TAX COURT OPINION

Case: Gerald L. & Erma L. Dunnegan
Docket Number: 8072-00
Judge: Cohen
Opinion Type: memo
Filed: 05/14/2002
Pages: 15

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 1 1 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T G E R A L D L . A N D E R M A L . D U N N E G A N , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 8 0 7 2 - 0 0 . F i l e d M a y 1 4 , 2 0 0 2 . D a v i d K . H o l m e s , f o r p e t i t i o n e r s . E l i z a b e t h D o w n s , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C O H E N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x a n d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a s f o l l o w s : - 2 - Y e a r D e f i c i e n c y P e n a l t y , I . R . C . S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 3 $ 1 3 5 , 8 1 1 $ 2 , 8 1 5 . 8 0 1 9 9 4 3 , 6 2 8 7 2 5 . 6 0 1 9 9 5 1 6 , 0 8 8 2 , 0 4 2 . 2 0 A f t e r c o n c e s s i o n s b y t h e p a r t i e s , t h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r t h e m o n e t a r y t r a n s f e r s t h a t p e t i t i o n e r s m a d e t o a c o r p o r a t i o n a r e c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s o r a r e b o n a f i d e d e b t s t h a t a r e d e d u c t i b l e a s b u s i n e s s b a d d e b t s u n d e r s e c t i o n 1 6 6 w h e n t h e y b e c a m e w o r t h l e s s ; ( 2 ) w h e t h e r t h e n e t p r o f i t s a n d l o s s e s o f p e t i t i o n e r s ' f i r e w o r k s b u s i n e s s e s a r e a t t r i b u t a b l e t o M r . D u n n e g a n o r M r s . D u n n e g a n f o r p u r p o s e s o f s e l f - e m p l o y m e n t t a x ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p a y m e n t s m a d e t o a c h a r i t a b l e o r g a n i z a t i o n a r e b u s i n e s s e x p e n s e s o r c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d , a n d t h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e i n c o r p o r a t e d i n o u r f i n d i n g s b y t h i s r e f e r e n c e . G e r a l d L . a n d E r m a L . D u n n e g a n ( p e t i t i o n e r s ) r e s i d e d i n W i c h i t a , K a n s a s , w h e n t h e i r p e t i t i o n w a s f i l e d . P e t i t i o n e r s f i l e d j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . - 3 - P e t i t i o n e r s a n d t h e i r s o n , G r e g o r y D u n n e g a n , o w n e d a l l o f t h e s t o c k o f A u t o P l a z a E a s t , I n c . ( A u t o P l a z a ) , w h i c h w a s i n c o r p o r a t e d i n A p r i l 1 9 9 1 . P e t i t i o n e r s w e r e t h e m a j o r i t y s h a r e h o l d e r s i n A u t o P l a z a . M r . D u n n e g a n w a s t h e p r e s i d e n t a n d M r s . D u n n e g a n w a s t h e s e c r e t a r y o f A u t o P l a z a . T h e p r i m a r y b u s i n e s s a c t i v i t y o f A u t o P l a z a w a s t h e p u r c h a s e a n d r e s a l e o f u s e d c a r s . B e g i n n i n g i n 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r s t r a n s f e r r e d f u n d s t o A u t o P l a z a t o c o v e r o p e r a t i n g e x p e n s e s a n d t o p u r c h a s e v e h i c l e i n v e n t o r y . T h e f u n d s w e r e t r a n s f e r r e d t o A u t o P l a z a i n i n c r e m e n t s a n d o n a n " a s n e e d e d " b a s i s , d e p e n d i n g o n t h e v e h i c l e s p u r c h a s e d a n d t h e v e h i c l e s s t i l l i n i n v e n t o r y . T h e f u n d s r e c e i v e d b y A u t o P l a z a f r o m p e t i t i o n e r s w e r e r e c o r d e d a s " l o a n s f r o m s h a r e h o l d e r s " i n t h e b o o k k e e p i n g r e c o r d s . T h e r e w e r e n o n o t e s r e f l e c t i n g t h e t r a n s f e r s f r o m p e t i t i o n e r s t o A u t o P l a z a . N o c o l l a t e r a l w a s p r o v i d e d b y A u t o P l a z a t o p e t i t i o n e r s w i t h r e s p e c t t o t h e t r a n s f e r s . T h e r e w a s n o f i x e d r e p a y m e n t s c h e d u l e b e t w e e n p e t i t i o n e r s a n d A u t o P l a z a w i t h r e s p e c t t o t h e t r a n s f e r s . P e t i t i o n e r s r e c e i v e d p a y m e n t s f r o m A u t o P l a z a o n l y w h e n f u n d s w e r e a v a i l a b l e , b u t t h e y a d v a n c e d m o r e t h a n w a s r e p a i d . N o r e c o r d o f r e p a y m e n t s w a s m a i n t a i n e d . A u t o P l a z a a t t e m p t e d t o o b t a i n f i n a n c i n g f r o m s e v e r a l b a n k s f o r i t s i n v e n t o r y b u t w a s n o t a b l e t o o b t a i n t r a d i t i o n a l b a n k f i n a n c i n g w i t h o u t a p e r s o n a l g u a r a n t y f r o m p e t i t i o n e r s . A u t o - 4 - P l a z a c o u l d n o t o b t a i n l o a n s f r o m b a n k s o n t h e s a m e t e r m s a s t h e f u n d s p r o v i d e d b y p e t i t i o n e r s . I n 1 9 9 3 , M r . D u n n e g a n f o r g a v e , o r p e r m i t t e d A u t o P l a z a t o w r i t e o f f , $ 7 0 0 , 0 0 0 o f t h e a c c u m u l a t e d t r a n s f e r s t h a t w e r e r e c o r d e d a s s h a r e h o l d e r l o a n s , i n a n e f f o r t t o i m p r o v e t h e c o r p o r a t i o n ' s d e b t e q u i t y r a t i o a n d t o m a k e t h e c o r p o r a t i o n v i a b l e . A u t o P l a z a d i s c o n t i n u e d i t s b u s i n e s s a c t i v i t i e s i n 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s d e d u c t e d t h e b a d d e b t e x p e n s e o n S c h e d u l e C f o r a " l o a n s a n d c o l l e c t i o n s " b u s i n e s s . P e t i t i o n e r s f i l e d t w o s e p a r a t e r e t u r n s f o r 1 9 9 3 c l a i m i n g $ 7 0 0 , 0 0 0 i n b a d d e b t e x p e n s e o n t h e r e t u r n f i l e d o n J u l y 3 , 1 9 9 5 , a n d $ 3 7 0 , 0 0 0 i n b a d d e b t e x p e n s e o n t h e r e t u r n f i l e d o n S e p t e m b e r 2 8 , 1 9 9 5 . ( T h e C o u r t r e q u e s t e d t h a t p e t i t i o n e r s p r o v i d e a n e x p l a n a t i o n f o r t h e f i l i n g o f t h e t w o d i f f e r e n t t a x r e t u r n s i n t h e i r b r i e f , b u t n o e x p l a n a t i o n w a s p r o v i d e d . ) P e t i t i o n e r s a l s o c l a i m e d b a d d e b t e x p e n s e o f $ 2 4 6 , 1 7 5 i n 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s a r e i n t h e b u s i n e s s o f s e l l i n g f i r e w o r k s , b o t h w h o l e s a l e a n d r e t a i l . T h e r e t a i l s t o r e s a r e l o c a t e d i n D e n n i n g s a n d M o r i a r t y , N e w M e x i c o ; i n W y o m i n g ; a n d i n W i c h i t a a n d K a n s a s C i t y , K a n s a s . M r . D u n n e g a n w o r k e d 6 0 o r m o r e h o u r s p e r w e e k f o r A u t o P l a z a , e x c e p t d u r i n g f i r e w o r k s s e a s o n w h e n h e s p e n t h a l f h i s t i m e p e r f o r m i n g a c t i v i t i e s r e l a t e d t o t h e f i r e w o r k s b u s i n e s s e s . H i s - 5 - a c t i v i t i e s i n c l u d e d p r o c e s s i n g t h e o r d e r s o f o t h e r w h o l e s a l e r s o r r e t a i l e r s . M r s . D u n n e g a n w o r k e d 3 0 t o 4 5 h o u r s p e r w e e k f o r A u t o P l a z a p e r f o r m i n g a c c o u n t i n g , p r e p a r i n g t i t l e w o r k , a n d p r e p a r i n g s a l e s t a x r e p o r t s . S h e a l s o s p e n t a b o u t 2 5 t o 4 0 h o u r s p e r w e e k o n a c t i v i t i e s r e l a t e d t o t h e f i r e w o r k s b u s i n e s s e s , e x c e p t b e t w e e n M a y a n d J u l y w h e n s h e w o r k e d 5 0 h o u r s o r m o r e p e r w e e k i n t h e f i r e w o r k s b u s i n e s s e s . M r s . D u n n e g a n ' s d u t i e s t h a t w e r e r e l a t e d t o t h e f i r e w o r k s a c t i v i t i e s w e r e c o n d u c t e d i n h e r h o m e a n d c o n s i s t e d o f a c c o u n t i n g a n d b o o k k e e p i n g s e r v i c e s , d e t e r m i n i n g t h e o r d e r s f o r t h e f o l l o w i n g y e a r , p l a c i n g t h e o v e r s e a s o r d e r s , h e l p i n g t o p a c k t h e o r d e r s , a n d m o n i t o r i n g s h i p m e n t s . M r s . D u n n e g a n p e r f o r m e d 1 0 0 p e r c e n t o f t h e b o o k k e e p i n g f o r t h e M o r i a r t y s t o r e . T h e f i r e w o r k s b u s i n e s s e s a r e o p e r a t e d a s s o l e p r o p r i e t o r s h i p s , a n d t h e i n c o m e a n d e x p e n s e f o r e a c h l o c a t i o n i s r e p o r t e d o n a S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s . O n p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e s C f o r 1 9 9 3 , b o t h M r . a n d M r s . D u n n e g a n a r e l i s t e d a s t h e p r o p r i e t o r s o f t h e M o r i a r t y , D e n n i n g s , a n d K a n s a s C i t y f i r e w o r k s b u s i n e s s e s . P e t i t i o n e r s a t t r i b u t e d 5 0 p e r c e n t o f t h e n e t p r o f i t a n d l o s s f r o m t h e s e f i r e w o r k s b u s i n e s s e s t o M r s . D u n n e g a n . J & G E n t e r p r i s e i s a s o l e p r o p r i e t o r s h i p o f M r . D u n n e g a n t h a t e n g a g e s i n t h e s a l e o f f i r e w o r k s . T h e i n c o m e a n d e x p e n s e s o f t h e - 6 - a c t i v i t i e s o f J & G E n t e r p r i s e a r e r e p o r t e d o n a s e p a r a t e S c h e d u l e C . T w o c h e c k s i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 5 0 0 e a c h w e r e w r i t t e n t o B i g B r o t h e r s / B i g S i s t e r s . T h e c h e c k s b o r e n o t a t i o n s t h a t t h e y w e r e f o r " d o n a t i o n s " . B i g B r o t h e r s / B i g S i s t e r s i s a c h a r i t a b l e o r g a n i z a t i o n . B i g B r o t h e r s / B i g S i s t e r s a s s i s t e d J & G E n t e r p r i s e i n f i n d i n g a p l a c e f o r p e o p l e t o u s e t h e f i r e w o r k s p r o d u c t s , p r o v i d e d t h e l a b o r t o h e l p w i t h p a r k i n g a n d t r a f f i c , a n d p r o v i d e d l a b o r t o m e e t t h e c u s t o m e r s w h o c a m e i n t o t h e r e t a i l s t o r e . P e t i t i o n e r s d e d u c t e d t h e $ 5 , 0 0 0 t h a t w a s p a i d t o B i g B r o t h e r s / B i g S i s t e r s a s p r o m o t i o n s e x p e n s e o n t h e i r S c h e d u l e C f o r J & G E n t e r p r i s e i n 1 9 9 3 . A m o n g t h e a d j u s t m e n t s d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d d e d u c t i o n s f o r b a d d e b t s o f $ 3 7 0 , 0 0 0 a n d $ 2 4 6 , 1 7 5 f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y , o n t h e S c h e d u l e C f o r t h e " l o a n s a n d c o l l e c t i o n s " b u s i n e s s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e n e t i n c o m e o r l o s s f r o m t h e S c h e d u l e C b u s i n e s s e s w a s s o l e l y a t t r i b u t a b l e t o M r . D u n n e g a n f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d $ 5 , 0 0 0 o f t h e p r o m o t i o n s e x p e n s e t h a t r e l a t e d t o J & G E n t e r p r i s e i n 1 9 9 3 . O P I N I O N P e t i t i o n e r s e x p r e s s l y c o n c e d e d s o m e o f t h e a d j u s t m e n t s t h a t w e r e d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . T h o s e a d j u s t m e n t s s u p p o r t t h e p e n a l t i e s i m p o s e d u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . A l l o f t h e o t h e r a d j u s t m e n t s t h a t w e r e n o t a d d r e s s e d b y - 7 - p e t i t i o n e r s a t t r i a l o r o n b r i e f a r e d e e m e d c o n c e d e d . T h e i s s u e s t h a t p e t i t i o n e r s a d d r e s s e d a t t r i a l o r i n t h e i r b r i e f a r e c o n s i d e r e d b e l o w . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o f i l e a r e p l y b r i e f o r d e r e d b y t h e C o u r t . I . B u s i n e s s B a d D e b t T h e f i r s t i s s u e i s w h e t h e r t h e m o n e t a r y t r a n s f e r s t h a t p e t i t i o n e r s m a d e t o A u t o P l a z a a r e c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s o r a r e b o n a f i d e d e b t s t h a t a r e d e d u c t i b l e a s b u s i n e s s b a d d e b t s u n d e r s e c t i o n 1 6 6 w h e n t h e y b e c a m e w o r t h l e s s . G e n e r a l l y , t a x p a y e r s a r e a l l o w e d d e d u c t i o n s f o r b o n a f i d e d e b t s o w e d t o t h e m t h a t b e c o m e w o r t h l e s s d u r i n g a y e a r . S e c . 1 6 6 ( a ) . B o n a f i d e d e b t s g e n e r a l l y a r i s e f r o m v a l i d d e b t o r - c r e d i t o r r e l a t i o n s h i p s r e f l e c t i n g e n f o r c e a b l e a n d u n c o n d i t i o n a l o b l i g a t i o n s t o r e p a y f i x e d s u m s o f m o n e y . S e c . 1 . 1 6 6 - 1 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 6 6 , c o n t r i b u t i o n s t o c a p i t a l a n d e q u i t y i n v e s t m e n t s i n c o r p o r a t i o n s d o n o t c o n s t i t u t e o r q u a l i f y a s b o n a f i d e d e b t s . K e a n v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 5 7 5 , 5 9 4 ( 1 9 8 8 ) . T h e q u e s t i o n o f w h e t h e r t r a n s f e r s o f f u n d s t o c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n s c o n s t i t u t e d e b t o r e q u i t y i n t h e h a n d s o f t h e r e c i p i e n t c o r p o r a t i o n s m u s t b e d e c i d e d o n t h e b a s i s o f a l l o f t h e r e l e v a n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . D i x i e D a i r i e s C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 T . C . 4 7 6 , 4 9 3 ( 1 9 8 0 ) . C o u r t s h a v e e s t a b l i s h e d a l i s t o f n o n e x c l u s i v e f a c t o r s t o c o n s i d e r w h e n e v a l u a t i n g t h e - 8 - n a t u r e o f t r a n s f e r s o f f u n d s t o c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n s , a s f o l l o w s : ( 1 ) T h e n a m e s g i v e n t o t h e d o c u m e n t s t h a t w o u l d b e e v i d e n c e o f t h e p u r p o r t e d l o a n s ; ( 2 ) t h e p r e s e n c e o r a b s e n c e o f f i x e d m a t u r i t y d a t e s w i t h r e g a r d t o t h e p u r p o r t e d l o a n s ; ( 3 ) t h e l i k e l y s o u r c e o f a n y r e p a y m e n t s ; ( 4 ) w h e t h e r t h e t a x p a y e r s c o u l d o r w o u l d e n f o r c e r e p a y m e n t o f t h e t r a n s f e r s ; ( 5 ) w h e t h e r t h e t a x p a y e r s p a r t i c i p a t e d i n t h e m a n a g e m e n t o f t h e c o r p o r a t i o n s a s a r e s u l t o f t h e t r a n s f e r s ; ( 6 ) w h e t h e r t h e t a x p a y e r s s u b o r d i n a t e d t h e i r p u r p o r t e d l o a n s t o t h e l o a n s o f t h e c o r p o r a t i o n s ' c r e d i t o r s ; ( 7 ) t h e i n t e n t o f t h e t a x p a y e r s a n d t h e c o r p o r a t i o n s ; ( 8 ) w h e t h e r t h e t a x p a y e r s w h o a r e c l a i m i n g c r e d i t o r s t a t u s w e r e a l s o s h a r e h o l d e r s o f t h e c o r p o r a t i o n s ; ( 9 ) t h e c a p i t a l i z a t i o n o f t h e c o r p o r a t i o n s ; ( 1 0 ) t h e a b i l i t y o f t h e c o r p o r a t i o n s t o o b t a i n f i n a n c i n g f r o m o u t s i d e s o u r c e s a t t h e t i m e o f t h e t r a n s f e r s ; ( 1 1 ) h o w t h e f u n d s t r a n s f e r r e d w e r e u s e d b y t h e c o r p o r a t i o n s ; ( 1 2 ) t h e f a i l u r e o f t h e c o r p o r a t i o n s t o r e p a y ; a n d ( 1 3 ) t h e r i s k i n v o l v e d i n m a k i n g t h e t r a n s f e r s . C a l u m e t I n d u s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 2 5 7 , 2 8 5 ( 1 9 9 0 ) ; D i x i e D a i r i e s C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 9 3 . T h e a b o v e f a c t o r s s e r v e o n l y a s a i d s i n e v a l u a t i n g w h e t h e r t a x p a y e r s ' t r a n s f e r s o f f u n d s t o a c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n s h o u l d b e r e g a r d e d a s r i s k c a p i t a l s u b j e c t t o t h e f i n a n c i a l s u c c e s s o f t h e c o r p o r a t i o n o r a s b o n a f i d e l o a n s m a d e t o t h e c o r p o r a t i o n . F i n H a y R e a l t y C o . v . U n i t e d S t a t e s , 3 9 8 F . 2 d 6 9 4 , - 9 - 6 9 7 ( 3 d C i r . 1 9 6 8 ) . N o s i n g l e f a c t o r i s c o n t r o l l i n g . D i x i e D a i r i e s C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 9 3 . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t a l l o f t h e f u n d s t h a t p e t i t i o n e r s t r a n s f e r r e d t o A u t o P l a z a c o n s t i t u t e d b o n a f i d e b u s i n e s s l o a n s t h a t b e c a m e w o r t h l e s s a n d t h e r e f o r e t h e b a d d e b t s q u a l i f y f o r a b u s i n e s s b a d d e b t d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 6 . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r s ' t r a n s f e r s o f f u n d s t o A u t o P l a z a s h o u l d b e t r e a t e d a s c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s a n d , t h u s , p e t i t i o n e r s s h o u l d n o t b e a l l o w e d t o c l a i m a b a d d e b t d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 6 . W h e n p e t i t i o n e r s m a d e t h e t r a n s f e r s t o A u t o P l a z a , n o l o a n a g r e e m e n t s o r p r o m i s s o r y n o t e s w e r e d r a f t e d o r e x e c u t e d . T h e a b s e n c e o f n o t e s o r o t h e r i n s t r u m e n t s f a v o r s r e s p o n d e n t . S e e C a l u m e t I n d u s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 8 6 . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e t r a n s f e r s w e r e r e c o r d e d a s " l o a n s f r o m s h a r e h o l d e r s " o n t h e c o r p o r a t i o n ' s b o o k s a n d r e c o r d s . T r a n s f e r s t o c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n s b y c o n t r o l l i n g s h a r e h o l d e r s a r e s u b j e c t t o h e i g h t e n e d s c r u t i n y , a n d l a b e l s a t t a c h e d t o s u c h t r a n s f e r s b y t h e c o n t r o l l i n g s h a r e h o l d e r s t h r o u g h b o o k k e e p i n g e n t r i e s o r t e s t i m o n y h a v e l i m i t e d s i g n i f i c a n c e u n l e s s t h e s e l a b e l s a r e s u p p o r t e d b y o b j e c t i v e e v i d e n c e . F i n H a y R e a l t y C o . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 6 9 7 ; D i x i e D a i r i e s C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 9 5 . H e r e , p e t i t i o n e r s w e r e t h e m a j o r i t y s h a r e h o l d e r s o f t h e c o r p o r a t i o n - 1 0 - a n d , t h u s , t h e r e c o r d a t i o n o f t h e l o a n w a s m e r e l y a b o o k k e e p i n g e n t r y t h a t i s o f l i t t l e s i g n i f i c a n c e . T h e r e w a s n o f i x e d r e p a y m e n t s c h e d u l e , a n d p e t i t i o n e r s d i d n o t p r o d u c e a r e c o r d o f t h e r e p a y m e n t s . A d d i t i o n a l l y , t h e r e p a y m e n t o f p e t i t i o n e r s ' t r a n s f e r s d e p e n d e d u p o n A u t o P l a z a ' s f i n a n c i a l s u c c e s s , a n d t h e l a c k o f r e p a y m e n t i n d i c a t e s t h a t t h e t r a n s f e r s d i d n o t c o n s t i t u t e b o n a f i d e l o a n s . S e e S t i n n e t t ' s P o n t i a c S e r v . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 0 F . 2 d 6 3 4 , 6 3 9 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 3 1 4 . " I f t h e e x p e c t a t i o n o f r e p a y m e n t d e p e n d s s o l e l y o n t h e s u c c e s s o f t h e b o r r o w e r ' s b u s i n e s s , t h e t r a n s a c t i o n h a s t h e a p p e a r a n c e o f a c a p i t a l c o n t r i b u t i o n . " R o t h S t e e l T u b e C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 0 F . 2 d 6 2 5 , 6 3 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 5 8 . P e t i t i o n e r s n e v e r d e m a n d e d r e p a y m e n t o f t h e t r a n s f e r s , a n d t h e i r c o n t i n u e d l e n d i n g o f a d d i t i o n a l f u n d s t e n d s t o r e f u t e t h e e x i s t e n c e o f a v a l i d d e b t o r - c r e d i t o r r e l a t i o n s h i p b e t w e e n A u t o P l a z a a n d p e t i t i o n e r s w i t h r e g a r d t o t h e f u n d s t r a n s f e r r e d t o A u t o P l a z a . S e e , e . g . , B o a t n e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 3 7 9 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 6 4 F . 3 d 6 2 9 ( 9 t h C i r . 1 9 9 8 ) . A u t o P l a z a t r i e d t o o b t a i n f i n a n c i n g f r o m b a n k s b u t c o u l d n o t o b t a i n f i n a n c i n g o n t h e s a m e t e r m s a s t h e f u n d s p r o v i d e d b y p e t i t i o n e r s . W h e r e t h e b a n k s w o u l d h a v e r e q u i r e d a p e r s o n a l g u a r a n t y f r o m p e t i t i o n e r s , A u t o P l a z a d i d n o t g i v e a n y s e c u r i t y - 1 1 - o r e x e c u t e a n y s e c u r i t y a g r e e m e n t s t o c o l l a t e r a l i z e t h e m o n e t a r y t r a n s f e r s . P e t i t i o n e r s r e l y o n L i t w i n v . U n i t e d S t a t e s , 9 8 3 F . 2 d 9 9 7 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 3 ) ; h o w e v e r , L i t w i n d e c i d e d w h e t h e r a b o n a f i d e d e b t w a s b u s i n e s s o r n o n b u s i n e s s , n o t a q u e s t i o n o f w h e t h e r a b o n a f i d e d e b t e x i s t e d . O u r c o n c l u s i o n i s c o n s i s t e n t w i t h t h e a n a l y s i s a n d h o l d i n g i n J e n s e n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 4 9 1 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 2 0 8 F . 3 d 2 2 6 ( 1 0 t h C i r . 2 0 0 0 ) . I n J e n s e n , t h e C o u r t h e l d t h a t t h e f u n d s t r a n s f e r r e d b y t h e t a x p a y e r s t o a c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n w e r e n o t b o n a f i d e d e b t s a n d n o t d e d u c t i b l e a s b u s i n e s s b a d d e b t s u n d e r s e c t i o n 1 6 6 ( a ) . T h e C o u r t o f A p p e a l s a f f i r m e d t h i s C o u r t ' s h o l d i n g i n J e n s e n , w h i c h a p p l i e d t h e r e l e v a n t f a c t o r s t o t h e f a c t s o f t h a t c a s e a s s e t f o r t h i n C a l u m e t I n d u s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 8 5 . B a s e d o n t h e e v i d e n c e , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s ' m o n e t a r y t r a n s f e r s t o A u t o P l a z a d i d n o t c o n s t i t u t e b o n a f i d e l o a n s , a n d , t h e r e f o r e , t h e t r a n s f e r s s h o u l d b e t r e a t e d a s c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s . P e t i t i o n e r s m a y n o t t a k e a d e d u c t i o n f o r b a d d e b t u n d e r s e c t i o n 1 6 6 . I I . S e l f - E m p l o y m e n t T a x T h e n e x t i s s u e i s w h e t h e r t h e n e t p r o f i t s a n d l o s s e s o f p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e C b u s i n e s s e s a r e a t t r i b u t a b l e t o - 1 2 - M r . D u n n e g a n o r M r s . D u n n e g a n f o r p u r p o s e s o f s e l f - e m p l o y m e n t t a x u n d e r s e c t i o n 1 4 0 1 . P e t i t i o n e r s a t t r i b u t e d 5 0 p e r c e n t o f t h e p r o f i t a n d l o s s f r o m t h e S c h e d u l e s C f o r t h e f i r e w o r k s b u s i n e s s e s l o c a t e d i n M o r i a r t y , D e n n i n g s , a n d K a n s a s C i t y t o M r s . D u n n e g a n i n 1 9 9 3 . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t 1 0 0 p e r c e n t o f t h e n e t p r o f i t s a n d l o s s e s f r o m t h e S c h e d u l e s C f o r t h e f i r e w o r k s b u s i n e s s e s w a s a t t r i b u t a b l e t o M r . D u n n e g a n f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x p u r p o s e s . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t M r s . D u n n e g a n w a s i n v o l v e d i n t h e m a n a g e m e n t o f t h e b u s i n e s s e s o r h a d a n y s i g n i f i c a n t r e s p o n s i b i l i t y f o r t h e i n c o m e - g e n e r a t i n g a c t i v i t i e s o f t h e b u s i n e s s e s . S e c t i o n 1 4 0 1 ( a ) i m p o s e s a t a x o n a n i n d i v i d u a l ' s s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e . S e e a l s o s e c . 1 4 0 2 ( b ) . N e t e a r n i n g s f r o m s e l f - e m p l o y m e n t i s t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d b y a n i n d i v i d u a l f r o m a t r a d e o r b u s i n e s s c a r r i e d o n b y t h a t i n d i v i d u a l , l e s s c e r t a i n d e d u c t i o n s . S e e O ' R o u r k e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 6 0 3 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 0 F . 3 d 8 3 4 ( 9 t h C i r . 1 9 9 5 ) . W e h a v e p r e v i o u s l y s t a t e d : W i t h r e s p e c t t o i n d i v i d u a l s w h o a r e m a r r i e d , o n l y t h e s p o u s e c a r r y i n g o n t h e t r a d e o r b u s i n e s s w i l l b e s u b j e c t t o t h e s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s . T h e q u e s t i o n o f w h i c h s p o u s e c a r r i e s o n t h e t r a d e o r b u s i n e s s i s a q u e s t i o n o f f a c t t o b e d e t e r m i n e d o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s . * * * - 1 3 - J o n e s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 3 0 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 8 F . 3 d 4 6 0 ( 4 t h C i r . 1 9 9 5 ) ; s e e O ' R o u r k e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . M r s . D u n n e g a n t e s t i f i e d t h a t s h e w a s i n t e n s e l y i n v o l v e d i n t h e o p e r a t i o n a n d m a n a g e m e n t o f t h e f i r e w o r k s b u s i n e s s e s . S h e s p e n t a p p r o x i m a t e l y 2 5 t o 4 0 h o u r s p e r w e e k p e r f o r m i n g s e r v i c e s f o r t h e S c h e d u l e C b u s i n e s s e s , s u c h a s b o o k k e e p i n g , p l a c i n g o r d e r s t o s u p p l i e r s , a n d p a c k i n g a n d s h i p p i n g o r d e r s . P e t i t i o n e r s l i s t e d b o t h M r . D u n n e g a n a n d M r s . D u n n e g a n a s t h e p r o p r i e t o r s o f t h e f i r e w o r k s b u s i n e s s e s o n t h e i r S c h e d u l e s C f o r 1 9 9 3 . W e c o n c l u d e t h a t b o t h s p o u s e s w e r e c a r r y i n g o n t h e f i r e w o r k s b u s i n e s s a n d 5 0 p e r c e n t o f t h e n e t p r o f i t s a n d l o s s e s f r o m t h e f i r e w o r k s b u s i n e s s e s s h o u l d b e a t t r i b u t a b l e t o M r s . D u n n e g a n f o r p u r p o s e s o f s e l f - e m p l o y m e n t t a x u n d e r s e c t i o n 1 4 0 1 . I I I . B u s i n e s s E x p e n s e s T h e l a s t i s s u e i s w h e t h e r t h e $ 5 , 0 0 0 p a i d b y p e t i t i o n e r s t o B i g B r o t h e r s / B i g S i s t e r s i s d e d u c t i b l e a s a b u s i n e s s e x p e n s e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r a s a c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n u n d e r s e c t i o n 1 7 0 . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o t h e d e d u c t i o n f o r b u s i n e s s e x p e n s e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 f o r t h e p a y m e n t s b e c a u s e t h e y w e r e m a d e i n e x c h a n g e f o r p r o m o t i o n a l s e r v i c e s a n d l a b o r r e n d e r e d t o J & G E n t e r p r i s e . - 1 4 - T h e t e r m " c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n " a s u s e d i n s e c t i o n 1 7 0 h a s b e e n g e n e r a l l y h e l d s y n o n y m o u s w i t h t h e t e r m " g i f t " . C o n s i d i n e v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 T . C . 9 5 5 , 9 6 7 ( 1 9 8 0 ) . A g i f t i s g e n e r a l l y d e f i n e d a s a v o l u n t a r y t r a n s f e r o f p r o p e r t y b y t h e o w n e r t o a n o t h e r w i t h o u t c o n s i d e r a t i o n t h e r e f o r . I f a p a y m e n t p r o c e e d s p r i m a r i l y f r o m t h e i n c e n t i v e o f a n t i c i p a t e d b e n e f i t t o t h e p a y o r b e y o n d t h e s a t i s f a c t i o n t h a t f l o w s f r o m t h e p e r f o r m a n c e o f a g e n e r o u s a c t , i t i s n o t a g i f t . I f t h e t r a n s f e r i s i m p e l l e d p r i m a r i l y b y t h e a n t i c i p a t i o n o f s o m e e c o n o m i c b e n e f i t o r i s i n f a c t a n e x c h a n g e i n t h e f o r m o f a s u b s t a n t i a l q u i d p r o q u o , i t i s n o t a c o n t r i b u t i o n . I d . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a s t a t u t o r y c o n t r i b u t i o n o r g i f t w a s m a d e , t h e p r i m a r y f a c t o r i s t h e t r a n s f e r o r ' s d o m i n a n t m o t i v e o r i n t e n t i o n i n m a k i n g t h e t r a n s f e r . C o m m i s s i o n e r v . D u b e r s t e i n , 3 6 3 U . S . 2 7 8 , 2 8 6 ( 1 9 6 0 ) . I d e n t i f i c a t i o n o f t h e d o m i n a n t m o t i v e f o r t h e t r a n s f e r m u s t b e m a d e o n t h e b a s i s o f a l l o f t h e f a c t s . U n i t e d S t a t e s v . A m . B a r E n d o w m e n t , 4 7 7 U . S . 1 0 5 , 1 1 6 - 1 1 8 ( 1 9 8 6 ) ; C o m m i s s i o n e r v . D u b e r s t e i n , s u p r a a t 2 8 9 . W e a r e p e r s u a d e d t h a t t h e p a y m e n t s t o t h e c h a r i t a b l e o r g a n i z a t i o n w e r e n o t c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s u n d e r s e c t i o n 1 7 0 , b e c a u s e p e t i t i o n e r s ' b u s i n e s s e x p e c t e d t o r e c e i v e c e r t a i n s e r v i c e s i n r e t u r n . T h e u n d e r s t a n d i n g b e t w e e n M r . D u n n e g a n a n d B i g B r o t h e r s / B i g S i s t e r s w a s t h a t B i g B r o t h e r s / B i g S i s t e r s w o u l d p r o v i d e p r o m o t i o n a l s e r v i c e s a n d l a b o r t o J & G E n t e r p r i s e , a n d - 1 5 - s u c h s e r v i c e s w e r e a c t u a l l y r e c e i v e d . I n a d d i t i o n , t h e s e r v i c e s r e n d e r e d b y t h e c h a r i t a b l e o r g a n i z a t i o n w e r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y t o t h e o p e r a t i o n o f J & G E n t e r p r i s e . W e c o n c l u d e t h a t t h e p a y m e n t s a r e d e d u c t i b l e a s a b u s i n e s s e x p e n s e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d t h e c o n c e s s i o n s o f t h e p a r t i e s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .