TAX COURT OPINION

Case: Central Reserve Life Corporation and Subsidiaries
Docket Number: 21390-96
Judge: Laro
Opinion Type: reported
Filed: 10/12/1999
Pages: 32

1 1 3 T . C . N o . 1 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C E N T R A L R E S E R V E L I F E C O R P O R A T I O N A N D S U B S I D I A R I E S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 1 3 9 0 - 9 6 . F i l e d O c t o b e r 1 2 , 1 9 9 9 . P ' s s u b s i d i a r y , L , w r i t e s c a n c e l a b l e a c c i d e n t a n d h e a l t h ( C A & H ) i n s u r a n c e . R a r g u e s t h a t L i s n o t a " l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y " u n d e r s e c . 8 1 6 ( a ) , I . R . C . , b e c a u s e L ' s a c c r u e d u n p a i d l o s s e s o n C A & H i n s u r a n c e a r e " u n p a i d l o s s e s " f o r p u r p o s e s o f a s c e r t a i n i n g i t s " t o t a l r e s e r v e s " u n d e r s e c . 8 1 6 ( c ) , I . R . C . P a r g u e s t h a t L i s a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y u n d e r s e c . 8 1 6 ( a ) , I . R . C . , b e c a u s e t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s " , a s u s e d i n s e c . 8 1 6 ( c ) , I . R . C . , d o e s n o t i n c l u d e a c c r u e d u n p a i d l o s s e s o n C A & H i n s u r a n c e . H e l d : L i s a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y u n d e r s e c . 8 1 6 ( a ) , I . R . C . ; i t s a c c r u e d u n p a i d l o s s e s o n C A & H i n s u r a n c e a r e n o t " u n p a i d l o s s e s " f o r p u r p o s e s o f s e c . 8 1 6 ( c ) , I . R . C . - 2 - 1 A n " u n p a i d l o s s " g e n e r a l l y i s a n i n s u r e r ' s e s t i m a t e o f i t s l i a b i l i t y f o r c l a i m s a r i s i n g o u t o f i n j u r i e s w h i c h h a v e a l r e a d y o c c u r r e d . U n p a i d l o s s e s m a y b e a c c r u e d o r u n a c c r u e d . A s s u m e , f o r e x a m p l e , t h a t a p o l i c y h o l d e r f r a c t u r e s h i s p e l v i s i n a n a u t o m o b i l e a c c i d e n t a n d i s t r a n s p o r t e d t o t h e e m e r g e n c y r o o m b y a m b u l a n c e . T h e e x p e n s e s i n c u r r e d i n t h e e m e r g e n c y r o o m a r e a c c r u e d b e c a u s e r e i m b u r s e m e n t m a y b e c l a i m e d a t a n y t i m e . F u t u r e r e h a b i l i t a t i o n e x p e n s e s a r e u n a c c r u e d ; a l t h o u g h t h e s e e x p e n s e s m a y b e e s t i m a t e d b e f o r e t h e y a r e i n c u r r e d , t h e i n s u r e r n e e d n o t p a y f o r t h e m u n t i l t h e y a r e i n c u r r e d . S e e H a r c o H o l d i n g s , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 9 7 7 F . 2 d 1 0 2 7 , 1 0 2 9 ( 7 t h C i r . 1 9 9 2 ) . M i c h a e l R . S c h l e s s i n g e r a n d M i c h a e l A . C l a r k , f o r p e t i t i o n e r . K a t h e r i n e L e e W a m b s g a n s , f o r r e s p o n d e n t . O P I N I O N L A R O , J u d g e : T h i s c a s e i s b e f o r e t h e C o u r t f u l l y s t i p u l a t e d . S e e R u l e 1 2 2 . C e n t r a l R e s e r v e L i f e C o r p o r a t i o n a n d S u b s i d i a r i e s p e t i t i o n e d t h e C o u r t t o r e d e t e r m i n e r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f d e f i c i e n c i e s o f $ 1 , 9 3 6 , 7 6 6 a n d $ 2 2 5 , 0 7 0 i n i t s c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y . F o l l o w i n g t h e p a r t i e s ' c o n c e s s i o n s , w e m u s t d e c i d e w h e t h e r t h e p h r a s e " u n p a i d l o s s e s * * * n o t i n c l u d e d i n l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s " a s u s e d t o d e f i n e t h e t e r m " t o t a l r e s e r v e s " i n s e c t i o n 8 1 6 ( c ) ( 2 ) i n c l u d e s a c c r u e d u n p a i d l o s s e s o n c a n c e l a b l e a c c i d e n t a n d h e a l t h ( C A & H ) i n s u r a n c e p o l i c i e s . 1 W e h o l d i t d o e s n o t . U n l e s s o t h e r w i s e s t a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e s u b j e c t y e a r s . R u l e r e f e r e n c e s - 3 - a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . W e u s e t h e t e r m " p e t i t i o n e r " t o r e f e r s o l e l y t o C e n t r a l R e s e r v e L i f e C o r p o r a t i o n . B a c k g r o u n d A l l f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e e x h i b i t s s u b m i t t e d t h e r e w i t h a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r ' s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s w a s i n S t r o n g s v i l l e , O h i o , w h e n i t s p e t i t i o n w a s f i l e d . P e t i t i o n e r i s t h e p a r e n t c o r p o r a t i o n o f a n a f f i l i a t e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s t h a t f i l e s c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . C e n t r a l R e s e r v e L i f e I n s u r a n c e C o m p a n y ( C e n t r a l L i f e ) i s p e t i t i o n e r ' s w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y . C e n t r a l L i f e w r i t e s l i f e i n s u r a n c e a n d a c c i d e n t a n d h e a l t h ( A & H ) i n s u r a n c e . I n s u r a n c e r e g u l a t o r s r e q u i r e t h a t i n s u r a n c e c o m p a n i e s m a i n t a i n d e f i n e d l e v e l s o f a s s e t s t o g u a r a n t e e t h a t t h e y c a n p a y t h e i r c l a i m s w h e n t h e c l a i m s b e c o m e d u e . T h e s e a s s e t r e s e r v e s g e n e r a l l y m u s t e q u a l t h e a m o u n t o f f u n d s w h i c h , w h e n i n c r e a s e d a t a s t a t e d r a t e o f i n t e r e s t , w i l l a l l o w t h e c o m p a n y t o p a y i t s c l a i m s a t t h e i r a c t u a r i a l l y e s t i m a t e d d u e d a t e s . I n s u r a n c e c o m p a n i e s m u s t r e p o r t t h e i r a n t i c i p a t e d o b l i g a t i o n s f o r c l a i m s o n a s t a n d a r d a n n u a l s t a t e m e n t p r o m u l g a t e d b y t h e N a t i o n a l A s s o c i a t i o n o f I n s u r a n c e C o m m i s s i o n e r s ( N A I C ) a n d a d o p t e d b y a l l 5 0 S t a t e s . T h e a n n u a l s t a t e m e n t c h a r a c t e r i z e s a n i n s u r e r ' s l i f e a n d A & H o b l i g a t i o n s a s e i t h e r " r e s e r v e s " o r - 4 - 2 T h e u s e o f t h e w o r d " a c c r u a l " i n t h e i n s u r a n c e i n d u s t r y d o e s n o t c o n f o r m t o t h e d e f i n i t i o n o f t h a t w o r d u n d e r G e n e r a l l y A c c e p t e d A c c o u n t i n g P r i n c i p l e s . " l i a b i l i t i e s " , a n d i t u s e s t h e w o r d " a c c r u a l " t o d i s t i n g u i s h c u r r e n t o b l i g a t i o n s f r o m f u t u r e o b l i g a t i o n s . 2 A r e s e r v e i s a n u n a c c r u e d c l a i m f o r w h i c h t h e i n s u r e r w i l l b e c o m e l i a b l e i n t h e f u t u r e ; e . g . , t h e f u t u r e r e h a b i l i t a t i o n e x p e n s e s d e s c r i b e d s u p r a n o t e 1 . A l i a b i l i t y i s a n a c c r u e d c l a i m f o r w h i c h t h e i n s u r e r i s l i a b l e n o w ; e . g . , t h e e m e r g e n c y r o o m e x p e n s e s d e s c r i b e d s u p r a n o t e 1 . E x h i b i t 8 o f t h e a n n u a l s t a t e m e n t l i s t s a n i n s u r e r ' s " A g g r e g a t e R e s e r v e f o r L i f e P o l i c i e s a n d C o n t r a c t s " . E x h i b i t 9 l i s t s a n i n s u r e r ' s " A g g r e g a t e R e s e r v e f o r A c c i d e n t a n d H e a l t h P o l i c i e s " . E x h i b i t 1 1 l i s t s a n i n s u r e r ' s " P o l i c y a n d C o n t r a c t C l a i m s " ; d a t a o n t h e s e c l a i m s i s l i s t e d s e p a r a t e l y a s t o y e a r e n d l i a b i l i t i e s f o r l i f e i n s u r a n c e a n d A & H i n s u r a n c e . C e n t r a l L i f e f i l e d i t s 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 2 a n n u a l s t a t e m e n t s w i t h t h e O h i o D e p a r t m e n t o f I n s u r a n c e . A s r e l e v a n t h e r e i n , C e n t r a l L i f e r e p o r t e d i t s c l a i m o b l i g a t i o n s o n l i f e i n s u r a n c e p o l i c i e s a n d a n n u i t i e s o n e x h i b i t s 8 a n d 1 1 , a n d i t r e p o r t e d i t s c l a i m o b l i g a t i o n s o n A & H i n s u r a n c e p o l i c i e s o n e x h i b i t s 9 a n d 1 1 . C e n t r a l L i f e r e p o r t e d i t s u n a c c r u e d c l a i m o b l i g a t i o n s f o r l i f e i n s u r a n c e a n d A & H i n s u r a n c e a s r e s e r v e s o n e x h i b i t s 8 a n d 9 , r e s p e c t i v e l y , a n d i t r e p o r t e d a l l o f i t s a c c r u e d c l a i m o b l i g a t i o n s a s l i a b i l i t i e s o n e x h i b i t 1 1 . D u r i n g 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 , - 5 - C e n t r a l L i f e w r o t e p r i m a r i l y g u a r a n t e e d r e n e w a b l e A & H i n s u r a n c e . I n t h e l a t t e r y e a r , C e n t r a l L i f e q u a l i f i e d a s a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y u n d e r t h e r a t i o ( r e s e r v e r a t i o ) s e t f o r t h i n s e c t i o n 8 1 6 ( a ) . I n 1 9 9 1 , C e n t r a l L i f e p r o p e r l y i n c l u d e d u n p a i d l o s s e s w i t h r e s p e c t t o i t s g u a r a n t e e d r e n e w a b l e A & H i n s u r a n c e i n t h e r e s e r v e r a t i o ' s n u m e r a t o r a n d d e n o m i n a t o r . B e g i n n i n g i n l a t e 1 9 9 1 , C e n t r a l L i f e a d d e d a r i d e r t o i t s e x i s t i n g g u a r a n t e e d r e n e w a b l e A & H i n s u r a n c e p o l i c i e s , w h i c h a l l o w e d i t t o t e r m i n a t e a n y o f t h e s e p o l i c i e s u p o n 9 0 d a y s ' n o t i c e . B y v i r t u e o f t h i s r i d e r , C e n t r a l L i f e ' s A & H i n s u r a n c e p o l i c i e s i s s u e d a f t e r l a t e 1 9 9 1 w e r e n o l o n g e r g u a r a n t e e d r e n e w a b l e p o l i c i e s ; t h e y w e r e n o n g u a r a n t e e d r e n e w a b l e o r C A & H i n s u r a n c e p o l i c i e s . B e c a u s e C e n t r a l L i f e s t o p p e d i s s u i n g g u a r a n t e e d r e n e w a b l e A & H i n s u r a n c e p o l i c i e s i n l a t e 1 9 9 1 , u n e a r n e d p r e m i u m s a n d u n p a i d l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h o s e p o l i c i e s w e r e n o l o n g e r p r o p e r l y i n c l u d a b l e i n t h e r e s e r v e r a t i o ' s n u m e r a t o r i n 1 9 9 2 a n d y e a r s t h e r e a f t e r . C e n t r a l L i f e ' s A & H i n s u r a n c e b u s i n e s s i n 1 9 9 2 c o n s i s t e d a l m o s t e x c l u s i v e l y o f C A & H i n s u r a n c e ; i t a l s o w r o t e a s m a l l a m o u n t o f g u a r a n t e e d r e n e w a b l e g r o u p A & H i n s u r a n c e . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t u n p a i d l o s s e s w i t h r e s p e c t t o C e n t r a l L i f e ' s C A & H i n s u r a n c e p o l i c i e s a r e n o t i n c l u d a b l e i n t h e r e s e r v e r a t i o ' s n u m e r a t o r . T h e p a r t i e s d i s p u t e w h e t h e r t h o s e a m o u n t s m u s t b e i n c l u d e d i n t h e r e s e r v e r a t i o ' s d e n o m i n a t o r . R e s p o n d e n t - 6 - d e t e r m i n e d a n d a r g u e s t h a t t h e d e n o m i n a t o r i n c l u d e s t h e s e a m o u n t s . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e d e n o m i n a t o r d o e s n o t i n c l u d e t h e s e a m o u n t s . I f p e t i t i o n e r i s c o r r e c t , C e n t r a l L i f e q u a l i f i e s a s a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y u n d e r s e c t i o n 8 1 6 ( a ) . I f r e s p o n d e n t i s c o r r e c t , C e n t r a l L i f e f a i l s t o q u a l i f y a s a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , a n d p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e i n c o m e w o u l d i n c l u d e C e n t r a l L i f e ' s p o l i c y h o l d e r s u r p l u s o f $ 2 , 8 6 9 , 7 6 8 . C e n t r a l L i f e a l s o w o u l d n o t b e e n t i t l e d t o t h e s m a l l l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y d e d u c t i o n i n t h e a m o u n t s t h a t i t r e p o r t e d f o r t h e s u b j e c t y e a r s . D i s c u s s i o n T h e p a r t i e s d i s p u t e w h e t h e r C e n t r a l L i f e q u a l i f i e s a s a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . C o n g r e s s h a s e n a c t e d i n t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e d i f f e r e n t r u l e s o f t a x a t i o n f o r i n s u r a n c e c o m p a n i e s t h a t a r e l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s a s o p p o s e d t o n o n l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s s u c h a s p r o p e r t y a n d c a s u a l t y ( P & C ) i n s u r a n c e c o m p a n i e s . C o m p a r e s e c s . 8 0 1 - 8 1 8 ( r u l e s a p p l i c a b l e t o l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s ) w i t h s e c s . 8 3 1 - 8 3 5 ( r u l e s a p p l i c a b l e t o n o n l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s ) . T h e r u l e s t h a t a p p l y t o l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s a r e m o r e f a v o r a b l e t o i n s u r a n c e c o m p a n i e s f r o m a t a x p o i n t o f v i e w t h a n a r e t h e r u l e s w h i c h a p p l y t o n o n l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s . S e e U n i t e d S t a t e s v . C o n s u m e r L i f e I n s . C o . , 4 3 0 U . S . 7 2 5 , 7 2 7 - 7 2 8 ( 1 9 7 7 ) . - 7 - A n i n s u r a n c e c o m p a n y i s a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s i f i t m e e t s t h e d e f i n i t i o n s e t f o r t h i n s e c t i o n 8 1 6 . S e c t i o n 8 1 6 p r o v i d e s i n p a r t : S E C . 8 1 6 . L I F E I N S U R A N C E C O M P A N Y D E F I N E D . ( a ) L i f e I n s u r a n c e C o m p a n y D e f i n e d . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s u b t i t l e , t h e t e r m " l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y " m e a n s a n i n s u r a n c e c o m p a n y w h i c h i s e n g a g e d i n t h e b u s i n e s s o f i s s u i n g l i f e i n s u r a n c e a n d a n n u i t y c o n t r a c t s ( e i t h e r s e p a r a t e l y o r c o m b i n e d w i t h a c c i d e n t a n d h e a l t h i n s u r a n c e ) , o r n o n c a n c e l l a b l e c o n t r a c t s o f a c c i d e n t a n d h e a l t h i n s u r a n c e , i f - - ( 1 ) i t s l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s ( a s d e f i n e d i n s u b s e c t i o n ( b ) ) , p l u s ( 2 ) u n e a r n e d p r e m i u m s , a n d u n p a i d l o s s e s ( w h e t h e r o r n o t a s c e r t a i n e d ) , o n n o n c a n c e l l a b l e l i f e , a c c i d e n t o r h e a l t h p o l i c i e s n o t i n c l u d e d i n l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s , c o m p r i s e m o r e t h a n 5 0 p e r c e n t o f i t s t o t a l r e s e r v e s ( a s d e f i n e d i n s u b s e c t i o n ( c ) ) . * * * ( b ) L i f e I n s u r a n c e R e s e r v e s D e f i n e d . - - ( 1 ) I n g e n e r a l . F o r p u r p o s e s o f t h i s p a r t , t h e t e r m " l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s " m e a n s a m o u n t s - - ( A ) w h i c h a r e c o m p u t e d o r e s t i m a t e d o n t h e b a s i s o f r e c o g n i z e d m o r t a l i t y o r m o r b i d i t y t a b l e s a n d a s s u m e d r a t e s o f i n t e r e s t , a n d ( B ) w h i c h a r e s e t a s i d e t o m a t u r e o r l i q u i d a t e , e i t h e r b y p a y m e n t o r r e i n s u r a n c e , f u t u r e u n a c c r u e d c l a i m s a r i s i n g f r o m l i f e i n s u r a n c e , a n n u i t y , a n d n o n c a n c e l l a b l e a c c i d e n t a n d h e a l t h i n s u r a n c e c o n t r a c t s ( i n c l u d i n g l i f e - 8 - i n s u r a n c e o r a n n u i t y c o n t r a c t s c o m b i n e d w i t h n o n c a n c e l l a b l e a c c i d e n t a n d h e a l t h i n s u r a n c e ) i n v o l v i n g , a t t h e t i m e w i t h r e s p e c t t o w h i c h t h e r e s e r v e i s c o m p u t e d , l i f e , a c c i d e n t , o r h e a l t h c o n t i n g e n c i e s . ( 2 ) R e s e r v e s m u s t b e r e q u i r e d b y l a w . - - E x c e p t - - ( A ) i n t h e c a s e o f p o l i c i e s c o v e r i n g l i f e , a c c i d e n t , a n d h e a l t h i n s u r a n c e c o m b i n e d i n o n e p o l i c y i s s u e d o n t h e w e e k l y p r e m i u m p a y m e n t p l a n , c o n t i n u i n g f o r l i f e a n d n o t s u b j e c t t o c a n c e l l a t i o n , * * * i n a d d i t i o n t o t h e r e q u i r e m e n t s s e t f o r t h i n p a r a g r a p h ( 1 ) , l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s m u s t b e r e q u i r e d b y l a w . * * * * * * * ( 4 ) A m o u n t o f r e s e r v e s . F o r p u r p o s e s o f t h i s s u b s e c t i o n , s u b s e c t i o n ( a ) , a n d s u b s e c t i o n ( c ) , t h e a m o u n t o f a n y r e s e r v e ( o r p o r t i o n t h e r e o f ) f o r a n y t a x a b l e y e a r s h a l l b e t h e m e a n o f s u c h r e s e r v e ( o r p o r t i o n t h e r e o f ) a t t h e b e g i n n i n g a n d e n d o f t h e t a x a b l e y e a r . ( c ) T o t a l R e s e r v e s D e f i n e d . - - F o r p u r p o s e s o f s u b s e c t i o n ( a ) , t h e t e r m " t o t a l r e s e r v e s " m e a n s - - ( 1 ) l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s , ( 2 ) u n e a r n e d p r e m i u m s , a n d u n p a i d l o s s e s ( w h e t h e r o r n o t a s c e r t a i n e d ) , n o t i n c l u d e d i n l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s , a n d ( 3 ) a l l o t h e r i n s u r a n c e r e s e r v e s r e q u i r e d b y l a w . I n a c a s e o f f i r s t i m p r e s s i o n i n t h i s C o u r t , w e m u s t d e c i d e w h e t h e r t h e p h r a s e " u n p a i d l o s s e s * * * n o t i n c l u d e d i n l i f e - 9 - 3 F o r m e r s e c . 8 0 6 ( c ) p r o v i d e d : I n t h e c a s e o f a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y w r i t i n g c o n t r a c t s o t h e r t h a n l i f e i n s u r a n c e o r a n n u i t y c o n t r a c t s ( e i t h e r s e p a r a t e l y o r c o m b i n e d w i t h n o n c a n c e l l a b l e h e a l t h a n d a c c i d e n t i n s u r a n c e ) , t h e t e r m " a d j u s t m e n t f o r c e r t a i n r e s e r v e s " m e a n s a n a m o u n t e q u a l t o 3 1 / 4 p e r c e n t o f t h e u n e a r n e d p r e m i u m s a n d u n p a i d l o s s e s o n s u c h o t h e r c o n t r a c t s w h i c h a r e n o t i n c l u d e d i n l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s * * * . i n s u r a n c e r e s e r v e s " a s u s e d i n s e c t i o n 8 1 6 ( c ) ( 2 ) t o d e f i n e a n i n s u r e r ' s " t o t a l r e s e r v e s " i n c l u d e s a c c r u e d u n p a i d l o s s e s o n C A & H i n s u r a n c e p o l i c i e s . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e v e n t h C i r c u i t h a s c o n c l u d e d i t d o e s n o t . S e e H a r c o H o l d i n g s , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 9 7 7 F . 2 d 1 0 2 7 ( 7 t h C i r . 1 9 9 2 ) , r e v g . 7 5 4 F . S u p p . 1 3 0 ( N . D . I l l . 1 9 9 0 ) . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t h a s c o n c l u d e d t h a t t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s " d i d i n c l u d e a c c r u e d u n p a i d l o s s e s f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 8 0 6 ( c ) , b e f o r e i t s r e p e a l b y s e c t i o n 2 o f t h e L i f e I n s u r a n c e C o m p a n y I n c o m e T a x A c t o f 1 9 5 9 , P u b . L . 8 6 - 6 9 , 7 3 S t a t . 1 1 2 . 3 S e e U n i t e d S t a t e s v . O c c i d e n t a l L i f e I n s . C o . , 3 8 5 F . 2 d 1 , 6 ( 9 t h C i r . 1 9 6 7 ) , r e v g . o n t h i s i s s u e 2 5 0 F . S u p p . 1 3 0 ( S . D . C a l . 1 9 6 5 ) . T h e U n i t e d S t a t e s C o u r t o f C l a i m s a l s o c o n s i d e r e d t h i s i s s u e i n t h e c o n t e x t o f f o r m e r s e c t i o n 8 0 6 ( c ) ' s p r e d e c e s s o r . T h a t c o u r t r e a c h e d a c o n c l u s i o n c o n s i s t e n t w i t h t h e v i e w o f t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t . S e e P r u d e n t i a l I n s . C o . v U n i t e d S t a t e s , 1 6 2 C t . C l . 5 5 , 3 1 9 F . 2 d 1 6 1 , 1 6 5 - 1 6 6 ( 1 9 6 3 ) . - 1 0 - W e a g r e e w i t h t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e v e n t h C i r c u i t t h a t t h e p h r a s e " u n p a i d l o s s e s * * * n o t i n c l u d e d i n l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s " a s u s e d i n s e c t i o n 8 1 6 ( c ) ( 2 ) t o d e f i n e a n i n s u r e r ' s " t o t a l r e s e r v e s " d o e s n o t i n c l u d e a c c r u e d u n p a i d l o s s e s o n C A & H i n s u r a n c e p o l i c i e s . O u r a n a l y s i s s t a r t s w i t h t h e s t a t u t o r y t e x t , a n d w e c o n s t r u e t h a t t e x t i n a c c o r d a n c e w i t h i t s o r d i n a r y , e v e r y d a y m e a n i n g . W e r e f e r t o t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y p r i m a r i l y t o l e a r n t h e p u r p o s e o f t h e s t a t u t e i n w h i c h t h e l a n g u a g e a p p e a r s a n d t o r e s o l v e a n y a m b i g u i t y i n t h e w o r d s u s e d i n t h e t e x t . S e e L a n d g r a f v . U S I F i l m P r o d s . , 5 1 1 U . S . 2 4 4 ( 1 9 9 4 ) ; C o m m i s s i o n e r v . S o l i m a n , 5 0 6 U . S . 1 6 8 , 1 7 4 ( 1 9 9 3 ) ; C o n s u m e r P r o d . S a f e t y C o m m n . v . G T E S y l v a n i a , I n c . , 4 4 7 U . S . 1 0 2 , 1 0 8 ( 1 9 8 0 ) ; C r a n e v . C o m m i s s i o n e r , 3 3 1 U . S . 1 , 6 ( 1 9 4 7 ) ; V e n t u r e F u n d i n g , L t d . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 0 T . C . 2 3 6 , 2 4 1 - 2 4 2 ( 1 9 9 8 ) ; B o o t h v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . 5 2 4 , 5 6 8 - 5 6 9 ( 1 9 9 7 ) ; T r a n s C i t y L i f e I n s . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 6 T . C . 2 7 4 , 2 9 9 ( 1 9 9 6 ) . T h e o r d i n a r y , e v e r y d a y m e a n i n g o f t e x t i s u s u a l l y t h e m e a n i n g o f t h e w o r d s o r p h r a s e s t h e r e i n t h a t i s c o m m o n l y u n d e r s t o o d b y t h e p u b l i c i n g e n e r a l ; e . g . , t h e m o s t c o m m o n d i c t i o n a r y d e f i n i t i o n s . S e e , e . g . , M a l l a r d v . U n i t e d S t a t e s D i s t . C o u r t f o r S . D i s t . , 4 9 0 U . S . 2 9 6 , 3 0 1 ( 1 9 8 9 ) ; N a t i o n a l M u f f l e r D e a l e r s A s s o c i a t i o n , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 4 4 0 U . S . 4 7 2 , 4 8 0 ( 1 9 7 9 ) ; C r a n e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 ; H e f t i v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 1 8 0 , 1 9 3 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 8 3 F . 2 d 8 6 8 ( 8 t h - 1 1 - C i r . 1 9 9 3 ) . I n t h e c a s e a t h a n d , h o w e v e r , t h e t e x t o f s e c t i o n 8 1 6 i s f o u n d i n s u b c h a p t e r L o f t h e C o d e . C o n g r e s s d r a f t e d s u b c h a p t e r L a n d i t s p r e d e c e s s o r s u s i n g t h e s p e c i a l i z e d l a n g u a g e o f t h e i n s u r a n c e i n d u s t r y , a n d C o n g r e s s u n d e r s t o o d t h a t l a n g u a g e t o h a v e t h e t e c h n i c a l m e a n i n g g i v e n t o i t b y t h a t i n d u s t r y . S e e H e l v e r i n g v . I n d e p e n d e n t L i f e I n s . C o . , 2 9 2 U . S . 3 7 1 , 3 7 9 ( 1 9 3 4 ) ; A l i n c o L i f e I n s . C o . v . U n i t e d S t a t e s , 1 7 8 C t . C l . 8 1 3 , 3 7 3 F . 2 d 3 3 6 , 3 5 2 ( 1 9 6 7 ) ; s e e a l s o U n i t e d S t a t e s v . A m e r i c a n T r u c k i n g A s s o c i a t i o n s , I n c . , 3 1 0 U . S . 5 3 4 , 5 4 3 - 5 4 4 ( 1 9 4 0 ) . I t i s o n l y a p p r o p r i a t e , t h e r e f o r e , t o c o n s t r u e t h e s u b j e c t t e x t i n t h e l i g h t o f i t s u s a g e i n t h e i n s u r a n c e i n d u s t r y , t o t h e e x t e n t t h a t i t h a s a n e s t a b l i s h e d m e a n i n g i n t h a t i n d u s t r y . S e e A t l a n t i c M u t . I n s . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 5 2 3 U . S . 3 8 2 ( 1 9 9 8 ) ; H e d d e n v . R i c h a r d , 1 4 9 U . S . 3 4 6 , 3 4 8 - 3 4 9 ( 1 8 9 3 ) ; S o u t h J e r s e y S a n d C o . v . C o m m i s s i o n e r , 3 0 T . C . 3 6 0 , 3 6 8 ( 1 9 5 8 ) , a f f d . 2 6 7 F . 2 d 5 9 1 ( 3 d C i r . 1 9 5 9 ) . T h e m e a n i n g o f t h e w o r d s i n t h e i n s u r a n c e i n d u s t r y m a y b e g l e a n e d f r o m t h e i r u s e i n t h e a n n u a l s t a t e m e n t w h i c h c o n t a i n s , r e f e r e n c e s , a n d i n c o r p o r a t e s m a n y o f t h e i n d u s t r y ' s t e r m s o f a r t . T h e a n n u a l s t a t e m e n t i s i n s t r u c t i v e i n u n d e r s t a n d i n g t h e p e c u l i a r m e a n i n g o f t h o s e w o r d s , w h i c h , i n t u r n , m a y m a k e i t m o s t h e l p f u l i n c o n s t r u i n g t h e p r o v i s i o n s o f s u b c h a p t e r L . S e e C o m m i s s i o n e r v . S t a n d a r d L i f e & A c c i d e n t I n s . C o . , 4 3 3 U . S . 1 4 8 , 1 5 7 - 1 6 3 ( 1 9 7 7 ) ; H a r c o H o l d i n g s , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 1 0 3 3 . - 1 2 - W e t u r n t o t h e e v o l u t i o n o f t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s " , t a k i n g i n t o a c c o u n t t h e t a x a t i o n o f i n s u r a n c e c o m p a n i e s i n g e n e r a l a n d t h e a u t h o r i t i e s t h a t C o n g r e s s h a d b e f o r e i t a t t h e t i m e i t a d d e d t h e t e r m t o s e c t i o n 2 0 1 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e o f 1 9 3 9 i n s e c t i o n 1 6 3 ( a ) o f t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 4 2 ( 1 9 4 2 A c t ) , c h . 6 1 9 , 5 6 S t a t . 7 9 8 , 8 6 7 . W h e r e a s r e s p o n d e n t a s k s t h e C o u r t t o a s c e r t a i n C o n g r e s s ' i n t e n t f o r t h e r e l e v a n t p r o v i s i o n s o f t h e 1 9 4 2 A c t b y c o n s i d e r i n g l e g i s l a t i o n t h a t w a s e n a c t e d 4 0 a n d m o r e y e a r s t h e r e a f t e r , w e l i m i t o u r a n a l y s i s o f t h a t i n t e n t t o t h e m a t e r i a l s w h i c h w e r e b e f o r e C o n g r e s s i n 1 9 4 2 . " I t i s e m p h a t i c a l l y t h e p r o v i n c e a n d d u t y o f t h e j u d i c i a l d e p a r t m e n t t o s a y w h a t t h e l a w i s " , M a r b u r y v . M a d i s o n , 5 U . S . ( 1 C r a n c h ) 1 3 7 , 1 7 7 ( 1 8 0 3 ) ; s e e a l s o U n i t e d S t a t e s v . A m e r i c a n T r u c k i n g A s s o c i a t i o n s , I n c . , s u p r a a t 5 4 4 , a n d t h e v i e w s o f o n e C o n g r e s s a s t o t h e m e a n i n g o f p r i o r l e g i s l a t i o n h a v e l i t t l e b e a r i n g o n a c o u r t ' s f u r t h e r a n c e o f t h a t d u t y , s e e C o n s u m e r P r o d . S a f e t y C o m m n . v . G T E S y l v a n i a , I n c . , s u p r a a t 1 1 7 - 1 1 8 ; H a y n e s v . U n i t e d S t a t e s , 3 9 0 U . S . 8 5 , 8 7 n . 4 ( 1 9 6 8 ) ; U n i t e d S t a t e s v . P h i l a d e l p h i a N a t l . B a n k , 3 7 4 U . S . 3 2 1 , 3 4 8 - 3 4 9 ( 1 9 6 3 ) ; U n i t e d S t a t e s v . U n i t e d M i n e W o r k e r s , 3 3 0 U . S . 2 5 8 , 2 8 1 - 2 8 2 ( 1 9 4 7 ) ; s e e a l s o U n i t e d S t a t e s v . P r i c e , 3 6 1 U . S . 3 0 4 , 3 1 3 ( 1 9 6 0 ) ( " t h e v i e w s o f a s u b s e q u e n t C o n g r e s s f o r m a h a z a r d o u s b a s i s f o r i n f e r r i n g t h e i n t e n t o f a n e a r l i e r o n e " ) . S u c h i s e s p e c i a l l y t r u e i n t h e i n s t a n t c a s e w h e r e f e w o f t h e l e g i s l a t o r s w h o v o t e d o n t h e s u b s e q u e n t l e g i s l a t i o n i n t h e 1 9 8 0 ' s - 1 3 - w e r e m e m b e r s o f C o n g r e s s i n 1 9 4 2 . S e e , e . g . , U n i t e d S t a t e s v . U n i t e d M i n e W o r k e r s , s u p r a a t 2 8 1 - 2 8 2 . L i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s b e c a m e s u b j e c t t o F e d e r a l i n c o m e t a x w h e n t h e S i x t e e n t h A m e n d m e n t t o t h e U n i t e d S t a t e s C o n s t i t u t i o n w a s r a t i f i e d i n 1 9 1 3 . B e f o r e t h a t t i m e , i n s u r a n c e c o m p a n i e s w h i c h w e r e c o r p o r a t i o n s w e r e s u b j e c t t o a n a n n u a l e x c i s e t a x o f 1 p e r c e n t o f t h e i r n e t i n c o m e o v e r $ 5 , 0 0 0 . S e e F e d e r a l C o r p o r a t i o n E x c i s e T a x A c t o f 1 9 0 9 , c h . 6 , s e c . 3 8 , 3 6 S t a t . 1 1 2 . U n l i k e o t h e r c o r p o r a t i o n s , a n i n s u r a n c e c o m p a n y ' s n e t i n c o m e i n c l u d e d a d e d u c t i o n f o r t h e " n e t a d d i t i o n , i f a n y , r e q u i r e d b y l a w t o b e m a d e w i t h i n t h e y e a r t o r e s e r v e f u n d s " . I d . T h i s d e d u c t i o n w a s t h e s u b j e c t o f m u c h l i t i g a t i o n b y c a s u a l t y c o m p a n i e s , a n d t h e j u d i c i a l i n t e r p r e t a t i o n s o n t h e b r e a d t h o f t h a t d e d u c t i o n w e r e n o t a l w a y s e a s i l y h a r m o n i z e d . C o m p a r e M c C o a c h v . I n s u r a n c e C o . o f N o r t h A m . , 2 4 4 U . S . 5 8 5 ( 1 9 1 7 ) ( r e s e r v e a g a i n s t u n p a i d l o s s e s w a s n o t r e q u i r e d b y l a w ) , w i t h M a r y l a n d C a s . C o . v . U n i t e d S t a t e s , 2 5 1 U . S . 3 4 2 ( 1 9 2 0 ) ( a p p r o v i n g l i a b i l i t y r e s e r v e f o r a c c r u e d i n d e f i n i t e l i a b i l i t i e s a n d l o s s c l a i m r e s e r v e f o r o t h e r a c c r u e d l o s s e s ) . A f t e r t h e S i x t e e n t h A m e n d m e n t w a s r a t i f i e d , l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s c o n t i n u e d t o b e t a x e d i n t h e e a r l y y e a r s o f o u r t a x s y s t e m u n d e r t h e s a m e g e n e r a l r u l e s t h a t a p p l i e d t o n o n i n s u r a n c e c o m p a n i e s . B o t h t y p e s o f c o m p a n i e s w e r e t a x e d o n t h e i r g r o s s i n c o m e , w h i c h , i n t h e c a s e o f a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y , c o n s i s t e d - 1 4 - m a i n l y o f u n d e r w r i t i n g i n c o m e , i n v e s t m e n t i n c o m e , a n d c a p i t a l g a i n s . L i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s , h o w e v e r , c o n t i n u e d t o b e a l l o w e d t o d e d u c t t h e n e t a d d i t i o n r e q u i r e d b y l a w t o b e m a d e w i t h i n t h e y e a r t o r e s e r v e f u n d s . L i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s a l s o c o u l d d e d u c t t h a t p o r t i o n o f t h e i r n e t i n v e s t m e n t i n c o m e t h a t w a s c r e d i t e d t o p o l i c y h o l d e r s ' r e s e r v e s a s r e q u i r e d b y l a w . A c t u a r i a l c o n c e p t s g o v e r n e d t h e a p p l i c a t i o n o f t h e r e s e r v e d e d u c t i o n p r o v i s i o n o f t h e r e v e n u e a c t s u p u n t i l 1 9 2 1 . S e e , e . g . , I n c o m e T a x A c t o f 1 9 1 3 , c h . 1 6 , s e c . I I ( G ) ( b ) , 3 8 S t a t . 1 1 4 , 1 7 3 ; R e v e n u e A c t o f 1 9 1 6 , c h . 4 6 3 , s e c . 1 2 ( a ) S e c o n d , 3 9 S t a t . 7 5 6 , 7 6 8 ; R e v e n u e A c t o f 1 9 1 8 , c h . 1 8 , s e c . 2 3 4 ( a ) ( 1 0 ) , 4 0 S t a t . 1 0 5 7 , 1 0 7 9 ; s e e a l s o C o m m i s s i o n e r v . S t a n d a r d L i f e a n d A c c i d e n t I n s . C o . , s u p r a a t 1 5 2 ; U n i o n C e n . L i f e I n s . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 7 7 T . C . 8 4 5 , 8 4 9 - 8 5 0 ( 1 9 8 1 ) , v a c a t e d a n d r e m a n d e d o n a n o t h e r i s s u e 7 2 0 F . 2 d 4 2 0 ( 6 t h C i r . 1 9 8 3 ) . B y 1 9 2 1 , C o n g r e s s r e c o g n i z e d t h a t t h e r u l e s w h i c h a p p l i e d t o l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s w e r e i n e q u i t a b l e . A d e q u a t e r e v e n u e s w e r e n o t b e i n g r a i s e d f r o m t h e i n s u r a n c e i n d u s t r y , a n d l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s w e r e c o n s t a n t l y l i t i g a t i n g i s s u e s c o n c e r n i n g t h e i r t a x a b i l i t y ; e . g . , a s t o w h e t h e r p r e m i u m s c o n s t i t u t e d t a x a b l e i n c o m e . S e e S . R e p t . 2 7 5 , 6 7 t h C o n g . , 1 s t S e s s . 1 4 ( 1 9 2 1 ) , 1 9 3 9 - 1 C . B . ( P a r t 2 ) 1 8 1 , 1 9 5 ; H . R e p t . 3 5 0 , 6 7 t h C o n g . , 1 s t S e s s . 1 4 ( 1 9 2 1 ) , 1 9 3 9 - 1 C . B . ( P a r t 2 ) 1 6 8 , 1 7 8 ; s e e a l s o U n i o n C e n . L i f e I n s . C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 4 9 - 8 5 0 . T h e - 1 5 - R e v e n u e A c t o f 1 9 2 1 ( 1 9 2 1 A c t ) , c h . 1 3 6 , s e c . 2 4 7 ( a ) ( 4 ) , 4 2 S t a t . 2 6 3 , c h a n g e d f a v o r a b l y t o l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s t h e l a w u n d e r w h i c h l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s w e r e t a x e d b y p r o v i d i n g a s y s t e m u n d e r w h i c h l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s w e r e t a x e d o n l y o n t h e i r n e t i n v e s t m e n t i n c o m e . I n v e s t m e n t i n c o m e , f o r t h i s p u r p o s e , d i d n o t i n c l u d e p r e m i u m s , l o s s e s a n d e x p e n s e s i n c u r r e d i n u n d e r w r i t i n g o p e r a t i o n s , a n d g a i n s a n d l o s s e s f r o m t h e s a l e o f i n v e s t m e n t a s s e t s . T h e p o r t i o n o f i n v e s t m e n t i n c o m e s e t a s i d e i n r e s e r v e s t o s a t i s f y a c o m p a n y ' s o b l i g a t i o n s t o i t s p o l i c y h o l d e r s u n d e r i t s i n s u r a n c e c o n t r a c t s a l s o w a s e x c l u d e d f r o m t a x a t i o n . S e e i d . B e f o r e t h e 1 9 2 1 A c t , t h e s a m e s t a t u t o r y p r o v i s i o n s a p p l i e d t o t a x b o t h l i f e a n d P & C i n s u r e r s . T h e 1 9 2 1 A c t c h a n g e d t h i s u n i f o r m i t y b y p r o v i d i n g f o r l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s r u l e s w h i c h w e r e d i f f e r e n t a n d g e n e r a l l y m o r e f a v o r a b l e t h a n t h e r u l e s u n d e r w h i c h a P & C i n s u r e r w a s t a x e d . T h e 1 9 2 1 A c t t a x e d P & C i n s u r e r s o n b o t h t h e i r i n v e s t m e n t a n d p r e m i u m i n c o m e a n d d i d n o t a l l o w t h e m t o d e d u c t t h e i r r e s e r v e f u n d s . P & C i n s u r e r s , h o w e v e r , c o u l d d e d u c t t h e i r " l o s s e s i n c u r r e d " , s e e 1 9 2 1 A c t s e c . 2 4 7 ( a ) ( 4 ) , 4 2 S t a t . 2 6 3 , a d e d u c t i o n t h a t r e q u i r e d a c a l c u l a t i o n o f t h e P & C i n s u r e r ' s u n p a i d l o s s e s a t t h e e n d o f t h e y e a r , s e e 1 9 2 1 A c t s e c . 2 4 6 ( b ) ( 6 ) , 4 2 S t a t . 2 2 7 . F o r t h e p u r p o s e o f t h i s c a l c u l a t i o n , t h e u n p a i d l o s s e s o f a P & C c o m p a n y i n c l u d e d i t s a c c r u e d l i a b i l i t i e s . S e e R e t a i l e r s F i r e I n s . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 3 - 1 6 - 4 S e c . 2 o f t h e L i f e I n s u r a n c e C o m p a n y I n c o m e T a x A c t o f ( c o n t i n u e d . . . ) B . T . A . 1 1 8 6 , 1 1 9 3 ( 1 9 2 6 ) ( a c c r u e d l i a b i l i t y f o r f i r e l o s s i s d e d u c t i b l e u n p a i d l o s s ) . A n i n s u r a n c e c o m p a n y w a s a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y u n d e r t h e 1 9 2 1 A c t i f m o r e t h a n h a l f o f i t s t o t a l r e s e r v e s w e r e l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s . S e e 1 9 2 1 A c t s e c . 2 4 2 , 4 2 S t a t . 2 6 1 . T h i s q u a l i f i c a t i o n f r a c t i o n , w h i c h i s t h e g e n e s i s o f t h e r e s e r v e r a t i o , m e a n t t h a t a n i n s u r a n c e c o m p a n y c o u l d n o t q u a l i f y a s a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s u n l e s s m o r e t h a n 5 0 p e r c e n t o f i t s t o t a l i n s u r a n c e r e s e r v e s w a s a t t r i b u t a b l e t o l i f e i n s u r a n c e o r a n a l o g o u s c o n t r a c t s . S e e A l i n c o L i f e I n s . C o . v . U n i t e d S t a t e s , 1 7 8 C t . C l . 8 1 3 , 3 7 3 F . 2 d 3 3 6 , 3 4 7 ( 1 9 6 7 ) . A n a p p l i c a t i o n o f t h e q u a l i f i c a t i o n t e s t u n d e r t h e 1 9 2 1 A c t w a s d i f f i c u l t b e c a u s e t h e 1 9 2 1 A c t f a i l e d t o d e f i n e m a n y r e l e v a n t t e r m s . S e c t i o n 1 6 3 ( a ) o f t h e 1 9 4 2 A c t a d d r e s s e d t h i s c o n c e r n b y d e f i n i n g t h e t e r m " l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s " , a d d i n g t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s o n n o n c a n c e l l a b l e l i f e , h e a l t h , o r a c c i d e n t p o l i c i e s " t o " l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s " i n t h e n u m e r a t o r o f t h e r e s e r v e r a t i o , a n d d e f i n i n g t h e t e r m " t o t a l r e s e r v e s " i n t h e d e n o m i n a t o r o f t h e r e s e r v e r a t i o t o i n c l u d e t h e t e r m a t i s s u e ; i . e . , " u n p a i d l o s s e s " . T h o s e p r o v i s i o n s w e r e c a r r i e d f o r w a r d s u b s t a n t i a l l y u n c h a n g e d i n t o s e c t i o n 8 1 6 a s a p p l i c a b l e h e r e i n . 4 - 1 7 - 4 ( . . . c o n t i n u e d ) 1 9 5 9 , P u b . L . 8 6 - 6 9 , 7 3 S t a t . 1 1 2 , a d d e d t h e p a r e n t h e t i c a l p h r a s e " w h e t h e r o r n o t a s c e r t a i n e d " n o w f o u n d i n s e c . 8 1 6 ( a ) ( 2 ) . W i t h t h i s b a c k d r o p i n m i n d , w e t u r n t o t h e r e s p e c t i v e a r g u m e n t s o f t h e p a r t i e s . R e s p o n d e n t l o o k s t o t h e s u b j e c t t e r m , " u n p a i d l o s s e s " , a n d a r g u e s t h a t a p l a i n r e a d i n g o f t h i s t e r m i n c l u d e s a l l u n p a i d l o s s e s , a c c r u e d o r u n a c c r u e d . T h a t r e a d i n g , r e s p o n d e n t c o n t i n u e s , c o m p o r t s w i t h t h e d e f i n i t i o n s o f " u n p a i d l o s s e s " a n d " r e s e r v e s " w h i c h w e r e p r e v a l e n t i n t h e P & C i n s u r a n c e i n d u s t r y a t t h e t i m e o f t h e 1 9 4 2 A c t . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t C o n g r e s s , i n t h e 1 9 4 2 A c t , u s e d t h e P & C m e a n i n g o f " u n p a i d l o s s e s " t o r e f e r t o u n p a i d l o s s e s i n t h e i n d u s t r y o f l i f e a n d A & H i n s u r a n c e . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e i n s u r a n c e i n d u s t r y t r e a t s a n a c c r u e d u n p a i d l o s s a s s u b s t a n t i v e l y t h e s a m e a s a n u n a c c r u e d u n p a i d l o s s a n d a r e s e r v e a s s u b s t a n t i v e l y t h e s a m e a s a l i a b i l i t y . R e s p o n d e n t a c k n o w l e d g e s t h a t t h e i n s u r a n c e i n d u s t r y d i s t i n g u i s h e s b e t w e e n a c c r u e d a n d u n a c c r u e d u n p a i d l o s s e s f o r p u r p o s e s o f t h e a n n u a l s t a t e m e n t b u t a s s e r t s t h a t t h i s d i s t i n c t i o n i s m e a n i n g l e s s f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e i n d u s t r y o f l i f e a n d A & H i n s u r a n c e , u n l i k e t h e P & C i n s u r a n c e i n d u s t r y , m a k e s a m e a n i n g f u l d i s t i n c t i o n b e t w e e n a n u n p a i d l o s s t h a t h a s a c c r u e d a n d a n u n p a i d l o s s t h a t h a s n o t a c c r u e d , a n d p e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t t h e i n d u s t r y o f l i f e a n d A & H i n s u r a n c e c o n s i d e r s a r e s e r v e t o b e d i f f e r e n t f r o m a - 1 8 - 5 A s w e u n d e r s t a n d t h e n o m e n c l a t u r e o f t h e l i f e a n d A & H i n d u s t r y , a n A & H i n s u r e r i n c u r s a l o s s u p o n t h e h a p p e n i n g o f a n i n s u r e d e v e n t , a n d , w h e n i t d o e s , t h e e s t i m a t e d l i a b i l i t y o n t h e p o r t i o n o f t h e l o s s t h a t r e p r e s e n t s s e r v i c e s y e t t o b e r e c e i v e d i s c a l l e d a n u n a c c r u e d u n p a i d l o s s o r a r e s e r v e . T h e e s t i m a t e d l i a b i l i t y o f t h e p o r t i o n t h a t r e p r e s e n t s s e r v i c e s a l r e a d y r e c e i v e d i s c a l l e d a n a c c r u e d u n p a i d l o s s o r a n a c c r u e d ( c o n t i n u e d . . . ) l i a b i l i t y . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e m e a n i n g o f t h e s u b j e c t t e r m a s g i v e n t o i t b y t h e i n d u s t r y o f l i f e a n d A & H i n s u r a n c e i s t h e m e a n i n g t h a t a p p l i e s h e r e . W e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r t h a t t h e s p e c i f i c i n d u s t r y a t t h e f o c u s o f o u r i n q u i r y i s l i f e a n d A & H i n s u r a n c e a n d t h a t t h e l i f e a n d A & H i n s u r a n c e i n d u s t r y d i s t i n g u i s h e s m e a n i n g f u l l y a r e s e r v e f r o m a l i a b i l i t y a n d a n a c c r u e d u n p a i d l o s s f r o m a n u n a c c r u e d u n p a i d l o s s . W e a l s o a g r e e w i t h p e t i t i o n e r t h a t a n u n a c c r u e d u n p a i d l o s s , w h i c h t h e i n d u s t r y t r e a t s a s a r e s e r v e a n d n o t a l i a b i l i t y , i s s u b s t a n t i v e l y d i f f e r e n t f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 8 1 6 f r o m a n a c c r u e d u n p a i d l o s s , w h i c h t h e i n d u s t r y t r e a t s a s a l i a b i l i t y a n d n o t a r e s e r v e . A s w e r e a d t h e a p p l i c a b l e t e x t w i t h i t s l e n g t h y h i s t o r y i n m i n d , w e b e l i e v e t h a t C o n g r e s s m e a n t f o r t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s " t o r e a c h o n l y t h o s e u n p a i d l o s s e s w h i c h a r e t e c h n i c a l r e s e r v e s i n t h e N A I C s e n s e ; t o w i t , u n a c c r u e d u n p a i d l o s s e s . A c c o r d i n g t o t h e N A I C , a n u n a c c r u e d u n p a i d l o s s i s c o n s i d e r e d a r e s e r v e f o r a n n u a l s t a t e m e n t p u r p o s e s , a n d a n a c c r u e d u n p a i d l o s s i s c o n s i d e r e d a l i a b i l i t y . 5 W e , l i k e t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e - 1 9 - 5 ( . . . c o n t i n u e d ) l i a b i l i t y . S e v e n t h C i r c u i t i n H a r c o H o l d i n g s , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 9 7 7 F . 2 d 1 0 2 7 , 1 0 3 3 ( 7 t h C i r . 1 9 9 2 ) , b e l i e v e t h a t t h e N A I C ' s t r e a t m e n t o f a n i t e m i n t h e a n n u a l s t a t e m e n t i s a n " a u t h o r i t a t i v e i n t e r p r e t i v e g u i d e " a s t o t h e i t e m ' s t r e a t m e n t f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , a n d t h a t , w h e n p l a c e d i n t h e c o n t e x t o f t h i s c a s e , t h e i t e m k n o w n a s a c c r u e d u n p a i d l o s s e s d o e s n o t f a l l w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s " f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 8 1 6 ( c ) . S e e a l s o G u l f L i f e I n s . C o . v . U n i t e d S t a t e s , 3 5 F e d . C l . 1 2 ( 1 9 9 6 ) , a f f d . 1 1 8 F . 3 d 1 5 6 3 ( F e d . C i r . 1 9 9 7 ) . T o b e s u r e , t h e l e g i s l a t i v e p u r p o s e o f t h e r e s e r v e r a t i o i s t o d e f i n e m e c h a n i c a l l y t h e t e r m " t o t a l r e s e r v e s " , a n d t h e f a c t t h a t a n a c c r u e d u n p a i d l o s s i s n o t a r e s e r v e w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h e t e r m i n t h e i n d u s t r y o f l i f e a n d A & H i n s u r a n c e l e a d s t o t h e c o n c l u s i o n t h a t t h e l e g i s l a t o r s d i d n o t i n t e n d f o r a c c r u e d u n p a i d l o s s e s t o e n t e r i n t o " t o t a l r e s e r v e s " . R e s p o n d e n t r e l i e s o n O c c i d e n t a l L i f e I n s . C o . v . U n i t e d S t a t e s , 3 8 5 F . 2 d 1 ( 9 t h C i r . 1 9 6 7 ) , t o s u p p o r t h i s a s s e r t i o n t h a t t h e a n n u a l s t a t e m e n t ' s d i s t i n c t i o n b e t w e e n a c c r u e d a n d u n a c c r u e d i t e m s i s m e a n i n g l e s s f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . W e , f o r t h e r e a s o n s s t a t e d b y t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e v e n t h C i r c u i t i n H a r c o H o l d i n g s , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a , f i n d O c c i d e n t a l L i f e I n s . C o . u n h e l p f u l t o u s i n c o n s t r u i n g t h e t e r m - 2 0 - 6 I n t h i s r e g a r d , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t ' s a n a l y s i s o f t h e s u b j e c t t e r m u n d e r f o r m e r s e c . 8 0 1 w a s d i c t a . T h e c o u r t a c k n o w l e d g e d a s m u c h w h e n i t s t a t e d t h a t " a n e x a m i n a t i o n o f s e c t i o n 8 0 1 a l o n g t h e s e c o m p a r a t i v e l i n e s i s n o t r e q u i r e d f o r a c o n c l u s i o n a s t o t h e m e a n i n g o f ' u n p a i d l o s s e s ' i n s e c t i o n 8 0 6 " . O c c i d e n t a l L i f e I n s . C o . v . U n i t e d S t a t e s , 3 8 5 F . 2 d 1 , 5 ( 9 t h C i r . 1 9 6 7 ) . " u n p a i d l o s s e s " f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 8 1 6 ( c ) ( 2 ) . I n O c c i d e n t a l L i f e I n s . C o . , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t w a s a s k e d t o d e c i d e w h e t h e r t h e u s e o f t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s " i n f o r m e r s e c t i o n 8 0 6 ( c ) i n c l u d e d a c c r u e d u n p a i d l o s s e s . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t h e l d i t d i d . T h e p a r t i e s i n t h a t c a s e h a d s t i p u l a t e d t h a t t h e t e r m h a d t h e s a m e m e a n i n g i n f o r m e r s e c t i o n s 8 0 1 a n d 8 0 6 ( c ) , a n d t h e c o u r t c o n s t r u e d s e c t i o n 8 1 6 ' s p r e d e c e s s o r ( f o r m e r s e c t i o n 8 0 1 ) m e r e l y a s s u p p o r t f o r i t s u l t i m a t e c o n c l u s i o n . S e e O c c i d e n t a l L i f e I n s . C o . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 5 . T h e c o u r t s t a t e d t h a t t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s " i n f o r m e r s e c t i o n 8 0 1 i n c l u d e d a c c r u e d u n p a i d l o s s e s . 6 S e e i d . a t 6 . T h e c o u r t r e a s o n e d t h a t m o s t u n a c c r u e d u n p a i d l o s s e s f a l l w i t h i n t h e m e a n i n g o f " l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s " f o r p u r p o s e s o f f o r m e r s e c t i o n 8 0 1 ( a ) ( 1 ) , ( b ) , a n d ( c ) ( 1 ) , a n d t h a t t h e r e f e r e n c e t o " u n p a i d l o s s e s " i n f o r m e r s e c t i o n 8 0 1 ( a ) ( 2 ) a n d ( c ) ( 2 ) w o u l d b e m e a n i n g l e s s w e r e t h e t e r m n o t t o i n c l u d e b o t h a c c r u e d a n d u n a c c r u e d u n p a i d l o s s e s . I d . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e v e n t h C i r c u i t n o t e d t h a t t h i s r a t i o n a l e o f t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t w a s b a s e d - 2 1 - o n a " f a l s e p r e m i s e " : " u n a c c r u e d u n p a i d l o s s e s a r e g e n e r a l l y n o t i n c l u d e d i n ' l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s ' b e c a u s e t h e y a r e n o t ' c o m p u t e d o r e s t i m a t e d o n t h e b a s i s o f r e c o g n i z e d m o r t a l i t y o r m o r b i d i t y t a b l e s . * * * ' S e c . 8 0 1 ( b ) . * * * T h u s , t h e p r o v i s i o n s f o r ' u n p a i d l o s s e s ' n e e d n o t b e s u p e r f l u o u s , e v e n i f t h e y i n c l u d e o n l y u n a c c r u e d u n p a i d l o s s e s . " H a r c o H o l d i n g s , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 1 0 3 6 ; f n . r e f . o m i t t e d . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e v e n t h C i r c u i t a l s o n o t e d t h a t t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t ' s r e a s o n i n g h a d a " l o g i c a l f l a w " : " I f ' u n p a i d l o s s e s ' m e a n s a l l u n p a i d l o s s e s , a n d ' l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s ' i n c l u d e s u n a c c r u e d u n p a i d l o s s e s , t h e n t h e s t a t u t e c o u n t s u n a c c r u e d u n p a i d l o s s e s t w i c e . T h u s t h e c o u r t a v o i d e d m a k i n g t h e p r o v i s i o n s f o r ' u n p a i d l o s s e s ' s u p e r f l u o u s b y m a k i n g t h e m r e d u n d a n t . " I d . a t 1 0 3 6 n . 1 4 . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e v e n t h C i r c u i t c o n c l u d e d : A l t h o u g h w e a r e n o t p e r s u a d e d b y t h e N i n t h C i r c u i t ' s r e a s o n i n g , * * * w e n e e d n o t r e j e c t O c c i d e n t a l L i f e * * * o u t o f h a n d . I n s t e a d , w e n o t e t h a t i d e n t i c a l l a n g u a g e i n s e c t i o n s 8 0 6 a n d 8 0 1 n e e d n o t h a v e t h e s a m e m e a n i n g . S e c t i o n 8 0 6 g o v e r n s a t a x d e d u c t i o n , w h i l e s e c t i o n 8 0 1 i s a d e f i n i t i o n a l p r o v i s i o n . D e d u c t i o n s a r e a m a t t e r o f l e g i s l a t i v e g r a c e , t o b e c o n s t r u e d s t r i c t l y a g a i n s t t a x p a y e r s . D e f i n i t i o n a l p r o v i s i o n s , l i k e s e c t i o n 8 0 1 , g e t a s o m e w h a t m o r e l i b e r a l r e a d i n g . U n i t e d S t a t e s v . C o n s u m e r L i f e I n s . C o . , 4 3 0 U . S . 7 2 5 , 7 5 2 - 5 3 n . 3 8 , 9 7 S . C t . 1 4 4 0 , 1 4 5 4 n . 3 8 , 5 2 L . E d . 2 d 4 ( 1 9 7 7 ) ( r e s t r i c t i v e i n t e r p r e t a t i o n g i v e n t o t a x d e d u c t i o n s s h o u l d n o t b e a p p l i e d t o s e c t i o n 8 0 1 ) ; S w i f t , 1 5 1 F . 2 d a t 6 2 8 - 2 9 ( r e j e c t i n g a r g u m e n t t h a t t h e p r e d e c e s s o r s t a t u t e s t o s e c t i o n s 8 0 1 a n d 8 0 6 s h o u l d b e c o n s t r u e d - 2 2 - i d e n t i c a l l y ) . * * * [ I d . a t 1 0 3 6 - 1 0 3 7 ; f n . r e f s . a n d s o m e c i t a t i o n s o m i t t e d . ] O u r c o n c l u s i o n t h a t t h e t e r m " t o t a l r e s e r v e s " d o e s n o t i n c l u d e a c c r u e d u n p a i d l o s s e s i s a l s o s u p p o r t e d b y e x a m i n i n g t h e s t r u c t u r e o f t h e s t a t u t e . T h e a p p l i c a b l e s t a t u t e , s e c t i o n 8 1 6 , t r e a t s t h e c l a s s o f " u n p a i d l o s s e s " a s a s u b s e t o f a m u c h l a r g e r c l a s s o f i t e m s c a l l e d " r e s e r v e s " . A n i n s u r e r ' s " t o t a l r e s e r v e s " a r e d e f i n e d b y s e c t i o n 8 1 6 ( c ) t o i n c l u d e i t s " u n p a i d l o s s e s " , a n d t h e l a t t e r t e r m i s f o l l o w e d i n t h e t e x t b y a c l a u s e t h a t r e a d s " a n d * * * a l l o t h e r i n s u r a n c e r e s e r v e s r e q u i r e d b y l a w " , s e c . 8 1 6 ( c ) ( 3 ) . T h e f a c t t h a t a n a c c r u e d u n p a i d l o s s i s n o t a r e s e r v e i n t h e p e r t i n e n t i n s u r a n c e i n d u s t r y m e a n s t h a t i t c a n n o t b e i n c l u d e d i n a s u b s e t o f r e s e r v e s , n o r f o l l o w e d b y " o t h e r i n s u r a n c e r e s e r v e s " . M o r e o v e r , a n i n s u r e r ' s " u n p a i d l o s s e s " a r e a d d e d t o i t s " l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s " u n d e r s e c t i o n 8 1 6 ( a ) t o r e a c h a s u m t h a t m u s t " c o m p r i s e m o r e t h a n 5 0 p e r c e n t o f i t s t o t a l r e s e r v e s " . S e c . 8 1 6 ( a ) . O u r i n t e r p r e t a t i o n i s f u r t h e r s u p p o r t e d b y t h e f a c t t h a t t h e w o r d " r e s e r v e s " h a d a c q u i r e d a f i x e d a n d d e f i n i t e m e a n i n g i n t h e l i f e a n d A & H i n d u s t r y a t t h e t i m e o f t h e 1 9 4 2 A c t . T h e 1 9 4 2 A c t , a s d i s c u s s e d a b o v e , a d d e d t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s " t o t h e C o d e , a n d t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y s u r r o u n d i n g t h e 1 9 4 2 A c t c o n t a i n s n o i n d i c a t i o n t h a t C o n g r e s s i n t e n d e d t o u s e t h e w o r d " r e s e r v e s " i n o t h e r t h a n t h e m e a n i n g t h a t w a s t h e n c r y s t a l l i z e d i n t h e l i f e a n d - 2 3 - 7 T h e P & C m e a n i n g o f t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s " i n c l u d e d a c c r u e d u n p a i d l o s s e s . S e e , e . g . , P a c i f i c E m p l o y e r s I n s . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 3 3 B . T . A . 5 0 1 , 5 0 4 ( 1 9 3 5 ) , a f f d . 8 9 F . 2 d 1 8 6 ( 9 t h C i r . 1 9 3 7 ) ; R e t a i l e r s F i r e I n s . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 3 B . T . A 1 1 8 6 ( 1 9 2 6 ) . A & H i n d u s t r y a n d i n t h e c o u r t s . A s d i s c u s s e d i n f r a , c o u r t s h a d h e l d r e p e a t e d l y b e f o r e t h e 1 9 4 2 A c t t h a t t h e w o r d " r e s e r v e s " i n t h e l i f e a n d A & H i n d u s t r y i n c l u d e d u n a c c r u e d u n p a i d l o s s e s a n d , m o r e i m p o r t a n t l y , t h a t t h e m e a n i n g o f t h e w o r d d i d n o t i n c l u d e a c c r u e d u n p a i d l o s s e s . W h e r e a s r e s p o n d e n t a s k s t h e C o u r t t o c o n c l u d e t h a t C o n g r e s s i n t e n d e d f o r t h e w o r d t o c a r r y a c o n t r a r y m e a n i n g p r e v a l e n t i n t h e P & C i n s u r a n c e i n d u s t r y , w e d e c l i n e t o d o s o . 7 T h e P & C i n s u r a n c e i n d u s t r y i s s u b s t a n t i v e l y d i f f e r e n t f r o m t h e i n d u s t r y o f l i f e a n d A & H i n s u r a n c e , a n d w e r e a d n o t h i n g i n t h e 1 9 4 2 A c t o r t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y t h e r e u n d e r t h a t w o u l d p e r s u a d e u s t h a t C o n g r e s s m e a n t f o r t h e w o r d " r e s e r v e s " i n t h e c o n t e x t o f l i f e a n d A & H i n s u r a n c e t o h a v e t h e m e a n i n g g i v e n t o i t b y t h e P & C i n s u r a n c e i n d u s t r y . T o b e s u r e , t h e m o s t l o g i c a l c o n c l u s i o n f r o m t h e f a c t t h a t C o n g r e s s u s e d t h e w o r d i n t h e r e l e v a n t p a r t s o f t h e s t a t u t e i n t h e s e t t i n g o f l i f e a n d A & H i n s u r a n c e i s t h a t C o n g r e s s m e a n t f o r t h a t w o r d t o h a v e t h e e s t a b l i s h e d m e a n i n g i n t h e l i f e a n d A & H i n d u s t r y . A s t o t h e h i s t o r y o f t h e m e a n i n g o f t h e w o r d " r e s e r v e s " , t h e f i r s t r e g u l a t o r y d e f i n i t i o n o f t h a t w o r d i n t h e s e t t i n g o f l i f e a n d A & H i n s u r a n c e i s f o u n d i n R e g s . 6 2 , A r t . 6 8 1 ( 1 9 2 1 A c t ) . - 2 4 - T h o s e r e g u l a t i o n s , w h i c h g o v e r n t h e r e s e r v e d e d u c t i o n u n d e r t h e 1 9 2 1 A c t , s t a t e : T h e r e s e r v e d e d u c t i o n i s b a s e d u p o n t h e r e s e r v e s r e q u i r e d b y e x p r e s s s t a t u t o r y p r o v i s i o n s o r b y t h e r u l e s a n d r e g u l a t i o n s o f t h e S t a t e i n s u r a n c e d e p a r t m e n t s w h e n p r o m u l g a t e d i n t h e e x e r c i s e o f a p o w e r c o n f e r r e d b y s t a t u t e ; * * * O n l y r e s e r v e s p e c u l i a r t o i n s u r a n c e c o m p a n i e s a r e t o b e t a k e n i n t o c o n s i d e r a t i o n . * * * G e n e r a l l y s p e a k i n g , t h e f o l l o w i n g w i l l b e c o n s i d e r e d r e s e r v e s a s c o n t e m p l a t e d b y t h e l a w : I t e m s 7 , 8 , 9 , 1 0 , a n d 1 1 o f t h e l i a b i l i t y p a g e o f t h e a n n u a l s t a t e m e n t f o r l i f e c o m p a n i e s , a n d i t e m s 1 6 , 1 7 , 1 8 , 1 9 , a n d 2 6 o f t h e l i a b i l i t y p a g e o f t h e a n n u a l s t a t e m e n t f o r m i s c e l l a n e o u s s t o c k c o m p a n i e s , i f a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y i s a l s o t r a n s a c t i n g o t h e r k i n d s o f i n s u r a n c e b u s i n e s s . * * * T h e a c c o m p a n y i n g r e g u l a t i o n s w h i c h c o n t r o l l e d t h e c a l c u l a t i o n o f t h e r e s e r v e r a t i o s t a t e d t h a t t h e d e f i n i t i o n i n A r t i c l e 6 8 1 w o u l d a l s o a p p l y f o r p u r p o s e s o f t h a t r a t i o . S e e R e g s . 6 2 , A r t . 6 6 1 ( 1 9 2 1 A c t ) . S u b s e q u e n t r e g u l a t i o n s u n d e r t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 2 4 , c h . 2 3 4 , 4 3 S t a t . 2 5 3 , t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 2 6 , c h . 2 7 , 4 4 S t a t . 9 , t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 2 8 , c h . 8 5 2 , 4 5 S t a t . 7 9 1 , a n d t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 3 2 , c h . 2 0 9 , 4 8 S t a t . 6 8 0 , c o n t i n u e d t h i s t r e a t m e n t b y c a r r y i n g f o r w a r d t h e l a n g u a g e i n t h e 1 9 2 1 r e g u l a t i o n s a s t o t h e d e f i n i t i o n o f a " r e s e r v e " a n d t h e c o m p u t a t i o n o f t h e r e s e r v e r a t i o . W i t h t h e p a s s a g e o f t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 3 4 ( 1 9 3 4 A c t ) , c h . 2 7 7 , 4 8 S t a t . 6 8 0 , t h e C o m m i s s i o n e r c h a n g e d h i s v i e w o n t h e m e a n i n g o f t h e w o r d " r e s e r v e s " a s a p p l i e d t o t h e i n d u s t r y o f l i f e a n d A & H i n s u r a n c e . T h e C o m m i s s i o n e r a d o p t e d i n t h e r e g u l a t i o n s - 2 5 - t h e r e u n d e r a m e a n i n g f o r t h e w o r d " r e s e r v e s " t h a t w a s m o r e r e s t r i c t i v e t h a n t h e p r e v i o u s d e f i n i t i o n , s t a t i n g i n t h e r e g u l a t i o n s t h a t o n l y a r e s e r v e t h a t r e l a t e d t o a " f u t u r e u n a c c r u e d a n d c o n t i n g e n t " c l a i m w o u l d q u a l i f y a s a r e s e r v e f o r p u r p o s e s o f t h e r e s e r v e d e d u c t i o n . R e g s . 8 6 , s e c . 2 0 3 ( a ) ( 2 ) - 1 ( 1 9 3 4 A c t ) . T h e r e g u l a t i o n s w e n t o n t o p r o v i d e t h a t t h e w o r d " r e s e r v e s " d i d n o t i n c l u d e " r e s e r v e s r e q u i r e d t o b e m a i n t a i n e d t o p r o v i d e f o r t h e o r d i n a r y r u n n i n g e x p e n s e s o f a b u s i n e s s * * * s u c h a s * * * a c c r u e d b u t u n s e t t l e d p o l i c y c l a i m s " . I d . T h e r e g u l a t i o n s , u n l i k e t h e i r p r e d e c e s s o r s , d i d n o t r e f e r e n c e a n y s p e c i f i c i t e m s o f t h e l i a b i l i t y p a g e o f t h e a n n u a l s t a t e m e n t t h a t w o u l d g e n e r a l l y c o n s t i t u t e a r e s e r v e f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . M u c h l i t i g a t i o n f l o w e d f r o m t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e f i n i t i o n o f t h e w o r d " r e s e r v e s " a s s e t f o r t h i n t h e 1 9 3 4 r e g u l a t i o n s , a n d c o u r t s h e l d t h a t s o m e o f t h e i t e m s w h i c h w o u l d h a v e q u a l i f i e d u n d e r t h e p r i o r r e g u l a t i o n s n o l o n g e r q u a l i f i e d u n d e r t h e n e w d e f i n i t i o n . S e e , e . g . , E q u i t a b l e L i f e A s s u r a n c e S o c y . v . C o m m i s s i o n e r , 4 4 B . T . A . 2 9 3 ( 1 9 4 1 ) ( a m o u n t s r e p o r t e d o n l i n e 9 o n t h e a n n u a l s t a t e m e n t w e r e n o t r e s e r v e s b e c a u s e t h e y r e p r e s e n t e d l i a b i l i t i e s w h i c h h a d a l r e a d y m a t u r e d ) . A s t o m a n y o f t h e o t h e r i t e m s r e f e r e n c e d i n t h e p r e - 1 9 3 4 r e g u l a t i o n s , h o w e v e r , s u c h a s t h e r e s e r v e s r e l a t i n g t o A & H i n s u r a n c e , t h e c o u r t s h e l d t h a t t h o s e a m o u n t s c o n t i n u e d t o b e " t e c h n i c a l i n s u r a n c e r e s e r v e s " - 2 6 - b e c a u s e t h e y w e r e " f u t u r e , u n a c c r u e d a n d c o n t i n g e n t a m o u n t s " . A c c o r d i n g t o t h e s e c o u r t s , o n l y " f u t u r e , u n a c c r u e d a n d c o n t i n g e n t a m o u n t s " c o u l d c o n s t i t u t e a " r e s e r v e " . S e e , e . g . , C o m m i s s i o n e r v . M o n a r c h L i f e I n s . C o . , 1 1 4 F . 2 d 3 1 4 , 3 2 5 ( 1 s t C i r . 1 9 4 0 ) ( c i t i n g , i n t e r a l i a , H e l v e r i n g v . I n t e r - M o u n t a i n L i f e I n s . C o . , 2 9 4 U . S . 6 8 6 ( 1 9 3 5 ) ) , a f f g . 3 8 B . T . A . 7 1 6 ( 1 9 3 8 ) ; P a n A m e r i c a n L i f e I n s . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 3 8 B . T . A . 1 4 3 0 ( 1 9 3 8 ) , a f f d . 1 1 1 F . 2 d 3 6 6 ( 5 t h C i r . 1 9 4 0 ) ; E q u i t a b l e L i f e A s s u r a n c e S o c y . v . C o m m i s s i o n e r , 3 3 B . T . A . 7 0 8 ( 1 9 3 5 ) . A s t a t e m e n t t o a s i m i l a r e f f e c t a p p e a r e d i n a n o p i n i o n o f t h e U n i t e d S t a t e s S u p r e m e C o u r t . S e e H e l v e r i n g v . O r e g o n M u t . L i f e I n s . C o . , 3 1 1 U . S . 2 6 7 , 2 7 1 - 2 7 2 ( 1 9 4 0 ) ( u n p a i d l o s s e s a r e r e s e r v e s t o t h e e x t e n t t h a t t h e y h a v e n o t a c c r u e d ) . M o r e o v e r , a l t h o u g h d e d u c t i b l e r e s e r v e s a n d t h e r e s e r v e s r e q u i r e d f o r q u a l i f i c a t i o n a s a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y u n d e r t h e p r e d e c e s s o r s t o s e c t i o n 8 1 6 w e r e n o t i d e n t i c a l , s e e , e . g . , C o m m i s s i o n e r v . M o n a r c h L i f e I n s . C o . , 1 1 4 F . 2 d a t 3 2 5 ( d e d u c t i b l e r e s e r v e s n e e d n o t b e l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s ) , t h e r e s e e m s t o b e n o q u e s t i o n t h a t t h e u n d e r l y i n g c o n c e p t o f " r e s e r v e s " w a s t h e s a m e i n b o t h p r o v i s i o n s . C e r t a i n l y t h e C o m m i s s i o n e r t h o u g h t s o . S e e R e g s . 8 6 , s e c . 2 0 1 ( a ) - 1 ( 1 9 3 4 A c t ) ( d e d u c t i b l e r e s e r v e s a n d q u a l i f i c a t i o n r e s e r v e s a r e t h e s a m e ) . T h e 1 9 4 2 A c t a d d e d w h a t i s n o w s e c t i o n 8 1 6 ( a ) ( 2 ) , w h e r e b y u n c l a i m e d l o s s e s o n A & H p o l i c i e s a r e i n c l u d e d i n t h e n u m e r a t o r o f t h e f r a c t i o n . C o n g r e s s d i d s o b e c a u s e i t r e c o g n i z e d t h a t - 2 7 - 8 R e s p o n d e n t a l s o i s m i s t a k e n b y h i s r e l i a n c e o n t h e T a x E q u i t y a n d F i s c a l R e s p o n s i b i l i t y A c t o f 1 9 8 2 , P u b . L . 9 7 - 2 4 8 , 9 6 S t a t . 3 2 4 , a n d t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 8 4 , P u b . L . 9 8 - 3 6 9 , 9 8 S t a t . 4 9 4 , t o i n f e r t h e r e f r o m t h e m e a n i n g o f t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s " . T h a t t e r m w a s a d d e d t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e o f 1 9 3 9 b y t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 4 2 , c h . 6 1 9 , s e c . 1 6 3 ( a ) , 5 6 S t a t . 7 9 8 , 8 6 7 , a n d t h o s e s u b s e q u e n t a c t s h a v e n o b e a r i n g o n i t s m e a n i n g . R e s p o n d e n t i n f e r s f r o m t h e l a t e r a c t s t h a t t h e f a c t t h a t C o n g r e s s d i d n o t e x p l i c i t l y s t a t e t h e r e i n t h a t a c c r u e d u n p a i d l o s s e s o n C A & H i n s u r a n c e w e r e e x c l u d e d f r o m " u n p a i d l o s s e s " m e a n s t h a t C o n g r e s s d i d n o t i n t e n d t o e x c l u d e t h o s e i t e m s f r o m t h a t t e r m w h e n i t w a s e n a c t e d i n 1 9 4 2 . R e s p o n d e n t c i t e s W e s t V a . U n i v . H o s p s . , I n c . v . C a s e y , 4 9 9 U . S . 8 3 , 9 8 ( 1 9 9 1 ) , ( c o n t i n u e d . . . ) n o n c a n c e l a b l e a n d c e r t a i n o t h e r t y p e s o f A & H i n s u r a n c e h a d c h a r a c t e r i s t i c s s i m i l a r t o l i f e i n s u r a n c e a n d t h a t c o m p a n i e s w r i t i n g t h o s e p o l i c i e s s h o u l d b e a l l o w e d t o q u a l i f y m o r e e a s i l y a s l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s . S e e S . R e p t . 1 6 3 1 , 7 7 t h C o n g . , 2 d S e s s . ( 1 9 4 2 ) , 1 9 4 2 - 2 C . B . 5 0 4 , 6 1 1 - 6 1 2 . C o n t r a r y t o r e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t s , C o n g r e s s n e i t h e r a m e n d e d t h e r e s e r v e r a t i o i n t e n d i n g t o d e p a r t f r o m t h e w e l l - e s t a b l i s h e d e m p h a s i s o n r e s e r v e s t o d e t e r m i n e t h e n a t u r e o f a n i n s u r a n c e c o m p a n y ' s b u s i n e s s , n o r r e d e f i n e d t h e r e s e r v e r a t i o b y i n t r o d u c i n g f o r t h e f i r s t t i m e P & C i n s u r a n c e t e r m i n o l o g y i n t o l i f e a n d A & H p r o d u c t s . C o n g r e s s m e r e l y i d e n t i f i e d w i t h p a r t i c u l a r i t y t h e r e s e r v e s t h a t w e r e r e q u i r e d f o r l i f e a n d A & H i n s u r a n c e . R e s p o n d e n t a l s o r e l i e s i n a p p r o p r i a t e l y o n N a t i o n a l P r o t e c t i v e I n s . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 2 8 F . 2 d 9 4 8 ( 8 t h C i r . 1 9 4 2 ) , a f f g . 4 4 B . T . A . 9 7 8 ( 1 9 4 1 ) , s t a t i n g t h a t t h e c a s e i s " e e r i l y s i m i l a r " t o t h e f a c t s a t h a n d . 8 T h a t c a s e h a s l i t t l e - 2 8 - 8 ( . . . c o n t i n u e d ) w i t h t h e f o l l o w i n g p a r e n t h e t i c a l : " ( o b s e r v i n g t h a t p u r p o s e o f s t a t u t e i n c l u d e s n o t o n l y w h a t i t s e t s o u t t o c h a n g e , b u t a l s o w h a t i t r e s o l v e s t o l e a v e a l o n e ) . " I n a d d i t i o n t o t h e f a c t t h a t r e s p o n d e n t c o u l d h a v e m a d e t h e s a m e a r g u m e n t w i t h r e s p e c t t o e v e r y a c t t h a t p o s t d a t e d t h e 1 9 4 2 A c t , t h e f a c t t h a t C o n g r e s s d i d n o t c h a n g e t h e r e s e r v e r a t i o i n t h e l a t e r a c t s a i d s r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n o n l y i f t h e r e s e r v e r a t i o m e a n t w h a t r e s p o n d e n t s a y s i t d i d b e f o r e t h o s e a c t s . A s e x p l a i n e d h e r e i n , i t d i d n o t . I n f a c t , t h e c i t e d c a s e i s f a r m o r e a p t a s a d e s c r i p t i o n o f t h e e v e n t s s u r r o u n d i n g t h e 1 9 4 2 A c t , i n w h i c h C o n g r e s s s e t o u t t o m a k e i t e a s i e r f o r c o m p a n i e s w r i t i n g n o n c a n c e l a b l e A & H i n s u r a n c e t o q u a l i f y a s l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s . r e l e v a n c y t o o u r a n a l y s i s h e r e i n . T h e r e , t h e i n s u r e r d e r i v e d 9 8 p e r c e n t o f i t s p r e m i u m i n c o m e f r o m A & H i n s u r a n c e a n d 2 p e r c e n t f r o m l i f e i n s u r a n c e . I n c o n t r a s t t o t h e u n p a i d l o s s e s a t i s s u e i n t h i s c a s e , t h e i s s u e t h e r e w a s w h e t h e r t h e i n s u r e r ' s u n e a r n e d p r e m i u m s w e r e r e s e r v e s . T h e t a x p a y e r g e n e r a l l y a r g u e d t h a t n o A & H o b l i g a t i o n c o u l d m e e t t h e p r e - 1 9 4 2 d e f i n i t i o n o f " r e s e r v e " , a n d i t d i d n o t d i s t i n g u i s h b e t w e e n a c c r u e d a n d u n a c c r u e d o b l i g a t i o n s , a s s e r t i n g t h a t t h e u n e a r n e d p r e m i u m s w e r e n o t t r u e i n s u r a n c e r e s e r v e s b e c a u s e t h e y w e r e n o t " r e q u i r e d b y l a w " . T h e c o u r t d i s a g r e e d , c i t i n g C o m m i s s i o n e r v . M o n a r c h L i f e I n s . C o . , s u p r a , t o h o l d t h a t t h e r e s e r v e d e d u c t i o n i s n o t l i m i t e d t o r e s e r v e s t h a t a r e l i f e i n s u r a n c e r e s e r v e s . N o r d o e s p e t i t i o n e r d i s a g r e e w i t h t h a t h o l d i n g . I n f a c t , t h e p a r t i e s a g r e e t h a t p e t i t i o n e r i n c l u d e d i t s u n e a r n e d p r e m i u m s i n t h e r e s e r v e r a t i o ' s d e n o m i n a t o r . C o n t r a r y t o r e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t , i t d o e s n o t f o l l o w f r o m N a t i o n a l P r o t e c t i v e I n s . C o . t h a t a l l A & H o b l i g a t i o n s - 2 9 - a r e r e s e r v e s m e r e l y b e c a u s e t h e c o u r t h e l d t h e r e t h a t s o m e A & H o b l i g a t i o n s a r e r e s e r v e s . T h e o n l y c a s e t h a t h a s s q u a r e l y a d d r e s s e d t h e m e a n i n g o f t h e s u b j e c t t e r m i n s e c t i o n 8 1 6 ( c ) ( 2 ) i s H a r c o H o l d i n g s , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 9 7 7 F . 2 d 1 0 2 7 ( 7 t h C i r . 1 9 9 2 ) . T h e r e , t h e t a x p a y e r ' s s u b s i d i a r y , A s s o c i a t i o n L i f e , w a s a c h a r t e r e d l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y t h a t f i l e d a n n u a l s t a t e m e n t s o n w h i c h i t r e p o r t e d i t s u n a c c r u e d C A & H i n s u r a n c e o b l i g a t i o n s o n e x h i b i t 9 a n d i t s a c c r u e d C A & H i n s u r a n c e o b l i g a t i o n s o n e x h i b i t 1 1 . T h e C o m m i s s i o n e r a r g u e d t h a t A s s o c i a t i o n L i f e h a d t o i n c l u d e i t s e x h i b i t 1 1 a c c r u e d l i a b i l i t i e s ( i . e . , i t s a c c r u e d u n p a i d l o s s e s ) i n t h e d e n o m i n a t o r o f t h e r e s e r v e r a t i o . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e v e n t h C i r c u i t t h o r o u g h l y a n a l y z e d t h e s t a t u t o r y t e x t , t h e r e l e v a n t r e g u l a t i o n s , t h e a d m i n i s t r a t i v e h i s t o r y , t h e c a s e l a w , a n d t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y a n d c o n c l u d e d t h a t t h e r e s e r v e r a t i o ' s d e n o m i n a t o r d i d n o t i n c l u d e A s s o c i a t i o n L i f e ' s e x h i b i t 1 1 a m o u n t s . T h e c o u r t ' s a n a l y s i s a n d c o n c l u s i o n a r e p e r s u a s i v e , a n d w e f o l l o w t h e m i n t h i s c a s e . A s f u r t h e r s u p p o r t f o r o u r c o n c l u s i o n a s t o a c c r u e d u n p a i d l o s s e s , w e t u r n t o t h e C o m m i s s i o n e r ' s a d m i n i s t r a t i v e p o s i t i o n o n a c c r u e d l i a b i l i t i e s a n d t h e r e s e r v e r a t i o f o r p u r p o s e s o f l i f e i n s u r a n c e ; t h a t p o s i t i o n i s c o n t r a r y t o t h e p o s i t i o n r e s p o n d e n t t a k e s h e r e . I n R e v . R u l . 7 2 - 1 1 5 , 1 9 7 2 - 1 C . B . 2 0 0 , t h e C o m m i s s i o n e r r u l e d t h a t u n p a i d l o s s e s o n l i f e i n s u r a n c e p o l i c i e s - 3 0 - 9 R e s p o n d e n t i g n o r e s t h e f a c t t h a t t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s " i s a l s o i n c l u d e d i n s e c . 8 1 6 ( a ) ( 2 ) , w h i c h d o e s i n c l u d e r e f e r e n c e t o l i f e i n s u r a n c e p o l i c i e s . ( n a m e l y , p r e s e n t l i a b i l i t i e s t o p a y d e a t h b e n e f i t s t o t h e b e n e f i c i a r i e s o f i n s u r e d s w h o h a d a l r e a d y d i e d ) w e r e e x c l u d a b l e f r o m t h e r e s e r v e r a t i o b e c a u s e t h e y w e r e a c c r u e d l i a b i l i t i e s . R e s p o n d e n t a t t e m p t s i n h i s b r i e f t o n a r r o w t h e e f f e c t o f t h a t r u l i n g i n t h i s c a s e : R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t a d i l i g e n t r e a d e r m u s t c a r e f u l l y p a r s e t h r o u g h t h e t i g h t l a n g u a g e o f t h e r u l i n g t o c o r r e c t l y a r r i v e [ s i c ] a t i t s n a r r o w h o l d i n g . * * * u p o n c l o s e r e a d i n g , i t i s e v i d e n t t h a t t h e r u l i n g s i m p l y h o l d s t h a t r e s e r v e s f o r c e r t a i n u n p a i d l o s s e s a r i s i n g f r o m l i f e i n s u r a n c e c o n t r a c t s i n c o n n e c t i o n w i t h a d e a t h c l a i m b e n e f i t a r e n o t i n c l u d i b l e i n e i t h e r t h e n u m e r a t o r o r t h e d e n o m i n a t o r o f t h e q u a l i f i c a t i o n f r a c t i o n . R e s p o n d e n t ' s a t t e m p t i s u n a v a i l i n g . R e s p o n d e n t f o c u s e s o n t h e f a c t t h a t t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s " a p p e a r s i n s e c t i o n 8 1 6 ( c ) ( 2 ) , b u t n o t s e c t i o n 8 1 6 ( c ) ( 1 ) o r ( 3 ) , a n d a r g u e s t h a t b e c a u s e t h e t e r m " u n p a i d l o s s e s " i s u s e d o n l y i n c o n n e c t i o n w i t h A & H i n s u r a n c e , t h e r e s e r v e r a t i o m u s t i n c l u d e a c c r u e d o b l i g a t i o n s w i t h r e s p e c t t o A & H i n s u r a n c e a n d e x c l u d e a c c r u e d o b l i g a t i o n s w i t h r e s p e c t t o l i f e i n s u r a n c e . 9 A s t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e v e n t h C i r c u i t s t a t e d : e v e n i f w e a g r e e t h a t s e c t i o n 8 0 1 ( c ) ( 2 ) d o e s n o t c o v e r u n p a i d l o s s e s o n l i f e i n s u r a n c e a n d c a n t h e r e b y r e c o n c i l e R e v e n u e R u l i n g 7 2 - 1 1 5 w i t h t h e S e r v i c e ' s c u r r e n t p o s i t i o n , t h e r e c o n c i l i a t i o n m a k e s n o s e n s e . F o r i f w e a c c e p t t h e p o s i t i o n o f t h e I R S , t h e n t h e r e s e r v e r a t i o t e s t w o u l d n o t m e a s u r e a c c r u e d u n p a i d - 3 1 - l o s s e s o n l i f e i n s u r a n c e b u t w o u l d m e a s u r e a c c r u e d u n p a i d l o s s e s o n a c c i d e n t a n d h e a l t h i n s u r a n c e . T h e S e r v i c e i s u n a b l e t o e x p l a i n w h y C o n g r e s s w o u l d w a n t t o t r e a t a c c r u e d u n p a i d l o s s e s o n t h e t w o k i n d s o f i n s u r a n c e d i f f e r e n t l y . I n d e e d , t h e S e r v i c e c o n c e d e s t h a t , i f a n y t h i n g , C o n g r e s s t h o u g h t t h a t a c c i d e n t a n d h e a l t h i n s u r a n c e ( a t l e a s t w h e n n o n c a n c e l a b l e ) s h o u l d b e t r e a t e d j u s t l i k e l i f e i n s u r a n c e . * * * [ H a r c o H o l d i n g s , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 1 0 3 4 . ] W e a r e a l s o m i n d f u l o f s e c t i o n 1 . 8 0 1 - 3 ( g ) , I n c o m e T a x R e g s . , w h i c h p r o v i d e s : S e c . 1 . 8 0 1 - 3 . D e f i n i t i o n s . t h i s s e c t i o n d e f i n e s t h e f o l l o w i n g t e r m s , w h i c h a r e t o b e u s e d i n d e t e r m i n i n g i f a t a x p a y e r i s a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y ( a s d e f i n e d i n s e c t i o n 8 0 1 ( a ) a n d p a r a g r a p h ( b ) o f t h i s s e c t i o n ) : * * * * * * * ( g ) U n p a i d l o s s e s ( w h e t h e r o r n o t a s c e r t a i n e d ) . T h e t e r m " u n p a i d l o s s e s ( w h e t h e r o r n o t a s c e r t a i n e d ) " m e a n s a r e a s o n a b l e e s t i m a t e o f t h e a m o u n t o f t h e l o s s e s ( b a s e d u p o n t h e f a c t s i n e a c h c a s e a n d t h e c o m p a n y ' s e x p e r i e n c e w i t h s i m i l a r c a s e s ) - - ( 1 ) R e p o r t e d a n d a s c e r t a i n e d b y t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r b u t w h e r e t h e a m o u n t o f t h e l o s s h a s n o t b e e n p a i d b y t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r , ( 2 ) R e p o r t e d b y t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r b u t w h e r e t h e a m o u n t t h e r e o f h a s n o t b e e n e i t h e r a s c e r t a i n e d o r p a i d b y t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r , o r ( 3 ) W h i c h h a v e o c c u r r e d b y t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r b u t w h i c h h a v e n o t b e e n r e p o r t e d o r p a i d b y t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t t h e s e r e g u l a t i o n s d o n o t d i s t i n g u i s h b e t w e e n a c c r u e d a n d u n a c c r u e d u n p a i d l o s s e s o n C A & H i n s u r a n c e , - 3 2 - 1 0 R e s p o n d e n t a r g u e d i n h i s r e p l y b r i e f f o r t h e f i r s t t i m e t h a t U n i t e d S t a t e s v . G e n e r a l D y n a m i c s C o r p . , 4 8 1 U . S . 2 3 9 , 2 4 6 - 2 4 7 ( 1 9 8 7 ) , m a y a p p l y t o s o m e o f C e n t r a l L i f e ' s a c c r u e d u n p a i d l o s s e s t o d e n y t h e i r d e d u c t i b i l i t y . T h i s a r g u m e n t r a i s e s a n e w i s s u e a n d d o e s s o u n t i m e l y . A c c o r d i n g l y , w e d o n o t c o n s i d e r i t . S e e P a l m e r v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 T . C . 6 8 4 , 6 9 8 ( 1 9 7 4 ) , a n d t h e c a s e s c i t e d t h e r e i n , a f f d . 5 2 3 F . 2 d 1 3 0 8 ( 8 t h C i r . 1 9 7 5 ) ; s e e a l s o E s t a t e o f H o r v a t h v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 5 5 1 , 5 5 5 ( 1 9 7 3 ) . b u t a s s e r t s t h a t t h e r e g u l a t i o n s ' " b r o a d l a n g u a g e c e r t a i n l y i n c l u d e s t h e a c c r u e d u n p a i d l o s s e s a t i s s u e h e r e i n " . W e d i s a g r e e . T h e s e r e g u l a t i o n s h a v e n o d i r e c t b e a r i n g o n t h e i s s u e a t h a n d . I n a d d i t i o n t o t h e f a c t t h a t r e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t t h e y d o n o t c o n t e m p l a t e a d i s t i n c t i o n b e t w e e n a c c r u e d a n d u n a c c r u e d l o s s e s o n C A & H i n s u r a n c e , t h e r e g u l a t i o n s w e r e i s s u e d o n e y e a r a f t e r C o n g r e s s a d d e d t h e p a r e n t h e t i c a l " ( w h e t h e r o r n o t a s c e r t a i n e d ) " t o t h e C o d e . S e e H a r c o H o l d i n g s , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 1 0 3 4 - 1 0 3 5 . W e h o l d t h a t C e n t r a l L i f e ' s a c c r u e d u n p a i d l o s s e s o n C A & H i n s u r a n c e a r e n o t u n p a i d l o s s e s u n d e r s e c t i o n 8 1 6 ( c ) ( 2 ) , a n d , h e n c e , t h a t i t i s a l i f e i n s u r a n c e c o m p a n y f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . I n s o h o l d i n g , w e h a v e c a r e f u l l y c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s b y r e s p o n d e n t f o r a c o n t r a r y h o l d i n g , a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , f i n d t h e m t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . 1 0 T o r e f l e c t t h e p a r t i e s ' c o n c e s s i o n s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .