TAX COURT OPINION

Case: Merlin A. & Dee D. Steger
Docket Number: 19824-98
Judge: Wells
Opinion Type: reported
Filed: 10/01/1999
Pages: 8

1 1 3 T . C . N o . 1 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T M E R L I N A . A N D D E E D . S T E G E R , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 9 8 2 4 - 9 8 . F i l e d O c t o b e r 1 , 1 9 9 9 . P , a l a w y e r , r e t i r e d f r o m t h e p r a c t i c e o f l a w i n 1 9 9 3 . T h a t y e a r , P p u r c h a s e d a n o n p r a c t i c i n g m a l p r a c t i c e i n s u r a n c e p o l i c y ( t h e P o l i c y ) t o c o v e r h i m f o r a n i n d e f i n i t e p e r i o d o f t i m e f o r a c t s , e r r o r s , o r o m i s s i o n s i n p r o f e s s i o n a l s e r v i c e s r e n d e r e d b e f o r e t h e d a t e o f P ' s r e t i r e m e n t . P s c l a i m e d a S c h e d u l e C d e d u c t i o n f o r t h e e n t i r e c o s t o f t h e P o l i c y o n t h e i r 1 9 9 3 r e t u r n . R d e t e r m i n e d t h a t t h e P o l i c y i s a c a p i t a l a s s e t p r o v i d i n g a s u b s t a n t i a l f u t u r e b e n e f i t a n d t h a t P s w e r e o n l y e n t i t l e d t o d e d u c t 1 0 p e r c e n t o f t h e c o s t o f t h e P o l i c y i n 1 9 9 3 . H e l d : P s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t t h e e n t i r e c o s t o f t h e P o l i c y i n t h e y e a r o f t e r m i n a t i o n o f P ' s b u s i n e s s . J a m e s R . M o n r o e , f o r p e t i t i o n e r s . G e o r g e W . B e z o l d a n d C h r i s t a A . G r u b e r , f o r r e s p o n d e n t . - 2 - 1 A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e , a n d a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r i n i s s u e . 2 P e t i t i o n e r s c o n c e d e : ( 1 ) T h e y f a i l e d t o r e p o r t i n t e r e s t i n c o m e i n t h e a m o u n t o f $ 2 0 7 , a n d ( 2 ) r e s p o n d e n t p r o p e r l y r e d u c e d p e t i t i o n e r h u s b a n d ' s S c h e d u l e C d e d u c t i o n b y t h e a m o u n t o f $ 1 , 4 4 7 . W E L L S , J u d g e : T h i s c a s e w a s a s s i g n e d t o S p e c i a l T r i a l J u d g e R o b e r t N . A r m e n , J r . , p u r s u a n t t o R u l e s 1 8 0 , 1 8 1 , a n d 1 8 2 . 1 T h e C o u r t a g r e e s w i t h a n d a d o p t s t h e O p i n i o n o f t h e S p e c i a l T r i a l J u d g e , w h i c h i s s e t f o r t h b e l o w . O P I N I O N O F T H E S P E C I A L T R I A L J U D G E A R M E N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 3 i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 2 6 0 . A f t e r c o n c e s s i o n s b y p e t i t i o n e r s , 2 t h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t t h e e n t i r e c o s t o f n o n p r a c t i c i n g m a l p r a c t i c e i n s u r a n c e p a i d d u r i n g t h e y e a r i n i s s u e . W e h o l d t h a t t h e y a r e . F I N D I N G S O F F A C T T h i s c a s e w a s s u b m i t t e d f u l l y s t i p u l a t e d u n d e r R u l e 1 2 2 , a n d t h e f a c t s s t i p u l a t e d a r e s o f o u n d . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n D e s M o i n e s , I o w a , a t t h e t i m e t h a t t h e i r p e t i t i o n w a s f i l e d w i t h t h e C o u r t . P e t i t i o n e r h u s b a n d ( p e t i t i o n e r ) i s a l a w y e r . D u r i n g t h e y e a r i n i s s u e , h e p r a c t i c e d a s a s e l f - e m p l o y e d a t t o r n e y a n d r e p o r t e d h i s i n c o m e f o r t h e y e a r o n a S c h e d u l e C . - 3 - P e t i t i o n e r r e t i r e d f r o m t h e p r a c t i c e o f l a w i n 1 9 9 3 . D u r i n g t h a t y e a r , h e w a s i n s u r e d a g a i n s t m a l p r a c t i c e u n d e r a l a w y e r ' s p r o f e s s i o n a l l i a b i l i t y i n s u r a n c e p o l i c y . O n D e c e m b e r 2 2 , 1 9 9 3 , h e e x e r c i s e d a n o p t i o n u n d e r t h i s p o l i c y t o p u r c h a s e n o n p r a c t i c i n g m a l p r a c t i c e i n s u r a n c e c o v e r a g e ( t h e P o l i c y ) f o r t h e a m o u n t o f $ 3 , 1 6 8 . T h e n o n p r a c t i c i n g i n s u r a n c e c o v e r e d h i m f o r a n i n d e f i n i t e p e r i o d o f t i m e " b u t o n l y b y r e a s o n o f a n a c t , e r r o r o r o m i s s i o n i n p r o f e s s i o n a l s e r v i c e s r e n d e r e d b e f o r e * * * [ h i s ] d a t e o f r e t i r e m e n t o r t e r m i n a t i o n o f p r i v a t e p r a c t i c e " . O n t h e i r 1 9 9 3 r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d a S c h e d u l e C d e d u c t i o n f o r t h e e n t i r e c o s t o f t h e P o l i c y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e P o l i c y w a s a c a p i t a l a s s e t a n d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e e n t i t l e d t o d e d u c t o n l y 1 0 p e r c e n t o f t h e c o s t o f t h e P o l i c y f o r t h e y e a r i n i s s u e . O P I N I O N R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r s a r e n o t e n t i t l e d t o d e d u c t t h e e n t i r e c o s t o f t h e P o l i c y o n t h e i r 1 9 9 3 r e t u r n b e c a u s e t h e P o l i c y p o s s e s s e s " a u s e f u l l i f e o f i n d e f i n i t e d u r a t i o n b e y o n d o n e y e a r . " R e s p o n d e n t t h e r e f o r e a s s e r t s t h a t t h e P o l i c y i s a c a p i t a l a s s e t a n d t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t t h e c o s t o f t h e P o l i c y o n l y o v e r i t s u s e f u l l i f e . I n t h i s r e g a r d , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e e n t i t l e d t o d e d u c t 1 0 p e r c e n t o f t h e c o s t o f t h e P o l i c y d u r i n g t h e y e a r i n i s s u e . - 4 - 3 A l t h o u g h w e n e e d n o t d e c i d e w h e t h e r t h e P o l i c y i s a c a p i t a l a s s e t , w e n o t e t h a t a b u s i n e s s a s s e t i s a c a p i t a l a s s e t i f i t p r o v i d e s a s i g n i f i c a n t l o n g - t e r m b e n e f i t t o t h e t a x p a y e r . I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 ( 1 9 9 2 ) . T h u s , i n s u r a n c e p r e m i u m s t h a t c o n s t i t u t e p r e p a y m e n t o f f u t u r e i n s u r a n c e c o v e r a g e p r o v i d e s i g n i f i c a n t b e n e f i t s t o t h e t a x p a y e r b e y o n d t h e y e a r i n i s s u e a n d t h e r e f o r e c o n s t i t u t e a c a p i t a l e x p e n d i t u r e . S e e B l a c k H i l l s C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 F . 3 d 7 9 9 , 8 0 6 ( 8 t h C i r . 1 9 9 6 ) , a f f g . 1 0 2 T . C . 5 0 5 ( 1 9 9 4 ) . S u c h p r e m i u m s , t h e r e f o r e , a r e ( c o n t i n u e d . . . ) W e d i s a g r e e w i t h r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . F o r r e a s o n s s t a t e d b e l o w , b e c a u s e p e t i t i o n e r c e a s e d t o c o n d u c t b u s i n e s s i n t h e y e a r i n i s s u e , p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t t h e e n t i r e c o s t o f t h e P o l i c y i n 1 9 9 3 , i r r e s p e c t i v e o f w h e t h e r o r n o t t h e P o l i c y i s a c a p i t a l a s s e t . W e t h e r e f o r e d o n o t d e c i d e w h e t h e r t h e P o l i c y i s a c a p i t a l a s s e t . S e c t i o n 1 6 2 ( a ) a l l o w s t a x p a y e r s t o d e d u c t " a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . " T o q u a l i f y a s a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) , a n i t e m m u s t b e ( 1 ) p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r ; ( 2 ) f o r c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s ; ( 3 ) a n e x p e n s e ; ( 4 ) a n e c e s s a r y e x p e n s e ; a n d ( 5 ) a n o r d i n a r y e x p e n s e . S e e C o m m i s s i o n e r v . L i n c o l n S a v . & L o a n A s s o c i a t i o n , 4 0 3 U . S . 3 4 5 , 3 5 2 ( 1 9 7 1 ) . A n e x p e n s e i s n o t " o r d i n a r y " , a n d t h e r e f o r e n o t c u r r e n t l y d e d u c t i b l e , i f i t i s i n t h e n a t u r e o f a c a p i t a l e x p e n d i t u r e . S e e C o m m i s s i o n e r v . T e l l i e r , 3 8 3 U . S . 6 8 7 , 6 8 9 - 6 9 0 ( 1 9 6 6 ) ; s e e a l s o s e c . 2 6 3 . R a t h e r , a c a p i t a l e x p e n d i t u r e i s a m o r t i z e d a n d d e p r e c i a t e d o v e r t h e l i f e o f t h e a s s e t . 3 I N D O P C O , - 5 - 3 ( . . . c o n t i n u e d ) n o t d e d u c t i b l e a s a c u r r e n t e x p e n s e . I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 , 8 3 - 8 4 ( 1 9 9 2 ) . T h e p r i m a r y e f f e c t o f c h a r a c t e r i z i n g a p a y m e n t a s e i t h e r a b u s i n e s s e x p e n s e o r a c a p i t a l e x p e n d i t u r e c o n c e r n s t h e t i m i n g o f t h e t a x p a y e r ' s c o s t r e c o v e r y . S e e I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . T h e c o s t o f a c a p i t a l a s s e t i s d e d u c t i b l e o n l y o v e r t h e u s e f u l l i f e o f t h e a s s e t b e c a u s e " T h e C o d e e n d e a v o r s t o m a t c h e x p e n s e s w i t h t h e r e v e n u e s o f t h e t a x a b l e p e r i o d t o w h i c h t h e y a r e p r o p e r l y a t t r i b u t a b l e , t h e r e b y r e s u l t i n g i n a m o r e a c c u r a t e c a l c u l a t i o n o f n e t i n c o m e f o r t a x p u r p o s e s . " I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 4 . B y t h e s a m e t o k e n , i t i s a l o n g s t a n d i n g r u l e o f l a w t h a t i f a t a x p a y e r i n c u r s a b u s i n e s s e x p e n s e , b u t i s u n a b l e t o d e d u c t t h e c o s t o f t h e s a m e e i t h e r a s a c u r r e n t e x p e n s e o r t h r o u g h y e a r l y d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s , t h e t a x p a y e r i s a l l o w e d t o d e d u c t t h e e x p e n s e f o r t h e y e a r i n w h i c h t h e b u s i n e s s c e a s e s t o o p e r a t e . S e e I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 3 - 8 4 ( h o l d i n g t h a t " w h e r e n o s p e c i f i c a s s e t o r u s e f u l l i f e c a n b e a s c e r t a i n e d , * * * [ a c a p i t a l e x p e n d i t u r e ] i s d e d u c t e d u p o n t h e d i s s o l u t i o n o f t h e e n t e r p r i s e . " ) ; M a l t a T e m p l e A s s o c i a t i o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 6 B . T . A . 4 0 9 ( 1 9 2 9 ) ( h o l d i n g t h a t t h e c o s t o f a b u s i n e s s a s s e t , n o p a r t o f w h i c h h a s b e e n r e t u r n e d t o t h e t a x p a y e r t h r o u g h e x h a u s t i o n d e d u c t i o n s o r a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e - 6 - d e d u c t i o n s , m a y b e d e d u c t e d i n t h e y e a r t h e t a x p a y e r ' s b u s i n e s s c e a s e s t o o p e r a t e ) ; s e e g e n e r a l l y s e c . 3 3 6 ( c o r p o r a t e t a x p a y e r e n t i t l e d t o r e c o g n i z e l o s s i n t h e y e a r o f l i q u i d a t i o n ) ; s e c . 1 9 5 ( a l l o w i n g a t a x p a y e r t o d e d u c t t h e u n a m o r t i z e d p o r t i o n o f d e f e r r e d s t a r t u p e x p e n d i t u r e s f o r t h e y e a r i n w h i c h t h e t r a d e o r b u s i n e s s i s c o m p l e t e l y d i s p o s e d o f ) . H e r e , r e s p o n d e n t d o e s n o t c o n t e n d t h a t t h e c o s t o f t h e P o l i c y i s n o t a n e c e s s a r y e x p e n s e . R a t h e r , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e c o s t o f t h e P o l i c y i s n o t " o r d i n a r y " b e c a u s e i t i s a c a p i t a l e x p e n d i t u r e g i v e n i t s i n d e f i n i t e u s e f u l l i f e . H o w e v e r , e v e n i f w e a s s u m e t h a t t h e P o l i c y i s a c a p i t a l a s s e t , p e t i t i o n e r s a r e n e v e r t h e l e s s e n t i t l e d t o d e d u c t t h e c o s t o f t h e P o l i c y i n t h e y e a r i n i s s u e . T h e P o l i c y h a s n o a s c e r t a i n a b l e u s e f u l l i f e b u t r a t h e r i s a n i n t a n g i b l e a s s e t p r o v i d i n g p e t i t i o n e r w i t h m a l p r a c t i c e c o v e r a g e f o r a n i n d e f i n i t e t e r m o f y e a r s . A l t h o u g h a s a c a p i t a l a s s e t w i t h a n i n d e f i n i t e u s e f u l l i f e t h e P o l i c y w o u l d n o t b e c u r r e n t l y d e d u c t i b l e , i t i s d e d u c t i b l e u p o n d i s s o l u t i o n o f p e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s . S e e I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 3 - 8 4 . T h u s , e v e n i f t h e P o l i c y i s a c a p i t a l a s s e t , b e c a u s e p e t i t i o n e r p u r c h a s e d t h e P o l i c y i n t h e s a m e y e a r t h a t h e c e a s e d t o o p e r a t e h i s b u s i n e s s , p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t t h e c o s t o f t h e P o l i c y i n t h a t y e a r . I n c o n t r a s t , i f w e a s s u m e t h a t t h e P o l i c y i s n o t a c a p i t a l a s s e t , t h e n t h e c o s t o f t h e P o l i c y w o u l d b e d e d u c t i b l e a s a n - 7 - e x p e n s e i n c u r r e d b y p e t i t i o n e r i n c l o s i n g h i s b u s i n e s s . I t h a s l o n g b e e n e s t a b l i s h e d t h a t t h e c o s t o f d i s s o l u t i o n a n d t e r m i n a t i o n o f a b u s i n e s s c o n s t i t u t e s " a n e v e r y d a y h a p p e n i n g i n t h e b u s i n e s s w o r l d , a n d i n t h i s s e n s e i t i s q u i t e a n o r d i n a r y a f f a i r u n d e r t h e t e s t o f t h e W e l c h c a s e [ W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 ( 1 9 3 3 ) , d e f i n i n g w h a t c o n s t i t u t e s a n " o r d i n a r y " a n d " n e c e s s a r y " b u s i n e s s e x p e n s e ] " a n d i s t h e r e f o r e d e d u c t i b l e w h e n " d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h , o r , a s o t h e r w i s e s t a t e d * * * p r o x i m a t e l y r e s u l t e d f r o m t h e t a x p a y e r ' s b u s i n e s s . " P a c i f i c C o a s t B i s c u i t C o . v . C o m m i s s i o n e r , 3 2 B . T . A . 3 9 , 4 3 ( 1 9 3 5 ) . T h e r e i s n o d i s p u t e t h a t p e t i t i o n e r c e a s e d t o o p e r a t e h i s b u s i n e s s a n d t h a t h e r e t i r e d f r o m t h e p r a c t i c e o f l a w i n 1 9 9 3 . T h e r e i s a l s o n o d i s p u t e t h a t t h e e x p e n d i t u r e w a s d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s , n o r t h a t t h e c o s t w a s n e c e s s a r y i n t h e c o u r s e o f p e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s . U n d e r t h e f a c t s o f t h i s c a s e , a s a n a t t o r n e y c e a s i n g t o p r a c t i c e l a w , i t w a s a l s o " o r d i n a r y " f o r p e t i t i o n e r t o p u r c h a s e n o n p r a c t i c i n g m a l p r a c t i c e i n s u r a n c e u p o n c e a s i n g t o p r a c t i c e l a w . W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 3 - 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . T h u s , i f t h e P o l i c y i s n o t a c a p i t a l a s s e t , p e t i t i o n e r s w o u l d b e e n t i t l e d t o d e d u c t i t s c o s t a s a n o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y c l o s i n g e x p e n s e i n 1 9 9 3 . - 8 - T o r e f l e c t o u r d i s p o s i t i o n o f t h e d i s p u t e d i s s u e , a s w e l l a s p e t i t i o n e r s ' c o n c e s s i o n s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .