TAX COURT OPINION

Case: Gregory H. & Elizabeth A. Price
Docket Number: 18727-96
Judge: Swift
Opinion Type: memo
Filed: 04/29/1999
Pages: 21

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 4 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T G R E G O R Y H . A N D E L I Z A B E T H A . P R I C E , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 8 7 2 7 - 9 6 . F i l e d A p r i l 2 9 , 1 9 9 9 . H e n r y W . T o m a n d R i c k K i l f o y , f o r p e t i t i o n e r s . R i c h a r d A . R a p p a z z o , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N S W I F T , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s , a d d i t i o n s t o t a x , a n d p e n a l t i e s w i t h r e g a r d t o p e t i t i o n e r s ' 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 F e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s a s f o l l o w s : - 2 - A c c u r a c y - R e l a t e d F r a u d A d d i t i o n t o T a x P e n a l t y P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) S e c . 6 6 6 2 ( a ) S e c . 6 6 6 3 1 9 8 9 $ 4 6 , 9 9 4 $ 6 , 6 8 9 - - $ 3 5 , 2 4 6 1 9 9 0 3 2 , 8 4 6 1 , 4 9 4 - - 2 4 , 6 3 5 1 9 9 1 3 4 , 9 7 4 8 , 8 3 4 $ 6 , 9 9 5 - - U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A l l r e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r i n t h e s i n g u l a r a r e t o G r e g o r y H . P r i c e . A f t e r c o n c e s s i o n o f s o m e i s s u e s , t h e p r i m a r y i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e t h e a m o u n t o f i n c o m e t h a t s h o u l d b e c h a r g e d t o p e t i t i o n e r w i t h r e s p e c t t o b a n k d e p o s i t s , w h e t h e r f u n d s r e c e i v e d f r o m l a n d l o r d s f o r i m p r o v e m e n t s t o l e a s e d p r o p e r t y c o n s t i t u t e t a x a b l e i n c o m e , a n d w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r f r a u d p e n a l t i e s , a d d i t i o n s t o t a x f o r l a t e f i l i n g o f i n c o m e t a x r e t u r n s , a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . F o r c o n v e n i e n c e , w i t h r e s p e c t t o e a c h o f r e s p o n d e n t ' s c o n t e s t e d a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r s ' i n c o m e a n d e x p e n s e s , w e c o m b i n e o u r f i n d i n g s o f f a c t a n d o p i n i o n . F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . W h e n t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n G l e n d a l e , A r i z o n a . - 3 - I n c o m e w i t h R e s p e c t t o B a n k D e p o s i t s D u r i n g 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 1 , i n P h o e n i x , A r i z o n a , p e t i t i o n e r , e i t h e r i n e q u a l p a r t n e r s h i p w i t h M i c h a e l T a l e r i c o ( t h e p a r t n e r s h i p ) o r a l o n e , o w n e d a n d o p e r a t e d s e v e n m o v i e v i d e o r e n t a l s t o r e s ( h e r e i n a f t e r s o m e t i m e s r e f e r r e d t o a s t h e S t o r e o r t h e S t o r e s ) . T h e p a r t n e r s h i p a n d p e t i t i o n e r a l s o s o l d s o m e o f t h e S t o r e s . T h e s c h e d u l e b e l o w i n d i c a t e s f o r e a c h S t o r e t h e o w n e r o f t h e S t o r e , t h e m o n t h o r y e a r t h e S t o r e w a s p u r c h a s e d o r o p e n e d , a n d t h e m o n t h t h e S t o r e w a s s o l d : M o n t h / Y e a r P u r c h a s e d M o n t h N a m e o f S t o r e O w n e r o r O p e n e d S o l d S t o r e 1 P e t i t i o n e r M i d - 1 9 8 0 ' s M a r . 1 9 8 7 S t o r e 2 P e t i t i o n e r J u l y 1 9 8 8 F e b . 1 9 8 9 S t o r e 3 P a r t n e r s h i p N o v . 1 9 8 8 F e b . 1 9 8 9 S t o r e 4 P a r t n e r s h i p F e b . 1 9 8 9 - - S t o r e 5 P a r t n e r s h i p J u n e 1 9 8 9 M a y 1 9 9 1 S t o r e 6 P e t i t i o n e r F e b . 1 9 9 0 - - S t o r e 7 P a r t n e r s h i p 1 9 9 1 - - P e t i t i o n e r w a s r e s p o n s i b l e f o r f i n a n c e s a n d m a n a g e d f u n d s o f t h e p a r t n e r s h i p a n d o f t h e S t o r e s . P a y m e n t s f o r r e n t a l o f t h e m o v i e v i d e o s ( v i d e o s ) w e r e m a d e b y c u s t o m e r s w i t h c a s h , c h e c k s , a n d c r e d i t c a r d s . I n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s w e r e m a i n t a i n e d w i t h r e g a r d t o i n c o m e a n d e x p e n s e s o f t h e p a r t n e r s h i p a n d o f t h e S t o r e s . S o m e e n t r i e s w e r e m a d e i n w h a t p e t i t i o n e r r e f e r s t o a s g e n e r a l l e d g e r s r e f l e c t i n g f u n d s r e c e i v e d f r o m r e n t a l o f v i d e o s . T h e s e s o - c a l l e d - 4 - g e n e r a l l e d g e r s , h o w e v e r , w e r e r e t a i n e d b y t h e p a r t n e r s h i p a n d b y p e t i t i o n e r f o r o n l y a s h o r t p e r i o d o f t i m e a n d w e r e n o t a v a i l a b l e a t t h e t r i a l . P e t i t i o n e r m a i n t a i n e d w h a t h e r e f e r s t o a s m o n t h l y s u m m a r y r e c o r d s w i t h r e s p e c t t o f u n d s r e c e i v e d f r o m r e n t a l o f v i d e o s . T h e s u m m a r y r e c o r d s a l s o w e r e n o t a v a i l a b l e a t t h e t r i a l . T h e r e w a s m a i n t a i n e d f o r e a c h S t o r e a s e p a r a t e b a n k a c c o u n t a t V a l l e y N a t i o n a l B a n k . F u n d s r e c e i v e d f r o m r e n t a l o f v i d e o s w e r e d e p o s i t e d e v e r y f e w d a y s i n t o t h e b a n k a c c o u n t s m a i n t a i n e d f o r t h e S t o r e s . M o s t o f t h e f u n d s d e p o s i t e d i n t h e b a n k a c c o u n t s r e p r e s e n t e d c a s h r e c e i v e d b y t h e S t o r e s f r o m t h e r e n t a l o f v i d e o s . F u n d s d e p o s i t e d i n t o t h e b a n k a c c o u n t s a l s o r e p r e s e n t e d c h e c k s r e c e i v e d b y t h e S t o r e s f r o m t h e r e n t a l o f v i d e o s a n d f u n d s r e c e i v e d b y t h e S t o r e s f r o m c r e d i t c a r d c o m p a n i e s f o r v i d e o r e n t a l s w h i c h h a d b e e n p a i d b y c u s t o m e r s w i t h c r e d i t c a r d s . S t o r e s 1 , 2 , a n d 3 w e r e s o l d e i t h e r i n 1 9 8 7 o r i n t h e b e g i n n i n g o f 1 9 8 9 , a n d t h e r e i s n o i s s u e b e t w e e n t h e p a r t i e s a s t o t h e i n c o m e r e l a t i n g t o S t o r e s 1 , 2 , a n d 3 . F o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 , t h e p a r t n e r s h i p t i m e l y f i l e d p a r t n e r s h i p F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s a n d r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s a n d , a f t e r e x p e n s e s , o r d i n a r y l o s s e s r e l a t i n g t o S t o r e s 4 a n d 5 a s f o l l o w s : - 5 - P a r t n e r s h i p Y e a r 1 9 8 9 1 9 9 0 G r o s s r e c e i p t s $ 1 3 8 , 7 5 6 $ 2 8 2 , 1 6 8 O r d i n a r y l o s s e s ( 1 0 4 , 3 4 7 ) ( 1 6 9 , 4 9 1 ) P e t i t i o n e r s u n t i m e l y f i l e d t h e i r 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s , t o w h i c h r e t u r n s p e t i t i o n e r s a t t a c h e d S c h e d u l e E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s , r e l a t i n g t o p e t i t i o n e r ' s i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p t h a t o w n e d a n d o p e r a t e d S t o r e s 4 , 5 , a n d 7 , a n d r e f l e c t i n g p e t i t i o n e r ' s o n e - h a l f i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p o r d i n a r y l o s s e s a s c l a i m e d o n t h e p a r t n e r s h i p r e t u r n s . O n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s , p e t i t i o n e r s a t t a c h e d S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , r e l a t i n g t o S t o r e 6 t h a t p e t i t i o n e r o w n e d i n d i v i d u a l l y a n d r e p o r t i n g g r o s s i n c o m e r e l a t i n g t o S t o r e 6 o f $ 4 7 , 0 2 9 f o r 1 9 9 0 a n d $ 2 8 1 , 7 4 0 f o r 1 9 9 1 . O n a u d i t , u s i n g t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d o f p r o o f , r e s p o n d e n t t r e a t e d t h e f u n d s t h a t w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e b a n k a c c o u n t s o f t h e S t o r e s - - t h e s o u r c e o f w h i c h r e s p o n d e n t r e g a r d e d a s u n e x p l a i n e d - - a s t a x a b l e i n c o m e t o t h e p a r t n e r s h i p o r t o p e t i t i o n e r s . R e s p o n d e n t a l s o t r e a t e d c e r t a i n f u n d s r e c e i v e d f o r l e a s e h o l d i m p r o v e m e n t s ( d i s c u s s e d b e l o w ) a s s p e c i f i c i t e m s o f t a x a b l e i n c o m e , a n d r e s p o n d e n t t r e a t e d c e r t a i n o t h e r f u n d s t h a t w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e b a n k a c c o u n t s m a i n t a i n e d f o r t h e S t o r e s a s n o n t a x a b l e d e p o s i t s . - 6 - 1 F o r 1 9 9 1 , t o t a l d e p o s i t s m a d e i n t o t h e p a r t n e r s h i p S t o r e 4 a n d S t o r e 5 b a n k a c c o u n t s w e r e c o n s i s t e n t w i t h t h e t o t a l f u n d s f r o m v i d e o r e n t a l s r e p o r t e d o n t h e p a r t n e r s h i p ' s 1 9 9 1 i n f o r m a t i o n F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . A c c o r d i n g l y , i n h i s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s f o r t h e p a r t n e r s h i p f o r 1 9 9 1 , r e s p o n d e n t m a d e n o a d j u s t m e n t s f o r u n e x p l a i n e d b a n k d e p o s i t s . F o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 , 1 t o t a l u n e x p l a i n e d d e p o s i t s , a s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t , m a d e i n t o t h e b a n k a c c o u n t s t h e p a r t n e r s h i p m a i n t a i n e d f o r S t o r e s 4 a n d 5 c o n s i s t o f t h e f o l l o w i n g a m o u n t s : R e s p o n d e n t ' s D e t e r m i n a t i o n o f P a r t n e r s h i p U n e x p l a i n e d B a n k D e p o s i t s 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 $ 1 4 6 , 6 0 9 $ 2 6 6 , 3 5 2 0 F o r 1 9 9 0 , u n e x p l a i n e d d e p o s i t s , a s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t , m a d e i n t o t h e b a n k a c c o u n t p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d f o r S t o r e 6 c o n s i s t o f $ 1 1 7 , 5 1 4 . W h e r e a t a x p a y e r f a i l s t o m a i n t a i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s r e l a t i n g t o t a x a b l e i n c o m e , r e s p o n d e n t m a y r e c o n s t r u c t a t a x p a y e r ' s i n c o m e b y a n y r e a s o n a b l e m e t h o d . S e e s e c . 4 4 6 ( b ) ; E d w a r d s v . C o m m i s s i o n e r , 6 8 0 F . 2 d 1 2 6 8 , 1 2 7 0 - 1 2 7 1 ( 9 t h C i r . 1 9 8 2 ) , a f f g . p e r c u r i a m a n O r d e r o f t h i s C o u r t ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 5 4 , 6 5 8 ( 1 9 9 0 ) ; U n i t e d D r e s s e d B e e f C o . v . C o m m i s s i o n e r , 2 3 T . C . 8 7 9 , 8 8 5 ( 1 9 5 5 ) . T h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d f o r c o m p u t i n g i n c o m e i s a p p r o v e d b y t h e c o u r t s . S e e U n i t e d S t a t e s v . S o u l a r d , 7 3 0 F . 2 d 1 2 9 2 , 1 2 9 6 - 7 - ( 9 t h C i r . 1 9 8 4 ) ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 6 7 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) . F u r t h e r , f o r t h e y e a r s i n i s s u e , w h e r e r e s p o n d e n t u s e s t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d t o r e c o n s t r u c t a t a x p a y e r ' s i n c o m e , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n h a s a p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s , a n d t h e t a x p a y e r h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e d e p o s i t s a r e n o t a t t r i b u t a b l e t o t a x a b l e i n c o m e . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; R u a r k v . C o m m i s s i o n e r , 4 4 9 F . 2 d 3 1 1 , 3 1 2 ( 9 t h C i r . 1 9 7 1 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 6 9 - 4 8 ; M i l l s v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 9 F . 2 d 7 4 4 , 7 4 9 ( 4 t h C i r . 1 9 6 8 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 7 - 6 7 ; D o l l v . G l e n n , 2 3 1 F . 2 d 1 8 6 , 1 8 8 ( 6 t h C i r . 1 9 5 6 ) ; T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 6 - 7 7 ( 1 9 8 6 ) . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e f u n d s d e p o s i t e d i n t o t h e p a r t n e r s h i p ' s a n d i n t o p e t i t i o n e r s ' b a n k a c c o u n t s t h a t r e s p o n d e n t t r e a t s a s u n e x p l a i n e d b a n k d e p o s i t s a n d t h e r e f o r e a s a d d i t i o n a l t a x a b l e i n c o m e ( f o r t h e p a r t n e r s h i p - - $ 1 4 6 , 6 0 9 a n d $ 2 6 6 , 3 5 2 f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y ; f o r p e t i t i o n e r s - - $ 1 1 7 , 5 1 4 f o r 1 9 9 0 ) a r e l a r g e l y a t t r i b u t a b l e t o s a l e s o f v i d e o s t h a t p e t i t i o n e r o w n e d p e r s o n a l l y , i n w h i c h v i d e o s p e t i t i o n e r h a d a c o s t o r t a x b a s i s i n e x c e s s o f t h e a m o u n t f o r w h i c h t h e v i d e o s w e r e s o l d , a n d p e t i t i o n e r s t h e r e f o r e c o n t e n d t h a t t h e b a n k d e p o s i t s i n q u e s t i o n d o n o t c o n s t i t u t e t a x a b l e i n c o m e . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t e s t a b l i s h e d t h e n o n t a x a b l e s o u r c e o f t h e b a n k d e p o s i t s i n q u e s t i o n . - 8 - I n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s w e r e m a i n t a i n e d r e l a t i n g t o f u n d s r e c e i v e d b y t h e S t o r e s f o r t h e r e n t a l o f v i d e o s a n d r e l a t i n g t o t h e p a r t n e r s h i p ' s a n d t o p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f r o m t h e S t o r e s . M o s t o f t h e r e c o r d s t h a t a l l e g e d l y w e r e m a i n t a i n e d w e r e r e t a i n e d o n l y f o r a s h o r t p e r i o d o f t i m e a n d w e r e n o t i n t r o d u c e d i n t o e v i d e n c e . N o r e c o r d s a p p e a r t o h a v e b e e n m a i n t a i n e d r e l a t i n g t o c h e c k s a n d c r e d i t c a r d p a y m e n t s r e c e i v e d f o r r e n t a l o f t h e v i d e o s . P e t i t i o n e r s p r e s e n t e d n o r e c e i p t s , i n v o i c e s , p h o t o g r a p h s , o r o t h e r c r e d i b l e e v i d e n c e t o e s t a b l i s h a n d v e r i f y p e t i t i o n e r ' s o w n e r s h i p a n d s a l e o f , a n d t a x b a s i s i n , p e r s o n a l v i d e o s t h a t w o u l d e x p l a i n t h e n a t u r e a n d s o u r c e o f t h e b a n k d e p o s i t s i n q u e s t i o n . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h e n o n t a x a b l e n a t u r e o f t h e b a n k d e p o s i t s t r e a t e d b y r e s p o n d e n t a s u n e x p l a i n e d a n d a s t a x a b l e i n c o m e . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s t o t h e p a r t n e r s h i p ' s a n d t o p e t i t i o n e r ' s i n c o m e b a s e d o n t h e u n e x p l a i n e d b a n k d e p o s i t s . R e i m b u r s e m e n t s f o r L e a s e h o l d I m p r o v e m e n t s O n M a r c h 2 0 , 1 9 8 9 , t h e p a r t n e r s h i p l e a s e d f r o m M C - P e o r i a L i m i t e d P a r t n e r s h i p ( P e o r i a ) a p o r t i o n o f a b u i l d i n g f o r S t o r e 5 . U n d e r t e r m s o f t h e l e a s e , t h e p a r t n e r s h i p w a s o b l i g a t e d t o m a k e c e r t a i n c a p i t a l i m p r o v e m e n t s t o t h e b u i l d i n g , a n d P e o r i a w a s - 9 - o b l i g a t e d t o t r a n s f e r t o t h e p a r t n e r s h i p u p t o $ 1 0 0 , 0 0 0 t o r e i m b u r s e t h e p a r t n e r s h i p f o r c o s t s o f t h e i m p r o v e m e n t s . D u r i n g 1 9 8 9 , t h e p a r t n e r s h i p r e c e i v e d f r o m P e o r i a $ 9 9 , 9 4 6 t o m a k e t h e i m p r o v e m e n t s t o S t o r e 5 . I n N o v e m b e r o f 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r l e a s e d f o r a p e r i o d o f 1 0 y e a r s f r o m t h e C o l l e g e P a r k P a r t n e r s h i p ( C o l l e g e P a r k ) a p o r t i o n o f a b u i l d i n g f o r S t o r e 6 . U n d e r t e r m s o f t h e l e a s e , p e t i t i o n e r w a s o b l i g a t e d t o m a k e c e r t a i n c a p i t a l i m p r o v e m e n t s t o t h e b u i l d i n g , a n d C o l l e g e P a r k w a s o b l i g a t e d t o t r a n s f e r t o p e t i t i o n e r u p t o $ 7 0 , 0 0 0 t o r e i m b u r s e p e t i t i o n e r f o r c o s t s o f t h e i m p r o v e m e n t s . D u r i n g 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r r e c e i v e d $ 5 6 , 9 2 1 f r o m C o l l e g e P a r k t o m a k e t h e i m p r o v e m e n t s t o S t o r e 6 . I n 1 9 8 9 , S t o r e 5 a n d i n e a r l y 1 9 9 0 S t o r e 6 w e r e o p e n e d a n d c o n d u c t e d b u s i n e s s , a n d i t a p p e a r s f r o m t h e e v i d e n c e t h a t t h e r e q u i r e d i m p r o v e m e n t s t o t h e b u i l d i n g s w e r e m a d e a n d t h a t t h e a b o v e f u n d s w e r e r e c e i v e d f r o m P e o r i a a n d f r o m C o l l e g e P a r k b y t h e p a r t n e r s h i p a n d b y p e t i t i o n e r a s r e i m b u r s e m e n t f o r c o s t s o f t h e i m p r o v e m e n t s . D u r i n g 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r r e c e i v e d $ 8 , 4 6 5 f r o m C o l l e g e P a r k t o m a k e i m p r o v e m e n t s t o S t o r e 6 . O n t h e p a r t n e r s h i p ' s a n d o n p e t i t i o n e r s ' 1 9 8 9 i n c o m e t a x r e t u r n s , t h e $ 9 9 , 9 4 6 t h e p a r t n e r s h i p r e c e i v e d f r o m P e o r i a i n 1 9 8 9 t o m a k e i m p r o v e m e n t s t o S t o r e 5 w a s n o t r e f l e c t e d a s i n c o m e o f t h e p a r t n e r s h i p . A l s o , o n p e t i t i o n e r s ' j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x - 1 0 - 2 R e s p o n d e n t t r e a t e d $ 1 7 , 1 3 3 o f t h e f u n d s r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r f r o m C o l l e g e P a r k i n 1 9 8 9 a s a n o n t a x a b l e r e i m b u r s e m e n t f o r l e a s e h o l d i m p r o v e m e n t s . r e t u r n f o r 1 9 8 9 , t h e $ 5 6 , 9 2 1 t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d f r o m C o l l e g e P a r k i n 1 9 8 9 t o m a k e i m p r o v e m e n t s t o S t o r e 6 w a s n o t r e f l e c t e d a s t a x a b l e i n c o m e . S i m i l a r l y , o n p e t i t i o n e r s ' j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 0 , t h e $ 8 , 4 6 5 t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d f r o m C o l l e g e P a r k i n 1 9 9 0 t o m a k e i m p r o v e m e n t s t o S t o r e 6 w a s n o t r e f l e c t e d a s t a x a b l e i n c o m e . O n a u d i t , r e s p o n d e n t t r e a t e d t h e $ 9 9 , 9 4 6 r e c e i v e d b y t h e p a r t n e r s h i p f r o m P e o r i a i n 1 9 8 9 , $ 3 9 , 7 8 8 o f t h e $ 5 6 , 9 2 1 2 r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r f r o m C o l l e g e P a r k i n 1 9 8 9 , a n d t h e $ 8 , 4 6 5 r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r f r o m C o l l e g e P a r k i n 1 9 9 0 a s s p e c i f i c i t e m s o f u n r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e . U n d e r s e c t i o n 6 1 , g r o s s i n c o m e i n c l u d e s a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d . S e e C o m m i s s i o n e r v . G l e n s h a w G l a s s C o . , 3 4 8 U . S . 4 2 6 , 4 3 1 ( 1 9 5 5 ) . R e s p o n d e n t r e l i e s o n t h i s g e n e r a l p r o p o s i t i o n i n t r e a t i n g a s t a x a b l e i n c o m e t h e f u n d s t h e p a r t n e r s h i p a n d p e t i t i o n e r r e c e i v e d i n 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 f r o m P e o r i a a n d C o l l e g e P a r k . G e n e r a l l y , h o w e v e r , g r o s s i n c o m e d o e s n o t i n c l u d e f u n d s r e c e i v e d b y a t a x p a y e r i n r e i m b u r s e m e n t f o r e x p e n s e s p a i d o n b e h a l f o f a n o t h e r . S e e G r a y v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 T . C . 5 9 0 , 5 9 6 - - 1 1 - 3 G e n e r a l l y , u n d e r s e c . 1 1 0 , f o r l e a s e s e n t e r e d i n t o a f t e r A u g . 5 , 1 9 9 7 , f u n d s r e c e i v e d b y t e n a n t s i n r e i m b u r s e m e n t f r o m l a n d l o r d s f o r i m p r o v e m e n t s t o c e r t a i n b u i l d i n g s l e a s e d u n d e r s h o r t - t e r m l e a s e s a r e t r e a t e d a s n o n t a x a b l e i n c o m e t o t h e t e n a n t s . 5 9 7 ( 1 9 4 8 ) ; R e v . R u l . 6 7 - 4 0 7 , 1 9 6 7 - 2 C . B . 5 9 ; 1 M e r t e n s , L a w o f F e d e r a l I n c o m e T a x a t i o n , s e c . 5 . 0 6 , a t 1 6 ( 1 9 9 9 r e v . ) . T h e e v i d e n c e i s s u f f i c i e n t l y c l e a r t h a t t h e f u n d s r e c e i v e d i n 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 r e l a t i n g t o l e a s e h o l d i m p r o v e m e n t s t o b u i l d i n g s i n w h i c h S t o r e s 5 a n d 6 o p e r a t e d u n d e r s h o r t - t e r m l e a s e s w e r e r e c e i v e d b y t h e p a r t n e r s h i p a n d b y p e t i t i o n e r i n r e i m b u r s e m e n t f o r c a p i t a l e x p e n d i t u r e s m a d e t o t h e b u i l d i n g s o w n e d b y t h e l a n d l o r d s . A s s u c h , t h e s e f u n d s d o n o t c o n s t i t u t e t a x a b l e i n c o m e t o t h e p a r t n e r s h i p o r t o p e t i t i o n e r . S e e S u w a l s k y , 4 7 - 5 t h T . M . , R e a l E s t a t e L e a s e s a n d I m p r o v e m e n t s , A - 2 2 t o A - 2 6 ( J u l y 6 , 1 9 9 8 ) . 3 D e p r e c i a t i o n R e c a p t u r e I n c o m e I n J u n e o f 1 9 8 9 , t h e p a r t n e r s h i p o p e n e d S t o r e 5 . T h r o u g h o u t t h e y e a r s i n i s s u e , t h e p a r t n e r s h i p p u r c h a s e d v i d e o s t h a t S t o r e 5 o w n e d a n d r e n t e d t o c u s t o m e r s . O n M a y 1 , 1 9 9 1 , f o r a s t a t e d s a l e s p r i c e o f $ 2 0 0 , 0 0 0 , t h e p a r t n e r s h i p s o l d S t o r e 5 a n d t h e v i d e o s a s s o c i a t e d w i t h S t o r e 5 . T h e p a r t n e r s h i p ' s t o t a l c o s t b a s i s i n t h e a s s e t s o f S t o r e 5 e q u a l e d $ 2 8 8 , 2 3 9 . T h e s a l e t o o k t h e f o r m o f a n i n s t a l l m e n t s a l e - 1 2 - 4 R e s p o n d e n t a p p a r e n t l y c o m p u t e d t h e p a r t n e r s h i p ' s $ 1 7 0 , 2 6 7 g a i n o n t h e 1 9 9 1 s a l e o f S t o r e 5 a s f o l l o w s : $ 2 0 0 , 0 0 0 s a l e s p r i c e f o r S t o r e 5 l e s s p a r t n e r s h i p ' s d e p r e c i a t e d t a x b a s i s i n S t o r e 5 a n d i n t h e a s s o c i a t e d v i d e o s o f $ 2 9 , 7 3 3 e q u a l s $ 1 7 0 , 2 6 7 . u n d e r w h i c h t h e p u r c h a s e r p a i d t h e p a r t n e r s h i p a c a s h d o w n p a y m e n t o f $ 1 2 , 5 0 0 a n d g a v e t h e p a r t n e r s h i p a $ 1 8 7 , 5 0 0 p r o m i s s o r y n o t e . O n i t s 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 p a r t n e r s h i p F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s , t h e p a r t n e r s h i p c l a i m e d a c c e l e r a t e d d e p r e c i a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e p a r t n e r s h i p ' s t a x b a s i s i n S t o r e 5 . O n i t s 1 9 9 1 p a r t n e r s h i p F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , t h e p a r t n e r s h i p d i d n o t r e f l e c t t h e s a l e o f S t o r e 5 . R a t h e r , t h e s a l e o f S t o r e 5 w a s r e f l e c t e d o n l y o n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 1 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n a s a n i n s t a l l m e n t s a l e w i t h r e s p e c t t o w h i c h a c a p i t a l g a i n f o r 1 9 9 1 o f $ 2 9 8 w a s r e p o r t e d . O n a u d i t , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e p a r t n e r s h i p ' s t o t a l $ 1 7 0 , 2 6 7 g a i n o n t h e s a l e o f S t o r e 5 a n d t h e a s s o c i a t e d v i d e o s 4 w a s a t t r i b u t a b l e t o d e p r e c i a t i o n r e c a p t u r e a n d w a s t a x a b l e t o t h e p a r t n e r s h i p f o r 1 9 9 1 a s o r d i n a r y i n c o m e u n d e r s e c t i o n 4 5 3 ( i ) . U n d e r t h e i n s t a l l m e n t s a l e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 4 5 3 ( i ) , i t i s p r o v i d e d t h a t o n a n i n s t a l l m e n t s a l e , a l l i n c o m e r e l a t e d t h e r e t o t h a t w o u l d b e t r e a t e d a s o r d i n a r y r e c a p t u r e i n c o m e u n d e r s e c t i o n s 1 2 4 5 o r 1 2 5 0 i f r e c e i v e d i n t h e y e a r o f t h e s a l e , m u s t b e t r e a t e d a s o r d i n a r y i n c o m e a s i f r e c e i v e d i n t h e y e a r o f t h e s a l e . S e e M u r r y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 4 7 1 ; 2 M e r t e n s , - 1 3 - L a w o f F e d e r a l I n c o m e T a x a t i o n , s e c . 1 5 . 0 5 , a t 2 1 , 1 5 . 2 2 , a t 5 7 ( 1 9 9 7 r e v . ) . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s o b j e c t t o t h i s a d j u s t m e n t t o t h e p a r t n e r s h i p ' s i n c o m e f o r 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r s p r o v i d e n o b a s i s f o r t h e i r o b j e c t i o n . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t . R e n t a l I n c o m e D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r s o w n e d a n u m b e r o f r e n t a l p r o p e r t i e s o n w h i c h t h e y r e c e i v e d r e n t a l i n c o m e . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d o n t h e i r 1 9 9 0 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n $ 2 9 , 5 5 0 i n r e n t a l i n c o m e r e l a t i n g t o t h e s e p r o p e r t i e s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t i n 1 9 9 0 p e t i t i o n e r s r e c e i v e d $ 3 1 , 4 4 1 o f r e n t a l i n c o m e f r o m t h e s e r e n t a l p r o p e r t i e s a n d t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e p o r t $ 1 , 8 9 1 o f s u c h r e n t a l i n c o m e . U n d e r s e c t i o n 6 1 ( a ) ( 5 ) , f u n d s r e c e i v e d f r o m r e n t a l o f p r o p e r t y a r e i n c l u d e d i n a t a x p a y e r ' s i n c o m e . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s d i s p u t e r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t , p e t i t i o n e r s p r o v i d e d n o t e s t i m o n y o r e v i d e n c e t o d i s p r o v e t h e a d j u s t m e n t . W e s u s t a i n t h i s a d j u s t m e n t . D e p r e c i a t i o n o f V i d e o s A s i n d i c a t e d , d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , v i d e o s w e r e p u r c h a s e d b y t h e p a r t n e r s h i p a n d b y p e t i t i o n e r f o r r e n t a l t o c u s t o m e r s . - 1 4 - O n t h e p a r t n e r s h i p ' s a n d o n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , t h e c o s t s o f s o m e o f t h e v i d e o s p u r c h a s e d f o r r e n t a l t o c u s t o m e r s w e r e e x p e n s e d c u r r e n t l y . I n t h e p a r t n e r s h i p ' s a n d o n p e t i t i o n e r s ' i n c o m e t a x r e t u r n s , d e p r e c i a t i o n e x p e n s e d e d u c t i o n s r e l a t i n g t o t h e b a l a n c e o f t h e v i d e o s r e n t e d t o c u s t o m e r s w e r e c l a i m e d u s i n g t h e M o d i f i e d A c c e l e r a t e d C o s t R e c o v e r y S y s t e m , a 3 - y e a r l i f e , a n d t h e h a l f - y e a r c o n v e n t i o n . O n a u d i t , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e c u r r e n t e x p e n s e s c l a i m e d f o r t h e c o s t o f v i d e o s r e n t e d t o c u s t o m e r s . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t t h e p r o p e r m e t h o d f o r c o m p u t i n g d e p r e c i a t i o n o n t h e v i d e o s w a s t h e s t r a i g h t - l i n e m e t h o d u s i n g a 2 - y e a r l i f e a n d a $ 5 p e r - t a p e - s a l v a g e v a l u e ( s t r a i g h t - l i n e m e t h o d ) . F o r s o m e y e a r s , r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s t o d e p r e c i a t i o n r e s u l t e d i n a d e c r e a s e i n t h e d e p r e c i a t i o n c l a i m e d , a n d i n o t h e r y e a r s , r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s t o d e p r e c i a t i o n r e s u l t e d i n a n i n c r e a s e i n t h e d e p r e c i a t i o n t o b e a l l o w e d . T h e s c h e d u l e b e l o w s e t s f o r t h r e s p o n d e n t ' s r e c o m p u t a t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p ' s a n d o f p e t i t i o n e r s ' a l l o w a b l e d e p r e c i a t i o n r e l a t i n g t o v i d e o s r e n t e d t o c u s t o m e r s : - 1 5 - R e s p o n d e n t ' s R e c o m p u t a t i o n o f D e p r e c i a t i o n 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 P a r t n e r s h i p D e p r e c i a t i o n c l a i m e d o n r e t u r n $ 5 5 , 4 5 2 $ 1 4 5 , 0 5 7 $ 1 1 8 , 4 0 4 V i d e o s e x p e n s e d o n r e t u r n 4 4 , 2 6 4 - - - - R e c o m p u t e d d e p r e c i a t i o n ( 8 6 , 7 6 5 ) ( 1 8 1 , 0 1 5 ) ( 1 5 9 , 8 3 3 ) T o t a l d e c r e a s e / ( i n c r e a s e ) 1 2 , 9 5 1 ( 3 5 , 9 5 8 ) ( 4 1 , 4 2 9 ) p e t i t i o n e r ' s o n e - h a l f s h a r e 6 , 4 7 5 ( 1 7 , 9 7 9 ) ( 2 0 , 7 1 5 ) P e t i t i o n e r s D e p r e c i a t i o n c l a i m e d o n r e t u r n 5 6 , 0 7 4 9 5 , 2 9 3 V i d e o s e x p e n s e d o n r e t u r n 7 3 , 9 9 1 R e c o m p u t e d d e p r e c i a t i o n ( 5 5 , 7 1 5 ) ( 1 2 1 , 0 7 5 ) T o t a l d e c r e a s e $ 3 5 9 $ 4 8 , 2 0 9 A r e a s o n a b l e d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n i s a l l o w e d f o r t h e e x h a u s t i o n a n d w e a r a n d t e a r o f p r o p e r t y u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s . S e e s e c . 1 6 7 ( a ) . U n d e r s e c t i o n s 1 6 7 ( c ) a n d 1 6 8 ( f ) , m o v i e v i d e o s a r e t o b e d e p r e c i a t e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s u s i n g a s t r a i g h t - l i n e m e t h o d . S e e R e v . R u l . 8 9 - 6 2 , 1 9 8 9 - 1 C . B . 7 8 . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 1 , r e s p e c t i v e l y , o f t h e a b o v e a d j u s t m e n t s m a d e b y r e s p o n d e n t , r e s p o n d e n t i n c o r r e c t l y c l a s s i f i e d $ 4 4 , 2 6 4 f o r t h e p a r t n e r s h i p a n d $ 7 3 , 9 9 1 f o r p e t i t i o n e r s a s c o s t s o f v i d e o s , a s n o t c u r r e n t l y d e d u c t i b l e , a n d a s s u b j e c t t o s t r a i g h t - l i n e d e p r e c i a t i o n . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t s u c h f u n d s r e l a t e d t o t h e c o s t o f s u p p l i e s f o r t h e S t o r e s a n d w e r e p r o p e r l y e x p e n s e d b y t h e p a r t n e r s h i p a n d b y p e t i t i o n e r s . N o e v i d e n c e s u p p o r t s p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s t o c u r r e n t e x p e n s e s a n d t o d e p r e c i a t i o n c l a i m e d r e l a t i n g t o v i d e o s r e n t e d t o c u s t o m e r s . - 1 6 - R e p a i r a n d M a i n t e n a n c e E x p e n s e s O n t h e i r 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s , p e t i t i o n e r s c l a i m e d c u r r e n t b u s i n e s s e x p e n s e s o f $ 1 , 5 9 8 , $ 4 , 3 3 3 , a n d $ 2 , 0 1 4 , r e s p e c t i v e l y , r e l a t i n g t o r e p a i r a n d m a i n t e n a n c e w o r k o n p e t i t i o n e r s ' r e n t a l p r o p e r t i e s . O n a u d i t , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d $ 8 9 3 , $ 3 , 4 8 6 , a n d $ 1 , 0 2 0 , f o r 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 , r e s p e c t i v e l y , o f t h e c l a i m e d r e p a i r a n d m a i n t e n a n c e e x p e n s e s . P e t i t i o n e r s p r e s e n t e d n o e v i d e n c e t o d i s p u t e r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s f o r r e p a i r e x p e n s e s . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s f o r e a c h y e a r . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . S u m m a r y o f A d j u s t m e n t s B a s e d o n t h e a b o v e f i n d i n g s a n d c o n c l u s i o n s r e l a t i n g t o d i s p u t e d i s s u e s , o n p e t i t i o n e r s ' c o n c e s s i o n o f a d j u s t m e n t s , a n d c e r t a i n m e c h a n i c a l a d j u s t m e n t s , w e s e t f o r t h b e l o w , i n s c h e d u l e f o r m a t , t h e t o t a l a d j u s t m e n t s t h a t a r e t o b e m a d e t o p e t i t i o n e r s ' r e p o r t e d i n c o m e , e x p e n s e s , a n d t a x a b l e i n c o m e : - 1 7 - P a r t n e r s h i p A d j u s t m e n t s - C o n t e s t e d b y P e t i t i o n e r s ( S t o r e s 4 , 5 , a n d 7 ) : 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 U n e x p l a i n e d b a n k d e p o s i t s $ 1 4 6 , 6 0 9 $ 2 6 6 , 3 5 2 D e p r e c i a t i o n r e c a p t u r e o n S t o r e 5 $ 1 7 0 , 2 6 7 D e p r e c i a t i o n o f v i d e o s 1 2 , 9 5 1 ( 3 5 , 9 5 8 ) ( 4 1 , 4 2 9 ) T o t a l a d j u s t m e n t s t o p a r t n e r s h i p i n c o m e $ 1 5 9 , 5 6 0 $ 2 3 0 , 3 9 4 $ 1 2 8 , 8 3 8 P e t i t i o n e r ' s o n e - h a l f i n t e r e s t i n t o t a l p a r t n e r s h i p a d j u s t m e n t s $ 7 9 , 7 8 0 $ 1 1 5 , 1 9 7 $ 6 4 , 4 1 9 I n d i v i d u a l A d j u s t m e n t s : C o n t e s t e d b y P e t i t i o n e r s : U n e x p l a i n e d b a n k d e p o s i t s $ 1 1 7 , 5 1 4 R e n t a l i n c o m e 1 , 8 9 1 D e p r e c i a t i o n o f v i d e o s 3 5 9 $ 4 8 , 2 0 9 R e p a i r a n d m a i n t e n a n c e e x p e n s e s $ 8 9 3 3 , 4 8 6 1 , 0 2 0 C o n c e d e d b y P e t i t i o n e r s o r M e c h a n i c a l A d j u s t m e n t s : S t a t e t a x r e f u n d 2 4 0 4 4 3 R e n t a l i n t e r e s t p a i d 2 , 4 5 3 R e n t a l d e p r e c i a t i o n 3 , 5 4 0 3 , 5 4 0 3 , 5 4 0 C a p i t a l g a i n s / l o s s e s ( 2 9 8 ) S e l f - e m p l o y m e n t t a x d e d u c t i o n ( 3 , 9 2 4 ) ( 1 , 0 7 6 ) I t e m i z e d d e d u c t i o n s ( 3 , 9 6 4 ) ( 4 , 4 5 4 ) 1 , 6 6 2 E x e m p t i o n a d j u s t m e n t 3 8 7 C o r r e c t e d i n d i v i d u a l a d j u s t m e n t s b e f o r e p a r t n e r s h i p a d j u s t m e n t s $ 2 , 9 2 2 $ 1 1 8 , 6 5 2 $ 5 3 , 8 8 7 T o t a l c o m b i n e d i n d i v i d u a l a d j u s t m e n t s t o t a x a b l e i n c o m e a n d t o p e t i t i o n e r ' s o n e - h a l f i n t e r e s t i n t o t a l p a r t n e r s h i p i n c o m e a d j u s t m e n t s $ 8 2 , 7 0 2 $ 2 3 3 , 8 4 9 $ 1 1 8 , 3 0 6 F r a u d ( 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 ) P e n a l t i e s , A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y , a n d A d d i t i o n s t o T a x F o r 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r s u n t i m e l y f i l e d t h e i r j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d o n t h e i r 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s t h e f o l l o w i n g t a x a b l e i n c o m e : Y e a r 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 R e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e - 0 - - 0 - $ 2 2 , 9 6 7 - 1 8 - F o r 1 9 8 9 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r f r a u d a n d t h a t t h e f r a u d i s a t t r i b u t a b l e t o t h e t a x a b l e i n c o m e r e l a t i n g t o t h e u n e x p l a i n e d b a n k d e p o s i t s a n d t h e r e i m b u r s e m e n t s f o r l e a s e h o l d i m p r o v e m e n t s . F o r 1 9 9 0 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r f r a u d a n d t h a t t h e f r a u d i s a t t r i b u t a b l e t o t h e t a x a b l e i n c o m e r e l a t i n g t o t h e u n e x p l a i n e d b a n k d e p o s i t s , t h e r e i m b u r s e m e n t s f o r l e a s e h o l d i m p r o v e m e n t s , a n d t h e $ 3 5 9 o f c l a i m e d d e p r e c i a t i o n e x p e n s e . F o r t h e y e a r s i n i s s u e , u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) , a p e n a l t y o f 7 5 p e r c e n t a p p l i e s t o t h e p o r t i o n o f a n u n d e r s t a t e m e n t o f t a x t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . T o e s t a b l i s h f r a u d , r e s p o n d e n t i s r e q u i r e d t o p r o v e t h a t t h e u n d e r s t a t e m e n t i s d u e t o f r a u d u l e n t i n t e n t . S e e s e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) , a f f g . 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 7 3 ( 1 9 9 1 ) . R e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g f r a u d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e . S e e s e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) ; B a g b y v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 5 9 6 , 6 0 7 ( 1 9 9 4 ) . W h e r e a l l e g a t i o n s o f f r a u d a r e i n t e r t w i n e d w i t h u n r e p o r t e d a n d i n d i r e c t l y r e c o n s t r u c t e d i n c o m e , r e s p o n d e n t i s r e q u i r e d t o e s t a b l i s h a l i k e l y t a x a b l e s o u r c e f o r a l l e g e d u n r e p o r t e d i n c o m e o r t o d i s p r o v e n o n t a x a b l e s o u r c e s a l l e g e d b y t h e t a x p a y e r . S e e D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . a t 8 7 3 ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 5 4 , 6 6 1 ( 1 9 9 0 ) . - 1 9 - I n d i c i a o f f r a u d i n c l u d e : ( 1 ) U n d e r s t a t e m e n t s o f i n c o m e ; ( 2 ) i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s ; ( 3 ) l a c k o f c o o p e r a t i o n w i t h t a x a u t h o r i t i e s ; a n d ( 4 ) i m p l a u s i b l e o r i n c o n s i s t e n t e x p l a n a t i o n s o f b e h a v i o r . S e e B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 3 0 3 , 3 0 7 - 3 0 8 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 6 0 1 ; C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 6 3 2 , 6 4 7 ( 1 9 9 4 ) ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 9 9 - 7 0 0 ( 1 9 8 9 ) ; R e c k l i t i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 8 7 4 , 9 1 0 ( 1 9 8 8 ) . W i t h r e g a r d t o t h e f r a u d a l l e g e d b y r e s p o n d e n t f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 , t h e e v i d e n c e e s t a b l i s h e s t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o m a i n t a i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s w i t h r e g a r d t o i n c o m e a n d e x p e n s e s o f t h e S t o r e s , t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d s i g n i f i c a n t t a x a b l e i n c o m e n o t r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r s ' j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s , a n d t h a t s i g n i f i c a n t u n d e r s t a t e m e n t s o f t a x w e r e m a d e o n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . W e c o n c l u d e t h a t f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 r e s p o n d e n t h a s e s t a b l i s h e d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r f r a u d u l e n t l y i n t e n d e d t o e v a d e h i s c o r r e c t F e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s . F o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 , w e c o n c l u d e t h a t t h e i n c r e a s e s t o p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e i n c o m e t h a t w e h a v e s u s t a i n e d h e r e i n a n d t h a t r e l a t e t o u n e x p l a i n e d b a n k d e p o s i t s a r e a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . F o r p u r p o s e s o f t h e f r a u d p e n a l t i e s , n o n e o f t h e o t h e r a d j u s t m e n t s t h a t w e s u s t a i n h e r e i n a r e a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . W i t h r e g a r d t o t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) 2 0 - p e r c e n t a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y t h a t r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d f o r 1 9 9 1 , s u c h p e n a l t y a p p l i e s - 2 0 - w h e r e a n d t o t h e e x t e n t t h a t u n d e r s t a t e m e n t s o f t a x a r e a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e . R e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t t h i s p e n a l t y a p p l i e s t o t h e a d j u s t m e n t s f o r d e p r e c i a t i o n r e c a p t u r e a n d d e p r e c i a t i o n . T a x p a y e r s a r e r e q u i r e d t o m a i n t a i n a d e q u a t e r e c o r d s a n d f a i l u r e t o d o s o m a y c o n s t i t u t e n e g l i g e n c e a n d a d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 0 0 1 ; s e e a l s o N e h u s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 6 3 1 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 0 8 F . 3 d 3 3 8 ( 9 t h C i r . 1 9 9 7 ) ; S c h r o e d e r v . C o m m i s s i o n e r , 4 0 T . C . 3 0 , 3 4 ( 1 9 6 3 ) ; B a r d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 4 3 1 . T a x p a y e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o o f w i t h r e g a r d t o t h i s i s s u e . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . F o r 1 9 9 1 , t h e f a i l u r e o f p e t i t i o n e r t o m a i n t a i n a d e q u a t e r e c o r d s c o n s t i t u t e s n e g l i g e n c e . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y w i t h r e s p e c t t o t h e a d j u s t m e n t s f o r d e p r e c i a t i o n r e c a p t u r e a n d d e p r e c i a t i o n . F o r t h e y e a r s i n i s s u e , s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o t i m e l y f i l e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . T h e a d d i t i o n t o t a x e q u a l s 5 p e r c e n t o f t h e a m o u n t r e q u i r e d t o b e s h o w n a s t a x o n t h e r e t u r n f o r e v e r y m o n t h t h e r e t u r n h a s n o t b e e n f i l e d , b u t n o t e x c e e d i n g 2 5 p e r c e n t . T h i s a d d i t i o n t o t a x w i l l n o t b e i m p o s e d i f i t i s e s t a b l i s h e d t h a t t h e - 2 1 - l a t e f i l i n g w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t d u e t o w i l l f u l n e g l e c t . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r f a i l u r e t o t i m e l y f i l e . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .