TAX COURT OPINION

Case: Michael F. & Jane H. Connor
Docket Number: 3552-98
Judge: Pajak
Opinion Type: memo
Filed: 06/07/1999
Pages: 9

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 8 5 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T M I C H A E L F . & J A N E H . C O N N O R , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 3 5 5 2 - 9 8 . F i l e d J u n e 7 , 1 9 9 9 . D a v i d J . B o h l , f o r p e t i t i o n e r s . C h r i s t a A . G r u b e r , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N P A J A K , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 4 3 A ( b ) ( 3 ) a n d R u l e s 1 8 0 , 1 8 1 , a n d 1 8 2 . A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 2 - R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s : A c c u r a c y - r e l a t e d P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 3 $ 3 , 6 1 6 $ 7 2 3 1 9 9 4 6 , 0 8 9 1 , 2 1 8 T h e i s s u e s w e m u s t d e c i d e a r e : ( 1 ) W h e t h e r r e s p o n d e n t p r o p e r l y r e c h a r a c t e r i z e d r e n t a l i n c o m e p e t i t i o n e r s r e c e i v e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r s a t i s s u e a s n o n p a s s i v e i n c o m e p u r s u a n t t o s e c t i o n 4 6 9 , a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r t h e t a x a b l e y e a r s a t i s s u e . T h e p a r t i e s s u b m i t t e d t h i s c a s e f u l l y s t i p u l a t e d p u r s u a n t t o R u l e 1 2 2 , a n d t h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e s o f o u n d . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n M u k w o n a g o , W i s c o n s i n , a t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . O n N o v e m b e r 1 , 1 9 7 9 , p e t i t i o n e r J a n e H . C o n n o r ( M s . C o n n o r ) , l e s s o r , e x e c u t e d a 3 - y e a r s t a n d a r d o f f i c e l e a s e ( L e a s e ) w i t h M i c h a e l F . C o n n o r , D . D . S . , S . C . , l e s s e e , t h r o u g h p e t i t i o n e r M i c h a e l F . C o n n o r ( D r . C o n n o r ) . D r . C o n n o r i s t h e p r e s i d e n t a n d a s h a r e h o l d e r o f a p e r s o n a l s e r v i c e c o r p o r a t i o n n a m e d M i c h a e l F . C o n n o r , D . D . S . , S . C . T h e o f f i c e w a s l o c a t e d a t 6 0 3 R o c h e s t e r S t r e e t , M u k w o n a g o , W i s c o n s i n ( R o c h e s t e r S t r e e t b u i l d i n g ) . T h e t e r m s o f t h e L e a s e r e q u i r e d t h e l e s s e e t o m a k e m o n t h l y r e n t a l p a y m e n t s i n t h e a m o u n t o f $ 9 0 0 , f o r a t o t a l r e n t o f $ 3 2 , 4 0 0 f o r t h e 3 - y e a r p e r i o d e n d i n g O c t o b e r 3 1 , 1 9 8 2 . O n O c t o b e r 3 1 , 1 9 8 2 , M s . C o n n o r e x e c u t e d a n A d d e n d u m t o L e a s e d a t e d - 3 - N o v . 1 , 1 9 7 9 ( A d d e n d u m ) , w i t h M i c h a e l F . C o n n o r , D . D . S . , S . C . T h e A d d e n d u m p r o v i d e s t h a t : T h i s l e a s e w i l l c o n t i n u e i n f o r c e b e t w e e n M i c h a e l F . C o n n o r , D . D . S . , S . C . " L e s s e e " a n d J a n e H . C o n n o r " L e s s o r " u n t i l e i t h e r p a r t y t e r m i n a t e s s u c h w i t h w r i t t e n n o t i c e o f 9 0 d a y s . R e n t a l i n c r e a s e c a n b e m a d e o n l y u p o n a g r e e m e n t o f b o t h p a r t i e s . D u r i n g 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , M s . C o n n o r o w n e d t h e R o c h e s t e r S t r e e t b u i l d i n g a n d r e n t e d i t t o M i c h a e l F . C o n n o r , D . D . S . , S . C . O n O c t o b e r 3 1 , 1 9 9 3 , a p o r t i o n o f M i c h a e l F . C o n n o r , D . D . S . , S . C . , w a s s o l d f o r $ 1 1 0 , 0 0 0 t o D r . M c K e e v e r . D r . C o n n o r p r a c t i c e d d e n t i s t r y a t t h e R o c h e s t e r S t r e e t b u i l d i n g . I n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , h e w a s e m p l o y e d f u l l - t i m e b y D r s . C o n n o r & M c K e e v e r , S . C . I n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , D r . C o n n o r r e c e i v e d w a g e s i n t h e a m o u n t s o f $ 1 6 8 , 8 0 8 . 8 7 a n d $ 1 8 1 , 3 8 2 . 8 4 , r e s p e c t i v e l y , f r o m D r s . C o n n o r & M c K e e v e r , S . C . O n t h e i r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 S c h e d u l e s E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d r e n t s r e c e i v e d f r o m M i c h a e l F . C o n n o r , D . D . S . , S . C . , i n t h e a m o u n t s o f $ 2 2 , 0 0 0 a n d $ 2 4 , 0 0 0 f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y , f r o m t h e r e n t a l o f t h e R o c h e s t e r S t r e e t b u i l d i n g . A f t e r d e d u c t i n g e x p e n s e s , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d i n c o m e i n t h e a m o u n t s o f $ 1 0 , 5 0 3 a n d $ 1 5 , 9 3 7 f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y , f r o m t h e r e n t a l o f t h e R o c h e s t e r S t r e e t b u i l d i n g . P e t i t i o n e r s a l s o r e p o r t e d r e n t a l r e a l e s t a t e l o s s e s i n t h e a m o u n t s o f $ 3 3 , 2 1 4 a n d $ 5 , 6 7 9 f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y , - 4 - f r o m t h e r e n t a l o f a n o t h e r p r o p e r t y l i s t e d a s J e f f e r s o n M a n o r A p a r t m e n t s . T h e y r e p o r t e d c a r r y o v e r p a s s i v e l o s s e s o f $ 2 3 , 1 0 6 a n d $ 4 5 , 8 3 0 f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r s u s e d $ 1 0 , 4 9 0 a n d $ 1 5 , 9 0 6 o f t h e p a s s i v e l o s s e s t o o f f s e t t h e R o c h e s t e r S t r e e t b u i l d i n g r e n t a n d r e d u c e d t h e a m o u n t s o f r e n t t o t h e a m o u n t s o f $ 1 3 a n d $ 3 1 f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r s f u r t h e r r e d u c e d t h e a m o u n t s o f r e n t t o $ 0 f o r b o t h y e a r s a f t e r d e d u c t i o n o f p a s s i v e l o s s e s f r o m a p a r t n e r s h i p l i s t e d a s D o d g e C o r n e r s I n v . C l . i n t h e a m o u n t s o f $ 1 3 a n d $ 3 1 f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y . T h u s , p e t i t i o n e r s u s e d t o t a l p a s s i v e l o s s e s o f $ 1 0 , 5 0 3 ( $ 1 0 , 4 9 0 + $ 1 3 ) a n d $ 1 5 , 9 3 7 ( $ 1 5 , 9 0 6 + $ 3 1 ) t o o f f s e t t h e r e n t a l i n c o m e s f r o m t h e R o c h e s t e r S t r e e t b u i l d i n g f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e r e n t a l p r o f i t s f r o m t h e R o c h e s t e r S t r e e t b u i l d i n g a r e n o n p a s s i v e i n c o m e a n d t h e r e f o r e w e r e n o t a l l o w a b l e t o o f f s e t p e t i t i o n e r s ' p a s s i v e l o s s e s . A s r e s p o n d e n t s t a t e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y : O n S c h e d u l e E o f y o u r 1 9 9 3 A N D [ s i c ] 1 9 9 4 r e t u r n s , y o u r e p o r t e d n e t p r o f i t s f r o m y o u r r e n t a l p r o p e r t i e s i n t h e a m o u n t s o f $ 1 0 , 5 0 3 i n 1 9 9 3 a n d $ 1 5 , 9 3 7 i n 1 9 9 4 . Y o u t r e a t e d t h e s e p r o f i t s a s p a s s i v e i n c o m e w h i c h y o u t h a n [ s i c ] u s e d t o o f f s e t p a s s i v e l o s s e s . I t h a s b e e n d e t e r m i n e d t h a t t h e s e r e n t a l n e t p r o f i t s a r e n o n p a s s i v e i n c o m e a n d t h e r e f o r e u n a l l o w a b l e t o o f f s e t y o u r p a s s i v e l o s s e s . T h e r e f o r e , y o u r t a x a b l e i n c o m e s f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 a r e i n c r e a s e d b y $ 1 0 , 5 0 3 a n d $ 1 5 , 9 3 7 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t a l s o a d j u s t e d p e t i t i o n e r s ' i t e m i z e d d e d u c t i o n s f o r b o t h y e a r s , c h i l d c a r e c r e d i t f o r 1 9 9 3 , a n d t h e e x e m p t i o n s - 5 - d e d u c t i o n f o r 1 9 9 4 . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r b o t h y e a r s . R e s p o n d e n t u s e d t h e r e c h a r a c t e r i z a t i o n r u l e o f s e c t i o n 1 . 4 6 9 - 2 ( f ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . , t o c h a r a c t e r i z e p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f r o m t h e L e a s e a s n o n p a s s i v e . U n d e r t h i s r u l e : A n a m o u n t o f t h e t a x p a y e r ' s g r o s s r e n t a l a c t i v i t y i n c o m e f o r t h e t a x a b l e y e a r f r o m a n i t e m o f p r o p e r t y e q u a l t o t h e n e t r e n t a l a c t i v i t y i n c o m e f o r t h e y e a r f r o m t h a t i t e m o f p r o p e r t y i s t r e a t e d a s n o t f r o m a p a s s i v e a c t i v i t y i f t h e p r o p e r t y - - ( i ) I s r e n t e d f o r u s e i n a t r a d e o r b u s i n e s s a c t i v i t y * * * i n w h i c h t h e t a x p a y e r m a t e r i a l l y p a r t i c i p a t e s * * * f o r t h e t a x a b l e y e a r ; * * * T h e r e c h a r a c t e r i z a t i o n r u l e w a s i s s u e d o n M a y 1 5 , 1 9 9 2 , a n d i t r e a d s n e a r l y v e r b a t i m a s i t a p p e a r e d w h e n i t w a s p r o p o s e d o n F e b r u a r y 2 5 , 1 9 8 8 . S e e S c h w a l b a c h v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 1 T . C . 2 1 5 , 2 2 0 - 2 2 1 ( 1 9 9 8 ) . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e r e c h a r a c t e r i z a t i o n r u l e d o e s n o t a p p l y f o r t h e s u b j e c t y e a r s t o r e c h a r a c t e r i z e t h e i r i n c o m e f r o m t h e L e a s e b e c a u s e , p e t i t i o n e r s s t a t e , t h e e f f e c t i v e d a t e a n d t r a n s i t i o n r u l e s i n s e c t i o n 1 . 4 6 9 - 1 1 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , o p e r a t e t o p r e v e n t c h a r a c t e r i z i n g D r . C o n n o r a s a m a t e r i a l p a r t i c i p a n t o f t h e d e n t a l a c t i v i t y o f h i s p e r s o n a l s e r v i c e c o r p o r a t i o n . S e c t i o n 1 . 4 6 9 - 1 1 , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s i n r e l e v a n t p a r t : § 1 . 4 6 9 - 1 1 . E f f e c t i v e d a t e a n d t r a n s i t i o n r u l e s . - - ( a ) G e n e r a l l y a p p l i c a b l e e f f e c t i v e d a t e s . E x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n t h i s s e c t i o n - - - 6 - ( 1 ) T h e r u l e s c o n t a i n e d i n §§ 1 . 4 6 9 - 1 , 1 . 4 6 9 - 1 T , 1 . 4 6 9 - 2 , 1 . 4 6 9 - 2 T , 1 . 4 6 9 - 3 , 1 . 4 6 9 - 3 T , 1 . 4 6 9 - 4 , 1 . 4 6 9 - 5 , a n d 1 . 4 6 9 - 5 T a p p l y f o r t a x a b l e y e a r s e n d i n g a f t e r M a y 1 0 , 1 9 9 2 . * * * * * * * ( b ) A d d i t i o n a l e f f e c t i v e d a t e s - - ( 1 ) A p p l i c a t i o n o f 1 9 9 2 a m e n d m e n t s f o r t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g b e f o r e O c t o b e r 4 , 1 9 9 4 . * * * f o r t a x a b l e y e a r s t h a t e n d a f t e r M a y 1 0 , 1 9 9 2 , a n d b e g i n b e f o r e O c t o b e r 4 , 1 9 9 4 , a t a x p a y e r m a y d e t e r m i n e t a x l i a b i l i t y i n a c c o r d a n c e w i t h P r o j e c t P S - 1 - 8 9 p u b l i s h e d a t 1 9 9 2 - 1 C . B . 1 2 1 9 * * * . P r o j e c t P S - 1 - 8 9 , s u p r a , g e n e r a l l y c o n t a i n s : ( 1 ) T h e s e c o n d s e t o f r e g u l a t i o n s t h a t t h e C o m m i s s i o n e r i s s u e d t o d e f i n e t h e w o r d " a c t i v i t y " , s e e S c h w a l b a c h v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 2 0 - 2 2 5 , f o r a d e t a i l e d d i s c u s s i o n o f t h e t h r e e s e t s o f r e g u l a t i o n s w h i c h t h e C o m m i s s i o n e r i s s u e d o n t h a t s u b j e c t , a n d ( 2 ) t h e e f f e c t i v e d a t e r u l e i n s e c t i o n 1 . 4 6 9 - 1 1 ( a ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s r e l y o n t h e f a c t t h a t t h e s e c o n d s e t o f r e g u l a t i o n s m a d e n o m e n t i o n o f a t t r i b u t i n g t h e a c t i v i t y o f a c o r p o r a t i o n t o a s h a r e h o l d e r , s e e 5 7 F e d . R e g . 2 0 8 0 2 ( M a y 1 5 , 1 9 9 2 ) , a n d t h a t t h e f i r s t s e t o f r e g u l a t i o n s p r o v i d e d t h a t " a t a x p a y e r ' s a c t i v i t i e s d o n o t i n c l u d e o p e r a t i o n s t h a t a t a x p a y e r c o n d u c t s t h r o u g h o n e o r m o r e e n t i t i e s ( o t h e r t h a n p a s s t h r o u g h e n t i t i e s ) " , s e e s e c . 1 . 4 6 9 - 4 T ( b ) ( 2 ) ( i i ) ( B ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 4 F e d . R e g . 2 0 5 4 3 ( M a y 1 2 , 1 9 8 9 ) . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r s , t h e f a c t t h a t t h e s e c o n d s e t o f r e g u l a t i o n s d i d n o t - 7 - s p e c i f i c a l l y d i s a v o w t h e r u l e o f n o n a t t r i b u t i o n a s s t a t e d i n t h e f i r s t s e t o f r e g u l a t i o n s m e a n s t h a t t h e n o n a t t r i b u t i o n r u l e c o n t i n u e d t o a p p l y u p u n t i l t h e t i m e t h a t t h e C o m m i s s i o n e r i s s u e d t h e t h i r d s e t o f r e g u l a t i o n s w h i c h p r o v i d e d e x p l i c i t l y t h a t " A t a x p a y e r ' s a c t i v i t i e s i n c l u d e t h o s e c o n d u c t e d t h r o u g h C c o r p o r a t i o n s t h a t a r e s u b j e c t t o s e c t i o n 4 6 9 " . S e c . 1 . 4 6 9 - 4 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . W e d i s a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s ' a s s e r t i o n t h a t D r . C o n n o r c a n n o t b e a m a t e r i a l p a r t i c i p a n t o f t h e d e n t a l a c t i v i t y o f h i s p e r s o n a l s e r v i c e c o r p o r a t i o n i n a t a x a b l e y e a r f o r w h i c h t h e e f f e c t i v e d a t e a n d t r a n s i t i o n r u l e s a p p l y . I n S c h w a l b a c h v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a s e t t i n g s t r i k i n g l y s i m i l a r t o t h e s e t t i n g a t h a n d , t h e t a x p a y e r s a r g u e d s i m i l a r l y t h a t t h e e f f e c t i v e d a t e a n d t r a n s i t i o n r u l e s o f s e c t i o n 1 . 4 6 9 - 1 1 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , c o u p l e d w i t h n o m e n t i o n o f a t t r i b u t i o n i n t h e s e c o n d s e t o f r e g u l a t i o n s , a l l o w e d t h e m t o a p p l y a n o n a t t r i b u t i o n r u l e s i m i l a r t o t h a t a p p e a r i n g i n t h e f i r s t s e t o f r e g u l a t i o n s . W e d i s a g r e e d . S e e i d . a t 2 3 0 . P e t i t i o n e r s ' a t t e m p t t o d i s m i s s a s d i c t a o u r q u i c k d i s p o s i t i o n o f t h a t i s s u e i s u n a v a i l i n g . T h a t t h e t a x p a y e r s i n S c h w a l b a c h c o u l d n o t e s c a p e t h e m o o r i n g s o f t h e a t t r i b u t i o n r u l e f l o w e d n a t u r a l l y f r o m o u r d i s c u s s i o n o f t h e p r i m a r y i s s u e . A s w e h a d o b s e r v e d , a n a t t r i b u t i o n r u l e a p p e a r s i n t h e t h i r d s e t o f r e g u l a t i o n s , t h e p r e a m b l e t o t h o s e r e g u l a t i o n s c l a r i f i e s t h a t t h e s i l e n c e a s t o a t t r i b u t i o n i n t h e s e c o n d s e t o f r e g u l a t i o n s i n d i c a t e s t h a t a t t r i b u t i o n w a s m e a n t t o - 8 - a p p l y , a n d a n a t t r i b u t i o n r u l e i n s e c t i o n 4 6 9 i s c o n s i s t e n t w i t h t h a t s e c t i o n a n d i t s l e g i s l a t i v e h i s t o r y . I d . a t 2 2 3 - 2 2 9 . T h e s a m e r e s u l t f o l l o w s h e r e . B e c a u s e D r . C o n n o r c o u l d , a n d d i d , m a t e r i a l l y p a r t i c i p a t e i n t h e d e n t a l a c t i v i t y o f h i s p e r s o n a l s e r v i c e c o r p o r a t i o n , t h e r e c h a r a c t e r i z a t i o n r u l e o f s e c t i o n 1 . 4 6 9 - 2 ( f ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . , o p e r a t e s d u r i n g t h e s u b j e c t y e a r s t o c h a r a c t e r i z e p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f r o m t h e L e a s e a s n o n p a s s i v e . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h i s i s s u e . F i n a l l y , w e m u s t d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i n t h e a m o u n t o f 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c . 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) . N e g l i g e n c e i s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e l a w s . S e c . 6 6 6 2 ( c ) ; s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . M o r e o v e r , n e g l i g e n c e i s t h e f a i l u r e t o e x e r c i s e d u e c a r e o r t h e f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . D i s r e g a r d i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c . 6 6 6 2 ( c ) ; s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . U n d e r s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) , n o p e n a l t y w i l l b e i m p o s e d w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f a n y u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t - 9 - t h e r e w a s a r e a s o n a b l e c a u s e f o r s u c h p o r t i o n a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o s u c h p o r t i o n . T h i s d e t e r m i n a t i o n i s b a s e d o n a l l o f t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r p e t i t i o n e r s t o t a k e t h e p o s i t i o n t h e y d i d a n d t h a t t h e y a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h a t p o s i t i o n . A c c o r d i n g l y , w e f i n d t h a t t h e p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) s h o u l d n o t b e i m p o s e d w i t h r e s p e c t t o t h e y e a r s i n i s s u e . W e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s m a d e b y t h e p a r t i e s a n d t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , w e f i n d t h e s e a r g u m e n t s t o b e w i t h o u t m e r i t o r i r r e l e v a n t . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t a s t o t h e d e f i c i e n c i e s a n d f o r p e t i t i o n e r s a s t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s .