TAX COURT OPINION

Case: C. Earl Alsop
Docket Number: 8908-94
Judge: Swift
Opinion Type: memo
Filed: 05/20/1999
Pages: 10

1 C a s e s o f t h e f o l l o w i n g p e t i t i o n e r s a r e c o n s o l i d a t e d h e r e w i t h : M o u n t a i n M e a d o w s T r u s t , J a y Z a b r i s k i e , T r u s t e e , d o c k e t N o . 1 0 8 9 9 - 9 7 ; C . E a r l A l s o p , d o c k e t N o . 1 0 9 0 0 - 9 7 ; a n d F . C . H . C . T r u s t , J a y Z a b r i s k i e , T r u s t e e , d o c k e t N o . 1 0 9 0 1 - 9 7 . T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 7 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C . E A R L A L S O P , E T A L . , 1 P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 8 9 0 8 - 9 4 , 1 0 8 9 9 - 9 7 , F i l e d M a y 2 0 , 1 9 9 9 . 1 0 9 0 0 - 9 7 , 1 0 9 0 1 - 9 7 . J o h n R . R i l e y , f o r p e t i t i o n e r s . R i c h a r d W . K e n n e d y , f o r r e s p o n d e n t . - 2 - 2 B y t h e m e r e u s e o f t h e t e r m " t r u s t s " w e i n t e n d n o i m p l i c a t i o n a s t o w h e t h e r t h e t r u s t s s h o u l d b e r e c o g n i z e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N S W I F T , J u d g e : I n t h e s e c o n s o l i d a t e d c a s e s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s , a d d i t i o n s t o t a x , a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s a s f o l l o w s : A c c u r a c y - R e l a t e d A d d i t i o n s t o T a x P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) S e c . 6 6 5 4 S e c . 6 6 6 2 ( a ) C . E a r l A l s o p 1 9 9 1 $ 3 8 , 2 5 9 $ 9 , 5 6 5 $ 2 , 2 0 2 - - 1 9 9 2 3 8 , 1 8 5 9 , 5 4 6 1 , 6 6 5 - - 1 9 9 3 5 4 , 9 3 3 - - - - $ 1 0 , 9 8 7 1 9 9 4 6 3 , 7 0 9 - - - - 1 2 , 7 4 2 F C H C T r u s t 1 9 9 2 $ 3 4 , 6 0 0 $ 8 , 6 5 0 - - $ 6 , 9 2 0 1 9 9 3 5 7 , 2 0 3 1 4 , 3 0 1 - - 1 1 , 4 4 1 1 9 9 4 6 2 , 5 3 8 - - - - 1 2 , 5 0 8 M o u n t a i n M e a d o w s T r u s t 1 9 9 3 $ 5 7 , 2 0 3 $ 1 4 , 3 0 1 - - $ 1 1 , 4 4 1 1 9 9 4 6 2 , 5 3 8 - - - - 1 2 , 5 0 8 A f t e r s e t t l e m e n t , t h e p r i m a r y i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r t w o t r u s t s 2 t h a t p e t i t i o n e r e s t a b l i s h e d a r e t o b e d i s r e g a r d e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s a n d w h e t h e r p e t i t i o n e r C . E a r l A l s o p ( A l s o p ) i s t o b e c h a r g e d w i t h i n c o m e o f - 3 - 3 F o r e a c h y e a r , a s a p r o t e c t i v e m e a s u r e , r e s p o n d e n t c h a r g e d t h e t w o t r u s t s t h a t A l s o p e s t a b l i s h e d w i t h i n c o m e t h a t r e s p o n d e n t a l s o c h a r g e d t o A l s o p i n d i v i d u a l l y . I f w e s u s t a i n t h e t a x d e f i c i e n c i e s r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a g a i n s t A l s o p , w e u n d e r s t a n d t h a t r e s p o n d e n t w i l l c o n c e d e t h e t a x d e f i c i e n c i e s , a d d i t i o n s t o t a x , a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s d e t e r m i n e d a g a i n s t t h e t r u s t s . a c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e . 3 A l l r e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r a r e t o C . E a r l A l s o p . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n s w e r e f i l e d , A l s o p a n d t h e n a m e d t r u s t e e o f p e t i t i o n e r ' s t r u s t s r e s i d e d i n U t a h . A l s o p w a s l i c e n s e d i n t h e S t a t e o f U t a h a s a c h i r o p r a c t o r . I n M a y o f 1 9 9 2 , A l s o p e s t a b l i s h e d t w o t r u s t s t o w h i c h h e p u r p o r t e d t o t r a n s f e r t h e a s s e t s a n d o w n e r s h i p o f a c h i r o p r a c t i c b u s i n e s s t h a t h e h a d o p e r a t e d f o r a n u m b e r o f y e a r s a s a s o l e p r o p r i e t o r . A l s o p , h i s w i f e , c h i l d r e n , a n d g r a n d c h i l d r e n h e l d t h e l e g a l a n d b e n e f i c i a l o w n e r s h i p i n t e r e s t s i n t h e t r u s t s . T h e n a m e d t r u s t e e o f t h e t r u s t s w a s a p e r s o n a l f r i e n d o f A l s o p w h o d i d n o t f u n c t i o n a s t r u s t e e o f t h e t r u s t s , w h o w a s n o t c o m p e n s a t e d , a n d w h o r e n d e r e d n o s e r v i c e s t o o r f o r t h e t r u s t s . - 4 - T h e l a n g u a g e o f t h e t r u s t d o c u m e n t s r e f l e c t e d l a n g u a g e t y p i c a l o f a b u s i v e , s h a m t r u s t s . I t p r o v i d e d g e n e r a l l y t h a t t h e t r u s t s w o u l d p a y f o r " l i v i n g " a n d e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s o f t r u s t o f f i c e r s . I t p r o v i d e d f u r t h e r a s f o l l o w s : A L L M I N U T E S o f t h i s t r u s t a r e i n v i o l a b l e . T h a t i s t o s a y , t h a t t h i s t r u s t ' s m i n u t e s a r e t o r e m a i n A B S O L U T E L Y P R I V A T E a n d t h e y a r e n o t t o b e l o a n e d , b o r r o w e d , r e a d , o r d i s c l o s e d b y A N Y O N E . M o r e o v e r , A L L M I N U T E S a r e b e y o n d t h e p u r v i e w o f a n y p e r s o n , o t h e r t h a n t h e T r u s t e e ( s ) , a s e v i d e n c e d b y t h e f o l l o w i n g d e c i s i o n o f t h e U . S . S u p r e m e C o u r t : T h e T r u s t e e s f o r t h e T r u s t E s t a t e h a v e a l l t h e p o w e r n e c e s s a r y t o c a r r y o u t t h e i r t r u s t a n d t h e i r b o o k s a n d r e c o r d s a r e N O T s u b j e c t t o r e v i e w o r s u b p o e n a D u c e s T e C u m * * * A t t h e t i m e t h e t r u s t s w e r e e s t a b l i s h e d , t h e n a m e o n t h e b a n k a c c o u n t s t h a t A l s o p u s e d i n c o n n e c t i o n w i t h h i s c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e w a s c h a n g e d t o t h e n a m e o f o n e o f t h e t r u s t s . W i t h r e g a r d t o c h a r g e s f o r s e r v i c e s A l s o p p r o v i d e d t o p a t i e n t s o f t h e c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e , A l s o p i n s t r u c t e d t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s t o m a k e t h e r e l a t e d p a y m e n t s n o t t o h i m , b u t t o t h e t r u s t s . O t h e r t h a n t h e s e t w o c h a n g e s , a f t e r t h e t r u s t s w e r e e s t a b l i s h e d , A l s o p c o n t i n u e d t o c o n d u c t t h e c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e a n d t o t r e a t p a t i e n t s u n d e r t h e s a m e b u s i n e s s n a m e , a t t h e s a m e o f f i c e , a n d i n t h e s a m e m a n n e r a s h e i n p r i o r y e a r s h a d t r e a t e d t h e p a t i e n t s . A l s o p a n d h i s s e c r e t a r y c o n t i n u e d t o s i g n t h e c h e c k s r e l a t i n g t o t h e c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e . - 5 - P e r i o d i c d i s t r i b u t i o n s w e r e m a d e f r o m t h e t r u s t s t o A l s o p a n d t o f a m i l y m e m b e r s w h o w e r e d e s i g n a t e d b e n e f i c i a r i e s o f t h e t r u s t s . E v i d e n c e i n t h e r e c o r d , h o w e v e r , d o e s n o t i n d i c a t e t h e a m o u n t o r d a t e o f d i s t r i b u t i o n s f r o m t h e t r u s t s . I n y e a r s p r i o r t o 1 9 9 1 , A l s o p f i l e d i n d i v i d u a l F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s i n w h i c h h e f a l s e l y c l a i m e d h e w a s a n o n r e s i d e n t a l i e n o f t h e U n i t e d S t a t e s a n d o n w h i c h t a x r e t u r n s A l s o p r e p o r t e d n o i n c o m e t a x l i a b i l i t y r e l a t i n g t o i n c o m e o f h i s c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e . A l s o p d i d n o t f i l e i n d i v i d u a l F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 u n t i l M a r c h 1 9 , 1 9 9 6 , j u s t p r i o r t o t h e t r i a l h e r e i n . I n O c t o b e r 1 9 9 4 , a n d O c t o b e r 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y , A l s o p f i l e d h i s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 i n d i v i d u a l F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . O n h i s 1 9 9 1 u n t i m e l y f i l e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , A l s o p r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s o f $ 1 8 8 , 0 2 0 , c o s t o f g o o d s s o l d o f $ 3 2 , 0 5 9 , e x p e n s e s o f $ 1 2 2 , 2 9 0 , a n d n e t p r o f i t s o f $ 3 0 , 7 8 8 r e l a t i n g t o h i s c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e . O n h i s 1 9 9 2 u n t i m e l y f i l e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , A l s o p r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s , e x p e n s e s , a n d n e t p r o f i t s r e l a t i n g t o t h e c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e o n l y f o r J a n u a r y t h r o u g h A p r i l , r e f l e c t i n g t h e m o n t h s b e f o r e t h e t r u s t s w e r e c r e a t e d . O n h i s 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , A l s o p r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s o f $ 1 3 , 5 1 7 , n o e x p e n s e s , a n d n e t p r o f i t s o f $ 1 3 , 5 1 7 r e l a t i n g t o t h e c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e . - 6 - 4 F o r 1 9 9 2 , o n e o f t h e t r u s t s t h a t A l s o p e s t a b l i s h e d h a s y e t t o f i l e a U . S . F i d u c i a r y I n c o m e T a x R e t u r n . O n h i s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , A l s o p r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s o f $ 1 2 , 0 0 0 , e x p e n s e s o f $ 4 , 2 5 7 , a n d n e t p r o f i t s o f $ 7 , 7 4 3 r e l a t i n g t o t h e c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e . F o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y , t h e t r u s t s t h a t A l s o p e s t a b l i s h e d f i l e d u n t i m e l y U . S . F i d u c i a r y I n c o m e T a x R e t u r n s . 4 O n t h e t r u s t i n c o m e t a x r e t u r n s t h a t w e r e f i l e d w i t h r e s p o n d e n t , c e r t a i n a m o u n t s o f g r o s s r e c e i p t s , e x p e n s e s , a n d n e t p r o f i t s r e l a t i n g t o t h e c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e w e r e r e p o r t e d . A l s o , h o w e v e r , o n t h e i n c o m e t a x r e t u r n s o f t h e t r u s t s t h a t w e r e f i l e d w i t h r e s p o n d e n t , d e d u c t i o n s w e r e c l a i m e d f o r p u r p o r t e d d i s t r i b u t i o n s o f t r u s t i n c o m e t o t h e t r u s t b e n e f i c i a r i e s . A s a r e s u l t o f t h e d i s t r i b u t i o n d e d u c t i o n s t h a t w e r e c l a i m e d f o r e a c h t r u s t , f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , n e g a t i v e t a x a b l e i n c o m e a n d z e r o F e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t y w e r e r e p o r t e d f o r t h e t r u s t s . O n h i s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , A l s o p d i d n o t r e p o r t a s t a x a b l e i n c o m e a n y d i s t r i b u t i o n s f r o m t h e t r u s t s . T h e r e c o r d d o e s n o t r e f l e c t w h e t h e r o t h e r b e n e f i c i a r i e s o f t h e t r u s t s r e p o r t e d a s t a x a b l e i n c o m e o n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s d i s t r i b u t i o n s t h e y r e c e i v e d f r o m t h e t r u s t s . O n a u d i t , A l s o p w a s n o t c o o p e r a t i v e , a n d h e d i d n o t p r o v i d e r e s p o n d e n t w i t h c o p i e s o f t h e t r u s t d o c u m e n t s u n t i l a c o u r t o r d e r t o d o s o w a s i s s u e d o n J a n u a r y 1 7 , 1 9 9 7 . A f t e r r e v i e w i n g t h e - 7 - t r u s t d o c u m e n t s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e t r u s t s w e r e s h a m t r u s t s a n d t h a t a l l g r o s s r e c e i p t s , e x p e n s e s , a n d n e t p r o f i t s r e l a t i n g t o t h e c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e w e r e t o b e c h a r g e d t o A l s o p i n d i v i d u a l l y . O n A p r i l 2 9 , 1 9 9 8 , b y a s u p p l e m e n t a l s t i p u l a t i o n o f f a c t s , f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , A l s o p a n d r e s p o n d e n t a g r e e d t o t h e t o t a l g r o s s r e c e i p t s , c o s t s o f g o o d s s o l d , e x p e n s e s , a n d n e t p r o f i t s r e l a t i n g t o t h e c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e a s f o l l o w s : G r o s s C o s t o f N e t Y e a r R e c e i p t s G o o d s S o l d E x p e n s e s P r o f i t s 1 9 9 1 $ 1 8 8 , 0 2 0 $ 3 4 , 9 4 2 $ 1 0 3 , 8 3 1 $ 4 9 , 2 4 7 1 9 9 2 1 7 8 , 0 9 8 2 2 , 2 6 5 9 0 , 8 2 0 6 5 , 0 1 3 1 9 9 3 1 5 0 , 5 3 5 2 6 , 2 7 7 8 7 , 2 9 9 3 6 , 9 5 9 1 9 9 4 1 5 8 , 5 7 5 3 0 , 4 2 8 6 7 , 8 6 7 6 0 , 2 8 0 O P I N I O N A s a f u n d a m e n t a l p r i n c i p l e o f F e d e r a l i n c o m e t a x l a w , i n c o m e i s t a x e d t o t h e p e r s o n w h o e a r n s t h e i n c o m e . S e e U n i t e d S t a t e s v . B a s y e , 4 1 0 U . S . 4 4 1 , 4 5 0 ( 1 9 7 3 ) ; C o m m i s s i o n e r v . C u l b e r t s o n , 3 3 7 U . S . 7 3 3 , 7 3 9 - 7 4 0 ( 1 9 4 9 ) ; L u c a s v . E a r l , 2 8 1 U . S . 1 1 1 , 1 1 4 - 1 1 5 ( 1 9 3 0 ) ; H o l m a n v . U n i t e d S t a t e s , 7 2 8 F . 2 d 4 6 2 , 4 6 4 ( 1 0 t h C i r . 1 9 8 4 ) ; L e a v e l l v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 4 T . C . 1 4 0 , 1 4 8 ( 1 9 9 5 ) . T h e t a x l a w s d o n o t r e c o g n i z e s h a m t r a n s a c t i o n s o r t r a n s a c t i o n s t h a t c o n t r a d i c t e c o n o m i c r e a l i t y . S e e H i g g i n s v . S m i t h , 3 0 8 U . S . 4 7 3 , 4 7 7 ( 1 9 4 0 ) ; U r i v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 9 F . 2 d 3 7 1 , 3 7 4 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 5 8 . W h e r e t h e - 8 - e s t a b l i s h m e n t o f t r u s t s h a s n o r e a l e c o n o m i c e f f e c t , t h e s u b s t a n c e o f t h e t r a n s a c t i o n s i n v o l v i n g t h e t r u s t s w i l l c o n t r o l o v e r t h e f o r m . S e e Z m u d a v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 1 F . 2 d 1 4 1 7 , 1 4 2 0 - 1 4 2 1 ( 9 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . 7 9 T . C . 7 1 4 , 7 1 9 ( 1 9 8 2 ) ; M a r k o s i a n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 1 2 3 5 , 1 2 4 1 ( 1 9 8 0 ) ; C h r i s t a l v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 2 5 5 . T h i s C o u r t a n d t h e U . S . C o u r t s o f A p p e a l s h a v e l o n g r e j e c t e d a t t e m p t s s i m i l a r t o A l s o p ' s h e r e i n t o a v o i d t a x a t i o n b y t h e u s e o f a b u s i v e f a m i l y t r u s t s . S e e H o l m a n v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a ; H a n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 6 9 6 F . 2 d 1 2 3 2 ( 9 t h C i r . 1 9 8 3 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 8 1 - 6 7 5 ; S c h u l z v . C o m m i s s i o n e r , 6 8 6 F . 2 d 4 9 0 ( 7 t h C i r . 1 9 8 2 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 0 - 5 6 8 ; V n u k v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 1 F . 2 d 1 3 1 8 ( 8 t h C i r . 1 9 8 0 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 7 9 - 1 6 4 ; V e r c i o v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 1 2 4 6 ( 1 9 8 0 ) ; W e s e n b e r g v . C o m m i s s i o n e r , 6 9 T . C . 1 0 0 5 ( 1 9 7 8 ) ; B u c k m a s t e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 2 3 6 . S u c h t r u s t s a r e t r e a t e d a s l a c k i n g i n e c o n o m i c s u b s t a n c e a n d a s c o n s t i t u t i n g a n u l l i t y f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . S e e H a n s o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; M a r k o s i a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; W e n z v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 2 7 7 . A t t e m p t s b y c h i r o p r a c t o r s , i n p a r t i c u l a r , w h o h a v e s o u g h t t o a v o i d t a x a t i o n o n i n c o m e r e l a t i n g t o t h e i r c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e s b y a s s i g n i n g o r a t t r i b u t i n g i n c o m e f r o m t h e p r a c t i c e s t o " f a m i l y t r u s t s " h a v e b e e n r e j e c t e d . S e e S a n d v a l l v . C o m m i s s i o n e r , - 9 - 8 9 8 F . 2 d 4 5 5 ( 5 t h C i r . 1 9 9 0 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 1 8 9 ; K e l l e y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 3 - 3 2 2 . A l s o p a r g u e s t h a t t h e t r u s t s h e e s t a b l i s h e d c o n s t i t u t e v a l i d b u s i n e s s e n t i t i e s t h a t s h o u l d b e r e c o g n i z e d a s t a x a b l e e n t i t i e s a n d t h a t t h e g r o s s r e c e i p t s , e x p e n s e s , a n d n e t p r o f i t s r e l a t i n g t o t h e c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e s h o u l d b e c h a r g e d t o t h e t r u s t s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e t r u s t s c o n s t i t u t e s h a m f a m i l y t r u s t s t h a t l a c k e d e c o n o m i c r e a l i t y , t h a t t h e t r u s t s w e r e u s e d o n l y f o r t a x a v o i d a n c e p u r p o s e s , a n d t h a t t h e a g r e e d n e t p r o f i t s o f t h e t r u s t s a r e c h a r g e a b l e t o A l s o p . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . T h e e v i d e n c e e s t a b l i s h e s t h a t A l s o p ' s c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e o p e r a t e d e s s e n t i a l l y t h e s a m e a f t e r t h e t r u s t s w e r e e s t a b l i s h e d a s i t d i d b e f o r e t h e t r u s t s w e r e e s t a b l i s h e d . A l s o p c o n t i n u e d t r e a t i n g p a t i e n t s a t t h e s a m e o f f i c e u n d e r t h e s a m e b u s i n e s s n a m e . A l s o p a n d h i s s e c r e t a r y c o n t i n u e d t o s i g n t h e c h e c k s r e l a t i n g t o t h e c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e . T h e t r u s t e e d i d n o t p e r f o r m a n y d u t i e s a s t r u s t e e r e g a r d i n g t h e c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e , a n d t h e t r u s t e e r e c e i v e d n o c o m p e n s a t i o n . A l s o p r e t a i n e d c o n t r o l o v e r h i s c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e a n d o v e r t h e r e c e i p t s , e x p e n s e s , a n d t a x a b l e i n c o m e r e l a t i n g t o t h e c h i r o p r a c t i c p r a c t i c e . T h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d i s n o t c o m p l e t e a s t o w h a t , h o w m u c h , a n d t o w h o m d i s t r i b u t i o n s w e r e m a d e f r o m t h e t r u s t s a n d a s t o h o w b e n e f i c i a r i e s o f t h e t r u s t s r e p o r t e d o n t h e i r F e d e r a l - 1 0 - i n c o m e t a x r e t u r n s d i s t r i b u t i o n s t h e y r e c e i v e d f r o m t h e t r u s t s . T h e t o t a l i t y o f t h e e v i d e n c e , h o w e v e r , e s t a b l i s h e s t h a t t h e t r u s t s A l s o p e s t a b l i s h e d i n M a y o f 1 9 9 2 w e r e s h a m s . T h e t r u s t s l a c k e d e c o n o m i c s u b s t a n c e , a n d t h e y a r e n o t t o b e r e c o g n i z e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . I n l i g h t o f o u r h o l d i n g o n t h e a b o v e i s s u e , w e n e e d n o t a d d r e s s a n a l t e r n a t i v e a r g u m e n t m a d e b y r e s p o n d e n t t h a t u n d e r t h e g r a n t o r t r u s t r u l e s A l s o p s h o u l d b e t a x e d o n t h e t r u s t i n c o m e . W i t h r e g a r d t o t h e a d d i t i o n s t o t a x a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t , A l s o p m a k e s n o s e p a r a t e a r g u m e n t , a n d w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f t h e a d d i t i o n s t o t a x a n d p e n a l t i e s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .