TAX COURT OPINION

Case: James E. & Shirley S. Deas
Docket Number: 11847-99
Judge: Parr
Opinion Type: memo
Filed: 06/30/2000
Pages: 10

1 P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t t h e y f a i l e d t o r e p o r t $ 1 6 5 , 0 0 0 o f c a p i t a l g a i n i n e i t h e r t h e i r r e t u r n o r i n a n a m e n d e d r e t u r n f o r ( c o n t i n u e d . . . ) T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 2 0 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J A M E S E . A N D S H I R L E Y S . D E A S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 1 8 4 7 - 9 9 . F i l e d J u n e 3 0 , 2 0 0 0 . J a m e s E . D e a s , p r o s e . F r a n c i s C . M u c c i o l o , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N P A R R , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a $ 2 7 , 6 2 9 d e f i c i e n c y i n , a n d a n $ 5 , 5 2 6 a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o n , p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r t h e 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r . A f t e r c o n c e s s i o n s , 1 t h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r - 2 - 1 ( . . . c o n t i n u e d ) 1 9 9 2 . 2 B e c a u s e w e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e , w e d o n o t c o n s i d e r w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e p e n a l t y f o r t h e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . S e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 2 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . W e f i n d t h e y a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e . 2 S e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r i n i s s u e , u n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A l l d o l l a r a m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t w h o l e d o l l a r , u n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d . R e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r a r e t o J a m e s E . D e a s . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t e d f a c t s a n d t h e a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n H e a t h r o w , F l o r i d a . I n 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r a n d W i l l i a m W . S e g r e s t ( S e g r e s t ) f o r m e d a p a r t n e r s h i p n a m e d D a s c o ( D a s c o o r t h e p a r t n e r s h i p ) . P e t i t i o n e r a n d S e g r e s t w e r e g e n e r a l p a r t n e r s , a n d e a c h o w n e d a 5 0 - p e r c e n t i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p . T h e p a r t n e r s h i p ' s m a i n a c t i v i t y w a s - 3 - p u r c h a s i n g a n d r e z o n i n g u n i m p r o v e d l a n d , w h i c h i t t h e n s o l d i n s u b d i v i d e d t r a c t s . T h e p a r t n e r s a g r e e d t o s h a r e p r o f i t s a n d l o s s e s e q u a l l y , e x c e p t f o r g a i n o r l o s s f r o m t h e s a l e o f p r o p e r t y c o n t r i b u t e d t o t h e p a r t n e r s h i p b y a p a r t n e r . T h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t g a i n o r l o s s f r o m t h e s a l e o f p r o p e r t y c o n t r i b u t e d t o t h e p a r t n e r s h i p b y e i t h e r o f t h e p a r t n e r s w a s t o b e a l l o c a t e d t o t h e c o n t r i b u t i n g p a r t n e r t o t a k e a c c o u n t o f t h e v a r i a t i o n b e t w e e n t h e b a s i s o f t h e p r o p e r t y t o t h e p a r t n e r s h i p a n d i t s f a i r m a r k e t v a l u e a t t h e t i m e o f c o n t r i b u t i o n . B e c a u s e o f t h i s p r o v i s i o n , t h e p a r t n e r s o f t e n r e c o g n i z e d d i s p a r a t e a m o u n t s o f g a i n u p o n d i s p o s i t i o n o f t h e c o n t r i b u t e d p r o p e r t i e s . B e c a u s e b o t h o f t h e p a r t n e r s h a d o t h e r b u s i n e s s i n t e r e s t s , t h e y a g r e e d t h a t n e i t h e r p a r t n e r w o u l d w o r k a t t h e p a r t n e r s h i p a c t i v i t i e s o n a f u l l - t i m e b a s i s ; r a t h e r , t h e y a g r e e d t h a t t h e p a r t n e r s h i p w o u l d b e a n i n v e s t m e n t t y p e o f a r r a n g e m e n t . A c c o r d i n g l y , t h e p a r t n e r s w o u l d s p e n d a w e e k t o a m o n t h w o r k i n g o n p a r t n e r s h i p b u s i n e s s a c t i v i t i e s , a n d t h e n b e i n a c t i v e f o r 2 o r 3 m o n t h s . D u e t o u n f a v o r a b l e b u s i n e s s c o n d i t i o n s i n t h e e a r l y 1 9 9 0 ' s , t h e p a r t n e r s h i p c u r t a i l e d i t s b u s i n e s s a c t i v i t i e s b y p u r c h a s i n g f e w e r p r o p e r t i e s . I n 1 9 9 3 , i n a n e f f o r t t o f u r t h e r d o w n s i z e i t s o p e r a t i o n , t h e p a r t n e r s h i p d i s c o n t i n u e d t h e s e r v i c e s o f i t s f u l l - t i m e b o o k k e e p e r , a n d b y a g r e e m e n t , S e g r e s t a s s u m e d t h o s e - 4 - r e s p o n s i b i l i t i e s . T h e p a r t n e r s h i p c o n t i n u e d t o e m p l o y t h e s e r v i c e s o f a p u b l i c a c c o u n t i n g f i r m . I n S e p t e m b e r 1 9 8 6 , D a s c o p u r c h a s e d a p p r o x i m a t e l y 6 a c r e s o f u n d e v e l o p e d r e a l p r o p e r t y ( t h e p r o p e r t y ) i n O r a n g e C o u n t y , F l o r i d a , f o r $ 5 3 7 , 5 0 0 . T h e p r o p e r t y w a s p u r c h a s e d w i t h p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f o t h e r p r o p e r t y c o n t r i b u t e d t o t h e p a r t n e r s h i p b y S e g r e s t . I n O c t o b e r 1 9 9 2 , D a s c o r e c e i v e d $ 8 5 7 , 4 1 3 f r o m t h e S t a t e o f F l o r i d a a s a r e s u l t o f a c o n d e m n a t i o n s a l e o f t h e p r o p e r t y t o t h e S t a t e . D a s c o e l e c t e d t o d e f e r r e c o g n i t i o n o f t h e g a i n f r o m t h e c o n d e m n a t i o n s a l e a c c o r d i n g t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 1 0 3 3 a n d , t h e r e f o r e , d i d n o t r e p o r t t h e g a i n o n i t s U . S . P a r t n e r s h i p R e t u r n o f I n c o m e ( F o r m 1 0 6 5 ) f o r 1 9 9 2 . T h e p a r t n e r s h i p u s e d t h e p r o c e e d s f r o m t h e c o n d e m n a t i o n s a l e t o p a y p a r t n e r s h i p d e b t . I n 1 9 9 5 , S e g r e s t , i n h i s r o l e a s i n - h o u s e b o o k k e e p e r , i n f o r m e d t h e p a r t n e r s h i p ' s p u b l i c a c c o u n t a n t t h a t t h e p a r t n e r s h i p h a d n e v e r p u r c h a s e d r e p l a c e m e n t p r o p e r t y a n d w o u l d t h e r e f o r e h a v e t o f i l e a n a m e n d e d r e t u r n f o r 1 9 9 2 . T h e a m e n d e d r e t u r n w a s p r e p a r e d b y t h e p u b l i c a c c o u n t a n t a n d w a s s i g n e d b y S e g r e s t . I n a S c h e d u l e K - 1 , P a r t n e r ' s S h a r e o f I n c o m e , C r e d i t s , D e d u c t i o n s , E t c . , w h i c h w a s a t t a c h e d t o t h e 1 9 9 2 a m e n d e d r e t u r n , t h e p a r t n e r s h i p r e p o r t e d t h a t p e t i t i o n e r ' s s h a r e o f t h e g a i n w a s $ 1 6 5 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r k n e w t h a t t h e p r o p e r t y w a s s o l d a s a r e s u l t o f t h e c o n d e m n a t i o n , a n d t h a t i f t h e p a r t n e r s h i p d i d n o t p u r c h a s e - 5 - r e p l a c e m e n t p r o p e r t y , t h e d e f e r r e d g a i n w o u l d h a v e t o b e r e c o g n i z e d a n d t h e p a r t n e r s h i p w o u l d h a v e t o f i l e a n a m e n d e d r e t u r n f o r 1 9 9 2 . I n t h e n o r m a l c o u r s e o f t h e i r b u s i n e s s a c t i v i t i e s , p e t i t i o n e r a n d S e g r e s t m e t f o r l u n c h , d u r i n g w h i c h t i m e t h e y d i s c u s s e d b u s i n e s s , g o l f , a n d t h e i r s p e c i f i c p r o j e c t s . D u r i n g o n e o f t h e s e m e e t i n g s i n l a t e 1 9 9 5 o r e a r l y 1 9 9 6 , S e g r e s t t o l d p e t i t i o n e r t h a t t h e p a r t n e r s h i p h a d p r e p a r e d a n a m e n d e d r e t u r n f o r t h e 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r , i n w h i c h i t r e p o r t e d t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e p r o p e r t y , a n d t h a t S e g r e s t o w e d t a x o n h i s p o r t i o n o f t h e g a i n . P e t i t i o n e r s d i d n o t r e p o r t p e t i t i o n e r ' s p o r t i o n o f t h e g a i n i n e i t h e r t h e i r r e t u r n o r i n a n a m e n d e d r e t u r n f o r 1 9 9 2 . O P I N I O N R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 . T h e b u r d e n i s o n t h e t a x p a y e r t o p r o v e t h e C o m m i s s i o n e r ' s i m p o s i t i o n o f t h e p e n a l t y i s i n e r r o r . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; L u m a n v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 8 4 6 , 8 6 0 - 8 6 1 ( 1 9 8 2 ) ; B i x b y v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 7 5 7 , 7 9 1 ( 1 9 7 2 ) . S e c t i o n 6 6 6 2 p r o v i d e s f o r t h e i m p o s i t i o n o f a p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w h i c h i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . - 6 - 3 I n B o n n e r v . C i t y o f P r i c h a r d , 6 6 1 F . 2 d 1 2 0 6 , 1 2 0 9 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 1 ) ( e n b a n c ) , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e E l e v e n t h C i r c u i t , t h e c o u r t t o w h i c h a n a p p e a l i n t h i s c a s e w o u l d l i e , a d o p t e d a s b i n d i n g p r e c e d e n t a l l t h e d e c i s i o n s o f t h e f o r m e r C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F i f t h C i r c u i t h a n d e d d o w n p r i o r t o t h e c l o s e o f b u s i n e s s o n S e p t . 3 0 , 1 9 8 1 . S e e s e c . 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 6 2 , t h e t e r m " n e g l i g e n c e " i n c l u d e s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s , a f a i l u r e t o e x e r c i s e o r d i n a r y a n d r e a s o n a b l e c a r e i n t h e p r e p a r a t i o n o f a t a x r e t u r n , o r a f a i l u r e t o k e e p a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s o r t o s u b s t a n t i a t e i t e m s p r o p e r l y . S e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . N e g l i g e n c e i s d e f i n e d a s a l a c k o f d u e c a r e o r f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . S e e N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) ( q u o t i n g M a r c e l l o v . C o m m i s s i o n e r , 3 8 0 F . 2 d 4 9 9 , 5 0 6 ( 5 t h C i r . 1 9 6 7 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e m a n d i n g i n p a r t 4 3 T . C . 1 6 8 ( 1 9 6 4 ) ) . 3 I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r p e t i t i o n e r s w e r e n e g l i g e n t i n f a i l i n g t o r e p o r t t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e p r o p e r t y , w e t a k e i n t o a c c o u n t p e t i t i o n e r ' s y e a r s o f b u s i n e s s e x p e r i e n c e . S e e S u t o r v . C o m m i s s i o n e r , 1 7 T . C . 6 4 , 6 9 ( 1 9 5 1 ) ; G l e n n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 3 9 9 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 0 3 F . 3 d 1 2 9 ( 6 t h C i r . 1 9 9 6 ) . - 7 - T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y d o e s n o t a p p l y w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t a s t o w h i c h t h e t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h i s m a d e o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r i s t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t s t o a s s e s s t h e t a x p a y e r ' s p r o p e r t a x l i a b i l i t y . S e e i d . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t o n e o f t h e r e a s o n s h e d i d n o t r e p o r t h i s p o r t i o n o f t h e g a i n f r o m t h e c o n d e m n a t i o n s a l e w a s b e c a u s e t h e p a r t n e r s h i p p u r c h a s e d t h e p r o p e r t y w i t h t h e p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f o t h e r p r o p e r t y c o n t r i b u t e d t o t h e p a r t n e r s h i p b y S e g r e s t . P e t i t i o n e r , t h e r e f o r e , a s s u m e d t h a t S e g r e s t w a s a l l o c a t e d a l l t h e g a i n . T h i s e x c u s e , h o w e v e r , d o e s n o t w i t h s t a n d s c r u t i n y . T h e p r o p e r t y w a s p u r c h a s e d b y t h e p a r t n e r s h i p a t a c o s t o f $ 5 3 7 , 5 0 0 , a n d s o l d f o r $ 8 5 7 , 4 1 3 . T h u s , t h e p a r t n e r s h i p r e a l i z e d $ 3 1 9 , 9 1 3 o f p o s t a c q u i s i t i o n g a i n ; o n e - h a l f o f w h i c h w a s a l l o c a b l e t o p e t i t i o n e r a c c o r d i n g t o t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t . T h e r e f o r e , w i t h o u t c o n s i d e r a t i o n o f t h e a m o u n t o f a n y p r e c o n t r i b u t i o n g a i n a l l o c a b l e t o S e g r e s t , p e t i t i o n e r w a s r e q u i r e d t o r e c o g n i z e a t l e a s t $ 1 5 9 , 9 5 7 o f p o s t a c q u i s i t i o n g a i n r e a l i z e d i n t h e c o n d e m n a t i o n s a l e . P e t i t i o n e r ' s d i s r e g a r d o f t h e g a i n - 8 - a t t r i b u t a b l e t o t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e p r o p e r t y ' s c o s t b a s i s a n d t h e a m o u n t r e c e i v e d o n i t s d i s p o s i t i o n i s e v i d e n c e o f n e g l i g e n c e . S e e M o n t o y a v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 6 9 . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t a n o t h e r r e a s o n h e d i d n o t f i l e a n a m e n d e d r e t u r n f o r 1 9 9 2 i s t h a t h e n e v e r r e c e i v e d a S c h e d u l e K - 1 i n f o r m i n g h i m o f h i s p o r t i o n o f t h e g a i n . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e r e c e i v e d S c h e d u l e s K - 1 f o r a l l t h e y e a r s t h a t h e w a s a p a r t n e r i n D a s c o ( i n c l u d i n g t h e 1 9 9 5 y e a r ) , e x c e p t t h e S c h e d u l e K - 1 f o r t h e a m e n d e d r e t u r n y e a r . F u r t h e r m o r e , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t i f h e h a d r e c e i v e d a S c h e d u l e K - 1 i n f o r m i n g h i m o f h i s s h a r e o f t h e g a i n , h e w o u l d h a v e r e p o r t e d t h e i n c o m e o n a n a m e n d e d r e t u r n . T h e n o n r e c e i p t o f t a x d o c u m e n t s d o e s n o t e x c u s e t a x p a y e r s f r o m t h e i r d u t y t o r e p o r t i n c o m e . S e e , e . g . , S c o t t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 5 0 7 ( n o n r e c e i p t o f S c h e d u l e K - 1 a n d F o r m 1 0 9 9 ) ; D e n n i s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 2 7 5 ( n o n r e c e i p t o f F o r m 1 0 9 9 ) ; H e a l y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 2 6 0 ( n o n r e c e i p t o f p a r t n e r s h i p r e t u r n a n d F o r m 1 0 9 9 ) ; D u P o u x v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 4 4 8 ( n o n r e c e i p t o f F o r m s W - 2 a n d 1 0 9 9 - M I S C . ) ; K r z e p i n a v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 3 5 6 ( n o n r e c e i p t o f S c h e d u l e K - 1 ) . M o r e o v e r , i n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r w a s n e g l i g e n t ; h e d i d n o t d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . P e t i t i o n e r w a s a g e n e r a l p a r t n e r i n a t w o - - 9 - p e r s o n p a r t n e r s h i p a t t h e t i m e t h e p a r t n e r s h i p p u r c h a s e d t h e p r o p e r t y , a t t h e t i m e i t w a s c o n d e m n e d a n d s o l d t o t h e S t a t e o f F l o r i d a , a n d a t t h e t i m e t h e s t a t u t o r y r e p l a c e m e n t p e r i o d e x p i r e d . P e t i t i o n e r k n e w t h a t i f r e p l a c e m e n t p r o p e r t y w e r e n o t p u r c h a s e d , t h e d e f e r r e d g a i n w o u l d h a v e t o b e r e c o g n i z e d a n d r e p o r t e d . F u r t h e r m o r e , p e t i t i o n e r k n e w t h e p a r t n e r s h i p h a d n o t p u r c h a s e d r e p l a c e m e n t p r o p e r t y , t h a t t h e t i m e t o d o s o h a d e x p i r e d , a n d t h a t t h e p a r t n e r s h i p h a d p r e p a r e d a n a m e n d e d r e t u r n f o r 1 9 9 2 r e p o r t i n g t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e p r o p e r t y . F i n a l l y , p e t i t i o n e r k n e w t h a t S e g r e s t h a d r e c e i v e d a S c h e d u l e K - 1 i n f o r m i n g S e g r e s t o f h i s p o r t i o n o f t h e d e f e r r e d g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e p r o p e r t y . A l t h o u g h p e t i t i o n e r w a s a w a r e o f a l l t h e f a c t s r e g a r d i n g t h e p r o p e r t y , h e n e v e r i n q u i r e d w h e t h e r h e h a d a n y g a i n f r o m i t s s a l e , n o r d i d h e i n q u i r e a s t o w h y h e d i d n o t r e c e i v e a S c h e d u l e K - 1 f o r t h e a m e n d e d r e t u r n y e a r . A s a g e n e r a l p a r t n e r , p e t i t i o n e r h a d a c c e s s t o t h e p a r t n e r s h i p ' s b o o k s a n d r e c o r d s , i t s a m e n d e d r e t u r n , a n d t h e p u b l i c a c c o u n t i n g f i r m t h a t p r e p a r e d t h e a m e n d e d r e t u r n , a n y o f w h i c h w o u l d h a v e i n f o r m e d p e t i t i o n e r o f h i s p o r t i o n o f t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e p r o p e r t y . A l t h o u g h t h e i n f o r m a t i o n n e c e s s a r y f o r p e t i t i o n e r s t o r e p o r t t h e i r p r o p e r t a x l i a b i l i t y w a s a v a i l a b l e , p e t i t i o n e r m a d e n o e f f o r t t o o b t a i n s u c h i n f o r m a t i o n . I t i s e v i d e n t f r o m t h e r e c o r d t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t m a k e - 1 0 - a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s o r t o e x e r c i s e o r d i n a r y a n d r e a s o n a b l e c a r e i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h e i r t a x r e t u r n . F i n a l l y , u p o n c o n s i d e r a t i o n o f a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f t h i s c a s e , w e d o n o t f i n d t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r p e t i t i o n e r s ' r e p o r t i n g p o s i t i o n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .