TAX COURT OPINION

Case: Joyce E. Hastings
Docket Number: 6565-99
Judge: Nims
Opinion Type: memo
Filed: 12/23/2002
Pages: 24

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 3 1 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J O Y C E E . H A S T I N G S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 6 5 6 5 - 9 9 . F i l e d D e c e m b e r 2 3 , 2 0 0 2 . R d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y f o r P ' s 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r . U s i n g t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d , R r e c o n s t r u c t e d P ' s t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 9 3 a n d d e t e r m i n e d t h a t P h a d u n r e p o r t e d i n c o m e f r o m h e r s o l e p r o p r i e t o r s h i p . P o p e r a t e d a h o r s e a c t i v i t y i n 1 9 9 3 . O v e r a n u m b e r o f y e a r s , P i n c u r r e d s u b s t a n t i a l l o s s e s i n s u c h a c t i v i t y . I n n o y e a r d i d t h e a c t i v i t y m a k e a p r o f i t . P d e d u c t e d l o s s e s s u s t a i n e d i n t h e h o r s e a c t i v i t y . R d i s a l l o w e d t h e s e d e d u c t i o n s o n t h e g r o u n d t h a t t h e h o r s e a c t i v i t y w a s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 1 8 3 , I . R . C . H e l d : P h a d u n r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e f r o m h e r s o l e p r o p r i e t o r s h i p . H e l d , f u r t h e r , b a s e d o n a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , t h e h o r s e a c t i v i t y w a s a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 1 8 3 , - 2 - I . R . C . , a n d P i s n o t e n t i t l e d t o d e d u c t t h e l o s s e s t h e r e f r o m . H e l d , f u r t h e r , a l l o w i n g f o r c o n c e s s i o n s , R ' s d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n i s u p h e l d . H e l d , f u r t h e r , P i s l i a b l e f o r t h e s e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) , I . R . C . , a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t i m e l y t o f i l e h e r 1 9 9 3 i n c o m e t a x r e t u r n . H e l d , f u r t h e r , P i s l i a b l e f o r t h e s e c . 6 6 6 2 ( a ) , I . R . C . , a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . J o y c e E . H a s t i n g s , p r o s e . M i c h a e l S . H e n s l e y , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N N I M S , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a F e d e r a l i n c o m e t a x d e f i c i e n c y f o r p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r o f $ 2 2 , 0 5 3 . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d a n a d d i t i o n t o t a x o f $ 5 , 4 8 5 p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o f $ 4 , 4 1 1 p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n c o m e f r o m h e r s o l e p r o p r i e t o r s h i p , J o y c e H a s t i n g s , A t t o r n e y a t L a w , a s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t , f o r t h e 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s h o r s e a c t i v i t y c o n s t i t u t e d a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 , f o r t h e 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r ; - 3 - ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t i m e l y t o f i l e a n i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 3 ; a n d ( 4 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r 1 9 9 3 . A d d i t i o n a l a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r ' s s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s a n d d e d u c t i o n f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s a r e c o m p u t a t i o n a l i n n a t u r e a n d w i l l b e r e s o l v e d b y o u r h o l d i n g s o n t h e f o r e g o i n g i s s u e s . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o s e c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r a t i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T I . G e n e r a l B a c k g r o u n d S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n s o f t h e p a r t i e s , w i t h a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s , a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t r i a l , t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t , t o t h e e x t e n t r e l e v a n t , t h e f a c t s c o n t a i n e d i n H a s t i n g s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 6 7 , m a y b e i n c o r p o r a t e d b y r e f e r e n c e i n t h i s p r o c e e d i n g . W h e r e r e l e v a n t , t h e f i n d i n g s o f f a c t i n H a s t i n g s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n J u l i a n , C a l i f o r n i a . - 4 - P e t i t i o n e r d i d n o t t i m e l y f i l e F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , f o r t a x a b l e y e a r 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r r e q u e s t e d a n e x t e n s i o n o f t i m e t o f i l e h e r 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n a n d p a i d $ 3 0 0 t h e r e w i t h . R e s p o n d e n t e x t e n d e d t h e f i l i n g d a t e f o r p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f r o m A p r i l 1 5 , 1 9 9 4 u n t i l A u g u s t 1 5 , 1 9 9 4 . O n F e b r u a r y 1 6 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r f i l e d h e r 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . O n D e c e m b e r 1 7 , 1 9 9 7 , t h e I R S b e g a n i t s e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r . I I . U n r e p o r t e d I n c o m e D u r i n g 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r w a s a n a t t o r n e y , p r a c t i c i n g a s J o y c e H a s t i n g s , A t t o r n e y a t L a w . D u r i n g 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r d e p o s i t e d a m o u n t s t o t a l i n g $ 1 0 7 , 8 8 3 . 4 8 i n h e r g e n e r a l b u s i n e s s a c c o u n t . T h e S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , a t t a c h e d t o p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 F o r m 1 0 4 0 r e f l e c t e d g r o s s r e c e i p t s o f $ 5 5 , 4 4 2 f r o m J o y c e H a s t i n g s , A t t o r n e y a t L a w . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o r e p o r t $ 5 2 , 5 9 2 i n g r o s s r e c e i p t s f r o m h e r l a w p r a c t i c e . R e s p o n d e n t s u b s e q u e n t l y c o n c e d e d t h a t d e p o s i t s t o t a l i n g $ 6 , 1 0 0 w e r e n o n t a x a b l e t r a n s f e r s a n d t h a t d e p o s i t s t o t a l i n g $ 1 , 9 8 0 w e r e p e n s i o n a n d a n n u i t y i n c o m e t h a t p e t i t i o n e r r e p o r t e d o n h e r 1 9 9 3 r e t u r n . R e s p o n d e n t ' s r e v i s e d d e t e r m i n a t i o n i s t h a t p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e o f $ 4 4 , 3 6 1 . 4 8 . T h i s a m o u n t i s t h e r e s u l t o f s u b t r a c t i n g p e t i t i o n e r ' s r e p o r t e d l a w p r a c t i c e g r o s s r e c e i p t s ( $ 5 5 , 4 4 2 ) a n d t h e a m o u n t c o n c e d e d b y - 5 - r e s p o n d e n t ( $ 8 , 0 8 0 ) f r o m t h e t o t a l o f p e t i t i o n e r ' s d e p o s i t s i n t o h e r g e n e r a l b u s i n e s s a c c o u n t ( $ 1 0 7 , 8 8 3 . 4 8 ) . I I I . H o r s e A c t i v i t y P e t i t i o n e r h a s b e e n i n v o l v e d w i t h h o r s e s s i n c e s h e w a s 5 y e a r s o l d . S h e i s f a m i l i a r w i t h t r a i n i n g , b r e e d i n g , a n d s h o w i n g h o r s e s . I n 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r b e g a n t o j o i n s a d d l e b r e d h o r s e a s s o c i a t i o n s a n d b e c a m e m o r e i n v o l v e d i n h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t y . F r o m 1 9 8 8 t o 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r b e l o n g e d t o 1 1 d i f f e r e n t o r g a n i z a t i o n s r e l a t e d t o h e r h o r s e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r m a i n t a i n e d a l i b r a r y o f b o o k s a n d v i d e o t a p e s c o n c e r n i n g t r a i n i n g a n d b r e e d i n g o f h o r s e s a n d r e l a t e d s u b j e c t s . F r o m 1 9 8 6 t o 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r v i s i t e d f a r r i e r s a n d h o r s e f a r m s t o d e t e r m i n e w a y s t o g e n e r a t e i n c o m e f r o m h o r s e a c t i v i t y . B a s e d o n a d v i c e s h e r e c e i v e d , p e t i t i o n e r d e c i d e d t o p u r c h a s e a n d / o r b r e e d a s t u d h o r s e t o g e n e r a t e r e v e n u e . P e t i t i o n e r i n t e n d e d t o s h o w t h e s t a l l i o n s , a n d a n y o t h e r h o r s e s o f t h e s a m e b l o o d l i n e , a s a m e a n s o f a d v e r t i s e m e n t . P e t i t i o n e r c o n c l u d e d t h a t m o r e i n c o m e c o u l d b e g e n e r a t e d f r o m s e l l i n g a s t a l l i o n ' s s t u d s e r v i c e s t h a n c o u l d b e g e n e r a t e d f r o m s h o w i n g h o r s e s . P e t i t i o n e r d i d n o t p r e p a r e a n y p r o f i t p r o j e c t i o n s p r i o r t o c o m m e n c i n g h e r h o r s e a c t i v i t y . I n 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r b e g a n h e r h o r s e a c t i v i t y b y h i r i n g a w e l l - q u a l i f i e d h o r s e e x p e r t t o a c q u i r e a h o r s e o n p e t i t i o n e r ' s b e h a l f . T h e h o r s e s o a c q u i r e d w a s M i s t y , a y e a r l i n g s a d d l e b r e d . - 6 - I n 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d R e y , a r e g i s t e r e d p a l o m i n o . I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d a b r o o d m a r e , J o l l y B e r r y , f o r $ 8 , 0 0 0 ; a n o t h e r b r o o d m a r e , F a i r y D u s t , f o r $ 3 , 8 0 0 ; a t h i r d b r o o d m a r e , T r i g g e r H a p p y , f o r $ 2 , 2 0 0 ; a n d a y e a r l i n g g e l d i n g , D e f y , f o r $ 1 , 1 0 0 . P e t i t i o n e r m a d e e f f o r t s t o a d v e r t i s e h e r h o r s e s a t s h o w s , i n m a g a z i n e s , a n d w i t h i n v a r i o u s a s s o c i a t i o n s . P e t i t i o n e r m a i n t a i n e d s e p a r a t e r e c o r d s f o r e a c h h o r s e . T h e r e c o r d s f o r e a c h h o r s e c o n t a i n e d i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g p e d i g r e e , p i c t u r e s a n d i n f o r m a t i o n a b o u t t h e s i r e a n d d a m , m e d i c a l h i s t o r y , p i c t u r e s o f t h e h o r s e , b r e e d i n g i n f o r m a t i o n , m e d i c a l i n f o r m a t i o n , i n s u r a n c e i n f o r m a t i o n , a n d t r a i n i n g r e c o r d s . P e t i t i o n e r a l s o m a i n t a i n e d n u m e r o u s h o r s e a c t i v i t y f i l e s . T h e s e f i l e s c o n t a i n e d i n f o r m a t i o n a n d d o c u m e n t s , i n c l u d i n g : F o r m s , h o r s e s f o r s a l e , h e a l t h t i p s , b o a r d i n g a n d t r a i n i n g i n f o r m a t i o n , e q u i p m e n t i n f o r m a t i o n , h o r s e - r e l a t e d a r t i c l e s , a n d a s s o c i a t i o n m e m b e r s h i p . F o r t h e y e a r s 1 9 8 9 t h r o u g h 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d i n c o m e a n d e x p e n s e s a n d c l a i m e d l o s s e s f r o m h e r h o r s e a c t i v i t y a s f o l l o w s : Y e a r I n c o m e E x p e n s e s L o s s e s 1 9 8 9 - 0 - $ 7 , 0 2 5 $ 7 , 0 2 5 1 9 9 0 $ 3 0 5 1 2 , 8 3 8 1 2 , 5 3 3 1 9 9 1 - 0 - 1 2 , 9 9 4 1 2 , 9 9 4 1 9 9 2 4 4 7 1 9 , 6 6 7 1 9 , 2 2 0 1 9 9 3 1 0 , 4 0 2 2 1 , 5 3 1 1 1 , 1 2 9 - 7 - 1 9 9 4 - 0 - 2 6 , 8 7 6 2 6 , 8 7 6 1 9 9 5 - 0 - 3 1 , 3 2 2 3 1 , 3 2 2 T o t a l s $ 1 1 , 1 5 4 $ 1 3 2 , 2 5 3 $ 1 2 1 , 0 9 9 I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r r e c e i v e d $ 9 , 7 7 4 f o r p a s t u r i n g h o r s e s o w n e d b y a t h i r d p a r t y a n d $ 6 2 7 . 5 0 f r o m a h o r s e s h o w . P e t i t i o n e r d i d n o t m a i n t a i n a s e p a r a t e b a n k a c c o u n t f o r h e r h o r s e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r m a r k e d a n " H " o n e a c h c h e c k w r i t t e n f o r a h o r s e e x p e n d i t u r e . I n v o i c e s o r b i l l s u n d e r l y i n g e a c h c h e c k e x p e n d i t u r e w e r e k e p t s e p a r a t e l y f o r e a c h h o r s e a n d a c c u m u l a t e d a n d m a i n t a i n e d o n a m o n t h l y b a s i s . P e t i t i o n e r m a i n t a i n s a t r a i l e r o n t h e J u l i a n , C a l i f o r n i a , p r o p e r t y t h a t s e r v e s a s h e r r e s i d e n c e w h e n s h e i s t e n d i n g t h e h o r s e s t h e r e . O P I N I O N I . U n r e p o r t e d I n c o m e T h e i n c o m e o f a s o l e p r o p r i e t o r s h i p m u s t b e i n c l u d e d i n c a l c u l a t i n g t h e i n c o m e a n d t a x l i a b i l i t i e s o f t h e i n d i v i d u a l o w n i n g t h e b u s i n e s s . S e c . 6 1 ( a ) ( 2 ) . T h e n e t p r o f i t o r l o s s o f s u c h a b u s i n e s s i s g e n e r a l l y c o m p u t e d o n S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s . T a x p a y e r s a r e r e q u i r e d t o m a i n t a i n r e c o r d s s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h t h e e x i s t e n c e a n d a m o u n t o f a l l i t e m s r e p o r t e d o n t h e t a x r e t u r n , i n c l u d i n g b o t h i n c o m e a n d d e d u c t i o n s t h e r e f r o m . S e c . 6 0 0 1 ; s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . I n t h e a b s e n c e o f b o o k s a n d r e c o r d s a d e q u a t e t o d e t e r m i n e a t a x p a y e r ' s p r o p e r t a x - 8 - l i a b i l i t y , t h e C o m m i s s i o n e r i s a u t h o r i z e d t o r e c o n s t r u c t i n c o m e b y a n y r e a s o n a b l e m e t h o d w h i c h w i l l c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . S e c . 4 4 6 ( b ) ; C o m m i s s i o n e r v . H a n s e n , 3 6 0 U . S . 4 4 6 , 4 6 7 ( 1 9 5 9 ) ; P a l m e r v . I R S , 1 1 6 F . 3 d 1 3 0 9 , 1 3 1 2 ( 9 t h C i r . 1 9 9 7 ) ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 8 6 - 6 8 7 ( 1 9 8 9 ) . A s a g e n e r a l r u l e , i n c o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c e d b e f o r e J u l y 2 3 , 1 9 9 8 , t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n i s p r e s u m e d c o r r e c t , a n d t h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f i n s u c h c a s e s . S e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 2 ) ; O m n i b u s C o n s o l i d a t e d a n d E m e r g e n c y S u p p l e m e n t a l A p p r o p r i a t i o n s A c t o f 1 9 9 9 , P u b . L . 1 0 5 - 2 7 7 , s e c . 4 0 0 2 ( b ) , 1 1 2 S t a t . 2 6 8 1 - 9 0 6 ; R u l e 1 4 2 ( a ) . A s p r e v i o u s l y s t a t e d , t h e e x a m i n a t i o n i n t h i s c a s e b e g a n o n D e c e m b e r 1 7 , 1 9 9 7 . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t , t o w h i c h a p p e a l i n t h e i n s t a n t c a s e w o u l d n o r m a l l y l i e , h a s i n d i c a t e d t h a t b e f o r e t h e p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s w i l l a t t a c h i n a n u n r e p o r t e d i n c o m e c a s e , t h e d e t e r m i n a t i o n m u s t b e s u p p o r t e d b y a t l e a s t a m i n i m a l f a c t u a l p r e d i c a t e o r f o u n d a t i o n o f s u b s t a n t i v e e v i d e n c e l i n k i n g t h e t a x p a y e r t o i n c o m e - g e n e r a t i n g a c t i v i t y o r t o t h e r e c e i p t o f f u n d s . P a l m e r v . I R S , s u p r a a t 1 3 1 2 ; R a p p v . C o m m i s s i o n e r , 7 7 4 F . 2 d 9 3 2 , 9 3 5 ( 9 t h C i r . 1 9 8 5 ) ; s e e a l s o P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 8 7 - 6 8 9 . H e r e , t h e r e c o r d c l e a r l y l i n k s p e t i t i o n e r t o a n i n c o m e - g e n e r a t i n g a c t i v i t y . D u r i n g 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r w a s a n - 9 - a t t o r n e y w i t h a n a c t i v e l a w p r a c t i c e . O n t h e S c h e d u l e C a t t a c h e d t o p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 F o r m 1 0 4 0 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s o f $ 5 5 , 4 4 2 f r o m h e r l a w p r a c t i c e . P e t i t i o n e r ' s l a w p r a c t i c e i s a n i n c o m e - g e n e r a t i n g a c t i v i t y . A d d i t i o n a l l y , t h e r e c o r d c l e a r l y l i n k s p e t i t i o n e r t o t h e r e c e i p t o f f u n d s . P e t i t i o n e r d e p o s i t e d a m o u n t s t o t a l i n g $ 1 0 7 , 8 8 3 . 4 8 i n h e r g e n e r a l b u s i n e s s a c c o u n t d u r i n g 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e r e c e i v i n g t h e s e f u n d s . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s r e c o n s t r u c t i o n o f p e t i t i o n e r ' s i n c o m e , t o t h e e x t e n t i t r e v e a l s u n r e p o r t e d i n c o m e , i s s u p p o r t e d b y t h e r e q u i s i t e f a c t u a l p r e d i c a t e f o r p l a c i n g t h e b u r d e n t o s h o w o t h e r w i s e u p o n p e t i t i o n e r . R e s p o n d e n t r e c o n s t r u c t e d p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 i n c o m e u s i n g t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d . T h e u s e o f t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d f o r c o m p u t i n g u n r e p o r t e d i n c o m e h a s l o n g b e e n s a n c t i o n e d b y t h e c o u r t s . C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 6 3 2 , 6 4 5 ( 1 9 9 4 ) ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 6 7 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) . U n d e r l y i n g t h i s m e t h o d i s t h e p r i n c i p l e t h a t b a n k d e p o s i t s c o n s t i t u t e p r i m a f a c i e e v i d e n c e o f i n c o m e . C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 4 5 ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 6 8 ; T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) . A b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s m u s t g e n e r a l l y e n c o m p a s s a t o t a l i n g o f b a n k d e p o s i t s , a n e l i m i n a t i o n f r o m s u c h t o t a l o f a n y a m o u n t s d e r i v e d f r o m d u p l i c a t i v e t r a n s f e r s o r n o n t a x a b l e s o u r c e s o f w h i c h t h e C o m m i s s i o n e r h a s k n o w l e d g e , a n d a f u r t h e r r e d u c t i o n o f t h e - 1 0 - a d j u s t e d t o t a l b y a n y d e d u c t i b l e o r o f f s e t t i n g e x p e n d i t u r e s o f w h i c h t h e C o m m i s s i o n e r i s a w a r e . C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 4 5 - 6 4 6 ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 6 8 . U s i n g t h i s m e t h o d , r e s p o n d e n t i n i t i a l l y d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o r e p o r t $ 5 2 , 5 9 2 i n g r o s s r e c e i p t s f r o m h e r l a w p r a c t i c e . A f t e r c o n c e s s i o n s , r e s p o n d e n t ' s r e v i s e d d e t e r m i n a t i o n i s t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o r e p o r t $ 4 4 , 3 6 1 . 4 8 i n g r o s s r e c e i p t s f r o m h e r l a w p r a c t i c e . A s p r e v i o u s l y i n d i c a t e d , t h e b u r d e n r e s t s o n p e t i t i o n e r t o s h o w e r r o r i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . P e t i t i o n e r d o e s n o t c h a l l e n g e r e s p o n d e n t ' s a p p r o a c h o r m e t h o d o l o g y i n r e c o n s t r u c t i n g h e r i n c o m e b y m e a n s o f t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d . P e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e t h a t s h e r e c e i v e d a d d i t i o n a l f u n d s i n t h e a m o u n t s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . R a t h e r , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t f u n d s u n d e r l y i n g t h e d i s p u t e d d e p o s i t s t o t a l i n g $ 4 4 , 3 6 1 . 4 8 w e r e f r o m a n o n t a x a b l e s o u r c e . P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t s h e r e c e i v e d m o n e y t h r o u g h o u t 1 9 9 3 a s l o a n s , t r a n s f e r s , a n d / o r i n h e r i t a n c e f r o m h e r m o t h e r . P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t s h e r e c o r d e d d e p o s i t s m a d e i n t o h e r g e n e r a l b u s i n e s s a c c o u n t i n a h a n d w r i t t e n d e p o s i t l e d g e r . P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t s h e r e c o r d e d t h e d a t e o f t h e d e p o s i t , t h e d e p o s i t n u m b e r , t h e s o u r c e o f t h e f u n d s d e p o s i t e d , a n d t h e a m o u n t o f t h e d e p o s i t i n s a i d d e p o s i t l e d g e r a t o r n e a r t h e t i m e s h e m a d e e a c h d e p o s i t . - 1 1 - P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t d e p o s i t s t o h e r g e n e r a l b u s i n e s s a c c o u n t c o n s i s t e d s o l e l y o f m o n e y r e c e i v e d a s f e e s f r o m h e r l a w p r a c t i c e a n d m o n e y r e c e i v e d f r o m h e r m o t h e r . P e t i t i o n e r a l s o t e s t i f i e d t h a t , w h e n s h e d e p o s i t e d m o n e y t h a t s h e r e c e i v e d f r o m h e r m o t h e r , s h e r e c o r d e d t h e s o u r c e o f f u n d s a s a " l o a n f r o m m e o r a l o a n f r o m m y m o t h e r . " O n b r i e f , p e t i t i o n e r e x p l a i n e d t h a t s h e u s e d t h e t e r m " l o a n " i n h e r d e p o s i t l e d g e r t o " d e s c r i b e m o n e y t h a t d i d n o t o r i g i n a t e a s e a r n i n g s " b u t r a t h e r " b e l o n g e d t o h e r m o t h e r " . P e t i t i o n e r p r o v i d e d c o p i e s o f c a n c e l e d c h e c k s f o r a m o u n t s t o t a l i n g $ 6 , 1 0 0 . T h e s e c h e c k s s h o w t h a t p e t i t i o n e r d e p o s i t e d i n t o h e r g e n e r a l b u s i n e s s a c c o u n t a m o u n t s t o t a l i n g $ 6 , 1 0 0 d r a w n f r o m h e r m o t h e r ' s a c c o u n t . B a s e d o n t h e s e c a n c e l e d c h e c k s , r e s p o n d e n t c o n c e d e d t h a t a n a m o u n t t o t a l i n g $ 6 , 1 0 0 c o n s t i t u t e d n o n t a x a b l e t r a n s f e r s i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t . O t h e r t h a n c a n c e l e d c h e c k s f o r t h e a m o u n t c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t , p e t i t i o n e r o f f e r e d n o c r e d i b l e e v i d e n c e o f l o a n s , t r a n s f e r s , o r i n h e r i t a n c e f r o m h e r m o t h e r . W e d o n o t a c c e p t p e t i t i o n e r ' s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a n d h a n d w r i t t e n l e d g e r w i t h r e s p e c t t o a d d i t i o n a l l o a n s , t r a n s f e r s , o r i n h e r i t a n c e w i t h o u t c o r r o b o r a t i v e e v i d e n c e . P e t i t i o n e r f a i l e d t o o v e r c o m e t h e p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f u n r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e . A l l o w i n g f o r c o n c e s s i o n s m a d e b y r e s p o n d e n t , w e u p h o l d r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f u n r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e . - 1 2 - I I . H o r s e A c t i v i t y A . S t a t u t o r y F r a m e w o r k S e c t i o n 1 8 3 ( a ) p r o v i d e s t h e f o l l o w i n g g e n e r a l r u l e : " I n t h e c a s e o f a n a c t i v i t y e n g a g e d i n b y a n i n d i v i d u a l * * * , i f s u c h a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , n o d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o s u c h a c t i v i t y s h a l l b e a l l o w e d u n d e r t h i s c h a p t e r e x c e p t a s p r o v i d e d i n t h i s s e c t i o n . " S e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 1 ) t h e n g o e s o n t o p r e s c r i b e t h a t , i f a n a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , a t a x p a y e r m a y t a k e t h o s e d e d u c t i o n s w h i c h w o u l d b e a l l o w a b l e w i t h o u t r e g a r d t o p r o f i t m o t i v e . F u r t h e r m o r e , i f a n a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , s e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 2 ) p e r m i t s t h e t a x p a y e r t o c l a i m t h o s e d e d u c t i o n s w h i c h w o u l d b e a l l o w a b l e " i f s u c h a c t i v i t y w e r e e n g a g e d i n f o r p r o f i t , b u t o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m s u c h a c t i v i t y f o r t h e t a x a b l e y e a r e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s a l l o w a b l e b y r e a s o n o f p a r a g r a p h ( 1 ) . " I n o t h e r w o r d s , b e c a u s e d e d u c t i o n s f o r e x p e n s e s r e l a t e d t o a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t a r e g e n e r a l l y l i m i t e d t o t h e a m o u n t o f g r o s s i n c o m e f r o m s u c h a c t i v i t y , t h e p r a c t i c a l e f f e c t o f s e c t i o n 1 8 3 i s t o p r e c l u d e a t a x p a y e r f r o m d e d u c t i n g l o s s e s i n c u r r e d i n s u c h a c t i v i t y . A n " a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " i s d e f i n e d i n s e c t i o n 1 8 3 ( c ) a s " a n y a c t i v i t y o t h e r t h a n o n e w i t h r e s p e c t t o w h i c h d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e f o r t h e t a x a b l e y e a r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 [ t r a d e o r b u s i n e s s e x p e n s e s ] o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f - 1 3 - s e c t i o n 2 1 2 [ e x p e n s e s i n c u r r e d i n t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e ] . " S e e a l s o s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . D e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e u n d e r t h e s e s e c t i o n s o n l y i f a t a x p a y e r ' s " p r i m a r y p u r p o s e a n d i n t e n t i o n i n e n g a g i n g i n t h e a c t i v i t y i s t o m a k e a p r o f i t . " G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 5 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . T h e t a x p a y e r ' s e x p e c t a t i o n o f a p r o f i t n e e d n o t b e r e a s o n a b l e , b u t t h e t a x p a y e r m u s t p o s s e s s a n " ' a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . ' " K e a n i n i v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 4 1 , 4 6 ( 1 9 9 0 ) ( q u o t i n g D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 4 - 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) ) . C o n v e r s e l y , n o d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r 2 1 2 f o r " a c t i v i t i e s w h i c h a r e c a r r i e d o n p r i m a r i l y a s a s p o r t , h o b b y , o r f o r r e c r e a t i o n . " S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e . R u l e 1 4 2 ( a ) ; K e a n i n i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 6 ; G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 2 6 . W h e t h e r t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e e x i s t s i s d e t e r m i n e d b y c o n s i d e r i n g a l l t h e s u r r o u n d i n g f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . K e a n i n i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 6 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . G r e a t e r w e i g h t i s a c c o r d e d t o o b j e c t i v e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s t h a n t o t h e t a x p a y e r ' s m e r e s t a t e m e n t o f i n t e n t . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . - 1 4 - A n o n e x c l u s i v e l i s t o f f a c t o r s s e t f o r t h i n s e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , g u i d e s s e c t i o n 1 8 3 a n a l y s i s b y i n d i c a t i n g r e l e v a n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s f o r c o n s i d e r a t i o n : ( 1 ) M a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n . B . A p p l i c a t i o n o f t h e S t a t u t o r y F r a m e w o r k 1 . M a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r c l a i m s t o h a v e d r a f t e d a b u s i n e s s p l a n i n 1 9 9 3 . A s e v i d e n c e o f t h i s b u s i n e s s p l a n , p e t i t i o n e r s u b m i t t e d a b u s i n e s s p l a n f r o m a l a t e r y e a r w i t h t h e d a t e " 1 9 9 3 " h a n d w r i t t e n o n t h e c o v e r s h e e t . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t s h e d e l e t e d p o r t i o n s o f t h e s u b m i t t e d p l a n i d e n t i f y i n g t w o h o r s e s t h a t d i d n o t e x i s t i n 1 9 9 3 . S h e t e s t i f i e d t h a t t h e s u b m i t t e d p l a n , f r o m t h e b e g i n n i n g u p t o t h e i d e n t i f i c a t i o n o f t h e h o r s e s , w a s e x a c t l y w h a t w a s w r i t t e n i n 1 9 9 3 . U p o n e v a l u a t i o n o f t h e s u b m i t t e d p l a n , i t i s c l e a r t h a t p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y t h a t t h e s a m e l a n g u a g e - 1 5 - p r e s e n t i n t h e s u b m i t t e d p l a n w a s a l s o p r e s e n t i n 1 9 9 3 i s f a l s e . E v e n t h e b e g i n n i n g s e c t i o n s o f t h e s u b m i t t e d b u s i n e s s p l a n c o n t a i n l a n g u a g e t h a t c o u l d n o t h a v e b e e n p r e s e n t i n 1 9 9 3 . F o r e x a m p l e , o n p a g e t h r e e i n a s e c t i o n e n t i t l e d " S U M M A R Y O F S A D D L E B R E D I N D U S T R Y " , t h e s u b m i t t e d b u s i n e s s p l a n r e f e r e n c e s t h e l i n e a g e o f p e t i t i o n e r ' s h o r s e " P r i n c e s s " . P r i n c e s s w a s n o t b o r n u n t i l 1 9 9 4 . T h e C o u r t i s n o t c o n v i n c e d t h a t a n y p o r t i o n o f t h i s s u b m i t t e d b u s i n e s s p l a n w a s d r a f t e d b e f o r e o r d u r i n g 1 9 9 3 . I t i s t h e r e f o r e d o u b t f u l t h a t p e t i t i o n e r h a d a n y b u s i n e s s p l a n i n 1 9 9 3 . O t h e r t h a n h e r c l a i m t o h a v e d r a f t e d a b u s i n e s s p l a n , p e t i t i o n e r d o e s n o t c l a i m t o h a v e m a d e a n y c h a n g e s d u r i n g 1 9 9 3 f r o m t h e m a n n e r i n w h i c h s h e m a i n t a i n e d b o o k s a n d r e c o r d s f o r t h e y e a r s a t i s s u e i n H a s t i n g s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 6 7 , w h e r e w e h e l d t h a t p e t i t i o n e r ' s h o r s e a c t i v i t y w a s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . P e t i t i o n e r ' s a t t e m p t s t o i m p r o v e p r o f i t a b i l i t y t h r o u g h c h a n g e s i n o p e r a t i n g m e t h o d s a n d t e c h n i q u e s c a n o n l y b e t e r m e d m i n i m a l . W h i l e a t t e m p t i n g t o e n t e r i n t o a d e a l t o b r e e d o n e o f h e r h o r s e s w i t h A n d a l u s i a n s , p e t i t i o n e r p a s t u r e d A n d a l u s i a n s o w n e d b y a t h i r d p a r t y , t h u s p r o d u c i n g g r o s s r e c e i p t s o f $ 9 , 7 7 4 . C o m p a r e d t o p e t i t i o n e r ' s r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s o f o n l y $ 7 5 2 f r o m h o r s e a c t i v i t y f o r t h e y e a r s 1 9 8 9 t o 1 9 9 2 , t h e s e p a s t u r i n g r e c e i p t s w e r e s u b s t a n t i a l . D e s p i t e t h i s p o t e n t i a l f o r i n c o m e , p e t i t i o n e r d e c l i n e d t o c o n t i n u e p a s t u r i n g h o r s e s a f t e r t h e - 1 6 - a t t e m p t e d b r e e d i n g d e a l d i d n o t m a t e r i a l i z e a s p l a n n e d . A s i n p r i o r y e a r s , p e t i t i o n e r m a d e n o a t t e m p t t o c u t h e r o v e r h e a d o r l o s s e s b y r i d d i n g h e r s e l f o f u n p r o d u c t i v e h o r s e s o r l i m i t i n g h e r a c q u i s i t i o n s t o h o r s e s t h a t f u r t h e r e d a p r o f i t - m a k i n g o b j e c t i v e . R a t h e r , i n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d t h r e e b r o o d m a r e s a n d a g e l d i n g e v e n t h o u g h t h e s e h o r s e s c o u l d n o t p r o d u c e s t u d f e e s . B a s e d o n t h e a b o v e c o n s i d e r a t i o n s , p e t i t i o n e r d i d n o t o p e r a t e h e r h o r s e a c t i v i t y i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r i n 1 9 9 3 . T h i s f a c t o r f a i l s t o i n d i c a t e a p r o f i t o b j e c t i v e . 2 . T h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s a d v i s e r s . I n c o n s i d e r i n g t h i s f a c t o r , t h e f o c u s i s u p o n e x p e r t i s e a n d p r e p a r a t i o n w i t h r e g a r d t o t h e e c o n o m i c a s p e c t s o f t h e p a r t i c u l a r a c t i v i t y , a n d f a i l u r e t o p o s s e s s o r o b t a i n e x p e r t i s e i n t h i s a r e a w i l l n o t b e e x c u s e d b y s t u d y o f o t h e r a s p e c t s o f t h e a c t i v i t y o r b y g e n e r a l b u s i n e s s a c u m e n . S e e , e . g . , G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . a t 4 3 2 . P e t i t i o n e r i s b e r e f t o f t h e r e q u i s i t e e c o n o m i c e x p e r t i s e . A l t h o u g h p e t i t i o n e r c o n s u l t e d e x p e r t s o n h o w t o g e n e r a t e i n c o m e f r o m h o r s e a c t i v i t i e s b e f o r e s h e b e g a n h e r h o r s e a c t i v i t y , s h e d o e s n o t c l a i m t o h a v e c o n s u l t e d w i t h a n y e c o n o m i c o r f i n a n c i a l e x p e r t s d u r i n g h e r o p e r a t i o n s , e v e n w h e n f a c e d w i t h m o u n t i n g l o s s e s . T h i s f a c t o r d o e s n o t i n d i c a t e a p r o f i t o b j e c t i v e . - 1 7 - 3 . T h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r c o u l d n o t h a v e d e v o t e d e n o u g h t i m e a n d e f f o r t t o t h e h o r s e a c t i v i t y t o m a k e i t p r o f i t a b l e i n 1 9 9 3 . A s s u p p o r t f o r t h i s c l a i m , r e s p o n d e n t r e l i e s o n t h e f a c t s t h a t p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d h e r l a w p r a c t i c e i n H u n t i n g t o n B e a c h , C a l i f o r n i a , d u r i n g t h e e n t i r e 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r a n d t h a t t h e d r i v i n g d i s t a n c e f r o m p e t i t i o n e r ' s h o m e i n H u n t i n g t o n B e a c h , C a l i f o r n i a , t o t h e l o c a t i o n o f h e r h o r s e a c t i v i t y i n J u l i a n , C a l i f o r n i a , i s a p p r o x i m a t e l y 1 2 0 m i l e s . F r o m t h e s e f a c t s , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r w o u l d o n l y h a v e b e e n a b l e t o d e v o t e a n y s u b s t a n t i a l t i m e a n d e f f o r t t o h e r h o r s e a c t i v i t y o n a n o c c a s i o n a l w e e k e n d o r h o l i d a y . P e t i t i o n e r c l a i m s , h o w e v e r , t o h a v e s p e n t a s i g n i f i c a n t a m o u n t o f t i m e c o n d u c t i n g h e r h o r s e a c t i v i t y i n 1 9 9 3 . S h e c l a i m s t h a t u n t i l J u n e 1 9 9 3 , s h e s p e n t 4 d a y s p e r w e e k c o n d u c t i n g h o r s e a c t i v i t y i n J u l i a n , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r a l s o c l a i m s t h a t , s t a r t i n g a t t h e e n d o f J u n e 1 9 9 3 , s h e s p e n t 6 d a y s p e r w e e k c o n d u c t i n g h o r s e a c t i v i t y i n J u l i a n , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r a l s o t e s t i f i e d t h a t s h e p u r c h a s e d a t r a i l e r i n 1 9 9 3 , p r e s u m a b l y t o s e r v e a s h e r r e s i d e n c e w h i l e c o n d u c t i n g h o r s e a c t i v i t y i n J u l i a n , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r a l s o c l a i m s t h a t s h e b e g a n t o s c a l e b a c k h e r l a w p r a c t i c e d u r i n g 1 9 9 3 d u e t o h e r a g e , t h e h e a l t h o f h e r m o t h e r , a n d t h e i n c r e a s e i n h e r h o r s e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r o f f e r e d n o c o r r o b o r a t i n g e v i d e n c e t o - 1 8 - s u p p o r t a n y o f t h e s e c l a i m s . T h e t i m e s h e c l a i m s t o h a v e s p e n t c o n d u c t i n g h e r h o r s e a c t i v i t y i s n o t i n c o n s i s t e n t w i t h t h e a m o u n t o f t i m e o n e m i g h t e x p e c t f r o m s o m e o n e c o n d u c t i n g a h o r s e a c t i v i t y a s a h o b b y d u r i n g t h e p r o c e s s o f r e t i r e m e n t . T h i s f a c t o r i s n e u t r a l i n t h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r p e t i t i o n e r h a d a p r o f i t o b j e c t i v e . 4 . E x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e . P e t i t i o n e r p r o v i d e d n o e v i d e n c e a s t o t h e v a l u e o f h e r h o r s e s i n 1 9 9 3 n o r a n y e v i d e n c e s h o w i n g t h a t h e r h o r s e s w e r e e x p e c t e d t o a p p r e c i a t e i n v a l u e . P e t i t i o n e r c l a i m e d t h a t D e f y , t h e g e l d i n g s h e p u r c h a s e d i n 1 9 9 3 , w o u l d h a v e b e e n w o r t h a p p r o x i m a t e l y $ 2 0 , 0 0 0 i f h e h a d " h i t " . P e t i t i o n e r i n t r o d u c e d n o e v i d e n c e t o s u p p o r t t h i s a s s e r t i o n . P e t i t i o n e r e v e n t u a l l y s o l d D e f y f o r h i s a c q u i s i t i o n p r i c e . D e f y d i d n o t a p p r e c i a t e i n v a l u e , a n d p e t i t i o n e r d i d n o t r e c o u p a n y m o n e y s h e s p e n t f o r h i s u p k e e p . T h i s f a c t o r d o e s n o t s u p p o r t p e t i t i o n e r ' s c l a i m o f p r o f i t o b j e c t i v e . 5 . T h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s . P e t i t i o n e r i s a n a t t o r n e y , w i t h a n a c t i v e a n d p r o f i t a b l e l a w p r a c t i c e , J o y c e H a s t i n g s , A t t o r n e y a t L a w . P e t i t i o n e r ' s l a w p r a c t i c e i s n o t s i m i l a r t o h e r h o r s e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r ' s e x p e r i e n c e s i n l a w p r a c t i c e s i m p l y d o n o t t r a n s l a t e m e a n i n g f u l l y - 1 9 - i n t o h e r h o r s e a c t i v i t y . T h i s f a c t o r i s n e u t r a l a s t o w h e t h e r p e t i t i o n e r h a d t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e i n c o n d u c t i n g h e r h o r s e a c t i v i t y . 6 . T h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r ' s h o r s e a c t i v i t y d i d n o t g e n e r a t e a p r o f i t d u r i n g a n y o f t h e y e a r s f r o m t h e i n c e p t i o n o f h e r h o r s e a c t i v i t y t h r o u g h t h e y e a r i n i s s u e . W e h a v e p r e v i o u s l y h e l d t h a t t h e s t a r t u p p h a s e o f a n A m e r i c a n s a d d l e b r e d h o r s e b r e e d i n g a c t i v i t y i s 5 t o 1 0 y e a r s . E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 6 5 9 , 6 6 9 ( 1 9 7 9 ) . T h e y e a r i n i s s u e f a l l s w i t h i n t h i s s t a r t u p p h a s e . P e t i t i o n e r r e p o r t e d i n c r e a s i n g l o s s e s f r o m 1 9 8 9 t o 1 9 9 5 . D u r i n g t h a t p e r i o d , 1 9 9 3 w a s t h e o n l y y e a r i n w h i c h p e t i t i o n e r ' s l o s s e s d e c l i n e d f r o m t h e p r e v i o u s y e a r . T h i s d e c l i n e w a s t h e r e s u l t o f p e t i t i o n e r ' s e a r n i n g p a s t u r i n g i n c o m e o f $ 9 , 7 7 4 a n d h o r s e s h o w i n c o m e o f $ 6 2 7 . 5 0 . W i t h o u t t h e p a s t u r i n g i n c o m e , p e t i t i o n e r ' s l o s s e s w o u l d h a v e i n c r e a s e d i n 1 9 9 3 f r o m t h e p r e v i o u s y e a r , a s w a s t h e g e n e r a l p a t t e r n f o r p e t i t i o n e r ' s h o r s e a c t i v i t y . F r o m 1 9 8 9 t o 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d l o s s e s i n e x c e s s o f $ 1 0 0 , 0 0 0 . I n s p i t e o f t h e s e l o s s e s , p e t i t i o n e r n e v e r c o n s i d e r e d a b a n d o n i n g t h e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r h a s n o t d e m o n s t r a t e d t h a t f u t u r e h o r s e a c t i v i t y i n c o m e w i l l b e s u f f i c i e n t t o g e n e r a t e a n o v e r a l l p r o f i t - 2 0 - f o r h e r h o r s e a c t i v i t y . S i n c e p e t i t i o n e r ' s h o r s e a c t i v i t y w a s i n t h e s t a r t u p p h a s e f o r t h e y e a r i n i s s u e , t h i s f a c t o r i s n e u t r a l a s t o w h e t h e r p e t i t i o n e r h a d a p r o f i t o b j e c t i v e . 7 . T h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d . A s i n d i c a t e d a b o v e , p e t i t i o n e r h a s e a r n e d n o p r o f i t s f r o m h e r h o r s e a c t i v i t y , s o t h i s f a c t o r d o e s n o t s u p p o r t a p r o f i t o b j e c t i v e . 8 . T h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r . P e t i t i o n e r u s e d t h e l o s s e s f r o m t h e h o r s e a c t i v i t y t o r e d u c e h e r t a x a b l e i n c o m e b y o f f s e t t i n g i n c o m e f r o m h e r l a w p r a c t i c e . P e t i t i o n e r c l a i m s t o h a v e b e e n i n t h e p r o c e s s o f r e d u c i n g t h e s i z e o f h e r l a w p r a c t i c e d u r i n g 1 9 9 3 . D u e t o h e r u n d e r r e p o r t i n g o f i n c o m e f r o m t h e l a w p r a c t i c e , a s d i s c u s s e d a b o v e , i t i s u n c l e a r w h e t h e r p e t i t i o n e r a c t u a l l y r e d u c e d t h e s i z e o f h e r l a w p r a c t i c e i n 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r r e p o r t e d i n c o m e f r o m h e r l a w p r a c t i c e t h a t w a s a l m o s t c o m p l e t e l y o f f s e t b y l o s s e s c l a i m e d f r o m t h e h o r s e a c t i v i t y . T h i s f a c t o r d o e s n o t i n d i c a t e a p r o f i t o b j e c t i v e . 9 . E l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n . P e t i t i o n e r d e r i v e d s u b s t a n t i a l p e r s o n a l p l e a s u r e f r o m h e r h o r s e a c t i v i t y . W e h a v e n o d o u b t t h a t p e t i t i o n e r w o r k e d h a r d i n - 2 1 - t h e h o r s e a c t i v i t y . E v e n a h o b b y , h o w e v e r , c a n r e q u i r e c o n s i d e r a b l e w o r k . W i t h r e g a r d t o a p r o f i t o b j e c t i v e , t h i s f a c t o r i s n e u t r a l . I n s u m m a r y , t h e c i r c u m s t a n c e s o f t h i s c a s e , w h e n c o n s i d e r e d w i t h i n t h e f r a m e w o r k o f t h e n i n e f a c t o r s a b o v e , i n d i c a t e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t p o s s e s s t h e r e q u i s i t e i n t e n t t o p r o f i t f r o m h e r h o r s e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r t h e r e f o r e i s s u b j e c t t o t h e r e s t r i c t i o n s s e t f o r t h i n s e c t i o n 1 8 3 a n d i m p r o p e r l y d e d u c t e d l o s s e s f r o m h e r h o r s e a c t i v i t y . I I I . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) A d d i t i o n t o T a x R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r f a i l u r e t i m e l y t o f i l e h e r 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x o f 5 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n f o r e a c h m o n t h o r f r a c t i o n t h e r e o f f o r w h i c h t h e r e i s a f a i l u r e t o f i l e , t h e a g g r e g a t e n o t t o e x c e e d 2 5 p e r c e n t . I n o r d e r t o a v o i d t h e i m p o s i t i o n o f t h e a d d i t i o n t o t a x , t h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e f a i l u r e d i d n o t r e s u l t f r o m w i l l f u l n e g l e c t a n d t h a t t h e f a i l u r e w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e . S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) ; U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 4 5 ( 1 9 8 5 ) . R e s p o n d e n t e x t e n d e d t h e d u e d a t e f o r p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f r o m A p r i l 1 5 t o A u g u s t 1 5 , 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r f i l e d h e r 1 9 9 3 i n c o m e t a x r e t u r n o n F e b r u a r y 1 6 , 1 9 9 6 . - 2 2 - P e t i t i o n e r h a s n o t o f f e r e d a n y e x p l a n a t i o n f o r h e r d e l i n q u e n c y . P e t i t i o n e r h a s e n g a g e d i n a l e n g t h y a n d c o n s i s t e n t p a t t e r n o f f a i l i n g t i m e l y t o f i l e i n c o m e t a x r e t u r n s . S e e H a s t i n g s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 6 7 . W e t h e r e f o r e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a d d i t i o n t o t a x f o r t h e 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r . I V . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r 1 9 9 3 . S u b s e c t i o n ( a ) o f s e c t i o n 6 6 6 2 i m p o s e s a p e n a l t y i n a n a m o u n t e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n y u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o c a u s e s s p e c i f i e d i n s u b s e c t i o n ( b ) . S u b s e c t i o n ( b ) o f s e c t i o n 6 6 6 2 t h e n p r o v i d e s t h a t a m o n g t h e c a u s e s j u s t i f y i n g i m p o s i t i o n o f t h e p e n a l t y a r e : ( 1 ) N e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s a n d ( 2 ) a n y s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x . " N e g l i g e n c e " i s " a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h i s t i t l e " , a n d " d i s r e g a r d " i s " a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . " S e c . 6 6 6 2 ( c ) . A n u n d e r s t a t e m e n t i s e q u a l t o t h e e x c e s s o f t h e a m o u n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n l e s s t h e a m o u n t o f t a x s h o w n o n t h e r e t u r n . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( A ) . I n t h e c a s e o f a n - 2 3 - i n d i v i d u a l , a n u n d e r s t a t e m e n t i s s u b s t a n t i a l i f i t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n o r $ 5 , 0 0 0 . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A ) . A n u n d e r s t a t e m e n t i s r e d u c e d t o t h e e x t e n t a t t r i b u t a b l e t o a n i t e m : ( 1 ) F o r w h i c h t h e r e e x i s t e d s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y f o r t h e t a x p a y e r ' s t r e a t m e n t t h e r e o f , o r ( 2 ) w i t h r e s p e c t t o w h i c h r e l e v a n t f a c t s w e r e a d e q u a t e l y d i s c l o s e d i n t h e r e t u r n o r i n a s t a t e m e n t a t t a c h e d t h e r e t o a n d t h e r e e x i s t e d a r e a s o n a b l e b a s i s f o r t h e t a x p a y e r ' s t r e a t m e n t o f t h e i t e m . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( B ) . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) d o e s n o t a p p l y t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r s u c h p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o s u c h p o r t i o n . S e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) ; J e l l e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 6 3 , 7 2 ( 2 0 0 1 ) . I n g e n e r a l , t h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h d e p e n d s u p o n t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e c r u c i a l f a c t o r i s t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t t o a s s e s s t h e p r o p e r t a x l i a b i l i t y . I d . P e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s e r r o n e o u s . R u l e 1 4 2 ( a ) ; J e l l e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 2 . - 2 4 - P e t i t i o n e r h a s o f f e r e d n o e x p l a n a t i o n o r a r g u m e n t o n t h i s i s s u e . P e t i t i o n e r h a s e n g a g e d i n a l e n g t h y a n d c o n s i s t e n t p a t t e r n o f u n d e r r e p o r t i n g i n c o m e a n d o f c l a i m i n g d e d u c t i o n s f o r l o s s e s s u s t a i n e d i n a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e e H a s t i n g s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . W e t h e r e f o r e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r t h e 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d r e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .