TAX COURT OPINION

Case: Compact Equipment Company
Docket Number: 10040-97
Judge: Vasquez
Opinion Type: memo
Filed: 12/16/1999
Pages: 28

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 4 0 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C O M P A C T E Q U I P M E N T C O M P A N Y , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t B E R N A R D J . A T K I N S O N A N D C A R O L S . A T K I N S O N , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 0 0 4 0 - 9 7 , 1 0 0 4 1 - 9 7 . F i l e d D e c e m b e r 1 6 , 1 9 9 9 . J a m e s P . K l e i e r , f o r p e t i t i o n e r s . P a u l J . K r u g , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N V A S Q U E Z , J u d g e : I n t h e s e c o n s o l i d a t e d c a s e s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s i n a n d a d d i t i o n s t o - 2 - 1 R e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r s a r e t o C o m p a c t E q u i p m e n t C o . , B e r n a r d A t k i n s o n , a n d C a r o l A t k i n s o n . p e t i t i o n e r s ' 1 F e d e r a l i n c o m e t a x e s : T a x a b l e P e r i o d A d d i t i o n s t o T a x P e t i t i o n e r s E n d i n g D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 3 ( b ) S e c . 6 6 6 1 C o m p a c t 0 3 / 3 1 / 8 5 $ 2 3 , 7 8 3 $ 1 1 , 8 9 2 * $ 5 , 9 4 6 E q u i p m e n t C o . 0 3 / 3 1 / 8 6 2 4 7 , 3 3 4 1 2 3 , 6 6 7 * 6 1 , 8 3 4 0 5 / 3 1 / 8 6 3 3 , 6 0 9 1 6 , 8 0 5 * 8 , 4 0 2 B e r n a r d a n d 1 2 / 3 1 / 8 5 2 0 9 , 3 1 3 1 0 4 , 6 5 7 * 5 2 , 3 2 8 C a r o l A t k i n s o n 1 2 / 3 1 / 8 6 1 2 4 , 8 5 1 9 3 , 6 3 8 * 3 1 , 2 1 3 * P l u s 5 0 p e r c e n t o f i n t e r e s t d u e o n p o r t i o n o f u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r C o m p a c t E q u i p m e n t C o . ( p e t i t i o n e r ) u n d e r p a i d i t s t a x e s b y d e d u c t i n g v a r i o u s p a y m e n t s ( m a d e o n b e h a l f o f i t s p r e s i d e n t ) a s c o m p e n s a t i o n e x p e n s e s ; ( 2 ) i f p e t i t i o n e r u n d e r p a i d i t s t a x e s , w h e t h e r t h e 3 - y e a r s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) b a r s r e s p o n d e n t f r o m a s s e s s i n g a n d c o l l e c t i n g t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x ; ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r f r a u d a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ; ( 4 ) w h e t h e r B e r n a r d a n d C a r o l A t k i n s o n ( A t k i n s o n s ) a r e l i a b l e f o r f r a u d a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ; a n d ( 5 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x p u r s u a n t t o - 3 - s e c t i o n 6 6 6 1 . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n s , p e t i t i o n e r ' s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s w a s i n I r w i n d a l e , C a l i f o r n i a , a n d t h e A t k i n s o n s r e s i d e d i n C a r n e l i a n B a y , C a l i f o r n i a . B e r n a r d A t k i n s o n ' s P r o f e s s i o n a l E x p e r i e n c e i n t h e A u t o m o t i v e I n d u s t r y F r o m 1 9 5 0 t o 1 9 5 9 , a f t e r g r a d u a t i n g f r o m h i g h s c h o o l , B e r n a r d A t k i n s o n ( A t k i n s o n ) w a s e m p l o y e d a t a n a u t o m o b i l e d e a l e r s h i p a n d a f i n a n c e c o m p a n y s p e c i a l i z i n g i n a u t o m o b i l e l o a n s . D u r i n g t h a t t i m e , A t k i n s o n s u p p l e m e n t e d h i s p r a c t i c a l k n o w l e d g e o f t h e a u t o m o b i l e i n d u s t r y b y s t u d y i n g a u t o m o b i l e m e c h a n i c s a n d d e a l e r s h i p m a n a g e m e n t a t t h e G e n e r a l M o t o r s I n s t i t u t e i n F l i n t , M i c h i g a n . F r o m 1 9 5 9 t o 1 9 6 8 , A t k i n s o n w o r k e d i n G e n e r a l M o t o r ' s P o n t i a c M o t o r D i v i s i o n a s a w a r r a n t y c l e r k . I n 1 9 6 8 , h e c o n t i n u e d w o r k i n g i n t h e a u t o m o t i v e f i e l d b y t a k i n g a p o s i t i o n w i t h T r a f c o C o r p . ( T r a f c o ) i n B r o w n , M i c h i g a n . T r a f c o m a n u f a c t u r e d r e c r e a t i o n a l v e h i c l e s . I n 1 9 7 3 , C o m p a c t E q u i p m e n t C o . , a s u b s i d i a r y o f T r a f c o l o c a t e d i n S o u t h e r n C a l i f o r n i a , h i r e d - 4 - 2 C o m p a c t E q u i p m e n t C o . , T r a f c o ' s s u b s i d i a r y , i s a d i s t i n c t c o m p a n y u n r e l a t e d t o p e t i t i o n e r . 3 B e c a u s e t h e " C o m p a c t E q u i p m e n t C o m p a n y " n a m e w a s s t i l l b e i n g u s e d b y T r a f c o ' s s u b s i d i a r y a t t h e t i m e A t k i n s o n f o r m e d p e t i t i o n e r , A t k i n s o n d i d n o t i n i t i a l l y n a m e p e t i t i o n e r " C o m p a c t E q u i p m e n t C o m p a n y " . 4 R a w c h a s s i s a n d v a n s a r e s i m p l e , o p e r a t i o n a l v e h i c l e s l a c k i n g a n y a m e n i t i e s s u c h a s s o p h i s t i c a t e d s t e r e o s y s t e m s , s m a l l k i t c h e n s , s o f a s , e t c . A t k i n s o n a s i t s g e n e r a l m a n a g e r . 2 B y 1 9 7 5 , d u e t o s e v e r e f i n a n c i a l l o s s e s , T r a f c o b e g a n c l o s i n g m a n y o f i t s o p e r a t i o n s a n d l i q u i d a t i n g i t s s u b s i d i a r i e s . S e e i n g a n o p p o r t u n i t y f o r f i n a n c i a l i n d e p e n d e n c e a n d s u c c e s s , A t k i n s o n p u r c h a s e d C o m p a c t E q u i p m e n t C o . ' s a s s e t s , i n c o r p o r a t e d p e t i t i o n e r a s B J A t k i n s o n C o . , a n d c o n t r i b u t e d t h e a s s e t s t o p e t i t i o n e r . 3 S h o r t l y t h e r e a f t e r , p e t i t i o n e r , w h i c h w a s o w n e d 1 0 0 p e r c e n t b y A t k i n s o n , w a s r e n a m e d C o m p a c t E q u i p m e n t C o . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , c o n d u c t s i t s b u s i n e s s u n d e r t h e n a m e " F a m i l y W a g o n " . P e t i t i o n e r ' s B u s i n e s s A c t i v i t i e s L i k e T r a f c o , p e t i t i o n e r m a n u f a c t u r e s r e c r e a t i o n a l v e h i c l e s , a p r o c e s s c o m m o n l y k n o w n a s v a n c o n v e r s i o n s . P e t i t i o n e r o b t a i n s r a w c h a s s i s a n d v a n s a n d , t h r o u g h c u s t o m i z a t i o n , t u r n s t h e m i n t o r e c r e a t i o n a l v e h i c l e s . 4 A t k i n s o n , a s p r e s i d e n t a n d s o l e s h a r e h o l d e r , g u i d e d p e t i t i o n e r w i t h s k i l l a n d a d e p t n e s s i n a v e r y c o m p e t i t i v e i n d u s t r y . B y t h e m i d 1 9 8 0 ' s , p e t i t i o n e r a c h i e v e d c o n s i d e r a b l e s u c c e s s , g e n e r a t i n g s i g n i f i c a n t r e v e n u e s a n d p r o f i t s . D u r i n g t h a t t i m e , p e t i t i o n e r w a s t h e n u m b e r o n e v a n - 5 - c o n v e r s i o n c o m p a n y o n t h e W e s t C o a s t ; n a t i o n w i d e , i t r a n k e d s e v e n t h o r e i g h t h . P e t i t i o n e r ' s s u c c e s s w a s l a r g e l y d u e t o A t k i n s o n ' s k e e n a d m i n i s t r a t i v e , s a l e s , a n d m a r k e t i n g t e c h n i q u e s . T h e C o n s t r u c t i o n o f t h e C a r n e l i a n B a y R e s i d e n c e O n N o v e m b e r 7 , 1 9 8 3 , t h e A t k i n s o n s p u r c h a s e d a r e s i d e n t i a l p r o p e r t y i n C a r n e l i a n B a y , C a l i f o r n i a , f o r $ 5 5 0 , 0 0 0 ( C a r n e l i a n B a y p r o p e r t y ) . C a r n e l i a n B a y i s l o c a t e d o n t h e n o r t h s h o r e o f L a k e T a h o e , a p p r o x i m a t e l y 5 m i l e s f r o m T a h o e C i t y . T h e A t k i n s o n s p u r c h a s e d t h e C a r n e l i a n B a y p r o p e r t y w i t h t h e i n t e n t t o l i v e a n d r e t i r e t h e r e . B e c a u s e t h e A t k i n s o n s p l a n n e d t o b u i l d a n e w h o m e o n t h e C a r n e l i a n B a y p r o p e r t y ( C a r n e l i a n B a y r e s i d e n c e ) , t h e A t k i n s o n s d i d n o t i m m e d i a t e l y r e l o c a t e t o C a r n e l i a n B a y . I n 1 9 8 4 , p e t i t i o n e r s h i r e d J a m e s W o o d l e ( W o o d l e ) t o s u p e r v i s e c o n s t r u c t i o n o f t h e C a r n e l i a n B a y r e s i d e n c e a n d i m p r o v e m e n t s t o t h e C a r n e l i a n B a y p r o p e r t y . C o n s t r u c t i o n b e g a n i n 1 9 8 5 a n d l a s t e d 1 6 m o n t h s . I n J u l y o f 1 9 8 6 , t h e A t k i n s o n s m o v e d i n t o t h e i r n e w 4 , 0 0 0 - s q u a r e - f o o t - h o m e . W o o d l e ' s d u t i e s i n c l u d e d o r d e r i n g c o n s t r u c t i o n m a t e r i a l s a n d r e c r u i t i n g c o n s t r u c t i o n w o r k e r s n e c e s s a r y f o r t h e c o m p l e t i o n o f t h e C a r n e l i a n B a y r e s i d e n c e . W o o d l e p a i d f o r s m a l l e x p e n d i t u r e s o n c o n s t r u c t i o n m a t e r i a l s f r o m a c h e c k i n g a c c o u n t e s t a b l i s h e d b y A t k i n s o n w i t h a l o c a l b a n k . M o s t o f t h e l a r g e r e x p e n d i t u r e s o n c o n s t r u c t i o n m a t e r i a l s a n d t h e w a g e s o f t h e c o n s t r u c t i o n w o r k e r s ( c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s ) w e r e p a i d d i r e c t l y b y p e t i t i o n e r . - 6 - P e t i t i o n e r ' s P a y m e n t o f t h e C o n s t r u c t i o n E x p e n s e s P e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s p a y a b l e c l e r k ( t h e c l e r k ) p r o c e s s e d a l l i n v o i c e s f o r w a r d e d t o p e t i t i o n e r . N o r m a l l y , t h e c l e r k w o u l d m a t c h t h e i n v o i c e s t o c o r r e s p o n d i n g p u r c h a s e o r d e r s a n d t h e n p r e p a r e c h e c k s f o r t h e a p p r o p r i a t e v e n d o r s . I f p u r c h a s e o r d e r s d i d n o t e x i s t f o r c e r t a i n i n v o i c e s , t h e c l e r k f o r w a r d e d t h e i n v o i c e s t o p e t i t i o n e r ' s g e n e r a l m a n a g e r f o r a p p r o v a l . A f t e r a p p r o v a l , t h e c l e r k p r e p a r e d t h e c h e c k s . I n 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r b e g a n r e c e i v i n g i n v o i c e s f r o m v a r i o u s v e n d o r s f o r l u m b e r a n d f o r e l e c t r i c a l a n d p l u m b i n g f i x t u r e s u s e d i n t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e C a r n e l i a n B a y r e s i d e n c e ( c o n s t r u c t i o n i n v o i c e s ) . T h e c o n s t r u c t i o n i n v o i c e s d i d n o t h a v e m a t c h i n g p u r c h a s e o r d e r s . A s i n s t r u c t e d b y A t k i n s o n , h o w e v e r , t h e c l e r k f o r w a r d e d t h e c o n s t r u c t i o n i n v o i c e s t o A t k i n s o n i n s t e a d o f t h e g e n e r a l m a n a g e r . A f t e r A t k i n s o n r e v i e w e d t h e c o n s t r u c t i o n i n v o i c e s a n d a u t h o r i z e d p a y m e n t , t h e c l e r k p r e p a r e d t h e c h e c k s f o r t h e v e n d o r s . A f t e r t h e c l e r k p r e p a r e d t h e c h e c k s f o r a l l i n v o i c e s ( i n c l u d i n g t h e c o n s t r u c t i o n i n v o i c e s ) , t h e g e n e r a l m a n a g e r r e v i e w e d t h e p u r c h a s e o r d e r s ( i f a n y ) , i n v o i c e s , a n d c h e c k s a n d a p p r o v e d t h e t r a n s a c t i o n s b y s i g n i n g t h e c h e c k s . A f t e r i s s u i n g a n d m a i l i n g t h e c h e c k s t o t h e v e n d o r s , t h e g e n e r a l m a n a g e r o r t h e c l e r k r e t u r n e d t h e c o n s t r u c t i o n i n v o i c e s t o A t k i n s o n w i t h c o p i e s o f t h e c h e c k s , a p r o c e d u r e i n c o n s i s t e n t w i t h t h e c o m p a n y ' s n o r m a l b o o k k e e p i n g p r o c e s s a n d r e c o r d r e t e n t i o n - 7 - p o l i c y . B e c a u s e p e t i t i o n e r p a i d t h e w a g e s o f t h e c o n s t r u c t i o n w o r k e r s , t h e i r n a m e s w e r e a d d e d t o p e t i t i o n e r ' s p a y r o l l l i s t p u r s u a n t t o A t k i n s o n ' s i n s t r u c t i o n s . A s d i r e c t e d b y A t k i n s o n , W o o d l e r e q u i r e d t h e w o r k e r s t o f i l l o u t w e e k l y t i m e c a r d s w i t h t h e n u m b e r o f h o u r s w o r k e d . W o o d l e t h e n f o r w a r d e d t h e n a m e s o f t h e w o r k e r s , w i t h t h e c o r r e s p o n d i n g n u m b e r o f h o u r s w o r k e d , t o t h e c l e r k o r p e t i t i o n e r ' s c o n t r o l l e r ( t h e c o n t r o l l e r ) . B e c a u s e W o o d l e w a s a l s o o n p e t i t i o n e r ' s p a y r o l l , W o o d l e a l s o i n f o r m e d t h e c l e r k o r t h e c o n t r o l l e r o f t h e n u m b e r o f h o u r s h e w o r k e d f o r t h a t p a r t i c u l a r w e e k . A p r o f e s s i o n a l p a y r o l l p r o c e s s i n g f i r m , t h e r e a f t e r , p r e p a r e d t h e p a y r o l l c h e c k s f o r t h e g e n e r a l m a n a g e r ' s o r A t k i n s o n ' s s i g n a t u r e . A f t e r t h e g e n e r a l m a n a g e r o r A t k i n s o n s i g n e d t h e p a y r o l l c h e c k s , t h e c l e r k m a i l e d t h e p a y r o l l c h e c k s t o a p o s t o f f i c e b o x i n L a k e T a h o e f o r W o o d l e t o d i s t r i b u t e . A t k i n s o n ' s D i s c u s s i o n s W i t h P e t i t i o n e r ' s A c c o u n t a n t s P e t i t i o n e r h i r e d a n a c c o u n t i n g f i r m t o p r e p a r e i t s F e d e r a l c o r p o r a t e i n c o m e t a x r e t u r n s ( c o r p o r a t e t a x r e t u r n s ) f o r t h e t a x a b l e p e r i o d s e n d i n g M a r c h 3 1 , 1 9 8 5 , M a r c h 3 1 , 1 9 8 6 , a n d M a y 3 1 , 1 9 8 6 . A c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t a t t h e a c c o u n t i n g f i r m , D a v i d D u n k i n ( D u n k i n ) , h a d p r i m a r y r e s p o n s i b i l i t y f o r p r e p a r i n g , r e v i e w i n g , a n d s u b m i t t i n g t h e c o r p o r a t e t a x r e t u r n s t o p e t i t i o n e r . D u n k i n a l s o p r e p a r e d t h e A t k i n s o n s ' 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 F e d e r a l i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s ( i n d i v i d u a l t a x r e t u r n s ) . - 8 - 5 P e t i t i o n e r ' s b o a r d o f d i r e c t o r s c o n s i s t e d o f t h e A t k i n s o n s a n d a t h i r d p a r t y . O n J u n e 2 9 , 1 9 8 4 , t h e b o a r d o f d i r e c t o r s w a s r e d u c e d t o t w o d i r e c t o r s c o n s i s t i n g o f o n l y t h e A t k i n s o n s . B e t w e e n N o v e m b e r 1 9 8 4 a n d J a n u a r y 1 9 8 5 , D u n k i n a n d E d w a r d F r y e r f r o m t h e a c c o u n t i n g f i r m ( a c c o u n t a n t s ) m e t w i t h A t k i n s o n t o p r o v i d e t a x a d v i c e w i t h r e g a r d t o p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e y e a r e n d i n g M a r c h 3 1 , 1 9 8 5 , a n d g r o w i n g p r o f i t a b i l i t y . A t t h a t m e e t i n g , A t k i n s o n i n f o r m e d t h e a c c o u n t a n t s t h a t d u r i n g p e t i t i o n e r ' s b o a r d o f d i r e c t o r s m e e t i n g o n A p r i l 4 , 1 9 8 3 , t h e b o a r d o f d i r e c t o r s e s t a b l i s h e d A t k i n s o n ' s c o m p e n s a t i o n p a c k a g e f o r p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e y e a r e n d i n g M a r c h 3 1 , 1 9 8 4 , a n d s u b s e q u e n t t a x a b l e y e a r s . 5 I n r e s p o n s e , t h e a c c o u n t a n t s e x p l a i n e d t o A t k i n s o n t h a t p e t i t i o n e r ' s c o m p e n s a t i o n d e d u c t i o n s f o r A t k i n s o n ' s s a l a r y a n d b o n u s e s h a d t o b e j u s t i f i e d a n d m e m o r i a l i z e d . T h e a c c o u n t a n t s a d v i s e d A t k i n s o n t h a t t o d e m o n s t r a t e r e a s o n a b l e c o m p e n s a t i o n f o r t a x p u r p o s e s , p e t i t i o n e r s h o u l d e s t a b l i s h a f o r m u l a b a s e d o n t h e p r o f i t a b i l i t y o f t h e c o m p a n y t o d e t e r m i n e A t k i n s o n ' s s a l a r y a n d b o n u s e s . T h e a c c o u n t a n t s a l s o s u g g e s t e d t o A t k i n s o n t h a t p e t i t i o n e r m a i n t a i n m i n u t e s f o r i t s b o a r d o f d i r e c t o r s m e e t i n g s . F o l l o w i n g t h e a c c o u n t a n t s ' a d v i c e , p e t i t i o n e r e s t a b l i s h e d a f o r m u l a t o d e t e r m i n e A t k i n s o n ' s c o m p e n s a t i o n a n d c r e a t e d a n d m a i n t a i n e d m i n u t e s f o r p e t i t i o n e r ' s b o a r d o f d i r e c t o r s m e e t i n g s . T h e m i n u t e s f o r t h e b o a r d o f d i r e c t o r s m e e t i n g s f o r M a r c h 3 0 , - 9 - 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 , w h i c h r e l a t e t o p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e y e a r s e n d i n g M a r c h 3 1 , 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 , r e s p e c t i v e l y , s h o w t h a t p e t i t i o n e r ' s b o a r d o f d i r e c t o r s p r o v i d e d A t k i n s o n w i t h a s a l a r y a n d b o n u s e s . T h e m i n u t e s d o n o t p r o v i d e a n y o t h e r f o r m o f c o m p e n s a t i o n f o r A t k i n s o n . P e t i t i o n e r ' s b o a r d o f d i r e c t o r s n e v e r a u t h o r i z e d a n y a d d i t i o n a l c o m p e n s a t i o n f o r A t k i n s o n i n t h e f o r m o f p a y m e n t s b y p e t i t i o n e r f o r t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s . P e t i t i o n e r ' s T r e a t m e n t o f t h e C o n s t r u c t i o n E x p e n s e s o n I t s B o o k s a n d C o r p o r a t e T a x R e t u r n s T o p r e p a r e e a c h o f p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s , D u n k i n ' s s t a f f v i s i t e d p e t i t i o n e r ' s p l a c e o f b u s i n e s s , r e t r i e v e d a l l p e r t i n e n t i n f o r m a t i o n f r o m i t s b o o k s a n d r e c o r d s , a n d i d e n t i f i e d q u e s t i o n s a n d i s s u e s t h a t n e e d e d f u r t h e r a d d r e s s i n g . D u n k i n ' s s t a f f , h o w e v e r , d i d n o t i n s p e c t , r e v i e w , o r a u d i t p e t i t i o n e r ' s b o o k s . D u n k i n t h e n m e t w i t h A t k i n s o n a n d t h e c o n t r o l l e r t o i n f o r m t h e m o f h i s p r e l i m i n a r y f i n d i n g s a n d t o s e e k a n s w e r s t o t h e q u e s t i o n s a n d i s s u e s r a i s e d b y h i s s t a f f a n d h i m s e l f . B a s e d o n t h e a n s w e r s a n d i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y A t k i n s o n a n d p e t i t i o n e r ' s e m p l o y e e s , D u n k i n ' s s t a f f p r e p a r e d p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n . A f t e r D u n k i n r e v i e w e d t h e c o r p o r a t e t a x r e t u r n , h e s e n t i t t o A t k i n s o n f o r h i s a p p r o v a l a n d s i g n a t u r e . T h e t o t a l c o s t o f t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e C a r n e l i a n B a y r e s i d e n c e a n d t h e i m p r o v e m e n t s t o t h e C a r n e l i a n B a y p r o p e r t y a m o u n t e d t o m o r e t h a n $ 1 m i l l i o n . O f t h a t a m o u n t , p e t i t i o n e r - 1 0 - p a i d t h e f o l l o w i n g c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s d u r i n g t h e t a x a b l e p e r i o d s a t i s s u e : T a x a b l e P e r i o d s C o n s t r u c t i o n E x p e n s e s E n d i n g P a i d b y P e t i t i o n e r 3 / 3 1 / 8 5 $ 2 5 , 3 6 2 3 / 3 1 / 8 6 4 9 5 , 4 9 8 * 5 / 3 1 / 8 6 1 0 3 , 9 4 1 * P e t i t i o n e r p a i d f o r o t h e r c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s . B e c a u s e A t k i n s o n r e i m b u r s e d p e t i t i o n e r f o r t h o s e o t h e r c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s , t h o s e a m o u n t s a r e n o t i n c l u d e d i n t h e $ 4 9 5 , 4 9 8 . O n i t s b o o k s , p e t i t i o n e r l i s t e d t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a s c o r p o r a t e e x p e n s e s . B e c a u s e t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s w e r e l i s t e d o n p e t i t i o n e r ' s b o o k s a s c o r p o r a t e e x p e n s e s , D u n k i n ' s s t a f f d e d u c t e d t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s o n p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s . T h e d e d u c t i o n s c l a i m e d f o r t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s w e r e c l a s s i f i e d m o s t l y a s c o s t o f g o o d s s o l d . T h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s w e r e n o t c l a s s i f i e d a s c o m p e n s a t i o n o n p e t i t i o n e r ' s b o o k s o r c o r p o r a t e t a x r e t u r n s . O n i t s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s , p e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g c o m p e n s a t i o n d e d u c t i o n s f o r A t k i n s o n ' s s e r v i c e s a n d d i v i d e n d s d e c l a r e d t o A t k i n s o n f o r t h e t a x a b l e p e r i o d s a t i s s u e : T a x a b l e P e r i o d A t k i n s o n ' s D i v i d e n d s E n d i n g C o m p e n s a t i o n D e c l a r e d 3 / 3 1 / 8 5 $ 5 5 8 , 0 0 0 $ 4 , 9 8 0 3 / 3 1 / 8 6 5 3 2 , 9 7 5 4 , 9 8 0 5 / 3 1 / 8 6 3 5 , 5 3 0 - 0 - - 1 1 - 6 T h e p a r t i e s s t i p u l a t e t h a t t h e p a y m e n t f o r t h e l u m b e r a m o u n t e d t o " a p p r o x i m a t e l y $ 7 0 , 0 0 0 " . T h e r e c o r d i n d i c a t e s t h a t t h e p a y m e n t w a s c l o s e r t o $ 6 9 , 0 0 0 . T h e A t k i n s o n s ' i n d i v i d u a l t a x r e t u r n f o r t h e 1 9 8 5 c a l e n d a r y e a r i n c l u d e s t w o F o r m s W - 2 f o r A t k i n s o n . T h e F o r m s W - 2 r e f l e c t $ 5 5 9 , 4 4 1 i n c o m p e n s a t i o n e a r n e d f r o m p e t i t i o n e r . F o r t h e 1 9 8 6 c a l e n d a r y e a r , t h e A t k i n s o n s ' i n d i v i d u a l t a x r e t u r n c o n t a i n s o n e F o r m W - 2 f o r A t k i n s o n f r o m p e t i t i o n e r i n t h e a m o u n t o f $ 5 6 1 , 5 0 6 . 3 8 . T h e F o r m s W - 2 f r o m p e t i t i o n e r d o n o t r e f l e c t a s c o m p e n s a t i o n a n y o f t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s . P e t i t i o n e r ' s $ 6 9 , 0 0 0 P a y m e n t f o r L u m b e r I n e a r l y 1 9 8 6 , d u r i n g t h e p r e p a r a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r e n d i n g M a r c h 3 1 , 1 9 8 6 , D u n k i n ' s s t a f f q u e s t i o n e d t h e p r o p r i e t y o f d e d u c t i n g a $ 6 9 , 0 0 0 p a y m e n t t o t h e T a h o e L u m b e r C o . f o r l u m b e r . 6 D u r i n g a s u b s e q u e n t m e e t i n g w i t h A t k i n s o n , D u n k i n d i s c u s s e d t h e $ 6 9 , 0 0 0 p a y m e n t w i t h A t k i n s o n . A t k i n s o n d i s m i s s e d D u n k i n ' s c o n c e r n s a n d i n s t r u c t e d D u n k i n t o t r e a t t h e $ 6 9 , 0 0 0 p a y m e n t a s a d e d u c t i o n o n p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n . A r o u n d t h e t i m e t h a t D u n k i n q u e s t i o n e d t h e $ 6 9 , 0 0 0 d e d u c t i o n , A t k i n s o n b e g a n n e g o t i a t i n g w i t h V i c t o r A m e y e , t h e c h i e f e x e c u t i v e o f f i c e r o f N e o a x C o r p . , f o r t h e s a l e o f A t k i n s o n ' s 1 0 0 - p e r c e n t i n t e r e s t i n p e t i t i o n e r t o N e o a x C o r p . D u r i n g t h e n e g o t i a t i o n s , A m e y e a d d r e s s e d t h e $ 6 9 , 0 0 0 p a y m e n t . A m e y e e x p r e s s e d c o n c e r n a b o u t t h e u s e o f c o r p o r a t e f u n d s f o r t h e - 1 2 - c o n s t r u c t i o n o f t h e C a r n e l i a n B a y r e s i d e n c e . A t k i n s o n a l l e v i a t e d A m e y e ' s c o n c e r n s b y s t a t i n g t h a t t h e i s s u e h a d a l r e a d y b e e n b r o u g h t t o h i s a t t e n t i o n a n d t h a t h e i n t e n d e d t o p a y b a c k t h e $ 6 9 , 0 0 0 t o p e t i t i o n e r . A t k i n s o n f a i l e d t o t e l l A m e y e t h a t p e t i t i o n e r i n c u r r e d a n d p a i d m a n y o t h e r e x p e n s e s r e l a t e d t o t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e C a r n e l i a n B a y r e s i d e n c e . A f e w d a y s l a t e r , A t k i n s o n a n d D u n k i n a g a i n a d d r e s s e d t h e $ 6 9 , 0 0 0 d e d u c t i o n . A t k i n s o n i n s t r u c t e d D u n k i n n o t t o d e d u c t t h e $ 6 9 , 0 0 0 p a y m e n t o n p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n . W i t h A t k i n s o n ' s a p p r o v a l , D u n k i n a l s o e s t a b l i s h e d a $ 6 9 , 0 0 0 a c c o u n t s r e c e i v a b l e f r o m A t k i n s o n o n p e t i t i o n e r ' s b o o k s . A t k i n s o n w a s t o p a y b a c k t h e l o a n o u t o f h i s n e x t b o n u s . A t k i n s o n f a i l e d t o i n f o r m D u n k i n o f t h e o t h e r e x p e n d i t u r e s i n c u r r e d b y p e t i t i o n e r i n t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e C a r n e l i a n B a y r e s i d e n c e . O n M a r c h 2 3 , 1 9 8 6 , A t k i n s o n p a i d p e t i t i o n e r $ 6 9 , 0 5 1 w i t h r e g a r d t o t h e l o a n . O n M a y 2 8 , 1 9 8 6 , N e o a x C o r p . p u r c h a s e d A t k i n s o n ' s 1 0 0 - p e r c e n t i n t e r e s t i n p e t i t i o n e r f o r $ 3 . 5 m i l l i o n p l u s a c o n t i n g e n t a m o u n t b a s e d o n p e t i t i o n e r ' s e a r n i n g s o v e r t h e s u b s e q u e n t 3 y e a r s . T h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ' s ( I R S ) I n v e s t i g a t i o n o f P e t i t i o n e r s ' C o r p o r a t e a n d I n d i v i d u a l T a x R e t u r n s O n M a y 1 1 , 1 9 8 8 , a n I R S s p e c i a l a g e n t a n d a n I R S r e v e n u e a g e n t i n t e r v i e w e d A t k i n s o n r e g a r d i n g a l l e g a t i o n s t h a t h e h a d u n d e r r e p o r t e d h i s i n c o m e o n h i s 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 i n d i v i d u a l t a x r e t u r n s a n d t h a t p e t i t i o n e r h a d i m p r o p e r l y d e d u c t e d t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s o n i t s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s f o r t h e - 1 3 - t a x a b l e p e r i o d s a t i s s u e . I n r e s p o n s e t o t h e a g e n t s ' q u e s t i o n s , A t k i n s o n s t a t e d t h a t p e t i t i o n e r h a d n o t d e d u c t e d a n y o f t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s o n i t s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s . A t k i n s o n , h o w e v e r , s t a t e d t h a t i f p e t i t i o n e r p a i d h i s p e r s o n a l e x p e n s e s , h e w o u l d r e p a y p e t i t i o n e r w h e n p e t i t i o n e r b i l l e d h i m f o r t h o s e a m o u n t s . A t k i n s o n e x p l a i n e d t h a t h e r e c o l l e c t e d o n e i n s t a n c e w h e n p e t i t i o n e r p a i d $ 7 5 , 0 0 0 f o r l u m b e r t o b e u s e d i n t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e C a r n e l i a n B a y r e s i d e n c e w h i c h h e s u b s e q u e n t l y r e p a i d . A t k i n s o n f a i l e d t o d i s c l o s e t o t h e a g e n t s t h a t p e t i t i o n e r p a i d v a r i o u s o t h e r c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s f o r w h i c h h e d i d n o t r e i m b u r s e p e t i t i o n e r . T h e I R S s u b s e q u e n t l y s e r v e d A t k i n s o n w i t h a s u m m o n s s e e k i n g t h e c o n s t r u c t i o n i n v o i c e s , b u t t h e y w e r e n e v e r d e l i v e r e d t o t h e I R S . O n S e p t e m b e r 1 2 , 1 9 9 1 , a F e d e r a l g r a n d j u r y c h a r g e d A t k i n s o n w i t h v i o l a t i n g s e c t i o n 7 2 0 1 w i t h r e g a r d t o A t k i n s o n ' s 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 i n d i v i d u a l t a x r e t u r n s a n d s e c t i o n 7 2 0 6 ( 1 ) w i t h r e g a r d t o p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s f o r t h e t a x a b l e p e r i o d s a t i s s u e . A t k i n s o n s u b s e q u e n t l y w a s c o n v i c t e d . O n D e c e m b e r 2 0 , 1 9 9 1 , a F e d e r a l d i s t r i c t c o u r t j u d g e o r d e r e d A t k i n s o n t o s e r v e 1 y e a r a n d 1 d a y i n p r i s o n , t o p a y a $ 5 0 0 , 0 0 0 f i n e , a n d t o p a y t h e t a x e s o w e d w i t h r e g a r d t o t h e A t k i n s o n s ' 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 i n d i v i d u a l t a x r e t u r n s . I n s e p a r a t e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y d a t e d M a r c h 1 4 , 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r f r a u d u l e n t l y d e d u c t e d t h e - 1 4 - 7 I n a d d i t i o n t o t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a l r e a d y d i s c u s s e d , r e s p o n d e n t i n i t i a l l y c l a s s i f i e d c e r t a i n a d d i t i o n a l a m o u n t s a s c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r f r a u d u l e n t l y d e d u c t e d t h o s e a m o u n t s a n d t h a t t h e A t k i n s o n s f r a u d u l e n t l y f a i l e d t o i n c l u d e t h o s e a m o u n t s i n i n c o m e . T h e p a r t i e s a r e i n a g r e e m e n t w i t h r e g a r d t o t h e t a x c o n s e q u e n c e s o f t h o s e a m o u n t s , a n d w e d o n o t f u r t h e r d i s c u s s t h o s e a d d i t i o n a l a m o u n t s i n t h i s o p i n i o n . 8 T h e t a x t r e a t m e n t o f a p o r t i o n o f t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s i s s u b j e c t t o a s t i p u l a t i o n b y t h e p a r t i e s . O u r d i s c u s s i o n o f t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s i s w i t h r e g a r d t o a m o u n t s n o t s u b j e c t t o t h e s t i p u l a t i o n . 9 B e c a u s e t h e A t k i n s o n s f i l e d t h e i r i n d i v i d u a l t a x r e t u r n s b a s e d o n a c a l e n d a r y e a r a n d p e t i t i o n e r f i l e d i t s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s o n a f i s c a l y e a r e n d ( o t h e r t h a n t h e s h o r t r e t u r n y e a r ) , t h e a m o u n t s l i s t e d o n t h e A t k i n s o n s ' n o t i c e o f d e f i c i e n c y w i t h r e g a r d t o t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a n d c r e d i t c a r d c h a r g e s d i f f e r f r o m t h e a m o u n t s l i s t e d o n p e t i t i o n e r ' s n o t i c e o f d e f i c i e n c y . c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s o n i t s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s a n d t h a t t h e A t k i n s o n s f r a u d u l e n t l y f a i l e d t o i n c l u d e t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a s i n c o m e o n t h e i r i n d i v i d u a l t a x r e t u r n s . 7 R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r f r a u d u l e n t l y d e d u c t e d n u m e r o u s c h a r g e s i n c u r r e d o n i t s c r e d i t c a r d s a n d t h a t t h e A t k i n s o n s f r a u d u l e n t l y f a i l e d t o i n c l u d e t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s 8 i n i n c o m e . 9 A d d i t i o n a l l y , i n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t i m p o s e d a d d i t i o n s t o t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n s 6 6 5 3 ( b ) a n d 6 6 6 1 o n p e t i t i o n e r s . A s t o p e t i t i o n e r , w e r e v i e w r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s o f d e f i c i e n c i e s a n d a d d i t i o n s t o t a x . A s t o t h e A t k i n s o n s , t h e y c o n c e d e t h a t t h e y c o m m i t t e d f r a u d i n f a i l i n g t o r e p o r t t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a s i n c o m e o n t h e i r i n d i v i d u a l - 1 5 - 1 0 S e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x i n t h e a m o u n t o f 5 0 p e r c e n t o f t h e u n d e r p a y m e n t i f a n y p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t i s d u e t o f r a u d . S e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x i n t h e a m o u n t o f 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t p a y a b l e u n d e r s e c . 6 6 0 1 w i t h r e s p e c t t o t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w h i c h i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . t a x r e t u r n s a n d t h a t t h e y a r e l i a b l e f o r t h e f r a u d a d d i t i o n s t o t a x w i t h r e s p e c t t o t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s . T h e A t k i n s o n s a l s o c o n c e d e t h a t t h e y f a i l e d t o r e p o r t t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s a s i n c o m e . S t i l l b e f o r e u s , h o w e v e r , i s t h e i s s u e o f w h e t h e r t h e f r a u d a d d i t i o n s t o t a x w i t h r e g a r d t o t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s s h o u l d b e s u s t a i n e d a n d w h e t h e r t h e A t k i n s o n s a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 1 . O P I N I O N I . C o r p o r a t e F r a u d G e n e r a l l y , p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) , t h e C o m m i s s i o n e r m u s t a s s e s s t a x e s o w e d a n d d u e o n a t a x r e t u r n w i t h i n 3 y e a r s a f t e r t h e r e t u r n i s f i l e d . S e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 1 ) , h o w e v e r , p r o v i d e s t h a t i f a t a x p a y e r f r a u d u l e n t l y f i l e s a r e t u r n , t h e 3 - y e a r s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) w i l l n o t b a r t h e C o m m i s s i o n e r f r o m a s s e s s i n g a n d c o l l e c t i n g t h e t a x e s o w e d a n d d u e . A d d i t i o n a l l y , i f a n y p a r t o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x i s d u e t o f r a u d , t h e C o m m i s s i o n e r m a y i m p o s e f r a u d a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) . 1 0 I n o r d e r t o p r o v e f r a u d , t h e C o m m i s s i o n e r m u s t s h o w b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t t h e t a x p a y e r u n d e r p a i d i t s t a x a n d - 1 6 - t h a t s o m e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t i s d u e t o f r a u d . S e e s e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) ; L a u r i n s v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 9 F . 2 d 9 1 0 , 9 1 3 ( 9 t h C i r . 1 9 8 9 ) , a f f g . N o r m a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 2 6 5 ; E d e l s o n v . C o m m i s s i o n e r , 8 2 9 F . 2 d 8 2 8 , 8 3 2 ( 9 t h C i r . 1 9 8 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 6 - 2 2 3 ; P e t z h o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 9 8 - 6 9 9 ( 1 9 8 9 ) ; M i t c h e l l v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 4 2 . I f t h e C o m m i s s i o n e r p r o v e s a n u n d e r p a y m e n t a n d t h a t s o m e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t i s d u e t o f r a u d , t h e b a r o f t h e 3 - y e a r s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s i s l i f t e d w i t h r e s p e c t t o a l l i t e m s o n t h e r e t u r n , a n d t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n s e n j o y t h e u s u a l p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s , p l a c i n g t h e b u r d e n o n t h e t a x p a y e r t o p r o v e a n e r r o r . S e e W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 ( 1 9 3 3 ) ; J a c k s o n v . C o m m i s s i o n e r , 3 8 0 F . 2 d 6 6 1 , 6 6 4 ( 6 t h C i r . 1 9 6 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 4 - 3 3 0 ; C o l e s t o c k v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 3 8 0 , 3 8 5 ( 1 9 9 4 ) ; W i l l i t s v . C o m m i s s i o n e r , 3 6 B . T . A . 2 9 4 , 3 0 0 ( 1 9 3 7 ) ; B e n c i v e n g a v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 2 3 9 . F u r t h e r , t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) w i l l a p p l y t o t h e e n t i r e u n d e r p a y m e n t u l t i m a t e l y d e t e r m i n e d , e v e n t h o u g h o n l y p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t i s d u e t o f r a u d . S e e S t o n e v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 2 1 3 , 2 2 0 - 2 2 1 ( 1 9 7 1 ) ; O t s u k i v . C o m m i s s i o n e r , 5 3 T . C . 9 6 , 1 0 5 ( 1 9 6 9 ) ; K e l l e y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 3 2 4 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 8 8 F . 2 d 1 2 1 8 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 3 ) ; C l e v e l a n d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 3 - 2 9 9 . T h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) , h o w e v e r , - 1 7 - w i l l a p p l y o n l y t o t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w h i c h i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . A . C o n s t r u c t i o n E x p e n s e s 1 . U n d e r p a y m e n t R e s p o n d e n t m u s t p r o v e b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r u n d e r p a i d i t s t a x e s d u r i n g e a c h o f t h e t a x a b l e p e r i o d s a t i s s u e . S e e s e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s p a i d b y p e t i t i o n e r o n b e h a l f o f A t k i n s o n c o n s t i t u t e n o n d e d u c t i b l e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s a n d t h a t p e t i t i o n e r u n d e r p a i d i t s t a x e s w h e n i t d e d u c t e d t h e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t a l t h o u g h p e t i t i o n e r i m p r o p e r l y c l a s s i f i e d t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a s c o s t o f g o o d s s o l d o n i t s t a x r e t u r n s , t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a c t u a l l y c o n s t i t u t e r e a s o n a b l e c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s r e n d e r e d b y A t k i n s o n a n d t h e r e f o r e a r e d e d u c t i b l e b y p e t i t i o n e r . S e c t i o n 1 6 2 ( a ) ( 1 ) p e r m i t s a t a x p a y e r t o d e d u c t " a r e a s o n a b l e a l l o w a n c e f o r s a l a r i e s o r o t h e r c o m p e n s a t i o n f o r p e r s o n a l s e r v i c e s a c t u a l l y r e n d e r e d " a s a n o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e . S e e K i n g ' s C t . M o b i l e H o m e P a r k , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 5 1 1 , 5 1 4 ( 1 9 9 2 ) ; P a u l a C o n s t r . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 1 0 5 5 , 1 0 5 8 ( 1 9 7 2 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 4 7 4 F . 2 d 1 3 4 5 ( 5 t h C i r . 1 9 7 3 ) ; s e c . 1 . 1 6 2 - 7 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e t a x p a y e r , h o w e v e r , c a n d e d u c t p a y m e n t s f o r p e r s o n a l s e r v i c e s o n l y i f t h e p a y m e n t s a r e i n t e n d e d a s c o m p e n s a t i o n . S e e K i n g ' s C t . - 1 8 - M o b i l e H o m e P a r k , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 1 4 ; P a u l a C o n s t r . C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 5 8 . I t i s a q u e s t i o n o f f a c t w h e t h e r p a y m e n t s a r e m a d e w i t h a n i n t e n t t o c o m p e n s a t e f o r s e r v i c e s p e r f o r m e d . S e e W h i t c o m b v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 3 F . 2 d 1 9 1 , 1 9 4 ( 1 s t C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . 8 1 T . C . 5 0 5 ( 1 9 8 3 ) ; P a u l a C o n s t r . C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 5 8 - 1 0 5 9 . T h e r e l e v a n t t i m e f o r d e t e r m i n i n g t h e r e q u i s i t e i n t e n t i s w h e n t h e p u r p o r t e d c o m p e n s a t i o n p a y m e n t i s m a d e , n o t , f o r e x a m p l e , y e a r s l a t e r w h e n a n a m e n d e d r e t u r n i s f i l e d a f t e r t h e s t a r t o f a n I R S a u d i t . S e e K i n g ' s C t . M o b i l e H o m e P a r k , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 1 4 ; P a u l a C o n s t r . C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 5 9 - 1 0 6 0 ; J o y c e v . C o m m i s s i o n e r , 4 2 T . C . 6 2 8 , 6 3 6 ( 1 9 6 4 ) ; D r a g e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 4 8 3 . I n t h e i n s t a n t c a s e , t h e b o a r d o f d i r e c t o r s e s t a b l i s h e d A t k i n s o n ' s s a l a r y a n d b o n u s e s d u r i n g i t s y e a r l y m e e t i n g s . T h e b o a r d o f d i r e c t o r s , h o w e v e r , d i d n o t d e s i g n a t e t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a s c o m p e n s a t i o n f o r A t k i n s o n ' s s e r v i c e s . T h e a m o u n t s o f t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s w e r e n o t r e p o r t e d o n A t k i n s o n ' s F o r m s W - 2 f r o m p e t i t i o n e r . O n i t s b o o k s a n d c o r p o r a t e t a x r e t u r n s , p e t i t i o n e r a c c o u n t e d f o r t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a s c o s t o f g o o d s s o l d i n s t e a d o f c o m p e n s a t i o n . F u r t h e r , w h e n q u e s t i o n e d b y D u n k i n a n d A m e y e a b o u t t h e $ 6 9 , 0 0 0 p a y m e n t f o r p a r t o f t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s , A t k i n s o n d i d n o t c l a i m t h a t t h e s e a m o u n t s c o n s t i t u t e d c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s r e n d e r e d b y A t k i n s o n . - 1 9 - I n s t e a d , D u n k i n , u n d e r A t k i n s o n ' s a u t h o r i t y , e s t a b l i s h e d a n a c c o u n t s r e c e i v a b l e d u e f r o m A t k i n s o n f o r t h e $ 6 9 , 0 0 0 p a y m e n t . T h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d s h o w s t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t i n t e n d f o r t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s t o b e c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s r e n d e r e d ; t h u s , w e f i n d t h a t t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s c o n s t i t u t e n o n d e d u c t i b l e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s a n d t h a t p e t i t i o n e r u n d e r p a i d i t s t a x e s . 2 . F r a u d u l e n t I n t e n t A l o n g w i t h p r o v i n g a n u n d e r p a y m e n t , t h e C o m m i s s i o n e r m u s t s h o w t h a t t h e t a x p a y e r i n t e n d e d t o e v a d e t a x e s k n o w n t o b e o w i n g b y c o n d u c t i n t e n d e d t o c o n c e a l , m i s l e a d , o r o t h e r w i s e p r e v e n t t h e c o l l e c t i o n o f t a x e s . S e e P o w e l l v . G r a n q u i s t , 2 5 2 F . 2 d 5 6 , 6 0 - 6 1 ( 9 t h C i r . 1 9 5 8 ) ; R o w l e e v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 T . C . 1 1 1 1 , 1 1 2 3 ( 1 9 8 3 ) . A c o r p o r a t i o n h a s n o i n t e n t s e p a r a t e f r o m t h o s e w h o c o n t r o l i t . S e e K i n g ' s C t . M o b i l e H o m e P a r k v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 1 6 . T h e e x i s t e n c e o f f r a u d u l e n t i n t e n t b y a c o r p o r a t i o n , t h e r e f o r e , i s d e t e r m i n e d b y t h e a c t s o f i t s o f f i c e r s . S e e i d . F r a u d i s n o t t o b e p r e s u m e d . S e e T o u s s a i n t v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 3 F . 2 d 3 0 9 , 3 1 2 ( 5 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 2 5 ; R o w l e e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 1 2 3 . T h e e x i s t e n c e o f f r a u d i s a f a c t u a l q u e s t i o n t o b e d e t e r m i n e d f r o m a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s c o n t a i n e d i n t h e r e c o r d . S e e i d . S i n c e d i r e c t p r o o f o f i n t e n t i s r a r e l y a v a i l a b l e , f r a u d m a y b e p r o v e d b y - 2 0 - c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e a n d r e a s o n a b l e i n f e r e n c e s d r a w n f r o m t h e f a c t s . S e e S p i e s v . U n i t e d S t a t e s , 3 1 7 U . S . 4 9 2 , 4 9 9 ( 1 9 4 3 ) ; B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 3 0 3 , 3 0 7 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 6 0 1 . O v e r t h e y e a r s , c o u r t s h a v e d e v e l o p e d a n o n e x c l u s i v e l i s t o f f a c t o r s t h a t d e m o n s t r a t e f r a u d u l e n t i n t e n t . T h e s e b a d g e s o f f r a u d i n c l u d e : ( 1 ) U n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e , ( 2 ) i n a d e q u a t e r e c o r d s , ( 3 ) f a i l u r e t o f i l e t a x r e t u r n s , ( 4 ) i m p l a u s i b l e o r i n c o n s i s t e n t e x p l a n a t i o n s o f b e h a v i o r , ( 5 ) c o n c e a l m e n t o f i n c o m e o r a s s e t s , ( 6 ) f a i l u r e t o c o o p e r a t e w i t h t a x a u t h o r i t i e s , ( 7 ) p r e s e n c e o f i l l e g a l a c t i v i t i e s , ( 8 ) a n i n t e n t t o m i s l e a d w h i c h m a y b e i n f e r r e d f r o m a p a t t e r n o f c o n d u c t , ( 9 ) l a c k o f c r e d i b i l i t y o f t h e t a x p a y e r ' s t e s t i m o n y , ( 1 0 ) f i l i n g f a l s e d o c u m e n t s , a n d ( 1 1 ) d e a l i n g i n c a s h . S e e S p i e s v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 4 9 9 ; D o u g e v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 9 F . 2 d 1 6 4 , 1 6 8 ( 2 d C i r . 1 9 9 0 ) , a f f g . a n o r d e r o f t h i s C o u r t ; L a u r i n s v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 9 F . 2 d a t 9 1 3 ; B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 0 7 - 3 0 8 ; R e c k l i t i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 8 7 4 , 9 1 0 ( 1 9 8 8 ) . A l t h o u g h n o s i n g l e f a c t o r i s n e c e s s a r i l y s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h f r a u d , t h e c o m b i n a t i o n o f a n u m b e r o f f a c t o r s c o n s t i t u t e s p e r s u a s i v e e v i d e n c e . S e e S o l o m o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 2 F . 2 d 1 4 5 9 , 1 4 6 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 6 0 3 . A t a x p a y e r ' s i n t e l l i g e n c e , e d u c a t i o n , a n d t a x e x p e r t i s e a r e a l s o r e l e v a n t f o r p u r p o s e s o f d e t e r m i n i n g f r a u d u l e n t i n t e n t . S e e S t e p h e n s o n v . - 2 1 - C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 9 9 5 , 1 0 0 6 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . 7 4 8 F . 2 d 3 3 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 4 ) ; I l e y v . C o m m i s s i o n e r , 1 9 T . C . 6 3 1 , 6 3 5 ( 1 9 5 2 ) . W e e v a l u a t e t h i s l a t t e r s t a n d a r d i n r e l a t i o n t o t h e c o r p o r a t i o n ' s o f f i c e r s . A s p e t i t i o n e r ' s p r e s i d e n t , s o l e s h a r e h o l d e r , a n d o n e o f t w o b o a r d d i r e c t o r s , A t k i n s o n ' s a c t i o n s p r o v i d e e v i d e n c e w i t h r e g a r d t o w h e t h e r p e t i t i o n e r c o m m i t t e d f r a u d . T h e A t k i n s o n s p u r c h a s e d t h e C a r n e l i a n B a y p r o p e r t y i n t e n d i n g t o b u i l d t h e i r h o m e t h e r e . A t k i n s o n d i r e c t e d t h a t c o r p o r a t e f u n d s b e u s e d t o p a y f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e C a r n e l i a n B a y r e s i d e n c e . H e i n s t r u c t e d p e t i t i o n e r ' s e m p l o y e e s t o c l a s s i f y t h e p a y m e n t s o n p e t i t i o n e r ' s b o o k s a s c o r p o r a t e e x p e n s e s r e l a t e d t o i t s o p e r a t i o n s . A t k i n s o n a l s o i n s t r u c t e d h i s e m p l o y e e s t o r e t u r n a l l c o n s t r u c t i o n i n v o i c e s t o h i m , a p r o c e d u r e i n c o n s i s t e n t w i t h p e t i t i o n e r ' s n o r m a l r e c o r d - k e e p i n g p r a c t i c e . B e c a u s e p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d i n a d e q u a t e r e c o r d s , D u n k i n c l a s s i f i e d t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a s c o s t o f g o o d s s o l d o n p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s . W h e n D u n k i n q u e s t i o n e d t h e p r o p r i e t y o f d e d u c t i n g a $ 6 9 , 0 0 0 p a y m e n t f o r l u m b e r , A t k i n s o n q u i c k l y d i s m i s s e d D u n k i n ' s o b j e c t i o n s . O n l y a f t e r A m e y e e x p r e s s e d c o n c e r n s a b o u t t h e $ 6 9 , 0 0 0 p a y m e n t d u r i n g n e g o t i a t i o n s f o r t h e s a l e o f A t k i n s o n ' s 1 0 0 - p e r c e n t i n t e r e s t i n p e t i t i o n e r d i d A t k i n s o n i n s t r u c t D u n k i n t o f o r g o t h e $ 6 9 , 0 0 0 d e d u c t i o n . A t k i n s o n , h o w e v e r , c o n t i n u e d t o c o n c e a l f r o m D u n k i n a n d A m e y e - 2 2 - t h a t v a r i o u s o t h e r p a y m e n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s h a d b e e n l i s t e d o n p e t i t i o n e r ' s b o o k s a n d c o r p o r a t e t a x r e t u r n s a s c o r p o r a t e e x p e n s e s . A t k i n s o n ' s d e a l i n g s w i t h p e t i t i o n e r ' s e m p l o y e e s , D u n k i n , a n d A m e y e d e m o n s t r a t e a n i n t e n t t o m i s l e a d . I n a d d i t i o n , A t k i n s o n l i e d t o t h e I R S a g e n t s . W h e n t h e I R S a g e n t s q u e s t i o n e d A t k i n s o n a b o u t w h e t h e r p e t i t i o n e r h a d i m p r o p e r l y d e d u c t e d t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s , A t k i n s o n s t a t e d t h a t t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s h a d n o t b e e n d e d u c t e d o n p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s . F u r t h e r , A t k i n s o n a t t e m p t e d t o m i s l e a d t h e I R S a g e n t s b y s t a t i n g t h a t p e t i t i o n e r h a d o n l y p a i d f o r p a r t o f t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s ( t h e $ 6 9 , 0 0 0 p a y m e n t f o r l u m b e r ) f o r w h i c h h e h a d r e p a i d p e t i t i o n e r . A l s o , a f t e r r e q u e s t e d , A t k i n s o n f a i l e d t o p r o v i d e t h e I R S w i t h t h e c o n s t r u c t i o n i n v o i c e s . I n s u m m a r y , t h e e v i d e n c e s h o w s t h a t A t k i n s o n u n d e r s t a t e d p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e i n c o m e , c o n c e a l e d r e c o r d s a n d m a i n t a i n e d i n a d e q u a t e r e c o r d s , f a i l e d t o c o o p e r a t e w i t h t a x a u t h o r i t i e s , a n d u n d e r t o o k a p a t t e r n o f c o n d u c t w i t h t h e i n t e n t t o m i s l e a d D u n k i n , A m e y e , a n d t h e I R S . F u r t h e r m o r e , A t k i n s o n i s a s o p h i s t i c a t e d b u s i n e s s m a n w h o m a n a g e d p e t i t i o n e r v e r y s u c c e s s f u l l y , a t t r a c t i n g r e g i o n a l a n d n a t i o n a l r e c o g n i t i o n . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t A t k i n s o n w a s n o t a w a r e t h a t t r e a t i n g t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a s c o s t o f g o o d s s o l d o n p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n , i n s t e a d o f d e c l a r i n g c o r p o r a t e d i v i d e n d s , - 2 3 - w o u l d r e s u l t i n a l o w e r t a x l i a b i l i t y . P e t i t i o n e r , t h e r e f o r e , a r g u e s t h a t A t k i n s o n d i d n o t h a v e t h e i n t e n t t o e v a d e p e t i t i o n e r ' s t a x e s . B e t w e e n N o v e m b e r 1 9 8 4 a n d J a n u a r y 1 9 8 5 a n d b e f o r e t h e p r e p a r a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r e n d i n g M a r c h 3 1 , 1 9 8 5 , A t k i n s o n a t t e n d e d a m e e t i n g w i t h p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t a n t s . A t t h a t m e e t i n g , t h e a c c o u n t a n t s a d v i s e d A t k i n s o n t h a t p e t i t i o n e r ' s c o m p e n s a t i o n e x p e n s e s f o r A t k i n s o n ' s s e r v i c e s h a d t o b e j u s t i f i e d f o r t h e e x p e n s e s t o b e d e d u c t i b l e f o r F e d e r a l t a x p u r p o s e s . P e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s r e p o r t e d s i g n i f i c a n t a m o u n t s f o r A t k i n s o n ' s c o m p e n s a t i o n , a n d p e t i t i o n e r d e c l a r e d o n l y m i n i m a l d i v i d e n d s t o A t k i n s o n . T h e s e f a c t s s h o w t h a t p e t i t i o n e r p a i d m o s t o f i t s e a r n i n g s t o A t k i n s o n i n t h e f o r m o f c o m p e n s a t i o n i n s t e a d o f d i v i d e n d s t o m i n i m i z e i t s c o r p o r a t e t a x l i a b i l i t y . B a s e d o n t h e e v i d e n c e , w e c o n c l u d e t h a t A t k i n s o n w a s a w a r e t h a t p e t i t i o n e r c o u l d n o t d e d u c t d i v i d e n d s d e c l a r e d o n i t s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s . P e t i t i o n e r a l s o a r g u e s t h a t e v e n i f w e f i n d t h a t A t k i n s o n i n t e n d e d t o e v a d e p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s , t h e U . S . C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t , t o w h i c h t h i s c a s e i s a p p e a l a b l e , r e q u i r e s t h a t t h e C o m m i s s i o n e r p r o v e t h a t " t h e r e i s n o d o u b t , b e y o n d a f r i v o l o u s o n e , r e g a r d i n g t h e s u b s t a n t i v e t a x t r e a t m e n t o f t h e i t e m a t i s s u e " . P e t i t i o n e r c i t e s U n i t e d S t a t e s v . D a h l s t r o m , 7 1 3 F . 2 d 1 4 2 3 , 1 4 2 7 ( 9 t h C i r . 1 9 8 3 ) , f o r t h e p r o p o s i t i o n t h a t i f t h e t a x l a w i s u n s e t t l e d , a t a x p a y e r l a c k s - 2 4 - t h e i n t e n t t o v i o l a t e t h e t a x l a w . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e r e i s a n u n c e r t a i n t y a s t o w h e t h e r t h e p a y m e n t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s s h o u l d b e t r e a t e d a s c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s r e n d e r e d o r n o n d e d u c t i b l e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s . W e d i s a g r e e . D e c i s i o n a l a u t h o r i t y c l e a r l y p r o v i d e s t h a t a t a x p a y e r m a y d e d u c t o n l y a m o u n t s i n t e n d e d a s c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s r e n d e r e d t o t h e t a x p a y e r . S e e K i n g ' s C t . M o b i l e H o m e P a r k , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . a t 5 1 4 ; P a u l a C o n s t r . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . a t 1 0 5 8 . W e , t h e r e f o r e , c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t h a s e s t a b l i s h e d t h a t p e t i t i o n e r u n d e r p a i d i t s t a x e s w i t h r e s p e c t t o t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a n d d i d s o w i t h t h e i n t e n t t o e v a d e t a x . B e c a u s e p e t i t i o n e r u n d e r p a i d i t s t a x e s w i t h a n i n t e n t t o e v a d e t h o s e t a x e s , w e h o l d t h a t t h e 3 - y e a r s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) d o e s n o t b a r r e s p o n d e n t f r o m a s s e s s i n g t a x e s o w e d a n d d u e . F u r t h e r , r e s p o n d e n t m a y i m p o s e f r a u d a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) w i t h r e g a r d t o t h e u n d e r p a y m e n t a s s o c i a t e d w i t h t h e d e d u c t i o n s o f t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s . B . C r e d i t C a r d C h a r g e s 1 . P r e s u m p t i o n o f C o r r e c t n e s s B e c a u s e t h e p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s a t t a c h e d t o r e s p o n d e n t ' s d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n s , p e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s d o n o t c o n s t i t u t e n o n d e d u c t i b l e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s . P e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o - 2 5 - m e e t i t s b u r d e n . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n s w i t h r e g a r d t o t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s a r e s u s t a i n e d . 2 . F r a u d A d d i t i o n s t o T a x P u r s u a n t t o S e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) P u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) , r e s p o n d e n t m a y i m p o s e a f r a u d a d d i t i o n t o t a x o n t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . I n t h i s c a s e , r e s p o n d e n t p r o v i d e d n o e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r c o m m i t t e d f r a u d b y d e d u c t i n g t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s . T h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) , t h e r e f o r e , m a y b e i m p o s e d o n o n l y t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o t h e d e d u c t i o n s o f t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s . P u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) , h o w e v e r , t h e f r a u d a d d i t i o n t o t a x a p p l i e s t o t h e e n t i r e u n d e r p a y m e n t u l t i m a t e l y d e t e r m i n e d e v e n i f r e s p o n d e n t m a n a g e s t o p r o v e t h a t o n l y p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t i s d u e t o f r a u d . H e n c e , t h e f r a u d a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) i s a l s o a p p l i c a b l e t o t h e u n d e r p a y m e n t r e s u l t i n g f r o m t h e d e d u c t i o n s o f t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s . I I . T h e A t k i n s o n s ' F r a u d A . 1 9 8 5 C a l e n d a r Y e a r T h e A t k i n s o n s c o n c e d e t h a t t h e y c o m m i t t e d f r a u d b y n o t i n c l u d i n g t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s i n i n c o m e . R e s p o n d e n t , h o w e v e r , h a s f a i l e d t o p r o v i d e c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t t h e A t k i n s o n s c o m m i t t e d f r a u d b y n o t i n c l u d i n g t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s i n i n c o m e . A s e x p l a i n e d a b o v e w i t h r e g a r d t o - 2 6 - p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s o f t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s , t h e A t k i n s o n s a r e l i a b l e f o r t h e f r a u d a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) o n t h e u n d e r p a y m e n t a s s o c i a t e d w i t h t h e f a i l u r e t o i n c l u d e i n i n c o m e t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s . T h e A t k i n s o n s a r e l i a b l e f o r t h e f r a u d a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) o n l y o n t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o t h e f r a u d u l e n t f a i l u r e t o i n c l u d e i n i n c o m e t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s . B . 1 9 8 6 C a l e n d a r Y e a r I n 1 9 8 6 , C o n g r e s s a m e n d e d s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) , e f f e c t i v e f o r t a x r e t u r n s w i t h a d u e d a t e a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 6 . S e e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 8 6 , P u b . L . 9 9 - 5 1 4 , s e c . 1 5 0 3 , 1 0 0 S t a t . 2 0 8 5 , 2 7 4 2 . C o n g r e s s c o n s o l i d a t e d t h e f r a u d a d d i t i o n s t o t a x , f o r m e r l y u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) , i n t o s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) . T h r o u g h a m e n d e d s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) , C o n g r e s s p r o v i d e d t h a t o n l y t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d w o u l d b e s u b j e c t t o t h e f r a u d a d d i t i o n s t o t a x : S E C . 6 6 5 3 ( b ) F r a u d . - - ( 1 ) I n G e n e r a l . - - I f a n y p a r t o f a n y u n d e r p a y m e n t ( a s d e f i n e d i n s u b s e c t i o n ( c ) ) o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n a r e t u r n i s d u e t o f r a u d , t h e r e s h a l l b e a d d e d t o t h e t a x a n a m o u n t e q u a l t o t h e s u m o f - - ( A ) 7 5 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w h i c h i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d , a n d ( B ) a n a m o u n t e q u a l t o 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t p a y a b l e u n d e r s e c t i o n 6 6 0 1 w i t h r e s p e c t t o s u c h p o r t i o n * * * U n d e r a m e n d e d s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) , h o w e v e r , o n c e t h e - 2 7 - C o m m i s s i o n e r p r o v e s t h a t a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d , t h e e n t i r e u n d e r p a y m e n t i s t r e a t e d a s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d , e x c e p t w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n w h i c h t h e t a x p a y e r e s t a b l i s h e s i s n o t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . I n t h e i n s t a n t c a s e , t h e A t k i n s o n s c o n c e d e t h a t t h e y f r a u d u l e n t l y f a i l e d t o i n c l u d e i n i n c o m e t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s . T h e r e f o r e , p u r s u a n t t o a m e n d e d s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) , t h e u n d e r p a y m e n t a s s o c i a t e d w i t h t h e f a i l u r e t o i n c l u d e i n i n c o m e t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a n d t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s i s t r e a t e d a s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d u n l e s s t h e A t k i n s o n s p r o v e o t h e r w i s e . T h e A t k i n s o n s h a v e f a i l e d t o p r o v e t h a t t h e f a i l u r e t o i n c l u d e i n i n c o m e t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s i s n o t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . H e n c e , t h e f r a u d a d d i t i o n s t o t a x d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t u n d e r a m e n d e d s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) a n d ( B ) a r e s u s t a i n e d . I I I . S u b s t a n t i a l U n d e r s t a t e m e n t o f T a x T h e f i n a l i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 . F o r a s s e s s m e n t s m a d e a f t e r O c t o b e r 2 1 , 1 9 8 6 , s e c t i o n 6 6 6 1 ( a ) p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 2 5 p e r c e n t o f t h e a m o u n t o f a n y u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x . S e e O m n i b u s B u d g e t R e c o n c i l i a t i o n A c t o f 1 9 8 6 , P u b . L . 9 9 - 5 0 9 , s e c . 8 0 0 2 ( a ) , 1 0 0 S t a t . 1 8 7 4 , 1 9 5 1 . A n u n d e r s t a t e m e n t i s s u b s t a n t i a l i f i t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f $ 5 , 0 0 0 ( $ 1 0 , 0 0 0 i n t h e c a s e o f a c o r p o r a t i o n ) o r 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e - 2 8 - s h o w n o n t h e r e t u r n . S e e s e c . 6 6 6 1 ( b ) . T h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e m e n t m a y b e r e d u c e d u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 ( b ) ( 2 ) ( B ) f o r a m o u n t s a d e q u a t e l y d i s c l o s e d o r s u p p o r t e d b y s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y . N e i t h e r e x c e p t i o n u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 ( b ) ( 2 ) ( B ) a p p l i e s b e c a u s e n o a m o u n t s w e r e a d e q u a t e l y d i s c l o s e d o r s u p p o r t e d b y s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y . B e c a u s e t h e p a r t i e s h a v e m a d e v a r i o u s c o n c e s s i o n s , t h e y w i l l h a v e t o d e t e r m i n e w h e t h e r p e t i t i o n e r s s u b s t a n t i a l l y u n d e r s t a t e d t h e i r i n c o m e t a x e s w h e n m a k i n g t h e R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n s . F o r t h i s p u r p o s e , t h e p a r t i e s w i l l t a k e i n t o a c c o u n t t h e p a r t i e s ' c o n c e s s i o n s a n d o u r d i s a l l o w a n c e o f p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s f o r t h e c o n s t r u c t i o n e x p e n s e s a n d t h e c r e d i t c a r d c h a r g e s . I n r e a c h i n g o u r h o l d i n g s h e r e i n , w e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s m a d e b y p e t i t i o n e r s , a n d t o t h e e x t e n t n o t m e n t i o n e d a b o v e , w e f i n d t h e m t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .