TAX COURT OPINION

Case: Thomas Lee Woodall
Docket Number: 2644-01
Judge: Vasquez
Opinion Type: memo
Filed: 12/30/2002
Pages: 15

1 A l l f i g u r e s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 3 1 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T T H O M A S L E E W O O D A L L , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 6 4 4 - 0 1 . F i l e d D e c e m b e r 3 0 , 2 0 0 2 . T h o m a s L e e W o o d a l l , p r o s e . F r a n k J . J a c k s o n , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N V A S Q U E Z , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s i n , a d d i t i o n s t o , a n d p e n a l t i e s o n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s : 1 - 2 - 2 P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t d e p o s i t s t o t a l i n g $ 1 6 8 , 9 4 8 , $ 1 3 3 , 0 2 2 , a n d $ 4 1 , 1 2 4 i n 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y , a r e t a x a b l e i n c o m e t o p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t d e p o s i t s t o t a l i n g $ 3 , 8 9 7 , $ 3 , 6 6 5 , a n d $ 3 , 9 5 1 i n 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y , a r e n o t t a x a b l e i n c o m e t o p e t i t i o n e r . A d d i t i o n a l l y , r e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d g i f t s t o t a l i n g $ 1 0 , 0 0 0 i n 1 9 9 2 a n d $ 1 9 , 9 4 9 i n 1 9 9 3 . A d d i t i o n s t o T a x P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) S e c . 6 6 5 4 S e c . 6 6 6 2 1 9 9 2 $ 1 1 7 , 0 3 4 $ 2 9 , 2 5 8 $ 2 3 , 4 0 7 1 9 9 3 3 6 1 , 4 9 3 9 0 , 3 7 3 $ 5 , 4 4 7 1 9 9 4 4 8 , 9 7 3 1 2 , 2 4 3 2 , 5 4 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A f t e r c o n c e s s i o n s , 2 t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r h a d a d d i t i o n a l u n r e p o r t e d i n c o m e f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 4 f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , a n d ( 4 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 f o r 1 9 9 2 . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e h e f i l e d t h e p e t i t i o n , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n N e w Y o r k , N e w Y o r k . - 3 - 3 T h e s e d e p o s i t s a r e i n a d d i t i o n t o t h o s e c o n c e d e d b y p e t i t i o n e r a n d r e s p o n d e n t . S e e s u p r a n o t e 2 . 4 A s o f t h e t i m e o f t r i a l , C u l l e n B a n k h a d c h a n g e d i t s n a m e t o F r o s t N a t i o n a l B a n k . P e t i t i o n e r ' s L a w P r a c t i c e P e t i t i o n e r i s a n a t t o r n e y . I n 1 9 7 3 , p e t i t i o n e r r e c e i v e d h i s l a w d e g r e e a n d w a s a d m i t t e d t o t h e T e x a s b a r . A s o f t h e t i m e o f t r i a l , p e t i t i o n e r w a s l i c e n s e d t o p r a c t i c e l a w i n T e x a s , w a s i n g o o d s t a n d i n g i n T e x a s , a n d w a s e n g a g e d i n t h e p r a c t i c e o f l a w . D u r i n g 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r w a s e n g a g e d i n t h e p r a c t i c e o f l a w i n T e x a s . D u r i n g t h a t t i m e , p e t i t i o n e r w o r k e d a s a n i n d e p e n d e n t a t t o r n e y o u t o f t h e l a w o f f i c e o f P a t r i c k V . S t r o n g , E s q . P e t i t i o n e r h a d s e v e r a l o v e r s e a s c l i e n t s . P e t i t i o n e r a l s o w o r k e d o n M r . S t r o n g ' s c a s e s . I n 1 9 9 2 , M r . S t r o n g p a i d p e t i t i o n e r $ 3 8 , 6 9 2 . P e t i t i o n e r h a s n o r e c o r d s f r o m h i s l a w p r a c t i c e . P e t i t i o n e r h a s n o d o c u m e n t s t h a t e s t a b l i s h h i s r e l a t i o n s h i p w i t h N o r m a n D . H a y n e s ( M r . H a y n e s ) o r a n y p r o j e c t i n t h e P h i l i p p i n e s . P e t i t i o n e r ' s B a n k A c c o u n t s a n d A d d i t i o n a l B a n k D e p o s i t s 3 A . C u l l e n B a n k I n 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , d e p o s i t s t o t a l i n g $ 1 2 4 , 0 5 5 , $ 1 , 0 0 0 , a n d $ 3 8 , 1 9 4 , r e s p e c t i v e l y , w e r e m a d e i n t o C u l l e n B a n k 4 a c c o u n t n u m b e r 5 0 - 0 1 8 7 4 5 3 ( C u l l e n # 4 5 3 ) . C u l l e n # 4 5 3 w a s s t y l e d " M a n i l a R e c o v e r y C o m p a n y " . I n 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , d e p o s i t s t o t a l i n g $ 1 0 5 , 0 0 0 , $ 5 8 4 , 2 3 6 , - 4 - a n d $ 5 , 6 5 8 , r e s p e c t i v e l y , w e r e m a d e i n t o C u l l e n B a n k a c c o u n t n u m b e r 5 0 - 0 1 8 8 9 2 1 ( C u l l e n # 9 2 1 ) . C u l l e n # 9 2 1 w a s s t y l e d " M a n i l a E x p l o r a t i o n C o m p a n y - E l d r i d g e " . I n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , d e p o s i t s t o t a l i n g $ 1 2 0 , 8 0 0 a n d $ 5 5 , 6 6 3 , r e s p e c t i v e l y , w e r e m a d e i n t o C u l l e n B a n k a c c o u n t n u m b e r 5 0 - 1 2 1 1 2 2 6 ( C u l l e n # 2 2 6 ) . C u l l e n # 2 2 6 w a s s t y l e d " M a n i l a E x p l o r a t i o n C o m p a n y R i z a l " . F o r c o n v e n i e n c e , C u l l e n # 4 5 3 , C u l l e n # 9 2 1 , a n d C u l l e n # 2 2 6 a r e h e r e i n a f t e r c o l l e c t i v e l y r e f e r r e d t o a s t h e M a n i l a A c c o u n t s . T h e M a n i l a A c c o u n t s w e r e n o t c l i e n t t r u s t a c c o u n t s . P e t i t i o n e r ' s S o c i a l S e c u r i t y n u m b e r w a s t h e o n l y S o c i a l S e c u r i t y n u m b e r o n t h e M a n i l a A c c o u n t s . P e t i t i o n e r w a s o n e o f t w o s i g n a t o r i e s o n t h e M a n i l a A c c o u n t s , a n d e a c h o f t h e M a n i l a A c c o u n t s r e q u i r e d o n l y o n e s i g n a t u r e . T h e M a n i l a A c c o u n t s b a n k s t a t e m e n t s w e r e s e n t t o p e t i t i o n e r a t h i s l a w o f f i c e a d d r e s s . P e t i t i o n e r r e c e i v e d t h e b a n k s t a t e m e n t s f o r t h e M a n i l a A c c o u n t s f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r m a d e i n t r a b a n k t r a n s f e r s b e t w e e n t h e M a n i l a A c c o u n t s . P e t i t i o n e r a l s o m a d e i n t r a b a n k t r a n s f e r s f r o m t h e M a n i l a A c c o u n t s t o a " t r u s t a c c o u n t " h e h a d a t C u l l e n B a n k , a c c o u n t n u m b e r 5 0 - 0 7 8 4 3 3 8 ( C u l l e n t r u s t a c c o u n t ) . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r d e p o s i t e d m o n e y t h a t w a s i n c o m e t o h i m i n t o h i s C u l l e n t r u s t a c c o u n t . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r w i r e d a t l e a s t $ 2 1 4 , 0 0 0 f r o m t h e M a n i l a A c c o u n t s t o a n - 5 - o f f s h o r e a c c o u n t i n t h e P h i l i p p i n e s . I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r a l s o w i r e d $ 5 , 0 0 0 f r o m C u l l e n # 9 2 1 t o a b a n k i n W a s h i n g t o n S t a t e . B . N a t i o n s B a n k P e t i t i o n e r h a d a b a n k a c c o u n t , n u m b e r 2 6 6 - 2 1 6 6 6 0 - 1 , a t N a t i o n s B a n k s t y l e d " T h o m a s L e e W o o d a l l , A t t o r n e y a t L a w T r u s t A c c o u n t " ( N a t i o n s t r u s t a c c o u n t ) . P e t i t i o n e r ' s S o c i a l S e c u r i t y n u m b e r w a s o n t h e N a t i o n s t r u s t a c c o u n t . I n J u n e 1 9 9 3 , a $ 1 0 0 , 0 0 0 d e p o s i t w a s m a d e i n t o t h e N a t i o n s t r u s t a c c o u n t . T h e $ 1 0 0 , 0 0 0 w a s w i r e d f r o m o f f s h o r e i n t o t h e N a t i o n s t r u s t a c c o u n t . B e t w e e n J u n e 3 0 a n d J u l y 2 , 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r w r o t e 2 1 c h e c k s o n t h e N a t i o n s t r u s t a c c o u n t t o t a l i n g $ 9 9 , 9 5 0 - - 1 9 c h e c k s f o r $ 5 , 0 0 0 , 1 c h e c k f o r $ 3 , 5 0 0 , a n d 1 c h e c k f o r $ 1 , 4 5 0 . T a x R e t u r n s a n d N o t i c e o f D e f i c i e n c y P e t i t i o n e r f i l e d h i s 1 9 9 2 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n o n A p r i l 2 8 , 1 9 9 4 . O n h i s 1 9 9 2 r e t u r n , t h e o n l y i n c o m e p e t i t i o n e r r e p o r t e d w a s $ 3 8 , 6 9 2 o f b u s i n e s s i n c o m e . A t t a c h e d t o t h e 1 9 9 2 r e t u r n w a s a F o r m 1 0 9 9 - M I S C , M i s c e l l a n e o u s I n c o m e , t h a t r e p o r t e d $ 3 8 , 6 9 2 p a i d t o p e t i t i o n e r b y M r . S t r o n g . T h e 1 9 9 2 r e t u r n l i s t e d $ 0 o f t a x w i t h h e l d a n d $ 0 o f e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s . P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . R e s p o n d e n t t i m e l y i s s u e d a s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 . R e s p o n d e n t c o m p u t e d - 6 - p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 u s i n g t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d . R e s p o n d e n t e l i m i n a t e d t r a n s f e r s a n d n o n t a x a b l e s o u r c e s o f i n c o m e f r o m h i s b a n k d e p o s i t s c o m p u t a t i o n . O P I N I O N I . U n r e p o r t e d I n c o m e E v e r y i n d i v i d u a l l i a b l e f o r t a x i s r e q u i r e d t o m a i n t a i n b o o k s a n d r e c o r d s s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h t h e a m o u n t o f h i s o r h e r g r o s s i n c o m e . S e c . 6 0 0 1 ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 6 7 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) . F o r t h e y e a r s i n q u e s t i o n , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s f o r h i s l a w p r a c t i c e . W h e r e a t a x p a y e r f a i l s t o m a i n t a i n o r p r o d u c e a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s , t h e C o m m i s s i o n e r i s a u t h o r i z e d t o c o m p u t e t h e t a x p a y e r ' s t a x a b l e i n c o m e b y a n y m e t h o d t h a t c l e a r l y r e f l e c t s i n c o m e . S e c . 4 4 6 ( b ) ; H o l l a n d v . U n i t e d S t a t e s , 3 4 8 U . S . 1 2 1 ( 1 9 5 4 ) ; W e b b v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 4 F . 2 d 3 6 6 , 3 7 1 - 3 7 2 ( 5 t h C i r . 1 9 6 8 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 6 - 8 1 . T h e r e c o n s t r u c t i o n o f i n c o m e n e e d o n l y b e r e a s o n a b l e i n l i g h t o f a l l s u r r o u n d i n g f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . G i d d i o v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 T . C . 1 5 3 0 , 1 5 3 3 ( 1 9 7 0 ) . T h e C o m m i s s i o n e r i s g i v e n l a t i t u d e i n d e t e r m i n i n g w h i c h m e t h o d o f r e c o n s t r u c t i o n t o a p p l y w h e n a t a x p a y e r f a i l s t o m a i n t a i n r e c o r d s . P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 9 3 ( 1 9 8 9 ) . R e s p o n d e n t e m p l o y e d t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d o f p r o o f t o - 7 - 5 S e c . 7 4 9 1 i s i n a p p l i c a b l e , a s t h e a u d i t i n t h i s c a s e s t a r t e d i n 1 9 9 4 . H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 , 4 4 0 ( 2 0 0 1 ) . r e c o n s t r u c t p e t i t i o n e r ' s g r o s s r e c e i p t s f r o m h i s l a w p r a c t i c e . T h i s m e t h o d o f p r o o f i s w e l l e s t a b l i s h e d . D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 6 7 ; E s t a t e o f M a s o n v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 T . C . 6 5 1 , 6 5 6 ( 1 9 7 5 ) , a f f d . 5 6 6 F . 2 d 2 ( 6 t h C i r . 1 9 7 7 ) . B a n k d e p o s i t s a r e p r i m a f a c i e e v i d e n c e o f i n c o m e . T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) ; E s t a t e o f M a s o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 5 6 - 6 5 7 . W h e n u s i n g t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d , t h e C o m m i s s i o n e r i s n o t r e q u i r e d t o s h o w t h a t e a c h d e p o s i t o r p a r t t h e r e o f c o n s t i t u t e s i n c o m e , G e m m a v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 T . C . 8 2 1 , 8 3 3 ( 1 9 6 6 ) , o r p r o v e a l i k e l y s o u r c e , C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 6 3 2 , 6 4 5 ( 1 9 9 4 ) ; E s t a t e o f M a s o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 5 7 . U n l e s s t h e n o n t a x a b l e n a t u r e o f d e p o s i t s i s e s t a b l i s h e d , g r o s s i n c o m e i n c l u d e s d e p o s i t s t o b a n k a c c o u n t s w h e r e t h e t a x p a y e r h a s d o m i n i o n a n d c o n t r o l o f t h e f u n d s . C o m m i s s i o n e r v . G l e n s h a w G l a s s C o . , 3 4 8 U . S . 4 2 6 , 4 3 1 ( 1 9 5 5 ) ; D a v i s v . U n i t e d S t a t e s , 2 2 6 F . 2 d 3 3 1 , 3 3 4 - 3 3 5 ( 6 t h C i r . 1 9 5 5 ) ; M a n z o l i v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 8 - 2 9 9 , a f f d . 9 0 4 F . 2 d 1 0 1 ( 1 s t C i r . 1 9 9 0 ) . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s p r e s u m e d t o b e c o r r e c t , a n d p e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g o t h e r w i s e . 5 R u l e 1 4 2 ( a ) . A . M a n i l a A c c o u n t s P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t M r . H a y n e s w a s h i s c l i e n t a n d t h a t h e ( p e t i t i o n e r ) s e t u p t h e M a n i l a A c c o u n t s a s a n a c c o m m o d a t i o n t o - 8 - M r . H a y n e s a s p a r t o f a n a l l e g e d t r e a s u r e h u n t i n g o p e r a t i o n - - s e a r c h i n g f o r g o l d a l l e g e d l y h i d d e n b y t h e J a p a n e s e i n t h e P h i l i p p i n e s d u r i n g W o r l d W a r I I - - b e i n g c o n d u c t e d b y M r . H a y n e s i n t h e P h i l i p p i n e s ( M a n i l a p r o j e c t s ) . P e t i t i o n e r c l a i m e d t h a t h e e n t e r e d i n t o s o m e t y p e o f a g r e e m e n t w i t h M r . H a y n e s ( a g r e e m e n t ) i n o r d e r t o o p e n t h e M a n i l a A c c o u n t s . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t a l l t h e m o n e y t h a t w a s d e p o s i t e d i n t o t h e M a n i l a A c c o u n t s w a s c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s f r o m v a r i o u s i n v e s t o r s f o r t h e a l l e g e d t r e a s u r e h u n t i n g o p e r a t i o n . P e t i t i o n e r d i d n o t p r o v i d e a c o p y o f t h e a g r e e m e n t t o t h e C o u r t a n d c l a i m s h e d o e s n o t h a v e a c o p y o f t h e a g r e e m e n t . A d d i t i o n a l l y , p e t i t i o n e r h a s n o r e c o r d s t h a t s h o w M r . H a y n e s o r t h e M a n i l a p r o j e c t s a s c l i e n t s o f h i s l a w p r a c t i c e . C o n t r a r y t o p e t i t i o n e r ' s a s s e r t i o n s , t h e s i g n a t u r e c a r d s f o r t h e M a n i l a A c c o u n t s c l e a r l y s h o w t h a t t h e M a n i l a A c c o u n t s w e r e n o t t r u s t a c c o u n t s . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e w a s n o t h e l d o u t a s a n i n v e s t o r i n a n y o f t h e p u r p o r t e d M a n i l a p r o j e c t s , h e w a s n o t a p a r t n e r i n t h e p u r p o r t e d M a n i l a E x p l o r a t i o n C o m p a n y - E l d r i d g e p r o j e c t , a n d h e n e v e r h a d a n e q u i t y i n t e r e s t i n a n y M a n i l a p a r t n e r s h i p s . T h e o n l y d o c u m e n t i n e v i d e n c e a b o u t t h e M a n i l a p r o j e c t s , e n t i t l e d P r o j e c t U p d a t e f o r M a n i l a E x p l o r a t i o n C o m p a n y E l d r i d g e R e c o v e r y , L t d . , l i s t s p e t i t i o n e r a s a m a j o r i n v e s t o r i n t h e M a n i l a p r o j e c t s , a s o n e o f t h e M a n i l a p r o j e c t s ' s t r o n g e s t - 9 - 6 A t t r i a l a n d o n b r i e f , p e t i t i o n e r r e p e a t e d l y a r g u e d t h a t p e t i t i o n e r a n d r e s p o n d e n t h a d a n a g r e e m e n t t o s t i p u l a t e t h r e e a f f i d a v i t s - - i n c l u d i n g a n a f f i d a v i t o f M r . H a y n e s - - t h a t t h e C o u r t d i d n o t r e c e i v e i n t o e v i d e n c e a f t e r s u s t a i n i n g r e s p o n d e n t ' s h e a r s a y o b j e c t i o n s . P e t i t i o n e r c l a i m s r e s p o n d e n t " d u p e d " p e t i t i o n e r i n t o n o t h a v i n g h i s w i t n e s s e s a t t r i a l . A t t r i a l , t h e C o u r t a s k e d r e s p o n d e n t : " D i d y o u a l l h a v e a n a g r e e m e n t t h a t y o u a l l w o u l d s t i p u l a t e t o t h o s e a f f i d a v i t s ? " P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t r e s p o n d e n t g a v e a c a r e f u l l y c r a f t e d a n s w e r t o a v o i d d i r e c t l y a n s w e r i n g t h i s q u e s t i o n . R e s p o n d e n t , h o w e v e r , r e p l i e d , " A t n o t i m e w a s t h e r e e v e r a n a g r e e m e n t . " I n a d d i t i o n t o o f f e r i n g h e a r s a y , a t t r i a l p e t i t i o n e r s t a t e d t h a t h e h a d a w i t n e s s w a i t i n g f o r a c a l l f r o m t h e C o u r t s o t h a t t h e w i t n e s s c o u l d " t e s t i f y " v i a s p e a k e r p h o n e . P e t i t i o n e r w a s a t r i a l a t t o r n e y . P e t i t i o n e r h a s b e e n a n a t t o r n e y f o r a l m o s t 3 0 y e a r s . P e t i t i o n e r s t a t e d , t h a t a s a n a t t o r n e y , h e k n e w t h a t t h e a f f i d a v i t s w e r e n o t a d m i s s i b l e i n e v i d e n c e a n d h e s h o u l d h a v e k n o w n b e t t e r . A t t r i a l , p e t i t i o n e r s t a t e d t h a t h e h a d a " l a m e e x c u s e " f o r f a i l i n g t o g e t h i s w i t n e s s e s t o t h e t r i a l . W e a g r e e . s u p p o r t e r s o v e r a n u m b e r o f y e a r s , a s h a v i n g a s m a l l i n t e r e s t i n " P h a s e I " , a s h a v i n g i n v e s t e d a s u b s t a n t i a l s u m o f c a s h , a n d a s C o - M a n a g i n g G e n e r a l P a r t n e r o f M a n i l a E x p l o r a t i o n C o . - E l d r i d g e , L t d . ( U S A ) . T h u s , t h e m o n e y w i r e d f r o m t h e M a n i l a A c c o u n t s t o t h e P h i l i p p i n e s a p p e a r s t o r e p r e s e n t t h e s u b s t a n t i a l s u m s o f c a s h t h a t t h e P r o j e c t U p d a t e s t a t e s p e t i t i o n e r i n v e s t e d i n t h e M a n i l a p r o j e c t s . W e n o t e t h a t n e i t h e r M r . H a y n e s n o r a n y o f t h e a l l e g e d i n v e s t o r s i n t h e M a n i l a p r o j e c t s w e r e c a l l e d a s w i t n e s s e s . 6 W e i n f e r t h a t t h e i r t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r . W i c h i t a T e r m i n a l E l e v a t o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 6 T . C . 1 1 5 8 , 1 1 6 5 ( 1 9 4 6 ) , a f f d . 1 6 2 F . 2 d 5 1 3 ( 1 0 t h C i r . 1 9 4 7 ) . - 1 0 - P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t n o n e o f t h e d e p o s i t s i n t o t h e M a n i l a A c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 w e r e h i s i n c o m e " e x c e p t f o r $ 3 6 , 0 0 0 t o $ 3 8 , 0 0 0 " f r o m w h i c h h e m a d e i n t r a b a n k t r a n s f e r s t o h i s p e r s o n a l a c c o u n t a t C u l l e n B a n k . P e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s o w n s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y t o s u p p o r t t h i s c o n c l u s i o n . P e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y w a s q u e s t i o n a b l e , v a g u e , c o n c l u s o r y , a n d u n s u p p o r t e d b y t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d d o n o t , r e l y o n p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y t o s u s t a i n h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g e r r o r i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s . L e r c h v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 7 F . 2 d 6 2 4 , 6 3 1 - 6 3 2 ( 7 t h C i r . 1 9 8 9 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 2 9 5 ; T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 7 . P e t i t i o n e r h a d d o m i n i o n a n d c o n t r o l o v e r t h e M a n i l a A c c o u n t s . P e t i t i o n e r h a d t h e p o w e r t o m a k e w i t h d r a w a l s o u t o f t h e M a n i l a A c c o u n t s . H i s S o c i a l S e c u r i t y n u m b e r w a s t h e o n l y o n e o n t h e M a n i l a a c c o u n t s , h i s n a m e w a s o n t h e M a n i l a A c c o u n t s , h e w a s o n e o f t w o s i g n a t o r i e s o n t h e M a n i l a a c c o u n t s , a n d h i s b u s i n e s s a d d r e s s w a s o n t h e M a n i l a A c c o u n t s . P e t i t i o n e r m a d e i n t r a b a n k t r a n s f e r s i n t o a n d o u t o f t h e M a n i l a A c c o u n t s a n d w i r e d m o n e y d o m e s t i c a l l y a n d o v e r s e a s f r o m t h e M a n i l a A c c o u n t s . T h e r e i s , h o w e v e r , d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s u g g e s t i n g t h a t f i v e d e p o s i t s i n t o t h e M a n i l a A c c o u n t s a r e n o t i n c o m e t o p e t i t i o n e r . T h e r e v e n u e a g e n t ' s w o r k p a p e r s w e r e s u b m i t t e d a s e v i d e n c e . F o r 1 9 9 3 , t h e r e v e n u e a g e n t l i s t e d a s d e p o s i t s i n t o C u l l e n # 2 2 6 a - 1 1 - c h e c k f r o m M a r k E . W e a v e r i n t h e a m o u n t o f $ 2 5 , 0 0 0 a n d a c h e c k f r o m M i c h a e l C . D a w s o n i n t h e a m o u n t o f $ 1 0 , 0 0 0 . T h e " m e m o " l i n e o f M r . W e a v e r ' s c h e c k c o n t a i n e d t h e p h r a s e " P h i l i p p i n e I n v e s t m e n t " a n d t h e " m e m o " l i n e o f M r . D a w s o n ' s c h e c k c o n t a i n e d t h e p h r a s e " R i z a l P t n e r s h i p " . C u l l e n # 2 2 6 w a s s t y l e d " M a n i l a E x p l o r a t i o n C o m p a n y R i z a l " . F o r 1 9 9 4 , t h e r e v e n u e a g e n t l i s t e d a s d e p o s i t s i n t o C u l l e n # 2 2 6 a c h e c k f r o m G e o r g e A . B a l i a n i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 5 0 0 a n d a c h e c k f r o m " N a t i o n w i d e I n s . " i n t h e a m o u n t o f $ 3 . T h e " m e m o " l i n e o f M r . B a l i a n ' s c h e c k c o n t a i n e d t h e p h r a s e " R i z a l P t n e r s h i p P h a s e I I " a n d t h e r e v e n u e a g e n t n o t e d t h a t t h e " N a t i o n w i d e I n s . " c h e c k w a s p a i d t o N o r m a n D . H a y n e s a n d e n d o r s e d o v e r t o M a n i l a C K 5 8 3 5 1 2 2 8 . T h e a c c o u n t s t a t e m e n t s f o r C u l l e n # 4 5 3 i n c l u d e a c o p y o f o n e o f t h e c h e c k s d e p o s i t e d i n t o t h e a c c o u n t d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e a n d t h e a s s o c i a t e d d e p o s i t t i c k e t . T h e d e p o s i t t i c k e t i s d a t e d J u l y 1 5 , 1 9 9 3 , a n d l i s t s a s i n g l e d e p o s i t o f $ 1 , 0 0 0 . T h e c h e c k d e p o s i t e d i n t o C u l l e n # 4 5 3 i s d a t e d J u l y 4 , 1 9 9 3 . T h e p r i n t e d n a m e o n t h e t o p o f t h e c h e c k i s " D e e p s e a R e c o v e r y C o r p . " , t h e c h e c k i s m a d e p a y a b l e t o t h e o r d e r o f N o r m a n H a y n e s , t h e c h e c k i s e n d o r s e d b y N o r m a n H a y n e s , t h e c h e c k c o n t a i n s t h e n o t a t i o n " P o s t D a t e d - L o a n R e p a y m e n t " , t h e a m o u n t o f t h e c h e c k i s $ 1 , 0 0 0 , a n d t h e c h e c k i s s i g n e d b y s o m e o n e w h o s e f i r s t n a m e i s D e n n i s ( t h e l a s t n a m e i s i l l e g i b l e ) . - 1 2 - 7 P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t $ 1 , 4 5 0 o f t h e $ 1 0 0 , 0 0 0 d e p o s i t i s h i s i n c o m e . W e c o n c l u d e t h a t t h e s e f i v e c h e c k s - - t o t a l i n g $ 3 6 , 0 0 0 f o r 1 9 9 3 a n d $ 1 , 5 0 3 f o r 1 9 9 4 - - a r e n o t i n c o m e t o p e t i t i o n e r ; h o w e v e r , w e c o n c l u d e t h a t t h e r e m a i n i n g d e p o s i t s i n t o t h e M a n i l a A c c o u n t s i n 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 a r e p e t i t i o n e r ' s i n c o m e . B . N a t i o n s T r u s t A c c o u n t P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t $ 9 8 , 5 5 0 o f t h e $ 1 0 0 , 0 0 0 d e p o s i t i n t o t h e N a t i o n s t r u s t a c c o u n t i n 1 9 9 3 i s n o t u n r e p o r t e d i n c o m e . 7 P e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s o w n s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y t o s u p p o r t t h i s c o n c l u s i o n . P e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y w a s q u e s t i o n a b l e , v a g u e , c o n c l u s o r y , a n d u n s u p p o r t e d b y t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d d o n o t , r e l y o n p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y t o s u s t a i n h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g e r r o r i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s . L e r c h v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 3 1 - 6 3 2 ; T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . a t 7 7 . P e t i t i o n e r s t i p u l a t e d t h a t t h e d e p o s i t s i n t o t h e N a t i o n s t r u s t a c c o u n t i n 1 9 9 4 w e r e i n c o m e t o h i m . P e t i t i o n e r a l s o t e s t i f i e d t h a t h e u s e d h i s a t t o r n e y t r u s t a c c o u n t s a s p e r s o n a l a c c o u n t s . P e t i t i o n e r o r i g i n a l l y c l a i m e d t h a t t h e $ 1 0 0 , 0 0 0 d e p o s i t i n t o t h e N a t i o n s t r u s t a c c o u n t w a s a c e r t i f i c a t e o f d e p o s i t b e l o n g i n g t o a p u r p o r t e d c l i e n t o f h i s n a m e d C h a r t e r T r a d i n g C o r p . , o w n e d b y W i l l i a m C . C o m e y . A f t e r l e a r n i n g t h a t t h e $ 1 0 0 , 0 0 0 d e p o s i t - 1 3 - c a m e f r o m o f f s h o r e , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e b e l i e v e d t h e d e p o s i t w a s f r o m a p u r p o r t e d c l i e n t o f h i s n a m e d J a m e s S c a r b o r o u g h f o r t h e p r o m o t i o n o f a f l o a t i n g g a m b l i n g b o a t o n t h e M i s s i s s i p p i R i v e r . P e t i t i o n e r l a t e r t e s t i f i e d t h a t t h i s m o n e y c a m e f r o m a n a s s o c i a t e o f M r . S c a r b o r o u g h . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t o s u p p o r t a n y o f t h e s e c l a i m s . N e i t h e r M r . C o m e y o r M r . S c a r b o r o u g h w a s c a l l e d a s a w i t n e s s . W e i n f e r t h a t t h e i r t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r . W i c h i t a T e r m i n a l E l e v a t o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 6 T . C . a t 1 1 6 5 . P e t i t i o n e r h a d d o m i n i o n a n d c o n t r o l o v e r t h e N a t i o n s t r u s t a c c o u n t . P e t i t i o n e r ' s n a m e w a s o n t h e N a t i o n s t r u s t a c c o u n t . P e t i t i o n e r h a d t h e p o w e r t o m a k e w i t h d r a w a l s o u t o f t h e N a t i o n s t r u s t a c c o u n t . H i s S o c i a l S e c u r i t y n u m b e r a n d n a m e w e r e o n t h e N a t i o n s t r u s t a c c o u n t . P e t i t i o n e r w r o t e 2 1 c h e c k s o n t h e N a t i o n s t r u s t a c c o u n t d r a w i n g o n v i r t u a l l y a l l o f t h e $ 1 0 0 , 0 0 0 d e p o s i t . W e c o n c l u d e t h a t t h e $ 1 0 0 , 0 0 0 d e p o s i t i n t o t h e N a t i o n s t r u s t a c c o u n t i s p e t i t i o n e r ' s i n c o m e . I I . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o f i l e a r e t u r n o n t h e d a t e p r e s c r i b e d ( d e t e r m i n e d w i t h r e g a r d t o a n y e x t e n s i o n o f t i m e f o r f i l i n g ) , u n l e s s t h e t a x p a y e r c a n e s t a b l i s h t h a t s u c h f a i l u r e i s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t d u e t o w i l l f u l n e g l e c t . R u l e 1 4 2 ( a ) ; U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 - 1 4 - U . S . 2 4 1 , 2 4 5 ( 1 9 8 5 ) . P e t i t i o n e r s t i p u l a t e d t h a t h e f i l e d h i s 1 9 9 2 r e t u r n l a t e a n d t h a t h e d i d n o t f i l e r e t u r n s f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s t a t e d t h a t h e h a d n o g o o d e x c u s e o r c o m p e l l i n g r e a s o n f o r n o t f i l i n g . P e t i t i o n e r o f f e r e d n o e v i d e n c e s h o w i n g t h a t h i s f a i l u r e t o f i l e t i m e l y w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t d u e t o w i l l f u l n e g l e c t . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 . I I I . S e c t i o n 6 6 5 4 S e c t i o n 6 6 5 4 i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o p a y e s t i m a t e d i n c o m e t a x . P e t i t i o n e r m u s t c o m e f o r w a r d w i t h e v i d e n c e s u f f i c i e n t t o p e r s u a d e t h e C o u r t t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s i n c o r r e c t o r t h a t a n e x c e p t i o n a p p l i e s . R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . P e t i t i o n e r d i d n o t o f f e r a n y e v i d e n c e a t t r i a l r e l a t e d t o t h i s i s s u e , a n d h e f a i l e d t o a d d r e s s i t o n b r i e f . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 4 f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . I V . S e c t i o n 6 6 6 2 P u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) , a t a x p a y e r m a y b e l i a b l e f o r a p e n a l t y o f 2 0 p e r c e n t o n t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x ( 1 ) a t t r i b u t a b l e t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x o r ( 2 ) - 1 5 - d u e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c . 6 6 6 2 ( b ) . W h e t h e r a p p l i e d b e c a u s e o f a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f t h e r u l e s o r r e g u l a t i o n s , t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s n o t i m p o s e d w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r s t a t e m e n t a s t o w h i c h t h e t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h . S e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . T h e d e c i s i o n a s t o w h e t h e r t h e t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h d e p e n d s u p o n a l l t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r c o n c e d e d h e d i d n o t r e p o r t $ 1 6 8 , 9 4 8 o f t a x a b l e i n c o m e i n 1 9 9 2 . W e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t r e p o r t a n a d d i t i o n a l $ 2 2 9 , 0 5 5 o f i n c o m e f o r 1 9 9 2 . P e t i t i o n e r ' s o n l y a r g u m e n t i s t h a t h e s h o u l d n o t b e p e n a l i z e d b e c a u s e h e " w a s n a i v e a n d s t u p i d " . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 f o r 1 9 9 2 . I n r e a c h i n g a l l o f o u r h o l d i n g s h e r e i n , w e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s m a d e b y t h e p a r t i e s , a n d t o t h e e x t e n t n o t m e n t i o n e d a b o v e , w e f i n d t h e m t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .