TAX COURT OPINION

Case: James Joseph Timmerman
Docket Number: 10735-00S
Judge: Goldberg
Opinion Type: summary
Filed: 05/09/2002
Pages: 10

T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 2 - 5 1 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J A M E S J O S E P H T I M M E R M A N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 0 7 3 5 - 0 0 S . F i l e d M a y 9 , 2 0 0 2 . J a m e s J o s e p h T i m m e r m a n , p r o s e . D o n a l d B r a c h f e l d , f o r r e s p o n d e n t . G O L D B E R G , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 2 - R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 8 i n t h e a m o u n t o f $ 2 0 , 3 1 9 , a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i n t h e a m o u n t o f $ 4 , 0 6 4 . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e ( 1 ) w h e t h e r a d i s t r i b u t i o n r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r i n 1 9 9 8 f r o m h i s d e c e a s e d b r o t h e r ' s p r o f i t - s h a r i n g p l a n i s i n c l u d a b l e i n p e t i t i o n e r ' s g r o s s i n c o m e , a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n J e r s e y C i t y , N e w J e r s e y . P e t i t i o n e r ' s b r o t h e r , M a r t i n T i m m e r m a n ( M a r t i n ) , d i e d i n t e s t a t e o n M a r c h 2 3 , 1 9 9 7 . O n O c t o b e r 1 0 , 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r w a s a p p o i n t e d L e t t e r s o f A d m i n i s t r a t i o n f r o m t h e S u r r o g a t e ' s C o u r t o f H u d s o n C o u n t y , N e w J e r s e y , t o a d m i n i s t e r a n d s e t t l e M a r t i n ' s e s t a t e . P r i o r t o h i s d e a t h , M a r t i n w o r k e d f o r J P M o r g a n a n d h e l d a d e f e r r e d i n t e r e s t i n a p r o f i t - s h a r i n g p l a n ( p l a n ) . I n a l e t t e r d a t e d A p r i l 9 , 1 9 9 7 , f r o m G a r y D . N a y l o r , V i c e P r e s i d e n t o f J P M o r g a n , p e t i t i o n e r w a s n o t i f i e d o f t h e m o n e t a r y b a l a n c e i n t h e p l a n a n d t h a t h e w a s t h e s o l e b e n e f i c i a r y o f M a r t i n ' s p l a n . A t t a c h e d t o t h e l e t t e r w e r e a n e x p l a n a t i o n o f p a y m e n t o p t i o n s - 3 - 1 T h e t o t a l g r o s s d i s t r i b u t i o n f r o m t h e p l a n w a s $ 7 7 , 9 9 4 . 3 1 l e s s $ 7 , 7 9 9 . 4 3 w i t h h e l d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x . w i t h t a x i m p l i c a t i o n s a n d a J P M o r g a n e l e c t i o n f o r m . P e t i t i o n e r f a i l e d t o r e s p o n d t o t h i s c o r r e s p o n d e n c e b e c a u s e " I w a s w o r k i n g t o s e t t l e m y b r o t h e r ' s e s t a t e . * * * A n d I m a d e n o c h o i c e a t t h a t t i m e . " A t t h e t i m e o f M a r t i n ' s d e a t h , t h e b a l a n c e i n t h e p l a n w a s $ 6 9 , 4 7 3 . 5 5 . M a r t i n d i e d a t t h e a g e o f 5 2 y e a r s , p r i o r t o t h e c o m m e n c e m e n t o f a n y d i s t r i b u t i o n s f r o m t h e p l a n . P e t i t i o n e r r e c e i v e d a c h e c k d a t e d D e c e m b e r 2 3 , 1 9 9 8 , f r o m t h e C h a s e M a n h a t t a n B a n k f o r $ 7 0 , 1 9 4 . 8 8 , r e f l e c t i n g t h e t o t a l n e t d i s t r i b u t i o n o f h i s b r o t h e r ' s p l a n . 1 T h e c h e c k w a s p a y a b l e t o " J a m e s J . T i m m e r m a n " , i n d i v i d u a l l y . O n o r a b o u t F e b r u a r y 5 , 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r c o n t r i b u t e d t h e t o t a l n e t d i s t r i b u t i o n f r o m t h e p l a n i n t o a n a c c o u n t a t C h a r l e s S c h w a b & C o . o r i g i n a l l y t i t l e d " M a r t i n C . T i m m e r m a n i n T r u s t f o r J a m e s T i m m e r m a n " . P e t i t i o n e r m a d e a s e c o n d c o n t r i b u t i o n o f $ 7 , 7 9 9 . 4 3 o n o r a b o u t F e b r u a r y 5 , 1 9 9 9 , f r o m h i s o w n f u n d s t o " k e e p t h e a c c o u n t i n t a c t " . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , M a r t i n o p e n e d t h i s a c c o u n t f o r t h e b e n e f i t o f p e t i t i o n e r i n 1 9 9 5 , a n d a f t e r t h e F e b r u a r y 5 , 1 9 9 9 , c o n t r i b u t i o n s , t h e a c c o u n t w a s r e t i t l e d t h e " J a m e s J T i m m e r m a n B e n e f i c i a r y C h a r l e s S c h w a b & C o . C u s t I n h e r i t e d I R A " ( I n h e r i t e d I R A ) . A t t r i a l , p e t i t i o n e r p r o v i d e d a d o c u m e n t e n t i t l e d " D e a t h - 4 - B e n e f i t E l e c t i o n - N o n s p o u s a l B e n e f i c i a r y / T h e D e f e r r e d P r o f i t - S h a r i n g P l a n o f M o r g a n G u a r a n t y T r u s t C o m p a n y o f N e w Y o r k a n d A f f i l i a t e d C o m p a n i e s f o r U n i t e d S t a t e s E m p l o y e e s " ( e l e c t i o n f o r m ) . I t a p p e a r s o n t h e f a c e o f t h e e l e c t i o n f o r m t h a t p e t i t i o n e r c o m p l e t e d , s i g n e d , a n d d a t e d t h e f o r m O c t o b e r 3 0 , 1 9 9 8 . U n d e r t h e " b e n e f i t e l e c t i o n " p a r a g r a p h , p e t i t i o n e r c h e c k e d o f f t h e b o x n e x t t o t h e c h o i c e " A n n u a l i n s t a l l m e n t s o v e r _ _ _ _ y e a r s , b e g i n n i n g i n t h e y e a r t h e p a r t i c i p a n t w o u l d h a v e a t t a i n e d a g e _ _ _ _ . ( N o y o u n g e r t h a n 5 0 o r n o o l d e r t h a n 7 0 ½ . ) " P e t i t i o n e r l e f t t h e b l a n k s u n a n s w e r e d . T h e e l e c t i o n f o r m r e q u e s t e d t h a t p e t i t i o n e r r e t u r n t h e c o m p l e t e d f o r m b y D e c e m b e r 1 5 , 1 9 9 8 . I t a p p e a r s , h o w e v e r , t h a t t h e f o r m w a s n e v e r s e n t t o M o r g a n G u a r a n t y T r u s t C o m p a n y o f N e w Y o r k , a n d , t h e r e f o r e , t h e e l e c t i o n w a s n e v e r i n e f f e c t . P e t i t i o n e r f a i l e d t o p r o v i d e a t t r i a l a n y f u l l y e x e c u t e d e l e c t i o n f o r m s , m a i l r e c e i p t s , o r o t h e r i n f o r m a t i o n t o s h o w t h a t a n e l e c t i o n w a s m a d e . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , h e m i s p l a c e d a f o l d e r o f m a i l r e c e i p t s a n d o t h e r d o c u m e n t s a n d i t c o u l d n o t b e r e t r i e v e d . P e t i t i o n e r r e c e i v e d a 1 9 9 8 F o r m 1 0 9 9 - R , D i s t r i b u t i o n s F r o m P e n s i o n s , A n n u i t i e s , R e t i r e m e n t o r P r o f i t - S h a r i n g P l a n s , I R A s , I n s u r a n c e C o n t r a c t s , e t c . , i s s u e d f r o m A m e r i c a n C e n t u r y S e r v i c e s C o r p . f o r J P M o r g a n , r e f l e c t i n g a g r o s s d i s t r i b u t i o n o f $ 7 7 , 9 9 4 . 3 1 a n d F e d e r a l i n c o m e t a x w i t h h e l d o f $ 7 , 7 9 9 . 4 3 . - 5 - 2 B e c a u s e p e t i t i o n e r f a i l e d t o i n t r o d u c e a n y c r e d i b l e e v i d e n c e , h e f a i l e d t o m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c . 7 4 9 1 ( a ) , a s a m e n d e d , s o a s t o p l a c e t h e b u r d e n o f p r o o f o n r e s p o n d e n t w i t h r e s p e c t t o a n y f a c t u a l i s s u e r e l e v a n t t o a s c e r t a i n i n g l i a b i l i t y f o r t h e t a x d e f i c i e n c y i n i s s u e . A s t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y , w e f i n d t h a t r e s p o n d e n t h a s s a t i s f i e d h i s b u r d e n o f ( c o n t i n u e d . . . ) P e t i t i o n e r t i m e l y f i l e d h i s 1 9 9 8 r e t u r n w i t h o u t r e p o r t i n g t h e i n c o m e a s r e f l e c t e d o n t h e F o r m 1 0 9 9 - R , a n d c l a i m e d F e d e r a l i n c o m e t a x w i t h h e l d o f $ 7 , 7 9 9 . 4 3 . P e t i t i o n e r r e c e i v e d a r e f u n d o f $ 7 , 9 1 0 . 8 5 f o r h i s F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 8 . R e s p o n d e n t i s s u e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y d e t e r m i n i n g t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d i n c o m e o f $ 7 7 , 9 9 4 . 3 1 . T h e d e r i v a t i o n a n d t h e c o m p u t a t i o n o f t h e a m o u n t r e p o r t e d o n F o r m 1 0 9 9 - R b y A m e r i c a n C e n t u r y S e r v i c e s a r e n o t i n d i s p u t e . T h e o n l y q u e s t i o n i s w h e t h e r t h i s a m o u n t i s i n c l u d a b l e i n p e t i t i o n e r ' s g r o s s i n c o m e f o r 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e d i s t r i b u t i o n i s n o t s u b j e c t t o t a x b e c a u s e i t w a s a " t r u s t e e - t o - t r u s t e e " o r " i n s t i t u t i o n - t o - i n s t i t u t i o n " t r a n s f e r . I t a p p e a r s t h a t p e t i t i o n e r f u r t h e r c o n t e n d s t h a t h e r e c e i v e d t h e d i s t r i b u t i o n f r o m M a r t i n ' s p l a n a s t h e a d m i n i s t r a t o r o f t h e e s t a t e , r a t h e r t h a n t h e b e n e f i c i a r y . W e d i s a g r e e w i t h b o t h o f p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t s . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s p r e s u m e d c o r r e c t , a n d p e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s e r r o n e o u s . R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . 2 - 6 - 2 ( . . . c o n t i n u e d ) p r o d u c t i o n u n d e r s e c . 7 4 9 1 ( c ) b e c a u s e t h e r e c o r d s h o w s t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o i n c l u d e t h e i n c o m e o n h i s r e t u r n . H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 ( 2 0 0 1 ) . G r o s s i n c o m e i n c l u d e s a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d . S e c . 6 1 ( a ) . S e c t i o n 6 1 ( b ) s p e c i f i c a l l y i n c l u d e s i t e m s i n c l u d e d u n d e r s e c t i o n 7 2 ( r e l a t i n g t o a n n u i t i e s ) . P e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e t h a t h e r e c e i v e d t h e m o n e y f r o m M a r t i n ' s p l a n i n 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r i n s t e a d a r g u e s t h a t t h e t r a n s f e r o f M a r t i n ' s p l a n i n t o t h e I n h e r i t e d I R A s h o u l d n o t b e c h a r a c t e r i z e d a s a t a x a b l e d i s t r i b u t i o n o f M a r t i n ' s p l a n , b u t r a t h e r a t a x e x e m p t " t r u s t e e - t o - t r u s t e e " t r a n s f e r . T h e l a w i s c l e a r . S e c t i o n 4 0 2 ( a ) g e n e r a l l y p r o v i d e s t h a t a n y a m o u n t a c t u a l l y d i s t r i b u t e d t o a n y d i s t r i b u t e e b y a n y e m p l o y e e s ' t r u s t , s u c h a s M a r t i n ' s p l a n , s h a l l b e t a x a b l e t o t h e d i s t r i b u t e e i n t h e t a x a b l e y e a r o f t h e d i s t r i b u t e e i n w h i c h d i s t r i b u t e d , u n d e r s e c t i o n 7 2 . S e c t i o n 4 0 2 ( c ) p r o v i d e s t h a t c e r t a i n a m o u n t s p a i d t o a n e m p l o y e e f r o m a q u a l i f i e d t r u s t a r e c o n s i d e r e d " r o l l o v e r " d i s t r i b u t i o n s , a n d t h u s e x c l u d a b l e f r o m i n c o m e . U n d e r s e c t i o n 4 0 2 ( c ) ( 5 ) , a t r a n s f e r f r o m a q u a l i f i e d p l a n t o a n e l i g i b l e r e t i r e m e n t p l a n , i n c l u d i n g a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 0 8 ( a ) o r i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a n n u i t y d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 0 8 ( b ) , s h a l l b e t r e a t e d a s a r o l l o v e r c o n t r i b u t i o n d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 3 ) . H o w e v e r , s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 3 ) ( C ) s p e c i f i c a l l y d e n i e s t h e r o l l o v e r - 7 - 3 S e c . 1 . 4 0 2 ( c ) - 2 , Q & A - 1 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h e f o l l o w i n g : Q - 1 2 . H o w d o e s s e c t i o n 4 0 2 ( c ) a p p l y t o a d i s t r i b u t e e w h o i s n o t a n e m p l o y e e ? A - 1 2 . ( b ) N o n - s p o u s a l d i s t r i b u t e e . A d i s t r i b u t e e o t h e r t h a n t h e e m p l o y e e o r t h e e m p l o y e e ' s s u r v i v i n g s p o u s e ( o r a s p o u s e o r f o r m e r s p o u s e w h o i s a n a l t e r n a t e p a y e e u n d e r a q u a l i f i e d d o m e s t i c r e l a t i o n s o r d e r ) i s n o t p e r m i t t e d t o r o l l o v e r d i s t r i b u t i o n s f r o m a q u a l i f i e d p l a n . T h e r e f o r e , t h o s e d i s t r i b u t i o n s d o n o t c o n s t i t u t e e l i g i b l e r o l l o v e r d i s t r i b u t i o n s u n d e r s e c t i o n 4 0 2 ( c ) ( 4 ) a n d a r e n o t s u b j e c t t o t h e 2 0 - p e r c e n t i n c o m e t a x w i t h h o l d i n g u n d e r s e c t i o n 3 4 0 5 ( c ) . t r e a t m e n t o f i n h e r i t e d a c c o u n t s , i n c l u d i n g i n h e r i t e d i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t s o r a n n u i t i e s . S e c t i o n 4 0 2 ( c ) ( 9 ) p e r m i t s r o l l o v e r t r e a t m e n t t o a d i s t r i b u t i o n m a d e t o a s p o u s e a f t e r t h e d e a t h o f t h e e m p l o y e e . H o w e v e r , t h e r e g u l a t i o n s s t a t e t h a t s u c h r o l l o v e r t r e a t m e n t i s l i m i t e d t o t h e s p o u s a l b e n e f i c i a r y . 3 A c c o r d i n g l y , a d i s t r i b u t i o n t o a n o n - s p o u s a l b e n e f i c i a r y d o e s n o t r e c e i v e r o l l o v e r t r e a t m e n t , a n d t h e r e f o r e i s t a x a b l e t o t h e b e n e f i c i a r y u p o n r e c e i p t o f t h e d i s t r i b u t i o n . P e t i t i o n e r i s n o t t h e e m p l o y e e o f t h e p l a n o r t h e e m p l o y e e ' s s p o u s e . R a t h e r , p e t i t i o n e r i s t h e n o n - s p o u s a l d i s t r i b u t e e a n d s o l e b e n e f i c i a r y o f M a r t i n ' s p l a n . P e t i t i o n e r r e c e i v e d t h e t o t a l n e t d i s t r i b u t i o n o f M a r t i n ' s p l a n i n h i s i n d i v i d u a l n a m e . P e t i t i o n e r t h e n c o n t r i b u t e d t h e t o t a l a m o u n t i n t o t h e I n h e r i t e d I R A . W e h a v e n o e l e c t i o n f o r m o r o t h e r d o c u m e n t r e f l e c t i n g a v a l i d a n n u i t y p a y m e n t e l e c t i o n . R a t h e r , w e h a v e p e t i t i o n e r ' s - 8 - 4 T h e p e r t i n e n t p a r t o f s e c . 4 0 2 ( d ) ( 4 ) ( A ) s t a t e s : ( A ) L u m p s u m d i s t r i b u t i o n . F o r p u r p o s e s o f t h i s s e c t i o n a n d s e c t i o n 4 0 3 , t h e t e r m " l u m p s u m d i s t r i b u t i o n " m e a n s t h e d i s t r i b u t i o n o r p a y m e n t w i t h i n 1 t a x a b l e y e a r o f t h e r e c i p i e n t o f t h e b a l a n c e t o t h e c r e d i t o f a n e m p l o y e e w h i c h b e c o m e s p a y a b l e t o t h e r e c i p i e n t - ( i ) o n a c c o u n t o f t h e e m p l o y e e ' s d e a t h , * * * * * * * * f r o m a t r u s t w h i c h f o r m s a p a r t o f a p l a n d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 0 1 ( a ) a n d w h i c h i s e x e m p t f r o m t a x u n d e r s e c t i o n 5 0 1 o r f r o m a p l a n d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 0 3 ( a ) . * * * s e l f - s e r v i n g s t a t e m e n t s a s o u r o n l y e v i d e n c e . T h e f a c t s p r e s e n t e d b e f o r e u s l e a v e u s n o o t h e r c h o i c e b u t t o f i n d t h a t t h e r e c e i p t o f t h e p l a n ' s t o t a l n e t d i s t r i b u t i o n i s a l u m p s u m d i s t r i b u t i o n f r o m M a r t i n ' s p l a n . 4 P e t i t i o n e r ' s f i n a l a r g u m e n t i s t h a t h e r e c e i v e d t h e t o t a l d i s t r i b u t i o n o f t h e p l a n a s t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e o f M a r t i n ' s e s t a t e a n d n o t i n t h e c a p a c i t y o f t h e s o l e b e n e f i c i a r y . W e f i n d n o m e r i t i n p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t . U n d e r N e w J e r s e y l a w , a p e n s i o n p l a n , l i k e a n i n s u r a n c e p o l i c y , i s a n o n t e s t a m e n t a r y a s s e t , a n d t h e r e f o r e g e n e r a l l y n o t s u b j e c t t o a d m i n i s t r a t i o n u n d e r a p r o b a t e e s t a t e . S e e C z o c h v . F r e e m a n , 7 2 1 A . 2 d 1 0 1 9 , 1 0 2 4 ( N . J . S u p e r . C t . A p p . D i v . 1 9 9 9 ) . W e f i n d t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d t h e t o t a l p l a n a m o u n t i n h i s i n d i v i d u a l c a p a c i t y a s t h e b e n e f i c i a r y a n d n o t t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e o f M a r t i n ' s e s t a t e . - 9 - B a s e d u p o n t h e a b o v e , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d a l u m p s u m d i s t r i b u t i o n i n h i s i n d i v i d u a l n a m e a s t h e b e n e f i c i a r y o f M a r t i n ' s p l a n . A c c o r d i n g l y , $ 7 7 , 9 9 4 . 3 1 i s i n c l u d a b l e i n p e t i t i o n e r ' s g r o s s i n c o m e . T h e l a s t i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r t h e y e a r i n i s s u e . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a p e n a l t y o f 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w h i c h i s a t t r i b u t a b l e t o a n y s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . S e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 2 ) . A " s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t " e x i s t s w h e r e t h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e m e n t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r o r $ 5 , 0 0 0 . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) . N o p e n a l t y s h a l l b e i m p o s e d i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t a n d t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h e u n d e r p a y m e n t . S e c . 6 6 6 4 ( c ) . P e t i t i o n e r f a i l e d t o a d d r e s s t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y a n d o f f e r e d n o e v i d e n c e t h a t h e h a d r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t . P e t i t i o n e r a p p a r e n t l y s o u g h t n o a d v i c e o n t h e m a t t e r , a n d m a d e n o a r g u m e n t a t t r i a l . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . W e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s m a d e b y t h e p a r t i e s , a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , c o n c l u d e t h e y a r e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . - 1 0 - R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .