TAX COURT OPINION

Case: Abraham & Dina Weiss
Docket Number: 23567-95
Judge: Gale
Opinion Type: memo
Filed: 01/28/1999
Pages: 24

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T A B R A H A M A N D D I N A W E I S S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 3 5 6 7 - 9 5 . F i l e d J a n u a r y 2 8 , 1 9 9 9 . A b r a h a m a n d D i n a W e i s s , p r o s e s e . R o s e m a r y D . C a m a c h o , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N G A L E , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s a n d a n a d d i t i o n t o t a x w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s a s f o l l o w s : - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A d d i t i o n t o T a x Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 3 ( a ) 1 9 7 6 $ 5 , 6 3 5 - - - 1 9 7 7 8 , 1 0 0 - - - 1 9 7 8 7 , 2 5 8 $ 3 6 3 R e s p o n d e n t h a s a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r i n c r e a s e d i n t e r e s t o n u n d e r p a y m e n t s a t t r i b u t a b l e t o a t a x - m o t i v a t e d t r a n s a c t i o n a s d e f i n e d i n s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) . 1 A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r t h e O s h t e m o - K a l a m a z o o A s s o c i a t e s p a r t n e r s h i p ( O s h t e m o - K a l a m a z o o ) , i n w h i c h p e t i t i o n e r A b r a h a m W e i s s w a s a g e n e r a l p a r t n e r , e n g a g e d i n a c a b l e t e l e v i s i o n a c t i v i t y f o r p r o f i t , w i t h t h e r e s u l t t h a t p e t i t i o n e r s s h o u l d b e a l l o w e d t o c l a i m t h e i r p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e l o s s e s a n d i n v e s t m e n t t a x c r e d i t s g e n e r a t e d b y t h a t a c t i v i t y f o r t h e y e a r s i n i s s u e ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h e i r o w n e r s h i p i n t e r e s t s i n t h e p a r t n e r s h i p , s o a s t o b e e n t i t l e d t o t h e d e d u c t i o n s o r c r e d i t s i n q u e s t i o n , o r w h e t h e r t h e t r a n s a c t i o n s w e r e i n s t e a d s h a m s , d e v o i d o f s u b s t a n c e ; ( 3 ) w h e t h e r r e s p o n d e n t m a y d i s a l l o w t h e l o s s e s f r o m O s h t e m o - K a l a m a z o o c l a i m e d a s d e d u c t i o n s o n p e t i t i o n e r s ' t a x r e t u r n s f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 7 6 , 1 9 7 7 , a n d 1 9 7 8 w i t h o u t p r o o f t h a t a d j u s t m e n t s w e r e m a d e t o t h e p a r t n e r s h i p r e t u r n s o f O s h t e m o - K a l a m a z o o ; ( 4 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e n e g l i g e n c e a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) f o r t h e t a x a b l e y e a r - 3 - 2 S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . 1 9 7 8 ; a n d ( 5 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r i n c r e a s e d i n t e r e s t o n t h e d e f i c i e n c i e s , i f a n y , p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) . F I N D I N G S O F F A C T 2 A t t h e t i m e p e t i t i o n e r s f i l e d t h e i r p e t i t i o n h e r e i n , t h e y w e r e r e s i d e n t s o f B r o o k l y n , N e w Y o r k . D u r i n g t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 7 6 , 1 9 7 7 , a n d 1 9 7 8 , p e t i t i o n e r A b r a h a m W e i s s w a s e m p l o y e d a s a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t . H e h a s s u b s t a n t i a l e x p e r i e n c e i n p r e p a r i n g t a x r e t u r n s . D u r i n g t h e s a m e y e a r s , h e w a s a l s o a g e n e r a l p a r t n e r i n O s h t e m o - K a l a m a z o o , a p a r t n e r s h i p i n v o l v e d i n a c a b l e t e l e v i s i o n a c t i v i t y . B e f o r e h e b e c a m e a g e n e r a l p a r t n e r i n O s h t e m o - K a l a m a z o o , p e t i t i o n e r A b r a h a m W e i s s ' o n l y e x p e r i e n c e i n t h e c a b l e t e l e v i s i o n i n d u s t r y a r o s e f r o m p r o v i d i n g a c c o u n t i n g s e r v i c e s f o r c l i e n t s i n t h a t i n d u s t r y . H e p r e p a r e d t h e t a x r e t u r n s f o r O s h t e m o - K a l a m a z o o f o r t h e y e a r s i n i s s u e . A t t h e t i m e o f t r i a l , p e t i t i o n e r s h a d n o d o c u m e n t s , s u c h a s b a n k r e c o r d s o r o t h e r b u s i n e s s r e c o r d s , r e l a t i n g t o O s h t e m o - K a l a m a z o o , n o r w e r e t h e y a b l e t o l o c a t e w i t n e s s e s o t h e r t h a n M r . W e i s s h i m s e l f w h o c o u l d t e s t i f y r e g a r d i n g t h e i r i n v e s t m e n t i n O s h t e m o - K a l a m a z o o a n d h i s b e c o m i n g a g e n e r a l p a r t n e r t h e r e i n . O s h t e m o - K a l a m a z o o i s s u e d a n o t e t o a c q u i r e a c a b l e t e l e v i s i o n s y s t e m i n 1 9 7 6 . T h e n o t e w a s n o n r e c o u r s e , a n d p e t i t i o n e r s d i d n o t h a v e p e r s o n a l l i a b i l i t y o n t h e n o t e . - 4 - O s h t e m o - K a l a m a z o o d i d n o t a s k t h e l i m i t e d p a r t n e r s t o m a k e a n y c a s h i n v e s t m e n t s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r s f i l e d j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e i r t a x a b l e y e a r s 1 9 7 6 , 1 9 7 7 , a n d 1 9 7 8 o n w h i c h t h e y c l a i m e d l o s s e s f r o m O s h t e m o - K a l a m a z o o i n t h e a m o u n t s o f $ 1 2 , 2 3 4 , $ 1 0 , 4 6 2 , a n d $ 8 , 0 1 2 , r e s p e c t i v e l y . T h e y a l s o c l a i m e d a s h a r e , i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 9 5 0 , o f a n i n v e s t m e n t t a x c r e d i t r e l a t i n g t o O s h t e m o - K a l a m a z o o f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 7 6 . I n 1 9 8 5 , A c t o n C A T V , I n c . ( A c t o n C A T V ) , a s p a r t o f a j o i n t v e n t u r e a g r e e m e n t , a s s u m e d a l l p a r t n e r s h i p o b l i g a t i o n s o f O s h t e m o - K a l a m a z o o . A c t o n C A T V a g r e e d t o i n d e m n i f y p e t i t i o n e r A b r a h a m W e i s s f o r a n y p a r t n e r s h i p o b l i g a t i o n s i n c u r r e d b y O s h t e m o - K a l a m a z o o . D u r i n g r e s p o n d e n t ' s a u d i t o f t h e p a r t n e r s h i p r e t u r n s , p e t i t i o n e r s a g r e e d t o e x t e n s i o n s o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , i s s u e d A u g u s t 1 8 , 1 9 9 5 , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e l o s s e s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s o n t h e i r t a x r e t u r n s f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 7 6 , 1 9 7 7 , a n d 1 9 7 8 r e l a t i n g t o O s h t e m o - K a l a m a z o o . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s ' c l a i m t o t h e $ 1 , 9 5 0 s h a r e o f a n i n v e s t m e n t t a x c r e d i t r e l a t i n g t o O s h t e m o - K a l a m a z o o f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 7 6 s h o u l d b e d i s a l l o w e d . T h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d o n N o v e m b e r 1 3 , 1 9 9 5 . R e s p o n d e n t f i l e d a r e q u e s t f o r a d m i s s i o n s , w i t h s e r v i c e u p o n p e t i t i o n e r s , o n D e c e m b e r 2 0 , 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r s f i l e d n o r e s p o n s e , a n d t h e m a t t e r s i n r e s p o n d e n t ' s r e q u e s t w e r e d e e m e d a d m i t t e d , p u r s u a n t t o R u l e 9 0 ( c ) . O n F e b r u a r y 4 , 1 9 9 7 , t h e C o u r t - 5 - i s s u e d a n o r d e r i n r e s p o n s e t o r e s p o n d e n t ' s e a r l i e r f i l e d m o t i o n s , r e q u i r i n g p e t i t i o n e r s , b y F e b r u a r y 1 8 , 1 9 9 7 , t o p r o d u c e r e q u e s t e d d o c u m e n t s a n d t o r e s p o n d t o r e s p o n d e n t ' s i n t e r r o g a t o r i e s . T h e C o u r t h e l d i n a b e y a n c e r e s p o n d e n t ' s m o t i o n f o r s a n c t i o n s r e g a r d i n g p e t i t i o n e r s ' f a i l u r e t o r e s p o n d t o t h e d i s c o v e r y r e q u e s t s . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , f i l e d n o r e s p o n s e t o t h e r e q u e s t f o r p r o d u c t i o n o f d o c u m e n t s . T h e y d i d n o t p r o v i d e a n s w e r s t o i n t e r r o g a t o r i e s o r r e s p o n d t o t h e r e q u e s t f o r a d m i s s i o n s u n t i l M a r c h 1 2 , 1 9 9 7 , 5 d a y s b e f o r e t r i a l . W h e n t h e c a s e w a s c a l l e d o n M a r c h 1 8 , 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t a g r e e d t o t h e C o u r t ' s v a c a t i n g p e t i t i o n e r s ' d e e m e d a d m i s s i o n s , i n v i e w o f p e t i t i o n e r s ' s u b m i s s i o n , a l b e i t t a r d y , o f r e s p o n s e s t o t h o s e r e q u e s t s f o r a d m i s s i o n s . A d d i t i o n a l l y , b a s e d u p o n p e t i t i o n e r s ' r e p r e s e n t a t i o n s t h a t t h e y h a d n o d o c u m e n t s i n r e s p o n s e t o r e s p o n d e n t ' s r e q u e s t f o r p r o d u c t i o n o f d o c u m e n t s , r e s p o n d e n t a g r e e d t o a b a n d o n t h a t p a r t o f t h e e a r l i e r f i l e d m o t i o n t h a t s o u g h t s a n c t i o n s r e l a t i n g t o t h e r e q u e s t f o r p r o d u c t i o n o f d o c u m e n t s . R e s p o n d e n t c o n t i n u e d t o s e e k s a n c t i o n s f o r p e t i t i o n e r s ' u n t i m e l y f i l i n g o f r e s p o n s e s t o i n t e r r o g a t o r i e s . I n r e s p o n s e t o t h e m o t i o n f o r s a n c t i o n s , t h e C o u r t a g r e e d t o b a r p e t i t i o n e r s ' t e s t i m o n y c o v e r i n g m a t t e r s t h a t w o u l d h a v e b e e n a d d r e s s e d i n t i m e l y r e s p o n s e s t o i n t e r r o g a t o r i e s , p u r s u a n t t o R u l e 1 0 4 ( c ) . B e f o r e e x c l u d i n g s u c h t e s t i m o n y , h o w e v e r , t h e C o u r t r e q u i r e d r e s p o n d e n t t o d e m o n s t r a t e , i n e a c h i n s t a n c e , n o t o n l y t h a t t h e p r o f f e r e d t e s t i m o n y i n v o l v e d i n f o r m a t i o n s o u g h t i n t h e - 6 - i n t e r r o g a t o r i e s , b u t a l s o t h a t p e t i t i o n e r s ' f a i l u r e t o p r o d u c e t h a t i n f o r m a t i o n h a d p r e j u d i c e d r e s p o n d e n t ' s a b i l i t y t o p r e p a r e f o r t r i a l . A t t r i a l t h e C o u r t s u s t a i n e d r e s p o n d e n t ' s o b j e c t i o n s t o p r o f f e r e d t e s t i m o n y w i t h r e s p e c t t o t w o i n t e r r o g a t o r i e s - - o n e r e l a t i n g t o t h e s p e c i f i c a m o u n t o f t i m e p e t i t i o n e r A b r a h a m W e i s s s p e n t w o r k i n g o n O s h t e m o - K a l a m a z o o ' s b u s i n e s s a f f a i r s , a n d t h e o t h e r r e l a t i n g t o s p e c i f i c i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g A c t o n C A T V ' s e n t r y i n t o t h e p a r t n e r s h i p b u s i n e s s . T h e C o u r t o v e r r u l e d a n o t h e r o b j e c t i o n r e l a t i n g t o M r . W e i s s ' t e s t i f y i n g a b o u t t h e s p e c i f i c d u t i e s h e p e r f o r m e d f o r O s h t e m o - K a l a m a z o o d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h e l a t t e r r u l i n g w a s b a s e d u p o n M r . W e i s s ' r e p r e s e n t a t i o n t h a t h e h a d e a r l i e r r e v e a l e d s u c h i n f o r m a t i o n t o o n e o f r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l . T h e p a r t i e s f i l e d s e r i a t i m b r i e f s . P e t i t i o n e r s ' r e p l y b r i e f a s s e r t e d , f o r t h e f i r s t t i m e i n t h e s e p r o c e e d i n g s , t h a t r e s p o n d e n t h a d l o s t t h e i r d o c u m e n t a r y r e c o r d s r e l a t i n g t o t h e m a t t e r s a t i s s u e . R e s p o n d e n t t h e n s o u g h t , a n d w a s g r a n t e d , p e r m i s s i o n t o f i l e a s u p p l e m e n t a l b r i e f a d d r e s s i n g t h e a s s e r t e d l o s s o f p e t i t i o n e r s ' r e c o r d s . F o l l o w i n g s u b m i s s i o n o f t h a t b r i e f , M r . W e i s s s e n t t o t h e C o u r t a l e t t e r i n w h i c h h e f u r t h e r d i s c u s s e d t h e i s s u e o f r e s p o n d e n t ' s a l l e g e d l o s s o f p e t i t i o n e r s ' r e c o r d s . O P I N I O N R e s p o n d e n t ' s s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y d i s a l l o w e d p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d d i s t r i b u t i v e s h a r e o f " a l l i n c o m e , l o s s e s , d e d u c t i o n s a n d t a x c r e d i t s " f r o m O s h t e m o - K a l a m a z o o . R e s p o n d e n t - 7 - g r o u p e d t h e r e a s o n s f o r d i s a l l o w a n c e i n t o t h r e e g e n e r a l c a t e g o r i e s . T h e f i r s t i s p e t i t i o n e r s ' a s s e r t e d f a i l u r e t o d e m o n s t r a t e t h a t O s h t e m o - K a l a m a z o o w a s a n a c t i v i t y e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t . R e s p o n d e n t a c c o r d i n g l y d i s a l l o w e d t h e c l a i m e d d e d u c t i o n s f o r f a i l u r e t o m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n s 1 6 2 , 2 1 2 , a n d 1 8 3 . A l t e r n a t i v e l y , r e s p o n d e n t c o n t e n d e d t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t e s t a b l i s h t h e r e q u i s i t e o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e O s h t e m o - K a l a m a z o o p r o g r a m ; i n s t e a d , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e O s h t e m o - K a l a m a z o o t r a n s a c t i o n s w e r e s h a m s o r l a c k e d s u b s t a n c e . F i n a l l y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s h a d n o t e s t a b l i s h e d t h e c o s t o r b a s i s o f a s s e t s a m o r t i z e d b y t h e p a r t n e r s h i p a n d t h a t t h e c o s t u s e d " w a s u n r e a s o n a b l e a n d e x c e s s i v e a n d w a s n o t i n c u r r e d f o r t h e s t a t e d p u r p o s e a n d t h a t t h e a s s e t s h a v e a n i n d e t e r m i n a t e u s e f u l l i f e . " P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o o f o n a l l p e r t i n e n t i t e m s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 ( 1 9 3 3 ) . A l l c l a i m e d d e d u c t i o n s a n d c r e d i t s a r e m a t t e r s o f l e g i s l a t i v e g r a c e a n d m u s t h a v e a b a s i s i n t h e s t a t u t e . N e w C o l o n i a l I c e C o . v . H e l v e r i n g , 2 9 2 U . S . 4 3 5 ( 1 9 3 4 ) . W e a r e n o t r e q u i r e d t o f i n d t h a t p e t i t i o n e r A b r a h a m W e i s s ' s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y m e e t s t h a t b u r d e n . T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) . E v e n i f r e s p o n d e n t d o e s n o t p r e s e n t c o n t r a d i c t o r y e v i d e n c e , w e m a y s t i l l f i n d , o n t h e b a s i s o f t h e r e c o r d , t h a t p e t i t i o n e r s ' e v i d e n c e f a l l s s h o r t o f m e e t i n g t h e i r b u r d e n o f p r o o f . F l e i s c h e r - 8 - v . C o m m i s s i o n e r , 4 0 3 F . 2 d 4 0 3 , 4 0 6 ( 2 d C i r . 1 9 6 8 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 7 - 8 5 . P r o f i t O b j e c t i v e S e c t i o n 1 6 2 a l l o w s t h e d e d u c t i o n o f o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s i n c u r r e d i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . A n a c t i v i t y q u a l i f i e s a s a t r a d e o r b u s i n e s s c a p a b l e o f g e n e r a t i n g d e d u c t i o n s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o n l y i f t h e t a x p a y e r e n g a g e d i n t h e a c t i v i t y w i t h t h e i n t e n t i o n o f m a k i n g a p r o f i t . B r o o k , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 9 F . 2 d 8 3 3 , 8 3 8 ( 2 d C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 4 6 2 . S e c t i o n 2 1 2 a l l o w s a d e d u c t i o n f o r e x p e n s e s i n c u r r e d i n t r a n s a c t i o n s e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t , a l t h o u g h t h e a c t i v i t i e s d o n o t a m o u n t t o a t r a d e o r b u s i n e s s . S e c t i o n 1 8 3 a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a c t i v i t i e s n o t m o t i v a t e d b y p r o f i t , b u t i t s u b j e c t s s u c h d e d u c t i o n s t o a v a r i e t y o f l i m i t a t i o n s . S e c t i o n 1 8 3 ( a ) f i r s t p e r m i t s d e d u c t i o n s o f i t e m s t h a t , b y t h e i r t e r m s , a r e n o t d e p e n d e n t u p o n a p r o f i t m o t i v e , s u c h a s c e r t a i n d e d u c t i o n s f o r i n t e r e s t o r t a x e s . S e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 1 ) a l s o a l l o w s d e d u c t i o n s w h i c h w o u l d o t h e r w i s e b e p e r m i t t e d o n l y i f t h e a c t i v i t y w a s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 2 ) , h o w e v e r , l i m i t s t h e s e l a t t e r d e d u c t i o n s t o t h e a m o u n t b y w h i c h t h e g r o s s i n c o m e e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s t h a t a r e n o t d e p e n d e n t u p o n a p r o f i t m o t i v e . I n a d d i t i o n t o t h e d e d u c t i o n s d i s a l l o w e d , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d a c l a i m e d i n v e s t m e n t t a x c r e d i t . S e c t i o n 3 8 p e r m i t s a c r e d i t a g a i n s t F e d e r a l i n c o m e t a x e s , a l l o w a b l e a s a p e r c e n t a g e o f a n i n v e s t m e n t i n " s e c t i o n 3 8 p r o p e r t y " . T h i s i s g e n e r a l l y - 9 - t a n g i b l e p e r s o n a l p r o p e r t y t h a t i s s u b j e c t t o t h e a l l o w a n c e f o r d e p r e c i a t i o n . S e c . 4 8 ( a ) ( 1 ) . D e p r e c i a t i o n i s a l l o w a b l e o n p r o p e r t y s u b j e c t t o w e a r a n d t e a r o r o b s o l e s c e n c e a n d u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . S e c . 1 6 7 ( a ) . T h e c r e d i t i s l i m i t e d t o a p e r c e n t a g e o f a t a x p a y e r ' s " q u a l i f i e d i n v e s t m e n t " i n s u c h p r o p e r t y . Q u a l i f i e d i n v e s t m e n t i s a p e r c e n t a g e o f b a s i s , a n d b a s i s i s g e n e r a l l y c o s t . S e c s . 4 6 ( c ) , 1 0 1 1 . A s t h e f o r e g o i n g d i s c u s s i o n i n d i c a t e s , c o m m o n t o t h e t a x b e n e f i t s c l a i m e d - - w h e t h e r d e d u c t i o n s o r c r e d i t s - - i s t h e r e q u i r e m e n t t h a t t h e a c t i v i t y a t i s s u e b e a t r a d e o r b u s i n e s s o r a t r a n s a c t i o n o t h e r w i s e e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t . I f t h i s r e q u i r e m e n t i s n o t m e t , s e c t i o n 1 8 3 l i m i t s d e d u c t i o n s t o t h e a m o u n t o f i n c o m e f r o m t h e a c t i v i t y , a n d n o i n v e s t m e n t t a x c r e d i t s a r e a l l o w e d . S o r i a n o v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 4 4 , 5 2 - 5 3 ( 1 9 8 8 ) . S e c t i o n 1 8 3 ( c ) d e f i n e s a n a c t i v i t y w h i c h i s " n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " a s " a n y a c t i v i t y o t h e r t h a n o n e w i t h r e s p e c t t o w h i c h d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e f o r t h e t a x a b l e y e a r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f s e c t i o n 2 1 2 . " D e d u c t i o n s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r 2 1 2 ( 1 ) o r ( 2 ) r e q u i r e t h e " a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . " D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) . P r o f i t m e a n s e c o n o m i c p r o f i t i n d e p e n d e n t o f t a x s a v i n g s . A n t o n i d e s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 6 8 6 , 6 9 4 ( 1 9 8 8 ) , a f f d . 8 9 3 F . 2 d 6 5 6 ( 4 t h C i r . 1 9 9 0 ) . A l t h o u g h t h e e x p e c t a t i o n o f m a k i n g a p r o f i t n e e d n o t b e r e a s o n a b l e , t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s m u s t - 1 0 - i n d i c a t e t h a t t h e t a x p a y e r e n t e r e d i n t o t h e a c t i v i t y , o r c o n t i n u e d i t , w i t h t h e a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . I d . ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 4 5 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . W h e t h e r a t a x p a y e r h a s a n a c t u a l a n d h o n e s t p r o f i t o b j e c t i v e i s d e c i d e d o n t h e b a s i s o f a l l s u r r o u n d i n g c i r c u m s t a n c e s . D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 4 5 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . I n m a k i n g o u r d e t e r m i n a t i o n , w e g i v e g r e a t e r w e i g h t t o o b j e c t i v e f a c t o r s t h a n t o a t a x p a y e r ' s s t a t e m e n t o f i n t e n t . D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 4 5 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . P a r t n e r s h i p a c t i v i t i e s p r e s e n t s p e c i a l c o n s i d e r a t i o n s i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e y a r e e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t . " P a r t n e r s h i p s a r e m e r e f o r m a l e n t i t i e s . O b v i o u s l y , t h e y d o n o t h a v e i n d e p e n d e n t m i n d s o f t h e i r o w n . " F o x v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 T . C . 9 7 2 , 1 0 0 7 ( 1 9 8 3 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 7 4 2 F . 2 d 1 4 4 1 ( 2 d C i r . 1 9 8 4 ) , a f f d . s u b n o m . B a r n a r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 1 F . 2 d 2 3 0 ( 4 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n s s u b n o m . H o o k v . C o m m i s s i o n e r , K r a t s a v . C o m m i s s i o n e r , L e f f e l v . C o m m i s s i o n e r , R o s e n b l a t t v . C o m m i s s i o n e r , Z e m e l v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 4 F . 2 d 5 - 9 ( 3 d C i r . 1 9 8 4 ) . I n d e t e r m i n i n g p a r t n e r s h i p i n t e n t , w e o f t e n f o c u s o n t h e a c t i o n s t a k e n b y t h e g e n e r a l p a r t n e r . F i n o l i v . C o m m i s s i o n e r , 8 6 T . C . 6 9 7 , 7 2 2 ( 1 9 8 6 ) . S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s a n o n e x c l u s i v e l i s t o f o b j e c t i v e f a c t o r s t o b e c o n s i d e r e d i n d e c i d i n g w h e t h e r a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . A l l e n v . - 1 1 - C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 2 8 , 3 3 - 3 4 ( 1 9 7 9 ) . T h e f a c t o r s a r e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r t h e t a x p a y e r ' s a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) w h e t h e r e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n a r e i n v o l v e d . P e t i t i o n e r s h a v e o f f e r e d l i t t l e , i f a n y , e v i d e n c e r e g a r d i n g m o s t o f t h e s e f a c t o r s . T h e y h a v e n o t s h o w n t h a t p e t i t i o n e r A b r a h a m W e i s s , i n h i s c a p a c i t y a s a g e n e r a l p a r t n e r , c a r r i e d o n h i s a c t i v i t i e s i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . N o r , d e s p i t e r e s p o n d e n t ' s r e p e a t e d r e q u e s t s , h a v e p e t i t i o n e r s b r o u g h t f o r w a r d a n y b o o k s a n d r e c o r d s r e l e v a n t t o t h e a c t i v i t y ; n o r i s t h e r e a n y p r o o f t h a t a n y s u c h b o o k s a n d r e c o r d s w e r e p r o p e r l y m a i n t a i n e d . N o t w i t h s t a n d i n g M r . W e i s s ' r o l e a s t h e g e n e r a l p a r t n e r o f a p a r t n e r s h i p t h a t o w n e d a c a b l e t e l e v i s i o n o p e r a t i o n , h e h a s d e m o n s t r a t e d n o e x p e r t i s e i n t h e c a b l e t e l e v i s i o n f i e l d , o t h e r t h a n m a k i n g v a g u e r e p r e s e n t a t i o n s t h a t h e p r o v i d e d a c c o u n t i n g s e r v i c e s t o c a b l e t e l e v i s i o n c u s t o m e r s . N o r i s t h e r e d i r e c t e v i d e n c e t h a t t h e o p e r a t i o n o f O s h t e m o - K a l a m a z o o w a s g u i d e d b y a n y o n e w i t h d e m o n s t r a t e d e x p e r t i s e o r k n o w l e d g e o f t h e c a b l e t e l e v i s i o n i n d u s t r y . - 1 2 - M r . W e i s s h a s r e p r e s e n t e d t h a t h e s p e n t a d e q u a t e t i m e w i t h t h e O s h t e m o - K a l a m a z o o u n d e r t a k i n g , b u t w e h a v e n o b a s i s t o a c c e p t h i s r e p r e s e n t a t i o n s . W h e n r e s p o n d e n t s o u g h t i n f o r m a t i o n p e r t a i n i n g t o t h i s i s s u e p u r s u a n t t o t h i s C o u r t ' s d i s c o v e r y r u l e s , M r . W e i s s f a i l e d t o p r o v i d e t h a t i n f o r m a t i o n , d e s p i t e t h i s C o u r t ' s o r d e r t h a t h e d o s o , t o t h e p r e j u d i c e o f r e s p o n d e n t ' s p r e p a r a t i o n o f a d e f e n s e a s t o t h i s i s s u e . A c c o r d i n g l y , o n r e s p o n d e n t ' s m o t i o n , w e p r o h i b i t e d M r . W e i s s f r o m i n t r o d u c i n g f u r t h e r e v i d e n c e a s t o t h e t i m e s p e n t i n t h i s a c t i v i t y , p u r s u a n t t o R u l e 1 0 4 ( c ) ( 2 ) . W e d i d p e r m i t M r . W e i s s t o t e s t i f y t h a t , a s g e n e r a l p a r t n e r f o r O s h t e m o - K a l a m a z o o , h e w a s a c t i v e l y i n v o l v e d i n n e g o t i a t i o n s r e l a t i n g t o a c q u i s i t i o n o f e q u i p m e n t , n e g o t i a t i o n s f o r t h e b r o a d c a s t o f p r o g r a m s a n d r e l a t e d m a t e r i a l s , l o g i s t i c s , c o n t a c t s w i t h t h e m u n i c i p a l i t y , e n v i r o n m e n t a l a n a l y s i s a n d s t u d i e s , a n d d a y - t o - d a y a d m i n i s t r a t i o n . H e d i d n o t , h o w e v e r , " m a n a g e " t h e s y s t e m . M a n a g e m e n t w a s i n s t e a d h a n d l e d b y a m a n a g e m e n t " t e a m " . T h e d e g r e e o f M r . W e i s s ' i n v o l v e m e n t i s , u l t i m a t e l y , u n c l e a r . P e t i t i o n e r s a l s o f a i l e d t o p r o v i d e a n y s p e c i f i c s a s t o t h e n a t u r e o f t h e O s h t e m o - K a l a m a z o o a s s e t s a c q u i r e d o r t h e i r v a l u e . T h e y h a v e n o t p r o v i d e d a n y b a s i s f o r c o n c l u d i n g t h a t s u c h a s s e t s w o u l d a p p r e c i a t e i n v a l u e . P e t i t i o n e r s d o , h o w e v e r , a s s e r t t h a t A c t o n C A T V ' s a c q u i s i t i o n o f t h e c a b l e t e l e v i s i o n a c t i v i t y i n 1 9 8 5 i s a n i n d i c a t i o n t h a t i t w a s a p r o f i t a b l e o p e r a t i o n . W e d e c l i n e t o f o l l o w t h a t r e a s o n i n g . T h e f a c t t h a t A c t o n C A T V a c q u i r e d t h e - 1 3 - b u s i n e s s d o e s n o t i m p u t e a p r o f i t m o t i v e t o i t s p r e v i o u s o w n e r s . S e e F i n o l i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 1 6 - 7 1 8 , 7 2 6 . A d d i t i o n a l l y , o t h e r t h a n M r . W e i s s ' r e p r e s e n t a t i o n t h a t h e p r o v i d e d a c c o u n t i n g s e r v i c e s f o r u n s p e c i f i e d o t h e r c a b l e t e l e v i s i o n c l i e n t s , t h e r e i s n o b a s i s t o a s s u m e t h a t p e t i t i o n e r s h a v e e v e r h a d a n y p a r t i c u l a r s u c c e s s i n s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s . T h e s c a n t e v i d e n c e p r e s e n t e d i n d i c a t e s t h a t p e t i t i o n e r s e a r n e d n o p r o f i t s w h a t s o e v e r f r o m t h e i r O s h t e m o - K a l a m a z o o a c t i v i t i e s ; t h e y o n l y i n c u r r e d l o s s e s . P e t i t i o n e r s ' t a x r e t u r n s i n d i c a t e t h a t t h e y u s e d t h e s e l o s s e s t o o f f s e t t a x a b l e i n c o m e g e n e r a t e d b y M r . W e i s s ' u n r e l a t e d a c t i v i t i e s . F i n a l l y , a l t h o u g h w e d o u b t t h a t c o n s i d e r a t i o n s o f p e r s o n a l p l e a s u r e e n t e r e d i n t o p e t i t i o n e r s ' d e c i s i o n t o e n g a g e i n c a b l e t e l e v i s i o n a c t i v i t y , t h e a b s e n c e o f s u c h c o n s i d e r a t i o n s d o e s n o t a p p r e c i a b l y a i d p e t i t i o n e r s ' a t t e m p t t o d e m o n s t r a t e a p r o f i t o b j e c t i v e i n t h a t a c t i v i t y . P e t i t i o n e r s u l t i m a t e l y h a v e f a i l e d t o p r o d u c e e v i d e n c e s h o w i n g t h a t t h e O s h t e m o - K a l a m a z o o a c t i v i t i e s w e r e e n t e r e d i n t o w i t h t h e r e q u i s i t e p r o f i t m o t i v e . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h i s i s s u e . E c o n o m i c S u b s t a n c e R e s p o n d e n t h a s a l s o d i s a l l o w e d t h e c l a i m e d l o s s d e d u c t i o n s b e c a u s e o f p e t i t i o n e r s ' a s s e r t e d f a i l u r e t o s h o w t h e n e c e s s a r y a t t r i b u t e s o f o w n e r s h i p r e q u i r e d t o c l a i m t h e O s h t e m o - K a l a m a z o o a s s e t s . I n s t e a d , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h e p a r t n e r s h i p a c t i v i t i e s - 1 4 - w e r e a s h a m a n d l a c k e d e c o n o m i c s u b s t a n c e . A t r a n s a c t i o n i s w i t h o u t i t s i n t e n d e d e f f e c t f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s i f i t i s d e v o i d o f e c o n o m i c s u b s t a n c e c o n s o n a n t w i t h i t s i n t e n d e d t a x e f f e c t s . F r a n k L y o n C o . v . U n i t e d S t a t e s , 4 3 5 U . S . 5 6 1 , 5 7 3 ( 1 9 7 8 ) ; K n e t s c h v . U n i t e d S t a t e s , 3 6 4 U . S . 3 6 1 , 3 6 4 ( 1 9 6 0 ) . T h e s u b s t a n c e o f t h e t r a n s a c t i o n , n o t i t s f o r m , d e t e r m i n e s i t s t a x c o n s e q u e n c e s . T h e t r a n s a c t i o n m u s t h a v e e c o n o m i c s u b s t a n c e w h i c h i s " c o m p e l l e d o r e n c o u r a g e d b y b u s i n e s s o r r e g u l a t o r y r e a l i t i e s , i s i m b u e d w i t h t a x - i n d e p e n d e n t c o n s i d e r a t i o n s , a n d i s n o t s h a p e d s o l e l y b y t a x - a v o i d a n c e f e a t u r e s t h a t h a v e m e a n i n g l e s s l a b e l s a t t a c h e d " . F r a n k L y o n C o . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 5 8 3 - 5 8 4 ; E s t a t e o f T h o m a s v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 4 1 2 ( 1 9 8 5 ) ; H i l t o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 T . C . 3 0 5 ( 1 9 8 0 ) , a f f d . p e r c u r i a m 6 7 1 F . 2 d 3 1 6 ( 9 t h C i r . 1 9 8 2 ) . T h e t e s t f o r e c o n o m i c s u b s t a n c e i s b a s e d o n o b j e c t i v e f a c t o r s . W e t a k e i n t o a c c o u n t w h e t h e r t h e t a x p a y e r a c q u i r e d a b o n a f i d e e q u i t y i n t e r e s t i n t h e p r o p e r t y a n d w h e t h e r t h e t a x p a y e r h a d a r e a s o n a b l e o p p o r t u n i t y f o r e c o n o m i c s u c c e s s . L e v y v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 8 3 8 , 8 5 6 ( 1 9 8 8 ) ; P a c k a r d v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 3 9 7 , 4 1 7 ( 1 9 8 5 ) . W e h a v e f o u n d t h e f o l l o w i n g f a c t o r s t o b e p a r t i c u l a r l y i m p o r t a n t i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a t r a n s a c t i o n p o s s e s s e s e c o n o m i c s u b s t a n c e : T h e p r e s e n c e o r a b s e n c e o f a r m ' s - l e n g t h p r i c e n e g o t i a t i o n s , H e l b a v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 9 8 3 , 1 0 0 5 - 1 0 0 7 ( 1 9 8 6 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 8 6 0 F . 2 d 1 0 7 5 ( 3 d C i r . 1 9 8 8 ) ; t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e s a l e p r i c e a n d t h e f a i r m a r k e t v a l u e , Z i r k e r v . - 1 5 - C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 9 7 0 , 9 7 6 ( 1 9 8 6 ) ; t h e s t r u c t u r e o f t h e f i n a n c i n g , H e l b a v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 0 7 - 1 0 1 1 ; w h e t h e r t h e r e w a s a s h i f t i n g o f t h e b u r d e n s a n d b e n e f i t s o f o w n e r s h i p , R o s e v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 3 8 6 , 4 1 0 ( 1 9 8 7 ) , a f f d . 8 6 8 F . 2 d 8 5 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 9 ) ; t h e d e g r e e o f a d h e r e n c e t o c o n t r a c t u a l t e r m s , H e l b a v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 0 7 - 1 0 1 1 ; a n d t h e r e a s o n a b l e n e s s o f t h e i n c o m e p r o j e c t i o n s , R i c e ' s T o y o t a W o r l d , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . 1 8 4 , 2 0 4 - 2 0 7 ( 1 9 8 3 ) , a f f d . i n p a r t , r e v d . i n p a r t a n d r e m a n d e d 7 5 2 F . 2 d 8 9 ( 4 t h C i r . 1 9 8 5 ) . P e t i t i o n e r s p r e s e n t e d n o p e r t i n e n t e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e i r e q u i t y i n O s h t e m o - K a l a m a z o o o r t h e p r o s p e c t o f e c o n o m i c s u c c e s s b e y o n d v e r y c o n c l u s o r y a s s e r t i o n s t h a t M r . W e i s s t h o u g h t t h a t i n v e s t i n g i n a c a b l e t e l e v i s i o n s y s t e m w o u l d b e p r o f i t a b l e . T h e y g a v e n o h i n t a s t o t h e c o n t e n t o r n a t u r e o f a n y n e g o t i a t i o n s e m p l o y e d i n a c q u i r i n g t h e p r o p e r t y , n o r d i d t h e y e s t a b l i s h t h e s a l e p r i c e o r t h e a c t u a l v a l u e o f t h e a s s e t s a t i s s u e . A s t o t h e s t r u c t u r e o f t h e f i n a n c i n g , w e a r e t o l d o n l y t h a t O s h t e m o - K a l a m a z o o i s s u e d a n o t e t o a c q u i r e a c a b l e t e l e v i s i o n s y s t e m i n 1 9 7 6 . T h e n o t e w a s n o n r e c o u r s e , a n d p e t i t i o n e r A b r a h a m W e i s s d i d n o t h a v e p e r s o n a l l i a b i l i t y o n t h e n o t e . T h i s i n f o r m a t i o n i s n o t p a r t i c u l a r l y i n s t r u c t i v e a s t o t h e i s s u e o f p r o f i t o b j e c t i v e . P e t i t i o n e r s h a v e g i v e n u s n o s p e c i f i c s a s t o a n y s h i f t i n g o f t h e b u r d e n s a n d b e n e f i t s o f o w n e r s h i p , e x c e p t f o r o u r b e i n g t o l d t h a t a n e n t i t y n a m e d A c t o n C A T V a c q u i r e d t h e a s s e t s s o m e y e a r s a f t e r t h o s e i n i s s u e . N o r h a v e t h e y p r o v i d e d i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e d e g r e e o f a d h e r e n c e t o c o n t r a c t u a l t e r m s o r t h e - 1 6 - r e a s o n a b l e n e s s o f t h e i n c o m e p r o j e c t i o n s , i f a n y - - o t h e r t h a n M r . W e i s s ' a s s u r a n c e s t o u s t h a t h e t h o u g h t t h a t O s h t e m o - K a l a m a z o o h a d a t r e m e n d o u s " u p s i d e " p o t e n t i a l . I n s u m , p e t i t i o n e r s ' e v i d e n c e f a l l s f a r s h o r t o f d e m o n s t r a t i n g t h a t t h e O s h t e m o - K a l a m a z o o p r o g r a m p o s s e s s e d t h e e c o n o m i c s u b s t a n c e n e e d e d t o s u p p o r t t h e t a x d e d u c t i o n s a n d c r e d i t s a t i s s u e . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n a s t o t h i s i s s u e . B a s e s o f A m o r t i z a b l e A s s e t s T h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e p e r m i t s t a x p a y e r s t o c l a i m d e d u c t i o n s f o r a m o r t i z a t i o n i n s p e c i f i c s i t u a t i o n s , f o r e x a m p l e , t h e a m o r t i z a t i o n o f t h e c o s t o f a c q u i r i n g a l e a s e u n d e r s e c t i o n 1 7 8 . S e c t i o n 1 0 1 6 r e q u i r e s a d j u s t m e n t s t o b a s i s w i t h r e s p e c t t o a m o u n t s d e d u c t e d a s a m o r t i z a t i o n e x p e n s e s . P e t i t i o n e r s h a v e p r o v i d e d n o e v i d e n c e w i t h r e s p e c t t o t h e b a s e s o r c o s t s o f a s s e t s a m o r t i z e d b y O s h t e m o - K a l a m a z o o . W e t h e r e f o r e h a v e n o c a u s e t o q u e s t i o n r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f a m o r t i z a t i o n d e d u c t i o n s . E x a m i n a t i o n o f P a r t n e r s h i p R e t u r n O n b r i e f , p e t i t i o n e r s a t t a c k r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e b y i n s i s t i n g t h a t r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e l o s s e s a n d c r e d i t s c l a i m e d o n t h e i r r e t u r n s w i t h o u t i n i t i a l l y m a k i n g a d j u s t m e n t s t o t h e p a r t n e r s h i p F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . E v e n i f t r u e , p e t i t i o n e r s ' a s s e r t i o n d o e s n o t a v a i l t h e m h e r e . A t r i a l b e f o r e t h i s C o u r t i s a p r o c e e d i n g d e n o v o , a n d o u r d e t e r m i n a t i o n a s t o p e t i t i o n e r s ' t a x l i a b i l i t y m u s t b e b a s e d o n t h e m e r i t s o f t h e c a s e a n d n o t o n a n y r e c o r d d e v e l o p e d a t t h e a d m i n i s t r a t i v e l e v e l . G r e e n b e r g ' s E x p r e s s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 T . C . 3 2 4 , 3 2 8 - 1 7 - 3 F o r t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r S e p t . 3 , 1 9 8 2 , t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e p r o v i d e s f o r d e t e r m i n i n g t h e t a x t r e a t m e n t o f i t e m s o f p a r t n e r s h i p i n c o m e , l o s s , d e d u c t i o n s , a n d c r e d i t s a t t h e p a r t n e r s h i p l e v e l i n a u n i f i e d p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g r a t h e r t h a n i n s e p a r a t e p r o c e e d i n g s w i t h t h e p a r t n e r s , p u r s u a n t t o t h e a u d i t a n d l i t i g a t i o n p r o c e d u r e s o f t h e T a x E q u i t y a n d F i s c a l R e s p o n s i b i l i t y A c t o f 1 9 8 2 ( T E F R A ) , P u b . L . 9 7 - 2 4 8 , s e c . 4 0 2 ( a ) , 9 6 S t a t . 3 2 4 , 6 4 8 . P a r t n e r s h i p i t e m s i n c l u d e e a c h p a r t n e r ' s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e p a r t n e r s h i p ' s a g g r e g a t e i t e m s o f i n c o m e , g a i n , l o s s , d e d u c t i o n , o r c r e d i t . S e c . 6 2 3 1 ( a ) ( 3 ) ; s e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( a ) ( 3 ) - 1 ( a ) ( 1 ) ( i ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . T h e s e p r o v i s i o n s , h o w e v e r , a r e e f f e c t i v e o n l y f o r p a r t n e r s h i p t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r S e p t . 3 , 1 9 8 2 . S e e T E F R A s e c . 4 0 7 ( a ) ( 1 ) , 9 6 S t a t . 6 7 0 . A c c o r d i n g l y , t h e y a r e n o t i n e f f e c t f o r t h e y e a r s h e r e a t i s s u e . ( 1 9 7 4 ) . T h e q u e s t i o n w h e t h e r r e s p o n d e n t m a d e a d j u s t m e n t s t o t h e p a r t n e r s h i p F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s b e f o r e i s s u i n g t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o p e t i t i o n e r s i s t h u s i r r e l e v a n t h e r e . A s n o t e d a b o v e , p e t i t i o n e r s h a v e t h e b u r d e n o f p r o v i n g t o t h i s C o u r t t h a t t h e y a r e n o t l i a b l e f o r t h e d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s . W h e n t h e y f a i l t o m e e t t h i s b u r d e n , a s t h e y h a v e d o n e h e r e , w e w i l l s u s t a i n a d e f i c i e n c y n o t i c e d i s a l l o w i n g a p a r t n e r s h i p l o s s e v e n t h o u g h t h e a u d i t o f t h e p a r t n e r s h i p w a s n o t y e t f i n a l . C h a u m v . C o m m i s s i o n e r , 6 9 T . C . 1 5 6 , 1 6 3 - 1 6 4 ( 1 9 7 7 ) . 3 P e t i t i o n e r s a l s o a r g u e t h a t t h e r e i s a p r e s u m p t i o n t h a t b u s i n e s s d e a l s t a k e p l a c e a t a r m ' s l e n g t h . T h e y c o n c l u d e t h a t , b e c a u s e r e s p o n d e n t h a s n o t d i s p r o v e d t h e i r c l a i m s t h a t t h e O s h t e m o - K a l a m a z o o t r a n s a c t i o n s w e r e c o n d u c t e d a t a r m ' s l e n g t h , t h e i r O s h t e m o - K a l a m a z o o t r a n s a c t i o n s a r e p r e s u m p t i v e l y v a l i d a n d m u s t b e a c c e p t e d f o r p u r p o s e s o f F e d e r a l i n c o m e t a x a t i o n . P e t i t i o n e r s a g a i n f a i l t o r e c o g n i z e t h a t i t i s t h e i r b u r d e n , a n d n o t r e s p o n d e n t ' s , t o p r o v e e a c h f a c t n e e d e d t o s u b s t a n t i a t e t h e - 1 8 - 4 W e n o t e t h a t r e c e n t m o d i f i c a t i o n s t o t h e b u r d e n o f p r o o f r e q u i r e m e n t s i n c o u r t p r o c e e d i n g s a r e i n a p p l i c a b l e h e r e , a s t h e e x a m i n a t i o n i n t h i s c a s e c o m m e n c e d b e f o r e J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . S e e s e c . 7 4 9 1 , a s a d d e d b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g a n d R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 ( R R A ) , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 0 0 1 ( a ) , 1 1 2 S t a t . 6 8 5 , 7 2 6 - 7 2 7 ; s e e a l s o R R A s e c . 3 0 0 1 ( c ) , 1 1 2 S t a t . 7 2 7 . 5 O u r p r a c t i c e i s n o t t o c o n s i d e r n e w i s s u e s r a i s e d f o r t h e f i r s t t i m e o n r e p l y b r i e f . S e e R u l e s 3 1 ( a ) , 4 1 ( a ) ; K r a u s e v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 1 3 2 , 1 7 7 ( 1 9 9 2 ) , a f f d . s u b n o m . H i l d e b r a n d v . C o m m i s s i o n e r , 2 8 F . 3 d 1 0 2 4 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 4 ) ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 9 1 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) . I n v i e w o f p e t i t i o n e r s ' p r o s e s t a t u s a n d t h e n a t u r e o f t h e i s s u e , h o w e v e r , w e h a v e e x e r c i s e d o u r d i s c r e t i o n t o p e r m i t f u r t h e r b r i e f i n g w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' a s s e r t i o n t h a t r e s p o n d e n t h a s l o s t t h e i r r e c o r d s . I n t h i s r e g a r d , w e h a v e d e c i d e d t o f i l e a n d c o n s i d e r p e t i t i o n e r A b r a h a m W e i s s ' l e t t e r t h a t a d d r e s s e s a r g u m e n t s m a d e i n r e s p o n d e n t ' s " B r i e f i n R e s p o n s e ( c o n t i n u e d . . . ) d e d u c t i o n s a n d c r e d i t s a t i s s u e a n d t h e i r r i g h t t o c l a i m t h e m . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . 4 T h e y h a v e n o t d o n e s o h e r e . A s s e r t e d L o s s o f R e c o r d s I n t h e i r r e p l y b r i e f , p e t i t i o n e r s a s s e r t , f o r t h e f i r s t t i m e i n t h e s e p r o c e e d i n g s , t h a t a f t e r t h e y h a d p r o v i d e d r e s p o n d e n t w i t h t h e i r o n l y r e c o r d s o f t h e O s h t e m o - K a l a m a z o o a c t i v i t y , r e s p o n d e n t n e v e r r e t u r n e d t h e m . T h e y a r g u e t h a t t h e i r f a i l u r e t o s u b s t a n t i a t e t h e i r r i g h t t o t h e d e d u c t i o n s a n d c r e d i t s a t i s s u e c a n b e t r a c e d t o t h e c l a i m e d l o s s o f t h e s e r e c o r d s b y r e s p o n d e n t . C i t i n g A n d r e w C r i s p o G a l l e r y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 1 6 F . 3 d 1 3 3 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 4 ) , a f f g . i n p a r t , v a c a t i n g a n d r e m a n d i n g i n p a r t T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 1 0 6 , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t , b e c a u s e r e s p o n d e n t l o s t t h e i r r e c o r d s , t h e y a r e e n t i t l e d t o a p r e s u m p t i o n t h a t t h e i r r e c o r d s w o u l d s u p p o r t t h e i r c o n t e n t i o n t h a t t h e y h a d a n a d e q u a t e p r o f i t m o t i v e f o r e n g a g i n g i n t h e O s h t e m o - K a l a m a z o o a c t i v i t y . 5 - 1 9 - 5 ( . . . c o n t i n u e d ) t o P e t i t i o n e r s ' R e p l y B r i e f " . C f . W a r e v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 6 F . 2 d 6 2 , 6 5 - 6 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 0 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 1 6 5 . W e d i s a g r e e . T h e g e n e r a l r u l e a p p l i c a b l e t o a p a r t y h a v i n g t h e b u r d e n o f p r o o f i s t h a t a l o s s o f r e c o r d s m a y p r e c l u d e p r o v i n g a m a t e r i a l f a c t . I n B u r n e t v . H o u s t o n , 2 8 3 U . S . 2 2 3 , 2 2 8 ( 1 9 3 1 ) , t h e S u p r e m e C o u r t e x p l a i n e d : " T h e i m p o s s i b i l i t y o f p r o v i n g a m a t e r i a l f a c t u p o n w h i c h t h e r i g h t t o r e l i e f d e p e n d s s i m p l y l e a v e s t h e c l a i m a n t u p o n w h o m t h e b u r d e n r e s t s w i t h a n u n e n f o r c e a b l e c l a i m , a m i s f o r t u n e t o b e b o r n e b y h i m , a s i t m u s t b e b o r n e i n o t h e r c a s e s , a s t h e r e s u l t o f a f a i l u r e o f p r o o f . " T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e c o n d C i r c u i t , i n A n d r e w C r i s p o G a l l e r y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a c k n o w l e d g e d t h a t p r i n c i p l e , b u t t h e m a j o r i t y o f t h e C o u r t o f A p p e a l s p a n e l d e c i d i n g t h a t c a s e d e t e r m i n e d t h a t a d i f f e r e n t r u l e m u s t a p p l y w h e n t h e G o v e r n m e n t i t s e l f i s r e s p o n s i b l e f o r t h e t a x p a y e r ' s i n a b i l i t y t o p r o d u c e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e . I n s u c h a c a s e , t h e m a j o r i t y c o n s i d e r e d t w o m o d i f i c a t i o n s t o t h e h o l d i n g o f B u r n e t v . H o u s t o n , s u p r a , a p p r o p r i a t e : F i r s t , w h e r e t h e t a x p a y e r ' s r e c o r d s h a v e b e e n s e i z e d a n d l o s t b y t h e g o v e r n m e n t , t h e t r i e r s h o u l d a t l e a s t b e p e r m i t t e d t o i n f e r t h a t t h e t r u e f a c t s a r e a s a l l e g e d b y t h e t a x p a y e r t o b e s e t f o r t h i n t h e d o c u m e n t s s e i z e d a n d l o s t . S e c o n d , i n t h o s e i n s t a n c e s w h e r e t h e t a x p a y e r c a n o f f e r c r e d i b l e e v i d e n c e t h a t t h e s e i z e d a n d l o s t r e c o r d w a s p r o p e r l y m a i n t a i n e d b y t h e t a x p a y e r , p r i o r t o s e i z u r e , a n d a c c u r a t e l y r e f l e c t e d t h e f a c t s t h a t t h e t a x p a y e r a l l e g e s i t p u r p o r t s t o r e f l e c t , t h e t a x p a y e r i s e n t i t l e d t o a p r e s u m p t i o n t h a t t h e r e c o r d w o u l d s o r e f l e c t t h o s e a l l e g e d f a c t s . * * * [ A n d r e w C r i s p o G a l l e r y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 3 4 3 - 1 3 4 4 . ] - 2 0 - I n a n y e v e n t , h o w e v e r , " t h e u l t i m a t e b u r d e n o f p e r s u a s i o n a s t o e n t i t l e m e n t t o a d e d u c t i o n w o u l d r e m a i n o n t h e t a x p a y e r . " I d . a t 1 3 4 4 . T h e C o u r t o f A p p e a l s ' h o l d i n g d o e s n o t a i d p e t i t i o n e r s i n t h i s c a s e . F i r s t , w e d o n o t a c c e p t p e t i t i o n e r s ' c l a i m s t h a t r e s p o n d e n t i s r e s p o n s i b l e f o r t h e i r f a i l u r e t o p r o d u c e d o c u m e n t s r e l a t i n g t o t h e O s h t e m o - K a l a m a z o o a c t i v i t y . D u r i n g t h e d e v e l o p m e n t o f t h i s c a s e , p e t i t i o n e r s s t e a d f a s t l y i g n o r e d r e s p o n d e n t ' s v a l i d r e q u e s t s f o r t h e p r o d u c t i o n o f d o c u m e n t s . A t t h e b e g i n n i n g o f t r i a l , t h e y c o n c e d e d t h a t t h e y d i d n o t h a v e t h e r e c o r d s r e q u e s t e d , a n d r e s p o n d e n t a g r e e d t o r e s c i n d t h e d e m a n d f o r s a n c t i o n s . A t n o t i m e b e f o r e t r i a l d i d p e t i t i o n e r s s t a t e t h a t t h e i r i n a b i l i t y t o p r o d u c e r e l e v a n t d o c u m e n t s w a s d u e t o r e s p o n d e n t ' s l o s s o f t h o s e r e c o r d s . D u r i n g t h e t r i a l i t s e l f , M r . W e i s s f r e q u e n t l y a r g u e d t h a t , d u r i n g t h e a u d i t p r o c e s s , h e h a d p r e s e n t e d r e s p o n d e n t w i t h r e c o r d s r e l e v a n t t o t h e O s h t e m o - K a l a m a z o o a c t i v i t y . E v e n t h e n , M r . W e i s s d i d n o t a s s e r t t h a t r e s p o n d e n t h a d r e t a i n e d , a n d p o s s i b l y l o s t , t h e i r r e c o r d s . T h e f a i l u r e t o m a k e s u c h a n a s s e r t i o n p e r s i s t e d i n p e t i t i o n e r s ' o p e n i n g b r i e f . I t w a s n o t u n t i l t h e i r r e p l y b r i e f - - w h i c h , i n t h e n o r m a l c o u r s e , w o u l d h a v e b e e n t h e l a s t d o c u m e n t s u b m i t t e d i n t h e c a s e - - t h a t p e t i t i o n e r s m a d e s u c h a c h a r g e . M r . W e i s s i s a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t w h o h a s t e s t i f i e d a s t o h i s f a m i l i a r i t y w i t h r e s p o n d e n t ' s a u d i t p r o c e s s e s . H e w a s c e r t a i n l y a w a r e o f t h e i m p o r t a n c e o f r e l e v a n t d o c u m e n t a r y e v i d e n c e i n t h i s c a s e . I f p e t i t i o n e r s b e l i e v e d i n g o o d f a i t h t h a t r e s p o n d e n t w a s - 2 1 - r e s p o n s i b l e f o r p r e v e n t i n g t h e i r p r o d u c t i o n o f s u c h d o c u m e n t a r y e v i d e n c e , t h e y w o u l d n o t h a v e w a i t e d u n t i l t h e i r r e p l y b r i e f t o s a y s o . M o r e o v e r , e v e n i f r e s p o n d e n t h a d l o s t p e t i t i o n e r s ' r e c o r d s , w e s t i l l w o u l d n o t h o l d f o r p e t i t i o n e r s . R u l e 1 0 0 4 o f t h e F e d e r a l R u l e s o f E v i d e n c e p r o v i d e s t h a t s e c o n d a r y e v i d e n c e o f a " w r i t i n g , r e c o r d i n g , o r p h o t o g r a p h " i s a d m i s s i b l e i f t h e o r i g i n a l i s u n i n t e n t i o n a l l y l o s t . T h i s r u l e a l t e r s t h e t y p e o f e v i d e n c e t h a t m a y b e a d m i s s i b l e . A s t h e C o u r t o f A p p e a l s r e c o g n i z e d i n A n d r e w C r i s p o G a l l e r y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , h o w e v e r , t h e r u l e d o e s n o t a f f e c t p e t i t i o n e r s ' b u r d e n o f p e r s u a d i n g t h e C o u r t a s t o t h e e x i s t e n c e o f a s s e r t e d f a c t s . S e e M a l i n o w s k i v . C o m m i s s i o n e r , 7 1 T . C . 1 1 2 0 , 1 1 2 5 ( 1 9 7 9 ) . T h e C o u r t o f A p p e a l s ' h o l d i n g i n A n d r e w C r i s p o G a l l e r y s t i l l l e a v e s p e t i t i o n e r s b o t h w i t h t h e b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g a b a s i s f o r u s t o i n f e r t h a t t h e m i s s i n g r e c o r d s c o n t a i n t h e f a c t s a s a l l e g e d b y t h e m a n d w i t h t h e r e q u i r e m e n t o f p r o d u c i n g c r e d i b l e e v i d e n c e t h a t t h e m i s s i n g r e c o r d s w e r e p r o p e r l y m a i n t a i n e d a n d a c c u r a t e l y r e f l e c t e d t h e f a c t s a s a l l e g e d . T h e r e c o r d b e f o r e u s - - c o n s i s t i n g o f M r . W e i s s ' v a g u e a n d s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y - - e s t a b l i s h e s n e i t h e r . A n d r e w C r i s p o G a l l e r y d o e s n o t p r o v i d e t a x p a y e r s e n t i t l e m e n t t o o t h e r w i s e u n s u b s t a n t i a t e d d e d u c t i o n s o r c r e d i t s b a s e d o n t h e b a r e a s s e r t i o n t h a t t h e i r r e c o r d s h a v e b e e n l o s t b y t h e G o v e r n m e n t , w i t h o u t f u r t h e r p r o o f . S e e R o d m a n v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 2 F . 2 d 8 4 5 , 8 5 3 - 8 5 4 ( 2 d C i r . 1 9 7 6 ) , a f f g . i n p a r t , r e v g . i n p a r t a n d - 2 2 - r e m a n d i n g T . C . M e m o . 1 9 7 3 - 2 7 7 . H e r e , p e t i t i o n e r s h a v e p r o v i d e d n o s u c h f u r t h e r p r o o f . D e l a y o f D e f i c i e n c y N o t i c e I n e v a l u a t i n g t h e e v i d e n c e , w e h a v e r e m a i n e d c o g n i z a n t o f t h e l o n g p e r i o d o f t i m e b e t w e e n t h e l a s t o f t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , 1 9 7 8 , a n d t h e A u g u s t 1 8 , 1 9 9 5 , d a t e t h a t r e s p o n d e n t m a i l e d t h e s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o p e t i t i o n e r s . B e f o r e t r i a l , h o w e v e r , p e t i t i o n e r s s t i p u l a t e d t h a t t h e y d i d n o t c o n t e s t w h e t h e r t h e s t a t u t o r y p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s i n g t h e d e f i c i e n c i e s a t i s s u e h a s e x p i r e d . M r . W e i s s s u b s e q u e n t l y t e s t i f i e d t h a t h e h a d e x e c u t e d d o c u m e n t s e x t e n d i n g i n d e f i n i t e l y t h e t i m e w i t h i n w h i c h r e s p o n d e n t m i g h t d e t e r m i n e a n d a s s e s s t a x e s f o r t h e y e a r s a t i s s u e . H e h a s m a d e n o s h o w i n g t h a t h e s o u g h t t o t e r m i n a t e t h e s e e x t e n s i o n s . A c c o r d i n g l y , e v e n i f t h e i s s u e o f d e l a y w e r e p r o p e r l y b e f o r e u s , p e t i t i o n e r s w o u l d n o t p r e v a i l . T h e a p p e l l a t e v e n u e f o r t h i s c a s e w o u l d b e t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e c o n d C i r c u i t , w h i c h h a s s t a t e d : " t h e r u l e i n t h i s c i r c u i t * * * i s t h a t a l o n g d e l a y w i l l n o t v i t i a t e a n i n d e f i n i t e e x t e n s i o n a b s e n t n o t i c e f r o m t h e t a x p a y e r t h a t h e d e s i r e s t o b r i n g t h e e x t e n s i o n t o a c l o s e . " S t e n c l i k v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 7 F . 2 d 2 5 , 2 8 ( 2 d C i r . 1 9 9 0 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 5 1 6 ; s e e a l s o M e c o m v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 1 T . C . 3 7 4 , 3 9 2 ( 1 9 9 3 ) ( " ' A d e a l i s a f t e r a l l a d e a l , a n d f a i r n e s s d i c t a t e s t h a t b o t h p a r t i e s a d h e r e t o t h e p r o v i s i o n s o f t h e d o c u m e n t t h e y b o t h v o l u n t a r i l y s i g n e d . ' " - 2 3 - 6 T h e p e t i t i o n c l a i m s t h a t t h e d e l a y i n s e n d i n g t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s r e s p o n d e n t ' s f a u l t , a n d i t a s s e r t s t h a t i n t e r e s t t h a t h a s a c c r u e d o n t h e d e f i c i e n c i e s s h o u l d b e a b a t e d p u r s u a n t t o s e c . 6 4 0 4 ( e ) . C o n s i d e r a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' r e q u e s t f o r a b a t e m e n t o f i n t e r e s t i s p r e m a t u r e , h o w e v e r , a s t h e r e h a s b e e n n e i t h e r a n a s s e s s m e n t o f i n t e r e s t n o r a f i n a l d e t e r m i n a t i o n b y r e s p o n d e n t n o t t o a b a t e t h e i n t e r e s t . S e e s e c . 6 4 0 4 ( e ) , ( g ) , a s c u r r e n t l y i n e f f e c t ; s e e a l s o B o u r e k i s v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 0 T . C . 2 0 , 2 6 ( 1 9 9 8 ) . ( q u o t i n g G r u n w a l d v . C o m m i s s i o n e r , 8 6 T . C . 8 5 , 8 9 ( 1 9 8 6 ) ) ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 4 0 F . 3 d 3 8 5 ( 5 t h C i r . 1 9 9 4 ) . 6 A d d i t i o n t o T a x a n d I n c r e a s e d I n t e r e s t S e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) i m p o s e s a d d i t i o n s t o t a x w h e r e t h e t a x p a y e r h a s a c t e d n e g l i g e n t l y o r w i t h i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s a n d r e g u l a t i o n s . P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o o f o n t h i s i s s u e . R u l e 1 4 2 ( a ) ; B i x b y v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 7 5 7 , 7 9 1 - 7 9 2 ( 1 9 7 2 ) . P e t i t i o n e r A b r a h a m W e i s s i s a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t w h o h a s t e s t i f i e d t o s u b s t a n t i a l e x p e r i e n c e i n p r e p a r i n g t a x r e t u r n s . I f t h e r e w e r e c o n v i n c i n g e v i d e n c e a v a i l a b l e t h a t p e t i t i o n e r s n e i t h e r n e g l i g e n t l y n o r i n t e n t i o n a l l y d i s r e g a r d e d t h e a p p l i c a b l e r u l e s a n d r e g u l a t i o n s , M r . W e i s s , a s a n a c c o u n t a n t , p l a i n l y k n e w t h e i m p o r t a n c e o f p r o d u c i n g i t . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o a d d u c e s u c h e v i d e n c e . W e a c c o r d i n g l y h o l d t h a t t h e y i n t e n t i o n a l l y o r n e g l i g e n t l y f a i l e d t o f o l l o w r u l e s a n d r e g u l a t i o n s a n d t h a t t h e y a r e c h a r g e a b l e w i t h t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) . S e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) ( f o r m e r l y s e c t i o n 6 6 2 1 ( d ) ) p r o v i d e s f o r a n i n c r e a s e i n t h e i n t e r e s t r a t e w h e r e t h e r e i s a s u b s t a n t i a l u n d e r p a y m e n t ( i . e . , o n e t h a t e x c e e d s $ 1 , 0 0 0 ) i n a n y t a x a b l e y e a r - 2 4 - i n w h i c h t h e u n d e r p a y m e n t i s " a t t r i b u t a b l e t o 1 o r m o r e t a x m o t i v a t e d t r a n s a c t i o n s " . S e c . 6 6 2 1 ( c ) ( 2 ) . T e m p o r a r y r e g u l a t i o n s a d o p t e d p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) ( 3 ) ) ( B ) , w h i c h a r e a p p l i c a b l e t o i n t e r e s t a c c r u i n g a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 4 , s t a t e t h a t " A n y d e d u c t i o n d i s a l l o w e d f o r a n y p e r i o d u n d e r s e c t i o n 1 8 3 " i s s u b j e c t t o t h e p r o v i s i o n f o r a d d i t i o n a l i n t e r e s t s e t f o r t h i n s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) . S e c . 3 0 1 . 6 6 2 1 - 2 T , A - 4 ( 1 ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 4 9 F e d . R e g . 5 0 3 9 2 ( D e c . 2 8 , 1 9 8 4 ) . H e r e , r e s p o n d e n t h a s e x p l i c i t l y d e t e r m i n e d t h a t t h e d e d u c t i o n s a t i s s u e a r e d i s a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 8 3 . P e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t d e t e r m i n a t i o n t o b e e r r o n e o u s . R e s p o n d e n t i s t h e r e f o r e e n t i t l e d t o a d d i t i o n a l i n t e r e s t a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 4 , o n t h e p o r t i o n o f t h e d e f i c i e n c i e s f o r 1 9 7 6 , 1 9 7 7 , a n d 1 9 7 8 a t t r i b u t a b l e t o t h e d i s a l l o w e d d e d u c t i o n s . T o g i v e e f f e c t t o c o n c e s s i o n s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .