TAX COURT OPINION

Case: Darlene Rose Esposito, a.k.a. Amnesty International
Docket Number: 4542-00
Judge: Dean
Opinion Type: memo
Filed: 06/06/2001
Pages: 7

1 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e . T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 3 1 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T D A R L E N E R O S E E S P O S I T O a . k . a . A M N E S T Y I N T E R N A T I O N A L , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 4 5 4 2 - 0 0 . F i l e d J u n e 6 , 2 0 0 1 . D a r l e n e R o s e E s p o s i t o , p r o s e . D o n a l d M . B r a c h f e l d , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N D E A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n F e d e r a l i n c o m e t a x , a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 1 f o r p e t i t i o n e r D a r l e n e E s p o s i t o a s f o l l o w s : - 2 - A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 1 9 9 6 $ 6 , 7 1 9 $ 1 , 3 4 4 1 9 9 7 6 , 4 3 7 1 , 2 8 7 1 9 9 8 8 , 6 3 5 1 , 7 2 7 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n F e d e r a l i n c o m e t a x f o r p e t i t i o n e r A m n e s t y I n t e r n a t i o n a l a s f o l l o w s : Y e a r D e f i c i e n c y 1 9 9 6 $ 5 , 2 0 0 1 9 9 7 5 , 4 6 6 1 9 9 8 1 0 , 1 7 3 W i t h r e s p e c t t o D a r l e n e E s p o s i t o ( p e t i t i o n e r ) t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a c a p i t a l l o s s d e d u c t i o n o f $ 3 , 0 0 0 f o r 1 9 9 6 , 1 9 9 7 , a n d 1 9 9 8 ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o d e d u c t f o r 1 9 9 8 , b u s i n e s s e x p e n s e s o f $ 5 , 4 9 4 c l a i m e d o n S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s ; ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o c o s t o f g o o d s s o l d o f $ 1 0 , 6 8 5 f o r 1 9 9 8 ; ( 4 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x f o r 1 9 9 8 ; ( 5 ) w h e t h e r i t w a s p r o p e r f o r p e t i t i o n e r t o c l a i m t h e e a r n e d i n c o m e c r e d i t f o r 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 ; ( 6 ) w h e t h e r i t w a s p r o p e r f o r p e t i t i o n e r t o c l a i m p r e p a y m e n t c r e d i t s f r o m r e g u l a t e d i n v e s t m e n t c o m p a n i e s f o r 1 9 9 6 , 1 9 9 7 , a n d 1 9 9 8 ; a n d ( 7 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r u n d e r p a i d h e r t a x d u e t o n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . T h e i s s u e f o r d e c i s i o n a s f a r a s p e t i t i o n e r A m n e s t y I n t e r n a t i o n a l ( A m n e s t y ) i s c o n c e r n e d i s w h e t h e r A m n e s t y i s e n t i t l e d t o p r e p a y m e n t c r e d i t s f r o m r e g u l a t e d i n v e s t m e n t c o m p a n i e s i n e a c h o f t h e y e a r s 1 9 9 6 , 1 9 9 7 , a n d 1 9 9 8 . - 3 - B a c k g r o u n d T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r r e s i d e d i n a n d A m n e s t y w a s l o c a t e d a t R a h w a y , N e w J e r s e y , a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d . P e t i t i o n e r w a s i n v o l v e d i n a n a u t o m o b i l e a c c i d e n t i n w h i c h s h e r e c e i v e d s e v e r a l i n j u r i e s . A s a r e s u l t o f h e r i n j u r i e s p e t i t i o n e r w a s u n a b l e t o w o r k . S h e a p p l i e d f o r a n d b e g a n r e c e i v i n g i n O c t o b e r o f 1 9 8 9 S o c i a l S e c u r i t y d i s a b i l i t y b e n e f i t s o f $ 3 2 9 p e r m o n t h . A t s o m e p o i n t p e t i t i o n e r a p p l i e d f o r a n d r e c e i v e d a n e m p l o y e r i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r ( E I N ) u n d e r t h e n a m e o f " A m n e s t y I n t e r n a t i o n a l " . L a t e r , a s a r e s u l t o f p e t i t i o n e r ' s f i l i n g a F o r m 5 5 0 0 - E Z , A n n u a l R e t u r n o f O n e - P a r t i c i p a n t ( O w n e r s a n d T h e i r S p o u s e s ) R e t i r e m e n t P l a n , t h a t h a d n o E I N o r a n i n c o r r e c t E I N , t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e a s s i g n e d h e r a n E I N i n h e r n a m e . F o r t h e y e a r 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r f i l e d a F o r m 5 5 0 0 - E Z u s i n g h e r E I N , l i s t i n g h e r s e l f a s e m p l o y e r , l i s t i n g " N a m e o f p l a n " a s S o c i a l S e c u r i t y d i s a b i l i t y i n s u r a n c e , a n d o n t h e a t t a c h e d S c h e d u l e B , A c t u a r i a l I n f o r m a t i o n , l i s t i n g h e r s e l f a s " p l a n s p o n s o r " a n d a c t u a r y . O n t h e a t t a c h e d S c h e d u l e S S A , A n n u a l R e g i s t r a t i o n S t a t e m e n t I d e n t i f y i n g S e p a r a t e d P a r t i c i p a n t s W i t h D e f e r r e d V e s t e d B e n e f i t s , p e t i t i o n e r l i s t e d t h e " N a m e o f p l a n s p o n s o r ( e m p l o y e r i f f o r a s i n g l e e m p l o y e r p l a n ) " a s A m n e s t y - 4 - I n t e r n a t i o n a l , u s i n g t h e n u m b e r p r e v i o u s l y a s s i g n e d t o i t . F o r b o t h 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r f i l e d F o r m s 5 5 0 0 - E Z i n t h e n a m e o f A m n e s t y I n t e r n a t i o n a l , u s i n g h e r p e r s o n a l E I N a n d n a m i n g h e r s e l f a s a c t u a r y . A m n e s t y i s n o t i n c o r p o r a t e d i n t h e S t a t e o f N e w J e r s e y o r i n a n y o t h e r S t a t e o f t h e U n i t e d S t a t e s . P e t i t i o n e r i s , a s o f M a r c h 2 4 , 1 9 9 2 , a u t h o r i z e d t o c o n d u c t a " c o m m u n i c a t i o n s e r v i c e " b u s i n e s s i n t h e S t a t e o f N e w J e r s e y u n d e r t h e n a m e " A m n e s t y I n t e r n a t i o n a l " . P e t i t i o n e r n e v e r t h e l e s s f i l e d F o r m s 1 1 2 0 , U . S . C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n , f o r A m n e s t y f o r 1 9 9 6 , 1 9 9 7 , a n d 1 9 9 8 . O n S c h e d u l e K o f t h e r e t u r n s , i t i s r e p r e s e n t e d t h a t t h e b u s i n e s s a c t i v i t y o f A m n e s t y i s " A u d i t i n g , B o o k k e e p i n g " a n d t h e p r o d u c t o r s e r v i c e i s " R e s e a r c h S e r v i c e " . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , " A m n e s t y m o r e o r l e s s i s a b u s i n e s s a n d i t h a s t o d o w i t h p a r a l e g a l w o r k t h a t I d o f o r m y s e l f w i t h r e g a r d t o v a r i o u s [ p e r s o n a l ] l a w s u i t s t h a t I h a v e c o m e a c r o s s s i n c e m y c a r a c c i d e n t " . T h e c o r p o r a t i o n r e t u r n f o r A m n e s t y f o r 1 9 9 6 r e p o r t s a s a t a x p a y m e n t o n l i n e 3 2 f , " c r e d i t f r o m r e g u l a t e d i n v e s t m e n t c o m p a n i e s " o f $ 5 , 2 0 0 , a n d f o r 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 , o n l i n e 3 2 f , " c r e d i t f o r t a x p a i d o n u n d i s t r i b u t e d c a p i t a l g a i n s " i n t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f $ 5 , 8 4 0 a n d $ 1 0 , 1 7 3 . A t t a c h e d t o e a c h o f t h e c o r p o r a t i o n r e t u r n s a r e F o r m s 2 4 3 9 , N o t i c e t o S h a r e h o l d e r o f U n d i s t r i b u t e d L o n g - T e r m C a p i t a l G a i n s , n a m i n g a s t h e " R e g u l a t e d I n v e s t m e n t C o m p a n y " - 5 - ( R I C ) , A m n e s t y I n t e r n a t i o n a l a n d a s t h e s h a r e h o l d e r , D a r l e n e E s p o s i t o . A c c o r d i n g t o t h e t e s t i m o n y b y p e t i t i o n e r , " w i t h t h e r e f u n d t h a t I g e t f r o m m y 1 1 2 0 , I r e i m b u r s e m y s e l f f r o m t h e S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s t h a t I h a v e u s e d " . A t t a c h e d t o e a c h o f h e r F o r m s 1 0 4 0 f o r t h e y e a r s a t i s s u e a r e S c h e d u l e s C f o r A m n e s t y I n t e r n a t i o n a l . A m n e s t y i s l i s t e d v a r i o u s l y a s b e i n g i n t h e " c o m m u n i c a t i o n s e r v i c e " b u s i n e s s o r t h e " c o m m u n i t y s e r v i c e " b u s i n e s s . A l s o a t t a c h e d t o e a c h i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n a r e t w o F o r m s 2 4 3 9 o s t e n s i b l y r e p o r t i n g u n d i s t r i b u t e d l o n g - t e r m c a p i t a l g a i n s a n d t a x p a i d b y t h e R I C , A m n e s t y I n t e r n a t i o n a l , t o " N e w J e r s e y D e p a r t m e n t o f L a b o r " ( L a b o r ) , a s " s h a r e h o l d e r " , a n d t h e R I C , " J u m a n a n d J u m a n , A P r o f e s s i o n a l C o r p o r a t i o n " ( J u m a n ) , t o D a r l e n e E s p o s i t o , a s " s h a r e h o l d e r " . P e t i t i o n e r w a s n o t a s h a r e h o l d e r o f J u m a n , b u t h a d b e e n e m p l o y e d b y t h e f i r m f o r a s h o r t p e r i o d o f t i m e . F o r e a c h t a x y e a r , p e t i t i o n e r a d d e d t h e c r e d i t a m o u n t s s h o w n o n t h e A m n e s t y a n d J u m a n F o r m s 2 4 3 9 a n d d e d u c t e d t h e t o t a l f r o m h e r i n c o m e t a x l i a b i l i t y a s " o t h e r p a y m e n t s " o n F o r m 2 4 3 9 . P e t i t i o n e r d e d u c t e d $ 6 , 0 0 0 i n 1 9 9 6 , $ 6 , 1 1 4 i n 1 9 9 7 , a n d $ 5 , 2 6 0 i n 1 9 9 8 f r o m h e r c u r r e n t i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s . A c c o r d i n g t o t h e t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r , t h e a m o u n t s r e p r e s e n t " m y 4 0 1 e a r l y d i s t r i b u t i o n s b e c a u s e o f m y d i s a b i l i t y " . W h i l e s h e d e d u c t e d t h e c r e d i t s f o r t a x p a i d , p e t i t i o n e r d i d n o t r e p o r t a s i n c o m e o n h e r F o r m s 1 0 4 0 a n y o f t h e p u r p o r t e d - 6 - u n d i s t r i b u t e d l o n g - t e r m c a p i t a l g a i n s f r o m R I C ' s s h o w n o n t h e F o r m s 2 4 3 9 . S e e s e c . 8 5 2 ( b ) ( 3 ) ( D ) . I n s t e a d , p e t i t i o n e r c l a i m e d o n S c h e d u l e D , C a p i t a l G a i n s a n d L o s s e s , o f e a c h o f h e r r e t u r n s a l o n g - t e r m c a p i t a l l o s s o f $ 3 , 0 0 0 . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y , t h e c a p i t a l l o s s d e d u c t i o n s w e r e t a k e n b e c a u s e h e r i n s u r a n c e c o m p a n y , P r u d e n t i a l , d i d n o t p a y a n a u t o m o b i l e i n s u r a n c e c l a i m s h e h a d w i t h t h e m . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o e v i d e n c e t h a t t h e J u m a n p r o f e s s i o n a l c o r p o r a t i o n w a s a R I C a s d e s c r i b e d i n s e c t i o n 8 5 1 ( a ) a n d ( b ) . B y d e f i n i t i o n a R I C i s a d o m e s t i c c o r p o r a t i o n . S e e s e c . 8 5 1 ( a ) . I t i s c l e a r t h a t A m n e s t y c o u l d n o t b e a R I C b e c a u s e i t i s n o t a d o m e s t i c c o r p o r a t i o n . P e t i t i o n e r w a s n o t a s h a r e h o l d e r o f J u m a n o r o f A m n e s t y . P e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n t h a t e i t h e r o f t h e p u r p o r t e d R I C ' s a c t u a l l y e x p e r i e n c e d a n y u n d i s t r i b u t e d l o n g - t e r m c a p i t a l g a i n s o r p a i d a n y t a x o n s u c h g a i n s . F r o m p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y i t a p p e a r s t h a t J u m a n i s a l a w f i r m t h a t o n c e b r i e f l y e m p l o y e d h e r a n d A m n e s t y I n t e r n a t i o n a l i s t h e n a m e p e t i t i o n e r u s e s w h e n i n v o l v e d i n m a t t e r s r e l a t e d t o h e r a u t o m o b i l e a c c i d e n t . N e i t h e r p e t i t i o n e r n o r A m n e s t y i s e n t i t l e d t o c r e d i t s f o r t a x p a i d o n u n d i s t r i b u t e d l o n g - t e r m c a p i t a l g a i n s f r o m R I C ' s . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o d o c u m e n t a r y e v i d e n c e o r a n y f a t h o m a b l e t e s t i m o n i a l e v i d e n c e o n a n y o t h e r i s s u e i n t h e c a s e . T h e c o u r t h a s n o e v i d e n c e o n w h i c h t o b a s e a f i n d i n g t h a t a n y o f - 7 - r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s a r e i n c o r r e c t , i n c l u d i n g t h e a p p l i c a t i o n o f t h e s e c t i o n 6 6 6 2 a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s a s t o b o t h p e t i t i o n e r s a r e s u s t a i n e d . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .