TAX COURT OPINION

Case: Andy Rataiczak
Docket Number: 2335-97
Judge: Gale
Opinion Type: memo
Filed: 08/27/1999
Pages: 13

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 8 5 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T A N D Y R A T A I C Z A K , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 3 3 5 - 9 7 . F i l e d A u g u s t 2 7 , 1 9 9 9 . A n d y R a t a i c z a k , p r o s e . S t e p h e n J . N e u b e c k , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N G A L E , J u d g e : R e s p o n d e n t m a d e t h e f o l l o w i n g d e t e r m i n a t i o n s w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x e s : A d d i t i o n t o T a x P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 1 ( a ) S e c . 6 6 6 2 1 9 9 3 $ 1 6 , 6 4 9 - - - $ 3 , 3 3 0 1 9 9 4 8 , 8 2 0 $ 2 , 2 0 5 1 , 7 6 4 - 2 - U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . W e m u s t d e c i d e t h e f o l l o w i n g i s s u e s : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n c o m e . W e h o l d t h a t h e d i d , t o t h e e x t e n t p r o v i d e d b e l o w . ( 2 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n f o r t o w i n g e q u i p m e n t f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e . W e h o l d t h a t h e i s . ( 3 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) . W e h o l d t h a t h e i s . ( 4 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . W e h o l d t h a t h e i s n o t . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . W e i n c o r p o r a t e b y t h i s r e f e r e n c e t h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d a t t a c h e d e x h i b i t s . A t t h e t i m e o f f i l i n g t h e p e t i t i o n , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n Q u a k e r C i t y , O h i o . F r o m M a r c h 1 9 9 0 t o S e p t e m b e r 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r o p e r a t e d a s e r v i c e s t a t i o n i n B a r n e s v i l l e , O h i o . T h e s t a t i o n h a d f o u r g a s o l i n e p u m p s , a d i e s e l a n d k e r o s e n e p u m p , a n d t w o s e r v i c e b a y s . I n a d d i t i o n t o f u e l s a l e s , p e t i t i o n e r s o l d m i s c e l l a n e o u s i t e m s s u c h a s c h i p s , c a n d y , s o d a p o p , a n d t o b a c c o . A l s o , p e t i t i o n e r s o l d a n d i n s t a l l e d t i r e s a n d o t h e r a u t o p a r t s i n c o n n e c t i o n w i t h t h e s t a t i o n ' s s e r v i c e a n d r e p a i r b u s i n e s s . P e t i t i o n e r c l o s e d t h e s e r v i c e s t a t i o n i n S e p t e m b e r 1 9 9 4 b e c a u s e h e w a s u n a b l e t o m a k e a - 3 - p r o f i t f r o m i t s o p e r a t i o n . U p o n c l o s i n g t h e s t a t i o n , p e t i t i o n e r w a s a b l e t o r e t u r n s o m e , b u t n o t a l l , o f h i s i n v e n t o r y . A t t h e t i m e o f t r i a l , p e t i t i o n e r s t i l l o w e d s u p p l i e r s f o r d e b t s t h a t a r o s e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r k e p t h i s b o o k s a n d r e c o r d s f o r h i s b u s i n e s s u n d e r t h e c a s h r e c e i p t s a n d d i s b u r s e m e n t s m e t h o d o f a c c o u n t i n g . I n t r o d u c t i o n I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n c o m e i n t h e a m o u n t s o f $ 6 2 , 4 0 0 i n 1 9 9 3 a n d $ 4 3 , 9 1 8 i n 1 9 9 4 . R e s p o n d e n t u s e d t h e p e r c e n t a g e m a r k u p m e t h o d , u n d e r w h i c h r e s p o n d e n t a p p l i e d a p e r c e n t a g e m a r k u p t o p e t i t i o n e r ' s c o s t o f p u r c h a s e s t o c o m p u t e p e t i t i o n e r ' s g r o s s r e c e i p t s . W h e n a t a x p a y e r f a i l s t o k e e p a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s , r e s p o n d e n t i s a u t h o r i z e d b y s e c t i o n 4 4 6 t o r e c o n s t r u c t t h e t a x p a y e r ' s i n c o m e u s i n g a n y r e a s o n a b l e m e t h o d . S e e P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 8 6 - 6 8 7 ( 1 9 8 9 ) ; R u n g r a n g s i v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 3 9 1 . T h e p e r c e n t a g e m a r k u p m e t h o d i s , i n g e n e r a l , a p e r m i s s i b l e m e t h o d . S e e B o l l e l l a v . C o m m i s s i o n e r , 3 7 4 F . 2 d 9 6 ( 6 t h C i r . 1 9 6 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 5 - 1 6 2 ; R u n g r a n g s i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . P e t i t i o n e r ' s f u e l s a l e s a r e n o t a t i s s u e i n t h i s c a s e . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s o f u n r e p o r t e d i n c o m e w e r e b a s e d o n s a l e s o f t i r e s a n d a u t o p a r t s , a s w e l l a s c h i p s , c a n d y , s o f t d r i n k s , a n d t o b a c c o . W i t h r e s p e c t t o t h e s e i t e m s , r e s p o n d e n t - 4 - 1 T h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n i n c o r r e c t l y s t a t e s t h a t t h e s e f i g u r e s w e r e $ 8 3 , 4 0 2 a n d $ 1 0 1 , 0 7 3 , r e s p e c t i v e l y , f o r 1 9 9 3 . T h e o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d m a k e s c l e a r t h a t t h e f o r e g o i n g f i g u r e s w e r e t h e c o r r e c t f i g u r e s f o r 1 9 9 2 , n o t 1 9 9 3 . T h e C o u r t m a y d i s r e g a r d a s t i p u l a t i o n w h e r e i t i s c l e a r l y c o n t r a r y t o t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d , a n d w e d o s o h e r e . S e e C a l - M a i n e F o o d s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 1 8 1 , 1 9 5 - 1 9 6 ( 1 9 8 9 ) . d e t e r m i n e d , a n d t h e p a r t i e s a g r e e , t h a t p e t i t i o n e r ' s c o s t s o f p u r c h a s e s e x c e e d e d r e p o r t e d r e c e i p t s . F o r 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r ' s r e p o r t e d r e c e i p t s f r o m a u t o s e r v i c e a n d r e p a i r s , i n c l u d i n g t h e s a l e o f p a r t s a n d f l u i d s ( e . g . , o i l , c o o l a n t , b r a k e f l u i d , e t c . ) , t o t a l e d $ 2 3 , 6 8 8 w h e r e a s h i s c o s t o f p u r c h a s e s f o r t h e s e i t e m s t o t a l e d $ 6 9 , 4 9 3 . 1 S i m i l a r l y , h i s r e p o r t e d r e c e i p t s f r o m t h e s a l e o f c h i p s , c a n d y , s o f t d r i n k s , a n d t o b a c c o t o t a l e d $ 6 , 6 5 8 w h e r e a s h i s c o s t o f p u r c h a s e s f o r t h e s e i t e m s t o t a l e d $ 8 , 6 8 6 . F o r 1 9 9 4 , r e p o r t e d r e c e i p t s f r o m t h e f i r s t c a t e g o r y t o t a l e d $ 6 , 3 4 8 w h e r e a s c o s t o f p u r c h a s e s t o t a l e d $ 4 1 , 2 0 9 . I n t h e s e c o n d c a t e g o r y , r e p o r t e d r e c e i p t s w e r e $ 2 , 7 4 4 w h e r e a s c o s t o f p u r c h a s e s t o t a l e d $ 3 , 9 3 9 . P e t i t i o n e r h a s t h e b u r d e n o f p r o o f . S e e R u l e 1 4 2 . W e f o u n d p e t i t i o n e r t o b e a c r e d i b l e w i t n e s s , a n d w e f i n d t h a t h e h a s c a r r i e d h i s b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o s o m e o f t h e i s s u e s b e f o r e u s . C h i p s , C a n d y , S o f t D r i n k s , a n d T o b a c c o W i t h r e s p e c t t o c h i p s , c a n d y , s o f t d r i n k s , a n d t o b a c c o , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s . F o r t h e s e i t e m s , r e s p o n d e n t a p p l i e d a m a r k u p o f 2 5 p e r c e n t , w h i c h w a s d e t e r m i n e d u s i n g ( 1 ) - 5 - i n d u s t r y d a t a c o m p i l e d a n d p u b l i s h e d b y R o b e r t M o r r i s A s s o c i a t e s , a n d ( 2 ) i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y p e t i t i o n e r a n d t w o o f p e t i t i o n e r ' s s u p p l i e r s . P e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e r e s p o n d e n t ' s u s e o f a 2 5 - p e r c e n t m a r k u p f o r t h e s e i t e m s . F u r t h e r , p e t i t i o n e r d i d n o t p r e s e n t a n y e v i d e n c e t o s h o w t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w e r e o t h e r w i s e i n e r r o r . A u t o S e r v i c e a n d R e p a i r s , I n c l u d i n g S a l e o f P a r t s a n d F l u i d s W i t h r e s p e c t t o r e c e i p t s f r o m a u t o s e r v i c e a n d r e p a i r s , i n c l u d i n g t h e s a l e o f p a r t s a n d f l u i d s ( e . g . , o i l , c o o l a n t , b r a k e f l u i d , e t c . ) , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s o n l y i n p a r t . A l t h o u g h t h e p e r c e n t a g e m a r k u p m e t h o d i s g e n e r a l l y a c c e p t a b l e , s e e B o l l e l l a v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e p a r t i c u l a r f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f t h i s c a s e r a i s e t w o q u e s t i o n s : ( 1 ) W h e t h e r r e s p o n d e n t c h o s e a n a c c e p t a b l e m a r k u p p e r c e n t a g e , a n d ( 2 ) w h e t h e r r e s p o n d e n t a p p l i e d t h e m a r k u p p r o p e r l y . A l t h o u g h w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t ' s c h o i c e o f a 2 2 . 8 - p e r c e n t m a r k u p , w e f i n d t h a t r e s p o n d e n t d i d n o t a p p l y t h e m a r k u p p r o p e r l y a n d t h e r e f o r e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t r e c e i v e a l l t h e i n c o m e t h a t r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d . D i d R e s p o n d e n t C h o o s e a n A c c e p t a b l e M a r k u p ? R e s p o n d e n t a p p l i e d a m a r k u p o f 2 2 . 8 p e r c e n t , w h i c h w a s d e t e r m i n e d u s i n g i n d u s t r y d a t a c o m p i l e d a n d p u b l i s h e d b y R o b e r t M o r r i s A s s o c i a t e s . T h e 2 2 . 8 - p e r c e n t f i g u r e r e p r e s e n t e d t h e 1 9 9 3 a v e r a g e g r o s s p r o f i t f o r g a s o l i n e s e r v i c e s t a t i o n s w i t h t o t a l - 6 - a s s e t s b e t w e e n $ 0 a n d $ 5 0 0 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r e s t i m a t e d t h a t h e c h a r g e d a n a v e r a g e m a r k u p o f b e t w e e n 7 a n d 8 p e r c e n t i n t h e s a l e o f t i r e s a n d o t h e r p a r t s . H o w e v e r , t h e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e i n t h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t t h i s e s t i m a t e . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d a s e v i d e n c e s i x i n v o i c e s f r o m p e t i t i o n e r ' s s e r v i c e s t a t i o n w r i t t e n i n 1 9 9 3 ; h o w e v e r , t h e r e i s e v i d e n c e w i t h r e s p e c t t o t h e a p p l i c a b l e w h o l e s a l e c o s t w i t h r e s p e c t t o o n l y t w o o f t h e s e i n v o i c e s . O n e o f t h e i n v o i c e s , t o A n c o , d a t e d J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 3 , s h o w s t h a t p e t i t i o n e r c h a r g e d $ 1 0 5 f o r t i r e s . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e w h o l e s a l e c o s t f o r t h e s e t i r e s a t t h e t i m e o f s a l e w a s a p p r o x i m a t e l y $ 1 0 0 , f o r a m a r k u p o f a p p r o x i m a t e l y 5 p e r c e n t . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e w h o l e s a l e c o s t w a s $ 9 5 a n d c o n c e d e s t h a t t h e m a r k u p o n t i r e s w a s n o m o r e t h a n 1 0 t o 1 0 . 5 p e r c e n t . P e t i t i o n e r ' s c o s t o f l a b o r w a s i n c l u d e d i n t h e r e t a i l p r i c e o f t h e t i r e s . T h e o t h e r i n v o i c e , a l s o t o A n c o , d a t e d A u g u s t 2 1 , 1 9 9 3 , s h o w s t h a t p e t i t i o n e r c h a r g e d $ 1 5 2 . 3 5 f o r a p o w e r s t e e r i n g p u m p , a n d t h a t h e c h a r g e d a n a d d i t i o n a l $ 3 0 f o r l a b o r t o i n s t a l l t h e p u m p . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e w h o l e s a l e c o s t o f t h e p u m p w a s $ 1 3 3 . 8 0 a t t h e t i m e o f t r i a l , b a s e d o n a p h o n e c a l l t o a l o c a l w h o l e s a l e r . U s i n g t h e c o s t a t t h e t i m e o f t r i a l , t h e m a r k u p t h a t p e t i t i o n e r c h a r g e d A n c o f o r t h e p o w e r s t e e r i n g p u m p w a s $ 4 8 . 5 5 ( $ 1 5 2 . 3 5 + $ 3 0 l a b o r - $ 1 3 3 . 8 0 c u r r e n t c o s t ) , o r 3 6 . 3 p e r c e n t ( $ 4 8 . 5 5 ÷ $ 1 3 3 . 8 0 ) . I f t h e t i m e - o f - t r i a l w h o l e s a l e p r i c e w e r e a d j u s t e d f o r - 7 - i n f l a t i o n t o a p p r o x i m a t e t h e w h o l e s a l e p r i c e i n A u g u s t 1 9 9 3 , t h e p e r c e n t a g e f o r p e t i t i o n e r ' s m a r k u p w o u l d b e h i g h e r . A l t h o u g h t h e 2 2 . 8 - p e r c e n t d e e m e d m a r k u p r a t e u s e d i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s s u b s t a n t i a l l y h i g h e r t h a n t h e 1 0 . 5 - p e r c e n t m a r k u p r a t e t h a t h a s b e e n d o c u m e n t e d f o r o n e s a l e o f t i r e s , r e s p o n d e n t ' s d e e m e d r a t e i s s u b s t a n t i a l l y l o w e r t h a n t h e m a r k u p o f a t l e a s t 3 6 . 3 p e r c e n t f o r t h e p o w e r s t e e r i n g p u m p . I n a d d i t i o n , i n c o m p u t i n g h i s r e t a i l p r i c e f o r t i r e s a n d o t h e r p a r t s , p e t i t i o n e r c h a r g e d l o w e r m a r k u p s f o r h i s p r e f e r r e d c u s t o m e r s , a n d A n c o w a s o n e o f h i s p r e f e r r e d c u s t o m e r s . T h u s , t h e m a r k u p s f o r w h i c h p e t i t i o n e r h a s p r o d u c e d a n y e v i d e n c e w e r e l o w e r t h a n a v e r a g e . U p o n r e v i e w o f t h e e v i d e n c e h e h a s p r e s e n t e d , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o d e m o n s t r a t e e r r o r i n r e s p o n d e n t ' s u s e o f a 2 2 . 8 - p e r c e n t m a r k u p r a t e t o r e c o n s t r u c t h i s g r o s s s a l e s f i g u r e . S e e P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; R u n g r a n g s i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . D i d R e s p o n d e n t A p p l y t h e M a r k u p P r o p e r l y ? T o d e t e r m i n e p e t i t i o n e r ' s g r o s s p r o f i t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , r e s p o n d e n t m u l t i p l i e d p e t i t i o n e r ' s c o s t o f p u r c h a s e s b y t h e 2 2 . 8 - p e r c e n t m a r k u p . H o w e v e r , p e t i t i o n e r h a s p r o v i d e d e v i d e n c e o f a t l e a s t t w o e r r o r s i n t h i s a p p r o a c h : F i r s t , p e t i t i o n e r d i d n o t r e c e i v e p a y m e n t d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e f o r a l l o f t h e i t e m s t h a t h e s o l d , d u e t o u n p a i d a c c o u n t s r e c e i v a b l e ; - 8 - 2 I n a d d i t i o n , o u r f i n d i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s c o m p u t a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s g r o s s p r o f i t c o n t a i n s e r r o r s i s b u t t r e s s e d b y t h e f a c t t h a t t h e w e i g h t o f o t h e r e v i d e n c e i n t h i s c a s e g o e s a g a i n s t , a n d w e d o n o t b e l i e v e , t h e c o n c l u s i o n t h a t p e t i t i o n e r e a r n e d p r o f i t s o f t h e s i z e d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . W e f o u n d p e t i t i o n e r t o b e a n h o n e s t a n d f o r t h r i g h t w i t n e s s . H i s t e s t i m o n y w a s p l a u s i b l e . H e c l o s e d d o w n t h e s e r v i c e s t a t i o n b e f o r e t h e e n d o f t h e s e c o n d y e a r i n i s s u e b e c a u s e i t w a s n o t p r o f i t a b l e . A l m o s t 4 y e a r s l a t e r , h e w a s s t i l l i n d e b t e d t o h i s s u p p l i e r s a n d a t t e m p t i n g t o r e p a y t h e m . T h e r e i s n o t a s c i n t i l l a o f e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r ' s n e t w o r t h , b a n k a c c o u n t s , l i f e s t y l e , o r s p e n d i n g h a b i t s w e r e a l t e r e d i n s u c h a w a y a s t o s u g g e s t h e w a s s k i m m i n g c a s h f r o m t h e b u s i n e s s . a n d s e c o n d , p e t i t i o n e r d i d n o t s e l l a l l o f t h e i t e m s i n c l u d e d i n t h e c o s t o f p u r c h a s e s , d u e t o t h e f t l o s s a n d u n s o l d i n v e n t o r y . 2 T h e r e i s n o d i s p u t e i n t h i s c a s e t h a t p e t i t i o n e r u s e d t h e c a s h b a s i s m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r h i s b u s i n e s s , a n d t h a t h e w a s n o t r e q u i r e d t o t a k e i n t o i n c o m e a n y a c c o u n t s r e c e i v a b l e t h a t w e r e n o t p a i d ( a n d t h e r e f o r e w e r e n o t a c t u a l l y o r c o n s t r u c t i v e l y r e c e i v e d ) d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . S e e s e c . 4 4 6 ( c ) ( 1 ) ; F a n k h a n e l v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 4 0 3 ; s e c . 1 . 4 4 6 - 1 ( c ) ( 1 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r h a d u n p a i d a c c o u n t s r e c e i v a b l e o f $ 7 , 3 9 3 i n 1 9 9 3 a n d $ 2 , 5 1 7 i n 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , t e s t i f i e d t h a t h e h a d u n p a i d a c c o u n t s r e c e i v a b l e i n t h e a m o u n t o f $ 2 5 , 0 0 0 i n t o t a l d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y w a s c r e d i b l e , a n d w e a c c e p t i t . A c c o r d i n g l y , w e e s t i m a t e a n d f i n d t h a t h e h a d u n p a i d a c c o u n t s r e c e i v a b l e i n t h e a m o u n t o f $ 1 2 , 5 0 0 i n e a c h o f t h e y e a r s i n - 9 - i s s u e . T h u s , p e t i t i o n e r ' s g r o s s p r o f i t s h o u l d b e r e d u c e d b y $ 1 2 , 5 0 0 i n e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t a p p l i e d t h e p e r c e n t a g e m a r k u p t o p e t i t i o n e r ' s e n t i r e c o s t o f p u r c h a s e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . H o w e v e r , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e s u f f e r e d t h e f t l o s s e s o f b e t w e e n $ 1 , 0 0 0 a n d $ 4 , 0 0 0 d u r i n g 1 9 9 3 . W e a c c e p t p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y , w h i c h w a s c o r r o b o r a t e d b y s o m e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e , a n d f i n d t h a t p e t i t i o n e r s u f f e r e d l o s s e s f r o m t h e f t i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 0 0 0 f o r t i r e s a n d o t h e r p a r t s d u r i n g 1 9 9 3 . T h u s , p e t i t i o n e r ' s c o s t o f p u r c h a s e s t o w h i c h t h e 2 2 . 8 - p e r c e n t m a r k u p i s a p p l i e d s h o u l d b e r e d u c e d b y $ 3 , 0 0 0 i n 1 9 9 3 . I n a d d i t i o n , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a t h e f t l o s s d e d u c t i o n i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 0 0 0 d u r i n g 1 9 9 3 . I n g e n e r a l , i n t h e c a s e o f t h e f t o f i n v e n t o r y , a t a x p a y e r m a y e i t h e r a c c o u n t f o r t h e l o s s a s a r e d u c t i o n t o c l o s i n g i n v e n t o r y a n d a c o r r e s p o n d i n g i n c r e a s e t o c o s t o f g o o d s s o l d , o r c l a i m a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 5 a n d m a k e a c o r r e s p o n d i n g d e c r e a s e t o o p e n i n g i n v e n t o r y o r p u r c h a s e s . S e e g e n e r a l l y N a t i o n a l H o m e P r o d s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 1 T . C . 5 0 1 , 5 2 8 ( 1 9 7 9 ) ; B . C . C o o k & S o n s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 5 1 6 , 5 2 2 - 5 2 3 ( 1 9 7 2 ) ( T a n n e n w a l d , J . , c o n c u r r i n g ) ; s e c . 1 . 1 6 5 - 8 ( e ) , I n c o m e T a x R e g s . ; I R S P u b . 5 3 8 , A c c o u n t i n g P e r i o d s a n d M e t h o d s ( 1 9 9 3 ) . I n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r ' s p u r c h a s e s h a v e b e e n d e c r e a s e d b y t h e a m o u n t o f - 1 0 - 3 A n y l o s s a r i s i n g f r o m t h e f t i s t r e a t e d a s s u s t a i n e d i n t h e y e a r d i s c o v e r e d . S e e s e c . 1 6 5 ( e ) . W e f i n d t h a t p e t i t i o n e r d i s c o v e r e d t h e l o s s i n 1 9 9 3 . t h e t h e f t , a n d t h e r e f o r e p e t i t i o n e r m a y c l a i m t h e d e d u c t i o n . I n g e n e r a l s e c t i o n 1 6 5 ( a ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a n y l o s s s u s t a i n e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r . 3 S e c t i o n 1 6 5 ( c ) ( 1 ) l i m i t s t h e d e d u c t i o n t o , a m o n g o t h e r t h i n g s , l o s s e s i n c u r r e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s . P e t i t i o n e r ' s l o s s q u a l i f i e s . T h u s , p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a l o s s d e d u c t i o n o f $ 3 , 0 0 0 i n 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t i n 1 9 9 4 , a f t e r h e c l o s e d t h e s e r v i c e s t a t i o n , h e k e p t s o m e i n v e n t o r y t h a t h e w a s u n a b l e t o r e t u r n , a n d r e t u r n e d s o m e i n v e n t o r y . A n y i n v e n t o r y t h a t p e t i t i o n e r k e p t o r r e t u r n e d w o u l d n o t h a v e b e e n s o l d , a n d t h u s w o u l d n o t h a v e c o n t r i b u t e d t o g r o s s s a l e s . T h e o n l y e v i d e n c e i n t h e r e c o r d w i t h r e s p e c t t o t h e v a l u e o f u n s o l d i n v e n t o r y i s p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y t h a t h e k e p t a c a s e o f s p a r k p l u g s f o r w h i c h h e p a i d $ 1 , 0 0 0 . W e a c c e p t t h i s t e s t i m o n y , a n d t h e r e f o r e p e t i t i o n e r ' s c o s t o f p u r c h a s e s t o w h i c h t h e 2 2 . 8 - p e r c e n t m a r k u p i s a p p l i e d s h o u l d b e r e d u c e d b y $ 1 , 0 0 0 i n 1 9 9 4 . D e p r e c i a t i o n I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s f o r a t o w t r u c k a n d i t s e n g i n e i n t h e a m o u n t s o f $ 1 , 5 9 2 f o r 1 9 9 3 a n d $ 1 , 1 3 7 f o r 1 9 9 4 . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r h a d n o t p r o v e n t h a t t h i s e q u i p m e n t w a s u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . I n - 1 1 - g e n e r a l , s e c t i o n 1 6 7 ( a ) a u t h o r i z e s a d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n f o r t h e e x h a u s t i o n , w e a r a n d t e a r o f p r o p e r t y u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e e a r n e d a p p r o x i m a t e l y $ 2 , 0 0 0 o f i n c o m e f r o m h i s t o w i n g o p e r a t i o n d u r i n g e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e . A l t h o u g h p e t i t i o n e r d i d n o t s e p a r a t e l y a c c o u n t f o r t h i s i n c o m e , w e f o u n d p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y t o b e c r e d i b l e . M o r e o v e r , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y r e q u i r e s u s t o b e l i e v e t h a t p e t i t i o n e r , w h o o p e r a t e d a s e r v i c e s t a t i o n , o w n e d t o w i n g e q u i p m e n t b u t d i d n o t u s e i t i n h i s t r a d e o r b u s i n e s s o r f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . W e f i n d t h a t h e d i d a n d h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o t h e d e d u c t i o n s f o r d e p r e c i a t i o n t h a t w e r e d i s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . A d d i t i o n t o T a x a n d A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t i e s F o r p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 4 t a x y e a r , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 2 0 5 . I n g e n e r a l , s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) a p p l i e s i n t h e c a s e o f f a i l u r e t o t i m e l y f i l e a r e t u r n , u n l e s s i t i s s h o w n t h a t t h e f a i l u r e w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t w i l l f u l n e g l e c t . P e t i t i o n e r f i l e d h i s 1 9 9 4 t a x r e t u r n m o r e t h a n 4 m o n t h s a f t e r t h e d u e d a t e , a n d t h e r e i s n o e v i d e n c e o f r e a s o n a b l e c a u s e . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) f o r 1 9 9 4 . F o r p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 t a x y e a r s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i n - 1 2 - t h e a m o u n t s o f $ 3 , 3 3 0 a n d $ 1 , 7 6 4 , r e s p e c t i v e l y . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a p p l i e s i n t h e c a s e o f n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) . " N e g l i g e n c e " i n c l u d e s t h e f a i l u r e t o k e e p a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s . S e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . W e n o t e t h a t a l t h o u g h p e t i t i o n e r d i d n o t k e e p f o r m a l i n v e n t o r i e s f o r a n y o f t h e i t e m s h e s o l d e x c e p t f o r f u e l , h i s r e c o r d s w e r e a d e q u a t e e n o u g h t o a l l o w t h e p a r t i e s t o s t i p u l a t e h i s c o s t s o f p u r c h a s e s i n e a c h o f t h e s e p a r a t e c a t e g o r i e s . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r w i l l b e r e l i e v e d o f t h e p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i f t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t a n d h e a c t e d i n g o o d f a i t h . S e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . R e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h i n c l u d e " a n h o n e s t m i s u n d e r s t a n d i n g o f f a c t o r l a w t h a t i s r e a s o n a b l e i n l i g h t o f t h e e x p e r i e n c e , k n o w l e d g e a n d e d u c a t i o n o f t h e t a x p a y e r . " S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . F u r t h e r , " R e l i a n c e o n * * * p r o f e s s i o n a l a d v i c e * * * c o n s t i t u t e s r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h i f , u n d e r a l l t h e c i r c u m s t a n c e s , s u c h r e l i a n c e w a s r e a s o n a b l e a n d t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h . " I d . W e f i n d t h a t p e t i t i o n e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h b a s e d o n h i s e x p e r i e n c e , k n o w l e d g e a n d e d u c a t i o n , a n d o n t h e f a c t t h a t h e r e a s o n a b l y r e l i e d o n a n a c c o u n t a n t i n f i l i n g h i s t a x r e t u r n s . T h e r e f o r e , h e i s n o t l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . - 1 3 - T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .