TAX COURT OPINION

Case: John C. & Karol Bowden
Docket Number: 11152-95
Judge: Dean
Opinion Type: memo
Filed: 02/01/1999
Pages: 11

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J O H N C . A N D K A R O L B O W D E N , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 1 1 5 2 - 9 5 . F i l e d F e b r u a r y 1 , 1 9 9 9 . D a v i d P . L e e p e r , f o r p e t i t i o n e r s . G e r a l d L . B r a n t l e y , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N D E A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s a s s i g n e d t o S p e c i a l T r i a l J u d g e J o h n F . D e a n f o r t h e p u r p o s e o f d i s p o s i n g o f p e t i t i o n e r s ' : ( 1 ) M o t i o n f o r a n A w a r d o f R e a s o n a b l e L i t i g a t i o n C o s t s ; a n d ( 2 ) M o t i o n t o D e t e r m i n e P r e v a i l i n g P a r t y P u r s u a n t t o - 2 - 1 A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s , u n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . R u l e s 2 3 0 t h r o u g h 2 3 3 . 1 R e s p o n d e n t f i l e d r e s p o n s e s t o b o t h m o t i o n s . N e i t h e r p a r t y r e q u e s t e d a h e a r i n g . R u l e 2 3 2 ( a ) . A c c o r d i n g l y , w e r u l e o n p e t i t i o n e r s ' m o t i o n s o n t h e b a s i s o f t h e p a r t i e s ' s u b m i s s i o n s a n d t h e r e c o r d i n t h i s c a s e . T h e u n d e r l y i n g i s s u e s r a i s e d i n t h e p e t i t i o n w e r e s e t t l e d , a n d t h e C o u r t e n t e r e d a s t i p u l a t e d d e c i s i o n . U p o n p e t i t i o n e r s ' s u b s e q u e n t f i l i n g o f t h e m o t i o n s , t h e d e c i s i o n w a s v a c a t e d a n d s e t a s i d e . T h e o r d e r d e c r e e d t h a t t h e s t i p u l a t e d d e c i s i o n d o c u m e n t w a s t o b e f i l e d a s a S e t t l e m e n t S t i p u l a t i o n . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 i n t h e a m o u n t s o f $ 1 0 2 , 7 8 1 , $ 6 , 2 6 2 , a n d $ 1 , 3 2 3 , r e s p e c t i v e l y . J o h n C . a n d K a r o l B o w d e n r e s i d e d i n E l P a s o , T e x a s , a t t h e t i m e t h e i r p e t i t i o n w a s f i l e d . B a c k g r o u n d J o h n B o w d e n , I n c . ( t h e c o r p o r a t i o n ) , w a s i n c o r p o r a t e d b y J o h n B o w d e n ( p e t i t i o n e r ) i n J u n e 1 9 9 1 t o p e r f o r m s e r v i c e s i n t h e i n s u r a n c e i n d u s t r y . P r i o r t o i t s i n c o r p o r a t i o n , p e t i t i o n e r o p e r a t e d h i s b u s i n e s s a s a s o l e p r o p r i e t o r s h i p , w o r k i n g u n d e r c o n t r a c t a s a d i s t r i c t m a n a g e r f o r a g r o u p o f i n s u r a n c e - 3 - 2 T h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s a r e F a r m e r s I n s u r a n c e E x c h a n g e , T r u c k I n s u r a n c e E x c h a n g e , F i r e I n s u r a n c e E x c h a n g e , M i d - C e n t u r y I n s u r a n c e C o . , F a r m e r s ' T e x a s C o u n t y M u t u a l I n s u r a n c e C o . , a n d F a r m e r s N e w W o r l d L i f e I n s u r a n c e C o . 3 B e c a u s e p e t i t i o n e r n o l o n g e r o p e r a t e d t h e b u s i n e s s a s a s o l e p r o p r i e t o r s h i p , t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s r e n e w e d t h e i r s e r v i c e c o n t r a c t w i t h p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t i o n , w i t h p e t i t i o n e r p e r s o n a l l y p e r f o r m i n g t h e s e r v i c e s . 4 T h e c o r p o r a t e m i n u t e s r e f l e c t t h a t K a r o l B o w d e n s e r v e d a s t e m p o r a r y s e c r e t a r y f o r p u r p o s e s o f t h e c o r p o r a t e m e e t i n g s . c o m p a n i e s 2 i n t h e E l P a s o , T e x a s , a r e a . P u r s u a n t t o t h e c o n t r a c t , p e t i t i o n e r r e c r u i t e d a n d t r a i n e d i n s u r a n c e a g e n t s t o s e l l i n s u r a n c e e x c l u s i v e l y f o r t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s w i t h w h i c h h e h a d c o n t r a c t e d . A f t e r i n c o r p o r a t i o n o f h i s b u s i n e s s , p e t i t i o n e r c o n t i n u e d t o p e r f o r m s u b s t a n t i a l l y t h e s a m e s e r v i c e s f o r t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s t h a t h e p e r f o r m e d p r i o r t o i n c o r p o r a t i o n , b u t n o w h e w o r k e d a s a n e m p l o y e e o f t h e c o r p o r a t i o n . 3 P e t i t i o n e r s e r v e d a s t h e s o l e d i r e c t o r o f t h e c o r p o r a t i o n , a n d h i s w i f e , K a r o l B o w d e n , s e r v e d a s s e c r e t a r y . 4 T h e c o r p o r a t e m i n u t e s r e f l e c t t h a t B . K e n t S t r a u g h a n w a s a p p o i n t e d a s c o r p o r a t e a c c o u n t a n t a n d w a s i n s t r u c t e d t o h a n d l e t h e t a x p r e p a r a t i o n a n d a c c o u n t i n g r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t h e i n c o r p o r a t i o n . E . P . " B u d " K i r k w a s a p p o i n t e d a s c o r p o r a t e a t t o r n e y . I n a t r a n s a c t i o n t o w h i c h s e c t i o n 3 5 1 i s a p p l i c a b l e , p e t i t i o n e r t r a n s f e r r e d p r o p e r t y t o t h e c o r p o r a t i o n i n 1 9 9 1 c o n s i s t i n g o f $ 1 0 , 0 0 0 c a s h , a n a i r p l a n e w i t h a z e r o b a s i s , a F o r d - 4 - 5 A l t h o u g h t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h e y e a r l y a m o u n t s p a i d t o p e t i t i o n e r , t h e C o u r t n o t e s t h a t t h e s u m o f t h e s e t h r e e p a y m e n t s e x c e e d s t h e $ 6 0 , 0 0 9 a c c o u n t p a y a b l e r e c o r d e d o n t h e b o o k s o f t h e c o r p o r a t i o n . I t i s u n c l e a r t o w h a t s o u r c e t h e a d d i t i o n a l f u n d s p a i d t o p e t i t i o n e r w e r e a t t r i b u t a b l e . v a n w i t h a s t a t e d b a s i s o f $ 2 1 , 1 3 9 , a c o m p u t e r s y s t e m w i t h a s t a t e d b a s i s o f $ 9 7 , o f f i c e f u r n i t u r e a n d e q u i p m e n t w i t h a s t a t e d b a s i s o f $ 2 4 1 , a n d i n s u r a n c e p r e m i u m r e n e w a l s w i t h a s t a t e d b a s i s o f $ 2 4 5 , 0 0 0 . I n r e t u r n , t h e c o r p o r a t i o n i s s u e d p e t i t i o n e r 1 , 0 0 0 s h a r e s o f s t o c k . T h e c o r p o r a t i o n a l s o a s s u m e d a $ 2 2 0 , 4 6 8 l i a b i l i t y , e v i d e n c e d b y a n o t e , t h a t p e t i t i o n e r h a d i n c u r r e d t o a c q u i r e h i s e x - w i f e ' s c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t i n t h e s o l e p r o p r i e t o r s h i p . A s s u m p t i o n o f t h e d e b t b y t h e c o r p o r a t i o n d i d n o t r e l i e v e p e t i t i o n e r o f h i s p r i m a r y l i a b i l i t y o n t h e n o t e . U p o n i n c o r p o r a t i o n , a n a c c o u n t p a y a b l e o f $ 6 0 , 0 0 9 w a s c r e a t e d o n t h e b o o k s o f t h e c o r p o r a t i o n t o p a y c a s h t o p e t i t i o n e r o r p a y o t h e r p e r s o n a l e x p e n s e s o n h i s b e h a l f i n t h e a m o u n t s o f $ 1 5 , 7 6 8 , $ 2 1 , 5 4 0 , a n d $ 2 3 , 9 5 1 , f o r t h e y e a r s 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , r e s p e c t i v e l y . 5 R e s p o n d e n t i s s u e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o p e t i t i o n e r s f o r t a x a b l e y e a r s 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , d e t e r m i n i n g t h a t t h e y m u s t r e c o g n i z e n e t c a p i t a l g a i n o n i n c o r p o r a t i o n o f t h e b u s i n e s s i n t h e a m o u n t o f $ 2 8 0 , 4 7 7 . T h e e x p l a n a t i o n o f a d j u s t m e n t s i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y s t a t e s t h a t i n t a x a b l e y e a r 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r s r e c e i v e d b o o t i n t h e a m o u n t s o f $ 6 0 , 0 0 9 i n c a s h f r o m - 5 - t h e n o t e p a y a b l e a n d $ 2 2 0 , 4 6 8 f o r t h e n o t e a s s u m e d b y t h e c o r p o r a t i o n f o r p e t i t i o n e r ' s l i a b i l i t y t o h i s e x - w i f e . R e s p o n d e n t a l s o d e n i e d $ 1 3 , 8 8 5 i n b u s i n e s s e x p e n s e s f o r 1 9 9 1 a n d d e t e r m i n e d p e t i t i o n e r s r e c e i v e d c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d i n c o m e i n t h e a m o u n t s o f $ 2 8 , 1 9 7 f o r 1 9 9 1 a n d $ 1 3 , 6 5 1 f o r 1 9 9 2 . I n a d d i t i o n , t h e i r t a x a b l e i n c o m e w a s i n c r e a s e d i n t h e a m o u n t s o f $ 3 2 , 9 7 6 a n d $ 1 , 5 4 7 f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y , p u r s u a n t t o t h e p a s s i v e a c t i v i t y l o s s l i m i t a t i o n p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 4 6 9 . F o r t a x a b l e y e a r s 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , r e s p o n d e n t c h a r a c t e r i z e d p e t i t i o n e r s ' r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e a s w a g e i n c o m e a n d d i s a l l o w e d d e d u c t i o n s o f $ 1 0 , 0 0 0 a n d $ 9 , 5 0 0 , r e s p e c t i v e l y , f o r t h e i r c o n t r i b u t i o n t o a S i m p l i f i e d E m p l o y e e P e n s i o n / K e o g h P l a n . P e t i t i o n e r s f i l e d a p e t i t i o n w i t h t h e C o u r t , a l l e g i n g e r r o r i n e a c h d e t e r m i n a t i o n c o n t a i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . R e s p o n d e n t f i l e d a n a n s w e r d e n y i n g e a c h a l l e g a t i o n c o n t a i n e d i n t h e p e t i t i o n . R e s p o n d e n t s u b s e q u e n t l y f i l e d a n a m e n d m e n t t o a n s w e r a s s e r t i n g t h a t t h e i n s u r a n c e p r e m i u m r e n e w a l s t r a n s f e r r e d t o t h e c o r p o r a t i o n h a d a b a s i s o f z e r o , n o t $ 2 4 5 , 0 0 0 a s s t a t e d b y p e t i t i o n e r s i n t h e i r 1 9 9 1 t a x r e t u r n . T h e a m e n d m e n t t o a n s w e r a l s o a s s e r t e d t h a t t h e r e w a s a d e f i c i e n c y a t t r i b u t a b l e t o g a i n r e s u l t i n g f r o m t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e $ 2 2 0 , 4 6 8 l i a b i l i t y a s s u m e d b y t h e c o r p o r a t i o n a n d t h e a d j u s t e d b a s i s o f a l l t h e - 6 - p r o p e r t y t r a n s f e r r e d , i n c l u d i n g t h e i n s u r a n c e r e n e w a l c o n t r a c t r i g h t s w i t h a z e r o b a s i s . T h e n e t c a p i t a l g a i n t o b e r e c o g n i z e d b y p e t i t i o n e r s u n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s w o u l d b e $ 2 4 9 , 0 0 0 , c o n s i s t i n g o f t h e $ 6 0 , 0 0 9 a c c o u n t p a y a b l e a n d $ 1 8 8 , 9 9 1 i n e x c e s s d e b t a s s u m e d o v e r t h e t o t a l b a s i s o f p r o p e r t y t r a n s f e r r e d . D i s p u t i n g r e s p o n d e n t ' s c o n t e n t i o n s , p e t i t i o n e r s f i l e d t w o m o t i o n s t o s h i f t t h e b u r d e n o f p r o o f t o r e s p o n d e n t o n t h e g r o u n d s t h a t ( 1 ) r e s p o n d e n t ' s a m e n d e d a n s w e r c o n t a i n e d a n e w m a t t e r f o r w h i c h r e s p o n d e n t s h o u l d h a v e t h e b u r d e n o f p r o o f p u r s u a n t t o R u l e 1 4 2 ( a ) , a n d ( 2 ) r e s p o n d e n t e r r o n e o u s l y d e t e r m i n e d t h e b o o t r e c e i v e d i n t h e s e c t i o n 3 5 1 t r a n s a c t i o n . P e t i t i o n e r s a l s o f i l e d a m o t i o n t o s t r i k e t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , a l l e g i n g t h a t t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y w a s a r b i t r a r y a n d e r r o n e o u s . P e t i t i o n e r s ' m o t i o n s w e r e d e n i e d b y o r d e r . T h i s c a s e w a s e v e n t u a l l y s e t t l e d , a n d d e f i c i e n c i e s w e r e s t i p u l a t e d i n t h e a m o u n t s o f $ 8 8 , 2 9 2 , $ 4 , 0 4 4 , a n d $ 1 , 3 2 3 f o r t a x a b l e y e a r s 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r s t h e n f i l e d a m o t i o n f o r a n a w a r d o f r e a s o n a b l e l i t i g a t i o n c o s t s a n d a m o t i o n t o d e t e r m i n e p r e v a i l i n g p a r t y . D i s c u s s i o n T a x p a y e r s m a y b e a w a r d e d a n a m o u n t f o r r e a s o n a b l e l i t i g a t i o n c o s t s i f t h e y m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 7 4 3 0 . I n o r d e r t o q u a l i f y f o r s u c h a n a w a r d , a p a r t y m u s t : ( 1 ) Q u a l i f y a s a - 7 - p r e v a i l i n g p a r t y ; ( 2 ) h a v e e x h a u s t e d a v a i l a b l e a d m i n i s t r a t i v e r e m e d i e s ; ( 3 ) n o t h a v e u n r e a s o n a b l y p r o t r a c t e d t h e c o u r t p r o c e e d i n g ; a n d ( 4 ) s h o w t h a t t h e c o s t s c l a i m e d a r e r e a s o n a b l e l i t i g a t i o n c o s t s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e c o u r t p r o c e e d i n g . S e c . 7 4 3 0 ( c ) ( 4 ) , ( b ) ( 1 ) , ( b ) ( 4 ) , ( a ) ( 2 ) . T h e t a x p a y e r s h a v e t h e b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t a l l t h e f o r e g o i n g c r i t e r i a h a v e b e e n s a t i s f i e d . S e e R u l e 2 3 2 ( e ) ; M a g g i e M a n a g e m e n t C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . 4 3 0 ( 1 9 9 7 ) . B o t h p e t i t i o n e r s a n d r e s p o n d e n t a g r e e t h a t a l l t h e a d m i n i s t r a t i v e r e m e d i e s a v a i l a b l e w i t h i n t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e h a v e b e e n e x h a u s t e d . T h e r e i s s o m e d i s p u t e , h o w e v e r , a s t o t h e o t h e r r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 7 4 3 0 . P r e v a i l i n g P a r t y T o b e a " p r e v a i l i n g p a r t y " , a t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h : ( 1 ) T h e t a x p a y e r s u b s t a n t i a l l y p r e v a i l e d w i t h r e s p e c t t o e i t h e r t h e a m o u n t i n c o n t r o v e r s y o r t h e m o s t s i g n i f i c a n t i s s u e o r s e t o f i s s u e s p r e s e n t e d ; ( 2 ) t h e p o s i t i o n o f t h e U n i t e d S t a t e s w a s n o t s u b s t a n t i a l l y j u s t i f i e d ; a n d ( 3 ) t h e t a x p a y e r m e t t h e n e t w o r t h r e q u i r e m e n t s o f 2 8 U . S . C . s e c t i o n 2 4 1 2 ( d ) ( 2 ) ( B ) ( 1 9 9 4 ) a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . S e c . 7 4 3 0 ( c ) ( 4 ) . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r s m e e t t h e n e t w o r t h r e q u i r e m e n t s . T h e r e f o r e , w e n e e d e x a m i n e o n l y t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r p e t i t i o n e r s s u b s t a n t i a l l y p r e v a i l e d w i t h r e s p e c t t o t h e a m o u n t i n c o n t r o v e r s y o r t h e m o s t s i g n i f i c a n t i s s u e o r i s s u e s - 8 - p r e s e n t e d i n t h e i r c a s e , a n d w h e t h e r t h e G o v e r n m e n t ' s l i t i g a t i o n p o s i t i o n w a s s u b s t a n t i a l l y j u s t i f i e d . S e e S w a n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 6 T . C . 7 6 , 8 6 ( 1 9 9 6 ) . S u b s t a n t i a l l y P r e v a i l R e q u i r e m e n t I n p e t i t i o n e r s ' m o t i o n t o d e t e r m i n e t h e p r e v a i l i n g p a r t y , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t b e c a u s e r e s p o n d e n t u l t i m a t e l y a g r e e d t o a r e d u c e d d e f i c i e n c y a n d s e t t l e d t h e c a s e o n a d i f f e r e n t l e g a l t h e o r y f r o m t h a t o n w h i c h t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y w a s i s s u e d , p e t i t i o n e r s a r e t h e p r e v a i l i n g p a r t y w i t h r e s p e c t t o t h e m o s t s u b s t a n t i a l i s s u e i n t h e i r c a s e . R e s p o n d e n t , o n t h e o t h e r h a n d , d e n i e s t h a t t h e c a s e w a s s e t t l e d o n a n e w l e g a l t h e o r y a n d f u r t h e r a l l e g e s t h a t t h e s e t t l e m e n t d i d n o t s u b s t a n t i a l l y r e d u c e t h e d e f i c i e n c y . R a t h e r , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e s e t t l e m e n t r e d u c e d t h e u l t i m a t e d e f i c i e n c y a m o u n t o n l y b y a b o u t $ 1 0 , 0 0 0 a n d r e s p o n d e n t p r e v a i l e d o n 8 8 p e r c e n t o f t h e a d j u s t m e n t . T o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e t a x p a y e r h a s s u b s t a n t i a l l y p r e v a i l e d w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 7 4 3 0 ( c ) ( 4 ) ( A ) , w e l o o k t o t h e f i n a l o u t c o m e o f t h e c a s e , w h e t h e r b y j u d g m e n t o r s e t t l e m e n t . C a s s u t o v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 6 F . 2 d 7 3 6 , 7 4 1 ( 2 d C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t 9 3 T . C . 2 5 6 ( 1 9 8 9 ) . S e c t i o n 7 4 3 0 ( c ) ( 4 ) ( A ) ( i ) i s p h r a s e d i n t e r m s o f i s s u e s , n o t c l a i m s . S e e H u c k a b y v . U n i t e d S t a t e s , 8 0 4 F . 2 d 2 9 7 , 2 9 9 ( 5 t h C i r . 1 9 8 6 ) . I n t h i s c a s e , t h e i s s u e s p r e s e n t e d w e r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s m u s t r e c o g n i z e n e t c a p i t a l g a i n o n t h e i n c o r p o r a t i o n - 9 - o f t h e i r i n s u r a n c e b u s i n e s s ; ( 2 ) w h e t h e r t h e s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e C s h o u l d b e r e c l a s s i f i e d a s w a g e i n c o m e ; ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t c e r t a i n e x p e n s e s o n t h e S c h e d u l e C ; ( 4 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s r e c e i v e d c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s ; ( 5 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t r e n t a l l o s s e s ; a n d ( 6 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e a l l o w e d a d e d u c t i o n f o r c o n t r i b u t i o n s t o p e t i t i o n e r ' s r e t i r e m e n t p l a n . T h e r e c o r d d o e s n o t r e f l e c t , a n d t h e p a r t i e s d i d n o t p r o v i d e t h e C o u r t w i t h t h e d e t a i l s s u r r o u n d i n g , t h e s e t t l e m e n t o f t h e s e i s s u e s . I f p e t i t i o n e r s p r e v a i l o n t h e m o s t s i g n i f i c a n t i s s u e , h o w e v e r , t h e y h a v e s a t i s f i e d t h e r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 7 4 3 0 ( c ) ( 4 ) ( A ) . S e e H u c k a b y v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a . B a s e d o n d o c u m e n t s c o n t a i n e d i n t h e r e c o r d , t h e m o s t s i g n i f i c a n t i s s u e i n t h i s c a s e w a s w h e t h e r p e t i t i o n e r s m u s t r e c o g n i z e g a i n u p o n t h e t r a n s f e r o f a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s t o t h e c o r p o r a t i o n . U p o n s e t t l e m e n t o f t h i s c a s e , p e t i t i o n e r s c o n c e d e d t h a t t h e y m u s t i n d e e d r e c o g n i z e s u c h g a i n . P e t i t i o n e r s a r g u e , n e v e r t h e l e s s , t h a t b e c a u s e t h e y r e c o g n i z e d g a i n u n d e r s e c t i o n 3 5 7 ( c ) i n s t e a d o f s e c t i o n 3 5 7 ( b ) , t h e y a r e t h e p r e v a i l i n g p a r t y o n t h i s i s s u e . W e d i s a g r e e . G i v e n t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f t h i s c a s e , w e f i n d i t i r r e l e v a n t w h e t h e r g a i n w a s r e c o g n i z e d u n d e r s e c t i o n 3 5 7 ( c ) o r 3 5 7 ( b ) . S i m p l y s t a t e d , p e t i t i o n e r s m u s t r e c o g n i z e g a i n d u e t o t h e - 1 0 - t r a n s f e r o f a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s i n a s e c t i o n 3 5 1 t r a n s a c t i o n a n d t h e r e f o r e d i d n o t s u b s t a n t i a l l y p r e v a i l o n t h e m o s t s i g n i f i c a n t i s s u e i n t h e c a s e . W e a r e p u z z l e d b y p e t i t i o n e r s ' u n y i e l d i n g a t t e n t i o n t o t h e s e c t i o n 3 5 7 ( b ) a n d ( c ) d i s t i n c t i o n . P e t i t i o n e r s f i l e d a m o t i o n t o s h i f t t h e b u r d e n o f p r o o f t o r e s p o n d e n t o n t h e b a s i s t h a t t h e G o v e r n m e n t ' s a m e n d m e n t t o a n s w e r a s s e r t e d g a i n u n d e r s e c t i o n 3 5 7 ( c ) a n d c o n t a i n e d a n e w m a t t e r a n d b e c a u s e t h e c a l c u l a t i o n o f g a i n t o b e r e c o g n i z e d b y p e t i t i o n e r s w a s i n c o r r e c t . T h i s m o t i o n w a s d e n i e d b y o r d e r o f t h i s C o u r t , d e t e r m i n i n g t h a t t h e s e c t i o n 3 5 7 ( c ) g a i n w a s n o t a n e w i s s u e i n t h e c a s e , a n d t h e b u r d e n o f p r o o f d i d n o t s h i f t t o r e s p o n d e n t . I n l i g h t o f t h i s C o u r t ' s o r d e r , w e s h a l l n o t r u l e i n f a v o r o f p e t i t i o n e r s o n a t h e o r y t h a t t h e s e c t i o n 3 5 7 ( c ) i s s u e w a s n o t e n c o m p a s s e d b y t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . O u r e a r l i e r r u l i n g c o n c l u d e d t h a t t h e s e c t i o n 3 5 7 ( c ) i s s u e w a s i n d e e d c o n t e m p l a t e d b y t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , a n d w e d e c l i n e t o r e v i s i t t h e i s s u e o n p e t i t i o n e r s ' m o t i o n . W i t h r e s p e c t t o t h e a m o u n t i n c o n t r o v e r s y , t h e p a r t i e s s e t t l e d o n t a x d e f i c i e n c y a m o u n t s o f $ 8 8 , 2 9 2 , $ 4 , 0 4 4 , a n d $ 1 , 3 2 3 f o r t a x a b l e y e a r s 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , r e s p e c t i v e l y . T h e s e s e t t l e m e n t f i g u r e s a m o u n t t o 8 6 p e r c e n t , 6 5 p e r c e n t , a n d 1 0 0 p e r c e n t o f t h e t o t a l a m o u n t s d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t t h e y a r e t h e p r e v a i l i n g p a r t y w i t h r e s p e c t t o e i t h e r t h e a m o u n t i n - 1 1 - c o n t r o v e r s y o r w i t h r e s p e c t t o t h e m o s t s i g n i f i c a n t i s s u e p r e s e n t e d . S e e B r a g g v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 7 1 5 ( 1 9 9 4 ) . B e c a u s e p e t i t i o n e r s a r e n o t t h e p r e v a i l i n g p a r t y , w e n e e d n o t d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r s ' l i t i g a t i o n c o s t s a r e r e a s o n a b l e , o r w h e t h e r p e t i t i o n e r s u n r e a s o n a b l y p r o t r a c t e d t h e c o u r t p r o c e e d i n g s . A c c o r d i n g l y , w e h o l d f o r r e s p o n d e n t a n d p e t i t i o n e r s ' m o t i o n s f o r l i t i g a t i o n c o s t s a n d t o d e t e r m i n e p r e v a i l i n g p a r t y w i l l b e d e n i e d . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , A n a p p r o p r i a t e O r d e r a n d D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d