TAX COURT OPINION

Case: Greg & Sheila R. McIntosh
Docket Number: 15076-99
Judge: Dean
Opinion Type: memo
Filed: 06/19/2001
Pages: 20

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 4 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T G R E G M c I N T O S H A N D S H E I L A R . M c I N T O S H , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 5 0 7 6 - 9 9 . F i l e d J u n e 1 9 , 2 0 0 1 . G r e g M c I n t o s h a n d S h e i l a R . M c I n t o s h , p r o s e s e . P a u l L . D i x o n , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N D E A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e i s b e f o r e t h e C o u r t o n p e t i t i o n e r s ' M o t i o n f o r A w a r d o f A d m i n i s t r a t i v e a n d L i t i g a t i o n C o s t s f i l e d p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 3 0 a n d R u l e 2 3 1 . A l l r e f e r e n c e s t o s e c t i o n 7 4 3 0 a r e t o t h a t s e c t i o n a s i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . U n l e s s o t h e r w i s e s t a t e d , a l l - 2 - o t h e r s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . R e s p o n d e n t h a s f i l e d a r e s p o n s e t o p e t i t i o n e r s ' m o t i o n . R e s p o n d e n t a g r e e s t h a t p e t i t i o n e r s : ( a ) H a v e s u b s t a n t i a l l y p r e v a i l e d w i t h r e s p e c t t o t h e a m o u n t i n c o n t r o v e r s y , ( b ) m e e t t h e n e t w o r t h r e q u i r e m e n t s a s p r o v i d e d b y l a w , ( c ) h a v e e x h a u s t e d t h e i r a d m i n i s t r a t i v e r e m e d i e s , ( d ) h a v e n o t u n r e a s o n a b l y p r o t r a c t e d t h e a d m i n i s t r a t i v e o r C o u r t p r o c e e d i n g s , a n d ( e ) h a v e c l a i m e d a r e a s o n a b l e a m o u n t o f c o s t s . R e s p o n d e n t d o e s n o t a g r e e , h o w e v e r , t h a t h i s p o s i t i o n s i n t h e a d m i n i s t r a t i v e o r C o u r t p r o c e e d i n g s w e r e n o t s u b s t a n t i a l l y j u s t i f i e d . T h e i s s u e f o r d e c i s i o n , t h e r e f o r e , i s w h e t h e r r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n s i n t h e u n d e r l y i n g p r o c e e d i n g s w e r e s u b s t a n t i a l l y j u s t i f i e d . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s i n i t i a l l y r e q u e s t e d a h e a r i n g i n t h i s c a s e , t h e p a r t i e s h a v e a g r e e d u p o n a s t i p u l a t i o n o f f a c t s . W e c o n c l u d e t h a t a h e a r i n g i s n o t n e c e s s a r y t o d e c i d e t h i s m o t i o n . S e e R u l e 2 3 2 ( a ) ( 2 ) . A c c o r d i n g l y , w e r u l e o n p e t i t i o n e r s ' m o t i o n f o r a d m i n i s t r a t i v e a n d l i t i g a t i o n c o s t s o n t h e b a s i s o f t h e p a r t i e s ' s u b m i s s i o n s a n d t h e r e c o r d i n t h i s c a s e . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n S h a s t a L a k e , C a l i f o r n i a , a t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . - 3 - F I N D I N G S O F F A C T P e t i t i o n e r s w e r e n o t i f i e d b y l e t t e r d a t e d O c t o b e r 2 0 , 1 9 9 7 , a d d r e s s e d t o t h e i r a c c o u n t a n t , W i l l i a m B r o w n , t h a t t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 w e r e t o b e e x a m i n e d b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) . A t t h e s a m e t i m e , t h e I R S i s s u e d a F o r m 4 5 6 4 , I n f o r m a t i o n D o c u m e n t R e q u e s t ( I D R ) , r e l a t e d t o t h o s e y e a r s ' r e t u r n s . P e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 4 w a s a l r e a d y u n d e r e x a m i n a t i o n b y t h e I R S , a n d s o m e o f t h e i n f o r m a t i o n l i s t e d i n t h e I D R o f O c t o b e r 2 0 , 1 9 9 7 , r e l a t e s t o t a x y e a r 1 9 9 4 . T h e I D R w a s d i r e c t e d a t o b t a i n i n g b o o k s a n d r e c o r d s c o n c e r n i n g p e t i t i o n e r s ' h o m e - b u i l d i n g i n c o m e a n d e x p e n s e s f o r 1 9 9 4 t h r o u g h 1 9 9 6 r e p o r t e d o n S c h e d u l e s C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s ; u n d e r l y i n g d o c u m e n t a t i o n o f v a r i o u s S c h e d u l e C i t e m s ; b u s i n e s s a n d p e r s o n a l b a n k s t a t e m e n t s a n d c a n c e l e d c h e c k s f o r 1 9 9 3 t h r o u g h J a n u a r y 3 1 , 1 9 9 7 ; a n d d o c u m e n t a t i o n f o r t h e s a l e o f a p e r s o n a l r e s i d e n c e a n d f o r r e a l e s t a t e t a x e s f o r 1 9 9 6 . O n A p r i l 1 6 , 1 9 9 8 , t h e I R S i s s u e d a n o t h e r I D R r e q u e s t i n g e s s e n t i a l l y t h e s a m e i n f o r m a t i o n e x c e p t w i t h m o r e s p e c i f i c i t y f o r c e r t a i n S c h e d u l e C i t e m s . O n J u n e 4 , 1 9 9 8 , t h e e x a m i n i n g a g e n t m e t w i t h M r . B r o w n a n d G r e g M c I n t o s h ( p e t i t i o n e r ) . A t t h e m e e t i n g p e t i t i o n e r d i s c u s s e d h i s w a g e a c t i v i t i e s a n d h i s S c h e d u l e s C a c t i v i t y . P e t i t i o n e r w a s e m p l o y e d a s a d i s p a t c h e r f r o m M a r c h 1 9 9 3 t h r o u g h J u l y 1 9 9 5 a n d w a s u n e m p l o y e d b e t w e e n J u l y 1 9 9 5 a n d M a y 1 9 9 6 . B e t w e e n M a y a n d - 4 - O c t o b e r 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r w a s a f i r e f i g h t e r . I n D e c e m b e r 1 9 9 6 p e t i t i o n e r w o r k e d " a t S a i n t E l i z a b e t h ' s i n R e d B l u f f " . P e t i t i o n e r t o l d t h e e x a m i n e r t h a t h e w a s a l s o i n t h e b u s i n e s s o f b u i l d i n g a n d s e l l i n g h o u s e s . B e f o r e 1 9 9 4 p e t i t i o n e r s h a d n o t b e e n i n v o l v e d i n b u i l d i n g h o u s e s . I t w a s d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t h a v e a c o n t r a c t o r ' s l i c e n s e a n d p e r f o r m e d n o c o n t r a c t i n g w o r k p e r s o n a l l y ; t h e y w o r k e d t h r o u g h s u b c o n t r a c t o r s . P e t i t i o n e r s m a i n t a i n e d n o s e t o f b o o k s a n d f a i l e d t o p r o v i d e a n a c c o u n t i n g o f t h e e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h t h e i r h o m e - b u i l d i n g a c t i v i t y . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , d i d p r e s e n t s o m e f o l d e r s c o n t a i n i n g r e c e i p t s a n d c a n c e l e d c h e c k s r e l a t e d t o t h e b u i l d i n g o f a h o u s e o n M o n t a n a A v e n u e i n S h a s t a L a k e , C a l i f o r n i a , a n d t o t h e c o n s t r u c t i o n o f a h o u s e o n V a l l e c i t o S t r e e t i n S h a s t a L a k e , C a l i f o r n i a . A m o n g t h e i t e m s i n t h e f o l d e r s w a s a c a n c e l e d c h e c k i n t h e a m o u n t o f $ 1 1 , 1 0 4 . 6 7 p a y a b l e t o t h e " U S B a n k " . I n 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s , i n a p a r t s a l e a n d p a r t g i f t t r a n s a c t i o n , a c q u i r e d l a n d l o c a t e d a t 4 5 1 1 V a l l e c i t o S t r e e t i n S h a s t a L a k e , C a l i f o r n i a ( V a l l e c i t o p r o p e r t y ) , f r o m S h e i l a M c I n t o s h ' s p a r e n t s . T h e y h a d a h o u s e b u i l t o n t h e p r o p e r t y t h a t t h e y s o l d i n 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d o n S c h e d u l e C t h e i n c o m e a n d e x p e n s e s f r o m t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y . T h e y a c q u i r e d a n o t h e r p i e c e o f p r o p e r t y , t h e " O a s i s R o a d " p r o p e r t y , f r o m " a g r a n d m o t h e r " o n w h i c h t h e y b u i l t a h o u s e t h e y i n t e n d e d t o s e l l b u t h a d n o t s o l d a t t h e t i m e o f t h e i n c o m e t a x e x a m i n a t i o n . - 5 - P e t i t i o n e r s b o u g h t n o p r o p e r t y f r o m u n r e l a t e d t h i r d p a r t i e s o n w h i c h t o b u i l d h o u s e s f o r s a l e . A f t e r t h e J u n e 4 , 1 9 9 8 , m e e t i n g w i t h p e t i t i o n e r a n d M r . B r o w n , t h e e x a m i n i n g a g e n t m a d e n o f u r t h e r r e q u e s t f o r t h e i t e m s i n c l u d e d i n t h e p r e v i o u s l y i s s u e d I D R ' s b u t d i d m a k e c e r t a i n t h i r d p a r t i e s c o n t a c t s . O n J a n u a r y 1 5 , 1 9 9 9 , t h e I R S i s s u e d t o p e t i t i o n e r s a r e p o r t o f p r o p o s e d a d j u s t m e n t s t o t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x e s f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . T h e e x a m i n i n g a g e n t ' s l e t t e r e n c l o s i n g t h e r e p o r t s t a t e s t h a t s h e o b t a i n e d i n f o r m a t i o n i n d i c a t i n g t h a t p e t i t i o n e r s h a d l i v e d o n t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y a n d c o n c l u d e s t h a t " I h a v e n o t r e c e i v e d a d e q u a t e i n f o r m a t i o n t o j u s t i f y t h a t y o u a r e i n a b u s i n e s s . " T h e l e t t e r f u r t h e r i n f o r m s p e t i t i o n e r s t h a t t h e l o s s f o r 1 9 9 5 h a s b e e n d i s a l l o w e d , a n d t h e s m a l l p r o f i t f o r 1 9 9 6 h a s b e e n " r e v e r s e d o u t " . M r . B r o w n m e t w i t h t h e e x a m i n i n g a g e n t t o d i s c u s s t h e p r o p o s e d a d j u s t m e n t s a n d l a t e r p r o v i d e d t h e a g e n t s o m e a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n . T h e a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n w a s i n t h e f o r m o f a l e t t e r , w i t h e n c l o s u r e s , d a t e d F e b r u a r y 1 1 , 1 9 9 9 . T h e l e t t e r p r i m a r i l y a d d r e s s e s t h e i s s u e o f w h e t h e r t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y w a s p e t i t i o n e r s ' p e r s o n a l r e s i d e n c e o r w a s h e l d f o r s a l e i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f b u s i n e s s . T h e l e t t e r r e c i t e s p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n t h a t i t w a s n o t t h e i r p e r s o n a l r e s i d e n c e . P e t i t i o n e r s a d m i t i n t h e l e t t e r , h o w e v e r , t h a t t h e y u s e d t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y a s a n o f f i c e f r o m F e b r u a r y t o O c t o b e r 1 9 9 5 , t h a t t h e y - 6 - s t o r e d t h e i r f u r n i t u r e i n t h e h o u s e , t h a t t h e p r o p e r t y w a s o c c u p i e d b y p e t i t i o n e r s ' c o u s i n f r o m D e c e m b e r 1 9 9 5 t h r o u g h M a r c h 1 9 9 6 , a n d t h a t t h e h o u s e w a s c o v e r e d b y a h o m e o w n e r ' s i n s u r a n c e p o l i c y i n t h e i r n a m e s . T h e l e t t e r , h o w e v e r , e n c l o s e d o t h e r l e t t e r s w r i t t e n b y t h i r d p a r t i e s t h a t w e r e i n t e n d e d t o s h o w t h a t p e t i t i o n e r s h a d n o t u s e d t h e h o u s e a s a p e r s o n a l r e s i d e n c e . R e s p o n d e n t , o n t h e o t h e r h a n d , h a d o b t a i n e d t h i r d p a r t y i n f o r m a t i o n s u g g e s t i n g t h a t p e t i t i o n e r s h a d r e s i d e d i n t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y . R e s p o n d e n t a l s o o b t a i n e d a " R e a l E s t a t e T r a n s f e r D i s c l o s u r e S t a t e m e n t " s i g n e d b y p e t i t i o n e r s o n J u l y 1 9 , 1 9 9 5 , i n d i c a t i n g t h a t t h e s e l l e r s , p e t i t i o n e r s , w e r e o c c u p y i n g t h e p r o p e r t y . O n M a y 5 , 1 9 9 9 , t h e e x a m i n i n g a g e n t a s k e d p e t i t i o n e r s t o a g r e e t o e x t e n d t h e p e r i o d f o r t h e a s s e s s m e n t o f i n c o m e t a x . T h r o u g h M r . B r o w n , i n a l e t t e r d a t e d M a y 1 0 , 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r s d e c l i n e d t o e x t e n d t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t . A s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r t h e y e a r s 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , a l o n g w i t h a v e r y d e t a i l e d e x p l a n a t i o n o f t h e i t e m s o f a d j u s t m e n t t o p e t i t i o n e r s ' i n c o m e , w a s i s s u e d o n J u l y 2 1 , 1 9 9 9 . M r . B r o w n s e n t t o t h e I R S a l e t t e r d a t e d S e p t e m b e r 2 , 1 9 9 9 , w i t h e n c l o s u r e s . T h e e n c l o s u r e s w e r e i n t e n d e d t o b e " d o c u m e n t a t i o n f o r t w o i s s u e s t h a t w e r e r a i s e d i n t h e N o t i c e o f D e f i c i e n c y a n d o n e i s s u e b e i n g r a i s e d b y t h e t a x p a y e r s " . A m o n g t h e e n c l o s u r e s w a s d o c u m e n t a t i o n s h o w i n g t h a t p e t i t i o n e r s h a d i n M a r c h 1 9 9 6 c o n t r a c t e d t o s e l l t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y t o - 7 - p e t i t i o n e r s ' s c o u s i n a n d h i s w i f e , K e i t h a n d R e n e e M c I n t o s h . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r s p r o v i d e d v e r i f i c a t i o n f o r p r o p e r t y t a x e s p a i d i n 1 9 9 5 a n d l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l f e e s p a i d i n 1 9 9 6 . T h e e n c l o s u r e s f u r t h e r i n c l u d e d a c o p y o f a n e s c r o w s t a t e m e n t d a t e d A u g u s t 3 0 , 1 9 9 4 , f r o m t h e F i d e l i t y N a t i o n a l T i t l e I n s u r a n c e C o m p a n y o f C a l i f o r n i a ( F i d e l i t y N a t i o n a l ) f o r " P R O P E R T Y A D D R E S S : A P # 0 0 7 - 0 6 0 - 0 4 " c r e d i t i n g p e t i t i o n e r s w i t h a d e p o s i t o f $ 1 1 , 1 0 4 . 6 7 ( t h e s a m e a m o u n t a s t h e " U S B a n k " c h e c k m e n t i o n e d a b o v e ) . P e t i t i o n e r s a l s o e n c l o s e d a c o p y o f a h a n d w r i t t e n r e c e i p t t o p e t i t i o n e r s f r o m F i d e l i t y N a t i o n a l d a t e d A u g u s t 2 9 , 1 9 9 4 , i n t h e a m o u n t o f $ 1 1 , 1 0 4 . 6 7 , n a m i n g " U S B a n k " a s " m a k e r " . T h e i t e m s w e r e s u b m i t t e d a s v e r i f i c a t i o n o f a p o r t i o n o f t h e c o s t o f g o o d s s o l d c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e s C f o r 1 9 9 6 . T h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d o n S e p t e m b e r 1 6 , 1 9 9 9 . T h e C o u r t f i l e d r e s p o n d e n t ' s a n s w e r o n O c t o b e r 2 6 , 1 9 9 9 . M r . B r o w n f a x e d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n t o t h e I R S O f f i c e o f A p p e a l s ( A p p e a l s ) o n N o v e m b e r 1 1 , 1 9 9 9 . T h e i n f o r m a t i o n w a s r e l a t e d t o p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 4 t a x y e a r . M r . B r o w n s e t t l e d t h e 1 9 9 4 t a x i s s u e s w i t h t h e I R S , a n d h e c o n s i d e r e d t h e " a u t o , p r o p e r t y t a x e s , a n d i n s u r a n c e " i s s u e s t o b e " c a r r y o v e r " i s s u e s f r o m t h e s e t t l e m e n t t o 1 9 9 6 . I n a l e t t e r t o M r . B r o w n d a t e d N o v e m b e r 1 7 , 1 9 9 9 , A p p e a l s r e q u e s t e d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n a b o u t t h e s e t t l e m e n t o f t h e 1 9 9 4 " c a r r y o v e r " a d j u s t m e n t s a n d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n t o v e r i f y i n s u r a n c e a n d i n t e r e s t e x p e n s e s . A p p e a l s a l s o r e q u e s t e d - 8 - a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n o n t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y , i n c l u d i n g v e r i f i c a t i o n t h a t t h e e s c r o w s t a t e m e n t r e f e r e n c i n g t h e $ 1 1 , 1 0 4 . 6 7 d e p o s i t r e l a t e d t o t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y a n d n o t t o a n o t h e r . T h e l e t t e r a l s o s t a t e s t h a t " t h e r e a p p e a r s t o b e c o n f l i c t i n g e v i d e n c e a s t o w h e t h e r t h e t a x p a y e r s r e s i d e d i n t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y . " O n J a n u a r y 1 1 , 2 0 0 0 , A p p e a l s f a x e d t o M r . B r o w n a n o f f e r i n s e t t l e m e n t o f t h e d i s p u t e d i t e m s f o r t h e 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 t a x y e a r s . A n u m b e r o f i t e m s w e r e i n c l u d e d i n t h e s e t t l e m e n t . A m o n g t h o s e a g r e e d u p o n w a s t h e c o s t o f g o o d s s o l d a d j u s t m e n t f o r 1 9 9 6 o f $ 8 , 4 1 2 . I t w a s r e d u c e d b y $ 9 , 0 9 7 , t h e U S B a n k c h e c k a m o u n t o f $ 1 1 , 1 0 4 . 6 7 l e s s $ 2 , 0 0 8 . 0 6 o f e x p e n d i t u r e s p r e v i o u s l y a l l o w e d a s c a p i t a l i t e m s t h a t f o r s e t t l e m e n t p u r p o s e s w e r e t o b e a l l o w e d a s e x p e n s e d e d u c t i o n s i n 1 9 9 5 . U n d e r t h e p r o p o s e d s e t t l e m e n t , t h e 1 9 9 6 a d j u s t m e n t f o r l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l f e e s o f $ 6 2 5 w o u l d b e c o n c e d e d b y t h e I R S a s w e l l a s t h e u t i l i t i e s a d j u s t m e n t o f $ 5 4 7 f o r 1 9 9 5 . T h e l e t t e r m a k e s a n i n q u i r y a s t o : " W h a t i s t h e a d d i t i o n a l $ 1 5 3 o f u t i l i t i e s ( 7 0 0 - 5 4 7 ) ? " T h a t s a m e d a y t h e p a r t i e s p a r t i c i p a t e d i n a t e l e p h o n e c o n f e r e n c e r e g a r d i n g t h e s e t t l e m e n t o f f e r . A r e v i s e d s e t t l e m e n t o f f e r w a s a c c e p t e d o n J a n u a r y 1 9 , 2 0 0 0 . O n F e b r u a r y 1 0 , 2 0 0 0 , t h e C o u r t i s s u e d i t s n o t i c e s e t t i n g p e t i t i o n e r s ' c a s e f o r t r i a l a t t h e M a y 4 , 2 0 0 0 , t r i a l c a l e n d a r i n R e n o , N e v a d a . T h e d o c u m e n t s e m b o d y i n g t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t w e r e s i g n e d b y p e t i t i o n e r s o n F e b r u a r y 2 2 , r e t u r n e d t o - 9 - r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l M a r c h 2 8 , a n d s i g n e d b y r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l a n d s e n t t o t h e T a x C o u r t o n A p r i l 1 0 , 2 0 0 0 . U n d e r t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t b e t w e e n t h e p a r t i e s , t h e a m o u n t s p r o p o s e d i n t h e A p p e a l s l e t t e r o f J a n u a r y 1 1 , 2 0 0 0 , f o r c o s t o f g o o d s s o l d a n d l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l f e e s f o r 1 9 9 6 w e r e a c c e p t e d . T h e u t i l i t i e s e x p e n s e a d j u s t m e n t f o r 1 9 9 5 o f $ 5 4 7 w a s r e d u c e d b y $ 7 0 0 u n d e r t h e a g r e e m e n t . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r s t a k e t h e p o s i t i o n t h a t r e s p o n d e n t w a s n o t s u b s t a n t i a l l y j u s t i f i e d i n m a k i n g a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r s ' : ( a ) D e d u c t i o n o f c e r t a i n u t i l i t i e s e x p e n s e s f o r 1 9 9 5 ; ( b ) d e d u c t i o n o f a p o r t i o n o f c a r a n d t r u c k , i n s u r a n c e , o f f i c e , a n d u t i l i t i e s e x p e n s e s f o r 1 9 9 5 ; ( c ) c l a i m o f a p o r t i o n o f c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 6 ; a n d ( d ) d e d u c t i o n o f l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l f e e s f o r 1 9 9 6 . - 1 0 - O P I N I O N W e a p p l y s e c t i o n 7 4 3 0 a s m o s t r e c e n t l y a m e n d e d b y C o n g r e s s i n t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g a n d R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 ( R R A 1 9 9 8 ) , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 1 0 1 , 1 1 2 S t a t . 6 8 5 , 7 2 7 . H o w e v e r , t h e a m e n d m e n t s m a d e b y R R A 1 9 9 8 t o s e c t i o n 7 4 3 0 a p p l y o n l y t o c o s t s i n c u r r e d o r s e r v i c e s p e r f o r m e d a f t e r J a n u a r y 1 8 , 1 9 9 9 . S e e i d . s e c . 3 1 0 1 ( g ) , 1 1 2 S t a t . 7 2 9 . T o t h e e x t e n t t h e c l a i m e d c o s t s w e r e i n c u r r e d o n o r b e f o r e J a n u a r y 1 8 , 1 9 9 9 , w e s h a l l a p p l y s e c t i o n 7 4 3 0 a s a m e n d e d b y t h e T a x p a y e r R e l i e f A c t o f 1 9 9 7 , P u b . L . 1 0 5 - 3 4 , s e c s . 1 2 8 5 , 1 4 5 3 , 1 1 1 S t a t . 1 0 3 8 , 1 0 5 5 . R e q u i r e m e n t s U n d e r S e c t i o n 7 4 3 0 U n d e r s e c t i o n 7 4 3 0 ( a ) , a j u d g m e n t f o r l i t i g a t i o n c o s t s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h a c o u r t p r o c e e d i n g m a y b e a w a r d e d o n l y i f a t a x p a y e r : ( 1 ) I s t h e " p r e v a i l i n g p a r t y " ; ( 2 ) h a s e x h a u s t e d h i s o r h e r a d m i n i s t r a t i v e r e m e d i e s w i t h i n t h e I R S ; a n d ( 3 ) d i d n o t u n r e a s o n a b l y p r o t r a c t t h e c o u r t p r o c e e d i n g . S e c . 7 4 3 0 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) , ( 3 ) . S i m i l a r l y , a j u d g m e n t f o r a d m i n i s t r a t i v e c o s t s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h a n a d m i n i s t r a t i v e p r o c e e d i n g m a y b e a w a r d e d u n d e r s e c t i o n 7 4 3 0 ( a ) o n l y i f a t a x p a y e r : ( 1 ) I s t h e " p r e v a i l i n g p a r t y " ; a n d ( 2 ) d i d n o t u n r e a s o n a b l y p r o t r a c t t h e a d m i n i s t r a t i v e p r o c e e d i n g . S e c . 7 4 3 0 ( a ) a n d ( b ) ( 3 ) . A t a x p a y e r m u s t s a t i s f y e a c h o f t h e r e s p e c t i v e r e q u i r e m e n t s i n o r d e r t o b e e n t i t l e d t o a n a w a r d o f l i t i g a t i o n o r a d m i n i s t r a t i v e c o s t s u n d e r s e c t i o n 7 4 3 0 . S e e R u l e 2 3 2 ( e ) . U p o n - 1 1 - s a t i s f a c t i o n o f t h e s e r e q u i r e m e n t s , a t a x p a y e r m a y b e e n t i t l e d t o r e a s o n a b l e c o s t s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a d m i n i s t r a t i v e o r c o u r t p r o c e e d i n g . S e e s e c . 7 4 3 0 ( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) , ( c ) ( 1 ) a n d ( 2 ) . T o b e a p r e v a i l i n g p a r t y , t h e t a x p a y e r m u s t s u b s t a n t i a l l y p r e v a i l w i t h r e s p e c t t o e i t h e r t h e a m o u n t i n c o n t r o v e r s y o r t h e m o s t s i g n i f i c a n t i s s u e o r s e t o f i s s u e s p r e s e n t e d a n d s a t i s f y t h e a p p l i c a b l e n e t w o r t h r e q u i r e m e n t . S e e s e c . 7 4 3 0 ( c ) ( 4 ) ( A ) . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r s h a v e s a t i s f i e d t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 7 4 3 0 ( c ) ( 4 ) ( A ) . P e t i t i o n e r s h a v e n e v e r t h e l e s s f a i l e d t o q u a l i f y a s t h e p r e v a i l i n g p a r t y i f r e s p o n d e n t c a n e s t a b l i s h t h a t r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n i n t h e a d m i n i s t r a t i v e a n d c o u r t p r o c e e d i n g s w a s s u b s t a n t i a l l y j u s t i f i e d . S e e s e c . 7 4 3 0 ( c ) ( 4 ) ( B ) . S u b s t a n t i a l J u s t i f i c a t i o n T h e C o m m i s s i o n e r ' s p o s i t i o n i s s u b s t a n t i a l l y j u s t i f i e d i f , o n t h e b a s i s o f a l l o f t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s a n d t h e l e g a l p r e c e d e n t s r e l a t i n g t o t h e c a s e , t h e C o m m i s s i o n e r a c t e d r e a s o n a b l y . S e e P i e r c e v . U n d e r w o o d , 4 8 7 U . S . 5 5 2 ( 1 9 8 8 ) ; S h e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 7 9 , 8 4 ( 1 9 8 7 ) , a f f d . 8 6 1 F . 2 d 1 3 1 ( 5 t h C i r . 1 9 8 8 ) . I n o t h e r w o r d s , t o b e s u b s t a n t i a l l y j u s t i f i e d , t h e C o m m i s s i o n e r ' s p o s i t i o n m u s t h a v e a r e a s o n a b l e b a s i s i n b o t h l a w a n d f a c t . S e e P i e r c e v . U n d e r w o o d , s u p r a ; R i c k e l v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 0 F . 2 d 6 5 5 , 6 6 5 ( 3 d C i r . 1 9 9 0 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t o n o t h e r g r o u n d s 9 2 T . C . 5 1 0 ( 1 9 8 9 ) . A p o s i t i o n i s s u b s t a n t i a l l y j u s t i f i e d i f t h e p o s i t i o n i s " j u s t i f i e d t o a d e g r e e - 1 2 - t h a t c o u l d s a t i s f y a r e a s o n a b l e p e r s o n . " P i e r c e v . U n d e r w o o d , s u p r a a t 5 6 5 ( c o n s t r u i n g s i m i l a r l a n g u a g e i n t h e E q u a l A c c e s s t o J u s t i c e A c t ) . T h u s , t h e C o m m i s s i o n e r ' s p o s i t i o n m a y b e i n c o r r e c t b u t n e v e r t h e l e s s b e s u b s t a n t i a l l y j u s t i f i e d " ' i f a r e a s o n a b l e p e r s o n c o u l d t h i n k i t c o r r e c t ' . " M a g g i e M a n a g e m e n t C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . 4 3 0 , 4 4 3 ( 1 9 9 7 ) ( q u o t i n g P i e r c e v . U n d e r w o o d , s u p r a a t 5 6 6 n . 2 ) . T h e r e l e v a n t i n q u i r y i s " w h e t h e r * * * [ t h e C o m m i s s i o n e r ] k n e w o r s h o u l d h a v e k n o w n t h a t * * * [ h i s ] p o s i t i o n w a s i n v a l i d a t t h e o n s e t " . N a l l e v . C o m m i s s i o n e r , 5 5 F . 3 d 1 8 9 , 1 9 1 ( 5 t h C i r . 1 9 9 5 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 1 8 2 . W e l o o k t o w h e t h e r t h e C o m m i s s i o n e r ' s p o s i t i o n w a s r e a s o n a b l e g i v e n t h e a v a i l a b l e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s a t t h e t i m e t h a t t h e C o m m i s s i o n e r t o o k h i s p o s i t i o n . S e e M a g g i e M a n a g e m e n t C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 4 3 ; D e V e n n e y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 2 7 , 9 3 0 ( 1 9 8 5 ) . T h e f a c t t h a t t h e C o m m i s s i o n e r e v e n t u a l l y c o n c e d e s , o r e v e n l o s e s , a c a s e d o e s n o t e s t a b l i s h t h a t h i s p o s i t i o n w a s u n r e a s o n a b l e . S e e E s t a t e o f P e r r y v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 1 F . 2 d 1 0 4 4 , 1 0 4 6 ( 5 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; S o k o l v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 7 6 0 , 7 6 7 ( 1 9 8 9 ) . H o w e v e r , t h e C o m m i s s i o n e r ' s c o n c e s s i o n r e m a i n s a f a c t o r t o b e c o n s i d e r e d . S e e P o w e r s v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 0 T . C . - 1 3 - 4 5 7 , 4 7 1 ( 1 9 9 3 ) , a f f d . i n p a r t , r e v d . i n p a r t a n d r e m a n d e d o n a n o t h e r i s s u e 4 3 F . 3 d 1 7 2 ( 5 t h C i r . 1 9 9 5 ) . A s r e l e v a n t h e r e i n , t h e p o s i t i o n o f t h e U n i t e d S t a t e s t h a t m u s t b e e x a m i n e d a g a i n s t t h e s u b s t a n t i a l j u s t i f i c a t i o n s t a n d a r d w i t h r e s p e c t t o t h e r e c o v e r y o f a d m i n i s t r a t i v e c o s t s i s t h e p o s i t i o n t a k e n b y r e s p o n d e n t a s o f t h e d a t e o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . S e e s e c . 7 4 3 0 ( c ) ( 7 ) ( B ) . T h e p o s i t i o n o f t h e U n i t e d S t a t e s t h a t m u s t b e e x a m i n e d i n l i g h t o f t h e s u b s t a n t i a l j u s t i f i c a t i o n s t a n d a r d w i t h r e s p e c t t o t h e r e c o v e r y o f l i t i g a t i o n c o s t s i s t h e p o s i t i o n t a k e n b y r e s p o n d e n t i n t h e a n s w e r t o t h e p e t i t i o n . S e e B e r t o l i n o v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 0 F . 2 d 7 5 9 , 7 6 1 ( 9 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; S h e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 6 1 F . 2 d 1 3 1 , 1 3 4 - 1 3 5 ( 5 t h C i r . 1 9 8 8 ) . O r d i n a r i l y , w e c o n s i d e r t h e r e a s o n a b l e n e s s o f e a c h o f t h e s e p o s i t i o n s s e p a r a t e l y . S e e H u f f m a n v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 8 F . 2 d 1 1 3 9 , 1 1 4 4 - 1 1 4 7 ( 9 t h C i r . 1 9 9 2 ) , a f f g . i n p a r t , r e v g . i n p a r t a n d r e m a n d i n g o n o t h e r i s s u e s T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 1 4 4 . I n t h e p r e s e n t c a s e , h o w e v e r , w e n e e d n o t c o n s i d e r t w o s e p a r a t e p o s i t i o n s b e c a u s e t h e r e i s n o i n d i c a t i o n t h a t r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n c h a n g e d b e t w e e n t h e i s s u a n c e o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y ( o n J u l y 2 1 , 1 9 9 9 ) a n d t h e f i l i n g o f t h e a n s w e r t o t h e p e t i t i o n ( o n O c t o b e r 2 6 , 1 9 9 9 ) . S e e S w a n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 6 T . C . 7 6 , 8 7 ( 1 9 9 6 ) . I n o r d e r t o d e c i d e w h e t h e r r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n w a s s u b s t a n t i a l l y j u s t i f i e d , w e m u s t r e v i e w t h e s u b s t a n t i v e m e r i t s o f t h e c a s e . - 1 4 - R e a s o n a b l e B a s i s i n F a c t P e t i t i o n e r s d o n o t s u g g e s t t h a t r e s p o n d e n t a p p l i e d t h e w r o n g l e g a l s t a n d a r d i n t a k i n g p o s i t i o n s o n t h e i r d o c u m e n t a t i o n o f c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 5 , c a p i t a l i z e d c o s t s f r o m 1 9 9 4 , l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l e x p e n s e s f o r 1 9 9 6 , a n d u t i l i t i e s e x p e n s e s f o r 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n s o n t h o s e a d j u s t m e n t s w e r e n o t r e a s o n a b l e i n f a c t b a s e d o n t h e e v i d e n c e t h e y p r e s e n t e d . A s t o t h a t a r g u m e n t , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t i t w a s i n c u m b e n t u p o n p e t i t i o n e r s t o s u b s t a n t i a t e t h e a m o u n t s a n d p u r p o s e s o f t h e i t e m s c l a i m e d . I t i s r e a s o n a b l e , a c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , n o t t o c o n c e d e a d j u s t m e n t s u n t i l h e h a s r e c e i v e d a n d v e r i f i e d a d e q u a t e s u b s t a n t i a t i o n f o r t h e i t e m s i n q u e s t i o n . H e t h e r e f o r e c o n c l u d e s t h a t a s t o t h e f o u r s t a t e d a d j u s t m e n t s , h i s p o s i t i o n w a s r e a s o n a b l e w h e n t a k e n a n d a p p r o p r i a t e l y c o n c e d e d w h e n s u b s t a n t i a t i o n w a s p r o v i d e d t o A p p e a l s . T h e C o u r t a g r e e s . T a x p a y e r s a r e r e q u i r e d t o m a i n t a i n b o o k s a n d r e c o r d s i n a c c o r d a n c e w i t h r u l e s a n d r e g u l a t i o n s p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y . S e e s e c . 6 0 0 1 . G e n e r a l l y , t a x p a y e r s m u s t " k e e p s u c h p e r m a n e n t b o o k s o f a c c o u n t o r r e c o r d s , i n c l u d i n g i n v e n t o r i e s " s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h g r o s s i n c o m e , d e d u c t i o n s , o r o t h e r m a t t e r s r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n . S e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . A c c o u n t i n g r e c o r d s i n c l u d e t h e t a x p a y e r ' s r e g u l a r b o o k s a n d o t h e r r e c o r d s a n d d a t a n e c e s s a r y t o s u p p o r t e n t r i e s o n b o o k s a n d r e t u r n s . S e e s e c . 1 . 4 4 6 - 1 ( a ) ( 4 ) , I n c o m e T a x - 1 5 - R e g s . S u c h b o o k s a n d r e c o r d s s h o u l d p r o p e r l y c l a s s i f y e x p e n d i t u r e s a s b e t w e e n c a p i t a l a n d e x p e n s e . S e e s e c . 1 . 4 4 6 - 1 ( a ) ( 4 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s d i d n o t m a i n t a i n a s e t o f b o o k s a n d f a i l e d t o p r o v i d e a n a c c o u n t i n g o f t h e e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h t h e i r h o m e - b u i l d i n g a c t i v i t y . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s p r e s e n t e d s o m e f o l d e r s c o n t a i n i n g r e c e i p t s a n d c a n c e l e d c h e c k s r e l a t e d t o t h e b u i l d i n g o f t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y , t h e y w e r e i n t e r m i n g l e d w i t h t h o s e f r o m t h e c o n s t r u c t i o n o f a p e r s o n a l h o m e o n M o n t a n a A v e n u e , S h a s t a L a k e , C a l i f o r n i a . I n a n a t t e m p t t o v e r i f y t h e a m o u n t s s h o w n o n p e t i t i o n e r s ' r e t u r n s , r e s p o n d e n t ' s a g e n t h a d t o r e c o n s t r u c t t h e c o s t s i n c u r r e d i n a c q u i r i n g a n d c o n s t r u c t i n g t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y . C o s t o f G o o d s S o l d A n y a m o u n t c l a i m e d a s c o s t o f g o o d s s o l d m u s t b e s u b s t a n t i a t e d . S e e s e c . 6 0 0 1 ; R a n c i a t o v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 5 3 6 . A m o n g t h e i t e m s i n t h e f o l d e r s p r e s e n t e d b y p e t i t i o n e r s d u r i n g t h e e x a m i n a t i o n w a s a c a n c e l e d c h e c k i n t h e a m o u n t o f $ 1 1 , 1 0 4 . 6 7 p a y a b l e t o t h e " U S B a n k " . I t w a s n o t r e a d i l y a p p a r e n t t h a t t h e U S B a n k c h e c k r e p r e s e n t e d a n a m o u n t a s s o c i a t e d w i t h t h e c o s t o f a c q u i r i n g o r c o n s t r u c t i n g t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y . I t w a s o n l y a f t e r t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y w a s i s s u e d o n J u l y 2 1 , 1 9 9 9 , t h a t p e t i t i o n e r s s u p p l i e d o n S e p t e m b e r 2 , 1 9 9 9 , a c o p y o f a n e s c r o w s t a t e m e n t i n d i c a t i n g t h a t p e t i t i o n e r s h a d m a d e a d e p o s i t f o r a n u n n a m e d p r o p e r t y i n t h e - 1 6 - a m o u n t o f $ 1 1 , 1 0 4 . 6 7 . T h e p r o p e r t y f o r w h i c h t h e e s c r o w d e p o s i t w a s m a d e w a s n o t i d e n t i f i e d i n a w a y t h a t w a s u n d e r s t a n d a b l e t o t h e e x a m i n i n g I n t e r n a l R e v e n u e a g e n t ( " P R O P E R T Y A D D R E S S : A P # 0 0 7 - 0 6 0 - 0 4 " ) . A p p e a l s l a t e r r e q u e s t e d o n N o v e m b e r 1 7 , 1 9 9 9 , i d e n t i f y i n g i n f o r m a t i o n f o r t h e p u r c h a s e a n d s a l e o f t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y . T h e i d e n t i f y i n g i n f o r m a t i o n m u s t t h e r e f o r e h a v e b e e n r e c e i v e d s o m e t i m e a f t e r t h a t d a t e , a n d a f t e r t h e O c t o b e r 2 6 , 1 9 9 9 , f i l i n g o f r e s p o n d e n t ' s a n s w e r i n t h e c a s e . C a p i t a l i z e d C o s t s F r o m 1 9 9 4 D u r i n g t h e e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d S c h e d u l e C d e d u c t i o n s f o r a u t o m o b i l e e x p e n s e s , p r o p e r t y t a x e s , a n d i n s u r a n c e . P e t i t i o n e r s a l l e g e t h a t t h e r e w a s a n " i n f o r m a l a g r e e m e n t " t o a l l o w t h e m t o c a p i t a l i z e a p o r t i o n o f t h e c o s t s a n d t o a l l o w " d e d u c t i o n " o f t h e m i n 1 9 9 6 . T h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r 1 9 9 6 d o e s n o t r e f l e c t s u c h a n i n f o r m a l a g r e e m e n t . T h e r e i s b u t s c a n t e v i d e n c e i n t h e r e c o r d o f a n i n f o r m a l a g r e e m e n t a s a l l e g e d b y p e t i t i o n e r s . I t i s n o t a p p a r e n t w h a t t h e t e r m s o f s u c h a n a g r e e m e n t m a y h a v e b e e n . A n d i t w a s , b y p e t i t i o n e r s ' o w n d e s c r i p t i o n , a n " i n f o r m a l " a g r e e m e n t . A f t e r r e v i e w i n g d o c u m e n t s s u b m i t t e d b y p e t i t i o n e r s o n N o v e m b e r 1 1 , 1 9 9 9 , A p p e a l s a g r e e d t o a l l o w p e t i t i o n e r s t o c a p i t a l i z e a s p a r t o f t h e c o s t o f t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y a p o r t i o n o f t h e 1 9 9 4 e x p e n d i t u r e s f o r a u t o m o b i l e e x p e n s e s a n d p r o p e r t y t a x e s . - 1 7 - L e g a l a n d P r o f e s s i o n a l E x p e n s e s R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d a d e d u c t i o n f o r a l e g a l f e e e x p e n s e a n d a t a x p r e p a r a t i o n f e e e x p e n s e f o r 1 9 9 6 . A f t e r c o n s i d e r a t i o n o f i n f o r m a t i o n s e n t i n b y p e t i t i o n e r s o n S e p t e m b e r 2 , 1 9 9 9 , r e s p o n d e n t c o n c e d e d m o s t o f t h e a d j u s t m e n t . U t i l i t i e s E x p e n s e s O n S c h e d u l e s C o f t h e i r 1 9 9 5 r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d $ 5 4 7 a s a n e x p e n s e f o r u t i l i t i e s a t t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y . B e c a u s e r e s p o n d e n t h a d e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r s h a d r e s i d e d a t t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y , h e t o o k t h e p o s i t i o n t h a t t h e u t i l i t i e s e x p e n s e w a s a n o n d e d u c t i b l e p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e . P e t i t i o n e r s h a d s u b m i t t e d s t a t e m e n t s f r o m i n d i v i d u a l s i n d i c a t i n g t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t r e s i d e a t t h e p r o p e r t y . A s l a t e a s N o v e m b e r 1 7 , 1 9 9 9 , A p p e a l s r e q u e s t e d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n c o n c e r n i n g t h e o c c u p a t i o n o f t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y . F o r s e t t l e m e n t p u r p o s e s , r e s p o n d e n t c o n c e d e d h i s p o s i t i o n a l t h o u g h t h e e v i d e n c e r e m a i n e d a m b i g u o u s . S e e C r e s k e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 3 1 8 , a f f d . 9 4 6 F . 2 d 4 3 ( 7 t h C i r . 1 9 9 1 ) . I t w a s r e a s o n a b l e f o r r e s p o n d e n t t o m a k e a d j u s t m e n t s f o r i t e m s a n d t o r e f u s e t o c o n c e d e t h e a d j u s t m e n t s u n t i l h e h a d r e c e i v e d a n d v e r i f i e d p e t i t i o n e r s ' s u b s t a n t i a t i o n f o r t h e a m o u n t s a d j u s t e d . S e e B e e c r o f t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 2 3 ; S i m p s o n F i n . S e r v s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 3 1 7 ; M c D a n i e l v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 1 4 8 . - 1 8 - W e a r e p e r s u a d e d t h a t r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n s o n t h e a b o v e i s s u e s w e r e r e a s o n a b l e . R e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n s w e r e b a s e d o n p e t i t i o n e r s ' f a i l u r e t o f u l l y s u b s t a n t i a t e o r a c c o u n t f o r t h e r e s p e c t i v e i t e m s . F u r t h e r , t h e i s s u e s w e r e s e t t l e d w i t h i n a r e a s o n a b l e t i m e a f t e r p e t i t i o n e r s g a v e s u f f i c i e n t i n f o r m a t i o n t o r e s p o n d e n t . S e e H a r r i s o n v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 4 F . 2 d 2 6 3 , 2 6 5 ( 7 t h C i r . 1 9 8 8 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 5 2 ; W i c k e r t v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 2 F . 2 d 1 0 0 5 ( 8 t h C i r . 1 9 8 8 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 6 - 2 7 7 ; A s h b u r n v . U n i t e d S t a t e s , 7 4 0 F . 2 d 8 4 3 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 4 ) ; M c D a n i e l v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . R e a s o n a b l e B a s i s i n L a w A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r s , r e s p o n d e n t u n r e a s o n a b l y d e t e r m i n e d t h a t c a r a n d t r u c k , i n s u r a n c e , o f f i c e , a n d u t i l i t i e s e x p e n s e s t o t a l i n g $ 2 , 0 0 8 . 0 6 i n c u r r e d i n 1 9 9 5 w e r e n o t d e d u c t i b l e e x p e n s e s b u t i n s t e a d m u s t b e c a p i t a l i z e d i n t o t h e c o s t o f t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y s o l d i n 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r s a p p e a r t o a r g u e t h a t r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n w a s l e g a l l y i n f i r m , a l t h o u g h t h e i r a r g u m e n t s e e m s t o b e i n c o n s i s t e n t w i t h t h e " i n f o r m a l a g r e e m e n t " t h e y u r g e f o r t h e t r e a t m e n t o f s i m i l a r 1 9 9 4 e x p e n s e s a s c a p i t a l e x p e n d i t u r e s . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s d i d n o t m a i n t a i n a s e t o f b o o k s a n d f a i l e d t o p r o v i d e a n a c c o u n t i n g o f t h e e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h t h e i r h o m e - b u i l d i n g a c t i v i t y , t h e y r e p o r t e d a r e d u c t i o n o f $ 7 7 , 4 6 2 o f S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s f o r " c o s t o f g o o d s s o l d " i n c o n n e c t i o n w i t h t h e i r h o m e - b u i l d i n g a c t i v i t y f o r 1 9 9 6 . B e c a u s e - 1 9 - 1 I f , f o r e x a m p l e , a n i t e m o f i n d i r e c t c o s t w e r e n o t p r o p e r l y s u b s t a n t i a t e d u n d e r s e c . 2 7 4 , i t w o u l d n o t b e a p r o p e r c o s t u n d e r s e c . 2 6 3 A . S e e s e c . 1 . 2 6 3 A - 1 ( c ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . o f t h e i r l a c k o f a n a c c o u n t i n g f o r c o s t s , r e s p o n d e n t a t t e m p t e d t o r e c o n s t r u c t t h e m f r o m p e t i t i o n e r s ' r e c e i p t s a n d c a n c e l e d c h e c k s . I n t h e r e c o n s t r u c t i o n , r e s p o n d e n t i n c l u d e d a s c o s t o f g o o d s s o l d $ 2 , 0 0 8 . 0 6 o f i n d i r e c t c o s t s i n c u r r e d i n 1 9 9 5 a l o n g w i t h o t h e r v e r i f i e d V a l l e c i t o c o s t s o f $ 6 1 , 3 5 3 . 9 9 t o a r r i v e a t a c o s t o f g o o d s s o l d o f $ 6 9 , 0 4 9 . 9 8 , a n a m o u n t l e s s t h a n t h a t r e p o r t e d o n t h e r e t u r n . H a d r e s p o n d e n t a l l o w e d t h e $ 2 , 0 0 8 . 0 6 a s e x p e n s e s f o r 1 9 9 5 , t h e a d j u s t m e n t t o c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 6 w o u l d h a v e b e e n l a r g e r b y t h a t a m o u n t . T h e u n i f o r m c a p i t a l i z a t i o n r u l e s o f s e c t i o n 2 6 3 A ( a ) ( 1 ) r e q u i r e t h a t a l l d i r e c t c o s t s a n d c e r t a i n i n d i r e c t c o s t s a l l o c a b l e t o c e r t a i n p r o p e r t y b e i n c l u d e d i n i n v e n t o r y , o r c a p i t a l i z e d i f s u c h p r o p e r t y i s n o t i n v e n t o r y . I t e m s t h a t w o u l d n o t o t h e r w i s e b e t a k e n i n t o a c c o u n t 1 i n c o m p u t i n g t a x a b l e i n c o m e m a y n o t b e t a k e n i n t o a c c o u n t a s c o s t s a l l o c a b l e t o p r o p e r t y u n d e r s e c t i o n 2 6 3 A . S e e s e c . 2 6 3 A ( a ) . F o r s e t t l e m e n t p u r p o s e s , a f t e r v e r i f i c a t i o n o f t h e p u r p o s e o f t h e $ 1 1 , 1 0 4 . 6 7 c h e c k t o t h e U S B a n k , A p p e a l s a g r e e d t h a t t h e $ 2 , 0 0 8 . 0 6 i n c o s t s w a s a s s o c i a t e d w i t h t h e c o n s t r u c t i o n o r a c q u i s i t i o n o f t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y s o l d i n 1 9 9 6 a n d i s d e d u c t i b l e a s e x p e n s e s f o r 1 9 9 5 . A p p e a l s c i t e d a s a u t h o r i t y f o r t h e a g r e e m e n t t h e d e m i n i m i s r u l e o f t h e s i m p l i f i e d p r o d u c t i o n m e t h o d o f s e c t i o n 1 . 2 6 3 A - 2 ( b ) ( 3 ) ( i v ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e - 2 0 - s i m p l i f i e d p r o d u c t i o n m e t h o d m a y b e e l e c t e d f o r a n y t r a d e o r b u s i n e s s a s a m e t h o d f o r d e t e r m i n i n g c o s t s a l l o c a b l e t o e n d i n g i n v e n t o r i e s o f p r o d u c e d a n d o t h e r e l i g i b l e p r o p e r t y o n h a n d a t t h e e n d o f t h e y e a r . S e e s e c . 1 . 2 6 3 A - 2 ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e r e c o r d i n t h i s c a s e f a i l s t o s h o w t h a t p e t i t i o n e r s e v e r m a d e a n y s u c h e l e c t i o n o r t h a t t h e y m a d e a n y a r g u m e n t t o r e s p o n d e n t t h a t t h e y r e l i e d u p o n t h e a b o v e p r o v i s i o n w h e n r e p o r t i n g t h e e x p e n s e s o n t h e i r r e t u r n f o r 1 9 9 5 . W e f i n d t h a t r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n t h a t t h e $ 2 , 0 0 8 . 0 6 r e p r e s e n t e d a n a m o u n t t h a t h a d t o b e c a p i t a l i z e d i n t o t h e c o s t o f t h e V a l l e c i t o p r o p e r t y w a s a r e a s o n a b l e a p p l i c a t i o n o f t h e l a w g i v e n t h e a v a i l a b l e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s a t t h e t i m e t h a t r e s p o n d e n t t o o k h i s p o s i t i o n . C o n c l u s i o n W e f i n d t h a t r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n s o n t h e d i s p u t e d i s s u e s w e r e r e a s o n a b l e p o s i t i o n s s u f f i c i e n t l y s u p p o r t e d b y t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s i n p e t i t i o n e r s ' c a s e a n d t h e e x i s t i n g l e g a l p r e c e d e n t . S e e P i e r c e v . U n d e r w o o d , 4 8 7 U . S . 5 5 2 ( 1 9 8 8 ) . B e c a u s e w e f i n d r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n s t o h a v e b e e n r e a s o n a b l e , w e c a n n o t f i n d p e t i t i o n e r s t o b e " p r e v a i l i n g " p a r t i e s , a n d t h e i r m o t i o n w i l l t h e r e f o r e b e d e n i e d . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d , a n d d e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .