TAX COURT OPINION

Case: Colin Kelly & Sharon K. Kaufman
Docket Number: 12363-99
Judge: Cohen
Opinion Type: memo
Filed: 07/02/2001
Pages: 8

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 6 1 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C O L I N K E L L Y A N D S H A R O N K . K A U F M A N , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 2 3 6 3 - 9 9 . F i l e d J u l y 2 , 2 0 0 1 . C o l i n K e l l y K a u f m a n , f o r p e t i t i o n e r s . J o h n D . F a u c h e r , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C O H E N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s , a d d i t i o n s t o t a x , a n d a p e n a l t y a s f o l l o w s : A d d i t i o n s t o T a x / P e n a l t y S e c . S e c . S e c . P e t i t i o n e r Y e a r D e f i c i e n c y 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) 6 6 5 4 ( a ) 6 6 6 2 ( a ) C o l i n K e l l y K a u f m a n 1 9 9 2 $ 2 5 , 0 8 4 $ 5 , 0 5 6 $ 8 5 7 - S h a r o n K . K a u f m a n 1 9 9 2 2 0 , 4 8 6 3 , 9 0 7 6 5 8 - C o l i n K e l l y & 1 9 9 3 2 4 , 3 1 0 - - $ 4 , 8 6 2 S h a r o n K . K a u f m a n - 2 - U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r c e r t a i n l e g a l f e e s r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r s w e r e t a x a b l e w h e n r e c e i v e d o r w e r e u n e a r n e d " r e t a i n e r s " d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d , a n d t h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e i n c o r p o r a t e d i n o u r f i n d i n g s b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n C o r p u s C h r i s t i , T e x a s , a t t h e t i m e t h a t t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . D u r i n g 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r C o l i n K e l l y K a u f m a n ( p e t i t i o n e r ) p r a c t i c e d b a n k r u p t c y l a w i n C o r p u s C h r i s t i . P e t i t i o n e r S h a r o n K . K a u f m a n w o r k e d a s t h e o f f i c e s u p e r v i s o r i n p e t i t i o n e r ' s l a w p r a c t i c e . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r r e c e i v e d p a y m e n t s f r o m c l i e n t s f o r w o r k t h a t h a d b e e n p e r f o r m e d a n d " r e t a i n e r s " f r o m c l i e n t s f o r w o r k t o b e p e r f o r m e d i n t h e f u t u r e . P e t i t i o n e r d i d n o t e n t e r i n t o w r i t t e n a g r e e m e n t s w i t h t h e c l i e n t s e x p l a i n i n g t h e t e r m s u n d e r w h i c h t h e r e t a i n e r s w e r e r e c e i v e d a n d a p p l i e d . P e t i t i o n e r s d i d n o t m a i n t a i n a n y b o o k s o r r e c o r d s t h a t i n d i c a t e d w h i c h p a y m e n t s r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r s w e r e f o r f e e s e a r n e d a n d w h i c h p a y m e n t s r e c e i v e d w e r e r e t a i n e r s o r w h e n r e t a i n e r s w e r e e a r n e d . S o m e r e t a i n e r s w e r e d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r s ' t r u s t a c c o u n t , a n d a m o u n t s f r o m t h e t r u s t a c c o u n t w e r e l a t e r - 3 - t r a n s f e r r e d t o p e t i t i o n e r s ' b u s i n e s s o r p e r s o n a l a c c o u n t s . F o r e x a m p l e , p e t i t i o n e r s t r a n s f e r r e d $ 5 , 0 0 0 r e l a t i n g t o D e l A n d e r s o n f r o m t h e i r t r u s t a c c o u n t t o t h e i r p e r s o n a l j o i n t a c c o u n t i n O c t o b e r 1 9 9 2 , a n d t h e y t r a n s f e r r e d $ 1 0 , 0 0 0 r e l a t i n g t o A l l a n P o t t e r f r o m t h e i r t r u s t a c c o u n t b y c h e c k p a y a b l e t o p e t i t i o n e r i n N o v e m b e r 1 9 9 2 . I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s t r a n s f e r r e d a t o t a l o f $ 4 0 , 0 0 0 r e l a t i n g t o A l l a n P o t t e r f r o m t h e i r t r u s t a c c o u n t t o t h e i r b u s i n e s s a c c o u n t . N e i t h e r p e t i t i o n e r f i l e d a t a x r e t u r n f o r 1 9 9 2 u n t i l N o v e m b e r 3 0 , 2 0 0 0 , a f t e r t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d a n d s h o r t l y p r i o r t o t r i a l . P e t i t i o n e r s f i l e d a t i m e l y r e t u r n f o r 1 9 9 3 a n d f i l e d a n a m e n d e d 1 9 9 3 r e t u r n o n N o v e m b e r 3 0 , 2 0 0 0 . I n J u n e 1 9 9 6 , a r e v e n u e a g e n t c o m m e n c e d a n a u d i t o f p e t i t i o n e r s ' i n c o m e t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 . T h e r e v e n u e a g e n t r e c o n s t r u c t e d p e t i t i o n e r s ' i n c o m e a f t e r m e e t i n g w i t h p e t i t i o n e r s a n d t h e i r r e p r e s e n t a t i v e . T h e r e v e n u e a g e n t d i d n o t i n c l u d e d e p o s i t s i n t o t h e t r u s t a c c o u n t a s i n c o m e i n h e r r e c o n s t r u c t i o n . S h e d i d , h o w e v e r , i n c l u d e t r a n s f e r s f r o m t h e t r u s t a c c o u n t i n t o p e t i t i o n e r s ' b u s i n e s s o r p e r s o n a l a c c o u n t s . T h e i t e m s t h a t w e r e i n c l u d e d a s t r a n s f e r s w e r e i n m a n y i n s t a n c e s i d e n t i f i e d o n w r i t t e n l i s t s o f i n c o m e i t e m s p r o v i d e d t o t h e r e v e n u e a g e n t b y p e t i t i o n e r s o r t h e i r r e p r e s e n t a t i v e . I n d e t e r m i n i n g t h e a m o u n t o f u n r e p o r t e d i n c o m e , t h e r e v e n u e a g e n t d e d u c t e d t h e a m o u n t s t h a t - 4 - s h e c o u l d i d e n t i f y a s r e p o r t e d b y p e t i t i o n e r s f o r 1 9 9 2 ( o n t h e i r b e l a t e d r e t u r n ) a n d f o r 1 9 9 3 . O P I N I O N P e t i t i o n e r s p r e s e n t e d n o e v i d e n c e t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s b e y o n d t h o s e a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . P e t i t i o n e r s s t i p u l a t e d t h a t t h e y d o n o t c o n t e s t a n y S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , e x p e n s e s n o t m e n t i o n e d i n t h e s t i p u l a t i o n . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e a m o u n t o f t h e p e n a l t y a n d a d d i t i o n s t o t a x d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t s h o u l d b e r e d u c e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e i r c l a i m s o f r e d u c t i o n i n t h e i r t a x a b l e i n c o m e . P e t i t i o n e r s p r e s e n t e d n e i t h e r e v i d e n c e n o r a r g u m e n t a b o u t t h e b a s i s f o r i m p o s i t i o n o f t h e p e n a l t y a n d a d d i t i o n s t o t a x . T h u s , t h e y h a v e c o n c e d e d t h e s e i s s u e s . S e e , e . g . , M o n e y v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 4 6 , 4 8 ( 1 9 8 7 ) . T h e i s s u e r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r c e r t a i n l e g a l f e e s r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r s w e r e t a x a b l e w h e n r e c e i v e d o r w e r e u n e a r n e d " r e t a i n e r s " d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t c e r t a i n r o u n d e d d o l l a r a m o u n t s i n c l u d e d i n r e s p o n d e n t ' s r e c o n s t r u c t i o n o f t h e i r i n c o m e f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 w e r e u n e a r n e d r e t a i n e r s r a t h e r t h a n t a x a b l e i n c o m e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h e o n l y e v i d e n c e i n s u p p o r t o f p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n i s p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y . W e n e e d n o t a c c e p t u n c o n t r o v e r t e d t e s t i m o n y a t f a c e v a l u e i f i t i s i m p r o b a b l e , u n r e a s o n a b l e , o r q u e s t i o n a b l e , s e e , e . g . , L o v e l l & - 5 - H a r t , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 4 5 6 F . 2 d 1 4 5 , 1 4 8 ( 6 t h C i r . 1 9 7 2 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 7 0 - 3 3 5 ; S t e i n v . C o m m i s s i o n e r , 3 2 2 F . 2 d 7 8 , 8 2 ( 5 t h C i r . 1 9 6 3 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 2 - 1 9 , o r i f t h e t o t a l i t y o f t h e e v i d e n c e c o n v e y s a d i f f e r e n t i m p r e s s i o n , s e e D i a m o n d B r o s . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 3 2 2 F . 2 d 7 2 5 , 7 3 1 ( 3 d C i r . 1 9 6 3 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 2 - 1 3 2 . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t r e s p o n d e n t e r r o n e o u s l y i n c l u d e d f u n d s d e p o s i t e d i n t o t h e i r t r u s t a c c o u n t a s i n c o m e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h e r e v e n u e a g e n t t e s t i f i e d i n d e t a i l t h a t o n l y t r a n s f e r s f r o m t h e t r u s t a c c o u n t a n d o t h e r d e p o s i t s i n t o p e t i t i o n e r s ' b u s i n e s s o r p e r s o n a l a c c o u n t s w e r e i n c l u d e d i n r e s p o n d e n t ' s r e c o n s t r u c t i o n . W e a c c e p t t h i s t e s t i m o n y , w h i c h i s n o t c o n t r o v e r t e d i n a n y w a y . P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t t h e y d i d n o t m a i n t a i n b o o k s t h a t w o u l d d i s t i n g u i s h b e t w e e n e a r n e d f e e s a n d u n e a r n e d r e t a i n e r s . T h e y b e l a t e d l y c l a i m t h a t t h e s c h e d u l e s p r o v i d e d t o t h e r e v e n u e a g e n t d u r i n g t h e a u d i t w e r e l i s t s o f a l l r e c e i p t s , r a t h e r t h a n l i s t s o f i n c o m e r e c e i v e d . T h e y a r g u e t h a t t h e r e q u i r e m e n t o f T e x a s l a w t h a t t h e y m a i n t a i n r e t a i n e r s i n a s e p a r a t e t r u s t a c c o u n t s o m e h o w e x c u s e s t h e i r f a i l u r e t o k e e p t h e a m o u n t s s e g r e g a t e d o r t o p r o v i d e w r i t t e n a g r e e m e n t s t o t h e i r c l i e n t s . T h e i r a r g u m e n t s a s s u m e , c o n t r a r y t o t h e e v i d e n c e , t h a t i d e n t i f i e d a m o u n t s w e r e s h o w n t o b e c l i e n t s ' f u n d s . - 6 - P e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y w a s t h a t h e t h o u g h t i t " p r o b a b l e " t h a t t h e r o u n d e d d o l l a r a m o u n t s w e r e n o t i n c o m e d u r i n g t h e y e a r s i n w h i c h t h e y w e r e r e c e i v e d a n d t r a n s f e r r e d f r o m t h e t r u s t a c c o u n t t o a n o t h e r a c c o u n t . I n p e t i t i o n e r s ' b r i e f , t h e y a r g u e : b . L a r g e R o u n d e d O f f N u m b e r s . M r . K a u f m a n h a s a l w a y s c o n t e n d e d t h a t b i l l s f o r w o r k a n d e x p e n s e s a l r e a d y d o n e t y p i c a l l y t o t a l u p t o o d d d o l l a r s a n d c e n t s ; a n d t h a t l a r g e r o u n d e d o f f a m o u n t s ( s u c h a s $ 4 0 , 0 0 0 ) a r e m u c h m o r e l i k e l y t o b e r e t a i n e r s f o r f u t u r e w o r k t h a n t h e y a r e t o b e b i l l s f o r w o r k a n d e x p e n s e s a l r e a d y d o n e . P a r a g r a p h 6 o f t h e p e t i t i o n e r s ' p r e - t r i a l m e m o r a n d u m . A n d c o m m o n s e n s e t e l l s y o u t h a t ' s t r u e ; a n d t h a t t h e p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n i s i n h e r e n t l y p r o b a b l e . A n d t h e r e a s o n w h y y o u w o u l d g e t t h r e e c h e c k s f r o m t h e c o m p a n y t o m a k e u p t h e $ 4 0 , 0 0 0 a m o u n t i s t h a t d i f f e r e n t i n v e s t o r s a n d r e i n s u r e r s a r e r e s p o n s i b l e f o r d i f f e r e n t l e v e l s o f r i s k a t m a n y o f t h e s e c o m p a n i e s , s o t h a t d i f f e r e n t ( t y p i c a l l y r e i n s u r e r ) a u t h o r i z a t i o n s a r e r e q u i r e d t o g e t m o n e y i n e x c e s s o f a c e r t a i n l e v e l ( s a y , $ 2 0 , 0 0 0 ) . P e t i t i o n e r s f u r t h e r s h o w t h e i r t e n d e n c y t o r e l y o n s p e c u l a t i v e a f t e r t h o u g h t i n t h e f o l l o w i n g p a s s a g e f r o m t h e i r b r i e f : 5 1 . T h e $ 5 0 , 0 0 0 H e g g e n M i s t a k e . T h e n i g h t b e f o r e t r i a l , M r . K a u f m a n d i s c o v e r e d h e w a s b e e n [ s i c ] m i s t a k e n a b o u t a $ 5 0 , 0 0 0 H e g g e n i t e m i n 1 9 9 2 . * * * S o h e a d m i t t e d t h a t t o t h e C o u r t . B u t i t n o w o c c u r s t o t h e p e t i t i o n e r s , a f t e r f u r t h e r t h o u g h t , t h a t t h i s m i s t a k e d i d n o t r e q u i r e t h e $ 5 0 , 0 0 0 t o b e I N C O M E . G e t t i n g i t a n d p u t t i n g i t i n t o t h e T R U S T a c c o u n t w o u l d m e a n i t s t i l l w a s N O T I N C O M E , t h o u g h r e c e i v e d . R e s p o n d e n t h a d a b u r d e n t o s h o w t h a t i t w a s E A R N E D t h a t y e a r a s w e l l a s r e c e i v e d i n t o t h e t r u s t a c c o u n t . P e t i t i o n e r ' s u n c o r r o b o r a t e d t e s t i m o n y i s p a t e n t l y u n r e l i a b l e . W e a r e n o t p e r s u a d e d b y p e t i t i o n e r ' s b e l a t e d r a t i o n a l i z a t i o n s a n d a t t e m p t s t o e x c l u d e f r o m t a x a b l e i n c o m e a m o u n t s t h a t h e r e c e i v e d - 7 - d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e w i t h o u t a n y e v i d e n c e o f l i m i t a t i o n o n t h e i r u s e . W e a r e n o t p e r s u a d e d b y p e t i t i o n e r ' s b e l a t e d a t t e m p t s t o d i s a v o w t h e l i s t s o f i n c o m e i t e m s p r o v i d e d t o r e s p o n d e n t ' s a g e n t d u r i n g t h e a u d i t o f p e t i t i o n e r s ' r e t u r n s f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r s ' i n a b i l i t y t o p r o v e t h e i r c o n t e n t i o n s i s u n d o u b t e d l y o f t h e i r o w n m a k i n g . P e t i t i o n e r s a r e r e q u i r e d t o m a i n t a i n r e c o r d s f r o m w h i c h t h e i r t a x l i a b i l i t y m a y b e a s c e r t a i n e d ; i n t h e a b s e n c e o f a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s , r e s p o n d e n t m a y u s e a r e a s o n a b l e m e t h o d , s u c h a s a b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s , t o r e c o n s t r u c t p e t i t i o n e r s ' i n c o m e . S e e E s t a t e o f M a s o n v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 T . C . 6 5 1 , 6 5 6 , 6 5 8 - 6 5 9 ( 1 9 7 5 ) , a f f d . 5 6 6 F . 2 d 2 ( 6 t h C i r . 1 9 7 7 ) . R e s p o n d e n t d i d s o i n t h i s c a s e . C o n t r a r y t o p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n , r e s p o n d e n t d o e s n o t h a v e t o s h o w t h a t l e g a l f e e s r e c e i v e d d u r i n g a t a x a b l e y e a r w e r e " e a r n e d " d u r i n g t h e s a m e y e a r . S e e M i l l e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 1 2 8 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 0 9 F . 2 d 5 0 9 ( 8 t h C i r . 1 9 9 0 ) . T h a t b u r d e n i s o n p e t i t i o n e r s , a n d t h e y h a v e f a i l e d t o m e e t i t . S e c t i o n 7 4 9 1 ( a ) , c i t e d b y p e t i t i o n e r s , d o e s n o t a p p l y b e c a u s e t h e e x a m i n a t i o n w a s b e g u n i n 1 9 9 6 , p r i o r t o t h e e f f e c t i v e d a t e o f t h e b u r d e n o f p r o o f r u l e p r o v i d e d b y t h e s e c t i o n . I n a n y e v e n t , t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 9 1 ( a ) w o u l d n o t h e l p p e t i t i o n e r s ' c a s e . S e e H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . _ _ ( J u n e 6 , 2 0 0 1 ) . - 8 - T o r e f l e c t s t i p u l a t e d a d j u s t m e n t s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .