TAX COURT OPINION

Case: Estate of Frank Johnson, Deceased; Larry T. Johnson, Personal Representative; and Estate of Katherin
Docket Number: 14518-97
Judge: Halpern
Opinion Type: memo
Filed: 07/20/2001
Pages: 171

1 C a s e s o f t h e f o l l o w i n g p e t i t i o n e r s a r e c o n s o l i d a t e d h e r e w i t h : E s t a t e o f F r a n k J o h n s o n , D e c e a s e d , E t A l . , d o c k e t N o . 1 4 5 1 9 - 9 7 ; L a r r y T . J o h n s o n , T r a n s f e r e e , D o c k e t N o . 1 4 5 2 0 - 9 7 ; S y l v i a J o h n s o n , T r a n s f e r e e , d o c k e t N o . 1 4 5 2 1 - 9 7 ; a n d R o n n i e J o h n s o n , T r a n s f e r e e , d o c k e t N o . 1 4 5 2 2 - 9 7 . T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 8 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E S T A T E O F F R A N K J O H N S O N , D E C E A S E D , L A R R Y T . J O H N S O N , P E R S O N A L R E P R E S E N T A T I V E A N D E S T A T E O F K A T H A R I N E J O H N S O N , D E C E A S E D , L A R R Y T . J O H N S O N , P E R S O N A L R E P R E S E N T A T I V E , E T A L . , 1 P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 4 5 1 8 - 9 7 , 1 4 5 1 9 - 9 7 , F i l e d J u l y 2 0 , 2 0 0 1 . 1 4 5 2 0 - 9 7 , 1 4 5 2 1 - 9 7 , 1 4 5 2 2 - 9 7 . K e n n e t h B . W h e e l e r , f o r p e t i t i o n e r s . J a m e s F . K e a r n e y , f o r r e s p o n d e n t . - 2 - C O N T E N T S F I N D I N G S O F F A C T . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 I . F a c t s R e l a t i n g t o I s s u e s I n v o l v i n g D e f i c i e n c i e s . . . . . . . . . 8 A . B a c k g r o u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 B . T a x R e t u r n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 1 . F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s R e t u r n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 2 . L a r r y ' s R e t u r n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 3 . R o n n i e ' s R e t u r n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 4 . S y l v i a ' s R e t u r n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 C . I R S A u d i t s a n d N o t i c e s o f D e f i c i e n c y . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 1 . F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s A u d i t a n d N o t i c e s o f D e f i c i e n c y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8 2 . L a r r y ' s A u d i t a n d N o t i c e o f D e f i c i e n c y . . . . . . . . . . 2 0 3 . R o n n i e ' s A u d i t a n d N o t i c e o f D e f i c i e n c y . . . . . . . . . 2 2 4 . S y l v i a ' s A u d i t a n d N o t i c e o f D e f i c i e n c y . . . . . . . . . 2 2 D . S o u r c e a n d A p p l i c a t i o n o f F u n d s A n a l y s e s . . . . . . . . . . . . 2 3 E . C a s h H o a r d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 8 F . O t h e r F a c t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 3 G . C a p i t a l G a i n f o r 1 9 8 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 7 I I . F a c t s R e l a t i n g t o I s s u e s I n v o l v i n g T r a n s f e r e e L i a b i l i t y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 A . L a r r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 B . R o n n i e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 9 C . S y l v i a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 D . S p e c i f i c T r a n s f e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2 1 . U . S . S a v i n g s B o n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2 2 . A c c o u n t A t G l e n d a l e F e d e r a l S a v i n g s a n d L o a n . . . . 4 2 3 . L o n g w o o d P r o p e r t y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 3 4 . P o r t S t . L u c i e P r o p e r t y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 3 5 . A u t o m o b i l e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 3 O P I N I O N . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 4 I . I s s u e s R e l a t i n g t o D e f i c i e n c i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 4 A . B a c k g r o u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 4 B . S t a t u t e o f L i m i t a t i o n s a n d F r a u d I s s u e s . . . . . . . . . . . . . 4 5 1 . I n G e n e r a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5 2 . F r a u d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 6 a . E x i s t e n c e o f a n U n d e r p a y m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . 4 7 ( 1 ) L i k e l y S o u r c e s o f I n c o m e . . . . . . . . . . . . . . . . 5 0 ( 2 ) N o n t a x a b l e S o u r c e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 3 ( 3 ) S u m m a r y R e l a t i n g t o E x i s t e n c e o f a n U n d e r p a y m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 1 b . I n t e n t T o E v a d e T a x e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 3 - 3 - ( 1 ) P a t t e r n o f U n r e p o r t i n g S u b s t a n t i a l A m o u n t o f I n c o m e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 4 ( 2 ) L a c k o f R e c o r d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 5 ( 3 ) F i l i n g H i s t o r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 7 ( 4 ) D e a l i n g s i n C a s h . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 8 ( 5 ) C o n c e a l i n g T r a n s a c t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 9 ( 6 ) F a i l u r e T o C o o p e r a t e w i t h R e s p o n d e n t . . . . . 7 0 ( 7 ) C r e d i b i l i t y o f W i t n e s s e s . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 1 ( 8 ) L e v e l o f E d u c a t i o n , A g e , a n d S t a t e o f H e a l t h . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 2 ( 9 ) S u m m a r y R e g a r d i n g I n t e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 3 c . C o n c l u s i o n R e g a r d i n g F r a u d a n d S t a t u t e o f L i m i t a t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 3 C . A m o u n t o f U n d e r s t a t e m e n t o f I n c o m e . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 4 1 . A d j u s t m e n t s t o B L S F i g u r e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 5 2 . A d j u s t m e n t f o r S p e c i f i c G i f t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 9 3 . A d j u s t m e n t f o r P r o c e e d s o f A u t o m o b i l e T r a n s a c t i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 0 4 . A d j u s t m e n t f o r L a r r y ' s A u d i t R e s u l t s . . . . . . . . . . . . . 8 1 5 . A d j u s t m e n t f o r S y l v i a ' s G a m b l i n g E x p e n d i t u r e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 3 6 . A d d i t i o n a l I t e m s I d e n t i f i e d a s i n D i s p u t e . . . . . . . . 8 4 a . W i t h h o l d i n g o n G a m b l i n g W i n n i n g s . . . . . . . . . . . 8 4 b . B i r t h i n g C o s t s f o r N i c o l e . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 5 c . E s t i m a t e d T a x P a y m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 5 d . T a x P a y m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 6 e . W e d d i n g C e r e m o n y f o r S y l v i a . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 6 f . D e t e c t i v e E x p e n s e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 7 g . J a n i e ' s L i v i n g E x p e n s e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 8 h . D u p l i c a t i o n s R e g a r d i n g J o h n s o n L i m o u s i n e . . . 8 9 7 . O t h e r A d j u s t m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 9 a . R e n t a l I n c o m e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 0 b . D u p l i c a t i o n o f R e n t a l E x p e n s e s a n d M o r t g a g e P a y m e n t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 0 c . D e p r e c i a t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 1 d . C a s h a n d J e w e l r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 1 8 . S u m m a r y R e l a t i n g t o A m o u n t o f U n d e r s t a t e m e n t o f I n c o m e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 3 D . C a p i t a l G a i n f o r 1 9 8 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 4 E . T a x a b l e S o c i a l S e c u r i t y B e n e f i t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 5 F . S e l f - E m p l o y m e n t T a x e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 7 G . S e l f - E m p l o y m e n t D e d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 9 H . M a r r i e d C o u p l e s D e d u c t i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 9 I . A d d i t i o n s t o T a x a n d P e n a l t i e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 0 1 . S e c t i o n s 6 6 5 3 ( b ) a n d 6 6 6 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 0 2 . S e c t i o n 6 6 6 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 2 - 4 - I I . I s s u e s R e l a t i n g t o T r a n s f e r e e L i a b i l i t y . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 4 A . B a c k g r o u n d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 4 B . F l o r i d a ' s S t a t u t o r y P r o v i s i o n s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 6 1 . P r e - 1 9 8 8 T r a n s f e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 6 2 . P o s t - 1 9 8 7 T r a n s f e r s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0 8 C . D i s c u s s i o n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 1 A p p e n d i x A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 8 A p p e n d i x B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 4 A p p e n d i x C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 6 A p p e n d i x D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2 8 A p p e n d i x E . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 0 A p p e n d i x F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 3 A p p e n d i x G . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 6 A p p e n d i x H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 9 A p p e n d i x I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 2 A p p e n d i x J . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4 5 A p p e n d i x K . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 2 A p p e n d i x L . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5 7 A p p e n d i x M . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 4 A p p e n d i x N . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 9 - 5 - M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N H A L P E R N , J u d g e : T h e s e f i v e c a s e s h a v e b e e n c o n s o l i d a t e d f o r t r i a l , b r i e f i n g , a n d o p i n i o n . R e s p o n d e n t , b y t w o n o t i c e s o f d e f i c i e n c y d a t e d A p r i l 4 , 1 9 9 7 , d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s , a d d i t i o n s , a n d p e n a l t i e s w i t h r e s p e c t t o F e d e r a l i n c o m e t a x e s o w e d b y p e t i t i o n e r s t h e E s t a t e o f F r a n k J o h n s o n , L a r r y T . J o h n s o n , P e r s o n a l R e p r e s e n t a t i v e , a n d t h e E s t a t e o f K a t h e r i n e J o h n s o n , L a r r y T . J o h n s o n , P e r s o n a l R e p r e s e n t a t i v e ( h e r e i n a f t e r r e f e r r e d t o a s p e t i t i o n e r s ) . S u c h d e f i c i e n c i e s , a d d i t i o n s , a n d p e n a l t i e s a r e o n a c c o u n t o f r e t u r n s o f i n c o m e t a x m a d e b y F r a n k a n d K a t h e r i n e J o h n s o n ( s o m e t i m e s d e c e d e n t s ) , a n d a r e a s f o l l o w s : A d d i t i o n s t o T a x a n d P e n a l t i e s S e c . S e c . S e c . S e c . D o c k e t 6 6 5 3 6 6 5 3 6 6 5 3 6 6 5 3 S e c . S e c . N o . Y e a r D e f i c i e n c y ( b ) ( 1 ) ( b ) ( 2 ) ( b ) ( 1 ) ( A ) ( b ) ( 1 ) ( B ) 6 6 6 3 6 6 6 1 1 4 5 1 8 - 9 7 1 9 8 3 $ 3 7 , 0 5 8 $ 1 8 , 5 2 9 1 - - - $ 9 , 2 6 5 1 4 5 1 9 - 9 7 1 9 8 4 3 9 , 7 6 3 1 9 , 8 8 2 2 - - - 9 , 9 4 1 1 9 8 5 5 1 , 7 3 2 2 5 , 8 6 6 3 - - - 1 2 , 9 3 3 1 9 8 6 4 3 , 5 3 7 - - $ 3 2 , 6 5 3 4 - 1 0 , 8 8 4 1 9 8 7 6 7 , 4 9 6 - - 5 0 , 6 2 2 5 - 1 6 , 8 7 4 1 9 8 8 7 4 , 1 6 9 5 5 , 6 2 7 - - - - 1 8 , 5 4 2 1 9 8 9 7 3 , 6 0 0 - - - - $ 5 5 , 2 0 0 - 1 9 9 0 9 6 , 2 7 5 - - - - 7 2 , 2 0 6 - 1 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n $ 3 7 , 0 5 8 . 2 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n $ 3 9 , 7 6 3 . 3 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n $ 5 1 , 7 3 2 . 4 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n $ 4 3 , 5 3 7 . 5 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n $ 6 7 , 4 9 6 . B y n o t i c e s o f l i a b i l i t y d a t e d A p r i l 4 , 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t a s s e r t e d t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a g a i n s t t h e f o l l o w i n g p e t i t i o n e r s r e l a t i n g t o t h e a b o v e d e f i c i e n c i e s , a d d i t i o n s t o t a x , a n d - 6 - 2 A t r a n s f e r e e ' s l i a b i l i t y g e n e r a l l y i s l i m i t e d t o t h e v a l u e o f t h e a s s e t s r e c e i v e d f r o m t h e t r a n s f e r o r . S e e H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 0 T . C . 1 8 0 n . 1 ( 1 9 9 3 ) . 3 R e s p o n d e n t a l s o i d e n t i f i e s a s a n i s s u e t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r d e c e d e n t s ' c a p i t a l g a i n i n c o m e f o r 1 9 8 6 s h o u l d b e i n c r e a s e d . W e a s s u m e t h a t r e s p o n d e n t m e a n t 1 9 8 5 i n a s m u c h a s r e s p o n d e n t m a d e a $ 6 a d j u s t m e n t t o c a p i t a l g a i n i n c o m e f o r t h a t y e a r , b u t n o a d j u s t m e n t t o c a p i t a l g a i n i n c o m e f o r 1 9 8 6 . I n t h e i r b r i e f s , p e t i t i o n e r s d o n o t a d d r e s s t h e i s s u e o f c a p i t a l g a i n i n c o m e f o r e i t h e r 1 9 8 5 o r 1 9 8 6 . A c c o r d i n g l y , w e d e e m t h a t i s s u e c o n c e d e d b y t h e m . S e e R u l e 1 5 1 ( e ) ( 4 ) a n d ( 5 ) ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 8 3 ( 1 9 8 9 ) ; M o n e y v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 4 6 , 4 8 ( 1 9 8 7 ) . p e n a l t i e s t o t h e e x t e n t o f t h e n e t v a l u e o f a s s e t s t h e y p u r p o r t e d l y r e c e i v e d f r o m d e c e d e n t s , 2 a s f o l l o w s : D o c k e t N e t V a l u e o f N o . T r a n s f e r e e A s s e t s A s s e r t e d 1 4 5 2 0 - 9 7 L a r r y T . J o h n s o n $ 8 6 1 , 6 6 8 1 4 5 2 1 - 9 7 S y l v i a J o h n s o n 2 2 9 , 6 8 5 1 4 5 2 2 - 9 7 R o n n i e J o h n s o n 7 6 6 , 0 0 3 T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e a s f o l l o w s : ( 1 ) W h e t h e r t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s b a r s a s s e s s m e n t o f t h e d e f i c i e n c i e s f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e , ( 2 ) w h e t h e r d e c e d e n t s u n d e r s t a t e d t h e i r i n c o m e f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e , ( 3 ) w h e t h e r d e c e d e n t s ' c a p i t a l g a i n i n c o m e s h o u l d b e i n c r e a s e d f o r 1 9 8 9 , 3 ( 4 ) w h e t h e r d e c e d e n t s ' t a x a b l e S o c i a l S e c u r i t y i n c o m e s h o u l d b e i n c r e a s e d f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 0 , ( 5 ) w h e t h e r d e c e d e n t s ' s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s u n d e r s e c t i o n 1 4 0 1 s h o u l d b e i n c r e a s e d f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e , - 7 - ( 6 ) w h e t h e r d e c e d e n t s m a y i n c r e a s e t h e i r s e l f - e m p l o y m e n t t a x d e d u c t i o n f o r 1 9 9 0 , ( 7 ) w h e t h e r d e c e d e n t s a r e e n t i t l e d t o a m a r r i e d c o u p l e s d e d u c t i o n f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 8 3 , 1 9 8 4 , 1 9 8 5 , a n d 1 9 8 6 , ( 8 ) w h e t h e r d e c e d e n t s a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x o r p e n a l t i e s f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 3 ( b ) o r 6 6 6 3 , a s a p p l i c a b l e , f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e , ( 9 ) w h e t h e r d e c e d e n t s a r e l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 8 , ( 1 0 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r L a r r y J o h n s o n i s l i a b l e a s a t r a n s f e r e e o f F r a n k a n d K a t h e r i n e J o h n s o n f o r $ 8 6 1 , 6 6 8 , ( 1 1 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r S y l v i a J o h n s o n i s l i a b l e a s a t r a n s f e r e e o f F r a n k a n d K a t h e r i n e J o h n s o n f o r $ 2 2 9 , 6 8 5 , ( 1 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r R o n n i e J o h n s o n i s l i a b l e a s a t r a n s f e r e e o f F r a n k a n d K a t h e r i n e J o h n s o n f o r $ 7 6 6 , 0 0 3 . U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F o r c o n v e n i e n c e , m o n e t a r y a m o u n t s h a v e b e e n r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . R e f e r e n c e s t o c a s h i n c l u d e c a s h e q u i v a l e n t s s u c h a s c a s h i e r ' s c h e c k s a n d m o n e y o r d e r s . - 8 - F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s , a m e n d m e n t t o s t i p u l a t i o n o f f a c t s , f i r s t s u p p l e m e n t a l s t i p u l a t i o n o f f a c t s , a n d s e c o n d s u p p l e m e n t a l s t i p u l a t i o n o f f a c t s f i l e d b y t h e p a r t i e s , t o g e t h e r w i t h t h e e x h i b i t s a t t a c h e d t h e r e t o , a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . S o m e o f r e s p o n d e n t ' s p r o p o s e d f i n d i n g s o f f a c t h a v e b e e n c o n c e d e d b y p e t i t i o n e r s , a n d , a c c o r d i n g l y , t h e y a r e s o f o u n d . S o m e o f p e t i t i o n e r s ' p r o p o s e d f i n d i n g s o f f a c t h a v e b e e n c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t a n d , a c c o r d i n g l y , t h e y a r e s o f o u n d . P e t i t i o n e r L a r r y J o h n s o n ( L a r r y ) i s h e r e i n h i s o w n r i g h t , i n d o c k e t N o . 1 4 5 2 0 - 9 7 , a n d , a l s o , a s p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e o f t h e e s t a t e s o f b o t h F r a n k T . a n d K a t h e r i n e J o h n s o n . H e r e s i d e d i n L o n g w o o d , F l o r i d a , w h e n h e f i l e d t h e p e t i t i o n s i n h i s c a s e a n d i n p e t i t i o n e r s ' c a s e s . P e t i t i o n e r R o n n i e J o h n s o n ( R o n n i e ) r e s i d e d i n L o n g w o o d , F l o r i d a , w h e n h e f i l e d t h e p e t i t i o n i n h i s c a s e . P e t i t i o n e r S y l v i a J o h n s o n ( S y l v i a ) r e s i d e d i n L o n g w o o d , F l o r i d a , w h e n s h e f i l e d t h e p e t i t i o n i n h e r c a s e . I . F a c t s R e l a t i n g t o I s s u e s I n v o l v i n g D e f i c i e n c i e s A . B a c k g r o u n d F r a n k J o h n s o n ( F r a n k ) w a s b o r n o n D e c e m b e r 1 2 , 1 9 1 8 . K a t h e r i n e S t a n t o n J o h n s o n ( K a t h e r i n e ) w a s b o r n o n D e c e m b e r 2 5 , 1 9 2 3 . T h e y w e r e r a i s e d i n t h e g y p s y c u l t u r e , c u s t o m , a n d t r a d i t i o n . F r a n k a n d K a t h e r i n e m a r r i e d i n t h e g y p s y c u s t o m - 9 - a r o u n d 1 9 3 8 . T h e y m o v e d t o F l o r i d a d u r i n g t h e l a t e 1 9 6 0 s . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , F r a n k a n d K a t h e r i n e l i v e d i n a h o u s e l o c a t e d i n L o n g w o o d , F l o r i d a ( L o n g w o o d p r o p e r t y ) . F r a n k d i e d a t t h e a g e o f 7 4 o n S e p t e m b e r 2 7 , 1 9 9 3 . K a t h e r i n e d i e d a t t h e a g e o f 7 2 o n J u n e 9 , 1 9 9 6 . F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d o n e s o n , L a r r y , a n d t w o d a u g h t e r s , P a t r i c i a a n d J a n i e . A t t h e t i m e o f t r i a l , L a r r y h a d s e v e n c h i l d r e n , a m o n g w h o m a r e R o n n i e a n d S y l v i a . I n a d d i t i o n t o t h e i r o w n c h i l d r e n , F r a n k a n d K a t h e r i n e r a i s e d R o n n i e a n d S y l v i a ( g r a n d c h i l d r e n ) i n t h e g y p s y c u l t u r e , c u s t o m , a n d t r a d i t i o n . H e r e i n a f t e r , r e f e r e n c e t o t h e J o h n s o n f a m i l y m e a n s F r a n k , K a t h e r i n e , L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a , c o l l e c t i v e l y . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , L a r r y w a s m a r r i e d t o N a n c y J o h n s o n ( N a n c y ) . T h e y l i v e d i n a s e p a r a t e r e s i d e n c e f r o m K a t h e r i n e a n d F r a n k d u r i n g t h o s e y e a r s . R o n n i e l i v e d w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e u n t i l a p p r o x i m a t e l y F e b r u a r y 1 9 8 5 . D u r i n g 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 0 , R o n n i e w a s m a r r i e d t o L i n d a J o h n s o n ( L i n d a ) , a n d t h e y l i v e d i n a s e p a r a t e r e s i d e n c e f r o m F r a n k a n d K a t h e r i n e . S y l v i a c a m e t o l i v e w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e a t l e a s t b y 1 9 8 3 . H e r b o y f r i e n d , J a c k M i l l e r , m o v e d i n t o t h e L o n g w o o d p r o p e r t y i n l a t e 1 9 8 6 . S y l v i a a n d J a c k M i l l e r m a r r i e d i n 1 9 8 7 , a n d t h e i r c h i l d , N i c o l e , w a s b o r n i n 1 9 8 8 . S y l v i a , J a c k M i l l e r , a n d N i c o l e l i v e d i n t h e L o n g w o o d p r o p e r t y u n t i l A u g u s t 1 9 9 0 w h e n t h e y m o v e d i n t o a s e p a r a t e r e s i d e n c e . - 1 0 - W h i l e l i v i n g w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e , S y l v i a p e r f o r m e d m a n y s e r v i c e s f o r t h e m , i n c l u d i n g g r o c e r y s h o p p i n g , p a y i n g b i l l s , a n d a c c o m p a n y i n g t h e m t o t h e i r d o c t o r s ' o f f i c e s . W h e n h e r h e l p w a s n e e d e d , s h e a s s i s t e d K a t h e r i n e i n g e t t i n g o u t o f b e d , b a t h i n g , a n d d r e s s i n g . I n J u n e o r J u l y 1 9 9 0 K a t h e r i n e h i r e d C a r o l y n W h i t e ( C a r o l y n ) t o p e r f o r m h o u s e k e e p i n g a n d c a r e g i v e r d u t i e s f o r K a t h e r i n e a n d F r a n k . C a r o l y n ' s h u s b a n d , J a c k W h i t e , b u r g l a r i z e d t h e L o n g w o o d p r o p e r t y i n N o v e m b e r 1 9 9 0 a n d s t o l e a s a f e w h i c h h e c l a i m e d c o n t a i n e d $ 2 0 0 , 0 0 0 i n c a s h t o g e t h e r w i t h j e w e l r y , b a n k b o o k s , s t o c k s , b o n d s , a n d c o i n s . F r a n k a n d K a t h e r i n e r e p o r t e d t o t h e p o l i c e t h e t h e f t o f $ 3 0 , 0 0 0 i n c a s h a n d o v e r $ 1 0 0 , 0 0 0 i n j e w e l r y . T h e p o l i c e s u b s e q u e n t l y r e c o v e r e d t h e j e w e l r y a n d a l l b u t $ 1 6 , 0 0 0 o f t h e c a s h . J a c k W h i t e w a s c o n v i c t e d o f t h e t h e f t . C a r o l y n p l e a d e d g u i l t y t o b e i n g a n a c c e s s o r y a f t e r t h e f a c t a n d w a s p u t o n p r o b a t i o n f o r 5 y e a r s . B . T a x R e t u r n s 1 . F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s R e t u r n s F r a n k w a s r e t i r e d d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . B e f o r e , d u r i n g , a n d a f t e r t h e y e a r s i n i s s u e , K a t h e r i n e o p e r a t e d a p a l m i s t r y b u s i n e s s o u t o f t h e L o n g w o o d p r o p e r t y u n d e r t h e n a m e " M a d a m e K a t h e r i n e " . F o r s o m e o f t h e y e a r s , S y l v i a h e l p e d K a t h e r i n e i n t h a t p a l m i s t r y b u s i n e s s . - 1 1 - 4 T h e S c h e d u l e s C f i l e d w i t h t h e 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 5 r e t u r n s l i s t e d F r a n k a n d K a t h e r i n e a s t h e p r o p r i e t o r s o f t h e b u s i n e s s , b u t t h e F o r m S E , C o m p u t a t i o n o f S o c i a l S e c u r i t y S e l f - E m p l o y m e n t T a x , i d e n t i f i e d K a t h e r i n e a s t h e s e l f - e m p l o y e d p e r s o n . T h e S c h e d u l e C f i l e d w i t h t h e 1 9 9 0 r e t u r n l i s t e d F r a n k a s t h e p r o p r i e t o r o f t h e b u s i n e s s . N o F o r m S E w a s i n c l u d e d w i t h t h e c o p y o f t h e 1 9 9 0 r e t u r n a d m i t t e d i n t o e v i d e n c e a t t h e t r i a l . F r a n k a n d K a t h e r i n e f i l e d t i m e l y j o i n t F e d e r a l i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 5 . T h e y f i l e d l a t e r e t u r n s f o r 1 9 8 6 , 1 9 8 7 , a n d 1 9 8 8 o n D e c e m b e r 5 , 1 9 8 9 , a f t e r I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) R e v e n u e O f f i c e r R o b e r t B u d d e ( R e v e n u e O f f i c e r B u d d e ) s e r v e d a s u m m o n s r e q u e s t i n g i n f o r m a t i o n n e e d e d t o p r e p a r e d e l i n q u e n t t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 8 8 . F r a n k a n d K a t h e r i n e f i l e d t i m e l y j o i n t F e d e r a l i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 . O n t h e i r r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , F r a n k a n d K a t h e r i n e c l a i m e d e x e m p t i o n s f o r t h e m s e l v e s a n d n o e x e m p t i o n s f o r d e p e n d e n t s . O n S c h e d u l e s C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , f i l e d w i t h t h e r e t u r n s f o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 5 a n d f o r 1 9 9 0 , 4 F r a n k a n d K a t h e r i n e r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g g r o s s r e c e i p t s , e x p e n s e s , a n d n e t i n c o m e f r o m t h e p a l m i s t r y b u s i n e s s : G r o s s B u s i n e s s N e t Y e a r R e c e i p t s D e d u c t i o n s I n c o m e 1 9 8 3 $ 1 6 , 5 5 0 $ 1 0 , 0 6 9 $ 6 , 4 8 1 1 9 8 4 1 5 , 8 0 0 9 , 6 0 9 6 , 1 9 1 1 9 8 5 1 9 , 5 5 0 1 1 , 0 0 9 8 , 5 4 1 1 9 9 0 8 , 0 0 0 2 5 0 7 , 7 5 0 F r a n k a n d K a t h e r i n e d i d n o t f i l e a n y S c h e d u l e s C w i t h t h e r e t u r n s f o r 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 8 9 . B u s i n e s s d e d u c t i o n s c l a i m e d o n t h e - 1 2 - 5 K a t h e r i n e c o n t i n u e d t o u s e t h e t e l e v i s i o n c o m m e r c i a l a f t e r 1 9 9 0 . S c h e d u l e s C f o r 1 9 8 3 , 1 9 8 4 , a n d 1 9 8 5 i n c l u d e d a d v e r t i s i n g e x p e n s e s o f $ 4 , 0 2 9 , $ 4 , 1 0 9 , a n d $ 5 , 1 0 9 , r e s p e c t i v e l y . T h e S c h e d u l e C f i l e d w i t h t h e 1 9 9 0 r e t u r n r e p o r t e d n o a d v e r t i s i n g e x p e n s e s . F r o m 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 0 , K a t h e r i n e ' s a d v e r t i s i n g e x p e n s e s i n c l u d e d t h e c o s t o f a t e l e v i s i o n ( T . V . ) c o m m e r c i a l t h a t K a t h e r i n e h a d t a p e d o n S e p t e m b e r 2 8 , 1 9 8 8 , f o r v i e w i n g o n F o x T V C h a n n e l 3 5 . 5 M i s s L i s a R u b y b e g a n m a n a g i n g K a t h e r i n e ' s T V a d a c c o u n t i n l a t e 1 9 8 9 , a n d t h e r e a f t e r s h e p e r i o d i c a l l y v i s i t e d w i t h K a t h e r i n e a t t h e L o n g w o o d p r o p e r t y t o d i s c u s s t h a t a c c o u n t a n d c o l l e c t p a y m e n t . K a t h e r i n e ' s T V a d v e r t i s i n g e x p e n s e s a v e r a g e d a p p r o x i m a t e l y $ 3 , 0 0 0 p e r y e a r w h i c h s h e a l w a y s p a i d w i t h c a s h . O n t h e i r r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , F r a n k a n d K a t h e r i n e r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g i n t e r e s t i n c o m e , i n c o m e f r o m c a p i t a l g a i n s , i n c o m e f r o m g a m b l i n g , a n d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e : - 1 3 - I n c o m e f r o m I n c o m e A d j u s t e d I n t e r e s t C a p i t a l f r o m G r o s s Y e a r I n c o m e G a i n s G a m b l i n g I n c o m e 1 9 8 3 $ 3 4 4 - - $ 6 , 8 2 5 1 9 8 4 2 2 9 - - 6 , 4 2 0 1 9 8 5 3 7 9 $ 7 , 8 9 7 - 1 6 , 8 1 7 1 9 8 6 9 2 2 - - 9 2 2 1 9 8 7 1 , 0 4 0 - - 1 , 0 4 0 1 9 8 8 1 , 4 3 8 - - 1 , 4 3 8 1 9 8 9 2 , 8 4 7 3 , 4 2 1 $ 1 , 0 0 2 7 , 2 7 0 1 9 9 0 3 , 3 1 6 - 2 , 4 5 2 1 2 , 9 7 1 T h e y a l s o r e p o r t e d t o t a l S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s r e c e i v e d f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 o f $ 5 , 5 9 1 a n d $ 6 , 2 5 7 , r e s p e c t i v e l y , n o n e o f i t t a x a b l e . F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e w e r e p r e p a r e d b y t h e i r a c c o u n t a n t , J a c k B a p t i s t e ( B a p t i s t e ) . H e p r e p a r e d t h e r e t u r n s o n t h e b a s i s o f i n f o r m a t i o n t h e y f u r n i s h e d t o h i m . 2 . L a r r y ' s R e t u r n s L a r r y a n d N a n c y f i l e d j o i n t F e d e r a l i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e . F o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 6 , L a r r y a n d N a n c y c l a i m e d e x e m p t i o n s f o r t h e m s e l v e s a n d f o r t h r e e d e p e n d e n t c h i l d r e n l i v i n g w i t h t h e m ( S y l v i a , T o n y , a n d D a v i d ) . F o r 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 , t h e y c l a i m e d e x e m p t i o n s f o r t h e m s e l v e s a n d f o r t w o d e p e n d e n t c h i l d r e n l i v i n g w i t h t h e m ( T o n y a n d D a v i d ) . K a t h e r i n e t r a i n e d N a n c y t o r e a d p a l m s . L a r r y a n d N a n c y f i l e d S c h e d u l e s C w i t h t h e i r r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e - 1 4 - 6 T h e S c h e d u l e C f o r 1 9 8 3 l i s t e d L a r r y a n d N a n c y a s t h e p r o p r i e t o r s o f t h e p a l m i s t r y b u s i n e s s , a n d t h e S c h e d u l e S E , S e l f - E m p l o y m e n t T a x , i d e n t i f i e d L a r r y a n d N a n c y a s t h e s e l f - e m p l o y e d p e r s o n s . T h e S c h e d u l e s C f o r 1 9 8 4 t h r o u g h 1 9 9 0 l i s t e d L a r r y a s t h e p r o p r i e t o r a n d t h e S c h e d u l e s S E f o r 1 9 8 4 a n d 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 9 0 i d e n t i f i e d L a r r y a s t h e s e l f - e m p l o y e d p e r s o n . N o S c h e d u l e S E w a s i n c l u d e d w i t h t h e c o p y o f t h e 1 9 8 5 r e t u r n a d m i t t e d i n t o e v i d e n c e a t t r i a l . T h e S c h e d u l e s C f o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 5 s h o w e d a b u s i n e s s n a m e f o r t h e p a l m i s t r y b u s i n e s s o f " M a d a m N a n c y " . T h e S c h e d u l e C f o r 1 9 8 6 d i d n o t s h o w a b u s i n e s s n a m e . T h e S c h e d u l e s C f o r 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 s h o w e d a b u s i n e s s n a m e o f " M a d a m B e s s i e " . L a r r y t e s t i f i e d a t t r i a l t h a t h e d i d n o t a c t i v e l y p a r t i c i p a t e i n t h e p a l m i s t r y b u s i n e s s o p e r a t e d b y N a n c y . 7 F o r 1 9 8 4 t h r o u g h 1 9 9 0 , t h e S c h e d u l e s E r e p o r t e d l o s s e s f r o m r e n t a l s . T h e n e t l o s s f o r 1 9 9 0 a l s o i n c l u d e d a l o s s f r o m J o h n s o n ' s L i m o u s i n e S e r v i c e , I n c . , a n S c o r p o r a t i o n . r e p o r t i n g i n c o m e f r o m a p a l m i s t r y b u s i n e s s . 6 T h e S c h e d u l e s C f o r t h e y e a r s i n i s s u e r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g g r o s s r e c e i p t s , e x p e n s e s , a n d n e t i n c o m e f r o m t h e p a l m i s t r y b u s i n e s s : G r o s s B u s i n e s s N e t Y e a r R e c e i p t s D e d u c t i o n s I n c o m e 1 9 8 3 $ 2 0 , 1 6 0 $ 1 2 , 4 2 8 $ 7 , 7 3 2 1 9 8 4 2 0 , 5 0 0 1 1 , 8 0 9 8 , 6 9 0 1 9 8 5 2 8 , 5 0 0 1 7 , 7 3 2 1 0 , 7 6 8 1 9 8 6 3 3 , 8 0 0 2 3 , 9 0 4 9 , 8 9 6 1 9 8 7 3 6 , 3 2 5 2 6 , 4 5 3 9 , 8 7 2 1 9 8 8 3 9 , 4 5 5 2 5 , 3 1 9 1 4 , 1 3 6 1 9 8 9 4 0 , 3 1 0 1 9 , 7 9 7 2 0 , 5 1 3 1 9 9 0 4 0 , 8 2 0 1 7 , 9 1 2 2 2 , 9 0 9 O n t h e i r r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , L a r r y a n d N a n c y r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g i n t e r e s t i n c o m e , S c h e d u l e E S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s i n c o m e o r l o s s , 7 i n c o m e f r o m c a p i t a l g a i n s , i n c o m e f r o m g a m b l i n g , m i s c e l l a n e o u s i n c o m e , a n d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e : - 1 5 - 8 T h e S c h e d u l e C f o r 1 9 8 5 l i s t e d R o n n i e a s t h e p r o p r i e t o r o f t h e p a l m i s t r y b u s i n e s s , a n d t h e S c h e d u l e S E i d e n t i f i e d R o n n i e a s t h e s e l f - e m p l o y e d p e r s o n . T h e S c h e d u l e s C f o r 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 9 0 l i s t e d R o n n i e a n d L i n d a a s t h e p r o p r i e t o r s , a n d t h e y f i l e d s e p a r a t e S c h e d u l e s S E f o r e a c h o f t h o s e y e a r s o n w h i c h t h e S c h e d u l e C i n c o m e w a s d i v i d e d e q u a l l y b e t w e e n R o n n i e a n d L i n d a . N o b u s i n e s s n a m e w a s g i v e n f o r t h e p a l m i s t r y b u s i n e s s o n a n y o f t h e S c h e d u l e s C . R o n n i e d i d n o t t e s t i f y a t t r i a l . I n c o m e f r o m I n c o m e A d j u s t e d I n t e r e s t S c h . E C a p i t a l f r o m M i s c . G r o s s Y e a r I n c o m e L o s s G a i n s G a m b l i n g I n c o m e I n c o m e 1 9 8 3 $ 3 9 2 - - $ 2 5 , 0 0 0 - $ 3 2 , 1 2 4 1 9 8 4 6 4 7 ( $ 8 1 ) - - - 8 , 6 7 5 1 9 8 5 6 3 9 ( 2 0 1 ) - 1 0 , 0 0 0 - 1 9 , 2 0 5 1 9 8 6 4 2 8 ( 1 , 7 0 9 ) - - - 8 , 6 1 4 1 9 8 7 1 4 4 ( 1 , 2 4 2 ) - - - 8 , 7 7 3 1 9 8 8 5 2 ( 2 , 2 3 4 ) - - - 1 1 , 9 5 4 1 9 8 9 2 , 0 5 9 ( 3 , 4 1 8 ) - - - 1 9 , 1 5 4 1 9 9 0 2 , 7 7 0 1 ( 7 , 7 0 4 ) $ 2 , 6 0 8 - $ 2 1 5 1 9 , 0 4 6 1 $ 2 , 1 3 0 o f t h e S c h e d u l e E l o s s f o r 1 9 9 0 w a s f r o m J o h n s o n ' s L i m o u s i n e S e r v i c e , I n c . 3 . R o n n i e ' s R e t u r n s R o n n i e a n d L i n d a f i l e d j o i n t F e d e r a l i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 0 . R o n n i e a n d L i n d a c l a i m e d e x e m p t i o n s f o r t h e m s e l v e s a n d n o e x e m p t i o n s f o r d e p e n d e n t s o n t h o s e r e t u r n s . T h e 1 9 8 5 r e t u r n w a s t h e f i r s t t a x r e t u r n R o n n i e f i l e d . R o n n i e a n d L i n d a f i l e d S c h e d u l e s C w i t h t h e i r r e t u r n s r e p o r t i n g i n c o m e f r o m a p a l m i s t r y b u s i n e s s . 8 T h e S c h e d u l e s C r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g g r o s s r e c e i p t s , e x p e n s e s , a n d n e t i n c o m e f r o m t h e p a l m i s t r y b u s i n e s s : - 1 6 - 9 U n t i l A u g u s t 1 9 9 0 S y l v i a o p e r a t e d h e r p a l m i s t r y b u s i n e s s o u t o f t h e L o n g w o o d p r o p e r t y . G r o s s B u s i n e s s N e t Y e a r R e c e i p t s D e d u c t i o n s I n c o m e 1 9 8 5 $ 1 7 , 5 7 5 $ 9 , 1 5 8 $ 8 , 4 1 7 1 9 8 6 1 8 , 9 7 5 9 , 4 8 7 9 , 4 8 8 1 9 8 7 2 2 , 8 5 1 1 0 , 1 6 8 1 2 , 6 8 3 1 9 8 8 2 5 , 7 8 5 1 1 , 7 8 1 1 4 , 0 0 4 1 9 8 9 3 9 , 4 1 0 2 4 , 7 6 1 1 4 , 6 4 9 1 9 9 0 3 6 , 5 8 0 1 9 , 9 1 5 1 6 , 6 6 5 O n t h e i r r e t u r n s f o r 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 0 , R o n n i e a n d L i n d a r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g i n t e r e s t i n c o m e , S c h e d u l e E l o s s , i n c o m e f r o m g a m b l i n g , a n d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e : I n c o m e A d j u s t e d I n t e r e s t R e n t a l f r o m G r o s s Y e a r I n c o m e L o s s G a m b l i n g I n c o m e 1 9 8 5 - - - $ 8 , 4 1 7 1 9 8 6 - - - 9 , 0 1 4 1 9 8 7 $ 7 7 - $ 2 0 , 0 0 0 3 2 , 7 6 0 1 9 8 8 - - - 1 4 , 0 0 4 1 9 8 9 3 2 1 - - 1 4 , 9 7 0 1 9 9 0 3 1 0 1 ( $ 2 , 1 3 1 ) - 1 3 , 6 6 8 1 T h e S c h e d u l e E l o s s w a s f r o m J o h n s o n ' s L i m o u s i n e S e r v i c e , I n c . 4 . S y l v i a ' s R e t u r n s K a t h e r i n e a l s o t r a i n e d S y l v i a t o r e a d p a l m s . A t l e a s t b y 1 9 8 6 , S y l v i a w o r k e d w i t h K a t h e r i n e a t t h e L o n g w o o d p r o p e r t y i n K a t h e r i n e ' s p a l m i s t r y b u s i n e s s . F o r 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 , S y l v i a r e p o r t e d i n c o m e f r o m a p a l m i s t r y b u s i n e s s 9 u n d e r t h e n a m e " M a d a m e S y l v i a " o n S c h e d u l e s C s h e f i l e d w i t h h e r r e t u r n s . T h e 1 9 8 7 r e t u r n w a s t h e f i r s t F e d e r a l i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n S y l v i a f i l e d . O n t h a t r e t u r n , s h e f i l e d a s " s i n g l e " a n d - 1 7 - c l a i m e d a n e x e m p t i o n f o r h e r s e l f a n d n o e x e m p t i o n s f o r d e p e n d e n t s . F o r 1 9 8 8 , s h e f i l e d a s " h e a d o f h o u s e h o l d " a n d c l a i m e d a n e x e m p t i o n f o r h e r s e l f a n d a n e x e m p t i o n f o r a d e p e n d e n t c h i l d ( N i c o l e J o h n s o n ) . S y l v i a a n d J a c k M i l l e r f i l e d j o i n t F e d e r a l i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 . T h e y c l a i m e d e x e m p t i o n s f o r t h e m s e l v e s a n d a n e x e m p t i o n f o r a d e p e n d e n t c h i l d ( K a t h e r i n e N . J o h n s o n ) . F o r 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 , S y l v i a r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g i n c o m e , e x p e n s e s , a n d n e t p r o f i t f r o m h e r p a l m i s t r y b u s i n e s s o n S c h e d u l e s C : G r o s s B u s i n e s s N e t Y e a r R e c e i p t s D e d u c t i o n s I n c o m e 1 9 8 7 $ 1 0 , 4 5 0 $ 5 , 5 4 0 $ 4 , 9 1 0 1 9 8 8 1 2 , 3 5 0 5 , 6 5 0 6 , 7 0 0 1 9 8 9 1 9 , 7 1 0 8 , 5 9 7 1 1 1 , 1 1 3 1 9 9 0 2 4 , 5 1 0 1 2 , 8 0 4 1 1 , 7 0 6 1 T h e f a c e o f t h e F o r m 1 0 4 0 s h o w s b u s i n e s s i n c o m e f r o m S c h e d u l e C o f $ 1 1 , 5 3 1 . N o e x p l a n a t i o n i s g i v e n f o r t h e d i s c r e p a n c y . O n t h e S c h e d u l e s C , S y l v i a c l a i m e d r e n t e x p e n s e s o f $ 1 , 2 0 0 f o r 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 8 9 a n d $ 2 , 8 8 0 f o r 1 9 9 0 . F r a n k a n d K a t h e r i n e d i d n o t r e p o r t a n y r e n t a l i n c o m e o n t h e i r F e d e r a l i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 . O n t h e S c h e d u l e s C , S y l v i a c l a i m e d a d v e r t i s i n g e x p e n s e s o f $ 3 , 9 9 0 f o r 1 9 8 7 , $ 4 , 1 0 0 f o r 1 9 8 8 , $ 5 , 9 0 0 f o r 1 9 8 9 , a n d $ 5 , 9 5 0 f o r 1 9 9 0 . O n t h e r e t u r n s f o r 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 , S y l v i a , o r S y l v i a a n d J a c k M i l l e r , r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g i n t e r e s t i n c o m e , S c h e d u l e E l o s s , i n c o m e f r o m g a m b l i n g , a n d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e : - 1 8 - 1 0 O n F e b . 5 , 1 9 9 1 , A g e n t C o m b s h a d n o t i f i e d L a r r y a n d N a n c y t h a t t h e i r 1 9 8 8 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n w a s u n d e r a u d i t . S u b s e q u e n t l y , A g e n t C o m b s e x p a n d e d t h e a u d i t t o i n c l u d e a d d i t i o n a l y e a r s a n d f a m i l y m e m b e r s . I n c o m e A d j u s t e d I n t e r e s t S c h . E f r o m G r o s s Y e a r I n c o m e L o s s G a m b l i n g I n c o m e 1 9 8 7 - - - $ 4 , 9 1 0 1 9 8 8 $ 2 9 - $ 1 , 7 2 7 8 , 4 5 6 1 9 8 9 1 5 3 - - 1 1 , 6 8 4 1 9 9 0 1 3 0 1 ( $ 2 , 1 3 1 ) 1 , 6 8 5 1 0 , 5 6 3 1 T h e S c h e d u l e E l o s s w a s f r o m J o h n s o n ' s L i m o u s i n e S e r v i c e , I n c . C . I R S A u d i t s a n d N o t i c e s o f D e f i c i e n c y 1 . F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s A u d i t a n d N o t i c e s o f D e f i c i e n c y O n A u g u s t 1 5 , 1 9 9 1 , I R S R e v e n u e A g e n t R o b e r t C o m b s ( A g e n t C o m b s ) n o t i f i e d F r a n k a n d K a t h e r i n e t h a t t h e i r r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e w e r e u n d e r a u d i t . 1 0 A g e n t C o m b s d i d n o t m e e t w i t h F r a n k o r K a t h e r i n e r e g a r d i n g i n c o m e a n d e x p e n s e i t e m s p e r t a i n i n g t o t h e i r r e t u r n s a t a n y t i m e d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e a u d i t o f t h e i r t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . O n S e p t e m b e r 2 2 , 1 9 9 5 , r e s p o n d e n t m a i l e d 3 0 - d a y l e t t e r s t o F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 9 0 i n w h i c h r e s p o n d e n t p r o p o s e d a d j u s t m e n t s f o r t h o s e y e a r s r e l a t i n g , a m o n g o t h e r t h i n g s , t o u n d e r s t a t e m e n t s o f i n c o m e . S u b s e q u e n t l y , o n A p r i l 4 , 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t i s s u e d t w o n o t i c e s o f d e f i c i e n c y t o p e t i t i o n e r s f o r t h e y e a r s i n i s s u e i n w h i c h r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d , a m o n g - 1 9 - 1 1 F o r t h o s e y e a r s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d r e c e i v e d t o t a l S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s o f $ 2 , 5 7 4 , $ 1 , 9 1 4 , $ 2 , 7 7 0 , $ 4 , 3 9 0 , $ 5 , 5 9 1 , a n d $ 6 , 2 5 7 , r e s p e c t i v e l y . o t h e r t h i n g s , t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d u n r e p o r t e d " o t h e r i n c o m e " f o r t h o s e y e a r s i n t h e f o l l o w i n g a m o u n t s : O t h e r I n c o m e Y e a r F r a n k K a t h e r i n e T o t a l 1 9 8 3 $ 4 6 , 3 0 1 $ 4 6 , 3 0 1 $ 9 2 , 6 0 2 1 9 8 4 4 9 , 2 6 1 4 9 , 2 6 1 9 8 , 5 2 2 1 9 8 5 5 7 , 5 8 8 5 7 , 5 8 8 1 1 5 , 1 7 6 1 9 8 6 5 4 , 7 2 3 5 4 , 7 2 3 1 0 9 , 4 4 6 1 9 8 7 9 0 , 5 1 7 9 0 , 5 1 7 1 8 1 , 0 3 4 1 9 8 8 1 1 2 , 8 0 3 1 1 2 , 8 0 3 2 2 5 , 6 0 6 1 9 8 9 9 7 , 2 9 5 9 7 , 2 9 5 1 9 4 , 5 9 0 1 9 9 0 1 4 5 , 5 3 7 1 4 5 , 5 3 7 2 9 1 , 0 7 4 T o t a l 6 5 4 , 0 2 5 6 5 4 , 0 2 5 1 , 3 0 8 , 0 5 0 R e s p o n d e n t c a l c u l a t e d t h e a m o u n t o f u n r e p o r t e d o t h e r i n c o m e u s i n g a s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s m e t h o d o f r e c o n s t r u c t i n g i n c o m e . I n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d f u r t h e r t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e t o g e t h e r h a d t a x a b l e S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s o f $ 1 , 2 8 7 , $ 9 5 7 , $ 1 , 3 8 5 , $ 2 , 1 9 5 , $ 2 , 7 9 6 , a n d $ 3 , 1 2 9 f o r y e a r s 1 9 8 5 , 1 9 8 6 , 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y . 1 1 I n a d d i t i o n , r e s p o n d e n t i n c r e a s e d F r a n k ' s a n d K a t h e r i n e ' s i n c o m e f r o m c a p i t a l g a i n s f o r 1 9 8 5 a n d 1 9 8 9 b y $ 6 a n d $ 2 0 , 5 5 7 , r e s p e c t i v e l y . F o r t h e y e a r s i n i s s u e , r e s p o n d e n t t r e a t e d F r a n k a n d K a t h e r i n e a s c o - o w n e r s o f t h e p a l m i s t r y b u s i n e s s . T h u s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e y e a c h w e r e l i a b l e f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s f o r 1 9 8 3 , 1 9 8 4 , 1 9 8 5 , 1 9 8 6 , 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 , o f $ 3 , 3 3 8 , $ 4 , 2 7 1 , $ 4 , 6 7 3 , $ 5 , 1 6 6 , $ 5 , 3 8 7 , $ 5 , 8 5 9 , - 2 0 - $ 6 , 2 5 0 , a n d $ 7 , 8 4 9 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t a l l o w e d t h e m a $ 7 , 3 1 0 s e l f - e m p l o y m e n t t a x d e d u c t i o n f o r 1 9 9 0 . F o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 6 , r e s p o n d e n t a l s o a l l o w e d F r a n k a n d K a t h e r i n e a $ 3 , 0 0 0 m a r r i e d c o u p l e s d e d u c t i o n . 2 . L a r r y ' s A u d i t a n d N o t i c e o f D e f i c i e n c y A g e n t C o m b s m e t w i t h L a r r y , N a n c y , a n d B a p t i s t e i n F e b r u a r y 1 9 9 1 r e g a r d i n g t h e a u d i t o f L a r r y a n d N a n c y ' s 1 9 8 8 r e t u r n . H e s u b s e q u e n t l y e x p a n d e d t h e a u d i t t o i n c l u d e t h e i r r e t u r n s f o r e a r l i e r a n d l a t e r y e a r s a s w e l l a s t h e r e t u r n s o f F r a n k a n d K a t h e r i n e , R o n n i e , a n d S y l v i a . L a r r y a n d N a n c y i n i t i a l l y p r o v i d e d i n f o r m a t i o n t o A g e n t C o m b s r e l a t i n g t o a m o u n t s c l a i m e d o n t h e i r r e t u r n s . S u b s e q u e n t l y , t h e y r e f u s e d A g e n t C o m b s ' r e q u e s t s f o r a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n a n d f o r a n e x t e n s i o n o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s f o r t h e 1 9 8 7 r e t u r n . L a r r y a n d B a p t i s t e r e f u s e d t o c o o p e r a t e f u r t h e r i n t h e a u d i t o n t h e a d v i c e o f c o u n s e l b e c a u s e t h e y b e l i e v e d t h a t A g e n t C o m b s w a s p r e j u d i c e d a g a i n s t G y p s i e s a n d h a d r e f e r r e d , o r i n t e n d e d t o r e f e r , t h e i r r e t u r n s t o t h e I R S C r i m i n a l I n v e s t i g a t i o n D i v i s i o n . D u r i n g 1 9 9 4 , r e s p o n d e n t m a d e a j e o p a r d y a s s e s s m e n t a g a i n s t L a r r y a n d N a n c y a f t e r A g e n t C o m b s r e c e i v e d i n f o r m a t i o n f r o m t h e D a y t o n a B e a c h S h o r e s p o l i c e d e p a r t m e n t t h a t b o t h L a r r y a n d h i s d a u g h t e r S y l v i a h a d o b t a i n e d d r i v e r ' s l i c e n s e s i s s u e d i n f a l s e n a m e s a n d h a d o p e n e d s a f e d e p o s i t b o x e s u n d e r t h o s e n a m e s i n t o w h i c h t h e y w e r e t r a n s f e r r i n g m o n e y s f r o m o t h e r s a f e d e p o s i t - 2 1 - 1 2 I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t a x d e f i c i e n c i e s f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 o f $ 1 3 , 3 1 7 a n d $ 1 6 , 4 6 1 , r e s p e c t i v e l y . T h o s e d e f i c i e n c i e s w e r e c a l c u l a t e d o n t h e b a s i s o f t h e f o l l o w i n g a d j u s t m e n t s t o i n c o m e : ( c o n t i n u e d . . . ) b o x e s . R e s p o n d e n t s e i z e d p r o p e r t y f r o m L a r r y ' s h o m e o n J u n e 1 5 , 1 9 9 4 , a n d f r o m K a t h e r i n e ' s h o m e o n J u n e 1 7 , 1 9 9 4 . L a r r y a n d N a n c y f i l e d a n a d m i n i s t r a t i v e p r o t e s t o n J u l y 1 5 , 1 9 9 4 , i n w h i c h t h e y r e q u e s t e d a b a t e m e n t o f t h e j e o p a r d y a s s e s s m e n t . R e s p o n d e n t a b a t e d t h e j e o p a r d y a s s e s s m e n t o n o r a b o u t N o v e m b e r 1 8 , 1 9 9 4 , b u t i m p o s e d a n e q u i t a b l e l i e n o n L a r r y ' s r e a l p r o p e r t y . O n A u g u s t 1 2 , 1 9 9 4 , r e s p o n d e n t m a i l e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o L a r r y a n d N a n c y f o r t h e y e a r s 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 9 0 . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e d e f i c i e n c i e s s e t f o r t h i n t h a t n o t i c e o f d e f i c i e n c y o n t h e b a s i s o f a s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r e a c h o f t h o s e y e a r s . O n N o v e m b e r 1 4 , 1 9 9 4 , L a r r y a n d N a n c y f i l e d a p e t i t i o n w i t h t h e T a x C o u r t s e e k i n g a r e d e t e r m i n a t i o n o f t h o s e d e f i c i e n c i e s ( d o c k e t N o . 2 0 8 5 4 - 9 4 ) . R e s p o n d e n t , L a r r y , a n d N a n c y s u b s e q u e n t l y s e t t l e d d o c k e t N o . 2 0 8 5 4 - 9 4 . T h e d e c i s i o n d o c u m e n t , e n t e r e d F e b r u a r y 2 0 , 1 9 9 6 , r e f l e c t e d , a m o n g o t h e r t h i n g s , t h a t ( 1 ) n o d e f i c i e n c i e s i n t a x w e r e d u e f o r t h e y e a r s 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 8 , ( 2 ) n o a d d i t i o n s t o t a x w e r e d u e f o r t h e y e a r s 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 8 , ( 3 ) d e f i c i e n c i e s i n t a x w e r e d u e f o r y e a r s 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 i n t h e a m o u n t s o f $ 7 , 1 4 0 a n d $ 6 , 6 0 6 , r e s p e c t i v e l y , 1 2 ( 4 ) a d d i t i o n s t o t a x w e r e d u e f o r y e a r s - 2 2 - 1 2 ( . . . c o n t i n u e d ) 1 9 8 9 1 9 9 0 S e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e $ 3 8 , 0 1 8 $ 4 3 , 4 0 4 C a p i t a l g a i n i n c o m e - 0 - 3 , 7 2 5 L o s s f r o m a n S c o r p o r a t i o n - 0 - 2 , 1 3 0 D e p r e c i a t i o n e x p e n s e - S c h e d u l e C ( 3 , 9 6 9 ) ( 3 , 9 6 9 ) D e p r e c i a t i o n e x p e n s e - S c h e d u l e E 1 0 , 5 1 7 1 0 , 5 1 7 S e l f - e m p l o y m e n t t a x d e d u c t i o n - 0 - ( 2 , 7 8 6 ) T o t a l a d j u s t m e n t s 4 4 , 5 6 6 5 3 , 0 2 1 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 i n t h e a m o u n t s o f $ 1 , 4 2 8 a n d $ 1 , 2 8 9 , r e s p e c t i v e l y , a n d ( 5 ) t h e s e t t l e m e n t w a s b a s e d o n t h e a s s e r t i o n s o f b o t h L a r r y a n d K a t h e r i n e t h a t f o r t h e y e a r s i n i s s u e F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d p a i d a l l o f L a r r y ' s e x p e n d i t u r e s i n e x c e s s o f h i s i n c o m e . 3 . R o n n i e ' s A u d i t a n d N o t i c e o f D e f i c i e n c y A g e n t C o m b s n o t i f i e d R o n n i e a n d L i n d a o f t h e a u d i t o f t h e i r r e t u r n s o n A u g u s t 1 5 , 1 9 9 1 . O n A u g u s t 3 1 , 1 9 9 5 , r e s p o n d e n t m a i l e d 3 0 - d a y l e t t e r s t o R o n n i e f o r 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 a n d t o R o n n i e a n d L i n d a f o r 1 9 8 5 t h o u g h 1 9 9 0 i n w h i c h r e s p o n d e n t p r o p o s e d a d j u s t m e n t s f o r t h o s e y e a r s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h o s e a d j u s t m e n t s o n t h e b a s i s o f a s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r e a c h o f t h o s e y e a r s . S u b s e q u e n t l y , r e s p o n d e n t c l o s e d R o n n i e ' s a u d i t w i t h o u t i s s u i n g a n y n o t i c e o f d e f i c i e n c y . 4 . S y l v i a ' s A u d i t a n d N o t i c e o f D e f i c i e n c y A g e n t C o m b s n o t i f i e d S y l v i a o f t h e a u d i t o f h e r r e t u r n s o n A u g u s t 1 5 , 1 9 9 1 . O n A u g u s t 3 1 , 1 9 9 5 , r e s p o n d e n t m a i l e d 3 0 - d a y l e t t e r s t o S y l v i a f o r 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 8 8 , a n d t o S y l v i a a n d J a c k f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 , i n w h i c h r e s p o n d e n t p r o p o s e d a d j u s t m e n t s f o r - 2 3 - t h o s e y e a r s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h o s e a d j u s t m e n t s o n t h e b a s i s o f a s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r e a c h o f t h o s e y e a r s . S u b s e q u e n t l y , r e s p o n d e n t c l o s e d S y l v i a ' s a u d i t w i t h o u t i s s u i n g a n o t i c e o f d e f i c i e n c y . D . S o u r c e a n d A p p l i c a t i o n o f F u n d s A n a l y s e s F o l l o w i n g t r i a l , t h e p a r t i e s m e t i n a n e f f o r t t o r e s o l v e t h e i r d i f f e r e n c e s r e g a r d i n g t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r t h e J o h n s o n f a m i l y m e m b e r s . I n a j o i n t f i n d i n g o f f a c t s e t f o r t h i n t h e i r o p e n i n g b r i e f s , t h e p a r t i e s i n d i c a t e t h a t A p p e n d i x 5 o f r e s p o n d e n t ' s o p e n i n g b r i e f s h o w s i n b l a c k t h e i t e m s o f t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r w h i c h t h e p a r t i e s a r e i n a g r e e m e n t , a n d t h a t A p p e n d i x 5 s h o w s i n r e d t h e i t e m s f o r w h i c h t h e p a r t i e s a r e n o t i n a g r e e m e n t . W e s h o w t h e i t e m s r e f l e c t e d o n r e s p o n d e n t ' s A p p e n d i x 5 i n o u r A p p e n d i c e s A t h r o u g h I . T o t h e e x t e n t p o s s i b l e , i n t h o s e a p p e n d i c e s , w e h a v e i n c o r p o r a t e d e x p l a n a t i o n s f o r t h e d i f f e r e n c e s i n a m o u n t s r e f l e c t e d o n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e a s g i f t s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a , f r o m t h e a m o u n t s r e f l e c t e d a s e x c e s s a p p l i c a t i o n s o f f u n d s o v e r s o u r c e s o f f u n d s o n t h e s e p a r a t e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a . E x c e p t f o r t h e i t e m s s p e c i f i e d b e l o w , t h e p a r t i e s a g r e e o n t h e a m o u n t s s h o w n i n s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s s e t f o r t h i n f r a i n A p p e n d i x A . - 2 4 - 1 9 8 3 I t e m s i n D i s p u t e A m o u n t G i f t s t o L a r r y $ 3 4 , 3 1 7 G i f t s t o R o n n i e 3 5 , 9 4 6 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 9 , 3 7 7 L e s s : H o u s i n g c o s t s $ 3 , 2 8 0 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 , 5 0 2 ( 4 , 7 8 2 ) T o t a l o f i t e m s i n d i s p u t e f o r 1 9 8 3 8 4 , 8 5 8 1 9 8 4 I t e m s i n D i s p u t e A m o u n t G i f t s t o L a r r y 1 3 7 , 2 7 0 G i f t s t o R o n n i e 5 2 , 6 7 2 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 2 0 , 5 6 1 L e s s : H o u s i n g c o s t s $ 3 , 4 8 5 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 , 7 3 3 ( 5 , 2 1 8 ) T o t a l o f i t e m s i n d i s p u t e f o r 1 9 8 4 1 0 5 , 2 8 5 1 R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t t h i s i t e m i s o v e r s t a t e d b y $ 4 , 5 0 0 . S e e i n f r a A p p e n d i x C f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 1 9 8 5 I t e m s i n D i s p u t e A m o u n t G i f t s t o L a r r y $ 5 3 , 3 5 7 G i f t s t o R o n n i e 3 0 , 8 3 4 G i f t s t o S y l v i a 2 0 , 8 6 2 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 2 2 , 0 5 6 L e s s : H o u s i n g c o s t s $ 3 , 8 7 3 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 , 8 3 3 ( 5 , 7 0 6 ) T o t a l o f i t e m s i n d i s p u t e f o r 1 9 8 5 1 2 1 , 4 0 3 1 9 8 6 I t e m s i n D i s p u t e A m o u n t G i f t s t o L a r r y 1 $ 3 9 , 7 2 3 G i f t s t o R o n n i e 2 2 7 , 5 2 5 G i f t s t o S y l v i a 1 9 , 7 7 5 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 2 3 , 4 4 2 L e s s : H o u s i n g c o s t s $ 3 , 9 9 9 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 2 , 4 4 9 ( 6 , 4 4 8 ) T o t a l o f i t e m s i n d i s p u t e f o r 1 9 8 6 1 0 4 , 0 1 7 1 L a r r y ' s a n a l y s i s r e f l e c t s $ 6 9 , 1 5 0 . S e e i n f r a A p p e n d i x E f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . - 2 5 - 2 R o n n i e ' s a n a l y s i s r e f l e c t s $ 2 6 , 0 6 3 . S e e i n f r a A p p e n d i x E f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 1 9 8 7 I t e m s i n D i s p u t e A m o u n t G i f t s t o L a r r y $ 9 5 , 8 1 9 G i f t s t o R o n n i e 1 4 8 , 0 1 0 G i f t s t o S y l v i a 2 3 , 9 4 6 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 2 4 , 7 6 1 L e s s : H o u s i n g c o s t s $ 4 , 1 0 8 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 , 9 5 0 ( 6 , 0 5 8 ) T o t a l o f i t e m s i n d i s p u t e f o r 1 9 8 7 1 8 6 , 4 7 8 1 A p p e n d i x 5 ( R o n n i e 1 9 8 7 ) r e f l e c t s $ 4 9 , 7 6 0 . S e e i n f r a A p p e n d i x F f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 1 9 8 8 I t e m s i n D i s p u t e A m o u n t G i f t s t o L a r r y 1 $ 6 8 , 3 5 9 G i f t s t o R o n n i e 2 6 4 , 3 6 0 G i f t s t o S y l v i a 5 2 , 1 9 7 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 2 6 , 3 5 0 L e s s : H o u s i n g c o s t s $ 4 , 4 2 0 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 2 , 5 8 1 ( 7 , 0 0 1 ) T o t a l o f i t e m s i n d i s p u t e f o r 1 9 8 8 2 0 4 , 2 6 5 1 L a r r y ' s a n a l y s i s r e f l e c t s $ 9 4 , 0 6 7 . S e e i n f r a A p p e n d i x G f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 2 R o n n i e ' s a n a l y s i s r e f l e c t s $ 6 3 , 8 6 0 . S e e i n f r a A p p e n d i x G f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 1 9 8 9 I t e m s i n D i s p u t e A m o u n t G i f t s t o L a r r y $ 3 8 , 0 1 8 G i f t s t o R o n n i e 7 3 , 9 3 7 G i f t s t o S y l v i a 5 0 , 3 5 9 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 2 8 , 6 2 2 L e s s : H o u s i n g c o s t s $ 4 , 9 0 3 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 2 , 3 0 1 ( 7 , 2 0 4 ) W e d d i n g c e r e m o n y f o r S y l v i a 1 0 , 0 0 0 T o t a l o f i t e m s i n d i s p u t e f o r 1 9 8 9 1 9 3 , 7 3 2 - 2 6 - 1 9 9 0 I t e m s i n d i s p u t e A m o u n t G i f t s t o L a r r y 1 $ 4 3 , 4 0 4 G i f t s t o R o n n i e 2 6 0 , 2 2 3 G i f t s t o S y l v i a 3 6 2 , 5 4 6 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 2 8 , 8 3 6 L e s s : H o u s i n g c o s t s $ 4 , 9 3 0 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 2 , 0 2 6 ( 6 , 9 5 6 ) I n v e s t i g a t i v e f e e s ( D e n n i s D a y l e ) 7 , 0 0 0 R o o m & b o a r d f o r J a n i e a n d h e r c h i l d r e n 6 , 0 0 0 L e s s : D u p l i c a t i o n r e l i m o ( 4 6 , 4 9 0 ) T o t a l o f i t e m s i n d i s p u t e f o r 1 9 9 0 1 5 4 , 5 6 3 1 L a r r y ' s a n a l y s i s r e f l e c t s $ 4 1 , 4 0 4 . S e e i n f r a A p p e n d i x I f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 2 R o n n i e ' s a n a l y s i s r e f l e c t s $ 6 0 , 9 2 3 . S e e i n f r a A p p e n d i x I f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 3 S y l v i a ' s a n a l y s i s r e f l e c t s $ 6 0 , 5 4 6 . S e e i n f r a A p p e n d i x I f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . I n c l u d e d i n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e a r e a m o u n t s i d e n t i f i e d a s g i f t s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a . F o r t h e m o s t p a r t , t h o s e a m o u n t s c o n s t i t u t e t h e e x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o f f u n d s o v e r s o u r c e s o f f u n d s r e f l e c t e d o n s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s r e s p o n d e n t p e r f o r m e d f o r e a c h o f L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a . S e e i n f r a A p p e n d i c e s B t h r o u g h I . R e s p o n d e n t i n c l u d e d t h o s e a m o u n t s a s a p p l i c a t i o n s o f f u n d s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e b e c a u s e , i n a d e p o s i t i o n t o p r e s e r v e t e s t i m o n y f o r d o c k e t N o . 2 0 8 5 4 - 9 4 g i v e n o n J u n e 1 4 , 1 9 9 5 , K a t h e r i n e c l a i m e d t h a t s h e a n d F r a n k p r o v i d e d f u n d s f o r p u r c h a s e s o f a s s e t s b y L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a a s w e l l a s f o r t h e i r v a c a t i o n s a n d n o r m a l l i v i n g e x p e n s e s i n e x c e s s o f t h e i r i n c o m e s . I n s e p a r a t e s w o r n a f f i d a v i t s , L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a a t t e s t e d t h a t - 2 7 - K a t h e r i n e a n d F r a n k h a d p r o v i d e d f u n d s f o r t h e i r a s s e t p u r c h a s e s a n d l i v i n g e x p e n s e s . F o r p u r p o s e s o f t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r e a c h y e a r , t o d e t e r m i n e p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s h o u s e h o l d , L a r r y ' s h o u s e h o l d , R o n n i e ' s h o u s e h o l d , a n d S y l v i a ' s h o u s e h o l d , r e s p o n d e n t u s e d B u r e a u o f L a b o r S t a t i s t i c s ( B L S ) f i g u r e s w h i c h d e t a i l e d a v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s o f c o n s u m e r s b a s e d o n t h e s i z e o f t h e c o n s u m e r u n i t . R e s p o n d e n t r e d u c e d t h e B L S f i g u r e s f o r s h e l t e r c o s t s a n d v e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s . R e s p o n d e n t c o n s i d e r e d F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s h o u s e h o l d t o c o n s i s t o n l y o f t h e m s e l v e s f o r e a c h y e a r i n i s s u e . R e s p o n d e n t c o n s i d e r e d L a r r y ' s h o u s e h o l d t o c o n s i s t o f f o u r p e r s o n s f o r e a c h y e a r i n i s s u e . R e s p o n d e n t c o n s i d e r e d R o n n i e ' s h o u s e h o l d t o c o n s i s t o f o n e p e r s o n f o r 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 a n d t w o p e r s o n s f o r 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 0 . R e s p o n d e n t c o n s i d e r e d S y l v i a ' s h o u s e h o l d t o c o n s i s t o f o n e p e r s o n f o r 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 8 7 , t w o p e r s o n s f o r 1 9 8 8 , a n d t h r e e p e r s o n s f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 . S e e i n f r a A p p e n d i c e s A t h r o u g h I f o r t h e a m o u n t s r e s p o n d e n t u s e d f o r p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s i n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s . - 2 8 - 1 3 T h a t a c q u i s i t i o n i s n o t r e f l e c t e d o n F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s o r L a r r y ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r 1 9 8 7 . S e e i n f r a A p p s . A a n d F . T h e p a r t i e s d o n o t e x p l a i n w h y i t w a s o m i t t e d a s a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s f o r t h a t y e a r . W e h a v e m a d e n o a d j u s t m e n t f o r t h i s i t e m i n o u r f i n d i n g s r e g a r d i n g u n r e p o r t e d i n c o m e s i n c e i t w a s n o t i d e n t i f i e d a s a n i t e m i n d i s p u t e . 1 4 J o e a c t u a l l y w a s E d w a r d ' s s t e p s o n . I t i s n o t c l e a r f r o m t h e r e c o r d w h e t h e r K a t h e r i n e , T i n a , a n d t h e i r s i s t e r M a r g i e ( c o n t i n u e d . . . ) D u r i n g 1 9 8 7 , L a r r y p u r c h a s e d a 1 9 7 7 E x c a l i b e r f o r $ 2 5 , 0 6 0 . 1 3 F r a n k a n d K a t h e r i n e p a i d f o r t h e b i r t h i n g c o s t s o f S y l v i a ' s d a u g h t e r , N i c o l e . R e s p o n d e n t e s t i m a t e d t h o s e c o s t s t o b e $ 2 , 5 0 0 . S o m e t i m e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s d a u g h t e r J a n i e w a s m a r r i e d t o M i l l e r J o h n s o n ( M i l l e r ) . J a n i e s u s p e c t e d t h a t M i l l e r s t o l e p r o p e r t y f r o m h e r s a f e d e p o s i t b o x . D u r i n g 1 9 9 0 , J a n i e a n d F r a n k h i r e d a p r i v a t e i n v e s t i g a t o r , D e n i s D a y l e ( D a y l e ) , t o h e l p r e c o v e r t h e s t o l e n p r o p e r t y a n d t o h i d e J a n i e a n d h e r c h i l d r e n f r o m M i l l e r . S h o r t l y b e f o r e t h e y h i r e d D a y l e , M i l l e r h a d h i r e d D a y l e t o f i n d J a n i e a n d h e r c h i l d r e n . D a y l e d e c i d e d t o k e e p M i l l e r a s a c l i e n t w h i l e a t t h e s a m e t i m e h e w o r k e d f o r J a n i e a n d F r a n k . F r a n k p a i d D a y l e $ 7 , 0 0 0 i n 1 9 9 0 f o r h i s s e r v i c e s . E . C a s h H o a r d K a t h e r i n e w a s t h e e l d e s t c h i l d o f E d w a r d P e t e r S t a n t o n ( E d w a r d ) a n d M a r y S t e p h e n s S t a n t o n ( M a r y ) . I n a d d i t i o n t o K a t h e r i n e , E d w a r d a n d M a r y h a d n i n e o t h e r c h i l d r e n , i n c l u d i n g a d a u g h t e r T i n a S t a n t o n E p h r a i m ( T i n a ) , a n d s o n s J o e M i l l s 1 4 ( J o e ) , - 2 9 - 1 4 ( . . . c o n t i n u e d ) a c t u a l l y w e r e M a r y ' s s t e p d a u g h t e r s a l t h o u g h c e r t a i n s t a t e m e n t s i n t h e r e c o r d g i v e t h a t i m p r e s s i o n . 1 5 J o e t e s t i f i e d t h a t f o r s o m e o f t h o s e y e a r s E d w a r d a n d h i s f a m i l y t r a v e l e d w i t h a c a r n i v a l a t w h i c h M a r y w o r k e d a s a f o r t u n e t e l l e r . 1 6 A l t h o u g h t h e t e s t i m o n y i s s o m e w h a t c o n t r a d i c t o r y a s t o e x a c t l y w h i c h o f E d w a r d a n d M a r y ' s c h i l d r e n w e r e l i v i n g w i t h t h e m w h e n M a r y a n d E d w a r d s e t t l e d i n M a r y l a n d , i t i s c l e a r t h a t b o t h K a t h e r i n e a n d T i n a a l r e a d y w e r e m a r r i e d a n d l i v i n g i n s e p a r a t e r e s i d e n c e s w h i l e C h u c k a n d p o s s i b l y D e w e y w e r e l i v i n g w i t h t h e i r p a r e n t s a t t h a t t i m e . J a c k S t a n t o n ( J a c k ) , D u y o P e t e r S t a n t o n ( s o m e t i m e s r e f e r r e d t o a s D e w e y ) , a n d C h u c k S t a n t o n ( C h u c k ) . T i n a ' s h u s b a n d i s F r a n k ' s h a l f - b r o t h e r . F o r m o s t o f h i s l i f e E d w a r d w o r k e d a s a c o p p e r s m i t h a n d w e l d e r . U n t i l a r o u n d 1 9 5 1 , E d w a r d a n d h i s f a m i l y m o v e d f r o m j o b s i t e t o j o b s i t e a p p r o x i m a t e l y e v e r y w e e k t o 1 0 d a y s . 1 5 H i s f a m i l y l i v e d i n t e n t s a n d , l a t e r , i n t r a i l e r s . A r o u n d 1 9 5 1 , E d w a r d , M a r y , a n d t h e c h i l d r e n r e m a i n i n g a t h o m e s e t t l e d i n M a r y l a n d , f i r s t i n t h e E m m i t s b u r g a r e a a n d l a t e r i n t h e H a g e r s t o w n a r e a . 1 6 W h i l e l i v i n g i n M a r y l a n d , E d w a r d p u r c h a s e d s o m e r e a l e s t a t e , i n c l u d i n g a t r a i l e r p a r k , s o m e a p a r t m e n t b u i l d i n g s , a n d a l o t o n w h i c h h e b u i l t a h o m e . E d w a r d a l s o b o u g h t a n d s o l d s o m e l i v e s t o c k . E d w a r d a n d M a r y d i d n o t t r u s t b a n k s . T h e y k e p t c a s h a s w e l l a s g o l d c o i n s a n d j e w e l r y h i d d e n i n t h e i r h o m e . A l t h o u g h E d w a r d g e n e r a l l y l i v e d f r u g a l l y , o n o c c a s i o n h e h e l p e d h i s c h i l d r e n o u t - 3 0 - f i n a n c i a l l y , e s p e c i a l l y C h u c k a n d K a t h e r i n e . A t t i m e s , E d w a r d a s k e d K a t h e r i n e o r T i n a f o r m o n e y t o p a y s o m e o f h i s o r M a r y ' s l i v i n g e x p e n s e s . T h e r e c o r d s o f t h e S o c i a l S e c u r i t y A d m i n i s t r a t i o n r e f l e c t t h e f o l l o w i n g e a r n i n g s r e p o r t e d f o r E d w a r d o v e r h i s l i f e t i m e : P e r i o d A m o u n t 1 9 3 7 t o 1 9 5 0 ( c u m u l a t i v e ) $ 3 1 1 9 5 1 t h r o u g h 1 9 6 1 - 0 - 1 9 6 2 6 5 9 1 9 6 3 t h r o u g h 1 9 6 5 - 0 - 1 9 6 6 4 6 5 1 9 6 7 7 2 0 1 9 6 8 1 , 2 1 7 1 9 6 9 t h r o u g h 1 9 7 4 - 0 - T o t a l 3 , 0 9 2 M a r y w o r k e d a s a f o r t u n e t e l l e r b o t h b e f o r e a n d a f t e r t h e f a m i l y s e t t l e d i n M a r y l a n d . H o w e v e r , t h e S o c i a l S e c u r i t y A d m i n i s t r a t i o n h a s n o r e c o r d o f a n y e a r n i n g s r e p o r t e d f o r M a r y . R e s p o n d e n t h a s n o r e c o r d s h o w i n g t h a t M a r y o r E d w a r d f i l e d a n y F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . D e w e y w a s b o r n o n A p r i l 1 , 1 9 4 0 . D u r i n g h i s l i f e t i m e , D e w e y w a s i n v o l v e d i n a t l e a s t t w o s e r i o u s a u t o m o b i l e a c c i d e n t s . T h e f i r s t a c c i d e n t o c c u r r e d o n o r a b o u t D e c e m b e r 1 5 , 1 9 6 0 . D e w e y , h i s w i f e H e l e n , a n d t h e i r s o n M i c h a e l , w e r e i n j u r e d i n t h a t a c c i d e n t , a n d D e w e y ' s c a r w a s d e s t r o y e d . T h e y f i l e d a l a w s u i t a g a i n s t t h e d r i v e r o f t h e t r a c t o r t r a i l e r w h i c h s t r u c k t h e i r c a r a n d t h e d r i v e r ' s e m p l o y e r . T h e c a s e w a s s u b s e q u e n t l y s e t t l e d b e f o r e t r i a l , a n d s o m e t i m e t h e r e a f t e r , t h e f o l l o w i n g s e t t l e m e n t a m o u n t s w e r e p a i d t o o r f o r D e w e y , H e l e n , a n d M i c h a e l : - 3 1 - B e n e f i c i a r y A m o u n t H e l e n S t a n t o n $ 2 9 , 0 8 2 M i c h a e l S t a n t o n 7 , 7 2 5 B o b b y S t a n t o n 1 1 0 , 3 8 9 T o t a l 4 7 , 1 9 6 1 I t a p p e a r s t h a t " B o b b y " w a s a n o t h e r n a m e f o r D e w e y . D e w e y a c q u i r e d a n e w C a d i l l a c a s a r e s u l t o f t h e f i r s t a c c i d e n t . H o w e v e r , i t i s n o t c l e a r f r o m t h e r e c o r d w h e t h e r h e p a i d t h e c o s t o f t h e C a d i l l a c o u t o f t h e s e t t l e m e n t p r o c e e d s o r r e c e i v e d t h e c a r i n a s i d e a g r e e m e n t t o t h e s e t t l e m e n t . A t s o m e t i m e , E d w a r d o b t a i n e d c o n t r o l o v e r t h e s e t t l e m e n t p r o c e e d s . I t i s n o t c l e a r f r o m t h e r e c o r d w h e t h e r E d w a r d u s e d s o m e o f t h e s e t t l e m e n t p r o c e e d s t o a c q u i r e p r o p e r t y d e s c r i b e d i n f r a . D e w e y a n d M i c h a e l d i e d o n J u n e 1 5 , 1 9 6 4 , a s a r e s u l t o f a s e c o n d a c c i d e n t . T h e r e i s n o e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t D e w e y ' s o r M i c h a e l ' s s u r v i v o r s r e c e i v e d a n y s e t t l e m e n t p r o c e e d s a s a r e s u l t o f t h e s e c o n d a c c i d e n t . P r o p e r t y r e c o r d s r e v e a l t h a t M a r y a n d E d w a r d e n g a g e d i n t h e f o l l o w i n g r e a l p r o p e r t y t r a n s a c t i o n s b e t w e e n 1 9 6 3 a n d 1 9 7 1 : D a t e D e s c r i p t i o n o f T r a n s a c t i o n 1 1 / 2 9 / 6 3 P u r c h a s e d L o t 1 7 8 i n P r o s p e c t P l a c e f o r $ 5 , 0 0 0 1 2 / 1 3 / 6 3 P u r c h a s e d L o t 1 7 9 i n P r o s p e c t P l a c e f o r $ 1 , 0 0 0 3 / 2 6 / 6 4 P u r c h a s e d L o t 1 7 4 i n P r o s p e c t P l a c e f o r $ 2 , 0 0 0 3 / 2 6 / 6 4 O b t a i n e d a $ 1 , 7 0 0 m o r t g a g e o n L o t 1 7 4 1 / 5 / 6 5 O b t a i n e d a $ 7 5 1 m o r t g a g e o n L o t s 1 7 5 , 1 7 6 , 1 7 7 & 1 7 8 2 / 1 1 / 6 6 P u r c h a s e d L o t 3 o n M i c h a e l B e c k l e y P l a t f o r $ 1 0 , 0 0 0 - 3 2 - 1 7 I t i s n o t c l e a r w h e t h e r t h a t h o m e w a s l o c a t e d o n L o t s 1 7 4 , 1 7 5 , 1 7 6 , 1 7 7 , 1 7 8 , a n d 1 7 9 i n P r o s p e c t P l a c e , w h i c h E d w a r d s o l d o n S e p t . 2 4 , 1 9 7 1 . A l t h o u g h i t i s n o t c l e a r f r o m t h e r e c o r d , E d w a r d m a y h a v e s o l d h i s h o m e t h r o u g h t h e u s e o f a l a n d c o n t r a c t . J o e t e s t i f i e d t h a t , f o l l o w i n g E d w a r d ' s d e a t h , J a c k b e g a n r e c e i v i n g t h e p a y m e n t s o n a l a n d c o n t r a c t E d w a r d h a d e n t e r e d i n t o s o m e t i m e b e f o r e h i s d e a t h . 2 / 1 1 / 6 6 O b t a i n e d $ 5 , 4 0 0 m o r t g a g e o n L o t 3 o n M i c h a e l B e c k l e y P l a t 4 / 1 1 / 6 8 O b t a i n e d $ 4 , 2 5 0 m o r t g a g e o n L o t 3 o n M i c h a e l B e c k l e y P l a t 1 0 / 1 9 / 7 0 O b t a i n e d $ 5 6 4 m o r t g a g e o n L o t s 1 7 5 , 1 7 6 , 1 7 8 & 1 7 9 i n P r o s p e c t P l a c e 9 / 2 4 / 7 1 S o l d L o t s 1 7 4 , 1 7 5 , 1 7 6 , 1 7 7 , 1 7 8 & 1 7 9 i n P r o s p e c t P l a c e f o r $ 1 0 , 0 0 0 T h e r e c o r d d o e s n o t r e f l e c t w h e n o r f o r h o w m u c h E d w a r d a n d M a r y a c q u i r e d i n t e r e s t s i n L o t s 1 7 5 a n d 1 7 6 i n P r o s p e c t P l a c e , o r w h a t h a p p e n e d t o L o t 3 o n M i c h a e l B e c k l e y P l a t . T h e m o r t g a g e o b t a i n e d o n O c t o b e r 1 9 , 1 9 7 0 , w a s r e l e a s e d o n N o v e m b e r 1 , 1 9 7 1 . T h e m o r t g a g e o b t a i n e d o n A p r i l 1 1 , 1 9 6 8 , w a s r e l e a s e d o n F e b r u a r y 1 0 , 1 9 7 6 . M a r y d i e d o n J u l y 2 1 , 1 9 7 0 . F o l l o w i n g M a r y ' s d e a t h , E d w a r d s o l d h i s h o m e i n t h e H a g e r s t o w n a r e a . 1 7 H e s t a y e d w i t h K a t h e r i n e f o r a p e r i o d o f t i m e , a n d t h e n m o v e d t o N e w Y o r k w h e r e h e l i v e d f i r s t w i t h C h u c k a n d t h e n w i t h h i s b r o t h e r ' s w i d o w , B o l i t a . E d w a r d ' s c h i l d r e n d i d n o t k n o w w h e t h e r E d w a r d a n d B o l i t a s u b s e q u e n t l y m a r r i e d i n t h e g y p s y c u s t o m o r m e r e l y l i v e d t o g e t h e r . - 3 3 - S o m e t i m e d u r i n g 1 9 7 4 , E d w a r d w a s a d m i t t e d t o N e w Y o r k C i t y H o s p i t a l b e c a u s e o f p r o b l e m s h e h a d r e l a t e d t o d i a b e t e s . O n e o f h i s l e g s w a s a m p u t a t e d d u r i n g t h a t h o s p i t a l s t a y . S o m e t i m e w h i l e h e w a s h o s p i t a l i z e d , K a t h e r i n e a n d J a c k r e m o v e d a l l o f E d w a r d ' s p r o p e r t y f r o m a s a f e d e p o s i t b o x h e h a d a t C h a s e M a n h a t t a n B a n k . S e e i n f r a f o r a d d i t i o n a l d i s c u s s i o n r e l a t i n g t o t h e r e m o v a l o f E d w a r d ' s p r o p e r t y f r o m h i s s a f e d e p o s i t b o x . A f t e r E d w a r d ' s r e l e a s e f r o m t h e h o s p i t a l , h e m o v e d t o O h i o t o l i v e w i t h J a c k . E d w a r d d i e d i n O h i o o n S e p t e m b e r 3 , 1 9 7 4 . I n t h e g y p s y c u l t u r e , E d w a r d ' s m o n e y w o u l d g o t o a s o n b e c a u s e i t w a s a g y p s y c u s t o m f o r t h e f i r s t - b o r n s o n t o i n h e r i t e v e r y t h i n g . R e s p o n d e n t h a s n o r e c o r d s h o w i n g t h a t E d w a r d o r M a r y e v e r f i l e d a g i f t t a x r e t u r n . R e s p o n d e n t h a s n o r e c o r d s h o w i n g t h a t a n e s t a t e t a x r e t u r n w a s f i l e d f o r e i t h e r E d w a r d o r M a r y . F . O t h e r F a c t s F r a n k a n d K a t h e r i n e d e a l t e x c l u s i v e l y i n c a s h . K a t h e r i n e m a i n t a i n e d w r i t i n g t a b l e t s o n w h i c h s h e r e c o r d e d r e c e i p t s . S h e g a v e t h o s e t a b l e t s a n d t h e i r b i l l s t o B a p t i s t e f o r u s e i n p r e p a r i n g t h e t a x r e t u r n s . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t K a t h e r i n e o r B a p t i s t e p r e s e n t e d a n y o f t h o s e t a b l e t s o r b i l l r e c e i p t s t o r e s p o n d e n t d u r i n g t h e a u d i t o r a f t e r w a r d . F r a n k l o v e d t o g a m b l e . H e f r e q u e n t l y w e n t t o g r e y h o u n d r a c e s i n S e m i n o l e C o u n t y , F l o r i d a . O n c e o r t w i c e a y e a r , a t K a t h e r i n e ' s e x p e n s e , t h e J o h n s o n f a m i l y , i n c l u d i n g s p o u s e s a n d - 3 4 - t h e i r c h i l d r e n , t o o k t r i p s t o g e t h e r t o g a m b l e i n p l a c e s s u c h a s t h e B a h a m a s , A t l a n t i c C i t y , N e w J e r s e y , a n d L a s V e g a s , N e v a d a . O v e r t h e i r l i f e t i m e s , F r a n k a n d K a t h e r i n e m a d e n u m e r o u s g i f t s t o t h e i r c h i l d r e n a n d g r a n d c h i l d r e n . F r a n k a n d K a t h e r i n e a l s o g a v e t h e m m o n e y a n d p a i d f o r s o m e o f t h e i r p e r s o n a l e x p e n s e s . A t s o m e t i m e , F r a n k a n d K a t h e r i n e g a v e t h e i r d a u g h t e r J a n i e j e w e l r y v a l u e d a t $ 2 2 , 8 0 0 . K a t h e r i n e a l s o p a i d f o r t h e w e d d i n g s a n d d i v o r c e s o f h e r c h i l d r e n a n d g r a n d c h i l d r e n . S h e p a i d f o r v a c a t i o n s f o r h e r c h i l d r e n a n d g r a n d c h i l d r e n a n d t h e i r f a m i l i e s . S h e g a v e t h e m m o n e y t o g a m b l e . K a t h e r i n e a n d F r a n k a l s o p u r c h a s e d U . S . S a v i n g s B o n d s a s b i r t h d a y g i f t s f o r L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a . I n a d d i t i o n , s h e g a v e t h e m c a s h f o r a s s e t a c q u i s i t i o n s , i n c l u d i n g h o u s e s , c a r s , a n d b o a t s . R e s p o n d e n t w a s u n a b l e t o l o c a t e a n y r e c o r d s h o w i n g t h a t F r a n k o r K a t h e r i n e h a d e v e r f i l e d a g i f t t a x r e t u r n . K a t h e r i n e a n d F r a n k r e c e i v e d l i t t l e o r n o f o r m a l e d u c a t i o n . T h e y h a d o n l y m i n i m a l r e a d i n g a n d w r i t i n g s k i l l s a n d o n l y b a s i c m a t h s k i l l s . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , K a t h e r i n e s u f f e r e d f r o m v a r i o u s m e d i c a l p r o b l e m s , i n c l u d i n g a h e a r t c o n d i t i o n , d i a b e t e s , v i s i o n i m p a i r m e n t , h i g h b l o o d p r e s s u r e , h i g h c h o l e s t e r o l l e v e l s , w a t e r r e t e n t i o n , a n d o b e s i t y . A t v a r i o u s t i m e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , s h e w a s a d m i t t e d t o t h e h o s p i t a l f o r t r e a t m e n t . H e r v i s i o n w a s i m p a i r e d d u e t o c a t a r a c t s a n d r e t i n a l h e m o r r h a g e s ; - 3 5 - h o w e v e r , d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e s h e c o u l d s e e w e l l e n o u g h t o s o r t m a i l , r e v i e w a d v e r t i s e m e n t s o r o t h e r l i t e r a t u r e , a n d m a k e n o t a t i o n s o n t h e t a b l e t s s h e u s e d t o r e c o r d i n c o m e . O n e o f h e r l e g s w a s a m p u t a t e d d u r i n g 1 9 8 8 , a n d s h e u s e d a w h e e l c h a i r o r a n a r t i f i c i a l l e g w h i c h e n a b l e d h e r t o w a l k w i t h a c a n e . A t l e a s t t o w a r d t h e e n d o f h e r l i f e , K a t h e r i n e ' s h e a l t h c o n d i t i o n i m p a i r e d h e r a b i l i t y t o w o r k a f u l l 8 - h o u r d a y . D u r i n g t h e p e r i o d 1 9 8 4 t h r o u g h 1 9 9 0 , F r a n k s u f f e r e d f r o m v a r i o u s m e d i c a l p r o b l e m s , i n c l u d i n g a h e a r t c o n d i t i o n , h i g h b l o o d p r e s s u r e , a n d o b e s i t y . D u r i n g 1 9 8 5 , F r a n k s u f f e r e d a s l i g h t t o m o d e r a t e h e a r t a t t a c k . H i s h e a l t h p r o b l e m s , h o w e v e r , d i d n o t p r e v e n t h i m f r o m u n d e r t a k i n g a c t i v i t i e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e s u c h a s m o w i n g h i s l a w n , f i s h i n g , g a m b l i n g , a n d h e l p i n g L a r r y a n d R o n n i e r e n o v a t e p r o p e r t y . F r a n k a n d K a t h e r i n e e x p e r i e n c e d n u m e r o u s m e d i c a l e x p e n s e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h e r e c o r d d o e s n o t r e v e a l w h a t p o r t i o n , i f a n y , o f t h o s e e x p e n s e s w e r e p a i d b y M e d i c a r e o r M e d i c a i d . F r a n k a n d K a t h e r i n e p u r c h a s e d t h e L o n g w o o d p r o p e r t y d u r i n g J u n e 1 9 6 9 f o r $ 2 6 , 0 0 0 . T h e y f i n a n c e d $ 1 8 , 0 0 0 o f t h e p u r c h a s e p r i c e . S o m e t i m e b e f o r e 1 9 8 3 , F r a n k a n d K a t h e r i n e p u r c h a s e d a l o t f o r $ 5 , 0 0 0 . I t i s n o t c l e a r f r o m t h e r e c o r d w h e t h e r t h i s l o t w a s t h e P o r t S t . L u c i e p r o p e r t y t r a n s f e r r e d t o L a r r y a n d R o n n i e o n J a n u a r y 7 , 1 9 9 1 . - 3 6 - D u r i n g 1 9 7 1 , F r a n k p u r c h a s e d a 1 9 7 1 C o r v e t t e f o r $ 4 , 1 6 0 . F r a n k p u r c h a s e d a 1 9 6 7 R o l l s R o y c e d u r i n g 1 9 8 2 f o r $ 1 8 , 5 0 0 . H e p a i d c a s h f o r t h e v e h i c l e , p r i m a r i l y i n $ 1 0 0 b i l l s . A s o f J a n u a r y 1 , 1 9 8 3 , K a t h e r i n e a n d F r a n k h a d c a s h o n h a n d o f a p p r o x i m a t e l y $ 3 0 , 0 0 0 . T h r o u g h o u t t h e y e a r s i n i s s u e , t h e y k e p t a p p r o x i m a t e l y $ 3 0 , 0 0 0 c a s h o n h a n d a t t h e b e g i n n i n g a n d e n d o f e a c h y e a r . A t a m e e t i n g w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e o n o r a b o u t D e c e m b e r 5 , 1 9 8 9 , R e v e n u e O f f i c e r B u d d e p r e p a r e d a F o r m 4 3 3 - A , C o l l e c t i o n I n f o r m a t i o n S t a t e m e n t F o r I n d i v i d u a l s ( c o l l e c t i o n s t a t e m e n t ) , o n t h e b a s i s o f i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y t h e m . T h e c o l l e c t i o n s t a t e m e n t , a m o n g o t h e r t h i n g s , i n d i c a t e d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s o n l y a s s e t s w e r e ( 1 ) t w o b a n k a c c o u n t s o f $ 1 , 2 0 0 a n d $ 1 3 , 0 0 0 a t G l e n d a l e F e d e r a l , ( 2 ) a r e s i d e n c e v a l u e d a t $ 6 0 , 0 0 0 a n d m o n t h l y p a y m e n t s o f $ 5 0 0 , ( 3 ) a 1 9 8 6 C a d i l l a c h a v i n g z e r o v a l u e , a n d ( 4 ) a 1 9 8 6 C h e v y h a v i n g z e r o v a l u e . T h e c o l l e c t i o n s t a t e m e n t f u r t h e r i n d i c a t e d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s o n l y s o u r c e o f i n c o m e a t t h a t t i m e c o n s i s t e d o f $ 9 0 0 p e r m o n t h i n S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s . L a r r y p u r c h a s e d a 1 9 7 7 C o r v e t t e d u r i n g 1 9 7 7 f o r $ 3 , 4 8 0 . D u r i n g 1 9 8 2 , L a r r y p u r c h a s e d a 1 9 7 8 C h e v r o l e t S u b u r b a n f o r $ 2 , 6 9 9 . - 3 7 - 1 8 T h e r e c o r d d o e s n o t r e v e a l w h e t h e r P a t r i c i a A . J o h n s o n w a s F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s d a u g h t e r P a t r i c i a o r a n u n r e l a t e d p a r t y w i t h t h e s a m e n a m e . R e s p o n d e n t w a s u n a b l e t o l o c a t e a n y r e c o r d s h o w i n g t h a t a n e s t a t e t a x r e t u r n h a d b e e n f i l e d o n b e h a l f o f F r a n k o r K a t h e r i n e . G . C a p i t a l G a i n f o r 1 9 8 9 F r a n k a n d K a t h e r i n e r e p o r t e d a l o n g - t e r m c a p i t a l g a i n o n t h e i r j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 8 9 f r o m t h e s a l e o f a l o t ( l o t ) . T h e y c a l c u l a t e d t h a t g a i n a s f o l l o w s : S a l e s p r i c e $ 4 0 , 0 0 0 B a s i s 3 6 , 5 7 9 G a i n f r o m s a l e 3 , 4 2 1 F r a n k c o n v e y e d t h e l o t t o R u s s e l l A . S a c h s ( S a c h s ) b y w a r r a n t y d e e d d a t e d M a r c h 2 0 , 1 9 8 9 . T h e s e t t l e m e n t s t a t e m e n t r e l a t i n g t o t h e s a l e o f t h e l o t t o S a c h s s h o w s t h a t $ 1 1 , 0 3 3 o f t h e $ 4 0 , 0 0 0 s a l e s p r i c e w a s u s e d t o p a y o f f a m o r t g a g e l o a n . T h e s e t t l e m e n t s t a t e m e n t a l s o s h o w s e x p e n s e s o f t h e s a l e o f $ 4 , 9 9 0 . F r a n k h a d a c q u i r e d h i s i n t e r e s t i n t h e l o t f r o m a P a t r i c i a A . J o h n s o n ( P a t r i c i a ) 1 8 o n M a r c h 1 8 , 1 9 8 9 , b y m e a n s o f a q u i t c l a i m d e e d . T h e q u i t c l a i m d e e d s t a t e d t h a t t h e t r a n s f e r w a s f o r n o c o n s i d e r a t i o n . P a t r i c i a h a d a c q u i r e d h e r i n t e r e s t i n t h e l o t w i t h J o h n M . J o h n s o n ( J o h n ) f o r $ 2 5 , 0 0 0 o n A p r i l 6 , 1 9 7 9 , f r o m C h a r l e s a n d A n n i e M o b l e y ( M o b l e y s ) p u r s u a n t t o a n A r t i c l e s o f A g r e e m e n t w h i c h s p e c i f i e d t h a t t i t l e w o u l d n o t b e c o n v e y e d u n t i l a f t e r p a y m e n t o f t h e $ 2 5 , 0 0 0 p u r c h a s e p r i c e . B y q u i t c l a i m d e e d J o h n t r a n s f e r r e d - 3 8 - h i s i n t e r e s t i n t h e p r o p e r t y t o P a t r i c i a i n O c t o b e r 1 9 8 7 f o r a s t a t e d c o n s i d e r a t i o n o f $ 5 , 0 0 0 . T h e M o b l e y s t r a n s f e r r e d t i t l e t o F r a n k b y w a r r a n t y d e e d o n M a r c h 2 0 , 1 9 8 9 . O n a u d i t , r e s p o n d e n t i n c r e a s e d t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f t h a t l o t t o $ 2 3 , 9 7 8 a n d d e t e r m i n e d t h a t t h e g a i n w a s a s h o r t - t e r m g a i n . T h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i n d i c a t e s t h a t t h e a d j u s t m e n t w a s m a d e b e c a u s e o f a c h a n g e i n v e r i f i e d b a s i s a n d h o l d i n g p e r i o d . I n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r 1 9 8 9 , r e s p o n d e n t t r e a t s t h e $ 2 3 , 9 7 8 a s a s o u r c e o f f u n d s . I I . F a c t s R e l a t i n g t o I s s u e s I n v o l v i n g T r a n s f e r e e L i a b i l i t y A . L a r r y B y n o t i c e d a t e d A p r i l 4 , 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a g a i n s t L a r r y r e l a t i n g t o t h e d e f i c i e n c i e s , a d d i t i o n s t o t a x , a n d p e n a l t i e s t h a t r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d F r a n k a n d K a t h e r i n e o w e d f o r t h e y e a r s i n i s s u e . P r e v i o u s l y , b y l e t t e r d a t e d J u l y 2 6 , 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t h a d d e t e r m i n e d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d t r a n s f e r r e d t h e f o l l o w i n g a s s e t s t o L a r r y u p o n w h i c h t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a t t a c h e d : - 3 9 - D e s c r i p t i o n A m o u n t A n n u a l g i f t s i n t h e f o r m o f e x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o f f u n d s o v e r s o u r c e s o f f u n d s : 1 9 8 3 $ 3 4 , 3 1 7 1 9 8 4 3 7 , 2 7 0 1 9 8 5 5 3 , 3 5 7 1 9 8 6 3 9 , 7 2 3 1 9 8 7 9 5 , 8 1 9 1 9 8 8 6 8 , 3 5 9 1 9 8 9 3 8 , 0 1 8 1 9 9 0 4 3 , 4 0 4 C a s h t o p u r c h a s e S a n f o r d p r o p e r t y 3 0 , 0 0 0 G l e n d a l e F e d e r a l s a v i n g s a c c o u n t t r a n s f e r 2 1 , 5 5 0 L o n g w o o d p r o p e r t y e q u i t y 3 1 1 , 0 0 0 O n e - h a l f i n t e r e s t i n S t . L u c i e C o u n t y p r o p e r t y 4 , 0 0 0 T r a n s f e r o f v e h i c l e s : 1 9 6 7 R o l l s R o y c e 2 5 , 0 0 0 1 9 8 6 L a m b o r g h i n i 5 2 , 0 0 0 1 9 8 6 C h e v y C 3 0 7 , 8 5 0 T o t a l t r a n s f e r r e d 8 6 1 , 6 6 7 T h e p a r t i e s a g r e e t h a t f o r t h e y e a r s 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 9 0 , L a r r y a c q u i r e d t h e f o l l o w i n g a s s e t s : Y e a r D e s c r i p t i o n o f A s s e t C a s h P a i d 1 9 8 3 1 9 8 1 M e r c e d e s 3 8 0 S L C R $ 1 5 , 0 0 0 1 9 8 4 1 9 8 4 G M S u b u r b a n 7 , 2 4 2 1 9 8 5 1 9 8 5 C h r i s C r a f t b o a t 3 5 , 0 0 0 1 9 8 5 1 9 7 4 F o r d t r u c k 3 1 5 1 9 8 5 1 9 8 2 F e r r a r i 1 0 , 2 9 5 1 9 8 6 S a n f o r d p r o p e r t y 2 9 , 4 2 7 1 9 8 6 R e n o v a t i o n t o S a n f o r d p r o p e r t y 2 5 , 9 0 0 1 9 8 6 1 9 8 6 L a m b o r g h i n i 1 4 , 4 3 5 1 9 8 8 1 9 7 9 C a d i l l a c 4 , 6 6 2 1 9 8 9 1 9 6 4 F o r d T h u n d e r b i r d 2 7 1 9 8 9 1 9 8 5 J e e p C J 4 , 2 8 5 1 9 8 9 C h e v r o l e t A s t r o v a n 1 3 , 0 0 0 1 9 9 0 1 9 8 8 C a d i l l a c l i m o u s i n e 1 8 , 8 3 1 1 9 9 0 1 9 8 5 L i n c o l n l i m o u s i n e 1 4 , 8 9 0 T o t a l 1 9 3 , 3 0 9 B . R o n n i e B y n o t i c e d a t e d A p r i l 4 , 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a g a i n s t R o n n i e f o r t h e d e f i c i e n c i e s , - 4 0 - a d d i t i o n s t o t a x , a n d p e n a l t i e s t h a t r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d F r a n k a n d K a t h e r i n e o w e d f o r t h e y e a r s i n i s s u e . P r e v i o u s l y , b y l e t t e r d a t e d J u l y 2 0 , 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d t r a n s f e r r e d t h e f o l l o w i n g a s s e t s t o R o n n i e u p o n w h i c h t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a t t a c h e d : D e s c r i p t i o n A m o u n t A n n u a l g i f t s i n f o r m o f e x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o f f u n d s o v e r s o u r c e s o f f u n d s : 1 9 8 3 $ 3 5 , 9 4 6 1 9 8 4 5 2 , 6 7 2 1 9 8 5 3 0 , 8 3 4 1 9 8 6 2 7 , 5 2 5 1 9 8 7 4 8 , 0 1 0 1 9 8 8 6 4 , 3 6 0 1 9 8 9 7 3 , 9 3 7 1 9 9 0 6 0 , 2 2 3 G l e n d a l e F e d e r a l s a v i n g s a c c o u n t t r a n s f e r 2 1 , 5 5 0 L o n g w o o d p r o p e r t y e q u i t y 3 1 1 , 0 0 0 O n e - h a l f i n t e r e s t i n S t . L u c i e C o u n t y p r o p e r t y 4 , 0 0 0 T o t a l a s s e t s t r a n s f e r r e d 7 3 0 , 0 5 7 T h e p a r t i e s a g r e e t h a t f o r t h e y e a r s 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 9 0 , R o n n i e a c q u i r e d t h e f o l l o w i n g a s s e t s : - 4 1 - Y e a r D e s c r i p t i o n o f A s s e t C a s h P a i d 1 9 8 3 1 9 8 3 P o r s c h e $ 2 5 , 2 0 0 1 9 8 5 1 9 8 5 P o r s c h e 1 0 , 8 2 6 1 9 8 6 1 9 7 9 F o r d t r u c k 7 8 8 1 9 8 6 1 9 6 8 C h e v y C a m a r o 1 , 0 5 0 1 9 8 7 1 9 7 7 A M F b o a t 2 , 6 2 5 1 9 8 7 R i d g e w o o d p r o p e r t y 2 5 , 1 6 5 1 9 8 7 R e n o v a t i o n t o R i d g e w o o d p r o p e r t y 1 3 , 8 0 0 1 9 8 8 R e n o v a t i o n t o R i d g e w o o d p r o p e r t y 1 , 7 5 0 1 9 8 8 1 9 8 6 F o r d 1 5 0 1 0 , 5 6 3 1 9 8 8 1 9 8 7 F e r r a r i 1 9 , 0 0 0 1 9 8 9 R e n o v a t i o n t o R i d g e w o o d p r o p e r t y 1 3 , 2 0 0 1 9 8 9 1 9 7 4 C o r v e t t e 1 1 , 5 0 0 1 9 8 9 1 9 8 0 J e e p 2 , 1 5 6 1 9 8 9 1 9 8 2 J e e p 3 , 0 2 5 1 9 8 9 L a n d s c a p i n g 1 7 , 0 0 0 1 9 9 0 1 9 7 9 T r i u m p h 1 , 2 0 0 1 9 9 0 1 9 9 0 F o r d B r o n c o 4 , 0 0 0 T o t a l 1 6 2 , 8 4 8 C . S y l v i a B y n o t i c e d a t e d A p r i l 4 , 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a g a i n s t S y l v i a f o r t h e d e f i c i e n c i e s , a d d i t i o n s t o t a x , a n d p e n a l t i e s t h a t r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d F r a n k a n d K a t h e r i n e o w e d f o r t h e y e a r s i n i s s u e . P r e v i o u s l y , b y l e t t e r d a t e d J u l y 2 6 , 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d t r a n s f e r r e d t h e f o l l o w i n g a s s e t s t o S y l v i a u p o n w h i c h t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a t t a c h e d : D e s c r i p t i o n A m o u n t A n n u a l g i f t s i n t h e f o r m o f e x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o f f u n d s o v e r s o u r c e s o f f u n d s : 1 9 8 5 $ 2 0 , 8 6 2 1 9 8 6 1 9 , 7 7 5 1 9 8 7 2 3 , 9 4 6 1 9 8 8 5 2 , 1 9 7 1 9 8 9 5 0 , 3 5 9 1 9 9 0 6 2 , 5 4 6 T o t a l a s s e t s t r a n s f e r r e d 2 2 9 , 6 8 5 - 4 2 - T h e p a r t i e s a g r e e t h a t f o r t h e y e a r s 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 9 0 , S y l v i a a c q u i r e d t h e f o l l o w i n g a s s e t s : Y e a r D e s c r i p t i o n o f A s s e t C a s h P a i d 1 9 8 5 1 9 8 5 C o r v e t t e $ 2 7 , 7 8 5 1 9 8 8 1 9 8 8 P o r s c h e 1 0 , 0 0 0 T o t a l 3 7 , 7 8 5 D . S p e c i f i c T r a n s f e r s 1 . U . S . S a v i n g s B o n d s D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a a c q u i r e d U . S . S a v i n g s b o n d s i n t h e f o l l o w i n g a m o u n t s ( f a c e v a l u e s ) : Y e a r L a r r y R o n n i e S y l v i a 1 9 8 3 $ 7 , 2 0 0 - - 1 9 8 4 7 , 5 0 0 $ 4 0 , 9 2 5 - 1 9 8 5 2 0 0 - - 1 9 8 6 - - - 1 9 8 7 - - $ 5 , 0 0 0 1 9 8 8 - - 2 0 0 1 9 8 9 - - 3 , 4 5 0 1 9 9 0 - - 2 , 2 5 0 T o t a l 1 4 , 9 0 0 4 0 , 9 2 5 1 0 , 9 0 0 2 . A c c o u n t a t G l e n d a l e F e d e r a l S a v i n g s a n d L o a n A c c o u n t N o . 0 9 6 - 6 0 1 2 1 9 - 9 w a s m a i n t a i n e d a t G l e n d a l e F e d e r a l S a v i n g s a n d L o a n i n t h e n a m e s o f F r a n k a n d L a r r y . O n D e c e m b e r 1 2 , 1 9 8 9 , $ 2 6 , 1 8 9 w a s d e p o s i t e d i n t o t h a t a c c o u n t , r e p r e s e n t i n g t h e p r o c e e d s o f a C e r t i f i c a t e o f D e p o s i t . A n a d d i t i o n a l $ 1 3 , 6 1 3 w a s d e p o s i t e d i n t o t h a t a c c o u n t o n D e c e m b e r 2 9 , 1 9 8 9 . A c c o u n t N o . 0 9 6 - 6 0 1 2 1 9 - 9 h a d a b a l a n c e o f $ 4 3 , 1 0 1 a s o f D e c e m b e r 1 4 , 1 9 9 0 , w h e n i t w a s t r a n s f e r r e d i n t o A c c o u n t N o . 0 9 6 - 6 0 1 6 1 5 - 9 i n t h e n a m e s o f L a r r y a n d R o n n i e . - 4 3 - 3 . L o n g w o o d P r o p e r t y O n J a n u a r y 7 , 1 9 9 1 , F r a n k a n d K a t h e r i n e t r a n s f e r r e d t h e L o n g w o o d p r o p e r t y t o L a r r y a n d R o n n i e b y q u i t c l a i m d e e d f o r a s t a t e d n o m i n a l c o n s i d e r a t i o n . P u r s u a n t t o t h e q u i t c l a i m d e e d , F r a n k a n d K a t h e r i n e r e t a i n e d f o r t h e m s e l v e s " t h e e x c l u s i v e p o s s e s s i o n , u s e , a n d e n j o y m e n t o f t h e r e n t s , i s s u e s , a n d p r o f i t s o f t h e a b o v e - g r a n t e d p r e m i s e s f o r a n d d u r i n g t h e [ i r ] n a t u r a l l i f e t i m e " . A r e a l e s t a t e t a x b i l l d a t e d J a n u a r y 1 , 1 9 9 1 , s h o w e d a r e a l e s t a t e t a x v a l u e f o r t h e L o n g w o o d p r o p e r t y o f $ 2 3 6 , 1 1 0 . A r e a l e s t a t e t a x b i l l d a t e d N o v e m b e r 1 6 , 1 9 9 2 , s h o w e d a r e a l e s t a t e t a x v a l u e f o r t h e L o n g w o o d p r o p e r t y o f $ 2 0 9 , 1 1 0 . 4 . P o r t S t . L u c i e P r o p e r t y O n J a n u a r y 7 , 1 9 9 1 , K a t h e r i n e t r a n s f e r r e d t o L a r r y a n d R o n n i e b y q u i t c l a i m d e e d p r o p e r t y l o c a t e d i n P o r t S t . L u c i e f o r a s t a t e d n o m i n a l c o n s i d e r a t i o n . 5 . A u t o m o b i l e s I n A u g u s t 1 9 9 2 , F r a n k t r a n s f e r r e d h i s 1 9 6 7 R o l l s R o y c e t o L a r r y f o r n o c o n s i d e r a t i o n . A t t h e t i m e o f t h e t r a n s f e r , t h e R o l l s R o y c e h a d a v a l u e o f $ 2 5 , 0 0 0 . A l s o i n A u g u s t 1 9 9 2 , F r a n k t r a n s f e r r e d t h e 1 9 8 6 L a m b o r g h i n i t o L a r r y f o r n o c o n s i d e r a t i o n . A t t h e t i m e o f t r a n s f e r , t h e L a m b o r g h i n i h a d a v a l u e o f $ 5 2 , 0 0 0 . - 4 4 - O P I N I O N I . I s s u e s R e l a t i n g t o D e f i c i e n c i e s A . B a c k g r o u n d P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e t h e e x p i r a t i o n o f p e r i o d o f l i m i t a t i o n s p r e c l u d e s t h e a s s e s s m e n t o f a n y d e f i c i e n c y . R e s p o n d e n t , h o w e v e r , c o n t e n d s t h a t t h e f r a u d e x c e p t i o n t o t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s a p p l i e s f o r e a c h y e a r i n i s s u e ; c o n s e q u e n t l y , r e s p o n d e n t m a i n t a i n s , a s s e s s m e n t o f t h e d e f i c i e n c i e s i s n o t b a r r e d f o r a n y y e a r i n i s s u e . A l t e r n a t i v e l y , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r 1 9 9 0 h a s n o t e x p i r e d b e c a u s e t h e u n r e p o r t e d i n c o m e f o r t h a t y e a r e x c e e d s 2 5 p e r c e n t o f t h e i n c o m e F r a n k a n d K a t h e r i n e i n c l u d e d o n t h e i r r e t u r n f o r t h a t y e a r ; t h e r e f o r e , a 6 - y e a r s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s a p p l i e s f o r 1 9 9 0 . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , m a i n t a i n t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e d i d n o t u n d e r s t a t e t h e i r i n c o m e f o r a n y y e a r i n i s s u e . R e s p o n d e n t u s e d a n i n d i r e c t m e t h o d t o r e c o n s t r u c t F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s i n c o m e f o r t h e y e a r s 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 9 0 , s p e c i f i c a l l y t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s m e t h o d , t o d e t e r m i n e t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d u n d e r s t a t e d t h e i r i n c o m e f o r t h o s e y e a r s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t , d u r i n g t h o s e y e a r s , F r a n k a n d K a t h e r i n e u s e d a p r e v i o u s l y a c q u i r e d c a s h h o a r d t o p u r c h a s e a s s e t s a n d t o p a y p e r s o n a l e x p e n s e s f o r t h e m s e l v e s a n d o t h e r f a m i l y m e m b e r s . - 4 5 - B . S t a t u t e o f L i m i t a t i o n s a n d F r a u d I s s u e s 1 . I n G e n e r a l A d e f i c i e n c y i n t a x g e n e r a l l y m u s t b e a s s e s s e d w i t h i n 3 y e a r s o f t h e d a t e o n w h i c h t h e r e t u r n w a s f i l e d . S e e s e c . 6 5 0 1 ( a ) . S e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 1 ) p r o v i d e s o n e o f t h e e x c e p t i o n s t o t h e g e n e r a l 3 - y e a r l i m i t a t i o n p e r i o d . U n d e r t h a t e x c e p t i o n , t h e t a x m a y b e a s s e s s e d a t a n y t i m e i n t h e c a s e o f a f a l s e o r f r a u d u l e n t r e t u r n f i l e d w i t h t h e i n t e n t t o e v a d e t a x . R e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h e a p p l i c a b i l i t y o f a n e x c e p t i o n t o t h e g e n e r a l 3 - y e a r l i m i t a t i o n p e r i o d . S e e R u l e 1 4 2 ; H a r l a n v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 3 1 , 3 9 ( 2 0 0 1 ) . R e s p o n d e n t m u s t p r o v e t h e s a m e e l e m e n t s o f f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 1 ) a s a r e r e q u i r e d f o r i m p o s i n g a f r a u d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) . S e e , e . g . , M o b l e y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 6 0 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 3 3 F . 3 d 1 3 8 2 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 4 ) . T o p r e v a i l u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) , r e s p o n d e n t m u s t s h o w t h r o u g h c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e b o t h t h a t ( 1 ) a n u n d e r p a y m e n t o f t a x e x i s t s , a n d ( 2 ) s o m e p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t i s d u e t o f r a u d . S e e s e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 7 3 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) . S e c t i o n 6 5 0 1 ( e ) p r o v i d e s a n o t h e r e x c e p t i o n t o t h e 3 - y e a r g e n e r a l l i m i t a t i o n p e r i o d f o r a s s e s s i n g a t a x . U n d e r t h a t e x c e p t i o n , t h e 3 - y e a r l i m i t a t i o n p e r i o d i s e x t e n d e d t o 6 y e a r s w h e r e a t a x p a y e r o m i t s p r o p e r l y i n c l u d a b l e i n c o m e f r o m h i s o r h e r - 4 6 - r e t u r n i n a n a m o u n t i n e x c e s s o f 2 5 p e r c e n t o f t h e a m o u n t o f g r o s s i n c o m e s t a t e d o n t h e r e t u r n . S e e s e c . 6 5 0 1 ( e ) ( 1 ) ( A ) . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e 2 5 - p e r c e n t r e q u i r e m e n t i s m e t , a n y a m o u n t o m i t t e d f r o m g r o s s i n c o m e t h a t i s a d e q u a t e l y d i s c l o s e d i n t h e r e t u r n o r i n a s t a t e m e n t a t t a c h e d t o t h e r e t u r n i s n o t t a k e n i n t o a c c o u n t . S e e s e c . 6 5 0 1 ( e ) ( 1 ) ( A ) ( i i ) . W e t u r n f i r s t t o t h e i s s u e o f f r a u d b e c a u s e , e x c e p t p o s s i b l y f o r 1 9 9 0 , w h e r e t h e 6 - y e a r l i m i t a t i o n p e r i o d m a y a p p l y , a b s e n t f r a u d , t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s b a r s t h e a s s e s s m e n t o f t h e d e f i c i e n c i e s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . S e e s e c . 6 5 0 1 ( a ) , ( c ) , ( e ) ; s e e a l s o Y o r k v . C o m m i s s i o n e r , 2 4 T . C . 7 4 2 , 7 4 3 ( 1 9 5 5 ) . I f f r a u d e x i s t s f o r 1 9 9 0 , w e n e e d n o t a d d r e s s w h e t h e r t h e 6 - y e a r l i m i t a t i o n p e r i o d a p p l i e s f o r t h a t y e a r . 2 . F r a u d R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e a c t e d f r a u d u l e n t l y i n u n d e r s t a t i n g t h e i r i n c o m e t a x l i a b i l i t y f o r t h e y e a r s i n i s s u e ; t h u s , r e s p o n d e n t a s s e r t s , t h e r e s u l t i n g u n d e r p a y m e n t s o f t a x f o r t h e y e a r s i n i s s u e w e r e d u e t o f r a u d . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , d e n y t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e u n d e r r e p o r t e d a n y i n c o m e f o r t h e y e a r s i n i s s u e . F r a u d i s t h e i n t e n t i o n a l w r o n g d o i n g o n t h e p a r t o f a t a x p a y e r d e s i g n e d t o e v a d e a t a x b e l i e v e d t o b e o w i n g . S e e , e . g . , P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 9 8 ( 1 9 8 9 ) . T h u s , c o u r t s m u s t d e c i d e w h e t h e r , b y t h e t a x p a y e r ' s c o n d u c t , h e o r s h e - 4 7 - i n t e n d e d t o c o n c e a l , m i s l e a d , o r o t h e r w i s e p r e v e n t t h e c o l l e c t i o n o f t a x e s o w e d o r b e l i e v e d t o b e o w e d . S e e , e . g . , D a n e n b e r g v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 3 7 0 , 3 9 3 ( 1 9 7 9 ) . R e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h e e x i s t e n c e o f f r a u d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e . S e e s e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) ; G r o s s h a n d l e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 5 T . C . 1 , 1 9 ( 1 9 8 0 ) . W h e r e f r a u d i s d e t e r m i n e d f o r e a c h o f s e v e r a l y e a r s , r e s p o n d e n t ' s b u r d e n a p p l i e s s e p a r a t e l y f o r e a c h o f t h e y e a r s . S e e , e . g . , T e m p l e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 3 7 . T h e i s s u e o f w h e t h e r f r a u d e x i s t s i s f a c t u a l a n d m u s t b e d e t e r m i n e d u p o n t h e b a s i s o f t h e e n t i r e r e c o r d . S e e , e . g . , R e c k l i t i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 8 7 4 , 9 0 9 ( 1 9 8 8 ) . F r a u d c a n n o t b e p r e s u m e d , n o r c a n a f i n d i n g o f f r a u d r e s t o n m e r e s u s p i c i o n . S e e , e . g . , i d . H o w e v e r , s i n c e d i r e c t e v i d e n c e o f f r a u d g e n e r a l l y i s n o t a v a i l a b l e , w e m a y r e l y o n c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e a n d d r a w r e a s o n a b l e i n f e r e n c e s f r o m t h e r e c o r d a s a w h o l e . S e e , e . g . , i d . a t 9 1 0 . W e c o n s i d e r f i r s t f o r e a c h y e a r i n i s s u e t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r a d e f i c i e n c y e x i s t s . a . E x i s t e n c e o f a n U n d e r p a y m e n t T h e f i r s t e l e m e n t i n e s t a b l i s h i n g f r a u d i s d e t e r m i n i n g w h e t h e r a n y u n d e r p a y m e n t o f t a x e x i s t s . F o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 8 , s e c t i o n 6 6 5 3 ( c ) ( 1 ) d e f i n e s a n " u n d e r p a y m e n t " f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 5 3 a s a " d e f i c i e n c y " d e f i n e d b y s e c t i o n 6 2 1 1 . S e c t i o n 6 2 1 1 g e n e r a l l y d e f i n e s a d e f i c i e n c y a s t h e e x c e s s o f t h e c o r r e c t a m o u n t o f t a x o v e r t h e a m o u n t s h o w n o n t h e r e t u r n . F o r 1 9 8 9 a n d - 4 8 - 1 9 9 0 , s e c t i o n 6 6 6 4 ( a ) d e f i n e s " u n d e r p a y m e n t " a s " t h e a m o u n t b y w h i c h a n y t a x i m p o s e d b y t h i s t i t l e e x c e e d s t h e e x c e s s o f ( 1 ) t h e s u m o f ( A ) t h e a m o u n t s h o w n a s t h e t a x b y t h e t a x p a y e r o n h i s r e t u r n , p l u s ( B ) a m o u n t s n o t s o s h o w n p r e v i o u s l y a s s e s s e d ( o r c o l l e c t e d w i t h o u t a s s e s s m e n t ) , o v e r ( 2 ) t h e a m o u n t o f r e b a t e s m a d e . " T h u s , f o r p u r p o s e s o f t h i s c a s e , t h e t e r m " d e f i c i e n c y " a s d e f i n e d b y s e c t i o n 6 2 1 1 h a s t h e s a m e m e a n i n g a s t h e t e r m " u n d e r p a y m e n t " a s d e f i n e d b y s e c t i o n 6 6 6 4 ( a ) . R e s p o n d e n t u s e d t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s m e t h o d o f r e c o n s t r u c t i n g i n c o m e i n d e t e r m i n i n g t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d u n d e r r e p o r t e d t h e i r i n c o m e f o r t h e y e a r s i n i s s u e a n d t h a t u n r e p o r t e d i n c o m e r e s u l t e d i n d e f i c i e n c i e s i n t a x f o r e a c h y e a r i n i s s u e . T a x p a y e r s a r e r e q u i r e d t o k e e p a d e q u a t e r e c o r d s w i t h w h i c h r e s p o n d e n t m a y d e t e r m i n e t h e i r c o r r e c t t a x l i a b i l i t y . S e e s e c . 6 0 0 1 ; s e e a l s o P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 8 7 ; s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , ( d ) , I n c o m e T a x R e g s . W h e n a t a x p a y e r k e e p s n o b o o k s , o r k e e p s b o o k s t h a t a r e i n a d e q u a t e , s e c t i o n 4 4 6 ( b ) a u t h o r i z e s t h e C o m m i s s i o n e r t o c o m p u t e t h e t a x p a y e r ' s i n c o m e b y a n y m e t h o d t h a t c l e a r l y r e f l e c t s i n c o m e . S e e , e . g . , P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; s e e a l s o C e b o l l e r o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 7 F . 2 d 9 8 6 , 9 8 9 ( 4 t h C i r . 1 9 9 2 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 6 1 8 . F o r t h a t p u r p o s e , r e s p o n d e n t m a y u s e i n d i r e c t m e t h o d s t o r e c o n s t r u c t i n c o m e a s l o n g a s t h e y a r e r e a s o n a b l e i n l i g h t o f a l l s u r r o u n d i n g f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e H o l l a n d v . U n i t e d S t a t e s , 3 4 8 U . S . - 4 9 - 1 2 1 , 1 3 1 - 1 3 2 ( 1 9 5 4 ) ; E r i c k s o n v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 7 F . 2 d 1 5 4 8 , 1 5 5 2 - 1 5 5 3 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 5 5 2 ; G i d d i o v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 T . C . 1 5 3 0 , 1 5 3 2 - 1 5 3 3 ( 1 9 7 0 ) . T h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s m e t h o d ( a l s o s o m e t i m e s r e f e r r e d t o a s t h e e x p e n d i t u r e s m e t h o d ) i s a n a c c e p t e d i n d i r e c t m e t h o d o f r e c o n s t r u c t i n g i n c o m e . S e e , e . g . , W i l l i a m s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 9 F . 2 d 7 6 0 , 7 6 3 ( 4 t h C i r . 1 9 9 3 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 1 5 3 . U n d e r t h a t m e t h o d , a n y a m o u n t b y w h i c h t h e t a x p a y e r ' s t o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r e x c e e d s t h e t o t a l f u n d s a v a i l a b l e t o h i m f r o m k n o w n s o u r c e s f o r t h a t y e a r i s a t t r i b u t e d t o u n r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e a b s e n t s o m e s h o w i n g b y t h e t a x p a y e r o f a n o n t a x a b l e s o u r c e . S e e , e . g . , i d . , T r o n c e l l i t i v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 1 - 7 2 ( " A s e x p l a n a t i o n t h e t a x p a y e r m a y s h o w t h a t t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e t o t a l a p p l i c a t i o n [ o f ] f u n d s a n d t h e t o t a l r e p o r t e d s o u r c e s o f f u n d s i s a t t r i b u t a b l e t o s u c h n o n t a x a b l e i t e m s a s l o a n s , g i f t s , i n h e r i t a n c e s , o r a s s e t s o n h a n d a t t h e b e g i n n i n g o f t h e t a x a b l e p e r i o d . " ) . T h u s , a s p a r t o f t h e r e c o n s t r u c t i o n o f i n c o m e u s i n g t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s m e t h o d , r e s p o n d e n t m u s t e x c l u d e f u n d s t h a t t h e t a x p a y e r h a d a c c u m u l a t e d b e f o r e t h e f i r s t t a x a b l e y e a r u n d e r e x a m i n a t i o n i n s o f a r a s t h o s e f u n d s a r e a s o u r c e o f s u b s e q u e n t e x p e n d i t u r e s . S e e F l o o d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 3 9 . F r a n k a n d K a t h e r i n e d e a l t p r i m a r i l y i n c a s h a n d p r o v i d e d t o r e s p o n d e n t n o - 5 0 - 1 9 A l t h o u g h t h e r e i s t e s t i m o n i a l e v i d e n c e t h a t K a t h e r i n e m a d e s o m e r e c o r d a t i o n s o f i n c o m e o n t a b l e t s t h a t s h e k e p t f o r t h a t p u r p o s e , t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t t h o s e t a b l e t s w e r e s u b m i t t e d t o r e s p o n d e n t , n o r w e r e t h e y i n t r o d u c e d a t t r i a l . 2 0 W e m a d e n o f i n d i n g s o f f a c t r e l a t i n g t o t h e l o a n a p p l i c a t i o n s b e c a u s e w e f i n d t h a t t h e s t a t e m e n t s c o n t a i n e d t h e r e i n l a c k t r u s t w o r t h i n e s s . b o o k s a n d r e c o r d s r e l a t i n g t o K a t h e r i n e ' s p a l m i s t r y b u s i n e s s . 1 9 U n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s , r e s p o n d e n t ' s u s e o f t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s m e t h o d t o r e c o n s t r u c t F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s i n c o m e f o r t h e y e a r s i n i s s u e w a s r e a s o n a b l e . W h e r e t h e a l l e g a t i o n o f f r a u d i s i n t e r t w i n e d w i t h u n r e p o r t e d a n d i n d i r e c t l y r e c o n s t r u c t e d i n c o m e , r e s p o n d e n t c a n s a t i s f y t h e b u r d e n o f p r o v i n g a n u n d e r p a y m e n t o f t a x i n o n e o f t w o w a y s . S e e P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 5 4 , 6 6 1 ( 1 9 9 0 ) . F i r s t , r e s p o n d e n t m a y p r o v e a l i k e l y s o u r c e o f t h e u n r e p o r t e d i n c o m e ; s e c o n d , w h e r e t h e t a x p a y e r a l l e g e s a n o n t a x a b l e s o u r c e f o r t h e f u n d s , r e s p o n d e n t m a y p r o v e t h a t t h e n o n t a x a b l e s o u r c e d i d n o t e x i s t . S e e i d . ( 1 ) L i k e l y S o u r c e s o f I n c o m e R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t K a t h e r i n e ' s p a l m i s t r y b u s i n e s s w a s a l i k e l y s o u r c e f o r t h e u n r e p o r t e d i n c o m e . R e s p o n d e n t a l s o c o n t e n d s t h a t u n r e p o r t e d g a m b l i n g w i n n i n g s w e r e a n o t h e r l i k e l y s o u r c e . A d d i t i o n a l l y , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t F r a n k m a y h a v e u n r e p o r t e d i n c o m e f r o m w o r k a s a r e a l e s t a t e b r o k e r a s h e a l l e g e d i n c e r t a i n l o a n a p p l i c a t i o n s . 2 0 - 5 1 - P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e d i d n o t h a v e a n y l i k e l y s o u r c e f o r t h e u n r e p o r t e d i n c o m e i n t h e a m o u n t s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t F r a n k w a s r e t i r e d a n d s e r i o u s l y i l l f o r a l l o f t h e y e a r s i n i s s u e , a n d h i s o n l y s o u r c e o f i n c o m e w a s S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s . P e t i t i o n e r s f u r t h e r a s s e r t t h a t K a t h e r i n e ' s p a l m i s t r y b u s i n e s s c o u l d n o t h a v e g e n e r a t e d t h e s u b s t a n t i a l r e c e i p t s n e e d e d t o p r o d u c e t h e u n r e p o r t e d i n c o m e c a l c u l a t e d b y r e s p o n d e n t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . T h e y m a i n t a i n t h a t s h e w a s s e r i o u s l y i l l m u c h o f t h a t p e r i o d , a n d s h e w a s r e t i r e d b e t w e e n J a n u a r y 1 9 8 6 a n d A u g u s t 1 9 9 0 d u r i n g w h i c h p e r i o d h e r o n l y i n c o m e w a s S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s . T h e y f u r t h e r m a i n t a i n t h a t F r a n k a c c u r a t e l y r e p o r t e d h i s g a m b l i n g w i n n i n g s . A s f o r t h e l o a n a p p l i c a t i o n s , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e a p p l i c a t i o n s w e r e p r e p a r e d b y t h i r d p a r t i e s , a n d t h a t t h e r e i s n o d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t o s u p p o r t t h e c l a i m t h a t F r a n k w o r k e d a s a r e a l e s t a t e b r o k e r f o r t h e y e a r s i n i s s u e . W e b e l i e v e t h a t p e t i t i o n e r s p a i n t a n o v e r l y d r a m a t i c p i c t u r e o f F r a n k ' s a n d K a t h e r i n e ' s h e a l t h c o n d i t i o n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . I n o u r o p i n i o n , t h e r e c o r d d o e s n o t s h o w t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e w e r e t o o i l l t o c o n d u c t t h e a c t i v i t i e s t h a t w o u l d g e n e r a t e i n c o m e f r o m t w o o f t h e l i k e l y s o u r c e s i d e n t i f i e d b y r e s p o n d e n t ( i . e . , p a l m i s t r y a n d g a m b l i n g ) , a n d w e h a v e m a d e f i n d i n g s t h a t t h e y d i d c o n d u c t t h o s e a c t i v i t i e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h e t e s t i m o n y o f D r . K e r r y M . S c h w a r t z , M . D . ( D r . - 5 2 - S c h w a r t z ) , F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s c a r d i o l o g i s t d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , d o e s n o t i n d i c a t e t h a t h e a d v i s e d t h e m n o t t o w o r k d u r i n g t h o s e y e a r s . R a t h e r , h i s r e c o r d s i n d i c a t e t h a t , d u r i n g t h o s e y e a r s , h e r e c o m m e n d e d t h e y u n d e r t a k e e x e r c i s e a n d w e i g h t r e d u c t i o n p r o g r a m s . I n d e e d , K a t h e r i n e c o n t i n u e d h e r p a l m i s t r y b u s i n e s s a f t e r t h e p e r i o d p e t i t i o n e r s a l l e g e s h e w a s r e t i r e d e v e n t h o u g h , f r o m D r . S c h w a r t z ' s r e c o r d s , i t a p p e a r s s h e w a s e x p e r i e n c i n g m o r e s e v e r e m e d i c a l p r o b l e m s i n t h e l a t e r y e a r s t h a n s h e h a d e x p e r i e n c e d d u r i n g t h e e a r l i e r y e a r s . T h e r e c o r d r e v e a l s , f u r t h e r m o r e , t h a t , d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , F r a n k a n d K a t h e r i n e w e n t o n g a m b l i n g j u n k e t s w i t h o t h e r f a m i l y m e m b e r s , a n d h e w e n t f i s h i n g , p e r f o r m e d j o b s a r o u n d h i s h o m e , a n d a s s i s t e d L a r r y a n d R o n n i e i n r e m o d e l i n g t h e i r p r o p e r t i e s . O t h e r t h a n p e t i t i o n e r s ' s e l f - s e r v i n g s t a t e m e n t s , t h e r e i s n o s u p p o r t i n t h e r e c o r d f o r p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n t h a t K a t h e r i n e w a s r e t i r e d f r o m h e r p a l m i s t r y b u s i n e s s d u r i n g 1 9 8 6 t h r o u g h A u g u s t 1 9 9 0 . B a p t i s t e ' s t e s t i m o n y r e v e a l s t h a t h e m e r e l y a s s u m e d t h a t K a t h e r i n e w a s r e t i r e d d u r i n g t h a t p e r i o d b e c a u s e s h e d i d n o t f u r n i s h t o h i m r e c o r d s o f r e c e i p t s f o r t h e p r e p a r a t i o n o f t h e i r t a x r e t u r n s . I n h e r d e p o s i t i o n , K a t h e r i n e n e v e r t e s t i f i e d t h a t s h e h a d e v e r r e t i r e d f r o m h e r b u s i n e s s . I n d e e d , h e r t e s t i m o n y s h o w s t h a t s h e w a s c o n d u c t i n g r e a d i n g s d u r i n g 1 9 8 6 , o n e o f t h e y e a r s p e t i t i o n e r s ' c o n t e n d s h e w a s r e t i r e d . F u r t h e r m o r e , L i s a R u b y ' s t e s t i m o n y s u p p o r t s a f i n d i n g t h a t K a t h e r i n e c o n t i n u e d t o - 5 3 - r e a d p a l m s d u r i n g 1 9 8 8 a n d 1 9 8 9 a s w e l l a s 1 9 9 0 . T h e T V c o m m e r c i a l K a t h e r i n e f i l m e d d u r i n g 1 9 8 8 a l s o g i v e s t h e i m p r e s s i o n t h a t s h e c o n t i n u e d t o r e a d p a l m s o v e r h e r e n t i r e 5 0 - y e a r c a r e e r a s a p a l m i s t . O u r r e v i e w o f t h e w h o l e r e c o r d l e a d s u s t o c o n c l u d e t h a t K a t h e r i n e r e m a i n e d a c t i v e l y i n v o l v e d i n h e r p a l m i s t r y b u s i n e s s t h r o u g h o u t a l l o f t h e y e a r s i n i s s u e , a n d w e h a v e s o f o u n d . K a t h e r i n e ' s p a l m i s t r y b u s i n e s s c o n s t i t u t e s a l i k e l y s o u r c e o f f u n d s f o r t h e u n r e p o r t e d i n c o m e . A d d i t i o n a l l y , t h e r e c o r d r e v e a l s t h a t b o t h K a t h e r i n e a n d F r a n k g a m b l e d d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h u s , t h e r e c o r d s u p p o r t s a n i n f e r e n c e t h a t g a m b l i n g p r o v i d e d a n o t h e r l i k e l y s o u r c e f o r t h e u n r e p o r t e d i n c o m e . A c c o r d i n g l y , w e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t h a s p r o v e d l i k e l y s o u r c e s f o r t h e u n r e p o r t e d i n c o m e f o r t h e y e a r s i n i s s u e . T h e l a r g e e x c e s s o f e x p e n d i t u r e s o v e r i n c o m e r e v e a l e d b y r e s p o n d e n t ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r t h e y e a r s i n i s s u e s u p p o r t s r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f u n r e p o r t e d i n c o m e a b s e n t a n o n t a x a b l e s o u r c e f o r t h e e x p e n d i t u r e s . ( 2 ) N o n t a x a b l e S o u r c e P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e u s e d a c a s h h o a r d K a t h e r i n e h a d r e c e i v e d f r o m h e r f a t h e r d u r i n g o r b e f o r e 1 9 7 4 t o a c q u i r e a s s e t s a n d p a y e x p e n d i t u r e s f o r t h e m s e l v e s a n d f o r L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h e y a s s e r t t h a t K a t h e r i n e ' s f a t h e r g a v e h e r a b o u t $ 7 5 0 , 0 0 0 i n c a s h - 5 4 - 2 1 P e t i t i o n e r s d i d n o t o f f e r a n y e v i d e n c e f r o m J a c k r e l a t i n g t o E d w a r d ' s c a s h h o a r d o r e x p l a i n w h y J a c k w a s u n a v a i l a b l e . K a t h e r i n e t e s t i f i e d i n h e r d e p o s i t i o n b o t h t h a t J a c k h a d d i e d 6 o r 7 y e a r s b e f o r e t h e d e p o s i t i o n , a n d t h a t h e w a s l i v i n g i n a n u n k n o w n l o c a t i o n i n E n g l a n d . p l u s g o l d c o i n s a n d j e w e l r y w o r t h a r o u n d $ 5 0 , 0 0 0 t o $ 6 0 , 0 0 0 a t t h e t i m e o f t r a n s f e r . A d d i t i o n a l l y , t h e y a s s e r t t h a t t h e v a l u e o f g o l d i n c r e a s e d s u b s t a n t i a l l y o v e r t h e y e a r s t h e r e b y p r o v i d i n g a l a r g e r a v a i l a b l e c a s h h o a r d f o r t h e y e a r s i n i s s u e . R e s p o n d e n t d i s p u t e s p e t i t i o n e r s ' c l a i m o f a c a s h h o a r d . R a t h e r , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e c o u l d n o t h a v e h a d c a s h o n h a n d a t t h e b e g i n n i n g o f 1 9 8 3 i n t h e a m o u n t s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . I n h e r d e p o s i t i o n , K a t h e r i n e t o l d c o n f l i c t i n g s t o r i e s r e l a t i n g t o t h e a c q u i s i t i o n o f a c a s h h o a r d s h e a l l e g e d l y r e c e i v e d f r o m h e r f a t h e r . A c c o r d i n g t o o n e o f t h o s e s t o r i e s , t o k e e p B o l i t a f r o m t a k i n g E d w a r d ' s m o n e y w h i l e h e w a s i n N e w Y o r k C i t y H o s p i t a l t o h a v e h i s l e g a m p u t a t e d , K a t h e r i n e a n d h e r b r o t h e r J a c k 2 1 w e n t t o E d w a r d ' s s a f e d e p o s i t b o x a t C h a s e M a n h a t t a n B a n k a n d r e m o v e d c a s h t o t a l i n g $ 7 5 0 , 0 0 0 ( i n n o t h i n g l e s s t h a n $ 1 0 0 , $ 5 0 0 , a n d $ 1 , 0 0 0 d o l l a r b i l l s ) , p l u s g o l d c o i n s a n d j e w e l r y w o r t h a t t h e t i m e b e t w e e n $ 5 0 , 0 0 0 t o $ 6 0 , 0 0 0 . A c c o r d i n g t o t h a t s t o r y , K a t h e r i n e r e t u r n e d t o h e r h o m e i n F l o r i d a w i t h t h e c a s h , g o l d c o i n s , a n d j e w e l r y c a r r i e d i n a g y p s y p i l l o w c a s e , a n d s h e k e p t E d w a r d ' s p r o p e r t y i n h e r h o m e i n C a l l a h a n , F l o r i d a , a n d l a t e r i n L o n g w o o d , F l o r i d a , o r i n a s a f e - 5 5 - 2 2 W e k n o w f r o m t h e r e c o r d t h a t t h e c h r o n o l o g y o f t h i s s t o r y c a n n o t b e a c c u r a t e . K a t h e r i n e m o v e d i n t o t h e L o n g w o o d p r o p e r t y i n 1 9 6 9 , M a r y d i e d o n J u l y 2 1 , 1 9 7 0 , a n d E d w a r d d i e d o n S e p t . 3 , 1 9 7 4 . d e p o s i t b o x w i t h a b a n k i n L o n g w o o d , F l o r i d a . P u r p o r t e d l y , K a t h e r i n e u s e d s o m e o f t h e m o n e y t o b u i l d h e r h o m e i n L o n g w o o d , F l o r i d a ; s h e g a v e L a r r y s o m e o f i t t o b u y c a r s , j e w e l r y , a n d h i s p r o p e r t i e s i n C a l l a h a n , F l o r i d a , S a n f o r d , F l o r i d a , a n d D a y t o n a B e a c h S h o r e s , F l o r i d a ; s h e g a v e R o n n i e a n d S y l v i a s o m e o f t h e m o n e y t o b u y c a r s , j e w e l r y , a n d t h e i r h o m e s ; s h e s p e n t s o m e o f i t f o r v a c a t i o n s a n d t o p a y l i v i n g e x p e n s e s o f L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a ; J a c k W h i t e s t o l e s o m e o f t h e m o n e y ; a n d C h u c k ' s s o n a l s o s t o l e s o m e i t . A d d i t i o n a l l y , K a t h e r i n e s t a t e d t h a t s h e s o l d s o m e o f t h e j e w e l r y t o o t h e r g y p s y w o m e n ; s h e g a v e s o m e o f i t a w a y t o h e r r e l a t i v e s ; a n d C h u c k ' s s o n a l s o s t o l e s o m e o f t h e j e w e l r y . I n a n o t h e r v e r s i o n o f t h e c a s h h o a r d s t o r y , E d w a r d c a m e t o l i v e w i t h K a t h e r i n e a f t e r M a r y ' s d e a t h , a n d h e s t a y e d w i t h K a t h e r i n e f o r 6 o r m o r e y e a r s . A l l e g e d l y , E d w a r d g a v e F r a n k a n d K a t h e r i n e $ 7 5 0 , 0 0 0 s o m e t i m e b e f o r e h e c a m e t o l i v e w i t h t h e m b e c a u s e h e d i d n o t w a n t J o e t o t a k e h i s m o n e y . 2 2 K a t h e r i n e p u r p o r t e d l y u s e d t h e c a s h i n t h e s a m e m a n n e r a s d e s c r i b e d a b o v e . K a t h e r i n e f u r t h e r t e s t i f i e d t h a t h e r f a t h e r g a v e h e r a l l o f h i s a n d h e r m o t h e r ' s j e w e l r y a n d , u n d e r t h r e a t o f a c u r s e , t o l d K a t h e r i n e n o t t o g i v e a n y o f i t t o h e r s i b l i n g s . W e b e l i e v e t h a t m u c h o f K a t h e r i n e ' s i m p l a u s i b l e a n d c o n f l i c t i n g t e s t i m o n y - 5 6 - 2 3 T i n a t e s t i f i e d t h a t " I f K a t h e r i n e s a i d t h a t h e g a v e h e r t h a t m o n e y , I a m s u r e t h a t h e d i d b e c a u s e K a t h e r i n e h a d i t i n h e r p o s s e s s i o n . " T i n a ' s c o n c l u s i o n t h a t K a t h e r i n e h a d p o s s e s s i o n o f t h e c o n t e n t s o f t h e s a f e d e p o s i t b o x i g n o r e s t h e f a c t t h a t J a c k a n d , a s w i l l b e r e c o u n t e d , o t h e r s i b l i n g s p u r p o r t e d l y w e r e i n K a t h e r i n e ' s m o t e l r o o m w h e n t h e c o n t e n t s w e r e r e v e a l e d a n d t h a t ( c o n t i n u e d . . . ) r e g a r d i n g E d w a r d ' s c a s h h o a r d w a s f a l s e o r e x a g g e r a t e d . O u r b e l i e f i s s t r e n g t h e n e d b y t h e i n c o n s i s t e n t t e s t i m o n y r e l a t i n g t o E d w a r d ' s c a s h h o a r d o f f e r e d o n d e p o s i t i o n b y t h r e e o f K a t h e r i n e ' s s i b l i n g s . T i n a t e s t i f i e d t h a t w h i l e h e r f a t h e r w a s i n t h e h o s p i t a l t o h a v e h i s l e g a m p u t a t e d , s h e a n d K a t h e r i n e d e c i d e d t h e y n e e d e d m o n e y t o o b t a i n b e t t e r m e d i c a l c a r e f o r h i m . S h e a l s o s t a t e d t h a t t h e y w a n t e d t o k e e p E d w a r d ' s m o n e y a w a y f r o m B o l i t a . T i n a s t a t e d t h a t s h e w a s n o t p r e s e n t w h e n K a t h e r i n e a n d J a c k r e m o v e d E d w a r d ' s p r o p e r t y f r o m h i s s a f e d e p o s i t b o x , b u t s h e w e n t w i t h t h e m t o t h e b a n k a n d s h e s a w K a t h e r i n e d u m p f r o m a p i l l o w c a s e c a s h , g o l d c o i n s , a n d j e w e l r y o n a b e d i n h e r m o t e l r o o m . S h e a l l e g e d t h a t t h e c a s h w a s i n d e n o m i n a t i o n s o f n o t h i n g l e s s t h a n $ 5 0 0 a n d $ 1 , 0 0 0 d o l l a r b i l l s a n d t h e s a f e d e p o s i t b o x ' s c o n t e n t s c o v e r e d K a t h e r i n e ' s b e d . T i n a s t a t e d t h a t n o o n e c o u n t e d t h e m o n e y i n h e r p r e s e n c e , a n d t h a t s h e r e t u r n e d t o h e r h o m e b o t h b e f o r e K a t h e r i n e r e t u r n e d t o F l o r i d a a n d h e r f a t h e r w a s d i s c h a r g e d f r o m t h e h o s p i t a l . T i n a h a d n o f i r s t - h a n d k n o w l e d g e a s t o t h e a m o u n t o f m o n e y i n E d w a r d ' s s a f e d e p o s i t b o x o r t h e f i n a l d i s p o s i t i o n o f t h e b o x ' s c o n t e n t s . 2 3 T i n a ' s r e c o u n t o f t h e - 5 7 - 2 3 ( . . . c o n t i n u e d ) a n y o n e o f t h e m c o u l d h a v e a s s u m e d c u s t o d y o f E d w a r d ' s p r o p e r t y s u b s e q u e n t t o T i n a ' s r e t u r n h o m e . s a f e d e p o s i t s t o r y w a s i n c o n s i s t e n t , t e n t a t i v e , a n d a p p e a r e d t o h a v e b e e n s c r i p t e d . I n h i s d e p o s i t i o n , J o e t e s t i f i e d t h a t h e w a s n o t p r e s e n t w h e n K a t h e r i n e a n d J a c k a l l e g e d l y e m p t i e d t h e i r f a t h e r ' s s a f e d e p o s i t b o x , b u t h e s a w t h e c o n t e n t s o n a b e d i n K a t h e r i n e ' s m o t e l r o o m . H e s t a t e d t h a t h e s a w o n l y g o l d c o i n s , a n d t h a t , o n h i s u r g i n g , K a t h e r i n e l a t e r r e t u r n e d t h o s e c o i n s t o E d w a r d ' s s a f e d e p o s i t b o x . J o e f u r t h e r t e s t i f i e d t h a t E d w a r d h a d o n l y $ 1 , 5 0 0 a t t h e t i m e o f h i s h o s p i t a l i z a t i o n , a n d t h a t J a c k a s k e d J o e t o h e l p p a y E d w a r d ' s m e d i c a l e x p e n s e s . C h u c k w a s n o t p r e s e n t i n N e w Y o r k C i t y a t t h e t i m e K a t h e r i n e a n d J a c k e m p t i e d E d w a r d ' s s a f e d e p o s i t b o x . T h u s , h e h a d n o f i r s t - h a n d k n o w l e d g e a s t o t h e c o n t e n t s o f E d w a r d ' s s a f e d e p o s i t b o x o r a s t o t h e u l t i m a t e d i s p o s i t i o n o f t h o s e c o n t e n t s . A l t h o u g h C h u c k t e s t i f i e d g e n e r a l l y a b o u t h i s f a t h e r ' s f i n a n c i a l d e a l i n g s a n d a c c u m u l a t i o n o f c a s h , h e d i d n o t q u a n t i f y t h e a m o u n t o f m o n e y o r t h e v a l u e o f p r o p e r t y t h a t h i s f a t h e r h a d a c c u m u l a t e d o v e r h i s l i f e t i m e , h o w m u c h m o n e y E d w a r d h a d a t t h e t i m e o f h i s h o s p i t a l i z a t i o n , o r h o w m u c h o f t h a t m o n e y , i f a n y , E d w a r d g a v e t o K a t h e r i n e . T h e o b j e c t i v e e v i d e n c e d o e s n o t s u p p o r t C h u c k ' s t e s t i m o n y t h a t E d w a r d w a s h i g h l y s u c c e s s f u l i n h i s w e l d i n g b u s i n e s s o r t h a t h e d e a l t h e a v i l y i n p r o p e r t y a n d l i v e s t o c k . - 5 8 - O t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d l e a d s u s t o c o n c l u d e t h a t K a t h e r i n e d i d n o t r e c e i v e $ 7 5 0 , 0 0 0 f r o m E d w a r d . E d w a r d ' s a n d M a r y ' s e a r n i n g s r e c o r d s , p r o p e r t y t r a n s a c t i o n r e c o r d s , a c c i d e n t s e t t l e m e n t i n f o r m a t i o n , a n d t e s t i m o n y r e l a t i n g t o E d w a r d ' s a n d M a r y ' s b o r r o w i n g h i s t o r y , m e d i c a l h i s t o r y , a n d l i f e s t y l e i n d i c a t e t h a t E d w a r d c o u l d n o t h a v e a c c u m u l a t e d a n y w h e r e n e a r t h e $ 7 5 0 , 0 0 0 c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s . F u r t h e r m o r e , K a t h e r i n e t e s t i f i e d t h a t G y p s i e s d i d n o t b e l i e v e i n c a r r y i n g i n s u r a n c e , a n d t h a t n e i t h e r M a r y n o r E d w a r d h a d i n s u r a n c e . I f t h a t i s t r u e , t h e n E d w a r d p r o b a b l y d i d n o t h a v e m e d i c a l i n s u r a n c e t o p a y h i s m e d i c a l e x p e n s e s . I t w o u l d f o l l o w t h a t s o m e o f E d w a r d ' s l i f e s a v i n g s , i f a n y , w o u l d h a v e b e e n u s e d t o p a y h i s m e d i c a l e x p e n s e s . M o r e o v e r , a c c o r d i n g t o g y p s y c u s t o m , E d w a r d ' s m o n e y w o u l d h a v e g o n e t o a s o n . E v e n i f E d w a r d h a d n o t w a n t e d J o e t o g e t h i s m o n e y , t h e r e w a s n o s h o w i n g t h a t h e a l s o d i d n o t w a n t J a c k t o g e t i t . I n d e e d , J o e t e s t i f i e d t h a t J a c k a c q u i r e d E d w a r d ' s i n t e r e s t i n a l a n d c o n t r a c t . W e f i n d i t i m p l a u s i b l e t h a t J a c k , w h o u l t i m a t e l y t o o k r e s p o n s i b i l i t y f o r E d w a r d ' s p h y s i c a l c a r e a f t e r h i s d i s c h a r g e f r o m t h e h o s p i t a l , w o u l d p e r m i t K a t h e r i n e t o a p p r o p r i a t e a l l o f E d w a r d ' s p r o p e r t y a t a t i m e w h e n E d w a r d w a s m o s t i n n e e d o f i t . Y e t p e t i t i o n e r s w o u l d h a v e u s b e l i e v e t h a t E d w a r d w i l l i n g l y g a v e a l l o f h i s p r o p e r t y t o K a t h e r i n e a t a t i m e h e w a s e x p e r i e n c i n g e x t r e m e m e d i c a l p r o b l e m s - 5 9 - 2 4 P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t K a t h e r i n e u s e d s o m e o f t h e m o n e y f r o m E d w a r d ' s s a f e d e p o s i t b o x t o p a y f o r h i s h o s p i t a l i z a t i o n . T h a t c o n t e n t i o n , h o w e v e r , i s n o t s u p p o r t e d b y t h e r e f e r e n c e s t o t h e r e c o r d t h e y c i t e d . a n d n e e d e d f u n d s h i m s e l f . 2 4 A c c o r d i n g l y , w e f i n d p e t i t i o n e r s ' a l l e g a t i o n t h a t E d w a r d g a v e K a t h e r i n e a l l o f h i s c a s h , g o l d c o i n s , a n d j e w e l r y i m p l a u s i b l e a n d i n c r e d i b l e . W e a r e n o t r e q u i r e d t o a c c e p t i n c r e d i b l e , i m p l a u s i b l e , o r b i a s e d t e s t i m o n y . S e e , e . g . , T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) . E v e n i f w e a c c e p t e d K a t h e r i n e ' s s t o r y t h a t E d w a r d g a v e h e r a l l o f h i s c a s h , g o l d c o i n s , a n d j e w e l r y , w h i c h w e d o n o t , t h e r e c o r d c o n t a i n s n o v e r i f i c a t i o n t h a t a n y o f i t r e m a i n e d o n h a n d b y t h e e n d o f 1 9 8 2 . T h e r e c o r d i n d i c a t e s t h a t , o v e r t h e i r l i f e t i m e s , F r a n k a n d K a t h e r i n e a c q u i r e d p r o p e r t i e s a n d e x p e n s i v e a u t o m o b i l e s a n d m a d e n u m e r o u s g i f t s t o t h e i r c h i l d r e n a n d g r a n d c h i l d r e n . L a r r y a l s o a c q u i r e d e x p e n s i v e a u t o m o b i l e s b e f o r e t h e y e a r s i n i s s u e . F u r t h e r m o r e , t h e c i r c u m s t a n c e s o f L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a f i n a n c i n g s o m e o f t h e c o s t o f t h e p r o p e r t i e s a n d v e h i c l e s ( f o r w h i c h F r a n k a n d K a t h e r i n e p u r p o r t e d l y p r o v i d e d t h e r e m a i n i n g f u n d s ) t h e y a c q u i r e d d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e a r e i n c o n s i s t e n t w i t h p e t i t i o n e r s ' a l l e g a t i o n t h a t , a t t h e b e g i n n i n g o f 1 9 8 3 , F r a n k a n d K a t h e r i n e w e r e i n p o s s e s s i o n o f t h e s u b s t a n t i a l c a s h h o a r d t h e y c l a i m . S e e , e . g . , A p p e n d i c e s B t h r o u g h I . - 6 0 - 2 5 P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e d r a m a t i c i n c r e a s e i n t h e p r i c e o f g o l d s u b s t a n t i a l l y i n c r e a s e d t h e v a l u e o f t h e g o l d c o i n s a n d j e w e l r y t h a t K a t h e r i n e r e c e i v e d f r o m h e r f a t h e r ; t h u s , t h a t i n c r e a s e d t h e a m o u n t o f t h e a v a i l a b l e c a s h h o a r d . E v e n i f w e h a d a c c e p t e d K a t h e r i n e ' s c a s h h o a r d s t o r y , t h e r e c o r d d o e s n o t e s t a b l i s h h o w m u c h o f t h e c o i n s a n d j e w e l r y s h e s o l d o r w h e n t h e y w e r e s o l d . I n h e r d e p o s i t i o n , K a t h e r i n e t e s t i f i e d t h a t s h e k e p t t h e j e w e l r y u n t i l s h e w a s r o b b e d i n 1 9 9 0 , a n d t h e n s h e g a v e s o m e a w a y t o r e l a t i v e s a n d s o l d s o m e t o o t h e r G y p s i e s . S h e n e v e r t e s t i f i e d a s t o w h e n s h e s o l d t h e i t e m s , t h e n u m b e r o f i t e m s s o l d , o r t h e p r i c e t h a t s h e r e c e i v e d f o r t h e m . K a t h e r i n e m a d e n o m e n t i o n o f t h e d i s p o s i t i o n o f t h e g o l d c o i n s . A c c o r d i n g l y , o n t h e b a s i s o f t h e e n t i r e r e c o r d , w e f i n d t h a t r e s p o n d e n t h a s s h o w n p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n o f t h e e x i s t e n c e o f a $ 7 5 0 , 0 0 0 o r g r e a t e r 2 5 c a s h h o a r d a t t h e b e g i n n i n g o f 1 9 8 3 t o b e i n c o n s i s t e n t , i m p l a u s i b l e , a n d w i t h o u t o b j e c t i v e s u p p o r t i n t h e r e c o r d . P e t i t i o n e r s d o n o t c o n t e n d , a n d t h e r e c o r d d o e s n o t s u g g e s t , t h a t K a t h e r i n e a n d F r a n k h a d a c c u m u l a t e d a s u b s t a n t i a l c a s h h o a r d s e p a r a t e f r o m E d w a r d ' s a l l e g e d a c c u m u l a t i o n . I n d e e d , K a t h e r i n e i m p l i e d t h e o p p o s i t e w h e n s h e t e s t i f i e d t h a t " M y h u s b a n d d i d n ' t b e l i e v e i n b a n k s . W e s p e n t i t a s w e g o t i t t o r a i s e t h e c h i l d r e n . " N o n e t h e l e s s , o n t h e b a s i s o f t h e e n t i r e r e c o r d , w e b e l i e v e t h a t t h r o u g h o u t t h e y e a r s F r a n k a n d K a t h e r i n e m a i n t a i n e d a p r a c t i c e o f k e e p i n g c a s h o n h a n d ( a s e v i d e n c e d b y t h e a m o u n t o f c a s h i n t h e i r h o m e s a f e w h e n J a c k W h i t e b u r g l a r i z e d t h e i r h o m e i n 1 9 9 0 ) . I n o u r b e s t j u d g m e n t , b a s e d o n t h e e n t i r e r e c o r d , w e e s t i m a t e t h a t a m o u n t t o b e $ 3 0 , 0 0 0 . S e e M i k e l b e r g v . C o m m i s s i o n e r , 2 3 T . C . 3 4 2 , 3 5 2 ( 1 9 5 4 ) , a f f d . p e r c u r i a m 2 3 4 F . 2 d - 6 1 - 3 4 ( 3 d C i r . 1 9 5 6 ) . W e h a v e m a d e a f i n d i n g o f f a c t t o t h a t e f f e c t . E x c e p t f o r 1 9 9 0 , o u r f i n d i n g t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d $ 3 0 , 0 0 0 c a s h o n h a n d a s o f J a n u a r y 1 , 1 9 8 3 , d o e s n o t a f f e c t r e s p o n d e n t ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r t h e y e a r s i n i s s u e b e c a u s e w e a l s o h a v e f o u n d t h a t t h e a m o u n t o f c a s h o n h a n d a t t h e b e g i n n i n g a n d e n d o f e a c h y e a r i n i s s u e r e m a i n e d a p p r o x i m a t e l y t h e s a m e . T h u s , s i n c e t h e r e w a s n o n e t c h a n g e i n t h e a m o u n t o f c a s h o n h a n d a t t h e b e g i n n i n g a n d e n d o f a n y y e a r i n i s s u e , t h a t c a s h , i n e f f e c t , c o n s t i t u t e s n e i t h e r a s o u r c e n o r a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s f o r a n y y e a r . S e e i n f r a s e c t i o n I C ( 7 ) ( d ) o f t h e O p i n i o n , h o w e v e r , w h e r e w e d i s c u s s t h e e f f e c t o f o u r f i n d i n g r e g a r d i n g t h e $ 3 0 , 0 0 0 c a s h o n h a n d o n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 9 0 . O n t h e b a s i s o f t h e f o r e g o i n g , w e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t h a s e s t a b l i s h e d t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t u t i l i z e f u n d s f r o m a n o n t a x a b l e s o u r c e t o f i n a n c e t h e e x c e s s a p p l i c a t i o n s o f f u n d s o v e r s o u r c e s o f f u n d s f o r a n y y e a r i n i s s u e . C o n s e q u e n t l y , r e s p o n d e n t h a s n e g a t e d p e t i t i o n e r s ' c l a i m o f a n o n t a x a b l e s o u r c e f o r t h e i n c o m e . ( 3 ) S u m m a r y R e l a t i n g t o E x i s t e n c e o f a n U n d e r p a y m e n t T o e s t a b l i s h a n u n d e r p a y m e n t o f t a x f o r p u r p o s e s o f f r a u d p e n a l t i e s a n d a d d i t i o n s t o t a x f o r f r a u d , r e s p o n d e n t h a d t o p r o v e a n u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e a n d e i t h e r e s t a b l i s h a l i k e l y s o u r c e f o r t h a t i n c o m e o r n e g a t e n o n t a x a b l e s o u r c e s f o r t h e i n c o m e . S e e - 6 2 - 2 6 H o w e v e r , s e e i n f r a s e c . I . C . o f t h i s O p i n i o n w h e r e i n w e d i s c u s s v a r i o u s a d j u s t m e n t s w e h a v e m a d e t o t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r p u r p o s e s o f d e c i d i n g t h e a m o u n t o f u n d e r s t a t e d i n c o m e f o r e a c h y e a r i n i s s u e . U n i t e d S t a t e s v . M a s s e i , 3 5 5 U . S . 5 9 5 ( 1 9 5 8 ) ( p e r c u r i a m ) ; H o l l a n d v . U n i t e d S t a t e s , 3 4 8 U . S . 1 2 1 , 1 3 7 - 1 3 8 ( 1 9 5 4 ) ; U n i t e d S t a t e s v . S m i t h , 8 9 0 F . 2 d 7 1 1 , 7 1 4 ( 5 t h C i r . 1 9 8 9 ) . W e h a v e c o n c l u d e d t h a t r e s p o n d e n t h a s p r o v e d l i k e l y s o u r c e s f o r t h e u n r e p o r t e d i n c o m e a n d n e g a t e d p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d n o n t a x a b l e s o u r c e f o r t h o s e e x c e s s a p p l i c a t i o n s o f f u n d s . R e s p o n d e n t ' s n e g a t i o n o f a n o n t a x a b l e s o u r c e c o m b i n e d w i t h p e t i t i o n e r s ' c o n c e s s i o n s r e l a t i n g t o i t e m s r e f l e c t e d i n r e s p o n d e n t ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e , L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a e s t a b l i s h t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e o m i t t e d i n c o m e f o r e a c h y e a r i n i s s u e . E a c h o m i s s i o n o f i n c o m e r e s u l t e d i n a d e f i c i e n c y i n t a x ; F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s o m i s s i o n s o f i n c o m e o v e r t h e y e a r s i n i s s u e , t h u s , c l e a r l y a n d c o n v i n c i n g l y e s t a b l i s h u n d e r p a y m e n t s o f t a x f o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 9 0 . 2 6 S e e , e . g . , B i a g g i v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 4 8 , a f f d . i n u n p u b l i s h e d o p i n i o n _ _ F . 3 d _ _ ( 2 d C i r . 2 0 0 1 ) . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t r e s p o n d e n t h a s s a t i s f i e d t h e f i r s t e l e m e n t o f e s t a b l i s h i n g f r a u d b y s h o w i n g t h r o u g h c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d u n d e r p a y m e n t s o f t a x f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e . W e n e x t a d d r e s s w h e t h e r - 6 3 - r e s p o n d e n t h a s f u l f i l l e d t h e s e c o n d e l e m e n t o f f r a u d w h i c h i s i n t e n t t o e v a d e t a x e s . ( b ) I n t e n t t o E v a d e T a x e s I n t e n t t o c o n c e a l o r m i s l e a d m a y b e i n f e r r e d f r o m a c o u r s e o r p a t t e r n o f c o n d u c t . S e e S p i e s v . U n i t e d S t a t e s , 3 1 7 U . S . 4 9 2 , 4 9 9 ( 1 9 4 3 ) ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . a t 6 9 9 ( 1 9 8 9 ) ; S t o n e v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 2 1 3 , 2 2 3 - 2 2 4 ( 1 9 7 1 ) ; O t s u k i v . C o m m i s s i o n e r , 5 3 T . C . 9 6 , 1 0 5 - 1 0 6 ( 1 9 6 9 ) . T h e c o u r t s h a v e r e l i e d u p o n a n u m b e r o f i n d i c i a , o r b a d g e s , o f f r a u d i n d e c i d i n g w h e t h e r a n u n d e r p a y m e n t o f t a x i s d u e t o f r a u d . S e e , e . g . , B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 3 0 3 , 3 0 7 - 3 0 8 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 6 0 1 ; C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 6 3 2 , 6 4 7 ( 1 9 9 4 ) ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 0 0 . A l t h o u g h n o s i n g l e f a c t o r i s n e c e s s a r i l y s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h f r a u d , t h e e x i s t e n c e o f s e v e r a l f a c t o r s c o n s t i t u t e s p e r s u a s i v e c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e o f f r a u d . S e e , e . g . , P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . C o n s i s t e n t f a i l u r e t o r e p o r t s u b s t a n t i a l a m o u n t s o f i n c o m e o v e r a n u m b e r o f y e a r s i s , s t a n d i n g a l o n e , h i g h l y p e r s u a s i v e e v i d e n c e o f f r a u d u l e n t i n t e n t . S e e , e . g . , K u r n i c k v . C o m m i s s i o n e r , 2 3 2 F . 2 d 6 7 8 , 6 8 1 ( 6 t h C i r . 1 9 5 6 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 5 5 - 3 1 . C o n s i s t e n t u s e o f c a s h , a n d f a i l u r e t o m a i n t a i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s a l s o c o n s t i t u t e b a d g e s o f f r a u d . S e e , e . g . , B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 0 7 - 3 0 8 . - 6 4 - G i v i n g f a l s e , m i s l e a d i n g , a n d i n c o n s i s t e n t t e s t i m o n y i s a n o t h e r b a d g e o f f r a u d . S e e , e . g . , K i m v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 8 3 . F a i l u r e t o c o o p e r a t e w i t h r e v e n u e a g e n t s d u r i n g t h e a u d i t p h a s e o f a c a s e i s a n a d d i t i o n a l i n d i c a t i o n o f g u i l t y k n o w l e d g e o n a t a x p a y e r ' s p a r t . S e e P r o f l . S e r v s . v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 8 8 8 , 9 3 2 - 9 3 3 ( 1 9 8 2 ) . C o n c e a l i n g a s s e t s a l s o i n d i c a t e s f r a u d u l e n t i n t e n t . S e e S p i e s v . U n i t e d S t a t e s , 3 1 7 U . S . a t 4 9 9 . I n d e t e r m i n i n g f r a u d u l e n t i n t e n t , c o u r t s a l s o h a v e c o n s i d e r e d a t a x p a y e r ' s l e v e l o f e d u c a t i o n a n d h i s o r h e r p r i o r h i s t o r y o f f i l i n g F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . S e e , e . g . , S t o l t z f u s v . U n i t e d S t a t e s , 3 9 8 F . 2 d 1 0 0 2 , 1 0 0 4 ( 3 d C i r . 1 9 6 8 ) . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e f o l l o w i n g i n d i c i a o f f r a u d a r e p r e s e n t i n t h e i n s t a n t c a s e s : F a i l i n g t o r e p o r t s u b s t a n t i a l a m o u n t s o f i n c o m e , f a i l i n g t o m a i n t a i n r e c o r d s , d e a l i n g e x c l u s i v e l y i n c a s h , f a i l i n g t o v o l u n t a r i l y f i l e t a x r e t u r n s , c o n c e a l i n g t r a n s a c t i o n s t h r o u g h f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e s , a n d f a i l i n g t o c o o p e r a t e i n t h e e x a m i n a t i o n . I n a d d i t i o n , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t t h e l a c k o f c r e d i b i l i t y o f p e t i t i o n e r s a n d t h e i r w i t n e s s e s i s a n o t h e r i n d i c i u m o f f r a u d . ( 1 ) P a t t e r n o f U n d e r r e p o r t i n g S u b s t a n t i a l A m o u n t s o f I n c o m e R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e s h o w s t h a t t h e y c o n s i s t e n t l y a n d s u b s t a n t i a l l y u n d e r s t a t e d t h e i r i n c o m e f o r a t l e a s t 8 y e a r s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e r e p o r t e d t h e i r - 6 5 - c o r r e c t i n c o m e f o r e a c h y e a r i n i s s u e . T h e y m a i n t a i n t h a t n e i t h e r F r a n k n o r K a t h e r i n e w a s c a p a b l e o f g e n e r a t i n g t h e k i n d o f i n c o m e d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t t h e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t s o f i n c o m e w e f o u n d f o r t h e y e a r s i n i s s u e a r e a s t r o n g i n d i c a t i o n o f f r a u d u l e n t i n t e n t . F r o m e a c h o f t h e y e a r s 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 9 0 , F r a n k a n d K a t h e r i n e f a i l e d t o r e p o r t a s u b s t a n t i a l a m o u n t o f i n c o m e . T h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t a f i n d i n g t h a t n e i t h e r F r a n k n o r K a t h e r i n e c o u l d g e n e r a t e t h e u n r e p o r t e d i n c o m e i n i s s u e . K a t h e r i n e m a i n t a i n e d h e r p a l m i s t r y b u s i n e s s t h r o u g h o u t t h e y e a r s i n i s s u e , a n d s h e a n d F r a n k f r e q u e n t l y e n g a g e d i n g a m b l i n g a c t i v i t i e s . T h e p a t t e r n o f u n d e r r e p o r t i n g s u b s t a n t i a l a m o u n t s o f i n c o m e o v e r a p e r i o d o f 8 y e a r s l e a d s t o a s t r o n g i n f e r e n c e o f f r a u d u l e n t i n t e n t . ( 2 ) L a c k o f R e c o r d s R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e f a i l e d t o p r o v i d e r e s p o n d e n t w i t h w h a t e v e r r e c o r d s t h e y m a i n t a i n e d a n d p r o v i d e d t o t h e i r t a x p r e p a r e r . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e f o l l o w i n g c i r c u m s t a n c e s n e g a t e a n y a t t e m p t b y p e t i t i o n e r s t o a s s e r t t h a t n e i t h e r K a t h e r i n e n o r F r a n k c o u l d k e e p r e c o r d s : B o t h F r a n k a n d K a t h e r i n e c o u l d w r i t e n u m b e r s ; F r a n k c o u l d a d d n u m b e r s ; K a t h e r i n e c o u l d a d d a c o l u m n o f n u m b e r s a n d c o u n t m o n e y ; s h e c o u l d f i g u r e t h e c o s t o f h e r a d v e r t i s i n g s p o t s ; a n d s h e k e p t a w r i t i n g t a b l e t t o r e c o r d r e c e i p t s . - 6 6 - P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t K a t h e r i n e k e p t r e c o r d s o f d a i l y r e c e i p t s a n d b i l l s a n d d e l i v e r e d t h e m t o B a p t i s t e f o r p r e p a r a t i o n o f t h e t a x r e t u r n s , b u t t h e y a r e n o l o n g e r a v a i l a b l e d u e t o t h e p a s s a g e o f t i m e . P e t i t i o n e r s m a i n t a i n t h a t K a t h e r i n e d i d t h e b e s t s h e c o u l d , b u t h e r a b i l i t y t o k e e p r e c o r d s w a s l i m i t e d b e c a u s e o f h e r l a c k o f e d u c a t i o n , i l l i t e r a c y , l a c k o f s o p h i s t i c a t i o n , a n d p o o r h e a l t h . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , d o n o t e x p l a i n w h y n o r e c o r d s w e r e p r e s e n t e d t o r e s p o n d e n t f o r a n y y e a r i n i s s u e d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e a u d i t w h i c h c o m m e n c e d i n 1 9 9 1 . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t t h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t a f i n d i n g t h a t F r a n k o r K a t h e r i n e w a s i n c a p a b l e o f k e e p i n g r e c o r d s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h e y d i d p r e s e n t a t l e a s t s o m e r e c o r d s t o t h e i r t a x p r e p a r e r . M o r e o v e r , S y l v i a l i v e d w i t h t h e m f o r m o s t o f t h a t t i m e , a n d s h e p e r f o r m e d b i l l - p a y i n g s e r v i c e s f o r t h e m . P e t i t i o n e r s d o n o t e x p l a i n w h y S y l v i a a l s o c o u l d n o t h a v e m a i n t a i n e d t h e i r r e c o r d s w h i l e s h e l i v e d w i t h t h e m . T h e c i r c u m s t a n c e s o f t h e l a r g e u n d e r s t a t e m e n t s o f i n c o m e o v e r t h e y e a r s i n i s s u e s h o w t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e f a i l e d t o m a i n t a i n a d e q u a t e r e c o r d s o f i n c o m e a n d e x p e n s e s . T h e i r l a c k o f r e c o r d k e e p i n g , c o u p l e d w i t h a c l e a r p a t t e r n o f u n d e r r e p o r t i n g s u b s t a n t i a l a m o u n t s o f i n c o m e o v e r a p e r i o d o f 8 y e a r s , l e a d s t o a p a r t i c u l a r l y s t r o n g i n f e r e n c e o f f r a u d u l e n t i n t e n t . - 6 7 - ( 3 ) F i l i n g H i s t o r y R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s f a i l u r e t o f i l e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 6 , 1 9 8 7 , a n d 1 9 8 8 u n t i l c o n t a c t e d b y R e v e n u e O f f i c e B u d d e a n d t h e i r f a i l u r e t o f i l e g i f t t a x r e t u r n s f o r a n y y e a r i n s p i t e o f v a s t a m o u n t s o f g i f t g i v i n g t o f a m i l y m e m b e r s e a c h y e a r a r e i n d i c i a o f f r a u d . P e t i t i o n e r s m a i n t a i n t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e w e r e n o t r e q u i r e d t o f i l e r e t u r n s f o r 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 8 8 b e c a u s e t h e i r i n c o m e f o r t h o s e y e a r s d i d n o t m e e t t h e t h r e s h o l d i n c o m e r e q u i r e m e n t . P e t i t i o n e r s d o n o t e x p l a i n w h y F r a n k a n d K a t h e r i n e d i d n o t f i l e g i f t t a x r e t u r n s t o r e p o r t t h e g i f t s t h e y g a v e t h e i r c h i l d r e n a n d g r a n d c h i l d r e n d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . F r a n k a n d K a t h e r i n e f i l e d t i m e l y i n c o m e t a x r e t u r n s f o r s o m e o f t h e y e a r s i n i s s u e , w h i c h s h o w s t h a t t h e y u n d e r s t o o d t h e i r o b l i g a t i o n t o f i l e r e t u r n s a n d p a y t a x . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t t h e c i r c u m s t a n c e o f F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s n o t f i l i n g i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 8 8 e v e n t h o u g h K a t h e r i n e c o n t i n u e d t o o p e r a t e h e r b u s i n e s s d u r i n g t h o s e y e a r s i s a n o t h e r i n d i c i u m o f f r a u d u l e n t i n t e n t . A d d i t i o n a l l y , w e a g r e e t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s f a i l u r e t o f i l e g i f t t a x r e t u r n s r e l a t i n g t o t h e s u b s t a n t i a l g i f t s t h e y m a d e t o t h e i r c h i l d r e n a n d g r a n d c h i l d r e n d u r i n g t h o s e y e a r s a l s o i n d i c a t e s a n i n t e n t t o c o n c e a l a n d m i s l e a d . - 6 8 - ( 4 ) D e a l i n g s i n C a s h R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e f a c t t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e d e a l t e x c l u s i v e l y i n c a s h i s a n o t h e r i n d i c i u m o f f r a u d . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e a l w a y s c o n d u c t e d t h e i r t r a n s a c t i o n s i n c a s h b e c a u s e t h e y w e r e i l l i t e r a t e a n d b e c a u s e t h e y l e a r n e d t h e p r a c t i c e o f u s i n g c a s h f r o m t h e i r p a r e n t s . R e s p o n d e n t m a i n t a i n s , h o w e v e r , t h a t o n l y s e l f - s e r v i n g e v i d e n c e i n d i c a t e s t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e d e a l t i n c a s h b e c a u s e o f i l l i t e r a c y . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e c o u l d h a v e u s e d a c h e c k i n g a c c o u n t s y s t e m a s e v i d e n c e d b y t h e f a c t s t h a t t h e y o b t a i n e d m o r t g a g e s a n d l o a n s , h a d c o m p e t e n c y i n a d d i n g n u m b e r s , c o u l d k e e p s o m e r e c o r d s , c o u l d s i g n t h e i r n a m e s , a n d c o u l d r e a d a n d w r i t e t o s o m e d e g r e e . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e c o u l d n o t h a v e u s e d b a n k s t o d e p o s i t r e c e i p t s a n d p a y e x p e n d i t u r e s . N o r d o p e t i t i o n e r s e x p l a i n w h y S y l v i a d i d n o t m a i n t a i n a c h e c k i n g a c c o u n t s y s t e m f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e w h i l e s h e l i v e d w i t h t h e m . F r a n k a n d K a t h e r i n e m a d e n u m e r o u s a n d s u b s t a n t i a l c a s h e x p e n d i t u r e s f o r r e a l p r o p e r t y a n d l u x u r y a u t o m o b i l e s . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t t h e i r e x t e n s i v e u s e o f c a s h f o r t h o s e t y p e s o f e x p e n d i t u r e s s u p p o r t s a r e a s o n a b l e i n f e r e n c e t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e k n o w i n g l y a n d w i l l f u l l y a t t e m p t e d t o c o n c e a l t a x a b l e i n c o m e . - 6 9 - ( 5 ) C o n c e a l i n g T r a n s a c t i o n s R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t F r a n k ' s a n d K a t h e r i n e ' s d e a l i n g s i n c a s h a n d t h e i r f a i l u r e t o f i l e a n y g i f t t a x r e t u r n s e n a b l e d t h e m t o c o n c e a l t r a n s f e r s o f p r o p e r t y f r o m r e s p o n d e n t u n t i l l o n g a f t e r t h o s e t r a n s a c t i o n s o c c u r r e d . R e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t t h e c o n c e a l m e n t o f a s s e t s i s a n o t h e r i n d i c i u m o f f r a u d . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t F r a n k o r K a t h e r i n e c o n c e a l e d a n y o f t h e g i f t s t h e y m a d e t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , d o n o t a l l e g e t h a t F r a n k o r K a t h e r i n e f i l e d g i f t t a x r e t u r n s f o r t h e s u b s t a n t i a l g i f t s t h e y a d m i t t e d l y g a v e t o t h e i r c h i l d r e n a n d g r a n d c h i l d r e n d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , n o r d o p e t i t i o n e r s e x p l a i n w h y F r a n k o r K a t h e r i n e f a i l e d t o f i l e g i f t t a x r e t u r n s r e l a t i n g t o t h o s e g i f t s . P e t i t i o n e r s f u r t h e r a s s e r t t h a t t h e f a c t t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e p u r c h a s e d a s s e t s f o r L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a t h a t w e r e e a s y t o t r a c e ( s u c h a s r e a l e s t a t e a n d a u t o m o b i l e s ) s h o w s t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e d i d n o t i n t e n d t o c o n c e a l a n y t r a n s f e r s . P e t i t i o n e r s a p p a r e n t l y o v e r l o o k t h e f a c t t h a t f o r t h e m o s t p a r t F r a n k a n d K a t h e r i n e g a v e L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a c a s h t o p u r c h a s e t h o s e a s s e t s , m a n y o f w h i c h w e r e t i t l e d s o l e l y i n L a r r y ' s , R o n n i e ' s , a n d S y l v i a ' s n a m e s t h e r e b y m a k i n g i t d i f f i c u l t t o t r a c e t h e c a s h . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e t r i e d t o c o n c e a l t h e i r u n r e p o r t e d i n c o m e b y g i v i n g L a r r y , R o n n i e , a n d - 7 0 - S y l v i a c a s h o r b y p l a c i n g a s s e t s i n t h e i r n a m e s . T h a t c o n d u c t i s e v i d e n c e o f f r a u d u l e n t i n t e n t . ( 6 ) F a i l u r e T o C o o p e r a t e w i t h R e s p o n d e n t R e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o c o o p e r a t e w i t h r e s p o n d e n t ' s a g e n t s d u r i n g t h e e x a m i n a t i o n o f t h e i r r e t u r n s . R e s p o n d e n t m a i n t a i n s t h a t p e t i t i o n e r s ' j u s t i f i c a t i o n f o r t h e i r l a c k o f c o o p e r a t i o n ( i . e . , t h a t i n 1 9 9 0 o r 1 9 9 1 r e s p o n d e n t ' s r e v e n u e a g e n t r e f e r r e d t o a l l G y p s i e s a s c r o o k s ) , d o e s n o t p r o v i d e a b a s i s f o r f a i l i n g t o c o o p e r a t e . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , m a i n t a i n t h a t r e s p o n d e n t i s a t t e m p t i n g t o a t t r i b u t e t h e a c t i o n s o f L a r r y a n d B a p t i s t e t o F r a n k a n d K a t h e r i n e . T h e y c o n t e n d t h a t t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e f a i l e d t o c o o p e r a t e w i t h r e s p o n d e n t ' s a g e n t s d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e e x a m i n a t i o n o f t h e i r r e t u r n s , o r t h a t K a t h e r i n e m a d e f a l s e o r m i s l e a d i n g s t a t e m e n t s t o r e s p o n d e n t ' s r e v e n u e a g e n t s . P e t i t i o n e r s m a i n t a i n t h a t t h e o n l y e m p l o y e e o f r e s p o n d e n t w h o r e q u e s t e d r e c o r d s f r o m F r a n k a n d K a t h e r i n e w a s R e v e n u e O f f i c e r B u d d e , a n d t h a t r e q u e s t r e l a t e d t o a d e l i n q u e n t f i l i n g i n v e s t i g a t i o n o f t h e i r 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 8 8 r e t u r n s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e c o o p e r a t e d w i t h R e v e n u e O f f i c e r B u d d e b y f i l i n g r e t u r n s f o r t h o s e y e a r s e v e n t h o u g h t h e y w e r e n o t r e q u i r e d t o f i l e t h e m b e c a u s e o f t h e i n c o m e t h r e s h o l d r e q u i r e m e n t s . - 7 1 - W e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s t h a t t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t e i t h e r F r a n k o r K a t h e r i n e f a i l e d t o c o o p e r a t e w i t h r e s p o n d e n t ' s r e v e n u e a g e n t s r e g a r d i n g t h e e x a m i n a t i o n o f t h e i r r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . A g e n t C o m b s n e v e r i n t e r v i e w e d F r a n k o r K a t h e r i n e i n t h e c o u r s e o f t h a t e x a m i n a t i o n . I t a l s o a p p e a r s t h a t r e s p o n d e n t ' s r e v e n u e a g e n t s n e v e r r e q u e s t e d v e r i f i c a t i o n f o r i t e m s r e f l e c t e d o n F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . R a t h e r , t h e a d j u s t m e n t s t o t h e i r r e t u r n s r e s u l t e d f r o m s t a t e m e n t s K a t h e r i n e m a d e d u r i n g a d e p o s i t i o n s h e g a v e r e l a t i n g t o d o c k e t N o . 2 0 8 5 4 - 9 4 t o t h e e f f e c t t h a t s h e a n d F r a n k f u r n i s h e d f u n d s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a t o p u r c h a s e a s s e t s a n d p a y e x p e n d i t u r e s i n e x c e s s o f t h e i r i n c o m e s . U n d e r t h o s e c i r c u m s t a n c e s , w e f i n d t h a t t h e f a c t o r o f c o o p e r a t i o n s u p p o r t s n e i t h e r p a r t y ' s p o s i t i o n . ( 7 ) C r e d i b i l i t y o f W i t n e s s e s P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t K a t h e r i n e m a d e n o f a l s e o r m i s l e a d i n g s t a t e m e n t s t o r e s p o n d e n t ' s r e v e n u e a g e n t s . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r s c o n t e n d , r e s p o n d e n t d i d n o t r e b u t K a t h e r i n e ' s c a s h h o a r d t e s t i m o n y , w h i c h t h e y a s s e r t w a s c o r r o b o r a t e d b y K a t h e r i n e ' s s i b l i n g s . R e s p o n d e n t , o n t h e o t h e r h a n d , c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r s a n d t h e i r w i t n e s s e s o f f e r e d i n c o n s i s t e n t , v a g u e , u n s u p p o r t e d , a n d s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y c o m m e n c i n g w i t h t h e e x a m i n a t i o n a n d c o n t i n u i n g t h r o u g h t r i a l . - 7 2 - W e f o u n d K a t h e r i n e ' s a n d h e r s i b l i n g s ' t e s t i m o n y c o n f l i c t i n g a n d i m p l a u s i b l e f o r t h e m o s t p a r t . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t K a t h e r i n e ' s h i g h l y i m p l a u s i b l e a n d i n c r e d i b l e s t o r y o f r e c e i v i n g a s u b s t a n t i a l c a s h h o a r d f r o m h e r f a t h e r i s a n o t h e r i n d i c a t i o n o f f r a u d u l e n t i n t e n t . ( 8 ) L e v e l o f E d u c a t i o n , A g e , a n d S t a t e o f H e a l t h P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d n o f o r m a l e d u c a t i o n a n d w e r e i l l i t e r a t e . A d d i t i o n a l l y , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e F r a n k a n d K a t h e r i n e w e r e e l d e r l y , u n s o p h i s t i c a t e d , a n d s u f f e r i n g f r o m s e r i o u s i l l n e s s e s . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e r e l i e d o n t h e i r a c c o u n t a n t t o p r e p a r e t h e i r r e t u r n s b e c a u s e o f t h e i r l a c k o f e d u c a t i o n . P e t i t i o n e r s , i n e f f e c t , a r g u e t h a t t h o s e f a c t o r s n e g a t e a n y i n f e r e n c e s o f f r a u d o n t h e p a r t o f F r a n k o r K a t h e r i n e . U n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s h e r e p r e s e n t e d , w e d o n o t a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n t h a t F r a n k ' s a n d K a t h e r i n e ' s l a c k o f f o r m a l e d u c a t i o n , i l l i t e r a c y , a g e , l a c k o f s o p h i s t i c a t i o n , o r h e a l t h n e g a t e i n f e r e n c e s o f f r a u d . A l t h o u g h F r a n k a n d K a t h e r i n e m a y h a v e h a d n o f o r m a l e d u c a t i o n , t h e y d o n o t a p p e a r f r o m t h e r e c o r d t o h a v e l a c k e d b u s i n e s s a c u m e n o r s o p h i s t i c a t i o n . D r . S c h w a r t z d e s c r i b e d K a t h e r i n e a s a b r i g h t w o m a n a n d s h a r p m o s t o f t h e t i m e . K a t h e r i n e r a n a s u c c e s s f u l p a l m i s t r y b u s i n e s s f o r m o r e t h a n 5 0 y e a r s . T h e c i r c u m s t a n c e t h a t K a t h e r i n e k e p t s o m e r e c o r d s r e l a t i n g t o h e r b u s i n e s s t h a t s h e g a v e t o B a p t i s t e f o r t h e - 7 3 - p r e p a r a t i o n o f t h e t a x r e t u r n s s h o w s t h a t s h e w a s a w a r e o f t h e r e q u i r e m e n t s t o r e p o r t i n c o m e . F r a n k p u r c h a s e d a n u m b e r o f e x p e n s i v e v e h i c l e s o v e r t h e y e a r s a n d p a i d f o r L a r r y ' s , R o n n i e ' s , a n d S y l v i a ' s a c q u i s i t i o n s o f p r o p e r t y a n d v e h i c l e s . H e a p p l i e d f o r l o a n s a n d m o r t g a g e s . T h e r e c o r d d o e s n o t s h o w t h a t F r a n k ' s a n d K a t h e r i n e ' s a g e a n d h e a l t h c o n d i t i o n s a f f e c t e d t h e i r m e n t a l c a p a c i t y . T h u s , t h e r e c o r d d o e s n o t d e m o n s t r a t e t h a t F r a n k ' s a n d K a t h e r i n e ' s l a c k o f f o r m a l e d u c a t i o n , a g e , o r h e a l t h c o n d i t i o n s p r e v e n t e d t h e m f r o m b e i n g a w a r e t h a t t h e y w e r e r e q u i r e d t o r e p o r t a l l o f t h e i r i n c o m e . A c c o r d i n g l y , w e c o n c l u d e t h a t t h e f a c t o r s r a i s e d b y p e t i t i o n e r s d o n o t n e g a t e t h e i n f e r e n c e s o f f r a u d r a i s e d b y t h e o t h e r b a d g e s o f f r a u d p r e s e n t i n t h e i n s t a n t c a s e s . ( 9 ) S u m m a r y R e g a r d i n g I n t e n t O n t h e b a s i s o f t h e f o r e g o i n g , w e c o n c l u d e t h a t f o r e a c h y e a r i n i s s u e r e s p o n d e n t h a s p r o v e n t h r o u g h c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e i n t e n d e d t o e v a d e t a x e s t h e y k n e w o r b e l i e v e d w e r e o w e d . c . C o n c l u s i o n R e g a r d i n g F r a u d a n d S t a t u t e o f L i m i t a t i o n s W e h a v e c o n s i d e r e d t h e o t h e r a r g u m e n t s r a i s e d b y p e t i t i o n e r s i n t h e i r b r i e f s b u t f i n d t h e m t o b e w i t h o u t m e r i t . O n t h e b a s i s o f t h e f o r e g o i n g , w e h o l d t h a t f o r e a c h y e a r i n i s s u e r e s p o n d e n t h a s p r o v e n , b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e , a n u n d e r p a y m e n t o f t a x a n d t h a t s o m e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w a s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . A c c o r d i n g l y , t h e f r a u d e x c e p t i o n t o t h e s t a t u t e o f - 7 4 - l i m i t a t i o n s a p p l i e s f o r e a c h y e a r i n i s s u e ; t h e r e f o r e , t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s d o e s n o t b a r r e s p o n d e n t f r o m a s s e s s i n g t a x l i a b i l i t y a g a i n s t F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r a n y y e a r i n i s s u e . S e e s e c . 6 5 0 1 ( c ) . S i n c e w e h a v e f o u n d f r a u d f o r a l l o f t h e y e a r s i n i s s u e , w e n e e d n o t a d d r e s s w h e t h e r t h e 6 - y e a r p e r i o d o f l i m i t a t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( e ) a p p l i e s f o r 1 9 9 0 . W e n e x t a d d r e s s t h e q u e s t i o n o f t h e a m o u n t o f i n c o m e F r a n k a n d K a t h e r i n e o m i t t e d f r o m t h e i r i n c o m e f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e . C . A m o u n t o f U n d e r s t a t e m e n t o f I n c o m e R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s , a s a d j u s t e d a n d s e t f o r t h i n f r a i n A p p e n d i x A , p r o p e r l y s h o w t h e a m o u n t o f i n c o m e F r a n k a n d K a t h e r i n e u n d e r s t a t e d f o r a l l y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r s c o n t e n d , o n t h e o t h e r h a n d , t h a t r e s p o n d e n t ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e , L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a a r e f a u l t y . A g e n t C o m b s n e v e r i n t e r v i e w e d F r a n k o r K a t h e r i n e a b o u t t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s h e p e r f o r m e d f o r t h e y e a r s i n i s s u e . T o a l a r g e e x t e n t , i n c a l c u l a t i n g t h e i r a p p l i c a t i o n s o f f u n d s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , A g e n t C o m b s r e l i e d u p o n s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s h e p e r f o r m e d f o r L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a f o r t h e y e a r s i n i s s u e , i n f o r m a t i o n h e g a t h e r e d r e g a r d i n g s p e c i f i c a s s e t p u r c h a s e s , B u r e a u o f L a b o r S t a t i s t i c s ( B L S ) e s t i m a t e s o f a n n u a l e x p e n d i t u r e s , a n d K a t h e r i n e ' s d e p o s i t i o n s t a t e m e n t t h a t d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e - 7 5 - s h e a n d F r a n k g a v e L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a f u n d s t o p u r c h a s e a s s e t s a n d t o p a y t h e i r p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s . B o t h F r a n k a n d K a t h e r i n e w e r e d e c e a s e d b y t h e t i m e o f t r i a l . P e t i t i o n e r s h a v e t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s a s t o t h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e d i n c o m e a r e i n c o r r e c t . R u l e 1 4 2 ( a ) . T h e p a r t i e s h a v e a g r e e d a s t o t h e a m o u n t s r e f l e c t e d o n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e , L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a s e t f o r t h i n f r a i n A p p e n d i c e s A t h r o u g h I e x c e p t a s n o t e d t h e r e i n . C o n s e q u e n t l y , w e f o c u s p r i m a r i l y o n t h e i t e m s t h a t t h e p a r t i e s h a v e i d e n t i f i e d a s i n d i s p u t e . T h e r e a r e a f e w a d d i t i o n a l i t e m s i n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s , h o w e v e r , w h i c h w e b e l i e v e f r o m t h e r e c o r d a l s o n e e d t o b e a d d r e s s e d . T h o s e i t e m s a l s o a r e d i s c u s s e d b e l o w . 1 . A d j u s t m e n t s t o B L S F i g u r e s B e c a u s e o f t h e a b s e n c e o f s p e c i f i c i n f o r m a t i o n r e l a t i n g t o t h e J o h n s o n f a m i l y ' s p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s , i n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e , L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a , r e s p o n d e n t u s e d d a t a f r o m T a b l e 4 o f t h e B u r e a u o f L a b o r S t a t i s t i c s C o n s u m e r E x p e n d i t u r e S u r v e y f o r e a c h y e a r i n i s s u e t o c a l c u l a t e p e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t r e s p o n d e n t ' s u s e o f t h e B L S t a b l e s i s f l a w e d b e c a u s e t h o s e t a b l e s d o n o t a c c u r a t e l y r e f l e c t F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s l i f e s t y l e . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t r e s p o n d e n t d i d - 7 6 - n o t a c c o u n t f o r t h e c i r c u m s t a n c e s t h a t t h e J o h n s o n f a m i l y m e m b e r s f r e q u e n t l y l i v e d a n d d i n e d t o g e t h e r i n a c o m m u n a l l i f e s t y l e t y p i c a l o f t h e i r g y p s y h e r i t a g e ; F r a n k a n d K a t h e r i n e w e r e n o t a b l e t o d r i v e b u t r e l i e d o n L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a f o r t h e i r t r a n s p o r t a t i o n ; t h e y w e r e i l l i t e r a t e ; t h e y d i d n o t o w n l i f e i n s u r a n c e ; a n d t h e y d i d n o t p a r t i c i p a t e i n a r e t i r e m e n t p l a n . A d d i t i o n a l l y , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t , i n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r S y l v i a , r e s p o n d e n t f a i l e d t o a d j u s t t h e B L S a m o u n t s t o r e f l e c t t h a t s h e l i v e d w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r t h e y e a r s 1 9 8 5 t h r o u g h A u g u s t 1 9 9 0 . U n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , c o u r t s h a v e f o u n d r e a s o n a b l e r e s p o n d e n t ' s u s e o f d a t a c o m p i l e d b y t h e B L S t o r e c o n s t r u c t i n c o m e o r t o e s t i m a t e p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s . S e e , e . g . , P o l l a r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 6 F . 2 d 1 0 6 3 , 1 0 6 6 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 5 3 6 ; G i d d i o v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 T . C . a t 1 5 3 2 . T h e r a t i o n a l e f o r u s e o f B L S d a t a i s t h a t " [ w ] h e r e * * * t h e r e i s e v i d e n c e o f t a x a b l e i n c o m e b u t n o i n f o r m a t i o n c a n b e a c q u i r e d t o a s c e r t a i n t h e a m o u n t o f s u c h i n c o m e , w e d o n o t t h i n k i t i s a r b i t r a r y f o r t h e C o m m i s s i o n e r t o d e t e r m i n e t h a t t h e t a x p a y e r h a d i n c o m e a t l e a s t e q u a l t o t h e n o r m a l c o s t o f s u p p o r t i n g h i s f a m i l y . " G i d d i o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 5 3 3 . U n q u e s t i o n a b l y , t h e J o h n s o n f a m i l y m e m b e r s i n c u r r e d p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . F r a n k a n d K a t h e r i n e d i d n o t m a i n t a i n c h e c k i n g a c c o u n t s o r p r o v i d e t o r e s p o n d e n t o t h e r - 7 7 - r e c o r d s r e l a t i n g t o t h e i r e x p e n d i t u r e s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . C o n s e q u e n t l y , i n t h e a b s e n c e o f r e c o r d s , w e f i n d r e a s o n a b l e r e s p o n d e n t ' s u s e o f B L S d a t a t o e s t i m a t e p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r t h e J o h n s o n f a m i l y . P e t i t i o n e r s o f f e r e d n o p r o o f r e b u t t i n g r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n t h a t , w i t h c e r t a i n a d j u s t m e n t s , F r a n k a n d K a t h e r i n e , L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a m u s t h a v e i n c u r r e d p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e a t l e a s t e q u a l t o t h e a m o u n t s r e f l e c t e d i n t h e B L S t a b l e s . S e e P o l l a r d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . N o n e t h e l e s s , w e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s t h a t a d d i t i o n a l a d j u s t m e n t s t o t h e B L S f i g u r e s a r e n e c e s s a r y . W e d o n o t a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s t h a t t h e J o h n s o n f a m i l y l i v e d t o g e t h e r i n a c o m m u n a l l i f e s t y l e . A l t h o u g h t h e y m a y h a v e c o m e t o g e t h e r o f t e n f o r m e a l s a n d v a c a t i o n s , L a r r y m a i n t a i n e d h i s o w n r e s i d e n c e d u r i n g a l l o f t h e y e a r s i n i s s u e , R o n n i e m a i n t a i n e d h i s o w n r e s i d e n c e f r o m 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 0 , a n d S y l v i a m a i n t a i n e d h e r o w n r e s i d e n c e f r o m A u g u s t t h r o u g h D e c e m b e r 1 9 9 0 . T h u s , w e a g r e e t h a t p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s s h o u l d b e c a l c u l a t e d s e p a r a t e l y f o r L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a , a t l e a s t f o r t h e p e r i o d s t h e y m a i n t a i n e d s e p a r a t e h o u s e h o l d s . T h u s , w e f i n d r e a s o n a b l e r e s p o n d e n t ' s m e t h o d o l o g y o f c a l c u l a t i n g s e p a r a t e l y p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r L a r r y f o r a l l o f t h e y e a r s i n i s s u e a n d f o r R o n n i e f o r 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 0 . H o w e v e r , w e b e l i e v e t h a t p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s s h o u l d b e d e l e t e d f r o m R o n n i e ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s - 7 8 - 2 7 A l t h o u g h R o n n i e l i v e d w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r p a r t o f 1 9 8 5 , w e m a k e n o a l l o c a t i o n f o r t h a t y e a r b e c a u s e t h e r e c o r d s h o w s t h a t h e e s t a b l i s h e d h i s o w n r e s i d e n c e i n F e b r u a r y 1 9 8 5 , a n d w e b e l i e v e t h a t a n y a d j u s t m e n t f o r 1 m o n t h w o u l d b e n o m i n a l . 2 8 A l t h o u g h t h e r e c o r d s h o w s t h a t J a c k M i l l e r m o v e d i n t o t h e L o n g w o o d p r o p e r t y i n l a t e 1 9 8 6 , w e d o n o t i n c l u d e h i m a s a m e m b e r o f F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s h o u s e h o l d f o r 1 9 8 6 b e c a u s e t h e r e c o r d d o e s n o t s h o w e x a c t l y w h e n h e m o v e d i n t o t h e L o n g w o o d r e s i d e n c e . A d d i t i o n a l l y , a l t h o u g h t h e r e c o r d s h o w s t h a t S y l v i a ' s d a u g h t e r w a s b o r n i n 1 9 8 8 , w e d o n o t i n c l u d e h e r a s a m e m b e r o f F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s h o u s e h o l d f o r 1 9 8 8 b e c a u s e t h e r e c o r d d o e s n o t s h o w e x a c t l y w h e n s h e w a s b o r n . f o r 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 i n a s m u c h a s h e l i v e d w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e d u r i n g t h o s e y e a r s . T h e p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e s h o u l d b e a d j u s t e d c o r r e s p o n d i n g l y t o i n c l u d e R o n n i e a s a m e m b e r o f t h e i r h o u s e h o l d f o r 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 . 2 7 A s f o r S y l v i a , s h e l i v e d w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e u n t i l A u g u s t 1 9 9 0 a t w h i c h t i m e s h e e s t a b l i s h e d h e r o w n r e s i d e n c e . A c c o r d i n g l y , p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s s h o u l d b e d e l e t e d f r o m S y l v i a ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r 1 9 8 5 t h r o u g h J u l y 1 9 9 0 , a n d t h e p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e s h o u l d b e a d j u s t e d t o i n c l u d e S y l v i a ( a s w e l l a s J a c k M i l l e r a n d N i c o l e , a s a p p r o p r i a t e ) a s m e m b e r s o f t h e i r h o u s e h o l d f o r t h o s e y e a r s . 2 8 A s f o r p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n t h a t a d j u s t m e n t s t o t r a n s p o r t a t i o n i t e m s i n c l u d e d i n t h e B L S a v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e f i g u r e s s h o u l d b e m a d e i n a d d i t i o n t o v e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s , e x c e p t f o r o n e i t e m ( p u b l i c t r a n s p o r t a t i o n ) , w e d o n o t a g r e e b e c a u s e t h e r e c o r d r e f l e c t s t h a t F r a n k a c q u i r e d v e h i c l e s b e f o r e a n d d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h e r e c o r d d o e s - 7 9 - n o t s h o w t h a t F r a n k d i d n o t d r i v e o r m a i n t a i n t h o s e v e h i c l e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . H o w e v e r , w e b e l i e v e t h a t p u b l i c t r a n s p o r t a t i o n f i g u r e s s h o u l d b e d e l e t e d f r o m t h e B L S f i g u r e s f o r a l l o f t h e J o h n s o n f a m i l y m e m b e r s b e c a u s e w e d o n o t b e l i e v e t h a t t h e y w o u l d u s e p u b l i c t r a n s p o r t a t i o n i n l i g h t o f t h e n u m b e r a n d k i n d s o f v e h i c l e s t h e y a c q u i r e d b e f o r e a n d d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . A s f o r p e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n f i g u r e s i n t h e B L S f i g u r e s , w e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s t h a t t h o s e i t e m s s h o u l d b e d e l e t e d f o r a l l J o h n s o n f a m i l y m e m b e r s o n t h e b a s i s o f K a t h e r i n e ' s t e s t i m o n y t h a t t h e y d i d n o t b e l i e v e i n c a r r y i n g i n s u r a n c e . I n a d d i t i o n , w e t h i n k t h a t r e a d i n g , e d u c a t i o n , a n d t o b a c c o f i g u r e s s h o u l d b e d e l e t e d f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e b e c a u s e o f t h e i r a g e s , i l l i t e r a c y , a n d h e a l t h c o n d i t i o n s . A s f o r R o n n i e a n d S y l v i a , w e b e l i e v e t h a t e d u c a t i o n f i g u r e s s h o u l d b e d e l e t e d f o r t h e m b e c a u s e o f t h e i r a g e s a n d s c h o o l i n g h i s t o r y . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t a d j u s t m e n t s t o t h e B L S f i g u r e s a r e n e e d e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e a b o v e . S e e i n f r a A p p e n d i x J f o r r e v i s e d p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e , L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a r e f l e c t i n g t h o s e a d j u s t m e n t s . 2 . A d j u s t m e n t f o r S p e c i f i c G i f t P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t , f o r 1 9 9 0 , r e s p o n d e n t f a i l e d t o c r e d i t e i t h e r L a r r y o r R o n n i e w i t h a $ 4 3 , 1 0 1 s p e c i f i c g i f t t h a t i s c h a r g e d t o F r a n k a n d K a t h e r i n e a s a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s f o r - 8 0 - t h a t y e a r . S e e i n f r a A p p e n d i c e s ( A ) , ( I ) . P e t i t i o n e r s m a i n t a i n t h a t t h e g i f t c o n s i s t e d o f a d e p o s i t o f $ 4 3 , 1 0 1 w h i c h F r a n k a n d K a t h e r i n e m a d e i n t o a j o i n t a c c o u n t i n L a r r y ' s a n d R o n n i e ' s n a m e s . R e s p o n d e n t m a i n t a i n s t h a t n o a d j u s t m e n t i s r e q u i r e d i n L a r r y ' s o r R o n n i e ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s t o a c c o u n t f o r t h e $ 4 3 , 1 0 1 g i f t b e c a u s e t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t a n y o f t h e m o n e y i n t h e a c c o u n t w a s w i t h d r a w n d u r i n g t h a t y e a r . T h u s , r e s p o n d e n t m a i n t a i n s , t h e $ 4 3 , 1 0 1 g i f t w o u l d h a v e n o i m p a c t o n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r L a r r y o r R o n n i e b e c a u s e t h e g i f t w o u l d b e b o t h a s o u r c e o f f u n d s u p o n i t s t r a n s f e r t o t h e a c c o u n t a n d a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s a t t h e c l o s e o f t h e y e a r i n a n e q u a l a m o u n t . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t n o a d j u s t m e n t i s r e q u i r e d f o r t h i s i t e m b e c a u s e p e t i t i o n e r s d i d n o t s h o w a n e t c h a n g e i n t h e b a n k a c c o u n t b a l a n c e , a n d w e h o l d a c c o r d i n g l y . 3 . A d j u s t m e n t f o r P r o c e e d s o f A u t o m o b i l e T r a n s a c t i o n s P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t r e s p o n d e n t f a i l e d t o c r e d i t F r a n k a n d K a t h e r i n e w i t h t h e p r o c e e d s f r o m a t l e a s t t h r e e a u t o m o b i l e s t h a t F r a n k s o l d o r t r a d e d d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . S e e i n f r a A p p e n d i x A . R e s p o n d e n t m a i n t a i n s t h a t n o a d j u s t m e n t i s n e e d e d f o r t h e p r o c e e d s o f t h e t h r e e a l l e g e d a u t o m o b i l e t r a n s a c t i o n s b e c a u s e t h e r e c o r d d o e s n o t e s t a b l i s h t h a t t h o s e t r a n s a c t i o n s o c c u r r e d n o r d o p e t i t i o n e r s q u a n t i f y t h e t r a d e - i n v a l u e o r s a l e s - 8 1 - p r o c e e d s t h e y c l a i m F r a n k r e c e i v e d f o r t h o s e v e h i c l e s . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t p e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d i n t h e r e c o r d t h a t t h e t r a n s a c t i o n s o c c u r r e d , o r , i f t h e y d i d o c c u r , t h e a m o u n t o f t r a d e - i n a l l o w a n c e o r s a l e s p r o c e e d s r e c e i v e d . S t a t e m e n t s i n b r i e f s a r e n o t e v i d e n c e , a n d t h e y c a n n o t b e u s e d a s s u c h t o s u p p l e m e n t t h e r e c o r d . S e e , e . g . , R u l e 1 4 3 ( b ) ; N i e d r i n g h a u s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 2 0 2 , 2 1 4 n . 7 ( 1 9 9 2 ) . T h u s , w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t n o a d j u s t m e n t i s r e q u i r e d f o r a d d i t i o n a l p r o c e e d s f r o m a u t o m o b i l e t r a n s a c t i o n s , a n d w e h o l d a c c o r d i n g l y . 4 . A d j u s t m e n t s f o r L a r r y ' s A u d i t R e s u l t s P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t r e s p o n d e n t f a i l e d t o a d j u s t L a r r y ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t o a c c o u n t f o r u n r e p o r t e d i n c o m e h e a g r e e d t o i n c l u d e i n h i s i n c o m e f o r t h o s e y e a r s p u r s u a n t t o t h e s e t t l e m e n t o f d o c k e t N o . 2 0 8 5 4 - 9 4 . S e e i n f r a A p p e n d i c e s ( H ) , ( I ) . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t a n a d j u s t m e n t t o L a r r y ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r u n r e p o r t e d i n c o m e f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 w o u l d r e s u l t i n a c o r r e s p o n d i n g r e d u c t i o n t o t h e $ 3 8 , 0 1 8 a n d $ 4 3 , 4 0 4 " g i f t s t o L a r r y " r e s p o n d e n t i n c l u d e d a s a p p l i c a t i o n s o f f u n d s b y F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r t h o s e y e a r s . R e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t a n a d j u s t m e n t t o L a r r y ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 f o r u n r e p o r t e d i n c o m e c a n n o t b e m a d e b e c a u s e t h e r e c o r d d o e s n o t s h o w t o w h a t e x t e n t , i f a n y , t h e s e t t l e m e n t r e l a t e d t o a n y - 8 2 - i s s u e i n t h e i n s t a n t c a s e s b e c a u s e u n r e p o r t e d i n c o m e w a s o n l y o n e o f s e v e r a l a d j u s t m e n t s i n v o l v e d i n d o c k e t N o . 2 0 8 5 4 - 9 4 . W e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s t h a t a n a d j u s t m e n t t o L a r r y ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s i s n e e d e d f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t o a c c o u n t f o r t h e c o m p r o m i s e s e t t l e m e n t o f d o c k e t N o . 2 0 8 5 4 - 9 4 . H o w e v e r , w e d o n o t a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s a s t o t h e a m o u n t s t o b e a d d e d a s s o u r c e s o f f u n d s f o r t h o s e y e a r s . T h e t a x d e f i c i e n c i e s L a r r y a n d N a n c y u l t i m a t e l y a g r e e d t o f o r t h o s e y e a r s ( $ 7 , 1 4 0 f o r 1 9 8 9 a n d $ 6 , 6 0 6 f o r 1 9 9 0 ) a r e l e s s t h a n t h e t a x d e f i c i e n c i e s s e t f o r t h i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y ( $ 1 3 , 3 1 7 a n d $ 1 6 , 4 6 1 , r e s p e c t i v e l y ) . T h u s , i t i s a p p a r e n t t h a t n o t a l l o f t h e t o t a l a d j u s t m e n t s t o i n c o m e s e t f o r t h i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y ( $ 4 4 , 5 6 6 f o r 1 9 8 9 a n d $ 5 3 , 0 1 2 f o r 1 9 9 0 ) w e r e i n c l u d e d i n i n c o m e i n t h e c o m p r o m i s e s e t t l e m e n t . S e e s u p r a n o t e 1 2 . A c c o r d i n g t o o u r c a l c u l a t i o n s , L a r r y a n d N a n c y a g r e e d t o 5 3 . 6 p e r c e n t o f t h e d e f i c i e n c y p r o p o s e d f o r 1 9 8 9 ( $ 7 , 1 4 0 d i v i d e d b y $ 1 3 , 3 1 7 ) a n d 4 0 . 1 p e r c e n t o f t h e d e f i c i e n c y p r o p o s e d f o r 1 9 9 0 ( $ 6 , 6 0 6 d i v i d e d b y $ 1 6 , 4 6 1 ) . T h u s , u s i n g o u r b e s t j u d g m e n t , a p p l y i n g t h o s e p e r c e n t a g e s t o t h e t o t a l p r o p o s e d a d j u s t m e n t s t o i n c o m e f o r t h o s e y e a r s , w e h o l d t h a t L a r r y ' s s o u r c e s o f f u n d s f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 s h o u l d b e i n c r e a s e d b y $ 2 3 , 8 8 7 a n d $ 2 1 , 2 6 1 , r e s p e c t i v e l y . S e e C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 , 5 4 4 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) . - 8 3 - 5 . A d j u s t m e n t f o r S y l v i a ' s G a m b l i n g E x p e n d i t u r e s P e t i t i o n e r s m a i n t a i n t h a t g a m b l i n g e x p e n d i t u r e s i n c l u d e d i n S y l v i a ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 8 9 s h o u l d b e e l i m i n a t e d b e c a u s e r e s p o n d e n t d i d n o t s u b s t a n t i a t e t h o s e i t e m s a t t r i a l . S e e i n f r a A p p e n d i c e s F t h r o u g h H . R e s p o n d e n t m a i n t a i n s t h a t S y l v i a ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s a r e c o r r e c t . R e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t p e t i t i o n e r s a g r e e d t o t h e s e g a m b l i n g e x p e n d i t u r e s i n p r o p o s e d j o i n t f i n d i n g s o f f a c t N o . 4 . I n a d d i t i o n , r e s p o n d e n t s t a t e s t h a t t h e r e c o r d e s t a b l i s h e s t h a t S y l v i a w e n t o n o n e o r t w o g a m b l i n g v a c a t i o n s e a c h y e a r , a n d t h a t s h e p a r t i c i p a t e d i n g a m b l i n g a c t i v i t i e s . J o i n t f i n d i n g s o f f a c t N o . 4 s t a t e s a s f o l l o w s : " T h e p a r t i e s a g r e e t h a t t h e f i g u r e s s h o w n i n b l a c k a r e t h e i t e m s o f t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r w h i c h t h e p a r t i e s a r e i n a g r e e m e n t a n d i n r e d f o r w h i c h t h e p a r t i e s a r e n o t i n a g r e e m e n t . " T h e g a m b l i n g e x p e n d i t u r e s t o w h i c h p e t i t i o n e r s n o w t a k e e x c e p t i o n w e r e s h o w n i n b l a c k o n r e s p o n d e n t ' s A p p e n d i x 5 . W e t a k e t h e s t a t e m e n t s i n j o i n t f i n d i n g s o f f a c t N o . 4 t o r e p r e s e n t a c o n c e s s i o n b y p e t i t i o n e r s t h a t S y l v i a i n c u r r e d t h e g a m b l i n g e x p e n d i t u r e s i n t h e a m o u n t s s t a t e d . C f . H o d g e s v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 T . C . 4 2 8 , 4 3 4 , 4 3 5 n . 2 ( 1 9 6 8 ) ( c e r t a i n s t a t e m e n t s i n r e s p o n d e n t ' s b r i e f f o u n d t o b e a c o n c e s s i o n ) ; A r m o u r v . C o m m i s s i o n e r , 4 1 B . T . A . 7 7 7 , 7 9 5 ( 1 9 4 0 ) ( s t a t e m e n t i n - 8 4 - t a x p a y e r ' s b r i e f f o u n d t a n t a m o u n t t o c o n c e s s i o n ) , a f f d . 1 2 5 F . 2 d 4 6 7 ( 7 t h C i r . 1 9 4 2 ) ; W a t e r R e s o u r c e C o n t r o l v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 1 0 4 ( s t a t e m e n t s a t t r i a l a n d o n o p e n i n g b r i e f d e e m e d c o n c e s s i o n o f i n t e r e s t d e d u c t i o n s c l a i m e d o n r e t u r n s ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n s u b n o m . W h i t e h o u s e v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 2 F . 2 d 1 3 2 8 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) . N o t h i n g i n t h e r e c o r d c o n t r a d i c t s t h a t c o n c e s s i o n . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t n o a d j u s t m e n t i s r e q u i r e d i n S y l v i a ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r g a m b l i n g e x p e n d i t u r e s . 6 . A d d i t i o n a l I t e m s I d e n t i f i e d a s i n D i s p u t e T h e p a r t i e s h a v e i d e n t i f i e d t h e f o l l o w i n g i t e m s t h r o u g h j o i n t f i n d i n g o f f a c t N o . 4 a s i t e m s t o w h i c h t h e y d o n o t a g r e e . a . W i t h h o l d i n g o n G a m b l i n g W i n n i n g s I n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r S y l v i a f o r 1 9 8 8 , s e e i n f r a A p p e n d i x G , r e s p o n d e n t i n c l u d e d a s a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s $ 3 4 5 f o r e s t i m a t e d w i t h h o l d i n g o n g a m b l i n g w i n n i n g s . P e t i t i o n e r s d o n o t e x p l a i n w h y t h e y d i s a g r e e w i t h t h a t i t e m . I n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 8 8 , r e s p o n d e n t c r e d i t e d S y l v i a w i t h $ 3 8 , 5 5 0 i n w i n n i n g s f r o m g a m b l i n g a c t i v i t i e s o n D e c e m b e r 2 3 , 1 9 8 8 . P e t i t i o n e r s d o n o t d i s a g r e e w i t h t h a t i t e m . W e c o n c l u d e t h a t a n e s t i m a t e d $ 3 4 5 w i t h h o l d i n g a t s o u r c e i s r e a s o n a b l e c o n s i d e r i n g t h e a m o u n t o f S y l v i a ' s g a m b l i n g w i n n i n g s o n D e c e m b e r 2 3 , 1 9 8 8 ; a c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t - 8 5 - n o a d j u s t m e n t i s r e q u i r e d f o r t h a t i t e m i n S y l v i a ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 8 8 . b . B i r t h i n g C o s t s f o r N i c o l e I n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r S y l v i a f o r 1 9 8 8 , s e e i n f r a A p p e n d i x G , r e s p o n d e n t i n c l u d e d a s a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s $ 2 , 5 0 0 f o r b i r t h i n g c o s t s f o r N i c o l e J o h n s o n , S y l v i a ' s d a u g h t e r . I n a n a f f i d a v i t d a t e d N o v e m b e r 1 5 , 1 9 9 5 , S y l v i a s t a t e d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e p a i d h e r m e d i c a l b i l l s r e l a t i n g t o N i c o l e ' s b i r t h . R e s p o n d e n t d o e s n o t e x p l a i n h o w t h e $ 2 , 5 0 0 w a s d e r i v e d o t h e r t h a n b y e s t i m a t i o n . P e t i t i o n e r s d o n o t e x p l a i n w h y t h e y d i s a g r e e w i t h t h i s i t e m . T h e r e c o r d i n d i c a t e s t h a t N i c o l e w a s b o r n i n 1 9 8 8 , b u t i t d o e s n o t s h o w t h e a m o u n t o f m e d i c a l e x p e n s e s a t t r i b u t a b l e t o h e r b i r t h n o r w h e n t h o s e e x p e n s e s w e r e p a i d . O n t h e b a s i s o f t h e f o r e g o i n g , w e c o n c l u d e t h a t i t i s n o t r e a s o n a b l e t o i n c l u d e $ 2 , 5 0 0 b i r t h i n g c o s t s a s a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s i n S y l v i a ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 8 8 ; a c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t S y l v i a ' s a p p l i c a t i o n s o f f u n d s f o r 1 9 8 8 s h o u l d b e r e d u c e d b y $ 2 , 5 0 0 . c . E s t i m a t e d T a x P a y m e n t s I n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r R o n n i e f o r 1 9 8 8 , s e e i n f r a A p p e n d i x G , r e s p o n d e n t i n c l u d e d a s a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s $ 1 , 5 0 0 f o r e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s m a d e d u r i n g 1 9 8 8 . R o n n i e ' s t a x r e t u r n f o r 1 9 8 8 s h o w s $ 3 , 0 0 0 e s t i m a t e d - 8 6 - t a x p a y m e n t s m a d e d u r i n g 1 9 8 8 . R e s p o n d e n t d o e s n o t e x p l a i n w h y $ 1 , 5 0 0 i s u s e d i n s t e a d o f $ 3 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r s d o n o t e x p l a i n w h y t h e y d i s a g r e e w i t h t h i s i t e m . S t a t e m e n t s i n t a x r e t u r n s c o n s t i t u t e a d m i s s i o n s u n l e s s o v e r c o m e b y c o g e n t e v i d e n c e t h a t t h e y a r e w r o n g . S e e , e . g . , W a r i n g v . C o m m i s s i o n e r , 4 1 2 F . 2 d 8 0 0 , 8 0 1 ( 3 d C i r . 1 9 6 9 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 6 8 - 1 2 6 . O n t h e b a s i s o f t h e f o r e g o i n g , w e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t ' s u s e o f $ 1 , 5 0 0 f o r e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s i s r e a s o n a b l e ; a c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t n o a d j u s t m e n t f o r t h a t i t e m i s r e q u i r e d i n R o n n i e ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 8 8 . d . T a x P a y m e n t I n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r R o n n i e f o r 1 9 8 8 , s e e i n f r a A p p e n d i x G , r e s p o n d e n t i n c l u d e d a s a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s $ 5 , 3 1 9 f o r 1 9 8 7 t a x p a y m e n t s . R o n n i e ' s t a x r e t u r n f o r 1 9 8 7 s h o w s z e r o t a x p a y m e n t s m a d e d u r i n g 1 9 8 7 a n d a t a x d u e o f $ 5 , 2 1 6 . R e s p o n d e n t d o e s n o t e x p l a i n w h y $ 5 , 3 1 9 i s u s e d i n s t e a d o f $ 5 , 2 1 6 . P e t i t i o n e r s d o n o t e x p l a i n w h y t h e y d i s a g r e e w i t h t h i s i t e m . O n t h e b a s i s o f t h e f o r e g o i n g , w e c o n c l u d e t h a t a c h a r g e f o r 1 9 8 7 t a x p a y m e n t s i s r e a s o n a b l e ; w e h o l d , h o w e v e r , t h a t t h e a m o u n t f o r t h a t i t e m s h o u l d b e $ 5 , 2 1 6 . e . W e d d i n g C e r e m o n y f o r S y l v i a I n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r 1 9 8 9 , s e e i n f r a A p p e n d i x A , r e s p o n d e n t i n c l u d e d a s a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s $ 1 0 , 0 0 0 f o r a w e d d i n g c e r e m o n y f o r - 8 7 - S y l v i a . R e s p o n d e n t d o e s n o t e x p l a i n h o w t h a t a m o u n t w a s d e r i v e d o t h e r t h a n b y e s t i m a t i o n . P e t i t i o n e r s d o n o t e x p l a i n w h y t h e y d i s a g r e e w i t h t h a t i t e m . T h e r e c o r d s h o w s t h a t S y l v i a m a r r i e d J a c k M i l l e r d u r i n g 1 9 8 7 . A l t h o u g h K a t h e r i n e t e s t i f i e d t h a t s h e p a i d f o r t h e w e d d i n g s o f h e r g r a n d c h i l d r e n , t h e r e c o r d d o e s n o t s h o w h o w m u c h s h e p a i d f o r S y l v i a ' s w e d d i n g c e r e m o n y o r w h e n i t w a s p a i d . F u r t h e r m o r e , t h e r e c o r d d o e s n o t r e f l e c t w h a t b r i d e p r i c e J a c k M i l l e r , t h r o u g h g y p s y c u s t o m , w o u l d h a v e p a i d t o F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r S y l v i a . O n t h e b a s i s o f t h e f o r e g o i n g , w e c o n c l u d e t h a t i t i s n o t r e a s o n a b l e t o i n c l u d e $ 1 0 , 0 0 0 w e d d i n g c e r e m o n y c o s t s a s a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s i n F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 8 7 o r 1 9 8 9 ; a c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t t h e i r a p p l i c a t i o n s o f f u n d s f o r 1 9 8 9 s h o u l d b e r e d u c e d b y $ 1 0 , 0 0 0 t o a c c o u n t f o r t h i s i t e m . f . D e t e c t i v e E x p e n s e s I n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r 1 9 9 0 , s e e i n f r a A p p e n d i x A , r e s p o n d e n t i n c l u d e d a s a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s $ 7 , 0 0 0 p a i d t o D e n n i s D a y l e f o r d e t e c t i v e e x p e n s e s . W e h a v e f o u n d t h a t t h e i r d a u g h t e r J a n i e a n d F r a n k h i r e d D a y l e a n d t h a t F r a n k p a i d D a y l e $ 7 , 0 0 0 i n 1 9 9 0 . P e t i t i o n e r s q u e s t i o n D a y l e ' s c r e d i b i l i t y , b u t t h e y d i d n o t i n t r o d u c e a n y p r o o f s h o w i n g t h a t h i s t e s t i m o n y w a s i n a c c u r a t e . A l t h o u g h w e m a y q u e s t i o n D a y l e ' s e t h i c s i n w o r k i n g f o r b o t h J a n i e a n d h e r e x - h u s b a n d , w e d o n o t f i n d D a y l e ' s t e s t i m o n y r e g a r d i n g - 8 8 - t h i s i t e m t o b e i n c r e d i b l e a s i t c o m p o r t s w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s l i f e l o n g p r a c t i c e o f p a y i n g e x p e n s e s f o r t h e i r c h i l d r e n . J a n i e d i d n o t t e s t i f y a t t r i a l ; t h e r e f o r e , t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t s h e p a i d D a y l e ' s e x p e n s e s . T h e f a i l u r e o f a p a r t y t o i n t r o d u c e e v i d e n c e t h a t i s w i t h i n h i s o r h e r c o n t r o l g i v e s r i s e t o a p r e s u m p t i o n t h a t t h e e v i d e n c e , i f p r o v i d e d , w o u l d b e u n f a v o r a b l e t o t h e p a r t y w h o h a s c o n t r o l o v e r t h e e v i d e n c e . S e e W i c h i t a T e r m i n a l E l e v a t o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 6 T . C . 1 1 5 8 , 1 1 6 5 ( 1 9 4 6 ) , a f f d . 1 6 2 F . 2 d 5 1 3 ( 1 0 t h C i r . 1 9 4 7 ) . O n t h e b a s i s o f t h e f o r e g o i n g , w e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t ' s c h a r g e o f $ 7 , 0 0 0 f o r d e t e c t i v e e x p e n s e s i s r e a s o n a b l e ; a c c o r d i n g l y w e h o l d t h a t n o a d j u s t m e n t f o r t h a t i t e m i s r e q u i r e d i n F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 9 0 . g . J a n i e ' s L i v i n g E x p e n s e s I n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r 1 9 9 0 , s e e i n f r a A p p e n d i x A , r e s p o n d e n t i n c l u d e d a s a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s $ 6 , 0 0 0 p a i d f o r r o o m a n d b o a r d f o r t h e i r d a u g h t e r J a n i e a n d h e r c h i l d r e n . T h e r e c o r d d o e s n o t e s t a b l i s h w h e t h e r F r a n k o r J a n i e p a i d t h o s e e x p e n s e s . D a y l e t e s t i f i e d t h a t F r a n k t o l d h i m h e p a i d J a n i e ' s e x p e n s e s . D a y l e , h o w e v e r , d i d n o t h a v e a n y f i r s t - h a n d k n o w l e d g e r e g a r d i n g w h o a c t u a l l y p a i d t h e e x p e n s e s . P e t i t i o n e r s q u e s t i o n D a y l e ' s c r e d i b i l i t y . L a r r y t e s t i f i e d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e d i d n o t p a y f o r J a n i e ' s e x p e n s e s b e c a u s e s h e h a d h e r o w n m o n e y . O n t h e - 8 9 - b a s i s o f t h e f o r e g o i n g , w e c o n c l u d e t h a t i t i s n o t r e a s o n a b l e t o i n c l u d e $ 6 , 0 0 0 f o r J a n i e ' s l i v i n g e x p e n s e s a s a n a p p l i c a t i o n o f f u n d s i n F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 9 0 ; a c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t t h e i r a p p l i c a t i o n s o f f u n d s f o r 1 9 9 0 s h o u l d b e r e d u c e d $ 6 , 0 0 0 t o a c c o u n t f o r t h i s i t e m . h . D u p l i c a t i o n s R e g a r d i n g J o h n s o n L i m o u s i n e I n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r 1 9 9 0 , s e e i n f r a A p p e n d i x A , r e s p o n d e n t r e d u c e d g i f t s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a b y $ 4 6 , 4 9 0 t o a c c o u n t f o r d u p l i c a t i o n s r e g a r d i n g J o h n s o n L i m o u s i n e . T h e s e a d j u s t m e n t s a r e n o t e x p l a i n e d f u r t h e r . P e t i t i o n e r s d o n o t e x p l a i n w h y t h e y d i s a g r e e w i t h t h i s i t e m . S i n c e t h e a d j u s t m e n t f a v o r s p e t i t i o n e r s a n d t h e y d o n o t e x p l a i n w h y i t s h o u l d n o t b e m a d e i n t h e a m o u n t a l l o w e d b y r e s p o n d e n t , w e h o l d t h a t n o a d j u s t m e n t i s r e q u i r e d f o r t h a t i t e m i n F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 9 0 . 7 . O t h e r A d j u s t m e n t s A f t e r r e v i e w i n g t h e r e c o r d a n d t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r t h e J o h n s o n f a m i l y m e m b e r s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , w e b e l i e v e t h a t t h e f o l l o w i n g a d d i t i o n a l a d j u s t m e n t s a r e n e e d e d t o c a l c u l a t e e x c e s s a p p l i c a t i o n s o f f u n d s o v e r s o u r c e s o f f u n d s f o r t h o s e y e a r s . - 9 0 - 2 9 O n A p p e n d i x 5 o f r e s p o n d e n t ' s o p e n i n g b r i e f , L a r r y ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 8 7 r e f l e c t s a s s o u r c e s o f f u n d s b o t h " G r o s s R e c e i p t s - S c h e d u l e E ( R e n t a l ) " o f $ 1 4 , 0 0 0 a n d " A d j u s t m e n t s : R e t u r n R e n t a l I n c o m e " o f ( $ 1 4 , 0 0 0 ) . T h e u l t i m a t e r e s u l t o f i n c l u d i n g b o t h s o u r c e s o f f u n d s w a s t h a t r e s p o n d e n t d i d n o t c r e d i t L a r r y w i t h a n y r e n t a l i n c o m e f o r 1 9 8 7 . F o r c o n v e n i e n c e , w e d i d n o t s h o w e i t h e r s o u r c e o f f u n d s o n A p p e n d i x F . a . R e n t a l I n c o m e R e s p o n d e n t h a s s t i p u l a t e d t h a t d u r i n g 1 9 8 7 L a r r y r e c e i v e d $ 1 4 , 0 0 0 i n c a s h a s r e n t a l i n c o m e f o r u s e o f t h e S a n f o r d P r o p e r t y , a n d t h a t L a r r y i n c l u d e d t h a t a m o u n t i n i n c o m e o n h i s 1 9 8 7 t a x r e t u r n . R e s p o n d e n t d i d n o t i n c l u d e t h e r e n t a l i n c o m e a s a s o u r c e o f f u n d s f o r 1 9 8 7 . S e e i n f r a A p p e n d i x F . 2 9 A c c o r d i n g l y , w e f i n d t h a t L a r r y ' s s o u r c e o f f u n d s f o r 1 9 8 7 s h o u l d b e i n c r e a s e d b y $ 1 4 , 0 0 0 t o a c c o u n t f o r t h a t r e n t a l i n c o m e . b . D u p l i c a t i o n o f R e n t a l E x p e n s e s o r M o r t g a g e P a y m e n t s I n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r R o n n i e a n d S y l v i a f o r t h e y e a r s i n i s s u e , r e s p o n d e n t i n c l u d e d a s a p p l i c a t i o n s o f f u n d s , a m o n g o t h e r t h i n g s , b u s i n e s s e x p e n s e s c l a i m e d o n t h e i r S c h e d u l e s C a n d a m o u n t s t h e y p a i d f o r r e n t o r f o r m o r t g a g e p a y m e n t s f o r t h e i r r e s i d e n c e s . S e e i n f r a A p p e n d i c e s D t h r o u g h I . T h e r e c o r d i n d i c a t e s t h a t R o n n i e a n d S y l v i a o p e r a t e d t h e i r b u s i n e s s e s o u t o f t h e i r p e r s o n a l r e s i d e n c e s . W e b e l i e v e t h a t r e s p o n d e n t i n c l u d e d t h e p o r t i o n o f t h e r e n t a l e x p e n s e s o r m o r t g a g e p a y m e n t s a t t r i b u t a b l e t o R o n n i e ' s b u s i n e s s f o r 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 0 a n d t o S y l v i a ' s b u s i n e s s f o r 1 9 9 0 t w i c e a s - 9 1 - a p p l i c a t i o n s o f f u n d s . A c c o r d i n g l y , w e f i n d t h a t t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r R o n n i e a n d S y l v i a s h o u l d b e a d j u s t e d t o e x c l u d e t h o s e d u p l i c a t e d e x p e n s e s . S e e i n f r a A p p e n d i c e s M a n d N f o r t h e a m o u n t o f t h o s e a d j u s t m e n t s . c . D e p r e c i a t i o n R o n n i e c l a i m e d d e p r e c i a t i o n e x p e n s e s o n h i s S c h e d u l e s C f o r 1 9 8 9 ( $ 1 0 , 3 5 0 ) a n d 1 9 9 0 ( $ 7 0 0 ) . I n R o n n i e ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 8 9 , r e s p o n d e n t r e d u c e d a p p l i c a t i o n s o f f u n d s b y t h e a m o u n t o f d e p r e c i a t i o n c l a i m e d o n h i s S c h e d u l e C , b u t r e s p o n d e n t m a d e n o a d j u s t m e n t f o r d e p r e c i a t i o n f o r 1 9 9 0 . S e e i n f r a A p p e n d i c e s H a n d I . R e s p o n d e n t d i d n o t e x p l a i n w h y d e p r e c i a t i o n w a s n o t e x c l u d e d f r o m a p p l i c a t i o n s o f f u n d s f o r 1 9 9 0 . W e b e l i e v e t h a t t h e a d j u s t m e n t s h o u l d b e m a d e , a n d a c c o r d i n g l y h o l d t h a t R o n n i e ' s a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 9 0 s h o u l d b e r e d u c e d b y $ 7 0 0 t o a c c o u n t f o r t h i s i t e m . d . C a s h a n d J e w e l r y R e s p o n d e n t i n c l u d e d $ 3 0 , 0 0 0 c a s h a n d $ 1 0 0 , 0 0 0 j e w e l r y a s a p p l i c a t i o n s o f f u n d s i n t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r 1 9 9 0 . S e e i n f r a A p p e n d i x A . T h o s e i t e m s c o n s t i t u t e t h e c a s h a n d j e w e l r y t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e r e p o r t e d t o t h e p o l i c e w e r e i n t h e i r s a f e w h e n J a c k W h i t e b u r g l a r i z e d t h e i r h o m e d u r i n g 1 9 9 0 . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t , i f F r a n k a n d K a t h e r i n e d i d n o t h a v e t h e $ 3 0 , 0 0 0 c a s h a n d - 9 2 - $ 1 0 0 , 0 0 0 i n j e w e l r y o n D e c e m b e r 5 , 1 9 8 9 , w h e n R e v e n u e O f f i c e r B u d d e p r e p a r e d t h e c o l l e c t i o n s t a t e m e n t , t h e n F r a n k a n d K a t h e r i n e m u s t h a v e a c c u m u l a t e d $ 3 0 , 0 0 0 c a s h a n d $ 1 0 0 , 0 0 0 i n j e w e l r y b e t w e e n t h e d a t e o f t h e c o l l e c t i o n s t a t e m e n t a n d t h e d a t e o f t h e t h e f t . P e t i t i o n e r s c o n t e n d , h o w e v e r , t h a t t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t t h e c a s h a n d j e w e l r y w e r e a c c u m u l a t e d b e t w e e n t h o s e d a t e s . W e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s . O n t h e b a s i s o f o u r r e v i e w o f t h e e n t i r e r e c o r d , w e b e l i e v e t h a t t h e c o l l e c t i o n s t a t e m e n t d i d n o t a c c u r a t e l y l i s t a l l o f t h e a s s e t s F r a n k a n d K a t h e r i n e o w n e d a s o f D e c e m b e r 5 , 1 9 8 9 . W e h a v e m a d e a f i n d i n g o f f a c t t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d c a s h o n h a n d o f a p p r o x i m a t e l y $ 3 0 , 0 0 0 a s o f J a n u a r y 1 , 1 9 8 3 , a n d t h a t t h r o u g h o u t t h e y e a r s i n i s s u e F r a n k a n d K a t h e r i n e k e p t a p p r o x i m a t e l y $ 3 0 , 0 0 0 c a s h o n h a n d a t t h e b e g i n n i n g a n d e n d o f e a c h y e a r . T h u s , t h e r e w a s n o n e t c h a n g e i n t h e a m o u n t o f c a s h o n h a n d d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . I n a d d i t i o n , w e b e l i e v e t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e a c c u m u l a t e d s i g n i f i c a n t a m o u n t s o f j e w e l r y o v e r t h e i r l i f e t i m e s . T h e r e c o r d d o e s n o t e s t a b l i s h t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e p u r c h a s e d a n y j e w e l r y d u r i n g 1 9 9 0 . I t i s n o t c l e a r , f u r t h e r m o r e , t h a t a l l o f t h e j e w e l r y i n t h e i r s a f e a c t u a l l y b e l o n g e d o n l y t o F r a n k a n d K a t h e r i n e . F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d a l i f e l o n g p r a c t i c e o f g i f t i n g p r o p e r t y , i n c l u d i n g j e w e l r y , t o t h e i r c h i l d r e n a n d g r a n d c h i l d r e n . S o m e o f t h e i r c h i l d r e n ' s a n d g r a n d c h i l d r e n ' s - 9 3 - j e w e l r y c o u l d h a v e b e e n i n t h e s a f e t h a t J a c k W h i t e s t o l e . T h e r e f o r e , w e c o n c l u d e t h a t i t i s n o t r e a s o n a b l e t o i n c l u d e t h e $ 3 0 , 0 0 0 c a s h a n d $ 1 0 0 , 0 0 0 j e w e l r y a s a p p l i c a t i o n s o f f u n d s f o r 1 9 9 0 m e r e l y o n t h e c i r c u m s t a n c e t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e r e p o r t e d t h e i r t h e f t t o t h e p o l i c e . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s a p p l i c a t i o n s o f f u n d s f o r 1 9 9 0 m u s t b e r e d u c e d b y $ 1 3 0 , 0 0 0 t o a c c o u n t f o r t h e e x c l u s i o n o f t h a t c a s h a n d j e w e l r y . 8 . S u m m a r y R e l a t i n g t o A m o u n t o f U n d e r s t a t e m e n t o f I n c o m e T a k i n g i n t o c o n s i d e r a t i o n t h e f o r e g o i n g a d j u s t m e n t s t o r e s p o n d e n t ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e , L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a f o r t h e y e a r s i n i s s u e , o u r c o m p u t a t i o n s s h o w t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d e x c e s s a p p l i c a t i o n s o f f u n d s o v e r s o u r c e s o f f u n d s i n t h e f o l l o w i n g a m o u n t s : Y e a r A m o u n t 1 9 8 3 $ 8 0 , 3 5 0 1 9 8 4 8 0 , 2 5 3 1 9 8 5 8 7 , 7 5 7 1 9 8 6 9 0 , 9 8 9 1 9 8 7 1 4 5 , 3 0 3 1 9 8 8 1 9 3 , 3 8 7 1 9 8 9 1 1 9 , 0 1 7 1 9 9 0 9 2 , 6 0 9 T o t a l 8 8 9 , 6 6 5 S e e i n f r a A p p e n d i x K f o r o u r r e v i s i o n s t o t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r t h e y e a r s i n i s s u e . S e e i n f r a A p p e n d i c e s L , M , a n d N f o r o u r r e v i s i o n s t o t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s e s f o r L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a , r e s p e c t i v e l y , f o r t h o s e y e a r s . - 9 4 - D . C a p i t a l G a i n f o r 1 9 8 9 O n t h e i r r e t u r n f o r 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h e s a l e o f p r o p e r t y f r o m w h i c h t h e y r e a l i z e d a l o n g - t e r m g a i n o f $ 3 , 4 2 1 ( s a l e s p r i c e o f $ 4 0 , 0 0 0 l e s s b a s i s o f $ 3 6 , 5 7 9 ) . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d a s h o r t - t e r m g a i n o f $ 2 3 , 9 7 8 ( $ 4 0 , 0 0 0 l e s s m o r t g a g e p a y o f f o f $ 1 1 , 0 3 0 a n d e x p e n s e s o f s a l e o f $ 4 , 9 8 9 ) . I n t h e i r r e p l y b r i e f , p e t i t i o n e r s c l a i m t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s d a u g h t e r P a t r i c i a t r a n s f e r r e d t h e s u b j e c t p r o p e r t y t o t h e m f o r n o c o n s i d e r a t i o n a t a t i m e w h e n s h e h a d a n a d j u s t e d b a s i s i n t h e p r o p e r t y o f a t l e a s t $ 3 0 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t s h e g i f t e d t h e p r o p e r t y t o F r a n k ; t h e r e f o r e , h e h a d t h e s a m e b a s i s a n d h o l d i n g p e r i o d f o r t h e p r o p e r t y a s s h e d i d . P e t i t i o n e r s c o n t e n d f u r t h e r t h a t F r a n k ' s a d j u s t e d b a s i s i n t h e p r o p e r t y , a t a m i n i m u m , w a s $ 3 4 , 9 9 0 ( $ 3 0 , 0 0 0 b a s i s p l u s $ 4 , 9 9 0 e x p e n s e s o f s a l e ) . T h e y m a i n t a i n t h a t F r a n k ' s d a u g h t e r m a y h a v e h a d a n a d d i t i o n a l b a s i s o f $ 1 , 5 9 0 i n t h e p r o p e r t y w h i c h a c c o u n t s f o r t h e $ 3 6 , 5 7 9 b a s i s c l a i m e d o n t h e 1 9 8 9 t a x r e t u r n . R e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t p e t i t i o n e r s h a v e o f f e r e d n o e v i d e n c e e s t a b l i s h i n g t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d a b a s i s o f m o r e t h a n $ 1 1 , 0 3 0 i n t h e p r o p e r t y t h e y s o l d i n 1 9 8 9 . T h e r e c o r d i n d i c a t e s t h a t F r a n k a c q u i r e d h i s i n t e r e s t i n t h e p r o p e r t y b y q u i t c l a i m d e e d f r o m a P a t r i c i a J o h n s o n o n M a r c h 1 8 , 1 9 8 9 , f o r n o s t a t e d c o n s i d e r a t i o n , a n d t h a t h e s o l d t h a t p r o p e r t y - 9 5 - 2 d a y s l a t e r b y w a r r a n t y d e e d f o r $ 4 0 , 0 0 0 . T h e s e t t l e m e n t s t a t e m e n t i n d i c a t e d a r e m a i n i n g b a l a n c e o n t h e m o r t g a g e l o a n o f $ 1 1 , 0 3 3 a n d s a l e s e x p e n s e s o f $ 4 , 9 9 0 . P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o o f i n t h i s i s s u e . R u l e 1 4 2 ( a ) . T h e r e c o r d , h o w e v e r , d o e s n o t e s t a b l i s h a f i l i a l r e l a t i o n s h i p b e t w e e n F r a n k a n d t h e P a t r i c i a J o h n s o n w h o t r a n s f e r r e d t h a t p r o p e r t y t o F r a n k o r t h e c i r c u m s t a n c e s r e l a t i n g t o h e r t r a n s f e r o f t h e p r o p e r t y t o F r a n k d u r i n g 1 9 8 9 . S e e s u p r a n o t e 1 8 . T h i s C o u r t d o e s n o t c o n s i d e r s t a t e m e n t s i n b r i e f s t o b e e v i d e n c e . S e e N i e d r i n g h a u s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 2 0 2 , 2 0 4 n . 7 ( 1 9 9 2 ) ; E v a n s v . C o m m i s s i o n e r , 4 8 T . C . 7 0 4 , 7 0 9 ( 1 9 6 7 ) , a f f d . p e r c u r i a m 4 1 3 F . 2 d 1 0 4 7 ( 9 t h C i r . 1 9 6 9 ) . P a t r i c i a d i d n o t t e s t i f y a t t r i a l ; t h e r e f o r e , t h e r e i s n o p r o o f i n t h e r e c o r d t h a t F r a n k ' s d a u g h t e r g i f t e d p r o p e r t y t o h i m . T h e p r e s u m p t i o n i s t h a t h e r t e s t i m o n y w o u l d b e u n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r s . S e e W i c h i t a T e r m i n a l E l e v a t o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 6 T . C . 1 1 5 8 , 1 1 6 5 ( 1 9 4 6 ) , a f f d . 1 6 2 F . 2 d 5 1 3 ( 1 0 t h C i r . 1 9 4 7 ) . T h u s , w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t p e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n a b a s i s i n t h e p r o p e r t y g r e a t e r t h a n t h e a m o u n t a l l o w e d b y r e s p o n d e n t o r a h o l d i n g p e r i o d g r e a t e r t h a n 2 d a y s . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h i s i s s u e . E . T a x a b l e S o c i a l S e c u r i t y B e n e f i t s R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s t a x a b l e S o c i a l S e c u r i t y i n c o m e f o r t h e y e a r s i n i s s u e s h o u l d b e i n c r e a s e d a s f o l l o w s : - 9 6 - Y e a r A m o u n t 1 9 8 5 $ 1 , 2 8 7 1 9 8 6 9 5 7 1 9 8 7 1 , 3 8 5 1 9 8 8 2 , 1 9 5 1 9 8 9 2 , 7 9 6 1 9 9 0 3 , 1 2 9 T h e i n c r e a s e i n t a x a b l e S o c i a l S e c u r i t y i n c o m e r e s u l t e d f r o m t h e a d j u s t m e n t s r e s p o n d e n t m a d e t o F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s i n c o m e f o r t h o s e y e a r s . S e c t i o n 8 6 ( a ) p r o v i d e s t h a t g r o s s i n c o m e i n c l u d e s a p o r t i o n o f S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s r e c e i v e d b y i n d i v i d u a l s w h o s e ( 1 ) m o d i f i e d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e i n c r e a s e d b y o n e - h a l f o f t h e S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s r e c e i v e d d u r i n g t h e y e a r s ( r e a d j u s t e d m o d i f i e d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e ) e x c e e d s ( 2 ) t h e b a s e a m o u n t . S e e s e c . 8 6 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) . M o d i f i e d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e i s a d j u s t e d g r o s s i n c o m e w i t h o u t r e g a r d t o S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s a n d o t h e r a d j u s t m e n t s n o t p e r t i n e n t t o t h e s e c a s e s . S e e s e c . 8 6 ( b ) ( 2 ) . T h e b a s e a m o u n t f o r a j o i n t r e t u r n i s $ 3 2 , 0 0 0 . S e e s e c . 8 6 ( c ) . F o r t h e y e a r s i n i s s u e , t h e p o r t i o n o f S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s i n c l u d e d i n g r o s s i n c o m e e q u a l s t h e l e s s e r o f o n e - h a l f o f t h e S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t r e c e i v e d o r o n e - h a l f o f t h e e x c e s s o f t h e t a x p a y e r ' s r e a d j u s t e d m o d i f i e d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e o v e r t h e b a s e a m o u n t . S e e s e c . 8 6 ( a ) ( 1 ) . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w a s m a d e o n t h e e r r o n e o u s a s s u m p t i o n t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e u n d e r r e p o r t e d t h e i r i n c o m e f o r t h e y e a r s i n i s s u e ; t h e r e f o r e , n o - 9 7 - a d j u s t m e n t f o r t a x a b l e S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s i s r e q u i r e d . R e s p o n d e n t a g r e e s t h a t t h e a d j u s t m e n t i s c o m p u t a t i o n a l . W e h a v e f o u n d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e u n d e r s t a t e d t h e i r i n c o m e f o r t h e y e a r s i n i s s u e . A c c o r d i n g l y , F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s i n c o m e f o r 1 9 8 5 t h o u g h 1 9 9 0 m u s t b e i n c r e a s e d t o i n c l u d e t a x a b l e S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s w h i c h a r e t o b e c o m p u t e d i n a c c o r d a n c e w i t h o u r h o l d i n g s i n t h e i n s t a n t c a s e s . F . S e l f - E m p l o y m e n t T a x e s R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s s h o u l d b e i n c r e a s e d a s f o l l o w s : Y e a r A m o u n t 1 9 8 3 $ 6 , 6 7 6 1 9 8 4 8 , 5 4 2 1 9 8 5 9 , 3 4 6 1 9 8 6 1 0 , 3 3 2 1 9 8 7 1 0 , 7 7 4 1 9 8 8 1 1 , 7 1 8 1 9 8 9 1 2 , 5 0 0 1 9 9 0 1 5 , 6 9 8 P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t n o a d j u s t m e n t i s r e q u i r e d f o r t h i s i s s u e . S e c t i o n 1 4 0 1 ( a ) i m p o s e s a t a x o n t h e s e l f - e m p l o y m e n t o f e v e r y i n d i v i d u a l . N e t e a r n i n g s f r o m s e l f - e m p l o y m e n t m e a n s t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d b y a n i n d i v i d u a l f r o m a n y t r a d e o r b u s i n e s s c a r r i e d o n b y t h e i n d i v i d u a l , l e s s a l l o w a b l e d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e t r a d e o r b u s i n e s s , p l u s c e r t a i n i t e m s n o t r e l e v a n t h e r e . S e e s e c . 1 4 0 2 ( a ) . T h e t e r m " t r a d e o r b u s i n e s s " f o r p u r p o s e s o f t h e s e l f - e m p l o y m e n t t a x g e n e r a l l y h a s t h e s a m e - 9 8 - m e a n i n g a s u s e d f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 6 2 . S e e s e c . 1 4 0 2 ( c ) . T h u s , t o b e e n g a g e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 4 0 2 ( a ) , a n i n d i v i d u a l m u s t b e i n v o l v e d i n a n a c t i v i t y w i t h c o n t i n u i t y a n d r e g u l a r i t y , a n d t h e p r i m a r y p u r p o s e f o r e n g a g i n g i n t h e a c t i v i t y m u s t b e f o r i n c o m e a n d p r o f i t . S e e C o m m i s s i o n e r v . G r o e t z i n g e r , 4 8 0 U . S . 2 3 , 3 5 ( 1 9 8 7 ) . P e t i t i o n e r s h a v e t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e a r e n o t l i a b l e f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . I n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t b o t h F r a n k a n d K a t h e r i n e w e r e i n v o l v e d i n K a t h e r i n e ' s p a l m i s t r y b u s i n e s s a n d c a l c u l a t e d S o c i a l S e c u r i t y t a x e s f o r e a c h o f t h e m . P e t i t i o n e r s c o n t e n d , o n t h e o t h e r h a n d , t h a t F r a n k n e v e r w o r k e d o r p a r t i c i p a t e d i n t h e o p e r a t i o n o f t h e p a l m i s t r y b u s i n e s s . W e a g r e e t h a t t h e r e c o r d s u p p o r t s p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n t h a t F r a n k w a s n o t a c t i v e l y i n v o l v e d i n K a t h e r i n e ' s p a l m i s t r y b u s i n e s s . A d d i t i o n a l l y , t h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t a f i n d i n g t h a t F r a n k w a s e n g a g e d i n t h e t r a d e a n d b u s i n e s s o f g a m b l i n g e v e n t h o u g h h e m a y h a v e h a d i n c o m e f r o m g a m b l i n g d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h u s , w e c o n c l u d e t h a t F r a n k d i d n o t h a v e n e t e a r n i n g s f r o m s e l f - e m p l o y m e n t d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e ; t h e r e f o r e , h e i s n o t l i a b l e f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s f o r t h o s e y e a r s . W e h a v e f o u n d , h o w e v e r , t h a t K a t h e r i n e w a s i n v o l v e d i n h e r p a l m i s t r y b u s i n e s s d u r i n g a l l o f t h e y e a r s i n i s s u e ; t h e r e f o r e , s h e i s l i a b l e f o r - 9 9 - t h e s e l f - e m p l o y m e n t t a x f o r e a c h o f t h o s e y e a r s t o t h e e x t e n t o f h e r n e t e a r n i n g s f r o m s e l f - e m p l o y m e n t . G . S e l f - E m p l o y m e n t D e d u c t i o n F o r 1 9 9 0 , s e c t i o n 1 6 4 ( f ) p r o v i d e s a d e d u c t i o n f o r o n e - h a l f o f t h e t a x e s i m p o s e d b y s e c t i o n 1 4 0 1 f o r s u c h y e a r . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o i n c r e a s e t h e i r s e l f - e m p l o y m e n t t a x d e d u c t i o n f o r 1 9 9 0 i n t h e a m o u n t o f $ 7 , 3 0 1 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t r e s p o n d e n t i s i n c o r r e c t . T h i s i t e m i s a c o m p u t a t i o n a l a d j u s t m e n t a n d m u s t b e r e c a l c u l a t e d t o r e f l e c t o u r h o l d i n g i n t h e i n s t a n t c a s e s t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e u n d e r s t a t e d t h e i r 1 9 9 0 i n c o m e b y $ 9 2 , 3 0 6 , a n d t h a t o n l y K a t h e r i n e i s l i a b l e f o r t h e s e l f - e m p l o y m e n t t a x i m p o s e d b y s e c t i o n 1 4 0 1 f o r t h a t y e a r . H . M a r r i e d C o u p l e s D e d u c t i o n R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e a r e e n t i t l e d t o a $ 3 , 0 0 0 m a r r i e d c o u p l e s d e d u c t i o n f o r t h e y e a r s 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 6 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d s t h a t F r a n k w a s r e t i r e d f o r a l l o f t h o s e y e a r s ; t h e r e f o r e , F r a n k a n d K a t h e r i n e a r e n o t e n t i t l e d t o a m a r r i e d c o u p l e s d e d u c t i o n f o r a n y y e a r i n i s s u e . W e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s . I n t h e c a s e o f a j o i n t r e t u r n f o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 6 , s e c t i o n 2 2 1 a l l o w s a d e d u c t i o n f o r t w o - e a r n e r m a r r i e d c o u p l e s e q u a l t o 1 0 p e r c e n t o f t h e l e s s e r o f $ 3 0 , 0 0 0 o r t h e " q u a l i f i e d e a r n e d i n c o m e " o f t h e s p o u s e w i t h t h e l o w e r q u a l i f i e d e a r n e d i n c o m e f o r - 1 0 0 - t h e t a x a b l e y e a r . Q u a l i f i e d e a r n e d i n c o m e i s d e f i n e d a s a n a m o u n t e q u a l t o t h e e x c e s s o f ( a ) t h e e a r n e d i n c o m e o f t h e s p o u s e f o r t h e t a x a b l e y e a r , o v e r ( b ) a n a m o u n t e q u a l t o t h e s u m o f c e r t a i n d e d u c t i o n s a l l o w a b l e u n d e r s e c t i o n 6 2 a n d p r o p e r l y a l l o c a b l e t o o r c h a r g e a b l e a g a i n s t e a r n e d i n c o m e . S e e s e c . 2 2 1 ( b ) . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t b o t h F r a n k a n d K a t h e r i n e w e r e i n v o l v e d i n K a t h e r i n e ' s p a l m i s t r y b u s i n e s s a n d , t h u s , a l l o w e d a $ 3 , 0 0 0 m a r r i e d c o u p l e s d e d u c t i o n f o r e a c h o f 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 6 . W e h a v e f o u n d t h a t F r a n k w a s n o t a c t i v e l y i n v o l v e d i n K a t h e r i n e ' s p a l m i s t r y b u s i n e s s b u t w a s r e t i r e d d u r i n g t h e y e a r s 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 6 . H e h a d n o e a r n e d i n c o m e f o r t h o s e y e a r s . C o n s e q u e n t l y , w e h o l d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e a r e n o t e n t i t l e d t o t h e m a r r i e d c o u p l e s d e d u c t i o n f o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 6 . I . A d d i t i o n s t o T a x a n d P e n a l t i e s 1 . S e c t i o n s 6 6 5 3 ( b ) a n d 6 6 6 3 R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d a d d i t i o n s t o t a x f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) f o r 1 9 8 3 , 1 9 8 4 , a n d 1 9 8 5 ; u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) a n d ( B ) f o r 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 ; a n d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) f o r 1 9 8 8 ; a n d p e n a l t i e s f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 . F o r 1 9 8 3 , 1 9 8 4 , a n d 1 9 8 5 , s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 5 0 p e r c e n t o f a n y u n d e r p a y m e n t i n t a x i f a n y p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t w a s d u e t o f r a u d , a n d s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) i m p o s e s a s e p a r a t e a d d i t i o n - 1 0 1 - t o t a x e q u a l t o 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t p a y a b l e u n d e r s e c t i o n 6 6 0 1 , d e t e r m i n e d o n t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . F o r 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 , s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 7 5 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o f r a u d i f a n y p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t w a s d u e t o f r a u d , a n d s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( B ) i m p o s e s a s e p a r a t e a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t p a y a b l e u n d e r s e c t i o n 6 6 0 1 , d e t e r m i n e d o n t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . F o r 1 9 8 8 , s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 7 5 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d i f a n y p a r t o f a n y u n d e r p a y m e n t o f a t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n a r e t u r n w a s d u e t o f r a u d . F o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 , s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) i m p o s e s a p e n a l t y f o r f r a u d e q u a l t o 7 5 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . I f a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d , t h e n t h e e n t i r e u n d e r p a y m e n t i s t r e a t e d a s d u e t o f r a u d u n l e s s t h e t a x p a y e r c a n e s t a b l i s h t h a t s o m e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t i s n o t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . S e e s e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) , a s i n e f f e c t f o r 1 9 8 6 , 1 9 8 7 , a n d 1 9 8 8 ; s e c . 6 6 6 3 ( b ) , a s i n e f f e c t f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 . T h e e l e m e n t s o f f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 a r e e s s e n t i a l l y t h e s a m e a s t h o s e c o n s i d e r e d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) . S e e , e . g . , R h o n e - P o u l e n c S u r f a c t a n t s & S p e c i a l t i e s , L . P . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 5 3 3 , 5 4 8 ( 2 0 0 0 ) , a p p e a l d i s m i s s e d a n d r e m a n d e d 2 4 9 F . 3 d 1 7 5 ( 3 d C i r . 2 0 0 1 ) . - 1 0 2 - 3 0 F o r 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 , p e t i t i o n e r s h a v e t h e b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g w h a t p o r t i o n , i f a n y , o f t h e u n d e r s t a t e m e n t i s n o t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . S e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) . T h e y h a v e f a i l e d t o c a r r y t h a t b u r d e n . W e h a v e f o u n d t h a t r e s p o n d e n t p r o v e d w i t h c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e f r a u d u l e n t l y u n d e r s t a t e d t h e i r i n c o m e f o r t h e y e a r s i n i s s u e . T h u s , r e s p o n d e n t h a s p r o v e d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) a n d p e n a l t i e s f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n a s t o t h e i m p o s i t i o n o f a d d i t i o n s t o t a x , o r p e n a l t i e s , f o r f r a u d f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e . H o w e v e r , a s t o t h e i n t e r e s t - s e n s i t i v e a d d i t i o n s t o t a x i m p o s e d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) f o r 1 9 8 3 , 1 9 8 4 , a n d 1 9 8 5 , 3 0 w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n l y a s t o t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t s o f t a x f o r e a c h o f t h o s e y e a r s t h a t r e s p o n d e n t h a s s h o w n t o b e a t t r i b u t a b l e t o f r a u d i n a c c o r d a n c e w i t h o u r f i n d i n g s a d d r e s s e d i n s u b s e c t i o n B o f t h i s o p i n i o n . 2 . S e c t i o n 6 6 6 1 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 f o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 8 a s a r e s u l t o f t h e " s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x " i n e a c h o f t h o s e y e a r s . I f t h e r e i s a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x , s e c t i o n 6 6 6 1 ( a ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 2 5 p e r c e n t o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o t h e - 1 0 3 - u n d e r s t a t e m e n t . A n u n d e r s t a t e m e n t i s s u b s t a n t i a l i f i t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o r $ 5 , 0 0 0 . S e c . 6 6 6 1 ( b ) ( 1 ) ( A ) . A n " u n d e r s t a t e m e n t " i s d e f i n e d a s t h e e x c e s s o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n o v e r t h e t a x a c t u a l l y s h o w n o n t h e r e t u r n . E x c e p t i n g i t e m s a t t r i b u t a b l e t o t a x s h e l t e r s , t h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e m e n t i s r e d u c e d b y i t e m s w i t h r e s p e c t t o w h i c h t h e t a x p a y e r h a d s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y f o r h i s o r h e r p o s i t i o n o r f o r w h i c h r e l e v a n t f a c t s a f f e c t i n g t h e t a x t r e a t m e n t w e r e a d e q u a t e l y d i s c l o s e d . S e c . 6 6 6 1 ( b ) ( 2 ) ( B ) . P e t i t i o n e r s p r o v i d e d n o e v i d e n c e t o s h o w t h a t t h e y h a d s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y f o r t h e u n d e r s t a t e m e n t s , a n d t h e i r t a x r e t u r n s d i d n o t d i s c l o s e t h e r e l e v a n t f a c t s s u f f i c i e n t l y t o e n a b l e r e s p o n d e n t t o i d e n t i f y t h e p o t e n t i a l c o n t r o v e r s y i n v o l v e d . S e e S c h i r m e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 2 7 7 , 2 8 5 - 2 8 6 ( 1 9 8 7 ) . I n s t e a d , p e t i t i o n e r s r e l i e d o n t h e e v i d e n c e t h e y p r e s e n t e d t o p r o v e t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e d i d n o t u n d e r r e p o r t t h e i r i n c o m e f o r a n y o f t h e y e a r s i n i s s u e , a n d h e n c e t h e r e w e r e n o d e f i c i e n c i e s f o r t h o s e y e a r s , t o p r o v e t h a t t h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 w o u l d n o t a p p l y . W e h a v e f o u n d t h a t t h e e v i d e n c e s u p p o r t s r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e u n d e r s t a t e d t h e i r i n c o m e f o r t h e y e a r s i n i s s u e . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 f o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 8 . - 1 0 4 - I I . I s s u e s R e l a t i n g t o T r a n s f e r e e L i a b i l i t y A . B a c k g r o u n d R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a a r e l i a b l e a s t r a n s f e r e e s o f F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s F e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s f o r t h e y e a r s i n i s s u e b e c a u s e F r a n k a n d K a t h e r i n e f r a u d u l e n t l y c o n v e y e d f u n d s a n d a s s e t s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a a r e n o t l i a b l e a s t r a n s f e r e e s b e c a u s e F r a n k a n d K a t h e r i n e d i d n o t h a v e t h e r e q u i s i t e f r a u d u l e n t i n t e n t . S e c t i o n 6 9 0 1 ( a ) p r o v i d e s t h a t t h e l i a b i l i t y o f a t r a n s f e r e e o f p r o p e r t y " s h a l l * * * b e a s s e s s e d , p a i d , a n d c o l l e c t e d i n t h e s a m e m a n n e r a n d s u b j e c t t o t h e s a m e p r o v i s i o n s a n d l i m i t a t i o n s a s i n t h e c a s e o f t h e t a x e s w i t h r e s p e c t t o w h i c h t h e l i a b i l i t i e s w e r e i n c u r r e d " . S e c t i o n 6 9 0 1 d o e s n o t i m p o s e l i a b i l i t y o n t h e t r a n s f e r e e , b u t m e r e l y g i v e s t h e C o m m i s s i o n e r a p r o c e d u r e o r r e m e d y t o e n f o r c e t h e t r a n s f e r o r ' s e x i s t i n g l i a b i l i t y . S e e C o m m i s s i o n e r v . S t e r n , 3 5 7 U . S . 3 9 , 4 2 ( 1 9 5 8 ) ; s e e a l s o H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 0 T . C . 1 8 0 , 1 8 3 ( 1 9 9 3 ) . R e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a a r e l i a b l e a s t r a n s f e r e e s o f F r a n k a n d K a t h e r i n e . S e e s e c . 6 9 0 2 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( d ) . T o p r e v a i l u n d e r s e c t i o n 6 9 0 1 ( a ) , r e s p o n d e n t m u s t s h o w t h e e x i s t e n c e a n d e x t e n t o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a s d e t e r m i n e d u n d e r t h e l a w o f t h e S t a t e i n w h i c h t h e t r a n s f e r o c c u r r e d . S e e - 1 0 5 - 3 1 F l a . S t a t . s e c . 7 2 6 . 1 1 1 ( 1 9 8 8 ) p r o v i d e s a s f o l l o w s : 7 2 6 . 1 1 1 . S u p p l e m e n t a l p r o v i s i o n s U n l e s s d i s p l a c e d b y t h e p r o v i s i o n s o f s s . 7 2 6 . 1 0 1 - 7 2 6 . 1 1 2 , t h e p r i n c i p l e s o f l a w a n d e q u i t y , i n c l u d i n g t h e l a w m e r c h a n t a n d t h e l a w r e l a t i n g t o p r i n c i p a l a n d a g e n t , e s t o p p e l , l a c h e s , f r a u d , m i s r e p r e s e n t a t i o n , d u r e s s , c o e r c i o n , m i s t a k e , i n s o l v e n c y , o r o t h e r v a l i d a t i n g o r i n v a l i d a t i n g c a u s e , s u p p l e m e n t t h o s e p r o v i s i o n s . C o m m i s s i o n e r v . S t e r n , s u p r a a t 4 5 ; H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 8 3 - 1 8 4 . T h e t r a n s f e r s i n v o l v e d i n t h e i n s t a n t c a s e s o c c u r r e d i n t h e S t a t e o f F l o r i d a ; t h e r e f o r e , t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a p p l i e s m u s t b e d e t e r m i n e d u n d e r t h e a p p l i c a b l e F l o r i d a l a w . F l o r i d a r e v i s e d i t s s t a t u t o r y p r o v i s i o n s r e l a t i n g t o f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e s f o r y e a r s a f t e r 1 9 8 7 . T h u s , F l o r i d a S t a t u t e s s e c t i o n s 7 2 6 . 0 1 - 7 2 6 . 2 0 1 a p p l y t o t r a n s f e r s o c c u r r i n g b e f o r e J a n u a r y 1 , 1 9 8 8 , w h i l e F l o r i d a U n i f o r m F r a u d u l e n t T r a n s f e r A c t ( F U F T A ) , C h a p t e r 7 2 6 a p p l i e s t o t r a n s f e r s o c c u r r i n g a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 7 . S e e 1 9 8 7 F l a . L a w s , c h . 8 7 - 7 9 , s e . 1 3 ; A d v e s t , I n c . v . R a d e r , 7 4 3 F . S u p p . 8 5 1 , 8 5 3 ( S . D . F l a . 1 9 9 0 ) . N o n e t h e l e s s , t h e l e g a l a n d e q u i t a b l e p r i n c i p l e s o f F l a . S t a t . s e c t i o n 7 2 6 . 0 1 c o n t i n u e t o a p p l y t o p o s t - 1 9 8 7 t r a n s f e r s . S e e F l a . S t a t . s e c . 7 2 6 . 1 1 1 ( 1 9 8 8 ) ; 3 1 A d v e s t , I n c . v . R a d e r , s u p r a a t 8 5 3 - 8 5 4 . - 1 0 6 - 3 2 F l a . S t a t . s e c . 7 2 6 . 0 1 ( 1 9 8 7 ) r e a d s i n p e r t i n e n t p a r t a s f o l l o w s : 7 2 6 . 0 1 F r a u d u l e n t C o n v e y a n c e V o i d E v e r y f e o f f m e n t , g i f t , g r a n t , a l i e n a t i o n , b a r g a i n , s a l e , c o n v e y a n c e , t r a n s f e r a n d a s s i g n m e n t o f l a n d s , t e n e m e n t s , h e r e d i t a m e n t s , a n d o f g o o d s a n d c h a t t e l s , o r a n y o f t h e m , * * * b y w r i t i n g o r o t h e r w i s e , a n d e v e r y b o n d , n o t e , c o n t r a c t , s u i t , j u d g m e n t a n d e x e c u t i o n w h i c h s h a l l a t a n y t i m e h e r e a f t e r b e h a d , m a d e o r e x e c u t e d , c o n t r i v e d o r d e v i s e d o f f r a u d , c o v i n , c o l l u s i o n o r g u i l e , t o t h e e n d , p u r p o s e o r i n t e n t t o d e l a y , h i n d e r o r d e f r a u d c r e d i t o r s o r o t h e r s o f t h e i r j u s t a n d l a w f u l a c t i o n s , s u i t s , d e b t s , a c c o u n t s , * * * s h a l l b e f r o m h e n c e f o r t h a s a g a i n s t t h e p e r s o n o r p e r s o n s , * * * h i s , h e r o r t h e i r s u c c e s s o r s , e x e c u t o r s , a d m i n i s t r a t o r s a n d a s s i g n s , a n d e v e r y o n e o f t h e m s o i n t e n d e d t o b e d e l a y e d , h i n d e r e d o r d e f r a u d e d , d e e m e d , h e l d , a d j u d g e d a n d t a k e n t o b e u t t e r l y v o i d , f r u s t r a t e a n d o f n o n e e f f e c t , a n y p r e t e n s e , c o l o r , f e i g n e d c o n s i d e r a t i o n , e x p r e s s i n g o f u s e o r a n y o t h e r m a t t e r o r t h i n g t o t h e c o n t r a r y n o t w i t h s t a n d i n g ; p r o v i d e d , t h a t t h i s s e c t i o n , o r a n y t h i n g t h e r e i n c o n t a i n e d , s h a l l n o t e x t e n d t o a n y e s t a t e o r i n t e r e s t i n l a n d s , t e n e m e n t s , h e r e d i t a m e n t s , * * * g o o d s o r c h a t t e l s w h i c h s h a l l b e h a d , m a d e , c o n v e y e d o r a s s u r e d i f s u c h e s t a t e s h a l l b e , u p o n g o o d c o n s i d e r a t i o n a n d b o n a f i d e , l a w f u l l y c o n v e y e d o r a s s u r e d t o a n y p e r s o n o r p e r s o n s * * * n o t h a v i n g a t t h e t i m e o f s u c h c o n v e y a n c e o r a s s u r a n c e t o t h e m m a d e a n y m a n n e r o f n o t i c e o r k n o w l e d g e o f s u c h c o v i n , f r a u d o r c o l l u s i o n a s a f o r e s a i d , a n y t h i n g i n t h i s s e c t i o n t o t h e c o n t r a r y n o t w i t h s t a n d i n g . B . F l o r i d a ' s S t a t u t o r y P r o v i s i o n s 1 . P r e - 1 9 8 8 T r a n s f e r s U n d e r F l a . S t a t . s e c t i o n 7 2 6 . 0 1 ( 1 9 8 7 ) , 3 2 a n y c o n v e y a n c e o f l a n d s , g o o d s , a n d c h a t t e l s m a d e w i t h t h e i n t e n t t o d e l a y , h i n d e r , o r d e f r a u d c r e d i t o r s i s v o i d a s t o c r e d i t o r s , u n l e s s t h e t r a n s f e r e e g a v e " g o o d c o n s i d e r a t i o n " a n d d i d n o t h a v e k n o w l e d g e o r n o t i c e o f t h e f r a u d a t t h e t i m e o f t h e t r a n s f e r . S e e a l s o I n - 1 0 7 - r e S m i t h , 1 2 0 B a n k r . 5 8 8 , 5 9 1 - 5 9 2 ( M . D . F l a . 1 9 9 0 ) ; S e b r i n g C o . v . O ' R o u r k e , 1 0 1 F l a . 8 8 5 , 1 3 4 S o . 5 5 6 , 5 6 2 ( 1 9 3 1 ) . " G o o d c o n s i d e r a t i o n i s t h a t w h i c h w o u l d s u p p o r t a s i m p l e c o n t r a c t . " I n r e S m i t h , s u p r a a t 5 9 2 ( c i t i n g P a r t s D e p o t , I n c . v . B u l l o c k , 5 4 5 S o . 2 d 4 6 8 , 4 7 1 ( F l a . D i s t . C t . A p p . 1 9 8 9 ) ) . T h u s , " T o c o n s t i t u t e a f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e , t h e r e m u s t b e a c r e d i t o r t o b e d e f r a u d e d , a d e b t o r i n t e n d i n g f r a u d , a n d a c o n v e y a n c e o f p r o p e r t y w h i c h i s a p p l i c a b l e b y l a w t o t h e p a y m e n t o f t h e d e b t d u e . " B a y V i e w E s t a t e s C o r p . v . S o u t h e r l a n d , 1 1 4 F l a . 6 3 5 , 6 5 0 , 1 5 4 S o . 8 9 4 , 9 0 0 ( 1 9 3 4 ) , o v e r r u l e d e n b a n c o n a n o t h e r i s s u e L o t t , I n c . v . P a d g e t t , 1 5 3 F l a . 3 0 4 , 1 4 S o . 2 d 6 6 7 , 6 6 9 ( 1 9 4 3 ) ; s e e a l s o U n i t e d S t a t e s v . F e r n o n , 6 4 0 F . 2 d 6 0 9 , 6 1 3 ( 5 t h C i r . 1 9 8 1 ) . U n d e r F l o r i d a c a s e l a w , " a c r e d i t o r i s o n e w h o h a s a s s e r t e d a l e g a l c l a i m o r d e m a n d o f c o n t r a c t u a l n a t u r e w h e n t h e a l l e g e d f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e i s m a d e . " A d v e s t , I n c . v . R a d e r , s u p r a a t 8 5 4 , ( c i t i n g W h e t s t o n e v . C o s l i c k , 1 1 7 F l a . 2 0 3 , 1 5 7 S o . 6 6 6 ( 1 9 3 4 ) ) . T o p r o v e a f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e u n d e r F l a . S t a t . s e c t i o n 7 2 6 . 0 1 , a c r e d i t o r m a y ( 1 ) e s t a b l i s h a p r i m a f a c i e c a s e b y s h o w i n g t h e p r e s e n c e o f c e r t a i n " b a d g e s o f f r a u d " w h i c h g a v e a r e b u t t a b l e i n f e r e n c e o f f r a u d , o r ( 2 ) d e m o n s t r a t e a c t u a l f r a u d u l e n t i n t e n t . A d v e s t , I n c . v . R a d e r , s u p r a . T h e " b a d g e s o f f r a u d " i n c l u d e , a m o n g o t h e r t h i n g s : ( 1 ) T h e t r a n s f e r o f p r o p e r t y w i t h o u t v a l u a b l e c o n s i d e r a t i o n , ( 2 ) a f a m i l y r e l a t i o n s h i p b e t w e e n - 1 0 8 - t h e t r a n s f e r o r a n d t r a n s f e r e e , ( 3 ) r e t e n t i o n o f p o s s e s s i o n o f t h e p r o p e r t y b y t h e t r a n s f e r o r , ( 4 ) t h e t r a n s f e r o f t h e d e b t o r ' s e n t i r e e s t a t e , ( 5 ) r e s e r v a t i o n o f b e n e f i t s , c o n t r o l , o r d o m i n i o n b y t h e d e b t o r , ( 6 ) i n s o l v e n c y o f t h e t r a n s f e r o r a t t h e t i m e o r a f t e r t h e c o n v e y a n c e , ( 7 ) t h e p e n d e n c y o r t h r e a t o f l i t i g a t i o n a g a i n s t t h e t r a n s f e r o r , a n d ( 8 ) s e c r e c y o r c o n c e a l m e n t o f t h e t r a n s a c t i o n . S e e , e . g , U n i t e d S t a t e s v . H o r t o n , 7 6 0 F . 2 d 1 2 2 5 , 1 2 2 8 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 5 ) ; U n i t e d S t a t e s v . F e r n o n , s u p r a ; H a r p e r v . U n i t e d S t a t e s , 7 6 9 F . S u p p . 3 6 2 , 3 6 7 ( M . D . F l a . 1 9 9 1 ) ; A d v e s t , I n c . v . R a d e r , s u p r a ; U n i t e d S t a t e s v . R e s s l e r , 4 3 3 F . S u p p . 4 5 9 , 4 6 4 ( S . D . F l a . 1 9 7 7 ) , a f f d . p e r c u r i a m o n a n o t h e r i s s u e 5 7 6 F . 2 d 6 5 0 ( 5 t h C i r . 1 9 7 8 ) ; M o n e y v . P o w e l l , 1 3 9 S o . 2 d 7 0 2 , 7 0 3 - 7 0 4 ( F l a . D i s t . C t . A p p . 1 9 6 2 ) ; B a n n e r C o n s t . C o r p . v . A r n o l d , 1 2 8 S o . 2 d 8 9 3 , 8 9 6 ( F l a . D i s t . C t . A p p . 1 9 6 1 ) ; C l e v e l a n d T r u s t C o . v . F o s t e r , 9 3 S o . 2 d 1 1 2 , 1 1 4 ( F l a . 1 9 5 7 ) . F u r t h e r m o r e , i n t e n t n e e d n o t b e a c t u a l . S e e U n i t e d S t a t e s v . R e s s l e r , s u p r a , S t e l l e v . D e n n i s , 1 0 4 F l a . 3 8 4 , 1 4 0 S o . 1 9 4 , 1 9 5 ( 1 9 3 2 ) ; A t r a n s f e r t h a t h a s t h e l e g a l e f f e c t o f c a u s i n g d e l a y o r h i n d r a n c e t o c r e d i t o r s c o n s t i t u t e s f r a u d i n l a w r e g a r d l e s s o f t h e a c t u a l m o t i v e s o f t h e d e b t o r . S e e W h e t s t o n e v . C o s l i c k , s u p r a a t 6 6 8 ; L i v e s a y I n d u s . , I n c . v . L i v e s a y W i n d o w C o . , 3 0 5 F . 2 d 9 3 4 , 9 4 0 ( 5 t h C i r . 1 9 6 2 ) . - 1 0 9 - 3 3 F l a . S t a t . s e c . 7 2 6 . 1 0 5 ( 1 9 8 8 ) p r o v i d e s a s f o l l o w s : 7 2 6 . 1 0 5 . T r a n s f e r s f r a u d u l e n t a s t o p r e s e n t a n d f u t u r e c r e d i t o r s ( 1 ) A t r a n s f e r m a d e o r o b l i g a t i o n i n c u r r e d b y a d e b t o r i s f r a u d u l e n t a s t o a c r e d i t o r , w h e t h e r t h e c r e d i t o r ' s c l a i m a r o s e b e f o r e o r a f t e r t h e t r a n s f e r w a s m a d e o r t h e o b l i g a t i o n w a s i n c u r r e d , i f t h e d e b t o r m a d e t h e t r a n s f e r o r i n c u r r e d t h e o b l i g a t i o n : ( a ) W i t h a c t u a l i n t e n t t o h i n d e r , d e l a y , o r d e f r a u d a n y c r e d i t o r o f t h e d e b t o r ; o r ( b ) W i t h o u t r e c e i v i n g a r e a s o n a b l y e q u i v a l e n t v a l u e i n e x c h a n g e f o r t h e t r a n s f e r o r o b l i g a t i o n , a n d t h e d e b t o r : 1 . W a s e n g a g e d o r w a s a b o u t t o e n g a g e i n a b u s i n e s s o r t r a n s a c t i o n f o r w h i c h t h e r e m a i n i n g a s s e t s o f t h e d e b t o r w e r e u n r e a s o n a b l y s m a l l i n r e l a t i o n t o t h e b u s i n e s s o r t r a n s a c t i o n ; o r 2 . I n t e n d e d t o i n c u r , o r b e l i e v e d o r r e a s o n a b l y s h o u l d h a v e b e l i e v e d t h a t h e o r s h e w o u l d i n c u r , d e b t s b e y o n d h i s o r h e r a b i l i t y t o p a y a s t h e y b e c a m e d u e . 2 . P o s t - 1 9 8 7 T r a n s f e r s U n d e r F l a . S t a t . s e c t i o n 7 2 6 . 1 0 5 ( 1 9 8 8 ) , 3 3 t r a n s f e r s m a d e w i t h t h e a c t u a l i n t e n t t o h i n d e r , d e l a y , o r d e f r a u d a n y c r e d i t o r a r e f r a u d u l e n t . S e e F l a . S t a t . 7 2 6 . 1 0 5 ( 1 ) ( a ) ( 1 9 8 8 ) ; V e i g l e v . U n i t e d S t a t e s , 8 7 3 F . S u p p . 6 2 3 , 6 2 6 ( M . D . F l a . 1 9 9 4 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n s u b n o m . A r i k o v . U n i t e d S t a t e s , 9 2 F . 3 d 1 1 9 9 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 6 ) . C o u r t s m a y c o n s i d e r t h e f o l l o w i n g f a c t o r s , a m o n g o t h e r s , a s e v i d e n c e o f f r a u d u l e n t i n t e n t : ( a ) T h e t r a n s f e r o r o b l i g a t i o n w a s t o a n i n s i d e r , ( b ) t h e d e b t o r r e t a i n e d p o s s e s s i o n o r c o n t r o l o f t h e p r o p e r t y t r a n s f e r r e d a f t e r t h e t r a n s f e r , ( c ) t h e t r a n s f e r o r o b l i g a t i o n w a s d i s c l o s e d o r - 1 1 0 - 3 4 U n d e r F l a . S t a t . s e c . 7 2 6 . 1 0 3 ( 1 ) , a d e b t o r i s i n s o l v e n t i f t h e t o t a l o f h i s o r h e r d e b t s e x c e e d t h e t o t a l o f h i s o r h e r a s s e t s a t a f a i r v a l u a t i o n . c o n c e a l e d , ( d ) b e f o r e t h e t r a n s f e r w a s m a d e o r o b l i g a t i o n w a s i n c u r r e d , t h e d e b t o r h a d b e e n s u e d o r t h r e a t e n e d w i t h s u i t , ( e ) t h e t r a n s f e r w a s o f s u b s t a n t i a l l y a l l t h e d e b t o r ' s a s s e t s , ( f ) t h e d e b t o r a b s c o n d e d , ( g ) t h e d e b t o r r e m o v e d o r c o n c e a l e d a s s e t s , ( h ) t h e v a l u e o f t h e c o n s i d e r a t i o n r e c e i v e d b y t h e d e b t o r w a s r e a s o n a b l y e q u i v a l e n t t o t h e v a l u e o f t h e a s s e t t r a n s f e r r e d o r t h e a m o u n t o f t h e o b l i g a t i o n i n c u r r e d , ( i ) t h e d e b t o r w a s i n s o l v e n t 3 4 o r b e c a m e i n s o l v e n t s h o r t l y a f t e r t h e t r a n s f e r w a s m a d e o r t h e o b l i g a t i o n w a s i n c u r r e d , ( j ) t h e t r a n s f e r o c c u r r e d s h o r t l y b e f o r e o r s h o r t l y a f t e r a s u b s t a n t i a l d e b t w a s i n c u r r e d , a n d ( k ) t h e d e b t o r t r a n s f e r r e d t h e e s s e n t i a l a s s e t s o f t h e b u s i n e s s t o a l i e n o r w h o t r a n s f e r r e d t h e a s s e t s t o a n i n s i d e r o f t h e d e b t o r . S e e F l a . S t a t . s e c . 7 2 6 . 1 0 5 ( 2 ) ( a ) - ( k ) ( 1 9 8 8 ) . A l t h o u g h o n e b a d g e o f f r a u d " m a y o n l y c r e a t e a s u s p i c i o u s c i r c u m s t a n c e a n d m a y n o t c o n s t i t u t e t h e r e q u i s i t e f r a u d t o s e t a s i d e a c o n v e y a n c e , * * * s e v e r a l o f t h e m w h e n c o n s i d e r e d t o g e t h e r m a y a f f o r d a b a s i s t o i n f e r f r a u d . " S e e , e . g . , J o h n s o n v . D o w e l l , 5 9 2 S o . 2 d 1 1 9 4 , 1 1 9 7 ( F l a . D i s t . C t . A p p . 1 9 9 2 ) ; B a n n e r C o n s t r . C o r p . v . A r n o l d , 1 2 8 S o . 2 d a t 8 9 6 ; U n i t e d S t a t e s v . F e r n o n , 6 4 0 F . 2 d a t 6 1 3 ; s e e a l s o A d v e s t , I n c . v . R a d e r , 7 4 3 F . S u p p . a t 8 5 4 ; H a r p e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 1 2 6 . F r a u d u l e n t c o n v e y a n c e s a l s o i n c l u d e t r a n s f e r s m a d e w i t h o u t f a i r - 1 1 1 - 3 5 F l a . S t a t . s e c . 7 2 6 . 1 0 6 ( 1 9 8 8 ) p r o v i d e s a s f o l l o w s : 7 2 6 . 1 0 6 . T r a n s f e r s f r a u d u l e n t a s t o p r e s e n t c r e d i t o r s ( 1 ) A t r a n s f e r m a d e o r o b l i g a t i o n i n c u r r e d b y a d e b t o r i s f r a u d u l e n t a s t o a c r e d i t o r w h o s e c l a i m a r o s e b e f o r e t h e t r a n s f e r w a s m a d e o r t h e o b l i g a t i o n w a s i n c u r r e d i f t h e d e b t o r m a d e t h e t r a n s f e r o r i n c u r r e d t h e o b l i g a t i o n w i t h o u t r e c e i v i n g a r e a s o n a b l y e q u i v a l e n t v a l u e i n e x c h a n g e f o r t h e t r a n s f e r o r o b l i g a t i o n a n d t h e d e b t o r w a s i n s o l v e n t a t t h a t t i m e o r t h e d e b t o r b e c a m e i n s o l v e n t a s a r e s u l t o f t h e t r a n s f e r o r o b l i g a t i o n . ( 2 ) A t r a n s f e r m a d e b y a d e b t o r i s f r a u d u l e n t a s t o a c r e d i t o r w h o s e c l a i m a r o s e b e f o r e t h e t r a n s f e r w a s m a d e i f t h e t r a n s f e r w a s m a d e t o a n i n s i d e r f o r a n a n t e c e d e n t d e b t , t h e d e b t o r w a s i n s o l v e n t a t t h a t t i m e , a n d t h e i n s i d e r h a d r e a s o n a b l e c a u s e t o b e l i e v e t h a t t h e d e b t o r w a s i n s o l v e n t . c o n s i d e r a t i o n w h e n t h e d e b t o r i n t e n d e d t o i n c u r , o r b e l i e v e d o r r e a s o n a b l y s h o u l d h a v e b e l i e v e d t h a t h e o r s h e w o u l d i n c u r , d e b t s b e y o n d h i s o r h e r a b i l i t y t o p a y a s t h e y b e c a m e d u e . S e e s e c . 7 2 6 . 1 0 5 ( 1 ) ( b ) ( 1 9 8 8 ) . F u r t h e r m o r e , F l a . S t a t . s e c t i o n 7 2 6 . 1 0 6 , 3 5 d i s r e g a r d s i n t e n t a n d p r o v i d e s a t r a n s f e r p e r s e f r a u d u l e n t w h e r e t h e c r e d i t o r ' s c l a i m a r o s e b e f o r e t h e t r a n s f e r , t h e t r a n s f e r l a c k e d v a l i d c o n s i d e r a t i o n , a n d t h e d e b t o r w a s i n s o l v e n t a t t h a t t i m e o r b e c a m e i n s o l v e n t a s a r e s u l t o f t h e t r a n s f e r . C . D i s c u s s i o n R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t F r a n k ' s a n d K a t h e r i n e ' s t r a n s f e r s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a a r e f r a u d u l e n t u n d e r e i t h e r F l a . S t a t . s e c t i o n 7 2 6 . 0 1 o r F U F T A . F o r t h e p o s t - 1 9 8 7 t r a n s f e r s , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a a r e l i a b l e a s - 1 1 2 - t r a n s f e r e e s u n d e r e i t h e r F l a . S t a t . s e c . 7 2 6 . 1 0 5 ( 1 ) ( a ) o r s e c . 7 2 6 . 1 0 6 ( 1 ) . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , c o n t e n d t h a t t h e t r a n s f e r s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a w e r e n o t f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e s b e c a u s e F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s p r i m a r y m o t i v e s i n m a k i n g t h e t r a n s f e r s w e r e p e r s o n a l g r a t i f i c a t i o n a n d e s t a t e p l a n n i n g , n o t t o h i n d e r o r d e l a y t h e c o l l e c t i o n o f a c r e d i t o r ' s c l a i m o r o t h e r w i s e t o d e f r a u d a n y c r e d i t o r . P e t i t i o n e r s m a i n t a i n t h a t t h e t r a n s f e r s w e r e i n a c c o r d w i t h g y p s y c u s t o m o f p a r e n t s g i v i n g t h e i r e l d e s t s o n e v e r y t h i n g t h e y o w n b e f o r e o r a f t e r t h e y d i e . T h u s , p e t i t i o n e r s c o n t e n d , F r a n k a n d K a t h e r i n e h a d n o f r a u d u l e n t i n t e n t i n m a k i n g t h e t r a n s f e r s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a . A d d i t i o n a l l y , p e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t t h e f a c t t h a t t h e r e w e r e n o k n o w n t h r e a t s o f l a w s u i t s o r c r e d i t o r s c l a i m s a g a i n s t F r a n k a n d K a t h e r i n e s u p p o r t s t h e c o n t e n t i o n t h a t t h e y w e r e n o t a t t e m p t i n g t o d e f r a u d c r e d i t o r s w h e n t h e y m a d e t h e t r a n s f e r s . T h e r e i s n o d i s p u t e t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e t r a n s f e r r e d f u n d s o r s p e c i f i c p r o p e r t y t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a w i t h o u t c o n s i d e r a t i o n d u r i n g a n d a f t e r t h e y e a r s i n i s s u e . I n d e e d , K a t h e r i n e t e s t i f i e d t h a t s h e h a d p r o v i d e d t h e f u n d s f o r a l l o f L a r r y ' s , R o n n i e ' s , a n d S y l v i a ' s p u r c h a s e s o f a s s e t s , a n d t h e y a f f i r m e d K a t h e r i n e ' s s t a t e m e n t . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t b e c a m e a c r e d i t o r o f F r a n k a n d K a t h e r i n e f o r u n p a i d t a x l i a b i l i t i e s a n d a d d i t i o n s t o - 1 1 3 - t a x a n d p e n a l t i e s f o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 9 0 o n t h e l a s t d a y o f e a c h o f t h o s e t a x a b l e p e r i o d s d u r i n g w h i c h t h e t a x l i a b i l i t y a c c r u e d . T h u s , r e s p o n d e n t a s s e r t s , F r a n k a n d K a t h e r i n e o w e d t h e t a x l i a b i l i t i e s , a d d i t i o n s t o t a x a n d p e n a l t i e s t o r e s p o n d e n t b e f o r e F r a n k a n d K a t h e r i n e m a d e t h e s u b j e c t t r a n s f e r s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a . W e a g r e e t h a t r e s p o n d e n t w a s a c r e d i t o r o f F r a n k a n d K a t h e r i n e a t l e a s t b y A p r i l 1 6 , 1 9 8 4 , b e c a u s e F e d e r a l t a x e s a r e c o n s i d e r e d d u e a n d o w i n g , a n d c o n s t i t u t e a l i a b i l i t y r e g a r d l e s s o f w h e n t h e y a r e a s s e s s e d , n o l a t e r t h a n t h e d a t e t h e t a x r e t u r n f o r t h e p a r t i c u l a r p e r i o d i s r e q u i r e d t o b e f i l e d . S e e U n i t e d S t a t e s v . H i c k o x , 3 5 6 F . 2 d 9 6 9 , 9 7 2 - 9 7 3 ( 5 t h C i r . 1 9 6 6 ) ; H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 0 T . C . a t 1 8 5 ; P a p i n e a u v . C o m m i s s i o n e r , 2 8 T . C . 5 4 , 5 8 ( 1 9 5 7 ) ; V e i g l e v . U n i t e d S t a t e s , 8 7 3 F . S u p p . a t 6 2 5 ; H a r p e r v . U n i t e d S t a t e s , 7 6 9 F . S u p p . a t 3 6 6 - 3 6 7 ; U n i t e d S t a t e s v . R e s s l e r , 4 3 3 F . S u p p . a t 4 6 3 . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e f o l l o w i n g b a d g e s o f f r a u d a p p l y t o t h e t r a n s f e r s F r a n k a n d K a t h e r i n e m a d e t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a : ( 1 ) L a c k o f c o n s i d e r a t i o n , ( 2 ) c l o s e f a m i l y r e l a t i o n s h i p , ( 3 ) c o n c e a l m e n t o f a s s e t s a s a r e s u l t o f t h e d i f f i c u l t y i n t r a c i n g c a s h , ( 4 ) t h e t r a n s f e r o f v i r t u a l l y a l l o f t h e i r a s s e t s , a n d ( 5 ) i n s o l v e n c y r e s u l t i n g f r o m t h e p a t t e r n o f t r a n s f e r s . P e t i t i o n e r s d e n y t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e c o n c e a l e d a n y g i f t s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a . T h e y a l s o c o n t e n d t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e w e r e n o t i n s o l v e n t a f t e r t h e t r a n s f e r s w e r e m a d e . - 1 1 4 - P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t s u b s e q u e n t t o 1 9 9 0 F r a n k a n d K a t h e r i n e s t i l l o w n e d s u b s t a n t i a l a s s e t s , i n c l u d i n g a h o m e v a l u e d a t $ 3 1 1 , 0 0 0 , o t h e r r e a l p r o p e r t y v a l u e d a t $ 8 , 0 0 0 , a n d o t h e r a s s e t s v a l u e d a t $ 8 4 , 9 0 0 . R e s p o n d e n t , h o w e v e r , a s s e r t s t h a t b y t h e t i m e K a t h e r i n e d i e d a l l o f h e r a n d F r a n k ' s a s s e t s h a d b e e n t r a n s f e r r e d t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a . R e s p o n d e n t m a i n t a i n s t h a t i n e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e F r a n k ' s a n d K a t h e r i n e ' s k n o w n a s s e t s w e r e l e s s t h a n t h e i r t a x l i a b i l i t i e s . T h u s , r e s p o n d e n t a s s e r t s , F r a n k a n d K a t h e r i n e w e r e i n s o l v e n t o r r e n d e r e d i n s o l v e n t b y v i r t u e o f t h e t r a n s f e r s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t t h e s e r i e s o f t r a n s f e r s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a r e n d e r e d F r a n k a n d K a t h e r i n e i n s o l v e n t . I n s o l v e n c y m a y b e m e a s u r e d a f t e r a s e r i e s o f r e l a t e d t r a n s f e r s w h i c h i n t o t a l l e a v e t h e t r a n s f e r o r i n s o l v e n t . S e e B o t z v . H e l v e r i n g , 1 3 4 F . 2 d 5 3 8 , 5 4 3 ( 8 t h C i r . 1 9 4 3 ) , a f f g . 4 5 B . T . A . 9 7 0 ( 1 9 4 1 ) ; s e e a l s o H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; G u m m v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 4 7 5 , 4 8 0 ( 1 9 8 9 ) ; L e a c h v . C o m m i s s i o n e r , 2 1 T . C . 7 0 , 7 5 ( 1 9 5 3 ) . F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s t a x l i a b i l i t y b e g a n a c c r u i n g a t t h e c l o s e o f 1 9 8 3 , a n d t h a t l i a b i l i t y i n c r e a s e d a t t h e c l o s e o f e a c h a d d i t i o n a l y e a r i n i s s u e . S e e H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . T h u s , b y t h e e n d o f 1 9 9 0 F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s t a x l i a b i l i t i e s e x c e e d e d t h e a s s e t s e n u m e r a t e d b y p e t i t i o n e r s . T h o s e a s s e t s w e r e f u r t h e r r e d u c e d d u r i n g 1 9 9 1 w h e n - 1 1 5 - 3 6 F o r p o s t - 1 9 8 7 t r a n s f e r s , t h e l a c k o f c o n s i d e r a t i o n , i n s o l v e n c y , a n d p r e e x i s t i n g t a x l i a b i l i t i e s a l s o w o u l d r e n d e r t h e t r a n s f e r s f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e s u n d e r F l a . S t a t . s e c . 7 2 6 . 1 0 6 ( 1 9 8 8 ) . S e e a l s o A d v e s t , I n c . v . R a d e r , 7 4 3 F . S u p p . 8 5 1 , 8 5 5 ( S . D . F l a . 1 9 9 0 ) . F r a n k a n d K a t h e r i n e t r a n s f e r r e d t h e i r i n t e r e s t , e x c e p t f o r a l i f e - e s t a t e , i n t h e L o n g w o o d p r o p e r t y t o L a r r y a n d R o n n i e f o r n o m i n a l c o n s i d e r a t i o n , a n d i n 1 9 9 2 w h e n F r a n k t r a n s f e r r e d h i s i n t e r e s t s i n a R o l l s R o y c e a n d a L a m b o r g h i n i t o L a r r y f o r n o c o n s i d e r a t i o n . K a t h e r i n e h e r s e l f t e s t i f i e d t h a t b y J u n e 1 4 , 1 9 9 5 , s h e a n d F r a n k h a d g i v e n a w a y a l l o f t h e i r a s s e t s e x c e p t f o r t h e l i f e e s t a t e a n d $ 3 0 0 t o $ 5 0 0 m a i n t a i n e d i n a b a n k a c c o u n t . A p p l y i n g t h e F l o r i d a s t a t u t o r y p r o v i s i o n s t o t h e t r a n s f e r s a t i s s u e , w e c o n c l u d e t h a t , u n d e r e i t h e r t h e p r e - 1 9 8 8 o r p o s t - 1 9 8 7 l a w , F r a n k ' s a n d K a t h e r i n e ' s t r a n s f e r s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a c o n s t i t u t e f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e s . T h e l a c k o f c o n s i d e r a t i o n f o r t h e t r a n s f e r s , t h e i r c l o s e f a m i l y r e l a t i o n s h i p , F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s r e t e n t i o n o f p o s s e s s i o n o f t h e L o n g w o o d p r o p e r t y , t h e t r a n s f e r o f e s s e n t i a l l y a l l o f F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s e s t a t e s , a n d t h e i r s u b s t a n t i a l i n d e b t e d n e s s t o r e s p o n d e n t e s t a b l i s h f r a u d u l e n t i n t e n t . 3 6 I n F l o r i d a , e x i s t i n g c r e d i t o r s h a v e t h e b e n e f i t o f a p r e s u m p t i o n o f f r a u d u l e n t i n t e n t w h e r e t h e c o n v e y a n c e i s v o l u n t a r y a n d t h e r e i s a c l o s e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e t r a n s f e r o r a n d t h e t r a n s f e r e e . S e e H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 0 T . C . a t 1 8 8 . T h e p r e s u m p t i o n i s w a r r a n t e d i n t h e i n s t a n t c a s e s . - 1 1 6 - P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , f a i l e d t o m e e t t h e i r b u r d e n o f r e b u t t i n g t h a t p r e s u m p t i o n o f f r a u d u l e n t i n t e n t . A d d i t i o n a l l y , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t r a n s f e r e e l i a b i l i t y s h o u l d n o t b e a s s e s s e d a g a i n s t L a r r y , R o n n i e , o r S y l v i a b e c a u s e r e s p o n d e n t m a d e n o a t t e m p t t o a s s e s s o r c o l l e c t t a x e s f r o m F r a n k o r K a t h e r i n e u n t i l 1 0 m o n t h s a f t e r K a t h e r i n e ' s d e a t h . T h u s , p e t i t i o n e r s a s s e r t , r e s p o n d e n t f a i l e d t o m a k e r e a s o n a b l e e f f o r t s t o a s s e s s a n d c o l l e c t t a x l i a b i l i t i e s a g a i n s t F r a n k a n d K a t h e r i n e b e f o r e t h e i r d e a t h s . I t i s a p p a r e n t f r o m t h e r e c o r d t h a t a t t e m p t s t o c o l l e c t F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s t a x l i a b i l i t i e s f r o m t h e i r e s t a t e s w o u l d b e f u t i l e . B y 1 9 9 5 , K a t h e r i n e a n d F r a n k a l r e a d y h a d g i v e n a w a y a l l o f t h e i r a s s e t s e x c e p t f o r a l i f e e s t a t e i n t h e L o n g w o o d p r o p e r t y a n d $ 3 0 0 t o $ 5 0 0 i n a b a n k a c c o u n t . T h u s , i t i s a p p a r e n t t h a t F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s e s t a t e s w e r e i n s o l v e n t b y t h e t i m e r e s p o n d e n t m a i l e d t h e n o t i c e s o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a . S e e G u m m v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 8 5 . W e d o n o t a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s t h a t r e s p o n d e n t u n d u l y d e l a y e d a s s e s s m e n t o f t h e d e f i c i e n c i e s . K a t h e r i n e d i d n o t r e v e a l t h e t r a n s f e r s t o L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a u n t i l J u n e 1 4 , 1 9 9 5 , w h e n s h e g a v e h e r d e p o s i t i o n . R e s p o n d e n t h a s s h o w n u n d e r a p p l i c a b l e S t a t e l a w t h a t L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a a r e l i a b l e a s t r a n s f e r e e s o f F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s t a x l i a b i l i t i e s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . A c c o r d i n g l y , - 1 1 7 - 3 7 W e n o t e t h a t f o r p u r p o s e s o f t h e n o t i c e s o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y i n d e t e r m i n i n g t h e v a l u e o f a s s e t s t r a n s f e r r e d u p o n w h i c h t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a t t a c h e d f o r L a r r y a n d R o n n i e r e s p o n d e n t u s e d t h e t o t a l f a i r m a r k e t v a l u e f o r t h e L o n g w o o d p r o p e r t y f o r e a c h o f t h e m w i t h o u t r e g a r d t o t h e f a c t t h a t t h e y e a c h h a d o n l y a o n e - h a l f i n t e r e s t i n t h a t p r o p e r t y . A n a p p r o p r i a t e a d j u s t m e n t i s n e e d e d t o a c c o u n t f o r t h e o n e - h a l f i n t e r e s t . w e h o l d t h a t L a r r y , R o n n i e , a n d S y l v i a a r e l i a b l e a s t r a n s f e r e e s u n d e r s e c t i o n 6 9 0 1 ( a ) . T h e i r l i a b i l i t y i s l i m i t e d , h o w e v e r , t o t h e v a l u e o f t h e c a s h a n d o t h e r a s s e t s F r a n k a n d K a t h e r i n e t r a n s f e r r e d t o t h e m . E x c e p t f o r t h o s e i t e m s a d d r e s s e d s u p r a , t h e p a r t i e s h a v e a g r e e d t o t h e a m o u n t s o f t h o s e t r a n s f e r s . A c c o r d i n g l y , i n d e t e r m i n i n g t r a n s f e r e e l i a b i l i t y t h e c a s h a n d o t h e r a s s e t s m u s t b e a d j u s t e d t o a c c o r d w i t h t h e a g r e e m e n t o f t h e p a r t i e s a n d o u r h o l d i n g s i n t h e i n s t a n t c a s e s . 3 7 S e e H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 8 0 n . 1 ; G u m m v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 8 0 . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 . - 1 1 8 - A p p e n d i x A S O U R C E A N D A P P L I C A T I O N O F F U N D S F R A N K A N D K A T H E R I N E J O H N S O N 1 9 8 3 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 6 , 5 5 0 S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k ( e s t i m a t e d ) 2 , 5 0 0 I n t e r e s t i n c o m e 3 4 4 F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 8 7 4 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 2 4 , 2 6 8 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s 1 0 , 0 6 9 F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 6 , 5 8 8 S u b u r b a n ( 1 9 8 3 ) 1 5 , 4 3 4 G i f t s t o L a r r y 1 3 4 , 3 1 7 G i f t s t o R o n n i e 1 3 5 , 9 4 6 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 1 9 , 3 7 7 L e s s : H o u s i n g c o s t s 1 $ 3 , 2 8 0 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 1 , 5 0 2 ( 4 , 7 8 2 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 1 6 , 9 4 9 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 9 2 , 6 8 1 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 1 9 8 4 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 5 , 8 0 0 S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k ( e s t i m a t e d ) 2 , 5 0 0 I n t e r e s t i n c o m e 2 2 9 F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 6 , 5 8 8 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 2 5 , 1 1 7 - 1 1 9 - A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s 9 , 6 0 9 F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 2 , 3 6 7 F r e e d o m S a v i n g s B a n k C D # 4 0 0 6 8 1 4 6 , 3 7 3 G i f t s t o L a r r y 1 , 2 3 7 , 2 7 0 G i f t s t o R o n n i e 1 5 2 , 6 7 2 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 2 0 , 5 6 1 L e s s : H o u s i n g c o s t s 1 $ 3 , 4 8 5 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 1 , 7 3 3 ( 5 , 2 1 8 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 2 3 , 6 3 4 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 9 8 , 5 1 7 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 2 A p p e n d i x C ( L a r r y ) s h o w s $ 3 2 , 7 7 0 . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t t h e $ 3 7 , 2 7 0 i s o v e r s t a t e d b y $ 4 , 5 0 0 . S e e A p p e n d i x C ( L a r r y ) f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 1 9 8 5 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 9 , 5 5 0 S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k 2 , 5 7 4 N e t p r o c e s s f r o m s a l e o f l o t 2 4 , 7 5 7 I n t e r e s t i n c o m e 1 , 1 9 6 F r e e d o m S & L # 3 0 5 8 4 1 7 2 , 3 6 7 F r e e d o m S & L C D # 4 0 0 6 8 1 4 6 , 3 7 3 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 5 6 , 8 1 7 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s 1 1 , 0 0 9 F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 2 8 , 1 9 1 F r e e d o m S a v i n g s B a n k C D # 4 0 0 6 8 1 4 7 , 1 9 1 G i f t s t o L a r r y 1 5 3 , 3 5 7 G i f t s t o R o n n i e 1 3 0 , 8 3 4 G i f t s t o S y l v i a 1 2 0 , 8 6 2 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 2 2 , 0 5 6 L e s s : H o u s i n g c o s t s 1 $ 3 , 8 7 3 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 1 , 8 3 3 ( 5 , 7 0 6 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 6 7 , 7 9 4 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 1 1 0 , 9 7 7 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . - 1 2 0 - 1 9 8 6 S o u r c e o f F u n d s : S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k ( e s t i m a t e d ) $ 2 , 5 0 0 S o c i a l S e c u r i t y - - K a t h e r i n e 1 , 9 1 4 I n t e r e s t i n c o m e 9 2 2 F r e e d o m S & L # 3 0 5 8 4 1 7 2 8 , 1 9 1 F r e e d o m S & L C D # 4 0 0 6 8 1 4 7 , 1 9 1 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 4 0 , 7 1 8 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 5 3 4 F r e e d o m S a v i n g s B a n k C D # 4 0 0 6 8 1 4 8 , 1 1 3 C o r v e t t e ( 1 9 7 0 ) 4 , 2 0 0 S a n f o r d P r o p e r t y g i f t e d t o L a r r y 2 5 , 0 0 0 D i a m o n d r i n g g i f t e d t o J a n i e J o h n s o n 8 , 5 0 0 G i f t s t o L a r r y 1 , 2 3 9 , 7 2 3 G i f t s t o R o n n i e 1 , 3 2 7 , 5 2 5 G i f t s t o S y l v i a 1 1 9 , 7 7 5 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 2 3 , 4 4 2 L e s s : H o u s i n g c o s t s 1 $ 3 , 9 9 9 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 2 , 4 4 9 ( 6 , 4 4 8 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 5 4 , 3 6 4 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 1 1 3 , 6 4 6 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 2 A p p e n d i x E ( L a r r y ) s h o w s $ 6 9 , 1 5 0 . S e e t h e r e i n ( L a r r y ) f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 3 A p p e n d i x E ( R o n n i e ) s h o w s $ 2 6 , 0 6 3 . S e e t h e r e i n ( R o n n i e ) f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 1 9 8 7 S o u r c e o f F u n d s : S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k $ 2 , 6 8 6 S o c i a l S e c u r i t y - - K a t h e r i n e 2 , 7 7 0 I n t e r e s t i n c o m e 1 , 0 4 0 F r e e d o m S & L # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 5 3 4 F r e e d o m S & L C D # 4 0 0 6 8 1 4 8 , 1 1 3 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 1 9 , 1 4 3 - 1 2 1 - A p p l i c a t i o n o f F u n d s : F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 5 4 5 F r e e d o m S a v i n g s B a n k C D # 4 0 0 6 8 1 4 9 , 1 5 4 G i f t s t o L a r r y 1 9 5 , 8 1 9 G i f t s t o R o n n i e 1 , 2 4 8 , 0 1 0 G i f t s t o S y l v i a 1 2 3 , 9 4 6 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 2 4 , 7 6 1 L e s s : H o u s i n g c o s t s 1 $ 4 , 1 0 8 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 1 , 9 5 0 ( 6 , 0 5 8 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 2 0 0 , 1 7 7 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 1 8 1 , 0 3 4 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 2 A p p e n d i x F ( R o n n i e ) s h o w s $ 4 9 , 7 6 0 . S e e t h e r e i n ( R o n n i e ) f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 1 9 8 8 S o u r c e o f F u n d s : S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k $ 2 , 7 9 3 S o c i a l S e c u r i t y - - K a t h e r i n e 3 , 6 7 0 I n t e r e s t i n c o m e 1 , 4 3 8 F r e e d o m S & L # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 5 4 5 F r e e d o m S & L C D # 4 0 0 6 8 1 4 9 , 1 5 4 T r a d e i n f o r S u b u r b a n 2 , 5 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 2 4 , 1 0 0 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 5 4 6 F r e e d o m S a v i n g s B a n k C D # 4 0 0 6 8 1 4 1 0 , 3 2 7 C a d i l l a c ( 1 9 8 6 ) 1 6 , 7 1 3 C h e v y t r u c k ( 1 9 8 6 ) 1 3 , 8 5 5 G i f t s t o L a r r y 1 , 2 6 8 , 3 5 9 G i f t s t o R o n n i e 1 , 3 6 4 , 3 6 0 G i f t s t o S y l v i a 1 5 2 , 1 9 7 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 2 6 , 3 5 0 L e s s : H o u s i n g c o s t s 1 $ 4 , 4 2 0 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 2 , 5 8 1 ( 7 , 0 0 1 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 2 4 9 , 7 0 6 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 2 2 5 , 6 0 6 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 2 A p p e n d i x G ( L a r r y ) s h o w s $ 9 4 , 0 6 7 . S e e t h e r e i n ( L a r r y ) f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . - 1 2 2 - 3 A p p e n d i x G ( R o n n i e ) s h o w s $ 6 3 , 8 6 0 . S e e t h e r e i n ( R o n n i e ) f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 1 9 8 9 S o u r c e o f F u n d s : S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k $ 2 , 9 0 2 S o c i a l S e c u r i t y - - K a t h e r i n e 3 , 0 7 0 G r e e n C o v e S p r i n g s S a l e 2 3 , 9 7 8 G a m b l i n g i n c o m e 1 , 0 0 2 I n t e r e s t i n c o m e 2 , 8 4 7 F r e e d o m S & L # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 5 4 6 F r e e d o m S & L C D # 4 0 0 6 8 1 4 1 0 , 3 2 7 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 4 8 , 6 7 2 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 1 , 9 3 9 G l e n d a l e F e d e r a l # 6 0 1 2 1 9 - 0 3 9 , 9 1 9 C o r v e t t e ( 1 9 7 6 ) 7 , 6 7 2 G i f t s t o L a r r y 1 3 8 , 0 1 8 G i f t s t o R o n n i e 1 7 3 , 9 3 7 G i f t s t o S y l v i a 1 5 0 , 3 5 9 W e d d i n g c e r e m o n y f o r S y l v i a 1 1 0 , 0 0 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 2 8 , 6 2 2 L e s s : H o u s i n g c o s t s 1 $ 4 , 9 0 3 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 2 , 3 0 1 ( 7 , 2 0 4 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 2 4 3 , 2 6 2 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 1 9 4 , 5 9 0 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 1 9 9 0 S o u r c e o f F u n d s : G r o s s r e c e i p t s - - S c h e d u l e C $ 8 , 0 0 0 S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k 3 , 0 4 4 S o c i a l S e c u r i t y - - K a t h e r i n e 3 , 2 1 2 G a m b l i n g i n c o m e 2 , 4 5 2 I n t e r e s t i n c o m e 3 , 3 1 6 N C N B S a v i n g s # 3 0 5 8 4 1 7 1 , 9 3 9 G l e n d a l e F e d e r a l # 6 0 1 0 0 6 - 0 3 9 , 9 1 9 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 6 1 , 8 8 2 - 1 2 3 - A p p l i c a t i o n o f F u n d s : B u s i n e s s d e d u c t i o n - - S c h e d u l e C 2 5 0 N C N B C D # 4 0 0 6 8 1 4 5 , 5 4 3 C a s h a t h o m e 3 0 , 0 0 0 J e w e l r y 1 0 0 , 0 0 0 C o r v e t t e ( 1 9 7 8 ) 6 , 3 6 0 L e g a l f e e s 1 3 , 5 0 0 I n v e s t i g a t i v e f e e s ( D e n n i s D a y l e ) 1 7 , 0 0 0 R o o m a n d b o a r d f o r J a n i e J o h n s o n a n d c h i l d r e n 1 6 , 0 0 0 G i f t t o L a r r y a n d R o n n i e ( G l e n d a l e F e d e r a l ) 4 3 , 1 0 1 G i f t s t o L a r r y 1 , 2 4 3 , 4 0 4 G i f t s t o R o n n i e 1 , 3 6 0 , 2 2 3 G i f t s t o S y l v i a 1 , 4 6 2 , 5 4 6 L e s s d u p l i c a t i o n s r e J o h n s o n l i m o 1 ( 4 6 , 4 9 0 ) P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 2 8 , 8 3 6 L e s s : H o u s i n g c o s t s 1 $ 4 , 9 3 0 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 2 , 0 2 6 ( 6 , 9 5 6 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 3 5 3 , 3 1 7 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 2 9 1 , 4 3 5 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 2 A p p e n d i x I ( L a r r y ) s h o w s $ 4 1 , 4 0 4 . S e e t h e r e i n ( L a r r y ) f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 3 A p p e n d i x I ( R o n n i e ) s h o w s $ 6 0 , 9 2 3 . S e e t h e r e i n ( R o n n i e ) f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . 4 A p p e n d i x I ( S y l v i a ) s h o w s $ 6 0 , 5 4 6 . S e e t h e r e i n ( S y l v i a ) f o r a n e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e . - 1 2 4 - A p p e n d i x B S O U R C E A N D A P P L I C A T I O N O F F U N D S L A R R Y , R O N N I E , & S Y L V I A J O H N S O N 1 9 8 3 L a r r y J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 2 0 , 1 6 0 G a m b l i n g i n c o m e 2 5 , 0 0 0 I n t e r e s t i n c o m e 3 9 2 F i r s t U n i o n B a n k a c c o u n t s ( e s t i m a t e d b a l a n c e ) 3 , 0 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 4 8 , 5 5 2 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s ( l e s s i n t e r e s t & d e p r e c i a t i o n ) 1 2 , 4 2 8 F i r s t U n i o n B a n k a c c o u n t s ( e s t i m a t e d b a l a n c e ) 6 , 0 0 0 U . S S a v i n g s B o n d s p u r c h a s e s 7 , 2 0 0 C a l l a h a n P r o p e r t y p a y m e n t s 2 , 4 0 0 A l l e n d a l e P r o p e r t y p a y m e n t s 1 , 1 2 5 M e r c e d e s p u r c h a s e 3 4 , 8 0 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 1 2 4 , 9 5 9 L e s s : H o u s i n g c o s t s 1 $ 4 , 1 9 1 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 1 , 8 5 2 ( 6 , 0 4 3 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 8 2 , 8 6 9 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 3 4 , 3 1 7 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . R o n n i e J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : - 0 - A p p l i c a t i o n o f F u n d s : P o r s c h e ( 1 9 8 3 ) p u r c h a s e $ 2 5 , 2 0 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 1 p e r s o n 1 1 1 , 4 6 9 L e s s : H o u s i n g c o s t s a n d V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 ( 7 2 3 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 3 5 , 9 4 6 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 3 5 , 9 4 6 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . - 1 2 5 - S y l v i a J o h n s o n I n f o r m a t i o n n o t p r o v i d e d . - 1 2 6 - A p p e n d i x C S O U R C E A N D A P P L I C A T I O N O F F U N D S L A R R Y , R O N N I E , & S Y L V I A J O H N S O N 1 9 8 4 L a r r y J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 2 0 , 5 0 0 S c h e d u l e E i n c o m e ( r e n t a l ) 1 , 7 5 0 I n t e r e s t i n c o m e 6 4 7 F i r s t U n i o n B a n k a c c o u n t s ( e s t i m a t e d b a l a n c e ) 6 , 0 0 0 G M A C l o a n 1 0 , 0 1 5 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 3 8 , 9 1 2 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s $ 6 3 0 E x p e n d i t u r e s a d j u s t e d p e r a u d i t 1 0 , 5 9 6 F i r s t U n i o n s a v i n g s a c c o u n t e n d i n g b a l a n c e 3 9 7 F i r s t U n i o n C D s e n d i n g b a l a n c e 6 , 2 3 6 F i r s t U n i o n I R A - L a r r y 1 , 0 0 0 F i r s t U n i o n I R A - N a n c y 5 8 2 U . S S a v i n g s b o n d s p u r c h a s e s 7 , 5 0 0 C a l l a h a n P r o p e r t y p a y m e n t s 2 , 4 0 0 A l l e n d a l e P r o p e r t y p a y m e n t s 1 4 , 5 0 0 S u b u r b a n p u r c h a s e 1 7 , 2 5 7 N o t e p a y m e n t s 5 8 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 2 2 6 , 8 1 5 L e s s : H o u s i n g c o s t s 2 $ 4 , 4 2 6 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 2 2 , 3 8 9 ( 6 , 8 1 5 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 7 1 , 6 8 2 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s 1 $ 3 2 , 7 7 0 1 T h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s u s e d f o r t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y ( o r i g i n a l S & A ) r e f l e c t s $ 9 , 0 0 0 f o r t h i s i t e m a n d r e f l e c t s a n e x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s o f $ 3 7 , 2 7 0 . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t t h e c o r r e c t a m o u n t f o r t h i s i t e m s h o u l d b e $ 4 , 5 0 0 . R e s p o n d e n t n o w c o n t e n d s t h a t t h e e x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s i s $ 3 2 , 7 7 0 . 2 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . - 1 2 7 - R o n n i e J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s - 0 - A p p l i c a t i o n o f F u n d s : U . S . S a v i n g B o n d s p u r c h a s e s $ 4 0 , 9 2 5 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 1 p e r s o n 1 1 2 , 6 2 3 L e s s : H o u s i n g c o s t s a n d V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 ( 8 7 6 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 5 2 , 6 7 2 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 5 2 , 6 7 2 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . S y l v i a J o h n s o n I n f o r m a t i o n n o t p r o v i d e d . - 1 2 8 - A p p e n d i x D S O U R C E A N D A P P L I C A T I O N O F F U N D S L A R R Y , R O N N I E , & S Y L V I A J O H N S O N 1 9 8 5 L a r r y J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 2 8 , 5 0 0 S c h e d u l e E i n c o m e ( r e n t a l ) 2 , 2 7 2 G a m b l i n g i n c o m e 1 0 , 0 0 0 I n t e r e s t i n c o m e 6 3 9 F i r s t U n i o n B a n k s a v i n g s a c c o u n t s 3 9 7 F i r s t U n i o n C D s 6 , 2 3 6 F i r s t U n i o n I R A - L a r r y 1 , 0 0 0 F i r s t U n i o n I R A - N a n c y 5 8 2 T r a d e i n f o r M e r c e d e s 2 8 , 1 5 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 7 7 , 7 7 6 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s $ 1 6 , 2 0 1 S c h e d u l e E e x p e n d i t u r e s 1 , 0 9 4 F i r s t U n i o n s a v i n g s a c c o u n t 1 , 4 9 5 F i r s t U n i o n C D s 6 , 8 5 6 F i r s t U n i o n I R A - L a r r y 3 , 0 0 0 F i r s t U n i o n I R A - N a n c y 5 8 2 U . S S a v i n g s B o n d s p u r c h a s e s 2 0 0 C a l l a h a n P r o p e r t y p a y m e n t s 2 , 4 0 0 C h r i s C r a f t b o a t ( t i t l e d t o L a r r y a n d F r a n k ) 3 5 , 0 0 0 F o r d t r u c k ( 1 9 7 4 ) 3 0 0 F e r r a r i ( 1 9 8 2 ) p u r c h a s e 3 8 , 4 4 7 G M A C n o t e p a y m e n t s f o r S u b u r b a n 3 , 5 0 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 1 2 9 , 9 7 2 L e s s : H o u s i n g c o s t s 1 $ 4 , 8 1 7 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 3 , 1 0 1 ( 7 , 9 1 8 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 3 1 , 1 3 3 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 5 3 , 3 5 7 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . - 1 2 9 - R o n n i e J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 7 , 5 7 5 T r a d e i n f o r 1 9 8 3 P o r s c h e 1 8 , 0 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 3 5 , 5 7 5 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s $ 9 , 1 5 8 R e n t a n d s e c u r i t y d e p o s i t 1 2 , 0 7 5 P o r s c h e ( 1 9 8 5 ) p u r c h a s e 2 8 , 8 2 6 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 2 2 , 0 5 6 L e s s : H o u s i n g c o s t s 1 $ 3 , 8 7 3 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 1 , 8 3 3 ( 5 , 7 0 6 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 6 6 , 4 0 9 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 3 0 , 8 3 4 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . S y l v i a J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : L o a n f r o m F i r s t U n i o n B a n k $ 2 2 , 3 0 0 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : C o r v e t t e ( 1 9 8 5 ) p u r c h a s e 2 7 , 8 7 5 N o t e p a y m e n t s 2 , 9 8 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 1 p e r s o n 1 1 3 , 3 5 3 L e s s : V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 ( 1 , 0 4 6 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 4 3 , 1 6 2 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 2 0 , 8 6 2 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . - 1 3 0 - A p p e n d i x E S O U R C E A N D A P P L I C A T I O N O F F U N D S L A R R Y , R O N N I E , & S Y L V I A J O H N S O N 1 9 8 6 L a r r y J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 3 3 , 8 0 0 S c h e d u l e E i n c o m e ( r e n t a l ) 1 , 1 6 1 I n t e r e s t i n c o m e 4 2 8 F i r s t U n i o n B a n k s a v i n g s a c c o u n t s 1 , 4 9 5 F i r s t U n i o n C D s 6 , 8 5 6 F i r s t U n i o n I R A - L a r r y 3 , 0 0 0 F i r s t U n i o n I R A - N a n c y 5 8 2 T r a d e i n f o r F e r r a r i ( 1 9 8 2 ) 3 8 , 3 0 0 G i f t s f r o m F r a n k 2 5 , 0 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 8 3 , 6 8 4 ) 7 4 , 9 9 5 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 6 , 3 4 6 ) 4 5 , 0 7 8 F o r d t r u c k ( 1 9 7 4 ) 6 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 2 3 1 , 2 9 5 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s $ 2 3 , 9 0 4 S c h e d u l e E e x p e n d i t u r e s 2 9 0 F i r s t U n i o n s a v i n g s a c c o u n t 1 , 6 8 4 F i r s t U n i o n I R A - L a r r y 3 , 0 0 0 F i r s t U n i o n I R A - N a n c y 5 8 2 C a l l a h a n P r o p e r t y p a y m e n t s 9 9 4 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 2 , 5 9 8 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 2 1 1 S a n f o r d r e n t a l p r o p e r t y 1 4 9 , 5 0 0 D e p o s i t o n S a n f o r d p r o p e r t y 1 1 0 , 0 0 0 C l o s i n g o n S a n f o r d p r o p e r t y 1 1 9 , 4 2 7 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 8 3 , 6 8 4 ) p a y m e n t 6 , 0 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 6 , 3 4 6 ) p a y m e n t 4 , 0 4 1 L a m b o r g h i n i p u r c h a s e 5 2 , 7 3 5 G M A C n o t e p a y m e n t s f o r S u b u r b a n 3 , 5 0 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 2 3 0 , 6 1 0 L e s s : H o u s i n g c o s t s 2 $ 5 , 2 8 9 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 2 3 , 3 4 6 ( 8 , 6 3 5 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 3 0 0 , 4 4 5 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s 3 $ 6 9 , 1 5 0 - 1 3 1 - 1 T h e s e i t e m s w e r e n o t i n c l u d e d o n t h e o r i g i n a l S & A f o r L a r r y . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t a m o u n t s f o r t h e s e i t e m s a r e c o r r e c t . 2 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 3 A p p e n d i x A r e f l e c t s $ 3 9 , 7 2 3 . T h e $ 2 9 , 4 2 7 d i f f e r e n c e r e p r e s e n t s t h e s u m o f t h o s e i t e m s a d d r e s s e d i n f o o t n o t e 1 . R o n n i e J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 8 , 9 7 5 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 9 , 4 8 7 R e n t 1 1 , 4 0 0 F o r d t r u c k ( 1 9 7 9 ) p u r c h a s e 1 7 8 8 C h e v y C a m a r o ( 1 9 6 8 ) p u r c h a s e 2 1 , 0 5 0 C h e v y C a m a r o r e f u r b i s h i n g c o s t s 4 , 8 0 0 B a r n e t t B a n k s a v i n g s 5 1 9 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 3 2 3 , 4 4 2 L e s s : H o u s i n g c o s t s 1 $ 3 , 9 9 9 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 2 , 4 4 9 6 , 4 4 8 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 4 5 , 0 3 8 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s 4 $ 2 6 , 0 6 3 1 T h e o r i g i n a l S & A f o r R o n n i e r e f l e c t s $ 7 8 8 f o r t h i s i t e m . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t $ 7 5 0 i s t h e c o r r e c t a m o u n t . 2 T h e o r i g i n a l S & A f o r R o n n i e r e f l e c t s $ 2 , 5 5 0 f o r t h i s i t e m . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t $ 1 , 0 5 0 i s t h e c o r r e c t a m o u n t . 3 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 4 T h e o r i g i n a l S & A f o r R o n n i e r e f l e c t s $ 2 7 , 5 2 5 . T h e $ 1 , 4 6 2 d i f f e r e n c e r e p r e s e n t s t h e r e s u l t o f n e t t i n g t h e a d j u s t m e n t s a d d r e s s e d i n f o o t n o t e s 1 a n d 2 . S y l v i a J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s - 0 - A p p l i c a t i o n o f F u n d s : C o r v e t t e ( 1 9 8 5 ) n o t e p a y m e n t s $ 7 , 4 6 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 1 p e r s o n 1 1 3 , 3 0 9 L e s s : V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 ( 9 9 8 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 9 , 7 7 5 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 1 9 , 7 7 5 - 1 3 2 - 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . - 1 3 3 - A p p e n d i x F S O U R C E A N D A P P L I C A T I O N O F F U N D S L A R R Y , R O N N I E , & S Y L V I A J O H N S O N 1 9 8 7 L a r r y J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 3 6 , 3 2 5 I n t e r e s t i n c o m e 1 4 4 F i r s t U n i o n B a n k s a v i n g s a c c o u n t s 1 , 6 8 4 F i r s t U n i o n I R A - L a r r y 3 , 0 0 0 F i r s t U n i o n I R A - N a n c y 5 8 2 F i r s t U n i o n I R A i n t e r e s t d i s t r i b u t i o n 2 4 9 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 2 , 5 9 8 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 2 1 1 C o n t r a c t d e p o s i t 1 , 5 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 1 4 6 , 2 9 3 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s $ 2 6 , 4 5 3 S c h e d u l e E e x p e n d i t u r e s 2 , 4 5 6 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 5 , 2 8 3 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 5 , 8 6 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 8 3 , 6 8 4 ) p a y m e n t 1 4 , 4 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 6 , 3 4 6 ) p a y m e n t 9 , 6 9 9 R e n o v a t i o n s p e r I R S a p p r a i s a l 5 0 , 0 0 0 G M A C n o t e p a y m e n t s f o r S u b u r b a n 3 , 5 0 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 2 3 2 , 7 5 3 L e s s : H o u s i n g c o s t s 2 $ 5 , 2 8 8 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 2 3 , 0 0 8 ( 8 , 2 9 6 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 4 2 , 1 1 2 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 9 5 , 8 1 9 1 T h e s o u r c e s o f f u n d s i t e m i z e d a b o v e d o e s n o t r e f l e c t $ 1 4 , 0 0 0 i n i n c o m e f r o m r e n t s w h i c h r e s p o n d e n t i n c l u d e d a n d t h e n t o o k o u t o f t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r L a r r y . R e s p o n d e n t n o w c o n c e d e s t h a t L a r r y r e c e i v e d $ 1 4 , 0 0 0 i n r e n t a l i n c o m e d u r i n g 1 9 8 7 . 2 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . - 1 3 4 - R o n n i e J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 2 2 , 8 5 1 G a m b l i n g i n c o m e 2 0 , 0 0 0 I n t e r e s t i n c o m e 7 7 B a r n e t t B a n k s a v i n g a c c o u n t 5 1 9 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 4 3 , 4 4 7 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 1 0 , 1 6 8 R e n t 8 , 5 5 0 B a r n e t t B a n k s a v i n g s 2 , 0 9 1 P o r t O r a n g e P r o p e r t y p u r c h a s e c a s h d e p o s i t 8 , 0 0 0 P o r t O r a n g e P r o p e r t y c a s h a n d c l o s i n g c o s t s 8 , 1 6 5 P o r t O r a n g e P r o p e r t y s e l l e r n o t e 9 , 0 0 0 P o r t O r a n g e P r o p e r t y s e l l e r m o r t g a g e 4 , 0 3 0 P o r t O r a n g e P r o p e r t y r e n o v a t i o n s 1 1 3 , 8 0 0 F i s h i n g b o a t ( 1 9 7 7 ) 7 , 7 0 0 T w i n o u t b o a r d m o t o r s 3 , 0 0 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 2 2 4 , 7 6 1 L e s s : H o u s i n g c o s t s 2 $ 4 , 1 0 8 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 2 1 , 9 5 0 ( 6 , 0 5 8 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 9 3 , 2 0 7 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s 3 $ 4 9 , 7 6 0 1 T h e o r i g i n a l S & A f o r R o n n i e r e f l e c t s $ 1 2 , 0 5 0 f o r t h i s i t e m . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t t h e c o r r e c t a m o u n t i s $ 1 3 , 8 0 0 . A p p e n d i x 5 ( R o n n i e 1 9 8 7 ) r e f l e c t s $ 3 1 , 8 0 0 . T h a t l a t t e r a m o u n t a p p e a r s t o b e a t r a n s p o s i t i o n e r r o r . 2 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 3 A p p e n d i x A r e f l e c t s $ 4 8 , 0 1 0 f o r t h i s i t e m . T h e $ 1 , 7 5 0 d i f f e r e n c e r e p r e s e n t s t h e a d j u s t m e n t a d d r e s s e d i n f o o t n o t e 1 . - 1 3 5 - S y l v i a J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 0 , 4 5 0 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 5 , 5 4 0 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 1 , 1 5 4 U . S . S a v i n g s B o n d s p u r c h a s e s 5 , 0 0 0 G a m b l i n g l o s s e s 1 , 1 0 0 P e r s o n a l e x p e n s e s - - C O M P S 3 5 6 C o r v e t t e ( 1 9 8 5 ) n o t e p a y m e n t s 7 , 5 6 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 1 p e r s o n 1 1 4 , 6 9 3 L e s s : V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 ( 1 , 0 1 1 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 3 4 , 3 9 6 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 2 3 , 9 4 6 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . - 1 3 6 - A p p e n d i x G S O U R C E A N D A P P L I C A T I O N O F F U N D S L A R R Y , R O N N I E , & S Y L V I A J O H N S O N 1 9 8 8 L a r r y J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 3 9 , 4 5 5 S c h e d u l e E g r o s s r e c e i p t s 1 2 3 , 2 1 0 I n t e r e s t i n c o m e 5 2 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 5 , 2 8 3 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 5 , 8 6 0 C a l l a h a n P r o p e r t y s a l e s p r i c e 1 0 0 , 0 0 0 M o r t g a g e n o t e r e c e i v a b l e 2 , 5 5 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 2 , 3 0 0 ) 4 9 , 6 2 1 C o n s t a n t n o t e s ( 2 ) 2 0 0 , 0 0 0 C o n s t a n t n o t e d u e 3 / 2 0 / 8 8 2 5 , 0 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 4 5 1 , 0 3 1 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s $ 1 8 , 5 7 9 S c h e d u l e E e x p e n d i t u r e s 5 , 3 9 6 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 1 , 3 4 1 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 9 2 3 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 8 3 , 6 8 4 ) p a y m e n t 1 7 , 4 8 3 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 6 , 3 4 6 ) p a y m e n t 4 , 0 4 1 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 6 , 3 4 6 ) p a y o f f 5 6 , 1 2 2 C a l l a h a n C h i l d C a r e p u r c h a s e m o n e y m o r t g a g e 2 0 , 0 0 0 S e t t l e m e n t c h a r g e s 1 3 , 5 8 9 D a y t o n a B e a c h S h o r e s P r o p e r t y p u r c h a s e 3 0 0 , 6 7 0 C a s h a t c l o s i n g 2 2 7 , 0 4 8 C o n s t a n t n o t e d u e 3 / 2 0 / 8 8 p a y m e n t 2 5 , 0 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 2 , 5 0 0 ) p a y m e n t 3 7 , 8 1 1 S e l l e r m o r t g a g e n o t e p a y m e n t 1 4 , 0 3 1 G M A C n o t e p a y m e n t s f o r S u b u r b a n 2 , 9 2 0 C a d i l l a c ( 1 9 7 9 ) 4 , 6 6 2 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 4 3 4 , 3 5 5 L e s s : H o u s i n g c o s t s 4 $ 5 , 6 3 2 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 4 3 , 2 4 1 ( 8 , 8 7 3 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 5 4 5 , 0 9 8 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s 5 $ 9 4 , 0 6 7 1 T h e o r i g i n a l S & A f o r L a r r y r e f l e c t s $ 2 1 , 8 7 0 . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t $ 2 3 , 2 1 0 i s t h e c o r r e c t a m o u n t f o r t h i s i t e m . - 1 3 7 - 2 T h i s i t e m w a s n o t i n c l u d e d o n t h e o r i g i n a l S & A f o r L a r r y . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t t h e a m o u n t r e f l e c t e d f o r t h i s i t e m i s c o r r e c t . 3 A p p e n d i x 5 ( L a r r y 1 9 8 8 ) r e f l e c t s $ 8 , 6 1 1 f o r t h i s i t e m . T h a t a m o u n t a p p e a r s t o b e a t y p o g r a p h i c a l e r r o r . 4 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 5 A p p e n d i x A r e f l e c t s $ 6 8 , 3 5 9 . T h e $ 2 5 , 7 0 8 d i f f e r e n c e r e p r e s e n t s t h e r e s u l t o f n e t t i n g t h e a d j u s t m e n t s a d d r e s s e d i n f o o t n o t e s 1 a n d 2 . R o n n i e J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 2 5 , 7 8 5 B a r n e t t B a n k s a v i n g a c c o u n t 2 , 0 9 1 T r a d e i n f o r P o r s c h e 1 4 , 0 0 0 F l o r i d a N a t i o n a l B a n k l o a n 4 0 , 1 2 9 S a l e o f F o r d t r u c k ( 1 9 7 9 ) 1 5 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 8 2 , 5 0 5 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 1 1 , 7 8 1 B a r n e t t B a n k s a v i n g s 3 , 1 9 7 P o r t O r a n g e P r o p e r t y s e l l e r m o r t g a g e 1 6 , 1 1 9 P o r t O r a n g e P r o p e r t y r e n o v a t i o n s 1 , 7 5 0 L e g a l f e e s 1 , 0 0 0 F o r d t r u c k ( 1 9 8 6 ) 1 0 , 5 6 3 F e r r a r i G T S 3 2 8 ( 1 9 8 7 ) 7 3 , 1 2 9 N o t e p a y m e n t s 4 , 5 8 5 E s t i m a t e d t a x p a y m e n t s ( 1 9 8 8 ) 2 1 , 5 0 0 T a x p a y m e n t s ( 1 9 8 7 ) 2 5 , 3 1 9 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 2 2 6 , 3 5 0 L e s s : H o u s i n g c o s t s 2 $ 4 , 4 2 0 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 2 2 , 5 8 1 P e n s i o n & S o c i a l S e c u r i t y 2 1 , 9 2 7 ( 8 , 9 2 8 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 4 6 , 3 6 5 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s 3 $ 6 3 , 8 6 0 1 T h i s i t e m w a s n o t i n c l u d e d o n t h e o r i g i n a l S & A f o r R o n n i e . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t t h e $ 5 0 0 a d d i t i o n a l s o u r c e o f f u n d s i s c o r r e c t . 2 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 3 A p p e n d i x A r e f l e c t s $ 6 4 , 3 6 0 . T h e $ 5 0 0 d i f f e r e n c e r e p r e s e n t s t h e a d j u s t m e n t a d d r e s s e d i n f o o t n o t e 1 . - 1 3 8 - S y l v i a J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 2 , 3 5 0 G a m b l i n g i n c o m e 1 , 7 2 7 I n t e r e s t i n c o m e 2 9 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 1 , 1 5 4 T r a d e i n f o r C o r v e t t e ( 1 9 8 5 ) 1 5 , 0 0 0 F i r s t U n i o n B a n k l o a n 3 6 , 2 8 7 W i n n i n g s f r o m g a m b l i n g a c t i v i t i e s 1 2 - 2 3 - 8 8 3 8 , 5 5 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 1 0 5 , 0 9 7 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 5 , 6 5 0 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 9 4 6 U . S . S a v i n g s B o n d s p u r c h a s e s 2 0 0 C a s h f o r g a m b l i n g 3 8 , 5 5 0 N e t g a m b l i n g l o s s e s 8 , 3 5 0 P e r s o n a l e x p e n s e s - - C O M P S ( 1 9 8 8 ) 1 , 6 9 7 N o t e p a y m e n t s f o r C o r v e t t e ( 1 9 8 5 ) 3 , 5 0 2 P a y o f f o f n o t e f o r C o r v e t t e 5 , 6 1 8 P o r s c h e 9 2 8 p u r c h a s e ( 1 9 8 8 ) 6 1 , 2 8 7 N o t e p a y m e n t s f o r P o r s c h e 4 , 8 8 0 B i r t h i n g c o s t s - N i c o l e J o h n s o n 1 2 , 5 0 0 W i t h h o l d i n g o n g a m b l i n g w i n n i n g s ( e s t i m a t e d ) 1 3 4 5 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 2 6 , 3 5 0 L e s s : V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 ( 2 , 5 8 1 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 5 7 , 2 9 4 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 5 2 , 1 9 7 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . - 1 3 9 - A p p e n d i x H S O U R C E A N D A P P L I C A T I O N O F F U N D S L A R R Y , R O N N I E , & S Y L V I A J O H N S O N 1 9 8 9 L a r r y J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 4 0 , 0 6 0 S c h e d u l e E g r o s s r e c e i p t s 2 7 , 6 9 8 I n t e r e s t i n c o m e 2 , 0 5 8 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 1 , 3 4 1 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 9 2 3 C a l l a h a n P r o p e r t y n o t e r e c e i v a b l e 5 , 1 0 0 T r a d e i n f o r S u b u r b a n 6 , 8 2 9 S u n B a n k L o a n 7 , 5 0 0 S a l e o f C a d i l l a c ( 1 9 7 9 ) 4 , 6 6 2 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 9 6 , 1 7 1 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s $ 1 4 , 7 6 4 S c h e d u l e E e x p e n d i t u r e s 5 , 4 6 5 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 2 , 0 1 8 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 4 7 3 S u n B a n k C D # 4 8 2 9 0 1 , 5 0 0 S e c F i r s t C D # 7 8 8 9 6 1 8 3 0 3 , 5 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 8 3 , 6 8 4 ) p a y m e n t 1 8 , 0 0 0 C o n s t a n t n o t e s p a y m e n t s 1 5 , 6 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 2 , 5 0 0 ) p a y m e n t 9 , 6 0 0 R e n o v a t i o n : A l e x a n d e r C o n s t r u c t i o n 8 , 7 9 0 F o r d T - B i r d ( 1 9 6 4 ) 2 , 0 0 0 J e e p C J - 7 ( 1 9 8 5 ) 4 , 2 8 5 C h e v r o l e t A s t r o V a n ( 1 9 8 9 ) 1 1 9 , 3 2 9 N o t e p a y m e n t s f o r v a n 1 , 8 0 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 2 3 5 , 8 0 3 L e s s : H o u s i n g c o s t s 2 $ 5 , 4 8 1 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 2 3 , 2 5 7 ( 8 , 7 3 8 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 3 4 , 1 8 9 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 3 8 , 0 1 8 1 T h e o r i g i n a l S & A f o r L a r r y r e f l e c t s $ 1 9 , 8 2 9 f o r t h i s i t e m a n d $ 3 8 , 5 1 8 f o r e x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s . T h e p a r t i e s c a n n o t e x p l a i n t h e $ 5 0 0 d i f f e r e n c e . 2 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . - 1 4 0 - R o n n i e J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 3 9 , 4 1 0 I n t e r e s t i n c o m e 3 2 1 B a r n e t t B a n k s a v i n g a c c o u n t 3 , 1 9 7 T r a d e i n f o r J e e p ( 1 9 8 0 ) 3 , 0 0 0 L o a n f r o m B a r n e t t B a n k f o r b o a t 3 , 2 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 4 9 , 1 2 8 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 2 4 , 7 6 1 L e s s : D e p r e c i a t i o n 1 0 , 3 5 0 1 4 , 4 1 1 B a r n e t t B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 6 3 1 B a r n e t t B a n k s a v i n g s 8 , 0 9 7 P o r t O r a n g e P r o p e r t y s e l l e r m o r t g a g e 1 6 , 1 1 9 P o r t O r a n g e P r o p e r t y i m p r o v e m e n t s 1 3 , 2 0 0 F e r r a r i G T S 3 2 8 ( 1 9 8 7 ) p a y m e n t s 1 1 , 0 0 4 C o r v e t t e ( 1 9 7 4 ) 1 1 , 5 0 0 J e e p ( 1 9 8 0 ) 2 , 1 5 6 J e e p ( 1 9 8 2 ) 3 , 0 2 5 B o a t 4 , 0 0 0 N o t e P a y m e n t s o n b o a t 5 0 4 P a v i n g e q u i p m e n t 1 7 , 0 0 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s 1 2 8 , 6 2 2 L e s s : H o u s i n g c o s t s 1 $ 4 , 9 0 3 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 2 , 3 0 1 ( 7 , 2 0 4 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 2 3 , 0 6 5 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 7 3 , 9 3 7 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . S y l v i a J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 9 , 7 1 0 G a m b l i n g i n c o m e 3 8 , 5 5 0 I n t e r e s t i n c o m e 1 5 3 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 9 4 5 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 5 9 , 3 5 8 - 1 4 1 - A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 8 , 5 9 7 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 5 4 5 G l e n d a l e F e d e r a l B a n k 1 , 0 4 7 U . S . S a v i n g s B o n d s p u r c h a s e s 3 , 4 5 0 N e t g a m b l i n g l o s s e s 1 6 , 9 4 0 P o r s c h e 9 2 8 ( 1 9 8 8 ) p a y m e n t s 9 , 4 1 9 C o r v e t t e - G r e e n w o o d ( 1 9 8 4 ) 1 2 , 0 0 0 P e r s o n a l e x p e n s e s - - C O M P S ( 1 9 8 8 ) 3 , 0 0 8 P e r s o n a l e x p e n s e s - - j e w e l r y 2 5 , 0 0 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 3 p e r s o n s 1 3 2 , 6 4 3 L e s s : V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 1 ( 2 , 9 3 2 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 0 9 , 7 1 7 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 5 0 , 3 5 9 1 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . - 1 4 2 - A p p e n d i x I S O U R C E A N D A P P L I C A T I O N O F F U N D S L A R R Y , R O N N I E , & S Y L V I A J O H N S O N 1 9 9 0 L a r r y J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 4 0 , 8 2 0 S c h e d u l e E g r o s s r e c e i p t s 2 9 , 7 8 0 I n t e r e s t i n c o m e 2 , 7 7 0 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 2 , 0 1 8 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 4 7 3 S u n B a n k C D # 4 8 2 9 0 1 , 5 0 0 S e c F i r s t C d # 7 8 8 9 6 1 8 3 0 3 , 5 0 0 C a l l a h a n P r o p e r t y n o t e r e c e i v a b l e 5 , 1 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 8 5 , 9 6 1 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s 1 $ 1 3 , 1 7 6 S c h e d u l e E e x p e n d i t u r e s 4 , 6 8 2 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 1 , 0 4 3 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 5 6 8 S u n B a n k C D # 4 8 2 9 0 1 , 5 0 0 S u n B a n k C D # 5 5 5 5 1 ( e s t i m a t e d ) 4 , 0 0 0 G l e n d a l e F e d e r a l 3 , 8 0 6 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 8 3 , 6 8 4 ) p a y m e n t 1 8 , 5 0 0 C o n s t a n t n o t e s p a y m e n t s 1 5 , 6 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 2 , 5 0 0 ) p a y m e n t 9 , 6 0 0 N o t e p a y m e n t s f o r v a n 3 , 6 0 0 I n v e s t m e n t - - J o h n s o n L i m o ( 1 9 8 8 C a d i l l a c L i m o ) 8 , 8 3 1 L i n c o l n L i m o ( 1 9 8 5 ) 2 1 4 , 4 1 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 3 3 7 , 4 7 7 L e s s : H o u s i n g c o s t s 3 $ 6 , 2 7 5 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 3 3 , 1 5 7 ( 9 , 4 3 2 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 2 7 , 3 6 5 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s 4 $ 4 1 , 4 0 4 1 A p p e n d i x 5 ( L a r r y 1 9 9 0 ) r e f l e c t s $ 1 9 , 1 7 6 . T h a t a m o u n t a p p e a r s t o b e a t y p o g r a p h i c a l e r r o r . 2 T h e o r i g i n a l S & A f o r L a r r y r e f l e c t s $ 1 4 , 9 0 0 f o r t h i s i t e m . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t $ 1 4 , 4 1 4 i s t h e c o r r e c t a m o u n t . 3 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 4 A p p e n d i x A r e f l e c t s $ 4 3 , 4 0 4 . T h e $ 2 , 0 0 0 d i f f e r e n c e r e p r e s e n t s a $ 2 , 0 0 0 i t e m f o r a j e t s k i r e f l e c t e d i n t h e o r i g i n a l - 1 4 3 - S & A f o r L a r r y b u t n o t i n c l u d e d i n A p p e n d i x 5 ( L a r r y 1 9 9 0 ) . S e e A p p e n d i x L f o r o u r t o t a l a d j u s t m e n t s t o t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r L a r r y f o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 9 0 . R o n n i e J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 3 6 , 5 8 0 I n t e r e s t i n c o m e 3 1 0 B a r n e t t B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 6 3 1 B a r n e t t B a n k s a v i n g a c c o u n t 8 , 0 9 7 T r a d e i n f o r F o r d T r u c k ( 1 9 8 6 ) 8 , 6 5 9 L o a n f r o m F M C C f o r B r o n c o ( 1 9 9 0 ) 1 0 , 8 0 6 C r e d i t L i f e I n s u r a n c e f i n a n c i n g f o r B r o n c o 1 5 7 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 6 5 , 6 5 3 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 1 9 , 9 1 5 B a r n e t t B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 6 9 8 B a r n e t t B a n k s a v i n g s 6 , 1 9 2 P o r t O r a n g e P r o p e r t y s e l l e r m o r t g a g e 1 6 , 1 1 9 F e r r a r i G T S 3 2 8 ( 1 9 8 7 ) p a y m e n t s 1 1 , 0 0 4 N o t e p a y m e n t s o n b o a t 1 , 5 1 2 T r i u m p h ( 1 9 7 9 ) 1 , 2 0 0 B r o n c o ( 1 9 9 0 ) 2 2 4 , 0 3 5 P a y m e n t s o n F M C C n o t e 7 7 6 I n v e s t m e n t - J o h n s o n L i m o 8 , 8 3 1 L i n c o l n L i m o ( 1 9 8 5 ) 1 4 , 4 1 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s 3 2 8 , 8 3 6 L e s s : H o u s i n g c o s t s 3 $ 4 , 9 3 0 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 3 2 , 0 2 6 ( 6 , 9 5 6 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 2 6 , 5 7 6 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n o v e r s o u r c e o f f u n d s 4 $ 6 0 , 9 2 3 1 T h i s i t e m w a s n o t i n c l u d e d o n t h e o r i g i n a l S & A f o r R o n n i e . 2 T h e o r i g i n a l S & A f o r R o n n i e r e f l e c t s $ 2 3 , 4 6 5 f o r t h i s i t e m . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t $ 2 4 , 0 3 5 i s t h e c o r r e c t a m o u n t f o r t h i s i t e m . 3 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 4 A p p e n d i x A r e f l e c t s $ 6 0 , 2 2 3 . T h e $ 7 0 0 d i f f e r e n c e r e f l e c t s a $ 7 0 0 r e d u c t i o n o f S c h e d u l e C b u s i n e s s e x p e n s e s r e f l e c t e d i n t h e o r i g i n a l S & A f o r R o n n i e b u t n o t r e f l e c t e d i n A p p e n d i x 5 ( R o n n i e 1 9 9 0 ) . W e a s s u m e t h e $ 7 0 0 r e p r e s e n t s d e p r e c i a t i o n . W e h a v e f o u n d s u p r a t h a t R o n n i e ' s a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 9 0 s h o u l d b e r e d u c e d b y $ 7 0 0 t o a c c o u n t f o r d e p r e c i a t i o n . S e e - 1 4 4 - A p p e n d i x M f o r o u r t o t a l a d j u s t m e n t s t o t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r R o n n i e f o r 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 9 0 . S y l v i a J o h n s o n S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 2 4 , 5 1 0 I n t e r e s t i n c o m e 1 3 0 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 5 4 5 G l e n d a l e F e d e r a l B a n k 1 , 0 4 7 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 2 6 , 2 3 2 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 1 2 , 8 0 4 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 8 3 5 G l e n d a l e F e d e r a l B a n k 1 , 1 3 0 U . S . S a v i n g s B o n d s p u r c h a s e s 2 , 2 5 0 S t a t e R o a d L e a s e s e c u r i t y d e p o s i t 3 , 0 0 0 R e n t 7 , 5 7 9 P o r s c h e 9 2 8 ( 1 9 8 8 ) p a y m e n t s 1 7 , 6 1 8 I n v e s t m e n t - - J o h n s o n L i m o 2 8 , 8 3 1 L i n c o l n L i m o ( 1 9 8 5 ) 1 4 , 4 1 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s 3 3 3 , 6 7 2 L e s s : H o u s i n g c o s t s 3 $ 2 , 2 7 0 V e h i c l e a c q u i s i t i o n c o s t s 3 3 , 0 8 5 ( 5 , 3 5 5 ) T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 8 6 , 7 7 8 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s 4 $ 6 0 , 5 4 6 1 T h e o r i g i n a l S & A f o r S y l v i a r e f l e c t s $ 8 , 6 1 8 f o r t h i s i t e m . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t $ 7 , 6 1 8 i s c o r r e c t . 2 T h e o r i g i n a l S & A f o r S y l v i a r e f l e c t s $ 9 , 8 3 1 f o r t h i s i t e m . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t $ 8 , 8 3 1 i s c o r r e c t . 3 P e t i t i o n e r s d o n o t a g r e e w i t h t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r t h e s e i t e m s . 4 A p p e n d i x A r e f l e c t s $ 6 2 , 5 4 6 . T h e $ 2 , 0 0 0 r e f l e c t s t h e a d j u s t m e n t s a d d r e s s e d i n f o o t n o t e s 1 a n d 2 . S e e A p p e n d i x N f o r o u r t o t a l a d j u s t m e n t s t o t h e s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r S y l v i a f o r 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 0 . - 1 4 5 - A p p e n d i x J C O U R T ' S R E V I S E D P E R S O N A L L I V I N G E X P E N D I T U R E S F O R F R A N K A N D K A T H E R I N E , L A R R Y , R O N N I E , A N D S Y L V I A 1 9 8 3 T H R O U G H 1 9 9 0 1 9 8 3 F r a n k a n d K a t h e r i n e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 4 p e r s o n s $ 2 4 , 9 5 9 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 4 , 1 9 1 V e h i c l e s 1 , 8 5 2 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 0 3 R e a d i n g 1 4 9 E d u c a t i o n 4 3 2 T o b a c c o 2 6 7 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 2 , 3 2 6 T o t a l r e d u c t i o n s 9 , 4 2 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 5 , 5 3 9 L a r r y A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 4 p e r s o n s $ 2 4 , 9 5 9 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 4 , 1 9 1 V e h i c l e s 1 , 8 5 2 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 0 3 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 2 , 3 2 6 T o t a l r e d u c t i o n s 8 , 5 7 2 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 6 , 3 8 7 R o n n i e P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s i n c l u d e d w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s . 1 9 8 4 F r a n k a n d K a t h e r i n e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 4 p e r s o n s $ 2 6 , 8 1 5 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 4 , 4 2 6 V e h i c l e s 2 , 3 8 9 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 3 7 R e a d i n g 1 5 0 E d u c a t i o n 3 7 4 T o b a c c o 2 8 0 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 2 , 6 9 8 T o t a l r e d u c t i o n s 1 0 , 5 5 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 6 , 2 6 1 - 1 4 6 - L a r r y A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 4 p e r s o n s $ 2 6 , 8 1 5 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 4 , 4 2 6 V e h i c l e s 2 , 3 8 9 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 3 7 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 2 , 6 9 8 T o t a l r e d u c t i o n s 9 , 7 5 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 7 , 0 6 5 R o n n i e P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s i n c l u d e d w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s . 1 9 8 5 F r a n k a n d K a t h e r i n e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 3 p e r s o n s $ 2 6 , 7 8 1 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 4 , 3 5 3 V e h i c l e s 2 , 9 1 0 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 8 2 R e a d i n g 1 5 9 E d u c a t i o n 4 1 9 T o b a c c o 2 6 7 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 2 , 6 7 2 T o t a l r e d u c t i o n s 1 1 , 0 6 2 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 5 , 7 1 9 L a r r y A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 4 p e r s o n s $ 2 9 , 9 7 2 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 4 , 8 1 7 V e h i c l e s 3 , 1 0 1 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 7 6 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 3 , 0 6 9 T o t a l r e d u c t i o n s 1 1 , 2 6 3 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 8 , 7 0 9 R o n n i e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 2 p e r s o n s $ 2 2 , 0 5 6 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 3 , 8 7 3 V e h i c l e s 1 , 8 3 3 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 9 7 E d u c a t i o n 1 7 7 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 1 , 9 6 3 T o t a l r e d u c t i o n s 8 , 1 4 3 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 3 , 9 1 3 - 1 4 7 - S y l v i a P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s i n c l u d e d w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s . 1 9 8 6 F r a n k a n d K a t h e r i n e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 3 p e r s o n s $ 2 6 , 5 4 0 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 4 , 3 8 7 V e h i c l e s 3 , 1 0 7 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 3 4 R e a d i n g 1 4 5 E d u c a t i o n 3 2 4 T o b a c c o 2 8 9 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 2 , 6 5 5 T o t a l r e d u c t i o n s 1 1 , 1 4 1 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 5 , 3 9 9 L a r r y A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 4 p e r s o n s $ 3 0 , 6 1 0 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 5 , 2 8 9 V e h i c l e s 3 , 3 4 6 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 3 0 5 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 3 , 1 3 8 T o t a l r e d u c t i o n s 1 2 , 0 7 8 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 8 , 5 3 2 R o n n i e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 2 p e r s o n s $ 2 3 , 4 4 2 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 3 , 9 9 9 V e h i c l e s 2 , 4 4 9 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 8 9 E d u c a t i o n 2 1 5 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 2 , 2 7 5 T o t a l r e d u c t i o n s 9 , 2 2 7 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 4 , 2 1 5 S y l v i a P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s i n c l u d e d w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s . - 1 4 8 - 1 9 8 7 F r a n k a n d K a t h e r i n e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 4 p e r s o n s $ 3 2 , 7 5 3 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 5 , 2 8 8 V e h i c l e p u r c h a s e s 3 , 0 0 8 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 5 5 R e a d i n g 1 7 3 E d u c a t i o n 4 9 4 T o b a c c o 2 9 6 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 3 , 1 9 4 T o t a l r e d u c t i o n s 1 2 , 7 0 8 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 2 0 , 0 4 5 L a r r y A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 4 p e r s o n s $ 3 2 , 7 5 3 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 5 , 2 8 8 V e h i c l e p u r c h a s e s 3 , 0 0 8 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 5 5 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 3 , 1 9 4 T o t a l r e d u c t i o n s 1 1 , 7 4 5 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 2 1 , 0 0 8 R o n n i e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 2 p e r s o n s $ 2 4 , 7 6 1 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 4 , 1 0 8 V e h i c l e p u r c h a s e s 1 , 9 5 0 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 3 0 2 E d u c a t i o n 2 0 8 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 2 , 2 4 8 T o t a l r e d u c t i o n s 8 , 8 1 6 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 5 , 9 4 5 S y l v i a P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s i n c l u d e d w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s . - 1 4 9 - 1 9 8 8 F r a n k a n d K a t h e r i n e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 4 p e r s o n s $ 3 4 , 4 5 5 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 5 , 6 3 2 V e h i c l e p u r c h a s e s 3 , 2 4 1 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 7 2 R e a d i n g 1 8 2 E d u c a t i o n 5 4 2 T o b a c c o 3 0 9 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 3 , 2 5 2 T o t a l r e d u c t i o n s 1 3 , 4 3 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 2 1 , 0 2 5 L a r r y A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 4 p e r s o n s $ 3 4 , 4 5 5 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 5 , 6 3 2 V e h i c l e p u r c h a s e s 3 , 2 4 1 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 7 2 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 3 , 2 5 2 T o t a l r e d u c t i o n s 1 2 , 3 9 7 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 2 2 , 0 5 8 R o n n i e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 2 p e r s o n s $ 2 6 , 3 5 0 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 4 , 4 2 0 V e h i c l e s 2 , 5 8 1 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 3 3 3 E d u c a t i o n 2 0 2 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 2 , 2 9 8 T o t a l r e d u c t i o n s 9 , 8 3 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 6 , 5 1 6 S y l v i a P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s i n c l u d e d w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s . - 1 5 0 - 1 9 8 9 F r a n k a n d K a t h e r i n e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 5 p e r s o n s $ 3 5 , 8 7 1 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 5 , 9 2 1 V e h i c l e p u r c h a s e s 3 , 0 9 7 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 7 8 R e a d i n g 1 6 0 E d u c a t i o n 6 6 4 T o b a c c o 3 4 5 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 3 , 1 6 3 T o t a l r e d u c t i o n s 1 3 , 6 2 8 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 2 2 , 2 4 3 L a r r y A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 4 p e r s o n s $ 3 5 , 8 0 3 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 5 , 8 4 1 V e h i c l e p u r c h a s e s 3 , 3 5 7 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 2 8 9 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 3 , 3 8 8 T o t a l r e d u c t i o n s 1 2 , 8 7 5 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 2 2 , 9 2 8 R o n n i e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 2 p e r s o n s $ 2 8 , 6 2 2 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 4 , 9 0 3 V e h i c l e p u r c h a s e s 2 , 3 0 1 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 3 3 0 E d u c a t i o n 2 3 6 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 2 , 5 0 8 T o t a l r e d u c t i o n s 1 0 , 2 7 8 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 8 , 3 4 4 S y l v i a P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s i n c l u d e d w i t h F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s . - 1 5 1 - 1 9 9 0 F r a n k a n d K a t h e r i n e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 5 p e r s o n s f o r 7 m o n t h s a n d 2 p e r s o n s f o r 5 m o n t h s : $ 3 5 , 8 7 1 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 5 , 6 1 1 V e h i c l e p u r c h a s e s 2 , 4 9 7 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 3 2 2 R e a d i n g 1 6 8 E d u c a t i o n 4 9 5 T o b a c c o 3 4 4 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 2 , 5 5 6 T o t a l r e d u c t i o n s 1 1 , 9 9 3 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 2 3 , 8 7 8 L a r r y A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 4 p e r s o n s $ 3 7 , 4 7 7 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 6 , 2 7 5 V e h i c l e p u r c h a s e s 3 , 1 5 7 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 3 0 8 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 3 , 7 4 4 T o t a l r e d u c t i o n s 1 3 , 4 8 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 2 3 , 9 9 3 R o n n i e A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 2 p e r s o n s $ 2 8 , 8 3 6 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 4 , 9 3 0 V e h i c l e p u r c h a s e s 2 , 0 2 6 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 3 3 5 E d u c a t i o n 2 6 3 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 2 , 5 7 5 T o t a l r e d u c t i o n s 1 0 , 1 2 9 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 1 8 , 7 0 7 S y l v i a A v e r a g e a n n u a l e x p e n d i t u r e s f o r 3 p e r s o n s f o r 5 m o n t h s $ 1 4 , 0 3 0 R e d u c t i o n s : S h e l t e r $ 2 , 2 7 0 V e h i c l e p u r c h a s e s 3 , 0 8 5 P u b l i c t r a n s p o r t a t i o n 1 2 5 E d u c a t i o n 1 9 0 P e r s o n a l i n s u r a n c e a n d p e n s i o n s 1 , 4 1 0 T o t a l r e d u c t i o n s 7 , 0 8 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n d i t u r e s , a s r e v i s e d 6 , 9 5 0 - 1 5 2 - A p p e n d i x K C O U R T ' S R E V I S E D S O U R C E A N D A P P L I C A T I O N O F F U N D S F O R F R A N K A N D K A T H E R I N E J O H N S O N 1 9 8 3 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 6 , 5 5 0 S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k ( e s t i m a t e d ) 2 , 5 0 0 I n t e r e s t i n c o m e 3 4 4 F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 8 7 4 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 2 4 , 2 6 8 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s 1 0 , 0 6 9 F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 6 , 5 8 8 S u b u r b a n ( 1 9 8 3 ) 1 5 , 4 3 4 G i f t s t o L a r r y 3 1 , 7 8 8 G i f t s t o R o n n i e 2 5 , 2 0 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 1 5 , 5 3 9 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 0 4 , 6 1 8 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 8 0 , 3 5 0 1 9 8 4 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 5 , 8 0 0 S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k ( e s t i m a t e d ) 2 , 5 0 0 I n t e r e s t i n c o m e 2 2 9 F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 6 , 5 8 8 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 2 5 , 1 1 7 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s 9 , 6 0 9 F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 2 , 3 6 7 F r e e d o m S a v i n g s B a n k C D # 4 0 0 6 8 1 4 6 , 3 7 3 G i f t s t o L a r r y 2 9 , 8 3 5 G i f t s t o R o n n i e 4 0 , 9 2 5 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 1 6 , 2 6 1 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 0 5 , 3 7 0 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 8 0 , 2 5 3 - 1 5 3 - 1 9 8 5 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 9 , 5 5 0 S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k 2 , 5 7 4 N e t p r o c e s s f r o m s a l e o f l o t 2 4 , 7 5 7 I n t e r e s t i n c o m e 1 , 1 9 6 F r e e d o m S & L # 3 0 5 8 4 1 7 2 , 3 6 7 F r e e d o m S & L C D # 4 0 0 6 8 1 4 6 , 3 7 3 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 5 6 , 8 1 7 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s 1 1 , 0 0 9 F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 2 8 , 1 9 1 F r e e d o m S a v i n g s B a n k C D # 4 0 0 6 8 1 4 7 , 1 9 1 G i f t s t o L a r r y 5 0 , 0 1 2 G i f t s t o R o n n i e 2 3 , 8 9 7 G i f t s t o S y l v i a 8 , 5 5 5 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 3 p e r s o n s 1 5 , 7 1 9 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 4 4 , 5 7 4 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 8 7 , 7 5 7 1 9 8 6 S o u r c e o f F u n d s : S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k ( e s t i m a t e d ) $ 2 , 5 0 0 S o c i a l S e c u r i t y - - K a t h e r i n e 1 , 9 1 4 I n t e r e s t i n c o m e 9 2 2 F r e e d o m S & L # 3 0 5 8 4 1 7 2 8 , 1 9 1 F r e e d o m S & L C D # 4 0 0 6 8 1 4 7 , 1 9 1 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 4 0 , 7 1 8 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 5 3 4 F r e e d o m S a v i n g s B a n k C D # 4 0 0 6 8 1 4 8 , 1 1 3 C o r v e t t e ( 1 9 7 0 ) 4 , 2 0 0 S a n f o r d P r o p e r t y g i f t e d t o L a r r y 2 5 , 0 0 0 D i a m o n d r i n g g i f t e d t o J a n i e J o h n s o n 8 , 5 0 0 G i f t s t o L a r r y 1 3 9 , 7 2 3 G i f t s t o R o n n i e 1 8 , 7 7 4 G i f t s t o S y l v i a 7 , 4 6 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 3 p e r s o n s 1 5 , 3 9 9 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 3 1 , 7 0 7 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 9 0 , 9 8 9 - 1 5 4 - 1 O u r r e v i s i o n s t o L a r r y ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r t h i s y e a r i n d i c a t e s a n e x c e s s a p p l i c a t i o n o f f u n d s o f $ 6 5 , 7 0 7 . S e e A p p e n d i x L . R e s p o n d e n t ' s A p p e n d i x 5 ( F r a n k ) u s e s $ 3 9 , 7 2 3 f o r g i f t s t o L a r r y f o r t h i s y e a r e v e n t h o u g h r e s p o n d e n t s h o w s a n e x c e s s a p p l i c a t i o n o f f u n d s f o r L a r r y o n h i s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 8 6 o f $ 6 9 , 1 5 0 . S e e A p p e n d i c e s A a n d E . W e u s e $ 3 9 , 7 2 3 f o r o u r r e v i s i o n s t o F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 8 6 b e c a u s e , o n t h e b a s i s o f J o i n t F i n d i n g o f F a c t N o . 4 , w e d e e m t h e l o w e r a m o u n t t o b e a c o n c e s s i o n b y r e s p o n d e n t t h a t s u c h a m o u n t i s t h e p r o p e r a m o u n t t o u s e . 1 9 8 7 S o u r c e o f F u n d s : S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k $ 2 , 6 8 6 S o c i a l S e c u r i t y - - K a t h e r i n e 2 , 7 7 0 I n t e r e s t i n c o m e 1 , 0 4 0 F r e e d o m S & L # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 5 3 4 F r e e d o m S & L C D # 4 0 0 6 8 1 4 8 , 1 1 3 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 1 9 , 1 4 3 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 5 4 5 F r e e d o m S a v i n g s B a n k C D # 4 0 0 6 8 1 4 9 , 1 5 4 G i f t s t o L a r r y 7 8 , 3 7 0 G i f t s t o R o n n i e 4 2 , 0 6 8 G i f t s t o S y l v i a 1 0 , 2 6 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 2 0 , 0 4 5 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 6 4 , 4 4 6 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 1 4 5 , 3 0 3 1 9 8 8 S o u r c e o f F u n d s : S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k $ 2 , 7 9 3 S o c i a l S e c u r i t y - - K a t h e r i n e 3 , 6 7 0 I n t e r e s t i n c o m e 1 , 4 3 8 F r e e d o m S & L # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 5 4 5 F r e e d o m S & L C D # 4 0 0 6 8 1 4 9 , 1 5 4 T r a d e i n f o r S u b u r b a n 2 , 5 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 2 4 , 1 0 0 - 1 5 5 - A p p l i c a t i o n o f F u n d s : F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 5 4 6 F r e e d o m S a v i n g s B a n k C D # 4 0 0 6 8 1 4 1 0 , 3 2 7 C a d i l l a c ( 1 9 8 6 ) 1 6 , 7 1 3 C h e v y t r u c k ( 1 9 8 6 ) 1 3 , 8 5 5 G i f t s t o L a r r y 1 6 8 , 3 5 9 G i f t s t o R o n n i e 5 6 , 7 3 4 G i f t s t o S y l v i a 2 5 , 9 2 8 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 2 1 , 0 2 5 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 2 1 7 , 4 8 7 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 1 9 3 , 3 8 7 1 O u r r e v i s i o n s t o L a r r y ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r t h i s y e a r i n d i c a t e s a n e x c e s s a p p l i c a t i o n o f f u n d s o f $ 9 0 , 6 4 3 . S e e A p p e n d i x L . R e s p o n d e n t ' s A p p e n d i x 5 ( F r a n k ) u s e s $ 6 8 , 3 5 9 f o r g i f t s t o L a r r y f o r t h i s y e a r e v e n t h o u g h r e s p o n d e n t s h o w s a n e x c e s s a p p l i c a t i o n o f f u n d s f o r L a r r y o n h i s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 8 8 o f $ 9 4 , 0 6 7 . S e e A p p e n d i c e s A a n d G . W e u s e $ 6 8 , 3 5 9 f o r o u r r e v i s i o n s t o F r a n k a n d K a t h e r i n e ' s s o u r c e a n d a p p l i c a t i o n o f f u n d s a n a l y s i s f o r 1 9 8 8 b e c a u s e , o n t h e b a s i s o f J o i n t F i n d i n g s o f F a c t N o . 4 , w e d e e m t h e l o w e r a m o u n t t o b e a c o n c e s s i o n b y r e s p o n d e n t t h a t s u c h a m o u n t i s t h e p r o p e r a m o u n t t o u s e . 1 9 8 9 S o u r c e o f F u n d s : S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k $ 2 , 9 0 2 S o c i a l S e c u r i t y - - K a t h e r i n e 3 , 0 7 0 G r e e n C o v e S p r i n g s S a l e 2 3 , 9 7 8 G a m b l i n g i n c o m e 1 , 0 0 2 I n t e r e s t i n c o m e 2 , 8 4 7 F r e e d o m S & L # 3 0 5 8 4 1 7 4 , 5 4 6 F r e e d o m S & L C D # 4 0 0 6 8 1 4 1 0 , 3 2 7 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 4 8 , 6 7 2 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : F r e e d o m S a v i n g s B a n k # 3 0 5 8 4 1 7 1 , 9 3 9 G l e n d a l e F e d e r a l # 6 0 1 2 1 9 - 0 3 9 , 9 1 9 C o r v e t t e ( 1 9 7 6 ) 7 , 6 7 2 G i f t s t o L a r r y 1 0 , 0 9 4 G i f t s t o R o n n i e 6 5 , 1 7 4 G i f t s t o S y l v i a 2 0 , 6 4 8 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 5 p e r s o n s 2 2 , 2 4 3 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 6 7 , 6 8 9 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 1 1 9 , 0 1 7 - 1 5 6 - 1 9 9 0 S o u r c e o f F u n d s : G r o s s r e c e i p t s - - S c h e d u l e C $ 8 , 0 0 0 S o c i a l S e c u r i t y - - F r a n k 3 , 0 4 4 S o c i a l S e c u r i t y - - K a t h e r i n e 3 , 2 1 2 G a m b l i n g i n c o m e 2 , 4 5 2 I n t e r e s t i n c o m e 3 , 3 1 6 N C N B S a v i n g s # 3 0 5 8 4 1 7 1 , 9 3 9 G l e n d a l e F e d e r a l # 6 0 1 0 0 6 - 0 3 9 , 9 1 9 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 6 1 , 8 8 2 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : B u s i n e s s d e d u c t i o n - - S c h e d u l e C 2 5 0 N C N B C D # 4 0 0 6 8 1 4 5 , 5 4 3 C o r v e t t e ( 1 9 7 8 ) 6 , 3 6 0 L e g a l f e e s 1 3 , 5 0 0 I n v e s t i g a t i v e f e e s ( D e n n i s D a y l e ) 7 , 0 0 0 G i f t t o L a r r y a n d R o n n i e ( G l e n d a l e F e d e r a l ) 4 3 , 4 0 4 G i f t s t o L a r r y 1 6 , 0 9 1 G i f t s t o R o n n i e 5 1 , 3 6 1 G i f t s t o S y l v i a 3 6 , 2 9 9 L e s s d u p l i c a t i o n s r e J o h n s o n l i m o ( 4 6 , 4 9 0 ) P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 5 p e r s o n s f o r 7 m o n t h a n d 2 p e r s o n s f o r 5 m o n t h s 2 1 , 1 7 3 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 5 4 , 4 9 1 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 9 2 , 6 0 9 - 1 5 7 - A p p e n d i x L C O U R T ' S R E V I S E D S O U R C E A N D A P P L I C A T I O N O F F U N D S F O R L A R R Y J O H N S O N 1 9 8 3 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 2 0 , 1 6 0 G a m b l i n g i n c o m e 2 5 , 0 0 0 I n t e r e s t i n c o m e 3 9 2 F i r s t U n i o n B a n k a c c o u n t s ( e s t i m a t e d b a l a n c e ) 3 , 0 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 4 8 , 5 5 2 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s ( l e s s i n t e r e s t & d e p r e c i a t i o n ) 1 2 , 4 2 8 F i r s t U n i o n B a n k a c c o u n t s ( e s t i m a t e d b a l a n c e ) 6 , 0 0 0 U . S . S a v i n g s B o n d s p u r c h a s e s 7 , 2 0 0 C a l l a h a n P r o p e r t y p a y m e n t s 2 , 4 0 0 A l l e n d a l e P r o p e r t y p a y m e n t s 1 , 1 2 5 M e r c e d e s p u r c h a s e 3 4 , 8 0 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 1 6 , 3 8 7 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 8 0 , 3 4 0 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 3 1 , 7 8 8 1 9 8 4 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 2 0 , 5 0 0 S c h e d u l e E i n c o m e ( r e n t a l ) 1 , 7 5 0 I n t e r e s t i n c o m e 6 4 7 F i r s t U n i o n B a n k a c c o u n t s ( e s t i m a t e d b a l a n c e ) 6 , 0 0 0 G M A C l o a n 1 0 , 0 1 5 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 3 8 , 9 1 2 - 1 5 8 - A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s $ 6 3 0 E x p e n d i t u r e s a d j u s t e d p e r a u d i t 1 0 , 5 9 6 F i r s t U n i o n s a v i n g s a c c o u n t e n d i n g b a l a n c e 3 9 7 F i r s t U n i o n C D s e n d i n g b a l a n c e 6 , 2 3 6 F i r s t U n i o n I R A - L a r r y 1 , 0 0 0 F i r s t U n i o n I R A - N a n c y 5 8 2 U . S S a v i n g s b o n d s p u r c h a s e s 7 , 5 0 0 C a l l a h a n P r o p e r t y p a y m e n t s 2 , 4 0 0 A l l e n d a l e P r o p e r t y p a y m e n t s 4 , 5 0 0 S u b u r b a n p u r c h a s e 1 7 , 2 5 7 N o t e p a y m e n t s 5 8 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 1 7 , 0 6 5 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 6 8 , 7 4 7 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 2 9 , 8 3 5 1 9 8 5 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 2 8 , 5 0 0 S c h e d u l e E i n c o m e ( r e n t a l ) 2 , 2 7 2 G a m b l i n g i n c o m e 1 0 , 0 0 0 I n t e r e s t i n c o m e 6 3 9 F i r s t U n i o n B a n k s a v i n g s a c c o u n t s 3 9 7 F i r s t U n i o n C D s 6 , 2 3 6 F i r s t U n i o n I R A - L a r r y 1 , 0 0 0 F i r s t U n i o n I R A - N a n c y 5 8 2 T r a d e i n f o r M e r c e d e s 2 8 , 1 5 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 7 7 , 7 7 6 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s $ 1 6 , 2 0 1 S c h e d u l e E e x p e n d i t u r e s 1 , 0 9 4 F i r s t U n i o n s a v i n g s a c c o u n t 1 , 4 9 5 F i r s t U n i o n C D s 6 , 8 5 6 F i r s t U n i o n I R A - L a r r y 3 , 0 0 0 F i r s t U n i o n I R A - N a n c y 5 8 2 U . S S a v i n g s B o n d s p u r c h a s e s 2 0 0 C a l l a h a n P r o p e r t y p a y m e n t s 2 , 4 0 0 C h r i s C r a f t b o a t ( t i t l e d t o L a r r y a n d F r a n k ) 3 5 , 0 0 0 F o r d t r u c k 3 0 0 F e r r a r i p u r c h a s e ( t i t l e d t o L a r r y a n d F r a n k ) 3 8 , 4 4 7 G M A C n o t e p a y m e n t s f o r S u b u r b a n 3 , 5 0 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 1 8 , 7 0 9 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 2 7 , 7 8 8 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 5 0 , 0 1 2 - 1 5 9 - 1 9 8 6 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 3 3 , 8 0 0 S c h e d u l e E i n c o m e ( r e n t a l ) 1 , 1 6 1 I n t e r e s t i n c o m e 4 2 8 F i r s t U n i o n B a n k s a v i n g s a c c o u n t s 1 , 4 9 5 F i r s t U n i o n C D s 6 , 8 5 6 F i r s t U n i o n I R A - L a r r y 3 , 0 0 0 F i r s t U n i o n I R A - N a n c y 5 8 2 T r a d e i n f o r F e r r a r i ( 1 9 8 2 ) 3 8 , 3 0 0 G i f t s f r o m F r a n k 2 5 , 0 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 8 3 , 6 8 4 ) 7 4 , 9 9 5 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 6 , 3 4 6 ) 4 5 , 0 7 8 F o r d t r u c k ( 1 9 7 4 ) 6 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 2 3 1 , 2 9 5 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s $ 2 3 , 9 0 4 S c h e d u l e E e x p e n d i t u r e s 2 9 0 F i r s t U n i o n s a v i n g s a c c o u n t 1 , 6 8 4 F i r s t U n i o n I R A - L a r r y 3 , 0 0 0 F i r s t U n i o n I R A - N a n c y 5 8 2 C a l l a h a n P r o p e r t y p a y m e n t s 9 9 4 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 2 , 5 9 8 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 2 1 1 S a n f o r d r e n t a l p r o p e r t y 1 4 9 , 5 0 0 D e p o s i t o n S a n f o r d p r o p e r t y 1 0 , 0 0 0 C l o s i n g o n S a n f o r d p r o p e r t y 1 9 , 4 2 7 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 8 3 , 6 8 4 ) p a y m e n t 6 , 0 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 6 , 3 4 6 ) p a y m e n t 4 , 0 4 1 L a m b o r g h i n i p u r c h a s e 5 2 , 7 3 5 G M A C n o t e p a y m e n t s f o r S u b u r b a n 3 , 5 0 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 1 8 , 5 3 2 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 2 9 7 , 0 0 2 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 6 5 , 7 0 7 - 1 6 0 - 1 9 8 7 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 3 6 , 3 2 5 S c h e d u l e E g r o s s r e c e i p t s 1 4 , 0 0 0 I n t e r e s t i n c o m e 1 4 4 F i r s t U n i o n B a n k s a v i n g s a c c o u n t s 1 , 6 8 4 F i r s t U n i o n I R A - L a r r y 3 , 0 0 0 F i r s t U n i o n I R A - N a n c y 5 8 2 F i r s t U n i o n I R A i n t e r e s t d i s t r i b u t i o n 2 4 9 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 2 , 5 9 8 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 2 1 1 C o n t r a c t d e p o s i t 1 , 5 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 6 0 , 2 9 3 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s $ 2 6 , 4 5 3 S c h e d u l e E e x p e n d i t u r e s 2 , 4 5 6 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 5 , 2 8 3 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 5 , 8 6 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 8 3 , 6 8 4 ) p a y m e n t 1 4 , 4 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 6 , 3 4 6 ) p a y m e n t 9 , 6 9 9 R e n o v a t i o n s p e r I R S a p p r a i s a l 5 0 , 0 0 0 G M A C n o t e p a y m e n t s f o r S u b u r b a n 3 , 5 0 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 2 1 , 0 0 8 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 3 8 , 6 6 3 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 7 8 , 3 7 0 - 1 6 1 - 1 9 8 8 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 3 9 , 4 5 5 S c h e d u l e E g r o s s r e c e i p t s 2 3 , 2 1 0 I n t e r e s t i n c o m e 5 2 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 5 , 2 8 3 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 5 , 8 6 0 C a l l a h a n P r o p e r t y s a l e s p r i c e 1 0 0 , 0 0 0 M o r t g a g e n o t e r e c e i v a b l e 2 , 5 5 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 2 , 3 0 0 ) 4 9 , 6 2 1 C o n s t a n t n o t e s ( 2 ) 2 0 0 , 0 0 0 C o n s t a n t n o t e d u e 3 / 2 0 / 8 8 2 5 , 0 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 4 5 1 , 0 3 1 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s $ 1 8 , 5 7 9 S c h e d u l e E e x p e n d i t u r e s 5 , 3 9 6 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 1 , 3 4 1 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 9 2 3 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 8 3 , 6 8 4 ) p a y m e n t 1 7 , 4 8 3 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 6 , 3 4 6 ) p a y m e n t 4 , 0 4 1 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 6 , 3 4 6 ) p a y o f f 5 6 , 1 2 2 C a l l a h a n C h i l d C a r e p u r c h a s e m o n e y m o r t g a g e 2 0 , 0 0 0 S e t t l e m e n t c h a r g e s 1 3 , 5 8 9 D a y t o n a B e a c h S h o r e s P r o p e r t y p u r c h a s e 3 0 0 , 6 7 0 C a s h a t c l o s i n g 2 7 , 0 4 8 C o n s t a n t n o t e d u e 3 / 2 0 / 8 8 p a y m e n t 2 5 , 0 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 2 , 5 0 0 ) p a y m e n t 7 , 8 1 1 S e l l e r m o r t g a g e n o t e p a y m e n t 1 4 , 0 3 1 G M A C n o t e p a y m e n t s f o r S u b u r b a n 2 , 9 2 0 C a d i l l a c ( 1 9 7 9 ) 4 , 6 6 2 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 2 2 , 0 5 8 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 5 4 1 , 6 7 4 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 9 0 , 6 4 3 - 1 6 2 - 1 9 8 9 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 4 0 , 0 6 0 S c h e d u l e E g r o s s r e c e i p t s 2 7 , 6 9 8 I n t e r e s t i n c o m e 2 , 0 5 8 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 1 , 3 4 1 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 9 2 3 C a l l a h a n P r o p e r t y n o t e r e c e i v a b l e 5 , 1 0 0 T r a d e i n f o r S u b u r b a n 6 , 8 2 9 S u n B a n k L o a n 7 , 5 0 0 S a l e o f C a d i l l a c ( 1 9 7 9 ) 4 , 6 6 2 C o m p r o m i s e a g r e e m e n t ( 5 3 . 6 % o f $ 4 4 , 5 6 6 ) 2 3 , 8 8 7 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 1 2 0 , 0 5 8 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s $ 1 4 , 7 6 4 S c h e d u l e E e x p e n d i t u r e s 5 , 4 6 5 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 2 , 0 1 8 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 4 7 3 S u n B a n k C D # 4 8 2 9 0 1 , 5 0 0 S e c F i r s t C D # 7 8 8 9 6 1 8 3 0 3 , 5 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 8 3 , 6 8 4 ) p a y m e n t 1 8 , 0 0 0 C o n s t a n t n o t e s p a y m e n t s 1 5 , 6 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 2 , 5 0 0 ) p a y m e n t 9 , 6 0 0 R e n o v a t i o n : A l e x a n d e r C o n s t r u c t i o n 8 , 7 9 0 F o r d T - B i r d ( 1 9 6 4 ) 2 , 0 0 0 J e e p C J - 7 ( 1 9 8 5 ) 4 , 2 8 5 C h e v r o l e t A s t r o V a n ( 1 9 8 9 ) 1 9 , 3 2 9 N o t e p a y m e n t s f o r v a n 1 , 8 0 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 2 3 , 0 2 8 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 3 0 , 1 5 2 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 1 0 , 0 9 4 - 1 6 3 - 1 9 9 0 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 4 0 , 8 2 0 S c h e d u l e E g r o s s r e c e i p t s 2 9 , 7 8 0 I n t e r e s t i n c o m e 2 , 7 7 0 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 2 , 0 1 8 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 4 7 3 S u n B a n k C D # 4 8 2 9 0 1 , 5 0 0 S e c F i r s t C d # 7 8 8 9 6 1 8 3 0 3 , 5 0 0 C a l l a h a n P r o p e r t y n o t e r e c e i v a b l e 5 , 1 0 0 C o m p r o m i s e a g r e e m e n t ( 4 0 . 1 % o f $ 5 3 , 0 2 1 ) 2 1 , 2 6 1 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 1 0 7 , 2 2 2 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C e x p e n d i t u r e s $ 1 3 , 1 7 6 S c h e d u l e E e x p e n d i t u r e s 4 , 6 8 2 S u n B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 1 , 0 4 3 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 5 6 8 S u n B a n k C D # 4 8 2 9 0 1 , 5 0 0 S u n B a n k C D # 5 5 5 5 1 ( e s t i m a t e d ) 4 , 0 0 0 G l e n d a l e F e d e r a l 3 , 8 0 6 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 8 3 , 6 8 4 ) p a y m e n t 1 8 , 5 0 0 C o n s t a n t n o t e s p a y m e n t s 1 5 , 6 0 0 C r e d i t h r i f t m o r t g a g e ( $ 5 2 , 5 0 0 ) p a y m e n t 9 , 6 0 0 N o t e p a y m e n t s f o r v a n 3 , 6 0 0 I n v e s t m e n t - - J o h n s o n L i m o ( 1 9 8 8 C a d i l l a c L i m o ) 8 , 8 3 1 L i n c o l n L i m o ( 1 9 8 5 ) 1 4 , 4 1 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 4 p e r s o n s 2 3 , 9 9 3 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 2 3 , 3 1 3 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 1 6 , 0 9 1 - 1 6 4 - A p p e n d i x M C O U R T ' S R E V I S E D S O U R C E A N D A P P L I C A T I O N O F F U N D S F O R R O N N I E J O H N S O N 1 9 8 3 S o u r c e o f F u n d s : - 0 - A p p l i c a t i o n o f F u n d s : P o r s c h e ( 1 9 8 3 ) p u r c h a s e $ 2 5 , 2 0 0 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 2 5 , 2 0 0 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 2 5 , 2 0 0 1 9 8 4 S o u r c e o f F u n d s : - 0 - A p p l i c a t i o n o f F u n d s : U . S . S a v i n g B o n d s p u r c h a s e s $ 4 0 , 9 2 5 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 4 0 , 9 2 5 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 4 0 , 9 2 5 1 9 8 5 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 7 , 5 7 5 T r a d e i n f o r 1 9 8 3 P o r s c h e 1 8 , 0 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 3 5 , 5 7 5 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 9 , 1 5 8 R e n t a n d s e c u r i t y d e p o s i t ( l e s s $ 4 , 5 0 0 c l a i m e d o n S c h e d u l e C 7 , 5 7 5 P o r s c h e ( 1 9 8 5 ) p u r c h a s e 2 8 , 8 2 6 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 3 , 9 1 3 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 5 9 , 4 7 2 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 2 3 , 8 9 7 - 1 6 5 - 1 9 8 6 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 8 , 9 7 5 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 9 , 4 8 7 R e n t ( l e s s $ 4 , 5 0 0 c l a i m e d o n S c h e d u l e C ) 6 , 9 0 0 F o r d t r u c k ( 1 9 7 9 ) p u r c h a s e 7 8 8 C h e v y C a m a r o ( 1 9 6 8 ) p u r c h a s e 1 , 0 5 0 C h e v y C a m a r o r e f u r b i s h i n g c o s t s 4 , 8 0 0 B a r n e t t B a n k s a v i n g s 5 1 9 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 4 , 2 0 5 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 3 7 , 7 4 9 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 1 8 , 7 7 4 1 9 8 7 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 2 2 , 8 5 1 G a m b l i n g i n c o m e 2 0 , 0 0 0 I n t e r e s t i n c o m e 7 7 B a r n e t t B a n k s a v i n g a c c o u n t 5 1 9 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 4 3 , 4 4 7 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 1 0 , 1 6 8 R e n t ( l e s s $ 3 , 3 7 5 c l a i m e d o n S c h e d u l e C ) 5 , 1 7 5 B a r n e t t B a n k s a v i n g s 2 , 0 9 1 P o r t O r a n g e P r o p e r t y p u r c h a s e c a s h d e p o s i t 8 , 0 0 0 P o r t O r a n g e P r o p e r t y c a s h a n d c l o s i n g c o s t s 8 , 1 6 5 P o r t O r a n g e P r o p e r t y s e l l e r n o t e 9 , 0 0 0 P o r t O r a n g e P r o p e r t y s e l l e r m o r t g a g e 4 , 0 3 0 ( l e s s $ 1 , 5 5 9 c l a i m e d o n S c h e d u l e C ) 2 , 4 7 1 P o r t O r a n g e P r o p e r t y r e n o v a t i o n s 1 3 , 8 0 0 F i s h i n g b o a t ( 1 9 7 7 ) 7 , 7 0 0 T w i n o u t b o a r d m o t o r s 3 , 0 0 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 5 , 9 4 5 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 8 9 , 5 4 5 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 4 6 , 0 9 8 - 1 6 6 - 1 9 8 8 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 2 5 , 7 8 5 B a r n e t t B a n k s a v i n g a c c o u n t 2 , 0 9 1 T r a d e i n f o r P o r s c h e 1 4 , 0 0 0 F l o r i d a N a t i o n a l B a n k l o a n 4 0 , 1 2 9 S a l e o f F o r d t r u c k ( 1 9 7 9 ) 5 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 8 2 , 5 0 5 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 1 1 , 7 8 1 B a r n e t t B a n k s a v i n g s 3 , 1 9 7 P o r t O r a n g e P r o p e r t y s e l l e r m o r t g a g e ( l e s s $ 6 , 1 1 7 c l a i m e d o n S c h e d u l e C ) 1 0 , 0 0 2 P o r t O r a n g e P r o p e r t y r e n o v a t i o n s 1 , 7 5 0 L e g a l f e e s 1 , 0 0 0 F o r d t r u c k ( 1 9 8 6 ) 1 0 , 5 6 3 F e r r a r i G T S 3 2 8 ( 1 9 8 7 ) 7 3 , 1 2 9 N o t e p a y m e n t s 4 , 5 8 5 E s t i m a t e d t a x p a y m e n t s ( 1 9 8 8 ) 1 , 5 0 0 T a x p a y m e n t s ( 1 9 8 7 ) 5 , 2 1 6 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 6 , 5 1 6 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 3 9 , 2 3 9 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 5 6 , 7 3 4 - 1 6 7 - 1 9 8 9 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 3 9 , 4 1 0 I n t e r e s t i n c o m e 3 2 1 B a r n e t t B a n k s a v i n g a c c o u n t 3 , 1 9 7 T r a d e i n f o r J e e p ( 1 9 8 0 ) 3 , 0 0 0 L o a n f r o m B a r n e t t B a n k f o r b o a t 3 , 2 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 4 9 , 1 2 8 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 2 4 , 7 6 1 L e s s : D e p r e c i a t i o n 1 0 , 3 5 0 1 4 , 4 1 1 B a r n e t t B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 6 3 1 B a r n e t t B a n k s a v i n g s 8 , 0 9 7 P o r t O r a n g e P r o p e r t y s e l l e r m o r t g a g e ( l e s s $ 5 , 6 8 9 c l a i m e d o n S c h e d u l e C ) 1 0 , 4 3 0 P o r t O r a n g e P r o p e r t y i m p r o v e m e n t s 1 3 , 2 0 0 F e r r a r i G T S 3 2 8 ( 1 9 8 7 ) p a y m e n t s 1 1 , 0 0 4 C o r v e t t e ( 1 9 7 4 ) 1 1 , 5 0 0 J e e p ( 1 9 8 0 ) 2 , 1 5 6 J e e p ( 1 9 8 2 ) 3 , 0 2 5 B o a t 4 , 0 0 0 N o t e P a y m e n t s o n b o a t 5 0 4 P a v i n g e q u i p m e n t 1 7 , 0 0 0 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 8 , 3 4 4 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 1 4 , 3 0 2 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 6 5 , 1 7 4 - 1 6 8 - 1 9 9 0 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 3 6 , 5 8 0 I n t e r e s t i n c o m e 3 1 0 B a r n e t t B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 6 3 1 B a r n e t t B a n k s a v i n g a c c o u n t 8 , 0 9 7 T r a d e i n f o r F o r d T r u c k ( 1 9 8 6 ) 8 , 6 5 9 L o a n f r o m F M C C f o r B r o n c o ( 1 9 9 0 ) 1 0 , 8 0 6 C r e d i t L i f e I n s u r a n c e f i n a n c i n g f o r B r o n c o 5 7 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 6 5 , 6 5 3 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s ( l e s s $ 7 0 0 d e p r e c i a t i o n ) 1 9 , 2 1 5 B a r n e t t B a n k c h e c k i n g a c c o u n t 6 9 8 B a r n e t t B a n k s a v i n g s 6 , 1 9 2 P o r t O r a n g e P r o p e r t y s e l l e r m o r t g a g e ( l e s s $ 5 , 6 8 9 c l a i m e d o n S c h e d u l e C ) 1 0 , 4 3 0 F e r r a r i G T S 3 2 8 ( 1 9 8 7 ) p a y m e n t s 1 1 , 0 0 4 N o t e p a y m e n t s o n 1 , 5 1 2 T r i u m p h ( 1 9 7 9 ) 1 , 2 0 0 B r o n c o ( 1 9 9 0 ) 2 4 , 0 3 5 P a y m e n t s o n F M C C n o t e 7 7 6 I n v e s t m e n t - J o h n s o n L i m o 8 , 8 3 1 L i n c o l n L i m o ( 1 9 8 5 ) 1 4 , 4 1 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 2 p e r s o n s 1 8 , 7 0 7 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 1 7 , 0 1 4 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 5 1 , 3 6 1 - 1 6 9 - A p p e n d i x N C O U R T ' S R E V I S E D O F S O U R C E A N D A P P L I C A T I O N O F F U N D S F O R S Y L V I A J O H N S O N 1 9 8 5 S o u r c e o f F u n d s : L o a n f r o m F i r s t U n i o n B a n k $ 2 2 , 3 0 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 2 2 , 3 0 0 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : C o r v e t t e ( 1 9 8 5 ) p u r c h a s e 2 7 , 8 7 5 N o t e p a y m e n t s 2 , 9 8 0 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 3 0 , 8 5 5 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 8 , 5 5 5 1 9 8 6 S o u r c e o f F u n d s : - 0 - A p p l i c a t i o n o f F u n d s : C o r v e t t e ( 1 9 8 5 ) n o t e p a y m e n t s $ 7 , 4 6 4 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 7 , 4 6 4 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 7 , 4 6 4 1 9 8 7 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 0 , 4 5 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 1 0 , 4 5 0 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 5 , 5 4 0 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 1 , 1 5 4 U . S . S a v i n g s B o n d s p u r c h a s e s 5 , 0 0 0 G a m b l i n g l o s s e s 1 , 1 0 0 P e r s o n a l e x p e n s e s - - C O M P S 3 5 6 C o r v e t t e ( 1 9 8 5 ) n o t e p a y m e n t s 7 , 5 6 4 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 2 0 , 7 1 4 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 1 0 , 2 6 4 - 1 7 0 - 1 9 8 8 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 2 , 3 5 0 G a m b l i n g i n c o m e 1 , 7 2 7 I n t e r e s t i n c o m e 2 9 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 1 , 1 5 4 T r a d e i n f o r c o r v e t t e ( 1 9 8 5 ) 1 5 , 0 0 0 F i r s t U n i o n B a n k l o a n 3 6 , 2 8 7 W i n n i n g s f r o m g a m b l i n g a c t i v i t i e s 1 2 - 2 3 - 8 8 3 8 , 5 5 0 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 1 0 5 , 0 9 7 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 5 , 6 5 0 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 9 4 6 U . S . S a v i n g s B o n d s p u r c h a s e s 2 0 0 C a s h f o r g a m b l i n g 3 8 , 5 5 0 N e t g a m b l i n g l o s s e s 8 , 3 5 0 P e r s o n a l e x p e n s e s - - C O M P S ( 1 9 8 8 ) 1 , 6 9 7 N o t e p a y m e n t s f o r C o r v e t t e ( 1 9 8 5 ) 3 , 5 0 2 P a y o f f o f n o t e f o r C o r v e t t e 5 , 6 1 8 P o r s c h e 9 2 8 p u r c h a s e ( 1 9 8 8 ) 6 1 , 2 8 7 N o t e p a y m e n t s f o r P o r s c h e 4 , 8 8 0 W i t h h o l d i n g o n g a m b l i n g w i n n i n g s 3 4 5 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 1 3 1 , 0 2 5 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 2 5 , 9 2 8 - 1 7 1 - 1 9 8 9 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 1 9 , 7 1 0 G a m b l i n g i n c o m e 3 8 , 5 5 0 I n t e r e s t i n c o m e 1 5 3 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 9 4 5 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 5 9 , 3 5 8 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 8 , 5 9 7 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 5 4 5 G l e n d a l e F e d e r a l B a n k 1 , 0 4 7 U . S . S a v i n g s B o n d s p u r c h a s e s 3 , 4 5 0 N e t g a m b l i n g l o s s e s 1 6 , 9 4 0 P o r s c h e 9 2 8 ( 1 9 8 8 ) p a y m e n t s 9 , 4 1 9 C o r v e t t e - G r e e n w o o d ( 1 9 8 4 ) 1 2 , 0 0 0 P e r s o n a l e x p e n s e s - - C O M P S ( 1 9 8 8 ) 3 , 0 0 8 P e r s o n a l e x p e n s e s - - j e w e l r y 2 5 , 0 0 0 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 8 0 , 0 0 6 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 2 0 , 6 4 8 1 9 9 0 S o u r c e o f F u n d s : S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s $ 2 4 , 5 1 0 I n t e r e s t i n c o m e 1 3 0 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 5 4 5 G l e n d a l e F e d e r a l B a n k 1 , 0 4 7 T o t a l s o u r c e o f f u n d s 2 6 , 2 3 2 A p p l i c a t i o n o f F u n d s : S c h e d u l e C d e d u c t i o n s 1 2 , 8 0 4 S u n B a n k s a v i n g s a c c o u n t 8 3 5 G l e n d a l e F e d e r a l B a n k 1 , 1 3 0 U . S . S a v i n g s B o n d s p u r c h a s e s 2 , 2 5 0 S t a t e R o a d L e a s e s e c u r i t y d e p o s i t 3 , 0 0 0 R e n t ( l e s s $ 2 , 8 8 0 c l a i m e d o n S c h e d u l e C ) 4 , 6 9 9 P o r s c h e 9 2 8 ( 1 9 8 8 ) p a y m e n t s 7 , 6 1 8 I n v e s t m e n t - - J o h n s o n L i m o 8 , 8 3 1 L i n c o l n L i m o ( 1 9 8 5 ) 1 4 , 4 1 4 P e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s f o r 3 p e r s o n s f o r 5 m o n t h s 6 , 9 5 0 T o t a l a p p l i c a t i o n o f f u n d s 6 2 , 5 3 1 E x c e s s o f a p p l i c a t i o n s o v e r s o u r c e s o f f u n d s $ 3 6 , 2 9 9