TAX COURT OPINION

Case: Roydell Campbell
Docket Number: 3826-00
Judge: Panuthos
Opinion Type: memo
Filed: 05/17/2001
Pages: 9

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d ( c o n t i n u e d . . . ) T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 1 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R O Y D E L L C A M P B E L L , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 3 8 2 6 - 0 0 . F i l e d M a y 1 7 , 2 0 0 1 . R o y d e l l C a m p b e l l , p r o s e . S h a w n a A . E a r l y , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N P A N U T H O S , C h i e f S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x i n t h e a m o u n t o f $ 8 1 0 a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) o f $ 1 6 2 f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 7 . 1 - 2 - 1 ( . . . c o n t i n u e d ) a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . 2 T h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y c o n t a i n s a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r ' s i t e m i z e d d e d u c t i o n s . T h e s e a r e c o m p u t a t i o n a l a d j u s t m e n t s w h i c h w i l l b e a f f e c t e d b y t h e o u t c o m e o f t h e o t h e r i s s u e s t o b e d e c i d e d , a n d w e d o n o t s e p a r a t e l y a d d r e s s t h e m . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r t h e p r o c e e d s o f l o a n s r e c e i v e d f r o m a q u a l i f i e d e m p l o y e r p l a n a r e d i s t r i b u t i o n s a n d , t h e r e f o r e , t a x a b l e i n c o m e t o p e t i t i o n e r ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r m u s t i n c l u d e i n i n c o m e a S t a t e i n c o m e t a x r e f u n d ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . 2 F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t e d f a c t s a n d t h e r e l a t e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e o f f i l i n g t h e p e t i t i o n , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n t h e B r o n x , N e w Y o r k . P e t i t i o n e r h a s b e e n e m p l o y e d b y t h e C i t y o f N e w Y o r k f o r m o r e t h a n 3 8 y e a r s a s a n a s s i s t a n t e n g i n e e r . P e t i t i o n e r p a r t i c i p a t e d i n t h e N e w Y o r k C i t y E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t S y s t e m ( N Y C E R S ) p l a n ( t h e p l a n ) , a q u a l i f i e d e m p l o y e r p l a n . E m p l o y e e s w e r e p e r m i t t e d t o b o r r o w f r o m t h e p l a n . T h e l o a n a p p l i c a t i o n s t a t e d t h a t " t h e b a l a n c e o u t s t a n d i n g o n a n y e x i s t i n g l o a n i s c o m b i n e d w i t h t h e n e w c a s h l o a n a n d e s t a b l i s h e s a n e w l o a n . " T h e l o a n s w e r e r e p a i d i n b i w e e k l y p a y r o l l w i t h h o l d i n g s . E m p l o y e e s - 3 - h a d t h e f o l l o w i n g o p t i o n s f o r t h e r e p a y m e n t s c h e d u l e : M i n i m u m r e p a y m e n t , r e p a y i n 5 y e a r s o r l e s s , a s p e c i f i c r e p a y m e n t a m o u n t p e r p a y p e r i o d , o r a s p e c i f i e d n u m b e r o f r e p a y m e n t s . T h e f o l l o w i n g w a r n i n g a p p e a r s o n t h e a p p l i c a t i o n a b o v e t h e r e p a y m e n t s c h e d u l e s e c t i o n : P L E A S E R E A D T H I S I N F O R M A T I O N B E F O R E M A K I N G Y O U R S E L E C T I O N S F e d e r a l t a x l a w p r o v i d e s t h a t w h e r e t h e t o t a l o u t s t a n d i n g l o a n i s e i t h e r g r e a t e r t h a n $ 5 0 , 0 0 0 o r t h e t e r m o f r e p a y m e n t e x c e e d s 5 y e a r s , o r i f t h e l o a n i s s u b s e q u e n t l y n o t r e p a i d , t h e l o a n i s s u b j e c t t o a d e t e r m i n a t i o n a s t o w h e t h e r a n y p a r t o f i t c o n s t i t u t e s a t a x a b l e d i s t r i b u t i o n . B e t w e e n 1 9 6 2 a n d 1 9 7 8 , p e t i t i o n e r b o r r o w e d f u n d s f r o m t h e p l a n t o t a l i n g $ 8 , 9 3 1 , i n c l u d i n g i n t e r e s t . P e t i t i o n e r b o r r o w e d f u n d s f r o m t h e p l a n o n 3 2 s e p a r a t e o c c a s i o n s b e t w e e n M a r c h 2 9 , 1 9 7 9 , a n d M a r c h 2 , 2 0 0 0 . W h e n e a c h n e w l o a n w a s m a d e , a n y e x i s t i n g l o a n s w e r e r o l l e d i n t o t h e n e w l o a n . A t i s s u e a r e t h e 2 8 t h a n d 2 9 t h l o a n s . T h e 2 8 t h l o a n w a s m a d e o n F e b r u a r y 6 , 1 9 9 7 , i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 9 6 0 . B y t h e t e r m s o f t h e F e b r u a r y 6 , 1 9 9 7 , l o a n , p e t i t i o n e r a g r e e d t o p a y $ 1 1 0 . 7 3 b i w e e k l y o v e r 9 9 9 p a y p e r i o d s . T h e 2 9 t h l o a n w a s m a d e o n A p r i l 1 7 , 1 9 9 7 , i n t h e a m o u n t o f $ 6 9 0 . O n c e a g a i n , a l l e x i s t i n g l o a n s w e r e r o l l e d i n t o t h e n e w l o a n . B y t h e t e r m s o f t h e A p r i l 1 7 , 1 9 9 7 , l o a n , p e t i t i o n e r a g r e e d t o p a y $ 1 1 2 . 3 3 b i w e e k l y o v e r 9 9 9 p a y p e r i o d s . P e t i t i o n e r s e l e c t e d t h e m i n i m u m r e p a y m e n t o p t i o n i n t h e a f o r e m e n t i o n e d l o a n s . - 4 - N Y C E R S s e n t p e t i t i o n e r t w o F o r m s 1 0 9 9 - R ( D i s t r i b u t i o n s f r o m P e n s i o n s , A n n u i t i e s , R e t i r e m e n t P r o f i t - S h a r i n g P l a n s , I R A s , I n s u r a n c e C o n t r a c t s , e t c . ) r e f l e c t i n g t a x a b l e a m o u n t s o f $ 3 , 9 6 0 a n d $ 6 9 0 . O n h i s 1 9 9 6 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r i t e m i z e d h i s d e d u c t i o n s o n S c h e d u l e A a n d c l a i m e d a d e d u c t i o n o f $ 4 , 6 5 3 . 5 5 f o r S t a t e a n d l o c a l t a x e s . P e t i t i o n e r w a s e n t i t l e d t o a r e f u n d o f $ 3 6 8 . 5 5 f r o m t h e S t a t e o f N e w Y o r k f o r h i s 1 9 9 6 t a x y e a r . I n 1 9 9 7 , t a x i n g a u t h o r i t i e s i n N e w Y o r k d i d n o t i s s u e a r e f u n d c h e c k t o p e t i t i o n e r ; r a t h e r , t h e S t a t e a p p l i e d t h e r e f u n d d u e t o p e t i t i o n e r t o a n o u t s t a n d i n g N e w Y o r k S t a t e t a x l i a b i l i t y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o i n c l u d e a s i n c o m e f o r 1 9 9 7 t h e l o a n p r o c e e d s d i s t r i b u t e d f r o m t h e p l a n . F u r t h e r , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o i n c l u d e a s i n c o m e t h e r e f u n d a p p l i e d b y t h e S t a t e o f N e w Y o r k . F i n a l l y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s l i a b l e f o r t h e n e g l i g e n c e p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e l o a n s a r e n o t t a x a b l e i n c o m e . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t N Y C E R S a n d t h e p u b l i c a t i o n s f r o m t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) a r e a t f a u l t . P e t i t i o n e r a l s o a r g u e s t h a t t h e r e f u n d f r o m t h e S t a t e o f N e w Y o r k i s n o t i n c o m e b e c a u s e h e d i d n o t r e c e i v e a r e f u n d c h e c k . - 5 - O P I N I O N A . L o a n s F r o m t h e P l a n G e n e r a l l y , w h e n a p a r t i c i p a n t r e c e i v e s a l o a n f r o m a q u a l i f i e d p l a n , t h e a m o u n t i s c o n s i d e r e d a t a x a b l e d i s t r i b u t i o n . S e e s e c . 7 2 ( p ) ( 1 ) ( A ) . S e c t i o n 7 2 ( p ) ( 2 ) ( A ) p r o v i d e s t h a t i f t h e a g g r e g a t e b a l a n c e o f a l l o u t s t a n d i n g l o a n s f r o m t h e p l a n i s l e s s t h a n a p r e s c r i b e d c e i l i n g , w h i c h m a y n e v e r e x c e e d $ 5 0 , 0 0 0 , t h e l o a n w i l l n o t b e t r e a t e d a s a d i s t r i b u t i o n . H o w e v e r , a l o a n w i l l b e a t a x a b l e d i s t r i b u t i o n i f t h e l o a n i s n o t a h o m e l o a n a n d , b y i t s t e r m s , d o e s n o t r e q u i r e r e p a y m e n t w i t h i n 5 y e a r s . S e e s e c . 7 2 ( p ) ( 2 ) ( B ) . T h e l o a n s a t i s s u e , b y t h e i r t e r m s , r e q u i r e 9 9 9 p a y m e n t s d e d u c t e d b i w e e k l y f r o m p e t i t i o n e r ' s p a y c h e c k . A c c o r d i n g t o t h e p a y m e n t s c h e d u l e , i t w o u l d t a k e p e t i t i o n e r 3 8 . 4 2 y e a r s t o f u l l y r e p a y t h e l o a n s . P e t i t i o n e r h a s n o t a r g u e d o r s h o w n t h a t t h e l o a n s s e r v e d t o f i n a n c e t h e a c q u i s i t i o n o f a h o m e u s e d a s h i s p r i n c i p a l r e s i d e n c e . T h e r e f o r e , t h e l o a n p r o c e e d s r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r i n 1 9 9 7 a r e d i s t r i b u t i o n s . P e t i t i o n e r c o n t e n d s , i n t h e a l t e r n a t i v e , t h a t t h e d i s t r i b u t i o n s r e p r e s e n t , i n p a r t , a r e t u r n o f h i s c o n t r i b u t i o n s a n d t o t h a t e x t e n t a r e n o t i n c l u d a b l e a s i n c o m e . S e c t i o n 7 2 ( o ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t a n y d e d u c t i b l e e m p l o y e e c o n t r i b u t i o n m a d e t o a q u a l i f i e d e m p l o y e r p l a n s h a l l b e t r e a t e d a s a n a m o u n t c o n t r i b u t e d b y t h e e m p l o y e r w h i c h i s n o t i n c l u d a b l e i n t h e g r o s s - 6 - i n c o m e o f t h e e m p l o y e e . H o w e v e r , u n l e s s t h e p l a n s p e c i f i e s o t h e r w i s e , a n y d i s t r i b u t i o n f r o m a q u a l i f i e d e m p l o y e r p l a n w i l l n o t b e t r e a t e d a s m a d e f r o m t h e a c c u m u l a t e d d e d u c t i b l e e m p l o y e e c o n t r i b u t i o n s u n t i l a l l o t h e r a m o u n t s t o t h e c r e d i t o f t h e e m p l o y e e h a v e b e e n d i s t r i b u t e d . S e e s e c . 7 2 ( o ) ( 6 ) . T h e r e c o r d d o e s n o t r e f l e c t t h e t e r m s o f t h e p l a n , n o r t h a t t h e d i s t r i b u t i o n s w e r e m a d e f r o m d e d u c t i b l e e m p l o y e e c o n t r i b u t i o n s . F u r t h e r , p e t i t i o n e r d i d n o t e s t a b l i s h a l l o t h e r a m o u n t s ( n o t c o n s i d e r i n g t h e d e d u c t i b l e e m p l o y e e c o n t r i b u t i o n s ) w e r e d i s t r i b u t e d . T h e r e f o r e , t h e l o a n p r o c e e d s r e c e i v e d i n 1 9 9 7 c o n s t i t u t e t a x a b l e d i s t r i b u t i o n s t o p e t i t i o n e r , a n d w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . B . S t a t e I n c o m e T a x R e f u n d P u r s u a n t t o s e c t i o n 1 1 1 , i f S t a t e i n c o m e t a x w a s d e d u c t e d o n a F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r a p r i o r t a x a b l e y e a r a n d i f s u c h d e d u c t i o n r e s u l t e d i n a t a x b e n e f i t t o t h e t a x p a y e r , s u c h a s a r e d u c t i o n o f F e d e r a l i n c o m e t a x f o r t h e p r i o r t a x a b l e y e a r , a s u b s e q u e n t r e c o v e r y b y t h e t a x p a y e r o f t h e S t a t e i n c o m e t a x m u s t b e i n c l u d e d i n t h e t a x p a y e r ' s g r o s s i n c o m e f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s i n t h e y e a r i n w h i c h t h e r e c o v e r y i s r e c e i v e d . S e e K a d u n c v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 9 2 , a n d c a s e s c i t e d t h e r e i n . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o e v i d e n c e t o s h o w t h a t h e d i d n o t r e a l i z e a t a x b e n e f i t f r o m t h e d e d u c t i o n o f S t a t e i n c o m e t a x o n - 7 - h i s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 7 . A l t h o u g h p e t i t i o n e r d i d n o t r e c e i v e t h e r e f u n d c h e c k , t h e r e f u n d a m o u n t w a s a p p l i e d t o a n o u t s t a n d i n g N e w Y o r k S t a t e t a x l i a b i l i t y i n 1 9 9 7 . T h e a m o u n t c r e d i t e d a g a i n s t p e t i t i o n e r ' s N e w Y o r k S t a t e t a x l i a b i l i t y i s i n c l u d e d a s g r o s s i n c o m e a s " c o n s t r u c t i v e l y r e c e i v e d " i n s o f a r a s i t w a s c r e d i t e d t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t , o r s e t a p a r t f o r h i m , o r o t h e r w i s e m a d e a v a i l a b l e t o h i m . S e e s e c . 1 . 4 5 1 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e r e f u n d o f $ 3 6 8 . 5 5 o f S t a t e i n c o m e t a x i s i n c l u d a b l e i n p e t i t i o n e r ' s g r o s s i n c o m e f o r h i s 1 9 9 7 t a x y e a r . C . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r 1 9 9 7 . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o t h e t a x p a y e r ' s n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) . " N e g l i g e n c e " c o n s i s t s o f a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . " D i s r e g a r d " c o n s i s t s o f a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . I d . A n e x c e p t i o n a p p l i e s t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y w h e n t h e t a x p a y e r d e m o n s t r a t e s ( 1 ) t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t , a n d ( 2 ) t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h - 8 - r e s p e c t t o s u c h u n d e r p a y m e n t . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) . W h e t h e r t h e t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h i s d e t e r m i n e d b y t h e r e l e v a n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . T h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r i s t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t t o a s s e s s t h e p r o p e r t a x l i a b i l i t y . S e e S t u b b l e f i e l d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 5 3 7 ; s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , s p e c i f i c a l l y p r o v i d e s : " C i r c u m s t a n c e s t h a t m a y i n d i c a t e r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h i n c l u d e a n h o n e s t m i s u n d e r s t a n d i n g o f f a c t o r l a w t h a t i s r e a s o n a b l e i n l i g h t o f a l l o f t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , i n c l u d i n g t h e e x p e r i e n c e , k n o w l e d g e , a n d e d u c a t i o n o f t h e t a x p a y e r . " S e e N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 ( 1 9 8 5 ) . A t a x p a y e r i s g e n e r a l l y c h a r g e d w i t h k n o w l e d g e o f t h e l a w . S e e N i e d r i n g h a u s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 2 0 2 , 2 2 2 ( 1 9 9 2 ) . I g n o r a n c e o f t h e l a w i s n o t a l w a y s a d e f e n s e t o t h e i m p o s i t i o n o f s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . A t a x p a y e r m u s t t a k e r e a s o n a b l e s t e p s t o d e t e r m i n e t h e l a w a n d a p p l y i t . S e e i d . I t i s t h e t a x p a y e r ' s r e s p o n s i b i l i t y t o e s t a b l i s h t h a t h e o r s h e i s n o t l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i m p o s e d b y s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; T w e e d d a l e v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 5 0 1 , 5 0 5 ( 1 9 8 9 ) . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h e r e l i e d o n t h e 1 9 9 7 v e r s i o n o f I R S P u b l i c a t i o n 1 7 ( T a x G u i d e f o r I n d i v i d u a l s ) . T h e s e c t i o n r e g a r d i n g l o a n s i s a s f o l l o w s : - 9 - 3 T h e R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n w i l l t a k e i n t o a c c o u n t a F o r m W - 2 C , C o r r e c t e d W a g e a n d T a x S t a t e m e n t , f r o m t h e C i t y o f N e w Y o r k . L o a n s . I f y o u b o r r o w m o n e y f r o m a n e m p l o y e r ' s q u a l i f i e d p e n s i o n o r a n n u i t y p l a n * * * y o u m a y h a v e t o t r e a t t h e l o a n a s a d i s t r i b u t i o n . T h i s m e a n s t h a t y o u m a y h a v e t o i n c l u d e i n i n c o m e a l l o r p a r t o f t h e a m o u n t b o r r o w e d . * * * T h e r e c o r d d e m o n s t r a t e s t h a t p e t i t i o n e r w a s a w a r e t h a t s o m e o r a l l o f e a c h l o a n w a s a t a x a b l e d i s t r i b u t i o n , y e t h e d e c l i n e d t o i n c l u d e a n y p a r t o f t h e l o a n s a s i n c o m e . O n t h e b a s i s o f t h e e n t i r e r e c o r d , w e c o n c l u d e p e t i t i o n e r h a s n o t e s t a b l i s h e d t h a t t h e u n d e r p a y m e n t w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e o r t h a t p e t i t i o n e r a c t e d i n g o o d f a i t h . A c c o r d i n g l y , w e h o l d p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 . 3