TAX COURT OPINION

Case: Zinovy Brodsky
Docket Number: 18571-98
Judge: Chiechi
Opinion Type: memo
Filed: 09/14/2001
Pages: 158

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 2 4 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T Z I N O V Y B R O D S K Y , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 8 5 7 1 - 9 8 . F i l e d S e p t e m b e r 1 4 , 2 0 0 1 . M a r t i n A . S c h a i n b a u m a n d D a v i d B . P o r t e r , f o r p e t i t i o n e r . A l l a n D . H i l l , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N T a b l e o f C o n t e n t s F I N D I N G S O F F A C T . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 T h e A c c o u n t s o f P e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y . . . . . . . . 8 I d e n t i f i c a t i o n o f t h e A c c o u n t s o f P e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y . . . . . . . . . . . 8 C e r t a i n A c t i v i t y W i t h R e s p e c t t o P e t i t i o n e r ' s A c c o u n t s . . . . . . . . . . . . . . 9 - 2 - P e t i t i o n e r ' s I n c o m e - P r o d u c i n g A c t i v i t i e s . . . . . . . . . 1 4 U n i v e r s i t y V i d e o W h o l e s a l e . . . . . . . . . . . . . . 1 5 M Z T r a d i n g C o m p a n y . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 F e l i x V u l i s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7 N i k o l a s K i r i t o p o u l o s . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 V l a d i m i r S y e l s k y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 M . P . E l e c t r o n i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 4 N e w A g e E l e c t r o n i c s . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 5 C h u r c h S t r e e t P r o p e r t y . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 S a n c h e z S t r e e t P r o p e r t y . . . . . . . . . . . . . . . 2 7 I n t e r e s t a n d T e l e p h o n e E x p e n s e s . . . . . . . . . . . . . . 3 0 T a x R e t u r n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 0 J o i n t R e t u r n s o f P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 3 . . . . . . . . 3 0 M Z T r a d i n g ' s R e t u r n f o r 1 9 9 3 . . . . . . . . . . . . . 3 7 R e s p o n d e n t ' s E x a m i n a t i o n o f C e r t a i n R e t u r n s . . . . . . . . 3 7 N o t i c e s o f D e f i c i e n c y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 8 A m e n d m e n t t o A n s w e r a n d R e p l y t o t h a t A m e n d m e n t . . . . . . 5 1 O P I N I O N . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2 E v i d e n t i a r y I s s u e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2 I s s u e s R e l a t i n g t o t h e B u r d e n o f P r o o f . . . . . . . . . . 6 5 T h e C o u r t ' s E v a l u a t i o n o f E v i d e n c e i n t h e R e c o r d o n W h i c h t h e P a r t i e s R e l y . . . . . . . 7 0 T e s t i m o n i a l E v i d e n c e . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 0 T h e T e s t i m o n y o f M s . R o d e g e b , M s . M a r t i n , a n d M r . O l i v e r a s . . . . . . . . 7 1 P e t i t i o n e r ' s T e s t i m o n y . . . . . . . . . . . . . 7 1 M r . D i B e r n a r d o ' s T e s t i m o n y . . . . . . . . . . . 7 1 M r . J o r d a n ' s T e s t i m o n y . . . . . . . . . . . . . 7 1 M r . R a j a ' s T e s t i m o n y . . . . . . . . . . . . . . 7 4 M r . S y e l s k y ' s T e s t i m o n y . . . . . . . . . . . . . 7 5 M r . V u l i s ' T e s t i m o n y . . . . . . . . . . . . . . 7 5 M r . D u b r o v s k y ' s T e s t i m o n y . . . . . . . . . . . . 7 5 M r . S u t t o n ' s T e s t i m o n y . . . . . . . . . . . . . 7 6 M r . G u t e r m a n ' s T e s t i m o n y . . . . . . . . . . . . 7 6 D o c u m e n t a r y E v i d e n c e . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 7 U n r e p o r t e d I n c o m e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 7 A l l e g e d P e r s o n a l L o a n s . . . . . . . . . . . . . . . . 8 1 - 3 - 1 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e ( C o d e ) i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . 2 R e s p o n d e n t i s s u e d t o b o t h p e t i t i o n e r a n d h i s f o r m e r w i f e , N a t a l y a B r o d s k y ( M s . B r o d s k y ) , a n o t i c e o f d e f i c i e n c y ( n o t i c e ) f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 a n d a s e p a r a t e n o t i c e f o r 1 9 9 3 . M s . B r o d s k y d i d n o t j o i n i n t h e p e t i t i o n t h a t p e t i t i o n e r f i l e d a n d i s n o t a p a r t y i n t h e p r e s e n t c a s e . A l l e g e d B u s i n e s s L o a n s t o U V W . . . . . . . . . . . . 8 8 A l l e g e d R e i m b u r s e m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 0 A l l e g e d A d v a n c e s T o P u r c h a s e P e r s o n a l I t e m s . . . . . 1 0 1 A l l e g e d R e n t a l P a y m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 4 A l l e g e d I t e m s o f M Z T r a d i n g . . . . . . . . . . . . . 1 0 5 A l l e g e d R e p a y m e n t s o f L o a n s . . . . . . . . . . . . . 1 1 7 C l a i m e d C o s t o f G o o d s S o l d . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 9 C l a i m e d S c h e d u l e C D e d u c t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 2 C l a i m e d I n t e r e s t D e d u c t i o n s . . . . . . . . . . . . . 1 2 5 C l a i m e d T e l e p h o n e E x p e n s e D e d u c t i o n s . . . . . . . . . 1 2 7 C l a i m e d B a d D e b t D e d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . 1 3 2 C l a i m e d C a p i t a l L o s s : C h u r c h S t r e e t P r o p e r t y . . . . . . . 1 3 4 C l a i m e d C a p i t a l G a i n : S a n c h e z S t r e e t P r o p e r t y . . . . . . 1 3 8 C l a i m e d S c h e d u l e E D e d u c t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 2 F r a u d P e n a l t y U n d e r S e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) . . . . . . . . . . . . 1 4 9 U n d e r p a y m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 9 F r a u d u l e n t I n t e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 0 A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y U n d e r S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . . . . . . 1 5 3 A d d i t i o n t o T a x U n d e r S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . . . . . . . . . 1 5 6 C H I E C H I , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i - c i e n c i e s i n , a d d i t i o n u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) 1 t o , a n d f r a u d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) o n p e t i t i o n e r ' s 2 F e d e r a l i n c o m e - 4 - t a x ( t a x ) : Y e a r D e f i c i e n c y A d d i t i o n t o T a x U n d e r S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) F r a u d P e n a l t y U n d e r S e c . 6 6 6 3 ( a ) 1 9 9 1 $ 6 0 , 9 5 2 - - - $ 4 5 , 7 1 4 1 9 9 2 1 5 5 , 7 9 8 - - - 1 1 6 , 8 4 9 1 9 9 3 3 9 7 , 8 6 1 $ 9 8 , 3 6 5 2 9 8 , 3 9 6 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n t h e a l t e r n a t i v e t o t h e d e t e r m i n a t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . T h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) D o e s p e t i t i o n e r h a v e u n r e p o r t e d i n c o m e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e ? W e h o l d t h a t h e d o e s t o t h e e x t e n t s t a t e d h e r e i n . ( 2 ) I s p e t i t i o n e r e n t i t l e d t o r e d u c e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e h i s S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s b y c e r t a i n c l a i m e d c o s t o f g o o d s s o l d ? W e h o l d t h a t h e i s n o t . ( 3 ) I s p e t i t i o n e r e n t i t l e d t o d e d u c t f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 c e r t a i n c l a i m e d S c h e d u l e C e x p e n s e s ? W e h o l d t h a t h e i s n o t . ( 4 ) F o r 1 9 9 2 , d i d p e t i t i o n e r r e a l i z e a l o s s f r o m t h e s a l e o f c e r t a i n r e a l p r o p e r t y l o c a t e d a t 1 0 2 0 C h u r c h S t r e e t , S a n F r a n c i s c o , C a l i f o r n i a ( C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y ) , o r d i d h e r e a l i z e a g a i n f r o m t h a t s a l e i n t h e a m o u n t d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t ? W e h o l d t h a t h e d i d n o t r e a l i z e a l o s s , b u t t h a t h e r e a l i z e d , a n d i s r e q u i r e d t o r e c o g n i z e , t h e g a i n d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . - 5 - ( 5 ) I s p e t i t i o n e r r e q u i r e d t o r e c o g n i z e f o r 1 9 9 3 g a i n f r o m t h e s a l e o f c e r t a i n r e a l p r o p e r t y l o c a t e d a t 2 8 7 S a n c h e z S t r e e t , S a n F r a n c i s c o , C a l i f o r n i a ( S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y ) , i n e x c e s s o f t h e a m o u n t t h a t h e r e p o r t e d ? W e h o l d t h a t h e i s . ( 6 ) I s p e t i t i o n e r e n t i t l e d t o d e d u c t f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 c e r t a i n c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s ? W e h o l d t h a t h e i s n o t . ( 7 ) I s p e t i t i o n e r l i a b l e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e f r a u d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) ? W e h o l d t h a t h e i s n o t . ( 8 ) I s p e t i t i o n e r l i a b l e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) ? W e h o l d t h a t h e i s . ( 9 ) I s p e t i t i o n e r l i a b l e f o r 1 9 9 3 f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) ? W e h o l d t h a t h e i s . T h e C o u r t h e l d t h e t r i a l i n t h i s c a s e o n O c t o b e r 1 9 , 1 9 9 9 . A t t h a t t r i a l , p e t i t i o n e r a p p e a r e d p r o s e . S o m e t i m e a f t e r t h e t r i a l i n t h i s c a s e , a n d b e f o r e t h e p o s t t r i a l b r i e f s w e r e d u e , p e t i t i o n e r r e t a i n e d c o u n s e l . O n D e c e m b e r 1 6 , 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r , t h r o u g h t h a t c o u n s e l , f i l e d , i n t e r a l i a , a m o t i o n t o o p e n t h e r e c o r d i n o r d e r t o r e c e i v e a d d i t i o n a l e v i d e n c e ( p e t i t i o n e r ' s m o t i o n ) . B y O r d e r d a t e d M a r c h 3 1 , 2 0 0 0 ( M a r c h 3 1 , 2 0 0 0 O r d e r ) , t h e C o u r t g r a n t e d p e t i t i o n e r ' s m o t i o n a n d c a l e n d a r e d a f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e t o c o m m e n c e o n A u g u s t 2 1 , 2 0 0 0 . T h e M a r c h 3 1 , 2 0 0 0 O r d e r d i r e c t e d t h e p a r t i e s i n p e r t i n e n t p a r t , a s f o l l o w s : - 6 - A f t e r d u e c o n s i d e r a t i o n , i t i s * * * * * * * O R D E R E D t h a t e a c h e x p e r t w i t n e s s s h a l l p r e p a r e a w r i t t e n r e p o r t , a c o p y o f w h i c h s h a l l b e s u b m i t t e d b y c o u n s e l f o r t h e p a r t y w h o i s p r o f f e r i n g s u c h r e p o r t d i r e c t l y t o t h e u n d e r s i g n e d a n d s e r v e d o n t h e o t h e r p a r t y o n o r b e f o r e J u n e 3 0 , 2 0 0 0 . * * * * * * * * * * O R D E R E D t h a t a n y d o c u m e n t s o r m a t e r i a l s t h a t a r e n o t p a r t o f t h e e x i s t i n g r e c o r d i n t h i s c a s e a n d t h a t a p a r t y e x p e c t s t o u s e a t t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e ( e x c e p t f o r i m p e a c h m e n t ) , b u t w h i c h a r e n o t s t i p u l a t e d , s h a l l b e i d e n t i f i e d i n w r i t i n g a n d e x c h a n g e d b y t h e p a r t i e s o n o r b e f o r e J u l y 2 0 , 2 0 0 0 . T h e C o u r t m a y r e f u s e t o r e c e i v e i n t o e v i d e n c e a n y d o c u m e n t o r m a t e - r i a l n o t s t i p u l a t e d o r e x c h a n g e d , u n l e s s o t h e r w i s e a g r e e d b y t h e p a r t i e s o r a l l o w e d b y t h e C o u r t f o r g o o d c a u s e s h o w n . * * * * * * * * * * O R D E R E D t h a t e a c h p a r t y s h a l l p r e p a r e a f u r t h e r t r i a l m e m o r a n d u m w h i c h s h a l l b e s e r v e d a n d s u b m i t t e d d i r e c t l y t o t h e u n d e r s i g n e d o n o r b e f o r e A u g u s t 4 , 2 0 0 0 . T h e f u r t h e r t r i a l m e m o r a n d u m s h a l l c o n t a i n - - * * * * * * * ( 2 ) A s t a t e m e n t o f i s s u e s ( s t a t e m e n t o f i s s u e s ) i n w h i c h e a c h p a r t y s h a l l s e t f o r t h s e p a r a t e l y ( a ) e a c h i s s u e o f f a c t ( i n c l u d i n g a n y i s s u e s u b - s i d i a r y t o a n u l t i m a t e i s s u e ) a n d ( b ) e a c h i s s u e o f l a w ( i n c l u d i n g a n y i s s u e s u b s i d i a r y t o a n u l t i - m a t e i s s u e ) t o b e r e s o l v e d b y t h e C o u r t . E a c h s u c h i s s u e s h a l l b e s e t f o r t h i n t h e s t a t e m e n t o f i s s u e s i n s u f f i c i e n t d e t a i l s o a s t o e n a b l e t h e C o u r t t o d e c i d e t h e c a s e i n i t s e n t i r e t y b y a d - d r e s s i n g e a c h o f t h e i s s u e s l i s t e d . ( 3 ) A s t a t e m e n t o f p o s i t i o n s a n d t h e o r i e s ( s t a t e - m e n t o f p o s i t i o n s a n d t h e o r i e s ) i n w h i c h e a c h p a r t y s h a l l s e t f o r t h s e p a r a t e l y a c l e a r a n d f u l l b u t c o n c i s e e x p o s i t i o n o f s u c h p a r t y ' s p o s i t i o n a n d t h e t h e o r y u n d e r l y i n g t h a t p o s i t i o n w i t h r e - - 7 - s p e c t t o e a c h o f t h e i s s u e s t h a t a r e s e p a r a t e l y s e t f o r t h i n s u c h p a r t y ' s s t a t e m e n t o f i s s u e s r e q u i r e d b y ( 2 ) a b o v e . * * * * * * * O R D E R E D t h a t t h e s t a t e m e n t o f i s s u e s r e q u i r e d t o b e i n c l u d e d i n e a c h p a r t y ' s f u r t h e r t r i a l m e m o r a n d u m , a s o r d e r e d a b o v e , s h a l l g o v e r n t h e a d m i s s i b i l i t y o f e v i d e n c e a t t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e i n t h a t e v i d e n c e o f f e r e d a t s u c h f u r t h e r t r i a l b y a p a r t y s h a l l b e d e e m e d i r r e l e v a n t u n l e s s i t p e r t a i n s t o o n e o r m o r e o f t h e i s s u e s s e t f o r t h i n s u c h p a r t y ' s s t a t e m e n t o f i s s u e s . I t i s f u r t h e r O R D E R E D t h a t n e i t h e r p a r t y s h a l l b e a l l o w e d t o a d v a n c e a p o s i t i o n o r t h e o r y u n d e r l y i n g t h a t p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o a n y o f t h e i s s u e s r e q u i r e d t o b e i n - c l u d e d i n t h e s t a t e m e n t o f i s s u e s , a s o r d e r e d a b o v e , w h i c h i s d i f f e r e n t f r o m t h e p o s i t i o n a n d t h e o r y a s t o e a c h s u c h i s s u e r e q u i r e d t o b e i n c l u d e d i n t h e s t a t e - m e n t o f p o s i t i o n s a n d t h e o r i e s , a s o r d e r e d a b o v e . * * * T h e C o u r t h e l d t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e o n A u g u s t 2 1 t h r o u g h 2 3 , 2 0 0 0 . F I N D I N G S O F F A C T S o m e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d e x c e p t a s s t a t e d h e r e i n . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n S a n R a f a e l , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r , w h o w a s b o r n i n R u s s i a , i m m i g r a t e d t o t h e U n i t e d S t a t e s i n J u n e 1 9 7 9 . D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y w e r e m a r r i e d . T h e y d i v o r c e d s o m e t i m e a f t e r 1 9 9 3 . - 8 - T h e A c c o u n t s o f P e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y I d e n t i f i c a t i o n o f t h e A c c o u n t s o f P e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y D u r i n g t h e t a x a b l e y e a r s i n d i c a t e d , p e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y m a i n t a i n e d a t l e a s t t h e f o l l o w i n g b a n k a c c o u n t s , c r e d i t c a r d a c c o u n t s , a n d l o a n a c c o u n t s w i t h t h e f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s s h o w n b e l o w ( c o l l e c t i v e l y , p e t i t i o n e r ' s b a n k s ) : T a x a b l e Y e a r F i n a n c i a l I n s t i t u t i o n T y p e o f A c c o u n t A c c o u n t N o . A c c o u n t H o l d e r 1 9 9 1 - 1 9 9 3 B a n k o f A m e r i c a C h e c k i n g 1 1 8 0 4 - 1 0 6 7 7 P e t i t i o n e r 1 9 9 1 - 1 9 9 3 B a n k o f A m e r i c a C h e c k i n g 1 1 8 0 1 - 1 0 7 2 5 U V W D e p a r t m e n t 1 1 9 9 1 - 1 9 9 3 B a n k o f A m e r i c a C h e c k i n g 1 2 4 9 3 - 0 3 6 5 0 P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y 1 9 9 1 - 1 9 9 3 B a n k o f A m e r i c a B a n k 2 1 2 4 9 - 9 - 0 1 0 0 4 M s . B r o d s k y 1 9 9 1 - 1 9 9 3 B a n k o f A m e r i c a L i n e o f c r e d i t 3 1 3 9 6 1 1 8 2 9 4 P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y 1 9 9 1 - 1 9 9 3 M c K e s s o n E m p l o y e e s ' F e d e r a l C r e d i t U n i o n C h e c k i n g 1 0 5 5 0 0 / S M s . B r o d s k y 1 9 9 2 - 1 9 9 3 M c K e s s o n E m p l o y e e s ' F e d e r a l C r e d i t U n i o n C h e c k i n g 1 0 5 5 0 0 / D M s . B r o d s k y 1 9 9 1 - 1 9 9 2 A m e r i c a n S a v i n g s B a n k 4 4 / 0 0 3 - 4 9 7 1 2 5 9 M s . B r o d s k y 1 9 9 1 - 1 9 9 3 A m e r i c a n S a v i n g s S a v i n g s 4 / 0 0 4 - 0 3 8 4 4 9 7 M s . B r o d s k y a s C u s t o d i a n f o r V i c t o r i a B r o d s k y 1 9 9 1 - 1 9 9 2 B a n k o f A m e r i c a A u t o m o b i l e l o a n 1 3 8 9 - 6 - 5 6 9 4 0 P e t i t i o n e r 1 9 9 1 - 1 9 9 3 C i t i b a n k C r e d i t c a r d 2 2 0 - 7 2 - 3 8 2 1 4 - 0 M s . B r o d s k y 1 9 9 1 - 1 9 9 3 B a n k o f A m e r i c a M a s t e r C a r d 5 2 7 3 - 0 2 9 8 - 7 0 1 3 - 4 3 6 6 P e t i t i o n e r 1 9 9 1 - 1 9 9 3 B a n k o f A m e r i c a M a s t e r C a r d 5 2 7 3 - 0 2 9 8 - 0 0 1 0 - 0 9 1 7 P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y 1 9 9 1 - 1 9 9 3 B a n k o f A m e r i c a V i s a 5 4 0 1 9 - 0 1 2 1 - 0 0 8 6 - 4 7 9 8 P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y 1 T h e l e t t e r s " U V W " s t a n d f o r U n i v e r s i t y V i d e o W h o l e s a l e , w h i c h , a s d i s c u s s e d b e l o w , w a s a n a m e u n d e r w h i c h p e t i t i o n e r o p e r a t e d a s o l e p r o p r i e t o r - s h i p d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . T h e r e c o r d d o e s n o t d i s c l o s e t h e r e a s o n w h y a c c o u n t N o . 1 1 8 0 1 - 1 0 7 2 5 o v e r w h i c h p e t i t i o n e r h a d s i g n a t u r e a u t h o r i t y r e f e r s - 9 - t o U V W D e p a r t m e n t r a t h e r t h a n m e r e l y t o U V W . 2 T h e r e c o r d d o e s n o t d i s c l o s e w h e t h e r a c c o u n t N o . 1 2 4 9 - 9 - 0 1 0 0 4 w a s a c h e c k i n g , a s a v i n g s , o r s o m e o t h e r t y p e o f a c c o u n t . 3 A c c o u n t N o . 1 3 9 6 1 1 8 2 9 4 w a s a r e v o l v i n g l o a n a c c o u n t w h i c h h a d a c r e d i t l i m i t o f $ 2 2 , 0 0 0 . 4 T h e r e c o r d d o e s n o t d i s c l o s e w h e t h e r a c c o u n t N o . 4 / 0 0 3 - 4 9 7 1 2 5 9 w a s a c h e c k i n g , a s a v i n g s , o r s o m e o t h e r t y p e o f a c c o u n t . 5 T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t a c c o u n t N o . 4 0 1 9 - 0 1 2 1 - 0 0 8 6 - 4 7 9 8 w a s a M a s t e r C a r d a c c o u n t t h a t p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d d u r i n g t h e y e a r s i n d i c a t e d . T h a t s t i p u l a t i o n i s c l e a r l y c o n t r a r y t o t h e f a c t s t h a t w e h a v e f o u n d a r e e s t a b l i s h e d b y t h e r e c o r d , a n d w e m a y , a n d w e s h a l l , d i s r e g a r d i t . S e e C a l - M a i n e F o o d s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 1 8 1 , 1 9 5 ( 1 9 8 9 ) . T h e r e c o r d e s t a b l i s h e s , a n d w e h a v e f o u n d , t h a t a c c o u n t N o . 4 0 1 9 - 0 1 2 1 - 0 0 8 6 - 4 7 9 8 w a s a V i s a a c c o u n t i n t h e n a m e s o f b o t h p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y . ( F o r c o n v e n i e n c e , w e s h a l l r e f e r ( 1 ) t o B a n k o f A m e r i c a a c c o u n t N o . 1 1 8 0 1 - 1 0 7 2 5 a s p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t , ( 2 ) t o B a n k o f A m e r i c a a c c o u n t N o . 1 3 9 6 1 1 8 2 9 4 a s p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t , ( 3 ) c o l l e c t i v e l y t o p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t , p e t i t i o n e r ' s B a n k o f A m e r i c a a u t o m o b i l e l o a n a c c o u n t N o . 1 3 8 9 - 6 - 5 6 9 4 0 , a n d a l l c r e d i t c a r d a c c o u n t s l i s t e d a b o v e a s p e t i t i o n e r ' s c r e d i t a c c o u n t s , ( 4 ) c o l l e c t i v e l y t o a l l b a n k i n g , c h e c k i n g , a n d s a v i n g s a c c o u n t s l i s t e d a b o v e a s p e t i t i o n e r ' s b a n k a c c o u n t s , a n d ( 5 ) c o l l e c t i v e l y t o a l l t h e a c c o u n t s l i s t e d a b o v e a s p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s . ) C e r t a i n A c t i v i t y W i t h R e s p e c t t o P e t i t i o n e r ' s A c c o u n t s D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , t h e t o t a l a m o u n t s s h o w n b e l o w w e r e d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r ' s b a n k a c c o u n t s , i n c l u d i n g p e t i - t i o n e r ' s U V W a c c o u n t , o r w e r e d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r ' s c r e d i t a c c o u n t s , i n c l u d i n g p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t , i . e . , w e r e p a i d a g a i n s t t h e b a l a n c e s d u e o n s u c h c r e d i t a c c o u n t s : - 1 0 - A c c o u n t N o . T y p e o f A c c o u n t 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 1 8 0 4 - 1 0 6 7 7 B a n k 1 $ 2 1 , 1 4 7 . 0 0 1 $ 1 2 , 2 0 5 . 0 0 1 $ 4 8 , 5 8 9 . 0 0 1 1 8 0 1 - 1 0 7 2 5 B a n k 1 3 8 2 , 2 8 4 . 0 0 1 3 7 3 , 7 4 8 . 0 0 1 3 1 7 , 7 2 7 . 0 0 1 2 4 9 3 - 0 3 6 5 0 B a n k 4 9 , 4 9 0 . 0 0 1 3 0 , 3 1 0 . 0 0 5 , 0 7 7 . 0 0 1 2 4 9 - 9 - 0 1 0 0 4 B a n k - - - - - - - - - 1 3 9 6 1 1 8 2 9 4 L i n e o f c r e d i t 1 8 2 , 9 4 7 . 0 0 2 9 9 , 2 2 5 . 0 0 1 5 3 8 , 4 7 1 . 0 0 1 0 5 5 0 0 / S B a n k 8 , 2 2 5 . 0 0 1 4 , 3 2 0 . 0 0 1 7 , 9 0 6 . 0 0 1 0 5 5 0 0 / D B a n k - - - 4 5 , 5 4 4 . 0 0 5 0 , 2 3 0 . 0 0 4 / 0 0 3 - 4 9 7 1 2 5 9 B a n k - - - - - - - - - 4 / 0 0 4 - 0 3 8 4 4 9 7 B a n k 1 2 0 . 0 0 - - - 3 5 0 . 0 0 1 3 8 9 - 6 - 5 6 9 4 0 B a n k 2 2 7 . 0 0 1 0 , 4 2 7 . 4 3 - - - 2 2 0 - 7 2 - 3 8 2 1 4 - 0 C r e d i t c a r d 1 5 , 8 9 8 . 0 0 1 , 8 8 0 . 0 0 1 , 3 0 7 . 0 0 5 2 7 3 - 0 2 9 8 - 7 0 1 3 - 4 3 6 6 M a s t e r C a r d 5 , 1 6 6 . 0 0 2 4 , 6 2 6 . 0 0 2 , 7 7 2 . 0 0 5 2 7 3 - 0 2 9 8 - 0 0 1 0 - 0 9 1 7 M a s t e r C a r d 1 9 , 4 4 5 . 0 0 9 , 5 1 6 . 0 0 4 , 0 3 9 . 0 0 4 0 1 9 - 0 1 2 1 - 0 0 8 6 - 4 7 9 8 V i s a 1 , 8 1 3 . 0 0 1 , 5 2 2 . 0 0 1 , 0 9 9 . 0 0 1 6 8 6 , 7 6 2 . 0 0 1 8 2 3 , 3 2 3 . 4 3 1 9 8 7 , 5 6 7 . 0 0 1 T h e t o t a l a m o u n t s o f t h e v a r i o u s d e p o s i t s i n t o c e r t a i n o f p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s w h i c h t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d c o n t a i n e d m a t h e m a t i c a l e r r o r s . S u c h s t i p u l a t i o n s o f s u c h t o t a l a m o u n t s a r e c l e a r l y c o n t r a r y t o t h e f a c t s t h a t w e h a v e f o u n d a r e e s t a b l i s h e d b y t h e r e c o r d i n t h i s c a s e . W e h a v e d i s r e g a r d e d s u c h i n c o r r e c t t o t a l a m o u n t s a n d h a v e l i s t e d a b o v e t h e c o r r e c t t o t a l a m o u n t s o f d e p o s i t s t h a t w e h a v e f o u n d a r e e s t a b l i s h e d b y t h e r e c o r d . S e e C a l - M a i n e F o o d s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r r e c e i v e d t h e a m o u n t s o f c a s h s h o w n b e l o w w h e n c e r t a i n d e p o s i t s w e r e m a d e i n t o c e r t a i n o f p e t i t i o n e r ' s b a n k a c c o u n t s , i n c l u d i n g p e t i t i o n e r ' s U V W a c - c o u n t , a n d c e r t a i n p a y m e n t s w e r e m a d e a g a i n s t t h e b a l a n c e s d u e o n c e r t a i n o f p e t i t i o n e r ' s c r e d i t a c c o u n t s , i n c l u d i n g p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t : A c c o u n t N o . T y p e o f A c c o u n t 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 1 8 0 4 - 1 0 6 7 7 B a n k $ 1 2 0 $ 1 3 0 $ 8 0 1 1 1 8 0 1 - 1 0 7 2 5 B a n k 1 , 7 2 5 1 , 9 0 4 1 , 1 2 9 1 2 4 9 3 - 0 3 6 5 0 B a n k 1 7 6 0 - - - 1 2 4 9 - 9 - 0 1 0 0 4 B a n k - - - 9 0 0 - - - 1 3 9 6 1 1 8 2 9 4 L i n e o f c r e d i t - - - 2 5 0 2 1 0 1 0 5 5 0 0 / S B a n k - - - 1 2 6 2 0 0 1 0 5 5 0 0 / D B a n k - - - - - - 4 0 9 5 2 7 3 - 0 2 9 8 - 7 0 1 3 - 4 3 6 6 M a s t e r C a r d - - - 2 8 8 - - - 5 2 7 3 - 0 2 9 8 - 0 0 1 0 - 0 9 1 7 M a s t e r C a r d - - - - - - 7 0 1 , 8 6 2 3 , 6 5 8 2 , 8 1 9 - 1 1 - O n D e c e m b e r 4 , 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r c a s h e d a c a s h i e r ' s c h e c k p a y a b l e t o h i m i n t h e a m o u n t o f $ 1 5 , 0 0 0 t h a t w a s i s s u e d b y H o m e S a v i n g s o f A m e r i c a . I n c l u d e d w i t h i n t h e t o t a l d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 2 i n t o p e t i - t i o n e r ' s U V W a c c o u n t w e r e t h e f o l l o w i n g d e p o s i t s : D a t e o f D e p o s i t D e s c r i p t i o n a n d P a y o r o f I t e m D e p o s i t e d A m o u n t o f D e p o s i t 3 / 2 3 / 9 2 C h e c k f o r $ 5 0 , 0 0 0 f r o m V l a d i m i r K r o m a 1 $ 5 0 , 0 0 0 4 / 2 8 / 9 2 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k f o r $ 1 2 , 0 0 0 p u r - c h a s e d b y U V W a n d m a d e p a y a b l e t o M a r c e l F e l d b e r g 2 1 2 , 0 0 0 1 T h e l a s t n a m e o f V l a d i m i r K r o m a ( M r . K r o m a ) a l s o a p p e a r s i n t h e r e c o r d a s " K h o m a " . 2 U V W p u r c h a s e d t h e $ 1 2 , 0 0 0 c a s h i e r ' s c h e c k b y t e n d e r i n g t o B a n k o f A m e r i c a ( 1 ) a $ 4 , 0 9 0 c h e c k d a t e d A p r . 7 , 1 9 9 2 , p a y a b l e t o t h e o r d e r o f U V W , a n d d r a w n o n t h e a c c o u n t o f R A D T r o n i c s , I n c . , ( 2 ) a $ 5 , 9 1 0 c h e c k d a t e d A p r . 2 8 , 1 9 9 2 , p a y a b l e t o c a s h , a n d d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t , a n d ( 3 ) a $ 2 , 0 0 0 c h e c k d a t e d A p r . 2 8 , 1 9 9 2 , p a y a b l e t o c a s h , a n d d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t . I n c l u d e d w i t h i n t h e t o t a l d e p o s i t s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e i n t o p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t w e r e t h e f o l l o w i n g d e p o s - i t s , w h i c h i n c l u d e d o n e c h e c k , a p o r t i o n o f w h i c h w a s d e p o s i t e d i n t o t h a t a c c o u n t a n d a p o r t i o n o f w h i c h w a s n e g o t i a t e d f o r c a s h : - 1 2 - D a t e o f D e p o s i t D e s c r i p t i o n a n d P a y o r o f I t e m D e p o s i t e d A m o u n t o f D e p o s i t A m o u n t N e g o t i a t e d f o r C a s h 3 / 1 9 / 9 1 N o t d i s c l o s e d b y c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d $ 2 0 , 1 1 9 - - - 4 / 3 0 / 9 2 G r e a t W e s t e r n B a n k c a s h i e r ' s c h e c k N o . 1 6 1 0 0 5 8 2 1 3 f o r $ 1 5 , 0 0 0 p a y a b l e t o p e t i - t i o n e r 1 5 , 0 0 0 - - - 4 / 2 6 / 9 3 C h e c k f o r $ 7 7 , 5 8 0 f r o m O l d E a s t - W e s t T r a d - i n g C o . ( E a s t - W e s t ) 7 7 , 5 8 0 - - - 5 / 3 / 9 3 C h e c k f o r $ 3 0 , 0 0 0 f r o m E a s t - W e s t 3 0 , 0 0 0 - - - 5 / 1 2 / 9 3 C h e c k f o r $ 4 1 , 9 5 0 f r o m E a s t - W e s t 4 1 , 9 5 0 - - - 5 / 2 5 / 9 3 $ 3 0 , 0 0 0 i n c a s h f r o m E a s t - W e s t a n d M i k h a i l G u t e r m a n 3 0 , 0 0 0 - - - 6 / 1 / 9 3 C h e c k f o r $ 3 , 4 1 4 f r o m F i r s t M a r i n R e a l t y , I n c . 3 , 3 4 4 $ 7 0 6 / 1 1 / 9 3 C h e c k f o r $ 2 , 0 2 5 f r o m F i r s t M a r i n R e a l t y , I n c . 2 , 0 2 5 - - - 6 / 1 5 / 9 3 $ 5 , 0 0 0 i n c a s h f r o m E a s t - W e s t 5 , 0 0 0 - - - 8 / 3 0 / 9 3 $ 2 2 , 0 0 0 i n c a s h f r o m E a s t - W e s t 2 2 , 0 0 0 - - - 9 / 1 4 / 9 3 $ 1 7 , 7 0 0 i n c a s h f r o m R o m a n K i r d a n 1 7 , 7 0 0 - - - D u r i n g 1 9 9 2 , c e r t a i n c h e c k s , i n c l u d i n g t h e f o l l o w i n g , w e r e d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t : D a t e o f C h e c k C h e c k N o . P a y e e A m o u n t 1 / 8 / 9 2 0 6 2 8 K o n s t a n t i n R e i n g a t c h $ 5 , 0 0 0 1 / 2 8 / 9 2 0 6 5 0 I g o r D u b r o v s k y 9 9 0 4 / 1 5 / 9 2 0 7 5 0 C a s h 1 2 , 0 0 0 5 / 1 8 / 9 2 0 7 8 1 C a s h 1 4 , 0 0 0 8 / 3 0 / 9 2 0 8 6 8 C a s h 2 , 8 5 0 D u r i n g 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , c e r t a i n c h e c k s , i n c l u d i n g t h e f o l l o w - i n g , w e r e d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t : - 1 3 - D a t e o f C h e c k C h e c k N o . P a y e e A m o u n t 3 / 2 0 / 9 2 0 5 5 1 C a s h $ 1 , 0 0 0 . 0 0 5 / 1 9 / 9 2 1 0 5 3 8 N o t d i s c l o s e d b y c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d 3 1 , 1 6 7 . 5 0 6 / 3 0 / 9 2 0 5 6 2 C a s h 2 0 , 0 0 0 . 0 0 7 / 1 3 / 9 2 0 5 6 8 M r . K r o m a 2 1 , 2 5 0 . 0 0 1 2 / 1 6 / 9 2 0 5 2 2 K . R e i n g a t c h 7 , 5 0 0 . 0 0 3 / 2 7 / 9 3 8 6 6 3 K . R e i n g a t c h 1 , 7 4 2 . 0 0 5 / 4 / 9 3 3 0 5 8 9 N o t d i s c l o s e d b y c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d 3 7 , 6 8 0 . 0 0 8 / 2 4 / 9 3 8 8 2 9 Y L B E a s t W e s t T r a d i n g C o . 4 1 , 5 0 0 . 0 0 1 C h e c k N o . 0 5 3 8 i s n o t p a r t o f t h e r e c o r d . T h e d a t e o f c h e c k N o . 0 5 3 8 s h o w n a b o v e i s t h e d a t e o n w h i c h t h a t c h e c k w a s p o s t e d t o p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t . 2 T h e r e c o r d i n c l u d e s o n l y a c o p y o f t h e f r o n t o f c h e c k N o . 0 5 6 8 . A l t h o u g h w e a r e s a t i s f i e d f r o m t h a t c o p y t h a t c h e c k N o . 0 5 6 8 w a s n e g o t i a t e d , w e a r e n o t s a t i s f i e d f r o m t h e c o p y o f t h e f r o n t o f c h e c k N o . 0 5 6 8 o r f r o m a n y o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t M r . K r o m a d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d t h a t c h e c k , n o r d o w e k n o w f r o m t h e r e c o r d t h e d a t e o n w h i c h c h e c k N o . 0 5 6 8 w a s n e g o t i a t e d . F o r e x a m p l e , M r . K r o m a c o u l d h a v e e n d o r s e d c h e c k N o . 0 5 6 8 t o p e t i t i o n e r , w h o i n t u r n d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d i t . 3 C h e c k N o . 0 5 8 9 i s n o t p a r t o f t h e r e c o r d . T h e d a t e o f c h e c k N o . 0 5 8 9 s h o w n a b o v e i s t h e d a t e o n w h i c h t h a t c h e c k w a s p o s t e d t o p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t . T h e f o l l o w i n g c h e c k w a s d r a w n o n c h e c k i n g a c c o u n t N o . 1 2 4 9 3 - 0 3 6 5 0 t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y m a i n t a i n e d a t B a n k o f A m e r i c a d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e : D a t e o f C h e c k C h e c k N o . P a y e e A m o u n t 3 / 2 / 9 2 2 9 0 1 C a s h $ 7 , 0 0 0 D u r i n g 1 9 9 2 , t h e f o l l o w i n g p u r c h a s e s w e r e m a d e f r o m C a r v i s D i s c o u n t a n d c h a r g e d t o M a s t e r C a r d a c c o u n t N o . 5 2 7 3 - 0 2 9 8 - 0 0 1 0 - 0 9 1 7 : T r a n s a c t i o n D a t e A m o u n t 2 / 1 0 / 9 2 $ 2 , 1 3 3 . 5 9 3 / 2 / 9 2 2 , 5 5 0 . 8 3 O n t h e d a t e s s h o w n b e l o w , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d f r o m B a n k o f - 1 4 - A m e r i c a t h e f o l l o w i n g c a s h i e r ' s c h e c k s p a y a b l e t o t h e p a y e e s i n d i c a t e d : D a t e P a y e e A m o u n t 3 / 2 / 9 2 1 M a c y ' s C a l i f o r n i a $ 3 , 0 0 0 3 / 3 / 9 2 M a c y ' s C a l i f o r n i a 1 0 , 0 0 0 5 / 1 8 / 9 2 M a c y ' s C a l i f o r n i a 1 4 , 0 0 0 6 / 3 0 / 9 2 M r . K r o m a 2 2 0 , 0 0 0 7 / 2 0 / 9 2 C a r v i s D i s c o u n t 3 1 6 , 0 0 0 1 T h e c o p y o f t h e $ 3 , 0 0 0 c a s h i e r ' s c h e c k p a y a b l e t o M a c y ' s C a l i f o r n i a i s n o t t o t a l l y l e g i b l e , b u t i t a p p e a r s t h a t t h e d a t e i n M a r c h 1 9 9 2 a p p e a r i n g o n t h a t c h e c k i s 3 / 2 / 9 2 . 2 T h e r e c o r d i n c l u d e s o n l y a c o p y o f t h e f r o n t o f t h e p u r c h a s e r ' s c o p y o f t h e c a s h i e r ' s c h e c k p a y a b l e t o M r . K r o m a . W e a r e n o t s a t i s f i e d f r o m t h a t c o p y o r f r o m a n y o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t t h a t c a s h i e r ' s c h e c k w a s e v e r n e g o t i a t e d . E v e n i f w e w e r e s a t i s f i e d t h a t t h a t c a s h i e r ' s c h e c k w a s n e g o t i - a t e d , w e a r e n o t s a t i s f i e d f r o m t h a t c o p y o r f r o m a n y o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t M r . K r o m a d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d t h e c a s h i e r ' s c h e c k p a y a b l e t o h i m , n o r d o w e k n o w f r o m t h e r e c o r d t h e d a t e o n w h i c h t h a t c h e c k w a s n e g o t i - a t e d . F o r e x a m p l e , M r . K r o m a c o u l d h a v e e n d o r s e d t h a t c a s h i e r ' s c h e c k t o p e t i t i o n e r , w h o i n t u r n d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d i t . 3 T h e r e c o r d i n c l u d e s o n l y a c o p y o f t h e f r o n t o f t h e p u r c h a s e r ' s c o p y o f t h e c a s h i e r ' s c h e c k p a y a b l e t o C a r v i s D i s c o u n t . W e a r e n o t s a t i s f i e d f r o m t h a t c o p y o r f r o m a n y o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t t h a t c a s h i e r ' s c h e c k w a s e v e r n e g o t i a t e d . E v e n i f w e w e r e s a t i s f i e d t h a t t h a t c a s h i e r ' s c h e c k w a s n e g o t i a t e d , w e a r e n o t s a t i s f i e d f r o m t h a t c o p y o r f r o m a n y o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t C a r v i s D i s c o u n t d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d t h e c a s h i e r ' s c h e c k p a y a b l e t o i t , n o r d o w e k n o w f r o m t h e r e c o r d t h e d a t e o n w h i c h t h a t c h e c k w a s n e g o t i a t e d . F o r e x a m p l e , C a r v i s D i s c o u n t c o u l d h a v e e n d o r s e d t h a t c a s h i e r ' s c h e c k t o p e t i t i o n e r , w h o i n t u r n d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d i t . P e t i t i o n e r ' s I n c o m e - P r o d u c i n g A c t i v i t i e s A s d i s c u s s e d i n m o r e d e t a i l b e l o w , d u r i n g e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r o p e r a t e d o n e o r m o r e s o l e p r o p r i e t o r s h i p s a n d e n g a g e d i n c e r t a i n i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i t i e s w i t h c e r t a i n i n d i v i d u a l s a n d e n t i t i e s . I n a d d i t i o n , d u r i n g p a r t o f 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r w a s a p a r t n e r i n a p a r t n e r s h i p o p e r a t i n g u n d e r t h e n a m e M Z T r a d i n g C o m p a n y ( M Z T r a d i n g ) . O n J a n u a r y 1 , 1 9 9 1 , J a n u a r y 1 , 1 9 9 2 , a n d J a n u a r y 1 , 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y d i d n o t h a v e a c a s h h o a r d o r o t h e r - 1 5 - 3 A s d i s c u s s e d b e l o w , t h e j o i n t t a x r e t u r n s o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 i n d i c a t e d t h a t t h e n a m e u n d e r w h i c h p e t i t i o n e r o p e r a t e d t h e S c h e d u l e C b u s i n e s s t h a t h e r e p o r t e d i n t h o s e r e t u r n s w a s Z i n o v y B r o d s k y , a n d t h e i r j o i n t t a x r e t u r n f o r 1 9 9 3 d i d n o t p r o v i d e t h e n a m e s u n d e r w h i c h p e t i t i o n e r o p e r a t e d t h e t w o S c h e d u l e C b u s i n e s s e s t h a t h e r e p o r t e d i n t h a t r e t u r n . s u b s t a n t i a l a c c u m u l a t i o n o f c a s h . U n i v e r s i t y V i d e o W h o l e s a l e D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r o p e r a t e d a s o l e p r o p r i e t o r s h i p u n d e r t h e n a m e U n i v e r s i t y V i d e o W h o l e s a l e 3 t h a t e n g a g e d i n v a r i o u s a c t i v i t i e s r e l a t i n g t o t h e s a l e o f v i d e o e q u i p m e n t t o s m a l l r e t a i l s t o r e s a n d t h e p u r c h a s e f o r r e s a l e o f c e r t a i n o t h e r t y p e s o f c o n s u m e r g o o d s s u c h a s s h o e s a n d h a n d b a g s . M Z T r a d i n g C o m p a n y A r o u n d A p r i l 1 , 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r a n d M i k h a i l G u t e r m a n ( M r . G u t e r m a n ) f o r m e d a p a r t n e r s h i p k n o w n a s M Z T r a d i n g C o m p a n y . M Z T r a d i n g e n g a g e d i n v a r i o u s a c t i v i t i e s r e l a t i n g t o t h e p u r c h a s e i n t h e U n i t e d S t a t e s o f c e r t a i n t y p e s o f m e r c h a n d i s e a n d t h e s a l e o f s u c h m e r c h a n d i s e t o c u s t o m e r s l o c a t e d i n R u s s i a a n d t h e U k r a i n e . D u r i n g a t l e a s t p a r t o f 1 9 9 3 , a c h e c k i n g a c c o u n t o v e r w h i c h p e t i t i o n e r h a d s i g n a t u r e a u t h o r i t y w a s m a i n t a i n e d a t B a n k o f A m e r i c a i n t h e n a m e o f M Z T r a d i n g ( M Z T r a d i n g a c c o u n t ) . I n c l u d e d w i t h i n t h e t o t a l d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 3 i n t o p e t i - t i o n e r ' s c h e c k i n g a c c o u n t 1 1 8 0 4 - 1 0 6 7 7 w e r e t h e f o l l o w i n g d e p o s - i t s , w h i c h i n c l u d e d t w o c h e c k s , a p o r t i o n o f e a c h o f w h i c h w a s d e p o s i t e d i n t o t h a t a c c o u n t a n d a p o r t i o n o f e a c h o f w h i c h w a s - 1 6 - n e g o t i a t e d f o r c a s h : D a t e o f D e p o s i t D e s c r i p t i o n a n d P a y o r o f I t e m D e p o s i t e d A m o u n t o f D e p o s i t A m o u n t N e g o t i a t e d f o r C a s h 3 / 2 3 / 9 3 C h e c k f o r $ 2 0 0 f r o m M Z T r a d i n g $ 2 0 0 - - - 4 / 1 4 / 9 3 C h e c k f o r $ 3 4 6 f r o m M Z T r a d i n g 3 4 6 - - - 9 / 2 1 / 9 3 C h e c k f o r $ 4 2 2 f r o m M r . G u t e r m a n 4 0 0 $ 2 2 1 0 / 1 3 / 9 3 C h e c k f o r $ 4 , 0 0 0 f r o m M Z T r a d i n g 4 , 0 0 0 - - - 1 0 / 1 4 / 9 3 C h e c k f o r $ 4 , 0 0 0 f r o m M Z T r a d i n g 4 , 0 0 0 - - - 1 0 / 2 2 / 9 3 C h e c k f o r $ 1 , 0 0 0 f r o m M Z T r a d i n g 9 5 0 5 0 1 1 / 2 2 / 9 3 C h e c k f o r $ 5 1 1 f r o m M r . G u t e r m a n 5 1 1 - - - I n c l u d e d w i t h i n t h e t o t a l d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 3 i n t o p e t i - t i o n e r ' s U V W a c c o u n t w e r e t h e f o l l o w i n g d e p o s i t s , w h i c h i n c l u d e d f o u r c h e c k s , a p o r t i o n o f e a c h o f w h i c h w a s d e p o s i t e d i n t o t h a t a c c o u n t a n d a p o r t i o n o f e a c h o f w h i c h w a s n e g o t i a t e d f o r c a s h : D a t e o f D e p o s i t D e s c r i p t i o n a n d P a y o r o f I t e m D e p o s i t e d A m o u n t o f D e p o s i t A m o u n t N e g o - t i a t e d f o r C a s h 3 / 3 0 / 9 3 C h e c k f o r $ 3 , 0 0 0 f r o m M Z T r a d i n g $ 3 , 0 0 0 - - - 4 / 1 2 / 9 3 C h e c k f o r $ 4 , 0 0 0 f r o m M Z T r a d i n g 4 , 0 0 0 - - - 4 / 1 4 / 9 3 C h e c k f o r $ 5 , 0 0 0 f r o m M Z T r a d i n g 5 , 0 0 0 - - - 4 / 2 3 / 9 3 C h e c k f o r $ 9 9 f r o m M Z T r a d i n g 7 0 $ 2 9 4 / 2 7 / 9 3 C h e c k f o r $ 4 1 0 f r o m M Z T r a d i n g 4 1 0 - - - 5 / 3 / 9 3 C h e c k f o r $ 9 8 f r o m M r . G u t e r m a n 9 8 - - - 5 / 1 4 / 9 3 C h e c k f o r $ 1 9 0 f r o m M Z T r a d i n g 1 5 0 4 0 6 / 3 / 9 8 C h e c k f o r $ 8 1 f r o m M r . G u t e r m a n 8 1 - - - 8 / 2 5 / 9 3 C h e c k f o r $ 1 , 0 0 0 f r o m M Z T r a d i n g 9 0 0 1 0 0 8 / 3 1 / 9 3 C h e c k f o r $ 1 , 0 0 0 f r o m M Z T r a d i n g 8 8 0 1 2 0 1 0 / 7 / 9 3 C h e c k f o r $ 1 , 0 0 0 f r o m M r . G u t e r m a n 1 , 0 0 0 - - - I n c l u d e d w i t h i n t h e t o t a l d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 3 i n t o p e t i - t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t w e r e t h e f o l l o w i n g c h e c k s : D a t e o f D e p o s i t D e s c r i p t i o n a n d P a y o r o f C h e c k A m o u n t o f D e p o s i t 6 / 2 2 / 9 3 C h e c k f o r $ 9 7 7 . 4 1 f r o m t h e M Z T r a d i n g a c c o u n t , p a y a b l e t o " B / A C u s t o m L i n e " , a n d s i g n e d b y p e t i t i o n e r $ 9 7 7 . 4 1 9 / 7 / 9 3 C h e c k f o r $ 3 , 0 0 0 f r o m M r . G u t e r m a n p a y a b l e t o p e t i t i o n e r 3 , 0 0 0 . 0 0 - 1 7 - 4 T h e w o r d " A m u k e " s t o o d f o r " A m e r i c a U k r a i n e " . P e t i t i o n e r s i g n e d a c h e c k d a t e d D e c e m b e r 1 7 , 1 9 9 3 , i n t h e a m o u n t o f $ 1 4 0 t h a t w a s d r a w n o n t h e M Z T r a d i n g a c c o u n t a n d m a d e p a y a b l e t o " B / A " a n d n e g o t i a t e d i t t o m a k e a p a y m e n t a g a i n s t t h e b a l a n c e d u e o n h i s M a s t e r C a r d a c c o u n t N o . 5 2 7 3 - 0 2 9 8 - 7 0 1 3 - 4 3 6 6 . A t a t i m e a f t e r t h e y e a r 1 9 9 3 t h a t i s n o t d i s c l o s e d b y c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d , p e t i t i o n e r a n d M r . G u t e r m a n p r e p a r e d m o s t , i f n o t a l l , o f a h a n d w r i t t e n d o c u m e n t d a t e d A u g u s t 5 , 1 9 9 9 , t h a t l i s t s a s e r i e s o f t r a n s a c t i o n s i n w h i c h p e t i t i o n e r c l a i m s M Z T r a d i n g e n g a g e d d u r i n g 1 9 9 3 . ( W e s h a l l r e f e r t o t h e h a n d w r i t t e n d o c u m e n t d a t e d A u g u s t 5 , 1 9 9 9 , a s M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y . ) F o r e a c h t r a n s a c t i o n l i s t e d o n M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y , e n t r i e s a p p e a r e d u n d e r c o l u m n s h e a d e d " c o s t " , " s o l d " , " p r o f i t " , a n d " e x p e n s e s " . N u m b e r s a n d h a n d w r i t i n g t h a t i s l a r g e l y i l l e g i b l e a p p e a r e d u n d e r e a c h o f t h o s e c o l u m n s . F e l i x V u l i s D u r i n g a t l e a s t t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r p a r t i c i p a t e d i n v a r i o u s i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i t i e s w i t h F e l i x V u l i s ( M r . V u l i s ) a n d c e r t a i n o r g a n i z a t i o n s w i t h w h i c h M r . V u l i s w a s a s s o c i - a t e d . D u r i n g a t l e a s t 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , M r . V u l i s w a s c h i e f e x e c u t i v e o f f i c e r o f A m u k e 4 G r o u p o f C o m p a n i e s ( A m u k e G r o u p ) , a n d S l a v a A v e r b a c h ( M r . A v e r b a c h ) a n d A l e x F e r r e r ( M r . F e r r e r ) a l s o p a r t i c - - 1 8 - i p a t e d i n o p e r a t i n g t h o s e c o m p a n i e s . D u r i n g t h o s e y e a r s , A m u k e G r o u p , w h i c h h a d a n u n d i s c l o s e d r e l a t i o n s h i p w i t h a n e n t i t y k n o w n a s A m e r i c a - U k r a i n e P r o f e s s i o n a l B u s i n e s s A s s o c i a t i o n a n d C h a m b e r o f C o m m e r c e ( A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n ) , e n g a g e d i n v a r i o u s a c t i v i t i e s r e l a t i n g t o t h e p u r c h a s e o f c e r t a i n m e r c h a n d i s e a n d t h e s a l e o f s u c h m e r c h a n d i s e t o c u s t o m e r s l o c a t e d i n t h e f o r m e r S o v i e t U n i o n . ( W e s h a l l r e f e r c o l l e c t i v e l y t o A m u k e G r o u p a n d A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n a s t h e A m u k e o r g a n i z a t i o n s . ) D u r i n g 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r e n g a g e d i n c e r t a i n i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i t i e s w i t h t h e A m u k e o r g a n i z a t i o n s , w h i c h c o n - s i s t e d o f p e t i t i o n e r ' s l o c a t i n g f o r t h o s e o r g a n i z a t i o n s c e r t a i n m e r c h a n d i s e t h a t t h e y b e l i e v e d t h e y w o u l d b e a b l e t o s e l l a t a p r o f i t t o t h e i r c u s t o m e r s . I n g e n e r a l , i f p e t i t i o n e r l o c a t e d c e r t a i n m e r c h a n d i s e t h a t t h e A m u k e o r g a n i z a t i o n s w a n t e d t o p u r c h a s e f o r r e s a l e , t h e y a d v a n c e d p e t i t i o n e r t h e f u n d s t o a c q u i r e t h a t m e r c h a n d i s e . O v e r t h e c o u r s e o f t h e i r b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p , p e t i t i o n e r l o c a t e d , a n d t h e A m u k e o r g a n i z a t i o n s p u r c h a s e d , v a r i o u s k i n d s o f m e r c h a n d i s e s u c h a s s w e a t s h i r t s , w a t e r f i l t e r s , c a n d i e s , l i g h t e r s , m e n ' s s u i t s , a n d c a n n e d f r u i t . T h e A m u k e o r g a n i z a t i o n s c o m p e n s a t e d p e t i t i o n e r f o r l o c a t i n g c e r t a i n m e r c h a n d i s e o n t h e i r b e h a l f b y p a y i n g h i m a p o r t i o n o f t h e p r o f i t f r o m t h e r e s a l e o f s u c h m e r c h a n d i s e . P e t i t i o n e r r e c e i v e d F o r m 1 0 9 9 , M i s c e l l a n e o u s I n c o m e ( F o r m 1 0 9 9 ) , f r o m A m u k e G r o u p f o r 1 9 9 2 . T h a t f o r m s h o w e d t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d f r o m - 1 9 - A m u k e G r o u p d u r i n g 1 9 9 2 " N o n e m p l o y e e c o m p e n s a t i o n " o f $ 5 , 8 7 2 . T h e r e c o r d d o e s n o t d i s c l o s e w h e t h e r A m u k e G r o u p i s s u e d F o r m 1 0 9 9 t o p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 3 . A t a t i m e t h a t i s n o t d i s c l o s e d b y t h e r e c o r d , M r . V u l i s g u a r a n t i e d r e p a y m e n t o f a $ 1 5 , 0 0 0 l o a n t h a t M r . F e r r e r , w h o w a s a b u s i n e s s a s s o c i a t e o f M r . V u l i s a t A m u k e G r o u p , m a d e t o p e t i - t i o n e r ( M r . F e r r e r ' s $ 1 5 , 0 0 0 l o a n ) . A t a t i m e t h a t a l s o i s n o t d i s c l o s e d b y t h e r e c o r d , M r . V u l i s , a s t h e g u a r a n t o r o f M r . F e r r e r ' s $ 1 5 , 0 0 0 l o a n , r e p a i d t h a t l o a n . D u r i n g a t l e a s t 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r p a r t i c i p a t e d i n c e r t a i n i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i t i e s w i t h C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s , a n o t h e r b u s i n e s s w i t h w h i c h M r . V u l i s w a s a s s o c i a t e d . C o m m o n - w e a l t h E n t e r p r i s e s , l i k e t h e A m u k e o r g a n i z a t i o n s , w a s e n g a g e d i n t h e p u r c h a s e o f c e r t a i n m e r c h a n d i s e f o r r e s a l e t o c u s t o m e r s l o c a t e d i n t h e f o r m e r S o v i e t U n i o n . P e t i t i o n e r c o n d u c t e d b u s i - n e s s w i t h C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s i n a m a n n e r s i m i l a r t o t h e m a n n e r i n w h i c h h e c o n d u c t e d b u s i n e s s w i t h t h e A m u k e o r g a n i z a - t i o n s ; t h a t i s t o s a y , i n g e n e r a l , p e t i t i o n e r l o c a t e d c e r t a i n m e r c h a n d i s e o n b e h a l f o f C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s t h a t i t b e - l i e v e d i t w o u l d b e a b l e t o r e s e l l a t a p r o f i t t o i t s c u s t o m e r s , a n d C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s c o m p e n s a t e d p e t i t i o n e r f o r h i s w o r k b y p a y i n g h i m a p o r t i o n o f t h e p r o f i t f r o m t h e r e s a l e o f s u c h m e r c h a n d i s e . I n c l u d e d w i t h i n t h e t o t a l d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 2 i n t o p e t i - - 2 0 - t i o n e r ' s U V W a c c o u n t w e r e t h e f o l l o w i n g d e p o s i t s , w h i c h i n c l u d e d o n e c h e c k , a p o r t i o n o f w h i c h w a s d e p o s i t e d i n t o t h a t a c c o u n t a n d a p o r t i o n o f w h i c h w a s n e g o t i a t e d f o r c a s h : D a t e o f D e p o s i t D e s c r i p t i o n a n d P a y o r o f I t e m D e p o s i t e d A m o u n t o f D e p o s i t A m o u n t N e g o t i a t e d f o r C a s h 8 / 7 / 9 2 C h e c k f o r $ 7 , 8 7 0 f r o m A m u k e G r o u p $ 7 , 7 2 0 $ 1 5 0 8 / 2 8 / 9 2 C h e c k f o r $ 1 , 1 5 0 f r o m A m u k e G r o u p p a y a b l e t o U V W a n d B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k f o r $ 1 4 , 7 4 6 p u r c h a s e d b y p e t i t i o n e r a n d p a y a b l e t o L . F . B a n k s C o . 1 1 5 , 8 9 6 - - - 9 / 1 1 / 9 2 C h e c k f o r $ 3 , 8 5 0 f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r - p r i s e s 3 , 8 5 0 - - - 1 2 / 1 6 / 9 2 C h e c k f o r $ 1 0 , 5 0 0 f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r - p r i s e s 1 0 , 5 0 0 - - - 1 P e t i t i o n e r p u r c h a s e d t h e $ 1 4 , 7 4 6 c a s h i e r ' s c h e c k b y t e n d e r i n g t o B a n k o f A m e r i c a , i n t e r a l i a , a $ 3 , 0 0 0 c h e c k d a t e d A u g . 2 7 , 1 9 9 2 , f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s p a y a b l e t o p e t i t i o n e r . I n c l u d e d w i t h i n t h e t o t a l d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 i n t o p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t ( i . e . , p a y m e n t s a g a i n s t t h e b a l a n c e d u e o n t h a t a c c o u n t ) w e r e t h e f o l l o w i n g c h e c k s , i n c l u d i n g o n e c h e c k , a p o r t i o n o f w h i c h w a s d e p o s i t e d i n t o t h a t a c c o u n t ( i . e . , p a i d a g a i n s t t h e b a l a n c e d u e o n t h a t a c c o u n t ) a n d a p o r t i o n o f w h i c h w a s n e g o t i a t e d f o r c a s h : - 2 1 - D a t e o f P a y m e n t D e s c r i p t i o n a n d P a y o r o f C h e c k A m o u n t o f P a y m e n t A m o u n t N e g o t i a t e d f o r C a s h 5 / 1 2 / 9 2 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k f o r $ 3 6 , 0 0 0 p u r c h a s e d b y p e t i t i o n e r p a y a b l e t o S t a r E l e c t r o n i c s 1 $ 3 6 , 0 0 0 - - - 6 / 2 6 / 9 2 C h e c k f o r $ 6 , 0 0 0 f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o - c i a t i o n p a y a b l e t o p e t i t i o n e r a n d c h e c k f o r $ 1 , 0 0 0 f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o - c i a t i o n p a y a b l e t o U V W 7 , 0 0 0 - - - 6 / 3 0 / 9 2 C h e c k f o r $ 2 6 , 2 5 0 f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o - c i a t i o n p a y a b l e t o p e t i t i o n e r 2 6 , 0 0 0 $ 2 5 0 9 / 2 3 / 9 2 C h e c k f o r $ 3 0 , 3 7 5 f r o m A m u k e G r o u p p a y a b l e t o U V W w i t h " W a t e r S y s t e m s " w r i t t e n o n t h e m e m o r a n d u m l i n e 2 3 0 , 0 0 0 - - - 1 / 1 4 / 9 3 C h e c k f o r $ 5 , 0 0 0 f r o m A m u k e G r o u p p a y a b l e t o p e t i t i o n e r 5 , 0 0 0 - - - 2 / 1 0 / 9 3 C h e c k f o r $ 2 3 , 8 9 1 f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r - p r i s e s p a y a b l e t o p e t i t i o n e r 2 3 , 8 9 1 - - - 4 / 2 6 / 9 3 C h e c k f o r $ 2 2 , 5 0 0 f r o m M r . V u l i s p a y a b l e t o c a s h 2 2 , 5 0 0 - - - 5 / 3 / 9 3 C h e c k f o r $ 3 7 , 6 8 0 f r o m M r . V u l i s p a y a b l e t o c a s h 3 7 , 6 8 0 - - - 7 / 9 / 9 3 C h e c k f o r $ 6 , 4 5 0 f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r - p r i s e s p a y a b l e t o p e t i t i o n e r 6 , 4 5 0 - - - 1 P e t i t i o n e r p u r c h a s e d t h e $ 3 6 , 0 0 0 c a s h i e r ' s c h e c k b y t e n d e r i n g t o B a n k o f A m e r i c a , i n t e r a l i a , a $ 3 1 , 1 6 7 . 5 0 c h e c k d a t e d M a y 1 1 , 1 9 9 2 , f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n t h a t w a s p a y a b l e t o c a s h . 2 T h e r e c o r d d o e s n o t d i s c l o s e w h a t h a p p e n e d t o t h e r e m a i n i n g $ 3 7 5 o f t h e $ 3 0 , 3 7 5 c h e c k t h a t w a s n o t u s e d t o m a k e a p a y m e n t a g a i n s t t h e b a l a n c e d u e o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t . T h e p r o c e e d s o f t h e c h e c k f o r $ 3 0 , 3 7 5 f r o m A m u k e G r o u p t h a t i s l i s t e d a b o v e c o n s t i t u t e d a n a d v a n c e o r l o a n f r o m A m u k e G r o u p t o p e t i t i o n e r i n o r d e r f o r h i m t o p u r c h a s e c e r t a i n w a t e r f i l t e r s . I n 1 9 9 2 , t h e f o l l o w i n g c h e c k p a y a b l e t o C o m m o n w e a l t h E n t e r - p r i s e s w a s d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t : D a t e o f C h e c k C h e c k N o . A m o u n t 1 2 / 1 8 / 9 2 0 9 8 8 $ 2 0 , 0 0 0 N i k o l a s K i r i t o p o u l o s D u r i n g a t l e a s t p a r t o f 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r p a r t i c i p a t e d i n c e r t a i n i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i t i e s w i t h N i k o l a s K i r i t o p o u l o s - 2 2 - ( M r . K i r i t o p o u l o s ) . D u r i n g a t l e a s t p a r t o f t h a t y e a r , M r . V u l i s h a d s i g n a t u r e a u t h o r i t y o v e r a b a n k a c c o u n t m a i n t a i n e d b y M r . K i r i t o p o u l o s ( K i r i t o p o u l o s ' a c c o u n t ) . P u r s u a n t t o t h a t a u t h o r - i t y , o n t h e d a t e s h o w n b e l o w , M r . V u l i s s i g n e d t h e f o l l o w i n g c h e c k t h a t w a s d r a w n o n M r . K i r i t o p o u l o s ' a c c o u n t , p a y a b l e t o p e t i t i o n e r , a n d d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t : D a t e o f D e p o s i t D e s c r i p t i o n a n d P a y o r o f I t e m D e p o s i t e d A m o u n t o f D e p o s i t 8 / 2 5 / 9 3 C h e c k f o r $ 4 1 , 5 0 0 f r o m M r . K i r i t o p o u l o s p a y a b l e t o p e t i t i o n e r $ 4 1 , 5 0 0 V l a d i m i r S y e l s k y D u r i n g 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r e n g a g e d i n c e r t a i n i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i t i e s w i t h V l a d i m i r S y e l s k y ( M r . S y e l s k y ) , a n i m m i g r a n t t o t h e U n i t e d S t a t e s w h o w a s b o r n i n t h e f o r m e r S o v i e t U n i o n . O n A u g u s t 1 2 , 1 9 9 2 , M r . S y e l s k y f i l e d a " N O T I C E O F C O M M E N C E - M E N T O F C A S E U N D E R C H A P T E R 7 O F T H E B A N K R U P T C Y C O D E , M E E T I N G O F C R E D I T O R S , A N D F I X I N G O F D A T E S " w i t h t h e U n i t e d S t a t e s B a n k r u p t c y C o u r t f o r t h e N o r t h e r n D i s t r i c t o f C a l i f o r n i a ( B a n k r u p t c y C o u r t ) . O n S e p t e m b e r 1 5 , 1 9 9 2 , M r . S y e l s k y f i l e d a d o c u m e n t w i t h t h e B a n k r u p t c y C o u r t t h a t w a s e n t i t l e d " D E C L A R A T I O N C O N C E R N I N G D E B T O R ' S S C H E D U L E S " ( M r . S y e l s k y ' s d e c l a r a t i o n ) . I n t h a t d o c u - m e n t , M r . S y e l s k y d e c l a r e d u n d e r p e n a l t i e s o f p e r j u r y t h a t t h e d e b t o r ' s s c h e d u l e s a n d s u m m a r y o f s c h e d u l e s t h a t h e f i l e d w i t h t h a t C o u r t w e r e t r u e a n d c o r r e c t . A t t a c h e d t o M r . S y e l s k y ' s d e c l a r a t i o n w a s a " S U M M A R Y O F S C H E D U L E S " i n w h i c h h e r e p o r t e d t o t h e B a n k r u p t c y C o u r t t h a t h e h a d $ 1 0 0 o f t o t a l a s s e t s a n d - 2 3 - 5 T h e d a t e o f D e c . 1 5 , 1 9 9 3 , a p p e a r e d o n t h e f r o n t o f t h e c h e c k f o r $ 3 0 , 0 0 0 t h a t M r . S y e l s k y s i g n e d . H o w e v e r , i t i s c l e a r f r o m t h e r e c o r d t h a t t h a t c h e c k w a s a c t u a l l y s i g n e d a n d d e p o s i t e d o n D e c . 1 5 , 1 9 9 2 , a n d t h a t t h e y e a r 1 9 9 3 w a s w r i t t e n o n t h a t c h e c k b y m i s t a k e . $ 1 2 9 , 1 8 6 o f t o t a l l i a b i l i t i e s . O n D e c e m b e r 2 9 , 1 9 9 2 , M r . S y e l s k y f i l e d a d o c u m e n t e n t i t l e d " R E P O R T O F T R U S T E E I N N O A S S E T C A S E " d a t e d S e p t e m b e r 1 1 , 1 9 9 2 , w h i c h w a s s i g n e d b y t h e t r u s t e e o f M r . S y e l s k y ' s b a n k r u p t c y e s t a t e , a n d w h i c h s t a t e d , i n t e r a l i a : t h a t t h e t r u s t e e h a s m a d e d i l i g e n t i n q u i r y i n t o t h e w h e r e a b o u t s o f p r o p e r t y b e l o n g i n g t o t h e e s t a t e a n d t h a t t h e r e i s n o p r o p e r t y a v a i l a b l e f o r d i s t r i b u t i o n f r o m t h e e s t a t e o v e r a n d a b o v e t h a t e x e m p t e d b y t h e d e b t o r ( s ) . O n D e c e m b e r 2 9 , 1 9 9 2 , t h e B a n k r u p t c y C o u r t f i l e d a " F I N A L D E C R E E " w h i c h o r d e r e d , i n t e r a l i a , M r . S y e l s k y ' s c a s e u n d e r c h a p t e r 7 o f t h e U . S . B a n k r u p t c y C o d e c l o s e d . O n D e c e m b e r 1 5 , 1 9 9 2 , 5 a c h e c k f o r $ 3 0 , 0 0 0 , w h i c h M r . S y e l s k y s i g n e d a n d o n w h i c h t h e w o r d s " 1 0 9 9 " a n d " C o m m i s s i o n " w e r e w r i t t e n ( M r . S y e l s k y ' s c h e c k ) , w a s d e p o s i t e d , a l o n g w i t h a c h e c k f o r $ 1 0 0 f r o m E i d ' s T V , i n t o p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t . T h e p r o c e e d s o f M r . S y e l s k y ' s c h e c k c o n s t i t u t e d a n a d v a n c e o r l o a n f r o m M r . S y e l s k y t o p e t i t i o n e r ( M r . S y e l s k y ' s $ 3 0 , 0 0 0 l o a n ) i n o r d e r f o r h i m t o p u r c h a s e o n b e h a l f o f M r . S y e l s k y c e r t a i n m e r c h a n d i s e t h a t p e t i t i o n e r h a d l o c a t e d a n d t h a t M r . S y e l s k y w a n t e d t o r e s e l l t o o n e o f M r . S y e l s k y ' s c u s t o m e r s . M r . V u l i s g u a r a n t i e d r e p a y m e n t o f M r . S y e l s k y ' s $ 3 0 , 0 0 0 l o a n . S o m e t i m e a f t e r M r . S y e l s k y g a v e p e t i t i o n e r M r . S y e l s k y ' s c h e c k , M r . - 2 4 - S y e l s k y c a n c e l e d h i s o r d e r f o r t h e m e r c h a n d i s e i n q u e s t i o n a n d a s k e d p e t i t i o n e r t o r e t u r n t h e $ 3 0 , 0 0 0 . T h e r e a f t e r , M r . V u l i s , a s t h e g u a r a n t o r o f M r . S y e l s k y ' s $ 3 0 , 0 0 0 l o a n , r e p a i d t h a t l o a n . A r o u n d D e c e m b e r 1 5 , 1 9 9 2 , M r . S y e l s k y g a v e p e t i t i o n e r a $ 2 0 , 0 0 0 c h e c k t h a t M r . S y e l s k y s i g n e d a n d t h a t r e p r e s e n t e d a p e r s o n a l l o a n b y M r . S y e l s k y t o p e t i t i o n e r . O n t h a t d a t e , t h e p r o c e e d s o f t h a t $ 2 0 , 0 0 0 c h e c k w e r e u s e d t o m a k e a p a y m e n t a g a i n s t t h e b a l a n c e d u e o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t . M . P . E l e c t r o n i c s A t c e r t a i n t i m e s d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r c o n d u c t e d c e r t a i n b u s i n e s s t r a n s a c t i o n s w i t h M . P . E l e c t r o n i c s , a b u s i n e s s o p e r a t e d b y H a r d i t C h a u d r y ( M r . C h a u d r y ) a n d K i s h o r e R a j a ( M r . R a j a ) . A t t h o s e t i m e s , M . P . E l e c t r o n i c s e n g a g e d i n t h e p u r c h a s e f o r r e s a l e o f v a r i o u s t y p e s o f m e r c h a n d i s e f r o m r e t a i l s t o r e s , s u c h a s C i r c u i t C i t y , M a c y ' s , a n d G o o d G u y s ( r e t a i l s t o r e s ) , w h i c h w e r e o v e r s t o c k e d , d e f e c t i v e , d a m a g e d , a n d / o r o t h e r w i s e n o t s a l a b l e b y s u c h s t o r e s . ( W e s h a l l r e f e r c o l l e c t i v e l y t o t h e t y p e s o f m e r c h a n d i s e t h a t M . P . E l e c t r o n i c s p u r c h a s e d f r o m c e r t a i n r e t a i l s t o r e s a s n o n s a l a b l e m e r c h a n d i s e . ) G e n e r a l l y , a t t h o s e t i m e s , p e t i t i o n e r a n d M . P . E l e c t r o n i c s j o i n t l y p l a c e d b i d s w i t h c e r t a i n r e t a i l s t o r e s f o r t h e p u r c h a s e o f c e r t a i n o f s u c h s t o r e s ' n o n s a l a b l e m e r c h a n d i s e . O n t h e d a t e s s h o w n b e l o w , t h e f o l l o w i n g c h e c k s w e r e d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t a n d m a d e p a y a b l e t o M . P . E l e c t r o n i c s o r - 2 5 - 6 D u r i n g a t l e a s t p a r t o f 1 9 9 1 , M r . R a j a ' s w i f e o p e r a t e d a l a d i e s c l o t h i n g s t o r e u n d e r t h e n a m e F a s h i o n s f o r L e s s ( F a s h i o n s s t o r e ) . F a s h i o n s F o r L e s s 6 : D a t e o f C h e c k C h e c k N o . P a y e e A m o u n t o f C h e c k 8 / 2 7 / 9 1 0 4 8 5 F a s h i o n s s t o r e $ 2 1 2 8 / 2 8 / 9 1 0 4 8 7 F a s h i o n s s t o r e 5 8 4 9 / 2 / 9 1 0 4 9 9 F a s h i o n s s t o r e 1 , 1 0 0 9 / 5 / 9 1 0 4 9 1 F a s h i o n s s t o r e 3 3 4 4 / 2 2 / 9 2 0 7 5 7 M . P . E l e c t r o n i c s 2 0 0 4 / 2 2 / 9 2 0 7 5 8 M . P . E l e c t r o n i c s 5 , 0 0 0 O n A p r i l 2 1 , 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d a c a s h i e r ' s c h e c k f o r $ 1 1 , 4 0 0 f r o m B a n k o f A m e r i c a t h a t w a s p a y a b l e t o M . P . E l e c - t r o n i c s . O n D e c e m b e r 1 7 , 1 9 9 1 , a c a s h i e r ' s c h e c k f o r $ 9 , 9 0 0 , w h i c h w a s s i g n e d b y p e t i t i o n e r a s t h e p u r c h a s e r o f t h e c h e c k a n d p a y a b l e t o C i r c u i t C i t y , w a s p u r c h a s e d f r o m B a n k o f A m e r i c a . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s i g n e d t h a t c a s h i e r ' s c h e c k a s t h e p u r c h a s e r , t h e w o r d s " P U R C H A S E R : M A N D P E L E C T R O N I C S " w e r e t y p e w r i t t e n o n t h e p u r c h a s e r ' s c o p y o f t h a t c h e c k . N e w A g e E l e c t r o n i c s D u r i n g a t l e a s t p a r t o f 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r e n g a g e d i n c e r t a i n b u s i n e s s t r a n s a c t i o n s w i t h N e w A g e E l e c t r o n i c s , I n c . ( N e w A g e ) t h a t a r e n o t d i s c l o s e d b y t h e r e c o r d , w h i c h i n v o l v e d t h e p u r c h a s e o f c e r t a i n m e r c h a n d i s e f o r r e s a l e i n R u s s i a . N e w A g e i s s u e d p e t i t i o n e r F o r m 1 0 9 9 f o r 1 9 9 2 , w h i c h s h o w e d t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d " N o n e m p l o y e e c o m p e n s a t i o n " o f $ 2 , 4 0 0 . - 2 6 - C h u r c h S t r e e t P r o p e r t y F r o m 1 9 8 8 t h r o u g h a t l e a s t 1 9 9 2 , M r . V u l i s , w h o a t t h e t i m e o f t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e w a s a l i c e n s e d r e a l e s t a t e b r o k e r i n t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a , w a s t h e b r o k e r i n c h a r g e o f M a r k f e l P r o p e r t y M a n a g e m e n t a n d I n v e s t m e n t C o r p o r a t i o n ( M a r k f e l ) . I n g e n e r a l , d u r i n g t h o s e y e a r s , M a r k f e l s e r v e d a s a r e a l e s t a t e i n v e s t m e n t v e h i c l e f o r v a r i o u s i n d i v i d u a l s w h o w a n t e d t o i n v e s t i n c e r t a i n r e a l p r o p e r t i e s . A s s u c h , M a r k f e l i d e n t i f i e d a p a r t i c u l a r r e a l p r o p e r t y a s a d e s i r a b l e i n v e s t m e n t , c o l l e c t e d f u n d s f r o m t h o s e i n d i v i d u a l s w h o w e r e i n t e r e s t e d i n i n v e s t i n g i n t h a t r e a l p r o p e r t y , a n d p u r c h a s e d t h a t r e a l p r o p e r t y i n t h e n a m e s o f t h o s e i n t e r e s t e d i n d i v i d u a l s , a n d n o t i n i t s o w n n a m e . A n y i n d i v i d u a l w h o c h o s e t o i n v e s t t h r o u g h M a r k f e l i n a p a r t i c u l a r r e a l p r o p e r t y w a s r e s p o n s i b l e f o r a n y e x p e n d i t u r e s w i t h r e s p e c t t o t h a t r e a l p r o p e r t y i n p r o p o r t i o n t o s u c h i n d i v i d u a l ' s i n v e s t - m e n t i n t e r e s t t h e r e i n . A t t i m e s t h a t a r e n o t d i s c l o s e d b y c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d , p e t i t i o n e r p a i d M a r k f e l a m o u n t s o f m o n e y t h a t a r e n o t d i s c l o s e d b y c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d , w h i c h w e r e t o b e u s e d t o i n v e s t i n c e r t a i n r e a l p r o p e r t i e s , t o i n c r e a s e h i s r e s p e c t i v e i n v e s t m e n t i n t e r e s t s i n s u c h p r o p e r t i e s , a n d / o r t o p a y h i s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f a n y r e s p e c t i v e e x p e n d i t u r e s w i t h r e s p e c t t o s u c h i n t e r e s t s . O v e r t h e c o u r s e o f h i s d e a l i n g s w i t h M a r k f e l , p e t i t i o n e r a l l o c a t e d t h e f u n d s t h a t h e p a i d M a r k f e l t o - 2 7 - s e v e r a l r e a l p r o p e r t i e s . O n e o f t h e r e a l p r o p e r t i e s t h a t M a r k f e l h a d i d e n t i f i e d a s a d e s i r a b l e i n v e s t m e n t w a s a p r o p e r t y l o c a t e d a t 1 0 2 0 C h u r c h S t r e e t , S a n F r a n c i s c o , C a l i f o r n i a . S o m e t i m e a r o u n d t h e e n d o f S e p t e m b e r 1 9 8 8 , t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y w a s p u r c h a s e d i n t h e n a m e s o f M r . V u l i s a n d P e t e r K o g a n ( M r . K o g a n ) . A t a t i m e n o t d i s c l o s e d b y c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d , p e t i t i o n e r d i r e c t e d t h a t a n u n s p e c i f i e d p o r t i o n o f t h e f u n d s t h a t h e h a d p a i d M a r k f e l b e i n v e s t e d i n t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y . A t l e a s t d u r i n g p a r t o f 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 u n t i l t h e d a t e o f t h e s a l e o f t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y , M r . V u l i s , M r . K o g a n , a n d p e t i t i o n e r o w n e d c e r t a i n i n t e r e s t s i n t h a t p r o p e r t y . T h e e x t e n t o f p e t i t i o n e r ' s i n t e r e s t i n t h a t p r o p e r t y i s n o t d i s c l o s e d b y c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d . A s a n o w n e r o f a n i n t e r e s t i n t h e C h u r c h S t r e e t p r o p - e r t y , p e t i t i o n e r w a s r e s p o n s i b l e f o r p a y i n g a c e r t a i n p o r t i o n o f a n y e x p e n d i t u r e s w i t h r e s p e c t t o t h a t p r o p e r t y . I n 1 9 9 2 , t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y w a s s o l d . S o m e t i m e t h e r e a f t e r , M r . V u l i s p r o v i d e d c e r t a i n i n f o r m a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t s a l e , w h i c h i s n o t d i s c l o s e d b y t h e r e c o r d , t o E d w a r d S u t t o n ( M r . S u t t o n ) , t h e p r e p a r e r ( r e t u r n p r e p a r e r ) o f F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y j o i n t l y f i l e d ( j o i n t r e t u r n ) f o r 1 9 9 2 . S a n c h e z S t r e e t P r o p e r t y D u r i n g a t l e a s t 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 9 1 , a n d 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r , M s . - 2 8 - 7 M r . D u b r o v s k y ' s f i r s t n a m e a l s o a p p e a r s i n t h e r e c o r d a s " J o s i f " a n d " J o s e f " . B r o d s k y , J o s e p h D u b r o v s k y ( M r . D u b r o v s k y ) , 7 a n d c e r t a i n o t h e r i n d i v i d u a l s i n v e s t e d i n c e r t a i n r e a l p r o p e r t i e s , i n c l u d i n g a p r o p e r t y l o c a t e d a t C a m i n o D e l M a r , S a n F r a n c i s c o , C a l i f o r n i a ( C a m i n o p r o p e r t y ) , a n d a p r o p e r t y l o c a t e d a t 2 8 7 S a n c h e z S t r e e t , S a n F r a n c i s c o , C a l i f o r n i a . O n t h e d a t e s s h o w n b e l o w , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y p a i d t h e f o l l o w i n g a m o u n t s b y c h e c k t o a c q u i r e t h e i r i n t e r e s t i n t h e C a m i n o p r o p e r t y : D a t e o f C h e c k A m o u n t o f C h e c k 5 / 1 2 / 8 7 $ 3 0 , 0 0 0 6 / 2 / 8 7 2 0 , 0 0 0 7 / 1 0 / 8 7 7 , 0 0 0 O n D e c e m b e r 7 , 1 9 8 7 , M r . D u b r o v s k y a n d h i s w i f e , B e l l a D u b r o v s k y ( M s . D u b r o v s k y ) , t r a n s f e r r e d t o p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y a 1 0 - p e r c e n t i n t e r e s t i n t h e C a m i n o p r o p e r t y . A r o u n d M a r c h 3 , 1 9 8 9 , t h e C a m i n o p r o p e r t y w a s s o l d o r e x c h a n g e d . A r o u n d J u n e 6 , 1 9 8 8 , p e t i t i o n e r d e p o s i t e d a $ 6 3 , 0 0 0 c h e c k d a t e d J u n e 3 , 1 9 8 8 , f r o m M r . D u b r o v s k y . S o m e t i m e i n F e b r u a r y 1 9 8 9 , M r . D u b r o v s k y a n d M s . D u b r o v s k y a c q u i r e d t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . D u r i n g a t l e a s t t h e p e r i o d b e g i n n i n g s o m e t i m e i n 1 9 9 1 a n d e n d i n g o n t h e d a t e o f t h e s a l e o f t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y i n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y o w n e d a n i n t e r e s t i n t h a t p r o p e r t y . N o c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d d i s c l o s e s t h e e x t e n t o f t h a t i n t e r e s t o r h o w o r w h e n t h e y a c q u i r e d t h a t i n t e r e s t . A s o w n e r s o f a n i n t e r e s t i n t h e S a n c h e z - 2 9 - S t r e e t p r o p e r t y , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y w e r e r e s p o n s i b l e f o r p a y i n g a n y e x p e n d i t u r e s w i t h r e s p e c t t o t h a t p r o p e r t y i n p r o p o r - t i o n t o t h e i r i n v e s t m e n t i n t e r e s t t h e r e i n . I n c l u d e d w i t h i n t h e t o t a l d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 1 i n t o p e t i - t i o n e r ' s U V W a c c o u n t w e r e t h e f o l l o w i n g d e p o s i t s , w h i c h i n c l u d e d o n e o r t w o c h e c k s , a p o r t i o n o f w h i c h w a s d e p o s i t e d i n t o t h a t a c c o u n t a n d a p o r t i o n o f w h i c h w a s n e g o t i a t e d f o r c a s h : D a t e o f D e p o s i t D e s c r i p t i o n a n d P a y o r o f I t e m D e p o s i t e d A m o u n t o f D e p o s i t A m o u n t N e g o t i a t e d f o r C a s h 2 / 1 2 / 9 1 C h e c k f o r $ 1 0 , 0 0 0 f r o m M r . D u b r o v s k y a n d M s . D u b r o v s k y , c h e c k f o r $ 7 9 5 f r o m C o n t i - n e n t a l V i d e o S y s t e m , a n d 2 c a s h d e p o s i t s t o t a l i n g $ 3 , 4 0 0 $ 1 4 , 1 9 5 - - - 3 / 1 1 / 9 1 M o n e y o r d e r f o r $ 9 7 5 f r o m M r . D u b r o v s k y a n d 2 c a s h d e p o s i t s t o t a l i n g $ 1 , 5 4 0 2 , 5 1 5 - - - 8 / 2 2 / 9 1 C h e c k f o r $ 1 , 2 2 4 f r o m S & J C o . 1 a n d c h e c k f o r $ 1 , 5 8 0 f r o m W e s t C o a s t V i d e o 2 , 7 3 4 $ 7 0 1 D u r i n g 1 9 8 6 a n d a s o f t h e t i m e o f t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e , M r . D u b r o v s k y w a s a p a r t o w n e r o f S & J C o . T h e r e c o r d d o e s n o t d i s c l o s e w h e t h e r M r . D u b r o v s k y o w n e d a n y p a r t o f S & J C o . o n A u g . 2 2 , 1 9 9 1 . O n t h e d a t e s s h o w n b e l o w , t h e f o l l o w i n g c h e c k s t h a t w e r e p a y a b l e t o M r . D u b r o v s k y w e r e d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t : D a t e o f C h e c k C h e c k N o . A m o u n t 2 / 1 3 / 9 2 0 6 7 1 $ 1 , 0 0 0 4 / 1 6 / 9 2 0 7 5 2 1 , 0 0 0 O n t h e d a t e s s h o w n b e l o w , t h e f o l l o w i n g c h e c k s t h a t w e r e p a y a b l e t o M r . D u b r o v s k y w e r e d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t : D a t e o f C h e c k C h e c k N o . A m o u n t 1 0 / 2 0 / 9 2 0 5 5 4 $ 2 , 0 0 0 1 / 3 0 / 9 3 0 5 7 4 1 , 6 7 5 - 3 0 - I n t e r e s t a n d T e l e p h o n e E x p e n s e s D u r i n g 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r p a i d i n t e r e s t t o B a n k o f A m e r i c a w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t i n t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f $ 1 , 6 3 2 . 1 8 , $ 1 , 1 7 6 . 4 8 , a n d $ 1 , 2 1 7 . 6 3 . D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d ( 1 ) s e p a - r a t e h o m e t e l e p h o n e l i n e s , o n e o f w h i c h w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r p e r s o n a l p u r p o s e s a n d o n e o f w h i c h w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r b u s i n e s s p u r p o s e s , a n d ( 2 ) s e p a r a t e c e l l u l a r t e l e p h o n e l i n e s , o n e o f w h i c h w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r p e r s o n a l p u r p o s e s a n d o n e o f w h i c h w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r b u s i n e s s p u r p o s e s . H e p a i d t h e c h a r g e s w i t h r e s p e c t t o a l l o f t h o s e t e l e p h o n e l i n e s b y c h e c k s d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t a n d o n e o r m o r e o f p e t i t i o n e r ' s o t h e r a c c o u n t s . D u r i n g e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r p a i d a t l e a s t t h e f o l l o w i n g a m o u n t s f o r t e l e p h o n e e x p e n s e s b y c h e c k s d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t : T e l e p h o n e S e r v i c e P r o v i d e r 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 P a c i f i c B e l l $ 1 , 3 9 3 . 2 4 $ 1 , 0 5 9 . 2 7 $ 3 2 8 . 2 9 C e l l u l a r O n e 7 2 9 . 2 8 9 0 3 . 9 2 1 , 3 5 2 . 6 8 N a t i o n w i d e C e l l u l a r S e r v i c e s , I n c . - - - - - - 1 0 3 . 1 6 T a x R e t u r n s J o i n t R e t u r n s o f P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 3 P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f i l e d j o i n t r e t u r n s f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e . T h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n s i d e n t i f i e d - 3 1 - 8 M r . D i B e r n a r d o f i r s t m e t p e t i t i o n e r i n 1 9 9 5 , s o m e t i m e p r i o r t o M a y 1 4 , 1 9 9 5 , t h e d a t e o n w h i c h r e s p o n d e n t r e c e i v e d t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n i n q u e s t i o n . M r . S u t t o n a s t h e r e t u r n p r e p a r e r . T h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n i d e n t i - f i e d R i c h a r d J . D i B e r n a r d o , C . P . A . ( M r . D i B e r n a r d o ) , a s t h e r e t u r n p r e p a r e r . 8 A t t h e t i m e t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n w a s b e i n g p r e p a r e d , r e s p o n d e n t w a s c o n d u c t i n g a n e x a m i n a t i o n o f c e r t a i n o f p e t i t i o n e r ' s t a x r e t u r n s f o r y e a r s p r i o r t o 1 9 9 3 . O n p a g e 1 o f t h e 1 9 9 1 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d , i n t e r a l i a , t h e f o l l o w i n g : I t e m o f I n c o m e o r ( L o s s ) L i n e o n P a g e 1 o f t h e 1 9 9 1 R e t u r n A m o u n t R e p o r t e d W a g e s , s a l a r i e s , t i p s , e t c . 7 $ 6 6 , 8 5 2 T a x a b l e i n t e r e s t i n c o m e 8 a 5 9 0 D i v i d e n d i n c o m e 9 6 4 2 T a x a b l e r e f u n d s o f s t a t e a n d l o c a l i n c o m e t a x e s 1 0 1 , 4 2 8 B u s i n e s s i n c o m e o r ( l o s s ) 1 2 2 0 , 8 1 1 T o t a l p e n s i o n s a n d a n n u i t i e s 1 7 a 1 4 , 7 8 6 R e n t s , r o y a l t i e s , p a r t n e r s h i p s , e s t a t e s , t r u s t s , e t c . 1 8 ( 1 0 , 4 9 3 ) O t h e r i n c o m e 2 2 2 8 8 3 1 P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d o n p a g e 1 , l i n e 1 7 b , t h a t n o n e o f t h e r e p o r t e d a m o u n t o f p e n s i o n s a n d a n n u i t i e s w a s t a x a b l e . 2 P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y d e s c r i b e d t h e i r " O t h e r i n c o m e " a s a n " I N V E S T M E N T I N T E R E S T A D J U S T M E N T " . I n t h e i r 1 9 9 1 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d " a d j u s t e d g r o s s i n c o m e " o f $ 7 9 , 2 4 2 , " I t e m i z e d d e d u c t i o n s " o f $ 5 6 , 8 1 9 , a n d " T a x a b l e i n c o m e " o f $ 1 3 , 8 2 3 . T h e 1 9 9 1 j o i n t r e t u r n i n c l u d e d S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s ( S c h e d u l e C ) . T h e 1 9 9 1 S c h e d u l e C i n d i c a t e d t h a t p e t i t i o n e r o p e r a t e d a n a u d i o - v i d e o s a l e s b u s i n e s s u n d e r t h e n a m e - 3 2 - 9 A c c o r d i n g t o a s t a t e m e n t a t t a c h e d t o t h e i r 1 9 9 1 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d t h a t t h e d e d u c t i o n c l a i m e d f o r " O t h e r e x p e n s e s " i n c l u d e d , i n t e r a l i a , $ 1 , 0 5 8 f o r " C A R P H O N E " a n d $ 1 , 4 4 5 f o r " P H O N E " . Z i n o v y B r o d s k y . I n P a r t I , I n c o m e , o f t h e 1 9 9 1 S c h e d u l e C , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d " G r o s s r e c e i p t s o r s a l e s " o f $ 3 8 0 , 3 6 4 , " C o s t o f g o o d s s o l d " o f $ 3 1 7 , 4 2 9 , " O t h e r i n c o m e " o f $ 7 0 0 , a n d " g r o s s i n c o m e " o f $ 6 3 , 6 3 5 . I n P a r t I I o f t h e 1 9 9 1 S c h e d u l e C , E x p e n s e s , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y c l a i m e d d e d u c - t i o n s f o r , i n t e r a l i a , " O t h e r I n t e r e s t " o f $ 3 , 0 0 0 a n d " O t h e r e x p e n s e s " o f $ 3 , 8 7 7 . 9 P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d i n t h e 1 9 9 1 S c h e d u l e C " t o t a l e x p e n s e s b e f o r e e x p e n s e s f o r b u s i n e s s u s e o f y o u r h o m e " o f $ 3 3 , 1 8 3 , " E x p e n s e s f o r b u s i n e s s u s e o f y o u r h o m e " o f $ 9 , 6 4 1 , a n d " N e t p r o f i t o r ( l o s s ) " o f $ 2 0 , 8 1 1 . T h e 1 9 9 1 j o i n t r e t u r n a l s o i n c l u d e d S c h e d u l e E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s ( S c h e d u l e E ) , i n w h i c h p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a n d t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y a s r e n t a l p r o p e r t i e s . I n P a r t I o f t h e 1 9 9 1 S c h e d u l e E , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y c l a i m e d o n l y " R e n t a l a n d R o y a l t y E x p e n s e s " w i t h r e s p e c t t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a n d b o t h " R e n t a l a n d R o y a l t y I n c o m e " a n d " R e n t a l a n d R o y a l t y E x p e n s e s " w i t h r e s p e c t t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . I n P a r t I o f t h e 1 9 9 1 S c h e d u l e E , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y c l a i m e d " T o t a l e x p e n s e s " o f $ 8 , 4 6 1 a n d a " D e d u c t i b l e r e n t a l l o s s " o f $ 2 , 1 1 5 w i t h r e s p e c t t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y . I n t h a t p a r t o f t h a t - 3 3 - s c h e d u l e , t h e y r e p o r t e d " R e n t s r e c e i v e d " o f $ 3 4 , 9 5 8 a n d c l a i m e d " T o t a l e x p e n s e s " o f $ 6 2 , 8 8 4 a n d a " D e d u c t i b l e r e n t a l l o s s " o f $ 8 , 3 7 8 w i t h r e s p e c t t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . I n P a r t I o f t h e 1 9 9 1 S c h e d u l e E , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y c l a i m e d " T o t a l r e n t a l o r r o y a l t y i n c o m e o r ( l o s s ) " o f ( $ 1 0 , 4 9 3 ) w i t h r e s p e c t t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a n d t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . O n p a g e 1 o f t h e 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d , i n t e r a l i a , t h e f o l l o w i n g : I t e m o f I n c o m e o r ( L o s s ) L i n e o n P a g e 1 o f t h e 1 9 9 2 R e t u r n A m o u n t W a g e s , s a l a r i e s , t i p s , e t c . 7 $ 6 5 , 8 0 5 T a x a b l e i n t e r e s t i n c o m e 8 a 4 5 9 D i v i d e n d i n c o m e 9 8 5 6 T a x a b l e r e f u n d s , c r e d i t s , o r o f f - s e t s o f s t a t e a n d l o c a l i n c o m e t a x e s 1 0 1 , 6 2 6 B u s i n e s s i n c o m e o r ( l o s s ) 1 2 5 , 9 5 1 C a p i t a l g a i n o r ( l o s s ) 1 3 ( 3 , 0 0 0 ) T o t a l p e n s i o n s a n d a n n u i t i e s 1 7 a 1 9 , 1 5 7 R e n t s , r o y a l t i e s , p a r t n e r s h i p s , e s t a t e s , t r u s t s , e t c . 1 8 ( 3 , 1 6 7 ) O t h e r i n c o m e 2 2 2 ( 8 8 3 ) 1 P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d o n p a g e 1 , l i n e 1 7 b , t h a t o n l y $ 3 5 4 o f t h e r e p o r t e d a m o u n t o f p e n s i o n s a n d a n n u i t i e s w a s t a x a b l e . 2 P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y d e s c r i b e d t h e i r " O t h e r i n c o m e " a s a n " I N V E S T M E N T I N T E R E S T C A R R Y O V E R " . T h e 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n s h o w e d " a d j u s t e d g r o s s i n c o m e " o f $ 6 7 , 5 8 0 , " I t e m i z e d d e d u c t i o n s " o f $ 8 4 , 9 2 1 , a n d n o " T a x a b l e i n c o m e " . T h e 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n i n c l u d e d S c h e d u l e C w h i c h i n d i c a t e d t h a t p e t i t i o n e r o p e r a t e d a n a u d i o - v i d e o s a l e s b u s i n e s s u n d e r t h e n a m e Z i n o v y B r o d s k y . I n P a r t I , I n c o m e , o f t h e 1 9 9 2 S c h e d u l e C , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d " G r o s s r e c e i p t s o r s a l e s " o f $ 2 9 3 , 9 3 7 , " C o s t o f g o o d s s o l d " o f $ 2 5 8 , 1 8 0 , a n d " G r o s s i n c o m e " o f - 3 4 - 1 0 P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d t h a t t h e a m o u n t c l a i m - e d f o r " O t h e r e x p e n s e s " i n c l u d e d , i n t e r a l i a , $ 2 , 0 0 8 f o r " P H O N E " . $ 3 5 , 7 5 7 . I n P a r t I I o f t h e 1 9 9 2 S c h e d u l e C , E x p e n s e s , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y c l a i m e d , i n t e r a l i a , " O t h e r I n t e r e s t " o f $ 9 , 0 0 0 , " T r a v e l " o f $ 3 0 0 , a n d " O t h e r e x p e n s e s " o f $ 2 , 4 0 8 . 1 0 T h e 1 9 9 2 S c h e d u l e C s h o w e d " T o t a l e x p e n s e s b e f o r e e x p e n s e s f o r b u s i n e s s u s e o f h o m e " o f $ 2 2 , 6 1 7 , " E x p e n s e s f o r b u s i n e s s u s e o f y o u r h o m e " o f $ 7 , 1 8 9 , a n d " N e t p r o f i t o r ( l o s s ) " o f $ 5 , 9 5 1 . T h e 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n a l s o i n c l u d e d S c h e d u l e D , C a p i t a l G a i n s a n d L o s s e s ( S c h e d u l e D ) . P a r t I I o f t h e 1 9 9 2 S c h e d u l e D , L o n g - T e r m C a p i t a l G a i n s a n d L o s s e s , r e p o r t e d t h a t o n M a r c h 1 , 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y s o l d f o r $ 2 3 , 0 0 0 a n i n t e r e s t i n t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y , w h i c h t h e y c l a i m e d t h e y a c q u i r e d o n M a r c h 1 , 1 9 9 0 , t h a t o n t h e d a t e o f t h a t s a l e t h e y h a d a b a s i s o f $ 5 0 , 0 0 0 i n t h a t p r o p e r t y i n t e r e s t , a n d t h a t t h e y r e a l i z e d a l o s s f r o m t h a t s a l e o f $ 2 7 , 0 0 0 . P a r t V o f t h e 1 9 9 2 S c h e d u l e D , C a p i t a l L o s s C a r r y o v e r s f r o m 1 9 9 2 t o 1 9 9 3 , r e p o r t e d a l l o f t h a t c l a i m e d l o s s a s a l o n g - t e r m c a p i t a l l o s s c a r r y o v e r t o 1 9 9 3 . T h e 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n a l s o i n c l u d e d S c h e d u l e E i n w h i c h p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a n d t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y a s r e n t a l p r o p e r t i e s . I n P a r t I o f t h e 1 9 9 2 S c h e d u l e E , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d n o " R e n t a l a n d R o y a l t y I n c o m e " a n d c l a i m e d n o " R e n t a l a n d R o y a l t y E x p e n s e s " w i t h r e s p e c t t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y . I n t h a t - 3 5 - p a r t o f t h a t s c h e d u l e , t h e y r e p o r t e d " R e n t s r e c e i v e d " o f $ 3 6 , 5 0 5 a n d c l a i m e d " T o t a l e x p e n s e s " o f $ 6 8 , 1 7 4 a n d a " D e d u c t i b l e r e n t a l r e a l e s t a t e l o s s " o f $ 3 , 1 6 7 w i t h r e s p e c t t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . I n P a r t I o f t h e 1 9 9 2 S c h e d u l e E , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y c l a i m e d " T o t a l r e n t a l r e a l e s t a t e a n d r o y a l t y i n c o m e o r ( l o s s ) " o f ( $ 3 , 1 6 7 ) w i t h r e s p e c t t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . O n M a y 1 4 , 1 9 9 5 , r e s p o n d e n t r e c e i v e d t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n . O n p a g e 1 o f t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d , i n t e r a l i a , t h e f o l l o w i n g : I t e m o f I n c o m e o r ( L o s s ) L i n e o n P a g e 1 o f t h e 1 9 9 3 R e t u r n A m o u n t W a g e s , s a l a r i e s , t i p s , e t c . 7 $ 6 9 , 5 0 6 T a x a b l e i n t e r e s t i n c o m e 8 a 2 5 0 D i v i d e n d i n c o m e 9 1 , 0 8 7 B u s i n e s s i n c o m e o r ( l o s s ) 1 2 ( 9 , 3 6 0 ) C a p i t a l g a i n o r ( l o s s ) 1 3 ( 3 , 0 0 0 ) T o t a l I R A d i s t r i b u t i o n s 1 6 a 1 8 R e n t a l r e a l e s t a t e , r o y a l t i e s , p a r t n e r s h i p s , S c o r p o r a t i o n s , t r u s t s , e t c . 1 8 1 5 , 0 8 0 1 P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d t h a t t h e e n t i r e a m o u n t o f t h e I R A d i s t r i b u t i o n s w a s t a x a b l e . I n t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d " a d j u s t e d g r o s s i n c o m e " o f $ 7 3 , 1 1 8 , " I t e m i z e d d e d u c t i o n s " o f $ 6 0 , 0 2 9 , a n d " T a x a b l e i n c o m e " o f $ 3 , 6 8 9 . T h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n i n c l u d e d t w o S c h e d u l e s C , o n e o f w h i c h s h o w e d t h a t p e t i t i o n e r o p e r a t e d a b u s i n e s s a s a n " A U D I O / V I D E O C O M P O N E N T S W H O L E S A L E R " ( w h o l e s a l e b u s i n e s s ) a n d t h e o t h e r o f w h i c h s h o w e d t h a t p e t i t i o n e r o p e r a t e d a b u s i n e s s d e s c r i b e d a s - 3 6 - 1 1 T h e r e s p e c t i v e S c h e d u l e s C f o r t h o s e t w o b u s i n e s s e s d i d n o t l i s t t h e n a m e s u n d e r w h i c h p e t i t i o n e r o p e r a t e d t h e m . " C O N S I G N M E N T S A L E S - C D ' s " ( c o n s i g n m e n t s a l e s b u s i n e s s ) . 1 1 P a r t I , I n c o m e , o f t h e 1 9 9 3 S c h e d u l e C r e l a t i n g t o t h e w h o l e s a l e b u s i n e s s r e p o r t e d " G r o s s r e c e i p t s o r s a l e s " o f $ 1 5 8 , 0 2 2 , " C o s t o f g o o d s s o l d " o f $ 1 3 7 , 9 9 0 , a n d " G r o s s i n c o m e " o f $ 2 0 , 0 3 2 . T h e 1 9 9 3 S c h e d u l e C f o r t h e w h o l e s a l e b u s i n e s s s h o w e d " T o t a l e x p e n s e s b e f o r e e x p e n s e s f o r b u s i n e s s u s e o f h o m e " o f $ 2 3 , 0 2 5 , " E x p e n s e s f o r b u s i n e s s u s e o f y o u r h o m e " o f $ 4 , 8 6 7 , a n d " N e t p r o f i t o r ( l o s s ) " o f ( $ 7 , 8 6 0 ) . P a r t I , I n c o m e , o f t h e 1 9 9 3 S c h e d u l e C r e l a t i n g t o t h e c o n s i g n m e n t s a l e s b u s i n e s s r e p o r t e d n o " G r o s s i n c o m e " , " T o t a l e x p e n s e s b e f o r e e x p e n s e s f o r b u s i n e s s u s e o f h o m e " o f $ 1 , 5 0 0 , a n d " N e t p r o f i t o r ( l o s s ) " o f ( $ 1 , 5 0 0 ) . T h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n a l s o i n c l u d e d S c h e d u l e D . P a r t I I o f t h e 1 9 9 3 S c h e d u l e D , L o n g - T e r m C a p i t a l G a i n s a n d L o s s e s , r e p o r t e d " G a i n f r o m F o r m 4 7 9 7 " o f $ 1 1 , 3 1 5 , " L o n g - t e r m c a p i t a l l o s s c a r r y - o v e r f r o m 1 9 9 2 S c h e d u l e D " o f $ 2 7 , 0 0 0 , a n d " N e t l o n g - t e r m c a p i t a l g a i n o r ( l o s s ) " o f ( $ 1 5 , 6 8 5 ) . T h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n a l s o i n c l u d e d F o r m 4 7 9 7 , S a l e s o f B u s i n e s s P r o p e r t y ( F o r m 4 7 9 7 ) , t h a t w a s r e f e r e n c e d i n P a r t I I o f t h e 1 9 9 3 S c h e d u l e D . I n P a r t I I I o f t h a t f o r m , G a i n F r o m D i s p o - s i t i o n o f P r o p e r t y U n d e r S e c t i o n s 1 2 4 5 , 1 2 5 0 , 1 2 5 2 , 1 2 5 4 , a n d 1 2 5 5 , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d t h a t o n J a n u a r y 1 , 1 9 9 3 , t h e y s o l d f o r $ 4 8 , 0 0 0 a n i n t e r e s t i n t h e S a n c h e z S t r e e t - 3 7 - p r o p e r t y , w h i c h t h e y c l a i m e d t h e y a c q u i r e d o n F e b r u a r y 9 , 1 9 8 9 , t h a t o n t h e d a t e o f t h a t s a l e t h e y h a d a b a s i s o f $ 4 0 , 7 2 1 i n t h a t p r o p e r t y i n t e r e s t , " D e p r e c i a t i o n ( o r d e p l e t i o n ) a l l o w e d o r a l l o w a b l e " o f $ 4 , 0 3 6 , a n d a n " A d j u s t e d b a s i s " o f $ 3 6 , 6 8 5 , a n d t h a t t h e y r e a l i z e d " T o t a l g a i n " f r o m t h a t s a l e o f $ 1 1 , 3 1 5 . T h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n a l s o i n c l u d e d S c h e d u l e E i n w h i c h p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y a s r e n t a l p r o p e r t y . I n P a r t I o f t h e 1 9 9 3 S c h e d u l e E , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y c l a i m e d o n l y " R e n t a l a n d R o y a l t y E x p e n s e s " w i t h r e s p e c t t o t h a t p r o p e r t y . I n t h a t p a r t o f t h a t s c h e d u l e , t h e y c l a i m e d " T o t a l e x p e n s e s " a n d " D e d u c t i b l e r e n t a l r e a l e s t a t e l o s s " o f $ 6 8 8 a n d " T o t a l r e n t a l r e a l e s t a t e a n d r o y a l t y i n c o m e a n d ( l o s s ) " o f ( $ 6 8 8 ) w i t h r e s p e c t t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . I n P a r t I I o f t h e 1 9 9 3 S c h e d u l e E , I n c o m e o r L o s s F r o m P a r t n e r - s h i p s a n d S C o r p o r a t i o n s , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y c l a i m e d $ 1 5 , 7 6 8 o f " N o n p a s s i v e i n c o m e f r o m S c h e d u l e K - 1 " f r o m M Z T r a d i n g . M Z T r a d i n g ' s R e t u r n f o r 1 9 9 3 M Z T r a d i n g f i l e d F o r m 1 0 6 5 , U . S . P a r t n e r s h i p R e t u r n o f I n c o m e ( F o r m 1 0 6 5 ) , f o r 1 9 9 3 , w h i c h r e p o r t e d t h a t M Z T r a d i n g s t a r t e d b u s i n e s s o n A p r i l 1 , 1 9 9 3 . I n t h e 1 9 9 3 F o r m 1 0 6 5 , M Z T r a d i n g r e p o r t e d " G r o s s r e c e i p t s o r s a l e s " o f $ 6 5 5 , 3 3 4 , " C o s t o f g o o d s s o l d " o f $ 5 7 6 , 1 8 9 , a n d " T o t a l i n c o m e " o f $ 7 9 , 1 4 5 . R e s p o n d e n t ' s E x a m i n a t i o n o f C e r t a i n R e t u r n s S o m e t i m e i n 1 9 9 0 , r e s p o n d e n t a s s i g n e d K a t h l e e n R o d e g e b ( M s . - 3 8 - R o d e g e b ) , o n e o f r e s p o n d e n t ' s r e v e n u e a g e n t s , t o e x a m i n e t h e j o i n t r e t u r n s t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y h a d f i l e d f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 8 9 . S o m e t i m e a f t e r s h e b e g a n t h e e x a m i n a t i o n o f t h o s e r e t u r n s , M s . R o d e g e b c o m m e n c e d a n e x a m i n a - t i o n o f t h e j o i n t r e t u r n t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y h a d f i l e d f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 0 . M r . S u t t o n r e p r e s e n t e d p e t i - t i o n e r a n d M s . B r o d s k y d u r i n g t h e c o u r s e o f r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a - t i o n o f t h e i r j o i n t r e t u r n s f o r 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 . D u r i n g h e r e x a m i n a t i o n o f t h e j o i n t r e t u r n s o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 , M s . R o d e g e b a s k e d p e t i - t i o n e r t o s e n d h e r a l l o f h i s r e c o r d s w i t h r e s p e c t t o t h o s e t a x a b l e y e a r s . I n r e s p o n s e t o t h a t r e q u e s t , p e t i t i o n e r p r o v i d e d M s . R o d e g e b w i t h o n l y l i m i t e d r e c o r d s c o n s i s t i n g o f c e r t a i n b a n k s t a t e m e n t s , c e r t a i n p u r c h a s e i n v o i c e s , a n d c e r t a i n c a n c e l e d c h e c k s . P e t i t i o n e r d i d n o t p r o v i d e M s . R o d e g e b w i t h a n y b o o k s o f a c c o u n t , s u c h a s g e n e r a l l e d g e r s , o r o t h e r r e c o r d s w i t h r e s p e c t t o h i s i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i t i e s ( b o o k s a n d r e c o r d s ) f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 t h a t s h e n e e d e d i n o r d e r t o c o n d u c t t h e e x a m i n a t i o n o f t h o s e t a x a b l e y e a r s . C o n s e q u e n t l y , M s . R o d e g e b i s s u e d s u m m o n s e s o n b e h a l f o f r e s p o n d e n t t o t h e b a n k s a t w h i c h p e t i t i o n e r h a d i n f o r m e d h e r h e a n d / o r M s . B r o d s k y h a d m a i n t a i n e d a c c o u n t s d u r i n g 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 . A r o u n d O c t o b e r 8 , 1 9 9 1 , M s . R o d e g e b h e l d a c o n f e r e n c e ( O c t o b e r 1 9 9 1 c o n f e r e n c e ) w i t h p e t i t i o n e r a n d M r . S u t t o n a t w h i c h - 3 9 - s h e i n f o r m e d t h e m t h a t s h e d i d n o t b e l i e v e t h a t t h e l i m i t e d b o o k s a n d r e c o r d s t h a t p e t i t i o n e r h a d p r o v i d e d t o h e r s u b s t a n t i a t e d t h e v a r i o u s i t e m s t h a t w e r e c l a i m e d i n t h e j o i n t r e t u r n s f o r 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 . A t t h a t c o n f e r e n c e , M s . R o d e g e b m a d e c e r t a i n r e c o m m e n d a t i o n s t o p e t i t i o n e r w i t h r e s p e c t t o t h e t y p e s o f b o o k s a n d r e c o r d s t h a t h e s h o u l d m a i n t a i n . M s . R o d e g e b a l s o i n f o r m e d b o t h p e t i t i o n e r a n d M r . S u t t o n a t t h e O c t o b e r 1 9 9 1 c o n f e r e n c e t h a t , a f t e r s h e c o n c l u d e d t h e e x a m i n a t i o n o f t h e j o i n t r e t u r n s o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 , s h e i n t e n d e d t o r e c o m m e n d t h a t r e s p o n d e n t i s s u e a s o - c a l l e d i n a d e q u a t e r e c o r d s n o t i c e ( i n a d e q u a t e r e c o r d s n o t i c e ) t o t h e m , w h i c h w o u l d r e q u i r e t h a t t h e y s h o w r e s p o n d e n t t h a t t h e y w e r e k e e p i n g a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s . S o m e t i m e a f t e r t h e O c t o b e r 1 9 9 1 c o n f e r e n c e , M s . R o d e g e b m e t w i t h h e r m a n a g e r r e g a r d i n g , i n t e r a l i a , h e r r e c o m m e n d a t i o n t h a t r e s p o n d e n t i s s u e a n i n a d e q u a t e r e c o r d s n o t i c e t o p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y . T h e o n l y e f f e c t o f i s s u i n g s u c h a n o t i c e w o u l d h a v e b e e n t o t r i g g e r a n e x a m i n a t i o n o f t h e j o i n t r e t u r n s o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r t a x a b l e y e a r s a f t e r 1 9 9 0 , t h e l a s t y e a r e x a m i n e d b y M s . R o d e g e b . S i n c e M s . R o d e g e b ' s m a n a g e r h a d a l r e a d y c o n c l u d e d t h a t r e s p o n d e n t s h o u l d e x a m i n e t h o s e j o i n t r e t u r n s , i t w a s d e c i d e d t h a t r e s p o n d e n t w o u l d n o t i s s u e a n i n a d e q u a t e r e c o r d s n o t i c e t o p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y a t t h e c o n c l u s i o n o f r e s p o n - d e n t ' s e x a m i n a t i o n o f t h e i r j o i n t r e t u r n s f o r t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 - 4 0 - t h r o u g h 1 9 9 0 . A t t h e c o n c l u s i o n o f r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a t i o n o f t h e 1 9 9 0 j o i n t r e t u r n o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y , r e s p o n d e n t d i d n o t m a k e a n y d e t e r m i n a t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e g r o s s r e c e i p t s r e p o r t e d i n S c h e d u l e C o f t h a t r e t u r n . A r o u n d M a r c h 1 9 9 4 , r e s p o n d e n t a s s i g n e d a n o t h e r r e v e n u e a g e n t , T h e r e s a M a r t i n ( M s . M a r t i n ) , t o e x a m i n e t h e 1 9 9 1 j o i n t r e t u r n o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y . I n e a r l y M a r c h 1 9 9 4 , M s . M a r t i n m a i l e d t o p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y a l e t t e r a n d a w r i t t e n r e q u e s t f o r 1 9 9 1 d o c u m e n t s ( c o l l e c t i v e l y , t h e M a r c h 1 9 9 4 l e t t e r ) . T h e M a r c h 1 9 9 4 l e t t e r a s k e d p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y t o p r o v i d e h e r w i t h a l l o f t h e s t a t e m e n t s , c h e c k s , a n d b a n k d o c u m e n t s f o r a l l o f t h e b a n k a c c o u n t s , b o t h p e r s o n a l a n d b u s i - n e s s , o v e r w h i c h o n e o r b o t h o f t h e m h a d s i g n a t u r e a u t h o r i t y . I n r e s p o n s e t o t h e M a r c h 1 9 9 4 l e t t e r , p e t i t i o n e r p r o v i d e d M s . M a r t i n w i t h c e r t a i n s t a t e m e n t s a n d c a n c e l e d c h e c k s w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t . S o m e t i m e b e t w e e n t h e d a t e i n e a r l y M a r c h 1 9 9 4 o n w h i c h M s . M a r t i n s e n t t h e M a r c h 1 9 9 4 l e t t e r t o p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y a n d t h e d a t e i n M a y 1 9 9 4 o n w h i c h M s . M a r t i n f i r s t m e t w i t h p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y ( M a y 1 9 9 4 c o n f e r e n c e ) , p e t i t i o n e r e x e c u t e d a p o w e r o f a t t o r n e y t h a t a u t h o r i z e d M r . S u t t o n t o r e p r e s e n t h i m w i t h r e s p e c t t o r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a t i o n o f t h e 1 9 9 1 j o i n t r e t u r n t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y h a d f i l e d . - 4 1 - S o m e t i m e a f t e r t h e M a y 1 9 9 4 c o n f e r e n c e , M s . M a r t i n w r o t e M r . S u t t o n a l e t t e r ( M s . M a r t i n ' s s e c o n d 1 9 9 4 l e t t e r ) i n w h i c h s h e i n d i c a t e d t h a t s h e b e l i e v e d t h a t p e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y h a d m a i n t a i n e d a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 1 i n a d d i t i o n t o t h e a c c o u n t s a b o u t w h i c h p e t i t i o n e r h a d p r e v i o u s l y i n f o r m e d h e r . M s . M a r t i n e x p l a i n e d i n M s . M a r t i n ' s s e c o n d 1 9 9 4 l e t t e r w h y s h e h e l d t h a t b e l i e f a n d e n c l o s e d a s e c o n d w r i t t e n r e q u e s t f o r 1 9 9 1 d o c u m e n t s w i t h t h a t l e t t e r . T h a t s e c o n d r e q u e s t a s k e d p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y t o p r o v i d e M s . M a r t i n w i t h i n o n e m o n t h a l l r e c o r d s p e r t a i n i n g t o a n y s u c h a d d i t i o n a l a c c o u n t s . M s . M a r t i n r e c e i v e d n o r e s p o n s e t o M s . M a r t i n ' s s e c o n d 1 9 9 4 l e t t e r o r t o h e r s e c o n d w r i t t e n r e q u e s t f o r 1 9 9 1 d o c u m e n t s . C o n s e q u e n t l y , M s . M a r t i n i s s u e d s u m m o n s e s o n b e h a l f o f r e s p o n d e n t t o t h e b a n k s a t w h i c h s h e k n e w o r b e l i e v e d p e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y h a d m a i n t a i n e d a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 1 . S o m e t i m e i n A u g u s t 1 9 9 4 , r e s p o n d e n t , t h r o u g h M s . M a r t i n , d e c i d e d t o c o m m e n c e a n e x a m i n a t i o n o f t h e 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y . A r o u n d t h a t t i m e , M s . M a r t i n m a i l e d M r . S u t t o n a l e t t e r a n d a w r i t t e n r e q u e s t f o r d o c u m e n t s f o r t h e i r t a x a b l e y e a r 1 9 9 2 ( c o l l e c t i v e l y , t h e A u g u s t 1 9 9 4 l e t t e r ) . T h e A u g u s t 1 9 9 4 l e t t e r a s k e d t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y p r o v i d e M s . M a r t i n w i t h a l l r e c o r d s w i t h r e s p e c t t o t h e a c c o u n t s t h a t o n e o r b o t h o f t h e m h a d m a i n t a i n e d d u r i n g 1 9 9 2 . M s . M a r t i n r e c e i v e d n o r e s p o n s e t o t h e A u g u s t 1 9 9 4 l e t t e r . C o n s e q u e n t l y , M s . M a r t i n - 4 2 - i s s u e d s u m m o n s e s o n b e h a l f o f r e s p o n d e n t t o t h e b a n k s a t w h i c h s h e k n e w o r b e l i e v e d p e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y h a d m a i n t a i n e d a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 2 . B a s e d o n c e r t a i n i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n t h e d o c u m e n t s t h a t M s . M a r t i n r e c e i v e d a s a r e s u l t o f t h e s u m m o n s e s t h a t r e s p o n d e n t i s s u e d , s h e c o n c l u d e d t h a t p e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y h a d m a i n t a i n e d a d d i t i o n a l a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t h a t t h e y h a d f a i l e d t o d i s c l o s e t o h e r . C o n s e q u e n t l y , M s . M a r t i n i s s u e d s u m m o n s e s o n b e h a l f o f r e s p o n d e n t t o o b t a i n i n f o r m a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h o s e a d d i t i o n a l a c c o u n t s . B a s e d o n c e r t a i n i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n t h e d o c u m e n t s t h a t M s . M a r t i n h a d r e c e i v e d a s a r e s u l t o f t h e s u m m o n s e s t h a t r e s p o n - d e n t i s s u e d , s h e p r e p a r e d a s p r e a d s h e e t f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . T h a t s p r e a d s h e e t s h o w e d e a c h o f t h e d e p o s i t s t h a t h a d b e e n m a d e i n t o e a c h o f t h e a c c o u n t s t h a t M s . M a r t i n k n e w p e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y h a d m a i n t a i n e d d u r i n g t h o s e y e a r s , a s w e l l a s t h e d a t e a n d t h e a m o u n t o f e a c h s u c h d e p o s i t ( 1 9 9 1 - 1 9 9 2 d e p o s i t s a n a l y - s i s ) . A f t e r M s . M a r t i n c o m p l e t e d t h e 1 9 9 1 - 1 9 9 2 d e p o s i t s a n a l y - s i s , s h e m a i l e d a c o p y o f i t t o M r . S u t t o n a l o n g w i t h a n o t h e r w r i t t e n r e q u e s t f o r d o c u m e n t s a n d a w r i t t e n r e q u e s t t h a t p e t i - t i o n e r a n d M s . B r o d s k y i d e n t i f y a n y i t e m l i s t e d i n t h a t a n a l y s i s w h i c h t h e y b e l i e v e d t o b e n o n t a x a b l e a n d p r o v i d e h e r w i t h r e c o r d s t o v e r i f y t h e s o u r c e o f a n y s u c h i t e m . M s . M a r t i n d i d n o t r e c e i v e a n y r e s p o n s e t o t h o s e r e q u e s t s . T h e r e a f t e r , i n o r d e r t o - 4 3 - s c h e d u l e a m e e t i n g w i t h p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y , M s . M a r t i n a t t e m p t e d s e v e r a l t i m e s t o r e a c h M r . S u t t o n b y t e l e p h o n e a n d a l s o s e n t h i m a n o t h e r l e t t e r . M r . S u t t o n d i d n o t r e s p o n d t o t h o s e t e l e p h o n e c a l l s o r t h a t l e t t e r . S o m e t i m e i n D e c e m b e r 1 9 9 4 , M s . M a r t i n r e c e i v e d a p o w e r o f a t t o r n e y a u t h o r i z i n g E l i z a b e t h S c h w i f f ( M s . S c h w i f f ) t o r e p r e s e n t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y w i t h r e s p e c t t o r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a - t i o n o f t h e i r j o i n t r e t u r n s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . T h e r e a f t e r , M s . M a r t i n t e l e p h o n e d M s . S c h w i f f . D u r i n g t h a t t e l e p h o n e c a l l , M s . S c h w i f f a s k e d M s . M a r t i n t o m a i l h e r c o p i e s o f ( 1 ) a l l o f t h e r e q u e s t s f o r d o c u m e n t s t h a t M s . M a r t i n h a d i s s u e d w i t h r e s p e c t t o 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , ( 2 ) t h e b a n k s t a t e m e n t s t h a t M s . M a r t i n h a d r e v i e w e d f o r t h o s e y e a r s r e g a r d i n g a c c o u n t s t h a t p e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y h a d m a i n t a i n e d d u r i n g t h o s e y e a r s , a n d ( 3 ) t h e 1 9 9 1 - 1 9 9 2 d e p o s i t s a n a l y s i s t h a t M s . M a r t i n h a d p r e p a r e d . M s . M a r t i n c o m p l i e d w i t h M s . S c h w i f f ' s r e q u e s t s . S o m e t i m e a f t e r M s . M a r t i n m a i l e d M s . S c h w i f f t h e c o p i e s o f a l l o f t h e d o c u m e n t s t h a t M s . S c h w i f f h a d r e q u e s t e d , M s . S c h w i f f i n f o r m e d M s . M a r t i n t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y i n t e n d e d t o o r g a n i z e t h e i r r e c o r d s . T h e r e a f t e r , M s . M a r t i n h a d n o f u r t h e r c o n t a c t w i t h M s . S c h w i f f . S o m e t i m e b e t w e e n t h e e n d o f M a y 1 9 9 5 a n d t h e b e g i n n i n g o f J u l y 1 9 9 5 , r e s p o n d e n t r e c e i v e d a p o w e r o f a t t o r n e y a u t h o r i z i n g M r . D i B e r n a r d o t o r e p r e s e n t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y w i t h r e s p e c t t o r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a t i o n o f t h e i r j o i n t r e t u r n s f o r - 4 4 - 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . M r . D i B e r n a r d o a s k e d M s . M a r t i n t o s e n d h i m c o p i e s o f ( 1 ) a l l o f t h e r e q u e s t s f o r d o c u m e n t s t h a t M s . M a r t i n h a d i s s u e d w i t h r e s p e c t t o 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , ( 2 ) t h e b a n k s t a t e m e n t s t h a t M s . M a r t i n h a d r e v i e w e d f o r t h o s e y e a r s r e g a r d i n g a c c o u n t s t h a t p e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y m a i n t a i n e d d u r i n g t h o s e y e a r s , a n d ( 3 ) t h e 1 9 9 1 - 1 9 9 2 d e p o s i t s a n a l y s i s t h a t M s . M a r t i n h a d p r e p a r e d . M s . M a r t i n c o m p l i e d w i t h M r . D i B e r n a r d o ' s r e q u e s t s . S o m e t i m e a f t e r M r . D i B e r n a r d o b e g a n r e p r e s e n t i n g p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y w i t h r e s p e c t t o r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a t i o n o f t h e i r j o i n t r e t u r n s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , M s . M a r t i n a t t e m p t e d t o s c h e d u l e a c o n f e r e n c e w i t h p e t i t i o n e r , M s . B r o d s k y , a n d M r . D i B e r n a r d o . M s . M a r t i n s c h e d u l e d t h r e e s e p a r a t e c o n f e r e n c e s w i t h p e t i t i o n e r , M s . B r o d s k y , a n d M r . D i B e r n a r d o , e a c h o f w h i c h p e t i t i o n e r c a n - c e l e d 1 t o 2 d a y s p r i o r t o t h e d a t e o n w h i c h i t w a s s c h e d u l e d t o t a k e p l a c e . C o n s e q u e n t l y , M s . M a r t i n i s s u e d s u m m o n s e s o n b e h a l f o f r e s p o n d e n t t o p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y i n o r d e r t o c o m p e l t h e m t o m e e t w i t h h e r . M s . M a r t i n s e r v e d t h e s u m m o n s o n p e t i - t i o n e r a t h i s h o m e a n d s e n t a c o p y t o M r . D i B e r n a r d o . A f t e r h a v i n g b e e n s e r v e d w i t h t h e s u m m o n s , p e t i t i o n e r i n f o r m e d M s . M a r t i n t h a t h e w a s n o t a b l e t o m e e t w i t h h e r o n t h e d a t e s t a t e d i n t h e s u m m o n s a n d d i d n o t s u g g e s t a n o t h e r d a t e o n w h i c h h e w a s a b l e t o m e e t w i t h h e r . M s . M a r t i n r e s c h e d u l e d t h e c o n f e r e n c e d a t e l i s t e d i n t h e s u m m o n s i n o r d e r t o a c c o m m o d a t e p e t i t i o n e r . P u r s u a n t t o r e s p o n d e n t ' s s u m m o n s e s t o p e t i t i o n e r a n d M s . - 4 5 - B r o d s k y , t h e y m e t w i t h M s . M a r t i n o n N o v e m b e r 2 9 , 1 9 9 5 ( N o v e m b e r 1 9 9 5 c o n f e r e n c e ) . A t t h a t c o n f e r e n c e , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y m a d e c e r t a i n s t a t e m e n t s r e g a r d i n g t h e s o u r c e s o f c e r t a i n d e p o s i t s t h a t w e r e m a d e i n t o o n e o r m o r e o f t h e i r a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 b u t d i d n o t p r o v i d e a n y d o c u m e n t a t i o n t o c o r r o b o r a t e t h o s e s t a t e m e n t s . A f t e r t h e N o v e m b e r 1 9 9 5 c o n f e r e n c e , M s . M a r t i n a s k e d p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y t o p r o v i d e h e r w i t h d o c u m e n t a t i o n t o c o r r o b o r a t e t h e s t a t e m e n t s t h a t t h e y h a d m a d e a t t h a t c o n f e r e n c e r e g a r d i n g t h e s o u r c e s o f c e r t a i n d e p o s i t s t h a t w e r e m a d e i n t o o n e o r m o r e o f t h e i r a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . M s . M a r t i n r e c e i v e d n o d o c u m e n t s i n r e s p o n s e t o t h a t r e q u e s t . T h e r e a f t e r , M s . M a r t i n s c h e d u l e d s e v e r a l m o r e c o n f e r e n c e s w i t h p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y , a l l o f w h i c h t h e y c a n c e l e d . S o m e t i m e e a r l y i n 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t , t h r o u g h M s . M a r t i n , c o m m e n c e d a n e x a m i n a t i o n o f t h e j o i n t r e t u r n o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r 1 9 9 3 , a s k e d t h e m f o r d o c u m e n t s r e l a t i n g t o t h a t y e a r , r e c e i v e d n o r e s p o n s e t o t h a t r e q u e s t , a n d i s s u e d s u m m o n s e s o n b e h a l f o f r e s p o n d e n t t o t h e b a n k s a t w h i c h p e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y h a d m a i n t a i n e d a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 3 . S o m e t i m e i n t h e s p r i n g o f 1 9 9 6 , M s . M a r t i n ' s m a n a g e r d i r e c t e d h e r t o c o m p l e t e t h e e x a m i n a t i o n o f t h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n s o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y . T h e r e a f t e r , r e s p o n d e n t t r a n s f e r r e d r e s p o n s i b i l i t y f o r t h e e x a m i n a t i o n o f t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n o f p e t i t i o n e r a n d M s . - 4 6 - B r o d s k y t o a n o t h e r r e v e n u e a g e n t , R a f a e l O l i v e r a s ( M r . O l i v e r a s ) , w h o c o m p l e t e d t h a t e x a m i n a t i o n . M r . O l i v e r a s , i n t e r a l i a , r e v i e w e d t h e d o c u m e n t s t h a t r e s p o n d e n t r e c e i v e d i n r e s p o n s e t o t h e s u m m o n s e s i s s u e d t o t h e b a n k s a t w h i c h p e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y h a d m a i n t a i n e d a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 3 . I n c o n n e c t i o n w i t h h i s e x a m i n a t i o n o f t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y , M r . O l i v e r a s h a d a n u m b e r o f t e l e p h o n i c c o n f e r e n c e s w i t h t h e i r a u t h o r i z e d r e p r e s e n t a t i v e ( r e p r e s e n t a t i v e ) . M r . O l i v e r a s a s k e d t h a t r e p r e s e n t a t i v e w h e t h e r d u r i n g 1 9 9 3 c e r t a i n o f t h e d e p o s i t s i n t o t h e a c c o u n t s o f p e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y r e p r e s e n t e d i t e m s t h a t a r e n o t t a x a b l e . A l t h o u g h t h e r e p r e s e n t a - t i v e o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y s u g g e s t e d t o M r . O l i v e r a s t h a t t h e r e m i g h t b e c e r t a i n n o n t a x a b l e i t e m s , t h a t r e p r e s e n t a t i v e d i d n o t s p e c i f y w h i c h d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 3 a r e n o n t a x a b l e , n o r d i d s u c h r e p r e s e n t a t i v e p r o v i d e M r . O l i v e r a s w i t h a n y d o c u m e n t a t i o n o r o t h e r i n f o r m a t i o n s h o w i n g t h a t c e r t a i n o f s u c h d e p o s i t s a r e n o n t a x a b l e . T h e r e p r e s e n t a t i v e o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y n e v e r i n f o r m e d M r . O l i v e r a s t h a t p e t i t i o n e r h a d o b t a i n e d a n y l o a n s d u r i n g 1 9 9 3 . I n a d d i t i o n t o w o r k i n g o n t h e e x a m i n a t i o n o f t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y , M r . O l i v e r a s c o n d u c t e d a n e x a m i n a t i o n o f F o r m 1 0 6 5 o f M Z T r a d i n g f o r 1 9 9 3 . I n c o n n e c t i o n w i t h t h a t l a t t e r e x a m i n a t i o n , M r . O l i v e r a s p e r f o r m e d a b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s o f M Z T r a d i n g ' s b a n k a c c o u n t s f o r 1 9 9 3 a n d - 4 7 - p r e p a r e d a s c h e d u l e d a t e d J a n u a r y 7 , 1 9 9 7 ( M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y o f M Z T r a d i n g ' s d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 3 ) . M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y o f M Z T r a d i n g ' s d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 3 s e t f o r t h , i n t e r a l i a , M r . O l i v e r a s ' c o n c l u s i o n s w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n i n f o r m a t i o n r e g a r d - i n g e a c h o f t h e d e p o s i t s t h a t w a s m a d e i n t o M Z T r a d i n g ' s a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 3 , i . e . , t h e d a t e , t h e a m o u n t , a n d t h e p a y o r o f e a c h s u c h d e p o s i t . M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y o f M Z T r a d i n g ' s d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 3 s h o w e d t o t a l d e p o s i t s d u r i n g t h a t y e a r i n t o M Z T r a d i n g ' s a c c o u n t s o f $ 5 4 4 , 9 3 4 a n d " T o t a l T a x a b l e " d e p o s i t s o f $ 4 8 5 , 8 5 5 . T h a t s u m m a r y a l s o s t a t e d i n p e r t i n e n t p a r t : T h e T / P d i d n o t p r o v i d e a n a c c u r a t e r e c o n c i l i a t i o n o f t h e r e c e i p t s r e c e i v e d b y t h e p a r t n e r s h i p [ M Z T r a d i n g ] d u r i n g t h e 9 3 1 2 p e r i o d . T h e b a n k d e p o s i t a n a l y s i s r e f l e c t s l e s s d e p o s i t s t h a n t h e g r o s s r e c e i p t s r e p o r t e d o n t h e r e t u r n [ M Z T r a d i n g ' s 1 9 9 3 F o r m 1 0 6 5 ] . T h i s i s a n i n d i c a t i o n o f r e c e i p t s b e i n g s h i f t e d t o o t h e r a c c o u n t s o r k e p t o n h a n d b y t h e T / P . B a s e d o n t h e b a n k d e p o s i t a n a l y s i s , g r o s s r e - c e i p t s a r e a c c e p t e d a s r e p o r t e d p e r I R C S e c t i o n 6 1 p r o v i s i o n s . B y l e t t e r d a t e d M a r c h 3 , 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t i s s u e d a n i n a d e - q u a t e r e c o r d s n o t i c e t o p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y . T h a t l e t t e r s t a t e d i n p e r t i n e n t p a r t : O u r r e v i e w o f y o u r r e c o r d s s h o w s t h e y d o n o t a d e q u a t e l y v e r i f y y o u r F e d e r a l t a x l i a b i l i t y * * * . Y o u a r e r e q u i r e d b y l a w t o k e e p p e r m a n e n t r e c o r d s a n d s u p p o r t i n g d o c u m e n t s * * * . T h e s e r e c o r d s m a y c o n s i s t o f d o c u m e n t s s u c h a s i n v o i c e s , b i l l s , t a p e s , a n d r e c e i p t s , o r a t i m e l y k e p t a c c o u n t b o o k , d i a r y o r s t a t e m e n t o f e x p e n s e s a n d s u p p o r t i n g r e c e i p t s , p a i d b i l l s , o r c a n c e l l e d c h e c k s . T h e s e m u s t b e s u f f i c i e n t l y d e t a i l e d a n d a r r a n g e d s o t h a t y o u r l i a b i l i t y c a n b e - 4 8 - a c c u r a t e l y r e p o r t e d a n d v e r i f i e d . P l e a s e s e n d u s , w i t h i n t h e n e x t 6 m o n t h s , a n e x p l a n a t i o n o f h o w y o u a r e c o r r e c t i n g y o u r r e c o r d k e e p i n g t o m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e l a w . N o t i c e s o f D e f i c i e n c y R e s p o n d e n t i s s u e d a n o t i c e t o p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 a n d a s e p a r a t e n o t i c e t o t h e m f o r 1 9 9 3 . I n t h o s e r e s p e c t i v e n o t i c e s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y h a d u n r e p o r t e d S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 i n t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f $ 1 2 1 , 7 7 1 , $ 3 4 8 , 2 0 5 , a n d $ 7 5 8 , 4 0 0 . I n o r d e r t o m a k e t h o s e d e t e r m i n a t i o n s , r e s p o n d e n t r e c o n s t r u c t e d u n d e r t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d p e t i t i o n e r ' s S c h e d - u l e C g r o s s r e c e i p t s f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 ( r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s ) . R e s p o n d e n t u s e d t h a t i n d i r e c t m e t h o d o f r e c o n s t r u c t i n g t h o s e g r o s s r e c e i p t s b e c a u s e p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y h a d n o t m a i n t a i n e d a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s f o r t h o s e y e a r s . E a c h o f t h e n o t i c e s i n c l u d e d s c h e d u l e s i n w h i c h r e s p o n d e n t l i s t e d f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h e s o u r c e s o f t h e d e p o s i t s " R e l a t e d t o S c h e d u l e C I n c o m e " i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s d u r i n g e a c h s u c h y e a r a n d t h e t o t a l a m o u n t o f s u c h d e p o s i t s d u r i n g e a c h s u c h y e a r f r o m e a c h s u c h s o u r c e . I n r e c o n s t r u c t i n g t h e i n c o m e o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r t h e y e a r s a t i s s u e , r e s p o n d e n t a d d e d t o t h e r e s u l t s p r o d u c e d b y r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s c e r t a i n a d d i - - 4 9 - t i o n a l a m o u n t s , s u c h a s t h e a m o u n t s t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d w h e n h e c a s h e d , a n d d i d n o t d e p o s i t , i n w h o l e o r i n p a r t c e r t a i n c h e c k s o r w h e n h e u s e d c e r t a i n c h e c k s t o p u r c h a s e c e r t a i n c a s h - i e r ' s c h e c k s . I n t h e n o t i c e s , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e c o s t o f g o o d s s o l d c l a i m e d i n S c h e d u l e s C f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 i n t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f $ 1 2 , 8 4 9 , $ 1 1 3 , 9 3 5 , a n d $ 5 4 , 3 3 7 . I n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t a l s o d i s a l l o w e d f o r t h o s e t w o y e a r s c l a i m e d S c h e d u l e C d e d u c t i o n s o f $ 2 4 , 7 9 6 a n d $ 1 6 , 2 7 8 , r e s p e c - t i v e l y . I n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d a l l o f t h e c l a i m e d S c h e d u l e E r e n t a l e x p e n s e s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 i n t h e a m o u n t s o f $ 2 0 , 9 8 0 a n d $ 6 , 8 1 7 , r e s p e c t i v e l y , b e c a u s e i t h a s n o t b e e n e s t a b l i s h e d t h a t t h e y w e r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s o r w e r e e x - p e n d e d f o r t h e p u r p o s e d e s i g n a t e d . I n a d d i t i o n , y o u h a v e n o t e s t a b l i s h e d a n o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e s e p r o p e r t i e s n o r h a s i t b e e n e s t a b l i s h e d t h a t y o u w e r e a t r i s k p e r s e c t i o n 4 6 5 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . * * * A s a n a l t e r n a t i v e g r o u n d f o r d i s a l l o w i n g t h e c l a i m e d S c h e d u l e E r e n t a l e x p e n s e s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e c l a i m e d l o s s e s a r e n o t a l l o w a b l e p e r S e c t i o n 4 6 9 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e b e c a u s e y o u d i d n o t a c t i v e l y p a r t i c i p a t e i n t h e m a n a g e m e n t o f t h e r e n t a l p r o p e r t i e s a n d b e c a u s e y o u h a v e n o o t h e r p a s s i v e i n c o m e t o o f f s e t t h e p a s s i v e l o s s e s . I n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t , i n s t e a d o f t h e $ 2 7 , 0 0 0 l o s s w h i c h p e t i t i o n e r a n d M s . - 5 0 - 1 2 R e s p o n d e n t a l s o d i s a l l o w e d i n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 a c l a i m e d c a p i t a l l o s s c a r r y o v e r t o 1 9 9 3 . 1 3 R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d i n t h e 1 9 9 3 n o t i c e t h a t p e t i - t i o n e r a n d M s . B r o d s k y a r e n o t e n t i t l e d t o t h e $ 2 7 , 0 0 0 c a p i t a l l o s s c a r r y o v e r f r o m 1 9 9 2 t h a t t h e y c l a i m e d i n t h e i r 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n . B r o d s k y r e p o r t e d i n t h e i r 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n w i t h r e s p e c t t o t h e s a l e o f t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y , t h e y h a v e a g a i n o f $ 2 3 , 0 0 0 f r o m t h a t s a l e , a l l o f w h i c h m u s t b e r e c o g n i z e d f o r 1 9 9 2 . R e s p o n d e n t m a d e t h a t d e t e r m i n a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e s a l e o f t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y b e c a u s e r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y h a d n o t e s t a b l i s h e d t h e i r b a s i s i n t h a t p r o p e r t y w h e n i t w a s s o l d . 1 2 I n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 3 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t , i n s t e a d o f t h e $ 1 1 , 3 1 5 g a i n w h i c h p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d i n t h e i r 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n w i t h r e s p e c t t o t h e s a l e o f t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y , t h e y h a v e a g a i n f r o m t h a t s a l e o f $ 4 8 , 0 0 0 . R e s p o n d e n t m a d e t h a t d e t e r m i n a t i o n b e c a u s e p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y h a d n o t e s t a b l i s h e d t h e i r b a s i s i n t h a t p r o p e r t y w h e n i t w a s s o l d . 1 3 I n t h e n o t i c e s , r e s p o n d e n t f u r t h e r d e t e r m i n e d t h a t p e t i - t i o n e r a n d M s . B r o d s k y a r e l i a b l e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e f r a u d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) o n t h e e n t i r e a m o u n t o f t h e u n d e r p a y m e n t f o r e a c h s u c h y e a r o f t h e t a x t h a t w a s r e q u i r e d t o b e s h o w n i n t h e r e t u r n f o r e a c h s u c h y e a r . I n t h e a l t e r n a t i v e , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e s t h a t p e t i t i o n e r - 5 1 - a n d M s . B r o d s k y a r e l i a b l e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) b e c a u s e o f n e g l i - g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) . I n t h e 1 9 9 3 n o t i c e , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y a r e l i a b l e f o r 1 9 9 3 f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) b e c a u s e t h e y d i d n o t t i m e l y f i l e t h e i r 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n a n d d i d n o t s h o w t h a t t h a t f a i l u r e w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e . A m e n d m e n t t o A n s w e r a n d R e p l y t o t h a t A m e n d m e n t O n O c t o b e r 7 , 1 9 9 9 , t h e C o u r t h a d f i l e d r e s p o n d e n t ' s a m e n d - m e n t t o a n s w e r , w h i c h r e s p o n d e n t h a d l o d g e d o n S e p t e m b e r 2 4 , 1 9 9 9 , w h e n r e s p o n d e n t f i l e d a m o t i o n f o r l e a v e t o f i l e a m e n d m e n t t o a n s w e r . R e s p o n d e n t a f f i r m a t i v e l y a l l e g e d i n t h e a m e n d m e n t t o a n s w e r , i n t e r a l i a , t h a t , i n a d d i t i o n t o t h e a m o u n t o f t h e c o s t o f g o o d s s o l d c l a i m e d i n t h e 1 9 9 3 S c h e d u l e C a n d d i s a l l o w e d i n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d f o r t h a t y e a r t o $ 4 2 , 9 1 3 o f t h e r e m a i n i n g a m o u n t o f t h e c o s t o f g o o d s s o l d c l a i m e d i n t h a t S c h e d u l e C . O n O c t o b e r 7 , 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r s u b m i t t e d a d o c u m e n t e n t i t l e d " N O T I C E O F O B J E C T I O N " , i n w h i c h p e t i t i o n e r r e p l i e d t o c e r t a i n a f f i r m a t i v e a l l e g a t i o n s i n r e s p o n d e n t ' s a m e n d m e n t t o a n s w e r . T h e C o u r t h a d t h a t d o c u m e n t f i l e d a s a r e p l y t o t h e a m e n d m e n t t o a n s w e r ( p e t i t i o n e r ' s r e p l y t o r e s p o n d e n t ' s a m e n d m e n t t o a n s w e r ) . - 5 2 - I n t h a t r e p l y , p e t i t i o n e r d e n i e d v a r i o u s a f f i r m a t i v e a l l e g a t i o n s m a d e b y r e s p o n d e n t i n t h e a m e n d m e n t t o a n s w e r b u t d i d n o t d e n y a n y o f t h e a f f i r m a t i v e a l l e g a t i o n s i n t h a t a m e n d m e n t t o a n s w e r r e g a r d i n g t h e a d d i t i o n a l $ 4 2 , 9 1 3 o f t h e c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 3 t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y c l a i m e d i n t h e 1 9 9 3 S c h e d u l e C a n d t h a t r e s p o n d e n t a l l e g e d i n r e s p o n d e n t ' s a m e n d m e n t t o a n s w e r s h o u l d b e d i s a l l o w e d . O P I N I O N E v i d e n t i a r y I s s u e s T h e f i r s t e v i d e n t i a r y i s s u e i n v o l v e s c e r t a i n e n t r i e s l i s t e d i n t h r e e s e p a r a t e w o r k p a p e r s p r e p a r e d b y c e r t a i n o f r e s p o n d e n t ' s e m p l o y e e s ( r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s ) , o n e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e . E a c h o f t h o s e w o r k p a p e r s s h o w s f o r e a c h o f t h o s e y e a r s c e r t a i n i n f o r m a t i o n t h a t i s l i s t e d u n d e r v a r i o u s h e a d i n g s w i t h r e s p e c t t o e a c h o f t h e d e p o s i t s i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s , i n c l u d i n g e a c h o f t h e p a y m e n t s a g a i n s t t h e b a l a n c e s d u e o n p e t i t i o n e r ' s c r e d i t a c c o u n t s . O n e s u c h h e a d i n g i s " P a y o r " . ( W e s h a l l r e f e r t o t h e p e r s o n s l i s t e d i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s u n d e r t h e h e a d i n g " P a y o r " a s p a y o r s . ) M s . M a r t i n p r e p a r e d t h e r e s p e c t i v e w o r k p a p e r s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , a n d o n e o r m o r e o f r e s p o n d e n t ' s o t h e r e m p l o y e e s p r e p a r e d t h e w o r k p a p e r s f o r 1 9 9 3 . M s . M a r t i n a n d o n e o r m o r e o f r e s p o n - d e n t ' s o t h e r e m p l o y e e s p r e p a r e d r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s b y u s i n g i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n c e r t a i n d o c u m e n t s t h a t r e s p o n d e n t - 5 3 - r e c e i v e d i n r e s p o n s e t o t h e s u m m o n s e s t h a t r e s p o n d e n t i s s u e d t o p e t i t i o n e r ' s b a n k s . T h o s e d o c u m e n t s i n c l u d e d c o p i e s o f ( 1 ) t h e s t a t e m e n t s o f p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s , ( 2 ) t h e d e p o s i t s l i p s s h o w i n g d e p o s i t s i n t o p e t i t i o n e r ' s b a n k a c c o u n t s , a n d ( 3 ) t h e c h e c k s d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r ' s b a n k a c c o u n t s o r u s e d t o m a k e p a y m e n t s a g a i n s t t h e b a l a n c e s d u e o n p e t i t i o n e r ' s c r e d i t a c - c o u n t s . A t t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r o f f e r e d r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s i n t o e v i d e n c e a n d s o u g h t t o r e l y o n c e r t a i n e n t r i e s i n t h o s e w o r k p a p e r s i n o r d e r t o e s t a b l i s h t h e i d e n t i t y o f t h e p e r s o n s w h o p e t i t i o n e r c l a i m s w e r e t h e p a y o r s o f c e r t a i n d e p o s i t s i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s . R e s p o n d e n t o b j e c t e d u n d e r r u l e 1 0 0 2 o f t h e F e d e r a l R u l e s o f E v i d e n c e ( F R E ) ( t h e s o - c a l l e d b e s t e v i d e n c e r u l e ) t o t h e a d m i s s i o n i n t o e v i d e n c e o f t h o s e e n t r i e s l i s t e d i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s u n d e r t h e h e a d i n g " P a y o r " f o r w h i c h t h e u n d e r l y i n g d o c u m e n t s e s t a b l i s h i n g t h e r e s p e c t i v e p a y o r s l i s t e d i n s u c h e n t r i e s a r e n o t p a r t o f t h e r e c o r d i n t h i s c a s e ( r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n ) . R e s p o n d e n t i n d i c a t e d a t t h e f u r t h e r t r i a l t h a t , b e c a u s e p e t i - t i o n e r n o t i f i e d r e s p o n d e n t o n l y s e v e r a l d a y s p r i o r t o t h e d a t e o f t h e f u r t h e r t r i a l t h a t p e t i t i o n e r m i g h t o f f e r r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s a s e x h i b i t s i n t h i s c a s e , r e s p o n d e n t h a d n o t h a d a n o p p o r t u n i t y t o c o m p a r e t h e e n t r i e s i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s w i t h t h e s t i p u l a t i o n s a n d e v i d e n c e i n t r o d u c e d a t t h e t r i a l a n d t o - 5 4 - b e i n t r o d u c e d a t t h e f u r t h e r t r i a l i n o r d e r t o d e t e r m i n e t h e e n t r i e s t o w h i c h r e s p o n d e n t w o u l d o b j e c t a n d t h e e n t r i e s t o w h i c h r e s p o n d e n t w o u l d n o t o b j e c t . A t t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e , r e s p o n d e n t r e q u e s t e d , a n d t h e C o u r t g r a n t e d , a d d i t i o n a l t i m e i n o r d e r f o r r e s p o n d e n t t o i d e n t i f y f o r t h e C o u r t t h e e n t r i e s i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s t o w h i c h r e s p o n d e n t w a s o b j e c t i n g . T h e C o u r t a d v i s e d t h e p a r t i e s a t t h e f u r t h e r t r i a l t h a t i t w o u l d r e s e r v e r u l i n g o n t h e a d m i s s i b i l - i t y o f t h e e n t r i e s i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s t o w h i c h r e s p o n d e n t w a s o b j e c t i n g u n t i l r e s p o n d e n t h a d t h e o p p o r t u n i t y t o i d e n t i f y s u c h e n t r i e s a n d t h a t i t w o u l d a d m i t c o n d i t i o n a l l y a n y t e s t i m o n y w h i c h t h e p a r t i e s e l i c i t e d a t t h e f u r t h e r t r i a l w i t h r e s p e c t t o r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s , s u b j e c t t o t h e C o u r t ' s r u l i n g o n t h e a d m i s s i b i l i t y o f t h e e n t r i e s i n s u c h w o r k p a p e r s t o w h i c h r e s p o n - d e n t w a s o b j e c t i n g . A t t h e c o n c l u s i o n o f t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e , r e s p o n d e n t h a d n o t h a d t h e o p p o r t u n i t y t o r e v i e w r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s i n o r d e r t o i d e n t i f y t h e e n t r i e s i n s u c h w o r k p a p e r s t o w h i c h r e s p o n d e n t w a s o b j e c t i n g . C o n s e q u e n t l y , t h e C o u r t p e r m i t t e d r e s p o n d e n t t o i d e n t i f y i n r e s p o n d e n t ' s o p e n i n g b r i e f a n y s u c h e n t r i e s a n d a l l o w e d t h e p a r t i e s t o p r e s e n t a r g u - m e n t s o n b r i e f w i t h r e s p e c t t o t h e a d m i s s i b i l i t y o f t h e e n t r i e s i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s t o w h i c h r e s p o n d e n t w a s o b j e c t i n g . I t i s o u r u n d e r s t a n d i n g t h a t , o f t h e 5 1 e n t r i e s i n r e s p o n - d e n t ' s w o r k p a p e r s w h i c h r e l a t e t o d e p o s i t s t h a t p e t i t i o n e r - 5 5 - 1 4 A s i n d i c a t e d a b o v e , r e s p o n d e n t o b j e c t s t o t h e a d m i s s i o n o f o n l y t h o s e e n t r i e s i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s f o r w h i c h t h e u n d e r l y i n g d o c u m e n t s e s t a b l i s h i n g t h e r e s p e c t i v e p a y o r s l i s t e d i n s u c h e n t r i e s a r e n o t p a r t o f t h e r e c o r d i n t h i s c a s e . R e s p o n d e n t i n d i c a t e s o n b r i e f t h a t r e s p o n d e n t o b j e c t s t o 2 9 o f t h e 5 1 e n t r i e s t h a t r e l a t e t o d e p o s i t s t h a t p e t i t i o n e r c o n t e n d s r e m a i n a t i s s u e i n t h i s c a s e . H o w e v e r , t h r e e o f t h o s e e n t r i e s l i s t e d p a y o r s w h i c h t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d a n d w i t h r e s p e c t t o w h i c h t h e u n d e r l y i n g d o c u m e n t s e s t a b l i s h i n g t h e i d e n t i t i e s o f s u c h p a y o r s a r e p a r t o f t h e r e c o r d . W e c o n s t r u e a n d s h a l l t r e a t r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n a s p e r t a i n i n g t o o n l y 2 6 o f t h e 5 1 e n t r i e s w h i c h r e l a t e t o d e p o s i t s t h a t p e t i t i o n e r c o n t e n d s r e m a i n a t i s s u e i n t h i s c a s e . R e s p o n d e n t a l s o o b j e c t s u n d e r F R E 1 0 0 2 t o c e r t a i n o t h e r e n t r i e s i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s t h a t d o n o t p e r t a i n t o a n y o f t h e d e p o s i t s t h a t p e t i t i o n e r c o n t e n d s r e m a i n a t i s s u e . W e s h a l l n o t s p e c i f i c a l l y a d d r e s s t h o s e o t h e r e n t r i e s . c o n t e n d s r e m a i n a t i s s u e i n t h i s c a s e , r e s p o n d e n t o b j e c t s u n d e r F R E 1 0 0 2 t o 2 6 o f t h e m ( t h e m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n ) . 1 4 F R E 1 0 0 2 p r o v i d e s : " T o p r o v e t h e c o n t e n t o f a w r i t i n g , r e c o r d i n g , o r p h o t o g r a p h , t h e o r i g i n a l w r i t i n g , r e c o r d i n g , o r p h o t o g r a p h i s r e q u i r e d , e x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n t h e s e r u l e s o r b y A c t o f C o n g r e s s . " F o r p u r p o s e s o f F R E 1 0 0 1 t h r o u g h 1 0 0 8 , e n t i t l e d " C o n t e n t s o f W r i t i n g s , R e c o r d i n g s a n d P h o t o - g r a p h s " , a n " o r i g i n a l " o f a w r i t i n g i s d e f i n e d a s " t h e w r i t i n g * * * i t s e l f o r a n y c o u n t e r p a r t i n t e n d e d t o h a v e t h e s a m e e f f e c t b y a p e r s o n e x e c u t i n g o r i s s u i n g i t . " F R E 1 0 0 1 ( 3 ) . F o r t h o s e p u r p o s e s , a " d u p l i c a t e " o f a w r i t i n g i s d e f i n e d a s " a c o u n t e r p a r t p r o d u c e d b y t h e s a m e i m p r e s s i o n a s t h e o r i g i n a l , * * * o r b y o t h e r e q u i v a l e n t t e c h n i q u e s w h i c h a c c u r a t e l y r e p r o d u c e s t h e o r i g i n a l . " F R E 1 0 0 1 ( 4 ) . A d u p l i c a t e i s a d m i s s i b l e t o t h e s a m e e x t e n t a s a n o r i g i n a l " u n l e s s ( 1 ) a g e n u i n e q u e s t i o n i s r a i s e d a s - 5 6 - t o t h e a u t h e n t i c i t y o f t h e o r i g i n a l o r ( 2 ) i n t h e c i r c u m s t a n c e s i t w o u l d b e u n f a i r t o a d m i t t h e d u p l i c a t e i n l i e u o f t h e o r i g i - n a l . " F R E 1 0 0 3 . T h e m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n a r e n o t " o r i g i n a l s " o r " c o u n t e r p a r t s " w i t h i n t h e m e a n i n g o f F R E 1 0 0 1 ( 3 ) , n o r a r e t h e y " d u p l i c a t e s " w i t h i n t h e m e a n i n g o f F R E 1 0 0 1 ( 4 ) . R a t h e r , t h o s e e n t r i e s r e f l e c t i n f o r m a t i o n t h a t c e r t a i n o f r e s p o n d e n t ' s e m p l o y e e s o b t a i n e d b y r e v i e w i n g c e r t a i n o t h e r d o c u m e n t s o b t a i n e d p u r s u a n t t o r e s p o n - d e n t ' s s u m m o n s e s t o p e t i t i o n e r ' s b a n k s . U n l e s s t h e F e d e r a l R u l e s o f E v i d e n c e o r a n a c t o f C o n g r e s s p r o v i d e s a n e x c e p t i o n t o F R E 1 0 0 2 t h a t i s a p p l i c a b l e t o t h e m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n , s u c h e n t r i e s a r e n o t a d m i s s i b l e . P e t i t i o n e r r e l i e s o n t w o e x c e p t i o n s t o F R E 1 0 0 2 t o s u p p o r t h i s p o s i t i o n t h a t t h e m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n a r e a d m i s s i b l e t o p r o v e t h e i d e n t i t y o f t h e p a y o r s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e o f c e r t a i n i t e m s t h a t w e r e d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s . T h e f i r s t e x c e p t i o n o n w h i c h p e t i t i o n e r r e l i e s i s F R E 1 0 0 4 ( 3 ) , w h i c h p r o v i d e s : T h e o r i g i n a l i s n o t r e q u i r e d , a n d o t h e r e v i d e n c e o f t h e c o n t e n t s o f a w r i t i n g , r e c o r d i n g , o r p h o t o g r a p h i s a d m i s s i b l e i f - - * * * * * * * ( 3 ) O r i g i n a l i n P o s s e s s i o n o f O p p o n e n t . A t a t i m e w h e n a n o r i g i n a l w a s u n d e r t h e c o n t r o l o f t h e p a r t y a g a i n s t w h o m o f f e r e d , t h a t p a r t y w a s p u t o n - 5 7 - 1 5 A l l b u t o n e o f t h e i t e m s i n q u e s t i o n t h a t w e r e d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s a n d t h a t r e l a t e t o t h e m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c - t i o n w e r e c h e c k s o f s o m e t y p e , a n d o n e o f t h o s e i t e m s w a s a m o n e y o r d e r . n o t i c e , b y t h e p l e a d i n g s o r o t h e r w i s e , t h a t t h e c o n t e n t s w o u l d b e a s u b j e c t o f p r o o f a t t h e h e a r - i n g , a n d t h a t p a r t y d o e s n o t p r o d u c e t h e o r i g i n a l a t t h e h e a r i n g ; * * * T h e a d v i s o r y c o m m i t t e e ' s n o t e s a c c o m p a n y i n g F R E 1 0 0 4 e x p l a i n t h e p u r p o s e o f t h e e x c e p t i o n t o F R E 1 0 0 2 f o u n d i n F R E 1 0 0 4 ( 3 ) , a s f o l l o w s : B a s i c a l l y , t h e r u l e r e q u i r i n g t h e p r o d u c t i o n o f t h e o r i g i n a l a s p r o o f o f c o n t e n t s h a s d e v e l o p e d a s a r u l e o f p r e f e r e n c e : i f f a i l u r e t o p r o d u c e t h e o r i g i n a l i s s a t i s f a c t o r i l y e x p l a i n e d , s e c o n d a r y e v i d e n c e i s a d m i s s i b l e . T h e i n s t a n t r u l e s p e c i f i e s t h e c i r c u m - s t a n c e s u n d e r w h i c h p r o d u c t i o n o f t h e o r i g i n a l i s e x c u s e d . I t i s p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n t h a t r e s p o n d e n t w a s i n c o n t r o l o f t h e " o r i g i n a l s " o f t h e d o c u m e n t s , i . e , 2 5 c h e c k s a n d 1 m o n e y o r d e r , 1 5 w h i c h c e r t a i n o f r e s p o n d e n t ' s e m p l o y e e s r e v i e w e d i n p r e p a r i n g t h e m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n - d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n s a n d w h i c h l i s t e d t h e n a m e s o f t h e p a y o r s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e o f c e r t a i n i t e m s t h a t w e r e d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , b e c a u s e r e s p o n d e n t w a s i n c o n t r o l o f t h o s e " o r i g i n a l s " , F R E 1 0 0 4 ( 3 ) p e r m i t s t h e u s e o f o t h e r e v i d e n c e , i . e . , c e r t a i n e n t r i e s i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s , t o p r o v e t h e i d e n t i t y o f t h o s e p a y o r s . W e d i s a g r e e . T h e " o r i g i n a l s " o f t h e d o c u m e n t s t h a t i d e n t i f y t h e p a y o r s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e o f t h e i t e m s t h a t r e l a t e t o t h e m a t e - - 5 8 - 1 6 O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e a l s o h a v e a q u e s t i o n a b o u t w h e t h e r p e t i t i o n e r s a t i s f i e s t h e r e q u i r e m e n t u n d e r F R E 1 0 0 4 ( 3 ) t h a t r e s p o n d e n t h a v e b e e n " p u t o n n o t i c e " t h a t t h e c o n t e n t s o f r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s w e r e t o b e a s u b j e c t o f p r o o f a t t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e . I n t h i s c o n n e c t i o n , r e s p o n d e n t i n d i c a t e d a t t h e f u r t h e r t r i a l t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t n o t i f y r e s p o n d e n t u n t i l A u g . 1 5 , 2 0 0 0 , l e s s t h a n o n e w e e k b e f o r e t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e b e g a n , t h a t p e t i t i o n e r m i g h t o f f e r r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s a s e x h i b i t s i n t h i s c a s e a n d t h a t r e s p o n - d e n t d i d n o t h a v e a n o p p o r t u n i t y t o d e t e r m i n e w h i c h e n t r i e s i n t h o s e w o r k p a p e r s a r e o t h e r w i s e e s t a b l i s h e d b y t h e s t i p u l a t i o n s a n d e v i d e n c e i n t r o d u c e d a t t h e t r i a l a n d t o b e i n t r o d u c e d a t t h e f u r t h e r t r i a l a n d w h i c h e n t r i e s h e w o u l d o b j e c t t o a t t h e f u r t h e r t r i a l . r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n a r e t h e i t e m s t h e m s e l v e s , i . e . , t h e 2 5 c h e c k s a n d t h e 1 m o n e y o r d e r t h e m s e l v e s . S e e U n i t e d S t a t e s v . C a r r o l l , 8 6 0 F . 2 d 5 0 0 , 5 0 6 n . 1 3 ( 1 s t C i r . 1 9 8 8 ) . C e r t a i n o f r e s p o n d e n t ' s e m p l o y e e s p r e p a r e d t h e m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n - d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n b y u s i n g c o p i e s , w h i c h r e s p o n d e n t r e c e i v e d a f t e r h a v i n g i s s u e d s u m m o n s e s t o p e t i t i o n e r ' s b a n k s , o f m i c r o f i c h e o f s u c h c h e c k s a n d m o n e y o r d e r , w h i c h m i c r o f i c h e t h o s e b a n k s m a i n t a i n e d . F o r p u r p o s e s o f F R E 1 0 0 1 t h r o u g h 1 0 0 8 , t h o s e c o p i e s o f s u c h m i c r o f i c h e c o n s t i t u t e d u p l i c a t e s , a n d n o t o r i g i - n a l s . S e e i d . a t 5 0 7 . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t r e s p o n d e n t w a s n e v e r i n c o n t r o l , a s r e q u i r e d b y F R E 1 0 0 4 ( 3 ) , o f t h e " o r i g i n a l s " o f t h e d o c u m e n t s t h a t i d e n t i f y t h e p a y o r s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e o f t h e i t e m s t h a t r e l a t e t o t h e m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n . 1 6 W e f u r t h e r f i n d o n t h e i n s t a n t r e c o r d t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t s a t i s f a c t o r i l y - 5 9 - e x p l a i n e d h i s f a i l u r e t o p r o d u c e ( 1 ) t h e o r i g i n a l s o f t h e 2 5 c h e c k s a n d t h e 1 m o n e y o r d e r t h a t r e l a t e t o t h e m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n o r ( 2 ) t h e d u p l i c a t e s ( i . e . , c o p i e s ) o f t h e m i c r o f i c h e o f s u c h c h e c k s a n d m o n e y o r d e r , w h i c h m i c r o f i c h e p e t i t i o n e r ' s b a n k s m a i n t a i n e d . I f p e t i t i o n e r h a d o b t a i n e d s u c h o r i g i n a l s a n d o f f e r e d t h e m a t t r i a l , t h e y w o u l d h a v e b e e n a d m i s s i b l e . S e e F R E 1 0 0 2 . I f p e t i t i o n e r h a d o b t a i n e d s u c h d u p l i c a t e s a n d o f f e r e d t h e m a t t r i a l , t h e y w o u l d h a v e b e e n a d m i s s i b l e t o t h e s a m e e x t e n t a s t h e o r i g i n a l s . S e e F R E 1 0 0 3 . I n e i t h e r e v e n t , p e t i t i o n e r w o u l d n o t h a v e h a d t o r e s o r t t o s e c o n d a r y e v i d e n c e c o n s i s t i n g o f t h e m a t e r i a l e n t r i e s i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n i n o r d e r t o e s t a b - l i s h w h o t h e c h e c k s a n d t h e m o n e y o r d e r i n q u e s t i o n s h o w e d t h e p a y o r s o f s u c h c h e c k s a n d m o n e y o r d e r t o b e . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t F R E 1 0 0 4 ( 3 ) d o e s n o t p e r m i t p e t i t i o n e r t o u s e t h o s e e n t r i e s t o p r o v e t h e i d e n t i t y o f t h e p a y o r s o f t h e c h e c k s a n d t h e m o n e y o r d e r i n q u e s t i o n . T h e s e c o n d e x c e p t i o n t o F R E 1 0 0 2 o n w h i c h p e t i t i o n e r r e l i e s i s F R E 1 0 0 6 , w h i c h p r o v i d e s : T h e c o n t e n t s o f v o l u m i n o u s w r i t i n g s , r e c o r d i n g s , o r p h o t o g r a p h s w h i c h c a n n o t c o n v e n i e n t l y b e e x a m i n e d i n c o u r t m a y b e p r e s e n t e d i n t h e f o r m o f a c h a r t , s u m m a r y , o r c a l c u l a t i o n . T h e o r i g i n a l s , o r d u p l i c a t e s , s h a l l b e m a d e a v a i l a b l e f o r e x a m i n a t i o n o r c o p y i n g , o r b o t h , b y o t h e r p a r t i e s a t a r e a s o n a b l e t i m e a n d p l a c e . T h e c o u r t m a y o r d e r t h a t t h e y a r e p r o d u c e d i n c o u r t . P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t u n d e r F R E 1 0 0 6 t h e m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n a r e a d m i s - - 6 0 - 1 7 O n e m a t e r i a l e n t r y t h a t i s t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n d o e s n o t s h o w t h e p a y o r o f t h e d e p o s i t r e l a t i n g t o t h a t e n t r y . I n s t e a d o f t h e n a m e o f t h e p a y o r , t h e w o r d s " U n a b l e t o l o c a t e " a p p e a r w i t h r e s p e c t t o a d e p o s i t o f $ 2 0 , 1 1 9 m a d e i n t o p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t o n M a r . 1 9 , 1 9 9 1 . s i b l e t o p r o v e t h e i d e n t i t y o f t h e p a y o r s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e o f c e r t a i n i t e m s t h a t w e r e d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s . T h a t i s b e c a u s e , a c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , t h e d o c u - m e n t s t h a t s h o w e d t h o s e p a y o r s a r e v o l u m i n o u s a n d c o u l d n o t h a v e b e e n c o n v e n i e n t l y e x a m i n e d b y t h e C o u r t . W e d i s a g r e e . O n l y 5 1 o f t h e e n t r i e s i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s r e l a t e t o d e p o s i t s t h a t p e t i t i o n e r c o n t e n d s r e m a i n a t i s s u e i n t h i s c a s e . R e s p o n d e n t o b j e c t s t o o n l y 2 6 o f t h o s e e n t r i e s . S e e s u p r a n o t e 1 4 . R e s p o n d e n t d o e s n o t o b j e c t t o t h e r e m a i n i n g 2 5 e n t r i e s b e c a u s e t h e p a y o r s l i s t e d i n t h o s e e n t r i e s a r e e s t a b l i s h e d b y o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d w i t h o u t r e g a r d t o t h e e n t r i e s i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s . O f t h e 2 6 m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n , o n l y 2 5 a c t u a l l y l i s t p a y o r s . 1 7 I t a p p e a r s t h a t , i n s t e a d o f r e l y i n g o n t h o s e 2 5 m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n , p e t i t i o n e r c o u l d h a v e e s t a b l i s h e d t h e i d e n t i t y o f t h e p a y o r s l i s t e d i n t h o s e 2 5 e n t r i e s b y o f f e r i n g i n t o e v i d e n c e t h e o r i g i n a l s o r t h e d u p l i c a t e s o f 2 4 c h e c k s a n d 1 m o n e y o r d e r . W e b e l i e v e t h a t w e c o u l d h a v e c o n v e n i e n t l y e x a m i n e d a t t h e f u r t h e r t r i a l t h e o r i g i n a l s o r t h e d u p l i c a t e s o f t h o s e 2 4 c h e c k s a n d 1 m o n e y o r d e r . I n t h e i n s t a n t c a s e , w e d o n o t b e l i e v e , a n d i n a n y e v e n t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o s h o w , t h a t t h o s e o r i g i n a l s o r - 6 1 - 1 8 I n t h i s c o n n e c t i o n , w e n o t e t h a t r e s p o n d e n t d o e s n o t c o n t e n d t h a t t h e i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n t h o s e e n t r i e s i s i n a c c u r a t e , n o r d o w e q u e s t i o n o n t h e r e c o r d b e f o r e u s t h e a c c u r a c y o f s u c h i n f o r m a t i o n . t h o s e d u p l i c a t e s w o u l d h a v e b e e n v o l u m i n o u s . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e d o c u m e n t s t h a t c e r t a i n o f r e s p o n d e n t ' s e m p l o y e e s r e v i e w e d i n p r e p a r i n g t h e m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n - d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n a r e v o l u m i n o u s a n d c o u l d n o t h a v e b e e n c o n v e n i e n t l y e x a m i n e d i n c o u r t . O n t h a t r e c o r d , w e f i n d t h a t F R E 1 0 0 6 d o e s n o t p e r m i t p e t i t i o n e r t o u s e t h o s e e n t r i e s t o s h o w t h e p a y o r s o f t h e c h e c k s a n d t h e m o n e y o r d e r i n q u e s t i o n . A l t h o u g h p e t i t i o n e r d o e s n o t a d v a n c e a n y a r g u m e n t u n d e r F R E 1 0 0 7 , w e b e l i e v e t h a t t h a t r u l e i s a p p l i c a b l e i n r e s o l v i n g r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n . F R E 1 0 0 7 p r o v i d e s : C o n t e n t s o f w r i t i n g s , r e c o r d i n g s , o r p h o t o g r a p h s m a y b e p r o v e d b y t h e t e s t i m o n y o r d e p o s i t i o n o f t h e p a r t y a g a i n s t w h o m o f f e r e d o r b y t h a t p a r t y ' s w r i t t e n a d m i s s i o n , w i t h o u t a c c o u n t i n g f o r t h e n o n p r o d u c t i o n o f t h e o r i g i n a l . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t t h e m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n c o n s t i t u t e r e s p o n d e n t ' s w r i t t e n a d m i s s i o n t h a t t h o s e e n t r i e s r e f l e c t t h e i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n t h e d o c u m e n t s u s e d t o c r e a t e s u c h e n t r i e s . 1 8 O n t h a t r e c o r d , w e a l s o f i n d t h a t o t h e r e n t r i e s i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s t o w h i c h r e s p o n d e n t o b j e c t s u n d e r F R E 1 0 0 2 c o n s t i t u t e r e s p o n d e n t ' s w r i t t e n a d m i s s i o n t h a t t h o s e e n t r i e s r e f l e c t t h e i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n t h e d o c u m e n t s u s e d t o c r e a t e s u c h e n t r i e s . - 6 2 - O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t t h e m a t e r i a l e n t r i e s t h a t a r e t h e s u b j e c t o f r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n a r e a d m i s s i b l e u n d e r F R E 1 0 0 7 , a n d w e o v e r r u l e r e s p o n d e n t ' s e v i d e n - t i a r y o b j e c t i o n t o t h o s e e n t r i e s . O n t h a t r e c o r d , w e a l s o o v e r r u l e r e s p o n d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n t o o t h e r e n t r i e s i n r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s w h i c h d o n o t p e r t a i n t o a n y o f t h e d e p o s i t s t h a t p e t i t i o n e r c o n t e n d s r e m a i n a t i s s u e i n t h i s c a s e . A c c o r d i n g l y , w e a d m i t r e s p o n d e n t ' s w o r k p a p e r s i n t o e v i d e n c e a n d m a k e t h e m p a r t o f t h e r e c o r d i n t h i s c a s e . W e a l s o a d m i t u n c o n - d i t i o n a l l y i n t o t h e r e c o r d i n t h i s c a s e t h e t e s t i m o n y e l i c i t e d b y t h e p a r t i e s a t t h e f u r t h e r t r i a l w i t h r e s p e c t t o s u c h w o r k p a p e r s . T h e n e x t e v i d e n t i a r y i s s u e b e f o r e u s i n v o l v e s p e t i t i o n e r ' s n e w p o s i t i o n o n b r i e f a s t o t h e p u r p o s e f o r w h i c h h e o f f e r e d i n t o t h e r e c o r d a t t h e f u r t h e r t r i a l M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y o f M Z T r a d i n g ' s d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 3 ( M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y ) . M r . O l i v e r a s p r e p a r e d t h a t s u m m a r y i n c o n n e c t i o n w i t h r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a t i o n o f M Z T r a d i n g ' s F o r m 1 0 6 5 f o r 1 9 9 3 . M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y s e t f o r t h , i n t e r a l i a , M r . O l i v e r a s ' c o n c l u s i o n s w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g e a c h o f t h e d e p o s i t s t h a t w a s m a d e i n t o M Z T r a d i n g ' s a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 3 , i . e . , t h e d a t e , t h e a m o u n t , a n d t h e p a y o r o f e a c h s u c h d e p o s i t , a s w e l l a s t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t s o f M r . O l i v e r a s ( M r . O l i v e r a s ' s t a t e - m e n t s ) : T h e T / P d i d n o t p r o v i d e a n a c c u r a t e r e c o n c i l i a t i o n o f t h e r e c e i p t s r e c e i v e d b y t h e p a r t n e r s h i p d u r i n g t h e 9 3 1 2 p e r i o d . T h e b a n k d e p o s i t a n a l y s i s r e f l e c t s l e s s d e p o s i t s t h a n t h e g r o s s r e c e i p t s r e p o r t e d o n t h e r e t u r n . T h i s i s a n - 6 3 - i n d i c a t i o n o f r e c e i p t s b e i n g s h i f t e d t o o t h e r a c c o u n t s o r k e p t o n h a n d b y t h e T / P . B a s e d o n t h e b a n k d e p o s i t a n a l y s i s , g r o s s r e c e i p t s a r e a c c e p t e d a s r e p o r t e d p e r I R C S e c t i o n 6 1 p r o v i s i o n s . A t t h e f u r t h e r t r i a l , r e s p o n d e n t o b j e c t e d u n d e r F R E 1 0 0 2 t o t h e a d m i s s i o n i n t o t h e r e c o r d o f M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y . R e s p o n d e n t f u r t h e r o b j e c t e d t o t h e a d m i s s i o n o f M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y b e c a u s e r e s p o n d e n t c l a i m e d t h a t M r . O l i v e r a s ' s t a t e m e n t s a r e h e a r s a y . A t t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e , i n r e s p o n s e t o r e s p o n - d e n t ' s e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n s t o M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y , p e t i - t i o n e r c l a r i f i e d t h a t h e w a s n o t o f f e r i n g M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y i n t o t h e r e c o r d f o r t h e t r u t h o f i t s c o n t e n t , b u t r a t h e r f o r t h e l i m i t e d p u r p o s e t h a t i t w a s a d o c u m e n t p r e p a r e d b y M r . O l i v e r a s . O n t h a t l i m i t e d b a s i s , w e a d m i t t e d M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y i n t o e v i d e n c e a n d m a d e i t p a r t o f t h e r e c o r d i n t h i s c a s e . O n b r i e f , p e t i t i o n e r a s k s u s t o a l l o w h i m t o c h a n g e t h e p u r p o s e f o r w h i c h h e o f f e r e d M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y i n t o e v i d e n c e a n d t o r e c o n s i d e r o u r e v i d e n t i a r y r u l i n g w i t h r e s p e c t t o t h a t s u m m a r y . A l t h o u g h n o t a l t o g e t h e r c l e a r , p e t i t i o n e r a p p e a r s t o t a k e t h e p o s i t i o n o n b r i e f t h a t M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y s h o u l d b e a d m i t t e d i n t o t h e r e c o r d f o r t h e t r u t h o f i t s c o n t e n t s r a t h e r t h a n f o r t h e l i m i t e d p u r p o s e f o r w h i c h p e t i t i o n e r r e q u e s t e d t h a t t h a t s u m m a r y b e a d m i t t e d i n t o t h e r e c o r d a t t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e . P e t i t i o n e r s e e k s o n b r i e f t o h a v e M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y a d m i t t e d i n t o t h e r e c o r d f o r t h e t r u t h o f i t s c o n t e n t s i n o r d e r t o e s t a b l i s h t h r o u g h M r . O l i v e r a s ' s t a t e m e n t s o n t h e s e c o n d p a g e o f t h a t s u m m a r y " t h a t t h e r e w e r e s u b s t a n t i a l d e p o s i t s t o - 6 4 - 1 9 O n b r i e f , p e t i t i o n e r a l s o r e l i e s o n M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y i n o r d e r t o s u p p o r t p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n t h a t d u r i n g 1 9 9 3 h e m a d e a c a p i t a l c o n t r i b u t i o n o f a p p r o x i m a t e l y $ 3 8 , 0 0 0 t o M Z T r a d i n g . M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y d o e s n o t s u p p o r t p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n . M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y i d e n t i f i e s t w o a m o u n t s , i . e . , $ 3 6 , 2 7 9 a n d $ 1 4 , 0 0 0 , a s c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s . T h a t s u m m a r y d o e s n o t i d e n t i f y w h o m a d e s u c h c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s o r w h e n s u c h c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s w e r e m a d e . E v e n i f w e w e r e t o a d m i t M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y i n t o t h e r e c o r d f o r t h e t r u t h o f i t s c o n t e n t s , t h a t s u m m a r y d o e s n o t e s t a b l i s h t h a t d u r i n g 1 9 9 3 p e t i t i o n e r m a d e a c a p i t a l c o n t r i b u t i o n o f a p p r o x i m a t e l y $ 3 8 , 0 0 0 t o M Z T r a d i n g . p e t i t i o n e r ' s l i n e o f c r e d i t a c c o u n t t h a t h a d b e e n i n c l u d e d [ i n ] M Z T r a d i n g C o m p a n y ' s 1 9 9 3 p a r t n e r s h i p t a x a b l e i n c o m e . " 1 9 W e s h a l l n o t a l l o w p e t i t i o n e r t o c h a n g e o n b r i e f t h e p u r p o s e f o r w h i c h h e o f f e r e d M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y a t t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e . E v e n i f w e w e r e t o a d m i t M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y i n t o t h e r e c o r d f o r t h e t r u t h o f i t s c o n t e n t s , t h a t s u m m a r y d o e s n o t e s t a b l i s h a s f a c t s w h a t p e t i t i o n e r c o n t e n d s i t e s t a b l i s h e s . P e t i t i o n e r r e l i e s o n t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t s o f M r . O l i v e r a s t h a t a p p e a r a t t h e b o t t o m o f t h e s e c o n d p a g e o f M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y : " T h e b a n k d e p o s i t a n a l y s i s r e f l e c t s l e s s d e p o s i t s t h a n t h e g r o s s r e c e i p t s r e p o r t e d o n t h e r e t u r n . T h i s i s a n i n d i c a t i o n o f r e c e i p t s b e i n g s h i f t e d t o o t h e r a c c o u n t s o r k e p t o n h a n d b y * * * [ M Z T r a d i n g ] " . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , t h e f o r e g o i n g s t a t e m e n t s e s t a b l i s h t h a t c e r t a i n d e p o s i t s i n t o o n e o r m o r e o f p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s w e r e i n c l u d e d i n M Z T r a d i n g ' s t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 9 3 . W e d i s a g r e e . T h e s t a t e m e n t s o f M r . O l i v e r a s o n w h i c h p e t i t i o n e r r e l i e s s h o w o n l y t h a t M r . O l i v e r a s b e l i e v e d t h a t , b e c a u s e t h e b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s t h a t h e p e r f o r m e d f o r 1 9 9 3 w i t h r e s p e c t t o M Z T r a d i n g s h o w e d l e s s d e p o s i t s o f M Z - 6 5 - T r a d i n g t h a n g r o s s r e c e i p t s r e p o r t e d i n i t s 1 9 9 3 F o r m 1 0 6 5 , i t w a s p o s s i b l e t h a t s o m e o f M Z T r a d i n g ' s g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 3 w e r e d e p o s i t e d i n t o b a n k a c c o u n t s o t h e r t h a n M Z T r a d i n g ' s b a n k a c c o u n t ( s ) o r t h a t M Z T r a d i n g d i d n o t d e p o s i t s o m e o f t h o s e g r o s s r e c e i p t s . T h e s t a t e m e n t s o f M r . O l i v e r a s i n M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y o n w h i c h p e t i t i o n e r r e l i e s d o n o t e s t a b l i s h t h a t a n y o f M Z T r a d i n g ' s g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 3 w e r e s h i f t e d o r d e p o s i t e d i n t o a n y o f p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s d u r i n g t h a t y e a r . I s s u e s R e l a t i n g t o t h e B u r d e n o f P r o o f I t i s p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n t h a t r e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 e a c h o f t h e d e p o s i t s i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s t h a t r e m a i n s a t i s s u e i s t a x a b l e . I n s u p p o r t o f t h a t p o s i t i o n , p e t i t i o n e r a s s e r t s : S e c t i o n 7 5 2 2 r e q u i r e s t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o c o n t a i n a d e s c r i p t i o n o f t h e b a s i s f o r t h e c o m m i s - s i o n e r ' s t a x d e t e r m i n a t i o n s . R e s p o n d e n t ' s n o t i c e s o f d e f i c i e n c y a r e b a s e d o n t h e b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s , a n d d o n o t c o n t a i n a d e t a i l e d d e s c r i p t i o n o f t h e d e p o s i t s . S p e c i f i c i t e m s o f d e p o s i t m u s t b e r e l i e d o n t o p r o v e w h e t h e r t h e d e p o s i t s a r e n o n t a x a b l e , w h i c h r e q u i r e s t h e p r e s e n t a t i o n o f d i f f e r e n t e v i d e n c e t o p r o v e s p e c i f i c i t e m s n o t i n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y . A t t h e s a m e t i m e , r e s p o n d e n t i s t h e p a r t y o b j e c t i n g t o t h e p r e s e n - t a t i o n o f t h e d o c u m e n t s t h a t i t p r e p a r e d d e t a i l i n g t h e s p e c i f i c d e p o s i t s . T h e r e f o r e , i t i s r e s p o n d e n t w h o s h o u l d h a v e t h e b u r d e n o f p r o o f o n t h e s e s p e c i f i c d e p o s i t i s s u e s , a s t h e y a r e " n e w m a t t e r s " w i t h i n R u l e 1 4 2 ( a ) , U n i t e d S t a t e s T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e , a n d p u r s u a n t t o t h e h o l d i n g o f S h e a v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 2 T . C . 1 4 ( 1 9 9 9 ) . S e c t i o n 7 5 2 2 ( a ) r e q u i r e s t h a t a n o t i c e o f d e f i c i e n c y " d e - s c r i b e t h e b a s i s " f o r t h e t a x d e f i c i e n c y . A n e w m a t t e r i s r a i s e d w h e n t h e b a s i s o r t h e t h e o r y o n w h i c h t h e C o m m i s s i o n e r o f I n t e r - n a l R e v e n u e ( C o m m i s s i o n e r ) r e l i e s w a s n o t s t a t e d o r d e s c r i b e d i n - 6 6 - 2 0 A l t h o u g h r e s p o n d e n t i s s u e d t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t o p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y , f o r c o n v e n i e n c e , w h e n r e f e r r i n g t o t h a t n o t i c e w e s h a l l r e f e r o n l y t o p e t i t i o n e r . t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y a n d t h e n e w b a s i s o r t h e n e w t h e o r y r e q u i r e s t h e p r e s e n t a t i o n o f d i f f e r e n t e v i d e n c e . S h e a v . C o m m i s - s i o n e r , 1 1 2 T . C . 1 8 3 , 1 9 7 ( 1 9 9 9 ) ; W a y n e B o l t & N u t C o . v . C o m m i s - s i o n e r , 9 3 T . C . 5 0 0 , 5 0 7 ( 1 9 8 9 ) . T h e r u l e f o r d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e C o m m i s s i o n e r h a s r a i s e d a n e w m a t t e r i s c o n s i s t e n t w i t h , a n d s u p p o r t e d b y , t h e s t a t u t o r y r e q u i r e m e n t [ i n s e c t i o n 7 5 2 2 ( a ) ] t h a t t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y " d e s c r i b e t h e b a s i s " f o r t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n . T h i s r u l e a l s o p r o v i d e s a r e a s o n a b l e m e t h o d f o r e n f o r c i n g t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 7 5 2 2 . S h e a v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . I n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 a n d i n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 3 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r 2 0 h a d u n r e p o r t e d S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e . I n m a k i n g t h o s e d e t e r m i n a t i o n s , r e s p o n d e n t r e c o n s t r u c t e d u n d e r t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s f o r e a c h o f t h o s e y e a r s . E a c h o f t h e n o t i c e s i n c l u d e d s c h e d u l e s i n w h i c h r e s p o n - d e n t l i s t e d f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h e s o u r c e s o f t h e d e p o s i t s i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s d u r i n g e a c h s u c h y e a r a n d t h e t o t a l a m o u n t o f s u c h d e p o s i t s d u r i n g e a c h s u c h y e a r f r o m e a c h s u c h s o u r c e . I n r e c o n s t r u c t i n g t h e i n c o m e o f p e t i t i o n e r f o r t h e y e a r s a t i s s u e , r e s p o n d e n t a d d e d t o t h e r e s u l t s p r o d u c e d b y r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s c e r t a i n a d d i t i o n a l a m o u n t s , s u c h a s t h e a m o u n t s t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d w h e n h e c a s h e d , a n d d i d n o t d e p o s i t , i n w h o l e o r i n p a r t c e r t a i n c h e c k s o r w h e n h e u s e d c e r t a i n c h e c k s t o p u r c h a s e c e r t a i n - 6 7 - c a s h i e r ' s c h e c k s . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t , a s r e q u i r e d b y s e c t i o n 7 5 2 2 ( a ) , t h e n o t i c e s d e s c r i b e t h e b a s i s f o r r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t o i n c r e a s e p e t i t i o n e r ' s g r o s s r e c e i p t s f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e . T h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d t h a t r e s p o n d e n t u s e d i n o r d e r t o d e t e r m i n e w h e t h e r p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s f o r e a c h o f t h o s e y e a r s a s s u m e s t h a t a l l m o n e y d e p o s i t e d i n t o a t a x p a y e r ' s b a n k a c c o u n t d u r i n g a g i v e n p e r i o d c o n s t i t u t e s t a x a b l e i n c o m e , a l t h o u g h t h e C o m m i s s i o n e r m u s t t a k e i n t o a c c o u n t a n y n o n t a x a b l e s o u r c e o r d e d u c t i b l e e x p e n s e o f w h i c h t h e C o m m i s s i o n e r h a s k n o w l e d g e . C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 6 3 2 , 6 4 5 - 6 4 6 ( 1 9 9 4 ) ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 6 8 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) . T h u s , b a n k d e p o s i t s a r e p r i m a f a c i e e v i d e n c e o f i n c o m e . C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 4 5 . T h e t a x p a y e r h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e b a n k d e p o s i t s w e r e d e r i v e d f r o m n o n t a x a b l e s o u r c e s , s e e i d . , o r c o n s t i t u t e i n c o m e t h a t h e p r e v i o u s l y r e p o r t e d , s e e C a l h o u n v . U n i t e d S t a t e s , 5 9 1 F . 2 d 1 2 4 3 , 1 2 4 5 ( 9 t h C i r . 1 9 7 8 ) ; N i c h o l a s v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 1 0 5 7 , 1 0 6 4 ( 1 9 7 8 ) . R e s p o n d e n t i s n o t r e q u i r e d t o p r o v e a l i k e l y s o u r c e o f a t a x p a y e r ' s b a n k d e p o s i t s . T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) . I n s u p p o r t o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s i n t h e n o t i c e s t h a t r e m a i n a t i s s u e w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , r e s p o n d e n t i s n o t r e l y i n g o n a b a s i s o r a t h e o r y t h a t i s n o t d e s c r i b e d i n t h e n o t i c e s . R e s p o n d e n t r e l i e d i n t h e n o t i c e s , a t t r i a l , a n d a t - 6 8 - f u r t h e r t r i a l a n d r e l i e s o n b r i e f o n t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d o f r e c o n s t r u c t i n g i n c o m e . W e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t i s n o t r e l y i n g o n a n e w b a s i s o r a n e w t h e o r y i n s u p p o r t o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s i n t h e n o t i c e s t h a t r e m a i n a t i s s u e w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 . W e f u r t h e r c o n c l u d e t h a t t h e e v i d e n c e r e q u i r e d t o p r o v e t h a t f o r e a c h o f t h o s e y e a r s t h e t o t a l a m o u n t o f d e p o s i t s i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s f r o m e a c h s o u r c e t h a t r e m a i n s a t i s s u e i s o r i s n o t t a x a b l e t o p e t i t i o n e r i s t h e s a m e e v i d e n c e r e q u i r e d t o p r o v e t h a t t h e t o t a l a m o u n t o f e a c h d e p o s i t i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s t h a t r e m a i n s a t i s s u e i s o r i s n o t t a x a b l e t o h i m . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e r e j e c t p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n t h a t r e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t e a c h o f t h e d e p o s i t s t h a t r e m a i n s a t i s s u e f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 i s t a x a b l e . O n t h a t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t e a c h o f t h o s e d e p o s i t s w a s d e r i v e d f r o m a n o n t a x a b l e s o u r c e o r c o n s t i t u t e s i n c o m e w h i c h h e p r e v i - o u s l y r e p o r t e d . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; C a l h o u n v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a ; C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 4 5 . I t i s a l s o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n t h a t r e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o t h e a f f i r m a t i v e a l l e g a t i o n s i n r e s p o n d e n t ' s a m e n d m e n t t o a n s w e r t h a t , i n a d d i t i o n t o t h e a m o u n t o f t h e c o s t o f g o o d s s o l d c l a i m e d i n t h e S c h e d u l e C f o r 1 9 9 3 a n d d i s a l l o w e d i n t h e n o t i c e f o r t h a t y e a r , p e t i t i o n e r i s n o t e n t i - t l e d f o r t h a t y e a r t o $ 4 2 , 9 1 3 o f t h e r e m a i n i n g a m o u n t o f t h e c o s t o f g o o d s s o l d c l a i m e d i n t h a t S c h e d u l e C . W e n e e d n o t d e c i d e - 6 9 - 2 1 W h e r e a r e p l y i s n o t f i l e d , t h e a f f i r m a t i v e a l l e g a t i o n s i n t h e a n s w e r a r e d e e m e d t o b e d e n i e d u n l e s s t h e C o m m i s s i o n e r , w i t h i n 4 5 d a y s a f t e r t h e e x p i r a t i o n o f t h e t i m e f o r f i l i n g t h e r e p l y , f i l e s a m o t i o n t h a t s p e c i f i e d a l l e g a t i o n s i n t h e a n s w e r b e d e e m e d a d m i t t e d . R u l e 3 7 ( c ) . S u c h a m o t i o n m a y b e g r a n t e d u n l e s s t h e r e q u i r e d r e p l y i s f i l e d w i t h i n t h e t i m e d i r e c t e d b y t h e C o u r t . I d . 2 2 I n f a c t , p e t i t i o n e r ' s r e p l y t o r e s p o n d e n t ' s a m e n d m e n t t o a n s w e r d i d n o t c o n t a i n a n y s t a t e m e n t a d d r e s s i n g a n y o f t h e a f f i r m a t i v e a l l e g a t i o n s i n r e s p o n d e n t ' s a m e n d m e n t t o a n s w e r r e l a t i n g t o t h e c l a i m e d c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 3 . w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n i s c o r r e c t . T h a t i s b e c a u s e , p u r s u a n t t o R u l e 3 7 ( c ) , p e t i t i o n e r i s d e e m e d t o h a v e a d m i t t e d , i n t e r a l i a , e a c h o f t h e a f f i r m a t i v e a l l e g a t i o n s i n r e s p o n d e n t ' s a m e n d m e n t t o a n s w e r r e l a t i n g t o t h e c l a i m e d c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 3 . R u l e 3 7 ( c ) p r o v i d e s t h a t , w h e r e a r e p l y i s f i l e d , e v e r y a f f i r m a t i v e a l l e g a t i o n s e t o u t i n t h e a n s w e r a n d n o t e x p r e s s l y a d m i t t e d o r d e n i e d i n t h e r e p l y i s d e e m e d t o b e a d m i t t e d . 2 1 I n t h e i n s t a n t c a s e , p e t i t i o n e r f i l e d a r e p l y t o r e s p o n d e n t ' s a m e n d m e n t t o a n s w e r w h i c h e x p r e s s l y d e n i e d c e r t a i n o f t h e a f f i r - m a t i v e a l l e g a t i o n s i n t h a t a m e n d m e n t t o a n s w e r . T h a t r e p l y d i d n o t e x p r e s s l y d e n y ( o r a d m i t ) t h e a f f i r m a t i v e a l l e g a t i o n s i n r e s p o n d e n t ' s a m e n d m e n t t o a n s w e r r e l a t i n g t o t h e a d d i t i o n a l a m o u n t o f t h e c l a i m e d c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 3 t h a t r e s p o n d e n t a l l e g e d t h e r e i n s h o u l d b e d i s a l l o w e d . 2 2 W e f i n d t h a t , p u r s u a n t t o R u l e 3 7 ( c ) , p e t i t i o n e r i s d e e m e d t o h a v e a d m i t t e d t h e a f f i r m a - t i v e a l l e g a t i o n s i n r e s p o n d e n t ' s a m e n d m e n t t o a n s w e r r e l a t i n g t o t h e c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 3 . W e c o n c l u d e t h a t , e x c e p t f o r t h e f r a u d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n - 7 0 - 6 6 6 3 ( a ) o n w h i c h r e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o o f , s e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) , p e t i t i o n e r h a s t h e b u r d e n o f p r o o f o n t h e d e t e r m i n a t i o n s i n t h e n o t i c e s t h a t r e m a i n a t i s s u e , s e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . I n t h i s c o n n e c t i o n , w i t h r e s p e c t t o t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r , d e d u c t i o n s a r e s t r i c t l y a m a t t e r o f l e g i s l a t i v e g r a c e , a n d p e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t h e i s e n t i t l e d t o a n y d e d u c t i o n s c l a i m e d . I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 , 8 4 ( 1 9 9 2 ) . T h e C o u r t ' s E v a l u a t i o n o f E v i d e n c e i n t h e R e c o r d o n W h i c h t h e P a r t i e s R e l y B o t h p e t i t i o n e r a n d r e s p o n d e n t r e l y o n c e r t a i n t e s t i m o n i a l a n d d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t o s u p p o r t t h e i r r e s p e c t i v e p o s i t i o n s o n t h e v a r i o u s i s s u e s i n t h i s c a s e . T e s t i m o n i a l E v i d e n c e A t t h e t r i a l , r e s p o n d e n t c a l l e d M s . R o d e g e b a n d M s . M a r t i n a s w i t n e s s e s , a n d p e t i t i o n e r c a l l e d h i m s e l f a n d M r . D i B e r n a r d o a s w i t n e s s e s . A t t h e f u r t h e r t r i a l , r e s p o n d e n t c a l l e d n o w i t n e s s e s , a n d p e t i t i o n e r c a l l e d h i m s e l f , D a n J . J o r d a n ( M r . J o r d a n ) , M s . R o d e g e b , M s . M a r t i n , M r . R a j a , M r . S y e l s k y , M r . V u l i s , M r . D u b r o v s k y , M r . S u t t o n , M r . O l i v e r a s , a n d M r . G u t e r m a n a s w i t - n e s s e s . W e n o t e i n i t i a l l y t h a t t h r o u g h o u t m u c h o f t h e e x a m i n a t i o n o f c e r t a i n o f p e t i t i o n e r ' s w i t n e s s e s a t t h e f u r t h e r t r i a l p e t i - t i o n e r ' s c o u n s e l a s k e d l e a d i n g q u e s t i o n s , t o w h i c h r e s p o n d e n t o b j e c t e d o n n u m e r o u s o c c a s i o n s . T h e p e r v a s i v e n e s s o f s u c h l e a d i n g q u e s t i o n s d u r i n g t h e e x a m i n a t i o n o f c e r t a i n o f p e t i - - 7 1 - 2 3 I n v i o l a t i o n o f t h e C o u r t ' s M a r c h 3 1 , 2 0 0 0 O r d e r , p e t i - t i o n e r d i d n o t p r o f f e r t h e a d d e n d u m t o M r . J o r d a n ' s e x p e r t r e p o r t t o t h e C o u r t u n t i l A u g . 2 1 , 2 0 0 0 , t h e f i r s t d a y o f t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e , a n d d i d n o t p r o v i d e a c o p y o f t h a t a d d e n d u m t o r e s p o n d e n t u n t i l a b o u t 5 m i n u t e s b e f o r e t h a t a d d e n d u m w a s m a r k e d f o r i d e n t i f i c a t i o n a t t h a t f u r t h e r t r i a l . M r . J o r d a n ( c o n t i n u e d . . . ) t i o n e r ' s w i t n e s s e s w a s s u c h t h a t t h e C o u r t r e m i n d e d p e t i t i o n e r ' s c o u n s e l o n a n u m b e r o f o c c a s i o n s t h a t t h e l e a d i n g n a t u r e o f t h e q u e s t i o n s a s k e d i m p a c t e d t h e C o u r t ' s e v a l u a t i o n o f t h e t e s t i m o n y o f s u c h w i t n e s s e s . T h e T e s t i m o n y o f M s . R o d e g e b , M s . M a r t i n , a n d M r . O l i v e r a s W e f o u n d M s . R o d e g e b , M s . M a r t i n , a n d M r . O l i v e r a s t o b e c r e d i b l e . P e t i t i o n e r ' s T e s t i m o n y B a s e d o n o u r o b s e r v a t i o n o f p e t i t i o n e r b o t h a t t h e t r i a l a n d a t t h e f u r t h e r t r i a l , i n c l u d i n g o u r o b s e r v a t i o n o f h i s d e m e a n o r , w e d i d n o t f i n d h i m t o b e c r e d i b l e . I n a d d i t i o n , w e f o u n d p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y t o b e g e n e r a l , v a g u e , c o n c l u s o r y , i m p l a u - s i b l e , i n c o n s i s t e n t , a n d / o r e v a s i v e i n c e r t a i n m a t e r i a l r e s p e c t s . M r . D i B e r n a r d o ' s T e s t i m o n y W e f o u n d t h e t e s t i m o n y o f M r . D i B e r n a r d o t o b e l a r g e l y i r r e l e v a n t t o o u r r e s o l v i n g a n y o f t h e i s s u e s i n t h i s c a s e . M r . J o r d a n ' s T e s t i m o n y T h e t e s t i m o n y o f M r . J o r d a n , a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t w h o w e c o n c l u d e d q u a l i f i e d a s a n a c c o u n t i n g e x p e r t o n b e h a l f o f p e t i t i o n e r , c o n s i s t e d o f h i s d i r e c t t e s t i m o n y , i n c l u d i n g h i s e x p e r t r e p o r t a n d a n a d d e n d u m t o t h a t r e p o r t , 2 3 a n d h i s t e s t i m o n y - 7 2 - 2 3 ( . . . c o n t i n u e d ) p r e p a r e d t h e a d d e n d u m t o h i s e x p e r t r e p o r t o n t h e d a y b e f o r e t h e f i r s t d a y o f t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e . o n v o i r d i r e , c r o s s - e x a m i n a t i o n , r e d i r e c t e x a m i n a t i o n , a n d r e c r o s s - e x a m i n a t i o n . W e e v a l u a t e t h e o p i n i o n s o f e x p e r t s i n l i g h t o f t h e q u a l i f i - c a t i o n s o f e a c h e x p e r t a n d a l l o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d . S e e E s t a t e o f C h r i s t v . C o m m i s s i o n e r , 4 8 0 F . 2 d 1 7 1 , 1 7 4 ( 9 t h C i r . 1 9 7 3 ) , a f f g . 5 4 T . C . 4 9 3 ( 1 9 7 0 ) ; I T & S o f I o w a , I n c . v . C o m m i s - s i o n e r , 9 7 T . C . 4 9 6 , 5 0 8 ( 1 9 9 1 ) . W e h a v e b r o a d d i s c r e t i o n t o e v a l u a t e " t h e o v e r a l l c o g e n c y o f e a c h e x p e r t ' s a n a l y s i s . " S a m m o n s v . C o m m i s s i o n e r , 8 3 8 F . 2 d 3 3 0 , 3 3 4 ( 9 t h C i r . 1 9 8 8 ) ( q u o t i n g E b b e n v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 3 F . 2 d 9 0 6 , 9 0 9 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t o n a n o t h e r i s s u e T . C . M e m o . 1 9 8 6 - 3 1 8 ) . W e a r e n o t b o u n d b y t h e f o r m u l a e a n d o p i n i o n s p r o f f e r e d b y a n e x p e r t , e s p e c i a l l y w h e n t h e y a r e c o n t r a r y t o o u r o w n j u d g m e n t . O r t h v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 3 F . 2 d 8 3 7 , 8 4 2 ( 7 t h C i r . 1 9 8 7 ) , a f f g . L i o v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 5 6 ( 1 9 8 5 ) ; S i l v e r m a n v . C o m m i s s i o n e r , 5 3 8 F . 2 d 9 2 7 , 9 3 3 ( 2 d C i r . 1 9 7 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 7 4 - 2 8 5 . I n s t e a d , w e m a y r e a c h a d e c i s i o n b a s e d o n o u r o w n a n a l y s i s o f a l l t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d . S i l v e r m a n v . C o m m i s - s i o n e r , s u p r a a t 9 3 3 . T h e p e r s u a s i v e n e s s o f a n e x p e r t ' s o p i n i o n d e p e n d s l a r g e l y u p o n t h e d i s c l o s e d f a c t s o n w h i c h i t i s b a s e d . T r i p p v . C o m m i s s i o n e r , 3 3 7 F . 2 d 4 3 2 , 4 3 4 ( 7 t h C i r . 1 9 6 4 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 3 - 2 4 4 . W h i l e w e m a y a c c e p t t h e o p i n i o n o f a n e x p e r t i n i t s e n t i r e t y , s e e B u f f a l o T o o l & D i e M a n u f a c t u r i n g C o . v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 T . C . 4 4 1 , 4 5 2 ( 1 9 8 0 ) , w e m a y b e s e l e c t i v e i n - 7 3 - 2 4 W e n o t e t h a t c e r t a i n o f p e t i t i o n e r ' s r e p r e s e n t a t i o n s a n d p e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t s o n w h i c h M r . J o r d a n r e l i e d a r e n o t p a r t o f t h e r e c o r d i n t h i s c a s e . t h e u s e o f a n y p o r t i o n o f s u c h a n o p i n i o n , s e e P a r k e r v . C o m m i s - s i o n e r , 8 6 T . C . 5 4 7 , 5 6 2 ( 1 9 8 6 ) . F u r t h e r m o r e , w e m a y r e j e c t t h e o p i n i o n o f a n e x p e r t i n i t s e n t i r e t y . P a l m e r v . C o m m i s s i o n e r , 5 2 3 F . 2 d 1 3 0 8 , 1 3 1 0 ( 8 t h C i r . 1 9 7 5 ) , a f f g . 6 2 T . C . 6 8 4 ( 1 9 7 4 ) ; P a r k e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 6 2 - 5 6 5 . I n p r e p a r i n g h i s e x p e r t r e p o r t a n d t h e a d d e n d u m t o t h a t r e p o r t , M r . J o r d a n h a d n o p e r s o n a l k n o w l e d g e a b o u t a n y f a c t s w i t h r e s p e c t t o : ( 1 ) T h e i t e m s r e p o r t e d i n ( a ) t h e j o i n t r e t u r n s o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r t h e y e a r s a t i s s u e a n d ( b ) M Z T r a d i n g ' s F o r m 1 0 6 5 f o r 1 9 9 3 ; ( 2 ) t h e a c c o u n t s o f ( a ) p e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e a n d ( b ) M Z T r a d i n g d u r i n g 1 9 9 3 , i n c l u d i n g a n y d e p o s i t s i n t o a n d w i t h d r a w a l s f r o m t h o s e a c c o u n t s ; a n d ( 3 ) ( a ) t h e p e r s o n a l d e a l i n g s a n d b u s i n e s s t r a n s a c t i o n s o f p e t i t i o n e r a n d / o r M s . B r o d s k y d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e a n d ( b ) t h e t r a n s a c t i o n s o f M Z T r a d i n g d u r i n g 1 9 9 3 . D u r i n g h i s t e s t i m o n y , M r . J o r d a n a c k n o w l e d g e d t h a t h e a c c e p t e d a s f a c t s c e r t a i n r e p r e s e n t a t i o n s t h a t p e t i t i o n e r , w h o m w e d i d n o t f i n d t o b e c r e d i b l e , h a d m a d e t o h i m ( p e t i t i o n e r ' s r e p r e s e n t a t i o n s ) a n d a c c e p t e d a s a c c u r a t e c e r t a i n d o c u m e n t s , w h i c h w e d i d n o t f i n d t o b e c r e d i b l e , t h a t p e t i t i o n e r h a d p r o v i d e d t o h i m ( p e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t s ) a n d t h a t h e b a s e d h i s a n a l y s i s , o p i n i o n s , a n d c o n c l u - s i o n s u p o n t h o s e r e p r e s e n t a t i o n s a n d t h o s e d o c u m e n t s . 2 4 P e t i i o n e r d i d n o t p r o v i d e M r . J o r d a n w i t h g e n e r a l l e d g e r s , b o o k s o f a c c o u n t , r e c e i p t s , o r o t h e r b u s i n e s s r e c o r d s o f p e t i t i o n e r , - 7 4 - 2 5 F o r e x a m p l e , M r . J o r d a n r e l i e d o n a d o c u m e n t t h a t M r . D i B e r n a r d o h a d p r e p a r e d a n d t h a t p u r p o r t e d t o b e g e n e r a l l e d g e r p a g e s s h o w i n g d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 3 i n t o M Z T r a d i n g ' s b a n k a c c o u n t o f i t s r e c e i p t s . M r . D i B e r n a r d o d i d n o t p r e p a r e t h o s e p a g e s , w h i c h a r e n o t p a r t o f t h e i n s t a n t r e c o r d , u n t i l s o m e t i m e a f t e r r e s p o n d e n t c o m m e n c e d t h e e x a m i n a t i o n o f M Z T r a d i n g ' s F o r m 1 0 6 5 f o r 1 9 9 3 . U V W , a n d M Z T r a d i n g , o r h e p r o v i d e d h i m w i t h a f e w d o c u m e n t s t h a t p u r p o r t e d t o b e s u c h t y p e s o f r e c o r d s , w h i c h t h e C o u r t d i d n o t f i n d t o b e c r e d i b l e a n d r e l i a b l e . 2 5 A c c o r d i n g t o M r . J o r d a n , a t l e a s t c e r t a i n o f h i s c o n d u c t i n p e r f o r m i n g h i s a n a l y s i s a n d r e a c h i n g h i s o p i n i o n s a n d c o n c l u s i o n s w a s n o t a c c e p t a b l e c o n d u c t f o r h i m a s a n a c c o u n t a n t , a n d t h e a c c o u n t i n g p r o f e s s i o n w o u l d n o t f i n d s u c h c o n d u c t t o b e a c c e p t a b l e . M r . J o r d a n a l s o a d m i t t e d d u r i n g h i s t e s t i m o n y t h a t i f h e h a d n o t r e l i e d u p o n p e t i t i o n e r ' s r e p r e s e n t a t i o n s a n d p e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t s , h e w o u l d h a v e r e a c h e d o p i n i o n s a n d c o n c l u s i o n s d i f f e r e n t f r o m t h o s e t h a t h e h a d r e a c h e d i n h i s e x p e r t r e p o r t a n d t h e a d d e n d u m t o t h a t r e p o r t . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e d i d n o t f i n d a n y o f M r . J o r d a n ' s t e s t i m o n y , i n c l u d i n g h i s a n a l y s i s , o p i n i o n s , a n d c o n c l u s i o n s , t o b e r e l i a b l e o r h e l p f u l i n u n d e r s t a n d i n g t h e e v i d e n c e , d e t e r m i n i n g t h e f a c t s i n d i s p u t e , o r r e s o l v i n g t h e i s s u e s t o w h i c h h i s t e s t i m o n y r e l a t e d . M r . R a j a ' s T e s t i m o n y W e f o u n d t h e t e s t i m o n y o f M r . R a j a t o h a v e b e e n b a s e d l a r g e l y u p o n h i s g e n e r a l b u s i n e s s p r a c t i c e s w i t h p e t i t i o n e r , a s o p p o s e d t o h i s p e r s o n a l k n o w l e d g e o f t h e f a c t s w i t h r e s p e c t t o a p a r t i c u l a r t r a n s a c t i o n o r a c t i v i t y a b o u t w h i c h h e t e s t i f i e d . F o r - 7 5 - e x a m p l e , M r . R a j a t e s t i f i e d t h a t h e r e c o g n i z e d a c e r t a i n c a s h - i e r ' s c h e c k p a y a b l e t o M a c y ' s . H o w e v e r , M r . R a j a l a t e r a d m i t t e d t h a t , w h e n h e t e s t i f i e d a b o u t t h a t c a s h i e r ' s c h e c k , h e w a s m a k i n g a n a s s u m p t i o n t h a t p e t i t i o n e r u s e d t h a t c h e c k t o p u r c h a s e c e r t a i n g o o d s f o r r e s a l e f r o m M a c y ' s . M r . R a j a t e s t i f i e d t h a t h e m a d e t h a t a s s u m p t i o n b e c a u s e M . P . E l e c t r o n i c s a n d p e t i t i o n e r h a d p u r c h a s e d t h a t t y p e o f m e r c h a n d i s e f r o m M a c y ' s o n o t h e r o c c a - s i o n s . W e a l s o f o u n d M r . R a j a ' s t e s t i m o n y t o b e v a g u e a n d / o r i n c o n s i s t e n t a t t i m e s . M r . S y e l s k y ' s T e s t i m o n y A l t h o u g h g e n e r a l l y w e f o u n d M r . S y e l s k y t o b e c r e d i b l e , a t t i m e s w e f o u n d h i s t e s t i m o n y t o b e i n c o n s i s t e n t a n d / o r e v a s i v e . M r . V u l i s ' T e s t i m o n y A l t h o u g h g e n e r a l l y w e f o u n d M r . V u l i s t o b e c r e d i b l e , a t t i m e s w e f o u n d h i s t e s t i m o n y t o b e g e n e r a l , v a g u e , a n d / o r c o n c l u s o r y . I n a d d i t i o n , w e f o u n d M r . V u l i s ' t e s t i m o n y t o h a v e b e e n s o m e t i m e s b a s e d o n h i s g e n e r a l b u s i n e s s p r a c t i c e s w i t h p e t i t i o n e r , a s o p p o s e d t o h i s p e r s o n a l k n o w l e d g e o f t h e f a c t s w i t h r e s p e c t t o a p a r t i c u l a r t r a n s a c t i o n o r a c t i v i t y a b o u t w h i c h h e t e s t i f i e d . M r . D u b r o v s k y ' s T e s t i m o n y B a s e d o n o u r o b s e r v a t i o n o f M r . D u b r o v s k y a t t h e f u r t h e r t r i a l , i n c l u d i n g o u r o b s e r v a t i o n o f h i s d e m e a n o r , w e d i d n o t f i n d h i m t o b e c r e d i b l e . W e a l s o f o u n d M r . D u b r o v s k y ' s t e s t i m o n y t o b e g e n e r a l , v a g u e , c o n c l u s o r y , a n d / o r i n c o n s i s t e n t i n c e r t a i n m a t e r i a l r e s p e c t s . - 7 6 - 2 6 M r . G u t e r m a n a d m i t t e d t h a t h i s t e s t i m o n y w i t h r e s p e c t t o a t l e a s t o n e d o c u m e n t w a s b a s e d u p o n t h e r e p r e s e n t a t i o n s o f p e t i t i o n e r a s t o t h a t d o c u m e n t , a n d n o t o n h i s p e r s o n a l k n o w l - e d g e . M r . S u t t o n ' s T e s t i m o n y W e d o n o t b e l i e v e t h a t M r . S u t t o n h a d p e r s o n a l k n o w l e d g e o f t h e f a c t s s u r r o u n d i n g t h e i t e m s w h i c h w e r e r e p o r t e d i n t h e j o i n t r e t u r n s o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r t h e y e a r s a t i s s u e a n d a b o u t w h i c h h e t e s t i f i e d a t t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e . I n t h i s c o n n e c t i o n , M r . S u t t o n a c k n o w l e d g e d t h a t c e r t a i n o f t h e i t e m s t h a t w e r e r e p o r t e d i n t h e j o i n t r e t u r n s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 w e r e b a s e d u p o n s u m m a r y d o c u m e n t s t h a t h e d i d n o t p r e p a r e . I n a d d i t i o n , M r . S u t t o n m i s r e p r e s e n t e d d u r i n g h i s t e s t i m o n y w h a t d o c u m e n t s h e h a d s h o w n t o r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l a n d o n e o f r e s p o n - d e n t ' s r e v e n u e a g e n t s s o m e t i m e d u r i n g t h e w e e k b e f o r e t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e . I t w a s o n l y u p o n q u e s t i o n i n g b y r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l a n d b y t h e C o u r t t h a t M r . S u t t o n a c k n o w l e d g e d t h a t h e h a d m a d e s u c h a m i s r e p r e s e n t a t i o n . M r . G u t e r m a n ' s T e s t i m o n y B a s e d o n o u r o b s e r v a t i o n o f M r . G u t e r m a n a t t h e f u r t h e r t r i a l , i n c l u d i n g o u r o b s e r v a t i o n o f h i s d e m e a n o r , w e d i d n o t f i n d h i m t o b e c r e d i b l e . I n a d d i t i o n , a l t h o u g h M r . G u t e r m a n c l a i m e d t o h a v e p e r s o n a l k n o w l e d g e w i t h r e s p e c t t o e a c h o f t h e m a t t e r s a b o u t w h i c h h e t e s t i f i e d , w e h a v e s e r i o u s r e s e r v a t i o n s a b o u t t h a t c l a i m . 2 6 - 7 7 - 2 7 T h e C o u r t a d m i t t e d c e r t a i n o f t h o s e d o c u m e n t s i n t o t h e r e c o r d o n l y f o r a l i m i t e d p u r p o s e . F o r e x a m p l e , t h e C o u r t a d m i t t e d i n t o e v i d e n c e c o p i e s o f t h e f r o n t s i d e s o f c e r t a i n c h e c k s o n l y a s c o p i e s o f t h e f r o n t s i d e s o f s u c h c h e c k s , a n d n o t t o s h o w t h a t t h o s e c h e c k s w e r e i n f a c t n e g o t i a t e d o r , i f n e g o t i - a t e d , t h a t t h o s e c h e c k s w e r e d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d b y t h e p a y e e s l i s t e d o n t h e c o p i e s o f t h e f r o n t s i d e s o f t h o s e c h e c k s . 2 8 F o r e x a m p l e , p e t i t i o n e r c l a i m s t h a t d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e c e r t a i n o f t h e d e p o s i t s i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s , i n c l u d - i n g c e r t a i n o f t h e p a y m e n t s a g a i n s t t h e b a l a n c e s d u e o n p e t i - t i o n e r ' s c r e d i t a c c o u n t s , w e r e n o n t a x a b l e l o a n s o r a d v a n c e s . H o w e v e r , t h e r e c o r d c o n t a i n s n o c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t o s u p p o r t t h o s e c l a i m s , s u c h a s p r o m i s s o r y n o t e s . 2 9 T h e p r i n c i p l e t h a t w e m a y i n f e r f r o m t h e f a i l u r e o f a p a r t y , w h o h a s t h e b u r d e n o f p r o o f o n a g i v e n m a t t e r , t o o f f e r e v i d e n c e t h a t e x i s t s r e g a r d i n g s u c h a m a t t e r t h a t s u c h e v i d e n c e w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o t h a t p a r t y ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t m a t t e r i s s o w e l l e s t a b l i s h e d t h a t h e r e i n a f t e r w e s h a l l n o t c i t e t h e c a s e l a w s u p p o r t i n g t h a t p r i n c i p l e . D o c u m e n t a r y E v i d e n c e T h e r e c o r d c o n t a i n s a c o n s i d e r a b l e n u m b e r o f d o c u m e n t s . 2 7 I n l a r g e m e a s u r e , h o w e v e r , t h e r e c o r d i s d e v o i d o f a n y g e n e r a l l e d g e r s , b o o k s o f a c c o u n t , r e c e i p t s , o r o t h e r r e c o r d s s u p p o r t i n g p e t i t i o n e r ' s c l a i m s , w h i c h t h e C o u r t f i n d s t o b e c r e d i b l e . 2 8 W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o d u c e c r e d i b l e r e c o r d s t o s u b s t a n t i a t e h i s c l a i m s w i t h r e s p e c t t o t h e i s s u e s t h a t r e m a i n i n t h i s c a s e o n w h i c h h e h a s t h e b u r d e n o f p r o o f t h a t s u c h r e c o r d s d o n o t e x i s t a n d t h a t , i f s u c h r e c o r d s d o e x i s t , t h e y d o n o t s u b s t a n t i a t e t h o s e c l a i m s . S e e W i c h i t a T e r m i n a l E l e v a t o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 6 T . C . 1 1 5 8 , 1 1 6 4 - 1 1 6 5 ( 1 9 4 6 ) , a f f d . 1 6 2 F . 2 d 5 1 3 ( 1 0 t h C i r . 1 9 4 7 ) . 2 9 U n r e p o r t e d I n c o m e I n t h e n o t i c e s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r h a s - 7 8 - u n r e p o r t e d S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e b y r e c o n s t r u c t i n g s u c h g r o s s r e c e i p t s f o r e a c h o f t h o s e y e a r s p u r s u a n t t o t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d . I n r e c o n s t r u c t i n g p e t i t i o n e r ' s i n c o m e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , r e s p o n d e n t a d d e d t o t h e r e s u l t s p r o d u c e d b y r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t a n a l y s i s c e r t a i n a d d i t i o n a l a m o u n t s , s u c h a s t h e a m o u n t s t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d w h e n h e c a s h e d , a n d d i d n o t d e p o s i t , i n w h o l e o r i n p a r t c e r t a i n c h e c k s o r w h e n h e u s e d c e r t a i n c h e c k s t o p u r c h a s e c e r t a i n c a s h i e r ' s c h e c k s . W e a d d r e s s f i r s t w h a t w e u n d e r s t a n d t o b e p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n t h a t r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e i s i n h e r e n t l y f l a w e d . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r p o i n t s o u t t h a t r e s p o n d e n t h a s c o n c e d e d a s n o n t a x a b l e c e r t a i n d e p o s i t s i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s d u r i n g e a c h o f t h o s e y e a r s , i n c l u d i n g c e r t a i n p a y m e n t s a g a i n s t t h e b a l a n c e s d u e o n p e t i t i o n e r ' s c r e d i t a c c o u n t s d u r i n g e a c h s u c h y e a r , w h i c h r e s p o n d e n t h a d d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e s t o b e t a x a b l e . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e t o b e r e a s o n a b l e . A l t h o u g h r e s p o n d e n t w a s r e q u i r e d i n p e r f o r m i n g r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s f o r e a c h o f t h o s e y e a r s t o t a k e i n t o a c c o u n t a n y n o n t a x a b l e s o u r c e o r d e d u c t i b l e e x p e n s e o f w h i c h r e s p o n d e n t h a d k n o w l e d g e , C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . a t 6 4 5 - 6 4 6 ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . a t 8 6 8 , p e t i t i o n e r w a s g e n e r a l l y u n c o o p e r a t i v e d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e e x a m i n a t i o n o f t h e j o i n t - 7 9 - r e t u r n s f o r t h e y e a r s a t i s s u e i n t h a t , i n t e r a l i a , h e p r o v i d e d r e s p o n d e n t w i t h r e l a t i v e l y l i t t l e d o c u m e n t a t i o n a n d o t h e r i n f o r - m a t i o n . I n t h i s c o n n e c t i o n , a f t e r M s . M a r t i n c o m p l e t e d t h e 1 9 9 1 - 1 9 9 2 d e p o s i t s a n a l y s i s , s h e m a i l e d a c o p y o f i t t o M r . S u t t o n a l o n g w i t h a n o t h e r w r i t t e n r e q u e s t f o r d o c u m e n t s a n d a w r i t t e n r e q u e s t t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y i d e n t i f y a n y i t e m l i s t e d i n t h a t a n a l y s i s w h i c h t h e y b e l i e v e d t o b e n o n t a x a b l e a n d p r o v i d e h e r w i t h r e c o r d s t o v e r i f y t h e s o u r c e o f a n y s u c h i t e m . M s . M a r t i n d i d n o t r e c e i v e a n y r e s p o n s e t o t h o s e r e q u e s t s . T h e r e a f - t e r , M s . M a r t i n u n s u c c e s s f u l l y a t t e m p t e d t o m e e t w i t h p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y , a n d M s . M a r t i n w a s f o r c e d t o i s s u e s u m m o n s e s t o t h e m i n o r d e r t o c o m p e l t h e m t o m e e t w i t h h e r . A f t e r r e s c h e d u l - i n g t h e d a t e o f t h e m e e t i n g s t a t e d i n r e s p o n d e n t ' s s u m m o n s e s i n o r d e r t o a c c o m m o d a t e p e t i t i o n e r , M s . M a r t i n m e t w i t h p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y o n N o v e m b e r 2 9 , 1 9 9 5 . A l t h o u g h p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y m a d e c e r t a i n s t a t e m e n t s a t t h a t m e e t i n g r e g a r d i n g t h e s o u r c e s o f c e r t a i n d e p o s i t s t h a t w e r e m a d e i n t o o n e o r m o r e o f t h e i r a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , t h e y d i d n o t p r o v i d e a n y d o c u m e n t a t i o n t o c o r r o b o r a t e t h o s e s t a t e m e n t s . A f t e r t h e N o v e m - b e r 1 9 9 5 c o n f e r e n c e , M s . M a r t i n a s k e d p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y t o p r o v i d e h e r w i t h d o c u m e n t a t i o n t o c o r r o b o r a t e t h e s t a t e m e n t s t h a t t h e y h a d m a d e a t t h a t c o n f e r e n c e r e g a r d i n g t h e s o u r c e s o f c e r t a i n d e p o s i t s t h a t w e r e m a d e i n t o o n e o r m o r e o f t h e i r a c - c o u n t s d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . M s . M a r t i n r e c e i v e d n o d o c u m e n t s i n r e s p o n s e t o t h a t r e q u e s t . T h e r e a f t e r , M s . M a r t i n s c h e d u l e d s e v e r a l m o r e c o n f e r e n c e s w i t h p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y , a l l o f - 8 0 - 3 0 M r . O l i v e r a s c o m p l e t e d r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a t i o n o f t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y a f t e r M s . M a r t i n h a d c o m m e n c e d a n d w o r k e d o n t h a t e x a m i n a t i o n . w h i c h t h e y c a n c e l e d . M r . O l i v e r a s 3 0 a s k e d t h e r e p r e s e n t a t i v e o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y w i t h r e s p e c t t o r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a - t i o n o f t h e i r 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n w h e t h e r t h e r e w e r e a n y n o n t a x a b l e s o u r c e s f o r a n y o f t h e d e p o s i t s r e f l e c t e d i n t h e d e p o s i t s a n a l y - s i s p r e p a r e d b y r e s p o n d e n t w i t h r e s p e c t t o 1 9 9 3 . A l t h o u g h t h a t r e p r e s e n t a t i v e s u g g e s t e d t o M r . O l i v e r a s t h a t t h e r e m i g h t b e c e r t a i n n o n t a x a b l e i t e m s , t h a t r e p r e s e n t a t i v e d i d n o t s p e c i f y w h i c h 1 9 9 3 d e p o s i t s a r e n o n t a x a b l e , n o r d i d s u c h r e p r e s e n t a t i v e p r o v i d e M r . O l i v e r a s w i t h a n y d o c u m e n t a t i o n o r o t h e r i n f o r m a t i o n s h o w i n g t h a t c e r t a i n o f s u c h d e p o s i t s a r e n o t t a x a b l e . A s d e s c r i b e d i n t h e C o u r t ' s O r d e r d a t e d D e c e m b e r 3 0 , 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r r e m a i n e d g e n e r a l l y u n c o o p e r a t i v e i n w o r k i n g w i t h r e s p o n d e n t i n t h e s t i p u l a t i o n p r o c e s s i n p r e p a r i n g t h i s c a s e f o r t h e s c h e d u l e d t r i a l o n O c t o b e r 1 9 , 1 9 9 9 . I t w a s n o t u n t i l t h e C o u r t i n t e r v e n e d a t t h e r e q u e s t o f r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l t h a t p e t i t i o n e r f i n a l l y p a r t i c i p a t e d i n t h e s t i p u l a t i o n p r o c e s s w i t h r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l o n O c t o b e r 1 3 , 1 9 9 9 . A f t e r t h e t r i a l i n t h i s c a s e t o o k p l a c e a n d a f t e r p e t i t i o n e r f i l e d i n m i d - D e c e m b e r 1 9 9 9 a m o t i o n t o o p e n t h e r e c o r d a n d a m o t i o n f o r l e a v e t o a l l o w o f f e r o f p r o o f , p e t i t i o n e r p r o v i d e d c e r t a i n d o c u m e n t a t i o n a n d i n f o r m a t i o n t o r e s p o n d e n t t h a t h e h a d n o t p r e v i o u s l y p r o v i d e d , w h i c h e n a b l e d r e s p o n d e n t t o c o n c l u d e t h a t c e r t a i n d e p o s i t s i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s t h a t r e m a i n e d a t i s s u e , i n c l u d i n g c e r t a i n p a y m e n t s a g a i n s t t h e b a l a n c e s d u e o n p e t i t i o n e r ' s c r e d i t a c - - 8 1 - 3 1 P e t i t i o n e r d i d n o t r a i s e a s a n i s s u e i n p e t i t i o n e r ' s f u r t h e r t r i a l m e m o r a n d u m , p r e s e n t e d n o e v i d e n c e a t t r i a l a n d a t f u r t h e r t r i a l , a n d m a k e s n o a r g u m e n t o n b r i e f a s t o c e r t a i n a m o u n t s o f u n r e p o r t e d i n c o m e d e t e r m i n e d f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 3 t h a t p e t i t i o n e r p l a c e d i n d i s p u t e i n t h e p e t i t i o n a n d t h a t r e s p o n d e n t h a s n o t c o n c e d e d . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r h a s a b a n d o n e d c o n t e s t i n g t h o s e a m o u n t s o f u n r e p o r t e d i n c o m e . S e e R y b a k v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 5 2 4 , 5 6 6 n . 1 9 ( 1 9 8 8 ) . c o u n t s , a r e n o t t a x a b l e . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e r e j e c t p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n t h a t r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e i s i n h e r e n t l y f l a w e d . W e t u r n n o w t o t h e s p e c i f i c d e p o s i t s t h a t r e m a i n a t i s s u e f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , i n c l u d i n g a n y p a y - m e n t s a g a i n s t t h e b a l a n c e s d u e o n p e t i t i o n e r ' s c r e d i t a c c o u n t s t h a t r e m a i n a t i s s u e f o r e a c h o f t h o s e y e a r s . 3 1 P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t e a c h o f t h e d e p o s i t s a t i s s u e i s n o t t a x a b l e b e c a u s e e a c h s u c h d e p o s i t c o n s t i t u t e s o n e o f t h e f o l l o w i n g : ( 1 ) P e r s o n a l l o a n ; ( 2 ) b u s i n e s s l o a n t o U V W ; ( 3 ) r e i m b u r s e m e n t f o r c e r t a i n e x p e n s e s ; ( 4 ) a d v a n c e t o p u r c h a s e a p e r s o n a l i t e m f o r a n a c q u a i n t a n c e ; ( 5 ) r e n t a l p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o K o n s t a n t i n R e i n g a t c h ( M r . R e i n g a t c h ) ; ( 6 ) i n c o m e o f , l o a n t o , o r r e i m b u r s e - m e n t w i t h r e s p e c t t o M Z T r a d i n g ; o r ( 7 ) r e p a y m e n t o f a l o a n . A l l e g e d P e r s o n a l L o a n s P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t , o f t h e f o l l o w i n g t o t a l d e p o s i t s , i n c l u d i n g t o t a l p a y m e n t s a g a i n s t t h e b a l a n c e d u e o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t , t h e a m o u n t s s e t f o r t h b e l o w r e p r e s e n t e d p e r s o n a l l o a n s t o h i m : - 8 2 - 3 2 A l t h o u g h p e t i t i o n e r c l a i m s t h a t t h e $ 1 0 , 0 0 0 c h e c k i n q u e s t i o n w a s f r o m M r . D u b r o v s k y , t h e r e c o r d s h o w s t h a t t h e p a y o r s o f t h a t c h e c k w e r e M r . D u b r o v s k y a n d M s . D u b r o v s k y . 3 3 W e n o t e t h a t t h e v a r i o u s c h e c k s t h a t p e t i t i o n e r c o n t e n d s r e p r e s e n t e d r e p a y m e n t s o f t h e a l l e g e d $ 1 0 , 0 0 0 l o a n t o t a l $ 9 , 5 2 5 . D a t e o f D e p o s i t A c c o u n t T o t a l D e p o s i t A m o u n t o f A l l e g e d L o a n A l l e g e d L e n d e r 2 / 1 2 / 9 1 P e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t $ 1 4 , 1 9 5 $ 1 0 , 0 0 0 M r . D u b r o v s k y a n d M s . D u b r o v s k y 4 / 3 0 / 9 2 P e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t 1 5 , 0 0 0 1 5 , 0 0 0 M r . F e r r e r 6 / 2 6 / 9 2 P e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t 7 , 0 0 0 7 , 0 0 0 A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n 8 / 2 8 / 9 2 P e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t 1 5 , 8 9 6 3 , 0 0 0 M r . A v e r b a c h 1 2 / 1 5 / 9 2 P e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t 2 0 , 0 0 0 2 0 , 0 0 0 M r . S y e l s k y 5 / 2 5 / 9 3 P e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t 3 0 , 0 0 0 3 0 , 0 0 0 R o m a n K i r d a n W i t h r e s p e c t t o t h e F e b r u a r y 1 2 , 1 9 9 1 d e p o s i t i n q u e s t i o n o f $ 1 4 , 1 9 5 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t $ 1 0 , 0 0 0 o f t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 1 0 , 0 0 0 c h e c k f r o m M r . D u b r o v s k y a n d M s . D u b r o v s k y , 3 2 r e p r e s e n t e d a p e r s o n a l l o a n t o h i m . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , M r . D u b r o v s k y ' s t e s t i m o n y , a n d c e r t a i n c h e c k s f r o m p e t i t i o n e r t o M r . D u b r o v s k y t h a t p e t i t i o n e r c o n t e n d s r e p r e s e n t e d r e p a y m e n t s o f t h e a l l e g e d $ 1 0 , 0 0 0 l o a n . 3 3 B a s e d o n t h e C o u r t ' s e v a l u a t i o n o f t h e t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r a n d o f M r . D u b r o v s k y , w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n t h e i r t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e F e b r u a r y 1 2 , 1 9 9 1 d e p o s i t i n q u e s t i o n . S e e L e r c h v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 7 F . 2 d 6 2 4 , 6 3 1 - 6 3 2 ( 7 t h C i r . 1 9 8 9 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 2 9 5 ; G e i g e r v . C o m m i s s i o n e r , 4 4 0 F . 2 d 6 8 8 , 6 8 9 - 6 9 0 ( 9 t h C i r . 1 9 7 1 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 6 9 - 1 5 9 ; - 8 3 - 3 4 T h e p r i n c i p l e t h a t w e a r e n o t r e q u i r e d t o r e l y o n t e s t i - m o n y , e v e n i f u n c o n t r a d i c t e d , t h a t w e f i n d t o b e , i n t e r a l i a , n o t c r e d i b l e , q u e s t i o n a b l e , u n r e a s o n a b l e , g e n e r a l , a n d / o r v a g u e i s s o w e l l e s t a b l i s h e d t h a t h e r e i n a f t e r w e s h a l l n o t c i t e t h e c a s e l a w s u p p o r t i n g t h a t p r i n c i p l e . 3 5 P e t i t i o n e r c o u l d h a v e i s s u e d t h o s e c h e c k s , w h i c h t o t a l $ 9 , 5 2 5 , t o M r . D u b r o v s k y f o r p u r p o s e s o t h e r t h a n a s r e p a y m e n t s o f t h e a l l e g e d $ 1 0 , 0 0 0 l o a n . I n t h i s c o n n e c t i o n , p e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t o e s t a b l i s h t h a t $ 1 0 , 0 0 0 o f t h e F e b . 1 2 , 1 9 9 1 d e p o s i t i n q u e s t i o n r e p r e s e n t e d a p e r s o n a l l o a n f r o m M r . D u b r o v s k y a n d M s . D u b r o v s k y a n d t h a t t h e c h e c k s f r o m p e t i t i o n e r t o M r . D u b r o v s k y o n w h i c h p e t i t i o n e r r e l i e s r e p r e s e n t e d r e p a y m e n t s o f t h e a l l e g e d $ 1 0 , 0 0 0 l o a n . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n - t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o $ 1 0 , 0 0 0 o f t h e F e b . 1 2 , 1 9 9 1 d e p o s i t i n q u e s t i o n . T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . a t 7 7 . 3 4 A s f o r t h e c h e c k s t h a t p e t i t i o n e r c l a i m s r e p r e s e n t e d r e p a y m e n t s b y h i m t o M r . D u b r o v s k y o f t h e a l l e g e d $ 1 0 , 0 0 0 l o a n , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h e p u r p o s e o f t h o s e c h e c k s . 3 5 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t $ 1 0 , 0 0 0 o f t h e F e b r u a r y 1 2 , 1 9 9 1 d e p o s i t i n q u e s t i o n r e p r e - s e n t e d a p e r s o n a l l o a n f r o m M r . D u b r o v s k y . W i t h r e s p e c t t o t h e A p r i l 3 0 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e o f $ 1 5 , 0 0 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 1 5 , 0 0 0 c a s h i e r ' s c h e c k i s s u e d b y G r e a t W e s t e r n B a n k , r e p r e s e n t e d a p e r s o n a l l o a n f r o m M r . F e r r e r . I n s u p p o r t o f h i s c o n t e n t i o n t h a t M r . F e r r e r ' s f u n d s w e r e u s e d t o p u r c h a s e t h a t c a s h i e r ' s c h e c k , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l - 8 4 - 3 6 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r h a d e s t a b l i s h e d t h a t M r . F e r r e r ' s f u n d s w e r e u s e d t o p u r c h a s e t h e $ 1 5 , 0 0 0 G r e a t W e s t e r n B a n k c a s h i e r ' s c h e c k i n q u e s t i o n , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h a t c a s h i e r ' s c h e c k r e p r e s e n t e d a l o a n t o p e t i t i o n e r f r o m M r . F e r r e r . T o s u p p o r t h i s c o n t e n t i o n t h a t t h a t c h e c k r e p r e s e n t e d a l o a n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a n d t h e t e s t i m o n y o f M r . V u l i s . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y . A l t h o u g h M r . V u l i s t e s t i - f i e d t h a t M r . F e r r e r m a d e a $ 1 5 , 0 0 0 l o a n t o p e t i t i o n e r a n d a l t h o u g h w e f o u n d M r . V u l i s t o b e c r e d i b l e o n t h a t p o i n t , h i s t e s t i m o n y d o e s n o t e s t a b l i s h t h e d a t e o f t h a t l o a n , n o r d o e s h i s t e s t i m o n y s h o w t h a t t h e $ 1 5 , 0 0 0 G r e a t W e s t e r n B a n k c a s h i e r ' s c h e c k t h a t w a s u s e d t o m a k e t h e A p r . 3 0 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d t h e l o a n f r o m M r . F e r r e r t o w h i c h M r . V u l i s w a s r e f e r r i n g i n h i s t e s t i m o n y . A s s t a t e d a b o v e , t h e o n l y e v i d e n c e i n t h e r e c o r d a s t o w h e t h e r t h a t d e p o s i t w a s m a d e w i t h t h e p r o c e e d s o f a $ 1 5 , 0 0 0 l o a n f r o m M r . F e r r e r i s p e t i t i o n e r ' s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . W e n o t e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t c a l l M r . F e r r e r a s a w i t n e s s a n d d i d n o t o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e a l l e g e d l o a n f r o m M r . F e r r e r . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o c a l l M r . F e r r e r t h a t M r . F e r r e r ' s t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s c o n t e n - t i o n t h a t t h e $ 1 5 , 0 0 0 G r e a t W e s t e r n B a n k c a s h i e r ' s c h e c k t h a t w a s u s e d t o m a k e t h e A p r . 3 0 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d a l o a n f r o m M r . F e r r e r . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e a l l e g e d $ 1 5 , 0 0 0 l o a n f r o m M r . F e r r e r t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t a l l e g e d l o a n . n o t , r e l y . 3 6 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e A p r i l 3 0 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d a p e r s o n a l l o a n f r o m M r . F e r r e r . W i t h r e s p e c t t o t h e J u n e 2 6 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e o f $ 7 , 0 0 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m t w o c h e c k s f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n t o t a l i n g $ 7 , 0 0 0 , r e p r e s e n t e d a p e r s o n a l l o a n f r o m A m u k e B u s i n e s s - 8 5 - 3 7 W e n o t e t h a t , w h e n q u e s t i o n e d a b o u t t h e t w o c h e c k s t o t a l - i n g $ 7 , 0 0 0 f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n t o p e t i t i o n e r , M r . V u l i s , w h o a t a l l r e l e v a n t t i m e s w a s f a m i l i a r w i t h t h e a c t i v i t i e s o f t h a t a s s o c i a t i o n , w a s u n a b l e t o r e c a l l t h e p u r p o s e f o r w h i c h A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n i s s u e d t h o s e c h e c k s . P e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e a l l e g e d $ 7 , 0 0 0 l o a n f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t a l l e g e d l o a n . 3 8 W e n o t e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t c a l l M r . A v e r b a c h a s a w i t n e s s a n d d i d n o t e l i c i t a n y t e s t i m o n y f r o m M r . V u l i s , w h o a t a l l r e l e v a n t t i m e s w a s a s s o c i a t e d w i t h C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s , w i t h r e s p e c t t o t h e p u r p o s e f o r w h i c h C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s i s s u e d t h e $ 3 , 0 0 0 c h e c k t o p e t i t i o n e r . N o r d i d p e t i t i o n e r o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e ( c o n t i n u e d . . . ) A s s o c i a t i o n t h a t h e l a t e r r e p a i d . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 3 7 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e J u n e 2 6 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d a p e r s o n a l l o a n f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n . W i t h r e s p e c t t o t h e A u g u s t 2 8 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e o f $ 1 5 , 8 9 6 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t $ 3 , 0 0 0 o f t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 3 , 0 0 0 c h e c k f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s d a t e d A u g u s t 2 7 , 1 9 9 2 , r e p r e s e n t e d a p e r s o n a l l o a n f r o m M r . A v e r b a c h w h o , a l o n g w i t h M r . F e r r e r , p a r t i c i p a t e d w i t h M r . V u l i s i n o p e r a t i n g A m u k e G r o u p . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n - t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 3 8 O n t h e r e c o r d - 8 6 - 3 8 ( . . . c o n t i n u e d ) a l l e g e d $ 3 , 0 0 0 l o a n f r o m M r . A v e r b a c h . W e i n f e r f r o m p e t i - t i o n e r ' s f a i l u r e t o c a l l M r . A v e r b a c h a n d t o e l i c i t a n y s u c h t e s t i m o n y f r o m M r . V u l i s t h a t t h e i r t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t a l l e g e d l o a n . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e a l l e g e d $ 3 , 0 0 0 l o a n f r o m M r . A v e r b a c h t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i - t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h e a l l e g e d $ 3 , 0 0 0 l o a n f r o m M r . A v e r b a c h . 3 9 O n b r i e f , r e s p o n d e n t r a i s e s a q u e s t i o n a s t o h o w M r . S y e l s k y c o u l d h a v e i s s u e d a $ 2 0 , 0 0 0 c h e c k t o p e t i t i o n e r i n D e c e m b e r 1 9 9 2 , s i n c e d u r i n g t h a t m o n t h M r . S y e l s k y w a s i n v o l v e d i n b a n k r u p t c y p r o c e e d i n g s t h a t h e h a d c o m m e n c e d e a r l i e r d u r i n g 1 9 9 2 a n d h a d r e p r e s e n t e d t o t h e B a n k r u p t c y C o u r t o n S e p t . 1 5 , 1 9 9 2 , t h a t h e h a d o n l y $ 1 0 0 i n a s s e t s . H o w e v e r , t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t M r . S y e l s k y g a v e p e t i t i o n e r h i s $ 2 0 , 0 0 0 c h e c k t h a t w a s u s e d t o m a k e t h e D e c . 1 5 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e . T o t h e e x t e n t t h a t r e s p o n d e n t i s a r g u i n g t h a t w e s h o u l d d i s r e g a r d t h a t s t i p u l a t i o n , w e d e c l i n e t o d o s o b e c a u s e w e d o n o t f i n d i t t o b e c l e a r l y c o n t r a r y t o t h e f a c t s t h a t w e h a v e f o u n d a r e e s t a b l i s h e d b y t h e r e c o r d . S e e C a l - M a i n e F o o d s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . a t 1 9 5 . b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t $ 3 , 0 0 0 o f t h e A u g u s t 2 8 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d a p e r s o n a l l o a n f r o m M r . A v e r b a c h . W i t h r e s p e c t t o t h e D e c e m b e r 1 5 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e o f $ 2 0 , 0 0 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 2 0 , 0 0 0 c h e c k f r o m M r . S y e l s k y , r e p r e - s e n t e d a p e r s o n a l l o a n f r o m M r . S y e l s k y . 3 9 I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a n d M r . S y e l s k y ' s t e s t i m o n y . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y . M r . S y e l s k y t e s t i f i e d t h a t h e l e n t $ 2 0 , 0 0 0 t o p e t i t i o n e r . A l t h o u g h M r . S y e l s k y w a s u n a b l e t o r e m e m b e r w h e t h e r h e h a d m a d e t h a t l o a n t o p e t i t i o n e r i n 1 9 9 1 - 8 7 - 4 0 P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e s o u r c e o f t h e M a y 2 5 , 1 9 9 3 d e p o s i t a t i s s u e w a s M r . K i r d a n , w h o p e t i t i o n e r c l a i m s o p e r a t e d E a s t - W e s t a t a l l r e l e v a n t t i m e s a n d w h o u s e d t h a t b u s i n e s s ' b a n k a c c o u n t t o w i t h d r a w t h e f u n d s u s e d i n m a k i n g t h a t d e p o s i t . H o w e v e r , t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d , a n d w e h a v e f o u n d , t h a t o n M a y 2 5 , 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r d e p o s i t e d $ 3 0 , 0 0 0 i n t o p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t a s a p a y m e n t a g a i n s t t h e b a l a n c e d u e o n t h a t a c c o u n t a n d t h a t t h e s o u r c e s o f t h a t p a y m e n t w e r e E a s t - W e s t a n d M r . G u t e r m a n . T o t h e e x t e n t t h a t p e t i t i o n e r i s a r g u i n g t h a t w e s h o u l d d i s r e g a r d t h a t s t i p u l a t i o n , w e d e c l i n e t o d o s o b e c a u s e w e d o n o t f i n d i t t o b e c l e a r l y c o n t r a r y t o t h e f a c t s t h a t w e h a v e f o u n d a r e e s t a b l i s h e d b y t h e r e c o r d . S e e C a l - M a i n e F o o d s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 9 5 . o r 1 9 9 2 , h e t e s t i f i e d t h a t t h e o n l y t r a n s a c t i o n s i n w h i c h h e h a d e n g a g e d w i t h p e t i t i o n e r c o n s i s t e d o f a $ 2 0 , 0 0 0 l o a n a n d a $ 3 0 , 0 0 0 a d v a n c e . M o r e o v e r , a s d i s c u s s e d s u p r a n o t e 3 9 , t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t M r . S y e l s k y g a v e p e t i t i o n e r h i s $ 2 0 , 0 0 0 c h e c k t h a t w a s u s e d t o m a k e t h e D e c e m b e r 1 5 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e . B a s e d o n M r . S y e l s k y ' s t e s t i m o n y w i t h r e s p e c t t o a $ 2 0 , 0 0 0 l o a n t o p e t i t i o n e r , w h i c h w e f o u n d t o b e c r e d i b l e , a n d t h a t s t i p u l a - t i o n , w e a r e p e r s u a d e d t h a t M r . S y e l s k y l e n t $ 2 0 , 0 0 0 t o p e t i - t i o n e r t h a t w a s u s e d t o m a k e t h e D e c e m b e r 1 5 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t t h e D e c e m b e r 1 5 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d a p e r s o n a l l o a n f r o m M r . S y e l s k y . W i t h r e s p e c t t o t h e M a y 2 5 , 1 9 9 3 d e p o s i t a t i s s u e c o n s i s t i n g o f a $ 3 0 , 0 0 0 c a s h p a y m e n t a g a i n s t t h e b a l a n c e d u e o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t r e p r e s e n t e d a p e r s o n a l l o a n f r o m R o m a n K i r d a n ( M r . K i r d a n ) 4 0 f o r t h e p u r c h a s e o f e l e c t r o n i c e q u i p m e n t s u c h a s T V s a n d V C R s . P e t i t i o n e r a l s o c o n t e n d s i n c o n s i s t e n t l y t h a t t h e $ 3 0 , 0 0 0 u s e d t o - 8 8 - 4 1 P e t i t i o n e r f a i l e d t o c a l l M r . K i r d a n a s a w i t n e s s . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o c a l l M r . K i r d a n t h a t h i s t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h e M a y 2 5 , 1 9 9 3 d e p o s i t a t i s s u e . P e t i t i o n e r a l s o f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t o e s t a b l i s h t h a t t h e M a y 2 5 , 1 9 9 3 d e p o s i t r e p r e s e n t e d e i t h e r a p e r s o n a l l o a n t o p e t i t i o n e r f r o m M r . K i r d a n t o p u r c h a s e e l e c - t r o n i c e q u i p m e n t o r a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d e i t h e r o f p e t i t i o n e r ' s i n c o n s i s - t e n t p o s i t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h a t d e p o s i t . m a k e t h e M a y 2 5 , 1 9 9 3 d e p o s i t a t i s s u e w a s f r o m E a s t - W e s t a n d t h a t t h o s e f u n d s r e p r e s e n t e d a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g . I n s u p p o r t o f h i s c o n t e n t i o n s , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a n d M r . G u t e r m a n ' s t e s t i m o n y . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e M a y 2 5 , 1 9 9 3 d e p o s i t a t i s s u e . 4 1 B a s e d o n t h e C o u r t ' s e v a l u a t i o n o f M r . G u t e r m a n ' s t e s t i m o n y , w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n h i s t e s t i m o n y w i t h r e s p e c t t o t h a t d e p o s i t . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e M a y 2 5 , 1 9 9 3 d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d e i t h e r a p e r s o n a l l o a n f r o m M r . K i r d a n o r a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g t h a t i t r e p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r 1 9 9 3 . A l l e g e d B u s i n e s s L o a n s t o U V W P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t , o f t h e f o l l o w i n g t o t a l d e p o s i t s , i n c l u d i n g t o t a l p a y m e n t s a g a i n s t t h e b a l a n c e d u e o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t , a n d t o t a l c a s h t h a t h e r e c e i v e d i n c o n n e c - t i o n w i t h t h r e e o f t h o s e d e p o s i t s , t h e a m o u n t s s e t f o r t h b e l o w r e p r e s e n t e d b u s i n e s s l o a n s t o h i m : - 8 9 - D a t e o f D e p o s i t A c c o u n t T o t a l D e p o s i t A m o u n t o f C a s h R e c e i v e d A m o u n t o f A l l e g e d L o a n A l l e g e d L e n d e r 3 / 2 3 / 9 2 P e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t $ 5 0 , 0 0 0 - - - $ 5 0 , 0 0 0 M r . K r o m a 5 / 1 2 / 9 2 P e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t 3 6 , 0 0 0 - - - 3 1 , 1 6 7 . 5 0 A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n 6 / 3 0 / 9 2 P e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t 2 6 , 0 0 0 $ 2 5 0 2 6 , 2 5 0 A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n 8 / 7 / 9 2 P e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t 7 , 7 2 0 1 5 0 7 , 8 7 0 A m u k e o r g a n i z a - t i o n s 9 / 1 1 / 9 2 1 P e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t 3 , 8 5 0 - - - 3 , 8 5 0 M r . V u l i s 9 / 2 3 / 9 2 P e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t 3 0 , 0 0 0 2 3 7 5 3 0 , 3 7 5 A m u k e o r g a n i z a - t i o n s 1 2 / 1 5 / 9 2 P e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t 3 0 , 1 0 0 - - - 3 0 , 0 0 0 M r . S y e l s k y 1 2 / 1 6 / 9 2 P e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t 1 0 , 5 0 0 - - - 1 0 , 5 0 0 C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s 1 / 1 4 / 9 3 P e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t 5 , 0 0 0 - - - 5 , 0 0 0 A m u k e o r g a n i z a - t i o n s 1 P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e d a t e o n w h i c h t h e $ 3 , 8 5 0 c h e c k w a s d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t w a s S e p t . 1 , 1 9 9 2 . H o w e v e r , t h e r e c o r d s h o w s t h a t a $ 3 , 8 5 0 c h e c k f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s w a s d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t o n S e p t . 1 1 , 1 9 9 2 , a n d n o t o n S e p t . 1 , 1 9 9 2 . W e p r e s u m e t h a t p e t i t i o n e r ' s r e f e r e n c e t o S e p t . 1 , 1 9 9 2 , w a s u n i n t e n t i o n a l . 2 A l t h o u g h t h e r e c o r d d o e s n o t e s t a b l i s h t h a t t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e a m o u n t o f t h e a l l e g e d l o a n c l a i m e d b y p e t i t i o n e r ( $ 3 0 , 3 7 5 ) a n d t h e a m o u n t o f t h e S e p t . 2 3 , 1 9 9 2 p a y m e n t a g a i n s t t h e b a l a n c e d u e o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t ( $ 3 0 , 0 0 0 ) w a s c a s h r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r , p e t i t i o n e r a p p e a r s t o t a k e t h a t p o s i t i o n , a n d r e s p o n d e n t d o e s n o t d i s p u t e i t . P e t i t i o n e r a l s o c o n t e n d s t h a t a $ 1 5 , 0 0 0 c a s h i e r ' s c h e c k p a y a b l e t o h i m t h a t w a s i s s u e d b y H o m e S a v i n g s o f A m e r i c a a n d t h a t h e c a s h e d o n D e c e m b e r 4 , 1 9 9 1 , r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m M r . R e i n g a t c h . W i t h r e s p e c t t o t h e M a r c h 2 3 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e o f $ 5 0 , 0 0 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 5 0 , 0 0 0 c h e c k f r o m M r . K r o m a , r e p r e - - 9 0 - 4 2 W e n o t e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t c a l l M r . K r o m a a s a w i t - n e s s w i t h r e s p e c t t o t h e M a r . 2 3 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o c a l l M r . K r o m a t h a t M r . K r o m a ' s t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t d e p o s i t . W e a l s o n o t e t h a t p e t i - t i o n e r d i d n o t o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e M a r . 2 3 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e a l l e g e d l o a n f r o m M r . K r o m a . 4 3 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r h a d e s t a b l i s h e d t h a t M r . K r o m a r e c e i v e d t h e p r o c e e d s o f t h e $ 2 0 , 0 0 0 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k d a t e d J u n e 3 0 , 1 9 9 2 , a n d t h e $ 1 , 2 5 0 c h e c k d a t e d J u l y 1 3 , 1 9 9 2 , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h e p r o c e e d s o f t h o s e t w o c h e c k s c o n s t i t u t e d a r e p a y m e n t o f t h e a l l e g e d $ 5 0 , 0 0 0 l o a n i n q u e s t i o n a n d 2 m o n t h s ' i n t e r e s t o n t h a t a l l e g e d l o a n , r e s p e c - ( c o n t i n u e d . . . ) s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m M r . K r o m a . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n ( 1 ) h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , ( 2 ) a c o p y o f t h e f r o n t s i d e o f t h e p u r c h a s e r ' s c o p y o f a $ 2 0 , 0 0 0 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k d a t e d J u n e 3 0 , 1 9 9 2 , t h a t p e t i - t i o n e r p u r c h a s e d a n d t h a t w a s p a y a b l e t o M r . K r o m a , w h i c h p e t i - t i o n e r c l a i m s w a s a r e p a y m e n t o f t h e a l l e g e d $ 5 0 , 0 0 0 l o a n , a n d ( 3 ) a c o p y o f t h e f r o n t s i d e o f a $ 1 , 2 5 0 c h e c k d a t e d J u l y 1 3 , 1 9 9 2 , t h a t w a s p a y a b l e t o M r . K r o m a , w h i c h p e t i t i o n e r c o n t e n d s w a s a p a y m e n t o f 2 m o n t h s ' i n t e r e s t o n t h a t a l l e g e d l o a n . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e a l l e g e d $ 5 0 , 0 0 0 l o a n f r o m M r . K r o m a . M o r e o v e r , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e a r e n o t s a t i s f i e d t h a t M r . K r o m a 4 2 r e - c e i v e d t h e p r o c e e d s o f t h e $ 2 0 , 0 0 0 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k d a t e d J u n e 3 0 , 1 9 9 2 , a n d t h e $ 1 , 2 5 0 c h e c k d a t e d J u l y 1 3 , 1 9 9 2 . 4 3 T h a t i s b e c a u s e t h e r e c o r d c o n t a i n s o n l y t h e f r o n t s i d e s - 9 1 - 4 3 ( . . . c o n t i n u e d ) t i v e l y . S e e o u r d i s c u s s i o n s u p r a n o t e 4 2 . 4 4 F o r e x a m p l e , M r . K r o m a c o u l d h a v e e n d o r s e d b o t h t h e $ 2 0 , 0 0 0 c a s h i e r ' s c h e c k a n d t h e $ 1 , 2 5 0 c h e c k t o p e t i t i o n e r , w h o i n t u r n d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d t h e m . I n t h i s c o n n e c t i o n , t h e r e c o r d s h o w s t h a t o n A p r . 2 8 , 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r d e p o s i t e d i n t o o n e o f p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s a B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k f o r $ 1 2 , 0 0 0 t h a t w a s p a y a b l e t o M a r c e l F e l d b e r g . 4 5 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r ' s f u r t h e r t r i a l m e m o r a n - d u m h a d r a i s e d a s a n i s s u e t h a t $ 3 1 , 1 6 7 . 5 0 o f t h e M a y 1 2 , 1 9 9 2 d e p o s i t i n q u e s t i o n r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i - t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h a t a m o u n t d i d i n f a c t r e p r e s e n t s u c h a l o a n . O n t h a t r e c o r d , w e h a v e f o u n d t h a t t h e M a y 1 2 , 1 9 9 2 d e p o s i t w a s m a d e w i t h a $ 3 6 , 0 0 0 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k p a y a b l e t o S t a r E l e c t r o n i c s t h a t p e t i t i o n e r p u r c h a s e d w i t h , i n t e r a l i a , a $ 3 1 , 1 6 7 . 5 0 c h e c k d a t e d M a y 1 1 , 1 9 9 2 , f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , t h e $ 3 1 , 1 6 7 . 5 0 c h e c k r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n t h a t A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n m a d e t o h i m f o r t h e p u r c h a s e o f c e r t a i n j e w e l r y f r o m S t a r E l e c t r o n i c s , b u t t h a t p u r c h a s e d i d n o t ( c o n t i n u e d . . . ) o f t h o s e c h e c k s . 4 4 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i - t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e M a r c h 2 3 , 1 9 9 2 d e p o s i t r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m M r . K r o m a . W i t h r e s p e c t t o t h e M a y 1 2 , 1 9 9 2 d e p o s i t i n q u e s t i o n o f $ 3 6 , 0 0 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t $ 3 1 , 1 6 7 . 5 0 o f t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n , r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m t h a t a s s o c i a t i o n . P e t i t i o n e r f a i l e d t o r a i s e a s a n i s s u e i n p e t i t i o n e r ' s f u r t h e r t r i a l m e m o - r a n d u m t h a t $ 3 1 , 1 6 7 . 5 0 o f t h e M a y 1 2 , 1 9 9 2 d e p o s i t i n q u e s t i o n r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n . A c c o r d i n g l y , p u r s u a n t t o t h e C o u r t ' s M a r c h 3 1 , 2 0 0 0 O r d e r , w e s h a l l n o t a d d r e s s t h a t m a t t e r . 4 5 - 9 2 - 4 5 ( . . . c o n t i n u e d ) o c c u r , a n d h e r e p a i d A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n $ 3 1 , 1 6 7 . 5 0 a s e v i d e n c e d b y a c h e c k d a t e d M a y 1 9 , 1 9 9 2 . T o s u p p o r t p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n s , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a n d o n a n e n t r y i n a s t a t e m e n t f o r p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t , w h i c h s h o w s t h a t o n M a y 1 9 , 1 9 9 2 , a c h e c k f o r $ 3 1 , 1 6 7 . 5 0 w a s d r a w n o n t h a t a c c o u n t ( M a y 1 9 , 1 9 9 2 w i t h d r a w a l ) . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e M a y 1 2 , 1 9 9 2 d e p o s i t i n q u e s t i o n . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n r e c e i v e d t h e M a y 1 9 , 1 9 9 2 w i t h d r a w a l t h a t i s r e f l e c t e d i n a s t a t e m e n t f o r p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t . E v e n i f p e t i t i o n e r h a d m a d e s u c h a s h o w i n g , w e f i n d o n t h e r e c o r d b e f o r e u s t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h a t w i t h d r a w a l r e p r e s e n t e d a r e p a y m e n t t o A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n o f a b u s i n e s s l o a n t h a t i t h a d m a d e t o p e t i t i o n e r . W e n o t e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t e l i c i t a n y t e s t i m o n y f r o m M r . V u l i s r e g a r d i n g p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n t h a t A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n m a d e a $ 3 1 , 1 6 7 . 5 0 b u s i n e s s l o a n t o p e t i t i o n e r o n M a y 1 1 , 1 9 9 2 . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o e l i c i t a n y s u c h t e s t i m o n y w i t h r e s p e c t t o t h e a l l e g e d b u s i n e s s l o a n t h a t a n y s u c h t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t a l l e g e d l o a n . W e a l s o n o t e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s u p p o r t i n g h i s p o s i t i o n t h a t $ 3 1 , 1 6 7 . 5 0 o f t h e M a y 1 2 , 1 9 9 2 d e p o s i t i n q u e s t i o n r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t a l l e g e d l o a n . W i t h r e s p e c t t o t h e J u n e 3 0 , 1 9 9 2 t r a n s a c t i o n a t i s s u e c o n s i s t i n g o f a $ 2 6 , 0 0 0 d e p o s i t a n d $ 2 5 0 i n c a s h t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t a n d t h a t c a s h , w h i c h w e h a v e f o u n d w e r e d e r i v e d f r o m a $ 2 6 , 2 5 0 c h e c k f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n , r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m t h a t a s s o c i a t i o n w i t h r e s p e c t t o h i s p u r c h a s e o f c e r t a i n c i g a r e t t e l i g h t e r s o n J u l y 2 0 , 1 9 9 2 , w h e n h e t e n d e r e d $ 1 6 , 0 0 0 t o C a r v e y ' s D i s c o u n t . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n ( 1 ) h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , ( 2 ) a d o c u m e n t e n t i t l e d " C O M M E R - - 9 3 - 4 6 W e n o t e t h a t M r . V u l i s t e s t i f i e d t h a t h e h a d n o r e c o l l e c - t i o n o f t h e p u r p o s e o f t h e $ 2 6 , 2 5 0 c h e c k f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n t o p e t i t i o n e r . W e a l s o n o t e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s h o w i n g t h a t t h e $ 2 6 , 2 5 0 c h e c k f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n r e p r e - s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m t h a t a s s o c i a t i o n . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t a l l e g e d l o a n . 4 7 W e a r e n o t s a t i s f i e d f r o m t h a t c o p y , i n t e r a l i a , t h a t C a r v i s D i s c o u n t d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d t h e $ 1 6 , 0 0 0 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k p a y a b l e t o i t d a t e d J u l y 2 0 , 1 9 9 2 . F o r e x a m p l e , C a r v i s D i s c o u n t c o u l d h a v e e n d o r s e d t h a t c a s h i e r ' s c h e c k t o p e t i t i o n e r , w h o i n t u r n d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d i t . I n t h i s r e g a r d , a s n o t e d a b o v e , t h e r e c o r d s h o w s t h a t o n A p r . 2 8 , 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t a $ 1 2 , 0 0 0 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k t h a t w a s p a y a b l e t o M a r c e l F e l d b e r g . ( c o n t i n u e d . . . ) C I A L I N V O I C E " d a t e d J u l y 1 1 , 1 9 9 2 , t h a t s h o w s " A M U K E G r o u p o f C o m p a n i e s " u n d e r t h e h e a d i n g " I m p o r t e r / E x p o r t e r " a n d t h e s a l e o f , i n t e r a l i a , 1 2 , 1 4 4 " L i g h t e r s " f o r $ 2 4 , 2 8 8 , a n d ( 3 ) a c o p y o f t h e f r o n t s i d e o f t h e p u r c h a s e r ' s c o p y o f a $ 1 6 , 0 0 0 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k d a t e d J u l y 2 0 , 1 9 9 2 , t h a t w a s p a y a b l e t o C a r v i s D i s c o u n t . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n t h e t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r r e g a r d i n g t h e a l l e g e d $ 2 6 , 2 5 0 b u s i n e s s l o a n . 4 6 M o r e o v e r , w e f i n d t h a t t h e d o c u m e n t e n t i t l e d " C O M M E R C I A L I N V O I C E " d o e s n o t s h o w ( 1 ) t h a t p e t i t i o n e r ( o r U V W ) w a s i n v o l v e d i n t h e p u r c h a s e o f t h e l i g h t e r s r e f l e c t e d i n t h a t d o c u m e n t a n d ( 2 ) t h a t A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n l e n t m o n e y t o p e t i t i o n e r t o p u r c h a s e s u c h l i g h t e r s . N o r d o w e f i n d t h a t t h e c o p y o f t h e f r o n t s i d e o f t h e p u r c h a s e r ' s c o p y o f t h e $ 1 6 , 0 0 0 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k d a t e d J u l y 2 0 , 1 9 9 2 , t h a t w a s p a y a b l e t o C a r v i s D i s c o u n t , 4 7 e s t a b l i s h e s p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e - 9 4 - 4 7 ( . . . c o n t i n u e d ) A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t t h e r e c o r d h a d e s t a b l i s h e d t h a t C a r v i s D i s c o u n t d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d t h e $ 1 6 , 0 0 0 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k p a y a b l e t o i t , o n t h a t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t C a r v i s D i s c o u n t r e c e i v e d t h e p r o c e e d s o f t h a t c h e c k i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p u r c h a s e o f c e r t a i n c i g a r e t t e l i g h t e r s w i t h r e s p e c t t o w h i c h A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n a l l e g e d l y l e n t p e t i t i o n e r $ 2 6 , 2 5 0 . 4 8 W e n o t e t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o e l i c i t f r o m M r . V u l i s , w h o a t a l l r e l e v a n t t i m e s w a s i n v o l v e d i n t h e o p e r a t i o n s o f A m u k e G r o u p , a n y t e s t i m o n y w i t h r e s p e c t t o t h e a l l e g e d $ 7 , 8 7 0 l o a n f r o m A m u k e G r o u p . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o e l i c i t a n y s u c h t e s t i m o n y t h a t a n y s u c h t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t a l l e g e d l o a n . W e a l s o n o t e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s u p p o r t i n g h i s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h e a l l e g e d $ 7 , 8 7 0 l o a n f r o m A m u k e G r o u p . W e i n f e r f r o m p e t i - t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i - t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t a l l e g e d l o a n . a l l e g e d $ 2 6 , 2 5 0 b u s i n e s s l o a n f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e J u n e 3 0 , 1 9 9 2 t r a n s a c - t i o n a t i s s u e r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m A m u k e B u s i n e s s A s s o c i a t i o n . W i t h r e s p e c t t o t h e A u g u s t 7 , 1 9 9 2 t r a n s a c t i o n a t i s s u e c o n s i s t i n g o f a $ 7 , 7 2 0 d e p o s i t a n d $ 1 5 0 i n c a s h t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t a n d t h a t c a s h , w h i c h w e h a v e f o u n d w e r e d e r i v e d f r o m a $ 7 , 8 7 0 c h e c k f r o m A m u k e G r o u p , r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m t h a t o r g a n i z a t i o n f o r t h e p u r c h a s e o f c e r t a i n c a n d y . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 4 8 O n t h e r e c o r d b e f o r e - 9 5 - 4 9 W e n o t e t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o q u e s t i o n M r . V u l i s s p e c i f i c a l l y w i t h r e s p e c t t o t h e a l l e g e d $ 3 , 8 5 0 l o a n a t i s s u e . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o e l i c i t a n y s u c h t e s t i m o n y t h a t a n y s u c h t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i - t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t a l l e g e d l o a n . W e a l s o n o t e t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o i n t r o d u c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s h o w i n g t h a t t h e $ 3 , 8 5 0 c h e c k f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m M r . V u l i s . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i - t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t a l l e g e d l o a n . u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e A u g u s t 7 , 1 9 9 2 t r a n s a c t i o n a t i s s u e r e p r e - s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m A m u k e G r o u p . W i t h r e s p e c t t o t h e S e p t e m b e r 1 1 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e o f $ 3 , 8 5 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 3 , 8 5 0 c h e c k f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r - p r i s e s , r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m M r . V u l i s . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n M r . V u l i s ' g e n e r a l a n d c o n c l u s o r y t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e g e n e r a l b u s i n e s s p r a c t i c e b e t w e e n C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s a n d p e t i t i o n e r , n a m e l y , g e n e r - a l l y C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s a d v a n c e d p e t i t i o n e r t h e f u n d s n e e d e d f o r p e t i t i o n e r t o p u r c h a s e m e r c h a n d i s e t h a t h e h a d l o c a t e d o n i t s b e h a l f a n d t h a t i t w a n t e d t o a c q u i r e f o r r e s a l e . W e a r e n o t p e r s u a d e d b y t h a t t e s t i m o n y o f M r . V u l i s o n w h i c h p e t i t i o n e r r e l i e s t h a t t h e $ 3 , 8 5 0 c h e c k f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m M r . V u l i s . 4 9 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e S e p t e m b e r 1 1 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s . - 9 6 - W i t h r e s p e c t t o t h e S e p t e m b e r 2 3 , 1 9 9 2 t r a n s a c t i o n a t i s s u e c o n s i s t i n g o f a $ 3 0 , 0 0 0 d e p o s i t a n d $ 3 7 5 i n c a s h t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t a n d t h a t c a s h , w h i c h w e h a v e f o u n d w e r e d e r i v e d f r o m a $ 3 0 , 3 7 5 c h e c k f r o m A m u k e G r o u p , r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m t h a t o r g a n i z a t i o n f o r t h e p u r c h a s e o f c e r t a i n w a t e r f i l t e r s . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n - t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n t h e t e s t i m o n y o f M r . V u l i s . M r . V u l i s i d e n t i f i e d t h e $ 3 0 , 3 7 5 c h e c k f r o m A m u k e G r o u p a n d t e s t i f i e d t h a t t h a t c h e c k r e p r e s e n t e d a l o a n t o p e t i t i o n e r f o r t h e p u r c h a s e o f w a t e r f i l t e r s . W e f o u n d t h a t t e s t i m o n y o f M r . V u l i s t o b e c r e d i b l e . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s s a t i s f i e d h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h e S e p t e m b e r 2 3 , 1 9 9 2 t r a n s a c t i o n a t i s s u e r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m A m u k e G r o u p . W i t h r e s p e c t t o t h e D e c e m b e r 1 5 , 1 9 9 2 d e p o s i t i n q u e s t i o n o f $ 3 0 , 1 0 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t $ 3 0 , 0 0 0 o f t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 3 0 , 0 0 0 c h e c k f r o m M r . S y e l s k y , r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m M r . S y e l s k y . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a n d t h e t e s t i m o n y o f M r . S y e l s k y a n d o f M r . V u l i s . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e $ 3 0 , 0 0 0 a l l e g e d l o a n . M r . S y e l s k y t e s t i f i e d t h a t t h e $ 3 0 , 0 0 0 c h e c k t h a t h e i s s u e d t o p e t i t i o n e r c o n s t i t u t e d a b u s i n e s s l o a n , w h i c h M r . V u l i s g u a r a n t i e d a n d t h e p r o c e e d s o f w h i c h p e t i t i o n e r w a s t o u s e t o p u r c h a s e c e r t a i n c a n d y o n b e h a l f o f M r . S y e l s k y . M r . S y e l s k y f u r t h e r t e s t i f i e d t h a t , a f t e r h e - 9 7 - i s s u e d t h e $ 3 0 , 0 0 0 c h e c k t o p e t i t i o n e r , h e c a n c e l e d h i s o r d e r f o r t h e c a n d y i n q u e s t i o n a n d r e q u e s t e d p e t i t i o n e r t o r e p a y t h e $ 3 0 , 0 0 0 l o a n . A c c o r d i n g t o M r . S y e l s k y , b e c a u s e p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e t h e m o n e y w i t h w h i c h t o r e p a y t h a t l o a n , M r . V u l i s r e p a i d i t p u r s u a n t t o M r . V u l i s ' g u a r a n t y o f t h a t l o a n . M r . V u l i s c o n f i r m e d d u r i n g h i s t e s t i m o n y a t t h e f u r t h e r t r i a l t h a t h e p a i d $ 3 0 , 0 0 0 t o M r . S y e l s k y o n p e t i t i o n e r ' s b e h a l f . W e f o u n d t h e t e s t i m o n y o f M r . S y e l s k y a n d o f M r . V u l i s w i t h r e s p e c t t o t h e a l l e g e d $ 3 0 , 0 0 0 b u s i n e s s l o a n f r o m M r . S y e l s k y t o p e t i t i o n e r t o b e c r e d i b l e . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t t h e p e t i - t i o n e r h a s s a t i s f i e d h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t $ 3 0 , 0 0 0 o f t h e D e c e m b e r 1 5 , 1 9 9 2 d e p o s i t i n q u e s t i o n r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m M r . S y e l s k y . W i t h r e s p e c t t o t h e D e c e m b e r 1 6 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e o f $ 1 0 , 5 0 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 1 0 , 5 0 0 c h e c k f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r - p r i s e s , r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s f o r t h e p u r c h a s e o f c e r t a i n u n s p e c i f i e d m e r c h a n d i s e . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n t h e g e n e r a l a n d c o n c l u s o r y t e s t i m o n y o f M r . V u l i s w i t h r e s p e c t t o t h e g e n e r a l b u s i n e s s p r a c t i c e o f C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s a n d p e t i t i o n e r , n a m e l y , g e n e r a l l y C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s a d v a n c e d p e t i t i o n e r t h e f u n d s n e e d e d f o r p e t i t i o n e r t o p u r c h a s e m e r c h a n d i s e t h a t h e h a d l o c a t e d o n i t s b e h a l f a n d t h a t i t w a n t e d t o a c q u i r e f o r r e s a l e . W e a r e n o t p e r s u a d e d b y t h a t t e s t i m o n y o f M r . V u l i s o n w h i c h p e t i t i o n e r r e l i e s t h a t t h e $ 1 0 , 5 0 0 c h e c k f r o m C o m m o n w e a l t h - 9 8 - 5 0 W e n o t e t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o q u e s t i o n M r . V u l i s s p e c i f i c a l l y w i t h r e s p e c t t o t h e a l l e g e d $ 1 0 , 5 0 0 l o a n a t i s s u e . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o e l i c i t a n y s u c h t e s t i m o n y t h a t a n y s u c h t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i - t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t a l l e g e d l o a n . W e a l s o n o t e t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s h o w i n g t h a t t h e $ 1 0 , 5 0 0 f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m t h a t c o m p a n y . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t a l l e g e d l o a n . 5 1 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r ' s f u r t h e r t r i a l m e m o r a n - d u m h a d r a i s e d a s a n i s s u e t h a t t h e J a n . 1 4 , 1 9 9 3 d e p o s i t r e p r e - s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m A m u k e G r o u p , w e f i n d o n t h e r e c o r d b e f o r e u s t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h a t d e p o s i t c o n s t i t u t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m t h a t o r g a n i z a t i o n . T o s u p p o r t h i s p o s i t i o n o n t h a t m a t t e r , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . W e n o t e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t e l i c i t a n y ( c o n t i n u e d . . . ) E n t e r p r i s e s r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r - p r i s e s . 5 0 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e D e c e m b e r 1 6 , 1 9 9 2 d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m C o m m o n - w e a l t h E n t e r p r i s e s . W i t h r e s p e c t t o t h e J a n u a r y 1 4 , 1 9 9 3 d e p o s i t o f $ 5 , 0 0 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 5 , 0 0 0 c h e c k f r o m A m u k e G r o u p , r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m A m u k e G r o u p f o r t h e p u r c h a s e o f c e r t a i n c o r d l e s s t e l e p h o n e s . P e t i t i o n e r f a i l e d t o r a i s e a s a n i s s u e i n p e t i t i o n e r ' s f u r t h e r t r i a l m e m o r a n d u m t h a t t h e J a n u a r y 1 4 , 1 9 9 3 d e p o s i t i n q u e s t i o n r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m A m u k e G r o u p . A c c o r d i n g l y , p u r s u a n t t o t h e C o u r t ' s M a r c h 3 1 , 2 0 0 0 O r d e r , w e s h a l l n o t a d d r e s s t h a t m a t t e r . 5 1 - 9 9 - 5 1 ( . . . c o n t i n u e d ) t e s t i m o n y f r o m M r . V u l i s r e g a r d i n g t h e $ 5 , 0 0 0 c h e c k f r o m t h a t o r g a n i z a t i o n t h a t p e t i t i o n e r c o n t e n d s r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m i t . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o e l i c i t a n y s u c h t e s t i m o n y t h a t a n y s u c h t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t a l l e g e d b u s i n e s s l o a n . W e a l s o n o t e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e e s t a b l i s h i n g t h a t t h e J a n . 1 4 , 1 9 9 4 d e p o s i t o f $ 5 , 0 0 0 r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m A m u k e G r o u p . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e d i d e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t a l l e g e d l o a n . 5 2 A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , M r . R e i n g a t c h w a s d e c e a s e d a s o f t h e t i m e o f t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e . 5 3 P e t i t i o n e r c o u l d h a v e i s s u e d t h e t h r e e c h e c k s t o M r . ( c o n t i n u e d . . . ) W i t h r e s p e c t t o t h e $ 1 5 , 0 0 0 c a s h i e r ' s c h e c k i s s u e d b y H o m e S a v i n g s o f A m e r i c a c a s h e d b y p e t i t i o n e r o n D e c e m b e r 4 , 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t c h e c k r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m M r . R e i n g a t c h . 5 2 I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a n d t h r e e c h e c k s i n t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f $ 7 , 5 0 0 , $ 5 , 0 0 0 , a n d $ 1 , 7 4 2 , w h i c h h e i s s u e d t o M r . R e i n g a t c h a n d w h i c h h e c o n t e n d s r e p r e s e n t e d r e p a y m e n t s o f t h e a l l e g e d $ 1 5 , 0 0 0 b u s i n e s s l o a n f r o m M r . R e i n g a t c h . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e $ 1 5 , 0 0 0 c a s h i e r ' s c h e c k i n q u e s t i o n . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e a r e n o t p e r s u a d e d t h a t M r . R e i n g a t c h p r o v i d e d t h e f u n d s u s e d t o p u r c h a s e t h a t c a s h i e r ' s c h e c k a n d t h a t t h e t h r e e c h e c k s f r o m p e t i t i o n e r t o M r . R e i n g a t c h , w h i c h t o t a l $ 1 4 , 2 4 2 , r e p r e s e n t e d r e p a y m e n t s o f t h e a l l e g e d $ 1 5 , 0 0 0 b u s i n e s s l o a n f r o m M r . R e i n g a t c h . 5 3 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t - 1 0 0 - 5 3 ( . . . c o n t i n u e d ) R e i n g a t c h f o r p u r p o s e s o t h e r t h a n a s r e p a y m e n t s o f a l o a n . I n t h i s c o n n e c t i o n , p e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e , s u c h a s a p r o m i s s o r y n o t e , s h o w i n g t h a t t h e $ 1 5 , 0 0 0 c a s h i e r ' s c h e c k i s s u e d b y H o m e S a v i n g s o f A m e r i c a a n d p a y a b l e t o p e t i t i o n e r r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m M r . R e i n g a t c h . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h e v i d e n c e t h a t a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n - t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t c h e c k . 5 4 W i t h r e s p e c t t o t h e 1 5 c h e c k s f r o m M Z T r a d i n g t o t a l i n g $ 2 5 , 3 6 2 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s i n t h e a l t e r n a t i v e t h a t t h o s e c h e c k s r e p r e s e n t e d n o n t a x a b l e r e t u r n s o f h i s c a p i t a l i n M Z T r a d i n g . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t M Z T r a d i n g i s s u e d t h o s e c h e c k s t o h i m a s r e t u r n s o f h i s c a p i t a l t h e r e i n . N o r h a s p e t i t i o n e r e s t a b - l i s h e d o n t h e r e c o r d b e f o r e u s h i s a d j u s t e d b a s i s i n h i s p a r t n e r - s h i p i n t e r e s t i n M Z T r a d i n g i m m e d i a t e l y b e f o r e h e r e c e i v e d e a c h o f t h o s e c h e c k s . S e e s e c . 7 3 1 ( a ) ( 1 ) . 5 5 P e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s u p p o r t i n g h i s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e ( c o n t i n u e d . . . ) p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o s a t i s f y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e $ 1 5 , 0 0 0 c a s h i e r ' s c h e c k i s s u e d b y H o m e S a v i n g s o f A m e r i c a a n d p a y a b l e t o h i m r e p r e s e n t e d a b u s i n e s s l o a n f r o m M r . R e i n g a t c h . A l l e g e d R e i m b u r s e m e n t s P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t d u r i n g 1 9 9 3 $ 2 7 , 4 7 4 o f t h e d e p o s i t s i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s , i n c l u d i n g p a y m e n t s a g a i n s t t h e b a l a n c e s d u e o n p e t i t i o n e r ' s c r e d i t a c c o u n t s a n d c a s h r e c e i v e d i n c o n n e c t i o n w i t h c e r t a i n o f t h o s e d e p o s i t s , r e p r e s e n t e d r e i m b u r s e - m e n t s f r o m M Z T r a d i n g f o r c e r t a i n e x p e n s e s t h a t h e h a d p a i d o n i t s b e h a l f . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , $ 2 5 , 3 6 2 o f t h e $ 2 7 , 4 7 4 a t i s s u e r e l a t e d t o 1 5 c h e c k s f r o m M Z T r a d i n g , 5 4 a n d t h e b a l a n c e o f t h a t t o t a l a m o u n t a t i s s u e ( $ 2 , 1 1 2 ) r e l a t e d t o f i v e c h e c k s f r o m M r . G u t e r m a n . 5 5 - 1 0 1 - 5 5 ( . . . c o n t i n u e d ) $ 2 7 , 4 7 4 a t i s s u e . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h o s e d e p o s i t s . 5 6 W i t h r e s p e c t t o t h e f i v e c h e c k s f r o m M r . G u t e r m a n t o t a l i n g $ 2 , 1 1 2 , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e n e v e r p u r c h a s e d a n y t h i n g f o r M r . G u t e r m a n . W e p r e s u m e t h a t p e t i t i o n e r w a n t s u s t o i n f e r f r o m t h a t t e s t i m o n y t h a t t h e $ 2 , 1 1 2 i n c h e c k s t h a t h e r e c e i v e d d u r i n g 1 9 9 3 f r o m M r . G u t e r m a n r e p r e s e n t e d r e i m b u r s e m e n t s b y M r . G u t e r m a n f o r c e r t a i n e x p e n s e s t h a t p e t i t i o n e r h a d p a i d o n b e h a l f o f M Z T r a d i n g . E v e n i f w e h a d b e l i e v e d p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y t h a t h e n e v e r p u r c h a s e d a n y t h i n g f o r M r . G u t e r m a n , w e w o u l d n o t d r a w a n y s u c h i n f e r e n c e f r o m a n y s u c h t e s t i m o n y . I n a n y e v e n t , w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y t h a t h e n e v e r p u r c h a s e d a n y t h i n g f o r M r . G u t e r m a n . W i t h r e s p e c t t o t h e c h e c k s t o t a l i n g t h e $ 2 7 , 4 7 4 a t i s s u e , t h e o n l y e v i d e n c e i n t h e r e c o r d a b o u t t h e p u r p o s e o f a n y o f t h o s e c h e c k s i s p e t i t i o n e r ' s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a s t o 1 4 o f t h e m a n d M r . G u t e r m a n ' s t e s t i m o n y a s t o 1 o f t h o s e 1 4 c h e c k s . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n t h e i r t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h o s e c h e c k s . 5 6 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t d u r i n g 1 9 9 3 $ 2 7 , 4 7 4 o f t h e d e p o s i t s i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s , i n c l u d i n g p a y m e n t s a g a i n s t t h e b a l a n c e s d u e o n p e t i t i o n e r ' s c r e d i t a c c o u n t s a n d c a s h r e c e i v e d i n c o n n e c t i o n w i t h c e r t a i n o f t h o s e d e p o s i t s , r e p r e s e n t e d r e i m b u r s e m e n t s f r o m M Z T r a d i n g f o r c e r t a i n e x p e n s e s t h a t h e h a d p a i d o n i t s b e h a l f . A l l e g e d A d v a n c e s T o P u r c h a s e P e r s o n a l I t e m s P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e i n d i v i d u a l s s h o w n b e l o w a d - v a n c e d h i m t h e f o l l o w i n g a m o u n t s t h a t w e r e p a r t o f t h e f o l l o w i n g d e p o s i t s , i n c l u d i n g t h e p a y m e n t a g a i n s t t h e b a l a n c e d u e o n - 1 0 2 - 5 7 W e n o t e t h a t t h e r e c o r d d o e s n o t e s t a b l i s h t h r o u g h c r e d i - b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r p u r c h a s e d a f a c s i m i l e m a c h i n e f o r M r . D u b r o v s k y . F u r t h e r m o r e , p e t i t i o n e r d i d n o t q u e s t i o n M r . D u b r o v s k y a b o u t w h e t h e r M r . D u b r o v s k y h a d a d v a n c e d $ 9 7 5 t o p e t i t i o n e r f o r t h e p u r c h a s e o f a f a c s i m i l e m a c h i n e . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o d o s o t h a t a n y s u c h t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t a l l e g e d a d v a n c e . I n a n y e v e n t , w e w o u l d n o t h a v e b e e n r e q u i r e d t o r e l y o n a n y o f M r . D u b r o v s k y ' s t e s t i m o n y w i t h r e s p e c t t o t h e a l l e g e d $ 9 7 5 a d v a n c e i n q u e s t i o n . p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t s h o w n b e l o w : D a t e o f D e p o s i t A c c o u n t T o t a l D e p o s i t A m o u n t o f A l - l e g e d A d v a n c e A l l e g e d P a y o r o f A l l e g e d A d v a n c e 3 / 1 1 / 9 1 P e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t $ 2 , 5 1 5 $ 9 7 5 M r . D u b r o v s k y 3 / 1 9 / 9 1 P e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t 2 0 , 1 1 9 1 1 9 M r . R e i n g a t c h 8 / 2 2 / 9 1 P e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t 2 , 7 3 4 1 , 2 2 4 M r . D u b r o v s k y W i t h r e s p e c t t o t h e M a r c h 1 1 , 1 9 9 1 d e p o s i t o f $ 2 , 5 1 5 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t $ 9 7 5 o f t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 9 7 5 m o n e y o r d e r f r o m M r . D u b r o v s k y , r e p r e s e n t e d a n a d v a n c e f r o m M r . D u b r o v s k y f o r t h e p u r c h a s e a t c o s t o f a f a c s i m i l e m a c h i n e f o r M r . D u b r o v s k y . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 5 7 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t $ 9 7 5 o f t h e M a r c h 1 1 , 1 9 9 1 d e p o s i t r e p r e s e n t e d a n a d v a n c e f r o m M r . D u b r o v s k y f o r t h e p u r - c h a s e o f a f a c s i m i l e m a c h i n e o n M r . D u b r o v s k y ' s b e h a l f . W i t h r e s p e c t t o t h e M a r c h 1 9 , 1 9 9 1 d e p o s i t o f $ 2 0 , 1 1 9 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t $ 1 1 9 o f t h a t d e p o s i t r e p r e s e n t e d a n a d v a n c e f r o m M r . R e i n g a t c h f o r t h e p u r c h a s e a t c o s t o f a w a l k m a n - 1 0 3 - 5 8 T h e r e c o r d c o n t a i n s n o c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s h o w i n g t h a t a n y p o r t i o n o f t h e M a r . 1 9 , 1 9 9 1 d e p o s i t o f $ 2 0 , 1 1 9 w a s m a d e w i t h f u n d s r e c e i v e d f r o m M r . R e i n g a t c h o r t h a t p e t i - t i o n e r p u r c h a s e d a w a l k m a n f o r M r . R e i n g a t c h ' s d a u g h t e r . W e i n f e r t h a t n o s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e e x i s t s a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i - t i o n e r ' s c l a i m s r e g a r d i n g t h e a l l e g e d $ 1 1 9 a d v a n c e i n q u e s t i o n . 5 9 A l t h o u g h t h e r e c o r d e s t a b l i s h e s t h a t , d u r i n g 1 9 8 6 a n d a s o f t h e t i m e o f t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e , M r . D u b r o v s k y w a s a p a r t o w n e r o f S & J C o . , t h e r e c o r d d o e s n o t d i s c l o s e w h e t h e r M r . D u b r o v s k y o w n e d a n y p a r t o f t h a t c o m p a n y o n A u g . 2 2 , 1 9 9 1 . W e n o t e t h a t , w h e n q u e s t i o n e d a b o u t t h e $ 1 , 2 2 4 c h e c k i n q u e s t i o n , M r . D u b r o v s k y d i d n o t r e m e m b e r a n y s u c h c h e c k . T h e r e c o r d c o n t a i n s n o c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s h o w i n g t h a t p e t i t i o n e r p u r c h a s e d a t e l e v i s i o n f o r M r . D u b r o v s k y . W e i n f e r t h a t n o s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e e x i s t s a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s c l a i m t h a t $ 1 , 2 2 4 o f t h e A u g . 2 2 , 1 9 9 1 d e p o s i t o f $ 2 , 7 3 4 r e p r e s e n t e d a n a d v a n c e f r o m M r . D u b r o v s k y f o r t h e p u r c h a s e o f a t e l e v i s i o n f o r M r . D u b r o v s k y . f o r M r . R e i n g a t c h ' s d a u g h t e r . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 5 8 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o s a t i s f y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t $ 1 1 9 o f t h e M a r c h 1 9 , 1 9 9 1 d e p o s i t r e p r e s e n t e d a n a d v a n c e f r o m M r . R e i n g a t c h f o r t h e p u r c h a s e o f a w a l k m a n f o r M r . R e i n g a t c h ' s d a u g h t e r . W i t h r e s p e c t t o t h e A u g u s t 2 2 , 1 9 9 1 d e p o s i t o f $ 2 , 7 3 4 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t $ 1 , 2 2 4 o f t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 1 , 2 2 4 c h e c k f r o m S & J C o . , r e p r e s e n t e d a n a d v a n c e f r o m M r . D u b r o v s k y f o r t h e p u r c h a s e a t c o s t o f a t e l e v i s i o n f o r M r . D u b r o v s k y . 5 9 I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . O n t h e r e c o r d b e f o r e - 1 0 4 - 6 0 P e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t o s u p p o r t h i s c o n t e n t i o n s r e g a r d i n g t h e c h e c k s i s s u e d t o h i m b y F i r s t M a r i n , s u c h a s a p o w e r o f a t t o r n e y f r o m M r . R e i n g a t c h a u t h o r i z i n g p e t i t i o n e r t o a c t o n M r . ( c o n t i n u e d . . . ) u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t $ 1 , 2 2 4 o f t h e A u g u s t 2 2 , 1 9 9 1 d e p o s i t r e p r e - s e n t e d a n a d v a n c e f r o m M r . D u b r o v s k y f o r t h e p u r c h a s e o f a t e l e v i s i o n o n h i s b e h a l f . A l l e g e d R e n t a l P a y m e n t s P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e f o l l o w i n g d e p o s i t s c o n s i s t i n g o f p a y m e n t s a g a i n s t t h e b a l a n c e d u e o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t a n d t h e f o l l o w i n g c a s h t h a t h e r e c e i v e d i n c o n n e c t i o n w i t h o n e o f t h o s e d e p o s i t s , w h i c h w e h a v e f o u n d w e r e d e r i v e d f r o m t w o c h e c k s i s s u e d b y F i r s t M a r i n R e a l t y , I n c . ( F i r s t M a r i n ) , a r e n o t t a x a b l e . D a t e o f D e - p o s i t P a y o r o f I t e m D e p o s i t e d A m o u n t o f D e p o s i t A m o u n t N e g o t i a t e d f o r C a s h 6 / 1 / 9 3 F i r s t M a r i n $ 3 , 3 4 4 $ 7 0 6 / 1 1 / 9 3 F i r s t M a r i n 2 , 0 2 5 - - - A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , t h e t w o c h e c k s t h a t F i r s t M a r i n i s s u e d t o h i m t h a t w e r e t h e s o u r c e o f t h e f o r e g o i n g d e p o s i t s a n d c a s h r e p r e s e n t e d r e n t p a i d o n M r . R e i n g a t c h ' s h o u s e t h a t p e t i - t i o n e r c o l l e c t e d , p u r s u a n t t o a p o w e r o f a t t o r n e y , o n b e h a l f o f M r . R e i n g a t c h w h i l e M r . R e i n g a t c h w a s o u t o f t h e U n i t e d S t a t e s a n d t h a t p e t i t i o n e r u s e d t o m a k e p a y m e n t s o n M r . R e i n g a t c h ' s m o r t g a g e l o a n . I n s u p p o r t o f t h o s e c o n t e n t i o n s , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e - q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 6 0 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e - 1 0 5 - 6 0 ( . . . c o n t i n u e d ) R e i n g a t c h ' s b e h a l f w i t h r e s p e c t t o M r . R e i n g a t c h ' s f u n d s a n d c a n c e l e d c h e c k s s h o w i n g t h a t p e t i t i o n e r m a d e a n y p a y m e n t s o n M r . R e i n g a t c h ' s m o r t g a g e l o a n . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n - t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e t w o c h e c k s i s s u e d t o h i m b y F i r s t M a r i n . f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h - i n g t h a t t h e J u n e 1 , 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n a t i s s u e a n d t h e J u n e 1 1 , 1 9 9 3 d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d r e n t o n M r . R e i n g a t c h ' s h o u s e t h a t p e t i t i o n e r u s e d t o p a y M r . R e i n g a t c h ' s m o r t g a g e l o a n . A l l e g e d I t e m s o f M Z T r a d i n g P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e f o l l o w i n g d e p o s i t s c o n s i s t i n g o f p a y m e n t s d u r i n g 1 9 9 3 a g a i n s t t h e b a l a n c e d u e o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t r e p r e s e n t e d c e r t a i n g r o s s r e c e i p t s o f M Z T r a d i n g t h a t M Z T r a d i n g h a d r e p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r 1 9 9 3 , c e r t a i n l o a n s t o M Z T r a d i n g , o r a r e i m b u r s e m e n t w i t h r e s p e c t t o a t r a n s a c t i o n o f M Z T r a d i n g : D a t e o f D e p o s i t A m o u n t o f D e p o s i t P a y o r 2 / 1 0 / 9 3 $ 2 3 , 8 9 1 C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s 4 / 2 6 / 9 3 2 2 , 5 0 0 M r . V u l i s 4 / 2 6 / 9 3 7 7 , 5 8 0 E a s t - W e s t 5 / 3 / 9 3 3 7 , 6 8 0 M r . V u l i s 5 / 3 / 9 3 3 0 , 0 0 0 E a s t - W e s t 5 / 1 2 / 9 3 4 1 , 9 5 0 E a s t - W e s t 7 / 9 / 9 3 6 , 4 5 0 C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s 8 / 3 0 / 9 3 2 2 , 0 0 0 E a s t - W e s t 9 / 1 4 / 9 3 1 1 7 , 7 0 0 M r . K i r d a n 1 P r i o r t o t h e t r i a l i n t h i s c a s e , r e s p o n d e n t c o n c e d e d t h a t $ 1 6 , 7 0 0 o f t h e $ 1 7 , 7 0 0 d e p o s i t i s n o t t a x a b l e t o p e t i t i o n e r . ( W e s h a l l s o m e t i m e s r e f e r t o t h e f o r e g o i n g d e p o s i t s a s a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t s . ) - 1 0 6 - 6 1 I n v i o l a t i o n o f t h e C o u r t ' s M a r c h 3 1 , 2 0 0 0 O r d e r , w h i c h r e q u i r e d e a c h p a r t y t o s u b m i t t o t h e C o u r t a n d t o s e r v e o n t h e o p p o s i n g p a r t y a c o p y o f a n y e x p e r t r e p o r t o n o r b e f o r e J u n e 3 0 , 2 0 0 0 , p e t i t i o n e r d i d n o t p r o f f e r t h e a d d e n d u m t o M r . J o r d a n ' s e x p e r t r e p o r t t o t h e C o u r t u n t i l A u g . 2 1 , 2 0 0 0 , t h e f i r s t d a y o f t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e , a n d d i d n o t p r o v i d e a c o p y o f t h a t a d d e n d u m t o r e s p o n d e n t u n t i l a b o u t 5 m i n u t e s b e f o r e i t w a s m a r k e d f o r i d e n t i f i c a t i o n a t t h a t f u r t h e r t r i a l . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t r e s p o n d e n t w a s p r e j u d i c e d b y t h a t v i o l a - t i o n b y p e t i t i o n e r o f t h e C o u r t ' s M a r c h 3 1 , 2 0 0 0 O r d e r . I n s u p p o r t o f p e t i t i o n e r ' s c l a i m s r e g a r d i n g t h e a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t s , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , M r . G u t e r m a n ' s t e s t i m o n y , M r . J o r d a n ' s t e s t i m o n y i n c l u d i n g h i s e x p e r t r e p o r t a n d t h e a d d e n d u m t o t h a t r e p o r t , M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y , a n d M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y o f M Z T r a d i n g ' s d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 3 . W e a r e n o t r e - q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n t h e t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r a n d o f M r . G u t e r m a n r e g a r d i n g t h o s e a l l e g e d d e p o s i t s . B a s e d o n t h e C o u r t ' s e v a l u a t i o n o f t h e t e s t i m o n y o f M r . J o r d a n , w e a l s o a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n h i s t e s t i m o n y , i n c l u d i n g h i s e x p e r t r e p o r t a n d t h e a d d e n d u m t o t h a t r e p o r t , 6 1 r e g a r d i n g c e r t a i n o f t h e a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t s . T h e t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r , o f M r . G u t e r m a n , a n d o f M r . J o r d a n w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n o f t h e a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t s r e f e r r e d t o a n d r e l i e d o n M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y . M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y i s a h a n d w r i t t e n d o c u m e n t d a t e d A u g u s t 5 , 1 9 9 9 , m o s t , i f n o t a l l , o f w h i c h p e t i t i o n e r a n d M r . G u t e r m a n p r e p a r e d , w h i c h l i s t e d a s e r i e s o f t r a n s a c t i o n s i n w h i c h p e t i t i o n e r c l a i m s M Z T r a d i n g e n g a g e d d u r i n g 1 9 9 3 . F o r e a c h t r a n s a c t i o n l i s t e d i n M Z - 1 0 7 - T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y , e n t r i e s a p p e a r e d u n d e r c o l u m n s h e a d e d " c o s t " , " s o l d " , " p r o f i t " , a n d " e x p e n s e s " . N u m b e r s a n d h a n d w r i t i n g t h a t i s l a r g e l y i l l e g i b l e a p p e a r e d i n t h a t p u r p o r t e d s u m m a r y u n d e r e a c h o f t h o s e c o l u m n s . W e a r e n o t s a t i s f i e d t h a t M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y i s a c r e d i b l e d o c u m e n t r e f l e c t i n g t r a n s a c t i o n s i n w h i c h M Z T r a d i n g e n g a g e d d u r i n g 1 9 9 3 . A t t r i a l , w e a d m i t t e d M Z T r a d i n g ' s p u r - p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y i n t o t h e r e c o r d s o l e l y f o r t h e l i m i t e d p u r p o s e t h a t i t w a s a d o c u m e n t w h i c h s h o w e d w h a t t h e p r e p a r e r s o f t h a t d o c u m e n t c l a i m e d t o b e t r a n s a c t i o n s o f M Z T r a d i n g d u r i n g 1 9 9 3 . B a s e d o n t h e C o u r t ' s e v a l u a t i o n o f M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y , i n c l u d i n g t h e C o u r t ' s e v a l u a t i o n o f t h e t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r a n d o f M r . G u t e r m a n , b o t h o f w h o m p r e p a r e d m o s t , i f n o t a l l , o f t h a t p u r - p o r t e d s u m m a r y a n d b o t h o f w h o m w e d i d n o t f i n d t o b e c r e d i b l e , w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n i t . W i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s r e l i a n c e o n M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y o f M Z T r a d i n g ' s d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 3 i n s u p p o r t o f h i s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h e a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t s , a s w e s t a t e d a b o v e , e v e n i f w e w e r e t o h a v e a d m i t t e d t h a t s u m m a r y i n t o t h e r e c o r d f o r t h e t r u t h o f i t s c o n t e n t , i t d o e s n o t e s t a b l i s h p e t i t i o n e r ' s c l a i m t h a t c e r t a i n o f M Z T r a d i n g ' s g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 3 , w h i c h i t r e p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r 1 9 9 3 a n d w h i c h p e t i t i o n e r c l a i m s w e r e n o t d e p o s i t e d d u r i n g t h a t y e a r i n t o M Z T r a d i n g ' s b a n k a c c o u n t , w e r e d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t . - 1 0 8 - 6 2 I n c o n s i d e r i n g p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n s w i t h r e s p e c t t o e a c h o f t h e a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t s , w e s h a l l n o t r e s t a t e t h a t w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n M r . J o r d a n ' s t e s t i m o n y , i n c l u d i n g h i s e x p e r t r e p o r t a n d t h e a d d e n d u m t o t h a t r e p o r t , a n d M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c - t i o n s u m m a r y . N o r s h a l l w e r e s t a t e t h a t M r . O l i v e r a s ' s u m m a r y o f M Z T r a d i n g ' s d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 3 d o e s n o t e s t a b l i s h p e t i t i o n e r ' s c l a i m t h a t c e r t a i n o f M Z T r a d i n g ' s g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 3 , w h i c h i t r e p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r 1 9 9 3 a n d w h i c h p e t i t i o n e r c l a i m s w e r e d e p o s i t e d d u r i n g t h a t y e a r i n t o M Z T r a d i n g ' s b a n k a c c o u n t , w e r e d e p o s i t e d i n t o c e r t a i n o f p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t s . 6 3 M r . V u l i s , w h o a t a l l r e l e v a n t t i m e s w a s a s s o c i a t e d w i t h C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s , d i d n o t r e c a l l t h e p u r p o s e o f t h e $ 2 3 , 8 9 1 c h e c k t h a t C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s i s s u e d t o p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t s u p p o r t s p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n t h a t t h e p u r p o s e o f t h e $ 2 3 , 8 9 1 c h e c k f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s w a s t o p a y M Z T r a d i n g f o r a t r a n s a c t i o n r e l a t i n g t o s h o e s . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e F e b . 1 0 , 1 9 9 3 d e p o s i t a t i s s u e . W e t u r n n o w t o p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n s w i t h r e s p e c t t o e a c h o f t h e a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t s . 6 2 W i t h r e s p e c t t o t h e f i r s t s u c h d e p o s i t a t i s s u e o n F e b r u a r y 1 0 , 1 9 9 3 o f $ 2 3 , 8 9 1 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 2 3 , 8 9 1 c h e c k f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s , r e p r e s e n t e d a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g t h a t M Z T r a d i n g r e - p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r 1 9 9 3 a n d t h a t " r e l a t e s t o M Z T r a d i n g t r a d e n u m b e r 2 [ a t r a n s a c t i o n f o r t h e p u r c h a s e o f s h o e s r e f l e c t e d i n M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y ] , l e s s s h i p - p i n g c o s t s " . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n M r . G u t e r m a n ' s t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 6 3 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i - t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h a t - 1 0 9 - 6 4 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r h a d r a i s e d a s a n i s s u e i n p e t i t i o n e r ' s f u r t h e r t r i a l m e m o r a n d u m t h e A p r . 2 6 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t o f $ 2 2 , 5 0 0 , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h a t d e p o s i t r e p r e s e n t e d a l o a n f r o m M r . V u l i s t o M Z T r a d i n g . P e t i t i o n e r r e l i e s o n M r . G u t e r m a n ' s t e s t i m o n y t o s u p p o r t t h a t c o n t e n t i o n , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . W e n o t e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t q u e s t i o n M r . V u l i s s p e c i f i c a l l y a b o u t t h e $ 2 2 , 5 0 0 l o a n t h a t h e a l l e g e d l y m a d e t o M Z T r a d i n g . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o e l i c i t a n y s u c h t e s t i m o n y f r o m M r . V u l i s t h a t a n y s u c h t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t a l l e g e d l o a n . P e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s u p p o r t i n g h i s p o s i t i o n t h a t t h e $ 2 2 , 5 0 0 c h e c k f r o m M r . V u l i s r e p r e s e n t e d a l o a n t o M Z T r a d i n g . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n - t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t a l l e g e d l o a n . d e p o s i t r e p r e s e n t e d a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g t h a t i t r e - p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r 1 9 9 3 . W i t h r e s p e c t t o t h e A p r i l 2 6 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e o f $ 2 2 , 5 0 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 2 2 , 5 0 0 c h e c k f r o m M r . V u l i s , r e p r e s e n t e d a l o a n t o M Z T r a d i n g f o r t h e p u r c h a s e o f b e e r . P e t i t i o n e r f a i l e d t o r a i s e t h e A p r i l 2 6 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t o f $ 2 2 , 5 0 0 a s a n i s s u e i n p e t i t i o n e r ' s f u r t h e r t r i a l m e m o r a n d u m . A c c o r d i n g l y , p u r s u a n t t o t h e C o u r t ' s M a r c h 3 1 , 2 0 0 0 O r d e r , w e s h a l l n o t a d d r e s s t h a t m a t t e r . 6 4 W i t h r e s p e c t t o t h e A p r i l 2 6 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e o f $ 7 7 , 5 8 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 7 7 , 5 8 0 c h e c k f r o m E a s t - W e s t , r e p r e s e n t e d a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g - 1 1 0 - 6 5 W e n o t e t h a t t h e t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r a n d o f M r . G u t e r m a n t h a t t h e $ 7 7 , 5 8 0 c h e c k f r o m E a s t - W e s t w a s a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g r e l a t i n g t o t r a d e n u m b e r 1 1 r e f l e c t e d i n M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y i s i n c o n s i s t e n t w i t h t h e i r t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e M a y 3 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t . P e t i t i o n e r a n d M r . G u t e r m a n t e s t i f i e d ( 1 ) t h a t t h e $ 7 7 , 5 8 0 c h e c k f r o m E a s t - W e s t t h a t w a s u s e d t o m a k e t h e A p r . 2 6 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t o f $ 7 7 , 5 8 0 r e p r e - s e n t e d a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g f o r t h e t r a n s a c t i o n f o r " c a n d i e s " s h o w n a s t r a d e n u m b e r 1 1 i n M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y a n d ( 2 ) t h a t t h e M a y 3 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t o f $ 3 7 , 6 8 0 r e p r e s e n t e d a l o a n f o r t h a t a l l e g e d t r a n s a c t i o n . I n a d d i t i o n t o t h e i n t e r n a l i n c o n s i s t e n c i e s i n t h e r e s p e c t i v e t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r a n d o f M r . G u t e r m a n , t h e i r t e s t i m o n y i s c o n t r a d i c t e d b y c e r t a i n e n t r i e s f o r t r a d e n u m b e r 1 1 r e f l e c t e d i n M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y , w h i c h s h o w w h a t a p p e a r t o b e t h e a m o u n t " $ 4 7 , 9 7 6 " u n d e r t h e c o l u m n h e a d e d " c o s t " a n d t h e a m o u n t " $ 5 8 , 5 0 0 " u n d e r t h e c o l u m n h e a d e d " s o l d " . P e t i t i o n e r f a i l e d t o c a l l a s a w i t n e s s M r . K i r d a n , w h o p e t i t i o n e r c o n t e n d s o p e r a t e d E a s t - W e s t a t a l l r e l e v a n t t i m e s , a n d f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e A p r . 2 6 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o c a l l M r . K i r d a n t h a t h i s t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t d e p o s i t . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e A p r . 2 6 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t a l l e g e d d e p o s i t . f o r 1 9 9 3 t h a t i t r e p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r 1 9 9 3 a n d t h a t r e l a t e s t o t r a d e n u m b e r 1 1 , a t r a n s a c t i o n f o r c a n d i e s , r e f l e c t e d i n M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i - m o n y a n d M r . G u t e r m a n ' s t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 6 5 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e A p r i l 2 6 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t - 1 1 1 - 6 6 S e e o u r d i s c u s s i o n s u p r a n o t e 6 5 . W e n o t e t h a t , w h e n a s k e d a t t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e , M r . V u l i s w a s u n a b l e t o r e m e m b e r t h e p u r p o s e o f t h e $ 3 7 , 6 8 0 c h e c k t h a t w a s u s e d t o m a k e t h e M a y 3 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t o f $ 3 7 , 6 8 0 . i s s u e r e p r e s e n t e d a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g f o r 1 9 9 3 t h a t i t r e p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r t h a t y e a r . W i t h r e s p e c t t o t h e M a y 3 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e o f $ 3 7 , 6 8 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 3 7 , 6 8 0 c h e c k f r o m M r . V u l i s , r e p r e s e n t e d a l o a n t o M Z T r a d i n g r e l a t i n g t o t r a d e n u m b e r 1 1 , a t r a n s a c t i o n f o r c a n d i e s , r e f l e c t e d i n M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , o n M a y 4 , 1 9 9 3 , t h e d a y a f t e r t h e M a y 3 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t , a $ 3 7 , 6 8 0 c h e c k p a y a b l e t o P N H I n t e r n a t i o n a l i n N e w Y o r k w a s p o s t e d o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t i n o r d e r t o a c q u i r e o n b e h a l f o f M Z T r a d i n g t h e c a n d i e s r e f l e c t e d i n t h a t p u r p o r t e d s u m m a r y . I n s u p p o r t o f t h o s e c o n t e n - t i o n s , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a n d t h e t e s t i m o n y o f M r . G u t e r m a n , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 6 6 A s f o r t h e e v i d e n c e s h o w i n g a $ 3 7 , 6 8 0 c h e c k p a y a b l e t o P N H I n t e r n a t i o n a l i n N e w Y o r k o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t o n M a y 4 , 1 9 9 3 , t h e o n l y e v i d e n c e i n t h e r e c o r d w i t h r e s p e c t t o t h a t c h e c k , e x c e p t f o r p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y , i s a c o p y o f t h e s t a t e m e n t f o r p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t . T h e c o p y o f t h a t s t a t e m e n t i n t h e r e c o r d d o e s n o t e s t a b l i s h t h e p a y e e o r t h e p u r p o s e o f t h e $ 3 7 , 6 8 0 c h e c k w h i c h w a s - 1 1 2 - 6 7 P e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e e s t a b l i s h i n g h i s c o n t e n t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e M a y 3 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t d e p o s i t . 6 8 P e t i t i o n e r f a i l e d t o c a l l a s a w i t n e s s M r . K i r d a n a n d f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e i n s u p p o r t o f h i s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e M a y 3 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t o f $ 3 0 , 0 0 0 . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o c a l l M r . K i r d a n t h a t h i s t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t d e p o s i t . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e M a y 3 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t o f $ 3 0 , 0 0 0 t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n - t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t d e p o s i t . p o s t e d o n t h a t s t a t e m e n t o n M a y 4 , 1 9 9 3 . 6 7 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e M a y 3 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d a l o a n t o M Z T r a d i n g . W i t h r e s p e c t t o t h e M a y 3 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e o f $ 3 0 , 0 0 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 3 0 , 0 0 0 c h e c k f r o m E a s t - W e s t , r e p r e s e n t e d a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g t h a t M Z T r a d i n g r e p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r 1 9 9 3 a n d t h a t r e l a t e d t o a t r a n s a c t i o n f o r M i l l e r b e e r ( M i l l e r b e e r t r a n s a c t i o n ) . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a n d M r . G u t e r m a n ' s t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 6 8 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b - l i s h i n g t h a t t h e M a y 3 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t - 1 1 3 - 6 9 P e t i t i o n e r f a i l e d t o c a l l a s a w i t n e s s M r . K i r d a n , w h o p e t i t i o n e r c l a i m s o p e r a t e d E a s t - W e s t a t a l l r e l e v a n t t i m e s , a n d f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e i n s u p p o r t o f h i s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e M a y 1 2 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o c a l l M r . K i r d a n t h a t h i s t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t d e p o s i t . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e M a y 1 2 , 1 9 9 3 M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i - t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t d e p o s i t . a t i s s u e r e p r e s e n t e d a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g f o r 1 9 9 3 t h a t i t r e p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r t h a t y e a r . W i t h r e s p e c t t o t h e M a y 1 2 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e o f $ 4 1 , 9 5 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 4 1 , 9 5 0 c h e c k f r o m E a s t - W e s t , r e p r e s e n t e d ( 1 ) a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g r e l a t i n g t o t h e b a l a n c e f o r t h e M i l l e r b e e r t r a n s a c t i o n t o w h i c h p e t i t i o n e r c l a i m s t h e M a y 3 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t o f $ 3 0 , 0 0 0 p e r t a i n e d a n d ( 2 ) a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g r e l a t i n g t o t r a d e n u m b e r 1 4 , a t r a n s a c t i o n f o r l o l l i p o p " c a n d i e s " , r e f l e c t e d i n M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y , b o t h o f w h i c h M Z T r a d i n g r e p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r 1 9 9 3 . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a n d M r . G u t e r m a n ' s t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 6 9 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e M a y 1 2 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d g r o s s r e c e i p t s o f M Z T r a d i n g f o r 1 9 9 3 t h a t i t r e p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r t h a t y e a r . - 1 1 4 - 7 0 T h e n a t u r e o f t h e a l l e g e d t r a n s a c t i o n n u m b e r 6 r e f l e c t e d i n M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y i s n o t l e g i - b l e . 7 1 P e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e J u l y 9 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t d e p o s i t . P e t i t i o n e r q u e s t i o n e d M r . V u l i s a b o u t t h e $ 6 , 4 5 0 c h e c k f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s t h a t w a s t h e s o u r c e o f t h e J u l y 9 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e . M r . V u l i s t e s t i f i e d a s f o l l o w s w i t h r e s p e c t t o t h a t c h e c k : A * * * I t ' s a c h e c k d r a w n o n C o m m o n w e a l t h E n t e r - p r i s e [ s i c ] c h e c k b o o k . I h a v e v e r y b a d c o p y , b u t i t ' s f o r $ 6 , 4 5 0 , I g u e s s . Q A n d w a s p a y a b l e t o w h o m ? A T o M r . B r o d s k y . Q F o r w h a t p u r p o s e ? A W e l l , a s f a r a s I c a n r e c a l l , l o o k i n g a t t h a t c h e c k , i t s a y s J . B . , 2 5 p e r c e n t 2 5 , 0 0 0 , w h i c h m e a n s j e l l y - b e a n s , 2 5 p e r c e n t o u t o f $ 2 5 , 0 0 0 . ( c o n t i n u e d . . . ) W i t h r e s p e c t t o t h e J u l y 9 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e o f $ 6 , 4 5 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e - p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 6 , 4 5 0 c h e c k f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s , r e p r e s e n t e d " a r e i m b u r s e m e n t f o r t h e s h i p p i n g o f c a n d i e s t o M r . I v e n i n r e l a t i n g t o M Z T r a d i n g t r a d e n u m b e r 6 " r e f l e c t e d i n M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y . 7 0 I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 7 1 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t - 1 1 5 - 7 1 ( . . . c o n t i n u e d ) Q A n d s o w h a t d o e s t h a t r e p r e s e n t ? A T h a t t o t h e b e s t o f m y a b i l i t y t o r e c a l l i t , i t ' s j u s t a f t e r t h e d e a l w a s c o n c l u d e d i t w a s a d i s t r i - b u t i o n . Q D i s t r i b u t i o n o f w h a t ? A O f t h e e n t i r e f u n d s , o f t h e i n i t i a l i n v e s t m e n t , p l u s m o s t p r o b a b l y , i n t e r e s t a n d / o r p r o f i t . T h e f o r e g o i n g t e s t i m o n y o f M r . V u l i s r e g a r d i n g t h e $ 6 , 4 5 0 c h e c k f r o m C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s t h a t w a s t h e s o u r c e o f t h e J u l y 9 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e d o e s n o t s u p p o r t p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n t h a t t h a t d e p o s i t r e p r e s e n t e d a r e i m - b u r s e m e n t f o r t h e c o s t o f s h i p p i n g c e r t a i n c a n d i e s t o a M r . I v e n i n r e l a t i n g t o a t r a n s a c t i o n o f M Z T r a d i n g . 7 2 P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e $ 2 2 , 0 0 0 r e c e i v e d f r o m E a s t - W e s t w a s p a i d b y c h e c k a s w a s t h e $ 1 7 , 7 0 0 r e c e i v e d f r o m M r . K i r d a n . T h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n . W e h a v e f o u n d t h a t t h e $ 2 2 , 0 0 0 r e c e i v e d f r o m E a s t - W e s t a n d t h e $ 1 7 , 7 0 0 r e c e i v e d f r o m M r . K i r d a n w e r e p a i d i n c a s h . p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e J u l y 9 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d a r e i m b u r s e m e n t f o r t h e s h i p p i n g o f c a n d i e s t o a M r . I v e n i n r e l a t i n g t o a t r a n s a c t i o n o f M Z T r a d i n g . W i t h r e s p e c t t o b o t h t h e A u g u s t 3 0 a n d S e p t e m b e r 1 4 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t s o f $ 2 2 , 0 0 0 a n d $ 1 7 , 7 0 0 , r e s p e c t i v e l y , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h o s e d e p o s i t s , w h i c h w e h a v e f o u n d w e r e d e r i v e d f r o m E a s t - W e s t a n d f r o m M r . K i r d a n , 7 2 r e s p e c t i v e l y , r e p r e s e n t e d g r o s s r e c e i p t s o f M Z T r a d i n g t h a t i t r e p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r 1 9 9 3 a n d t h a t r e l a t e d t o t r a d e n u m b e r 1 4 , a t r a n s a c t i o n f o r " c o f f e e " , r e f l e c t e d i n M Z T r a d i n g ' s p u r p o r t e d 1 9 9 3 t r a n s a c t i o n s u m m a r y . - 1 1 6 - 7 3 P e t i t i o n e r f a i l e d t o c a l l a s a w i t n e s s M r . K i r d a n r e g a r d - i n g t h e A u g . 3 0 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o c a l l M r . K i r d a n t h a t h i s t e s t i m o n y w i t h r e s p e c t t o t h a t d e p o s i t w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t a l l e g e d d e p o s i t . P e t i t i o n e r a l s o f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e i n s u p p o r t o f h i s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h e A u g . 3 0 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n - t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t d e p o s i t . W i t h r e s p e c t t o t h e A u g u s t 3 0 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e o f $ 2 2 , 0 0 0 , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a n d M r . G u t e r m a n ' s t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 7 3 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e A u g u s t 3 0 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t a t i s s u e r e p r e s e n t e d a g r o s s r e c e i p t o f M Z T r a d i n g f o r 1 9 9 3 t h a t i t r e p o r t e d i n i t s F o r m 1 0 6 5 f o r t h a t y e a r . W i t h r e s p e c t t o t h e S e p t e m b e r 1 4 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t o f $ 1 7 , 7 0 0 , a s n o t e d a b o v e , p r i o r t o t h e t r i a l i n t h i s c a s e , r e s p o n d e n t c o n c e d e d t h a t $ 1 6 , 7 0 0 o f t h a t d e p o s i t i s n o t t a x a b l e t o p e t i t i o n e r . P r i o r t o t h a t t r i a l , p e t i t i o n e r c o n c e d e d t h a t t h e r e m a i n i n g $ 1 , 0 0 0 o f t h e S e p t e m b e r 1 4 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t o f $ 1 7 , 7 0 0 c o n s t i t u t e d a t a x a b l e c o m m i s s i o n t o h i m . P e t i t i o n e r r e a f f i r m e d a t t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e t h a t h e h a d m a d e t h a t c o n c e s s i o n . D e s p i t e h i s c o n c e s s i o n , p e t i t i o n e r c o n t e n d s o n b r i e f t h a t n o p o r t i o n o f t h e S e p t e m b e r 1 4 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t i s t a x a b l e t o h i m . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r - 1 1 7 - 7 4 E v e n i f w e h a d n o t c o n c l u d e d t h a t , p r i o r t o t h e t r i a l i n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r c o n c e d e d $ 1 , 0 0 0 o f t h e S e p t . 1 4 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h - i n g t h a t $ 1 , 0 0 0 o f t h a t d e p o s i t i s n o t t a x a b l e t o h i m . c o n c e d e d t h a t h e i s t a x a b l e o n $ 1 , 0 0 0 o f t h a t d e p o s i t a n d t h a t t h a t c o n c e s s i o n , t a k e n t o g e t h e r w i t h r e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n o f $ 1 6 , 7 0 0 o f t h a t d e p o s i t , l e a v e s n o p o r t i o n o f t h e S e p t e m b e r 1 4 , 1 9 9 3 a l l e g e d M Z T r a d i n g - r e l a t e d d e p o s i t t h a t r e m a i n s a t i s s u e i n t h i s c a s e . 7 4 A l l e g e d R e p a y m e n t s o f L o a n s P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t $ 2 0 , 0 0 0 o f t h e M a r c h 1 9 , 1 9 9 1 d e p o s i t o f $ 2 0 , 1 1 9 a n d t h e e n t i r e S e p t e m b e r 7 , 1 9 9 3 d e p o s i t a t i s s u e o f $ 3 , 0 0 0 r e p r e s e n t e d r e p a y m e n t s o f c e r t a i n l o a n s t h a t h e h a d m a d e t o c e r t a i n i n d i v i d u a l s . W i t h r e s p e c t t o t h e M a r c h 1 9 , 1 9 9 1 d e p o s i t o f $ 2 0 , 1 1 9 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t $ 2 0 , 0 0 0 o f t h a t d e p o s i t c o n s t i t u t e d a r e p a y m e n t b y M r . R e i n g a t c h o f a l o a n t h a t p e t i t i o n e r h a d m a d e t o h i m . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . P e t i t i o n e r a l s o r e l i e s o n a c o p y o f t h e f r o n t s i d e o f a $ 2 0 , 0 0 0 c h e c k d a t e d M a y 2 0 , 1 9 9 0 , t h a t w a s s i g n e d b y p e t i t i o n e r a n d p a y a b l e t o M r . R e i n g a t c h . P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t t h a t c h e c k r e p r e s e n t e d t h e $ 2 0 , 0 0 0 t h a t h e l e n t M r . R e i n g a t c h . A l t h o u g h w e a r e s a t i s f i e d f r o m t h e c o p y o f t h e f r o n t s i d e o f t h e M a y 2 0 , 1 9 9 0 c h e c k o n w h i c h p e t i t i o n e r r e l i e s t h a t t h a t c h e c k w a s n e g o t i a t e d , w e a r e n o t s a t i s f i e d f r o m t h a t c o p y , i n t e r a l i a , t h a t - 1 1 8 - 7 5 P e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s h o w i n g t h a t h e l e n t $ 2 0 , 0 0 0 t o M r . R e i n g a t c h i n 1 9 9 0 o r a t a n y o t h e r t i m e p r i o r t o t h e d a t e o n w h i c h p e t i t i o n e r c l a i m s M r . R e i n g a t c h r e p a i d t h a t a l l e g e d l o a n . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i - t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o $ 2 0 , 0 0 0 o f t h e M a r . 1 9 , 1 9 9 1 d e p o s i t a t i s s u e . M r . R e i n g a t c h d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d t h a t c h e c k . F o r e x a m p l e , M r . R e i n g a t c h c o u l d h a v e e n d o r s e d t h e c h e c k i n q u e s t i o n t o p e t i t i o n e r , w h o i n t u r n d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d i t . N o r a r e w e s a t i s f i e d f r o m t h e i n s t a n t r e c o r d w h a t t h e p u r p o s e o f t h e M a y 2 0 , 1 9 9 0 c h e c k w a s . A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t w e h a d f o u n d o n t h e i n s t a n t r e c o r d t h a t M r . R e i n g a t c h d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d t h e $ 2 0 , 0 0 0 c h e c k i n q u e s t i o n , t h e o n l y e v i d e n c e i n t h e r e c o r d s u p p o r t i n g p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n t h a t t h a t c h e c k r e p r e s e n t e d a l o a n t o M r . R e i n g a t c h i s p e t i t i o n e r ' s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 7 5 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t $ 2 0 , 0 0 0 o f t h e M a r c h 1 9 , 1 9 9 1 d e p o s i t r e p r e s e n t e d a r e p a y - m e n t b y M r . R e i n g a t c h o f a l o a n t h a t p e t i t i o n e r h a d m a d e t o h i m . W i t h r e s p e c t t o t h e S e p t e m b e r 7 , 1 9 9 3 d e p o s i t a t i s s u e o f $ 3 , 0 0 0 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h a t d e p o s i t , w h i c h w e h a v e f o u n d w a s d e r i v e d f r o m a $ 3 , 0 0 0 c h e c k f r o m M r . G u t e r m a n , r e p r e - s e n t e d a r e p a y m e n t b y M r . G u t e r m a n o f a l o a n t h a t p e t i t i o n e r h a d m a d e t o M r . G u t e r m a n ' s w i f e . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e - 1 1 9 - 7 6 P e t i t i o n e r f a i l e d t o q u e s t i o n M r . G u t e r m a n a b o u t w h y h e m a d e t h e $ 3 , 0 0 0 p a y m e n t t o p e t i t i o n e r , w h i c h w a s t h e s o u r c e o f t h e S e p t . 7 , 1 9 9 3 d e p o s i t a t i s s u e . E v e n i f p e t i t i o n e r h a d q u e s t i o n e d M r . G u t e r m a n a b o u t t h a t p a y m e n t , w e w o u l d n o t h a v e b e e n r e q u i r e d t o r e l y o n M r . G u t e r m a n ' s t e s t i m o n y . P e t i t i o n e r f a i l e d t o c a l l M r . G u t e r m a n ' s w i f e r e g a r d i n g p e t i t i o n e r ' s a l l e g a - t i o n t h a t h e l e n t h e r $ 3 , 0 0 0 . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o c a l l M r . G u t e r m a n ' s w i f e t h a t h e r t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n . P e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s h o w i n g t h a t h e l e n t $ 3 , 0 0 0 t o M r . G u t e r m a n ' s w i f e p r i o r t o t h e d a t e o n w h i c h p e t i t i o n e r c l a i m s M r . G u t e r m a n r e p a i d t h a t a l l e g e d l o a n . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n - t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e S e p t . 7 , 1 9 9 3 d e p o s i t a t i s s u e . 7 7 P e t i t i o n e r a l s o a r g u e s t h a t r e s p o n d e n t f a i l e d t o s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o t h e a d d i t i o n a l $ 4 2 , 9 1 3 o f t h e c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 3 t h a t r e s p o n d e n t a l l e g e d s h o u l d b e d i s a l l o w e d i n r e s p o n d e n t ' s a m e n d m e n t t o a n s w e r . ( c o n t i n u e d . . . ) n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 7 6 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e S e p t e m b e r 7 , 1 9 9 3 d e p o s i t a t i s s u e r e p r e - s e n t e d a r e p a y m e n t o f a l o a n t h a t p e t i t i o n e r h a d m a d e t o M r . G u t e r m a n ' s w i f e . C l a i m e d C o s t o f G o o d s S o l d I n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 a n d t h e n o t i c e f o r 1 9 9 3 , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d f o r t h o s e t h r e e y e a r s c l a i m e d S c h e d u l e C c o s t o f g o o d s s o l d o f $ 1 2 , 8 4 9 , $ 1 1 3 , 9 3 5 , a n d $ 5 4 , 3 3 7 , r e s p e c - t i v e l y . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t e r r e d i n d i s a l l o w i n g $ 1 2 , 1 3 0 a n d $ 5 7 , 0 8 4 o f c l a i m e d S c h e d u l e C c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y . 7 7 - 1 2 0 - 7 7 ( . . . c o n t i n u e d ) W e d i s a g r e e . W e h a v e f o u n d t h a t , p u r s u a n t t o R u l e 3 7 ( c ) , p e t i - t i o n e r i s d e e m e d t o h a v e a d m i t t e d t h e a f f i r m a t i v e a l l e g a t i o n s i n t h a t a m e n d m e n t t o a n s w e r r e l a t i n g t o t h e c l a i m e d c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r d i d n o t r a i s e a s a n i s s u e i n p e t i t i o n e r ' s f u r t h e r t r i a l m e m o r a n d u m , p r e s e n t e d n o e v i d e n c e a t t r i a l a n d a t f u r t h e r t r i a l , a n d m a k e s n o a r g u m e n t o n b r i e f a s t o c e r t a i n a m o u n t s o f c l a i m e d c o s t o f g o o d s s o l d d i s a l l o w e d f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 t h a t p e t i t i o n e r p l a c e d i n d i s p u t e i n t h e p e t i t i o n a n d t h a t r e s p o n d e n t h a s n o t c o n c e d e d . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r h a s a b a n d o n e d c o n t e s t i n g t h o s e d i s a l l o w e d a m o u n t s o f c l a i m e d c o s t o f g o o d s s o l d . S e e R y b a k v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . a t 5 6 6 n . 1 9 . I n o r d e r t o c o m p u t e g r o s s i n c o m e , g r o s s r e c e i p t s a r e r e d u c e d b y c o s t o f g o o d s s o l d . S e c . 1 . 6 1 - 3 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . A t a x p a y e r m u s t s h o w h i s e n t i t l e m e n t t o t h e c o s t o f g o o d s s o l d c l a i m e d a n d k e e p s u f f i c i e n t r e c o r d s t o s u b s t a n t i a t e s u c h c o s t . S e e s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e a l s o R u l e 1 4 2 ( a ) . I n s u p p o r t o f p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e c o s t o f g o o d s s o l d a t i s s u e , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e f o l l o w i n g c a n c e l e d c h e c k s , c a s h i e r ' s c h e c k s , a n d c r e d i t c a r d c h a r g e s r e p r e s e n t e d a m o u n t s p a i d t o t h e p a y e e s s h o w n b e l o w i n o r d e r t o a c q u i r e c e r t a i n m e r c h a n d i s e f o r r e s a l e i n U V W ' s b u s i n e s s : - 1 2 1 - 7 8 P e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e , s u c h a s r e c e i p t s , i n v o i c e s , o r a n y o t h e r c r e d i b l e b u s i n e s s r e c o r d s o f U V W , t h a t e s t a b l i s h e s p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h e c l a i m e d c o s t o f g o o d s s o l d a t i s s u e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h a t c l a i m e d c o s t o f g o o d s s o l d . D a t e D e s c r i p t i o n P a y e e A m o u n t 8 / 2 7 / 9 1 C h e c k d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c - c o u n t F a s h i o n s s t o r e $ 2 1 2 8 / 2 8 / 9 1 C h e c k d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c - c o u n t F a s h i o n s s t o r e 5 8 4 9 / 2 / 9 1 C h e c k d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c - c o u n t F a s h i o n s s t o r e 1 , 1 0 0 9 / 5 / 9 1 C h e c k d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c - c o u n t F a s h i o n s s t o r e 3 3 4 1 2 / 1 7 / 9 1 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k C i r c u i t C i t y 9 , 9 0 0 2 / 1 0 / 9 2 C h a r g e o n a c c t . N o . 5 2 7 3 - 0 2 9 8 - 0 0 1 0 - 0 9 1 7 C a r v i s D i s c o u n t 2 , 1 3 4 3 / 2 / 9 2 C h a r g e o n a c c t . N o . 5 2 7 3 - 0 2 9 8 - 0 0 1 0 - 0 9 1 7 C a r v i s D i s c o u n t 2 , 5 5 0 3 / 3 / 9 2 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k M a c y ' s C a l i f o r n i a 1 0 , 0 0 0 4 / 1 5 / 9 2 C h e c k d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c - c o u n t C a s h 1 2 , 0 0 0 4 / 2 1 / 9 2 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k M . P . E l e c t r o n i c s 1 1 , 4 0 0 4 / 2 2 / 9 2 C h e c k d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c - c o u n t M . P . E l e c t r o n i c s 5 , 0 0 0 5 / 1 8 / 9 2 B a n k o f A m e r i c a c a s h i e r ' s c h e c k M a c y ' s C a l i f o r n i a 1 4 , 0 0 0 I n s u p p o r t o f p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n r e g a r d i n g t h e f o r e g o - i n g i t e m s , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . P e t i t i o n e r a l s o r e l i e s o n t h e t e s t i m o n y o f M r . R a j a . 7 8 B a s e d o n t h e C o u r t ' s e v a l u a t i o n o f M r . R a j a ' s t e s t i m o n y , w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n h i s t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e i t e m s l i s t e d a b o v e . W e f o u n d M r . R a j a ' s t e s t i m o n y t o h a v e b e e n b a s e d l a r g e l y o n h i s g e n e r a l b u s i n e s s p r a c t i c e s w i t h p e t i t i o n e r , a s o p p o s e d t o - 1 2 2 - 7 9 P e t i t i o n e r d i d n o t r a i s e a s a n i s s u e i n p e t i t i o n e r ' s f u r t h e r t r i a l m e m o r a n d u m , p r e s e n t e d n o e v i d e n c e a t t r i a l a n d a t f u r t h e r t r i a l , a n d m a k e s n o a r g u m e n t o n b r i e f a s t o c e r t a i n a m o u n t s o f c l a i m e d S c h e d u l e C d e d u c t i o n s d i s a l l o w e d f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t h a t p e t i t i o n e r p l a c e d i n d i s p u t e i n t h e p e t i t i o n a n d t h a t r e s p o n d e n t h a s n o t c o n c e d e d . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r h a s a b a n d o n e d c o n t e s t i n g t h o s e d i s a l l o w e d a m o u n t s o f c l a i m e d S c h e d u l e C e x p e n s e s . S e e R y b a k v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 6 6 n . 1 9 . A l t h o u g h p e t i t i o n e r r a i s e d a s a n i s s u e i n p e t i t i o n e r ' s f u r t h e r t r i a l m e m o r a n d u m t h a t h e i s e n t i t l e d t o c e r t a i n S c h e d u l e C d e d u c t i o n s f o r 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r i n d i c a t e s o n b r i e f t h a t t h e r e a r e n o S c h e d u l e C d e d u c t i o n s i n d i s p u t e f o r t h a t y e a r . h i s p e r s o n a l k n o w l e d g e o f t h e f a c t s w i t h r e s p e c t t o a p a r t i c u l a r t r a n s a c t i o n o r a c t i v i t y a b o u t w h i c h h e t e s t i f i e d . W e a l s o f o u n d M r . R a j a ' s t e s t i m o n y t o b e v a g u e a n d / o r i n c o n s i s t e n t a t t i m e s . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t , i n c o m p u t i n g h i s g r o s s i n c o m e f r o m U V W ' s b u s i n e s s , h e i s e n t i t l e d t o r e d u c e g r o s s r e c e i p t s b y t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f c o s t o f g o o d s s o l d t o w h i c h h e c l a i m s h e i s e n t i t l e d f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . C l a i m e d S c h e d u l e C D e d u c t i o n s I n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d f o r t h o s e t w o y e a r s c l a i m e d S c h e d u l e C d e d u c t i o n s o f $ 2 4 , 7 9 6 a n d $ 1 6 , 2 7 8 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e i s e n t i t l e d t o t h e f o l l o w i n g a m o u n t s o f S c h e d u l e C d e d u c t i o n s f o r i n t e r e s t a n d t e l e p h o n e e x p e n s e s t h a t r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d i n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 : 7 9 - 1 2 3 - 8 0 I n p e t i t i o n e r ' s f u r t h e r t r i a l m e m o r a n d u m a n d o n b r i e f , p e t i t i o n e r c l a i m s t h a t h e d e d u c t e d t h e $ 2 0 , 0 0 0 p a y m e n t a t i s s u e f o r 1 9 9 2 i n S c h e d u l e C o f t h e j o i n t r e t u r n f o r t h a t y e a r . T h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t p e t i t i o n e r ' s c l a i m . T h e 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y d o e s n o t c l a i m a n y $ 2 0 , 0 0 0 d e d u c t i o n r e l a t i n g t o a n a l l e g e d p a y m e n t o n a l o a n g u a r a n t y i n S c h e d u l e C o r a n y w h e r e e l s e i n t h a t r e t u r n . Y e a r C l a i m e d I n t e r e s t D e d u c t i o n C l a i m e d T e l e p h o n e E x p e n s e D e d u c t i o n 1 9 9 1 $ 1 , 6 3 2 . 1 8 $ 2 , 1 2 2 . 5 2 1 9 9 2 2 , 4 2 6 . 4 8 1 , 9 6 3 . 1 9 P e t i t i o n e r f u r t h e r c o n t e n d s f o r t h e f i r s t t i m e i n p e t i t i o n e r ' s f u r t h e r t r i a l m e m o r a n d u m a n d o n b r i e f t h a t h e i s e n t i t l e d t o a S c h e d u l e C d e d u c t i o n f o r 1 9 9 2 f o r h i s p a y m e n t i n t h a t y e a r o f a n a l l e g e d l o a n g u a r a n t y o f $ 2 0 , 0 0 0 . 8 0 S e c t i o n 1 6 2 ( a ) g e n e r a l l y a l l o w s a d e d u c t i o n f o r o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a n e x p e n d i t u r e s a t i s f i e s t h e r e q u i r e m e n t s f o r d e d u c t i b i l i t y u n d e r s e c t i o n 1 6 2 i s a q u e s t i o n o f f a c t . C o m m i s s i o n e r v . H e i n i n g e r , 3 2 0 U . S . 4 6 7 , 4 7 5 ( 1 9 4 3 ) . I n g e n e r a l , a n e x p e n s e i s o r d i n a r y i f i t i s c o n s i d e r e d n o r m a l , u s u a l , o r c u s t o m a r y i n t h e c o n t e x t o f t h e p a r t i c u l a r b u s i n e s s o u t o f w h i c h i t a r o s e . D e p u t y v . d u P o n t , 3 0 8 U . S . 4 8 8 , 4 9 5 ( 1 9 4 0 ) . O r d i n a r i l y , a n e x p e n s e i s n e c e s s a r y i f i t i s a p p r o p r i a t e a n d h e l p f u l t o t h e o p e r a t i o n o f t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s . C o m m i s s i o n e r v . T e l l i e r , 3 8 3 U . S . 6 8 7 , 6 8 9 ( 1 9 6 6 ) ; C a r b i n e v . C o m m i s s i o n e r , 8 3 T . C . 3 5 6 , 3 6 3 ( 1 9 8 4 ) , a f f d . 7 7 7 F . 2 d 6 6 2 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 5 ) . S e c t i o n 2 1 2 ( 1 ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r , i n t e r a l i a , - 1 2 4 - f o r t h e p r o d u c t i o n o r c o l l e c t i o n o f i n c o m e . S e c t i o n 1 6 3 ( a ) g e n e r a l l y a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a l l i n t e r e s t p a i d o r a c c r u e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r o n i n d e b t e d n e s s . H o w - e v e r , i n t h e c a s e o f a t a x p a y e r o t h e r t h a n a c o r p o r a t i o n , s e c t i o n 1 6 3 ( h ) g e n e r a l l y d i s a l l o w s a n y d e d u c t i o n f o r " p e r s o n a l i n t e r e s t " . T h e t e r m " p e r s o n a l i n t e r e s t " i s d e f i n e d t o m e a n a n y i n t e r e s t a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n u n d e r c h a p t e r 1 o f t h e C o d e o t h e r t h a n , i n t e r a l i a , i n t e r e s t p a i d o r a c c r u e d o n i n d e b t e d n e s s p r o p e r l y a l l o c a b l e t o a t r a d e o r b u s i n e s s ( o t h e r t h a n t h e t r a d e o r b u s i - n e s s o f p e r f o r m i n g s e r v i c e s a s a n e m p l o y e e ) , a n y i n v e s t m e n t i n t e r e s t , a n d a n y i n t e r e s t w h i c h i s t a k e n i n t o a c c o u n t u n d e r s e c t i o n 4 6 9 i n c o m p u t i n g i n c o m e o r l o s s f r o m a p a s s i v e a c t i v i t y o f t h e t a x p a y e r . S e c . 1 6 3 ( h ) ( 2 ) ( A ) , ( B ) , a n d ( C ) . T h e t e r m " i n v e s t m e n t i n t e r e s t " m e a n s , i n g e n e r a l , a n y i n t e r e s t a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n u n d e r c h a p t e r 1 o f t h e C o d e w h i c h i s p a i d o r a c c r u e d o n i n d e b t e d n e s s p r o p e r l y a l l o c a b l e t o p r o p e r t y h e l d f o r i n v e s t m e n t . S e e 1 6 3 ( d ) ( 3 ) ( A ) . I n v e s t m e n t i n t e r e s t d o e s n o t i n c l u d e , i n t e r a l i a , a n y i n t e r e s t w h i c h i s t a k e n i n t o a c c o u n t u n d e r s e c t i o n 4 6 9 i n c o m p u t i n g i n c o m e o r l o s s f r o m a p a s s i v e a c t i v i t y o f t h e t a x p a y e r . S e c . 1 6 3 ( d ) ( 3 ) ( B ) ( i i ) . A l t h o u g h i n v e s t m e n t i n t e r e s t a n d i n t e r e s t w h i c h i s t a k e n i n t o a c c o u n t u n d e r s e c t i o n 4 6 9 i n c o m p u t i n g i n c o m e o r l o s s f r o m a p a s s i v e a c t i v i t y o f t h e t a x p a y e r a r e e x c e p t e d f r o m t h e d e f i n i t i o n o f t h e t e r m " p e r s o n a l i n t e r e s t " , t h e d e d u c t i b i l i t y o f t h e f i r s t t w o t y p e s o f i n t e r e s t i s s u b j e c t t o c e r t a i n o t h e r l i m i t a t i o n s . S e e s e c s . 1 6 3 ( d ) ( 1 ) , 4 6 9 ( a ) . - 1 2 5 - S e c t i o n 1 6 6 a l l o w s a t a x p a y e r t o d e d u c t a n y b u s i n e s s d e b t w h i c h b e c o m e s w h o l l y o r p a r t i a l l y w o r t h l e s s d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r . S e c . 1 6 6 ( a ) , ( d ) ( 1 ) ( A ) . S e c t i o n 1 6 6 a l s o a l l o w s a t a x - p a y e r w h o g u a r a n t i e s a d e b t a n d m a k e s a p a y m e n t p u r s u a n t t o t h a t g u a r a n t y t o d e d u c t t h a t p a y m e n t , p r o v i d e d t h a t t h e t a x p a y e r s a t i s f i e s t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 1 . 1 6 6 - 9 , I n c o m e T a x R e g s . C l a i m e d I n t e r e s t D e d u c t i o n s P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 i n t e r e s t p a y m e n t s t h a t h e m a d e o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t d u r i n g t h o s e y e a r s i n t h e a m o u n t s o f $ 1 , 6 3 2 . 1 8 a n d $ 1 , 1 7 6 . 4 8 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r a l s o c o n t e n d s t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t f o r 1 9 9 2 i n t e r e s t o f $ 1 , 2 5 0 t h a t h e c l a i m s h e p a i d o n a n a l l e g e d b u s i n e s s l o a n f r o m M r . K r o m a . W i t h r e s p e c t t o t h e i n t e r e s t p a y m e n t s o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t t h a t a r e a t i s s u e , w e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r p a i d i n t e r e s t i n t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f $ 1 , 6 3 2 . 1 8 a n d $ 1 , 1 7 6 . 4 8 o n t h a t a c c o u n t d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . P r i o r t o t h e f i l i n g o f p e t i t i o n e r ' s o p e n i n g b r i e f , p e t i t i o n e r t o o k t h e p o s i - t i o n t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t 5 0 p e r c e n t o f t h o s e i n t e r e s t p a y m e n t s b e c a u s e h e " i n c u r r e d t h e s e e x p e n s e s i n c o n d u c t i n g h i s b u s i n e s s " . O n b r i e f , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t a l l o f t h e i n t e r e s t p a y m e n t s t h a t h e m a d e d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t b e c a u s e t h a t a c c o u n t " w a s u s e d p r i m a r i l y f o r b u s i n e s s a n d t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . " W e i n f e r , a n d w e c o n c l u d e , f r o m p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t t h a t h e u s e d p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t " p r i m a r i l y " f o r b u s i n e s s - 1 2 6 - a n d t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e t h a t p e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t h e u s e d t h a t a c c o u n t a t l e a s t p a r t i a l l y f o r p e r s o n a l p u r p o s e s . I n s u p p o r t o f h i s c o n t e n t i o n t h a t h e u s e d p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t p r i m a r i l y f o r b u s i n e s s a n d t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r h a d e s t a b l i s h e d t h a t h e u s e d p e t i - t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t p r i m a r i l y f o r b u s i n e s s a n d t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i - t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f i n t e r e s t p a y m e n t s o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t t h a t h e m a d e d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . I n t h i s c o n n e c t i o n , w e f i n d o n t h a t r e c o r d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h e p o r t i o n , i f a n y , o f p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t t h a t h e u s e d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 f o r b u s i - n e s s a n d / o r i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i t i e s a n d t o a l l o c a t e t h e i n t e r e s t p a y m e n t s a t i s s u e f o r p u r p o s e s o f a p p l y i n g s e c t i o n s 1 6 3 ( d ) a n d ( h ) a n d 4 6 9 . S e e s e c . 1 . 1 6 3 - 8 T , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 2 4 9 9 9 ( J u l y 2 , 1 9 8 7 ) . W i t h r e s p e c t t o t h e $ 1 , 2 5 0 o f a l l e g e d i n t e r e s t t h a t r e m a i n s a t i s s u e , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h i s $ 1 , 2 5 0 c h e c k d a t e d J u l y 1 3 , 1 9 9 2 , w h i c h w a s p a y a b l e t o M r . K r o m a , d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t , a n d s i g n e d b y p e t i t i o n e r ( p e t i t i o n e r ' s J u l y 1 3 , 1 9 9 2 c h e c k ) , r e p r e s e n t e d a p a y m e n t o f 2 m o n t h s ' i n t e r e s t o n a $ 5 0 , 0 0 0 l o a n f r o m M r . K r o m a t o U V W . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n - t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h - 1 2 7 - w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . W e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g ( 1 ) t h a t M r . K r o m a m a d e a $ 5 0 , 0 0 0 l o a n t o U V W , ( 2 ) t h a t M r . K r o m a r e c e i v e d t h e p r o c e e d s o f p e t i t i o n e r ' s J u l y 1 3 , 1 9 9 2 c h e c k , a n d ( 3 ) t h a t , e v e n i f M r . K r o m a h a d r e c e i v e d t h e p r o c e e d s o f t h a t c h e c k , t h o s e p r o c e e d s r e p r e s e n t e d 2 m o n t h s ' i n t e r e s t o n t h e a l l e g e d $ 5 0 , 0 0 0 l o a n f r o m M r . K r o m a t o U V W . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e i s e n t i t l e d u n d e r s e c t i o n 1 6 3 t o d e d u c t ( 1 ) f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 i n t e r e s t p a y m e n t s o f $ 1 , 6 3 2 . 1 8 a n d $ 1 , 1 7 6 . 4 8 , r e s p e c t i v e l y , t h a t h e m a d e d u r i n g t h o s e y e a r s o n p e t i t i o n e r ' s e q u i t y l i n e a c c o u n t a n d ( 2 ) f o r 1 9 9 2 t h e c l a i m e d i n t e r e s t p a y m e n t o f $ 1 , 2 5 0 . C l a i m e d T e l e p h o n e E x p e n s e D e d u c t i o n s P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 c e r t a i n t e l e p h o n e e x p e n s e s t h a t h e p a i d d u r i n g t h o s e y e a r s . D u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d ( 1 ) s e p a r a t e h o m e t e l e p h o n e l i n e s , o n e o f w h i c h w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r p e r s o n a l p u r p o s e s a n d o n e o f w h i c h w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r b u s i n e s s p u r p o s e s , a n d ( 2 ) s e p a r a t e c e l l u l a r t e l e p h o n e l i n e s , o n e o f w h i c h w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r p e r s o n a l p u r p o s e s a n d o n e o f w h i c h w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r b u s i n e s s p u r p o s e s . W i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s h o m e t e l e p h o n e l i n e s , p e t i t i o n e r c l a i m s t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t e l e p h o n e e x - p e n s e s o f $ 1 , 3 9 3 . 2 4 a n d $ 1 , 0 5 9 . 2 7 t h a t h e p a i d d u r i n g t h o s e r e s p e c t i v e y e a r s , w h i c h h e c o n t e n d s a r e t h e a m o u n t s o f t e l e p h o n e - 1 2 8 - e x p e n s e s f o r h i s h o m e t e l e p h o n e l i n e t h a t w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r b u s i n e s s p u r p o s e s . W i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s c e l l u l a r t e l e p h o n e l i n e s , p e t i t i o n e r c l a i m s t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t e l e p h o n e e x p e n s e s o f $ 7 2 9 . 2 8 a n d $ 9 0 3 . 9 2 t h a t h e p a i d d u r i n g t h o s e r e s p e c t i v e y e a r s , w h i c h h e c o n t e n d s a r e t h e a m o u n t s o f t e l e p h o n e e x p e n s e s f o r h i s c e l l u l a r t e l e p h o n e l i n e t h a t w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r b u s i n e s s p u r p o s e s . W i t h r e s p e c t t o t h e h o m e t e l e p h o n e e x p e n s e s a t i s s u e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , t h e o n l y d i s p u t e b e t w e e n t h e p a r t i e s w i t h r e s p e c t t o t h e d e d u c t i b i l i t y o f t h o s e e x p e n s e s i s w h e t h e r p e t i t i o n e r , w h o w e h a v e f o u n d p a i d t h o s e e x p e n s e s d u r i n g t h o s e y e a r s , h a s e s t a b - l i s h e d t h a t t h o s e e x p e n s e s a r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d i n c a r r y i n g o n h i s S c h e d u l e C b u s i n e s s . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e y a r e . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h e t e l e p h o n e e x p e n s e s o f $ 1 , 3 9 3 . 2 4 a n d $ 1 , 0 5 9 . 2 7 t h a t h e p a i d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y , f o r h i s h o m e t e l e p h o n e l i n e s r e p r e - s e n t e d e x p e n s e s p a i d s o l e l y f o r h i s h o m e t e l e p h o n e l i n e t h a t w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r b u s i n e s s p u r p o s e s . E v e n i f p e t i t i o n e r h a d m a d e s u c h a s h o w i n g , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t h e u s e d h i s h o m e t e l e p h o n e l i n e t h a t w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r b u s i n e s s p u r p o s e s s o l e l y i n c a r r y i n g o n h i s S c h e d u l e C b u s i n e s s , a n d n o t f o r p e r s o n a l p u r p o s e s . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t - 1 2 9 - p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e h o m e t e l e p h o n e e x p e n s e s o f $ 1 , 3 9 3 . 2 4 a n d $ 1 , 0 5 9 . 2 7 t h a t h e p a i d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y , c o n s t i t u t e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s p a i d i n c a r r y i n g o n h i s S c h e d u l e C b u s i n e s s . W i t h r e s p e c t t o t h e c e l l u l a r t e l e p h o n e e x p e n s e s a t i s s u e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , t h e d i s p u t e s b e t w e e n t h e p a r t i e s w i t h r e s p e c t t o t h e d e d u c t i b i l i t y o f t h o s e e x p e n s e s a r e w h e t h e r p e t i t i o n e r , w h o w e h a v e f o u n d p a i d t h o s e e x p e n s e s d u r i n g t h o s e y e a r s , h a s e s t a b - l i s h e d ( 1 ) t h a t h e p a i d t h o s e e x p e n s e s d u r i n g t h o s e y e a r s i n c a r r y i n g o n h i s S c h e d u l e C b u s i n e s s a n d ( 2 ) t h a t h e s a t i s f i e s t h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) ( 4 ) . A s t o t h e p a r t i e s ' f i r s t d i s p u t e , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y t o s u p p o r t h i s c o n t e n t i o n t h a t t h e c e l l u l a r t e l e p h o n e e x p e n s e s a t i s s u e a r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d i n c a r r y i n g o n h i s S c h e d u l e C b u s i n e s s . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n t h a t t e s t i m o n y . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h e t e l e p h o n e e x p e n s e s o f $ 7 2 9 . 2 8 a n d $ 9 0 3 . 9 2 t h a t h e p a i d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y , f o r h i s c e l l u l a r t e l e p h o n e l i n e s r e p r e s e n t e d e x p e n s e s p a i d s o l e l y f o r h i s c e l l u l a r t e l e p h o n e l i n e t h a t w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r b u s i n e s s p u r p o s e s . E v e n i f p e t i t i o n e r h a d m a d e s u c h a s h o w i n g , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t h e u s e d h i s c e l l u l a r t e l e p h o n e l i n e t h a t w a s s u p p o s e d t o b e u s e d f o r b u s i n e s s p u r p o s e s s o l e l y i n c a r r y i n g o n h i s S c h e d u l e C - 1 3 0 - 8 1 S e c . 2 7 4 ( d ) p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t : S E C . 2 7 4 . D I S A L L O W A N C E O F C E R T A I N E N T E R T A I N M E N T , E T C . , E X P E N S E S . ( d ) S u b s t a n t i a t i o n R e q u i r e d . - - N o d e d u c t i o n o r c r e d i t s h a l l b e a l l o w e d - - * * * * * * * ( 4 ) w i t h r e s p e c t t o a n y l i s t e d p r o p e r t y ( a s d e - f i n e d i n s e c t i o n 2 8 0 F ( d ) ( 4 ) ) , u n l e s s t h e t a x p a y e r s u b s t a n t i a t e s b y a d e q u a t e r e c o r d s o r b y s u f f i c i e n t e v i d e n c e c o r r o b o r a t i n g t h e t a x p a y e r ' s o w n s t a t e m e n t ( A ) t h e a m o u n t o f s u c h e x p e n s e o r o t h e r i t e m , ( B ) t h e t i m e a n d p l a c e o f t h e * * * u s e o f t h e f a c i l i t y o r p r o p e r t y * * * , ( C ) t h e b u s i n e s s p u r p o s e o f ( c o n t i n u e d . . . ) b u s i n e s s , a n d n o t f o r p e r s o n a l p u r p o s e s . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e c e l l u l a r t e l e p h o n e e x p e n s e s o f $ 7 2 9 . 2 8 a n d $ 9 0 3 . 9 2 t h a t h e p a i d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y , c o n s t i - t u t e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s p a i d i n c a r r y i n g o n h i s S c h e d u l e C b u s i n e s s . A s t o t h e p a r t i e s ' s e c o n d d i s p u t e w i t h r e s p e c t t o t h e c e l l u l a r t e l e p h o n e e x p e n s e s a t i s s u e , w h i c h w e a d d r e s s o n l y b e c a u s e w e a s s u m e a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r h a d e s t a b l i s h e d t h a t t h e c e l l u l a r t e l e p h o n e e x p e n s e s a t i s s u e c o n s t i t u t e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d i n c a r r y i n g o n h i s S c h e d u l e C b u s i n e s s , a s p e r t i n e n t h e r e , s e c t i o n 2 7 4 ( d ) ( 4 ) o p e r a t e s t o d i s a l l o w a n y d e d u c t i o n o t h e r w i s e a l l o w a b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) w i t h r e s p e c t t o a n y " l i s t e d p r o p e r t y " , u n l e s s t h e t a x p a y e r s a t i s f i e s t h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) ( 4 ) . 8 1 T h e t e r m - 1 3 1 - 8 1 ( . . . c o n t i n u e d ) t h e e x p e n s e o r o t h e r i t e m * * * . " l i s t e d p r o p e r t y " i s d e f i n e d i n s e c t i o n 2 8 0 F ( d ) ( 4 ) t o i n c l u d e c e l l u l a r t e l e p h o n e s . S e c . 2 8 0 F ( d ) ( 4 ) ( A ) ( v ) . A l t h o u g h , a s r e q u i r e d b y s e c t i o n 2 7 4 ( d ) ( 4 ) , p e t i t i o n e r s u b s t a n t i a t e d t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f t h e c e l l u l a r t e l e p h o n e e x p e n s e s t h a t h e p a i d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o s h o w t h a t h e s a t i s f i e s t h e r e m a i n i n g s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) ( 4 ) a n d t h e r e g u l a - t i o n s t h e r e u n d e r . P e t i t i o n e r d i d n o t i n t r o d u c e i n t o e v i d e n c e a d e q u a t e r e c o r d s t o s a t i s f y t h o s e r e q u i r e m e n t s . C o n s e q u e n t l y , p e t i t i o n e r m a y s a t i s f y t h o s e r e q u i r e m e n t s o n l y b y i n t r o d u c i n g i n t o t h e r e c o r d i n t h i s c a s e s u f f i c i e n t e v i d e n c e c o r r o b o r a t i n g h i s o w n s t a t e m e n t s . S e c . 2 7 4 ( d ) ( 4 ) ; s e c . 1 . 2 7 4 - 5 T ( c ) ( 1 ) , T e m p o - r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 1 6 - 4 6 0 1 7 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) . A s d i s c u s s e d a b o v e , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i - m o n y t o s u p p o r t h i s c o n t e n t i o n t h a t t h e c e l l u l a r t e l e p h o n e e x p e n s e s a t i s s u e c o n s t i t u t e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d i n c a r r y i n g o n h i s S c h e d u l e C b u s i n e s s . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n t h a t t e s t i m o n y . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f i n t r o - d u c i n g i n t o t h e r e c o r d i n t h i s c a s e s u f f i c i e n t e v i d e n c e c o r r o b o - r a t i n g h i s s t a t e m e n t s w i t h r e s p e c t t o h i s a l l e g e d b u s i n e s s u s e o f h i s c e l l u l a r t e l e p h o n e l i n e s d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e s a t i s f i e s a l l o f t h e s u b s t a n t i a t i o n - 1 3 2 - 8 2 A l t h o u g h n o t a l t o g e t h e r c l e a r , i t a p p e a r s t h a t p e t i t i o n e r c o n t e n d s i n t h e a l t e r n a t i v e t o d e d u c t i n g t h e t e l e p h o n e e x p e n s e s a t i s s u e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 u n d e r s e c . 1 6 2 ( a ) t h a t t h o s e e x p e n s e s a r e d e d u c t i b l e u n d e r s e c . 2 1 2 . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h e r e s p e c t i v e t e l e p h o n e e x p e n s e s t h a t h e p a i d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 a r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d d u r i n g t h o s e y e a r s f o r t h e p r o d u c t i o n o r c o l l e c t i o n o f i n c o m e . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e i s e n t i t l e d u n d e r s e c . 2 1 2 t o d e d u c t f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 a n y o f t h e t e l e p h o n e e x p e n s e s t h a t h e p a i d d u r i n g t h o s e y e a r s . 8 3 P e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r i n t o e v i d e n c e a n y c r e d i b l e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t o e s t a b l i s h t h a t M r . V u l i s m a d e a l o a n t o ( c o n t i n u e d . . . ) r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) ( 4 ) . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e i s e n t i t l e d u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) t o d e d u c t f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 a n y o f t h e t e l e p h o n e e x p e n s e s t h a t h e p a i d d u r i n g t h o s e y e a r s . 8 2 C l a i m e d B a d D e b t D e d u c t i o n P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t f o r 1 9 9 2 t h e $ 2 0 , 0 0 0 p a y m e n t t h a t h e m a d e t o C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s , w h i c h h e c l a i m s h e m a d e p u r s u a n t t o a n a l l e g e d l o a n g u a r a n t y . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , h e g u a r a n t i e d a $ 2 0 , 0 0 0 l o a n f r o m M r . V u l i s t o M P E l e c t r o n i c s , a n d t h e $ 2 0 , 0 0 0 c h e c k d a t e d D e c e m b e r 1 8 , 1 9 9 2 , w h i c h w a s p a y a b l e t o C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s , d r a w n o n p e t i t i o n e r ' s U V W a c c o u n t , a n d s i g n e d b y p e t i t i o n e r ( U V W ' s D e c e m - b e r 1 8 , 1 9 9 2 c h e c k ) , r e p r e s e n t e d p e t i t i o n e r ' s p a y m e n t o f t h a t l o a n p u r s u a n t t o h i s g u a r a n t y . I n s u p p o r t o f h i s c o n t e n t i o n s , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 8 3 O n t h e i n s t a n t r e - 1 3 3 - 8 3 ( . . . c o n t i n u e d ) M P E l e c t r o n i c s a n d t h a t p e t i t i o n e r w a s a g u a r a n t o r o n a n y s u c h l o a n . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n t i a t e d p e t i - t i o n e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o U V W ' s D e c e m b e r 1 8 , 1 9 9 2 c h e c k . W e a l s o n o t e t h a t , w h e n M r . R a j a w a s q u e s t i o n e d a b o u t t h e c l a i m e d l o a n a n d g u a r a n t y i n q u e s t i o n , h e g a v e i n c o n s i s t e n t t e s t i m o n y . W e f u r t h e r n o t e t h a t , w h e n M r . V u l i s w a s q u e s t i o n e d a b o u t U V W ' s D e c e m b e r 1 8 , 1 9 9 2 c h e c k , h e h a d n o r e c o l l e c t i o n o f e i t h e r t h a t c h e c k o r t h e n a m e M P E l e c t r o n i c s . N o r c o u l d M r . V u l i s r e c a l l w h e t h e r C o m m o n w e a l t h E n t e r p r i s e s h a d e n t e r e d i n t o a n y t r a n s a c - t i o n s w i t h M r . R a j a . 8 4 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r h a d e s t a b l i s h e d t h a t U V W ' s D e c e m b e r 1 8 , 1 9 9 2 c h e c k w a s p a i d t o s a t i s f y h i s g u a r a n t y o f a l o a n f r o m M r . V u l i s t o M . P . E l e c t r o n i c s , o n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e s a t i s f i e s t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c . 1 . 1 6 6 - 9 , I n c o m e T a x R e g s . , a n d t h a t t h e r e f o r e h e i s e n t i t l e d u n d e r s e c . 1 6 6 t o a b u s i n e s s b a d d e b t d e d u c t i o n f o r 1 9 9 2 w i t h r e s p e c t t o t h a t p a y m e n t . A l t h o u g h n o t a l t o g e t h e r c l e a r , i t a p p e a r s t h a t p e t i t i o n e r c o n t e n d s i n t h e a l t e r n a t i v e t o d e d u c t i n g t h e $ 2 0 , 0 0 0 p a y m e n t u n d e r s e c . 1 6 6 t h a t t h a t p a y m e n t i s d e d u c t i b l e u n d e r s e c . 1 6 2 ( a ) . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h e $ 2 0 , 0 0 0 p a y m e n t a t i s s u e i s a n o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e p a i d d u r i n g 1 9 9 2 i n c a r r y i n g o n h i s S c h e d u l e C b u s i n e s s . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e i s e n t i t l e d u n d e r s e c . 1 6 2 ( a ) t o a d e d u c t i o n f o r 1 9 9 2 f o r t h e $ 2 0 , 0 0 0 p a y m e n t a t i s s u e . c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t U V W ' s D e c e m b e r 1 8 , 1 9 9 2 c h e c k w a s p a i d p u r s u a n t t o a g u a r a n t y t h a t p e t i t i o n e r p r o v i d e d o n a l o a n f r o m M r . V u l i s t o M P E l e c t r o n i c s . 8 4 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e i s e n t i - t l e d f o r 1 9 9 2 t o a $ 2 0 , 0 0 0 d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 6 f o r t h e p a y m e n t o f a l o a n g u a r a n t y . - 1 3 4 - 8 5 R e s p o n d e n t a l s o d i s a l l o w e d i n t h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 n o t i c e a c l a i m e d c a p i t a l l o s s c a r r y o v e r t o 1 9 9 3 t h a t w a s a t t r i b u t a b l e t o t h e $ 2 7 , 0 0 0 l o s s t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y c l a i m e d f o r 1 9 9 2 . 8 6 I n t h e 1 9 9 2 S c h e d u l e D , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y c l a i m e d a $ 5 0 , 0 0 0 b a s i s i n t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a s o f t h e d a t e o f t h e s a l e o f t h a t p r o p e r t y . 8 7 P e t i t i o n e r c o n t e n d s i n t h e a l t e r n a t i v e t h a t , b e c a u s e t h e r e a r e n o d o c u m e n t s e s t a b l i s h i n g t h a t p e t i t i o n e r w a s i n f a c t a l e g a l o w n e r o f t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a t t h e t i m e o f i t s s a l e i n 1 9 9 2 , " p e t i t i o n e r i s n o t o b l i g a t e d o r r e q u i r e d t o r e p o r t a n y c a p i t a l g a i n o r l o s s o n t h e s a l e o f " t h a t p r o p e r t y . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e r e j e c t p e t i t i o n e r ' s a l t e r n a t i v e c o n t e n t i o n t h a t h e w a s n o t a l e g a l o w n e r o f t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y . W e h a v e f o u n d o n t h a t r e c o r d t h a t , a t l e a s t d u r i n g p a r t o f 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 u n t i l t h e d a t e o f t h e s a l e o f t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y , p e t i t i o n e r o w n e d a n i n t e r e s t i n t h a t p r o p e r t y , a l t h o u g h t h e e x t e n t o f t h a t i n t e r e s t i s n o t d i s c l o s e d b y c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d . I n t h i s c o n n e c t i o n , i n a d d i t i o n t o o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d , t h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n s f i l e d b y p e t i t i o n e r ( c o n t i n u e d . . . ) C l a i m e d C a p i t a l L o s s : C h u r c h S t r e e t P r o p e r t y I n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t , i n s t e a d o f t h e $ 2 7 , 0 0 0 l o s s w h i c h p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d i n t h e i r 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n w i t h r e s p e c t t o t h e s a l e o f t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y , t h e y h a v e a g a i n o f $ 2 3 , 0 0 0 , a l l o f w h i c h t h e y m u s t r e c o g n i z e f o r 1 9 9 2 . 8 5 R e s p o n d e n t m a d e t h o s e d e t e r m i n a t i o n s b e c a u s e p e t i t i o n e r h a d n o t e s t a b l i s h e d h i s b a s i s i n t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a t t h e t i m e o f i t s s a l e i n 1 9 9 2 . P e t i t i o n e r c o n t e n d s o n b r i e f t h a t i n 1 9 9 2 h e s o l d a 2 5 - p e r c e n t i n t e r e s t i n t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y f o r $ 2 3 , 0 0 0 , t h a t h i s b a s i s i n t h a t p r o p e r t y a t t h e t i m e o f t h a t s a l e w a s $ 4 7 , 6 0 0 , 8 6 a n d t h a t h e r e a l i z e d a c a p i t a l l o s s o f $ 2 4 , 6 0 0 o n t h a t s a l e . 8 7 - 1 3 5 - 8 7 ( . . . c o n t i n u e d ) a n d M s . B r o d s k y s u p p o r t t h a t f i n d i n g . P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y i n c l u d e d S c h e d u l e E i n e a c h o f t h o s e r e t u r n s . I n e a c h s u c h S c h e d u l e E , t h e y r e p o r t e d t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a s r e n t a l p r o p e r t y . I n t h e 1 9 9 1 S c h e d u l e E , t h e y c l a i m e d r e n t a l e x p e n s e s w i t h r e s p e c t t o t h a t p r o p e r t y , i n t h e 1 9 9 2 S c h e d u l e E , t h e y l i s t e d t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a s a r e n t a l p r o p e r t y , a n d i n t h e 1 9 9 2 S c h e d u l e D t h e y c l a i m e d a c a p i t a l l o s s w i t h r e s p e c t t o t h a t p r o p e r t y . W e f i n d t h a t t h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 r e t u r n s c o n t a i n a d m i s s i o n s b y p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y t h a t o n e o r b o t h o f t h e m h a d a n o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a t l e a s t d u r i n g p a r t o f 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 u n t i l t h e d a t e o f t h e s a l e o f t h a t p r o p e r t y . T h o s e a d m i s s i o n s m a y n o t b e o v e r c o m e w i t h o u t c o g e n t e v i d e n c e t h a t t h e y a r e w r o n g . S e e F R E 8 0 1 ( d ) ( 2 ) ; W a r i n g v . C o m m i s s i o n e r , 4 1 2 F . 2 d 8 0 0 , 8 0 1 ( 3 d C i r . 1 9 6 9 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 6 8 - 1 2 6 ; E s t a t e o f H a l l v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 3 1 2 , 3 3 7 - 3 3 8 ( 1 9 8 9 ) . 8 8 W i t h r e s p e c t t o t h e a d j u s t m e n t s t o b a s i s u n d e r s e c . 1 0 1 6 t h a t a r e r e q u i r e d b y s e c . 1 0 1 1 ( a ) , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d a t t h e ( c o n t i n u e d . . . ) T h e g a i n f r o m t h e s a l e o r o t h e r d i s p o s i t i o n o f p r o p e r t y i s t h e e x c e s s o f t h e a m o u n t r e a l i z e d o v e r t h e a d j u s t e d b a s i s o f t h e p r o p e r t y p r o v i d e d i n s e c t i o n 1 0 1 1 f o r d e t e r m i n i n g g a i n , a n d t h e l o s s i s t h e e x c e s s o f t h e a d j u s t e d b a s i s p r o v i d e d i n t h a t s e c t i o n f o r d e t e r m i n i n g l o s s o v e r t h e a m o u n t r e a l i z e d . S e c . 1 0 0 1 ( a ) . P e t i t i o n e r m u s t e s t a b l i s h h i s a d j u s t e d b a s i s i n t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y f o r p u r p o s e s o f d e t e r m i n i n g t h e g a i n o r t h e l o s s t h a t h e r e a l i z e d , a n d m u s t r e c o g n i z e , o n i t s s a l e . O ' N e i l l v . C o m m i s - s i o n e r , 2 7 1 F . 2 d 4 4 , 5 0 ( 9 t h C i r . 1 9 5 9 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 5 7 - 1 9 3 ; s e e B u r n e t v . H o u s t o n , 2 8 3 U . S . 2 2 3 , 2 2 7 - 2 2 8 ( 1 9 3 1 ) . A s p e r t i n e n t h e r e , ( 1 ) p e t i t i o n e r ' s a d j u s t e d b a s i s i n d e t e r m i n i n g t h e g a i n o r t h e l o s s f r o m t h e s a l e o f t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y i s h i s b a s i s i n t h a t p r o p e r t y d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 1 0 1 2 , a d j u s t e d a s p r o v i d e d i n s e c t i o n 1 0 1 6 , 8 8 s e e s e c . 1 0 1 1 ( a ) ; a n d - 1 3 6 - 8 8 ( . . . c o n t i n u e d ) t r i a l i n t h i s c a s e t h a t t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y w a s l a n d t h a t w a s t o b e d e v e l o p e d . P e t i t i o n e r a l s o d e s c r i b e d t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y i n p e t i t i o n e r ' s a n s w e r i n g b r i e f a s a " v a c a n t l o t " . H o w e v e r , i n t h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n s f i l e d b y p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y , t h e y r e p o r t e d t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a s r e n t a l p r o p e r t y . P e t i t i o n e r a l s o t o o k t h e p o s i t i o n t h a t t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y w a s r e n t a l p r o p e r t y a t t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e a n d i n p e t i t i o n e r ' s o p e n i n g b r i e f . I f w e w e r e t o a c c e p t p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n a t t h e t r i a l t h a t t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y w a s l a n d t o b e d e v e l o p e d a n d n o t r e n t a l p r o p e r t y , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g w h a t , i f a n y , a d j u s t m e n t s t o b a s i s u n d e r s e c . 1 0 1 6 p e t i t i o n e r i s r e q u i r e d t o m a k e u n d e r s e c . 1 0 1 1 ( a ) i n o r d e r t o d e t e r m i n e h i s a d j u s t e d b a s i s i n t h a t p r o p e r t y . I f w e w e r e t o a c c e p t p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n i n S c h e d u l e s E o f t h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n s a n d a t t h e f u r t h e r t r i a l t h a t t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y w a s r e n t a l p r o p e r t y a n d n o t l a n d t o b e d e v e l o p e d , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h e d e c r e a s e r e q u i r e d b y s e c . 1 0 1 6 ( a ) ( 2 ) i n h i s b a s i s i n t h a t p r o p e r t y , d e t e r m i n e d u n d e r s e c . 1 0 1 2 ( i . e . , t h e c o s t ) , f o r d e p r e c i a t i o n a l l o w e d o r a l l o w a b l e , w h i c h e v e r i s g r e a t e r , u n d e r s e c . 1 6 7 ( a ) . S e e R e i t h m e y e r v . C o m m i s s i o n e r , 2 6 T . C . 8 0 4 , 8 1 5 ( 1 9 5 6 ) . 8 9 A l t h o u g h w e a r e s a t i s f i e d f r o m t h e c o p y o f t h e f r o n t s i d e o f p e t i t i o n e r ' s c h e c k t o M a r k f e l R e a l t y d a t e d M a y 2 , 1 9 9 0 , t h a t t h a t c h e c k w a s n e g o t i a t e d , w e a r e n o t s a t i s f i e d f r o m t h a t c o p y o r ( c o n t i n u e d . . . ) ( 2 ) h i s b a s i s i n t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y i s t h e c o s t o f s u c h p r o p e r t y , s e c . 1 0 1 2 . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e c o p i e s o f t h e f r o n t s i d e s o f t w o c h e c k s t o t a l i n g $ 4 7 , 6 0 0 d a t e d M a y 2 a n d M a y 1 8 , 1 9 9 0 , r e s p e c - t i v e l y , w h i c h s h o w t h a t t h e y w e r e p a y a b l e t o M a r k f e l R e a l t y ( p e t i t i o n e r ' s t w o c h e c k s t o M a r k f e l R e a l t y ) , r e p r e s e n t e d " p e t i - t i o n e r ' s c o s t b a s i s i n t h e [ C h u r c h S t r e e t ] p r o p e r t y . " W e a r e n o t p e r s u a d e d b y t h o s e c o p i e s , w h i c h t h e C o u r t a d m i t t e d i n t o t h e r e c o r d i n t h i s c a s e s o l e l y a s t h e f r o n t s i d e s o f t h o s e t w o c h e c k s , 8 9 t h a t t h e y a r e t h e f r o n t s i d e s o f t w o c h e c k s t h a t - 1 3 7 - 8 9 ( . . . c o n t i n u e d ) f r o m a n y o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t M a r k f e l R e a l t y d e p o s - i t e d a n d / o r c a s h e d t h a t c h e c k , n o r d o w e k n o w f r o m t h e r e c o r d t h e d a t e o n w h i c h t h a t c h e c k w a s n e g o t i a t e d . F o r e x a m p l e , M a r k f e l R e a l t y c o u l d h a v e e n d o r s e d t h a t c h e c k t o p e t i t i o n e r , w h o i n t u r n d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d i t . W e a r e n o t s a t i s f i e d f r o m t h e c o p y o f t h e f r o n t s i d e o f p e t i t i o n e r ' s c h e c k t o M a r k f e l R e a l t y d a t e d M a y 1 8 , 1 9 9 0 , o r f r o m a n y o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t t h a t c h e c k w a s e v e r n e g o t i a t e d . 9 0 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t w e h a d b e e n p e r s u a d e d t h a t p e t i - t i o n e r ' s t w o c h e c k s t o M a r k f e l R e a l t y w e r e n e g o t i a t e d b y M a r k f e l R e a l t y , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h o s e c h e c k s r e p r e s e n t e d f u n d s p a i d b y p e t i t i o n e r w i t h r e s p e c t t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y . W e h a v e f o u n d t h a t d u r i n g t h e c o u r s e o f p e t i t i o n e r ' s d e a l i n g s w i t h M a r k f e l R e a l t y p e t i t i o n e r i n v e s t e d i n s e v e r a l r e a l p r o p e r t i e s a n d t h a t a n y c h e c k s w h i c h p e t i t i o n e r w r o t e t o M a r k f e l R e a l t y w e r e f o r o n e o r m o r e o f t h e f o l l o w i n g p u r p o s e s : I n i t i a l r e s p e c t i v e i n v e s t m e n t s i n c e r t a i n r e a l p r o p e r t i e s , r e s p e c t i v e i n c r e a s e s i n h i s i n v e s t m e n t i n t e r e s t s i n c e r t a i n r e a l p r o p e r t i e s , a n d / o r r e s p e c t i v e p a y m e n t s o f h i s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f a n y e x p e n d i t u r e s w i t h r e s p e c t t o s u c h i n t e r e s t s . A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t w e h a d f o u n d t h a t t h e c o p i e s o f t h e f r o n t s i d e s o f p e t i - t i o n e r ' s t w o c h e c k s t o M a r k f e l R e a l t y w e r e n e g o t i a t e d b y M a r k f e l R e a l t y , p e t i t i o n e r c o u l d h a v e p a i d t h e p r o c e e d s o f t h o s e c h e c k s t o M a r k f e l R e a l t y w i t h r e s p e c t t o r e a l p r o p e r t i e s o t h e r t h a n t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y . E v e n i f w e h a d b e e n s a t i s f i e d f r o m t h e i n s t a n t r e c o r d t h a t t h e c o p i e s o f t h e f r o n t s i d e s o f p e t i t i o n e r ' s t w o c h e c k s t o M a r k f e l R e a l t y w e r e n e g o t i a t e d b y M a r k f e l R e a l t y a n d t h a t t h e p r o c e e d s o f t h o s e c h e c k s w e r e p a i d t o M a r k f e l R e a l t y w i t h r e s p e c t t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y , p e t i t i o n e r c o u l d h a v e p a i d t h o s e p r o c e e d s i n o r d e r t o i n v e s t i n , t o i n c r e a s e h i s i n v e s t m e n t i n , a n d / o r t o p a y h i s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f a n y e x p e n d i t u r e s w i t h r e s p e c t t o t h a t p r o p e r t y . M a r k f e l R e a l t y n e g o t i a t e d . 9 0 O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g h i s b a s i s i n t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 0 1 2 a n d h i s a d j u s t e d b a s i s i n t h a t p r o p e r t y w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 0 1 1 ( a ) . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g - 1 3 8 - 9 1 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f u r t h e r f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e i s e n t i - t l e d t o t h e c a p i t a l l o s s c a r r y o v e r t o 1 9 9 3 t h a t h e c l a i m e d i n t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n a n d t h a t r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d . 9 2 R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d i n t h e 1 9 9 3 n o t i c e , a s r e s p o n - d e n t h a d d e t e r m i n e d i n t h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 n o t i c e , t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y a r e n o t e n t i t l e d t o t h e $ 2 7 , 0 0 0 c a p i t a l l o s s c a r r y o v e r f r o m 1 9 9 2 t h a t t h e y c l a i m e d i n t h e i r 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n . W e s u s t a i n t h a t d e t e r m i n a t i o n . S e e s u p r a n o t e 9 1 . ( 1 ) t h a t h e i s e n t i t l e d t o t h e c a p i t a l l o s s t h a t h e c l a i m e d f o r 1 9 9 2 w i t h r e s p e c t t o t h e s a l e o f t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a n d ( 2 ) t h a t h e i s n o t r e q u i r e d t o r e c o g n i z e f o r t h a t y e a r t h e g a i n o f $ 2 3 , 0 0 0 t h a t r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . 9 1 C l a i m e d C a p i t a l G a i n : S a n c h e z S t r e e t P r o p e r t y I n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 3 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t , i n s t e a d o f t h e $ 1 1 , 3 1 5 g a i n t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d i n t h e i r 1 9 9 3 r e t u r n w i t h r e s p e c t t o t h e s a l e o f t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y , t h e y h a v e a g a i n f r o m t h a t s a l e o f $ 4 8 , 0 0 0 , a l l o f w h i c h t h e y m u s t r e c o g n i z e f o r 1 9 9 3 . R e s p o n d e n t m a d e t h a t d e t e r - m i n a t i o n b e c a u s e p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y h a d n o t e s t a b l i s h e d t h e i r b a s i s i n t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y w h e n i t w a s s o l d . 9 2 I n t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e - p o r t e d t h a t t h e y s o l d t h e i r i n t e r e s t i n t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y f o r $ 4 8 , 0 0 0 , t h a t t h e i r a d j u s t e d b a s i s i n t h a t p r o p e r t y a t t h e t i m e o f t h a t s a l e w a s $ 3 6 , 6 8 5 , a n d t h a t t h e y r e a l i z e d a g a i n o f $ 1 1 , 3 1 5 o n t h a t s a l e . O n b r i e f , p e t i t i o n e r a b a n d o n s t h e p o s i t i o n t h a t h e a n d M s . B r o d s k y t o o k i n t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n . I n s t e a d , p e t i t i o n e r a d v a n c e s t h e f o l l o w i n g c o n t e n t i o n s o n b r i e f w i t h r e s p e c t t o t h e - 1 3 9 - 9 3 P e t i t i o n e r c o n t e n d s i n t h e a l t e r n a t i v e t h a t , b e c a u s e t h e r e a r e n o d o c u m e n t s e s t a b l i s h i n g t h a t p e t i t i o n e r w a s i n f a c t a l e g a l o w n e r o f t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y a t t h e t i m e o f i t s s a l e i n 1 9 9 3 , " p e t i t i o n e r i s n o t o b l i g a t e d o r r e q u i r e d t o r e p o r t a n y c a p i t a l g a i n o r l o s s o n t h e s a l e o f " t h a t p r o p e r t y . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e r e j e c t p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n t h a t h e w a s n o t a l e g a l o w n e r o f t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . W e h a v e f o u n d o n t h a t r e c o r d t h a t , a t l e a s t d u r i n g t h e p e r i o d b e g i n n i n g i n 1 9 9 1 a n d e n d i n g o n t h e d a t e o f t h e s a l e o f t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y i n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y o w n e d a n i n t e r e s t i n t h a t p r o p e r t y , a l t h o u g h t h e e x t e n t o f t h a t i n t e r e s t i s n o t d i s c l o s e d b y c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d . I n t h i s c o n n e c t i o n , i n a d d i t i o n t o o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d , t h e 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n s f i l e d b y p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y s u p p o r t t h a t f i n d i n g . P e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y i n c l u d e d S c h e d u l e E i n e a c h o f t h o s e r e t u r n s . I n e a c h s u c h S c h e d u l e E , t h e y r e p o r t e d t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y a s r e n t a l p r o p e r t y , a n d t h e y c l a i m e d r e n t a l e x p e n s e s w i t h r e s p e c t t o t h a t p r o p e r t y . I n S c h e d u l e D a n d F o r m 4 7 9 7 t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y i n c l u d e d i n t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n , t h e y c l a i m e d a c a p i t a l g a i n w i t h r e s p e c t t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . W e f i n d t h a t t h e 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n s c o n t a i n a d m i s s i o n s b y p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y t h a t t h e y h a d a n o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p - e r t y a t l e a s t d u r i n g t h e p e r i o d b e g i n n i n g i n 1 9 9 1 a n d e n d i n g o n t h e d a t e o f t h e s a l e o f t h a t p r o p e r t y i n 1 9 9 3 . T h o s e a d m i s s i o n s m a y n o t b e o v e r c o m e w i t h o u t c o g e n t e v i d e n c e t h a t t h e y a r e w r o n g . S e e F R E 8 0 1 ( d ) ( 2 ) ; W a r i n g v . C o m m i s s i o n e r , 4 1 2 F . 2 d a t 8 0 1 ; E s t a t e o f H a l l v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . a t 3 3 7 - 3 3 8 . S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y : 9 3 J o s e p h D u b r o v s k y t e s t i f i e d t h a t p e t i t i o n e r i n - v e s t e d $ 5 7 , 0 0 0 i n 1 9 8 7 , i n p r o p e r t y l o c a t e d o n E l C a m i n o d e l M a r , S a n F r a n c i s c o . * * * M r . D u b r o v s k y t e s t i f i e d t h a t h e r e t u r n e d $ 3 0 , 0 0 0 o f p e t i t i o n e r ' s i n v e s t m e n t t o h i m o n J u n e 3 , 1 9 8 8 . [ 1 ] T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r ' s a d j u s t e d b a s i s w a s $ 2 7 , 0 0 0 a t t h a t p o i n t i n t i m e . T h e r e a f t e r , i t i s u n c l e a r w h e t h e r t h e r e w a s a s a l e o r l i k e - k i n d e x c h a n g e f o r t h e p r o p e r t y l o c a t e d a t 2 8 7 S a n c h e z S t r e e t . W h a t i s c l e a r i s J o s e p h D u b r o v s k y t e s t i f i e d t h a t a l l t h e o w n e r s o f E l C a m i n o d e l M a r r e m a i n e d t h e o w n e r s o f 2 8 7 S a n c h e z S t r e e t , i n c l u d i n g p e t i t i o n e r . E d w a r d S u t t o n , t h e t a x r e t u r n p r e p a r e r , t e s t i f i e d t h a t h i s r e c o r d s r e f l e c t e d a p u r - c h a s e p r i c e o f $ 4 0 0 , 0 0 0 f o r 2 8 7 S a n c h e z S t r e e t i n 1 9 8 9 , w h i c h w o u l d b e t h e c o s t b a s i s . J o s e p h D u b r o v s k y t e s t i - f i e d t h a t p e t i t i o n e r w a s a 1 0 % o w n e r o f t h e p r o p e r t y . E d w a r d S u t t o n , t h e t a x r e t u r n p r e p a r e r , r e p o r t e d t h a t p e t i t i o n e r ' s g a i n o n a s a l e o f t h e p r o p e r t y i n - 1 4 0 - 1 9 9 2 w a s $ 4 8 , 0 0 0 . [ 3 ] H o w e v e r , a t t r i a l M r . S u t t o n t e s t i f i e d t h a t t h e p r o p e r t y w a s n o t s o l d u n t i l 1 9 9 5 . I f p e t i t i o n e r s o l d h i s i n t e r e s t i n t h e p r o p e r t y i n 1 9 9 2 f o r $ 4 8 , 0 0 0 , t h e n w i t h a n a d j u s t e d b a s i s o f $ 2 7 , 0 0 0 , p e t i t i o n e r w o u l d h a v e a g a i n o f $ 2 1 , 0 0 0 . * * * H o w e v e r , p e t i t i o n e r d i d n o t r e c e i v e a n y c a s h o r p r o c e e d s o n a n y s a l e . * * * P e t i t i o n e r o n l y r e p o r t e d a g a i n a s a r e s u l t o f b e i n g r e l i e v e d f r o m t h e a s s u m p t i o n o f t h e d e b t b y t h e b u y e r . 1 C o n t r a r y t o p e t i t i o n e r ' s c l a i m o n b r i e f , M r . D u b r o v s k y d i d n o t t e s t i f y t h a t h e d i s t r i b u t e d $ 3 0 , 0 0 0 t o p e t i t i o n e r o n J u n e 3 , 1 9 8 8 , a s a r e t u r n o f p e t i t i o n e r ' s i n v e s t m e n t i n t h e C a m i n o p r o p - e r t y . M r . D u b r o v s k y t e s t i f i e d t h a t h e d i s t r i b u t e d $ 6 3 , 0 0 0 t o p e t i t i o n e r o n J u n e 3 , 1 9 8 8 , a s a r e t u r n o f p e t i t i o n e r ' s i n v e s t m e n t i n t h a t p r o p e r t y . T h e r e c o r d c o n t a i n s a c o p y o f a c h e c k d a t e d J u n e 3 , 1 9 8 8 , f r o m M r . D u b r o v s k y t o p e t i t i o n e r i n t h e a m o u n t o f $ 6 3 , 0 0 0 , w h i c h p e t i t i o n e r n e g o t i a t e d . A l t h o u g h w e a r e n o t r e - q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n M r . D u b r o v s k y ' s t e s t i m o n y t o e s t a b l i s h t h e p u r p o s e o f t h a t c h e c k , t h e p a r t i e s d o n o t d i s p u t e t h a t t h e $ 6 3 , 0 0 0 c h e c k f r o m M r . D u b r o v s k y t o p e t i t i o n e r r e p r e - s e n t e d a d i s t r i b u t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e C a m i n o p r o p e r t y . E v e n i f w e w e r e t o r e l y o n M r . D u b r o v s k y ' s t e s t i m o n y a n d / o r a c c e p t t h e p a r t i e s ' a g r e e m e n t a s t o t h e p u r p o s e o f t h a t c h e c k , n e i t h e r t h a t t e s t i m o n y n o r t h a t a g r e e m e n t e s t a b l i s h e s p e t i t i o n e r ' s b a s i s i n t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . 3 C o n t r a r y t o p e t i t i o n e r ' s c l a i m o n b r i e f , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y r e p o r t e d t h e s a l e o f t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y i n t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n , M r . S u t t o n d i d n o t p r e p a r e t h a t r e t u r n o r c a l c u l a t e t h e g a i n o n t h e s a l e o f t h a t p r o p e r t y t h a t t h e y r e p o r t e d i n t h a t r e t u r n , a n d $ 4 8 , 0 0 0 w a s t h e g r o s s s a l e s p r i c e , n o t t h e g a i n , t h a t t h e y r e p o r t e d f r o m t h a t s a l e i n t h a t r e t u r n . A l t h o u g h n o t a l t o g e t h e r c l e a r , i t a p p e a r s f r o m t h e f o r e g o i n g e x c e r p t t h a t p e t i t i o n e r t a k e s t h e p o s i t i o n o n b r i e f ( 1 ) t h a t h e h e l d a 1 0 - p e r c e n t o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y s i n c e t h e d a t e o f t h e p u r c h a s e o f t h a t p r o p e r t y , ( 2 ) t h a t h i s b a s i s a t a l l t i m e s i n t h a t o w n e r s h i p i n t e r e s t w a s $ 2 7 , 0 0 0 , a n d ( 3 ) t h a t t h a t p r o p e r t y ( a ) w a s s o l d i n 1 9 9 3 f o r $ 4 8 , 0 0 0 a s r e p o r t e d i n t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n o r ( b ) i n t h e a l t e r n a t i v e w a s s o l d i n 1 9 9 5 f o r a n u n d i s c l o s e d a m o u n t . I n s u p p o r t o f p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g h i s o w n e r s h i p i n t e r e s t - 1 4 1 - 9 4 B e c a u s e p e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e t h a t t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y w a s r e n t a l p r o p e r t y , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h e d e c r e a s e r e q u i r e d b y s e c . 1 0 1 6 ( a ) ( 2 ) i n h i s b a s i s i n t h a t p r o p e r t y , d e t e r m i n e d u n d e r s e c . 1 0 1 2 ( i . e . , t h e c o s t ) , f o r d e p r e c i a t i o n a l l o w e d o r a l l o w a b l e , w h i c h e v e r i s g r e a t e r , u n d e r s e c . 1 6 7 ( a ) . S e e R e i t h m e y e r v . C o m m i s s i o n e r , 2 6 T . C . a t 8 1 5 . 9 5 O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g i n t h e a l t e r n a t i v e t h a t t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y w a s s o l d i n 1 9 9 5 . a n d b a s i s i n t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y , p e t i t i o n e r r e l i e s o n t h e t e s t i m o n y o f M r . D u b r o v s k y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . I n s u p p o r t o f p e t i t i o n e r ' s a l t e r n a t i v e p o s i t i o n r e g a r d i n g t h e s a l e o f t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y , p e t i t i o n e r r e l i e s o n t h e t e s t i m o n y o f M r . S u t t o n . B a s e d o n t h e C o u r t ' s e v a l u a t i o n o f M r . S u t t o n ' s t e s t i m o n y , w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n h i s t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e s a l e o f t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g h i s b a s i s i n t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 0 1 2 a n d h i s a d j u s t e d b a s i s i n t h a t p r o p e r t y w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 0 1 1 ( a ) . 9 4 W e f u r t h e r f i n d o n t h a t r e c o r d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e d i d n o t s e l l h i s i n t e r - e s t i n t h a t p r o p e r t y i n 1 9 9 3 f o r $ 4 8 , 0 0 0 . 9 5 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e i s n o t r e q u i r e d t o r e c o g n i z e f o r 1 9 9 3 t h e g a i n o f $ 4 8 , 0 0 0 t h a t r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n t h e 1 9 9 3 n o t i c e . C l a i m e d S c h e d u l e E D e d u c t i o n s - 1 4 2 - 9 6 A n a d d i t i o n a l g r o u n d s e t f o r t h b y r e s p o n d e n t i n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 f o r d i s a l l o w i n g a l l o f t h e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s f o r t h o s e y e a r s w a s t h a t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y h a d n o t e s t a b l i s h e d a n o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a n d t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e r e j e c t t h a t g r o u n d . O n t h a t r e c o r d , w e h a v e f o u n d t h a t a t l e a s t d u r i n g p a r t o f 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 u n t i l t h e d a t e o f t h e s a l e o f t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y , p e t i t i o n e r o w n e d a n i n t e r e s t i n t h a t p r o p e r t y , a l t h o u g h t h e e x t e n t o f t h a t i n t e r e s t i s n o t d i s c l o s e d b y c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d . W e h a v e f u r t h e r f o u n d o n t h e r e c o r d b e f o r e u s t h a t a t l e a s t d u r i n g t h e p e r i o d b e g i n n i n g i n 1 9 9 1 a n d e n d i n g o n t h e d a t e o f t h e s a l e o f t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y i n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y o w n e d a n i n t e r e s t i n t h a t p r o p e r t y , a l t h o u g h t h e e x t e n t o f t h a t i n t e r e s t i s n o t d i s c l o s e d b y c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d . I n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d ( 1 ) f o r 1 9 9 1 a l l o f t h e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s w i t h r e s p e c t t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y a n d t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y a n d ( 2 ) f o r 1 9 9 2 a l l o f t h e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s w i t h r e s p e c t t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . R e s p o n d e n t m a d e t h a t d e t e r m i n a - t i o n b e c a u s e , i n t e r a l i a , 9 6 i t h a s n o t b e e n e s t a b l i s h e d t h a t * * * [ t h e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s ] w e r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i - n e s s e x p e n s e s o r w e r e e x p e n d e d f o r t h e p u r p o s e d e s i g - n a t e d . * * * n o r h a s i t b e e n e s t a b l i s h e d t h a t y o u w e r e a t r i s k p e r s e c t i o n 4 6 5 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . * * * A s a n a l t e r n a t i v e g r o u n d f o r d i s a l l o w i n g t h e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e c l a i m e d l o s s e s a r e n o t a l l o w a b l e p e r S e c t i o n 4 6 9 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e b e c a u s e y o u d i d n o t a c t i v e l y p a r t i c i p a t e i n t h e m a n a g e m e n t o f t h e r e n t a l p r o p e r t i e s a n d b e c a u s e y o u h a v e n o o t h e r p a s s i v e i n c o m e t o o f f s e t t h e p a s s i v e l o s s e s . W i t h r e s p e c t t o $ 1 , 6 1 1 . 1 0 o f t h e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s - 1 4 3 - 9 7 P e t i t i o n e r m a k e s n o a r g u m e n t o n b r i e f a s t o $ 5 0 3 . 9 0 o f t h e d i s a l l o w e d c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s f o r 1 9 9 1 r e l a t i n g t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y t h a t p e t i t i o n e r p l a c e d i n d i s p u t e i n t h e p e t i t i o n a n d t h a t r e s p o n d e n t h a s n o t c o n c e d e d . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r h a s a b a n d o n e d c o n t e s t i n g $ 5 0 3 . 9 0 o f t h e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s f o r 1 9 9 1 t h a t r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d i n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . S e e R y b a k v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . a t 5 6 6 n . 1 9 . 9 8 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t w e h a d b e e n s a t i s f i e d f r o m t h e c o p y o f t h e f r o n t s i d e o f p e t i t i o n e r ' s S e p t e m b e r 2 7 , 1 9 9 0 c h e c k t o M a r k f e l R e a l t y t h a t t h a t c h e c k w a s n e g o t i a t e d , w e a r e n o t s a t i s - f i e d f r o m t h a t c o p y o r f r o m a n y o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t M a r k f e l R e a l t y d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d t h a t c h e c k , n o r d o w e k n o w f r o m t h e r e c o r d t h e d a t e o n w h i c h t h a t c h e c k w a s n e g o t i a t e d . F o r e x a m p l e , M a r k f e l R e a l t y c o u l d h a v e e n d o r s e d t h a t c h e c k t o p e t i - t i o n e r , w h o i n t u r n d e p o s i t e d a n d / o r c a s h e d i t . f o r 1 9 9 1 r e l a t i n g t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y , 9 7 p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e h a s s u b s t a n t i a t e d t h o s e e x p e n s e s . I n s u p p o r t o f t h a t c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n a c o p y o f t h e f r o n t s i d e o f a c h e c k f o r $ 1 , 6 1 1 . 1 0 d a t e d S e p t e m b e r 2 7 , 1 9 9 0 , t h a t w a s p a y a b l e t o M a r k f e l R e a l t y a n d t h a t p e t i t i o n e r s i g n e d ( p e t i t i o n e r ' s S e p t e m b e r 2 7 , 1 9 9 0 c h e c k t o M a r k f e l R e a l t y ) . W e a r e n o t s a t i s - f i e d f r o m t h a t c o p y t h a t t h a t c h e c k w a s e v e r n e g o t i a t e d , l e t a l o n e n e g o t i a t e d b y M a r k f e l R e a l t y . 9 8 E v e n i f w e w e r e t o f i n d t h a t p e t i t i o n e r ' s S e p t e m b e r 2 7 , 1 9 9 0 c h e c k t o M a r k f e l R e a l t y w a s n e g o t i a t e d b y M a r k f e l R e a l t y , o n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h a t c h e c k r e p r e s e n t e d a n a m o u n t t h a t p e t i t i o n e r p a i d i n 1 9 9 1 f o r e x p e n s e s r e l a t i n g t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t f o r 1 9 9 1 a n y o f t h e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s r e l a t i n g t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p - - 1 4 4 - 9 9 B e c a u s e w e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t f o r 1 9 9 1 a n y o f t h e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s r e l a t i n g t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y , p e t i t i o n e r d o e s n o t h a v e a l o s s f o r t h a t y e a r r e l a t i n g t o t h a t p r o p e r t y . A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t w e h a d f o u n d t h a t p e t i t i o n e r d i d h a v e a l o s s f o r 1 9 9 1 r e l a t i n g t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y , w e f i n d o n t h e r e c o r d b e f o r e u s t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h e a m o u n t w i t h r e s p e c t t o w h i c h h e w a s a t r i s k u n d e r s e c . 4 6 5 f o r t h a t p r o p e r t y f o r t h a t y e a r . S e e s e c . 4 6 5 ( a ) a n d ( b ) . W e f u r t h e r f i n d o n t h a t r e c o r d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b - l i s h i n g t h a t a n y l o s s r e l a t i n g t o t h e C h u r c h S t r e e t p r o p e r t y f o r 1 9 9 1 d i d n o t c o n s t i t u t e a p a s s i v e a c t i v i t y l o s s u n d e r s e c . 4 6 9 f o r t h a t y e a r . S e e s e c . 4 6 9 ( a ) , ( c ) . e r t y . 9 9 W i t h r e s p e c t t o t h e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t c o n c e d e d p r i o r t o t h e f u r t h e r t r i a l t h a t p e t i - t i o n e r h a d s u b s t a n t i a t e d t h e t o t a l a m o u n t s o f e x p e n s e s w i t h r e s p e c t t o t h a t p r o p e r t y t h a t w e r e p a i d d u r i n g t h o s e r e s p e c t i v e y e a r s . P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l m a d e t h a t c o n c e s s i o n d u r i n g a m e e t i n g h e l d l e s s t h a n a w e e k b e f o r e t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e ( m e e t i n g i n q u e s t i o n ) , w h i c h p e t i - t i o n e r ' s c o u n s e l M a r t i n A . S c h a i n b a u m , M r . S u t t o n , r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l , a n d M r . O l i v e r a s a t t e n d e d . A t t h e m e e t i n g i n q u e s t i o n , r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l a n d M r . O l i v e r a s r e v i e w e d c e r t a i n d o c u m e n t s ( p e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t s ) t h a t p e t i t i o n e r ' s r e p r e s e n t a t i v e s b r o u g h t t o t h a t m e e t i n g , w h i c h p e t i t i o n e r c o n t e n d s s u b s t a n t i a t e t h e t o t a l a m o u n t s o f e x p e n s e s r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y t h a t w e r e p a i d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y . D u r i n g t h e t e s t i m o n y o f M r . S u t t o n a t t h e f u r t h e r t r i a l i n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r a t t e m p t e d t o i n t r o d u c e i n t o t h e r e c o r d - 1 4 5 - 1 0 0 O n b r i e f , p e t i t i o n e r c h a n g e s t h e p o s i t i o n t h a t h e t o o k a t t h e f u r t h e r t r i a l r e g a r d i n g t h e p u r p o s e f o r a d m i t t i n g p e t i - t i o n e r ' s d o c u m e n t s i n t o e v i d e n c e . P e t i t i o n e r c l a i m s o n b r i e f t h a t t h o s e d o c u m e n t s s u b s t a n t i a t e t h e t o t a l a m o u n t s o f e x p e n s e s w i t h r e s p e c t t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y t h a t w e r e p a i d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r d o e s n o t c l a i m o n b r i e f , a s h e c o n t e n d e d a t t h e f u r t h e r t r i a l , t h a t p e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t s e s t a b l i s h t h a t r e s p o n d e n t c o n c e d e d a t t h e m e e t i n g i n q u e s t i o n t h a t p e t i t i o n e r h a d s u b s t a n t i a t e d t h a t t h o s e a m o u n t s o f e x p e n s e s w e r e p a i d . W e d o n o t k n o w w h y p e t i t i o n e r a b a n d o n s o n b r i e f t h e p u r p o s e t h a t h e a d v a n c e d a t t h e f u r t h e r t r i a l f o r t h e a d m i s s i o n o f p e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t s i n t o t h e r e c o r d . I n t h i s r e g a r d , i t i s n o t e w o r t h y t h a t M r . S u t t o n t e s t i f i e d a t t h e f u r t h e r t r i a l t h a t n e i t h e r r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l n o r M r . O l i v e r a s s t a t e d a t t h e m e e t i n g i n q u e s t i o n t h a t p e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t s e s t a b l i s h e d t h a t p e t i t i o n e r w a s e n t i t l e d t o d e d u c t t h e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . 1 0 1 T h e f i r s t s e t o f b a n k s t a t e m e n t s a n d c a n c e l e d c h e c k s w e r e s t a t e m e n t s a n d c h e c k s d a t e d b e t w e e n D e c e m b e r 1 9 9 0 a n d S e p t e m b e r 1 9 9 2 w i t h r e s p e c t t o a n a c c o u n t o w n e d b y M r . D u b r o v s k y a n d t w o o t h e r i n d i v i d u a l s w h o w e r e i d e n t i f i e d o n s u c h s t a t e m e n t s a n d s u c h c h e c k s a s A n a t o l y K o s o y ( M r . K o s o y ) a n d S i m o n K h a c h a t r i a n . T h e s e c o n d s e t o f b a n k s t a t e m e n t s a n d c a n c e l e d c h e c k s w e r e s t a t e m e n t s a n d c h e c k s d a t e d b e t w e e n A u g u s t 1 9 9 2 a n d J a n u a r y 1 9 9 3 w i t h r e s p e c t t o a n a c c o u n t o w n e d b y M r . K o s o y a n d a n a s s o c i a t i o n i d e n t i f i e d a s t h e " 2 8 7 S a n c h e z S t A s s o c i a t i o n " . p e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t s f o r t h e p u r p o s e o f e s t a b l i s h i n g t h a t r e s p o n d e n t , t h r o u g h r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l , c o n c e d e d p r i o r t o t h e f u r t h e r t r i a l t h a t p e t i t i o n e r h a d s u b s t a n t i a t e d t h e t o t a l a m o u n t s o f e x p e n s e s r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y t h a t w e r e p a i d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y , a n d t h a t t h e o n l y i s s u e r e m a i n i n g f o r t h e f u r t h e r t r i a l w i t h r e s p e c t t o t h o s e e x p e n s e s w a s t h e e x t e n t o f p e t i t i o n e r ' s o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h a t p r o p - e r t y . 1 0 0 P e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t s c o n s i s t e d p r i m a r i l y o f b a n k s t a t e m e n t s a n d c a n c e l e d c h e c k s f r o m t w o d i f f e r e n t b a n k a c c o u n t s , 1 0 1 a s w e l l a s a s p r e a d s h e e t p r e p a r e d b y M r . S u t t o n o n a d a t e n o t d i s c l o s e d b y t h e r e c o r d t h a t p u r p o r t e d t o s u m m a r i z e t h e - 1 4 6 - 1 0 2 P e t i t i o n e r f i r s t p r o v i d e d t h o s e d o c u m e n t s t o r e s p o n d e n t o n o r a b o u t A u g . 1 7 , 2 0 0 0 . i n f o r m a t i o n s e t f o r t h i n t h o s e s t a t e m e n t s a n d c h e c k s . R e s p o n d e n t o b j e c t e d t o p e t i t i o n e r ' s a t t e m p t t o e s t a b l i s h t h r o u g h p e t i - t i o n e r ' s d o c u m e n t s t h a t r e s p o n d e n t c o n c e d e d p r i o r t o t h e f u r t h e r t r i a l t h a t p e t i t i o n e r h a d s u b s t a n t i a t e d t h e t o t a l a m o u n t s o f e x p e n s e s r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y t h a t w e r e p a i d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y . A s g r o u n d s f o r t h a t o b j e c - t i o n , r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l i n d i c a t e d t h a t a n y s u c h a t t e m p t w o u l d p r e j u d i c e r e s p o n d e n t . T h a t w a s b e c a u s e , i n o r d e r t o r e f u t e p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n t h a t r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l m a d e s u c h a c o n c e s s i o n a t t h e m e e t i n g i n q u e s t i o n , r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l w o u l d h a v e t o t e s t i f y a t t h e f u r t h e r t r i a l a n d c o n s e q u e n t l y w o u l d b e p r o h i b i t e d u n d e r t h e a p p l i c a b l e r u l e s o f p r o f e s s i o n a l r e s p o n s i - b i l i t y , s e e R u l e 2 4 ( g ) , f r o m r e p r e s e n t i n g r e s p o n d e n t a t t h e f u r t h e r t r i a l , t h e r e b y l e a v i n g r e s p o n d e n t w i t h n o c o u n s e l t o r e p r e s e n t r e s p o n d e n t a t t h a t f u r t h e r t r i a l . T h e C o u r t d i d n o t a d m i t p e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t s i n t o t h e r e c o r d b e c a u s e ( 1 ) i n v i o l a t i o n o f t h e C o u r t ' s M a r c h 3 1 , 2 0 0 0 O r d e r , p e t i t i o n e r d i d n o t p r o v i d e t h o s e d o c u m e n t s t o r e s p o n d e n t o n o r b e f o r e J u l y 2 0 , 2 0 0 0 ; 1 0 2 ( 2 ) t h e C o u r t f o u n d t h a t p e t i t i o n e r h a d n o t s h o w n g o o d c a u s e f o r t h a t v i o l a t i o n o f t h e C o u r t ' s M a r c h 3 1 , 2 0 0 0 O r d e r ; a n d ( 3 ) t h e C o u r t f o u n d t h a t a d m i t t i n g p e t i - t i o n e r ' s d o c u m e n t s i n t o t h e r e c o r d w o u l d c a u s e s u b s t a n t i a l p r e j u d i c e t o r e s p o n d e n t . A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t t h e C o u r t h a d a d m i t t e d p e t i t i o n e r ' s - 1 4 7 - 1 0 3 I n t h i s c o n n e c t i o n , a l l o f t h e c a n c e l e d c h e c k s t h a t a r e i n c l u d e d i n p e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t s w e r e d r a w n o n a c c o u n t s o w n e d b y p e r s o n s o t h e r t h a n p e t i t i o n e r a n d w e r e s i g n e d b y i n d i v i d u a l s o t h e r t h a n p e t i t i o n e r . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g t h a t a n y o f h i s f u n d s w e r e d e p o s i t e d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 i n t o t h e b a n k a c c o u n t s o n w h i c h t h o s e c h e c k s w e r e d r a w n o r t h a t h e o t h e r w i s e p r o v i d e d d u r i n g t h o s e y e a r s t h e f u n d s t o p a y c e r t a i n o f a n y e x p e n d i t u r e s r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . 1 0 4 I n s u p p o r t o f h i s p o s i t i o n t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t h e r e s p e c t i v e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y , p e t i t i o n e r r e l i e s , i n t e r a l i a , o n M r . D u b r o v s k y ' s t e s t i m o n y t h a t p e t i t i o n e r w a s l i a b l e f o r h i s s h a r e o f t h e e x p e n s e s o n t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n M r . D u b r o v s k y ' s t e s t i m o n y . I n t h i s c o n n e c t i o n , M r . D u b r o v s k y g a v e c o n f l i c t i n g ( c o n t i n u e d . . . ) d o c u m e n t s i n t o e v i d e n c e , w e f i n d t h a t t h o s e d o c u m e n t s d o n o t s h o w t h a t r e s p o n d e n t c o n c e d e d a t t h e m e e t i n g i n q u e s t i o n t h a t p e t i - t i o n e r s u b s t a n t i a t e d t h e t o t a l a m o u n t s o f e x p e n s e s r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y t h a t w e r e p a i d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y . W e f u r t h e r f i n d t h a t p e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t s d o n o t e s t a b l i s h s u c h a m o u n t s , a n d c o n s e q u e n t l y w e r e j e c t p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n o n b r i e f t h a t t h o s e d o c u m e n t s s u b s t a n t i a t e t h e t o t a l a m o u n t o f e x p e n s e s r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y t h a t w e r e p a i d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y . A l t h o u g h p e t i - t i o n e r ' s d o c u m e n t s e s t a b l i s h t h a t c e r t a i n a m o u n t s w e r e p a i d d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y , a n d a l t h o u g h i t a p p e a r s t h a t s o m e o f t h o s e a m o u n t s w e r e p a i d w i t h r e s p e c t t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t s d o n o t e s t a b l i s h ( 1 ) t h a t a n y o f t h e a m o u n t s r e f l e c t e d i n t h o s e d o c u - m e n t s w e r e p a i d b y p e t i t i o n e r 1 0 3 a n d ( 2 ) t h a t a l l o f t h o s e a m o u n t s c o n s t i t u t e d e d u c t i b l e e x p e n s e s , a s o p p o s e d t o e x p e n d i t u r e s ( e . g . , c a p i t a l i m p r o v e m e n t s ) t h a t m u s t b e c a p i t a l i z e d . 1 0 4 - 1 4 8 - 1 0 4 ( . . . c o n t i n u e d ) t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e m e t h o d b y w h i c h t h e e x p e n d i t u r e s r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y w e r e p a i d . M r . D u b r o v s k y i n i - t i a l l y t e s t i f i e d t h a t a l l o f t h e i n v e s t o r s i n t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y g a v e h i m m o n e y , w h i c h h e d e p o s i t e d i n t o a b a n k a c c o u n t , a n d t h a t h e p a i d t h e e x p e n s e s r e l a t i n g t o t h a t p r o p e r t y f r o m t h a t a c c o u n t . M r . D u b r o v s k y l a t e r t e s t i f i e d t h a t t h e r e n t c o l l e c t e d f r o m t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y w a s u s e d t o p a y a l l o f t h e e x p e n s e s r e l a t i n g t o t h a t p r o p e r t y . I n t h i s r e g a r d , p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y c l a i m e d i n e a c h o f t h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 S c h e d u l e s E w i t h r e s p e c t t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y a t o t a l a m o u n t o f d e d u c t i o n s , e x c l u d i n g d e p r e c i a t i o n , t h a t e x c e e d e d t h e t o t a l a m o u n t o f r e n t t h a t t h e y r e p o r t e d . E v e n i f w e w e r e t o r e l y o n M r . D u b r o v s k y ' s t e s t i m o n y t h a t p e t i t i o n e r w a s l i a b l e f o r h i s s h a r e o f t h e e x p e n s e s o n t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y , t h a t t e s t i m o n y d o e s n o t e s t a b l i s h t h e e x t e n t o f p e t i t i o n e r ' s o w n e r s h i p i n t h a t p r o p e r t y , t h e a m o u n t , i f a n y , o f e x p e n d i t u r e s r e l a t i n g t o t h a t p r o p e r t y f o r w h i c h p e t i t i o n e r w a s r e s p o n s i b l e d u r i n g t h o s e y e a r s , a n d t h a t p e t i t i o n e r p a i d t h e e x p e n d i t u r e s t h a t h e a n d M s . B r o d s k y c l a i m e d i n t h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 S c h e d u l e s E w i t h r e s p e c t t o t h a t p r o p e r t y . 1 0 5 B e c a u s e w e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t a n y o f t h e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y , p e t i t i o n e r d o e s n o t h a v e a l o s s f o r e i t h e r o f t h o s e y e a r s r e l a t i n g t o t h a t p r o p e r t y . A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t w e h a d f o u n d t h a t p e t i t i o n e r d i d h a v e a l o s s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y , w e f i n d o n t h e r e c o r d b e f o r e u s t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h e a m o u n t w i t h r e s p e c t t o w h i c h h e w a s a t r i s k u n d e r s e c . 4 6 5 f o r t h a t p r o p e r t y f o r t h o s e y e a r s . S e e s e c . 4 6 5 ( a ) a n d ( b ) . W e f u r t h e r f i n d o n t h a t r e c o r d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t a n y l o s s r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 d i d n o t c o n s t i t u t e a p a s s i v e a c t i v i t y l o s s u n d e r s e c . 4 6 9 f o r t h o s e y e a r s . S e e s e c . 4 6 9 ( a ) , ( c ) . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t a n y o f t h e c l a i m e d S c h e d u l e E e x p e n s e s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 r e l a t i n g t o t h e S a n c h e z S t r e e t p r o p e r t y . 1 0 5 F r a u d P e n a l t y U n d e r S e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r e a c h o f - 1 4 9 - t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e f r a u d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) o n t h e e n t i r e a m o u n t o f t h e u n d e r p a y m e n t f o r e a c h o f t h o s e y e a r s . S e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) i m p o s e s a p e n a l t y e q u a l t o 7 5 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n y u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) , i f t h e C o m m i s s i o n e r e s t a b l i s h e s t h a t a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d , t h e e n t i r e u n d e r p a y m e n t i s t o b e t r e a t e d a s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d , e x c e p t w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t t h a t t h e t a x p a y e r e s t a b l i s h e s b y a p r e p o n d e r a n c e o f t h e e v i d e n c e i s n o t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . S e c . 6 6 6 3 ( b ) . I n o r d e r f o r t h e f r a u d p e n a l t y t o a p p l y , t h e C o m m i s s i o n e r m u s t p r o v e b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e , s e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) , t h a t a n u n d e r p a y - m e n t e x i s t s a n d t h a t s o m e p o r t i o n o f s u c h u n d e r p a y m e n t i s a t t r i b - u t a b l e t o f r a u d . N i e d r i n g h a u s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 2 0 2 , 2 1 0 ( 1 9 9 2 ) . U n d e r p a y m e n t T o p r o v e t h e e x i s t e n c e o f a n u n d e r p a y m e n t , t h e C o m m i s s i o n e r m a y n o t r e l y o n a t a x p a y e r ' s f a i l u r e t o c a r r y h i s o r h e r b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o t h e u n d e r l y i n g d e f i c i e n c y . P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 5 4 , 6 6 0 - 6 6 1 ( 1 9 9 0 ) ; P e t z o l d t v . C o m m i s - s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 7 0 0 ( 1 9 8 9 ) . T h e C o m m i s s i o n e r m u s t p r o v e o n l y t h a t a n u n d e r p a y m e n t e x i s t s , a n d n o t t h e p r e c i s e a m o u n t o f s u c h u n d e r p a y m e n t . D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . a t 8 7 3 ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 9 9 . W h e n a n a l l e g a t i o n o f f r a u d i s i n t e r t w i n e d w i t h r e c o n s t r u c t e d u n r e p o r t e d i n c o m e , a s i t i s i n t h e p r e s e n t c a s e , t h e C o m m i s s i o n e r m a y s a t i s f y t h e b u r d e n - 1 5 0 - 1 0 6 P e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o c o n t e s t c e r t a i n a m o u n t s o f u n r e - p o r t e d i n c o m e d e t e r m i n e d f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 3 , c e r t a i n a m o u n t s o f c l a i m e d c o s t o f g o o d s s o l d d i s a l l o w e d f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , a n d c e r t a i n a m o u n t s o f c l a i m e d S c h e d u l e C e x p e n s e s d i s a l l o w e d f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , w h i c h w e h a v e f o u n d c o n s t i t u t e s a n a b a n d o n m e n t b y p e t i t i o n e r o f t h o s e i t e m s , a l s o e s t a b l i s h e s b y c l e a r a n d c o n v i n c - i n g e v i d e n c e t h a t a n u n d e r p a y m e n t e x i s t s f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e . o f e s t a b l i s h i n g a n u n d e r p a y m e n t b y e i t h e r : ( 1 ) P r o v i n g a l i k e l y s o u r c e o f t h e u n r e p o r t e d i n c o m e o r ( 2 ) d i s p r o v i n g t h e n o n t a x a b l e s o u r c e ( s ) t h a t t h e t a x p a y e r a l l e g e s f o r t h e u n r e p o r t e d i n c o m e . P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 6 1 . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e f i n d t h a t r e s p o n d e n t h a s e s t a b - l i s h e d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e a l i k e l y s o u r c e o f p e t i t i o n e r ' s u n r e p o r t e d i n c o m e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , v i z . , t h e v a r i o u s S c h e d u l e C a n d o t h e r i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i - t i e s i n w h i c h p e t i t i o n e r e n g a g e d d u r i n g e a c h o f t h o s e y e a r s . 1 0 6 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t r e s p o n d e n t h a s e s t a b l i s h e d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t t h e r e w a s a n u n d e r p a y m e n t o f p e t i t i o n e r ' s t a x f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 3 . F r a u d u l e n t I n t e n t T o p r o v e f r a u d u l e n t i n t e n t , t h e C o m m i s s i o n e r m u s t p r o v e b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t t h e t a x p a y e r i n t e n d e d t o e v a d e t a x , w h i c h h e o r s h e b e l i e v e d t o b e o w i n g , b y c o n d u c t i n t e n d e d t o c o n c e a l , m i s l e a d , o r o t h e r w i s e p r e v e n t t h e c o l l e c t i o n o f s u c h t a x . L a u r i n s v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 9 F . 2 d 9 1 0 , 9 1 3 ( 9 t h C i r . 1 9 8 9 ) , a f f g . N o r m a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 2 6 5 ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 6 1 . T h e e x i s t e n c e o f f r a u d i s a q u e s t i o n o f f a c t t o b e r e s o l v e d u p o n c o n s i d e r a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d . D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 7 4 ; G a j e w s k i v . C o m m i s s i o n e r , 6 7 - 1 5 1 - T . C . 1 8 1 , 1 9 9 ( 1 9 7 6 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 5 7 8 F . 2 d 1 3 8 3 ( 8 t h C i r . 1 9 7 8 ) . F r a u d i s n e v e r p r e s u m e d o r i m p u t e d a n d s h o u l d n o t b e f o u n d i n c i r c u m s t a n c e s w h i c h c r e a t e a t m o s t o n l y s u s p i c i o n . T o u s s a i n t v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 3 F . 2 d 3 0 9 , 3 1 2 ( 5 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 2 5 ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 0 0 . D i r e c t e v i d e n c e o f t h e r e q u i s i t e f r a u d u l e n t i n t e n t i s s e l d o m a v a i l a b l e . P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 9 9 ; R o w l e e v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 T . C . 1 1 1 1 , 1 1 2 3 ( 1 9 8 3 ) . C o n s e q u e n t l y , t h e C o m m i s s i o n e r m a y p r o v e f r a u d b y c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e . T o u s s a i n t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 1 2 ; R o w l e e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 1 2 3 ; s e e M a r s e l l u s v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 4 F . 2 d 8 8 3 , 8 8 5 ( 5 t h C i r . 1 9 7 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 7 5 - 3 6 8 . T h e c o u r t s h a v e i d e n t i f i e d a n u m b e r o f b a d g e s o f f r a u d f r o m w h i c h f r a u d u l e n t i n t e n t m a y b e i n f e r r e d , i n c l u d i n g ( 1 ) c o n s i s t e n t a n d s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e , ( 2 ) f a i l u r e t o m a i n t a i n a d e q u a t e r e c o r d s , ( 3 ) i n c o m p l e t e a n d e r r o n e o u s i n f o r m a t i o n p r o v i d e d t o t a x r e t u r n p r e p a r e r o r b o o k k e e p e r , ( 4 ) d e s t r u c t i o n o f b o o k s a n d r e c o r d s , ( 5 ) i m p l a u s i b l e e x p l a n a t i o n o f b e h a v i o r , ( 6 ) f a i l u r e t o c o o p e r a t e w i t h t a x a u t h o r i t i e s , a n d ( 7 ) l a c k o f c r e d i b i l i t y o f t h e t a x p a y e r ' s t e s t i m o n y . S e e B r a d f o r d v . C o m m i s - s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 3 0 3 , 3 0 7 - 3 0 8 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 6 0 1 ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 6 4 - 6 6 5 . I n a d d i t i o n , t h e t a x p a y e r ' s b a c k g r o u n d a n d t h e c o n t e x t o f t h e e v e n t s i n q u e s t i o n m a y b e c o n s i d e r e d c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e o f f r a u d . P l u n k e t t v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 5 F . 2 d 2 9 9 , 3 0 3 ( 7 t h C i r . 1 9 7 2 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 7 0 - 2 7 4 ; N i e d r i n g h a u s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t - 1 5 2 - 2 1 1 . A l t h o u g h n o s i n g l e f a c t o r i s n e c e s s a r i l y s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h f r a u d , t h e e x i s t e n c e o f s e v e r a l i n d i c i a c o n s t i t u t e s p e r s u a s i v e c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e o f f r a u d . B r a d f o r d v . C o m m i s - s i o n e r , s u p r a a t 3 0 7 ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 0 0 . I n s u p p o r t o f r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n t h a t p e t i t i o n e r i n t e n d e d t o e v a d e t a x f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , w h i c h h e b e l i e v e d t o b e o w i n g , b y c o n d u c t i n t e n d e d t o c o n c e a l , m i s l e a d , o r o t h e r w i s e p r e v e n t t h e c o l l e c t i o n o f s u c h t a x , r e s p o n d e n t r e l i e s o n t h e f o l l o w i n g f a c t o r s : P e t i t i o n e r ' s c o n s i s t e n t a n d s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e f o r t h e y e a r s a t i s s u e ; p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o m a i n t a i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s ; p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o c o o p e r a t e w i t h r e s p o n d e n t ' s a g e n t s d u r i n g t h e e x a m i n a - t i o n o f t h e y e a r s a t i s s u e , i n c l u d i n g h i s l a c k o f c r e d i b i l i t y i n c e r t a i n o f h i s d e a l i n g s w i t h t h o s e a g e n t s . A l t h o u g h w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t t h e f a c t o r s o n w h i c h r e s p o n d e n t r e l i e s t o p r o v e f r a u d u l e n t i n t e n t a r e p r e s e n t i n t h e i n s t a n t c a s e , b a s e d o n o u r e x a m i n a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r ' s a c t i o n s r a i s e o n l y a s u s p i - c i o n , a l b e i t a s t r o n g s u s p i c i o n , o f f r a u d f o r e a c h o f t h o s e y e a r s . S e e T o u s s a i n t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 1 2 ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 0 0 . W e a r e n o t p e r s u a d e d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r ' s a c t i o n s o f s u b s t a n t i a l l y u n d e r r e p o r t i n g h i s i n c o m e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e a n d f a i l i n g t o m a i n t a i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s f o r e a c h o f t h o s e y e a r s w e r e a t t r i b u t a b l e t o h i s f r a u d u l e n t i n t e n t t o e v a d e t a x w h e n h e f i l e d t h e j o i n t r e t u r n f o r e a c h s u c h y e a r , a s o p p o s e d t o h i s n e g l i g e n c e a n d h i s d i s r e g a r d o f t a x r u l e s a n d r e g u l a t i o n s . - 1 5 3 - N o r a r e w e p e r s u a d e d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r ' s a c t i o n s o f f a i l i n g t o c o o p e r a t e w i t h r e s p o n d e n t ' s a g e n t s a n d h i s l a c k o f c r e d i b i l i t y i n c e r t a i n o f h i s d e a l i n g s w i t h t h o s e a g e n t s , a s w e l l a s w i t h t h e C o u r t , w e r e a t t r i b u t a b l e t o p e t i t i o n e r ' s f r a u d u l e n t i n t e n t t o e v a d e t a x w h e n h e f i l e d t h e j o i n t r e t u r n f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , a s o p p o s e d t o h i s d e s i r e t o c o n c e a l h i s n e g l i g e n c e a n d h i s d i s r e g a r d o f t a x r u l e s a n d r e g u l a t i o n s . B a s e d o n o u r e x a m i n a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t r e s p o n d e n t h a s f a i l e d t o c a r r y r e s p o n - d e n t ' s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r i n t e n d e d t o e v a d e t a x f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , w h i c h h e b e l i e v e d t o b e o w i n g , b y c o n d u c t i n t e n d e d t o c o n c e a l , m i s l e a d , o r o t h e r w i s e p r e v e n t t h e c o l l e c t i o n o f s u c h t a x . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r i s n o t l i a b l e f o r a n y o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e f r a u d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y U n d e r S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n t h e a l t e r n a t i v e t o t h e f r a u d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) b e c a u s e o f n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e u n d e r p a y m e n t r e s u l t i n g f r o m , i n t e r a l i a , n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c . - 1 5 4 - 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) , t h e t e r m " n e g l i - g e n c e " i n c l u d e s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e C o d e , a n d t h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . N e g l i g e n c e h a s a l s o b e e n d e f i n e d a s a l a c k o f d u e c a r e o r f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . L e u h s l e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 3 F . 2 d 9 0 7 , 9 1 0 ( 6 t h C i r . 1 9 9 2 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 1 7 9 ; A n t o n i d e s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 6 8 6 , 6 9 9 ( 1 9 8 8 ) , a f f d . 8 9 3 F . 2 d 6 5 6 ( 4 t h C i r . 1 9 9 0 ) . F a i l u r e t o m a i n t a i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s o r t o s u b s t a n t i a t e i t e m s p r o p e r l y c o n s t i t u t e s n e g l i g e n c e . S e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) d o e s n o t a p p l y t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r s u c h p o r t i o n a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h . S e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r t h e t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h d e p e n d s o n t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , i n c l u d i n g t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t s t o a s s e s s h i s o r h e r p r o p e r t a x l i a b i l i t y , t h e k n o w l e d g e a n d e x p e r i e n c e o f t h e t a x p a y e r , a n d t h e r e l i a n c e o n t h e a d v i c e o f a p r o f e s s i o n a l , s u c h a s a n a c c o u n t a n t . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . I n t h e c a s e o f c l a i m e d r e l i a n c e o n t h e a c c o u n t a n t w h o p r e p a r e d t h e t a x p a y e r ' s t a x r e t u r n , t h e t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h t h a t c o r r e c t i n f o r m a t i o n w a s p r o v i d e d t o t h e a c c o u n t a n t a n d t h a t t h e i t e m i n c o r r e c t l y o m i t t e d , c l a i m e d , o r r e p o r t e d i n t h e r e t u r n w a s t h e r e s u l t o f t h e a c c o u n t a n t ' s e r r o r . - 1 5 5 - M a - T r a n C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 1 5 8 , 1 7 3 ( 1 9 7 8 ) . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e i s n o t l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) b e c a u s e h e r e l i e d o n M r . S u t t o n , w h o p r e p a r e d t h e j o i n t r e t u r n s o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , a n d o n M r . D i B e r n a r d o , w h o p r e p a r e d t h e i r j o i n t r e t u r n f o r 1 9 9 3 , t o w h o m h e p r o v i d e d a l l o f h i s f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e r e j e c t t h a t c o n t e n t i o n . O n t h a t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g ( 1 ) t h a t h e p r o v i d e d c o r r e c t a n d c o m p l e t e i n f o r m a t i o n t o M r . S u t t o n a n d M r . D i B e r n a r d o i n c o n n e c t i o n w i t h t h e i r r e t u r n p r e p a r a t i o n o n h i s b e h a l f a n d ( 2 ) t h a t a n y i t e m i n c o r r e c t l y o m i t t e d , c l a i m e d , o r r e p o r t e d i n t h e j o i n t r e t u r n s f o r t h e y e a r s a t i s s u e w a s t h e r e s u l t o f t h e e r r o r o f o n e o f t h o s e r e t u r n p r e p a r e r s . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e a l s o f i n d t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o m a i n t a i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s a n d t o s u b s t a n t i a t e p r o p e r l y i t e m s c l a i m e d o n t h e j o i n t r e t u r n s f o r t h e y e a r s a t i s s u e . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f s h o w i n g ( 1 ) t h a t t h e u n d e r p a y m e n t f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e w a s n o t d u e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s a n d ( 2 ) t h a t h e a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h e u n d e r p a y m e n t f o r e a c h o f t h o s e y e a r s . O n t h a t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e i s n o t l i a b l e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . - 1 5 6 - 1 0 7 M r . S u t t o n , w h o w a s s h o w n o n t h e j o i n t r e t u r n s o f p e t i - t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 a s r e t u r n p r e p a r e r , r e p r e s e n t e d p e t i t i o n e r w i t h r e s p e c t t o r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a t i o n o f t h o s e y e a r s a n d c e r t a i n p r i o r y e a r s . I n D e c e m b e r 1 9 9 4 , r e s p o n d e n t r e c e i v e d a p o w e r o f a t t o r n e y a u t h o r i z i n g M s . S c h w i f f t o r e p r e s e n t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y w i t h r e s p e c t t o r e s p o n - d e n t ' s e x a m i n a t i o n o f t h e i r t a x a b l e y e a r s 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . S o m e - t i m e b e t w e e n t h e e n d o f M a y 1 9 9 5 a n d t h e b e g i n n i n g o f J u l y 1 9 9 5 , r e s p o n d e n t r e c e i v e d a p o w e r o f a t t o r n e y a u t h o r i z i n g M r . D i B e r n a r d o , w h o w a s s h o w n i n t h e j o i n t r e t u r n o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y f o r 1 9 9 3 a s r e t u r n p r e p a r e r , t o r e p r e s e n t p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y w i t h r e s p e c t t o r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a t i o n o f t h e i r ( c o n t i n u e d . . . ) A d d i t i o n t o T a x U n d e r S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r 1 9 9 3 f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) b e c a u s e r e s p o n d e n t d i d n o t r e c e i v e t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n o f p e t i t i o n e r a n d M s . B r o d s k y u n t i l M a y 1 4 , 1 9 9 5 . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o f i l e t i m e l y a t a x r e t u r n . T h e a d d i t i o n t o t a x d o e s n o t a p p l y i f t h e f a i l u r e i s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t t o w i l l f u l n e - g l e c t . S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t e r r e d i n d e t e r m i n i n g t h a t h e i s l i a b l e f o r 1 9 9 3 f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) b e c a u s e h e h a d r e a s o n a b l e c a u s e f o r n o t t i m e l y f i l i n g t h e j o i n t r e t u r n f o r t h a t y e a r . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , r e a s o n - a b l e c a u s e e x i s t e d b e c a u s e a t t h e t i m e t h a t h e w a s p r e p a r i n g t h a t j o i n t r e t u r n : ( 1 ) H e w a s e n g a g e d i n h i s v a r i o u s b u s i n e s s a c t i v i - t i e s ; ( 2 ) r e s p o n d e n t w a s c o n d u c t i n g a n e x a m i n a t i o n o f h i s j o i n t r e t u r n s f o r 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 ; ( 3 ) h e w a s i n t h e p r o c e s s o f c h a n g i n g r e p r e s e n t a t i v e s d u r i n g t h e c o u r s e o f t h a t e x a m i n a t i o n , 1 0 7 - 1 5 7 - 1 0 7 ( . . . c o n t i n u e d ) t a x a b l e y e a r s 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . 1 0 8 W i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s c l a i m t h a t h e r e l i e d o n o n e o r m o r e o f h i s r e p r e s e n t a t i v e s , w h o a d v i s e d h i m n o t t o f i l e t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n u n t i l a f t e r t h e c o m p l e t i o n b y r e s p o n d e n t o f t h e e x a m i n a t i o n o f c e r t a i n p r i o r t a x a b l e y e a r s , p e t i t i o n e r d i d n o t q u e s t i o n M r . S u t t o n a n d M r . D i B e r n a r d o , o r c a l l M s . S c h w i f f a s a w i t n e s s , r e g a r d i n g w h a t t h e y a d v i s e d h i m w i t h r e s p e c t t o t h e f i l i n g o f t h a t r e t u r n . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o q u e s t i o n M r . S u t t o n a n d M r . D i B e r n a r d o a n d t o c a l l M s . S c h w i f f i n t h a t r e g a r d t h a t t h e i r t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n t h a t o n e o r m o r e o f t h e m a d v i s e d h i m n o t t o f i l e t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n u n t i l a f t e r t h e c o n c l u s i o n o f r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a t i o n o f c e r t a i n p r i o r t a x a b l e y e a r s . W e a l s o n o t e t h a t M r . D i B e r n a r d o f i r s t m e t p e t i t i o n e r i n 1 9 9 5 , s o m e t i m e p r i o r t o t h e d a t e ( M a y 1 4 , 1 9 9 5 ) o n w h i c h r e s p o n d e n t r e c e i v e d t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n i n q u e s t i o n . 1 0 9 W i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s c l a i m t h a t h e d i d n o t f i l e t i m e l y t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n b e c a u s e h e w a s c a r i n g f o r h i s s i c k m o t h e r , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h i s m o t h e r p a s s e d a w a y o n A u g . 2 0 , 1 9 9 4 . H o w e v e r , r e s p o n d e n t d i d n o t r e c e i v e t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n u n t i l M a y 1 4 , 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r d i d n o t e x p l a i n h o w h i s c a r i n g f o r h i s s i c k m o t h e r c o n t r i b u t e d t o h i s n o t f i l i n g t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n u n t i l a l m o s t 9 m o n t h s a f t e r s h e d i e d . a n d o n e o r m o r e o f h i s r e p r e s e n t a t i v e s a d v i s e d h i m n o t t o f i l e t h e j o i n t r e t u r n f o r 1 9 9 3 u n t i l t h e c o n c l u s i o n o f t h e e x a m i n a t i o n o f t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 ; a n d ( 4 ) h e w a s c a r i n g f o r h i s s i c k m o t h e r . I n s u p p o r t o f h i s p o s i t i o n r e g a r d i n g t h e l a t e f i l i n g o f t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n i n q u e s t i o n , p e t i t i o n e r r e l i e s o n h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , o n w h i c h w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y . 1 0 8 E v e n i f w e h a d b e l i e v e d t h e e x c u s e s o f f e r e d b y p e t i t i o n e r f o r h i s f a i l u r e t o f i l e t i m e l y t h a t r e t u r n , o n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t t h o s e e x c u s e s a r e n o t a d e q u a t e t o s h o w r e a s o n a b l e c a u s e f o r p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o f i l e t i m e l y . 1 0 9 - 1 5 8 - S e e U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 ( 1 9 8 5 ) . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o s a t i s f y h i s b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e h a d r e a s o n a b l e c a u s e f o r h i s f a i l u r e t o f i l e t i m e l y t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n i n q u e s t i o n . O n t h a t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r 1 9 9 3 f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . W e h a v e g i v e n d u e c o n s i d e r a t i o n t o a l l o f t h e p a r t i e s ' c o n t e n t i o n s a n d a r g u m e n t s , e v e n t h o u g h w e h a v e n o t a d d r e s s e d e a c h o f t h e m h e r e i n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , t h e c o n c e s s i o n s o f r e s p o n d e n t , a n d t h e m a t t e r s a b a n d o n e d b y p e t i t i o n e r , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .