TAX COURT OPINION

Case: Estate of Melvin W. Ballantyne, Deceased; Jean S. Ballantyne, Independent Executrix, and Jean S. Bal
Docket Number: 14848-99
Judge: Ruwe
Opinion Type: memo
Filed: 06/24/2002
Pages: 55

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 1 6 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E S T A T E O F M E L V I N W . B A L L A N T Y N E , D E C E A S E D , J E A N S . B A L L A N T Y N E , I N D E P E N D E N T E X E C U T R I X , A N D J E A N S . B A L L A N T Y N E , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t R U S S E L L E . B A L L A N T Y N E A N D C L A R I C E B A L L A N T Y N E , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 4 8 4 8 - 9 9 , 1 6 3 4 6 - 9 9 . F i l e d J u n e 2 4 , 2 0 0 2 . K e v i n P . K e n n e d y , f o r p e t i t i o n e r s i n d o c k e t N o . 1 4 8 4 8 - 9 9 . J o n J . J e n s e n , A l e x a n d e r F . R e i c h e r t , a n d G a r y A . P e a r s o n , f o r p e t i t i o n e r s i n d o c k e t N o . 1 6 3 4 6 - 9 9 . J o h n C . S c h m i t t d i e l a n d R o b e r t a L . S h u m w a y , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N R U W E , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n i n c o m e t a x a n d a p e n a l t y i n d o c k e t N o . 1 4 8 4 8 - 9 9 a s f o l l o w s : - 2 - 1 T h e s e c a s e s w e r e c o n s o l i d a t e d f o r p u r p o s e s o f t r i a l , b r i e f i n g , a n d o p i n i o n . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y T a x p a y e r Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) J e a n S . B a l l a n t y n e 1 9 9 3 $ 4 , 9 9 8 - - E s t a t e o f M e l v i n W . 1 9 9 4 1 0 , 7 3 5 - - B a l l a n t y n e , J e a n S . B a l l a n t y n e , S u r v i v i n g S p o u s e E s t a t e o f M e l v i n W . 1 9 9 4 1 7 2 , 0 3 5 - - B a l l a n t y n e , J e a n S . B a l l a n t y n e , E x e c u t r i x E s t a t e o f M e l v i n W . 1 9 9 5 1 4 , 5 6 2 $ 2 , 9 1 2 B a l l a n t y n e , J e a n S . B a l l a n t y n e , E x e c u t r i x R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n i n c o m e t a x a n d p e n a l t i e s i n d o c k e t N o . 1 6 3 4 6 - 9 9 f o r R u s s e l l E . B a l l a n t y n e a n d C l a r i c e B a l l a n t y n e a s f o l l o w s : A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 3 $ 7 7 , 6 7 2 - - 1 9 9 4 3 2 5 , 7 6 1 $ 6 3 , 6 4 6 . 4 0 1 9 9 5 4 7 , 3 8 1 9 , 4 7 6 . 2 0 I n o r d e r t o p r o t e c t t h e G o v e r n m e n t f r o m a p o t e n t i a l w h i p s a w , r e s p o n d e n t h a s t a k e n i n c o n s i s t e n t p o s i t i o n s i n t h e s e d o c k e t s . 1 A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) T h e p r o p e r a l l o c a t i o n b e t w e e n t h e E s t a t e o f M e l v i n W . B a l l a n t y n e a n d p e t i t i o n e r R u s s e l l E . B a l l a n t y n e o f g a i n f r o m t h e s a l e o f g r a i n i n 1 9 9 4 ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r R u s s e l l E . B a l l a n t y n e h a d a d d i t i o n a l g a i n i n 1 9 9 4 i n t h e a m o u n t o f $ 7 5 1 , 9 8 8 w h i c h s h o u l d - 3 - 2 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . 3 R u s s e l l a n d C l a r i c e f a i l e d t o c o m p l y w i t h R u l e 1 5 1 ( e ) ( 3 ) , w h i c h r e q u i r e s t h a t " I n a n a n s w e r i n g o r r e p l y b r i e f , t h e p a r t y s h a l l s e t f o r t h a n y o b j e c t i o n s , t o g e t h e r w i t h t h e r e a s o n s t h e r e f o r , t o a n y p r o p o s e d f i n d i n g s o f a n y o t h e r p a r t y , s h o w i n g t h e n u m b e r s o f t h e s t a t e m e n t s t o w h i c h t h e o b j e c t i o n s a r e d i r e c t e d " . U n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s , w e h a v e a s s u m e d t h a t R u s s e l l a n d C l a r i c e d o n o t o b j e c t t o r e s p o n d e n t ' s o r t h e e s t a t e ' s p r o p o s e d f i n d i n g s o f f a c t e x c e p t t o t h e e x t e n t t h a t t h e i r s t a t e m e n t s o n b r i e f a r e c l e a r l y i n c o n s i s t e n t t h e r e w i t h , i n w h i c h e v e n t w e h a v e r e s o l v e d t h e i n c o n s i s t e n c i e s o n t h e b a s i s o f o u r u n d e r s t a n d i n g o f t h e r e c o r d a s a w h o l e . E s t a t e o f J u n g v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 1 T . C . 4 1 2 , 4 1 3 n . 2 ( 1 9 9 3 ) ; B u r i e n N i s s a n , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 1 6 n . 4 . h a v e b e e n i n c l u d e d i n g r o s s i n c o m e ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s R u s s e l l E . B a l l a n t y n e a n d C l a r i c e B a l l a n t y n e a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) 2 f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n a d j u s t m e n t s c o n t a i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . F I N D I N G S O F F A C T 3 S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s , t h e s t i p u l a t i o n s o f s e t t l e d i s s u e s , a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r J e a n S . B a l l a n t y n e ( J e a n ) , w h o i s t h e s u r v i v i n g s p o u s e o f M e l v i n W . B a l l a n t y n e ( M e l v i n ) a n d t h e e x e c u t r i x f o r t h e E s t a t e o f M e l v i n W . B a l l a n t y n e ( t h e e s t a t e ) , r e s i d e d i n M i n o t , N o r t h D a k o t a , a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n i n d o c k e t N o . 1 4 8 4 8 - 9 9 w a s f i l e d . A t t h a t t i m e , t h e e s t a t e w a s u n d e r t h e j u r i s d i c t i o n o f - 4 - 4 R u s s e l l a n d C l a r i c e a l s o h a d a d a u g h t e r , C a r o l y n B a l l a n t y n e B a c k e l s b e r g . 5 M e l v i n a n d J e a n h a d a n o t h e r s o n , T o d d B a l l a n t y n e , w h o w a s i n v o l v e d i n t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y u p u n t i l t h e m i d - 1 9 7 0 s . T h e y a l s o h a d t w o d a u g h t e r s , J a n e B a l l a n t y n e H e g l e r a n d S u e B a l l a n t y n e . P r o b a t e C o u r t N o . 1 i n B e x a r C o u n t y , T e x a s . T h e b u s i n e s s o f f i c e f o r t h e e s t a t e i s l o c a t e d i n S a n A n t o n i o , T e x a s . P e t i t i o n e r s R u s s e l l E . B a l l a n t y n e ( R u s s e l l ) a n d C l a r i c e B a l l a n t y n e ( C l a r i c e ) r e s i d e d i n W e s t h o p e , N o r t h D a k o t a , a t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . M e l v i n B a l l a n t y n e a n d R u s s e l l B a l l a n t y n e w e r e b r o t h e r s . I n 1 9 4 3 , t h e y e n t e r e d i n t o a n o r a l a g r e e m e n t w h e r e b y t h e y f o r m e d a g e n e r a l p a r t n e r s h i p k n o w n a s B a l l a n t y n e B r o t h e r s P a r t n e r s h i p ( B B P ) . M e l v i n a n d R u s s e l l w e r e t h e o n l y p a r t n e r s o f B B P d u r i n g i t s e x i s t e n c e , a n d a w r i t t e n p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t w a s n e v e r e x e c u t e d . T h e p a r t n e r s h i p w a s i n v o l v e d i n t w o s e p a r a t e a n d d i s t i n c t b u s i n e s s o p e r a t i o n s . R u s s e l l p r i m a r i l y c o n d u c t e d a f a r m i n g a c t i v i t y i n N o r t h D a k o t a . R u s s e l l ' s s o n s , O r l y n a n d G a r y , a s s i s t e d R u s s e l l i n c o n d u c t i n g t h e f a r m i n g a c t i v i t y . 4 M e l v i n p r i m a r i l y c o n d u c t e d a n o i l a n d g a s e x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i v i t y i n C a n a d a a n d v a r i o u s U . S . l o c a t i o n s . M e l v i n e m p l o y e d t w o o f h i s s o n s , S t e p h e n a n d K a b , t o a s s i s t i n c o n d u c t i n g t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y . 5 I n g e n e r a l , M e l v i n a n d R u s s e l l a l l o w e d e a c h o t h e r t o w i t h d r a w f r o m t h e p a r t n e r s h i p t h e p r o f i t s a t t r i b u t a b l e - 5 - 6 M r . F e l d m a n n a l s o r e g u l a r l y p r e p a r e d p e r s o n a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r M e l v i n a n d R u s s e l l f o r s e v e r a l y e a r s . M r . F e l d m a n n p r e p a r e d M e l v i n ' s r e t u r n f o r 1 9 9 3 a n d R u s s e l l a n d C l a r i c e ' s r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . t o t h e r e s p e c t i v e a c t i v i t y e a c h b r o t h e r p r i m a r i l y c o n d u c t e d . M e l v i n a n d R u s s e l l g e n e r a l l y p a i d t h e e x p e n s e s r e l a t e d t o t h e r e s p e c t i v e a c t i v i t y e a c h c o n d u c t e d . M a n y o f t h e a s s e t s u s e d b y B B P i n i t s a c t i v i t i e s w e r e n o t h e l d i n t h e p a r t n e r s h i p ' s n a m e . R a t h e r , t h e s e a s s e t s w e r e e i t h e r j o i n t l y o w n e d b y M e l v i n a n d R u s s e l l o r i n d i v i d u a l l y o w n e d b y o n e o f t h e m . I n l a t e 1 9 9 3 o r e a r l y 1 9 9 4 , M e l v i n w a s d i a g n o s e d w i t h p a n c r e a t i c c a n c e r , a n d h e s u b s e q u e n t l y d i e d o n M a r c h 4 , 1 9 9 4 . T h e p a r t n e r s h i p a u t o m a t i c a l l y d i s s o l v e d u p o n M e l v i n ' s d e a t h . I n t h e m o n t h s l e a d i n g u p t o M e l v i n ' s d e a t h , s o m e o f t h e a s s e t s o f B B P w e r e e q u a l l y d i s t r i b u t e d b e t w e e n M e l v i n ( o r h i s c h i l d r e n ) a n d R u s s e l l . A t t h e t i m e o f M e l v i n ' s d e a t h , J e a n , S t e p h e n , K a b , a n d T o d d b e l i e v e d t h a t M e l v i n a n d R u s s e l l w e r e e q u a l p a r t n e r s i n B B P . F o r a t l e a s t t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 9 4 , B B P f i l e d F o r m s 1 0 6 5 , U . S . P a r t n e r s h i p R e t u r n o f I n c o m e . J u l e s F e l d m a n n ( M r . F e l d m a n n ) , a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t , p r e p a r e d B B P ' s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h o s e y e a r s . 6 M e l v i n , S t e p h e n , a n d K a b p r o v i d e d M r . F e l d m a n n w i t h f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n a b o u t t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y . R u s s e l l , O r l y n , a n d G a r y p r o v i d e d M r . F e l d m a n n w i t h f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n a b o u t t h e f a r m i n g a c t i v i t y . T h e F o r m s 1 0 6 5 f o r 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 9 4 r e p o r t e d t h a t M e l v i n a n d - 6 - R u s s e l l e a c h w e r e g e n e r a l p a r t n e r s i n B B P a n d t h a t t h e y e a c h h e l d a 5 0 - p e r c e n t i n t e r e s t i n t h e p r o f i t s h a r i n g , l o s s s h a r i n g , a n d o w n e r s h i p o f c a p i t a l o f t h e p a r t n e r s h i p . A d d i t i o n a l l y , M e l v i n a n d R u s s e l l e a c h r e p o r t e d 5 0 - p e r c e n t o f B B P ' s i n c o m e , g a i n , l o s s , d e d u c t i o n , a n d c r e d i t o n t h e i r i n d i v i d u a l F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . F o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 4 , B B P ' s g r o s s i n c o m e f r o m t h e f a r m i n g a c t i v i t y t o t a l e d $ 1 , 5 0 3 , 9 7 6 . 5 8 . T h i s a m o u n t w a s a t t r i b u t a b l e t o g r a i n s a l e s b y B B P t o B o t t i n e a u F a r m e r s E l e v a t o r ( B o t t i n e a u ) . T h e g r a i n s o l d i n 1 9 9 4 w a s g r o w n i n p r i o r y e a r s a n d w a s a n a s s e t o f B B P . T h e f o l l o w i n g s c h e d u l e l i s t s t h e p a y m e n t s m a d e b y B o t t i n e a u i n 1 9 9 4 f o r t h e g r a i n : D a t e P a y e e A m o u n t 1 / 0 3 / 9 4 B a l l a n t y n e B r o s . $ 8 2 1 , 5 6 5 . 3 2 1 / 1 7 / 9 4 B a l l a n t y n e B r o s . 2 5 0 , 0 0 0 . 0 0 2 / 2 8 / 9 4 R u s s e l l B a l l a n t y n e 1 0 4 , 1 8 1 . 1 8 3 / 0 4 / 9 4 R u s s e l l B a l l a n t y n e 5 9 , 2 3 8 . 7 9 3 / 1 8 / 9 4 B a l l a n t y n e B r o s . 1 2 1 , 8 1 6 . 8 0 1 0 / 1 8 / 9 4 B a l l a n t y n e B r o s . 7 3 , 9 9 3 . 2 5 1 0 / 1 8 / 9 4 J e a n B a l l a n t y n e 7 3 , 1 8 1 . 2 4 T o t a l 1 , 5 0 3 , 9 7 6 . 5 8 O n t h e S c h e d u l e F , P r o f i t o r L o s s f r o m F a r m i n g , a t t a c h e d t o i t s 1 9 9 4 F o r m 1 0 6 5 , B B P r e p o r t e d d e p r e c i a t i o n a n d o t h e r f a r m e x p e n s e s o f $ 3 7 1 , 2 9 4 , r e s u l t i n g i n a n e t f a r m p r o f i t o f $ 1 , 1 3 2 , 6 8 1 . O n i t s F o r m 1 0 6 5 , B B P r e p o r t e d a d d i t i o n a l i n c o m e o f $ 1 4 4 , 0 4 6 f r o m o i l r e v e n u e s , r e s u l t i n g i n t o t a l i n c o m e o f $ 1 , 2 7 6 , 7 2 7 . A f t e r a c c o u n t i n g f o r m i s c e l l a n e o u s d e d u c t i o n s , B B P r e p o r t e d o r d i n a r y i n c o m e o f $ 1 , 2 4 2 , 7 1 0 f r o m t r a d e o r b u s i n e s s a c t i v i t i e s . B B P a l s o - 7 - 7 T h e 1 9 9 4 F o r m 1 0 6 5 , U . S . P a r t n e r s h i p R e t u r n o f I n c o m e , a l s o r e p o r t e d i n v e s t m e n t i n c o m e o f $ 1 3 , 4 2 8 a n d c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s o f $ 2 7 5 . T h e s e i t e m s w e r e a l l o c a t e d e v e n l y b e t w e e n t h e e s t a t e a n d R u s s e l l . 8 A t t a c h e d t o t h e 1 9 9 4 F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , w a s a s u p p l e m e n t a l s t a t e m e n t t i t l e d " S c h e d u l e E - S u p p l e m e n t a l I n f o r m a t i o n " , w h i c h s h o w e d o r d i n a r y i n c o m e f r o m B B P o f $ 6 2 1 , 3 5 5 , l e s s " d e p l e t i o n c o s t p e r c e n t a g e " t o t a l i n g $ 3 7 , 2 3 3 , r e s u l t i n g i n t h e a m o u n t o f $ 5 8 4 , 1 2 2 l i s t e d o n S c h e d u l e E . 9 A t t a c h e d t o t h e 1 9 9 4 F o r m 1 0 4 1 , U . S . I n c o m e T a x R e t u r n f o r E s t a t e s a n d T r u s t s , w a s a s u p p l e m e n t a l s t a t e m e n t t i t l e d " F L O W - T H R U D E T A I L R E P O R T - F O R M 1 0 6 5 " , l i s t i n g i n c o m e f r o m B B P o f $ 6 2 1 , 3 5 5 . A d e p l e t i o n d e d u c t i o n o f $ 4 , 9 3 2 w a s l i s t e d o n t h e s u p p l e m e n t a l s t a t e m e n t . T h i s a m o u n t w a s d e d u c t e d f r o m t h e i n c o m e l i s t e d o n t h e F o r m 1 0 4 1 a n d r e s u l t e d i n t h e t o t a l o f $ 6 1 6 , 4 2 3 l i s t e d o n t h e S c h e d u l e E . r e p o r t e d n e t o i l r o y a l t y i n c o m e f r o m C a n a d a o f $ 3 0 0 , 1 1 5 a n d f o r e i g n t a x e s p a i d i n t h e a m o u n t o f $ 1 8 2 , 6 0 8 . T h e S c h e d u l e s K - 1 , P a r t n e r ' s S h a r e o f I n c o m e , C r e d i t s , D e d u c t i o n s , E t c . , i s s u e d t o t h e e s t a t e a n d R u s s e l l a l l o c a t e d t o e a c h , a s d i s t r i b u t i v e s h a r e i t e m s , o n e - h a l f o f p a r t n e r s h i p o r d i n a r y i n c o m e , g r o s s f a r m i n g i n c o m e , o i l r e v e n u e i n c o m e , a n d o i l r o y a l t y i n c o m e f r o m C a n a d a . 7 O n a S c h e d u l e E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s , a t t a c h e d t o h i s 1 9 9 4 F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , R u s s e l l r e p o r t e d o r d i n a r y i n c o m e o f $ 5 8 4 , 1 2 2 f r o m B B P . 8 O n a S c h e d u l e E a t t a c h e d t o i t s 1 9 9 4 F o r m 1 0 4 1 , U . S . I n c o m e T a x R e t u r n f o r E s t a t e s a n d T r u s t s , t h e e s t a t e r e p o r t e d o r d i n a r y i n c o m e o f $ 6 1 6 , 4 2 3 f r o m B B P . 9 D u r i n g i t s e x i s t e n c e , B B P d i d n o t m a i n t a i n a g e n e r a l l e d g e r , a b a l a n c e s h e e t , a s a l e s j o u r n a l , o r a p u r c h a s e s j o u r n a l . B B P - 8 - 1 0 I n t h e m i d - 1 9 8 0 s , M r . F e l d m a n n r e c o m m e n d e d t h a t B B P m a i n t a i n a b a l a n c e s h e e t s h o w i n g t h e p a r t n e r s h i p ' s a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s . 1 1 F o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 9 2 , t h e a r e a s d e s i g n a t e d o n t h e F o r m s 1 0 6 5 a n d S c h e d u l e s K - 1 , P a r t n e r ' s S h a r e o f I n c o m e , C r e d i t s , D e d u c t i o n s , E t c . , a t t a c h e d t o t h e F o r m s 1 0 6 5 p e r t a i n i n g t o i n f o r m a t i o n c o n c e r n i n g M e l v i n ' s a n d R u s s e l l ' s r e s p e c t i v e c a p i t a l a c c o u n t s w e r e l e f t b l a n k . F o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , t h e F o r m s 1 0 6 5 w e r e a l s o l e f t b l a n k ; h o w e v e r , t h e S c h e d u l e s K - 1 l i s t e d t h e a m o u n t s i n M e l v i n ' s a n d R u s s e l l ' s r e s p e c t i v e c a p i t a l a c c o u n t s a t t h e b e g i n n i n g a n d e n d o f t h o s e t a x a b l e y e a r s a s " 0 " . R u s s e l l s i g n e d B B P ' s p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . 1 2 F o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 9 2 , t h e S c h e d u l e s L , B a l a n c e S h e e t , o n B B P ' s F o r m s 1 0 6 5 w e r e l e f t b l a n k . d i d n o t a l w a y s m a i n t a i n a c a s h d i s b u r s e m e n t s j o u r n a l o r a c a s h r e c e i p t s j o u r n a l . M r . F e l d m a n n w a s n e v e r p r o v i d e d w i t h a c o m p l e t e l i s t i n g o f B B P ' s a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s , a n d h e n e v e r p r e p a r e d a b a l a n c e s h e e t f o r t h e p a r t n e r s h i p . 1 0 N e i t h e r t h e p a r t n e r s h i p n o r M r . F e l d m a n n p r e p a r e d y e a r e n d t r i a l b a l a n c e s . P a r t n e r s h i p c a p i t a l a c c o u n t s f o r B B P w e r e n e v e r m a i n t a i n e d . T h e 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 F o r m s 1 0 6 5 r e p o r t e d t h a t M e l v i n a n d R u s s e l l h a d b a l a n c e s o f " 0 " i n t h e i r r e s p e c t i v e c a p i t a l a c c o u n t s a t b o t h t h e b e g i n n i n g a n d t h e e n d o f t h o s e t a x a b l e y e a r s . 1 1 O n t h e 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 F o r m s 1 0 6 5 , B B P r e p o r t e d o n t h e S c h e d u l e s L , B a l a n c e S h e e t , t h a t t h e t o t a l a s s e t s a n d t o t a l l i a b i l i t i e s o f t h e p a r t n e r s h i p a t t h e b e g i n n i n g a n d t h e e n d o f t h o s e t a x a b l e y e a r s w e r e " N o n e " . 1 2 A c a l c u l a t i o n o f e a c h p a r t n e r ' s c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s t o t h e p a r t n e r s h i p c a n n o t b e m a d e g i v e n t h e s t a t e o f B B P ' s r e c o r d s . A d d i t i o n a l l y , a c a l c u l a t i o n o f t h e d i s t r i b u t i o n s m a d e t o e a c h - 9 - p a r t n e r c a n n o t b e m a d e . T h e p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 9 4 r e f l e c t t h a t t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y w a s m o r e p r o f i t a b l e o v e r a l l t h a n t h e f a r m i n g a c t i v i t y d u r i n g t h a t p e r i o d . A f t e r M e l v i n ' s d e a t h , a d i s p u t e a r o s e c o n c e r n i n g B B P . O n A p r i l 1 9 , 1 9 9 5 , J e a n , i n d i v i d u a l l y a n d i n h e r c a p a c i t y a s i n d e p e n d e n t e x e c u t r i x o f t h e e s t a t e , f i l e d s u i t a g a i n s t R u s s e l l a n d o t h e r p a r t i e s . T h e o r i g i n a l a n d a m e n d e d p e t i t i o n s s o u g h t , a m o n g o t h e r t h i n g s , a n a c c o u n t i n g o f t h e a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s o f B B P i n o r d e r t o e s t a b l i s h t h e v a l u e o f B B P ' s a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s a n d t h e r e s p e c t i v e i n t e r e s t s o f M e l v i n a n d R u s s e l l a s o f t h e d a t e o f M e l v i n ' s d e a t h . T h e d i s p u t e w a s a l s o o u t l i n e d i n t h e e s t a t e ' s 1 9 9 4 F o r m 1 0 4 1 . O n a F o r m 4 6 8 4 , C a s u a l t i e s a n d T h e f t s , a t t a c h e d t o t h e 1 9 9 4 F o r m 1 0 4 1 , t h e e s t a t e r e p o r t e d a c a s u a l t y / t h e f t l o s s o f $ 5 6 0 , 9 0 0 . I n a n a t t a c h m e n t t o t h e F o r m 4 6 8 4 , t h e e s t a t e a l l e g e d t h a t R u s s e l l h a d e m b e z z l e d c a s h f r o m B B P b a n k a c c o u n t s a n d t r a n s f e r r e d i t t o h i s o w n b u s i n e s s a n d p e r s o n a l a c c o u n t s , r e s u l t i n g i n a c a s u a l t y / t h e f t l o s s o f $ 5 6 0 , 9 0 0 . T h e e s t a t e f u r t h e r a l l e g e d : A p o r t i o n o f t h e a m o u n t o f c a s h e m b e z z l e d f r o m t h e p a r t n e r s h i p i n 1 9 9 4 h a s b e e n a s c e r t a i n e d f r o m t h e p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n . T h e e s t a t e r e c e i v e d i t s 5 0 % p o r t i o n o f t h e i n c o m e d i s t r i b u t i o n s f o r o i l p r o p e r t i e s i n t h e U . S . a n d C a n a d a . T h e E s t a t e h a s n o t r e c e i v e d i t s 5 0 % o f t h e d i s t r i b u t i o n f r o m t h e f a r m o p e r a t i o n s b e c a u s e R u s s e l l B a l l a n t y n e , t h e g e n e r a l p a r t n e r h a s t a k e n t h e m o n e y . - 1 0 - T h e l o s s c a l c u l a t i o n f o r 1 9 9 4 i s c a l c u l a t e d a s f o l l o w s : N e t f a r m r e v e n u e s $ 1 , 1 3 2 , 6 8 1 a d d : d e p r e c i a t i o n 1 3 5 , 3 1 7 l e s s : d i s t r i b u t i o n ( 1 0 / 9 4 ) ( 1 4 7 , 1 7 4 ) I n t e r e s t i n c o m e 1 3 , 0 5 7 I n t e r e s t e x p e n s e ( 1 2 , 0 8 2 ) T o t a l c a s h e m b e z z l e d $ 1 , 1 2 1 , 7 9 9 5 0 % S h a r e $ 5 6 0 , 9 0 0 O n b o t h i t s o r i g i n a l a n d a m e n d e d F o r m s 1 0 4 1 f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 , t h e e s t a t e c l a i m e d t h a t a s a r e s u l t o f M e l v i n ' s d e a t h i t a c q u i r e d a 5 0 - p e r c e n t i n t e r e s t i n B B P . I n a d o c u m e n t a t t a c h e d t o b o t h t h e o r i g i n a l a n d a m e n d e d F o r m s 1 0 4 1 , t h e e s t a t e m a d e t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t : [ T h e e s t a t e ] a c q u i r e d a 5 0 % i n t e r e s t i n B a l l a n t y n e B r o t h e r s o n M a r c h 4 , 1 9 9 4 a s a r e s u l t o f t h e d e a t h o f M e l v i n B a l l a n t y n e . T h e i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p w a s v a l u e d a t $ 7 3 1 , 5 0 9 o n t h e 7 0 6 . O n M a r c h 4 , 1 9 9 4 , t h e a s s e t s o f B a l l a n t y n e B r o t h e r s c o n s i s t e d o f c a s h , m a r k e t a b l e s e c u r i t i e s , n o t e s r e c e i v a b l e , o i l a n d g a s p r o p e r t i e s , o f f i c e f u r n i t u r e a n d f i x t u r e s , f a r m i n v e n t o r y , s e e d , b u i l d i n g s a n d e q u i p m e n t h a v i n g a f a i r m a r k e t v a l u e o f $ 1 , 4 6 3 , 0 1 9 . T a x p a y e r h a s b e e n u n a b l e t o o b t a i n t h e b a s i s a m o u n t s f o r t h e s e a s s e t s . C u r r e n t l y t h e r e i s l e g a l a c t i o n a g a i n s t t h e p a r t n e r s h i p t o o b t a i n s u c h i n f o r m a t i o n . O n A u g u s t 2 4 , 1 9 9 8 , a s e t t l e m e n t a g r e e m e n t w a s e x e c u t e d w h i c h r e s o l v e d t h e d i s p u t e c o n c e r n i n g B B P . I n n e g o t i a t i n g t h e s e t t l e m e n t , r e p r e s e n t a t i v e s o f t h e e s t a t e r e l i e d o n t h e a d v i c e o f a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t a s t o t h e v a l u e o f B B P ' s a s s e t s . T h e g o a l o f t h e e s t a t e ' s r e p r e s e n t a t i v e s w a s t o o b t a i n 5 0 p e r c e n t i n v a l u e o f t h e p a r t n e r s h i p ' s a s s e t s . U n d e r t h e s e t t l e m e n t - 1 1 - 1 3 T i t l e a n d p o s s e s s i o n o f t h r e e v e h i c l e s w e r e t r a n s f e r r e d f r o m B B P t o J e a n B a l l a n t y n e . a g r e e m e n t , R u s s e l l a g r e e d t o t r a n s f e r $ 2 m i l l i o n t o t h e e s t a t e t o b e d e p o s i t e d i n a t r u s t a c c o u n t t o b e h e l d i n t r u s t f o r t h e b e n e f i t o f t h e e s t a t e p e n d i n g t h e e x e c u t i o n o f c e r t a i n r e l e a s e s a t t a c h e d t o t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t . A l l i n t e r e s t s i n o i l p r o p e r t i e s h e l d o n M a r c h 4 , 1 9 9 4 , b y B B P a n d / o r M e l v i n o r R u s s e l l , i n d i v i d u a l l y , j o i n t l y , o r a s t e n a n t s i n c o m m o n , w e r e d i v i d e d e q u a l l y b e t w e e n t h e e s t a t e a n d R u s s e l l . V a r i o u s b a n k a n d s t o c k a c c o u n t s h e l d i n t h e n a m e o f B B P a n d M e l v i n a n d R u s s e l l w e r e t o b e c l o s e d w i t h i n 3 0 d a y s w i t h t h e a s s e t s ' b e i n g d i s t r i b u t e d e q u a l l y b e t w e e n t h e e s t a t e a n d R u s s e l l . 1 3 A l l d e b t s o w e d b y V e r d e O i l C o m p a n y t o B B P o n o r a f t e r M a r c h 4 , 1 9 9 4 , w e r e a s s i g n e d t o t h e e s t a t e . T h e e s t a t e a g r e e d t o d r o p i t s e m b e z z l e m e n t l o s s c l a i m a g a i n s t R u s s e l l , a n d t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t a l l g r a i n , a n d a n y p r o c e e d s t h e r e f r o m , h e l d o n o r a f t e r N o v e m b e r 1 9 9 3 i n t h e n a m e o f B B P w e r e t o b e t h e s o l e p r o p e r t y o f R u s s e l l . F i n a l l y , t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t , s u b j e c t t o t h e t e r m s a n d c o n d i t i o n s s t a t e d i n t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t a n d s t i p u l a t i o n s o f o w n e r s h i p , a l l a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s o f B B P h e l d o n o r a f t e r M a r c h 4 , 1 9 9 4 , w o u l d b e t h e s o l e p r o p e r t y o f R u s s e l l . A f t e r M e l v i n ' s d e a t h , M r . F e l d m a n n r e c e i v e d i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y p r i m a r i l y f r o m C a r o l y n - 1 2 - B a l l a n t y n e B a c k e l s b e r g ( C a r o l y n ) , R u s s e l l a n d C l a r i c e ' s d a u g h t e r . F o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 , C a r o l y n p r o v i d e d M r . F e l d m a n n w i t h i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g i n t a n g i b l e d r i l l i n g c o s t s ( I D C s ) p a i d b y R u s s e l l i n t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 . A p o r t i o n o f t h e I D C s d e d u c t e d b y R u s s e l l i n 1 9 9 5 h a d a c t u a l l y b e e n r e i m b u r s e d t o h i m b y B a l l a n t y n e O i l a n d G a s , I n c . d u r i n g t h a t y e a r . M r . F e l d m a n n w a s n o t i n f o r m e d t h a t R u s s e l l h a d b e e n r e i m b u r s e d f o r a p p r o x i m a t e l y $ 9 7 , 7 9 0 o f t h o s e e x p e n s e s . T h e a m o u n t R u s s e l l c l a i m e d a s a S c h e d u l e E d e d u c t i o n f o r p r o d u c t i o n t a x e s i n t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 w a s b a s e d o n t h e i n f o r m a t i o n p r o v i d e d t o M r . F e l d m a n n . O n J u n e 1 6 , 1 9 9 9 , r e s p o n d e n t i s s u e d n o t i c e s o f d e f i c i e n c y t o t h e e s t a t e f o r i t s t a x a b l e y e a r s 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 . I n a d d i t i o n t o o t h e r a d j u s t m e n t s , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e e s t a t e ' s c l a i m e d t h e f t l o s s o f $ 5 6 0 , 9 0 0 i n 1 9 9 4 o n t h e g r o u n d s t h a t t h e e s t a t e h a d n o t e s t a b l i s h e d ( 1 ) t h e r e w a s a t h e f t l o s s a n d ( 2 ) t h e t h e f t l o s s w a s t h e e s t a t e ' s t o c l a i m . I n i t s p e t i t i o n , t h e e s t a t e a l l e g e d t h a t r e s p o n d e n t e r r e d i n i n c r e a s i n g i t s i n c o m e b y $ 5 6 0 , 9 0 0 b e c a u s e t h a t a m o u n t w a s t h e i n c o m e o f R u s s e l l a n d w a s n o t t a x a b l e t o t h e e s t a t e . O n J u l y 2 1 , 1 9 9 9 , r e s p o n d e n t i s s u e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o R u s s e l l a n d C l a r i c e f o r t h e i r t a x a b l e y e a r s 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 . I n a d d i t i o n t o o t h e r a d j u s t m e n t s , r e s p o n d e n t i n c r e a s e d R u s s e l l a n d C l a r i c e ' s g r o s s i n c o m e f o r 1 9 9 4 b y $ 7 5 1 , 9 8 8 . R e s p o n d e n t i d e n t i f i e d t h i s a d j u s t m e n t u n d e r t h e h e a d i n g " O R D I N A R Y - 1 3 - I N C O M E ( W H I P S A W ) " a n d s t a t e d t h a t " W e h a v e a d j u s t e d y o u r g r o s s i n c o m e t o i n c l u d e a m o u n t s r e c e i v e d f o r g r a i n i n c o m e f o r $ 7 5 1 , 9 8 8 . 0 0 i n 1 9 9 4 . " N o f u r t h e r e x p l a n a t i o n w a s p r o v i d e d . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t R u s s e l l a n d C l a r i c e w e r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n a d j u s t m e n t s c o n t a i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . T h e s e a d j u s t m e n t s i n c l u d e d t h e i n c r e a s e i n g r o s s i n c o m e f o r g r a i n i n c o m e , i s s u e s s u b s e q u e n t l y c o n c e d e d b y R u s s e l l a n d C l a r i c e r e l a t i n g t o o i l a n d g a s a c t i v i t i e s , a n d a n i s s u e s u b s e q u e n t l y c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t r e l a t i n g t o c e r t a i n r o y a l t y i n c o m e . I n t h e i r p e t i t i o n , R u s s e l l a n d C l a r i c e a l l e g e d t h a t r e s p o n d e n t " e r r o n e o u s l y i n c l u d e d w i t h i n t h e t a x p a y e r s ' g r o s s i n c o m e g r a i n i n c o m e i n t h e a m o u n t o f $ 7 5 1 , 9 8 8 f o r t h e t a x y e a r 1 9 9 4 " . I n h i s a n s w e r , r e s p o n d e n t d e n i e d t h i s a l l e g a t i o n b u t d i d n o t e l a b o r a t e o n t h e r e a s o n f o r t h e i n c l u s i o n o f t h e a d d i t i o n a l a m o u n t i n g r o s s i n c o m e . O P I N I O N T h e p r i m a r y i s s u e i n t h i s c a s e i n v o l v e s t h e p r o p e r a l l o c a t i o n b e t w e e n t h e e s t a t e a n d R u s s e l l o f t h e g r a i n s a l e s i n c o m e f o r 1 9 9 4 . R e s p o n d e n t h a s p r o t e c t e d t h e G o v e r n m e n t f r o m a p o t e n t i a l w h i p s a w b y t a k i n g i n c o n s i s t e n t p o s i t i o n s i n h i s n o t i c e s o f d e f i c i e n c y . R e s p o n d e n t ' s p r i m a r y a r g u m e n t i s t h a t t h e e s t a t e a n d R u s s e l l a r e e a c h l i a b l e f o r i n c o m e t a x o n t h e i r r e s p e c t i v e - 1 4 - 5 0 - p e r c e n t d i s t r i b u t i v e s h a r e s o f i n c o m e f r o m B B P i n 1 9 9 4 f r o m t h e s a l e o f g r a i n . A l t e r n a t i v e l y , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e g r a i n s o l d i n 1 9 9 4 w a s o w n e d s o l e l y b y R u s s e l l , a n d , t h u s , h e h a d a d d i t i o n a l g r o s s i n c o m e o f $ 7 5 1 , 9 8 8 i n 1 9 9 4 . R e s p o n d e n t a l s o a r g u e s t h a t , t o t h e e x t e n t t h e d i s t r i b u t i o n o f g r a i n s a l e s p r o c e e d s a n d o t h e r m o n e y t o R u s s e l l e x c e e d e d h i s a d j u s t e d b a s i s i n B B P , R u s s e l l h a d g a i n o n t h e d i s t r i b u t i o n p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 3 1 ( a ) . F i n a l l y , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t R u s s e l l a n d C l a r i c e a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 w i t h r e s p e c t t o t h e g r a i n s a l e s i n c o m e i t e m a n d c e r t a i n e r r o n e o u s d e d u c t i o n i t e m s . R u s s e l l c o n t e n d s t h a t h e i s r e s p o n s i b l e f o r o n l y 5 0 p e r c e n t o f t h e i n c o m e t a x o n t h e g r a i n s a l e s i n c o m e f o r 1 9 9 4 b e c a u s e h e a n d M e l v i n a g r e e d t o s h a r e e q u a l l y a l l t h e i n c o m e a n d e x p e n s e s o f B B P . R u s s e l l r e l i e s o n t h e f a c t t h a t t a x r e t u r n s f i l e d b y B B P f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 9 4 s h o w t h a t a l l t h e i n c o m e a n d e x p e n s e s w e r e s h a r e d e q u a l l y b y t h e p a r t n e r s f o r i n c o m e t a x p u r p o s e s . R u s s e l l a l s o c o n t e n d s t h a t h e p o s s e s s e d s u f f i c i e n t b a s i s t o w i t h d r a w t h e c a s h f r o m t h e g r a i n s a l e s w i t h o u t i n c u r r i n g a n y a d d i t i o n a l t a x l i a b i l i t y . F i n a l l y , R u s s e l l a n d C l a r i c e c l a i m t h a t t h e y a r e n o t l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r - 1 5 - 1 4 O n b r i e f , R u s s e l l a n d C l a r i c e a r g u e t h a t s e c . 7 4 9 1 a p p l i e s a n d t h a t r e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n . I n c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , i f t h e t a x p a y e r i n t r o d u c e s c r e d i b l e e v i d e n c e w i t h r e s p e c t t o a n y f a c t u a l i s s u e r e l e v a n t t o a s c e r t a i n i n g t h e p r o p e r t a x l i a b i l i t y , s e c . 7 4 9 1 p l a c e s t h e b u r d e n o f p r o o f o n r e s p o n d e n t . S e c . 7 4 9 1 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( a ) ( 2 ) . S e c . 7 4 9 1 ( c ) o p e r a t e s t o p l a c e t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n o n r e s p o n d e n t i n a n y c o u r t p r o c e e d i n g w i t h r e s p e c t t o t h e l i a b i l i t y o f t h e t a x p a y e r f o r p e n a l t i e s a n d a d d i t i o n s t o t a x . S e c . 7 4 9 1 i s e f f e c t i v e w i t h r e s p e c t t o c o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g a n d R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 0 0 1 ( c ) , 1 1 2 S t a t . 7 2 7 . R u s s e l l a n d C l a r i c e h a v e i n t r o d u c e d n o e v i d e n c e t o e s t a b l i s h w h e t h e r t h e e x a m i n a t i o n i n t h i s c a s e c o m m e n c e d a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , a n d , c o n s e q u e n t l y , t h e y h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t s e c . 7 4 9 1 a p p l i e s . E d d i e C o r d e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 2 6 5 . W e n o t e t h a t t h e e v i d e n c e t h a t i s i n t h e r e c o r d e s t a b l i s h e s t h a t t h e e x a m i n a t i o n o f t h e e s t a t e , a s w e l l a s a n e x a m i n a t i o n o f B B P , b e g a n b e f o r e J u l y 2 3 , 1 9 9 8 . 1 5 W e n o t e t h a t t h e e s t a t e , i n a r g u i n g t h a t M e l v i n ' s a n d R u s s e l l ' s d i s t r i b u t i v e s h a r e s w e r e t h e p r o f i t s f r o m t h e r e s p e c t i v e a c t i v i t y e a c h c o n d u c t e d , h a s n o t d i s c u s s e d t h e f a c t t h a t t h i s f i n d i n g w o u l d m e a n t h a t t h e e s t a t e s h o u l d h a v e r e p o r t e d 1 0 0 p e r c e n t o f t h e i n c o m e f r o m t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y i n s t e a d o f o n l y 5 0 p e r c e n t o f t h e i n c o m e . I t a p p e a r s t h a t t h e e s t a t e i s a r g u i n g t h a t i t s h o u l d b e l i a b l e f o r o n l y 5 0 p e r c e n t o f t h e i n c o m e f r o m t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y a n d n o p o r t i o n o f t h e i n c o m e f r o m t h e f a r m i n g a c t i v i t y . T h i s c o n f l i c t s w i t h t h e e s t a t e ' s p r i m a r y a r g u m e n t t h a t i t s d i s t r i b u t i v e s h a r e w a s t h e p r o f i t s f r o m t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y . 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 b e c a u s e t h e y r e l i e d i n g o o d f a i t h o n t h e a d v i c e o f t h e i r a c c o u n t a n t . 1 4 T h e e s t a t e a r g u e s t h a t a l l g r a i n s a l e s i n c o m e i s a t t r i b u t a b l e t o R u s s e l l b e c a u s e h e w a s e n t i t l e d t o r e c e i v e a l l t h e f a r m i n c o m e a s h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f B B P i n c o m e . 1 5 I n i t s r e p l y b r i e f , t h e e s t a t e f o r t h e f i r s t t i m e j o i n s r e s p o n d e n t ' s a l t e r n a t i v e a r g u m e n t t h a t t h e g r a i n w a s t h e s o l e p r o p e r t y o f - 1 6 - R u s s e l l . A l t e r n a t i v e l y , t h e e s t a t e a r g u e s t h a t t h e g r a i n s a l e s i n c o m e i s a t t r i b u t a b l e t o R u s s e l l b e c a u s e h e r e c e i v e d i t u n d e r a c l a i m o f r i g h t a n d w i t h o u t a n y r e s t r i c t i o n o n h i s r i g h t t o d i s p o s e o f t h e i n c o m e . I . O w n e r s h i p o f G r a i n a t T i m e o f S a l e I n i t i a l l y , w e m u s t d e c i d e w h e t h e r t h e g r a i n s o l d i n 1 9 9 4 w a s o w n e d b y R u s s e l l o r B B P . I f t h e g r a i n s o l d i n 1 9 9 4 w a s o w n e d s o l e l y b y R u s s e l l a n d w a s n o t p a r t n e r s h i p p r o p e r t y , t h e n h e w i l l b e l i a b l e f o r a n y t a x a t t r i b u t a b l e t o t h e e n t i r e a m o u n t o f g r a i n s a l e s p r o c e e d s i n 1 9 9 4 . T h e g r a i n t h a t w a s s o l d i n 1 9 9 4 w a s g r o w n i n p r i o r y e a r s a n d w a s a n a s s e t o f B B P . T h e p a r t i e s d o n o t d i s p u t e t h a t t h e g r a i n w a s p a r t o f t h e f a r m i n g a c t i v i t y w h i c h w a s a n o p e r a t i o n o f B B P . B B P ' s 1 9 9 4 F o r m 1 0 6 5 r e p o r t e d t h e g r a i n s a l e s g a i n a s i n c o m e t o t h e p a r t n e r s h i p a n d t h e e s t a t e a n d R u s s e l l e a c h w e r e a l l o c a t e d o n e - h a l f o f t h e g a i n . T h e e s t a t e a n d R u s s e l l e a c h r e p o r t e d o n e - h a l f o f t h e g r a i n s a l e s i n c o m e o n t h e i r r e s p e c t i v e 1 9 9 4 t a x r e t u r n s . I n t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t s i g n e d A u g u s t 2 4 , 1 9 9 8 , i t w a s s t i p u l a t e d t h a t a l l g r a i n p r o c e e d s h e l d o n o r a f t e r N o v e m b e r 1 9 9 3 i n t h e n a m e o f B B P w e r e t h e s o l e p r o p e r t y o f R u s s e l l . H a n d w r i t t e n n o t e s o f S t e p h e n B a l l a n t y n e , d a t e d A u g u s t 2 3 , 1 9 9 8 , a n d e n t i t l e d " P l a i n t i f f ' s S e t t l e m e n t P r o p o s a l " , s t a t e t h a t t h e p l a i n t i f f s " n e e d t o w o r d a g r e e m e n t s o t h a t E s t a t e w i l l n o t p a y - 1 7 - t a x e s o n t h e 1 9 9 4 K - 1 " a n d " w o r d t h a t c a s h i s e s t a t e ' s s h a r e o f p t n r s p [ s i c ] " . T h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d r e f l e c t s t h a t , a t t h e t i m e t h e g r a i n s a l e s w e r e m a d e i n 1 9 9 4 , t h e g r a i n w a s o w n e d b y B B P . I t w a s n o t u n t i l t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t i n 1 9 9 8 t h a t t h e g r a i n w a s l a b e l e d a s t h e s o l e p r o p e r t y o f R u s s e l l . I t i s w e l l s e t t l e d t h a t t a x p a y e r s l a c k t h e p r i v i l e g e o f r e t r o a c t i v e l y a l l o c a t i n g b e t w e e n t h e m s e l v e s t a x o b l i g a t i o n s o w e d t o t h e U n i t e d S t a t e s . U n i t e d S t a t e s v . L i t t l e , 7 5 3 F . 2 d 1 4 2 0 , 1 4 3 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 4 ) ; M o o r e v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 1 0 2 4 , 1 0 3 2 ( 1 9 7 8 ) ; C u r t i s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 3 4 4 ; J a c o b e l l i s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 8 - 3 1 5 ; s e e a l s o P e s c h v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 1 0 0 , 1 2 8 - 1 2 9 ( 1 9 8 2 ) ; B o n n e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 9 - 4 3 5 ( " a n a g r e e m e n t t o w h i c h r e s p o n d e n t i s n o t a p a r t y c a n n o t f o r c e h i m t o c o l l e c t t a x e s f r o m s o m e o n e o t h e r t h a n t h e p e r s o n u p o n w h o m t a x e s a r e i m p o s e d " ( c i t i n g N e e m a n v . C o m m i s s i o n e r , 1 3 T . C . 3 9 7 ( 1 9 4 9 ) , a f f d . p e r c u r i a m 2 0 0 F . 2 d 5 6 0 ( 2 d C i r . 1 9 5 2 ) ) ) . O n t h e b a s i s o f t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d , w e h o l d t h a t t h e g r a i n s o l d i n 1 9 9 4 w a s B B P ' s p r o p e r t y a n d t h a t t h e i n c o m e f r o m t h e g r a i n s a l e s w a s t h e r e f o r e B B P ' s . W e n o w t u r n t o t h e q u e s t i o n o f t h e p r o p e r a l l o c a t i o n b e t w e e n t h e e s t a t e a n d R u s s e l l o f t h e p a r t n e r s h i p i n c o m e f r o m t h e g r a i n s a l e s i n 1 9 9 4 . I I . A l l o c a t i o n o f G a i n F r o m S a l e o f G r a i n A p a r t n e r m u s t t a k e i n t o a c c o u n t h i s " d i s t r i b u t i v e s h a r e " o f e a c h i t e m o f p a r t n e r s h i p i n c o m e , g a i n , l o s s , d e d u c t i o n , a n d - 1 8 - c r e d i t , w h e n d e t e r m i n i n g h i s i n c o m e t a x . S e c . 7 0 2 ( a ) ; V e c c h i o v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 3 T . C . 1 7 0 , 1 8 5 ( 1 9 9 4 ) . E a c h p a r t n e r i s t a x e d o n h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f p a r t n e r s h i p i n c o m e r e g a r d l e s s o f w h e t h e r t h e a m o u n t i s a c t u a l l y d i s t r i b u t e d t o h i m . U n i t e d S t a t e s v . B a s y e , 4 1 0 U . S . 4 4 1 , 4 5 4 ( 1 9 7 3 ) ( " F e w p r i n c i p l e s o f p a r t n e r s h i p t a x a t i o n a r e m o r e f i r m l y e s t a b l i s h e d t h a n t h a t n o m a t t e r t h e r e a s o n f o r n o n d i s t r i b u t i o n e a c h p a r t n e r m u s t p a y t a x e s o n h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e . " ) ; V e c c h i o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 8 5 ; s e c . 1 . 7 0 2 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . A p a r t n e r ' s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f i n c o m e o r l o s s i s g e n e r a l l y d e t e r m i n e d b y t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t . S e c . 7 0 4 ( a ) . T h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t m a y b e w r i t t e n o r o r a l . S t e r n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 3 8 3 ; s e c . 1 . 7 6 1 - 1 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . I n t h e c a s e o f a n o r a l p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t , a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s s u r r o u n d i n g t h e f o r m a t i o n a n d o p e r a t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p a r e r e l e v a n t i n d e t e r m i n i n g t h e s h a r i n g r a t i o s o f t h e p a r t n e r s . B a r r o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 5 9 8 ; H o g a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 2 9 5 n . 7 ; R e e d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 8 - 5 8 ; R y z a v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 7 - 6 4 . I f t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t d o e s n o t p r o v i d e a s t o a p a r t n e r ' s d i s t r i b u t i v e s h a r e , o r i f t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t p r o v i d e s f o r a n a l l o c a t i o n t h a t d o e s n o t h a v e s u b s t a n t i a l e c o n o m i c e f f e c t , t h e n a p a r t n e r ' s d i s t r i b u t i v e s h a r e i s d e t e r m i n e d b y t h e p a r t n e r ' s " i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p . " S e c . 7 0 4 ( b ) . - 1 9 - D e t e r m i n a t i o n s o f s u b s t a n t i a l e c o n o m i c e f f e c t , a s w e l l a s d e t e r m i n a t i o n s o f a p a r t n e r ' s i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p , a r e d e p e n d e n t u p o n a n a n a l y s i s o f t h e p a r t n e r s ' c a p i t a l a c c o u n t s . I n t e r h o t e l C o . , L t d . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 5 1 . A . P a r t n e r s h i p A g r e e m e n t a n d S u b s t a n t i a l E c o n o m i c E f f e c t T h e e s t a t e a r g u e s t h a t t h e o r a l p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t w a s t h a t R u s s e l l ' s d i s t r i b u t i v e s h a r e w a s t h e i n c o m e o r l o s s f r o m t h e f a r m i n g a c t i v i t y , a n d M e l v i n ' s d i s t r i b u t i v e s h a r e w a s t h e i n c o m e o r l o s s f r o m t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y . R u s s e l l a n d r e s p o n d e n t a r g u e t h a t t h e o r a l p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t w a s t h a t R u s s e l l ' s a n d M e l v i n ' s d i s t r i b u t i v e s h a r e s w e r e e q u a l b u t t h a t e a c h b r o t h e r w a s e n t i t l e d t o d r a w f r o m t h e p r o f i t s o f t h e a c t i v i t y h e o p e r a t e d . A s e x p l a i n e d b e l o w , e i t h e r a 5 0 - p e r c e n t a l l o c a t i o n ( a s a d v o c a t e d b y R u s s e l l a n d r e s p o n d e n t ) o r a n a l l o c a t i o n b a s e d o n t h e p r o f i t s o f t h e r e s p e c t i v e a c t i v i t i e s ( a s a d v o c a t e d b y t h e e s t a t e ) l a c k s s u b s t a n t i a l e c o n o m i c e f f e c t a n d , t h e r e f o r e , t h e d i s t r i b u t i v e s h a r e s m u s t b e d e t e r m i n e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e p a r t n e r s ' i n t e r e s t i n B B P . T h u s , r e g a r d l e s s o f w h e t h e r t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t c o n t a i n e d a n a l l o c a t i o n o f i t e m s a n d w h a t t h a t a l l o c a t i o n w a s , t h e p a r t n e r s ' d i s t r i b u t i v e s h a r e s a r e t o b e d e t e r m i n e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n t h e p a r t n e r s h i p . I f t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t p r o v i d e s f o r t h e a l l o c a t i o n o f i n c o m e , g a i n , l o s s , d e d u c t i o n , o r c r e d i t ( o r i t e m t h e r e o f ) a m o n g - 2 0 - 1 6 T h e " s u b s t a n t i a l e c o n o m i c e f f e c t " t e s t i s a p p l i c a b l e t o a l l p a r t n e r s h i p a l l o c a t i o n s , n o t j u s t " s p e c i a l a l l o c a t i o n s " . H o g a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 2 9 5 . p a r t n e r s , t h e n t h e a l l o c a t i o n w i l l b e r e c o g n i z e d p r o v i d e d i t h a s s u b s t a n t i a l e c o n o m i c e f f e c t . 1 6 S e c . 1 . 7 0 4 - 1 ( b ) ( 1 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . S u b s t a n t i a l e c o n o m i c e f f e c t r e q u i r e s t h a t ( 1 ) t h e a l l o c a t i o n h a v e e c o n o m i c e f f e c t a n d ( 2 ) s u c h e f f e c t i s s u b s t a n t i a l . S e c . 1 . 7 0 4 - 1 ( b ) ( 1 ) ( i ) a n d ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . A n a l l o c a t i o n h a s e c o n o m i c e f f e c t i f , a n d o n l y i f , t h r o u g h o u t t h e f u l l t e r m o f t h e p a r t n e r s h i p , t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t p r o v i d e s : ( 1 ) T h e p a r t n e r s ' c a p i t a l a c c o u n t s b e k e p t i n a c c o r d a n c e w i t h t h e r e g u l a t i o n s ; ( 2 ) l i q u i d a t i n g d i s t r i b u t i o n s b e m a d e i n a c c o r d a n c e w i t h p o s i t i v e c a p i t a l a c c o u n t b a l a n c e s ; a n d ( 3 ) a p a r t n e r m u s t b e r e q u i r e d t o r e s t o r e a d e f i c i t c a p i t a l a c c o u n t b a l a n c e f o l l o w i n g t h e l i q u i d a t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p o r o f h i s i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p . V e c c h i o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 8 9 ; s e c . 1 . 7 0 4 - 1 ( b ) ( 2 ) ( i i ) ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . A n a l l o c a t i o n d o e s n o t h a v e e c o n o m i c e f f e c t i f i t f a i l s t o s a t i s f y a n y o f t h e t h r e e p a r t s o f t h e t e s t . V e c c h i o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 8 9 . I n t h e i n s t a n t c a s e , c a p i t a l a c c o u n t s w e r e n e v e r m a i n t a i n e d ; t h u s , t h e p r o f f e r e d a l l o c a t i o n s f a i l t h e e c o n o m i c e f f e c t t e s t . T h e r e g u l a t i o n s u n d e r s e c t i o n 7 0 4 a l s o p r o v i d e a n a l t e r n a t e t e s t f o r e c o n o m i c e f f e c t , c o n t i n g e n t o n s a t i s f a c t i o n o f r e q u i r e m e n t s ( 1 ) a n d ( 2 ) a b o v e . S e c . 1 . 7 0 4 - 1 ( b ) ( 2 ) ( i i ) ( d ) , - 2 1 - I n c o m e T a x R e g s . B B P d o e s n o t m e e t r e q u i r e m e n t s ( 1 ) a n d ( 2 ) b e c a u s e B B P d i d n o t m a i n t a i n a n y c a p i t a l a c c o u n t s . T h u s , t h e p r o f f e r e d a l l o c a t i o n s f a i l t h e a l t e r n a t e t e s t f o r e c o n o m i c e f f e c t . A l l o c a t i o n s w h i c h f a i l t h e e c o n o m i c e f f e c t t e s t m a y b e d e e m e d t o h a v e e c o n o m i c e f f e c t i f t h e y p a s s t h e e c o n o m i c e f f e c t e q u i v a l e n c e t e s t . I n V e c c h i o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 9 2 , w e s t a t e d : A l l o c a t i o n s m a d e t o a p a r t n e r t h a t d o n o t o t h e r w i s e s a t i s f y t h e e c o n o m i c e f f e c t t e s t , n e v e r t h e l e s s , a r e d e e m e d t o h a v e e c o n o m i c e f f e c t , p r o v i d e d t h a t , a s o f t h e e n d o f e a c h p a r t n e r s h i p t a x a b l e y e a r , a l i q u i d a t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p a t t h e e n d o f s u c h y e a r o r a t t h e e n d o f a n y f u t u r e y e a r w o u l d p r o d u c e t h e s a m e e c o n o m i c r e s u l t s t o t h e p a r t n e r s a s w o u l d o c c u r i f a l l t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e e c o n o m i c e f f e c t t e s t h a d b e e n s a t i s f i e d , r e g a r d l e s s o f t h e e c o n o m i c p e r f o r m a n c e o f t h e p a r t n e r s h i p . S e c . 1 . 7 0 4 - 1 ( b ) ( 2 ) ( i i ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e a l s o E l r o d v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 1 0 4 6 , 1 0 8 6 n . 2 3 ( 1 9 8 6 ) . * * * N o n e o f t h e p a r t i e s h a v e a r g u e d o r d e m o n s t r a t e d t h a t e i t h e r o f t h e p r o f f e r e d a l l o c a t i o n s s a t i s f i e s t h i s e c o n o m i c e f f e c t e q u i v a l e n c e t e s t . A s m e n t i o n e d e a r l i e r , w h e r e t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t d o e s n o t p r o v i d e a s t o a p a r t n e r ' s d i s t r i b u t i v e s h a r e , o r w h e r e t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t p r o v i d e s f o r a n a l l o c a t i o n t h a t d o e s n o t h a v e s u b s t a n t i a l e c o n o m i c e f f e c t , a p a r t n e r ' s d i s t r i b u t i v e s h a r e i s d e t e r m i n e d b y t h e p a r t n e r ' s " i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p . " S e c . 7 0 4 ( b ) . A s s t a t e d a b o v e , t h e a l l o c a t i o n s p r o p o s e d b y t h e p a r t i e s l a c k e c o n o m i c e f f e c t . T h u s , t h e g a i n f r o m t h e g r a i n - 2 2 - s a l e s m u s t b e a l l o c a t e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n B B P . W e n o t e t h a t t h e e s t a t e r e l i e s o n t h e f o l l o w i n g l a n g u a g e i n B o y n t o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 1 1 4 7 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . 6 4 9 F . 2 d 1 1 6 8 ( 5 t h C i r . 1 9 8 1 ) , t o s u p p o r t i t s p o s i t i o n a n d d e f i n e t h e t e r m " d i s t r i b u t i v e s h a r e " : H o w e v e r , t h e p o w e r o f t h e p a r t n e r s t o f i x t h e i r o v e r a l l " d i s t r i b u t i v e " s h a r e s i s s u b j e c t t o a n o t h e r a n d m o r e s w e e p i n g l i m i t a t i o n , n a m e l y , t h a t t h e p u r p o r t e d a l l o c a t i o n s o f i n c o m e a n d l o s s e s n o m i n a l l y m a d e i n t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t m u s t b e b o n a f i d e i n t h e s e n s e t h a t t h e y a r e g e n u i n e l y i n a c c o r d w i t h t h e a c t u a l d i v i s i o n o f p r o f i t s a n d l o s s e s i n t e r s e s e w h i c h t h e p a r t n e r s h a v e i n f a c t a g r e e d u p o n a m o n g t h e m s e l v e s . T h u s , i f p r o v i s i o n s o f t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t i t s e l f e f f e c t i v e l y s p e l l o u t h o w t h e p r o f i t s a r e r e q u i r e d t o b e d i v i d e d a n d h o w t h e l o s s e s a r e r e q u i r e d t o b e b o r n e , t h e " d i s t r i b u t i v e " s h a r e s o f t h e p a r t n e r s w i l l b e d e t e r m i n e d i n a c c o r d a n c e w i t h s u c h p r o v i s i o n s , r a t h e r t h a n b y a n a r t i f i c i a l l a b e l i n t h e a g r e e m e n t w h i c h c h a r a c t e r i z e s a s " d i s t r i b u t i v e " a n e n t i r e l y d i f f e r e n t a l l o c a t i o n o f p r o f i t s a n d l o s s e s , a n d w h i c h h a s m e a n i n g i n t e r m s o f t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t o n l y i n r e s p e c t o f t h e p a r t n e r s ' l i a b i l i t y t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e . T h i s d o e s n o t m e a n t h a t t h e p a r t n e r s a r e p r e c l u d e d f r o m f i x i n g t h e i r d i s t r i b u t i v e s h a r e s i n a n y m a n n e r t h e y c h o o s e . W h a t i t d o e s m e a n i s t h a t i n c o n s t r u i n g t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t , t h e f o r m u l a w h i c h t h e y s e l e c t f o r a c t u a l l y d i v i d i n g p r o f i t s a n d a p p o r t i o n i n g l o s s e s a m o n g t h e m s e l v e s w i l l b e d e t e r m i n a t i v e o f t h e i r " d i s t r i b u t i v e " s h a r e s , r a t h e r t h a n a d i f f e r e n t f o r m u l a a r b i t r a r i l y i n c l u d e d i n t h e a g r e e m e n t w h i c h i s t o b e a p p l i c a b l e o n l y f o r t h e p u r p o s e o f f i l i n g i n c o m e t a x r e t u r n s , a n d w h i c h i s t o h a v e n o l e g a l c o n s e q u e n c e s i n r e s p e c t o f t h e i r r i g h t s a g a i n s t o n e a n o t h e r . I n s h o r t , w h e r e o n e p r o v i s i o n o f t h e a g r e e m e n t w h i c h p u r p o r t s t o c h a r a c t e r i z e a s " d i s t r i b u t i v e " a c e r t a i n d i v i s i o n o f p r o f i t s a n d l o s s e s i s c o n t r a d i c t e d b y a n o t h e r p r o v i s i o n w h i c h l e g a l l y f i x e s t h e r i g h t s o f t h e p a r t n e r s i n t e r s e s e , i t i s t h e l a t t e r p r o v i s i o n , r a t h e r t h a n t h e f o r m e r , w h i c h e s t a b l i s h e s t h e " d i s t r i b u t i v e " s h a r e s o f t h e p a r t n e r s - 2 3 - w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h e s t a t u t e . T h e o v e r r i d i n g p r i n c i p a l i s s o m e t i m e s r e f e r r e d t o a s t h e d o c t r i n e o f " s u b s t a n c e o v e r f o r m , " o r i s a l t e r n a t i v e l y d e s c r i b e d a s t h e " e c o n o m i c s u b s t a n c e " t e s t . S e e , e . g . , 1 A . W i l l i s , P a r t n e r s h i p T a x a t i o n , s e c . 2 5 . 1 1 , p p . 3 1 6 - 3 1 9 ( 1 9 7 6 ) . [ B o y n t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 1 5 8 - 1 1 5 9 . ] O u r d e c i s i o n i n B o y n t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , d e a l t w i t h s e c t i o n 7 0 4 ( b ) a s i n e f f e c t i n 1 9 7 4 . A s i n e f f e c t a t t h a t t i m e , a n d a s i n t e r p r e t e d i n B o y n t o n , s e c t i o n 7 0 4 ( b ) g e n e r a l l y p r o v i d e d t h a t i f t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t d i d n o t p r o v i d e a s t o t h e p a r t n e r s ' d i s t r i b u t i v e s h a r e s , o r t h e p r i n c i p a l p u r p o s e o f a n y p r o v i s i o n o f t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t w i t h r e s p e c t t o t h e p a r t n e r s ' d i s t r i b u t i v e s h a r e o f t h e i t e m w a s a v o i d a n c e o r e v a s i o n o f t a x d e s c r i b e d i n t h a t s u b t i t l e , t h e n t h e p a r t n e r s ' d i s t r i b u t i v e s h a r e s w e r e d e t e r m i n e d w i t h r e f e r e n c e t o e a c h p a r t n e r ' s a g r e e d - u p o n s h a r e o f t h e e c o n o m i c p r o f i t s a n d l o s s e s , n o t t h e b a s i s u p o n w h i c h t h e p a r t n e r s m i g h t a g r e e t o r e p o r t i n c o m e o r c l a i m l o s s e s o n t h e i r i n d i v i d u a l r e t u r n s . B o y n t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 1 5 7 n . 1 2 , 1 1 5 9 . S e c t i o n 7 0 4 ( b ) w a s s u b s e q u e n t l y a m e n d e d f o r t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 7 5 , a n d n o w p r o v i d e s t h a t i f t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t d o e s n o t p r o v i d e a s t o t h e p a r t n e r s ' d i s t r i b u t i v e s h a r e s , o r t h e a l l o c a t i o n s t o t h e p a r t n e r s u n d e r t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t l a c k s u b s t a n t i a l e c o n o m i c e f f e c t , t h e n t h e p a r t n e r s ' d i s t r i b u t i v e s h a r e s w i l l b e d e t e r m i n e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n t h e p a r t n e r s h i p . S e c . 7 0 4 ( b ) ; T a x R e f o r m A c t o f 1 9 7 6 , P u b . L . 9 4 - 4 5 5 , s e c . 2 1 3 ( d ) , 9 0 S t a t . 1 5 4 8 . T h u s , i n t h e - 2 4 - 1 7 T h e f i n a l r e g u l a t i o n s p r o m u l g a t e d u n d e r s e c . 7 0 4 ( b ) w e r e f i l e d o n D e c . 2 4 , 1 9 8 5 , a n d p u b l i s h e d o n D e c . 3 1 , 1 9 8 5 . T . D . 8 0 6 5 , 1 9 8 6 - 1 C . B . 2 5 4 . T h e f i n a l r e g u l a t i o n s a r e e f f e c t i v e g e n e r a l l y f o r p a r t n e r s h i p t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r D e c . 3 1 , 1 9 7 5 . F o r p a r t n e r s h i p t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r D e c . 3 1 , 1 9 7 5 , b u t b e f o r e M a y 1 , 1 9 8 6 ( o r b e f o r e J a n . 1 , 1 9 8 7 , w i t h r e s p e c t t o s p e c i a l a l l o c a t i o n s o f n o n r e c o u r s e d e b t ) , h o w e v e r , a s p e c i a l a l l o c a t i o n t h a t d o e s n o t s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t s n e v e r t h e l e s s w i l l b e r e s p e c t e d f o r p u r p o s e s o f t h e f i n a l r e g u l a t i o n s i f t h e a l l o c a t i o n h a s s u b s t a n t i a l e c o n o m i c e f f e c t a s i n t e r p r e t e d u n d e r t h e r e l e v a n t c a s e l a w a n d t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y o f t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 7 6 , P u b . L . 9 4 - 4 5 5 , 9 0 S t a t . 1 5 2 0 . S e c . 1 . 7 0 4 - 1 ( b ) ( 1 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e a l s o E l r o d v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 1 0 4 6 , 1 0 8 6 n . 2 3 ( 1 9 8 6 ) ; H o g a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 2 9 5 n . 8 . i n s t a n t c a s e , t h e s t a t u t e c u r r e n t l y r e q u i r e s t h a t t h e p a r t n e r s ' d i s t r i b u t i v e s h a r e s b e d e t e r m i n e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n t h e p a r t n e r s h i p . W e n o t e t h a t t h e r e g u l a t i o n s p r o m u l g a t e d u n d e r c u r r e n t s e c t i o n 7 0 4 ( b ) p r o v i d e t h a t a m o n g t h e f a c t o r s t o b e c o n s i d e r e d i s t h e p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n t h e e c o n o m i c p r o f i t s a n d l o s s e s o f t h e p a r t n e r s h i p . S e c . 1 . 7 0 4 - 1 ( b ) ( 3 ) ( i i ) ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . 1 7 B . P a r t n e r s ' I n t e r e s t s i n t h e P a r t n e r s h i p A l l p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n t h e p a r t n e r s h i p a r e p r e s u m e d t o b e e q u a l . S e c . 1 . 7 0 4 - 1 ( b ) ( 3 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . T h i s p r e s u m p t i o n m a y b e r e b u t t e d u p o n t h e e s t a b l i s h m e n t o f f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s t h a t t h e p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n t h e p a r t n e r s h i p a r e o t h e r w i s e . I d . A " p a r t n e r ' s i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p " i s d e f i n e d a s t h e " m a n n e r i n w h i c h t h e p a r t n e r s h a v e a g r e e d t o s h a r e t h e e c o n o m i c b e n e f i t o r b u r d e n ( i f a n y ) c o r r e s p o n d i n g t o t h e i n c o m e , g a i n , l o s s , d e d u c t i o n , o r c r e d i t ( o r i t e m t h e r e o f ) t h a t - 2 5 - i s a l l o c a t e d . " S e c . 1 . 7 0 4 - 1 ( b ) ( 3 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . A l l f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s r e l a t i n g t o t h e e c o n o m i c a r r a n g e m e n t o f t h e p a r t n e r s a r e t a k e n i n t o a c c o u n t . I d . T h e f o l l o w i n g f a c t o r s a r e c o n s i d e r e d r e l e v a n t i n d e t e r m i n i n g a p a r t n e r ' s i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p : ( 1 ) T h e p a r t n e r s ' r e l a t i v e c o n t r i b u t i o n s t o c a p i t a l ; ( 2 ) t h e p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n e c o n o m i c p r o f i t s a n d l o s s e s ; ( 3 ) t h e p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n c a s h f l o w a n d o t h e r n o n l i q u i d a t i n g d i s t r i b u t i o n s ; a n d ( 4 ) t h e r i g h t s o f t h e p a r t n e r s t o d i s t r i b u t i o n s o f c a p i t a l u p o n l i q u i d a t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p . S e c . 1 . 7 0 4 - 1 ( b ) ( 3 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e f i r s t f a c t o r t o c o n s i d e r i s t h e p a r t n e r s ' r e l a t i v e c o n t r i b u t i o n s t o c a p i t a l . M e l v i n a n d R u s s e l l f o r m e d B B P i n 1 9 4 3 , a n d t h e p a r t n e r s h i p b e c a m e i n v o l v e d i n a n o i l a n d g a s a c t i v i t y a n d a f a r m i n g a c t i v i t y . I n g e n e r a l , M e l v i n p a i d t h e e x p e n s e s r e l a t e d t o t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y , w h i l e R u s s e l l d i d t h e s a m e w i t h r e s p e c t t o t h e f a r m i n g a c t i v i t y . M a n y o f t h e a s s e t s u s e d b y B B P i n i t s a c t i v i t i e s w e r e n o t h e l d i n t h e p a r t n e r s h i p ' s n a m e . R a t h e r , t h e s e a s s e t s w e r e e i t h e r j o i n t l y o w n e d b y R u s s e l l a n d M e l v i n o r i n d i v i d u a l l y o w n e d b y o n e o f t h e m . D u r i n g i t s e x i s t e n c e , B B P d i d n o t m a i n t a i n a g e n e r a l l e d g e r , a b a l a n c e s h e e t , a s a l e s j o u r n a l , o r a p u r c h a s e s j o u r n a l . B B P d i d n o t a l w a y s m a i n t a i n a c a s h d i s b u r s e m e n t s j o u r n a l o r a c a s h r e c e i p t s j o u r n a l . P a r t n e r s h i p c a p i t a l a c c o u n t s f o r B B P w e r e n e v e r m a i n t a i n e d . A c a l c u l a t i o n o f e a c h p a r t n e r ' s c a p i t a l - 2 6 - c o n t r i b u t i o n s t o t h e p a r t n e r s h i p c a n n o t b e m a d e g i v e n t h e s t a t e o f B B P ' s r e c o r d s . T h u s , t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d i s i n s u f f i c i e n t t o d e t e r m i n e t h e p a r t n e r s ' r e l a t i v e c o n t r i b u t i o n s t o c a p i t a l . T h e s e c o n d f a c t o r t o c o n s i d e r i s t h e p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n t h e e c o n o m i c p r o f i t s a n d l o s s e s o f t h e p a r t n e r s h i p . M e l v i n a n d R u s s e l l g e n e r a l l y a l l o w e d e a c h o t h e r t o w i t h d r a w t h e p r o f i t s f r o m t h e r e s p e c t i v e a c t i v i t y e a c h b r o t h e r p r i m a r i l y c o n d u c t e d . B o t h R u s s e l l a n d M r . F e l d m a n n t e s t i f i e d t h a t t h e y b e l i e v e d t h a t M e l v i n w i t h d r e w m o r e m o n e y f r o m B B P o v e r t h e y e a r s t h a n R u s s e l l d i d . R u s s e l l t e s t i f i e d t h a t h e a n d M e l v i n h a d a g r e a t w o r k i n g r e l a t i o n s h i p a n d t h a t t h e y a g r e e d t h a t t h e y w o u l d r e p o r t t h e i n c o m e a n d l o s s f r o m B B P e q u a l l y o n b o t h t h e p a r t n e r s h i p a n d t h e i r i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s . R u s s e l l t e s t i f i e d t h a t t h e a m o u n t o f i n c o m e f r o m e a c h a c t i v i t y v a r i e d b e c a u s e s o m e t i m e s t h e p r i c e o f g r a i n w a s g o o d a n d o t h e r t i m e s t h e p r i c e o f o i l w a s g o o d . T h e a m o u n t o f p r o f i t s e a r n e d b y e a c h a c t i v i t y v a r i e d y e a r t o y e a r d e p e n d i n g o n v a r i o u s f a c t o r s , i n c l u d i n g t h e m a r k e t p r i c e s f o r g r a i n o r o i l . F o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 9 4 , t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d r e f l e c t s t h a t t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y w a s m o r e p r o f i t a b l e o v e r a l l t h a n t h e f a r m i n g a c t i v i t y d u r i n g t h i s p e r i o d . T h e p r o f i t s a n d l o s s e s v a r i e d f r o m y e a r t o y e a r a s b e t w e e n t h e t w o a c t i v i t i e s , a n d t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d i s i n s u f f i c i e n t f r o m w h i c h t o d e f i n e t h e p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n t h e - 2 7 - 1 8 W e n o t e t h a t , w i t h r e s p e c t t o t h e g r a i n s a l e s m a d e i n 1 9 9 4 , J e a n B a l l a n t y n e w a s l i s t e d a s t h e p a y e e f o r a $ 7 3 , 1 8 1 . 2 4 ( c o n t i n u e d . . . ) p a r t n e r s h i p a c c o r d i n g t o a n y a r b i t r a r y p e r c e n t a g e o f t h e p r o f i t s o r l o s s e s o f t h e e n t i r e p a r t n e r s h i p . T h e t h i r d f a c t o r t o c o n s i d e r i s t h e p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n c a s h f l o w a n d o t h e r n o n l i q u i d a t i n g d i s t r i b u t i o n s . I n g e n e r a l , M e l v i n a n d R u s s e l l a g r e e d t o a l l o w e a c h o t h e r t o w i t h d r a w t h e p o r t i o n o f p r o c e e d s g e n e r a t e d b y t h e i r r e s p e c t i v e a c t i v i t i e s . T h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d i n d i c a t e s t h a t d i f f e r e n t b a n k a c c o u n t s w e r e m a i n t a i n e d f o r t h e t w o a c t i v i t i e s , w i t h M e l v i n p r i m a r i l y i n c h a r g e o f t h e o i l a n d g a s a c c o u n t s a n d R u s s e l l p r i m a r i l y i n c h a r g e o f t h e f a r m a c c o u n t s . R u s s e l l t e s t i f i e d t h a t h e w r o t e c h e c k s o n t h e B B P f a r m a c c o u n t a s h e n e e d e d t h e m o n e y , n o t a s t h e i n c o m e w a s r e c e i v e d b y B B P . H e f u r t h e r t e s t i f i e d t h a t a l t h o u g h h e f e l t h e w a s e n t i t l e d t o f a r m i n c o m e , t h e r e w a s n o t h i n g t h a t p r o h i b i t e d M e l v i n f r o m w r i t i n g a c h e c k f r o m t h e B B P f a r m a c c o u n t a n d t h a t i f M e l v i n w a n t e d m o n e y f r o m t h e f a r m i n g a c t i v i t y t h e n R u s s e l l w o u l d w r i t e h i m a c h e c k . R u s s e l l t e s t i f i e d t h a t M e l v i n s t a t e d s e v e r a l t i m e s t h a t h e w o u l d t a k e $ 2 0 0 , 0 0 0 a m o n t h o u t o f B B P . R u s s e l l b e l i e v e d t h a t t h i s a m o u n t w a s m o r e t h a n R u s s e l l w i t h d r e w f r o m t h e p a r t n e r s h i p . A d d i t i o n a l l y , R u s s e l l a n d M r . F e l d m a n n b o t h t e s t i f i e d t h a t o v e r t h e l i f e o f t h e p a r t n e r s h i p , M e l v i n p r o b a b l y w i t h d r e w m o r e m o n e y f r o m t h e p a r t n e r s h i p t h a n R u s s e l l d i d . 1 8 - 2 8 - 1 8 ( . . . c o n t i n u e d ) p a y m e n t m a d e o n O c t . 1 8 , 1 9 9 4 . R u s s e l l B a l l a n t y n e w a s l i s t e d a s t h e p a y e e f o r t w o p a y m e n t s t o t a l i n g $ 1 6 3 , 4 1 9 . 9 7 . T h e r e m a i n i n g p a y m e n t s w e r e m a d e t o B B P . T h u s , i t a p p e a r s t h a t a p o r t i o n o f t h e f a r m i n c o m e f o r 1 9 9 4 w a s p a i d d i r e c t l y t o J e a n , e i t h e r t o h e r p e r s o n a l l y o r o n b e h a l f o f t h e e s t a t e . A s m e n t i o n e d e a r l i e r , B B P d i d n o t m a i n t a i n a g e n e r a l l e d g e r , a b a l a n c e s h e e t , a s a l e s j o u r n a l , o r a p u r c h a s e s j o u r n a l . T h e p a r t n e r s h i p d i d n o t a l w a y s m a i n t a i n a c a s h d i s b u r s e m e n t s j o u r n a l o r a c a s h r e c e i p t s j o u r n a l . A c a l c u l a t i o n o f t h e d i s t r i b u t i o n s m a d e t o e a c h p a r t n e r o v e r t h e y e a r s c a n n o t b e m a d e g i v e n t h e s t a t e o f B B P ' s r e c o r d s . H o w e v e r , w e n o t e t h a t t h e p a r t i e s a g r e e t h a t e a c h p a r t n e r g e n e r a l l y w i t h d r e w f u n d s f r o m t h e r e s p e c t i v e a c t i v i t y h e c o n d u c t e d , a n d o u r r e v i e w o f B B P ' s t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 9 4 i n d i c a t e s t h a t t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y w a s m o r e p r o f i t a b l e o v e r a l l t h a n t h e f a r m i n g a c t i v i t y d u r i n g t h i s p e r i o d . A d d i t i o n a l l y , i n t h e m o n t h s b e f o r e M e l v i n ' s d e a t h , s o m e o f t h e a s s e t s o f B B P w e r e e q u a l l y d i s t r i b u t e d b e t w e e n M e l v i n ( o r h i s c h i l d r e n ) a n d R u s s e l l . T h e f o u r t h f a c t o r t o c o n s i d e r i s t h e p a r t n e r s ' r i g h t s t o d i s t r i b u t i o n s o f c a p i t a l u p o n l i q u i d a t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p . A t t r i a l , a l l t h e w i t n e s s e s t e s t i f i e d t h a t , p r i o r t o M e l v i n ' s d e a t h , t h e y b e l i e v e d t h a t M e l v i n a n d R u s s e l l s h a r e d i n t h e p a r t n e r s h i p e q u a l l y . S t e p h e n t e s t i f i e d t h a t , a s o f M e l v i n ' s d a t e o f d e a t h , h e b e l i e v e d t h a t B B P w a s a 5 0 - 5 0 p a r t n e r s h i p . H e f u r t h e r t e s t i f i e d t h a t h e b e l i e v e d t h i s b e c a u s e M e l v i n a n d R u s s e l l e a c h - 2 9 - h a d 5 0 - p e r c e n t o w n e r s h i p i n l a n d . J e a n t e s t i f i e d t h a t , a l t h o u g h s h e g e n e r a l l y d i d n o t d i s c u s s b u s i n e s s w i t h M e l v i n , s h e " j u s t t h o u g h t t h a t e v e r y t h i n g w a s 5 0 - 5 0 " i n B B P . K a b t e s t i f i e d t h a t , a t t h e t i m e o f M e l v i n ' s d e a t h , h e b e l i e v e d t h a t M e l v i n a n d R u s s e l l s h a r e d B B P p r o f i t s o n a n e q u a l b a s i s . T o d d t e s t i f i e d t h a t h e u n d e r s t o o d t h a t M e l v i n a n d R u s s e l l h a d a n a g r e e m e n t t h a t a l l p r o p e r t y w a s o w n e d e q u a l l y a n d i n c o m e t a x e s w e r e s p l i t e v e n l y . A f t e r M e l v i n ' s d e a t h , a d i s p u t e a r o s e c o n c e r n i n g B B P . T h e p a r t i e s e v e n t u a l l y n e g o t i a t e d a s e t t l e m e n t a g r e e m e n t r e s o l v i n g t h e d i s p u t e c o n c e r n i n g B B P . I n n e g o t i a t i n g t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t , t h e g o a l o f t h e e s t a t e ' s r e p r e s e n t a t i v e s w a s t o o b t a i n 5 0 p e r c e n t i n v a l u e o f t h e p a r t n e r s h i p a s s e t s . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t t h e g r a i n i n c o m e w a s t h e s o l e p r o p e r t y o f R u s s e l l ; h o w e v e r , R u s s e l l w a s a l s o r e q u i r e d t o p a y $ 2 m i l l i o n t o b e h e l d i n t r u s t f o r t h e b e n e f i t o f t h e e s t a t e . T h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d i n d i c a t e s t h a t t h e r e m a i n i n g a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s o f B B P w e r e s p l i t a p p r o x i m a t e l y e q u a l l y b e t w e e n t h e e s t a t e a n d R u s s e l l . T h u s , t h e e v i d e n c e g e n e r a l l y i n d i c a t e s t h a t e a c h p a r t n e r h a d e q u a l r i g h t s t o d i s t r i b u t i o n s o f c a p i t a l u p o n l i q u i d a t i o n o f B B P . I n a d d i t i o n t o t h e f o u r f a c t o r s a b o v e , w e a l s o n o t e t h a t o t h e r e v i d e n c e b e a r s o n t h e p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n B B P . F o r a t l e a s t t h e y e a r s 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 9 4 , B B P r e p o r t e d a l l p a r t n e r s h i p i t e m s e q u a l l y , a n d a d i s p u t e n e v e r a r o s e a s t o t h e p r o p e r - 3 0 - 1 9 C o n s i s t e n t w i t h a l l o c a t i o n s r e p o r t e d o n B B P ' s p a r t n e r s h i p r e t u r n s , M e l v i n a n d R u s s e l l r e p o r t e d o n e - h a l f o f p a r t n e r s h i p i t e m s o n t h e i r i n d i v i d u a l F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . T h i s C o u r t h a s p r e v i o u s l y r e c o g n i z e d t h a t s t a t e m e n t s m a d e i n a F e d e r a l t a x r e t u r n a r e g e n e r a l l y c o n s i d e r e d a n a d m i s s i o n b y t h e t a x p a y e r a n d w i l l n o t b e o v e r c o m e w i t h o u t c o g e n t e v i d e n c e t h a t t h e y a r e w r o n g . E s t a t e o f H a l l v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 3 1 2 , 3 3 7 - 3 3 8 ( 1 9 8 9 ) ; L a r e v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 T . C . 7 3 9 , 7 5 0 ( 1 9 7 4 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 5 2 1 F . 2 d 1 3 9 9 ( 3 d C i r . 1 9 7 5 ) ; G a l e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 5 4 . 2 0 T h e e s t a t e ' s a m e n d e d F o r m 1 0 4 1 f o r 1 9 9 5 w a s s t a m p e d r e c e i v e d b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e i n A u s t i n , T e x a s , o n M a r . 7 , 1 9 9 7 , m o r e t h a n 3 y e a r s a f t e r t h e d a t e o f M e l v i n ' s d e a t h . a l l o c a t i o n o f i t e m s u n t i l a f t e r M e l v i n d i e d . 1 9 T h e t e s t i m o n y a t t r i a l i n d i c a t e d t h a t a l l w i t n e s s e s b e l i e v e d t h a t M e l v i n a n d R u s s e l l h a d a c l o s e r e l a t i o n s h i p a n d s h a r e d e q u a l l y i n p a r t n e r s h i p i t e m s . I n f a c t , t h e e s t a t e ' s o r i g i n a l a n d a m e n d e d F o r m s 1 0 4 1 f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 r e f l e c t t h e e s t a t e ' s b e l i e f t h a t i t a c q u i r e d a 5 0 - p e r c e n t i n t e r e s t i n B B P a s a r e s u l t o f M e l v i n ' s d e a t h . 2 0 N o e v i d e n c e w a s p r e s e n t e d s u g g e s t i n g t h a t e i t h e r b r o t h e r h a d a p r o b l e m w i t h t h e p a r t n e r s h i p a r r a n g e m e n t o r t h e w a y p a r t n e r s h i p i t e m s w e r e r e p o r t e d . E a c h b r o t h e r a p p e a r e d t o h a v e b e e n c o n t e n t w i t h t h e e q u a l r e p o r t i n g a r r a n g e m e n t a n d h e l d h i m s e l f o u t a s o w n i n g a n e q u a l i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p . T h e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 9 4 i n d i c a t e t h a t i n s o m e y e a r s t h e i n c o m e f r o m t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y w a s m o r e t h a n t h e i n c o m e f r o m t h e f a r m i n g a c t i v i t y a n d v i c e v e r s a . A l l p a r t n e r s ' i n t e r e s t s i n a p a r t n e r s h i p a r e c o n s i d e r e d e q u a l . S e c . 1 . 7 0 4 - 1 ( b ) ( 3 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . I t i s u n d i s p u t e d - 3 1 - t h a t M e l v i n a n d R u s s e l l a g r e e d t o r e p o r t a l l i t e m s o f B B P e q u a l l y f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . T h e b r o t h e r s a d h e r e d t o t h i s a g r e e m e n t t h r o u g h o u t t h e e x i s t e n c e o f t h e p a r t n e r s h i p , a n d t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d r e f l e c t s t h a t n e i t h e r b r o t h e r o b j e c t e d t o t h e a r r a n g e m e n t . T h e r e i s n o e v i d e n c e t o i n d i c a t e t h a t e i t h e r M e l v i n o r R u s s e l l w a s a t t e m p t i n g t o d i v i d e p r o f i t s a n d a p p o r t i o n l o s s e s s o l e l y t o a v o i d u n d e s i r a b l e t a x c o n s e q u e n c e s . M r . F e l d m a n n , w h o r e g u l a r l y p r e p a r e d B B P ' s p a r t n e r s h i p r e t u r n s a s w e l l a s M e l v i n ' s a n d R u s s e l l ' s i n d i v i d u a l r e t u r n s , t e s t i f i e d t h a t i t w a s h i s u n d e r s t a n d i n g t h a t M e l v i n a n d R u s s e l l h a d a n o r a l a g r e e m e n t t h a t t h e y w e r e e q u a l p a r t n e r s i n B B P a n d t h e y e a c h h a d 5 0 - p e r c e n t d i s t r i b u t i v e s h a r e s . A f t e r c o n s i d e r i n g a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s r e l a t i n g t o t h e e c o n o m i c a r r a n g e m e n t o f M e l v i n a n d R u s s e l l , i n c l u d i n g t h e f o u r f a c t o r s l i s t e d i n s e c t i o n 1 . 7 0 4 - 1 ( b ) ( 3 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , w e c o n c l u d e t h a t e a c h p a r t n e r h a d a 5 0 - p e r c e n t i n t e r e s t i n B B P . A c c o r d i n g l y , t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f g r a i n i n 1 9 9 4 m u s t b e a l l o c a t e d e q u a l l y b e t w e e n t h e e s t a t e a n d R u s s e l l . C . W h e t h e r t h e E s t a t e C a n A v o i d R e p o r t i n g G r a i n S a l e s I n c o m e i n 1 9 9 4 I f R u s s e l l R e c e i v e d t h e E n t i r e G r a i n S a l e s I n c o m e U n d e r a C l a i m o f R i g h t T h e e s t a t e a r g u e s t h a t a l l t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f g r a i n i n 1 9 9 4 i s a t t r i b u t a b l e t o R u s s e l l b e c a u s e h e r e c e i v e d i t u n d e r a c l a i m o f r i g h t a n d w i t h o u t a n y r e s t r i c t i o n o n h i s r i g h t t o d i s p o s e o f t h e i n c o m e . T h e e s t a t e c i t e s E s t a t e o f K a h r v . - 3 2 - 2 1 R e s p o n d e n t h a s n o t a s s e r t e d t h a t R u s s e l l i s r e q u i r e d t o i n c l u d e t h e g a i n f r o m t h e g r a i n s a l e s i n 1 9 9 4 u n d e r t h e c l a i m o f r i g h t d o c t r i n e . R e s p o n d e n t ' s c o n t e n t i o n t h a t R u s s e l l i s l i a b l e f o r i n c o m e t a x o n t h e e n t i r e a m o u n t o f g r a i n s a l e s i n c o m e i s o n l y o n t h e g r o u n d s t h a t ( 1 ) t h e g r a i n w a s t h e s o l e p r o p e r t y o f R u s s e l l o r ( 2 ) R u s s e l l r e c e i v e d d i s t r i b u t i o n s i n e x c e s s o f h i s b a s i s i n h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t . C o m m i s s i o n e r , 4 8 T . C . 9 2 9 ( 1 9 6 7 ) , a f f d . i n p a r t a n d r e v d . i n p a r t o n a n o t h e r i s s u e 4 1 4 F . 2 d 6 2 1 ( 2 d C i r . 1 9 6 9 ) , a n d E s t a t e o f E t o l l v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 6 7 6 ( 1 9 8 2 ) , t o s u p p o r t i t s a r g u m e n t t h a t R u s s e l l s h o u l d h a v e i n c l u d e d a l l t h e f a r m i n c o m e i n h i s g r o s s i n c o m e f o r 1 9 9 4 a n d t h a t n o n e o f t h e f a r m i n c o m e i s i n c l u d a b l e i n t h e g r o s s i n c o m e o f t h e e s t a t e f o r 1 9 9 4 . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t r e g a r d l e s s o f w h e t h e r t h e c l a i m o f r i g h t d o c t r i n e a p p l i e s a n d w h e t h e r R u s s e l l r e c e i v e d t h e g r a i n s a l e s i n c o m e u n d e r t h e c l a i m - o f - r i g h t d o c t r i n e , t h e e s t a t e i s n o t r e l i e v e d f r o m r e p o r t i n g o n e - h a l f o f t h e g a i n f r o m t h e g r a i n s a l e s . 2 1 I n E s t a t e o f K a h r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e t a x p a y e r , a 5 0 - p e r c e n t i n t e r e s t h o l d e r i n a p a r t n e r s h i p , d i v e r t e d l a r g e a m o u n t s o f p a r t n e r s h i p i n c o m e f r o m t h e p a r t n e r s h i p t o h i m s e l f . I d . a t 9 3 0 . T h e t a x p a y e r d i d n o t r e p o r t t h e d i v e r t e d f u n d s i n t h e p a r t n e r s h i p r e t u r n s o f t h e c o m p a n y . I d . a t 9 3 1 . T h e C o m m i s s i o n e r d e t e r m i n e d t h a t t h e t a x p a y e r w a s l i a b l e f o r i n c o m e t a x o n o n e - h a l f o f t h e a m o u n t o f t h e d i v e r t e d f u n d s a s h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f p a r t n e r s h i p i n c o m e a n d t h a t h e w a s t a x a b l e o n t h e o t h e r h a l f o f t h e a m o u n t o f t h e d i v e r t e d f u n d s a s e m b e z z l e m e n t i n c o m e . I d . a t 9 3 3 . W e h e l d t h a t t h e t a x p a y e r - 3 3 - " e m b e z z l e d c o m p a n y f u n d s i n t h e a m o u n t s d e t e r m i n e d , a n d i t i s t h e l a w t h a t e m b e z z l e d f u n d s a r e i n c o m e t o t h e e m b e z z l e r i n t h e y e a r i n w h i c h t h e y a r e m i s a p p r o p r i a t e d . " I d . a t 9 3 4 . W e d i d n o t e x p l a i n w h e t h e r o u r h o l d i n g w a s b a s e d o n t h e r e a s o n i n g t h a t a l l t h e d i v e r t e d f u n d s w e r e i n c o m e t o t h e t a x p a y e r a s e m b e z z l e d f u n d s , o r w h e t h e r o n e - h a l f w a s i n c o m e t o t h e t a x p a y e r a s h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e a n d t h e o t h e r h a l f w a s i n c o m e a s e m b e z z l e d f u n d s . I n E s t a t e o f E t o l l v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h r e e p a r t n e r s , o n e o f w h o m w a s t h e t a x p a y e r , w e r e e n g a g e d i n a p a r t n e r s h i p . T h e p a r t n e r s h i p w a s a s u c c e s s o r t o a n o t h e r p a r t n e r s h i p w h i c h h a d o p e r a t e d u n d e r a n a g r e e m e n t c o n t a i n i n g a p r o v i s i o n t h a t a l l a s s e t s , i n c l u d i n g a c c o u n t s r e c e i v a b l e , w o u l d b e c o m e t h e p r o p e r t y o f t h e t a x p a y e r u p o n t h e p a r t n e r s h i p ' s d i s s o l u t i o n . I d . a t 6 7 6 - 6 7 7 . A n e w p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t w a s p r e p a r e d a n d c o n t a i n e d a d i f f e r e n t p r o v i s i o n i n r e s p e c t o f t h e d i s t r i b u t i o n o f t h e a s s e t s u p o n d i s s o l u t i o n . I d . a t 6 7 7 . H o w e v e r , t h a t a g r e e m e n t w a s n e v e r e x e c u t e d b y o n e o f t h e p a r t n e r s a n d n e v e r b e c a m e e f f e c t i v e . I d . S u b s e q u e n t l y , t h e p a r t n e r s h i p d i s s o l v e d , a n d t h e t a x p a y e r c o l l e c t e d p a r t n e r s h i p a c c o u n t s r e c e i v a b l e a n d u s e d a p o r t i o n t o p a y p e r s o n a l e x p e n s e s a n d d e p o s i t e d a p o r t i o n i n t o a b a n k a c c o u n t f r o m w h i c h o n l y h e w a s a u t h o r i z e d t o m a k e w i t h d r a w a l s . I d . T h e o t h e r p a r t n e r s i n i t i a t e d a n a c t i o n a g a i n s t t h e t a x p a y e r s e e k i n g a p o r t i o n o f t h e a m o u n t o f t h e a c c o u n t s r e c e i v a b l e . I d . O n e o f - 3 4 - t h e i s s u e s w a s w h e t h e r t h e o r i g i n a l a g r e e m e n t t h a t t h e t a x p a y e r w a s e n t i t l e d t o a l l a s s e t s u p o n d i s s o l u t i o n w a s b i n d i n g o n t h e p a r t n e r s a t t h e t i m e o f t h e a c t u a l d i s s o l u t i o n . I d . T h e C o m m i s s i o n e r d e t e r m i n e d t h a t , i n a c c o r d a n c e w i t h t h e c l a i m - o f - r i g h t d o c t r i n e , t h e e n t i r e a m o u n t o f c o l l e c t e d r e c e i v a b l e s c o n s t i t u t e d i n c o m e t o t h e t a x p a y e r . I d . I n i t i a l l y , w e a d d r e s s e d w h e t h e r t h e a m o u n t s c o l l e c t e d b y t h e t a x p a y e r w o u l d b e t a x a b l e t o h i m i f h e r e c e i v e d t h e m i n a n o n p a r t n e r c a p a c i t y a s t h e r e s u l t o f t h e d i s s o l u t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p a n d w h e r e t h e a m o u n t s w e r e c l e a r l y r e c e i v e d u n d e r a c l a i m o f r i g h t b y v i r t u e o f t h e o r i g i n a l a g r e e m e n t a n d w i t h o u t r e s t r i c t i o n a s t o t h e i r d i s p o s i t i o n . I d . a t 6 7 8 . W e f o u n d t h a t i f t h a t w e r e t h e c a s e , t h e a m o u n t s w e r e c l e a r l y t a x a b l e t o t h e t a x p a y e r . I d . N e x t , w e a d d r e s s e d w h e t h e r , a s s u m i n g t h e a m o u n t s w e r e p a r t n e r s h i p i n c o m e , t h e c l a i m - o f - r i g h t d o c t r i n e a p p l i e d . W e s t a t e d : W h e n a d i s p u t e a r i s e s o v e r h o w m u c h p a r t n e r s h i p i n c o m e a p a r t n e r i s e n t i t l e d t o , w e d o n o t b e l i e v e t h a t s e c t i o n 7 0 2 ( c ) , o r a n y o t h e r p r o v i s i o n o f s u b c h a p t e r K , c h a n g e s t h e g e n e r a l p r i n c i p l e t h a t a t a x p a y e r m u s t i n c l u d e i n i n c o m e f u n d s w h i c h h e a c q u i r e s u n d e r a c l a i m o f r i g h t a n d w i t h o u t r e s t r i c t i o n a s t o t h e i r d i s p o s i t i o n . * * * [ I d . a t 6 7 9 ( c i t i n g E s t a t e o f K a h r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 9 3 4 ) . ] W e a s s u m e d w i t h o u t d e c i d i n g t h a t i f t h e a m o u n t s w e r e p a r t n e r s h i p i n c o m e t a x a b l e i n p a r t t o t h e o t h e r p a r t n e r s , t h e n t h o s e p a r t n e r s w o u l d a p p e a r t o h a v e o f f s e t t i n g l o s s e s , a n d t h e t a x p a y e r w o u l d s t i l l b e c o n s i d e r e d a s h a v i n g i n c o m e t o t h e f u l l e x t e n t o f t h e - 3 5 - 2 2 A d d i t i o n a l l y , t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d i n d i c a t e s t h a t a p a y m e n t o f $ 7 3 , 1 8 1 . 2 4 w a s m a d e t o J e a n B a l l a n t y n e o n O c t . 1 8 , 1 9 9 4 , f r o m B o t t i n e a u f o r t h e s a l e o f g r a i n . a m o u n t s c o l l e c t e d . I d . a t 6 7 9 . W e d i d n o t r e n d e r a h o l d i n g a s t o w h e t h e r t h e o t h e r p a r t n e r s w e r e r e l i e v e d o f t h e i r r e s p o n s i b i l i t y o f r e p o r t i n g t h e i r d i s t r i b u t i v e s h a r e s o f t h e r e c e i v a b l e s . I n t h e i n s t a n t c a s e , a s s u m i n g t h a t t h e c l a i m - o f - r i g h t d o c t r i n e m a y a p p l y i n t h i s s i t u a t i o n , w e a r e n o t c o n v i n c e d t h a t R u s s e l l a c q u i r e d t h e p r o c e e d s f r o m t h e g r a i n s a l e s u n d e r a c l a i m o f r i g h t a n d w i t h o u t r e s t r i c t i o n a s t o t h e i r d i s p o s i t i o n . T h e e v i d e n c e r e f l e c t s , a n d w e h a v e f o u n d , t h a t t h e g r a i n s o l d i n 1 9 9 4 w a s p a r t n e r s h i p p r o p e r t y . T h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d r e f l e c t s t h a t M e l v i n a n d R u s s e l l a l l o w e d e a c h o t h e r t o w i t h d r a w t h e p r o f i t s f r o m t h e r e s p e c t i v e a c t i v i t y e a c h b r o t h e r p r i m a r i l y c o n d u c t e d , n o t t h a t e a c h p a r t n e r w a s e n t i t l e d t o d i s p o s e o f t h e i n c o m e f r o m h i s r e s p e c t i v e a c t i v i t y w i t h o u t r e s t r i c t i o n . R u s s e l l t e s t i f i e d t h a t t h e r e w a s n o t h i n g t o p r e v e n t M e l v i n f r o m w r i t i n g a c h e c k o n t h e B B P f a r m a c c o u n t a n d t h a t i f M e l v i n w a n t e d s o m e m o n e y f r o m t h e f a r m i n g a c t i v i t y , t h e n R u s s e l l w o u l d e i t h e r w r i t e a c h e c k o r M e l v i n w o u l d s i g n a n o t e a n d R u s s e l l w o u l d p a y t h e n o t e . 2 2 I n t h e l a w s u i t , w h i c h i n c l u d e d t h e d i s p u t e c o n c e r n i n g B B P , t h e e s t a t e s o u g h t t o e n f o r c e i t s l e g a l r i g h t s a g a i n s t R u s s e l l t o r e c o v e r o n e - h a l f o f t h e f a r m i n c o m e . T h e e s t a t e a l s o o r i g i n a l l y c l a i m e d o n i t s 1 9 9 4 t a x r e t u r n t h a t i t w a s e n t i t l e d t o - 3 6 - 2 3 E v e n i f w e w e r e t o f i n d t h a t R u s s e l l a c q u i r e d t h e g r a i n s a l e p r o c e e d s u n d e r a c l a i m o f r i g h t a n d w i t h o u t r e s t r i c t i o n a s t o t h e i r d i s p o s i t i o n , i t a p p e a r s t h a t t h e e s t a t e w o u l d s t i l l b e r e q u i r e d t o r e p o r t t h e f u l l a m o u n t o f i t s 5 0 - p e r c e n t d i s t r i b u t i v e s h a r e i n B B P . I n C i p p a r o n e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 2 3 4 , w e s t a t e d : P a r t n e r s a r e t a x a b l e o n t h e f u l l a m o u n t o f t h e i r d i s t r i b u t i v e s h a r e e v e n w h e r e a p a r t n e r i s u n a w a r e t h a t p a r t n e r s h i p i n c o m e h a s b e e n e a r n e d , a n d a n o t h e r p a r t n e r h a s e m b e z z l e d i t w i t h o u t h i s k n o w l e d g e . C o m m i s s i o n e r v . E s t a t e o f G o l d b e r g e r , 2 1 3 F . 2 d 7 8 ( 3 d C i r . 1 9 5 4 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t s u b n o m . T r o u n s t i n e v . C o m m i s s i o n e r , 1 8 T . C . 1 2 3 3 ( 1 9 5 2 ) ; S t o u m e n v . C o m m i s s i o n e r , 2 0 8 F . 2 d 9 0 3 ( 3 d C i r . 1 9 5 3 ) . T h i s C o u r t h a s e x p r e s s l y f o l l o w e d G o l d b e r g e r a n d S t o u m e n i n B e c k C h e m i c a l E q u i p m e n t C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 2 7 T . C . 8 4 0 , 8 5 5 - 8 5 6 ( 1 9 5 7 ) . W e h a v e a l r e a d y f o u n d t h a t t h e g r a i n s o l d i n 1 9 9 4 w a s p a r t n e r s h i p p r o p e r t y . T h u s , b e c a u s e t h e e s t a t e ' s d i s t r i b u t i v e s h a r e w a s o n e - h a l f o f a l l t h e p a r t n e r s h i p i t e m s , i t w o u l d h a v e t o i n c l u d e o n e - h a l f o f t h e g r a i n s a l e s p r o c e e d s i n g r o s s i n c o m e . T h e e s t a t e h a s n o t o t h e r w i s e a r g u e d o r p r e s e n t e d e v i d e n c e i n t h i s p r o c e e d i n g t o e s t a b l i s h t h a t i t i s e n t i t l e d t o d e d u c t o n e - h a l f o f t h e g r a i n s a l e s p r o c e e d s a s a t h e f t l o s s . a t h e f t l o s s f o r o n e - h a l f o f t h e f a r m i n c o m e o n t h e g r o u n d s t h a t R u s s e l l e m b e z z l e d t h e i n c o m e . H o w e v e r , t h e e s t a t e d r o p p e d i t s e m b e z z l e m e n t c l a i m a g a i n s t R u s s e l l i n e x c h a n g e f o r $ 2 m i l l i o n a n d a p p r o x i m a t e l y o n e - h a l f o f t h e r e m a i n i n g p a r t n e r s h i p p r o p e r t y , a n d t h e e s t a t e h a s n o t a r g u e d , n o r d o e s t h e r e c o r d e s t a b l i s h , t h a t R u s s e l l e m b e z z l e d t h e p r o c e e d s f r o m t h e g r a i n s a l e s . T h u s , w e h o l d t h a t R u s s e l l d i d n o t h a v e a c l a i m o f r i g h t t o t h e g r a i n s a l e s p r o c e e d s , a n d t h e e s t a t e i s n o t r e l i e v e d o f i t s o b l i g a t i o n t o r e p o r t o n e - h a l f o f t h e g r a i n s a l e s f o r 1 9 9 4 p r o c e e d s i n i t s g r o s s i n c o m e f o r t h a t y e a r . 2 3 - 3 7 - I I I . D i s t r i b u t i o n s i n E x c e s s o f B a s i s R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t , t o t h e e x t e n t t h a t t h e g r a i n s a l e s p r o c e e d s a n d o t h e r m o n e y R u s s e l l r e c e i v e d f r o m B B P i n 1 9 9 4 e x c e e d e d h i s a d j u s t e d b a s i s i n t h e p a r t n e r s h i p , R u s s e l l h a d a d d i t i o n a l t a x a b l e i n c o m e . R u s s e l l m a i n t a i n s t h a t h e p o s s e s s e d s u f f i c i e n t b a s i s t o w i t h d r a w t h e c a s h f r o m t h e g r a i n s a l e s w i t h o u t i n c u r r i n g a n y a d d i t i o n a l t a x l i a b i l i t y . A s a p r e l i m i n a r y m a t t e r , w e m u s t d e t e r m i n e w h i c h p a r t y b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f o n t h i s i s s u e . R u s s e l l a r g u e s t h a t t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y c o n t a i n i n g t h e a d j u s t m e n t f o r g r a i n i n c o m e d i d n o t r a i s e t h e i s s u e o f w i t h d r a w a l i n e x c e s s o f b a s i s a s a t h e o r y f o r i n c r e a s i n g R u s s e l l ' s g r o s s i n c o m e b y $ 7 5 1 , 9 8 8 . R u s s e l l m a i n t a i n s t h a t t h i s a l t e r n a t e t h e o r y w a s n o t t r i e d b y t h e i m p l i e d c o n s e n t o f t h e p a r t i e s . I n t h e e v e n t t h e i s s u e w a s t r i e d b y t h e i m p l i e d c o n s e n t o f t h e p a r t i e s , R u s s e l l c o n t e n d s t h a t r e s o l u t i o n o f t h e i s s u e r e q u i r e s t h e p r e s e n t a t i o n o f e v i d e n c e t h a t i s d i f f e r e n t f r o m t h a t w h i c h w o u l d b e n e c e s s a r y t o r e s o l v e t h e p r o p e r r e p o r t i n g o f g r a i n s a l e s i n c o m e a s b e t w e e n t h e e s t a t e a n d R u s s e l l . R e s p o n d e n t r e c o g n i z e s t h a t t h i s i s s u e w a s n o t e x p r e s s l y r a i s e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . O n b r i e f , r e s p o n d e n t s t a t e s : A l t h o u g h n o t e x p r e s s l y s e t f o r t h i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , t h i s a r g u m e n t i s a n a d d i t i o n a l g r o u n d f o r t h e $ 7 5 1 , 9 8 8 . 2 9 a d j u s t m e n t t o R u s s e l l B a l l a n t y n e ' s t a x a b l e i n c o m e i n 1 9 9 4 . I t w a s a d d r e s s e d b y b o t h r e s p o n d e n t a n d R u s s e l l B a l l a n t y n e i n t h e p a r t i e s ' t r i a l m e m o r a n d a a n d e v i d e n c e a p p l i c a b l e t o t h e a r g u m e n t w a s - 3 8 - p r e s e n t e d a t t r i a l . T h u s , e v e n i f n o t s p e c i f i c a l l y r a i s e d i n t h e p l e a d i n g s , t h e m a t t e r h a s b e e n t r i e d b y t h e i m p l i e d c o n s e n t o f t h e p a r t i e s . T . C . R u l e 4 1 ( b ) . R u l e 4 1 ( b ) s t a t e s t h a t " W h e n i s s u e s n o t r a i s e d b y t h e p l e a d i n g s a r e t r i e d b y e x p r e s s o r i m p l i e d c o n s e n t o f t h e p a r t i e s , t h e y s h a l l b e t r e a t e d i n a l l r e s p e c t s a s i f t h e y h a d b e e n r a i s e d i n t h e p l e a d i n g s . " I n t h e i n s t a n t c a s e , r e s p o n d e n t a d m i t s t h a t t h e i s s u e o f w h e t h e r R u s s e l l w i t h d r e w c a s h i n e x c e s s o f h i s b a s i s w a s n o t s p e c i f i c a l l y r a i s e d i n t h e p l e a d i n g s . H o w e v e r , t h e e v i d e n c e r e f l e c t s t h a t b o t h p a r t i e s w e r e a w a r e , b e f o r e t r i a l , t h a t r e s p o n d e n t w a s p u r s u i n g t h i s a l t e r n a t i v e a r g u m e n t . R e s p o n d e n t a l l e g e s t h a t , b e f o r e t r i a l , h e r e p e a t e d l y r e q u e s t e d i n f o r m a t i o n f r o m R u s s e l l r e g a r d i n g h i s b a s i s i n B B P . T h i s a l l e g a t i o n i s s u p p o r t e d b y r e s p o n d e n t ' s i n t e r r o g a t o r i e s t o R u s s e l l w h i c h r e q u e s t e d i n f o r m a t i o n n e c e s s a r y t o c a l c u l a t e R u s s e l l ' s b a s i s i n B B P d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e a n d b y M r . F e l d m a n n ' s t e s t i m o n y a t t r i a l t h a t a n a g e n t o f r e s p o n d e n t b r o u g h t u p t h e i s s u e o f R u s s e l l ' s b a s i s i n B B P d u r i n g t h e a u d i t p r o c e s s . A d d i t i o n a l l y , r e s p o n d e n t ' s t r i a l m e m o r a n d u m l i s t s o n e o f t h e i s s u e s i n t h i s c a s e a s : W h e t h e r R u s s e l l B a l l a n t y n e h a d a d d i t i o n a l i n c o m e i n 1 9 9 4 f r o m t h e s a l e o f g r a i n i n t h e a m o u n t o f $ 7 5 1 , 9 8 8 . 0 0 . A l t e r n a t i v e l y , w h e t h e r R u s s e l l B a l l a n t y n e r e c e i v e d a d i s t r i b u t i o n f r o m B B P i n 1 9 9 4 t h a t e x c e e d e d h i s b a s i s i n t h e p a r t n e r s h i p b y $ 7 5 1 , 9 8 8 . 0 0 . R u s s e l l ' s t r i a l m e m o r a n d u m s t a t e s t h a t " R u s s e l l B a l l a n t y n e h a s s u f f i c i e n t b a s i s f o r h i s w i t h d r a w a l o f g r a i n i n c o m e . " R u s s e l l - 3 9 - 2 4 A s w e n o t e d e a r l i e r , i t h a s n o t b e e n e s t a b l i s h e d t h a t t h e e x a m i n a t i o n o f R u s s e l l a n d C l a r i c e b e g a n a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , o r t h a t s e c . 7 4 9 1 a p p l i e s . S e e s u p r a n o t e 1 4 . a l s o p r o v i d e d a s h o r t a n a l y s i s o f l e g a l a u t h o r i t i e s g o v e r n i n g t h e d e t e r m i n a t i o n o f a p a r t n e r ' s b a s i s . A t t r i a l , t e s t i m o n y w a s e l i c i t e d f r o m v a r i o u s w i t n e s s e s a s t o R u s s e l l ' s b a s i s i n B B P a n d w h e t h e r h e w i t h d r e w a m o u n t s i n e x c e s s o f h i s b a s i s . F i n a l l y , b o t h p a r t i e s s p e c i f i c a l l y a d d r e s s e d t h i s i s s u e i n t h e i r o p e n i n g a n d r e p l y b r i e f s . T h u s , w e f i n d t h a t t h i s i s s u e w a s t r i e d b y t h e i m p l i e d c o n s e n t o f t h e p a r t i e s . A s a g e n e r a l r u l e , t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n b e a r s a p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s , a n d t h e b u r d e n o f p r o o f r e s t s w i t h t h e t a x p a y e r . 2 4 R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . H o w e v e r , s e c t i o n 7 5 2 2 r e q u i r e s t h a t a n o t i c e o f d e f i c i e n c y " d e s c r i b e t h e b a s i s " f o r t h e t a x d e f i c i e n c y . I n c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , t h e f a i l u r e t o " d e s c r i b e t h e b a s i s " f o r t h e t a x d e f i c i e n c y r e s u l t s i n t h e r a i s i n g o f a n e w m a t t e r u n d e r R u l e 1 4 2 ( a ) . S h e a v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 2 T . C . 1 8 3 , 1 9 7 ( 1 9 9 9 ) ; W a y n e B o l t & N u t C o . v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 5 0 0 , 5 0 7 ( 1 9 8 9 ) . I n S h e a v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 9 7 , w e s t a t e d : W e h a v e p r e v i o u s l y h e l d t h a t n e w m a t t e r i s r a i s e d w h e n t h e b a s i s o r t h e o r y o n w h i c h t h e C o m m i s s i o n e r r e l i e s w a s n o t s t a t e d o r d e s c r i b e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y a n d t h e n e w t h e o r y o r b a s i s r e q u i r e s t h e p r e s e n t a t i o n o f d i f f e r e n t e v i d e n c e . W a y n e B o l t & N u t C o . v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . a t 5 0 7 . T h i s r u l e f o r d e t e r m i n i n g w h e t h e r a n e w m a t t e r h a s b e e n r a i s e d b y t h e C o m m i s s i o n e r i s c o n s i s t e n t w i t h , a n d s u p p o r t e d b y , t h e s t a t u t o r y r e q u i r e m e n t t h a t t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y - 4 0 - " d e s c r i b e t h e b a s i s " f o r t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n . T h i s r u l e a l s o p r o v i d e s a r e a s o n a b l e m e t h o d f o r e n f o r c i n g t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 7 5 2 2 . [ F n . r e f . o m i t t e d . ] W e t h e n h e l d t h a t w h e r e t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y f a i l s t o d e s c r i b e t h e b a s i s o n w h i c h t h e C o m m i s s i o n e r r e l i e s t o s u p p o r t a d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n a n d t h a t b a s i s r e q u i r e s t h e p r e s e n t a t i o n o f e v i d e n c e t h a t i s d i f f e r e n t f r o m t h a t w h i c h w o u l d b e n e c e s s a r y t o r e s o l v e t h e d e t e r m i n a t i o n s d e s c r i b e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , t h e b u r d e n o f p r o o f w i l l b e p l a c e d o n t h e C o m m i s s i o n e r w i t h r e s p e c t t o t h a t i s s u e . I d . I n t h e i n s t a n t c a s e , t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i n c r e a s e d R u s s e l l a n d C l a r i c e ' s g r o s s i n c o m e f o r 1 9 9 4 b y $ 7 5 1 , 9 8 8 . R e s p o n d e n t i d e n t i f i e d t h i s a d j u s t m e n t u n d e r t h e h e a d i n g " O R D I N A R Y I N C O M E ( W H I P S A W ) " a n d e x p l a i n e d t h a t " W e h a v e a d j u s t e d y o u r g r o s s i n c o m e t o i n c l u d e a m o u n t s r e c e i v e d f o r g r a i n i n c o m e f o r $ 7 5 1 , 9 8 8 . 0 0 i n 1 9 9 4 . " N o f u r t h e r e x p l a n a t i o n w a s p r o v i d e d r e g a r d i n g t h e r e a s o n f o r i n c l u d i n g t h e a d d i t i o n a l a m o u n t i n g r o s s i n c o m e . I n t h e i r p e t i t i o n , R u s s e l l a n d C l a r i c e a l l e g e d t h a t r e s p o n d e n t " e r r o n e o u s l y i n c l u d e d w i t h i n t h e t a x p a y e r s ' g r o s s i n c o m e g r a i n i n c o m e i n t h e a m o u n t o f $ 7 5 1 , 9 8 8 f o r t h e t a x y e a r 1 9 9 4 " . I n h i s a n s w e r , r e s p o n d e n t d e n i e d t h i s a l l e g a t i o n b u t d i d n o t e l a b o r a t e o n t h e r e a s o n f o r t h e i n c l u s i o n o f t h e a d d i t i o n a l a m o u n t i n g r o s s i n c o m e . T h u s , n e i t h e r t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y n o r r e s p o n d e n t ' s a n s w e r t o R u s s e l l a n d C l a r i c e ' s p e t i t i o n d e s c r i b e s d i s t r i b u t i o n s i n e x c e s s o f b a s i s a s r e s p o n d e n t ' s r e a s o n - 4 1 - f o r i n c r e a s i n g g r o s s i n c o m e . I n d e e d , r e s p o n d e n t a c k n o w l e d g e s o n b r i e f t h a t t h e d i s t r i b u t i o n s i n e x c e s s o f b a s i s t h e o r y w a s n o t s e t f o r t h i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . T h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d d e m o n s t r a t e s t h a t t h e a d j u s t m e n t i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y w a s b a s e d o n r e s p o n d e n t ' s w h i p s a w p o s i t i o n t h a t R u s s e l l s h o u l d h a v e r e p o r t e d a l l t h e g r a i n s a l e s p r o c e e d s i n i n c o m e b e c a u s e t h e g r a i n w a s s o l e l y R u s s e l l ' s p r o p e r t y , n o t p a r t n e r s h i p p r o p e r t y . I n t h e i n s t a n t c a s e , t h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r t h e g r a i n s o l d i n 1 9 9 4 w a s R u s s e l l ' s s o l e p r o p e r t y i s n o t d e p e n d e n t o n , a n d d o e s n o t r e q u i r e a d e t e r m i n a t i o n o f , t h e a m o u n t o f R u s s e l l ' s b a s i s i n h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t . T h e e v i d e n c e n e c e s s a r y t o e s t a b l i s h R u s s e l l ' s b a s i s i n h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t i s d i f f e r e n t f r o m t h e e v i d e n c e n e c e s s a r y t o e s t a b l i s h t h a t t h e g r a i n s o l d i n 1 9 9 4 w a s s o l e l y R u s s e l l ' s p r o p e r t y . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f o n t h i s i s s u e . S h e a v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 9 7 ; W a y n e B o l t & N u t C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 0 7 . S e c t i o n 7 3 1 ( a ) d e f i n e s t h e c i r c u m s t a n c e s u n d e r w h i c h a p a r t n e r r e c o g n i z e s g a i n o r l o s s f r o m p a r t n e r s h i p d i s t r i b u t i o n s . I n t h e c a s e o f a d i s t r i b u t i o n b y a p a r t n e r s h i p t o a p a r t n e r , g a i n i s r e c o g n i z e d o n l y t o t h e e x t e n t t h a t a n y m o n e y d i s t r i b u t e d e x c e e d s t h e a d j u s t e d b a s i s o f a p a r t n e r ' s i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p i m m e d i a t e l y b e f o r e t h e d i s t r i b u t i o n . S e c . 7 3 1 ( a ) ( 1 ) ; J a c o b s o n v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 5 7 7 , 5 8 4 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 6 3 F . 2 d - 4 2 - 2 1 8 ( 8 t h C i r . 1 9 9 2 ) . A n y g a i n r e c o g n i z e d u n d e r s e c t i o n 7 3 1 ( a ) i s c o n s i d e r e d a s g a i n f r o m t h e s a l e o r e x c h a n g e o f t h e p a r t n e r s h i p i n t e r e s t o f t h e d i s t r i b u t e e p a r t n e r . S e c . 7 3 1 ( a ) ; P . D . B . S p o r t s , L t d . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 9 T . C . 4 2 3 , 4 4 1 ( 1 9 9 7 ) . I n t h e c a s e o f a s a l e o r e x c h a n g e o f a n i n t e r e s t i n a p a r t n e r s h i p , g a i n r e c o g n i z e d t o t h e t r a n s f e r o r p a r t n e r i s g e n e r a l l y t r e a t e d a s g a i n f r o m t h e s a l e o r e x c h a n g e o f a c a p i t a l a s s e t . S e c . 7 4 1 ; C o l o n n a d e C o n d o . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 7 9 3 , 8 1 4 ( 1 9 8 8 ) . S e c t i o n 7 2 2 p r o v i d e s t h a t t h e b a s i s o f a p a r t n e r s h i p i n t e r e s t a c q u i r e d b y c o n t r i b u t i o n o f p r o p e r t y , i n c l u d i n g m o n e y , i s " t h e a m o u n t o f s u c h m o n e y a n d t h e a d j u s t e d b a s i s o f s u c h p r o p e r t y t o t h e c o n t r i b u t i n g p a r t n e r a t t h e t i m e o f t h e c o n t r i b u t i o n " . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 7 2 2 , a c o n t r i b u t i o n o f m o n e y i n c l u d e s " A n y i n c r e a s e i n a p a r t n e r ' s s h a r e o f t h e l i a b i l i t i e s o f a p a r t n e r s h i p , o r a n y i n c r e a s e i n a p a r t n e r ' s i n d i v i d u a l l i a b i l i t i e s b y r e a s o n o f t h e a s s u m p t i o n b y s u c h p a r t n e r o f p a r t n e r s h i p l i a b i l i t i e s " . S e c . 7 5 2 ( a ) . S e c t i o n 7 0 5 ( a ) p r o v i d e s t h e g e n e r a l r u l e f o r d e t e r m i n i n g t h e a d j u s t e d b a s i s o f a p a r t n e r ' s i n t e r e s t a s d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 7 2 2 . I n r e l e v a n t p a r t , s e c t i o n 7 0 5 ( a ) p r o v i d e s t h a t t h e a d j u s t e d b a s i s o f a p a r t n e r ' s i n t e r e s t i n a p a r t n e r s h i p i s t h e b a s i s d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 7 2 2 ( 1 ) i n c r e a s e d b y t h e p a r t n e r ' s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f p a r t n e r s h i p i n c o m e f o r t h e t a x y e a r a n d p r i o r y e a r s a n d ( 2 ) d e c r e a s e d ( b u t n o t b e l o w z e r o ) b y d i s t r i b u t i o n s f r o m t h e - 4 3 - p a r t n e r s h i p u n d e r s e c t i o n 7 3 3 a n d b y h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f p a r t n e r s h i p l o s s e s f o r t h e t a x y e a r a n d p r i o r y e a r s . S e c t i o n 7 3 3 p r o v i d e s t h a t , i n t h e c a s e o f a d i s t r i b u t i o n b y a p a r t n e r s h i p t o a p a r t n e r o t h e r t h a n i n l i q u i d a t i o n o f a p a r t n e r ' s i n t e r e s t , t h e a d j u s t e d b a s i s o f t h e p a r t n e r i s r e d u c e d b y t h e a m o u n t o f m o n e y d i s t r i b u t e d t o t h a t p a r t n e r . A d d i t i o n a l l y , a n y d e c r e a s e i n a p a r t n e r ' s s h a r e o f t h e l i a b i l i t i e s o f a p a r t n e r s h i p i s c o n s i d e r e d a d i s t r i b u t i o n o f m o n e y t o t h e p a r t n e r b y t h e p a r t n e r s h i p . S e c . 7 5 2 ( b ) . R e s p o n d e n t c l a i m s t h a t B B P m a i n t a i n e d i n a d e q u a t e a c c o u n t i n g r e c o r d s a n d t h a t t h e r e i s n o d i r e c t e v i d e n c e e s t a b l i s h i n g e a c h p a r t n e r ' s b a s i s i n B B P . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t i n a s i t u a t i o n s u c h a s t h i s o n e , i t i s a p p r o p r i a t e t o a p p l y t h e a l t e r n a t i v e r u l e s e t f o r t h i n t h e r e g u l a t i o n s u n d e r s e c t i o n 7 0 5 t o d e t e r m i n e R u s s e l l ' s a d j u s t e d b a s i s i n h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t . S e c t i o n 7 0 5 ( b ) g r a n t s t h e S e c r e t a r y t h e a u t h o r i t y t o p r e s c r i b e r e g u l a t i o n s u n d e r w h i c h t h e a d j u s t e d b a s i s o f a p a r t n e r ' s i n t e r e s t i n a p a r t n e r s h i p m a y b e d e t e r m i n e d b y r e f e r e n c e t o h i s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e a d j u s t e d b a s i s o f p a r t n e r s h i p p r o p e r t y u p o n a t e r m i n a t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p . S e c t i o n 1 . 7 0 5 - 1 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h a t " t h e a d j u s t e d b a s i s o f a p a r t n e r ' s i n t e r e s t i n a p a r t n e r s h i p m a y b e d e t e r m i n e d b y r e f e r e n c e t o t h e p a r t n e r ' s s h a r e o f t h e a d j u s t e d b a s i s o f p a r t n e r s h i p p r o p e r t y w h i c h w o u l d b e d i s t r i b u t a b l e u p o n - 4 4 - t e r m i n a t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p . " T h i s a l t e r n a t i v e r u l e m a y b e u s e d i n c i r c u m s t a n c e s w h e r e a p a r t n e r c a n n o t p r a c t i c a b l y a p p l y t h e g e n e r a l r u l e s e t f o r t h i n s e c t i o n 7 0 5 ( a ) a n d s e c t i o n 1 . 7 0 5 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . , o r w h e r e , f r o m a c o n s i d e r a t i o n o f a l l t h e f a c t s , t h e C o m m i s s i o n e r r e a s o n a b l y c o n c l u d e s t h a t t h e r e s u l t w i l l n o t v a r y s u b s t a n t i a l l y f r o m t h e r e s u l t o b t a i n a b l e u n d e r t h e g e n e r a l r u l e . S e c . 1 . 7 0 5 - 1 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . W h e r e t h e a l t e r n a t i v e r u l e i s u s e d , c e r t a i n a d j u s t m e n t s m a y b e n e c e s s a r y i n o r d e r t o e n s u r e t h e p r o p e r d e t e r m i n a t i o n o f t h e a d j u s t e d b a s i s o f a p a r t n e r ' s i n t e r e s t i n a p a r t n e r s h i p . I d . I n t h e i n s t a n t c a s e , B B P w a s f o r m e d i n 1 9 4 3 . T h e r e c o r d s o f t h e p a r t n e r s h i p d o n o t s h o w t h e a m o u n t o f c a s h c o n t r i b u t i o n s , o r t h e b a s i s i n p r o p e r t y c o n t r i b u t e d b y M e l v i n o r R u s s e l l t o B B P . A d d i t i o n a l l y , a c a l c u l a t i o n o f t h e d i s t r i b u t i o n s m a d e t o e a c h p a r t n e r c a n n o t b e m a d e . T h e p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n s i n t h e r e c o r d c o v e r o n l y t h e y e a r s 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 9 4 . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , i t i s a p p r o p r i a t e f o r r e s p o n d e n t t o a p p l y t h e a l t e r n a t i v e r u l e s e t f o r t h i n s e c t i o n 1 . 7 0 5 - 1 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , i n o r d e r t o a t t e m p t t o e s t a b l i s h R u s s e l l ' s a d j u s t e d b a s i s i n h i s 5 0 - p e r c e n t p a r t n e r s h i p i n t e r e s t . R e s p o n d e n t p o i n t s o u t t h a t B B P r e p o r t e d t h a t t h e t o t a l a s s e t s a n d t o t a l l i a b i l i t i e s o f t h e p a r t n e r s h i p a t b o t h t h e b e g i n n i n g a n d t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 4 w e r e " N o n e " . A d d i t i o n a l l y , r e s p o n d e n t n o t e s t h a t B B P ' s 1 9 9 4 r e t u r n r e p o r t e d - 4 5 - 2 5 W e n o t e t h a t t h e e s t a t e c l a i m e d i n i t s o r i g i n a l a n d a m e n d e d r e t u r n s f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 t h a t a s o f t h e d a t e o f ( c o n t i n u e d . . . ) t h a t R u s s e l l ' s c a p i t a l a c c o u n t h a d a b a l a n c e o f z e r o a t b o t h t h e b e g i n n i n g a n d t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r . T h e S c h e d u l e K - 1 a t t a c h e d t o t h e 1 9 9 4 F o r m 1 0 6 5 l i s t e d t h e a m o u n t s i n M e l v i n ' s a n d R u s s e l l ' s c a p i t a l a c c o u n t s a t t h e b e g i n n i n g a n d e n d o f t h e t a x a b l e y e a r a s " 0 " . R u s s e l l s i g n e d B B P ' s 1 9 9 4 t a x r e t u r n . R e s p o n d e n t c l a i m s t h a t R u s s e l l s h o u l d n o t b e l i g h t l y r e l i e v e d o f t h e s w o r n r e p r e s e n t a t i o n s h e m a d e i n B B P ' s 1 9 9 4 t a x r e t u r n . M r . F e l d m a n n e x p l a i n e d t h a t t h e w o r d " N o n e " t h a t w a s l i s t e d o n B B P ' s t a x r e t u r n s f o r t o t a l a s s e t s a n d t o t a l l i a b i l i t i e s f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 d i d n o t m e a n t h a t t h e r e w e r e z e r o a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s ; r a t h e r t h e w o r d " N o n e " w a s t h e d e f a u l t p o s i t i o n g e n e r a t e d b y t h e c o m p u t e r s o f t w a r e h e u s e d w h e n n o e n t r y w a s m a d e . L i k e w i s e , M r . F e l d m a n n t e s t i f i e d t h a t t h e a m o u n t " z e r o " f o r t h e c a p i t a l a c c o u n t s w a s a l s o a d e f a u l t p o s i t i o n w h e n n o e n t r y w a s m a d e . M r . F e l d m a n n t e s t i f i e d t h a t h e l e f t t h e s e a r e a s b l a n k b e c a u s e h e d i d n o t h a v e t h e i n f o r m a t i o n n e c e s s a r y t o f i l l i n t h e s e a r e a s o n t h e t a x r e t u r n s . M r . F e l d m a n n e x p l a i n e d t h a t h a d h e m a d e a n e n t r y , h e w o u l d h a v e p u t " n o t a v a i l a b l e " o r " i n f o r m a t i o n n o t a v a i l a b l e " i n o r d e r t o r e f l e c t t h e f a c t h e d i d n o t h a v e t h e n e c e s s a r y i n f o r m a t i o n . B B P ' s r e c o r d s w e r e n o t m a i n t a i n e d i n a m a n n e r s u f f i c i e n t t o d e t e r m i n e t h e p a r t n e r s h i p ' s a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s . 2 5 C o n s e q u e n t l y , M r . F e l d m a n n d i d n o t - 4 6 - 2 5 ( . . . c o n t i n u e d ) M e l v i n ' s d e a t h , t h e a s s e t s o f B B P " c o n s i s t e d o f c a s h , m a r k e t a b l e s e c u r i t i e s , n o t e s r e c e i v a b l e , o i l a n d g a s p r o p e r t i e s , o f f i c e f u r n i t u r e a n d f i x t u r e s , f a r m i n v e n t o r y , s e e d , b u i l d i n g s a n d e q u i p m e n t h a v i n g a f a i r m a r k e t v a l u e o f $ 1 , 4 6 3 , 0 1 9 . " 2 6 A t t r i a l , R u s s e l l a n d M r . F e l d m a n n t e s t i f i e d t h a t t h e s e l o a n s w e r e f u l l y p a i d i n 1 9 9 8 , o n e - h a l f b y R u s s e l l a n d o n e - h a l f b y a l i m i t e d p a r t n e r s h i p f o r m e d f o r M e l v i n ' s c h i l d r e n . h a v e t h e n e c e s s a r y i n f o r m a t i o n t o p r o v i d e s p e c i f i c a m o u n t s w h e n h e p r e p a r e d B B P ' s t a x r e t u r n s . H o w e v e r , t h e f a c t t h a t t h e p a r t n e r s h i p r e t u r n s f a i l e d t o r e p o r t s p e c i f i c a m o u n t s o f a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s d o e s n o t m e a n t h a t R u s s e l l d i d n o t h a v e a p o s i t i v e b a s i s i n h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t . I t i s e v i d e n t t h a t t h e p a r t n e r s h i p r e t u r n s a r e i n c o r r e c t , a n d r e s p o n d e n t c a n n o t r e l y u p o n t h e m t o m e e t h i s b u r d e n . A t t r i a l , R u s s e l l i n t r o d u c e d t w o l o a n s t a t e m e n t s a d d r e s s e d t o B B P . T h e f i r s t s t a t e m e n t , f r o m F C S o f N W N o r t h D a k o t a , r e f l e c t s a n o p e r a t i n g l o a n w i t h a p r i n c i p a l b a l a n c e o f $ 6 7 8 , 8 6 0 . 6 7 a s o f J a n u a r y 1 , 1 9 9 4 , a n d $ 6 4 9 , 5 3 7 . 4 9 a s o f D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 4 . T h e s e c o n d s t a t e m e n t , f r o m t h e F i r s t B a n k M i n o t , r e f l e c t s a l o a n w i t h a b a l a n c e o f $ 1 5 7 , 8 0 3 . 2 6 a s o f M a r c h 3 1 , 1 9 9 4 . R u s s e l l c l a i m s t h a t t h e s e l o a n s r e f l e c t a b a s i s o f a t l e a s t o n e - h a l f o f t h e c o m b i n e d l o a n b a l a n c e s , o r $ 4 0 3 , 6 7 0 , b e c a u s e h e o b l i g a t e d h i m s e l f f o r t h e p a r t n e r s h i p d e b t . 2 6 R u s s e l l c l a i m s t h a t h e h a d a d d i t i o n a l b a s i s a s a r e s u l t o f c e r t a i n a d j u s t m e n t s c o n t a i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . R u s s e l l a l s o c o n t e n d s t h a t M e l v i n w i t h d r e w m o r e m o n e y f r o m B B P o v e r t h e y e a r s - 4 7 - t h a n h e d i d a n d t h a t t h i s s u p p o r t s h i s a r g u m e n t s t h a t R u s s e l l h a d s u f f i c i e n t b a s i s i n B B P i n 1 9 9 4 t o a v o i d b e i n g t a x e d o n t h e a m o u n t s d i s t r i b u t e d i n e x c e s s o f h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e . F i n a l l y , R u s s e l l r e l i e s o n M r . F e l d m a n n ' s t e s t i m o n y t h a t h e h a d w i t h d r a w n c o n s i d e r a b l y l e s s m o n e y f r o m B B P t h a n M e l v i n h a d a n d t h a t R u s s e l l w o u l d h a v e h a d a p o s i t i v e b a s i s a f t e r r e c e i v i n g t h e g r a i n s a l e s p r o c e e d s i n 1 9 9 4 . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t R u s s e l l h a s n o t s h o w n t h a t t h e b a s i s i m p u t e d t o h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t f r o m t h e l i a b i l i t i e s s t i l l e x i s t e d i n 1 9 9 4 o r h a d n o t b e e n u s e d u p b y p r i o r d i s t r i b u t i o n s . R e s p o n d e n t c l a i m s t h a t i n t e r v e n i n g e v e n t s l i k e l y a f f e c t e d R u s s e l l ' s b a s i s i n B B P a n d t h a t t h e e x i s t e n c e o f t h e l o a n s d o e s n o t e s t a b l i s h t h a t R u s s e l l h a d a n y b a s i s i n B B P . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t a s a r e s u l t o f p a r t n e r s h i p a d j u s t m e n t s p r o p o s e d t o R u s s e l l a n d s e t t l e d f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , R u s s e l l ' s b a s i s i n t h e p a r t n e r s h i p w o u l d h a v e i n c r e a s e d a t m o s t b y $ 1 4 3 , 2 0 3 . H o w e v e r , r e s p o n d e n t c l a i m s t h a t w i t h o u t f u r t h e r i n f o r m a t i o n a s t o p r i o r d i s t r i b u t i o n s m a d e t o R u s s e l l , i t c a n n o t b e d e t e r m i n e d t h a t R u s s e l l h a d s u f f i c i e n t b a s i s i n B B P t o w i t h d r a w t h e e n t i r e g r a i n p r o c e e d s i n 1 9 9 4 a s a t a x - f r e e d i s t r i b u t i o n . R e s p o n d e n t c l a i m s t h a t M r . F e l d m a n n ' s t e s t i m o n y t h a t h e w a s a w a r e o f t h e t w o l o a n s i s i n c o n s i s t e n t w i t h h i s p r e p a r a t i o n o f B B P ' s 1 9 9 4 r e t u r n i n w h i c h e a c h p a r t n e r ' s c a p i t a l a c c o u n t w a s r e p o r t e d a s b e i n g z e r o a t b o t h t h e b e g i n n i n g a n d t h e e n d o f 1 9 9 4 . F i n a l l y , r e s p o n d e n t - 4 8 - c o n t e n d s t h a t a n y b a s i s R u s s e l l h a d i n h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t a s o f J a n u a r y 1 , 1 9 9 4 , w o u l d h a v e b e e n r a p i d l y d e p l e t e d b y t h e p a r t n e r s ' d i s t r i b u t i o n o f a s s e t s i n a n t i c i p a t i o n o f M e l v i n ' s d e a t h . A t t r i a l , b o t h R u s s e l l a n d M r . F e l d m a n n t e s t i f i e d t h a t R u s s e l l h a d w i t h d r a w n c o n s i d e r a b l y l e s s m o n e y t h a n M e l v i n h a d f r o m B B P . M r . F e l d m a n n t e s t i f i e d t h a t h e w a s a w a r e o f t h e t w o l o a n s t o t a l i n g a p p r o x i m a t e l y $ 8 0 0 , 0 0 0 a n d t h a t h e b e l i e v e d t h a t R u s s e l l p a i d o f f o n e - h a l f o f t h e d e b t s o m e t i m e a f t e r M e l v i n ' s d e a t h . M r . F e l d m a n n t e s t i f i e d t h a t h e a t t e m p t e d t o c a l c u l a t e R u s s e l l ' s b a s i s i n B B P , a n d , a l t h o u g h h e c o u l d n o t d e t e r m i n e a s p e c i f i c a m o u n t , h e b e l i e v e d t h a t R u s s e l l h a d a p o s i t i v e b a s i s i n B B P a f t e r r e c e i v i n g t h e g r a i n s a l e s p r o c e e d s i n 1 9 9 4 . B B P ' s r e c o r d s a r e i n s u f f i c i e n t t o d e t e r m i n e e a c h p a r t n e r ' s r e l a t i v e c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s a n d t h e a m o u n t o f d i s t r i b u t i o n s m a d e t o e a c h p a r t n e r o v e r t h e l i f e o f t h e p a r t n e r s h i p . T h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d r e f l e c t s t h a t , d u r i n g B B P ' s e x i s t e n c e , M e l v i n a n d R u s s e l l g e n e r a l l y a l l o w e d e a c h o t h e r t o w i t h d r a w t h e p r o f i t s f r o m t h e r e s p e c t i v e a c t i v i t i e s t h e y c o n d u c t e d , a n d , a t l e a s t f o r t h e y e a r s 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 9 4 , t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y w a s m o r e p r o f i t a b l e o v e r a l l t h a n t h e f a r m i n g a c t i v i t y . T h e p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n s a n d t h e f a c t t h a t M e l v i n a n d R u s s e l l g e n e r a l l y k e p t t h e p r o f i t s f r o m t h e i r r e s p e c t i v e a c t i v i t i e s s u p p o r t R u s s e l l ' s a n d M r . F e l d m a n ' s t e s t i m o n y t h a t , w i t h r e s p e c t - 4 9 - t o t h e a m o u n t s w i t h d r a w n o r d i s t r i b u t e d f r o m B B P o v e r t h e e x i s t e n c e o f t h e p a r t n e r s h i p , M e l v i n w i t h d r e w m o r e m o n e y f r o m t h e p a r t n e r s h i p t h a n R u s s e l l d i d . O v e r a l l , t h e e v i d e n c e s u p p o r t s R u s s e l l ' s a r g u m e n t t h a t h e h a d a p o s i t i v e b a s i s i n h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t i n 1 9 9 4 a f t e r r e c e i v i n g t h e g r a i n s a l e s p r o c e e d s . I t i s r e s p o n d e n t ' s b u r d e n t o p r o v e t h a t R u s s e l l r e c e i v e d d i s t r i b u t i o n s f r o m B B P i n e x c e s s o f h i s b a s i s i n h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t . S e e S h e a v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 2 T . C . a t 1 9 7 ; W a y n e B o l t & N u t C o . v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . a t 5 0 7 . A f t e r r e v i e w i n g a l l t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d , i n c l u d i n g R u s s e l l ' s a n d M r . F e l d m a n n ' s t e s t i m o n y o n t h e i s s u e a n d t h e e f f e c t o f t h e s t i p u l a t e d a d j u s t m e n t s o n R u s s e l l ' s b a s i s , w e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t R u s s e l l r e c e i v e d m o n e y f r o m B B P i n 1 9 9 4 i n e x c e s s o f h i s b a s i s i n h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t . A c c o r d i n g l y , w e h o l d f o r R u s s e l l o n t h i s i s s u e . I V . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t i e s f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t R u s s e l l a n d C l a r i c e w e r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) o n t h e p o r t i o n s o f t h e i r u n d e r p a y m e n t s a t t r i b u t a b l e t o t h e f o l l o w i n g a d j u s t m e n t s c o n t a i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y : - 5 0 - A m o u n t o f A d j u s t m e n t A d j u s t m e n t 1 9 9 4 1 9 9 5 S c h e d u l e E - d e p l e t i o n $ 5 1 , 6 2 7 $ 1 0 1 , 9 2 3 O r d i n a r y i n c o m e 7 5 1 , 9 8 8 - - C a n a d i a n r o y a l t y - - 5 6 , 5 0 4 S c h e d u l e C - p r o d u c t i o n t a x - - 5 , 3 5 3 S c h e d u l e C - I D C - - 9 7 , 7 9 0 S c h e d u l e C - d e p l e t i o n - - 5 3 , 0 6 7 R e s p o n d e n t s u b s e q u e n t l y c o n c e d e d t h e C a n a d i a n r o y a l t y a d j u s t m e n t . R u s s e l l a n d C l a r i c e c o n c e d e d t h e S c h e d u l e C a n d S c h e d u l e E a d j u s t m e n t s . O u r d e c i s i o n o n t h e o r d i n a r y i n c o m e a d j u s t m e n t i s i n R u s s e l l a n d C l a r i c e ' s f a v o r . C o n s e q u e n t l y , w e m u s t d e c i d e w h e t h e r R u s s e l l a n d C l a r i c e a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s w i t h r e s p e c t t o t h e S c h e d u l e C a n d S c h e d u l e E a d j u s t m e n t s . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o a t a x p a y e r ' s n e g l i g e n c e , d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s , o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . S e c . 6 6 6 2 ( a ) , ( b ) ( 1 ) , a n d ( 2 ) . " N e g l i g e n c e " h a s b e e n d e f i n e d a s t h e f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . T h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . A n u n d e r s t a t e m e n t i s " s u b s t a n t i a l " i f i t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f $ 5 , 0 0 0 o r 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) a n d ( 2 ) . T h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t a t a x p a y e r w a s n e g l i g e n t i s p r e s u m p t i v e l y - 5 1 - 2 7 A s p r e v i o u s l y n o t e d , s e c . 7 4 9 1 d o e s n o t a p p l y i n t h i s c a s e . S e e s u p r a n o t e 1 4 . c o r r e c t , a n d t h e b u r d e n i s o n t h e t a x p a y e r t o s h o w a l a c k o f n e g l i g e n c e . H a l l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 9 F . 2 d 6 3 2 , 6 3 5 ( 9 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 3 3 7 . 2 7 S e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) p r o v i d e s a n e x c e p t i o n t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . T h e e x c e p t i o n a p p l i e s i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h e u n d e r p a y m e n t . S e c . 6 6 6 4 ( c ) . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h i s m a d e o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t t o a s s e s s h i s p r o p e r t a x l i a b i l i t y i s t h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r . I d . R u s s e l l c l a i m s t h a t h e i s n o t l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t i e s b e c a u s e h e r e l i e d i n g o o d f a i t h o n t h e a d v i c e o f h i s a c c o u n t a n t , M r . F e l d m a n n , a n d m o s t o f t h e a d j u s t m e n t s r e l a t e t o o i l a n d g a s t r a n s a c t i o n s w h i c h w e r e h a n d l e d b y M e l v i n a n d h i s f a m i l y . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) m a y b e a v o i d e d i f t h e t a x p a y e r s h o w s r e l i a n c e o n t h e a d v i c e o f a p r o f e s s i o n a l w h i c h w a s r e a s o n a b l e a n d i n g o o d f a i t h . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . R e a s o n a b l e c a u s e c a n b e e s t a b l i s h e d i f a t a x p a y e r c a n s h o w r e a s o n a b l e r e l i a n c e o n t h e - 5 2 - a d v i c e o f a c o m p e t e n t a n d e x p e r i e n c e d a c c o u n t a n t o r a t t o r n e y i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h e t a x r e t u r n . W e i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 4 7 3 , 4 8 7 ( 1 9 9 0 ) ; G r i f f i n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 5 . I n o r d e r t o s h o w g o o d f a i t h r e l i a n c e , t h e t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h t h a t a l l n e c e s s a r y i n f o r m a t i o n w a s s u p p l i e d t o t h e r e t u r n p r e p a r e r a n d t h a t t h e i n c o r r e c t r e t u r n r e s u l t e d f r o m t h e p r e p a r e r ' s m i s t a k e s . W e i s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 8 7 ; P e s s i n v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 4 7 3 , 4 8 9 ( 1 9 7 2 ) . M r . F e l d m a n n p r e p a r e d B B P ' s 1 9 9 4 r e t u r n a n d R u s s e l l a n d C l a r i c e ' s 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 r e t u r n s . I n p r e p a r i n g t h e r e t u r n s , M r . F e l d m a n n r e l i e d o n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d t o h i m b y R u s s e l l a n d h i s f a m i l y a n d M e l v i n ' s f a m i l y . W i t h r e s p e c t t o t h e o i l a n d g a s a c t i v i t y c o n d u c t e d b y B B P , M r . F e l d m a n n t e s t i f i e d t h a t h e r e l i e d o n F o r m s 1 0 9 9 - M I S C , M i s c e l l a n e o u s I n c o m e , i s s u e d b y o i l p u r c h a s e r s i n d e t e r m i n i n g i n c o m e a n d i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y C a r o l y n i n d e t e r m i n i n g e x p e n s e s . A t t r i a l , R u s s e l l t e s t i f i e d t h a t h e d i d n o t k n o w a n y t h i n g a b o u t t h e i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e o i l a n d g a s i n t e r e s t s w h i c h w e r e r e p o r t e d o n h i s a n d C l a r i c e ' s 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 r e t u r n s b e c a u s e t h i s i n f o r m a t i o n w a s p r o v i d e d t o M r . F e l d m a n n b y o t h e r p e r s o n s . W i t h r e s p e c t t o t h e S c h e d u l e E a n d S c h e d u l e C d e p l e t i o n d e d u c t i o n s f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , M r . F e l d m a n n t e s t i f i e d t h a t h e e r r o n e o u s l y c o m p u t e d t h e a m o u n t s o f t h e s e d e d u c t i o n s a n d t h a t t h e e r r o r s w e r e n o t a r e s u l t o f a n y a c t i o n b y R u s s e l l . M r . F e l d m a n n - 5 3 - t e s t i f i e d t h a t h e h a d t h e c o r r e c t i n f o r m a t i o n t o c o m p u t e t h e a m o u n t s o f t h e d e d u c t i o n s , b u t h e e x p l a i n e d t h a t t h e l a w g o v e r n i n g t h e s e d e d u c t i o n s h a d c h a n g e d i n p r e v i o u s y e a r s a n d t h a t h e h a d n o t u p d a t e d h i m s e l f o n t h e c h a n g e . O v e r a l l , t h e e v i d e n c e r e f l e c t s t h a t M r . F e l d m a n n w a s p r o v i d e d w i t h a l l t h e n e c e s s a r y i n f o r m a t i o n t o c o m p u t e t h e c o r r e c t a m o u n t s o f t h e d e p l e t i o n d e d u c t i o n s f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 a n d t h a t t h e i n c o r r e c t a m o u n t s r e p o r t e d o n t h e r e t u r n s w e r e s o l e l y a t t r i b u t a b l e t o h i s f a i l u r e t o a p p l y t h e l a w c o r r e c t l y . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t R u s s e l l a n d C l a r i c e a r e n o t l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s o n t h e p o r t i o n s o f t h e u n d e r p a y m e n t s a t t r i b u t a b l e t o t h e d e p l e t i o n d e d u c t i o n a d j u s t m e n t s . F o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 , C a r o l y n p r o v i d e d M r . F e l d m a n n w i t h t h e i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g I D C s p a i d b y R u s s e l l i n 1 9 9 5 . A p o r t i o n o f t h e I D C s d e d u c t e d b y R u s s e l l i n 1 9 9 5 h a d a c t u a l l y b e e n r e i m b u r s e d t o h i m b y B a l l a n t y n e O i l a n d G a s , I n c . , d u r i n g t h a t y e a r . M r . F e l d m a n n w a s n o t i n f o r m e d t h a t R u s s e l l h a d b e e n r e i m b u r s e d f o r a p p r o x i m a t e l y $ 9 7 , 7 9 0 o f t h o s e e x p e n s e s , a n d h e d i d n o t a c c o u n t f o r t h e a m o u n t r e i m b u r s e d w h e n h e c o m p u t e d t h e a m o u n t o f t h e I D C d e d u c t i o n . A t t r i a l , R u s s e l l a c k n o w l e d g e d t h a t h e k n e w t h a t a p o r t i o n o f I D C s w a s s o m e t i m e s r e i m b u r s e d l a t e r . H o w e v e r , R u s s e l l c l a i m e d t h a t h e w o u l d n o t h a v e b e e n a w a r e o f a n y r e i m b u r s e m e n t b e c a u s e t h e a m o u n t r e i m b u r s e d w a s a u t o m a t i c a l l y d e p o s i t e d i n h i s b a n k a c c o u n t , a n d h e w o u l d n o t h a v e r e c e i v e d a - 5 4 - c h e c k . R u s s e l l t e s t i f i e d t h a t h e t h o u g h t M r . F e l d m a n n w a s a w a r e o f a n y r e i m b u r s e m e n t s f o r t h e d r i l l i n g c o s t s w h e n t h e o i l a n d g a s i n f o r m a t i o n w a s p r o v i d e d t o h i m . R u s s e l l h a s n o t s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o t h e o v e r s t a t e d I D C d e d u c t i o n a n d t h a t t h e h e a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h e u n d e r p a y m e n t . R u s s e l l w a s a w a r e t h a t a p o r t i o n o f I D C s m i g h t b e r e i m b u r s e d t o h i m , y e t h e d i d n o t t a k e s t e p s t o i n q u i r e a s t o w h e t h e r a n y a m o u n t w a s r e i m b u r s e d t o h i m i n 1 9 9 5 . I n t h e i n s t a n t s i t u a t i o n , h e c a n n o t a v o i d h i s d u t y t o f i l e a n a c c u r a t e t a x r e t u r n b y p l a c i n g t h e r e s p o n s i b i l i t y w i t h C a r o l y n t o p r o v i d e M r . F e l d m a n n w i t h t h e c o r r e c t i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e a m o u n t o f I D C s . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t R u s s e l l a n d C l a r i c e a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o n t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o t h e I D C a d j u s t m e n t . W i t h r e s p e c t t o t h e S c h e d u l e C p r o d u c t i o n t a x d e d u c t i o n , M r . F e l d m a n n t e s t i f i e d t h a t h e w o u l d h a v e c a l c u l a t e d t h i s b a s e d o n t h e i n f o r m a t i o n h e r e c e i v e d f r o m R u s s e l l ' s f a m i l y o r M e l v i n ' s f a m i l y . R u s s e l l ' s o n l y c l a i m w i t h r e s p e c t t o t h i s a d j u s t m e n t i s t h a t h e r e a s o n a b l y r e l i e d o n t h e a d v i c e o f M r . F e l d m a n n . H e h a s n o t s h o w n t h a t a l l n e c e s s a r y i n f o r m a t i o n w a s s u p p l i e d t o M r . F e l d m a n n a n d t h a t t h e o v e r s t a t e d d e d u c t i o n r e s u l t e d f r o m M r . F e l d m a n n ' s m i s t a k e . R u s s e l l a n d C l a r i c e h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t t h e y h a d r e a s o n a b l e c a u s e o r g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h i s - 5 5 - a d j u s t m e n t . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t R u s s e l l a n d C l a r i c e a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o n t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o t h e p r o d u c t i o n t a x a d j u s t m e n t . D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .