TAX COURT OPINION

Case: Estate of Delores E. Lasarzig, Deceased, Wells Fargo Bank, Trustee
Docket Number: 17956-97
Judge: Gerber
Opinion Type: memo
Filed: 09/16/1999
Pages: 19

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 0 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E S T A T E O F D E L O R E S E . L A S A R Z I G , D E C E A S E D , W E L L S F A R G O B A N K , T R U S T E E , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 7 9 5 6 - 9 7 . F i l e d S e p t e m b e r 1 6 , 1 9 9 9 . P m o v e d t o s t a y t h e p r o c e e d i n g s ( d e l a y e n t r y o f d e c i s i o n ) f o r u p t o 2 0 y e a r s s o t h a t t h e e s t a t e ' s b e n e f i c i a r i e s , w h o w e r e a l r e a d y i n p o s s e s s i o n o f t h e e s t a t e ' s a s s e t s , c o u l d b o r r o w a g a i n s t , a s o p p o s e d t o s e l l i n g , t h e a s s e t s b e c a u s e t h e b e n e f i c i a r i e s b e l i e v e d t h a t m a r k e t c o n d i t i o n s w e r e u n f a v o r a b l e . T h e d e l a y w a s t o p e r m i t t h e d e d u c t i o n o f i n t e r e s t o n a l o a n i n c u r r e d b y t h e e s t a t e ' s b e n e f i c i a r i e s ( o r b y t h e i r t r u s t s ) i n o r d e r t o p a y t h e e s t a t e t a x o w e d b y t h e e s t a t e . I n a l l o t h e r r e s p e c t s , t h e p a r t i e s h a d a g r e e d o n a l l o f t h e i s s u e s r a i s e d , a n d a d e c i s i o n c o u l d b e e n t e r e d . A t t h e t i m e o f P ' s m o t i o n t h e e s t a t e t a x l i a b i l i t y h a d b e e n p a i d . R o b j e c t s t o P ' s m o t i o n o n t h e g r o u n d t h a t t h e i n t e r e s t i n q u e s t i o n i s n o t d e d u c t i b l e b y t h e e s t a t e u n d e r s e c . 2 0 5 3 , I . R . C . , a n d t h e u n d e r l y i n g r e g u l a t i o n s . H e l d : P ' s m o t i o n i s d e n i e d b e c a u s e o f f a i l u r e t o s h o w e n t i t l e m e n t t o i n t e r e s t d e d u c t i o n s u n d e r s e c . 2 0 5 3 , I . R . C . E s t a t e t a x c a s e s i n v o l v i n g b o r r o w i n g t o - 2 - 1 S e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a s a m e n d e d a n d i n e f f e c t f o r t h e p e r i o d u n d e r c o n s i d e r a t i o n . 2 W i t h t h e e x c e p t i o n o f t h e c u r r e n t c o n t r o v e r s y , a l l o t h e r i s s u e s h a v e b e e n a g r e e d o n b y t h e p a r t i e s . T h e e s t a t e t a x l i a b i l i t y h a s b e e n p a i d , a n d t h i s c a s e i s r e a d y t o b e f i n a l i z e d b y t h e e n t r y o f a d e c i s i o n . P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t t h e a l l o w a n c e o f d e d u c t i o n s f o r t h e i n t e r e s t i n q u e s t i o n w i l l r e s u l t i n a r e f u n d o f e s t a t e t a x a l r e a d y p a i d . p a y e s t a t e t a x a n d i n v o l v i n g d e l a y i n e n t r y o f d e c i s i o n r e v i e w e d . G r e g o r y A r n o l d a n d J o h n W . A m b r e c h t , f o r p e t i t i o n e r . D o n n a F . H e r b e r t , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N G E R B E R , J u d g e : P e t i t i o n e r m o v e d t o s t a y t h e p r o c e e d i n g s ( d e l a y e n t r y o f d e c i s i o n ) i n o r d e r t o b e a b l e , u n d e r s e c t i o n 2 0 5 3 , 1 t o d e d u c t i n t e r e s t o n a l o a n t h a t w a s i n c u r r e d t o p a y t h e e s t a t e t a x . P e t i t i o n e r a l s o s e e k s t o d e d u c t t h e a t t o r n e y ' s a n d t r u s t e e ' s f e e s i n c u r r e d i n t h e p u r s u i t o f r e s o l v i n g t h e s t a y / i n t e r e s t i s s u e . 2 T h e i n t e r e s t i s p a y a b l e o v e r 2 0 y e a r s . A l t h o u g h t h e r e i s n o o b j e c t i o n t o t h e d e d u c t i o n o f t h e f e e s , r e s p o n d e n t o b j e c t s t o t h e d e d u c t i o n o f t h e i n t e r e s t b e c a u s e " P e t i t i o n e r h a s n o t p r o v e n o r d e m o n s t r a t e d t h a t t h e i n t e r e s t e x p e n s e w h i c h i t s e e k s t o d e d u c t o v e r a t w e n t y y e a r t i m e p e r i o d i s p r o p e r l y d e d u c t i b l e u n d e r t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . " - 3 - B a c k g r o u n d D e l o r e s E . L a s a r z i g ( d e c e d e n t ) d i e d o n M a r c h 1 4 , 1 9 9 3 , a n d h e r g r o s s e s t a t e p r i m a r i l y c o n s i s t e d o f i n t e r e s t s i n t w o t r u s t s . O n e t r u s t w a s d e c e d e n t ' s l i v i n g t r u s t , a n d t h e o t h e r w a s a q u a l i f i e d t e r m i n a l i n t e r e s t p r o p e r t y ( Q T I P ) t r u s t e s t a b l i s h e d u n d e r d e c e d e n t ' s p r e d e c e a s e d h u s b a n d ' s w i l l . O t h e r t h a n t h e t w o t r u s t s , d e c e d e n t ' s s o l e a s s e t s w e r e t h o s e t h a t h a d b e e n i n h e r c o n s e r v a t o r s h i p e s t a t e p r i o r t o d e a t h . T h e e s t a t e w a s g r a n t e d a 6 - m o n t h e x t e n s i o n t o J u n e 1 4 , 1 9 9 4 , f o r p a y m e n t o f t h e F e d e r a l e s t a t e t a x . T h e e s t a t e h a d p a i d $ 5 0 0 , 0 0 0 w i t h t h e f i r s t r e q u e s t f o r e x t e n s i o n a n d e s t i m a t e d t h a t a $ 3 , 1 5 1 , 7 8 5 e s t a t e t a x w a s d u e . B e c a u s e t h e e s t a t e h a d a $ 2 , 7 3 5 , 5 3 7 c a s h s h o r t f a l l , a s e c o n d e x t e n s i o n w a s r e q u e s t e d , a n d , a t t h e t i m e o f t h e r e q u e s t , a n o t h e r $ 4 1 6 , 2 4 8 i n t a x p l u s $ 1 4 , 7 8 4 i n t e r e s t w a s p a i d . B y m e a n s o f a n O c t o b e r 1 3 , 1 9 9 4 , l e t t e r , r e s p o n d e n t d e n i e d t h e e s t a t e ' s r e q u e s t f o r a s e c o n d e x t e n s i o n . T h e e s t a t e a d m i n i s t r a t i v e l y a p p e a l e d r e s p o n d e n t ' s d e n i a l , e x p l a i n i n g t h a t t h e e s t a t e i n v o l v e d t w o t r u s t s , a f a m i l y t r u s t a n d a Q T I P t e s t a m e n t a r y t r u s t e s t a b l i s h e d u n d e r d e c e d e n t ' s l a t e h u s b a n d ' s w i l l . T h e f a m i l y t r u s t h a d p a i d i t s p o r t i o n o f t h e e s t a t e t a x , b u t t h e Q T I P t r u s t w a s u n a b l e t o p a y c u r r e n t l y i t s r e m a i n i n g s h a r e ( $ 2 , 7 0 0 , 2 7 5 ) . T h e Q T I P t r u s t h a d s o l d a l l o f i t s a s s e t s w i t h t h e e x c e p t i o n o f t h r e e p a r c e l s o f r e a l t y . O n e p r o p e r t y , a n a u t o m o b i l e s e r v i c e s t a t i o n , w a s c h e m i c a l l y - 4 - c o n t a m i n a t e d , a f f e c t i n g i t s m a r k e t a b i l i t y . T h e o t h e r t w o p r o p e r t i e s h a d b e e n l e a s e d t o a t h i r d p a r t y w h o h a d d e v e l o p e d t h e m i n t o a s h o p p i n g c e n t e r . I t a p p e a r s t h a t t h e s h o p p i n g c e n t e r p r o p e r t i e s w e r e t h e m o s t s i g n i f i c a n t a s s e t s h e l d i n t h e Q T I P t r u s t a n d t h e o n l y p o t e n t i a l s o u r c e f o r t h e p a y m e n t o f t h e Q T I P ' s a g r e e d p o r t i o n o f t h e e s t a t e t a x l i a b i l i t y . T h e e s t a t e e x p l a i n e d t o r e s p o n d e n t t h a t b e c a u s e o f a d e p r e s s e d r e a l e s t a t e m a r k e t a n d f o r v a r i o u s o t h e r r e a s o n s t h e s e p r o p e r t i e s w e r e n o t e x p e c t e d t o " b r i n g a v e r y g o o d p r i c e " a t t h a t t i m e . O n N o v e m b e r 1 5 , 1 9 9 4 , r e s p o n d e n t a p p r o v e d a s e c o n d e x t e n s i o n t o J u n e 1 4 , 1 9 9 5 . T h e r e a f t e r , o n S e p t e m b e r 2 7 , 1 9 9 5 , t h e Q T I P t r u s t e e d i s t r i b u t e d t h e t w o s h o p p i n g c e n t e r p a r c e l s t o d e c e d e n t ' s b e n e f i c i a r i e s a s t e n a n t s i n c o m m o n , w h o i n t u r n t r a n s f e r r e d t h e p r o p e r t y t o t h e b e n e f i c i a r i e s ' r e s p e c t i v e p e r s o n a l f a m i l y t r u s t s . T h e t r u s t e e s o f t h e p e r s o n a l f a m i l y t r u s t s a n d t h e b e n e f i c i a r i e s o f d e c e d e n t ' s e s t a t e a r e t h e s a m e p e r s o n s ( t h e c h i l d r e n o f d e c e d e n t ) . T h e p e r s o n a l f a m i l y t r u s t o f e a c h b e n e f i c i a r y w a s s e p a r a t e f r o m t h e t w o t r u s t s t h a t m a d e u p t h e b u l k o f t h e e s t a t e ' s a s s e t s . T h e e s t a t e ' s r e q u e s t f o r a t h i r d e x t e n s i o n w a s f i l e d a n d d e n i e d d u r i n g 1 9 9 5 , a n d i n t h e a p p e a l i t w a s e x p l a i n e d t h a t t h e s e r v i c e s t a t i o n w a s u n d e r c o n t r a c t w h e r e b y i t w o u l d b e s o l d , a n d t h e t r a n s a c t i o n w a s e x p e c t e d t o c l o s e i n a b o u t 6 0 d a y s . R e s p o n d e n t g r a n t e d t h e t h i r d e x t e n s i o n u n t i l J u n e 1 4 , 1 9 9 6 . - 5 - O n J u n e 1 2 , 1 9 9 6 , a n d D e c e m b e r 3 0 , 1 9 9 7 , f o u r t h a n d f i f t h e x t e n s i o n s w e r e r e q u e s t e d a n d g r a n t e d u n t i l J a n u a r y 3 1 , 1 9 9 7 , a n d D e c e m b e r 3 0 , 1 9 9 8 , r e s p e c t i v e l y . A l l f i v e e x t e n s i o n s w e r e g r a n t e d p u r s u a n t t o r e s p o n d e n t ' s d i s c r e t i o n a r y a u t h o r i t y u n d e r s e c t i o n 6 1 6 1 ( a ) . O n D e c e m b e r 3 , 1 9 9 8 , r e s p o n d e n t s e r v e d S t e w a r t T i t l e C o . a n o t i c e o f l i e n f o r t h e e s t a t e ' s t a x l i a b i l i t y w i t h r e s p e c t t o t h e s h o p p i n g c e n t e r p r o p e r t i e s . O n D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 8 , t h e b a l a n c e o f t h e o u t s t a n d i n g e s t a t e t a x l i a b i l i t y w a s p a i d w i t h t h e p r o c e e d s o f a l o a n s e c u r e d o n a p a r c e l o f t h e s h o p p i n g c e n t e r p r o p e r t y . T h e l o a n w a s f o r 2 0 y e a r s w i t h 7 - p e r c e n t i n t e r e s t a n d a $ 2 6 , 3 6 1 m o n t h l y p a y m e n t . T h e b o r r o w e r s w e r e t h e p e r s o n a l f a m i l y t r u s t s o f t h e b e n e f i c i a r i e s . T h e b o r r o w e r s m a y p r e p a y t h e l o a n a f t e r t h e t h i r d y e a r , a n d t h e l e n d e r h a s t h e o p t i o n t o a c c e l e r a t e t h e o u t s t a n d i n g b a l a n c e a f t e r 1 0 y e a r s i f c e r t a i n c o n d i t i o n s e x i s t a t t h a t t i m e . T h e t e r m o f t h e l o a n w i l l e n d D e c e m b e r 3 0 , 2 0 1 8 . W e a s s u m e t h a t t o t h e e x t e n t t h e e s t a t e i s p a y i n g t h e i n t e r e s t o n t h e l o a n , s u c h p a y m e n t i s o n b e h a l f o f o r t o r e i m b u r s e t h e b e n e f i c i a r i e s ' f a m i l y t r u s t s . D i s c u s s i o n T h e t h r e s h o l d q u e s t i o n u n d e r l y i n g t h e p a r t i e s ' c o n t r o v e r s y i s w h e t h e r , u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s o f t h i s c a s e , t h e i n t e r e s t o n d e b t o b t a i n e d t o p a y e s t a t e t a x i s a n e x p e n s e o f a d m i n i s t r a t i o n o f t h e e s t a t e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 2 0 5 3 ( a ) . T h e p a r t i e s i n t e r p r e t t h e e x i s t i n g c a s e l a w a s f a v o r i n g t h e i r r e s p e c t i v e - 6 - p o s i t i o n s . P e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t i s t h a t t h e c i r c u m s t a n c e s o f t h i s c a s e s h o u l d l o g i c a l l y b e a l l o w e d a s a n a t u r a l e x t e n s i o n o f t h e e x i s t i n g p r e c e d e n t . R e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t i s t h a t t h e i n t e r e s t b e i n g p a i d h e r e i s n o t b e i n g i n c u r r e d i n t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e e s t a t e a n d , i n a d d i t i o n , t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n t h a t i t i s a l l o w a b l e u n d e r l o c a l l a w . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t t h e i n t e r e s t h e r e i s a n o t h e r w i s e n o n d e d u c t i b l e p e r s o n a l o b l i g a t i o n t h a t c o u l d n o t h a v e b e e n c l a i m e d b y t h e t r u s t e e / b e n e f i c i a r i e s o r t h e i r r e s p e c t i v e f a m i l y t r u s t s , w h i c h o b t a i n e d t h e l o a n . B o t h p a r t i e s a l s o a g r e e t h a t , u n d e r a p p r o p r i a t e c i r c u m s t a n c e s , a n o t h e r w i s e n o n d e d u c t i b l e i n t e r e s t e x p e n s e m a y b e d e d u c t i b l e a s a n a d m i n i s t r a t i o n e x p e n s e i n a n e s t a t e t a x s e t t i n g . F i n a l l y , r e s p o n d e n t a l s o a g r e e s t h a t " a n e s t a t e m a y [ , u n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , ] b o r r o w m o n e y f r o m a p r i v a t e l e n d e r t o s a t i s f y i t s F e d e r a l e s t a t e t a x l i a b i l i t y a n d d e d u c t t h e i n t e r e s t o n t h e d e b t a s a n a d m i n i s t r a t i o n e x p e n s e u n d e r s e c t i o n 2 0 5 3 " . A c c o r d i n g l y , w e c o n s i d e r w h e t h e r t h e i n t e r e s t p a i d i s d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 2 0 5 3 . I f w e d e c i d e t h a t t h e i n t e r e s t i s d e d u c t i b l e , t h e n w e m u s t d e c i d e w h e t h e r i t w o u l d b e a p p r o p r i a t e t o p e r m i t t h i s p r o c e e d i n g t o b e s t a y e d f o r a s l o n g a s 2 0 y e a r s t o p e r m i t t h e p a y m e n t a n d d e d u c t i o n o f t h e i n t e r e s t b e f o r e e n t r y o f a d e c i s i o n . T o b e d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 2 0 5 3 , e x p e n d i t u r e s m u s t b e a c t u a l l y a n d n e c e s s a r i l y i n c u r r e d i n t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e - 7 - e s t a t e a n d a l l o w a b l e u n d e r l o c a l l a w . S e c t i o n 2 0 . 2 0 5 3 - 3 ( a ) , E s t a t e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h e f o l l o w i n g i n t e r p r e t a t i o n o f t h e a b o v e - s t a t e d r e q u i r e m e n t : T h e a m o u n t s d e d u c t i b l e f r o m a d e c e d e n t ' s g r o s s e s t a t e a s " a d m i n i s t r a t i o n e x p e n s e s " * * * a r e l i m i t e d t o s u c h e x p e n s e s a s a r e a c t u a l l y a n d n e c e s s a r i l y i n c u r r e d i n t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e d e c e d e n t ' s e s t a t e ; t h a t i s , i n t h e c o l l e c t i o n o f a s s e t s , p a y m e n t o f d e b t s , a n d d i s t r i b u t i o n o f p r o p e r t y t o t h e p e r s o n s e n t i t l e d t o i t . T h e e x p e n s e s c o n t e m p l a t e d i n t h e l a w a r e s u c h o n l y a s a t t e n d t h e s e t t l e m e n t o f a n e s t a t e a n d t h e t r a n s f e r o f t h e p r o p e r t y o f t h e e s t a t e t o i n d i v i d u a l b e n e f i c i a r i e s o r t o a t r u s t e e * * * . E x p e n d i t u r e s n o t e s s e n t i a l t o t h e p r o p e r s e t t l e m e n t o f t h e e s t a t e , b u t i n c u r r e d f o r t h e i n d i v i d u a l b e n e f i t o f t h e h e i r s , l e g a t e e s , o r d e v i s e e s , m a y n o t b e t a k e n a s d e d u c t i o n s . * * * F u r t h e r e x p l a n a t i o n i s p r o v i d e d i n s e c t i o n 2 0 . 2 0 5 3 - 8 ( b ) , E s t a t e T a x R e g s . , a s f o l l o w s : T h e o n l y e x p e n s e s i n a d m i n i s t e r i n g p r o p e r t y n o t s u b j e c t t o c l a i m s w h i c h a r e a l l o w e d a s d e d u c t i o n s a r e t h o s e o c c a s i o n e d b y t h e d e c e d e n t ' s d e a t h a n d i n c u r r e d i n s e t t l i n g t h e d e c e d e n t ' s i n t e r e s t i n t h e p r o p e r t y o r v e s t i n g g o o d t i t l e t o t h e p r o p e r t y i n t h e b e n e f i c i a r i e s . E x p e n s e s n o t c o m i n g w i t h i n t h e d e s c r i p t i o n i n t h e p r e c e d i n g s e n t e n c e b u t i n c u r r e d o n b e h a l f o f t h e t r a n s f e r e e s a r e n o t d e d u c t i b l e . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e l a s t s e n t e n c e o f e a c h o f t h e a b o v e - q u o t e d r e g u l a t i o n s s h o u l d g o v e r n t h e s i t u a t i o n i n t h i s c a s e . R e s p o n d e n t r e a s o n s t h a t t h e l o a n p r o c e e d s u s e d t o p a y t h e e s t a t e t a x w e r e " a t t r i b u t a b l e " t o a s s e t s i n o r a s s o c i a t e d w i t h a Q T I P t r u s t . B e c a u s e t h e Q T I P t r u s t i s n o t s u b j e c t t o t h e p r o b a t e o f t h e e s t a t e , s e c t i o n 2 0 5 3 ( b ) a n d s e c t i o n 2 0 . 2 0 5 3 - 8 ( b ) , E s t a t e T a x R e g s . , g o v e r n t h i s s i t u a t i o n a n d p r o h i b i t t h e d e d u c t i o n o f - 8 - t h e i n t e r e s t a s a n a d m i n i s t r a t i v e e x p e n s e o f t h e e s t a t e . I n t h i s r e g a r d , w e n o t e t h a t t h e t r u s t s t h a t n o w h o l d t h e s h o p p i n g c e n t e r p r o p e r t y a r e u n r e l a t e d t o t h e e s t a t e a n d t o t h e t w o t r u s t s t h a t m a d e u p t h e b u l k o f t h e e s t a t e ' s a s s e t s . R e s p o n d e n t e m p h a s i z e s t h e f o l l o w i n g f a c t s i n t h i s c a s e t h a t h e c o n t e n d s s u p p o r t a h o l d i n g t h a t t h e i n t e r e s t w o u l d n o t b e d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 2 0 5 3 : ( 1 ) T h e r e a l e s t a t e s e c u r i n g t h e l o a n s i n q u e s t i o n w a s t r a n s f e r r e d t o a n d i s u n d e r t h e c o n t r o l o f t h e b e n e f i c i a r i e s ; ( 2 ) t h e b e n e f i c i a r i e s ' t r u s t s , n o t t h e e s t a t e , c h o s e t o s e c u r e a l o a n i n 1 9 9 8 r a t h e r t h a n t o s e l l t h e r e a l t y b e c a u s e o f t h e i r d i s s a t i s f a c t i o n w i t h m a r k e t c o n d i t i o n s ; ( 3 ) t h e e s t a t e a n d t h e u n d e r l y i n g t r u s t h a v e a l r e a d y b e n e f i t e d f r o m f i v e e x t e n s i o n s o f t h e t i m e f o r p a y m e n t o f t h e e s t a t e t a x , t w o b e f o r e t h e p r o p e r t y t r a n s f e r t o t h e b e n e f i c i a r i e s ' t r u s t s a n d t h r e e a f t e r t h e t r a n s f e r ; ( 4 ) a t t h e e n d o f t h e e x t e n s i o n p e r i o d p e r m i t t e d b y r e s p o n d e n t , i t w a s t h e t r u s t e e s o f u n r e l a t e d t r u s t s w h o m a d e t h e c h o i c e t o b o r r o w t o p a y t h e e s t a t e t a x , r a t h e r t h a n t o s e l l t h e p r o p e r t y ; a n d ( 5 ) t h e l o a n i s s e c u r e d b y p r o p e r t y n o t h e l d b y t h e e s t a t e a n d i s p a y a b l e o v e r 2 0 y e a r s . T h e s e f a c t o r s , c o n t e n d s r e s p o n d e n t , i n d i c a t e t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t e s t a b l i s h e d t h a t t h e d e c i s i o n t o b o r r o w w a s n e c e s s a r y t o t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e e s t a t e . P e t i t i o n e r , i n a n a t t e m p t t o r e c o n c i l e r e s p o n d e n t ' s c o n t e n t i o n s , m a k e s t h e f o l l o w i n g p o i n t s : ( 1 ) T h e Q T I P t r u s t h a d - 9 - s o l d a l l o f i t s a s s e t s , w i t h t h e e x c e p t i o n o f t h e s h o p p i n g c e n t e r p a r c e l s , s o i t d i d n o t u n r e a s o n a b l y r e f u s e t o s e l l a s s e t s ; ( 2 ) i t i s n o t i m p e r m i s s i b l e f o r a n e s t a t e t o i n c u r e x p e n s e ( i n t h i s c a s e i n t e r e s t ) t o p r e s e r v e p r o p e r t y f o r t h e b e n e f i t o f t h e b e n e f i c i a r i e s ; ( 3 ) t h e l o a n w a s s e c u r e d i n o r d e r t o v e s t g o o d t i t l e i n t h e b e n e f i c i a r i e s b e c a u s e t h e p r o c e e d s w e r e u s e d t o p a y o f f t h e e s t a t e t a x a n d r e m o v e t h e G o v e r n m e n t ' s l i e n f r o m t h e s h o p p i n g c e n t e r r e a l t y ; ( 4 ) b e c a u s e t h e s h o p p i n g c e n t e r p r o p e r t y h a d a v a l u e o f m o r e t h a n d o u b l e t h e o u t s t a n d i n g t a x l i a b i l i t y , i t w o u l d h a v e b e e n n e c e s s a r y t o s e l l o n l y a f r a c t i o n a l i n t e r e s t a n d a s e v e r e d i s c o u n t w o u l d h a v e r e s u l t e d . I f t h e e n t i r e p r o p e r t y h a d b e e n s o l d , t h e e x p e n s e s o f s a l e w o u l d h a v e h a d t o b e b o r n e b y t h e p o r t i o n t h a t d i d n o t g o t o p a y t h e e s t a t e t a x , a s w e l l a s t h e p o r t i o n t h a t w a s u s e d f o r t h a t p u r p o s e ; ( 5 ) t h e t r u s t e e / b e n e f i c i a r i e s b e l i e v e d t h a t t h e s h o p p i n g c e n t e r w o u l d i n c r e a s e i n v a l u e a n d t h e y s h o u l d b e a l l o w e d t o b o r r o w a g a i n s t , a s o p p o s e d t o s e l l i n g , t h e p r o p e r t y ; a n d ( 6 ) t h e s i t u a t i o n h e r e i s a n a l o g o u s t o t h a t o f a t r u s t h o l d i n g a f a m i l y f a r m f o r w h i c h s e c t i o n s 2 0 3 2 A a n d 2 0 5 7 p e r m i t t h e t y p e o f r e l i e f p e t i t i o n e r s e e k s . T h o s e e s t a t e t a x p r o v i s i o n s i n d i c a t e a g e n e r a l c o n g r e s s i o n a l i n t e n t t o p r e s e r v e e s t a t e s ' i n t e r e s t s i n c e r t a i n f a m i l y - o w n e d b u s i n e s s e s . A l t h o u g h w e c o n s i d e r t h e c a s e s c i t e d b y t h e p a r t i e s i n o r d e r t o r e a c h o u r c o n c l u s i o n , t h e p a r t i e s ' i n t e r p r e t a t i o n s o f t h e c a s e s a p p e a r g e n e r a l l y t o f a v o r t h e a l l o w a n c e o f t h e d e d u c t i o n o f - 1 0 - 3 A m o r e c o m p l e t e d i s c u s s i o n o f t h e c a s e s a p p e a r s l a t e r i n t h i s o p i n i o n . i n t e r e s t o n a l o a n t o a n e s t a t e t o p a y e s t a t e t a x . A s w e h a v e e x p l a i n e d , t h e f u n d a m e n t a l q u e s t i o n w e m u s t a n s w e r h e r e i s w h e t h e r , u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s o f t h i s c a s e , t h e e s t a t e i s e n t i t l e d t o d e d u c t t h e i n t e r e s t e x p e n s e p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 0 5 3 . W e c o n c l u d e a n d h o l d t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n , w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 2 0 5 3 a n d t h e u n d e r l y i n g r e g u l a t i o n s , t h a t i t i s e n t i t l e d t o d e d u c t t h e i n t e r e s t e x p e n s e i n q u e s t i o n . F i r s t , t h e c a s e p r e c e d e n t p e t i t i o n e r r e l i e s o n i n s u p p o r t o f i t s i n t e r e s t d e d u c t i o n i n v o l v e d c i r c u m s t a n c e s w h e r e t h e e x p e n s e ( i n t e r e s t ) w a s i n c u r r e d d u r i n g t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e e s t a t e a n d b e f o r e t h e r e s o l u t i o n o f t h e t a x c o n t r o v e r s y . 3 P e t i t i o n e r s e e k s t o k e e p t h i s c a s e o p e n f o r u p t o 2 0 y e a r s a f t e r t h e p a r t i e s h a v e r e s o l v e d a l l c o n t r o v e r s i e s t h a t w e r e i n i t i a l l y p l a c e d i n i s s u e . S e c o n d , a f t e r s e v e r a l e x t e n s i o n s o f t i m e , t h e Q T I P t r u s t , i n 1 9 9 5 , t r a n s f e r r e d t h e s h o p p i n g c e n t e r p r o p e r t y t o t h e b e n e f i c i a r i e s w h o , i n t u r n , t r a n s f e r r e d t h e p r o p e r t y t o t h e i r f a m i l y t r u s t s , o f w h i c h t h e y w e r e t h e t r u s t e e s . I n t h i s r e g a r d , p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n s t h a t t h e Q T I P t r u s t d i d n o t u n r e a s o n a b l y d e l a y a r e i r r e l e v a n t . T h e Q T I P t r u s t w a s o b l i g a t e d t o p a y i t s s h a r e o f t h e F e d e r a l e s t a t e t a x o v e r t o t h e e s t a t e a n d f a i l e d t o d o s o b e c a u s e t h e Q T I P t r u s t e e ( w h o w a s a l s o a b e n e f i c i a r y o f t h e e s t a t e ) m a d e t h e - 1 1 - 4 W e n o t e t h a t i t i s w i t h i n r e s p o n d e n t ' s d i s c r e t i o n , a s p r o v i d e d b y C o n g r e s s i n s e c . 6 1 6 1 , t o e x t e n d t h e p e r i o d f o r p a y m e n t o f t h e t a x f o r u p t o 1 0 y e a r s . I n t h a t r e g a r d , u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s o f t h i s c a s e , r e s p o n d e n t w a s n o t u n r e a s o n a b l e i n t h e e x e r c i s e o f h i s d i s c r e t i o n . R e s p o n d e n t g r a n t e d f i v e e x t e n s i o n s , a n d t h e p a y m e n t o f t h e t a x w a s d e l a y e d f o r a b o u t 5 y e a r s , w h i c h s e e m s t o b e a s u f f i c i e n t t i m e t o r a i s e t h e f u n d s t o p a y a n a g r e e d t a x o b l i g a t i o n . d e c i s i o n t h a t t h e v a l u e o f t h e r e a l t y w a s d e p r e s s e d , a n d i t w a s n o t a g o o d t i m e t o l i q u i d a t e . I n s t e a d , t h e r e a l t y w a s d i s t r i b u t e d t o t h e b e n e f i c i a r i e s , a n d t h e y p l a c e d t h e p r o p e r t y i n t o t h e i r o w n f a m i l y t r u s t s . T h e r e a f t e r , t h e b e n e f i c i a r i e s c o n t i n u e d t o b e l i e v e t h a t m a r k e t c o n d i t i o n s w e r e n o t r i g h t , a n d s o t h e y b o r r o w e d ( t h r o u g h t h e i r f a m i l y t r u s t s ) t h e m o n e y t o p a y t h e Q T I P ' s s h a r e o f t h e e s t a t e ' s t a x b u r d e n . 4 R e s p o n d e n t h a d f i l e d a n o t i c e o f h i s l i e n i n 1 9 9 8 , a n d t h e l i e n w a s s a t i s f i e d f r o m t h e p r o c e e d s o f t h e b e n e f i c i a r i e s ' f a m i l y t r u s t s ' l o a n a t t h e l o a n s e t t l e m e n t / c l o s i n g . A f t e r t h e p a y m e n t o f t h e o u t s t a n d i n g e s t a t e t a x l i a b i l i t y , t h e r e r e m a i n e d n o d i s p u t e s c o n c e r n i n g t h e e s t a t e t a x l i a b i l i t y t h a t h a d b e e n r e p o r t e d o n t h e e s t a t e ' s r e t u r n . L i k e w i s e , a t t h a t j u n c t u r e , t h e r e r e m a i n e d n o a s s e t s i n t h e e s t a t e t o a d m i n i s t e r o n b e h a l f o f o r t o d i s t r i b u t e t o t h e e s t a t e ' s b e n e f i c i a r i e s . U n d e r t h e s e f a c t s , i t i s d i f f i c u l t t o s e e h o w t h e e s t a t e c o u l d m e e t t h e r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 2 0 5 3 a n d t h e u n d e r l y i n g r e g u l a t i o n s . A l t h o u g h w e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n t h a t t h e i n t e r e s t o n t h e l o a n m e e t s t h e s t a t u t o r y r e q u i r e m e n t s , w e - 1 2 - r e v i e w t h e c a s e s c i t e d b y t h e p a r t i e s i n o r d e r t o c o m p l e t e o u r r e v i e w o f t h e p a r t i e s ' a r g u m e n t s . P e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t r e l i e s o n a n u m b e r o f c a s e s w h e r e t h i s C o u r t a d d r e s s e d t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r a T a x C o u r t p r o c e e d i n g c o u l d b e p r o l o n g e d o r e x t e n d e d t o a c c o m m o d a t e v a r i o u s t y p e s o f d e d u c t i o n s s o u g h t b y t a x p a y e r s ( u s u a l l y e s t a t e s ) . I n E s t a t e o f B a h r v . C o m m i s s i o n e r , 6 8 T . C . 7 4 ( 1 9 7 7 ) , t h e C o u r t c o n s i d e r e d a q u e s t i o n a n a l o g o u s t o t h e o n e u n d e r c o n s i d e r a t i o n . T h a t c a s e i n v o l v e d t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r t h e B a h r e s t a t e w a s e n t i t l e d t o d e d u c t ( u n d e r s e c t i o n 2 0 5 3 ) e s t a t e t a x i n t e r e s t b e i n g p a i d t o t h e F e d e r a l G o v e r n m e n t u n d e r t h e d e f e r r e d p a y m e n t p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 6 1 6 1 . I n h o l d i n g t h a t s u c h i n t e r e s t w a s d e d u c t i b l e a s a n a d m i n i s t r a t i o n e x p e n s e u n d e r s e c t i o n 2 0 5 3 ( a ) ( 2 ) , t h e C o u r t f o c u s e d o n t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r i n t e r e s t o n t a x l i a b i l i t y i s , i n e f f e c t , p a r t o f t h e t a x . I f s o , i t w a s u n q u e s t i o n e d t h a t t h e e s t a t e t a x w a s n o t d e d u c t i b l e . H o w e v e r , t h e C o u r t a g r e e d w i t h e a r l i e r c a s e s t h a t h a d h e l d t h a t t h e " ' i n t e r e s t o n a t a x i s n o t a t a x , b u t s o m e t h i n g i n a d d i t i o n t o a t a x . ' " I d . a t 7 9 - 8 0 ( q u o t i n g C a p i t a l B l d g . & L o a n A s s o c i a t i o n v . C o m m i s s i o n e r , 2 3 B . T . A . 8 4 8 , 8 4 9 ( 1 9 3 1 ) , a n d P e a r s o n v . C o m m i s s i o n e r , 4 T . C . 2 1 8 ( 1 9 4 4 ) , a f f d . 1 5 4 F . 2 d 2 5 6 ( 3 d C i r . 1 9 4 6 ) ) . U n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s o f t h a t c a s e , t h e i n t e r e s t w a s o t h e r w i s e d e d u c t i b l e b e c a u s e i t m e t t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 0 5 3 . P e t i t i o n e r f o c u s e s o n E s t a t e o f B a h r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , b e c a u s e , u l t i m a t e l y , t h e C o u r t p e r m i t t e d t h e - 1 3 - 5 P e t i t i o n e r h a s a r g u e d t h a t i f w e d o n o t p e r m i t t h e s t a y o f t h e s e p r o c e e d i n g s f o r t h e r e q u e s t e d p e r i o d ( u p t o 2 0 y e a r s ) , t h a t i t s h o u l d b e a b l e t o d e d u c t a p r e s e n t v a l u e e s t i m a t e o f t h e i n t e r e s t . I n t h a t r e g a r d , r e s p o n d e n t h a s i n d i c a t e d t h a t i t w o u l d b e i m p o s s i b l e t o e s t i m a t e t h e i n t e r e s t b e c a u s e t h e l o a n c o u l d b e p r e p a i d a n d / o r t h e l e n d e r c o u l d , u n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s a c c e l e r a t e t h e o u t s t a n d i n g b a l a n c e . 6 S e e , e . g . , E s t a t e o f W e t h e r i n g t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . 4 9 ( 1 9 9 7 ) , w h e r e t h i s C o u r t d e f e r r e d e n t r y o f d e c i s i o n d u r i n g t h e p e n d e n c y o f t h e C o m m i s s i o n e r ' s c o n s i d e r a t i o n o f ( c o n t i n u e d . . . ) e s t a t e t o d e d u c t " p r o j e c t e d i n t e r e s t p a y m e n t s " i t h a d c l a i m e d . I d . a t 8 3 . 5 T h e E s t a t e o f B a h r c a s e , h o w e v e r , i n v o l v e d a s i t u a t i o n w h e r e t h e t a x p a y e r ( e s t a t e ) w a s p a y i n g i n t e r e s t t o t h e G o v e r n m e n t p u r s u a n t t o t h e C o m m i s s i o n e r ' s a p p r o v a l t o p e r m i t t h e B a h r e s t a t e t o d e f e r p a y m e n t u n d e r s e c t i o n 6 1 6 1 . T h a t i s n o t t h e s i t u a t i o n h e r e . R e s p o n d e n t , a f t e r a s u c c e s s i o n o f f i v e e x t e n s i o n s , f i l e d a l i e n , a n d t h e t a x w a s p a i d . I t i s a f t e r t h e p a y m e n t , n o t d u r i n g i t s d e f e r r a l , t h a t p e t i t i o n e r s e e k s t o d e d u c t i n t e r e s t i n c u r r e d b y t h e b e n e f i c i a r i e s a n d / o r t h e i r o w n f a m i l y t r u s t s b e c a u s e o f t h e i r c h o i c e t o h o l d t h e p r o p e r t y f o r a p p r e c i a t i o n a n d , i n s t e a d , b o r r o w a g a i n s t i t t o m e e t t h e i r o b l i g a t i o n t o p a y a n a g r e e d e s t a t e t a x l i a b i l i t y . P e t i t i o n e r a s k s u s t o u s e E s t a t e o f B a h r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a s a p l a t f o r m f r o m w h i c h t o e x t e n d r e l i e f t o i t . A l t h o u g h t h i s C o u r t h a s a c c o m m o d a t e d t a x p a y e r s i n c i r c u m s t a n c e s w h e r e t h e i r d e l a y w a s e i t h e r a p p r o v e d b y t h e C o m m i s s i o n e r o r s t a t u t o r i l y m a n d a t e d , 6 i t i s n o t w i t h i n o u r p r o v i n c e t o c r e a t e a - 1 4 - 6 ( . . . c o n t i n u e d ) w h e t h e r t o p e r m i t a n e x t e n s i o n u n d e r s e c . 6 1 6 1 . I n t h a t c a s e , t h e C o u r t s p e c i f i c a l l y n o t e d t h a t t h e c i r c u m s t a n c e s w e r e d i f f e r e n t f r o m o n e w h e r e t h e p a r t i e s h a d a g r e e d t o a s t i p u l a t e d d e c i s i o n , a n d a 5 - y e a r d e l a y w a s s o u g h t a n d d e n i e d . S e e E s t a t e o f N e v e l s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 3 6 1 . T h e C o u r t a l s o n o t e d t h a t " t h e p a r t i e s h a v e n o t a g r e e d t o a d a t e t o f i l e a s t i p u l a t e d d e c i s i o n . " E s t a t e o f W e t h e r i n g t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 3 . r e m e d y t h a t i s c l e a r l y w i t h i n t h e p r o v i n c e o f C o n g r e s s . T h e r e h a s b e e n n o c a s e l i k e t h e p r e s e n t o n e w h e r e : ( 1 ) T h e p a r t i e s h a v e r e s o l v e d t h e e s t a t e t a x l i a b i l i t y b y a g r e e m e n t ; ( 2 ) n o s e c t i o n 6 1 6 1 e x t e n s i o n i s i n e f f e c t o r a p p l i c a t i o n p e n d i n g ; ( 3 ) n o d e f e r r e d p a y m e n t u n d e r s e c t i o n 6 1 6 6 i s i n e f f e c t ; a n d ( 4 ) t h e t a x p a y e r s e e k s a n e x t e n d e d d e l a y ( u p t o 2 0 y e a r s ) s o t h a t a n o n p a r t y ( f a m i l y t r u s t s o f b e n e f i c i a r i e s ) c a n b e n e f i t f r o m i m p r o v e d m a r k e t c o n d i t i o n s t h a t m a y o r m a y n o t o c c u r . T h e r e s u l t i n t h e E s t a t e o f B a h r c a s e w a s d i s t i n g u i s h e d i n E s t a t e o f B a i l l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . 2 4 6 ( 1 9 8 3 ) ( B a i l l y I ) , w h e r e t h e C o u r t n o t e d t h a t i n E s t a t e o f B a h r t h e i n t e r e s t r a t e w a s c o n s t a n t , w h e r e a s i n B a i l l y I t h e i n t e r e s t r a t e f l u c t u a t e d ( f r o m 6 t o 2 0 p e r c e n t ) . B e c a u s e t h e a m o u n t o f i n t e r e s t o n a n e s t a t e t a x l i a b i l i t y c o u l d n o t b e e s t i m a t e d w i t h r e a s o n a b l e c e r t a i n t y , i n B a i l l y I t h e e s t a t e w a s n o t a l l o w e d t o d e d u c t t h e e s t i m a t e d o r f u t u r e p a y m e n t s o f i n t e r e s t . I n B a i l l y I , t h e C o u r t a l s o r e f u s e d t o p e r m i t r e l i e f t o t h e e s t a t e b y a l l o w i n g i t t o v a r y f r o m t h e C o m m i s s i o n e r ' s p r o c e d u r e o f t h e f i l i n g o f a n - 1 5 - a m e n d e d e s t a t e t a x r e t u r n a n d c l a i m i n g a r e f u n d , o s t e n s i b l y i n a n o t h e r F e d e r a l t a x f o r u m . T h e B a i l l y e s t a t e m o v e d f o r r e c o n s i d e r a t i o n o f t h e h o l d i n g i n B a i l l y I , s e e k i n g t o h a v e t h i s C o u r t d e f e r e n t r y o f a d e c i s i o n s o a s t o p e r m i t p a y m e n t s u n d e r s e c t i o n 6 1 6 6 a n d , a f t e r t h e p a y m e n t s w e r e c o m p l e t e d , t o t h e n e n t e r a d e c i s i o n r e f l e c t i n g t h e i n t e r e s t t h a t h a d b e e n p a i d . I n E s t a t e o f B a i l l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . 9 4 9 ( 1 9 8 3 ) ( B a i l l y I I ) , t h e r e l i e f w a s g r a n t e d t o t h e e s t a t e , i n t h a t i t w a s h e l d t h a t t h e e n t r y o f d e c i s i o n w a s t o b e p o s t p o n e d o r d e f e r r e d u n t i l t h e f i n a l i n s t a l l m e n t o f t a x w a s d u e o r p a i d , w h i c h e v e r o c c u r r e d f i r s t . A n u n p a i d e s t a t e t a x l i a b i l i t y a n d i t s d e f e r r a l a r e n o t e l e m e n t s p r e s e n t i n t h e c i r c u m s t a n c e s p r e s e n t l y b e f o r e t h e C o u r t . I t i s n o t e d t h a t i n B a i l l y I I t h e C o m m i s s i o n e r h a d n o o b j e c t i o n t o t h e d e l a y i n e n t r y o f d e c i s i o n u n t i l t h e t a x p a y e r c o m p l e t e d t h e p a y m e n t s u n d e r s e c t i o n 6 1 6 6 . T h e C o u r t i n B a i l l y I I e x p r e s s e d c o n c e r n s a b o u t i n c o n v e n i e n c e , h a r d s h i p , a n d a d m i n i s t r a t i v e e x p e n s e t o t h e C o u r t a n d t h e p a r t i e s , s u g g e s t i n g t h a t a l e g i s l a t i v e s o l u t i o n w a s n e e d e d . A f t e r t h e i s s u a n c e o f t h e B a i l l y I I o p i n i o n , C o n g r e s s e n a c t e d s e c t i o n 7 4 8 1 ( d ) , w h i c h , e f f e c t i v e l y , p e r m i t s t h i s C o u r t t o r e o p e n s e c t i o n 6 1 6 6 c a s e s t o c o n s i d e r i n t e r e s t i s s u e s a f t e r a d e c i s i o n h a s b e e n e n t e r e d . S u b s e q u e n t l y , i n E s t a t e o f W e t h e r i n g t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . 4 9 ( 1 9 9 7 ) , t h e p r a c t i c e o f d e l a y i n g e n t r y o f d e c i s i o n w a s - 1 6 - 7 A n o t h e r s u b s t a n t i a l d i f f e r e n c e i s t h a t p r i o r c a s e s i n v o l v e d s i t u a t i o n s w h e r e t h e t a x p a y e r w a s e i t h e r p e r m i t t e d t o e x t e n d , i n t h e p r o c e s s o f s e e k i n g e x t e n s i o n , o r m a k i n g d e f e r r e d p a y m e n t s u n d e r s t a t u t o r y p r o v i s i o n s w h e r e C o n g r e s s h a d p r o v i d e d s p e c i f i c r e l i e f , a n e l e m e n t c l e a r l y l a c k i n g i n o u r f a c t u a l s i t u a t i o n . e x t e n d e d t o s e c t i o n 6 1 6 1 s i t u a t i o n s w e r e t h e e s t a t e s a r e g i v e n a d d i t i o n a l t i m e t o p a y t h e e s t a t e t a x l i a b i l i t y a n d i n t e r e s t a c c r u e s i n t h e s a m e m a n n e r a s i n t h e s e c t i o n 6 1 6 6 s i t u a t i o n s . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e f a c t s i n t h i s c a s e p r e s e n t a n o p p o r t u n i t y f o r a l o g i c a l e x t e n s i o n o f t h e p r a c t i c e o f d e l a y i n g d e c i s i o n s t o p e r m i t t h e d e d u c t i o n o f i n t e r e s t t h a t h a s b e e n p e r m i t t e d f o r s e c t i o n s 6 1 6 6 a n d 6 1 6 1 s i t u a t i o n s . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e o n l y d i f f e r e n c e 7 b e t w e e n E s t a t e o f B a i l l y a n d E s t a t e o f W e t h e r i n g t o n a n d t h i s c a s e i s t h a t i n t h e p r i o r c a s e s t h e e s t a t e s w e r e , i n e f f e c t , b o r r o w i n g f r o m t h e G o v e r n m e n t a n d h e r e t h e b o r r o w i n g i s f r o m a p r i v a t e s o u r c e . A s t o t h a t p o i n t , p e t i t i o n e r r e f e r s t o E s t a t e o f B a h r v . C o m m i s s i o n e r , 6 8 T . C . 7 4 ( 1 9 7 7 ) , w h e r e t h e C o u r t p e r m i t t e d i n t e r e s t d e d u c t i o n s f o r t h e e s t a t e ' s b o r r o w i n g f r o m a p r i v a t e s o u r c e t o p a y t h e e s t a t e t a x l i a b i l i t y . R e s p o n d e n t a d d r e s s e s p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t s b y e x p l a i n i n g t h a t , u n l i k e E s t a t e o f B a h r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , h e r e t h e e s t a t e d i d n o t b o r r o w t o p a y i t s e s t a t e t a x l i a b i l i t y . I n s t e a d , t h e l o a n p r o c e e d s w e r e o b t a i n e d b y t h e f a m i l y t r u s t s o f t h e t r u s t e e / b e n e f i c i a r i e s . A s w e h a v e a l r e a d y f o u n d , p e t i t i o n e r - 1 7 - h a s n o t s h o w n e n t i t l e m e n t t o t h e i n t e r e s t d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 2 0 5 3 . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t i s w e l l t a k e n . I n t h e s a m e v e i n , t h e p a r t i e s e a c h r e l i e d o n E s t a t e o f T o d d v . C o m m i s s i o n e r , 5 7 T . C . 2 8 8 ( 1 9 7 1 ) , a n d E s t a t e o f H u n t i n g t o n v . C o m m i s s i o n e r , 3 6 B . T . A . 6 9 8 ( 1 9 3 7 ) . T h o s e c a s e s i n v o l v e d s i t u a t i o n s w h e r e e s t a t e s w e r e p e r m i t t e d t o d e d u c t t h e i n t e r e s t o n b o r r o w i n g t o p a y t h e e s t a t e t a x . R e s p o n d e n t a g r e e s t h a t u n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s a n e s t a t e i s e n t i t l e d t o d e d u c t i n t e r e s t o n a l o a n u s e d t o p a y e s t a t e t a x . R e s p o n d e n t , h o w e v e r , p o i n t s o u t t h a t i t w a s t h e e s t a t e t h a t b o r r o w e d i n t h o s e c a s e s a n d t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n e n t i t l e m e n t t o a s e c t i o n 2 0 5 3 d e d u c t i o n . R e s p o n d e n t f u r t h e r p o i n t s o u t t h a t i n E s t a t e o f H u n t i n g t o n , t h e B o a r d r e f e r e n c e d t h e f a c t t h a t t h e l o a n t r a n s a c t i o n s w e r e s a n c t i o n e d b y t h e C a l i f o r n i a S t a t e p r o b a t e c o u r t , w h i c h f o u n d t h e l o a n s t o b e f o r t h e b e n e f i t o f t h e e s t a t e . W e o b s e r v e t h a t i n E s t a t e o f H u n t i n g t o n t h e B o a r d a l s o n o t e d t h a t a t a l l t i m e s t h e i n d i v i d u a l s w h o i n c u r r e d t h e r e l a t e d e x p e n s e s w e r e a c t i n g i n t h e i r c a p a c i t y a s e x e c u t o r s . I n E s t a t e o f T o d d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e C o u r t n o t e d t h a t T e x a s l a w g r a n t e d t h e e s t a t e f i d u c i a r y a u t h o r i t y t o b o r r o w f u n d s f o r p a y m e n t o f F e d e r a l e s t a t e a n d S t a t e i n h e r i t a n c e t a x e s . S e e i d . a t 2 9 4 . T h e C o u r t , i n E s t a t e o f T o d d , a l s o f o u n d i t i m p o r t a n t t h a t b e c a u s e t h e e s t a t e d i d n o t h a v e a n y l i q u i d a s s e t s , t h e e s t a t e b o r r o w e d t o p a y i t s e s t a t e t a x . I n s u m , t h e s e c a s e s - 1 8 - p r e s e n t e d f a c t u a l c i r c u m s t a n c e s w h e r e t h e e s t a t e s m e t t h e r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 2 0 5 3 o r i t s p r e d e c e s s o r s e c t i o n s . P e t i t i o n e r c i t e s a f e w o t h e r c a s e s w h e r e e s t a t e s w e r e a l l o w e d t o d e d u c t i n t e r e s t o r s e l l a s s e t s b e c a u s e o f a l a c k o f l i q u i d i t y , b u t i n e a c h i n s t a n c e , u n l i k e t h e c i r c u m s t a n c e s w e c o n f r o n t , t h e e n t i t y b o r r o w i n g f u n d s o r s e l l i n g a s s e t s w a s t h e e s t a t e . F i n a l l y , p e t i t i o n e r , i n r e s p o n s e t o r e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n t h a t t h e i n t e r e s t h e r e w o u l d b e a l l o w a b l e u n d e r S t a t e l a w , r e f e r s u s t o C a l i f o r n i a t r u s t l a w a t p r o b a t e c o d e s e c t i o n 1 6 2 4 1 , w h i c h p r o v i d e s : " T h e t r u s t e e h a s t h e p o w e r t o b o r r o w m o n e y f o r a n y t r u s t p u r p o s e t o b e r e p a i d f r o m t r u s t p r o p e r t y . " C a l . P r o b . C o d e s e c . 1 6 2 4 1 ( W e s t 1 9 9 1 ) . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e a b o v e l a n g u a g e u n a m b i g u o u s l y p e r m i t s t h e t r u s t e e s t o b o r r o w f o r a n y t r u s t p u r p o s e . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , m i s s e s t h e p o i n t . T h e t r u s t s p e t i t i o n e r r e f e r e n c e s a r e t h e f a m i l y t r u s t s o f t h e b e n e f i c i a r i e s . T h o s e f a m i l y t r u s t s w e r e t h e r e c i p i e n t s o f t h e s h o p p i n g c e n t e r p r o p e r t y a f t e r t h e p r o p e r t y h a d f i r s t b e e n d i s t r i b u t e d f r o m t h e Q T I P t r u s t t o t h e b e n e f i c i a r i e s . A l t h o u g h t h e Q T I P t r u s t , c r e a t e d i n d e c e d e n t ' s h u s b a n d ' s w i l l , d i d h a v e a n e x u s t o d e c e d e n t ' s e s t a t e b e c a u s e t h e v a l u e o f t h e a s s e t s w a s p a r t o f t h e g r o s s e s t a t e , t h e f a m i l y t r u s t s o f t h e b e n e f i c i a r i e s a r e m e r e l y t h e i r p e r s o n a l i n s t r u m e n t a l i t i e s o f w h i c h t h e y a r e t h e r e s p e c t i v e t r u s t e e s . F o r t h o s e t r u s t s t o b o r r o w f u n d s t o p a y o f f t h e Q T I P ' s o b l i g a t i o n f o r - 1 9 - t h e e s t a t e t a x i s f a r r e m o v e d f r o m t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e e s t a t e , w h i c h w a s w i t h o u t a s s e t s t o p a y t h e l i a b i l i t y a n d w h i c h , a c c o r d i n g l y , d i d n o t r e q u i r e a n y f u r t h e r a d m i n i s t r a t i o n o r e x p e n s e t h e r e o f . M o r e o v e r , t h e e s t a t e t a x l i a b i l i t y w a s d e t e r m i n e d a n d p a i d a n d w a s o n l y t o b e a f f e c t e d t o t h e e x t e n t t h a t p e t i t i o n e r c o u l d s h o w t h a t t h e i n t e r e s t w a s a l l o w a b l e u n d e r s e c t i o n 2 0 5 3 . A f t e r a r e v i e w o f c a s e p r e c e d e n t a n d t h e p a r t i e s ' a r g u m e n t s , w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n t h a t t h e i n t e r e s t h e r e i s d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 2 0 5 3 . A c c o r d i n g l y , w e l e a v e f o r a n o t h e r d a y t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r 2 0 y e a r s i s t o o l o n g a p e r i o d t o d e l a y e n t r y o f d e c i s i o n t o a c c o m m o d a t e a l l o w a b l e a f t e r - o c c u r r i n g d e d u c t i o n s o f a n e s t a t e . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d .