TAX COURT OPINION

Case: Frank K. B. Wheeler
Docket Number: 8269-97
Judge: Chabot
Opinion Type: memo
Filed: 02/26/1999
Pages: 34

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 5 6 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T F R A N K K . B . W H E E L E R , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 8 2 6 9 - 9 7 . F i l e d F e b r u a r y 2 6 , 1 9 9 9 . D u r i n g 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , P c o n d u c t e d a v i d e o t a p e a c t i v i t y . P b o u g h t s i g n i f i c a n t a m o u n t s o f e q u i p m e n t , c l a i m e d l a r g e d e d u c t i o n s ( p r i m a r i l y d e p r e c i a t i o n ) , a n d g e n e r a t e d l i t t l e r e c e i p t s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . 1 . H e l d : O n t h e f a c t s , P ' s a c t i v i t y w a s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t ; d e d u c t i o n s i n e x c e s s o f i n c o m e f r o m t h e a c t i v i t y w e r e p r o p e r l y d i s a l l o w e d . S e c . 1 8 3 , I . R . C . 1 9 8 6 . 2 . H e l d , f u r t h e r , P i s l i a b l e f o r n e g l i g e n c e a d d i t i o n s t o t a x . S e c . 6 6 6 2 , I . R . C . 1 9 8 6 . B a r b a r a M o r l a n D e C a r o , f o r p e t i t i o n e r . S t e v e n L . W a l k e r , f o r r e s p o n d e n t . - 2 - 1 U n l e s s i n d i c a t e d o t h e r w i s e , a l l s e c t i o n a n d c h a p t e r r e f e r e n c e s a r e t o s e c t i o n s a n d c h a p t e r s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e o f 1 9 8 6 a s i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . 2 T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t ( 1 ) p e t i t i o n e r p a i d o r i n c u r r e d a l l t h e e x p e n s e s r e p o r t e d o n h i s S c h e d u l e C f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e , ( 2 ) t h e s e e x p e n s e s a r e n o t " s t a r t - u p e x p e n d i t u r e s " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 1 9 5 , a n d ( 3 ) i f t h e C o u r t h o l d s t h a t p e t i t i o n e r ' s v i d e o t a p e a c t i v i t y c o n s t i t u t e d a t r a d e o r b u s i n e s s , t h e n a l l t h e s e e x p e n s e s a r e d e d u c t i b l e . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C H A B O T , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n F e d e r a l i n d i v i d u a l i n c o m e t a x a n d a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) 1 ( a c c u r a c y - r e l a t e d ) a g a i n s t p e t i t i o n e r a s f o l l o w s : A d d i t i o n s t o t a x Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 3 $ 5 , 4 7 1 $ 1 , 0 9 4 1 9 9 4 6 , 9 6 9 1 , 3 9 4 1 9 9 5 8 , 3 4 1 1 , 6 6 8 A f t e r c o n c e s s i o n s , 2 t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e a s f o l l o w s : 1 . W h e t h e r p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e C a c t i v i t y o f m a k i n g a n d s e l l i n g v i d e o t a p e s ( h e r e i n a f t e r s o m e t i m e s r e f e r r e d t o a s p e t i t i o n e r ' s v i d e o t a p e a c t i v i t y ) w a s " n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 f o r 1 9 9 3 t h r o u g h 1 9 9 5 ; a n d 2 . W h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r n e g l i g e n c e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r 1 9 9 3 t h r o u g h 1 9 9 5 . - 3 - F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d ; t h e s t i p u l a t i o n s a n d t h e s t i p u l a t e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . W h e n t h e p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h e i n s t a n t c a s e , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n L o s A l t o s H i l l s , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r ' s B a c k g r o u n d P e t i t i o n e r i s a r e t i r e d c a p t a i n f r o m t h e U . S . N a v y , w h e r e h e s e r v e d f o r 2 9 y e a r s f r o m 1 9 3 1 t o 1 9 6 0 . H e i s a 1 9 3 5 g r a d u a t e o f t h e U . S . N a v a l A c a d e m y , w h e r e h e r e c e i v e d b a c h e l o r ' s d e g r e e s i n b o t h e l e c t r i c a l a n d m e c h a n i c a l e n g i n e e r i n g . A f t e r h i s s e r v i c e o n t h e U . S . S . J o u e t t a n d b e f o r e h i s s e r v i c e o n t h e U . S . S . K e a r n y ( s e e i n f r a ) , p e t i t i o n e r t o o k a p o s t g r a d u a t e c o u r s e i n " R a d i o E n g i n e e r i n g " ( n o w k n o w n a s E l e c t r o n i c s E n g i n e e r i n g ) , e a r n i n g a d e g r e e w h i c h h e b e l i e v e s t o b e t h e e q u i v a l e n t o f a P h . D . T h i s c o u r s e w a s t a u g h t a t t h e U . S . N a v a l A c a d e m y . B e c a u s e o f W o r l d W a r I I , t h i s 3 - y e a r c o u r s e w a s c o m p r e s s e d i n t o r o u g h l y 2 y e a r s . A l s o , p e t i t i o n e r e a r n e d a m a s t e r ' s d e g r e e i n t h e N a t i o n a l E c o n o m y a n d t o o k b u s i n e s s c o u r s e s t h r o u g h H a r v a r d U n i v e r s i t y , r e c e i v i n g a m a s t e r ' s d e g r e e i n b u s i n e s s . A f t e r p e t i t i o n e r w a s g r a d u a t e d f r o m t h e U . S . N a v a l A c a d e m y , h e s e r v e d a b o a r d t h e U . S . S . M i n n e a p o l i s f r o m 1 9 3 5 t h r o u g h 1 9 3 7 . F r o m 1 9 3 7 t h r o u g h 1 9 3 8 , p e t i t i o n e r w a s o n a F l e e t S t a f f c a l l e d " C o m m a n d e r C r u i s e r s S c o u t i n g F o r c e S t a f f " . P e t i t i o n e r w a s o n t h e - 4 - U . S . S . J o u e t t f r o m 1 9 3 8 t h r o u g h 1 9 4 2 . H e c o m m a n d e d a d e s t r o y e r , t h e U . S . S . K e a r n y , d u r i n g W o r l d W a r I I f r o m 1 9 4 4 u n t i l t h e e n d o f t h e w a r . F r o m 1 9 4 6 t o 1 9 4 8 , p e t i t i o n e r w a s t h e F l e e t E l e c t r o n i c s O f f i c e r f o r t h e e n t i r e P a c i f i c F l e e t a n d s h o r e a c t i v i t y . F r o m 1 9 4 8 t o 1 9 5 1 , p e t i t i o n e r w a s t h e E l e c t r o n i c s O f f i c e r f o r a l l U . S . N a v y s h i p s i n t h e O f f i c e o f t h e C h i e f o f N a v a l O p e r a t i o n s i n W a s h i n g t o n , D . C . F r o m 1 9 5 1 t o 1 9 5 3 , p e t i t i o n e r w a s t h e E l e c t r o n i c s O f f i c e r f o r M a r e I s l a n d N a v a l S h i p y a r d a n d t h e I n d u s t r i a l M a n a g e r f o r t h e 1 2 t h N a v a l D i s t r i c t . H e w a s r e s p o n s i b l e f o r a l l n e w e l e c t r o n i c s f a c i l i t i e s i n t h e P a c i f i c O c e a n a r e a , b u i l d i n g f o u r m a j o r c o m m u n i c a t i o n f a c i l i t i e s a n d p r o v i d i n g a i r n a v i g a t i o n f a c i l i t i e s f o r t h e e n t i r e P a c i f i c . F r o m 1 9 5 3 t o 1 9 5 5 , p e t i t i o n e r w a s a g a i n t h e P a c i f i c F l e e t E l e c t r o n i c s O f f i c e r a n d w a s r e s p o n s i b l e f o r a l l j o i n t m i l i t a r y a n d N a v y w o r k i n t h e P a c i f i c . F r o m 1 9 5 5 t o 1 9 5 8 , p e t i t i o n e r w a s h e a d o f S h i p s E l e c t r o n i c s w i t h t h e B u r e a u o f S h i p s f o r t h e e n t i r e N a v y , i n c l u d i n g t h e M e r c h a n t M a r i n e a n d t h e C o a s t G u a r d . F r o m 1 9 5 8 t o 1 9 6 0 , p e t i t i o n e r w a s t h e P l a n n i n g O f f i c e r f o r P e a r l H a r b o r N a v a l S h i p y a r d . A f t e r r e t i r i n g f r o m t h e U . S . N a v y i n 1 9 6 0 , p e t i t i o n e r w o r k e d f o r H e w l e t t - P a c k a r d i n C a l i f o r n i a u n t i l a b o u t 1 9 7 0 . A f t e r l e a v i n g H e w l e t t - P a c k a r d , p e t i t i o n e r w o r k e d f o r F a i r c h i l d E l e c t r o n i c s f o r 2 y e a r s a n d t h e n b e g a n w o r k i n g f u l l t i m e f o r W h e e l e r a n d A s s o c i a t e s , h i s o w n e n g i n e e r i n g c o n s u l t i n g f i r m , - 5 - w h i c h h e h a d s t a r t e d i n 1 9 6 0 . T h e f i r m i n c l u d e d a b o u t 1 6 c o n s u l t a n t s . I n t h e e a r l y d a y s o f t h e f i r m , p e t i t i o n e r c o n c e n t r a t e d o n t h e t e c h n i c a l / c o n s u l t i n g e n d o f t h e b u s i n e s s , a n d K e n s i n g t o n M a n a g e m e n t C o n s u l t a n t s , I n c . , h a n d l e d t h e f i r m ' s a d m i n i s t r a t i o n . S i n c e 1 9 6 1 , p e t i t i o n e r h a s b e e n a r e g i s t e r e d c i v i l a n d p r o f e s s i o n a l e n g i n e e r i n C a l i f o r n i a . H e h a s k e p t h i s l i c e n s e c u r r e n t . P e t i t i o n e r i s a l s o a m e m b e r o f t h e f o l l o w i n g p r o f e s s i o n a l s o c i e t i e s : ( 1 ) A m e r i c a n A s s o c i a t i o n f o r t h e A d v a n c e m e n t o f S c i e n c e , ( 2 ) U . S . N a v a l I n s t i t u t e , ( 3 ) A m e r i c a n S o c i e t y o f N a v a l E n g i n e e r s , ( 4 ) A m e r i c a n I n s t i t u t e o f E l e c t r i c a l E n g i n e e r s , ( 5 ) U . S . N a v a l A c a d e m y A l u m n i A s s o c i a t i o n , ( 6 ) N a t i o n a l G e o g r a p h i c S o c i e t y , ( 7 ) C o m m o n w e a l t h C l u b , a n d ( 8 ) t h e I n s t i t u t e o f E l e c t r i c a l a n d E l e c t r o n i c s E n g i n e e r i n g . V i d e o t a p e A c t i v i t y A r o u n d 1 9 8 5 , w h e n p e t i t i o n e r w a s 7 2 y e a r s o l d , h e b e g a n f o c u s i n g p r i m a r i l y o n m a k i n g v i d e o s . H e h a s c o n d u c t e d h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y i n h i s h o m e o f 2 5 y e a r s . P e t i t i o n e r h a s b e e n t r a n s f e r r i n g h o m e s l i d e s , m o v i e s , a n d p r i n t s o n t o v i d e o c a s s e t t e s a n d a l s o c r e a t i n g h i s o w n v i d e o s . P e t i t i o n e r k e p t a l o g o f h i s v i d e o s a l e s s h o w i n g ( 1 ) d a t e o f s a l e , ( 2 ) n u m b e r o f v i d e o s s o l d , ( 3 ) b u y e r ' s n a m e , ( 4 ) n a m e o f v i d e o s o l d , a n d ( 5 ) s a l e p r i c e f o r e a c h v i d e o . T h e l o g - 6 - 3 S o s t i p u l a t e d . E v i d e n t l y p e t i t i o n e r ' s e x p e n s e s a r e n o t r e c o r d e d i n t h e f o r m o f b o o k s b u t p r e s u m a b l y a r e i n t h e f o r m o f r e c o r d s , w h i c h a r e s u f f i c i e n t l y c o m p l e t e a n d a c c u r a t e s o a s t o e n a b l e t h e p a r t i e s t o s t i p u l a t e t h e c o r r e c t n e s s o f a l l t h e e x p e n s e a m o u n t s r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e C f o r e a c h y e a r i n i s s u e . S u p r a n o t e 2 . c o n s t i t u t e s a l l o f p e t i t i o n e r ' s b o o k s f r o m h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y . 3 P e t i t i o n e r h a s d e v o t e d o n e r o o m i n h i s h o m e t o h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r ' s r e f e r e n c e i t e m s i n t h a t r o o m i n c l u d e : ( 1 ) R e f e r e n c e b o o k s s u c h a s T h e T e c h n i q u e o f F i l m E d i t i n g , a n d T h e T e c h n i q u e o f t h e F i l m C u t t i n g R o o m , ( 2 ) i n s t r u c t i o n m a n u a l s f o r t h e v i d e o a n d a u d i o e q u i p m e n t , a n d ( 3 ) n u m e r o u s o t h e r m a g a z i n e s a n d p u b l i c a t i o n s . P e t i t i o n e r h a s a t l e a s t 3 0 v i d e o p r o j e c t s , f o r a t o t a l o f a t l e a s t 7 5 t a p e s , c o v e r i n g t h e t o p i c s d e s c r i b e d i n t a b l e s 1 t h r o u g h 4 , i n f r a . T r a v e l V i d e o s P e t i t i o n e r a n d h i s w i f e ( s h e d i e d i n 1 9 9 1 ) v a c a t i o n e d t h r o u g h o u t t h e w o r l d . P e t i t i o n e r v i d e o t a p e d a n d s o l d c o p i e s o f t h e v i d e o t a p e s o f t h e s e v a c a t i o n s p r i m a r i l y t o p e o p l e w h o p e t i t i o n e r a n d h i s w i f e e i t h e r m e t o n t h e i r e x c u r s i o n s o r t r a v e l e d w i t h . T a b l e 1 s u m m a r i z e s t h e s e v i d e o t a p e s . T a b l e 1 1 . G o l d e n O d y s s e y C r u i s e - T h i s t w o - t a p e s e t c o v e r s a c r u i s e t o t h e M e d i t e r r a n e a n o n T h e R o y a l C r u i s e L i n e . P e t i t i o n e r s o l d s i x c o p i e s o f t h e v i d e o f o r a t o t a l o f $ 2 4 0 . - 7 - 2 . C r u i s e A r o u n d t h e W o r l d - T h i s s i x - t a p e s e t c o v e r s a c r u i s e a r o u n d t h e w o r l d o n T h e R o y a l C r u i s e L i n e . T h e c r u i s e t o o k a b o u t 6 - 8 w e e k s . P e t i t i o n e r s o l d s i x c o p i e s o f t h e v i d e o f o r a t o t a l o f $ 2 7 0 . 3 . C r u i s e E a s t C o a s t o f S o u t h A m e r i c a - T h i s t w o - t a p e s e t c o v e r s a 3 - w e e k c r u i s e a l o n g t h e e a s t c o a s t o f S o u t h A m e r i c a . P e t i t i o n e r s o l d f i v e c o p i e s o f t h e v i d e o f o r a t o t a l o f $ 2 0 0 . 4 . T r i p t o S p a i n a n d P o r t u g a l - T h i s v i d e o c o v e r s a t r i p t o S p a i n a n d P o r t u g a l . P e t i t i o n e r s o l d s e v e n c o p i e s o f t h e v i d e o f o r a t o t a l o f $ 1 4 0 . 5 . N o r w a y C r u i s e - T h i s t w o - t a p e s e t c o v e r s a c r u i s e d o w n t h e c o a s t o f N o r w a y , f r o m R u s s i a t o B e r g e n , N o r w a y . P e t i t i o n e r s o l d s i x c o p i e s o f t h e v i d e o f o r a t o t a l o f $ 2 4 0 . 6 . C r u i s e A r o u n d N e w Z e a l a n d , A u s t r a l i a , a n d T a s m a n i a - T h i s t w o - t a p e s e t c o v e r s a c r u i s e a r o u n d N e w Z e a l a n d ( b o t h i s l a n d s ) , A u s t r a l i a , a n d T a s m a n i a . P e t i t i o n e r s o l d f i v e c o p i e s o f t h e v i d e o f o r a t o t a l o f $ 2 0 0 . 7 . K e n y a T r i p - T h i s t w o - t a p e s e t c o v e r s a t r i p t o K e n y a , A f r i c a . P e t i t i o n e r s o l d s i x c o p i e s o f t h e v i d e o f o r a t o t a l o f $ 2 4 0 . 8 . E a s t e r n E u r o p e T r i p - T h i s t w o - t a p e s e t c o v e r s a t r i p t o E a s t e r n E u r o p e . P e t i t i o n e r s o l d s i x c o p i e s o f t h e v i d e o f o r a t o t a l o f $ 2 4 0 . 9 . C r u i s i n g M o t h e r R u s s i a - T h i s t h r e e - t a p e s e t c o v e r s a c r u i s e t h a t p e t i t i o n e r t o o k w i t h h i s g r a n d s o n f r o m S t . P e t e r s b u r g t o M o s c o w . P e t i t i o n e r s o l d f o u r c o p i e s o f t h e v i d e o f o r a t o t a l o f $ 2 4 0 . 1 0 . A m a z o n C r u i s e - T h i s t w o - t a p e s e t c o v e r s a c r u i s e d o w n t h e A m a z o n . P e t i t i o n e r s o l d f o u r c o p i e s o f t h e v i d e o f o r a t o t a l o f $ 1 6 0 . - 8 - N a v y V i d e o s P e t i t i o n e r h a s r e m a i n e d i n v o l v e d w i t h t h e U . S . N a v y s i n c e h e r e t i r e d i n 1 9 6 0 . H e r e g u l a r l y a t t e n d s N a v y r e u n i o n s a n d h a s s t a y e d i n t o u c h w i t h U . S . N a v a l A c a d e m y c l a s s m a t e s a n d w i t h s h i p m a t e s . P e t i t i o n e r i s a n a c t i v e m e m b e r o f t h e U . S . N a v a l A c a d e m y A l u m n i A s s o c i a t i o n . A s a r e s u l t o f h i s l i f e l o n g p e r s o n a l i n t e r e s t i n t h e N a v y , p e t i t i o n e r h a s m a d e v i d e o t a p e s a b o u t t h e N a v y a n d h i s e x p e r i e n c e s . F o r e x a m p l e , h e m a d e a v i d e o t a p e a b o u t h i s 1 9 3 5 g r a d u a t i n g c l a s s o f t h e U . S . N a v a l A c a d e m y a n d a v i d e o t a p e a b o u t t h e U . S . S . M i n n e a p o l i s , w h i c h h e s h o w e d a t a r e u n i o n o f t h e p e r s o n n e l o f t h e U . S . S . M i n n e a p o l i s . P e t i t i o n e r h a s g i v e n s o m e o f h i s N a v y v i d e o t a p e s t o s u c h p l a c e s a s t h e D e p a r t m e n t o f t h e N a v y , t h e U . S . N a v a l A c a d e m y , a n d t h e H o o v e r I n s t i t u t i o n . T a b l e 2 s u m m a r i z e s t h e s e v i d e o t a p e s . T a b l e 2 1 . C a p t a i n K . G . S c h a c h t V i d e o - T h i s v i d e o c o v e r s C a p t a i n K . G . S c h a c h t ' s e x p e r i e n c e s i n a J a p a n e s e p r i s o n e r - o f - w a r c a m p d u r i n g W o r l d W a r I I . C a p t a i n S c h a c h t w a s o n e o f p e t i t i o n e r ' s c l a s s m a t e s a t t h e N a v a l A c a d e m y . A s o f t h e t r i a l d a t e , p e t i t i o n e r h a d n o t y e t c o m p l e t e d t h e v i d e o a n d h a d n o t s o l d a n y c o p i e s . 2 . S h a k e d o w n C r u i s e U . S . S . M i n n e a p o l i s - T h i s v i d e o c o v e r s t h e U . S . S . M i n n e a p o l i s ' m a i d e n v o y a g e i n 1 9 3 4 . P e t i t i o n e r w a s o n t h i s s h i p f r o m 1 9 3 5 - 1 9 3 7 , a f t e r h a v i n g b e e n g r a d u a t e d f r o m t h e N a v a l A c a d e m y i n 1 9 3 5 . P e t i t i o n e r s o l d f o u r c o p i e s f o r a t o t a l o f $ 8 0 . P e t i t i o n e r r e c e i v e d i n q u i r i e s a b o u t t h e v i d e o a f t e r i t w a s m e n t i o n e d i n a n a l u m n i n e w s l e t t e r f o r t h e U . S . S . M i n n e a p o l i s . - 9 - 3 . U . S . S . M i n n e a p o l i s - T h i s t w o - t a p e s e t c o v e r s t h e U . S . S . M i n n e a p o l i s a n d p e t i t i o n e r ' s e x p e r i e n c e s a b o a r d t h e s h i p f r o m 1 9 3 5 - 1 9 3 7 . P e t i t i o n e r s o l d s i x c o p i e s f o r a t o t a l o f $ 2 4 0 . 4 . N o b e l P r i z e A w a r d - P e t i t i o n e r m a d e t h i s t w o - t a p e s e t i n t h e e a r l y 1 9 8 0 ' s f o r a f o r m e r s h i p m a t e w h o w o n t h e N o b e l P r i z e i n E c o n o m i c s [ J a m e s T o b i n ] . T h e v i d e o c o v e r s t h e a w a r d c e r e m o n y a n d t h e p r e - a w a r d d i n n e r w i t h t h e K i n g a n d Q u e e n . P e t i t i o n e r s o l d o n e c o p y f o r $ 4 0 a n d g a v e t h e v i d e o t o t h e s h i p m a t e ' s f a m i l y . 5 . M e m o r i a l o f C a p t a i n P a u l R y a n - T h i s v i d e o c o v e r s t h e b u r i a l a t A r l i n g t o n N a t i o n a l C e m e t e r y o f a c l o s e f r i e n d o f p e t i t i o n e r w h o w a s a N a v a l o f f i c e r . P e t i t i o n e r t h i n k s h e s o l d o n e c o p y f o r $ 2 0 , a n d h e g a v e a v i d e o t o t h e f a m i l y . 6 . M e m o r i a l o f C a p t a i n J o e L y l e - T h i s v i d e o c o v e r s t h e b u r i a l a t A r l i n g t o n N a t i o n a l C e m e t e r y o f o n e o f p e t i t i o n e r ' s c l a s s m a t e s f r o m t h e N a v a l A c a d e m y . P e t i t i o n e r s o l d t w o c o p i e s f o r a t o t a l o f $ 4 0 . 7 . U . S . S . K e a r n y S t o r y - T h i s v i d e o c o v e r s t h e U . S . S . K e a r n y , a d e s t r o y e r t h a t p e t i t i o n e r c o m m a n d e d d u r i n g W o r l d W a r I I . P e t i t i o n e r s o l d 6 8 c o p i e s f o r a t o t a l o f $ 1 , 3 6 0 . 8 . C l a s s o f 1 9 3 5 N a v a l A c a d e m y - T h i s v i d e o c o v e r s p e t i t i o n e r ' s 4 y e a r s a t t h e N a v a l A c a d e m y f r o m 1 9 3 1 - 1 9 3 5 . P e t i t i o n e r s o l d 6 5 c o p i e s f o r a t o t a l o f $ 1 , 3 1 8 . P e t i t i o n e r h a s c o p y r i g h t e d t h i s v i d e o . 9 . N a v a l A c a d e m y C l a s s o f 1 9 3 6 - T h i s v i d e o c o v e r s t h e 1 9 3 6 g r a d u a t i n g c l a s s o f t h e N a v a l A c a d e m y . P e t i t i o n e r s o l d 1 1 c o p i e s f o r a t o t a l o f $ 2 2 0 . 1 0 . A n c h o r s A w e i g h - T h i s s i x - p a r t s e t c o v e r s e v e n t s i n t h e 1 9 3 0 ' s . I t i n c l u d e s h i s t o r i c n e w s r e e l s , m o v i e s c l i p s , p i c t u r e s , a n d s o u n d b i t e s f r o m r a d i o s h o w s . P e t i t i o n e r h a s n o t c o m p l e t e d t h e v i d e o s e r i e s a n d p l a n s t o e x t e n d i t t o t h e 1 9 6 0 ' s . P e t i t i o n e r h a s g i v e n c o p i e s t o s u c h p l a c e s a s t h e N a t i o n a l A r c h i v e s , t h e N a v a l H i s t o r y M u s e u m i n W a s h i n g t o n , D . C . , a n d t h e N a v a l A c a d e m y . P e t i t i o n e r b e l i e v e s t h a t h e s o l d b e t w e e n t h r e e a n d f i v e c o p i e s a t $ 1 2 0 e a c h . - 1 0 - 1 1 . C a p t a i n A u s t i n - T h i s t w o - t a p e s e t c o v e r s f a m i l y p i c t u r e s o f o n e o f p e t i t i o n e r ' s c l o s e f r i e n d s a n d c l a s s m a t e s f r o m t h e N a v a l A c a d e m y . P e t i t i o n e r s o l d f o u r c o p i e s t o t h e f a m i l y f o r a t o t a l o f $ 1 6 0 . 1 2 . G e n e r a l M u e h l e i s o n - T h i s s e t c o v e r s f a m i l y p i c t u r e s o f G e n e r a l M u e h l e i s o n , p e t i t i o n e r ' s a c q u a i n t a n c e . P e t i t i o n e r s o l d t h r e e c o p i e s t o t h e f a m i l y f o r a t o t a l o f $ 6 0 . W e d d i n g a n d F a m i l y V i d e o s P e t i t i o n e r a l s o m a d e f a m i l y a n d w e d d i n g v i d e o t a p e s f o r f r i e n d s a n d a c q u a i n t a n c e s . T a b l e 3 s u m m a r i z e s t h e s e v i d e o t a p e s . T a b l e 3 1 . J a n e a n d J o e S h e a ' s W e d d i n g - T h i s v i d e o c o v e r s t h e w e d d i n g o f J a n e a n d J o e S h e a , w h o w e r e p e t i t i o n e r ' s c l o s e f r i e n d s . P e t i t i o n e r g a v e t h e v i d e o t o t h e f a m i l y a n d d i d n o t s e l l a n y . 2 . R h o n d a a n d L o u ' s W e d d i n g - T h i s v i d e o c o v e r s t h e w e d d i n g o f R h o n d a a n d L o u , w h o a r e f r i e n d s o f p e t i t i o n e r ' s s o n . P e t i t i o n e r s o l d t w o v i d e o s f o r a t o t a l o f $ 4 0 . 3 . B i l l a n d L o u i s e K a i s e r ' s W e d d i n g A n n i v e r s a r y - T h i s v i d e o c o v e r s t h e 5 0 t h w e d d i n g a n n i v e r s a r y o f p e t i t i o n e r ' s c l o s e f r i e n d f r o m k i n d e r g a r t e n . 4 . P o p p y a n d D e L a n n e y C l a g e t t - T h i s v i d e o c o v e r s f a m i l y p i c t u r e s o f a c l o s e f r i e n d a n d c l a s s m a t e f r o m t h e N a v a l A c a d e m y . P e t i t i o n e r g a v e t h e v i d e o t o t h e f a m i l y a n d d i d n o t s e l l a n y b e c a u s e , a s o f t h e t r i a l d a t e , i t w a s n o t y e t c o m p l e t e d . 5 . O u r S o n H a r o l d - T h i s v i d e o i s a b o u t H a r o l d H a h n w h e n h e w a s a n i n f a n t . H e w a s a c h i l d o f M r s . H a h n , w h o w a s p e t i t i o n e r ' s s e c r e t a r y . A s o f t h e t r i a l d a t e , p e t i t i o n e r h a d n o t y e t c o m p l e t e d t h e v i d e o s e r i e s b u t h a d b e e n p a i d $ 2 0 0 f o r h i s w o r k f r o m 1 9 9 3 t h r o u g h 1 9 9 5 . - 1 1 - 6 . J o h n a n d P r i s c i l l a B u c h a n - T h i s t h r e e - t a p e s e t c o v e r s f a m i l y p i c t u r e s o f t h e B u c h a n s . J o h n B u c h a n w o r k e d f o r p e t i t i o n e r a t W h e e l e r a n d A s s o c i a t e s . P e t i t i o n e r s o l d t w o c o p i e s f o r a t o t a l o f $ 1 2 0 . M i s c e l l a n e o u s V i d e o s T a b l e 4 s u m m a r i z e s m i s c e l l a n e o u s v i d e o t a p e s t h a t p e t i t i o n e r m a d e a n d s o l d . T a b l e 4 1 . D a n c e r ' s W a y - T h i s i s a p r o m o t i o n v i d e o f o r D e l o r e s G a y , a d a n c e r w h o w o r k e d w i t h B o b H o p e . P e t i t i o n e r s o l d a b o u t e i g h t c o p i e s f o r a t o t a l o f $ 3 0 8 . 2 . M a r k e t i n g R e s o u r c e G r o u p - T h i s b u s i n e s s p a i d p e t i t i o n e r t o v i d e o t a p e i t s b u s i n e s s m e e t i n g . P e t i t i o n e r s o l d t h e v i d e o f o r $ 3 0 0 . V i d e o S a l e s 1 9 9 3 - 1 9 9 5 F r o m 1 9 9 3 t h r o u g h 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r h a d v i d e o t a p e s a l e s a s s h o w n i n t a b l e 5 . T a b l e 5 Y e a r S a l e s 1 9 9 3 $ 2 3 8 1 9 9 4 2 0 1 9 9 5 1 8 0 T o t a l 4 3 8 P e t i t i o n e r d i d n o t s e l l a n y o f t h e v i d e o t a p e s l i s t e d i n t a b l e 1 d u r i n g 1 9 9 3 t h r o u g h 1 9 9 5 . I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s o l d $ 2 3 8 o f v i d e o t a p e s . T h i s c o n s i s t e d o f $ 3 8 f o r o n e c o p y o f t h e v i d e o t a p e l i s t e d a s i t e m 8 i n t a b l e 2 - 1 2 - a n d t h e $ 2 0 0 p e t i t i o n e r r e c e i v e d f o r h i s w o r k o n t h e v i d e o t a p e l i s t e d a s i t e m 5 i n t a b l e 3 . T h e s e a r e a l l o f t h e v i d e o t a p e s t h a t p e t i t i o n e r s o l d i n 1 9 9 3 . I n 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s o l d o n l y o n e v i d e o f o r $ 2 0 . T h i s v i d e o i s i t e m 1 i n t a b l e 4 . I n 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r s o l d $ 1 8 0 o f v i d e o s . A s o f t h e t r i a l d a t e h e h a d n o t y e t c o l l e c t e d t h e m o n e y f r o m t h e s e s a l e s . T h e s e v i d e o s a r e n o t l i s t e d i n t a b l e s 1 t h r o u g h 4 , a n d t h e v i d e o s w e r e f o r a p r o j e c t t h a t p e t i t i o n e r w a s w o r k i n g o n . O p e r a t i o n o f P e t i t i o n e r ' s A c t i v i t y P e t i t i o n e r d i d n o t f o r m u l a t e a n y w r i t t e n b u s i n e s s p l a n o r m a k e a n y s u b s t a n t i v e f i n a n c i a l p r o j e c t i o n s b e f o r e s t a r t i n g h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y . H e d i d n o t h a v e a n y w r i t t e n b u s i n e s s p l a n i n e x i s t e n c e f r o m 1 9 9 3 t h r o u g h 1 9 9 5 , f o r e c a s t i n g h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y ' s i n c o m e , e x p e n s e s , o r n e t p r o f i t o r l o s s . P e t i t i o n e r d i d n o t m a i n t a i n s e p a r a t e b a n k a c c o u n t s f o r h i s p e r s o n a l f u n d s a n d t h e f u n d s f r o m h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r h a d i n c u r r e d $ 1 5 5 , 5 5 3 o f c o s t s f o r v i d e o t a p e e q u i p m e n t b y t h e e n d o f 1 9 9 5 , o f w h i c h $ 7 4 , 9 7 7 w a s i n c u r r e d f r o m 1 9 9 3 t h r o u g h 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t t h i s e q u i p m e n t w i l l n o t a p p r e c i a t e i n v a l u e . P e t i t i o n e r d i d n o t s p e n d a n y m o n e y o n a d v e r t i s i n g f r o m 1 9 9 3 t h r o u g h 1 9 9 5 . H e r e l i e d s o l e l y o n " w o r d - o f - m o u t h " t o g e n e r a t e s a l e s o f h i s v i d e o s f r o m 1 9 9 3 t h r o u g h 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r d i d n o t - 1 3 - a d v e r t i s e b e c a u s e h e a l r e a d y h a d a s m u c h b u s i n e s s a s h e c o u l d h a n d l e h i m s e l f ; h e d i d n o t w a n t h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y t o b e c o m e " a b i g c o m p a n y . " P e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e i n c o m e a n d e x p e n s e s f r o m h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y o n S c h e d u l e C f r o m a t l e a s t 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 5 . H i s v i d e o t a p e a c t i v i t y h a s g e n e r a t e d l o s s e s e v e r y y e a r s i n c e i n c e p t i o n . P e t i t i o n e r u s e d t h e l o s s e s t o o f f s e t h i s i n c o m e . T h a t i n c o m e h a s i n c l u d e d h i s N a v y p e n s i o n , d i v i d e n d i n c o m e , i n t e r e s t i n c o m e , c a p i t a l g a i n s , a n d S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s . T a b l e 6 s h o w s p e t i t i o n e r ' s a d j u s t e d g r o s s i n c o m e ( b e f o r e t h e S c h e d u l e C l o s s ) , S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s , S c h e d u l e C g r o s s i n c o m e , S c h e d u l e C e x p e n s e s , t h e S c h e d u l e C l o s s e s t h a t h e u s e d t o o f f s e t h i s i n c o m e , a n d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e a f t e r S c h e d u l e C l o s s . T a b l e 6 A G I b e f o r e S c h e d u l e C S c h e d u l e C S c h e d u l e C S c h e d u l e C S c h e d u l e C A d j u s t e d Y e a r l o s s g r o s s r e c e i p t s g r o s s i n c o m e e x p e n s e s 1 l o s s 1 g r o s s i n c o m e 1 9 8 5 $ 4 8 , 6 7 9 $ 8 9 0 ( $ 9 3 7 ) $ 3 , 5 0 6 ( $ 4 , 4 4 3 ) $ 4 4 , 2 3 6 1 9 8 6 4 5 , 2 7 1 1 , 6 7 5 ( 2 1 3 ) 3 , 0 1 6 ( 3 , 2 2 9 ) 4 2 , 0 4 2 1 9 8 7 5 8 , 2 5 5 3 3 3 ( 1 , 9 8 7 ) 4 , 7 5 7 ( 6 , 7 4 5 ) 5 1 , 5 1 0 1 9 8 8 1 6 5 , 3 1 1 1 , 5 9 2 1 , 1 2 3 6 , 9 0 0 ( 5 , 7 7 8 ) 1 5 9 , 5 3 3 1 9 8 9 8 0 , 3 6 5 4 0 9 ( 1 , 7 9 3 ) 6 , 8 0 5 ( 8 , 5 9 8 ) 7 1 , 7 6 7 2 1 9 9 0 - - - - - - - - - - - - 1 9 9 1 6 9 , 0 5 5 6 9 8 3 7 5 1 2 , 1 3 8 ( 1 1 , 8 7 6 ) 5 7 , 1 7 9 1 9 9 2 6 6 , 5 3 4 8 8 3 6 9 0 1 5 , 6 3 8 ( 1 5 , 0 3 9 ) 5 1 , 4 9 5 1 9 9 3 7 0 , 7 6 8 2 3 8 ( 3 0 6 ) 1 8 , 1 7 1 ( 1 8 , 5 7 0 ) 5 2 , 1 9 8 1 9 9 4 7 2 , 1 9 1 2 0 1 5 2 3 , 8 6 2 ( 2 3 , 9 4 2 ) 4 8 , 2 4 9 1 9 9 5 7 7 , 1 9 6 - 0 - - 0 - 2 8 , 3 0 2 ( 2 8 , 4 0 1 ) 4 8 , 7 9 5 1 9 9 6 7 7 , 9 3 7 6 0 6 0 2 7 , 3 3 2 3 ( 2 7 , 2 7 2 ) 7 7 , 9 3 7 1 F o r 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 5 , t h e a m o u n t s s t i p u l a t e d b y t h e p a r t i e s a s p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e C e x p e n s e s d o n o t i n c l u d e e x p e n s e s f o r b u s i n e s s u s e o f p e t i t i o n e r ' s h o m e , b u t t h e a m o u n t s s t i p u l a t e d b y t h e p a r t i e s a s p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e C l o s s e s d o t a k e a c c o u n t o f e x p e n s e s f o r b u s i n e s s u s e o f p e t i t i o n e r ' s h o m e . T h e e x p e n s e s f o r b u s i n e s s u s e o f t h e h o m e f o r 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 5 r a n g e f r o m a h i g h o f $ 1 1 3 . 4 6 ( 1 9 9 1 ) t o a l o w o f $ 9 1 . 5 3 ( 1 9 9 2 ) . 2 T h e p a r t i e s w e r e u n a b l e t o o b t a i n i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g 1 9 9 0 . H o w e v e r , t h e y s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r ' s v i d e o t a p e a c t i v i t y g e n e r a t e d a l o s s f o r t h i s y e a r . 3 A l t h o u g h p e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e $ 2 7 , 2 7 2 l o s s o n S c h e d u l e C f o r 1 9 9 6 , h e d i d n o t c a r r y t h i s l o s s o v e r t o h i s F o r m 1 0 4 0 . - 1 5 - P e t i t i o n e r o w n e d a n a v o c a d o f a r m . T a b l e 7 s h o w s t h e g r o s s i n c o m e a n d t o t a l e x p e n s e s t h a t p e t i t i o n e r r e p o r t e d o n h i s S c h e d u l e s F a n d t h e a m o u n t o f f a r m i n c o m e o r ( l o s s ) t h a t p e t i t i o n e r r e p o r t e d o n t h e f i r s t p a g e o f h i s F o r m s 1 0 4 0 . T a b l e 7 S c h e d u l e F Y e a r G r o s s i n c o m e T o t a l e x p e n s e s F o r m 1 0 4 0 1 9 8 5 - 0 - $ 3 , 7 4 9 . 1 9 - 0 - 1 9 8 6 - 0 - 1 , 5 3 2 . 5 4 - 0 - 1 9 8 7 - 0 - 9 1 4 . 8 1 ( $ 9 1 4 . 8 1 ) 1 9 8 8 $ 1 1 3 . 0 0 1 , 6 3 8 . 2 8 ( 1 , 5 2 5 . 2 8 ) 1 9 8 9 - 0 - 5 , 7 9 6 . 5 7 - 0 - 1 9 9 1 - 0 - 2 , 1 0 8 . 8 8 - 0 - 1 9 9 2 - 0 - 4 , 0 0 2 . 4 3 - 0 - 1 9 9 3 - 0 - 9 5 6 . 8 9 - 0 - 1 9 9 4 - 0 - 3 , 5 7 7 . 5 9 - 0 - 1 9 9 5 - 0 - 4 , 4 3 8 . 5 0 - 0 - 1 9 9 6 N / A N / A - 0 - P e t i t i o n e r p r e p a r e d h i s o w n t a x r e t u r n s f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e a n d f o r t h e p r i o r y e a r s . P e t i t i o n e r ' s 1 9 9 6 t a x r e t u r n w a s p r e p a r e d b y a p a i d t a x r e t u r n p r e p a r e r . _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ P e t i t i o n e r d i d n o t e n g a g e i n h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y f o r p r o f i t . P e t i t i o n e r w a s n e g l i g e n t w i t h r e s p e c t t o h i s t a x t r e a t m e n t o f h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y ; t h e e n t i r e d e f i c i e n c y f o r e a c h y e a r i n i s s u e w a s d u e t o t h i s n e g l i g e n c e . - 1 6 - O P I N I O N I . S e c . 1 8 3 - - A c t i v i t y N o t E n g a g e d I n F o r P r o f i t B o t h p a r t i e s b a s e t h e i r c a s e s o n t h e i r r e s p e c t i v e a n a l y s e s o f a l i s t o f f a c t o r s o f t e n c o n s i d e r e d i n s o - c a l l e d " h o b b y l o s s " c a s e s . E a c h p a r t y c o n c l u d e s t h a t s u b s t a n t i a l l y a l l t h e f a c t o r s p o i n t t o a c o n c l u s i o n f a v o r i n g t h a t s i d e . I n g e n e r a l w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t ' s a n a l y s e s ; w e a l s o a g r e e w i t h r e s p o n d e n t ' s c o n c l u s i o n . - 1 7 - 4 S e c . 1 8 3 p r o v i d e s , i n p e r t i n e n t p a r t , a s f o l l o w s : S E C . 1 8 3 . A C T I V I T I E S N O T E N G A G E D I N F O R P R O F I T . ( a ) G e n e r a l R u l e . - - I n t h e c a s e o f a n a c t i v i t y e n g a g e d i n b y a n i n d i v i d u a l * * * , i f s u c h a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , n o d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o s u c h a c t i v i t y s h a l l b e a l l o w e d u n d e r t h i s c h a p t e r [ i . e . , c h a p t e r 1 , r e l a t i n g t o n o r m a l t a x e s a n d s u r t a x e s ] e x c e p t a s p r o v i d e d i n t h i s s e c t i o n . ( b ) D e d u c t i o n s A l l o w a b l e . - - I n t h e c a s e o f a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t t o w h i c h s u b s e c t i o n ( a ) a p p l i e s , t h e r e s h a l l b e a l l o w e d - - ( 1 ) t h e d e d u c t i o n s w h i c h w o u l d b e a l l o w a b l e u n d e r t h i s c h a p t e r f o r t h e t a x a b l e y e a r w i t h o u t r e g a r d t o w h e t h e r o r n o t s u c h a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t , a n d ( 2 ) a d e d u c t i o n e q u a l t o t h e a m o u n t o f t h e d e d u c t i o n s w h i c h w o u l d b e a l l o w a b l e u n d e r t h i s c h a p t e r f o r t h e t a x a b l e y e a r o n l y i f s u c h a c t i v i t y w e r e e n g a g e d i n f o r p r o f i t , b u t o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m s u c h a c t i v i t y f o r t h e t a x a b l e y e a r e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s a l l o w a b l e b y r e a s o n o f p a r a g r a p h ( 1 ) . ( c ) A c t i v i t y N o t E n g a g e d i n f o r P r o f i t D e f i n e d . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s e c t i o n , t h e t e r m " a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " m e a n s a n y a c t i v i t y o t h e r t h a n o n e w i t h r e s p e c t t o w h i c h d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e f o r t h e t a x a b l e y e a r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f s e c t i o n 2 1 2 . S e c . 1 6 2 p r o v i d e s , i n p e r t i n e n t p a r t , a s f o l l o w s : S E C . 1 6 2 . T R A D E O R B U S I N E S S E X P E N S E S . ( a ) I n G e n e r a l . - - T h e r e s h a l l b e a l l o w e d a s a d e d u c t i o n a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s * * * S e c . 2 1 2 p r o v i d e s , i n p e r t i n e n t p a r t , a s f o l l o w s : ( c o n t i n u e d . . . ) I n t h e c o n t e x t o f t h e i n s t a n t c a s e , t h e e f f e c t o f s e c t i o n 1 8 3 4 i s t h a t p e t i t i o n e r ' s d i s p u t e d d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e b u t - 1 8 - 4 ( . . . c o n t i n u e d ) S E C . 2 1 2 . E X P E N S E S F O R P R O D U C T I O N O F I N C O M E . I n t h e c a s e o f a n i n d i v i d u a l , t h e r e s h a l l b e a l l o w e d a s a d e d u c t i o n a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r - - ( 1 ) f o r t h e p r o d u c t i o n o r c o l l e c t i o n o f i n c o m e ; ( 2 ) f o r t h e m a n a g e m e n t , c o n s e r v a t i o n , o r m a i n t e n a n c e o f p r o p e r t y h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e * * * o n l y i f h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y w a s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . W h e t h e r a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t i s d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 1 6 2 a n d s e c t i o n 2 1 2 ( e x c e p t i n s o f a r a s s e c t i o n 1 8 3 ( d ) c r e a t e s a p r e s u m p t i o n t h a t t h e a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t ) . S e e s e c . 1 8 3 ( c ) . W h e t h e r a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t t u r n s o n w h e t h e r t h e t a x p a y e r h a s a n a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) ; E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 6 5 9 , 6 6 6 ( 1 9 7 9 ) ; G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 5 - 4 2 6 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . P e t i t i o n e r ' s o b j e c t i v e i s a q u e s t i o n o f f a c t t o b e d e t e r m i n e d f r o m a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . P o l a k o f v . C o m m i s s i o n e r , 8 2 0 F . 2 d 3 2 1 , 3 2 4 ( 9 t h C i r . 1 9 8 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 1 9 7 ; A l l e n v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 2 8 , 3 4 ( 1 9 7 9 ) ; D u n n v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 7 1 5 , 7 2 0 ( 1 9 7 8 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 0 7 F . 2 d 9 9 5 ( 2 d C i r . 1 9 7 9 ) , a f f d . o n a n o t h e r i s s u e 6 1 5 F . 2 d 5 7 8 ( 2 d C i r . 1 9 8 0 ) . M e r e s t a t e m e n t s o f i n t e n t a r e n o t d e t e r m i n a t i v e . - 1 9 - I n d e p e n d e n t E l e c . S u p p l y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 1 F . 2 d 7 2 4 , 7 2 6 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . L a h r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 4 7 2 ; E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . a t 6 6 6 ; C h u r c h m a n v . C o m m i s s i o n e r , 6 8 T . C . 6 9 6 , 7 0 1 ( 1 9 7 7 ) . T h e b u r d e n o f p r o o f i s o n p e t i t i o n e r . R u l e 1 4 2 ( a ) ; I n d e p e n d e n t E l e c . S u p p l y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 1 F . 2 d a t 7 2 7 ; G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . a t 4 2 6 ; B o y e r v . C o m m i s s i o n e r , 6 9 T . C . 5 2 1 , 5 3 7 ( 1 9 7 7 ) . I n g e n e r a l , f o r t h e s e p u r p o s e s t h e " p r o f i t " t h a t m u s t b e s o u g h t i s t a x a b l e i n c o m e , I n d e p e n d e n t E l e c . S u p p l y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 1 F . 2 d a t 7 2 6 ; B r a n n e n v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 4 7 1 , 5 0 1 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . 7 2 2 F . 2 d 6 9 5 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 4 ) , o r e c o n o m i c p r o f i t i n d e p e n d e n t o f t a x s a v i n g s . A n t o n i d e s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 6 8 6 , 6 9 4 ( 1 9 8 8 ) , a f f d . 8 9 3 F . 2 d 6 5 6 , 6 5 9 ( 4 t h C i r . 1 9 9 0 ) . S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 1 ) t h r o u g h ( 9 ) , I n c o m e T a x R e g s . , s e t s o u t t h e f o l l o w i n g f a c t o r s ( p r i n c i p a l l y d e r i v e d f r o m c a s e l a w , s e e B e n z v . C o m m i s s i o n e r , 6 3 T . C . 3 7 5 , 3 8 2 - 3 8 3 ( 1 9 7 4 ) ) , t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t i n d e t e r m i n i n g a p r o f i t o b j e c t i v e , o r l a c k o f o n e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r t h e t a x p a y e r ' s a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t s p e n t b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s w i t h r e s p e c t t o t h e - 2 0 - a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n . N o o n e f a c t o r i s c o n c l u s i v e , a n d w e d o n o t r e a c h o u r d e c i s i o n h e r e i n b y m e r e l y c o u n t i n g h o w m a n y o f t h e n i n e e n u m e r a t e d f a c t o r s s u p p o r t e a c h p a r t y ' s p o s i t i o n . C a r t e r v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 5 F . 2 d 7 8 4 , 7 8 7 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 7 8 - 2 0 2 ; D u n n v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . a t 7 2 0 . W e c o n s i d e r t h e s e f a c t o r s s e r i a t i m . ( 1 ) M a n n e r o f C a r r y i n g o n t h e A c t i v i t y T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h e a c c u r a c y o f p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e C f o r e a c h y e a r i n i s s u e . S u p r a n o t e 2 . A l s o , r e s p o n d e n t d i d n o t d e t e r m i n e , a n d d o e s n o t a s s e r t , t h a t p e t i t i o n e r o m i t t e d t o r e p o r t a n y r e c e i p t s f r o m h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y . F r o m t h e f o r e g o i n g , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r ' s b o o k s a n d r e c o r d s , t h o u g h s p a r s e a n d r e l a t i v e l y i n f o r m a l , w e r e a d e q u a t e f o r a t r a d e o r b u s i n e s s . B y t h e e n d o f 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r w a s f a c e d w i t h a r e c o r d o f f l u c t u a t i n g g r o s s r e c e i p t s w h i c h w e r e t r e n d i n g s o m e w h a t d o w n w a r d , a n d l o s s e s w h i c h w e r e m o r e - o r - l e s s c o n s i s t e n t l y i n c r e a s i n g . S u p r a t a b l e 6 . H e h a d s p e n t a b o u t $ 8 0 , 0 0 0 o n e q u i p m e n t . H i s r e p o r t e d l o s s e s f r o m h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y , i n c l u d i n g s t r a i g h t - l i n e d e p r e c i a t i o n , a g g r e g a t e d a b o u t $ 5 5 , 0 0 0 , p l u s w h a t e v e r h e r e p o r t e d o n h i s 1 9 9 0 t a x r e t u r n . S u p r a t a b l e 6 , n o t e 2 . H i s r e a c t i o n t o t h i s s t a t e o f a f f a i r s w a s t o b u y a n o t h e r $ 7 5 , 0 0 0 o f - 2 1 - e q u i p m e n t a n d s p e n d m o s t o f t h e n e x t 3 y e a r s l e a r n i n g h o w t o u s e t h e n e w e q u i p m e n t . H i s g r o s s r e c e i p t s p l u m m e t e d ; h i s l o s s e s i n c r e a s e d e v e n m o r e . S u p r a t a b l e s 5 a n d 6 . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e a w r i t t e n b u s i n e s s p l a n , f o r e c a s t i n g i n c o m e , e x p e n s e s , a n d n e t p r o f i t o r l o s s , d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , a n d h a d n o t p r e p a r e d a n y s u c h w r i t t e n b u s i n e s s p l a n b e f o r e s t a r t i n g h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y . W h e n a s k e d a b o u t t h i s a t t r i a l , p e t i t i o n e r r e s p o n d e d a s f o l l o w s : Q [ M s . D e C a r o ] W h y d i d y o u n o t p r e p a r e a b u s i n e s s p l a n ? A [ P e t i t i o n e r ] W e l l , I h a v e m y b u s i n e s s p l a n i n m y h e a d a n d t h a t ' s o n e o f m y b u s i n e s s e s t h a t I w a s d o i n g w h e n I w a s a c t u a l l y c o n s u l t i n g w a s p r e p a r i n g b u s i n e s s p l a n s , a n d i t s e e m e d l i k e a s i l l y w a s t e o f p a p e r t o p u t i t d o w n i n b l a c k a n d w h i t e . P e t i t i o n e r d i d n o t p r e s e n t u s w i t h a n o r a l d e s c r i p t i o n o f t h e b u s i n e s s p l a n t h a t w a s i n h i s h e a d . P e t i t i o n e r n o t e d a t t r i a l t h a t h i s f a t h e r h a d c o n t i n u e d t o o p e r a t e h i s o w n b u s i n e s s u n t i l d y i n g a t a g e 9 2 . W h e n q u e s t i o n e d o n c r o s s - e x a m i n a t i o n , p e t i t i o n e r d i d n o t g i v e a n y i n d i c a t i o n a s t o h o w l o n g h e t h o u g h t i t w o u l d t a k e f o r h i m t o e a r n e n o u g h i n c o m e f r o m h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y t o r e c o u p t h e $ 1 5 5 , 0 0 0 o r s o t h a t h e h a d s p e n t o n e q u i p m e n t . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t s p e n d a n y m o n e y o n a d v e r t i s i n g f r o m 1 9 9 3 t h r o u g h 1 9 9 5 ; h e r e l i e d s o l e l y o n " w o r d - o f - m o u t h " . P e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e s C a l s o s h o w t h a t h e - 2 2 - d i d n o t s p e n d a n y m o n e y o n a d v e r t i s i n g f r o m 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 8 9 , 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 6 . ( T h e r e c o r d d o e s n o t i n c l u d e t h e i n f o r m a t i o n f o r 1 9 9 0 . ) W e u n d e r s t a n d t h a t m a n y a s u c c e s s f u l s m a l l b u s i n e s s r e l i e s o n w o r d - o f - m o u t h t o i n c r e a s e i t s p a t r o n a g e o r m a i n t a i n p a t r o n a g e a t a s a t i s f a c t o r y l e v e l . H o w e v e r , a s s u p r a t a b l e s 2 t h r o u g h 6 s h o w , p e t i t i o n e r ' s p a t r o n a g e r e m a i n e d a t m e a g e r a n d u n p r o f i t a b l e l e v e l s t h r o u g h o u t t h e p e r i o d f o r w h i c h w e h a v e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d . P e t i t i o n e r d i d n o t a d v e r t i s e o r , s o f a r a s w e c a n t e l l f r o m t h e r e c o r d , t a k e a n y o t h e r s t e p s t o t r y t o m o v e h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y i n t o t h e p r o f i t c o l u m n . I n d e e d , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e a l r e a d y h a d a s m u c h w o r k a s h e c o u l d h a n d l e . T h e o n l y f a c e t o f h i s a c t i v i t i e s t h a t s h o w e d s i g n i f i c a n t c h a n g e s a r e t h e f a i r l y s t e a d y i n c r e a s e s i n e x p e n s e s a n d l o s s e s . S u p r a t a b l e 6 . O n t h e w h o l e , a l t h o u g h p e t i t i o n e r ' s b o o k s a n d r e c o r d s w e r e s u f f i c i e n t , t h e r e s t o f h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y d o e s n o t a p p e a r t o h a v e b e e n c a r r i e d o n i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . ( 2 ) E x p e r t i s e o f T a x p a y e r o r A d v i s e r s P e t i t i o n e r ' s b a c k g r o u n d i n e l e c t r o n i c s a n d c o m m u n i c a t i o n s i s i m p r e s s i v e . P e t i t i o n e r a l s o h a s a m a s t e r ' s d e g r e e i n b u s i n e s s . P e t i t i o n e r c o n s u l t e d r e f e r e n c e b o o k s s u c h a s T h e T e c h n i q u e o f F i l m E d i t i n g a n d T h e T e c h n i q u e o f T h e F i l m C u t t i n g R o o m , i n s t r u c t i o n m a n u a l s f o r t h e v i d e o a n d a u d i o e q u i p m e n t , a n d n u m e r o u s o t h e r m a g a z i n e s a n d p u b l i c a t i o n s . P e t i t i o n e r h a s h a d - 2 3 - e x t e n s i v e m a n a g e r i a l e x p e r i e n c e c o v e r i n g n u m e r o u s p o s i t i o n s i n c l u d i n g r u n n i n g h i s o w n e n g i n e e r i n g c o n s u l t i n g f i r m a n d c o m m a n d i n g a d e s t r o y e r d u r i n g W o r l d W a r I I . T h i s f a c t o r f a v o r s p e t i t i o n e r . ( 3 ) T i m e a n d E f f o r t S p e n t i n t h e A c t i v i t y P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t , o n a v e r a g e , h e s p e n t a b o u t 5 0 t o 6 0 h o u r s p e r w e e k o n h i s v i d e o t a p e a c t i v i t i e s . O n b r i e f , p e t i t i o n e r c l a i m s o n l y a b o u t 3 0 h o u r s p e r w e e k . I n e i t h e r e v e n t , i t i s e v i d e n t t h a t p e t i t i o n e r s p e n t s u b s t a n t i a l t i m e a n d e f f o r t o n h i s v i d e o t a p e a c t i v i t i e s , m a k i n g t h i s a f a c t o r p o i n t i n g t o w a r d a p r o f i t o b j e c t i v e . ( 4 ) E x p e c t a t i o n T h a t A s s e t s M a y A p p r e c i a t e i n V a l u e A t a x p a y e r ' s " b o n a f i d e e x p e c t a t i o n " t h a t a s s e t s u s e d i n a q u e s t i o n e d a c t i v i t y w i l l a p p r e c i a t e i n v a l u e i s a f a c t o r p o i n t i n g t o w a r d a c o n c l u s i o n t h a t t h e t a x p a y e r e n g a g e d i n t h e q u e s t i o n e d a c t i v i t y f o r p r o f i t . E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . a t 6 6 8 - 6 6 9 ; A l l e n v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . a t 3 6 . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t " p e t i t i o n e r h a d i n c u r r e d $ 1 5 5 , 5 5 3 o f c o s t s f o r v i d e o e q u i p m e n t b y t h e e n d o f 1 9 9 5 , o f w h i c h $ 7 4 , 9 7 7 w a s i n c u r r e d f r o m 1 9 9 3 - 1 9 9 5 . " O n b r i e f p e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t t h i s e q u i p m e n t " w i l l n o t i n c r e a s e i n v a l u e " . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . - 2 4 - ( 5 ) T a x p a y e r ' s S u c c e s s i n O t h e r A c t i v i t i e s P e t i t i o n e r h a d a l o n g a n d s u c c e s s f u l m i l i t a r y c a r e e r . P e t i t i o n e r t h e n w o r k e d f o r l a r g e e l e c t r o n i c s c o m p a n i e s . H e t h e n w o r k e d f o r a n e n g i n e e r i n g c o n s u l t i n g f i r m w h i c h h e h a d f o u n d e d . T h e r e c o r d d o e s n o t i n d i c a t e h o w s u c c e s s f u l p e t i t i o n e r w a s i n h i s c i v i l i a n j o b s . W e c a n n o t t e l l f r o m t h e r e c o r d t h a t a n y o f p e t i t i o n e r ' s j o b s w e r e s u f f i c i e n t l y s i m i l a r t o h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y s o t h a t h i s d e g r e e o f s u c c e s s i n t h o s e j o b s w o u l d b e h e l p f u l i n p r e d i c t i n g s u c c e s s i n h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y . ( 6 ) H i s t o r y o f I n c o m e o r L o s s e s F r o m t h e A c t i v i t y P e t i t i o n e r ' s v i d e o t a p e a c t i v i t y p r o d u c e d a l o s s f o r e v e r y y e a r s i n c e t h e a c t i v i t y ' s i n c e p t i o n . A s s u p r a t a b l e 6 s h o w s , t h e l o s s e s t r e n d e d u p w a r d w i t h o n l y m i n o r f l u c t u a t i o n s . B y t h e e n d o f t h e l a s t y e a r i n i s s u e , p e t i t i o n e r w a s a l r e a d y p a s t 8 0 y e a r s o l d , w i t h n o i n d i c a t i o n t h a t h e w o u l d g i v e u p h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y a n d n o i n d i c a t i o n t h a t h e w o u l d m a k e a n y m a j o r c h a n g e i n t h e w a y h e c o n d u c t e d h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y . A s e r i e s o f l o s s e s d u r i n g t h e i n i t i a l o r s t a r t u p s t a g e o f a n a c t i v i t y m a y n o t n e c e s s a r i l y b e a n i n d i c a t i o n t h a t t h e a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . H o w e v e r , b y t h e t i m e o f t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r ' s v i d e o t a p e a c t i v i t y w a s n o l o n g e r i n i t s i n i t i a l o r s t a r t u p s t a g e . A l t h o u g h t h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n " t h a t t h e e x p e n s e s o n p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e C f o r 1 9 9 3 t o 1 9 9 5 d o n o t r e p r e s e n t s t a r t u p c o s t " w a s e v i d e n t l y d i r e c t e d p r i m a r i l y t o - 2 5 - r e s p o n d e n t ' s a l t e r n a t i v e c o n t e n t i o n ( s i n c e a b a n d o n e d ) u n d e r s e c t i o n 1 9 5 , w e a r e e n t i t l e d t o t a k e i t i n t o a c c o u n t i n e v a l u a t i n g p e t i t i o n e r ' s h i s t o r y o f l o s s e s f r o m h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y . N o w h e r e i n t h e r e c o r d d o w e f i n d a c o h e r e n t e x p l a n a t i o n o f a n y p l a n b y p e t i t i o n e r t o p r o d u c e a p r o f i t f r o m h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y i n e i t h e r t h e s h o r t r u n o r t h e l o n g r u n . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . ( 7 ) A m o u n t o f O c c a s i o n a l P r o f i t s E a r n e d T h e r e w e r e n o t a n y o c c a s i o n a l p r o f i t s f r o m p e t i t i o n e r ' s v i d e o t a p e a c t i v i t y . I n d e e d , a s s u p r a t a b l e 6 s h o w s , a s o f t e n a s n o t t h e r e w a s n o t e v e n g r o s s i n c o m e f r o m p e t i t i o n e r ' s v i d e o t a p e a c t i v i t y . T h e f l u c t u a t i o n s i n g r o s s i n c o m e w e r e m i n o r , c o m p a r e d t o t h e s t e a d y p r o g r e s s i o n o f i n c r e a s i n g S c h e d u l e C e x p e n s e s . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . ( 8 ) T a x p a y e r ' s F i n a n c i a l S t a t u s B e f o r e p e t i t i o n e r ' s w i f e ' s d e a t h , p e t i t i o n e r ' s v i d e o t a p e a c t i v i t y l o s s e s w e r e g e n e r a l l y a r o u n d 1 0 p e r c e n t o f h i s a d j u s t e d g r o s s i n c o m e b e f o r e t h e l o s s e s . A f t e r p e t i t i o n e r ' s w i f e ' s d e a t h , t h e l o s s p e r c e n t a g e s i n c r e a s e d , b u t a n e w p a t t e r n e m e r g e d - - t h e l o s s e s f r o m p e t i t i o n e r ' s v i d e o t a p e a c t i v i t i e s l e f t h i m w i t h a b o u t $ 5 0 , 0 0 0 a d j u s t e d g r o s s i n c o m e e a c h y e a r . I f p e t i t i o n e r w o u l d h a v e d e d u c t e d h i s 1 9 9 6 S c h e d u l e C l o s s , t h a t w o u l d h a v e p r o d u c e d a 1 9 9 6 a d j u s t e d g r o s s i n c o m e o f $ 5 0 , 6 6 5 . S u p r a t a b l e 6 . - 2 6 - O n b r i e f , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t " t h e m e r e f a c t t h a t a t a x p a y e r h a s a s u b s t a n t i a l i n c o m e f r o m o t h e r s o u r c e s d o e s n o t f o r e c l o s e a p r o f i t m o t i v e . " W e a g r e e . T h i s i s b u t a n i l l u s t r a t i o n o f t h e p r o p o s i t i o n t h a t n o o n e f a c t o r i s c o n c l u s i v e . T h e r e c o r d d o e s n o t s h o w t h a t p e t i t i o n e r n e e d e d p r o f i t s , o r e v e n g r o s s i n c o m e , f r o m h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y . H i s o t h e r i n c o m e a p p a r e n t l y w a s s u b s t a n t i a l e n o u g h , e v e n a f t e r t h e v i d e o t a p e l o s s e s , t o m a i n t a i n h i s l i f e s t y l e . T h e r e c o r d d o e s n o t i n c l u d e a n y i n d i c a t i o n t h a t p e t i t i o n e r f e a r e d t h a t a n y o f h i s m a j o r i n c o m e s o u r c e s w a s g o i n g t o " d r y u p " a n d t h a t h e t h o u g h t i t p r u d e n t t o e n g a g e i n h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y t o d e v e l o p a r e p l a c e m e n t s o u r c e o f i n c o m e . C o m p a r e t h e i n s t a n t c a s e w i t h N i c k e r s o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 0 F . 2 d 4 0 2 , 4 0 3 , 4 0 6 ( 7 t h C i r . 1 9 8 3 ) , r e v g . T . C . M e m o . 1 9 8 1 - 3 2 1 . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . ( 9 ) E l e m e n t s o f P e r s o n a l P l e a s u r e P e t i t i o n e r t o o k g r e a t p a i n s t o p r o v i d e h i g h q u a l i t y v i d e o t a p e s . H i s m e t h o d s w e r e n o t s l a p d a s h . H e p r e s e r v e d h i s , h i s f a m i l y ' s , h i s c l a s s m a t e s ' , h i s s h i p m a t e s ' , a n d h i s f r i e n d s ' m e m o r i e s . H e p r e s e r v e d h i s t o r y . H e e n j o y e d w h a t h e d i d . A s w e h a v e n o t e d , " a b u s i n e s s w i l l n o t b e t u r n e d i n t o a h o b b y m e r e l y b e c a u s e t h e o w n e r f i n d s i t p l e a s u r a b l e " . J a c k s o n v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 3 1 2 , 3 1 7 ( 1 9 7 2 ) . T h u s , p e t i t i o n e r ' s e n j o y m e n t o f h i s w o r k s h o u l d n o t b e a f a c t o r i n r e s p o n d e n t ' s - 2 7 - f a v o r . B y t h e s a m e t o k e n , i t i s n o t a f a c t o r i n p e t i t i o n e r ' s f a v o r . C o n c l u s i o n s F r o m 1 9 8 5 t h r o u g h t h e e n d o f 1 9 9 2 , j u s t b e f o r e t h e y e a r s i n i s s u e , ( 1 ) p e t i t i o n e r h a d i n c u r r e d a b o u t $ 8 0 , 0 0 0 o f c o s t s f o r v i d e o e q u i p m e n t , ( 2 ) p e t i t i o n e r h a d l o s t i n c r e a s i n g a m o u n t s o f m o n e y f o r e a c h o f t h e 8 y e a r s s i n c e h e e m b a r k e d o n h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y , a n d ( 3 ) p e t i t i o n e r w a s a p p r o a c h i n g a g e 8 0 . D u r i n g t h e 3 y e a r s i n i s s u e , ( 1 ) p e t i t i o n e r i n c u r r e d a b o u t $ 7 5 , 0 0 0 m o r e o f c o s t s f o r v i d e o e q u i p m e n t , ( 2 ) p e t i t i o n e r ' s v i d e o t a p e s a l e s t o t a l e d $ 4 3 8 , o f w h i c h h e h a d c o l l e c t e d o n l y $ 2 5 8 b y t h e t i m e o f t h e t r i a l , a n d ( 3 ) p e t i t i o n e r l o s t a n o t h e r $ 7 0 , 0 0 0 o n h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r ' s a g e o r d i n a r i l y w o u l d n o t b e r e l e v a n t t o o u r d e t e r m i n a t i o n . H o w e v e r , p e t i t i o n e r ' s s u b s t a n t i a l c a p i t a l i n v e s t m e n t a t t h a t a g e m a k e s i t m o r e i m p o r t a n t t h a t p e t i t i o n e r b e a b l e t o s h o w t h a t h e r e a l l y i n t e n d e d t o e a r n e n o u g h t o ( 1 ) r e c o u p h i s c a p i t a l i n v e s t m e n t a n d a l s o ( 2 ) e a r n a p r o f i t o n t h a t c a p i t a l i n v e s t m e n t . P e t i t i o n e r s e e m e d t o b e u n a b l e t o a r t i c u l a t e a n y p l a n , o r e v e n a n y m o d e r a t e l y c l e a r v i s i o n , f o r p r o f i t a b i l i t y o f h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y . W e c o n c l u d e , a n d w e h a v e f o u n d , o n t h e b a s i s o f t h e p r e p o n d e r a n c e o f t h e e v i d e n c e , t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t e n g a g e i n h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y f o r p r o f i t . - 2 8 - W e h o l d f o r r e s p o n d e n t o n t h i s i s s u e . I I . S e c t i o n 6 6 6 2 - - N e g l i g e n c e R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a 2 0 - p e r c e n t n e g l i g e n c e a d d i t i o n t o t a x o n t h e e n t i r e u n d e r p a y m e n t f o r e a c h y e a r i n i s s u e . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r " f a i l e d t o a c t r e a s o n a b l y i n c l a i m i n g i n c r e a s i n g l y l a r g e r e x p e n s e s a n d l o s s e s o n S c h e d u l e C f r o m 1 9 9 3 - 1 9 9 5 . " R e s p o n d e n t r e l i e s o n S a c k s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 1 7 , a f f d . 8 2 F . 3 d 9 1 8 ( 9 t h C i r . 1 9 9 6 ) . P e t i t i o n e r m a i n t a i n s t h a t h e h a d r e a s o n a b l e c a u s e f o r h i s a c t i o n s - - i n p a r t i c u l a r t h a t h e w a s f o l l o w i n g a d v i c e f r o m o n e o f r e s p o n d e n t ' s e m p l o y e e s a n d f r o m r e s p o n d e n t ' s S c h e d u l e C i n s t r u c t i o n s . P e t i t i o n e r a l s o m a i n t a i n s t h a t h e a c t e d i n g o o d f a i t h , a s i s s h o w n b y t h e d i s c l o s u r e s o n h i s t a x r e t u r n s . P e t i t i o n e r r e l i e s o n O s t e e n v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 F . 3 d 3 5 6 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 5 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 5 1 9 . N e i t h e r s i d e s u g g e s t s , e v e n b y w a y o f a f a l l b a c k p o s i t i o n , t h a t o n e p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t m a y b e d u e t o n e g l i g e n c e a n d t h e o t h e r p a r t n o t d u e t o n e g l i g e n c e . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t ' s c o n c l u s i o n . - 2 9 - 5 S e c . 6 6 6 2 p r o v i d e s , i n p e r t i n e n t p a r t , a s f o l l o w s : S E C . 6 6 6 2 . I M P O S I T I O N O F A C C U R A C Y - R E L A T E D P E N A L T Y . ( a ) I m p o s i t i o n o f P e n a l t y . - - I f t h i s s e c t i o n a p p l i e s t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n a r e t u r n , t h e r e s h a l l b e a d d e d t o t h e t a x a n a m o u n t e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t t o w h i c h t h i s s e c t i o n a p p l i e s . ( b ) P o r t i o n o f U n d e r p a y m e n t t o W h i c h S e c t i o n A p p l i e s . - - T h i s s e c t i o n s h a l l a p p l y t o t h e p o r t i o n o f a n y u n d e r p a y m e n t w h i c h i s a t t r i b u t a b l e t o 1 o r m o r e o f t h e f o l l o w i n g : ( 1 ) N e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . * * * * * * * ( c ) N e g l i g e n c e . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s e c t i o n , t h e t e r m " n e g l i g e n c e " i n c l u d e s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h i s t i t l e , [ t i t l e 2 6 , t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e ] a n d t h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . S e c . 6 6 6 4 p r o v i d e s , i n p e r t i n e n t p a r t , a s f o l l o w s : S E C . 6 6 6 4 . D E F I N I T I O N S A N D S P E C I A L R U L E S . * * * * * * * ( c ) R e a s o n a b l e C a u s e E x c e p t i o n . - - ( 1 ) I n g e n e r a l . - - N o p e n a l t y s h a l l b e i m p o s e d u n d e r t h i s p a r t w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s a r e a s o n a b l e c a u s e f o r s u c h p o r t i o n a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o s u c h p o r t i o n . S e c t i o n 6 6 6 2 5 i m p o s e s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o f 2 0 p e r c e n t o f a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o t h e t a x p a y e r ' s n e g l i g e n c e . S u b s e c s . ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) o f s e c . 6 6 6 2 . - 3 0 - F o r p u r p o s e s o f t h e i n s t a n t c a s e , " u n d e r p a y m e n t " i s t h e s a m e a s " d e f i c i e n c y " . C o m p a r e s e c . 6 6 6 4 ( a ) w i t h s e c . 6 2 1 1 ( a ) . B r o a d l y s p e a k i n g , f o r p u r p o s e s o f t h i s p r o v i s i o n , n e g l i g e n c e i s l a c k o f d u e c a r e o r f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s t o d e t e r m i n e t h a t p e r s o n ' s i n c o m e t a x l i a b i l i t y . A S A T , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . 1 4 7 , 1 7 5 ( 1 9 9 7 ) ; C l u c k v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 5 T . C . 3 2 4 , 3 3 9 ( 1 9 9 5 ) . R e a s o n a b l e a n d g o o d f a i t h r e l i a n c e b y a t a x p a y e r o n a n a c c o u n t a n t o r a t t o r n e y m a y b e s u f f i c i e n t t o a v o i d t h e a d d i t i o n t o t a x f o r n e g l i g e n c e . S e e U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 5 1 ( 1 9 8 5 ) . P e t i t i o n e r h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g e r r o r i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e s e a d d i t i o n s t o t a x s h o u l d b e i m p o s e d a g a i n s t h i m . L i t t l e v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 6 F . 3 d 1 4 4 5 , 1 4 4 9 - 1 4 5 0 ( 9 t h C i r . 1 9 9 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 2 8 1 ; K o r s h i n v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 F . 3 d 6 7 0 , 6 7 1 ( 4 t h C i r . 1 9 9 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 4 6 ; A S A T , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . a t 1 7 5 . P e t i t i o n e r w a s i n t h e w i t n e s s b o x f o r a b o u t 2 ½ h o u r s . O n t h e b a s i s o f o u r o b s e r v a t i o n , a s w e l l a s t h e r e c o r d i n t h e i n s t a n t c a s e , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r i s a n a r t i c u l a t e a n d a b l e m a n o f i n t e g r i t y . H e m a k e s u p h i s m i n d o n t h e b a s i s o f t h e i n f o r m a t i o n h e h a s . I f h e f e e l s t h e n e e d f o r a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n , o r a d v i c e , o r i n s t r u c t i o n , t h e n h e s e e k s i t . I f h e f e e l s t h a t n o f u r t h e r i n f o r m a t i o n , a d v i c e , o r i n s t r u c t i o n i s - 3 1 - n e e d e d , t h e n h e d o e s n o t s e e k i t . H e d o e s w h a t h e b e l i e v e s t o b e a p p r o p r i a t e a n d d o e s n o t d o w h a t h e b e l i e v e s t o b e s u p e r f l u o u s , r e g a r d l e s s o f t h e v i e w s o f o t h e r s . T h u s , p e t i t i o n e r d o e s n o t b o t h e r w i t h w r i t t e n b u s i n e s s p l a n s . T h i s w o u l d m a k e l e s s d i f f e r e n c e i f p e t i t i o n e r h a d b u s i n e s s p l a n s i n h i s h e a d . B u t p e t i t i o n e r w a s u n a b l e t o a r t i c u l a t e a n y p l a n s t h a t h e h a d a s t o h o w h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y w a s g o i n g t o - - o r t h a t h e h o p e d w o u l d - - p r o d u c e a p r o f i t . P e t i t i o n e r d i d n o t o f f e r a n y e x p l a n a t i o n o f w h y h e t r e a t e d h i s a v o c a d o - r a i s i n g l o s s e s , s h o w n o n t h e S c h e d u l e F f o r e a c h t a x r e t u r n , d i f f e r e n t l y f r o m t h e w a y h e t r e a t e d h i s S c h e d u l e C v i d e o t a p e a c t i v i t y , d e d u c t i n g t h e l a t t e r l o s s e s b u t o r d i n a r i l y n o t d e d u c t i n g t h e f o r m e r l o s s e s . S u p r a t a b l e 7 . I t a p p e a r s t h a t , a t s o m e u n d e t e r m i n e d t i m e i n t h e e a r l y 1 9 8 0 ' s , s o m e u n i d e n t i f i e d I R S e m p l o y e e s u g g e s t e d t h a t p e t i t i o n e r u s e S c h e d u l e C i n c o n n e c t i o n w i t h s o m e a c t i v i t y t h a t m a y h a v e b e e n a p r e c u r s o r o f p e t i t i o n e r ' s v i d e o t a p e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r ' s r e l i a n c e o n t h e a d v i c e a s s e r t e d l y g i v e n t o h i m b y a n I R S e m p l o y e e a d e c a d e o r s o e a r l i e r i s n o t e x c u l p a t o r y b e c a u s e t h e r e c o r d d o e s n o t s h o w w h a t i n f o r m a t i o n p e t i t i o n e r g a v e t o t h e I R S e m p l o y e e a n d e x a c t l y w h a t a d v i c e t h e I R S e m p l o y e e g a v e t o p e t i t i o n e r . C o m p a r e , e . g . , H o w a r d v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 1 F . 2 d 5 7 8 , 5 8 2 ( 9 t h C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 8 - 5 3 1 , w i t h W e i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 4 7 3 , 4 8 6 - 4 8 8 ( 1 9 9 0 ) . F r o m t h e s p a r s e - 3 2 - i n f o r m a t i o n i n t h e r e c o r d , w e c o n c l u d e t h a t , r e g a r d l e s s o f w h a t a n I R S e m p l o y e e m a y h a v e m e n t i o n e d t o p e t i t i o n e r i n t h e e a r l y 1 9 8 0 ' s , b y t h e t i m e o f t h e y e a r s i n i s s u e p e t i t i o n e r s h o u l d h a v e s o u g h t a d v i c e f r o m e x p e r t s w h o c o u l d e v a l u a t e t h e i m p l i c a t i o n s o f a d e c a d e o f i n c r e a s i n g l o s s e s i n p e t i t i o n e r ' s v i d e o t a p e a c t i v i t y . I n l i g h t o f t h e i n c r e a s i n g m a g n i t u d e o f p e t i t i o n e r ' s l o s s d e d u c t i o n s , a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d h a v e s o u g h t s u c h a d v i c e . P e t i t i o n e r f a i l e d t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n s 1 8 3 , 1 6 2 , a n d 2 1 2 , a n d t h e d e c a d e - o l d a d v i c e b y t h e I R S e m p l o y e e i s n o t r e a s o n a b l e c a u s e f o r p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e . P e t i t i o n e r ' s r e l i a n c e o n O s t e e n v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 F . 3 d 3 5 6 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 5 ) , i s m i s p l a c e d . O s t e e n d e a l t w i t h w h e t h e r t h e t a x p a y e r s t h e r e i n h a d " s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y " f o r t h e i r t a x t r e a t m e n t o f a n i t e m , w i t h i n t h e m e a n i n g o f f o r m e r s e c t i o n 6 6 6 1 ( b ) ( 2 ) ( B ) ( i ) . O s t e e n v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 F . 3 d a t 3 5 9 . T h a t p r o v i s i o n a p p e a r s n o w a s s e c t i o n 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( B ) ( i ) , a q u a l i f i c a t i o n i n t h e a p p l i c a t i o n o f t h e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 . T h e s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y l a n g u a g e d o e s n o t a p p e a r i n s e c t i o n 6 6 6 2 ( c ) ( r e l a t i n g t o t h e d e f i n i t i o n o f " n e g l i g e n c e " ) , n o r d o e s i t a p p e a r i n s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) ( r e l a t i n g t o t h e r e a s o n a b l e c a u s e e x c e p t i o n ) . F o r a n e x a m p l e o f t h e d i f f e r e n c e s b e t w e e n a n e g l i g e n c e a n a l y s i s a n d a s u b s t a n t i a l - u n d e r s t a t e m e n t a n a l y s i s s e e - 3 3 - L i t t l e v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 6 F . 3 d a t 1 4 4 9 - 1 4 5 1 , 1 4 5 1 - 1 4 5 3 . O s t e e n d o e s n o t a f f e c t o u r a n a l y s i s i n t h e i n s t a n t c a s e . F o r c o m p l e t e n e s s , w e n o t e t h a t r e s p o n d e n t ' s r e l i a n c e o n S a c k s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 1 7 , a l s o i s m i s p l a c e d . I n S a c k s , t h e t a x p a y e r s i n v e s t e d i n a t a x s h e l t e r , t h e p r o s p e c t u s f o r w h i c h p r o j e c t e d t h a t i n t h e f i r s t 3 y e a r s o f t h e i n v e s t m e n t t h e t a x p a y e r s w o u l d b e a b l e t o d e d u c t 3 5 0 p e r c e n t o f t h e i r c a s h o u t l a y . T h e p r o s p e c t u s p r o m i n e n t l y d i s p l a y e d t h e f a c t t h a t t h e i n v e s t m e n t h a d s i g n i f i c a n t t a x r i s k s a n d c o u l d w e l l b e c h a l l e n g e d b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e . W e h e l d t h e t a x p a y e r s w e r e l i a b l e f o r t h e n e g l i g e n c e a d d i t i o n s t o t a x , a n d t h e C o u r t o f A p p e a l s a f f i r m e d . S a c k s v . C o m m i s s i o n e r , 8 2 F . 3 d 9 1 8 ( 9 t h C i r . 1 9 9 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 1 7 . T h e r e i s n o i n d i c a t i o n i n t h e r e c o r d i n t h e i n s t a n t c a s e t h a t p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s e x c e e d e d h i s a c t u a l c a s h o u t l a y s o r t h a t p e t i t i o n e r e n g a g e d i n h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y f o r a n y s u b s t a n t i a l t a x r e d u c t i o n p u r p o s e . W e h a v e h e l d , s u p r a , t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t e n g a g e i n h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y f o r p r o f i t . B y t h e t i m e o f t h e y e a r s i n i s s u e , a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d h a v e s o u g h t c o m p e t e n t a d v i c e o n t h e d e d u c t i b i l i t y o f t h e e x p e n s e s o f t h i s v i d e o t a p e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r f a i l e d t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o d o s o . W e c o n c l u d e , a n d w e h a v e f o u n d , o n t h e b a s i s o f t h e p r e p o n d e r a n c e o f t h e e v i d e n c e , t h a t p e t i t i o n e r w a s n e g l i g e n t a n d t h a t t h e e n t i r e - 3 4 - d e f i c i e n c y f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e w a s d u e t o t h i s n e g l i g e n c e . W e h o l d f o r r e s p o n d e n t o n t h i s i s s u e . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .