TAX COURT OPINION

Case: Ingram Industries, Inc. & Subsidiaries
Docket Number: 14175-98
Judge: Gerber
Opinion Type: memo
Filed: 10/18/2000
Pages: 33

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 2 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T I N G R A M I N D U S T R I E S , I N C . & S U B S I D I A R I E S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 4 1 7 5 - 9 8 . F i l e d O c t o b e r 1 8 , 2 0 0 0 . N . J e r o l d C o h e n , J . D . F l e m i n g , J r . , W a l t e r T . H e n d e r s o n , J r . , M a t t h e w J . G r i e s , a n d W a l t e r H . W i n g f i e l d , f o r p e t i t i o n e r s . B o n n i e L . C a m e r o n a n d V a l l i e C . B r o o k s , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N G E R B E R , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n c o m e t a x d e f i c i e n c i e s f o r p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 t a x y e a r s i n t h e a m o u n t s o f $ 1 , 3 1 5 , 6 5 9 , $ 5 3 0 , 4 7 7 , a n d $ 6 1 4 , 1 2 2 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d i n c r e a s e d i n t e r e s t f o r e a c h y e a r u n d e r - 2 - 1 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , a n d a l l r u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e , u n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d . 2 T h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d b y t h i s r e f e r e n c e . s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) . 1 A f t e r a g r e e m e n t s o f t h e p a r t i e s , t h e q u e s t i o n w e c o n s i d e r i s w h e t h e r t h e c o s t o f t h e w o r k p e r f o r m e d o n p e t i t i o n e r s ' t o w b o a t e n g i n e s c o n s t i t u t e d a c u r r e n t l y d e d u c t i b l e e x p e n s e o r w h e t h e r i t i s t o b e c a p i t a l i z e d . F I N D I N G S O F F A C T 2 A . B a c k g r o u n d D u r i n g t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s w e r e m e m b e r s o f a n a f f i l i a t e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s o f w h i c h I n g r a m I n d u s t r i e s , I n c . ( I n g r a m ) w a s t h e c o m m o n p a r e n t . I n g r a m m a i n t a i n e d i t s p r i n c i p a l o f f i c e s i n N a s h v i l l e , T e n n e s s e e , o n t h e d a t e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h i s c a s e . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r s w e r e a c l o s e l y h e l d , d i v e r s i f i e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s e n g a g e d p r i n c i p a l l y i n t h e w h o l e s a l e m a r k e t i n g a n d d i s t r i b u t i o n o f m i c r o c o m p u t e r s o f t w a r e a n d h a r d w a r e ; b o o k s a n d p r e r e c o r d e d v i d e o c a s s e t t e s ; i n l a n d b a r g e t r a n s p o r t a t i o n s e r v i c e s ; e n e r g y - r e l a t e d m a n u f a c t u r i n g , p r o d u c t i o n , a n d m a r k e t i n g ; a n d i n s u r a n c e . T h e b a r g e t r a n s p o r t a t i o n s e r v i c e w a s c o n d u c t e d b y t h r e e w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r i e s o f I n g r a m - - I n g r a m B a r g e C o . , I n c . , I n g r a m T o w i n g C o . , I n c . , a n d G r e a t R i v e r M a r i n e S e r v i c e , I n c . - 3 - P e t i t i o n e r s ' b a r g e t r a n s p o r t a t i o n b u s i n e s s i n v o l v e s t o w i n g a v a r i e t y o f c o m m o d i t i e s a n d m a t e r i a l s o n t h e O h i o - M i s s i s s i p p i i n l a n d w a t e r w a y s y s t e m . T h e t y p e s o f c a r g o t r a n s p o r t e d b y p e t i t i o n e r s f o r t h i r d p a r t i e s v a r i e d c o n s i d e r a b l y , a n d i n c l u d e d a g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e s , m i n e r a l s ( i n c l u d i n g c o a l a n d r o c k s ) , a n d o t h e r t y p e s o f c a r g o . P e t i t i o n e r s o w n e d a n d o p e r a t e d a f l e e t o f 5 5 , 6 4 , a n d 6 0 t o w b o a t s a t t h e e n d o f 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r s a l s o o p e r a t e d l e a s e d t o w b o a t s , n u m b e r i n g 1 1 , 5 , a n d 5 a s o f t h e e n d o f 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y . T h u s , p e t i t i o n e r s o p e r a t e d a t o t a l o f 6 6 , 6 9 , a n d 6 5 t o w b o a t s d u r i n g 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r s n o r m a l l y p u r c h a s e d u s e d t o w b o a t s a n d o c c a s i o n a l l y p u r c h a s e d n e w t o w b o a t s . T h e t o w b o a t s r a n g e d i n s i z e f r o m 5 0 t o 2 0 0 f e e t i n l e n g t h , i n a g e f r o m 7 t o 3 7 y e a r s , a n d w e r e p o w e r e d b y e n g i n e s w i t h c a p a c i t i e s r a n g i n g i n h o r s e p o w e r f r o m 8 0 0 t o 9 , 1 8 0 . P e t i t i o n e r s ' t o w b o a t s w e r e b u i l t b y s e v e r a l d i f f e r e n t m a n u f a c t u r e r s , h a d v a r y i n g " g r o s s o f f i c i a l t o n n a g e " r a t i n g s , a n d p o s s e s s e d d i f f e r e n t m a k e s a n d m o d e l s o f e n g i n e s . T h e p a r t i e s h a v e s p e c i f i e d t w o t o w b o a t s - - t h e R . C l a y t o n M c W h o r t e r a n d t h e M i c h a e l J . G r a i n g e r ( f o r m e r l y t h e S t e e l C o u r i e r ) - - t o s e r v e a s r e p r e s e n t a t i v e t o w b o a t s f o r p u r p o s e s o f t h i s c a s e . T h e r e p r e s e n t a t i v e t o w b o a t s m e a s u r e f r o m 1 4 0 t o 1 6 8 f e e t l o n g , 4 0 t o 4 2 f e e t w i d e , a n d 4 0 f e e t h i g h w i t h g r o s s t o n n a g e r a n g i n g f r o m 5 3 6 t o n s t o 7 1 0 t o n s . N o r m a l l y , - 4 - p e t i t i o n e r s ' t o w b o a t s w i l l p u s h b e t w e e n 1 5 a n d 4 0 c a r g o - l a d e n b a r g e s w i t h a n a v e r a g e o f 1 , 5 0 0 t o n s o f c a r g o . F o r p u r p o s e s o f c o m p a r i s o n , a s e m i t r a i l e r t r u c k h o l d s a b o u t 2 6 t o n s o f c a r g o , s o a b a r g e c a r r i e s t h e e q u i v a l e n t o f 5 8 s e m i t r a i l e r l o a d s o f c a r g o . D u r i n g t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , a n e w t o w b o a t c o m p a r a b l e t o t h e r e p r e s e n t a t i v e v e s s e l s c o s t a p p r o x i m a t e l y $ 6 . 2 5 m i l l i o n a n d a u s e d v e s s e l c o s t a p p r o x i m a t e l y $ 2 . 2 t o $ 2 . 3 m i l l i o n . B . T o w b o a t C o n f i g u r a t i o n , M a i n t e n a n c e , a n d V a l u a t i o n T h e p r i n c i p a l a r e a s o f a t o w b o a t a r e : T h e w h e e l h o u s e , t h e u p p e r d e c k h o u s e , t h e m a i n d e c k , t h e u p p e r e n g i n e r o o m , t h e d e c k s t o r e s a r e a , t h e s t e e r i n g r o o m , a n d t h r e e a r e a s o f t h e h u l l - - t h e f u e l a n d b a l l a s t t a n k s , t h e m a i n e n g i n e r o o m , a n d t h e s h a f t a l l e y . A t o w b o a t i s a v e r y l a r g e , i n t e g r a t e d i t e m o f m a c h i n e r y c o m p r i s e d o f a v a r i e t y o f c o m p o n e n t s a n d s y s t e m s , o f w h i c h t h e p r i n c i p a l p a r t i s t h e p r o p u l s i o n s y s t e m o r e n g i n e s a n d d r i v e t r a i n . T h e r e a r e t h r e e b a s i c g r o u p s o f o p e r a t i o n a l s y s t e m s o n a n i n l a n d r i v e r t o w b o a t : T h o s e t h a t p e r f o r m t h e p r i m a r y f u n c t i o n s o f f l o a t i n g , m a n e u v e r i n g , a n d m o v i n g u p a n d d o w n t h e r i v e r ( e . g . , t h e e n g i n e s , g e a r s , c l u t c h e s , s t e e r i n g s y s t e m s , t a i l s h a f t s a n d p r o p e l l e r s ) ; t h o s e t h a t s u p p o r t t h e p r i m a r y s y s t e m s ( e . g . , t h e f u e l s y s t e m , t h e b i l g e s y s t e m , t h e f i r e s y s t e m , h y d r a u l i c s y s t e m s , v e n t i l a t i o n s y s t e m s , e l e c t r i c a l l y p o w e r e d a u x i l i a r y s y s t e m s , e n v i r o n m e n t a l s y s t e m s , a n d o t h e r s ) ; a n d t h o s e t h a t s u p p o r t t h e c r e w a n d p e r s o n n e l o p e r a t i n g t h e t o w b o a t ( e . g . , t h e - 5 - w a t e r , s e w a g e , e l e c t r i c a l , e t c . ) . T h e s e s y s t e m s m u s t b e c o m p a t i b l e w i t h e a c h o t h e r f o r a t o w b o a t t o p e r f o r m i t s i n t e n d e d f u n c t i o n . A t o w b o a t ' s p r o p u l s i o n s y s t e m c o n s i s t s o f t h e m a i n e n g i n e s , r e d u c t i o n g e a r s , t a i l s h a f t s , a n d p r o p e l l e r s . T h e m a i n e n g i n e s p o w e r r e d u c t i o n g e a r s , w h i c h t u r n t h e t a i l s h a f t s a n d t h e p r o p e l l e r s a n d p r o p e l t h e t o w b o a t f o r w a r d o r b a c k w a r d . T h e r e d u c t i o n g e a r s ( t r a n s m i s s i o n s y s t e m ) a r e e a c h a t t a c h e d t o a s o l i d s t e e l t a i l s h a f t ( a b o u t 4 5 f e e t i n l e n g t h ) , w h i c h i s a t t a c h e d t o a p r o p e l l e r . M o s t t o w b o a t s i n p e t i t i o n e r s ' f l e e t h a v e t w o p r o p e l l e r s , m e a s u r i n g f r o m 4 t o 1 0 f e e t i n d i a m e t e r , l o c a t e d a t t h e r e a r o f t h e t o w b o a t o u t s i d e t h e h u l l . E a c h t a i l s h a f t s y s t e m p o s s e s s e s a s e t o f t h r e e s t e e r i n g t y p e r u d d e r s f o r n a v i g a t i n g t h e t o w b o a t . T o w b o a t m e c h a n i c a l s y s t e m s r e q u i r e r e c u r r i n g i n s p e c t i o n a n d m a i n t e n a n c e t o a t t a i n t h e i r e x p e c t e d u s e f u l l i f e . T h e p r i n c i p a l s y s t e m s t h a t a r e i n s p e c t e d a n d m a i n t a i n e d o n a r e c u r r i n g a n d r o u t i n e b a s i s i n c l u d e : T h e r e d u c t i o n g e a r s , t h e c l u t c h e s , t h e a i r f i l t e r s , t h e m a i n e n g i n e s , t h e s t e e r i n g s y s t e m s ( i n c l u d i n g t h e r u d d e r s ) , t h e s h a f t i n g s y s t e m ( i n c l u d i n g t h e b e a r i n g s a n d p r o p e l l e r s ) , t h e f u e l c e n t r i f u g e , t h e h u l l ( b o t h i n t e r i o r a n d e x t e r i o r ) , t h e p u m p s , t h e a i r c o m p r e s s o r s , t h e a i r c o n d i t i o n i n g , t h e e l e c t r i c a l s y s t e m s , t h e s e a r c h l i g h t s , t h e s e w a g e s y s t e m s , - 6 - t h e c a p s t a n s , t h e b a r g e c o n n e c t o r w i n c h e s , t h e c o m m u n i c a t i o n s e q u i p m e n t , a n d t h e e q u i p m e n t i n t h e g a l l e y . A p p r a i s e r s o f t o w b o a t s r e l y u p o n a s k i n g o r s e l l i n g p r i c e s o f c o m p a r a b l e v e s s e l s t o a r r i v e a t e s t i m a t e d f a i r m a r k e t v a l u e . A p p r a i s e r s d o n o t n e c e s s a r i l y i n s p e c t a t o w b o a t ' s c o n d i t i o n . W h e n a t o w b o a t ' s c o n d i t i o n i s i n s p e c t e d , t h e a p p r a i s e r g e n e r a l l y p e r f o r m s a v i s u a l i n s p e c t i o n o r a w a l k - t h r o u g h o f t h e t o w b o a t b e i n g a p p r a i s e d t o d e t e r m i n e i t s g e n e r a l , o v e r a l l c o n d i t i o n . A t t h a t t i m e , a v i s u a l i n s p e c t i o n o f t h e e x t e r i o r o f i t s m a i n e n g i n e s m a y b e p e r f o r m e d a s t h e t o w b o a t i s b e i n g i n s p e c t e d a n d m a i n t e n a n c e r e c o r d s f o r t h e t o w b o a t m a y b e r e q u e s t e d , b u t a d e t a i l e d i n s p e c t i o n o f t h e m a i n e n g i n e s i s n o t p e r f o r m e d . A p o t e n t i a l t o w b o a t b u y e r i s i n t e r e s t e d i n t h e v e s s e l ' s t o w i n g c a p a c i t y , a g e , c o n d i t i o n , a n d m a i n t e n a n c e , a l l o f w h i c h w o u l d h a v e a n e f f e c t o n t h e p r i c e . T o w b o a t s a r e g e n e r a l l y c l a s s i f i e d a s b e i n g i n p o o r , f a i r , g o o d o r e x c e l l e n t c o n d i t i o n b a s e d o n e i t h e r a s u r v e y o r a v i s u a l i n s p e c t i o n . A s l o n g a s a t o w b o a t ' s e n g i n e s a r e o p e r a t i n g a n d a r e s a i d t o h a v e b e e n w e l l m a i n t a i n e d , n o f u r t h e r e x a m i n a t i o n o r i n s p e c t i o n o f a t o w b o a t ' s e n g i n e s i s p e r f o r m e d a s p a r t o f a t y p i c a l v a l u a t i o n . T o w b o a t s a r e v a l u e d a s a s i n g l e a s s e t a n d s e p a r a t e v a l u e s a r e n o t a s s i g n e d t o t h e v a r i o u s c o m p o n e n t s . L i k e w i s e , p e t i t i o n e r s d o n o t a l l o c a t e t h e p u r c h a s e o r s e l l i n g p r i c e o f a t o w b o a t a m o n g i t s v a r i o u s c o m p o n e n t s . - 7 - 3 F o r p u r p o s e s o f t h i s c a s e , t h e p a r t i e s h a v e a g r e e d t h a t t h e E l e c t r o - m o t i v e D i v i s i o n ( E M D ) N o . 1 6 - 6 4 5 - E 5 e n g i n e , m a n u f a c t u r e d b y G e n e r a l M o t o r s , w i l l b e t h e r e p r e s e n t a t i v e e n g i n e . 4 A s p a r t o f t h e c o n t r o v e r s y o v e r w h e t h e r t h e e x p e n d i t u r e s i n v o l v e d a r e c u r r e n t l y d e d u c t i b l e o r m u s t b e c a p i t a l i z e d , r e s p o n d e n t r e f e r s t o t h e s e p r o c e d u r e s a s a n " e n g i n e o v e r h a u l " a n d p e t i t i o n e r s r e f e r t o t h e s e p r o c e d u r e s a s " c e n t e r - s e c t i o n e n g i n e m a i n t e n a n c e " . C . T o w b o a t E n g i n e s a n d P e t i t i o n e r s ' M a i n t e n a n c e P r o c e d u r e s M o s t o f t h e t o w b o a t s i n p e t i t i o n e r s ' f l e e t a r e e q u i p p e d w i t h t w o t u r b o c h a r g e d , " V - t y p e , " t w o - c y c l e , d i e s e l - p o w e r e d e n g i n e s . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , b e t w e e n t w o - t h i r d s a n d t h r e e - q u a r t e r s o f t h e t o w b o a t s i n p e t i t i o n e r s ' f l e e t p o s s e s s e d s i m i l a r e n g i n e s t o t h e r e p r e s e n t a t i v e b o a t s ' e n g i n e s . 3 T h e h o r s e p o w e r p r o d u c e d b y t w o e n g i n e s r a n g e s f r o m 5 , 0 0 0 t o 5 , 6 0 0 h o r s e p o w e r , d e p e n d i n g o n t h e r o t a t i o n s p e r m i n u t e a t w h i c h t h e e n g i n e s a r e s e t t o o p e r a t e . A s s u m i n g p r o p e r m a i n t e n a n c e , t o w b o a t ' s e n g i n e s c a n c o n t i n u e o p e r a t i n g s a f e l y , e f f i c i e n t l y a n d p r o f i t a b l y a s p a r t o f a t o w b o a t ' s m a i n p r o p u l s i o n s y s t e m f o r u p t o 4 0 y e a r s . T h e p r o c e d u r e s i n c o n t r o v e r s y i n v o l v e p e t i t i o n e r s ' c l e a n i n g a n d i n s p e c t i n g o f e n g i n e s t o d e t e r m i n e w h i c h o f t h e i r p a r t s a r e w i t h i n a c c e p t a b l e o p e r a t i n g t o l e r a n c e s a n d c a n b e r e u s e d a n d w h i c h ( i f a n y ) o f t h e s e p a r t s n e e d t o b e r e c o n d i t i o n e d b a c k t o a c c e p t a b l e o p e r a t i n g t o l e r a n c e s o r r e p l a c e d w i t h a p p r o p r i a t e r e p l a c e m e n t s . 4 - 8 - T h e w o r k p e r f o r m e d b y p e t i t i o n e r s i s i n c l u d e d i n t h e e n g i n e m a n u f a c t u r e r ' s m a i n t e n a n c e m a n u a l s . T h e s e p r o c e d u r e s a r e r o u t i n e a n d r e c u r r i n g a n d n e c e s s a r y t o m a i n t a i n a t o w b o a t i n g o o d o p e r a t i n g c o n d i t i o n . P e t i t i o n e r s ' t o w b o a t s w e r e i n g o o d w o r k i n g o r d e r a n d o p e r a t i n g c o n d i t i o n w h e n t h e y w e r e b r o u g h t i n t o h a v e t h e a b o v e p r o c e d u r e s p e r f o r m e d . P e t i t i o n e r s p e r f o r m t h e s e p r o c e d u r e s a f t e r a t o w b o a t h a s o p e r a t e d f o r 2 5 , 0 0 0 t o 3 5 , 0 0 0 h o u r s . A r e p r e s e n t a t i v e t o w b o a t i s u s e d a b o u t 8 , 0 0 0 h o u r s p e r y e a r s o t h a t t h e p r o c e d u r e s a r e p e r f o r m e d o n a t o w b o a t e v e r y 3 t o 4 y e a r s . P e t i t i o n e r s s e l e c t a t o w b o a t f o r t h e s e p r o c e d u r e s b y u t i l i z i n g a s e r i e s o f c r i t e r i a . F i r s t , t h e y u s e a 2 5 , 0 0 0 - h o u r g u i d e l i n e t o s c r e e n t o w b o a t s t o d e t e r m i n e w h e t h e r i t i s t i m e t o p e r f o r m t h e p r o c e d u r e s . N e x t , f o r t o w b o a t s t h a t h a v e a c c r u e d 2 5 , 0 0 0 t o 3 0 , 0 0 0 h o u r s o f u s e s i n c e t h e l a s t p r o c e d u r e , w e a r o n a p i s t o n ' s c o m p r e s s i o n r i n g i s m e a s u r e d f o r e a c h e n g i n e a n d t h e t o w b o a t ' s o i l c o n s u m p t i o n p a t t e r n s a r e s t u d i e d . P e t i t i o n e r s d o n o t r e m o v e a t o w b o a t e n g i n e ' s p o w e r a s s e m b l i e s t o m e a s u r e t h e r i n g w e a r f o r e a c h o f t h e p i s t o n s i n t h e e n g i n e . T h e s e m e a s u r e m e n t s a r e t a k e n b y r e m o v i n g t h e " a i r b o x h a n d h o l e c o v e r s " , p o s i t i o n i n g t h e p i s t o n s s o t h a t t h e y a r e a c c e s s i b l e f r o m t h e a i r b o x h a n d h o l e s , a n d u s i n g a " f e e l e r g a u g e " t o t a k e t h e s e m e a s u r e m e n t s . I f t h e r i n g w e a r i n d i c a t e s t h a t p r o c e d u r e s i n v o l v e d a r e a p p r o p r i a t e o r i f a t o w b o a t a p p e a r s t o b e c o n s u m i n g m o r e o i l t h a n n o r m a l , t h e - 9 - p r o c e d u r e s a r e p e r f o r m e d o n t h e t o w b o a t w h e n t h e o p p o r t u n i t y a r i s e s b a s e d o n s e a s o n a l i t y a n d b u s i n e s s n e e d s . N o r m a l l y a t o w b o a t i s o u t o f s e r v i c e f o r 1 0 t o 1 2 c a l e n d a r d a y s f o r t h e p r o c e d u r e s o t h e w o r k i s p e r f o r m e d d u r i n g " o f f p e a k " s e a s o n s - - w i n t e r a n d e a r l y s p r i n g . N o r m a l l y , 8 t o 1 0 i n d i v i d u a l s ( m o s t l y o f f - d u t y c r e w m e m b e r s ) p e r f o r m t h e p r o c e d u r e s . T h e c r e w m e m b e r s o f a t u g b o a t g e n e r a l l y i n c l u d e a c a p t a i n , p i l o t , c h i e f e n g i n e e r , c o o k , m a t e a n d f o u r d e c k - h a n d s . T h e c h i e f e n g i n e e r i s r e s p o n s i b l e f o r t h e p r o p u l s i o n s y s t e m a n d o t h e r m e c h a n i c a l i t e m s a n d r e p o r t s t o t h e c a p t a i n a n d t o a s h o r e - b a s e d m a n a g e r o f e n g i n e e r i n g . O n e m a y b e c o m e a c h i e f e n g i n e e r b y o n - t h e - j o b e x p e r i e n c e o r b y f o r m a l t r a i n i n g . E m p l o y e e s w i t h 1 y e a r e x p e r i e n c e m a y b e c o m e a p p r e n t i c e e n g i n e e r s a s s i g n e d t o a c h i e f e n g i n e e r f o r t r a i n i n g . T h e p r o c e d u r e s f o c u s o n t h e e n g i n e ' s c y l i n d e r a s s e m b l i e s , w h i c h a r e c o m m o n l y r e f e r r e d t o a s t h e e n g i n e ' s " p o w e r p a c k s " . T h u s , a 1 6 - c y l i n d e r e n g i n e w o u l d c o n t a i n 1 6 p o w e r p a c k s . T h e p o w e r p a c k s a r e r e m o v e d f r o m a t o w b o a t ' s e n g i n e s a n d d i s a s s e m b l e d a s p a r t o f t h i s p r o c e d u r e s o t h a t t h e i r p a r t s c a n b e c l e a n e d a n d i n s p e c t e d . T h e p r o c e s s o f a c c e s s i n g a n d r e m o v i n g a p o w e r p a c k i s d e t a i l e d a n d l a b o r i n t e n s i v e . A p o w e r p a c k w e i g h s b e t w e e n 3 6 3 a n d 4 0 8 p o u n d s a n d c o n s i s t s o f a c y l i n d e r h e a d , f o u r e x h a u s t v a l v e s , a c y l i n d e r l i n e r , a p i s t o n a n d c o m p r e s s i o n r i n g s , a p i s t o n p i n , a b e a r i n g i n s e r t , a p i s t o n c a r r i e r , a t h r u s t w a s h e r , - 1 0 - a p i s t o n s n a p r i n g , a c o n n e c t i n g r o d , a n d a b a s k e t o r f o r k r o d a s s e m b l i e s . W i t h t h e e x c e p t i o n o f p i s t o n s , r i n g s , a n d f u e l i n j e c t o r s , t h e i t e m s c o m p r i s i n g a p o w e r p a c k a r e r e u s e d b y p e t i t i o n e r s t o t h e e x t e n t p o s s i b l e . F o r e x a m p l e , c y l i n d e r h e a d s , p i s t o n p i n s , p i s t o n c a r r i e r s , c o n n e c t i n g r o d s , a n d c y l i n d e r l i n e r s a r e r e u s e d w h e r e p o s s i b l e i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p r o c e d u r e s . S o m e t i m e s , p a r t s o t h e r t h a n p i s t o n s , r i n g s , a n d f u e l i n j e c t o r s m a y n e e d w o r k p e r f o r m e d i n o r d e r t o k e e p t h e m w i t h i n a c c e p t a b l e o p e r a t i n g t o l e r a n c e s . P i s t o n s a n d r i n g s , w h i c h c o n s i s t o f c a s t m e t a l p i e c e s w e i g h i n g a p p r o x i m a t e l y 4 0 p o u n d s , a r e o r d i n a r i l y r e p l a c e d w i t h n e w p i s t o n s a n d r i n g s , a t a c o s t o f m a t e r i a l s o f a b o u t $ 3 0 0 p e r p i s t o n d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . F o r e c o n o m i c a n d s a f e t y r e a s o n s , p e t i t i o n e r s d o n o t r e u s e o r a t t e m p t t o r e c o n d i t i o n w o r n p i s t o n s a s p a r t o f t h e s e p r o c e d u r e s . C y l i n d e r l i n e r s a r e r e u s e d o n c e b y p e t i t i o n e r s , b u t n o r m a l l y a r e n o t r e u s e d a s e c o n d t i m e d u e t o w e a r c a u s e d b y t h e f r i c t i o n b e t w e e n a p i s t o n a n d t h e i n t e r i o r s u r f a c e o f t h e c y l i n d e r l i n e r . A f t e r a n i n i t i a l u s e , c y l i n d e r l i n e r s a r e c l e a n e d , v i s u a l l y i n s p e c t e d f o r d a m a g e , a n d c h e c k e d f o r a c c e p t a b l e d i m e n s i o n a l t o l e r a n c e s a t v a r i o u s m e a s u r e m e n t p o i n t s a l o n g t h e i n s i d e o f t h e l i n e r . I f a c y l i n d e r l i n e r i s n o t d a m a g e d a n d i s q u a l i f i e d f o r f u r t h e r u s e , i t i s h o n e d a n d c l e a n e d f o r r e u s e . T h e c o s t o f i n s p e c t i n g a u s e d l i n e r t o d e t e r m i n e w h e t h e r i t i s w i t h i n - 1 1 - a c c e p t a b l e o p e r a t i n g t o l e r a n c e s ( a s w e l l a s h o n i n g a n d c l e a n i n g i t ) w a s a b o u t $ 1 0 0 d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . W h e n a c y l i n d e r l i n e r n e e d s t o b e r e p l a c e d d u e t o e x c e s s i v e w e a r , p e t i t i o n e r s u s e e i t h e r n e w o r u s e d l i n e r s w h i c h a r e w i t h i n a c c e p t a b l e o p e r a t i n g t o l e r a n c e s a n d w h i c h a r e s i m i l a r i n a l l m a t e r i a l r e s p e c t s t o t h e l i n e r s r e m o v e d f r o m t h e t o w b o a t . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , t h e c o s t o f s u c h a u s e d l i n e r w a s a b o u t $ 6 0 0 , a n d t h e c o s t o f a n e w c y l i n d e r l i n e r w a s a b o u t $ 1 , 2 0 0 . I n a d d i t i o n t o t h e p o w e r p a c k s , r o c k e r a r m a s s e m b l i e s , v a l v e b r i d g e s , f u e l i n j e c t o r s , o i l p u m p s , a n d w a t e r p u m p s a r e a l s o r e m o v e d , d i s a s s e m b l e d , c l e a n e d a n d i n s p e c t e d a s p a r t o f t h e p r o c e d u r e s . A s w i t h p o w e r p a c k s , t o t h e e x t e n t p o s s i b l e , p a r t s w i t h i n t h e s e a s s e m b l i e s a n d p u m p s a r e r e u s e d u n l e s s d a m a g e i s d e t e c t e d . T h e o n l y p a r t s o f t h e r o c k e r a r m a s s e m b l i e s t h a t a r e a l w a y s r e p l a c e d w i t h e i t h e r n e w o r u s e d p a r t s a r e t h e r o c k e r a r m r o l l e r s a n d b u s h i n g s ( c o s t i n g a p p r o x i m a t e l y $ 1 3 d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e ) . I n a s i m i l a r m a n n e r t o r o c k e r a r m a s s e m b l i e s , v a l v e b r i d g e s a r e d i s a s s e m b l e d , c l e a n e d , a n d i n s p e c t e d a n d r e u s e d i f n o i r r e p a r a b l e d a m a g e i s d e t e c t e d . T h e v a l v e b r i d g e p a r t s t h a t a r e r o u t i n e l y r e p l a c e d a r e t h e v a l v e b r i d g e l a s h a d j u s t e r s ( c o s t i n g a p p r o x i m a t e l y $ 8 p e r v a l v e b r i d g e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e ) . F u e l i n j e c t o r s a r e n o r m a l l y e x c h a n g e d b y p e t i t i o n e r s w i t h o u t s i d e c o n t r a c t o r s f o r r e c o n d i t i o n e d i n j e c t o r s a t a c o s t o f a b o u t $ 9 2 p e r i n j e c t o r . - 1 2 - I n c o n n e c t i o n w i t h t h e m a i n t e n a n c e , v a r i o u s b u s h i n g s , b e a r i n g s , w a s h e r s , r e t a i n e r s , g a s k e t s a n d s e a l s c o n t a i n e d w i t h i n t h e o i l a n d w a t e r p u m p s a r e a l s o r e p l a c e d . M a n y o f t h e p a r t s w i t h i n t h e s e p u m p s - - t h e g e a r s , b r a c k e t s , c o u p l i n g s , b o l t s , n u t s , k e y s , h o u s i n g s , d o w e l s , s l e e v e s , s h a f t s , i m p e l l e r s , s p r i n g s , s p a c e r p l a t e s , s l i n g e r s , p l u g s a n d r i n g s - - a r e r e u s e d , a s s u m i n g t h e y a r e w i t h i n a c c e p t a b l e o p e r a t i n g t o l e r a n c e s . O t h e r s m a l l p a r t s , s u c h a s g a s k e t s , s e a l s a n d f i l t e r s , a r e r e p l a c e d a s a n i n c i d e n t a l p a r t o f t h e d i s a s s e m b l y a n d r e a s s e m b l y p r o c e s s e s . T h e l o w e r l i n e r b o r e i n s e r t s - - p i e c e s o f c a s t m e t a l t h a t r e s t b e t w e e n t h e b o t t o m o f e a c h c y l i n d e r l i n e r a n d t h e c r a n k c a s e s o a s t o p r o v i d e a s e a l b e t w e e n t h e c r a n k c a s e a n d t h e t o w b o a t e n g i n e ' s a i r b o x a n d t o e n a b l e a i r t o b e r e t a i n e d i n t h e a i r b o x w h i l e t h e t o w b o a t ' s e n g i n e i s i n o p e r a t i o n - - a r e r e p l a c e d a t a c o s t o f $ 4 0 e a c h . C e r t a i n m o v i n g a n d n o n m o v i n g p a r t s a r e c l e a n e d a n d v i s u a l l y i n s p e c t e d f o r o b v i o u s o p e r a t i o n a l p r o b l e m s a s p a r t o f t h e m a i n t e n a n c e , b u t u n l e s s p r o b l e m s a r e i d e n t i f i e d d u r i n g t h e i n s p e c t i o n p r o c e s s , n o w o r k i s p e r f o r m e d o n s u c h p a r t s , i n c l u d i n g : T h e e n g i n e g o v e r n o r s , t h e e n g i n e t u r b o c h a r g e r s , t h e e n g i n e c r a n k c a s e , o i l p a n , o i l a n d f u e l l i n e s , t h e l o w e r m a i n b e a r i n g s , t h e p i s t o n c o o l i n g o i l p i p e s , t h e c y l i n d e r t e s t v a l v e s , a n d t h e w a t e r i n l e t t u b e s . - 1 3 - S e v e r a l p a r t s o f a t o w b o a t ' s e n g i n e s , s u c h a s t h e e x h a u s t s y s t e m s , m u f f l e r s a n d d u c t w o r k a t t a c h e d t o t h e t o w b o a t ' s e n g i n e s , t h e p i p i n g o n t h e f r o n t a n d a f t e n d s o f t h e t o w b o a t ' s e n g i n e s , a n d t h e t o w b o a t e n g i n e s ' c a m s h a f t s ( i n c l u d i n g t h e c a m s h a f t g e a r t r a i n s ) , c r a n k s h a f t s , a n d t h e d r i v e g e a r s ( i n c l u d i n g t h e g e a r b o x e s ) a t t a c h e d t o t h e e n g i n e s a r e n o t i n c l u d e d i n t h e a b o v e - d e s c r i b e d p e r i o d i c p r o c e d u r e s . T h i s e q u i p m e n t i s n o t i n s p e c t e d a s p a r t o f t h e p r o c e d u r e s u n l e s s a s p e c i f i c o p e r a t i o n a l p r o b l e m h a s b e e n p r e v i o u s l y i d e n t i f i e d . N o p a r t o f a t o w b o a t ' s m a i n p r o p u l s i o n s y s t e m o t h e r t h a n i t s m a i n e n g i n e s i s a f f e c t e d a s p a r t o f t h e a b o v e - d e s c r i b e d p r o c e d u r e s . I n a d d i t i o n , n o n e o f t h e e q u i p m e n t l o c a t e d i n t h e w h e e l h o u s e , t h e u p p e r d e c k h o u s e , t h e m a i n d e c k , t h e u p p e r e n g i n e r o o m , t h e d e c k s t o r e s a r e a , t h e s t e e r i n g r o o m , t h e f u e l a n d b a l l a s t a r e a s , a n d t h e s h a f t a l l e y i s a f f e c t e d b y t h e p r o c e d u r e s . N o n e o f t h e e q u i p m e n t l o c a t e d i n t h e m a i n e n g i n e r o o m o t h e r t h a n t h e m a i n e n g i n e s i s a f f e c t e d b y t h e p r o c e d u r e s . S o f o r e x a m p l e , t h e f i r e p u m p , t h e b i l g e a n d b a l l a s t p u m p , t h e d e c k w a s h p u m p , t h e a i r c o m p r e s s o r s a n d t a n k s , e t c . , a r e n o t i n c l u d e d i n t h e p r o c e d u r e s . T h e e n g i n e s u n d e r c o n s i d e r a t i o n w e i g h 3 7 , 7 0 0 p o u n d s a n d m e a s u r e a l m o s t 1 6 f e e t l o n g , 5 f e e t w i d e a n d 9 ½ f e e t h i g h . T h e y a r e d e s i g n e d a n d c o n s t r u c t e d s o t h a t a p o w e r p a c k c a n b e r e g u l a r l y r e m o v e d f r o m t h e e n g i n e s o t h a t t h e p r o c e d u r e s i n v o l v e d - 1 4 - c a n b e p e r f o r m e d . T h e e n g i n e s a r e d e s i g n e d s o t h a t m u c h o f t h e w e a r o c c u r s i n r e p l a c e a b l e a n d / o r d i s p o s a b l e p a r t s . G e n e r a l l y , a t o w b o a t ' s e n g i n e s a r e n o t r e m o v e d f r o m t h e t o w b o a t i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p r o c e d u r e s i n v o l v e d , a n d i t i s n o t n e c e s s a r y f o r a t o w b o a t t o b e i n d r y d o c k f o r t h e p r o c e d u r e s t o b e p e r f o r m e d . T h e o p e r a t i o n a l t o l e r a n c e s u s e d b y p e t i t i o n e r s i n t h e p e r f o r m a n c e o f t h e m a i n t e n a n c e p r o c e d u r e s i n i s s u e a r e w i t h i n t h e m a n u f a c t u r e r ' s m i n i m u m r e c o m m e n d e d o p e r a t i n g t o l e r a n c e s , w h i c h a r e n o t a s s t r i n g e n t a s t h e m a n u f a c t u r e r ' s r e q u i r e d d i m e n s i o n a l t o l e r a n c e s f o r n e w p a r t s . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , t h e a v e r a g e c o s t i n c u r r e d b y p e t i t i o n e r s f o r t h e p a r t s , l a b o r , a n d s u p p l i e s r e q u i r e d t o p e r f o r m t h e m a i n t e n a n c e p r o c e d u r e s i n i s s u e o n b o t h e n g i n e s o f a r e p r e s e n t a t i v e t o w b o a t w a s $ 1 0 0 , 0 0 0 . T h e c o s t o f t w o c o m p a r a b l e n e w e n g i n e s w a s a p p r o x i m a t e l y $ 1 . 5 m i l l i o n , a n d t w o r e b u i l t u s e d e n g i n e s c o s t a p p r o x i m a t e l y $ 6 0 0 , 0 0 0 . A p p r o x i m a t e l y 3 0 p e r c e n t t o 3 5 p e r c e n t o f t h e $ 1 0 0 , 0 0 0 c o s t i s f o r l a b o r , a n d a p p r o x i m a t e l y 6 5 p e r c e n t t o 7 0 p e r c e n t i s f o r n e w o r u s e d p a r t s . T h e $ 1 0 0 , 0 0 0 c o s t d o e s n o t v a r y b a s e d o n t h e a g e o f a t o w b o a t o r i t s e n g i n e s . P e t i t i o n e r s m a i n t a i n r e c o r d s o f t h e i n s p e c t i o n r e s u l t s f o r c e r t a i n o f t h e p a r t s o f a t o w b o a t ' s e n g i n e s t h a t a r e c l e a n e d a n d i n s p e c t e d d u r i n g t h e m a i n t e n a n c e . W i t h r e s p e c t t o t h e t w o r e p r e s e n t a t i v e t o w b o a t s , t h e r e l a t i v e n u m b e r o f p a r t s c o v e r e d b y - 1 5 - t h e s e r e c o r d s t h a t w e r e r e u s e d ( a s c o m p a r e d t o b e i n g r e p l a c e d ) w a s a s f o l l o w s : T o t a l n u m b e r c o n t a i n e d i n N u m b e r N u m b e r R e l a t i v e p o r t i o n I t e m 2 E M D e n g i n e s r e u s e d r e p l a c e d o f p a r t s r e u s e d R o c k e r a r m s 1 9 2 1 9 2 0 1 9 2 / 1 9 2 o r 1 0 0 % P i s t o n c a r r i e r s 6 4 5 9 5 5 9 / 6 4 o r 9 2 . 2 % P i s t o n p i n s 6 4 5 4 1 0 5 4 / 6 4 o r 8 4 . 4 % C y l i n d e r h e a d s 6 4 3 2 3 2 3 2 / 6 4 o r 5 0 % C o n n e c t i n g r o d s 6 4 6 1 3 6 1 / 6 4 o r 9 5 . 3 % C y l i n d e r l i n e r s 6 4 5 9 5 5 9 / 6 4 o r 9 2 . 2 % P i s t o n s 6 4 0 6 4 0 / 6 4 o r 0 % T o t a l 5 7 6 4 5 7 1 1 9 4 5 7 / 5 7 6 = 7 9 . 3 % A t o w b o a t ' s h o r s e p o w e r i s n o t i n c r e a s e d , n o r i s i t s u s e o r a b i l i t y c h a n g e d , a s a r e s u l t o f t h e p r o c e d u r e s . T h e p r o c e d u r e s a r e p e r f o r m e d t o k e e p t h e t o w b o a t s i n g o o d , s a f e , r e l i a b l e , a n d p r o f i t a b l e o p e r a t i n g c o n d i t i o n . T h e p r o c e d u r e s p e r f o r m e d b y p e t i t i o n e r s a r e c o n s i s t e n t w i t h t h o s e p e r f o r m e d b y a m a j o r i t y o f t h e i n l a n d - r i v e r t o w b o a t o p e r a t o r s i n t h e U n i t e d S t a t e s . T h e p r o b a b l e a n d a n t i c i p a t e d u s e f u l l i f e o f a t o w b o a t i s n o t e x t e n d e d a s a r e s u l t o f t h e m a i n t e n a n c e p r o c e d u r e s i n q u e s t i o n . A t o w b o a t e n g i n e w o u l d n o t l i k e l y r e a l i z e i t s a n t i c i p a t e d u s e f u l l i f e i f t h e p r o c e d u r e s i n - 1 6 - q u e s t i o n w e r e n o t p e r f o r m e d p e r i o d i c a l l y . I f t h e p r o c e d u r e s i n q u e s t i o n a r e p e r f o r m e d a t a p p r o p r i a t e i n t e r v a l s , a t o w b o a t e n g i n e c a n c o n t i n u e o p e r a t i n g s a f e l y , e f f i c i e n t l y , a n d p r o f i t a b l y f o r u p t o 4 0 y e a r s . T h e p e r f o r m a n c e o f t h e p r o c e d u r e s d e s c r i b e d a b o v e m a i n t a i n s t h e r e l a t i v e v a l u e o f a t o w b o a t , b u t i t d o e s n o t i n c r e a s e t h e v a l u e . T h e v a l u e o f a t o w b o a t d e c l i n e s a s i t a g e s e v e n i f t h e p r o c e d u r e s a r e p e r f o r m e d . A n y i n c r e a s e i n t h e v a l u e o f a t o w b o a t i m m e d i a t e l y a f t e r t h e p e r f o r m a n c e o f t h e p r o c e d u r e s i n q u e s t i o n w o u l d g e n e r a l l y b e l i m i t e d t o t h e c o s t o f p e r f o r m i n g t h e p r o c e d u r e s , o r $ 1 0 0 , 0 0 0 f o r a r e p r e s e n t a t i v e t o w b o a t . D . P e t i t i o n e r s ' P r o c e d u r e s v s . R e p o w e r i n g O c c a s i o n a l l y , a t o w b o a t o w n e r m a y d e s i r e t o r e p l a c e e x i s t i n g e n g i n e s w i t h n e w o r r e b u i l t e n g i n e s , t o s t a n d a r d i z e t h e t y p e s o f e n g i n e s i n a f l e e t , t o i n c r e a s e t h e t o w i n g c a p a c i t y , o r t o r e p l a c e a d y s f u n c t i o n a l e n g i n e . T h i s p r o c e s s ( r e f e r r e d t o i n t h e i n d u s t r y a s " r e p o w e r i n g " ) i n v o l v e s d r y d o c k i n g t h e t o w b o a t . R e m o v a l o r r e p o w e r i n g o f m a i n e n g i n e s i s a c o m p l i c a t e d p r o c e s s r e q u i r i n g d i s c o n n e c t i n g t h e e n g i n e s f r o m t h e w a t e r , f u e l , a i r , a n d e x h a u s t s y s t e m s . I n a d d i t i o n , t h e e x h a u s t s t a c k s o n t o p o f t h e t o w b o a t ' s m a i n d e c k m u s t b e c o m p l e t e l y r e m o v e d , a s w e l l a s t h o s e p o r t i o n s o f t h e d e c k i n g l o c a t e d u n d e r n e a t h e a c h s t a c k a n d o v e r t h e m a i n e n g i n e r o o m . T h e e n g i n e s b e i n g r e m o v e d a r e d i s c o n n e c t e d f r o m t h e i r m o u n t s a n d a r e r e m o v e d w i t h t h e a i d o f a - 1 7 - c r a n e . T h e e n g i n e m o u n t s a r e e i t h e r m o d i f i e d o r r e p l a c e d , a n d t h e r e p l a c e m e n t e n g i n e s ( i n n e w o r r e b u i l t c o n d i t i o n ) a r e i n s t a l l e d . T h e t o w b o a t ' s a i r , w a t e r , f u e l , a n d e x h a u s t s y s t e m s a r e t h e n m o d i f i e d t o t h e e x t e n t n e c e s s a r y t o a c c o m m o d a t e t h e n e w o r r e b u i l t e n g i n e s , a n d t h e n e w o r r e b u i l t e n g i n e s a r e c o n n e c t e d t o t h e s e s y s t e m s o f t h e t o w b o a t . T h e d e c k i n g a n d e x h a u s t s t a c k s a r e r e i n s t a l l e d , a n d t h e n e w o r r e b u i l t e n g i n e s a r e o p e r a t i o n a l l y t e s t e d , t h u s c o m p l e t i n g t h e r e p o w e r i n g p r o c e s s . T h e p r o c e s s o f r e p o w e r i n g a t o w b o a t w i t h n e w o r r e b u i l t e n g i n e s t a k e s a p p r o x i m a t e l y 3 t o 5 m o n t h s . T h e r e p r e s e n t a t i v e e n g i n e s w e r e n o l o n g e r b e i n g m a n u f a c t u r e d b y G e n e r a l M o t o r s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h i n s t a l l i n g t w o n e w o r r e b u i l t E l e c t r o - m o t i v e D i v i s i o n ( E M D ) e n g i n e s i n a r e p r e s e n t a t i v e t o w b o a t ( e x c l u d i n g t h e c o s t s o f t h e e n g i n e s t h e m s e l v e s a n d a n y c o s t s a s s o c i a t e d w i t h r e p l a c i n g a r e d u c t i o n g e a r s y s t e m , a t a i l s h a f t , a p r o p e l l e r o r o t h e r e q u i p m e n t ) w o u l d h a v e b e e n a p p r o x i m a t e l y $ 2 0 0 , 0 0 0 d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . I f m o d i f i c a t i o n s o r u p g r a d e s a r e r e q u i r e d f o r t h e r e d u c t i o n g e a r , t a i l s h a f t s , p r o p e l l e r s , o r o t h e r e q u i p m e n t i n c o n n e c t i o n w i t h a r e p o w e r i n g , t h e i n s t a l l a t i o n c o s t s o f a r e p o w e r i n g c o u l d r e a c h $ 5 0 0 , 0 0 0 . I n a d d i t i o n , b e c a u s e a r e p o w e r i n g t a k e s 3 t o 5 m o n t h s , t h a t r e s u l t s i n a l o s s o f u s e o f t h e v e s s e l f o r a p e r i o d o f t i m e f a r i n e x c e s s o f t h e 1 0 t o 1 2 d a y s f o r t h e p r o c e d u r e s p e r f o r m e d b y p e t i t i o n e r s . - 1 8 - A n E M D e n g i n e i s r e b u i l t ( o r " c o m p l e t e l y o v e r h a u l e d " ) t h r o u g h a s e r i e s o f s t e p s d e s i g n e d t o p u t t h e e n g i n e i n l i k e - n e w o p e r a t i n g c o n d i t i o n t o t h e m a x i m u m e x t e n t p o s s i b l e . W h e n a n E M D e n g i n e i s r e b u i l t , t h e r e b u i l d i n g p r o c e s s i s p e r f o r m e d b y E M D o r a n E M D - a u t h o r i z e d s e r v i c e c e n t e r . E M D e n g i n e s i n a t o w b o a t n e a r i n g t h e e n d o f i t s u s e f u l l i f e ( a n d w h i c h h a s h a d t h e p r o c e d u r e s i n v o l v e d p e r f o r m e d n u m e r o u s t i m e s ) o r E M D e n g i n e s w h i c h h a v e b e e n r e m o v e d f r o m t o w b o a t s d u e t o a c a t a s t r o p h i c m a l f u n c t i o n a r e l i k e l y c a n d i d a t e s f o r t h e r e b u i l d i n g p r o c e s s . T h e g o a l o f t h e r e b u i l d i n g p r o c e s s i s t o b r i n g e a c h o f a n e n g i n e ' s c o m p o n e n t p a r t s t o E M D ' s o r i g i n a l d i m e n s i o n a l s p e c i f i c a t i o n s f o r n e w p a r t s . T h e r e b u i l d i n g p r o c e s s f o r a t o w b o a t e n g i n e r e q u i r e s t h e r e m o v a l o f t h e e n g i n e f r o m t h e t o w b o a t o f w h i c h i t i s a p a r t a n d t h e r e m o v a l o f a l l o f t h e m o v i n g a n d n o n m o v i n g c o m p o n e n t s f r o m t h e e n g i n e a s w e l l . T h e e n g i n e ' s c r a n k c a s e a n d o i l p a n a r e s e p a r a t e d , a n d e v e r y p a r t o f t h e e n g i n e i s c a r e f u l l y c l e a n e d , i n s p e c t e d u s i n g i n t e n s e i l l u m i n a t i o n , m a c h i n e d a n d t r e a t e d w i t h s p e c i a l m a t e r i a l s t o r e s t o r e t h e e n g i n e t o a l i k e - n e w o p e r a t i n g c o n d i t i o n . T h e e n g i n e c r a n k c a s e a n d o i l p a n a r e e x t e n s i v e l y m a c h i n e d a n d w e l d e d , a n d n u m e r o u s d i m e n s i o n a l t e s t s a n d c h e c k s a r e p e r f o r m e d t o e n s u r e t h a t t h e e n g i n e i s r e t u r n e d t o a l i k e - n e w c o n d i t i o n t h r o u g h t h e r e b u i l d i n g p r o c e s s . I n a d d i t i o n , a r e c o n d i t i o n e d c r a n k s h a f t a n d c a m s h a f t ( w i t h n e w c a m s h a f t b e a r i n g s - 1 9 - a n d d o w e l s ) n o r m a l l y a r e i n s t a l l e d i n t h e e n g i n e d u r i n g t h e r e b u i l d i n g p r o c e s s . T h e p o w e r p a c k s a r e c o m p l e t e l y r e b u i l t w i t h a l a r g e n u m b e r o f n e w p a r t s d u r i n g t h e r e b u i l d i n g p r o c e s s . T h e o i l p u m p s , w a t e r p u m p s , e n g i n e t u r b o c h a r g e r s , a n d g o v e r n o r s a r e n o r m a l l y r e m o v e d a n d e x c h a n g e d f o r r e b u i l t p a r t s d u r i n g t h e r e b u i l d i n g p r o c e s s . T h e a c c e s s o r y d r i v e g e a r s , a l l o f t h e p i p i n g o n t h e f r o n t a n d a f t e n d s o f t h e e n g i n e , t h e g o v e r n o r d r i v e g e a r , a n d t h e t u r b o c h a r g e r d r i v e g e a r s a r e r e m o v e d a n d n o r m a l l y e x c h a n g e d f o r r e b u i l t p a r t s d u r i n g t h e r e b u i l d i n g p r o c e s s . N o r m a l l y , a r e b u i l d e r o f E M D e n g i n e s w a r r a n t s i t s l a b o r f o r 1 y e a r . R e b u i l t p a r t s n o r m a l l y c a r r y a 6 - m o n t h w a r r a n t y , a n d n e w E M D p a r t s u s e d i n t h e r e b u i l d i n g p r o c e s s c a r r y a 1 - y e a r w a r r a n t y . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r s d i d n o t r e p o w e r a n y o f t h e i r t o w b o a t s . E . P e t i t i o n e r s ' A c c o u n t i n g P r a c t i c e s P e t i t i o n e r s u s e a n a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r r e p o r t i n g t h e i r i n c o m e , e x p e n s e s , a n d r e s u l t s o f o p e r a t i o n s f o r b o t h f i n a n c i a l a n d t a x r e p o r t i n g p u r p o s e s . F o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , p e t i t i o n e r s d e p r e c i a t e e a c h o f t h e i r t o w b o a t s a s a s i n g l e a s s e t u n d e r t h e m o d i f i e d a c c e l e r a t e d c o s t r e c o v e r y s y s t e m u s i n g t h e p r e s c r i b e d r e c o v e r y p e r i o d o f 1 0 y e a r s u n d e r t h e c o m p o s i t e 1 8 - y e a r c l a s s l i f e . F o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s , p e t i t i o n e r s d e p r e c i a t e a n e w o r u s e d t o w b o a t a s a s i n g l e a s s e t o v e r 3 5 y e a r s . T h e u s e f u l l i f e o f a p r o p e r l y m a i n t a i n e d t o w b o a t - 2 0 - i s 4 0 y e a r s . F o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s , p e t i t i o n e r s a c c r u e t h e e s t i m a t e d c o s t o f t h e p r o c e d u r e s i n i s s u e a s t h e t o w b o a t s a c c r u e h o u r s o f u s a g e , a n d s u c h e s t i m a t e d c o s t s a r e r e f l e c t e d a s e x p e n s e s f o r t h e p e r i o d s t o w h i c h t h e y r e l a t e , w h i c h a r e t h e p e r i o d s p r i o r t o t h e p e r f o r m a n c e o f t h e m a i n t e n a n c e . T o i l l u s t r a t e p e t i t i o n e r s ' f i n a n c i a l a c c o u n t i n g t r e a t m e n t o f t h e m a i n t e n a n c e c o s t s , i f d u r i n g a p a r t i c u l a r y e a r a r e p r e s e n t a t i v e t o w b o a t i n c u r r e d 8 , 0 0 0 h o u r s o f u s e a n d t h e m a i n t e n a n c e p r o c e d u r e s w e r e e x p e c t e d t o b e p e r f o r m e d a f t e r 2 5 , 0 0 0 h o u r s o f u s e a n d w e r e e x p e c t e d t o c o s t $ 1 0 0 , 0 0 0 , p e t i t i o n e r s w o u l d r e f l e c t a n e x p e n s e o f $ 3 2 , 0 0 0 ( 8 , 0 0 0 / 2 5 , 0 0 0 x $ 1 0 0 , 0 0 0 ) i n t h e i r c o n s o l i d a t e d i n c o m e s t a t e m e n t f o r t h a t y e a r . A n a d d i t i o n a l $ 3 2 , 0 0 0 o f e x p e n s e w o u l d b e r e f l e c t e d i n p e t i t i o n e r s ' i n c o m e s t a t e m e n t f o r e a c h o f t h e 2 s u c c e e d i n g y e a r s ( d u r i n g w h i c h a n a d d i t i o n a l 1 4 , 0 0 0 h o u r s o f u s a g e w o u l d h a v e a c c r u e d ) , a n d $ 4 , 0 0 0 ( 1 , 0 0 0 / 2 5 , 0 0 0 x $ 1 0 0 , 0 0 0 ) w o u l d b e r e f l e c t e d i n p e t i t i o n e r s ' i n c o m e s t a t e m e n t f o r t h e t h i r d s u c c e e d i n g y e a r ( d u r i n g w h i c h 1 , 0 0 0 h o u r s o f u s a g e w o u l d h a v e a c c r u e d p r i o r t o t h e p e r f o r m a n c e o f t h e m a i n t e n a n c e ) . P e t i t i o n e r s u s e t h i s f i n a n c i a l a c c o u n t i n g m e t h o d i n a n a t t e m p t t o m a t c h t h e c o s t s i n c u r r e d f o r t h e m a i n t e n a n c e p r o c e d u r e s i n i s s u e w i t h t h e r e l a t e d r e v e n u e s . T h i s a c c o u n t i n g m e t h o d , w h i c h e x p e n s e s t h e c o s t s i n c u r r e d f o r t h e m a i n t e n a n c e p r o c e d u r e s p r i o r t o t h e p e r f o r m a n c e o f t h e m a i n t e n a n c e , i s i n - 2 1 - a c c o r d w i t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s a n d w a s v e r i f i e d b y p e t i t i o n e r s ' o u t s i d e a c c o u n t a n t s a s p r o p e r l y r e p r e s e n t i n g p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s . P e t i t i o n e r s b e l i e v e d t h a t t h e i r f i n a n c i a l a c c o u n t i n g m e t h o d w a s n o t p e r m i t t e d u n d e r t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e f o r t h e t a x y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n . A c c o r d i n g l y , f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , p e t i t i o n e r s d e d u c t e d t h e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t h e p r o c e d u r e s i n v o l v e d i n t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h t h e y a r e i n c u r r e d . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w a s t o c a p i t a l i z e t h e c o s t s a n d d e p r e c i a t e t h e m o v e r t h e 1 0 - y e a r r e c o v e r y p e r i o d b e g i n n i n g w i t h t h e d a t e t h e c o s t s a r e i n c u r r e d . O P I N I O N T h e i s s u e w e c o n s i d e r i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s ' e x p e n d i t u r e s f o r t h e d e s c r i b e d p r o c e d u r e s w e r e e x p e n s e s d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) o r w h e t h e r t h e y s h o u l d h a v e b e e n c a p i t a l i z e d u n d e r s e c t i o n 2 6 3 ( a ) . E x p e n s e s i n c u r r e d f o r r e g u l a r m a i n t e n a n c e t o k e e p p r o p e r t y i n a n o r d i n a r i l y e f f i c i e n t o p e r a t i n g c o n d i t i o n a r e c u r r e n t l y d e d u c t i b l e . S e c t i o n 1 . 1 6 2 - 4 , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s : T h e c o s t o f i n c i d e n t a l r e p a i r s w h i c h n e i t h e r m a t e r i a l l y a d d t o t h e v a l u e o f t h e p r o p e r t y n o r a p p r e c i a b l y p r o l o n g i t s l i f e , b u t k e e p i t i n a n o r d i n a r i l y e f f i c i e n t o p e r a t i n g - 2 2 - 5 O n b r i e f , r e s p o n d e n t d o e s n o t a r g u e t h a t t h e p r o c e d u r e s p e r f o r m e d b y p e t i t i o n e r s ' e m p l o y e e s i s , b y d e f i n i t i o n , a n o v e r h a u l , w h i c h i n c l u d e s a c o m p l e t e r e b u i l d i n g o f t h e e n g i n e . I n s t e a d , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e p r o c e d u r e s p e r f o r m e d a r e e q u i v a l e n t i n s c o p e t o a n o v e r h a u l . c o n d i t i o n , m a y b e d e d u c t e d a s a n e x p e n s e * * * S i m i l a r l y , s e c t i o n 1 . 2 6 3 ( a ) - 1 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h a t A m o u n t s p a i d o r i n c u r r e d f o r i n c i d e n t a l r e p a i r s a n d m a i n t e n a n c e o f p r o p e r t y a r e n o t c a p i t a l e x p e n d i t u r e s * * * C o n v e r s e l y , s e c t i o n 2 6 3 p r o v i d e s t h a t n o d e d u c t i o n m a y b e t a k e n f o r a m o u n t s e x p e n d e d f o r p e r m a n e n t i m p r o v e m e n t s o r b e t t e r m e n t s m a d e t o i n c r e a s e t h e v a l u e o f p r o p e r t y . S e e a l s o i d . T h e p a r t i e s h a v e t a k e n r e f u g e i n p a r t i c u l a r n o m e n c l a t u r e t h a t s u p p o r t s t h e i r p o s i t i o n . T h e r e i s n o l e g a l q u e s t i o n t o b e a n s w e r e d h e r e - - i n s t e a d w e m u s t d e c i d e w h i c h p a r t y ' s l a b e l i n g i s s u p p o r t e d b y t h e r e c o r d . R e s p o n d e n t u s e s t h e t e r m " o v e r h a u l " 5 a n d p e t i t i o n e r s u s e t h e t e r m s " r o u t i n e m a i n t e n a n c e " . T h e p a r t i e s ' p o s i t i o n s r e d u c e d t o a c o n c i s e s t a t e m e n t o f f a c t s , a r e a s f o l l o w s : P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t o w b o a t s , i n c l u d i n g t h e e n g i n e s , h a v e a n e x p e c t e d u s e f u l l i f e o f 4 0 y e a r s a n d t h e p r o c e d u r e s p e r f o r m e d a r e r o u t i n e m a i n t e n a n c e t o a c h i e v e t h e e x p e c t e d u s e f u l l i f e . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t a t o w b o a t e n g i n e h a s a 2 5 , 0 0 0 - t o 3 5 , 0 0 0 - h o u r u s e f u l l i f e ( h e r e 3 t o 4 y e a r s ) , a n d i t m u s t b e c o m p l e t e l y o v e r h a u l e d a f t e r s u c h u s e . - 2 3 - P r e l i m i n a r i l y , w e c o n s i d e r t h e p a r t i e s ' d i s a g r e e m e n t c o n c e r n i n g w h e t h e r a t o w b o a t e n g i n e s h o u l d b e c o n s i d e r e d s e p a r a t e l y f r o m t h e t o w b o a t . R e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t i s c o n s t r u c t e d i n a m a n n e r t h a t f o c u s e s o n t h e e n g i n e s , w h i c h o s t e n s i b l y p r o v i d e s b e t t e r c o m p a r i s o n s f o r h i s a r g u m e n t s b y m a g n i f y i n g t h e c o s t o f t h e p r o c e d u r e s p e r f o r m e d t h r o u g h a r e d u c t i o n o f t h e s c a l e o f t h e a s s e t b e i n g c o n s i d e r e d . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t , f a c t u a l l y , t h e r e i s n o p r e d i c a t e f o r t r e a t i n g t h e e n g i n e s e p a r a t e l y f r o m t h e t o w b o a t . A d d i t i o n a l l y , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e r e s u l t w o u l d n o t b e c h a n g e d b y s o l e l y f o c u s i n g o n t h e e n g i n e s . W e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s t h a t t h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t a f i n d i n g t h a t , a s a m a t t e r o f i n d u s t r y p r a c t i c e o r o t h e r w i s e , t h e e n g i n e s a r e p u r c h a s e d o r t r e a t e d s e p a r a t e l y f r o m t h e t o w b o a t s . T o t h e c o n t r a r y , t h e l i f e o f a t o w b o a t i s 4 0 y e a r s , a n d i t i s e x p e c t e d t h a t t h e e n g i n e s , i f p r o p e r l y m a i n t a i n e d , w i l l a l s o l a s t 4 0 y e a r s . T o w b o a t s a r e p u r c h a s e d w i t h e n g i n e s , a l b e i t t o t h e b u y e r ' s s p e c i f i c a t i o n s , t h a t a r e d e s i g n e d t o b e m a i n t a i n e d w i t h o u t r e m o v i n g t h e m f r o m t h e b o a t . T h e r e w a s n o s h o w i n g t h a t t o w b o a t o w n e r s r e g u l a r l y a n d p e r i o d i c a l l y o v e r t h e l i f e o f t h e v e s s e l r e p l a c e d t h e e n g i n e s . A c c o r d i n g l y , w e d i s r e g a r d a n y s u g g e s t i o n b y r e s p o n d e n t t h a t t h e - 2 4 - 6 R e s p o n d e n t r e f e r e n c e d a f e w o p i n i o n s i n w h i c h r e l a t e d a s s e t s w e r e t r e a t e d s e p a r a t e l y i n c o n n e c t i o n w i t h t h e q u e s t i o n o f e x p e n s e s v e r s u s c a p i t a l e x p e n d i t u r e s . I n e a c h i n s t a n c e , t h e a s s e t s w e r e s e p a r a b l e a n d s o t r e a t e d b y t h e o w n e r / u s e r . A c c o r d i n g l y , t h e r e f e r e n c e d c a s e s a r e d i s t i n g u i s h a b l e . e n g i n e s , a s a m a t t e r o f f a c t o r l a w , s h o u l d b e t r e a t e d s e p a r a t e l y f r o m t h e t o w b o a t s . 6 T h e t e s t s f o r d e t e r m i n i n g w h e t h e r e x p e n d i t u r e s a r e d e d u c t i b l e m a i n t e n a n c e e x p e n s e s a s o p p o s e d t o c a p i t a l e x p e n d i t u r e s h a v e r e m a i n e d f a i r l y c o n s t a n t f o r m o r e t h a n 7 0 y e a r s . I n 1 9 2 6 , t h e B o a r d o f T a x A p p e a l s e x p l a i n e d : A r e p a i r i s a n e x p e n d i t u r e f o r t h e p u r p o s e o f k e e p i n g t h e p r o p e r t y i n a n o r d i n a r i l y e f f i c i e n t o p e r a t i n g c o n d i t i o n . I t d o e s n o t a d d t o t h e v a l u e o f t h e p r o p e r t y , n o r d o e s i t a p p r e c i a b l y p r o l o n g i t s l i f e . I t m e r e l y k e e p s t h e p r o p e r t y i n a n o p e r a t i n g c o n d i t i o n o v e r i t s p r o b a b l e u s e f u l l i f e f o r t h e u s e s f o r w h i c h i t w a s a c q u i r e d . E x p e n d i t u r e s f o r t h a t p u r p o s e a r e d i s t i n g u i s h a b l e f r o m t h o s e f o r r e p l a c e m e n t s , a l t e r a t i o n s , i m p r o v e m e n t s o r a d d i t i o n s w h i c h p r o l o n g t h e l i f e o f t h e p r o p e r t y , i n c r e a s e i t s v a l u e , o r m a k e i t a d a p t a b l e t o a d i f f e r e n t u s e . T h e o n e i s a m a i n t e n a n c e c h a r g e , w h i l e t h e o t h e r s a r e a d d i t i o n s t o c a p i t a l i n v e s t m e n t w h i c h s h o u l d n o t b e a p p l i e d a g a i n s t c u r r e n t e a r n i n g s . * * * M a n i e r r e v . C o m m i s s i o n e r , 4 B . T . A . 1 0 3 , 1 0 6 ( 1 9 2 6 ) . T h o s e s t a n d a r d s h a v e p e r s e v e r e d s u b s t a n t i a l l y u n c h a n g e d . I n P l a i n f i e l d - U n i o n W a t e r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 T . C . 3 3 3 , 3 3 7 ( 1 9 6 2 ) , t h e t e s t s o r s t a n d a r d w a s e x p r e s s e d a s f o l l o w s : A n e x p e n d i t u r e w h i c h r e t u r n s p r o p e r t y t o t h e s t a t e i t w a s i n b e f o r e t h e s i t u a t i o n p r o m p t i n g t h e e x p e n d i t u r e a r o s e , a n d w h i c h - 2 5 - d o e s n o t m a k e t h e r e l e v a n t p r o p e r t y m o r e v a l u a b l e , m o r e u s e f u l , o r l o n g e r - l i v e d , i s u s u a l l y d e e m e d a d e d u c t i b l e r e p a i r . A c a p i t a l e x p e n d i t u r e i s g e n e r a l l y c o n s i d e r e d t o b e a m o r e p e r m a n e n t i n c r e m e n t i n t h e l o n g e v i t y , u t i l i t y , o r w o r t h o f t h e p r o p e r t y . A c c o r d i n g l y , i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a n e x p e n d i t u r e s h o u l d b e c a p i t a l i z e d , w e c o n s i d e r w h e t h e r i t h a s : ( 1 ) A d a p t e d t h e p r o p e r t y f o r a n e w o r d i f f e r e n t u s e , ( 2 ) a p p r e c i a b l y p r o l o n g e d t h e l i f e o f t h e p r o p e r t y , o r ( 3 ) m a t e r i a l l y a d d e d t o t h e v a l u e o f t h e p r o p e r t y . I n i t i a l l y , t h e r e i s n o q u e s t i o n t h a t t h e p r o c e d u r e s p e r f o r m e d d i d n o t a d a p t t h e e n g i n e f o r a n e w o r d i f f e r e n t u s e . T h e q u e s t i o n o f w h e t h e r t h e p r o c e d u r e s a p p r e c i a b l y p r o l o n g e d t h e l i f e o f t h e e n g i n e i s m o r e t h o u g h t p r o v o k i n g . O b v i o u s l y , i f t h e p r o c e d u r e s p e r f o r m e d b y p e t i t i o n e r s w e r e n o t p e r f o r m e d , t h e e x p e c t e d u s e f u l e n g i n e l i f e w o u l d b e a p p r o x i m a t e l y 4 o r 5 y e a r s . B a s e d o n t h e r e c o r d , t h e p r o c e d u r e s a r e p e r f o r m e d a f t e r a b o u t 2 5 , 0 0 0 t o 3 0 , 0 0 0 h o u r s o f o p e r a t i o n . I n t h a t r e g a r d , p e t i t i o n e r s ' t o w b o a t s a r e o p e r a t e d a b o u t 8 , 0 0 0 h o u r s p e r y e a r . W i t h t h a t m u c h u s e , t h e m a i n t e n a n c e p r o c e d u r e s m u s t b e p e r f o r m e d e v e r y 3 o r 4 y e a r s . C o n s i d e r i n g t h a t t h e r e a r e 8 , 7 6 0 h o u r s i n m o s t y e a r s ( 3 6 5 x 2 4 ) , 8 , 0 0 0 h o u r s o f u s e t r a n s l a t e s i n t o t h e t o w b o a t a n d e n g i n e s ' b e i n g o p e r a t e d a b o u t 9 1 p e r c e n t o f t h e t i m e , o r a l m o s t 2 2 h o u r s o f e a c h d a y o f a 3 6 5 - d a y y e a r . - 2 6 - F r o m r e s p o n d e n t ' s p e r s p e c t i v e , t h e e n g i n e s w e a r o u t e v e r y 3 o r 4 y e a r s a n d m u s t b e c o m p l e t e l y o v e r h a u l e d . F r o m p e t i t i o n e r s ' p e r s p e c t i v e , t h e t o w b o a t a n d i t s e n g i n e s , i f p r o p e r l y m a i n t a i n e d , h a v e a n e x p e c t e d u s e f u l l i f e o f 4 0 y e a r s . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , p e r f o r m t h e p r o c e d u r e s e v e r y 3 t o 4 y e a r s . S o i t c o u l d b e a r g u e d t h a t e a c h t i m e t h e p r o c e d u r e i s p e r f o r m e d i t e x t e n d s a n e n g i n e ' s l i f e 3 t o 4 y e a r s a n d p e r m i t s t h e e n g i n e t o a c h i e v e i t s 4 0 - y e a r l i f e e x p e c t a n c y . I t c a n n o t b e s a i d , h o w e v e r , t h a t t h e p r o c e d u r e s p e r f o r m e d a r e t h e e q u i v a l e n t o f r e b u i l d i n g o r o v e r h a u l i n g a n e n g i n e , e i t h e r i n t e r m s o f t i m e c o n s u m e d , t h e e x t e n t o f t h e p r o c e d u r e s , t h e a m o u n t o f p a r t s r e p l a c e d , o r c o s t o f t h e w o r k p e r f o r m e d . A c c o r d i n g l y , i t c o u l d a l s o b e a r g u e d t h a t t h e e n g i n e ' s l i f e i s 4 0 y e a r s , a n d i t m u s t b e m a i n t a i n e d a t 3 - t o 4 - y e a r i n t e r v a l s . P e t i t i o n e r s m a k e a d i s t i n c t i o n b e t w e e n a d i s a b l e d e n g i n e t h a t m u s t b e r e p l a c e d a n d / o r o v e r h a u l e d a n d p e t i t i o n e r s ' p r o c e d u r e s w h i c h , f o r t h e m o s t p a r t , i n v o l v e r e p l a c e m e n t o r r e p a i r o n l y o f i t e m s t h a t s h o w w e a r . P e t i t i o n e r s ' a p p r o a c h i s m o r e i n t h e n a t u r e o f p r e v e n t a t i v e m a i n t e n a n c e , a n d t h e y a u t o m a t i c a l l y r e p l a c e o n l y a l i m i t e d n u m b e r o f i t e m s , s u c h a s p i s t o n s . T h e m a j o r i t y o f t h e e n g i n e p a r t s a r e i n s p e c t e d a n d c l e a n e d a n d o n l y r e p l a c e d o r r e p a i r e d i f n e c e s s a r y . R e s p o n d e n t e m p h a s i z e s t h a t p e t i t i o n e r s i n s p e c t m o r e t h a n 9 0 p e r c e n t o f t h e p a r t s , w h i c h , i n r e s p o n d e n t ' s v i e w , i s t a n t a m o u n t t o p e r f o r m i n g - 2 7 - 7 P e t i t i o n e r s c h o s e t o u s e t h e c o s t o f a n e w t o w b o a t t o m a k e t h e i l l u s t r a t i o n m o r e e m p h a t i c . H o w e v e r , i f t h e c o s t o f a u s e d t o w b o a t ( a p p r o x i m a t e l y $ 2 m i l l i o n ) i s u s e d , t h e c o s t - t o - m a i n t e n a n c e r a t i o w o u l d b e 5 p e r c e n t ( $ 1 0 0 , 0 0 0 d i v i d e d b y $ 2 m i l l i o n ) . I f t h e c o s t o f n e w e n g i n e s i s u s e d ( $ 1 . 5 m i l l i o n ) t h e r a t i o w o u l d i n c r e a s e t o a l m o s t 7 p e r c e n t ( $ 1 0 0 , 0 0 0 d i v i d e d b y $ 1 . 5 m i l l i o n ) . F i n a l l y , i f t h e c o s t o f a c o m p l e t e l y o v e r h a u l e d o r r e b u i l t e n g i n e s i s u s e d ( $ 6 0 0 , 0 0 0 ) , t h e r a t i o w o u l d b e a l m o s t 1 7 p e r c e n t ( $ 1 0 0 , 0 0 0 d i v i d e d b y $ 6 0 0 , 0 0 0 ) . U l t i m a t e l y , t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e c o s t o f t h e p r o c e d u r e s t o m a i n t a i n ( $ 1 0 0 , 0 0 0 ) a n d t h e c o s t o f c o m p l e t e l y o v e r h a u l e d o r r e b u i l t e n g i n e s ( $ 6 0 0 , 0 0 0 ) i s m o r e t e l l i n g . P l u s , t h e r e i s a l s o t h e e x t r a ( c o n t i n u e d . . . ) a n o v e r h a u l . T h e s e p r o c e d u r e s i n t h e c a s e o f t h e r e p r e s e n t a t i v e e n g i n e s , h o w e v e r , r e s u l t e d i n t h e r e p l a c e m e n t o f 1 1 9 o f t h e 5 7 6 m a j o r p a r t s o f t h e e n g i n e s . I n o t h e r w o r d s , a p p r o x i m a t e l y 7 9 p e r c e n t o f t h e p a r t s a r e r e u s e d a n d a p p r o x i m a t e l y 2 1 p e r c e n t r e p l a c e d . F o r a n e n g i n e o v e r h a u l , s u b s t a n t i a l l y m o r e p a r t s a r e a u t o m a t i c a l l y r e p l a c e d t o t o t a l l y r e c o n d i t i o n t h e e n g i n e . R e s p o n d e n t , h o w e v e r , s e e k s t o h a v e u s f o c u s o n t h e f a c t t h a t t h e t o w b o a t e n g i n e s a r e t a k e n a p a r t b y 8 t o 1 0 o f p e t i t i o n e r s ' e m p l o y e e s a n d t h a t i t t a k e s 1 0 t o 1 2 d a y s t o i n s p e c t , h a n d l e , c l e a n , a n d / o r r e p l a c e t h e v a r i o u s e n g i n e p a r t s . T o r e s p o n d e n t , t h e r e i s n o d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e s e p r o c e d u r e s a n d a n o v e r h a u l . P e t i t i o n e r s , b y w a y o f i l l u s t r a t i o n , h o w e v e r , p o i n t o u t t h a t t h e y e x p e n d $ 1 0 0 , 0 0 0 ( f o r p a r t s a n d l a b o r ) t o m a i n t a i n a t o w b o a t , w h i c h i f p u r c h a s e d n e w w o u l d h a v e c o s t $ 6 . 2 5 m i l l i o n d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h a t r e p r e s e n t s a 1 . 6 - p e r c e n t e x p e n d i t u r e t o k e e p t h e m o s t s i g n i f i c a n t p o r t i o n o f t h e t o w b o a t o p e r a t i n g p r o p e r l y . 7 I f w e w e r e t o a s s u m e t h a t a n e w a u t o m o b i l e c o s t - 2 8 - 7 ( . . . c o n t i n u e d ) c o s t o f r e m o v a l , i n s t a l l a t i o n , a n d r e f i t t i n g a n e w o r r e b u i l t e n g i n e . 8 I n t h a t r e g a r d , t o w b o a t s a r e o p e r a t e d a b o u t 8 , 0 0 0 h o u r s p e r y e a r , w h e r e a s a n a u t o m o b i l e , f o r e x a m p l e , w o u l d g e n e r a l l y b e o p e r a t e d f o r s u b s t a n t i a l l y f e w e r h o u r s a n n u a l l y . A c c o r d i n g l y , t h e c o s t o f n o r m a l m a i n t e n a n c e f o r a t o w b o a t s h o u l d b e c o m p a r a t i v e l y l a r g e r i n a s h o r t e r p e r i o d o f t i m e . $ 3 0 , 0 0 0 , t h e n a 1 . 6 - p e r c e n t m a i n t e n a n c e c o s t w o u l d e q u a l $ 4 8 0 . R e l a t i v e l y a n d c o m p a r a b l y , t h e $ 1 0 0 , 0 0 0 a n d $ 4 8 0 a p p e a r , a t l e a s t i n s i z e , t o r e p r e s e n t a n i n c i d e n t a l a s o p p o s e d t o a m a j o r r e p a i r , i m p r o v e m e n t , o r p r o c e d u r e . 8 P e t i t i o n e r s a l s o e m p h a s i z e t h a t t h e m a i n t e n a n c e p r o c e d u r e s t a k e f r o m 1 0 t o 1 2 d a y s a n d t h a t t h e p r o c e d u r e s a r e p e r f o r m e d d u r i n g o f f - p e a k s e a s o n , w h e r e a s c o m p l e t e o v e r h a u l s a r e p e r f o r m e d b y t h i r d p a r t i e s a n d t h e e n g i n e i s r e m o v e d f r o m t h e t o w b o a t d u r i n g a 3 - t o 5 - m o n t h p r o c e s s . A c c o r d i n g l y , t h e r e i s a s u b s t a n t i a l t i m e d i f f e r e n t i a l b e t w e e n p e t i t i o n e r s ' p r o c e d u r e s a n d a c o m p l e t e o v e r h a u l . B y c o m p a r i s o n , u p t o 5 m o n t h s o f t o w b o a t r e v e n u e c o u l d b e l o s t d u r i n g a n o v e r h a u l . W e t h i n k i t i s s i g n i f i c a n t t h a t p e t i t i o n e r s p e r f o r m t h e p r o c e d u r e s a t a t i m e w h e n t h e e n g i n e s a r e c o m p l e t e l y s e r v i c e a b l e a n d t h e p u r p o s e o f p e r f o r m i n g t h e p r o c e d u r e s i s t o k e e p t h e t o w b o a t e n g i n e s i n g o o d o p e r a t i n g c o n d i t i o n . T h i s i s i n c o n t r a s t t o t h e c a s e s r e l i e d o n b y r e s p o n d e n t w h e r e t h e p r o p e r t y w a s n o t s e r v i c e a b l e a n d h a d t o b e r e p l a c e d o r c o m p l e t e l y r e b u i l t o r o v e r h a u l e d . F o r e x a m p l e , r e s p o n d e n t r e l i e s o n R u a n e v . - 2 9 - C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 5 8 - 1 7 5 , w h e r e t h e q u e s t i o n w a s w h e t h e r t h e c o s t o f w o r k p e r f o r m e d o n t h e t a x p a y e r ' s c o k e o v e n s w a s d e d u c t i b l e o r w h e t h e r i t h a d t o b e c a p i t a l i z e d . I n t h a t c a s e , o v e n l i n i n g s b e c a m e u n s e r v i c e a b l e , a n d t h e t a x p a y e r h a d t o r e p l a c e t h e m p e r i o d i c a l l y . I n h o l d i n g t h a t t h e c o s t o f r e p l a c i n g t h e o v e n l i n i n g s h a d t o b e c a p i t a l i z e d , i t w a s f o u n d t h a t t h e o v e n s h a d a n o r m a l l i f e e x p e c t a n c y o f 3 t o 4 y e a r s b e c a u s e a f t e r t h a t t i m e , t h e y " f e l l i n t o s u c h a s t a t e o f d e t e r i o r a t i o n " t h a t t h e y h a d t o b e s h u t d o w n a n d " s u b s t a n t i a l l y r e b u i l t " . I d . T h e C o u r t t h e n h e l d t h a t t h e s u b s t a n t i a l r e b u i l d i n g o f t h e o v e n s p r o l o n g e d t h e i r u s e f u l l i v e s . T h e o t h e r c a s e s r e l i e d o n b y r e s p o n d e n t a r e s i m i l a r t o R u a n e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . G e n e r a l l y , i n t h e c a s e s r e l i e d o n b y r e s p o n d e n t , t h e t a x p a y e r a l l o w e d t h e a s s e t t o c o m p l e t e l y d e t e r i o r a t e a n d t h e n r e b u i l t i t r e s u l t i n g i n a c l e a r l y d e f i n e d n e w u s e f u l l i f e . H e r e p e t i t i o n e r s ' t o w b o a t s ( i n c l u d i n g t h e e n g i n e s ) d o n o t c o m p l e t e l y d e t e r i o r a t e a n d d o n o t h a v e t o b e s u b s t a n t i a l l y r e b u i l t . P e t i t i o n e r s ' t o w b o a t s a r e i n o p e r a t i n g c o n d i t i o n a n d a r e o p e r a t i n g w h e n t h e y a r e b r o u g h t i n t o h a v e t h e m a i n t e n a n c e p e r f o r m e d , a n d a l l o f t h e s i g n i f i c a n t c o m p o n e n t s a n d s y s t e m s t h a t c o m p r i s e t h e t o w b o a t s ( i n c l u d i n g t h e i r e n g i n e s ) a r e i n g o o d w o r k i n g o r d e r i m m e d i a t e l y p r i o r t o t h e p e r f o r m a n c e o f t h e m a i n t e n a n c e . P e t i t i o n e r s d o n o t a l l o w t h e i r e q u i p m e n t t o b e c o m e u n s e r v i c e a b l e b e f o r e p e r f o r m i n g t h e d e s c r i b e d p r o c e d u r e s . - 3 0 - P e t i t i o n e r s p u r c h a s e a t o w b o a t , i n c l u d i n g t h e e n g i n e s , w i t h t h e e x p e c t a t i o n t h a t i t s u s e f u l l i f e i s 4 0 y e a r s . T o a c h i e v e t h e e x p e c t e d u s e f u l l i f e , p e t i t i o n e r s r e g u l a r l y m a i n t a i n t h e e n g i n e s . T h e y r e p l a c e a r e l a t i v e l y l i m i t e d n u m b e r o f p a r t s o n a r e g u l a r b a s i s a n d i n s p e c t t h e v a s t m a j o r i t y o f r e m a i n i n g p a r t s , r e p l a c i n g o n l y t h o s e t h a t a r e w o r n b e y o n d a c e r t a i n t o l e r a n c e . P e t i t i o n e r s a l s o p o i n t o u t t h a t t w o n e w e n g i n e s w o u l d c o s t $ 1 . 5 m i l l i o n p l u s i n s t a l l a t i o n o f a p p r o x i m a t e l y $ 2 0 0 , 0 0 0 . I f p e t i t i o n e r s h a d r e p l a c e d t h e t w o e n g i n e s w i t h o v e r h a u l e d o r r e b u i l t e n g i n e s , t h e c o s t w o u l d h a v e b e e n a b o u t $ 8 0 0 , 0 0 0 . B y c o m p a r i s o n , t h e $ 1 0 0 , 0 0 0 m a i n t e n a n c e i s i n c i d e n t a l w h e n c o m p a r e d t o t h e c o s t o f a n o v e r h a u l e d o r r e b u i l t e n g i n e . I f r e s p o n d e n t ' s p e r s p e c t i v e i n t h i s c a s e w e r e c o r r e c t , t h e c o s t o f a r e b u i l t e n g i n e w o u l d b e m o r e s i m i l a r i n c o s t t o t h e m a i n t e n a n c e p e r f o r m e d b y p e t i t i o n e r s ' e m p l o y e e s . A c c o r d i n g l y , t h e p r o c e d u r e s p e r f o r m e d h e r e a r e r o u t i n e m a i n t e n a n c e t h a t d o e s n o t e x t e n d t h e e x p e c t e d 4 0 - y e a r l i f e o f t h e b o a t o r e n g i n e . T h e p r o c e d u r e s c o n s t i t u t e d p r e v e n t a t i v e m a i n t e n a n c e t h a t p e r m i t t e d t h e e n g i n e t o o p e r a t e a s i n t e n d e d b y t h e m a n u f a c t u r e r a n d t h e o w n e r . A l t h o u g h i t c o u l d b e s a i d t h a t s u c h p r o c e d u r e s e x t e n d e d t h e l i f e o f t h e e n g i n e ( i n t h e s e n s e t h a t f a i l u r e t o p e r f o r m t h e m w o u l d h a v e r e s u l t e d i n e n g i n e d e f a u l t ) t h e l i f e o f t h e e n g i n e w a s n o t a p p r e c i a b l y p r o l o n g e d b y t h e s e p r o c e d u r e s . C o n s i d e r e d i n a v a c u u m , a $ 1 0 0 , 0 0 0 c o s t f o r - 3 1 - 9 I t w o u l d b e w i t h o u t r e a s o n t o a c c e p t t h e p r e m i s e t h a t a n o w n e r o f a $ 6 . 5 - m i l l i o n p i e c e o f e q u i p m e n t w o u l d i n t e n t i o n a l l y f a i l t o m a i n t a i n t h e m e c h a n i c a l p o r t i o n a n d i n c u r a c o s t s i x t i m e s g r e a t e r t h a n t h e c o s t o f m a i n t e n a n c e t o p u r c h a s e r e b u i l t e q u i p m e n t e v e r y 3 o r 4 y e a r s . m a i n t a i n i n g t w o p i e c e s o f m a c h i n e r y a p p e a r s t o b e a l a r g e s u m . B u t i n t h e c o n t e x t o f a t o w b o a t a n d / o r i t s e n g i n e s , t h e a m o u n t i s m o r e r e p r e s e n t a t i v e o f a n i n c i d e n t a l e x p e n s e . F i n a l l y , i n t h i s c a s e t h e e n g i n e s a r e o b v i o u s l y b e i n g m a i n t a i n e d i n g o o d o p e r a t i n g c o n d i t i o n a n d a r e n o t b e i n g i m p r o v e d i n s u c h a m a n n e r a s t o e x t e n d t h e l i f e e x p e c t a n c y . 9 W e n o w c o n s i d e r w h e t h e r p e t i t i o n e r s ' m a i n t e n a n c e p r o c e d u r e s m a t e r i a l l y a d d e d t o t h e v a l u e o f t h e t o w b o a t . P e t i t i o n e r s a d m i t t h a t t h e r e m u s t b e s o m e v a l u e c o n n e c t e d w i t h t h e p e r f o r m a n c e o f t h e p r o c e d u r e s i n q u e s t i o n . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e m a i n t e n a n c e k e e p s t h e e n g i n e s ( t o w b o a t ) i n e f f i c i e n t o p e r a t i n g c o n d i t i o n , b u t i t d o e s n o t a d a p t t h e e n g i n e s t o a n e w o r d i f f e r e n t u s e , d o e s n o t e x t e n d t h e i r u s e f u l l i f e ( w h i c h i s e q u i v a l e n t t o t h e l i f e o f t h e t o w b o a t o f w h i c h t h e y a r e a p a r t ) , a n d d o e s n o t m a t e r i a l l y i n c r e a s e t h e i r v a l u e . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e v a l u e i s m a t e r i a l l y i n c r e a s e d a n d t h a t t h e p r o c e d u r e s p e r f o r m e d a r e n o t m e r e l y i n c i d e n t a l . O t h e r t h a n l a b e l i n g t h e v a l u e a s m a t e r i a l a n d n o t i n g t h a t p e t i t i o n e r s e x p e n d $ 1 0 0 , 0 0 0 p e r t o w b o a t t o p e r f o r m t h e p r o c e d u r e s , r e s p o n d e n t d o e s n o t a t t a c h a n y p a r t i c u l a r v a l u e i n c r e a s e t o t h e p e r f o r m a n c e o f t h e p r o c e d u r e s . A s m o r e f u l l y - 3 2 - d i s c u s s e d a b o v e , w e d o n o t f i n d t h a t t h e $ 1 0 0 , 0 0 0 e x p e n d e d w a s m a t e r i a l r e l a t i v e t o t h e o v e r a l l v a l u e o f t h e t o w b o a t o r t h e e n g i n e , e v e n i f i t w e r e a p p r o p r i a t e t o c o n s i d e r t h e e n g i n e s e p a r a t e l y . M o r e i m p o r t a n t l y , i t i s n o t c l e a r t h a t a b u y e r w o u l d p a y $ 1 0 0 , 0 0 0 m o r e f o r a t o w b o a t t h a t h a d j u s t b e e n m a i n t a i n e d , a s o p p o s e d t o o n e t h a t n e e d e d m a i n t e n a n c e . C e r t a i n l y , a t o w b o a t b u y e r w o u l d b e m o r e i n t e r e s t e d i n a w e l l - m a i n t a i n e d t o w b o a t a n d , i n p a r t i c u l a r , o n e t h a t r e c e n t l y h a d m a i n t e n a n c e . B u t , o n t h i s r e c o r d , t h e r e i s n o a c c u r a t e o r r e l i a b l e w a y t o m e a s u r e t h e i n c r e m e n t i n v a l u e t h a t c o u l d b e a t t r i b u t e d t o h o w r e c e n t l y m a i n t e n a n c e h a d b e e n p e r f o r m e d . E v e n i f $ 1 0 0 , 0 0 0 w a s t h e i n c r e m e n t i n v a l u e , w e h a v e f o u n d t h a t a m o u n t n o t t o b e m a t e r i a l i n t h e f a c t u a l c o n t e x t o f t h i s c a s e . F i n a l l y , t h e p a r t i e s a d d r e s s t h e r o l e , i f a n y , t h a t I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 ( 1 9 9 2 ) ( I N D O P C O ) s h o u l d p l a y i n o u r c o n s i d e r a t i o n o f t h i s i s s u e . R e s p o n d e n t r e f e r e n c e s I N D O P C O a l o n g w i t h s e c t i o n 1 . 1 6 2 - 4 , I n c o m e T a x R e g s . , f o r t h e f o l l o w i n g p o s i t i o n : I n o r d e r t o b e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r t h e e n g i n e o v e r h a u l , p e t i t i o n e r s m u s t c l e a r l y s h o w t h a t i t i s a n i n c i d e n t a l r e p a i r t h a t d o e s n o t a p p r e c i a b l y p r o l o n g t h e p r o p e r t y ' s u s e f u l l i f e , b u t k e e p s i t i n a n o r d i n a r i l y e f f i c i e n t o p e r a t i n g c o n d i t i o n . * * * - 3 3 - 1 0 R e s p o n d e n t , o n b r i e f , s t a t e d t h a t i n c r e a s e d i n t e r e s t u n d e r s e c . 6 6 2 1 ( c ) w a s i n d i s p u t e , b u t n e i t h e r p a r t y p r e s e n t e d a n y a r g u m e n t o r f i n d i n g s a d d r e s s i n g t h a t i t e m . I n t h a t r e g a r d , o u r h o l d i n g t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t t h e c o s t s i n q u e s t i o n w o u l d o b v i a t e t h e n e e d t o c o n s i d e r s e c . 6 6 2 1 ( c ) w i t h r e s p e c t t o t h a t a d j u s t m e n t . S e e a l s o P e n C o a l C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 7 T . C . 2 4 9 ( 1 9 9 6 ) . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s u s e o f I N D O P C O d o e s n o t v a r y f r o m t h e s t a n d a r d s s e t f o r t h e a r l i e r i n t h i s o p i n i o n . T h e r e i s n o u n i q u e a s p e c t o r r e q u i r e m e n t i n t h e S u p r e m e C o u r t ' s I N D O P C O o p i n i o n t h a t p e r t a i n s s p e c i f i c a l l y t o t h e i s s u e w e c o n s i d e r . L i k e w i s e , p e t i t i o n e r s c o n f i r m t h a t t h e I N D O P C O h o l d i n g d i d n o t h i n g t o c h a n g e t h e s t a n d a r d s e s t a b l i s h e d b y t h e p r e - I N D O P C O b o d y o f l a w t h a t d e a l s w i t h r e p a i r a n d m a i n t e n a n c e e x p e n s e s . A c c o r d i n g l y , i t i s n o t n e c e s s a r y t o a n a l y z e f u r t h e r t h e I N D O P C O h o l d i n g i n t h e c o n t e x t o f t h i s c a s e . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t t h e c o s t o f m a i n t a i n i n g t h e i r t o w b o a t e n g i n e s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 . 1 0 T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d t o g i v e e f f e c t t o t h e a g r e e m e n t s o f t h e p a r t i e s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .