TAX COURT OPINION

Case: Claudia J. Miner
Docket Number: 8472-01
Judge: Colvin
Opinion Type: memo
Filed: 02/24/2003
Pages: 15

T . C . M e m o . 2 0 0 3 - 3 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C L A U D I A J . M I N E R , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 8 4 7 2 - 0 1 . F i l e d F e b r u a r y 2 4 , 2 0 0 3 . C l a u d i a J . M i n e r , p r o s e . S c o t t J . W e l c h , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C O L V I N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r ' s i n c o m e t a x a n d a d d i t i o n s t o t a x a s f o l l o w s : - 2 - 1 T h e p a r t i e s s e t t l e d a l l i s s u e s r e l a t e d t o u n r e p o r t e d i n c o m e f o r t h e y e a r s i n i s s u e . A d d i t i o n s t o t a x Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 2 ) 1 S e c . 6 6 5 4 ( a ) 1 9 9 6 $ 3 0 , 5 2 0 $ 6 , 8 6 7 . 0 0 5 0 % o f t h e $ 1 , 6 2 4 . 4 6 i n t e r e s t o n $ 7 , 0 1 9 . 6 0 1 9 9 7 2 7 , 0 1 1 6 , 0 7 7 . 4 7 5 0 % o f t h e 1 , 4 5 5 . 1 4 i n t e r e s t o n $ 4 , 5 9 1 . 8 7 1 9 9 8 3 5 , 1 4 0 7 , 9 0 6 . 5 0 5 0 % o f t h e 1 , 5 9 4 . 9 0 i n t e r e s t o n $ 3 , 8 6 5 . 4 0 1 R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r i s n o t l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 2 ) f o r 1 9 9 6 - 9 8 . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : 1 1 . W h e t h e r p e t i t i o n e r m a y d e d u c t m a r g i n i n t e r e s t o f $ 1 , 7 3 8 . 0 4 i n 1 9 9 6 , $ 1 , 8 4 4 . 2 5 i n 1 9 9 7 , a n d $ 3 , 7 6 4 . 4 0 i n 1 9 9 8 . W e h o l d t h a t s h e m a y t o t h e e x t e n t d i s c u s s e d b e l o w . 2 . W h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o f i l e u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r t h e y e a r s i n i s s u e . W e h o l d t h a t s h e i s . 3 . W h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o p a y e s t i m a t e d t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) f o r t h e y e a r s i n i s s u e . W e h o l d t h a t s h e i s n o t . S e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a s a m e n d e d . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 3 - F I N D I N G S O F F A C T A . P e t i t i o n e r P e t i t i o n e r r e s i d e d i n H o l d e n , L o u i s i a n a , w h e n s h e f i l e d t h e p e t i t i o n . B . P e t i t i o n e r ' s B r o k e r a g e A c c o u n t P e t i t i o n e r h a d a b r o k e r a g e a c c o u n t a t D a i n R a u s c h e r , I n c . ( D a i n R a u s c h e r ) , i n 1 9 9 6 , 1 9 9 7 , a n d 1 9 9 8 ( 1 9 9 6 - 9 8 ) . P r e d e c e s s o r e n t i t i e s o f D a i n R a u s c h e r i n c l u d e E v e r e n C l e a r i n g C o r p . , R e g i o n a l O p e r a t i o n s G r o u p , I n t e r r a C l e a r i n g S e r v i c e s , a n d P e r s o n a l R e t i r e m e n t P l a n n i n g G r o u p . W e r e f e r t o t h e s e p r e d e c e s s o r e n t i t i e s a s D a i n R a u s c h e r . P e t i t i o n e r h e l d s t o c k s , b o n d s , a n d m u t u a l f u n d s h a r e s i n h e r a c c o u n t i n 1 9 9 6 - 9 8 . H e r b r o k e r s a t D a i n R a u s c h e r s o l d s t o c k s , b o n d s , a n d m u t u a l f u n d s h a r e s o n h e r b e h a l f d u r i n g t h o s e y e a r s a n d r e p o r t e d t h o s e s a l e s t o r e s p o n d e n t o n F o r m s 1 0 9 9 . P e t i t i o n e r p a i d m a r g i n i n t e r e s t t o D a i n R a u s c h e r t o t a l i n g $ 1 , 7 3 8 . 0 4 i n 1 9 9 6 , $ 1 , 8 4 4 . 2 5 i n 1 9 9 7 , a n d $ 3 , 7 6 4 . 4 0 i n 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r r e c e i v e d m o n t h l y s t a t e m e n t s f r o m D a i n R a u s c h e r d u r i n g t h o s e y e a r s t h a t s h o w e d p u r c h a s e s a n d s a l e s o f s t o c k s , b o n d s , a n d m u t u a l f u n d s h a r e s o n h e r b e h a l f , a n d t h e p r o c e e d s s h e r e c e i v e d f r o m t h o s e s a l e s , a s w e l l a s i n t e r e s t , d i v i d e n d s , a n d c a p i t a l g a i n d i s t r i b u t i o n s s h e r e c e i v e d . - 4 - C . R e s p o n d e n t ' s E x a m i n a t i o n P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 6 - 9 8 . R e s p o n d e n t b e g a n t h e e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 6 - 9 8 t a x y e a r s a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . O n A p r i l 6 , 2 0 0 1 , r e s p o n d e n t m a i l e d n o t i c e s o f d e f i c i e n c y t o p e t i t i o n e r i n w h i c h r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s a n d a d d i t i o n s t o t a x f o r p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 6 - 9 8 t a x y e a r s . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w a s b a s e d o n i n f o r m a t i o n r e t u r n s r e c e i v e d f r o m t h i r d - p a r t i e s r e p o r t i n g t h a t t h e f o l l o w i n g p a y m e n t s h a d b e e n m a d e t o p e t i t i o n e r d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e : 1 9 9 6 A m o u n t P a y o r D e s c r i p t i o n $ 3 9 , 0 0 0 Z e l e s k y , C o r n e l i u s , H a l l m a r k , R o p e r R e a l e s t a t e s a l e s 2 6 Z e l e s k y , C o r n e l i u s , H a l l m a r k , R o p e r B u y e r r e a l e s t a t e t a x 1 E v e r e n C l e a r i n g C o r p . S t o c k s / b o n d s s a l e s 4 E v e r e n C l e a r i n g C o r p . S t o c k s / b o n d s s a l e s 2 2 , 7 6 9 R e g i o n a l O p e r a t i o n s G r o u p S t o c k s / b o n d s s a l e s 2 4 , 8 0 3 R e g i o n a l O p e r a t i o n s G r o u p S t o c k s / b o n d s s a l e s 8 I n c o m e F u n d o f A m e r i c a D i v i d e n d s 8 , 2 1 4 R e g i o n a l O p e r a t i o n s G r o u p C a p i t a l g a i n s 1 0 , 0 9 7 R e g i o n a l O p e r a t i o n s G r o u p D i v i d e n d s - 5 - 2 W a s h i n g t o n M u t u a l I n v e s t o r s F u n d D i v i d e n d s 1 4 , 2 5 2 R e g i o n a l O p e r a t i o n s G r o u p I n t e r e s t 7 1 H i b e r n i a N a t i o n a l B a n k I n t e r e s t 1 2 N a t i o n s B a n k o f T e x a s I n t e r e s t 1 , 3 6 1 N a t i o n s B a n k o f T e x a s I n t e r e s t 1 9 9 7 A m o u n t P a y o r D e s c r i p t i o n $ 2 5 , 0 0 0 I n t e r r a C l e a r i n g S e r v i c e s S t o c k s / b o n d s s a l e s 8 , 0 0 0 I n t e r r a C l e a r i n g S e r v i c e s S t o c k s / b o n d s s a l e s 3 5 , 0 0 0 I n t e r r a C l e a r i n g S e r v i c e s S t o c k s / b o n d s s a l e s 1 7 , 1 0 6 I n t e r r a C l e a r i n g S e r v i c e s C a p i t a l g a i n s 1 2 , 2 6 5 I n t e r r a C l e a r i n g S e r v i c e s D i v i d e n d s 1 2 , 4 9 7 I n t e r r a C l e a r i n g S e r v i c e s I n t e r e s t 1 4 7 H i b e r n i a N a t i o n a l B a n k I n t e r e s t 4 0 H a n c o c k B a n k I n t e r e s t 1 9 9 8 A m o u n t P a y o r D e s c r i p t i o n $ 3 , 5 0 0 D a i n R a u s c h e r S t o c k s / b o n d s s a l e s 7 , 0 0 0 D a i n R a u s c h e r S t o c k s / b o n d s s a l e s 2 , 0 0 0 D a i n R a u s c h e r S t o c k s / b o n d s s a l e s 2 , 0 0 0 D a i n R a u s c h e r S t o c k s / b o n d s s a l e s 3 , 5 0 0 D a i n R a u s c h e r S t o c k s / b o n d s s a l e s 1 0 , 0 0 0 D a i n R a u s c h e r S t o c k s / b o n d s s a l e s - 6 - 2 S e c . 7 4 9 1 p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t : S E C . 7 4 9 1 . B U R D E N O F P R O O F . ( a ) B u r d e n S h i f t s W h e r e T a x p a y e r P r o d u c e s C r e d i b l e E v i d e n c e . - - ( 1 ) G e n e r a l R u l e . - - I f , i n a n y c o u r t p r o c e e d i n g , a t a x p a y e r i n t r o d u c e s c r e d i b l e e v i d e n c e w i t h r e s p e c t t o ( c o n t i n u e d . . . ) 1 5 , 0 0 0 D a i n R a u s c h e r S t o c k s / b o n d s s a l e s 2 9 , 3 8 0 D a i n R a u s c h e r S t o c k s / b o n d s s a l e s 5 , 0 0 0 D a i n R a u s c h e r S t o c k s / b o n d s s a l e s 1 0 , 0 0 0 D a i n R a u s c h e r S t o c k s / b o n d s s a l e s 1 5 , 3 1 0 D a i n R a u s c h e r S t o c k s / b o n d s s a l e s 2 5 , 0 0 0 D a i n R a u s c h e r S t o c k s / b o n d s s a l e s 8 8 7 D a i n R a u s c h e r I n t e r e s t 7 , 7 7 0 D a i n R a u s c h e r S a v i n g s b o n d i n t e r e s t 4 H a n c o c k B a n k I n t e r e s t O P I N I O N A . W h e t h e r P e t i t i o n e r o r R e s p o n d e n t B e a r s t h e B u r d e n o f P r o o f P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f r e l a t i n g t o t h e d e f i c i e n c y b e c a u s e s e c t i o n 7 4 9 1 ( a ) a p p l i e s a n d b e c a u s e t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y w e r e a r b i t r a r y a n d e r r o n e o u s f o r e a c h y e a r i n i s s u e . W e d i s a g r e e f o r r e a s o n s s t a t e d n e x t . 1 . W h e t h e r R e s p o n d e n t B e a r s t h e B u r d e n o f P r o o f U n d e r S e c t i o n 7 4 9 1 P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f u n d e r s e c t i o n 7 4 9 1 ( a ) . 2 W e d i s a g r e e . - 7 - 2 ( . . . c o n t i n u e d ) a n y f a c t u a l i s s u e r e l e v a n t t o a s c e r t a i n i n g t h e l i a b i l i t y o f t h e t a x p a y e r f o r a n y t a x i m p o s e d b y s u b t i t l e A o r B , t h e S e c r e t a r y s h a l l h a v e t h e b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o s u c h i s s u e . ( 2 ) L i m i t a t i o n s . - - P a r a g r a p h ( 1 ) s h a l l a p p l y w i t h r e s p e c t t o a n i s s u e o n l y i f - - ( A ) t h e t a x p a y e r h a s c o m p l i e d w i t h t h e r e q u i r e m e n t s u n d e r t h i s t i t l e t o s u b s t a n t i a t e a n y i t e m ; ( B ) t h e t a x p a y e r h a s m a i n t a i n e d a l l r e c o r d s r e q u i r e d u n d e r t h i s t i t l e a n d h a s c o o p e r a t e d w i t h r e a s o n a b l e r e q u e s t s b y t h e S e c r e t a r y f o r w i t n e s s e s , i n f o r m a t i o n , d o c u m e n t s , m e e t i n g s , a n d i n t e r v i e w s ; * * * . T h e C o m m i s s i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f u n d e r s e c t i o n 7 4 9 1 ( a ) i f , i n t e r a l i a , t h e t a x p a y e r h a s : ( 1 ) C o m p l i e d w i t h s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s u n d e r t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 2 ) ( A ) ; ( 2 ) m a i n t a i n e d a l l r e c o r d s r e q u i r e d b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 2 ) ( B ) ; a n d ( 3 ) c o o p e r a t e d w i t h r e a s o n a b l e r e q u e s t s b y t h e S e c r e t a r y f o r i n f o r m a t i o n , d o c u m e n t s , a n d m e e t i n g s , i d . T a x p a y e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e s e r e q u i r e m e n t s a r e m e t . H . C o n f . R e p t . 1 0 5 - 5 9 9 , a t 2 3 9 ( 1 9 9 8 ) , 1 9 9 8 - 3 C . B . 7 4 7 , 9 9 3 ; S . R e p t . 1 0 5 - 1 7 4 , a t 4 5 ( 1 9 9 8 ) , 1 9 9 8 - 3 C . B . 5 3 7 , 5 8 1 . P e t i t i o n e r d i d n o t s h o w t h a t s h e s u b s t a n t i a t e d h e r d e d u c t i o n s , k e p t r e c o r d s o f h e r i n c o m e a n d e x p e n s e s , o r c o o p e r a t e d w i t h - 8 - 3 F o r s i m i l a r r e a s o n s , s e c . 6 2 0 1 ( d ) d o e s n o t p l a c e o n r e s p o n d e n t t h e b u r d e n o f p r o d u c i n g e v i d e n c e t o s u p p l e m e n t t h e i n f o r m a t i o n r e t u r n s . S e e M c Q u a t t e r s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 8 8 . r e s p o n d e n t ' s a g e n t s . T h u s , s e c t i o n 7 4 9 1 ( a ) d o e s n o t a p p l y . 3 S e c . 7 4 9 1 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( a ) ( 2 ) . 2 . W h e t h e r t h e N o t i c e s o f D e f i c i e n c y W e r e A r b i t r a r y P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y a r e n o t e n t i t l e d t o t h e p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s , a n d t h a t r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f g o i n g f o r w a r d t o e s t a b l i s h t h e e x i s t e n c e a n d a m o u n t s o f t h e d e f i c i e n c i e s b e c a u s e r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w e r e a r b i t r a r y . H e l v e r i n g v . T a y l o r , 2 9 3 U . S . 5 0 7 ( 1 9 3 5 ) . W e d i s a g r e e . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y w e r e a r b i t r a r y b e c a u s e r e s p o n d e n t m a d e s e v e r a l c o n c e s s i o n s a n d b e c a u s e r e s p o n d e n t d i d n o t e s t a b l i s h p e t i t i o n e r ' s c o s t b a s e s i n t h e s e c u r i t i e s s h e s o l d d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e b e f o r e s e n d i n g t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y . W e d i s a g r e e . P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . R e s p o n d e n t r e a s o n a b l y d e t e r m i n e d p e t i t i o n e r ' s i n c o m e b a s e d o n i n f o r m a t i o n r e t u r n s r e c e i v e d f r o m t h i r d - p a r t i e s r e p o r t i n g p a y m e n t s m a d e t o p e t i t i o n e r d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . R e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n s w e r e b a s e d o n s u b s t a n t i a t i o n p r o v i d e d b y p e t i t i o n e r a f t e r r e s p o n d e n t s e n t t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y . R e s p o n d e n t i s s u e d t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y w i t h o u t k n o w i n g p e t i t i o n e r ' s b a s e s i n v a r i o u s a s s e t s - 9 - b e c a u s e s h e d i d n o t f i l e r e t u r n s f o r 1 9 9 6 - 9 8 . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s n o t m a d e a r b i t r a r y o r u n r e a s o n a b l e b e c a u s e o f r e s p o n d e n t ' s f a i l u r e t o h a v e a l l t h e f a c t s i f t h e f a i l u r e i s c a u s e d b y p e t i t i o n e r . R o b e r t s v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 T . C . 8 3 4 , 8 3 6 - 8 3 7 ( 1 9 7 4 ) . P e t i t i o n e r r e l i e s o n P o r t i l l o v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 2 F . 2 d 1 1 2 8 ( 5 t h C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . a n d r e v g . i n p a r t a n d r e m a n d i n g T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 6 8 , a n d S e n t e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 3 1 1 , f o r t h e p r o p o s i t i o n t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s n o t p r e s u m e d t o b e c o r r e c t u n l e s s r e s p o n d e n t p r o v i d e s s o m e e v i d e n c e s h o w i n g t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d u n r e p o r t e d i n c o m e . P e t i t i o n e r ' s r e l i a n c e o n P o r t i l l o a n d S e n t e r i s m i s p l a c e d . I n t h o s e c a s e s , t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n w a s h e l d t o b e a r b i t r a r y b e c a u s e t h e C o m m i s s i o n e r p r o d u c e d n o r e l i a b l e e v i d e n c e t h a t t h e t a x p a y e r r e c e i v e d u n r e p o r t e d i n c o m e f o r t h e y e a r s a t i s s u e . I n c o n t r a s t , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i n t h e i n s t a n t c a s e w a s b a s e d o n t h i r d - p a r t y r e p o r t s , t h e a c c u r a c y o f w h i c h p e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s n o t s u p p o r t e d b y a n y e v i d e n c e . W e d i s a g r e e . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w a s b a s e d o n i n f o r m a t i o n r e p o r t s f r o m t h i r d - p a r t y p a y o r s . T h e C o m m i s s i o n e r m a y p r o p e r l y d e t e r m i n e a d e f i c i e n c y b a s e d o n F o r m s 1 0 9 9 . P a r k e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 7 F . 3 d 7 8 5 , 7 8 7 ( 5 t h C i r . 1 9 9 7 ) . I n P a r k e r , t h e U . S . C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e - 1 0 - F i f t h C i r c u i t h e l d t h a t t h e C o m m i s s i o n e r h a s n o d u t y t o i n v e s t i g a t e r e p o r t s b y t h i r d - p a r t y p a y o r s t h a t a r e n o t d i s p u t e d b y t h e t a x p a y e r . T h e P a r k e r s d i d n o t d i s p u t e t h e i r r e c e i p t o f t h e p a y m e n t s i n q u e s t i o n . L i k e t h e t a x p a y e r s i n P a r k e r , p e t i t i o n e r f a i l e d t o f i l e i n c o m e t a x r e t u r n s a n d d o e s n o t d e n y t h a t s h e r e c e i v e d u n r e p o r t e d i n c o m e i n t h e y e a r s i n i s s u e . 3 . C o n c l u s i o n a s t o B u r d e n o f P r o o f W e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s p r e s u m e d t o b e c o r r e c t , a n d p e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f . R u l e 1 4 2 ( a ) ( 1 ) ; P a r k e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . B . W h e t h e r P e t i t i o n e r M a y D e d u c t M a r g i n I n t e r e s t T h e p a r t i e s d i s p u t e w h e t h e r p e t i t i o n e r m a y d e d u c t m a r g i n i n t e r e s t t h a t s h e p a i d t o D a i n R a u s c h e r t o t a l i n g $ 1 , 7 3 8 . 0 4 i n 1 9 9 6 , $ 1 , 8 4 4 . 2 5 i n 1 9 9 7 , a n d $ 3 , 7 6 4 . 4 0 i n 1 9 9 8 . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r m a y n o t d e d u c t m a r g i n i n t e r e s t i n t h e y e a r s i n i s s u e b e c a u s e s h e w a s a n i n v e s t o r a n d n o t a t r a d e r . 1 . W h e t h e r P e t i t i o n e r ' s S t a t u s a s a n I n v e s t o r o r T r a d e r C o n t r o l s W h e t h e r S h e M a y D e d u c t M a r g i n I n t e r e s t R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r m a y n o t d e d u c t m a r g i n i n t e r e s t i n 1 9 9 6 - 9 8 b e c a u s e s h e i s a n i n v e s t o r a n d n o t a t r a d e r , a n d t h u s t h e m a r g i n i n t e r e s t i s n o t p r o p e r l y a l l o c a b l e t o a t r a d e o r b u s i n e s s . W e d i s a g r e e t h a t p e t i t i o n e r ' s s t a t u s a s a n i n v e s t o r o r t r a d e r d e t e r m i n e s w h e t h e r s h e m a y d e d u c t m a r g i n i n t e r e s t . G e n e r a l l y , a n i n d i v i d u a l t a x p a y e r m a y n o t d e d u c t p e r s o n a l i n t e r e s t . S e c . 1 6 3 ( h ) ( 1 ) . H o w e v e r , i n v e s t m e n t i n t e r e s t i s n o t - 1 1 - 4 N e i t h e r p a r t y d i s c u s s e d w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s m a r g i n i n t e r e s t i s d e d u c t i b l e u n d e r s e c . 1 6 3 ( d ) . S e c . 1 6 3 ( d ) p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t : S E C . 1 6 3 ( d ) . L i m i t a t i o n s o n I n v e s t m e n t I n t e r e s t . - - ( 1 ) I n G e n e r a l . - - I n t h e c a s e o f a t a x p a y e r o t h e r t h a n a c o r p o r a t i o n , t h e a m o u n t a l l o w e d a s a d e d u c t i o n u n d e r t h i s c h a p t e r f o r i n v e s t m e n t i n t e r e s t f o r a n y t a x a b l e y e a r s h a l l n o t e x c e e d t h e n e t i n v e s t m e n t i n c o m e o f t h e t a x p a y e r f o r t h e t a x a b l e y e a r . * * * * * * * ( 3 ) I n v e s t m e n t I n t e r e s t . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s u b s e c t i o n - - ( A ) I n g e n e r a l . - - T h e t e r m " i n v e s t m e n t i n t e r e s t " m e a n s a n y i n t e r e s t a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n u n d e r t h i s c h a p t e r ( d e t e r m i n e d w i t h o u t r e g a r d t o p a r a g r a p h ( 1 ) ) w h i c h i s p a i d o r a c c r u e d o n i n d e b t e d n e s s p r o p e r l y a l l o c a b l e t o p r o p e r t y h e l d f o r i n v e s t m e n t . p e r s o n a l i n t e r e s t , s e c . 1 6 3 ( h ) ( 2 ) ( B ) , a n d m a y b e d e d u c t e d t o t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s n e t i n v e s t m e n t i n c o m e . 4 S e c . 1 6 3 ( d ) . I n v e s t m e n t i n t e r e s t i n c l u d e s i n t e r e s t w h i c h i s p a i d o r a c c r u e d o n i n d e b t e d n e s s p r o p e r l y a l l o c a b l e t o p r o p e r t y h e l d f o r i n v e s t m e n t . S e c . 1 6 3 ( d ) ( 3 ) ( A ) . 2 . W h e t h e r M a r g i n I n t e r e s t I s I n v e s t m e n t I n t e r e s t M a r g i n i n t e r e s t i s i n t e r e s t c h a r g e d t o c u s t o m e r s o n m a r g i n d e b t i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h p u r c h a s e s o f s t o c k o r s e c u r i t i e s . I n r e O l y m p i a B r e w i n g C o . S e c . L i t i g . , 6 1 2 F . S u p p . 1 3 7 0 , 1 3 7 4 ( N . D . I l l . 1 9 8 5 ) . M a r g i n i n t e r e s t g e n e r a l l y i s i n v e s t m e n t i n t e r e s t . S e e , e . g . , E s t a t e o f Y e a g e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 9 F . 2 d 2 9 ( 2 d C i r . 1 9 8 9 ) , r e v g . o n a n o t h e r i s s u e , - 1 2 - a f f g . i n p a r t , a n d r e m a n d i n g T . C . M e m o . 1 9 8 8 - 2 6 4 ; G u n d o t r a v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 3 0 3 , a f f d . 1 4 9 F . 3 d 1 1 6 8 ( 4 t h C i r . 1 9 9 8 ) . 3 . C o n c l u s i o n P e t i t i o n e r i n v e s t e d i n s e c u r i t i e s i n 1 9 9 6 - 9 8 . T h e m a r g i n i n t e r e s t s h e p a i d t o D a i n R a u s c h e r i s i n v e s t m e n t i n t e r e s t w h i c h s h e m a y d e d u c t u n d e r s e c t i o n 1 6 3 ( h ) ( 2 ) ( B ) f o r 1 9 9 6 - 9 8 t o t h e e x t e n t o f h e r n e t i n v e s t m e n t i n c o m e f o r t h o s e y e a r s . S e c . 1 6 3 ( d ) . C . W h e t h e r P e t i t i o n e r I s L i a b l e f o r A d d i t i o n s t o T a x f o r 1 9 9 6 - 9 8 1 . F a i l u r e T o F i l e R e t u r n s A t a x p a y e r i s l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x o f u p t o 2 5 p e r c e n t f o r f a i l u r e t o f i l e a F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n u n l e s s t h e f a i l u r e w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t w i l l f u l n e g l e c t . S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) ; U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 4 5 ( 1 9 8 5 ) . I n c o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s b e g i n n i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , s e c t i o n 7 4 9 1 ( c ) p l a c e s o n t h e C o m m i s s i o n e r t h e b u r d e n o f p r o d u c i n g e v i d e n c e s h o w i n g t h a t i t i s a p p r o p r i a t e t o i m p o s e t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e r e t u r n s f o r 1 9 9 6 - 9 8 . T h u s , r e s p o n d e n t h a s s h o w n t h a t t h e s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a d d i t i o n t o t a x a p p l i e s , u n l e s s p e t i t i o n e r p r o v e s t h a t h e r f a i l u r e t o f i l e w a s - 1 3 - d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e . H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 , 4 4 6 - 4 4 7 ( 2 0 0 1 ) ; s e e J o y e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 1 4 . P e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t h e r f a i l u r e i s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t w i l l f u l n e g l e c t . S e e U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , s u p r a ; H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 4 7 . P e t i t i o n e r d i d n o t o f f e r e v i d e n c e s h o w i n g t h a t s h e h a d r e a s o n a b l e c a u s e f o r n o t f i l i n g r e t u r n s f o r 1 9 9 6 - 9 8 o r a d d r e s s t h i s i s s u e o n b r i e f . A t a x p a y e r m a y b e d e e m e d t o c o n c e d e a n i s s u e t h a t w a s r a i s e d i n t h e p e t i t i o n i f h e o r s h e m a k e s n o a r g u m e n t a t t r i a l o r o n b r i e f r e l a t i n g t o t h a t i s s u e . L e v i n v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 6 9 8 , 7 2 2 - 7 2 3 ( 1 9 8 6 ) , a f f d . 8 3 2 F . 2 d 4 0 3 ( 7 t h C i r . 1 9 8 7 ) ; Z i m m e r m a n v . C o m m i s s i o n e r , 6 7 T . C . 9 4 , 1 0 4 n . 7 ( 1 9 7 6 ) . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r f a i l u r e t o f i l e h e r 1 9 9 6 - 9 8 i n c o m e t a x r e t u r n s . 2 . F a i l u r e T o P a y E s t i m a t e d T a x W e h a v e j u r i s d i c t i o n t o d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) b e c a u s e s h e d i d n o t f i l e a n i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e y e a r s i n i s s u e . S e c . 6 6 6 5 ( b ) ( 2 ) ; s e e M e y e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 5 5 5 , 5 6 2 ( 1 9 9 1 ) . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 f o r f a i l u r e t o p a y e s t i m a t e d t a x f o r 1 9 9 6 - 9 8 . P e t i t i o n e r a l l e g e d i n t h e p e t i t i o n t h a t s h e i s n o t l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) . - 1 4 - T o m e e t t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 7 4 9 1 ( c ) , r e s p o n d e n t m u s t p r o d u c e e v i d e n c e s h o w i n g t h a t i t i s a p p r o p r i a t e t o i m p o s e t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 i n t h i s c a s e ; i . e . , t h a t p e t i t i o n e r u n d e r p a i d o r d i d n o t p a y e s t i m a t e d t a x f o r 1 9 9 6 - 9 8 . T o b e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 f o r a y e a r i n i s s u e , p e t i t i o n e r m u s t h a v e u n d e r p a i d o r f a i l e d t o p a y e s t i m a t e d t a x f o r t h a t y e a r . S e c . 6 6 5 4 ( a ) . T o s a t i s f y t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n , r e s p o n d e n t m u s t p r o d u c e e v i d e n c e s h o w i n g t h a t p e t i t i o n e r u n d e r p a i d o r f a i l e d t o p a y e s t i m a t e d t a x f o r e a c h y e a r i n i s s u e . F o r m s 1 0 9 9 s h o w t h a t D a i n R a u s c h e r d i d n o t w i t h h o l d a n y t a x f o r p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 6 - 9 8 . T h i s s u g g e s t s p e t i t i o n e r m a y h a v e b e e n r e q u i r e d t o m a k e e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s , b u t i t d o e s n o t s p e a k t o w h e t h e r s h e d i d s o . R e s p o n d e n t r e l i e s o n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y a s s u p p o r t f o r t h e p r o p o s i t i o n t h a t p e t i t i o n e r m a d e n o e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s f o r 1 9 9 6 - 9 8 . T h e w o r k p a p e r s a t t a c h e d t o t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y f o r 1 9 9 6 - 9 8 s h o w n o t a x c r e d i t s , w i t h h o l d i n g s , o r e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s f o r p e t i t i o n e r f o r t h o s e y e a r s . C a l c u l a t i o n s a t t a c h e d t o a n o t i c e o f d e f i c i e n c y a r e n o t e v i d e n c e o f t h e t r u t h o f t h e m a t t e r s a l l e g e d t h e r e i n . B l a n c o v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 5 1 2 , 5 1 5 ( 1 9 7 1 ) ; F i t z n e r v . C o m m i s s i o n e r , 3 1 T . C . 1 2 5 2 , 1 2 5 5 ( 1 9 5 9 ) ; B l u n d o n v . C o m m i s s i o n e r , 3 2 B . T . A . 2 8 5 , 2 8 8 - 2 8 9 ( 1 9 3 5 ) . I t i s e s p e c i a l l y a p p r o p r i a t e i n t h e c o n t e x t - 1 5 - 5 I n c o n t r a s t , i n P a t t o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 2 5 6 , t h e C o m m i s s i o n e r s u b m i t t e d t h e t a x p a y e r ' s F o r m s W - 2 , t h e t a x p a y e r ' s t r a n s c r i p t o f a c c o u n t l i s t i n g F o r m s 1 0 9 9 B , 1 0 9 9 S , 1 0 9 9 D I V , a n d 1 0 9 9 I N T r e c e i v e d b y t h e I R S f o r t h e y e a r s i n i s s u e ( w h i c h i n d i c a t e d t h a t n o F e d e r a l i n c o m e t a x w a s w i t h h e l d ) , a n d t h e d e c l a r a t i o n o f t h e r e v e n u e a g e n t m a d e u n d e r p e n a l t i e s o f p e r j u r y i n w h i c h h e s w o r e t h a t t h e t a x p a y e r d i d n o t p a y t a x d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . W e h e l d t h a t t h e C o m m i s s i o n e r m e t t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n a s t o t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c . 6 6 5 4 f o r f a i l u r e t o p a y e s t i m a t e d t a x . S e e a l s o M o t l e y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 2 5 7 ( C o m m i s s i o n e r p r o d u c e d t r a n s c r i p t s o f a c c o u n t a n d t h e A p p e a l s o f f i c e r ' s t e s t i m o n y t h a t t h e I R S h a d n o r e c o r d o f t h e t a x p a y e r ' s m a k i n g e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s ) . I n a c c o r d , D i m o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 1 0 5 ( t h e r e c o r d e s t a b l i s h e d t h a t t h e t a x p a y e r s m a d e n o e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s , e x c e p t f o r a n o m i n a l a m o u n t w i t h h e l d f r o m w a g e s , f o r t h e y e a r i n i s s u e ) ; H o w a r d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 8 5 ( t h e r e c o r d e s t a b l i s h e d t h a t t h e t a x p a y e r u n d e r p a i d t h e e s t i m a t e d t a x d u e f o r t h e y e a r i n i s s u e ) . o f s e c t i o n 7 4 9 1 ( c ) , w h i c h r e q u i r e s r e s p o n d e n t t o m e e t t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n , n o t t o t r e a t n o t i c e s o f d e f i c i e n c y a s s e l f - p r o v i n g . R e s p o n d e n t p r o d u c e d n o o t h e r e v i d e n c e o f p e t i t i o n e r ' s t a x p a y m e n t h i s t o r y f o r 1 9 9 6 - 9 8 . 5 W e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t d i d n o t m e e t t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 7 4 9 1 ( c ) a n d t h e r e f o r e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s n o t l i a b l e f o r , a s t o , t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d c o n c e s s i o n s o f t h e p a r t i e s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .