TAX COURT OPINION

Case: R. Scot Stokes
Docket Number: 8936-97
Judge: Swift
Opinion Type: memo
Filed: 06/21/1999
Pages: 9

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 0 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R . S C O T S T O K E S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 8 9 3 6 - 9 7 . F i l e d J u n e 2 1 , 1 9 9 9 . J o h n R . R i l e y , f o r p e t i t i o n e r . D a v i d W . S o r e n s e n , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N S W I F T , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 2 5 , 3 1 8 i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 4 a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o f $ 4 , 9 1 6 u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d - 2 - 1 B y m e r e u s e o f t h e t e r m " t r u s t " w e i n t e n d n o i m p l i c a t i o n a s t o w h e t h e r t h e t r u s t s h o u l d b e r e c o g n i z e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A f t e r s e t t l e m e n t , t h e p r i m a r y i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r a t r u s t 1 t h a t p e t i t i o n e r e s t a b l i s h e d i s t o b e d i s r e g a r d e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s a n d w h e t h e r p e t i t i o n e r i s t o b e c h a r g e d w i t h g a i n f r o m s a l e o f a b u s i n e s s . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s a r e s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n S a l t L a k e C i t y , U t a h . I n 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r m o v e d t o B u t t e , M o n t a n a , a n d a c q u i r e d o w n e r s h i p o f a b u s i n e s s t h a t o w n e d a n d o p e r a t e d a p i z z a r e s t a u r a n t . I n J u l y o f 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r m o v e d f r o m B u t t e , M o n t a n a , t o S a l t L a k e C i t y , U t a h . O n A u g u s t 1 , 1 9 9 4 , w i t h a s s i s t a n c e f r o m a n o r g a n i z a t i o n c a l l e d t h e N a t i o n a l A s s o c i a t i o n o f F i n a n c i a l a n d E s t a t e P l a n n e r s ( F i n a n c i a l P l a n n i n g C o . ) , p e t i t i o n e r e n t e r e d i n t o a n a n n u i t y c o n t r a c t a n d f o r m e d a s o - c a l l e d a n n u i t y t r u s t , a n d p e t i t i o n e r p u r p o r t e d l y t r a n s f e r r e d a l l o f t h e p r o p e r t y a n d a s s e t s o f t h e - 3 - 2 T h e r e i s s o m e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t i n d i c a t e s t h a t p e t i t i o n e r ' s p i z z a b u s i n e s s w a s o w n e d b y a c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n , t h e s t o c k i n w h i c h w a s o w n e d b y p e t i t i o n e r a n d h i s w i f e , a n d t h a t t h e t r a n s f e r o f t h e p i z z a b u s i n e s s t o t h e a n n u i t y t r u s t t o o k t h e f o r m o f a s t o c k t r a n s f e r . O t h e r e v i d e n c e , h o w e v e r , i n d i c a t e s t h a t t h e t r a n s f e r o f t h e p i z z a b u s i n e s s t o t h e a n n u i t y t r u s t t o o k t h e f o r m o f a t r a n s f e r o f t h e u n d e r l y i n g p r o p e r t y a n d a s s e t s o f t h e b u s i n e s s . P e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e r e s p o n d e n t ' s t r e a t m e n t o f t h e t r a n s f e r a s a t r a n s f e r o f t h e u n d e r l y i n g p r o p e r t y a n d a s s e t s . p i z z a b u s i n e s s t o t h e a n n u i t y t r u s t i n e x c h a n g e f o r a j o i n t a n d s u r v i v o r a n n u i t y . 2 U n d e r p r o v i s i o n s o f t h e a n n u i t y c o n t r a c t , p e t i t i o n e r a n d h i s w i f e a r e n o t t o b e g i n r e c e i v i n g a n n u i t y p a y m e n t s u n t i l N o v e m b e r 1 5 , 2 0 2 3 . T h e r e a f t e r , p e t i t i o n e r a n d h i s w i f e a r e t o r e c e i v e $ 4 , 7 3 4 a m o n t h f o r t h e r e m a i n d e r o f t h e i r l i v e s . T h e a n n u i t y t r u s t , h o w e v e r , i s e n t i t l e d t o m a k e c u r r e n t d i s t r i b u t i o n s o f t r u s t p r o p e r t y t o t h e n a m e d b e n e f i c i a r i e s o f t h e t r u s t w h o w e r e a l l m e m b e r s o f p e t i t i o n e r ' s f a m i l y . I n d o c u m e n t s a s s o c i a t e d w i t h t r a n s f e r o f t h e p i z z a b u s i n e s s t o t h e a n n u i t y t r u s t , t h e p i z z a b u s i n e s s i s s t a t e d t o h a v e a v a l u e o f $ 1 5 2 , 0 0 0 , a n d p e t i t i o n e r i s s t a t e d t o h a v e a t a x b a s i s i n t h e b u s i n e s s o f $ 7 5 , 3 7 6 . D a v i d J . O r r ( O r r ) a n d B a r r y C r o s b y ( C r o s b y ) , e m p l o y e e s o f F i n a n c i a l P l a n n i n g C o . , w e r e n a m e d a s t r u s t e e s o f t h e a n n u i t y t r u s t , b u t t h e y w e r e n o t i n d e p e n d e n t , a n d t h e y d i d n o t f u n c t i o n i n a n y m e a n i n g f u l w a y a s t r u s t e e s o f t h e t r u s t . P e t i t i o n e r w a s - 4 - n a m e d a s m a n a g e r o f t h e a n n u i t y t r u s t . P e t i t i o n e r c o n t r o l l e d t h e t r u s t a n d w a s a s i g n a t o r y o n t h e t r u s t b a n k a c c o u n t s . O n A u g u s t 1 7 , 1 9 9 4 , t h e a n n u i t y t r u s t s o l d t h e p r o p e r t y a n d a s s e t s o f t h e p i z z a b u s i n e s s t o J e r r y B e a g l e y ( B e a g l e y ) a n d D o u g l a s L u n d e l l ( L u n d e l l ) f o r a p r i c e o f $ 1 5 2 , 0 0 0 . T h e $ 1 5 2 , 0 0 0 t o t a l s t a t e d s a l e s p r i c e w a s t o b e p a i d b y B e a g l e y a n d L u n d e l l a s f o l l o w s : $ 5 0 , 0 0 0 a s a c a s h d o w n p a y m e n t , a s s u m p t i o n o f a $ 1 5 , 5 5 6 l o a n , a n d m o n t h l y p a y m e n t s o f $ 1 , 5 1 6 u n t i l t h e b a l a n c e o f $ 8 6 , 4 4 4 i s f u l l y p a i d . I n 1 9 9 4 , B e a g l e y a n d L u n d e l l p a i d t o t h e t r u s t t h e $ 5 0 , 0 0 0 c a s h d o w n p a y m e n t p l u s $ 6 , 0 6 3 r e f l e c t i n g 4 m o n t h s o f i n s t a l l m e n t p a y m e n t s . T h e a m o u n t o f i n s t a l l m e n t p a y m e n t s m a d e b y B e a g l e y a n d L u n d e l l a f t e r 1 9 9 4 t o t h e a n n u i t y t r u s t i s n o t i n e v i d e n c e . I n 1 9 9 4 , f u n d s w e r e d i s t r i b u t e d b y t h e a n n u i t y t r u s t t o p e t i t i o n e r ' s c h i l d r e n a s b e n e f i c i a r i e s o f t h e a n n u i t y t r u s t . T h e s p e c i f i c a m o u n t o f f u n d s d i s t r i b u t e d b y t h e a n n u i t y t r u s t t o p e t i t i o n e r ' s c h i l d r e n i s n o t i n e v i d e n c e . I n 1 9 9 5 a n d l a t e r y e a r s , p e t i t i o n e r r e c e i v e d f e e s f r o m O r r f o r r e f e r r i n g t o O r r v a r i o u s i n d i v i d u a l s f o r e s t a b l i s h m e n t o f o t h e r a n n u i t y t r u s t s . P e t i t i o n e r t i m e l y f i l e d h i s 1 9 9 4 i n d i v i d u a l F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , a n d p e t i t i o n e r d i d n o t r e p o r t t h e r e o n a n y i n c o m e r e l a t i n g t o t r a n s f e r o f t h e p i z z a b u s i n e s s t o t h e a n n u i t y t r u s t o r r e l a t i n g t o s a l e o f t h e p i z z a b u s i n e s s t o B e a g l e y a n d L u n d e l l . - 5 - 3 T h e $ 5 6 , 0 6 3 r e c e i v e d i n 1 9 9 4 ( $ 5 0 , 0 0 0 d o w n p a y m e n t a n d $ 6 , 0 6 3 i n t o t a l m o n t h l y i n s t a l l m e n t p a y m e n t s ) i s t r e a t e d b y r e s p o n d e n t a s t a x a b l e i n c o m e t o p e t i t i o n e r b a s e d o n a g r o s s p r o f i t s p e r c e n t a g e o f . 5 6 1 6 o r $ 3 1 , 4 8 5 . A l s o , u n d e r s e c s . 1 2 4 5 a n d 1 2 5 0 , o n s a l e o f t h e p i z z a b u s i n e s s d e p r e c i a t i o n r e c a p t u r e i n c o m e o f $ 6 2 , 4 2 6 r e l a t i n g t o p r o p e r t y o f t h e p i z z a b u s i n e s s i s c h a r g e d b y r e s p o n d e n t t o p e t i t i o n e r a s t a x a b l e i n c o m e . T h e r e w a s f i l e d o n b e h a l f o f t h e a n n u i t y t r u s t a 1 9 9 4 f i d u c i a r y F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n o n w h i c h t h e r e w a s r e p o r t e d n o i n c o m e r e l a t i n g t o s a l e o f t h e p i z z a b u s i n e s s t o B e a g l e y a n d L u n d e l l . O n a u d i t , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e a n n u i t y t r u s t w a s a s h a m a n d t h a t t h e $ 5 6 , 0 6 3 i n p r o c e e d s r e c e i v e d i n 1 9 9 4 f r o m B e a g l e y a n d L u n d e l l r e l a t i n g t o s a l e t o t h e m o f t h e p i z z a b u s i n e s s i s t o b e t r e a t e d a s r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r . 3 O P I N I O N G r o s s i n c o m e i n c l u d e s a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d . S e e s e c . 6 1 ( a ) . A s a f u n d a m e n t a l p r i n c i p l e o f F e d e r a l i n c o m e t a x l a w , i n c o m e i s t a x e d t o t h e p e r s o n w h o e a r n s t h e i n c o m e . S e e U n i t e d S t a t e s v . B a s y e , 4 1 0 U . S . 4 4 1 , 4 5 0 ( 1 9 7 3 ) ; C o m m i s s i o n e r v . C u l b e r t s o n , 3 3 7 U . S . 7 3 3 , 7 3 9 - 7 4 0 ( 1 9 4 9 ) ; L u c a s v . E a r l , 2 8 1 U . S . 1 1 1 , 1 1 4 - 1 1 5 ( 1 9 3 0 ) ; H o l m a n v . U n i t e d S t a t e s , 7 2 8 F . 2 d 4 6 2 , 4 6 4 ( 1 0 t h C i r . 1 9 8 4 ) ; L e a v e l l v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 4 T . C . 1 4 0 , 1 4 8 ( 1 9 9 5 ) . T a x l a w s d o n o t r e c o g n i z e a s v a l i d f o r t a x p u r p o s e s s h a m t r a n s a c t i o n s o r t r a n s a c t i o n s t h a t h a v e n o e c o n o m i c s u b s t a n c e . - 6 - S e e H i g g i n s v . S m i t h , 3 0 8 U . S . 4 7 3 , 4 7 7 ( 1 9 4 0 ) ; U r i v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 9 F . 2 d 3 7 1 , 3 7 4 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 5 8 . W h e r e e s t a b l i s h m e n t o f t r u s t s h a s n o r e a l e c o n o m i c e f f e c t , t h e s u b s t a n c e o f t h e t r a n s a c t i o n s i n v o l v i n g t h e t r u s t s w i l l c o n t r o l o v e r t h e f o r m . S e e Z m u d a v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 1 F . 2 d 1 4 1 7 , 1 4 2 0 - 1 4 2 1 ( 9 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . 7 9 T . C . 7 1 4 , 7 1 9 ( 1 9 8 2 ) ; M a r k o s i a n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 1 2 3 5 , 1 2 4 1 ( 1 9 8 0 ) ; C h r i s t a l v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 2 5 5 . S h a m t r u s t s a r e t r e a t e d a s l a c k i n g i n e c o n o m i c s u b s t a n c e a n d a s c o n s t i t u t i n g a n u l l i t y f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . S e e H a n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 6 9 6 F . 2 d 1 2 3 2 , 1 2 3 4 ( 9 t h C i r . 1 9 8 3 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 8 1 - 6 7 5 ; M a r k o s i a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; W e n z v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 2 7 7 . I n g e n e r a l , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s i n n o t i c e s o f d e f i c i e n c y a r e p r e s u m e d c o r r e c t , a n d t a x p a y e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o o f . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) ; S c h e l b l e v . C o m m i s s i o n e r , 1 3 0 F . 3 d 1 3 8 8 , 1 3 9 1 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 2 6 9 . T h e f a i l u r e o f a p a r t y t o i n t r o d u c e a t t r i a l e v i d e n c e t h a t i s w i t h i n t h e p a r t y ' s c o n t r o l g i v e s r i s e t o a p r e s u m p t i o n t h a t t h e e v i d e n c e , i f p r o v i d e d , w o u l d b e u n f a v o r a b l e t o t h e p a r t y w h o h a s c o n t r o l o v e r t h e e v i d e n c e . S e e O ' D w y e r v . C o m m i s s i o n e r , 2 6 6 F . 2 d 5 7 5 , 5 8 4 ( 4 t h C i r . 1 9 5 9 ) , a f f g . 2 8 T . C . 6 9 8 ( 1 9 5 7 ) ; S t o u m e n v . C o m m i s s i o n e r , 2 0 8 F . 2 d 9 0 3 , 9 0 7 ( 3 d C i r . 1 9 5 3 ) , a f f g . a - 7 - M e m o r a n d u m O p i n i o n o f t h i s C o u r t d a t e d M a r . 1 3 , 1 9 5 3 ; W i c h i t a T e r m i n a l E l e v a t o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 6 2 F . 2 d 5 1 3 , 5 1 6 ( 1 0 t h C i r . 1 9 4 7 ) , a f f g . 6 T . C . 1 1 5 8 , 1 1 6 4 ( 1 9 4 6 ) ; C l u c k v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 5 T . C . 3 2 4 , 3 3 8 ( 1 9 9 5 ) ; B r u n o v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 1 0 9 . G e n e r a l l y , t h e C o u r t i s n o t r e q u i r e d t o a c c e p t t h e s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y o f i n t e r e s t e d p a r t i e s . S e e D a y v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 5 F . 2 d 5 3 4 , 5 3 8 ( 8 t h C i r . 1 9 9 2 ) ; G e i g e r v . C o m m i s s i o n e r , 4 4 0 F . 2 d 6 8 8 , 6 8 9 - 6 9 0 ( 9 t h C i r . 1 9 7 1 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 6 9 - 1 5 9 ; S h a r w e l l v . C o m m i s s i o n e r , 4 1 9 F . 2 d 1 0 5 7 , 1 0 6 0 ( 6 t h C i r . 1 9 6 9 ) , v a c a t i n g a n d r e m a n d i n g o n o t h e r i s s u e s T . C . M e m o . 1 9 6 8 - 8 9 ; T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) ; S u r l o f f v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . 2 1 0 , 2 3 9 ( 1 9 8 3 ) . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e a n n u i t y t r u s t c o n s t i t u t e d a v a l i d b u s i n e s s e n t i t y t h a t s h o u l d b e r e c o g n i z e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s a n d t h a t g a i n f r o m s a l e o f t h e p i z z a b u s i n e s s t o B e a g l e y a n d L u n d e l l s h o u l d b e c h a r g e d t o p e t i t i o n e r o n l y a s a n n u i t y p a y m e n t s a r e r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r a n d h i s w i f e b e g i n n i n g i n t h e y e a r 2 0 2 3 . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e a n n u i t y t r u s t c o n s t i t u t e d a s h a m t r u s t t h a t l a c k e d e c o n o m i c s u b s t a n c e , t h a t t h e a n n u i t y t r u s t w a s u s e d o n l y f o r t a x a v o i d a n c e p u r p o s e s , a n d t h a t p r o c e e d s r e c e i v e d i n 1 9 9 4 r e l a t i n g t o s a l e o f t h e p i z z a b u s i n e s s t o B e a g l e y a n d L u n d e l l s h o u l d b e c h a r g e d t o p e t i t i o n e r . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . - 8 - A f t e r t h e a n n u i t y t r u s t w a s e s t a b l i s h e d a n d t h e p i z z a b u s i n e s s w a s p u r p o r t e d l y t r a n s f e r r e d t o t h e t r u s t , t h e r e a p p e a r s t o h a v e b e e n n o m e a n i n g f u l c h a n g e i n t h e o p e r a t i o n o r c o n t r o l o f t h e p i z z a b u s i n e s s . P e t i t i o n e r c o n t i n u e d a s m a n a g e r o f t h e b u s i n e s s . T h e e v i d e n c e s u g g e s t s t h a t t h e n a m e d t r u s t e e s o f t h e t r u s t ( O r r a n d C r o s b y ) w e r e n o t i n d e p e n d e n t a n d p e r f o r m e d n o s i g n i f i c a n t d u t i e s i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p i z z a b u s i n e s s . T h e b e n e f i c i a r i e s o f t h e t r u s t w e r e m e m b e r s o f p e t i t i o n e r ' s f a m i l y . A t t r i a l , o t h e r t h a n a s u m m a r y d o c u m e n t e n t i t l e d " M e m o r a n d u m o f T r u s t " , t h e r e w a s n o t a d m i t t e d i n t o e v i d e n c e t h e o r i g i n a l o r a c o p y o f a n y s i g n e d t r u s t d o c u m e n t . P e t i t i o n e r w a s t h e s o l e w i t n e s s w h o t e s t i f i e d a t t r i a l , a n d h i s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y w a s n o t c r e d i b l e . N o n e o f t h e a l l e g e d t r u s t e e s o r o t h e r p e r s o n s i n v o l v e d i n t h e a n n u i t y t r u s t w a s c a l l e d a s a w i t n e s s . P e t i t i o n e r h a s n o t s a t i s f i e d h i s b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e a n n u i t y t r u s t d i d n o t c o n s t i t u t e a s h a m t r u s t . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . F o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , t h e a n n u i t y t r u s t i s t o b e t r e a t e d a s a s h a m , a n d p e t i t i o n e r i s t o b e t r e a t e d a s t a x a b l e o n t h e p r o c e e d s r e c e i v e d i n 1 9 9 4 a n d o n t h e d e p r e c i a t i o n r e c a p t u r e i n c o m e r e l a t i n g t o s a l e o f t h e p i z z a b u s i n e s s t o B e a g l e y a n d L u n d e l l . I n l i g h t o f o u r h o l d i n g o n t h e a b o v e i s s u e , w e n e e d n o t a d d r e s s a n a l t e r n a t i v e a r g u m e n t m a d e b y r e s p o n d e n t t h a t , u n d e r - 9 - t h e g r a n t o r t r u s t r u l e s , p e t i t i o n e r s h o u l d b e t a x e d o n g a i n f r o m s a l e o f t h e p i z z a b u s i n e s s . W i t h r e g a r d t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t , p e t i t i o n e r m a k e s n o s e p a r a t e a r g u m e n t , a n d w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .