TAX COURT OPINION

Case: Robert & Karen O'Connor
Docket Number: 22345-97
Judge: Gerber
Opinion Type: memo
Filed: 04/11/2001
Pages: 28

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 9 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R O B E R T A N D K A R E N O ' C O N N O R , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 2 3 4 5 - 9 7 . F i l e d A p r i l 1 1 , 2 0 0 1 . J o h n L . B u r g h a r d t , f o r p e t i t i o n e r s . K a t h r y n K . V e t t e r , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N G E R B E R , J u d g e : I n a n o t i c e o f d e f i c i e n c y a d d r e s s e d t o p e t i t i o n e r s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s a n d p e n a l t i e s a s f o l l o w s : - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e p e r i o d s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . 2 T h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 3 $ 1 1 4 , 2 5 7 $ 2 2 , 8 5 1 1 9 9 4 1 7 1 , 5 5 0 3 4 , 3 1 0 1 9 9 5 1 8 9 , 5 4 1 3 7 , 9 0 8 T h e i s s u e s f o r o u r c o n s i d e r a t i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s ' s o l e l y o w n e d S c o r p o r a t i o n w a s e n g a g e d i n a f a r m i n g a c t i v i t y f o r p r o f i t u n d e r s e c t i o n 1 8 3 f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t v a r i o u s a m o u n t s c l a i m e d a s c o n t r i b u t i o n s ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e s u b j e c t t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . 1 F I N D I N G S O F F A C T 2 W h e n t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n , R o b e r t a n d K a r e n O ' C o n n o r r e s i d e d i n C o r n i n g , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r s o w n e d a l l o f t h e o u t s t a n d i n g s h a r e s o f O m e g a W a s t e M a n a g e m e n t , I n c . ( O m e g a ) , w h i c h w a s i n c o r p o r a t e d i n D e c e m b e r 1 9 8 9 . O m e g a f i l e d a F o r m 1 1 2 0 , U . S . C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n , f o r 1 9 8 9 . I n 1 9 9 0 , O m e g a e l e c t e d S c o r p o r a t i o n s t a t u s . D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , O m e g a w a s a r e c y c l i n g b r o k e r a n d c o n s u l t i n g f i r m t h a t a r r a n g e d f o r h a u l i n g o f r e c y c l a b l e m a t e r i a l s - 3 - a n d d e s i g n e d a n d m a n a g e d r u b b i s h r e m o v a l a n d r e c y c l i n g p r o g r a m s . O m e g a w a s a l s o i n v o l v e d i n f a r m i n g a c t i v i t y o n a p p r o x i m a t e l y 1 , 4 0 0 a c r e s o f l a n d l e a s e d f r o m t h e C h r i s t i a n B o y s R a n c h , I n c . ( C B R ) . F r o m 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d p a s s t h r o u g h i n c o m e f r o m O m e g a o n S c h e d u l e s E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s , a t t a c h e d t o t h e i r i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s a s f o l l o w s : Y e a r N e t I n c o m e 1 9 9 0 $ 5 2 , 3 0 3 1 9 9 1 5 7 , 8 6 7 1 9 9 2 5 1 , 4 3 7 1 9 9 3 2 1 7 , 7 8 7 1 9 9 4 4 8 3 , 9 4 9 1 9 9 5 6 6 0 , 3 7 5 F o r t h e s a m e p e r i o d R o b e r t O ' C o n n o r ( p e t i t i o n e r ) r e p o r t e d w a g e s a s f o l l o w s : Y e a r A m o u n t 1 9 9 0 $ 4 0 , 9 0 0 1 9 9 1 5 2 , 8 6 9 1 9 9 2 4 7 , 3 9 4 1 9 9 3 5 0 , 3 9 0 1 9 9 4 5 3 , 6 1 8 1 9 9 5 4 6 , 8 9 4 P e t i t i o n e r s o r g a n i z e d C B R u n d e r t h e n o n p r o f i t l a w s o f t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a o n J u n e 2 4 , 1 9 8 2 . C B R i s a s e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 3 ) c o r p o r a t i o n f o r t a x r e p o r t i n g p u r p o s e s . P e t i t i o n e r h a s s e r v e d o n C B R ' s b o a r d o f d i r e c t o r s a n d a s i t s p r e s i d e n t s i n c e i t s i n c o r p o r a t i o n i n 1 9 8 2 . K a r e n O ' C o n n o r h a s a l s o s e r v e d o n C B R ' s b o a r d o f d i r e c t o r s a n d a s C B R ' s v i c e p r e s i d e n t a n d s e c r e t a r y - - 4 - t r e a s u r e r s i n c e 1 9 8 2 . U n r e l a t e d p a r t i e s h a v e a l s o s e r v e d o n C B R ' s b o a r d o f d i r e c t o r s . I n 1 9 8 7 , C B R p u r c h a s e d f r o m B e n L a r r a l d e ( L a r r a l d e ) a n 1 , 8 0 0 - a c r e r a n c h p r o p e r t y i n C o r n i n g , C a l i f o r n i a . T h r e e h u n d r e d a c r e s o f t h e r a n c h c o n s i s t e d o f a n a l m o n d o r c h a r d . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , t h e o r c h a r d w a s n o t i r r i g a t e d , a n d m o s t o f t h e a l m o n d t r e e s w e r e e i t h e r d e a d o r s t u n t e d f r o m l a c k o f m a i n t e n a n c e . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r s m a i n t a i n e d t h e i r r e s i d e n c e o n t h e r a n c h p r o p e r t y . O n M a y 1 , 1 9 9 0 , O m e g a a n d C B R e n t e r e d i n t o a 5 - y e a r a g r e e m e n t u n d e r w h i c h O m e g a l e a s e d f r o m C B R a p p r o x i m a t e l y 1 , 4 0 0 a c r e s o f r a n c h l a n d t h a t i n c l u d e d t h e 3 0 0 - a c r e a l m o n d o r c h a r d . P e t i t i o n e r s s i g n e d t h e a g r e e m e n t a s o f f i c e r s o f b o t h C B R a n d O m e g a . I n t u r n , L a r r a l d e t h e n l e a s e d t h e 1 , 4 0 0 a c r e s f r o m O m e g a f o r u s e a s g r a z i n g l a n d f o r c a t t l e . L a r r a l d e ' s r e n t w a s b a s e d o n t h e n u m b e r o f h e a d o f l i v e s t o c k g r a z i n g o n t h e p r o p e r t y . T o a c c o m m o d a t e L a r r a l d e , O m e g a b u i l t f e n c e s , g r a d e d r o a d s , a n d e n l a r g e d p o n d s . F r o m 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 5 , O m e g a p a i d r e n t t o C B R a s f o l l o w s : Y e a r R e n t 1 9 9 0 $ 9 , 0 0 0 1 9 9 1 1 1 , 5 1 5 1 9 9 2 2 1 , 9 5 1 1 9 9 3 3 1 , 8 6 5 1 9 9 4 3 1 , 0 2 0 1 9 9 5 4 3 , 0 0 0 - 5 - P u r s u a n t t o t h e C B R l e a s e , O m e g a w a s t o f u r n i s h a n y m a c h i n e r y , e q u i p m e n t , w a t e r , f e r t i l i z e r , c h e m i c a l s , a n d l a b o r t o p l a n t , g r o w , a n d h a r v e s t a n y a n d a l l c r o p s . O m e g a w a s a l s o r e s p o n s i b l e f o r a l l c o s t s a n d e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h t h e r a i s i n g o f l i v e s t o c k , i n c l u d i n g , b u t n o t l i m i t e d t o , f e n c i n g c o n s t r u c t i o n a n d m a i n t e n a n c e , b a r n m a i n t e n a n c e , r o a d m a i n t e n a n c e , a n d f e e d c o s t s . T h e m a x i m u m n u m b e r o f l i v e s t o c k a l l o w e d t o g r a z e o n t h e p r o p e r t y w a s 2 0 0 . N o r m a l r e p a i r s w e r e t o b e a b s o r b e d b y O m e g a , b u t C B R w a s r e s p o n s i b l e f o r m a j o r r e p a i r s c o s t i n g m o r e t h a n $ 2 , 0 0 0 . O m e g a a n d C B R e n t e r e d i n t o a n e w l e a s i n g a g r e e m e n t o n M a y 1 , 1 9 9 5 . O n l y p e t i t i o n e r s i g n e d t h e n e w a g r e e m e n t b e t w e e n C B R a n d O m e g a a s a n o f f i c e r o f b o t h C B R a n d O m e g a . T h e n e w a g r e e m e n t w a s s i m i l a r t o t h e p r e v i o u s l e a s e w i t h C B R ; h o w e v e r , O m e g a w o u l d n o w p a y C B R $ 3 , 0 0 0 p e r m o n t h f o r t h e r e n t a l o f l a n d a n d $ 1 , 4 0 0 p e r m o n t h f o r t h e r e n t a l o f c e r t a i n m o b i l e h o m e s . O n i t s i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 5 , O m e g a r e p o r t e d r e c e i p t s a n d n e t l o s s e s f r o m f a r m i n g a c t i v i t y a s f o l l o w s : Y e a r R e c e i p t s N e t L o s s 1 9 9 0 - 0 - $ 3 9 , 6 9 8 1 9 9 1 $ 2 , 6 9 2 1 6 3 , 6 8 7 1 9 9 2 5 , 6 2 0 1 9 1 , 5 1 6 1 9 9 3 1 2 , 9 3 8 1 4 8 , 2 6 8 1 9 9 4 4 , 3 8 5 1 5 5 , 1 5 6 1 9 9 5 1 8 5 1 3 5 , 2 3 9 T o t a l 2 5 , 8 2 0 8 3 3 , 5 6 4 F r o m 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 5 , O m e g a ' s r e c e i p t s f r o m i t s f a r m a c t i v i t y c o n s i s t e d o f t h e f o l l o w i n g c o m p o n e n t s : - 6 - P a s t u r e A l m o n d L i v e s t o c k Y e a r R e n t S a l e s S a l e s 1 9 9 0 - 0 - - 0 - - 0 - 1 9 9 1 $ 2 , 6 9 2 - 0 - - 0 - 1 9 9 2 5 , 6 2 0 - 0 - - 0 - 1 9 9 3 1 2 , 0 7 6 - 0 - - 0 - 1 9 9 4 - 0 - $ 2 , 3 6 3 $ 2 , 0 2 1 1 9 9 5 - 0 - - 0 - 1 8 5 P e t i t i o n e r s o u g h t a n d r e c e i v e d a d v i c e f r o m v a r i o u s a d v i s e r s a n d a g r i c u l t u r a l e x p e r t s . O n e s u c h a d v i s e r w a s J o s e C o l l a d o ( C o l l a d o ) , a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t l i c e n s e d t o p r a c t i c e i n t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a . B e f o r e p r o v i d i n g a c c o u n t i n g s e r v i c e s f o r p e t i t i o n e r , C o l l a d o h a d p r o v i d e d a c c o u n t i n g s e r v i c e s t o a l m o n d f a r m e r s a n d c a t t l e r a n c h e r s l o c a t e d n e a r t h e O m e g a f a r m a c t i v i t y . A s i d e f r o m p r o v i d i n g a c c o u n t i n g s e r v i c e s t o O m e g a , C o l l a d o r e g u l a r l y a d v i s e d p e t i t i o n e r t o m a k e i m p r o v e m e n t s t o O m e g a ' s e x i s t i n g f a r m a c t i v i t y a n d t o c o n s i d e r a l t e r n a t i v e f a r m i n g m e t h o d s i n o r d e r t o l o w e r e x p e n s e s a n d i n c r e a s e i n c o m e . P e t i t i o n e r w a s a d v i s e d t o i n c r e a s e t h e s i z e o f O m e g a ' s h e r d , r e p l a c e d e a d o r u n p r o d u c t i v e a l m o n d t r e e s , a n d i m p r o v e i r r i g a t i o n . I n a d d i t i o n t o t h e a d v i c e O m e g a r e c e i v e d f r o m C o l l a d o , O m e g a ' s b o o k k e e p e r a r r a n g e d m e e t i n g s w i t h v a r i o u s a g r i c u l t u r a l e x p e r t s w i t h w h o m p e t i t i o n e r w o u l d d i s c u s s c h a n g e s t o O m e g a ' s e x i s t i n g f a r m a c t i v i t y a n d / o r a l t e r n a t i v e f a r m i n g t e c h n i q u e s s u i t a b l e t o O m e g a ' s p a r t i c u l a r t e r r a i n a n d c l i m a t e . P e t i t i o n e r a t t e n d e d a 1 - d a y o l i v e g r o w e r ' s c o n v e n t i o n w h e r e h e s o u g h t a d v i c e - 7 - r e g a r d i n g O m e g a ' s f a r m a c t i v i t y . P e t i t i o n e r n e v e r c h a n g e d O m e g a ' s f a r m i n g m e t h o d s o r i m p l e m e n t e d t h e i m p r o v e m e n t s s u g g e s t e d b y C o l l a d o o r t h e a g r i c u l t u r a l e x p e r t s . O m e g a c l a i m e d d e d u c t i o n s f o r c o n t r i b u t i o n s t o C B R c o n s i s t i n g o f t h e p a y m e n t o f O m e g a ' s e m p l o y e e s f o r t h e p e r f o r m a n c e o f s e r v i c e s f o r t h e b e n e f i t o f C B R . T h e l a b o r e x p e n s e s w e r e d e s c r i b e d a s a m o u n t s f o r t h e b u i l d i n g a n d / o r m a i n t e n a n c e o f c o r r a l s , s i l o s , a r a d i u s w a l l , t h e o r c h a r d , a s e p t i c s y s t e m , b u i l d i n g s , e q u i p m e n t , a n d g r o u n d s . F r o m 1 9 9 0 t o 1 9 9 5 , t h e a m o u n t s c l a i m e d b y O m e g a a s i t s s e c t i o n 1 7 0 ( c ) ( 2 ) c o n t r i b u t i o n s o f O m e g a ' s e m p l o y e e s ' l a b o r t o C B R w e r e a s f o l l o w s : Y e a r A m o u n t 1 9 9 0 $ 1 3 , 1 7 0 1 9 9 1 3 9 , 5 9 3 1 9 9 2 2 0 , 6 3 1 1 9 9 3 1 2 1 , 1 4 9 1 9 9 4 7 6 , 7 1 1 1 9 9 5 9 5 , 0 1 6 T h e s e a m o u n t s w e r e p a s s e d t h r o u g h t o a n d d e d u c t e d b y p e t i t i o n e r s s u b j e c t t o a d j u s t e d g r o s s i n c o m e l i m i t a t i o n s . I n 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r s m a d e c o n t r i b u t i o n s o f p r o p e r t y t o C B R . T h e d o n a t e d i t e m s i n c l u d e d t w o d i s m a n t l e d m e t a l b u i l d i n g s , o n e 2 , 5 0 0 - g a l l o n b u t a n e t a n k , o n e A u s t i n - W e s t e r n P e t t y b o n e c r a n e , o n e C l a r k f o r k l i f t , a n d o n e s h e e r p r e s s . P e t i t i o n e r s v a l u e d t h e s e i t e m s a t $ 1 0 7 , 5 0 0 . F i v e o f t h e s i x d o n a t e d i t e m s w e r e v a l u e d b y p e t i t i o n e r s a t o v e r $ 5 , 0 0 0 e a c h . P e t i t i o n e r s a t t a c h e d a F o r m 8 2 8 3 , N o n c a s h C h a r i t a b l e C o n t r i b u t i o n s , t o t h e i r 1 9 9 0 F e d e r a l - 8 - i n c o m e t a x r e t u r n . T h e F o r m 8 2 8 3 w a s s i g n e d b y J a n e D o l a n ( D o l a n ) , a C a l i f o r n i a p r o b a t e r e f e r e e , i n s u p p o r t o f t h e c l a i m e d v a l u e s . P e t i t i o n e r s w e r e u n a b l e t o d e d u c t a l l o f t h e p r o p e r t y d o n a t i o n s c l a i m e d f o r 1 9 9 0 b e c a u s e o f a d j u s t e d g r o s s i n c o m e l i m i t a t i o n s . I n 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r s d o n a t e d v a r i o u s i t e m s t o C B R a n d c l a i m e d a d e d u c t i o n o f $ 6 4 0 , 8 8 8 . P e t i t i o n e r s v a l u e d m a n y o f t h e i t e m s a t m o r e t h a n $ 5 , 0 0 0 e a c h . P e t i t i o n e r s a t t a c h e d a n e q u i p m e n t a p p r a i s a l l e t t e r , a l i s t o f t h e a p p r a i s e d i t e m s , a n d a F o r m 8 2 8 3 t o t h e i r 1 9 9 1 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . D o l a n a g a i n s i g n e d a s a p p r a i s e r . T h e F o r m 8 2 8 3 c o n t a i n e d t h e s t a t e m e n t t h a t t h e i t e m s h a d b e e n a c q u i r e d b y p e t i t i o n e r s b e t w e e n 1 9 6 4 a n d 1 9 9 1 , a n d t h a t a l l i t e m s w e r e p u r c h a s e d f o r a m o u n t s e q u a l t o o r g r e a t e r t h a n t h e i r a p p r a i s e d v a l u e s . T h e i t e m s l i s t e d , a m o n g o t h e r s , i n c l u d e d t h e f o l l o w i n g : M o b i l e b u i l d i n g s ; w a t e r t a n k s ; b a i l e r s ; f e e d ; w e i g h s c a l e s ; s t e r e o e q u i p m e n t ; a n a l u m i n u m c a n m a c h i n e ; c o m p a c t o r s ; p u m p s ; m o t o r s ; c a r g o c o n t a i n e r s ; a f i r e e n g i n e ; f r e e z e r s ; r u b b i s h b i n s ; c a n n e d d r i n k m a c h i n e s ; a p p l i a n c e s ; a i r - c o n d i t i o n e r s ; k i t c h e n e q u i p m e n t ; c a t t l e t r a i l e r s ; c o n v e y o r s ; f l a t b e d t r a i l e r s ; f e n c i n g ; v e h i c l e s ; s t r e e t s w e e p e r s ; w a t e r t r o u g h s ; f u r n i t u r e ; a g l a s s c r u s h e r ; g a t e s ; r o l l t o p b i n s ; a s e c u r i t y s y s t e m ; a n d a n i m a l s . E a c h i t e m w a s : C a t e g o r i z e d b y i t s g e n e r a l l o c a t i o n a t C B R ; d e s c r i b e d a s n e w , u s e d , o r d i s c a r d ; a n d a s s i g n e d a v a l u e . M a n y o f t h e i t e m s w e r e r u s t e d a n d i n a s t a t e - 9 - o f d i s r e p a i r . M a n y o f t h e d o n a t e d v e h i c l e s w e r e i n o p e r a b l e a n d h a d n o t b e e n r e g i s t e r e d f o r s e v e r a l y e a r s . S o m e o f t h e v e h i c l e s w e r e o v e r 3 0 y e a r s o l d . C B R d i d n o t b e g i n i t s f o r m a l o p e r a t i o n s a t t h e r a n c h p r o p e r t y u n t i l a f t e r t h e y e a r s i n i s s u e . B y t h e e n d o f 1 9 9 8 , s o m e o f t h e b u i l d i n g s a n d i n f r a s t r u c t u r e w e r e i n p l a c e , a n d C B R w a s m a k i n g f i n a l p r e p a r a t i o n s t o o p e n t h e r a n c h p r o p e r t y f o r i t s c h a r i t a b l e p u r p o s e s . I n 1 9 9 9 , C B R b e g a n o p e r a t i n g a p r o g r a m i n c o n j u n c t i o n w i t h R e m i V i s t a , a s e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 3 ) o r g a n i z a t i o n t h a t h a s o p e r a t e d h o m e s f o r b o y s f o r a p p r o x i m a t e l y 2 7 y e a r s . O P I N I O N T h e f i r s t i s s u e w e c o n s i d e r i s w h e t h e r t h e l o s s e s c l a i m e d i n O m e g a ' s f a r m i n g a c t i v i t y f o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 w e r e i n c u r r e d i n a n a c t i v i t y c a r r i e d o n w i t h a n a c t u a l a n d h o n e s t p r o f i t o b j e c t i v e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e a c t i v i t i e s w e r e " n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 ( a ) . P e t i t i o n e r s m u s t s h o w t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s e r r o n e o u s . S e e W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 ( 1 9 3 3 ) . I t d o e s n o t a p p e a r t h a t O m e g a e n g a g e d i n r e g u l a r a n d c o n t i n u o u s f a r m i n g a c t i v i t y . I n s t e a d , O m e g a l e a s e d t h e 1 , 4 0 0 a c r e s o f a g r i c u l t u r a l p r o p e r t y f r o m C B R a n d i n t u r n l e a s e d t h e s a m e a c r e a g e t o a t h i r d p a r t y u n d e r a p e r - h e a d g r a z i n g a r r a n g e m e n t . O m e g a d e p e n d e d u p o n t h e t h i r d - p a r t y l e a s e , s o m e o f - 1 0 - i t s o w n l i v e s t o c k a c t i v i t y , a n d a n a l m o n d g r o v e f o r i n c o m e . O m e g a w a s r e s p o n s i b l e f o r e x p e n s e s i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p r o p e r t y a n d p a i d C B R r e n t o f m o r e t h a n $ 3 0 , 0 0 0 f o r e a c h o f t h e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n . F o r 1 9 9 3 , O m e g a ' s o n l y r e c e i p t f r o m t h e " f a r m i n g " a c t i v i t y w a s $ 1 2 , 0 7 6 r e n t f r o m t h e t h i r d - p a r t y l e a s e . F o r 1 9 9 4 , O m e g a ' s o n l y r e c e i p t s w e r e $ 2 , 3 6 3 f r o m a l m o n d s a l e s a n d $ 2 , 0 2 1 f r o m t h e s a l e o f l i v e s t o c k . F o r 1 9 9 5 , O m e g a ' s o n l y r e c e i p t w a s $ 1 8 5 f r o m t h e s a l e o f l i v e s t o c k . F i n a l l y , w e n o t e t h a t O m e g a ' s r e p o r t e d e x p e n s e s f o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , i n a d d i t i o n t o t h e r e n t t o C B R , e x c e e d e d $ 1 0 0 , 0 0 0 a n n u a l l y a n d w e r e g e n e r a l l y i n c r e a s i n g . A c c o r d i n g l y , O m e g a ' s a n n u a l e x p e n s e s v a s t l y e x c e e d e d s t e a d i l y d e c r e a s i n g r e c e i p t s . W i t h t h i s b a c k d r o p w e a n a l y z e w h e t h e r O m e g a ' s a c t i v i t y w a s " n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 . T h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s i n c u r r e d i n c a r r y i n g o n a n a c t i v i t y w h i c h c o n s t i t u t e s a t r a d e o r b u s i n e s s a r e g e n e r a l l y d e d u c t i b l e . S e e s e c . 1 6 2 ( a ) ; s e c 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 1 8 3 p r o v i d e s , i n p a r t , t h a t i f a n i n d i v i d u a l ' s o r a n S c o r p o r a t i o n ' s a c t i v i t y i s " n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " , t h e n n o d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o t h a t a c t i v i t y s h a l l b e a l l o w e d e x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( b ) . O n e o f t h e m o t i v a t i n g f a c t o r s b e h i n d t h e p a s s a g e o f s e c t i o n 1 8 3 w a s t h e d e s i r e t o c r e a t e a m o r e o b j e c t i v e s t a n d a r d t o d e t e r m i n e w h e t h e r a t a x p a y e r w a s c a r r y i n g o n a b u s i n e s s f o r t h e p u r p o s e o f r e a l i z i n g - 1 1 - a p r o f i t o r w a s i n s t e a d m e r e l y a t t e m p t i n g t o c r e a t e a n d u s e l o s s e s t o o f f s e t h i s i n c o m e . S e e J a s i o n o w s k i v . C o m m i s s i o n e r , 6 6 T . C . 3 1 2 , 3 2 1 ( 1 9 7 6 ) ; S . R e p t . 9 1 - 5 5 2 ( 1 9 6 9 ) , 1 9 6 9 - 3 C . B . 4 2 3 . T o e s t a b l i s h t h a t a n a c t i v i t y i s o n e e n g a g e d i n f o r p r o f i t , a t a x p a y e r m u s t s h o w t h a t t h e a c t i v i t y w a s e n t e r e d i n t o w i t h t h e d o m i n a n t h o p e a n d i n t e n t o f r e a l i z i n g a p r o f i t . S e e W o l f v . C o m m i s s i o n e r , 4 F . 3 d 7 0 9 , 7 1 3 ( 9 t h C i r . 1 9 9 3 ) ( p r o f i t m u s t b e t h e p r e d o m i n a n t , p r i m a r y o r p r i n c i p a l o b j e c t i v e ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 2 1 2 ; V o r s h e c k v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 3 F . 2 d 7 5 7 , 7 5 8 ( 9 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; M a c h a d o v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 5 2 6 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 1 9 F . 3 d 6 ( 9 t h C i r . 1 9 9 7 ) ; W a r d e n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 1 7 6 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 1 1 F . 3 d 1 3 9 ( 9 t h C i r . 1 9 9 7 ) . W e c o n s i d e r w h e t h e r a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s , t a k i n g i n t o a c c o u n t t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s i n v o l v e d . S e e G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 6 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . P e t i t i o n e r s ' e x p e c t a t i o n o f p r o f i t n e e d n o t b e r e a s o n a b l e , b u t p e t i t i o n e r s m u s t e s t a b l i s h t h a t t h e y c o n d u c t e d t h e i r a c t i v i t i e s w i t h a g o o d - f a i t h e x p e c t a t i o n o f m a k i n g a p r o f i t . S e e E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 6 5 9 , 6 6 6 , ( 1 9 7 9 ) ; G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 2 5 - 4 2 6 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . I n a s s e s s i n g a p r o f i t m o t i v e , g r e a t e r w e i g h t i s t o b e g i v e n t o o b j e c t i v e f a c t s t h a n t h e t a x p a y e r ' s m e r e s t a t e m e n t o f i n t e n t . - 1 2 - S e e I n d e p e n d e n t E l e c . S u p p l y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 1 F . 2 d 7 2 4 , 7 2 6 - 7 2 7 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . L a h r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 4 7 2 ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 4 - 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . A n o n e x c l u s i v e l i s t o f f a c t o r s s e t f o r t h i n t h e i n c o m e t a x r e g u l a t i o n s g u i d e s o u r s e c t i o n 1 8 3 a n a l y s i s b y p r o v i d i n g r e l e v a n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s t o b e c o n s i d e r e d i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e h a s b e e n s h o w n . T h e s e f a c t o r s i n c l u d e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e d o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t , i f a n y , w h i c h i s e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) w h e t h e r e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n a r e i n v o l v e d . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . A l t h o u g h n o o n e f a c t o r i s c o n c l u s i v e , a r e c o r d o f s u b s t a n t i a l l o s s e s o v e r m a n y y e a r s a n d t h e u n l i k e l i h o o d o f a c h i e v i n g a p r o f i t a r e i n d i c a t i v e t h a t a n a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e e H i l d e b r a n d v . C o m m i s s i o n e r , 2 8 F . 3 d 1 0 2 4 , 1 0 2 7 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 4 ) , a f f g . K r a u s e v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 - 1 3 - T . C . 1 3 2 ( 1 9 9 2 ) ; C a n n o n v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 9 F . 2 d 3 4 5 , 3 5 2 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 1 4 8 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . W h e r e a t a x p a y e r c a r r i e s o n a n a c t i v i t y i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r a n d m a i n t a i n s c o m p l e t e a n d a c c u r a t e b o o k s a n d r e c o r d s , w h e r e t h e a c t i v i t y i s c o n d u c t e d i n a m a n n e r s u b s t a n t i a l l y s i m i l a r t o t h a t o f o t h e r c o m p a r a b l e b u s i n e s s e s t h a t a r e p r o f i t a b l e , a n d w h e r e c h a n g e s a r e m a d e t o t h e a c t i v i t y ' s o p e r a t i n g m e t h o d i f n e c e s s a r y t o i m p r o v e p r o f i t a b i l i t y , s u c h c i r c u m s t a n c e s i n d i c a t e t h a t t h e a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . S i m i l a r l y , a t a x p a y e r ' s b u s i n e s s p l a n m a y t e n d t o s h o w b u s i n e s s l i k e o p e r a t i o n s . S e e S a n d e r s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 0 8 . T h e o n l y r e c o r d o f O m e g a ' s a c t i v i t y v i e w e d b y t h e C o u r t w a s a s u m m a r y c o n t a i n i n g a r e v i e w o f t h e f a r m r e c e i p t s a n d e x p e n d i t u r e s . T h e s u m m a r y , h o w e v e r , d i d n o t p r o v i d e t h e k i n d o f d e t a i l e d a n d r e l e v a n t i n f o r m a t i o n t h a t c o u l d b e u s e d b y p e t i t i o n e r s o r t h e C o u r t f o r e v a l u a t i n g t h e f a r m a c t i v i t y ' s p r o f i t a b i l i t y , s u c h a s : A d e t a i l e d l i s t i n g o f f a r m e x p e n s e s ; t h e n u m b e r a n d t y p e s o f a n i m a l s b o u g h t a n d s o l d b y p e t i t i o n e r s ; t h e n u m b e r o f a n i m a l s o n t h e p r o p e r t y t h a t p r o d u c e d p a s t u r e r e n t ; t h e s p e c i f i c i t e m s o f f a r m e q u i p m e n t t h a t w e r e d e p r e c i a t e d ; a n d t h e s p e c i f i c i t e m s t h a t w e r e r e p a i r e d a n d m a i n t a i n e d . O m e g a m a i n t a i n e d o n l y o n e b a n k a c c o u n t f o r b o t h t h e f a r m a c t i v i t y a n d - 1 4 - t h e r e c y c l i n g b u s i n e s s a n d f a i l e d t o m a i n t a i n a b u d g e t o r m a k e p r o j e c t i o n s a s t o t h e f u t u r e p r o f i t a b i l i t y o f t h e f a r m a c t i v i t y . T h e r e i s n o i n d i c a t i o n h e r e t h a t O m e g a ' s a c t i v i t y w a s c h a n g e d a n d / o r t h a t p l a n s w e r e c a r r i e d o u t t o a m e l i o r a t e t h e s u b s t a n t i a l e x c e s s o f e x p e n d i t u r e s o v e r r e c e i p t s . A c c u r a t e b o o k s a n d r e c o r d s c o u l d h a v e p r o v i d e d t h e d a t a t o m a k e e d u c a t e d d e c i s i o n s t o w a r d a c h i e v i n g p r o f i t a b i l i t y . S e e , e . g . , W e s i n g e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 7 2 , a n d t h e c a s e s c i t e d t h e r e i n . T h e r e i s v e r y l i t t l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t o e s t a b l i s h h o w o t h e r c o m p a r a b l e a n d p r o f i t a b l e f a r m i n g a c t i v i t i e s o p e r a t e . G i v e n p e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s a c u m e n w i t h r e s p e c t t o t h e r e c y c l i n g b u s i n e s s a n d t h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r s ' a c c o u n t a n t a n d o t h e r s p r o v i d e d g u i d a n c e w i t h r e g a r d t o p r o f i t a b i l i t y , w e f i n d i t p a r t i c u l a r l y c o m p e l l i n g t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t f o l l o w t h e a d v i c e o f h i s a c c o u n t a n t o r t h e a g r i c u l t u r a l e x p e r t s w i t h w h o m p e t i t i o n e r s o u g h t c o u n s e l a n d t h u s c o n t i n u e d t o p e r m i t O m e g a t o i n c u r h e a v y l o s s e s i n i t s f a r m a c t i v i t y . D u r i n g a 6 - y e a r p e r i o d , i n c l u d i n g t h e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , O m e g a ' s r e c y c l i n g b u s i n e s s i n c o m e i n c r e a s e d e x p o n e n t i a l l y w h i l e p e t i t i o n e r d i d n o t h i n g t o c h a n g e O m e g a ' s f a r m - a c t i v i t y l o s s e s . O m e g a m a i n t a i n e d m i n i m a l h e r d s o f l i v e s t o c k a n d d i d n o t h i n g t o i m p r o v e t h e q u a l i t y o f i t s c r o p . I t a l s o a p p e a r s t h a t p e t i t i o n e r s t r u c t u r e d O m e g a ' s l e a s e s w i t h L a r r a l d e a n d C B R t o m a x i m i z e O m e g a ' s e x p e n s e s w h i l e n o - 1 5 - a c t i o n w a s t a k e n t o i n c r e a s e t h e r e c e i p t s f r o m t h e f a r m a c t i v i t y . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t s o m e t i m e s h e d i d n o t c h a r g e L a r r a l d e r e n t b u t i n s t e a d a c c e p t e d l i v e s t o c k i n t r a d e . P u r s u a n t t o t h e e x i s t i n g l e a s e s , O m e g a w a s r e q u i r e d t o f i x w a t e r p u m p s a n d m e n d f e n c e s i n o r d e r t o p r o v i d e a d e q u a t e w a t e r a n d p a s t u r e f o r O m e g a ' s a n d L a r r a l d e ' s l i v e s t o c k . C B R w a s r e q u i r e d t o f i x m a j o r m e c h a n i c a l f a i l u r e s ; h o w e v e r , i n r e a l i t y , O m e g a p a i d f o r t h e s e r e p a i r s a n d p e t i t i o n e r c l a i m e d t h e c o s t s a s c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s i n t h e f o r m o f l a b o r p e r f o r m e d b y O m e g a ' s e m p l o y e e s . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r s , t h e a l m o n d t r e e s o n t h e p r o p e r t y w e r e m a i n t a i n e d t o p r o d u c e o r g a n i c a l l y g r o w n a l m o n d s t h a t c o u l d b e s o l d a t a h i g h e r m a r k e t p r i c e t h a n a l m o n d s t h a t w e r e n o t p r o d u c e d o r g a n i c a l l y . H o w e v e r , p e t i t i o n e r a l s o t e s t i f i e d t h a t t h e a l m o n d t r e e s w e r e d w a r f e d a n d s t u n t e d d u e t o a l a c k o f p r o p e r c a r e a n d c o u l d n o t b e w a t e r e d o r c h e m i c a l l y f e r t i l i z e d . T h e r e f o r e , t h e o n l y w a y t o m a x i m i z e o u t p u t f r o m t h e a l m o n d t r e e s w h i l e s t i l l m a i n t a i n i n g o r g a n i c c e r t i f i c a t i o n w a s t o r e p l a c e t h e d e a d o r s t u n t e d t r e e s . Y e t , f r o m 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 5 , O m e g a s p e n t a t o t a l o f $ 4 6 7 o n r e p l a c e m e n t t r e e s f o r t h e o r c h a r d . W e f i n d i t d i f f i c u l t t o e n v i s i o n a p r o f i t a b l e f a r m a c t i v i t y w h e r e t h e v e r y c r o p s f r o m w h i c h a p r o f i t c o u l d b e d e r i v e d a r e n o t c a r e d f o r o r r e p l a c e d w i t h r e g u l a r i t y . - 1 6 - P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t O m e g a w a s f i n a n c i a l l y u n a b l e t o m a k e c h a n g e s t o i t s f a r m i n g m e t h o d s a n d t h a t p r o p e r t y l i e n s k e p t t h e m f r o m o b t a i n i n g l o a n s t o i m p r o v e t h e f a r m a n d i t s p r o f i t a b i l i t y . P e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t d o e s n o t r i n g t r u e . O m e g a ' s n e t i n c o m e , a f t e r a c c o u n t i n g f o r f a r m i n g l o s s e s w a s $ 2 1 7 , 7 8 7 , $ 4 8 3 , 9 4 9 , a n d $ 6 6 0 , 3 7 5 f o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y . T h e r e f o r e , O m e g a w a s c a p a b l e o f a c q u i r i n g l i v e s t o c k , p r o v i d i n g i r r i g a t i o n f o r t h e a l m o n d o r c h a r d , a n d / o r p u r c h a s i n g n e w t r e e s t o r e p l a c e u n p r o d u c t i v e o n e s . O m e g a ' s p r o f i t a b l e b u s i n e s s a c t i v i t y w a s h a u l i n g a n d r e c y c l i n g r u b b i s h , a n d p e t i t i o n e r a d m i t s t h a t h e h a d l i t t l e e x p e r i e n c e w i t h f a r m i n g . H e a r g u e s , h o w e v e r , t h a t h i s c o n s u l t a t i o n s w i t h e x p e r t s d e m o n s t r a t e p e t i t i o n e r s ' o n g o i n g e f f o r t t o b r i n g O m e g a ' s f a r m i n g a c t i v i t y i n t o p r o f i t a b i l i t y . P e t i t i o n e r s d i d p r e s e n t e v i d e n c e t h a t a d v i c e w a s s o u g h t a n d r e c e i v e d c o n c e r n i n g i n c r e a s i n g h e r d s i z e s a n d r e p l a c i n g t r e e s i n o r e x p a n d i n g t h e o r c h a r d . P e t i t i o n e r a l s o a t t e n d e d a 1 - d a y o l i v e g r o w e r s c o n v e n t i o n a n d s o u g h t o t h e r r e l a t e d a d v i c e r e g a r d i n g O m e g a ' s f a r m o p e r a t i o n . F i n a l l y , p e t i t i o n e r m e t w i t h t h e a c c o u n t a n t t o d i s c u s s t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d t h e h i g h e x p e n s e s a n d p a u c i t y o f i n c o m e . I n s p i t e o f t h e a d v i c e s o u g h t a n d / o r r e c e i v e d , n o t h i n g w a s d o n e t o c h a n g e t h e f a r m i n g a c t i v i t y o f O m e g a . A l t h o u g h p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e s p e n t e x t e n s i v e t i m e e n g a g e d i n O m e g a ' s f a r m i n g a c t i v i t y , t h e r e i s l i t t l e i n t h e - 1 7 - r e c o r d t o c o r r o b o r a t e h i s t e s t i m o n y o r t o s h o w t h a t h i s e f f o r t s w e r e d i r e c t e d a t i m p r o v i n g p r o f i t a b i l i t y . I n t h a t r e g a r d , i t i s n o t e d t h a t p e t i t i o n e r s l i v e d o n t h e p r o p e r t y . I n a d d i t i o n , a s a r g u e d b y r e s p o n d e n t , p e t i t i o n e r ' s e f f o r t s i n o p e r a t i n g a s u c c e s s f u l r e c y c l i n g b u s i n e s s l i m i t e d t h e t i m e a v a i l a b l e f o r p e t i t i o n e r t o w o r k o n t h e f a r m i n g a c t i v i t y . I n t h i s c a s e t h e r e w a s n o p o s s i b i l i t y f o r i n c r e a s e i n t h e v a l u e o f t h e l a n d i n u r i n g t o O m e g a b e c a u s e i t w a s a l e s s e e . I n a d d i t i o n , t h e r e w a s n o e x p e c t a t i o n t h a t a n y o f t h e d e p r e c i a b l e p r o p e r t y u s e d i n t h e f a r m i n g o p e r a t i o n w o u l d i n c r e a s e i n v a l u e . P e t i t i o n e r s a l s o a r g u e t h a t t h e i r f a r m w a s i n e x i s t e n c e f o r o n l y 2 y e a r s b e f o r e t h e y e a r s i n i s s u e a n d t h e r e f o r e i t w a s e x p e c t e d t h a t l o s s e s w o u l d b e s u s t a i n e d f o r a r e a s o n a b l e p e r i o d u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . P e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t h a s l i t t l e m e r i t . F r o m 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 5 , O m e g a i n c u r r e d e x p e n d i t u r e s t o t a l i n g $ 8 3 3 , 5 6 4 i n t h e f a r m a c t i v i t y . D u r i n g t h e 3 y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , O m e g a ' s e x p e n d i t u r e s t o t a l e d $ 4 3 8 , 6 6 3 . A c c o r d i n g l y , e x p e n d i t u r e s w e r e i n c r e a s i n g r a t h e r t h a n a b a t i n g . I n s h a r p c o n t r a s t , o v e r t h e f a r m a c t i v i t y ' s 6 - y e a r e x i s t e n c e , f a r m a c t i v i t y r e c e i p t s t o t a l e d - 1 8 - 3 T h e o n l y s a l e s o f a l m o n d s o c c u r r e d i n 1 9 9 4 . M o s t o f t h e f a r m ' s i n c o m e c a m e f r o m p a s t u r e r e n t , w h i c h t o t a l e d $ 2 , 6 9 2 , $ 5 , 6 2 0 , a n d $ 1 2 , 0 7 6 , f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , r e s p e c t i v e l y . O m e g a h a d n o r e v e n u e f r o m p a s t u r e r e n t d u r i n g 1 9 9 0 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 . $ 2 , 2 0 6 , $ 2 , 3 6 3 , a n d $ 2 0 , 3 8 8 f r o m t h e s a l e o f l i v e s t o c k , a l m o n d s , a n d g r a z i n g r i g h t s , r e s p e c t i v e l y . 3 D u r i n g t h e 3 y e a r s i n i s s u e , O m e g a ' s r e c y c l i n g a c t i v i t i e s w e r e h i g h l y p r o f i t a b l e . A s d i s c u s s e d a b o v e , O m e g a ' s n e t i n c o m e , a f t e r r e d u c t i o n s f o r f a r m - a c t i v i t y e x p e n s e s , w a s $ 2 1 7 , 7 8 7 , $ 4 8 3 , 9 4 9 , a n d $ 6 6 0 , 3 7 5 f o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r s a l s o r e c e i v e d w a g e s f r o m O m e g a . T h e f a r m a c t i v i t y l o s s e s s u b s t a n t i a l l y r e d u c e d O m e g a ' s g r o s s i n c o m e f r o m i t s r e c y c l i n g b u s i n e s s , w h i c h p r o v i d e d s i g n i f i c a n t p a s s t h r o u g h t a x b e n e f i t s t o p e t i t i o n e r s . T h e r e c e i p t o f a s u b s t a n t i a l a m o u n t o f i n c o m e f r o m s o u r c e s o t h e r t h a n t h e a c t i v i t y , e s p e c i a l l y i f t h e l o s s e s f r o m t h e a c t i v i t y g e n e r a t e l a r g e t a x b e n e f i t s , m a y i n d i c a t e t h a t t h e t a x p a y e r d o e s n o t i n t e n d t o c o n d u c t t h e a c t i v i t y f o r p r o f i t . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 8 ) , I n c o m e T a x R e g s . I n s u m m a r y , p e t i t i o n e r s / O m e g a d i d n o t p o s s e s s t h e r e q u i s i t e i n t e n t t o p r o f i t f r o m t h e f a r m o p e r a t i o n s . P e t i t i o n e r s a r e t h e r e f o r e s u b j e c t t o t h e r e s t r i c t i o n s s e t f o r t h i n s e c t i o n 1 8 3 f o r a c t i v i t i e s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . N e x t w e c o n s i d e r w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t a m o u n t s c l a i m e d a s c o n t r i b u t i o n s t o C B R d u r i n g t h e 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 t a x y e a r s a n d c a r r i e d o v e r i n t o t h e y e a r s i n i s s u e . W e c o n s i d e r - 1 9 - t w o t y p e s o f c o n t r i b u t i o n s : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s p r o p e r l y v a l u e d t h e p r o p e r t y c o n t r i b u t i o n s o f t a n g i b l e p r o p e r t y g i v e n t o C B R , a n d ( 2 ) w h e t h e r a m o u n t s c l a i m e d a s p a i d t o O m e g a ' s e m p l o y e e s f o r s e r v i c e s p e r f o r m e d f o r t h e b e n e f i t o f C B R a r e d e d u c t i b l e . S e c t i o n 1 7 0 ( a ) ( 1 ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s ( a s d e f i n e d i n s e c t i o n 1 7 0 ( c ) ) m a d e w i t h i n t h e t a x a b l e y e a r . I n g e n e r a l , t h e a m o u n t o f a c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n m a d e i n p r o p e r t y o t h e r t h a n m o n e y i s t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e p r o p e r t y a t t h e t i m e o f t h e c o n t r i b u t i o n . S e e s e c . 1 . 1 7 0 A - 1 ( c ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . F a i r m a r k e t v a l u e i s d e f i n e d a s t h e p r i c e a t w h i c h t h e p r o p e r t y w o u l d c h a n g e h a n d s b e t w e e n a w i l l i n g b u y e r a n d a w i l l i n g s e l l e r , n e i t h e r b e i n g u n d e r a n y c o m p u l s i o n t o b u y o r s e l l a n d b o t h h a v i n g r e a s o n a b l e k n o w l e d g e o f t h e r e l e v a n t f a c t s . S e e s e c . 1 . 1 7 0 A - 1 ( c ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . F a i r m a r k e t v a l u e i s a q u e s t i o n o f f a c t . S e e S k r i p a k v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 2 8 5 ( 1 9 8 5 ) . P e t i t i o n e r s h a v e t h e b u r d e n o f s h o w i n g t h e i r e n t i t l e m e n t t o t h e i r c l a i m e d d e d u c t i o n s . S e e W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 ( 1 9 3 3 ) . U n d e r s e c t i o n 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . , i f a c o n t r i b u t e d i t e m i s v a l u e d a t o v e r $ 5 0 0 , t h e t a x p a y e r i s r e q u i r e d t o m a i n t a i n w r i t t e n r e c o r d s s h o w i n g t h e m a n n e r o f a c q u i s i t i o n , t h e f a i r m a r k e t v a l u e , t h e m e t h o d u s e d t o d e t e r m i n e t h e v a l u e , a n d t h e c o s t o r o t h e r b a s i s . I f a c o n t r i b u t e d i t e m i s v a l u e d a t o v e r $ 5 , 0 0 0 , t h e d o n o r m u s t o b t a i n a q u a l i f i e d a p p r a i s a l f o r t h e - 2 0 - c o n t r i b u t e d p r o p e r t y , a t t a c h a f u l l y c o m p l e t e d a p p r a i s a l s u m m a r y t o t h e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , a n d m a i n t a i n r e a s o n a b l y d e t a i l e d r e c o r d s c o n t a i n i n g a d e s c r i p t i o n o f t h e p r o p e r t y , t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e p r o p e r t y a t t h e t i m e o f t h e d o n a t i o n , t h e m e t h o d u s e d i n d e t e r m i n i n g t h e f a i r m a r k e t v a l u e , a n d t h e c o s t o r o t h e r b a s i s . S e e s e c . 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( c ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . A q u a l i f i e d a p p r a i s a l s h a l l i n c l u d e , i n t e r a l i a , a d e s c r i p t i o n o f t h e p r o p e r t y i n s u f f i c i e n t d e t a i l f o r a p e r s o n w h o i s n o t g e n e r a l l y f a m i l i a r w i t h t h e t y p e o f p r o p e r t y t o a s c e r t a i n t h a t t h e p r o p e r t y t h a t w a s a p p r a i s e d i s t h e p r o p e r t y t h a t w a s c o n t r i b u t e d , a d e s c r i p t i o n o f t h e p h y s i c a l c o n d i t i o n o f t h e p r o p e r t y , t h e q u a l i f i c a t i o n s o f t h e q u a l i f i e d a p p r a i s e r , t h e m e t h o d o f v a l u a t i o n u s e d t o d e t e r m i n e t h e f a i r m a r k e t v a l u e , a n d t h e s p e c i f i c b a s i s f o r t h e v a l u a t i o n . S e e s e c . 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( c ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e a p p r a i s a l s u m m a r y s h a l l i n c l u d e , i n t e r a l i a , a d e s c r i p t i o n o f t h e p r o p e r t y i n s u f f i c i e n t d e t a i l f o r a p e r s o n w h o i s n o t g e n e r a l l y f a m i l i a r w i t h t h e t y p e o f p r o p e r t y t o a s c e r t a i n t h a t t h e p r o p e r t y t h a t w a s a p p r a i s e d i s t h e p r o p e r t y t h a t w a s c o n t r i b u t e d , a b r i e f s u m m a r y o f t h e p h y s i c a l c o n d i t i o n o f t h e p r o p e r t y , t h e m a n n e r o f a c q u i s i t i o n , a n d t h e c o s t o r o t h e r b a s i s . S e e s e c . 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( c ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . - 2 1 - 4 G e n e r a l l y , i n t h e c a s e o f i n d i v i d u a l s , d e d u c t i o n s f o r c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s a r e l i m i t e d t o 5 0 p e r c e n t o f a d j u s t e d g r o s s i n c o m e . S e e s e c . 1 7 0 ( b ) ( 1 ) ( A ) . E x c e s s c o n t r i b u t i o n s m a y b e c a r r i e d f o r w a r d f o r u p t o 5 y e a r s . C a r r y o v e r c o n t r i b u t i o n s a r e d e d u c t e d a f t e r d e d u c t i n g c u r r e n t y e a r c o n t r i b u t i o n s . I f t h e r e a r e c a r r y o v e r s f r o m m o r e t h a n 1 p r i o r y e a r , t h e c a r r y o v e r f r o m t h e e a r l i e r y e a r i s u s e d f i r s t . S e e s e c . 1 7 0 ( d ) ( 1 ) . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r s a r e n o t e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s f o r t h e c a r r y o v e r 4 o f c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s f r o m 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 t o 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 b e c a u s e t h e f a i r m a r k e t v a l u e s o f t h e c o n t r i b u t e d p r o p e r t y c a r r i e d o v e r f r o m 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 h a v e n o t b e e n e s t a b l i s h e d . P e t i t i o n e r s c l a i m e d a s s e p a r a t e l y c o m p u t e d p a s s t h r o u g h d e d u c t i o n s f r o m O m e g a n o n c a s h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s o f t a n g i b l e p r o p e r t y t o C B R o f $ 1 0 7 , 5 0 0 a n d $ 6 4 0 , 8 8 8 f o r 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 , r e s p e c t i v e l y . B e c a u s e o f 5 0 - p e r c e n t l i m i t a t i o n , p e t i t i o n e r s c o u l d n o t d e d u c t a l l o f t h e i r c l a i m e d c o n t r i b u t i o n s d u r i n g t h e 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 t a x y e a r s . B e c a u s e t h e y c l a i m e d c o n t r i b u t i o n c a r r y o v e r s f r o m t h e 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 t a x y e a r s , t h e s e y e a r s ' c o n t r i b u t i o n s a r e a t i s s u e i n t h i s c a s e . T h e r e i s n o d i s p u t e a b o u t w h e t h e r t h e p r o p e r t y w a s c o n t r i b u t e d t o C B R . I n s t e a d , t h e q u e s t i o n i s w h e t h e r t h e v a l u e s c l a i m e d r e p r e s e n t t h e f a i r m a r k e t v a l u e s o f t h e i t e m s c o n t r i b u t e d . T o e s t a b l i s h f a i r m a r k e t v a l u e s f o r t h e t a n g i b l e p r o p e r t y c o n t r i b u t e d t o C B R , p e t i t i o n e r s e m p l o y e d D o l a n , a p r o b a t e r e f e r e e l i c e n s e d b y t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a . D o l a n s u b m i t t e d a n a p p r a i s a l r e p o r t t o p e t i t i o n e r s . W e f i n d , o n t h e - 2 2 - b a s i s o f p h o t o g r a p h s a n d o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d , t h a t t h e a p p r a i s a l r e p o r t i n a d e q u a t e l y d e s c r i b e s t h e p h y s i c a l c o n d i t i o n o f t h e i t e m s . S e e s e c . 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( c ) ( 3 ) ( i i ) ( B ) , I n c o m e T a x R e g s . A d d i t i o n a l l y , t h e a p p r a i s a l d o e s n o t c o n t a i n t h e m e t h o d o f v a l u a t i o n t h a t t h e a p p r a i s e r u s e d w h e n a t t r i b u t i n g v a l u e s t o t h e p r o p e r t y . S e e s e c . 1 . 7 0 A - 1 3 ( c ) ( 3 ) ( i i ) ( J ) , I n c o m e T a x R e g s . F i n a l l y , t h e a p p r a i s a l d o e s n o t c o n t a i n t h e s p e c i f i c b a s i s f o r t h e v a l u a t i o n . S e e s e c . 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( c ) ( 3 ) ( i i ) ( K ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s w e r e u n a b l e t o e x p l a i n t h e a b s e n c e o f t h e r e q u i r e d i n f o r m a t i o n . T h e i t e m s w e r e g e n e r a l l y d e s c r i b e d a s " n e w " , " u s e d " , o r " d i s c a r d " , a n d i n a l i m i t e d n u m b e r o f c a s e s " g o o d " , " f a i r " , o r " d i s m a n t l e d " . W i t h o u t a m o r e d e t a i l e d d e s c r i p t i o n t h e a p p r a i s e r ' s a p p r o a c h a n d m e t h o d o l o g y c a n n o t b e e v a l u a t e d . I n t h a t r e g a r d , t h e a p p r a i s e r w a s n o t c a l l e d t o t e s t i f y , a n d n o o t h e r a p p r a i s e r s w e r e o f f e r e d b y p e t i t i o n e r s . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r s h a v e n o t f u l l y c o m p l i e d w i t h t h e r e q u i r e m e n t s i m p o s e d b y t h e r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . A l t h o u g h p e t i t i o n e r t e s t i f i e d a s t o t h e c o n d i t i o n o f t h e c o n t r i b u t e d i t e m s , h i s t e s t i m o n y w a s e v a s i v e o n c r o s s - e x a m i n a t i o n , a n d h i s t e s t i m o n y w a s i n c o n s i s t e n t w i t h p h o t o g r a p h i c e v i d e n c e o f t h e c o n t r i b u t e d p r o p e r t y . M a n y o f t h e i t e m s c o n t r i b u t e d b y p e t i t i o n e r s , s u c h a s m e c h a n i z e d f a r m e q u i p m e n t , i n d u s t r i a l m a c h i n e r y , f u e l t a n k s , a n d v e h i c l e s a p p e a r t o b e r u s t e d a n d i n a s t a t e o f d i s r e p a i r . P e t i t i o n e r s o f f e r e d n o s a l e s - 2 3 - 5 P e t i t i o n e r s ' o n l y r e c e i p t w a s f o r a m o b i l e h o m e w i t h a p u r c h a s e d a t e o f J u n e 1 3 , 1 9 8 3 , a t a p r i c e o f $ 1 9 , 5 0 0 . I t i s n o t k n o w n w h e t h e r t h i s m o b i l e h o m e w a s a n i t e m c o n t r i b u t e d t o C h r i s t i a n B o y s R a n c h , I n c . ( C B R ) . 6 I n e f f e c t , t h e s e a r e g i f t s o f s e r v i c e s a s o p p o s e d t o c a s h c o n t r i b u t e d t o C B R . r e c e i p t s , c a n c e l e d c h e c k s , o r o t h e r c o n t e m p o r a n e o u s e v i d e n c e t h a t c o u l d a i d i n t h e v a l u a t i o n o f t h e c o n t r i b u t e d p r o p e r t y . 5 A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s g r e a t e r t h a n t h e a m o u n t s a l r e a d y c l a i m e d d u r i n g t h e 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 t a x y e a r s . N e x t w e c o n s i d e r w h e t h e r p e t i t i o n e r s m a y c l a i m c o n t r i b u t i o n s f o r u n r e i m b u r s e d e x p e n s e s i n c u r r e d b y O m e g a i n c o n n e c t i o n w i t h s e r v i c e s p e r f o r m e d b y O m e g a e m p l o y e e s f o r t h e b e n e f i t o f C B R . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t c e r t a i n s e r v i c e s p e r f o r m e d b y O m e g a e m p l o y e e s a t t h e b e h e s t o f p e t i t i o n e r s a n d f o r t h e b e n e f i t o f C B R e n t i t l e p e t i t i o n e r s t o d e d u c t a s p a s s t h r o u g h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s t h e s a l a r i e s p a i d i n c o n n e c t i o n w i t h s e r v i c e s p e r f o r m e d . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r s a r e n o t e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r t h e s a l a r i e s p a i d t o O m e g a e m p l o y e e s f o r w o r k p e r f o r m e d o n t h e r a n c h b e c a u s e t h e w o r k b e n e f i t e d O m e g a . T h e r e a r e i n d i s p u t e c h a r i t a b l e " c a s h c o n t r i b u t i o n s " 6 o f $ 1 2 1 , 1 4 9 , $ 7 6 , 7 1 1 , a n d $ 9 5 , 0 1 6 f o r t h e t a x y e a r s 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y . A s i d e f r o m p e t i t i o n e r ' s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , p e t i t i o n e r s s u b m i t t e d a s c h e d u l e s h o w i n g s o m e o f t h e p a y p e r i o d s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e ; h o w e v e r , t h e s c h e d u l e i s - 2 4 - 7 S e v e r a l p e r i o d s a r e m i s s i n g f r o m e a c h y e a r a c a s h d e d u c t i o n w a s c l a i m e d . M o s t p e r i o d s f r o m 1 9 9 5 w e r e o m i t t e d . i n c o m p l e t e , a n d a t l e a s t o n e p a g e h a s b e e n s u b m i t t e d t w i c e . 7 A l t h o u g h t h e s c h e d u l e i d e n t i f i e s s p e c i f i c e m p l o y e e s , t h e n u m b e r o f h o u r s e a c h e m p l o y e e w o r k e d , a n d t h e g e n e r a l a r e a s w h e r e w o r k w a s p e r f o r m e d , t h e s c h e d u l e d o e s n o t s h o w O m e g a ' s a c t u a l c o s t o f l a b o r , n o r d o e s t h e s c h e d u l e b r e a k d o w n t h e s p e c i f i c s e r v i c e s p e r f o r m e d . T h e l a b o r e x p e n s e s i n c l u d e d a m o u n t s f o r t h e b u i l d i n g a n d / o r m a i n t e n a n c e o f c o r r a l s , s i l o s , a r a d i u s w a l l , t h e o r c h a r d , a s e p t i c s y s t e m , b u i l d i n g s , e q u i p m e n t , a n d g r o u n d s . O m e g a w a s a l r e a d y o b l i g a t e d f o r s o m e o f t h e s e e x p e n d i t u r e s u n d e r t h e C B R / O m e g a a g r e e m e n t . F u r t h e r , p e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n w h e t h e r O m e g a h a d a l r e a d y c l a i m e d d e d u c t i o n s f o r t h e s a m e l a b o r e x p e n s e s a s e m p l o y e e s ' s a l a r i e s . I m p o r t a n t l y , i t a p p e a r s t h a t t h e s e r v i c e s c o u l d h a v e b e n e f i t e d O m e g a a n d / o r p e t i t i o n e r s , a n d t h e y h a v e n o t s h o w n h o w C B R o b t a i n e d p r i m a r y b e n e f i t f r o m t h e s e r v i c e s . S e e B a b i l o n i a v . C o m m i s s i o n e r , 6 8 1 F . 2 d 6 7 8 ( 9 t h C i r . 1 9 8 2 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 8 0 - 2 0 7 . P e t i t i o n e r s r e l i e d o n t h e i r b o o k k e e p e r t o n o t i f y t h e a c c o u n t a n t / t a x p r e p a r e r a s t o w h i c h e x p e n s e s b e n e f i t e d O m e g a a n d w h i c h b e n e f i t e d C B R . H o w e v e r , p e t i t i o n e r s b e g a n l i v i n g o n t h e C B R r a n c h p r o p e r t y s e v e r a l y e a r s b e f o r e C B R o p e n e d i t s d o o r s f o r o p e r a t i o n i n 1 9 9 9 . B e c a u s e t h e y l i v e d o n t h e C B R p r o p e r t y b e f o r e - 2 5 - 8 A m o u n t s a r e d e c i d e d f o r t h e y e a r s 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , a n d 1 9 9 2 f o r p u r p o s e s o f d e t e r m i n i n g t h e a m o u n t o f t h e c a r r y o v e r , i f a n y , t o t h e y e a r s b e f o r e t h e C o u r t . i t s o p e n i n g , p e t i t i o n e r s a l s o m a y h a v e p e r s o n a l l y b e n e f i t e d f r o m t h e s e r v i c e s c o n t r i b u t e d . P e t i t i o n e r s ' p o o r r e c o r d k e e p i n g a n d i n a b i l i t y t o s h o w t h a t a l l o f t h e e x p e n d i t u r e s w e r e f o r t h e b e n e f i t o f C B R i s o f t h e i r o w n m a k i n g . H o w e v e r , t h e r e c o r d e s t a b l i s h e s t h a t C B R b e n e f i t e d d i r e c t l y a n d p r i m a r i l y f r o m c e r t a i n o f t h e s e r v i c e s o f O m e g a e m p l o y e e s . A f t e r c o n s i d e r i n g a l l o f t h e e v i d e n c e , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o c l a i m c o n t r i b u t i o n s f o r s e r v i c e s b y O m e g a t o C B R o f $ 3 , 3 0 0 , $ 9 , 9 0 0 , $ 5 , 2 0 0 , $ 3 0 , 0 0 0 , $ 1 9 , 0 0 0 , a n d $ 2 4 , 0 0 0 f o r t h e t a x y e a r s 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y . 8 T h e f i n a l i s s u e f o r o u r c o n s i d e r a t i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 , w h i c h r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d w e r e d u e t o n e g l i g e n c e , d i s r e g a r d o f r u l e s a n d r e g u l a t i o n s , a n d s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . A n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s i m p o s e d o n a t a x p a y e r i f a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x i s a t t r i b u t a b l e t o e i t h e r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s o r a n y s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . S e e s e c . 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) . T h e t e r m " n e g l i g e n c e " i n c l u d e s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a n d t h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y - 2 6 - c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . S e e s e c . 6 6 6 2 ( c ) . N e g l i g e n c e a l s o i n c l u d e s a n y f a i l u r e b y t h e t a x p a y e r t o k e e p a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s o r t o s u b s t a n t i a t e i t e m s p r o p e r l y . S e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 , I n c o m e T a x R e g s . A n i n d i v i d u a l t a x p a y e r ' s u n d e r s t a t e m e n t i s s u b s t a n t i a l i f t h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e m e n t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n o r $ 5 , 0 0 0 . S e e s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A ) . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s n o t t o b e i m p o s e d i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . P e t i t i o n e r s h a v e t h e b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h e y a r e n o t l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s . S e e W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 ( 1 9 3 3 ) . I n s u p p o r t o f h i s d e t e r m i n a t i o n , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r s a l l o w e d t h e a c c u m u l a t i o n o f s u b s t a n t i a l a m o u n t s o f l o s s e s f r o m O m e g a ' s f a r m a c t i v i t y t o r e d u c e t h e i n c o m e p r o d u c e d b y O m e g a ' s r e c y c l i n g b u s i n e s s . R e s p o n d e n t ' s c o n t e n t i o n t h a t O m e g a ' s f a r m i n g a c t i v i t y w a s c o n t i n u e d f o r t h e p u r p o s e o f u s i n g l o s s e s t o r e d u c e O m e g a ' s h i g h l y p r o f i t a b l e r e c y c l i n g b u s i n e s s i n c o m e i s s u p p o r t e d b y t h e f a c t s . T h e s i z e o f O m e g a ' s e x p e n d i t u r e s c o m p a r e d t o t h e m e a g e r r e v e n u e i t r e c e i v e d w i t h o u t a t t e m p t i n g t o i n c r e a s e r e c e i p t s o r c u t e x p e n s e s , o n t h i s r e c o r d , s u p p o r t s n o o t h e r c o n c l u s i o n . O v e r a 6 - y e a r p e r i o d , O m e g a ' s f a r m a c t i v i t y g e n e r a t e d l o s s e s t o t a l i n g $ 8 3 3 , 5 6 4 , w i t h g r o s s r e c e i p t s t o t a l i n g o n l y $ 2 5 , 8 2 0 . T h e r e i s n o o t h e r a p p a r e n t m o t i v a t i o n i n - 2 7 - t h e r e c o r d f o r c o n t i n u a l l y i n c u r r i n g t h e s e u n a b a t e d e x p e n d i t u r e s . W e a l s o n o t e t h a t p e t i t i o n e r s m a i n t a i n e d t h e i r r e s i d e n c e o n t h e r a n c h p r o p e r t y a n d i t w a s t h e s i t u s f o r f u t u r e c h a r i t a b l e a c t i v i t y , t o c o m m e n c e a f e w y e a r s a f t e r t h e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n . R e s p o n d e n t a l s o a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d l a r g e o v e r v a l u e d d e d u c t i o n s f o r c o n t r i b u t i o n s o f p r o p e r t y t o C B R i n 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 . I n a d d i t i o n , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o f u r n i s h a q u a l i f i e d a p p r a i s a l i d e n t i f y i n g t h e v a l u e s o f i t e m s c o n t r i b u t e d t o C B R a s r e q u i r e d b y t h e r e g u l a t i o n s . W e h a v e a l r e a d y h e l d t h a t p e t i t i o n e r s ' p r o p e r t y v a l u a t i o n s a r e s u b s t a n t i a l l y o v e r s t a t e d a n d t h a t c o n t r i b u t i o n s o f l a b o r t o C B R a r e d e d u c t i b l e i n g r e a t l y r e d u c e d a m o u n t s . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t a n y u n d e r p a y m e n t w a s r e a s o n a b l e b e c a u s e t h e y a c t e d i n g o o d f a i t h a n d t h e y r e l i e d o n t h e a d v i c e o f a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t t o w h o m t h e y p r o v i d e d c o m p l e t e a n d a c c u r a t e r e c o r d s . T h e e v i d e n c e d o e s n o t b e a r o u t p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t . I n s t e a d , t h e r e c o r d r e f l e c t s t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o f o l l o w t h e a d v i c e o f t h e i r a c c o u n t a n t w i t h r e g a r d t o a c h i e v i n g p r o f i t a b i l i t y i n t h e i r f a r m o p e r a t i o n . T h e y h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t t h e y a c t e d i n g o o d f a i t h . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o p r o v i d e a d e q u a t e r e c o r d s t o s u p p o r t t h e i r c l a i m e d d e d u c t i o n s f o r c o n t r i b u t i o n s t o C B R . T h u s , p e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t t h e i r a c t i o n s w e r e r e a s o n a b l e o r t h a t t h e y a t t e m p t e d t o c o m p l y - 2 8 - w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a n d t h e u n d e r l y i n g r e g u l a t i o n s . W e t h e r e f o r e h o l d p e t i t i o n e r s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .