TAX COURT OPINION

Case: RACMP Enterprises, Inc.
Docket Number: 23954-97
Judge: Parr
Opinion Type: reported
Filed: 03/30/2000
Pages: 78

1 1 4 T . C . N o . 1 6 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R A C M P E N T E R P R I S E S , I N C . , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 3 9 5 4 - 9 7 . F i l e d M a r c h 3 0 , 2 0 0 0 . P i s a c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t o r t h a t e n t e r s i n t o c o n t r a c t s t o c o n s t r u c t , p l a c e , a n d f i n i s h c o n c r e t e f o u n d a t i o n s , d r i v e w a y s , a n d w a l k w a y s f o r r e a l p r o p e r t y d e v e l o p e r s . P u s e s t h e c a s h m e t h o d t o r e c o g n i z e i n c o m e a n d t o e x p e n s e t h e c o s t o f c o n c r e t e a n d o t h e r m a t e r i a l s . R d e t e r m i n e d t h a t t h e m a t e r i a l P u s e s i n p r o v i d i n g s e r v i c e t o i t s c l i e n t s i s " m e r c h a n d i s e " u n d e r s e c . 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . , a n d t h a t P m u s t r e p o r t i t s i n c o m e o n t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . H e l d : P ' s c o n t r a c t t o p r o v i d e l a b o r a n d m a t e r i a l t o a r e a l p r o p e r t y d e v e l o p e r i s a c o n t r a c t t o p r o v i d e s e r v i c e , a n d t h e m a t e r i a l i s a n i n d i s p e n s a b l e a n d i n s e p a r a b l e p a r t o f t h e p r o v i s i o n o f t h a t s e r v i c e . S e e O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 3 T . C . 3 7 6 , 3 8 4 ( 1 9 9 9 ) . H e l d , f u r t h e r , m a t e r i a l t h a t i s p r o v i d e d b y a c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t o r a c c o r d i n g t o t h e t e r m s o f a c o n t r a c t t h a t r e q u i r e s t h e p r o v i s i o n o f l a b o r a n d m a t e r i a l , a n d w h i c h , w h e n c o m b i n e d w i t h o t h e r t a n g i b l e p e r s o n a l p r o p e r t y , l o s e s i t s s e p a r a t e i d e n t i t y t o b e c o m e a n i n t e g r a l a n d i n s e p a r a b l e p a r t o f a b u i l d i n g o r o t h e r r e a l p r o p e r t y , i s n o t m e r c h a n d i s e w i t h i n t h e - 2 - * T h i s c a s e w a s r e a s s i g n e d t o J u d g e C a r o l y n M i l l e r P a r r b y o r d e r o f t h e C h i e f J u d g e . 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r a t i s s u e . m e a n i n g o f s e c . 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . H e l d , f u r t h e r , u n d e r t h e f a c t s o f t h i s c a s e , R a b u s e d h i s d i s c r e t i o n i n d e t e r m i n i n g t h a t P m u s t u s e t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g t o r e p o r t i t s i n c o m e f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . K e v i n P . C o u r t n e y , f o r p e t i t i o n e r . S t e v e n W a l k e r , f o r r e s p o n d e n t . P A R R , J u d g e : * R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a n $ 8 2 , 5 7 7 i n c o m e t a x d e f i c i e n c y f o r p e t i t i o n e r ' s t a x y e a r e n d e d A u g u s t 3 1 , 1 9 9 4 , a n d a s e c t i o n 6 6 6 2 1 a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o f $ 1 6 , 5 1 5 . T h e i s s u e s f o r d e t e r m i n a t i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r t h e m a t e r i a l p r o v i d e d b y p e t i t i o n e r i n a c c o r d a n c e w i t h i t s c o n t r a c t t o c o n s t r u c t a n d p l a c e c o n c r e t e f o u n d a t i o n s , d r i v e w a y s , a n d w a l k w a y s i s m e r c h a n d i s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . W e h o l d i t i s n o t . ( 2 ) W h e t h e r r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n i n d e t e r m i n i n g t h a t p e t i t i o n e r ' s u s e o f t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g d i d n o t c l e a r l y r e f l e c t i t s i n c o m e . W e h o l d h e d i d . ( 3 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . B e c a u s e o f o u r d i s p o s i t i o n o f t h e p r e c e d i n g i s s u e s , w e n e e d n o t a d d r e s s t h i s i s s u e . - 3 - F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n s o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d , p e t i t i o n e r w a s a C a l i f o r n i a c o r p o r a t i o n w i t h i t s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s i n G i l r o y , C a l i f o r n i a , w h e r e i t h a d a s m a l l o f f i c e a n d a n e q u i p m e n t y a r d . P e t i t i o n e r i s a l i c e n s e d c o n t r a c t o r i n t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a , h o l d i n g a c l a s s C - 8 l i c e n s e t o c o n s t r u c t , p l a c e , a n d f i n i s h c o n c r e t e f o u n d a t i o n s a n d f l a t w o r k . T h e t e r m " f l a t w o r k " m e a n s d r i v e w a y s a n d w a l k w a y s . P e t i t i o n e r u s e d c o n c r e t e , s a n d , d r a i n r o c k , a n d v a r i o u s h a r d w a r e i t e m s ( w i r e m e s h , r e b a r , a n c h o r b o l t s a n d r o d s , h o l d d o w n s , P . A . s t r a p s , c o l u m n b a s e s , p o s t b a s e s , a n d d r a i n p i p i n g ) , t o p e r f o r m i t s c o n t r a c t s . T h e c o n c r e t e , s a n d , r o c k , a n d h a r d w a r e i t e m s w e r e d e l i v e r e d t o t h e c o n s t r u c t i o n s i t e , n o t t o p e t i t i o n e r ' s e q u i p m e n t y a r d o r o f f i c e . T h e i n v o i c e s s h o w t h a t d u r i n g t h e y e a r a t i s s u e , t h e c o s t o f s a n d w a s $ 6 . 5 0 p e r t o n a n d d r a i n r o c k $ 1 1 . 6 5 p e r t o n . O c c a s i o n a l l y , w h e n t h e c o n s t r u c t i o n s i t e b e c a m e c o n g e s t e d , p e t i t i o n e r w o u l d p u t s o m e o f t h e h a r d w a r e i t e m s i n t h e b a c k o f a t r u c k , s t o r e t h e t r u c k i n i t s e q u i p m e n t y a r d o v e r n i g h t , a n d r e t u r n i t t o t h e c o n s t r u c t i o n s i t e t h e f o l l o w i n g d a y . P e t i t i o n e r h a d a m e t a l s t o r a g e c o n t a i n e r s i m i l a r t o t h e t y p e o f c o n t a i n e r s - 4 - u s e d o n c a r g o s h i p s a t i t s e q u i p m e n t y a r d t h a t i t u s e d t o s t o r e e q u i p m e n t a n d s o m e h a r d w a r e i t e m s . T h e C o n s t r u c t i o n C y c l e A . T h e B i d D u r i n g t h e y e a r a t i s s u e , p e t i t i o n e r p e r f o r m e d i t s c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y i n t h e f o l l o w i n g m a n n e r . P e t i t i o n e r o b t a i n e d a s e t o f b u i l d i n g p l a n s f r o m a d e v e l o p e r a n d t h e n v i s i t e d t h e c o n s t r u c t i o n s i t e t o e v a l u a t e t h e s o i l , w e a t h e r , a n d t r a f f i c c o n d i t i o n s , a n d t o a s c e r t a i n t h e l o c a t i o n o f t h e m a t e r i a l s s u p p l i e r s . P e t i t i o n e r c a l c u l a t e d i t s b i d p r i c e b y s u m m i n g i t s e s t i m a t e s o f t h e c o s t o f t h e l a b o r a n d m a t e r i a l s r e q u i r e d t o p e r f o r m t h e w o r k p l u s a m a r g i n f o r p r o f i t b a s e d u p o n t h e c o s t o f t h e l a b o r , t h e q u a n t i t y o f m a t e r i a l s , a n d t h e c o m p l e x i t y o f t h e j o b . T h e f o l l o w i n g i s a t y p i c a l b i d w o r k s h e e t p r e p a r e d b y p e t i t i o n e r : T y p i c a l B i d W o r k s h e e t R e a d y - m i x c o n c r e t e $ 5 4 7 . 8 0 S a n d 2 2 5 . 0 0 O t h e r m a t e r i a l s 6 9 . 4 4 O t h e r m a t e r i a l s 7 . 7 0 O t h e r m a t e r i a l s 4 . 8 0 T o t a l 8 5 4 . 7 4 T a x ( 8 . 5 % ) 7 2 . 6 5 T o t a l m a t e r i a l s c o s t 9 2 7 . 3 9 P l u s l a b o r 4 7 7 . 2 0 E q u a l s 1 , 4 0 4 . 5 9 P l u s 1 5 % p r o f i t 2 1 0 . 6 9 T o t a l 1 , 6 1 5 . 2 8 - 5 - B . T h e C o n t r a c t I f p e t i t i o n e r ' s b i d w a s a c c e p t e d b y t h e d e v e l o p e r , a w r i t t e n c o n t r a c t w a s e x e c u t e d t o c o n s t r u c t , p l a c e , a n d f i n i s h t h e r e q u i r e d f o u n d a t i o n s a n d f l a t w o r k . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t a t y p i c a l c o n t r a c t b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d i t s c l i e n t s p r o v i d e d t h e f o l l o w i n g : I n c o n s i d e r a t i o n o f t h e m u t u a l a g r e e m e n t s c o n t a i n e d h e r e i n , C o n t r a c t o r a n d S u b c o n t r a c t o r [ p e t i t i o n e r ] a g r e e a s f o l l o w s : 1 . W o r k . T h e w o r k t o b e p e r f o r m e d h e r e u n d e r s h a l l i n c l u d e , a n d S u b c o n t r a c t o r s h a l l p e r f o r m , a l l d u t i e s a n d s e r v i c e s n e c e s s a r y o r i n h e r e n t t o t h e t y p e a n d t r a d e c l a s s i f i c a t i o n o f F O U N D A T I O N & F L A T W O R K , t h e s c o p e o f w h i c h i s m o r e f u l l y d e f i n e d i n E x h i b i t A - S c o p e o f t h e W o r k , h e r e t o ( t h e " W o r k " ) . T h e W o r k s h a l l i n c l u d e a l l w o r k o f s u c h t y p e a n d t r a d e c l a s s i f i c a t i o n f o r t h e P r o j e c t , a n d i s t o b e p e r f o r m e d i n s t r i c t c o m p l i a n c e w i t h t h i s S u b c o n t r a c t a n d t h e C o n t r a c t D o c u m e n t s ( a s d e f i n e d i n P a r a g r a p h 9 h e r e o f ) a n d a l l a d d e n d a , a m e n d m e n t s a n d c h a n g e s t h e r e t o , w h e t h e r o r n o t s t i p u l a t e d i n t h e C o n t r a c t D o c u m e n t s , a n d s h a l l i n c l u d e a l l w o r k o r d i n a r i l y a n d u s u a l l y p e r f o r m e d , a n d t h e s u p p l y o f a l l f a c i l i t i e s o r d i n a r i l y a n d u s u a l l y p r o v i d e d a s p a r t o f t h e W o r k c o v e r e d b y t h i s S u b c o n t r a c t o r o r d i n a r i l y a n d u s u a l l y p e r f o r m e d b y a s u b c o n t r a c t o r d o i n g w o r k o f s u c h t r a d e c l a s s i f i c a t i o n . S u b c o n t r a c t o r , t o t h e e n t i r e s a t i s f a c t i o n a n d a p p r o v a l o f C o n t r a c t o r ( o r i t s a u t h o r i z e d r e p r e s e n t a t i v e s a n d / o r a s s i g n s ) a n d a l l g o v e r n i n g a g e n c i e s a g r e e s t o f u r n i s h s u f f i c i e n t l a b o r , m a t e r i a l s , t o o l s , e q u i p m e n t a n d s e r v i c e s a n d t o p r o p e r l y p e r f o r m t h e W o r k i n a s o u n d w o r k m a n l i k e a n d s u b s t a n t i a l m a n n e r . S u b c o n t r a c t o r i s e m p l o y e d b y C o n t r a c t o r a s a n i n d e p e n d e n t c o n t r a c t o r t o p e r f o r m t h e w o r k . * * * * * * * 1 5 . M a t e r i a l s a n d W o r k m a n s h i p ; I n s p e c t i o n a n d T e s t i n g ( a ) A l l m a t e r i a l s u s e d i n t h e W o r k s h a l l b e f u r n i s h e d i n a m p l e q u a n t i t i e s t o f a c i l i t a t e t h e p r o p e r a n d e x p e d i t i o u s e x e c u t i o n o f t h e W o r k a n d s h a l l b e n e w - 6 - a n d o f t h e m o s t s u i t a b l e g r a d e o f t h e i r r e s p e c t i v e k i n d s a n d p u r p o s e . A t t h e r e q u e s t o f t h e C o n t r a c t o r , S u b c o n t r a c t o r s h a l l f u r n i s h t o C o n t r a c t o r f o r a p p r o v a l , f u l l i n f o r m a t i o n a n d / o r s a m p l e s c o n c e r n i n g t h e m a t e r i a l s o r a r t i c l e s w h i c h S u b c o n t r a c t o r i n t e n d s t o i n c o r p o r a t e i n t h e W o r k . T h e m a t e r i a l s a c t u a l l y u s e d i n t h e W o r k s h a l l c o n f o r m t o t h e i n f o r m a t i o n o r s a m p l e s a p p r o v e d . M a c h i n e r y , e q u i p m e n t , m a t e r i a l s a n d a r t i c l e s i n s t a l l e d o r u s e d w i t h o u t s u c h a p p r o v a l s h a l l b e u s e d b y S u b c o n t r a c t o r a t t h e r i s k o f s u b s e q u e n t r e j e c t i o n b y C o n t r a c t o r . ( b ) E x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d h e r e i n , a l l m a t e r i a l a n d w o r k m a n s h i p , i f n o t o t h e r w i s e d e s i g n a t e d b y t h e C o n t r a c t D o c u m e n t s , s h a l l b e s u b j e c t t o i n s p e c t i o n , e x a m i n a t i o n a n d t e s t b y C o n t r a c t o r a t a n y a n d a l l t i m e s d u r i n g m a n u f a c t u r e a n d / o r c o n s t r u c t i o n a n d a t a n y a n d a l l p l a c e s w h e n s u c h m a n u f a c t u r i n g o r c o n s t r u c t i o n a r e c a r r i e d o n . C o n t r a c t o r s h a l l h a v e t h e r i g h t t o r e j e c t i m p r o p e r o r d e f e c t i v e m a t e r i a l o r w o r k m a n s h i p o r r e q u i r e c o r r e c t i o n w i t h o u t c h a r g e t o C o n t r a c t o r . S u b c o n t r a c t o r s h a l l p r o m p t l y s e g r e g a t e a n d r e m o v e r e j e c t e d m a t e r i a l f r o m t h e P r o j e c t S i t e . N o t h i n g c o n t a i n e d i n t h i s P a r a g r a p h 1 5 s h a l l i n a n y w a y r e s t r i c t t h e r i g h t s o f C o n t r a c t o r u n d e r a n y w a r r a n t y b y S u b c o n t r a c t o r o f m a t e r i a l o r w o r k m a n s h i p . 1 6 . W a r r a n t y ; C u s t o m e r S e r v i c e ( a ) S u b c o n t r a c t o r w a r r a n t s a n d r e p r e s e n t s t o O w n e r a n d t o C o n t r a c t o r t h a t t h e w o r k m a n s h i p o f t h e W o r k , a l l m a t e r i a l s a n d e q u i p m e n t f u r n i s h e d f o r t h e W o r k , a n d a l l o t h e r a s p e c t s r e g a r d i n g t h e W o r k t o b e p e r f o r m e d u n d e r t h i s S u b c o n t r a c t s h a l l b e i n c o n f o r m a n c e w i t h t h i s S u b c o n t r a c t a n d t h e C o n t r a c t D o c u m e n t s , b e o f f i n e s t q u a l i t y , a n d b e f r e e f r o m f a u l t s a n d d e f e c t s o f d e s i g n , m a t e r i a l a n d W o r k m a n s h i p f o r a p e r i o d o f t w o ( 2 ) y e a r s f r o m ( i ) t h e d a t e o f t h e i n i t i a l o c c u p a n c y o f t h e p a r t i c u l a r r e s i d e n t i a l u n i t f o r w h i c h a n a p p l i c a b l e p o r t i o n o f S u b c o n t r a c t o r ' s W o r k w a s p e r f o r m e d o r ( i i ) f o r s u c h l o n g e r p e r i o d a s m a y b e r e q u i r e d b y F H A , V A a n d / o r o t h e r a p p l i c a b l e g o v e r n m e n t a l a u t h o r i t i e s . S u b c o n t r a c t o r a g r e e s t o s a t i s f y i t s w a r r a n t y o b l i g a t i o n s u p o n r e c e i p t o f w r i t t e n n o t i c e f r o m C o n t r a c t o r r e q u i r i n g s a m e w i t h o u t c o s t t o C o n t r a c t o r . T h e r e m e d i e s p r o v i d e d i n t h i s P a r a g r a p h 1 6 ( a ) s h a l l n o t b e r e s t r i c t i v e b u t s h a l l b e c u m u l a t i v e a n d i n a d d i t i o n t o a l l o t h e r r e m e d i e s o f - 7 - C o n t r a c t o r h e r e u n d e r a n d u n d e r C a l i f o r n i a l a w , i n c l u d i n g a l l l a w s r e l a t e d t o l a t e n t d e f e c t s o r f r a u d . I f C o n t r a c t o r r e a s o n a b l y d e e m s i t m o r e e x p e d i e n t t o c o r r e c t a n y o f t h e W o r k c o v e r e d b y w a r r a n t y i t s e l f b e c a u s e o f a n y d e l a y b y S u b c o n t r a c t o r , a " b a c k c h a r g e " m a y b e m a d e p u r s u a n t t o P a r a g r a p h 2 3 b e l o w . T h i s p r o v i s i o n s h a l l b e b i n d i n g u p o n t h e s u c c e s s o r s a n d a s s i g n s o f S u b c o n t r a c t o r a n d s h a l l b e n e f i t t h e s u c c e s s o r s a n d a s s i g n s o f t h e C o n t r a c t o r ; i n c l u d i n g p u r c h a s e r s o f r e s i d e n c e s w i t h i n t h e P r o j e c t . * * * * * * * E x h i b i t A , S p e c i f i c S c o p e o f W o r k , o f t h e c o n t r a c t p r o v i d e d t h e f o l l o w i n g : 1 . G e n e r a l a . S u b c o n t r a c t o r i s r e s p o n s i b l e f o r a l l m a t e r i a l s u n t i l f i n a l i n s t a l l a t i o n a n d a c c e p t a n c e b y C O N T R A C T O R . A n y l o s s d u e t o t h e f t o r b r e a k a g e p r i o r t o a c c e p t a n c e b y C O N T R A C T O R s h a l l b e r e p l a c e d b y S U B C O N T R A C T O R a t n o a d d i t i o n a l c h a r g e t o C O N T R A C T O R . b . S U B C O N T R A C T O R a g r e e s h e r e i n t h a t a n y l a b o r , m a t e r i a l s , a n d / o r w o r k m a n s h i p t h a t d o e s n o t c o m p l y t o t h e C O N T R A C T O R ' S s t a n d a r d s s h a l l b e r e m o v e d a n d r e p l a c e d t o c o n f o r m t o t h e C O N T R A C T O R ' S s t a n d a r d s . c . S U B C O N T R A C T O R f u r t h e r a g r e e s t h a t t h e q u a l i t y o f h i s w o r k m a n s h i p a n d h i s m a t e r i a l s s h a l l b e i n s t r i c t a c c o r d a n c e w i t h t h e p l a n s a n d t h e s e s p e c i f i c a t i o n s . * * * * * * * e . S U B C O N T R A C T O R s h a l l w a r r a n t y a l l c o n c r e t e f o u n d a t i o n w o r k f o r t w o y e a r s f r o m a c c e p t a n c e o f w o r k b y C O N T R A C T O R . - 8 - C . P e r f o r m a n c e o f t h e C o n t r a c t P e t i t i o n e r b e g a n p e r f o r m a n c e o f t h e c o n t r a c t b y c o n s t r u c t i n g t h e c o n c r e t e f o r m s o n t h e g r o u n d o u t o f l u m b e r i n a c c o r d a n c e w i t h t h e d e v e l o p e r ' s b l u e p r i n t s . A f t e r t h e p l a c e m e n t o f t h e f o r m s w a s a c c e p t e d b y t h e d e v e l o p e r , f i l l s a n d a n d d r a i n r o c k w e r e s p r e a d w i t h i n t h e f o r m s a c c o r d i n g t o t h e p l a n s p e c i f i c a t i o n s . P e t i t i o n e r c u t w i r e m e s h a n d r e b a r t o s i z e a n d p l a c e d t h e m w i t h i n t h e f o r m s a n d e n g a g e d a c a r p e n t e r s u b c o n t r a c t o r f o r t h e c o r r e c t p l a c e m e n t o f t h e o t h e r h a r d w a r e i t e m s . O n c e t h e f o r m w o r k w a s i n s p e c t e d a n d a c c e p t e d b y t h e d e v e l o p e r , p e t i t i o n e r o r d e r e d d e l i v e r y o f t h e r e a d y - m i x c o n c r e t e . R e a d y - m i x c o n c r e t e i s c o m p o s e d o f w a t e r , c e m e n t , a n d a g g r e g a t e , w h i c h a r e m i x e d t o g e t h e r t o a m u d l i k e c o n s i s t e n c y . T h e c o n c r e t e m u s t b e p o u r e d w i t h i n 3 o r 4 h o u r s a f t e r t h e w a t e r i s i n t r o d u c e d t o t h e c e m e n t ; t h e c o n c r e t e c a n n o t b e p o u r e d a f t e r t h i s l e n g t h o f t i m e a s i t c h a n g e s f r o m a l i q u i d i n t o a s o l i d . P e t i t i o n e r o r d e r e d c o n c r e t e f r o m a s u p p l i e r t h a t d e l i v e r e d i t t o t h e c o n s t r u c t i o n s i t e . P e t i t i o n e r d i d n o t m a n u f a c t u r e , d e l i v e r , o r s t o r e t h e c o n c r e t e . I n a t y p i c a l t r a n s a c t i o n , p e t i t i o n e r p l a c e d t h e o r d e r w i t h t h e c o n c r e t e s u p p l i e r ' s d i s p a t c h e r b y t e l e p h o n e , s p e c i f y i n g t h e q u a n t i t y o f c o n c r e t e a n d t h e t i m e a n d p l a c e o f d e l i v e r y . T h e c o n c r e t e s u p p l i e r ' s i n v o i c e p r o v i d e d t h a t p e t i t i o n e r w a s l i a b l e f o r p a y m e n t f o r t h e c o n c r e t e . A f t e r t h e o r d e r w a s p l a c e d , t h e c o n c r e t e s u p p l i e r s e n t a - 9 - C a l i f o r n i a P r e l i m i n a r y L i e n N o t i c e t o t h e d e v e l o p e r a n d a c o p y t o p e t i t i o n e r . T h e p r e l i m i n a r y l i e n n o t i c e n o t i f i e d t h e d e v e l o p e r t h a t c o n s t r u c t i o n m a t e r i a l w o u l d b e o r h a d b e e n f u r n i s h e d t o t h e c o n s t r u c t i o n s i t e , a n d , i f t h e b i l l w a s n o t p a i d i n f u l l , a m e c h a n i c ' s l i e n c o u l d b e p l a c e d a g a i n s t t h e d e v e l o p e r ' s r e a l p r o p e r t y . T h e m i x e d c o n c r e t e w a s d e l i v e r e d b y t h e m a n u f a c t u r e r ' s t r u c k t o t h e c o n s t r u c t i o n s i t e w h e r e , i f t h e c o n c r e t e w a s a c c e p t e d , i t w a s p o u r e d d i r e c t l y i n t o t h e f o r m . P e t i t i o n e r w o u l d d i s t r i b u t e t h e c o n c r e t e e v e n l y t h r o u g h o u t t h e f o r m , i n s t a l l t h e a n c h o r b o l t s , a n d t h e n u s e v a r i o u s t o o l s t o d o f i n i s h i n g w o r k . " F i n i s h i n g w o r k " i n c l u d e s e n s u r i n g t h a t t h e f o u n d a t i o n s a n d f l a t w o r k a r e p l u m b a n d s m o o t h a n d t h a t t h e d r i v e w a y s a n d w a l k w a y s h a v e t h e p r o p e r s l o p e t o e n s u r e d r a i n a g e w h e r e a p p r o p r i a t e . S o m e j o b s c a l l e d f o r d e c o r a t i v e f i n i s h i n g w o r k , s u c h a s a d d i n g a d e s i g n o r p a t t e r n t o t h e f i n i s h e d s u r f a c e . A t t h e e n d o f t h e d a y , p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e a n y c o n c r e t e l e f t o n h a n d , a n d t h e a m o u n t w a s t e d w a s d e m i n i m i s . I n o r d e r t o t r a c k t h e q u a n t i t y o f c o n c r e t e a n d t h e t i m e o f d e l i v e r y , t h e c o n c r e t e s u p p l i e r ' s d r i v e r s c a r r i e d " b a t c h i n g t i c k e t s " w h i c h s h o w e d t h e a m o u n t o f c o n c r e t e a n d t h e a r r i v a l t i m e , p o u r t i m e , a n d d e p a r t u r e t i m e o f t h e t r u c k . P e t i t i o n e r s i g n e d t h e " b a t c h i n g t i c k e t " t o a c k n o w l e d g e t h e d e l i v e r y . A c c e p t a n c e o f t h e c o n c r e t e w a s c o n t r o l l e d b y t h e d e v e l o p e r , n o t - 1 0 - p e t i t i o n e r . T h e t y p e a n d q u a l i t y o f t h e c o n c r e t e w a s s p e c i f i e d b y t h e b u i l d e r ' s p l a n s . W h e n t h e c o n c r e t e a r r i v e d a t t h e d e v e l o p e r ' s b u i l d i n g s i t e , e i t h e r p e t i t i o n e r o r a q u a l i t y c o n t r o l t e c h n i c i a n i n t h e e m p l o y o f t h e d e v e l o p e r c o u l d r e j e c t t h e b a t c h . H o w e v e r , i f p e t i t i o n e r w a s w i l l i n g t o a c c e p t t h e b a t c h , b u t t h e q u a l i t y c o n t r o l t e c h n i c i a n d e t e r m i n e d t h a t t h e b a t c h s h o u l d b e r e j e c t e d , t h e b a t c h w o u l d b e r e j e c t e d . T h e q u a l i t y c o n t r o l t e c h n i c i a n t o o k a s a m p l e o f t h e c o n c r e t e b a t c h d u r i n g t h e p o u r f o r a " s l u m p t e s t " . T h e d e v e l o p e r h a d 4 5 d a y s a f t e r t a k i n g t h e s a m p l e t o r e j e c t t h e c o n c r e t e i f i t f a i l e d t h e t e s t . D . B i l l i n g a n d P a y m e n t A f t e r t h e s a n d a n d d r a i n r o c k h a d b e e n s p r e a d , t h e h a r d w a r e i t e m s i n s t a l l e d , a n d t h e c o n c r e t e p o u r e d a n d f i n i s h e d , p e t i t i o n e r r e c e i v e d a n i n v o i c e f o r t h e c o s t o f t h e m a t e r i a l s a n d a l i e n r e l e a s e , w h i c h a l s o s t a t e d t h e c o s t o f t h e m a t e r i a l s , f r o m e a c h o f t h e m a t e r i a l s s u p p l i e r s . A t t h e e n d o f t h e m o n t h , p e t i t i o n e r s u b m i t t e d t h e s u p p l i e r s ' l i e n r e l e a s e s a n d a s i n g l e i n v o i c e f o r t h e c o s t o f t h e c o m p l e t e d w o r k t o t h e d e v e l o p e r f o r p a y m e n t . T h e i n v o i c e d i d n o t i t e m i z e t h e c o s t s o f t h e l a b o r a n d m a t e r i a l o r t h e a m o u n t o f t h e p r o f i t . T h e d e v e l o p e r p a i d f o r t h e c o n s t r u c t i o n w o r k i n a t w o - p a r t p r o c e s s . F i r s t , t h e d e v e l o p e r i s s u e d a j o i n t c h e c k m a d e p a y a b l e t o p e t i t i o n e r a n d e a c h s u p p l i e r f o r t h e c o s t o f t h e m a t e r i a l s a s s t a t e d o n e a c h s u p p l i e r s ' l i e n r e l e a s e a n d i n v o i c e . P e t i t i o n e r - 1 1 - e n d o r s e d e a c h j o i n t c h e c k a n d f o r w a r d e d i t t o t h e a p p r o p r i a t e s u p p l i e r ; p e t i t i o n e r d i d n o t d e p o s i t o r o t h e r w i s e c a s h t h i s c h e c k . S e c o n d , t h e d e v e l o p e r i s s u e d a c h e c k m a d e p a y a b l e o n l y t o p e t i t i o n e r f o r t h e b a l a n c e o w e d o n i t s i n v o i c e . E . M e t h o d o f A c c o u n t i n g P e t i t i o n e r f i l e d i t s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s u s i n g a f i s c a l y e a r e n d i n g o n A u g u s t 3 1 . P e t i t i o n e r u s e d t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g t o r e p o r t i t s t a x a b l e i n c o m e f o r t h e f i r s t y e a r o f i t s i n c o r p o r a t i o n , t h e o n e i n i s s u e . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r ' s g r o s s r e c e i p t s h a v e n o t e x c e e d e d $ 5 m i l l i o n p e r y e a r s i n c e i t s i n c o r p o r a t i o n . P e t i t i o n e r r e p o r t e d a s i n c o m e p a y m e n t s t h a t i t a c t u a l l y r e c e i v e d f r o m d e v e l o p e r s d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r a n d r e p o r t e d a d e d u c t i o n f o r t h e c o s t o f m a t e r i a l s f o r w h i c h p a y m e n t s a c t u a l l y w e r e m a d e . P e t i t i o n e r d i d n o t r e p o r t a s i n c o m e p a y m e n t s t h a t i t d i d n o t r e c e i v e n o r d i d p e t i t i o n e r d e d u c t t h e c o s t o f m a t e r i a l s f o r w h i c h p a y m e n t h a d n o t b e e n m a d e d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r . P e t i t i o n e r r e p o r t e d $ 6 4 , 8 0 6 o f t a x a b l e i n c o m e , a n d t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t u n d e r t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e i n c o m e w o u l d b e $ 2 6 7 , 4 2 8 . F o r t h e t a x a b l e y e a r a t i s s u e , p e t i t i o n e r r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s o f $ 1 , 5 6 4 , 0 4 5 , w h i c h d e r i v e d s o l e l y f r o m t h e c o n s t r u c t i o n , p l a c e m e n t , a n d f i n i s h i n g o f f o u n d a t i o n s a n d - 1 2 - f l a t w o r k . P e t i t i o n e r r e p o r t e d a s c o s t o f g o o d s s o l d t h e t o t a l c o s t o f a l l m a t e r i a l u s e d i n i t s c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r a t i s s u e , $ 9 9 3 , 7 7 7 . T h i s s u m c o m p r i s e d t h e f o l l o w i n g a m o u n t s : I t e m A m o u n t P e r c e n t a g e C o n c r e t e $ 6 4 2 , 9 2 3 6 4 . 7 A l l o t h e r m a t e r i a l 1 3 3 4 , 5 6 3 3 3 . 7 L u m b e r 2 1 6 , 2 9 1 1 . 6 T o t a l 9 9 3 , 7 7 7 1 0 0 . 0 1 " A l l o t h e r m a t e r i a l " i s a l l t h e o t h e r m a t e r i a l t h a t w e n t i n t o c o n s t r u c t i o n o f t h e f o u n d a t i o n s a n d f l a t w o r k , e x c e p t t h e c o n c r e t e ; i t i n c l u d e s f i l l s a n d , d r a i n r o c k , a n d t h e v a r i o u s h a r d w a r e i t e m s . A c c o r d i n g t o t h e t y p i c a l b i d w o r k s h e e t , t h e c o s t o f t h e h a r d w a r e i t e m s i s 5 . 0 7 p e r c e n t o f t h e c o n t r a c t p r i c e ( t h e t o t a l c o s t o f t h e m a t e r i a l s , o t h e r t h a n c o n c r e t e a n d f i l l s a n d , $ 8 1 . 9 4 ( $ 6 9 . 4 4 p l u s $ 7 . 7 0 p l u s $ 4 . 8 0 ) d i v i d e d b y t h e c o n t r a c t p r i c e , $ 1 , 6 1 5 . 2 8 ) , a n d 9 . 5 9 p e r c e n t o f t h e t o t a l c o s t o f t h e m a t e r i a l s ( $ 8 1 . 9 4 d i v i d e d b y $ 8 5 4 . 7 4 ) . 2 R e s p o n d e n t s t i p u l a t e d t h a t t h e l u m b e r i s a s u p p l y . P e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s r e c e i v a b l e a n d a c c o u n t s p a y a b l e a t t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r a t i s s u e w e r e $ 2 9 4 , 4 3 6 a n d $ 6 0 , 1 4 3 , r e s p e c t i v e l y . O P I N I O N W e m u s t d e c i d e w h e t h e r t h e p r o v i s i o n o f m a t e r i a l b y p e t i t i o n e r i n p e r f o r m i n g i t s s e r v i c e c o n t r a c t s i s t h e s a l e o f " m e r c h a n d i s e " f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . W e d e c i d e t h i s i s s u e i n t h e c o n t e x t o f w h e t h e r i t w a s a n a b u s e o f r e s p o n d e n t ' s d i s c r e t i o n t o e x e r c i s e h i s a u t h o r i t y u n d e r s e c t i o n 4 4 6 t o r e q u i r e p e t i t i o n e r t o c h a n g e f r o m t h e c a s h m e t h o d - 1 3 - 2 S e c . 4 4 6 p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t : S E C . 4 4 6 . G E N E R A L R U L E F O R M E T H O D S O F A C C O U N T I N G ( a ) G e n e r a l R u l e . - - T a x a b l e i n c o m e s h a l l b e c o m p u t e d u n d e r t h e m e t h o d o f a c c o u n t i n g o n t h e b a s i s o f w h i c h t h e t a x p a y e r r e g u l a r l y c o m p u t e s h i s i n c o m e i n k e e p i n g h i s b o o k s . ( b ) E x c e p t i o n s . - - I f n o m e t h o d o f a c c o u n t i n g h a s b e e n r e g u l a r l y u s e d b y t h e t a x p a y e r , o r i f t h e m e t h o d u s e d d o e s n o t c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e , t h e c o m p u t a t i o n o f t a x a b l e i n c o m e s h a l l b e m a d e u n d e r s u c h m e t h o d a s , i n t h e o p i n i o n o f t h e S e c r e t a r y , d o e s c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . ( c ) P e r m i s s i b l e M e t h o d s . - - S u b j e c t t o t h e p r o v i s i o n s o f s u b s e c t i o n s ( a ) a n d ( b ) , a t a x p a y e r m a y c o m p u t e t a x a b l e i n c o m e u n d e r a n y o f t h e f o l l o w i n g m e t h o d s o f a c c o u n t i n g - - ( 1 ) t h e c a s h r e c e i p t s a n d d i s b u r s e m e n t s m e t h o d ; ( 2 ) a n a c c r u a l m e t h o d ; ( 3 ) a n y o t h e r m e t h o d p e r m i t t e d b y t h i s c h a p t e r ; o r ( 4 ) a n y c o m b i n a t i o n o f t h e f o r e g o i n g m e t h o d s p e r m i t t e d u n d e r r e g u l a t i o n s p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y . t o t h e a c c r u a l m e t h o d . 2 T h e C o m m i s s i o n e r i s g r a n t e d b r o a d d i s c r e t i o n i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a t a x p a y e r ' s u s e o f a m e t h o d o f a c c o u n t i n g c l e a r l y r e f l e c t s i n c o m e . S e e s e c . 4 4 6 ( b ) ; U n i t e d S t a t e s v . C a t t o , 3 8 4 U . S . 1 0 2 , 1 1 4 & n . 2 2 ( 1 9 6 7 ) ; C o m m i s s i o n e r v . H a n s e n , 3 6 0 U . S . 4 4 6 , 4 6 8 & n . 1 2 ( 1 9 5 9 ) ; L u c a s v . A m e r i c a n C o d e C o . , 2 8 0 U . S . 4 4 5 , 4 4 9 ( 1 9 3 0 ) . A p r e r e q u i s i t e t o t h e C o m m i s s i o n e r ' s e x e r c i s e o f a u t h o r i t y t o r e q u i r e a t a x p a y e r t o c h a n g e i t s p r e s e n t m e t h o d o f a c c o u n t i n g i s a d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e m e t h o d u s e d b y t h e t a x p a y e r d o e s n o t c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . S e e s e c . 4 4 6 ( b ) ; H a l l m a r k C a r d s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 2 6 , 3 1 ( 1 9 8 8 ) . W h e t h e r a n a b u s e o f d i s c r e t i o n h a s o c c u r r e d d e p e n d s u p o n - 1 4 - 3 S e c . 4 7 1 ( a ) p r o v i d e s : S E C . 4 7 1 ( a ) . G e n e r a l r u l e . - - W h e n e v e r i n t h e o p i n i o n o f t h e S e c r e t a r y t h e u s e o f i n v e n t o r i e s i s n e c e s s a r y i n o r d e r c l e a r l y t o d e t e r m i n e t h e i n c o m e o f a n y t a x p a y e r , i n v e n t o r i e s s h a l l b e t a k e n b y s u c h t a x p a y e r o n s u c h b a s i s a s t h e S e c r e t a r y m a y p r e s c r i b e a s c o n f o r m i n g a s n e a r l y a s m a y b e t o t h e b e s t a c c o u n t i n g p r a c t i c e i n t h e t r a d e o r b u s i n e s s a n d a s m o s t c l e a r l y r e f l e c t i n g t h e i n c o m e . w h e t h e r t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n i s w i t h o u t s o u n d b a s i s i n f a c t o r l a w . S e e A n s l e y - S h e p p a r d - B u r g e s s C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 4 T . C . 3 6 7 , 3 7 1 ( 1 9 9 5 ) ; F o r d M o t o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 8 7 , 9 1 - 9 2 ( 1 9 9 4 ) , a f f d . 7 1 F . 3 d 2 0 9 ( 6 t h C i r . 1 9 9 5 ) . T h e r e v i e w i n g c o u r t ' s t a s k i s n o t t o d e t e r m i n e w h e t h e r , i n i t s o w n o p i n i o n , t h e t a x p a y e r ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g c l e a r l y r e f l e c t s i n c o m e b u t t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e r e i s a n a d e q u a t e b a s i s i n l a w f o r t h e C o m m i s s i o n e r ' s c o n c l u s i o n t h a t i t d o e s n o t . S e e A n s l e y - S h e p p a r d - B u r g e s s C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 7 1 ; H o s p i t a l C o r p . o f A m . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 1 0 5 . C o n s e q u e n t l y , s e c t i o n 4 4 6 i m p o s e s a h e a v y b u r d e n o n t h e t a x p a y e r d i s p u t i n g t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n o n a c c o u n t i n g m a t t e r s . S e e T h o r P o w e r T o o l C o . v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 9 U . S . 5 2 2 , 5 3 2 - 5 3 3 ( 1 9 7 9 ) . T o p r e v a i l , a t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n w a s " c l e a r l y u n l a w f u l " o r " p l a i n l y a r b i t r a r y " . I d . D e s p i t e t h e b r o a d l a n g u a g e o f s e c t i o n 4 7 1 , 3 t h e S e c r e t a r y ' s d i s c r e t i o n t o r e q u i r e i n v e n t o r y a c c o u n t i n g i s n o t u n l i m i t e d . S e e H e w l e t t - P a c k a r d C o . v . U n i t e d S t a t e s , 7 1 F . 3 d 3 9 8 , 4 0 3 ( F e d . C i r . 1 9 9 5 ) ; H a l l m a r k C a r d s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; s e e a l s o - 1 5 - T r a n s w e s t e r n P i p e l i n e C o . v . U n i t e d S t a t e s , 2 2 5 C t . C l . 3 9 9 , 6 3 9 F . 2 d 6 7 9 , 6 8 1 ( 1 9 8 0 ) ( d i s t i n g u i s h i n g T h o r P o w e r T o o l C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , b e c a u s e i n t h a t c a s e " i t w a s a n u n c o n t e s t e d f a c t t h a t t h e p r o p e r t y i n i s s u e c o n s i s t e d o f a n i n v e n t o r y o f g o o d s h e l d f o r s a l e " ) . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e m a t e r i a l p e t i t i o n e r u s e d i n i t s c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y w a s m e r c h a n d i s e t h a t w a s i n c o m e p r o d u c i n g , a n d , t h e r e f o r e , p e t i t i o n e r m u s t u s e t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g t o c l e a r l y r e f l e c t i t s i n c o m e . P e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t i t i s i n t h e b u s i n e s s o f p r o v i d i n g s e r v i c e a n d t h a t i t s c l i e n t s p u r c h a s e i t s e x p e r t i s e i n c o n s t r u c t i n g , p l a c i n g , a n d f i n i s h i n g f o u n d a t i o n s , d r i v e w a y s , a n d w a l k w a y s , n o t m e r c h a n d i s e . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t i t s u s e o f t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g i s p r o p e r . W e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r . I s s u e 1 . W h e t h e r t h e M a t e r i a l P r o v i d e d b y P e t i t i o n e r i n A c c o r d a n c e W i t h I t s C o n t r a c t T o C o n s t r u c t a n d P l a c e C o n c r e t e F o u n d a t i o n s , D r i v e w a y s , a n d W a l k w a y s I s M e r c h a n d i s e W h e t h e r p e t i t i o n e r i s r e q u i r e d t o r e p o r t i t s i n c o m e o n t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g i n s t e a d o f t h e c a s h m e t h o d d e p e n d s o n w h e t h e r p e t i t i o n e r i s i n t h e b u s i n e s s o f s e l l i n g m e r c h a n d i s e t o c u s t o m e r s i n a d d i t i o n t o p r o v i d i n g s e r v i c e o r w h e t h e r t h e m a t e r i a l p r o v i d e d b y p e t i t i o n e r i s a s u p p l y t h a t i s i n c i d e n t a l t o t h e p r o v i s i o n o f t h e c o n t r a c t e d s e r v i c e . S e e W i l k i n s o n - B e a n e , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 4 2 0 F . 2 d 3 5 2 , 3 5 3 - 3 5 4 ( 1 s t C i r . 1 9 7 0 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 9 - 7 9 ; O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , - 1 6 - 4 C o m p l e t i n g t h e s t a t u t o r y a n d r e g u l a t o r y s c h e m e , s e c . 1 . 4 4 6 - 1 ( c ) ( 2 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h a t a t a x p a y e r t h a t h a s i n v e n t o r y m u s t a l s o u s e t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g w i t h r e g a r d t o p u r c h a s e s a n d s a l e s . P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 3 T . C . 3 7 6 ( 1 9 9 9 ) . B y r e g u l a t i o n , t h e S e c r e t a r y h a s d e t e r m i n e d t h a t i n v e n t o r i e s a t t h e b e g i n n i n g a n d e n d o f e a c h t a x a b l e y e a r a r e n e c e s s a r y i n e v e r y c a s e i n w h i c h t h e p r o d u c t i o n , p u r c h a s e , o r s a l e o f m e r c h a n d i s e i s a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r . T h e i n v e n t o r y s h o u l d i n c l u d e a l l f i n i s h e d o r p a r t l y f i n i s h e d g o o d s a n d , i n t h e c a s e o f r a w m a t e r i a l s a n d s u p p l i e s , o n l y t h o s e w h i c h h a v e b e e n a c q u i r e d f o r s a l e o r w h i c h w i l l p h y s i c a l l y b e c o m e a p a r t o f m e r c h a n d i s e i n t e n d e d f o r s a l e , * * * . [ S e c . 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . ; e m p h a s i s a d d e d . 4 ] T h e r e f o r e , a d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r t h e t a x p a y e r p r o d u c e s , p u r c h a s e s , o r s e l l s " m e r c h a n d i s e " i s p r e l i m i n a r y t o a n y d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r t h e t a x p a y e r m u s t a c c o u n t f o r i n v e n t o r y . S e e H o m e s b y A y r e s v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 5 F . 2 d 8 3 2 , 8 3 5 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 4 7 5 . N e i t h e r t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e ( t h e C o d e ) n o r t h e r e g u l a t i o n s d e f i n e " m e r c h a n d i s e " o r " i n v e n t o r y " o r c l e a r l y d i s t i n g u i s h b e t w e e n " m a t e r i a l s a n d s u p p l i e s " t h a t a r e n o t a c t u a l l y c o n s u m e d a n d r e m a i n o n h a n d , a n d i n v e n t o r y . W i l k i n s o n - B e a n e , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 5 4 ( n o t i n g " t h e l a c k o f a n y c l e a r l y p e r t i n e n t d e f i n i t i o n o f ' m e r c h a n d i s e ' i n t h e r e l e v a n t t a x s o u r c e s " ) ; O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 8 2 . F u r t h e r m o r e , t h e d i f f e r e n c e s t h a t d i s t i n g u i s h s u p p l i e s f r o m m e r c h a n d i s e a r e d e t e r m i n e d b y c o n t e x t - 1 7 - a n d t h e r e f o r e n o t a l w a y s r e a d i l y d i s c e r n a b l e . S e e W i l k i n s o n - B e a n e , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 5 4 ( " C l e a r l y , t h e m e a n i n g o f t h e t e r m m u s t b e g a t h e r e d f r o m t h e c o n t e x t a n d t h e s u b j e c t . " ) . C o u r t s h a v e h e l d t h a t " m e r c h a n d i s e " , a s u s e d i n s e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . , i s a n i t e m a c q u i r e d a n d h e l d f o r s a l e . S e e , e . g . , W i l k i n s o n - B e a n e , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 5 4 - 3 5 5 ( a c a n v a s s i n g o f a u t h o r i t i e s i n t h e a c c o u n t i n g f i e l d y i e l d s s e v e r a l d e f i n i t i o n s , s u c h a s " g o o d s p u r c h a s e d i n c o n d i t i o n f o r s a l e " , " g o o d s a w a i t i n g s a l e " , " a r t i c l e s o f c o m m e r c e h e l d f o r s a l e " , a n d " a l l c l a s s e s o f c o m m o d i t i e s h e l d f o r s a l e " ; t h e " c o m m o n d e n o m i n a t o r * * * s e e m s t o b e t h a t t h e i t e m s i n q u e s t i o n a r e m e r c h a n d i s e i f h e l d f o r s a l e . " ) ; H o n e y w e l l I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 4 5 3 ( r o t a b l e s p a r e p a r t s a r e m e r c h a n d i s e i f t h e y w e r e a c q u i r e d a n d " h e l d f o r s a l e " ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 2 7 F . 3 d 5 7 1 ( 8 t h C i r . 1 9 9 4 ) ; s e e a l s o G r a n t O i l T o o l C o . v . U n i t e d S t a t e s , 1 8 0 C t . C l . 6 2 0 , 3 8 1 F . 2 d 3 8 9 , 3 9 7 ( 1 9 6 7 ) ( i n v e n t o r y i s , s i m p l y s t a t e d , p r o p e r t y t h a t i s h e l d f o r s a l e ) ; F o r r e s t e r v . A m e r i c u s O i l C o . , 1 9 S . E . 2 d 3 2 8 , 3 3 0 ( G a . C t . A p p . 1 9 4 2 ) ( i n v e n t o r y i n c l u d e s p r o p e r t y h e l d f o r s a l e t o c u s t o m e r s i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f t r a d e o r b u s i n e s s ) . I t i s i m p o r t a n t t o n o t e t h a t a l l t h e d e f i n i t i o n s r e f e r t o p r o p e r t y t h a t i s h e l d f o r s a l e , n o t s i m p l y p r o p e r t y t h a t i s s o l d . C o n g r e s s d i d n o t i n t e n d b y t h e p r e d e c e s s o r o f s e c t i o n 4 7 1 t h a t a l l b u s i n e s s e s , i n c l u d i n g s o m e b u s i n e s s e s t h a t h o l d p r o p e r t y - 1 8 - 5 T h e o r i g i n a l a u t h o r i t y f o r t h e u s e o f i n v e n t o r i e s i s c o n t a i n e d i n R e v e n u e A c t o f 1 9 1 8 , c h . 1 8 , s e c . 2 0 3 , 4 0 S t a t . 1 0 5 7 , 1 0 6 0 . S e c . 2 0 3 o f t h a t A c t i s a l m o s t i d e n t i c a l t o s e c t i o n 4 7 1 . I n p r o p o s i n g t h i s l e g i s l a t i o n , t h e C o m m i t t e e o n W a y s a n d M e a n s e x p l a i n e d : I n m a n y c a s e s t h e o n l y w a y t h a t t h e n e t i n c o m e c a n b e d e t e r m i n e d i s t h r o u g h t h e p r o p e r u s e o f i n v e n t o r i e s . T h i s i s l a r g e l y t r u e i n t h e c a s e o f m a n u f a c t u r i n g a n d m e r c h a n d i s e c o n c e r n s . T h e b i l l a u t h o r i z e s t h e C o m m i s s i o n e r t o r e q u i r e i n v e n t o r i e s w h e n e v e r i n h i s o p i n i o n t h e s a m e i s n e c e s s a r y i n o r d e r t o c l e a r l y r e f l e c t t h e i n c o m e o f t h e t a x p a y e r . [ H . R e p t . 7 6 7 , 6 5 t h C o n g . , 2 d S e s s . 8 8 ( 1 9 1 8 ) , 1 9 3 9 - 1 C . B . ( P a r t 2 ) 8 6 , 8 9 . ] S e e S e i d m a n , S e i d m a n ' s L e g i s l a t i v e H i s t o r y o f F e d e r a l I n c o m e T a x L a w s 1 9 3 8 - 1 8 6 1 , a t 9 0 0 ( 1 9 5 3 ) . P u r s u a n t t o t h e a u t h o r i t y v e s t e d i n h i m b y s t a t u t e , t h e C o m m i s s i o n e r , w i t h t h e a p p r o v a l o f t h e S e c r e t a r y , p r o m u l g a t e d A r t . 1 5 8 1 o f R e g u l a t i o n s 4 5 u n d e r t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 1 8 , w h i c h e s s e n t i a l l y i s t h e s a m e a s s e c . 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . S e e R e g s . 6 2 , a r t . 1 5 8 1 ; S e c . 2 9 . 2 2 ( c ) - 1 , R e g s . 1 1 1 ( 1 9 4 4 ) ; s e e a l s o B u r r o u g h s A d d i n g M a c h . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 9 B . T . A . 9 3 8 , 9 4 0 ( 1 9 2 7 ) ( A r t . 1 5 8 1 o f R e g u l a t i o n s 6 2 c o n t a i n s t h e s a m e l a n g u a g e a s A r t . 1 5 8 1 o f R e g u l a t i o n s 4 5 ) ; G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 2 4 0 ( s e c . 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . , c o n t a i n s t h e s a m e l a n g u a g e a s R e g s . 1 1 1 , s e c . 2 9 . 2 2 ( c ) - 1 ) . p r i m a r i l y f o r s a l e , u s e i n v e n t o r i e s . S e e W . C & A . N . M i l l e r D e v . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . 6 1 9 , 6 3 0 ( 1 9 8 3 ) ; A t l a n t i c C o a s t R e a l t y C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 B . T . A . 4 1 6 , 4 1 9 - 4 2 0 ( 1 9 2 8 ) . A s i n d i c a t e d b y t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y , C o n g r e s s i n t e n d e d t h e s e c t i o n t o a p p l y t o m a n u f a c t u r i n g a n d m e r c h a n d i s i n g c o n c e r n s . 5 I n O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e h e l d t h a t w h e r e t h e i n h e r e n t n a t u r e o f t h e t a x p a y e r ' s b u s i n e s s i s t h a t o f a s e r v i c e p r o v i d e r , a n d t h e t a x p a y e r u s e s m a t e r i a l s t h a t a r e a n i n d i s p e n s a b l e a n d i n s e p a r a b l e - 1 9 - p a r t o f t h e r e n d e r i n g o f i t s s e r v i c e s , t h e m a t e r i a l s a r e n o t " m e r c h a n d i s e " u n d e r s e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r i s i n h e r e n t l y a s e r v i c e p r o v i d e r . P e t i t i o n e r ' s c l i e n t s , r e a l p r o p e r t y d e v e l o p e r s , e n g a g e p e t i t i o n e r t o c o m p l e t e f o u n d a t i o n s , d r i v e w a y s , a n d w a l k w a y s . I t i s t h e g e n e r a l r u l e i n t h i s c o u n t r y f o r m o s t a r e a s o f t h e l a w ( i n c l u d i n g t h e U n i f o r m C o m m e r c i a l C o d e ( U C C ) , t h e U n i f o r m S a l e s A c t ( U S A ) , S t a t e s a l e s t a x l a w s , t h e s t a t u t e o f f r a u d s , a n d t h e R o b i n s o n - P a t m a n A n t i d i s c r i m i n a t i o n A c t ) t h a t a c o n t r a c t o r i s t h e c o n s u m e r o f m a t e r i a l s a n d a s u p p l i e r o f s e r v i c e s , n o t t h e s e l l e r o f p e r s o n a l p r o p e r t y ; t h e c o u r t s h a v e i n v a r i a b l y f o u n d c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t s t h a t p r o v i d e f o r t h e f u r n i s h i n g o f l a b o r a n d m a t e r i a l s t o c o n s t i t u t e a g r e e m e n t s f o r w o r k , l a b o r , a n d s e r v i c e s r a t h e r t h a n t h e s a l e o f g o o d s . F o r e x a m p l e , u n d e r t h e U C C , a h i g h w a y c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t r e q u i r i n g a c o n s t r u c t i o n c o m p a n y t o f u r n i s h g r a v e l a n d o t h e r r o a d b u i l d i n g m a t e r i a l s i n t h e q u a n t i t i e s s p e c i f i e d a n d t o t u r n o v e r t o t h e C o m m o n w e a l t h o f M a s s a c h u s e t t s a c o m p l e t e d h i g h w a y w a s a c o n t r a c t f o r w o r k a n d l a b o r a n d n o t a c o n t r a c t f o r t h e s a l e a n d p u r c h a s e o f p e r s o n a l p r o p e r t y . S e e S a u g u s v . B . P e r i n i & S o n s , I n c . , 2 6 N . E . 2 d 1 , 3 - 4 ( M a s s . 1 9 4 0 ) . T h e m a i n o b j e c t i v e o f a c o n t r a c t t o c o n s t r u c t a h o r s e b a r n , w h i c h r e q u i r e d t h e p r o v i s i o n o f m a t e r i a l s , w a s t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e b a r n , n o t t h e s a l e o f g o o d s . S e e H u n t e r ' s R u n S t a b l e s , I n c . v . T r i p l e H C o n s t r . C o . , - 2 0 - 6 S e e , e . g . , D e p a r t m e n t o f R e v e n u e v . M o n t g o m e r y W o o d w o r k s , I n c . , 3 8 9 S o . 2 d 5 1 0 ( A l a . C i v . A p p . 1 9 8 0 ) ; R a y n o r D o o r , I n c . v . C h a r n e s , 7 6 5 P . 2 d 6 5 0 ( C o l o . A p p . 1 9 8 8 ) ; H . B . S a n s o n , I n c . v . T a x C o m m i s s i o n e r , 4 4 7 A . 2 d 1 2 ( C o n n . 1 9 8 2 ) ; K i n g ' s B a y Y a c h t & C o u n t r y C l u b , I n c . v . G r e e n , 1 7 3 S o . 2 d 5 0 9 ( F l a . D i s t . C t . A p p . 1 9 6 5 ) ; S t u r t z v . I o w a D e p t . o f R e v e n u e , 3 7 3 N . W . 2 d 1 3 1 ( I o w a 1 9 8 5 ) ; P e t e K o e n i g C o . v . D e p a r t m e n t o f R e v e n u e , 6 5 5 S . W . 2 d 4 9 6 ( K y . C t . A p p . 1 9 8 3 ) ; M i e d e m a M e t a l B l d g . S y s . , I n c . v . D e p a r t m e n t o f T r e a s u r y , 3 3 8 N . W . 2 d 9 2 4 ( M i c h . C t . A p p . 1 9 8 3 ) ; B l e v i n s A s p h a l t C o n s t r . C o . v . D i r e c t o r o f R e v e n u e , 9 3 8 S . W . 2 d 8 9 9 ( M o . 1 9 9 7 ) ; G e o r g e R o s e & S o n s S o d d i n g & G r a d i n g C o . v . N e b r a s k a D e p t . 9 3 8 F . S u p p . 1 6 6 , 1 6 8 ( W . D . N . Y . 1 9 9 6 ) . I n t h e c o n s t r u c t i o n o f s u c h i m p r o v e m e n t s , t h e l a b o r p r e d o m i n a t e s w i t h t h e m a t e r i a l s b e i n g m e r e l y a n i n c i d e n t t h e r e t o . S e e C o r k P l u m b i n g C o . v . M a r t i n B l o o m A s s o c i a t e s . , I n c . , 5 7 3 S . W . 2 d 9 4 7 , 9 5 8 ( M o . C t . A p p . 1 9 7 8 ) . U n d e r t h e U S A , a c o n t r a c t t o " f u r n i s h t h e n e c e s s a r y l a b o r a n d m a t e r i a l " f o r a r a d i a n t h e a t i n g s y s t e m w a s a c o n t r a c t f o r l a b o r a n d m a t e r i a l , n o t a c o n t r a c t f o r s a l e o f m a t e r i a l . S e e A c e d v . H o b b s - S e s a c k P l u m b i n g C o . , 5 5 C a l . 2 d 5 7 3 , 5 8 0 - 5 8 1 ( 1 9 6 1 ) . F u r t h e r m o r e , a n a g r e e m e n t t o b u i l d a s t r u c t u r e a c c o r d i n g t o a n o t h e r ' s p l a n s a n d s p e c i f i c a t i o n s i s n o t a n a g r e e m e n t o f s a l e o f a n y o f t h e m a t e r i a l s w h i c h m a y e n t e r i n t o i t s c o m p o s i t i o n . S e e U n i t e d S t a t e s v . S a n F r a n c i s c o E l e c . C o n t r a c t o r s A s s o c i a t i o n , 5 7 F . S u p p . 5 7 , 6 7 ( N . D . C a l . 1 9 4 4 ) . F o r p u r p o s e s o f S t a t e s a l e s t a x , t h e g e n e r a l r u l e v i e w s a b u i l d i n g c o n t r a c t o r a s a s u p p l i e r o f s e r v i c e s a n d a c o n s u m e r o f t h e b u i l d i n g m a t e r i a l . S e e L e v i n e v . S t a t e B d . o f E q u a l i z a t i o n , 2 9 9 P . 2 d 7 3 8 ( C a l . C t . A p p . 1 9 5 6 ) . 6 - 2 1 - o f R e v e n u e , 5 3 2 N . W . 2 d 1 8 ( N e b . 1 9 9 5 ) ; C h i c a g o B r i d g e & I r o n C o . v . S t a t e T a x C o m m n . , 8 3 9 P . 2 d 3 0 3 ( U t a h 1 9 9 2 ) ; Y e a r g i n , I n c . v . T a x C o m m n . , 9 7 7 P . 2 d 5 2 7 ( U t a h C t . A p p . 1 9 9 9 ) ; W i s c o n s i n D e p t . o f R e v e n u e v . J o h n s o n & J o h n s o n , 3 8 7 N . W . 2 d 9 1 ( W i s . C t . A p p . 1 9 8 6 ) ; S t a t e B d . o f E q u a l i z a t i o n v . C h e y e n n e N e w s p a p e r s , I n c . , 6 1 1 P . 2 d 8 0 5 ( W y o . 1 9 8 0 ) . I n c o n s i d e r i n g w h e t h e r a c o n t r a c t i s w i t h i n t h e s t a t u t e o f f r a u d s , a c o n t r a c t t o " c u t , f u r n i s h , a n d d e l i v e r " t h e s t o n e w o r k f o r a b u i l d i n g i s e s s e n t i a l l y o n e o f l a b o r , t h e " m a t e r i a l u p o n w h i c h t h e w o r k a n d l a b o r w e r e t o b e d o n e w a s s i m p l y t h e i n c i d e n t " . F l y n n v . D o u g h e r t y , 2 7 P . 1 0 8 0 ( C a l . 1 8 9 1 ) . F o r p u r p o s e s o f t h e R o b i n s o n - P a t m a n A n t i d i s c r i m i n a t i o n A c t , c h . 5 9 2 , 4 9 S t a t . 1 5 2 6 ( 1 9 3 6 ) , 1 5 U . S . C . s e c . 1 3 ( a ) ( 1 9 9 4 ) , w h i c h p r o h i b i t s d i s c r i m i n a t o r y p r i c i n g i n t h e s a l e o f g o o d s , a c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t f o r t h e p r o v i s i o n o f l a b o r a n d m a t e r i a l s i n c l u d i n g 2 m i l l i o n b r i c k s w a s n o t a c o n t r a c t f o r t h e s a l e o f p e r s o n a l p r o p e r t y . S e e G e n e r a l S h a l e P r o d s . C o r p . v . S t r u c k C o n s t r . C o . , 1 3 2 F . 2 d 4 2 5 , 4 2 8 ( 6 t h C i r . 1 9 4 2 ) . I t i s c l e a r f r o m t h e c a s e l a w t h a t i n t h e c a s e a t h a n d , t h e e s s e n c e o f p e t i t i o n e r ' s t y p i c a l c o n t r a c t w i t h i t s c l i e n t s w a s f o r t h e p r o v i s i o n o f s e r v i c e s , n o t f o r t h e s a l e o f p e r s o n a l p r o p e r t y . T h e f a c t t h a t t h e c o s t o f t h e m a t e r i a l s i s s u b s t a n t i a l i s i n s u f f i c i e n t t o t r a n s m u t e t h e s a l e o f a s e r v i c e t o t h e s a l e o f m e r c h a n d i s e a n d a s e r v i c e . S e e O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 3 T . C . a t 3 8 6 ; s e e a l s o N o r t h A m . L e i s u r e C o r p . v . A & B D u p l i c a t o r s , L t d . , 4 6 8 F . 2 d 6 9 5 , 6 9 7 - 2 2 - ( 2 d C i r . 1 9 7 2 ) ( w h e n s e r v i c e p r e d o m i n a t e s , t h e i n c i d e n t a l s a l e o f i t e m s o f p e r s o n a l p r o p e r t y d o e s n o t a l t e r t h e b a s i c t r a n s a c t i o n . ) ; A c e d v . H o b b s - S e s a c k P l u m b i n g C o . , s u p r a a t 5 8 0 ; F i l m s e r v i c e L a b s . , I n c . v . H a r v e y B e r n h a r d E n t e r s . , 2 5 6 C a l . R p t r . 7 3 5 , 7 3 8 ( 1 9 8 9 ) ; A l o n z o v . C h i f i c i , 5 2 6 S o . 2 d 2 3 7 , 2 4 1 ( L a . C t . A p p . 1 9 8 8 ) ( i n a p p l y i n g a " v a l u e t e s t " t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e l a b o r e x p e n d e d i n c o n s t r u c t i n g t h e i t e m , o r t h e m a t e r i a l s i n c o r p o r a t e d t h e r e i n , c o n s t i t u t e t h e p r i n c i p a l v a l u e o f t h e c o n t r a c t , i t i s c l e a r t h a t b u i l d i n g o r c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t s i n v o l v e p r i m a r i l y t h e f u r n i s h i n g o f l a b o r a n d c o n t r a c t u a l s k i l l s ) . M a t e r i a l m a y b e e i t h e r m e r c h a n d i s e o r s u p p l i e s d e p e n d i n g u p o n w h e t h e r i t i s h e l d f o r s a l e o r c o n s u m e d i n p e r f o r m i n g a s e r v i c e . T h e d i f f e r e n c e s t h a t d i s t i n g u i s h a s u p p l y m a t e r i a l f r o m a m e r c h a n d i s e m a t e r i a l a r e d e t e r m i n e d b y c o n t e x t . T h u s , t h e s a m e m a t e r i a l i n d i f f e r e n t c o n t e x t s m a y b e e i t h e r a n i n v e n t o r y i t e m o r a s u p p l i e s i t e m . F o r i n s t a n c e , a l t h o u g h t h e p a p e r a n d i n k u s e d t o p r e p a r e b l u e p r i n t s a r e i n v e n t o r y i n t h e h a n d s o f t h e p a p e r a n d i n k m a n u f a c t u r e r s , t h e y a r e s u p p l i e s i n t h e h a n d s o f a n a r c h i t e c t . S e e , e . g . , s e c . 1 . 2 6 3 A - 2 ( a ) ( 2 ) ( i i ) ( B ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . ( t h e c o s t o f m a t e r i a l s u s e d b y a n a r c h i t e c t t o p r e p a r e b l u e p r i n t s p r o v i d e d t o c l i e n t s m a y b e d e d u c t e d a s a n e x p e n s e b e c a u s e t h e b l u e p r i n t s a r e d e m i n i m i s a n d i n c i d e n t t o t h e p r o v i s i o n o f s e r v i c e ) . T h i s i s s o e v e n t h o u g h t h e a r c h i t e c t - 2 3 - p u r c h a s e s t h e p a p e r a n d i n k f r o m a m a n u f a c t u r e r , t h e a r c h i t e c t ' s s a l e o f s e r v i c e s a n d m a t e r i a l s t o h i s o r h e r c l i e n t s i n c l u d e s t h e p a p e r a n d i n k , a n d t h e c l i e n t s p u r c h a s e t h e b l u e p r i n t s f r o m t h e a r c h i t e c t . T h e e s s e n c e o f t h e a r c h i t e c t ' s b u s i n e s s i s p r o v i d i n g t h e s e r v i c e o f d e s i g n i n g b u i l d i n g s , n o t t h e s a l e o f b l u e p r i n t s . C f . K n i g h t - R i d d e r N e w s p a p e r s , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 7 4 3 F . 2 d 7 8 1 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 4 ) ( p a p e r a n d i n k h e l d b y n e w s p a p e r p u b l i s h e r f o r u s e i n p r o d u c i n g n e w s p a p e r s f o r s a l e t o c u s t o m e r s i s i n v e n t o r y ) . W e h o l d t h a t t h e i n h e r e n t n a t u r e o f p e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s i s t h a t o f a s e r v i c e p r o v i d e r . A c c o r d i n g l y , w e m u s t d e t e r m i n e w h e t h e r t h e m a t e r i a l s p e t i t i o n e r u s e s a r e a n i n d i s p e n s a b l e a n d i n s e p a r a b l e p a r t o f r e n d e r i n g i t s s e r v i c e s . A . T h e L i q u i d C o n c r e t e P e t i t i o n e r r e l i e s u p o n o u r d e c i s i o n i n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 2 4 0 , f o r i t s a r g u m e n t t h a t t h e m a t e r i a l s a r e n o t m e r c h a n d i s e . W e a g r e e t h a t t h e r a t i o n a l e o f G a l e d r i g e a p p l i e s t o t h e l i q u i d c o n c r e t e i n t h i s c a s e . I n c o n s t r u i n g t h e w o r d " m e r c h a n d i s e " i n G a l e d r i g e , w e a p p l i e d t h e r u l e t h a t " ' t h e n a t u r a l a n d o r d i n a r y m e a n i n g o f t h e w o r d s u s e d w i l l b e a p p l i e d * * * u n l e s s t h e C o n g r e s s h a s d e f i n i t e l y i n d i c a t e d a n i n t e n t i o n t h a t t h e y s h o u l d b e o t h e r w i s e c o n s t r u e d ' " . W i l k i n s o n - B e a n e , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 5 4 ( q u o t i n g H u n t i n g t o n S e c . C o r p . v . B u s e y , 1 1 2 F . 2 d 3 6 8 , 3 7 0 ( 6 t h C i r . 1 9 4 0 ) ) . I n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . , f o r t h e f i r s t t i m e , - 2 4 - 7 I n A k e r s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 2 0 8 , a f f d . i n p a r t a n d r e v d . i n p a r t s u b n o m . A s p h a l t P r o d s . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 8 4 3 ( 6 t h C i r . 1 9 8 6 ) , t h i s C o u r t c o n s i d e r e d t h e i s s u e o f w h e t h e r a t a x p a y e r i n t h e b u s i n e s s o f m a n u f a c t u r i n g a n d s e l l i n g a s p h a l t a n d a s p h a l t p r o d u c t s , w h o m a i n t a i n e d i n v e n t o r i e s i n c l u d i n g o i l b y p r o d u c t s a n d o t h e r r a w m a t e r i a l s , i n a d d i t i o n t o p e r f o r m i n g s o m e p a v i n g w o r k , m u s t a c c o u n t f o r i n v e n t o r i e s a n d u s e t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . I n c o n t r a s t , t h e t a x p a y e r i n G a l e d r i g e C o n s t r . I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 2 4 0 , w a s n o t i n t h e b u s i n e s s o f m a n u f a c t u r i n g a s p h a l t a n d m a i n t a i n e d n o i n v e n t o r y o f a s p h a l t , o i l b y p r o d u c t s , o r o t h e r r a w m a t e r i a l s . M o r e o v e r , u n l i k e t h e t a x p a y e r i n A k e r s w h o h a d l a r g e t a n k s i n w h i c h i t w a s a b l e t o p r e s e r v e t h e e m u l s i f i e d c o n d i t i o n , a n d t h e r e f o r e t h e m a r k e t a b l e q u a l i t y , o f i t s f i n i s h e d p r o d u c t , t h e t a x p a y e r i n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . w a s u n a b l e t o p r e v e n t o r d e l a y t h e a s p h a l t f r o m b e c o m i n g r o c k h a r d a n d w o r t h l e s s w i t h i n a v e r y f e w h o u r s . t h i s C o u r t c o n s i d e r e d t h e i s s u e o f w h e t h e r a p e r s o n i n t h e b u s i n e s s o f o n l y l a y i n g e m u l s i f i e d a s p h a l t s o l d m e r c h a n d i s e o r m a i n t a i n e d a n i n v e n t o r y o f e m u l s i f i e d a s p h a l t . 7 I n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . i t w a s c l e a r t h a t t h e t a x p a y e r , a n a s p h a l t p a v i n g c o n t r a c t o r , p r o v i d e d a s e r v i c e t o i t s c l i e n t s ; i f i t s c l i e n t s h a d w a n t e d o n l y t o p u r c h a s e e m u l s i f i e d a s p h a l t , t h e y c o u l d h a v e d o n e s o b y d e a l i n g d i r e c t l y w i t h t h e e m u l s i f i e d a s p h a l t s u p p l i e r . S i m i l a r l y , i n t h e c a s e a t h a n d , i t i s c l e a r t h a t p e t i t i o n e r p r o v i d e s s e r v i c e t o i t s c l i e n t s ; i f i t s c l i e n t s w a n t e d o n l y p i l e s o f f i l l s a n d , d r a i n r o c k , l i q u i d c o n c r e t e , a n d m i s c e l l a n e o u s h a r d w a r e i t e m s , t h e y c o u l d o b t a i n t h e m d i r e c t l y f r o m t h e v a r i o u s s u p p l i e r s . I t i s e v i d e n t t h a t p e t i t i o n e r ' s c l i e n t s c o u l d o r d e r t h e v a r i o u s m a t e r i a l s d i r e c t l y f r o m t h e - 2 5 - s u p p l i e r s b y t h e f a c t t h a t t h e c l i e n t s p a i d f o r t h e v a r i o u s m a t e r i a l s s e p a r a t e l y a n d s p e c i f i c a l l y w i t h a j o i n t p a y e e c h e c k . F r o m t h e m o m e n t t h e t a x p a y e r i n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . r e c e i v e d t h e " e m u l s i f i e d a s p h a l t f r o m t h e s u p p l i e r * * * [ i t ] w a s j o i n e d i n a r a c e t h a t h a d a n u n a l t e r a b l e p r e d e t e r m i n e d o u t c o m e ; w i t h i n 2 t o 5 h o u r s t h e e m u l s i f i e d a s p h a l t w o u l d b e r o c k h a r d a n d w o r t h l e s s . " I d . T h e r a c e w a s n o t t o s e l l o r t o d e l i v e r t h e a s p h a l t t o t h e t a x p a y e r ' s c l i e n t ; r a t h e r , i t w a s t o l a y t h e a s p h a l t b e f o r e t i m e e x p i r e d a n d t h e a s p h a l t c h a n g e d i t s p h y s i c a l s t a t e i n t o a f o r m t h a t w a s w o r t h l e s s t o t h e t a x p a y e r ; o n l y t h e l i q u i d s t a t e o f t h e e m u l s i f i e d a s p h a l t p r o v i d e d a n y u t i l i t y t o t h e t a x p a y e r , a n d t h a t s t a t e e x p i r e d v e r y q u i c k l y . C o n s e q u e n t l y , i n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e o n l y f o r m o f t h e m a t e r i a l t h a t p r o v i d e d a n y v a l u e t o t h e t a x p a y e r w a s " u s e d u p " o r c o n s u m e d i n p r o v i d i n g s e r v i c e t o t h e t a x p a y e r ' s c l i e n t . C o n s u m p t i o n o f a m a t e r i a l i n t h e p e r f o r m a n c e o f a s e r v i c e o r i n a m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s i s i n d i c a t i v e t h a t t h e m a t e r i a l i s a s u p p l y , n o t m e r c h a n d i s e h e l d f o r s a l e . S e e O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 3 T . C . a t 3 8 5 ; s e e a l s o R e v . R u l . 7 5 - 4 0 7 , 1 9 7 5 - 2 C . B . 1 9 6 ( p u b l i c u t i l i t y t h a t u s e d t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g s h o u l d c o n t i n u e t o d e d u c t a s a s u p p l y e x p e n s e u n d e r s e c t i o n 1 . 1 6 2 - 3 , I n c o m e T a x R e g s . , t h e c o s t o f f u e l o i l c o n s u m e d a n d u s e d t o g e n e r a t e e l e c t r i c i t y d i s t r i b u t e d t o c u s t o m e r s d u r i n g - 2 6 - 8 W e h e r e a r e d e a l i n g w i t h t h e p h y s i c a l l a w s o f t h e U n i v e r s e , a g a i n s t w h i c h t h e l a w s o f m e r e m o r t a l s c a n n o t s t a n d . t h e t a x a b l e y e a r ) ; R e v . R u l . 9 0 - 6 5 , 1 9 9 0 - 2 C . B . 4 1 ( t h e c o s t o f u n r e c o v e r e d p l a t i n u m f r o m p r i l l s u s e d i n r e f i n i n g p e t r o l e u m i s a m a t e r i a l o r s u p p l y e x p e n s e a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 . 1 6 2 - 3 , I n c o m e T a x R e g s . ) . A c c o r d i n g l y , i n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e h e l d t h a t i n t h e h a n d s o f t h e t a x p a y e r / p a v i n g c o n t r a c t o r , t h e e m u l s i f i e d a s p h a l t w a s a s u p p l y , n o t m e r c h a n d i s e . S i m i l a r l y , i n t h i s c a s e t h e o n l y f o r m o f t h e c o n c r e t e t h a t p r o v i d e s u t i l i t y t o p e t i t i o n e r i s t h e l i q u i d o r w e t f o r m . A l s o , s i m i l a r t o t h e e m u l s i f i e d a s p h a l t i n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e p h y s i c a l s t a t e o f t h e c o n c r e t e c h a n g e s v e r y q u i c k l y f r o m o n e t h a t p r o v i d e s u t i l i t y t o p e t i t i o n e r , t o o n e t h a t h a s n o v a l u e a t a l l . T h e r e a d y - m i x c o n c r e t e i n t h i s c a s e i s p r a c t i c a l l y i n d i s t i n g u i s h a b l e f r o m t h e e m u l s i f i e d a s p h a l t m a t e r i a l i n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . C o n s i d e r i n g t h e f a c t s o f t h i s c a s e ( a n d G a l e d r i g e ) a n d t h e e p h e m e r a l q u a l i t y o f t h e m a t e r i a l a t i s s u e , o n l y a s t r a i n e d a n d u n c o n v e n t i o n a l i n t e r p r e t a t i o n o f t h e w o r d " m e r c h a n d i s e " w o u l d i n c l u d e l i q u i d c o n c r e t e ( o r e m u l s i f i e d a s p h a l t ) w i t h i n i t s d e f i n i t i o n . 8 T h e s e m a t e r i a l s w i t h t h e i r s e v e r e l y l i m i t e d p e r i o d s o f u t i l i t y t h a t w e r e o r d e r e d s p e c i f i c a l l y f o r , d e l i v e r e d t o , a n d - 2 7 - p a i d f o r b y t h e t a x p a y e r ' s c l i e n t , c a n n o t i n a n y n a t u r a l o r o r d i n a r y s e n s e b e c o n s i d e r e d " h e l d f o r s a l e " b y t h e t a x p a y e r . A c c o r d i n g l y , c o n s i d e r e d i n t h i s c o n t e x t , w e f i n d t h a t t h e r e a d y - m i x c o n c r e t e i s a s u p p l y , n o t m e r c h a n d i s e . B . T h e O t h e r M a t e r i a l s O t h e r m a t e r i a l s u n d e r c o n s i d e r a t i o n i n t h i s c a s e - - t h e f i l l s a n d , d r a i n r o c k , a n d h a r d w a r e i t e m s - - d o n o t s h a r e t h e e p h e m e r a l p h y s i c a l p r o p e r t i e s o f l i q u i d c o n c r e t e o r t h e e m u l s i f i e d a s p h a l t i n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . R a t h e r , t h e y a r e d u r a b l e l i k e t h e r e p l a c e m e n t p a r t s i n H o n e y w e l l , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 4 5 3 . I n H o n e y w e l l , I n c . w e s t a t e d t h a t t h e p u r p o s e f o r w h i c h t h e p r o p e r t y w a s a c q u i r e d a n d h e l d i s d e t e r m i n a t i v e o f w h e t h e r t h e p r o p e r t y i s m e r c h a n d i s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . I n H o n e y w e l l , I n c . , w e c o n c l u d e d t h a t , b e c a u s e r e p l a c e m e n t p a r t s w e r e u s e d b y t h e t a x p a y e r t o p e r f o r m i t s s e r v i c e c o n t r a c t s , t h e r e p l a c e m e n t p a r t s w e r e n o t a c q u i r e d a n d h e l d f o r s a l e a n d t h o s e p a r t s w e r e n o t m e r c h a n d i s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h e a p p l i c a b l e r e g u l a t i o n . S e e i d . M o r e o v e r , i t i s a p p a r e n t t h a t t h e r e p l a c e m e n t p a r t s w e r e i n d i s p e n s a b l e a n d i n s e p a r a b l e f r o m t h e s e r v i c e p r o v i d e d b y t h e t a x p a y e r . W e n o w c o n c l u d e t h a t t h e f i l l s a n d , d r a i n r o c k , a n d h a r d w a r e i t e m s , l i k e t h e l i q u i d c o n c r e t e , w e r e i n d i s p e n s a b l e a n d i n s e p a r a b l e f r o m t h e s e r v i c e p r o v i d e d b y p e t i t i o n e r . F i r s t , t h e c o n s t r u c t i o n m a t e r i a l i n t h i s c a s e , w h e n c o m b i n e d - 2 8 - 9 W e n o t e t h a t t h e m a t e r i a l s s u p p l i e r s s e n t t h e C a l i f o r n i a P r e l i m i n a r y L i e n N o t i c e s t o t h e d e v e l o p e r ; t h e n o t i c e s p r o v i d e d t h a t i f t h e b i l l f o r t h e m a t e r i a l s w a s n o t p a i d i n f u l l , a m e c h a n i c ' s l i e n c o u l d b e p l a c e d a g a i n s t t h e d e v e l o p e r ' s r e a l p r o p e r t y . w i t h o t h e r t a n g i b l e p e r s o n a l p r o p e r t y , l o s t i t s s e p a r a t e i d e n t i t y t o b e c o m e a n i n t e g r a l a n d i n s e p a r a b l e p a r t o f t h e r e a l p r o p e r t y i n t h e c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y . 9 C f . W i l k i n s o n - B e a n e , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 4 2 0 F . 2 d 3 5 2 , 3 5 5 ( 1 s t C i r . 1 9 7 0 ) ( c a s k e t s s o l d a s p a r t o f u n d e r t a k i n g e s t a b l i s h m e n t ' s f u n e r a l s e r v i c e r e t a i n t h e i r s e p a r a t e i d e n t i t y ) ; T h o m p s o n E l e c . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 2 9 2 ( l i g h t i n g f i x t u r e s , w h i c h b y d e f i n i t i o n d o n o t l o s e t h e i r s e p a r a t e i d e n t i t y , u s e d w i t h o t h e r m a t e r i a l s i n t a x p a y e r ' s e l e c t r i c a l c o n t r a c t i n g b u s i n e s s ) . T h u s , t h e m a t e r i a l s i n t h i s c a s e a r e s i m i l a r t o t h e c h e m o t h e r a p y d r u g s i n O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w h i c h , t h o u g h n o t e p h e m e r a l i n t h e s e n s e t h a t t h e i r u s e f u l n e s s w o u l d d i s a p p e a r i f n o t i m m e d i a t e l y u s e d , w h e n i n j e c t e d a l s o l o s t t h e i r i d e n t i t y s e p a r a t e f r o m t h a t o f t h e p a t i e n t . M a t e r i a l s t h a t l o s e t h e i r s e p a r a t e i d e n t i t y i n t h e s e c i r c u m s t a n c e s a r e n o t m e r c h a n d i s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . ; r a t h e r , t h e y a r e s u p p l i e s c o n s u m e d i n t h e p r o v i s i o n o f s e r v i c e t h a t a r e p r o p e r l y d e d u c t e d u n d e r s e c t i o n 1 6 2 . S e c o n d , p e t i t i o n e r d i d n o t c o n t r a c t t o s e l l m a t e r i a l s t o i t s d e v e l o p e r c l i e n t s , a n d t h e c l i e n t s h a d n o i n t e r e s t i n p u r c h a s i n g m a t e r i a l s f r o m p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r ' s c o n t r a c t w i t h i t s r e a l - 2 9 - 1 0 F o r p u r p o s e s o f a c c o u n t i n g , " m e r c h a n d i s e " i s d e f i n e d a s " P u r c h a s e d a r t i c l e s o f c o m m e r c e h e l d f o r s a l e ; t h e i n v e n t o r y o f a m e r c h a n t . " K o h l e r , K o h l e r ' s D i c t i o n a r y f o r A c c o u n t a n t s 3 2 9 ( 6 t h e d . 1 9 8 3 ) . F u r t h e r m o r e , " m e r c h a n t " i s d e f i n e d a s " O n e w h o b u y s a n d s e l l s a r t i c l e s o f c o m m e r c e w i t h o u t c h a n g e i n t h e i r f o r m . " I d . " I n i t s c o m m o n l y a c c e p t e d u s a g e , t h e t e r m ' m e r c h a n d i s e ' i s d e f i n e d t o e n c o m p a s s w a r e s a n d g o o d s , n o t r e a l t y . " W . C . & A . N . M i l l e r D e v . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . 6 1 9 , 6 3 0 ( 1 9 8 3 ) . F u r t h e r m o r e , " r e a l p r o p e r t y a n d t h e l a b o r , m a t e r i a l s a n d s u p p l i e s w h i c h e n t e r i n t o i m p r o v i n g r e a l p r o p e r t y , a r e g e n e r a l l y n o t c o n s i d e r e d f o r a c c o u n t i n g p u r p o s e s t o b e i n v e n t o r i a b l e . " I d . p r o p e r t y d e v e l o p e r c l i e n t s w a s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f f o u n d a t i o n s , d r i v e w a y s , a n d w a l k w a y s . T h u s , w e c a n n o t f i n d t h a t p e t i t i o n e r i s a m e r c h a n t 1 0 t h a t h a s a c q u i r e d " r a w m a t e r i a l s a n d s u p p l i e s " f o r s a l e , s e e s e c . 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . , o r t h a t h o l d s a n d s e l l s " g o o d s p u r c h a s e d i n c o n d i t i o n f o r s a l e " , W i l k i n s o n - B e a n e , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 5 4 - 3 5 5 . T h i r d , f o u n d a t i o n s , d r i v e w a y s , a n d w a l k w a y s a r e i m p r o v e m e n t s t o r e a l p r o p e r t y . W e h a v e h e l d p r e v i o u s l y t h a t i m p r o v e m e n t s t o r e a l p r o p e r t y a r e n o t m e r c h a n d i s e . S e e H o m e s b y A y r e s v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 5 F . 2 d 8 3 2 , 8 3 5 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) ( t r a c t h o u s e s a r e n o t m e r c h a n d i s e ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 4 7 5 ( r e j e c t i n g t a x p a y e r ' s a r g u m e n t t h a t a h o m e b u i l d e r " m a n u f a c t u r e s " h o u s e s ) ; s e e a l s o W . C & A . N . M i l l e r D e v . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . a t 6 3 0 ( d e v e l o p e d r e a l p r o p e r t y c o n s t r u c t e d a n d h e l d f o r s a l e i s n o t i n v e n t o r y ) . T h e r e f o r e , t h e f o u n d a t i o n s , d r i v e w a y s , a n d w a l k w a y s a r e n o t m e r c h a n d i s e , a n d t h e m a t e r i a l s u s e d i n t h e i r c o n s t r u c t i o n d o n o t " b e c o m e a p a r t o f m e r c h a n d i s e i n t e n d e d f o r s a l e " . S e e s e c . - 3 0 - 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . C o n s e q u e n t l y , p e t i t i o n e r i s n o t a m a n u f a c t u r e r o f m e r c h a n d i s e o r a m e r c h a n d i s i n g c o n c e r n , n o r e n g a g e d o t h e r w i s e i n a " m e r c h a n d i s i n g " a c t i v i t y . B e c a u s e p e t i t i o n e r d o e s n o t p r o d u c e o r s e l l m e r c h a n d i s e , p e t i t i o n e r i s n o t e n g a g e d i n a b u s i n e s s a c t i v i t y t h a t r e q u i r e s t h e m a i n t e n a n c e o f a n i n v e n t o r y . S e e H o m e s b y A y r e s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . M r . M a r t i n e z , a c o r p o r a t e o f f i c e r a n d s h a r e h o l d e r o f p e t i t i o n e r , t e s t i f i e d t h a t t h e o n l y m a t e r i a l l e f t o v e r a t t h e c o m p l e t i o n o f a j o b i s a s m a l l p i l e o f s a n d o r g r a v e l . A l t h o u g h M r . M a r t i n e z ' t e s t i m o n y m a y b e r e g a r d e d a s s e l f - s e r v i n g , i n t h i s c a s e i t i s c o n s i s t e n t w i t h t h e o b j e c t i v e e v i d e n c e . T h e o p e r a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y r e q u i r e d i t t o u s e m o s t o f t h e m a t e r i a l s a t t h e t i m e t h e y w e r e d e l i v e r e d t o t h e c o n s t r u c t i o n s i t e . T h e s t i p u l a t i o n s a n d o t h e r e v i d e n c e s h o w t h a t m a t e r i a l s r e q u i r e d t o p e r f o r m t h e w o r k w e r e o r d e r e d f r o m t h e s u p p l i e r s a n d d e l i v e r e d t o t h e j o b s i t e , w h e r e t h e y w e r e i n c o r p o r a t e d a l m o s t i m m e d i a t e l y i n t o t h e r e a l p r o p e r t y i m p r o v e m e n t s . E a c h m a t e r i a l s u p p l i e r s e n t t h e r e a l p r o p e r t y d e v e l o p e r a p r e l i m i n a r y l i e n n o t i c e f o r t h e m a t e r i a l s d e l i v e r e d t o t h e s i t e . P e t i t i o n e r s u b m i t t e d i t s i n v o i c e a n d l i e n r e l e a s e s t o t h e r e a l p r o p e r t y d e v e l o p e r f o r t h e m a t e r i a l s u s e d t o c o m p l e t e i t s w o r k a t e a c h r e s i d e n t i a l l o t . T h e d e v e l o p e r p a i d f o r t h e c o s t o f t h e m a t e r i a l s t h a t h a d b e e n u s e d i n c o m p l e t i n g t h e - 3 1 - i m p r o v e m e n t s b y c h e c k s m a d e o u t t o e a c h s u p p l i e r a n d p e t i t i o n e r a s j o i n t p a y e e s , w h i c h p e t i t i o n e r f o r w a r d e d t o e a c h m a t e r i a l s u p p l i e r . T h e j o i n t c h e c k s w e r e n o t d e p o s i t e d i n p e t i t i o n e r ' s b a n k a c c o u n t . T h e r e f o r e , t h e m a t e r i a l s w e r e u s e d u p b e f o r e p e t i t i o n e r s e n t i t s i n v o i c e a n d t h e l i e n r e l e a s e s f o r t h e c o m p l e t e d w o r k t o t h e d e v e l o p e r , b e f o r e t h e d e v e l o p e r p a i d f o r t h e m a t e r i a l s , a n d b e f o r e p e t i t i o n e r r e c o r d e d t h e m a t e r i a l s e x p e n s e . R e s p o n d e n t m a k e s m u c h o f t h e f a c t t h a t , u n l i k e t h e c o n c r e t e , s m a l l a m o u n t s o f s o m e o f t h e m a t e r i a l s m a y h a v e b e e n l e f t o v e r a f t e r t h e j o b . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e s e m a t e r i a l s c o u l d h a v e b e e n l o a d e d o n t o p e t i t i o n e r ' s t r u c k a n d m o v e d t o a n o t h e r j o b s i t e o r s t o r e d i n i t s e q u i p m e n t y a r d . I t i s c l e a r f r o m t h e f a c t s t h a t n o c o n c r e t e w a s l e f t o v e r , a n d a n y l e f t o v e r s a n d o r g r a v e l w a s a b a n d o n e d o n s i t e u p o n t h e c o m p l e t i o n o f e a c h j o b , a s t h e e x p e n s e o f m o v i n g i t w o u l d h a v e e x c e e d e d i t s c o s t ; m o r e o v e r , o n l y a n i n s i g n i f i c a n t a m o u n t o f a n y o f t h e o t h e r m a t e r i a l c o u l d h a v e b e e n l e f t o v e r . C f . J . P . S h e a h a n A s s o c i a t e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 2 3 9 ( r o o f i n g m a t e r i a l s a n d s u p p l i e s r e m a i n i n g a t t h e c l o s e o f a j o b a r e r e t u r n e d t o t h e s u p p l i e r f o r c r e d i t ) . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r k e p t s o m e o f t h e h a r d w a r e i t e m s i n t h e s t o r a g e c o n t a i n e r a t i t s p l a c e o f b u s i n e s s . S i n c e t h e t o t a l c o s t o f a l l t h e h a r d w a r e i t e m s w a s a p p r o x i m a t e l y 5 p e r c e n t o f t h e t o t a l c o s t o f a t y p i c a l c o n t r a c t , a n d a l l t h e - 3 2 - m a t e r i a l s w e r e d e l i v e r e d t o t h e d e v e l o p e r ' s s i t e , a n y a m o u n t k e p t o n h a n d a t t h e e q u i p m e n t y a r d h a d t o b e i n s i g n i f i c a n t . P e t i t i o n e r ' s p o s s e s s i o n o f a d e m i n i m i s a m o u n t o f m a t e r i a l w o u l d n o t b e s u f f i c i e n t t o r e q u i r e i t t o u s e t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r i n v e n t o r i e s . S e e O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 1 3 T . C . a t 3 8 7 ( t a x p a y e r t h a t h a d 2 w e e k s ' s u p p l y o f c h e m o t h e r a p y d r u g s o n h a n d n o t r e q u i r e d t o u s e i n v e n t o r y m e t h o d o f a c c o u n t i n g ) ; H o n e y w e l l , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ( t a x p a y e r n o t r e q u i r e d t o u s e i n v e n t o r y m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r c o m p u t e r r e p l a c e m e n t p a r t s t h a t w e r e s t o r e d o n t a x p a y e r ' s p r e m i s e s a n d r e p r e s e n t e d 1 1 a n d 1 2 p e r c e n t o f i n c o m e , e v e n t h o u g h t a x p a y e r t r a n s f e r r e d t i t l e t o t h e r e p l a c e m e n t p a r t s t o t h e c u s t o m e r ) ; s e e a l s o T e c h . A d v . M e m . 9 8 - 4 8 - 0 0 1 ( J u l y 1 6 , 1 9 9 8 ) ( t a x p a y e r t h a t p u r c h a s e s a n d s e l l s m e r c h a n d i s e n o t r e q u i r e d t o m a i n t a i n i n v e n t o r i e s b e c a u s e t h e p u r c h a s e a n d s a l e o f t h e m e r c h a n d i s e w a s d e m i n i m i s a n d n o t a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 4 7 1 , I n c o m e T a x R e g s . ; t h e r e f o r e , t a x p a y e r m a y c o n t i n u e t o a c c o u n t f o r t h e s e m e r c h a n d i s e i t e m s o n t h e c a s h b a s i s ) ; G . C . M . 3 8 , 2 8 8 ( F e b . 2 1 , 1 9 8 0 ) ( t h e I R S m a y a l l o w t h e u s e o f t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g d e s p i t e t h e f a c t t h a t t h e t a x p a y e r m a y f u r n i s h s o m e t a n g i b l e p r o d u c t i n t h e c o u r s e o f r e n d e r i n g a s e r v i c e , a r e c o n s i d e r a t i o n o f R e v . R u l . 7 4 - 2 7 9 , 1 9 7 4 - 1 C . B . 1 1 0 ) . W e d e c l i n e t o a t t a c h s i g n i f i c a n c e t o t h e f a c t t h a t i n c a l c u l a t i n g - 3 3 - i t s b i d , p e t i t i o n e r u s e d t h e t o t a l c o s t o f l a b o r a n d m a t e r i a l s a s a b a s i s t o c a l c u l a t e t h e v a l u e o f i t s s e r v i c e . I n c a l c u l a t i n g i t s p o t e n t i a l p r o f i t , p e t i t i o n e r h a d t o c o n s i d e r t h e c o m p l e x i t y o f t h e w o r k , a n d , t h e r e f o r e , i t s p o t e n t i a l f o r l o s s i n c a s e o f e r r o r s . F o r i n s t a n c e , c o n t r a c t s f o r c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s t h a t u s e a g r e a t e r a m o u n t o f c o n c r e t e a n d o t h e r m a t e r i a l s , o r i n v o l v e c u r v e d r a t h e r t h a n s t r a i g h t l i n e s , a r e m o r e d i f f i c u l t t o p e r f o r m . T h e q u a n t i t y o f t h e m a t e r i a l u s e d w a s a n o t h e r f a c t o r i n t h i s e s t i m a t i o n . T h e c o n s i d e r a t i o n o f s u c h c o s t s , h o w e v e r , d o e s n o t d i c t a t e t h e c l a s s i f i c a t i o n o f t h e m a t e r i a l a s i n v e n t o r y . S e e O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; H o n e y w e l l , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . T h a t p e t i t i o n e r u s e d t h e t o t a l c o s t o f l a b o r a n d m a t e r i a l s a s a b a s e t o c a l c u l a t e t h e p r o j e c t p r o f i t d o e s n o t m e a n t h a t p e t i t i o n e r s o l d m e r c h a n d i s e t o i t s c l i e n t s . W e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r ' s c o n t r a c t s w i t h i t s r e a l p r o p e r t y d e v e l o p e r c l i e n t s a r e s e r v i c e c o n t r a c t s , t h a t t h e m a t e r i a l p r o v i d e d b y p e t i t i o n e r i s i n d i s p e n s a b l e t o a n d i n s e p a r a b l e f r o m t h e p r o v i s i o n o f t h a t s e r v i c e , t h a t t h e m a t e r i a l s l o s t t h e i r s e p a r a t e i d e n t i t y t o b e c o m e p a r t o f t h e r e a l p r o p e r t y i n t h e c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y , a n d t h a t , i n s u b s t a n c e , n o s a l e o f m e r c h a n d i s e o c c u r r e d b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d i t s c l i e n t s . T h e b o t t o m l i n e i s t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t h o l d m e r c h a n d i s e f o r - 3 4 - s a l e , a n d t h e r e s i m p l y w a s n o s a l e o f m e r c h a n d i s e b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d i t s c l i e n t s . S e e O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; H o n e y w e l l , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . C . I n c o m e - P r o d u c i n g F a c t o r R e s p o n d e n t m a y r e q u i r e p e t i t i o n e r t o u s e a n i n v e n t o r y m e t h o d o f a c c o u n t i n g o n l y i f w e f i n d e a c h o f t h e f o l l o w i n g a s f a c t s : ( 1 ) P e t i t i o n e r p r o d u c e d , p u r c h a s e d , o r s o l d m e r c h a n d i s e , a n d ( 2 ) p e t i t i o n e r ' s p r o d u c t i o n , p u r c h a s e , o r s a l e o f t h a t m e r c h a n d i s e w a s a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r . S e e O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; H o n e y w e l l , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . S e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . , d o e s n o t p r o v i d e t h a t a n y m a t e r i a l t h a t i s a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r i s i p s o f a c t o m e r c h a n d i s e . W e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r d o e s n o t p r o d u c e , p u r c h a s e , o r s e l l m e r c h a n d i s e ; t h e r e f o r e , w h e t h e r t h e m a t e r i a l i s a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r i s i r r e l e v a n t . S e e O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . A c c o r d i n g l y , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r i s n o t r e q u i r e d t o u s e a n i n v e n t o r y m e t h o d o f a c c o u n t i n g . I s s u e 2 . W h e t h e r R e s p o n d e n t A b u s e d H i s D i s c r e t i o n i n D e t e r m i n i n g T h a t P e t i t i o n e r ' s U s e o f t h e C a s h M e t h o d o f A c c o u n t i n g D i d N o t C l e a r l y R e f l e c t I t s I n c o m e " ' T h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g h a s b e e n w i d e l y u s e d t h r o u g h o u t t h e c o n t r a c t i n g i n d u s t r y a n d a c c e p t e d b y r e s p o n d e n t - 3 5 - 1 1 P e t i t i o n e r r e c e i v e d t h e i n v o i c e s f r o m t h e s u p p l i e r s w i t h i n 3 0 d a y s o f t h e d e l i v e r y o f t h e m a t e r i a l s t o t h e d e v e l o p e r ' s c o n s t r u c t i o n s i t e . P e t i t i o n e r a l s o r e c e i v e d w i t h i n 3 0 d a y s o f t h e p r o v i s i o n o f i t s s e r v i c e s a c h e c k f r o m t h e d e v e l o p e r , m a d e t o p e t i t i o n e r a n d t h e s u p p l i e r a s j o i n t p a y e e s , f o r p a y m e n t o f t h e s i n c e t i m e i m m e m o r i a l . ' " A n s l e y - S h e p p a r d - B u r g e s s C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 4 T . C . 3 6 7 , 3 7 5 ( 1 9 9 5 ) ( q u o t i n g M a g n o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 9 8 0 , 1 0 0 4 ( 1 9 8 0 ) ) ; s e e a l s o M a g n o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 0 4 - 1 0 0 6 ( u s e o f c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g b y e l e c t r i c a l c o n t r a c t o r h e l d t o c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e ) ; N a t i o n a l B u i l d e r s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 1 2 T . C . 8 5 2 , 8 5 8 - 8 5 9 ( 1 9 4 9 ) ( C o u r t r e v i e w e d ) ( C o u r t f o u n d t h a t c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g c l e a r l y r e f l e c t e d t a x p a y e r ' s i n c o m e a n d r e j e c t e d C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t o r u s e h y b r i d m e t h o d o f a c c o u n t i n g i n s t e a d o f c a s h m e t h o d ) ; C . A . H u n t E n g g . C o . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 5 6 - 2 4 8 ( u s e o f t h e c a s h m e t h o d o f r e c e i p t s a n d d i s b u r s e m e n t s h e l d t o r e f l e c t i n c o m e c l e a r l y ) . T h u s , i t i s c l e a r t h a t t h e c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y p r a c t i c e o f u s i n g t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g h a s l o n g b e e n a c c e p t e d b y t h i s C o u r t . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r m u s t u s e a n i n v e n t o r y m e t h o d o f a c c o u n t i n g t o c l e a r l y r e f l e c t i t s i n c o m e b e c a u s e i t s e l l s m e r c h a n d i s e . W e h a v e f o u n d t h a t t h e m a t e r i a l s u s e d b y p e t i t i o n e r a r e n o t m e r c h a n d i s e . R e s p o n d e n t d i d n o t a s s e r t t h a t p e t i t i o n e r a t t e m p t e d t o u n r e a s o n a b l y p r e p a y e x p e n s e s o r p u r c h a s e s u p p l i e s i n a d v a n c e , a n d t h e e v i d e n c e s h o w s t h e c o n t r a r y . 1 1 S e e - 3 6 - i n v o i c e s , w h i c h p e t i t i o n e r f o r w a r d e d t o t h e s u p p l i e r . U n d e r t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g , p e t i t i o n e r d e d u c t e d t h e c o s t o f t h e e x p e n s e o f t h e a l r e a d y c o n s u m e d m a t e r i a l s w h e n p a i d , a n d r e c o r d e d a s i n c o m e t h e p a y m e n t w h e n r e c e i v e d . T h u s , p e t i t i o n e r ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g m a t c h e d t h e r e c e i p t o f t h e p a y m e n t f o r t h e m a t e r i a l w i t h t h e d e d u c t i o n f o r t h e e x p e n s e . C f . K n i g h t - R i d d e r N e w s p a p e r s , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 7 4 3 F . 2 d 7 8 1 , 7 9 2 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 4 ) ( i n v e n t o r i e s o f p a p e r a n d i n k d e d u c t e d a t t i m e o f p u r c h a s e , r a t h e r t h a n a t t i m e o f u s e ) ; W i l k i n s o n - B e a n e , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 4 2 0 F . 2 d 3 5 2 , 3 5 3 - 3 5 4 ( 1 s t C i r . 1 9 7 0 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 9 - 7 9 ( c o s t o f c a s k e t s h e l d f o r l o n g p e r i o d s o f t i m e , s o m e f o r m o r e t h a n o n e y e a r , d e d u c t e d d u r i n g y e a r i n w h i c h t a x p a y e r p a i d f o r t h e m ) ; J . P . S h e a h a n A s s o c i a t e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 2 3 9 ( c o s t o f m a t e r i a l d e d u c t e d i n y e a r o f p u r c h a s e , n o t a t t i m e o f u s e ) . T h e r e f o r e , w e c a n n o t f i n d t h a t p e t i t i o n e r a c c o u n t e d f o r t h e c o s t o f t h e m a t e r i a l s i n c o r r e c t l y . 1 2 S e c . 4 4 8 p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t : S E C . 4 4 8 . L I M I T A T I O N S O N U S E O F C A S H M E T H O D O F A C C O U N T I N G . ( a ) G e n e r a l R u l e . - - E x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n t h i s s e c t i o n , i n t h e c a s e o f a - - ( 1 ) C c o r p o r a t i o n , ( 2 ) p a r t n e r s h i p w h i c h h a s a C c o r p o r a t i o n a s a p a r t n e r , o r ( 3 ) t a x s h e l t e r , t a x a b l e i n c o m e s h a l l n o t b e c o m p u t e d u n d e r t h e c a s h r e c e i p t s A n s l e y - S h e p p a r d - B u r g e s s C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 7 4 ; V a n R a d e n v . C o m m i s s i o n e r , 7 1 T . C . 1 0 8 3 , 1 1 0 4 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . 6 5 0 F . 2 d 1 0 4 6 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . I t i s i r r e l e v a n t t h a t t h e a m o u n t o f t a x a b l e i n c o m e t h a t p e t i t i o n e r r e p o r t e d u s i n g t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g i s n o t t h e s a m e a m o u n t t h a t i t w o u l d h a v e r e p o r t e d i f i t u s e d t h e a c c r u a l m e t h o d . W e p r e v i o u s l y h a v e h e l d t h a t w h e r e a t a x p a y e r i s a " s m a l l " c o r p o r a t i o n p e r m i t t e d t o u s e t h e c a s h m e t h o d u n d e r s e c t i o n 4 4 8 ( b ) ( 3 ) , 1 2 i s n o t r e q u i r e d t o m a i n t a i n a n i n v e n t o r y , - 3 7 - a n d d i s b u r s e m e n t s m e t h o d o f a c c o u n t i n g . ( b ) E x c e p t i o n s . - - * * * * * * * * ( 3 ) E n t i t i e s W i t h G r o s s R e c e i p t s o f N o t M o r e T h a n $ 5 , 0 0 0 , 0 0 0 . - - P a r a g r a p h s ( 1 ) a n d ( 2 ) o f s u b s e c t i o n ( a ) s h a l l n o t a p p l y t o a n y c o r p o r a t i o n o r p a r t n e r s h i p f o r a n y t a x a b l e y e a r i f , f o r a l l p r i o r t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 5 , s u c h e n t i t y ( o r a n y p r e d e c e s s o r ) m e t t h e $ 5 , 0 0 0 , 0 0 0 g r o s s r e c e i p t s t e s t o f s u b s e c t i o n ( c ) . ( c ) $ 5 , 0 0 0 , 0 0 0 G r o s s R e c e i p t s T e s t . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s e c t i o n - - ( 1 ) I n G e n e r a l . - - A c o r p o r a t i o n o r p a r t n e r s h i p m e e t s t h e $ 5 , 0 0 0 , 0 0 0 g r o s s r e c e i p t s t e s t o f t h i s s u b s e c t i o n f o r a n y p r i o r t a x a b l e y e a r i f t h e a v e r a g e a n n u a l g r o s s r e c e i p t s o f s u c h e n t i t y f o r t h e 3 - t a x a b l e - y e a r p e r i o d e n d i n g w i t h s u c h p r i o r t a x a b l e y e a r d o e s n o t e x c e e d $ 5 , 0 0 0 , 0 0 0 . * * * * * * * ( 3 ) S p e c i a l R u l e s . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s u b s e c t i o n - - ( A ) N o t I n E x i s t e n c e F o r T h e E n t i r e 3 - Y e a r P e r i o d . - - I f t h e e n t i t y w a s n o t i n e x i s t e n c e f o r t h e e n t i r e 3 - y e a r p e r i o d r e f e r r e d t o i n p a r a g r a p h ( 1 ) , s u c h p a r a g r a p h s h a l l b e a p p l i e d o n t h e b a s i s o f t h e p e r i o d d u r i n g w h i c h s u c h e n t i t y ( o r t r a d e o r b u s i n e s s ) w a s i n e x i s t e n c e . c o n s i s t e n t l y u s e d t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g s i n c e i t s i n c o r p o r a t i o n , a n d h a s m a d e n o a t t e m p t t o u n r e a s o n a b l y p r e p a y e x p e n s e s o r p u r c h a s e s u p p l i e s i n a d v a n c e , t h e t a x p a y e r i s n o t r e q u i r e d t o s h o w a s u b s t a n t i a l i d e n t i t y o f r e s u l t s b e t w e e n t h e t a x p a y e r ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g a n d t h e m e t h o d s e l e c t e d b y t h e C o m m i s s i o n e r . S e e A n s l e y - S h e p p a r d - B u r g e s s C o . v . C o m m i s s i o n e r , - 3 8 - 1 3 A c c o r d i n g t o t h e t y p i c a l b i d w o r k s h e e t , t h e o n l y f a c t o r s i n p e t i t i o n e r ' s i n c o m e a r e m a t e r i a l s , l a b o r , a n d p r o f i t . O n t h e w o r k s h e e t t h e t o t a l m a t e r i a l s c o s t i s $ 9 2 7 . 3 9 , a n d t h e l a b o r c o s t i s $ 4 7 7 . T h e r e f o r e , t y p i c a l l y t h e c o s t o f l a b o r a s a p e r c e n t a g e o f t h e t o t a l m a t e r i a l s c o s t i s 5 1 . 4 6 p e r c e n t . T h e t o t a l c o s t o f a l l i t e m s p u r c h a s e d i n t h e t a x a b l e y e a r a t i s s u e w a s $ 9 9 3 , 7 7 7 . T h u s , t h e a s s o c i a t e d l a b o r c o s t m a y b e e s t i m a t e d a s a p p r o x i m a t e l y $ 5 1 1 , 3 6 0 . T h e s u m o f t h e s e a m o u n t s i s $ 1 , 5 0 5 , 1 3 7 . P e t i t i o n e r r e c e i v e d $ 1 , 5 6 4 , 0 4 5 i n g r o s s r e c e i p t s f o r t h e y e a r a t i s s u e a n d r e p o r t e d $ 6 4 , 8 0 6 a s t a x a b l e i n c o m e . T h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e g r o s s r e c e i p t s a n d t h e s u m o f t h e m a t e r i a l s a n d t h e a p p r o x i m a t e c o s t o f l a b o r i s $ 5 8 , 9 0 8 ; t h i s a m o u n t i s v e r y c l o s e t o t h e a m o u n t p e t i t i o n e r r e p o r t e d a s i n c o m e . T h e p r o f i t p e r c e n t a g e v a r i e d d e p e n d i n g o n t h e j o b , b u t i t w a s u s u a l l y b e t w e e n 1 0 a n d 2 0 p e r c e n t . T h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e a m o u n t o f i n c o m e a s c a l c u l a t e d a b o v e a n d t h e a m o u n t r e p o r t e d b y p e t i t i o n e r i s p r o b a b l y a t t r i b u t a b l e t o t h e d i f f e r e n t p r o f i t p e r c e n t a g e s c h a r g e d b y p e t i t i o n e r f o r j o b s o f d i f f e r e n t l e v e l s o f c o m p l e x i t y . T h u s , t h e " t y p i c a l " p r o f i t o f 1 5 p e r c e n t i s a r o u g h a v e r a g e o f t h e v a r i o u s p r o f i t p e r c e n t a g e s a c t u a l l y c h a r g e d . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g c l e a r l y r e f l e c t e d t h e a m o u n t s t h a t i t a c t u a l l y r e c e i v e d a n d t h e a c t u a l c o s t s i n c u r r e d t o p e r f o r m t h e w o r k . s u p r a a t 3 7 7 . 1 3 I t i s c l e a r f r o m p e t i t i o n e r ' s b i l l i n g p r o c e d u r e a n d t h e o p e r a t i o n o f i t s c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y t h a t t h e m a t e r i a l s w e r e u s e d u p b e f o r e t h e y w e r e p a i d f o r b y t h e d e v e l o p e r a n d b e f o r e p e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e i r e x p e n s e . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r h a d n o o p p o r t u n i t y t o r e p o r t a s a n e x p e n s e a n y m a t e r i a l s t h a t m a y h a v e b e e n d e l i v e r e d t o a j o b s i t e b e f o r e t h e c l o s e o f i t s t a x a b l e y e a r b u t n o t y e t u s e d . A s w a s t h e c a s e i n O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s w o r d e d b r o a d l y a s t o t h e s p e c i f i c b a s i s f o r r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e c a s h m e t h o d d o e s n o t c l e a r l y r e f l e c t p e t i t i o n e r ' s - 3 9 - i n c o m e . H o w e v e r , i n h i s a n s w e r a n d o n b r i e f r e s p o n d e n t a r g u e s o n l y t h a t t h i s i s s o b e c a u s e p e t i t i o n e r s e l l s m e r c h a n d i s e t h a t m u s t b e i n v e n t o r i e d . W e h a v e h e l d t h a t p e t i t i o n e r d o e s n o t s e l l m e r c h a n d i s e . C o n s e q u e n t l y , w e n e e d n o t a n d d o n o t e n g a g e i n f u r t h e r a n a l y s i s o f t h e c l e a r r e f l e c t i o n o f i n c o m e s t a n d a r d o f s e c t i o n 4 4 6 . S e e i d . I n l i g h t o f t h e a b o v e , w e h o l d t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g d i d n o t p r o d u c e a c l e a r r e f l e c t i o n o f i n c o m e w a s a n a b u s e o f d i s c r e t i o n . W e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s i n t h i s c a s e f o r a c o n t r a r y h o l d i n g a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , f i n d t h o s e a r g u m e n t s t o b e w i t h o u t m e r i t o r i r r e l e v a n t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r p e t i t i o n e r . R e v i e w e d b y t h e C o u r t . C H A B O T , W E L L S , W H A L E N , C O L V I N , B E G H E , L A R O , F O L E Y , V A S Q U E Z , a n d G A L E , J J . , a g r e e w i t h t h i s m a j o r i t y o p i n i o n . M A R V E L , J . , d i s s e n t s . - 4 0 - G E R B E R , J . , d i s s e n t i n g : I r e s p e c t f u l l y d i s a g r e e w i t h t h e m a j o r i t y ' s c o n c l u s i o n s t h a t p e t i t i o n e r w a s n o t s e l l i n g m e r c h a n d i s e a n d t h a t r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n b y d e t e r m i n i n g t h a t p e t i t i o n e r ' s u s e o f t h e c a s h m e t h o d d i d n o t c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . I d i s a g r e e f o r t h e f o l l o w i n g r e a s o n s : ( 1 ) P e t i t i o n e r d i d n o t m e e t i t s h e a v i e r - t h a n - n o r m a l b u r d e n o f s h o w i n g a n a b u s e o f r e s p o n d e n t ' s d i s c r e t i o n ; ( 2 ) t h e m a j o r i t y ' s c o n c l u s i o n t h a t t h e m a t e r i a l s i n v o l v e d a r e m e r e l y a n i n s e p a r a b l e p a r t o f p e t i t i o n e r ' s p e r f o r m a n c e o f a s e r v i c e i s n o t s u p p o r t e d b y t h e r e c o r d ; ( 3 ) t h e m a j o r i t y ' s h o l d i n g a n d a p p r o a c h m a y r e s u l t i n u n i n t e n d e d p r e f e r e n t i a l F e d e r a l t a x t r e a t m e n t f o r a p a r t i c u l a r i n d u s t r y a n d / o r t a x p a y e r s d e a l i n g i n s o - c a l l e d " e p h e m e r a l " p r o d u c t s o r m a t e r i a l s ; ( 4 ) t h e h o l d i n g i n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 2 4 0 , i s i n e r r o r , a n d , a c c o r d i n g l y , t h e m a j o r i t y ' s r e l i a n c e u p o n i t i s u n f o u n d e d ; a n d ( 5 ) t h i s c a s e i s f a c t u a l l y d i s t i n g u i s h a b l e f r o m O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 3 T . C . 3 7 6 ( 1 9 9 9 ) . T h e m a j o r i t y s e t s f o r t h t h e c o r r e c t s t a n d a r d s f o r d e t e r m i n i n g w h e t h e r r e s p o n d e n t h a s a b u s e d h i s d i s c r e t i o n . T h o s e s t a n d a r d s a r e s u m m a r i z e d h e r e t o e m p h a s i z e t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o m e e t t h e s t a n d a r d e x p r e s s e d b y t h e m a j o r i t y : T h e C o m m i s s i o n e r h a s b r o a d a u t h o r i t y t o d e c i d e w h e t h e r a t a x p a y e r ' s a c c o u n t i n g m e t h o d c l e a r l y r e f l e c t s i n c o m e . W e n e e d o n l y d e c i d e w h e t h e r t h e r e i s a d e q u a t e b a s i s i n l a w f o r t h e C o m m i s s i o n e r ' s c o n c l u s i o n , a n d s e c t i o n 4 4 6 i m p o s e s a h e a v y b u r d e n o n t h e - 4 1 - t a x p a y e r t o s h o w o t h e r w i s e . " [ A ] t a x p a y e r " m u s t e s t a b l i s h t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n w a s ' c l e a r l y u n l a w f u l ' o r ' p l a i n l y a r b i t r a r y ' . " M a j o r i t y o p . p . 1 4 ( q u o t i n g T h o r P o w e r T o o l C o . v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 9 U . S . 5 2 2 , 5 3 2 - 5 3 3 ( 1 9 7 9 ) ) ( e m p h a s i s a d d e d ) . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t " [ p e t i t i o n e r ' s ] c u r r e n t m e t h o d o f a c c o u n t i n g ( c a s h ) , i s a n i m p r o p e r m e t h o d a n d * * * c h a n g e d * * * [ p e t i t i o n e r ] t o a n a c c r u a l m e t h o d . T h i s c h a n g e h a s r e s u l t e d i n a n i n c r e a s e i n * * * [ p e t i t i o n e r ' s ] g r o s s r e c e i p t s . " R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d , i n t h e a l t e r n a t i v e , t h a t " u n d e r t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g , * * * [ p e t i t i o n e r ' s ] i n c o m e i s i n c r e a s e d f o r f a i l u r e t o p r o p e r l y s u b s t a n t i a t e * * * [ p e t i t i o n e r ' s ] a c c o u n t s r e c e i v a b l e . " T h e m a j o r i t y , h o w e v e r , l i m i t s t h e i s s u e t o t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r t h e m a t e r i a l u s e d b y p e t i t i o n e r i n p e r f o r m i n g i t s s e r v i c e c o n t r a c t s i s t h e s a l e o f " m e r c h a n d i s e " f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . M a j o r i t y o p . p . 1 2 . T h e m a j o r i t y i n c o r r e c t l y e x p r e s s e s r e s p o n d e n t ' s n o t i c e d e t e r m i n a t i o n i n t h e f o l l o w i n g m a n n e r : " R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e m a t e r i a l p e t i t i o n e r u s e d i n i t s c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y w a s m e r c h a n d i s e t h a t w a s i n c o m e p r o d u c i n g , a n d , t h e r e f o r e , p e t i t i o n e r m u s t u s e t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g t o c l e a r l y r e f l e c t i t s i n c o m e . " M a j o r i t y o p . p . 1 5 . T h e m a j o r i t y h a s t r e a t e d r e s p o n d e n t ' s r e s p o n s e t o p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t a s r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . R e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t s o n b r i e f w e r e i n r e s p o n s e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n t h a t i t s h o u l d n o t b e p l a c e d o n t h e - 4 2 - 1 A s t h e t r i a l J u d g e ( f i n d e r o f f a c t ) i n a f a c t u a l l y o r i e n t e d c a s e , I a m p l a c e d i n t h e d i f f i c u l t a n d u n p l e a s a n t p o s i t i o n o f p r o v i d i n g , i n t h e c o n t e x t o f a d i s s e n t i n g o p i n i o n , m y f a c t u a l p e r s p e c t i v e . T w o c r i t i c a l f a c t u a l i n q u i r i e s a r e p r e s e n t e d b y t h e i s s u e s : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r h a s s h o w n t h a t r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n , a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r p r o d u c e d o r s o l d m e r c h a n d i s e a n d / o r h a d e n d i n g i n v e n t o r y . I d i s a g r e e w i t h t h e m a j o r i t y ' s u l t i m a t e f i n d i n g s o f f a c t , a n d , t o s o m e d e g r e e , t h e s t a n d a r d e m p l o y e d . E a c h o f t h e s e m a t t e r s i s s e p a r a t e l y a d d r e s s e d i n t h i s d i s s e n t . a c c r u a l m e t h o d b e c a u s e i t w a s i n a s e r v i c e b u s i n e s s a n d b e c a u s e i t h a d n o i n v e n t o r i e s . T h e m a j o r i t y ' s l i m i t e d f o c u s r e p r e s e n t s o n l y a p o r t i o n o f t h e s t a n d a r d t o b e c o n s i d e r e d i n o r d e r t o d e c i d e t h i s i s s u e . P e t i t i o n e r ' s b u r d e n ( h e a v i e r t h a n n o r m a l ) i s t o s h o w t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s i n e r r o r ; i . e . , t h a t r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n b y d e t e r m i n i n g t h a t p e t i t i o n e r ' s m e t h o d d o e s n o t c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . P e t i t i o n e r c a n n o t c a r r y t h a t b u r d e n b y t h e s i m p l e e x p e d i e n t o f c o n t e n d i n g t h a t t h e m a t e r i a l s i t u s e s t o p r o d u c e f i n i s h e d s i d e w a l k s , d r i v e w a y s , a n d f o u n d a t i o n s s h o u l d b e l a b e l e d a s s u p p l i e s c o n s u m e d . I t m u s t a l s o s h o w t h a t i t s m e t h o d o f a c c o u n t i n g c l e a r l y r e f l e c t e d i n c o m e a n d t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w a s c l e a r l y u n l a w f u l o r p l a i n l y a r b i t r a r y . B a s e d o n t h e f a c t s o f t h i s c a s e , p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y i t s b u r d e n . U l t i m a t e F a c t u a l C o n c l u s i o n s b y t h e M a j o r i t y 1 T h e m a j o r i t y a t t e m p t s t o p e r s u a d e u s t h a t t h e m a t e r i a l s u s e d b y p e t i t i o n e r , w h i c h r e p r e s e n t e d t w o - t h i r d s o f t h e t o t a l c o s t , w e r e i n c i d e n t a l t o a n d a b s o r b e d i n t h e p e r f o r m a n c e o f s e r v i c e s ( l a b o r ) , w h i c h r e p r e s e n t e d o n e - t h i r d o f t h e c o s t . T h e m a j o r i t y - 4 3 - f o c u s e s u p o n t h e w e t c o n c r e t e a n d u n i n c o r p o r t e d m a t e r i a l s . H o w e v e r , t h e r e c o r d , w h e n c o n s i d e r e d i n i t s e n t i r e t y , s u p p o r t s t h e c o n c l u s i o n t h a t p e t i t i o n e r c o n t r a c t e d t o p r o d u c e a f i n i s h e d p r o d u c t ( s i d e w a l k s , d r i v e w a y s , a n d f o u n d a t i o n s ) . E q u a l l y i m p o r t a n t , p e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n t h e a m o u n t s o f m a t e r i a l s a n d / o r w o r k i n p r o g r e s s t h a t r e m a i n e d o n h a n d a t t h e e n d o f t h e t a x a b l e p e r i o d . N o r h a s p e t i t i o n e r s h o w n t h a t i t s a c c o u n t i n g m e t h o d c l e a r l y r e f l e c t e d i n c o m e . T h e m a j o r i t y a c c e p t s p e t i t i o n e r ' s c o n j e c t u r a l , u n c o r r o b o r a t e d , a n d a d m i t t e d l y " s e l f - s e r v i n g " s t a t e m e n t t h a t t h e r e w e r e l i t t l e m a t e r i a l s l e f t w h e n a j o b w a s c o m p l e t e d . E v e n i f t h a t s t a t e m e n t i s c o r r e c t , p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e p e r i o d d i d n o t n e c e s s a r i l y o r l i k e l y e n d a t t h e e x a c t t i m e p e t i t i o n e r ' s j o b ( s ) e n d e d . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o s h o w t h e a m o u n t o f m a t e r i a l s o n h a n d a t t h e c l o s e o f t h e t a x a b l e y e a r . T h e m a j o r i t y u s e s c o n j e c t u r e a n d d r a w s i n f e r e n c e s f r o m t h e r e c o r d t o r e a c h t h e c o n c l u s i o n t h a t t h e r e w a s n o i n v e n t o r y o n h a n d a n d / o r t h a t i t w o u l d n o t h a v e h a d a m a t e r i a l e f f e c t o n p e t i t i o n e r ' s i n c o m e . S u c h a n a p p r o a c h f a l l s f a r s h o r t o f t h e s h o w i n g t h a t a n i n v e n t o r i a b l e a m o u n t o f m a t e r i a l s w a s o r w a s n o t o n h a n d a t t h e c l o s e o f i t s t a x a b l e y e a r . T h e m a j o r i t y p a i n t s a n i m a g e i n w h i c h p e t i t i o n e r c o u l d b e v i e w e d a s m e r e l y p r o v i d i n g a s e r v i c e a n d c o n s u m i n g c o n c r e t e a n d s u p p l i e s i n c i d e n t a l t o p r o v i d i n g t h a t s e r v i c e . A l t h o u g h t h e r e c o r d d o e s c o n f i r m t h a t p e t i t i o n e r i s i n a s e r v i c e - o r i e n t e d b u s i n e s s , t h e o v e r w h e l m i n g w e i g h t o f t h e e v i d e n c e s h o w s t h a t - 4 4 - p e t i t i o n e r p r o d u c e d a p r o d u c t ( s i d e w a l k s , d r i v e w a y s , a n d f o u n d a t i o n s ) . T h e m a j o r i t y m y o p i c a l l y f o c u s e s o n t h e w e t c o n c r e t e a n d n o t o n t h e e n d p r o d u c t t h a t p e t i t i o n e r p r o d u c e d . S i g n i f i c a n t l y , t h a t p r o d u c t w a s c o m p l e t e d w i t h m a t e r i a l s p u r c h a s e d b y p e t i t i o n e r a n d a c c e p t e d b y t h e c u s t o m e r i n c o m p l e t e d f o r m b e f o r e p e t i t i o n e r w a s e n t i t l e d t o p a y m e n t . U n t i l s u c h t i m e a s t h e c u s t o m e r / d e v e l o p e r a c c e p t e d t h e f i n i s h e d p r o d u c t , p e t i t i o n e r w a s a t r i s k a n d r e s p o n s i b l e f o r t h e c o n s t r u c t i o n , p l a c e m e n t , a n d q u a l i t y o f t h e p r o d u c t . F i n a l l y , i t i s s i g n i f i c a n t t h a t p e t i t i o n e r ' s p r o f i t p e r c e n t a g e ( a b o u t 1 5 p e r c e n t ) w a s m a r k e d u p o n b o t h m a t e r i a l s ( i n c l u d i n g c o n c r e t e ) a n d l a b o r . T h e m a j o r i t y a l s o a t t e m p t s t o m i n i m i z e t h e p o s s i b l e e f f e c t o n p e t i t i o n e r ' s i n c o m e o f t h e p u r c h a s e a n d s t o r a g e o f s a n d , g r a v e l , r e - b a r , a n c h o r b o l t s a n d r o d s , e x p a n s i o n a n c h o r s , h o l d d o w n s , s t r a p s , a n d p i p i n g f o r s e w e r a n d d r a i n a g e ( o t h e r m a t e r i a l s ) u s e d i n p r o d u c i n g t h e f i n a l p r o d u c t ( s i d e w a l k s , d r i v e w a y s , a n d f o u n d a t i o n s ) . I t i s m y u n d e r s t a n d i n g o f t h e f a c t s t h a t o n l y c o n c r e t e s u p p l i e r s w e r e i n v o l v e d i n a s s e r t i n g t h e i r l i e n s a n d w e r e p a i d b y a s e p a r a t e c h e c k f r o m t h e d e v e l o p e r t h r o u g h p e t i t i o n e r i n o r d e r t o e n s u r e t h a t a n y s u p p l i e r s ' l i e n s w e r e s a t i s f i e d . E v e n i f a s e p a r a t e c h e c k w a s i s s u e d b y t h e d e v e l o p e r t o p e t i t i o n e r a n d t h e s u p p l i e r j o i n t l y , p e t i t i o n e r h a d t h e c o n t r a c t u a l r e l a t i o n s h i p w i t h a l l s u p p l i e r s a n d c l a i m e d t h e c o n c r e t e a n d a l l o t h e r m a t e r i a l s a s c o s t o f g o o d s s o l d . I n - 4 5 - e i t h e r e v e n t , t h e r e i s n o s p e c i f i c e v i d e n c e t h a t t h e s u p p l i e r s o f s a n d , g r a v e l , r e - b a r , a n c h o r b o l t s a n d r o d s , e x p a n s i o n a n c h o r s , h o l d d o w n s , s t r a p s , a n d p i p i n g f o r s e w e r a n d d r a i n a g e w e r e p a i d b y a s e p a r a t e c h e c k f r o m t h e d e v e l o p e r . T o t h e c o n t r a r y , s a n d a n d g r a v e l w e r e o r d e r e d p e r i o d i c a l l y a n d d e l i v e r e d t o t h e j o b s i t e a n d u s e d o v e r a p e r i o d o f t i m e . T h e r e c o r d a l s o c o n f i r m s t h a t r e - b a r , a n c h o r b o l t s a n d r o d s , e x p a n s i o n a n c h o r s , h o l d d o w n s , s t r a p s , a n d p i p i n g f o r s e w e r a n d d r a i n a g e w e r e p e r i o d i c a l l y o r d e r e d i n b u l k a n d t a k e n a s n e e d e d f r o m a s t a n d i n g s u p p l y t h a t w a s m a i n t a i n e d i n a l a r g e m e t a l s t o r a g e c o n t a i n e r a t p e t i t i o n e r ' s p l a c e o f b u s i n e s s a n d t r a n s p o r t e d t o j o b s i t e s o n a r e g u l a r b a s i s . P e t i t i o n e r d i d n o t s h o w t h e a m o u n t o f s a n d a n d g r a v e l a t j o b l o c a t i o n s a s o f t h e e n d o f t h e t a x a b l e p e r i o d . N o r d i d p e t i t i o n e r s h o w t h e a m o u n t o f o t h e r m a t e r i a l s s t o r e d i n t h e m e t a l c o n t a i n e r o r a t t h e j o b s i t e a s o f t h e e n d o f t h e t a x a b l e p e r i o d . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r h a d w o r k i n p r o g r e s s ( f i n i s h e d c o n c r e t e s t r u c t u r e s ) f o r w h i c h c o m p o n e n t s w e r e d e d u c t e d , b u t t h e f i n a l p a y m e n t m a y n o t h a v e b e e n r e c e i v e d . A g a i n , p e t i t i o n e r m a d e n o s h o w i n g o f t h e a m o u n t o r s t a t u s o f p a i d - f o r m a t e r i a l s c o n t a i n e d i n w o r k i n p r o g r e s s a t t h e c l o s e o f i t s t a x a b l e y e a r . T h e m a j o r i t y a l s o a t t e m p t s t o s h o w t h a t t h e a m o u n t o f s a n d a n d g r a v e l a n d o t h e r m a t e r i a l s o n h a n d a t t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r w a s d e m i n i m i s b y s u r m i s i n g t h a t t h e p e r c e n t a g e c o s t o f t h o s e i t e m s r e f l e c t e d i n t h e f i n a l p r o d u c t w a s s m a l l e r t h a n t h e p e r c e n t a g e o f l a b o r o r c o n c r e t e . B u t t h a t i n n o w a y s h o w s t h e - 4 6 - a m o u n t t h a t p e t i t i o n e r m a y h a v e h a d o n h a n d a t t h e e n d o f t h e t a x a b l e p e r i o d . T h e i n v o i c e s f o r t h e s a n d a n d g r a v e l a n d o t h e r m a t e r i a l s s h o w p e r i o d i c p u r c h a s e s i n t h e t e n s o f t h o u s a n d s o f d o l l a r s . A c c o r d i n g l y , s u f f i c i e n t l y l a r g e q u a n t i t i e s o f t h e s e i t e m s m a y h a v e b e e n o n h a n d a t a n y p a r t i c u l a r t i m e , i n c l u d i n g t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r . P e t i t i o n e r w a s c o n s t r u c t i n g f o u n d a t i o n s , s i d e w a l k s , a n d d r i v e w a y s i n l a r g e s u b d i v i s i o n s , s o i t i s l i k e l y t h a t a t a n y p a r t i c u l a r t i m e p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d a r e l a t i v e l y l a r g e q u a n t i t y o f s a n d a n d g r a v e l a t t h e j o b s i t e . P e t i t i o n e r h a s p r o v i d e d n o s p e c i f i c e v i d e n c e a s t o t h e a m o u n t o f t h e s e i t e m s o n h a n d o r t h a t t h e y w e r e , i n f a c t , w i t h o u t a s i g n i f i c a n t e f f e c t o n t h e a m o u n t o f i n c o m e t h a t w o u l d h a v e b e e n r e p o r t e d u n d e r t h e a c c r u a l m e t h o d . T h e m a j o r i t y a c c e p t s , w i t h o u t a n y c o r r o b o r a t i o n , t e s t i m o n y t h a t t h e a m o u n t o f s a n d a n d g r a v e l o n h a n d w a s s m a l l . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , k e p t n o r e c o r d s o f t h e i n v e n t o r y o f s a n d , g r a v e l , a n d o t h e r m a t e r i a l s o n h a n d a n d w a s n o t a b l e t o s h o w t h e a m o u n t o f m a t e r i a l s o n h a n d . C o n s i d e r i n g t h e h e a v y b u r d e n i m p o s e d h e r e , a t a x p a y e r s h o u l d n o t b e a b l e t o s h o w t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w a s a r b i t r a r y b y t h e s i m p l e e x p e d i e n t o f s t a t i n g t h a t a n y d i f f e r e n c e i n a c c o u n t i n g m e t h o d i s " s m a l l " . P e t i t i o n e r p a i d t h e s u p p l i e r s f o r t h e s e i t e m s , a n d a c c o r d i n g l y t h e y w e r e c o n t a i n e d i n p e t i t i o n e r ' s " c o s t o f g o o d s s o l d " s h o w n o n t h e r e t u r n . I t s h o u l d a l s o b e n o t e d t h a t p e t i t i o n e r i n c l u d e d t h e c o s t o f t h e c o n c r e t e i n i t s c o s t o f g o o d s s o l d a n d t h a t h a r d e n e d c o n c r e t e e x i s t e d i n t h e f o r m o f w o r k i n - 4 7 - p r o g r e s s . I n t h a t r e g a r d , p e t i t i o n e r d i d n o t s h o w t h a t a m o u n t s c l a i m e d i n c o s t o f g o o d s s o l d d i d n o t r e p r e s e n t p o u r e d / h a r d e n e d c o n c r e t e f o r w h i c h t h e p r o f i t / i n c o m e h a d n o t y e t b e e n r e c e i v e d / r e p o r t e d . I t m u s t a l s o b e e m p h a s i z e d t h a t p e t i t i o n e r d e c i d e d w h i c h c o n c r e t e s u p p l i e r t o u s e a n d h a d c o n t r a c t u a l r e l a t i o n s h i p s w i t h p a r t i c u l a r s u p p l i e r s . I t w a s p e t i t i o n e r w h o p l a c e d o r d e r s a n d a c c e p t e d d e l i v e r y o f t h e c o n c r e t e a t t h e j o b s i t e . A l t h o u g h t h e d e v e l o p e r ' s a g e n t w a s o c c a s i o n a l l y o n t h e j o b s i t e f o r i n s p e c t i o n o f t h e c o n c r e t e , p e t i t i o n e r b o r e t h e r i s k o f l o s s f r o m a s u b s t a n d a r d o r m i s p l a c e d c o n c r e t e o r d e r . P e t i t i o n e r h a d t h e r i g h t u n d e r i t s c o n t r a c t w i t h t h e c o n c r e t e s u p p l i e r t o r e f u s e d e l i v e r y o f s u b s t a n d a r d c o n c r e t e , a n d , u n d e r n o r m a l c o n d i t i o n s , i t w a s p e t i t i o n e r w h o w a s p r e s e n t a t a n d c o n t r o l l e d t h e p o u r i n g o f c o n c r e t e i n t o t h e f o r m s . F i n a l l y , p e t i t i o n e r t o o k p o s s e s s i o n o f t h e c o n c r e t e a t t h e t i m e i t w a s b e i n g p o u r e d a n d l i k e l y h e l d t i t l e t o t h e c o n c r e t e u n d e r C a l i f o r n i a l a w . T h e m a j o r i t y l a b e l s p e t i t i o n e r ' s c o n t r a c t u a l r e l a t i o n s h i p w i t h t h e d e v e l o p e r a s o n e f o r s e r v i c e s , b u t t h a t s a m e c o n t r a c t c o n t a i n s t h e s p e c i f i c a t i o n s f o r t h e f i n a l p r o d u c t t h a t p e t i t i o n e r w a s o b l i g a t e d t o p r o d u c e . O t h e r p o r t i o n s o f t h e c o n t r a c t s e t f o r t h t h e m a t e r i a l s t h a t p e t i t i o n e r m u s t p r o v i d e a n d i n c l u d e i n t h e f i n i s h e d p r o d u c t . I t i s i m p o r t a n t t o n o t e t h a t w e a r e n o t p r e s e n t e d w i t h a s i t u a t i o n w h e r e t h e d e v e l o p e r p u r c h a s e s m a t e r i a l s a n d t h e c o n t r a c t o r s i m p l y p r o v i d e s l a b o r a n d i n c i d e n t a l - 4 8 - s u p p l i e s ; i . e . , a c o n t r a c t o r w h o i s h i r e d s o l e l y t o s u p e r v i s e t h e p o u r a n d / o r f i n i s h t h e c o n c r e t e . T h e c o n t r a c t a n d o t h e r f a c t s i n t h e r e c o r d r e f l e c t a n a g r e e m e n t f o r t h e d e l i v e r y o f a f i n i s h e d p r o d u c t . T h e t o t a l c o s t o f t h e p r o d u c t , t w o - t h i r d s o f w h i c h w a s c o m p o s e d o f m a t e r i a l s , w a s m a r k e d u p w i t h a 1 5 - p e r c e n t p r o f i t . F i n a l l y , t h e d e v e l o p e r c o u l d r e j e c t t h e f i n i s h e d p r o d u c t , a n d p e t i t i o n e r w o u l d h a v e h a d t o b e a r t h e c o s t o f r e m o v i n g t h e s o l i d i f i e d c o n c r e t e , w h i c h i n c l u d e s t h e r e - b a r , b o l t s , a n d o t h e r m a t e r i a l s ( " h a r d w a r e i t e m s " ) . B a s e d o n t h e r e c o r d , I r e a c h t h e u l t i m a t e c o n c l u s i o n t h a t p e t i t i o n e r w a s e n g a g e d i n p r o d u c i n g a n d s e l l i n g s i d e w a l k s , d r i v e w a y s , a n d f o u n d a t i o n s . P e t i t i o n e r d i d n o t m e r e l y p r o v i d e a s e r v i c e a n d c o n s u m e t h e c o n c r e t e , s a n d , r e - b a r , b o l t s , p l a t e s , p i p e s , e t c . , i n p r o v i d i n g t h e s e r v i c e . T o s o f i n d w o u l d s t r e t c h t h e m a j o r i t y ' s a n a l o g y t o a r c h i t e c t s a n d b l u e p r i n t i n k " t o i n f i n i t y a n d b e y o n d . " F i n a l l y , t h e v a l u e o f t h e m a t e r i a l s u s e d f a r o u t w e i g h e d t h e v a l u e o f t h e s e r v i c e s b y a 2 t o 1 r a t i o ( 6 6 p e r c e n t m a t e r i a l s v s . 3 4 p e r c e n t l a b o r ) . A t t h e c l o s e o f p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e y e a r , i t h a d o n h a n d m a t e r i a l s t h a t h a d b e e n p a i d f o r a n d w e r e a c c o r d i n g l y i n c l u d e d i n c o s t o f g o o d s s o l d i n t h e f o r m o f : " H a r d w a r e " ( r e - b a r , a n c h o r b o l t s a n d r o d s , e x p a n s i o n a n c h o r s , h o l d d o w n s , s t r a p s , a n d p i p i n g f o r s e w e r a n d d r a i n a g e ) ; s a n d a n d g r a v e l i n p l a c e a t e x i s t i n g j o b s i t e s ; a n d w o r k i n p r o g r e s s ( i n c l u d i n g f i n i s h e d s i d e w a l k s , d r i v e w a y s , a n d f o u n d a t i o n s c o m p o s e d o f p u r c h a s e d m a t e r i a l s , w h i c h h a d n o t b e e n - 4 9 - 2 T h e e x i s t e n c e o f $ 2 9 4 , 4 3 6 i n a c c o u n t s r e c e i v a b l e a t t h e e n d o f p e t i t i o n e r ' s v e r y f i r s t t a x a b l e y e a r m a y i n d i c a t e t h a t p e t i t i o n e r h a d a s u b s t a n t i a l a m o u n t o f c o m p l e t e d w o r k a n d w o r k i n p r o g r e s s f o r w h i c h i t h a d n o t b e e n p a i d , b u t f o r w h i c h i t h a d d e d u c t e d t h e c o s t o f m a t e r i a l s . U n d e r t h e c a s h m e t h o d , t h e a c c o u n t s r e c e i v a b l e a n d w o r k i n p r o g r e s s f o r w h i c h p a y m e n t h a s n o t b e e n r e c e i v e d a r e n o t i n c l u d e d i n g r o s s r e c e i p t s . A m i s m a t c h t h u s o c c u r s b y t h e o v e r s t a t e m e n t o f d e d u c t i o n s f o r m a t e r i a l s u n d e r t h e c a s h m e t h o d . I n t h i s c a s e , t h e m i s m a t c h i s p o t e n t i a l l y l a r g e c o n s i d e r i n g t h a t t h e a c c o u n t s r e c e i v a b l e r e p r e s e n t a l a r g e p e r c e n t a g e o f t h e g r o s s r e c e i p t s f o r t h e t a x y e a r u n d e r c o n s i d e r a t i o n . a c c e p t e d b y t h e d e v e l o p e r / c u s t o m e r a n d , a c c o r d i n g l y , f o r w h i c h i n c o m e w a s n o t r e p o r t e d ) . A l l o f t h o s e i t e m s m a y h a v e h a d a s i g n i f i c a n t e f f e c t o n p e t i t i o n e r ' s r e p o r t a b l e t a x a b l e i n c o m e . A g a i n , p e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n t h e a m o u n t o f m a t e r i a l s o n h a n d o r w o r k i n p r o g r e s s a s o f t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r u n d e r c o n s i d e r a t i o n . 2 P e t i t i o n e r , a t t h e e n d o f i t s v e r y f i r s t y e a r i n e x i s t e n c e , h a d a c c o u n t s r e c e i v a b l e o f $ 2 9 4 , 4 3 6 o n a c c r u a l m e t h o d g r o s s r e c e i p t s o f $ 1 , 7 9 8 , 3 3 8 ; i . e . , 1 6 . 4 p e r c e n t o f i t s r e c e i p t s w e r e u n r e p o r t e d a t t h e e n d o f i t s t a x a b l e y e a r . M o r e o v e r , t h e a c c o u n t s r e c e i v a b l e o f $ 2 9 4 , 4 3 6 w a s 1 8 . 8 p e r c e n t o f t h e r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s , u n d e r t h e c a s h m e t h o d , o f $ 1 , 5 6 4 , 0 4 5 . I f t h e t a x a b l e i n c o m e r e p o r t e d b y p e t i t i o n e r i n c l u d e d t h e r e c e i v a b l e s u n d e r t h e a c c r u a l m e t h o d o f i n c o m e , p e t i t i o n e r w o u l d h a v e r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e o f $ 2 6 7 , 4 2 8 . P e t i t i o n e r c l a i m e d c o s t o f g o o d s s o l d i n t h e a m o u n t o f $ 9 9 3 , 7 7 7 , w h i c h r e s u l t e d i n t a x a b l e i n c o m e o n t h e c a s h m e t h o d o f $ 6 4 , 8 0 6 . A n y r e d u c t i o n i n c o s t o f g o o d s s o l d , o f c o u r s e , w o u l d i n c r e a s e i n c o m e . I n s p i t e o f t h e s e - 5 0 - 3 E v e n i f t h e f a c t s e q u a l l y s u p p o r t e d b o t h p a r t i e s ' p o s i t i o n s , p e t i t i o n e r n e c e s s a r i l y f a i l s t o m e e t t h e h e a v y b u r d e n i m p o s e d . d i s p a r i t i e s , t h e m a j o r i t y d i d n o t a d d r e s s t h e q u e s t i o n o f s u b s t a n t i a l i d e n t i t y o f r e s u l t s . S e e m a j o r i t y o p . p . 3 7 . P e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o s h o w t h a t a n y o f t h e a b o v e - d i s c u s s e d f a c t o r s o r i t e m s w o u l d n o t h a v e m a d e a d i f f e r e n c e i n p e t i t i o n e r ' s c o s t o f g o o d s s o l d o r i n c o m e , u l t i m a t e l y , s h o u l d r e s u l t i n o u r h o l d i n g t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o s h o w t h a t r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n i n d e t e r m i n i n g t h a t p e t i t i o n e r ' s u s e o f t h e c a s h m e t h o d d i d n o t c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . I n t h e v e r n a c u l a r u s e d b y t h e m a j o r i t y , p e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w a s " p l a i n l y a r b i t r a r y " . 3 M a j o r i t y o p . p . 1 4 . W e n e x t c o n s i d e r w h e t h e r p e t i t i o n e r h a s s h o w n t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w a s " c l e a r l y u n l a w f u l " . I d . L e g a l D i s c u s s i o n T h e m a j o r i t y ' s l e g a l d i s c u s s i o n i s b r o k e n i n t o t w o m a j o r c a t e g o r i e s i n v o l v i n g w h e t h e r t h e s i d e w a l k s , d r i v e w a y s , a n d f o u n d a t i o n s w e r e m e r c h a n d i s e a n d w h e t h e r r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n . E a c h i s s e p a r a t e l y a d d r e s s e d . ( 1 ) W h e t h e r t h e M a t e r i a l s U s e d o r t h e S t r u c t u r e s C o n s t r u c t e d b y P e t i t i o n e r W e r e M e r c h a n d i s e N o r m a l l y , i n c a s e s w h e r e r e s p o n d e n t d e t e r m i n e s t h a t a t a x p a y e r ' s a c c o u n t i n g m e t h o d s h o u l d b e c h a n g e d t o t h e a c c r u a l m e t h o d , t h e c o n t r o v e r s y c o n c e r n s w h e t h e r t h e m e r c h a n d i s e i s a m a t e r i a l i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r a n d w h e t h e r t h e a c c r u a l o r c a s h - 5 1 - m e t h o d o f a c c o u n t i n g m o r e c l e a r l y r e f l e c t s i n c o m e . R e s p o n d e n t h a s d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s h o u l d u s e t h e a c c r u a l m e t h o d , a n d , a c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r m u s t s h o w t h a t t h e r e h a s b e e n a n a b u s e o f d i s c r e t i o n b y a d d r e s s i n g t h e a b o v e - r e f e r e n c e d f a c t o r s . P e t i t i o n e r , r e l y i n g o n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 2 4 0 , a t t e m p t s t o l e s s e n i t s b u r d e n b y a t t e m p t i n g t o s h o w t h a t t h e m a t e r i a l s u s e d a n d t h e o b j e c t s c o n s t r u c t e d a r e n o t m e r c h a n d i s e a n d a r e i n s t e a d s u p p l i e s c o n s u m e d i n p e r f o r m i n g a s e r v i c e . F o l l o w i n g p e t i t i o n e r ' s l e a d , t h e m a j o r i t y h o l d s t h a t n e i t h e r t h e m a t e r i a l s n o r t h e c o n s t r u c t e d p r o d u c t s c o n s t i t u t e m e r c h a n d i s e . I n s u p p o r t o f t h e h o l d i n g t h a t t h e m a t e r i a l s u s e d a n d t h e p r o d u c t s c o m p l e t e d b y p e t i t i o n e r a r e n o t m e r c h a n d i s e , t h e m a j o r i t y r e l i e s o n t h e f o l l o w i n g : ( a ) P e t i t i o n e r i s p r i m a r i l y a s e r v i c e p r o v i d e r ( a f a c t t h a t i s n o t s u p p o r t e d b y t h e r e c o r d w h e n v i e w e d a s a w h o l e ) ; ( b ) t h e r e i s n o e s t a b l i s h e d d e f i n i t i o n f o r t h e t e r m s " i n v e n t o r y " o r " m e r c h a n d i s e " ; ( c ) i n o r d e r f o r i t e m s t o b e " m e r c h a n d i s e " t h e y m u s t b e g o o d s h e l d f o r s a l e ; ( d ) c a s e l a w h o l d s t h a t , p e r s e , c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t s a r e c o n t r a c t s f o r t h e p r o v i s i o n o f s e r v i c e s a s o p p o s e d t o t h e s a l e o f g o o d s ; ( e ) l i q u i d c o n c r e t e c a n n o t b e m e r c h a n d i s e b e c a u s e i t h a r d e n s i n a s h o r t p e r i o d o f t i m e ; i . e . , i s e p h e m e r a l i n n a t u r e a n d m u s t , t h e r e f o r e , b e c o n s u m e d i n t h e p e r f o r m a n c e o f a s e r v i c e ; ( f ) t h e s a n d , g r a v e l , r e - b a r , a n c h o r b o l t s a n d r o d s , e x p a n s i o n a n c h o r s , h o l d d o w n s , s t r a p s , a n d p i p i n g f o r s e w e r a n d d r a i n a g e l o s e t h e i r - 5 2 - s e p a r a t e i d e n t i t y , b e c o m e p a r t o f t h e h a r d e n e d c o n c r e t e , a n d a r e t h u s " i n d i s p e n s a b l e a n d i n s e p a r a b l e f r o m t h e s e r v i c e p r o v i d e d b y t h e t a x p a y e r " , m a j o r i t y o p . p . 2 7 ; ( g ) d r i v e w a y s a n d w a l k w a y s a r e i m p r o v e m e n t s t o r e a l p r o p e r t y a n d , i p s o f a c t o , c a n n o t b e m e r c h a n d i s e . B e c a u s e o f t h e m a j o r i t y ' s c o n c l u s i o n t h a t t h e m a t e r i a l s t h a t w e n t i n t o t h e p r o d u c t ( s i d e w a l k s , d r i v e w a y s , a n d f o u n d a t i o n s ) w e r e n o t m e r c h a n d i s e , t h e m a j o r i t y d o e s n o t d i s c u s s w h e t h e r t h e y w e r e m a t e r i a l i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r s . A f u l l a n d c o m p l e t e a n a l y s i s o f t h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t t h e m a j o r i t y ' s u l t i m a t e f i n d i n g o f f a c t t h a t t h e m a t e r i a l s a n d p r o d u c t s w e r e m e r e l y s u p p l i e s c o n s u m e d i n p e t i t i o n e r ' s p e r f o r m a n c e o f a s e r v i c e f o r c u s t o m e r s . L i k e w i s e , a n a n a l y s i s o f e s t a b l i s h e d p r e c e d e n t o f t h i s C o u r t l e a d s t o t h e c o n c l u s i o n t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t c a r r i e d i t s b u r d e n o f s h o w i n g : T h a t t h e m a t e r i a l s a n d / o r f i n i s h e d p r o d u c t w e r e n o t m a t e r i a l i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r s ; t h a t t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g m o r e c l e a r l y r e f l e c t s i n c o m e ; a n d , u l t i m a t e l y , t h a t r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n b y d e t e r m i n i n g t h a t p e t i t i o n e r s h o u l d c h a n g e t o t h e a c c r u a l m e t h o d . ( a ) P e t i t i o n e r ' s B u s i n e s s I s N o t P r i m a r i l y P r o v i d i n g a S e r v i c e - - T o b e s u r e , p e t i t i o n e r i s e n g a g e d i n a l a b o r - i n t e n s i v e a c t i v i t y . G e n e r a l l y , t h e c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y i s c o n s i d e r e d t o b e s e r v i c e o r i e n t e d . M o s t b u s i n e s s e s , h o w e v e r , h a v e s o m e e l e m e n t - 5 3 - 4 T h e m a j o r i t y c o n t e n d s t h a t t h e s u b s t a n t i a l i t y o f t h e m a t e r i a l s o r p r o d u c t i s i r r e l e v a n t t o t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r o r n o t s u c h i t e m s a r e m e r c h a n d i s e . A t l e a s t t w o c a s e s , h o w e v e r , h a v e g i v e n w e i g h t t o t h e p r o p o r t i o n o f s u c h i t e m s t o s e r v i c e . S e e W i l k i n s o n - B e a n e , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 4 2 0 F . 2 d 3 5 2 , 3 5 5 ( 1 s t C i r . 1 9 7 0 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 9 - 7 9 ; T h o m p s o n E l e c . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 2 9 2 . o f l a b o r o r s e r v i c e a n d s o m e e l e m e n t o f m e r c h a n d i s e o r p r o d u c t . 4 S e e , e . g . , T h o m p s o n E l e c . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 2 9 2 , w h e r e t h e t a x p a y e r , a n e l e c t r i c a l c o n t r a c t o r , u s e d m a t e r i a l s s u c h a s w i r i n g , c o n d u i t s , e l e c t r i c a l p a n e l s , a n d l i g h t i n g f i x t u r e s i n i t s c o n t r a c t i n g b u s i n e s s . T h e q u e s t i o n t h a t m u s t b e c o n s i d e r e d i s : " A t w h a t p o i n t d o t h e m a t e r i a l s b e c o m e a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r ? " T h e t a x p a y e r i n T h o m p s o n E l e c . , I n c . , m a i n t a i n e d o n i t s p r e m i s e s a n i n v e n t o r y o f u n a s s i g n e d m a t e r i a l s t h a t w e r e u s e d f o r s m a l l c o n t r a c t s a n d , i n a d d i t i o n , d e l i v e r e d m a t e r i a l s d i r e c t l y f r o m t h e s u p p l i e r t o i t s l a r g e - c o n t r a c t c u s t o m e r s ' s i t e s . I n T h o m p s o n E l e c . , I n c . , i t w a s h e l d t h a t t h o s e m a t e r i a l s w e r e m e r c h a n d i s e t h a t w a s a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r e v e n t h o u g h : T h e t a x p a y e r d i d n o t d i s p l a y t h e m a t e r i a l t o c u s t o m e r s o r t o t h e p u b l i c , t h e m a t e r i a l w a s n o t i t e m i z e d o n b i d s o r i n v o i c e s n o r s e p a r a t e l y c h a r g e d t o t h e c u s t o m e r , t h e t a x p a y e r d i d n o t s e l l m a t e r i a l s e p a r a t e l y f r o m i t s s e r v i c e s , a n d t h e t a x p a y e r ' s c u s t o m e r s g e n e r a l l y d i d n o t s e l e c t t h e m a t e r i a l s t o b e u s e d . A s i n T h o m p s o n E l e c . , I n c . , p e t i t i o n e r i s a c o n t r a c t o r b u t i s i n t h e b u s i n e s s o f c o n s t r u c t i n g c o n c r e t e s i d e w a l k s , d r i v e w a y s , a n d r e l a t e d s t r u c t u r e s . P e t i t i o n e r m a k e s b i d s a n d t h e n c o n t r a c t s - 5 4 - w i t h d e v e l o p e r s t o c o n s t r u c t a f i n i s h e d s t r u c t u r e o r p r o d u c t . P e t i t i o n e r p u r c h a s e s c o n c r e t e , s a n d , g r a v e l , r e - b a r , a n c h o r b o l t s a n d r o d s , e x p a n s i o n a n c h o r s , h o l d d o w n s , s t r a p s , a n d p i p i n g f o r s e w e r a n d d r a i n a g e a n d u s e s t h o s e m a t e r i a l s t o p r o d u c e s i d e w a l k s , d r i v e w a y s , a n d f o u n d a t i o n s . T h e d e v e l o p e r , w h o d o e s n o t h a v e a n y c o n t r a c t u a l r e l a t i o n s h i p w i t h t h e s u p p l i e r s o f c o n c r e t e , s a n d , g r a v e l , a n d o t h e r m a t e r i a l s , m u s t a c c e p t t h e f i n i s h e d p r o d u c t b e f o r e p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o p a y m e n t . T h e m a t e r i a l s r e p r e s e n t a p p r o x i m a t e l y t w o - t h i r d s o f t h e c o s t o f t h e f i n i s h e d p r o d u c t a n d t h e l a b o r a p p r o x i m a t e l y o n e - t h i r d . P e t i t i o n e r i s f i n a n c i a l l y r e s p o n s i b l e f o r a n y d e f i c i e n c i e s i n t h e c o n t r a c t s p e c i f i c a t i o n s u p u n t i l t h e a c c e p t a n c e o f t h e f i n i s h e d p r o d u c t b y t h e d e v e l o p e r . A t a n y p a r t i c u l a r t i m e , p e t i t i o n e r h a s o n h a n d s a n d , g r a v e l , r e - b a r , a n c h o r b o l t s a n d r o d s , e x p a n s i o n a n c h o r s , h o l d d o w n s , s t r a p s , a n d p i p i n g f o r s e w e r a n d d r a i n a g e s t o r e d a t v a r i o u s s i t e s , i n c l u d i n g i t s p l a c e o f b u s i n e s s . W h e n a l l o f t h e s e f a c t s a r e t a k e n i n t o c o n s i d e r a t i o n , i t b e c o m e s e v i d e n t t h a t p e t i t i o n e r i s n o t s o l e l y e n g a g e d i n p r o v i d i n g l a b o r a n d t h a t t h e m a t e r i a l s a r e n o t m e r e l y c o n s u m e d i n p r o v i d i n g a s e r v i c e . I f , h o w e v e r , p e t i t i o n e r h a d c o n t r a c t e d t o s e t f o r m s , p o u r a n d f i n i s h c o n c r e t e f o r a d e v e l o p e r w h o p u r c h a s e d t h e s a n d , g r a v e l , c o n c r e t e , r e - b a r , a n c h o r b o l t s a n d r o d s , e x p a n s i o n a n c h o r s , h o l d d o w n s , s t r a p s , a n d p i p i n g f o r s e w e r a n d d r a i n a g e , t h e m a j o r i t y ' s f i n d i n g o r h o l d i n g w o u l d t h e n r i n g t r u e r . I n s t e a d , t h e f a c t s i n t h i s c a s e a r e d i f f i c u l t t o - 5 5 - d i s t i n g u i s h f r o m t h o s e s e t f o r t h i n T h o m p s o n E l e c . , I n c . ( b ) T h e M a j o r i t y ' s U s e o f t h e T e r m s " M e r c h a n d i s e " , " I n v e n t o r y " , a n d " G o o d s H e l d f o r S a l e " - - A l t h o u g h t h e t e r m s " m e r c h a n d i s e " a n d " i n v e n t o r y " a r e n o t s p e c i f i c a l l y d e f i n e d i n t h e t a x l a w , i t i s f a i r t o s a y t h a t t h o s e t e r m s a r e b r o a d l y u s e d i n t h e p e r t i n e n t s t a t u t e s a n d r e g u l a t i o n s . P e t i t i o n e r ' s c o n t r a c t u a l r e l a t i o n s h i p s i n v o l v e l a r g e r e s i d e n t i a l c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s , a n d , a t a n y p a r t i c u l a r t i m e , p e t i t i o n e r h a s w o r k i n p r o g r e s s ( i n c l u d i n g p l a c e d s a n d , g r a v e l , r e - b a r , a n c h o r b o l t s a n d r o d s , e x p a n s i o n a n c h o r s , h o l d d o w n s , s t r a p s , p i p i n g f o r s e w e r a n d d r a i n a g e , a n d f i n i s h e d s i d e w a l k s , d r i v e w a y s , a n d f o u n d a t i o n s t h a t t h e d e v e l o p e r h a s n o t y e t a c c e p t e d ) . P e t i t i o n e r a l s o p u r c h a s e s m a t e r i a l s t h a t r e m a i n o n h a n d a n d i n p l a c e a t t h e e n d o f i t s t a x a b l e y e a r . I d i s a g r e e w i t h t h e m a j o r i t y ' s h o l d i n g b a s e d o n p e t i t i o n e r ' s u n c o r r o b o r a t e d s t a t e m e n t s a n d a r g u m e n t t h a t t h e r e w a s n o i n v e n t o r y o n h a n d o r t h a t i t w a s n o t p r o d u c i n g m e r c h a n d i s e . T h e m a j o r i t y a l s o m a k e s a d i s t i n c t i o n t h a t i s a t o d d s w i t h e x i s t i n g c a s e l a w b y h o l d i n g t h a t m e r c h a n d i s e / i n v e n t o r y m u s t b e " p r o p e r t y t h a t i s h e l d f o r s a l e , n o t s i m p l y p r o p e r t y t h a t i s s o l d . " M a j o r i t y o p . p . 1 7 . I m p l i c i t i n t h e m a j o r i t y ' s s t a t e m e n t i s t h a t g o o d s d o n o t b e c o m e m e r c h a n d i s e o r i n v e n t o r y i f t h e y a r e n o t " h e l d " f o r s o m e p e r i o d o f t i m e . T h e o n l y d i f f e r e n c e o n e m i g h t g l e a n f r o m t h e m a j o r i t y ' s d i s t i n c t i o n i s t h a t t h e p u r c h a s e d i t e m s m u s t b e " h e l d " f o r s o m e p e r i o d o f t i m e f o r s a l e t o - 5 6 - c u s t o m e r s . T h a t s t a t e m e n t i s c o n t r a r y t o e x i s t i n g c a s e l a w . I t i s w e l l e s t a b l i s h e d t h a t t h e l e n g t h o f t i m e t h e g o o d s a r e h e l d d o e s n o t h a v e a b e a r i n g o n w h e t h e r t h e y a r e m e r c h a n d i s e / i n v e n t o r y . E v e n i f t h e t a x p a y e r p o s s e s s e d t i t l e t o t h e g o o d s f o r a n i n s t a n t , i t i s s u f f i c i e n t t o r e q u i r e a t a x p a y e r t o i n v e n t o r y t h e g o o d s a s t h e s t o c k i n t r a d e . S e e A d d i s o n D i s t r i b . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 2 8 9 ; M i d d l e b r o o k s v . C o m m i s s i o n e r T . C . M e m o . 1 9 7 5 - 2 7 5 . I n A d d i s o n D i s t r i b . , I n c . , t h e t a x p a y e r h a d e l e c t r o n i c m a t e r i a l s f o r a v e r y s h o r t p e r i o d ( f o r i n s p e c t i o n p u r p o s e s ) , a n d t h e n i t f o r w a r d e d t h e m a t e r i a l s t o t h e c u s t o m e r . I n A d d i s o n D i s t r i b . , I n c . , i t w a s h e l d t h a t t h e t a x p a y e r s h o u l d b e r e q u i r e d t o a c c o u n t f o r i n v e n t o r y a n d b e o n t h e a c c r u a l m e t h o d e v e n t h o u g h i t a p p e a r e d u n l i k e l y t h a t t h e r e w o u l d b e a n y i n v e n t o r y o n h a n d a t t h e e n d o f a n a c c o u n t i n g p e r i o d . I n a n o t h e r c a s e i n v o l v i n g a t a x p a y e r i n t h e c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y , i t w a s h e l d t h a t i n v e n t o r i e s w e r e r e q u i r e d , a n d t h e a c c r u a l m e t h o d s h o u l d b e u s e d e v e n t h o u g h t h e m a t e r i a l s w e r e s h i p p e d d i r e c t l y t o j o b s i t e s , a n d n o s u b s t a n t i a l a m o u n t s o f m a t e r i a l s w e r e i n v e n t o r i e d a t t h e t a x p a y e r ' s w a r e h o u s e . S e e T e b a r c o M e c h a n i c a l C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 3 1 1 ( i n v o l v i n g a p l u m b i n g , h e a t i n g , a n d a i r - c o n d i t i o n i n g c o n t r a c t o r w h o w a s g e n e r a l l y i n v o l v e d i n c o m m e r c i a l c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s ) . C o n s i d e r i n g t h e a b o v e - c i t e d c a s e s , i t i s h a r d t o u n d e r s t a n d t h e m a j o r i t y ' s p o i n t o r d i s t i n c t i o n i n e m p h a s i z i n g t h a t i n v e n t o r y - 5 7 - a n d / o r m e r c h a n d i s e m u s t b e h e l d f o r s a l e i n a d d i t i o n t o b e i n g m e r e l y s o l d . T h e r e i s n o q u e s t i o n h e r e t h a t p e t i t i o n e r c o n t r a c t e d t o p u r c h a s e t h e c o n c r e t e , s a n d , g r a v e l , c o n c r e t e , r e - b a r , a n c h o r b o l t s a n d r o d s , e x p a n s i o n a n c h o r s , h o l d d o w n s , s t r a p s , a n d p i p i n g f o r s e w e r a n d d r a i n a g e . S o m e o f t h o s e i t e m s w e r e i n v e n t o r i e d a t p e t i t i o n e r ' s p l a c e o f b u s i n e s s , s o m e w e r e s t o r e d a t t h e c u s t o m e r ' s j o b s i t e ( s a n d a n d g r a v e l ) . T h e c o n c r e t e , h o w e v e r , w a s o r d e r e d b y p e t i t i o n e r i n a c o n t r a c t r e l a t i o n s h i p b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d a s u p p l i e r . P e t i t i o n e r c o n t r o l l e d t h e o r d e r i n g o f t h e c o n c r e t e , i t s t i m e o f d e l i v e r y , p o u r i n g , a n d p l a c e m e n t . F i n a l l y , a l t h o u g h t h e c o n c r e t e h a r d e n e d i n p l a c e , p e t i t i o n e r r e m a i n e d r e s p o n s i b l e f o r a n y r i s k o f l o s s u n t i l t h e d e v e l o p e r / c u s t o m e r a c c e p t e d t h e f i n i s h e d p r o d u c t . B y w a y o f a n a l o g y , s o m e c o n t r a c t o r s p r e c a s t a n d s e l l l a r g e c o n c r e t e s t r u c t u r e s t h a t a r e t r a n s p o r t e d f r o m t h e c o n t r a c t o r s ' p l a c e o f b u s i n e s s t o t h e b u y e r s ' j o b s i t e s . W o u l d t h e m a j o r i t y h o l d t h a t s u c h a p r e c a s t p r o d u c t i s n o t m e r c h a n d i s e ? S h o u l d t h e p l a c e o f c a s t i n g t h e c o n c r e t e d i c t a t e a t a x p a y e r ' s c h o i c e o f a c c o u n t i n g m e t h o d ? I n e i t h e r c a s e , t h e c o n t r a c t o r i s p u r c h a s i n g t h e m a t e r i a l s , c a s t i n g t h e c o n c r e t e s h a p e ( i n c o r p o r a t i n g t h e s o - c a l l e d h a r d w a r e ) , t h e n m a r k i n g u p t h e m a t e r i a l a n d l a b o r , a n d s e l l i n g i t t o t h e e n d u s e r . S h o u l d t h e r e b e a d i f f e r e n c e b e t w e e n c o n t r a c t o r s w h o p r o v i d e e l e c t r i c a l , p l u m b i n g , h e a t i n g , a i r c o n d i t i o n i n g s e r v i c e s a n d / o r m a t e r i a l s a n d t h o s e w h o p r o v i d e o t h e r s t r u c t u r a l c o m p o n e n t s ( e . g . , c o n c r e t e ) ? - 5 8 - T h e m a j o r i t y c i t e s s e v e r a l n o n t a x c a s e s f o r t h e p r o p o s i t i o n t h a t c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t s a r e , p e r s e , c o n t r a c t s f o r l a b o r a n d n o t c o n t r a c t s f o r t h e s a l e o f g o o d s . C o n s i d e r i n g T h o m p s o n E l e c . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 2 9 2 , T e b a r c o M e c h a n i c a l C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a n d r e l a t e d c a s e s , i t h a s m a d e n o d i f f e r e n c e f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s t h a t t h e t a x p a y e r s w e r e i n v o l v e d i n c o n s t r u c t i o n o r a s e r v i c e - o r i e n t e d b u s i n e s s . T h e m o r e i m p o r t a n t q u e s t i o n ( w h i c h t h e m a j o r i t y h a s n o t a d d r e s s e d ) i s w h e t h e r t h e i t e m s h e r e w e r e i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r s . I n d e e d , t h e a n s w e r t o t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r t a x p a y e r s s h o u l d m a i n t a i n i n v e n t o r i e s a n d b e p l a c e d o n t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g s h o u l d n o t b e d i f f e r e n t d e p e n d i n g u p o n w h i c h i n d u s t r y w e a r e c o n s i d e r i n g . I t m u s t b e n o t e d t h a t t w o - t h i r d s o f p e t i t i o n e r ' s p r o f i t i n t h i s b u s i n e s s a r e a t t r i b u t a b l e t o t h e m a t e r i a l s a n d o n l y o n e - t h i r d t o s e r v i c e s o r l a b o r . W e c o n s i d e r t h e s e f a c t u a l i s s u e s o n a n a d h o c b a s i s . I f , a s a m a t t e r o f t a x l a w , p a r t i c u l a r t a x p a y e r s f a l l w i t h i n t h e a m b i t o f a r e g u l a t i o n r e q u i r i n g t h e u s e o f t h e i n v e n t o r y m e t h o d a n d / o r t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g , t h e y s h o u l d n o t b e e x e m p t e d b e c a u s e o f S t a t e c a s e o r s t a t u t o r y l a w , e s p e c i a l l y i f o t h e r s i m i l a r l y s i t u a t e d F e d e r a l t a x p a y e r s m u s t o t h e r w i s e c o m p l y w i t h t h e s a m e r u l e s u n d e r t h e s a m e c i r c u m s t a n c e s . T o t h e e x t e n t t h a t t h e m a j o r i t y r e l i e s o n c a s e s t h a t h o l d t h a t a n a c c r e t i o n t o r e a l p r o p e r t y i s n o t t h e s a l e o f g o o d s , t h o s e h o l d i n g s s h o u l d b e g i v e n n o m o r e c r e d i b i l i t y t h a n c o n t r a c t - 5 9 - c a s e l a w . A f t e r a l l , o n n u m e r o u s o c c a s i o n s t h i s C o u r t h a s b e e n c o n f r o n t e d w i t h t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r r e a l t y w a s h e l d f o r s a l e o r i n v e s t m e n t . I f r e a l p r o p e r t y i s h e l d p r i m a r i l y f o r s a l e i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f a t r a d e o r b u s i n e s s , g a i n f r o m i t s s a l e i s o r d i n a r y i n c o m e a s o p p o s e d t o c a p i t a l g a i n . S e e E l i n e R e a l t y C o . v . C o m m i s s i o n e r , 3 5 T . C . 1 ( 1 9 6 0 ) ; P h i l l i p s v . C o m m i s s i o n e r , 2 4 T . C . 4 3 5 ( 1 9 5 5 ) . I n o t h e r w o r d s , t a x p a y e r s h a v e b e e n f o u n d t o b e i n t h e b u s i n e s s o f s e l l i n g h o u s e s . T h e c o s t s o f m a t e r i a l s u s e d i n t h e c o n s t r u c t i o n o f h o u s e s a r e n o t d e d u c t i b l e e x p e n s e s , b u t r a t h e r t h e y a r e i n c l u d e d i n t h e b a s i s o f t h e h o m e a n d g i v e r i s e t o o r d i n a r y i n c o m e o r c a p i t a l g a i n u p o n s a l e . T h e p r e s e n t s i t u a t i o n i s a n a l o g o u s a n d s h o u l d b e a c c o u n t e d f o r i n t h e s a m e m a n n e r ; i . e . , p e t i t i o n e r s h o u l d n o t b e a l l o w e d t o d e d u c t e x p e n s e s p r i o r t o r e p o r t i n g i n c o m e . T h u s , w h i l e i t i s t r u e t h a t r e a l p r o p e r t y i s n o t c o n s i d e r e d m e r c h a n d i s e o r i n v e n t o r i a b l e i n t h e s a m e s e n s e t h a t p e r s o n a l p r o p e r t y i s , t h e m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r t h e s a l e o f r e a l p r o p e r t y , b y w a y o f a n a l o g y , r e f l e c t s t h a t t h e m a t e r i a l a n d p r o d u c t s r e m a i n i n g o n h a n d o r c o n t a i n e d i n w o r k i n p r o g r e s s s h o u l d b e c o n s i d e r e d i n v e n t o r y a n d / o r t h e i r c o s t s s u b t r a c t e d f r o m p e t i t i o n e r ' s c o s t o f g o o d s s o l d . F i n a l l y , t h e m a j o r i t y c i t e s L e v i n e v . S t a t e B d . o f E q u a l i z a t i o n , 2 9 9 P . 2 d 7 3 8 ( C a l . A p p . 2 d 1 9 5 6 ) , a s a l e s t a x c a s e , t o s u p p o r t i t s h o l d i n g / f i n d i n g t h a t p e t i t i o n e r i s a s e r v i c e b u s i n e s s a n d t h e m a t e r i a l s t h a t g o i n t o m a k i n g c o n c r e t e s t r u c t u r e s a r e n o t m e r c h a n d i s e . A l t h o u g h i t i s i r r e l e v a n t t o t h e - 6 0 - 5 F o r p u r p o s e s o f c o m p a r i s o n , t h e p a r t i e s i n t h i s c a s e s t i p u l a t e d t h a t t h e l u m b e r t h a t w a s u s e d t o c o n s t r u c t t h e f o r m s a n d w a s r e m o v e d f r o m t h e f i n a l p r o d u c t a n d s o m e t i m e s r e u s e d w a s a s u p p l y a n d n o t m e r c h a n d i s e . W e n o t e t h a t t h e l u m b e r c o n s t i t u t e d a p p r o x i m a t e l y 1 p e r c e n t o f t h e c o s t o f t h e m a t e r i a l s . q u e s t i o n o f F e d e r a l t a x a t i o n , p e t i t i o n e r p a s s e d o n t h e c h a r g e s f o r s a l e s t a x o n a l l m a t e r i a l s t h a t w e r e u s e d i n m a k i n g t h e w a l k w a y s a n d d r i v e w a y s . N o s a l e s t a x w a s c h a r g e d o n t h e l a b o r . T h e c o s t s o f t h e p r o d u c t s o l d i n c l u d e d a b o u t t w o - t h i r d s m a t e r i a l s a n d o n e - t h i r d l a b o r . M o r e i m p o r t a n t l y , w e c a n n o t c o n s i d e r t h e F e d e r a l l a w s a s b e i n g s u b s e r v i e n t t o o r d e p e n d e n t u p o n S t a t e s a l e s t a x s t a t u t e s . T h a t w o u l d l i k e l y c a u s e d i f f e r i n g r e s u l t s d e p e n d i n g o n t h e s a l e s t a x l a w a n d r u l i n g s i n e a c h S t a t e . A l t h o u g h w e m i g h t l o o k t o S t a t e l a w t o d e t e r m i n e t h e o w n e r s h i p o f p r o p e r t y , w e m u s t a p p l y t h e F e d e r a l t a x s t a t u t e s u n i f o r m l y i n a c c o r d w i t h o u r m a n d a t e . ( c ) G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 2 4 0 , S h o u l d N o t B e A p p l i e d i n T h i s C a s e a n d I s I n c o r r e c t a s a M a t t e r o f L a w - - G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . , i s r e l i e d o n b y p e t i t i o n e r a n d i s f o u n d a t i o n a l t o t h e m a j o r i t y ' s c o n c l u s i o n t h a t l i q u i d c o n c r e t e i s " t h e o n l y f o r m o f t h e m a t e r i a l t h a t p r o v i d e d a n y v a l u e t o * * * [ p e t i t i o n e r , a n d i t i s ] ' u s e d u p ' o r c o n s u m e d i n p r o v i d i n g s e r v i c e t o t h e * * * [ p e t i t i o n e r ' s ] c l i e n t . " M a j o r i t y o p . p . 2 5 . F r o m t h a t p r e m i s e , t h e m a j o r i t y r e a c h e s t h e u l t i m a t e c o n c l u s i o n t h a t t h e m a t e r i a l h a s b e e n c o n s u m e d i n t h e p e r f o r m a n c e o f a s e r v i c e a n d t h a t i t i s a s u p p l y a n d n o t m e r c h a n d i s e h e l d f o r s a l e . 5 A s s u m i n g , a r g u e n d o , t h a t G a l e d r i g e - 6 1 - C o n s t r . , I n c . , i s c o r r e c t a s a m a t t e r o f l a w , i t s h o u l d n o t b e a p p l i e d i n t h e s e t t i n g o f t h i s c a s e . H e r e a g a i n , t h e f o c u s o f t h e m a j o r i t y i s t o o l i m i t e d . I f p e t i t i o n e r h a d b e e n h i r e d m e r e l y t o p r o v i d e t h e s e r v i c e o f o v e r s e e i n g t h e p o u r i n g o f l i q u i d c o n c r e t e a n d / o r f i n i s h i n g s e m i - h a r d e n e d c o n c r e t e , t h e m a j o r i t y ' s c o n c l u s i o n w o u l d h a v e a m o r e r a t i o n a l a n d s o u n d e r b a s i s . T h o s e , h o w e v e r , a r e n o t t h e f a c t s o f t h i s c a s e . A s m o r e f u l l y e x p l a i n e d , s u p r a , p e t i t i o n e r e n t e r e d i n t o a c o n t r a c t t o c o n s t r u c t s i d e w a l k s , d r i v e w a y s , a n d f o u n d a t i o n s t o c e r t a i n s p e c i f i c a t i o n s . A t t h e e n d o f p e t i t i o n e r ' s p e r f o r m a n c e o f l a b o r ( w h i c h r e p r e s e n t s a b o u t 3 4 p e r c e n t o f t h e t o t a l c o s t s ) t h e m a t e r i a l s h a d n o t b e e n " c o n s u m e d " o r " u s e d u p " . I n d e e d , t h e m a t e r i a l s h a d b e e n c o n s t r u c t e d i n t o t h e v e r y i t e m ( p r o d u c t ) t h a t p e t i t i o n e r c o n t r a c t e d t o c o n s t r u c t . A t t h a t p o i n t , l e g a l p r i n c i p l e s m a y h o l d t h a t t h e s i d e w a l k s o r d r i v e w a y s t h e n b e l o n g e d t o t h e o w n e r o f t h e r e a l p r o p e r t y , b u t t h e y m o s t c e r t a i n l y h a d n o t b e e n c o n s u m e d o r u s e d u p i n t h e p e r f o r m a n c e o f a s e r v i c e . T h e h o l d i n g i n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . , i s n o t i n a c c o r d w i t h e s t a b l i s h e d c a s e p r e c e d e n t . T h a t h o l d i n g i s t h a t " t h e e p h e m e r a l q u a l i t y o f t h e e m u l s i f i e d a s p h a l t b a r s i t s i n c l u s i o n i n t h e c l a s s o f g o o d s o r c o m m o d i t i e s h e l d f o r s a l e a s ' m e r c h a n d i s e ' " . T h e G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . , h o l d i n g i s p r e m i s e d o n t h e f a c t t h a t s o m e t h i n g t h a t w i l l l o s e v a l u e i n a s h o r t t i m e o r w i l l b e d i f f i c u l t t o " i n v e n t o r y " c a n n o t b e m e r c h a n d i s e o r - 6 2 - i n v e n t o r y . N o o t h e r r e a s o n i n g i s o f f e r e d o r a p p e a r s o b v i o u s f o r s u c h a h o l d i n g , a n d n o p r i o r c a s e d i s c u s s e d t h i s p r e m i s e . T h a t h o l d i n g a p p e a r s t o b e i n c o n f l i c t w i t h t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e E l e v e n t h C i r c u i t ' s h o l d i n g i n K n i g h t - R i d d e r N e w s p a p e r s , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 7 4 3 F . 2 d 7 8 1 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 4 ) . I n t h a t c a s e , t h e c o u r t h e l d t h a t , e v e n t h o u g h t h e t a x p a y e r s o l d a n e x t r e m e l y p e r i s h a b l e c o m m o d i t y a n d h a d n o i n v e n t o r y o f f i n i s h e d g o o d s , t h e t a x p a y e r w a s r e q u i r e d t o a c c o u n t f o r i n v e n t o r i e s b e c a u s e n e w s p a p e r s w e r e m e r c h a n d i s e , a n d t h e r e w a s a s i g n i f i c a n t f l u c t u a t i o n o f n e w s p r i n t a n d i n k o n h a n d . B y w a y o f c o m p a r i s o n , a m o r n i n g n e w s p a p e r w i l l b e s t a l e l a t e r t h e s a m e d a y . H o w d o e s t h e m a j o r i t y d i s t i n g u i s h b e t w e e n c o n c r e t e t h a t h a r d e n s a n d n e w s t h a t b e c o m e s s t a l e ? T h e h a r d e n e d c o n c r e t e , i f n o t f o r m e d , a n d t h e o l d n e w s p a p e r b o t h l o s e s u b s t a n t i a l v a l u e . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , o r d e r e d n o m o r e c o n c r e t e t h a n i t n e e d e d o r c o u l d u s e i n a p a r t i c u l a r p e r i o d o f t i m e , a n d t h e i n c i d e n c e o f w a s t e d o r u n u s e d a n d h a r d e n e d c o n c r e t e w a s n o t a f i n a n c i a l f a c t o r o r r i s k i n p e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s . T o t h e c o n t r a r y , a f t e r t h e c o n c r e t e w a s p o u r e d , p e t i t i o n e r h a d c r e a t e d a v a l u a b l e p r o d u c t f o r w h i c h i t w o u l d r e c e i v e p a y m e n t . I n a d d i t i o n , t h e l a c k o f i n v e n t o r y o n h a n d h a s a l r e a d y b e e n h e l d n o t t o b e d e t e r m i n a t i v e o f t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r m e r c h a n d i s e i s a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r f o r t h e a p p l i c a t i o n o f t h e a c c r u a l m e t h o d . S e e , e . g . , J . P . S h e a h a n A s s o c i a t e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 2 3 9 . A l s o , t h e f a c t t h a t - 6 3 - m e r c h a n d i s e m a y o n l y b r i e f l y b e i n t h e p o s s e s s i o n o f t h e s e l l e r i s o f n o c o n s e q u e n c e . S e e , e . g . , A d d i s o n D i s t r i b . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 2 8 9 . T h e c o n c l u s i o n t h a t a p r o d u c t w i t h a l i m i t e d c o m m e r c i a l l i f e c a n n o t b e m e r c h a n d i s e d e f i e s r e a s o n . I n A s p h a l t P r o d s . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 8 4 3 ( 6 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . o n t h i s i s s u e , r e v g . i n p a r t , a n d r e m a n d i n g A k e r s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 2 0 8 , r e v d . o n a n o t h e r i s s u e 4 8 2 U . S . 1 1 7 ( 1 9 8 7 ) , i t w a s h e l d t h a t a s e l l e r o f a s p h a l t t o c o n t r a c t o r s l i k e t h e o n e i n G a l e d r i g e C o n s t r . , I n c . , s h o u l d b e o n t h e a c c r u a l m e t h o d b e c a u s e i t h e l d m e r c h a n d i s e / i n v e n t o r y t o b e f o r s a l e . I s t h e a s p h a l t o r c o n c r e t e l e s s e p h e m e r a l f o r t h e p e r s o n w h o s u p p l i e s i t ? I f a s u p p l i e r o f a s p h a l t o r c o n c r e t e a l s o c o n t r a c t e d t o p o u r a n d p l a c e i t f o r c u s t o m e r s , w o u l d i t h a v e t o u s e d i f f e r i n g m e t h o d s o f a c c o u n t i n g f o r e a c h a c t i v i t y ? I f t a x p a y e r s s e l l p r o d u c t s t h a t s p o i l e a s i l y , s h o u l d t h o s e t a x p a y e r s b e e x e m p t f r o m t h e s e c t i o n 4 7 1 o r s e c t i o n 4 4 6 r e q u i r e m e n t s i f t h e y o t h e r w i s e f a l l w i t h i n t h e s t a t u t e ' s r e a c h ? T h e a n s w e r t o t h e s e q u e s t i o n s s h o u l d b e " n o " , a n d t h e G a l e d r i g e h o l d i n g i s i n e r r o r . ( d ) O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 3 T . C . 3 7 6 ( 1 9 9 9 ) , I s F a c t u a l l y D i s t i n g u i s h a b l e F r o m t h e C i r c u m s t a n c e s i n T h i s C a s e - - O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e n a t o l o g y , P . C . , w a s a C o u r t - r e v i e w e d o p i n i o n i n w h i c h 1 0 o f 1 6 p a r t i c i p a t i n g J u d g e s j o i n e d i n t h e m a j o r i t y ' s f i n d i n g s a n d h o l d i n g , a n d 4 o f 1 6 j o i n e d i n t h e d i s s e n t s p e c i f i c a l l y - 6 4 - 6 S e e , h o w e v e r , J u d g e H a l p e r n ' s d i s s e n t i n g o p i n i o n i n d i c a t i n g t h a t t h e m a j o r i t y ' s c o n c l u s i o n m a y c o n s t i t u t e a r u l e o f l a w a s i t r e l a t e s t o b u s i n e s s e s i n v o l v e d i n m e d i c a l p r a c t i c e s . O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 3 T . C . 3 7 6 , 4 0 2 ( 1 9 9 9 ) ( H a l p e r n , J . , d i s s e n t i n g ) . d i s a g r e e i n g w i t h t h e m a j o r i t y ' s f i n d i n g s a n d h o l d i n g . O f t h e r e m a i n i n g t w o J u d g e s , o n e d i s s e n t e d w i t h o u t c o m m e n t a n d o n e c o n c u r r e d i n t h e r e s u l t b u t d i d n o t j o i n t h e m a j o r i t y . T o b e s u r e , t h e m a j o r i t y ' s o p i n i o n i n O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . , i s t h e v i e w o f t h i s C o u r t , b u t i t i s s u b s t a n t i a l l y a f a c t u a l f i n d i n g t h a t t h e d r u g s i n t h a t c a s e w e r e a s u p p l y c o n s u m e d i n t h e p e r f o r m a n c e o f a s e r v i c e a n d t h a t t h e d r u g s w e r e n o t m e r c h a n d i s e . 6 I n a n y e v e n t , t h e c a s e b e f o r e u s n o w d o e s n o t i n v o l v e a m e d i c a l p r a c t i c e , t h e a d m i n i s t r a t i o n o f d r u g s , o r h y b r i d a c c o u n t i n g m e t h o d s . T h e f a c t s w e c o n s i d e r h e r e i n v o l v e t h e u s e o f r e l a t i v e l y s u b s t a n t i a l a m o u n t s o f m a t e r i a l s t o c o n s t r u c t f i n i s h e d p r o d u c t s . T h e q u e s t i o n o f w h e t h e r a n a c c o u n t i n g m e t h o d c l e a r l y r e f l e c t s i n c o m e i s a f a c t u a l q u e s t i o n t h a t i s d e c i d e d o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s . S e e H a m i l t o n I n d u s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 1 2 0 , 1 2 8 - 1 2 9 ( 1 9 9 1 ) . W i t h o u t d e t a i l i n g a l l o f t h e f i n d i n g s i n O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . , i t s h o u l d s u f f i c e t o u n d e r s t a n d t h a t t h e c h e m o t h e r a p y d r u g s w e r e c o n s u m e d i n t h e p a t i e n t s ' b o d i e s . T h e p h y s i c i a n s w e r e t r e a t i n g p a t i e n t s ' i l l n e s s e s b y a d m i n i s t e r i n g d r u g s i n t o t h e p a t i e n t s ' b o d i e s . A l t h o u g h t h e r e w a s d i s a g r e e m e n t a b o u t w h e t h e r t h e d r u g s w e r e m e r c h a n d i s e o r a s u p p l y , O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , - 6 5 - P . C . , p r e s e n t s a s i t u a t i o n w h e r e t h e c o n c l u s i o n t h a t t h e d r u g s a r e c o n s u m e d i n t h e p e r f o r m a n c e o f a s e r v i c e i s e a s i e r t o m a k e . C l e a r l y , n o p r o d u c t r e s u l t e d f r o m t h e a d m i n i s t r a t i o n o f d r u g s i n t o p a t i e n t ' s b o d i e s . T h e p u r c h a s e o f m a t e r i a l s a n d c o n s t r u c t i o n o f t h e m i n t o f i n i s h e d p r o d u c t s i n t h i s c a s e i s n o t e a s i l y t r a n s f o r m e d i n t o b e i n g " a n i n d i s p e n s a b l e a n d i n s e p a r a b l e p a r t " o f a s e r v i c e . M a j o r i t y o p . p . 1 9 . A s a l r e a d y e x p l a i n e d i n t h i s d i s s e n t i n g o p i n i o n , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d m a t e r i a l s a n d s o l d t h e m t o c u s t o m e r s i n t h e f o r m o f a f i n i s h e d p r o d u c t . T h e v e r y r e a s o n s f o r f i n d i n g t h e d r u g s t o b e s u p p l i e s c o n s u m e d i n p e r f o r m i n g a s e r v i c e i n O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . , a r e t h e a n t i t h e s i s o f t h e c i r c u m s t a n c e s p r e s e n t e d i n t h i s c a s e w h e r e f i n i s h e d p r o d u c t s r e s u l t f r o m p e t i t i o n e r ' s l a b o r s . ( 2 ) W h e t h e r R e s p o n d e n t A b u s e d H i s D i s c r e t i o n F i n a l l y , t h e m a j o r i t y i n t h i s c a s e f i n d s i r r e l e v a n t t h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r h a d a c c o u n t s r e c e i v a b l e o f $ 2 9 4 , 4 3 6 f o r i t s v e r y f i r s t y e a r , i n w h i c h i t r e p o r t e d $ 6 4 , 8 0 6 o f t a x a b l e i n c o m e u n d e r t h e c a s h m e t h o d . T h e m a j o r i t y r e l i e s o n s e c t i o n 4 4 8 f o r i t s c o n c l u s i o n t h a t p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o m e e t t h e s u b s t a n t i a l - i d e n t i t y - o f - r e s u l t s t e s t i s i r r e l e v a n t b e c a u s e t h a t s e c t i o n a l l o w s c e r t a i n t a x p a y e r s t o u s e t h e c a s h m e t h o d a n d / o r n o t m a i n t a i n i n v e n t o r i e s . T h e m a j o r i t y a l s o f i n d s s i g n i f i c a n t t h e h o l d i n g i n A n s l e y - S h e p p a r d - B u r g e s s C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 4 T . C . 3 6 7 , 3 7 7 ( 1 9 9 5 ) . - 6 6 - 7 C o n g r e s s ' e n a c t m e n t o f s e c . 4 4 8 , i n p a r t , r e f l e c t s i t s a c c e p t a n c e t h a t t h e c a s h m e t h o d r e s u l t s i n m i s m a t c h i n g , b u t i t d i d n o t m a k e i t s u s e b y s m a l l t a x p a y e r s i n t o a s a f e h a v e n f r o m t h e e x e r c i s e o f t h e C o m m i s s i o n e r ' s d i s c r e t i o n u n d e r s e c . 4 4 6 . 8 T h e r e h a s b e e n n o s h o w i n g h e r e t h a t p e t i t i o n e r i s i n a l l r e s p e c t s q u a l i f i e d u n d e r s e c . 4 4 8 . I n a d d i t i o n , t h e p a r t i e s d i d n o t s t i p u l a t e t h a t p e t i t i o n e r w a s q u a l i f i e d u n d e r s e c . 4 4 8 . S e c t i o n 4 4 8 p e r m i t s c e r t a i n s m a l l e r b u s i n e s s e s t o u s e t h e c a s h m e t h o d , b u t i t d o e s n o t p r e c l u d e t h e C o m m i s s i o n e r f r o m d e t e r m i n i n g , a s w a s d o n e h e r e , t h a t a t a x p a y e r ' s m e t h o d d o e s n o t c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . S e c t i o n 4 4 8 w a s a r g u e d b y p e t i t i o n e r o n b r i e f t o t h e e x t e n t t h a t p e t i t i o n e r c o n t e n d e d t h a t i t w a s w i t h i n t h e $ 5 - m i l l i o n m a x i m u m l i m i t a t i o n o f t h a t s e c t i o n . R e s p o n d e n t m a d e n o c o m m e n t s i n h i s b r i e f c o n c e r n i n g s e c t i o n 4 4 8 b u t i n s t e a d r e l i e d o n t h e a r g u m e n t t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o s h o w t h a t i t s m e t h o d ( c a s h ) c l e a r l y r e f l e c t e d i n c o m e ; i . e . t h a t r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n . R e s p o n d e n t ' s d i s c r e t i o n t o d e t e r m i n e t h a t p e t i t i o n e r ' s m e t h o d d o e s n o t c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e i s d e r i v e d f r o m s e c t i o n 4 4 6 a n d i s n o t o b v i a t e d b y s e c t i o n 4 4 8 . A l t h o u g h s e c t i o n 4 4 8 m a y e n a b l e s m a l l e r b u s i n e s s e s t o u s e t h e c a s h m e t h o d , i t a l s o e f f e c t i v e l y a b o l i s h e s t h e u s e o f t h e c a s h m e t h o d f o r a l l o t h e r t a x p a y e r s . 7 W h e r e a t a x p a y e r i s q u a l i f i e d u n d e r s e c t i o n 4 4 8 , 8 t h e c a s h m e t h o d m a y b e u s e d i f t h e t a x p a y e r c a n s h o w t h a t t h e c a s h m e t h o d m o r e c l e a r l y r e f l e c t s i n c o m e . S e c t i o n 4 4 8 c a n n o t b e t r e a t e d a s a c o m p l e t e a n s w e r t o o u r i n q u i r y . T o d o s o w o u l d i g n o r e t h e s t a t u t e , r e g u l a t i o n s , a n d o u r c a s e p r e c e d e n t t h a t h o l d - 6 7 - 9 T h a t r e a s o n i n g i s f u r t h e r w e a k e n e d b y p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o s h o w t h a t n o m a t e r i a l s w e r e o n h a n d a t t h e c l o s e o f i t s t a x a b l e y e a r . 1 0 F o r e x a m p l e , a t t h e o t h e r e n d o f t h e s p e c t r u m , a s e r v i c e ( a s o p p o s e d t o s e l f - s e r v i c e ) g r o c e r y s t o r e p r o v i d e s m a n y s e r v i c e s f o r i t s c u s t o m e r s i n c o n n e c t i o n w i t h t h e s a l e o f i t s m e r c h a n d i s e . t h a t t a x p a y e r s m a y b e r e q u i r e d t o u s e t h e i n v e n t o r y a n d / o r a c c r u a l m e t h o d e v e n t h o u g h t h e y d o n o t h a v e g o o d s o n h a n d . T o u s e t h e l a c k o f i n v e n t o r y o n h a n d a s a r e a s o n t o h o l d t h a t r e s p o n d e n t h a s a b u s e d h i s d i s c r e t i o n i s , l i k e w i s e , n o t a p p r o p r i a t e . 9 A l t h o u g h t h e o p i n i o n i n A n s l e y - S h e p p a r d - B u r g e s s C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , f o c u s e d o n s e c t i o n 4 4 8 , t h e p a r t i e s i n t h a t c a s e s t i p u l a t e d t h a t t h e t a x p a y e r d i d n o t m a i n t a i n a n i n v e n t o r y a n d m e t t h e r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 4 4 8 ( b ) ( 3 ) . I n t h i s c a s e , n o s u c h a g r e e m e n t e x i s t s . I n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r i s n o t e x e m p t e d f r o m s h o w i n g t h a t t h e c a s h m e t h o d c l e a r l y r e f l e c t e d i t s i n c o m e b y a n y o f t h e e x p e d i e n t s r e l i e d u p o n b y t h e m a j o r i t y . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w a s p l a i n l y a r b i t r a r y . T h e u s e o f O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a s a p e r v a s i v e r u l e t h a t i n c o m e f r o m s e r v i c e s , b y d e f i n i t i o n , c a n n o t i n v o l v e t h e s a l e o f g o o d s o r m e r c h a n d i s e w o u l d b e u n s o u n d . 1 0 T h e m a j o r i t y ' s h o l d i n g h e r e w o u l d h a v e t h e e f f e c t o f o v e r r u l i n g n u m e r o u s c a s e s , i n c l u d i n g s e v e r a l i n v o l v i n g s i m i l a r l y s i t u a t e d t a x p a y e r s e n g a g e d i n t h e c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y . T h e e f f e c t o f t h e m a j o r i t y ' s h o l d i n g i s t o e x e m p t c o n t r a c t o r s i n t h e c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y f r o m s e c t i o n s - 6 8 - 4 4 6 a n d 4 7 1 i f t h e m a t e r i a l s t h e y p u r c h a s e / s e l l a r e u s e d i n c o n s t r u c t i n g p a r t o f a n a d d i t i o n t o r e a l e s t a t e . T h e m a j o r i t y ' s a p p r o a c h w o u l d c o n f e r p r e f e r e n t i a l t r e a t m e n t o n a l i m i t e d c l a s s o f t a x p a y e r s w i t h o u t c o n g r e s s i o n a l m a n d a t e . C O H E N , R U W E , H A L P E R N , a n d T H O R N T O N , J J . , a g r e e w i t h t h i s d i s s e n t i n g o p i n i o n . - 6 9 - H A L P E R N , J . , d i s s e n t i n g : I . I n t r o d u c t i o n P e t i t i o n e r i s a c o n c r e t e c o n t r a c t o r , l i c e n s e d b y t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a t o c o n s t r u c t , p l a c e , a n d f i n i s h c o n c r e t e f o u n d a t i o n s a n d f l a t w o r k . I n p e r f o r m i n g i t s w o r k , p e t i t i o n e r u s e s r e a d y - m i x c o n c r e t e , s a n d , r o c k , v a r i o u s h a r d w a r e i t e m s , a n d l u m b e r ( t h e m a t e r i a l s ) , a l l o f w h i c h ( e x c e p t , p o s s i b l y , t h e l u m b e r ) b e l o n g t o s o m e o n e e l s e a t t h e e n d o f t h e j o b . F o r t h e t a x a b l e y e a r i n q u e s t i o n , p e t i t i o n e r t r e a t e d a s a n e x p e n s e , a n d d e d u c t e d o n i t s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , a l l p a y m e n t s a c t u a l l y m a d e b y i t d u r i n g t h e y e a r f o r t h e m a t e r i a l s . I t i n c l u d e d i n g r o s s i n c o m e o n l y p a y m e n t s a c t u a l l y r e c e i v e d b y i t d u r i n g t h e y e a r . T h e m a j o r i t y a d d r e s s e s t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r p e t i t i o n e r m u s t t a k e i n v e n t o r i e s . I n p e r t i n e n t p a r t , s e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s : " I n o r d e r t o r e f l e c t t a x a b l e i n c o m e c o r r e c t l y , i n v e n t o r i e s a t t h e b e g i n n i n g a n d e n d o f e a c h t a x a b l e y e a r a r e n e c e s s a r y i n e v e r y c a s e i n w h i c h t h e p r o d u c t i o n , p u r c h a s e , o r s a l e o f m e r c h a n d i s e i s a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r . " T h e m a j o r i t y d e c i d e s t h a t p e t i t i o n e r n e e d n o t t a k e i n v e n t o r i e s . I t d o e s s o o n t h e f o l l o w i n g b a s i s : W e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r ' s c o n t r a c t s w i t h i t s r e a l p r o p e r t y d e v e l o p e r c l i e n t s a r e s e r v i c e c o n t r a c t s , t h a t t h e m a t e r i a l p r o v i d e d b y p e t i t i o n e r i s i n d i s p e n s a b l e t o a n d i n s e p a r a b l e f r o m t h e p r o v i s i o n o f t h a t s e r v i c e , t h a t t h e m a t e r i a l s l o s t t h e i r s e p a r a t e i d e n t i t y t o b e c o m e p a r t o f t h e r e a l p r o p e r t y i n t h e c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y , a n d t h a t , i n s u b s t a n c e , n o s a l e o f m e r c h a n d i s e o c c u r r e d b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d i t s - 7 0 - 1 I n h e r e n t m e a n s : " E x i s t i n g a s a n e s s e n t i a l c o n s t i t u e n t o r c h a r a c t e r i s t i c ; i n t r i n s i c . " T h e A m e r i c a n H e r i t a g e D i c t i o n a r y 9 2 8 ( 3 d e d . 1 9 9 2 ) . c l i e n t s . T h e b o t t o m l i n e i s t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t h o l d m e r c h a n d i s e f o r s a l e a n d t h e r e s i m p l y w a s n o s a l e o f m e r c h a n d i s e b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d i t s c l i e n t s . S e e O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a [ 1 1 3 T . C . 3 7 6 ( 1 9 9 9 ) ] ; H o n e y w e l l , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a [ T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 4 5 3 ] . [ M a j o r i t y o p . p p . 3 3 - 3 4 ] T h e m a j o r i t y r e c o g n i z e s t h a t p e t i t i o n e r p r o v i d e s a m i x o f g o o d s a n d s e r v i c e s . R u l e s o f l a w t o d e c i d e w h e t h e r t a x p a y e r s p r o v i d i n g a m i x o f g o o d s a n d s e r v i c e s a r e p r o d u c i n g , p u r c h a s i n g , o r s e l l i n g ( w i t h o u t d i s t i n c t i o n , s e l l i n g ) m e r c h a n d i s e t h a t i s a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r h a v e p r o v e d e l u s i v e . S e e S c h n e i d e r , F e d e r a l I n c o m e T a x a t i o n o f I n v e n t o r i e s , s e c . 1 . 0 2 , p a r t i c u l a r l y a t 1 - 1 3 t h r o u g h 1 - 2 6 ( 2 0 0 0 ) . T h e m a j o r i t y h a s a t t e m p t e d t o c r a f t s u c h a r u l e o f l a w . T h e m a j o r i t y l o o k s t o O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 3 T . C . 3 7 6 ( 1 9 9 9 ) , w h i c h a p p l i e s a r u l e o f l a w o f q u e s t i o n a b l e , b u t n a r r o w , a p p l i c a t i o n ; v i z , t h a t m e d i c a l p r a c t i c e i s i n h e r e n t l y a s e r v i c e b u s i n e s s . T h e m a j o r i t y e x t r a c t s f r o m t h a t c a s e t h e d u b i o u s p r o p o s i t i o n t h a t w e c a n d e f i n e t h e i n h e r e n t n a t u r e ; i . e . , d e f i n e t h e e s s e n t i a l c o n s t i t u e n t , o f a s e r v i c e b u s i n e s s . 1 T h e m a j o r i t y w o u l d t e s t f o r t h a t c o n s t i t u e n t a s t h e p r i n c i p a l d e t e r m i n a t i v e o f w h e t h e r a b u s i n e s s i s s e l l i n g m e r c h a n d i s e . T h e m a j o r i t y h a s d i s r e g a r d e d p r e c e d e n t a n d , i n m y o p i n i o n , l e f t t h e l a w l e s s s e t t l e d t h a n b e f o r e . - 7 1 - 2 T h e p r i n c i p a l m e a n i n g o f t h e w o r d " i n t e g r a l " i s " E s s e n t i a l o r n e c e s s a r y f o r c o m p l e t e n e s s ; c o n s t i t u e n t " . A m e r i c a n H e r i t a g e D i c t i o n a r y 9 3 7 ( 3 d e d . 1 9 9 2 ) . T h e w o r d " i n t e g r a l " e x p r e s s e s n i c e l y t h e c o n c e p t o f " i n d i s p e n s a b l e a n d i n s e p a r a b l e " t h a t t h e m a j o r i t y l i f t s f r o m O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 3 T . C . 3 7 6 ( 1 9 9 9 ) . I I . D i s c u s s i o n A . I n t r o d u c t i o n I d i s t i l l t h e f o l l o w i n g r u l e o f l a w f r o m t h e m a j o r i t y ' s a n a l y s i s : A t a x p a y e r i s n o t s e l l i n g m e r c h a n d i s e t o c u s t o m e r s w h e n t h e m a t e r i a l i n q u e s t i o n i s i n t e g r a l t o t h e p r o v i s i o n o f a s e r v i c e . S e e m a j o r i t y o p . p . 1 5 . 2 T h e p r i n c i p a l d i f f i c u l t y t h a t I h a v e w i t h t h e t e s t ( t h e i n t e g r a l - t o - s e r v i c e t e s t ) i m p l i c i t i n t h e m a j o r i t y ' s r u l e i s t h a t i t d o e s n o t a c c o m m o d a t e m a n y o f t h e f a c t o r s t h a t h a v e p r o v e d u s e f u l i n d e c i d i n g w h e t h e r t h e p r o v i d e r o f a m i x o f g o o d s a n d s e r v i c e s i s s e l l i n g m e r c h a n d i s e t h a t i s a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r . B . T r a d i t i o n a l F a c t o r s F o r e x a m p l e , u n d e r t h e i n t e g r a l - t o - s e r v i c e t e s t , w h a t r o l e , i f a n y , i s l e f t f o r t h e t r a d i t i o n a l i n v e n t o r y - d e t e r m i n a t i v e f a c t o r s o f o w n e r s h i p , r i s k , a n d r e l a t i v e c o s t ? U n d e r t h e i n t e g r a l - t o - s e r v i c e t e s t , i s t h e f a c t t h a t o w n e r s h i p o f t h e m a t e r i a l s v e s t s i n t h e t a x p a y e r i r r e l e v a n t ? I f n o t , h o w d o e s t h a t f a c t i n f l u e n c e t h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r t h e m a t e r i a l s a r e i n t e g r a l t o t h e s e r v i c e ? S e e S u r t r o n i c s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 2 7 7 ( e l e c t r o p l a t o r p u r c h a s i n g g o l d a n d s i l v e r t o a p p l y t o c u s t o m e r ' s c o m p o n e n t s w a s r e q u i r e d t o - 7 2 - u s e i n v e n t o r i e s ) ; E p i c M e t a l s C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 3 2 2 ( t a x p a y e r ' s f a i l u r e t o p r o v e t h a t t i t l e t o g o o d s d i d n o t p a s s t o i t d e c i s i v e t o d e c i s i o n r e j e c t i n g i t s a r g u m e n t t h a t , i n a r r a n g i n g t h e s a l e o f g o o d s b e t w e e n t w o o t h e r p a r t i e s , i t w a s o n l y a b r o k e r s e l l i n g i t s s e r v i c e s a n d w a s n o t a s e l l e r i t s e l f ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 7 7 0 F . 2 d 1 0 6 9 ( 3 d C i r . 1 9 8 5 ) . W h a t a b o u t r i s k o f l o s s ? A s s u m e t h a t t h e t a x p a y e r b e a r s t h e r i s k o f l o s s w i t h r e s p e c t t o m a t e r i a l s d e s t r o y e d d u r i n g p r o d u c t i o n o r i f p e r f o r m a n c e u n d e r t h e c o n t r a c t i s r e j e c t e d . I s t h a t f a c t , l i k e w i s e , i r r e l e v a n t ? I f n o t , h o w d o e s i t i n f l u e n c e t h e r e q u i r e d d e t e r m i n a t i o n ? I n F a m e T o o l & M a n u f a c t u r i n g C o . v . C o m m i s s i o n e r , 3 3 4 F . S u p p . 2 3 ( S . D . O h i o 1 9 7 1 ) , t h e t a x p a y e r m a n u f a c t u r e d t o o l s a n d d i e s t o o r d e r . I t m a i n t a i n e d n o f i n i s h e d i n v e n t o r y , h a d a s u b s t a n t i a l a m o u n t o f w o r k i n p r o g r e s s , a n d t h e a v e r a g e t i m e t o c o m p l e t e a n o r d e r w a s 1 o r 2 w e e k s . S i n c e t h e e n d p r o d u c t m a n u f a c t u r e d b y t h e t a x p a y e r h a d t o s a t i s f y t h e c u s t o m e r ' s s p e c i f i c a t i o n s , i f t h e t o o l o r d i e f a i l e d t o m e e t t h o s e s p e c i f i c a t i o n s , i t w a s r e j e c t e d a n d h a d t o b e s c r a p p e d . T h e p e r c e n t a g e o f r e j e c t s v a r i e d w i d e l y . T h e t a x p a y e r a r g u e d t h a t , s i n c e i t w a s a " p u r e " t o o l a n d d i e m a k e r , a s d i s t i n g u i s h e d f r o m a p r e c i s i o n m a n u f a c t u r e r , i t p r o v i d e d a s e r v i c e a n d , t h e r e f o r e , t h e r e w a s n o " m e r c h a n d i s e " o r a n y " p r o d u c t i o n " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . T h e D i s t r i c t C o u r t r e j e c t e d t h a t a r g u m e n t , r e l y i n g o n W i l k i n s o n - B e a n e , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 4 2 0 F . 2 d 3 5 2 ( 1 s t C i r . 1 9 7 0 ) , a f f g . T . C . M e m o . - 7 3 - 1 9 6 9 - 7 9 , f o r t h e r u l e t h a t t h e t a x p a y e r w a s r e q u i r e d t o t a k e i n v e n t o r i e s e v e n i f h e w a s p a r t l y o r m a i n l y p e r f o r m i n g a s e r v i c e . T h e D i s t r i c t C o u r t p o i n t e d o u t t h a t t h e t a x p a y e r ' s a r g u m e n t t h a t i t w a s a s e r v i c e p r o v i d e r w o u l d h a v e b e e n s t r o n g e r i f i t h a d s u b c o n t r a c t e d o u t t h e a c t u a l p r o d u c t i o n o f t h e t o o l s a n d d i e s : " [ I ] n a s m u c h a s t h e c u s t o m e r i s o b v i o u s l y o n l y i n t e r e s t e d i n g e t t i n g a t o o l o r d i e t o h i s s p e c i f i c a t i o n s , r e g a r d l e s s o f w h o m a d e i t " . F a m e T o o l & M a n u f a c t u r i n g C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 8 . F i n a l l y , i n a p p l y i n g t h e i n t e g r a l - t o - s e r v i c e t e s t , w h a t w e i g h t d o w e g i v e t o a c o m p a r i s o n o f t h e r e l a t i v e c o s t s o f t h e m a t e r i a l s a n d l a b o r c o n s t i t u t i n g t h e t a x p a y e r ' s w o r k p r o d u c t ( a s s u m i n g t h a t t h e t a x p a y e r h a d t i t l e t o t h e m a t e r i a l s ) ? C o m p a r e D r a z e n v . C o m m i s s i o n e r , 3 4 T . C . 1 0 7 0 , 1 0 7 8 - 1 0 7 9 ( 1 9 6 0 ) ( t a x p a y e r s a r g u i n g f o r i n v e n t o r i e s - - ( t o p u t t h e m o n t h e a c c r u a l m e t h o d , s o t h e y c o u l d a c c r u e d e f e r r e d p a y m e n t s a g a i n s t c u r r e n t c o s t s ) - - d i d n o t h a v e s u f f i c i e n t m a n u f a c t u r i n g o p e r a t i o n s t o r e q u i r e i n v e n t o r i e s ) w i t h T h o m p s o n E l e c . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 2 9 2 ( s u b s t a n t i a l i t y o f m a t e r i a l c o s t s c o m p a r e d t o r e c e i p t s t a k e n i n t o a c c o u n t i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r m a t e r i a l i s a s u b s t a n t i a l i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r ) . S h a s t a I n d u s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 6 - 3 7 7 , i s a t r a d i t i o n a l f a c t o r c a s e t h a t , a p p a r e n t l y , w o u l d c o m e o u t d i f f e r e n t l y u n d e r t h e i n t e g r a l - t o - s e r v i c e t e s t . T h e t a x p a y e r , a s w i m m i n g p o o l c o n t r a c t o r , c o n s t r u c t e d c u s t o m - d e s i g n e d , i n - g r o u n d - 7 4 - s w i m m i n g p o o l s . W e f o u n d t h e p h y s i c a l c o n s t r u c t i o n p r o c e s s u t i l i z e d b y t h e t a x p a y e r t o b e a s f o l l o w s : T h e l a y o u t s i t e w a s e x c a v a t e d i n c l u d i n g d y n a m i t i n g o r o t h e r s p e c i a l t e c h n i q u e s i f n e c e s s a r y . T h e p l u m b e r i n s t a l l e d t h e f i l t e r , p u m p , m o t o r , a n d t h e s k i m m e r . S t e e l r e i n f o r c i n g b a r s w e r e u s e d t o f o r m a m e t a l b a s k e t t o f i t t h e e x c a v a t i o n a n d f o r m t h e s h a p e o f t h e p o o l . W i r i n g w a s t h e n a d d e d t o t h e p o o l s i t e . T h e n e c e s s a r y e l e c t r i c a l w o r k w a s d o n e b e f o r e t h e c o n c r e t e w a s p o u r e d , c o v e r i n g t h e s t e e l , p l u m b i n g a n d e l e c t r i c a l w o r k . T i l e w a s p l a c e d a r o u n d t h e p o o l s u r f a c e a n d t h e d e c k a r o u n d t h e p o o l w a s c o n s t r u c t e d . F i n a l d e t a i l s o f c o n s t r u c t i o n w e r e t h e c l e a n u p o f t h e p o o l a r e a , s e t t i n g o f t h e t u r b o s , a n d p l a s t e r i n g o f t h e p o o l . E q u i p m e n t n e e d e d t o s e r v i c e t h e p o o l w a s t h e n d e l i v e r e d t o t h e p o o l s i t e a n d t h e o p e r a t i o n o f t h e p o o l w a s e x p l a i n e d t o t h e c u s t o m e r . [ I d . ; e m p h a s i s a d d e d . ] W e a l s o f o u n d : " A l t h o u g h m o s t s u p p l i e s c a m e f r o m t h e w a r e h o u s e , s o m e m a t e r i a l s s u c h a s c o n c r e t e a n d t i l e w e r e p u r c h a s e d f o r s p e c i f i c c o n t r a c t s a n d n o r m a l l y d e l i v e r e d d i r e c t l y t o t h e p o o l s i t e . " ( I d . ; e m p h a s i s a d d e d . ) T h e q u e s t i o n b e f o r e u s w a s w h e t h e r t h e t a x p a y e r c o u l d u s e t h e L I F O m e t h o d f o r i t s i n v e n t o r y o f p a r t i a l l y c o m p l e t e d s w i m m i n g p o o l s . T h e t a x p a y e r o v e r c a m e t h e a r g u m e n t t h a t t h e c o m p l e t e d c o n t r a c t m e t h o d p r e c l u d e d t h e u s e o f L I F O , a s w e l l a s t h e a r g u m e n t t h a t t h e s w i m m i n g p o o l s w e r e n o t i n v e n t o r y b e c a u s e t h e y c o n s t i t u t e d i m p r o v e m e n t s t o l a n d . W e h e l d t h a t i n v e n t o r i e s a r e n e c e s s a r y i n o r d e r t o r e f l e c t t a x a b l e i n c o m e c o r r e c t l y i n e v e r y c a s e i n w h i c h t h e s a l e o f m e r c h a n d i s e i s a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r , c i t i n g W i k s t r o m & S o n s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 2 0 T . C . 3 5 9 ( 1 9 5 3 ) , f o r t h e p r o p o s i t i o n t h a t i n v e n t o r i e s a r e r e q u i r e d w h e n m e r c h a n d i s e i s p r o d u c e d i n a c c o r d a n c e w i t h c u s t o m e r - 7 5 - s p e c i f i c a t i o n s . A l s o , w e f o u n d t h a t t h e t a x p a y e r w a s m a i n t a i n i n g i n v e n t o r i e s i n t h e f o r m o f m a t e r i a l s a n d w o r k i n p r o c e s s , a n d n o t i n t h e f o r m o f r e a l e s t a t e t o w h i c h i t h e l d t i t l e o r i n t h e f o r m o f i m p r o v e m e n t s t o i t s o w n r e a l e s t a t e . O n t h a t b a s i s , w e d i s t i n g u i s h e d M i l l e r D e v . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . 6 1 9 ( 1 9 8 3 ) ( r e a l e s t a t e a n d i m p r o v e m e n t s t o r e a l e s t a t e a r e n o t n o r m a l l y c o n s i d e r e d " m e r c h a n d i s e " f o r p u r p o s e s o f d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e u s e o f i n v e n t o r i e s i s p e r m i t t e d t o t h e t a x p a y e r ) . S h a s t a I n d u s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , i s a M e m o r a n d u m O p i n i o n . T h e r e f o r e , w e a p p l i e d s e t t l e d l a w t o t h e f a c t s b e f o r e u s . T h o s e f a c t s a n d t h e f a c t s b e f o r e u s t o d a y a r e q u i t e s i m i l a r , y e t , t o d a y , w e r e a c h a d i f f e r e n t r e s u l t . I a s s u m e , t h e r e f o r e , t h a t s e t t l e d l a w h a s c h a n g e d . C . T h e I n t e g r a l - t o - S e r v i c e T e s t T h e m a j o r i t y f i n d s t h a t p e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s i s i n h e r e n t l y a s e r v i c e b u s i n e s s . S e e m a j o r i t y o p . p p . 1 9 , 2 3 . A s s t a t e d , t h e m a j o r i t y d o e s n o t i d e n t i f y t h e e s s e n t i a l c o n s t i t u e n t t h a t m a r k s t h e i n h e r e n t n a t u r e o f a s e r v i c e b u s i n e s s . I n O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e f o u n d t h e c h e m o t h e r a p y d r u g s i n q u e s t i o n w e r e u n a v a i l a b l e t o t h e u l t i m a t e c o n s u m e r s , t h e p a t i e n t s , w i t h o u t t h e i n t e r v e n t i o n o f a p h y s i c i a n , a n d t h e y h a d t o b e i n j e c t e d i n t o t h e p a t i e n t b y a p h y s i c i a n o r n u r s e . T h e a n a l o g y t o t h e c a s e a t h a n d i s w e a k . H e r e , t h e m a t e r i a l s c o u l d b e p u r c h a s e d b y a n y o n e , a n d t h e o n l y d i s t i n g u i s h i n g c h a r a c t e r i s t i c s o f p e t i t i o n e r w e r e i t s l i c e n s e a n d - 7 6 - i t s s k i l l t o d o t h e w o r k i n v o l v e d . D o w e t h u s c o n c l u d e t h a t t h e e s s e n t i a l c o n s t i t u e n t o f a s e r v i c e b u s i n e s s i s t h e r e q u i r e m e n t o f s o m e l e v e l o f s k i l l o r t h e n e c e s s i t y o f s o m e G o v e r n m e n t l i c e n s e t o c a r r y i t o u t ? D o w e n o t m a k e a d i s t i n c t i o n w i t h o u t a d i f f e r e n c e w h e n w e s u g g e s t t h a t w e c a n d i v i d e t h e c l a s s o f b u s i n e s s e s t h a t d e l i v e r a m i x o f g o o d s a n d s e r v i c e s o n t h e b a s i s o f t h o s e t h a t a r e i n h e r e n t l y s e r v i c e b u s i n e s s e s a n d t h o s e t h a t a r e n o t ? I n R e v . R u l . 7 4 - 2 7 9 , 1 9 7 4 - 1 C . B . 1 1 0 , t h e C o m m i s s i o n e r d e a l t w i t h a t a x p a y e r e n g a g e d i n b u s i n e s s a s a n o p t o m e t r i s t . T h e t a x p a y e r n o t o n l y e x a m i n e d e y e s a n d p r e s c r i b e d c o r r e c t i v e l e n s e s ( w h i c h r e q u i r e s a l i c e n s e ) b u t a l s o s o l d f r a m e s a n d e y e g l a s s e s . T h e r u l i n g h o l d s t h a t , a l t h o u g h t h e t a x p a y e r p r o v i d e s v a r i o u s s e r v i c e s , t h e r e i s a l s o a s u b s t a n t i a l a m o u n t o f m e r c h a n d i s e s o l d , a n d , t h e r e f o r e , i n v e n t o r i e s a r e r e q u i r e d . N o t s u r p r i s i n g . B u t h o w d o e s t h e o p t o m e t r i s t f a r e u n d e r t h e i n t e g r a l - t o - s e r v i c e t e s t ? I a s s u m e t h a t t h e b u s i n e s s o f o p t o m e t r y ( a t l e a s t w h e n l i m i t e d t o e x a m i n i n g e y e s , d i a g n o s i n g d e f e c t s , a n d p r e s c r i b i n g c o r r e c t i v e l e n s e s ) i s i n h e r e n t l y a s e r v i c e b u s i n e s s u n d e r t h a t t e s t . C f . O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . B u t t h e b u s i n e s s o f f i l l i n g t h e p r e s c r i p t i o n f o r t h e c o r r e c t i v e l e n s e s a l s o i n v o l v e s t h e o p t o m e t r i s t ' s p e r f o r m i n g a s e r v i c e . T h e s e r v i c e r e q u i r e s s k i l l a n d , i n s o m e j u r i s d i c t i o n s , i t r e q u i r e s a l i c e n s e . S e e , e . g . , C a l . B u s . & P r o f . C o d e s e c . 2 5 5 0 ( W e s t 1 9 9 0 & S u p p . 1 9 9 9 ) . T h e r e f o r e , f i l l i n g t h e - 7 7 - p r e s c r i p t i o n i s i n h e r e n t l y a s e r v i c e b u s i n e s s u n d e r t h e i n t e g r a l - t o - s e r v i c e t e s t . I a s s u m e t h a t t h e l e n s e s a n d f r a m e s a r e i n t e g r a l t o t h a t s e r v i c e . I f s o , u n d e r t h e i n t e g r a l - t o - s e r v i c e t e s t , t h e l e n s e s a n d f r a m e s a r e n o t m e r c h a n d i s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . T h e i n t e g r a l - t o - s e r v i c e t e s t i s d i f f e r e n t ; i t c h a n g e s t h e e m p h a s i s o f t h e i n q u i r y t h a t , t r a d i t i o n a l l y , h a s s e r v e d ; i t b r i n g s i n t o p l a y n e w f a c t o r s , w h i c h w i l l e n c o u r a g e t h e r e e x a m i n a t i o n o f s e t t l e d q u e s t i o n s . F o r i n s t a n c e , c o n s i d e r t h e h o t e l a n d r e s t a u r a n t b u s i n e s s . T h e c o u r t s h a v e c o n s i s t e n t l y h e l d t h a t t h e s a l e o f l a r g e a m o u n t s o f f o o d , b e v e r a g e s , a n d t o b a c c o i s a s u f f i c i e n t b a s i s u p o n w h i c h t o p r e d i c a t e t h e u s e o f i n v e n t o r i e s . S e e , e . g . , D w y e r v . C o m m i s s i o n e r , a M e m o r a n d u m O p i n i o n o f t h i s C o u r t d a t e d J u n e 2 9 , 1 9 5 1 ( i n v e n t o r i e s n e c e s s a r y f o r h o t e l a n d r e s t a u r a n t b u s i n e s s s i n c e p u r c h a s e a n d s a l e o f w i n e s , l i q u o r s , a n d b e e r s i s a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r ) , a f f d . o n o t h e r i s s u e s 2 0 3 F . 2 d 5 2 2 ( 2 d C i r . 1 9 5 3 ) ; S c h u y l e r v . C o m m i s s i o n e r , a M e m o r a n d u m O p i n i o n o f t h i s C o u r t d a t e d M a y 1 1 , 1 9 5 1 ( s i m i l a r ; p u r c h a s e a n d s a l e o f f o o d , b e e r , w i n e , l i q u o r , a n d t o b a c c o p r o d u c t s ) , a f f d . o n o t h e r i s s u e s 1 9 6 F . 2 d 8 5 ( 2 d C i r . 1 9 5 2 ) . D o w e n o w g i v e l i c e n s e t o c h a l l e n g e t h a t o r t h o d o x y ? R e s t a u r a n t s d o n o t s e l l t o b a c c o p r o d u c t s a n y m o r e , a n d l i q u o r m a y g i v e t h e m p a u s e , b u t c a n f a n c y F r e n c h r e s t a u r a n t s ( o r l a r g e f o o d s e r v i c e o p e r a t i o n s ) n o w a r g u e t h a t t h e y n e e d n o t i n v e n t o r y t h e i r c o m e s t i b l e s s i n c e t h e y a r e i n h e r e n t l y a s e r v i c e b u s i n e s s , w i t h - 7 8 - 3 I n d e e d , I a m n o t t h a t s u r e h o w w e l l t h e m a j o r i t y u n d e r s t a n d s i t . T h e m a j o r i t y ' s d i s c u s s i o n o f t h e i n t e g r a l r e l a t i o n s h i p o f t h e m a t e r i a l s t o p e t i t i o n e r ' s s e r v i c e r e l i e s o n a n o l d - s t y l e f a c t o r a n a l y s i s . J u d g e G e r b e r , i n h i s d i s s e n t , d o e s a g o o d j o b o f c r i t i c i z i n g t h a t a n a l y s i s . p e a s , c a r r o t s , t r u f f l e s , a n d b o e u f b e i n g i n t e g r a l t o t h a t s e r v i c e ? W h a t a b o u t t h e p r o l i f e r a t i o n o f d o t . c o m b u s i n e s s e s , w h o s e a d d e d v a l u e i s g e n e r a l l y s o m e s e r v i c e , s u c h a s t h e a b i l i t y t o s h o p a t h o m e f o r m e r c h a n d i s e , s u c h a s b o o k s o r m u s i c , t h a t u s e d t o r e q u i r e a t r i p t o t h e s t o r e ? I f e a r t h a t o u r n e w r u l e m a y b e m i s u n d e r s t o o d . 3 I I I . C o n c l u s i o n L e s l i e J . S c h n e i d e r , i n h i s t r e a t i s e , F e d e r a l I n c o m e T a x a t i o n o f I n v e n t o r i e s , w r i t e s : " N o t w i t h s t a n d i n g t h e f a c t t h a t t h e i n v e n t o r y i s s u e i s r a i s e d i n a v a r i e t y o f c o n t e x t s , t h e i s s u e i s r e s o l v e d b y a c o n s i d e r a t i o n o f t h e s a m e b a s i c q u e s t i o n - - i s t h e p r o d u c t i o n , p u r c h a s e o r s a l e o f m e r c h a n d i s e a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r ? " S c h n e i d e r , s u p r a a t 1 - 1 2 . I w o u l d t a k e i n t o a c c o u n t t h e t r a d i t i o n a l f a c t o r s t o d e t e r m i n e w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g c l e a r l y r e f l e c t s i t s i n c o m e . F o r m a n y o f t h e r e a s o n s s t a t e d b y J u d g e G e r b e r , I w o u l d c o n c l u d e t h a t i t d o e s n o t . C O H E N , R U W E , G E R B E R , a n d T H O R N T O N , J J . , a g r e e w i t h t h i s d i s s e n t i n g o p i n i o n .