TAX COURT OPINION

Case: Devine Brothers, Inc.
Docket Number: 8135-01
Judge: Cohen
Opinion Type: memo
Filed: 01/16/2003
Pages: 8

T . C . M e m o . 2 0 0 3 - 1 5 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T D E V I N E B R O T H E R S , I N C . , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 8 1 3 5 - 0 1 . F i l e d J a n u a r y 1 6 , 2 0 0 3 . L o w e l l F . R a e d e r a n d D a v i d R . W h i t e , J r . , f o r p e t i t i o n e r . G e r a l d A . T h o r p e , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C O H E N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 2 5 , 0 8 6 i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x f o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 5 . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r d e d u c t i o n s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r f o r s a l a r y a n d b o n u s e s p a i d t o o n e o f i t s o f f i c e r s , w h o w a s a l s o a s h a r e h o l d e r , e x c e e d e d r e a s o n a b l e c o m p e n s a t i o n . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n - 2 - r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d , a n d t h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e i n c o r p o r a t e d i n o u r f i n d i n g s b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r i s a P e n n s y l v a n i a c o r p o r a t i o n w i t h i t s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s i n H a v e r t o w n , P e n n s y l v a n i a . P e t i t i o n e r h a s b e e n o p e r a t i n g a s a f a m i l y - r u n m e c h a n i c a l c o n t r a c t o r b u s i n e s s , p e r f o r m i n g h e a t i n g , a i r c o n d i t i o n i n g , a n d p l u m b i n g s e r v i c e s s i n c e 1 9 1 8 . T h e b u s i n e s s w a s s t a r t e d b y M i c h a e l F . D e v i n e a n d h i s b r o t h e r J a m e s D e v i n e . I n t h e m i d - 1 9 5 0 s , M i c h a e l F . D e v i n e ' s s o n , R i c h a r d E . D e v i n e , S r . ( R i c h a r d , S r . ) , b e g a n w o r k i n g f o r p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r i n c o r p o r a t e d i n 1 9 5 4 . R i c h a r d , S r . h e l d a b a c h e l o r o f s c i e n c e d e g r e e i n e n g i n e e r i n g . R i c h a r d , S r . b e g a n w o r k i n g f o r p e t i t i o n e r w h e n h e w a s a b o u t 2 5 y e a r s o l d . R i c h a r d , S r . c o n t i n u e d t h e b u s i n e s s s t a r t e d b y h i s f a t h e r a n d h i s u n c l e a n d b y 1 9 6 1 h a d a c q u i r e d 1 0 0 p e r c e n t o f p e t i t i o n e r ' s o u t s t a n d i n g c o m m o n s t o c k . A f t e r b e c o m i n g t h e s o l e s h a r e h o l d e r o f p e t i t i o n e r , R i c h a r d , S r . h a d r e s p o n s i b i l i t y f o r h u m a n r e s o u r c e s , f i n a n c e s , s a l e s a n d m a r k e t i n g , t r a i n i n g a n d s u p e r v i s i n g e m p l o y e e s , a n d a c c o u n t i n g a n d l e g a l m a t t e r s . - 3 - I n t h e l a t e 1 9 7 0 s , p e t i t i o n e r e x p e r i e n c e d p r o b l e m s w i t h t h e b u s i n e s s d u e t o d e l a y e d p r o j e c t s a n d t h e b a n k r u p t c y o f a g e n e r a l c o n t r a c t o r . P e t i t i o n e r r e l e a s e d a l l o f i t s e m p l o y e e s a n d s c a l e d b a c k o p e r a t i o n s , a n d R i c h a r d , S r . b e c a m e t h e s o l e e m p l o y e e o f p e t i t i o n e r . R i c h a r d , S r . c h a n g e d t h e d i r e c t i o n o f t h e c o m p a n y i n t h e 1 9 8 0 s . P e t i t i o n e r b e g a n t o i n c r e a s e i t s r e t a i n e d e a r n i n g s t o i n c r e a s e i t s b o n d i n g c a p a c i t y i n o r d e r t o c o m p e t e i n t h e d i r e c t b i d m a r k e t . T o m e e t b o n d i n g r e q u i r e m e n t s , p e t i t i o n e r n e e d e d t o h a v e 1 0 p e r c e n t o f i t s r e v e n u e i n l i q u i d a s s e t s . T o a c c o m p l i s h t h i s r e s u l t , p e t i t i o n e r u n d e r p a i d R i c h a r d , S r . i n o r d e r t o k e e p l i q u i d a s s e t s i n t h e c o m p a n y . P e t i t i o n e r i n c r e m e n t a l l y i n c r e a s e d i t s b o n d i n g c a p a c i t y e a c h y e a r . F r o m A p r i l 3 0 , 1 9 8 6 , u n t i l A p r i l 3 0 , 1 9 8 9 , R i c h a r d , S r . t r a n s f e r r e d 2 2 0 o f h i s 5 5 0 s h a r e s o f c o m m o n s t o c k t o h i s s o n , R i c h a r d E . D e v i n e , J r . ( R i c h a r d , J r . ) . D i s c u s s i o n b e g a n b e f o r e D e c e m b e r 2 7 , 1 9 9 3 , r e g a r d i n g t h e s a l e o f R i c h a r d , S r . ' s r e m a i n i n g s h a r e s o f c o m m o n s t o c k t o R i c h a r d , J r . O n J a n u a r y 1 5 , 1 9 9 6 , R i c h a r d , J r . p u r c h a s e d t h e r e m a i n i n g s h a r e s o f p e t i t i o n e r f o r $ 3 0 5 , 0 0 0 . R i c h a r d , J r . p a i d t h e p u r c h a s e p r i c e t o R i c h a r d , S r . w i t h a n o t e p a y a b l e i n m o n t h l y i n s t a l l m e n t s o v e r 1 0 y e a r s a t a n 8 - p e r c e n t i n t e r e s t r a t e . D u r i n g t h e y e a r i n i s s u e a n d c o n t i n u i n g u n t i l J a n u a r y 1 9 9 7 , R i c h a r d , S r . w a s p e t i t i o n e r ' s p r e s i d e n t a n d c h a i r m a n o f t h e b o a r d o f d i r e c t o r s . L i k e w i s e , R i c h a r d , J r . w a s p e t i t i o n e r ' s v i c e - 4 - p r e s i d e n t a n d a m e m b e r o f t h e b o a r d o f d i r e c t o r s . I n J a n u a r y 1 9 9 7 , R i c h a r d , J r . b e c a m e p r e s i d e n t o f p e t i t i o n e r . F o r t h e t a x a b l e y e a r e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 4 , R i c h a r d S r . ' s s a l a r y w a s $ 5 1 , 6 6 3 a n d R i c h a r d , J r . ' s s a l a r y w a s $ 6 6 , 8 9 7 . F o r t h e y e a r i n i s s u e , R i c h a r d , S r . ' s s a l a r y w a s $ 2 6 0 , 3 7 8 a n d R i c h a r d , J r . ' s s a l a r y w a s $ 1 1 2 , 5 9 9 . R i c h a r d , S r . d e t e r m i n e d t h e c o m p e n s a t i o n t h a t p e t i t i o n e r p a i d . P e t i t i o n e r n e v e r p a i d d i v i d e n d s t o a n y o f i t s s h a r e h o l d e r s f r o m i t s i n c e p t i o n t o t h e t a x y e a r i n i s s u e . P e t i t i o n e r p r o v i d e d t o R i c h a r d , S r . a r e t i r e m e n t p l a n , h e a l t h i n s u r a n c e , l i f e i n s u r a n c e , d i s a b i l i t y i n s u r a n c e , a n d u s e o f a v e h i c l e . P e t i t i o n e r p a i d $ 5 0 , 0 0 0 i n t o R i c h a r d , S r . ' s r e t i r e m e n t p l a n e a c h y e a r f o r 5 y e a r s f r o m 1 9 8 9 u n t i l 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r f i l e d a F o r m 1 1 2 0 , U . S . C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n , f o r t h e t a x a b l e y e a r e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r c l a i m e d a d e d u c t i o n o f $ 2 6 0 , 3 7 8 f o r c o m p e n s a t i o n o f R i c h a r d , S r . R e s p o n d e n t a l l o w e d $ 1 9 5 , 3 7 8 a n d d i s a l l o w e d t h e r e m a i n i n g $ 6 5 , 0 0 0 . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t " R i c h a r d S r . ' s a n n u a l s a l a r y f o r t h e t a x a b l e y e a r e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 5 f a l l s i n t h e r a n g e o f s a l a r i e s p a i d t o p r e s i d e n t s / c h i e f e x e c u t i v e o f f i c e r s o f c o m p a r a b l e c o m p a n i e s i n t h e s a m e i n d u s t r y d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r . " - 5 - O P I N I O N S e c t i o n 1 6 2 ( a ) ( 1 ) a l l o w s a s a d e d u c t i o n " a r e a s o n a b l e a l l o w a n c e f o r s a l a r i e s o r o t h e r c o m p e n s a t i o n f o r p e r s o n a l s e r v i c e s a c t u a l l y r e n d e r e d " . S e c t i o n 1 . 1 6 2 - 7 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s a t w o - p a r t t e s t f o r d e d u c t i b i l i t y o f c o m p e n s a t i o n : ( 1 ) W h e t h e r t h e p a y m e n t w a s p u r e l y f o r s e r v i c e s r e n d e r e d a n d ( 2 ) w h e t h e r t h e a m o u n t p a i d w a s r e a s o n a b l e . S e e E s t a t e o f W a l l a c e v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 5 2 5 , 5 5 2 ( 1 9 9 0 ) , a f f d . 9 6 5 F . 2 d 1 0 3 8 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 2 ) . S e c t i o n 1 . 1 6 2 - 9 , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h a t b o n u s e s p a i d t o e m p l o y e e s a r e d e d u c t i b l e " w h e n s u c h p a y m e n t s a r e m a d e i n g o o d f a i t h a n d a s a d d i t i o n a l c o m p e n s a t i o n f o r t h e s e r v i c e s a c t u a l l y r e n d e r e d b y t h e e m p l o y e e s , p r o v i d e d s u c h p a y m e n t s , w h e n a d d e d t o t h e s t i p u l a t e d s a l a r i e s , d o n o t e x c e e d a r e a s o n a b l e c o m p e n s a t i o n f o r t h e s e r v i c e s r e n d e r e d . " W h e t h e r a n e x p e n s e t h a t i s c l a i m e d p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 6 2 ( a ) ( 1 ) i s r e a s o n a b l e c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s r e n d e r e d i s a q u e s t i o n o f f a c t t h a t m u s t b e d e c i d e d o n t h e b a s i s o f t h e p a r t i c u l a r f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . E s t a t e o f W a l l a c e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 5 3 ; P a u l a C o n s t r . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 1 0 5 5 , 1 0 5 8 - 1 0 5 9 ( 1 9 7 2 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 4 7 4 F . 2 d 1 3 4 5 ( 5 t h C i r . 1 9 7 3 ) . T h e b u r d e n i s o n p e t i t i o n e r t o s h o w t h a t i t i s e n t i t l e d t o a c o m p e n s a t i o n d e d u c t i o n l a r g e r t h a n t h a t a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 - 6 - ( 1 9 3 3 ) ; O w e n s b y & K r i t i k o s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 9 F . 2 d 1 3 1 5 , 1 3 2 4 ( 5 t h C i r . 1 9 8 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 2 6 7 . S e c t i o n 7 4 9 1 d o e s n o t a p p l y t o s h i f t t h e b u r d e n i n t h i s c a s e b e c a u s e t h e e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s r e t u r n c o m m e n c e d b e f o r e J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . C a s e s t r a d i t i o n a l l y s e t f o r t h a l e n g t h y l i s t o f f a c t o r s t h a t a r e r e l e v a n t i n t h e d e t e r m i n a t i o n o f r e a s o n a b l e n e s s , i n c l u d i n g : ( 1 ) T h e e m p l o y e e ' s q u a l i f i c a t i o n s ; ( 2 ) t h e n a t u r e , e x t e n t , a n d s c o p e o f t h e e m p l o y e e ' s w o r k ; ( 3 ) t h e s i z e a n d c o m p l e x i t i e s o f t h e b u s i n e s s ; ( 4 ) a c o m p a r i s o n o f s a l a r i e s p a i d w i t h g r o s s i n c o m e a n d n e t i n c o m e ; ( 5 ) t h e p r e v a i l i n g g e n e r a l e c o n o m i c c o n d i t i o n s ; ( 6 ) c o m p a r i s o n o f s a l a r i e s w i t h d i s t r i b u t i o n s t o s t o c k h o l d e r s ; ( 7 ) t h e p r e v a i l i n g r a t e s o f c o m p e n s a t i o n f o r c o m p a r a b l e p o s i t i o n s i n c o m p a r a b l e c o n c e r n s ; ( 8 ) t h e s a l a r y p o l i c y o f t h e t a x p a y e r a s t o a l l e m p l o y e e s ; a n d ( 9 ) t h e a m o u n t o f c o m p e n s a t i o n p a i d t o t h e p a r t i c u l a r e m p l o y e e i n p r e v i o u s y e a r s . M a y s o n M a n u f a c t u r i n g C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 7 8 F . 2 d 1 1 5 ( 6 t h C i r . 1 9 4 9 ) , a f f g . a M e m o r a n d u m O p i n i o n o f t h i s C o u r t . N o s i n g l e f a c t o r i s d e t e r m i n a t i v e . S e e i d . ; E s t a t e o f W a l l a c e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 5 3 ; H o m e I n t e r i o r s & G i f t s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 1 1 4 2 , 1 1 5 6 ( 1 9 8 0 ) . W h e n t h e c a s e i n v o l v e s a c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n w i t h t h e c o n t r o l l i n g s h a r e h o l d e r s s e t t i n g t h e i r o w n l e v e l o f c o m p e n s a t i o n a s e m p l o y e e s , t h e r e a s o n a b l e n e s s o f t h e c o m p e n s a t i o n i s s u b j e c t t o c l o s e s c r u t i n y . O w e n s b y & K r i t i k o s , I n c . v . - 7 - C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 3 2 4 ; E s t a t e o f W a l l a c e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 5 6 . R e c e n t c a s e s i n s o m e C o u r t s o f A p p e a l s h a v e a d o p t e d a s o m e w h a t d i f f e r e n t v i e w o f t h i s a n a l y s i s , s u b s t i t u t i n g i n s t e a d a n i n d e p e n d e n t i n v e s t o r t e s t . S e e , e . g . , E x a c t o S p r i n g C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 1 9 6 F . 3 d 8 3 3 , 8 3 8 ( 7 t h C i r . 1 9 9 9 ) , r e v g . H e i t z v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 2 2 0 . T h i s c a s e i s a p p e a l a b l e t o t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e T h i r d C i r c u i t , w h i c h h a s n o t a d o p t e d t h e i n d e p e n d e n t i n v e s t o r t e s t b u t h a s e n d o r s e d t h e t r a d i t i o n a l m u l t i f a c t o r t e s t . S e e B . B . R i d e r C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 5 F . 2 d 9 4 5 ( 3 d C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . i n p a r t a n d v a c a t i n g i n p a r t o n o t h e r g r o u n d s T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 9 8 . W e h a v e a p p l i e d t h e m u l t i f a c t o r t e s t f o r r e a s o n a b l e n e s s , v i e w e d t h r o u g h t h e l e n s o f a n i n d e p e n d e n t i n v e s t o r , w h e n a c a s e i s n o t a p p e a l a b l e t o a c i r c u i t t h a t h a s a d d r e s s e d t h i s i s s u e . S e e H a f f n e r ' s S e r v . S t a t i o n s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 3 8 . W h a t e v e r a n a l y s i s i s a p p l i e d , p e t i t i o n e r h a s m a d e a p r i m a f a c i e c a s e f o r r e a s o n a b l e n e s s . R e s p o n d e n t h a s p r o v i d e d n o e v i d e n c e t o t h e c o n t r a r y . R e s p o n d e n t c o n c e d e d i n t h e s t i p u l a t i o n t h a t R i c h a r d , S r . ' s s a l a r y w a s w i t h i n t h e r a n g e o f s a l a r i e s p a i d t o s i m i l a r l y s i t u a t e d e x e c u t i v e s . R e s p o n d e n t a l l o w e d a l l b u t $ 6 5 , 0 0 0 o f R i c h a r d , S r . ' s c o m p e n s a t i o n . R e s p o n d e n t g i v e s n o r e a s o n i n g f o r h i s c a l c u l a t i o n o f t h e " e x c e s s i v e " c o m p e n s a t i o n . - 8 - U n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , p r i o r s e r v i c e s m a y b e c o m p e n s a t e d i n a l a t e r y e a r . L u c a s v . O x F i b r e B r u s h C o . , 2 8 1 U . S . 1 1 5 , 1 1 9 ( 1 9 3 0 ) ; E s t a t e o f W a l l a c e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 5 3 . H o w e v e r , i n s u c h i n s t a n c e s , t h e t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h t h a t t h e r e w a s n o t s u f f i c i e n t c o m p e n s a t i o n i n t h e p r i o r p e r i o d s a n d t h a t , i n f a c t , t h e c u r r e n t y e a r ' s c o m p e n s a t i o n w a s t o c o m p e n s a t e f o r t h a t u n d e r p a y m e n t . E s t a t e o f W a l l a c e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 5 3 - 5 5 4 . I n t h e y e a r i n i s s u e , R i c h a r d , S r . ' s s a l a r y w a s w i t h i n t h e r a n g e o f t h o s e o f s i m i l a r l y s i t u a t e d e x e c u t i v e s , a n d w i t n e s s e s t e s t i f i e d t h a t R i c h a r d , S r . h a d b e e n p a i d s i g n i f i c a n t l y l e s s t h a n s i m i l a r l y s i t u a t e d e x e c u t i v e s i n o t h e r y e a r s . P e t i t i o n e r h a s e s t a b l i s h e d t h a t R i c h a r d , S r . w a s u n d e r c o m p e n s a t e d i n p r i o r y e a r s i n o r d e r t o m e e t s p e c i f i e d b o n d i n g r e q u i r e m e n t s , a b u s i n e s s n e c e s s i t y . T h e t e s t i m o n y a l s o s u p p o r t s a n i n f e r e n c e , a n d w e c o n c l u d e , t h a t t h e b o n u s p a i d i n t h e y e a r i n i s s u e w a s i n t e n d e d t o c o m p e n s a t e f o r t h e e s t a b l i s h e d u n d e r c o m p e n s a t i o n i n t h e e a r l i e r y e a r s . T h e e n t i r e d e d u c t i o n f o r c o m p e n s a t i o n w a s t h e r e f o r e r e a s o n a b l e . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d t h e c o n c e s s i o n s o f t h e p a r t i e s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .