TAX COURT OPINION

Case: Domer L. Ishler
Docket Number: 13468-99
Judge: Colvin
Opinion Type: memo
Filed: 03/28/2002
Pages: 36

1 T h e s e c a s e s w e r e c o n s o l i d a t e d f o r t r i a l , b r i e f i n g , a n d o p i n i o n . T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 7 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T D O M E R L . I S H L E R , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t 2 0 T H C E N T U R Y M A R K E T I N G , I N C . , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 3 4 6 8 - 9 9 , 1 3 4 6 9 - 9 9 . 1 F i l e d M a r c h 2 8 , 2 0 0 2 . M i c h a e l K . W i s n e r , D a v i d E . M c G e h e e , a n d D . A s h l e y J o n e s , f o r p e t i t i o n e r s . M a r s h a l l R . J o n e s , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C O L V I N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x a n d a d d i t i o n s t o t a x a s f o l l o w s : - 2 - D o m e r L . I s h l e r A d d i t i o n s t o t a x Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) S e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( B ) S e c . 6 6 6 1 1 9 8 7 $ 1 1 2 , 2 2 7 $ 8 4 , 1 7 0 1 $ 2 8 , 0 5 7 1 9 8 8 3 9 6 , 6 5 9 2 9 7 , 4 9 4 - - 9 9 , 1 6 5 1 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n $ 1 1 2 , 2 2 7 . 2 0 t h C e n t u r y M a r k e t i n g , I n c . A d d i t i o n s t o t a x Y e a r e n d e d D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) S e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( B ) S e c . 6 6 6 1 D e c . 3 1 , $ 1 1 8 , 3 1 4 $ 8 8 , 7 3 6 1 $ 2 9 , 5 7 9 1 9 8 7 1 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n $ 1 1 8 , 3 1 4 . D o m e r L . I s h l e r ( p e t i t i o n e r ) w a s p r e s i d e n t a n d o w n e d a l l o f t h e s t o c k o f p e t i t i o n e r c o r p o r a t i o n , 2 0 t h C e n t u r y M a r k e t i n g , I n c . ( T C M ) . T C M e a r n e d c o m m i s s i o n s o n s a l e s o f e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s t o C h r y s l e r C o r p . P e t i t i o n e r a r r a n g e d f o r a H o n g K o n g c o r p o r a t i o n , C a m a r o T r a d i n g C o . , L t d . ( C a m a r o ) , t o r e c e i v e c o m m i s s i o n s w h i c h o t h e r w i s e w o u l d h a v e b e e n p a i d t o T C M . T h e i s s u e s i n d i s p u t e p r i m a r i l y r e l a t e t o w h e t h e r C a m a r o w a s p a i d f o r s e r v i c e s p e r f o r m e d b y C a m a r o , a s p e t i t i o n e r c o n t e n d s , o r a s a d e v i c e t o a v o i d t a x a t i o n o f m o s t o f t h a t c o m m i s s i o n i n c o m e , a s r e s p o n d e n t c o n t e n d s . - 3 - 2 R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r c o r p o r a t i o n o v e r r e p o r t e d i n t e r e s t i n c o m e b y $ 1 , 6 3 2 . 7 3 f o r 1 9 8 7 , a n d t h a t p e t i t i o n e r o v e r r e p o r t e d i n t e r e s t i n c o m e o f $ 6 , 3 5 9 f o r 1 9 8 8 . A f t e r c o n c e s s i o n s , 2 t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : 1 . W h e t h e r T C M h a d u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 3 0 7 , 6 9 6 i n 1 9 8 7 a n d w h e t h e r p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 3 0 8 , 7 2 3 i n 1 9 8 7 a n d $ 1 , 4 2 1 , 2 1 8 i n 1 9 8 8 . W e h o l d t h a t t h e y d i d . 2 . W h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 a n d w h e t h e r T C M i s l i a b l e f o r f r a u d f o r 1 9 8 7 . W e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s a n d t h a t T C M i s n o t . 3 . W h e t h e r t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s b a r s a s s e s s m e n t o f t a x f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . W e h o l d t h a t i t d o e s n o t . 4 . W h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 , a n d w h e t h e r T C M i s l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 1 a d d i t i o n t o t a x f o r 1 9 8 7 . W e h o l d t h a t t h e y a r e . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 4 - F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . A . P e t i t i o n e r s 1 . D o m e r I s h l e r P e t i t i o n e r l i v e d i n H u n t s v i l l e , A l a b a m a , w h e n h e f i l e d h i s p e t i t i o n i n t h i s c a s e . H e g r a d u a t e d f r o m h i g h s c h o o l a n d c o m p l e t e d 6 m o n t h s o f t r a d e s c h o o l i n e l e c t r o n i c s . L e l a I s h l e r i s p e t i t i o n e r ' s m o t h e r , a n d h e r h u s b a n d i s D . M a r v i n I s h l e r . M a r v i n M . I s h l e r i s p e t i t i o n e r ' s b r o t h e r . T r a c i I s h l e r i s p e t i t i o n e r ' s d a u g h t e r . J o y c e I s h l e r E l l e r ( E l l e r ) i s p e t i t i o n e r ' s f o r m e r w i f e . M e l o n e e H u d s o n ( H u d s o n ) w a s p e t i t i o n e r ' s n i e c e . S h e d i e d i n J u l y 1 9 9 4 . D u r i n g t h e 1 9 8 0 s , p e t i t i o n e r c o n d u c t e d b u s i n e s s a n d i n v e s t m e n t a c t i v i t i e s t h r o u g h a s o l e p r o p r i e t o r s h i p n a m e d D o u b l e D I n v e s t m e n t s . P e t i t i o n e r m a i n t a i n e d a c h e c k i n g a c c o u n t a t C e n t r a l B a n k i n H u n t s v i l l e f o r D o u b l e D ( t h e D o u b l e D a c c o u n t ) . 2 . 2 0 t h C e n t u r y M a r k e t i n g , I n c . T C M ' s p r i n c i p a l o f f i c e w a s i n H u n t s v i l l e w h e n i t f i l e d i t s p e t i t i o n i n t h i s c a s e . P e t i t i o n e r i n c o r p o r a t e d T C M i n 1 9 6 7 a n d w a s i t s o n l y e m p l o y e e u n t i l 1 9 7 0 . T C M w a s a C c o r p o r a t i o n f o r 1 9 8 7 a n d a n S c o r p o r a t i o n f o r 1 9 8 8 . P e t i t i o n e r w a s T C M ' s s o l e s h a r e h o l d e r a n d c h i e f e x e c u t i v e o f f i c e r i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . T C M h a d 3 4 e m p l o y e e s a n d a n n u a l s a l e s o f a b o u t $ 9 0 m i l l i o n b y 1 9 8 9 . - 5 - 3 K a y C h o u a n d h e r b r o t h e r - i n - l a w C h e n p a i d C h o y , a r e g i s t e r e d a g e n t i n H o n g K o n g , t o i n c o r p o r a t e C a m a r o , u s i n g n o m i n e e c o m p a n i e s a s C a m a r o ' s s h a r e h o l d e r s . H e s u b s t i t u t e d t h e n a m e s o f t h e s h a r e h o l d e r s i n t h e c o r p o r a t e c h a r t e r . C a m a r o w a s r e a d y f o r b u s i n e s s t h e n e x t d a y . T h e n a m e s o f C h o u a n d C h e n d o n o t a p p e a r i n C a m a r o ' s r e c o r d s b e c a u s e C a m a r o ' s s h a r e h o l d e r s w e r e n o m i n e e c o m p a n i e s . C h o y w a s n o t a n o f f i c e r o f C a m a r o . T C M s o l d e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s p r o v i d e d b y m a n u f a c t u r e r s , o r b y i n t e r m e d i a r i e s s u c h a s N i s s e i S a n g y o A m e r i c a , L t d . ( N S A ) , t o m a n u f a c t u r e r s s u c h a s C h r y s l e r . T C M e a r n e d c o m m i s s i o n s o n i t s s a l e s . B . O t h e r B u s i n e s s E n t i t i e s 1 . N S A N S A i s a n I l l i n o i s c o r p o r a t i o n a n d s u b s i d i a r y o f H i t a c h i . I t s u p p l i e d e l e c t r o n i c a n d m e c h a n i c a l c o m p o n e n t s t o c a r m a n u f a c t u r e r s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . 2 . C a m a r o C a m a r o w a s i n c o r p o r a t e d b y P h i l i p L a w r e n c e C h o y ( C h o y ) u n d e r t h e l a w s o f H o n g K o n g o n J u l y 1 9 , 1 9 8 3 . C h o y w a s C a m a r o ' s m a n a g e m e n t n o m i n e e . 3 C a m a r o o p e n e d a H o n g K o n g d o l l a r - d e n o m i n a t e d c h e c k i n g a c c o u n t a n d a U . S . d o l l a r - d e n o m i n a t e d s a v i n g s a c c o u n t a t t h e H o n g k o n g & S h a n g h a i B a n k i n g C o r p . , L t d . ( H S B C ) , i n H o n g K o n g i n J u l y 1 9 8 3 . P e t i t i o n e r ' s i n i t i a l c o n t a c t w i t h C a m a r o w a s i n 1 9 8 3 , t h r o u g h h i s f r i e n d , R i c h a r d A d l e r , w h o s e c o m m o n l a w w i f e , K a y A d l e r ( a l s o k n o w n a s J o Y i n g Y i n g o r K a y C h o u ) , w a s o n e o f - 6 - 4 K a y C h o u ' s b r o t h e r - i n - l a w C h e n w a s C a m a r o ' s o t h e r b e n e f i c i a l o w n e r i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . C a m a r o ' s b e n e f i c i a l o w n e r s . 4 C a m a r o h a d n o e m p l o y e e s , s a l e s m e n , t r a d e r s , o r m a r k e t e r s . C a m a r o h a d n o o f f i c e o r e m p l o y e e s i n A l a b a m a . a . P e t i t i o n e r ' s S i g n a t u r e A u t h o r i t y O v e r C a m a r o F u n d s O n A u g u s t 4 , 1 9 8 3 , C h o y a n d p e t i t i o n e r o p e n e d a U . S . d o l l a r - d e n o m i n a t e d s a v i n g s a c c o u n t a n d a H o n g K o n g d o l l a r - d e n o m i n a t e d c h e c k i n g a c c o u n t i n C a m a r o ' s n a m e a t S t a n d a r d C h a r t e r e d B a n k ( S C B ) i n H o n g K o n g . O n l y C h o y a n d p e t i t i o n e r h a d s i g n a t u r e a u t h o r i t y o v e r t h o s e a c c o u n t s . T h e a c c o u n t s w e r e c l o s e d o n M a y 1 , 1 9 8 9 . I n 1 9 8 6 , a t p e t i t i o n e r ' s s u g g e s t i o n t o C h o y , T h o m s o n M c K i n n o n S e c u r i t i e s , I n c . ( T M ) , o p e n e d a b r o k e r a g e a c c o u n t f o r C a m a r o . O n l y p e t i t i o n e r h a d s i g n a t u r e a u t h o r i t y o v e r t h a t a c c o u n t . O n S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 8 7 , T M i s s u e d a $ 2 3 , 2 5 0 c h e c k t o C a m a r o f r o m f u n d s i n C a m a r o ' s T M a c c o u n t . P e t i t i o n e r e n d o r s e d t h e c h e c k a s C a m a r o ' s a g e n t t o V a l a r R e s o u r c e s , L t d . , a C a n a d i a n c o m p a n y . C a m a r o ' s T M a c c o u n t w a s c l o s e d o n F e b r u a r y 2 2 , 1 9 8 8 . b . P e t i t i o n e r ' s D i v e r s i o n o f $ 1 2 , 3 2 8 o f T C M C o m m i s s i o n s t o C a m a r o i n 1 9 8 3 - 8 4 N S A s o l d e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s t o S C I C o m p o n e n t s , I n c . ( S C I ) , o f H u n t s v i l l e i n 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 . F r o m A u g u s t 2 3 t o N o v e m b e r 2 1 , 1 9 8 3 , N S A s e n t s e v e n i n v o i c e s t o S C I f o r s a l e s o f e l e c t r o n i c c o m p o n e n t s . O n M a r c h 3 0 , 1 9 8 4 , N S A i s s u e d a $ 1 2 , 3 2 8 - 7 - c h e c k t o T C M f o r c o m m i s s i o n s o n t h o s e s a l e s . P e t i t i o n e r r e t u r n e d t h e c h e c k t o N S A , a n d N S A v o i d e d i t . O n J u n e 2 0 , 1 9 8 4 , h e w r o t e t o N S A o n T C M l e t t e r h e a d a s k i n g t h a t a n e w c o m m i s s i o n c h e c k b e i s s u e d a n d s e n t t o C a m a r o a t a H o n g K o n g a d d r e s s . N S A s e n t a c h e c k t o C a m a r o f o r $ 1 2 , 3 2 8 o n J u n e 2 5 , 1 9 8 4 , a n d C a m a r o n e g o t i a t e d i t o n J u l y 1 3 , 1 9 8 4 . c . P e t i t i o n e r ' s R e p r e s e n t a t i o n i n 1 9 9 3 T h a t H e W a s a n O w n e r o f C a m a r o O n S e p t e m b e r 1 6 , 1 9 8 3 , I n t e r g r a p h C o r p . ( I n t e r g r a p h ) o f H u n t s v i l l e b o u g h t 1 4 7 , 0 0 0 1 6 K c o m p u t e r m e m o r y c h i p s f r o m C a m a r o f o r $ 2 3 5 , 2 0 0 . P e t i t i o n e r e n d o r s e d t h e c h e c k a s " o w n e r " o f C a m a r o . d . C a m a r o ' s S C B V I S A C a r d O n N o v e m b e r 3 0 , 1 9 8 5 , C h o y a n d p e t i t i o n e r a p p l i e d t o S C B f o r a V I S A c a r d f o r C a m a r o . A N o v e m b e r 2 9 , 1 9 8 5 , C a m a r o b o a r d r e s o l u t i o n a u t h o r i z e d p e t i t i o n e r t o s i g n o n b e h a l f o f C a m a r o w i t h r e s p e c t t o t h e S C B V I S A c a r d . O n D e c e m b e r 2 7 , 1 9 8 5 , S C B o p e n e d a c o r p o r a t e V I S A c a r d a c c o u n t i n p e t i t i o n e r ' s n a m e . P e t i t i o n e r w a s t h e o n l y a u t h o r i z e d u s e r o f t h e S C B V I S A c a r d . H e u s e d i t i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . S C B s e n t t h e m o n t h l y s t a t e m e n t s f o r t h e S C B V I S A c a r d t o p e t i t i o n e r a t C a m a r o ' s H o n g K o n g a d d r e s s . T h e a m o u n t s d u e w e r e p a i d f r o m C a m a r o ' s H S B C H o n g K o n g d o l l a r - d e n o m i n a t e d c u r r e n t a c c o u n t . C h o y c a n c e l e d p e t i t i o n e r ' s S C B V I S A c a r d o n A u g u s t 1 7 , 1 9 8 9 . - 8 - C . T h e S a l e o f S h i n w a R a d i o / C a s s e t t e P l a y e r s t o C h r y s l e r 1 . S h i n w a R a d i o / C a s s e t t e P l a y e r s N S A s u p p l i e d e l e c t r o n i c a n d m e c h a n i c a l c o m p o n e n t s f r o m 1 9 8 3 t o 1 9 8 8 f o r i n s t a l l a t i o n o n C h r y s l e r v e h i c l e s . O n e s u c h c o m p o n e n t w a s a r a d i o / c a s s e t t e p l a y e r ( t h e S h i n w a ) m a n u f a c t u r e d b y S h i n w a , a J a p a n e s e c o m p a n y t h a t h a d a f a c t o r y i n C h i n a . 2 . T h e N S A / C a m a r o a n d C a m a r o / T C M A g r e e m e n t s C h r y s l e r ' s A c u s t a r d i v i s i o n , l o c a t e d i n H u n t s v i l l e , m a n u f a c t u r e d c o m p o n e n t s f o r i n s t a l l a t i o n o n C h r y s l e r v e h i c l e s . N S A s u p p l i e d S h i n w a s t o t h e A c u s t a r d i v i s i o n . T C M e a r n e d c o m m i s s i o n s i n 1 9 8 6 a s N S A ' s r e p r e s e n t a t i v e f o r s a l e s b y N S A o f s m a l l q u a n t i t i e s o f S h i n w a s t o C h r y s l e r . I n l a t e 1 9 8 6 , C h r y s l e r a s k e d S h i n w a t o s u p p l y a l l o f A c u s t a r ' s r a d i o / c a s s e t t e p l a y e r s . S h i n w a a g r e e d t o s u p p l y r a d i o / c a s s e t t e p l a y e r s t o C h r y s l e r f o r 3 y e a r s b e g i n n i n g i n 1 9 8 7 . C h r y s l e r e x p e c t e d t o b u y $ 3 0 m i l l i o n o f S h i n w a s a n n u a l l y . A d r a f t a g r e e m e n t d a t e d J a n u a r y 1 , 1 9 8 7 , r e l a t i n g t o t h e s a l e b y N S A o f S h i n w a s t o C h r y s l e r n a m e d N S A a s t h e p r i n c i p a l a n d T C M a s t h e r e p r e s e n t a t i v e . K o i c h i M a e k a w a ( M a e k a w a ) , p r e s i d e n t o f N S A , s i g n e d t h e d r a f t a g r e e m e n t , b u t p e t i t i o n e r d i d n o t s i g n i t . A t p e t i t i o n e r ' s r e q u e s t , C a m a r o , n o t T C M , w a s n a m e d a s t h e r e p r e s e n t a t i v e . A s a l e s r e p r e s e n t a t i v e a g r e e m e n t ( t h e N S A / C a m a r o - 9 - a g r e e m e n t ) , d a t e d J a n u a r y 1 , 1 9 8 7 , a n d e x e c u t e d o n S e p t e m b e r 1 , 1 9 8 7 , w a s s i g n e d b y M a e k a w a a s p r e s i d e n t o f N S A a n d b y p e t i t i o n e r o n b e h a l f o f C a m a r o . U n d e r t h e N S A / C a m a r o a g r e e m e n t , C a m a r o a g r e e d t o " u s e i t s b e s t e f f o r t s a n d s k i l l s t o s e l l , p r o m o t e a n d g e n e r a l l y c r e a t e a d e m a n d f o r * * * [ S h i n w a s ] t o * * * [ C h r y s l e r ] " , i n e x c h a n g e f o r w h i c h i t w o u l d r e c e i v e a c o m m i s s i o n o f 5 p e r c e n t o f t h e n e t p r o c e e d s o f s a l e s o f S h i n w a s b y N S A t o C h r y s l e r . D e s p i t e t h e N S A / C a m a r o a g r e e m e n t , N S A d i d n o t d e a l w i t h C a m a r o a n d c o n s i d e r e d T C M t o b e i t s s a l e s r e p r e s e n t a t i v e . C a m a r o d i d n o t n e g o t i a t e , p r i c e , o r s e t t e r m s r e l a t i n g t o t h e S h i n w a t r a n s a c t i o n a n d h a d n o r o l e i n d e l i v e r i n g t h e S h i n w a s t o C h r y s l e r . N S A b o u g h t a n d t o o k t i t l e t o t h e r a d i o / c a s s e t t e p l a y e r s f r o m S h i n w a b e c a u s e C a m a r o c o u l d n o t t a k e t i t l e t o o r p r o v i d e f i n a n c i n g f o r $ 3 0 m i l l i o n w o r t h o f S h i n w a c a s s e t t e m e c h a n i s m s . N S A b e g a n s h i p p i n g l a r g e q u a n t i t i e s o f S h i n w a s t o C h r y s l e r i n J u n e 1 9 8 7 . O n J u n e 3 0 , 1 9 8 7 , a t p e t i t i o n e r ' s r e q u e s t , H i d e o W a k a s h i t a ( W a k a s h i t a ) , a m i d - l e v e l m a n a g e r o f N S A , s e n t a n i n t e r n a l N S A m e m o r e q u e s t i n g t h a t f u t u r e c o m m i s s i o n s o n t h e s a l e o f S h i n w a s t o C h r y s l e r / A c u s t a r b e p a i d t o C a m a r o a n d s e n t t o p e t i t i o n e r a t T C M i n H u n t s v i l l e . C h o y , o n b e h a l f o f C a m a r o , a n d p e t i t i o n e r , a s C E O / p r e s i d e n t o f T C M , s i g n e d a n a g r e e m e n t ( t h e C a m a r o / T C M a g r e e m e n t ) o n A u g u s t - 1 0 - 3 1 , 1 9 8 7 . T h e C a m a r o / T C M a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t T C M w o u l d r e c e i v e 1 0 t o 3 0 p e r c e n t o f t h e c o m m i s s i o n s e a r n e d b y C a m a r o o n t h e s a l e s o f S h i n w a s t o C h r y s l e r . J e r r y S c o t t T a y l o r ( T a y l o r ) w a s a s a l e s r e p r e s e n t a t i v e f o r T C M f r o m 1 9 8 4 t o 1 9 8 9 . T a y l o r w a s a m e m b e r o f T C M ' s b o a r d o f d i r e c t o r s f r o m l a t e i n 1 9 8 7 t o 1 9 8 9 . T h e b o a r d b e g a n m e e t i n g a r o u n d 1 9 8 7 . T a y l o r a t t e n d e d b o a r d m e e t i n g s . T a y l o r b e g a n w o r k i n g o n t h e C h r y s l e r / A c u s t a r a c c o u n t l a t e i n 1 9 8 4 o r e a r l y i n 1 9 8 5 . H e p e r f o r m e d t h e d a y - t o - d a y b u s i n e s s a c t i v i t i e s r e l a t i n g t o C h r y s l e r ' s p u r c h a s e o f t h e S h i n w a c a s s e t t e m e c h a n i s m s . T a y l o r u s e d T C M ' s n a m e a n d l e t t e r h e a d , n o t C a m a r o ' s , i n d e a l i n g w i t h N S A . T a y l o r f i r s t h e a r d o f C a m a r o i n 1 9 8 8 , a n d f i r s t l e a r n e d o f t h e 1 9 8 7 C a m a r o / T C M a g r e e m e n t i n 1 9 9 2 . O n J a n u a r y 2 7 , 1 9 8 8 , C a m a r o i s s u e d t o T a y l o r a $ 5 , 0 0 0 c h e c k d r a w n o n i t s U . S . d o l l a r - d e n o m i n a t e d s a v i n g s a c c o u n t . N o c o m p a n y n a m e a p p e a r e d o n t h e $ 5 , 0 0 0 c h e c k . T a y l o r b e l i e v e d t h i s p a y m e n t w a s a n a d v a n c e f r o m p e t i t i o n e r o f a b o n u s f o r h i s w o r k f o r T C M . 3 . T e r m i n a t i o n o f t h e N S A / C a m a r o A g r e e m e n t N S A t e r m i n a t e d t h e N S A / C a m a r o a g r e e m e n t o n M a r c h 3 1 , 1 9 8 9 . I n t h e n o t i c e o f t e r m i n a t i o n , N S A s t a t e d t h a t C a m a r o h a d l e t N S A e r r o n e o u s l y a s s u m e t h a t C a m a r o w a s a n A l a b a m a c o r p o r a t i o n w h e n t h e a g r e e m e n t w a s e x e c u t e d . B e c a u s e C a m a r o w a s a H o n g K o n g c o r p o r a t i o n , N S A f a c e d u n e x p e c t e d l i a b i l i t y f o r a l a r g e a m o u n t o f w i t h h o l d i n g t a x u n d e r s e c t i o n 8 8 1 ( a ) ( p l u s p e n a l t i e s a n d - 1 1 - i n t e r e s t ) . O n A p r i l 1 2 , 1 9 8 9 , N S A t o l d C a m a r o t h a t N S A w o u l d r e t a i n u n p a i d c o m m i s s i o n s o t h e r w i s e d u e t o C a m a r o t o o f f s e t t h a t p o t e n t i a l t a x l i a b i l i t y . D . P e t i t i o n e r s ' B a n k A c c o u n t s P e t i t i o n e r m a i n t a i n e d a c h e c k i n g a c c o u n t a t C e n t r a l B a n k i n H u n t s v i l l e i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 f o r h i m s e l f ( t h e p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t ) . T C M m a i n t a i n e d a n o p e r a t i n g a c c o u n t , a m o n e y m a r k e t a c c o u n t , a n d a p a y r o l l a c c o u n t a t C e n t r a l B a n k i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . T C M d e p o s i t e d t h e f o l l o w i n g a m o u n t s t o t h o s e a c c o u n t s i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 : A c c o u n t Y e a r O p e r a t i n g M o n e y m a r k e t P a y r o l l 1 9 8 7 $ 1 , 4 8 3 , 1 0 2 $ 5 6 9 , 4 2 8 $ 6 8 8 , 3 0 0 1 9 8 8 2 , 1 5 3 , 9 9 5 9 8 4 , 5 2 8 - - E . P a y m e n t s t o T C M W h i c h W e r e N o t D e p o s i t e d i n T C M A c c o u n t s 1 . 1 9 8 7 B e t w e e n F e b r u a r y 9 a n d S e p t e m b e r 2 2 , 1 9 8 7 , o n b e h a l f o f T C M , p e t i t i o n e r e n d o r s e d a n d d e p o s i t e d t o t h e D o u b l e D a c c o u n t 1 7 c h e c k s p a y a b l e t o T C M t o t a l i n g $ 1 9 , 7 3 8 . 9 5 . M i d t e x R e l a y s , I n c . , i s s u e d a $ 2 , 1 0 6 . 6 3 c h e c k t o T C M o n J u l y 3 0 , 1 9 8 7 . P e t i t i o n e r e n d o r s e d t h e c h e c k o n b e h a l f o f T C M b u t d i d n o t d e p o s i t i t i n a n y a c c o u n t m a i n t a i n e d b y p e t i t i o n e r o r T C M . N S A i s s u e d a $ 1 , 6 9 8 . 3 5 c h e c k t o T C M , w h i c h p e t i t i o n e r d e p o s i t e d i n h i s p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t o n A u g u s t 2 7 , 1 9 8 7 . - 1 2 - 2 . 1 9 8 8 O n J a n u a r y 8 , 1 9 8 8 , M o n t r o s e P r o d u c t s C o . i s s u e d a $ 3 , 9 1 8 . 8 0 c h e c k t o T C M . P e t i t i o n e r e n d o r s e d t h e c h e c k o n b e h a l f o f T C M b u t d i d n o t d e p o s i t i t i n a n a c c o u n t m a i n t a i n e d b y p e t i t i o n e r o r T C M . T h e c h e c k w a s c a s h e d . I n F e b r u a r y a n d M a r c h 1 9 8 8 , o n b e h a l f o f T C M , p e t i t i o n e r e n d o r s e d a n d d e p o s i t e d i n t h e D o u b l e D a c c o u n t t w o c h e c k s p a y a b l e t o T C M t o t a l i n g $ 1 , 9 5 8 . 6 0 . F . C a m a r o C h e c k s R e p o r t e d b y T C M T C M d e p o s i t e d t w o c h e c k s f r o m C a m a r o t o t a l i n g $ 1 1 , 7 8 9 . 5 4 i n i t s o p e r a t i n g a c c o u n t i n O c t o b e r 1 9 8 7 . T C M r e p o r t e d t h i s a m o u n t o n i t s 1 9 8 7 r e t u r n . B e t w e e n J a n u a r y 4 a n d O c t o b e r 2 5 , 1 9 8 8 , T C M d e p o s i t e d c h e c k s f r o m C a m a r o t o t a l i n g $ 1 6 6 , 4 1 6 . 1 0 i n i t s o p e r a t i n g a n d m o n e y m a r k e t a c c o u n t s . T C M r e p o r t e d t h i s a m o u n t o n i t s 1 9 8 8 r e t u r n . G . P a y m e n t s F r o m N S A t o C a m a r o i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 1 . 1 9 8 7 B e t w e e n S e p t e m b e r 1 1 a n d N o v e m b e r 2 0 , 1 9 8 7 , N S A i s s u e d f i v e c h e c k s t o t a l i n g $ 2 9 8 , 6 0 1 . 2 7 t o " C a m a r o T r a d i n g C o . , L t d . " o r " C a m a r o T r a d i n g C o . , L t d . A t t n : M r . D . I s h l e r " . T C M r e c e i v e d t h e s e c h e c k s i n H u n t s v i l l e b u t d i d n o t d e p o s i t t h e m i n a T C M a c c o u n t . T C M s e n t t h e m t o C a m a r o i n H o n g K o n g . 2 . 1 9 8 8 B e t w e e n J a n u a r y 4 a n d D e c e m b e r 2 2 , 1 9 8 8 , N S A i s s u e d 1 3 c h e c k s t o t a l i n g $ 1 , 5 6 9 , 5 9 6 . 1 5 t o " C a m a r o T r a d i n g C o . , L t d . " o r - 1 3 - " C a m a r o T r a d i n g C o . , L t d . A t t n : M R . D . I S H L E R " . T C M r e c e i v e d t h e s e c h e c k s i n H u n t s v i l l e b u t d i d n o t d e p o s i t t h e m i n a T C M a c c o u n t . T C M s e n t t h e m t o C a m a r o i n H o n g K o n g . 3 . C a m a r o ' s D e p o s i t o f t h e N S A C h e c k s C a m a r o p a i d B e r l i n C o . E x c h a n g e , L t d . , o f H o n g K o n g a s m a l l f e e t o c a s h t h e N S A c h e c k s ( d i s c u s s e d a b o v e i n p a r a g r a p h G ) . F r o m S e p t e m b e r 1 9 8 7 t o J a n u a r y 1 9 8 9 , C a m a r o d e p o s i t e d $ 1 , 8 6 4 , 4 0 2 . 7 1 ( o f t h e $ 1 , 8 6 8 , 1 9 7 . 4 2 t o t a l p r o c e e d s o f t h e N S A c h e c k s ) t o t h e H S B C U . S . d o l l a r - d e n o m i n a t e d s a v i n g s a c c o u n t . H . C a m a r o ' s P a y m e n t s t o o r o n B e h a l f o f P e t i t i o n e r P e t i t i o n e r c a u s e d C a m a r o t o m a k e t h e f o l l o w i n g t r a n s f e r s t o h i m o r o n h i s b e h a l f i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . 1 . C a m a r o ' s P a y m e n t s t o M a r v i n M . I s h l e r ( P e t i t i o n e r ' s B r o t h e r ) F r o m O c t o b e r 2 9 , 1 9 8 7 , t o M a r c h 2 5 , 1 9 8 8 , C a m a r o t r a n s f e r r e d $ 1 6 , 0 0 0 f r o m i t s U . S . d o l l a r - d e n o m i n a t e d s a v i n g s a c c o u n t t o M a r v i n M . I s h l e r ( p e t i t i o n e r ' s b r o t h e r ) . O n M a r c h 2 5 , 1 9 8 8 , C a m a r o t r a n s f e r r e d $ 5 , 0 0 0 t o O d y s s e y T o u r s , o w n e d b y M a r v i n M . I s h l e r . 2 . P e t i t i o n e r ' s P a y m e n t s f o r t h e B e n e f i t o f E l l e r O n J u n e 1 , 1 9 8 8 , p e t i t i o n e r t o l d C h o y t o i s s u e a $ 6 , 5 0 0 c h e c k t o D r . H a r v e y A . W e i s s f r o m C a m a r o ' s H S B C U . S . d o l l a r - d e n o m i n a t e d s a v i n g s a c c o u n t . A $ 6 , 5 0 0 c h e c k d a t e d J u n e 1 , 1 9 8 8 , - 1 4 - w a s i s s u e d t o D r . W e i s s a n d d e p o s i t e d i n h i s a c c o u n t o n J u n e 2 3 , 1 9 8 8 . T h e s e f u n d s w e r e u s e d t o p a y f o r p l a s t i c s u r g e r y f o r E l l e r . A l s o o n J u n e 1 , 1 9 8 8 , C a m a r o t r a n s f e r r e d $ 2 , 0 0 0 f r o m i t s U . S . d o l l a r - d e n o m i n a t e d s a v i n g s a c c o u n t t o E l l e r . 3 . P a y m e n t s t o o r f o r t h e B e n e f i t o f P e t i t i o n e r ' s D a u g h t e r O n M a r c h 2 5 , 1 9 8 8 , C a m a r o t r a n s f e r r e d $ 5 , 0 0 0 f r o m i t s U . S . d o l l a r - d e n o m i n a t e d s a v i n g s a c c o u n t t o p e t i t i o n e r ' s d a u g h t e r . O n J u n e 7 , 1 9 8 8 , p e t i t i o n e r t o l d t h e H o n g K o n g o f f i c e o f H S B C t o w i r e $ 2 7 , 8 2 0 t o a B M W d e a l e r t o p a y f o r a 1 9 8 7 B M W f o r p e t i t i o n e r ' s d a u g h t e r . O n J u n e 1 8 , 1 9 8 8 , t h e c a r d e a l e r i s s u e d a $ 1 , 0 0 0 c h e c k ( r e f u n d i n g t h e d e p o s i t p a i d f o r t h e B M W ) p a y a b l e t o t h e B a n k o f S a n C l e m e n t e . T h i s c h e c k w a s u s e d t o b u y a $ 1 , 0 0 0 B a n k o f S a n C l e m e n t e c a s h i e r ' s c h e c k , p a y a b l e t o p e t i t i o n e r . O n J u n e 2 3 , 1 9 8 8 , p e t i t i o n e r d e p o s i t e d t h e c h e c k i n h i s p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t . 4 . P e t i t i o n e r ' s D e p o s i t o f C a m a r o F u n d s i n H i s P e r s o n a l C h e c k i n g A c c o u n t O n A u g u s t 2 3 , 1 9 8 8 , p e t i t i o n e r t o l d C h o y t o i s s u e a $ 5 , 0 0 0 c h e c k p a y a b l e t o S i n j a K i m , a f r i e n d o f p e t i t i o n e r , f r o m C a m a r o ' s H S B C U . S . d o l l a r - d e n o m i n a t e d s a v i n g s a c c o u n t . H S B C i s s u e d a $ 5 , 0 0 0 c h e c k d a t e d A u g u s t 2 3 , 1 9 8 8 , t o S i n j a K i m . S i n j a K i m a n d S h a r o n W o o d a r d , a n e m p l o y e e o f T C M , e n d o r s e d t h e c h e c k . S h a r o n W o o d a r d d e p o s i t e d i t i n p e t i t i o n e r ' s p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t o n O c t o b e r 6 , 1 9 8 8 . - 1 5 - 5 A l t h o u g h T C M ' s 1 9 8 8 y e a r i s n o t b e f o r e t h e C o u r t a n d n e i t h e r p a r t y f o c u s e s o n T C M ' s r e c e i p t o f t h i s $ 3 5 , 0 0 0 , w e n o t e t h a t t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t T C M r e p o r t e d a l l b u s i n e s s r e c e i p t s d e p o s i t e d t o i t s a c c o u n t s i n 1 9 8 8 . 5 . T r a n s f e r o f $ 3 5 , 0 0 0 F r o m C a m a r o V i a P e t i t i o n e r ' s M o t h e r t o T C M ' s O p e r a t i n g A c c o u n t O n S e p t e m b e r 2 2 , 1 9 8 8 , C a m a r o d i r e c t e d H S B C t o i s s u e f o u r c h e c k s t o t a l i n g $ 3 5 , 0 0 0 t o L e l a I s h l e r f r o m C a m a r o ' s H S B C U . S . d o l l a r - d e n o m i n a t e d s a v i n g s a c c o u n t . H S B C i s s u e d t h e c h e c k s o n S e p t e m b e r 2 2 , 1 9 8 8 . O n O c t o b e r 1 0 , 1 9 8 8 , L e l a I s h l e r o p e n e d a m o n e y m a r k e t a c c o u n t a t B a n k o f t h e S o u t h , D o t h a n , A l a b a m a . S h e d e p o s i t e d $ 1 7 , 0 0 0 i n t h a t a c c o u n t i n O c t o b e r 1 9 8 8 . S h e a l s o d e p o s i t e d $ 1 7 , 7 0 0 i n h e r a c c o u n t a t S o u t h T r u s t B a n k o f D o t h a n , A l a b a m a , a n d r e c e i v e d $ 3 0 0 i n c a s h i n O c t o b e r a n d N o v e m b e r 1 9 8 8 . M a r v i n M . I s h l e r h a d s i g n a t u r e a u t h o r i t y f o r L e l a I s h l e r ' s m o n e y m a r k e t a c c o u n t . O n N o v e m b e r 2 1 , 1 9 8 8 , B a n k o f t h e S o u t h i s s u e d a $ 2 6 , 0 0 0 c a s h i e r ' s c h e c k t o M a r v i n M . I s h l e r f r o m f u n d s i n L e l a I s h l e r ' s m o n e y m a r k e t a c c o u n t . M a r v i n M . I s h l e r a n d p e t i t i o n e r e n d o r s e d t h e c h e c k , a n d p e t i t i o n e r d e p o s i t e d i t i n t h e T C M o p e r a t i n g a c c o u n t o n N o v e m b e r 2 2 , 1 9 8 8 . 5 M a r v i n M . I s h l e r a l s o h a d s i g n a t u r e a u t h o r i t y f o r L e l a I s h l e r ' s S o u t h T r u s t a c c o u n t . O n N o v e m b e r 2 1 , 1 9 8 8 , M a r v i n M . I s h l e r w r o t e a $ 9 , 0 0 0 c h e c k p a y a b l e t o c a s h o n t h e S o u t h T r u s t a c c o u n t . H e u s e d t h o s e f u n d s t o b u y a $ 9 , 0 0 0 S o u t h T r u s t o f f i c i a l c h e c k p a y a b l e t o p e t i t i o n e r , w h i c h p e t i t i o n e r e n d o r s e d a n d d e p o s i t e d i n t h e T C M o p e r a t i n g a c c o u n t o n N o v e m b e r 2 2 , 1 9 8 8 . - 1 6 - 6 . C a m a r o ' s T r a n s f e r o f $ 5 , 0 0 0 t o H u d s o n ( P e t i t i o n e r ' s N i e c e ) O n D e c e m b e r 5 , 1 9 8 8 , p e t i t i o n e r t o l d C h o y t o h a v e H S B C i s s u e a $ 5 , 0 0 0 c h e c k t o p e t i t i o n e r ' s n i e c e , H u d s o n , f r o m C a m a r o ' s H S B C U . S . d o l l a r - d e n o m i n a t e d s a v i n g s a c c o u n t . O n D e c e m b e r 1 9 , 1 9 8 8 , H u d s o n d e p o s i t e d t h e H S B C c h e c k i n h e r c r e d i t u n i o n a c c o u n t . H u d s o n d i e d i n J u l y 1 9 9 4 . B y l e t t e r d a t e d A u g u s t 3 0 , 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s t a t e d t h a t h e h a d l e n t h e r $ 5 , 0 0 0 a n d d e m a n d e d t h a t H u d s o n ' s e s t a t e r e p a y t h a t a m o u n t . 7 . T r a n s f e r o f $ 1 0 , 0 0 0 F r o m C a m a r o t o S y l v i a M a n g i n O n M a y 2 6 , 1 9 8 8 , p u r s u a n t t o p e t i t i o n e r ' s i n s t r u c t i o n t o C h o y , C a m a r o t r a n s f e r r e d $ 1 0 , 0 0 0 f r o m i t s U . S . d o l l a r - d e n o m i n a t e d s a v i n g s a c c o u n t t o S y l v i a M a n g i n t o p a y t h e e x p e n s e s o f a s k i t r i p t a k e n b y t h e M a n g i n s a n d p e t i t i o n e r ' s f a m i l y . I . P e t i t i o n e r s ' T a x R e t u r n s 1 . P e t i t i o n e r s ' T a x R e t u r n P r e p a r e r S i d n e y R . W h i t e ( W h i t e ) , C . P . A . , p r e p a r e d T C M ' s a n d p e t i t i o n e r ' s t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 a n d p e t i t i o n e r ' s a m e n d e d t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . P e t i t i o n e r g a v e W h i t e t h e i n f o r m a t i o n h e u s e d t o p r e p a r e t h o s e r e t u r n s . P e t i t i o n e r d i d n o t g i v e W h i t e r e c o r d s o f a n y o f t h e C a m a r o a c c o u n t s . P e t i t i o n e r d i d n o t t e l l W h i t e t h a t T C M h a d s e n t N S A c h e c k s t o H o n g K o n g o r t h a t p e t i t i o n e r h a d s i g n a t u r e a u t h o r i t y o v e r a n y C a m a r o a c c o u n t s . - 1 7 - 2 . P e t i t i o n e r ' s 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 R e t u r n s P e t i t i o n e r d i d n o t r e p o r t i n c o m e f r o m t h e 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 N S A c h e c k s i s s u e d t o C a m a r o o n h i s 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 r e t u r n s o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 a m e n d e d r e t u r n s . P e t i t i o n e r f i l e d h i s 1 9 8 7 r e t u r n o n O c t o b e r 1 9 , 1 9 8 8 , a n d h i s a m e n d e d 1 9 8 7 r e t u r n o n M a y 1 5 , 1 9 8 9 . P e t i t i o n e r f i l e d h i s 1 9 8 8 r e t u r n o n S e p t e m b e r 2 8 , 1 9 8 9 , a n d r e s p o n d e n t r e c e i v e d h i s a m e n d e d 1 9 8 8 r e t u r n o n J a n u a r y 2 2 , 1 9 9 0 . 3 . T C M ' s 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 R e t u r n s T C M d i d n o t r e p o r t i n c o m e f r o m t h e 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 N S A c h e c k s i s s u e d t o C a m a r o o n i t s 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 t a x r e t u r n s . T C M o v e r s t a t e d i t s d e d u c t i o n s b y $ 6 , 3 5 9 o n i t s 1 9 8 8 r e t u r n . P e t i t i o n e r s i g n e d a n d f i l e d a l l o f T C M ' s t a x r e t u r n s . J . P e t i t i o n e r s ' I n d i c t m e n t s a n d G u i l t y P l e a s I n M a r c h 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r , T C M , a n d C a m a r o w e r e i n d i c t e d b y a g r a n d j u r y o n s e v e r a l c o u n t s . P e t i t i o n e r p l e d g u i l t y t o m a k i n g a f a l s e s t a t e m e n t o n a 1 9 9 2 l o a n a p p l i c a t i o n , a n d T C M p l e d g u i l t y u n d e r s e c t i o n 7 2 0 6 ( 1 ) t o f i l i n g a f a l s e a m e n d e d i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 8 8 . K . S t a t u t e o f L i m i t a t i o n s a n d P e t i t i o n T o Q u a s h S u m m o n s 1 . P r o c e e d i n g s i n t h e U . S . D i s t r i c t C o u r t f o r t h e N o r t h e r n D i s t r i c t o f A l a b a m a O n O c t o b e r 4 , 1 9 9 0 , r e s p o n d e n t s e r v e d n i n e t h i r d - p a r t y a d m i n i s t r a t i v e s u m m o n s e s r e l a t i n g t o p e t i t i o n e r s ' a n d C a m a r o ' s t a x l i a b i l i t i e s f o r t h e 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 9 t a x y e a r s . P e t i t i o n e r s - 1 8 - a n d C a m a r o f i l e d a p e t i t i o n t o q u a s h t h e n i n e s u m m o n s e s ( t h e A l a b a m a p e t i t i o n t o q u a s h ) i n t h e U . S . D i s t r i c t C o u r t f o r t h e N o r t h e r n D i s t r i c t o f A l a b a m a ( t h e A l a b a m a D i s t r i c t C o u r t ) o n O c t o b e r 1 0 , 1 9 9 0 . R e s p o n d e n t s e r v e d f o u r m o r e t h i r d - p a r t y a d m i n i s t r a t i v e s u m m o n s e s r e l a t i n g t o p e t i t i o n e r s ' a n d C a m a r o ' s t a x l i a b i l i t i e s f o r t h e 1 9 8 3 - 8 9 t a x y e a r s i n O c t o b e r 1 9 9 0 . A r o u n d O c t o b e r 2 9 , 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r s a n d C a m a r o a m e n d e d t h e A l a b a m a p e t i t i o n t o q u a s h t o i n c l u d e t h e f o u r a d d i t i o n a l t h i r d - p a r t y s u m m o n s e s . O n A p r i l 2 9 , 1 9 9 1 , t h e A l a b a m a D i s t r i c t C o u r t d e n i e d t h e A l a b a m a p e t i t i o n t o q u a s h a s t o 1 2 o f t h e 1 3 s u m m o n s e s . O n J u n e 1 0 , 1 9 9 1 , t h e A l a b a m a D i s t r i c t C o u r t g r a n t e d t h e p e t i t i o n w i t h r e s p e c t t o o n e o f t h e s u m m o n s e s . 2 . P r o c e e d i n g s i n t h e U . S . D i s t r i c t C o u r t f o r t h e S o u t h e r n D i s t r i c t o f N e w Y o r k O n O c t o b e r 1 1 , 1 9 9 0 , r e s p o n d e n t s e r v e d a t h i r d - p a r t y r e c o r d k e e p e r s u m m o n s o n S C B , d i r e c t i n g t h e p r o d u c t i o n o f c e r t a i n d o c u m e n t s r e l a t i n g t o p e t i t i o n e r s ' a n d C a m a r o ' s t a x l i a b i l i t i e s f o r t h e 1 9 8 3 - 8 9 t a x y e a r s . O n O c t o b e r 1 2 , 1 9 9 0 , r e s p o n d e n t s e r v e d s u m m o n s e s o n t h e H o n g k o n g B a n k ( t h e H K B s u m m o n s ) a n d o n H S B C ( t h e H S B C s u m m o n s ) r e l a t i n g t o p e t i t i o n e r s ' a n d C a m a r o ' s t a x l i a b i l i t i e s f o r t h e 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 9 t a x y e a r s . O n N o v e m b e r 2 , 1 9 9 0 , S C B ' s a t t o r n e y s r e s p o n d e d t o t h e S C B s u m m o n s b u t d i d n o t p r o d u c e t h e r e c o r d s i d e n t i f i e d i n t h e s u m m o n s . - 1 9 - O n A u g u s t 2 9 a n d 3 0 , 1 9 9 1 , t h e U n i t e d S t a t e s m o v e d t o e n f o r c e t h e H S B C a n d t h e S C B s u m m o n s e s i n t h e U . S . D i s t r i c t C o u r t f o r t h e S o u t h e r n D i s t r i c t o f N e w Y o r k ( t h e N e w Y o r k D i s t r i c t C o u r t ) . O n M a r c h 2 4 , 1 9 9 2 , t h e N e w Y o r k D i s t r i c t C o u r t f i l e d a s t i p u l a t i o n a n d o r d e r i n w h i c h i t s t a t e d t h a t i t w o u l d r e q u e s t j u d i c i a l a s s i s t a n c e f r o m t h e S u p r e m e C o u r t o f H o n g K o n g t o o b t a i n t h e d i s c o v e r y s o u g h t b y t h e S C B a n d H S B C s u m m o n s e s , a n d t h e p a r t i e s a g r e e d t o a s t a y o f t h e s u m m o n s e n f o r c e m e n t p r o c e e d i n g s t o p e r m i t t h e U n i t e d S t a t e s t o s e e k j u d i c i a l a s s i s t a n c e f r o m t h e S u p r e m e C o u r t o f H o n g K o n g . T h e o r d e r s t a y e d t h e e n f o r c e m e n t o f t h e S C B a n d H S B C s u m m o n s e s p e n d i n g r e s o l u t i o n o f t h e j u d i c i a l a s s i s t a n c e r e q u e s t . T h e A l a b a m a D i s t r i c t C o u r t e x e c u t e d a r e q u e s t f o r j u d i c i a l a s s i s t a n c e o f t h e S u p r e m e C o u r t o f H o n g K o n g o n J u l y 2 3 , 1 9 9 3 . T h e S u p r e m e C o u r t o f H o n g K o n g g r a n t e d t h e A l a b a m a D i s t r i c t C o u r t ' s r e q u e s t f o r j u d i c i a l a s s i s t a n c e o n M a r c h 2 5 , 1 9 9 4 . F r o m N o v e m b e r 1 9 9 4 t o A u g u s t 1 9 9 7 , t h e A l a b a m a D i s t r i c t C o u r t m a d e s u p p l e m e n t a l r e q u e s t s f o r j u d i c i a l a s s i s t a n c e f r o m t h e S u p r e m e C o u r t o f H o n g K o n g s e e k i n g d o c u m e n t s w h i c h h a d b e e n r e q u e s t e d i n t h e S C B a n d H S B C s u m m o n s e s b u t n o t p r o d u c e d i n r e s p o n s e t o t h e g r a n t i n g b y t h e S u p r e m e C o u r t o f H o n g K o n g i n M a r c h 1 9 9 4 o f t h e r e q u e s t f o r j u d i c i a l a s s i s t a n c e . O n D e c e m b e r 8 a n d 1 6 , 1 9 9 8 , t h e N e w Y o r k D i s t r i c t C o u r t e n t e r e d s t i p u l a t i o n s i n w h i c h t h e U n i t e d S t a t e s w i t h d r e w i t s m o t i o n s t o e n f o r c e t h e H S B C a n d S C B s u m m o n s e s , r e s p e c t i v e l y . - 2 0 - 6 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 3 1 0 , 3 1 4 . 0 0 f o r 1 9 8 7 b u t n o w c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 3 0 8 , 7 2 3 . 3 6 . 7 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 1 , 4 0 4 , 0 2 6 f o r 1 9 8 8 b u t n o w c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 1 , 4 2 1 , 2 1 7 . 9 7 . R e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h e i n c r e a s e d d e f i c i e n c y . R u l e 1 4 2 ( a ) ( 1 ) . 8 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t T C M h a d u n r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s o f $ 3 0 9 , 2 8 6 f o r 1 9 8 7 b u t n o w c o n t e n d s t h a t T C M h a d u n r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s o f $ 3 0 7 , 6 9 5 . 6 1 . 9 R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t T C M h a d u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 3 0 7 , 6 9 6 a n d p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 3 0 8 , 7 2 3 f o r 1 9 8 7 . T h e d i f f e r e n c e ( $ 1 , 0 2 7 ) i n t h o s e a m o u n t s i s a t t r i b u t a b l e t o a d j u s t m e n t s m a d e b y r e s p o n d e n t a f f e c t i n g o n l y t h e r e t u r n o f e i t h e r p e t i t i o n e r o r T C M . L . T h e N o t i c e s o f D e f i c i e n c y R e s p o n d e n t b e g a n t h e a u d i t o f t h e s e c a s e s b e f o r e O c t o b e r 1 9 9 0 a n d i s s u e d n o t i c e s o f d e f i c i e n c y t o p e t i t i o n e r a n d T C M o n M a y 1 2 , 1 9 9 9 . O P I N I O N A . U n r e p o r t e d I n c o m e 1 . C o n t e n t i o n s o f t h e P a r t i e s R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 3 0 8 , 7 2 3 . 3 6 6 i n 1 9 8 7 a n d $ 1 , 4 2 1 , 2 1 7 . 9 7 7 i n 1 9 8 8 , a n d t h a t T C M h a d u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 3 0 7 , 6 9 5 . 6 1 8 i n 1 9 8 7 . 9 R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t T C M w a s t a x a b l e o n t h e c o m m i s s i o n s N S A p a i d t o C a m a r o i n 1 9 8 7 a n d o n t h e 1 9 8 7 c h e c k s p a y a b l e t o T C M b u t d e p o s i t e d i n p e t i t i o n e r ' s p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t o r t h e D o u b l e D a c c o u n t o r c a s h e d w i t h o u t b e i n g d e p o s i t e d . R e s p o n d e n t a l s o c o n t e n d s t h a t - 2 1 - T C M ' s u n r e p o r t e d i n c o m e f o r 1 9 8 7 d e s c r i b e d a b o v e i s t a x a b l e a s a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d t o p e t i t i o n e r , a n d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t a x o n h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f T C M ' s i n c o m e f o r 1 9 8 8 f r o m c h e c k s ( a ) p a y a b l e t o T C M b u t d e p o s i t e d i n p e t i t i o n e r ' s p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t , t h e D o u b l e D a c c o u n t , o r c a s h e d w i t h o u t b e i n g d e p o s i t e d , a n d ( b ) p a y a b l e t o C a m a r o i n s t e a d o f T C M . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t C a m a r o e a r n e d t h e m o n e y i t r e c e i v e d f r o m N S A . 2 . W h e t h e r C a m a r o E a r n e d t h e M o n e y I t R e c e i v e d P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t C a m a r o w a s e s s e n t i a l t o N S A b e c a u s e C a m a r o c o u l d t a k e t i t l e t o t h e S h i n w a s a n d r e s e l l t h e m t o N S A a n d C h r y s l e r . P e t i t i o n e r s a l s o c o n t e n d t h a t C a m a r o c o u l d p r o v i d e e s s e n t i a l s e r v i c e s s u c h a s f i n a n c i n g t o m e e t C h r y s l e r ' s n e e d s a s i t s n e e d s f o r S h i n w a s g r e w . W e d i s a g r e e ; C a m a r o c o u l d n o t a n d d i d n o t t a k e t i t l e t o o r p r o v i d e f i n a n c i n g f o r $ 3 0 m i l l i o n w o r t h o f S h i n w a s a n n u a l l y . P e t i t i o n e r s c o n t e n d C a m a r o w a s e s s e n t i a l t o t h e S h i n w a t r a n s a c t i o n b e c a u s e i t h a d a n e x p o r t l i c e n s e w h i c h w a s n e e d e d t o s h i p t h e S h i n w a s t o C h r y s l e r i n t h e U n i t e d S t a t e s . H o w e v e r , t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t C a m a r o h a d a n e x p o r t l i c e n s e o r t h a t C a m a r o s h i p p e d t h e S h i n w a s . P e t i t i o n e r d i d n o t t e l l T a y l o r a b o u t t h e N S A / C a m a r o c o n t r a c t . T a y l o r w a s t h e T C M e m p l o y e e w h o h a n d l e d C h r y s l e r ' s - 2 2 - p u r c h a s e o f S h i n w a s , a n d h e h a d b e e n a m e m b e r o f T C M ' s b o a r d o f d i r e c t o r s s i n c e 1 9 8 7 . T a y l o r s a i d t h a t h e k n e w o f n o l e g i t i m a t e b u s i n e s s p u r p o s e f o r t h e T C M / C a m a r o r e l a t i o n s h i p . T o t h e b e s t o f T a y l o r ' s k n o w l e d g e , p e t i t i o n e r n e v e r r e p o r t e d t h e e x i s t e n c e o f t h e N S A / C a m a r o a g r e e m e n t t o T C M ' s b o a r d . T C M ' s b o a r d d i d n o t r a t i f y o r a p p r o v e t h e N S A / C a m a r o a g r e e m e n t . W a k a s h i t a , a m i d - l e v e l m a n a g e r o f N S A , c o n s i d e r e d T C M t o b e i t s s a l e s r e p r e s e n t a t i v e o n t h e S h i n w a t r a n s a c t i o n f r o m 1 9 8 7 t o 1 9 8 9 . H e r e g u l a r l y d e a l t w i t h T a y l o r a n d k n e w o f n o b u s i n e s s a c t i v i t y b y C a m a r o r e l a t i n g t o t h e S h i n w a t r a n s a c t i o n . K e r r y L . L a n g d o n , C h r y s l e r ' s H u n t s v i l l e p u r c h a s i n g a g e n t , w a s n o t a w a r e o f a n y t h i n g t h a t C a m a r o c o n t r i b u t e d t o t h e C h r y s l e r / N S A / T C M r e l a t i o n s h i p . C a m a r o d i d n o t n e g o t i a t e , p r i c e , o r s e t t e r m s r e l a t i n g t o t h e S h i n w a t r a n s a c t i o n a n d h a d n o r o l e i n d e l i v e r i n g t h e S h i n w a s t o C h r y s l e r . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t w e s h o u l d v i e w W a k a s h i t a ' s t e s t i m o n y a s b i a s e d b e c a u s e C a m a r o h a d f a i l e d t o i n f o r m N S A t h a t C a m a r o w a s a f o r e i g n c o r p o r a t i o n , p a y m e n t s t o w h i c h b y N S A m a y h a v e b e e n s u b j e c t t o w i t h h o l d i n g t a x u n d e r s e c t i o n 8 8 1 ( a ) . W e d i s a g r e e , a n d w e n o t e t h a t t h e t e s t i m o n y o f K e r r y L a n g d o n a n d T a y l o r c o r r o b o r a t e d W a k a s h i t a ' s t e s t i m o n y . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e n e e d e d t o k e e p C a m a r o a s a p a r t y t o t h e a g r e e m e n t t o p r o t e c t h i s b u s i n e s s r e p u t a t i o n a n d b e c a u s e C a m a r o m i g h t b e a l u c r a t i v e s o u r c e o f f u t u r e b u s i n e s s i n - 2 3 - 1 0 T C M h a d u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 3 2 2 , 1 4 4 . 9 0 , m i n u s t h e a m o u n t o f C a m a r o c h e c k s T C M d e p o s i t e d a n d r e p o r t e d ( $ 1 1 , 7 8 9 . 5 4 ) a n d t h e a m o u n t b y w h i c h T C M o v e r s t a t e d i t s g r o s s b u s i n e s s r e c e i p t s f o r 1 9 8 7 ( $ 2 , 6 6 0 ) . C h i n a f o r T C M . W e d i s a g r e e . T h e r e i s n o c r e d i b l e e v i d e n c e t o s u p p o r t t h o s e c l a i m s . W e c o n c l u d e t h a t C a m a r o p e r f o r m e d n o b o n a f i d e s e r v i c e s f o r t h e S h i n w a - C h r y s l e r t r a n s a c t i o n . 3 . C o n c l u s i o n I n c o m e i s t a x e d t o t h e p a r t y w h i c h e a r n s i t ; t h e i n c i d e n c e o f t a x a t i o n c a n n o t b e s h i f t e d b y a n a n t i c i p a t o r y a r r a n g e m e n t . H e l v e r i n g v . H o r s t , 3 1 1 U . S . 1 1 2 , 1 1 9 - 1 2 0 ( 1 9 4 0 ) ; L u c a s v . E a r l , 2 8 1 U . S . 1 1 1 , 1 1 4 - 1 1 5 ( 1 9 3 0 ) ; K i m b r e l l v . C o m m i s s i o n e r , 3 7 1 F . 2 d 8 9 7 , 9 0 1 - 9 0 2 ( 5 t h C i r . 1 9 6 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 5 - 1 1 5 . W e d o n o t r e c o g n i z e p e t i t i o n e r ' s d i v e r s i o n o f T C M ' s c o m m i s s i o n i n c o m e t o C a m a r o f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . W e c o n c l u d e t h a t T C M u n d e r s t a t e d i t s t a x a b l e i n c o m e i n 1 9 8 7 b y f a i l i n g t o r e p o r t : ( 1 ) $ 2 9 8 , 6 0 1 . 2 7 f r o m N S A c h e c k s p a y a b l e t o C a m a r o ; ( 2 ) $ 1 9 , 7 3 8 . 6 5 t h a t T C M r e c e i v e d b u t d i v e r t e d t o p e t i t i o n e r ' s D o u b l e D a c c o u n t ; ( 3 ) $ 2 , 1 0 6 . 6 3 t h a t T C M r e c e i v e d b u t d i d n o t d e p o s i t t o a T C M a c c o u n t ; a n d ( 4 ) $ 1 , 6 9 8 . 3 5 t h a t T C M r e c e i v e d b u t t h a t w a s d i v e r t e d t o p e t i t i o n e r ' s p e r s o n a l a c c o u n t . 1 0 W h e r e a s h a r e h o l d e r d i v e r t s c o r p o r a t e f u n d s t o h i s o r h e r o w n u s e , t h o s e f u n d s g e n e r a l l y a r e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s t o t h e s h a r e h o l d e r a n d a r e o r d i n a r y i n c o m e t o t h e e x t e n t o f t h e c o r p o r a t i o n ' s e a r n i n g s a n d p r o f i t s . S e c s . 3 0 1 , 3 1 6 ; T r u e s d e l l v . - 2 4 - C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 1 2 8 0 , 1 2 9 5 ( 1 9 8 7 ) ; F a l s e t t i v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 3 3 2 , 3 5 6 - 3 5 7 ( 1 9 8 5 ) ; H e n r y S c h w a r t z C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 6 0 T . C . 7 2 8 , 7 4 4 ( 1 9 7 3 ) . P e t i t i o n e r d o e s n o t c o n t e n d t h a t T C M ' s e a r n i n g s a n d p r o f i t s w e r e l e s s t h a n t h e a m o u n t o f c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d . W e c o n c l u d e t h a t a l l o f T C M ' s u n r e p o r t e d i n c o m e w a s c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d i n c o m e t o p e t i t i o n e r b e c a u s e h e c a u s e d N S A t o d i v e r t T C M ' s i n c o m e t o C a m a r o a n d h e u s e d s o m e o f t h e d i v e r t e d f u n d s f o r h i s o w n b e n e f i t . W e d o n o t l i m i t o u r h o l d i n g t o t h e a m o u n t r e s p o n d e n t c a n p r o v e w a s s p e n t f o r p e t i t i o n e r ' s p e r s o n a l b e n e f i t b e c a u s e r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s p r e s u m e d t o b e c o r r e c t f o r 1 9 8 7 , s e e L e v i t t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 4 6 4 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 0 1 F . 3 d 6 9 1 ( 3 d C i r . 1 9 9 6 ) , a n d r e s p o n d e n t p r e s e n t e d s u f f i c i e n t e v i d e n c e t o c a r r y t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h e i n c r e a s e d d e f i c i e n c y f o r 1 9 8 8 . T C M w a s a n S c o r p o r a t i o n i n 1 9 8 8 , a n d s o i t i s n o t t a x a b l e o n a n y u n r e p o r t e d i n c o m e i t h a d f o r t h a t y e a r ; t h a t i n c o m e p a s s e s t h r o u g h t o p e t i t i o n e r . S e c . 1 3 6 6 . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r u n d e r s t a t e d h i s t a x a b l e i n c o m e b y f a i l i n g t o r e p o r t c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s f r o m T C M o f $ 3 0 8 , 7 2 3 . 3 6 i n 1 9 8 7 a n d h i s 1 0 0 - p e r c e n t d i s t r i b u t i v e s h a r e o f T C M ' s u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 1 , 4 2 1 , 2 1 7 . 9 7 i n 1 9 8 8 . - 2 5 - B . A d d i t i o n s t o T a x f o r F r a u d U n d e r S e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) 1 . B a c k g r o u n d R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 a n d t h a t T C M i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) f o r 1 9 8 7 . R e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g f r a u d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e . S e e s e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) . R e s p o n d e n t m u s t e s t a b l i s h : ( a ) E a c h p e t i t i o n e r u n d e r p a i d t a x f o r e a c h y e a r i n i s s u e , a n d ( b ) s o m e p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t i s d u e t o f r a u d . S e e s e c . 6 6 5 3 ( b ) ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 5 4 , 6 6 0 - 6 6 1 ( 1 9 9 0 ) ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 9 9 ( 1 9 8 9 ) . 2 . U n d e r p a y m e n t R e s p o n d e n t h a s s h o w n t h a t T C M u n d e r p a i d t a x f o r 1 9 8 7 b y f a i l i n g t o r e p o r t : ( 1 ) $ 2 9 8 , 6 0 1 . 2 7 f r o m N S A c h e c k s p a y a b l e t o C a m a r o ; ( 2 ) $ 1 9 , 7 3 8 . 6 5 f r o m 1 7 c h e c k s f r o m v a r i o u s s o u r c e s t h a t T C M d i v e r t e d t o t h e D o u b l e D a c c o u n t ; a n d ( 3 ) $ 3 , 8 0 4 . 9 8 f r o m M i d t e x R e l a y s a n d N S A c h e c k s d e p o s i t e d t o p e t i t i o n e r ' s p e r s o n a l a c c o u n t o r c a s h e d b y p e t i t i o n e r . R e s p o n d e n t h a s a l s o s h o w n t h a t p e t i t i o n e r u n d e r p a i d t a x b y f a i l i n g t o r e p o r t c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d i n c o m e f r o m T C M o f $ 3 0 8 , 7 2 3 . 3 6 i n 1 9 8 7 a n d h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f T C M i n c o m e o f $ 1 , 4 2 1 , 2 1 7 . 9 7 i n 1 9 8 8 . T h e r e f o r e , r e s p o n d e n t m e e t s t h i s r e q u i r e m e n t . - 2 6 - 3 . F r a u d u l e n t I n t e n t F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) , f r a u d i s t h e i n t e n t i o n a l c o m m i s s i o n o f a n a c t t o e v a d e a t a x b e l i e v e d t o b e o w i n g . W e b b v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 4 F . 2 d 3 6 6 , 3 7 7 ( 5 t h C i r . 1 9 6 8 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 6 - 8 1 . F r a u d i s n e v e r p r e s u m e d ; i t m u s t b e e s t a b l i s h e d b y a f f i r m a t i v e e v i d e n c e . B e a v e r v . C o m m i s s i o n e r , 5 5 T . C . 8 5 , 9 2 ( 1 9 7 0 ) . T o e s t a b l i s h t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e f r a u d p e n a l t y f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 , r e s p o n d e n t m u s t s h o w b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r k n e w h e w a s t a x a b l e i n e a c h o f t h o s e y e a r s o n a t l e a s t s o m e o f t h e f u n d s t h a t h e c a u s e d N S A t o d i v e r t f r o m T C M t o C a m a r o a n d s o m e o f t h e f u n d s h e d i v e r t e d f r o m T C M t o D o u b l e D o r t o h i s p e r s o n a l a c c o u n t . T o e s t a b l i s h t h a t T C M i s l i a b l e f o r t h e f r a u d p e n a l t y f o r 1 9 8 7 , r e s p o n d e n t m u s t s h o w b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r , a s p r e s i d e n t a n d C E O o f T C M , a l s o k n e w T C M w a s l i a b l e f o r t a x o n a t l e a s t s o m e o f t h e f u n d s h e c a u s e d N S A t o d i v e r t f r o m T C M t o C a m a r o a n d s o m e o f t h e f u n d s h e d i v e r t e d f r o m T C M t o D o u b l e D o r t o h i s p e r s o n a l a c c o u n t . T h e C o m m i s s i o n e r m a y p r o v e f r a u d b y c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e b e c a u s e d i r e c t e v i d e n c e o f t h e t a x p a y e r ' s i n t e n t i s r a r e l y a v a i l a b l e . S t e p h e n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 9 9 5 , 1 0 0 5 - 1 0 0 6 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . 7 4 8 F . 2 d 3 3 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 4 ) . - 2 7 - 4 . B a d g e s o f F r a u d a . F r a u d a s t o P e t i t i o n e r C o u r t s h a v e d e v e l o p e d s e v e r a l o b j e c t i v e i n d i c a t o r s , o r " b a d g e s " , o f f r a u d . R e c k l i t i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 8 7 4 , 9 1 0 ( 1 9 8 8 ) . S e v e r a l i n d i c i a t h a t p e t i t i o n e r k n e w t h a t h e w a s t a x a b l e o n a t l e a s t s o m e o f t h e f u n d s h e d i v e r t e d f r o m T C M a r e p r e s e n t i n t h i s c a s e . C o n c e a l i n g i n c o m e f r o m o n e ' s r e t u r n p r e p a r e r c a n b e e v i d e n c e o f f r a u d . K o r e c k y v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 1 F . 2 d 1 5 6 6 , 1 5 6 9 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 6 3 ; F a r b e r v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 T . C . 4 0 7 , 4 2 0 ( 1 9 6 5 ) , m o d i f i e d 4 4 T . C . 4 0 8 ( 1 9 6 5 ) . P e t i t i o n e r d i d n o t g i v e W h i t e r e c o r d s o f a n y C a m a r o a c c o u n t s o r t e l l W h i t e t h a t h e u s e d C a m a r o f u n d s f o r p e r s o n a l p u r p o s e s o r t h a t h e h a d C a m a r o m a k e p a y m e n t s t o h i s f a m i l y a n d f r i e n d s . P e t i t i o n e r d i d n o t t e l l W h i t e t h a t h e r e c e i v e d t h e N S A c h e c k s i n H u n t s v i l l e a n d s e n t t h e m t o H o n g K o n g . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e s i g n a t u r e a u t h o r i t y o v e r C a m a r o ' s b a n k a c c o u n t s i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 b e c a u s e C a m a r o ' s b o a r d o f d i r e c t o r s r e v o k e d p e t i t i o n e r ' s s i g n a t u r e a u t h o r i t y o v e r C a m a r o ' s S C B a c c o u n t s b y r e s o l u t i o n d a t e d D e c e m b e r 1 3 , 1 9 8 3 . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t S C B d i d n o t r e c e i v e C a m a r o ' s r e v o c a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s s i g n a t u r e a u t h o r i t y . P e t i t i o n e r s m a i n t a i n t h a t r e s p o n d e n t h a s n o t p r o v e n t h a t S C B d i d n o t r e c e i v e - 2 8 - t h e r e v o c a t i o n r e s o l u t i o n b e c a u s e r e s p o n d e n t d i d n o t s h o w t h a t r e s p o n d e n t h a d p o s s e s s i o n o f a l l o f S C B ' s d o c u m e n t s r e l a t i n g t o C a m a r o ' s a c c o u n t s . W e d i s a g r e e . A l e t t e r f r o m t h e l e g a l d e p a r t m e n t o f S C B d a t e d S e p t e m b e r 2 9 , 1 9 9 7 , s t a t e s t h a t t h e b a n k d o e s n o t h a v e a c o p y o f C a m a r o ' s D e c e m b e r 1 3 , 1 9 8 3 , r e s o l u t i o n . P e t i t i o n e r s p o i n t o u t t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t w r i t e c h e c k s o n C a m a r o ' s S C B a c c o u n t s w h i l e h e h a d s i g n a t u r e a u t h o r i t y o v e r t h o s e a c c o u n t s . T h a t f a c t i s n o t s i g n i f i c a n t b e c a u s e p e t i t i o n e r c o u l d a n d d i d d i r e c t C h o y t o m a k e t r a n s f e r s f r o m t h e C a m a r o a c c o u n t s t o h i m o r o n h i s b e h a l f . A t a x p a y e r ' s u s e o f a c o m p l e x s c h e m e t o d i v e r t i n c o m e f r o m h i s c o r p o r a t i o n t o t h i r d p a r t i e s h e c o n t r o l s m a y b e e v i d e n c e o f t h e t a x p a y e r ' s a t t e m p t t o c o n c e a l i n c o m e . B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 3 0 3 , 3 0 7 - 3 0 8 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 6 0 1 . P e t i t i o n e r a r r a n g e d f o r p a y m e n t s f r o m N S A t o b y p a s s T C M a n d i n s t e a d t o b e p a i d t o C a m a r o a n d f o r p a y m e n t s f r o m v a r i o u s s o u r c e s , i n c l u d i n g M i d t e x R e l a y s , t o b y p a s s T C M a n d b e p a i d t o D o u b l e D o r p e t i t i o n e r . A t a x p a y e r ' s d i v e r s i o n o f c o r p o r a t e f u n d s f o r h i s o r h e r p e r s o n a l u s e i s e v i d e n c e t h a t t h e t a x p a y e r c o m m i t t e d f r a u d . S o l o m o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 2 F . 2 d 1 4 5 9 , 1 4 6 0 - 1 4 6 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 6 0 3 ; U n i t e d S t a t e s v . B r i l l , 2 7 0 F . 2 d 5 2 5 , 5 2 7 ( 3 d C i r . 1 9 5 9 ) . P e t i t i o n e r u s e d C a m a r o t o d i v e r t N S A p a y m e n t s t o h i m s e l f a n d t o h i s f a m i l y a n d f r i e n d s t h r o u g h a n - 2 9 - 1 1 E v e n i f w e f o u n d t h a t r e s p o n d e n t e s t a b l i s h e d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r f r a u d o n l y o n t h e p a y m e n t s h e d i v e r t e d f r o m T C M t o D o u b l e D o r h i s o w n c h e c k i n g a c c o u n t , t h e b u r d e n w o u l d t h e n s h i f t t o p e t i t i o n e r t o s h o w h o w m u c h o f t h e u n d e r p a y m e n t i s n o t d u e t o f r a u d . S e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) . P e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n t h a t a n y o f t h e u n d e r p a y m e n t s f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 w a s n o t d u e t o f r a u d . o p a q u e s e r i e s o f t r a n s f e r s i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . P e t i t i o n e r k n e w a b o u t b u t d i d n o t r e p o r t t h e d i v e r t e d p a y m e n t s . T h i s b a d g e o f f r a u d a p p l i e s t o p e t i t i o n e r f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 b e c a u s e h e k n o w i n g l y d i v e r t e d N S A ' s p a y m e n t s f o r h i s p e r s o n a l u s e i n b o t h y e a r s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e f a c t t h a t r e s p o n d e n t t o o k 8 t o 1 0 y e a r s t o d e t e r m i n e t h e t a x a t i o n o f t h e u n r e p o r t e d i n c o m e i n d i s p u t e h e r e s h o w s t h a t r e s p o n d e n t h a d d o u b t s a b o u t t h i s c a s e a n d s o h a s n o t p r o v e n b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r a n d T C M a r e l i a b l e f o r f r a u d f o r t h e y e a r s i n i s s u e . W e d i s a g r e e . P e t i t i o n e r s h o u l d n o t b e n e f i t f r o m t h e f a c t t h a t i t t o o k r e s p o n d e n t a l o n g t i m e t o p e n e t r a t e t h e m a z e p e t i t i o n e r c h o s e t o c r e a t e . R e s p o n d e n t h a s c l e a r l y a n d c o n v i n c i n g l y p r o v e n t h a t p e t i t i o n e r h a d t h e r e q u i s i t e f r a u d u l e n t i n t e n t , a n d t h a t a l l o f p e t i t i o n e r ' s u n d e r p a y m e n t s a r e d u e t o f r a u d . 1 1 T h u s , p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . b . F r a u d a s t o T C M W e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e f r a u d p e n a l t y f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . S e e p a r a g r a p h B - 4 - a , a b o v e . - 3 0 - R e s p o n d e n t a l s o c o n t e n d s t h a t T C M i s l i a b l e f o r f r a u d f o r f a i l u r e t o r e p o r t s u b s t a n t i a l l y t h e s a m e a m o u n t s f o r 1 9 8 7 t h a t p e t i t i o n e r p r e v e n t e d T C M f r o m r e c e i v i n g . S p e c i f i c a l l y , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t T C M i s l i a b l e f o r f r a u d f o r 1 9 8 7 b e c a u s e p e t i t i o n e r c o n c e a l e d f r o m T C M ' s t a x p r e p a r e r i n f o r m a t i o n a b o u t t h e N S A , M i d t e x R e l a y s , a n d o t h e r c h e c k s d i v e r t e d f r o m T C M ' s a c c o u n t , p e t i t i o n e r s i g n e d T C M ' s 1 9 8 7 r e t u r n e v e n t h o u g h h e k n e w i t w a s i n a c c u r a t e a n d o m i t t e d s u b s t a n t i a l i n c o m e , T C M p l e d g u i l t y u n d e r s e c t i o n 7 2 0 6 ( 1 ) t o k n o w i n g l y m a k i n g f a l s e s t a t e m e n t s o n i t s a m e n d e d 1 9 8 8 r e t u r n , a n d p e t i t i o n e r u s e d a c o m p l e x s e r i e s o f t r a n s a c t i o n s t o d i v e r t p a y m e n t s f r o m N S A t o h i m s e l f a n d C a m a r o . F r a u d i s n e v e r p r e s u m e d o r i m p u t e d ; i t m u s t b e e s t a b l i s h e d b y i n d e p e n d e n t e v i d e n c e o f f r a u d u l e n t i n t e n t . T o u s s a i n t v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 3 F . 2 d 3 0 9 , 3 1 2 ( 5 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 2 5 ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 7 0 0 ( 1 9 8 9 ) ; B e a v e r v . C o m m i s s i o n e r , 5 5 T . C . 8 5 , 9 2 ( 1 9 7 0 ) . W e m a y n o t i m p u t e f r o m o u r f i n d i n g t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r f r a u d t h a t T C M i s a l s o l i a b l e f o r f r a u d . T o e s t a b l i s h t h a t T C M i s l i a b l e f o r t h e f r a u d p e n a l t y f o r 1 9 8 7 , r e s p o n d e n t m u s t s h o w b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t , a s p r e s i d e n t a n d C E O o f T C M , p e t i t i o n e r , i n a d d i t i o n t o h a v i n g k n o w l e d g e o f h i s o w n o b l i g a t i o n t o r e p o r t t h e i n c o m e h e p r e v e n t e d T C M f r o m r e c e i v i n g , k n e w t h a t T C M w a s l i a b l e f o r t a x o n a t l e a s t s o m e o f t h e f u n d s h e c a u s e d - 3 1 - N S A t o d i v e r t f r o m T C M t o C a m a r o i n 1 9 8 7 . W e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t h a s n o t c l e a r l y a n d c o n v i n c i n g l y m a d e t h a t s h o w i n g . P e t i t i o n e r c o n c e a l e d t h e N S A p a y m e n t s t o C a m a r o f r o m T C M ' s e m p l o y e e s . R e s p o n d e n t h a s n o t p r o v e n b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r k n e w T C M w a s t a x a b l e o n f u n d s h e a r r a n g e d f o r N S A t o p a y t o C a m a r o , c h e c k s f r o m v a r i o u s s o u r c e s t h a t T C M d i v e r t e d t o t h e D o u b l e D a c c o u n t , a n d c h e c k s f r o m M i d t e x R e l a y s a n d N S A d e p o s i t e d t o p e t i t i o n e r ' s p e r s o n a l a c c o u n t o r c a s h e d b y p e t i t i o n e r . W e a r e c o n v i n c e d t h a t p e t i t i o n e r k n e w h e w a s t a x a b l e o n t h o s e f u n d s b u t n o t t h a t h e k n e w t h a t b o t h T C M a n d h e w e r e t a x a b l e o n t h e s a m e f u n d s . T C M ' s c o n v i c t i o n u n d e r s e c t i o n 7 2 0 6 ( 1 ) f o r f i l i n g a f a l s e r e t u r n f o r 1 9 8 8 d o e s n o t s h o w t h a t T C M c o m m i t t e d f r a u d i n 1 9 8 7 . W e d o n o t c o n s i d e r T C M ' s c o n v i c t i o n u n d e r s e c t i o n 7 2 0 6 ( 1 ) i n 1 9 8 8 , o n d i f f e r e n t f a c t s , a s e v i d e n c e o f f r a u d i n 1 9 8 7 . K l e i n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 3 9 2 , a f f d . 8 8 0 F . 2 d 2 6 0 ( 1 0 t h C i r . 1 9 8 9 ) ; C o r s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 6 5 - 2 1 4 , a f f d . 3 6 9 F . 2 d 3 6 7 ( 3 d C i r . 1 9 6 6 ) . W e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t h a s n o t s h o w n b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t T C M f r a u d u l e n t l y i n t e n d e d t o u n d e r p a y t a x f o r 1 9 8 7 . C . S t a t u t e o f L i m i t a t i o n s T h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s d o e s n o t b a r r e s p o n d e n t f r o m a s s e s s i n g a n d c o l l e c t i n g t a x f r o m p e t i t i o n e r f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 - 3 2 - 1 2 S e c . 7 6 0 9 ( e ) p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t a s f o l l o w s : S E C . 7 6 0 9 ( e ) . S u s p e n s i o n o f S t a t u t e o f L i m i t a t i o n s . - - ( c o n t i n u e d . . . ) b e c a u s e w e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r c o m m i t t e d f r a u d f o r t h o s e y e a r s . S e c . 6 5 0 1 ( c ) ( 1 ) . T C M t i m e l y f i l e d i t s 1 9 8 7 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n o n M a r c h 1 5 , 1 9 8 8 . T h e 3 - y e a r l i m i t a t i o n o n t h e t i m e t o a s s e s s t a x f o r T C M ' s 1 9 8 7 F e d e r a l i n c o m e t a x e s n o r m a l l y w o u l d h a v e e x p i r e d o n M a r c h 1 5 , 1 9 9 1 . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e 3 - y e a r l i m i t a t i o n b a r s a s s e s s m e n t o f t a x f o r T C M f o r 1 9 8 7 . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t i t d o e s n o t b e c a u s e t h e t i m e t o a s s e s s t a x w a s t o l l e d d u r i n g t h e p e n d e n c y o f t h e s u m m o n s e n f o r c e m e n t p r o c e e d i n g s . S e c . 7 6 0 9 ( e ) . I f a n a d m i n i s t r a t i v e s u m m o n s s e r v e d o n a " t h i r d - p a r t y r e c o r d k e e p e r " r e q u i r e s t h e p r o d u c t i o n o f r e c o r d s o n t h e a f f a i r s o f a n o t h e r p e r s o n , s e c . 7 6 0 9 ( a ) , t h a t p e r s o n m a y s t a y c o m p l i a n c e w i t h t h e s u m m o n s b y g i v i n g n o t i c e i n w r i t i n g t o t h e p e r s o n s u m m o n e d n o t t o c o m p l y w i t h t h e s u m m o n s , s e c . 7 6 0 9 ( b ) . S C B e x t e n d e d c r e d i t t o p e t i t i o n e r t h r o u g h t h e S C B V I S A c a r d i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 a n d , t h u s , w a s a t h i r d - p a r t y r e c o r d k e e p e r . S e c . 7 6 0 9 ( a ) ( 3 ) ( C ) . W h e n a t a x p a y e r c o m m e n c e s a p r o c e e d i n g t o q u a s h a s u m m o n s i n w h i c h h e o r s h e i s i d e n t i f i e d , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s i s s u s p e n d e d d u r i n g t h e p e r i o d t h a t t h e p r o c e e d i n g a n d a p p e a l s w i t h r e s p e c t t o t h e e n f o r c e m e n t o f t h e s u m m o n s a r e p e n d i n g . S e c . 7 6 0 9 ( e ) ( 1 ) . 1 2 - 3 3 - 1 2 ( . . . c o n t i n u e d ) ( 1 ) S u b s e c t i o n ( b ) a c t i o n . - - I f a n y p e r s o n t a k e s a n y a c t i o n a s p r o v i d e d i n s u b s e c t i o n ( b ) a n d s u c h p e r s o n i s t h e p e r s o n w i t h r e s p e c t t o w h o s e l i a b i l i t y t h e s u m m o n s i s i s s u e d ( o r i s t h e a g e n t , n o m i n e e , o r o t h e r p e r s o n a c t i n g u n d e r t h e d i r e c t i o n o r c o n t r o l o f s u c h p e r s o n ) , t h e n t h e r u n n i n g o f a n y p e r i o d o f l i m i t a t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( r e l a t i n g t o t h e a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f t a x ) o r u n d e r s e c t i o n 6 5 3 1 ( r e l a t i n g t o c r i m i n a l p r o s e c u t i o n s ) w i t h r e s p e c t t o s u c h p e r s o n s h a l l b e s u s p e n d e d f o r t h e p e r i o d d u r i n g w h i c h a p r o c e e d i n g , a n d a p p e a l s t h e r e i n , w i t h r e s p e c t t o t h e e n f o r c e m e n t o f s u c h s u m m o n s i s p e n d i n g . ( 2 ) S u s p e n s i o n a f t e r 6 m o n t h s o f s e r v i c e o f s u m m o n s . - - I n t h e a b s e n c e o f t h e r e s o l u t i o n o f t h e s u m m o n e d p a r t y ' s r e s p o n s e t o t h e s u m m o n s , t h e r u n n i n g o f a n y p e r i o d o f l i m i t a t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 o r u n d e r s e c t i o n 6 5 3 1 w i t h r e s p e c t t o a n y p e r s o n w i t h r e s p e c t t o w h o s e l i a b i l i t y t h e s u m m o n s i s i s s u e d ( o t h e r t h a n a p e r s o n t a k i n g a c t i o n a s p r o v i d e d i n s u b s e c t i o n ( b ) ) s h a l l b e s u s p e n d e d f o r t h e p e r i o d - - ( A ) b e g i n n i n g o n t h e d a t e w h i c h i s 6 m o n t h s a f t e r t h e s e r v i c e o f s u c h s u m m o n s , a n d ( B ) e n d i n g w i t h t h e f i n a l r e s o l u t i o n o f s u c h r e s p o n s e . I f a t h i r d p a r t y c o n t e s t s a s u m m o n s a n d t h e s u m m o n s d i s p u t e i s n o t r e s o l v e d w i t h i n 6 m o n t h s , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s i s s u s p e n d e d f r o m t h e d a t e w h i c h i s 6 m o n t h s a f t e r t h e s e r v i c e o f t h e s u m m o n s u n t i l t h e f i n a l r e s o l u t i o n o f t h e m a t t e r . S e c . 7 6 0 9 ( e ) ( 2 ) . 1 . S u s p e n s i o n o f t h e L i m i t a t i o n o n t h e T i m e T o A s s e s s T a x b y S e c t i o n 7 6 0 9 ( e ) ( 1 ) O n O c t o b e r 4 , 1 9 9 0 , r e s p o n d e n t i s s u e d n i n e t h i r d - p a r t y a d m i n i s t r a t i v e s u m m o n s e s c o n c e r n i n g T C M ' s i n c o m e t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 8 7 . T C M f i l e d t h e A l a b a m a p e t i t i o n t o q u a s h o n O c t o b e r 1 0 , - 3 4 - 1 9 9 0 , 1 5 6 d a y s b e f o r e t h e d a t e w h i c h i s 3 y e a r s a f t e r T C M f i l e d i t s 1 9 8 7 r e t u r n . T h u s , 1 5 6 d a y s r e m a i n e d a t t h a t t i m e b e f o r e t h e e x p i r a t i o n o f t h e 3 - y e a r p e r i o d o f l i m i t a t i o n s w i t h r e s p e c t t o T C M ' s 1 9 8 7 t a x a b l e y e a r . O n J u n e 1 0 , 1 9 9 1 , a f t e r i t h a d d e n i e d t h e A l a b a m a p e t i t i o n t o q u a s h a s t o a l l b u t o n e o f t h e s u m m o n s e s , t h e A l a b a m a D i s t r i c t C o u r t g r a n t e d t h e p e t i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t s u m m o n s . U n d e r 2 8 U . S . C . s e c t i o n 2 1 0 7 ( b ) a n d r u l e 4 ( a ) ( 1 ) ( B ) o f t h e F e d e r a l R u l e s o f A p p e l l a t e P r o c e d u r e , t h e 6 0 - d a y p e r i o d f o r a p p e a l o f t h e A l a b a m a D i s t r i c t C o u r t ' s J u n e 1 0 , 1 9 9 1 , o r d e r e x p i r e d A u g u s t 9 , 1 9 9 1 . T h u s , t h e r u n n i n g o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s r e m a i n e d s u s p e n d e d b y s e c t i o n 7 6 0 9 ( e ) ( 1 ) u n t i l A u g u s t 9 , 1 9 9 1 . H e f t i v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 1 8 0 , 1 9 9 - 2 0 0 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 8 3 F . 2 d 8 6 8 ( 8 t h C i r . 1 9 9 3 ) ; s e c . 3 0 1 . 7 6 0 9 - 5 ( b ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . 2 . C o n t i n u a t i o n o f t h e S u s p e n s i o n o f t h e L i m i t a t i o n o n T i m e T o A s s e s s T a x b y S e c t i o n 7 6 0 9 ( e ) ( 2 ) O n O c t o b e r 1 1 , 1 9 9 0 , r e s p o n d e n t i s s u e d a t h i r d - p a r t y a d m i n i s t r a t i v e s u m m o n s t o S C B c o n c e r n i n g T C M ' s 1 9 8 7 i n c o m e t a x l i a b i l i t y . O n N o v e m b e r 2 , 1 9 9 0 , S C B ' s a t t o r n e y s r e s p o n d e d t o , b u t d i d n o t p r o d u c e t h e d o c u m e n t s i d e n t i f i e d i n , t h e S C B s u m m o n s . T h e 3 - y e a r s t a t u t e w a s t h u s t o l l e d b y s e c t i o n 7 6 0 9 ( e ) ( 2 ) o n A p r i l 1 1 , 1 9 9 1 , t h e d a t e w h i c h i s 6 m o n t h s a f t e r r e s p o n d e n t s e r v e d t h e S C B s u m m o n s . O n M a r c h 2 4 , 1 9 9 2 , t h e N e w Y o r k D i s t r i c t C o u r t s t a y e d t h e e n f o r c e m e n t o f t h e S C B s u m m o n s p u r s u a n t t o j o i n t s t i p u l a t i o n b e t w e e n t h e U n i t e d S t a t e s a n d S C B ( a n d H S B C ) . - 3 5 - O n D e c e m b e r 1 6 , 1 9 9 8 , t h e U n i t e d S t a t e s w i t h d r e w i t s m o t i o n s t o e n f o r c e t h e S C B a n d H S B C s u m m o n s e s . 3 . P e t i t i o n e r s ' C o n t e n t i o n s P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t s e c t i o n 7 6 0 9 ( e ) d o e s n o t s u s p e n d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s h e r e b e c a u s e o f d e f e c t s i n t h e S C B s u m m o n s . W e d i s a g r e e . A D i s t r i c t C o u r t h a s j u r i s d i c t i o n t o d e c i d e t h e m e r i t s o f a p e t i t i o n t o q u a s h s u m m o n s . S e c . 7 6 0 9 ( h ) ( 1 ) . P e t i t i o n e r s m a y n o t c o l l a t e r a l l y a t t a c k t h e N e w Y o r k D i s t r i c t C o u r t ' s p r o c e e d i n g i n t h i s C o u r t . S e e S h a h e e n v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 T . C . 3 5 9 , 3 6 4 - 3 6 5 ( 1 9 7 4 ) ; R o b e r s o n v . C o m m i s s i o n e r , 4 1 T . C . 5 7 7 , 5 8 1 ( 1 9 6 4 ) . P e t i t i o n e r s a l s o c o n t e n d t h a t , b e c a u s e t h e p a r t i e s a g r e e d t h a t a p p l y i n g f o r l e t t e r s r o g a t o r y w a s t h e p r o p e r p r o c e d u r e f o r s e e k i n g i n f o r m a t i o n a n d d o c u m e n t s f r o m S C B a n d H S B C , t h e s t i p u l a t i o n a g r e e d t o o n M a r c h 2 4 , 1 9 9 2 , w a s t h e f i n a l r e s o l u t i o n o f t h e S C B a n d H S B C s u m m o n s d i s p u t e a n d e n d e d t h e t o l l i n g o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s . W e d i s a g r e e t h a t t h e s t i p u l a t i o n e n d e d t h e S C B s u m m o n s d i s p u t e f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 7 6 0 9 ( e ) ( 2 ) ( B ) . T h e e n f o r c e m e n t o f t h e S C B a n d H S B C s u m m o n s e s r e m a i n e d p e n d i n g i n t h e N e w Y o r k D i s t r i c t C o u r t u n t i l D e c e m b e r 1 6 , 1 9 9 8 , w h e n t h a t c o u r t e n t e r e d a s t i p u l a t i o n i n w h i c h t h e U n i t e d S t a t e s w i t h d r e w i t s m o t i o n t o e n f o r c e t h e S C B s u m m o n s . T h e d e f i c i e n c y n o t i c e w a s m a i l e d t o T C M o n M a y 1 2 , 1 9 9 9 , w h i c h i s 1 4 7 d a y s a f t e r t h e d a t e o f t h e f i n a l r e s o l u t i o n o f S C B ' s - 3 6 - r e s p o n s e t o t h e S C B s u m m o n s ( D e c e m b e r 1 6 , 1 9 9 8 ) . T h a t i s l e s s t h a n t h e 1 5 6 d a y s r e m a i n i n g i n t h e 3 - y e a r p e r i o d o f l i m i t a t i o n s . T h u s , t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y o f M a y 1 2 , 1 9 9 9 , w a s t i m e l y m a i l e d . D . S u b s t a n t i a l U n d e r s t a t e m e n t U n d e r S e c t i o n 6 6 6 1 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 a n d t h a t T C M i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 f o r 1 9 8 7 . P e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t r e s p o n d e n t e r r e d i n i m p o s i n g t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 . R u l e 1 4 2 ( a ) ( 1 ) . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y d i d n o t s u b s t a n t i a l l y u n d e r s t a t e t h e i r i n c o m e t a x f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . P e t i t i o n e r s r a i s e n o o t h e r d e f e n s e . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 1 ( a ) a d d i t i o n t o t a x . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .