TAX COURT OPINION

Case: Linda Klyce
Docket Number: 20651-93
Judge: Couvillion
Opinion Type: memo
Filed: 06/17/1999
Pages: 34

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 9 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T L I N D A K L Y C E , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 2 0 6 5 1 - 9 3 , 1 2 6 8 6 - 9 7 . F i l e d J u n e 1 7 , 1 9 9 9 . L i n d a K l y c e , p r o s e . A l l a n D . H i l l , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N C O U V I L L I O N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h e s e c o n s o l i d a t e d c a s e s w e r e h e a r d p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 4 3 A ( b ) ( 3 ) 1 a n d R u l e s 1 8 0 , 1 8 1 , a n d 1 8 2 . - 2 - 2 R e s p o n d e n t i s s u e d a s e p a r a t e n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 a n d o n e n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 . I n n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , 2 r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s , a d d i t i o n s t o t a x , a n d p e n a l t i e s : A d d i t i o n s t o T a x P e n a l t i e s Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) S e c . 6 6 5 4 ( a ) S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 8 8 $ 3 , 1 3 2 $ 7 8 3 . 0 0 $ 2 0 0 . 0 8 - - 1 9 8 9 5 2 9 1 3 2 . 2 5 - - - - 1 9 9 0 1 , 7 6 4 4 4 1 . 0 0 1 1 6 . 0 0 - - 1 9 9 1 1 , 0 8 4 2 7 1 . 0 0 - - $ 2 1 7 1 9 9 2 8 5 9 2 1 5 . 0 0 - - 1 7 2 1 9 9 3 1 , 6 9 1 - - - - 3 3 8 M o s t o f t h e a d j u s t m e n t s i n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y h a v e b e e n s e t t l e d b y t h e p a r t i e s . T h e s e t t l e d i s s u e s a n d s t i p u l a t e d f a c t s a r e s e t f o r t h i n a S t i p u l a t i o n o f F a c t s , a S t i p u l a t i o n o f A g r e e d A d j u s t m e n t s , a S e c o n d S t i p u l a t i o n o f A g r e e d A d j u s t m e n t s , a n d a S u p p l e m e n t a l S t i p u l a t i o n o f F a c t s . T h e s e s e t t l e d a d j u s t m e n t s a r e n o t r e p e a t e d h e r e b u t a r e r e f e r r e d t o , w h e r e p e r t i n e n t , i n c o n n e c t i o n w i t h t h e c o n s i d e r a t i o n o f a d i s p u t e d i s s u e . T h e d i s p u t e d i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d , f o r h e r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x y e a r s , t o d e d u c t i o n s f o r n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y f o r w a r d s f r o m h e r 1 9 8 5 , 1 9 8 6 , a n d 1 9 8 7 t a x y e a r s ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s f o r t r a d e o r b u s i n e s s e x p e n s e s f o r t h e y e a r s 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 i n a m o u n t s g r e a t e r t h a n a m o u n t s t h a t w e r e - 3 - a l l o w e d b y r e s p o n d e n t ; ( 3 ) w h e t h e r , a s r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d f o r t h e y e a r s 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 t h r o u g h a n i n d i r e c t m e t h o d , p e t i t i o n e r r e c e i v e d u n r e p o r t e d g r o s s i n c o m e f r o m t w o t r a d e o r b u s i n e s s a c t i v i t i e s p e t i t i o n e r w a s e n g a g e d i n ; ( 4 ) w h e t h e r a n S c o r p o r a t i o n i n w h i c h p e t i t i o n e r w a s a s h a r e h o l d e r i s e n t i t l e d t o a n e x p e n s e d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 7 9 f o r t h e y e a r 1 9 9 3 i n a n a m o u n t g r e a t e r t h a n t h a t a l l o w e d b y r e s p o n d e n t ; ( 5 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d , f o r h e r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x y e a r s , t o d e d u c t i o n s f o r n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y b a c k s f r o m h e r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 t a x y e a r s ; a n d ( 6 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x a n d p e n a l t i e s s h o w n a b o v e . T h e f a c t s , a s s t i p u l a t e d b y t h e p a r t i e s , a l o n g w i t h t h e a n n e x e d e x h i b i t s , a r e s o f o u n d a n d a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n s w e r e f i l e d , p e t i t i o n e r ' s l e g a l r e s i d e n c e w a s O a k l a n d , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r h a d b e e n e m p l o y e d b y t h e U . S . P o s t a l S e r v i c e f o r s e v e r a l y e a r s . I n t h e c o u r s e o f h e r e m p l o y m e n t , s h e s u s t a i n e d i n j u r i e s t h a t u l t i m a t e l y r e s u l t e d i n h e r r e t i r e m e n t f r o m t h e P o s t a l S e r v i c e o n d i s a b i l i t y . T h e r e a f t e r , p e t i t i o n e r b e c a m e e n g a g e d i n s e v e r a l b u s i n e s s a c t i v i t i e s a l o n g w i t h t h r e e o f h e r s i s t e r s , B a r b a r a J . W i l s o n , F a y e W . O a t i s , a n d M a r i a n W i l s o n . T h e s e a c t i v i t i e s a r e b r i e f l y d e s c r i b e d a s f o l l o w s : ( 1 ) K l y c e D a y C a r e . T h i s w a s a c h i l d d a y c a r e s e r v i c e t h a t p e t i t i o n e r b e g a n i n 1 9 7 9 . I t w a s a g e n e r a l p a r t n e r s h i p - 4 - c o m p r i s i n g p e t i t i o n e r , B a r b a r a J . W i l s o n , a n d M a r i a n W i l s o n , e a c h o w n i n g a o n e - t h i r d i n t e r e s t . ( 2 ) S p e c i a l O c c a s i o n s . T h i s w a s a l s o a g e n e r a l p a r t n e r s h i p o r g a n i z e d i n 1 9 8 3 a n d c o n s i s t i n g o f p e t i t i o n e r , M a r i a n W i l s o n , a n d B a r b a r a J . W i l s o n , w h o e a c h o w n e d a 3 2 - p e r c e n t p a r t n e r s h i p i n t e r e s t , a n d F a y e W . O a t i s , w h o o w n e d a 4 - p e r c e n t i n t e r e s t . S p e c i a l O c c a s i o n s s p e c i a l i z e d i n c u s t o m t a i l o r i n g , i n c l u d i n g d e s i g n s , o f c l o t h i n g a n d a c c e s s o r i e s , s u c h a s w e d d i n g a n d p a r t y d r e s s e s , f o r w h a t w a s d e s c r i b e d a s " f u l l - f i g u r e d " w o m e n . ( 3 ) S p e c i a l O , I n c . T h i s w a s a n S c o r p o r a t i o n t h a t w a s o r g a n i z e d i n 1 9 9 0 b y p e t i t i o n e r , M a r i a n W i l s o n , a n d B a r b a r a J . W i l s o n , w h o e a c h o w n e d o n e - t h i r d o f t h e s t o c k i n t h e c o r p o r a t i o n ( S p e c i a l O ) . T h e o t h e r s i s t e r , F a y e W . O a t i s , h a d n o i n t e r e s t i n S p e c i a l O . M a r i a n W i l s o n w a s p r e s i d e n t o f S p e c i a l O , B a r b a r a J . W i l s o n w a s v i c e p r e s i d e n t , a n d p e t i t i o n e r w a s s e c r e t a r y - t r e a s u r e r . S p e c i a l O w a s o r g a n i z e d t o c o n d u c t s a l e s o f t h e c l o t h i n g p r e p a r e d o r m a n u f a c t u r e d b y S p e c i a l O c c a s i o n s . I n a d d i t i o n , S p e c i a l O s o l d r e l a t e d m e r c h a n d i s e . T h e a c t i v i t i e s o f S p e c i a l O c c a s i o n s a n d S p e c i a l O w e r e c o n d u c t e d i n t h e s a m e r e n t e d b u i l d i n g t h a t w a s l o c a t e d i n O a k l a n d , C a l i f o r n i a . ( 4 ) S w e e t s ' N ' T h i n g s . T h i s w a s a s o l e p r o p r i e t o r s h i p o w n e d b y p e t i t i o n e r , w h i c h w a s a c a t e r i n g a c t i v i t y . T h e o n l y i s s u e a s t o t h i s a c t i v i t y i s w h e t h e r , f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r i s - 5 - e n t i t l e d t o l a r g e r e x p e n s e d e d u c t i o n s t h a n t h e a m o u n t s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , S p e c i a l O c c a s i o n s a n d S p e c i a l O s h a r e d t h e s a m e b a n k a c c o u n t , t i t l e d i n t h e n a m e o f S p e c i a l O c c a s i o n s . T h e p a r t n e r s o f S p e c i a l O c c a s i o n s a n d t h e s h a r e h o l d e r s o f S p e c i a l O f a i l e d t o k e e p a c c u r a t e b o o k s a n d r e c o r d s o f t h e i n c o m e a n d e x p e n s e s o f t h e t w o e n t i t i e s . T h i s p r o b l e m w a s c o m p o u n d e d b y t h e f a c t t h a t n o t o n l y t h e e n t i t i e s u s e d t h e s a m e b a n k a c c o u n t b u t a l s o t h a t t h e b o o k s a n d r e c o r d s f a i l e d t o p r o p e r l y t r a c k t h e d e p o s i t s a n d e x p e n d i t u r e s o f e a c h s e p a r a t e e n t i t y . K l y c e D a y C a r e d i d n o t f i l e p a r t n e r s h i p i n f o r m a t i o n r e t u r n s f o r t h e t a x y e a r s 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 3 . S p e c i a l O c c a s i o n s d i d n o t f i l e p a r t n e r s h i p r e t u r n s f o r t h e t a x y e a r s 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 1 b u t f i l e d r e t u r n s f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 . S p e c i a l O f i l e d F o r m s 1 1 2 0 S , U . S . I n c o m e T a x R e t u r n f o r a n S C o r p o r a t i o n , f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e i n d i v i d u a l F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 . H o w e v e r , i n t h e s t i p u l a t i o n s r e f e r e n c e d e a r l i e r , p e t i t i o n e r a n d r e s p o n d e n t a g r e e d t o p e t i t i o n e r ' s i n c o m e a n d c e r t a i n o t h e r r e l a t e d i t e m s f o r t h e s e y e a r s , l e a v i n g a t i s s u e o n l y t h o s e i t e m s d i s c u s s e d h e r e a f t e r . P e t i t i o n e r ' s t a x a b l e i n c o m e f o r t h e s e y e a r s , r e s p e c t i v e l y , w a s - 6 - s t i p u l a t e d t o b e $ 2 4 , 2 4 0 , $ 8 , 6 2 3 , a n d $ 1 6 , 3 4 7 ( b e f o r e d e d u c t i o n o f a n y n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r s ) . P e t i t i o n e r f i l e d h e r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 o n O c t o b e r 1 , 1 9 9 3 . T h e s e r e t u r n s w e r e n o t t i m e l y f i l e d . P e t i t i o n e r t i m e l y f i l e d h e r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 3 . O n h e r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d S c h e d u l e E l o s s e s i n t h e f o l l o w i n g a m o u n t s f r o m S p e c i a l O c c a s i o n s , K l y c e D a y C a r e , a n d S p e c i a l O : P a r t n e r s h i p / S C o r p 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 S p e c i a l O c c a s i o n s ( $ 1 , 9 6 7 ) ( $ 2 , 8 1 6 ) ( $ 2 , 6 8 9 ) K l y c e D a y C a r e ( 4 , 8 9 8 ) ( 4 , 8 9 8 ) ( 3 , 2 0 0 ) S p e c i a l O ( 6 , 8 7 5 ) ( 9 , 8 9 5 ) ( 1 3 , 7 7 7 ) T o t a l l o s s e s ( $ 1 3 , 7 4 0 ) ( $ 1 7 , 6 0 9 ) ( $ 1 9 , 6 6 6 ) P e t i t i o n e r r e p o r t e d n o i n c o m e o r l o s s f r o m S w e e t s ' N ' T h i n g s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , o r 1 9 9 3 . I n A u g u s t 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r f i l e d F o r m s 1 0 4 0 X , A m e n d e d U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n ( a m e n d e d r e t u r n s ) , f o r h e r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 t a x y e a r s . O n t h e s e a m e n d e d r e t u r n s p e t i t i o n e r c l a i m e d S c h e d u l e C l o s s e s f r o m S w e e t s ' N ' T h i n g s o f $ 3 , 9 1 0 , $ 5 , 2 5 4 , a n d $ 5 6 9 , r e s p e c t i v e l y , f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 . P r i o r t o i s s u i n g t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , r e s p o n d e n t i s s u e d s e p a r a t e R e v e n u e A g e n t ' s R e p o r t s ( R A R ) t o S p e c i a l O c c a s i o n s a n d S p e c i a l O i n w h i c h r e s p o n d e n t m a d e a d j u s t m e n t s i n i n c o m e a n d d e d u c t i o n s . R e s p o n d e n t u s e d t h e b a n k - 7 - d e p o s i t s m e t h o d t o m a k e t h e r e l e v a n t i n c o m e a d j u s t m e n t s . P r o p o r t i o n a t e s h a r e s o f t h e s e a d j u s t m e n t s w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s i n t e r e s t s i n t h e s e e n t i t i e s w e r e r e f l e c t e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s s u e d t o p e t i t i o n e r . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , r e s p o n d e n t m a d e t h e f o l l o w i n g a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r ' s i n c o m e : A d j u s t m e n t t o I n c o m e ( I n c r e a s e / ( D e c r e a s e ) ) 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 S p e c i a l O c c a s i o n s $ 1 , 9 6 7 $ 5 , 8 8 8 $ 6 , 2 8 5 K l y c e D a y C a r e 4 , 9 8 9 1 , 9 8 9 3 , 2 0 0 S p e c i a l O i n c o m e 1 0 , 2 3 7 1 0 , 3 7 4 1 4 , 8 6 6 S e c . 1 7 9 d e p r e c i a t i o n 1 - - - - ( 2 1 1 ) S w e e t s ' N ' T h i n g s ( 1 , 8 3 3 ) ( 1 , 5 8 6 ) ( 9 9 8 ) S e l f - e m p l o y m e n t t a x d e d . 2 - - ( 1 0 5 ) ( 1 8 4 ) N e t i n c r e a s e i n i n c o m e $ 1 5 , 3 6 0 $ 1 6 , 5 6 0 $ 2 2 , 9 5 8 1 A l l o w e d i n c o n n e c t i o n w i t h S p e c i a l O . 2 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s l i a b l e f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s o f $ 2 1 0 f o r 1 9 9 2 a n d $ 3 6 7 f o r 1 9 9 3 . P r i o r t o t r i a l , t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t o e a c h i t e m o f i n c o m e a n d e x p e n s e i n c o n n e c t i o n w i t h S w e e t s ' N ' T h i n g s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , w i t h t h e e x c e p t i o n o f a s u p p l y a n d e q u i p m e n t e x p e n s e d e d u c t i o n f o r 1 9 9 1 a n d a f o o d e x p e n s e d e d u c t i o n f o r 1 9 9 2 . W i t h r e s p e c t t o S p e c i a l O c c a s i o n s , t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t S p e c i a l O c c a s i o n s d i d n o t s u s t a i n a l o s s f o r 1 9 9 1 . T h e p a r t i e s f u r t h e r s t i p u l a t e d e a c h i t e m o f i n c o m e a n d e x p e n s e i n c o n n e c t i o n w i t h S p e c i a l O c c a s i o n s f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , w i t h t h e e x c e p t i o n o f - 8 - 3 N o t i c e s o f d e f i c i e n c y w e r e i s s u e d b y r e s p o n d e n t t o e a c h o f p e t i t i o n e r ' s s i s t e r s , m a k i n g a d j u s t m e n t s t o i n c o m e a n d d e d u c t i o n s t h a t f l o w e d t h r o u g h t o t h e m f r o m t h e e n t i t i e s i n w h i c h t h e y w e r e i n v o l v e d w i t h p e t i t i o n e r . E a c h o f t h e s i s t e r s f i l e d a p e t i t i o n w i t h t h i s C o u r t . T h e i r c a s e s , t h e y e a r s i n v o l v e d , a n d t h e o p i n i o n s o f t h e C o u r t a r e r e f e r e n c e d a s f o l l o w s : J o h n n y a n d F a y e W . O a t i s , d o c k e t N o . 1 7 0 6 8 - 9 6 S , 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , T . C . S u m m a r y O p i n i o n 1 9 9 8 - 8 8 B a r b a r a J . W i l s o n , d o c k e t N o . 1 7 0 6 7 - 9 6 S , 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , T . C . S u m m a r y O p i n i o n 1 9 9 8 - 9 9 M a r i a n W i l s o n , d o c k e t N o . 1 2 6 8 7 - 9 7 , 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 4 1 ( 1 ) t h e c o r r e c t a m o u n t o f g r o s s i n c o m e f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , a n d ( 2 ) i n t e r e s t e x p e n s e d e d u c t i o n s f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 . F i n a l l y , t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d e a c h i t e m o f i n c o m e a n d e x p e n s e i n c o n n e c t i o n w i t h S p e c i a l O f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , w i t h t h e e x c e p t i o n o f ( 1 ) t r a v e l e x p e n s e d e d u c t i o n s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 ; ( 2 ) i n t e r e s t e x p e n s e d e d u c t i o n s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 ; ( 3 ) t h e c o r r e c t a m o u n t o f g r o s s i n c o m e f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 ; a n d ( 4 ) a s e c t i o n 1 7 9 e x p e n s e d e d u c t i o n f o r 1 9 9 3 . A t t r i a l , p e t i t i o n e r c o n c e d e d t h e i n t e r e s t e x p e n s e d e d u c t i o n s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , w i t h r e s p e c t t o S p e c i a l O a n d t h e i n t e r e s t e x p e n s e d e d u c t i o n s o f S p e c i a l O c c a s i o n s f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 . 3 S e c t i o n 6 1 d e f i n e s g r o s s i n c o m e a s a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d . W i t h r e s p e c t t o a p a r t n e r s h i p , e a c h p a r t n e r s h a l l t a k e i n t o a c c o u n t s e p a r a t e l y h i s o r h e r d i s t r i b u t i v e s h a r e o f t h e p a r t n e r s h i p ' s t a x a b l e i n c o m e o r l o s s . S e e s e c s . - 9 - 4 T h e $ 2 7 , 6 9 9 l o s s c a r r i e d o v e r f r o m 1 9 8 6 t o 1 9 8 7 r e s u l t s f r o m t h e $ 9 , 7 7 1 l o s s r e p o r t e d f o r 1 9 8 5 p l u s t h e $ 1 7 , 9 2 8 l o s s r e p o r t e d f o r 1 9 8 6 . T h e $ 3 9 , 1 8 0 t o t a l l o s s c l a i m e d f o r 1 9 8 7 r e s u l t s f r o m t h e $ 2 7 , 6 9 9 l o s s c a r r i e d o v e r f r o m 1 9 8 6 p l u s t h e $ 1 4 , 7 5 0 u n i d e n t i f i e d p a r t n e r s h i p l o s s r e p o r t e d f o r 1 9 8 7 , m i n u s t h e $ 3 , 2 6 9 a d j u s t e d g r o s s i n c o m e p r e v i o u s l y r e p o r t e d f o r 1 9 8 7 . 6 1 ( a ) ( 1 3 ) , 7 0 2 ( a ) ( 8 ) . W i t h r e s p e c t t o a n S c o r p o r a t i o n , a s h a r e h o l d e r s h a l l t a k e i n t o a c c o u n t h i s o r h e r p r o r a t a s h a r e o f t h e c o r p o r a t i o n ' s l o s s e s a n d d e d u c t i o n s t o t h e e x t e n t t h a t t h e t o t a l l o s s e s a n d d e d u c t i o n s d o n o t e x c e e d t h e s u m o f t h e a d j u s t e d b a s i s o f t h e s h a r e h o l d e r ' s s t o c k a n d t h e s h a r e h o l d e r ' s a d j u s t e d b a s i s o f a n y i n d e b t e d n e s s o f t h e S c o r p o r a t i o n t o t h e s h a r e h o l d e r . S e e s e c . 1 3 6 6 ( d ) ( 1 ) . T h e f i r s t i s s u e i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y f o r w a r d s f r o m h e r 1 9 8 5 , 1 9 8 6 , a n d 1 9 8 7 t a x y e a r s t o h e r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x y e a r s . P e t i t i o n e r r e p o r t e d n e g a t i v e t a x a b l e i n c o m e a m o u n t s o f $ 9 , 7 7 1 a n d $ 1 7 , 9 2 8 o n h e r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 , r e s p e c t i v e l y . O n h e r 1 9 8 6 r e t u r n , p e t i t i o n e r c l a i m e d a $ 9 , 7 7 1 n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r f r o m 1 9 8 5 . O n h e r 1 9 8 7 r e t u r n , p e t i t i o n e r r e p o r t e d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e o f $ 3 , 2 6 9 a n d z e r o t a x a b l e i n c o m e . O n S e p t e m b e r 1 2 , 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r f i l e d a n a m e n d e d r e t u r n f o r 1 9 8 7 c l a i m i n g a $ 2 7 , 6 9 9 n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r f r o m 1 9 8 6 , p l u s a $ 1 4 , 7 5 0 l o s s f r o m a n u n i d e n t i f i e d p a r t n e r s h i p , f o r a t o t a l l o s s o f $ 3 9 , 1 8 0 . 4 - 1 0 - R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d , a n d p e t i t i o n e r a g r e e s , t h a t p e t i t i o n e r h a d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e a m o u n t s o f $ 2 4 , 4 2 0 , $ 8 , 6 2 3 , a n d $ 1 6 , 3 4 7 f o r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t s h e s h o u l d b e a l l o w e d t o c a r r y f o r w a r d h e r c u m u l a t i v e l o s s e s f r o m 1 9 8 5 , 1 9 8 6 , a n d 1 9 8 7 t o h e r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x y e a r s i n t h e a m o u n t s o f $ 3 9 , 1 8 0 , $ 1 4 , 7 5 8 , a n d $ 6 , 1 3 4 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o c a r r y f o r w a r d h e r l o s s e s f r o m t h e s e y e a r s b e c a u s e p e t i t i o n e r f a i l e d t o m a k e a n i r r e v o c a b l e e l e c t i o n o n h e r r e t u r n s f o r e a c h o f t h e s e y e a r s , a s r e q u i r e d b y s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 3 ) ( C ) , t o r e l i n q u i s h t h e 3 - y e a r c a r r y b a c k p e r i o d p r o v i d e d i n s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 1 ) ( A ) . I n g e n e r a l , s e c t i o n 1 7 2 a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a n a m o u n t e q u a l t o t h e a g g r e g a t e o f t h e n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r t o a t a x a b l e y e a r p l u s t h e n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y b a c k t o t h a t y e a r . S e e s e c . 1 7 2 ( a ) . S e c t i o n 1 7 2 ( b ) , a s i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e , r e q u i r e d t h a t a n e t o p e r a t i n g l o s s f i r s t b e c a r r i e d b a c k t o e a c h o f t h e 3 p r e v i o u s t a x a b l e y e a r s a n d , i f i t w a s u n a b s o r b e d b y t h o s e y e a r s , t h a t t h e r e m a i n i n g p o r t i o n b e c a r r i e d f o r w a r d t o t h e 1 5 f o l l o w i n g t a x a b l e y e a r s . S e e s e c . 1 7 2 ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) . S e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 3 ) ( C ) , h o w e v e r , p r o v i d e s t h a t a t a x p a y e r m a y e l e c t t o r e l i n q u i s h t h e e n t i r e c a r r y b a c k p e r i o d a n d c a r r y f o r w a r d t h e l o s s t o t h e t a x a b l e y e a r s f o l l o w i n g t h e l o s s y e a r . T h a t s e c t i o n f u r t h e r p r o v i d e s : - 1 1 - 5 T h e r e g u l a t i o n w a s r e d e s i g n a t e d i n 1 9 9 2 a s s e c . 3 0 1 . 9 1 0 0 - 1 2 T , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 7 F e d . R e g . 4 3 9 3 ( S e p t . 2 3 , 1 9 9 2 ) . ( C ) * * * S u c h e l e c t i o n s h a l l b e m a d e i n s u c h m a n n e r a s m a y b e p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y , a n d s h a l l b e m a d e b y t h e d u e d a t e ( i n c l u d i n g e x t e n s i o n s o f t i m e ) f o r f i l i n g t h e t a x p a y e r ' s r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r o f t h e n e t o p e r a t i n g l o s s f o r w h i c h t h e e l e c t i o n i s t o b e i n e f f e c t . S u c h e l e c t i o n , o n c e m a d e f o r a n y t a x a b l e y e a r , s h a l l b e i r r e v o c a b l e f o r t h a t t a x a b l e y e a r . T h e r e g u l a t i o n s , i n a c c o r d w i t h t h e s t a t u t e , p r o v i d e t h a t t h e " e l e c t i o n m u s t b e m a d e b y t h e l a t e r o f t h e t i m e , i n c l u d i n g e x t e n s i o n s t h e r e o f , p r e s c r i b e d b y l a w f o r f i l i n g i n c o m e t a x r e t u r n s f o r s u c h t a x a b l e y e a r o r M a r c h 8 , 1 9 7 7 . " S e c . 7 . 0 ( b ) ( 1 ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 4 2 F e d . R e g . 1 4 6 9 ( J a n . 7 , 1 9 7 7 ) , 5 w h i c h r e g u l a t i o n i s e n t i t l e d V a r i o u s E l e c t i o n s U n d e r t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 7 6 . A s t o t h e m a n n e r i n w h i c h t h e e l e c t i o n i s t o b e e f f e c t e d , s e c t i o n 2 , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 4 2 F e d . R e g . 1 4 7 0 ( J a n . 7 , 1 9 7 7 ) , p r o v i d e s : ( d ) M a n n e r o f m a k i n g e l e c t i o n . U n l e s s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n t h e r e t u r n o r i n a f o r m a c c o m p a n y i n g a r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r , t h e e l e c t i o n s d e s c r i b e d * * * s h a l l b e m a d e b y a s t a t e m e n t a t t a c h e d t o t h e r e t u r n ( o r a m e n d e d r e t u r n ) f o r t h e t a x a b l e y e a r . T h e s t a t e m e n t r e q u i r e d w h e n m a k i n g a n e l e c t i o n p u r s u a n t t o t h i s s e c t i o n s h a l l i n d i c a t e t h e s e c t i o n u n d e r w h i c h t h e e l e c t i o n i s b e i n g m a d e a n d s h a l l s e t f o r t h i n f o r m a t i o n t o i d e n t i f y t h e e l e c t i o n , t h e p e r i o d f o r w h i c h i t a p p l i e s , a n d t h e t a x p a y e r ' s b a s i s o r e n t i t l e m e n t f o r m a k i n g t h e e l e c t i o n . [ E m p h a s i s a d d e d . ] - 1 2 - T h e C o u r t a n a l y z e d t h e s e r e q u i r e m e n t s i n Y o u n g v . C o m m i s s i o n e r , 8 3 T . C . 8 3 1 ( 1 9 8 4 ) , a f f d . 7 8 3 F . 2 d 1 2 0 1 ( 5 t h C i r . 1 9 8 6 ) . I n Y o u n g , t h e t a x p a y e r s s u s t a i n e d a n e t o p e r a t i n g l o s s i n 1 9 7 6 . O n t h e i r 1 9 7 6 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , t h e t a x p a y e r s r e p o r t e d t h e i r t a x a b l e i n c o m e a s " N o n e . " O n a F o r m 4 6 2 5 , C o m p u t a t i o n o f M i n i m u m T a x , a t t a c h e d t o t h a t r e t u r n , t h e t a x p a y e r s e n t e r e d o n l i n e 1 1 t h e a m o u n t o f t h e i r 1 9 7 6 n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r t o 1 9 7 7 . T h a t r e t u r n c o n t a i n e d n o o t h e r i n f o r m a t i o n c o n c e r n i n g t h e t a x p a y e r s ' 1 9 7 6 n e t o p e r a t i n g l o s s o r n e t o p e r a t i n g l o s s e s f r o m o t h e r y e a r s . S e e i d . a t 8 3 2 . O n D e c e m b e r 2 , 1 9 8 0 , r e s p o n d e n t r e c e i v e d f r o m t h e t a x p a y e r s a n a m e n d e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 7 6 ; t h e t a x p a y e r s a t t a c h e d a s t a t e m e n t t h e r e t o e n t i t l e d N e t O p e r a t i n g L o s s C o m p u t a t i o n . T h a t s t a t e m e n t c o n t a i n e d a r e c a l c u l a t i o n o f t h e t a x p a y e r s ' 1 9 7 6 n e t o p e r a t i n g l o s s a n d t h e f o l l o w i n g d e c l a r a t i o n : E L E C T I O N I n a c c o r d a n c e w i t h r e g u l a t i o n s e c t i o n 7 . 0 ( d ) t a x p a y e r e l e c t s o r h a s p r e v i o u s l y e l e c t e d t o f o r g o t h e c a r r y b a c k p e r i o d o f t h e 1 9 7 6 n e t o p e r a t i n g l o s s d e d u c t i o n . I d . a t 8 3 3 . O n t h e s e f a c t s , t h e C o u r t c o n c l u d e d i n Y o u n g t h a t t h e t a x p a y e r s n e i t h e r l i t e r a l l y n o r s u b s t a n t i a l l y c o m p l i e d w i t h t h e e l e c t i o n r e q u i r e m e n t s o f t h e r e g u l a t i o n s a t s e c t i o n 7 . 0 ( d ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 4 2 F e d . R e g . 1 4 7 0 ( J a n 7 , 1 9 7 7 ) . Y o u n g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 3 6 . - 1 3 - 6 M o r e o v e r , e v e n i f t h e 1 9 8 7 a m e n d e d r e t u r n c o n t a i n e d a n e l e c t i o n , t h e e l e c t i o n w o u l d b e i n e f f e c t i v e o r i n v a l i d . I n Y o u n g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h i s C o u r t c o n c l u d e d t h a t t h e t a x p a y e r ' s ( c o n t i n u e d . . . ) I n Y o u n g , t h e C o u r t h e l d t h a t a t a x p a y e r i s r e q u i r e d t o a t t a c h a s e p a r a t e s t a t e m e n t w i t h t h e r e q u i s i t e i n f o r m a t i o n t o t h e r e t u r n i t s e l f . T h e C o u r t h e l d f u r t h e r t h a t t h e t a x p a y e r s ' l a c k o f t a x a b l e i n c o m e f o r t h e r e t u r n y e a r d i d n o t c o n s t i t u t e s u c h a s e p a r a t e s t a t e m e n t . T h e C o u r t s t a t e d : T h a t p e t i t i o n e r s r e p o r t e d n o t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 7 6 i n d i c a t e s n o t h i n g c o n c e r n i n g e i t h e r t h e e x i s t e n c e o r t h e e x t e n t o f a n e t o p e r a t i n g l o s s f o r t h a t y e a r , o r a n y i n t e n t i o n t o c a r r y t h e n e t o p e r a t i n g l o s s f o r w a r d o r b a c k w a r d . * * * [ F n . r e f . o m i t t e d . ] I d . a t 8 3 7 . T h e C o u r t s t a t e d f u r t h e r t h a t t h e t a x p a y e r s ' e n t r y o n t h e F o r m 4 6 2 5 a t t a c h e d t o t h e 1 9 7 6 r e t u r n " [ i n d i c a t e d ] n o t h i n g w i t h r e s p e c t t o t h e a m o u n t o f a 1 9 7 6 n e t o p e r a t i n g l o s s , o r [ t h e t a x p a y e r s ' ] i n t e n t t o r e l i n q u i s h t h e c a r r y b a c k p e r i o d f o r s u c h l o s s . " I d . H e r e , p e t i t i o n e r d i d n o t c o m p l y w i t h t h e e x p r e s s r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 1 7 2 , a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r , f o r 1 9 8 5 , 1 9 8 6 , a n d 1 9 8 7 t o r e l i n q u i s h t h e c a r r y b a c k o f t h e n e t o p e r a t i n g l o s s e s s u s t a i n e d f o r t h e s e y e a r s . P e t i t i o n e r d i d n o t a t t a c h a s e p a r a t e s t a t e m e n t t o e i t h e r h e r 1 9 8 5 , 1 9 8 6 , o r 1 9 8 7 r e t u r n , o r t o h e r a m e n d e d r e t u r n f o r 1 9 8 7 , f o r t h e r e q u i r e d e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 3 ) ( C ) . 6 - 1 4 - 6 ( . . . c o n t i n u e d ) " a m e n d e d r e t u r n i s i r r e l e v a n t " i n d e t e r m i n i n g s u b s t a n t i a l c o m p l i a n c e w i t h t h e e l e c t i o n r e q u i r e m e n t s . Y o u n g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , 8 3 T . C . a t 8 4 0 - 8 4 1 . I n r e j e c t i n g t h e t a x p a y e r ' s a r g u m e n t t h a t s e c . 7 . 0 ( d ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 4 2 F e d . R e g . 1 4 6 9 ( J a n 7 , 1 9 7 7 ) , p r o v i d e s t h a t a n e l e c t i o n m a y b e m a d e i n a n a m e n d e d r e t u r n , t h e C o u r t e x p l a i n e d : T h i s i s t r u e ; h o w e v e r , i n o r d e r t o s q u a r e t h e r e g u l a t i o n w i t h t h e d i r e c t i v e o f t h e s t a t u t e , a n e l e c t i o n m a d e i n a s u b s e q u e n t l y f i l e d r e t u r n c a n o n l y b e e f f e c t i v e i f t h e s u b s e q u e n t l y f i l e d r e t u r n i s f i l e d b e f o r e t h e d u e d a t e o f t h e r e t u r n . Y o u n g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , 8 3 T . C . a t 8 4 1 n . 9 . I n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r ' s 1 9 8 7 a m e n d e d r e t u r n w a s f i l e d m o r e t h a n 1 y e a r a f t e r t h e d u e d a t e o f t h e o r i g i n a l r e t u r n , a n d t h e r e w a s n o e v i d e n c e i n t h e r e c o r d w i t h r e s p e c t t o a n y e x t e n s i o n s f o r f i l i n g . T h i s C o u r t f u r t h e r s t a t e d i n Y o u n g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 3 9 : a s a n a b s o l u t e m i n i m u m , t h e t a x p a y e r m u s t e x h i b i t i n s o m e m a n n e r , w i t h i n t h e t i m e p r e s c r i b e d b y t h e s t a t u t e , h i s u n e q u i v o c a l a g r e e m e n t t o a c c e p t b o t h t h e b e n e f i t s a n d b u r d e n s o f t h e t a x t r e a t m e n t a f f o r d e d b y t h a t s e c t i o n . * * * T h e r a t i o n a l e f o r t h e r e q u i r e d e l e c t i o n , a s e x p l a i n e d b y t h e C o u r t , i s t o p r e v e n t t h e t a x p a y e r f r o m b e i n g a l l o w e d t o w a i t a n d s e e h o w a n e t o p e r a t i n g l o s s c a n b e s t b e u t i l i z e d ; i n m a k i n g t h e e l e c t i o n i r r e v o c a b l e , t h e s t a t u t e f o r e c l o s e s t h e t a x p a y e r f r o m l a t e r c l a i m i n g t h a t h e n e v e r i n t e n d e d t o m a k e t h e e l e c t i o n . S e e Y o u n g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , 8 3 T . C . a t 8 3 9 . N o n e o f t h e r e l e v a n t r e t u r n s i n t h e p r e s e n t c a s e c l e a r l y e x p r e s s e s a n i n t e n t i o n o n t h e p a r t o f p e t i t i o n e r t o f o r g o t h e c a r r y b a c k o f a - 1 5 - 7 T h e r e c o r d r e f l e c t s t h a t p e t i t i o n e r r e p o r t e d $ 1 7 , 7 7 4 i n a d j u s t e d g r o s s i n c o m e a n d $ 7 , 7 5 1 i n t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 8 2 a n d $ 1 0 , 3 6 2 i n a d j u s t e d g r o s s i n c o m e a n d $ 4 , 0 2 2 i n t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 8 3 . T h e r e c o r d d o e s n o t r e f l e c t p e t i t i o n e r ' s i n c o m e f o r 1 9 8 4 . 8 P e t i t i o n e r a r g u e s , i n t h e a l t e r n a t i v e , t h a t s h e s h o u l d b e a l l o w e d t o c a r r y b a c k h e r c l a i m e d l o s s e s f o r 1 9 8 5 , 1 9 8 6 , a n d 1 9 8 7 t o h e r 1 9 8 2 , 1 9 8 3 , a n d 1 9 8 4 t a x y e a r s ; h o w e v e r , t h e s e t a x y e a r s a r e n o t p r e s e n t l y w i t h i n t h e j u r i s d i c t i o n o f t h i s C o u r t . T h u s , t h e C o u r t i s u n a b l e t o c o n s i d e r s u c h a n a r g u m e n t i n t h i s c a s e . n e t o p e r a t i n g l o s s . O n t h i s r e c o r d , t h e C o u r t h o l d s t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t m a k e a v a l i d e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 3 ) ( C ) f o r 1 9 8 5 , 1 9 8 6 , o r 1 9 8 7 . U n d e r s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 2 ) , i n t h e e v e n t a p r o p e r e l e c t i o n i s n o t m a d e u n d e r s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 3 ) ( C ) , a c a r r y f o r w a r d o f a n y n e t o p e r a t i n g l o s s i s a l l o w a b l e o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e l o s s e x c e e d s t h e t a x a b l e i n c o m e f o r t h e y e a r s o f a c a r r y b a c k , r e g a r d l e s s o f w h e t h e r a c a r r y b a c k w a s i n f a c t c l a i m e d . L o n e M a n o r F a r m s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 6 1 T . C . 4 3 6 , 4 4 1 - 4 4 2 ( 1 9 7 4 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 5 1 0 F . 2 d 9 7 0 ( 3 d C i r . 1 9 7 5 ) ; s e c . 1 . 1 7 2 - 4 ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r d i d n o t o f f e r a n y e v i d e n c e t o s h o w t h a t t h e c l a i m e d 1 9 8 5 , 1 9 8 6 , a n d 1 9 8 7 n e t o p e r a t i n g l o s s e s w o u l d n o t h a v e b e e n a b s o r b e d t h r o u g h t h e o p e r a t i o n o f t h e 3 - y e a r c a r r y b a c k . 7 C o n s e q u e n t l y , t h e C o u r t h o l d s t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o c a r r y o v e r h e r c l a i m e d n e t o p e r a t i n g l o s s e s f r o m 1 9 8 5 , 1 9 8 6 , a n d 1 9 8 7 t o h e r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x y e a r s . 8 R e s p o n d e n t i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . - 1 6 - T h e s e c o n d i s s u e r e l a t e s t o s e v e r a l e x p e n s e s p e t i t i o n e r c l a i m e d i n t h e v a r i o u s a c t i v i t i e s i n w h i c h s h e w a s e n g a g e d , d e s c r i b e d e a r l i e r . S e c t i o n 1 6 2 ( a ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r " a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s " . S e c . 1 6 2 ( a ) . A n e x p e n s e m u s t b e b o t h o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 6 2 ( a ) . S e e D e p u t y v . d u P o n t , 3 0 8 U . S . 4 8 8 , 4 9 5 ( 1 9 4 0 ) . W h e t h e r a n a m o u n t i n q u e s t i o n c o n s t i t u t e s a n o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e i n c u r r e d i n t h e o p e r a t i o n o f t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s i s a q u e s t i o n o f f a c t t o b e d e t e r m i n e d f r o m t h e e v i d e n c e p r e s e n t e d . S e e W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 ( 1 9 3 3 ) ; A l l e n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 8 - 1 6 6 . T h e f i r s t e x p e n s e i t e m i s $ 9 4 8 , w h i c h p e t i t i o n e r c l a i m s s h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t a s e x p e n s e s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h h e r K l y c e D a y C a r e a c t i v i t y d u r i n g 1 9 9 0 . I n s u b s t a n t i a t i o n o f t h i s i t e m , p e t i t i o n e r p r e s e n t e d p h o t o c o p i e s o f t h e f o l l o w i n g 1 0 c a n c e l e d c h e c k s , w h i c h b o r e a n i m p r i n t e d a d d r e s s o f " K l y c e D a y C a r e , 1 8 2 8 R o s e d a l e A v e . , O a k l a n d , C A 9 4 6 0 1 " : - 1 7 - 9 O n M a r . 2 2 , 1 9 9 0 , c h e c k s w e r e w r i t t e n t o A T & T i n t h e a m o u n t ( c o n t i n u e d . . . ) C k . N o . D a t e P a y e e A m o u n t 2 2 9 5 1 / 1 2 / 9 0 O . L . D . C . O . A . - B . B . $ 3 9 . 0 5 2 3 0 1 1 / 2 2 / 9 0 P a c i f i c G a s & E l e c t r i c 2 3 7 . 6 2 2 3 0 2 1 / 2 2 / 9 0 O a k l a n d S c a v e n g e r C o . 6 4 . 1 8 2 3 0 3 1 / 2 6 / 9 0 S t a n d a r d B r a n d s 1 1 . 9 9 2 3 0 6 2 / 0 9 / 9 0 P a c i f i c B e l l 6 4 . 0 0 2 3 0 8 2 / 1 2 / 9 0 E . B . M . U . D . 5 9 . 8 9 2 3 1 6 3 / 2 2 / 9 0 A T & T 4 1 . 0 1 2 3 1 7 3 / 2 2 / 9 0 O a k l a n d S c a v e n g e r C o . 3 2 . 0 9 2 3 1 8 3 / 2 2 / 9 0 P a c i f i c B e l l 8 4 . 1 8 2 3 1 9 3 / 2 2 / 9 0 P a c i f i c G a s & E l e c t r i c 3 1 4 . 1 4 T o t a l $ 9 4 8 . 1 5 P e t i t i o n e r f a i l e d t o i d e n t i f y O . L . D . C . O . A . - B . B . a n d E . B . M . U . D . ; t h u s , t h e C o u r t h a s n o w a y o f s u r m i s i n g t o w h o m t h e s e c h e c k s w e r e p a i d a n d f o r w h a t p u r p o s e . P e t i t i o n e r f u r t h e r f a i l e d t o p r o v i d e e v i d e n c e a s t o t h e i d e n t i t y o f O a k l a n d S c a v e n g e r C o . o r S t a n d a r d B r a n d s a n d t h e p u r p o s e f o r w h i c h t h e a f o r e m e n t i o n e d c h e c k s w e r e p a i d t h e r e t o . P e t i t i o n e r a d m i t s t h a t t h e c l a i m e d e x p e n s e s w e r e i n c u r r e d s o l e l y f o r t h e c a r e o f o n e c h i l d b e t w e e n J a n u a r y a n d M a r c h 1 9 9 0 ; h o w e v e r , p e t i t i o n e r p r o v i d e d n o d e t a i l s s u r r o u n d i n g t h e o p e r a t i o n o f K l y c e D a y C a r e d u r i n g t h i s t i m e ; i . e . , l o c a t i o n , h o u r s o f o p e r a t i o n , s e r v i c e s p r o v i d e d , e x i s t e n c e o f e m p l o y e e s , a n d s o f o r t h . T h e C o u r t i s n o t p e r s u a d e d t h a t m o n t h l y g a s a n d e l e c t r i c b i l l s o f $ 2 3 7 . 6 2 a n d $ 3 1 4 . 1 4 , a s w e l l a s m o n t h l y t e l e p h o n e b i l l s o f $ 6 4 a n d $ 1 2 5 . 1 9 , 9 w e r e a t t r i b u t a b l e t o t h e c a r e o f o n l y o n e - 1 8 - 9 ( . . . c o n t i n u e d ) o f $ 4 1 . 0 1 a n d P a c i f i c B e l l i n t h e a m o u n t o f $ 8 4 . 1 8 , t o t a l i n g $ 1 2 5 . 1 9 . 1 0 S e c . 2 6 2 ( a ) p r o v i d e s g e n e r a l l y t h a t n o d e d u c t i o n s h a l l b e a l l o w e d f o r p e r s o n a l , l i v i n g , o r f a m i l y e x p e n s e s . S e c . 2 6 2 ( b ) p r o v i d e s f u r t h e r t h a t , f o r p u r p o s e s o f s u b s e c . ( a ) , i n t h e c a s e o f a n i n d i v i d u a l , a n y c h a r g e f o r b a s i c l o c a l t e l e p h o n e s e r v i c e w i t h r e s p e c t t o t h e f i r s t t e l e p h o n e l i n e p r o v i d e d t o a n y r e s i d e n c e o f t h e t a x p a y e r s h a l l b e t r e a t e d a s a p e r s o n a l e x p e n s e . c h i l d . T h e r e c o r d d o e s n o t d i s c l o s e t h e n u m b e r o f p h o n e c a l l s , i f a n y , m a d e i n t h o s e m o n t h s i n c o n n e c t i o n w i t h a d a y c a r e a c t i v i t y f o r t h e c a r e o f o n l y o n e c h i l d , n o r d o e s t h e r e c o r d s h o w t h a t i t w a s n e c e s s a r y t o i n c u r s i g n i f i c a n t l o n g - d i s t a n c e t e l e p h o n e c h a r g e s i n c o n n e c t i o n w i t h t h e c a r e o f t h a t c h i l d . T h e s e e x p e n s e s w e r e m o r e l i k e l y p e r s o n a l e x p e n s e s o f p e t i t i o n e r t h a t w e r e p a i d o u t o f a n a c c o u n t i n t h e n a m e o f K l y c e D a y C a r e a n d , a s s u c h , a r e n o t d e d u c t i b l e a s t r a d e o r b u s i n e s s e x p e n s e s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) . 1 0 T h e n e x t i t e m i s s u p p l y a n d e q u i p m e n t e x p e n s e a n d f o o d e x p e n s e d e d u c t i o n s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y , i n c o n n e c t i o n w i t h S w e e t s ' N ' T h i n g s . P e t i t i o n e r c o n t e n d s s h e i s e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r t h e f o o d e x p e n s e s i n a m o u n t s g r e a t e r t h a n t h a t a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . O n h e r 1 9 9 1 a m e n d e d r e t u r n , p e t i t i o n e r c l a i m e d $ 3 , 5 6 8 f o r s u p p l y a n d e q u i p m e n t e x p e n s e s . T h e e n t i r e a m o u n t w a s d i s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . P e t i t i o n e r d i d n o t p r e s e n t e v i d e n c e t o s a t i s f y t h e C o u r t t h a t s h e i s e n t i t l e d t o a s u p p l y - 1 9 - a n d e q u i p m e n t e x p e n s e d e d u c t i o n f o r a n y a m o u n t f o r 1 9 9 1 . T h e C o u r t s u s t a i n s r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f t h i s e x p e n s e . O n h e r 1 9 9 2 a m e n d e d r e t u r n , p e t i t i o n e r c l a i m e d $ 4 , 2 9 0 f o r f o o d e x p e n s e s t h a t w a s d i s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . I n t h e s t i p u l a t i o n , r e s p o n d e n t c o n c e d e d t h a t p e t i t i o n e r w a s e n t i t l e d t o a $ 9 2 2 f o o d e x p e n s e d e d u c t i o n i n c o n n e c t i o n w i t h S w e e t s ' N ' T h i n g s f o r 1 9 9 2 . P e t i t i o n e r d i d n o t p r e s e n t e v i d e n c e t o s a t i s f y t h e C o u r t t h a t s h e i s e n t i t l e d t o a f o o d e x p e n s e d e d u c t i o n g r e a t e r t h a n t h e a m o u n t c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t . T h e C o u r t h o l d s t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n i n e x c e s s o f t h e a m o u n t c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t . T h e n e x t i t e m i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o t r a v e l e x p e n s e d e d u c t i o n s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 i n c o n n e c t i o n w i t h S p e c i a l O . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t r a v e l e x p e n s e s c l a i m e d b y S p e c i a l O i n t h e a m o u n t s o f $ 7 4 0 . 8 1 , $ 2 , 4 9 7 , a n d $ 1 , 5 2 9 f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t r a v e l e x p e n s e s w e r e i n c u r r e d b y S p e c i a l O f o r v a r i o u s t r i p s t a k e n b y p e t i t i o n e r a n d t h e o t h e r s h a r e h o l d e r s d u r i n g 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 . A t a x p a y e r i s r e q u i r e d t o m a i n t a i n r e c o r d s s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h t h e a m o u n t o f h i s o r h e r i n c o m e a n d d e d u c t i o n s . S e e s e c . 6 0 0 1 . U n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , w h e r e a t a x p a y e r e s t a b l i s h e s e n t i t l e m e n t t o a d e d u c t i o n b u t d o e s n o t e s t a b l i s h t h e a m o u n t o f t h e d e d u c t i o n , t h e C o u r t i s a l l o w e d t o e s t i m a t e t h e - 2 0 - a m o u n t a l l o w a b l e . S e e C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) . H o w e v e r , t h e r e m u s t b e s u f f i c i e n t e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t o p e r m i t t h e C o u r t t o c o n c l u d e t h a t a d e d u c t i b l e e x p e n s e w a s i n c u r r e d i n a t l e a s t t h e a m o u n t a l l o w e d . S e e W i l l i a m s v . U n i t e d S t a t e s , 2 4 5 F . 2 d 5 5 9 , 5 6 0 ( 5 t h C i r . 1 9 5 7 ) . I n e s t i m a t i n g t h e a m o u n t a l l o w a b l e , t h e C o u r t b e a r s h e a v i l y a g a i n s t t h e t a x p a y e r w h o s e i n e x a c t i t u d e i s o f h i s o r h e r o w n m a k i n g . S e e C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 4 4 . H o w e v e r , a s t o t r a v e l e x p e n s e s , s p e c i f i c a l l y i n c l u d i n g m e a l s a n d l o d g i n g w h i l e a w a y f r o m h o m e , a s w e l l a s i n t h e c a s e o f e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s a n d e x p e n s e s w i t h r e s p e c t t o l i s t e d p r o p e r t y , s e c t i o n 2 7 4 ( d ) o v e r r i d e s t h e s o - c a l l e d C o h a n d o c t r i n e . S e e S a n f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 T . C . 8 2 3 , 8 2 7 ( 1 9 6 8 ) , a f f d . p e r c u r i a m 4 1 2 F . 2 d 2 0 1 ( 2 d C i r . 1 9 6 9 ) ; s e c . 1 . 2 7 4 - 5 T ( a ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d R e g . 4 6 0 1 4 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) . S e c t i o n 2 7 4 ( d ) i m p o s e s s t r i n g e n t s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s f o r d e d u c t i o n s r e l a t e d t o t r a v e l , e n t e r t a i n m e n t , g i f t s , a n d " l i s t e d p r o p e r t y ( a s d e f i n e d i n s e c t i o n 2 8 0 F ( d ) ( 4 ) ) " . P a s s e n g e r a u t o m o b i l e s a r e l i s t e d p r o p e r t y u n d e r s e c t i o n 2 8 0 F ( d ) ( 4 ) ( i ) . S e c t i o n 2 7 4 ( d ) d e n i e s t h e s e d e d u c t i o n s u n l e s s : t h e t a x p a y e r s u b s t a n t i a t e s b y a d e q u a t e r e c o r d s o r b y s u f f i c i e n t e v i d e n c e c o r r o b o r a t i n g t h e t a x p a y e r ' s o w n s t a t e m e n t ( A ) t h e a m o u n t o f s u c h e x p e n s e o r o t h e r i t e m , ( B ) t h e t i m e a n d p l a c e o f t h e t r a v e l , e n t e r t a i n m e n t , a m u s e m e n t , r e c r e a t i o n , o r u s e o f t h e f a c i l i t y o r p r o p e r t y , o r t h e d a t e a n d d e s c r i p t i o n o f t h e g i f t , ( C ) - 2 1 - t h e b u s i n e s s p u r p o s e o f t h e e x p e n s e o r o t h e r i t e m , a n d ( D ) t h e b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p t o t h e t a x p a y e r o f p e r s o n s e n t e r t a i n e d , u s i n g t h e f a c i l i t y o r p r o p e r t y , o r r e c e i v i n g t h e g i f t . * * * T h u s , u n d e r s e c t i o n 2 7 4 ( d ) , d e d u c t i o n s f o r a u t o m o b i l e e x p e n s e s , t r a v e l e x p e n s e s , a n d m e a l s a n d e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s m a y n o t b e e s t i m a t e d . I n s t e a d t h e t a x p a y e r m u s t p r o v i d e a d e q u a t e r e c o r d s o r c o r r o b o r a t e t e s t i m o n y w i t h o t h e r e v i d e n c e . I f a t a x p a y e r t r a v e l s t o a d e s t i n a t i o n a n d , w h i l e a t s u c h d e s t i n a t i o n , e n g a g e s i n b o t h b u s i n e s s a n d p e r s o n a l a c t i v i t i e s , t r a v e l i n g e x p e n s e s t o a n d f r o m s u c h d e s t i n a t i o n a r e d e d u c t i b l e o n l y i f t h e t r i p i s p r i m a r i l y r e l a t e d t o t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s . S e e s e c . 1 . 1 6 2 - 2 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . I f a t r i p i s p r i m a r i l y p e r s o n a l i n n a t u r e , t r a v e l i n g e x p e n s e s t o a n d f r o m t h e d e s t i n a t i o n a r e n o t d e d u c t i b l e e v e n i f t h e t a x p a y e r e n g a g e d i n s o m e b u s i n e s s a c t i v i t i e s a t t h e d e s t i n a t i o n . S e e i d . H o w e v e r , e x p e n s e s w h i l e a t t h e d e s t i n a t i o n t h a t a r e p r o p e r l y a l l o c a b l e t o t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s a r e d e d u c t i b l e e v e n t h o u g h t h e t r a v e l i n g e x p e n s e s t o a n d f r o m t h e d e s t i n a t i o n a r e n o t d e d u c t i b l e . S e e i d . W h e t h e r t r a v e l i s r e l a t e d p r i m a r i l y t o t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s , o r i s p r i m a r i l y p e r s o n a l , i s a q u e s t i o n o f f a c t . S e e s e c . 1 . 1 6 2 - 2 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e a l s o H o l s w a d e v . C o m m i s s i o n e r , 8 2 T . C . 6 8 6 , 6 9 8 , 7 0 1 ( 1 9 8 4 ) . T h e a m o u n t o f t i m e d u r i n g t h e p e r i o d o f t h e t r i p t h a t i s s p e n t o n p e r s o n a l a c t i v i t y , c o m p a r e d t o t h e a m o u n t o f t i m e s p e n t o n a c t i v i t i e s d i r e c t l y - 2 2 - r e l a t i n g t o t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s , i s a n i m p o r t a n t f a c t o r i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e t r i p i s p r i m a r i l y p e r s o n a l . S e e s e c . 1 . 1 6 2 - 2 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t s h e t r a v e l e d t o S a n D i e g o , C a l i f o r n i a , a n d M e x i c o d u r i n g 1 9 9 1 i n a n e f f o r t t o p u r c h a s e l e s s e x p e n s i v e g a r m e n t s a n d m a t e r i a l s f o r t h e m a n u f a c t u r e o f g a r m e n t s . D u r i n g 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s s h e t r a v e l e d t o L o s A n g e l e s t o a t t e n d a c l o t h i n g m a r k e t f o r t h e w h o l e s a l e p u r c h a s e o f v a r i o u s g a r m e n t s f o r r e s a l e i n t h e r e t a i l m a r k e t . P e t i t i o n e r a l s o c l a i m s t h a t s h e t r a v e l e d t o N e w O r l e a n s , L o u i s i a n a , d u r i n g 1 9 9 2 f o r t h e p u r p o s e o f a t t e n d i n g t h e B l a c k E x p o , a t w h i c h s h e m a i n t a i n e d a b o o t h a n d d i s p e n s e d i n f o r m a t i o n a n d m e r c h a n d i s e t o a t t e n d e e s t h e r e . T h e t e s t i m o n y a t t r i a l i n d i c a t e d t h a t a n o t h e r p u r p o s e f o r a t t e n d i n g t h e B l a c k E x p o w a s t o d e v e l o p a m a i l - o r d e r b u s i n e s s f o r S p e c i a l O . P e t i t i o n e r c o n t e n d s f u r t h e r t h a t s h e m a d e a n o t h e r g a r m e n t a n d f a b r i c - p u r c h a s i n g t r i p d u r i n g 1 9 9 3 t o S a n D i e g o , C a l i f o r n i a , a n d Y u m a , A r i z o n a . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t , d u r i n g h e r 1 9 9 1 t r i p t o M e x i c o , s h e v i s i t e d T i j u a n a a n d p u r c h a s e d j e w e l r y a n d a p u r s e , b u t s h e p r o d u c e d n o e v i d e n c e t o s h o w t h a t t h e s e i t e m s w e r e p u r c h a s e d f o r a b u s i n e s s p u r p o s e r a t h e r t h a n f o r h e r o w n p e r s o n a l u s e . P e t i t i o n e r a d m i t t e d t h a t t h e m a j o r i t y o f h e r 1 9 9 2 t r i p t o N e w O r l e a n s w a s s p e n t v i s i t i n g r e l a t i v e s a t B a t o n R o u g e , L o u i s i a n a . P e t i t i o n e r a l s o a d m i t t e d t h a t , d u r i n g t h e B l a c k E x p o , s h e s t a y e d - 2 3 - w i t h h e r r e l a t i v e s i n B a t o n R o u g e a n d r e n t e d a v a n t o d r i v e t o N e w O r l e a n s e a c h d a y f o r t h e e x p o . W i t h r e s p e c t t o t h e 1 9 9 3 t r i p t o Y u m a , A r i z o n a , p e t i t i o n e r c l a i m s s h e v i s i t e d s e v e r a l f a b r i c s t o r e s b u t w a s u n a b l e t o p r o v i d e t h e n a m e s o r l o c a t i o n s o f a n y s u c h s t o r e s o r p r o d u c e a n y e v i d e n c e t h a t s h e m a d e p u r c h a s e s a t s u c h s t o r e s . T h e C o u r t i s n o t s a t i s f i e d t h a t p e t i t i o n e r , o n b e h a l f o f S p e c i a l O , e n g a g e d i n a n y b u s i n e s s t r a v e l d u r i n g 1 9 9 1 o r 1 9 9 3 . M o r e o v e r , e v e n i f t h e C o u r t w e r e t o h o l d t h a t p e t i t i o n e r m a d e b u s i n e s s t r i p s ( a s o p p o s e d t o t r i p s f o r p e r s o n a l p l e a s u r e ) t o M e x i c o , S a n D i e g o , a n d Y u m a d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 3 , o r e n g a g e d i n a n y o t h e r b u s i n e s s t r a v e l d u r i n g t h o s e y e a r s , t h e s t r i c t s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) h a v e n o t b e e n s a t i s f i e d w i t h r e s p e c t t o a n y s u c h t r a v e l . O n t h e e n t i r e r e c o r d , t h e C o u r t h o l d s t h a t n o t r a v e l e x p e n s e s a r e d e d u c t i b l e b y S p e c i a l O f o r 1 9 9 1 o r 1 9 9 3 . T h e C o u r t i s s a t i s f i e d , h o w e v e r , t h a t p e t i t i o n e r a t t e n d e d t h e B l a c k E x p o i n N e w O r l e a n s d u r i n g 1 9 9 2 f o r a p r o p e r b u s i n e s s p u r p o s e i n c o n n e c t i o n w i t h S p e c i a l O . H o w e v e r , t h e C o u r t i s l i k e w i s e c o n v i n c e d t h a t t h e p r i m a r y p u r p o s e f o r p e t i t i o n e r ' s t r i p i n t h i s r e g a r d w a s t h e p e r s o n a l p u r p o s e o f v i s i t i n g r e l a t i v e s i n B a t o n R o u g e . T h u s , o n l y t h o s e e x p e n s e s p r o p e r l y a l l o c a b l e t o t h e b u s i n e s s o f S p e c i a l O w o u l d b e d e d u c t i b l e b u t t h e t r a v e l t o a n d f r o m N e w O r l e a n s w o u l d n o t b e d e d u c t i b l e . - 2 4 - 1 1 P e t i t i o n e r p r o d u c e d a r e n t a l c a r c o n t r a c t f r o m A u d u b o n R e n t - A - C a r i n B a t o n R o u g e , L o u i s i a n a , s i g n e d b y o n e o f t h e o t h e r S p e c i a l O s h a r e h o l d e r s , s h o w i n g a $ 2 8 9 . 7 1 p a y m e n t f o r r e n t a l o f a v e h i c l e ( t h e t y p e o f w h i c h i s u n i d e n t i f i a b l e o n t h e f a c e o f t h e c o n t r a c t ) f r o m N o v . 2 7 t h r o u g h N o v . 3 0 , 1 9 9 2 . A l t h o u g h t h e C o u r t i s s a t i s f i e d t h a t t h i s v e h i c l e w a s r e n t e d d u r i n g t h e r e l e v a n t N e w O r l e a n s t r i p , t h e C o u r t i s n o t c o n v i n c e d t h a t t h i s e x p e n s e i s p r i m a r i l y r e l a t e d t o o r p r o p e r l y a l l o c a b l e t o S p e c i a l O . E v e n i f v i e w e d a s a " t r a v e l t o a n d f r o m a d e s t i n a t i o n " e x p e n s e , i t i s n o t d e d u c t i b l e . S e c . 1 . 1 6 2 - 2 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r p r o d u c e d a p h o t o c o p y o f a $ 3 2 5 m o n e y o r d e r , p u r c h a s e d o n J u n e 3 , 1 9 9 2 , b y o n e o f t h e o t h e r s h a r e h o l d e r s o f S p e c i a l O , M a r i a n W i l s o n , w i t h t h e p a y e e l i s t e d a s B l a c k E x p o U S A . P e t i t i o n e r f a i l e d t o p r o d u c e e v i d e n c e s u f f i c i e n t t o s h o w , w i t h i n t h e s t r i c t s u b s t a n t i a t i o n p a r a m e t e r s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) , t h a t a n y o t h e r e x p e n s e s w e r e i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e N e w O r l e a n s t r i p t h a t w o u l d b e d e d u c t i b l e b y S p e c i a l O . 1 1 I n c o n n e c t i o n w i t h t h e $ 3 2 5 p a y m e n t t o B l a c k E x p o U S A , i n o r d e r f o r p e t i t i o n e r t o b e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r h e r a l l o c a b l e s h a r e o f s u c h e x p e n s e ( d e r i v a t i v e l y t h r o u g h t h e n e t p r o f i t o r l o s s o f S p e c i a l O ) , t h e e x p e n s e m u s t h a v e b e e n i n c u r r e d b y S p e c i a l O . T h e r e c o r d s h o w s t h a t t h e $ 3 2 5 w a s p a i d b y M a r i a n W i l s o n , o n e o f t h e s h a r e h o l d e r s o f S p e c i a l O . T h e r e c o r d d o e s n o t s h o w w h e t h e r S p e c i a l O r e i m b u r s e d M a r i a n W i l s o n t h e $ 3 2 5 . A c o r p o r a t i o n i s n o t e n t i t l e d t o d e d u c t u n r e i m b u r s e d s h a r e h o l d e r e x p e n s e s . S e e L a n g C h e v r o l e t C o . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 6 7 - 2 1 2 . S p e c i a l O , t h e r e f o r e , c o u l d n o t h a v e c l a i m e d a d e d u c t i o n f o r t h i s i t e m u n l e s s S p e c i a l O r e i m b u r s e d t h e e x p e n s e t o t h e s h a r e h o l d e r w h o - 2 5 - 1 2 I n W i l s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 4 1 , i n v o l v i n g t h e 1 9 9 2 t a x y e a r o f M a r i a n W i l s o n , w h o w a s t h e s h a r e h o l d e r i n S p e c i a l O w h o p a i d t h e $ 3 2 5 i n q u e s t i o n , i t w a s s t i p u l a t e d t h a t t h e t r a v e l e x p e n s e s c l a i m e d b y S p e c i a l O h a d b e e n p a i d f r o m t h e p e r s o n a l f u n d s o f t h e s h a r e h o l d e r s o f S p e c i a l O . I n t h e s u b j e c t c a s e , t h e C o u r t h e l d t h a t M a r i a n W i l s o n h a d n o t e s t a b l i s h e d t h a t s u c h t r a v e l e x p e n s e s h a d b e e n r e i m b u r s e d t o h e r , a n d , t h e r e f o r e , t r a v e l e x p e n s e s p a i d f o r i n t h e m a n n e r s t i p u l a t e d w e r e n o t d e d u c t i b l e b y S p e c i a l O . i n c u r r e d t h e e x p e n s e . P e t i t i o n e r , t h e r e f o r e , h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e $ 3 2 5 w a s a d e d u c t i b l e e x p e n s e i n c u r r e d b y S p e c i a l O . 1 2 T h e t h i r d i s s u e i s t h e p r o p e r a m o u n t o f g r o s s i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o S p e c i a l O c c a s i o n s a n d S p e c i a l O f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 . B e c a u s e S p e c i a l O c c a s i o n s a n d S p e c i a l O d i d n o t m a i n t a i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s , r e s p o n d e n t u s e d t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d t o r e c o n s t r u c t t h e i n c o m e o f b o t h e n t i t i e s . T h e u s e o f t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d t o r e c o n s t r u c t i n c o m e i s w e l l e s t a b l i s h e d a n d h a s b e e n s a n c t i o n e d b y t h e c o u r t s . S e e D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 6 8 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) ; N i c h o l a s v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 1 0 5 7 , 1 0 6 4 ( 1 9 7 8 ) . T h e C o m m i s s i o n e r i s r e q u i r e d t o t a k e i n t o a c c o u n t a n y n o n t a x a b l e s o u r c e s o f d e p o s i t s o r d e d u c t i b l e e x p e n s e s o f w h i c h t h e C o m m i s s i o n e r i s a w a r e . S e e D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 6 8 . T h e t e s t i m o n y o f a t a x p a y e r u n s u p p o r t e d b y d o c u m e n t a r y e v i d e n c e m a y b e i n s u f f i c i e n t t o c a s t d o u b t u p o n t h e - 2 6 - C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n . S e e A l v a r e z v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 4 1 4 . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t n o n t a x a b l e d e p o s i t s w e r e m a d e i n t o t h e s h a r e d b a n k a c c o u n t o f S p e c i a l O c c a s i o n s a n d S p e c i a l O . R e s p o n d e n t c o n c e d e d t h a t t h e t o t a l d o l l a r a m o u n t s o f u n e x p l a i n e d b a n k d e p o s i t s f r o m t h e s h a r e d b a n k a c c o u n t s h o u l d b e r e d u c e d t o $ 6 1 0 a n d $ 1 , 3 6 2 f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , r e s p e c t i v e l y , a n d t h a t t h e s e a m o u n t s s h o u l d b e d i v i d e d e q u a l l y b e t w e e n S p e c i a l O c c a s i o n s a n d S p e c i a l O . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o e v i d e n c e t o s h o w t h a t a n y o t h e r u n e x p l a i n e d b a n k d e p o s i t s i n t o t h e s h a r e d a c c o u n t w e r e n o n t a x a b l e d e p o s i t s . P e t i t i o n e r f a i l e d t o i n t r o d u c e c a s h r e g i s t e r r e c e i p t s , c a n c e l e d c h e c k s , c r e d i t c a r d s t a t e m e n t s , o r b a n k d e p o s i t r e c e i p t s t o s u b s t a n t i a t e t h e s o u r c e o f u n e x p l a i n e d b a n k d e p o s i t s . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r f a i l e d t o c o n v i n c e t h e C o u r t o f a n y i m p r o p r i e t y c o n c e r n i n g r e s p o n d e n t ' s e q u a l d i v i s i o n o f t a x a b l e b a n k d e p o s i t s b e t w e e n S p e c i a l O c c a s i o n s a n d S p e c i a l O . A s n o t e d e a r l i e r , t h e f u n d s o f S p e c i a l O c c a s i o n s a n d S p e c i a l O w e r e c o m m i n g l e d . C o n s e q u e n t l y , o n t h i s r e c o r d , t h e C o u r t s u s t a i n s t h e a m o u n t o f i n c o m e d e t e r m i n e d ( a f t e r c o n c e s s i o n s ) b y r e s p o n d e n t i n c o n n e c t i o n w i t h S p e c i a l O c c a s i o n s a n d S p e c i a l O f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 . T h e f o u r t h i s s u e i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a s e c t i o n 1 7 9 e x p e n s e d e d u c t i o n f o r 1 9 9 3 i n c o n n e c t i o n w i t h S p e c i a l - 2 7 - 1 3 I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t a l l o w e d p e t i t i o n e r a $ 2 1 1 e x p e n s e d e d u c t i o n u n d e r s e c . 1 7 9 i n c o n n e c t i o n w i t h S p e c i a l O f o r 1 9 9 3 . T h e r e c o r d d o e s n o t r e f l e c t t h e s p e c i f i c p r o p e r t y f o r w h i c h t h i s d e d u c t i o n w a s a l l o w e d , n o r d o e s t h e r e c o r d r e f l e c t r e s p o n d e n t ' s r e a s o n s f o r a l l o w i n g t h e d e d u c t i o n . O i n a n a m o u n t g r e a t e r t h a n t h a t a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . F o r 1 9 9 3 , S p e c i a l O c l a i m e d a s e c t i o n 1 7 9 e x p e n s e d e d u c t i o n o f $ 1 0 , 5 7 0 f o r c o m p u t e r s a n d r e l a t e d e q u i p m e n t . I n t h e R A R f o r S p e c i a l O , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h i s d e d u c t i o n , i n p a r t , d u e t o l a c k o f d o c u m e n t a t i o n t o s u b s t a n t i a t e t h e c o s t o f c o m p u t e r a n d o t h e r s u c h e q u i p m e n t . 1 3 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t S p e c i a l O f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e e n t i t l e m e n t t o a n y a d d i t i o n a l s e c t i o n 1 7 9 e x p e n s e d e d u c t i o n f o r 1 9 9 3 . A l t e r n a t i v e l y , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t S p e c i a l O i s n o t e n t i t l e d t o a n y a d d i t i o n a l s e c t i o n 1 7 9 e x p e n s e d e d u c t i o n f o r 1 9 9 3 u n d e r s e c t i o n 1 7 9 ( b ) ( 3 ) ( A ) b e c a u s e S p e c i a l O ' s t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 9 3 d i d n o t e x c e e d t h e s e c t i o n 1 7 9 a m o u n t t h a t w a s a l l o w e d . S e c t i o n 1 7 9 a l l o w s a t a x p a y e r t o e l e c t t o t r e a t t h e c o s t o f s e c t i o n 1 7 9 p r o p e r t y a s a c u r r e n t e x p e n s e i n t h e y e a r s u c h p r o p e r t y i s p l a c e d i n s e r v i c e , w i t h i n c e r t a i n d o l l a r l i m i t a t i o n s . S e e s e c . 1 7 9 ( a ) . A n e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 7 9 m u s t b e m a d e o n t h e t a x p a y e r ' s o r i g i n a l r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r o r a n a m e n d e d r e t u r n f i l e d t i m e l y . S e e s e c . 1 7 9 ( c ) ( 1 ) ( B ) ; s e c . 1 . 1 7 9 - 5 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . O n c e m a d e , t h i s e l e c t i o n m a y n o t b e r e v o k e d " e x c e p t w i t h t h e c o n s e n t o f t h e S e c r e t a r y . " S e c . 1 7 9 ( c ) ( 2 ) ; s e c . - 2 8 - 1 . 1 7 9 - 5 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . M o r e o v e r , t h e t a x p a y e r s h a l l m a i n t a i n r e c o r d s t h a t p e r m i t s p e c i f i c i d e n t i f i c a t i o n o f e a c h p i e c e o f s e c t i o n 1 7 9 p r o p e r t y a n d t h a t r e f l e c t h o w a n d f r o m w h o m s u c h p r o p e r t y w a s a c q u i r e d a n d w h e n s u c h p r o p e r t y w a s p l a c e d i n s e r v i c e . S e e s e c . 1 . 1 7 9 - 4 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e e x p e n s e d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 7 9 ( a ) f o r a n y t a x y e a r " s h a l l n o t e x c e e d t h e a g g r e g a t e a m o u n t o f t a x a b l e i n c o m e o f t h e t a x p a y e r f o r s u c h t a x a b l e y e a r w h i c h i s d e r i v e d f r o m t h e a c t i v e c o n d u c t b y t h e t a x p a y e r o f a n y t r a d e o r b u s i n e s s d u r i n g s u c h t a x a b l e y e a r " ; h o w e v e r , a n y a m o u n t d i s a l l o w e d m a y b e c a r r i e d f o r w a r d t o l a t e r t a x a b l e y e a r s . S e e s e c . 1 7 9 ( b ) ( 3 ) ( A ) a n d ( B ) . P e t i t i o n e r s u b m i t t e d p h o t o c o p i e s o f v a r i o u s i n v o i c e s a n d r e c e i p t s t o s u p p o r t h e r c o n t e n t i o n t h a t S p e c i a l O p l a c e d i n s e r v i c e d u r i n g 1 9 9 3 a w o r d p r o c e s s o r , a n a w n i n g w i t h l e t t e r i n g , a c o m p u t e r , a l a s e r p r i n t e r , a n d t w o t e l e p h o n e s , h a v i n g a t o t a l c o s t o f $ 7 , 6 5 6 . 9 9 . A f t e r e x a m i n i n g t h e s u b m i t t e d i n v o i c e s a n d r e c e i p t s , t h e C o u r t i s n o t s a t i s f i e d t h a t S p e c i a l O p u r c h a s e d t h e s u b j e c t p r o p e r t y i n t h e c l a i m e d a m o u n t s d u r i n g 1 9 9 3 . M o r e o v e r , f o r a n y p r o p e r t y t h a t t h e C o u r t i s s a t i s f i e d w a s p u r c h a s e d d u r i n g 1 9 9 3 , t h e C o u r t i s n o t c o n v i n c e d t h a t s u c h p r o p e r t y w a s p u r c h a s e d b y , o r o n b e h a l f o f , S p e c i a l O i n c o n n e c t i o n w i t h t h e b u s i n e s s o f S p e c i a l O a n d w a s n o t u s e d f o r p e r s o n a l p u r p o s e s o f t h e s h a r e h o l d e r s . T h e e v i d e n c e f a i l s t o s a t i s f y t h e C o u r t t h a t , w i t h - 2 9 - r e s p e c t t o t h e a s s e r t e d i t e m s o f p r o p e r t y , S p e c i a l O h a s s a t i s f i e d t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 1 7 9 i n o r d e r t o c l a i m a g r e a t e r e x p e n s e d e d u c t i o n f o r 1 9 9 3 t h a n t h a t a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . M o r e o v e r , e v e n i f t h e C o u r t w e r e t o c o n c l u d e t h a t S p e c i a l O p u r c h a s e d t h e p r o p e r t y i n q u e s t i o n , i t c a n o n l y b e e x p e n s e d t o t h e e x t e n t o f t h e a g g r e g a t e t a x a b l e i n c o m e f o r t h e t a x a b l e y e a r . R e s p o n d e n t h a s a l l o w e d S p e c i a l O a s e c . 1 7 9 d e d u c t i o n f o r $ 2 1 1 , a n d p e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n t h a t S p e c i a l O ' s t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 9 3 e x c e e d e d $ 2 1 1 . T h e r e f o r e , e v e n i f t h e p u r c h a s e o f t h e p r o p e r t y i n q u e s t i o n h a d b e e n e s t a b l i s h e d , t h e r e c o u l d b e n o a d d i t i o n a l s e c . 1 7 9 e x p e n s e d e d u c t i o n a l l o w e d f o r 1 9 9 3 . R e s p o n d e n t i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . T h e f i f t h i s s u e i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y b a c k s f r o m h e r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 t a x y e a r s t o h e r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x y e a r s . T h e C o u r t ' s v a r i o u s h o l d i n g s h e r e i n e s t a b l i s h t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o s h o w t h a t s h e s u s t a i n e d n e t o p e r a t i n g l o s s e s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 t o c a r r y b a c k t o 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 . B e c a u s e o f t h e a b s e n c e o f n e t o p e r a t i n g l o s s e s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , h e r c l a i m t o c a r r y b a c k s i s d e n i e d . T h e f i n a l i s s u e i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x a n d p e n a l t i e s . T h e f i r s t i s t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r f a i l u r e t o f i l e t i m e l y F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , a n d 1 9 9 2 . S e c t i o n - 3 0 - 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x f o r a t a x p a y e r ' s f a i l u r e t o f i l e t i m e l y r e t u r n s , u n l e s s t h e t a x p a y e r c a n e s t a b l i s h t h a t s u c h f a i l u r e " i s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t d u e t o w i l l f u l n e g l e c t " . P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 . P e t i t i o n e r ' s 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s w e r e d u e t o b e f i l e d o n o r b e f o r e A p r i l 1 5 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , r e s p e c t i v e l y . T h e s e r e t u r n s w e r e f i l e d i n O c t o b e r 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r d i d n o t e s t a b l i s h t h a t h e r f a i l u r e t o f i l e t i m e l y F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 3 w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t d u e t o w i l l f u l n e g l e c t . P e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n i s t h a t s h e d i d n o t f i l e i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 b e c a u s e s h e b e l i e v e d t h a t t h e n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y f o r w a r d s f r o m p r i o r y e a r s w o u l d h a v e n e g a t e d a n y i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s f o r t h e y e a r s 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 0 . P e t i t i o n e r c o n c e d e d , h o w e v e r , t h a t s h e r e a l i z e d g r o s s i n c o m e i n t h e s e 3 y e a r s . H e r e r r o n e o u s b e l i e f t h a t n o t a x e s a r e d u e d o e s n o t c o n s t i t u t e r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e f a i l u r e t o f i l e a n i n c o m e t a x r e t u r n . K r i e g e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 3 4 7 . P e t i t i o n e r a d v a n c e d n o r e a s o n s w h y h e r i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 w e r e n o t f i l e d t i m e l y . R e s p o n d e n t , t h e r e f o r e , i s s u s t a i n e d o n t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . T h e n e x t a d d i t i o n t o t a x i s u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) f o r f a i l u r e t o p a y e s t i m a t e d t a x e s f o r 1 9 8 8 a n d 1 9 9 0 . S e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x " i n t h e c a s e o f a n y - 3 1 - u n d e r p a y m e n t o f e s t i m a t e d t a x b y a n i n d i v i d u a l " . T h e r e i s n o e x c e p t i o n c o n t a i n e d t h e r e i n r e l a t i n g t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d l a c k o f w i l l f u l n e g l e c t . S u b j e c t t o c e r t a i n e x c e p t i o n s p r o v i d e d b y s t a t u t e , t h i s a d d i t i o n t o t a x i s o t h e r w i s e a u t o m a t i c i f t h e a m o u n t s o f t h e w i t h h o l d i n g s a n d e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s d o n o t e q u a l s t a t u t o r i l y d e s i g n a t e d a m o u n t s . S e e N i e d r i n g h a u s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 2 0 2 , 2 2 2 ( 1 9 9 2 ) . P e t i t i o n e r m a d e n o p r e p a y m e n t s o f t a x e s f o r 1 9 8 8 a n d 1 9 9 0 . I n t h e r e p l y b r i e f , r e s p o n d e n t a g r e e s t h a t , w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s 1 9 8 8 t a x y e a r , t h e s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) a d d i t i o n t o t a x i s n o t a p p l i c a b l e a n d c o n c e d e d t h i s a d d i t i o n t o t a x f o r t h a t y e a r . S e c t i o n 6 6 5 4 ( e ) ( 2 ) p r o v i d e s a n e x c e p t i o n t o t h e s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) a d d i t i o n t o t a x i f , a m o n g o t h e r c o n d i t i o n s t h a t p e t i t i o n e r h a s m e t , t h e t a x p a y e r d i d n o t h a v e a n y l i a b i l i t y f o r t a x f o r t h e p r e c e d i n g t a x a b l e y e a r . R e s p o n d e n t a g r e e s t h a t p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 8 7 d i d n o t r e f l e c t a n y t a x l i a b i l i t y . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r i s n o t l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) a d d i t i o n t o t a x f o r 1 9 8 8 ; h o w e v e r , r e s p o n d e n t i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e f o r 1 9 9 0 . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p r o v i d e s t h a t , i f i t i s a p p l i c a b l e t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i n t a x e s , t h e r e s h a l l b e a d d e d t o t h e t a x a n - 3 2 - a m o u n t e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t t o w h i c h s e c t i o n 6 6 6 2 a p p l i e s . S e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t s e c t i o n 6 6 6 2 s h a l l a p p l y t o a n y u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c t i o n 6 6 6 2 ( c ) p r o v i d e s t h a t t h e t e r m " n e g l i g e n c e " i n c l u d e s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s , a n d t h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . N e g l i g e n c e i s t h e l a c k o f d u e c a r e o r f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . S e e N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . H o w e v e r , u n d e r s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) , n o p e n a l t y s h a l l b e i m p o s e d u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s a r e a s o n a b l e c a u s e f o r s u c h p o r t i o n a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o s u c h p o r t i o n . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h d e p e n d s u p o n t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f e a c h p a r t i c u l a r c a s e . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . R e l e v a n t f a c t o r s i n c l u d e t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t s t o a s s e s s h i s o r h e r p r o p e r t a x l i a b i l i t y , t h e k n o w l e d g e a n d e x p e r i e n c e o f t h e t a x p a y e r , a n d r e l i a n c e o n t h e a d v i c e o f a p r o f e s s i o n a l , s u c h a s a n a c c o u n t a n t . S e e D r u m m o n d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 7 1 , a f f d . i n p a r t , r e v d . i n p a r t - 3 3 - w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 5 5 F . 3 d 5 5 8 ( 4 t h C i r . 1 9 9 8 ) . H o w e v e r , t h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r i s t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t t o d e t e r m i n e t h e t a x p a y e r ' s p r o p e r t a x l i a b i l i t y . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . A n h o n e s t m i s u n d e r s t a n d i n g o f f a c t o r l a w t h a t i s r e a s o n a b l e i n l i g h t o f t h e e x p e r i e n c e , k n o w l e d g e , a n d e d u c a t i o n o f t h e t a x p a y e r m a y i n d i c a t e r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h . S e e R e m y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 7 2 . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t a p p l i e d t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y t o a l l a d j u s t m e n t s f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 . F o r a l l 3 y e a r s , t h e u n d e r p a y m e n t s r e s u l t e d f r o m r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s t o t h e i n c o m e a n d e x p e n s e s o f K l y c e D a y C a r e , S w e e t s ' N ' T h i n g s , S p e c i a l O c c a s i o n s , a n d S p e c i a l O . O n t h i s r e c o r d , t h e C o u r t f i n d s t h a t p e t i t i o n e r n e g l i g e n t l y o r i n t e n t i o n a l l y d i s r e g a r d e d r u l e s o r r e g u l a t i o n s w i t h r e g a r d t o t h e a d j u s t m e n t s i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r d i d n o t e x e r c i s e d u e c a r e i n m a i n t a i n i n g a d e q u a t e r e c o r d s o f h e r i n c o m e a n d e x p e n s e s . A s t o t w o o f t h e a c t i v i t i e s i n w h i c h p e t i t i o n e r w a s e n g a g e d , h e r b o o k s a n d r e c o r d s w e r e s o i n a c c u r a t e t h a t r e s p o n d e n t w a s c o m p e l l e d t o u s e a n i n d i r e c t m e a n s o f d e t e r m i n i n g w h a t h e r g r o s s i n c o m e w a s . V e r y f e w o f p e t i t i o n e r ' s c l a i m e d e x p e n s e s w e r e s u b s t a n t i a t e d . S o m e o f h e r e x p e n s e s w e r e f o r p e r s o n a l p u r p o s e s . A c c o r d i n g l y , t h e - 3 4 - i m p o s i t i o n o f t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 i s s u s t a i n e d . D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .