TAX COURT OPINION

Case: Robert Bryan & Victoria A. Hudnall
Docket Number: 8338-97
Judge: Dean
Opinion Type: memo
Filed: 09/29/1999
Pages: 12

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 2 6 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R O B E R T B R Y A N H U D N A L L A N D V I C T O R I A A . H U D N A L L , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 8 3 3 8 - 9 7 . F i l e d S e p t e m b e r 2 9 , 1 9 9 9 . R o b e r t B r y a n H u d n a l l a n d V i c t o r i a A . H u d n a l l , p r o s e s e . H e l e n F . R o g e r s , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N D E A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x o f $ 3 , 6 6 4 f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 3 . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s ' h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t i e s w e r e e n g a g e d i n f o r p r o f i t ; ( 2 ) w h e t h e r - 2 - p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o t a k e a d e d u c t i o n f o r r e a l e s t a t e t a x e s ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t m o r t g a g e i n t e r e s t . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s i s i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n B a l t i m o r e , M a r y l a n d . B a c k g r o u n d I m m e d i a t e l y b e f o r e m o v i n g t o B a l t i m o r e , M a r y l a n d , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n S h e l b y C o u n t y , T e n n e s s e e . P e t i t i o n e r s o w n e d t w o q u a r t e r h o r s e s a n d a p o n y , w h i c h t h e y p a i d t o h a v e b o a r d e d a t l o c a l s t a b l e s . T h e i r d a u g h t e r s w e r e e x p e r i e n c e d r i d e r s w i t h t r o p h i e s e a r n e d f r o m c o m p e t i t i o n . P e t i t i o n e r s a l s o c l a i m t o j o i n t l y o w n a h o u s e a t 4 4 2 9 K e r w i n D r i v e i n S h e l b y C o u n t y , T e n n e s s e e , w i t h M r s . H u d n a l l ' s m o t h e r , w h o i s a l s o t h e i r t a x a d v i s e r . S o m e t i m e s h o r t l y b e f o r e 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s m o v e d t o B a l t i m o r e , M a r y l a n d . T h e y r e n t e d a d i l a p i d a t e d f a r m a t 3 1 5 E a s t J a r r e t t s v i l l e R o a d , w h e r e , a f t e r r e n o v a t i o n , t h e y l i v e d a n d k e p t t h e i r h o r s e s w i t h o u t p a y i n g o t h e r s t o c a r e f o r t h e m . T h e 6 8 - a c r e f a r m h a s s i n c e b e e n s u b d i v i d e d a n d d e v e l o p e d i n t o t o w n h o u s e s . P e t i t i o n e r s s t a t e t h a t , i n i t i a l l y , t h e y w e r e n o t a w a r e o f t h e o w n e r ' s p l a n s t o s u b d i v i d e t h e p r o p e r t y , t h o u g h t h e y a d m i t i t w a s c o m m o n k n o w l e d g e t o a t l e a s t s o m e o f t h e n e i g h b o r s . I n 1 9 9 4 , - 3 - h o w e v e r , i t b e c a m e c l e a r t o p e t i t i o n e r s t h a t t h e l e s s o r h a d p l a n s t o d e v e l o p t h e p r o p e r t y . M r . H u d n a l l w o r k e d f u l l t i m e a s a n i n t e r s t a t e t r u c k d r i v e r w h i l e i n T e n n e s s e e a n d c o n t i n u e d t o d o s o a f t e r t h e f a m i l y ' s m o v e t o M a r y l a n d . M r . H u d n a l l w a s a w a y f r o m h i s f a m i l y m o s t o f t h e y e a r a t i s s u e a n d d i d n o t a c t i v e l y p a r t i c i p a t e o n t h e f a r m . H e r e p o r t e d w a g e s o f $ 3 8 , 7 2 1 f r o m h i s t r u c k d r i v i n g i n 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r s ' s t a t e d i n t e n t i n m o v i n g t o M a r y l a n d w a s t o l a u n c h V i c t o r i a S t a b l e s , a h o r s e - b o a r d i n g v e n t u r e t o h a v e b e e n m a n a g e d b y M r s . H u d n a l l . M r s . H u d n a l l h a d n o f o r m a l t r a i n i n g f o r h o r s e b o a r d i n g b u t a s s e r t s t h a t s h e g r e w u p a r o u n d a n d h a d k n o w l e d g e o f h o r s e s b e c a u s e o f h e r f a t h e r , a l o n g t i m e h o r s e h a n d . P e t i t i o n e r s d o n o t a c c o u n t f o r a n y b u s i n e s s p r e p a r a t i o n o t h e r t h a n s e l e c t i n g a n d r e n o v a t i n g t h e f a r m . P e t i t i o n e r s d o n o t c l a i m t h a t t h e y a d v e r t i s e d t h e b u s i n e s s o r h a d a n y d e t a i l e d p l a n s o n h o w t o c o n d u c t t h e b u s i n e s s . A l l w o r k o n t h e f a r m , p r i m a r i l y c l e a n i n g s t a b l e s , w a s d o n e b y M r s . H u d n a l l o r b y f a m i l y m e m b e r s l e n d i n g a h e l p i n g h a n d . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r s , t h e i r c l i e n t e l e c o n s i s t e d o f a p o l o t e a m , a s h o r t - t e r m v i s i t o r f r o m B r a z i l , a n d a n i n d e p e n d e n t h o r s e t r a i n e r . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e i r c l i e n t s h a n d l e d t h e d a i l y m a i n t e n a n c e o f t h e i r h o r s e s . P e t i t i o n e r s p r o d u c e d n e i t h e r r e c e i p t s n o r a v e r m e n t s f r o m a n y o f t h e c l i e n t s . A n y o t h e r - 4 - 1 O n t h e i r S c h e d u l e C f o r 1 9 9 3 p e t i t i o n e r s l i s t t h e $ 1 5 , 7 2 0 f a r m r e n t o n l i n e 2 0 " R E N T O R L E A S E - - M a c h i n e r y & E q u i p m e n t - - O t h e r B u s i n e s s P r o p . " r e c o r d s e v i d e n c i n g t h e e x i s t e n c e o f t h e b u s i n e s s w e r e , s o m e h o w , l o s t . P e t i t i o n e r s c o u l d n o t r e m e m b e r t h e p r i c e s t h e y c h a r g e d . O f t h e $ 1 , 5 0 0 m o n t h l y r e n t f o r t h e p r o p e r t y , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t $ 1 , 2 0 0 w a s a t t r i b u t a b l e t o t h e h o r s e f a r m , w i t h t h e r e m a i n i n g $ 3 0 0 a c c o u n t i n g f o r t h e r e s i d e n c e . P e t i t i o n e r s c o n t i n u e d t o r e n t t h e f a r m u n t i l s o m e t i m e i n 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s c l a i m t o h a v e m o v e d f r o m t h e f a r m t o a n a p a r t m e n t a t s o m e p o i n t i n 1 9 9 3 b u t p r o d u c e n o l e a s e a g r e e m e n t o t h e r t h a n t h a t f o r t h e f a r m r e s i d e n c e . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e i r b a r n s w e r e f u l l a t t i m e s . T h e y s p e n t a g o o d d e a l o f m o n e y i n i n i t i a l l y r e p a i r i n g t h e p r o p e r t y , a n d a c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r s , b o u g h t h e a v y m a c h i n e r y t o f a c i l i t a t e a h o r s e - b o a r d i n g b u s i n e s s . T h e y r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s o f o n l y $ 2 , 2 6 0 . T h e i r S c h e d u l e C f o r 1 9 9 3 l i s t s e x p e n s e s o f $ 1 5 , 7 2 0 i n r e n t , 1 o n l y $ 3 6 0 i n s u p p l i e s , a n d $ 8 3 9 i n u t i l i t i e s . A t t r i a l , p e t i t i o n e r s p r e s e n t e d a s t a t e m e n t b y t h e o w n e r o f t h e p r o p e r t y c o n f i r m i n g i t s r e n t a l a n d r a t e f o r t h e y e a r a t i s s u e , o n e c o l l e c t i o n n o t i c e f o r a u t i l i t y b i l l a g a i n s t " V i c t o r i a S t a b l e s " f o r $ 8 3 9 , a r e c e i p t f r o m a l o c a l n e w s p a p e r f o r a d v e r t i s i n g a s a l e o f o n e o f t h e H u d n a l l s ' q u a r t e r h o r s e s , a n d - 5 - 2 S e c . 1 8 3 ( b ) ( 1 ) p e r m i t s a d e d u c t i o n f o r e x p e n s e s t h a t a r e o t h e r w i s e d e d u c t i b l e w i t h o u t r e g a r d t o w h e t h e r t h e a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t , s u c h a s p e r s o n a l p r o p e r t y t a x e s . S e c . 1 8 3 ( b ) ( 2 ) p e r m i t s a d e d u c t i o n f o r e x p e n s e s t h a t w o u l d b e d e d u c t i b l e o n l y i f t h e a c t i v i t y w e r e e n g a g e d i n f o r p r o f i t , b u t ( c o n t i n u e d . . . ) t e s t i m o n y b y M r . H u d n a l l a n d a r e l a t i v e a s t o t h e f u n c t i o n i n g o f t h e b o a r d i n g o p e r a t i o n . P e t i t i o n e r s p r o d u c e d p r o p e r t y t a x r e c e i p t s f r o m S h e l b y C o u n t y , T e n n e s s e e , f o r 4 4 2 9 K e r w i n D r i v e a d d r e s s e d t o V i c t o r i a A . H u d n a l l . P e t i t i o n e r s a l s o p r e s e n t e d a l e t t e r f r o m t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) , d a t e d J a n u a r y 2 1 , 1 9 9 7 , r e s c i n d i n g a n o f f e r t o a l l o w a d e d u c t i o n f o r i n t e r e s t p a y m e n t s o n t h e K e r w i n D r i v e p r o p e r t y a s a " s e c o n d h o m e " . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s ' h o r s e - b o a r d i n g a c t i v i t y w a s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , d i s a l l o w i n g a l l o f t h e S c h e d u l e C e x p e n s e s . R e s p o n d e n t a l s o d i s a l l o w e d d e d u c t i o n s o f m o r t g a g e i n t e r e s t a n d r e a l e s t a t e t a x e s f o r t h e h o m e a t 4 4 2 9 K e r w i n D r i v e b e c a u s e o f l a c k o f s u b s t a n t i a t i o n . D i s c u s s i o n I . H o r s e B o a r d i n g S e c t i o n 1 8 3 ( a ) g e n e r a l l y p r o v i d e s t h a t i f a n a c t i v i t y e n g a g e d i n b y a n i n d i v i d u a l i s n o t e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t , n o d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o t h e a c t i v i t y s h a l l b e a l l o w e d , e x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n s e c t i o n 1 8 3 ( b ) . 2 A n " a c t i v i t y n o t - 6 - 2 ( . . . c o n t i n u e d ) o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m t h e a c t i v i t y e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s a l l o w e d b y s e c . 1 8 3 ( b ) ( 1 ) . e n g a g e d i n f o r p r o f i t " m e a n s a n y a c t i v i t y o t h e r t h a n o n e f o r w h i c h d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f s e c t i o n 2 1 2 . S e c . 1 8 3 ( c ) . D e d u c t i o n s a r e a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 6 2 f o r t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s o f c a r r y i n g o n a n a c t i v i t y t h a t c o n s t i t u t e s t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s . D e d u c t i o n s a r e a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 2 1 2 f o r e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h a n a c t i v i t y e n g a g e d i n f o r t h e p r o d u c t i o n o r c o l l e c t i o n o f i n c o m e , o r f o r t h e m a n a g e m e n t , c o n s e r v a t i o n , o r m a i n t e n a n c e o f p r o p e r t y h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . W i t h r e s p e c t t o e i t h e r s e c t i o n , h o w e v e r , t h e t a x p a y e r m u s t d e m o n s t r a t e a p r o f i t o b j e c t i v e f o r t h e a c t i v i t i e s i n o r d e r t o d e d u c t a s s o c i a t e d e x p e n s e s . S e e J a s i o n o w s k i v . C o m m i s s i o n e r , 6 6 T . C . 3 1 2 , 3 2 0 - 3 2 2 ( 1 9 7 6 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e p r o f i t s t a n d a r d s a p p l i c a b l e t o s e c t i o n 2 1 2 a r e t h e s a m e a s t h o s e u s e d i n s e c t i o n 1 6 2 . S e e A g r o S c i e n c e C o . v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 4 F . 2 d 5 7 3 , 5 7 6 ( 5 t h C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 6 8 7 ; A n t o n i d e s v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 3 F . 2 d 6 5 6 , 6 5 9 ( 4 t h C i r . 1 9 9 0 ) , a f f g . 9 1 T . C . 6 8 6 ( 1 9 8 8 ) ; A l l e n v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 2 8 , 3 3 ( 1 9 7 9 ) ; R a n d v . C o m m i s s i o n e r , 3 4 T . C . 1 1 4 6 , 1 1 4 9 ( 1 9 6 0 ) . - 7 - W h e t h e r t h e r e q u i r e d p r o f i t o b j e c t i v e e x i s t s i s t o b e d e t e r m i n e d o n t h e b a s i s o f a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f e a c h c a s e . S e e H i r s c h v . C o m m i s s i o n e r , 3 1 5 F . 2 d 7 3 1 , 7 3 7 ( 9 t h C i r . 1 9 6 3 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 1 - 2 5 6 ; G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 6 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . W h i l e a r e a s o n a b l e e x p e c t a t i o n o f p r o f i t i s n o t r e q u i r e d , t h e t a x p a y e r ' s o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t m u s t b e b o n a f i d e . S e e E l l i o t t v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 2 2 7 , 2 3 6 ( 1 9 8 5 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 7 8 2 F . 2 d 1 0 2 7 ( 3 d C i r . 1 9 8 6 ) . I n m a k i n g t h i s f a c t u a l d e t e r m i n a t i o n , w e g i v e g r e a t e r w e i g h t t o o b j e c t i v e f a c t o r s t h a n t o a t a x p a y e r ' s m e r e s t a t e m e n t o f h i s o r h e r i n t e n t . S e e I n d e p e n d e n t E l e c . S u p p l y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 1 F . 2 d 7 2 4 , 7 2 6 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . L a h r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 4 7 2 ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , s e t s f o r t h n i n e f a c t o r s w e c o n s i d e r t o d e t e r m i n e w h e t h e r t a x p a y e r s e n g a g e d i n a v e n t u r e w i t h a p r o f i t o b j e c t i v e . T h e y i n c l u d e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r s c a r r i e d o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r s o r t h e i r a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r s i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t t h e a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e - 8 - i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r s i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r s ' h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s t h a t a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r s ; a n d ( 9 ) w h e t h e r e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n a r e i n v o l v e d . N o s i n g l e f a c t o r i s c o n t r o l l i n g , a n d w e d o n o t r e a c h o u r d e c i s i o n b y m e r e l y c o u n t i n g t h e f a c t o r s t h a t s u p p o r t e a c h p a r t y ' s p o s i t i o n . S e e D u n n v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 7 1 5 , 7 2 0 ( 1 9 7 8 ) , a f f d . 6 1 5 F . 2 d 5 7 8 ( 2 d C i r . 1 9 8 0 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . R a t h e r , t h e r e l e v a n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f t h e c a s e a r e d e t e r m i n a t i v e . S e e G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 2 6 . A f t e r c o n s i d e r i n g a l l t h e f a c t o r s , w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t h a v e a n a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t b e c a u s e : ( 1 ) P e t i t i o n e r s e n j o y e d s u b s t a n t i a l p e r s o n a l p l e a s u r e a n d r e c r e a t i o n f r o m t h e i r h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t i e s ; ( 2 ) t h e y d i d n o t h a v e a n y e x p e r i e n c e o r e x p e r t i s e i n o p e r a t i n g a h o r s e - r e l a t e d b u s i n e s s ; ( 3 ) p e t i t i o n e r s ' c l i e n t e l e r e m a i n s u n v e r i f i e d ; a n d , ( 4 ) p e t i t i o n e r s d i d n o t c a r r y o n t h e i r a c t i v i t i e s i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . M o r e o v e r t h e r e i s n o i n d i c a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s h a d a n y c h a n c e o f r e c o v e r i n g t h e l o s s t h e y s u f f e r e d . S e e B e s s e n y e y v . C o m m i s s i o n e r , 4 5 T . C . 2 6 1 , 2 7 4 ( 1 9 6 5 ) , a f f d . 3 7 9 F . 2 d 2 5 2 ( 2 d C i r . 1 9 6 7 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . - 9 - T h e w e i g h t a n d c r e d i b i l i t y o f t h e e v i d e n c e p r e s e n t e d s u g g e s t s t h a t p e t i t i o n e r s m a y h a v e a c c e p t e d s o m e i n c o m e f o r t h e u s e o f t h e i r f a r m w h i c h d e f r a y e d t h e c o s t o f t h e i r r e c r e a t i o n a l h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t i e s . S t i l l , t h e e x p e c t a t i o n o f p r o f i t w a s l a c k i n g . P e t i t i o n e r s e n j o y e d s u b s t a n t i a l p e r s o n a l b e n e f i t s f r o m t h e u s e o f t h e f a r m , b u t t h a t , b y i t s e l f , d o e s n o t p r e c l u d e t h e i r a c t i v i t i e s f r o m b e i n g " f o r p r o f i t " . S e e J a c k s o n v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 3 1 2 , 3 1 7 ( 1 9 7 2 ) . H o w e v e r , t h e p r e s e n c e o f p e r s o n a l m o t i v e s m a y i n d i c a t e t h a t t h e a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e e G l e n n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 3 9 9 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 0 3 F . 3 d 1 2 9 ( 6 t h C i r . 1 9 9 6 ) . W h e n p e t i t i o n e r s m o v e d t o M a r y l a n d a n d r e n t e d t h e f a r m a t i s s u e , t h e y s a v e d t h e m s e l v e s t h e c o s t o f b o a r d i n g t h e i r o w n h o r s e s e l s e w h e r e a n d h a d g r e a t e r a c c e s s t o t h e h o r s e s f o r t h e i r d a u g h t e r s . P e t i t i o n e r s ' t e s t i m o n y d e s c r i b e s a c t i v i t i e s w h i c h d i d n o t e x c e e d w h a t w o u l d b e n e c e s s a r y t o c a r e f o r t h e i r o w n h o r s e s . B a r n s a n d s t a b l e s w e r e r e n o v a t e d . F a m i l y m e m b e r s h e l p e d i n e x c h a n g e f o r m e a l s . M r s . H u d n a l l c l e a n e d s t a b l e s . T h e s e a c t i v i t i e s d o n o t g o b e y o n d t h o s e r e l a t e d t o t h e c a r e o f o n e ' s o w n h o r s e s . P e t i t i o n e r s d i d n o t p r o d u c e c r e d i b l e e v i d e n c e t h a t t h e h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t y h a d a c h a n c e o f r e c o v e r i n g t h e l o s s e s i t h a d i n c u r r e d . S e e B e s s e n y e y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 7 4 . T h e - 1 0 - l a n d l o r d h a d s l a t e d t h e f a r m f o r s u b d i v i s i o n b e f o r e i t w a s r e n t e d t o p e t i t i o n e r s . I n a d d i t i o n , t h e c l a i m t h a t t h e i r p a y i n g b o a r d e r s e a c h a s s u m e d t h e r e s p o n s i b i l i t y o f f e e d i n g , c l e a n i n g , g r o o m i n g , a n d p r o v i d i n g m e d i c a l s e r v i c e s t o t h e i r o w n h o r s e s u n d e r c u t s t h e n o t i o n t h a t p e t i t i o n e r s w e r e e x p e r i e n c e d e q u e s t r i a n s i n v o l v e d i n b o a r d i n g h o r s e s f o r p r o f i t , o r t h a t t h e y e x p e c t e d t h e i r r e c e i p t s t o e v e r e x c e e d t h e r e n t a l e x p e n s e o f t h e f a r m p l u s s u p p l i e s a n d o t h e r e x p e n s e s . F r o m M r . H u d n a l l ' s t e s t i m o n y , i t s e e m s t h a t p e t i t i o n e r s h a d a b a n d o n e d a n y h o p e o f " m a k i n g i t f i n a n c i a l l y " b y A u g u s t 1 9 9 3 , w e l l b e f o r e t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r . T h e a b s e n c e o f a n y b u s i n e s s d o c u m e n t a t i o n w h a t s o e v e r i s i n d i c a t i v e t h a t t h e a c t i v i t y w a s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . W h i l e a t a x p a y e r n e e d n o t m a i n t a i n a s o p h i s t i c a t e d c o s t a c c o u n t i n g s y s t e m , t h e t a x p a y e r s h o u l d k e e p r e c o r d s t h a t e n a b l e t h e t a x p a y e r t o m a k e i n f o r m e d b u s i n e s s d e c i s i o n s . S e e B u r g e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 9 F . 2 d 3 5 5 , 3 5 9 ( 7 t h C i r . 1 9 8 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 5 2 3 . P e t i t i o n e r s p r o v i d e d n o a g r e e m e n t s , r e c e i p t s , o r a n y o t h e r v e r i f i c a t i o n o f t h e e x i s t e n c e o f c l i e n t s . T h e y p r e s e n t e d n o b u s i n e s s p l a n , c a n c e l e d c h e c k s , b u s i n e s s b a n k a c c o u n t , p r o f i t p r o j e c t i o n , c o n s u l t a n t s , o r r e c o r d o f c o n s u l t a t i o n s . P e t i t i o n e r s s t a t e t h a t a n y a n d a l l o f t h e s e i t e m s , i f t h e y e x i s t e d , w e r e s i m p l y " l o s t " , s a v e f o r a c o l l e c t i o n n o t i c e n a m i n g V i c t o r i a S t a b l e s a s a d e b t o r t o B a l t i m o r e G a s & E l e c t r i c . P e t i t i o n e r s - 1 1 - c a n n o t r e m e m b e r a n y p r i c e t h e y m i g h t h a v e c h a r g e d a c u s t o m e r o r c l i e n t . I n s u m , o n t h e b a s i s o f a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , w e h o l d t h a t t h e r e c o r d s h o w s p e t i t i o n e r s d i d n o t e n g a g e i n t h e i r h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t y w i t h t h e a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f e a r n i n g a p r o f i t . N o r h a v e p e t i t i o n e r s p r o p e r l y s u b s t a n t i a t e d a n y e x p e n s e s , o t h e r t h a n t h e f a r m l e a s e e x p e n s e , f o r a n y a c t i v i t i e s w h i c h o c c u r r e d , i f a t a l l , d u r i n g 1 9 9 3 . W e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s ' d e d u c t i o n s f o r t h e i r h o r s e - b o a r d i n g a c t i v i t y a r e l i m i t e d t o t h e i r r e p o r t e d g r o s s i n c o m e f r o m t h e a c t i v i t y . S e e s e c . 1 8 3 ( b ) ( 2 ) . I I . R e a l E s t a t e T a x e s P e t i t i o n e r s m a y n o t d e d u c t r e a l e s t a t e t a x e s f o r 1 9 9 3 . U n d e r s e c t i o n 1 6 4 , a d e d u c t i o n i s a l l o w e d f o r a n y S t a t e , l o c a l o r f o r e i g n r e a l p r o p e r t y t a x . S e e s e c . 1 6 4 ( a ) ( 1 ) . R e c e i p t s p r o d u c e d b y p e t i t i o n e r s , h o w e v e r , i n a n a t t e m p t t o s u b s t a n t i a t e t h e i r d e d u c t i o n , c l e a r l y s t a t e t h a t t h e t a x e s w e r e p a i d o n M a r c h 1 7 , 1 9 9 7 , n o t t h e y e a r a t i s s u e . R e s p o n d e n t p r o p e r l y d i s a l l o w e d t h i s d e d u c t i o n . I I I . M o r t g a g e I n t e r e s t P e t i t i o n e r s m a y n o t d e d u c t m o r t g a g e i n t e r e s t f o r 1 9 9 3 . Q u a l i f i e d r e s i d e n c e i n t e r e s t i s d e d u c t i b l e i f p a i d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r . S e e s e c . 1 6 3 ( h ) ( 2 ) ( D ) . P e t i t i o n e r p r o d u c e d n o d o c u m e n t a t i o n o f i n t e r e s t p a i d . P e t i t i o n e r s r e l y s o l e l y o n a - 1 2 - s e t t l e m e n t o f f e r s e n t t o t h e m b y t h e I R S w h i c h w o u l d h a v e a l l o w e d p e t i t i o n e r s t o d e d u c t i n t e r e s t p a i d w i t h r e s p e c t t o t h e p r o p e r t y a t i s s u e a s a " s e c o n d h o m e " . P e t i t i o n e r s d i d n o t r e s p o n d t i m e l y t o t h e o f f e r . T h e o f f e r w a s r e s c i n d e d b y t h e I R S . P e t i t i o n e r s d i d n o t s h o w a t t r i a l t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o t h e c l a i m e d d e d u c t i o n . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .