TAX COURT OPINION

Case: Conrad George Olsen
Docket Number: 16178-99S
Judge: Goldberg
Opinion Type: summary
Filed: 03/19/2001
Pages: 14

T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 1 - 3 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C O N R A D G E O R G E O L S E N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 6 1 7 8 - 9 9 S . F i l e d M a r c h 1 9 , 2 0 0 1 . B r a d l e y S . S h a n n o n , f o r p e t i t i o n e r . G r e g o r y M . H a h n , f o r r e s p o n d e n t . G O L D B E R G , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a s a m e n d e d a n d i n e f f e c t f o r t h e y e a r a t i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 2 - R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x i n t h e a m o u n t o f $ 2 5 , 1 7 9 f o r t h e 1 9 9 4 t a x y e a r , a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) i n t h e a m o u n t o f $ 6 , 2 9 5 , a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i n t h e a m o u n t o f $ 5 , 0 3 6 . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p r o c e e d s f r o m a s a l e o f p e t i t i o n e r ' s p r o p e r t y q u a l i f y f o r n o n r e c o g n i t i o n t r e a t m e n t u n d e r s e c t i o n 1 0 4 1 ( a ) ( 2 ) ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o t i m e l y f i l e h i s r e t u r n u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r t h e y e a r i n i s s u e . T h i s c a s e w a s s u b m i t t e d f u l l y s t i p u l a t e d p u r s u a n t t o R u l e 1 2 2 . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e o f f i l i n g t h e p e t i t i o n , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n O n a l a s k a , W a s h i n g t o n . P e t i t i o n e r a n d L e a h H e l e n O l s e n ( M s . O l s e n ) w e r e m a r r i e d o n D e c e m b e r 2 , 1 9 6 9 . S h o r t l y t h e r e a f t e r , t h e y p u r c h a s e d a h o m e s i t u a t e d o n 3 0 a c r e s o f t i m b e r l a n d l o c a t e d a t 2 3 5 T r y o n R o a d , O n a l a s k a , W a s h i n g t o n ( T r y o n R o a d p r o p e r t y ) . I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r a n d M s . O l s e n s e p a r a t e d a n d d i v o r c e d . A P r o p e r t y S e t t l e m e n t A g r e e m e n t ( a g r e e m e n t ) w a s e x e c u t e d b y t h e p a r t i e s o n N o v e m b e r 1 0 , 1 9 9 3 . P u r s u a n t t o t h e a g r e e m e n t , p e t i t i o n e r r e c e i v e d s p e c i f i e d p e r s o n a l p r o p e r t y a n d t h e T r y o n - 3 - R o a d p r o p e r t y a s h i s s o l e a n d s e p a r a t e p r o p e r t y . M s . O l s e n r e c e i v e d s p e c i f i e d p e r s o n a l p r o p e r t y , r e a l e s t a t e l o c a t e d a t 2 1 1 T r y o n R o a d ( 2 1 1 T r y o n R o a d p r o p e r t y ) , a n d r e a l e s t a t e l o c a t e d i n C o s m o p o l i s , W a s h i n g t o n ( C o s m o p o l i s p r o p e r t y ) . O n N o v e m b e r 1 0 , 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r a n d M s . O l s e n c o n v e y e d a n d q u i t c l a i m e d a l l o f t h e i r r e s p e c t i v e i n t e r e s t s i n t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y , t h e 2 1 1 T r y o n R o a d p r o p e r t y , a n d t h e C o s m o p o l i s p r o p e r t y t o t h e o t h e r p a r t y , a c c o r d i n g t o t h e a g r e e m e n t . I n o r d e r t o e q u a l i z e t h e p r o p e r t y d i v i s i o n , t h e a g r e e m e n t r e q u i r e d p e t i t i o n e r t o p a y $ 1 0 3 , 0 0 0 t o M s . O l s e n a s f o l l o w s : $ 5 1 , 5 0 0 n o l a t e r t h a n M a y 1 0 , 1 9 9 4 , a n d a n a d d i t i o n a l $ 5 1 , 5 0 0 , p l u s i n t e r e s t , n o l a t e r t h a n N o v e m b e r 1 0 , 1 9 9 4 . T o s e c u r e t h e o b l i g a t i o n p e t i t i o n e r o w e d t o M s . O l s e n , p e t i t i o n e r c o n v e y e d a d e e d o f t r u s t o n t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y t o T i t l e G u a r a n t y C o m p a n y o f L e w i s C o u n t y . I m m e d i a t e l y p r i o r t o t h e c o n v e y a n c e o f t h e d e e d o f t r u s t o n N o v e m b e r 1 0 , 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r h e l d l e g a l t i t l e t o t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y f r e e a n d c l e a r o f a n y l i e n s , m o r t g a g e s , o r o t h e r e n c u m b r a n c e s o n t h e p r o p e r t y . T h e a g r e e m e n t d i d n o t r e q u i r e p e t i t i o n e r t o s e l l a n y p o r t i o n o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y t o s a t i s f y t h e $ 1 0 3 , 0 0 0 o b l i g a t i o n o w e d t o M s . O l s e n . O n F e b r u a r y 1 7 , 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s o l d 1 7 a c r e s o f t h e 3 0 a c r e s o f l a n d a n d t i m b e r l o c a t e d o n t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y t o N o r t h F o r k T i m b e r C o m p a n y f o r $ 1 7 5 , 0 0 0 . O f t h a t a m o u n t , - 4 - 1 T h i s a m o u n t r e p r e s e n t s t h e $ 1 0 3 , 0 0 0 o b l i g a t i o n p l u s i n t e r e s t . $ 1 0 3 , 2 0 3 . 2 2 1 w a s p a i d d i r e c t l y b y N o r t h F o r k T i m b e r C o m p a n y t o M s . O l s e n i n s a t i s f a c t i o n o f p e t i t i o n e r ' s o b l i g a t i o n u n d e r t h e a g r e e m e n t . P e t i t i o n e r r e c e i v e d a n o t e r e c e i v a b l e ( n o t e ) f o r t h e b a l a n c e o f t h e p u r c h a s e p r i c e , o r $ 6 5 , 0 0 0 , f r o m N o r t h F o r k T i m b e r C o m p a n y . T h e t e r m s o f t h e n o t e s t a t e d a n 8 - p e r c e n t i n t e r e s t r a t e a n d p a y m e n t s o f $ 1 , 5 8 6 . 8 4 p e r m o n t h , p a y a b l e o v e r 4 8 m o n t h s b e g i n n i n g o n M a r c h 1 7 , 1 9 9 4 , a n d e n d i n g o n F e b r u a r y 8 , 1 9 9 8 . A t t h e t i m e t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y w a s s o l d t o N o r t h F o r k T i m b e r C o m p a n y o n F e b r u a r y 1 7 , 1 9 9 4 , M s . O l s e n d i d n o t h a v e a n y o u t s t a n d i n g l i a b i l i t i e s p a y a b l e t o , o r o t h e r o b l i g a t i o n s o w e d , t o N o r t h F o r k T i m b e r C o m p a n y , T i t l e G u a r a n t y C o m p a n y o f L e w i s C o u n t y , o r p e t i t i o n e r , n o r d i d t h e s a l e o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y t o N o r t h F o r k T i m b e r C o m p a n y r e l i e v e M s . O l s e n f r o m a n y o b l i g a t i o n s o w e d t o N o r t h F o r k T i m b e r C o m p a n y , T i t l e G u a r a n t y C o m p a n y o f L e w i s C o u n t y , o r p e t i t i o n e r . D u r i n g t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 4 p e t i t i o n e r r e c e i v e d $ 3 , 9 8 1 . 0 5 i n i n t e r e s t i n c o m e . P e t i t i o n e r a l s o r e c e i v e d a 1 9 9 4 F o r m 1 0 9 9 - S , P r o c e e d s F r o m R e a l E s t a t e T r a n s a c t i o n s , f r o m T i t l e G u a r a n t y C o m p a n y o f L e w i s C o u n t y w h i c h r e p o r t e d r e a l e s t a t e s a l e s p r o c e e d s i n 1 9 9 4 o f $ 1 7 5 , 0 0 0 f r o m t h e s a l e o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e d i d n o t r e a l i z e a t a x a b l e g a i n o n t h e s a l e o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y , a n d , b a s e d u p o n t h i s b e l i e f , d i d - 5 - n o t f i l e a 1 9 9 4 r e t u r n t o r e p o r t t h e $ 3 , 9 8 1 . 0 5 i n i n t e r e s t i n c o m e h e r e c e i v e d i n 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r d i d n o t p e r s o n a l l y p e r f o r m a n y r e s e a r c h o r o t h e r i n v e s t i g a t i o n t o c o n f i r m h i s b e l i e f t h a t h e d i d n o t r e a l i z e a t a x a b l e g a i n o n t h e s a l e o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y o r t h a t h e w a s n o t r e q u i r e d t o f i l e a t a x r e t u r n f o r t h e 1 9 9 4 t a x a b l e y e a r . P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e a F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 4 u n t i l N o v e m b e r 3 0 , 1 9 9 8 , a f t e r t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e h a d i n q u i r e d w h y h e h a d n o t f i l e d a t a x r e t u r n . O n h i s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r r e p o r t e d $ 3 , 9 8 1 . 0 5 o f t a x a b l e i n t e r e s t a n d a c a p i t a l l o s s o f $ 4 5 3 . 5 9 f r o m t h e s a l e o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y . P e t i t i o n e r c a l c u l a t e d t h e c a p i t a l l o s s f r o m t h e s a l e o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y b y i n c r e a s i n g h i s c o s t b a s i s i n t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y b y $ 1 0 3 , 2 0 3 . 2 2 . T h e f o l l o w i n g i s a s u m m a r y o f p e t i t i o n e r ' s l o s s c a l c u l a t i o n : S a l e s p r i c e $ 1 7 5 , 0 1 8 . 1 3 S e l l i n g c h a r g e s ( 4 , 7 5 6 . 5 1 ) A d j u s t e d s a l e p r i c e $ 1 7 0 , 2 6 1 . 6 2 P u r c h a s e p r i c e $ 6 5 , 0 9 2 . 9 9 L o g g i n g p e r m i t 5 0 . 0 0 S u r v e y s 2 , 3 6 9 . 0 0 A d j u s t e d b a s i s $ 6 7 , 5 1 1 . 9 9 P r e l i m i n a r y g a i n $ 1 0 2 , 7 4 9 . 6 3 P a y m e n t t o M s . O l s e n ( 1 0 3 , 2 0 3 . 2 2 ) R e p o r t e d l o s s o n s a l e ( $ 4 5 3 . 5 9 ) - 6 - 2 A l t h o u g h s e c t i o n 1 0 4 1 a p p l i e s t o b o t h s p o u s e s a n d f o r m e r s p o u s e s , o n l y " f o r m e r s p o u s e " w i l l b e u s e d i n t h e d i s c u s s i o n o f t h e s t a t u t e . S E C . 1 0 4 1 . T R A N S F E R S O F P R O P E R T Y B E T W E E N S P O U S E S O R I N C I D E N T T O D I V O R C E . ( a ) G e n e r a l R u l e . - - N o g a i n o r l o s s s h a l l b e r e c o g n i z e d o n a t r a n s f e r o f p r o p e r t y f r o m a n i n d i v i d u a l t o ( o r i n t r u s t f o r t h e b e n e f i t o f ) - - ( 1 ) a s p o u s e , o r ( 2 ) a f o r m e r s p o u s e , b u t o n l y i f t h e t r a n s f e r i s i n c i d e n t t o t h e d i v o r c e . ( c o n t i n u e d . . . ) I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r r e a l i z e d a g a i n o f $ 1 0 2 , 7 2 8 o n t h e s a l e o f t h e 1 7 a c r e s o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y a s c a l c u l a t e d b e l o w : S a l e s p r i c e $ 1 7 5 , 0 1 8 . 1 3 S e l l i n g c h a r g e s ( 4 , 7 5 6 . 5 1 ) A d j u s t e d s a l e p r i c e $ 1 7 0 , 2 6 1 . 6 2 P u r c h a s e p r i c e $ 6 5 , 0 9 2 . 9 9 L o g g i n g p e r m i t 5 0 . 0 0 S u r v e y s 2 , 3 6 9 . 0 0 A d j u s t e d b a s i s $ 6 7 , 5 1 1 . 9 9 P r e l i m i n a r y g a i n $ 1 0 2 , 7 4 9 . 6 3 O t h e r 2 1 . 6 3 A d j u s t e d g a i n o n s a l e $ 1 0 2 , 7 2 8 . 0 0 R e p o r t e d l o s s o n s a l e ( $ 4 5 3 . 5 9 ) P r o p o s e d a d j u s t m e n t $ 1 0 2 , 2 7 4 . 4 1 S e c t i o n 1 0 4 1 ( a ) ( 2 ) S e c t i o n 1 0 4 1 ( a ) ( 2 ) p r o v i d e s f o r n o n r e c o g n i t i o n o f g a i n o r l o s s o n a t r a n s f e r o f p r o p e r t y f r o m a n i n d i v i d u a l t o a f o r m e r s p o u s e p r o v i d e d t h a t t h e t r a n s f e r t o t h e f o r m e r s p o u s e i s i n c i d e n t t o t h e d i v o r c e . 2 F o r a t r a n s a c t i o n t o b e c o n s i d e r e d - 7 - 2 ( . . . c o n t i n u e d ) * * * * * * * ( c ) I n c i d e n t t o D i v o r c e . - - F o r p u r p o s e s o f s u b s e c t i o n ( a ) ( 2 ) , a t r a n s f e r o f p r o p e r t y i s i n c i d e n t t o t h e d i v o r c e i f s u c h t r a n s f e r - - ( 1 ) o c c u r s w i t h i n 1 y e a r a f t e r t h e d a t e o n w h i c h t h e m a r r i a g e s c e a s e s , o r ( 2 ) i s r e l a t e d t o t h e c e s s a t i o n o f t h e m a r r i a g e . " i n c i d e n t t o d i v o r c e " , i t m u s t : ( 1 ) O c c u r w i t h i n 1 y e a r a f t e r t h e d a t e o n w h i c h t h e m a r r i a g e c e a s e s , o r ( 2 ) i s r e l a t e d t o t h e c e s s a t i o n o f m a r r i a g e . S e c . 1 0 4 1 ( c ) ( 1 ) a n d ( 2 ) . I f t h e t r a n s f e r o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y h a d b e e n d i r e c t l y b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d M s . O l s e n , s e c t i o n 1 0 4 1 ( a ) ( 2 ) a n d ( c ) ( 1 ) w o u l d b e s a t i s f i e d b e c a u s e t h e t r a n s f e r o c c u r r e d w i t h i n 4 m o n t h s o f t h e a g r e e m e n t . S e e G o d l e w s k i v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 2 0 0 , 2 0 4 n . 7 ( 1 9 8 8 ) . H o w e v e r , b e c a u s e t h e t r a n s f e r d i d n o t o c c u r d i r e c t l y b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d M s . O l s e n , b u t r a t h e r b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d N o r t h F o r k T i m b e r C o m p a n y , a t h i r d p a r t y , t h e t r a n s f e r m u s t b e " o n b e h a l f o f " t h e f o r m e r s p o u s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 1 0 4 1 - 1 T ( c ) , Q & A - 9 , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 4 9 F e d . R e g . 3 4 4 5 2 ( A u g . 3 1 , 1 9 8 4 ) ( Q & A - 9 ) , i n o r d e r t o q u a l i f y f o r n o n r e c o g n i t i o n t r e a t m e n t . A t r a n s f e r o f p r o p e r t y t o a t h i r d p a r t y " o n b e h a l f o f " a f o r m e r s p o u s e w i l l q u a l i f y u n d e r s e c t i o n 1 0 4 1 i n t h r e e s i t u a t i o n s : ( 1 ) W h e r e t h e t r a n s f e r t o t h e t h i r d p a r t y i s r e q u i r e d b y a d i v o r c e o r s e p a r a t i o n i n s t r u m e n t ; ( 2 ) w h e r e t h e t r a n s f e r t o t h e t h i r d p a r t y i s p u r s u a n t t o t h e w r i t t e n r e q u e s t o f t h e f o r m e r s p o u s e ; o r ( 3 ) w h e r e t h e t r a n s f e r o r - 8 - r e c e i v e s f r o m t h e f o r m e r s p o u s e a w r i t t e n c o n s e n t o r r a t i f i c a t i o n o f t h e t r a n s f e r t o t h e t h i r d p a r t y . S e e i d . I n t h e t h r e e s i t u a t i o n s d e s c r i b e d a b o v e , t h e t r a n s f e r o f p r o p e r t y w i l l b e t r e a t e d a s m a d e d i r e c t l y t o t h e n o n t r a n s f e r r i n g f o r m e r s p o u s e a n d t h e n o n t r a n s f e r r i n g f o r m e r s p o u s e w i l l b e t r e a t e d a s i m m e d i a t e l y t r a n s f e r r i n g t h e p r o p e r t y t o t h e t h i r d p a r t y . S e e i d . T h e d e e m e d t r a n s f e r f r o m t h e n o n t r a n s f e r r i n g f o r m e r s p o u s e d o e s n o t f a l l u n d e r s e c t i o n 1 0 4 1 a n d i s a t a x a b l e t r a n s a c t i o n t o t h e n o n t r a n s f e r r i n g f o r m e r s p o u s e . S e e i d . I n o r d e r t o p r e v a i l , p e t i t i o n e r m u s t s h o w t h a t t h e t r a n s f e r o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y q u a l i f i e s a s o n e o f t h e t h r e e s i t u a t i o n s d e s c r i b e d i n Q & A - 9 . P e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o d o s o . P e t i t i o n e r ' s s a l e o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y w a s n o t p u r s u a n t t o t h e t e r m s o f t h e a g r e e m e n t a s r e q u i r e d u n d e r t h e f i r s t s i t u a t i o n d e s c r i b e d i n Q & A - 9 . I n f a c t , p e t i t i o n e r s t i p u l a t e d t h a t t h e a g r e e m e n t " d i d n o t r e q u i r e p e t i t i o n e r t o s e l l a n y p o r t i o n o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y t o s a t i s f y t h e $ 1 0 3 , 0 0 0 o b l i g a t i o n o w e d t o M s . O l s e n . " P e t i t i o n e r w a s f r e e t o s e l l o t h e r a s s e t s o r o b t a i n a l o a n r a t h e r t h a n s e l l t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y t o s a t i s f y h i s s e p a r a t e m o n e t a r y o b l i g a t i o n t o M s . O l s e n . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r f a i l e d t o s h o w t h a t t h e t r a n s f e r o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y f a l l s u n d e r t h e s e c o n d o r t h i r d s i t u a t i o n d e s c r i b e d i n Q & A - 9 . T h e r e c o r d c o n t a i n s n o e v i d e n c e s h o w i n g e i t h e r a w r i t t e n r e q u e s t b y - 9 - 3 M M P w a s a c o r p o r a t i o n w h o l l y o w n e d b y M r . R e a d a n d M s . R e a d . 4 A c c o r d i n g t o t h e r u l e s e t f o r t h i n G o l s e n v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 T . C . 7 4 2 , 7 5 6 - 7 5 7 ( 1 9 7 0 ) , a f f d . 4 4 5 F . 2 d 9 8 5 ( 1 0 t h C i r . 1 9 7 1 ) , w e a r e o b l i g a t e d t o f o l l o w t h e l a w a s s t a t e d b y t h e C o u r t o f A p p e a l s i n t h e c i r c u i t t o w h i c h a c a s e w o u l d b e a p p e a l a b l e . A c c o r d i n g l y , w e a r e b o u n d b y t h e r e a s o n i n g i n I n g h a m v . U n i t e d S t a t e s , 1 6 7 F . 3 d 1 2 4 0 ( 9 t h C i r . 1 9 9 9 ) . M s . O l s e n t o s e l l t h e p r o p e r t y t o a t h i r d p a r t y , o r a w r i t t e n c o n s e n t o r r a t i f i c a t i o n o f t h e t r a n s f e r t o a t h i r d p a r t y . P e t i t i o n e r c i t e s R e a d v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 1 4 ( 2 0 0 0 ) , t o s u p p o r t h i s c o n t e n t i o n t h a t t h e t r a n s f e r o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y t o N o r t h F o r k T i m b e r C o m p a n y w a s o n b e h a l f o f M s . O l s e n . W e f i n d p e t i t i o n e r ' s r e l i a n c e o n R e a d m i s p l a c e d . I n R e a d , w e h e l d t h a t M s . R e a d ' s t r a n s f e r o f M M P 3 s t o c k t o M M P w a s " o n b e h a l f o f " M r . R e a d ( t h e n o n t r a n s f e r r i n g s p o u s e ) b e c a u s e i t q u a l i f i e d u n d e r t h e f i r s t s i t u a t i o n d e s c r i b e d i n Q & A - 9 . I d . a t 3 7 - 3 8 . A c c o r d i n g t o t h e d i v o r c e a g r e e m e n t i n t h a t c a s e , M r . R e a d , o r a t h i s e l e c t i o n M M P o r M M P ' s E S O P , w a s o b l i g a t e d t o p u r c h a s e M s . R e a d ' s M M P s t o c k . S e e i d . a t 1 7 - 1 9 . A s s t a t e d a b o v e , p e t i t i o n e r f a i l e d t o s h o w t h a t a n y o f t h e t h r e e s i t u a t i o n s d e s c r i b e d i n Q & A - 9 w e r e s a t i s f i e d . I n I n g h a m v . U n i t e d S t a t e s , 1 6 7 F . 3 d 1 2 4 0 ( 9 t h C i r . 1 9 9 9 ) , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t 4 h e l d t h a t t r a n s f e r s o f p r o p e r t y t o a t h i r d p a r t y o n b e h a l f o f a f o r m e r s p o u s e q u a l i f y f o r n o n r e c o g n i t i o n i f t h e t r a n s f e r s a t i s f i e d a n o b l i g a t i o n o r a - 1 0 - 5 W e n o t e t h a t t h i s s t a n d a r d w a s a l s o a p p l i e d i n R e a d v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 1 4 , 3 5 - 3 6 ( 2 0 0 0 ) . l i a b i l i t y o f t h e n o n t r a n s f e r r i n g f o r m e r s p o u s e . 5 S e e i d . a t 1 2 4 4 . I n I n g h a m a n d t h e i n s t a n t c a s e , t h e s a l e o f t h e p r o p e r t y d i d n o t r e l i e v e t h e n o n t r a n s f e r r i n g f o r m e r s p o u s e o f a n y o b l i g a t i o n o r l i a b i l i t y t h a t t h e n o n t r a n s f e r r i n g f o r m e r s p o u s e o w e d t o t h e t r a n s f e r r i n g f o r m e r s p o u s e o r t h e t h i r d p a r t y . T h e C o u r t o f A p p e a l s s t a t e d : " T h e s a l e m e r e l y a l l o w e d * * * [ M s . I n g h a m ] t o s a t i s f y t h e d e b t t h a t s h e o w e d t o h e r f o r m e r h u s b a n d u n d e r t h e i r p r o p e r t y s e t t l e m e n t . " I d . a t 1 2 4 4 . S i m i l a r l y , p e t i t i o n e r ' s s a l e o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y s a t i s f i e d t h e d e b t t h a t h e o w e d t o M s . O l s e n , r a t h e r t h a n s a t i s f y a n o b l i g a t i o n o w e d b y M s . O l s e n t o N o r t h F o r k T i m b e r C o m p a n y , t h e t h i r d p a r t y , o r p e t i t i o n e r a s r e q u i r e d u n d e r I n g h a m , s u p r a a t 1 2 4 4 , a n d R e a d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 5 - 3 6 . A f t e r r e v i e w i n g t h e r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o s h o w t h a t t h e t r a n s f e r o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y t o N o r t h F o r k T i m b e r C o m p a n y w a s " o n b e h a l f o f " M s . O l s e n . T h e r e f o r e , w e c o n c l u d e t h a t t h e g a i n f r o m t h e t r a n s f e r o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y t o N o r t h F o r k T i m b e r C o m p a n y d o e s n o t f a l l u n d e r s e c t i o n 1 0 4 1 ( a ) a n d i s t a x a b l e t o p e t i t i o n e r . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a n a d d i t i o n t o t a x a s a r e s u l t o f p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o t i m e l y f i l e h i s t a x r e t u r n f o r 1 9 9 4 . - 1 1 - S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o t i m e l y f i l e a t a x r e t u r n . T h e a d d i t i o n t o t a x i s e q u a l t o 5 p e r c e n t o f t h e a m o u n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n i f t h e f a i l u r e t o f i l e i s n o t f o r m o r e t h a n 1 m o n t h . S e e s e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . A n a d d i t i o n a l 5 p e r c e n t i s i m p o s e d f o r e a c h m o n t h o r f r a c t i o n t h e r e o f i n w h i c h t h e f a i l u r e t o f i l e c o n t i n u e s , t o a m a x i m u m o f 2 5 p e r c e n t o f t h e t a x . S e e i d . T h e a d d i t i o n i s a p p l i c a b l e u n l e s s p e t i t i o n e r e s t a b l i s h e s t h a t h i s f a i l u r e t o f i l e w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t w i l l f u l n e g l e c t . S e e i d . I f p e t i t i o n e r e x e r c i s e d o r d i n a r y b u s i n e s s c a r e a n d p r u d e n c e a n d w a s n o n e t h e l e s s u n a b l e t o f i l e h i s r e t u r n w i t h i n t h e d a t e p r e s c r i b e d b y l a w , t h e n r e a s o n a b l e c a u s e e x i s t s . S e e s e c . 3 0 1 . 6 6 5 1 - 1 ( c ) ( 1 ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . " W i l l f u l n e g l e c t " m e a n s a " c o n s c i o u s , i n t e n t i o n a l f a i l u r e o r r e c k l e s s i n d i f f e r e n c e . " U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 4 5 ( 1 9 8 5 ) . P e t i t i o n e r ' s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n w a s d u e o n A p r i l 1 7 , 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e h i s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n u n t i l N o v e m b e r 3 0 , 1 9 9 8 , a f t e r t h e c o m m e n c e m e n t o f t h e a u d i t . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e w a s n o t r e q u i r e d t o f i l e a 1 9 9 4 r e t u r n t o r e p o r t t h e $ 3 , 9 8 1 . 0 5 i n i n t e r e s t i n c o m e b e c a u s e h e r e l i e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d i n T a b l e 1 - 1 , 1 9 9 4 F i l i n g R e q u i r e m e n t C h a r t f o r M o s t T a x p a y e r s , o f t h e 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e - 1 2 - t a x i n s t r u c t i o n s . T a b l e 1 - 1 i n f o r m e d p e t i t i o n e r t h a t a s i n g l e t a x p a y e r u n d e r t h e a g e o f 6 5 w i t h a g r o s s i n c o m e o f a t l e a s t $ 6 , 2 5 0 m u s t f i l e a t a x r e t u r n . P e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t h e w a s n o t r e q u i r e d t o f i l e a 1 9 9 4 t a x r e t u r n b e c a u s e h i s g r o s s i n c o m e , w h i c h i n c o r r e c t l y d i d n o t i n c l u d e t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y , w a s u n d e r $ 6 , 2 5 0 . H o w e v e r , T a b l e 1 - 1 a l s o p r o v i d e s t h e f o l l o w i n g i n f o r m a t i o n : " G r o s s i n c o m e m e a n s a l l i n c o m e y o u r e c e i v e d i n t h e f o r m o f m o n e y , g o o d s , p r o p e r t y , a n d s e r v i c e s t h a t i s n o t e x e m p t f r o m t a x , i n c l u d i n g a n y g a i n o n t h e s a l e o f y o u r [ m a i n ] h o m e ( e v e n i f y o u m a y e x c l u d e o r p o s t p o n e p a r t o r a l l o f t h e g a i n ) . " P e t i t i o n e r r e c e i v e d a F o r m 1 0 9 9 - S , P r o c e e d s F r o m R e a l E s t a t e T r a n s a c t i o n s , f r o m T i t l e G u a r a n t y C o m p a n y o f L e w i s C o u n t y r e p o r t i n g t h e r e a l e s t a t e s a l e p r o c e e d s i n 1 9 9 4 o f $ 1 7 5 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r s t i p u l a t e d t h a t h e d i d n o t m a k e a n y a t t e m p t t o d e t e r m i n e w h e t h e r h e s h o u l d r e p o r t t h e a m o u n t s h o w n o n t h e F o r m 1 0 9 9 - S o n h i s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . P e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o s h o w u s t h a t h e e x e r c i s e d o r d i n a r y c a r e a n d p r u d e n c e i n t h i s c a s e . R e s p o n d e n t i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) T h e l a s t i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a p e n a l t y o f 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w h i c h i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d - 1 3 - o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) . N e g l i g e n c e i s t h e " ' l a c k o f d u e c a r e o r f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . ' " N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) ( q u o t i n g M a r c e l l o v . C o m m i s s i o n e r , 3 8 0 F . 2 d 4 9 9 , 5 0 6 ( 5 t h C i r . 1 9 6 7 ) , a f f g . 4 3 T . C . 1 6 8 ( 1 9 6 4 ) a n d T . C . M e m o . 1 9 6 4 - 2 9 9 ) . N e g l i g e n c e a l s o i n c l u d e s a n y f a i l u r e b y t h e t a x p a y e r t o k e e p a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s o r t o s u b s t a n t i a t e i t e m s p r o p e r l y . S e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . N o p e n a l t y s h a l l b e i m p o s e d i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t a n d t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h e u n d e r p a y m e n t . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 6 6 2 ( c ) i s m a d e o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r f a i l e d t o s h o w t h a t h e h a d a r e a s o n a b l e b a s i s f o r h i s b e l i e f t h a t t h e g a i n f r o m t h e T r y o n R o a d p r o p e r t y w a s n o t t a x a b l e . H e f a i l e d t o m a k e r e a s o n a b l e i n q u i r i e s a s t o w h e t h e r t h e i n c o m e r e p o r t e d o n a F o r m 1 0 9 9 - S w a s t a x a b l e . S e e R o s e n b a u m v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 2 8 7 , a f f d . 9 9 8 F . 2 d 1 0 1 6 ( 7 t h C i r . 1 9 9 3 ) . - 1 4 - O n t h e b a s i s o f t h e r e c o r d , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r t h e 1 9 9 4 t a x y e a r . W e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s b y t h e p a r t i e s , a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , c o n c l u d e t h a t t h e y a r e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .