TAX COURT OPINION

Case: James Triplett
Docket Number: 19527-97
Judge: Dawson
Opinion Type: memo
Filed: 12/27/2001
Pages: 12

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 3 2 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J A M E S T R I P L E T T , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 9 5 2 7 - 9 7 . F i l e d D e c e m b e r 2 7 , 2 0 0 1 . J a m e s T r i p l e t t , p r o s e . R i c h a r d J . H a s s e b r o c k , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N D A W S O N , J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d b y S p e c i a l T r i a l J u d g e L e w i s R . C a r l u z z o p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 4 3 A ( b ) ( 4 ) o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e o f 1 9 8 6 , a s a m e n d e d , i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h i s c a s e , a n d R u l e s 1 8 0 , 1 8 1 , a n d 1 8 3 o f t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l - 2 - R e v e n u e C o d e , a s a m e n d e d , i n e f f e c t f o r 1 9 9 3 . T h e C o u r t a g r e e s w i t h a n d a d o p t s t h e o p i n i o n o f t h e S p e c i a l T r i a l J u d g e , w h i c h i s s e t f o r t h b e l o w . O P I N I O N O F T H E S P E C I A L T R I A L J U D G E C A R L U Z Z O , S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 8 , 9 2 2 i n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x a n d a s e c t i o n 6 6 6 2 p e n a l t y o f $ 1 , 7 8 4 . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a n y o f t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d o n a S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , i n c l u d e d w i t h h i s 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a c r e d i t f o r w h a t i s i d e n t i f i e d a s a " c a r r y f o r w a r d l o s s " o n h i s 1 9 9 3 r e t u r n ; ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o e x c l u d e f r o m i n c o m e o r d e f e r t h e g a i n r e a l i z e d f r o m t h e s a l e o f h i s r e s i d e n c e ; a n d ( 4 ) w h e t h e r a n y u n d e r p a y m e n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 r e t u r n i s d u e t o n e g l i g e n c e . B a c k g r o u n d S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . A t t h e t i m e t h a t t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n C o l u m b u s , O h i o . I n 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r w a s c o n v i c t e d o f f i l i n g a f a l s e 1 9 8 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . A s a r e s u l t , a m o n g o t h e r s a n c t i o n s , h e w a s o r d e r e d t o " p a y a f i n e t o t h e U n i t e d S t a t e s i n t h e a m o u n t o f t e n t h o u s a n d ( $ 1 0 , 0 0 0 ) d o l l a r s " . A s b e s t a s c a n b e d e t e r m i n e d - 3 - 1 P e t i t i o n e r ' s 1 9 8 8 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , d a t e d O c t o b e r 1 5 , 1 9 8 9 , l i s t s 8 5 E a s t G a y S t . , S u i t e 8 0 4 , C o l u m b u s , O h i o , a s h i s t h e n p r e s e n t h o m e a d d r e s s . H i s 1 9 8 9 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , d a t e d J u l y 3 1 , 1 9 9 0 , i n d i c a t e s t h a t a s o f t h a t d a t e h i s h o m e a d d r e s s w a s t h e a d d r e s s o f t h e c o n d o m i n i u m . 2 A r e v i e w o f p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s i n d i c a t e s t h a t h e h a s o w n e d t h e a p a r t m e n t b u i l d i n g s i n c e a t l e a s t 1 9 8 7 . A S c h e d u l e E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e S c h e d u l e , i n c l u d e d w i t h p e t i t i o n e r ' s 1 9 8 7 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , l i s t s t h e a p a r t m e n t b u i l d i n g a s r e n t a l p r o p e r t y . f r o m t h e r e c o r d , t h e $ 1 0 , 0 0 0 f i n e w a s p a i d b y p e t i t i o n e r d u r i n g 1 9 9 3 . O n J u n e 3 0 , 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s o l d a c o n d o m i n i u m l o c a t e d a t 2 7 9 3 C h a t e a u C i r c l e , C o l u m b u s , O h i o ( t h e c o n d o m i n i u m ) , t h a t h e u s e d a s h i s r e s i d e n c e f o r a n u n s p e c i f i e d p e r i o d . 1 T h e r e a f t e r , h e m o v e d i n t o a n a p a r t m e n t i n a n 1 8 u n i t a p a r t m e n t b u i l d i n g l o c a t e d a t 1 0 4 W . M a i n S t r e e t , C o l u m b u s , O h i o ( t h e a p a r t m e n t b u i l d i n g ) t h a t h e o w n e d . 2 S o m e o r a l l o f t h e o t h e r a p a r t m e n t s i n t h e a p a r t m e n t b u i l d i n g w e r e r e n t e d o u t , o r h e l d f o r r e n t b y p e t i t i o n e r d u r i n g 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r p r e p a r e d h i s 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . I n c l u d e d w i t h t h a t r e t u r n a r e : ( 1 ) A S c h e d u l e E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s ; ( 2 ) a S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s ; a n d ( 3 ) a F o r m 2 1 1 9 , S a l e o f Y o u r H o m e . T h e i n c o m e a n d d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e a p a r t m e n t b u i l d i n g a r e r e p o r t e d o n t h e S c h e d u l e E a s f o l l o w s : - 4 - 3 A c c o r d i n g t o t h e f o r m , p e t i t i o n e r r e p o r t e d S c h e d u l e C i t e m s i n a c c o r d a n c e w i t h t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g . R e n t s R e c e i v e d : $ 3 9 , 8 1 4 E x p e n s e s : A d v e r t i s i n g 2 , 3 5 5 R e p a i r s 2 , 9 2 1 U t i l i t i e s 5 , 3 1 6 I n c o m e 2 9 , 2 2 2 O n t h e S c h e d u l e C , p e t i t i o n e r d e s c r i b e d h i s " P r i n c i p a l b u s i n e s s o r p r o f e s s i o n " a s " 1 0 4 W e s t M a i n S t . " , w h i c h i s t h e a d d r e s s o f t h e a p a r t m e n t b u i l d i n g . H e m a d e n o e n t r y o n t h e l i n e d e s i g n a t e d " B u s i n e s s a d d r e s s " . T h e r e i s n o i n c o m e r e p o r t e d o n t h e S c h e d u l e C , b u t t h e f o l l o w i n g d e d u c t i o n s a r e c l a i m e d : 3 A d v e r t i s i n g $ 9 0 . 0 0 C a r a n d t r u c k 9 0 0 . 1 5 E m p l o y e e b e n e f i t p r o g r a m s 1 4 3 . 7 9 M o r t g a g e i n t e r e s t 1 , 4 2 6 . 4 8 O t h e r i n t e r e s t 4 , 5 6 0 . 0 0 L e g a l a n d p r o f e s s i o n a l s e r v i c e s 2 9 , 1 2 6 . 7 9 R e p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 2 , 8 4 8 . 7 4 T a x e s a n d l i c e n s e s 1 , 6 9 0 . 0 0 T r a v e l , m e a l s a n d e n t e r t a i n m e n t 3 7 3 . 8 8 T o t a l e x p e n s e s / n e t l o s s 4 1 , 1 5 9 . 8 3 I n c l u d e d i n t h e d e d u c t i o n f o r l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l s e r v i c e s i s t h e $ 1 0 , 0 0 0 f i n e i m p o s e d a s a r e s u l t o f p e t i t i o n e r ' s c o n v i c t i o n f o r f i l i n g a f a l s e 1 9 8 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . T h e s a l e o f t h e c o n d o m i n i u m i s r e p o r t e d o n t h e F o r m 2 1 1 9 . A c c o r d i n g t o t h a t f o r m , p e t i t i o n e r r e a l i z e d a $ 1 7 , 5 0 0 g a i n o n t h e s a l e , w h i c h g a i n i s i n c l u d e d a s l o n g t e r m c a p i t a l g a i n i n t h e - 5 - 4 P e t i t i o n e r f i r s t f i l e d a F o r m 1 0 4 0 X f o r 1 9 9 3 o n J u n e 1 0 , 1 9 9 6 . I n t h a t a m e n d e d r e t u r n h e e l i m i n a t e d t h e $ 1 0 , 0 0 0 d e d u c t i o n f o r t h e f i n e c l a i m e d o n h i s o r i g i n a l r e t u r n . H e a g a i n c l a i m e d e n t i t l e m e n t t o t h e d e d u c t i o n i n t h e a m e n d e d r e t u r n f i l e d A p r i l 1 5 , 1 9 9 7 . A p p a r e n t l y , n e i t h e r a m e n d e d r e t u r n w a s p r o c e s s e d b y r e s p o n d e n t . i n c o m e r e p o r t e d o n h i s 1 9 9 3 r e t u r n . P e t i t i o n e r m a d e n o e n t r i e s o n P a r t I I I o f t h e f o r m ( O n e - T i m e E x c l u s i o n o f G a i n f o r P e o p l e A g e 5 5 o r O l d e r ) . N o r d i d h e m a k e a n y e n t r i e s o n P a r t I V o f t h e f o r m ( A d j u s t e d S a l e s P r i c e , T a x a b l e G a i n , a n d A d j u s t e d B a s i s o f N e w H o m e ) r e l e v a n t t o w h e t h e r t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e c o n d o m i n i u m m u s t b e d e f e r r e d . I n a F o r m 1 0 4 0 X , A m e n d e d U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , r e c e i v e d b y r e s p o n d e n t o n A p r i l 1 5 , 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r r e d u c e d t h e a d j u s t e d g r o s s i n c o m e r e p o r t e d o n h i s 1 9 9 3 r e t u r n b y $ 1 7 , 5 0 0 . 4 A c c o r d i n g t o t h e e x p l a n a t i o n c o n t a i n e d i n t h e a m e n d e d r e t u r n , t h e r e d u c t i o n r e s u l t s f r o m p e t i t i o n e r ' s " o p t i o n t o c h a n g e r e p o r t i n g c a p i t a l g a i n o n h o u s e " . P e t i t i o n e r a l s o c l a i m e d w h a t i s d e s c r i b e d a s a " c a r r y f o r w a r d l o s s " c r e d i t o f $ 1 3 8 , 5 5 5 . 1 6 o n h i s 1 9 9 3 r e t u r n . T h e d e t a i l s s u p p o r t i n g t h e c o m p u t a t i o n o f t h i s i t e m a r e n o t i n c l u d e d o n t h e r e t u r n . T h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y u p o n w h i c h t h i s c a s e i s b a s e d c o n t a i n s a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r ' s i n c o m e a s r e p o r t e d o n h i s o r i g i n a l r e t u r n , a l t h o u g h t h e n o t i c e a d d r e s s e s i t e m s r e p o r t e d o n - 6 - 5 E . g . , a c c o r d i n g t o t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , t h e g a i n r e a l i z e d f r o m t h e s a l e o f t h e c o n d o m i n i u m i s i n c l u d a b l e i n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 i n c o m e b e c a u s e h e h a s " n o t e s t a b l i s h e d t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 1 2 1 o r s e c t i o n 1 0 3 4 * * * h a v e b e e n m e t " . a m e n d e d r e t u r n s . 5 I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t : ( 1 ) D i s a l l o w e d a l l o f t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e C b e c a u s e p e t i t i o n e r f a i l e d t o e s t a b l i s h " t h a t a n y a m o u n t w a s p a i d f o r t h e d e s i g n a t e d p u r p o s e o r t h a t t h e e x p e n d i t u r e , i f p a i d , c o n s t i t u t e s a n o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e " ; ( 2 ) d i s a l l o w e d t h e " c a r r y f o r w a r d l o s s " c r e d i t b e c a u s e " t h e r e i s n o p r o v i s i o n i n t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e f o r s u c h a c r e d i t " a n d b e c a u s e p e t i t i o n e r " d i d n o t s u s t a i n a n e t o p e r a t i n g l o s s * * * i n a n y t a x a b l e y e a r p r i o r t o 1 9 9 3 " ; a n d ( 3 ) d e t e r m i n e d t h a t t h e e n t i r e u n d e r s t a t e m e n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 r e t u r n i s d u e t o n e g l i g e n c e a n d i m p o s e d a s e c t i o n 6 6 6 2 a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . D i s c u s s i o n 1 . S c h e d u l e C D e d u c t i o n s S e c t i o n 1 6 2 ( a ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . I n t h e c a s e o f a t a x p a y e r w h o u s e s t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g , e n t i t l e m e n t t o a s e c t i o n 1 6 2 ( a ) d e d u c t i o n p r e s u p p o s e s t h a t t h e t a x p a y e r c a n s u b s t a n t i a t e b y s u f f i c i e n t r e c o r d s t h a t t h e u n d e r l y i n g e x p e n s e h a s b e e n p a i d . S e c . 6 0 0 1 ; s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , ( e ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e a l s o s e c . 4 4 6 ; s e c . - 7 - 6 A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , t h e $ 1 0 , 0 0 0 p a y m e n t h e m a d e t o t h e G o v e r n m e n t w a s n o t a " f i n e " , b u t r e i m b u r s e m e n t t o t h e U n i t e d S t a t e s f o r t h e l i t i g a t i o n c o s t s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h h i s c r i m i n a l t a x c o n v i c t i o n . 1 . 4 4 6 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . A c c o r d i n g t o t h e e x p l a n a t i o n c o n t a i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , a l l o f t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e C w e r e d i s a l l o w e d f o r l a c k o f s u b s t a n t i a t i o n . I t a p p e a r s t h a t r e s p o n d e n t n o w a g r e e s , o r a t l e a s t d o e s n o t d i s p u t e , t h a t d u r i n g 1 9 9 3 p e t i t i o n e r p a i d t h e $ 1 0 , 0 0 0 f i n e i m p o s e d i n c o n n e c t i o n w i t h h i s 1 9 8 4 c r i m i n a l t a x c o n v i c t i o n . 6 N e v e r t h e l e s s , p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r t h e p a y m e n t o f t h e f i n e b e c a u s e " n o d e d u c t i o n s h a l l b e a l l o w e d * * * f o r a n y f i n e o r s i m i l a r p e n a l t y p a i d t o a g o v e r n m e n t f o r t h e v i o l a t i o n o f a n y l a w . " S e c . 1 6 2 ( f ) . W i t h r e s p e c t t o t h e o t h e r d e d u c t i o n s c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e C , w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o p r o v i d e a d e q u a t e s u b s t a n t i a t i o n t h a t t h e u n d e r l y i n g e x p e n s e s h a v e b e e n p a i d . A t t r i a l , p e t i t i o n e r p r e s e n t e d a m a n i l a f o l d e r f i l l e d w i t h b u n d l e s o f r e c o r d s f r o m 1 9 9 3 . T h e b u n d l e s i n c l u d e a s s o r t e d p h o t o c o p i e s o f i n v o i c e s , b i l l s , s t a t e m e n t s , a n d r e c e i p t s . T h e r e i s n o s p r e a d s h e e t o r o t h e r d o c u m e n t t h a t e x p l a i n s h o w t h e s e r e c o r d s c o r r e s p o n d t o t h e s p e c i f i c d e d u c t i o n s c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e C , a n d p e t i t i o n e r w a s u n a b l e t o p r o v i d e s u c h a n e x p l a n a t i o n a t t r i a l . M a n y o f t h e i n v o i c e s , b i l l s , s t a t e m e n t s , - 8 - 7 O n b r i e f p e t i t i o n e r a c k n o w l e d g e d , p r o p e r l y s o , t h a t h i s p r i o r r e l i a n c e o n s e c . 3 9 a s s u p p o r t f o r t h e c r e d i t w a s m i s p l a c e d . S e c . 1 7 2 a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a n e t o p e r a t i n g l o s s ( N O L ) , w h i c h m a y b e c a r r i e d b a c k t o y e a r s p r e c e d i n g t h e y e a r o f t h e l o s s a n d c a r r i e d o v e r t o y e a r s f o l l o w i n g t h e y e a r o f t h e l o s s . S e c . 1 7 2 ( b ) . T h e i t e m h e r e i n d i s p u t e i s d e s c r i b e d a s a " c a r r y f o r w a r d l o s s c r e d i t " . I f p e t i t i o n e r i n t e n d e d , a l b e i t i n a r t f u l l y , t o d e d u c t a n N O L c a r r y o v e r , t h e d e d u c t i o n w o u l d h a v e t o b e d e n i e d b e c a u s e h e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t : ( 1 ) H e s u s t a i n e d a n N O L p r i o r t o 1 9 9 3 ; a n d ( 2 ) a n y p o r t i o n o f t h e N O L w a s a v a i l a b l e t o c a r r y o v e r i n t o 1 9 9 3 . T h e c o p i e s o f p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e ( c o n t i n u e d . . . ) a n d r e c e i p t s t h a t p e t i t i o n e r c o u l d e x p l a i n r e l a t e t o e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h h i s r e n t a l r e a l e s t a t e a c t i v i t i e s , w h i c h e x p e n s e s a p p e a r t o h a v e b e e n d e d u c t e d o n t h e S c h e d u l e E . F u r t h e r m o r e , c e r t a i n i n v o i c e s , b i l l s , s t a t e m e n t s , a n d r e c e i p t s s e e m t o i n v o l v e p e r s o n a l , n o n d e d u c t i b l e e x p e n s e s . S e e s e c . 2 6 2 ( a ) . W e s e e n o c o n n e c t i o n b e t w e e n t h e S c h e d u l e C d e d u c t i o n s h e r e i n d i s p u t e a n d t h e r e c o r d s o f f e r e d b y p e t i t i o n e r t o s u b s t a n t i a t e t h o s e d e d u c t i o n s . F u r t h e r m o r e , w e f i n d n o t h i n g i n t h o s e r e c o r d s t h a t s u p p o r t s p e t i t i o n e r ' s s u g g e s t i o n a t t r i a l t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s n o t c l a i m e d o n h i s r e t u r n . R e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f a l l o f t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e C i s s u s t a i n e d . 2 . " C a r r y F o r w a r d L o s s " C r e d i t / N e t O p e r a t i n g L o s s P e t i t i o n e r c l a i m e d a $ 1 3 8 , 5 5 5 . 1 6 c r e d i t f o r a " c a r r y f o r w a r d l o s s " . A t t r i a l , p e t i t i o n e r a t t e m p t e d t o e x p l a i n h o w h e c o m p u t e d t h i s a m o u n t , b u t w e a r e u n a b l e t o f o l l o w h i s e x p l a n a t i o n . 7 O u r - 9 - 7 ( . . . c o n t i n u e d ) t a x r e t u r n s f o r p r i o r y e a r s a n d a F o r m 1 0 4 5 , A p p l i c a t i o n f o r T e n t a t i v e R e f u n d , f o r 1 9 9 1 , w i t h o u t m o r e , a r e n o t s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h e i t h e r p o i n t . W i l k i n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 1 T . C . 6 3 3 , 6 3 9 ( 1 9 7 9 ) . 8 S e c . 1 2 1 w a s a m e n d e d b y s e c . 3 1 2 ( a ) o f t h e T a x p a y e r R e l i e f A c t o f 1 9 9 7 ( T R A 1 9 9 7 ) , P u b . L . 1 0 5 - 3 4 , 1 1 1 S t a t . 8 3 6 , e f f e c t i v e f o r s a l e s a f t e r M a y 6 , 1 9 9 7 . f a i l u r e t o g r a s p t h e f a c t u a l b a s i s f o r t h e c o m p u t a t i o n , h o w e v e r , d o e s n o t d e t e r u s f r o m r u l i n g o n p e t i t i o n e r ' s e n t i t l e m e n t t o t h e c r e d i t . S i m p l y p u t , t h e r e i s n o p r o v i s i o n i n t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e t h a t a l l o w s s u c h a c r e d i t . R e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f t h e " c a r r y f o r w a r d l o s s " c r e d i t i s s u s t a i n e d . 3 . G a i n F r o m t h e S a l e o f t h e C o n d o m i n i u m I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r a p p a r e n t l y r e a l i z e d a $ 1 7 , 5 0 0 g a i n o n t h e s a l e o f t h e c o n d o m i n i u m . H e i n c l u d e d t h a t g a i n i n t h e i n c o m e h e r e p o r t e d o n h i s 1 9 9 3 r e t u r n b u t n o w a r g u e s t h a t h e s h o u l d n o t h a v e d o n e s o . I n g e n e r a l , a t a x p a y e r i s r e q u i r e d t o i n c l u d e i n i n c o m e f o r t h e y e a r o f s a l e a n y g a i n r e a l i z e d o n t h e s a l e o f p r o p e r t y . S e c s . 6 1 , 1 0 0 1 . F o r 1 9 9 3 , s e c t i o n 1 2 1 8 p e r m i t t e d c e r t a i n t a x p a y e r s ( 5 5 y e a r s o l d a n d o l d e r ) t o e x c l u d e f r o m g r o s s i n c o m e u p t o $ 1 2 5 , 0 0 0 o f g a i n f r o m t h e s a l e o f p r o p e r t y w h i c h t h e y h a d o w n e d a n d u s e d a s t h e i r p r i n c i p a l r e s i d e n c e f o r 3 o r m o r e o f t h e - 1 0 - 9 S e c . 1 0 3 4 w a s r e p e a l e d b y T R A 1 9 9 7 s e c . 3 1 2 ( b ) , 1 1 1 S t a t . 8 3 9 , g e n e r a l l y e f f e c t i v e f o r s a l e s a n d e x c h a n g e s o f p r i n c i p a l r e s i d e n c e s a f t e r M a y 6 , 1 9 9 7 . T h e s e c . 1 0 3 4 r o l l o v e r p r o v i s i o n w a s r e p l a c e d b y a n e x p a n d e d a n d r e v i s e d s e c . 1 2 1 . 5 y e a r s i m m e d i a t e l y b e f o r e t h e s a l e . F o r 1 9 9 3 , s e c t i o n 1 0 3 4 9 r e q u i r e d a t a x p a y e r , i n c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , t o d e f e r r e c o g n i t i o n o f g a i n r e a l i z e d o n t h e s a l e o f t h e t a x p a y e r ' s o l d p r i n c i p a l r e s i d e n c e i f a n e w r e s i d e n c e i s p u r c h a s e d a n d u s e d b y t h e t a x p a y e r a s a n e w p r i n c i p a l r e s i d e n c e w i t h i n t h e p e r i o d b e g i n n i n g 2 y e a r s b e f o r e t h e d a t e o f t h e s a l e a n d e n d i n g 2 y e a r s a f t e r t h e d a t e . T h e r e i s i n s u f f i c i e n t i n f o r m a t i o n i n t h e r e c o r d t h a t w o u l d a l l o w f o r t h e a p p l i c a t i o n o f s e c t i o n 1 2 1 t o t h e s a l e o f t h e c o n d o m i n i u m . I t c a n n o t b e d e t e r m i n e d w h e t h e r p e t i t i o n e r u s e d t h e c o n d o m i n i u m a s h i s p r i n c i p a l r e s i d e n c e f o r t h e r e q u i s i t e p e r i o d o r w h e t h e r h e m e t t h e a g e r e q u i r e m e n t . L i k e w i s e , t h e r e i s i n s u f f i c i e n t i n f o r m a t i o n i n t h e r e c o r d t h a t w o u l d a l l o w f o r t h e a p p l i c a t i o n o f s e c t i o n 1 0 3 4 t o t h e s a l e o f t h e c o n d o m i n i u m . I t c a n n o t b e d e t e r m i n e d w h e t h e r p e t i t i o n e r p u r c h a s e d a n d u s e d a s h i s r e s i d e n c e a n e w p r i n c i p a l r e s i d e n c e w i t h i n t h e p e r i o d b e g i n n i n g 2 y e a r s b e f o r e t h e d a t e o f t h e s a l e a n d e n d i n g 2 y e a r s a f t e r t h e d a t e . B e c a u s e w e c a n n o t f i n d t h a t t h e r e q u i r e m e n t s o f e i t h e r s e c t i o n 1 2 1 o r s e c t i o n 1 0 3 4 h a v e b e e n m e t , t h e g a i n p e t i t i o n e r r e a l i z e d f r o m t h e s a l e o f t h e c o n d o m i n i u m i s i n c l u d a b l e i n h i s 1 9 9 3 i n c o m e , a n d w e s o h o l d . - 1 1 - 4 . N e g l i g e n c e P e n a l t y S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o f 2 0 p e r c e n t o n a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c t i o n 6 6 6 2 ( c ) d e f i n e s " n e g l i g e n c e " t o i n c l u d e a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e o r t o e x e r c i s e o r d i n a r y a n d r e a s o n a b l e c a r e i n t h e p r e p a r a t i o n o f a t a x r e t u r n . " N e g l i g e n c e " a l s o i n c l u d e s a n y f a i l u r e b y t h e t a x p a y e r t o k e e p a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s o r t o s u b s t a n t i a t e i t e m s p r o p e r l y . S e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 6 6 6 2 ( c ) a l s o d e f i n e s " d i s r e g a r d " t o i n c l u d e a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . T h e n e g l i g e n c e p e n a l t y d o e s n o t a p p l y t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r s u c h p o r t i o n a n d t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t h e r e t o . S e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . C o n t r a r y t o s e c t i o n 1 6 2 ( f ) , w h i c h s p e c i f i c a l l y p r o v i d e s t h a t f i n e s a r e n o t d e d u c t i b l e , p e t i t i o n e r c l a i m e d a d e d u c t i o n f o r t h e $ 1 0 , 0 0 0 f i n e h e p a i d t o t h e U n i t e d S t a t e s i n c o n n e c t i o n w i t h h i s c r i m i n a l t a x p r o s e c u t i o n . O t h e r d e d u c t i o n s c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e C c o u l d n o t b e s u b s t a n t i a t e d , s o m e o f w h i c h a p p e a r t o r e l a t e t o p e r s o n a l e x p e n s e s . W e s e e n o f a c t u a l b a s i s a n d t h e r e i s c e r t a i n l y n o l e g a l b a s i s f o r t h e s u b s t a n t i a l " c a r r y f o r w a r d l o s s " c r e d i t c l a i m e d o n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 r e t u r n . P e t i t i o n e r ' s - 1 2 - e x p l a n a t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e s e i t e m s w e r e v a g u e a n d a t t i m e s n o n s e n s i c a l . P e t i t i o n e r f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e e r r o r s m a d e o n h i s 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n w e r e d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e . C o n s e q u e n t l y , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e n e g l i g e n c e p e n a l t y f o r 1 9 9 3 i s s u s t a i n e d . B a s e d o n t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .