TAX COURT OPINION

Case: David M. Marx
Docket Number: 10463-01S
Judge: Goldberg
Opinion Type: summary
Filed: 03/19/2003
Pages: 12

T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 3 - 2 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T D A V I D M . M A R X , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 0 4 6 3 - 0 1 S . F i l e d M a r c h 1 9 , 2 0 0 3 . D a v i d M . M a r x , p r o s e . G u y H . G l a s e r , f o r r e s p o n d e n t . G O L D B E R G , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r a t i s s u e . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l - 2 - i n c o m e t a x f o r 1 9 9 9 o f $ 4 3 9 . 4 5 . T h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s s u b j e c t t o t h e a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x ( A M T ) . S o m e o f t h e f a c t s i n t h i s c a s e h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r l i v e d i n L o s A n g e l e s , C a l i f o r n i a . D u r i n g 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r w a s e m p l o y e d b y S u n M i c r o s y s t e m s , I n c . , a s a p r o g r a m m e r . O n h i s t i m e l y f i l e d F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n f o r 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g i t e m s o f i n c o m e : L i n e A m o u n t 7 W a g e s $ 1 1 7 , 5 1 5 . 8 2 8 a T a x a b l e i n t e r e s t 3 , 5 0 1 . 7 6 9 O r d i n a r y d i v i d e n d s 1 , 2 7 3 . 4 0 1 3 C a p i t a l g a i n 8 9 3 , 4 6 8 . 9 6 2 2 T o t a l i n c o m e $ 1 , 0 1 5 , 7 5 9 . 9 4 3 3 A d j u s t e d g r o s s i n c o m e $ 1 , 0 1 5 , 7 5 9 . 9 4 I n p r e p a r i n g h i s 1 9 9 9 t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r c o r r e c t l y c l a i m e d n o d e d u c t i o n f o r a p e r s o n a l e x e m p t i o n b e c a u s e t h e e x e m p t i o n a m o u n t w a s c o m p l e t e l y p h a s e d o u t p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 5 1 ( d ) . I n f u r t h e r p r e p a r i n g h i s r e t u r n , p e t i t i o n e r d e t e r m i n e d t h a t h e i n c u r r e d t h e f o l l o w i n g a m o u n t s f o r t a x e s p a i d d u r i n g 1 9 9 9 t h a t q u a l i f i e d a s i t e m i z e d d e d u c t i o n s p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 6 4 ( a ) : S t a t e a n d l o c a l i n c o m e t a x e s $ 9 , 1 5 3 . 1 0 P e r s o n a l p r o p e r t y t a x e s 9 7 . 0 0 T o t a l i t e m i z e d d e d u c t i o n s $ 9 , 2 5 0 . 1 0 S i n c e p e t i t i o n e r ' s a d j u s t e d g r o s s i n c o m e f o r 1 9 9 9 e x c e e d e d - 3 - $ 1 2 6 , 6 0 0 , h e c a l c u l a t e d t h e s e c t i o n 6 8 l i m i t a t i o n o n h i s o t h e r w i s e a l l o w a b l e i t e m i z e d d e d u c t i o n s a n d d e t e r m i n e d h e w a s r e q u i r e d t o r e d u c e h i s t o t a l i t e m i z e d d e d u c t i o n s b y $ 7 , 4 0 0 . 0 8 . T h u s , p e t i t i o n e r ' s t o t a l i t e m i z e d d e d u c t i o n s w e r e l i m i t e d t o $ 1 , 8 5 0 . 0 2 . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r d e c i d e d t o d e d u c t t h e s e c t i o n 6 3 ( c ) s t a n d a r d d e d u c t i o n f o r a s i n g l e i n d i v i d u a l i n t h e a m o u n t o f $ 4 , 3 0 0 i n l i e u o f e l e c t i n g t o d e d u c t t h e l e s s e r l i m i t e d i t e m i z e d d e d u c t i o n a m o u n t o f $ 1 , 8 5 0 . 0 2 . P e t i t i o n e r t h e n c o m p u t e d h i s 1 9 9 9 t a x a b l e i n c o m e a n d i n c o m e t a x l i a b i l i t y u s i n g t h e m a x i m u m c a p i t a l g a i n s r a t e m e t h o d a s f o l l o w s : A d j u s t e d g r o s s i n c o m e $ 1 , 0 1 5 , 7 5 9 . 9 4 L e s s : S t a n d a r d d e d u c t i o n 4 , 3 0 0 . 0 0 T a x a b l e i n c o m e $ 1 , 0 1 1 , 4 5 9 . 9 4 T o t a l t a x ( s e c . 1 ( c ) , ( h ) ) $ 2 1 0 , 0 4 9 . 9 9 B e c a u s e p e t i t i o n e r c l a i m e d t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n , h e w a s n o t r e q u i r e d t o f i l e S c h e d u l e A , I t e m i z e d D e d u c t i o n s . H o w e v e r , p e t i t i o n e r f i l e d a b l a n k S c h e d u l e A w i t h h i s i n c o m e t a x r e t u r n , r e p o r t i n g a b s o l u t e l y n o i n f o r m a t i o n o r d e d u c t i o n s o n t h e f o r m . F u r t h e r , p e t i t i o n e r d i d n o t r e p o r t a n y A M T o n h i s 1 9 9 9 F o r m 1 0 4 0 , n o r d i d h e i n c l u d e F o r m 6 2 5 1 , A l t e r n a t i v e M i n i m u m T a x - - I n d i v i d u a l s , w i t h h i s r e t u r n . A f t e r r e c e i v i n g p e t i t i o n e r ' s i n c o m e t a x r e t u r n , r e s p o n d e n t s e n t p e t i t i o n e r c o r r e s p o n d e n c e i n f o r m i n g p e t i t i o n e r t h a t F o r m 6 2 5 1 w a s r e q u i r e d t o p r o c e s s t h e r e t u r n a c c u r a t e l y . R e s p o n d e n t r e q u e s t e d t h a t p e t i t i o n e r f i l e a F o r m 6 2 5 1 t i m e l y . T h e r e a f t e r , - 4 - p e t i t i o n e r c o m p l e t e d t h e F o r m 6 2 5 1 a n d s u b m i t t e d a c o p y t o r e s p o n d e n t . I n c o m p u t i n g h i s a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x a b l e i n c o m e ( A M T I ) o n F o r m 6 2 5 1 , p e t i t i o n e r m a d e t h e f o l l o w i n g t h r e e a d j u s t m e n t s : ( 1 ) H e i n c r e a s e d t h e A M T I a m o u n t b y t h e $ 9 , 2 5 0 . 1 0 o f t a x e s p a i d d u r i n g t h e y e a r ; ( 2 ) h e i n c r e a s e d t h e A M T I a m o u n t b y $ 5 7 8 . 0 8 f o r t a x - e x e m p t i n t e r e s t f r o m p r i v a t e a c t i v i t y b o n d s i s s u e d a f t e r A u g u s t 7 , 1 9 8 6 ; a n d ( 3 ) h e d e c r e a s e d t h e A M T I a m o u n t b y t h e $ 7 , 4 0 0 . 0 8 t h a t r e p r e s e n t s t h e a m o u n t b y w h i c h h i s o t h e r w i s e a l l o w a b l e i t e m i z e d d e d u c t i o n s w o u l d h a v e b e e n l i m i t e d h a d h e e l e c t e d t o i t e m i z e h i s d e d u c t i o n s f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s . P e t i t i o n e r m a d e n o a d j u s t m e n t t o h i s A M T I f o r t h e $ 4 , 3 0 0 s t a n d a r d d e d u c t i o n h e a c t u a l l y d e d u c t e d o n F o r m 1 0 4 0 . O n t h e b a s i s o f h i s a b o v e a d j u s t m e n t s i n a r r i v i n g a t A M T I , p e t i t i o n e r d e t e r m i n e d t h a t h e o w e d n o A M T f o r 1 9 9 9 . U p o n r e v i e w i n g p e t i t i o n e r ' s F o r m 6 2 5 1 , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d p e t i t i o n e r ' s a d j u s t m e n t s t o A M T I f o r t h e i t e m i z e d d e d u c t i o n s t h a t w e r e n o t u s e d i n c o m p u t i n g r e g u l a r t a x a b l e i n c o m e . R e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n i s t h a t t a x p a y e r s w h o c l a i m t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s m a y n o t u s e i t e m i z e d d e d u c t i o n s f o r A M T p u r p o s e s . R e s p o n d e n t r e c o m p u t e d p e t i t i o n e r ' s A M T I b y m a k i n g a n i n c r e a s i n g a d j u s t m e n t f o r t h e $ 4 , 3 0 0 s t a n d a r d d e d u c t i o n c l a i m e d o n p e t i t i o n e r ' s F o r m 1 0 4 0 . R e s p o n d e n t m a d e n o c o r r e s p o n d i n g - 5 - 1 F o r p e t i t i o n e r , " t h e t e r m ' r e g u l a r t a x ' m e a n s t h e r e g u l a r t a x l i a b i l i t y f o r t h e t a x a b l e y e a r ( a s d e f i n e d i n s e c . 2 6 ( b ) ) . " S e c . 5 5 ( c ) ( 1 ) . a d j u s t m e n t t o A M T I f o r t h e $ 5 7 8 . 0 8 o f t a x - e x e m p t i n t e r e s t f r o m p r i v a t e u t i l i t y b o n d s t h a t p e t i t i o n e r r e p o r t e d o n h i s F o r m 6 2 5 1 . T h e r e c o r d i s d e v o i d o f a n e x p l a n a t i o n w h y t h e t a x - e x e m p t i n t e r e s t w a s n o t i n c l u d e d i n r e s p o n d e n t ' s c o m p u t a t i o n . O n t h e b a s i s o f t h e a b o v e a d j u s t m e n t s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y t h a t p e t i t i o n e r w a s s u b j e c t t o $ 4 3 9 . 4 5 o f A M T f o r 1 9 9 9 . T h e A M T p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e ( C o d e ) , s e c t i o n s 5 5 - 5 9 , w e r e e n a c t e d t o e s t a b l i s h a f l o o r f o r t a x l i a b i l i t y , s o t h a t a t a x p a y e r w i l l p a y s o m e t a x r e g a r d l e s s o f t h e e x c l u s i o n s , d e d u c t i o n s , a n d c r e d i t s o t h e r w i s e a v a i l a b l e t o h i m u n d e r t h e r e g u l a r i n c o m e t a x s t a t u t e s . S e e S . R e p t . 9 9 - 3 1 3 , a t 5 1 8 ( 1 9 8 6 ) , 1 9 8 6 - 3 C . B . ( V o l . 3 ) 1 , 5 1 8 . T h e A M T p r o v i s i o n s a c c o m p l i s h t h i s g o a l b y e l i m i n a t i n g f a v o r a b l e t r e a t m e n t g i v e n t o c e r t a i n i t e m s f o r p u r p o s e s o f t h e r e g u l a r i n c o m e t a x . S e e s e c s . 5 5 ( b ) ( 2 ) , 5 6 , 5 7 , a n d 5 8 . P u r s u a n t t o s e c t i o n 5 5 ( a ) , t h e A M T i s a p p l i c a b l e o n l y i f , a n d t o t h e e x t e n t t h a t , t h e " t e n t a t i v e m i n i m u m t a x " e x c e e d s t h e t a x p a y e r ' s " r e g u l a r t a x " . 1 T h e s t a r t i n g p o i n t i n c o m p u t i n g t h e A M T l i a b i l i t y i s d e t e r m i n i n g t h e A M T I , w h i c h e q u a l s t h e t a x p a y e r ' s t a x a b l e i n c o m e f o r t h e y e a r w i t h t h e a d j u s t m e n t s p r o v i d e d i n s e c t i o n s 5 6 a n d 5 8 a n d i n c r e a s e d b y t h e a m o u n t o f t a x - 6 - p r e f e r e n c e i t e m s s e t f o r t h i n s e c t i o n 5 7 . T o d e t e r m i n e t h e t a x a b l e a m o u n t o f A M T I , t h e A M T I i s r e d u c e d b y a n e x e m p t i o n a m o u n t , w h i c h f o r a s i n g l e t a x p a y e r i s $ 3 3 , 7 5 0 , s u b j e c t t o a g r a d u a l p h a s e o u t o f t h e e x e m p t i o n a m o u n t a s A M T I e x c e e d s $ 1 1 2 , 5 0 0 . S e e s e c . 5 5 ( d ) ( 1 ) , ( 3 ) . T h e a p p l i c a b l e A M T r a t e s a r e t h e n a p p l i e d t o t h e A M T I , a s r e d u c e d b y t h e e x e m p t i o n a m o u n t , t o d e t e r m i n e t h e t e n t a t i v e m i n i m u m t a x ( T M T ) . S e e s e c . 5 5 ( b ) . I f t h e t a x p a y e r r e p o r t s c a p i t a l g a i n s o n F o r m 1 0 4 0 , t h e T M T i s t h e l e s s e r o f ( 1 ) t h e a m o u n t o f A M T d e t e r m i n e d w i t h o u t r e g a r d f o r s e c t i o n 5 5 ( b ) ( 3 ) , o r ( 2 ) t h e a m o u n t o f A M T d e t e r m i n e d a p p l y i n g t h e m a x i m u m r a t e o f t a x o n n e t c a p i t a l g a i n s , p u r s u a n t t o s e c t i o n 5 5 ( b ) ( 3 ) . T h e t a x p a y e r ' s r e g u l a r i n c o m e t a x a m o u n t i s t h e n c o m p a r e d t o t h e T M T . I f t h e T M T i s g r e a t e r t h a n t h e r e g u l a r i n c o m e t a x , t h e d i f f e r e n c e i s a d d e d t o t h e r e g u l a r t a x a m o u n t t o d e t e r m i n e t h e f i n a l t a x l i a b i l i t y f o r t h e t a x a b l e y e a r . S e e s e c . 5 5 ( a ) . P e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e t h a t h e i s s u b j e c t t o t h e A M T ; h e s i m p l y a r g u e s t h a t h e h a s n o A M T l i a b i l i t y . P e t i t i o n e r b a s e s h i s a r g u m e n t o n h i s b e l i e f t h a t t h e C o d e a l l o w s h i m t o c l a i m t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s a n d u s e h i s o t h e r w i s e a l l o w a b l e i t e m i z e d d e d u c t i o n s t o c o m p u t e h i s A M T I f o r A M T p u r p o s e s . S p e c i f i c a l l y , p e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t e v e n t h o u g h h e e l e c t e d t o c l a i m t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s , h e i s e n t i t l e d t o u s e t h e f u l l v a l u e o f h i s i t e m i z e d d e d u c t i o n s - 7 - w h e n c o m p u t i n g A M T , b e c a u s e s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) ( F ) p r o v i d e s t h a t t h e s e c t i o n 6 8 l i m i t a t i o n d o e s n o t a p p l y w h e n d e t e r m i n i n g t h e a m o u n t o f A M T I . H o w e v e r , p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t i s b a s e d o n h i s n a r r o w i n t e r p r e t a t i o n o f t h e C o d e . F u r t h e r , p e t i t i o n e r m i s u n d e r s t a n d s t h e a p p l i c a t i o n o f s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) ( F ) a n d t h e o p e r a t i o n o f s e c t i o n 5 6 ( b ) a s a w h o l e . W h e n i n t e r p r e t i n g s t a t u t e s , t h e f u n c t i o n o f c o u r t s i s t o c o n s t r u e t h e l a n g u a g e o f t h e s t a t u t e t o g i v e e f f e c t t o t h e i n t e n t o f C o n g r e s s . C r a m e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 1 T . C . 2 2 5 , 2 4 7 ( 1 9 9 3 ) , a f f d . 6 4 F . 3 d 1 4 0 6 ( 9 t h C i r . 1 9 9 5 ) . W h e r e p o s s i b l e , t h e w o r d s o f t h e s t a t u t e s s h o u l d b e i n t e r p r e t e d i n t h e i r o r d i n a r y e v e r y d a y s e n s e . C r a n e v . C o m m i s s i o n e r , 3 3 1 U . S . 1 , 6 ( 1 9 4 7 ) . A s t a t u t e i s t o b e c o n s t r u e d s o a s t o g i v e e a c h o f i t s p r o v i s i o n s f u l l e f f e c t a n d n o t t o r e n d e r p a r t s o f t h e s t a t u t e i n o p e r a t i v e o r s u p e r f l u o u s . D u k e v . U n i v . o f T e x . , 6 6 3 F . 2 d 5 2 2 , 5 2 6 ( 5 t h C i r . 1 9 8 1 ) . A c c o r d i n g l y , s e c t i o n 5 6 ( b ) s h o u l d b e r e a d i n i t s e n t i r e t y , a s p a r t o f a s i n g l e s t a t u t o r y s c h e m e , a n d n o t s o a s t o r e n d e r p a r t o f t h e s t a t u t e i n o p e r a t i v e . S e c t i o n 5 6 ( b ) , i n p e r t i n e n t p a r t , p r o v i d e s a s f o l l o w s : S E C . 5 6 ( b ) . A d j u s t m e n t s A p p l i c a b l e t o I n d i v i d u a l s . - - I n d e t e r m i n i n g t h e a m o u n t o f t h e a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x a b l e i n c o m e o f a n y t a x p a y e r ( o t h e r t h a n a c o r p o r a t i o n ) , t h e f o l l o w i n g t r e a t m e n t s h a l l a p p l y ( i n l i e u o f t h e t r e a t m e n t a p p l i c a b l e f o r p u r p o s e s o f c o m p u t i n g t h e r e g u l a r t a x ) : ( 1 ) L i m i t a t i o n o n d e d u c t i o n s . - - - 8 - ( A ) I n g e n e r a l . - - N o d e d u c t i o n s h a l l b e a l l o w e d - * * * * * * * ( i i ) f o r a n y t a x e s d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( 1 ) , ( 2 ) , o r ( 3 ) o f s e c t i o n 1 6 4 ( a ) . * * * * * * * ( E ) S t a n d a r d d e d u c t i o n a n d d e d u c t i o n f o r p e r s o n a l e x e m p t i o n s n o t a l l o w e d . - - T h e s t a n d a r d d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 6 3 ( c ) , t h e d e d u c t i o n f o r p e r s o n a l e x e m p t i o n s u n d e r s e c t i o n 1 5 1 , a n d t h e d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 6 4 2 ( b ) s h a l l n o t b e a l l o w e d . ( F ) S e c t i o n 6 8 n o t a p p l i c a b l e . - - S e c t i o n 6 8 s h a l l n o t a p p l y . W h e n r e v i e w e d i n i t s e n t i r e t y a n d g i v e n f u l l e f f e c t , s e c t i o n 5 6 ( b ) p r o v i d e s f o r a d j u s t m e n t s f o r t a x p a y e r s w h o e i t h e r c l a i m e d t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n o r e l e c t e d t o i t e m i z e d e d u c t i o n s f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s . S i n c e A M T I i s d e t e r m i n e d b y m a k i n g a d j u s t m e n t s t o r e g u l a r t a x a b l e i n c o m e , t h e s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) a d j u s t m e n t s c o r r e s p o n d t o i t e m s t h a t w e r e u s e d t o d e t e r m i n e t h e t a x p a y e r ' s r e g u l a r t a x a b l e i n c o m e . T h u s , i f t h e t a x p a y e r c l a i m e d t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s , s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) ( E ) r e q u i r e s a n a d j u s t m e n t i n a r r i v i n g a t A M T I f o r t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n a m o u n t . A c c o r d i n g l y , i f t h e t a x p a y e r e l e c t e d t o i t e m i z e d e d u c t i o n s , s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) r e q u i r e s a d j u s t m e n t s i n a r r i v i n g a t A M T I f o r c e r t a i n i t e m i z e d d e d u c t i o n s c l a i m e d f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s . F u r t h e r , i f t h e i t e m i z e d d e d u c t i o n s a c t u a l l y c l a i m e d f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s w e r e l i m i t e d p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 8 , s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) ( F ) r e q u i r e s t h e t a x p a y e r t o - 9 - r e c o m p u t e t h e i t e m i z e d d e d u c t i o n s a c t u a l l y c l a i m e d a s i f t h e s e c t i o n 6 8 l i m i t a t i o n d i d n o t a p p l y . N o w h e r e i n s e c t i o n 5 6 ( b ) i s t h e r e a p r o v i s i o n t h a t a l l o w s t h e t a x p a y e r t o m a k e A M T I a d j u s t m e n t s f o r i t e m i z e d d e d u c t i o n s w h e n t h e t a x p a y e r c l a i m e d t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n i n c o m p u t i n g r e g u l a r t a x a b l e i n c o m e . N o r d o e s s e c t i o n 5 6 ( b ) s p e c i f i c a l l y a l l o w t h e t a x p a y e r t o l i m i t h i s A M T l i a b i l i t y b y c h o o s i n g b e t w e e n t h e A M T I a d j u s t m e n t s f o r t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n o r i t e m i z e d d e d u c t i o n s f o r A M T p u r p o s e s w h e n t h e t a x p a y e r c l a i m e d t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s . T h e C o d e s i m p l y d o e s n o t a l l o w t h e t a x p a y e r t o p i c k a n d c h o o s e w h i c h s e c t i o n 5 6 ( b ) a d j u s t m e n t s a p p l y i n a n a t t e m p t t o g e t f a v o r a b l e A M T t r e a t m e n t . O n c e t h e t a x p a y e r e i t h e r e l e c t s t o i t e m i z e d e d u c t i o n s o r c l a i m s t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s , t h e t a x p a y e r m u s t m a k e s e c t i o n 5 6 ( b ) a d j u s t m e n t s t h a t d i r e c t l y c o r r e s p o n d t o t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s . S p e c i f i c a l l y a d d r e s s i n g p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t , s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) ( F ) p r o v i d e s o n l y t h a t t h e s e c t i o n 6 8 l i m i t a t i o n o n i t e m i z e d d e d u c t i o n s s h a l l n o t a p p l y w h e n c o m p u t i n g A M T I . T h i s p r o v i s i o n b y i t s t e r m s d o e s n o t a p p l y t o i t e m i z e d d e d u c t i o n s t h a t w o u l d h a v e b e e n l i m i t e d b y s e c t i o n 6 8 h a d t h e t a x p a y e r n o t c l a i m e d t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n i n s t e a d . R a t h e r , s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) ( F ) s i m p l y p r o v i d e s t h a t s e c t i o n 6 8 s h a l l n o t a p p l y , s o t h a t a t a x p a y e r w h o e l e c t e d t o i t e m i z e d e d u c t i o n s f o r r e g u l a r t a x - 1 0 - p u r p o s e s m u s t r e c o m p u t e t h o s e i t e m i z e d d e d u c t i o n s f o r A M T p u r p o s e s w i t h o u t r e g a r d t o t h e s e c t i o n 6 8 l i m i t a t i o n . F o r s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) ( F ) t o a p p l y a t a l l , t h e t a x p a y e r m u s t h a v e e l e c t e d t o i t e m i z e d e d u c t i o n s f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s a n d h a d t h o s e d e d u c t i o n s r e d u c e d p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 8 . P e t i t i o n e r ' s i n t e r p r e t a t i o n g o e s w e l l b e y o n d t h e l i m i t e d a p p l i c a t i o n o f s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) ( F ) . T o i n t e r p r e t s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) ( F ) a l o n e w i t h o u t g i v i n g f u l l e f f e c t t o a l l t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 5 6 ( b ) r e n d e r s s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) ( E ) i n o p e r a t i v e . P e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t i s a n a r r o w i n t e r p r e t a t i o n t h a t o v e r l o o k s s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) ( E ) . B y s t r i c t l y i s o l a t i n g s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) ( F ) , p e t i t i o n e r i s a t t e m p t i n g t o c h a n g e t h e m e a n i n g o f t h e s t a t u t e a s a w h o l e . T h e o n l y w a y p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t w o u l d h a v e v a l i d i t y w o u l d b e i f s e c t i o n 5 6 ( b ) c o n t a i n e d a p r o v i s i o n a l l o w i n g t h e t a x p a y e r t o p i c k a n d c h o o s e w h i c h a d j u s t m e n t s w e r e m o s t f a v o r a b l e t o h i s p a r t i c u l a r t a x s i t u a t i o n o r a p r o v i s i o n a l l o w i n g f o r a d j u s t m e n t s f o r i t e m i z e d d e d u c t i o n s t h a t w e r e n o t d e d u c t e d f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s b e c a u s e t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n w a s c l a i m e d . H o w e v e r , n o s u c h p r o v i s i o n s e x i s t i n t h e C o d e . W h e n r e a d a s a w h o l e , s e c t i o n 5 6 ( b ) r e q u i r e s t h e t a x p a y e r t o m a k e a d j u s t m e n t s f o r A M T p u r p o s e s i n a m a n n e r c o n s i s t e n t w i t h d e c i s i o n s m a d e f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t t h a t s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 1 ) ( F ) a l l o w s h i m t o c o m p u t e A M T I u s i n g t h e f u l l v a l u e o f h i s o t h e r w i s e - 1 1 - a l l o w a b l e i t e m i z e d d e d u c t i o n s w h e n h e c l a i m e d t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s i s w i t h o u t m e r i t . W e h a v e r e v i e w e d r e s p o n d e n t ' s c o m p u t a t i o n s o f p e t i t i o n e r ' s A M T f o r 1 9 9 9 a n d f i n d t h a t t h e y c o m p o r t w i t h t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n s 5 5 a n d 5 6 . H o w e v e r , r e s p o n d e n t d i d n o t i n c l u d e t h e $ 5 7 8 . 0 8 o f t a x - e x e m p t i n t e r e s t f r o m p r i v a t e a c t i v i t y b o n d s r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r ' s F o r m 6 2 5 1 w h e n r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e A M T I a m o u n t . H a d r e s p o n d e n t c o r r e c t l y i n c l u d e d t h i s a m o u n t , t h e A M T I w o u l d h a v e b e e n i n c r e a s e d b y $ 5 7 8 . 0 8 , t h e r e b y i n c r e a s i n g p e t i t i o n e r ' s A M T b y a n a d d i t i o n a l $ 1 5 0 . 3 1 . B e c a u s e r e s p o n d e n t d i d n o t e i t h e r i n c l u d e t h e t a x - e x e m p t i n t e r e s t i n t h e A M T c o m p u t a t i o n i n c l u d e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y o r a s s e r t a c l a i m f o r a n i n c r e a s e d d e f i c i e n c y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 2 1 4 ( a ) p e t i t i o n e r i s n o t s u b j e c t t o t h e a d d i t i o n a l $ 1 5 0 . 3 1 o f A M T . B e c a u s e p e t i t i o n e r c l a i m e d t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n i n c o m p u t i n g t a x a b l e i n c o m e f o r r e g u l a r t a x p u r p o s e s , h e i s r e q u i r e d t o u s e t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n a m o u n t w h e n d e t e r m i n i n g A M T I f o r A M T p u r p o s e s . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r i s p r e c l u d e d f r o m u s i n g i t e m i z e d d e d u c t i o n s f o r A M T p u r p o s e s a n d i s l i a b l e f o r t h e $ 4 3 9 . 4 5 o f A M T d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . R e s p o n d e n t i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . - 1 2 - R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .