TAX COURT OPINION

Case: Allen Family Foods, Inc.; Charles C. Allen, III, Tax Matters Person
Docket Number: 18546-99
Judge: Armen
Opinion Type: memo
Filed: 10/20/2000
Pages: 19

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 2 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T A L L E N F A M I L Y F O O D S , I N C . , C H A R L E S C . A L L E N , I I I , T A X M A T T E R S P E R S O N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t A L L E N ' S H A T C H E R Y , I N C . , J O H N R . A L L E N , J R . , T A X M A T T E R S P E R S O N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 8 5 4 6 - 9 9 , 1 8 5 4 7 - 9 9 . F i l e d O c t o b e r 2 0 , 2 0 0 0 . R o b e r t H . K n a p p a n d J o h n S . S t a n t o n , f o r p e t i t i o n e r s . C l a r e J . B r o o k s a n d R o n a l d L . B u c h , J r . , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N A R M E N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h e s e c a s e s a r e b e f o r e t h e C o u r t o n r e s p o n d e n t ' s M o t i o n s t o D i s m i s s f o r L a c k o f J u r i s d i c t i o n a n d t o S t r i k e . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e C o u r t l a c k s j u r i s d i c t i o n i n t h e s e c o r p o r a t e l e v e l p r o c e e d i n g s t o c o n s i d e r - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o s e c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a s a m e n d e d , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . a l l e g a t i o n s c o n t a i n e d i n t h e p e t i t i o n s r e g a r d i n g : ( 1 ) T h e i m p a c t ( i f a n y ) o f t h e u n d e r l y i n g a d j u s t m e n t s o n s h a r e h o l d e r b a s i s a n d ( 2 ) t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . 1 A s e x p l a i n e d i n d e t a i l b e l o w , w e s h a l l g r a n t r e s p o n d e n t ' s m o t i o n s i n p a r t b y s t r i k i n g : ( 1 ) A l l a l l e g a t i o n s i n t h e p e t i t i o n s r e g a r d i n g t h e s p e c i f i c a m o u n t s o f t h e i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r s ' b a s e s i n t h e i r s t o c k a n d ( 2 ) a l l a l l e g a t i o n s p e r t a i n i n g t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . H o w e v e r , w e s h a l l d e n y r e s p o n d e n t ' s m o t i o n s i n r e s p e c t o f t h e a l l e g a t i o n s i n t h e p e t i t i o n s t h a t t h e u n d e r l y i n g a d j u s t m e n t s i n t h e s e c a s e s , i f s u s t a i n e d , g e n e r a l l y w i l l r e s u l t ( a s a m a t t e r o f l a w ) i n b a s e s a d j u s t m e n t s a t t h e s h a r e h o l d e r l e v e l . B a c k g r o u n d A l l e n ' s H a t c h e r y , I n c . ( H a t c h e r y ) , a n S c o r p o r a t i o n o r g a n i z e d u n d e r t h e l a w s o f D e l a w a r e , i s i n t h e b u s i n e s s o f h a t c h i n g a n d r a i s i n g l i v e b r o i l e r c h i c k e n s f o r r e s a l e t o c h i c k e n p r o c e s s o r s . A l l e n F a m i l y F o o d s , I n c . ( F o o d s ) , a n S c o r p o r a t i o n a l s o o r g a n i z e d u n d e r t h e l a w s o f D e l a w a r e , i s i n t h e b u s i n e s s o f p r o c e s s i n g b r o i l e r c h i c k e n s f o r s a l e t o f o o d r e t a i l e r s . H a t c h e r y a n d F o o d s a r e c o n s i d e r e d b r o t h e r - s i s t e r c o r p o r a t i o n s i n s o f a r a s t h e y h a v e t h e s a m e c o n t r o l l i n g s h a r e h o l d e r s . - 3 - R e s p o n d e n t i s s u e d n o t i c e s o f f i n a l S c o r p o r a t i o n a d m i n i s t r a t i v e a d j u s t m e n t ( F S A A ' s ) w i t h r e s p e c t t o H a t c h e r y a n d F o o d s s e t t i n g f o r t h v a r i o u s a d j u s t m e n t s t o t h e i r c o r p o r a t e i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e i r t a x a b l e y e a r s e n d i n g i n 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d , i n t e r a l i a , t h a t H a t c h e r y s o l d i t s b r o i l e r c h i c k e n s t o F o o d s a t p r i c e s b e l o w t h e a r m ' s - l e n g t h p r i c e m a n d a t e d b y s e c t i o n 4 8 2 . A s a c o n s e q u e n c e , r e s p o n d e n t a d j u s t e d H a t c h e r y ' s r e t u r n s b y i n c r e a s i n g t h e g r o s s i n c o m e t h a t H a t c h e r y e a r n e d o n i t s s a l e o f b r o i l e r c h i c k e n s t o F o o d s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e a n d , c o n c o m i t a n t l y , a d j u s t e d F o o d s ' r e t u r n s b y i n c r e a s i n g F o o d s ' c o s t s o f g o o d s s o l d f o r t h e y e a r s i n i s s u e . T h e F S A A i s s u e d w i t h r e s p e c t t o H a t c h e r y i n c l u d e d a s a n a t t a c h m e n t a n I n t e r n a t i o n a l E x a m i n e r ' s R e p o r t t h a t s t a t e d t h a t a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 s h o u l d b e i m p o s e d a t t h e i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r l e v e l . T h e t a x m a t t e r s p e r s o n s f o r H a t c h e r y a n d F o o d s , r e f e r r e d t o c o l l e c t i v e l y a s p e t i t i o n e r s , f i l e d t i m e l y p e t i t i o n s f o r r e a d j u s t m e n t c o n t e s t i n g t h e F S A A ' s . P a r a g r a p h s 6 ( h ) t h r o u g h ( m ) o f t h o s e p e t i t i o n s a l l e g e a s f o l l o w s : P a r a g r a p h s 6 ( h ) o f b o t h t h e H a t c h e r y a n d F o o d s p e t i t i o n s a l l e g e t h a t t h e C o m m i s s i o n e r e r r e d i n f a i l i n g t o d e t e r m i n e t h a t t h e a d d i t i o n a l i n c o m e a l l o c a t e d t o H a t c h e r y f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e s h o u l d b e t r e a t e d a s a c o n s t r u c t i v e d i s t r i b u t i o n t o H a t c h e r y ' s s h a r e h o l d e r s i n a m o u n t s p r o p o r t i o n a t e t o t h e i r - 4 - s h a r e h o l d i n g s a n d a s c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s b y t h o s e s a m e s h a r e h o l d e r s t o F o o d s . P a r a g r a p h s 6 ( i ) o f b o t h t h e H a t c h e r y a n d F o o d s p e t i t i o n s a l l e g e t h a t t h e C o m m i s s i o n e r e r r e d i n f a i l i n g t o d e t e r m i n e a n i n c r e a s e i n F o o d s ' s h a r e h o l d e r s ' b a s e s i n t h e i r s t o c k e q u a l t o t h e a m o u n t o f t h e c o n s t r u c t i v e c o n t r i b u t i o n s t h a t t h e y a r e d e e m e d t o h a v e m a d e t o F o o d s a s a c o n s e q u e n c e o f r e s p o n d e n t ' s s e c t i o n 4 8 2 a d j u s t m e n t s f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e . P a r a g r a p h s 6 ( j ) o f b o t h t h e H a t c h e r y a n d F o o d s p e t i t i o n s a l l e g e t h a t t h e C o m m i s s i o n e r e r r e d i n f a i l i n g t o d e t e r m i n e t h a t , a s a c o n s e q u e n c e o f t h e c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h s 6 ( h ) a n d ( i ) , F o o d s s h a r e h o l d e r s h a d a d e q u a t e b a s e s i n t h e i r F o o d s s t o c k t o d e d u c t t h e i r p r o p o r t i o n a t e s h a r e s o f t h e a n n u a l l o s s e s a t t r i b u t e d t o F o o d s p u r s u a n t t o r e s p o n d e n t ' s s e c t i o n 4 8 2 a d j u s t m e n t s a n d t h a t t h e a d j u s t m e n t s p r o d u c e d a w a s h f o r t a x p u r p o s e s a t t h e i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r l e v e l . P a r a g r a p h s 6 ( k ) , ( l ) , a n d ( m ) o f t h e H a t c h e r y p e t i t i o n c o n t a i n a l l e g a t i o n s c o n t e s t i n g t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 . T h e p e t i t i o n a l l e g e s t h a t t h e C o m m i s s i o n e r e r r e d i n d e t e r m i n i n g t h a t a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s a r e a p p l i c a b l e t o t h e s e c t i o n 4 8 2 a d j u s t m e n t s i n d i s p u t e a n d t h a t t h e C o m m i s s i o n e r e r r e d i n d e t e r m i n i n g t h a t t h e p e n a l t i e s a r e n o t s u b c h a p t e r S i t e m s s u b j e c t t o r e v i e w i n t h e s e p r o c e e d i n g s . - 5 - 2 I n s o f a r a s t h e p a r a g r a p h s o f t h e p e t i t i o n s d e s c r i b e d a b o v e a r e c o n c e r n e d , w e r e g a r d r e s p o n d e n t a s m o v i n g t o s t r i k e p a r a g r a p h s 6 ( i ) a n d ( j ) o f b o t h t h e H a t c h e r y a n d F o o d s p e t i t i o n s , a s w e l l a s p a r a g r a p h s 6 ( k ) , ( l ) , a n d ( m ) o f t h e H a t c h e r y p e t i t i o n . 3 S u b c h a p t e r D o f c h a p t e r 6 3 o f s u b t i t l e F , c o n s i s t i n g o f s e c s . 6 2 4 1 - 6 2 4 5 , w a s c o d i f i e d p u r s u a n t t o t h e S u b c h a p t e r S R e v i s i o n A c t o f 1 9 8 2 , P u b . L . 9 7 - 3 5 4 , s e c . 4 ( a ) , 9 6 S t a t . 1 6 9 1 - 1 6 9 2 . T h i s s u b c h a p t e r w a s r e p e a l e d a p p l i c a b l e t o t a x y e a r s ( c o n t i n u e d . . . ) A s i n d i c a t e d , r e s p o n d e n t f i l e d M o t i o n s t o D i s m i s s f o r L a c k o f J u r i s d i c t i o n a n d t o S t r i k e t h e a l l e g a t i o n s i n t h e p e t i t i o n s r e l a t i n g t o s h a r e h o l d e r b a s i s a n d t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . 2 P e t i t i o n e r s f i l e d o b j e c t i o n s t o r e s p o n d e n t ' s m o t i o n s . T h e s e c a s e s w e r e c a l l e d f o r h e a r i n g a t t h e C o u r t ' s m o t i o n s s e s s i o n i n W a s h i n g t o n , D . C . C o u n s e l f o r b o t h p a r t i e s a p p e a r e d a t t h e h e a r i n g a n d o f f e r e d a r g u m e n t i n s u p p o r t o f t h e i r r e s p e c t i v e p o s i t i o n s . F o l l o w i n g t h e h e a r i n g , b o t h p a r t i e s f i l e d m e m o r a n d a w i t h t h e C o u r t . D i s c u s s i o n T h e T a x C o u r t i s a c o u r t o f l i m i t e d j u r i s d i c t i o n , a n d w e m a y e x e r c i s e o u r j u r i s d i c t i o n o n l y t o t h e e x t e n t a u t h o r i z e d b y C o n g r e s s . S e e s e c . 7 4 4 2 ; J u d g e v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 1 1 7 5 , 1 1 8 0 - 1 1 8 1 ( 1 9 8 7 ) ; N a f t e l v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 5 2 7 , 5 2 9 ( 1 9 8 5 ) . T h e s e c a s e s a r e b e f o r e t h e C o u r t p u r s u a n t t o t h e u n i f i e d s u b c h a p t e r S c o r p o r a t i o n a u d i t a n d l i t i g a t i o n p r o c e d u r e s s e t f o r t h i n s u b c h a p t e r D o f c h a p t e r 6 3 o f s u b t i t l e F . 3 T h e - 6 - 3 ( . . . c o n t i n u e d ) b e g i n n i n g a f t e r D e c . 3 1 , 1 9 9 6 , b y t h e S m a l l B u s i n e s s J o b P r o t e c t i o n A c t o f 1 9 9 6 , P u b . L . 1 0 4 - 1 8 8 , s e c . 1 3 0 7 ( c ) ( 1 ) , 1 1 0 S t a t . 1 7 8 1 . g o v e r n i n g s t a t u t o r y p r o v i s i o n s , s e t f o r t h i n s e c t i o n s 6 2 4 1 - 6 2 4 5 , g e n e r a l l y p r o v i d e t h a t t h e p r o p e r t a x t r e a t m e n t o f S c o r p o r a t i o n i t e m s s h a l l b e d e t e r m i n e d i n a s i n g l e , u n i f i e d p r o c e e d i n g a t t h e c o r p o r a t e ( a s o p p o s e d t o i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r ) l e v e l . S e e E a s t e r n S t a t e s C a s . A g e n c y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 7 7 3 , 7 7 5 ( 1 9 9 1 ) ; D i a l , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 1 , 1 - 2 ( 1 9 9 0 ) . I n t h i s r e g a r d , s e c t i o n 6 2 4 5 p r o v i d e s : S E C . 6 2 4 5 . * * * t h e t e r m " s u b c h a p t e r S i t e m " m e a n s a n y i t e m o f a n S c o r p o r a t i o n t o t h e e x t e n t r e g u l a t i o n s p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y p r o v i d e t h a t , f o r p u r p o s e s o f t h i s s u b t i t l e , s u c h i t e m i s m o r e a p p r o p r i a t e l y d e t e r m i n e d a t t h e c o r p o r a t e l e v e l t h a n a t t h e s h a r e h o l d e r l e v e l . I t i s w e l l s e t t l e d t h a t i t e m s r e q u i r i n g f a c t u a l d e t e r m i n a t i o n s a t t h e i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r l e v e l ; i . e . , s o - c a l l e d a f f e c t e d i t e m s , a r e b e y o n d t h e s c o p e o f t h e C o u r t ' s j u r i s d i c t i o n i n a c o r p o r a t e l e v e l p r o c e e d i n g . S e e s e c . 6 2 4 4 ( m a k i n g c e r t a i n p r o c e d u r a l p r o v i s i o n s o f t h e u n i f i e d p a r t n e r s h i p a u d i t a n d l i t i g a t i o n p r o c e d u r e s s e t f o r t h i n s e c s . 6 2 2 1 - 6 2 3 4 a p p l i c a b l e t o S c o r p o r a t i o n s ) ; N . C . F . E n e r g y P a r t n e r s v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 7 4 1 , 7 4 4 ( 1 9 8 7 ) ; s e e a l s o H a n g v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 7 4 ( 1 9 9 0 ) . - 7 - A . S h a r e h o l d e r B a s i s S e c t i o n 3 0 1 . 6 2 4 5 - 1 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 3 0 0 3 ( J a n . 3 0 , 1 9 8 7 ) , p r o v i d e s a l a u n d r y l i s t o f s u b c h a p t e r S i t e m s ; i . e . , i t e m s t h a t a r e r e q u i r e d t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t f o r t h e t a x a b l e y e a r o f a n S c o r p o r a t i o n , t h a t t h e S e c r e t a r y h a s d e t e r m i n e d a r e m o r e a p p r o p r i a t e l y d e t e r m i n e d a t t h e c o r p o r a t e l e v e l t h a n a t t h e s h a r e h o l d e r l e v e l . S p e c i f i c a l l y , s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 4 5 - 1 T ( a ) ( 5 ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , i n c l u d e s i n s u c h l i s t o f s u b c h a p t e r S i t e m s t h e f o l l o w i n g : ( 5 ) I t e m s r e l a t i n g t o t h e f o l l o w i n g t r a n s a c t i o n s , t o t h e e x t e n t t h a t a d e t e r m i n a t i o n o f s u c h i t e m s c a n b e m a d e f r o m d e t e r m i n a t i o n s t h a t t h e c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d t o m a k e w i t h r e s p e c t t o a n a m o u n t , t h e c h a r a c t e r o f a n a m o u n t , o r t h e p e r c e n t a g e o f s t o c k o w n e r s h i p o f a s h a r e h o l d e r i n t h e c o r p o r a t i o n , f o r p u r p o s e s o f t h e c o r p o r a t i o n ' s b o o k s a n d r e c o r d s o r f o r p u r p o s e s o f f u r n i s h i n g i n f o r m a t i o n t o a s h a r e h o l d e r : ( i ) C o n t r i b u t i o n s t o t h e c o r p o r a t i o n ; a n d ( i i ) D i s t r i b u t i o n s f r o m t h e c o r p o r a t i o n . I n s u m , s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 4 5 - 1 T ( a ) ( 5 ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , p r o v i d e s t h a t s u b c h a p t e r S i t e m s i n c l u d e i t e m s r e l a t e d t o s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s a n d c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s t o t h e e x t e n t t h a t a d e t e r m i n a t i o n o f s u c h i t e m s c a n b e m a d e f r o m d e t e r m i n a t i o n s t h a t t h e c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d t o m a k e w i t h r e s p e c t t o t h e c h a r a c t e r o r a m o u n t o f a c o n t r i b u t i o n o r d i s t r i b u t i o n f o r p u r p o s e s o f t h e c o r p o r a t i o n ' s b o o k s a n d r e c o r d s o r f o r p u r p o s e s o f f u r n i s h i n g i n f o r m a t i o n t o a s h a r e h o l d e r . - 8 - S e c t i o n 3 0 1 . 6 2 4 5 - 1 T ( c ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 3 0 0 4 ( J a n . 3 0 , 1 9 8 7 ) , p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t : ( c ) I l l u s t r a t i o n s - - ( 1 ) I n g e n e r a l . T h i s p a r a g r a p h ( c ) i l l u s t r a t e s t h e p r o v i s i o n s o f p a r a g r a p h ( a ) ( 5 ) o f t h i s s e c t i o n . T h e d e t e r m i n a t i o n s i l l u s t r a t e d i n t h i s p a r a g r a p h ( c ) t h a t t h e c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d t o m a k e a r e n o t e x h a u s t i v e ; t h e r e m a y b e a d d i t i o n a l d e t e r m i n a t i o n s t h a t t h e c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d t o m a k e w h i c h r e l a t e t o a d e t e r m i n a t i o n l i s t e d i n p a r a g r a p h ( a ) ( 5 ) o f t h i s s e c t i o n . T h e c r i t i c a l e l e m e n t i s t h a t t h e c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d t o m a k e a d e t e r m i n a t i o n w i t h r e s p e c t t o a m a t t e r f o r t h e p u r p o s e s s t a t e d ; f a i l u r e b y t h e c o r p o r a t i o n a c t u a l l y t o m a k e a d e t e r m i n a t i o n ( f o r e x a m p l e , b e c a u s e i t d o e s n o t m a i n t a i n p r o p e r b o o k s a n d r e c o r d s ) d o e s n o t p r e v e n t a n i t e m f r o m b e i n g a s u b c h a p t e r S i t e m . ( 2 ) C o n t r i b u t i o n s . F o r p u r p o s e s o f i t s b o o k s a n d r e c o r d s , o r f o r p u r p o s e s o f f u r n i s h i n g i n f o r m a t i o n t o a s h a r e h o l d e r , t h e S c o r p o r a t i o n m u s t d e t e r m i n e : ( i ) T h e c h a r a c t e r o f t h e a m o u n t r e c e i v e d b y t h e c o r p o r a t i o n ( f o r e x a m p l e , w h e t h e r i t i s a c o n t r i b u t i o n , l o a n , o r r e p a y m e n t o f a l o a n ) ; * * * * * * * T o t h e e x t e n t t h a t a d e t e r m i n a t i o n o f a n i t e m r e l a t i n g t o a c o n t r i b u t i o n c a n b e m a d e f r o m t h e s e a n d s i m i l a r d e t e r m i n a t i o n s t h a t t h e c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d t o m a k e , t h a t i t e m i s a s u b c h a p t e r S i t e m . T o t h e e x t e n t t h a t t h e d e t e r m i n a t i o n r e q u i r e s o t h e r i n f o r m a t i o n , h o w e v e r , t h a t i t e m i s n o t a s u b c h a p t e r S i t e m . S u c h o t h e r i n f o r m a t i o n w o u l d i n c l u d e t h o s e f a c t o r s u s e d i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e r e i s r e c a p t u r e u n d e r s e c t i o n 4 7 b y t h e c o n t r i b u t i n g s h a r e h o l d e r o f t h e g e n e r a l b u s i n e s s c r e d i t b e c a u s e o f t h e c o n t r i b u t i o n o f p r o p e r t y i n c i r c u m s t a n c e s i n w h i c h t h a t d e t e r m i n a t i o n i s i r r e l e v a n t t o t h e c o r p o r a t i o n . ( 3 ) D i s t r i b u t i o n s . F o r p u r p o s e s o f i t s b o o k s a n d r e c o r d s , o r f o r p u r p o s e s o f f u r n i s h i n g i n f o r m a t i o n t o a s h a r e h o l d e r , t h e S c o r p o r a t i o n m u s t d e t e r m i n e : ( i ) T h e c h a r a c t e r o f t h e a m o u n t t r a n s f e r r e d - 9 - t o a s h a r e h o l d e r ( f o r e x a m p l e , w h e t h e r i t i s a d i v i d e n d , c o m p e n s a t i o n , l o a n , o r r e p a y m e n t o f a l o a n ) ; ( i i ) T h e a m o u n t o f m o n e y d i s t r i b u t e d t o a s h a r e h o l d e r ; * * * * * * * T o t h e e x t e n t t h a t a d e t e r m i n a t i o n o f a n i t e m r e l a t i n g t o a d i s t r i b u t i o n c a n b e m a d e f r o m t h e s e a n d s i m i l a r d e t e r m i n a t i o n s t h a t t h e c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d t o m a k e , t h a t i t e m i s a s u b c h a p t e r S i t e m . T o t h e e x t e n t t h a t t h e d e t e r m i n a t i o n r e q u i r e s o t h e r i n f o r m a t i o n , h o w e v e r , t h a t i t e m i s n o t a s u b c h a p t e r S i t e m . S u c h o t h e r i n f o r m a t i o n w o u l d i n c l u d e t h e d e t e r m i n a t i o n o f a s h a r e h o l d e r ' s b a s i s i n t h e s h a r e h o l d e r ' s s t o c k o r i n t h e i n d e b t e d n e s s o f t h e S c o r p o r a t i o n t o t h e s h a r e h o l d e r . I n s u m , s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 4 5 - 1 T ( c ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t : ( 1 ) A n S c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d t o m a k e d e t e r m i n a t i o n s r e g a r d i n g t h e c h a r a c t e r a n d a m o u n t o f c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s ; a n d ( 2 ) t h e d e t e r m i n a t i o n o f a n i t e m r e l a t i n g t o s u c h c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s q u a l i f i e s a s a s u b c h a p t e r S i t e m w h e r e t h e d e t e r m i n a t i o n d o e s n o t r e q u i r e " o t h e r i n f o r m a t i o n " s u c h a s s h a r e h o l d e r b a s i s . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t i f t h e C o u r t s h o u l d s u s t a i n t h e s e c t i o n 4 8 2 a d j u s t m e n t s s e t f o r t h i n t h e F S A A ' s , t h e n t h e C o u r t w o u l d h a v e j u r i s d i c t i o n t o d e c i d e w h e t h e r t h o s e a d j u s t m e n t s r e s u l t e d i n c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s i n t h e s e c o r p o r a t e l e v e l p r o c e e d i n g s . I n o t h e r w o r d s , t h e p a r t i e s a g r e e t h a t c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e - 1 0 - d i s t r i b u t i o n s a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s i n t h i s c o n t e x t c o n s t i t u t e s u b c h a p t e r S i t e m s p u r s u a n t t o s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 4 5 - 1 T ( a ) ( 5 ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 3 0 0 3 ( J a n . 3 0 , 1 9 8 7 ) . O n t h e o t h e r h a n d , t h e p a r t i e s d i s a g r e e w h e t h e r t h e a b o v e - q u o t e d r e g u l a t i o n s e x p a n d t h e s c o p e o f t h e t e r m " s u b c h a p t e r S i t e m " t o e n c o m p a s s t h e d e t e r m i n a t i o n s r e g a r d i n g s h a r e h o l d e r b a s i s t h a t p e t i t i o n e r s s e e k t o p l a c e i n d i s p u t e i n t h e s e c a s e s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t , i n a s m u c h a s c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s a r e c o n s i d e r e d s u b c h a p t e r S i t e m s , t h e C o u r t ' s j u r i s d i c t i o n e n c o m p a s s e s t h e l e g a l q u e s t i o n w h e t h e r s u c h c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s w i l l r e s u l t i n a d j u s t m e n t s t o t h e s h a r e h o l d e r s ' b a s e s i n t h e i r s t o c k h o l d i n g s . P e t i t i o n e r s r e l y o n t h e f l u s h l a n g u a g e o f s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 4 5 - 1 T ( c ) ( 2 ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 3 0 0 4 ( J a n . 3 0 , 1 9 8 7 ) , a n d D a k o t a h H i l l s O f f i c e s L t d . P a r t n e r s h i p v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 3 5 , i n s u p p o r t o f t h e i r p o s i t i o n . R e s p o n d e n t c o u n t e r s t h a t t h e C o u r t ' s h o l d i n g i n D i a l , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 1 ( 1 9 9 0 ) , i s c o n t r o l l i n g , a n d t h a t t h e m a t t e r s r e l a t i n g t o s h a r e h o l d e r b a s i s t h a t p e t i t i o n e r s a r e a t t e m p t i n g t o p l a c e i n d i s p u t e d o n o t c o n s t i t u t e s u b c h a p t e r S i t e m s . O u r r e v i e w o f t h e a l l e g a t i o n s i n t h e p e t i t i o n s t h a t r e s p o n d e n t f i n d s o b j e c t i o n a b l e r e v e a l s t h a t p e t i t i o n e r s i n f a c t - 1 1 - 4 S e c . 1 3 6 6 ( d ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t i f a n S c o r p o r a t i o n s u s t a i n s a l o s s , a n i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r ' s d e d u c t i o n o f h i s o r h e r p r o r a t a s h a r e o f t h e l o s s i s l i m i t e d t o t h e s h a r e h o l d e r ' s a d j u s t e d b a s i s i n t h e s t o c k a n d t h e i n d e b t e d n e s s o f t h e c o r p o r a t i o n t o t h e s h a r e h o l d e r . m a k e t w o a r g u m e n t s r e l a t i n g t o s h a r e h o l d e r b a s i s . F i r s t , p e t i t i o n e r s a l l e g e t h a t i f t h e C o u r t s h o u l d s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s s e c t i o n 4 8 2 a d j u s t m e n t s a n d c o n c l u d e t h a t s u c h a d j u s t m e n t s r e s u l t i n c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s , t h e n t h e C o u r t s h o u l d a d d r e s s t h e l e g a l q u e s t i o n w h e t h e r s u c h c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s g e n e r a l l y w i l l r e s u l t i n a d j u s t m e n t s t o t h e s h a r e h o l d e r s ' b a s e s i n t h e i r s t o c k h o l d i n g s . S e c o n d , p e t i t i o n e r s a l l e g e t h a t i f t h e C o u r t s h o u l d s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s s e c t i o n 4 8 2 a d j u s t m e n t s a n d c o n c l u d e t h a t s u c h a d j u s t m e n t s r e s u l t i n c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s , t h e n t h e r e s u l t i n g c o n s t r u c t i v e s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s t o F o o d s w o u l d g i v e F o o d s ' s h a r e h o l d e r s s u f f i c i e n t b a s e s i n t h e i r s t o c k t o a l l o w t h e m t o r e c o g n i z e t h e i r p r o r a t a s h a r e s o f F o o d s ' l o s s e s , t h e r e b y o f f s e t t i n g t h e t a x a b l e g a i n s a s s o c i a t e d w i t h t h e s e c t i o n 4 8 2 a d j u s t m e n t s t o H a t c h e r y ' s g r o s s s a l e s . 4 I n D i a l , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a p r o c e e d i n g b r o u g h t u n d e r t h e u n i f i e d s u b c h a p t e r S c o r p o r a t i o n a u d i t a n d l i t i g a t i o n p r o v i s i o n s , t h e C o u r t , s u a s p o n t e , c h a l l e n g e d ( a n d u l t i m a t e l y - 1 2 - d e n i e d ) t h e C o m m i s s i o n e r ' s M o t i o n f o r E n t r y o f D e c i s i o n w h e r e t h e C o m m i s s i o n e r ' s p r o p o s e d d e c i s i o n d o c u m e n t i n c l u d e d l a n g u a g e b y w h i c h t h e C o u r t w o u l d p u r p o r t e d l y d e c i d e t h e i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r s ' b a s e s i n t h e S c o r p o r a t i o n d u r i n g t h e y e a r i n i s s u e . F o c u s i n g o n t h e l a n g u a g e c o n t a i n e d i n s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 4 5 - 1 T ( c ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , w h i c h s t a t e s t h a t t h e c r i t i c a l e l e m e n t c l a s s i f y i n g a n i t e m a s a s u b c h a p t e r S i t e m i s w h e t h e r t h e S c o r p o r a t i o n w a s r e q u i r e d t o m a k e a d e t e r m i n a t i o n w i t h r e s p e c t t o a m a t t e r , t h e C o u r t n o t e d t h a t t h e C o m m i s s i o n e r h a d n o t a r g u e d t h a t a n i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r ' s b a s i s i n a n S c o r p o r a t i o n i s a n i t e m t h a t i s r e q u i r e d t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t f o r t h e t a x a b l e y e a r o f a n S c o r p o r a t i o n . S e e D i a l , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 . T h e C o u r t a l s o n o t e d t h a t t h e r e a r e s i t u a t i o n s w h e r e t h e a m o u n t o f a n i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r ' s b a s i s s i m p l y c a n n o t b e d e t e r m i n e d f r o m i t e m s t h a t t h e c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d t o t a k e i n t o a c c o u n t . S e e i d . F i n a l l y , t h e C o u r t r e j e c t e d t h e C o m m i s s i o n e r ' s a r g u m e n t t h a t t h e C o u r t c o u l d d e c i d e t h e a m o u n t o f t h e s h a r e h o l d e r s ' b a s e s " i n a q u a l i f i e d m a n n e r t h a t a c k n o w l e d g e s t h a t o t h e r f a c t o r s m i g h t c h a n g e t h e b a s i s f i g u r e s " . I d . a t 4 - 6 . I n U n i v e r s i t y H e i g h t s v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 2 7 8 ( 1 9 9 1 ) , t h e C o u r t f o l l o w e d i t s h o l d i n g i n D i a l , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h a t t h e a m o u n t o f a n i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r ' s b a s i s i n a n S c o r p o r a t i o n i s n o t a s u b c h a p t e r S i t e m . - 1 3 - C o n s i s t e n t w i t h D i a l , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a n d U n i v e r s i t y H e i g h t s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e h o l d t h a t t h e C o u r t l a c k s j u r i s d i c t i o n i n t h e s e c o r p o r a t e l e v e l p r o c e e d i n g s t o d e c i d e t h e a m o u n t o f i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r s ' b a s e s i n t h e i r s t o c k i n H a t c h e r y o r F o o d s . I t f o l l o w s t h a t i f w e s h o u l d s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s u n d e r s e c t i o n 4 8 2 a n d i f w e d e c i d e t h a t s u c h a d j u s t m e n t s r e s u l t i n c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s , t h e n w e l a c k j u r i s d i c t i o n t o d e c i d e w h e t h e r F o o d s s h a r e h o l d e r s h a v e s u f f i c i e n t b a s e s i n t h e i r s t o c k t o a l l o w t h e m t o r e c o g n i z e t h e i r p r o r a t a s h a r e s o f F o o d s l o s s e s . C o n s e q u e n t l y , w e s h a l l g r a n t r e s p o n d e n t ' s m o t i o n t o d i s m i s s f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n a n d t o s t r i k e i n s o f a r a s r e s p o n d e n t m o v e s w i t h r e s p e c t t o a n y s u c h a l l e g a t i o n s . T h e m o r e d i f f i c u l t q u e s t i o n i s w h e t h e r w e h a v e j u r i s d i c t i o n i n t h e s e c o r p o r a t e l e v e l p r o c e e d i n g s t o c o n s i d e r t h e l e g a l q u e s t i o n w h e t h e r c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s g e n e r a l l y w i l l r e s u l t i n a d j u s t m e n t s t o t h e i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r s ' b a s e s i n t h e i r S c o r p o r a t i o n s t o c k . S i g n i f i c a n t l y , t h e C o u r t i n D i a l , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w a s n o t p r e s e n t e d w i t h t h i s p a r t i c u l a r i s s u e . F o r t h e r e a s o n s s e t f o r t h b e l o w , w e c o n c l u d e t h a t t h e C o u r t d o e s h a v e j u r i s d i c t i o n t o c o n s i d e r t h i s i s s u e i n t h e s e c o r p o r a t e l e v e l p r o c e e d i n g s . A s n o t e d e a r l i e r , t h e p a r t i e s a g r e e t h a t i f t h e C o u r t s h o u l d s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s s e c t i o n 4 8 2 a d j u s t m e n t s , t h e n t h e C o u r t - 1 4 - w o u l d h a v e j u r i s d i c t i o n t o d e c i d e w h e t h e r s u c h a d j u s t m e n t s r e s u l t i n c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s i n t h e s e c o r p o r a t e l e v e l p r o c e e d i n g s . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t , i n t h i s c o n t e x t , c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s q u a l i f y a s s u b c h a p t e r S i t e m s . A s s u c h , t h e c o r p o r a t i o n m u s t e i t h e r r e c o r d t h e s e i t e m s o n i t s b o o k s a n d r e c o r d s o r p r o v i d e i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e s e i t e m s t o i t s s h a r e h o l d e r s . U n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s , w e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s t h a t t h e l e g a l q u e s t i o n w h e t h e r s u c h c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s g e n e r a l l y w i l l r e s u l t i n a d j u s t m e n t s t o t h e b a s e s o f t h e i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r s i n t h e i r S c o r p o r a t i o n s t o c k c o n s t i t u t e s a s u b c h a p t e r S i t e m w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h e f l u s h l a n g u a g e o f s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 4 5 - 1 T ( c ) ( 2 ) a n d ( 3 ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 3 0 0 4 ( J a n . 3 0 , 1 9 8 7 ) . S e c t i o n 3 0 1 . 6 2 4 5 - 1 T ( c ) ( 2 ) ( i i i ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t : T o t h e e x t e n t t h a t a d e t e r m i n a t i o n o f a n i t e m r e l a t i n g t o a c o n t r i b u t i o n c a n b e m a d e f r o m t h e s e a n d s i m i l a r d e t e r m i n a t i o n s t h a t t h e c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d t o m a k e , t h a t i t e m i s a s u b c h a p t e r S i t e m . T o t h e e x t e n t t h a t t h e d e t e r m i n a t i o n r e q u i r e s o t h e r i n f o r m a t i o n , h o w e v e r , t h a t i t e m i s n o t a s u b c h a p t e r S i t e m . I n s h o r t , w e c o n c l u d e t h a t t h e l e g a l q u e s t i o n c o n c e r n i n g t h e p r o p e r b a s i s t r e a t m e n t i n r e s p e c t o f a c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n q u a l i f i e s a s a n i t e m r e l a t i n g t o a c o n t r i b u t i o n o r d i s t r i b u t i o n t h a t c a n b e d e t e r m i n e d - 1 5 - ( a n d t o a l a r g e e x t e n t f o l l o w s ) f r o m t h e d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e c o r p o r a t i o n i s r e q u i r e d t o m a k e r e g a r d i n g t h e c h a r a c t e r a n d a m o u n t o f a c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n . S e e U n i v e r s i t y H e i g h t s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 8 1 , i n w h i c h w e h e l d t h a t t h e C o u r t h a s j u r i s d i c t i o n o v e r s u b c h a p t e r S i t e m s ( i n c l u d i n g s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s ) t h a t a f f e c t s h a r e h o l d e r b a s i s . B e c a u s e w e a r e n o t d e t e r m i n i n g t h e s p e c i f i c a m o u n t o f a n i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r ' s b a s i s b u t a r e m e r e l y d e c i d i n g t h e l e g a l c h a r a c t e r o f c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d / o r s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s a n d w h e t h e r t h e s e i t e m s w i l l a f f e c t s h a r e h o l d e r s ' b a s e s i n t h e i r s t o c k , w e h a v e n o n e e d t o c o n s i d e r o r r e l y u p o n " o t h e r i n f o r m a t i o n " w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h e r e g u l a t i o n s . A s a f i n a l m a t t e r , w e o b s e r v e t h a t o u r h o l d i n g o n t h i s p o i n t i s c o n s o n a n t w i t h t h e b a s i c p o l i c y u n d e r l y i n g t h e u n i f i e d s u b c h a p t e r S c o r p o r a t i o n a u d i t a n d l i t i g a t i o n p r o c e d u r e s ; n a m e l y , t h e c o n s i s t e n t t r e a t m e n t o f s u b c h a p t e r S i t e m s a m o n g S c o r p o r a t i o n s h a r e h o l d e r s . S e e S . R e p t . 9 7 - 6 4 0 , a t 2 5 ( 1 9 8 2 ) , 1 9 8 2 - 2 C . B . 7 1 8 , 7 2 9 . T h e f a i l u r e t o r e s o l v e t h e p r o p e r b a s i s t r e a t m e n t o f c o n s t r u c t i v e c o r p o r a t e d i s t r i b u t i o n s a n d s h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n s a t t h e c o r p o r a t e l e v e l w o u l d o p e n t h e d o o r f o r i n c o n s i s t e n t t r e a t m e n t o f s u c h i t e m s a t t h e i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r l e v e l . A c c o r d i n g l y , w e s h a l l d e n y r e s p o n d e n t ' s m o t i o n s t o d i s m i s s f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n a n d t o s t r i k e i n s o f a r a s r e s p o n d e n t m o v e s w i t h r e s p e c t t o p a r a g r a p h s 6 ( i ) o f b o t h t h e - 1 6 - H a t c h e r y a n d F o o d s p e t i t i o n s . B . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y R e s p o n d e n t h a s a l s o m o v e d t o d i s m i s s f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n a n d t o s t r i k e a l l a l l e g a t i o n s i n t h e H a t c h e r y p e t i t i o n t h a t p e r t a i n t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s c o n s t i t u t e s u b c h a p t e r S i t e m s i n a s m u c h a s m a n y o f t h e e l e m e n t s n e c e s s a r y t o s u s t a i n t h e p e n a l t i e s r e q u i r e t h e d e v e l o p m e n t o f f a c t s t h a t a r e w i t h i n t h e e x c l u s i v e k n o w l e d g e o f t h e c o r p o r a t i o n s a n d t h e i r o f f i c e r s . S e c t i o n 6 2 4 4 p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t t h a t t h e p r o v i s i o n s o f s u b c h a p t e r C t h a t r e l a t e t o a s s e s s i n g d e f i c i e n c i e s w i t h r e s p e c t t o p a r t n e r s h i p i t e m s a n d j u d i c i a l d e t e r m i n a t i o n o f p a r t n e r s h i p i t e m s a r e , e x c e p t a s p r o v i d e d i n r e g u l a t i o n s , m a d e a p p l i c a b l e t o s u b c h a p t e r S i t e m s . A c c o r d i n g l y , w e l o o k t o t h e p a r t n e r s h i p p r o v i s i o n s a n d c a s e l a w f o r g u i d a n c e i n d e c i d i n g w h e t h e r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s a s u b c h a p t e r S i t e m . I n t h e p a r t n e r s h i p c o n t e x t , t h e r e i s a w e l l - s e t t l e d d i s t i n c t i o n b e t w e e n p a r t n e r s h i p i t e m s a n d a f f e c t e d i t e m s . A n a f f e c t e d i t e m i s o n e t h a t i s d e p e n d e n t o n f a c t u a l d e t e r m i n a t i o n s t o b e m a d e a t t h e i n d i v i d u a l p a r t n e r l e v e l . S e e N . C . F . E n e r g y P a r t n e r s v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 7 4 1 , 7 4 4 ( 1 9 8 9 ) . S e c t i o n 6 2 3 0 ( a ) ( 2 ) ( A ) ( i ) p r o v i d e s t h a t t h e n o r m a l d e f i c i e n c y p r o c e d u r e s a p p l y t o t h o s e a f f e c t e d i t e m s t h a t r e q u i r e p a r t n e r l e v e l d e t e r m i n a t i o n s . T r a d i t i o n a l l y , a d d i t i o n s t o t a x w e r e c o n s i d e r e d - 1 7 - a f f e c t e d i t e m s r e q u i r i n g f a c t u a l d e t e r m i n a t i o n s a t t h e i n d i v i d u a l p a r t n e r l e v e l . S e e N . C . F . E n e r g y P a r t n e r s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 4 5 ; s e e a l s o s e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( a ) ( 5 ) - 1 T ( d ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 6 7 9 0 ( M a r . 5 , 1 9 8 7 ) . I n N . C . F . E n e r g y P a r t n e r s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a c a s e s i m i l a r i n m a n y r e s p e c t s t o t h e c a s e b e f o r e t h e C o u r t , t h e C o m m i s s i o n e r i s s u e d a n o t i c e o f f i n a l p a r t n e r s h i p a d m i n i s t r a t i v e a d j u s t m e n t w i t h r e s p e c t t o N . C . F . E n e r g y P a r t n e r s ( N C F ) d e t e r m i n i n g a d j u s t m e n t s t o N C F ' s t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 2 a n d 1 9 8 3 . T h e F P A A w a s a c c o m p a n i e d b y a n e x p l a n a t i o n o f i t e m s s t a t i n g t h a t t h e C o m m i s s i o n e r i n t e n d e d t o a s s e r t a d d i t i o n s t o t a x ( i n c l u d i n g a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 ) a t t h e i n d i v i d u a l p a r t n e r l e v e l . T h e t a x m a t t e r s p a r t n e r f i l e d a p e t i t i o n f o r r e a d j u s t m e n t o n N C F ' s b e h a l f c o n t e s t i n g b o t h a d j u s t m e n t s t o p a r t n e r s h i p i t e m s a n d t h e v a r i o u s a d d i t i o n s t o t a x m e n t i o n e d i n t h e e x p l a n a t i o n o f i t e m s . T h e C o m m i s s i o n e r m o v e d t o d i s m i s s f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n a n d t o s t r i k e t h e a l l e g a t i o n s i n t h e p e t i t i o n p e r t a i n i n g t o a d d i t i o n s t o t a x o n t h e g r o u n d t h a t s u c h i t e m s c o n s t i t u t e d a f f e c t e d i t e m s t h a t c o u l d b e r e s o l v e d o n l y a t t h e i n d i v i d u a l p a r t n e r l e v e l f o l l o w i n g t h e c o m p l e t i o n o f p a r t n e r s h i p l e v e l p r o c e e d i n g s . T h e C o u r t a g r e e d w i t h t h e C o m m i s s i o n e r t h a t t h e a d d i t i o n s t o t a x i n q u e s t i o n w e r e a f f e c t e d i t e m s t h a t c o u l d n o t b e r a i s e d i n t h e p a r t n e r s h i p l e v e l p r o c e e d i n g . W i t h r e g a r d t o a d d i t i o n s t o t a x f o r n e g l i g e n c e , t h e C o u r t s t a t e d i n p e r t i n e n t p a r t : - 1 8 - a p a r t n e r w i l l b e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x f o r n e g l i g e n c e p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) i f h e h a s a n u n d e r p a y m e n t o f t a x s o m e p a r t o f w h i c h i s d u e t o n e g l i g e n c e . T h e e x i s t e n c e o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t h e p a r t n e r l e v e l c a n n o t b e m a d e u n t i l t h e p a r t n e r ' s s h a r e o f d i s t r i b u t a b l e i t e m s o f i n c o m e , l o s s , d e d u c t i o n , a n d c r e d i t i s d e t e r m i n e d i n t h e p a r t n e r s h i p l e v e l p r o c e e d i n g . O n c e t h e p a r t n e r s h i p l e v e l p r o c e e d i n g e n d s , h o w e v e r , t h e f a c t u a l q u e s t i o n o f w h e t h e r a n y p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t w a s d u e t o t h e p a r t n e r ' s n e g l i g e n c e m u s t b e a n s w e r e d a t t h e p a r t n e r l e v e l . N . C . F . E n e r g y P a r t n e r s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 4 4 - 7 4 5 . I n t h e O m n i b u s B u d g e t R e c o n c i l i a t i o n A c t o f 1 9 8 9 , P u b . L . 1 0 1 - 2 3 9 , s e c . 7 7 2 1 , 1 0 3 S t a t . 2 1 0 6 , 2 3 9 5 - 2 3 9 7 , C o n g r e s s c o n s o l i d a t e d t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r n e g l i g e n c e a n d s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t u n d e r n e w s e c t i o n 6 6 6 2 e n t i t l e d " I m p o s i t i o n o f A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y " . A l t h o u g h r e s p o n d e n t n e v e r a m e n d e d s e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( a ) ( 5 ) - 1 T ( d ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , t o i n c l u d e t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y w i t h i n t h e d e f i n i t i o n o f t h e t e r m " a f f e c t e d i t e m s " , w e a r e s a t i s f i e d t h a t C o n g r e s s i n t e n d e d f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s t o b e t r e a t e d s i m i l a r l y t o a d d i t i o n s t o t a x ; i . e . , a s a f f e c t e d i t e m s . S e e C r y s t a l B e a c h D e v . o f D e s t i n L t d . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 1 7 0 ; H . C o n f . R e p t . 1 0 1 - 3 8 6 , a t 6 5 2 ( 1 9 8 9 ) . I n C r y s t a l B e a c h D e v . o f D e s t i n L t d . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e n o t e d t h a t C o n g r e s s r e c e n t l y a m e n d e d s e c t i o n 6 2 2 1 t o p r o v i d e t h a t t h e a p p l i c a b i l i t y o f a n y p e n a l t y , a d d i t i o n t o t a x , o r a d d i t i o n a l a m o u n t t h a t r e l a t e s t o a n a d j u s t m e n t t o a p a r t n e r s h i p i t e m s h a l l b e d e t e r m i n e d a t t h e p a r t n e r s h i p l e v e l . S e e T a x p a y e r - 1 9 - R e l i e f A c t o f 1 9 9 7 , P u b . L . 1 0 5 - 3 4 , s e c . 1 2 3 8 ( a ) , 1 1 1 S t a t . 1 0 2 6 . H o w e v e r , t h e a m e n d m e n t t o s e c t i o n 6 2 2 1 i s e f f e c t i v e o n l y f o r p a r t n e r s h i p t a x a b l e y e a r s e n d i n g a f t e r A u g u s t 5 , 1 9 9 7 . S e e H . C o n f . R e p t . 1 0 5 - 2 2 0 , a t 6 8 5 ( 1 9 9 7 ) ( e f f e c t i v e f o r p a r t n e r s h i p t a x a b l e y e a r s e n d i n g a f t e r t h e d a t e o f e n a c t m e n t - - A u g u s t 5 , 1 9 9 7 ) . C o n s i s t e n t w i t h t h e p r e c e d i n g d i s c u s s i o n , i t f o l l o w s t h a t t h e C o u r t l a c k s j u r i s d i c t i o n t o r e v i e w t h e a p p l i c a b i l i t y o f t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r H a t c h e r y ' s t a x a b l e y e a r s e n d i n g i n 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 . T h e s e p e n a l t i e s m a y o n l y b e c o n t e s t e d a t t h e i n d i v i d u a l s h a r e h o l d e r l e v e l f o l l o w i n g t h e c o m p l e t i o n o f H a t c h e r y ' s c o r p o r a t e l e v e l p r o c e e d i n g . A c c o r d i n g l y , w e s h a l l g r a n t r e s p o n d e n t ' s M o t i o n t o D i s m i s s f o r L a c k o f J u r i s d i c t i o n a n d t o S t r i k e i n s o f a r a s r e s p o n d e n t m o v e s t o d i s m i s s a n d s t r i k e a l l e g a t i o n s i n t h e H a t c h e r y p e t i t i o n p e r t a i n i n g t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s . I n v i e w o f t h e f o r e g o i n g , A p p r o p r i a t e o r d e r s w i l l b e i s s u e d .