TAX COURT OPINION

Case: John R. Hernandez
Docket Number: 18151-98S
Judge: Wolfe
Opinion Type: summary
Filed: 02/06/2001
Pages: 10

T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 1 - 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J O H N R . H E R N A N D E Z , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 8 1 5 1 - 9 8 S . F i l e d F e b r u a r y 6 , 2 0 0 1 . J o h n R . H e r n a n d e z , p r o s e . R o s s G r e e n b e r g , f o r r e s p o n d e n t . W O L F E , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n - 2 - 1 I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s n o t e n t i t l e d t o t h e i t e m i z e d d e d u c t i o n s h e c l a i m e d o n h i s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . I n l i e u o f t h e i t e m i z e d d e d u c t i o n s , r e s p o n d e n t a l l o w e d p e t i t i o n e r a s t a n d a r d d e d u c t i o n . T h i s a d j u s t m e n t i s a c o m p u t a t i o n a l a d j u s t m e n t t h a t i s d e p e n d e n t u p o n o u r d e t e r m i n a t i o n w h e t h e r p e t i t i o n e r f a i l e d t o r e p o r t t a x a b l e i n t e r e s t i n c o m e . e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x o f $ 4 , 7 0 6 a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) o f $ 9 4 1 . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r i n t e r e s t i n c o m e r e a l i z e d u p o n t h e r e d e m p t i o n o f t a x c e r t i f i c a t e s i s a t t r i b u t a b l e t o p e t i t i o n e r , a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . 1 S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r r e s i d e d i n S a i n t L e o , F l o r i d a , w h e n t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d . P e t i t i o n e r h a s b e e n i n t h i s C o u r t b e f o r e i n a c a s e i n v o l v i n g s u b s t a n t i a l l y t h e s a m e f a c t s a s t h o s e p r e s e n t e d h e r e , H e r n a n d e z v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 4 6 ( H e r n a n d e z I ) . I n H e r n a n d e z I , w e h e l d t h a t i n t e r e s t p a i d o n t h e r e d e m p t i o n o f t a x c e r t i f i c a t e s s o l d b y P a s c o C o u n t y , F l o r i d a , f o r d e l i n q u e n t t a x e s o w e d o n r e a l p r o p e r t y i s n o t e x c l u d e d f r o m g r o s s i n c o m e u n d e r s e c t i o n 1 0 3 b e c a u s e t h e t a x c e r t i f i c a t e s a r e n o t o b l i g a t i o n s o f a - 3 - S t a t e o r p o l i t i c a l s u b d i v i s i o n . S e e i d . I n H e r n a n d e z I , b e c a u s e o f p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r e s e n t e v i d e n c e i n s u p p o r t o f h i s c l a i m s , w e a l s o r e j e c t e d h i s a r g u m e n t t h a t a m o u n t s t h e r e i n i s s u e w e r e i n c o m e t o h i s g r a n d s o n o r h i s b r o t h e r V i n c e n t , o r h i s b r o t h e r ' s w i f e M i l d r e d , a m o n g o t h e r s , r a t h e r t h a n t o h i m . S u b s e q u e n t l y , p e t i t i o n e r m a d e a m o t i o n r e q u e s t i n g t h a t w e r e c o n s i d e r o u r h o l d i n g i n H e r n a n d e z I w i t h r e s p e c t t o t h a t p o r t i o n o f i n t e r e s t p a i d o n r e d e m p t i o n o f t a x c e r t i f i c a t e s t h a t w a s a t t r i b u t a b l e t o s p e c i a l a s s e s s m e n t s . I n H e r n a n d e z v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 3 2 9 ( H e r n a n d e z I I ) , w e d e c l i n e d t o a l t e r t h e r e s u l t w e r e a c h e d i n H e r n a n d e z I . P e t i t i o n e r i s a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t . F o r s e v e r a l y e a r s , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d a t p u b l i c a u c t i o n s t a x c e r t i f i c a t e s s o l d b y P a s c o C o u n t y , F l o r i d a , p u r s u a n t t o F l a . S t a t . A n n . s e c . 1 9 7 . 4 3 2 ( W e s t 1 9 8 9 & S u p p . 1 9 9 7 ) . P a s c o C o u n t y a n d o t h e r c o u n t i e s i n F l o r i d a s e l l t h e c e r t i f i c a t e s f o r a m o u n t s e q u a l t o d e l i n q u e n t p r o p e r t y t a x e s , i n t e r e s t a c c r u e d t h e r e o n , a n d o t h e r c o s t s a n d c h a r g e s o w e d b y p r o p e r t y o w n e r s t o t h e c o u n t y . S e e H e r n a n d e z I . T h e c e r t i f i c a t e s p r o v i d e a m e a n s f o r F l o r i d a c o u n t i e s t o f u n d c u r r e n t g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s b y t r a n s f e r r i n g t h e i n d e b t e d n e s s i n c u r r e d b y p r o p e r t y o w n e r s f o r t h e i r p r o p e r t y t a x d e l i n q u e n c i e s t o t h e p u r c h a s e r s o f t h e t a x c e r t i f i c a t e s . S e e i d . T h e c e r t i f i c a t e s a l s o p r o v i d e a m e c h a n i s m f o r e v e n t u a l c o l l e c t i o n o f t h e d e l i n q u e n t t a x e s o u t o f t h e p r o p e r t y a g a i n s t - 4 - w h i c h t h e a s s e s s m e n t i s m a d e , e i t h e r t h r o u g h r e d e m p t i o n o f t h e c e r t i f i c a t e s o r e v e n t u a l s a l e o f t h e p r o p e r t y . S e e i d . A t t h e p u b l i c a u c t i o n s , p o t e n t i a l p u r c h a s e r s b i d t o p u r c h a s e t a x c e r t i f i c a t e s i n t e r m s o f t h e r a t e o f i n t e r e s t p a y a b l e o n t h e f a c e a m o u n t u p t o a s t a t u t o r y m a x i m u m o f 1 8 p e r c e n t . T h e t a x c e r t i f i c a t e s w e r e s o l d t o t h e p a r t y b i d d i n g t h e l o w e s t r a t e . T h e t a x c e r t i f i c a t e s h a v e a t e r m o f 7 y e a r s a n d c a n n o t b e c o l l e c t e d a f t e r t h e e x p i r a t i o n o f t h a t t e r m . W h e n a t a x c e r t i f i c a t e w a s r e d e e m e d , t h e P a s c o C o u n t y t a x c o l l e c t o r ( t a x c o l l e c t o r ) p a i d a n a m o u n t t h a t i n c l u d e d b o t h t h e p r i n c i p a l a n d i n t e r e s t a c c r u e d a t t h e r a t e b i d f o r t h e p u r c h a s e o f t h e c e r t i f i c a t e . F o r t h e y e a r s i n i s s u e , t h e t a x c o l l e c t o r i s s u e d F o r m s 1 0 9 9 s h o w i n g t h e a m o u n t o f i n t e r e s t p a i d o n t h e r e d e e m e d c e r t i f i c a t e s a n d t h e n a m e s o f t h e p a y e e s . P e t i t i o n e r a n d O n e t a H e r n a n d e z ( M r s . H e r n a n d e z ) f i l e d a j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 4 . M r s . H e r n a n d e z d i e d p r i o r t o r e s p o n d e n t ' s i s s u a n c e o f t h e s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y . F o r 1 9 9 4 , t h e t a x c o l l e c t o r i s s u e d F o r m s 1 0 9 9 l i s t i n g e i t h e r p e t i t i o n e r o r M r s . H e r n a n d e z a s a p a y e e . M a n y o f t h e F o r m s 1 0 9 9 a l s o l i s t e d a c o p a y e e . I n m a n y o f t h e s e i n s t a n c e s , t h e F o r m s 1 0 9 9 l i s t e d t h e c o p a y e e ' s S o c i a l S e c u r i t y n u m b e r r a t h e r t h a n p e t i t i o n e r ' s o r M r s . H e r n a n d e z ' s S o c i a l S e c u r i t y n u m b e r s . - 5 - 2 I n t h e d e f i c i e n c y n o t i c e r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e a m o u n t s h o u l d h a v e b e e n $ 2 8 , 6 3 4 , a p p a r e n t l y b e c a u s e o f a n a r i t h m e t i c e r r o r . O n t h e 1 9 9 4 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n t h a t h e a n d h i s l a t e w i f e f i l e d , p e t i t i o n e r r e p o r t e d t a x a b l e i n t e r e s t i n c o m e o f $ 6 , 0 8 5 a n d t a x - e x e m p t i n t e r e s t i n c o m e o f $ 2 8 , 6 3 5 . 2 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e i n t e r e s t i n c o m e p e t i t i o n e r r e c e i v e d f r o m t h e r e d e m p t i o n o f t a x c e r t i f i c a t e s w a s n o t t a x e x e m p t . R e s p o n d e n t f u r t h e r d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o r e p o r t i n t e r e s t i n c o m e o f $ 7 , 4 8 2 . T h i s a m o u n t r e p r e s e n t s i n t e r e s t r e p o r t e d o n F o r m s 1 0 9 9 , w h i c h l i s t e d c o p a y e e s ' S o c i a l S e c u r i t y n u m b e r s . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o r e p o r t i n t e r e s t i n c o m e f r o m F i r s t U n i o n N a t i o n a l B a n k o f $ 9 9 a n d i n t e r e s t i n c o m e f r o m B a n k e r s T r u s t o f $ 6 . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o r e p o r t t a x a b l e i n t e r e s t i n c o m e o f $ 3 6 , 2 2 1 . I n t h e p r e s e n t c a s e , p e t i t i o n e r c o n c e d e s $ 2 8 , 7 3 9 o f t h e $ 3 6 , 2 2 1 i n t e r e s t i n c o m e a d j u s t m e n t c o n t a i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . T h e i n t e r e s t i n c o m e f r o m F i r s t U n i o n N a t i o n a l B a n k a n d B a n k e r s T r u s t i s n o t d i s p u t e d b y p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r a l s o d o e s n o t a r g u e t h a t t h e i n t e r e s t i n c o m e r e p o r t e d o n t h e F o r m s 1 0 9 9 i s s u e d b y t h e t a x c o l l e c t o r i s t a x e x e m p t . I n s t e a d , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e i n t e r e s t i n c o m e r e p r e s e n t e d b y F o r m s 1 0 9 9 l i s t i n g c o p a y e e s ' S o c i a l S e c u r i t y n u m b e r s s h o u l d n o t b e - 6 - 3 S i n c e p e t i t i o n e r m e n t i o n e d a t t r i a l t h a t h e h a d b o o k s a n d r e c o r d s t h a t h e h a d f a i l e d t o b r i n g w i t h h i m o r t o s h o w r e s p o n d e n t p r e v i o u s l y , w e h e l d t h e r e c o r d o p e n a n d p e r m i t t e d t h e p a r t i e s t o s t i p u l a t e t h e c o n t e n t s o f t h o s e r e c o r d s . T h e s t i p u l a t i o n s h o w s t h a t p e t i t i o n e r p r o b a b l y i n t e n d e d t o t r a n s f e r s u m s t o v a r i o u s r e l a t i v e s . B u t t h o s e p e r s o n s d i d n o t t e s t i f y i n t h i s c a s e , a n d w e d o n o t h a v e p r o o f t h a t t h e y s u p p l i e d a n y o f t h e f u n d s t h a t p e t i t i o n e r i n v e s t e d , t h a t t h e y a c t u a l l y r e c e i v e d i n t e r e s t i n c o m e f r o m t h e s e i n v e s t m e n t s , o r t h a t t h e y r e p o r t e d o n t h e i r t a x r e t u r n s a n y i n c o m e f r o m p e t i t i o n e r ' s i n v e s t m e n t s . a t t r i b u t e d t o h i m b e c a u s e h e r e c e i v e d t h e i n t e r e s t i n c o m e a s a n o m i n e e . T o p r e v a i l , p e t i t i o n e r m u s t c a r r y t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t s u c h i n c o m e i s n o t a t t r i b u t a b l e t o h i m o r t o M r s . H e r n a n d e z . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . A s i n H e r n a n d e z I , p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o p r e s e n t s u c h p r o o f . T h e r e i s n o n o m i n e e a g r e e m e n t o r o t h e r w r i t t e n d o c u m e n t a t i o n t h a t p e t i t i o n e r h e l d t h e i n c o m e i n q u e s t i o n a s n o m i n e e o r a g e n t f o r o t h e r s . T h e m o n e y t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d f r o m t h e r e d e m p t i o n o f t a x c e r t i f i c a t e s w a s d e p o s i t e d i n p e t i t i o n e r ' s b a n k a c c o u n t s . 3 P e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o p r o v i d e a n y c r e d i b l e e v i d e n c e t h a t d e m o n s t r a t e s t h a t s u c h m o n e y w a s t r a n s f e r r e d t o a n y o f t h e c o p a y e e s . P e t i t i o n e r h a s a l s o f a i l e d t o p r o v i d e a n y e v i d e n c e t h a t t h e c o p a y e e s r e p o r t e d s u c h i n t e r e s t i n c o m e o n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . N o n e o f t h e c o p a y e e s t e s t i f i e d a t t r i a l . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r c o n c e d e d t h a t t h e i n t e r e s t i n c o m e r e p o r t e d o n a t l e a s t o n e F o r m 1 0 9 9 , w h i c h s t a t e d a c o p a y e e ' s S o c i a l S e c u r i t y n u m b e r , b e l o n g e d t o h i m . P e t i t i o n e r a l s o t e s t i f i e d t h a t h e p u r c h a s e d t a x c e r t i f i c a t e s i n t e n d i n g t o g i v e t h e i n t e r e s t i n c o m e t o h i s g r a n d c h i l d r e n . - 7 - I n H e r n a n d e z I , t h i s C o u r t ' s c o m m e n t s a b o u t s i m i l a r c i r c u m s t a n c e s w e r e a s f o l l o w s : W i t h r e s p e c t t o a m o u n t s o f i n t e r e s t r e c e i v e d f r o m t h e r e d e m p t i o n o f c e r t i f i c a t e s h e l d i n h i s o r M r s . H e r n a n d e z ' n a m e a n d t h o s e o f V i n c e n t o r M i l d r e d H e r n a n d e z , r e s p e c t i v e l y , p e t i t i o n e r p r o d u c e d n o e v i d e n c e t h a t s u c h a m o u n t s w e r e n o t h i s i n c o m e o t h e r t h a n a d o c u m e n t s i g n e d i n 1 9 8 4 b y V i n c e n t a n d M i l d r e d H e r n a n d e z p u r p o r t i n g t o g i v e p e t i t i o n e r a p o w e r o f a t t o r n e y . N e i t h e r V i n c e n t n o r M i l d r e d H e r n a n d e z t e s t i f i e d a t t r i a l . W i t h r e s p e c t t o t h e r e m a i n i n g p e r s o n s w h o s e n a m e s a p p e a r e d o n t h e t a x c e r t i f i c a t e s a s a l t e r n a t e p a y e e s , p e t i t i o n e r p r o d u c e d n o e v i d e n c e a t a l l . U n l i k e t h e t a x p a y e r i n t h e " M e x i c a n L o t t e r y C a s e " , D i a z v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 5 6 0 , 5 6 5 ( 1 9 7 2 ) , w h o s e g r a n d m o t h e r , " f a c e - t o - f a c e w i t h h e r p r i e s t i n t h e c o u r t r o o m " , c o r r o b o r a t e d e v e r y w o r d o f h i s t e s t i m o n y t h a t t h e l o t t e r y t i c k e t s i n q u e s t i o n b e l o n g e d t o h i s u n c l e , p e t i t i o n e r f a i l e d t o b r i n g a s i n g l e w i t n e s s , n e i t h e r b r o t h e r , d a u g h t e r , n o r f r i e n d , t o t h e c o u r t r o o m t o c o r r o b o r a t e h i s s t o r y t h a t h e w a s h o l d i n g t h e s e f u n d s f o r t h e m . I n f a i l i n g t o d o s o , p e t i t i o n e r d i d n o t c a r r y h i s b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e s e f u n d s b e l o n g e d t o o t h e r t a x p a y e r s . * * * H e r e t h e r e c o r d d o e s n o t i n c l u d e a n y p u r p o r t e d p o w e r o f a t t o r n e y . I n s t e a d , p e t i t i o n e r p r e s e n t e d a l e t t e r f r o m V i n c e n t H e r n a n d e z , h i s b r o t h e r , c l a i m i n g t h a t t h e c e r t i f i c a t e s p u r c h a s e d i n V i n c e n t ' s n a m e a f t e r 1 9 8 5 w e r e p u r c h a s e d f o r h i m . A s i n H e r n a n d e z I , V i n c e n t H e r n a n d e z d i d n o t a p p e a r t o t e s t i f y a b o u t t h e l e t t e r , a n d t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t a n y o f t h e i n c o m e i n i s s u e w a s r e p o r t e d o n a t a x r e t u r n b y V i n c e n t H e r n a n d e z o r a n y o f t h e o t h e r c o p a y e e s . T h e r e i s n o q u e s t i o n t h a t t h e i n c o m e h e r e i n i s s u e i s i n t e r e s t i n c o m e a n d t h e r e f o r e i s i n c l u d a b l e i n g r o s s i n c o m e u n d e r - 8 - s e c t i o n 6 1 ( a ) ( 4 ) . A l s o , i t h a s l o n g b e e n e s t a b l i s h e d t h a t i n c o m e i n c l u d e s " u n d e n i a b l e a c c e s s i o n s t o w e a l t h , c l e a r l y r e a l i z e d , a n d o v e r w h i c h t h e t a x p a y e r s h a v e c o m p l e t e d o m i n i o n . " C o m m i s s i o n e r v . G l e n s h a w G l a s s C o . , 3 4 8 U . S . 4 2 6 , 4 3 1 ( 1 9 5 5 ) . A s i n H e r n a n d e z I , p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o b r i n g a s i n g l e w i t n e s s t o t h e c o u r t r o o m t o c o r r o b o r a t e h i s s t o r y . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o d e m o n s t r a t e t h a t t h e a m o u n t s r e c e i v e d f r o m t h e r e d e m p t i o n o f t h e t a x c e r t i f i c a t e s w e r e p a i d t o t h e c o p a y e e s . P e t i t i o n e r h a s a l s o f a i l e d t o i n t r o d u c e a n y e v i d e n c e t h a t s h o w s t h a t t h e c o p a y e e s i n c l u d e d a n y o f t h e s e a m o u n t s o n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . F u r t h e r m o r e , p e t i t i o n e r d e p o s i t e d t h e s e a m o u n t s i n h i s o w n b a n k a c c o u n t . B a s e d u p o n t h e s e f a c t s , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r e x e r c i s e d d o m i n i o n a n d c o n t r o l o v e r t h e i n t e r e s t i n c o m e h e r e c e i v e d f r o m t h e r e d e m p t i o n o f t h e t a x c e r t i f i c a t e s . F o r t h e f o r e g o i n g r e a s o n s , a n d f o l l o w i n g o u r r e c e n t o p i n i o n i n H e r n a n d e z I i n v o l v i n g t h e s a m e t a x p a y e r a n d c l o s e l y s i m i l a r c i r c u m s t a n c e s , w e s u s t a i n i n i t s e n t i r e t y r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t t o p e t i t i o n e r ' s i n c o m e f o r 1 9 9 4 . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a p e n a l t y o f 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) . N e g l i g e n c e i s t h e l a c k o f d u e c a r e o r f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e - 9 - c i r c u m s t a n c e s . S e e N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . T h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . A d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s i s " c a r e l e s s " i f t h e t a x p a y e r d o e s n o t e x e r c i s e r e a s o n a b l e d i l i g e n c e t o d e t e r m i n e t h e c o r r e c t n e s s o f a r e t u r n p o s i t i o n t h a t i s c o n t r a r y t o t h e r u l e o r r e g u l a t i o n . S e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . A t a x p a y e r i s n o t l i a b l e f o r t h e p e n a l t y i f h e s h o w s t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t a n d t h a t h e a c t e d i n g o o d f a i t h . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) . F r o m t h e r e c o r d b e f o r e u s h e r e , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r w a s n e g l i g e n t w i t h r e s p e c t t o w h e t h e r p e t i t i o n e r w a s e n t i t l e d t o e x c l u d e t a x c e r t i f i c a t e i n t e r e s t u n d e r s e c t i o n 1 0 3 . P e t i t i o n e r i s a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t . I n s p i t e o f h i s e x p e r i e n c e a n d k n o w l e d g e , p e t i t i o n e r t o o k a p o s i t i o n o n h i s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n t h a t w a s c o n t r a r y t o c a s e l a w . L o n g b e f o r e p e t i t i o n e r f i l e d h i s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 4 , t h i s C o u r t h a d i s s u e d a n o p i n i o n d i r e c t l y o n p o i n t , B a r r o w v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 3 - 1 2 3 . I n B a r r o w v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e d e c i d e d t h a t i n t e r e s t i n c o m e f r o m t a x c e r t i f i c a t e s i d e n t i c a l t o t h e t a x c e r t i f i c a t e s p u r c h a s e d b y p e t i t i o n e r w a s n o t t a x e x e m p t . W i t h r e g a r d t o p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o r e p o r t t a x c e r t i f i c a t e i n t e r e s t i n c o m e , w h i c h h e c o n t e n d s i s a l l o c a b l e t o o t h e r i n d i v i d u a l s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t p r o d u c e c r e d i b l e e v i d e n c e t h a t s u c h i n t e r e s t i n c o m e w a s a t t r i b u t a b l e t o - 1 0 - o t h e r t a x p a y e r s . I n s t e a d , p e t i t i o n e r c o m p l e t e l y f a i l e d t o d e m o n s t r a t e t h a t t h e c o p a y e e s r e p o r t e d t h e i n t e r e s t i n c o m e o n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . F u r t h e r m o r e , t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d l e a v e s n o d o u b t t h a t p e t i t i o n e r e x e r c i s e d d o m i n i o n a n d c o n t r o l o v e r s u c h i n t e r e s t i n c o m e w h e n h e d e p o s i t e d t h e a m o u n t s r e c e i v e d f r o m t h e r e d e m p t i o n o f t h e t a x c e r t i f i c a t e s i n t o h i s o w n b a n k a c c o u n t . I t e m s o v e r w h i c h a t a x p a y e r h a s d o m i n i o n a n d c o n t r o l a r e a t t r i b u t a b l e t o h i m a n d m u s t t h e r e f o r e b e i n c l u d e d i n i n c o m e . S e e H e r n a n d e z I . T h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d o n N o v e m b e r 1 6 , 1 9 9 8 , a f t e r t h e o p i n i o n s i n H e r n a n d e z I a n d H e r n a n d e z I I h a d b e e n i s s u e d . B e c a u s e o f h i s p r o f e s s i o n a l t r a i n i n g a n d b u s i n e s s e x p e r i e n c e , p e t i t i o n e r e i t h e r k n e w o r s h o u l d h a v e k n o w n t h a t t h e i n c o m e i n d i s p u t e w a s i n c l u d a b l e i n g r o s s i n c o m e a n d p l a i n l y s h o u l d n o t s i m p l y h a v e b e e n o m i t t e d f r o m p e t i t i o n e r ' s t a x r e t u r n . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .