TAX COURT OPINION

Case: Gerald & Kathleen Chamales
Docket Number: 14839-98
Judge: Nims
Opinion Type: memo
Filed: 02/03/2000
Pages: 22

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T G E R A L D C H A M A L E S A N D K A T H L E E N C H A M A L E S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 4 8 3 9 - 9 8 . F i l e d F e b r u a r y 3 , 2 0 0 0 . I n 1 9 9 4 , P s c o n t r a c t e d t o p u r c h a s e a h o m e l o c a t e d i n t h e B r e n t w o o d P a r k a r e a o f L o s A n g e l e s , C a l i f o r n i a , a d j a c e n t t o t h e r e s i d e n c e o w n e d b y O . J . S i m p s o n . S h o r t l y t h e r e a f t e r , N i c o l e B r o w n S i m p s o n a n d R o n a l d G o l d m a n w e r e m u r d e r e d , a n d O . J . S i m p s o n w a s a r r e s t e d i n c o n n e c t i o n t h e r e w i t h . T h e n e i g h b o r h o o d s u r r o u n d i n g t h e S i m p s o n p r o p e r t y b e c a m e i n u n d a t e d w i t h m e d i a p e r s o n n e l a n d s o - c a l l e d l o o k y - l o o s ( c e l e b r i t y - e n t h r a l l e d s i g h t s e e r s ) , a n d t h i s u n p r e c e d e n t e d a t t e n t i o n c o n t i n u e d f o r m a n y m o n t h s . O n t h e i r 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , P s t o o k t h e p o s i t i o n t h a t t h e s e e v e n t s c o n s t i t u t e d a c a s u a l t y w h i c h p e r m a n e n t l y d e v a l u e d t h e i r p r o p e r t y a n d f o r w h i c h t h e y w e r e e n t i t l e d t o a s e c . 1 6 5 ( c ) ( 3 ) , I . R . C . , c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n . R d i s a l l o w e d t h e d e d u c t i o n a n d a l s o d e t e r m i n e d a s e c . 6 6 6 2 ( a ) , I . R . C . , a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o n a c c o u n t o f n e g l i g e n c e . - 2 - H e l d : P s a r e n o t e n t i t l e d t o a c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n f o r f l u c t u a t i o n i n t h e m a r k e t v a l u e o f t h e i r p r o p e r t y a n d a r e l i a b l e f o r t h e d e f i c i e n c y d e t e r m i n e d b y R . H e l d , f u r t h e r , P s a r e n o t l i a b l e f o r t h e s e c . 6 6 6 2 ( a ) , I . R . C . , a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o n t h e g r o u n d s t h a t t h e d e d u c t i o n c l a i m e d w a s t a k e n w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h . B r u c e I . H o c h m a n , D e n n i s L . P e r e z , a n d S t u a r t A . S i m o n , f o r p e t i t i o n e r s . M i c h e l e F . L e i c h t m a n a n d J a s o n M . S i l v e r , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N N I M S , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a F e d e r a l i n c o m e t a x d e f i c i e n c y f o r p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 4 t a x a b l e y e a r i n t h e a m o u n t o f $ 2 9 1 , 9 3 1 . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o f $ 5 8 , 3 8 6 f o r 1 9 9 4 , p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e a s f o l l o w s : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t a n e t c a s u a l t y l o s s o f $ 7 5 1 , 4 2 7 f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 4 ; a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o n a c c o u n t o f n e g l i g e n c e . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o s e c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e ( C o d e ) i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 3 - F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n s o f t h e p a r t i e s , w i t h a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s , a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . G e r a l d a n d K a t h l e e n C h a m a l e s ( p e t i t i o n e r s ) a r e m a r r i e d a n d r e s i d e d i n L o s A n g e l e s , C a l i f o r n i a , a t t h e t i m e o f f i l i n g t h e i r p e t i t i o n i n t h i s c a s e . I n t h e s p r i n g o f 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s b e c a m e i n t e r e s t e d i n p u r c h a s i n g a r e s i d e n c e i n B r e n t w o o d P a r k , a n e x c l u s i v e L o s A n g e l e s n e i g h b o r h o o d . T h e y w e r e a t t r a c t e d t o t h e b e a u t i f u l , p a r k l i k e s e t t i n g a n d t h e q u i e t p e a c e f u l n e s s o f t h e a r e a . S u b s e q u e n t l y , o n J u n e 2 , 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s o p e n e d e s c r o w o n p r o p e r t y l o c a t e d i n B r e n t w o o d P a r k , a t 3 5 9 N o r t h B r i s t o l A v e n u e . T h e y w e r e r e p r e s e n t e d i n t h i s t r a n s a c t i o n b y J a y S o l t o n ( S o l t o n ) , a r e a l e s t a t e a g e n t w i t h m o r e t h a n 2 0 y e a r s o f e x p e r i e n c e . S o l t o n ' s w o r k f o c u s e d o n s a l e s o f p r o p e r t i e s i n t h e W e s t w o o d , B r e n t w o o d , P a l i s a d e s , a n d S a n t a M o n i c a a r e a s o f L o s A n g e l e s . A t t h e t i m e p e t i t i o n e r s o p e n e d e s c r o w , O . J . S i m p s o n ( S i m p s o n ) o w n e d a n d r e s i d e d a t t h e p r o p e r t y l o c a t e d d i r e c t l y w e s t o f a n d a d j a c e n t t o t h a t b e i n g p u r c h a s e d b y p e t i t i o n e r s . S i m p s o n ' s a d d r e s s w a s 3 6 0 N o r t h R o c k i n g h a m A v e n u e . B o t h p a r c e l s w e r e c o r n e r l o t s , b o u n d e d o n t h e n o r t h b y A s h f o r d S t r e e t . T h e r e a r o r w e s t e r l y s i d e o f p e t i t i o n e r s ' l a n d a b u t t e d t h e r e a r o r e a s t e r l y s i d e o f t h e S i m p s o n p r o p e r t y . - 4 - 1 A s e x p l a i n e d b y p e t i t i o n e r s ' c o u n s e l , " l o o k y - l o o " i s a t e r m d e v e l o p e d i n H o l l y w o o d t o d e s c r i b e i n d i v i d u a l s w h o g a t h e r a t p l a c e s a n d e v e n t s i n h o p e s o f g l i m p s i n g c e l e b r i t i e s . T h e p h r a s e i s a p p a r e n t l y u s e d i n C a l i f o r n i a t o d e n o t e t h o s e w h o f r e q u e n t a l o c a t i o n n o t b e c a u s e o f i t s s t a t u s a s a c o n v e n t i o n a l t o u r i s t s i g h t b u t b e c a u s e o f i t s a s s o c i a t i o n w i t h a f a m o u s o r n o t o r i o u s p e r s o n . W e a d o p t t h e t e r m i n o l o g y a n d s p e l l i n g a s u s e d i n p e t i t i o n e r s ' b r i e f s a n d b y t h e w i t n e s s e s a t t r i a l . D u r i n g t h e e s c r o w p e r i o d , o n J u n e 1 2 , 1 9 9 4 , N i c o l e B r o w n S i m p s o n a n d R o n a l d G o l d m a n w e r e m u r d e r e d a t M s . B r o w n S i m p s o n ' s c o n d o m i n i u m i n W e s t L o s A n g e l e s . S i m p s o n w a s a r r e s t e d f o r t h e s e m u r d e r s s h o r t l y t h e r e a f t e r . F o l l o w i n g t h e h o m i c i d e s a n d a r r e s t , t h e B r e n t w o o d P a r k n e i g h b o r h o o d s u r r o u n d i n g t h e S i m p s o n p r o p e r t y b e c a m e i n u n d a t e d w i t h m e d i a p e r s o n n e l a n d e q u i p m e n t a n d w i t h i n d i v i d u a l s d r a w n b y t h e a r e a ' s c o n n e c t i o n t o t h e h o r r i f i c e v e n t s . T h e m e d i a a n d l o o k y - l o o s 1 b l o c k e d s t r e e t s , t r e s p a s s e d o n n e i g h b o r i n g r e s i d e n t i a l p r o p e r t y , a n d f l e w o v e r h e a d i n h e l i c o p t e r s i n t h e i r a t t e m p t s t o g e t c l o s e t o t h e S i m p s o n h o m e . P o l i c e w e r e s u m m o n e d t o t h e a r e a f o r p u r p o s e s o f c o n t r o l l i n g t h e c r o w d s , a n d b a r r i c a d e s w e r e i n s t a l l e d a t v a r i o u s B r e n t w o o d P a r k i n t e r s e c t i o n s t o r e s t r i c t t r a f f i c . T h i s p o l i c e p r e s e n c e , h o w e v e r , h a d l i t t l e p r a c t i c a l e f f e c t . S i g n i f i c a n t m e d i a a n d p u b l i c a t t e n t i o n c o n t i n u e d t h r o u g h o u t 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 . A l t h o u g h S i m p s o n w a s a c q u i t t e d o n O c t o b e r 4 , 1 9 9 5 , c i v i l p r o c e e d i n g s i n 1 9 9 6 r e i g n i t e d p u b l i c i n t e r e s t . P e t i t i o n e r s c l o s e d e s c r o w o n J u n e 2 9 , 1 9 9 4 , p u r c h a s i n g t h e r e s i d e n c e o n N o r t h B r i s t o l A v e n u e f o r $ 2 , 8 4 9 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r s - 5 - h a d c o n s i d e r e d c a n c e l i n g t h e e s c r o w a n d h a d d i s c u s s e d t h i s p o s s i b i l i t y w i t h t h e i r a t t o r n e y , b u t u p o n b e i n g a d v i s e d t h a t l i a b i l i t y w o u l d r e s u l t f r o m a c a n c e l l a t i o n , t h e y d e c i d e d t o g o t h r o u g h w i t h t h e t r a n s a c t i o n . L a t e r t h a t s u m m e r , a s t h e c r o w d s a n d d i s r u p t i o n p e r s i s t e d , G e r a l d C h a m a l e s ( p e t i t i o n e r ) i n q u i r e d o f h i s b r o k e r S o l t o n w h e t h e r t h e v a l u e o f h i s p r o p e r t y h a d d e c l i n e d . S o l t o n i n d i c a t e d t h a t s h e e s t i m a t e d a d e c r e a s e i n v a l u e o f 2 0 t o 3 0 p e r c e n t . P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 4 t a x r e t u r n w a s p r e p a r e d b y R u b e n K i t a y ( K i t a y ) , a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t . I n t h e c o u r s e o f p r e p a r i n g t h i s r e t u r n , K i t a y a n d p e t i t i o n e r d i s c u s s e d t h e p o s s i b i l i t y o f c l a i m i n g a d e d u c t i o n f o r c a s u a l t y l o s s . A f t e r p r e l i m i n a r y r e s e a r c h i n t h e r e g u l a t i o n s a d d r e s s i n g c a s u a l t y l o s s , K i t a y s p o k e w i t h t w o a r e a r e a l e s t a t e a g e n t s r e g a r d i n g t h e a m o u n t b y w h i c h p e t i t i o n e r s ' p r o p e r t y h a d d e c r e a s e d i n v a l u e . T h e a g e n t s e s t i m a t e d t h e d e c l i n e a t 3 0 t o 4 0 p e r c e n t . K i t a y a n d p e t i t i o n e r d e c i d e d t o u s e t h e m o r e c o n s e r v a t i v e 3 0 p e r c e n t f i g u r e i n c a l c u l a t i n g t h e d e d u c t i o n t o b e t a k e n o n p e t i t i o n e r s ' r e t u r n . A n e x p e r t a p p r a i s a l w a s n o t o b t a i n e d a t t h i s t i m e , a s K i t a y f e l t t h a t a t y p i c a l a p p r a i s a l b a s e d o n v a l u e s t h r o u g h o u t t h e B r e n t w o o d P a r k a r e a w o u l d b e i n c o n c l u s i v e a s t o t h e l o s s s u f f e r e d b y t h e f e w p r o p e r t i e s c l o s e s t t o t h e S i m p s o n h o m e . K i t a y a n d p e t i t i o n e r a l s o r e c o g n i z e d a n d d i s c u s s e d t h e f a c t t h a t t h e r e e x i s t e d a s u b s t a n t i a l l i k e l i h o o d o f a n a u d i t f o c u s i n g - 6 - o n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 4 r e t u r n . H e n c e , t o c l a r i f y t h e p o s i t i o n b e i n g t a k e n a n d t h e r e a s o n s u n d e r l y i n g p e t i t i o n e r s ' d e d u c t i o n , a n e x p l a n a t o r y s u p p l e m e n t a l s t a t e m e n t l a b e l e d " C a s u a l t y L o s s " w a s a t t a c h e d t o t h e r e t u r n . A f t e r i n d i c a t i n g t h e l o c a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' p r o p e r t y i n r e l a t i o n t o t h a t o f S i m p s o n , i t s t a t e d t h a t t h e c a s u a l t y l o s s w a s p r e m i s e d o n " t h e c a l a m i t y o f t h e m u r d e r & t r i a l , w h i c h w a s s u d d e n & u n a v o i d a b l e & w h i c h r e s u l t e d i n a p e r m a n e n t l o s s t o v a l u e o f p r o p e r t y . " A t a b l e e n u m e r a t i n g i n s t a n c e s o f m i n o r p h y s i c a l d a m a g e t o p e t i t i o n e r s ' p r o p e r t y , s u c h a s d a m a g e t o l a w n a n d s p r i n k l e r s , w a s a l s o a t t a c h e d t o t h e r e t u r n , b u t n o v a l u a t i o n w a s p l a c e d u p o n t h e h a r m c a u s e d t h e r e b y . A t t h e t i m e p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d t h e i r p r o p e r t y , t h e y w e r e a w a r e t h a t t h e e x i s t i n g h o m e r e q u i r e d r e m o d e l i n g a n d r e p a i r . I n t h e f a l l o f 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s d e m o l i s h e d m o s t o f t h e h o u s e . T h e n , i n M a r c h o f 1 9 9 5 , t h e y b e g a n a r e c o n s t r u c t i o n p r o j e c t c o s t i n g a p p r o x i m a t e l y $ 2 m i l l i o n . T h i s r e c o n s t r u c t i o n w a s c o m p l e t e d i n D e c e m b e r o f 1 9 9 6 , a n d p e t i t i o n e r s m o v e d i n t o t h e r e s i d e n c e . P e t i t i o n e r s c o n t i n u e d t o r e s i d e a t 3 5 9 N o r t h B r i s t o l A v e n u e u p t o a n d t h r o u g h t h e d a t e o f t r i a l . O t h e r r e s i d e n t s o f B r e n t w o o d P a r k h a v e u n d e r t a k e n s i m i l a r r e c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s i n r e c e n t y e a r s . T h e N e b e k e r s , w h o o w n t h e p r o p e r t y a c r o s s A s h f o r d S t r e e t f r o m t h e f o r m e r S i m p s o n r e s i d e n c e , a r e p r o c e e d i n g w i t h a $ 1 m i l l i o n r e m o d e l i n g o f t h e i r - 7 - h o m e . L i k e w i s e , t h e p r o p e r t y o w n e d b y S i m p s o n w a s s o l d a f t e r h e m o v e d o u t i n 1 9 9 8 , t h e e x i s t i n g h o u s e w a s d e m o l i s h e d , a n d a n e w r e s i d e n c e i s c u r r e n t l y b e i n g c o n s t r u c t e d . A s o f e a r l y 1 9 9 9 , t h e a r e a s u r r o u n d i n g t h e f o r m e r S i m p s o n h o m e w a s n o l o n g e r i n u n d a t e d w i t h m e d i a p e r s o n n e l o r e q u i p m e n t . T h e p o l i c e b a r r i c a d e s r e s t r i c t i n g t r a f f i c i n t h e i m m e d i a t e v i c i n i t y o f p e t i t i o n e r s ' p r o p e r t y h a d b e e n r e m o v e d . L o o k y - l o o s , h o w e v e r , c o n t i n u e d t o f r e q u e n t t h e n e i g h b o r h o o d , o f t e n a d v i s e d o f t h e l o c a t i o n o f S i m p s o n ' s f o r m e r r e s i d e n c e b y i t s i n c l u s i o n o n " s t a r m a p s " p u b l i s h e d f o r t h e L o s A n g e l e s a r e a . A n n i v e r s a r i e s o f t h e m u r d e r s w e r e a l s o t y p i c a l l y a c c o m p a n i e d b y p e r i o d s o f i n c r e a s e d m e d i a a n d p u b l i c a t t e n t i o n . O P I N I O N W e m u s t d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o a c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n b a s e d u p o n a p o s t u l a t e d d e c l i n e i n t h e v a l u e o f t h e i r r e s i d e n t i a l p r o p e r t y a n d , i f n o t , w h e t h e r t h e y a r e l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e m e d i a a n d o n l o o k e r a t t e n t i o n f o l l o w i n g t h e m u r d e r s a n d f o c u s i n g o n S i m p s o n ' s h o m e h a s d e c r e a s e d t h e v a l u e o f t h e i r a d j a c e n t p r o p e r t y . T h e y a r g u e t h a t b e c a u s e t h e h o m i c i d e s w e r e a s u d d e n , u n e x p e c t e d , a n d u n u s u a l e v e n t , a n d b e c a u s e a s p e c t s o f t h e p u b l i c i n t e r e s t p r e c i p i t a t e d t h e r e b y c o n t i n u e d a t l e a s t t o t h e t i m e o f t r i a l i n t h i s c a s e , t h e y h a v e s u f f e r e d a p e r m a n e n t c a s u a l t y l o s s . P e t i t i o n e r s - 8 - f u r t h e r a l l e g e t h a t t h e p r o x i m i t y o f t h e i r r e s i d e n c e t o t h a t o f S i m p s o n h a s s t i g m a t i z e d t h e i r p r o p e r t y a n d r e n d e r e d i t s u b j e c t t o p e r m a n e n t b u y e r r e s i s t a n c e . C o n v e r s e l y , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t p u b l i c a t t e n t i o n o v e r t h e c o u r s e o f a l e n g t h y m u r d e r t r i a l i s n o t t h e t y p e o f s u d d e n a n d u n e x p e c t e d e v e n t t h a t w i l l q u a l i f y a s a c a s u a l t y w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h e C o d e . R e s p o n d e n t a d d i t i o n a l l y c o n t e n d s t h a t t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t , t o w h i c h a p p e a l i n t h i s c a s e w o u l d n o r m a l l y l i e , h a s l i m i t e d t h e a m o u n t t h a t m a y b e c l a i m e d a s a c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n t o t h e l o s s s u f f e r e d a s a r e s u l t o f p h y s i c a l d a m a g e t o p r o p e r t y . A c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , s i n c e p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e a n y s u c h d a m a g e , t h e y a r e e n t i t l e d t o n o d e d u c t i o n . I n r e s p o n d e n t ' s v i e w , a n y d e c l i n e i n m a r k e t v a l u e r e p r e s e n t s m e r e l y a t e m p o r a r y f l u c t u a t i o n a n d n o t a p e r m a n e n t , c o g n i z a b l e l o s s . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t p e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h e i r e n t i t l e m e n t t o a c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n . T h e d i f f i c u l t i e s s u f f e r e d b y p e t i t i o n e r s a s a c o n s e q u e n c e o f t h e i r p r o x i m i t y t o t h e S i m p s o n r e s i d e n c e d o n o t c o n s t i t u t e t h e t y p e o f d a m a g e c o n t e m p l a t e d b y s e c t i o n 1 6 5 ( c ) ( 3 ) . H o w e v e r , b e c a u s e w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s a c t e d r e a s o n a b l y a n d i n g o o d f a i t h i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h e i r t a x r e t u r n , n o a d d i t i o n a l l i a b i l i t y f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y w i l l b e i m p o s e d . - 9 - I s s u e 1 . C a s u a l t y L o s s S e c t i o n 1 6 5 g o v e r n s t h e t a x t r e a t m e n t o f l o s s e s a n d r e a d s i n r e l e v a n t p a r t a s f o l l o w s : S E C . 1 6 5 . L O S S E S . ( a ) G e n e r a l R u l e . - - T h e r e s h a l l b e a l l o w e d a s a d e d u c t i o n a n y l o s s s u s t a i n e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r a n d n o t c o m p e n s a t e d f o r b y i n s u r a n c e o r o t h e r w i s e . * * * * * * * ( c ) L i m i t a t i o n o n L o s s e s o f I n d i v i d u a l s . - - I n t h e c a s e o f a n i n d i v i d u a l , t h e d e d u c t i o n u n d e r s u b s e c t i o n ( a ) s h a l l b e l i m i t e d t o - - * * * * * * * ( 3 ) e x c e p t a s p r o v i d e d i n s u b s e c t i o n ( h ) , l o s s e s o f p r o p e r t y n o t c o n n e c t e d w i t h a t r a d e o r b u s i n e s s o r a t r a n s a c t i o n e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t , i f s u c h l o s s e s a r i s e f r o m f i r e , s t o r m , s h i p w r e c k , o r o t h e r c a s u a l t y , o r f r o m t h e f t . S u b s e c t i o n ( h ) o f s e c t i o n 1 6 5 f u r t h e r l i m i t s t h e a l l o w a b l e d e d u c t i o n t o t h e a m o u n t b y w h i c h t h e c a s u a l t y l o s s e x c e e d s ( 1 ) $ 1 0 0 a n d ( 2 ) t h e s u m o f p e r s o n a l c a s u a l t y g a i n s p l u s 1 0 p e r c e n t o f t h e a d j u s t e d g r o s s i n c o m e o f t h e i n d i v i d u a l . R e g u l a t i o n s p r o m u l g a t e d u n d e r s e c t i o n 1 6 5 a d d i t i o n a l l y p r o v i d e t h a t , t o b e a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n , a l o s s m u s t b e b o t h " e v i d e n c e d b y c l o s e d a n d c o m p l e t e d t r a n s a c t i o n s " a n d " f i x e d b y i d e n t i f i a b l e e v e n t s " . S e c . 1 . 1 6 5 - 1 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . A s i n t e r p r e t e d b y c a s e l a w , a c a s u a l t y l o s s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 6 5 ( c ) ( 3 ) a r i s e s w h e n t w o c i r c u m s t a n c e s a r e p r e s e n t . F i r s t , t h e n a t u r e o f t h e o c c u r r e n c e p r e c i p i t a t i n g t h e - 1 0 - d a m a g e t o p r o p e r t y m u s t q u a l i f y a s a c a s u a l t y . S e e , e . g . , W h i t e v . C o m m i s s i o n e r , 4 8 T . C . 4 3 0 ( 1 9 6 7 ) ; D u r d e n v . C o m m i s s i o n e r , 3 T . C . 1 ( 1 9 4 4 ) . S e c o n d , t h e n a t u r e o f t h e d a m a g e s u s t a i n e d m u s t b e s u c h t h a t i t i s d e d u c t i b l e f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 6 5 . S e e , e . g . , S q u i r t C o . v . C o m m i s s i o n e r , 5 1 T . C . 5 4 3 ( 1 9 6 9 ) , a f f d . 4 2 3 F . 2 d 7 1 0 ( 9 t h C i r . 1 9 7 0 ) ; P u l v e r s v . C o m m i s s i o n e r , 4 8 T . C . 2 4 5 ( 1 9 6 7 ) , a f f d . 4 0 7 F . 2 d 8 3 8 ( 9 t h C i r . 1 9 6 9 ) ; C i t i z e n s B a n k v . C o m m i s s i o n e r , 2 8 T . C . 7 1 7 ( 1 9 5 7 ) , a f f d . 2 5 2 F . 2 d 4 2 5 ( 4 t h C i r . 1 9 5 8 ) ; K a m a n s k i v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 0 - 3 5 2 , a f f d . 4 7 7 F . 2 d 4 5 2 ( 9 t h C i r . 1 9 7 3 ) . A t i s s u e h e r e t h e n a r e w h e t h e r t h e e v e n t s s u r r o u n d i n g t h e a l l e g e d S i m p s o n m u r d e r s a n d a f f e c t i n g p e t i t i o n e r s ' p r o p e r t y c a n p r o p e r l y b e t e r m e d a c a s u a l t y a n d w h e t h e r t h e t y p e o f l o s s s u f f e r e d b y p e t i t i o n e r s a s a c o n s e q u e n c e o f t h e s e e v e n t s i s r e c o g n i z e d a s d e d u c t i b l e . W e c o n c l u d e t h a t b o t h i n q u i r i e s m u s t b e a n s w e r e d i n t h e n e g a t i v e . A . N a t u r e o f O c c u r r e n c e C o n s t i t u t i n g a C a s u a l t y T h e w o r d " c a s u a l t y " a s u s e d i n s e c t i o n 1 6 5 ( c ) ( 3 ) h a s b e e n d e f i n e d , t h r o u g h a p p l i c a t i o n o f t h e p r i n c i p l e o f e j u s d e m g e n e r i s , b y a n a l y z i n g t h e s h a r e d c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e s p e c i f i c a l l y e n u m e r a t e d c a s u a l t i e s o f f i r e , s t o r m , a n d s h i p w r e c k . S e e , e . g . , W h i t e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 3 3 - 4 3 5 ; D u r d e n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 - 4 . A s e x p l a i n e d b y t h i s C o u r t : w h e r e v e r u n e x p e c t e d , a c c i d e n t a l f o r c e i s e x e r t e d o n p r o p e r t y a n d t h e t a x p a y e r i s p o w e r l e s s t o p r e v e n t a p p l i c a t i o n o f t h e f o r c e b e c a u s e o f t h e s u d d e n n e s s t h e r e o f o r s o m e d i s a b i l i t y , t h e r e s u l t i n g d i r e c t a n d - 1 1 - p r o x i m a t e d a m a g e c a u s e s a l o s s w h i c h i s l i k e o r s i m i l a r t o l o s s e s a r i s i n g f r o m t h e c a u s e s s p e c i f i c a l l y e n u m e r a t e d i n s e c t i o n 1 6 5 ( c ) ( 3 ) . * * * [ W h i t e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 3 5 . ] H e n c e , c a s u a l t y f o r p u r p o s e s o f t h e C o d e d e n o t e s " ' a n u n d e s i g n e d , s u d d e n a n d u n e x p e c t e d e v e n t ' " , D u r d e n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 ( q u o t i n g W e b s t e r ' s N e w I n t e r n a t i o n a l D i c t i o n a r y ) , o r " ' a n e v e n t d u e t o s o m e s u d d e n , u n e x p e c t e d o r u n u s u a l c a u s e ' " , i d . ( q u o t i n g M a t h e s o n v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 F . 2 d 5 3 7 , 5 3 9 ( 2 d C i r . 1 9 3 1 ) , a f f g . 1 8 B . T . A . 6 7 4 ( 1 9 3 0 ) ) . C o n v e r s e l y , t h e t e r m " ' e x c l u d e s t h e p r o g r e s s i v e d e t e r i o r a t i o n o f p r o p e r t y t h r o u g h a s t e a d i l y o p e r a t i n g c a u s e . ' " I d . ( q u o t i n g F a y v . H e l v e r i n g , 1 2 0 F . 2 d 2 5 3 , 2 5 3 ( 2 d C i r . 1 9 4 1 ) , a f f g . 4 2 B . T . A . 2 0 6 ( 1 9 4 0 ) ) . T h e s u d d e n a n d u n e x p e c t e d o c c u r r e n c e , h o w e v e r , i s n o t l i m i t e d t o t h o s e e v e n t s f l o w i n g f r o m f o r c e s o f n a t u r e a n d m a y b e a p r o d u c t o f h u m a n a g e n c y . S e e i d . a t 4 . H e r e , w e c a n n o t c o n c l u d e t h a t t h e a s s e r t e d d e v a l u a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' p r o p e r t y w a s t h e d i r e c t a n d p r o x i m a t e r e s u l t o f t h e t y p e o f c a s u a l t y c o n t e m p l a t e d b y s e c t i o n 1 6 5 ( c ) ( 3 ) . W h i l e t h e s t a b b i n g o f N i c o l e B r o w n S i m p s o n a n d R o n a l d G o l d m a n w a s a s u d d e n a n d u n e x p e c t e d e x e r t i o n o f f o r c e , t h i s f o r c e w a s n o t e x e r t e d u p o n a n d d i d n o t d a m a g e p e t i t i o n e r s ' p r o p e r t y . S i m i l a r l y , t h e i n i t i a l i n f l u x o f o n l o o k e r s , a l t h o u g h p e r h a p s s u d d e n , w a s n o t a f o r c e e x e r t e d o n p e t i t i o n e r s ' p r o p e r t y a n d w a s n o t , i n a n d o f i t s e l f , t h e s o u r c e o f t h e a s s e r t e d d e c r e a s e i n t h e h o m e ' s m a r k e t v a l u e . R a t h e r , p e t i t i o n e r s b a s e t h e i r c l a i m o f l o s s o n m o n t h s , o r e v e n - 1 2 - y e a r s , o f o n g o i n g p u b l i c a t t e n t i o n . I f n e i t h e r m e d i a p e r s o n n e l n o r l o o k y - l o o s h a d c h o s e n t o f r e q u e n t t h e B r e n t w o o d P a r k a r e a a f t e r t h e m u r d e r s , o r i f t h e p e r i o d o f i n t e r e s t a n d v i s i t a t i o n h a d b e e n b r i e f , p e t i t i o n e r s w o u l d h a v e l a c k e d g r o u n d s f o r a l l e g i n g a p e r m a n e n t a n d d e v a l u i n g c h a n g e i n t h e c h a r a c t e r o f t h e i r n e i g h b o r h o o d . H e n c e , t h e s o u r c e o f t h e i r d i f f i c u l t i e s w o u l d a p p e a r t o b e m o r e a k i n t o a s t e a d i l y o p e r a t i n g c a u s e t h a n t o a c a s u a l t y . P r e s s a n d m e d i a a t t e n t i o n e x t e n d i n g f o r m o n t h s b e a r s l i t t l e s i m i l a r i t y t o a f i r e , s t o r m , o r s h i p w r e c k a n d i s n o t p r o p e r l y c l a s s i f i e d t h e r e w i t h a s a n " o t h e r c a s u a l t y " . B . N a t u r e o f D a m a g e R e c o g n i z e d a s D e d u c t i b l e W i t h r e s p e c t t o t h e r e q u i s i t e n a t u r e o f t h e d a m a g e i t s e l f , t h i s C o u r t h a s t r a d i t i o n a l l y h e l d t h a t o n l y p h y s i c a l d a m a g e t o o r p e r m a n e n t a b a n d o n m e n t o f p r o p e r t y w i l l b e r e c o g n i z e d a s d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 5 . S e e , e . g . , S q u i r t C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 4 7 ; P u l v e r s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 4 9 - 2 5 0 ; C i t i z e n s B a n k v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 2 0 ; K a m a n s k i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . I n c o n t r a s t , t h e C o u r t h a s r e f u s e d t o p e r m i t d e d u c t i o n s b a s e d u p o n a t e m p o r a r y d e c l i n e i n m a r k e t v a l u e . S e e , e . g . , S q u i r t C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 4 7 ; P u l v e r s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 4 9 - 2 5 0 ; C i t i z e n s B a n k v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 2 0 ; K a m a n s k i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . F o r e x a m p l e , i n C i t i z e n s B a n k v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 2 0 , t h e C o u r t s t a t e d t h a t " p h y s i c a l d a m a g e o r d e s t r u c t i o n o f p r o p e r t y - 1 3 - i s a n i n h e r e n t p r e r e q u i s i t e i n s h o w i n g a c a s u a l t y l o s s . " W h e n a g a i n f a c e d w i t h t a x p a y e r s s e e k i n g a d e d u c t i o n p r e m i s e d u p o n a d e c r e a s e i n m a r k e t v a l u e , t h e C o u r t f u r t h e r e x p l a i n e d i n P u l v e r s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 4 9 ( q u o t i n g C i t i z e n s B a n k v . C o m m i s s i o n e r , 2 5 2 F . 2 d a t 4 2 8 ) : " ' T h e s c h e m e o f o u r t a x l a w s d o e s n o t , h o w e v e r , c o n t e m p l a t e s u c h a s e r i e s o f a d j u s t m e n t s t o r e f l e c t t h e v i c i s s i t u d e s o f t h e m a r k e t , o r t h e w a v e r i n g v a l u e s o c c a s i o n e d b y a s u c c e s s i o n o f a d v e r s e o r f a v o r a b l e d e v e l o p m e n t s . ' " S u c h a d e c l i n e w a s t e r m e d " a h y p o t h e t i c a l l o s s o r a m e r e f l u c t u a t i o n i n v a l u e . " I d . a t 2 5 0 . T h e C o u r t l i k e w i s e e m p h a s i z e d i n S q u i r t C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 4 7 , t h a t " N o t a l l r e d u c t i o n s i n m a r k e t v a l u e r e s u l t i n g f r o m c a s u a l t y - t y p e o c c u r r e n c e s a r e d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 5 ; o n l y t h o s e l o s s e s a r e d e d u c t i b l e w h i c h a r e t h e r e s u l t o f a c t u a l p h y s i c a l d a m a g e t o t h e p r o p e r t y . " T h i s r u l e w a s r e i t e r a t e d y e t a g a i n i n K a m a n s k i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w h e n t h e C o u r t o b s e r v e d : I n t h e i n s t a n t c a s e t h e r e w a s l i k e w i s e r e l a t i v e l y s m a l l p h y s i c a l d a m a g e t o p e t i t i o n e r ' s p r o p e r t y a n d t h e p r i m a r y d r o p i n v a l u e w a s d u e t o b u y e r r e s i s t a n c e t o p u r c h a s i n g p r o p e r t y i n a n a r e a w h i c h h a d s u f f e r e d a l a n d s l i d e . I f t h e r e h a d b e e n n o p h y s i c a l d a m a g e t o t h e p r o p e r t y , p e t i t i o n e r w o u l d b e e n t i t l e d t o n o c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n b e c a u s e o f t h e d e c r e a s e i n m a r k e t v a l u e r e s u l t i n g f r o m t h e s l i d e . * * * * * * * * * * * * * t h e o n l y l o s s w h i c h p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o d e d u c t i s f o r t h e p h y s i c a l d a m a g e t o h i s p r o p e r t y * * * - 1 4 - M o r e o v e r , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t , t o w h i c h a p p e a l i n t h e p r e s e n t c a s e w o u l d n o r m a l l y l i e , h a s a d o p t e d t h i s r u l e r e q u i r i n g p h y s i c a l d a m a g e . S e e , e . g . , K a m a n s k i v . C o m m i s s i o n e r , 4 7 7 F . 2 d a t 4 5 2 ; P u l v e r s v . C o m m i s s i o n e r , 4 0 7 F . 2 d 8 3 8 , 8 3 9 ( 9 t h C i r . 1 9 6 9 ) , a f f g . 4 8 T . C . 2 4 5 ( 1 9 6 7 ) . I n P u l v e r s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 3 9 , t h e C o u r t o f A p p e a l s r e v i e w e d t h e s p e c i f i c c a s u a l t i e s e n u m e r a t e d i n s e c t i o n 1 6 5 ( c ) ( 3 ) a n d c o n c l u d e d : " E a c h o f t h o s e s u r e l y i n v o l v e s p h y s i c a l d a m a g e o r l o s s o f t h e p h y s i c a l p r o p e r t y . T h u s , w e r e a d ' o r o t h e r c a s u a l t y , ' i n p a r a m a t e r i a , m e a n i n g ' s o m e t h i n g l i k e t h o s e s p e c i f i c a l l y m e n t i o n e d . ' " E v e n m o r e e x p l i c i t l y , t h e C o u r t o f A p p e a l s b a s e d a f f i r m a n c e i n K a m a n s k i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 5 2 , o n t h e f o l l o w i n g g r o u n d s : T h e T a x C o u r t r u l e d t h a t t h e l o s s s u s t a i n e d w a s a n o n d e d u c t i b l e p e r s o n a l l o s s i n d i s p o s i t i o n o f r e s i d e n t i a l p r o p e r t y a n d n o t a c a s u a l t y l o s s ; t h a t t h e d r o p i n m a r k e t v a l u e w a s n o t d u e t o p h y s i c a l d a m a g e c a u s e d b y t h e [ e a r t h ] s l i d e , b u t t o " b u y e r r e s i s t a n c e " ; t h a t c a s u a l t y l o s s i s l i m i t e d t o d a m a g e d i r e c t l y c a u s e d b y t h e c a s u a l t y . W e a g r e e . F u r t h e r m o r e , t w o r e c e n t o p i n i o n s f r o m U . S . D i s t r i c t C o u r t s w i t h i n t h e N i n t h C i r c u i t , a l t h o u g h n o n b i n d i n g a n d n o t o f f i c i a l l y r e p o r t e d , n o n e t h e l e s s s e r v e a s a n i n d i c a t i o n t h a t t h e C o u r t o f A p p e a l s h a s n o t r e j e c t e d t h e p h y s i c a l d a m a g e r e q u i r e m e n t . I n G o r d o n v . U n i t e d S t a t e s , N o . C - 9 4 - 4 2 1 0 M H P ( N . D . C a l . , J u l y 3 , 1 9 9 5 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 8 2 F . 3 d 4 2 2 ( 9 t h C i r . 1 9 9 6 ) , t h e D i s t r i c t C o u r t , c i t i n g t h e a p p e l l a t e d e c i s i o n i n - 1 5 - P u l v e r s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , s t a t e d : " S e c t i o n 1 6 5 o f t h e I R C c o v e r s o n l y c a s u a l t y l o s s e s a r i s i n g f r o m p h y s i c a l d a m a g e c a u s e d b y o n e o f t h e e n u m e r a t e d c a s u a l t i e s o r b y o t h e r , s i m i l a r c a s u a l t i e s " , a n d t h e C o u r t o f A p p e a l s a f f i r m e d . I n C a a n v . U n i t e d S t a t e s , 8 3 A F T R 2 d 9 9 - 1 6 4 0 , 9 9 - 1 U S T C p a r . 5 0 , 3 4 9 ( C . D . C a l . 1 9 9 9 ) , t h e D i s t r i c t C o u r t d i s m i s s e d f o r f a i l u r e t o s t a t e a c l a i m t h e c o m p l a i n t o f t a x p a y e r s a l l e g i n g f a c t s n e a r l y i d e n t i c a l t o t h o s e a t i s s u e h e r e . T h e C a a n s , r e s i d e n t s o f B r e n t w o o d P a r k , a r g u e d t h a t t h e y w e r e e n t i t l e d t o a s e c t i o n 1 6 5 ( c ) ( 3 ) c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n f o r t h e d e c l i n e i n m a r k e t v a l u e a n d p e r m a n e n t b u y e r r e s i s t a n c e t o w h i c h t h e y a s s e r t e d t h e i r p r o p e r t y b e c a m e s u b j e c t a s a r e s u l t o f t h e " ' O . J . S i m p s o n d o u b l e m u r d e r s ' " . I d . a t 9 9 - 1 6 4 1 n . 2 , 9 9 - 1 U S T C p a r . 5 0 , 3 4 9 , a t 8 7 , 8 2 9 n . 2 . T h e c o u r t , h o w e v e r , r e i t e r a t e d t h a t " t h e N i n t h C i r c u i t o n l y r e c o g n i z e s c a s u a l t y l o s s e s a r i s i n g f r o m p h y s i c a l d a m a g e c a u s e d b y e n u m e r a t e d o r o t h e r s i m i l a r c a s u a l t i e s " a n d h e l d t h a t " B e c a u s e t h e C a a n s h a v e n o t a l l e g e d a n y p h y s i c a l d a m a g e t o t h e i r p r o p e r t y d u e t o t h e m u r d e r s a n d s u b s e q u e n t m e d i a f r e n z y , t h e y h a v e n o t a l l e g e d a c a s u a l t y l o s s t h a t i s a p r o p e r b a s i s f o r a d e d u c t i o n . " I d . a t 9 9 - 1 6 4 1 , 9 9 - 1 U S T C p a r . 5 0 , 3 4 9 , a t 8 7 , 8 2 9 . G i v e n t h e a b o v e d e c i s i o n s , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s h e r e h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e i r c l a i m e d c a s u a l t y l o s s i s o f a t y p e r e c o g n i z e d a s d e d u c t i b l e f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 6 5 ( c ) ( 3 ) . T h e y h a v e n o t p r o v e n t h e e x t e n t t o w h i c h t h e i r p r o p e r t y s u f f e r e d - 1 6 - p h y s i c a l d a m a g e , a n d t h e i r a t t e m p t t o b a s e a d e d u c t i o n o n m a r k e t d e v a l u a t i o n i s c o n t r a r y t o e x i s t i n g l a w . W i t h r e s p e c t t o p h y s i c a l d a m a g e a n d a s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r s ' l o s s s t e m m e d f r o m a n o c c u r r e n c e t h a t c o u l d p r o p e r l y b e d e e m e d a c a s u a l t y , t h e y w o u l d b e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r p h y s i c a l h a r m t o t h e i r p r o p e r t y . N o n e t h e l e s s , a l t h o u g h p e t i t i o n e r s a t t a c h e d t o t h e i r r e t u r n a l i s t o f m i n o r i n s t a n c e s o f p h y s i c a l d a m a g e a n d m e n t i o n e d s e v e r a l o t h e r i t e m s a t t r i a l , t h e y h a v e n e i t h e r o f f e r e d e v i d e n c e o f t h e m o n e t a r y v a l u e o f n o r p r o v i d e d a n y s u b s t a n t i a t i o n f o r s u c h l o s s e s . W e t h e r e f o r e h a v e n o b a s i s f o r d e t e r m i n i n g w h a t , i f a n y , p o r t i o n o f t h e c l a i m e d d e d u c t i o n m i g h t b e a l l o w a b l e , a n d w e c a n n o t s u s t a i n a $ 7 5 1 , 4 2 7 d e d u c t i o n o n t h e g r o u n d s o f d a m a g e t o a l a w n o r a s p r i n k l e r s y s t e m . A s r e g a r d s d e c r e a s e i n p r o p e r t y v a l u e , p e t i t i o n e r s ' e f f o r t s t o c i r c u m v e n t t h e e s t a b l i s h e d p r e c e d e n t r e p e a t e d l y r e j e c t i n g d e d u c t i o n s p r e m i s e d o n m a r k e t f l u c t u a t i o n , t h r o u g h r e l i a n c e o n F i n k b o h n e r v . U n i t e d S t a t e s , 7 8 8 F . 2 d 7 2 3 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a r e m i s p l a c e d . I n F i n k b o h n e r v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 7 2 7 , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e E l e v e n t h C i r c u i t p e r m i t t e d a d e d u c t i o n b a s e d o n p e r m a n e n t b u y e r r e s i s t a n c e i n a b s e n c e o f p h y s i c a l d a m a g e . T h e F i n k b o h n e r s l i v e d o n a c u l - d e - s a c w i t h 1 2 h o m e s , a n d a f t e r f l o o d i n g d a m a g e d s e v e r a l o f t h e h o u s e s , m u n i c i p a l a u t h o r i t i e s o r d e r e d 7 o f t h e r e s i d e n c e s d e m o l i s h e d a n d t h e l o t s - 1 7 - m a i n t a i n e d a s p e r m a n e n t o p e n s p a c e . S e e i d . a t 7 2 4 . S u c h i r r e v e r s i b l e c h a n g e s i n t h e c h a r a c t e r o f t h e n e i g h b o r h o o d w e r e f o u n d t o e f f e c t a p e r m a n e n t d e v a l u a t i o n a n d t o c o n s t i t u t e a c a s u a l t y w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 6 5 ( c ) ( 3 ) . S e e i d . a t 7 2 7 . H o w e v e r , a s e x p l i c a t e d a b o v e , t h i s C o u r t h a s l o n g c o n s i s t e n t l y h e l d t h a t a n e s s e n t i a l e l e m e n t o f a d e d u c t i b l e c a s u a l t y l o s s i s p h y s i c a l d a m a g e o r , i n s o m e c a s e s , p h y s i c a l l y n e c e s s i t a t e d a b a n d o n m e n t . F u r t h e r m o r e , u n d e r t h e r u l e s e t f o r t h i n G o l s e n v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 T . C . 7 4 2 , 7 5 6 - 7 5 7 ( 1 9 7 0 ) , a f f d . 4 4 5 F . 2 d 9 8 5 ( 1 0 t h C i r . 1 9 7 1 ) , w e a r e i n a n y e v e n t c o n s t r a i n e d t o a p p l y t h e l a w o f t h e c o u r t i n w h i c h a n a p p e a l w o u l d n o r m a l l y l i e . S i n c e t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t h a s a d o p t e d a n d h a s n o t d i v e r g e d f r o m a r e q u i r e m e n t o f p h y s i c a l d a m a g e f o r a s e c t i o n 1 6 5 ( c ) ( 3 ) d e d u c t i o n , t o h o l d o t h e r w i s e w o u l d c o n t r a v e n e G o l s e n . M o r e o v e r , w e f u r t h e r n o t e t h a t p e t i t i o n e r s ' c i r c u m s t a n c e s d o n o t r e f l e c t t h e t y p e o f p e r m a n e n t d e v a l u a t i o n o r b u y e r r e s i s t a n c e w h i c h w o u l d b e a n a l o g o u s t o t h a t h e l d d e d u c t i b l e i n F i n k b o h n e r v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a . T h e e v i d e n c e i n t h e i n s t a n t c a s e r e v e a l s t h a t m e d i a a n d o n l o o k e r a t t e n t i o n h a s i n f a c t l e s s e n e d s i g n i f i c a n t l y o v e r t h e y e a r s f o l l o w i n g t h e m u r d e r s . A c c e s s t o p e t i t i o n e r s ' p r o p e r t y i s n o l o n g e r r e s t r i c t e d b y m e d i a e q u i p m e n t o r p o l i c e b a r r i c a d e s . R e s i d e n t s o f B r e n t w o o d P a r k h a v e c o n t i n u e d - 1 8 - t o i n v e s t s u b s t a n t i a l f u n d s i n r e m o d e l i n g a n d u p g r a d i n g t h e i r h o m e s . H e n c e , p e t i t i o n e r s ' d i f f i c u l t i e s a r e m o r e a k i n t o a t e m p o r a r y f l u c t u a t i o n i n v a l u e , w h i c h n o c o u r t h a s f o u n d t o s u p p o r t a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 5 ( c ) ( 3 ) . W e t h e r e f o r e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h e i r e n t i t l e m e n t t o a c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f a d e f i c i e n c y i s s u s t a i n e d . A d d i t i o n a l l y , i n l i g h t o f o u r h o l d i n g t h a t t h e e l e m e n t o f p h y s i c a l d a m a g e m u s t b e p r e s e n t , w e a l s o g r a n t r e s p o n d e n t ' s m o t i o n i n l i m i n e t o e x c l u d e t h e r e p o r t o f p e t i t i o n e r s ' e x p e r t , R a n d a l l B e l l ( B e l l ) , a r e a l e s t a t e a p p r a i s e r . B e l l ' s r e p o r t f o c u s e s o n t h e d i m i n u t i o n i n v a l u e t h a t c a n r e s u l t f r o m t h e s t i g m a w h i c h a t t a c h e s t o c r i m e s c e n e p r o p e r t y . A s t h i s i n f o r m a t i o n r e l a t e s s o l e l y t o t h e i s s u e o f b u y e r r e s i s t a n c e , t h e r e p o r t i s i r r e l e v a n t t o o u r d e c i s i o n . F u r t h e r m o r e , w e n o t e t h a t b e c a u s e B e l l b a s e s h i s c o n c l u s i o n s o n s t u d i e s o f a c t u a l m u r d e r s c e n e s a n d o f f e r s n o e x a m p l e s o r s t a t i s t i c s r e g a r d i n g t h e e f f e c t o f a h o m i c i d e o n v a l u e s o f e i t h e r n e i g h b o r i n g p r o p e r t i e s o r t h e k i l l e r ' s r e s i d e n c e , t h e p r o b a t i v e w o r t h o f h i s r e p o r t , e v e n i f a d m i t t e d , w o u l d a t b e s t b e m i n i m a l . - 1 9 - I s s u e 2 . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) i m p o s e s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i n t h e a m o u n t o f 2 0 p e r c e n t o f a n y u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . " N e g l i g e n c e " i s d e f i n e d i n s e c t i o n 6 6 6 2 ( c ) a s " a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h i s t i t l e " , a n d " d i s r e g a r d " a s " a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . " C a s e l a w s i m i l a r l y s t a t e s t h a t " N e g l i g e n c e i s a l a c k o f d u e c a r e o r t h e f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . " F r e y t a g v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 8 4 9 , 8 8 7 ( 1 9 8 7 ) ( q u o t i n g M a r c e l l o v . C o m m i s s i o n e r , 3 8 0 F . 2 d 4 9 9 , 5 0 6 ( 5 t h C i r . 1 9 6 7 ) , a f f g . o n t h i s i s s u e 4 3 T . C . 1 6 8 ( 1 9 6 4 ) a n d T . C . M e m o . 1 9 6 4 - 2 9 9 ) , a f f d . 9 0 4 F . 2 d 1 0 1 1 ( 5 t h C i r . 1 9 9 0 ) , a f f d . 5 0 1 U . S . 8 6 8 ( 1 9 9 1 ) . A n e x c e p t i o n t o t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y i s s e t f o r t h i n s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) a n d p r o v i d e s : " N o p e n a l t y s h a l l b e i m p o s e d u n d e r t h i s p a r t w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s a r e a s o n a b l e c a u s e f o r s u c h p o r t i o n a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o s u c h p o r t i o n . " T h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h i s r e a s o n a b l e c a u s e e x c e p t i o n i s a p p l i c a b l e , a s t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n o f a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s p r e s u m e d c o r r e c t . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . - 2 0 - R e g u l a t i o n s i n t e r p r e t i n g s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) s t a t e : T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h i s m a d e o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . * * * G e n e r a l l y , t h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r i s t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t t o a s s e s s t h e t a x p a y e r ' s p r o p e r t a x l i a b i l i t y . * * * [ S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . ] F u r t h e r m o r e , r e l i a n c e u p o n t h e a d v i c e o f a n e x p e r t t a x p r e p a r e r m a y , b u t d o e s n o t n e c e s s a r i l y , d e m o n s t r a t e r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h i n t h e c o n t e x t o f t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y . S e e i d . ; s e e a l s o F r e y t a g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 8 8 . S u c h r e l i a n c e i s n o t a n a b s o l u t e d e f e n s e , b u t i t i s a f a c t o r t o b e c o n s i d e r e d . S e e F r e y t a g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 8 8 . I n o r d e r f o r t h i s f a c t o r t o b e g i v e n d i s p o s i t i v e w e i g h t , t h e t a x p a y e r c l a i m i n g r e l i a n c e o n a p r o f e s s i o n a l s u c h a s a n a c c o u n t a n t m u s t s h o w , a t m i n i m u m , t h a t ( 1 ) t h e a c c o u n t a n t w a s s u p p l i e d w i t h c o r r e c t i n f o r m a t i o n a n d ( 2 ) t h e i n c o r r e c t r e t u r n w a s a r e s u l t o f t h e a c c o u n t a n t ' s e r r o r . S e e , e . g . , M a - T r a n C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 1 5 8 , 1 7 3 ( 1 9 7 8 ) ; P e s s i n v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 4 7 3 , 4 8 9 ( 1 9 7 2 ) ; G a r c i a v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 2 0 3 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 9 0 F . 3 d 5 3 8 ( 5 t h C i r . 1 9 9 9 ) . A p p l y i n g t h e s e p r i n c i p l e s t o t h e i n s t a n t c a s e , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s h a v e s u s t a i n e d t h e i r b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h f o r t h e d e d u c t i o n t a k e n o n t h e i r r e t u r n . P e t i t i o n e r f i r s t i n q u i r e d o f h i s r e a l e s t a t e a g e n t , a n - 2 1 - e x p e r i e n c e d b r o k e r , r e g a r d i n g a p o t e n t i a l d e c l i n e i n v a l u e a s a r e s u l t o f e v e n t s s t e m m i n g f r o m t h e a l l e g e d S i m p s o n m u r d e r s . H e t h e n s o u g h t a d v i c e f r o m h i s a c c o u n t a n t K i t a y c o n c e r n i n g t h e p r o p r i e t y o f a c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n . K i t a y , i n t u r n , d i s c u s s e d d e v a l u a t i o n w i t h t w o a d d i t i o n a l r e a l e s t a t e b r o k e r s . K i t a y ' s o p i n i o n t h a t a t y p i c a l a p p r a i s a l w o u l d b e i n c o n c l u s i v e a s t o p e t i t i o n e r s ' p r o p e r t y a l s o a p p e a r s t o h a v e p l a y e d a s i g n i f i c a n t r o l e i n t h e d e c i s i o n n o t t o s e e k s u c h a n e v a l u a t i o n . M o r e o v e r , t h e e x p l a n a t o r y s t a t e m e n t p r e p a r e d b y K i t a y a n d a t t a c h e d t o p e t i t i o n e r s ' r e t u r n i n d i c a t e s , o n t h e p a r t o f p e t i t i o n e r s , b o t h c o m m u n i c a t i o n t o t h e a c c o u n t a n t o f r e l e v a n t i n f o r m a t i o n a n d g o o d f a i t h . P e t i t i o n e r s s u p p l i e d K i t a y w i t h f a c t u a l d a t a r e l a t e d t o t h e n a t u r e o f t h e l o s s , a n d t h e y c h o s e t o m a k e f u l l d i s c l o s u r e r a t h e r t h a n t o o b s c u r e t h e r e a s o n s f o r t h e i r d e d u c t i o n . W e t h e r e f o r e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t e x h i b i t t h e t y p e o f u n r e a s o n a b l e n e s s o r i m p r u d e n c e t h a t w o u l d s u p p o r t i m p o s i t i o n o f t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . W e f u r t h e r o b s e r v e t h a t o n b r i e f r e s p o n d e n t a l t e r n a t i v e l y c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r s s h o u l d b e h e l d l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y o n t h e g r o u n d s o f a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . S e e s e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 2 ) . W e n o t e , h o w e v e r , t h a t t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y s e n t t o p e t i t i o n e r s r e a d s , i n t h e s e c t i o n e x p l a i n i n g t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y : " U n d e r p a y m e n t d u e t o - 2 2 - n e g l i g e n c e 2 9 1 , 9 3 1 " , f o l l o w e d b y " U n d e r p a y m e n t d u e t o s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t 0 " . A s r e s p o n d e n t h a s n o t a m e n d e d h i s p l e a d i n g s t o a s s e r t a n u n d e r p a y m e n t d u e t o s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t , t h i s i s s u e w a s n o t p r o p e r l y r a i s e d . I n a d d i t i o n , w e a l s o o b s e r v e t h a t t h e s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) r e a s o n a b l e c a u s e e x c e p t i o n i s e q u a l l y a p p l i c a b l e i n t h e c a s e o f a s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y a t t r i b u t e d t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s d e n i e d . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d , a n d d e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t w i t h r e s p e c t t o t h e d e f i c i e n c y a n d f o r p e t i t i o n e r s w i t h r e s p e c t t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y .