TAX COURT OPINION

Case: American Stores Company and Subsidiaries
Docket Number: 13142-97
Judge: Ruwe
Opinion Type: reported
Filed: 05/26/2000
Pages: 25

1 1 4 T . C . N o . 2 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T A M E R I C A N S T O R E S C O M P A N Y A N D S U B S I D I A R I E S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 3 1 4 2 - 9 7 . F i l e d M a y 2 6 , 2 0 0 0 . P p u r c h a s e d t h e s t o c k o f L S . P r i o r t o p u r c h a s i n g L S , P h a d n e g o t i a t e d w i t h t h e F e d e r a l T r a d e C o m m i s s i o n t o s a t i s f y t h e a n t i t r u s t c o n c e r n s a b o u t t h e p u r c h a s e . S h o r t l y a f t e r P ' s p u r c h a s e o f L S , a n d 1 d a y a f t e r t h e F T C e n t e r e d i t s f i n a l c o n s e n t o r d e r , t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a f i l e d a n a n t i t r u s t s u i t i n F e d e r a l D i s t r i c t C o u r t o b j e c t i n g t o P ' s p u r c h a s e o f L S . T h e S t a t e a s k e d f o r v a r i o u s r e m e d i e s i n c l u d i n g d i v e s t i t u r e . T h e D i s t r i c t C o u r t i s s u e d a t e m p o r a r y i n j u n c t i o n p r o h i b i t i n g P f r o m i n t e g r a t i n g t h e b u s i n e s s o p e r a t i o n s o f L S a n d P . T h e D i s t r i c t C o u r t ' s o p i n i o n w a s t h e s u b j e c t o f a n a p p e a l a n d w a s u l t i m a t e l y r e s o l v e d b y t h e S u p r e m e C o u r t . T h e r e a f t e r , P a n d t h e S t a t e s e t t l e d t h e a n t i t r u s t s u i t . P i n c u r r e d s u b s t a n t i a l l e g a l f e e s i n d e f e n d i n g a g a i n s t t h e S t a t e ' s a n t i t r u s t s u i t . T h o s e l e g a l f e e s w e r e d e d u c t e d a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s . R d i s a l l o w e d t h o s e d e d u c t i o n s b a s e d o n R ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e l e g a l f e e s s h o u l d b e c a p i t a l i z e d . - 2 - H e l d : P ' s l e g a l f e e s i n c u r r e d i n d e f e n d i n g a g a i n s t t h e S t a t e ' s a n t i t r u s t s u i t a r o s e o u t o f , a n d w e r e i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h , P ' s a c q u i s i t i o n o f L S . T h e o r i g i n o f t h e S t a t e ' s a n t i t r u s t c l a i m w a s P ' s a c q u i s i t i o n o f L S . P ' s l e g a l f e e s m u s t b e c a p i t a l i z e d . F r e d r i c k J . G e r h a r t , K e v i n M . J o h n s o n , a n d T h o m a s E d w a r d D o r a n , f o r p e t i t i o n e r . M a r k H . H o w a r d , f o r r e s p o n d e n t . O P I N I O N R U W E , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s o f $ 7 , 9 6 3 , 8 5 0 a n d $ 1 , 7 7 3 , 9 6 4 i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x f o r i t s t a x a b l e y e a r s e n d i n g J a n u a r y 2 8 , 1 9 8 9 , a n d F e b r u a r y 3 , 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y ( h e r e i n a f t e r r e f e r r e d t o a s t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x y e a r s ) . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e o n l y i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r m a y d e d u c t o r m u s t c a p i t a l i z e l e g a l f e e s a n d c o s t s ( l e g a l f e e s ) i n c u r r e d i n d e f e n d i n g a n a n t i t r u s t s u i t b r o u g h t b y t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a s u b s e q u e n t t o p e t i t i o n e r ' s a c q u i s i t i o n o f L u c k y S t o r e s , I n c . T h i s c a s e i s b e f o r e t h e C o u r t f u l l y s t i p u l a t e d . S e e R u l e 1 2 2 . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . B a c k g r o u n d P e t i t i o n e r i s a n a f f i l i a t e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s w h i c h a n n u a l l y f i l e s a c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . A m e r i c a n S t o r e s C o m p a n y ( A m e r i c a n S t o r e s ) i s t h e c o m m o n p a r e n t o f - 3 - t h e a f f i l i a t e d g r o u p , a n d i t f i l e d t h e p e t i t i o n o n b e h a l f o f a l l e l i g i b l e m e m b e r s o f t h e g r o u p p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 7 , I n c o m e T a x R e g s . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , A m e r i c a n S t o r e s , a D e l a w a r e c o r p o r a t i o n , m a i n t a i n e d i t s m a i l i n g a d d r e s s a n d p r i n c i p a l o f f i c e a t 7 0 9 E a s t S o u t h T e m p l e , S a l t L a k e C i t y , U t a h . P e t i t i o n e r f i l e s i t s i n c o m e t a x r e t u r n s o n t h e b a s i s o f a 5 2 - 5 3 - w e e k f i s c a l y e a r e n d i n g o n t h e S a t u r d a y n e a r e s t t o e a c h J a n u a r y 3 1 . P e t i t i o n e r p r e p a r e d a n d f i l e d t h e c o n s o l i d a t e d i n c o m e t a x r e t u r n s f o r i t s 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x y e a r s u s i n g t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . B y J a n u a r y 2 8 , 1 9 8 9 , A m e r i c a n S t o r e s a n d i t s s u b s i d i a r i e s o p e r a t e d a p p r o x i m a t e l y 1 , 9 1 7 r e t a i l u n i t s i n 3 9 S t a t e s . D u r i n g t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x y e a r s , p e t i t i o n e r p r i n c i p a l l y e n g a g e d i n t h e r e t a i l s a l e o f f o o d a n d d r u g m e r c h a n d i s e . P e t i t i o n e r i s o n e o f t h e n a t i o n ' s l e a d i n g r e t a i l e r s , o p e r a t i n g c o m b i n a t i o n d r u g / f o o d s t o r e s , s u p e r d r u g c e n t e r s , d r u g s t o r e s , a n d f o o d s t o r e s . P e t i t i o n e r s e l l s b o t h f o o d a n d n o n f o o d m e r c h a n d i s e s u c h a s p r e s c r i p t i o n d r u g s , t o b a c c o p r o d u c t s , h o u s e w a r e s , h e a l t h a n d b e a u t y a i d s , a n d s u n d r y m e r c h a n d i s e f o r h o m e a n d f a m i l y u s e . P e t i t i o n e r m a i n t a i n s a s u b s t a n t i a l i n v e n t o r y f o r i t s v a r i o u s r e t a i l g r o c e r y a n d d r u g s t o r e s t h r o u g h o u t t h e n a t i o n . P r i o r t o i t s a c q u i s i t i o n o f L u c k y S t o r e s , I n c . ( L u c k y S t o r e s ) , p e t i t i o n e r c o n d u c t e d i t s a c t i v i t i e s t h r o u g h A m e r i c a n S t o r e s ' w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r i e s : A m e r i c a n S u p e r S t o r e s , I n c . , - 4 - c o m p r i s e d o f A c m e M a r k e t s , I n c . , J e w e l F o o d S t o r e s , S t a r M a r k e t a n d J e w e l O S C O ; A m e r i c a n F o o d a n d D r u g , I n c . , c o m p r i s e d o f S k a g g s A l p h a B e t a a n d B u t t r e y F o o d - D r u g ; A m e r i c a n D r u g S t o r e s , I n c . , a n a t i o n w i d e d r u g c h a i n ; a n d A l p h a B e t a C o m p a n y ( A l p h a B e t a ) . D u r i n g t h e 1 9 8 9 t a x y e a r , A m e r i c a n S t o r e s a l s o a c q u i r e d a n d c o m m e n c e d o p e r a t i o n s t h r o u g h L u c k y S t o r e s . L u c k y S t o r e s o p e r a t e d f o o d s t o r e s i n C a l i f o r n i a , A r i z o n a , N e v a d a , a n d F l o r i d a . A c q u i s i t i o n o f L u c k y S t o r e s I n D e c e m b e r 1 9 8 7 , t h e s e c o n d a n d t h i r d l a r g e s t g r o c e r y s t o r e c h a i n s i n t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a , V o n s a n d S a f e w a y , m e r g e d . A m e r i c a n S t o r e s d e t e r m i n e d t h a t a c q u i r i n g L u c k y S t o r e s w o u l d c o m p l e m e n t A l p h a B e t a ' s o p e r a t i o n s i n C a l i f o r n i a . O n M a r c h 2 1 , 1 9 8 8 , A m e r i c a n S t o r e s i n i t i a t e d a h o s t i l e t a k e o v e r b i d o r t e n d e r o f f e r f o r a l l t h e o u t s t a n d i n g s h a r e s o f L u c k y S t o r e s f o r $ 4 5 p e r s h a r e ( t e n d e r o f f e r ) . A t t h e t i m e o f t h e t e n d e r o f f e r , A l p h a B e t a s t o r e s c o n s t i t u t e d C a l i f o r n i a ' s f o u r t h l a r g e s t r e t a i l g r o c e r y c h a i n . A l p h a B e t a o p e r a t e d 2 5 2 s u p e r m a r k e t s i n C a l i f o r n i a , 5 4 i n n o r t h e r n C a l i f o r n i a , a n d 1 9 8 i n s o u t h e r n C a l i f o r n i a . L u c k y S t o r e s o p e r a t e d 3 4 0 s t o r e s l o c a t e d t h r o u g h o u t C a l i f o r n i a , a n d i t w a s t h e l a r g e s t g r o c e r y s t o r e c h a i n i n t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a . O n M a y 2 3 , 1 9 8 8 , A m e r i c a n S t o r e s a m e n d e d i t s t e n d e r o f f e r i n c r e a s i n g t h e o f f e r t o $ 6 5 f o r e a c h L u c k y S t o r e s s h a r e . T h i s i n c r e a s e i n p r i c e w a s a t t r i b u t a b l e , i n p a r t , t o c o m p e t i n g b i d s b y - 5 - o t h e r c o m p a n i e s i n t e r e s t e d i n a c q u i r i n g L u c k y S t o r e s . O n M a y 2 3 , 1 9 8 8 , t h e b o a r d o f d i r e c t o r s f o r L u c k y S t o r e s a p p r o v e d t h e a m e n d e d t e n d e r o f f e r a n d a m e r g e r p r o p o s a l w i t h A m e r i c a n S t o r e s . F T C ' S A c t i o n s O n M a r c h 2 1 , 1 9 8 8 , A m e r i c a n S t o r e s g a v e n o t i c e o f i t s i n t e n t i o n t o p u r c h a s e a l l t h e s t o c k o f L u c k y S t o r e s t o t h e F e d e r a l T r a d e C o m m i s s i o n ( F T C ) , p u r s u a n t t o t h e H a r t - S c o t t - R o d i n o A n t i t r u s t I m p r o v e m e n t s A c t o f 1 9 7 6 , P u b . L . 9 4 - 4 3 5 , s e c . 2 0 1 , 9 0 S t a t . 1 3 9 0 , c o d i f i e d a t 1 5 U . S . C . s e c . 1 8 a ( 1 9 9 7 ) . I n r e s p o n s e t o A m e r i c a n S t o r e s ' H a r t - S c o t t - R o d i n o f i l i n g , t h e F T C c o n d u c t e d a n i n v e s t i g a t i o n o f t h e p r o p o s e d m e r g e r a n d w o r k e d t o n e g o t i a t e a s e t t l e m e n t w i t h A m e r i c a n S t o r e s . T h e F T C a n d A m e r i c a n S t o r e s n e g o t i a t e d a p r e l i m i n a r y s e t t l e m e n t o f t h e F T C ' s c o n c e r n s a b o u t t h e t e n d e r o f f e r . T h i s p r e l i m i n a r y s e t t l e m e n t w a s r e f l e c t e d i n t w o s i m u l t a n e o u s a c t i o n s t a k e n b y t h e F T C o n M a y 3 1 , 1 9 8 8 . F i r s t , t h e F T C f i l e d a n a d m i n i s t r a t i v e c o m p l a i n t c h a r g i n g t h a t A m e r i c a n S t o r e s ' a c q u i s i t i o n o f L u c k y S t o r e s v i o l a t e d s e c t i o n 7 o f t h e C l a y t o n A c t , c h . 3 2 3 , 3 8 S t a t . 7 3 1 ( 1 9 1 4 ) , a s a m e n d e d a n d c o d i f i e d a t 1 5 U . S . C . s e c . 1 8 a n d s e c t i o n 5 o f t h e F e d e r a l T r a d e C o m m i s s i o n A c t , c h . 3 1 1 , 3 8 S t a t . 7 1 9 ( 1 9 1 4 ) , a s a m e n d e d a n d c o d i f i e d a t 1 5 U . S . C . s e c . 4 5 . S e c o n d , t h e F T C f i l e d a p r o p o s e d c o n s e n t o r d e r ( p r o p o s e d c o n s e n t o r d e r ) . A s p a r t o f t h e p r o p o s e d c o n s e n t o r d e r , t h e t e n d e r o f f e r w a s p e r m i t t e d t o p r o c e e d s u b j e c t t o c e r t a i n - 6 - c o n d i t i o n s . T h e c o n d i t i o n s w e r e c o n t a i n e d i n a n a g r e e m e n t t i t l e d " H o l d S e p a r a t e A g r e e m e n t " ( h o l d s e p a r a t e a g r e e m e n t ) . T h a t a g r e e m e n t r e q u i r e d A m e r i c a n S t o r e s t o : a . r e f r a i n f r o m i n t e g r a t i n g t h e a s s e t s o f A m e r i c a n S t o r e s a n d L u c k y S t o r e s u n t i l A m e r i c a n S t o r e s h a d d i v e s t e d i t s e l f o f 2 4 o f i t s 5 4 A l p h a B e t a s u p e r m a r k e t s i n N o r t h e r n C a l i f o r n i a ; b . m a i n t a i n s e p a r a t e b o o k s a n d r e c o r d s f o r t h e a c q u i s i t i o n ; c . p r e v e n t a n y w a s t e o r d e t e r i o r a t i o n o f L u c k y S t o r e s ' C a l i f o r n i a o p e r a t i o n s ; d . r e f r a i n f r o m r e p l a c i n g t h e e x e c u t i v e s o f L u c k y S t o r e s ; e . m a i n t a i n L u c k y S t o r e s a s a v i a b l e c o m p e t i t o r i n C a l i f o r n i a ; f . r e f r a i n f r o m s e l l i n g o r o t h e r w i s e d i s p o s i n g o f L u c k y S t o r e s ' C a l i f o r n i a w a r e h o u s e s , d i s t r i b u t i o n o r m a n u f a c t u r i n g f a c i l i t i e s , a n d r e t a i l g r o c e r y s t o r e s ; g . p r e s e r v e s e p a r a t e p u r c h a s i n g f o r L u c k y S t o r e s ' r e t a i l g r o c e r y s a l e s . R e l y i n g o n t h e F T C ' s p r o p o s e d c o n s e n t o r d e r o f M a y 3 1 , 1 9 8 8 , A m e r i c a n S t o r e s p r o c e e d e d w i t h i t s t e n d e r o f f e r t o p u r c h a s e 1 0 0 p e r c e n t o f L u c k y S t o r e s s t o c k . A m e r i c a n S t o r e s ' t e n d e r o f f e r f o r L u c k y S t o r e s s t o c k w a s c a r r i e d o u t b y a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f A l p h a B e t a , A l p h a B e t a A c q u i s i t i o n C o r p . ( A B A C ) . A B A C h a d b e e n f o r m e d s o l e l y f o r t h e p u r p o s e o f a c q u i r i n g t h e s t o c k o f L u c k y S t o r e s . O n J u n e 2 , 1 9 8 8 , A B A C a c q u i r e d m o r e t h a n 8 0 p e r c e n t o f t h e L u c k y S t o r e s c o m m o n s t o c k a t $ 6 5 p e r s h a r e . A s b e t w e e n A B A C a n d t h e f o r m e r L u c k y S t o r e s s h a r e h o l d e r s , A B A C ' s a c c e p t a n c e a n d p u r c h a s e o f s t o c k w a s f i n a l a n d i r r e v o c a b l e . P e t i t i o n e r ' s o b j e c t i v e i n a c q u i r i n g L u c k y S t o r e s w a s t o a c h i e v e f u t u r e l o n g - t e r m b e n e f i t s f r o m t h e m e r g e r o f t h e A l p h a - 7 - B e t a c h a i n o f s t o r e s a n d L u c k y S t o r e s . T h e l o n g - t e r m b e n e f i t s b e i n g s o u g h t w e r e a g r e a t e r m a r k e t s h a r e i n t h e C a l i f o r n i a g r o c e r y m a r k e t , g r e a t e r o p e r a t i n g e f f i c i e n c i e s i n t h e c o m b i n e d o p e r a t i o n s o f t h e t w o c h a i n s , a n d t h e a d o p t i o n o f s o m e o f t h e m a n a g e m e n t / o p e r a t i n g p o l i c i e s o f L u c k y S t o r e s s u c h a s L u c k y S t o r e s ' " e v e r y d a y l o w p r i c i n g " p o l i c y . O n J u n e 9 , 1 9 8 8 , A B A C w a s m e r g e d w i t h a n d i n t o L u c k y S t o r e s , p u r s u a n t t o s h o r t - f o r m m e r g e r p r o v i s i o n s o f t h e D e l a w a r e G e n e r a l C o r p o r a t i o n L a w . A s a r e s u l t o f t h e s h o r t - f o r m m e r g e r , A B A C d i s a p p e a r e d a n d L u c k y S t o r e s b e c a m e a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f A l p h a B e t a . T h e t o t a l c o n s i d e r a t i o n p a i d b y A m e r i c a n S t o r e s i n t h e t e n d e r o f f e r a n d m e r g e r e x c e e d e d $ 2 . 5 b i l l i o n . F o r p u r p o s e s o f S t a t e l a w , t h e m e r g e r w a s f i n a l a n d i r r e v o c a b l e . A f t e r i t s a c q u i s i t i o n o f L u c k y S t o r e s , A m e r i c a n S t o r e s c o m p l i e d w i t h t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e h o l d s e p a r a t e a g r e e m e n t a n d d i d n o t i n t e g r a t e t h e o p e r a t i o n s o f L u c k y S t o r e s w i t h t h e o p e r a t i o n s o f A l p h a B e t a . S t a t e o f C a l i f o r n i a ' s A c t i o n s I n A p r i l 1 9 8 8 , A m e r i c a n S t o r e s p r o v i d e d t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a w i t h t h e f i l i n g s i t h a d m a d e w i t h t h e F T C p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 o f t h e C l a y t o n A c t . T h r o u g h t h a t f i l i n g , A m e r i c a n S t o r e s g a v e f o r m a l n o t i c e t o t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a o f i t s i n t e n t i o n s t o a c q u i r e a l l o f t h e L u c k y S t o r e s s t o c k a n d t o m e r g e A B A C i n t o L u c k y S t o r e s . - 8 - T h e F T C a l l o w e d , i n a c c o r d a n c e w i t h i t s r e g u l a t i o n s , a c o m m e n t p e r i o d d u r i n g w h i c h t h e p u b l i c w a s i n v i t e d t o s u b m i t c o m m e n t s o n t h e p r o p o s e d c o n s e n t o r d e r . T h e a t t o r n e y g e n e r a l o f C a l i f o r n i a s u b m i t t e d c o m m e n t s e x p r e s s i n g c o n c e r n t h a t A m e r i c a n S t o r e s ' a c q u i s i t i o n o f L u c k y S t o r e s w o u l d r e d u c e c o m p e t i t i o n i n t h e r e t a i l s u p e r m a r k e t i n d u s t r y i n C a l i f o r n i a . T h e F T C e n t e r e d a f i n a l c o n s e n t o r d e r o n A u g u s t 3 1 , 1 9 8 8 . O n S e p t e m b e r 1 , 1 9 8 8 , t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a f i l e d s u i t a g a i n s t A m e r i c a n S t o r e s , A B A C , a n d L u c k y S t o r e s i n t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t f o r t h e C e n t r a l D i s t r i c t o f C a l i f o r n i a ( D i s t r i c t C o u r t ) . T h e S t a t e o f C a l i f o r n i a c l a i m e d t h a t t h e m e r g e r v i o l a t e d F e d e r a l a n d S t a t e a n t i t r u s t l a w s b y d e c r e a s i n g c o m p e t i t i o n i n t h e s u p e r m a r k e t i n d u s t r y i n C a l i f o r n i a . T h e S t a t e o f C a l i f o r n i a r e q u e s t e d v a r i o u s f o r m s o f r e l i e f , i n c l u d i n g r e s c i n d i n g t h e m e r g e r t r a n s a c t i o n , a d i v e s t i t u r e o f L u c k y S t o r e s o r , a l t e r n a t i v e l y , a p e r m a n e n t " h o l d s e p a r a t e a g r e e m e n t " l i k e t h e o n e t h a t A m e r i c a n S t o r e s h a d e n t e r e d i n t o w i t h t h e F T C . T h e D i s t r i c t C o u r t i s s u e d a t e m p o r a r y r e s t r a i n i n g o r d e r a g a i n s t A m e r i c a n S t o r e s a n d L u c k y S t o r e s o n S e p t e m b e r 2 9 , 1 9 8 8 . T h e o r d e r r e q u i r e d t h e c o n t i n u a t i o n o f t h e h o l d s e p a r a t e a g r e e m e n t a n d t h e m a i n t e n a n c e o f t h e s t a t u s q u o a t A m e r i c a n S t o r e s a n d i t s s u b s i d i a r i e s a n d L u c k y S t o r e s a n d i t s s u b s i d i a r i e s u n t i l a h e a r i n g o n t h e p r e l i m i n a r y i n j u n c t i o n c o u l d b e h e l d . T h e o p i n i o n o f t h e D i s t r i c t C o u r t i n t h i s m a t t e r w a s p u b l i s h e d a s - 9 - S t a t e o f C a l . v . A m e r i c a n S t o r e s C o . , 6 9 7 F . S u p p . 1 1 2 5 ( C . D . C a l . 1 9 8 8 ) . A m e r i c a n S t o r e s a p p e a l e d t h e d e c i s i o n o f t h e D i s t r i c t C o u r t . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t p u b l i s h e d i t s o p i n i o n i n t h a t a p p e a l a s S t a t e o f C a l . v . A m e r i c a n S t o r e s C o . , 8 7 2 F . 2 d 8 3 7 ( 9 t h C i r . 1 9 8 9 ) . T h e C o u r t o f A p p e a l s a f f i r m e d t h e D i s t r i c t C o u r t ' s f i n d i n g t h a t C a l i f o r n i a h a d s h o w n a l i k e l i h o o d o f s u c c e s s o n t h e m e r i t s o f t h e c a s e a n d p o s s i b l e i r r e p a r a b l e h a r m . T h e C o u r t o f A p p e a l s , h o w e v e r , f o u n d t h a t t h e p r e l i m i n a r y i n j u n c t i o n o r d e r e d b y t h e D i s t r i c t C o u r t w a s t a n t a m o u n t t o a n i n d i r e c t d i v e s t i t u r e w h i c h w a s n o t a r e m e d y a v a i l a b l e t o p r i v a t e p l a i n t i f f s u n d e r s e c t i o n 1 6 o f t h e C l a y t o n A c t . T h e U n i t e d S t a t e s S u p r e m e C o u r t g r a n t e d c e r t i o r a r i t o t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a . S e e C a l i f o r n i a v . A m e r i c a n S t o r e s C o . , 4 9 3 U . S . 9 1 6 ( 1 9 8 9 ) . P r i o r t o g r a n t i n g c e r t i o r a r i , J u s t i c e O ' C o n n o r e n t e r e d a s t a y c o n t i n u i n g t h e D i s t r i c t C o u r t ' s i n j u n c t i o n p e n d i n g f u r t h e r r e v i e w b y t h e S u p r e m e C o u r t . S e e C a l i f o r n i a v . A m e r i c a n S t o r e s C o . , 4 9 5 U . S . 2 7 1 , 2 7 8 ( 1 9 9 0 ) . T h e S u p r e m e C o u r t r e v e r s e d t h e j u d g m e n t o f t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t a n d r e m a n d e d t h e c a s e f o r f u r t h e r p r o c e e d i n g s . T h e S u p r e m e C o u r t h e l d t h a t d i v e s t i t u r e i s a f o r m o f i n j u n c t i v e r e l i e f w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 6 o f t h e C l a y t o n A c t a n d t h a t t h e D i s t r i c t C o u r t h a d t h e a u t h o r i t y t o d i v e s t t h e a c q u i r e r o f a n y p a r t o f t h e a c q u i r e r ' s o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e a c q u i r e d c o m p a n y . S e e i d . T h e S u p r e m e C o u r t - 1 0 - a n s w e r e d t h e s p e c i f i c q u e s t i o n b e f o r e i t s t a t i n g : W e a r e m e r e l y c o n f r o n t e d w i t h t h e n a k e d q u e s t i o n w h e t h e r t h e D i s t r i c t C o u r t h a d t h e p o w e r t o d i v e s t A m e r i c a n o f a n y p a r t o f i t s o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e a c q u i r e d L u c k y S t o r e s , e i t h e r b y f o r b i d d i n g t h e e x e r c i s e o f t h e o w n e r ' s n o r m a l r i g h t t o i n t e g r a t e t h e o p e r a t i o n s o f t h e t w o p r e v i o u s l y s e p a r a t e c o m p a n i e s , o r b y r e q u i r i n g i t t o s e l l c e r t a i n a s s e t s l o c a t e d i n C a l i f o r n i a . W e h o l d t h a t s u c h a r e m e d y i s a f o r m o f " i n j u n c t i v e r e l i e f " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 6 o f t h e C l a y t o n A c t . * * * [ I d . a t 2 9 6 . ] T h e S u p r e m e C o u r t r e m a n d e d t h e m a t t e r f o r f u r t h e r p r o c e e d i n g s . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t v a c a t e d p a r t o f i t s e a r l i e r o p i n i o n a n d r e m a n d e d t h e c a s e t o t h e D i s t r i c t C o u r t . T h e p r e l i m i n a r y i n j u n c t i o n o b t a i n e d b y t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a w a s m o d i f i e d o n a t l e a s t f o u r o c c a s i o n s . A m o d i f i c a t i o n f i l e d w i t h t h e D i s t r i c t C o u r t o n N o v e m b e r 7 , 1 9 8 9 , p e r m i t t e d A m e r i c a n S t o r e s t o i n t e g r a t e s p e c i f i e d n o r t h e r n C a l i f o r n i a o p e r a t i o n s o f A l p h a B e t a w i t h s p e c i f i e d n o r t h e r n C a l i f o r n i a o p e r a t i o n s o f L u c k y S t o r e s f o l l o w i n g a s t i p u l a t e d d i v e s t i t u r e o f s p e c i f i e d A l p h a B e t a a s s e t s . A m e r i c a n S t o r e s u l t i m a t e l y s e t t l e d t h e d i s p u t e w i t h t h e a t t o r n e y g e n e r a l o f C a l i f o r n i a b y e n t e r i n g i n t o a s t i p u l a t i o n f o r e n t r y o f c o n s e n t d e c r e e o n M a y 1 6 , 1 9 9 0 ( t h e C a l i f o r n i a c o n s e n t d e c r e e ) . T h e C a l i f o r n i a c o n s e n t d e c r e e d i d n o t r e q u i r e A m e r i c a n S t o r e s t o d i v e s t a n y o f i t s L u c k y S t o r e s s t o c k , a n d L u c k y S t o r e s r e m a i n s a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f A m e r i c a n S t o r e s . I n s t e a d , t h e C a l i f o r n i a c o n s e n t d e c r e e r e q u i r e d A m e r i c a n S t o r e s t o d i s p o s e o f a p p r o x i m a t e l y 1 5 2 o f i t s 1 7 5 s o u t h e r n C a l i f o r n i a A l p h a B e t a - 1 1 - S t o r e s a n d 9 o f i t s n e w l y a c q u i r e d s o u t h e r n C a l i f o r n i a L u c k y S t o r e s , t o g e t h e r w i t h m o s t o f t h e r e l a t e d A l p h a B e t a s u p p o r t f a c i l i t i e s . T h e C a l i f o r n i a c o n s e n t d e c r e e d i d n o t r e q u i r e p e t i t i o n e r t o d i v e s t a n y s u p e r m a r k e t s i n n o r t h e r n C a l i f o r n i a o r N e v a d a b e y o n d t h o s e s p e c i f i e d i n t h e N o v e m b e r 7 , 1 9 8 9 , m o d i f i c a t i o n . O n J u n e 1 7 , 1 9 9 1 , p u r s u a n t t o t h e C a l i f o r n i a c o n s e n t d e c r e e , A m e r i c a n S t o r e s s o l d i t s s t o c k i n A l p h a B e t a C o m p a n y f o r a p p r o x i m a t e l y $ 2 5 1 m i l l i o n t o F o o d - 4 - L e s s S u p e r m a r k e t s , I n c . A t t h e t i m e o f t h e s a l e , t h e a s s e t s o f A l p h a B e t a i n c l u d e d 1 4 5 s t o r e s l o c a t e d i n s o u t h e r n C a l i f o r n i a . T h e a t t o r n e y g e n e r a l o f C a l i f o r n i a a n d t h e D i s t r i c t C o u r t a p p r o v e d t h i s t r a n s a c t i o n a s f u l f i l l i n g t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t a n d t h e C a l i f o r n i a c o n s e n t d e c r e e . F r o m J u n e 2 , 1 9 8 8 , a n d c o n t i n u i n g t h r o u g h o u t t h e c o u r s e o f a n t i t r u s t l i t i g a t i o n w i t h C a l i f o r n i a , L u c k y S t o r e s w a s a m e m b e r o f A m e r i c a n S t o r e s ' c o n s o l i d a t e d g r o u p . A s s u c h , A m e r i c a n S t o r e s i n c l u d e d L u c k y S t o r e s i n i t s c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . L u c k y S t o r e s a c c o u n t e d f o r $ 3 , 6 9 7 , 0 8 6 , 8 3 6 o f t h e t o t a l A m e r i c a n S t o r e s ' a f f i l i a t e d g r o u p g r o s s r e v e n u e o f $ 1 9 , 0 9 6 , 7 6 3 , 5 9 8 f o r t h e 1 9 8 9 t a x y e a r ( L u c k y S t o r e s w a s o n l y a m e m b e r o f A m e r i c a n S t o r e s ' c o n s o l i d a t e d g r o u p d u r i n g t h e 1 9 8 9 t a x y e a r f o r t h e p e r i o d f r o m J u n e 2 , 1 9 8 8 t o J a n u a r y 2 8 , 1 9 8 9 ) a n d $ 6 , 2 8 1 , 2 4 9 , 7 1 3 o f t h e t o t a l - 1 2 - A m e r i c a n S t o r e s ' a f f i l i a t e d g r o u p g r o s s r e v e n u e o f $ 2 2 , 4 5 0 , 4 1 5 , 8 1 8 f o r t h e 1 9 9 0 t a x y e a r . I n t h e 1 9 8 9 t a x y e a r r e t u r n , p e t i t i o n e r d i d n o t c l a i m a n o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n f o r t h e l e g a l f e e s a t t r i b u t a b l e t o t h e F T C p r o c e e d i n g i n v o l v i n g t h e a c q u i s i t i o n o f L u c k y S t o r e s . P e t i t i o n e r i n c u r r e d a p p r o x i m a t e l y $ 2 . 6 m i l l i o n i n s u c h l e g a l f e e s i n t h e 1 9 8 9 t a x y e a r . P e t i t i o n e r a l s o d i d n o t d e d u c t i n v e s t m e n t b a n k i n g f e e s i n c u r r e d i n t h e a c q u i s i t i o n o f L u c k y S t o r e s s t o c k . I n s t e a d , p e t i t i o n e r c a p i t a l i z e d a l l o f t h e s e e x p e n d i t u r e s a s c o s t s i n c u r r e d i n t h e p r o c e s s o f a c q u i r i n g L u c k y S t o r e s . F r o m J u n e o f 1 9 8 8 u n t i l t h e e n d o f t h e 1 9 8 9 t a x y e a r , A m e r i c a n S t o r e s ' s u b s i d i a r y , L u c k y S t o r e s , p a i d $ 1 , 0 7 4 , 8 6 7 i n l e g a l f e e s t o d e f e n d a g a i n s t t h e c l a i m s o f t h e a t t o r n e y g e n e r a l o f C a l i f o r n i a f o r v i o l a t i o n s o f F e d e r a l a n d S t a t e a n t i t r u s t l a w s a r i s i n g f r o m t h e a c q u i s i t i o n o f L u c k y S t o r e s . A m e r i c a n S t o r e s c h a r g e d t h e s e l e g a l f e e s t o a c c o u n t N o . 6 5 0 8 0 0 / 7 0 2 5 , L u c k y A c q u i s i t i o n , a n d m o v e d t h e s e e x p e n s e s t o A m e r i c a n F o o d a n d D r u g , I n c . I n t h e f i n a n c i a l b o o k s a n d r e c o r d s o f A m e r i c a n F o o d a n d D r u g , I n c . , f o r t h e 1 9 8 9 t a x y e a r , A m e r i c a n S t o r e s c a p i t a l i z e d t h e $ 1 , 0 7 4 , 8 6 7 f o r l e g a l f e e s a s s o c i a t e d w i t h t h e a n t i t r u s t l i t i g a t i o n w i t h t h e a t t o r n e y g e n e r a l o f C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r ' s a c c o u n t a n t s p r e p a r e d a j o u r n a l e n t r y f o r t h e s e l e g a l f e e s . - 1 3 - O n i t s c o n s o l i d a t e d c o r p o r a t i o n i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e 1 9 8 9 t a x y e a r , p e t i t i o n e r r e p o r t e d o n S c h e d u l e M - 1 a d e d u c t i o n f o r " L E G A L A N D R E L A T E D E X P E N S E S I N C O N N E C T I O N W I T H : C A A T T O R N E Y G E N E R A L L I T I G A T I O N " i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 0 7 4 , 8 6 7 . T h i s d e d u c t i o n i s f o u n d o n t h e t a x r e t u r n S c h e d u l e s M - 1 a n d M - 2 a t t h e s e c o n d p a g e o f S t a t e m e n t 4 2 9 o f t h e 1 9 8 9 r e t u r n . T h e 1 9 8 9 t a x r e t u r n i n c l u d e s t h i s a m o u n t a s a F o r m - 1 1 2 0 , U . S . C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n , l i n e - 2 6 d e d u c t i o n a s d e t a i l e d o n S t a t e m e n t 8 2 o f t h e r e t u r n . D u r i n g t h e 1 9 9 0 t a x y e a r , A m e r i c a n S t o r e s ' s u b s i d i a r y , L u c k y S t o r e s , p a i d $ 2 , 6 6 6 , 0 4 5 f o r l e g a l f e e s a s s o c i a t e d w i t h t h e a n t i t r u s t l i t i g a t i o n w i t h t h e a t t o r n e y g e n e r a l o f C a l i f o r n i a . A m e r i c a n S t o r e s c h a r g e d t h e s e l e g a l f e e s t o a c c o u n t N o . 6 5 0 8 0 0 / 7 0 2 5 , L u c k y A c q u i s i t i o n , a n d m o v e d t h e s e e x p e n s e s t o A l p h a B e t a . A m e r i c a n S t o r e s c a p i t a l i z e d t h e $ 2 , 6 6 6 , 0 4 5 f o r l e g a l f e e s o n t h e f i n a n c i a l b o o k s a n d r e c o r d s o f A l p h a B e t a f o r t h e 1 9 9 0 t a x y e a r . P e t i t i o n e r ' s a c c o u n t a n t s p r e p a r e d d o c u m e n t a t i o n f o r t h e s e l e g a l f e e s . O n p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t i o n i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e 1 9 9 0 t a x y e a r , p e t i t i o n e r s c l a i m e d a d e d u c t i o n f o r " L E G A L F E E S - C A A T T O R N E Y G E N E R A L L I T I G A T I O N " i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 6 6 6 , 0 4 5 . T h e 1 9 9 0 r e t u r n i n c l u d e s t h i s a m o u n t a s a F o r m - 1 1 2 0 , l i n e - 2 6 d e d u c t i o n . - 1 4 - 1 O n M a r . 1 3 , 1 9 8 9 , A m e r i c a n S t o r e s f i l e d a F o r m 8 0 2 3 , C o r p o r a t e Q u a l i f i e d S t o c k P u r c h a s e E l e c t i o n s , r e l a t e d t o t h e a c q u i s i t i o n b y A m e r i c a n S t o r e s o f L u c k y S t o r e s a n d r e l a t e d e n t i t i e s i n t h e L u c k y S t o r e s a f f i l i a t e d g r o u p . D u r i n g t h e 1 9 9 0 t a x y e a r , A m e r i c a n S t o r e s ' s u b s i d i a r y , L u c k y S t o r e s , p a i d $ 1 7 5 , 6 3 0 f o r l e g a l f e e s a s s o c i a t e d w i t h t h e a n t i t r u s t l i t i g a t i o n w i t h t h e a t t o r n e y g e n e r a l o f C a l i f o r n i a . O f t h e $ 1 7 5 , 6 3 0 , L u c k y S t o r e s p a i d $ 9 5 , 3 5 5 t o t h e l a w f i r m o f S o n n e n s c h e i n , C a r l i n , N a t h f o r l e g a l w o r k o n t h e a n t i t r u s t c a s e a n d p a i d $ 8 0 , 2 7 5 f o r o t h e r e x p e n s e s r e l a t e d t o t h e a n t i t r u s t c a s e . O n p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t i o n i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e 1 9 9 0 t a x y e a r , p e t i t i o n e r c l a i m e d a d e d u c t i o n o n F o r m 1 1 2 0 , l i n e 2 6 f o r v a r i o u s i t e m s i n c l u d i n g " L i t i g a t i o n E x p e n s e s " o f $ 1 0 , 7 0 6 , 7 1 3 . A m e r i c a n S t o r e s i n c l u d e d t h e $ 1 7 5 , 6 3 0 f o r l e g a l f e e s a n d c o s t s i d e n t i f i e d a b o v e i n t h e " L i t i g a t i o n E x p e n s e s " . F o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s , A m e r i c a n S t o r e s w a s r e q u i r e d t o a c c o u n t f o r i t s a c q u i s i t i o n o f L u c k y S t o r e s u s i n g t h e " p u r c h a s e a c c o u n t i n g " m e t h o d p u r s u a n t t o A c c o u n t i n g P r a c t i c e s B o a r d O p i n i o n N o . 1 6 ( " A P B 1 6 " ) . U n d e r t h i s m e t h o d , A m e r i c a n S t o r e s ' a c q u i s i t i o n w a s t r e a t e d a s a n a c q u i s i t i o n o f L u c k y S t o r e s ' a s s e t s . L u c k y S t o r e s ' l i a b i l i t i e s w e r e t r e a t e d a s i f t h e y w e r e a s s u m e d b y A m e r i c a n S t o r e s i n t h i s h y p o t h e t i c a l a s s e t a c q u i s i t i o n . 1 U n d e r t h e p u r c h a s e a c c o u n t i n g m e t h o d , p e t i t i o n e r w a s r e q u i r e d t o i d e n t i f y a n d q u a n t i f y a l l o f L u c k y S t o r e s ' - 1 5 - l i a b i l i t i e s , i n c l u d i n g l i a b i l i t i e s f o r c u r r e n t a n d p e n d i n g l i t i g a t i o n . T h e l e g a l f e e s a s s o c i a t e d w i t h L u c k y S t o r e s ' c u r r e n t a n d p e n d i n g l i t i g a t i o n w e r e r e q u i r e d t o b e c a p i t a l i z e d u n d e r t h e p u r c h a s e a c c o u n t i n g m e t h o d b e c a u s e t h e y w e r e c o n s i d e r e d l i a b i l i t i e s t h a t A m e r i c a n S t o r e s a s s u m e d i n t h e h y p o t h e t i c a l a s s e t p u r c h a s e , a n d a s s u c h , t h e l e g a l f e e s a n d o t h e r l i a b i l i t i e s w e r e t r e a t e d a s a d d i t i o n a l c o n s i d e r a t i o n t h a t A m e r i c a n S t o r e s p a i d f o r L u c k y S t o r e s ' a s s e t s . I n a d d i t i o n t o t h e l e g a l f e e s r e l a t e d t o t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a ' s a n t i t r u s t s u i t , p e t i t i o n e r a l s o c a p i t a l i z e d u n d e r t h e p u r c h a s e a c c o u n t i n g m e t h o d m o r e t h a n $ 1 m i l l i o n o f L u c k y S t o r e s ' l e g a l f e e s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h e m p l o y m e n t d i s c r i m i n a t i o n s u i t s , t o r t s , a n d o t h e r l i t i g a t i o n . A l t h o u g h p e t i t i o n e r c a p i t a l i z e d t h e s e l e g a l e x p e n s e s f o r f i n a n c i a l a c c o u n t i n g p u r p o s e s u n d e r t h e p u r c h a s e a c c o u n t i n g m e t h o d , p e t i t i o n e r c l a i m e d t h e m a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s o n i t s c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x y e a r s . W i t h t h e e x c e p t i o n o f t h e l e g a l f e e s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a ' s a n t i t r u s t s u i t , r e s p o n d e n t a l l o w e d p e t i t i o n e r t o d e d u c t f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s t h e l e g a l f e e s r e l a t e d t o L u c k y S t o r e s t h a t p e t i t i o n e r h a d c a p i t a l i z e d u n d e r t h e p u r c h a s e a c c o u n t i n g m e t h o d f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d l e g a l f e e s i n c u r r e d b y p e t i t i o n e r i n d e f e n d i n g a g a i n s t t h e S t a t e o f - 1 6 - 2 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a p p l i c a b l e t o t h e s u b j e c t y e a r s , a n d R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . C a l i f o r n i a ' s a n t i t r u s t s u i t . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d $ 1 , 0 7 4 , 8 6 7 o f d e d u c t i o n s f o r l e g a l f e e s c l a i m e d f o r t h e 1 9 8 9 t a x y e a r a n d d i s a l l o w e d s e p a r a t e d e d u c t i o n s o f $ 2 , 6 6 6 , 0 4 5 a n d $ 1 7 5 , 6 3 0 f o r l e g a l f e e s c l a i m e d f o r t h e 1 9 9 0 t a x y e a r . D i s c u s s i o n T h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r l e g a l f e e s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a ' s a n t i t r u s t l i t i g a t i o n a r e d e d u c t i b l e a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 . 2 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e l e g a l f e e s m u s t b e c a p i t a l i z e d p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 6 3 ( a ) . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e l e g a l f e e s w e r e p o s t a c q u i s i t i o n e x p e n d i t u r e s i n c u r r e d i n d e f e n d i n g i t s b u s i n e s s o p e r a t i o n s . I n c o m e t a x d e d u c t i o n s a r e a m a t t e r o f l e g i s l a t i v e g r a c e , a n d t h e b u r d e n o f c l e a r l y s h o w i n g t h e r i g h t t o t h e c l a i m e d d e d u c t i o n i s o n t h e t a x p a y e r . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 , 8 4 ( 1 9 9 2 ) . M o r e o v e r , d e d u c t i o n s a r e s t r i c t l y c o n s t r u e d a n d a l l o w e d o n l y " a s t h e r e i s c l e a r p r o v i s i o n t h e r e f o r . " I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 4 ( q u o t i n g N e w C o l o n i a l I c e C o . v . H e l v e r i n g , 2 9 2 U . S . 4 3 5 , 4 4 0 ( 1 9 3 4 ) ) . T h e p r i n c i p a l d i f f e r e n c e b e t w e e n a d e d u c t i o n a n d a n i t e m t h a t m u s t b e c a p i t a l i z e d a n d a m o r t i z e d i s t h e t i m i n g o f t h e r e c o v e r y o f t h e e x p e n d i t u r e . T h e S u p r e m e C o u r t i n I N D O P C O , I n c . - 1 7 - v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 3 - 8 4 , e x p l a i n e d : T h e p r i m a r y e f f e c t o f c h a r a c t e r i z i n g a p a y m e n t a s e i t h e r a b u s i n e s s e x p e n s e o r a c a p i t a l e x p e n d i t u r e c o n c e r n s t h e t i m i n g o f t h e t a x p a y e r ' s c o s t r e c o v e r y : W h i l e b u s i n e s s e x p e n s e s a r e c u r r e n t l y d e d u c t i b l e , a c a p i t a l e x p e n d i t u r e u s u a l l y i s a m o r t i z e d a n d d e p r e c i a t e d o v e r t h e l i f e o f t h e r e l e v a n t a s s e t , o r , w h e r e n o s p e c i f i c a s s e t o r u s e f u l l i f e c a n b e a s c e r t a i n e d , i s d e d u c t e d u p o n d i s s o l u t i o n o f t h e e n t e r p r i s e . * * * T h r o u g h p r o v i s i o n s s u c h a s t h e s e , t h e C o d e e n d e a v o r s t o m a t c h e x p e n s e s w i t h t h e r e v e n u e s o f t h e t a x a b l e p e r i o d t o w h i c h t h e y a r e p r o p e r l y a t t r i b u t a b l e , t h e r e b y r e s u l t i n g i n a m o r e a c c u r a t e c a l c u l a t i o n o f n e t i n c o m e f o r t a x p u r p o s e s . * * * T o q u a l i f y a s a n a l l o w a b l e d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) , a n i t e m m u s t ( 1 ) b e p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r , ( 2 ) b e f o r c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s , ( 3 ) b e a n e x p e n s e , ( 4 ) b e a n e c e s s a r y e x p e n s e , a n d ( 5 ) b e a n o r d i n a r y e x p e n s e . C o m m i s s i o n e r v . L i n c o l n S a v . & L o a n A s s o c i a t i o n , 4 0 3 U . S . 3 4 5 , 3 5 2 ( 1 9 7 1 ) . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e l e g a l f e e s w e r e n e i t h e r " o r d i n a r y " n o r " f o r c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s " b u t w e r e e x p e n d i t u r e s a s s o c i a t e d w i t h t h e a c q u i s i t i o n o f a c a p i t a l a s s e t . I n o n e s e n s e , t h e t e r m " o r d i n a r y " i n s e c t i o n 1 6 2 p r e v e n t s t h e d e d u c t i o n o f e x p e n s e s t h a t a r e n o t n o r m a l l y i n c u r r e d i n t h e t y p e o f b u s i n e s s i n w h i c h t h e t a x p a y e r i s e n g a g e d ( " o r d i n a r y " i n t h e s e n s e o f " n o r m a l , u s u a l , o r c u s t o m a r y " i n a t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s ) . D e p u t y v . D u P o n t , 3 0 8 U . S . 4 8 8 , 4 9 5 ( 1 9 4 0 ) . M o r e i m p o r t a n t l y , t h e t e r m " o r d i n a r y " s e r v e s a s a m e a n s t o " c l a r i f y t h e d i s t i n c t i o n , o f t e n d i f f i c u l t , b e t w e e n t h o s e e x p e n s e s t h a t a r e c u r r e n t l y d e d u c t i b l e a n d t h o s e t h a t a r e i n t h e n a t u r e o f c a p i t a l - 1 8 - e x p e n d i t u r e s , w h i c h , i f d e d u c t i b l e a t a l l , m u s t b e a m o r t i z e d o v e r t h e u s e f u l l i f e o f t h e a s s e t . " C o m m i s s i o n e r v . T e l l i e r , 3 8 3 U . S . 6 8 7 , 6 8 9 - 6 9 0 ( 1 9 6 6 ) . E x p e n s e s i n c u r r e d i n d e f e n d i n g a b u s i n e s s a n d i t s p o l i c i e s f r o m a t t a c k a r e g e n e r a l l y o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y - - a n d d e d u c t i b l e - - b u s i n e s s e x p e n s e s . S e e , e . g . , C o m m i s s i o n e r v . H e i n i n g e r , 3 2 0 U . S . 4 6 7 ( 1 9 4 3 ) ( a d e n t i s t ' s m a i l o r d e r b u s i n e s s f a c e d r u i n w h e n t h e P o s t m a s t e r G e n e r a l d e p r i v e d h i m o f a c c e s s t o t h e m a i l s ; t h e S u p r e m e C o u r t h e l d t h a t h i s l e g a l f e e s , i n c u r r e d i n l i t i g a t i n g t h e p r o p r i e t y o f t h e P o s t m a s t e r G e n e r a l ' s o r d e r , w e r e p r o p e r l y d e d u c t i b l e a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s ) ; C o m m i s s i o n e r v . T e l l i e r , s u p r a ( h o l d i n g t h a t t h e t a x p a y e r ' s l e g a l c o s t s " i n c u r r e d i n h i s d e f e n s e a g a i n s t c h a r g e s o f p a s t c r i m i n a l c o n d u c t " a r i s i n g o u t o f h i s b u s i n e s s a c t i v i t i e s w e r e d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ) . O n t h e o t h e r h a n d , n o c u r r e n t d e d u c t i o n i s a l l o w e d f o r a c a p i t a l e x p e n d i t u r e . S e e s e c . 2 6 3 ( a ) ; I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 3 . A p a r t i c u l a r c o s t , n o m a t t e r w h a t i t s t y p e , m a y b e d e d u c t i b l e i n o n e c o n t e x t b u t m a y b e r e q u i r e d t o b e c a p i t a l i z e d i n a n o t h e r c o n t e x t . S i m p l y b e c a u s e o t h e r c a s e s h a v e a l l o w e d a c u r r e n t d e d u c t i o n f o r s i m i l a r e x p e n s e s i n d i f f e r e n t c o n t e x t s d o e s n o t r e q u i r e t h e s a m e r e s u l t h e r e . F o r e x a m p l e , i n C o m m i s s i o n e r v . I d a h o P o w e r C o . , 4 1 8 U . S . 1 , 1 3 ( 1 9 7 4 ) , t h e S u p r e m e C o u r t m a d e t h e f o l l o w i n g o b s e r v a t i o n a b o u t w a g e s p a i d b y a t a x p a y e r i n i t s - 1 9 - t r a d e o r b u s i n e s s : O f c o u r s e , r e a s o n a b l e w a g e s p a i d i n t h e c a r r y i n g o n o f a t r a d e o r b u s i n e s s q u a l i f y a s a d e d u c t i o n f r o m g r o s s i n c o m e . * * * B u t w h e n w a g e s a r e p a i d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e c o n s t r u c t i o n o r a c q u i s i t i o n o f a c a p i t a l a s s e t , t h e y m u s t b e c a p i t a l i z e d a n d a r e t h e n e n t i t l e d t o b e a m o r t i z e d o v e r t h e l i f e o f t h e c a p i t a l a s s e t s o a c q u i r e d . * * * P e t i t i o n e r ' s r e l i a n c e o n E l P a s o C o . v . U n i t e d S t a t e s , 6 9 4 F . 2 d 7 0 3 ( F e d . C i r . 1 9 8 2 ) , a n d E . I . d u P o n t d e N e m o u r s & C o . v . U n i t e d S t a t e s , 4 3 2 F . 2 d 1 0 5 2 ( 3 d C i r . 1 9 7 0 ) , t o s u p p o r t t h e p r o p o s i t i o n t h a t e x p e n s e s i n c u r r e d i n a n a n t i t r u s t d e f e n s e a r e a l w a y s d e d u c t i b l e i s m i s p l a c e d . A s p r e v i o u s l y i n d i c a t e d , e x p e n d i t u r e s w h i c h o t h e r w i s e m i g h t q u a l i f y a s c u r r e n t l y d e d u c t i b l e , m u s t b e c a p i t a l i z e d i f t h e y a r e i n c u r r e d " i n c o n n e c t i o n w i t h " t h e a c q u i s i t i o n o f a c a p i t a l a s s e t . C o m m i s s i o n e r v . I d a h o P o w e r C o . , s u p r a a t 1 3 . A s s t a t e d i n E l l i s B a n k i n g C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 6 8 8 F . 2 d 1 3 7 6 , 1 3 7 9 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 2 ) : T h e r e q u i r e m e n t t h a t c o s t s b e c a p i t a l i z e d e x t e n d s b e y o n d t h e p r i c e p a y a b l e t o t h e s e l l e r t o i n c l u d e a n y c o s t s i n c u r r e d b y t h e b u y e r i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p u r c h a s e , s u c h a s a p p r a i s a l s o f t h e p r o p e r t y o r t h e c o s t s o f m e e t i n g a n y c o n d i t i o n s o f t h e s a l e . S e e , e . g . , W o o d w a r d v . C o m m i s s i o n e r , 1 9 7 0 , 3 9 7 U . S . 5 7 2 , 9 0 S . C t . 1 3 0 2 , 2 5 L . E d . 2 d 5 7 7 ; U n i t e d S t a t e s v . H i l t o n H o t e l s C o r p . , 1 9 7 0 , 3 9 7 U . S . 5 8 0 , 9 0 S . C t . 1 3 0 7 , 2 5 L . E d . 2 d 5 8 5 . F u r t h e r , t h e C o d e p r o v i d e s t h a t t h e r e q u i r e m e n t o f c a p i t a l i z a t i o n t a k e s p r e c e d e n c e o v e r t h e a l l o w a n c e o f d e d u c t i o n s . §§ 1 6 1 , 2 6 1 ; s e e g e n e r a l l y C o m m i s s i o n e r v . I d a h a P o w e r C o . , 1 9 7 4 , 4 1 8 U . S . 1 , 9 4 S . C t . 2 7 5 7 , 4 1 L . E d . 2 d 5 3 5 . T h u s a n e x p e n d i t u r e t h a t w o u l d o r d i n a r i l y b e a d e d u c t i b l e e x p e n s e m u s t n o n e t h e l e s s b e c a p i t a l i z e d i f i t i s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a c q u i s i t i o n o f a c a p i t a l a s s e t . 6 T h e f u n c t i o n o f t h e s e r u l e s i s t o a c h i e v e a n a c c u r a t e m e a s u r e o f n e t i n c o m e f o r t h e y e a r b y m a t c h i n g o u t l a y s - 2 0 - w i t h t h e r e v e n u e s a t t r i b u t a b l e t o t h e m a n d r e c o g n i z i n g b o t h d u r i n g t h e s a m e t a x a b l e y e a r . W h e n a n o u t l a y i s c o n n e c t e d t o t h e a c q u i s i t i o n o f a n a s s e t w i t h a n e x t e n d e d l i f e , i t w o u l d u n d e r s t a t e c u r r e n t n e t i n c o m e t o d e d u c t t h e o u t l a y i m m e d i a t e l y . * * * 6 W e d o n o t u s e t h e t e r m " c a p i t a l a s s e t " i n t h e r e s t r i c t e d s e n s e o f s e c t i o n 1 2 2 1 . I n s t e a d , w e u s e t h e t e r m i n t h e a c c o u n t i n g s e n s e , t o r e f e r t o a n y a s s e t w i t h a u s e f u l l i f e e x t e n d i n g b e y o n d o n e y e a r . D i s t i n g u i s h i n g b e t w e e n e x p e n s e s t h a t c a n b e d e d u c t e d u n d e r s e c t i o n 1 6 2 a n d t h o s e t h a t m u s t b e c a p i t a l i z e d u n d e r s e c t i o n 2 6 3 i s n o t a l w a y s a n e a s y t a s k . A s t h e S u p r e m e C o u r t h a s n o t e d , " t h e c a s e s s o m e t i m e s a p p e a r d i f f i c u l t t o h a r m o n i z e , " a n d " e a c h c a s e ' t u r n s o n i t s s p e c i a l f a c t s . ' " I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 6 ( q u o t i n g D e p u t y v . D u P o n t , s u p r a a t 4 9 6 ) . A f t e r c o n s i d e r i n g a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , w e m u s t d e t e r m i n e w h e t h e r t h e c o s t s i n c u r r e d i n d e f e n d i n g t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a ' s a n t i t r u s t l i t i g a t i o n a r e b e t t e r v i e w e d a s c o s t s a s s o c i a t e d w i t h d e f e n d i n g a b u s i n e s s o r a s c o s t s a s s o c i a t e d w i t h f a c i l i t a t i n g a c a p i t a l t r a n s a c t i o n . S e e W o o d w a r d v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 7 U . S . 5 7 2 ( 1 9 7 0 ) . I n W o o d w a r d , t h e S u p r e m e C o u r t r e j e c t e d a s u b j e c t i v e " p r i m a r y p u r p o s e " t e s t i n f a v o r o f t h e o b j e c t i v e " o r i g i n o f t h e c l a i m " t e s t u s e d i n U n i t e d S t a t e s v . G i l m o r e , 3 7 2 U . S . 3 9 ( 1 9 6 3 ) . U n d e r t h e o r i g i n o f t h e c l a i m t e s t , t h e n a t u r e o f t h e t r a n s a c t i o n o u t o f w h i c h t h e e x p e n d i t u r e i n c o n t r o v e r s y a r o s e g o v e r n s w h e t h e r t h e i t e m i s a d e d u c t i b l e e x p e n s e o r a c a p i t a l e x p e n d i t u r e , r e g a r d l e s s o f t h e m o t i v e s o f t h e p a y o r m a k i n g t h e p a y m e n t . S e e - 2 1 - W o o d w a r d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 7 8 . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r l e g a l f e e s p a i d f o r b u s i n e s s a d v i c e a n d c o u n s e l a r e c a p i t a l , w e l o o k t o t h e n a t u r e o f t h e s e r v i c e s p e r f o r m e d b y t h e a d v i s e r r a t h e r t h a n t h e d e s i g n a t i o n o r t r e a t m e n t b y t h e t a x p a y e r . S e e H o n o d e l v . C o m m i s s i o n e r , 7 6 T . C . 3 5 1 , 3 6 5 ( 1 9 8 1 ) , a f f d . 7 2 2 F . 2 d 1 4 6 2 ( 9 t h C i r . 1 9 8 4 ) ; C a g l e v . C o m m i s s i o n e r , 6 3 T . C . 8 6 , 9 6 ( 1 9 7 4 ) , a f f d . 5 3 9 F . 2 d 4 0 9 ( 5 t h C i r . 1 9 7 6 ) . O u r i n q u i r y f o c u s e s o n w h e t h e r t h e s e r v i c e s w e r e p e r f o r m e d i n t h e p r o c e s s o f d e f e n d i n g t h e b u s i n e s s o r w h e t h e r t h e s e r v i c e s w e r e p e r f o r m e d i n t h e p r o c e s s o f e f f e c t i n g a c h a n g e i n c o r p o r a t e s t r u c t u r e f o r t h e b e n e f i t o f f u t u r e o p e r a t i o n s . S e e I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . a t 8 9 . I n U n i t e d S t a t e s v . H i l t o n H o t e l s C o r p . , 3 9 7 U . S . 5 8 0 ( 1 9 7 0 ) , t h e S u p r e m e C o u r t h e l d t h a t l i t i g a t i o n e x p e n s e s i n c u r r e d t o d e t e r m i n e t h e p r i c e o f s t o c k , w h o s e t i t l e h a d a l r e a d y p a s s e d t o t h e a c q u i r i n g c o r p o r a t i o n u n d e r S t a t e l a w , w e r e c o s t s t h a t a r o s e o u t o f t h e a c q u i s i t i o n p r o c e s s i t s e l f a n d t h e r e f o r e c a p i t a l a n d n o n d e d u c t i b l e . I n N o r w e s t C o r p . & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 2 T . C . 8 9 ( 1 9 9 9 ) , t h i s C o u r t a n a l y z e d a s i m i l a r q u e s t i o n b y a s k i n g w h e t h e r t h e e x p e n s e s w e r e s u f f i c i e n t l y r e l a t e d t o t h e a c q u i s i t i o n p r o c e s s a n d e s s e n t i a l t o t h e a c h i e v e m e n t o f t h e l o n g - t e r m b e n e f i t s o f t h e a c q u i s i t i o n . S e e i d . a t 1 0 2 . I n a p p l y i n g t h e o r i g i n o f t h e c l a i m t e s t , c o u r t s l o o k b e y o n d t h e f o r m a l c h a r a c t e r i z a t i o n o f t h e c l a i m . S e e C l a r k O i l & R e f i n i n g C o r p . v . - 2 2 - 3 I n B r o w n v . U n i t e d S t a t e s , 5 2 6 F . 2 d 1 3 5 , 1 3 9 ( 6 t h C i r . 1 9 7 5 ) , l e g a l e x p e n s e s p a i d i n s e t t l e m e n t o f a d e r i v a t i v e a c t i o n w e r e h e l d t o b e n o n d e d u c t i b l e c a p i t a l e x p e n d i t u r e s . T h e c o u r t f o u n d t h a t t h e o r i g i n o f t h e d e r i v a t i v e c l a i m w a s t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t s t o a c q u i r e t h e s h a r e h o l d e r ' s s t o c k . T h e c o u r t s t a t e d t h a t a l t h o u g h c o n s e r v i n g t h e s t o c k ' s v a l u e w a s t h e i m m e d i a t e p u r p o s e o f t h e d e r i v a t i v e a c t i o n , t h e t e s t o f d e d u c t i b i l i t y r e l a t e s t o t h e o r i g i n r a t h e r t h a n t h e p u r p o s e . U n i t e d S t a t e s , 4 7 3 F . 2 d 1 2 1 7 ( 7 t h C i r . 1 9 7 3 ) . A l l t h e c i r c u m s t a n c e s s u r r o u n d i n g t h e c l a i m m u s t b e c o n s i d e r e d . S e e i d . a t 1 2 2 0 . 3 T h e D i s t r i c t C o u r t d e s c r i b e d t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a ' s a n t i t r u s t c o m p l a i n t i n t h e f o l l o w i n g t e r m s : T h e S t a t e r e q u e s t s a p r e l i m i n a r y i n j u n c t i o n " p r e v e n t i n g a n d r e s t r a i n i n g [ A l p h a B e t a a n d L u c k y ] , a n d a l l p e r s o n s a c t i n g o n t h e i r b e h a l f , f r o m t a k i n g a n y a c t i o n , e i t h e r d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y , i n f u r t h e r a n c e o f t h e p r o p o s e d a c q u i s i t i o n o f L u c k y , a n d r e q u i r i n g A l p h a B e t a t o h o l d a n d o p e r a t e s e p a r a t e l y a l l o f L u c k y ' s C a l i f o r n i a a s s e t s a n d b u s i n e s s e s p e n d i n g f i n a l a d j u d i c a t i o n o f t h e m e r i t s o f t h i s a c t i o n ; a n d . . . s u c h i n j u n c t i v e r e l i e f , i n c l u d i n g r e c i s s i o n . . . a s i s n e c e s s a r y a n d a p p r o p r i a t e t o p r e v e n t t h e e f f e c t o f t h e u n l a w f u l a c t i v i t i e s a l l e g e d . " C o m p l a i n t a t 1 4 . F u r t h e r m o r e , t h e S t a t e s e e k s t o " p e r m a n e n t l y e n j o i n [ A l p h a B e t a a n d L u c k y ] f r o m c a r r y i n g o u t a n y a g r e e m e n t , u n d e r s t a n d i n g , o r p l a n , t h e e f f e c t o f w h i c h w o u l d b e t o c o m b i n e t h e s u p e r m a r k e t b u s i n e s s o f [ A l p h a B e t a ] a n d L u c k y . " * * * [ S t a t e o f C a l . v . A m e r i c a n S t o r e s C o . , 6 9 7 F . S u p p . 1 1 2 5 , 1 1 3 3 ( C . D . C a l . 1 9 8 8 ) . ] T h e S u p r e m e C o u r t d e s c r i b e d t h e c o m p l a i n t i n t h e f o l l o w i n g t e r m s : T h e S t a t e s u e d , c l a i m i n g t h a t t h e m e r g e r v i o l a t e s t h e f e d e r a l a n t i t r u s t l a w s a n d w i l l h a r m c o n s u m e r s i n 6 2 C a l i f o r n i a c i t i e s . T h e c o m p l a i n t p r a y e d f o r a p r e l i m i n a r y i n j u n c t i o n r e q u i r i n g A m e r i c a n t o o p e r a t e t h e a c q u i r e d s t o r e s s e p a r a t e l y u n t i l t h e c a s e i s d e c i d e d , a n d t h e n t o d i v e s t i t s e l f o f a l l o f t h e a c q u i r e d a s s e t s l o c a t e d i n C a l i f o r n i a . * * * [ C a l i f o r n i a v . A m e r i c a n S t o r e s C o . , 4 9 5 U . S . 2 7 1 , 2 7 4 ( 1 9 9 0 ) . ] - 2 3 - T h e S u p r e m e C o u r t h e l d : " t h e D i s t r i c t C o u r t h a d t h e p o w e r t o d i v e s t A m e r i c a n o f a n y p a r t o f i t s o w n e r s h i p i n t e r e s t s i n t h e a c q u i r e d L u c k y S t o r e s , e i t h e r b y f o r b i d d i n g t h e e x e r c i s e o f t h e o w n e r ' s n o r m a l r i g h t t o i n t e g r a t e t h e o p e r a t i o n s o f t h e t w o p r e v i o u s l y s e p a r a t e c o m p a n i e s , o r b y r e q u i r i n g i t t o s e l l c e r t a i n a s s e t s l o c a t e d i n C a l i f o r n i a " u n d e r s e c t i o n 1 6 o f t h e C l a y t o n A c t . I d . a t 2 9 6 . T h e c l a i m o f t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a t h a t g a v e r i s e t o p e t i t i o n e r ' s l e g a l f e e s w a s a n a l l e g e d v i o l a t i o n o f s e c t i o n 7 o f t h e C l a y t o n A c t . T h a t s e c t i o n p r o h i b i t s t h e a c q u i s i t i o n o f s t o c k o r a s s e t s i n a n o t h e r c o m p a n y i f " t h e e f f e c t o f s u c h a c q u i s i t i o n m a y b e s u b s t a n t i a l l y t o l e s s e n c o m p e t i t i o n , o r t e n d t o c r e a t e a m o n o p o l y . " 1 5 U . S . C . s e c . 1 8 . T h e a n t i t r u s t c l a i m i n t h e i n s t a n t c a s e i n v o l v e d A m e r i c a n S t o r e s ' r i g h t t o a c q u i r e L u c k y S t o r e s . T h e l e g a l f e e s i n c u r r e d i n t h e a n t i t r u s t a c t i o n a r o s e o u t o f , a n d w e r e i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h , p e t i t i o n e r ' s a c q u i s i t i o n o f L u c k y S t o r e s . P e t i t i o n e r p l a c e s g r e a t e m p h a s i s o n t h e f a c t t h a t l e g a l t i t l e t o a l l t h e L u c k y S t o r e s s h a r e s h a d p a s s e d b e f o r e t h e a n t i t r u s t l i t i g a t i o n w a s c o m m e n c e d . I n U n i t e d S t a t e s v . H i l t o n H o t e l s C o r p . , s u p r a a t 5 8 4 , t h e S u p r e m e C o u r t n o t e d t h a t t h e p r i o r p a s s a g e o f t i t l e i n t h e u n d e r l y i n g s t o c k a c q u i s i t i o n i n q u e s t i o n w a s " a d i s t i n c t i o n w i t h o u t a d i f f e r e n c e " i n d e c i d i n g w h e t h e r c o s t s o f l i t i g a t i o n a r o s e o u t o f t h e p r o c e s s o f - 2 4 - a c q u i s i t i o n . T h i s C o u r t r e a c h e d a s i m i l a r r e s u l t i n B e r r y P e t r o l e u m C o . & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 4 T . C . 5 8 4 , 6 2 2 ( 1 9 9 5 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 4 2 F . 3 d 4 4 2 ( 9 t h C i r . 1 9 9 8 ) . A t t h e t i m e t h e a n t i t r u s t l e g a l f e e s w e r e b e i n g i n c u r r e d , t h e S u p r e m e C o u r t d e s c r i b e d t h e s t a t u s o f t h e " m e r g e r " i n v o l v e d i n t h i s c a s e i n t h e f o l l o w i n g t e r m s : " T h u s , a s a m a t t e r o f l e g a l f o r m A m e r i c a n a n d L u c k y w e r e m e r g e d i n t o a s i n g l e c o r p o r a t e e n t i t y o n J u n e 9 , 1 9 8 8 , b u t a s a m a t t e r o f p r a c t i c a l f a c t t h e i r b u s i n e s s o p e r a t i o n s h a v e n o t y e t b e e n c o m b i n e d . " C a l i f o r n i a v . A m e r i c a n S t o r e s C o . , 4 9 5 U . S . a t 2 7 6 . O n t h i s s a m e p o i n t , t h e D i s t r i c t C o u r t n o t e d : I f t h e H o l d S e p a r a t e A g r e e m e n t h a s m e a n i n g , t h i s i s n o t a c o m p l e t e d m e r g e r . A l p h a B e t a a n d L u c k y , p u r s u a n t t o t h e H o l d S e p a r a t e A g r e e m e n t , a r e p e r f o r m i n g n u m e r o u s f u n c t i o n s a s s e p a r a t e e n t i t i e s . T h e y r e t a i n t h e i r s e p a r a t e n a m e s a n d w i t h t h e m t h e i r r e s p e c t i v e c o r p o r a t e i d e n t i t i e s . W h i l e d e f e n d a n t s m a i n t a i n t h a t i t i s " v e r b a l c a l i s t h e n i c s " t o i s s u e i n j u n c t i v e r e l i e f t o s t o p a m e r g e r c o n t e n d i n g t h a t s u c h i s t a n t a m o u n t t o d i v e s t i t u r e , t h e y , n e v e r t h e l e s s , a s k t h e C o u r t t o p e r f o r m a l i n g u i s t i c t r i a t h a l o n t o u n d e r s t a n d h o w a H o l d S e p a r a t e A g r e e m e n t i s e q u i v a l e n t t o a c o m p l e t e d m e r g e r . T h e C o u r t i s u n a b l e t o m a k e s u c h a l e a p i n r e a s o n i n g . [ S t a t e o f C a l . v . A m e r i c a n S t o r e s C o . , 6 9 7 F . S u p p . a t 1 1 3 4 ; f n . r e f . o m i t t e d . ] W h e n t h e l e g a l f e e s w e r e i n c u r r e d , t h e s u b s t a n c e o f t h e m e r g e r w a s n o t c o m p l e t e , d e s p i t e t h e p a s s a g e o f t i t l e i n t h e L u c k y S t o r e s s h a r e s . T h e h o l d s e p a r a t e a g r e e m e n t a n d t h e s u b s e q u e n t i n j u n c t i o n i s s u e d b y t h e D i s t r i c t C o u r t p r e s e r v e d t h e s t a t u s q u o t h a t e x i s t e d p r i o r t o t h e L u c k y S t o r e s a c q u i s i t i o n b y p r e v e n t i n g t h e i n t e g r a t i o n o f t h e t w o s u p e r m a r k e t c h a i n s i n o r d e r - 2 5 - t o p r o t e c t t h e C a l i f o r n i a c o n s u m e r s f r o m a n t i c o m p e t i t i v e b e h a v i o r . U n t i l t h e i n j u n c t i o n w a s l i f t e d , A m e r i c a n S t o r e s f a c e d t h e p o s s i b i l i t y o f d i v e s t i t u r e . P e t i t i o n e r ' s o b j e c t i v e i n a c q u i r i n g L u c k y S t o r e s w a s t o a c h i e v e f u t u r e l o n g - t e r m b e n e f i t s f r o m t h e m e r g e r o f t h e A l p h a B e t a c h a i n o f s t o r e s a n d L u c k y S t o r e s . T h e s e b e n e f i t s c o u l d n o t b e r e a l i z e d i f t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a ' s a n t i t r u s t s u i t w a s s u c c e s s f u l . A l t h o u g h p e t i t i o n e r b e c a m e t h e o w n e r o f L u c k y S t o r e s , i t w a s u n a b l e t o r e a l i z e t h e l o n g - t e r m b e n e f i t s b e i n g s o u g h t u n t i l t h e a n t i t r u s t s u i t w a s r e s o l v e d . T h e o r i g i n o f t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a ' s a n t i t r u s t s u i t w a s A m e r i c a n S t o r e s ' a c q u i s i t i o n o f L u c k y S t o r e s . T h e e x p e n d i t u r e o f f u n d s t o d e f e n d a g a i n s t t h e a n t i t r u s t l i t i g a t i o n c o n f e r r e d l o n g - t e r m b e n e f i t s o n A m e r i c a n S t o r e s . A m e r i c a n S t o r e s w a s n o t d e f e n d i n g a n e x i s t i n g b u s i n e s s s t r u c t u r e f r o m a t t a c k ; r a t h e r i t w a s a t t e m p t i n g t o e s t a b l i s h i t s r i g h t t o c r e a t e s u c h a s t r u c t u r e . T h e s e b e n e f i t s a r e c o m p a r a b l e t o t h e b e n e f i t s t h a t w e r e r e q u i r e d t o b e c a p i t a l i z e d i n I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 ( 1 9 9 2 ) . W e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o d e d u c t t h e l e g a l f e e s i t i n c u r r e d i n c o n t e s t i n g t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a ' s a n t i t r u s t s u i t . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .