TAX COURT OPINION

Case: Charles Robert Schetzer
Docket Number: 11089-98
Judge: Armen
Opinion Type: memo
Filed: 07/29/1999
Pages: 9

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 5 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C H A R L E S R O B E R T S C H E T Z E R , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 1 0 8 9 - 9 8 . F i l e d J u l y 2 9 , 1 9 9 9 . C h a r l e s R o b e r t S c h e t z e r , p r o s e . D e a n n a R . K i b l e r , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N A R M E N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 4 3 A ( b ) ( 3 ) a n d R u l e s 1 8 0 , 1 8 1 , a n d 1 8 2 . 1 - 2 - 2 R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r i s n o t l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c . 6 6 6 2 ( a ) f o r 1 9 9 4 . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t c o m p u t a t i o n o f t h e t a x a b l e p o r t i o n o f p e t i t i o n e r ' s S o c i a l S e c u r i t y r e t i r e m e n t b e n e f i t s i s a m e c h a n i c a l m a t t e r t h e r e s o l u t i o n o f w h i c h i s d e p e n d e n t o n t h e d i s p o s i t i o n o f t h e i s s u e f o r d e c i s i o n . 3 T h e p a r t i e s a l s o d i s a g r e e a s t o w h e t h e r c e r t a i n S c h e d u l e C d e d u c t i o n s h a v e b e e n s u b s t a n t i a t e d . H o w e v e r , g i v e n o u r h o l d i n g o n t h e c o n s t i t u t i o n a l i s s u e , w e n e e d n o t c o n s i d e r w h e t h e r p e t i t i o n e r h a s s u b s t a n t i a t e d t h e s e d e d u c t i o n s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 i n t h e a m o u n t s o f $ 2 , 8 5 5 a n d $ 2 , 8 9 3 , r e s p e c t i v e l y , a s w e l l a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 4 i n t h e a m o u n t o f $ 5 7 1 . A f t e r c o n c e s s i o n s b y t h e p a r t i e s , 2 t h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r s e c t i o n 4 6 9 ( i ) i s u n c o n s t i t u t i o n a l . 3 F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d , a n d t h e y a r e s o f o u n d . P e t i t i o n e r r e s i d e d i n O m a h a , N e b r a s k a , a t t h e t i m e t h a t h i s p e t i t i o n w a s f i l e d w i t h t h e C o u r t . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r w a s e m p l o y e d a s a t e l e m a r k e t e r a n d r e c e i v e d w a g e s i n t h e a m o u n t o f $ 2 7 , 7 8 7 f o r 1 9 9 4 a n d $ 3 1 , 8 5 9 f o r 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r a l s o o p e r a t e d a n a u t o m o b i l e r e n t a l b u s i n e s s . F o r t h e y e a r s i n i s s u e , t h e a v e r a g e p e r i o d o f c u s t o m e r u s e f o r p e t i t i o n e r ' s a u t o m o b i l e s e x c e e d e d 3 0 d a y s . O n h i s 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 r e t u r n s , p e t i t i o n e r c l a i m e d S c h e d u l e C l o s s e s - 3 - 4 A n e x c e p t i o n i s s t a t u t o r i l y p r o v i d e d f o r c e r t a i n t a x p a y e r s i n r e a l p r o p e r t y t r a d e s o r b u s i n e s s e s . S e e s e c . 4 6 9 ( c ) ( 2 ) , ( 7 ) . o f $ 1 8 , 8 6 7 a n d $ 1 7 , 0 4 4 , r e s p e c t i v e l y , f o r t h e a u t o m o b i l e r e n t a l b u s i n e s s . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s n o t e n t i t l e d t o t h e c l a i m e d S c h e d u l e C l o s s e s u n d e r s e c t i o n 4 6 9 ( a ) b e c a u s e p e t i t i o n e r ' s a u t o m o b i l e r e n t a l a c t i v i t y c o n s t i t u t e d a r e n t a l a c t i v i t y a s d e f i n e d i n s e c t i o n 4 6 9 ( c ) ( 2 ) . O P I N I O N G e n e r a l l y , a n y p a s s i v e a c t i v i t y l o s s c l a i m e d b y a t a x p a y e r i s n o t a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n b y v i r t u e o f s e c t i o n 4 6 9 ( a ) ( 1 ) ( A ) . A p a s s i v e a c t i v i t y i s a n y a c t i v i t y t h a t i n v o l v e s t h e c o n d u c t o f a t r a d e o r b u s i n e s s i n w h i c h t h e t a x p a y e r d o e s n o t m a t e r i a l l y p a r t i c i p a t e . S e e s e c . 4 6 9 ( c ) ( 1 ) . H o w e v e r , s e c t i o n 4 6 9 ( c ) ( 2 ) a n d ( 4 ) p r o v i d e s t h a t r e g a r d l e s s o f m a t e r i a l p a r t i c i p a t i o n , a n y r e n t a l a c t i v i t y , i s g e n e r a l l y a p a s s i v e a c t i v i t y . 4 R e n t a l a c t i v i t y i s a n y a c t i v i t y w h e r e t a n g i b l e p r o p e r t y h e l d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a c t i v i t y i s u s e d b y c u s t o m e r s o r h e l d f o r u s e b y c u s t o m e r s , a n d t h e g r o s s i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o t h e a c t i v i t y r e p r e s e n t s a m o u n t s p a i d p r i n c i p a l l y f o r t h e u s e o f t h e t a n g i b l e p r o p e r t y . S e e s e c . 4 6 9 ( j ) ( 8 ) ; s e c . 1 . 4 6 9 - 1 T ( e ) ( 3 ) ( i ) ( A ) , a n d ( B ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 3 F e d . R e g . 5 7 0 2 ( F e b . 2 5 , 1 9 8 8 ) . - 4 - 5 T h e e x e m p t i o n p r o v i d e d i n s e c . 4 6 9 ( i ) i s p h a s e d o u t f o r t a x p a y e r s w h o s e a d j u s t e d g r o s s i n c o m e i s g r e a t e r t h a n $ 1 0 0 , 0 0 0 . S e e s e c . 4 6 9 ( i ) ( 3 ) ( A ) . S e c t i o n 4 6 9 ( i ) p r o v i d e s a n e x c e p t i o n , h o w e v e r , t o t h i s r u l e o f c o m p l e t e d i s a l l o w a n c e . S e c t i o n 4 6 9 ( i ) a l l o w s a t a x p a y e r w h o i s a n a t u r a l p e r s o n a n d w h o " a c t i v e l y p a r t i c i p a t e s " i n a r e n t a l a c t i v i t y t o c l a i m a m a x i m u m l o s s o f $ 2 5 , 0 0 0 p e r y e a r r e l a t e d t o t h e r e n t a l r e a l e s t a t e . 5 P e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e t h a t h i s a u t o m o b i l e r e n t a l a c t i v i t y c o n s t i t u t e d a r e n t a l a c t i v i t y a s d e f i n e d i n s e c t i o n 4 6 9 ( c ) ( 2 ) . R a t h e r , p e t i t i o n e r c l a i m s t h a t h e s h o u l d b e e n t i t l e d t o t h e $ 2 5 , 0 0 0 p a s s i v e a c t i v i t y l o s s o f f s e t a v a i l a b l e f o r r e n t a l r e a l e s t a t e a c t i v i t y u n d e r s e c t i o n 4 6 9 ( i ) . H e c o n t e n d s t h a t d i s a l l o w a n c e o f t h e l o s s e s f r o m h i s a u t o m o b i l e r e n t a l a c t i v i t y a s p a s s i v e l o s s e s i s u n c o n s t i t u t i o n a l b e c a u s e s u c h d i s a l l o w a n c e v i o l a t e s t h e E q u a l P r o t e c t i o n C l a u s e o f t h e F i f t h A m e n d m e n t o f t h e C o n s t i t u t i o n . P e t i t i o n e r f o c u s e s o n t h e c l a s s i f i c a t i o n p r o v i d e d i n s e c t i o n 4 6 9 ( i ) , w h i c h p r o v i d e s f o r a $ 2 5 , 0 0 0 o f f s e t o n l y f o r r e n t a l r e a l e s t a t e a c t i v i t i e s . G e n e r a l l y , s t a t u t o r y c l a s s i f i c a t i o n s a r e v a l i d i f t h e y b e a r a r a t i o n a l r e l a t i o n t o a l e g i t i m a t e g o v e r n m e n t a l p u r p o s e . S e e R e g a n v . T a x a t i o n W i t h R e p r e s e n t a t i o n , 4 6 1 U . S . 5 4 0 , 5 4 7 ( 1 9 8 3 ) . A h i g h e r l e v e l o f s c r u t i n y i s a p p l i e d i f a s t a t u t e i n t e r f e r e s w i t h t h e e x e r c i s e o f a f u n d a m e n t a l r i g h t , s u c h a s f r e e d o m o f - 5 - s p e e c h , o r e m p l o y s a s u s p e c t c l a s s i f i c a t i o n , s u c h a s r a c e . S e e , e . g . , i d ; H a r r i s v . M c R a e , 4 4 8 U . S . 2 9 7 , 3 2 2 ( 1 9 8 0 ) . C o n g r e s s ' p o w e r t o c a t e g o r i z e a n d c l a s s i f y f o r t a x p u r p o s e s i s e x t r e m e l y b r o a d . S e e R e g a n v . T a x a t i o n W i t h R e p r e s e n t a t i o n , s u p r a ; L e h n h a u s e n v . L a k e S h o r e A u t o P a r t s C o . , 4 1 0 U . S . 3 5 6 , 3 5 9 ( 1 9 7 3 ) ; C h a r l e s C . S t e w a r d M a c h . C o . v . D a v i s , 3 0 1 U . S . 5 4 8 , 5 8 4 ( 1 9 3 7 ) ; B r u s h a b e r v . U n i o n P a c i f i c R . R . , 2 4 0 U . S . 1 , 2 6 ( 1 9 1 6 ) ; F l i n t v . S t o n e T r a c y C o . , 2 2 0 U . S . 1 0 7 , 1 5 8 ( 1 9 1 1 ) ; s e e a l s o B a r t e r v . U n i t e d S t a t e s , 5 5 0 F . 2 d 1 2 3 9 , 1 2 4 0 ( 7 t h C i r . 1 9 7 7 ) ( p e r c u r i a m ) ( s t a t u t o r y d i f f e r e n c e i n t a x r a t e s f o r m a r r i e d c o u p l e s a n d s i n g l e i n d i v i d u a l s d o e s n o t v i o l a t e D u e P r o c e s s o f l a w o f t h e F i f t h A m e n d m e n t ; " p e r f e c t e q u a l i t y o r a b s o l u t e l o g i c a l c o n s i s t e n c y b e t w e e n p e r s o n s s u b j e c t t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e [ i s n o t ] a c o n s t i t u t i o n a l s i n e q u a n o n " ) . I n R e g a n v . T a x a t i o n W i t h R e p r e s e n t a t i o n , s u p r a a t 5 4 7 - 5 4 8 , t h e S u p r e m e C o u r t s t a t e d : L e g i s l a t u r e s h a v e e s p e c i a l l y b r o a d l a t i t u d e i n c r e a t i n g c l a s s i f i c a t i o n s a n d d i s t i n c t i o n s i n t a x s t a t u t e s . M o r e t h a n f o r t y y e a r s a g o w e a d d r e s s e d t h e s e c o m m e n t s t o a n e q u a l p r o t e c t i o n c h a l l e n g e t o t a x l e g i s l a t i o n : " T h e b r o a d d i s c r e t i o n a s t o c l a s s i f i c a t i o n p o s s e s s e d b y a l e g i s l a t u r e i n t h e f i e l d o f t a x a t i o n h a s l o n g b e e n r e c o g n i z e d . * * * T h e p a s s a g e o f t i m e h a s o n l y s e r v e d t o u n d e r s c o r e t h e w i s d o m o f t h a t r e c o g n i t i o n o f t h e l a r g e a r e a o f d i s c r e t i o n w h i c h i s n e e d e d b y a l e g i s l a t u r e i n f o r m u l a t i n g s o u n d t a x p o l i c i e s . * * * S i n c e t h e m e m b e r s o f a l e g i s l a t u r e n e c e s s a r i l y e n j o y a f a m i l i a r i t y w i t h l o c a l c o n d i t i o n s w h i c h t h i s C o u r t c a n n o t h a v e , t h e p r e s u m p t i o n o f c o n s t i t u t i o n a l i t y c a n b e o v e r c o m e o n l y b y t h e m o s t e x p l i c i t d e m o n s t r a t i o n t h a t a c l a s s i f i c a t i o n i s a h o s t i l e a n d o p p r e s s i v e d i s c r i m i n a t i o n a g a i n s t p a r t i c u l a r p e r s o n s a n d c l a s s e s . T h e b u r d e n i s o n t h e o n e a t t a c k i n g t h e l e g i s l a t i v e a r r a n g e m e n t t o n e g a t i v e e v e r y c o n c e i v a b l e b a s i s w h i c h m i g h t s u p p o r t i t . " - 6 - [ C i t i n g M a d d e n v . K e n t u c k y , 3 0 9 U . S . 8 3 , 8 7 - 8 8 ( 1 9 4 0 ) ; f n . r e f s . o m i t t e d . ] T h u s , C o n g r e s s h a s b r o a d a u t h o r i t y t o g r a n t o n e c l a s s o f t a x p a y e r s d e d u c t i o n s n o t a v a i l a b l e t o a n o t h e r a n d t o r e c o g n i z e d i f f e r e n c e s b e t w e e n v a r i o u s k i n d s o f b u s i n e s s . S e e B r u s h a b e r v . U n i o n P a c . R . R . , s u p r a a t 2 4 , a n d t h e p r o v i s i o n s h e l d c o n s t i t u t i o n a l t h e r e i n ( f o r e x a m p l e , u p h o l d i n g t h e c o n s t i t u t i o n a l i t y o f t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x , a n d o b s e r v i n g t h a t " T h e d u e p r o c e s s c l a u s e o f t h e 5 t h A m e n d m e n t * * * ( d o e s n o t l i m i t a t a x i m p o s e d o n a c l a s s o f t a x p a y e r s u n l e s s i t ) w a s s o w a n t i n g i n b a s i s f o r c l a s s i f i c a t i o n a s t o p r o d u c e s u c h a g r o s s a n d p a t e n t i n e q u a l i t y a s t o i n e v i t a b l y l e a d t o t h e s a m e c o n c l u s i o n ( a n a r b i t r a r y c o n f i s c a t i o n o f p r o p e r t y . ) " ; H i g h P l a i n s A g r i c u l t u r a l C r e d i t C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 6 3 T . C . 1 1 8 , 1 2 7 ( 1 9 7 4 ) . I f C o n g r e s s s e e s f i t t o e s t a b l i s h c l a s s e s o f p e r s o n s w h o s h a l l o r s h a l l n o t b e n e f i t f r o m a d e d u c t i o n , t h e r e i s n o o f f e n s e t o t h e C o n s t i t u t i o n , i f a l l m e m b e r s o f o n e c l a s s a r e t r e a t e d a l i k e . S e e B r u s h a b e r v . U n i o n P a c . R . R . , s u p r a ; H i g h P l a i n s A g r i c u l t u r a l C r e d i t C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . C l e a r l y , s e c t i o n 4 6 9 ( i ) d o e s n o t i n t e r f e r e w i t h t h e e x e r c i s e o f a f u n d a m e n t a l r i g h t o r e m p l o y a s u s p e c t c l a s s i f i c a t i o n . C f . R e g a n v . T a x a t i o n W i t h R e p r e s e n t a t i o n , s u p r a . T h e r e f o r e , w e n e e d n o t a p p l y a h i g h e r l e v e l o f s c r u t i n y b u t m u s t d e c i d e w h e t h e r t h e s t a t u t o r y c l a s s i f i c a t i o n i n s e c t i o n 4 6 9 ( i ) b e a r s a r a t i o n a l - 7 - r e l a t i o n t o a l e g i t i m a t e g o v e r n m e n t a l p u r p o s e . S e e R e g a n v . T a x a t i o n W i t h R e p r e s e n t a t i o n , s u p r a a t 5 4 7 . C o n g r e s s w a s r a t i o n a l l y j u s t i f i e d i n e n a c t i n g a r e v e n u e m e a s u r e u n d e r s e c t i o n 4 6 9 ( i ) t h a t p r e f e r e n t i a l l y t r e a t e d c e r t a i n q u a l i f y i n g t a x p a y e r s i n t h e r e n t a l r e a l e s t a t e b u s i n e s s . S e c t i o n 4 6 9 w a s g e n e r a l l y e n a c t e d t o r e d u c e t h e n u m b e r o f t a x s h e l t e r s p r e v a l e n t a t t h e t i m e o f i t s e n a c t m e n t . T h e S e n a t e F i n a n c e C o m m i t t e e r e p o r t p r o v i d e s t h a t t h e e x t e n s i v e u s e o f r e n t a l a c t i v i t i e s f o r t a x s h e l t e r p u r p o s e s u n d e r p r i o r l a w , c o m b i n e d w i t h t h e r e d u c e d l e v e l o f p e r s o n a l i n v o l v e m e n t n e c e s s a r y t o c o n d u c t s u c h a c t i v i t i e s , m a d e i t c l e a r t h a t a c h a n g e i n t h e l a w w a s n e c e s s a r y t o e l i m i n a t e t h e l o s s e s c l a i m e d r e l a t i n g t o s u c h a c t i v i t i e s . S e e S . R e p t . 9 9 - 3 1 3 , a t 7 1 3 - 7 4 6 ( 1 9 8 5 ) , 1 9 8 6 - 3 C . B . ( V o l . 3 ) 1 , 7 1 3 - 7 4 6 . A s t o t h e r e a s o n f o r t h e a l l o w a n c e o f t h e $ 2 5 , 0 0 0 o f f s e t f o r r e n t a l r e a l e s t a t e a c t i v i t i e s , t h e S e n a t e F i n a n c e C o m m i t t e e R e p o r t s t a t e s : F o r t h e p u r p o s e s o f t h e p a s s i v e l o s s p r o v i s i o n , r e n t a l a c t i v i t i e s a r e t r e a t e d a s p a s s i v e w i t h o u t r e g a r d t o w h e t h e r t h e t a x p a y e r m a t e r i a l l y p a r t i c i p a t e s . * * * I n t h e c a s e o f r e n t a l r e a l e s t a t e , h o w e v e r , s o m e s p e c i f i c a l l y t a r g e t e d r e l i e f h a s b e e n p r o v i d e d b e c a u s e r e n t a l r e a l e s t a t e i s h e l d , i n m a n y i n s t a n c e s , t o p r o v i d e f i n a n c i a l s e c u r i t y t o i n d i v i d u a l s w i t h m o d e r a t e i n c o m e s . I n s o m e c a s e s , f o r e x a m p l e , a n i n d i v i d u a l m a y h o l d f o r r e n t a l a r e s i d e n c e t h a t h e u s e s p a r t - t i m e , o r t h a t p r e v i o u s l y w a s a n d a t s o m e f u t u r e t i m e m a y b e h i s p r i m a r y r e s i d e n c e . E v e n a b s e n t a n y s u c h r e s i d e n t i a l u s e o f t h e p r o p e r t y b y t h e t a x p a y e r , t h e c o m m i t t e e b e l i e v e s t h a t a r e n t a l r e a l e s t a t e i n v e s t m e n t i n w h i c h t h e t a x p a y e r h a s s i g n i f i c a n t r e s p o n s i b i l i t i e s w i t h - 8 - r e s p e c t t o p r o v i d i n g n e c e s s a r y s e r v i c e s , a n d w h i c h s e r v e s s i g n i f i c a n t n o n t a x p u r p o s e s o f t h e t a x p a y e r , i s d i f f e r e n t i n s o m e r e s p e c t s f r o m t h e a c t i v i t i e s t h a t a r e m e a n t t o b e f u l l y s u b j e c t t o l i m i t a t i o n u n d e r t h e p a s s i v e l o s s p r o v i s i o n . 2 2 2 2 F o r e x a m p l e , i n t h e c a s e o f a r e n t a l r e a l e s t a t e i n v e s t o r w h o s e c a s h e x p e n s e s w i t h r e s p e c t t o t h e i n v e s t m e n t ( e . g . , m o r t g a g e p a y m e n t s , c o n d o m i n i u m o r m a n a g e m e n t f e e s , a n d c o s t s o f u p k e e p ) e x c e e d c a s h i n f l o w s ( i . e . , r e n t ) , t a x l o s s e s o t h e r t h a n t h o s e r e l a t i n g t o d e p r e c i a t i o n m a y n o t b e p r o v i d i n g a n y c a s h f l o w b e n e f i t . S . R e p t . 9 9 - 3 1 3 , s u p r a , 1 9 8 6 - 3 C . B . a t 7 3 6 . A c c o r d i n g l y , s e c t i o n 4 6 9 ( i ) w a s e n a c t e d t o p r o v i d e r e l i e f t o m o d e r a t e i n c o m e t a x p a y e r s w h o i n v e s t i n r e n t a l r e a l e s t a t e a s a m e a n s o f f i n a n c i a l s e c u r i t y , w h i c h p u r p o s e s e r v e s s i g n i f i c a n t n o n t a x p u r p o s e s o f t h e t a x p a y e r . I n l i g h t o f t h e c o n g r e s s i o n a l i n t e n t , i t i s a p p r o p r i a t e t h a t t h e s t a t u t e p r o v i d e s a c l a s s i f i c a t i o n r e l a t i n g t o r e n t a l r e a l e s t a t e i n v e s t m e n t . W e t h e r e f o r e t h i n k t h a t a r a t i o n a l b a s i s e x i s t s f o r t h e e n a c t m e n t o f s e c t i o n 4 6 9 ( i ) a n d t h e c l a s s i f i c a t i o n p r o v i d e d t h e r e i n . F u r t h e r , g i v e n t h a t C o n g r e s s h a s b r o a d l a t i t u d e i n c r e a t i n g c l a s s i f i c a t i o n s a n d d i s t i n c t i o n s i n t a x s t a t u t e s , w e c a n n o t h o l d t h a t a r a t i o n a l b a s i s d o e s n o t e x i s t f o r a c l a s s i f i c a t i o n o f t h e t y p e p r o v i d e d i n s e c t i o n 4 6 9 ( i ) . C f . K o z l o w s k i v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 9 - 1 7 6 . B y e n a c t i n g s e c t i o n 4 6 9 ( i ) C o n g r e s s c h o s e t o a l l o w d e d u c t i o n s i n e x c e s s o f g r o s s i n c o m e ; i . e . , a l o s s t o t h e e x t e n t o f $ 2 5 , 0 0 0 , r e l a t e d t o r e n t a l r e a l e s t a t e a c t i v i t i e s . - 9 - S e c t i o n 4 6 9 ( i ) s i m p l y i s a n e x e r c i s e b y C o n g r e s s o f i t s b r o a d a u t h o r i t y t o r e c o g n i z e d i f f e r e n c e s b e t w e e n v a r i o u s k i n d s o f a c t i v i t i e s . S e e B r u s h a b e r v . U n i o n P a c . R . R . , 2 4 0 U . S . 1 ( 1 9 1 6 ) . A s f o r t h e d i s a l l o w a n c e o f t h e l o s s f o r o t h e r p a s s i v e a c t i v i t i e s , s u c h a s p e t i t i o n e r ' s a u t o m o b i l e r e n t a l a c t i v i t y , t h e e f f e c t i s a n i n c i d e n t a l f i n a n c i a l b u r d e n a n d n o t a n i m p e r m i s s i b l e i n t e r f e r e n c e . S e e M a h e r v . R o e , 4 3 2 U . S . 4 6 4 , 4 7 1 ( 1 9 7 7 ) ; B l a c k v . C o m m i s s i o n e r , 6 9 T . C . 5 0 5 , 5 0 9 - 5 1 0 ( 1 9 7 7 ) . W e h o l d t h a t t h e l e g i s l a t i v e c l a s s i f i c a t i o n p r o v i d e d b y s e c t i o n 4 6 9 ( i ) i s c o n s t i t u t i o n a l . P e t i t i o n e r h a s m a d e o t h e r a r g u m e n t s t h a t w e h a v e c o n s i d e r e d i n r e a c h i n g o u r d e c i s i o n . T o t h e e x t e n t t h a t w e h a v e n o t d i s c u s s e d t h e s e a r g u m e n t s , w e f i n d t h e m t o b e w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t o u r d i s p o s i t i o n o f t h e d i s p u t e d i s s u e , a s w e l l a s t h e p a r t i e s ' c o n c e s s i o n s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t a s t o t h e d e f i c i e n c i e s i n t a x e s a n d f o r p e t i t i o n e r a s t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r 1 9 9 4 .