TAX COURT OPINION

Case: Barry & Carolina Gustin
Docket Number: 5192-01
Judge: Ruwe
Opinion Type: memo
Filed: 03/07/2002
Pages: 13

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 6 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T B A R R Y G U S T I N A N D C A R O L I N A G U S T I N , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 5 1 9 2 - 0 1 . F i l e d M a r c h 7 , 2 0 0 2 . R d i s a l l o w e d c e r t a i n l o s s e s c l a i m e d b y P s f r o m v a r i o u s p a r t n e r s h i p s i n t a x y e a r s 1 9 9 7 , 1 9 9 8 , a n d 1 9 9 9 . R d e t e r m i n e d t h a t P - H ' s b a s i s i n e a c h o f t h e p a r t n e r s h i p s w a s l i m i t e d t o P - H ' s c a s h c o n t r i b u t i o n s , w h i c h d i d n o t i n c l u d e P - H ' s c o n t r i b u t i o n s o f s u b s c r i p t i o n n o t e s . R a p p l i e d s e c . 7 0 4 ( d ) , I . R . C . , a n d d i s a l l o w e d l o s s e s w h i c h e x c e e d e d P - H ' s a d j u s t e d b a s e s i n t h e p a r t n e r s h i p s . T h e p a r t n e r s h i p s i n v o l v e d a r e s u b j e c t t o t h e u n i f i e d p a r t n e r s h i p p r o c e d u r e s c o n t a i n e d i n s e c s . 6 2 2 1 - 6 2 3 4 , I . R . C . R h a s b e g u n a p a r t n e r s h i p - l e v e l e x a m i n a t i o n o f t w o p a r t n e r s h i p s f o r w h i c h P s c l a i m e d l o s s e s i n 1 9 9 8 a n d 1 9 9 9 . H o w e v e r , R d i d n o t i n i t i a t e a p a r t n e r s h i p - l e v e l e x a m i n a t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p f o r w h i c h P s c l a i m e d a l o s s i n 1 9 9 7 . T h e n o r m a l p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r m a k i n g p a r t n e r s h i p - l e v e l a d j u s t m e n t s r e g a r d i n g 1 9 9 7 e x p i r e d , a n d R a g r e e s t h a t h e i s b o u n d b y t h e p a r t n e r s h i p ' s t r e a t m e n t o f p a r t n e r s h i p i t e m s . - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a p p l i c a b l e t o t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . P s f i l e d a m o t i o n t o d i s m i s s f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n . P s a r g u e t h a t a n o t i c e o f d e f i c i e n c y w h i c h a d j u s t s i t e m s a f f e c t e d b y p a r t n e r s h i p i t e m s i s i n v a l i d i f i t i s i s s u e d b e f o r e t h e c o m p l e t i o n o f p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g s . R c o n c e d e s t h a t w e l a c k j u r i s d i c t i o n o v e r t h e 1 9 9 8 a n d 1 9 9 9 t a x a b l e y e a r s . S e e M a x w e l l v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 8 3 ( 1 9 8 6 ) . H e l d : T h e T a x C o u r t h a s j u r i s d i c t i o n t o r e d e t e r m i n e t h e d e f i c i e n c y f o r 1 9 9 7 . P a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g s w e r e n o t i n i t i a t e d , a n o t i c e o f f i n a l p a r t n e r s h i p a d m i n i s t r a t i v e a d j u s t m e n t w a s n o t i s s u e d b y R , a n d t h e 3 - y e a r p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s m e n t u n d e r s e c . 6 2 2 9 ( a ) , I . R . C . , e x p i r e d . R a c k n o w l e d g e s t h a t h e c a n n o t p u r s u e a d e f i c i e n c y b a s e d o n p a r t n e r s h i p - l e v e l a d j u s t m e n t s f o r t a x y e a r 1 9 9 7 . A s a r e s u l t , t h e p a r t i e s m u s t a c c e p t t h e p a r t n e r s h i p - l e v e l t r e a t m e n t o f p a r t n e r s h i p i t e m s . R o b e r t s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 8 5 3 ( 1 9 9 0 ) . H o w e v e r , P - H ' s b a s i s i n t h e p a r t n e r s h i p , w h i l e a f f e c t e d b y p a r t n e r s h i p i t e m s , i s n o t i t s e l f a p a r t n e r s h i p i t e m . S e e D i a l U S A , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 1 ( 1 9 9 0 ) . D o n a l d L . F e u r z e i g , f o r p e t i t i o n e r s . G . M i c h e l l e F e r r e i r a , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N R U W E , J u d g e : T h e m a t t e r b e f o r e t h e C o u r t i s p e t i t i o n e r s ' m o t i o n t o d i s m i s s f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n u n d e r R u l e 5 3 . 1 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s f o r 1 9 9 7 , 1 9 9 8 , a n d 1 9 9 9 . T h o s e d e f i c i e n c i e s w e r e b a s e d o n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t - 3 - p e t i t i o n e r s ' d e d u c t i o n s o f p a r t n e r s h i p l o s s e s w e r e l i m i t e d t o p e t i t i o n e r s ' b a s e s i n t h e p a r t n e r s h i p s . O n t h e b a s i s o f o u r o p i n i o n i n M a x w e l l v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 8 3 ( 1 9 8 6 ) , r e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t w e l a c k j u r i s d i c t i o n o v e r p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 8 a n d 1 9 9 9 t a x y e a r s b e c a u s e o n g o i n g p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g s , s e e s e c s . 6 2 2 1 - 6 2 3 4 , h a v e n o t b e e n c o m p l e t e d w i t h r e s p e c t t o p a r t n e r s h i p s t h a t g a v e r i s e t o d e f i c i e n c i e s f o r t h o s e y e a r s . T h e i s s u e r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r w e h a v e j u r i s d i c t i o n t o r e d e t e r m i n e a d e f i c i e n c y f o r p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 t a x y e a r . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n B e r k e l e y , C a l i f o r n i a , a t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . I n 1 9 9 7 , M r . G u s t i n i n v e s t e d i n a p a r t n e r s h i p c a l l e d A n n o n a V e n t u r e ( A n n o n a ) . H e m a d e a c a s h c o n t r i b u t i o n o f $ 5 0 , 0 0 0 a n d a l s o c o n t r i b u t e d a r e c o u r s e s u b s c r i p t i o n n o t e o f $ 1 5 7 , 8 0 0 . M r . G u s t i n w a s a g e n e r a l p a r t n e r i n A n n o n a . T h e 1 9 9 7 p a r t n e r s h i p r e t u r n f i l e d b y A n n o n a i n c l u d e d a S c h e d u l e K - 1 , P a r t n e r ' s S h a r e o f I n c o m e , C r e d i t s , D e d u c t i o n s , e t c . , w h i c h r e p o r t e d i t e m s r e l a t i n g t o M r . G u s t i n . L i n e F o f t h e S c h e d u l e K - 1 e n t i t l e d " P a r t n e r ' s s h a r e o f l i a b i l i t i e s " c o n t a i n s n o e n t r y . L i n e J e n t i t l e d " A n a l y s i s o f p a r t n e r ' s c a p i t a l a c c o u n t " s h o w s " C a p i t a l c o n t r i b u t e d d u r i n g y e a r " b y M r . G u s t i n o f $ 1 9 3 , 8 0 0 . T h e S c h e d u l e K - 1 s h o w s M r . G u s t i n ' s s h a r e o f l o s s e s a s $ 1 8 9 , 1 3 8 . P e t i t i o n e r s d e d u c t e d t h a t a m o u n t o n t h e i r F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , f o r 1 9 9 7 . - 4 - 2 T h e u n i f i e d p a r t n e r s h i p p r o c e d u r e s h a v e b e e n a m e n d e d s i n c e t h e i r e f f e c t i v e d a t e o f S e p t . 3 , 1 9 8 2 , a n d t h o s e p r o c e d u r e s a r e n o w c o n t a i n e d i n s e c s . 6 2 2 1 t h r o u g h 6 2 3 4 . O n M a r c h 1 , 2 0 0 1 , r e s p o n d e n t i s s u e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o p e t i t i o n e r s f o r t h e i r 1 9 9 7 t a x y e a r . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t M r . G u s t i n ' s a d j u s t e d b a s i s i n A n n o n a w a s $ 3 6 , 0 0 0 a n d d i s a l l o w e d l o s s d e d u c t i o n s f r o m A n n o n a t h a t w e r e c l a i m e d o n p e t i t i o n e r s ' F o r m 1 0 4 0 t o t h e e x t e n t t h o s e d e d u c t i o n s e x c e e d e d $ 3 6 , 0 0 0 . S e e s e c . 7 0 4 ( d ) . T h e s e c t i o n 6 2 2 9 ( a ) p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r m a k i n g a d j u s t m e n t s t o A n n o n a p a r t n e r s h i p i t e m s e x p i r e d o n A p r i l 1 5 , 2 0 0 1 , a f t e r t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y w a s i s s u e d . P e t i t i o n e r s f i l e d t h e i r p e t i t i o n o n A p r i l 1 9 , 2 0 0 1 . A n n o n a w a s s u b j e c t t o t h e u n i f i e d p a r t n e r s h i p p r o c e d u r e s o f s e c t i o n s 6 2 2 1 - 6 2 3 4 , b u t r e s p o n d e n t d i d n o t c o n d u c t a p a r t n e r s h i p - l e v e l e x a m i n a t i o n o f A n n o n a ' s 1 9 9 7 p a r t n e r s h i p r e t u r n . R e s p o n d e n t a c k n o w l e d g e s t h a t a n o t i c e o f f i n a l p a r t n e r s h i p a d m i n i s t r a t i v e a d j u s t m e n t ( F P A A ) w i l l n o t b e i s s u e d f o r A n n o n a a n d t h a t t h e r e w i l l b e n o a d j u s t m e n t s t o a n y p a r t n e r s h i p i t e m s o f A n n o n a f o r 1 9 9 7 . T h e u n i f i e d p a r t n e r s h i p p r o c e d u r e s w e r e a d d e d t o t h e C o d e a s p a r t o f t h e T a x E q u i t y a n d F i s c a l R e s p o n s i b i l i t y A c t o f 1 9 8 2 , P u b . L . 9 7 - 2 4 8 , s e c . 4 0 1 ( a ) , 9 6 S t a t . 6 4 8 . 2 U n d e r t h o s e p r o c e d u r e s , t h e t a x t r e a t m e n t o f i t e m s o f p a r t n e r s h i p i n c o m e , l o s s , d e d u c t i o n s , a n d c r e d i t s i s d e t e r m i n e d i n p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g s r a t h e r t h a n i n s e p a r a t e p r o c e e d i n g s i n v o l v i n g t h e - 5 - 3 S e e R o b e r t s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 8 5 3 , 8 5 9 - 8 6 0 ( 1 9 9 0 ) : T h e p u r p o s e b e h i n d t h e e n a c t m e n t o f s e c t i o n 6 2 2 1 e t s e q . w a s t o h a v e o n e p r o c e e d i n g t o d e t e r m i n e a l l o f t h e p a r t n e r s h i p s i t e m s w i t h r e s p e c t t o a p a r t n e r s h i p . A l l o f t h e p a r t n e r s w o u l d b e e l i g i b l e p a r t i c i p a n t s i n s u c h a p r o c e e d i n g , a n d t h e r e s u l t s o f t h a t p r o c e e d i n g w o u l d t h e n b e a u t o m a t i c a l l y a p p l i e d t o e a c h o f t h e p a r t n e r ' s r e t u r n s w i t h o u t t h e n e c e s s i t y o f f u r t h e r d e f i c i e n c y p r o c e d u r e s . p a r t n e r s . S e c . 6 2 2 1 ; H . C o n f . R e p t . 9 7 - 7 6 0 , a t 5 9 9 ( 1 9 8 2 ) , 1 9 8 2 - 2 C . B . 6 0 0 , 6 6 2 . 3 U n d e r s e c t i o n 6 2 2 3 ( a ) , t h e S e c r e t a r y s h a l l m a i l t o e a c h p a r t n e r n o t i c e o f t h e b e g i n n i n g o f a n a d m i n i s t r a t i v e p r o c e e d i n g a t t h e p a r t n e r s h i p l e v e l , a s w e l l a s a n F P A A r e s u l t i n g f r o m a n y s u c h p r o c e e d i n g . A t a x m a t t e r s p a r t n e r m a y , w i t h i n 9 0 d a y s a f t e r t h e d a t e t h e F P A A i s m a i l e d , f i l e a p e t i t i o n f o r t h e r e a d j u s t m e n t o f p a r t n e r s h i p i t e m s w i t h t h e T a x C o u r t , a D i s t r i c t C o u r t , o r t h e C l a i m s C o u r t . S e c . 6 2 2 6 ( a ) . I f a p e t i t i o n i s f i l e d , t h e c o u r t h a s j u r i s d i c t i o n o v e r a l l p a r t n e r s h i p i t e m s f o r t h e y e a r t o w h i c h t h e F P A A r e l a t e s , a s w e l l a s t h e p r o p e r a l l o c a t i o n o f t h o s e i t e m s a m o n g t h e p a r t n e r s . S e c . 6 2 2 6 ( f ) . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t w e l a c k j u r i s d i c t i o n o v e r t h e d e f i c i e n c y i n t h i s c a s e , b e c a u s e a n F P A A h a s n o t b e e n i s s u e d a n d a p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g h a s n o t b e e n c o m p l e t e d f o r A n n o n a ' s 1 9 9 7 t a x y e a r . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s i n v a l i d a n d t h a t w e c a n n o t r e v i e w , a s p a r t o f o u r n o r m a l d e f i c i e n c y p r o c e d u r e s , a d j u s t m e n t s r e s p o n d e n t m a d e t o M r . G u s t i n ' s b a s i s i n A n n o n a n o r r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f l o s s e s - 6 - u n d e r s e c t i o n 7 0 4 ( d ) . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t a p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g w a s n o t r e q u i r e d t o d e t e r m i n e M r . G u s t i n ' s b a s i s a n d t o a p p l y t h e l o s s l i m i t a t i o n s . R e s p o n d e n t s t a t e s t h a t h e d o e s n o t i n t e n d t o i s s u e a n F P A A , t h a t h e c a n n o l o n g e r m a k e a d j u s t m e n t s t o p a r t n e r s h i p i t e m s f o r A n n o n a ' s 1 9 9 7 t a x y e a r , t h a t h e a c c e p t s t h e p a r t n e r s h i p ' s t r e a t m e n t o f p a r t n e r s h i p i t e m s , a n d t h a t p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g s a r e c o m p l e t e d w h e n h e a c c e p t s t h e p a r t n e r s h i p ' s t r e a t m e n t o f p a r t n e r s h i p i t e m s w i t h o u t a d j u s t m e n t . T h e i n s t a n t c a s e i s s i m i l a r t o R o b e r t s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 8 5 3 ( 1 9 9 0 ) . I n R o b e r t s , t h e C o m m i s s i o n e r d i d n o t c o m m e n c e a p a r t n e r s h i p - l e v e l e x a m i n a t i o n , d i d n o t i s s u e a n F P A A , a n d d i d n o t o t h e r w i s e s e e k t o a d j u s t t h e p a r t n e r s h i p i t e m s r e p o r t e d o n t h e p a r t n e r s h i p s ' r e t u r n s . T h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y w a s i s s u e d o n A p r i l 9 , 1 9 8 7 , d i s a l l o w i n g p a r t n e r s h i p l o s s e s c l a i m e d b y t h e t a x p a y e r s b e c a u s e o f a l l e g e d s t o p - l o s s a g r e e m e n t s w i t h t h i r d p a r t i e s . S e e s e c . 4 6 5 ( b ) ( 4 ) . O n A p r i l 1 5 , 1 9 8 7 , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s i n g a t a x a t t r i b u t a b l e t o a n y p a r t n e r s h i p i t e m u n d e r s e c t i o n 6 2 2 9 ( a ) e x p i r e d . O n J u l y 6 , 1 9 8 7 , t h e t a x p a y e r s f i l e d t h e i r p e t i t i o n a n d t h e n f i l e d a m o t i o n t o d i s m i s s f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n . I n R o b e r t s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 6 1 - 8 6 2 , w e h e l d t h a t s i d e a g r e e m e n t s f o r p u r p o s e s o f t h e s e c t i o n 4 6 5 a t - r i s k - 7 - 4 S e e s e c . 6 2 3 1 ( a ) ( 3 ) , w h i c h p r o v i d e s : S E C . 6 2 3 1 ( a ) . D e f i n i t i o n s . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s u b c h a p t e r - - * * * * * * * ( 3 ) P a r t n e r s h i p i t e m . - - T h e t e r m " p a r t n e r s h i p i t e m " m e a n s , w i t h r e s p e c t t o a p a r t n e r s h i p , a n y i t e m r e q u i r e d t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t f o r t h e p a r t n e r s h i p ' s t a x a b l e y e a r u n d e r a n y p r o v i s i o n o f s u b t i t l e A t o t h e e x t e n t r e g u l a t i o n s p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y p r o v i d e t h a t , f o r p u r p o s e s o f t h i s s u b t i t l e , s u c h i t e m i s m o r e a p p r o p r i a t e l y d e t e r m i n e d a t t h e p a r t n e r s h i p l e v e l t h a n a t t h e p a r t n e r l e v e l . 5 S e e s e c . 6 2 3 1 ( a ) ( 5 ) , w h i c h p r o v i d e s : " T h e t e r m ' a f f e c t e d i t e m ' m e a n s a n y i t e m t o t h e e x t e n t s u c h i t e m i s a f f e c t e d b y a p a r t n e r s h i p i t e m . " p r o v i s i o n s w e r e n o t p a r t n e r s h i p i t e m s 4 b u t w e r e a f f e c t e d i t e m s . 5 W e o b s e r v e d t h a t d e t e r m i n a t i o n o f a f f e c t e d i t e m s m u s t a w a i t " t h e o u t c o m e o f t h e p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g " b u t h e l d t h a t w e h a d j u r i s d i c t i o n i n t h a t c a s e , s t a t i n g : H o w e v e r , t h e " o u t c o m e o f t h e p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g " m a y b e a c c e p t a n c e o f t h e p a r t n e r s h i p r e t u r n a s f i l e d a s a r e s u l t o f t h e f a c t t h a t t h e r e w a s n o p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g a n d t h e r e c a n n o l o n g e r b e a p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g u n d e r t h e n o r m a l s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s . W e d o n o t r e a d s e c t i o n 6 2 3 0 ( a ) ( 2 ) ( A ) ( i ) t o m e a n t h a t a p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g m u s t b e o p e n e d a n d c l o s e d i n o r d e r f o r t h e r e t o b e a d e t e r m i n a t i o n w i t h r e g a r d t o a n a f f e c t e d i t e m . W e a l s o f i n d n o r e q u i r e m e n t i n t h e s t a t u t e o r r e g u l a t i o n s t h a t p r o h i b i t s a f f e c t e d i t e m s f r o m b e i n g c o n s i d e r e d i n a p r o c e e d i n g i n v o l v i n g a p e r s o n a l t a x c a s e , p r o v i d i n g s u b j e c t m a t t e r j u r i s d i c t i o n e x i s t s . [ I d . a t 8 6 0 - 8 6 1 . ] P e t i t i o n e r s d i r e c t u s t o o u r m o r e r e c e n t o p i n i o n i n K a t z v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 5 , 8 - 9 ( 2 0 0 1 ) , i n w h i c h w e s t a t e d : - 8 - a n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s s u e d p r i o r t o t h e c o m p l e t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g i s i n v a l i d t o t h e e x t e n t i t r e l a t e s t o a p a r t n e r s h i p i t e m o r a n a f f e c t e d i t e m . N o F P A A w a s i s s u e d b y r e s p o n d e n t a n d n o p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g s h a v e b e e n c o m m e n c e d r e g a r d i n g t h e p r e p e t i t i o n p a r t n e r s h i p l o s s e s i n t h e p r e s e n t c a s e . A c c o r d i n g l y , i f t h e N O L c a r r y o v e r s a t i s s u e c o n s t i t u t e a f f e c t e d i t e m s a s p e t i t i o n e r s c o n t e n d , w e m u s t g r a n t t h e m o t i o n t o d i s m i s s o n t h e b a s i s t h a t t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s i n v a l i d a s i t r e l a t e s t o t h o s e i t e m s . * * * [ C i t a t i o n o m i t t e d . ] T h e l a n g u a g e c i t e d b y p e t i t i o n e r s w a s u n n e c e s s a r y f o r t h e d i s p o s i t i o n o f t h a t c a s e a n d s h o u l d b e v i e w e d i n i t s c o n t e x t . I n K a t z v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 , w e s t a t e d t h e i s s u e a s f o l l o w s : w h e t h e r t h e m a n n e r i n w h i c h p a r t n e r s h i p i t e m s a r e a l l o c a t e d b e t w e e n a p a r t n e r i n b a n k r u p t c y a n d t h e p a r t n e r ' s b a n k r u p t c y e s t a t e i s a d e t e r m i n a t i o n w h i c h , p u r s u a n t t o t h e T E F R A p r o c e d u r e s , m u s t b e m a d e a t t h e p a r t n e r s h i p l e v e l . W e t h e r e f o r e s h a l l d e t e r m i n e o u r j u r i s d i c t i o n b a s e d o n t h e r e s o l u t i o n o f t h i s l a t t e r i s s u e . W e h e l d : T h e m a n n e r i n w h i c h t h e d i s t r i b u t i v e s h a r e o f a p a r t n e r i n b a n k r u p t c y i s a l l o c a t e d b e t w e e n t h e p a r t n e r a n d t h e b a n k r u p t c y e s t a t e i s n o t a " p a r t n e r s h i p i t e m " u n d e r s e c . 6 2 3 1 ( a ) ( 3 ) , I . R . C . A c c o r d i n g l y , s u c h a l l o c a t i o n n e e d n o t b e r e s o l v e d i n a p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g p u r s u a n t t o t h e u n i f o r m a u d i t a n d l i t i g a t i o n p r o c e d u r e s o f s e c s . 6 2 2 1 - 6 2 3 4 , I . R . C . * * * [ I d . a t 5 . ] O u r h o l d i n g i n K a t z d i d n o t d e p e n d o n t h e s t a t u s o f t h e N O L c a r r y o v e r a s a n " a f f e c t e d i t e m " , a n d w e d i d n o t m a k e a d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e N O L c a r r y o v e r s w e r e n o t a f f e c t e d i t e m s . H o w e v e r , s i n c e t h e C o m m i s s i o n e r w a s n o t c h a l l e n g i n g t h e - 9 - a l l o c a t i o n o f p a r t n e r s h i p - l e v e l l o s s e s a m o n g p a r t n e r s , i . e . , a p a r t n e r s h i p i t e m , b u t w a s i n s t e a d c h a l l e n g i n g t h e s u b a l l o c a t i o n o f t h a t i t e m b e t w e e n a p a r t n e r a n d h i s b a n k r u p t c y e s t a t e , i . e . , a n a f f e c t e d i t e m , i t f o l l o w s t h a t w e e x e r c i s e d j u r i s d i c t i o n t o r e d e t e r m i n e a d e f i c i e n c y a t t r i b u t a b l e t o a n a f f e c t e d i t e m , e v e n t h o u g h a n F P A A h a d n o t b e e n i s s u e d a n d p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g s w e r e n o t i n i t i a t e d . T h e r e f o r e , t h e j u r i s d i c t i o n a l h o l d i n g i n K a t z s u p p o r t s r a t h e r t h a n c o n t r a d i c t s t h e p o s i t i o n t a k e n b y t h i s C o u r t i n R o b e r t s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . I n G A F C o r p . & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 5 1 9 , 5 2 8 ( 2 0 0 0 ) , w e g r a n t e d t h e t a x p a y e r ' s m o t i o n t o d i s m i s s f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n . W e c o n c l u d e d t h a t a n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s i n v a l i d w h e r e i t i s b a s e d o n a f f e c t e d i t e m s a n d i s i s s u e d b e f o r e t h e c o m p l e t i o n o f t h e r e l a t e d p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g s . I n t h a t c a s e , a n F P A A w a s i s s u e d w h i c h p r o p o s e d p a r t n e r s h i p a d j u s t m e n t s , a n d a p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g h a d b e e n i n i t i a t e d a n d w a s p e n d i n g i n t h e T a x C o u r t . A n o t i c e o f d e f i c i e n c y w a s i s s u e d o n t h e s a m e d a t e a s t h e F P A A , s e e R h o n e - P o u l e n c S u r f a c t a n t s v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 5 3 3 , 5 3 6 ( 2 0 0 0 ) , a n d b e f o r e t h e p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g s w e r e c o m p l e t e d . - 1 0 - I n t h e i n s t a n t c a s e , a n F P A A w a s n o t i s s u e d a n d p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g s w e r e n o t i n i t i a t e d . R e s p o n d e n t h a s n o t p r o p o s e d a n y a d j u s t m e n t s t o p a r t n e r s h i p i t e m s a n d a g r e e s t h a t h e i s b o u n d b y t h e p a r t n e r s h i p ' s d e t e r m i n a t i o n s o f p a r t n e r s h i p i t e m s . U n d e r t h o s e c i r c u m s t a n c e s , t h e o u t c o m e a t t h e p a r t n e r s h i p l e v e l i s a c c e p t a n c e o f t h e p a r t n e r s h i p ' s t r e a t m e n t o f i t s p a r t n e r s h i p i t e m s , a n d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y r e g a r d i n g a f f e c t e d i t e m s c a n b e t h e b a s i s f o r o u r j u r i s d i c t i o n . S e e R o b e r t s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 8 5 3 ( 1 9 9 0 ) . T h e s e m i n a l c a s e i n t h i s a r e a i s M a x w e l l v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 8 3 ( 1 9 8 6 ) . I n M a x w e l l , t h e p o t e n t i a l f o r a d u p l i c a t i o n o f p r o c e d u r e s p r o m p t e d t h i s C o u r t t o l i m i t o u r j u r i s d i c t i o n o v e r t h e d e f i c i e n c i e s r e l a t i n g t o a f f e c t e d i t e m s : " A f f e c t e d i t e m s d e p e n d o n p a r t n e r s h i p l e v e l d e t e r m i n a t i o n s , c a n n o t b e t r i e d a s p a r t o f t h e p e r s o n a l t a x c a s e , a n d m u s t a w a i t t h e o u t c o m e o f t h e p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g . " I d . a t 7 9 2 . W e h a v e p r e v i o u s l y c o n s i d e r e d t h i s l a n g u a g e a n d h a v e a p p r o p r i a t e l y d e c l i n e d t o a f f o r d i t a n i n t e r p r e t a t i o n t h a t i s b r o a d e r t h a n w h a t w a s r e q u i r e d f o r t h e d i s p o s i t i o n o f t h e j u r i s d i c t i o n a l i s s u e i n t h a t c a s e : P e t i t i o n e r s r e l y o n o u r s t a t e m e n t i n M a x w e l l t h a t " A f f e c t e d i t e m s d e p e n d o n p a r t n e r s h i p l e v e l d e t e r m i n a t i o n s , [ a n d ] c a n n o t b e t r i e d a s p a r t o f t h e p e r s o n a l t a x c a s e , a n d m u s t a w a i t t h e o u t c o m e o f a p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g . " M a x w e l l v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 9 2 . P e t i t i o n e r s h a v e t a k e n t h a t s t a t e m e n t o u t o f c o n t e x t . I n M a x w e l l , r e s p o n d e n t h a d d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s a n d a d d i t i o n s t o t a x b y d i s a l l o w i n g - 1 1 - c e r t a i n c l a i m e d p a r t n e r s h i p l o s s e s . A t t h e t i m e o f t h e i s s u a n c e o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , h o w e v e r , a p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g h a d b e e n c o m m e n c e d , b u t n o F P A A h a d a s y e t b e e n i s s u e d . U n d e r t h o s e c i r c u m s t a n c e s , t h e a d d i t i o n s t o t a x w e r e a f f e c t e d i t e m s a n d h a d t o a w a i t t h e o u t c o m e o f t h e p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g . T h e y c o u l d n o t b e d e t e r m i n e d a s p a r t o f t h e p e r s o n a l i n c o m e t a x c a s e . [ R o b e r t s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 6 0 . ] T h u s , M a x w e l l i s d i s t i n g u i s h a b l e f r o m t h i s c a s e b e c a u s e h e r e t h e r e a r e n o p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g s u n d e r w a y , a n d r e s p o n d e n t h a s a c c e p t e d t h e p a r t n e r s h i p ' s t r e a t m e n t o f p a r t n e r s h i p i t e m s . I n J e n k i n s v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 5 5 0 , 5 5 3 ( 1 9 9 4 ) , w e s t a t e d : G e n e r a l l y , r e s p o n d e n t i s p r o h i b i t e d f r o m a s s e s s i n g a d e f i c i e n c y r e g a r d i n g a p a r t n e r s h i p i t e m w i t h o u t f i r s t a t t e m p t i n g t o a d j u s t t h e i t e m i n a p a r t n e r s h i p l e v e l p r o c e e d i n g a n d i s s u i n g a n o t i c e o f f i n a l p a r t n e r s h i p a d m i n i s t r a t i v e a d j u s t m e n t ( F P A A ) . S e c . 6 2 2 5 ( a ) . O n c e t h e p a r t n e r s h i p l e v e l p r o c e e d i n g i s c o m p l e t e , o r i f n o p a r t n e r s h i p l e v e l p r o c e e d i n g i s n e c e s s a r y , t h e n a p a r t n e r ' s i n d i v i d u a l i n c o m e t a x f o r t h e r e l a t e d t a x p e r i o d c a n b e a f f e c t e d b y t h e p a r t n e r s h i p i t e m w h i c h w a s r e p o r t e d a n d / o r a d j u s t e d a t t h e p a r t n e r s h i p l e v e l . * * * [ E m p h a s i s a d d e d . ] W e d e c i d e d t h a t p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g s w e r e n o t r e q u i r e d b e c a u s e t h e C o m m i s s i o n e r w a s " n o t q u e s t i o n i n g t h e t r e a t m e n t o f t h e p a r t n e r s h i p i t e m a t t h e p a r t n e r s h i p l e v e l " , a n d b e c a u s e t h e d e f i c i e n c y r e l a t e d t o a n a f f e c t e d i t e m r e p o r t e d o n t h e t a x p a y e r s ' r e t u r n w h i c h i s w i t h i n t h e s u b j e c t m a t t e r j u r i s d i c t i o n o f t h i s C o u r t i n a p a r t n e r ' s d e f i c i e n c y p r o c e e d i n g . I d . a t 5 5 6 . W e a l s o o b s e r v e d : " R e s p o n d e n t * * * m a y a c c e p t t h e p a r t n e r s h i p ' s c h a r a c t e r i z a t i o n o f t h e i t e m a n d o n l y q u e s t i o n t h e p o s i t i o n o f a - 1 2 - p a r t n e r , w i t h o u t t h e s u p e r f l u o u s s t e p o f c o n d u c t i n g a p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g " . I d . a t 5 5 7 . A p a r t n e r ' s b a s i s i n h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t i s a n a f f e c t e d i t e m . S e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( a ) ( 5 ) - 1 T ( b ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 6 7 9 0 ( M a r . 5 , 1 9 8 7 ) . O u r n o r m a l d e f i c i e n c y p r o c e d u r e s a p p l y t o " a n y d e f i c i e n c y a t t r i b u t a b l e t o * * * a f f e c t e d i t e m s w h i c h r e q u i r e p a r t n e r l e v e l d e t e r m i n a t i o n s " . S e c . 6 2 3 0 ( a ) ( 2 ) ( A ) ( i ) . S i n c e a p a r t n e r ' s b a s i s i n a p a r t n e r s h i p i n t e r e s t m a y r e q u i r e d e t e r m i n a t i o n s a t t h e p a r t n e r l e v e l , d e f i c i e n c i e s a t t r i b u t a b l e t o a d j u s t m e n t s t o b a s i s m u s t b e m a d e a t t h e p a r t n e r l e v e l . S e e D i a l U S A , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 1 , 5 - 6 ( 1 9 9 0 ) . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d : " S i n c e y o u r d i s t r i b u t i v e s h a r e o f t h e p a r t n e r s h i p l o s s i s l i m i t e d t o t h e e x t e n t o f y o u r a d j u s t e d b a s i s , w e h a v e d i s a l l o w e d t h e a m o u n t i n e x c e s s o f y o u r b a s i s [ $ 3 6 , 0 0 0 ] , a s s h o w n . " R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s b a s e d o n a n a d j u s t m e n t t o M r . G u s t i n ' s b a s i s i n h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t , a n a f f e c t e d i t e m . M r . G u s t i n ' s p a r t n e r s h i p l o s s i s a f f e c t e d b y p a r t n e r s h i p i t e m s ; h o w e v e r , b a s i s i s n o t i t s e l f a p a r t n e r s h i p i t e m a n d c a n b e t h e a p p r o p r i a t e s u b j e c t o f d e f i c i e n c y p r o c e e d i n g s . I n t h i s c a s e , r e s p o n d e n t a c k n o w l e d g e s t h a t h e c a n n o t m a k e a n a d j u s t m e n t t o a p a r t n e r s h i p i t e m , a n d h e a c c e p t s t h e p a r t n e r s h i p r e t u r n a s f i l e d . T h e t r e a t m e n t o f p a r t n e r s h i p i t e m s o n A n n o n a ' s - 1 3 - 6 P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e d e t e r m i n a t i o n o f b a s i s w i l l r e q u i r e a n e x a m i n a t i o n o f A n n o n a ' s b o o k s a n d r e c o r d s a n d t h a t t h i s i n v o l v e s a d e t e r m i n a t i o n o f p a r t n e r s h i p i t e m s , w h i c h r e q u i r e s p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g s . W e r e j e c t e d t h e s a m e a r g u m e n t i n R o b e r t s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . a t 8 6 2 , s t a t i n g : N o t h i n g i n t h e T E F R A p a r t n e r s h i p p r o v i s i o n s i n d i c a t e s t h a t w e c a n n o t a n a l y z e d o c u m e n t s a n d r e c o r d s a t t h e p a r t n e r s h i p l e v e l i n a d e f i c i e n c y p r o c e e d i n g . W e l a c k j u r i s d i c t i o n o n l y t o r e d e t e r m i n e p a r t n e r s h i p i t e m s t h a t t h e p a r t n e r s h i p w a s r e q u i r e d t o t a k e i n t o a c c o u n t a t t h e p a r t n e r s h i p l e v e l . S e c . 6 2 3 1 ( a ) ( 3 ) . I n t h e a b s e n c e o f a p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g , t h o s e m a t t e r s a r e c o n s i d e r e d f i n a l a t t h e p a r t n e r s h i p l e v e l . * * * [ E m p h a s i s a d d e d ; f n . r e f . o m i t t e d . ] 1 9 9 7 p a r t n e r s h i p r e t u r n i s f i n a l a n d b i n d i n g o n b o t h r e s p o n d e n t a n d p e t i t i o n e r s . H o w e v e r , t h a t d o e s n o t p r e s e n t i t s e l f a s a j u r i s d i c t i o n a l i s s u e w h e r e , a s h e r e , t h e o n l y a d j u s t m e n t s s t a t e d a r e t o a f f e c t e d i t e m s . 6 W e h o l d t h a t t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y b a s e d o n a f f e c t e d i t e m s i s v a l i d w h e r e a n a d m i n i s t r a t i v e p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g h a s n o t b e e n i n i t i a t e d a n d r e s p o n d e n t i s b o u n d b y t h e p a r t n e r s h i p ' s t r e a t m e n t o f p a r t n e r s h i p i t e m s . W e h o l d t h a t w e h a v e j u r i s d i c t i o n t o r e d e t e r m i n e t h e d e f i c i e n c y f o r p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 t a x y e a r . A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d .