TAX COURT OPINION

Case: Compaq Computer Corporation and Subsidiaries
Docket Number: 24238-96
Judge: Cohen
Opinion Type: memo
Filed: 07/02/1999
Pages: 47

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 2 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C O M P A Q C O M P U T E R C O R P O R A T I O N A N D S U B S I D I A R I E S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 4 2 3 8 - 9 6 . F i l e d J u l y 2 , 1 9 9 9 . M a r k A . O a t e s , J o h n M . P e t e r s o n , J r . , J a m e s M . O ' B r i e n , O w e n P . M a r t i k a n , P a u l E . S c h i c k , R o b e r t S . W a l t o n , T a m a r a L . F r a n t z e n , E r i k a S . S c h e c h t e r , A . D u a n e W e b b e r , D a v i d A . W a i m o n , L a f a y e t t e G . H a r t e r I I I , a n d S t e v e n M . S u r d e l l , f o r p e t i t i o n e r . R a y m o n d L . C o l l i n s a n d T o d d A . L u d e k e , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C O H E N , C h i e f J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s a n d a p e n a l t y i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s a s f o l l o w s : - 2 - P e n a l t y T a x a b l e Y e a r E n d e d D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) N o v . 3 0 , 1 9 9 1 $ 4 2 , 4 2 2 , 4 7 0 - - N o v . 3 0 , 1 9 9 2 3 3 , 5 3 3 , 9 6 8 $ 5 4 7 , 6 1 9 T h e i s s u e a d d r e s s e d i n t h i s o p i n i o n i s w h e t h e r i n c o m e r e l a t i n g t o p r i n t e d c i r c u i t a s s e m b l i e s ( P C A ' s ) s h o u l d b e r e a l l o c a t e d u n d e r s e c t i o n 4 8 2 t o p e t i t i o n e r f r o m i t s S i n g a p o r e s u b s i d i a r y f o r i t s 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 f i s c a l y e a r s . ( A s e p a r a t e o p i n i o n w i l l a d d r e s s i s s u e s , p r e v i o u s l y t r i e d a n d b r i e f e d , o f w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s p u r c h a s e a n d r e s a l e o f A m e r i c a n D e p o s i t o r y R e c e i p t s i n 1 9 9 2 l a c k e d e c o n o m i c s u b s t a n c e a n d w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . P e t i t i o n e r h a s a l s o f i l e d a M o t i o n f o r S u m m a r y J u d g m e n t o n t h e i s s u e o f w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o f o r e i g n t a x c r e d i t s f o r c e r t a i n U n i t e d K i n g d o m A d v a n c e C o r p o r a t i o n T a x p a y m e n t s . ) U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d , a n d t h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e i n c o r p o r a t e d i n o u r f i n d i n g s b y t h i s r e f e r e n c e . C o m p a q C o m p u t e r C o r p o r a t i o n i s a D e l a w a r e c o r p o r a t i o n w i t h i t s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s i n H o u s t o n , T e x a s . C o m p a q C o m p u t e r C o r p o r a t i o n a n d s u b s i d i a r i e s f i l e d c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e t a x a b l e y e a r s e n d e d N o v e m b e r 3 0 , 1 9 9 1 , - 3 - a n d N o v e m b e r 3 0 , 1 9 9 2 . A s u s e d i n t h i s o p i n i o n , " p e t i t i o n e r " w i l l r e f e r t o C o m p a q C o m p u t e r C o r p o r a t i o n t o g e t h e r w i t h i t s s u b s i d i a r i e s . " C o m p a q U . S . " w i l l r e f e r t o t h e C o m p a q C o m p u t e r C o r p o r a t i o n H o u s t o n o p e r a t i o n t h a t i n c l u d e s t h e c o m p a n y h e a d q u a r t e r s a n d a m a n u f a c t u r i n g p l a n t . B a c k g r o u n d C o m p a q U . S . w a s f o u n d e d i n 1 9 8 2 , w h e n a g r o u p o f f o r m e r e m p l o y e e s o f T e x a s I n s t r u m e n t s d e s i g n e d a p o r t a b l e p e r s o n a l c o m p u t e r ( P C ) o n a p l a c e m a t i n a r e s t a u r a n t . S i n c e i t s i n c o r p o r a t i o n , C o m p a q U . S . h a s b e e n e n g a g e d i n t h e b u s i n e s s o f d e s i g n i n g , m a n u f a c t u r i n g , a n d s e l l i n g P C ' s , a n d , b y 1 9 9 4 , C o m p a q U . S . h a d b e c o m e t h e w o r l d ' s l a r g e s t m a n u f a c t u r e r o f P C ' s . T h e s u c c e s s o f C o m p a q U . S . w a s p r i m a r i l y a t t r i b u t a b l e t o i t s a b i l i t y t o b r i n g h i g h - q u a l i t y p r o d u c t s t o m a r k e t q u i c k l y . A t a l l r e l e v a n t t i m e s , C o m p a q U . S . m a n u f a c t u r e d c e n t r a l p r o c e s s i n g u n i t s ( C P U ' s ) f o r i t s P C ' s a t C o m p a q U . S . i n H o u s t o n , a t C o m p a q A s i a ( P t e ) L t d . ( C o m p a q A s i a ) i n S i n g a p o r e , a n d a t C o m p a q C o m p u t e r M a n u f a c t u r i n g L t d . i n S c o t l a n d . T h e m a t e r i a l s r e q u i r e d t o m a n u f a c t u r e C P U ' s i n c l u d e P C A ' s , t h e e l e c t r o n i c c i r c u i t r y i n s i d e t h e C P U t h a t a l l o w s t h e P C t o o p e r a t e . E a c h P C A c o n s i s t s o f a p r i n t e d c i r c u i t b o a r d , t h e c o m m u n i c a t i o n p l a t f o r m t o w h i c h c o m p o n e n t s a r e a t t a c h e d , a n d a n y n u m b e r o f c o m b i n a t i o n s o f c h i p s , r e s i s t o r s , a n d c a p a c i t o r s . T h e s e c i r c u i t s a n d b o a r d s i n t e r c o n n e c t t o d e l i v e r a d e s i r e d e l e c t r o n i c f u n c t i o n . - 4 - C o m p a q U . S . h a d t h r e e s o u r c e s o f P C A ' s . C o m p a q U . S . m a n u f a c t u r e d P C A ' s i t s e l f . I n a d d i t i o n , C o m p a q U . S . p u r c h a s e d P C A ' s f r o m C o m p a q A s i a a n d f r o m v a r i o u s u n r e l a t e d P C A s u b c o n t r a c t o r s ( u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s ) t h a t w e r e p r i m a r i l y l o c a t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s . A p p r o x i m a t e l y h a l f o f t h e C o m p a q U . S . 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 2 P C A r e q u i r e m e n t s w e r e m a n u f a c t u r e d b y C o m p a q U . S . o r p u r c h a s e d f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s , a n d t h e o t h e r h a l f w e r e m a n u f a c t u r e d b y C o m p a q A s i a . P C A T e c h n o l o g y P C A ' s a r e c h a r a c t e r i z e d b y t h e t y p e s o f c o m p o n e n t s p l a c e d o n t h e p r i n t e d c i r c u i t b o a r d . C o m p o n e n t s a r e a t t a c h e d t o t h e b o a r d t h r o u g h s o l d e r i n g , a n d c o m p o n e n t s s o l d e r e d t o t h e s u r f a c e o f t h e p r i n t e d c i r c u i t b o a r d a r e k n o w n a s " s u r f a c e - m o u n t " ( S M T ) c o m p o n e n t s . C o m p o n e n t s h a v i n g l e a d s t h a t a r e i n s e r t e d t h r o u g h h o l e s i n t h e p r i n t e d c i r c u i t b o a r d a n d t h e n s o l d e r e d t o t h e b o a r d a r e " t h r o u g h h o l e " c o m p o n e n t s . P C A ' s c o n t a i n i n g o n l y s u r f a c e - m o u n t c o m p o n e n t s a r e k n o w n a s S M T P C A ' s , a n d P C A ' s c o n t a i n i n g o n l y t h r o u g h h o l e c o m p o n e n t s a r e k n o w n a s " t h r o u g h h o l e " P C A ' s . P C A ' s t h a t u s e b o t h t h r o u g h h o l e a n d S M T c o m p o n e n t s a r e k n o w n a s " m i x e d t e c h n o l o g y " P C A ' s . A l t h o u g h S M T c o m p o n e n t s a r e g e n e r a l l y s m a l l e r t h a n t h e i r t h r o u g h h o l e c o u n t e r p a r t s , t h e r e i s n o f u n c t i o n a l d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e m . T h e S M T p r o c e s s , h o w e v e r , i s t h e n e w e r p r o c e s s a n d p a c k s c o m p o n e n t s d e n s e l y o n b o t h s i d e s o f t h e p r i n t e d c i r c u i t - 5 - b o a r d , r e d u c i n g t h e s i z e o f t h e P C A b y o n e - t h i r d t o o n e - h a l f . D u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , P C A ' s r a r e l y h a d o n l y S M T c o m p o n e n t s b e c a u s e s o m e c o m p o n e n t s w e r e n o t a v a i l a b l e i n t h e s u r f a c e - m o u n t f o r m a t . T h e k e y f e a t u r e o f s i z e f o r a l l c o m p o n e n t s , b o t h S M T a n d t h r o u g h h o l e , i s " l e a d p i t c h " . L e a d p i t c h i s t h e c e n t e r - t o - c e n t e r d i s t a n c e b e t w e e n t h e a d j a c e n t l e a d s t h a t c o n n e c t c o m p o n e n t s t o t h e p r i n t e d c i r c u i t b o a r d . F o r e x a m p l e , t h e l e a d p i t c h o f a t h r o u g h h o l e c o m p o n e n t m a y b e 1 0 0 m i l s o r o n e - t e n t h o f a n i n c h . B y c o m p a r i s o n , t h e l e a d p i t c h o f a c o m p a r a b l e S M T c o m p o n e n t i s a b o u t 5 0 m i l s . W h e n l e a d p i t c h i s r e d u c e d t o 2 0 o r 2 5 m i l s , t h e c o m p o n e n t i s a " f i n e p i t c h " c o m p o n e n t . M a n y C o m p a q U . S . P C A ' s h a d m u l t i p l e f i n e p i t c h d e v i c e s o n t h e s a m e b o a r d t h a t r e q u i r e d s i g n i f i c a n t p r o c e s s e n g i n e e r i n g c o n t r o l s , t h u s i n c r e a s i n g t h e c o m p l e x i t y o f t h e m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s . T h e m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s w a s f u r t h e r c o m p l i c a t e d w h e n f i n e p i t c h d e v i c e s w e r e s c a t t e r e d t h r o u g h o u t t h e b o a r d , w e r e p l a c e d n e a r t h e e d g e s o f t h e b o a r d , o r w e r e p l a c e d o n t h e b o t t o m s i d e o f t h e b o a r d . S M T m a n u f a c t u r i n g i s c a p i t a l i n t e n s i v e a n d w o r k s b e s t w i t h S M T p l a c e m e n t e q u i p m e n t f e a t u r i n g " v i s i o n " t e c h n o l o g y . T h i s t e c h n o l o g y h a s t h e p r e c i s e c a p a b i l i t y t o p l a c e s m a l l S M T c o m p o n e n t s o n t h e c o r r e c t e l e c t r o n i c c o n n e c t i o n s o n e a c h p r i n t e d c i r c u i t b o a r d d u r i n g t h e s o l d e r i n g p r o c e s s . V i s i o n t e c h n o l o g y - 6 - i n c o r p o r a t e s v i d e o c a m e r a s t h a t e x a m i n e e a c h c h i p ' s a n d P C A ' s r o t a t i o n a n d o r i e n t a t i o n t o e n s u r e p r e c i s e p l a c e m e n t . C o m p a q U . S . u s e d F u j i p l a c e m e n t e q u i p m e n t a n d g e n e r a l l y r e q u i r e d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s t o u s e t h e s a m e e q u i p m e n t . I n a d d i t i o n , S M T m a n u f a c t u r i n g r e q u i r e s w e l l - t r a i n e d m a c h i n e o p e r a t o r s t o f o l l o w d e t a i l e d m a n u f a c t u r i n g p r o c e d u r e s a n d e x p e r i e n c e d e n g i n e e r s t o s u p e r v i s e a n d c o n t r o l t h e m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s . T h r o u g h h o l e t e c h n o l o g y i s l e s s r e l i a n t o n m a n u f a c t u r i n g e q u i p m e n t . A c c o r d i n g l y , t h r o u g h h o l e c o m p o n e n t s m a y b e i n s e r t e d m a n u a l l y o r b y m a c h i n e s , d e p e n d i n g u p o n t h e n u m b e r o f c o m p o n e n t s o n t h e P C A . W h e n t h e r e a r e v e r y f e w t h r o u g h h o l e c o m p o n e n t s o r o d d - s h a p e d t h r o u g h h o l e c o m p o n e n t s , t h e t h r o u g h h o l e c o m p o n e n t s a r e i n s e r t e d m a n u a l l y . C o m p a q U . S . P r o c e s s e s C o m p a q U . S . u s e d m a n y a d v a n c e d p r o c e s s e s i n m a n u f a c t u r i n g i t s P C A ' s . F o r e x a m p l e , p e t i t i o n e r d e v e l o p e d a n d u s e d t h e " n o - c l e a n " p r o c e s s t h a t e l i m i n a t e d t h e n e e d t o c l e a n P C A ' s a f t e r s o l d e r i n g . B e f o r e d e v e l o p i n g t h e n o - c l e a n p r o c e s s , C o m p a q U . S . h a d t o c l e a n P C A ' s , r e m o v i n g f l u x f r o m t h e p r i n t e d c i r c u i t b o a r d . F l u x i s a d e t e r g e n t u s e d p r i o r t o s o l d e r i n g t o r e m o v e i m p u r i t i e s f r o m t h e s o l d e r i n g s u r f a c e s a n d t o p r e p a r e a c l e a n s u r f a c e f o r j o i n i n g . F l u x h a d t o b e r e m o v e d a f t e r s o l d e r i n g t o p r e v e n t P C A c o r r o s i o n a n d f i e l d f a i l u r e s . T h e n o - c l e a n p r o c e s s u s e s l e s s p o t e n t f l u x t h a t d o e s n o t c a u s e c o r r o s i o n o r f i e l d f a i l u r e s a n d - 7 - d o e s n o t r e q u i r e r e m o v a l a f t e r s o l d e r i n g t a k e s p l a c e . T h i s p r o c e s s , h o w e v e r , r e q u i r e s a c o n t r o l l e d s o l d e r i n g a t m o s p h e r e a n d t i g h t p r o c e s s c o n t r o l s t o p r e v e n t d e f e c t s . C o m p a q U . S . a l s o u s e d " p a s t e - i n - h o l e " t e c h n o l o g y a n d w a v e s o l d e r i n g o f b o t t o m - s i d e s m a l l o u t l i n e i n t e g r a t e d c i r c u i t s ( S O I C ' s ) . T h e s e p r o c e s s e s u s e d d i f f e r e n t m e t h o d s o f s o l d e r i n g c o m p o n e n t s t o p r i n t e d c i r c u i t b o a r d s , a d d i n g t o t h e m a n u f a c t u r i n g c o m p l e x i t y o f P C A ' s u s e d b y C o m p a q U . S . d u e t o t h e e x t e n s i v e e n g i n e e r i n g s u p p o r t a n d t i g h t m a n u f a c t u r i n g c o n t r o l s r e q u i r e d t o u s e t h e s e p r o c e s s e s . I n a d d i t i o n , C o m p a q U . S . u s e d U - s h a p e d c o n t i n u o u s f l o w m a n u f a c t u r i n g l i n e s r a t h e r t h a n t h e m o r e c o m m o n " b a t c h p r o c e s s i n g " . C o n t i n u o u s f l o w m a n u f a c t u r i n g r e d u c e s t h e t i m e r e q u i r e d t o m a n u f a c t u r e a P C A b e c a u s e a b a r e p r i n t e d c i r c u i t b o a r d s t a r t s a t t h e b e g i n n i n g o f a m a n u f a c t u r i n g l i n e a n d f l o w s t h r o u g h t h e m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s n o n s t o p u n t i l b o t h s i d e s o f t h e b o a r d a r e p o p u l a t e d w i t h c o m p o n e n t s a n d t e s t e d f o r d e f e c t s . T h e U - s h a p e d l i n e s u s e d b y C o m p a q U . S . a n d C o m p a q A s i a f e a t u r e d a l a y o u t o f l i n e s i n a U s h a p e s o t h a t t e s t i n g t o o k p l a c e i n f r o n t o f t h e b e g i n n i n g o f t h e a s s e m b l y p r o c e s s . W i t h s h o r t c y c l e t i m e a n d i n - c i r c u i t t e s t e r s l o c a t e d i n f r o n t o f t h e p i c k - a n d - p l a c e m a c h i n e s ( d u e t o t h e U s h a p e o f t h e l i n e ) , p r o c e s s c o n t r o l s a n d i m m e d i a t e c o r r e c t i v e a c t i o n s c o u l d b e i m p l e m e n t e d b a s e d o n t e s t d a t a t o e n s u r e q u a l i t y . I n c o n t r a s t , t h e b a t c h p r o c e s s i n g u s e d - 8 - b y m a n y u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s t r a n s f e r s b o a r d s i n b a t c h e s b e t w e e n m a c h i n e s o n t h e m a n u f a c t u r i n g f l o o r . T h i s r e s u l t s i n i n v e n t o r y b u i l d u p a n d i n c r e a s e s t h e d e f e c t r a t e d u e t o r e d u c e d q u a l i t y c o n t r o l s . A f t e r a s s e m b l y , t h e P C A ' s a r e t e s t e d t o g u a r a n t e e t h a t t h e P C A i s f u n c t i o n i n g p r o p e r l y . T h e r e a r e t w o t y p e s o f t e s t s t h a t C o m p a q U . S . p e r f o r m s : I n - c i r c u i t t e s t s ( I C T ) a n d f u n c t i o n a l t e s t s . T h e m o r e p r e c i s e o f t h e t w o i s I C T . C o m p a q U . S . u s e s G e n R a d t e s t e r s a n d s p e c i f i c t e s t p r o g r a m s t o p e r f o r m I C T ' s a n d i s a b l e t o p i n p o i n t s p e c i f i c d e f e c t s . F u n c t i o n a l t e s t s g e n e r a l l y d e t e c t w h e t h e r t h e r e a r e d e f e c t s i n t h e P C A . I f a n e r r o r i s f o u n d , a d d i t i o n a l p r o c e d u r e s m u s t b e p e r f o r m e d t o l o c a t e t h e s p e c i f i c e r r o r . T h e s e t e s t s m o n i t o r q u a l i t y b y s c r u t i n i z i n g f i r s t - p a s s y i e l d s , t h e p e r c e n t a g e o f P C A ' s t h a t p a s s t e s t s t h e f i r s t t i m e t e s t e d . P C A ' s t h a t p a s s t h e s e t e s t s t h e f i r s t t i m e a r e c o n s i d e r e d t o b e o f h i g h e r q u a l i t y . A P C A t h a t f a i l s e i t h e r t h e I C T o r f u n c t i o n a l t e s t i s r e p a i r e d o r r e w o r k e d u n t i l t h e P C A p a s s e s t h e t e s t s a n d m e e t s t h e C o m p a q U . S . q u a l i t y s t a n d a r d s . I f t h e P C A c a n n o t b e r e p a i r e d , i t i s s c r a p p e d . T h e t i m e a n d p e r s o n n e l r e q u i r e d t o d e b u g a n d r e w o r k a b o a r d a d d t o t h e P C A ' s c o s t a n d d e g r a d e t h e P C A ' s q u a l i t y a n d r e l i a b i l i t y . - 9 - T y p e s o f P C A ' s C o m p a q U . S . s e g r e g a t e d P C A p u r c h a s e s i n t o f i v e d i f f e r e n t c a t e g o r i e s o f P C A ' s : P r o c e s s o r s , p o w e r s u p p l i e s , m e m o r y b o a r d s , v i d e o b o a r d s , a n d a c a t c h a l l c a t e g o r y e n t i t l e d b a c k p l a n e / o t h e r . A t a l l s i t e s , P C A ' s w i t h i n e a c h p r o d u c t c a t e g o r y w e r e b u i l t u s i n g t h e s a m e d e s i g n g u i d e l i n e s , t h e s a m e w o r k m a n s h i p s t a n d a r d s , t h e s a m e o r v i r t u a l l y i d e n t i c a l m a n u f a c t u r i n g e q u i p m e n t , t h e s a m e m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s , t h e s a m e m a t e r i a l s p u r c h a s e d f r o m t h e s a m e a p p r o v e d v e n d o r l i s t ( A V L ) , a n d w e r e t e s t e d u s i n g t h e s a m e o r v i r t u a l l y i d e n t i c a l t e s t e q u i p m e n t a n d p r o g r a m s . W i t h i n e a c h c a t e g o r y , t h e o n l y d i f f e r e n c e s i n t h e P C A ' s w e r e t h e p a r t i c u l a r c o m p o n e n t s u s e d o n e a c h i n d i v i d u a l P C A a n d t h e t i m e r e q u i r e d t o p r o c e s s t h e P C A o n t h e m a n u f a c t u r i n g l i n e . W i t h r e s p e c t t o p o w e r s u p p l i e s , t h e g l o b a l p o w e r s u p p l y m a r k e t w a s m a d e u p o f t w o d i s t i n c t m a r k e t s e g m e n t s - - c u s t o m p o w e r s u p p l i e s a n d c o m m o d i t y p o w e r s u p p l i e s - - a n d t h e i n d u s t r y g e n e r a l l y a c k n o w l e d g e d t h a t c o m m o d i t y p o w e r s u p p l i e s w e r e o f l e s s e r q u a l i t y w i t h l i m i t e d f u n c t i o n a l i t y . P o w e r s u p p l i e s d e s i g n e d b y C o m p a q U . S . a n d C o m p a q A s i a f e l l i n t o t h e c u s t o m p o w e r s u p p l y m a r k e t s e g m e n t . C o m p a q A s i a I n t h e m i d - 1 9 8 0 ' s , C o m p a q U . S . p u r s u e d m a t e r i a l c o s t s a v i n g s a l l e g e d l y a v a i l a b l e i n A s i a n m a r k e t s i n b o t h P C a n d P C A m a n u f a c t u r i n g . S p e c i f i c a l l y , i n 1 9 8 4 , p e t i t i o n e r b e g a n d o i n g - 1 0 - b u s i n e s s w i t h A u t o m a t e d A s s e m b l y o f S i n g a p o r e ( A A S ) , p u r c h a s i n g t h r o u g h h o l e P C A ' s . A A S d i d n o t , h o w e v e r , m e e t C o m p a q U . S . q u a l i t y e x p e c t a t i o n s a n d w a s n o t r e s p o n s i v e t o C o m p a q U . S . p r o d u c t i o n d e m a n d s . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r f i r e d A A S i n F e b r u a r y 1 9 8 5 . C o m p a q U . S . a t t e m p t e d a s i m i l a r c o s t s a v i n g s e f f o r t i n 1 9 8 4 u s i n g B o l n a r , a n u n r e l a t e d i n t e r n a t i o n a l p u r c h a s i n g o r g a n i z a t i o n , b u t t h i s b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p w a s a l s o u n s u c c e s s f u l . B a s e d o n t h e s e t w o u n s u c c e s s f u l a t t e m p t s t o a c c e s s l o w e r m a t e r i a l c o s t s , C o m p a q U . S . o p e n e d C o m p a q A s i a i n S i n g a p o r e i n 1 9 8 6 . C o m p a q A s i a w a s o r g a n i z e d u n d e r t h e l a w s o f S i n g a p o r e a n d , d u r i n g a l l r e l e v a n t y e a r s , w a s a w h o l l y c o n t r o l l e d s u b s i d i a r y o f C o m p a q U . S . C o m p a q A s i a w a s p r i m a r i l y a P C A s u b c o n t r a c t o r , m a n u f a c t u r i n g a l l t y p e s o f P C A ' s t o C o m p a q U . S . s p e c i f i c a t i o n s . C o m p a q A s i a s h i p p e d i t s f i r s t P C A ' s i n 1 9 8 7 a n d , o v e r a l l , w a s s u c c e s s f u l i n a c h i e v i n g w o r l d w i d e m a t e r i a l c o s t s a v i n g s f o r C o m p a q U . S . T h e C o m p a q A s i a f a c t o r y w a s s u b s t a n t i a l l y s i m i l a r t o C o m p a q U . S . f r o m t h e a r c h i t e c t u r e o f t h e p l a n t t o t h e m a k e s a n d m o d e l s o f t h e m a c h i n e s o n t h e p r o d u c t i o n f l o o r s . S p e c i f i c a l l y , C o m p a q A s i a u s e d t h e s a m e F u j i v i s i o n c e n t e r i n g p i c k - a n d - p l a c e e q u i p m e n t , G e n R a d t e s t e q u i p m e n t , s c r e e n p r i n t e r s , a n d r e f l o w o v e n s u s e d b y C o m p a q U . S . I n a d d i t i o n , C o m p a q A s i a u t i l i z e d m a n y o f t h e s a m e m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s e s u s e d b y C o m p a q U . S . , - 1 1 - i n c l u d i n g U - s h a p e d c o n t i n u o u s f l o w m a n u f a c t u r i n g l i n e s , n o - c l e a n , p a s t e - i n - h o l e , a n d w a v e s o l d e r i n g o f b o t t o m - s i d e S O I C ' s . C o m p a q A s i a w a s a l s o r e s p o n s i b l e f o r i m p r o v i n g d e s i g n s a n d m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s e s f o r a l l C o m p a q A s i a P C A ' s a n d C P U ' s , i n c l u d i n g d e s i g n s f o r c u s t o m p o w e r s u p p l i e s , a n d C o m p a q A s i a b u i l t P C A ' s w i t h m u l t i p l e f i n e p i t c h c o m p o n e n t s t h a t r e q u i r e d c r i t i c a l p r o c e s s c o n t r o l s t o r e d u c e r e w o r k a n d m a i n t a i n q u a l i t y . A s w i t h C o m p a q U . S . , t h e t o p p r i o r i t y o f C o m p a q A s i a w a s t o p r o d u c e h i g h - q u a l i t y p r o d u c t s . C o m p a q U . S . d e v e l o p e d i n - h o u s e w o r k m a n s h i p s t a n d a r d s t h a t s p e c i f i e d a c c e p t a b l e a n d u n a c c e p t a b l e q u a l i t y o f P C A ' s . A l l m a n u f a c t u r i n g s i t e s , i n c l u d i n g C o m p a q A s i a a n d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s , w e r e r e q u i r e d t o c o m p l y w i t h t h e s e s t a n d a r d s . T o e n s u r e q u a l i t y , C o m p a q A s i a c o n d u c t e d e x t e n s i v e i n - h o u s e t r a i n i n g a n d u s e d s t a t i s t i c a l p r o c e s s c o n t r o l s t o m o n i t o r t h e p r o c e s s e s s o C o m p a q A s i a e n g i n e e r s c o u l d t a k e q u i c k c o r r e c t i v e a c t i o n s i f n e c e s s a r y . A s a r e s u l t , C o m p a q A s i a a c h i e v e d I C T f i r s t - p a s s y i e l d s o f 9 8 p e r c e n t i n 1 9 9 1 a n d 9 7 . 2 p e r c e n t i n 1 9 9 2 a n d f u n c t i o n a l t e s t f i r s t - p a s s y i e l d s o f 9 8 . 5 p e r c e n t i n 1 9 9 1 a n d 9 8 p e r c e n t i n 1 9 9 2 . C o m p a q A s i a w a s m o r e a d v a n c e d t h a n o t h e r S i n g a p o r e a n P C A p r o d u c e r s t h a t p r i m a r i l y p r o d u c e d P C A ' s f o r d i s k d r i v e s a n d o t h e r s m a l l e l e c t r o n i c d e v i c e s , w h i c h h a d f e w t e c h n o l o g i c a l , m a n u f a c t u r i n g , a n d p r o c e s s c o n t r o l r e q u i r e m e n t s . A c c o r d i n g l y , C o m p a q A s i a d i d n o t c o m p e t e w i t h t h o s e c o m p a n i e s b e c a u s e t h o s e - 1 2 - S i n g a p o r e a n s u b c o n t r a c t o r s d i d n o t h a v e t h e t e c h n o l o g y t o m a n u f a c t u r e P C A ' s t o s a t i s f y C o m p a q U . S . q u a l i t y e x p e c t a t i o n s . S t a n d a r d C o s t s L i k e m o s t o r g a n i z a t i o n s t h a t p r o d u c e a l a r g e n u m b e r o f i n d i v i d u a l p r o d u c t s u s i n g p r o c e s s e s t h a t a r e b o t h c o m p l e x a n d r e l a t i v e l y s t a n d a r d i z e d , d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , C o m p a q U . S . a n d C o m p a q A s i a t r a c k e d t h e i r m a n u f a c t u r i n g c o s t s u s i n g a s t a n d a r d c o s t s y s t e m t h a t a s s i g n e d s p e c i f i c c o s t s t o a r r i v e a t a m a t e r i a l s t a n d a r d , a l a b o r s t a n d a r d , a n d a n o v e r h e a d s t a n d a r d . T h e s t a n d a r d m a t e r i a l c o s t s f o r C o m p a q U . S . a n d C o m p a q A s i a w e r e e s t i m a t e s o f f u t u r e c o s t s e x p e c t e d t o b e p a i d f o r m a t e r i a l s f r o m v e n d o r s o n t h e C o m p a q U . S . A V L . T h e s t a n d a r d l a b o r a n d o v e r h e a d c o s t s f o r C o m p a q U . S . w e r e b a s e d o n f o r e c a s t e d p r o d u c t i o n i n t h e H o u s t o n f a c i l i t y . T h e s t a n d a r d l a b o r a n d o v e r h e a d c o s t s f o r C o m p a q A s i a w e r e b a s e d o n f o r e c a s t e d p r o d u c t i o n i n t h e S i n g a p o r e f a c i l i t y . T h e s t a n d a r d c o s t s f o r m a t e r i a l , l a b o r , a n d o v e r h e a d f o r C o m p a q A s i a w e r e g e n e r a l l y l o w e r t h a n t h e s a m e s t a n d a r d c o s t s f o r C o m p a q U . S . T r a n s f e r P r i c e s P u r c h a s e s f r o m C o m p a q A s i a s a t i s f i e d a p p r o x i m a t e l y o n e - h a l f o f t h e P C A n e e d s o f C o m p a q U . S . f r o m 1 9 9 0 t o 1 9 9 3 . D u r i n g t h a t t i m e , C o m p a q U . S . p u r c h a s e d t h e f o l l o w i n g a m o u n t s o f P C A ' s f r o m C o m p a q A s i a : - 1 3 - P o w e r S u p p l i e s P r o c e s s o r s M e m o r y B o a r d s V i d e o B o a r d s B a c k p l a n e / O t h e r T o t a l 1 9 9 1 U n i t s a l e s 1 , 0 6 5 , 9 6 6 3 8 2 , 2 8 6 3 0 , 1 9 1 7 4 , 0 9 0 1 8 0 , 6 1 1 1 , 7 3 3 , 1 4 4 C o m p a q A s i a P C A s h i p m e n t s ( $ ) $ 1 4 3 , 4 7 4 , 3 7 3 $ 1 6 7 , 1 5 1 , 6 4 2 $ 5 , 5 7 0 , 8 4 3 $ 1 1 , 6 3 2 , 1 3 0 $ 1 1 , 9 1 9 , 4 5 2 $ 3 3 9 , 7 4 8 , 4 4 0 1 9 9 2 U n i t s a l e s 1 , 2 9 3 , 1 4 0 5 1 4 , 1 5 4 0 1 9 5 , 7 5 1 1 , 5 7 1 , 8 9 6 3 , 5 7 4 , 9 4 1 C o m p a q A s i a P C A s h i p m e n t s ( $ ) $ 9 4 , 6 4 3 , 3 0 3 $ 1 8 7 , 1 3 5 , 3 1 5 $ 0 $ 2 4 , 2 6 0 , 2 9 1 $ 7 3 , 4 8 6 , 0 5 7 $ 3 7 9 , 5 2 4 , 9 6 6 1 9 9 1 - 1 9 9 2 U n i t s a l e s 2 , 3 5 9 , 1 0 6 8 9 6 , 4 4 0 3 0 , 1 9 1 2 6 9 , 8 4 1 1 , 7 5 2 , 5 0 7 5 , 3 0 8 , 0 8 5 C o m p a q A s i a P C A s h i p m e n t s ( $ ) $ 2 3 8 , 1 1 7 , 6 7 6 $ 3 5 4 , 2 8 6 , 9 5 7 $ 5 , 5 7 0 , 8 4 3 $ 3 5 , 8 9 2 , 4 2 1 $ 8 5 , 4 0 5 , 5 0 9 $ 7 1 9 , 2 7 3 , 4 0 6 C o m p a q U . S . p a i d w h a t i s r e c o g n i z e d i n t h e i n d u s t r y a s t h e t u r n k e y p r i c e f o r t h e P C A ' s l i s t e d a b o v e . I n t u r n k e y t r a n s a c t i o n s , u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s p u r c h a s e m a t e r i a l s a n d c o m p o n e n t s f r o m s u p p l i e r s o n t h e C o m p a q U . S . A V L , p a y i n g t h e s a m e p r i c e s a s C o m p a q U . S . T h e t u r n k e y p r i c e p a i d b y C o m p a q U . S . c o m p e n s a t e d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s f o r m a t e r i a l s , l a b o r , a n d o v e r h e a d a s w e l l a s a p r o f i t m a r k u p o n e a c h . I n c o n t r a s t , C o m p a q U . S . p u r c h a s e d o t h e r P C A ' s o n a c o n s i g n m e n t b a s i s . I n c o n s i g n m e n t t r a n s a c t i o n s , C o m p a q U . S . c o n s i g n e d r a w m a t e r i a l s a n d c o m p o n e n t s t o t h e s u b c o n t r a c t o r , a n d t h e c o n s i g n m e n t p r i c e p a i d b y C o m p a q U . S . c o m p e n s a t e d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s f o r t h e i r l a b o r a n d o v e r h e a d c o s t s p l u s a p r o f i t o n t h e l a b o r a n d o v e r h e a d . B e c a u s e t h e r e w a s s t i f f c o m p e t i t i o n f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s f o r m o s t P C A ' s , p r i c e s w e r e s e t a t l e v e l s a l l o w e d b y t h e m a r k e t . T h e p r i c e s f o r C o m p a q A s i a P C A ' s w e r e s e t - 1 4 - s e m i a n n u a l l y b y t h e C o m p a q U . S . t a x d e p a r t m e n t a n d w e r e b a s e d o n C o m p a q U . S . s t a n d a r d m a n u f a c t u r i n g c o s t s t h a t C o m p a q U . S . u s e d a s a b e n c h m a r k f o r p u r c h a s i n g P C A ' s f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s . T h e p r i c e s d i d n o t , h o w e v e r , i n c l u d e c o m p e n s a t i o n f o r o v e r t i m e , r e w o r k p e r f o r m e d , c h a n g e s i n m a t e r i a l p r i c e s , c h a n g e s i n t h e d e l i v e r y s c h e d u l e , m a t e r i a l c a n c e l l a t i o n c o s t s , i n v e n t o r y s h r i n k a g e , p r o d u c t i o n s c r a p , s e t u p c h a r g e s , o r o b s o l e t e i n v e n t o r y . S p e c i f i c a l l y , i n 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , t h e t r a n s f e r p r i c e s f o r C o m p a q A s i a P C A ' s w e r e s e t u s i n g a c o s t - p l u s f o r m u l a , p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 A ( e ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e f o r m u l a w a s C o m p a q U . S . l a b o r a n d o v e r h e a d c o s t s m i n u s C o m p a q U . S . o v e r h e a d c o s t s t h a t w o u l d c o n t i n u e t o b e i n c u r r e d b y C o m p a q U . S . d e s p i t e m a n u f a c t u r e o f P C A ' s a t C o m p a q A s i a ( C o m p a q U . S . f i x e d o v e r h e a d c o s t s ) m u l t i p l i e d b y 1 . 1 5 p l u s C o m p a q U . S . m a t e r i a l c o s t s . C o m p a q A s i a c o s t s w e r e n o t u s e d a s p a r t o f t h e t r a n s f e r p r i c e a n a l y s i s . I n 1 9 9 2 , t h e f o r m u l a w a s a m e n d e d , a n d C o m p a q A s i a m a t e r i a l , l a b o r , a n d o v e r h e a d c o s t s w e r e m u l t i p l i e d b y 1 . 3 , p l u s a t o t a l l o c a t i o n s a v i n g s t i m e s . 3 . T h e t o t a l l o c a t i o n s a v i n g s w a s c a l c u l a t e d b y s u b t r a c t i n g C o m p a q A s i a m a t e r i a l , l a b o r , a n d o v e r h e a d c o s t s a n d C o m p a q U . S . f i x e d o v e r h e a d c o s t s f r o m C o m p a q U . S . s t a n d a r d m a t e r i a l , l a b o r , a n d o v e r h e a d c o s t s . - 1 5 - C o m p a q A s i a s a l e s t o C o m p a q U . S . d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 w e r e 1 0 1 . 5 a n d 8 8 . 1 p e r c e n t o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t t o p r o d u c e t h e P C A ' s , r e s p e c t i v e l y . O n a n a g g r e g a t e b a s i s , C o m p a q A s i a s o l d P C A ' s t o C o m p a q U . S . a t a n a v e r a g e t r a n s f e r p r i c e t h a t w a s e q u a l t o 9 3 . 9 p e r c e n t o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . T h e f o l l o w i n g t a b l e b r e a k s d o w n t h e P C A ' s i n t o s e p a r a t e c a t e g o r i e s a n d c o m p a r e s C o m p a q A s i a p r i c e s t o C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 : P o w e r S u p p l i e s P r o c e s s o r s M e m o r y B o a r d s V i d e o B o a r d s B a c k p l a n e / O t h e r T o t a l C o m p a q A s i a P C A s h i p m e n t s ( u n i t s ) 2 , 3 5 9 , 1 0 6 8 9 6 , 4 4 0 3 0 , 1 9 1 2 6 9 , 8 4 1 1 , 7 5 2 , 5 0 7 5 , 3 0 8 , 0 8 5 C o m p a q A s i a P C A s h i p m e n t s ( $ ) $ 2 3 8 , 1 1 7 , 6 7 6 $ 3 5 4 , 2 8 6 , 9 5 7 $ 5 , 5 7 0 , 8 4 3 $ 3 5 , 8 9 2 , 4 2 1 $ 8 5 , 4 0 5 , 5 0 9 $ 7 1 9 , 2 7 3 , 4 0 6 C o m p a q U S s t d . c o s t $ 2 8 3 , 3 2 5 , 8 1 7 $ 3 5 0 , 2 8 0 , 9 1 1 $ 5 , 4 5 6 , 3 2 6 $ 3 6 , 5 0 5 , 9 2 1 $ 9 0 , 1 3 4 , 5 7 1 $ 7 6 5 , 7 0 3 , 5 4 6 C o m p a q A s i a p r i c e a s % o f C o m p a q U S s t d . c o s t 8 4 . 0 % 1 0 1 . 1 % 1 0 2 . 1 % 9 8 . 3 % 9 4 . 8 % 9 3 . 9 % U n r e l a t e d S u b c o n t r a c t o r s I n a d d i t i o n t o m a k i n g p u r c h a s e s f r o m C o m p a q A s i a , C o m p a q U . S . a l s o p u r c h a s e d P C A ' s f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s d u r i n g 1 9 9 0 t o 1 9 9 3 a n d h a d u s e d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s a s a s o u r c e o f P C A ' s s i n c e 1 9 8 3 . C o m p a q U . S . m a i n t a i n e d t h i s o n g o i n g r e l a t i o n s h i p w i t h i t s u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s s o i t w o u l d b e a b l e t o r e s p o n d t o m a r k e t d e m a n d s w h e n n e c e s s a r y , b r i n g i n g p r o d u c t s t o m a r k e t a s q u i c k l y a s p o s s i b l e . C o m p a q U . S . a l s o u s e d t h e p r i c e s t h a t w e r e p a i d t o t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s a s a b e n c h m a r k f o r i t s s t a n d a r d m a n u f a c t u r i n g c o s t s . - 1 6 - I n e v a l u a t i n g p o t e n t i a l s u b c o n t r a c t o r s , C o m p a q U . S . r e q u i r e d s u b c o n t r a c t o r s t o h a v e s i g n i f i c a n t m a n u f a c t u r i n g e x p e r i e n c e , f i n a n c i a l s t a b i l i t y , c o m p e t e n t m a n a g e m e n t , a n d s t r o n g e n g i n e e r i n g . C o m p a q U . S . d e v e l o p e d t h e W o r l d C l a s s S u p p l i e r P r o c e s s S u r v e y ( t h e W C S P ) t o e v a l u a t e n e w s u b c o n t r a c t o r s a n d t o p r o v i d e f e e d b a c k t o e x i s t i n g s u b c o n t r a c t o r s . T h i s s u r v e y t a k e s i n t o c o n s i d e r a t i o n q u a l i t y s y s t e m m a n a g e m e n t , d o c u m e n t a t i o n , p r o c u r e m e n t , m a n u f a c t u r i n g a n d m a t e r i a l c o n t r o l , f i n a l a c c e p t a n c e , c a l i b r a t i o n , q u a l i t y i n f o r m a t i o n , a n d s t a t i s t i c a l p r o c e s s c o n t r o l . T h e C o m p a q U . S . C o m m o d i t y M a n a g e m e n t T e a m ( C M T ) w a s r e s p o n s i b l e f o r a d m i n i s t e r i n g t h e W C S P a n d e v a l u a t i n g P C A s u b c o n t r a c t o r s . I n s e l e c t i n g s u b c o n t r a c t o r s , t h e C M T c h o s e s u b c o n t r a c t o r s t o c o m p l e t e t h e W C S P , a n d , f r o m t h i s i n f o r m a t i o n , t h e C M T p i c k e d w h i c h s u b c o n t r a c t o r s t o v i s i t a n d e v a l u a t e . C o m p a q U . S . p r e f e r r e d t h a t u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s u s e t h e s a m e F u j i m a n u f a c t u r i n g e q u i p m e n t , G e n R a d t e s t e q u i p m e n t , a n d p r o g r a m s i n t h e i r m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s t h a t C o m p a q U . S . u s e d i n m a n u f a c t u r i n g P C A ' s . T h i s a l l o w e d C o m p a q U . S . t o p r o v i d e c u s t o m e r s u p p o r t t o i t s u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s a n d t o t r o u b l e s h o o t a p r o b l e m b e c a u s e i t w a s f a m i l i a r w i t h t h e e q u i p m e n t . I n a d d i t i o n , t h e s a m e e q u i p m e n t a l l o w s t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s t o u s e t h e s a m e p r o g r a m s . C o m p a q U . S . a l s o p r e f e r r e d i t s s u b c o n t r a c t o r s t o u s e t h e c o n t i n u o u s f l o w r a t h e r t h a n t h e b a t c h m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s , a l t h o u g h m o s t - 1 7 - s u b c o n t r a c t o r s o p e r a t e d i n b a t c h m o d e f r o m 1 9 9 0 t o 1 9 9 3 . C o m p a q U . S . r e q u i r e d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s t o m e e t C o m p a q U . S . q u a l i t y s t a n d a r d s a n d g u i d e l i n e s i n m a n u f a c t u r i n g P C A ' s . C o m p a q U . S . w o r k e d c l o s e l y w i t h u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s t o d e v e l o p r e l a t i o n s h i p s t h a t w o u l d i m p r o v e q u a l i t y a n d o n - t i m e d e l i v e r y . I n a d d i t i o n , m e m b e r s o f t h e C M T v i s i t e d t h e s u b c o n t r a c t o r s o r t h e s u b c o n t r a c t o r s v i s i t e d C o m p a q U . S . f o r t r a i n i n g , n e w p r o d u c t i n t r o d u c t i o n , a n d p r o b l e m r e s o l u t i o n . I n 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , c o m p e t i t i o n a m o n g u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s f o r P C A b u s i n e s s w a s i n t e n s e a n d w a s d r i v e n b y t e c h n o l o g y , q u a l i t y , s e r v i c e , p r i c e , a n d t h e a b i l i t y t o d e l i v e r o n t i m e . T h e c o m p e t i t i o n w a s a l s o g l o b a l i n s c o p e a s t h e C o m p a q U . S . u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s t h a t w e r e l o c a t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s n o t o n l y c o m p e t e d a g a i n s t e a c h o t h e r b u t a l s o c o m p e t e d a g a i n s t F a r E a s t s u b c o n t r a c t o r s , i n c l u d i n g C o m p a q A s i a . C o m p a q U . S . p u r c h a s e s f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s w e r e p r i m a r i l y o n a c o n s i g n m e n t a r r a n g e m e n t . T h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s w i t h w h i c h C o m p a q U . S . d i d b u s i n e s s w e r e a s f o l l o w s : I E C ; S C I M a n u f a c t u r i n g , I n c . ( S C I ) ; P h i l i p s C i r c u i t A s s e m b l i e s , I n c . ( P h i l i p s ) ; V i c t r o n , I n c . ( V i c t r o n ) ; L u n g H w a E l e c t r o n i c s C o m p a n y ( L u n g H w a ) ; C i t i z e n W a t c h C o . , L t d . ( C i t i z e n ) ; A v e x E l e c t r o n i c s , I n c . ( A v e x ) ; S o l e c t r o n C o r p o r a t i o n ( S o l e c t r o n ) ; C e l e s t i c a ; G S S / A r r a y T e c h n o l o g y , I n c . ( G S S / A r r a y ) ; T e x a s I n s t r u m e n t s , I n c . ( T e x a s I n s t r u m e n t s ) ; J a b i l C i r c u i t , I n c . - 1 8 - ( J a b i l ) ; X e t e l C o r p o r a t i o n ( X e t e l ) ; a n d B u l l H N I n f o r m a t i o n S y s t e m s , I n c . ( B u l l H N ) . M o s t o f t h e s e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s w e r e l o c a t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s ; h o w e v e r , t h e r e w e r e s o m e e x c e p t i o n s . L u n g H w a w a s a T a i w a n e s e P C A m a n u f a c t u r e r f r o m w h i c h C o m p a q U . S . p u r c h a s e d P C A ' s f r o m 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 3 , a n d S o l e c t r o n h a d p l a n t s i n t h e U n i t e d S t a t e s a n d M a l a y s i a . H o w e v e r , t h e S o l e c t r o n p l a n t i n M a l a y s i a p r i m a r i l y m a n u f a c t u r e d s i m p l e P C A ' s f o r d i s k d r i v e s a n d t e l e p h o n e h e a d s e t s . T h e m o r e c o m p l e x S o l e c t r o n b o a r d s w e r e b u i l t a t t h e S o l e c t r o n C a l i f o r n i a p l a n t b e c a u s e t h a t p l a n t w a s m o r e a d v a n c e d . M o s t o f t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s t h a t d i d b u s i n e s s w i t h C o m p a q U . S . b e t w e e n 1 9 9 0 a n d 1 9 9 3 u s e d t h e s a m e p i c k - a n d - p l a c e e q u i p m e n t a n d t e s t e q u i p m e n t a s C o m p a q U . S . T h e r e w e r e , h o w e v e r , s o m e e x c e p t i o n s . F o r e x a m p l e , C o m p a q U . S . t o l e r a t e d t h e u s e b y P h i l i p s o f n o n - F u j i e q u i p m e n t b e c a u s e P h i l i p s m a n u f a c t u r e d t h e p i c k - a n d - p l a c e e q u i p m e n t t h a t i t u s e d a n d w a s c a p a b l e o f o p e r a t i n g a n d r e p a i r i n g P h i l i p s e q u i p m e n t , a l l e v i a t i n g p o t e n t i a l p r o d u c t i o n c o n c e r n s . P h i l i p s , h o w e v e r , l a t e r c o n v e r t e d t o F u j i p l a c e m e n t e q u i p m e n t . L u n g H w a u s e d P a n a s e r t a n d X e t e l u s e d P a n a s o n i c p l a c e m e n t e q u i p m e n t r a t h e r t h a n F u j i m a c h i n e s , b u t C o m p a q U . S . u l t i m a t e l y t e r m i n a t e d i t s b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p w i t h b o t h c o m p a n i e s . L u n g H w a w a s u n a b l e t o m e e t C o m p a q U . S . p r o d u c t i o n d e m a n d s w i t h o u t e x c e e d i n g q u o t e d p r i c e s , a n d X e t e l - 1 9 - e x p e r i e n c e d s i g n i f i c a n t m a n u f a c t u r i n g a n d q u a l i t y p r o b l e m s w h e n i t c o n v e r t e d t h e m a c h i n e s t o v i s i o n t e c h n o l o g y . C o m p a q U . S . w a s u n a b l e t o p r o v i d e t e c h n i c a l a s s i s t a n c e t o X e t e l b e c a u s e t h e m a c h i n e s w e r e n o t F u j i m a c h i n e s . I n a d d i t i o n t o d i f f i c u l t i e s w i t h s u b c o n t r a c t o r s h a v i n g d i f f e r e n t m a c h i n e s , C o m p a q U . S . a l s o e x p e r i e n c e d d i f f i c u l t y w i t h s u b c o n t r a c t o r s t h a t u s e d d i f f e r e n t p r o c e s s e s , i n c l u d i n g T e x a s I n s t r u m e n t s . A l t h o u g h T e x a s I n s t r u m e n t s h a d a c c e p t a b l e q u a l i t y , i t s u s e o f t h e b a t c h p r o c e s s o f m a n u f a c t u r i n g c r e a t e d s o m e d i f f i c u l t i e s i n s h i p p i n g P C A ' s o n t i m e . C o m p a q U . S . p u r c h a s e s f r o m C o m p a q A s i a w e r e n e a r l y i d e n t i c a l t o p u r c h a s e s f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s , b u t t h e r e w e r e s o m e d i f f e r e n c e s i n t h e t r a n s a c t i o n s b e t w e e n t h e p a r t i e s . F o r e x a m p l e , C o m p a q U . S . i n c u r r e d a d d i t i o n a l f r e i g h t a n d d u t y c o s t s a n n u a l l y w h e n d e a l i n g w i t h C o m p a q A s i a i n t h e a m o u n t s o f $ 2 . 6 m i l l i o n a n d $ 1 . 2 m i l l i o n , r e s p e c t i v e l y . W i t h r e s p e c t t o m a t e r i a l s , C o m p a q A s i a w a s r e s p o n s i b l e f o r l e f t o v e r p a r t s w h i l e C o m p a q U . S . r e i m b u r s e d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s f o r l e f t o v e r p a r t s . I n a d d i t i o n , C o m p a q U . S . p a i d C o m p a q A s i a i n 9 0 . 9 d a y s w h i l e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s w e r e g e n e r a l l y p a i d i n 3 0 . 3 d a y s . A n o t h e r t r a n s a c t i o n a l d i f f e r e n c e w a s t h a t C o m p a q U . S . p a i d f o r s e t u p c h a r g e s i n t r a n s a c t i o n s w i t h u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s i n t h e a m o u n t o f $ 2 . 9 m i l l i o n d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 w h i l e n o t m a k i n g c o m p a r a b l e p a y m e n t s t o C o m p a q A s i a . - 2 0 - D u r i n g 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 3 , 9 3 p e r c e n t o f C o m p a q U . S . p u r c h a s e s f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s w e r e f r o m s u b c o n t r a c t o r s l o c a t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s . C o m p a q U . S . h a d s o m e b a d e x p e r i e n c e s w i t h u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s i n f o r e i g n c o u n t r i e s , a n d , w h e n d e m a n d f o r C o m p a q U . S . p r o d u c t s i n c r e a s e d i n 1 9 9 2 , C o m p a q U . S . i n c r e a s e d i t s p u r c h a s e s f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s i n t h e U n i t e d S t a t e s r a t h e r t h a n p u r c h a s i n g f r o m F a r E a s t s u b c o n t r a c t o r s . R e s p o n d e n t ' s A u d i t D e t e r m i n a t i o n I n r e s p o n s e t o i n f o r m a t i o n r e q u e s t s d u r i n g t h e a u d i t , p e t i t i o n e r d e s c r i b e d i t s t r a n s f e r p r i c e f o r m u l a a s " a c o s t p l u s f o r m u l a i n c l u s i v e o f l o c a t i o n s a v i n g s " a n d s t a t e d t h a t t h e c o m p a r a b l e u n c o n t r o l l e d p r i c e m e t h o d ( t h e C U P m e t h o d ) w a s n o t a p p l i c a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p u r c h a s e o f P C A ' s f r o m C o m p a q A s i a . R e s p o n d e n t a d o p t e d a m o d i f i e d c o s t - p l u s o r p r o f i t s - b a s e d f o u r t h m e t h o d p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 A ( e ) ( 1 ) ( i i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , m a r k i n g u p C o m p a q A s i a m a n u f a c t u r i n g c o s t s b y a n o p e r a t i n g p r o f i t m a r k u p o f 7 . 5 p e r c e n t . T h i s m e t h o d w a s b a s e d o n t h e r e p o r t o f r e s p o n d e n t ' s s t a f f e c o n o m i s t , P e t e r B a l a s h ( B a l a s h ) , a n d p r o d u c e d a n a g g r e g a t e p r i c e f o r C o m p a q A s i a P C A ' s t h a t w a s $ 2 3 2 , 4 0 2 , 0 0 0 l e s s t h a n t h e C o m p a q U . S . 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 c o m b i n e d r e t u r n p o s i t i o n s . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e p r i c e s t h a t C o m p a q U . S . p a i d t o C o m p a q A s i a f o r P C A ' s d u r i n g 1 9 9 1 a n d - 2 1 - 1 9 9 2 d i d n o t c o n s t i t u t e a r m ' s - l e n g t h p r i c e s . T h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i n c r e a s e d C o m p a q U . S . i n c o m e b y t h e f o l l o w i n g a m o u n t s : T a x a b l e Y e a r E n d e d A m o u n t N o v . 3 0 , 1 9 9 1 $ 1 2 4 , 4 8 2 , 0 0 0 N o v . 3 0 , 1 9 9 2 9 0 , 3 7 0 , 0 0 0 P e t i t i o n e r ' s A n a l y s i s P r i o r t o t r i a l , p e t i t i o n e r a b a n d o n e d i t s c o s t - p l u s m e t h o d o f c a l c u l a t i n g t h e a r m ' s - l e n g t h p r i c e s f o r C o m p a q A s i a P C A ' s a n d , a t t r i a l , d e f e n d e d t h e i n t e r c o m p a n y p r i c e s p u r s u a n t t o t h e C U P m e t h o d b a s e d o n C o m p a q U . S . r e g u l a r a n d s u b s t a n t i a l p u r c h a s e s o f i d e n t i c a l o r n e a r l y i d e n t i c a l P C A ' s f r o m u n c o n t r o l l e d s u b c o n t r a c t o r s . T o s u p p o r t i t s p o s i t i o n a t t r i a l o f t h i s c a s e , C o m p a q U . S . c o m p a r e d t h e s e p r i c e s t o i t s s t a n d a r d c o s t , w h i c h w a s o n a t u r n k e y b a s i s , u s i n g a p r o c e s s r e f e r r e d t o a s t h e t u r n k e y e q u i v a l e n t . T h e t u r n k e y e q u i v a l e n t i s t h e s u m o f t h e t u r n k e y t r a n s a c t i o n s a n d t h e a d j u s t e d c o n s i g n m e n t t r a n s a c t i o n s . A d j u s t e d c o n s i g n m e n t t r a n s a c t i o n s a r e c a l c u l a t e d b y t a k i n g c o n s i g n m e n t t r a n s a c t i o n s w i t h u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s a n d a d d i n g C o m p a q U . S . s t a n d a r d m a t e r i a l c o s t s p l u s a m a t e r i a l m a r k u p o f 1 7 . 7 p e r c e n t , a m a r k u p t h a t w a s d e r i v e d f r o m C o m p a q U . S . t u r n k e y p u r c h a s e s o f $ 9 6 . 6 m i l l i o n f r o m I E C E l e c t r o n i c s C o r p o r a t i o n ( I E C ) , a n u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r o f C o m p a q U . S . - 2 2 - T h e m a t e r i a l m a r k u p u s e d b y C o m p a q U . S . w a s a f u n c t i o n o f t h e r i s k t a k e n b y t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r . I n t h e P C A i n d u s t r y d u r i n g 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 3 , m a t e r i a l m a r k u p s r a n g e d f r o m 1 0 p e r c e n t t o 3 2 p e r c e n t w i t h a n a v e r a g e a t a p p r o x i m a t e l y 1 8 t o 2 0 p e r c e n t . T o c o m p l e t e t h e c o m p a r i s o n , t h e t u r n k e y e q u i v a l e n t w a s t h e n d i v i d e d b y t h e q u a n t i t y o f P C A ' s t o a r r i v e a t a w e i g h t e d a v e r a g e f o r u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r p r i c e s . B e t w e e n 1 9 9 0 a n d 1 9 9 3 , C o m p a q U . S . p u r c h a s e d o v e r 3 . 6 m i l l i o n P C A ' s f r o m 1 4 u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s a t a n a g g r e g a t e p r i c e o f $ 1 9 7 . 5 m i l l i o n o n b o t h a t u r n k e y a n d c o n s i g n m e n t b a s i s . T h e s e p u r c h a s e s t r a n s l a t e d i n t o a n a g g r e g a t e t u r n k e y e q u i v a l e n t p r i c e o f $ 5 9 7 m i l l i o n . T h e f o l l o w i n g c h a r t s e t s f o r t h a l l C o m p a q U . S . p u r c h a s e s f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s d u r i n g 1 9 9 0 t o 1 9 9 3 : P o w e r S u p p l i e s P r o c e s s o r s M e m o r y B o a r d s V i d e o B o a r d s B a c k p l a n e / O t h e r T o t a l A v e x U n i t s 0 4 , 8 7 4 5 3 , 1 5 6 0 9 , 3 1 0 6 7 , 3 4 0 P u r c h a s e s $ 0 $ 9 2 2 , 0 1 5 $ 1 , 2 6 2 , 7 2 6 $ 0 $ 6 0 0 , 3 9 2 $ 2 , 7 8 5 , 1 3 3 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 0 $ 1 , 7 2 5 , 0 0 9 $ 4 , 9 9 7 , 5 0 6 $ 0 $ 8 4 , 5 4 6 $ 6 , 8 0 7 , 0 6 1 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 9 2 . 3 % B u l l H N U n i t s 0 2 4 , 8 4 2 0 0 0 2 4 , 8 4 2 P u r c h a s e s $ 0 $ 1 , 0 4 0 , 5 5 5 $ 0 $ 0 $ 0 $ 1 , 0 4 0 , 5 5 5 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 0 $ 1 3 , 4 6 2 , 0 1 5 $ 0 $ 0 $ 0 $ 1 3 , 4 6 2 , 0 1 5 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 9 9 . 9 % C e l e s t i c a U n i t s 0 0 1 3 , 0 4 4 0 0 1 3 , 0 4 4 P u r c h a s e s $ 0 $ 0 $ 1 , 1 8 8 , 8 0 4 $ 0 $ 0 $ 1 , 1 8 8 , 8 0 4 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 0 $ 0 $ 2 , 6 7 7 , 9 8 5 $ 0 $ 0 $ 2 , 6 7 7 , 9 8 5 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 1 2 7 . 8 % C i t i z e n U n i t s 1 5 0 , 7 9 6 1 7 , 9 3 5 0 0 8 , 7 7 0 1 7 7 , 5 0 1 P u r c h a s e s $ 5 , 4 5 9 , 0 7 3 $ 3 , 4 7 2 , 7 3 1 $ 0 $ 0 $ 1 , 3 0 9 , 6 5 1 $ 1 0 , 2 4 1 , 4 5 5 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 5 , 4 3 0 , 0 3 2 $ 3 , 4 5 8 , 6 0 7 $ 0 $ 0 $ 0 $ 8 , 8 8 8 , 6 3 9 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 9 2 . 8 % - 2 3 - P o w e r S u p p l i e s P r o c e s s o r s M e m o r y B o a r d s V i d e o B o a r d s B a c k p l a n e / O t h e r T o t a l P h i l i p s U n i t s 0 2 3 9 , 0 4 0 2 , 9 2 7 3 , 6 7 6 4 8 , 5 7 2 2 9 4 , 2 1 5 P u r c h a s e s $ 0 $ 8 , 2 0 1 , 0 1 6 $ 9 3 , 4 0 1 $ 9 8 , 5 4 0 $ 1 , 1 6 9 , 7 3 4 $ 9 , 5 6 2 , 6 9 1 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 0 $ 3 2 , 4 1 8 , 4 7 1 $ 5 7 2 , 8 7 6 $ 4 3 5 , 8 5 0 $ 3 , 2 4 8 , 8 4 2 $ 3 6 , 6 7 6 , 0 3 9 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 1 0 0 . 7 % G S S / A r r a y U n i t s 0 9 3 5 0 0 7 , 5 3 5 8 , 4 7 0 P u r c h a s e s $ 0 $ 7 4 , 3 0 1 $ 0 $ 0 $ 1 3 0 , 5 3 5 $ 2 0 4 , 8 3 6 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 0 $ 8 9 0 , 9 5 1 $ 0 $ 0 $ 1 4 2 , 0 1 6 $ 1 , 0 3 2 , 9 6 7 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 1 0 3 . 1 % I E C U n i t s 2 1 8 , 0 1 7 3 0 , 5 0 1 8 5 6 , 9 7 5 3 5 4 , 8 6 5 1 , 1 1 4 , 7 4 9 2 , 5 7 5 , 1 0 7 P u r c h a s e s $ 8 , 1 9 9 , 7 8 7 $ 3 , 0 0 2 , 0 0 2 $ 7 1 , 8 9 8 , 5 9 6 $ 1 2 , 4 8 3 , 2 8 2 $ 4 3 , 2 6 3 , 8 3 9 $ 1 3 8 , 8 4 7 , 5 0 6 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 1 3 , 2 1 0 , 3 4 4 $ 2 2 , 6 7 0 , 5 9 8 $ 1 8 9 , 5 6 2 , 9 9 0 $ 5 8 , 5 3 6 , 9 4 1 $ 9 4 , 9 7 9 , 7 4 7 $ 3 7 8 , 9 6 0 , 6 2 0 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 1 0 0 . 0 % J a b i l U n i t s 0 0 0 0 5 , 1 7 0 5 , 1 7 0 P u r c h a s e s $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 1 3 9 , 7 4 5 $ 1 3 9 , 7 4 5 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 6 4 9 , 0 0 8 $ 6 4 9 , 0 0 8 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 9 8 . 6 % L u n g H w a U n i t s 0 7 1 , 8 0 0 0 0 0 7 1 , 8 0 0 P u r c h a s e s $ 0 $ 7 , 7 1 5 , 0 7 3 $ 0 $ 0 $ 0 $ 7 , 7 1 5 , 0 7 3 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 0 $ 1 3 , 3 8 2 , 0 1 8 $ 0 $ 0 $ 0 $ 1 3 , 3 8 2 , 0 1 8 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 1 0 3 . 2 % S C I U n i t s 0 1 3 8 , 6 1 1 3 5 , 7 1 5 8 , 7 7 2 2 0 , 2 0 8 2 0 3 , 3 0 6 P u r c h a s e s $ 0 $ 6 , 6 0 9 , 2 1 2 $ 1 2 , 2 8 4 , 3 8 0 $ 1 2 0 , 0 1 6 $ 4 1 9 , 1 4 3 $ 1 9 , 4 3 2 , 7 5 1 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 0 $ 8 1 , 7 6 9 , 6 2 3 $ 7 , 5 7 2 , 7 4 2 $ 6 0 1 , 3 9 8 $ 2 , 6 4 0 , 1 9 2 $ 9 2 , 5 8 3 , 9 5 5 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 1 0 0 . 4 % S o l e c t r o n U n i t s 0 1 8 , 6 1 2 0 5 , 7 4 7 0 2 4 , 3 5 9 P u r c h a s e s $ 0 $ 9 0 0 , 3 2 7 $ 0 $ 1 7 6 , 0 3 2 $ 0 $ 1 , 0 7 6 , 3 5 9 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 0 $ 4 , 9 2 6 , 3 6 7 $ 0 $ 7 5 0 , 6 8 6 $ 0 $ 5 , 6 7 7 , 0 5 3 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 9 2 . 6 % T e x a s I n s t r u m e n t s U n i t s 0 3 , 8 8 0 0 0 0 3 , 8 8 0 P u r c h a s e s $ 0 $ 6 9 2 , 1 9 2 $ 0 $ 0 $ 0 $ 6 9 2 , 1 9 2 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 0 $ 2 , 2 1 4 , 6 4 9 $ 0 $ 0 $ 0 $ 2 , 2 1 4 , 6 4 9 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 1 0 5 . 9 % V i c t r o n U n i t s 0 3 8 , 9 3 8 1 , 1 5 0 0 8 0 , 7 3 0 1 2 0 , 8 1 8 P u r c h a s e s $ 0 $ 1 , 2 2 7 , 7 9 0 $ 8 , 1 6 5 $ 0 $ 1 , 5 5 8 , 0 7 0 $ 2 , 7 9 4 , 0 2 5 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 0 $ 1 1 , 2 9 3 , 1 1 7 $ 4 3 , 2 9 6 $ 0 $ 7 , 0 9 3 , 3 6 3 $ 1 8 , 4 2 9 , 7 7 6 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 9 6 . 7 0 % X e t e l U n i t s 0 1 8 , 0 2 5 0 9 , 4 5 4 0 2 7 , 4 7 9 P u r c h a s e s $ 0 $ 1 , 4 1 7 , 6 4 0 $ 0 $ 3 9 6 , 2 8 0 $ 0 $ 1 , 8 1 3 , 9 2 0 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 0 $ 1 5 , 0 6 3 , 1 9 7 $ 0 $ 6 0 6 , 6 6 1 $ 0 $ 1 5 , 6 6 9 , 8 5 8 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 1 1 0 . 3 % - 2 4 - P o w e r S u p p l i e s P r o c e s s o r s M e m o r y B o a r d s V i d e o B o a r d s B a c k p l a n e / O t h e r T o t a l V e n d o r T o t a l s U n i t s 3 6 8 , 8 1 3 6 0 7 , 9 9 3 9 6 2 , 9 6 7 3 8 2 , 5 1 4 1 , 2 9 5 , 0 4 4 3 , 6 1 7 , 3 3 1 P u r c h a s e s $ 1 3 , 6 5 8 , 8 6 0 $ 3 5 , 2 7 4 , 8 5 4 $ 8 6 , 7 3 6 , 0 7 2 $ 1 3 , 2 7 4 , 1 5 0 $ 4 8 , 5 9 1 , 1 0 9 $ 1 9 7 , 5 3 5 , 0 4 5 T u r n k e y e q u i v a l e n t p u r c h a s e s $ 1 8 , 6 4 0 , 3 7 6 $ 2 0 3 , 2 7 4 , 6 2 2 $ 2 0 5 , 4 2 7 , 3 9 5 $ 6 0 , 9 3 1 , 5 3 6 $ 1 0 8 , 8 3 7 , 7 1 4 $ 5 9 7 , 1 1 1 , 6 4 3 % o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t 1 0 0 . 2 % A v e r a g e w e i g h t e d b y C o m p a q A s i a p r o d u c t i o n 9 3 . 1 % ( G e n e r a l l y , t h e t u r n k e y e q u i v a l e n t i s g r e a t e r t h a n t h e a c t u a l p u r c h a s e s b e c a u s e t h e t u r n k e y e q u i v a l e n t i n c l u d e s t h e a g g r e g a t e p u r c h a s e p r i c e i n a l l t r a n s a c t i o n s p l u s m a t e r i a l c o s t a n d m a t e r i a l m a r k u p c o m p o n e n t s t o a d j u s t c o n s i g n m e n t t r a n s a c t i o n s t o t h e t u r n k e y b a s i s . T h e r e a r e i n s t a n c e s i n t h e c h a r t w h e n t h e t u r n k e y e q u i v a l e n t i s l e s s t h a n t h e a c t u a l p u r c h a s e s f r o m a n u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r ( i . e . , A v e x , C i t i z e n , a n d S C I ) . T h i s r e s u l t i s s e e m i n g l y i n c o n s i s t e n t w i t h t h e f o r e g o i n g d e f i n i t i o n o f t u r n k e y e q u i v a l e n t . T h e d e v i a t i o n i n t h e c h a r t f r o m t h e n o r m i s a t t r i b u t a b l e t o p e t i t i o n e r ' s i n a b i l i t y t o l o c a t e s t a n d a r d c o s t d a t a f r o m C o m p a q U . S . t o c o r r e s p o n d w i t h t h e P C A ' s p u r c h a s e d i n c e r t a i n t r a n s a c t i o n s w i t h t h e i d e n t i f i e d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r e x c l u d e d t h e t r a n s a c t i o n s f r o m t h e a n a l y s i s b e c a u s e p e t i t i o n e r w a s u n a b l e t o c o m p a r e t h e p u r c h a s e s f r o m t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r w i t h t h e a p p r o p r i a t e C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t . T h i s c h a r t c o m p a r e s t h e C o m p a q U . S . t u r n k e y e q u i v a l e n t p a y m e n t s t o u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s t o t h e C o m p a q U . S . s t a n d a r d - 2 5 - c o s t s f o r t h e P C A ' s . T h e a n a l y s i s i n d i c a t e s t h a t C o m p a q U . S . p a i d a n a v e r a g e p r i c e t o t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s o f 1 0 0 . 2 p e r c e n t o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t . I f t h e a v e r a g e i s w e i g h t e d t o r e f l e c t C o m p a q A s i a p r o d u c t i o n o f p o w e r s u p p l i e s , p r o c e s s o r s , m e m o r y b o a r d s , v i d e o b o a r d s a n d b a c k p l a n e / o t h e r b o a r d s i n 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , t h e a n a l y s i s r e s u l t s i n a n a v e r a g e p r i c e o f 9 3 . 1 p e r c e n t o f C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t . ) U L T I M A T E F I N D I N G S O F F A C T C o m p a q U . S . b o u g h t 3 . 6 m i l l i o n P C A ' s w o r t h $ 5 9 7 m i l l i o n o n a t u r n k e y e q u i v a l e n t b a s i s f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s . T h e P C A ' s w e r e n e a r l y i d e n t i c a l t o P C A ' s s o l d b y C o m p a q A s i a t o C o m p a q U . S . A f t e r a d j u s t m e n t f o r d i f f e r e n c e s i n p h y s i c a l p r o p e r t y a n d c i r c u m s t a n c e s o f t h e s a l e s , t h e p r i c e s t h a t C o m p a q U . S . p a i d t o t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s f o r P C A ' s w e r e c o m p a r a b l e t o t h e p r i c e s t h a t C o m p a q U . S . p a i d t o C o m p a q A s i a f o r P C A ' s . O P I N I O N T h e i s s u e t h a t w e a r e c o n s i d e r i n g h e r e i s w h e t h e r t h e t r a n s f e r p r i c e s f o r P C A ' s t h a t w e r e c h a r g e d b e t w e e n C o m p a q U . S . a n d C o m p a q A s i a m e e t t h e a r m ' s - l e n g t h s t a n d a r d o f s e c t i o n 4 8 2 . P e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t r e s p o n d e n t ' s n o t i c e d e t e r m i n a t i o n s a r e u n a c c e p t a b l e a n d t h a t c o m p a r a b l e t r a n s a c t i o n s b e t w e e n u n r e l a t e d p a r t i e s p r o v e t h a t t h e t r a n s f e r p r i c e s s a t i s f y t h e a r m ' s - l e n g t h - 2 6 - s t a n d a r d . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t , u n d e r t h e C U P m e t h o d d i c t a t e d b y s e c t i o n 4 8 2 r e g u l a t i o n s , p e t i t i o n e r ' s p r o o f m u s t p r e v a i l . R e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t p r e s e n t e d c o m p a r a b l e u n c o n t r o l l e d p r i c e s t o p r o v e t h a t i t s t r a n s f e r p r i c i n g s y s t e m s h o u l d b e u p h e l d , a n d t h u s t h e a m o u n t s d e t e r m i n e d u n d e r t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y s h o u l d b e s u s t a i n e d o r , a l t e r n a t i v e l y , t h a t w e s h o u l d a d o p t t h e r e c o m m e n d a t i o n s o f r e s p o n d e n t ' s e x p e r t s . R e s p o n d e n t ' s p r i m a r y a r g u m e n t i s t h a t p e t i t i o n e r ' s t u r n k e y e q u i v a l e n t a n a l y s i s i s n o t b a s e d o n a c t u a l t r a n s a c t i o n s a n d , t h e r e f o r e , d o e s n o t s a t i s f y t h e a p p l i c a b l e r e g u l a t i o n s . B o t h p a r t i e s p r e s e n t e d e x p e r t s t o s u p p o r t t h e i r r e s p e c t i v e p o s i t i o n s . W e d o n o t l i s t o r d i s c u s s h e r e t h e q u a l i f i c a t i o n s o f t h e e x p e r t s . O u r d e c i s i o n i s n o t b a s e d o n c o m p a r i n g q u a l i f i c a t i o n s , a n d l i s t i n g t h e m w o u l d u n d u l y l e n g t h e n t h i s o p i n i o n . S i m i l a r l y , w e d o n o t u s e t i t l e s i n t h i s o p i n i o n b e c a u s e w e d o n o t w i s h t o i m p l y a n y g r e a t e r d e f e r e n c e t o t h e a c a d e m i c e x p e r t s t h a n t o t h e i n d u s t r y e x p e r t s . R a t h e r , w e f o c u s o n t h e d e g r e e t o w h i c h t h e e x p e r t s ' o p i n i o n s a r e s u p p o r t e d b y t h e e v i d e n c e . W e r e j e c t c o n c l u s o r y o p i n i o n s t h a t a r e u n e x p l a i n e d o r a r e c o n t r a r y t o t h e f a c t u a l e v i d e n c e , a n d w e d o n o t d i s c u s s a t l e n g t h a n y o p i n i o n t h a t , a l t h o u g h u n d i s p u t e d o r l o g i c a l l y p e r s u a s i v e , d o e s n o t a f f e c t o u r f a c t u a l c o n c l u s i o n s o n t h i s i s s u e . - 2 7 - S e c t i o n 4 8 2 g i v e s r e s p o n d e n t b r o a d a u t h o r i t y t o a l l o c a t e g r o s s i n c o m e , d e d u c t i o n s , c r e d i t s , o r a l l o w a n c e s b e t w e e n t w o r e l a t e d c o r p o r a t i o n s i f t h e a l l o c a t i o n s a r e n e c e s s a r y e i t h e r t o p r e v e n t e v a s i o n o f t a x e s o r t o r e f l e c t c l e a r l y t h e i n c o m e o f t h e c o r p o r a t i o n s . S e e S e a g a t e T e c h . , I n c . a n d C o n s o l . S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 1 4 9 , 1 6 3 ( 1 9 9 4 ) . T h e a p p l i c a b l e s t a n d a r d i s a r m ' s - l e n g t h d e a l i n g b e t w e e n t a x p a y e r s u n r e l a t e d b y o w n e r s h i p o r c o n t r o l . S e e s e c . 1 . 4 8 2 - 1 A ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . A s s t a t e d i n S u n d s t r a n d C o r p . & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 2 2 6 , 3 5 3 ( 1 9 9 1 ) : T h e p u r p o s e o f s e c t i o n 4 8 2 i s t o p r e v e n t t h e a r t i f i c i a l s h i f t i n g o f t h e n e t i n c o m e s o f c o n t r o l l e d t a x p a y e r s b y p l a c i n g c o n t r o l l e d t a x p a y e r s o n a p a r i t y w i t h u n c o n t r o l l e d , u n r e l a t e d t a x p a y e r s . * * * * * * t h e r e g u l a t i o n s a t t e m p t t o i d e n t i f y t h e " t r u e t a x a b l e i n c o m e " o f e a c h e n t i t y b a s e d o n t h e t a x a b l e i n c o m e w h i c h w o u l d h a v e r e s u l t e d h a d t h e e n t i t i e s b e e n u n c o n t r o l l e d p a r t i e s d e a l i n g a t a r m ' s l e n g t h . * * * W h e n r e s p o n d e n t h a s d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s b a s e d o n s e c t i o n 4 8 2 , t h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h e a l l o c a t i o n s a r e a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r u n r e a s o n a b l e . S e e i d . ; E l i L i l l y & C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 9 9 6 , 1 1 3 1 ( 1 9 8 5 ) , a f f d . o n t h i s i s s u e , r e v d . i n p a r t , a n d r e m a n d e d 8 5 6 F . 2 d 8 5 5 , 8 6 0 ( 7 t h C i r . 1 9 8 8 ) . R e s p o n d e n t ' s s e c t i o n 4 8 2 d e t e r m i n a t i o n m u s t b e s u s t a i n e d a b s e n t a s h o w i n g o f a b u s e o f d i s c r e t i o n . S e e B a u s c h & L o m b , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 5 2 5 , 5 8 2 ( 1 9 8 9 ) , a f f d . 9 3 3 F . 2 d 1 0 8 4 ( 2 d - 2 8 - C i r . 1 9 9 1 ) ; G . D . S e a r l e & C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 2 5 2 , 3 5 8 ( 1 9 8 7 ) ; P a c c a r , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 7 5 4 , 7 8 7 ( 1 9 8 5 ) , a f f d . 8 4 9 F . 2 d 3 9 3 ( 9 t h C i r . 1 9 8 8 ) . " W h e t h e r r e s p o n d e n t h a s e x c e e d e d h i s d i s c r e t i o n i s a q u e s t i o n o f f a c t . * * * I n r e v i e w i n g t h e r e a s o n a b l e n e s s o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n , t h e C o u r t f o c u s e s o n t h e r e a s o n a b l e n e s s o f t h e r e s u l t , n o t o n t h e d e t a i l s o f t h e m e t h o d o l o g y u s e d . " S u n d s t r a n d C o r p . & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 5 3 - 3 5 4 ; s e e a l s o A m e r i c a n T e r r a z z o S t r i p C o . v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 9 6 1 , 9 7 1 ( 1 9 7 1 ) . I n m o s t i n s t a n c e s w h e r e r e s p o n d e n t a b a n d o n s h i s n o t i c e p o s i t i o n a t t r i a l , c o u r t s c o n c l u d e t h a t a l l o c a t i o n s i n t h e n o t i c e u n d e r s e c t i o n 4 8 2 a r e a r b i t r a r y a n d c a p r i c i o u s . S e e , e . g . , S u n d s t r a n d C o r p . & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 5 4 - 3 5 8 ; P e r k i n - E l m e r C o r p . & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 4 1 4 . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t d i d n o t p r e s e n t e v i d e n c e t o s u p p o r t t h e d e f i c i e n c i e s i n t h e n o t i c e . I n d e t e r m i n i n g t h e n o t i c e a m o u n t s , r e s p o n d e n t r e d e t e r m i n e d t h e C o m p a q A s i a p r i c e s u s i n g s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 A ( e ) ( 1 ) ( i i i ) , I n c o m e T a x R e g s . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t i n c r e a s e d C o m p a q A s i a m a n u f a c t u r i n g c o s t s b y a n o p e r a t i n g p r o f i t o f 7 . 5 p e r c e n t , r e s u l t i n g i n a $ 2 3 2 , 4 0 2 , 0 0 0 i n c o m e a l l o c a t i o n w i t h r e s p e c t t o C o m p a q A s i a P C A ' s . T h i s a d j u s t m e n t w a s b a s e d o n r e p o r t s o f r e s p o n d e n t ' s s t a f f e c o n o m i s t , B a l a s h . A t t r i a l , B a l a s h d i d n o t t e s t i f y a s a n e x p e r t , a n d t h e o p i n i o n p o r t i o n o f h i s r e p o r t w a s n o t a d m i t t e d a s e x p e r t - 2 9 - e v i d e n c e . I n s t e a d , r e s p o n d e n t r e l i e d h e a v i l y o n t h e e c o n o m i c a n a l y s i s o f C l a r k J . C h a n d l e r ( C h a n d l e r ) t o s u p p o r t r e s p o n d e n t ' s s e c t i o n 4 8 2 a l l o c a t i o n . R e s p o n d e n t n e i t h e r p r e s e n t e d a n a l t e r n a t i v e C U P a n a l y s i s n o r p r o p o s e d s p e c i f i c a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r ' s a n a l y s i s . C h a n d l e r u s e d t w o c o s t - p l u s a l t e r n a t i v e s . O n e , u s i n g I E C a s a c o s t - p l u s c o m p a r a b l e , r e s u l t e d i n a w e i g h t e d a v e r a g e m a r k u p o n t o t a l C o m p a q A s i a s t a n d a r d c o s t s o f 1 5 . 2 p e r c e n t . A f t e r h e f a c t o r e d i n a c c o u n t i n g d i f f e r e n c e s b e t w e e n C o m p a q A s i a a n d I E C , t h e r e s u l t w a s a w e i g h t e d a v e r a g e m a r k u p o n C o m p a q A s i a s t a n d a r d c o s t s o f 6 . 5 p e r c e n t . B a s e d o n a n a n a l y s i s o f o p e r a t i n g m a r g i n s a n d o p e r a t i n g p r o f i t s a s a p e r c e n t o f a v e r a g e o p e r a t i n g a s s e t s , a s w e l l a s o n a n a n a l y s i s o f o p e r a t i n g a s s e t s d i v i d e d b y t o t a l a s s e t s , C h a n d l e r c o n c l u d e d t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w a s r e a s o n a b l e . H e a l s o u s e d u n d e r l y i n g d a t a f r o m I E C t o d e t e r m i n e w e i g h t e d a v e r a g e C U P / c o s t - p l u s m a r k u p s o v e r C o m p a q A s i a t o t a l s t a n d a r d c o s t s o f 1 2 . 2 p e r c e n t f o r 1 9 9 1 a n d 1 4 . 2 p e r c e n t f o r 1 9 9 2 . C h a n d l e r , h o w e v e r , u s e d u n r e a l i s t i c m a t e r i a l , l a b o r , a n d o v e r h e a d m a r k u p s i n a p p l y i n g h i s f o r m u l a s . I f m a r k u p s i n t h e r a n g e o f i n d u s t r y m a r k u p s a r e u s e d , t h e r e s u l t s o f C h a n d l e r ' s a n a l y s i s b e a r n o r e c o g n i z a b l e r e l a t i o n t o r e s p o n d e n t ' s n o t i c e a m o u n t s . A s s e t f o r t h b e l o w , p e t i t i o n e r ' s C U P a n a l y s i s e s t a b l i s h e s a n a r m ' s - l e n g t h p r i c e f o r P C A p u r c h a s e s b y C o m p a q - 3 0 - U . S . f r o m C o m p a q A s i a t h a t i s a p p r o x i m a t e l y $ 2 3 2 m i l l i o n g r e a t e r t h a n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i n t h e n o t i c e . D u e t o t h e s i g n i f i c a n t d i f f e r e n c e i n t h e s e a r m ' s - l e n g t h p r i c e s a n d r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , w e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t ' s a l l o c a t i o n s l e a d t o a n u n r e a s o n a b l e r e s u l t a n d a r e t h u s a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , a n d u n r e a s o n a b l e . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e s h o r t c o m i n g s o f t h e n o t i c e s h o u l d b e e x c u s e d b e c a u s e r e s p o n d e n t a s s e r t e d l y c o n s i d e r e d a l l o f t h e e v i d e n c e a v a i l a b l e t o h i m a t t h e t i m e t h a t h e i s s u e d t h e n o t i c e . R e s p o n d e n t a r g u e s a n a n a l o g y t o A S A T , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . 1 4 7 , 1 6 6 - 1 6 7 ( 1 9 9 7 ) . S p e c i f i c a l l y , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r u s e d t h e c o s t - p l u s m e t h o d i n a r r i v i n g a t t h e r e t u r n p o s i t i o n b u t a t t r i a l u s e d t h e C U P m e t h o d t o e s t a b l i s h t h e a r m ' s - l e n g t h p r i c e s o f C o m p a q U . S . p u r c h a s e s f r o m C o m p a q A s i a . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n s h o u l d n o t b e h e l d a r b i t r a r y a n d c a p r i c i o u s b e c a u s e , w h e n t h e n o t i c e p o s i t i o n w a s f o r m u l a t e d , i t w a s r e a s o n a b l e . U n l i k e t h e s i t u a t i o n i n A S A T , I n c . , w h i c h a p p l i e d t h e s a n c t i o n a s p e c t s o f s e c t i o n 6 0 3 8 A , r e s p o n d e n t h e r e w a s n o t d e n i e d a n y i n f o r m a t i o n n e c e s s a r y t o a r e a s o n a b l e d e t e r m i n a t i o n . P e t i t i o n e r ' s c h a n g e o f p o s i t i o n i s n o t t h e e q u i v a l e n t o f u n f a i r w i t h h o l d i n g o f e v i d e n c e . P e t i t i o n e r ' s c o n d u c t d o e s n o t , i n t h i s c a s e , e n h a n c e t h e c r e d i b i l i t y o f t h e s t a t u t o r y n o t i c e . - 3 1 - A r m ' s - L e n g t h P r i c e s I n a d d i t i o n t o p r o v i n g t h a t t h e d e f i c i e n c i e s s e t f o r t h i n t h e n o t i c e a r e a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r u n r e a s o n a b l e , p e t i t i o n e r m u s t a l s o p r o v e t h a t t h e p r i c e s c h a r g e d b y C o m p a q A s i a w e r e c o n s i s t e n t w i t h a r m ' s - l e n g t h p r i c i n g . S e e S e a g a t e T e c h . , I n c . & C o n s o l . S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . a t 1 6 3 ; E l i L i l l y & C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . a t 1 1 3 1 . T h e r e g u l a t i o n s s e t f o r t h t h r e e p r i c i n g m e t h o d s t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e r e i s a n a p p r o p r i a t e a r m ' s - l e n g t h p r i c e . F i r s t , i f c o m p a r a b l e u n c o n t r o l l e d s a l e s e x i s t , t h e r e g u l a t i o n s m a n d a t e t h a t t h e C U P m e t h o d b e u s e d . I f t h e r e a r e n o c o m p a r a b l e u n c o n t r o l l e d s a l e s , t h e r e s a l e p r i c e m e t h o d m u s t b e u t i l i z e d i f t h e s t a n d a r d s f o r i t s a p p l i c a t i o n a r e m e t . I f t h e s t a n d a r d s f o r t h e r e s a l e p r i c e m e t h o d a r e n o t s a t i s f i e d , e i t h e r t h a t m e t h o d o r t h e c o s t - p l u s m e t h o d m a y b e u s e d , d e p e n d i n g u p o n w h i c h m e t h o d i s m o r e f e a s i b l e a n d i s m o r e l i k e l y t o r e s u l t i n a n a c c u r a t e e s t i m a t e o f a n a r m ' s - l e n g t h p r i c e . W h e r e n o n e o f t h e t h r e e m e t h o d s c a n b e r e a s o n a b l y a p p l i e d , s o m e o t h e r a p p r o p r i a t e m e t h o d m a y b e u s e d . S e e s e c . 1 . 4 8 2 - 2 A ( e ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . U n d e r t h e C U P m e t h o d , t h e a r m ' s - l e n g t h p r i c e o f a c o n t r o l l e d s a l e i s e q u a l t o t h e p r i c e p a i d i n c o m p a r a b l e u n c o n t r o l l e d s a l e s i n c l u d i n g n e c e s s a r y a d j u s t m e n t s . " U n c o n t r o l l e d s a l e s " a r e s a l e s i n w h i c h t h e s e l l e r a n d t h e b u y e r a r e n o t m e m b e r s o f t h e s a m e c o n t r o l l e d g r o u p . T h e s e i n c l u d e s a l e s b e t w e e n a m e m b e r o f t h e - 3 2 - c o n t r o l l e d g r o u p a n d a n u n r e l a t e d p a r t y , a s w e l l a s u n r e l a t e d s a l e s i n w h i c h n o n e o f t h e p a r t i e s a r e m e m b e r s o f t h e c o n t r o l l e d g r o u p . U n c o n t r o l l e d s a l e s a r e c o n s i d e r e d " c o m p a r a b l e " t o c o n t r o l l e d s a l e s i f t h e p h y s i c a l p r o p e r t y a n d c i r c u m s t a n c e s i n v o l v e d i n t h e u n c o n t r o l l e d s a l e s a r e i d e n t i c a l t o t h e p h y s i c a l p r o p e r t y a n d c i r c u m s t a n c e s i n v o l v e d i n t h e c o n t r o l l e d s a l e s o r i f s u c h p r o p e r t i e s a n d c i r c u m s t a n c e s a r e s o n e a r l y i d e n t i c a l t h a t d i f f e r e n c e s e i t h e r h a v e n o e f f e c t o n p r i c e o r s u c h d i f f e r e n c e s c a n b e r e f l e c t e d b y a r e a s o n a b l e n u m b e r o f a d j u s t m e n t s t o t h e p r i c e o f t h e u n c o n t r o l l e d s a l e s . A d j u s t m e n t s c a n b e m a d e o n l y w h e r e s u c h d i f f e r e n c e s h a v e a d e f i n i t e a n d r e a s o n a b l y a s c e r t a i n a b l e e f f e c t o n p r i c e . S o m e o f t h e d i f f e r e n c e s l i s t e d i n t h e r e g u l a t i o n s a s p o s s i b l y a f f e c t i n g p r i c e a r e d i f f e r e n c e s i n q u a l i t y , t e r m s o f s a l e , i n t a n g i b l e p r o p e r t y a s s o c i a t e d w i t h t h e s a l e , l e v e l o f t h e m a r k e t , a n d g e o g r a p h i c m a r k e t i n w h i c h t h e s a l e s t a k e s p l a c e . W h e t h e r d i f f e r e n c e s r e n d e r s a l e s n o n c o m p a r a b l e d e p e n d s u p o n t h e p a r t i c u l a r c i r c u m s t a n c e s a n d p r o p e r t y i n v o l v e d . S e e s e c . 1 . 4 8 2 - 2 A ( e ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r h a s p r e s e n t e d s u b s t a n t i a l e v i d e n c e o f u n c o n t r o l l e d t r a n s a c t i o n s w i t h u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s . P e t i t i o n e r ' s C U P a n a l y s i s i s p r e d i c a t e d o n C o m p a q U . S . p u r c h a s e s o f 3 . 6 m i l l i o n P C A ' s f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s b e t w e e n 1 9 9 0 a n d 1 9 9 3 . T h e a g g r e g a t e p u r c h a s e p r i c e o f t h e s e P C A ' s t o t a l e d $ 5 9 7 m i l l i o n o n a t u r n k e y e q u i v a l e n t b a s i s a n d w a s 9 3 . 1 p e r c e n t - 3 3 - o f t h e C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t . I n a d d i t i o n , t h e p u r c h a s e s o c c u r r e d i n t h e r e g u l a r c o u r s e o f b u s i n e s s a n d w e r e s u b s t a n t i a l i n b o t h f r e q u e n c y a n d a m o u n t . S e e S e a g a t e T e c h . , I n c . & C o n s o l . S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 8 8 ( r e j e c t i n g C U P c o m p r i s e d o f s i n g l e t r a n s a c t i o n ) . A l t h o u g h t h e s e t r a n s a c t i o n s w e r e n o t i d e n t i c a l t o t h e c o n t r o l l e d t r a n s a c t i o n s i n v o l v i n g C o m p a q A s i a , w e c o n c l u d e t h a t t h e y a r e s u f f i c i e n t l y s i m i l a r t o p r o v i d e a r e l i a b l e m e a s u r e o f a n a r m ' s - l e n g t h r e s u l t . T h u s , t h e p u r c h a s e s f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s i d e n t i f i e d b y p e t i t i o n e r q u a l i f y a s c o m p a r a b l e u n c o n t r o l l e d s a l e s f o r p u r p o s e s o f a p p l i c a t i o n o f t h e C U P m e t h o d . C o m p a q U . S . p u r c h a s e s o f P C A ' s f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s , h o w e v e r , d i f f e r i n s o m e r e s p e c t s f r o m t h e P C A p u r c h a s e s f r o m C o m p a q A s i a . A c c o r d i n g l y , w i t h i n t h e c o n t e x t o f s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 A ( e ) ( 2 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , a n d t h e p a r t i c u l a r f a c t s i n t h i s c a s e , t h e s p e c i f i c d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e C o m p a q U . S . p u r c h a s e o f P C A ' s f r o m C o m p a q A s i a a n d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s m u s t b e e x a m i n e d t o d e t e r m i n e " W h e t h e r a n d t o w h a t e x t e n t d i f f e r e n c e s i n t h e v a r i o u s p r o p e r t i e s a n d c i r c u m s t a n c e s a f f e c t p r i c e . " A s e x p r e s s l y a u t h o r i z e d b y s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 A ( e ) ( 1 ) ( i v ) , I n c o m e T a x R e g s . , C o m p a q U . S . s e g r e g a t e d t h e P C A p u r c h a s e s f r o m C o m p a q A s i a a n d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s i n t o d i f f e r e n t c a t e g o r i e s o f P C A ' s . W i t h i n e a c h c a t e g o r y , t h e P C A ' s h a d o n l y - 3 4 - m i n o r p h y s i c a l d i f f e r e n c e s . T h e d i f f e r e n c e i n p r i c e r e l a t i n g t o t h e m i n o r d i f f e r e n c e s i n p h y s i c a l p r o p e r t i e s c a n b e q u a n t i f i e d w i t h d e f i n i t e a n d r e a s o n a b l y a s c e r t a i n a b l e a d j u s t m e n t s . S e e s e c . 1 . 4 8 2 - 2 A ( e ) ( 2 ) ( i i ) , E x a m p l e ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . ( " S i n c e m i n o r p h y s i c a l d i f f e r e n c e s i n t h e p r o d u c t g e n e r a l l y h a v e a d e f i n i t e a n d r e a s o n a b l y a s c e r t a i n a b l e e f f e c t o n p r i c e s , s u c h d i f f e r e n c e s d o n o t n o r m a l l y r e n d e r t h e u n c o n t r o l l e d s a l e s n o n c o m p a r a b l e t o t h e c o n t r o l l e d s a l e s . " ) . T h e r e c o r d d e m o n s t r a t e s t h a t t h e o n l y d i f f e r e n c e s i n P C A ' s w i t h i n e a c h p r o d u c t c a t e g o r y w e r e t h e p a r t i c u l a r c o m p o n e n t s u s e d o n e a c h i n d i v i d u a l P C A a n d t h e t i m e r e q u i r e d t o p r o c e s s P C A ' s o n t h e m a n u f a c t u r i n g l i n e . W e a r e p e r s u a d e d t h a t t h e s e d i f f e r e n c e s c a n b e c o r r e c t e d w i t h a d j u s t m e n t s t o C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t s . T h e C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t o f l a b o r a n d o v e r h e a d i s e q u a l t o t h e t i m e r e q u i r e d t o p r o c e s s a g i v e n P C A m u l t i p l i e d b y t h e C o m p a q U . S . h o u r l y l a b o r a n d o v e r h e a d r a t e . T h e C o m p a q U . S . s t a n d a r d m a t e r i a l c o s t f o r a g i v e n P C A i s t h e s u m o f t h e u n b u r d e n e d p u r c h a s e o r d e r p r i c e s f o r e a c h a n d e v e r y c o m p o n e n t u s e d o n t h e P C A a s s e t f o r t h i n t h e b i l l o f m a t e r i a l s . T h u s , a c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , t h e C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t s a c c o u n t f o r d i f f e r e n c e s i n t h e t i m e r e q u i r e d t o p r o c e s s a P C A a n d i n t h e c o s t o f t h e m a t e r i a l s o n t h e P C A . B a s e d o n t h e u n c o n t r o l l e d p u r c h a s e s o f 3 . 6 m i l l i o n P C A ' s , t h e t u r n k e y e q u i v a l e n t p r i c e o f P C A ' s p u r c h a s e d f r o m u n r e l a t e d - 3 5 - s u b c o n t r a c t o r s w a s 9 3 . 1 p e r c e n t o f t h e C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t s w e i g h t e d t o t h e C o m p a q A s i a p r o d u c t i o n a m o u n t . C o m p a q A s i a t u r n k e y p r i c e s w e r e 9 3 . 9 p e r c e n t o f t h e C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t . T h u s , t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n C o m p a q A s i a p r i c e s a n d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s p r i c e s i s d e f i n i t e , a n d a r e a s o n a b l y a c c u r a t e a d j u s t m e n t c a n b e m a d e u s i n g t h e s e r a t i o s . A d j u s t i n g f o r m i n o r p h y s i c a l d i f f e r e n c e s a n d d i f f e r e n c e s i n p r o d u c t i o n t i m e i n t h i s m a n n e r i s c o n s i s t e n t w i t h C o m p a q U . S . a c t u a l a r m ' s - l e n g t h d e a l i n g s a n d r e a l w o r l d e x p e r i e n c e : u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r p r i c e s a r e d i r e c t l y r e l a t e d t o C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t s t o p r o d u c e t h e P C A ' s i n - h o u s e . A c c o r d i n g l y , a d e c r e a s e o f $ 6 . 4 m i l l i o n i n t h e C o m p a q A s i a a g g r e g a t e p r i c e m a y b e w a r r a n t e d f o r p h y s i c a l d i f f e r e n c e s a n d d i f f e r e n c e s i n p r o d u c t i o n t i m e . Q u a l i t y i s a l s o a f a c t o r t h a t m a y a f f e c t p r i c e . I n t h i s c a s e , h o w e v e r , n o a d j u s t m e n t i s n e c e s s a r y b e c a u s e t h e P C A ' s t h a t w e r e p u r c h a s e d f r o m C o m p a q A s i a w e r e o f e q u a l o r g r e a t e r q u a l i t y t h a n t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r P C A ' s . C o m p a q U . S . o c c a s i o n a l l y r e w o r k e d d e f e c t i v e P C A ' s t h a t w e r e p u r c h a s e d f r o m C o m p a q A s i a a n d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s . I n s o d o i n g , C o m p a q U . S . r e w o r k e d a s i g n i f i c a n t l y h i g h e r p e r c e n t a g e o f u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s ' P C A ' s t h a n o f C o m p a q A s i a P C A ' s . D u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , C o m p a q U . S . i n c u r r e d c o s t s o f $ 1 . 3 m i l l i o n t o r e w o r k d e f e c t i v e C o m p a q A s i a P C A ' s . C o m p a q U . S . d i d n o t - 3 6 - c h a r g e C o m p a q A s i a o r u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s f o r t h i s r e w o r k a c t i v i t y . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , a d j u s t e d t h e u n c o n t r o l l e d p r i c e b y t h e f u l l a m o u n t o f C o m p a q U . S . r e w o r k c o s t s o n C o m p a q A s i a P C A ' s , d e c r e a s i n g t h e C o m p a q A s i a a g g r e g a t e p r i c e b y t h e $ 1 . 3 m i l l i o n o f r e w o r k o f d e f e c t i v e P C A ' s . D i f f e r e n c e s i n p a y m e n t t e r m s a l s o a f f e c t p r i c e , b u t a n a d j u s t m e n t c a n b e m a d e t o m a k e c o n t r o l l e d a n d u n c o n t r o l l e d s a l e s c o m p a r a b l e . I n t h i s c a s e , C o m p a q U . S . p a i d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s i n 3 0 . 3 d a y s a n d p a i d C o m p a q A s i a i n 9 0 . 9 d a y s . U s i n g t h e c o n t e m p o r a n e o u s m o n t h l y p r i m e r a t e , t h e p a y m e n t t e r m a d j u s t m e n t s o u g h t b y p e t i t i o n e r w o u l d i n c r e a s e t h e C o m p a q A s i a a g g r e g a t e p r i c e b y $ 8 . 9 m i l l i o n . O n l y o n e a d j u s t m e n t i s n e c e s s a r y f o r t h e i n t a n g i b l e p r o p e r t y a s s o c i a t e d w i t h t h e c o n t r o l l e d a n d u n c o n t r o l l e d t r a n s a c t i o n s . C o m p a q U . S . p u r c h a s e d p o w e r s u p p l i e s f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s a n d C o m p a q A s i a . U n l i k e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s s u c h a s I E C a n d C i t i z e n , w h i c h m e r e l y b u i l t p o w e r s u p p l i e s t o C o m p a q U . S . s p e c i f i c a t i o n s , C o m p a q A s i a h a d j o i n t d e s i g n r e s p o n s i b i l i t i e s f o r p o w e r s u p p l i e s w i t h C o m p a q U . S . T h u s , a l l t h i n g s b e i n g e q u a l , C o m p a q A s i a s h o u l d h a v e b e e n p a i d m o r e t h a n t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s f o r t h e s e r v i c e s p r o v i d e d t o C o m p a q U . S . T h e u n c o n t r o v e r t e d e v i d e n c e e s t a b l i s h e s t h a t , i n t h e p o w e r s u p p l y s e c t o r o f t h e P C A i n d u s t r y , p o w e r s u p p l y d e s i g n s e r v i c e s a d d a p p r o x i m a t e l y 5 p e r c e n t o v e r a n d a b o v e t h e p r i c e t o h a v e - 3 7 - p o w e r s u p p l i e s m a n u f a c t u r e d t o s p e c i f i c a t i o n s . T h u s , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t a n u p w a r d a d j u s t m e n t o f 5 p e r c e n t i s a p p r o p r i a t e t o m a k e u n c o n t r o l l e d s u b c o n t r a c t o r p o w e r s u p p l y p r i c e s c o m p a r a b l e t o t h a t o f C o m p a q A s i a p o w e r s u p p l y p r i c e s . T h i s a d j u s t m e n t w o u l d i n c r e a s e t h e C o m p a q A s i a a g g r e g a t e p o w e r s u p p l y p r i c e b y a n a d d i t i o n a l 5 p e r c e n t . T h e r e g u l a t i o n s a l s o s t a t e t h a t d i f f e r e n c e s i n t h e l e v e l o f t h e m a r k e t a t w h i c h p u r c h a s e s a r e m a d e m a y i m p a c t p r i c e . S e e s e c . 1 . 4 8 2 - 2 A ( e ) ( 2 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e a l s o W o o d w a r d G o v e r n o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 5 5 T . C . 5 6 , 6 6 - 6 7 ( 1 9 7 0 ) . I n t h i s c a s e , t h e r e i s n o d i f f e r e n c e i n t h e l e v e l o f t h e m a r k e t . C o m p a q A s i a a n d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s f u n c t i o n e d a s s u b c o n t r a c t o r s t o C o m p a q U . S . T h u s , n o a d j u s t m e n t i s n e c e s s a r y . D e f i n i t e a n d r e a s o n a b l y a s c e r t a i n a b l e a d j u s t m e n t s a r e a l s o n e c e s s a r y i f t h e g e o g r a p h i c m a r k e t i n w h i c h t h e s a l e s t a k e p l a c e h a s a n e f f e c t o n p r i c e . S e e s e c . 1 . 4 8 2 - 2 A ( e ) ( 2 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . C o m p a q U . S . s u b c o n t r a c t o r s w e r e p r i m a r i l y l o c a t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s a n d s o l d " F O B p l a n t " . C o m p a q A s i a w a s l o c a t e d i n S i n g a p o r e a n d s o l d " F O B p l a n t " . W h i l e C o m p a q A s i a a n d t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s s o l d t h e i r P C A ' s f r o m d i f f e r e n t l o c a t i o n s , t h e y a l l s o l d t h e i r p r o d u c t s i n t o t h e s a m e m a r k e t - - t h e U n i t e d S t a t e s . T h e P C A i n d u s t r y i s g l o b a l i n n a t u r e , a n d C o m p a q A s i a c o m p e t i t o r s f o r C o m p a q U . S . b u s i n e s s w e r e l o c a t e d p r i m a r i l y i n t h e U n i t e d S t a t e s . C o n t r a r y t o r e s p o n d e n t ' s - 3 8 - c o n t e n t i o n s , C o m p a q A s i a w a s n o t c o m p e t i n g w i t h u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s i n S i n g a p o r e b e c a u s e t h o s e e n t i t i e s d i d n o t h a v e t h e t e c h n o l o g y , e q u i p m e n t , e n g i n e e r i n g , o r t r a i n i n g r e q u i r e d t o m a k e C o m p a q U . S . P C A ' s . C o m p a q U . S . e x e r c i s e d i t s b u s i n e s s j u d g m e n t d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , w h e n i t n e e d e d a d d i t i o n a l P C A ' s , i n p u r c h a s i n g t h o s e P C A ' s f r o m u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s i n t h e U n i t e d S t a t e s . R e s p o n d e n t m a y n o t s u b s t i t u t e h i s b u s i n e s s j u d g m e n t f o r p e t i t i o n e r ' s u n d e r t h e g u i s e o f a s e c t i o n 4 8 2 a l l o c a t i o n . S e e B a u s c h & L o m b , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . a t 5 9 3 ; S e m i n o l e F l a v o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 4 T . C . 1 2 1 5 , 1 2 3 5 ( 1 9 4 5 ) . C o m p a q U . S . d i d , h o w e v e r , i n c u r h i g h e r f r e i g h t a n d d u t y c o s t s w h e n s h i p p i n g P C A ' s f r o m C o m p a q A s i a r a t h e r t h a n f r o m t h e m o s t l y U . S . - b a s e d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s . T h u s , p r i c e a d j u s t m e n t s t o r e f l e c t t h e s e d i f f e r e n c e s a r e a p p r o p r i a t e b u t d o n o t r e n d e r u n c o n t r o l l e d s a l e s n o n c o m p a r a b l e . S e e s e c . 1 . 4 8 2 - 2 A ( e ) ( 2 ) ( i i ) , E x a m p l e ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e i n c r e m e n t a l f r e i g h t c o s t s t h a t w e r e r e q u i r e d t o s h i p P C A ' s f r o m C o m p a q A s i a d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 w e r e $ 2 . 6 m i l l i o n , d e c r e a s i n g t h e C o m p a q A s i a a g g r e g a t e p r i c e b y t h a t a m o u n t . T h e p a r t i e s a l s o s t i p u l a t e d t o t h e n e t d u t y c o s t s t h a t w e r e i n c u r r e d o n t h e C o m p a q U . S . p u r c h a s e o f C o m p a q A s i a P C A ' s . C o m p a q U . S . w o u l d n o t h a v e i n c u r r e d t h i s n e t d u t y c o s t i f i t h a d p u r c h a s e d t h e P C A ' s f r o m t h e p r i m a r i l y U . S . - b a s e d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s . D u r i n g 1 9 9 1 - 3 9 - a n d 1 9 9 2 , t h e a p p r o p r i a t e a d j u s t m e n t f o r d u t y c o s t s w a s t o r e d u c e C o m p a q A s i a p r i c e s b y $ 1 . 2 m i l l i o n t o m a k e t h e m c o m p a r a b l e w i t h u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r p r i c e s . C o m p a q U . S . p a i d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s f o r s e t u p a n d c a n c e l l a t i o n c h a r g e s b u t d i d n o t p a y C o m p a q A s i a f o r s i m i l a r c o s t s . T h u s , a t a r m ' s l e n g t h , a n a d j u s t m e n t m u s t b e m a d e f o r t h e s e t u p a n d c a n c e l l a t i o n c h a r g e s p a i d t o t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , t h e a p p r o p r i a t e a d j u s t m e n t f o r t h e s e t u p a n d c a n c e l l a t i o n c h a r g e s w a s a $ 2 . 9 m i l l i o n i n c r e a s e i n C o m p a q A s i a p r i c e s . R e g a r d i n g m a t e r i a l i n v e n t o r i e s , p e t i t i o n e r a r g u e s t h a t C o m p a q A s i a h a d m o r e a t r i s k t h a n d i d u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s , b e c a u s e C o m p a q A s i a p u r c h a s e d m a t e r i a l s a n d c o m p o n e n t s b a s e d o n a n o n b i n d i n g f o r e c a s t . A c c o r d i n g l y , i f e i t h e r d e m a n d o r d e s i g n f o r a P C A c h a n g e d , C o m p a q A s i a b o r e t h e r i s k t h a t i t s m a t e r i a l s a n d c o m p o n e n t s i n v e n t o r y w o u l d n o t b e u s e d o r w o u l d b e c o m e o b s o l e t e . T h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s , o n t h e o t h e r h a n d , w a i t e d u n t i l t h e y r e c e i v e d a f i r m p u r c h a s e o r d e r b e f o r e t h e y c o m m i t t e d t o b u y i n g m a t e r i a l s a n d c o m p o n e n t s . F u r t h e r m o r e , C o m p a q U . S . c o n t r a c t u a l l y c o m m i t t e d t o b e r e s p o n s i b l e f o r t h e m a t e r i a l s a n d c o m p o n e n t s i n v e n t o r i e s i n t h e e v e n t t h a t d e m a n d o r d e s i g n c h a n g e d . T h u s , C o m p a q U . S . a n d n o t t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s b o r e t h e r i s k t h a t d e s i g n o r d e m a n d w o u l d c h a n g e . A t a r m ' s l e n g t h , a n a d j u s t m e n t i s r e q u i r e d t o r e f l e c t t h e r i s k s a n d c o s t s - 4 0 - b o r n e b y C o m p a q A s i a t h a t w e r e n o t b o r n e b y t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t , d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , C o m p a q A s i a i n c u r r e d $ 4 . 6 m i l l i o n i n e x p e n s e s r e l a t e d t o c a n c e l l a t i o n o f r a w m a t e r i a l c o n t r a c t s a n d c o m p o n e n t o b s o l e s c e n c e . O f t h a t a m o u n t , $ 4 . 2 m i l l i o n i s a t t r i b u t a b l e t o P C A c a n c e l l a t i o n a n d o b s o l e s c e n c e c o s t s w i t h t h e r e m a i n i n g $ 4 0 0 , 0 0 0 a t t r i b u t a b l e t o C P U c a n c e l l a t i o n a n d o b s o l e s c e n c e c o s t s . T h e p r i c e a d j u s t m e n t s a s s e r t e d a n d q u a n t i f i e d b y p e t i t i o n e r a r e s u m m a r i z e d i n t h e f o l l o w i n g t a b l e : C o m p a q A s i a P r i c e I n c r e a s e / ( D e c r e a s e ) P C A p r i c e a d j u s t m e n t ( $ 6 . 4 m i l l i o n ) T r a n s a c t i o n a l a d j u s t m e n t s A d d : P a y m e n t t e r m s $ 8 . 9 m i l l i o n A d v a n c e p u r c h a s e c o s t s $ 4 . 2 m i l l i o n S e t u p & c a n c e l l a t i o n c h a r g e s $ 2 . 9 m i l l i o n L e s s : F r e i g h t ( $ 2 . 6 m i l l i o n ) D u t i e s ( $ 1 . 2 m i l l i o n ) D e f e c t i v e P C A c o s t s ( $ 1 . 3 m i l l i o n ) O v e r a l l P C A p r i c e a d j u s t m e n t $ 4 . 5 m i l l i o n T h e s e a d j u s t m e n t s w o u l d i n d i c a t e t h a t C o m p a q U . S . p a i d p r i c e s t o C o m p a q A s i a t h a t w e r e l e s s t h a n t h e c o m p a r a b l e p r i c e s p a i d b y C o m p a q U . S . t o t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s f o r n e a r l y i d e n t i c a l P C A ' s , a d j u s t e d f o r p h y s i c a l a n d t r a n s a c t i o n a l d i f f e r e n c e s . - 4 1 - P e t i t i o n e r s o m e w h a t i n c o n s i s t e n t l y a s k s a t s o m e p o i n t s t h a t t h e C o m p a q A s i a p r i c e b e a d j u s t e d u p w a r d a n d a t o t h e r s t h a t n o s e c t i o n 4 8 2 a d j u s t m e n t b e m a d e . T o t h e e x t e n t t h a t p e t i t i o n e r i m p l i e s t h a t i t i s e n t i t l e d t o a n a f f i r m a t i v e a d j u s t m e n t r e d u c i n g i t s U . S . t a x l i a b i l i t y , t h e e v i d e n c e s h o w s o n l y c o n s i s t e n c y w i t h a r m ' s - l e n g t h p r i c i n g , n o t i n a d e q u a t e p r i c i n g . I n v i e w o f t h e n e c e s s i t y o f a p p r o x i m a t i o n s a n d a d j u s t m e n t s , w e a r e n o t p e r s u a d e d t h a t t h e p r i c e s c o n t e m p o r a n e o u s l y c h a r g e d b y C o m p a q A s i a t o C o m p a q U . S . a n d u s e d i n p e t i t i o n e r ' s t a x r e p o r t i n g s h o u l d b e r e t r o a c t i v e l y a d j u s t e d t o t h e a d v a n t a g e o f p e t i t i o n e r . R e s p o n d e n t , d e s p i t e t h e C o u r t ' s u r g i n g a t t h e c o n c l u s i o n o f t r i a l , p r o v i d e s n o a l t e r n a t i v e a d j u s t m e n t c a l c u l a t i o n s . R e s p o n d e n t a t t a c k s p e t i t i o n e r ' s C U P a n a l y s i s o n s e v e r a l g r o u n d s , a r g u i n g t h a t f l a w s i n p e t i t i o n e r ' s r e a s o n i n g u n d e r m i n e t h e c r e d i b i l i t y o f p e t i t i o n e r ' s C U P . F i r s t , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t a m a j o r i t y o f t r a n s a c t i o n s c o n s t i t u t i n g t h e C U P a r e c o n s i g n m e n t p u r c h a s e s c o n v e r t e d t o t u r n k e y p r i c e s , t h e t u r n k e y e q u i v a l e n t , a n d d o n o t r e p r e s e n t a c t u a l s a l e s . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e s e t r a n s a c t i o n s c a n n o t b e u s e d a s c o m p a r a b l e p r i c e s t o t h e t u r n k e y t r a n s a c t i o n s w i t h C o m p a q A s i a , b e c a u s e c o n s i g n m e n t p u r c h a s e s c a n n o t a c c u r a t e l y b e c o n v e r t e d t o c o m p a r a b l e p r i c e s . R e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t i s u n s u p p o r t e d b y t h e r e c o r d a n d w a s c o n t r a d i c t e d b y r e s p o n d e n t ' s e x p e r t , C h a n d l e r . C h a n d l e r ' s t e s t i m o n y o n c r o s s - e x a m i n a t i o n i n c l u d e d t h e f o l l o w i n g : - 4 2 - Q * * * y o u r o b j e c t i o n s t o t h e a d j u s t m e n t f r o m c o n s i g n m e n t t o t u r n k e y t h e n , i n t e r m s o f t h e r e a l w o r l d m a r k u p , r e a l l y j u s t c o m e d o w n t o w h a t t h e m a t e r i a l m a r k u p i s , r i g h t ? A O h y e s . T h a t a c t u a l l y - - y e s . I h a v e n o q u a l m s , t h e c l e a r i s s u e i s h o w l a r g e t h e m a r k u p s h o u l d b e . Q S o y o u a n d I c a n a g r e e t h a t y o u c a n a d j u s t f r o m c o n s i g n m e n t t o t u r n k e y t r a n s a c t i o n s , a n d y o u c a n d o s o w i t h c e r t a i n t y . A Y o u c a n a d j u s t f r o m c o n s i g n m e n t t o t u r n k e y t r a n s a c t i o n s , t h e - - w h e n y o u s a y w h e t h e r y o u c a n d o i t w i t h c e r t a i n t y i s s o m e w h a t p r o b l e m a t i c s i n c e I c l e a r l y b e l i e v e t h a t s o r t o f t h e 5 p e r c e n t n e t s h o u l d b e d o n e h e r e a n d y o u b e l i e v e t h a t t h e 1 7 . 7 p e r c e n t o f g r o s s s h o u l d b e u s e d a n d t h a t i s a l o t o f m o n e y . Q A n d t h e c e r t a i n t y p o i n t i s t h a t t h e r e i s a r a n g e o f d i f f e r e n t m a r k u p s i n t h e m a r k e t p l a c e , i s n ' t t h e r e ? A Y e s . M o r e o v e r , w e d o n o t b e l i e v e t h a t e x c l u d i n g t h e t u r n k e y e q u i v a l e n t t r a n s a c t i o n s f r o m t h e a n a l y s i s w o u l d c h a n g e t h e r e s u l t h e r e . R e s p o n d e n t ' s f a i l u r e t o p r o v i d e a n a l t e r n a t i v e C U P a n a l y s i s s u p p o r t s o u r i m p r e s s i o n t h a t t h e u n d i s p u t e d a c t u a l t r a n s a c t i o n s e s t a b l i s h a r m ' s - l e n g t h c o n s i s t e n c y f o r p e t i t i o n e r ' s p r i c i n g . R e s p o n d e n t a l s o c h a l l e n g e s t h e u s e o f 1 7 . 7 p e r c e n t a s a m a t e r i a l m a r k u p , a r g u i n g t h a t m a r k u p s o n o t h e r t r a n s a c t i o n s w e r e l e s s t h a n 1 7 . 7 p e r c e n t . R e s p o n d e n t ' s c o n t e n t i o n i s t h a t t h e e x c e s s i v e m a r k u p a l l o w s C o m p a q A s i a t o e a r n t o o m u c h m o n e y . I n s t e a d , r e s p o n d e n t a d v o c a t e s t h e u s e o f a 5 - p e r c e n t m a t e r i a l m a r k u p , d e s p i t e n o t b e i n g a b l e t o p o i n t t o o n e s i n g l e a r m ' s - l e n g t h t r a n s a c t i o n t h a t t o o k p l a c e a t s u c h a m i n i m a l m a r k u p . - 4 3 - A t t r i a l , p e t i t i o n e r p r e s e n t e d e v i d e n c e s h o w i n g t h a t C o m p a q U . S . p a i d a 1 7 . 7 - p e r c e n t m a t e r i a l m a r k u p o n $ 9 6 m i l l i o n o f t u r n k e y p u r c h a s e s f r o m I E C a n d t h a t t h e 1 7 . 7 - p e r c e n t I E C m a r k u p w a s t y p i c a l i n t h e P C A i n d u s t r y . R e s p o n d e n t ' s e x p e r t , C h a n d l e r , a l s o c o n c e d e d t h a t t h i s m a r k u p w a s c o n s i s t e n t w i t h a n d f e l l w i t h i n t h e m i d d l e o f t h e r a n g e o f m a t e r i a l m a r k u p s a c t u a l l y o b s e r v e d i n t h e m a r k e t p l a c e . T h u s , t h e C o m p a q A s i a u s e o f t h e 1 7 . 7 - p e r c e n t m a r k u p w a s a p p r o p r i a t e a n d i n a c c o r d w i t h t h e e v i d e n c e i n t h i s c a s e . R e s p o n d e n t a l s o a r g u e s t h a t t h e P C A ' s i n t h e c o n t r o l l e d a n d u n c o n t r o l l e d t r a n s a c t i o n s w e r e n o t i d e n t i c a l o r n e a r l y i d e n t i c a l a s r e q u i r e d b y s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 A ( e ) ( 2 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e o v e r w h e l m i n g e v i d e n c e e s t a b l i s h e d t h a t t h e P C A ' s w i t h i n e a c h c a t e g o r y w e r e s u b s t a n t i a l l y s i m i l a r o r n e a r l y i d e n t i c a l a n d d i f f e r e d i n o n l y t w o r e s p e c t s : ( i ) T h e c o s t o f t h e s p e c i f i c c o m p o n e n t s a n d m a t e r i a l s u s e d o n e a c h P C A a n d ( i i ) t h e a m o u n t o f t i m e r e q u i r e d t o p r o c e s s e a c h P C A . A s s e t f o r t h a b o v e , i n a c c o r d a n c e w i t h t h e a p p l i c a b l e r e g u l a t i o n s , a d j u s t m e n t s c a n b e a n d w e r e m a d e t o m a k e t h e t r a n s a c t i o n s c o m p a r a b l e . A c c o r d i n g l y , t r a n s a c t i o n s w i t h u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s w a r r a n t e d a p p l i c a t i o n o f t h e C U P m e t h o d . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t v o l u m e d i s c o u n t s s h o u l d a p p l y t o C o m p a q A s i a s a l e s i n t h i s c a s e . T h e r e g u l a t i o n s d o n o t e n u m e r a t e v o l u m e a s a f a c t o r t h a t m a y i m p a c t p r i c e ; r a t h e r , t h e r e g u l a t i o n s - 4 4 - m e r e l y p r o v i d e t h a t c o m p a r a b l e u n c o n t r o l l e d s a l e s " d o n o t i n c l u d e s a l e s a t u n r e a l i s t i c p r i c e s , a s f o r e x a m p l e w h e r e a m e m b e r m a k e s u n c o n t r o l l e d s a l e s i n s m a l l q u a n t i t i e s a t a p r i c e d e s i g n e d t o j u s t i f y a n o n a r m ' s - l e n g t h p r i c e o n a l a r g e v o l u m e o f c o n t r o l l e d s a l e s . " S e c . 1 . 4 8 2 - 2 A ( e ) ( 2 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . S e e g e n e r a l l y B a u s c h & L o m b , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . a t 5 9 2 . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d s u b s t a n t i a l e v i d e n c e s h o w i n g t h a t t h e p r i c e s t h a t C o m p a q U . S . a c t u a l l y p a i d t o u n r e l a t e d s u p p l i e r s , a l t h o u g h q u o t e d b y v o l u m e , w e r e n o t u l t i m a t e l y e s t a b l i s h e d b y v o l u m e . T e s t i m o n y o n t h i s p o i n t c a m e f r o m t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s a s w e l l a s f r o m C o m p a q U . S . p u r c h a s i n g p e r s o n n e l . T h e i n d u s t r y e x p e r t s , R a y P r a s a d , C h a r l e s - H e n r i M a n g i n , a n d T i m F a u c e t t , s i m i l a r l y o p i n e d t h a t t h e h i g h e r v o l u m e d i d n o t l e a d t o l o w e r p r i c e s i n t h i s c a s e . T h e t e s t i m o n y w a s t h a t v o l u m e h a d n o e f f e c t o n p r i c e b e c a u s e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s g a v e C o m p a q U . S . t h e i r b e s t p r i c e s i n l i g h t o f t h e C o m p a q U . S . m a r k e t p o s i t i o n a n d o v e r a l l l e v e l o f p o t e n t i a l b u s i n e s s . C o m p a q U . S . w a s b i g e n o u g h a n d b o u g h t e n o u g h P C A ' s t h a t i t w a s a b l e t o d e m a n d a n d r e c e i v e t h e b e s t p r i c e s r e g a r d l e s s o f v o l u m e . R e s p o n d e n t a l s o c h a l l e n g e s p e t i t i o n e r ' s u s e o f u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r t r a n s a c t i o n s f r o m 1 9 9 0 a n d 1 9 9 3 i n e s t a b l i s h i n g a n a r m ' s - l e n g t h p r i c e u n d e r t h e C U P m e t h o d . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t u s i n g t r a n s a c t i o n s w i t h u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s f r o m 1 9 9 0 a n d 1 9 9 3 w a s i n a p p r o p r i a t e a n d t a i n t e d t h e v a l i d i t y o f t h e C U P . - 4 5 - U s i n g c o m p a r a b l e t r a n s a c t i o n s f r o m y e a r s p r i o r t o t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e i s c o m m o n i n s e c t i o n 4 8 2 c a s e s . S e e S u n d s t r a n d C o r p . & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . a t 2 7 2 - 2 7 6 , 3 0 5 - 3 0 9 , 3 7 5 - 3 7 7 , 3 9 2 - 3 9 5 ( u s i n g c o m p a r a b l e t r a n s a c t i o n s f r o m u p t o 2 0 p r i o r y e a r s ) ; B a u s c h & L o m b , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 8 7 , 5 9 3 ( u s i n g c o m p a r a b l e s a l e s f r o m p r i o r y e a r s ) ; C i b a - G e i g y C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 1 7 2 , 2 1 5 - 2 1 6 , 2 2 4 ( 1 9 8 5 ) ( u s i n g c o m p a r a b l e t r a n s a c t i o n s f r o m u p t o 1 2 y e a r s p r i o r t o t h e y e a r s i n i s s u e ) . T h e t r a n s a c t i o n s f r o m 1 9 9 0 a n d 1 9 9 3 i d e n t i f i e d a n d u s e d b y p e t i t i o n e r d i d n o t s i g n i f i c a n t l y i m p a c t t h e c o n c l u s i o n s o f t h e C U P m e t h o d . D u r i n g 1 9 9 0 t o 1 9 9 3 , t h e p r i c e s t h a t w e r e p a i d t o t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s a v e r a g e d 9 3 . 1 p e r c e n t o f t h e C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t . D u r i n g 1 9 9 0 t o 1 9 9 2 , t h e a r m ' s - l e n g t h p r i c e s t h a t w e r e p a i d t o t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s a v e r a g e d 9 3 . 9 p e r c e n t o f t h e C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t , a n d , d u r i n g 1 9 9 1 t o 1 9 9 2 , t h e a r m ' s - l e n g t h p r i c e t h a t w a s p a i d t o t h e P C A s u b c o n t r a c t o r s a v e r a g e d 9 2 . 2 p e r c e n t o f t h e C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t . T h u s , t o t h e e x t e n t t h a t u n c o n t r o l l e d P C A p r i c e s c h a n g e d o v e r t i m e , t h e C o m p a q U . S . s t a n d a r d c o s t s m o v e d w i t h t h e u n c o n t r o l l e d p r i c e s . U l t i m a t e l y , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t , b e c a u s e t h e C U P m e t h o d c a n n o t b e a p p l i e d , a p r o f i t s - b a s e d f o u r t h m e t h o d i s t h e a p p r o p r i a t e m e t h o d o f d e t e r m i n i n g a r m ' s - l e n g t h p r i c e s i n t h i s - 4 6 - c a s e . T h e C o u r t w a s f a c e d w i t h t h e s a m e " p r i c e s v . p r o f i t " a r g u m e n t i n B a u s c h & L o m b , I n c . I n t h a t c a s e , B & L I r e l a n d , l i k e C o m p a q A s i a , h a d a l o w e r c o s t s t r u c t u r e t h a n i t s c o m p e t i t o r s . R e s p o n d e n t a r g u e d i n B a u s c h & L o m b , I n c . , a s h e d o e s h e r e , t h a t B & L I r e l a n d s h o u l d h a v e e a r n e d t h e s a m e n e t p r o f i t m a r g i n s a s i t s c o m p e t i t o r s . T h i s C o u r t h e l d : T h e f a c t t h a t B & L I r e l a n d c o u l d , t h r o u g h i t s p o s s e s s i o n o f s u p e r i o r p r o d u c t i o n t e c h n o l o g y , u n d e r c u t t h e m a r k e t a n d s e l l a t a l o w e r p r i c e i s i r r e l e v a n t . P e t i t i o n e r s h a v e s h o w n t h a t t h e $ 7 . 5 0 t h e y p a i d f o r l e n s e s w a s a " m a r k e t p r i c e " a n d h a v e t h u s " e a r n e d t h e r i g h t t o b e f r e e f r o m s e c t i o n 4 8 2 r e a l l o c a t i o n s . " * * * [ B a u s c h & L o m b , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 9 2 - 5 9 3 . ] T h e s a m e i s t r u e i n t h e p r e s e n t c a s e . T h e C U P m e t h o d e s t a b l i s h e s a r m ' s - l e n g t h p r i c e s f o r P C A ' s t h a t w e r e s o l d b y C o m p a q A s i a , a n d a l a r g e p r o f i t m a r g i n d o e s n o t p r e v e n t u s e o f t h e C U P m e t h o d . I n s u m m a r y , r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n i g n o r e s t h e p r i c e s t h a t w e r e p a i d b y C o m p a q U . S . t o u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s . I n s t e a d , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t C o m p a q A s i a s h o u l d e a r n t h e s a m e n e t p r o f i t m a r g i n s , w h i l e n o t c h a r g i n g t h e s a m e p r i c e s , a s t h e c o m p a r a b l e c o m p a n i e s . B e c a u s e C o m p a q A s i a c o s t s w e r e l e s s t h a n t h e c o s t s o f c o m p a r a b l e c o m p a n i e s , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t t h e p r i c e s t h a t w e r e p a i d t o C o m p a q A s i a s h o u l d b e $ 2 3 2 m i l l i o n l e s s t h a n t h e p r i c e s t h a t w e r e p a i d t o t h e u n r e l a t e d s u b c o n t r a c t o r s f o r c o m p a r a b l e P C A ' s . R e s p o n d e n t , h o w e v e r , i s u n a b l e t o i d e n t i f y a s i n g l e a c t u a l m a r k e t p a r t i c i p a n t t h a t s o l d P C A ' s a t o n l y t w o - t h i r d s o f t h e p r e v a i l i n g m a r k e t p r i c e . - 4 7 - C o n c l u s i o n P e t i t i o n e r h a s s a t i s f i e d i t s b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e p r i c e s i n t h e i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n s w e r e c o n s i s t e n t w i t h a r m ' s - l e n g t h p r i c e s . O u r h o l d i n g s i n t h i s o p i n i o n w i l l b e i n c o r p o r a t e d i n t o t h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i n t h i s c a s e w h e n a l l o t h e r i s s u e s a r e r e s o l v e d .