TAX COURT OPINION

Case: Richard William Corduan
Docket Number: 920-00S
Judge: Dinan
Opinion Type: summary
Filed: 05/31/2001
Pages: 15

T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 1 - 7 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R I C H A R D W I L L I A M C O R D U A N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 9 2 0 - 0 0 S . F i l e d M a y 3 1 , 2 0 0 1 . R i c h a r d W i l l i a m C o r d u a n , p r o s e . M a r k J . M i l l e r a n d M a r k D . P e t e r s e n , f o r r e s p o n d e n t . D I N A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e - 2 - 1 P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t h e r e c e i v e d u n r e p o r t e d d i v i d e n d i n c o m e o f $ 2 6 i n 1 9 9 5 a n d t h a t a n e a r l y d i s t r i b u t i o n i n 1 9 9 7 o f $ 4 , 9 2 4 f r o m a q u a l i f i e d r e t i r e m e n t p l a n i s i n c o m e , b u t i s n o t w a g e s , a n d i s s u b j e c t t o t h e 1 0 - p e r c e n t a d d i t i o n a l t a x u n d e r s e c . 7 2 ( t ) . T h e p a r t i e s a l s o a g r e e t h a t t h e a d j u s t m e n t s t o c a p i t a l g a i n s i n t h e s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y s h o u l d b e r e d u c e d f r o m $ 1 1 , 4 9 6 , $ 2 , 0 4 4 , a n d $ 1 , 6 4 9 f o r 1 9 9 5 , 1 9 9 6 , a n d 1 9 9 7 t o $ 2 , 9 2 3 , $ 3 9 , a n d $ 1 4 3 f o r e a c h r e s p e c t i v e y e a r . T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . D o l l a r a m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s o f $ 8 , 2 2 8 , $ 3 , 4 3 9 , a n d $ 4 , 0 9 6 , a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s o f $ 1 , 6 4 6 , $ 6 8 8 , a n d $ 8 1 9 f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 5 , 1 9 9 6 , a n d 1 9 9 7 . A f t e r c o n c e s s i o n s , 1 t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r h a s p r o p e r l y s u b s t a n t i a t e d v a r i o u s i t e m s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , n a m e l y e n t i t l e m e n t t o ( a ) d e p e n d e n t e x e m p t i o n d e d u c t i o n s f o r h i s p a r e n t s , ( b ) h e a d o f h o u s e h o l d f i l i n g s t a t u s , ( c ) c e r t a i n c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n d e d u c t i o n s , ( d ) c e r t a i n l i m i t e d l i a b i l i t y c o m p a n y l o s s e s , ( e ) t h e d e d u c t i o n o f c e r t a i n b u s i n e s s e x p e n s e s a n d t h e s u b t r a c t i o n f r o m g r o s s r e c e i p t s o f a n a m o u n t o f c o s t o f g o o d s s o l d , a n d ( f ) a c a r r y f o r w a r d o f a n e t o p e r a t i n g l o s s f r o m 1 9 9 4 t o t h e y e a r s i n i s s u e ; ( 3 ) w h e t h e r , a n d i f s o t o w h a t e x t e n t , p e t i t i o n e r m u s t i n c l u d e i n i n c o m e a S t a t e i n c o m e t a x r e f u n d h e r e c e i v e d ; a n d ( 4 ) - 3 - 2 T h e a d j u s t m e n t t o p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n o f m e d i c a l e x p e n s e s i n 1 9 9 6 i s c o m p u t a t i o n a l a n d w i l l b e r e s o l v e d b y t h e C o u r t ' s h o l d i n g o n t h e i s s u e s i n t h i s c a s e . w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . 2 S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n s o f f a c t a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r r e s i d e d i n T r e v o r , W i s c o n s i n , o n t h e d a t e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h i s c a s e . P e t i t i o n e r ' s a u d i t c o m m e n c e d o n M a y 2 8 , 1 9 9 8 . T h e f i r s t i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s ( D O I ) i n c o m e . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d D O I i n c o m e o f $ 6 , 0 0 5 i n 1 9 9 5 . G r o s s i n c o m e g e n e r a l l y i n c l u d e s a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d i n c l u d i n g g a i n s f r o m d e a l i n g s i n p r o p e r t y a n d i n c o m e f r o m D O I . S e e s e c . 6 1 ( a ) ( 3 ) , ( 1 2 ) ; s e c . 1 0 0 1 . W h e r e a d e b t i s d i s c h a r g e d u p o n t h e d e b t o r ' s t r a n s f e r o f p r o p e r t y t o h i s c r e d i t o r , s u c h t r a n s a c t i o n i s t r e a t e d a s a s a l e o r e x c h a n g e o f t h e d e b t o r ' s p r o p e r t y . S e e G e h l v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 7 8 4 ( 1 9 9 4 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 5 0 F . 3 d 1 2 ( 8 t h C i r . 1 9 9 5 ) . I n t h e c a s e o f r e c o u r s e i n d e b t e d n e s s , t h e d e b t o r r e c o g n i z e s g a i n o n t h e t r a n s f e r o f t h e p r o p e r t y i n a n a m o u n t e q u a l t o t h e e x c e s s o f t h e f a i r m a r k e t v a l u e o v e r t h e b a s i s o f t h e p r o p e r t y . S e e i d . S u c h g a i n i s i n c l u d a b l e i n g r o s s i n c o m e - 4 - u n d e r s e c t i o n 6 1 ( a ) ( 3 ) . S e e i d . ; s e c . 1 0 0 1 ; s e c . 1 . 1 0 0 1 - 2 , I n c o m e T a x R e g s . T h e e x c e s s o f t h e a m o u n t o f t h e d i s c h a r g e d r e c o u r s e i n d e b t e d n e s s o v e r t h e f a i r m a r k e t v a l u e i s D O I i n c o m e i n c l u d a b l e u n d e r s e c t i o n 6 1 ( a ) ( 1 2 ) . S e e s e c . 1 . 1 0 0 1 - 2 ( a ) ( 2 ) a n d ( c ) E x a m p l e ( 8 ) , I n c o m e T a x R e g s . A p i e c e o f e q u i p m e n t ( a " B o b c a t " ) w a s p u r c h a s e d b y p e t i t i o n e r , a f r i e n d o f p e t i t i o n e r , a n d p e t i t i o n e r ' s f a t h e r f o r u s e i n t h e f r i e n d ' s b u s i n e s s . A f i n a n c i n g s t a t e m e n t w a s f i l e d n a m i n g p e t i t i o n e r a s a d e b t o r o n a l o a n s e c u r e d b y t h e B o b c a t a n d o t h e r p r o p e r t y . I n 1 9 9 5 , t h e B o b c a t w a s r e p o s s e s s e d b y t h e c r e d i t o r w h i c h f i n a n c e d t h e p u r c h a s e , A s s o c i a t e s C o m m e r c i a l C o r p o r a t i o n ( A s s o c i a t e s ) , f o r m e r l y C l a r k C r e d i t C o r p o r a t i o n . A F o r m 1 0 9 9 - A , A c q u i s i t i o n o r A b a n d o n m e n t o f S e c u r e d P r o p e r t y , w a s i s s u e d t o p e t i t i o n e r i n 1 9 9 5 . T h i s f o r m r e f l e c t s a n o u t s t a n d i n g p r i n c i p a l b a l a n c e o f $ 1 8 , 5 8 1 o n a r e c o u r s e d e b t , a n d t h e B o b c a t ' s f a i r m a r k e t v a l u e o f $ 1 2 , 5 7 5 . F o r s e v e r a l m o n t h s a f t e r r e c e i v i n g t h e f o r m , p e t i t i o n e r a t t e m p t e d t o m a k e p a y m e n t s f o r t h e B o b c a t . H e t h e n r e t a i n e d t h e s e r v i c e s o f a n a t t o r n e y i n o r d e r t o a d v a n c e h i s a r g u m e n t t h a t h e n e v e r s i g n e d a c o n t r a c t r e g a r d i n g t h e p u r c h a s e o f t h e B o b c a t a n d t h a t h e d i d n o t o w n i t . O n F e b r u a r y 1 4 , 1 9 9 6 , a R e l e a s e o f A l l C l a i m s a n d I n d e m n i f i c a t i o n A g r e e m e n t w a s e x e c u t e d b y A s s o c i a t e s . P u r s u a n t t o t h i s a g r e e m e n t , A s s o c i a t e s a g r e e d t o r e l e a s e p e t i t i o n e r a n d h i s f a t h e r f r o m a n y c l a i m b a s e d o n t h e B o b c a t s a l e s c o n t r a c t . P e t i t i o n e r p a i d - 5 - A s s o c i a t e s $ 1 , 0 0 0 a s s e t t l e m e n t p r o c e e d s i n e x c h a n g e f o r t h i s r e l e a s e . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h e d i d n o t o w n t h e B o b c a t . H o w e v e r , h e p r e s e n t e d n o c o r r o b o r a t i n g e v i d e n c e o f h i s t e s t i m o n y t o t h i s e f f e c t , a n d h e d i d n o t c a l l e i t h e r h i s f a t h e r o r h i s f r i e n d a s a w i t n e s s . W e d e c l i n e t o a c c e p t p e t i t i o n e r ' s u n c o r r o b o r a t e d , s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y i n l i g h t o f b o t h t h e F o r m 1 0 9 9 - A a n d t h e f i n a n c i n g s t a t e m e n t s h o w i n g p e t i t i o n e r a s d e b t o r . A c c o r d i n g l y , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r w a s i n d e b t e d i n t h e a m o u n t o f $ 1 8 , 5 8 1 a t t h e t i m e o f t h e r e p o s s e s s i o n i n 1 9 9 5 . O n t h e o t h e r h a n d , w e a c c e p t p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y t h a t h e p a i d A s s o c i a t e s a n a d d i t i o n a l $ 1 , 0 0 0 a s s e t t l e m e n t p r o c e e d s b e c a u s e c o r r o b o r a t i n g r e f e r e n c e s t o t h e r e c e i p t o f t h e s e t t l e m e n t p r o c e e d s w e r e m a d e b o t h i n t h e r e l e a s e a n d i n a l e t t e r f r o m c o u n s e l f o r A s s o c i a t e s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d t h e D O I i n c o m e i n 1 9 9 5 . D e b t i s c o n s i d e r e d d i s c h a r g e d t h e m o m e n t i t i s c l e a r t h a t i t w i l l n o t b e r e p a i d . S e e C o z z i v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 4 3 5 ( 1 9 8 7 ) . D e t e r m i n i n g w h e n t h i s m o m e n t o c c u r s r e q u i r e s a n a s s e s s m e n t o f t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s s u r r o u n d i n g t h e l i k e l i h o o d o f r e p a y m e n t . S e e i d . " A n y ' i d e n t i f i a b l e e v e n t ' w h i c h f i x e s t h e l o s s w i t h c e r t a i n t y m a y b e t a k e n i n t o c o n s i d e r a t i o n . " I d . a t 4 4 5 . R e s p o n d e n t b a s e d h i s d e t e r m i n a t i o n o n t h e F o r m 1 0 9 9 - A i s s u e d t o p e t i t i o n e r . T h e C o u r t t a k e s j u d i c i a l n o t i c e o f t h e d o c u m e n t " I n s t r u c t i o n s f o r F o r m s 1 0 9 9 , - 6 - 1 0 9 8 , 5 4 9 8 , a n d W - 2 G " p r o v i d e d b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e f o r 1 9 9 5 . A F o r m 1 0 9 9 - A i s i n t e n d e d t o b e u s e d o n l y a s n o t i f i c a t i o n o f t h e a c q u i s i t i o n o f a n i n t e r e s t i n s e c u r e d p r o p e r t y i n f u l l o r p a r t i a l s a t i s f a c t i o n o f d e b t , o r o f t h e a b a n d o n m e n t o f s e c u r e d p r o p e r t y ; i t i s n o t m e a n t t o n e c e s s a r i l y i m p l y t h a t t h e d e b t o r r e c e i v e d D O I i n c o m e . T h e f o r m d e s i g n e d t o b e u s e d i n t h e c a s e o f D O I i s F o r m 1 0 9 9 - C , C a n c e l l a t i o n o f D e b t . I f b o t h f o r m s a p p l y , o n l y F o r m 1 0 9 9 - C n e e d b e f i l e d . I n t h i s c a s e , a f t e r p e t i t i o n e r r e c e i v e d t h e F o r m 1 0 9 9 - A , h e c o n t i n u e d t o a t t e m p t t o m a k e p a y m e n t s o n t h e d e b t . F u r t h e r m o r e , p e t i t i o n e r w a s n o t r e l e a s e d f r o m a l l f u r t h e r c l a i m s b y A s s o c i a t e s u n t i l h e m a d e a f i n a l $ 1 , 0 0 0 p a y m e n t t h e f o l l o w i n g y e a r . W e f i n d t h a t , c o n t r a r y t o r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n , t h e d e b t w a s n o t d i s c h a r g e d u n t i l 1 9 9 6 . F i n a l l y , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r r e c o g n i z e d o n l y $ 5 , 0 0 6 i n D O I i n c o m e , r a t h e r t h a n $ 6 , 0 0 5 a s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . T h e B o b c a t , w i t h a f a i r m a r k e t v a l u e o f $ 1 2 , 5 7 5 , w a s o b t a i n e d b y A s s o c i a t e s i n 1 9 9 5 , a n d p e t i t i o n e r p a i d A s s o c i a t e s $ 1 , 0 0 0 i n 1 9 9 6 . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r t r a n s f e r r e d $ 1 3 , 5 7 5 i n c a s h a n d p r o p e r t y t o A s s o c i a t e s i n e x c h a n g e f o r t h e d i s c h a r g e o f $ 1 8 , 5 8 1 o f i n d e b t e d n e s s . T h e s e c o n d i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r h a s p r o p e r l y s u b s t a n t i a t e d v a r i o u s i t e m s o n h i s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . - 7 - A t a x p a y e r g e n e r a l l y m u s t k e e p r e c o r d s s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h t h e a m o u n t s o f t h e i t e m s r e p o r t e d o n h i s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . S e e s e c . 6 0 0 1 ; s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , ( e ) , I n c o m e T a x R e g s . H o w e v e r , i n t h e e v e n t t h a t a t a x p a y e r e s t a b l i s h e s t h a t a d e d u c t i b l e e x p e n s e h a s b e e n p a i d b u t i s u n a b l e t o s u b s t a n t i a t e t h e p r e c i s e a m o u n t , w e g e n e r a l l y m a y e s t i m a t e t h e a m o u n t o f t h e d e d u c t i b l e e x p e n s e b e a r i n g h e a v i l y a g a i n s t t h e t a x p a y e r w h o s e i n e x a c t i t u d e i n s u b s t a n t i a t i n g t h e a m o u n t o f t h e e x p e n s e i s o f h i s o w n m a k i n g . S e e C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 , 5 4 3 - 5 4 4 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) . W e c a n n o t e s t i m a t e a d e d u c t i b l e e x p e n s e , h o w e v e r , u n l e s s t h e t a x p a y e r p r e s e n t s e v i d e n c e s u f f i c i e n t t o p r o v i d e s o m e b a s i s u p o n w h i c h a n e s t i m a t e m a y b e m a d e . S e e V a n i c e k v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 7 3 1 , 7 4 3 ( 1 9 8 5 ) . S e c t i o n 2 7 4 ( d ) i m p o s e s s t r i c t e r r e q u i r e m e n t s a n d s u p e r s e d e s t h e C o h a n d o c t r i n e . S e e S a n f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 T . C . 8 2 3 , 8 2 7 ( 1 9 6 8 ) , a f f d . 4 1 2 F . 2 d 2 0 1 ( 2 d C i r . 1 9 6 9 ) . S e c t i o n 2 7 4 ( d ) p r o v i d e s t h a t , u n l e s s t h e t a x p a y e r c o m p l i e s w i t h c e r t a i n s t r i c t s u b s t a n t i a t i o n r u l e s , n o d e d u c t i o n i s a l l o w a b l e ( 1 ) f o r t r a v e l i n g e x p e n s e s , ( 2 ) f o r e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s , ( 3 ) f o r e x p e n s e s f o r g i f t s , o r ( 4 ) w i t h r e s p e c t t o l i s t e d p r o p e r t y . T o m e e t t h e s t r i c t s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s , t h e t a x p a y e r m u s t s u b s t a n t i a t e t h e a m o u n t , t i m e , p l a c e , a n d b u s i n e s s p u r p o s e o f t h e e x p e n s e s . S e e s e c . 2 7 4 ( d ) ; s e c . 1 . 2 7 4 - 5 T , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 0 6 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) . - 8 - T h e f i r s t i t e m f o r w h i c h s u b s t a n t i a t i o n i s a t i s s u e i s p e t i t i o n e r ' s e n t i t l e m e n t t o d e p e n d e n t e x e m p t i o n d e d u c t i o n s f o r h i s p a r e n t s . T h e s e c o n d i t e m i s p e t i t i o n e r ' s e n t i t l e m e n t t o h e a d o f h o u s e h o l d f i l i n g s t a t u s . I n 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r f i l e d a s h e a d o f h o u s e h o l d , c l a i m i n g d e p e n d e n t e x e m p t i o n d e d u c t i o n s f o r h i s p a r e n t s . F o r b o t h y e a r s , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e d e d u c t i o n s a n d c h a n g e d p e t i t i o n e r ' s f i l i n g s t a t u s t o s i n g l e . A d e p e n d e n t e x e m p t i o n d e d u c t i o n i s a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 5 1 ( a ) f o r a p a r e n t o f a t a x p a y e r o n l y i f , a m o n g o t h e r r e q u i r e m e n t s , t h e t a x p a y e r p r o v i d e s o v e r h a l f o f t h e p a r e n t ' s s u p p o r t f o r t h e y e a r . S e e s e c s . 1 5 1 ( c ) a n d 1 5 2 ( a ) . A t a x p a y e r i s c o n s i d e r e d a h e a d o f h o u s e h o l d w i t h r e s p e c t t o a p a r e n t o n l y i f , a m o n g o t h e r r e q u i r e m e n t s , t h e t a x p a y e r m a i n t a i n s a h o u s e h o l d w h i c h c o n s t i t u t e s t h e p r i n c i p a l p l a c e o f a b o d e o f t h a t p a r e n t , a n d t h e t a x p a y e r i s e n t i t l e d t o a d e p e n d e n t e x e m p t i o n d e d u c t i o n f o r t h e p a r e n t f o r t h a t t a x a b l e y e a r . S e e s e c . 2 ( b ) ( 1 ) . A l t h o u g h t h e t a x p a y e r i s n o t r e q u i r e d t o r e s i d e w i t h h i s p a r e n t s f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 2 ( b ) , h e m u s t m a i n t a i n t h e h o u s e h o l d , w h i c h m e a n s t h a t h e m u s t p a y m o r e t h a n o n e - h a l f t h e c o s t o f m a i n t a i n i n g t h e h o u s e h o l d f o r t h e t a x a b l e y e a r . S e e s e c . 1 . 2 - 2 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e l i v e s i n t h e s a m e h o m e a s h i s p a r e n t s a n d t h a t h i s p a r e n t s ' s o l e s o u r c e o f i n c o m e i s t h e i r m o n t h l y S o c i a l S e c u r i t y p a y m e n t s o f a p p r o x i m a t e l y $ 1 , 0 0 0 . H e - 9 - p r o v i d e d c o p i e s o f v a r i o u s i n v o i c e s , p r i m a r i l y f o r m e d i c a l e x p e n s e s o f h i s p a r e n t s , b u t d i d n o t s h o w i f o r w h e n h e p a i d t h e s e e x p e n s e s . N o t h i n g i n t h e r e c o r d s h o w s o r e v e n e s t i m a t e s a n a m o u n t w h i c h p e t i t i o n e r a c t u a l l y p r o v i d e d f o r h i s p a r e n t s ' s u p p o r t o r t o m a i n t a i n t h e h o m e . W e f i n d t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t p r o v i d e o v e r h a l f h i s p a r e n t s ' s u p p o r t f o r e i t h e r 1 9 9 6 o r 1 9 9 7 . F u r t h e r m o r e , b e c a u s e p e t i t i o n e r ' s p a r e n t s d o n o t q u a l i f y p e t i t i o n e r f o r d e p e n d e n t e x e m p t i o n d e d u c t i o n s f o r e i t h e r y e a r , p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o h e a d o f h o u s e h o l d f i l i n g s t a t u s i n t h o s e y e a r s . W e u p h o l d r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w i t h r e s p e c t t o b o t h o f t h e s e i t e m s . T h e n e x t i t e m a t i s s u e i s p e t i t i o n e r ' s e n t i t l e m e n t t o c e r t a i n c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n d e d u c t i o n s . P e t i t i o n e r c l a i m e d a c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n d e d u c t i o n o f $ 5 0 0 i n e a c h o f 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e s e d e d u c t i o n s i n f u l l . A d e d u c t i o n i s a l l o w e d f o r c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s m a d e d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r t o c e r t a i n t y p e s o f o r g a n i z a t i o n s o n l y i f t h e d e d u c t i o n s a r e v e r i f i e d u n d e r r e g u l a t i o n s p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y . S e e s e c . 1 7 0 ( a ) . U n d e r t h e r e g u l a t i o n s , a d e d u c t i o n f o r c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s g e n e r a l l y i s n o t a l l o w e d w i t h o u t w r i t t e n r e c o r d s . S e e s e c . 1 . 1 7 0 A - 1 3 , I n c o m e T a x R e g s . S e e a l s o s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , ( e ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d o n l y v a g u e t e s t i m o n y t o s u b s t a n t i a t e h i s c l a i m e d c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n d e d u c t i o n s . H e t e s t i f i e d - 1 0 - o n l y t h a t h e " w o u l d s a y U n i t e d W a y g o t s o m e " a n d t h a t h e a l s o m a d e c o n t r i b u t i o n s t o h i s c h u r c h . H e c o u l d n o t r e c a l l t h e e x a c t a m o u n t s o f s u c h c o n t r i b u t i o n s . I n t h e a b s e n c e o f a n y w r i t t e n r e c o r d s o r o t h e r s u b s t a n t i a t i o n f o r t h e c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s , w e u p h o l d r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f t h e d e d u c t i o n s t h e r e f o r . T h e n e x t i t e m a t i s s u e i s p e t i t i o n e r ' s e n t i t l e m e n t t o c e r t a i n l i m i t e d l i a b i l i t y c o m p a n y ( L L C ) l o s s e s . P e t i t i o n e r c l a i m e d p a r t n e r s h i p l o s s e s o f $ 2 1 , 6 0 0 a n d $ 2 0 , 7 6 3 i n 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 , r e s p e c t i v e l y , f o r a n L L C . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e s e l o s s e s i n f u l l . A n L L C w i t h m o r e t h a n o n e m e m b e r i s t r e a t e d a s a p a r t n e r s h i p f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s u n l e s s t h e L L C e l e c t s o t h e r w i s e . S e e s e c . 3 0 1 . 7 7 0 1 - 3 , P r o c e d . & A d m i n . T a x R e g s . T h e L L C i n w h i c h p e t i t i o n e r w a s a m e m b e r d i d n o t f i l e a p a r t n e r s h i p r e t u r n i n e i t h e r y e a r . I n 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r f i l e d a S c h e d u l e E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s , r e f l e c t i n g a p a r t n e r s h i p l o s s . I n 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r c o m p l e t e d a S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , a n d t h e n c l a i m e d a p p r o x i m a t e l y 5 6 p e r c e n t o f t h e n e t l o s s r e p o r t e d o n t h i s f o r m a s h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f t h e L L C ' s l o s s . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o e v i d e n c e t o s u p p o r t t h e c l a i m e d l o s s e s o r t h e u n d e r l y i n g e x p e n s e s l i s t e d o n t h e S c h e d u l e E o r C . F u r t h e r m o r e , a t l e a s t a p o r t i o n o f t h e e x p e n s e s l i s t e d o n t h e s c h e d u l e s , i f a c t u a l l y i n c u r r e d , w e r e n o t r e l a t e d t o a n y b u s i n e s s . F o r e x a m p l e , l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l - 1 1 - f e e s o f $ 1 4 , 5 0 0 w e r e r e p o r t e d i n 1 9 9 7 . A s k e d a t t r i a l i f h e p a i d a n a t t o r n e y $ 1 4 , 5 0 0 i n l e g a l f e e s , p e t i t i o n e r r e p l i e d : " Y e s , I d i d . I t w a s n ' t l e g a l f e e s - - w e l l , m o s t o f - - a b o u t $ 5 , 0 0 0 o f t h a t w a s l e g a l f e e s " u s e d t o " s a v e m y h o m e f r o m b e i n g f o r e c l o s e d . " W e u p h o l d r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f t h e L L C l o s s e s . T h e n e x t i t e m a t i s s u e i s p e t i t i o n e r ' s e n t i t l e m e n t t o t h e d e d u c t i o n o f c e r t a i n b u s i n e s s e x p e n s e s a n d t h e s u b t r a c t i o n f r o m g r o s s r e c e i p t s o f a n a m o u n t o f c o s t o f g o o d s s o l d . P e t i t i o n e r f i l e d a S c h e d u l e C i n 1 9 9 5 f o r a b u s i n e s s e n g a g e d i n " b r i c k a n d p a t i o c o n s t r u c t i o n " . P e t i t i o n e r s u b t r a c t e d f r o m z e r o g r o s s r e c e i p t s c o s t o f g o o d s s o l d o f $ 1 3 , 7 1 9 a n d d e d u c t e d e x p e n s e s o f $ 3 , 5 0 0 . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d b o t h t h e c o s t o f g o o d s s o l d a d j u s t m e n t a n d t h e e x p e n s e s d e d u c t i o n . E x p e n s e s w h i c h a r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s g e n e r a l l y m a y b e d e d u c t e d i n t h e y e a r i n w h i c h t h e y a r e p a i d . S e e s e c . 1 6 2 ( a ) . C o s t o f g o o d s s o l d i s s u b t r a c t e d f r o m g r o s s r e c e i p t s i n d e t e r m i n i n g a t a x p a y e r ' s g r o s s i n c o m e . S e e S u l l e n g e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 T . C . 1 0 7 6 ( 1 9 4 8 ) . P e t i t i o n e r p r o v i d e d n o t h i n g t o s u p p o r t t h e d e d u c t i o n s o r t h e c o s t o f g o o d s s o l d o n t h e S c h e d u l e C . W e t h e r e f o r e u p h o l d r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e . W e n o t e b r i e f l y t h a t t h e b u s i n e s s a c t i v i t y r e f e r e n c e d o n t h i s S c h e d u l e C a c t u a l l y m a y h a v e b e e n t h a t o f a c o r p o r a t i o n n a m e d S i m b l u B r i c k & P a t i o C o m p a n y . A c o r p o r a t i o n i s a s e p a r a t e l e g a l e n t i t y , a n d a n i n d i v i d u a l - 1 2 - g e n e r a l l y m a y n o t c l a i m d e d u c t i o n s f o r e x p e n s e s i n c u r r e d b y a c o r p o r a t i o n . S e e G a n t n e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 7 1 3 , 7 2 5 ( 1 9 8 8 ) , a f f d . 9 0 5 F . 2 d 2 4 1 ( 8 t h C i r . 1 9 9 0 ) . T h e f i n a l i t e m f o r w h i c h s u b s t a n t i a t i o n i s a t i s s u e i s p e t i t i o n e r ' s e n t i t l e m e n t t o a c a r r y f o r w a r d o f a n e t o p e r a t i n g l o s s f r o m 1 9 9 4 t o t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r a r g u e s i n t h e p e t i t i o n t h a t t h e r e w a s a " 1 9 9 4 l o s s [ w h i c h ] w a s g r e a t e r t h a n a n t i c i p a t e d w h i c h w a s n o t c a r r i e d f o r w a r d i n t o 1 9 9 5 . " P e t i t i o n e r d i d n o t c l a i m a n y d e d u c t i o n f o r s u c h a l o s s o n h i s r e t u r n , a n d c o n s e q u e n t l y t h e i s s u e i s n o t a d d r e s s e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . A s a g e n e r a l r u l e , n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r s a r e a l l o w e d a s d e d u c t i o n s u n d e r s e c t i o n 1 7 2 ( a ) . H o w e v e r , u n l e s s t h e t a x p a y e r e l e c t s o t h e r w i s e , a n e t o p e r a t i n g l o s s f o r a n y t a x a b l e y e a r g e n e r a l l y m u s t b e c a r r i e d b a c k t o e a c h o f t h e 2 t a x a b l e y e a r s p r e c e d i n g t h e y e a r o f l o s s b e f o r e b e i n g c a r r i e d f o r w a r d t o e a c h o f t h e n e x t 2 0 y e a r s f o l l o w i n g t h e y e a r o f l o s s . S e e s e c . 1 7 2 ( b ) ( 1 ) ( A ) , ( b ) ( 2 ) , a n d ( b ) ( 3 ) . P e t i t i o n e r b r i e f l y t e s t i f i e d c o n c e r n i n g t h i s i s s u e , b u t p r o v i d e d n o d e t a i l s a n d p r e s e n t e d n o c o r r o b o r a t i n g d o c u m e n t a t i o n c o n c e r n i n g t h e a m o u n t o f a n y l o s s e s i n 1 9 9 4 . A m e n d e d r e t u r n s f i l e d b y p e t i t i o n e r w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e f o r t a x a b l e y e a r s 1 9 9 2 t h r o u g h 1 9 9 7 , p r e s u m a b l y s h o w i n g t h e s e a n d o t h e r l o s s e s , a r e i n t h e r e c o r d . T h e a s s e r t i o n s i n t h e s e d o c u m e n t s , - 1 3 - h o w e v e r , a r e m e r e l y s t a t e m e n t s b y p e t i t i o n e r a n d a r e n o t c o r r o b o r a t i n g e v i d e n c e . W i t h n o e v i d e n c e o f a n e t o p e r a t i n g l o s s i n 1 9 9 4 , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r a n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r i n a n y o f t h e y e a r s i n i s s u e . W e a l s o n o t e t h a t n o t h i n g i n t h e r e c o r d i n d i c a t e s p e t i t i o n e r e i t h e r c a r r i e d b a c k t h e l o s s t o p r i o r t a x a b l e y e a r s o r e l e c t e d t o w a i v e t h e c a r r y b a c k , a s r e q u i r e d u n d e r s e c t i o n 1 7 2 . T h e t h i r d i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r , a n d i f s o t o w h a t e x t e n t , p e t i t i o n e r m u s t i n c l u d e i n i n c o m e a S t a t e i n c o m e t a x r e f u n d h e r e c e i v e d . P e t i t i o n e r d i d n o t i n c l u d e i n i n c o m e a n y S t a t e t a x r e f u n d i n 1 9 9 7 . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d a n u n r e p o r t e d S t a t e i n c o m e t a x r e f u n d i n t h a t y e a r i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 0 7 3 . U n d e r t h e j u d i c i a l l y c r e a t e d t a x b e n e f i t d o c t r i n e , a t a x p a y e r g e n e r a l l y m u s t i n c l u d e i n i n c o m e t h e r e c o v e r y o r r e f u n d o f a n a m o u n t d e d u c t e d i n a p r i o r y e a r . S e e H i l l s b o r o N a t l . B a n k v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 0 U . S . 3 7 0 ( 1 9 8 3 ) . H o w e v e r , a t a x p a y e r i s n o t r e q u i r e d t o i n c l u d e i n i n c o m e s u c h r e c o v e r y o r r e f u n d t o t h e e x t e n t t h a t i t d i d n o t p r o v i d e t h e t a x p a y e r w i t h a t a x b e n e f i t i n t h e p r i o r y e a r . S e e i d . ; s e c . 1 1 1 ( a ) . P e t i t i o n e r c l a i m e d a n i t e m i z e d d e d u c t i o n f o r S t a t e a n d l o c a l i n c o m e t a x e s i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 1 1 6 i n 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r m u s t i n c l u d e i n g r o s s i n c o m e i n 1 9 9 7 t h e S t a t e i n c o m e t a x r e f u n d r e c e i v e d i n t h a t y e a r t o t h e e x t e n t h e r e c e i v e d a t a x b e n e f i t - 1 4 - 3 T h e f i n a l a m o u n t o f t h e i n c l u s i o n w i l l b e c a l c u l a t e d i n t h e R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n r e q u i r e d i n t h i s c a s e . f r o m t h e d e d u c t i o n o f t h e S t a t e i n c o m e t a x e s i n 1 9 9 6 . 3 H o w e v e r , t h e a m o u n t i n c l u d e d i n g r o s s i n c o m e i s l i m i t e d t o t h e $ 1 , 1 1 6 d e d u c t i o n ; t h e r e m a i n d e r o f t h e $ 2 , 0 7 3 r e f u n d r e f l e c t e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s n o t i n c l u d a b l e , c o n t r a r y t o r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . S e e s e c . 1 1 1 ( a ) . T h e f i n a l i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s l i a b l e f o r t h e p e n a l t y f o r a n u n d e r p a y m e n t e q u a l t o t h e t o t a l a m o u n t o f t h e d e f i c i e n c y i n e a c h y e a r i n i s s u e . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a 2 0 - p e r c e n t p e n a l t y o n t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o a n y o n e o f v a r i o u s f a c t o r s , o n e o f w h i c h i s n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) . " N e g l i g e n c e " i n c l u d e s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , i n c l u d i n g a n y f a i l u r e t o k e e p a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s o r t o s u b s t a n t i a t e i t e m s p r o p e r l y . S e e s e c . 6 6 6 2 ( c ) ; s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t t h e p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) s h a l l n o t a p p l y t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e t a x p a y e r ' s p o s i t i o n a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h a t p o r t i o n . T h e - 1 5 - d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h i s m a d e o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r i s t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t t o a s s e s s h i s p r o p e r t a x l i a b i l i t y f o r t h e y e a r . S e e i d . P e t i t i o n e r f a i l e d b o t h t o k e e p a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s r e f l e c t i n g i n c o m e o f h i s b u s i n e s s e s a n d t o p r o p e r l y s u b s t a n t i a t e t h e n u m e r o u s a n d v a r i e d i t e m s r e p o r t e d o n h i s r e t u r n . S e e s e c . 6 6 6 2 ( c ) ; s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . W e h o l d t h a t t h e r e c o r d s u p p o r t s r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f n e g l i g e n c e i n t h i s c a s e , a n d n o t h i n g i n t h e r e c o r d i n d i c a t e s p e t i t i o n e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .