TAX COURT OPINION

Case: Charles Y. Choi & Jin Yi Choi
Docket Number: 2983-98
Judge: Gerber
Opinion Type: memo
Filed: 07/31/2002
Pages: 23

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 1 8 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C H A R L E S Y . A N D J I N Y . C H O I , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 9 8 3 - 9 8 . F i l e d J u l y 3 1 , 2 0 0 2 . A . J e r r y B u s b y , f o r p e t i t i o n e r s . R i c k V . H o l s e r , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N G E R B E R , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n , a d d i t i o n s t o , a n d p e n a l t i e s o n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x a s f o l l o w s : - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . C h a r l e s Y . C h o i A d d i t i o n t o T a x Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 3 1 9 9 1 $ 5 9 , 1 0 6 $ 4 4 , 3 3 0 C h a r l e s Y . a n d J i n Y i C h o i A d d i t i o n s t o T a x a n d P e n a l t i e s Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) S e c . 6 6 6 3 1 9 9 2 $ 4 9 , 6 2 4 - - $ 3 7 , 2 1 8 1 9 9 3 3 4 , 1 7 7 $ 3 9 , 6 1 3 2 5 , 6 3 3 T h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r o u r c o n s i d e r a t i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r C h a r l e s Y . C h o i ( p e t i t i o n e r ) u n d e r s t a t e d i n c o m e f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 1 ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s u n d e r s t a t e d i n c o m e f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 2 ; ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e c i v i l f r a u d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 1 f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 1 ; ( 4 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x f o r d e l i n q u e n t f i l i n g o f t h e i r r e t u r n f o r 1 9 9 3 ; ( 5 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x o n t h e i r e a r n i n g s f r o m G e n e ' s M o d e r n M a r k e t ; a n d ( 6 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s p r o v i d e d o v e r o n e - h a l f o f t h e s u p p o r t o f J a m e s C h o i d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 s o a s t o b e e n t i t l e d t o c l a i m h i m a s a d e p e n d e n t . F I N D I N G S O F F A C T P e t i t i o n e r a n d J i n Y . C h o i w e r e m a r r i e d i n 1 9 9 2 a n d r e s i d e d i n C a l i f o r n i a a t t h e t i m e t h e i r p e t i t i o n w a s f i l e d . D u r i n g 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r w a s t h e s o l e p r o p r i e t o r o f G e n e ' s M o d e r n - 3 - M a r k e t ( G e n e ' s ) , a f u l l - s e r v i c e g r o c e r y s t o r e . P e t i t i o n e r r e p o r t e d G e n e ' s i n c o m e a n d e x p e n s e s u s i n g t h e c a s h b a s i s m e t h o d o f a c c o u n t i n g . G e n e ' s w a s o p e n f o r b u s i n e s s M o n d a y t h r o u g h S u n d a y f r o m 9 a . m . t o 9 p . m . P e t i t i o n e r s , a l o n g w i t h p e t i t i o n e r ' s b r o t h e r , f a t h e r , a n d m o t h e r , w o r k e d a t G e n e ' s . I n a d d i t i o n t o s e l l i n g g r o c e r y i t e m s , G e n e ' s c a s h e d p a y r o l l c h e c k s , p e r s o n a l c h e c k s , a n d t h i r d - p a r t y c h e c k s f o r a f e e o f 1 p e r c e n t o f t h e f a c e a m o u n t o f t h e c h e c k o r $ 1 f o r c h e c k s u n d e r $ 1 0 0 . G e n e ' s d i d n o t c h a r g e a c h e c k - c a s h i n g f e e i f c a s h w a s r e t u r n e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p u r c h a s e o f g r o c e r i e s . T h e c a s h p e t i t i o n e r s u s e d f o r c h e c k c a s h i n g w a s f r o m s a l e s o f m e r c h a n d i s e , f e e s f r o m c a s h i n g c h e c k s , a n d t h e p r o c e e d s o f c h e c k s d r a w n o n G e n e ' s d e p o s i t a c c o u n t . T w o c a s h r e g i s t e r s w e r e a v a i l a b l e a n d u s e d a t G e n e ' s . A l t h o u g h p e t i t i o n e r r e t a i n e d t h e c a s h r e g i s t e r t a p e s , h e d i d n o t r e p o r t s a l e s b a s e d o n t h e m o r r e c o n c i l e t h e a m o u n t o f c a s h i n t h e r e g i s t e r a t t h e e n d o f a d a y ' s o p e r a t i o n s . I n s t e a d , p e t i t i o n e r f a b r i c a t e d d a i l y s a l e s s u m m a r y s h e e t s f o r G e n e ' s , w h i c h w e r e u s e d t o r e f l e c t t h e g r o s s r e c e i p t s f o r G e n e ' s . T h e f a b r i c a t i o n o f g r o s s r e c e i p t s w a s a c c o m p l i s h e d b y m a r k i n g u p t h e c o s t o f i n v e n t o r y a n d t h e c o s t o f p u r c h a s e s b y 2 5 p e r c e n t . P e t i t i o n e r d i d n o t p h y s i c a l l y a c c o u n t f o r G e n e ' s i n v e n t o r y d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r d i d n o t p r o v i d e h i s b o o k k e e p e r , M i c h a e l K i m , w i t h i n f o r m a t i o n a b o u t c a s h p u r c h a s e s o r c a s h s a l e s o f - 4 - G e n e ' s . P e t i t i o n e r p r o v i d e d t h e d a i l y s u m m a r y s h e e t s t o M r . K i m e v e r y m o n t h . P e t i t i o n e r k n e w t h a t t h e a m o u n t s o f g r o s s r e c e i p t s p r o v i d e d t o M r . K i m w e r e l e s s t h a n t h e a c t u a l g r o s s r e c e i p t s f o r G e n e ' s . A s a n e x a m p l e , t h e c a s h r e g i s t e r t a p e s f o r A u g u s t 1 , 1 9 9 2 , t o t a l e d $ 2 , 9 2 5 . 7 2 , w h e r e a s p e t i t i o n e r ' s s u m m a r y s h e e t s g i v e n t o M r . K i m r e f l e c t e d t o t a l s a l e s o f $ 1 , 3 2 5 . 4 2 . M r . K i m p r e p a r e d y e a r l y s u m m a r i e s b a s e d o n t h e d a i l y s u m m a r y s h e e t s r e c e i v e d f r o m p e t i t i o n e r a n d u s e d t h e s u m m a r i e s t o p r e p a r e t h e S c h e d u l e s C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , f o r G e n e ' s t h a t w e r e i n c l u d e d w i t h p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . P e t i t i o n e r d i d n o t p r o v i d e M r . K i m w i t h t h e r e g i s t e r t a p e s f r o m G e n e ' s . I n a d d i t i o n , M r . K i m w a s p r o v i d e d w i t h i n a c c u r a t e ( u n d e r s t a t e d ) r e c o r d s o f c a s h i n v e n t o r y p u r c h a s e s . P e t i t i o n e r ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r G e n e ' s r e c e i p t s a n d e x p e n d i t u r e s c a u s e d t h e o m i s s i o n a n d u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e f o r t h e y e a r s i n i s s u e . D u r i n g t h e e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s , p e t i t i o n e r e s t i m a t e d a n d r e p r e s e n t e d t o r e s p o n d e n t ' s a g e n t t h a t h e h a d u n d e r s t a t e d G e n e ' s g r o s s r e c e i p t s b y a p p r o x i m a t e l y $ 1 5 , 0 0 0 p e r m o n t h . P e t i t i o n e r , o n t h e b a s i s o f t h e a c t u a l c a s h r e g i s t e r r e c e i p t s , d e t e r m i n e d t h a t G e n e ' s g r o s s r e c e i p t s d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 w e r e $ 5 0 , 0 0 0 t o $ 6 0 , 0 0 0 p e r m o n t h o r $ 6 0 0 , 0 0 0 t o $ 7 2 0 , 0 0 0 p e r y e a r , r e s p e c t i v e l y . O n t h e S c h e d u l e s C o f t h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 i n c o m e t a x r e t u r n s , g r o s s - 5 - r e c e i p t s o f a p p r o x i m a t e l y $ 5 9 2 , 0 0 0 a n d $ 5 0 8 , 0 0 0 , r e s p e c t i v e l y , w e r e r e p o r t e d . T h e c a s h u s e d i n t h e o p e r a t i o n o f G e n e ' s w a s m a i n t a i n e d i n a s a f e , a n d p e t i t i o n e r c o u n t e d t h e c a s h d a i l y . N o r e c o r d o f t h e c a s h t r a n s a c t i o n s o r c a s h o n h a n d w a s m a i n t a i n e d , a n d t h e c a s h r e c e i v e d f r o m c u s t o m e r s o f G e n e ' s w a s n o t d e p o s i t e d i n t h e b a n k a c c o u n t s m a i n t a i n e d f o r G e n e ' s . S o m e o f t h e c a s h r e c e i p t s f r o m t h e o p e r a t i o n o f G e n e ' s w e r e u s e d t o p a y p e t i t i o n e r s ' a n d t h e i r f a m i l y ' s h o u s e h o l d a n d o t h e r l i v i n g e x p e n s e s . D u r i n g t h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t a x y e a r s , p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d t w o c h e c k i n g a c c o u n t s i n t h e n a m e o f G e n e ' s . P e t i t i o n e r w a s t h e o n l y p e r s o n w i t h a c c e s s t o t h e t w o b u s i n e s s a c c o u n t s . T h e f i r s t a c c o u n t , N o . 1 6 2 - 1 4 9 9 6 ( t h e d e p o s i t a c c o u n t ) , w a s u s e d f o r d e p o s i t s o f t h i r d - p a r t y p a y r o l l a n d p e r s o n a l c h e c k s , f o o d s t a m p s , a n d W I C v o u c h e r s t h a t w e r e r e c e i v e d i n G e n e ' s g r o c e r y b u s i n e s s . N o c a s h d e p o s i t s w e r e m a d e w i t h r e s p e c t t o t h e d e p o s i t a c c o u n t d u r i n g 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . T h e s e c o n d a c c o u n t , N o . 1 6 1 - 1 7 6 3 6 ( t h e o p e r a t i n g a c c o u n t ) , w a s u s e d f o r G e n e ' s o p e r a t i n g e x p e n d i t u r e s . P e t i t i o n e r ' s p r a c t i c e w a s t o f u n d t h e o p e r a t i n g a c c o u n t b y m a k i n g w i t h d r a w a l s f r o m t h e d e p o s i t a c c o u n t . D u r i n g 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r d r a f t e d c h e c k s m a d e o u t t o " c a s h " f r o m t h e d e p o s i t a c c o u n t i n t h e t o t a l a m o u n t o f $ 2 , 0 4 5 , 9 0 0 , $ 6 2 5 , 7 0 0 o f w h i c h w a s d e p o s i t e d i n t o t h e o p e r a t i n g a c c o u n t . D u r i n g 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r d r a f t e d c h e c k s m a d e o u t t o - 6 - " c a s h " f r o m t h e d e p o s i t a c c o u n t i n t h e t o t a l a m o u n t o f $ 1 , 2 9 3 , 6 0 0 , $ 5 8 2 , 2 0 0 o f w h i c h w a s d e p o s i t e d i n t o t h e o p e r a t i n g a c c o u n t . I n 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d a h o u s e i n G l e n d a l e , A r i z o n a , f o r $ 2 0 8 , 2 5 0 . A d o w n p a y m e n t o f $ 4 1 , 6 5 0 w a s m a d e o n t h e h o m e . P e t i t i o n e r a p p l i e d f o r a l o a n t o f i n a n c e t h e p u r c h a s e . H e r e f l e c t e d o n t h e l o a n a p p l i c a t i o n t h a t t h e n e t w o r t h o f G e n e ' s w a s $ 2 6 9 , 1 1 5 a n d t h a t h i s m o n t h l y i n c o m e f r o m G e n e ' s w a s $ 7 , 1 9 7 . I n 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s o l d G e n e ' s f o r $ 2 5 9 , 7 9 0 . O n t h e i r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 i n c o m e t a x r e t u r n s , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d n e t p r o f i t f r o m G e n e ' s o f $ 6 , 6 9 6 , $ 1 3 , 3 6 3 a n d $ 6 7 , 1 2 6 , r e s p e c t i v e l y . O n t h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 r e t u r n s , p e t i t i o n e r s c l a i m e d p e t i t i o n e r ' s p a r e n t s a n d b r o t h e r a s d e p e n d e n t s . P e t i t i o n e r k n e w t h a t t h e g r o s s r e c e i p t s r e p o r t e d f o r 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 3 w e r e u n d e r s t a t e d . H e o m i t t e d s o m e g r o s s r e c e i p t s i n o r d e r t o a v o i d t a x s o t h a t h e w o u l d h a v e m o r e r e t a i n e d c a s h . R e s p o n d e n t c o n d u c t e d a c i v i l e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' i n c o m e t a x r e t u r n s , a n d p e t i t i o n e r s d i d n o t p r o v i d e t h e i n t e r n a l r e v e n u e a g e n t w i t h t h e c a s h r e g i s t e r t a p e s . I n v o i c e s f o r p u r c h a s e s b y c h e c k w e r e p r e s e n t e d , b u t n o i n v o i c e s w e r e p r o v i d e d f o r c a s h p u r c h a s e s . D u r i n g t h e e x a m i n a t i o n , p e t i t i o n e r s t a t e d t h a t h e w a s t h e s o l e s o u r c e o f s u p p o r t o f h i s p a r e n t s . - 7 - 2 A l l o f t h e a m o u n t s u s e d b y r e s p o n d e n t i n t h e b a n k d e p o s i t s r e c o n s t r u c t i o n f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 a r e s u p p o r t e d b y f a c t s i n t h e r e c o r d o f t h i s c a s e . B e c a u s e o f t h e i n a d e q u a c y o f p e t i t i o n e r s ' r e c o r d s a n d a c c o u n t i n g p r a c t i c e s , r e s p o n d e n t r e c o n s t r u c t e d p e t i t i o n e r s ' i n c o m e u s i n g a n i n d i r e c t m e t h o d . U s i n g t h e b a n k d e p o s i t s a n d c a s h e x p e n d i t u r e s m e t h o d , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r ' s u n r e p o r t e d i n c o m e f o r 1 9 9 1 w a s a s f o l l o w s : 2 B a n k D e p o s i t a n d E x p e n d i t u r e s R e c o n s t r u c t i o n f o r 1 9 9 1 B a n k D e p o s i t S u m m a r y A c c t . n o . 1 6 2 - 1 4 9 9 6 - - $ 2 , 0 6 6 , 3 8 1 b u s . d e p o s i t a c c t . A c c t . n o . 1 6 1 - 1 7 6 3 6 - - 6 2 5 , 7 0 0 b u s . o p e r a t i n g a c c t . A c c t . n o . 1 6 6 - 6 7 3 2 2 - - 4 , 6 0 0 p e r s o n a l c h e c k i n g a c c t . T o t a l g r o s s b a n k d e p o s i t s 2 , 6 9 6 , 6 8 1 A d d P e r s o n a l c a s h e x p e n d i t u r e s $ 1 6 , 2 0 0 B u s i n e s s c a s h e x p e n d i t u r e s 1 4 9 , 6 0 2 S u b t o t a l 2 , 8 6 2 , 4 8 3 S u b t r a c t C h e c k s w r i t t e n t o c a s h : D e p o s i t e d i n t o o p e r a t i n g a c c o u n t $ 6 2 5 , 7 0 0 A m o u n t o f c h e c k s n o t d e p o s i t e d 1 , 4 2 0 , 2 0 0 S u b t o t a l 2 , 0 4 5 , 9 0 0 ( $ 2 , 0 4 5 , 9 0 0 ) N o n t a x a b l e i n c o m e ( 1 , 0 0 0 ) B u s i n e s s g r o s s r e c e i p t s 8 1 5 , 5 8 3 P e r a u d i t $ 8 1 5 , 5 8 3 P e r r e t u r n 5 9 1 , 9 1 0 U n r e p o r t e d i n c o m e 2 2 3 , 6 7 3 - 8 - R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s ' u n r e p o r t e d i n c o m e f o r 1 9 9 2 u s i n g t h e b a n k d e p o s i t s a n d c a s h e x p e n d i t u r e s m e t h o d w a s a s f o l l o w s : B a n k D e p o s i t a n d E x p e n d i t u r e s R e c o n s t r u c t i o n f o r 1 9 9 2 B a n k D e p o s i t S u m m a r y A c c t . n o . 1 6 2 - 1 4 9 9 6 - - $ 1 , 2 9 8 , 4 3 5 b u s . d e p o s i t a c c t . A c c t . n o . 1 6 1 - 1 7 6 3 6 - - 5 8 2 , 2 0 0 b u s . o p e r a t i n g a c c t . A c c t . n o . 1 6 6 - 6 7 3 2 2 - - 3 5 , 4 3 0 p e r s o n a l c h e c k i n g a c c t . T o t a l g r o s s b a n k d e p o s i t s 1 , 9 1 6 , 0 6 5 A d d P e r s o n a l c a s h e x p e n d i t u r e s 2 , 7 0 0 B u s i n e s s C a s h E x p e n d i t u r e s 8 5 , 6 7 1 S u b t o t a l 2 , 0 0 4 , 4 3 6 S u b t r a c t C h e c k s w r i t t e n t o c a s h D e p o s i t e d i n t o o p e r a t i n g a c c o u n t $ 5 8 2 , 2 0 0 A m o u n t o f c h e c k s n o t d e p o s i t e d 7 1 1 , 4 0 0 S u b t o t a l 1 , 2 9 3 , 6 0 0 ( $ 1 , 2 9 3 , 6 0 0 ) N o n t a x a b l e d e p o s i t s ( 4 0 , 9 9 8 ) B u s i n e s s g r o s s r e c e i p t s 6 6 9 , 8 3 8 P e r a u d i t $ 6 6 9 , 8 3 8 P e r r e t u r n 5 0 8 , 0 4 9 U n r e p o r t e d i n c o m e 1 6 1 , 7 8 9 D u r i n g N o v e m b e r 1 9 9 4 , r e s p o n d e n t b e g a n a c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n o f p e t i t i o n e r , a n d o n N o v e m b e r 2 5 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r w a i v e d i n d i c t m e n t a n d p l e a d e d g u i l t y t o c r i m i n a l t a x e v a s i o n - 9 - 3 S e c . 7 2 0 1 p r o v i d e s : A n y p e r s o n w h o w i l l f u l l y a t t e m p t s i n a n y m a n n e r t o e v a d e o r d e f e a t a n y t a x i m p o s e d b y t h i s t i t l e o r t h e p a y m e n t t h e r e o f s h a l l , i n a d d i t i o n t o o t h e r p e n a l t i e s p r o v i d e d b y l a w , b e g u i l t y o f a f e l o n y a n d , u p o n c o n v i c t i o n t h e r e o f , s h a l l b e f i n e d n o t m o r e t h a n $ 1 0 0 , 0 0 0 ( $ 5 0 0 , 0 0 0 i n t h e c a s e o f a c o r p o r a t i o n ) , o r i m p r i s o n e d n o t m o r e t h a n 5 y e a r s , o r b o t h , t o g e t h e r w i t h t h e c o s t o f p r o s e c u t i o n . u n d e r s e c t i o n 7 2 0 1 3 f o r 1 9 9 2 . I n t h e p r o c e s s o f h i s p l e a a g r e e m e n t p e t i t i o n e r a v e r r e d t h a t : ( 1 ) H e a n d h i s s p o u s e h a d a s u b s t a n t i a l i n c o m e t a x d u e a n d o w i n g t o t h e U n i t e d S t a t e s f o r t h e y e a r 1 9 9 2 ; ( 2 ) h e e v a d e d t a x b y f i l i n g a n d c a u s i n g t o b e f i l e d w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e a f a l s e a n d f r a u d u l e n t F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , f o r t h e c a l e n d a r y e a r 1 9 9 2 i n w h i c h h e s u b s t a n t i a l l y u n d e r r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s ; ( 3 ) h e a c t e d w i l l f u l l y , w i t h i n t e n t t o d e f r a u d t h e G o v e r n m e n t o f t h e t a x o n t h e a d d i t i o n a l u n r e p o r t e d i n c o m e . P e t i t i o n e r w a s s e n t e n c e d t o 1 2 m o n t h s i n p r i s o n a n d r e q u i r e d t o p a y a $ 2 0 , 0 0 0 f i n e . P e t i t i o n e r ' s f a t h e r o b t a i n e d a f a v o r a b l e j u d g m e n t f r o m a c i v i l c o u r t i n K o r e a o n M a y 1 7 , 1 9 9 1 , w h i c h w a s a p p e a l e d , a n d t h e a p p e a l w a s d i s m i s s e d o n M a y 1 8 , 1 9 9 3 . T h e p a y m e n t o f t h e j u d g m e n t w a s n o t a v a i l a b l e t o p e t i t i o n e r ' s f a t h e r a n d m o t h e r u n t i l s o m e t i m e d u r i n g 1 9 9 3 o r 1 9 9 4 . - 1 0 - 4 I n a D e c . 2 1 , 2 0 0 0 , o r d e r , r e s p o n d e n t ' s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t w a s g r a n t e d , a n d i t w a s h e l d t h a t " p e t i t i o n e r C h a r l e s Y . C h o i i s e s t o p p e d f r o m d e n y i n g t h a t h e i s l i a b l e f o r a f r a u d p e n a l t y , u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 , I . R . C . , t o t h e e x t e n t t h a t t h e r e i s a n y d e f i c i e n c y f i n a l l y d e t e r m i n e d t o w h i c h a f r a u d p e n a l t y w o u l d b e a p p l i c a b l e f o r t h e 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r . " 5 P e t i t i o n e r s h a v e a t t e m p t e d t o d i s c r e d i t r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s r e c o n s t r u c t i o n o f i n c o m e b y o f f e r i n g t h e i r o w n r e c o n s t r u c t i o n u s i n g t h e p e r c e n t a g e m a r k u p m e t h o d . T h e ( c o n t i n u e d . . . ) O P I N I O N A l t h o u g h w e c o n s i d e r s e v e r a l i s s u e s i n t h i s c a s e , t h e t w o p r i m a r y i s s u e s i n v o l v e t h e r e c o n s t r u c t i o n o f p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 a n d w h e t h e r a n y p a r t o f t h e 1 9 9 1 u n d e r p a y m e n t o f t a x i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . 4 T h e m a i n t h r u s t o f p e t i t i o n e r s ' a t t a c k f o c u s e s o n r e s p o n d e n t ' s u s e o f a b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s t o r e c o n s t r u c t p e t i t i o n e r s ' i n c o m e . T a x p a y e r s a r e r e q u i r e d t o m a i n t a i n r e c o r d s s u f f i c i e n t t o s h o w w h e t h e r t h e y a r e l i a b l e f o r F e d e r a l i n c o m e t a x e s . S e e s e c . 6 0 0 1 ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 6 7 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) . I f a t a x p a y e r f a i l s t o k e e p r e c o r d s , t h e C o m m i s s i o n e r m a y r e c o n s t r u c t t h e t a x p a y e r ' s i n c o m e . S e e s e c . 4 4 6 ( b ) ; H o l l a n d v . U n i t e d S t a t e s , 3 4 8 U . S . 1 2 1 , 1 3 0 - 1 3 2 ( 1 9 5 4 ) ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 5 4 , 6 5 8 ( 1 9 9 0 ) . T h e r e c o r d s p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d f o r p u r p o s e s o f r e p o r t i n g t h e i n c o m e a n d d e d u c t i o n s o f G e n e ' s w e r e i n a d e q u a t e . P e t i t i o n e r s d o n o t a r g u e t h a t t h e b o o k s a n d r e c o r d s w e r e a c c u r a t e o r a d e q u a t e . 5 P e t i t i o n e r a d m i t t e d t h a t h e u n d e r s t a t e d t h e g r o s s - 1 1 - 5 ( . . . c o n t i n u e d ) p e r c e n t a g e m a r k u p m e t h o d o f r e c o n s t r u c t i o n i s o n e w h e r e b y a n e s t a b l i s h e d b a s e , s u c h a s c o s t o f g o o d s s o l d , i s m a r k e d u p t o r e c o n s t r u c t g r o s s s a l e s o r g r o s s r e c e i p t s . r e c e i p t s o n t h e d a i l y s a l e s s u m m a r i e s . I n a n i n t e r v i e w w i t h a r e v e n u e a g e n t , p e t i t i o n e r e s t i m a t e d t h a t h e c o u l d h a v e u n d e r s t a t e d t h e g r o s s r e c e i p t s f o r G e n e ' s b y a s m u c h a s $ 1 5 , 0 0 0 p e r m o n t h . A s o f t h e t i m e o f t r i a l , p e t i t i o n e r w a s n o t a b l e t o p r o d u c e m o s t o f t h e c a s h r e g i s t e r t a p e s f o r G e n e ' s , a n d n o r e c o r d s o f c a s h b a l a n c e s , c a s h r e c e i p t s , c a s h e x p e n d i t u r e s , o r i n v e n t o r i e s w e r e m a i n t a i n e d e x c e p t f o r a f e w i n v o i c e s f o r c a s h p u r c h a s e s o f i n v e n t o r y . B e c a u s e t h e r e c o r d s f o r G e n e ' s c o u l d n o t b e r e c o n c i l e d w i t h p e t i t i o n e r s ' i n c o m e t a x r e t u r n s , r e s p o n d e n t r e c o n s t r u c t e d t h e g r o s s r e c e i p t s o f G e n e ' s b y m e a n s o f t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d c o u p l e d w i t h t h e c a s h e x p e n d i t u r e s m e t h o d . T h e b a n k d e p o s i t s a n d c a s h e x p e n d i t u r e s m e t h o d s a r e a c k n o w l e d g e d m e t h o d s o f r e c o n s t r u c t i n g i n c o m e . S e e P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; N i c h o l a s v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 1 0 5 7 , 1 0 6 5 ( 1 9 7 8 ) . R e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s r e f l e c t s t h a t p e t i t i o n e r s h a d s u b s t a n t i a l u n r e p o r t e d i n c o m e f r o m G e n e ' s b u s i n e s s o p e r a t i o n s d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . G e n e ' s w a s p e t i t i o n e r s ' o n l y s o u r c e o f b u s i n e s s i n c o m e . R e s p o n d e n t ' s a g e n t e x a m i n e d p e t i t i o n e r s ' r e c o r d s a n d a l s o p e r f o r m e d a n a n a l y s i s o f b a n k d e p o s i t s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . T h e b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s w a s a c c o m p l i s h e d b y t o t a l i n g t h e d e p o s i t s m a d e t o p e t i t i o n e r s ' - 1 2 - t h r e e b a n k a c c o u n t s . R e s p o n d e n t t h e n a d d e d p e t i t i o n e r s ' i d e n t i f i e d c a s h e x p e n d i t u r e s f o r p e r s o n a l a n d b u s i n e s s p u r p o s e s t o t h e t o t a l b a n k d e p o s i t s . T h e t o t a l o f t h e b a n k d e p o s i t s a n d e x p e n d i t u r e s w a s n e x t r e d u c e d b y t h e t o t a l a m o u n t o f n o n t a x a b l e d e p o s i t s t o a r r i v e a t p e t i t i o n e r s ' a n n u a l i n c o m e f r o m G e n e ' s . F i n a l l y , t h e a n n u a l i n c o m e w a s r e d u c e d b y t h e i n c o m e r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r s ' r e t u r n s t o a r r i v e a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 2 2 3 , 6 7 3 a n d $ 1 6 1 , 7 8 9 f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y . T h e i t e m s i n c l u d e d i n r e s p o n d e n t ' s r e d u c t i o n f o r n o n t a x a b l e i t e m s i n c l u d e d d e p o s i t s f r o m t h e d e p o s i t a c c o u n t t o t h e o p e r a t i n g a c c o u n t , t r a n s f e r s f r o m o t h e r a c c o u n t s , g i f t s , a n d l o a n s m a d e t o t h e b u s i n e s s o r p e t i t i o n e r s . T h e c a s h f o r G e n e ' s c h e c k c a s h i n g c a m e f r o m b u s i n e s s o p e r a t i o n s . S o m e o f t h e c a s h w a s f r o m c a s h s a l e s o f g r o c e r i e s , a n d s o m e w a s o b t a i n e d f r o m t h e d e p o s i t a c c o u n t . R e s p o n d e n t d i d n o t a t t e m p t t o s e p a r a t e l y d e t e r m i n e t h e a m o u n t o f g r o s s r e c e i p t s f r o m c a s h s a l e s o f g r o c e r i e s . I n a d d i t i o n , r e s p o n d e n t c o n s i d e r e d t h e e n t i r e a m o u n t o f c a s h w i t h d r a w n f r o m t h e d e p o s i t a c c o u n t t o b e n o n t a x a b l e . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s a p p r o a c h t o r e c o n s t r u c t i n g p e t i t i o n e r s ' i n c o m e w a s c o n s e r v a t i v e , a l l o w i n g p e t i t i o n e r s t h e b e n e f i t o f t h e d o u b t . I n a d d i t i o n , s o m e o f t h e c a s h f r o m c a s h g r o c e r y s a l e s w a s - 1 3 - m a i n t a i n e d i n a s a f e a t G e n e ' s a n d w a s u s e d b y p e t i t i o n e r a n d h i s f a m i l y f o r p e r s o n a l e x p e n s e s . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t a d d i t i o n a l b a n k d e p o s i t s s h o u l d b e e l i m i n a t e d a s n o n t a x a b l e b e c a u s e t h e y r e p r e s e n t c a s h g i f t s f r o m p e t i t i o n e r ' s p a r e n t s . P e t i t i o n e r , h i s p a r e n t s , a n d s e v e r a l c l o s e r e l a t i v e s t e s t i f i e d t h a t p e t i t i o n e r ' s p a r e n t s r e c e i v e d c a s h f r o m K o r e a , a n d t h a t c a s h g i f t s w e r e m a d e t o p e t i t i o n e r b y h i s p a r e n t s . T h e r e c o r d r e f l e c t s t h a t p e t i t i o n e r ' s f a t h e r h a d i n s t i t u t e d a l a w s u i t i n K o r e a a n d t h a t h e h a d w o n a j u d g m e n t i n h i s f a v o r . T h e r e c o r d a l s o r e v e a l s t h a t t h e j u d g m e n t w a s a p p e a l e d a n d t h a t p e t i t i o n e r ' s f a t h e r w a s s u c c e s s f u l o n a p p e a l , b u t t h e a p p e a l d i d n o t c o n c l u d e u n t i l M a y 1 9 9 3 . R e s p o n d e n t p o i n t s o u t t h a t u n d e r t h e l a w s o f K o r e a , p e t i t i o n e r ' s p a r e n t s w e r e n o t e n t i t l e d t o e x p a t r i a t e t h e p r o c e e d s o f t h e j u d g m e n t f r o m K o r e a t o t h e U n i t e d S t a t e s . T h e r e i s a l s o e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t c e r t a i n A m e r i c a n E x p r e s s t r a v e l e r ' s c h e c k s d i d n o t b e c o m e a v a i l a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p a r e n t s u n t i l s o m e t i m e d u r i n g 1 9 9 4 . I n a n a t t e m p t t o s h o w t h a t p e t i t i o n e r ' s p a r e n t s h a d t h e m e a n s t o m a k e g i f t s , p e t i t i o n e r s o f f e r e d t h e t e s t i m o n y o f c l o s e r e l a t i v e s ( u n c l e s , a u n t s , e t c . ) , e a c h o f w h o m t e s t i f i e d t h a t o n s p e c i f i c d a t e s i n 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t h e y r e c e i v e d l a r g e a m o u n t s o f c a s h ( $ 2 0 , 0 0 0 t o $ 3 0 , 0 0 0 ) o n b e h a l f o f p e t i t i o n e r ' s p a r e n t s . T h e w i t n e s s e s e a c h s t a t e d t h a t t h e y r e c e i v e d t h e c a s h i n s t a c k s o f - 1 4 - 6 T h e d e p o s i t a c c o u n t r e c e i v e d c h e c k d e p o s i t s f r o m G e n e ' s , a n d t h e o p e r a t i n g a c c o u n t r e c e i v e d t r a n s f e r s f r o m t h e d e p o s i t a c c o u n t . $ 1 0 0 b i l l s f r o m u n k n o w n i n d i v i d u a l s w h o h a d t r a v e l e d t o t h e U n i t e d S t a t e s f r o m K o r e a . W e n o t e a t t h e o u t s e t t h a t i n t r a f a m i l y t r a n s a c t i o n s a r e s u b j e c t e d t o c l o s e r s c r u t i n y . C a l i g i u r i v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 9 F . 2 d 1 1 5 5 , 1 1 5 7 ( 8 t h C i r . 1 9 7 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 7 5 - 3 1 9 ; P e r r y v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 4 7 0 , 4 8 1 ( 1 9 8 9 ) , a f f d . 9 1 2 F . 2 d 1 4 6 6 ( 5 t h C i r . 1 9 9 0 ) . T h e w i t n e s s e s ' s t o r i e s w e r e s t r i k i n g l y s i m i l a r , a n d , c u r i o u s l y , n o n e o f t h e w i t n e s s e s k n e w t h e p e r s o n w h o g a v e t h e m t h e a l l e g e d c u r r e n c y . W e a l s o f i n d i t c u r i o u s t h a t t h e a l l e g e d d e l i v e r i e s o f r e l a t i v e l y l a r g e a m o u n t s o f c u r r e n c y w e r e g i v e n t o d i f f e r e n t f a m i l y i n t e r m e d i a r i e s o f p e t i t i o n e r ' s p a r e n t s a n d t h a t n o d e l i v e r i e s w e r e m a d e d i r e c t l y t o p e t i t i o n e r ' s p a r e n t s . F i n a l l y , t h e r e i s n o d o c u m e n t a r y e v i d e n c e o f t h e e x i s t e n c e o f t h e a l l e g e d c a s h t h a t p e t i t i o n e r s a r g u e w a s i n f u s e d i n t o t h e o p e r a t i o n o f G e n e ' s . I n p a r t i c u l a r , t h e t h r e e b a n k a c c o u n t s i n t h i s r e c o r d d o n o t r e f l e c t t h e d e p o s i t o f a n y c a s h . 6 W i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' c a s h g i f t a r g u m e n t , r e s p o n d e n t n o t e s t h a t t h e a l l e g e d c a s h w a s n o t a v a i l a b l e f r o m t h e C h o i f a m i l i e s ' K o r e a n l a w s u i t , a t v e r y l e a s t , u n t i l 1 9 9 3 , w h e r e a s a l l o f t h e w i t n e s s e s t e s t i f i e d t o r e c e i v i n g t h e m o n e y d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . B e c a u s e t h i s c a s e i n v o l v e s a r e c o n s t r u c t i o n f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , i t i s i m p e r a t i v e t h a t p e t i t i o n e r s s h o w t h e i n f u s i o n o f c a s h - 1 5 - i n t h o s e y e a r s t o r e d u c e t h e a m o u n t o f t h e d e p o s i t s t h a t w o u l d b e d e e m e d i n c o m e . S i g n i f i c a n t l y , r e s p o n d e n t p o i n t s o u t t h a t h i s b a n k d e p o s i t s r e c o n s t r u c t i o n r e p r e s e n t s o n l y c h e c k d e p o s i t s b e c a u s e n o c a s h w a s d e p o s i t e d i n t o t h e d e p o s i t a c c o u n t f o r G e n e ' s . P e t i t i o n e r s a t t e m p t t o c o n v i n c e u s t h a t s o m e o f t h e c a s h t h a t w a s u s e d t o c a s h c h e c k s c a m e f r o m p e t i t i o n e r ' s p a r e n t s , a s o p p o s e d t o c a s h f r o m t h e s a l e o f g r o c e r i e s . A d m i t t e d l y , b y i n t e n t i o n a l l y n o t r e l y i n g o n t h e c a s h r e g i s t e r t a p e s , p e t i t i o n e r o m i t t e d c a s h s a l e s o f g r o c e r i e s f r o m t h e i n c o m e r e p o r t e d t o r e s p o n d e n t . R e s p o n d e n t , b y i n c l u d i n g a l l c h e c k s t h a t w e r e d e p o s i t e d i n t o d e p o s i t a c c o u n t s , i n c l u d e d s o m e c h e c k s t h a t w e r e e x c h a n g e d b y G e n e ' s c u s t o m e r s f o r c a s h o n l y o r c a s h a n d g r o c e r i e s . R e s p o n d e n t , h o w e v e r , b y e l i m i n a t i n g a l l o f t h e t r a n s f e r s t o t h e o p e r a t i n g a c c o u n t , g a v e p e t i t i o n e r s t h e b e n e f i t o f t h e d o u b t b y a l l o w i n g a l l o f p e t i t i o n e r s ' e x p e n d i t u r e s , i n c l u d i n g e x p e n s e s o f G e n e ' s , c a s h f o r c h e c k c a s h i n g , a n d a l s o p e r s o n a l e x p e n s e s o f p e t i t i o n e r s a n d t h e i r f a m i l y . C o n s i d e r i n g r e s p o n d e n t ' s c o n s e r v a t i v e a p p r o a c h , i t i s l i k e l y t h a t r e s p o n d e n t ' s r e c o n s t r u c t i o n d i d n o t c a p t u r e s o m e p o r t i o n o f t h e i n c o m e d e r i v e d f r o m t h e c a s h s a l e s o f g r o c e r i e s . I n c o n n e c t i o n w i t h r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s , h o w e v e r , s o m e i n c o m e f r o m c a s h s a l e s m a y h a v e b e e n i n c l u d e d i n t h e c a s h e d c h e c k s d e p o s i t e d i n t h e d e p o s i t a c c o u n t . R e s p o n d e n t ' s e l i m i n a t i o n s f r o m - 1 6 - t h e b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s w o u l d h a v e l i k e l y a d d r e s s e d a n y s u c h i n c l u s i o n . T o t h e e x t e n t a n y c a s h f r o m c h e c k c a s h i n g w a s a p a r t o f t h e b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s , i t i s u n l i k e l y t h a t i t i s a t t r i b u t a b l e t o c a s h g i f t s f r o m p e t i t i o n e r ' s p a r e n t s . W e f i n d t h e t e s t i m o n y o f f e r e d o n t h i s p o i n t b y p e t i t i o n e r s a n d t h e i r r e l a t i v e s t o b e s e l f - s e r v i n g , v a g u e , a n d u n c o r r o b o r a t e d . P e t i t i o n e r ' s p a r e n t s c o u l d n o t r e c a l l t h e i n c r e m e n t a l a m o u n t s , d a t e s , o r t o t a l a m o u n t a l l e g e d l y g i v e n t o p e t i t i o n e r s a n d / o r i n f u s e d i n t o G e n e ' s o p e r a t i o n . N o g i f t t a x r e t u r n s w e r e f i l e d b y p e t i t i o n e r ' s p a r e n t s , a n d n o r e c o r d e x i s t s o f t h e a l l e g e d t r a n s f e r s . A d d i t i o n a l l y , d u r i n g t h e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , p e t i t i o n e r s u p p o r t e d h i s f a t h e r a n d m o t h e r , b o t h o f w h o m w o r k e d a t G e n e ' s a n d l i v e d u n d e r p e t i t i o n e r s ' r o o f . I n t h e a b s e n c e o f p e r s u a s i v e e v i d e n c e a n d r e l i a b l e c o r r o b o r a t i o n , w e a r e n o t r e q u i r e d t o a c c e p t t h e s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y o f i n t e r e s t e d p a r t i e s . S e e T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) . P e t i t i o n e r s , i n a n a t t e m p t t o d i s c r e d i t r e s p o n d e n t ' s r e c o n s t r u c t i o n , o f f e r e d t h e i r o w n r e c o n s t r u c t i o n o f i n c o m e u s i n g t h e p e r c e n t a g e m a r k u p m e t h o d . T h e y m a i n t a i n t h a t t h e p e r c e n t a g e m a r k u p m e t h o d o f r e c o n s t r u c t i n g i n c o m e w o u l d m o r e a c c u r a t e l y r e f l e c t p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f o r t h e y e a r s i n i s s u e . I n p a r t i c u l a r , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t a l a r g e p e r c e n t a g e o f t h e c h e c k s d e p o s i t e d a n d i n c l u d e d i n r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s - 1 7 - r e c o n s t r u c t i o n w a s a t t r i b u t a b l e t o c h e c k c a s h i n g a n d n o t t o t h e s a l e o f m e r c h a n d i s e . P e t i t i o n e r s c a l l e d P a t r i c k S c h i n d e l e a s a n e x p e r t w i t n e s s t o p r o v i d e a r e p o r t a n d t o t e s t i f y i n s u p p o r t o f t h e i r a r g u m e n t . M r . S c h i n d e l e ' s r e p o r t c o n t a i n e d a r e c o n s t r u c t i o n o f G e n e ' s g r o s s r e c e i p t s u s i n g t h e p e r c e n t a g e m a r k u p m e t h o d . H i s a p p r o a c h , h o w e v e r , w a s f l a w e d i n s e v e r a l r e s p e c t s . B e c a u s e o f p e t i t i o n e r s ' i n a d e q u a t e r e c o r d s , M r . S c h i n d e l e ' s r e p o r t , i n l a r g e p a r t , i s b a s e d o n a s s u m p t i o n s . M a n y c r i t i c a l a s s u m p t i o n s w e r e b a s e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y p e t i t i o n e r s a n d n o t d e v e l o p e d b y M r . S c h i n d e l e ' s i n d e p e n d e n t a n a l y s i s . M r . S c h i n d e l e h a d t o m a k e n u m e r o u s a s s u m p t i o n s i n o r d e r t o r e c o n s t r u c t t h e a m o u n t t h a t h e b e l i e v e d r e p r e s e n t e d G e n e ' s g r o s s r e c e i p t s . T h e a m o u n t s u s e d , h o w e v e r , c o u l d n o t b e s u p p o r t e d o r v e r i f i e d . H e a l s o a s s u m e d t h a t o n l y a s m a l l p o r t i o n o f c u s t o m e r s ' c h e c k s w a s f o r t h e p u r c h a s e o f m e r c h a n d i s e . C o n v e r s e l y , h e a s s u m e d t h a t e i t h e r m o s t c h e c k s w e r e c a s h e d a t f a c e v a l u e o r t h a t n o m i n a l a m o u n t s o f g r o c e r y p u r c h a s e s w e r e i n v o l v e d i n t h e t r a n s a c t i o n s . B e c a u s e o f p e t i t i o n e r s ' l a c k o f r e c o r d s , t h e r e g i s t e r t a p e s i n p a r t i c u l a r , t h e r e i s n o w a y t o k n o w w h e t h e r M r . S c h i n d e l e ' s a s s u m p t i o n i s c o r r e c t . W e f i n d M r . S c h i n d e l e ' s a s s u m p t i o n t h a t t h e m a j o r i t y o f c u s t o m e r s w h o p a i d b y c h e c k b o u g h t o n l y n o m i n a l a m o u n t s o f g r o c e r i e s a n d m e r e l y w e n t t o G e n e ' s f o r c a s h t o b e h i g h l y - 1 8 - u n l i k e l y . W e a l s o n o t e t h a t G e n e ' s d i d n o t r e c e i v e a c h e c k - c a s h i n g f e e i f c a s h w a s r e t u r n e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p u r c h a s e o f g r o c e r i e s . O n t h e b a s i s o f t h e r e c o r d , t h i s a s s u m p t i o n i s , a t b e s t , h i g h l y s p e c u l a t i v e . M r . S c h i n d e l e a l s o a s s u m e d t h a t t h e c a s h f r o m t h e s e c h e c k p u r c h a s e s d e s c r i b e d a b o v e w a s " u s e d t o c a s h p a y r o l l c h e c k s o r f o r c a s h p u r c h a s e s o f i n v e n t o r y " . I n t h a t w a y , M r . S c h i n d e l e a t t e m p t e d t o n e u t r a l i z e t h e p o s s i b i l i t y o f i n c o m e r e p o s i n g i n c u s t o m e r s ' c a s h e d c h e c k s . H e r e a g a i n s u c h a s s u m p t i o n s a r e p u r e l y s p e c u l a t i v e a n d u n v e r i f i e d . W e n o t e t h a t t h e l a c k o f r e c o r d s t o s u p p o r t s u c h a s s u m p t i o n s w a s o f p e t i t i o n e r ' s o w n m a k i n g a n d w a s i n t e n d e d t o c o n c e a l t h e t r u e a m o u n t o f r e p o r t a b l e i n c o m e . B e c a u s e p e t i t i o n e r d i d n o t a c c o u n t f o r G e n e ' s i n v e n t o r y , e i t h e r a t t h e b e g i n n i n g o r a t t h e e n d o f a t a x a b l e y e a r , a n d i n a d e q u a t e r e c o r d s w e r e k e p t o f c a s h p u r c h a s e s , i t i s n o t p o s s i b l e t o d e t e r m i n e G e n e ' s c o s t o f g o o d s s o l d - - t h e b a s e o n w h i c h M r . S c h i n d e l e e m p l o y e d t h e p e r c e n t a g e m a r k u p m e t h o d . M r . S c h i n d e l e ' s r e p o r t w a s a l s o f l a w e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a m o u n t o f t h e p e r c e n t a g e m a r k u p u s e d . I n t h a t r e g a r d , h i s t r i a l t e s t i m o n y c o n f l i c t e d w i t h h i s w r i t t e n r e p o r t . T h e r e p o r t c o n t a i n s t h e s t a t e m e n t t h a t M r . S c h i n d e l e d e t e r m i n e d t h e p e r c e n t a g e m a r k u p t h r o u g h i n t e r v i e w s o f p e t i t i o n e r s a n d o f " s o m e o f t h e v e n d o r s o f G e n e ' s M a r k e t . " M r . S c h i n d e l e l a t e r t e s t i f i e d t h a t h e d i d n o t i n t e r v i e w a n y o f G e n e ' s v e n d o r s t o e s t a b l i s h t h e - 1 9 - 7 R e s p o n d e n t h a s c o n c e d e d t h a t p e t i t i o n e r J i n Y . C h o i i s n o t l i a b l e f o r t h e f r a u d p e n a l t y f o r t h e 1 9 9 1 t a x y e a r . m a r k u p o f i n v e n t o r y , a n d t h u s h e b a s e d t h e a m o u n t o f t h e p e r c e n t a g e m a r k u p e n t i r e l y o n i n t e r v i e w s w i t h p e t i t i o n e r s . B e c a u s e o f t h o s e f l a w s a n d w e a k n e s s e s , w e p l a c e n o r e l i a n c e o n p e t i t i o n e r s ' e x p e r t ' s o p i n i o n . M o r e o v e r , r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s w a s p r o p e r l y a n d c o n s e r v a t i v e l y u s e d . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t t h e p e r c e n t a g e m a r k u p m e t h o d t h e y u s e d w o u l d m o r e a c c u r a t e l y r e f l e c t s G e n e ' s g r o s s r e c e i p t s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w i t h r e g a r d t o p e t i t i o n e r s ' u n d e r s t a t e m e n t s o f i n c o m e i s u p h e l d f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . H a v i n g d e c i d e d t h a t t h e r e w a s u n r e p o r t e d i n c o m e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , w e n o w c o n s i d e r , f o r 1 9 9 1 , w h e t h e r t h e u n d e r s t a t e m e n t w a s d u e t o f r a u d w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 6 6 3 . 7 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r f r a u d u l e n t l y a n d w i t h i n t e n t t o e v a d e i n c o m e t a x u n d e r s t a t e d h i s i n c o m e b y o m i t t i n g $ 2 2 3 , 6 7 3 a n d $ 1 6 1 , 7 8 9 o f g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y . F r a u d i s d e f i n e d a s a n i n t e n t i o n a l w r o n g d o i n g d e s i g n e d t o e v a d e t a x b e l i e v e d t o b e o w i n g . E d e l s o n v . C o m m i s s i o n e r , 8 2 9 F . 2 d 8 2 8 , 8 3 3 ( 9 t h C i r . 1 9 8 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 6 - 2 2 3 . R e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g f r a u d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e . R u l e 1 4 2 ( b ) . I n o r d e r t o p r o v e f r a u d , t h e C o m m i s s i o n e r m u s t s h o w t h e - 2 0 - e x i s t e n c e o f a n u n d e r p a y m e n t a n d t h a t t h e t a x p a y e r i n t e n d e d t o e v a d e t a x e s k n o w n t o b e o w i n g b y c o n d u c t i n t e n d e d t o c o n c e a l , m i s l e a d , o r o t h e r w i s e p r e v e n t t h e c o l l e c t i o n o f t a x e s . P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . a t 6 6 0 - 6 6 1 . I n t h i s c a s e , r e s p o n d e n t h a s s h o w n t h e e x i s t e n c e o f u n d e r p a y m e n t s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . T h e e x i s t e n c e o f f r a u d i s a q u e s t i o n o f f a c t t o b e r e s o l v e d u p o n c o n s i d e r a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d . D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . a t 8 7 4 . F r a u d i s n e v e r p r e s u m e d a n d m u s t b e e s t a b l i s h e d b y i n d e p e n d e n t e v i d e n c e o f f r a u d u l e n t i n t e n t . E d e l s o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . F r a u d m a y b e s h o w n b y c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e b e c a u s e d i r e c t e v i d e n c e o f t h e t a x p a y e r ' s f r a u d u l e n t i n t e n t i s s e l d o m a v a i l a b l e . G a j e w s k i v . C o m m i s s i o n e r , 6 7 T . C . 1 8 1 , 1 9 9 ( 1 9 7 6 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 5 7 8 F . 2 d 1 3 8 3 ( 8 t h C i r . 1 9 7 8 ) . T h e t a x p a y e r ' s e n t i r e c o u r s e o f c o n d u c t m a y e s t a b l i s h t h e r e q u i s i t e f r a u d u l e n t i n t e n t . S t o n e v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 2 1 3 , 2 2 4 ( 1 9 7 1 ) . T o d e c i d e w h e t h e r t h e f r a u d p e n a l t y i s a p p l i c a b l e , c o u r t s h a v e c o n s i d e r e d v a r i o u s i n d i c i a o r " b a d g e s o f f r a u d " , w h i c h i n c l u d e : ( 1 ) U n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e ; ( 2 ) i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s ; ( 3 ) f a i l u r e t o f i l e t a x r e t u r n s ; ( 4 ) i m p l a u s i b l e o r i n c o n s i s t e n t e x p l a n a t i o n s o f b e h a v i o r ; ( 5 ) c o n c e a l m e n t o f a s s e t s ; ( 6 ) f a i l u r e t o c o o p e r a t e w i t h t a x a u t h o r i t i e s ; ( 7 ) e n g a g i n g i n i l l e g a l a c t i v i t i e s ; ( 9 ) l a c k o f c r e d i b i l i t y o f t h e t a x p a y e r ' s t e s t i m o n y ; a n d ( 1 0 ) d e a l i n g i n c a s h . B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , - 2 1 - 7 9 6 F . 2 d 3 0 3 , 3 0 7 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 6 0 1 ; R e c k l i t i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 8 7 4 , 9 1 0 ( 1 9 8 8 ) . T h i s l i s t i s n o n e x c l u s i v e . A l t h o u g h n o s i n g l e f a c t o r i s n e c e s s a r i l y s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h f r a u d , t h e c o m b i n a t i o n o f a n u m b e r o f f a c t o r s c o n s t i t u t e s p e r s u a s i v e e v i d e n c e o f f r a u d . S o l o m o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 2 F . 2 d 1 4 5 9 , 1 4 6 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 6 0 3 ; M i l l e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 3 1 6 , 3 3 4 ( 1 9 9 0 ) . T h e r e c o r d i n t h i s c a s e s u p p o r t s o u r h o l d i n g t h a t p e t i t i o n e r f r a u d u l e n t l y i n t e n d e d t o e v a d e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 i n c o m e t a x . P e t i t i o n e r w a s r e c e i v i n g t h e p r o c e e d s f r o m G e n e ' s , a n d h e i n t e n t i o n a l l y a n d c o n s i s t e n t l y u n d e r s t a t e d t h a t i n c o m e . H i s t e s t i m o n y w a s e v a s i v e a n d t o s o m e e x t e n t n o t c r e d i b l e . P e t i t i o n e r f a b r i c a t e d r e c o r d s o f i n c o m e a n d i n t e n t i o n a l l y d i s c a r d e d c a s h r e g i s t e r t a p e s , w h i c h w o u l d h a v e s h o w n t h e t r u e s a l e s o f G e n e ' s . H e c o n c e a l e d i n c o m e b y f a b r i c a t i n g h i s d a i l y s a l e s s u m m a r y s h e e t s a n d a d m i t t e d t o r e s p o n d e n t ' s a g e n t s t h a t h e u n d e r r e p o r t e d t h e s a l e s i n c o m e o f G e n e ' s b y a p p r o x i m a t e l y $ 1 5 , 0 0 0 p e r m o n t h . P e t i t i o n e r d e a l t i n c a s h a n d d i d n o t m a i n t a i n r e c o r d s o f h i s c a s h t r a n s a c t i o n s i n v o l v i n g t h e p u r c h a s e o f i n v e n t o r y . P e t i t i o n e r p l e a d e d g u i l t y t o a n d w a s c o n v i c t e d o f c r i m i n a l i n c o m e t a x e v a s i o n u n d e r s e c t i o n 7 2 0 1 f o r t h e y e a r 1 9 9 2 . I n t h a t r e g a r d , w e h a v e a l r e a d y h e l d t h a t p e t i t i o n e r i s c o l l a t e r a l l y e s t o p p e d f r o m d e n y i n g t h a t p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t f o r 1 9 9 2 i s - 2 2 - 8 W i t h r e s p e c t t o t h e f i n a l t w o i s s u e d i s c u s s e d i n t h i s o p i n i o n , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o p r e s e n t a r g u m e n t , r e p l y t o r e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t , o r o t h e r w i s e d i s c u s s t h e i s s u e s i n t h e i r b r i e f s . F a i l u r e t o d i s c u s s a n a r g u m e n t o n b r i e f h a s b e e n h e l d t o c o n s t i t u t e a n a b a n d o n m e n t o f t h e c o n t r o v e r s y . S e e R y b a k v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 5 2 4 , 5 6 6 n . 1 9 ( 1 9 8 8 ) . d u e t o f r a u d w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 6 6 3 . S e e D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 8 5 - 8 8 6 ; A m o s v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 T . C . 5 0 , 5 4 - 5 6 ( 1 9 6 4 ) , a f f d . 3 6 0 F . 2 d 3 5 8 ( 4 t h C i r . 1 9 6 5 ) . R e s p o n d e n t h a s s h o w n b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r f r a u d u l e n t l y u n d e r s t a t e d i n c o m e f o r 1 9 9 1 . T h e c l a s s i c i n d i c i a o f f r a u d h a v e b e e n s h o w n i n t h i s c a s e . R e s p o n d e n t h a s s h o w n : A p a t t e r n o f f r a u d u l e n t a c t i v i t y ; c o n c e a l m e n t ; a n d l a r g e c o n s e c u t i v e u n d e r s t a t e m e n t s o f i n c o m e . I n a d d i t i o n , w e h a v e c o n s i d e r e d t h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r p l e a d e d g u i l t y t o c r i m i n a l t a x e v a s i o n f o r 1 9 9 2 , a y e a r i n w h i c h t h e p a t t e r n o f a c t i v i t y a n d g r a v i t y o f t h e u n d e r s t a t e m e n t w e r e e s s e n t i a l l y t h e s a m e a s i n 1 9 9 1 . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e l i a b l e f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x u n d e r s e c t i o n 1 4 0 2 o n t h e e a r n i n g s f r o m G e n e ' s . E a r n i n g s f r o m s e l f - e m p l o y m e n t a r e i n c o m e d e r i v e d b y a n i n d i v i d u a l f r o m a n y t r a d e o r b u s i n e s s c a r r i e d o n b y t h e i n d i v i d u a l . P e t i t i o n e r s d i d n o t b r i e f 8 t h i s i s s u e , a n d t h e r e i s n o t h i n g i n t h e r e c o r d s h o w i n g r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t o b e i n e r r o r . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x o n t h e e a r n i n g s f r o m G e n e ' s . - 2 3 - F i n a l l y , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d a d e p e n d e n c y e x e m p t i o n t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d f o r p e t i t i o n e r ' s b r o t h e r , J a m e s C h o i . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e n o t e n t i t l e d t o c l a i m t h e e x e m p t i o n b e c a u s e t h e y h a d n o t s h o w n t h a t t h e y p r o v i d e d m o r e t h a n o n e - h a l f o f t h e s u p p o r t f o r J a m e s C h o i a s r e q u i r e d u n d e r s e c t i o n s 1 5 1 ( c ) a n d 1 5 2 ( a ) . P e t i t i o n e r s m u s t s h o w t h a t t h e y p r o v i d e d m o r e t h a n 5 0 p e r c e n t o f t h e s u p p o r t t o b e e n t i t l e d t o c l a i m t h e d e p e n d e n c y e x e m p t i o n f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . S e e M o r r i s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 5 - 7 3 ; J o h n s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 4 - 1 5 0 . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e e v i d e n c e s h o w s t h a t J a m e s C h o i w o r k e d f u l l t i m e i n G e n e ' s i n e x c h a n g e f o r t h e p a y m e n t o f h i s l i v i n g e x p e n s e s . P e t i t i o n e r s d i d n o t b r i e f t h i s i s s u e a n d h a v e n o t s h o w n t h a t t h e y p r o v i d e d m o r e t h a n o n e - h a l f o f J a m e s C h o i ' s s u p p o r t . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s a r e n o t e n t i t l e d t o t h e c l a i m e d d e p e n d e n c y e x e m p t i o n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .