TAX COURT OPINION

Case: Pelaez and Sons, Inc.; Christina P. Hooker, Tax Matters Person
Docket Number: 18049-97
Judge: Gerber
Opinion Type: reported
Filed: 05/30/2000
Pages: 26

1 1 4 T . C . N o . 2 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T P E L A E Z A N D S O N S , I N C . , C H R I S T I N A P . H O O K E R , T A X M A T T E R S P E R S O N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 8 0 4 9 - 9 7 . F i l e d M a y 3 0 , 2 0 0 0 . S e c . 2 6 3 A , I . R . C . , e n a c t e d i n 1 9 8 6 , r e q u i r e s t h e c a p i t a l i z a t i o n o f d e v e l o p m e n t a l c o s t s . F o r p l a n t s w i t h p r e p r o d u c t i o n p e r i o d s t h a t a r e 2 y e a r s o r l e s s , f a r m e r s m a y b e e x c e p t e d f r o m t h e c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t s . F o r c e r t a i n p l a n t s , i n c l u d i n g c i t r u s p l a n t s g r o w n i n c o m m e r c i a l q u a n t i t i e s i n t h e U n i t e d S t a t e s , t h e s t a t u t e r e q u i r e s t h a t t h e s t a n d a r d f o r t h e 2 - y e a r t e s t i s t o b e b a s e d o n a n a t i o n a l w e i g h t e d a v e r a g e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r t h a t t y p e o f p l a n t . I f t h e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d , s o d e t e r m i n e d , i s 2 y e a r s o r l e s s , c i t r u s f a r m e r s c o u l d b e e x c e p t e d f r o m t h e c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t o f s e c . 2 6 3 A , I . R . C . N o g u i d a n c e h a d b e e n i s s u e d a s t o t h e n a t i o n a l w e i g h t e d a v e r a g e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r c i t r u s t r e e s a s o f 1 9 8 9 , w h e n P b e g a n g r o w i n g c i t r u s t r e e s . D u e t o t h e l a c k o f g u i d a n c e , P d i d n o t d e d u c t i t s d e v e l o p m e n t a l c o s t s f o r t h e f i r s t 2 y e a r s a n d t h e n d e t e r m i n e d , b a s e d o n i t s g r o w i n g e x p e r i e n c e , t h a t s o m e o f i t s c i t r u s t r e e s w e r e p r o d u c t i v e w i t h i n 2 y e a r s . B a s e d o n t h a t e x p e r i e n c e , - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a s a m e n d e d a n d i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e p e r i o d s u n d e r c o n s i d e r a t i o n . P , i n 1 9 9 1 , c l a i m e d t o b e e x c e p t e d f r o m t h e c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t o f s e c . 2 6 3 A , I . R . C . , a n d d e d u c t e d t h e p r e p r o d u c t i v e c o s t s f o r 1 9 8 9 , 1 9 9 1 , a n d 1 9 9 2 . R d e t e r m i n e d t h a t P w a s n o t e n t i t l e d t o d e d u c t t h e c o s t s . H e l d : P i s n o t e n t i t l e d t o u s e i t s o w n g r o w i n g e x p e r i e n c e t o m e a s u r e w h e t h e r i t m e e t s t h e 2 y e a r s o r l e s s s t a n d a r d . H e l d , f u r t h e r , P m u s t c a p i t a l i z e i t s p r e p r o d u c t i v e d e v e l o p m e n t c o s t s f o r i t s c i t r u s t r e e s . P h i l i p A . D i a m o n d a n d D a n i e l C . J o h n s o n , f o r p e t i t i o n e r . C h a r l e s A . B a e r a n d J a m e s F . K e a r n e y , f o r r e s p o n d e n t . G E R B E R , J u d g e : R e s p o n d e n t i s s u e d a n o t i c e o f f i n a l S c o r p o r a t i o n a d m i n i s t r a t i v e a d j u s t m e n t ( F S A A ) f o r P e l a e z a n d S o n s , I n c . ' s ( c o r p o r a t i o n ) , t a x a b l e y e a r s e n d e d S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , r e f l e c t i n g n e t a d j u s t m e n t s i n t h e a m o u n t s o f $ 1 , 5 1 4 , 2 0 9 , $ 4 6 , 1 4 8 , a n d ( $ 1 5 5 , 8 1 4 ) , r e s p e c t i v e l y . T h e q u e s t i o n w e c o n s i d e r i s w h e t h e r t h e c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d , u n d e r t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 2 6 3 A , 1 t o c a p i t a l i z e d e v e l o p m e n t a l e x p e n s e s i n c o n n e c t i o n w i t h c i t r u s t r e e s . R e s p o n d e n t d i d n o t i s s u e g u i d a n c e a s t o t h e " n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d " f o r c i t r u s t r e e s ( t h e s t a n d a r d i n s e c t i o n 2 6 3 A ) , a n d w e m u s t d e c i d e w h e t h e r t h e c o r p o r a t i o n ' s u s e o f i t s o w n e x p e r i e n c e w i l l s u f f i c e t o m e e t t h e s t a t u t o r y s t a n d a r d . I f , u n d e r s e c t i o n 2 6 3 A , t h e c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d t o c a p i t a l i z e , i t a r g u e s t h a t - 3 - 2 T h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d b y t h i s r e f e r e n c e . r e s p o n d e n t i s p r e c l u d e d f r o m m a k i n g a n y a d j u s t m e n t c o n c e r n i n g t h e c o r p o r a t i o n ' s 1 9 9 1 t a x a b l e y e a r d u e t o t h e e x p i r a t i o n o f t h e l i m i t a t i o n p e r i o d . F I N D I N G S O F F A C T 2 P e l a e z a n d S o n s , I n c . , a F l o r i d a c o r p o r a t i o n , w a s i n c o r p o r a t e d d u r i n g 1 9 5 5 a n d h a s c o n t i n u o u s l y h a d i t s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s a n d e n g a g e d i n c o m m e r c i a l f a r m i n g , t h r o u g h t h e t i m e o f t r i a l , i n t h e S t a t e o f F l o r i d a . S i n c e 1 9 8 9 , S c o r p o r a t i o n s t a t u s h a s b e e n e l e c t e d f o r F e d e r a l t a x p u r p o s e s , a n d t h e c o r p o r a t i o n w a s a c a s h b a s i s t a x p a y e r f o r t h e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n . B e g i n n i n g i n 1 9 5 5 , t h e c o r p o r a t i o n e n g a g e d i n c o m m e r c i a l c a t t l e r a n c h i n g a n d d u r i n g t h e e a r l y 1 9 6 0 ' s b e g a n r a i s i n g s u g a r c a n e . I n t h e l a t e 1 9 8 0 ' s t h e c o r p o r a t i o n e n t e r e d i n t o c i t r u s g r o w i n g o p e r a t i o n s t o i n c r e a s e p r o f i t s a n d m i n i m i z e r i s k b y m e a n s o f d i v e r s i f i c a t i o n . A f t e r s u c c e s s f u l l y a c c e l e r a t i n g t h e r e p r o d u c t i o n t i m e i n i t s c a t t l e - r a i s i n g a c t i v i t y , t h e c o r p o r a t i o n , i n a f a v o r a b l e c i t r u s m a r k e t , a t t e m p t e d t o a c c e l e r a t e t h e p r o d u c t i o n o f c i t r u s c r o p s . T h e l a n d t o b e u s e d f o r t h e c i t r u s g r o v e h a d b e e n u s e d f o r c a t t l e g r a z i n g , w h i c h m a d e i t m o s t s u i t a b l e f o r c i t r u s p r o d u c t i o n . - 4 - I n n o v a t i o n s i n c i t r u s g r o w i n g p e r m i t t e d a c c e l e r a t e d g r o w i n g e x p e r i e n c e s . S o m e o f t h e i n n o v a t i o n s i n c l u d e : I m p r o v e d i r r i g a t i o n , f e r t i g a t i o n s y s t e m s , h i g h e r d e n s i t y p l a n t i n g , v i r u s - f r e e t r e e s , d i s e a s e c o n t r o l , p e s t i c i d e s , i n t e n s i v e f e r t i l i z a t i o n , a n d g e n e t i c d e v e l o p m e n t . F e r t i g a t i o n i s a t e c h n o l o g y t h a t c o m b i n e s f e r t i l i z a t i o n a n d i r r i g a t i o n t o p e r m i t c o n t i n u o u s f e r t i l i z e r a p p l i c a t i o n a n d t h e r e b y p r o m o t e m o r e r a p i d g r o w t h . T h e c o r p o r a t i o n i n v e s t e d i n a n d e m p l o y e d t h e a b o v e - d e s c r i b e d t e c h n o l o g i e s . T h e c o r p o r a t i o n i n v e s t e d e x t e n s i v e l y i n l a n d p r e p a r a t i o n , w a t e r m a n a g e m e n t , f e r t i l i z a t i o n , a n d o t h e r m e a s u r e s t o m a x i m i z e t r e e g r o w t h a n d f r u i t p r o d u c t i o n . G e n e r a l l y , t h e c o r p o r a t i o n e x p l o i t e d t e c h n i q u e s t h a t w o u l d a c c e l e r a t e t h e g r o w t h o f i t s c i t r u s c r o p a n d m a x i m i z e i t s c r o p o u t p u t . T h e c o r p o r a t i o n e m p l o y e d H e n r y H o o k e r , e d u c a t e d i n m e c h a n i z e d a g r i c u l t u r e a n d e x p e r i e n c e d i n f e r t i g a t i o n , t o a s s i s t i n i t s c i t r u s g r o w i n g a c t i v i t i e s . M o s t c i t r u s t r e e s a r e g r a f t e d t r e e s t h a t c o n s i s t o f t w o p a r t s , t h e s c i o n o r v a r i e t y w h i c h i s g r a f t e d o r " b u d d e d " o n t o t h e r o o t s t o c k , w h i c h c o m p r i s e s t h e t r e e ' s r o o t s y s t e m . I n t h e c i t r u s i n d u s t r y , i t i s c u s t o m a r y t o m e a s u r e a t r e e ' s l i f e f r o m t h e d a t e i t i s p e r m a n e n t l y p l a n t e d , a n d p r i o r d e v e l o p m e n t i s d i s r e g a r d e d . D u r i n g M a y t h r o u g h J u l y 1 9 8 9 , 3 9 , 3 8 2 c i t r u s f r u i t t r e e s ( 1 9 8 9 t r e e s ) w e r e p l a n t e d . E i g h t v a r i e t i e s o f c i t r u s w e r e a c q u i r e d f r o m a c o m m e r c i a l n u r s e r y a n d p l a n t e d b y a c o m m e r c i a l - 5 - p l a n t i n g s e r v i c e u n d e r M r . H o o k e r ' s s u p e r v i s i o n . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t t h e c o s t s i n c u r r e d i n e s t a b l i s h i n g t h e c i t r u s g r o v e , i n c l u d i n g p u r c h a s e , b e d d i n g , i n s t a l l a t i o n o f f e r t i g a t i o n , a n d i r r i g a t i o n o f t h e t r e e s a r e d e p r e c i a b l e c o s t s d e d u c t i b l e o v e r a p e r i o d o f y e a r s . A f t e r t h e 1 9 8 9 t r e e s w e r e p l a n t e d , t h e c o r p o r a t i o n i n c u r r e d c e r t a i n d e v e l o p m e n t a l o r c u l t i v a t i o n e x p e n s e s ( i n c l u d i n g h e r b i c i d e s , f e r t i l i z e r , p e s t i c i d e s , i n t e r e s t , d e p r e c i a t i o n , a n d c a r e t a k i n g ) t h a t w e r e n o t d e d u c t e d f o r t h e y e a r s e n d e d S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 8 9 o r 1 9 9 0 , b u t t h e y w e r e d e d u c t e d i n l a t e r y e a r s . T h e c o r p o r a t i o n d e f e r r e d t h e d e d u c t i o n o f t h e d e v e l o p m e n t a l e x p e n s e s d u e t o a l a c k o f r e g u l a t o r y g u i d e l i n e s a n d b e c a u s e i t w a s n o t k n o w n w h e t h e r t h e c i t r u s g r o v e w o u l d p r o d u c e a m a r k e t a b l e c r o p w i t h i n 2 y e a r s o f p l a n t i n g t h e 1 9 8 9 t r e e s . A t t h e e n d o f a 2 - y e a r p r o d u c t i v e p e r i o d , t h e c o r p o r a t i o n r e v i e w e d t h e s a l e s o f c i t r u s i n l a t e 1 9 9 0 a n d t h e p o t e n t i a l f o r a 1 9 9 1 c r o p b a s e d o n t h e s p r i n g b l o o m s a n d d e c i d e d t o d e d u c t , o n i t s 1 9 9 1 r e t u r n , t h e d e v e l o p m e n t a l e x p e n s e s f o r t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s . T h e c o r p o r a t i o n d i d n o t d e d u c t t h e c o s t o f t h e t r e e s b u t d e p r e c i a t e d t h e m o v e r a r a t e a b l e p e r i o d . F o r 1 9 9 2 a n d s u b s e q u e n t t a x a b l e y e a r s , t h e c o r p o r a t i o n d e d u c t e d t h e d e v e l o p m e n t a l c o s t s ( i . e . , h e r b i c i d e s , f e r t i l i z e r , i n t e r e s t , d e p r e c i a t i o n , a n d c a r e t a k i n g e x p e n s e s ) f o r t h e 1 9 8 9 t r e e s f o r e a c h y e a r a s i n c u r r e d . - 6 - A d d i t i o n a l c i t r u s t r e e s w e r e p l a n t e d d u r i n g l a t e 1 9 9 1 ( 1 9 9 1 t r e e s ) , a n d t h e p l a n t i n g c o s t s w e r e c a p i t a l i z e d a n d d e p r e c i a t e d . B a s e d o n t h e p e r f o r m a n c e o f t h e 1 9 8 9 t r e e s , i t w a s b e l i e v e d t h a t t h e 1 9 9 1 t r e e s w o u l d b e p r o d u c t i v e w i t h i n t h e i r f i r s t 2 y e a r s . T h e c o r p o r a t i o n , f o r i t s 1 9 9 2 y e a r a n d s u c c e s s i v e y e a r s , d e d u c t e d t h e d e v e l o p m e n t a l e x p e n s e s a n d d e p r e c i a t i o n f o r t h e 1 9 9 1 t r e e s . R e s p o n d e n t , i n t h e F S A A n o t i c e , u n d e r s e c t i o n 2 6 3 A , d i s a l l o w e d t h e f o l l o w i n g d e d u c t i o n s c l a i m e d w i t h r e s p e c t t o t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 1 t r e e s : T a x a b l e y e a r e n d e d 1 9 8 9 t r e e s 1 9 9 1 t r e e s S e p t . 3 0 , 1 9 9 1 1 $ 1 , 1 7 1 , 9 4 9 - 0 - S e p t . 3 0 , 1 9 9 2 2 4 4 , 6 9 2 $ 9 0 , 5 1 3 S e p t . 3 0 , 1 9 9 3 - 0 - 1 1 6 , 9 8 0 1 $ 6 4 9 , 1 2 6 . 1 1 o f t h e a m o u n t c l a i m e d w a s p a i d i n t h e 1 9 9 1 t a x y e a r a n d t h e r e m a i n d e r i n t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x y e a r s . P r o d u c t i o n H i s t o r y - - 1 9 8 9 T r e e s - - T h e 1 9 8 9 t r e e s b o r e b l o s s o m s d u r i n g e a r l y 1 9 9 0 , f r u i t w a s v i s i b l e d u r i n g t h e s p r i n g 1 9 9 0 , a n d 8 0 b o x e s o f g r a p e f r u i t w e r e s o l d f o r $ 2 2 0 , w h i c h w a s n e t o f t h e c o s t o f h a r v e s t b o r n e b y t h e b u y e r . T h e $ 2 2 0 o f i n c o m e w a s r e p o r t e d o n t h e c o r p o r a t i o n ' s 1 9 9 1 r e t u r n . T h e 1 9 8 9 t r e e s w e r e a f f e c t e d b y a 1 9 8 9 f r o s t , c a u s i n g a l o s s o f a b o u t 5 0 p e r c e n t o f t h e g r o v e . T h e 1 9 8 9 t r e e s a l s o b l o o m e d i n e a r l y 1 9 9 1 , a n d f r u i t w a s v i s i b l e d u r i n g t h e s p r i n g o f 1 9 9 1 . T h e h a r v e s t b e g a n i n O c t o b e r 1 9 9 1 , a n d t h e c o r p o r a t i o n s o l d t h e s e c o n d c r o p f o r a p p r o x i m a t e l y $ 1 4 , 6 0 0 n e t o f t h e h a r v e s t i n g c o s t s b o r n e b y t h e b u y e r . - 7 - P r o d u c t i o n H i s t o r y - - 1 9 9 1 T r e e s - - T h e r e w e r e b l o o m s o n t h e 1 9 9 1 t r e e s d u r i n g e a r l y 1 9 9 3 , f r u i t w a s v i s i b l e d u r i n g t h e s p r i n g 1 9 9 3 , a n d t h e c o r p o r a t i o n s o l d t h e f r u i t f r o m t h e h a r v e s t b e g i n n i n g i n O c t o b e r 1 9 9 3 . F r u i t f r o m t h e 1 9 9 1 t r e e s w o n a n a w a r d , b a s e d o n s i z e a n d q u a l i t y , i n a 1 9 9 3 c o u n t y f a i r . T h e c o r p o r a t i o n , f o r t h e t a x a b l e p e r i o d s 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 4 , h a r v e s t e d a n d s o l d b o x e s o f f r u i t a s f o l l o w s : T a n g e r i n e s / T a x a b l e y e a r e n d e d O r a n g e s G r a p e f r u i t t a n g e l o s S e p t . 3 0 , 1 9 9 1 - 0 - 8 0 - 0 - S e p t . 3 0 , 1 9 9 2 4 , 4 6 5 9 6 7 1 1 8 S e p t . 3 0 , 1 9 9 3 2 8 , 9 0 6 3 0 , 4 3 9 3 , 4 6 9 S e p t . 3 0 , 1 9 9 4 3 6 , 2 4 2 3 6 , 8 3 6 9 , 4 1 3 P r o d u c t i o n i n f o r m a t i o n f o r 1 9 8 9 t r e e s a n d 1 9 9 1 t r e e s w a s n o t s e g r e g a t e d . D u r i n g O c t o b e r 1 9 9 3 , a g r o u p d e s c r i b e d a s t h e " F l o r i d a C i t r u s L i a i s o n T e a m " w a s f o r m e d , a n d i t c o n s i s t e d o f f i v e c i t r u s i n d u s t r y r e p r e s e n t a t i v e s , t w o t a x p r a c t i t i o n e r s , a n d s i x r e p r e s e n t a t i v e s f r o m t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) . T h e I R S ' S p e c i a l i z a t i o n P r o g r a m c o o r d i n a t o r ( f o r t h e c i t r u s i n d u s t r y ) w a s a p a r t i c i p a n t i n t h e l i a i s o n g r o u p . T h e g r o u p s o u g h t g u i d a n c e f r o m t h e O f f i c e o f C h i e f C o u n s e l o f t h e I R S w i t h r e s p e c t t o i s s u e s c o n c e r n i n g s e c t i o n 2 6 3 A . T h e r e w a s a b e l i e f w i t h i n t h e l i a i s o n g r o u p t h a t I R S e x a m i n e r s w e r e n o t u n i f o r m l y a p p l y i n g t h e s e c t i o n 2 6 3 A p r o v i s i o n s . - 8 - A l b e r t W . T o d d , a C . P . A . w i t h 3 7 y e a r s o f e x p e r i e n c e , p r e p a r e d t h e c o r p o r a t i o n ' s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s , a n d h e w a s e x p e r i e n c e d i n a g r i c u l t u r a l a c c o u n t i n g i s s u e s . H e h a d m o r e t h a n o n e c l i e n t w i t h e x p o s u r e t o s e c t i o n 2 6 3 A , a n d , p r i o r t o t h e t i m e o f t h e f i l i n g o f t h e c o r p o r a t i o n ' s 1 9 9 1 r e t u r n , M r . T o d d c o n c l u d e d t h a t d e f e r r a l o f t h e d e c i s i o n t o d e d u c t t h e d e v e l o p m e n t a l c o s t s w a s p r u d e n t a n d t h a t t h e 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 e x p e n s e s w o u l d b e d e d u c t i b l e o n t h e 1 9 9 1 r e t u r n . A f t e r r e s e a r c h i n g s e c t i o n 2 6 3 A , M r . T o d d c o n c l u d e d t h a t t h e U . S . D e p a r t m e n t o f t h e T r e a s u r y h a d n o t i s s u e d r e g u l a t i o n s a n d / o r g u i d a n c e a s t o t h e n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e s f o r c i t r u s p l a n t s , t h a t n o o t h e r g u i d e l i n e s e x i s t e d , a n d t h a t t h e r e w a s n o r e q u i r e m e n t t h a t t a x p a y e r s d e t e r m i n e n a t i o n w i d e g u i d e l i n e s . I n t h a t s e t t i n g , M r . T o d d a d v i s e d t h e c o r p o r a t i o n t o m a k e a d e c i s i o n b a s e d o n i t s i n d i v i d u a l e x p e r i e n c e a s t o w h e t h e r s e c t i o n 2 6 3 A a p p l i e d . P e l a e z a n d S o n s , I n c . ' s , 1 9 9 1 t a x r e t u r n w a s m a i l e d o n o r a b o u t J a n u a r y 1 0 , 1 9 9 2 , a n d w a s r e c e i v e d b y t h e I R S o n J a n u a r y 1 3 , 1 9 9 2 . T h e n o t i c e u p o n w h i c h t h i s c a s e i s b a s e d w a s m a i l e d J u n e 2 , 1 9 9 7 . T h e c o r p o r a t i o n ' s 1 9 9 1 t a x a b l e y e a r w a s c l o s e d w h e n t h e J u n e 2 , 1 9 9 7 , n o t i c e w a s m a i l e d . I n c a l c u l a t i n g t h e a d j u s t m e n t s i n t h e n o t i c e , r e s p o n d e n t r e v e r s e d a n d i n c l u d e d i n 1 9 9 2 i n c o m e t h e 1 9 9 1 d e d u c t i o n o f $ 1 , 1 7 1 , 9 4 9 f o r t h e 1 9 8 9 t r e e d e v e l o p m e n t a l e x p e n s e s . - 9 - O P I N I O N T h e p a r t i e s h a v e c o n f l i c t i n g i n t e r p r e t a t i o n s o f s e c t i o n 2 6 3 A . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e s t a t u t o r y r e q u i r e m e n t t h a t t h e s t a n d a r d b e b a s e d o n a n a t i o n a l w e i g h t e d a v e r a g e i s i n v a l i d a n d s h o u l d b e d i s r e g a r d e d i n f a v o r o f a n a p p r o a c h w h e r e e a c h t a x p a y e r ' s e x p e r i e n c e s h o u l d b e t h e m e a s u r e o f w h e t h e r t h e s e c t i o n 2 6 3 A " w i t h i n 2 y e a r s t e s t " i s m e t . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e n a t i o n w i d e a v e r a g e i s v a l i d e v e n t h o u g h n o g u i d a n c e h a d b e e n i s s u e d . R e s p o n d e n t a l s o n o t e s t h a t a n y g u i d a n c e t h a t c o u l d h a v e b e e n i s s u e d w o u l d n o t h a v e s u p p o r t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n . T h e s t a t u t e r e q u i r e s t a x p a y e r s t o c a p i t a l i z e c e r t a i n d i r e c t a n d i n d i r e c t e x p e n s e s o r c o s t s . S e e s e c . 2 6 3 A ( a ) ( 1 ) . S e c t i o n 2 6 3 A d o e s n o t a p p l y t o " a n y p l a n t w h i c h h a s a p r e p r o d u c t i v e p e r i o d o f 2 y e a r s o r l e s s " i f p r o d u c e d b y t h e t a x p a y e r i n a f a r m i n g b u s i n e s s . S e c . 2 6 3 A ( d ) ( 1 ) ( A ) ( i i ) . A " p r e p r o d u c t i v e p e r i o d " m e a n s " i n t h e c a s e o f a p l a n t w h i c h w i l l h a v e m o r e t h a n 1 c r o p o r y i e l d , t h e p e r i o d b e f o r e t h e 1 s t m a r k e t a b l e c r o p o r y i e l d f r o m s u c h p l a n t " . S e c . 2 6 3 A ( e ) ( 3 ) ( A ) ( i ) . F o r p l a n t s g r o w n i n c o m m e r c i a l q u a n t i t i e s i n t h e U n i t e d S t a t e s , t h a t c r o p w i l l b e w i t h i n o r w i t h o u t t h e 2 - y e a r p e r i o d b a s e d o n " t h e n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r s u c h p l a n t . " S e c . 2 6 3 A ( e ) ( 3 ) ( B ) . S e c t i o n 2 6 3 A ( i ) p r o v i d e s t h a t t h e " S e c r e t a r y s h a l l p r e s c r i b e s u c h r e g u l a t i o n s a s m a y b e n e c e s s a r y o r a p p r o p r i a t e t o c a r r y o u t t h e p u r p o s e s o f t h i s s e c t i o n " . S e c t i o n - 1 0 - 3 R e s p o n d e n t m a k e s t h e o b s e r v a t i o n t h a t t h e p e r i o d i c p u b l i c a t i o n o f a l i s t o f t h e n a t i o n a l w e i g h t e d a v e r a g e s f o r p r e p r o d u c t i v e p e r i o d s f o r v a r i o u s p l a n t s w o u l d , a s a m a t t e r o f p r a c t i c e , h a v e b e e n i s s u e d i n s o m e f o r m o f n o t i c e a n d n o t b e p u b l i s h e d i n t h e m o r e f o r m a l v e h i c l e o f a r e g u l a t i o n . 4 N o f i n a l r e g u l a t i o n o n t h i s p o i n t h a s b e e n i s s u e d . S u b s e q u e n t t o t h e t a x a b l e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , h o w e v e r , t h e U . S . D e p a r t m e n t o f t h e T r e a s u r y i s s u e d t e m p o r a r y r e g u l a t i o n s , w h i c h i n c l u d e d a s t a t e m e n t t h a t t h e U . S . D e p a r t m e n t o f t h e T r e a s u r y i n t e n d e d t o p u b l i s h a l i s t o f 3 7 p l a n t s , i n c l u d i n g o r a n g e , g r a p e f r u i t , a n d t a n g e r i n e t r e e s , t h a t w e r e e x p e c t e d t o h a v e a p r e p r o d u c t i v e p e r i o d i n e x c e s s o f 2 y e a r s . S e e T . D . 8 7 2 9 , 1 9 9 7 - 2 C . B . 3 8 . 2 6 3 A w a s e n a c t e d d u r i n g 1 9 8 6 , a n d , t h r o u g h t h e y e a r s i n c o n t r o v e r s y , n o r e g u l a t i o n s 3 o r o t h e r n o t i f i c a t i o n h a d b e e n i s s u e d t o p r o v i d e g u i d a n c e r e g a r d i n g t h e n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r c i t r u s t r e e s . 4 I n t h e s e c i r c u m s t a n c e s , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o s h o w t h e n a t i o n w i d e a v e r a g e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r c i t r u s t r e e s a n d t h a t t h e c o r p o r a t i o n s h o u l d n o t b e e n t i t l e d t o m e e t t h e s t a t u t o r y r e q u i r e m e n t b y u s i n g i t s o w n c i t r u s t r e e e x p e r i e n c e . R e s p o n d e n t a l s o a r g u e s t h a t c o n g r e s s i o n a l i n t e n t w a s t o i n c l u d e c i t r u s t r e e s w i t h i n t h e c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 6 3 A ; i . e . , t h a t C o n g r e s s k n e w t h a t t h e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r c i t r u s t r e e s w a s m o r e t h a n 2 y e a r s . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e c o r p o r a t i o n i s n o t r e s p o n s i b l e f o r d e t e r m i n i n g t h e n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r c i t r u s t r e e s a n d t h a t i t s h o u l d b e a l l o w e d t o m e e t t h e r e q u i r e m e n t s b y s h o w i n g t h a t i t s a c t u a l e x p e r i e n c e r e s u l t e d i n a - 1 1 - 5 G e n e r a l l y , w h e r e r e g u l a t i o n s h a v e b e e n n e c e s s a r y t o i m p l e m e n t a s t a t u t o r y s c h e m e p r o v i d i n g f a v o r a b l e t a x p a y e r r u l e s , t h i s C o u r t h a s f o u n d t h a t t h e s t a t u t e ' s e f f e c t i v e n e s s i s n o t c o n d i t i o n e d u p o n t h e i s s u a n c e o f r e g u l a t i o n s . S e e E s t a t e o f M a d d o x v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 2 2 8 , 2 3 3 - 2 3 4 ( 1 9 8 9 ) ; F i r s t C h i c a g o C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 6 6 3 , 6 7 6 - 6 7 7 ( 1 9 8 7 ) , a f f d . 8 4 2 F . 2 d 1 8 0 ( 7 t h C i r . 1 9 8 8 ) ; O c c i d e n t a l P e t r o l e u m C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 8 2 T . C . 8 1 9 , 8 2 9 ( 1 9 8 4 ) . W e h a v e h e l d t h a t t h e U . S . D e p a r t m e n t o f t h e T r e a s u r y ' s f a i l u r e t o p r o v i d e t h e n e e d e d g u i d a n c e s h o u l d n o t d e p r i v e t a x p a y e r s o f t h e b e n e f i t o r r e l i e f C o n g r e s s i n t e n d e d . S e e H i l l m a n v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 1 0 3 , _ _ _ ( 2 0 0 0 ) ( s l i p o p . a t 1 4 ) . 6 C o n g r e s s e x p e c t e d t h e S e c r e t a r y p e r i o d i c a l l y t o p u b l i s h ( c o n t i n u e d . . . ) l e s s t h a n 2 - y e a r p r e p r o d u c t i v e p e r i o d . I n e s s e n c e , p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t i s t h a t t h e s e c t i o n 2 6 3 A ( e ) ( 3 ) ( B ) n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e r e q u i r e m e n t h a s n o e f f e c t u n l e s s r e s p o n d e n t i s s u e s a r e g u l a t i o n o r g u i d a n c e p r o v i d i n g t h e a v e r a g e . P e t i t i o n e r , i n t h e a l t e r n a t i v e , a r g u e s t h a t a n y a d j u s t m e n t t h a t i s s o u r c e d i n t h e c o r p o r a t i o n ' s 1 9 9 1 t a x y e a r i s t i m e b a r r e d . T h e f i r s t q u e s t i o n w e c o n s i d e r i s w h e t h e r t h e a b s e n c e o f g u i d a n c e a n d / o r r e g u l a t i o n s c h a n g e s t h e s t a t u t o r y r e q u i r e m e n t s . 5 P e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t a s s u m e s t h a t t h e o n l y p o s s i b l e s o u r c e f o r a n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e i s t h e C o m m i s s i o n e r o r t h e S e c r e t a r y . A l t h o u g h t h e s t a t u t e r e q u i r e s t h a t r e g u l a t i o n s b e p r e s c r i b e d a s m a y b e n e c e s s a r y o r a p p r o p r i a t e , t h e s t a t u t e d o e s n o t s p e c i f i c a l l y m a n d a t e t h a t t h e S e c r e t a r y c a l c u l a t e t h e n a t i o n a l a v e r a g e s f o r v a r i o u s p l a n t s . T h e s t a t u t e d o e s r e q u i r e t h a t t h e p e r i o d i n q u e s t i o n b e m e a s u r e d b a s e d o n t h e n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e . 6 A c c o r d i n g l y , i f t a x p a y e r s w e r e a b l e t o s h o w - 1 2 - 6 ( . . . c o n t i n u e d ) l i s t s o f p r e p r o d u c t i v e p e r i o d s f o r v a r i o u s p l a n t s . H . R e p t . 9 9 - 4 2 6 , a t 6 2 8 ( 1 9 8 5 ) , 1 9 8 6 - 3 C . B . ( V o l . 2 ) 1 , 6 2 8 & n . 4 5 . T h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y , h o w e v e r , i s s i l e n t o n t h e e f f e c t , i f a n y , o f t h e S e c r e t a r y ' s f a i l u r e t o s o p u b l i s h t h e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d s a s e x p e c t e d , t h e v e r y q u e s t i o n w e c o n s i d e r . t h e n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e w a s l e s s t h a n 2 y e a r s , t h e y c o u l d b e e x c e p t e d f r o m t h e c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 2 6 3 A . I n o t h e r w o r d s , C o n g r e s s h a s p r o v i d e d f o r a s t a n d a r d t h a t i s n o t s t a t i c a n d c o u l d c h a n g e f r o m y e a r t o y e a r . N e x t , w e c o n s i d e r r e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t t h a t C o n g r e s s i n t e n d e d t h a t t h e s e c t i o n 2 6 3 A c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t a p p l y t o c i t r u s f a r m e r s . W e f i r s t c o n s i d e r t h e s t a t u t e t o d i s c e r n c o n g r e s s i o n a l i n t e n t . S e e U n i t e d S t a t e s v . A m e r i c a n T r u c k i n g A s s o c i a t i o n s , I n c . , 3 1 0 U . S . 5 3 4 , 5 4 2 - 5 4 3 ( 1 9 4 0 ) ; H o s p i t a l C o r p . o f A m . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 7 T . C . 1 1 6 , 1 2 8 ( 1 9 9 6 ) . I f t h e l a n g u a g e o f t h e s t a t u t e i s c l e a r , w e n e e d l o o k n o f u r t h e r i n d e c i d i n g i t s m e a n i n g . S e e S u l l i v a n v . S t r o o p , 4 9 6 U . S . 4 7 8 , 4 8 2 ( 1 9 9 0 ) . I f t h e s t a t u t e i s s i l e n t o r a m b i g u o u s , t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y m a y r e v e a l c o n g r e s s i o n a l i n t e n t . S e e B u r l i n g t o n N o . R . R . v . O k l a h o m a T a x C o m m n . , 4 8 1 U . S . 4 5 4 , 4 6 1 ( 1 9 8 7 ) ; U n i t e d S t a t e s v . A m e r i c a n T r u c k i n g A s s o c i a t i o n s , I n c . , s u p r a a t 5 4 3 - 5 4 4 ; H o s p i t a l C o r p . o f A m . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 2 9 . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t C o n g r e s s ' i n t e n t i s d e m o n s t r a t e d b y t h e l a n g u a g e o f s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 3 ) ( C ) . T h a t s e c t i o n p r o h i b i t s f a r m e r s f r o m e l e c t i n g o u t o f t h e s e c t i o n 2 6 3 A c a p i t a l i z a t i o n - 1 3 - 7 S e c . 2 6 3 A ( d ) ( 3 ) ( C ) a n d f o r m e r s e c . 2 7 8 , i n e f f e c t , c o n t a i n a 4 - y e a r t h r e s h o l d p e r i o d o f m a n d a t o r y c a p i t a l i z a t i o n . r e q u i r e m e n t w i t h r e s p e c t t o t h e c o s t s i n c u r r e d t o d e v e l o p a n d m a i n t a i n a c i t r u s o r a l m o n d g r o v e f o r t h e f i r s t 4 y e a r s a f t e r t h e t r e e s a r e p l a n t e d . W e n o t e t h a t g r o w e r s o f p l a n t s t h a t p r o d u c e o t h e r t h a n c i t r u s a n d a l m o n d s m a y e l e c t o u t o f t h e s e r e q u i r e m e n t s . R e s p o n d e n t a l s o p o i n t s o u t t h a t s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 3 ) ( C ) i s s i m i l a r t o f o r m e r s e c t i o n 2 7 8 a n d r e f l e c t s t h a t C o n g r e s s c o n s i d e r e d t h e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r c i t r u s t r e e s t o b e m o r e t h a n 2 y e a r s . 7 S u b s e c t i o n ( d ) o f s e c t i o n 2 6 3 A p r o v i d e s f o r e x c e p t i o n s f r o m t h e c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t s f o r c e r t a i n f a r m i n g b u s i n e s s e s . A s e x p l a i n e d a b o v e , s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 1 ) ( A ) ( i i ) e x c e p t s f a r m e r s g r o w i n g p l a n t s w i t h a p r e p r o d u c t i v e p e r i o d o f 2 y e a r s o r l e s s f r o m t h e s e c t i o n 2 6 3 A c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t s . P a r a g r a p h ( 3 ) o f s u b s e c t i o n ( d ) p e r m i t s c e r t a i n f a r m i n g b u s i n e s s e s t o e l e c t o u t o f t h e s e c t i o n 2 6 3 A c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t s ( i . e . , t h e r e q u i r e m e n t s o t h e r w i s e a p p l i c a b l e t o g r o w e r s o f p l a n t s w i t h a p r e p r o d u c t i v e p e r i o d o f m o r e t h a n 2 y e a r s ) . O n e e x c e p t i o n f r o m t h e e l e c t i o n o u t p r o v i s i o n s i s c o n t a i n e d i n s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 3 ) ( C ) , a s f o l l o w s : S P E C I A L R U L E F O R C I T R U S A N D A L M O N D G R O W E R S . - - A n e l e c t i o n u n d e r t h i s p a r a g r a p h s h a l l n o t a p p l y w i t h r e s p e c t t o a n y i t e m w h i c h i s a t t r i b u t a b l e t o t h e p l a n t i n g , c u l t i v a t i o n , m a i n t e n a n c e , o r d e v e l o p m e n t o f a n y c i t r u s o r a l m o n d g r o v e ( o r p a r t t h e r e o f ) a n d w h i c h i s i n c u r r e d b e f o r e t h e c l o s e o f t h e 4 t h t a x a b l e y e a r - 1 4 - 8 R e s p o n d e n t a l s o s u r m i s e s t h a t b y s e t t i n g a 4 - y e a r t h r e s h o l d o n e l e c t i o n o u t o f s e c . 2 6 3 A , C o n g r e s s w a s a w a r e t h a t t h e n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r c i t r u s t r e e s w o u l d e x c e e d 2 y e a r s . b e g i n n i n g w i t h t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h t h e t r e e s w e r e p l a n t e d . F o r p u r p o s e s o f t h e p r e c e d i n g s e n t e n c e , t h e p o r t i o n o f a c i t r u s o r a l m o n d g r o v e p l a n t e d i n 1 t a x a b l e y e a r s h a l l b e t r e a t e d s e p a r a t e l y f r o m t h e p o r t i o n o f s u c h g r o v e p l a n t e d i n a n o t h e r t a x a b l e y e a r . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e 4 - y e a r l i m i t o n t h e a b i l i t y o f c i t r u s f a r m e r s t o e l e c t o u t o f s e c t i o n 2 6 3 A r e f l e c t s a s t a t u t o r y i n f e r e n c e a n d c o n g r e s s i o n a l r e c o g n i t i o n t h a t c i t r u s f a r m e r s w e r e s u b j e c t t o s e c t i o n 2 6 3 A . 8 P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 3 ) ( C ) s i m p l y p r o v i d e s t h a t t h e s u b s e c t i o n ( d ) ( 3 ) e l e c t i o n o u t o f s e c t i o n 2 6 3 A i s n o t g e n e r a l l y a v a i l a b l e t o c i t r u s f a r m e r s . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 1 ) d e f i n e s w h i c h f a r m e r s a r e s u b j e c t t o s e c t i o n 2 6 3 A , w h e r e a s s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 3 ) a l l o w s c e r t a i n f a r m e r s t o e l e c t n o t t o b e s u b j e c t t o 2 6 3 A . I n o t h e r w o r d s , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 1 ) s h o u l d b e r e a d s e p a r a t e l y f r o m s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 3 ) . F i n a l l y , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t ' s c o m p a r i s o n o f s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 3 ) ( C ) t o r e p e a l e d s e c t i o n 2 7 8 , c r e a t e s , r a t h e r t h a n s o l v e s , a n y a m b i g u i t y i n s e c t i o n 2 6 3 A . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t t h e i n c l u s i o n o f s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 3 ) ( C ) , a s p a r t o f s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) , i s a n i n d i c a t i o n t h a t C o n g r e s s i n t e n d e d o r e x p e c t e d t h a t t h e s e c t i o n 2 6 3 A c a p i t a l i z a t i o n r u l e s w o u l d a p p l y t o c i t r u s f a r m e r s ( i . e . , c i t r u s - 1 5 - 9 S e c . 2 7 8 w a s a d d e d i n 1 9 6 9 a s p a r t o f t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 6 9 , P u b . L . 9 1 - 1 7 2 , s e c . 2 1 6 ( a ) , 8 3 S t a t . 6 1 5 . 1 0 I n t h e G e n e r a l E x p l a n a t i o n o f t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 6 9 , t h e s t a f f o f t h e J o i n t C o m m i t t e e o n T a x a t i o n ( J . C o m m . P r i n t 1 9 7 0 ) , e x p l a i n e d t h e r e a s o n f o r e n a c t i n g t h e n o w r e p e a l e d s e c . 2 7 8 w a s t o a d d r e s s a s i t u a t i o n w h e r e c e r t a i n h i g h - i n c o m e t a x p a y e r s w e r e t a k i n g a d v a n t a g e o f t h e b e n e f i t o f o r d i n a r y ( c o n t i n u e d . . . ) f a r m e r s w o u l d n o t m e e t t h e " 2 y e a r s o r l e s s " s t a n d a r d ) . I n g e n e r a l , i t w o u l d b e i n c o n g r u o u s t o i n c l u d e s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 3 ) ( C ) , i f i t w a s e x p e c t e d o r i n t e n d e d t h a t c i t r u s f a r m e r s w o u l d m e e t t h e " 2 y e a r s o r l e s s " s t a n d a r d . F o r m e r s e c t i o n 2 7 8 p r o v i d e d t h a t e x p e n s e s , i n c u r r e d b e f o r e t h e c l o s e o f t h e f o u r t h y e a r , f o r p l a n t i n g , c u l t i v a t i o n , m a i n t e n a n c e , o r d e v e l o p m e n t o f c i t r u s g r o v e s , w e r e t o b e " c h a r g e d t o [ t h e ] c a p i t a l a c c o u n t . " S e c . 2 7 8 ( a ) . 9 S e c t i o n 2 7 8 w a s r e p e a l e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e e n a c t m e n t o f s e c t i o n 2 6 3 A i n t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 8 6 , P u b . L . 9 9 - 5 1 4 , s e c . 8 0 3 ( b ) ( 6 ) , 1 0 0 S t a t . 2 3 5 0 . T h e 4 - y e a r l i m i t a t i o n o n e l e c t i n g o u t o f s e c t i o n 2 6 3 A c o m p o r t s w i t h a s i m i l a r 4 - y e a r r e q u i r e m e n t t h a t s u c h e x p e n s e s w e r e t o b e c h a r g e d t o t h e c a p i t a l a c c o u n t u n d e r s e c t i o n 2 7 8 . A c c o r d i n g l y , f o r c i t r u s f a r m e r s , t h e r e q u i r e m e n t t h a t e x p e n s e s b e c a p i t a l i z e d , a t l e a s t f o r t h e f i r s t 4 y e a r s , d i d n o t c h a n g e b y r e p e a l o f s e c t i o n 2 7 8 a n d t h e e n a c t m e n t o f s e c t i o n 2 6 3 A . W e a r e n o t i n a p o s i t i o n t o s a y , h o w e v e r , t h a t t h e 4 - y e a r l i m i t i n e i t h e r s t a t u t e i n d i c a t e s r e c o g n i t i o n b y C o n g r e s s t h a t t h e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r c i t r u s t r e e s w a s o r i s 4 y e a r s . 1 0 - 1 6 - 1 0 ( . . . c o n t i n u e d ) d e d u c t i o n s c u r r e n t l y a v a i l a b l e a g a i n s t o r d i n a r y i n c o m e a n d e v e n t u a l c a p i t a l g a i n u p o n s a l e o f c i t r u s g r o v e s . T h i s b e n e f i t h a d r e s u l t e d i n " u n f a v o r a b l e e c o n o m i c c o n s e q u e n c e s f o r t h e c i t r u s i n d u s t r y " , i n t h e f o r m o f o v e r p r o d u c t i o n a n d d e p r e s s i o n o f p r i c e s . T h e c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t s p e c i f i c a l l y a d d r e s s e d t h a t p r o b l e m b y r e q u i r i n g t h a t t h e e x p e n s e s b e " c h a r g e d t o [ t h e ] c a p i t a l a c c o u n t " a t l e a s t u n t i l t h e e n d o f t h e t h i r d y e a r a f t e r t h e y e a r o f p l a n t i n g ( 4 - y e a r r u l e ) . T h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y , h o w e v e r , d i d n o t c o n t a i n s p e c i f i c r e c o g n i t i o n o f a n e s t a b l i s h e d o r r e c o g n i z e d p r e p r o d u c t i o n p e r i o d w i t h r e s p e c t t o c i t r u s t r e e s . C o n g r e s s , h o w e v e r , m a y h a v e s e t t h e 4 - y e a r p e r i o d t o c o i n c i d e w i t h t h e t h e n ( 1 9 6 9 o r 1 9 8 6 ) p r e p r o d u c t i o n p e r i o d f o r c i t r u s t r e e s . A s e v i d e n c e d i n t h i s c a s e , h o w e v e r , t h e p e r i o d m a y b e b e c o m i n g s h o r t e r d u e t o a d v a n c e d f a r m i n g t e c h n o l o g y . T h e e v i d e n c e i n t h i s c a s e a p p e a r s t o r e f l e c t t h a t d u r i n g t h e 1 9 8 9 t h r o u g h 1 9 9 4 y e a r s , t h e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r c i t r u s t r e e s w a s , g e n e r a l l y , m o r e t h a n 2 y e a r s . I t i s e v i d e n t t h a t i n 1 9 8 9 w h e n t h e c o r p o r a t i o n e n t e r e d i n t o t h e c i t r u s g r o w i n g b u s i n e s s i t e m p l o y e d t h e l a t e s t t e c h n o l o g i c a l a d v a n c e s . E m p l o y i n g t h e m o s t c u r r e n t t e c h n o l o g y , t h e c o r p o r a t i o n p r o d u c e d o n l y l i m i t e d a m o u n t s o f c i t r u s f r o m a l i m i t e d n u m b e r o f i t s t r e e s w i t h i n t h e f i r s t 2 y e a r s . W e c a n n o t a s s u m e t h a t , n a t i o n a l l y , o t h e r c i t r u s f a r m e r s h a d a c h i e v e d t h e s a m e t e c h n o l o g i c a l s t a t e o f t h e a r t . I t t h e r e f o r e a p p e a r s p o s s i b l e , i f n o t l i k e l y a s a r g u e d b y r e s p o n d e n t , t h a t t h e n a t i o n w i d e a v e r a g e p r e p r o d u c t i o n p e r i o d f o r c i t r u s w a s m o r e t h a n 2 y e a r s . T h e r e p o r t s a n d t e s t i m o n y o f t h e p a r t i e s ' t r i a l e x p e r t s a n d t h e r e f e r e n c e s o u r c e s p r o v i d e d b y t h e p a r t i e s a l s o d e m o n s t r a t e t h a t t h e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r c i t r u s p l a n t s w a s a t l e a s t 2 y e a r s . A t e x t o n F l o r i d a c i t r u s g r o w i n g ( r e c e i v e d a s E x h i b i t 2 3 - - 1 7 - R ) , i n t h e o p e n i n g t w o p a r a g r a p h s o f a c h a p t e r o n " B r i n g i n g C i t r u s T r e e s i n t o P r o d u c t i o n " , c o n t a i n s t h e f o l l o w i n g : D u r i n g t h e f i r s t t w o o r t h r e e y e a r s a f t e r p l a n t i n g a c i t r u s t r e e , g r o w e r s s h o u l d n o t s e e k t o o b t a i n t h e e a r l i e s t p o s s i b l e p r o d u c t i o n o f f r u i t b u t t o d e v e l o p a s t u r d y t r e e t o g o o d s i z e s o t h a t i t w i l l b e a r p r o d u c t i v e l y o v e r a l o n g l i f e . * * * G r o w e r s n e e d t o a i d t h e g r o w t h o f t h e t r e e s o n l y b y s u p p l y i n g f a v o r a b l e c o n d i t i o n s f o r t h e i r d e v e l o p m e n t . W i t h n o c r o p t o c o n s i d e r , g r o w e r s c a n d e v o t e a l l a t t e n t i o n t o p r o m o t i n g v e g e t a t i v e g r o w t h . S o m e t i m e s g r o w e r s w i l l g i v e m i n i m u m a t t e n t i o n t o t h e s e y o u n g t r e e s b e c a u s e t h e y a r e n o t y e t r e t u r n i n g a n y i n c o m e , b u t t o n e g l e c t t h e m i s a m i s t a k e t h a t w i l l b e r e g r e t t e d f o r a l o n g t i m e b e c a u s e o f i t s a d v e r s e e f f e c t o n t h e t r e e s ' f u t u r e b e a r i n g . B y e s t a b l i s h e d c u s t o m i n F l o r i d a , c i t r u s t r e e s a r e c l a s s e d a s n o n b e a r i n g d u r i n g t h e f i r s t f o u r y e a r s a f t e r t h e y a r e p l a n t e d a s y e a r l i n g t r e e s . A l t h o u g h t h e y m a y b e a r a f e w f r u i t s a s e a r l y a s t h e s e c o n d o r t h i r d y e a r , a l l e f f o r t s a r e c o r r e c t l y d i r e c t e d t o w a r d t r e e g r o w t h , a n d a n y f r u i t p r o d u c t i o n i s i n c i d e n t a l . * * * [ J a c k s o n , B r i n g i n g C i t r u s T r e e s i n t o P r o d u c t i o n , C i t r u s G r o w i n g i n F l o r i d a , 1 3 7 ( 3 d e d . 1 9 9 1 ) . ] T h e l a s t p a r a g r a p h o f t h e s a m e c h a p t e r , c o n t a i n s t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t : B e g i n n i n g w i t h t h e f o u r t h o r f i f t h y e a r , w h e n t h e t r e e s a r e c o n s i d e r e d o f b e a r i n g a g e , p r a c t i c e s i n g r o v e m a n a g e m e n t d i f f e r s o m e w h a t f r o m t h o s e o u t l i n e d a b o v e . T h e f o l l o w i n g c h a p t e r s a r e d e v o t e d t o t h e c a r e o f b e a r i n g t r e e s . [ I d . a t 1 4 6 . ] O t h e r c o n t e m p o r a n e o u s m a t e r i a l s o f f e r e d b y r e s p o n d e n t g e n e r a l l y r e f l e c t t h a t n o m e a n i n g f u l p r o d u c t i o n o c c u r s u n t i l t h e t h i r d y e a r , w i t h f u l l p r o d u c t i o n c o m m e n c i n g i n t h e f o u r t h t o s i x t h y e a r o f t r e e g r o w t h . P e t i t i o n e r ' s e x p e r t s h i g h l i g h t e d t h e f a c t t h a t t h e c o r p o r a t i o n ' s p a r t i c u l a r e x p e r i e n c e d e m o n s t r a t e s t h a t c i t r u s t r e e s a r e c a p a b l e o f p r o d u c i n g s o m e f r u i t b y t h e e n d - 1 8 - 1 1 T h e p a r t i e s d i f f e r e d i n t h e i r v i e w s c o n c e r n i n g w h e n t h e 2 - y e a r p r e p r o d u c t i v e p e r i o d b e g a n . E s s e n t i a l l y , p e t i t i o n e r a r g u e s f o r a l a t e r s t a r t i n g p e r i o d , w h e n t h e f a r m e r p l a n t s a s o p p o s e d t o t h e t i m e w h e n t h e p l a n t m a y h a v e b e e n p r e p a r e d b y a c o m m e r c i a l n u r s e r y f o r u s e b y f a r m e r s . T h e r e i s n o n e e d t o d e c i d e w h e n t h e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d b e g i n s b e c a u s e t h e r e s u l t i n t h i s c a s e w o u l d b e t h e s a m e n o m a t t e r w h i c h p a r t y ' s b e l i e f w e f o l l o w . o f t h e s e c o n d y e a r . S t a t i s t i c a l l y , h o w e v e r , a n y s u c h p r o d u c t i o n w a s i n c i d e n t a l a n d n o t n e c e s s a r i l y r e p r e s e n t a t i v e o f a n a v e r a g e p a t t e r n f o r p r e p r o d u c t i v e p e r i o d s . P e t i t i o n e r ' s e x p e r t s a l s o c o n f i r m e d t h a t t h e c o r p o r a t i o n t o o k f u l l a d v a n t a g e o f t h e n e w e s t t e c h n o l o g y . I n t h a t r e g a r d , o n e o f p e t i t i o n e r ' s e x p e r t s o p i n e d t h a t t e c h n o l o g y w a s t o a p o i n t w h e r e t h e f o u r t h y e a r s t a n d a r d o r c o n v e n t i o n f o r c i t r u s d e v e l o p m e n t , a s h a d b e e n c o n t a i n e d i n r e p e a l e d s e c t i o n 2 7 8 , w a s n o l o n g e r t h e s t a n d a r d . P e t i t i o n e r ' s e x p e r t s c o n c l u d e d t h a t t h e c o r p o r a t i o n ' s u s e o f a d v a n c e d t e c h n o l o g y l i k e l y c a u s e d t h e c i t r u s t r e e s t o b e g i n p r o d u c i n g e a r l i e r t h a n w o u l d h a v e b e e n e x p e r i e n c e d u n d e r o l d e r t e c h n o l o g y . D u r i n g t h e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , i t a p p e a r s t h a t t e c h n o l o g y a n d m e t h o d o l o g y e x i s t e d t h a t p e r m i t t e d t h e p o s s i b i l i t y o f s o m e p r o d u c t i o n w i t h i n 2 y e a r s o f " p l a n t i n g " . 1 1 S i m i l a r l y , o n e o f r e s p o n d e n t ' s e x p e r t s o p i n e d t h a t a c i t r u s t r e e n e e d e d a b o u t 1 8 m o n t h s a f t e r p l a n t i n g t o r e a c h a m i n i m u m s i z e t o f l o w e r a n d t h a t " Y o u n g t r e e s a r e t y p i c a l l y a b o u t 2 4 m o n t h s o l d a n d h a v e r e a c h e d t h e i r s e c o n d f l o w e r i n g o p p o r t u n i t y w h e n s m a l l a m o u n t s o f f r u i t a r e p r o d u c e d . " R e s p o n d e n t ' s e x p e r t - 1 9 - c o n c l u d e d t h a t , i n d u s t r y w i d e , c i t r u s p l a n t s b e g i n t h e i r p r o d u c t i v e l i f e a t a b o u t 3 0 t o 3 6 m o n t h s o l d . R e s p o n d e n t ' s o t h e r e x p e r t s c o n c l u d e d t h a t , g e n e r a l l y , c i t r u s i s r e a d y f o r h a r v e s t i n t h e t h i r d y e a r . T h e e x p e r t s d i d n o t p r e c l u d e t h e p o s s i b i l i t y t h a t p r o d u c t i o n c o u l d o c c u r e a r l i e r . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r ' s a n d r e s p o n d e n t ' s e x p e r t s a r e r e l a t i v e l y c l o s e i n t h e i r v i e w s . T h e i r o p i n i o n s p e r m i t t h e c o n c l u s i o n t h a t c i t r u s t r e e s c a n p r o d u c e a s m a l l a m o u n t o f f r u i t w i t h i n 2 y e a r s , b u t t h e y v a r y r e g a r d i n g w h e t h e r t h a t p r o d u c t i o n i s c o m m e r c i a l l y v i a b l e w i t h i n t h e s e c o n d y e a r . N o n e o f t h e p a r t i e s ' e x p e r t s w a s a b l e t o p r o v i d e e m p i r i c a l o r s t a t i s t i c a l e v i d e n c e o f a " n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d " f o r c i t r u s p l a n t s . W e c a n d e d u c e f r o m t h e e l e c t i o n - o u t p r o v i s i o n s a p p l i c a b l e e x c l u s i v e l y t o c i t r u s f a r m e r s , t h a t i t w a s e x p e c t e d t h a t c i t r u s t r e e f a r m e r s w o u l d n o t m e e t t h e s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 1 ) ( A ) ( i i ) 2 - y e a r t e s t f o r b e i n g e x c e p t e d f r o m t h e s e c t i o n 2 6 3 A c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t s . T o c o n c l u d e t h a t c i t r u s t r e e s w o u l d m e e t t h e 2 - y e a r t e s t w o u l d r e n d e r s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 3 ) ( C ) s u p e r f l u o u s . I n a d d i t i o n , t h e 4 - y e a r l i m i t a t i o n o n e l e c t i n g - o u t o f s e c t i o n 2 6 3 A r e q u i r e m e n t s c o m p o r t s w i t h t h e s i m i l a r 4 - y e a r c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t i n r e p e a l e d s e c t i o n 2 7 8 t h a t , t o s o m e e x t e n t , s e c t i o n 2 6 3 A r e p l a c e d . T h i s s u p p o r t s o u r h o l d i n g t h a t P e l a e z a n d S o n s , I n c . , i s s u b j e c t t o t h e c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 6 3 A . - 2 0 - P e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t t h a t t h e c o r p o r a t i o n s h o u l d b e a l l o w e d t o u s e i t s i n d i v i d u a l e x p e r i e n c e b e c a u s e r e s p o n d e n t f a i l e d t o i s s u e r e g u l a t i o n s o r g u i d a n c e a s t o t h e n a t i o n a l w e i g h t e d a v e r a g e p r e p r o d u c t i o n p e r i o d f o r c i t r u s t r e e s i s w i t h o u t m e r i t . T h e p l a i n l a n g u a g e o f s e c t i o n 2 6 3 A r e q u i r e s t h a t f o r a c i t r u s f a r m e r s u c h a s p e t i t i o n e r , t h e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d i n t h e s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 1 ) ( A ) ( i i ) e x c e p t i o n f r o m s e c t i o n 2 6 3 A c a p i t a l i z a t i o n i s m e a s u r e d b y m e a n s o f t h e n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r c i t r u s t r e e s . A s i n d i c a t e d a b o v e , n e i t h e r p a r t y w a s a b l e t o s h o w t h a t a v e r a g e . P e t i t i o n e r a l s o a r g u e s t h a t t h e u s e o f a n a t i o n w i d e a v e r a g e p r e p r o d u c t i o n p e r i o d f o r e a c h t y p e o f p l a n t i s a v a g u e s t a n d a r d o r c o n c e p t a n d t h a t t h e s t a t u t o r y s t a n d a r d i s v a g u e a n d s h o u l d b e i n v a l i d a t e d . R e s p o n d e n t c o u n t e r s t h a t a l t h o u g h n o g u i d a n c e w a s p u b l i s h e d b y t h e S e c r e t a r y o r r e s p o n d e n t , t h e s t a n d a r d i s n o t v a g u e . R e s p o n d e n t a l s o e x p l a i n e d t h a t t h e r e a s o n t h a t C o n g r e s s u s e d a n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r e a c h t y p e o f p l a n t w a s t o e n s u r e t h a t o n e r e g i o n o f t h e c o u n t r y d i d n o t h a v e a n e c o n o m i c a d v a n t a g e o v e r a n o t h e r r e g i o n b e c a u s e o f m o r e f a v o r a b l e g r o w i n g c o n d i t i o n s . S o , e . g . , i f s o u t h e r n f a r m e r s e n j o y a l o n g e r g r o w i n g s e a s o n , t h e y m a y b e a b l e t o m e e t t h e 2 - y e a r t e s t a n d c u r r e n t l y d e d u c t t h e i r c o s t o f p r o d u c t i o n , w h e r e a s n o r t h e r n f a r m e r s w o u l d n o t b e a b l e t o t a k e t h e c u r r e n t d e d u c t i o n s a n d w o u l d b e r e q u i r e d t o c a p i t a l i z e t h e s a m e e x p e n s e s o r c o s t s . - 2 1 - T h a t i s a r e a s o n a b l e e x p l a n a t i o n f o r t h e n a t i o n w i d e a v e r a g e r e q u i r e m e n t f o r e a c h t y p e o f p l a n t . A c c o r d i n g l y , t h e c o r p o r a t i o n m u s t m e e t t h e s t a t u t e ' s 2 - y e a r t h r e s h o l d b a s e d o n t h e n a t i o n w i d e w e i g h t e d a v e r a g e p r e p r o d u c t i v e p e r i o d f o r c i t r u s t r e e s . T h o u g h n e i t h e r t h e S e c r e t a r y n o r r e s p o n d e n t h a s p u b l i s h e d g u i d e l i n e s , w e a r e n o t i n a p o s i t i o n t o h o l d t h a t t h e s t a t u t e i s " i n v a l i d " a s p e t i t i o n e r s u g g e s t s . I n t h a t r e g a r d , t h e t e r m s o f t h e s t a n d a r d a r e n o t v a g u e , a n d t h e r e i s r e a s o n a b l e j u s t i f i c a t i o n f o r t h e s t a t u t o r y r e q u i r e m e n t t h a t t h e e x c e p t i o n f r o m s e c t i o n 2 6 3 A b e o n a u n i f o r m o r n a t i o n w i d e b a s i s f o r e a c h t y p e o f c r o p . F i n a l l y , w e c o n s i d e r p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t t h a t r e s p o n d e n t i s t i m e b a r r e d f r o m m a k i n g a n y a d j u s t m e n t s t o t h e c o r p o r a t i o n ' s i n c o m e f o r t h e y e a r s b e f o r e t h e C o u r t t o p r e v e n t d u p l i c a t i o n o f a m o u n t s t h a t h a d b e e n d e d u c t e d i n t h e c o r p o r a t i o n ' s 1 9 9 1 y e a r , a y e a r t h a t t h e p a r t i e s a g r e e i s c l o s e d . R e s p o n d e n t , a d m i t t i n g t h a t t h e c o r p o r a t i o n ' s 1 9 9 1 t a x y e a r w a s o t h e r w i s e c l o s e d a t t h e t i m e t h e n o t i c e w a s m a i l e d , c o n t e n d s t h a t t h e c o r p o r a t i o n ' s 1 9 9 1 c h o i c e n o l o n g e r t o c a p i t a l i z e i t s p r o d u c t i o n c o s t s c o n s t i t u t e s a c h a n g e o f a c c o u n t i n g m e t h o d t h a t t r i g g e r s s e c t i o n 4 8 1 ( a ) a n d p e r m i t s a d j u s t m e n t s i n t h e 1 9 9 2 t a x y e a r w i t h r e s p e c t t o i t e m s d e d u c t e d i n t h e 1 9 9 1 y e a r . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s a b i l i t y t o m a k e a n a d j u s t m e n t i n t h e 1 9 9 2 y e a r f o r d e d u c t i o n s t a k e n i n t h e 1 9 9 1 y e a r i s s o l e l y d e p e n d e n t o n w h e t h e r t h e c o r p o r a t i o n ' s 1 9 9 1 - 2 2 - 1 2 P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t i t d i d n o t c a p i t a l i z e t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 c o s t s f o r t h e 1 9 8 9 t r e e s , b u t t h a t i t d e f e r r e d d e d u c t i n g t h e m u n t i l i t c o u l d b e d e t e r m i n e d w h e t h e r t h e y m e t t h e 2 - y e a r t e s t o f s e c . 2 6 3 A ( d ) ( 1 ) ( A ) ( i i ) . P e t i t i o n e r ' s c h a r a c t e r i z a t i o n o f t h e c o r p o r a t i o n ' s a c t i o n s a s d e f e r r i n g t h e d e d u c t i o n s a s o p p o s e d t o c h o o s i n g t o c a p i t a l i z e , h o w e v e r , i s a d i s t i n c t i o n w i t h o u t a d i f f e r e n c e . I n t h e c o n t e x t o f t h i s c a s e a n d t h e s u b j e c t s t a t u t e , t h e f a i l u r e t o d e d u c t i s n e c e s s a r i l y t h e e q u i v a l e n t o f a c h o i c e t o c a p i t a l i z e . 1 3 I n 1 9 9 1 , t h e c o r p o r a t i o n d e d u c t e d t h e c o s t s f o r i t s 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 t a x a b l e y e a r s . c h o i c e t o d e d u c t r a t h e r t h a n c a p i t a l i z e t h e p r o d u c t i o n c o s t s w a s a c h a n g e i n t h e a c c o u n t i n g m e t h o d . R e s p o n d e n t e x p l a i n s t h a t t h e c o r p o r a t i o n , u n d e r s e c t i o n 2 6 3 A , h a d c a p i t a l i z e d ( n o t d e d u c t e d ) 1 2 i t s c i t r u s g r o v e p r o d u c t i o n c o s t s f o r i t s t a x a b l e y e a r s e n d e d S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 . B e g i n n i n g i n 1 9 9 1 1 3 a n d i n l a t e r y e a r s , t h e c o r p o r a t i o n b e g a n d e d u c t i n g i t s p r o d u c t i o n c o s t s f o r t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 1 t r e e s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e c o r p o r a t i o n c h a n g e d i t s m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r c o s t s o f c i t r u s p r o d u c t i o n i n i t s 1 9 9 1 t a x a b l e y e a r . U n d e r r e s p o n d e n t ' s c h a n g e i n t h e a c c o u n t i n g m e t h o d c o n t e n t i o n , r e s p o n d e n t w o u l d b e e n t i t l e d t o r e l y o n s e c t i o n 4 8 1 t o m a k e a n a d j u s t m e n t ( s ) t o p r e v e n t a d i s t o r t i o n o f t a x a b l e i n c o m e . S e e s e c . 4 8 1 ; G r a f f C h e v r o l e t C o . v . C a m p b e l l , 3 4 3 F . 2 d 5 6 8 , 5 7 2 ( 5 t h C i r . 1 9 6 5 ) ; W . S . B a d c o c k C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 2 7 2 ( 1 9 7 2 ) , r e v d . o n o t h e r g r o u n d s 4 9 1 F . 2 d 1 2 2 6 ( 5 t h C i r . 1 9 7 4 ) . U n d e r s e c t i o n 4 8 1 r e s p o n d e n t i n c r e a s e s t h e c o r p o r a t i o n ' s 1 9 9 2 t a x y e a r i n c o m e t o a d j u s t f o r t h e 1 9 9 1 t a x y e a r d e d u c t i o n s - 2 3 - t h a t s h o u l d h a v e b e e n c a p i t a l i z e d u n d e r s e c t i o n 2 6 3 A . O u r h o l d i n g s u s t a i n s r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n t h a t t h e c o r p o r a t i o n m u s t u s e c a p i t a l i z a t i o n p r i n c i p l e s , b e g i n n i n g i n 1 9 9 2 , t o a c c o u n t f o r t h e e x p e n d i t u r e s o f d e v e l o p i n g i t s t r e e s . U n l e s s a s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t i s m a d e , t h e a m o u n t s a l r e a d y d e d u c t e d f o r t h e 1 9 9 1 y e a r a s d e v e l o p m e n t c o s t s o f t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 1 t r e e s w o u l d i n e f f e c t b e d e d u c t i b l e a s e c o n d t i m e , i n 1 9 9 2 a n d l a t e r y e a r s , i f n o t t h r o u g h d e p r e c i a t i o n , t h e n a s a c c u m u l a t e d c o s t s s e t o f f a g a i n s t t h e p r o c e e d s r e a l i z e d f r o m t h e s a l e o f f r u i t g r o w n o n t h e s e t r e e s . P e t i t i o n e r d o e s n o t q u e s t i o n r e s p o n d e n t ' s a u t h o r i t y t o m a k e t h e a d j u s t m e n t u n d e r s e c t i o n 4 8 1 b u t a r g u e s t h a t t h e r e h a s n o t b e e n a c h a n g e i n t h e a c c o u n t i n g m e t h o d t h a t w o u l d m a k e s e c t i o n 4 8 1 a v a i l a b l e t o r e s p o n d e n t . W i t h o u t s e c t i o n 4 8 1 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t i s t i m e b a r r e d f r o m a d j u s t i n g t h e 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r . A c c o r d i n g l y , w e m u s t d e c i d e w h e t h e r r e s p o n d e n t , b y r e q u i r i n g t h e c o r p o r a t i o n t o c a p i t a l i z e s u c h c o s t s u n d e r s e c t i o n 2 6 3 A f o r 1 9 9 2 a n d f u t u r e y e a r s , h a s c h a n g e d t h e c o r p o r a t i o n ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r s u c h c o s t s . R e s p o n d e n t r e l i e s o n t h e d e f i n i t i o n f o r c h a n g e o f a c c o u n t i n g m e t h o d c o n t a i n e d i n R e v . P r o c . 9 2 - 2 0 , 1 9 9 2 - 1 C . B . 6 8 8 , a s f o l l o w s : S e c t i o n 1 . 4 4 6 - 1 ( e ) ( 2 ) ( i i ) ( a ) o f t h e r e g u l a t i o n s p r o v i d e s t h a t a c h a n g e i n m e t h o d o f a c c o u n t i n g i n c l u d e s a c h a n g e i n t h e o v e r a l l p l a n o f a c c o u n t i n g f o r g r o s s i n c o m e o r d e d u c t i o n s , o r a c h a n g e i n t h e t r e a t m e n t o f - 2 4 - a n y m a t e r i a l i t e m . A m a t e r i a l i t e m i s a n y i t e m t h a t i n v o l v e s t h e p r o p e r t i m e f o r t h e i n c l u s i o n o f t h e i t e m i n i n c o m e o r t h e t a k i n g o f a d e d u c t i o n . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a p r a c t i c e i n v o l v e s t h e p r o p e r t i m e f o r t h e i n c l u s i o n o f a n i t e m i n i n c o m e o r t h e t a k i n g o f a d e d u c t i o n , t h e r e l e v a n t q u e s t i o n i s g e n e r a l l y w h e t h e r t h e p r a c t i c e p e r m a n e n t l y c h a n g e s t h e a m o u n t o f t a x a b l e i n c o m e o v e r t h e t a x p a y e r ' s l i f e t i m e . I f t h e p r a c t i c e d o e s n o t p e r m a n e n t l y a f f e c t t h e t a x p a y e r ' s l i f e t i m e t a x a b l e i n c o m e , b u t d o e s o r c o u l d c h a n g e t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h t a x a b l e i n c o m e i s r e p o r t e d , i t i n v o l v e s t i m i n g a n d i s t h e r e f o r e c o n s i d e r e d a m e t h o d o f a c c o u n t i n g . S e e R e v . P r o c . 9 1 - 3 1 , 1 9 9 1 - 1 C . B . 5 6 6 . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e c o r p o r a t i o n w a s o n t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g a n d d i d n o t c h a n g e f r o m t h a t f o r a n y y e a r , i n c l u d i n g 1 9 9 1 . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t i n 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t h e c o r p o r a t i o n i n t e n d e d t o d e f e r d e d u c t i n g t h e c o s t s u n t i l s u c h t i m e a s i t w a s a b l e t o d e t e r m i n e w h e t h e r i t m e t t h e " 2 y e a r s o r l e s s " t e s t . I n t h a t r e g a r d , p e t i t i o n e r a r g u e s t h a t e x e r c i s i n g t h e e l e c t i o n t o d e d u c t o r c a p i t a l i z e i n s e c t i o n 1 . 1 6 2 - 1 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . , d o e s n o t c o n s t i t u t e a c h a n g e i n t h e a c c o u n t i n g m e t h o d . P e t i t i o n e r , r e l y i n g o n W i l b u r v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 T . C . 3 2 2 ( 1 9 6 4 ) , c o n t e n d s t h a t t h e c h o i c e a v a i l a b l e u n d e r t h e r e g u l a t i o n i s n o t a c h a n g e i n t h e a c c o u n t i n g m e t h o d . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e h o l d i n g i n W i l b u r i s c o n t r a r y t o p e t i t i o n e r ' s i n t e r p r e t a t i o n . W i l b u r , w h i c h w a s d e c i d e d p r i o r t o t h e 1 9 6 9 e n a c t m e n t o f s e c t i o n 2 7 8 , d o e s n o t a d d r e s s t h e q u e s t i o n o f c h a n g e o f a c c o u n t i n g m e t h o d , a n d , a c c o r d i n g l y d o e s n o t s u p p o r t e i t h e r p a r t y ' s a r g u m e n t o n t h a t p o i n t . S e e W i l b u r v . C o m m i s s i o n e r , - 2 5 - s u p r a , i n v o l v e d a n i n t e r p r e t a t i o n o f s e c t i o n 1 6 2 a n d s e c t i o n 1 . 1 6 2 - 1 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . , c o n c e r n i n g a f a r m e r / t a x p a y e r ' s a b i l i t y t o m a k e o r c h a n g e a n e l e c t i o n t o e i t h e r d e d u c t o r c a p i t a l i z e m a i n t e n a n c e e x p e n s e s i n c o n n e c t i o n w i t h p r e p r o d u c t i v e f r u i t a n d n u t t r e e s . T h e r e g u l a t i o n w a s i n t e r p r e t e d b y t h i s C o u r t t o p e r m i t a f a r m e r / t a x p a y e r t o c h o o s e t o c a p i t a l i z e s o m e a n d d e d u c t s o m e e x p e n d i t u r e s i n t h e s a m e t a x a b l e p e r i o d . F u r t h e r , i t w a s h e l d t h a t a t a x p a y e r m a y n o t b e r e q u i r e d t o c a p i t a l i z e c e r t a i n e x p e n d i t u r e s t h a t w e r e i n a d v e r t e n t l y n o t i n c l u d e d w i t h r e l a t e d e x p e n d i t u r e s t h a t h a d b e e n c a p i t a l i z e d . S e e W i l b u r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 2 6 . I t w a s a l s o h e l d t h a t w i t h r e s p e c t t o t h e e x p e n d i t u r e s t h a t w e r e c a p i t a l i z e d , t h e e l e c t i o n w a s i r r e v o c a b l e . I n t h e s e t t i n g o f t h i s c a s e , s e c t i o n 2 6 3 A g o v e r n s w h e t h e r o r n o t t h e c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d t o c a p i t a l i z e t h e c o s t s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e c i t r u s t r e e s . I n t h e c o n t e x t o f s e c t i o n 2 6 3 A , t h e c o r p o r a t i o n d i d n o t h a v e t h e c h o i c e t o c a p i t a l i z e o r d e d u c t d u e t o t h e p r o h i b i t i o n c o n t a i n e d i n s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 3 ) ( C ) . T h e c h o i c e n o t t o d e d u c t w a s b a s e d o n t h e s e l f - c o n c e i v e d p r e d i c a t e t h a t t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r t h e o u t l a y s w e r e d e d u c t i b l e c o u l d n o t b e d e t e r m i n e d u n t i l i t w a s k n o w n w h e t h e r t h e t r e e s h a d a p r e p r o d u c t i v e p e r i o d o f 2 y e a r s o r l e s s u n d e r s e c t i o n 2 6 3 A ( d ) ( 1 ) ( A ) ( i i ) . A s d i s c u s s e d a b o v e , t h e s t a t u t e d i d n o t o f f e r t h a t c h o i c e . B y n o t d e d u c t i n g t h e c o s t s f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 , t h e - 2 6 - c o r p o r a t i o n a c t u a l l y c o m p l i e d w i t h t h e s e c t i o n 2 6 3 A c a p i t a l i z a t i o n r e q u i r e m e n t . A s w e h a v e h e l d , P e l a e z a n d S o n s , I n c . , w a s n o t e n t i t l e d t o d e d u c t t h e 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 c o s t s o n i t s 1 9 9 1 r e t u r n . T h e r e i s n o d o u b t t h a t t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r t o c a p i t a l i z e o r d e d u c t t h e p r e p r o d u c t i o n c o s t s i s , i n t h e s e t t i n g o f t h i s c a s e , a t i m i n g q u e s t i o n a n d n o t a o n e - t i m e i n c l u s i o n o r d e d u c t i o n . O u r h o l d i n g t h a t P e l a e z a n d S o n s , I n c . , m u s t c a p i t a l i z e r a t h e r t h a n d e d u c t s u c h c o s t s b e g i n n i n g w i t h 1 9 9 2 i n v o l v e s a " m a t e r i a l i t e m " s o a s t o c o n s t i t u t e a c h a n g e i n t h e a c c o u n t i n g m e t h o d t h a t w o u l d t r i g g e r s e c t i o n 4 8 1 . A c c o r d i n g l y , w i t h i n t h e e s t a b l i s h e d d e f i n i t i o n f o r c h a n g e i n t h e a c c o u n t i n g m e t h o d , P e l a e z a n d S o n s , I n c . , a s a r e s u l t o f b e i n g r e q u i r e d t o c a p i t a l i z e t h e p r e p r o d u c t i o n c o s t s b e g i n n i n g i n 1 9 9 2 , h a s c h a n g e d i t s a c c o u n t i n g m e t h o d f o r t h e d e d u c t i o n o f a m a t e r i a l i t e m . S u c h a c h a n g e w a r r a n t s r e s p o n d e n t ' s u s e o f s e c t i o n 4 8 1 t o m a k e t h e a d j u s t m e n t n e c e s s a r y t o p r e v e n t a d i s t o r t i o n o f i n c o m e . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .