TAX COURT OPINION

Case: Chicago Mercantile Exchange
Docket Number: 8984-95
Judge: Laro
Opinion Type: memo
Filed: 03/02/2000
Pages: 5

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 6 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C H I C A G O M E R C A N T I L E E X C H A N G E , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 8 9 8 4 - 9 5 , 1 6 0 8 2 - 9 5 . F i l e d M a r c h 2 , 2 0 0 0 . P i s a n o t - f o r - p r o f i t c o r p o r a t i o n t h a t o p e r a t e s a c o m m o d i t y e x c h a n g e i n C h i c a g o , I l l i n o i s . R a r g u e s t h a t P h a s n o a f f i l i a t e s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 2 0 4 ( a ) ( 7 ) ( C ) o f t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 8 6 ( T R A ) , P u b . L . 9 9 - 5 1 4 , 1 0 0 S t a t . 2 0 8 5 , 2 1 5 5 , b e c a u s e P i s n o t a m e m b e r o f a c o n t r o l l e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s . R a s s e r t s t h a t t h e f l u s h l a n g u a g e o f T R A s e c . 2 0 4 ( a ) ( 7 ) , w h i c h p r o v i d e s t h a t " a c o r p o r a t i o n i s a n a f f i l i a t e o f a n o t h e r c o r p o r a t i o n i f b o t h c o r p o r a t i o n s a r e m e m b e r s o f a c o n t r o l l e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s " , i s t h e e x c l u s i v e d e f i n i t i o n o f t h e w o r d " a f f i l i a t e s " f o r p u r p o s e s o f T R A s e c . 2 0 4 ( a ) ( 7 ) . H e l d : T h e f l u s h l a n g u a g e o n w h i c h R r e l i e s m e r e l y s p e c i f i e s w h e n a c o r p o r a t i o n w i l l b e c o n s i d e r e d t o b e a n " a f f i l i a t e " o f a n o t h e r c o r p o r a t i o n ; i t d o e s n o t c o n t a i n t h e e x c l u s i v e d e f i n i t i o n o f t h a t w o r d f o r p u r p o s e s o f T R A s e c . 2 0 4 ( a ) ( 7 ) . - 2 - 1 A l l f a c t s w e r e s t i p u l a t e d b y t h e p a r t i e s i n s t i p u l a t i o n 1 0 0 o f t h e s e c o n d s u p p l e m e n t a l s t i p u l a t i o n o f f a c t s . D e n n i s E . F r i s b y , I r a M a r c u s , J a c k E s s e s , a n d T h o m a s C . B o r d e r s , f o r p e t i t i o n e r . R o b e r t M . R a t c h f o r d , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N L A R O , J u d g e : R e s p o n d e n t m o v e s f o r s u m m a r y j u d g m e n t i n h i s f a v o r , a r g u i n g t h a t p e t i t i o n e r h a s n o a f f i l i a t e s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 7 ) ( C ) o f t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 8 6 ( T R A ) , P u b . L . 9 9 - 5 1 4 , 1 0 0 S t a t . 2 0 8 5 , 2 1 5 5 , b e c a u s e i t i s n o t a m e m b e r o f a c o n t r o l l e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s , w h i c h , r e s p o n d e n t a s s e r t s , i s a r e q u i r e m e n t o f t h a t s e c t i o n . W e w i l l d e n y r e s p o n d e n t ' s m o t i o n . W e h o l d t h a t a t a x p a y e r n e e d n o t b e a m e m b e r o f a c o n t r o l l e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s t o h a v e a f f i l i a t e s f o r p u r p o s e s o f T R A s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 7 ) ( C ) . U n l e s s o t h e r w i s e s t a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e T R A . B a c k g r o u n d 1 P e t i t i o n e r i s a c o r p o r a t i o n o r g a n i z e d u n d e r t h e G e n e r a l N o t F o r P r o f i t C o r p o r a t i o n A c t o f t h e S t a t e o f I l l i n o i s t o o p e r a t e a c o m m o d i t y e x c h a n g e . I t i s a d e s i g n a t e d c o n t r a c t m a r k e t t h a t p r o v i d e s a n d r e g u l a t e s a c o m m o d i t y e x c h a n g e i n C h i c a g o , I l l i n o i s , w h e r e f u t u r e s c o n t r a c t s a n d o p t i o n s o n f u t u r e s c o n t r a c t s a r e - 3 - t r a d e d . I t i s o w n e d b y i t s a p p r o x i m a t e l y 2 , 7 0 0 m e m b e r s , a n d i t s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s w a s i n C h i c a g o , I l l i n o i s , w h e n i t p e t i t i o n e d t h e C o u r t . I t i s n o t a m e m b e r o f a c o n t r o l l e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 5 6 3 ( a ) o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e o f 1 9 8 6 . D i s c u s s i o n T h e p a r t i e s a g r e e t h a t r e s p o n d e n t ' s m o t i o n c a n b e d e c i d e d b y w a y o f s u m m a r y j u d g m e n t , a n d s o d o w e . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r h a s n o a f f i l i a t e s f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 7 ) ( C ) b e c a u s e i t i s n o t a m e m b e r o f a c o n t r o l l e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s . R e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t t h e w o r d " a f f i l i a t e s " f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 7 ) ( C ) r e q u i r e s t h a t t h e t a x p a y e r b e a c o r p o r a t i o n a n d t h a t t h e c o r p o r a t i o n b e a m e m b e r o f a c o n t r o l l e d g r o u p . R e s p o n d e n t r e l i e s o n t h e f l u s h l a n g u a g e o f s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 7 ) , a s s e r t i n g t h a t t h i s l a n g u a g e s e t s f o r t h t h e e x c l u s i v e d e f i n i t i o n o f t h e w o r d " a f f i l i a t e s " f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 7 ) ( C ) . W e d i s a g r e e w i t h r e s p o n d e n t ' s a s s e r t i o n t h a t t h e f l u s h l a n g u a g e o f s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 7 ) c o n t a i n s t h e e x c l u s i v e d e f i n i t i o n o f t h e w o r d " a f f i l i a t e s " f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 7 ) . S e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 7 ) p r o v i d e s : ( 7 ) C e r t a i n L e a s e h o l d I m p r o v e m e n t s . - * * * [ T h e r e p e a l o f t h e i n v e s t m e n t t a x c r e d i t a n d a c c e l e r a t e d c o s t r e c o v e r y s y s t e m ] s h a l l n o t a p p l y t o a n y r e a s o n a b l e l e a s e h o l d i m p r o v e m e n t s , e q u i p m e n t a n d f u r n i s h i n g s p l a c e d i n s e r v i c e b y a l e s s e e o r i t s a f f i l i a t e s i f - - ( A ) t h e l e s s e e o r a n a f f i l i a t e i s t h e o r i g i n a l l e s s e e o f e a c h b u i l d i n g i n w h i c h s u c h p r o p e r t y i s t o b e u s e d , - 4 - ( B ) s u c h l e s s e e i s o b l i g a t e d t o l e a s e t h e b u i l d i n g u n d e r a n a g r e e m e n t t o l e a s e e n t e r e d i n t o b e f o r e S e p t e m b e r 2 6 , 1 9 8 5 , a n d s u c h p r o p e r t y i s p r o v i d e d f o r s u c h b u i l d i n g , a n d ( C ) s u c h b u i l d i n g s a r e t o s e r v e a s w o r l d h e a d q u a r t e r s o f t h e l e s s e e a n d i t s a f f i l i a t e s . F o r p u r p o s e s o f t h i s p a r a g r a p h , a c o r p o r a t i o n i s a n a f f i l i a t e o f a n o t h e r c o r p o r a t i o n i f b o t h c o r p o r a t i o n s a r e m e m b e r s o f a c o n t r o l l e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 5 6 3 ( a ) o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e o f 1 9 5 4 w i t h o u t r e g a r d t o s e c t i o n 1 5 6 3 ( b ) ( 2 ) o f s u c h C o d e . S u c h l e s s e e s h a l l i n c l u d e a s e c u r i t i e s f i r m t h a t m e e t s t h e r e q u i r e m e n t s o f s u b p a r a g r a p h ( A ) , e x c e p t t h e l e s s e e i s o b l i g a t e d t o l e a s e t h e b u i l d i n g u n d e r a l e a s e e n t e r e d i n t o o n J u n e 1 8 , 1 9 8 6 . W e d o n o t c o n c l u d e t h a t t h e f l u s h l a n g u a g e o f t h i s s e c t i o n e x c l u s i v e l y d e f i n e s t h e w o r d " a f f i l i a t e s " f o r p u r p o s e s o f i t s a p p l i c a t i o n . T h e f l u s h l a n g u a g e m e r e l y s p e c i f i e s w h e n a c o r p o r a t i o n w i l l b e c o n s i d e r e d t o b e a n a f f i l i a t e o f a n o t h e r c o r p o r a t i o n . W e h o l d t h a t t h e f l u s h l a n g u a g e o f s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 7 ) ( c ) d o e s n o t c o n t a i n t h e e x c l u s i v e d e f i n i t i o n o f t h e w o r d " a f f i l i a t e s " . A c c o r d i n g l y , w e w i l l d e n y r e s p o n d e n t ' s m o t i o n a n d s e t t h i s c a s e f o r t r i a l . W h e t h e r p e t i t i o n e r h a s " a f f i l i a t e s " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 7 ) i s a f a c t u a l d e t e r m i n a t i o n t h a t m u s t b e m a d e o n t h e b a s i s o f a c o m p l e t e r e c o r d . W e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s f o r a c o n t r a r y h o l d i n g a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , f i n d t h o s e a r g u m e n t s t o b e w i t h o u t m e r i t o r i r r e l e v a n t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , - 5 - A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d .