TAX COURT OPINION

Case: Sklar, Greenstein & Scheer, P.C.
Docket Number: 11386-97
Judge: Laro
Opinion Type: reported
Filed: 08/13/1999
Pages: 18

1 1 3 T . C . N o . 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T S K L A R , G R E E N S T E I N & S C H E E R , P . C . , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 1 3 8 6 - 9 7 . F i l e d A u g u s t 1 3 , 1 9 9 9 . P i s a c o r p o r a t i o n w h i c h p r o v i d e s m e d i c a l s e r v i c e s a n d i s a s p o n s o r o f a q u a l i f i e d d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n ( t h e p l a n ) . S , G , a n d E w e r e p e t i t i o n e r ' s o w n e r s a n d e m p l o y e e s . T h e p l a n , S , G , a n d E o p e n e d s e c u r i t i e s i n v e s t m e n t a c c o u n t s w i t h X . A f t e r s u s t a i n i n g s u b s t a n t i a l l o s s e s i n t h e i r a c c o u n t s , t h e p l a n , S , G , a n d E f i l e d a c o m p l a i n t a g a i n s t X a l l e g i n g b r e a c h o f f i d u c i a r y d u t y a n d o t h e r c l a i m s . P w a s n o t a c l a i m a n t i n t h e l i t i g a t i o n . T h e l i t i g a t i o n s p a n n e d 4 y e a r s , a n d P p a i d n e a r l y 5 0 p e r c e n t o f t h e l i t i g a t i o n c o s t s i n c u r r e d b e c a u s e t h e f o u r c l a i m a n t s l a c k e d t h e f u n d s . R d e t e r m i n e d t h a t s e c . 1 . 4 0 4 ( a ) - 3 ( d ) , I n c o m e T a x R e g s . , c o n t r o l s t h e d e d u c t i o n i n t h i s c a s e a n d t h a t o n l y e x p e n s e s i n c u r r e d b y a n e m p l o y e r t h a t a r e o f a r e c u r r i n g n a t u r e a r e d e d u c t i b l e t h e r e u n d e r . H e l d : P m a y d e d u c t t h e p o r t i o n o f l i t i g a t i o n c o s t s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p l a n u n d e r s e c . 1 6 2 . S e c t i o n 4 0 4 l i m i t s d e d u c t i o n s f o r c o n t r i b u t i o n s t o a p l a n b u t d o e s n o t p r e c l u d e P f r o m d e d u c t i n g i t s - 2 - p a y m e n t o f t h e s e p l a n e x p e n s e s . S e e s e c . 1 . 4 0 4 ( a ) - 3 ( d ) , I n c o m e T a x R e g s . H e l d , f u r t h e r , a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c . 6 6 6 2 ( a ) s u s t a i n e d . L e o n a r d B a i l i n , f o r p e t i t i o n e r . R o s e E . G o l e , f o r r e s p o n d e n t . O P I N I O N L A R O , J u d g e : T h e p a r t i e s s u b m i t t e d t h i s c a s e t o t h e C o u r t w i t h o u t t r i a l . S e e R u l e 1 2 2 . P e t i t i o n e r p e t i t i o n e d t h e C o u r t t o r e d e t e r m i n e r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f a d e f i c i e n c y i n t a x f o r 1 9 9 3 o f $ 1 1 8 , 9 6 4 , a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) o f $ 2 3 , 7 9 3 . A f t e r c o n c e s s i o n s o f t h e p a r t i e s , w e d e c i d e t h e f o l l o w i n g i s s u e s : 1 . W h e t h e r p e t i t i o n e r m a y d e d u c t l e g a l f e e s o f $ 9 7 , 2 7 4 p a i d o n b e h a l f o f i t s q u a l i f i e d p e n s i o n p l a n a n d c e r t a i n i n d i v i d u a l s . W e h o l d i t m a y t o t h e e x t e n t d i s c u s s e d h e r e i n . 2 . W h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . W e h o l d i t i s . U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 3 - 1 F o r e x a m p l e , S k l a r , G r e e n s t e i n , a n d S c h e e r , e a c h o p e n e d i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t s a n d o t h e r h i g h e r r i s k f u n d s , a n d ( c o n t i n u e d . . . ) B a c k g r o u n d A l l f a c t s a r e s t i p u l a t e d . T h e s t i p u l a t e d f a c t s a n d e x h i b i t s s u b m i t t e d t h e r e w i t h a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r ' s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s w a s i n W o o d m e r e , N e w Y o r k , w h e n i t p e t i t i o n e d t h e C o u r t . P e t i t i o n e r i s a p r o f e s s i o n a l c o r p o r a t i o n w h i c h p r o v i d e s m e d i c a l s e r v i c e s i n t h e a r e a o f i n t e r n a l m e d i c i n e . D u r i n g 1 9 9 3 , D r . S t e v e n G r e e n s t e i n ( G r e e n s t e i n ) a n d D r . M a x S c h e e r ( S c h e e r ) w e r e p e t i t i o n e r ' s s o l e s h a r e h o l d e r s , e a c h o w n i n g 5 0 p e r c e n t , a n d w e r e e m p l o y e e s a n d o f f i c e r s o f p e t i t i o n e r . D r . L e o S k l a r ( S k l a r ) p r a c t i c e d m e d i c i n e a s a n e m p l o y e e a n d s h a r e h o l d e r o f p e t i t i o n e r u n t i l 1 9 8 6 , a t w h i c h t i m e h e s o l d h i s i n t e r e s t a n d r e t i r e d . D u r i n g 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r h a d i n e f f e c t a n d w a s t h e s p o n s o r o f a m o n e y p u r c h a s e p l a n e n t i t l e d t h e S k l a r , G r e e n s t e i n & S c h e e r E m p l o y e e R e t i r e m e n t P l a n a n d T r u s t ( t h e p l a n ) , w h i c h p l a n h a d b e e n i n e x i s t e n c e f o r s e v e r a l y e a r s . G r e e n s t e i n a n d S c h e e r w e r e t h e p l a n t r u s t e e s d u r i n g a l l r e l e v a n t p e r i o d s . D u r i n g 1 9 8 5 , G a r y Z a h n ( Z a h n ) , a r e p r e s e n t a t i v e o f P r u d e n t i a l - B a c h e S e c u r i t i e s , I n c . ( P r u d e n t i a l ) , a p p r o a c h e d S k l a r , G r e e n s t e i n , a n d S c h e e r a b o u t o p e n i n g s e c u r i t i e s a c c o u n t s w i t h P r u d e n t i a l . I m p r e s s e d w i t h Z a h n ' s p e r c e i v e d a b i l i t i e s , S k l a r , G r e e n s t e i n , a n d S c h e e r e a c h o p e n e d s e v e r a l p e r s o n a l a c c o u n t s w i t h P r u d e n t i a l , 1 a n d t h e y - 4 - 1 ( . . . c o n t i n u e d ) e a c h t i t l e d h i s a c c o u n t e i t h e r i n h i s i n d i v i d u a l n a m e , t h e n a m e o f h i s s p o u s e , o r i n h i s n a m e j o i n t l y w i t h h i s s p o u s e . 2 T h i s a m o u n t r e p r e s e n t s t h e s u m o f t h e i n d i v i d u a l a m o u n t s i n v e s t e d b y S k l a r , G r e e n s t e i n , a n d S h e e r , a n d d e p o s i t e d i n t o t h e i r r e s p e c t i v e a c c o u n t s . o p e n e d a n a c c o u n t f o r t h e p l a n . F r o m 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 0 , t h e p l a n i n v e s t e d $ 1 9 2 , 6 1 4 i n i t s a c c o u n t w i t h P r u d e n t i a l , a n d S k l a r , G r e e n s t e i n , a n d S c h e e r i n v e s t e d c o l l e c t i v e l y $ 1 , 3 2 3 , 1 5 4 . 2 B y 1 9 9 1 , S k l a r , G r e e n s t e i n , S h e e r , t h e i r r e s p e c t i v e s p o u s e s , a n d t h e p l a n ( c o l l e c t i v e l y r e f e r r e d t o a s t h e c l a i m a n t s ) w e r e d i s s a t i s f i e d w i t h Z a h n ' s a c c o u n t m a n a g e m e n t a n d f i l e d a c o m p l a i n t w i t h t h e A m e r i c a n A r b i t r a t i o n A s s o c i a t i o n ( t h e P r u d e n t i a l l i t i g a t i o n ) . T h e c o m p l a i n t a l l e g e d t h a t P r u d e n t i a l w a s l i a b l e t o t h e m f o r a n a r r a y o f a c t i o n a b l e c o n d u c t , i n c l u d i n g t h a t P r u d e n t i a l a n d Z a h n r e c o m m e n d e d i n a p p r o p r i a t e i n v e s t m e n t s , e n g a g e d i n r a c k e t e e r i n g v i o l a t i o n s , c o m m i t t e d b r e a c h o f c o n t r a c t a n d b r e a c h o f f i d u c i a r y d u t y , m a d e u n a u t h o r i z e d t r a d e s , a n d c o m m i t t e d c o m m o n - l a w f r a u d . P e t i t i o n e r w a s n o t a c l a i m a n t i n t h e P r u d e n t i a l l i t i g a t i o n . T h e P r u d e n t i a l l i t i g a t i o n s p a n n e d 4 y e a r s , 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 4 , a n d t h e c l a i m a n t s i n c u r r e d c o l l e c t i v e l y $ 5 7 8 , 3 5 9 i n a t t o r n e y ' s f e e s a n d o t h e r c o s t s ( t h e l i t i g a t i o n c o s t s ) . D u r i n g t h e p e n d e n c y o f t h e c a s e , p e t i t i o n e r p a i d a n d d e d u c t e d $ 2 6 9 , 0 7 8 o f t h e $ 5 7 8 , 3 5 9 i n l i t i g a t i o n c o s t s , $ 9 7 , 2 7 2 o f w h i c h w a s p a i d - 5 - 3 T h e t o t a l l i t i g a t i o n c o s t s i n c u r r e d d u r i n g 1 9 9 3 w e r e $ 2 3 9 , 7 1 4 . 4 T h e c l a i m a n t s ' a t t o r n e y s a l l o c a t e d t h e s e t t l e m e n t p r o c e e d s i n a c c o r d a n c e w i t h a n a s s i g n e d c o l l e c t i o n f a c t o r w h i c h p u r p o r t e d l y r e f l e c t e d t h e s t r e n g t h o f e a c h c l a i m a n t ' s c a s e . a n d d e d u c t e d d u r i n g 1 9 9 3 . 3 T h e r e m a i n i n g a m o u n t s w e r e p a i d b y t h e o t h e r c l a i m a n t s . A s r e l e v a n t , t h e p l a n p r o v i d e d t h e f o l l o w i n g r e g a r d i n g p a y m e n t o f p l a n e x p e n s e s : A l l r e a s o n a b l e c o s t s , c h a r g e s a n d e x p e n s e s i n c u r r e d b y t h e T r u s t e e i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e F u n d a n d a l l r e a s o n a b l e c o s t s , c h a r g e s a n d e x p e n s e s i n c u r r e d b y t h e P l a n A d m i n i s t r a t o r i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e P l a n ( i n c l u d i n g f e e s f o r l e g a l s e r v i c e s r e n d e r e d t o t h e T r u s t e e o r P l a n A d m i n i s t r a t o r ) m a y b e p a i d b y t h e E m p l o y e r , b u t i f n o t p a i d b y t h e E m p l o y e r w h e n d u e , s h a l l b e p a i d f r o m t h e f u n d . T h e p l a n p r o v i d e d t h a t t h e t r u s t e e s d i d n o t g u a r a n t e e t h e t r u s t f u n d a g a i n s t i n v e s t m e n t l o s s , a n d t h a t t h e t r u s t e e s w o u l d b e i n d e m n i f i e d b y p e t i t i o n e r , a s e m p l o y e r , f o r a n y l i a b i l i t y t o w h i c h t h e y m i g h t b e s u b j e c t e d w h i l e a c t i n g a s t r u s t e e s . O n A u g u s t 3 1 , 1 9 9 3 , P r u d e n t i a l a n d t h e c l a i m a n t s e n t e r e d i n t o a s e t t l e m e n t a g r e e m e n t c a l l i n g f o r a c a s h p a y m e n t b y P r u d e n t i a l o f $ 2 , 3 0 2 , 3 2 4 . 5 8 . T h i s a m o u n t w a s a l l o c a t e d a m o n g t h e c l a i m a n t s i n a c c o r d a n c e w i t h a c o l l e c t i o n f a c t o r a p p l i c a b l e t o e a c h c l a i m a n t . 4 T h e p l a n ' s c o l l e c t i o n f a c t o r w a s a p p r o x i m a t e l y 1 5 p e r c e n t , a n d i t r e c e i v e d $ 3 4 7 , 5 8 8 o f t h e s e t t l e m e n t p r o c e e d s . T h e c o l l e c t i o n f a c t o r s o f S k l a r , G r e e n s t e i n , a n d S c h e e r t o t a l e d - 6 - 5 T h e c l a i m a n t s ' a t t o r n e y s a l s o a l l o c a t e d t h e b a l a n c e o f i n c u r r e d b u t u n p a i d l e g a l e x p e n s e s t o t h e c l a i m a n t s b a s e d u p o n t h e i r c o l l e c t i o n p e r c e n t a g e a n d d e d u c t e d t h i s a m o u n t f r o m t h e i r r e s p e c t i v e p r o c e e d s . t h e r e m a i n i n g 8 5 p e r c e n t , a n d S k l a r , G r e e n s t e i n , a n d S c h e e r r e c e i v e d t h e b a l a n c e o f t h e s e t t l e m e n t p r o c e e d s i n a c c o r d a n c e t h e r e w i t h . 5 O n i t s r e t u r n f o r 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r d e d u c t e d t h e $ 9 7 , 2 7 4 i n l i t i g a t i o n c o s t s p a i d . L e o n a r d B a i l i n ( B a i l i n ) , a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t w h o p r e p a r e d t h e r e t u r n , w a s t h e a c c o u n t a n t f o r a l l c l a i m a n t s i n t h e P r u d e n t i a l l i t i g a t i o n f o r m a n y y e a r s i n c l u d i n g 1 9 9 3 . B a i l i n w a s a w a r e t h a t s o m e o f t h e l i t i g a t i o n c o s t s w e r e b e i n g p a i d b y t h e p e t i t i o n e r b e c a u s e t h e o t h e r c l a i m a n t s l a c k e d f u n d s a n d w a s a w a r e t h a t p e t i t i o n e r p a i d $ 9 7 , 2 7 4 i n 1 9 9 3 . B a i l i n n e i t h e r d i s c u s s e d w i t h p e t i t i o n e r n o r a d v i s e d i t r e g a r d i n g t h e p r o p r i e t y o f p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i n g l i t i g a t i o n c o s t s , a n d h e m e r e l y a s s u m e d t h e y w e r e d e d u c t i b l e t o p e t i t i o n e r . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e l i t i g a t i o n c o s t s o f $ 9 7 , 2 7 4 w e r e n o t d e d u c t i b l e t o p e t i t i o n e r , o r , i n t h e a l t e r n a t i v e , t h a t p e t i t i o n e r c o u l d o n l y d e d u c t t h e s h a r e a l l o c a b l e t o t h e p l a n . - 7 - 6 R e s p o n d e n t d o e s n o t m a k e a n i s s u e o f w h e t h e r p e t i t i o n e r " i n c u r r e d " t h e e x p e n s e s b u t r a t h e r a r g u e s o n l y t h a t t h e " o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y " e l e m e n t i s n o t m e t d u e t o t h e n o n r e c u r r i n g c h a r a c t e r o f t h e e x p e n s e s . D i s c u s s i o n W e d e c i d e f o r t h e f i r s t t i m e w h e t h e r s e c t i o n 1 . 4 0 4 ( a ) - 3 ( d ) , I n c o m e T a x R e g s . , r e s t r i c t s a n e m p l o y e r / p l a n s p o n s o r ' s r i g h t t o d e d u c t a n e x p e n s e r e l a t e d t o a q u a l i f i e d p e n s i o n p l a n w h e n t h e e x p e n s e i s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y t o t h e e m p l o y e r b u t n o t " r e c u r r i n g i n n a t u r e " . P e t i t i o n e r a r g u e s t h e r e g u l a t i o n d o e s n o t r e s t r i c t i t s r i g h t t o d e d u c t s u c h a n o n r e c u r r i n g e x p e n s e b e c a u s e t h e t e x t p r o v i d e s e x p l i c i t l y f o r d e d u c t i o n o f " a n y " e x p e n s e t h a t s a t i s f i e s t h e " o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y " t e s t o f s e c t i o n 1 6 2 . R e s p o n d e n t a r g u e s t h e r e g u l a t i o n i s r e a d m o r e n a r r o w l y t o p e r m i t d e d u c t i o n o f o n l y " a d m i n i s t r a t i v e " e x p e n s e s w h i c h a r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y a n d r e c u r r i n g i n n a t u r e . R e s p o n d e n t r e l i e s o n R e v . R u l . 8 6 - 1 4 2 , 1 9 8 6 - 2 C . B . 6 0 , t o s u p p o r t t h i s p o s i t i o n . T h i s r u l i n g , a s d i s c u s s e d i n d e t a i l b e l o w , c o n c l u d e s n o n r e c u r r i n g e x p e n s e s p a i d b y a n e m p l o y e r a r e n o t d e d u c t i b l e u n d e r t h i s r e g u l a t i o n . W e d i s a g r e e . O u r a n a l y s i s s t a r t s a t s e c t i o n 1 6 2 ( a ) , w h i c h p r o v i d e s g e n e r a l l y : " T h e r e s h a l l b e a l l o w e d a s a d e d u c t i o n a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s " . 6 H o w e v e r , i f c o n t r i b u t i o n s o t h e r w i s e d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 a r e m a d e b y - 8 - 7 T h e p r e d e c e s s o r t o s e c . 4 0 4 f i r s t a p p e a r e d i n t h e C o d e a s s e c . 2 3 ( p ) o f t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 2 8 , c h . 8 5 2 , 4 5 S t a t . 7 9 1 , 7 9 9 - 8 0 2 . B e f o r e a d o p t i o n o f t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 4 2 , c h . 6 1 9 , 5 6 S t a t . 7 9 8 , c o n t r i b u t i o n s m a d e t o e m p l o y e e s ' d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n f u n d s c o u l d b e d e d u c t e d e i t h e r a s " o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y " b u s i n e s s e x p e n s e s u n d e r s e c . 2 3 ( a ) ( t h e p r e d e c e s s o r t o s e c . 1 6 2 ) , o r u n d e r t h e s p e c i f i c p r o v i s i o n s f o r s u c h d e d u c t i o n s u n d e r s e c . 2 3 ( p ) . S e e s e c . 2 3 ( p ) ( 1 9 3 9 ) ; T a v a n n e s W a t c h C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 7 6 F . 2 d 2 1 1 ( 2 d C i r . 1 9 4 9 ) , r e v g . 1 0 T . C . 5 4 4 ( 1 9 4 8 ) . T h e R e v e n u e A c t o f 1 9 4 2 a m e n d e d s e c . 2 3 ( p ) , m a k i n g i t t h e e x c l u s i v e s e c t i o n u n d e r w h i c h d e d u c t i o n s f o r c o n t r i b u t i o n s t o d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n s c o u l d b e c l a i m e d . S e e c h . 6 1 9 , 5 6 S t a t . 7 9 8 , 8 6 3 . a n e m p l o y e r t o a d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n , s e c t i o n 4 0 4 a p p l i e s a n d p r e e m p t s t h e d e d u c t i b i l i t y o f s u c h c o n t r i b u t i o n s u n d e r a n y o t h e r s e c t i o n . 7 S e c t i o n 4 0 4 ( a ) p r o v i d e s : I f c o n t r i b u t i o n s a r e p a i d b y a n e m p l o y e r t o o r u n d e r a s t o c k b o n u s , p e n s i o n , p r o f i t - s h a r i n g , o r a n n u i t y p l a n , o r i f c o m p e n s a t i o n i s p a i d o r a c c r u e d o n a c c o u n t o f a n y e m p l o y e e u n d e r a p l a n d e f e r r i n g t h e r e c e i p t o f s u c h c o m p e n s a t i o n , s u c h c o n t r i b u t i o n s o r c o m p e n s a t i o n s h a l l n o t b e d e d u c t i b l e u n d e r t h i s c h a p t e r ; b u t , i f t h e y w o u l d o t h e r w i s e b e d e d u c t i b l e , t h e y s h a l l b e d e d u c t i b l e u n d e r t h i s s e c t i o n , s u b j e c t , h o w e v e r , t o t h e f o l l o w i n g l i m i t a t i o n s a s t o t h e a m o u n t s d e d u c t i b l e i n a n y y e a r * * * A s a p p l i c a b l e , s e c t i o n 4 0 4 ( a ) ( 1 ) ( A ) p l a c e s g e n e r a l l y t h e d e d u c t i b l e l i m i t o n c o n t r i b u t i o n s a t t h e a m o u n t n e c e s s a r y t o s a t i s f y t h e f u l l f u n d i n g s t a n d a r d p r o v i d e d b y s e c t i o n 4 1 2 ( a ) . T h e p r e - e m p t i v e n a t u r e o f s e c t i o n 4 0 4 a s t o p l a n c o n t r i b u t i o n s i s f u r t h e r c l a r i f i e d b y s e c t i o n 1 . 1 6 2 - 1 0 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . , w h i c h p r o v i d e s t h a t n o d e d u c t i o n i s a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 6 2 i f t h e a m o u n t s a r e u s e d t o p r o v i d e b e n e f i t s u n d e r a d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n . - 9 - 8 T h i s r e g u l a t i o n w a s a d o p t e d i n 1 9 5 6 a f t e r C o n g r e s s ' o v e r h a u l o f t h e C o d e i n 1 9 5 4 a n d h a s r e m a i n e d u n c h a n g e d s i n c e t h e n . S e e T . D . 6 2 0 3 , 1 9 5 6 - 2 C . B . 2 1 8 , 2 1 9 - 2 7 8 . S e c t i o n 4 0 4 s u p p l a n t e d o t h e r c o d e s e c t i o n s w i t h r e s p e c t t o d e d u c t i o n s f o r c o n t r i b u t i o n s t o a d e f e r r e d c o m p e n s a t i o n p l a n . A s s u c h , w e i n i t i a l l y a d d r e s s w h e t h e r t h e p a y m e n t o f l i t i g a t i o n c o s t s o n b e h a l f o f t h e p l a n w a s a c o n t r i b u t i o n u n d e r s e c t i o n 4 0 4 . P e r t i n e n t t o t h i s i n q u i r y i s s e c t i o n 1 . 4 0 4 ( a ) - 3 ( d ) , I n c o m e T a x R e g s . , w h i c h p r o v i d e s : A n y e x p e n s e s i n c u r r e d b y t h e e m p l o y e r i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p l a n , s u c h a s t r u s t e e ' s a n d a c t u a r y ' s f e e s , w h i c h a r e n o t p r o v i d e d f o r b y c o n t r i b u t i o n s u n d e r t h e p l a n a r e d e d u c t i b l e b y t h e e m p l o y e r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( r e l a t i n g t o t r a d e o r b u s i n e s s e x p e n s e s ) , o r 2 1 2 ( r e l a t i n g t o e x p e n s e s f o r p r o d u c t i o n o f i n c o m e ) t o t h e e x t e n t t h a t t h e y a r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y . [ 8 ] N e i t h e r t h e s t a t u t e n o r t h e r e g u l a t i o n s d e f i n e t h e t e r m " c o n t r i b u t i o n " . O n b r i e f , r e s p o n d e n t p r o f f e r s t h e f o l l o w i n g d e f i n i t i o n : [ c o n t r i b u t i o n i s ] d e f i n e d a s a n a m o u n t p a i d b y a n e m p l o y e r i n t o a p e n s i o n t r u s t t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f b e n e f i t s u n d e r t h e p l a n a n d t o p r o v i d e f o r o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y a d m i n i s t r a t i v e e x p e n s e s i n c u r r e d b y t h e p l a n t o t h e e x t e n t t h a t t h o s e e x p e n s e s a r e p a i d f r o m t h e t r u s t f u n d . I f t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y a d m i n i s t r a t i v e e x p e n s e s i n c u r r e d b y t h e p l a n a r e p a i d d i r e c t l y b y t h e e m p l o y e r r a t h e r t h a n f r o m t h e t r u s t f u n d , t h e s e a m o u n t s a r e n o t c o n s i d e r e d t o b e c o n t r i b u t i o n s a n d , h e n c e a r e n o t s u b j e c t t o t h e l i m i t s o f I . R . C . § 4 0 4 . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t ' s d e f i n i t i o n . T h e p u r p o s e o f s e c t i o n 1 . 4 0 4 ( a ) - 3 ( d ) , I n c o m e T a x R e g s . , a s w e r e a d i t , i s t o c l a r i f y t h a t , i f a n e m p l o y e r p a y s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y p l a n - r e l a t e d - 1 0 - 9 T h i s m a k e s s e n s e , f o r e x a m p l e , i n t h e c a s e o f a d e f i n e d b e n e f i t p l a n w h e r e p l a n e x p e n s e s p r o v i d e d f o r b y t h e p l a n a r e v a r i a b l e s a c c o u n t e d f o r i n t h e a c t u a r i a l p r o c e s s . S e e s e c . 1 . 4 0 4 ( a ) - 3 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s ; P e r d u e , Q u a l i f i e d P e n s i o n a n d P r o f i t - S h a r i n g P l a n p a r . 1 3 . 0 6 ( 2 d e d . 1 9 9 8 ) . I n s u c h c a s e s w h e r e t h e a l l o w e d c o n t r i b u t i o n i s i n c r e a s e d t o a c c o u n t f o r ( c o n t i n u e d . . . ) e x p e n s e s d i r e c t l y t o a t h i r d p a r t y f r o m t h e e m p l o y e r ' s a s s e t s , a n d i f s u c h e x p e n s e s a r e n o t p r o v i d e d f o r b y c o n t r i b u t i o n s u n d e r t h e p l a n , t h o s e p a y m e n t s w i l l n o t b e d e e m e d c o n s t r u c t i v e c o n t r i b u t i o n s t o t h e p l a n s u b j e c t t o s e c t i o n 4 0 4 l i m i t a t i o n s b u t r a t h e r a r e e x p e n s e s d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 . T h i s i n t e r p r e t a t i o n i s i n h a r m o n y w i t h t h e s t a t u t e , t h e p u r p o s e o f w h i c h i s t o l i m i t d e d u c t i o n s f o r c o n t r i b u t i o n s . T h i s i n t e r p r e t a t i o n i s s u p p o r t e d b y r e s p o n d e n t ' s s u g g e s t e d d e f i n i t i o n o f " c o n t r i b u t i o n " a n d b y r e s p o n d e n t ' s p r o f f e r e d r a t i o n a l e b e h i n d t h e r e g u l a t i o n : T h e i n t e n t i o n o f T r e a s . R e g . § 1 . 4 0 4 ( a ) - 3 ( d ) w a s t o p r o v i d e e m p l o y e r s w i t h t w o a l t e r n a t i v e w a y s o f m e e t i n g t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s o f a d m i n i s t e r i n g p e n s i o n p l a n s f o r t h e i r e m p l o y e e s . T h e e m p l o y e r c a n e i t h e r p a y t h e s e c o s t s t o t h e p l a n t r u s t e e i n t h e f o r m o f a d d i t i o n a l p l a n c o n t r i b u t i o n s , a n d l e a v e t o t h e p l a n t r u s t e e t h e r e s p o n s i b i l i t y f o r p a y i n g t h e i n c u r r e d e x p e n s e s , o r t h e e m p l o y e r m a y p a y t h e s e e x p e n s e s o u t o f g e n e r a l a s s e t s o f t h e e m p l o y e r a n d d e d u c t t h e m u n d e r I . R . C . § 1 6 2 t o t h e e x t e n t t h e y a r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y . P a y m e n t s b y a n e m p l o y e r t o a t h i r d p a r t y f o r o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y p l a n e x p e n s e s f a l l o u t s i d e t h e d e f i n i t i o n o f " c o n t r i b u t i o n " o n l y i f t h e e x p e n s e s a r e " n o t p r o v i d e d f o r b y c o n t r i b u t i o n s u n d e r t h e p l a n " . 9 S e e s e c . 1 . 4 0 4 ( a ) - 3 ( d ) , I n c o m e - 1 1 - 9 ( . . . c o n t i n u e d ) e x p e n s e s , i f t h e e m p l o y e r t h e n p a y s t h e e x p e n s e s d i r e c t l y a d e d u c t i o n c o u l d b e a " d o u b l e d i p " . 1 0 R e s p o n d e n t m a i n t a i n s : S i n c e t h e e x p e n s e s a t i s s u e w e r e p a i d d i r e c t l y b y t h e e m p l o y e r , t h e y a r e " n o t p r o v i d e d f o r b y c o n t r i b u t i o n s u n d e r t h e p l a n " w i t h i n t h e m e a n i n g o f T r e a s . R e g . s e c . 1 . 4 0 4 ( a ) - 3 ( d ) . A s a r e s u l t , t h e i s s u e i n t h i s c a s e i s w h e t h e r t h e e x p e n s e f o r t h e P r u d e n t i a l l i t i g a t i o n w a s a n o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e f o r t h e R e t i r e m e n t P l a n a n d t h e r e f o r e d e d u c t i b l e u n d e r I . R . C . § 1 6 2 . T a x R e g s . I n t h i s c a s e , t h e p l a n p r o v i d e s t h e e m p l o y e r t h e o p t i o n o f p a y i n g e x p e n s e s , b u t d o e s n o t m a n d a t e p a y m e n t b y t h e e m p l o y e r . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t t h i s e l e c t i v e l a n g u a g e m e a n s t h e e x p e n s e s w e r e n o t p r o v i d e d f o r b y c o n t r i b u t i o n s u n d e r t h e p l a n . 1 0 T h u s , p a y m e n t o f t h e l i t i g a t i o n c o s t s i s n o t t r e a t e d a s a n a c t u a l o r c o n s t r u c t i v e c o n t r i b u t i o n t o t h e p l a n s u b j e c t t o s e c t i o n 4 0 4 , a n d t h e a l l o w a n c e o f t h e d e d u c t i o n i s g o v e r n e d i n s t e a d b y s e c t i o n 1 6 2 , t o t h e e x t e n t t h e c o s t s a r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s i n c u r r e d b y p e t i t i o n e r i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p l a n . S e c t i o n 1 6 2 a l l o w s f o r a d e d u c t i o n i f t h e e x p e n s e w a s : ( 1 ) O r d i n a r y a n d n e c e s s a r y ; ( 2 ) p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r ; ( 3 ) i n c a r r y i n g o n t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s . S e e s e c . 1 6 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 ( 1 9 3 3 ) . O r d i n a r y i s d e t e r m i n e d b y t i m e , p l a c e , a n d c i r c u m s t a n c e . T h e k i n d o f t r a n s a c t i o n o u t o f w h i c h t h e o b l i g a t i o n a r o s e a n d i t s n o r m a l c y i n - 1 2 - t h e p a r t i c u l a r b u s i n e s s a r e c o n t r o l l i n g . S e e D e p u t y v . D u P o n t , 3 0 8 U . S . 4 8 8 , 4 9 6 ( 1 9 4 0 ) . N e c e s s a r y c o n n o t e s a s e n s e t h a t t h e e x p e n s e i s a p p r o p r i a t e a n d h e l p f u l , r a t h e r t h a n a b s o l u t e l y e s s e n t i a l . S e e W e l c h v . H e l v e r i n g , s u p r a a t 1 1 3 . P e t i t i o n e r m a i n t a i n e d t h e p l a n a s c o m p e n s a t i o n f o r i t s e m p l o y e e s , a n d t h e p l a n l o s t m o n e y d u e t o P r u d e n t i a l ' s a l l e g e d m i s c o n d u c t . W e a r e c o n v i n c e d p e t i t i o n e r ' s f u n d i n g o f t h e l i t i g a t i o n c o s t s , t o t h e e x t e n t a l l o c a b l e t o t h e p l a n , w a s b o t h o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y t o p e t i t i o n e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s . P e t i t i o n e r h a s s a t i s f i e d t h e s e c t i o n 1 6 2 r e q u i r e m e n t s a s t o t h e p o r t i o n o f l i t i g a t i o n c o s t s a l l o c a b l e t o t h e p l a n s e t f o r t h b e l o w . R e s p o n d e n t a r g u e s e r r o n e o u s l y t h a t s e c t i o n 1 . 4 0 4 ( a ) - 3 ( d ) , I n c o m e T a x R e g s . , a l l o w s d e d u c t i o n o n l y o f e x p e n s e s t h a t a r e o f a " r e c u r r i n g n a t u r e " r e l a t e d t o " a d m i n i s t r a t i o n " o f t h e p l a n . C i t i n g R e v . R u l . 8 6 - 1 4 2 , 1 9 8 6 - 2 C . B . 6 0 , r e s p o n d e n t a r g u e s t h e l i t i g a t i o n c o s t s a r e " n o n - r e c u r r i n g e x p e n s e s " a n d t h e r e f o r e , n o t d e d u c t i b l e . I n t h a t r e v e n u e r u l i n g , t h e i s s u e w a s w h e t h e r t h e e m p l o y e r c o u l d d e d u c t a m o u n t s p a i d i n t o a p e n s i o n t r u s t b y a n e m p l o y e r t o r e i m b u r s e t h e t r u s t e e f o r b r o k e r ' s f e e s p a i d b y t h e t r u s t . I n h o l d i n g t h e b r o k e r ' s f e e s w e r e n o t d e d u c t i b l e , t h e C o m m i s s i o n e r r e a s o n e d : " B r o k e r s c o m m i s s i o n s a r e n o t r e c u r r i n g a d m i n i s t r a t i v e o r o v e r h e a d e x p e n s e s , s u c h a s t r u s t e e o r a c t u a r y f e e s , i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e m a i n t e n a n c e o f t h e t r u s t o r p l a n . " S e e R e v . R u l . 8 6 - 1 4 2 , 1 9 8 6 - 2 C . B . 6 1 . - 1 3 - 1 1 N o t w i t h s t a n d i n g o u r h o l d i n g h e r e i n , w e d o n o t b e l i e v e t h e r e s u l t r e a c h e d i n R e v . R u l . 8 6 - 1 4 2 , 1 9 8 6 - 2 C . B . 6 0 , w o u l d c h a n g e b e c a u s e b r o k e r ' s c o m m i s s i o n s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a c q u i s i t i o n o f s e c u r i t i e s m u s t b e c a p i t a l i z e d . S e e H e l v e r i n g v . W i n m i l l , 3 0 5 U . S . 7 9 ( 1 9 3 8 ) ; s e c . 1 . 2 6 3 ( a ) - 2 ( e ) , I n c o m e T a x R e g s . R e s p o n d e n t h a s n o t r a i s e d t h e i s s u e o f w h e t h e r t h e l i t i g a t i o n c o s t s a t i s s u e h e r e w e r e c a p i t a l e x p e n s e s , a n d w e e x p r e s s n o o p i n i o n i n t h i s r e g a r d . R e s p o n d e n t m i s c o n s t r u e s t h e r e g u l a t i o n . T o r e s t a t e , s e c t i o n 1 . 4 0 4 ( a ) - 3 ( d ) , I n c o m e T a x R e g s . , i s a c l a r i f i c a t i o n o f w h e t h e r a n d i n w h a t c i r c u m s t a n c e s p a y m e n t b y a n e m p l o y e r o f p l a n e x p e n s e s i s a " c o n t r i b u t i o n " , t h e d e d u c t i o n o f w h i c h i s l i m i t e d b y s e c t i o n 4 0 4 . I t f u r t h e r c l a r i f i e s t h a t s e c t i o n 1 6 2 g o v e r n s t h e d e d u c t i o n o f a n y p a y m e n t s f a l l i n g o u t s i d e t h e r e a c h o f s e c t i o n 4 0 4 . I n t h e c i r c u m s t a n c e s d e s c r i b e d i n s e c t i o n 1 . 4 0 4 ( a ) - 3 ( d ) , I n c o m e T a x R e g s . , s e c t i o n 4 0 4 d o e s n o t l i m i t o r r e s t r i c t e x p e n s e s t h a t a r e o t h e r w i s e d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 . T h e r e i s n o r e q u i r e m e n t u n d e r s e c t i o n 1 6 2 t h a t t h e e x p e n s e b e " r e c u r r i n g i n n a t u r e " o r r e l a t e d s o l e l y t o a d m i n i s t r a t i o n , a n d , i n f a c t , a p a y m e n t m a y b e a o n e - t i m e o c c u r r e n c e a n d s t i l l b e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y . S e e C o m m i s s i o n e r v . H e i n i n g e r , 3 2 0 U . S . 4 6 7 ( 1 9 4 3 ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , s u p r a a t 1 1 4 . T o t h e e x t e n t r e s p o n d e n t r e l i e s o n R e v . R u l . 8 6 - 1 4 2 , 1 9 8 6 - 2 C . B . 6 0 , w e d i s a g r e e w i t h t h e r e a s o n i n g t h e r e i n a n d d e c l i n e t o a d o p t t h a t r e a s o n i n g . 1 1 S e e S t a r k v . C o m m i s s i o n e r , 8 6 T . C . 2 4 3 ( 1 9 8 6 ) ( r e v e n u e r u l i n g i s n o t b i n d i n g o n t h i s C o u r t ) . R e s p o n d e n t d o e s n o t a r g u e t h e r e g u l a t i o n i s a m b i g u o u s o r t h a t a n y p a r t i c u l a r - 1 4 - 1 2 F o r e x a m p l e , r e s p o n d e n t d o e s n o t a r g u e t h e d o c t r i n e o f e j u s d e m g e n e r i s t o s u p p o r t h i s p o s i t i o n t h a t o n l y e x p e n s e s o f t h e s a m e t y p e a s " t r u s t e e ' s a n d a c t u a r y ' s f e e s " m a y b e d e d u c t e d . 1 3 T h e t e r m " s u c h a s " i s d e f i n e d a s " f o r e x a m p l e " . S e e W e b s t e r ' s I I N e w R i v e r s i d e U n i v e r s i t y D i c t i o n a r y 1 1 5 7 ( 1 9 8 4 ) . c a n o n o f c o n s t r u c t i o n s h o u l d b e a p p l i e d . 1 2 S e e E s t a t e o f S c h w a r t z v . C o m m i s s i o n e r , 8 3 T . C . 9 4 3 ( 1 9 8 4 ) ( w h e r e a d m i n i s t r a t i v e r e g u l a t i o n s a r e a m b i g u o u s t h e r u l e s o f s t a t u t o r y c o n s t r u c t i o n w i l l a p p l y ) ; s e e a l s o 1 A S a n d s , S t a t u t e s a n d S t a t u t o r y C o n s t r u c t i o n , s e c . 3 1 . 0 6 ( 1 8 7 2 ) . I n a n y c a s e , w e n e e d o n l y r e s o r t t o o n e c a r d i n a l c a n o n h e r e a s t h e r e g u l a t i o n c l e a r l y a n d u n a m b i g u o u s l y p r o v i d e s " a n y e x p e n s e s " i n c u r r e d b y a n e m p l o y e r i n c o n n e c t i o n w i t h a p l a n a r e d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 a s l o n g a s t h e y a r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y a n d a r e " n o t p r o v i d e d f o r " b y c o n t r i b u t i o n s u n d e r t h e p l a n . W e p r e s u m e t h a t t h e T r e a s u r y , t h e d r a f t e r o f t h e r e g u l a t i o n , s a i d w h a t i t m e a n s a n d m e a n s w h a t i t s a i d . S e e C o n n e c t i c u t N a t l . B a n k v . G e r m a i n , 5 0 3 U . S . 2 4 9 ( 1 9 9 2 ) ( f o r a d i s c u s s i o n o f t h e c a r d i n a l c a n o n ) . W e d o n o t r e a d t h e p h r a s e " s u c h a s t r u s t e e ' s a n d a c t u a r y ' s f e e s " a s r e s t r i c t i n g t h e b r e a d t h o f " a n y e x p e n s e s " b u t r a t h e r a s b e i n g i l l u s t r a t i v e i n n a t u r e . 1 3 H a v i n g d e c i d e d p e t i t i o n e r m a y d e d u c t t h e l i t i g a t i o n c o s t s a l l o c a b l e t o t h e p l a n , w e d e c i d e w h i c h p o r t i o n i s s o a l l o c a b l e . P e t i t i o n e r p a i d $ 9 7 , 2 7 4 i n l i t i g a t i o n c o s t s i n c o n n e c t i o n w i t h a c a s e i n v o l v i n g f o u r s e p a r a t e c l a i m a n t s ; t o w i t , S k l a r , - 1 5 - G r e e n s t e i n , S c h e e r , a n d t h e p l a n . T h e c l a i m s o f S k l a r , G r e e n s t e i n , a n d S c h e e r a c c o u n t e d f o r 8 5 p e r c e n t o f t h e r e c o v e r y i n t h i s c a s e , a n d a p o r t i o n o f t h e l e g a l e x p e n s e s i n c u r r e d i n 1 9 9 3 w a s a l l o c a b l e t o t h e i r c l a i m s . T o t h e e x t e n t p e t i t i o n e r p a i d a n y p o r t i o n o f t h e l i t i g a t i o n c o s t s a l l o c a b l e t o S k l a r , G r e e n s t e i n , o r S c h e e r , p e t i t i o n e r p a i d t h e e x p e n s e s o f o t h e r t a x p a y e r s , a n d s u c h e x p e n s e s w e r e n o t i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p l a n . P e t i t i o n e r p a i d i t s o w n e x p e n s e s o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e l i t i g a t i o n c o s t s w e r e a l l o c a b l e t o t h e p l a n . S e e G e o r g e R . H o l s w a d e , M . D . , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 8 2 T . C . 6 8 6 , 6 9 9 - 7 0 1 ( 1 9 8 4 ) ( r e j e c t i n g r e s p o n d e n t ' s c l a i m t h a t a n e m p l o y e r ' s p a y m e n t o f a p l a n - r e l a t e d e x p e n s e w a s t h e p a y m e n t o f a n o t h e r ' s e x p e n s e ) . T h e c l a i m a n t s a l l o c a t e d t h e s e t t l e m e n t p r o c e e d s a n d r e m a i n i n g u n p a i d l e g a l f e e s i n a c c o r d a n c e w i t h a c o l l e c t i o n f a c t o r . N e i t h e r p a r t y h a s s u g g e s t e d t h a t t h i s a l l o c a t i o n w a s d i s p r o p o r t i o n a t e o r i m p r o p e r , a n d w e f i n d t h e a l l o c a t i o n p e r c e n t a g e s r e a s o n a b l e . O f t h e $ 2 3 9 , 7 1 7 i n l i t i g a t i o n c o s t s i n c u r r e d i n 1 9 9 3 , 1 5 p e r c e n t ( t h e p l a n ' s c o l l e c t i o n f a c t o r ) o r $ 3 5 , 9 5 7 i s a l l o c a b l e t o p e t i t i o n e r , a n d t h e r e m a i n i n g $ 2 0 3 , 7 6 0 i s a l l o c a b l e t o S k l a r , G r e e n s t e i n , a n d S c h e e r . W e h o l d p e t i t i o n e r m a y d e d u c t t h e $ 3 5 , 9 5 7 a l l o c a b l e t o t h e p l a n . T h e r e m a i n i n g $ 6 1 , 3 1 7 i n l i t i g a t i o n c o s t s p a i d ( $ 9 7 , 2 7 4 - $ 3 5 , 9 5 7 ) i s a l l o c a b l e t o S k l a r , G r e e n s t e i n , a n d S c h e e r . T h i s s t i p u l a t e d r e c o r d c o n t a i n s n o e v i d e n c e f r o m w h i c h w e c a n f i n d - 1 6 - t h a t p e t i t i o n e r ' s p a y m e n t o f l i t i g a t i o n c o s t s r e l a t e d t o t h e s e i n d i v i d u a l s w a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y t o p e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s o r w a s m a d e b y p e t i t i o n e r i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p l a n . T o t h e c o n t r a r y , t h e o n l y e v i d e n c e r e g a r d i n g p e t i t i o n e r ' s m o t i v e f o r p a y i n g t h e l i t i g a t i o n c o s t s i s t h a t a l l c l a i m a n t s l a c k e d t h e n e c e s s a r y f u n d s . T h i s m o t i v e w a s n o t p r o x i m a t e l y r e l a t e d t o t h e p l a n o r t o p e t i t i o n e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s , a n d t h e e x p e n s e w a s n e i t h e r o r d i n a r y n o r n e c e s s a r y . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t o t h e e x t e n t o f $ 6 1 , 3 1 7 . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) f o r t h e y e a r i n i s s u e . T h a t s e c t i o n i m p o s e s a p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o , a m o n g o t h e r t h i n g s , n e g l i g e n c e . P e t i t i o n e r w i l l a v o i d t h i s p e n a l t y i f t h e r e c o r d s h o w s t h a t i t w a s n o t n e g l i g e n t ; i . e . , i t m a d e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a n d i t w a s n o t c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( c ) ; A c c a r d o v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 2 F . 2 d 4 4 4 , 4 5 2 ( 7 t h C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . 9 4 T . C . 9 6 ( 1 9 9 0 ) ; D r u m v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 4 3 3 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 1 F . 3 d 9 1 0 ( 9 t h C i r . 1 9 9 5 ) . N e g l i g e n c e c o n n o t e s a l a c k o f d u e c a r e o r a f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . S e e A l l e n v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 1 ( 1 9 8 9 ) , a f f d . 9 2 5 F . 2 d 3 4 8 - 1 7 - ( 9 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o f s e c t i o n 6 6 6 2 i s n o t a p p l i c a b l e t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t t o t h e e x t e n t t h a t a n i n d i v i d u a l h a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h a t p o r t i o n a n d a c t s i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t h e r e t o . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . S u c h a d e t e r m i n a t i o n i s m a d e b y t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , i n c l u d i n g w h e t h e r t h e t a x p a y e r r e l i e d o n a p r o f e s s i o n a l t a x a d v i s e r . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . R e l i a n c e o n t h e a d v i c e o f a t a x p r o f e s s i o n a l i s a d e f e n s e t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y w h e n t h e t a x p a y e r e s t a b l i s h e s : ( 1 ) T h e a d v i s e r h a d s u f f i c i e n t e x p e r t i s e t o j u s t i f y r e l i a n c e , ( 2 ) t h e t a x p a y e r p r o v i d e d n e c e s s a r y a n d a c c u r a t e i n f o r m a t i o n t o t h e a d v i s e r , a n d ( 3 ) t h e t a x p a y e r a c t u a l l y r e l i e d i n g o o d f a i t h o n t h e a d v i s e r ' s j u d g m e n t . S e e E l l w e s t S t e r e o T h e a t r e s o f M e m p h i s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 6 1 0 . O n t h i s s t i p u l a t e d r e c o r d , w e c o n c l u d e p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y r e l a t e d p e n a l t y . P e t i t i o n e r c o n c e d e d s e v e r a l i t e m s i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , a n d , a s t o t h e c o n c e d e d i t e m s , t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t r e a s o n a b l e c a u s e e x i s t e d o r t h a t p e t i t i o n e r w a s n o t n e g l i g e n t . A s t o t h e d e d u c t i o n f o r t h e l i t i g a t i o n c o s t s a t t r i b u t a b l e t o t h e i n d i v i d u a l c l a i m a n t s , n o r e a s o n a b l e c a u s e e x i s t e d a n d t h e r e i s n o e v i d e n c e p e t i t i o n e r w a s n o t n e g l i g e n t . W h i l e t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d " M r . B a i l i n ' s c l i e n t s r e l i e d u p o n h i m t o p r o p e r l y p r e p a r e t h e i r r e t u r n s , " t h e - 1 8 - p a r t i e s a l s o s t i p u l a t e d B a i l i n a n d p e t i t i o n e r n e v e r d i s c u s s e d t h e i s s u e a n d t h a t t h e y " a s s u m e d " t h e l i t i g a t i o n c o s t s w e r e d e d u c t i b l e . O n t h i s r e c o r d , w e c o n c l u d e t h e e l e m e n t s f o r r e a s o n a b l e r e l i a n c e o n a t a x a d v i s e r a r e n o t s a t i s f i e d . W e h o l d p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e o n t h e e n t i r e d e f i c i e n c y r e s u l t i n g f r o m t h e R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n . I n r e a c h i n g o u r h o l d i n g s h e r e i n , w e h a v e c o n s i d e r e d e a c h a r g u m e n t m a d e b y t h e p a r t i e s , a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , f i n d t h o s e a r g u m e n t s t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .