TAX COURT OPINION

Case: Estate of Judith U. Harrison, Deceased; Richard J. Tejeda, Executor; and Estate of Kenneth R. Harris
Docket Number: 16018-98
Judge: Nims
Opinion Type: reported
Filed: 08/22/2000
Pages: 18

1 1 5 T . C . N o . 1 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E S T A T E O F J U D I T H U . H A R R I S O N , D E C E A S E D , R I C H A R D J . T E J E D A , E X E C U T O R , A N D E S T A T E O F K E N N E T H R . H A R R I S O N , D E C E A S E D , R I C H A R D J . T E J E D A , E X E C U T O R , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 6 0 1 8 - 9 8 . F i l e d A u g u s t 2 2 , 2 0 0 0 . H a n d W b o a r d e d t h e i r p r i v a t e a i r c r a f t i n J u l y o f 1 9 9 3 b u t n e v e r a r r i v e d a t t h e i r d e s t i n a t i o n . S u b s e q u e n t l y , p r o b a t e o r d e r s w e r e e n t e r e d p r e s u m i n g i d e n t i c a l A p r i l 1 , 1 9 9 4 , d a t e s o f d e a t h a n d f i n d i n g i t m o r e p r o b a b l e t h a n n o t t h a t t h e a i r p l a n e c r a s h e d e n r o u t e . T h e w i l l o f e a c h s p o u s e p r e s u m e d s u r v i v a l b y t h e o t h e r i n c i r c u m s t a n c e s w h e r e o r d e r o f d e a t h w a s u n k n o w n a n d t r a n s f e r r e d a l i f e e s t a t e t o s u c h s u r v i v i n g s p o u s e . F o r e s t a t e t a x p u r p o s e s , t h e t r a n s f e r r e d l i f e e s t a t e s w e r e v a l u e d o n t h e b a s i s o f a c t u a r i a l t a b l e s , a n d e a c h e s t a t e t o o k a c r e d i t f o r t a x o n p r i o r t r a n s f e r s p u r s u a n t t o s e c . 2 0 1 3 , I . R . C . R d i s a l l o w e d t h e s e c r e d i t s o n t h e g r o u n d s t h a t , u n d e r r e c o g n i z e d v a l u a t i o n p r i n c i p l e s , t h e l i f e e s t a t e s w e r e n o t t o b e v a l u e d b y r e s o r t t o a c t u a r i a l t a b l e s b u t , r a t h e r , m u s t b e a c c o r d e d n o v a l u e . H e l d : T h e r e c i p r o c a l l i f e e s t a t e s a t i s s u e a r e n o t a p p r o p r i a t e l y v a l u e d u t i l i z i n g a c t u a r i a l t a b l e s , m u s t b e - 2 - d e e m e d w i t h o u t v a l u e f o r e s t a t e t a x p u r p o s e s , a n d , t h e r e f o r e , w i l l n o t s u p p o r t a l l o w a n c e o f c r e d i t s f o r t a x o n p r i o r t r a n s f e r s u n d e r s e c . 2 0 1 3 , I . R . C . M i c h a e l A n t i n , f o r p e t i t i o n e r s . D o n n a F . H e r b e r t , f o r r e s p o n d e n t . O P I N I O N N I M S , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n F e d e r a l e s t a t e t a x w i t h r e s p e c t t o t h e E s t a t e o f J u d i t h U . H a r r i s o n , i n t h e a m o u n t o f $ 1 6 , 4 5 7 , a n d a d e f i c i e n c y i n F e d e r a l e s t a t e t a x w i t h r e s p e c t t o t h e E s t a t e o f K e n n e t h R . H a r r i s o n , i n t h e a m o u n t o f $ 1 6 , 4 5 7 . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r t h e e s t a t e s o f J u d i t h U . H a r r i s o n a n d K e n n e t h R . H a r r i s o n a r e e n t i t l e d t o c r e d i t s f o r t a x o n p r i o r t r a n s f e r s p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 0 1 3 . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o s e c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h i s c a s e w a s s u b m i t t e d f u l l y s t i p u l a t e d u n d e r R u l e 1 2 2 . T h e s t i p u l a t i o n s o f t h e p a r t i e s , w i t h a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s , a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . E x e c u t o r R i c h a r d J . T e j e d a r e s i d e d i n C a l i f o r n i a a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d . - 3 - B a c k g r o u n d O n o r a b o u t J u l y 2 5 , 1 9 9 3 , J u d i t h a n d K e n n e t h H a r r i s o n b o a r d e d t h e i r p r i v a t e a i r c r a f t i n R o o s e v e l t , U t a h . T h e a i r c r a f t t h e r e a f t e r f a i l e d t o a r r i v e a t i t s d e s t i n a t i o n o f C a m a r i l l o , C a l i f o r n i a , a n d t h e H a r r i s o n s w e r e n e v e r a g a i n s e e n o r h e a r d f r o m . O n A p r i l 1 , 1 9 9 4 , O r d e r s f o r P r o b a t e w e r e i s s u e d b y t h e C a l i f o r n i a S u p e r i o r C o u r t w i t h r e s p e c t t o t h e e s t a t e s o f M r . a n d M r s . H a r r i s o n . A n a t t a c h m e n t t o e a c h o r d e r r e c i t e d t h e c o u r t ' s f i n d i n g s a n d c o n c l u d e d a s f o l l o w s : I t u n f o r t u n a t e l y a p p e a r i n g t h a t i t i s m o r e p r o b a b l e t h a n n o t t h a t t h e a i r c r a f t c r a s h e d e n r o u t e a n d t h a t J U D I T H U T Z H A R R I S O N [ o r K E N N E T H R E E D H A R R I S O N ] d i e d a s a r e s u l t t h e r e o f , t h e o r d e r s h e r e i n a f t e r s e t f o r t h s h o u l d b e m a d e a n d e n t e r e d . I T I S T H E R E F O R E O R D E R E D t h a t J U D I T H U T Z H A R R I S O N [ o r K E N N E T H R E E D H A R R I S O N ] i s a m i s s i n g p e r s o n w h o i s p r e s u m e d d e a d u n d e r P . C . § 1 2 4 0 1 , t h a t t h e d a t e o f J U D I T H U T Z H A R R I S O N ' S [ o r K E N N E T H R E E D H A R R I S O N ' S ] d e a t h i s p r e s u m e d t o b e t h e d a t e h e r e o f a n d t h a t R I C H A R D J . T E J E D A i s a p p o i n t e d t o a c t a s t h e E x e c u t o r o f t h e W i l l o f J U D I T H U T Z H A R R I S O N [ o r K E N N E T H R E E D H A R R I S O N ] , a s s e t f o r t h h e r e i n a b o v e . S u b s e q u e n t l y , o n M a y 2 7 , 1 9 9 4 , t h e C a l i f o r n i a D e p a r t m e n t o f H e a l t h S e r v i c e s e n t e r e d a C o u r t O r d e r D e l a y e d R e g i s t r a t i o n o f D e a t h f o r e a c h o f t h e H a r r i s o n s . T h e s e d o c u m e n t s i n d i c a t e d t h a t t h e d a t e o f d e a t h w a s A p r i l 1 , 1 9 9 4 , a n d t h e c a u s e o f d e a t h w a s " U n k n o w n . B e l i e v e d t o b e t r a u m a s u f f e r e d i n c r a s h o f s m a l l a i r c r a f t . " - 4 - T h e w i l l s a d m i t t e d t o p r o b a t e p u r s u a n t t o t h e A p r i l 1 9 9 4 o r d e r s e a c h c r e a t e d a t r u s t i n w h i c h t h e s u r v i v i n g s p o u s e w a s g i v e n a l i f e e s t a t e . I n a d d i t i o n , f o r p u r p o s e s o f e f f e c t u a t i n g t h e s e t r u s t s , t h e w i l l o f e a c h d e c e d e n t p r o v i d e d t h a t i f t h e s p o u s e s d i e d s i m u l t a n e o u s l y , o r u n d e r c i r c u m s t a n c e s r e n d e r i n g i t d i f f i c u l t o r i m p o s s i b l e t o d e t e r m i n e o r d e r o f d e a t h , t h e o t h e r s p o u s e w o u l d b e c o n c l u s i v e l y p r e s u m e d t o h a v e s u r v i v e d t h e d e c e d e n t . B a s e d o n t h e f o r e g o i n g p r o v i s i o n s , e s t a t e t a x r e t u r n s w e r e p r e p a r e d w h i c h t r e a t e d e a c h s p o u s e a s h a v i n g p a s s e d a l i f e i n t e r e s t t o t h e o t h e r a n d w h i c h c l a i m e d a s e c t i o n 2 0 1 3 c r e d i t f o r t a x o n p r i o r t r a n s f e r s w i t h r e s p e c t t o t h e r e c i p r o c a l i n t e r e s t s o r e c e i v e d . I n c a l c u l a t i n g t h e a m o u n t o f t h e c r e d i t , t h e l i f e i n t e r e s t s w e r e v a l u e d u t i l i z i n g t h e a c t u a r i a l f o r m u l a s a n d t a b l e s s e t f o r t h b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e i n N o t i c e 8 9 - 2 4 , 1 9 8 9 - 1 C . B . 6 6 0 , a n d N o t i c e 8 9 - 6 0 , 1 9 8 9 - 1 C . B . 7 0 0 . R e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f t h e s e c r e d i t s i s t h e s u b j e c t o f t h e i n s t a n t c o n t r o v e r s y . D i s c u s s i o n B r o a d l y s t a t e d , t h e p r i n c i p a l i s s u e i n t h i s c a s e i s w h e t h e r t h e e s t a t e s a r e e n t i t l e d t o c r e d i t s f o r t a x o n p r i o r t r a n s f e r s p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 0 1 3 . A s m o r e n a r r o w l y f r a m e d b y t h e c o n t e n t i o n s o f t h e p a r t i e s a n d t h e f a c t s b e f o r e u s , r e s o l u t i o n o f t h i s i n q u i r y t u r n s o n w h e t h e r t h e e s t a t e s a r e e n t i t l e d t o v a l u e - 5 - t h e r e c i p r o c a l l i f e e s t a t e s f o r p u r p o s e s o f t h e s e c t i o n 2 0 1 3 c r e d i t o n t h e b a s i s o f a c t u a r i a l t a b l e s p r o m u l g a t e d u n d e r s e c t i o n 7 5 2 0 . I . C o n t e n t i o n s o f t h e P a r t i e s T h e e s t a t e s c o n t e n d t h a t s e c t i o n 7 5 2 0 m a k e s u s e o f a c t u a r i a l t a b l e s m a n d a t o r y , s u b j e c t o n l y t o n a r r o w e x c e p t i o n s n o t a p p l i c a b l e h e r e . S p e c i f i c a l l y , t h e e s t a t e s m a i n t a i n t h a t j u d i c i a l d e c i s i o n s a n d r e v e n u e r u l i n g s s a n c t i o n i n g d e p a r t u r e f r o m a c t u a r i a l t a b l e s i n c a s e s o f k n o w n s i m u l t a n e o u s o r c l e a r l y i m m i n e n t d e a t h s a r e n o t c o n t r o l l i n g h e r e b e c a u s e t h e r e e x i s t n o f a c t s t o e s t a b l i s h t h e c i r c u m s t a n c e s s u r r o u n d i n g t h e H a r r i s o n s ' d e m i s e . T h e s p o u s e s w e r e o n l y p r e s u m e d d e a d a f t e r a n a b s e n c e o f m o r e t h a n 9 m o n t h s . T h e e s t a t e s t h e r e f o r e a v e r t h a t t h e l i f e e s t a t e s a t i s s u e w e r e p r o p e r l y v a l u e d o n t h e b a s i s o f t r a n s i t i o n a l r u l e s s e t f o r t h i n s e c t i o n 2 0 . 7 5 2 0 - 4 ( a ) , E s t a t e T a x R e g s . , w h i c h s t a t e t h a t e x e c u t o r s m a y r e l y o n t h e f o r m u l a s a n d t a b l e s i n N o t i c e 8 9 - 2 4 , 1 9 8 9 - 1 C . B . 6 6 0 , a n d N o t i c e 8 9 - 6 0 , 1 9 8 9 - 1 C . B . 7 0 0 , t o v a l u e t r a n s f e r r e d i n t e r e s t s i f t h e v a l u a t i o n d a t e i s a f t e r A p r i l 3 0 , 1 9 8 9 , a n d b e f o r e J u n e 1 0 , 1 9 9 4 . C o n v e r s e l y , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t t h e H a r r i s o n s ' l i f e e s t a t e s m a y n o t b e v a l u e d t h r o u g h a p p l i c a t i o n o f a c t u a r i a l f o r m u l a s a n d t a b l e s . R a t h e r , i t i s r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n t h a t t h i s c a s e p r e s e n t s a s i m u l t a n e o u s d e a t h s i t u a t i o n g o v e r n e d b y c a s e l a w a n d r e v e n u e r u l i n g s d e c l a r i n g v a l u e l e s s i n t e r e s t s - 6 - t r a n s f e r r e d b e t w e e n v i c t i m s o f a c o m m o n d i s a s t e r o r t o a n i n d i v i d u a l w h o s e d e a t h i s c l e a r l y i m m i n e n t . H e n c e , b e c a u s e t h e a m o u n t o f t h e c r e d i t a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 2 0 1 3 i s p r o p o r t i o n a t e t o t h e v a l u e o f t h e t r a n s f e r r e d i n t e r e s t , r e s p o n d e n t a v e r s t h a t t h e e s t a t e s a r e e n t i t l e d t o n o s u c h c r e d i t . O n t h e s e f a c t s , w e c o n c l u d e t h a t t h e s p o u s e s ' r e c i p r o c a l l i f e e s t a t e s m u s t b e d e e m e d t o h a v e a v a l u e o f z e r o a n d , t h e r e f o r e , w i l l n o t s u p p o r t a l l o w a n c e o f a s e c t i o n 2 0 1 3 c r e d i t . I I . S t a t u t o r y a n d R e g u l a t o r y P r o v i s i o n s S e c t i o n 2 0 1 3 p r o v i d e s a c r e d i t a g a i n s t e s t a t e t a x l i a b i l i t y w h e r e t h e d e c e d e n t h a s r e c e i v e d p r o p e r t y i n a t r a n s f e r f r o m a p e r s o n w h o d i e s w i t h i n a p r e s c r i b e d p e r i o d b e f o r e o r a f t e r t h e d e c e d e n t , w h i c h t r a n s f e r i s i t s e l f s u b j e c t t o e s t a t e t a x i n t h e t r a n s f e r o r ' s e s t a t e . T h e c r e d i t i s i n t e n d e d " t o p r e v e n t t h e d i m i n u t i o n o f a n e s t a t e b y t h e i m p o s i t i o n o f s u c c e s s i v e t a x e s o n t h e s a m e p r o p e r t y w i t h i n a b r i e f p e r i o d " . S . R e p t . 1 6 2 2 , 8 3 d C o n g . , 2 d S e s s . a t 1 2 2 ( 1 9 5 4 ) . A s p e r t i n e n t h e r e i n , t h e s t a t u t e r e a d s : S E C . 2 0 1 3 . C R E D I T F O R T A X O N P R I O R T R A N S F E R S . ( a ) G e n e r a l R u l e . - - T h e t a x i m p o s e d b y s e c t i o n 2 0 0 1 s h a l l b e c r e d i t e d w i t h a l l o r a p a r t o f t h e a m o u n t o f t h e F e d e r a l e s t a t e t a x p a i d w i t h r e s p e c t t o t h e t r a n s f e r o f p r o p e r t y * * * t o t h e d e c e d e n t b y o r f r o m a p e r s o n ( h e r e i n d e s i g n a t e d a s a " t r a n s f e r o r " ) w h o d i e d w i t h i n 1 0 y e a r s b e f o r e , o r w i t h i n 2 y e a r s a f t e r , t h e d e c e d e n t ' s d e a t h . * * * ( b ) C o m p u t a t i o n o f C r e d i t . - - * * * t h e c r e d i t p r o v i d e d b y t h i s s e c t i o n s h a l l b e a n a m o u n t w h i c h b e a r s - 7 - t h e s a m e r a t i o t o t h e e s t a t e t a x p a i d * * * w i t h r e s p e c t t o t h e e s t a t e o f t h e t r a n s f e r o r a s t h e v a l u e o f t h e p r o p e r t y t r a n s f e r r e d b e a r s t o t h e t a x a b l e e s t a t e o f t h e t r a n s f e r o r ( d e t e r m i n e d f o r p u r p o s e s o f t h e e s t a t e t a x ) * * * R e g u l a t i o n s p r o m u l g a t e d u n d e r s e c t i o n 2 0 1 3 s p e c i f y t h a t i f t h e i n t e r e s t r e c e i v e d b y t h e d e c e d e n t t a k e s t h e f o r m o f a l i f e e s t a t e , " t h e v a l u e o f t h e i n t e r e s t i s d e t e r m i n e d a s o f t h e d a t e o f t h e t r a n s f e r o r ' s d e a t h o n t h e b a s i s o f r e c o g n i z e d v a l u a t i o n p r i n c i p l e s ( s e e §§ 2 0 . 2 0 3 1 - 7 ( o r , f o r c e r t a i n p r i o r p e r i o d s , § 2 0 . 2 0 3 1 - 7 A ) a n d 2 0 . 7 5 2 0 - 1 t h r o u g h 2 0 . 7 5 2 0 - 4 ) . " S e c . 2 0 . 2 0 1 3 - 4 ( a ) , E s t a t e T a x R e g s . S e c t i o n 7 5 2 0 , i n t u r n , s t a t e s i n r e l e v a n t p a r t : S E C . 7 5 2 0 . V A L U A T I O N T A B L E S . ( a ) G e n e r a l R u l e . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s t i t l e , t h e v a l u e o f a n y a n n u i t y , a n y i n t e r e s t f o r l i f e o r a t e r m o f y e a r s , o r a n y r e m a i n d e r o r r e v e r s i o n a r y i n t e r e s t s h a l l b e d e t e r m i n e d - - ( 1 ) u n d e r t a b l e s p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y * * * * * * * * * * ( b ) S e c t i o n N o t t o A p p l y f o r C e r t a i n P u r p o s e s . - - T h i s s e c t i o n s h a l l n o t a p p l y f o r p u r p o s e s o f p a r t I o f s u b c h a p t e r D o f c h a p t e r 1 [ r e l a t i n g t o d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n ] o r a n y o t h e r p r o v i s i o n s p e c i f i e d i n r e g u l a t i o n s . I n a c c o r d a n c e w i t h t h e a u t h o r i t y g r a n t e d i n s e c t i o n 7 5 2 0 ( b ) a b o v e , t h e C o m m i s s i o n e r i s s u e d s e c t i o n 2 0 . 7 5 2 0 - 3 , E s t a t e T a x R e g s . P a r a g r a p h ( a ) o f t h e r e g u l a t i o n b e g i n s " S e c t i o n 7 5 2 0 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e d o e s n o t a p p l y f o r p u r p o s e s o f " a n d - 8 - t h e n e n u m e r a t e s a s e r i e s o f l i m i t a t i o n s o n t h e s t a t u t e ' s a p p l i c a t i o n . T h e l i s t c o n c l u d e s w i t h " A n y o t h e r s e c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e t o t h e e x t e n t p r o v i d e d b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e i n r e v e n u e r u l i n g s o r r e v e n u e p r o c e d u r e s . " S e c . 2 0 . 7 5 2 0 - 3 ( a ) ( 9 ) , E s t a t e T a x R e g s . P a r a g r a p h ( a ) i s e f f e c t i v e a s o f M a y 1 , 1 9 8 9 . S e e s e c . 2 0 . 7 5 2 0 - 3 ( c ) , E s t a t e T a x R e g s . A t t h e t i m e p a r a g r a p h ( a ) w a s i s s u e d , R e v . R u l . 8 0 - 8 0 , 1 9 8 0 - 1 C . B . 1 9 4 , s e t f o r t h t h e s t a n d a r d a p p l i e d b y t h e C o m m i s s i o n e r f o r d e t e r m i n i n g w h e t h e r d e p a r t u r e f r o m a c t u a r i a l t a b l e s w a s w a r r a n t e d . T h e t e s t t h e r e i n p r o v i d e d : I n v i e w o f r e c e n t c a s e l a w , t h e r e s u l t i n g p r i n c i p l e i s a s f o l l o w s : t h e c u r r e n t a c t u a r i a l t a b l e s i n t h e r e g u l a t i o n s s h a l l b e a p p l i e d i f v a l u a t i o n o f a n i n d i v i d u a l ' s l i f e i n t e r e s t i s r e q u i r e d f o r p u r p o s e s o f t h e f e d e r a l e s t a t e o r g i f t t a x e s u n l e s s t h e i n d i v i d u a l i s k n o w n t o h a v e b e e n a f f l i c t e d , a t t h e t i m e o f t r a n s f e r , w i t h a n i n c u r a b l e p h y s i c a l c o n d i t i o n t h a t i s i n s u c h a n a d v a n c e d s t a g e t h a t d e a t h i s c l e a r l y i m m i n e n t . D e a t h i s n o t c l e a r l y i m m i n e n t i f t h e r e i s a r e a s o n a b l e p o s s i b i l i t y o f s u r v i v a l f o r m o r e t h a n a v e r y b r i e f p e r i o d . * * * [ I d . ] R e v . R u l . 8 0 - 8 0 , 1 9 8 0 - 1 C . B . 1 9 4 , w a s s u b s e q u e n t l y o b s o l e t e d b y R e v . R u l . 9 6 - 3 , 1 9 9 6 - 1 C . B . 3 4 8 , i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e p r o m u l g a t i o n o f s e c t i o n 2 0 . 7 5 2 0 - 3 ( b ) , E s t a t e T a x R e g s . T h i s p a r a g r a p h ( b ) i s e f f e c t i v e w i t h r e s p e c t t o e s t a t e s o f d e c e d e n t s d y i n g a f t e r D e c e m b e r 1 3 , 1 9 9 5 . S e e s e c . 2 0 . 7 5 2 0 - 3 ( c ) , E s t a t e T a x R e g s . A m o n g o t h e r t h i n g s , p a r a g r a p h ( b ) e x p l i c i t l y p r e c l u d e s u s e o f a c t u a r i a l t a b l e s p r e s c r i b e d u n d e r s e c t i o n 7 5 2 0 i n i n s t a n c e s o f : ( 1 ) T e r m i n a l i l l n e s s , w h e r e t h e r e i s a t l e a s t a 5 0 - p e r c e n t - 9 - p r o b a b i l i t y t h a t a n i n d i v i d u a l w i t h a k n o w n i n c u r a b l e i l l n e s s w i l l d i e w i t h i n 1 y e a r , a n d ( 2 ) d e a t h s r e s u l t i n g f r o m a c o m m o n a c c i d e n t . S e e s e c . 2 0 . 7 5 2 0 - 3 ( b ) ( 3 ) ( i ) , ( i i i ) , E s t a t e T a x R e g s . A l t h o u g h t h i s r e g u l a t o r y t e x t i s n o t a p p l i c a b l e h e r e , t h e p r e a m b l e t o T . D . 8 6 3 0 , 1 9 9 6 - 1 C . B . 3 3 9 , w h i c h a d o p t e d p a r a g r a p h ( b ) a s a n a m e n d m e n t t o t h e f i n a l r e g u l a t i o n s u n d e r s e c t i o n 7 5 2 0 , a d d r e s s e d t h e r e l a t i o n s h i p o f t h e n e w p r o v i s i o n s t o p r i o r l a w a s f o l l o w s : O n e c o m m e n t a t o r s u g g e s t e d t h a t t h e t a b l e s p r e s c r i b e d b y t h e r e g u l a t i o n s m u s t b e u s e d f o r v a l u i n g a l l i n t e r e s t s t r a n s f e r r e d b e t w e e n A p r i l 3 0 , 1 9 8 9 ( t h e e f f e c t i v e d a t e o f s e c t i o n 7 5 2 0 ) a n d D e c e m b e r 1 3 , 1 9 9 5 ( t h e e f f e c t i v e d a t e o f t h e r e g u l a t i o n s ) . H o w e v e r , t h e s e r e g u l a t i o n s g e n e r a l l y a d o p t p r i n c i p l e s e s t a b l i s h e d i n c a s e l a w a n d p u b l i s h e d I R S p o s i t i o n s . * * * T h e r e i s n o i n d i c a t i o n t h a t C o n g r e s s i n t e n d e d t o s u p e r s e d e t h i s w e l l - e s t a b l i s h e d c a s e l a w a n d a d m i n i s t r a t i v e r u l i n g p o s i t i o n w h e n i t e n a c t e d s e c t i o n 7 5 2 0 . C o n s e q u e n t l y , i n t h e c a s e o f t r a n s f e r s p r i o r t o t h e e f f e c t i v e d a t e o f t h e s e r e g u l a t i o n s , t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r a p a r t i c u l a r i n t e r e s t m u s t b e v a l u e d b a s e d o n t h e t a b l e s w i l l b e r e s o l v e d b a s e d o n a p p l i c a b l e c a s e l a w a n d r e v e n u e r u l i n g s . I n a d d i t i o n , t h e r e g u l a t i o n s c o n t a i n a t r a n s i t i o n a l r u l e w h i c h r e a d s : " I f t h e v a l u a t i o n d a t e i s a f t e r A p r i l 3 0 , 1 9 8 9 , a n d b e f o r e J u n e 1 0 , 1 9 9 4 , a n e x e c u t o r c a n r e l y o n N o t i c e 8 9 - 2 4 , 1 9 8 9 - 1 C . B . 6 6 0 , o r N o t i c e 8 9 - 6 0 , 1 9 8 9 - 1 C . B . 7 0 0 * * * , i n v a l u i n g t h e t r a n s f e r r e d i n t e r e s t . " S e c . 2 0 . 7 5 2 0 - 4 ( a ) , E s t a t e T a x R e g s . T h e r e f e r e n c e d N o t i c e s s e t f o r t h f o r m u l a s a n d t a b l e s o f a c t u a r i a l f a c t o r s i n t e n d e d " t o p r o v i d e g u i d a n c e t o t a x p a y e r s i n d e t e r m i n i n g t h e p r e s e n t v a l u e o f * * * a n i n t e r e s t f o r l i f e * * * u n d e r - 1 0 - s e c t i o n 7 5 2 0 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e " , N o t i c e 8 9 - 2 4 , 1 9 8 9 - 1 C . B . 6 6 0 , d u r i n g t h e p e r i o d b e t w e e n t h e e n a c t m e n t o f s e c t i o n 7 5 2 0 a n d t h e p r o m u l g a t i o n o f f i n a l r e g u l a t i o n s a n d t a b l e s . I I I . C a s e L a w T h e e x i s t i n g c a s e l a w a s o f A p r i l 1 , 1 9 9 4 , a l t h o u g h i n v o l v i n g v a l u a t i o n d a t e s p r i o r t o s e c t i o n 7 5 2 0 ' s e n a c t m e n t , s p e c i f i c a l l y d e a l t w i t h t h e i s s u e o f v a l u i n g i n t e r e s t s t r a n s f e r r e d i n s i m u l t a n e o u s d e a t h s i t u a t i o n s f o r p u r p o s e s o f t h e s e c t i o n 2 0 1 3 c r e d i t . S e e E s t a t e o f C a r t e r v . U n i t e d S t a t e s , 9 2 1 F . 2 d 6 3 ( 5 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; E s t a t e o f L i o n v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 8 F . 2 d 5 6 ( 4 t h C i r . 1 9 7 1 ) , a f f g . 5 2 T . C . 6 0 1 ( 1 9 6 9 ) ; E s t a t e o f M a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 7 2 0 ( 1 9 9 0 ) ; O l d K e n t B a n k & T r u s t C o . v . U n i t e d S t a t e s , 2 9 2 F . S u p p . 4 8 ( W . D . M i c h . 1 9 6 8 ) , r e v d . o n o t h e r g r o u n d s 4 3 0 F . 2 d 3 9 2 ( 6 t h C i r . 1 9 7 0 ) . A s e a r l y a s 1 9 6 8 , a U . S . D i s t r i c t C o u r t h a d r u l e d i n O l d K e n t B a n k & T r u s t C o . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 5 3 - 5 5 , t h a t a l i f e e s t a t e h a d n o v a l u e f o r t a x c r e d i t p u r p o s e s w h e r e , d e s p i t e a t e s t a m e n t a r y p r o v i s i o n c r e a t i n g a p r e s u m p t i o n o f s u r v i v a l , t h e d e c e d e n t s h a d a p p a r e n t l y d i e d t o g e t h e r i n a p l a n e c r a s h . T h i s C o u r t t h e n r e a c h e d t h e s a m e c o n c l u s i o n i n E s t a t e o f L i o n v . C o m m i s s i o n e r , 5 2 T . C . a t 6 0 6 - 6 0 7 , a n d t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F o u r t h C i r c u i t a f f i r m e d , E s t a t e o f L i o n v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 8 F . 2 d a t 6 1 - 6 2 . E a c h o f t h e s e d e c i s i o n s r e i t e r a t e d t h a t v a l u e f o r t a x p u r p o s e s i s b a s e d u p o n t h e a m o u n t t h a t a h y p o t h e t i c a l w i l l i n g - 1 1 - b u y e r w i t h k n o w l e d g e o f a l l r e l e v a n t f a c t s w o u l d p a y f o r t h e s u b j e c t i n t e r e s t . S e e E s t a t e o f L i o n v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 8 F . 2 d a t 6 2 ; E s t a t e o f L i o n v . C o m m i s s i o n e r , 5 2 T . C . a t 6 0 6 ; O l d K e n t B a n k & T r u s t C o . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 5 4 . S i n c e s u c h a b u y e r w o u l d h a v e b e e n a w a r e t h a t t h e d e c e d e n t s w e r e h u r t l i n g t o t h e g r o u n d i n a p l a n e c r a s h a n d w o u l d h a v e r e c o g n i z e d t h e p r o b a b i l i t y o f s i m u l t a n e o u s d e a t h s , t h e b u y e r w o u l d h a v e p a i d n o t h i n g f o r t h e l i f e e s t a t e s a t i s s u e . S e e E s t a t e o f L i o n v . C o m m i s s i o n e r , 5 2 T . C . a t 6 0 6 ; O l d K e n t B a n k & T r u s t C o . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 5 4 . A s s t a t e d b y t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F o u r t h C i r c u i t : W h e r e a t t h e t i m e o f t h e t r a n s f e r o r ' s d e a t h i t w a s u n m i s t a k a b l e t o o n e i n p o s s e s s i o n o f t h e f a c t s t h a t t h e t r a n s f e r e e ' s l i f e w o u l d b e r a d i c a l l y s h o r t e r t h a n p r e d i c t e d i n t h e a c t u a r i a l t a b l e s , t h e v a l u e o f a t r a n s f e r r e d l i f e e s t a t e m a y b e r e d u c e d a c c o r d i n g l y f o r p u r p o s e s o f c a l c u l a t i n g t h e t a x c r e d i t u n d e r § 2 0 1 3 . [ E s t a t e o f L i o n v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 8 F . 2 d a t 6 2 . ] M o r e o v e r , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F o u r t h C i r c u i t a l s o n o t e d t h a t t h i s r e s u l t i s c o n s i s t e n t w i t h t h e r e g u l a t i o n s , w h i c h e x p l i c i t l y s a n c t i o n u s e o f " ' r e c o g n i z e d v a l u a t i o n p r i n c i p l e s ' " i n t h e s e c t i o n 2 0 1 3 c o n t e x t . I d . a t 5 9 - 6 0 , 6 2 . T h e c o u r t c o n c l u d e d t h a t u s e i n s e c t i o n 2 0 . 2 0 1 3 - 4 , E s t a t e T a x R e g s . , o f t h e p h r a s e b e g i n n i n g " s e e " t o d i r e c t a t t e n t i o n t o a c t u a r i a l t a b l e s , r a t h e r t h a n a n i m p e r a t i v e p h r a s e , s e r v e d t o " l e a v e r o o m f o r d e p a r t u r e f r o m s t r i c t a p p l i c a t i o n o f t h e t a b l e s . " I d . a t 6 0 . - 1 2 - M o r e r e c e n t l y , t h i s C o u r t c o n s i d e r e d t h e i s s u e i n E s t a t e o f M a r k s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 2 7 - 7 2 9 , a n d h e l d , a s b e f o r e , t h a t " t h e d e e m e d s u r v i v i n g s p o u s e i s n o t e n t i t l e d t o t h e s e c t i o n 2 0 1 3 c r e d i t i n a s i m u l t a n e o u s d e a t h s i t u a t i o n . " W e i n d i c a t e d t h a t t h e s u r v i v i n g s p o u s e ' s i n t e r e s t w a s " t o o e p h e m e r a l t o b e a c c o r d e d v a l u e " . I d . a t 7 2 9 . L i k e w i s e , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F i f t h C i r c u i t r u l e d i n E s t a t e o f C a r t e r v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 6 4 , t h a t a n i n t e r e s t " p a s s e d b e t w e e n p e r s o n s d y i n g i n a c o m m o n d i s a s t e r h a s n o v a l u e a n d t h u s t h a t t h e t a x p a y e r i s e n t i t l e d t o n o c r e d i t . " T h e c o u r t o n c e a g a i n e m p h a s i z e d t h a t " ' r e c o g n i z e d v a l u a t i o n p r i n c i p l e s ' " i n s e c t i o n 2 0 . 2 0 1 3 - 4 ( a ) , E s t a t e T a x R e g s . , " d o e s n o t r e f e r e x c l u s i v e l y t o t h e a c t u a r i a l t a b l e s " a n d s t a t e d t h a t " T h e p a r a d i g m ' u n u s u a l c i r c u m s t a n c e ' i n w h i c h m o r t a l i t y t a b l e s h a v e n o t b e e n e m p l o y e d i s t h e s i m u l t a n e o u s d e a t h o f t h e t r a n s f e r o r a n d t r a n s f e r e e . " I d . a t 6 6 & n . 6 , 6 7 . I V . I n t e r p r e t a t i o n a n d A p p l i c a t i o n G i v e n t h e f o r e g o i n g a u t h o r i t y , w e f i r s t c o n s i d e r w h e t h e r t h e p r i n c i p l e s d e v e l o p e d i n s i m u l t a n e o u s d e a t h s i t u a t i o n s a r i s i n g p r i o r t o t h e e n a c t m e n t o f s e c t i o n 7 5 2 0 i n 1 9 8 8 , s e e T e c h n i c a l a n d M i s c e l l a n e o u s R e v e n u e A c t o f 1 9 8 8 , P u b . L . 1 0 0 - 6 4 7 , 1 0 2 S t a t . 3 3 4 2 , r e t a i n t h e i r v a l i d i t y u n d e r t h e c u r r e n t s t a t u t o r y a n d r e g u l a t o r y r e g i m e . I f s o , w e m u s t t h e n d e c i d e w h e t h e r t h e c a s e a t b a r i s t o b e t r e a t e d a s a s i m u l t a n e o u s d e a t h s i t u a t i o n . - 1 3 - T h e r e g u l a t i o n s i s s u e d u n d e r s e c t i o n 2 0 1 3 h a v e b e e n a m e n d e d t o r e f l e c t s e c t i o n 7 5 2 0 ' s e n a c t m e n t , y e t t h e y c o n t i n u e t o e x p r e s s l y a u t h o r i z e u s e o f " r e c o g n i z e d v a l u a t i o n p r i n c i p l e s " i n v a l u i n g l i f e e s t a t e s . S e c . 2 0 . 2 0 1 3 - 4 ( a ) , E s t a t e T a x R e g s . T h e y s i m i l a r l y h a v e r e t a i n e d t h e n o n i m p e r a t i v e t e r m " s e e " t o c i t e p r o v i s i o n s d e a l i n g w i t h a c t u a r i a l t a b l e s a s a n e x a m p l e o f s u c h p r i n c i p l e s . I d . F u r t h e r m o r e , o n e o f t h e p r o v i s i o n s s o c i t e d i s s e c t i o n 2 0 . 7 5 2 0 - 3 , E s t a t e T a x R e g s . , w h i c h e n u m e r a t e s e x c e p t i o n s t o u s e o f a c t u a r i a l t a b l e s . S e c t i o n 2 0 . 7 5 2 0 - 3 , E s t a t e T a x R e g s . , i n t u r n , w a s p r o m u l g a t e d u n d e r t h e e x p l i c i t s t a t u t o r y g r a n t o f a u t h o r i t y i n s e c t i o n 7 5 2 0 ( b ) , s t a t i n g t h a t t h e s e c t i o n s h a l l n o t a p p l y f o r p u r p o s e s o f " a n y o t h e r p r o v i s i o n s p e c i f i e d i n r e g u l a t i o n s . " S e c t i o n 2 0 . 7 5 2 0 - 3 ( a ) ( 9 ) , E s t a t e T a x R e g s . , t h e n l i k e w i s e s p e c i f i e s t h a t s e c t i o n 7 5 2 0 s h a l l n o t a p p l y f o r p u r p o s e s o f " A n y o t h e r s e c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e t o t h e e x t e n t p r o v i d e d b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e i n r e v e n u e r u l i n g s o r r e v e n u e p r o c e d u r e s . " A s e f f e c t i v e i n 1 9 9 4 , R e v . R u l . 8 0 - 8 0 , 1 9 8 0 - 1 C . B . 1 9 4 , p r e c l u d e d u s e o f v a l u a t i o n t a b l e s w h e r e d e a t h w a s c l e a r l y i m m i n e n t . W e o b s e r v e t h a t s u c h w o u l d f r e q u e n t l y b e t h e c a s e i n t h e t h r o e s o r a f t e r m a t h o f a n a i r p l a n e c r a s h . W e a l s o r e j e c t t h e e s t a t e s ' c o n t e n t i o n s t h a t , i n o r d e r f o r a n e x c e p t i o n t o f a l l w i t h i n t h e t e r m s o f s e c t i o n 7 5 2 0 ( b ) a n d s e c t i o n 2 0 . 7 5 2 0 - 3 ( a ) ( 9 ) , E s t a t e T a x R e g s . , t h e C o m m i s s i o n e r i s r e q u i r e d i n a l l i n s t a n c e s t o s p e c i f i c a l l y d e s i g n a t e i n t h e - 1 4 - r e g u l a t i o n , r e v e n u e r u l i n g , o r r e v e n u e p r o c e d u r e t h e p a r t i c u l a r s e c t i o n f o r p u r p o s e s o f w h i c h s e c t i o n 7 5 2 0 d o e s n o t a p p l y . W e d o n o t b e l i e v e t h a t t h e r e l e v a n t l a n g u a g e m u s t b e r e a d s o n a r r o w l y , a s i t i s p o s s i b l e t o i n d i c a t e t h a t v a l u a t i o n t a b l e s a r e i n a p p l i c a b l e f o r p u r p o s e s o f v a r i o u s I n t e r n a l R e v e n u e C o d e s e c t i o n s i n a g i v e n s e t o f c i r c u m s t a n c e s b y e n u n c i a t i n g g e n e r a l r u l e s , w i t h o u t e x h a u s t i v e l y l i s t i n g s u c h s e c t i o n s b y n u m b e r . A f t e r a l l , l e g i s l a t i v e h i s t o r y r e g a r d i n g s e c t i o n 7 5 2 0 s t a t e s t h a t " t h e p r o v i s i o n d o e s n o t a p p l y t o i n t e r e s t s v a l u e d w i t h r e s p e c t t o q u a l i f i e d p l a n s o r i n o t h e r s i t u a t i o n s s p e c i f i e d i n T r e a s u r y r e g u l a t i o n s . " H . C o n f . R e p t . 1 0 0 - 1 1 0 4 ( V o l . I I ) , a t 1 1 3 ( 1 9 8 8 ) , 1 9 8 8 - 3 C . B . 6 0 3 . M o r e o v e r , a d m i n i s t r a t i v e r u l i n g s a n d c a s e l a w r e p e a t e d l y r e j e c t i n g t a x p a y e r s ' a t t e m p t s t o a p p l y a c t u a r i a l t a b l e s i n t h e c o n t e x t o f c o m m o n a c c i d e n t s a n d s e c t i o n 2 0 1 3 c r e d i t s e x i s t e d a t t h e t i m e s e c t i o n 7 5 2 0 w a s e n a c t e d . I n l i g h t o f t h e f a c i a l l y m a n i f e s t i n t e n t i n s e c t i o n 7 5 2 0 ( b ) t h a t e x c e p t i o n s t o t h e s t a t u t e ' s a p p l i c a t i o n b e p e r m i t t e d , w e h a v e n o b a s i s f o r c o n c l u d i n g t h a t C o n g r e s s m e a n t t o o v e r r u l e t h i s a d m i n i s t r a t i v e a n d j u d i c i a l p r e c e d e n t . W e a r e s a t i s f i e d t h a t t h e p r i n c i p l e s t h e r e i n r e m a i n v a l i d , a n d w e f i n d t h e e s t a t e s ' e f f o r t s t o a v o i d t h e i r i m p o r t t h r o u g h r e l i a n c e o n E s t a t e o f M c L e n d o n v . - 1 5 - C o m m i s s i o n e r , 1 3 5 F . 3 d 1 0 1 7 ( 5 t h C i r . 1 9 9 8 ) , r e v g . a n d r e m a n d i n g T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 3 0 7 , a n d s e c t i o n 2 0 . 7 5 2 0 - 4 , E s t a t e T a x R e g s . , t o b e m i s p l a c e d . T h e d e c e d e n t i n E s t a t e o f M c L e n d o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 1 8 - 1 0 2 0 , a f t e r h a v i n g b e e n d i a g n o s e d w i t h c a n c e r , m a d e a t r a n s f e r o f p r o p e r t y i n t r u s t a n d r e c e i v e d i n r e t u r n a n a n n u i t y b a s e d o n t h e a c t u a r i a l t a b l e s f o r a n i n d i v i d u a l o f h i s a g e . H e d i e d a p p r o x i m a t e l y 6 m o n t h s l a t e r , a n d t h e C o m m i s s i o n e r d e t e r m i n e d t h a t t h e t r a n s f e r r e d p r o p e r t y w a s t o b e i n c l u d e d i n h i s e s t a t e u n d e r s e c t i o n 2 0 3 6 ( a ) a s a t r a n s f e r n o t f o r a d e q u a t e a n d f u l l c o n s i d e r a t i o n . S e e i d . a t 1 0 2 0 - 1 0 2 1 . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F i f t h C i r c u i t h e l d t h a t t h e d e c e d e n t w a s e n t i t l e d t o f o l l o w R e v . R u l . 8 0 - 8 0 , 1 9 8 0 - 1 C . B . 1 9 4 , a n d c o n c l u d e d , a s a f a c t u a l m a t t e r , t h a t h i s d e a t h w a s n o t c l e a r l y i m m i n e n t a t t h e t i m e o f t h e t r a n s f e r . S e e i d . a t 1 0 2 3 , 1 0 2 5 . U s e o f a c t u a r i a l t a b l e s w a s a c c o r d i n g l y d e e m e d p r o p e r . S e e i d . T h e e s t a t e s q u o t e t h e f o l l o w i n g l a n g u a g e f r o m E s t a t e o f M c L e n d o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 2 5 , t o s u p p o r t t h e i r r e l i a n c e o n t h e t r a n s i t i o n a l r u l e s o f s e c t i o n 2 0 . 7 5 2 0 - 4 ( a ) , E s t a t e T a x R e g s . : " W h e r e t h e C o m m i s s i o n e r h a s s p e c i f i c a l l y a p p r o v e d a v a l u a t i o n m e t h o d o l o g y , l i k e t h e a c t u a r i a l t a b l e s , i n h i s o w n r e v e n u e r u l i n g , h e w i l l n o t b e h e a r d t o f a u l t a t a x p a y e r f o r t a k i n g a d v a n t a g e o f t h e t a x m i n i m i z a t i o n o p p o r t u n i t i e s i n h e r e n t t h e r e i n . " - 1 6 - A s p r e v i o u s l y i n d i c a t e d , s e c t i o n 2 0 . 7 5 2 0 - 4 ( a ) , E s t a t e T a x R e g s . , s t a t e s t h a t , i f t h e r e l e v a n t v a l u a t i o n d a t e i s a f t e r A p r i l 3 0 , 1 9 8 9 , a n d b e f o r e J u n e 1 0 , 1 9 9 4 , e x e c u t o r s m a y r e l y o n N o t i c e 8 9 - 2 4 , 1 9 8 9 - 1 C . B . 6 6 0 , a n d N o t i c e 8 9 - 6 0 , 1 9 8 9 - 1 C . B . 7 0 0 , i n v a l u i n g t r a n s f e r r e d i n t e r e s t s . H o w e v e r , i n a t t e m p t i n g t o a n a l o g i z e t h e i r u s e o f t h e s e N o t i c e s t o t h e r e l i a n c e o n R e v . R u l . 8 0 - 8 0 , 1 9 8 0 - 1 C . B . 1 9 4 , a d d r e s s e d i n E s t a t e o f M c L e n d o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e e s t a t e s h a v e f a i l e d t o r e c o g n i z e a c r i t i c a l d i s t i n c t i o n . N e i t h e r t h e r e g u l a t i o n n o r t h e r e f e r e n c e d N o t i c e s p u r p o r t t o d e a l w i t h t h e s u b s t a n t i v e q u e s t i o n o f w h e t h e r a c t u a r i a l t a b l e s a r e p r o p e r l y a p p l i e d i n t h e f i r s t i n s t a n c e . I n f a c t , N o t i c e 8 9 - 2 4 , 1 9 8 9 - 1 C . B . 6 6 0 , r e c i t e s o n l y t h a t " G e n e r a l l y , u n d e r s e c t i o n 7 5 2 0 , t h e v a l u e o f a n a n n u i t y , i n t e r e s t f o r l i f e o r f o r a t e r m o f y e a r s , o r r e m a i n d e r o r r e v e r s i o n a r y i n t e r e s t i s d e t e r m i n e d u n d e r n e w t a b l e s t h a t a r e t o b e p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y . " T h e r e g u l a t i o n a n d N o t i c e s m e r e l y a u t h o r i z e e x e c u t o r s t o u t i l i z e a p a r t i c u l a r s e t o f f i g u r e s a n d f o r m u l a s , d i f f e r e n t f r o m t h o s e p r o m u l g a t e d i n t h e f i n a l r e g u l a t i o n s , i n p e r f o r m i n g t h e a c t u a r i a l c o m p u t a t i o n . T h e y d o n o t p r o v i d e a n y s t a n d a r d s r e g a r d i n g w h e t h e r u s e o f a c t u a r i a l t a b l e s i s t h e a p p r o p r i a t e v a l u a t i o n m e t h o d o l o g y . O t h e r a d m i n i s t r a t i v e a n d j u d i c i a l r u l i n g s i n p l a c e a t t h e t i m e t h e N o t i c e s w e r e i s s u e d d e a l t w i t h t h i s q u e s t i o n , a n d t h e e s t a t e s a r e n o t e n t i t l e d t o i g n o r e t h e p r i n c i p l e s e s t a b l i s h e d t h e r e i n . - 1 7 - F u r t h e r m o r e , i n c o m p a r i n g E s t a t e o f M c L e n d o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t o t h e i n s t a n t s e c t i o n 2 0 1 3 c a s e , w e n o t e t h a t t h e d e c i s i o n i s n o t d i r e c t l y o n p o i n t a n d m a k e s n o a t t e m p t t o d i s t i n g u i s h o r o v e r r u l e t h e e a r l i e r d e c i s i o n b y t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F i f t h C i r c u i t i n E s t a t e o f C a r t e r v . U n i t e d S t a t e s , 9 2 1 F . 2 d 6 3 ( 5 t h C i r . 1 9 9 1 ) , w h i c h s p e c i f i c a l l y a n a l y z e d a v a i l a b i l i t y o f t h e s e c t i o n 2 0 1 3 c r e d i t i n t h e c o n t e x t o f s i m u l t a n e o u s d e a t h s . H e n c e , E s t a t e o f M c L e n d o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , i s i n a p p o s i t e a n d d o e s n o t a l t e r o u r c o n c l u s i o n t h a t t h e a d m i n i s t r a t i v e a n d j u d i c i a l r u l i n g s a d d r e s s i n g t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n c o m m o n a c c i d e n t s a n d t h e s e c t i o n 2 0 1 3 c r e d i t r e m a i n v i a b l e . W e t h e r e f o r e t u r n t o t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r t h e m a t t e r b e f o r e u s i s t o b e t r e a t e d a s a s i m u l t a n e o u s d e a t h s i t u a t i o n . T h e e s t a t e s o p p o s e a n y a s s u m p t i o n t h a t t h e H a r r i s o n s d i e d s i m u l t a n e o u s l y o n t h e g r o u n d s t h a t n o f a c t s e s t a b l i s h t h e y w e r e v i c t i m s o f a c o m m o n d i s a s t e r . W e , h o w e v e r , a r e s a t i s f i e d t h a t t h i s c a s e i s s u f f i c i e n t l y a n a l o g o u s t o a s i m u l t a n e o u s d e a t h s c e n a r i o t o r e n d e r a p p l i c a b l e p r i n c i p l e s r e l a t e d t h e r e t o . A s i n d i c a t e d a b o v e , a n u n d e r l y i n g r a t i o n a l e f o r d e e m i n g v a l u e l e s s l i f e e s t a t e s t r a n s f e r r e d u p o n s i m u l t a n e o u s d e a t h s i s t h a t a w i l l i n g b u y e r w i t h k n o w l e d g e o f a l l r e l e v a n t f a c t s w o u l d p a y n o t h i n g f o r t h e i n t e r e s t . H e r e s u c h a b u y e r w o u l d b e a w a r e e i t h e r o f a n a i r p l a n e c r a s h a n d c o n s e q u e n t n e a r s i m u l t a n e o u s - 1 8 - d e a t h s o r , a t m i n i m u m , o f s o m e m i s f o r t u n e t h a t l e f t o n e o r b o t h s p o u s e s s t r a n d e d i n a n a r e a a p p a r e n t l y s o r e m o t e t h a t n o t e v e n a p o s s i b l e c r a s h s i t e w a s f o u n d f o r m a n y m o n t h s . I n b o t h s c e n a r i o s , w e b e l i e v e t h a t a b u y e r s o i n f o r m e d w o u l d h a v e r e a l i z e d t h e h i g h p r o b a b i l i t y t h a t a n y s u r v i v a l w o u l d b e b r i e f a n d , a c c o r d i n g l y , w o u l d h a v e d e c l i n e d t o p a y a n y t h i n g f o r t h e l i f e e s t a t e s a t i s s u e . M o r e o v e r , t h e r e c o r d b e f o r e u s r e f l e c t s p r o b a t e o r d e r s a n d d e a t h r e g i s t r a t i o n s p r e s u m i n g i d e n t i c a l A p r i l 1 , 1 9 9 4 , d a t e s o f d e a t h a n d f i n d i n g i t " m o r e p r o b a b l e t h a n n o t " t h a t t h e H a r r i s o n s d i e d a s a r e s u l t o f a n a i r c r a f t c r a s h e n r o u t e t o t h e i r d e s t i n a t i o n . I n a b s e n c e o f a n y e v i d e n c e t h a t m i g h t s u g g e s t a p e r i o d o f s u r v i v a l b y e i t h e r s p o u s e , w e f i n d i t i n c o n g r u o u s t o a c c e p t t h e p r e s u m e d A p r i l 1 d a t e s o f d e a t h f o r a l l o t h e r e s t a t e t a x p u r p o s e s w h i l e a t t h e s a m e t i m e r e j e c t i n g t h e r a t i o n a l e u n d e r l y i n g s u c h p r e s u m p t i o n s . W e h o l d t h a t t h e H a r r i s o n s ' r e c i p r o c a l l i f e e s t a t e s a r e n o t a p p r o p r i a t e l y v a l u e d o n t h e b a s i s o f a c t u a r i a l t a b l e s b u t i n s t e a d m u s t b e d e e m e d w i t h o u t v a l u e . C o n s e q u e n t l y , t h e e s t a t e s a r e n o t e n t i t l e d t o c r e d i t f o r t a x o n p r i o r t r a n s f e r s u n d e r s e c t i o n 2 0 1 3 . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .