TAX COURT OPINION

Case: Gregory Paul & Denise M. Violette
Docket Number: 12697-00S
Judge: Dean
Opinion Type: summary
Filed: 11/21/2002
Pages: 5

T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 2 - 1 4 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T G R E G O R Y P A U L A N D D E N I S E M . V I O L E T T E , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 2 6 9 7 - 0 0 S . F i l e d N o v e m b e r 2 1 , 2 0 0 2 . G r e g o r y P a u l a n d D e n i s e M . V i o l e t t e , p r o s e s e . C a r i n a J . C a m p o b a s s o a n d M a u r e e n T . O ' B r i e n , f o r r e s p o n d e n t . D E A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . - 2 - 1 I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y r e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s h a d u n r e p o r t e d i n t e r e s t i n c o m e , d i v i d e n d i n c o m e , S o c i a l S e c u r i t y i n c o m e , a n d a n e a r l y w i t h d r a w a l p e n a l t y . B e c a u s e p e t i t i o n e r s h a v e n o t q u e s t i o n e d t h e s e d e t e r m i n a t i o n s t h e y a r e d e e m e d t o h a v e c o n c e d e d t h e i r c o r r e c t n e s s . S e e R u l e 3 4 ( b ) ( 4 ) ; R y b a k v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 5 2 4 , 5 6 6 n . 1 9 ( 1 9 8 8 ) ; Z i m m e r m a n v . C o m m i s s i o n e r , 6 7 T . C . 9 4 , 1 0 4 n . 7 ( 1 9 7 6 ) . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 8 o f $ 3 , 8 5 9 . T h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s h a d d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e i n 1 9 9 8 . 1 B a c k g r o u n d S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n W i n d s o r , M a i n e . P r i o r t o 1 9 9 6 , M r . V i o l e t t e ( p e t i t i o n e r ) o b t a i n e d a n i n s u r a n c e p o l i c y f r o m M i n n e s o t a L i f e I n s u r a n c e C o m p a n y ( M L I C ) w h i c h p r o v i d e d f o r p a y m e n t s o n h i s l o a n s i f a d i s a b i l i t y r e n d e r e d h i m u n a b l e t o p a y . P e t i t i o n e r b e g a n r e c e i v i n g b e n e f i t s p u r s u a n t t o h i s M L I C p o l i c y o n J u n e 4 , 1 9 9 6 . B e t w e e n J u n e 4 , 1 9 9 6 , a n d A p r i l 1 4 , 1 9 9 8 , M L I C m a d e p a y m e n t s o n p e t i t i o n e r ' s l o a n s t o t a l i n g $ 2 4 , 4 2 1 . S o m e t i m e i n 1 9 9 8 , M L I C d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s n o t e n t i t l e d t o t h e i n s u r a n c e b e n e f i t s h e h a d r e c e i v e d . I t a l s o d e t e r m i n e d t h a t a t t e m p t s a t c o l l e c t i o n w o u l d b e f u t i l e . F o r 1 9 9 8 , M L I C i s s u e d i n p e t i t i o n e r ' s n a m e a F o r m 1 0 9 9 - M I S C , M i s c e l l a n e o u s I n c o m e , r e p o r t i n g n o n e m p l o y e e c o m p e n s a t i o n o f - 3 - 2 T h e C o u r t n o t e s t h a t t h e a m o u n t i d e n t i f i e d o n t h e F o r m 1 0 9 9 - M I S C a n d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s l e s s t h a n t h e a m o u n t o f M L I C ' s p a y m e n t s . T h e C o u r t p r o c e e d s b a s e d o n t h e a m o u n t i d e n t i f i e d o n t h e F o r m 1 0 9 9 a n d d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . 3 P e t i t i o n e r s h a v e m a d e n o a r g u m e n t t h a t t h e b u r d e n o f p r o o f s h i f t i n g p r o v i s i o n s o f s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) , e f f e c t i v e f o r C o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , h a v e a p p l i c a t i o n t o t h i s c a s e , n o r h a v e t h e y o f f e r e d a n y e v i d e n c e t h a t t h e y h a v e c o m p l i e d w i t h t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 2 ) . $ 2 2 , 9 0 5 . 2 P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t M L I C m a d e t h e p a y m e n t s o n h i s l o a n s . P e t i t i o n e r s d i d n o t r e p o r t t h e a m o u n t o n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r w a s p r o s e c u t e d f o r , a n d p l e a d e d g u i l t y t o , 2 0 c o u n t s o f d e f r a u d i n g c r e d i t u n i o n s a n d i n s u r a n c e c o m p a n i e s , i n c l u d i n g M L I C . D i s c u s s i o n 3 R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e F o r m 1 0 9 9 - M I S C f r o m M L I C r e p o r t s a n a m o u n t t h a t r e p r e s e n t s a d i s c h a r g e o f p e t i t i o n e r ' s i n d e b t e d n e s s . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h e d i d n o t r e c e i v e t h e F o r m 1 0 9 9 - M I S C , a n d t h e r e f o r e a n y i n c o m e i t r e p o r t s i s n o t i n c l u d a b l e i n i n c o m e . S e c t i o n 6 1 d e f i n e s g r o s s i n c o m e a s " a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d " . S e c t i o n 6 1 ( a ) ( 1 2 ) p r o v i d e s t h a t g r o s s i n c o m e s p e c i f i c a l l y i n c l u d e s a m o u n t s r e c e i v e d f r o m a d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s ( D O I ) . A t a x p a y e r m a y r e a l i z e D O I i n c o m e b y p a y i n g a n o b l i g a t i o n a t l e s s t h a n i t s f a c e v a l u e . U n i t e d S t a t e s v . K i r b y L u m b e r C o . , 2 8 4 U . S . 1 ( 1 9 3 1 ) . T h e u n d e r l y i n g r a t i o n a l e o f t h i s p r i n c i p l e i s t h a t a r e d u c t i o n i n d e b t w i t h o u t a - 4 - c o r r e s p o n d i n g r e d u c t i o n i n a s s e t s c a u s e s a n e c o n o m i c g a i n a n d i n c o m e t o t h e d e b t o r b e c a u s e t h e a s s e t s a r e n o l o n g e r e n c u m b e r e d . A D O I g e n e r a l l y p r o d u c e s i n c o m e i n a n a m o u n t e q u a l t o t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e a m o u n t d u e o n t h e o b l i g a t i o n a n d t h e a m o u n t p a i d f o r t h e d i s c h a r g e . I f n o c o n s i d e r a t i o n i s p a i d f o r t h e d i s c h a r g e , t h e n t h e e n t i r e a m o u n t o f t h e d e b t i s c o n s i d e r e d t h e a m o u n t o f i n c o m e w h i c h t h e d e b t o r m u s t i n c l u d e i n i n c o m e . S e c . 6 1 ( a ) ( 1 2 ) . U n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , a t a x p a y e r m a y e x c l u d e D O I i n c o m e f r o m g r o s s i n c o m e i f t h e d i s c h a r g e o c c u r s w h e n t h e t a x p a y e r i s i n s o l v e n t . S e c . 1 0 8 ( a ) ( 1 ) ( B ) . T h e e x c l u s i o n c a n n o t e x c e e d t h e a m o u n t b y w h i c h t h e t a x p a y e r i s i n s o l v e n t . S e c . 1 0 8 ( a ) ( 3 ) . F o r p u r p o s e s o f t h i s s e c t i o n , " i n s o l v e n t " i s d e f i n e d a s " t h e e x c e s s o f l i a b i l i t i e s o v e r t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f a s s e t s . " S e c . 1 0 8 ( d ) ( 3 ) . S u c h a d e t e r m i n a t i o n i s t o b e m a d e o n t h e b a s i s o f t h e t a x p a y e r ' s a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s i m m e d i a t e l y b e f o r e t h e d i s c h a r g e . I d . T h e e x c l u s i o n s p r o v i d e d i n s e c t i o n 1 0 8 d o n o t a p p l y i n t h i s c a s e b e c a u s e t h e e v i d e n c e d o e s n o t e s t a b l i s h t h a t p e t i t i o n e r s w e r e i n s o l v e n t . P e t i t i o n e r c l a i m s h e d i d n o t r e a l i z e D O I i n c o m e b e c a u s e h e n e v e r r e c e i v e d t h e F o r m 1 0 9 9 - M I S C . T h e C o u r t d i s a g r e e s . " T h e m o m e n t i t b e c o m e s c l e a r t h a t a d e b t w i l l n e v e r h a v e t o b e p a i d , s u c h d e b t m u s t b e v i e w e d a s h a v i n g b e e n d i s c h a r g e d . " C o z z i v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 4 3 5 , 4 4 5 ( 1 9 8 7 ) . T h e n o n r e c e i p t o f a F o r m - 5 - 1 0 9 9 - M I S C d o e s n o t c o n v e r t i n c o m e i n t o n o n t a x a b l e i n c o m e . R i n e h a r t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 7 1 ( c i t i n g V a u g h a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 3 1 7 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 5 F . 3 d 1 0 9 5 ( 9 t h C i r . 1 9 9 3 ) ) . M L I C ' s i s s u a n c e a n d f i l i n g o f t h e F o r m 1 0 9 9 - M I S C w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s b e n e f i t s i s e v i d e n c e o f i t s i n t e n t i o n t o c a n c e l h i s d e b t . P e t i t i o n e r h a s n o t p r e s e n t e d a n y e v i d e n c e t o i n d i c a t e t h a t t h e F o r m 1 0 9 9 d i d n o t r e p r e s e n t D O I i n c o m e . M L I C p r e p a r e d a F o r m 1 0 9 9 - M I S C r e p o r t i n g t h a t i t c a n c e l e d p e t i t i o n e r ' s i n d e b t e d n e s s a n d $ 2 2 , 9 0 5 a s t h e a m o u n t o f d e b t c a n c e l e d . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d M L I C r e c o r d s i n d i c a t i n g , a m o n g o t h e r i t e m s , t h e d a t e a n d a m o u n t o f e a c h p a y m e n t t o o r f o r p e t i t i o n e r ' s b e n e f i t t h a t c o n t r i b u t e d t o t h e a m o u n t o f i n d e b t e d n e s s d i s c h a r g e d i n 1 9 9 8 . A c c o r d i n g l y , t h e C o u r t h o l d s t h a t p e t i t i o n e r r e a l i z e d a n d f a i l e d t o r e p o r t d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e i n 1 9 9 8 . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .