TAX COURT OPINION

Case: Ilija & Branka Mitic
Docket Number: 5062-98
Judge: Chiechi
Opinion Type: memo
Filed: 04/20/2000
Pages: 25

1 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 1 4 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T I L I J A & B R A N K A M I T I C , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 5 0 6 2 - 9 8 . F i l e d A p r i l 2 0 , 2 0 0 0 . I l i j a M i t i c , p r o s e . P a u l K . W e b b , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C H I E C H I , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i - c i e n c i e s i n , a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) 1 o n , p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x : - 2 - Y e a r D e f i c i e n c y A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y 1 9 9 3 $ 3 , 7 7 8 $ 7 5 6 1 9 9 4 1 7 , 7 2 0 3 , 5 4 4 T h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) A r e p e t i t i o n e r s e n t i t l e d t o a m e d i c a l e x p e n s e d e d u c t i o n f o r 1 9 9 3 i n e x c e s s o f t h a t a l l o w e d b y r e s p o n d e n t ? W e h o l d t h a t t h e y a r e n o t . ( 2 ) A r e p e t i t i o n e r s e n t i t l e d t o t h e c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n t h a t t h e y c l a i m e d f o r 1 9 9 4 w i t h r e s p e c t t o p r o p e r t y d a m a g e r e s u l t i n g f r o m a n a u t o m o b i l e a c c i d e n t ? W e h o l d t h a t t h e y a r e n o t . ( 3 ) A r e p e t i t i o n e r s e n t i t l e d t o t h e d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n t h a t t h e y c l a i m e d f o r 1 9 9 4 w i t h r e s p e c t t o a G e o a u t o m o b i l e ? W e h o l d t h a t t h e y a r e n o t . ( 4 ) A r e p e t i t i o n e r s l i a b l e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) ? W e h o l d t h a t t h e y a r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . A t a l l r e l e v a n t t i m e s , i n c l u d i n g a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s I l i j a M i t i c ( M r . M i t i c ) a n d B r a n k a M i t i c ( M s . M i t i c ) r e s i d e d i n a h o u s e ( p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e ) l o c a t e d a t 7 2 6 G l e n b o r o u g h D r i v e , M o u n t a i n V i e w , C a l i f o r n i a . C l a i m e d M e d i c a l E x p e n s e D e d u c t i o n S i n c e a t l e a s t 1 9 8 0 , M s . M i t i c h a s s u f f e r e d f r o m v a r i o u s - 3 - a l l e r g i e s , a s t h m a , a n d r e l a t e d m e d i c a l p r o b l e m s . A t y p e w r i t t e n l e t t e r r e g a r d i n g M s . M i t i c f r o m J a m e s D . W o l f e , M . D . ( D r . W o l f e ) , t h a t w a s d a t e d J u n e 2 7 , 1 9 8 0 ( J u n e 2 7 , 1 9 8 0 l e t t e r ) , s t a t e d : T O W H O M I T M A Y C O N C E R N : M r s . B r a n k a M i t i c h a s p e r e n n i a l r h i n i t i s a n d n a s a l p o l y p o s i s . S h e h a s b e e n f o u n d t o b e a l l e r g i c t o d u s t a n d w o u l d b e n e f i t f r o m r e m o v a l o f t h e c a r p e t i n t h e b e d r o o m . A n i n d i v i d u a l w h o s e i d e n t i t y i s n o t d i s c l o s e d b y t h e r e c o r d a d d e d t h e l e t t e r " s " b y h a n d t o t h e t y p e w r i t t e n w o r d " b e d r o o m " i n t h e J u n e 2 7 , 1 9 8 0 l e t t e r . S o m e t i m e i n 1 9 9 3 , M s . M i t i c d e c i d e d t o a t t e m p t t o c o n d u c t a h o m e d e c o r a t i n g c o n s u l t i n g a c t i v i t y k n o w n a s B r a n k a ' s I n t e r i o r D e s i g n ( B r a n k a ' s D e s i g n ) . T h e t h e o r y b e h i n d B r a n k a ' s D e s i g n w a s t o p u r c h a s e f u r n i t u r e a n d o t h e r d e c o r a t o r i t e m s f o r p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e s o t h a t t h a t r e s i d e n c e c o u l d b e u s e d a s a s h o w r o o m f o r p r o s p e c t i v e c u s t o m e r s o f B r a n k a ' s D e s i g n . D u r i n g 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , M s . M i t i c p u r c h a s e d t e n s o f t h o u s a n d s o f d o l l a r s ' w o r t h o f v a r i o u s i t e m s o f f u r n i t u r e a n d o t h e r d e c o r a t o r i t e m s t h a t w e r e p l a c e d i n p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e . I n a d d i t i o n , d u r i n g t h e p e r i o d f r o m a r o u n d m i d - S e p t e m b e r t o N o v e m b e r 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s p a i d t o h a v e ( 1 ) a l l o f t h e c a r p e t i n g r e m o v e d f r o m t h e i r r e s i d e n c e , ( 2 ) ¾ - i n c h b y 2 ¼ - i n c h r e d o a k s e l e c t g r a d e h a r d w o o d f l o o r i n g i n s t a l l e d i n a l l a r e a s o f t h a t r e s i d e n c e e x c e p t t h e h a l l w a y s , k i t c h e n , a n d b a t h r o o m s , a n d ( 3 ) t h e i n t e r i o r o f t h e i r r e s i d e n c e r e p a i n t e d a f t e r i n s t a l l a t i o n - 4 - o f t h e h a r d w o o d f l o o r i n g . P e t i t i o n e r s r e n t e d a n d r e s i d e d i n a n a p a r t m e n t w h i l e t h e f o r e g o i n g w o r k w a s b e i n g d o n e i n t h e i r r e s i d e n c e i n o r d e r t o p r e v e n t e x p o s u r e o f M s . M i t i c t o t h e d u s t , p a i n t , a n d o t h e r p o l l u t a n t s t h a t w e r e g e n e r a t e d b y t h a t w o r k . P e t i t i o n e r s d i d n o t h a v e t h e i r r e s i d e n c e a p p r a i s e d e i t h e r b e f o r e o r a f t e r t h e c a r p e t i n g w a s r e m o v e d f r o m , a n d t h e h a r d w o o d f l o o r s w e r e i n s t a l l e d i n , t h e i r r e s i d e n c e a n d t h e i n t e r i o r o f t h a t r e s i d e n c e w a s r e p a i n t e d . O n F e b r u a r y 7 , 1 9 9 4 , M s . M i t i c p u r c h a s e d f o r a t o t a l p r i c e o f $ 8 , 3 7 0 a C h i n e s e r u g m e a s u r i n g a p p r o x i m a t e l y 6 f e e t b y 9 f e e t a n d a P e r s i a n r u g m e a s u r i n g a p p r o x i m a t e l y 9 f e e t b y 1 2 ½ f e e t . P e t i t i o n e r s p l a c e d t h o s e r u g s o n t h e h a r d w o o d f l o o r i n t h e i r r e s i d e n c e . C l a i m e d C a s u a l t y L o s s D e d u c t i o n O n N o v e m b e r 2 , 1 9 9 4 , w h i l e d r i v i n g o n v a c a t i o n i n M r . M i t i c ' s 1 9 8 9 M e r c e d e s - B e n z 5 6 0 S E L ( M r . M i t i c ' s M e r c e d e s ) t o L a k e T a h o e , C a l i f o r n i a , p e t i t i o n e r s w e r e i n v o l v e d i n a n a u t o m o b i l e a c c i d e n t ( p e t i t i o n e r s ' a u t o m o b i l e a c c i d e n t ) . A t t h e t i m e o f p e t i t i o n e r s ' a u t o m o b i l e a c c i d e n t , M r . M i t i c ' s M e r c e d e s , w h i c h h e h a d p u r c h a s e d i n 1 9 8 9 f o r $ 6 7 , 5 0 0 , h a d r e l a t i v e l y l o w m i l e a g e ( i . e . , 2 1 , 9 2 1 m i l e s ) , h a d b e e n e x c e p t i o n a l l y w e l l m a i n t a i n e d , a n d w a s i n s u r e d b y S t a t e F a r m M u t u a l A u t o m o b i l e I n s u r a n c e C o . ( S t a t e F a r m ) . A s a r e s u l t o f p e t i t i o n e r s ' a u t o m o b i l e a c c i d e n t , M r . M i t i c ' s M e r c e d e s w a s t o t a l e d , i . e . , d a m a g e d b e y o n d r e a s o n a b l e - 5 - r e p a i r . S o m e t i m e s h o r t l y a f t e r p e t i t i o n e r s ' a u t o m o b i l e a c c i d e n t , p e t i t i o n e r s r e t a i n e d a n a t t o r n e y , I s m a e l D . P e r e z ( M r . P e r e z ) , t o r e p r e s e n t t h e m i n d e a l i n g w i t h S t a t e F a r m r e g a r d i n g t h e i r p r o p - e r t y d a m a g e c l a i m w i t h r e s p e c t t o M r . M i t i c ' s M e r c e d e s ( a u t o m o - b i l e d a m a g e c l a i m ) . I n a l e t t e r d a t e d N o v e m b e r 1 7 , 1 9 9 4 , M r . P e r e z d e m a n d e d $ 7 0 , 0 0 0 f r o m S t a t e F a r m t o s e t t l e t h a t c l a i m . B y l e t t e r d a t e d D e c e m b e r 1 3 , 1 9 9 4 , S t a t e F a r m o f f e r e d t o s e t t l e t h e a u t o m o b i l e d a m a g e c l a i m f o r $ 4 0 , 0 8 6 p l u s t a x e s a n d a p p r o p r i a t e f e e s ( s e t t l e m e n t o f f e r ) . B y l e t t e r d a t e d D e c e m b e r 1 8 , 1 9 9 4 , M r . P e r e z r e j e c t e d , a n d a s k e d S t a t e F a r m t o r e c o n s i d e r , t h a t s e t t l e - m e n t o f f e r . B y l e t t e r s d a t e d D e c e m b e r 1 9 a n d 2 0 , 1 9 9 4 , S t a t e F a r m r e n e w e d i t s o f f e r t o s e t t l e t h e a u t o m o b i l e d a m a g e c l a i m f o r $ 4 0 , 0 8 6 p l u s t a x e s a n d a p p r o p r i a t e f e e s . T h e r e a f t e r , n e g o t i a t i o n s b e t w e e n S t a t e F a r m a n d M r . P e r e z r e g a r d i n g t h e a u t o m o b i l e d a m a g e c l a i m c o n t i n u e d u n t i l a t l e a s t M a r c h 2 8 , 1 9 9 5 . B y l e t t e r s d a t e d J a n u a r y 1 1 a n d 1 8 , 1 9 9 5 , M r . P e r e z a s k e d S t a t e F a r m t o r e m i t t o p e t i t i o n e r s t h e f u l l a m o u n t o f S t a t e F a r m ' s s e t t l e m e n t o f f e r i n o r d e r t o m i t i g a t e t h e d a m a g e s r e l a t i n g t o t h e a u t o m o b i l e d a m a g e c l a i m . T h o s e l e t t e r s i n d i c a t e d t h a t s u c h a r e q u e s t w a s n o t i n t e n d e d t o r e l e a s e S t a t e F a r m f r o m l i a b i l i t y o r t o w a i v e p e t i t i o n e r s ' r i g h t t o p u r s u e t h a t c l a i m i n c o u r t . I n r e s p o n s e , S t a t e F a r m s e n t a l e t t e r t o M r . P e r e z d a t e d - 6 - J a n u a r y 2 4 , 1 9 9 5 . T h a t l e t t e r s t a t e d i n p e r t i n e n t p a r t : W e b e l i e v e t h e A c t u a l C a s h V a l u e o f t h e i n v o l v e d 1 9 8 9 M e r c e d e s i s $ 4 0 , 0 8 6 . T o t h i s f i g u r e w e a d d s a l e s t a x , $ 3 , 3 0 7 . 1 0 , p r o - r a t e d l i c e n s e f e e s , $ 8 9 . 0 0 , a n d s u b t r a c t t h e d e d u c t i b l e , $ 2 0 0 . 0 0 . T h i s g i v e s u s a f i g u r e o f $ 4 3 , 2 8 2 . 1 0 . * * * * * * * W e w i l l c o n t i n u e t o h a n d l e t h e c l a i m p u r s u a n t t o t h e C a l i f o r n i a C o d e o f R e g u l a t i o n s , T i t l e 1 0 . [ s i c ] C h a p t e r 5 , S u b c h a p t e r 7 . 5 , S e c t i o n 2 6 9 5 . 8 . B y l e t t e r d a t e d J a n u a r y 2 7 , 1 9 9 5 , M r . P e r e z a s k e d S t a t e F a r m t o i s s u e a c h e c k p a y a b l e t o p e t i t i o n e r s i n t h e t o t a l a m o u n t o f $ 4 3 , 2 8 2 . 1 0 a n d s t a t e d t h a t p e t i t i o n e r s " w i l l c o n t i n u e t o k e e p t h e c l a i m o p e n t o d e t e r m i n e i f * * * [ t h e y ] a r e e n t i t l e d t o m o r e . " B y c h e c k d a t e d F e b r u a r y 2 , 1 9 9 5 , S t a t e F a r m s e n t p e t i t i o n e r s $ 4 3 , 2 8 2 . 1 0 i n s e t t l e m e n t o f t h e a u t o m o b i l e d a m a g e c l a i m . B y l e t t e r d a t e d M a r c h 8 , 1 9 9 5 , M r . P e r e z n o t i f i e d S t a t e F a r m t h a t p e t i t i o n e r s w e r e u n a b l e t o p u r c h a s e a n a u t o m o b i l e t h a t w a s c o m p a r a b l e t o M r . M i t i c ' s M e r c e d e s f o r t h e a m o u n t o f S t a t e F a r m ' s s e t t l e m e n t o f f e r a n d a s k e d S t a t e F a r m t o r e o p e n t h e a u t o m o b i l e d a m a g e c l a i m . B y l e t t e r d a t e d M a r c h 2 8 , 1 9 9 5 , S t a t e F a r m i n - f o r m e d M r . P e r e z t h a t , b a s e d o n f u r t h e r i n v e s t i g a t i o n , " t h e s e t t l e m e n t a m o u n t o f $ 4 0 , 0 8 6 . 0 0 ( b a s e s e l l i n g p r i c e ) , p l u s s a l e s t a x a n d p r o - r a t e d D M V f e e s w h i c h w e p a i d f o r y o u r c l i e n t s ' c a r i s f a i r a n d r e a s o n a b l e . " A t n o t i m e i n 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 d u r i n g t h e n e g o t i a t i o n s b e t w e e n S t a t e F a r m a n d M r . P e r e z w i t h r e s p e c t t o t h e a u t o m o b i l e d a m a g e - 7 - c l a i m d i d S t a t e F a r m d e n y l i a b i l i t y f o r t h a t c l a i m , a l t h o u g h i t d i d d i s p u t e t h a t i t w a s l i a b l e a s t h e i n s u r e r o f M r . M i t i c ' s M e r c e d e s f o r t h e a m o u n t d e m a n d e d b y M r . P e r e z o n b e h a l f o f p e t i t i o n e r s . T h e N o v e m b e r - D e c e m b e r 1 9 9 4 e d i t i o n o f K e l l e y B l u e B o o k s u g g e s t e d a r e t a i l v a l u e o f $ 4 2 , 5 6 0 f o r a 1 9 8 9 M e r c e d e s - B e n z 5 6 0 S E L w i t h u n d e r 4 0 , 0 0 0 m i l e s . C l a i m e d D e p r e c i a t i o n D e d u c t i o n P e t i t i o n e r s p u r c h a s e d a 1 9 9 3 G e o a u t o m o b i l e ( G e o ) f r o m t h e i r s o n i n r e t u r n f o r a c h e c k d a t e d D e c e m b e r 8 , 1 9 9 4 , t h a t t h e y i s s u e d t o h i m . O n D e c e m b e r 2 0 , 1 9 9 4 , t i t l e t o t h a t a u t o m o b i l e w a s r e g i s t e r e d i n t h e n a m e s o f M r . M i t i c a n d M s . M i t i c . P e t i - t i o n e r s k e p t n o m i l e a g e l o g , c a l e n d a r , o r o t h e r d o c u m e n t a t i o n r e g a r d i n g t h e i r u s e o f t h e G e o i n 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s ' R e t u r n s f o r t h e Y e a r s a t I s s u e P e t i t i o n e r s f i l e d a j o i n t F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n ( j o i n t r e t u r n ) , f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . I n e a c h o f t h o s e j o i n t r e t u r n s , M r . M i t i c l i s t e d h i s o c c u p a t i o n a s " A c c o u n t a n t " . I n t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n , M s . M i t i c l i s t e d h e r o c c u p a t i o n a s " A c c o u n t a n t " , a n d i n t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n , s h e l i s t e d h e r o c c u p a t i o n a s " S . E . i n t e r i o r d e s i g n " . M r . M i t i c s i g n e d t h e 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n s o n F e b r u a r y 1 , 1 9 9 4 , a n d F e b r u a r y 3 , 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y . M s . M i t i c s i g n e d t h e 1 9 9 4 j o i n t - 8 - 2 T h e r e c o r d d o e s n o t d i s c l o s e w h e n M s . M i t i c s i g n e d t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n . r e t u r n o n F e b r u a r y 3 , 1 9 9 5 . 2 I n S c h e d u l e A , I t e m i z e d D e d u c t i o n s , o f t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d a d e d u c t i o n t o t a l i n g $ 2 0 , 6 0 7 . 5 7 f o r " M e d i c a l a n d d e n t a l e x p e n s e s " . T h a t d e d u c t i o n c o n s i s t e d o f : ( 1 ) $ 3 , 8 8 9 f o r p h y s i c i a n s a n d m e d i c i n e s ; ( 2 ) $ 8 , 5 7 3 f o r t h e r e m o v a l o f c a r p e t i n g f r o m , a n d t h e i n s t a l l a t i o n o f h a r d w o o d f l o o r i n g i n , p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e ; ( 3 ) $ 5 , 5 2 5 f o r r e p a i n t i n g t h e i n t e r i o r o f p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e a f t e r t h e h a r d w o o d f l o o r - i n g w a s i n s t a l l e d ; a n d ( 4 ) $ 2 , 6 2 1 f o r r e n t i n g a n a p a r t m e n t i n w h i c h p e t i t i o n e r s l i v e d w h i l e t h e y h a d t h e f o r e g o i n g w o r k d o n e i n t h e i r r e s i d e n c e . I n t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s w i t h r e s p e c t t o a T o y o t a a u t o m o b i l e ( T o y o t a ) a n d c l a i m e d d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s a n d o t h e r d e d u c t i o n s w i t h r e s p e c t t o M r . M i t i c ' s M e r c e d e s a n d a n o t h e r a u t o m o b i l e . I n S c h e d u l e A o f t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d a c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n o f $ 4 0 , 5 0 0 w i t h r e s p e c t t o M r . M i t i c ' s M e r c e d e s . A s r e q u i r e d , p e t i t i o n e r s f i l e d F o r m 4 6 8 4 , C a s u a l t i e s a n d T h e f t s ( F o r m 4 6 8 4 ) , w i t h t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n . I n s e c t i o n B o f F o r m 4 6 8 4 , B u s i n e s s a n d I n c o m e - P r o d u c i n g P r o p e r t y , p a r t I , C a s u a l t y o r T h e f t G a i n o r L o s s , p e t i t i o n e r s i n d i c a t e d ( 1 ) t h a t t h e " C o s t o r a d j u s t e d b a s i s " o f M r . M i t i c ' s M e r c e d e s w a s $ 6 7 , 5 0 0 , - 9 - ( 2 ) t h a t t h e " I n s u r a n c e o r o t h e r r e i m b u r s e m e n t " w i t h r e s p e c t t o t h a t a u t o m o b i l e w a s $ 2 7 , 0 0 0 , ( 3 ) t h a t t h e y h a d n o g a i n f r o m a c a s u a l t y o r t h e f t , ( 4 ) t h a t t h e f a i r m a r k e t v a l u e b e f o r e t h e c a s u a l t y o r t h e f t o f M r . M i t i c ' s M e r c e d e s w a s $ 5 5 , 0 0 0 , ( 5 ) t h a t t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h a t a u t o m o b i l e a f t e r t h e c a s u a l t y o r t h e f t w a s z e r o , a n d ( 6 ) t h a t t h e a m o u n t o f t h e c a s u a l t y l o s s w i t h r e s p e c t t o M r . M i t i c ' s M e r c e d e s w a s $ 4 0 , 5 0 0 . T h e a m o u n t o f $ 2 7 , 0 0 0 t h a t p e t i t i o n e r s i n d i c a t e d i n F o r m 4 6 8 4 w a s t h e " I n s u r - a n c e o r o t h e r r e i m b u r s e m e n t " w i t h r e s p e c t t o t h a t v e h i c l e r e p r e - s e n t e d p e t i t i o n e r s ' e s t i m a t e o f t h e a m o u n t t o b e p a i d b y S t a t e F a r m i n s e t t l e m e n t o f t h e a u t o m o b i l e d a m a g e c l a i m . I n t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d a d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n f o r t h e e n t i r e y e a r w i t h r e s p e c t t o t h e G e o t h a t t h e y h a d p u r c h a s e d f r o m t h e i r s o n i n D e c e m b e r 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s a l s o c l a i m e d i n t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e T o y o t a a n d a n o t h e r a u t o m o b i l e . N o t i c e o f D e f i c i e n c y I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y ( n o t i c e ) i s s u e d t o p e t i t i o n e r s f o r t h e y e a r s a t i s s u e , r e s p o n d e n t , i n t e r a l i a , d i s a l l o w e d : ( 1 ) F o r 1 9 9 3 t h e e n t i r e m e d i c a l e x p e n s e d e d u c t i o n , e x c e p t f o r $ 3 , 8 8 9 f o r p h y s i c i a n s a n d m e d i c i n e s , t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d i n t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n ( p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d m e d i c a l e x p e n s e d e d u c t i o n a t i s s u e ) a n d ( 2 ) f o r 1 9 9 4 ( a ) t h e c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n w i t h r e s p e c t t o M r . M i t i c ' s M e r c e d e s a n d ( b ) t h e - 1 0 - 3 E a c h p e t i t i o n e r a n d r e s p o n d e n t s i g n e d t h e f i r s t s t i p u l a t i o n o f s e t t l e d i s s u e s f i l e d i n t h i s c a s e . H o w e v e r , o n l y M r . M i t i c , a n d n o t M s . M i t i c , a p p e a r e d a t t r i a l a n d s i g n e d t h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s w h i c h r e s p o n d e n t a l s o e x e c u t e d . C o n s e q u e n t l y , r e s p o n - d e n t f i l e d a m o t i o n t o d i s m i s s f o r l a c k o f p r o s e c u t i o n a s t o M s . M i t i c ( r e s p o n d e n t ' s m o t i o n ) , w h i c h t h e C o u r t t o o k u n d e r a d v i s e - m e n t . S e e i n f r a n o t e 1 1 . c l a i m e d d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e G e o . R e s p o n - d e n t a l s o d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . O P I N I O N P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e d e t e r m i n a - t i o n s i n t h e n o t i c e a r e e r r o n e o u s . 3 S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . C l a i m e d M e d i c a l E x p e n s e D e d u c t i o n P e t i t i o n e r s c l a i m e d i n t h e 1 9 9 3 j o i n t r e t u r n a m e d i c a l e x p e n s e d e d u c t i o n f o r , i n t e r a l i a , e x p e n d i t u r e s i n c u r r e d i n r e m o v i n g c a r p e t i n g f r o m , i n s t a l l i n g h a r d w o o d f l o o r i n g i n , a n d r e p a i n t i n g t h e i n t e r i o r o f p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e a n d r e n t i n g a n a p a r t m e n t i n w h i c h t h e y r e s i d e d w h i l e t h a t w o r k w a s b e i n g d o n e . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e d e d u c t i o n c l a i m e d f o r t h o s e e x p e n d i - t u r e s . S e c t i o n 2 1 3 a l l o w s a d e d u c t i o n f o r e x p e n s e s p a i d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r , a n d n o t c o m p e n s a t e d f o r b y i n s u r a n c e o r o t h e r w i s e , f o r m e d i c a l c a r e o f a t a x p a y e r , h i s s p o u s e , o r a d e p e n d e n t t o t h e e x t e n t t h a t t h o s e e x p e n s e s e x c e e d 7 . 5 p e r c e n t o f t h e t a x p a y e r ' s - 1 1 - a d j u s t e d g r o s s i n c o m e . S e e s e c . 2 1 3 ( a ) . A s p e r t i n e n t h e r e , s e c t i o n 2 1 3 ( d ) ( 1 ) ( A ) d e f i n e s t h e t e r m " m e d i c a l c a r e " t o m e a n " a m o u n t s p a i d f o r t h e * * * c u r e , m i t i g a t i o n , t r e a t m e n t , o r p r e v e n t i o n o f d i s e a s e , o r f o r t h e p u r p o s e o f a f f e c t i n g a n y s t r u c t u r e o r f u n c t i o n o f t h e b o d y " . S e c t i o n 1 . 2 1 3 - 1 ( e ) ( 1 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h a t " D e d u c t i o n s f o r e x p e n d i t u r e s f o r m e d i c a l c a r e a l l o w a b l e u n d e r s e c t i o n 2 1 3 w i l l b e c o n f i n e d s t r i c t - l y t o e x p e n s e s i n c u r r e d p r i m a r i l y f o r t h e p r e v e n t i o n o r a l l e v i a - t i o n o f a p h y s i c a l o r m e n t a l d e f e c t o r i l l n e s s . " A n e x p e n d i t u r e t h a t " i s m e r e l y b e n e f i c i a l t o t h e g e n e r a l h e a l t h o f a n i n d i v i d - u a l , s u c h a s a n e x p e n d i t u r e f o r a v a c a t i o n , i s n o t a n e x p e n d i t u r e f o r m e d i c a l c a r e . " I d . C a p i t a l e x p e n d i t u r e s g e n e r a l l y a r e n o t d e d u c t i b l e . S e e s e c . 2 6 3 a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r . H o w e v e r , a n e x p e n d i t u r e w h i c h o t h e r w i s e q u a l i f i e s a s a m e d i c a l e x p e n s e u n d e r s e c t i o n 2 1 3 s h a l l n o t b e d i s q u a l - i f i e d m e r e l y b e c a u s e i t i s a c a p i t a l e x p e n d i t u r e . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 2 1 3 a n d t h i s p a r a g r a p h , a c a p i t a l e x p e n d i t u r e m a d e b y t h e t a x p a y e r m a y q u a l i f y a s a m e d i c a l e x p e n s e , i f i t h a s a s i t s p r i m a r y p u r p o s e t h e m e d i c a l c a r e ( a s d e f i n e d i n s u b d i v i s i o n s ( i ) a n d ( i i ) o f t h i s s u b p a r a g r a p h ) o f t h e t a x p a y e r , h i s s p o u s e , o r h i s d e p e n d e n t . T h u s , a c a p i t a l e x p e n d i t u r e w h i c h i s r e l a t e d o n l y t o t h e s i c k p e r s o n a n d i s n o t r e l a t e d t o p e r m a n e n t i m p r o v e m e n t o r b e t t e r m e n t o f p r o p e r t y , i f i t o t h e r w i s e q u a l i f i e s a s a n e x p e n d i t u r e f o r m e d i c a l c a r e , s h a l l b e d e d u c t i b l e * * * . M o r e o v e r , a c a p i t a l e x p e n - d i t u r e f o r p e r m a n e n t i m p r o v e m e n t o r b e t t e r m e n t o f p r o p e r t y w h i c h w o u l d n o t o r d i n a r i l y b e f o r t h e p u r p o s e o f m e d i c a l c a r e ( w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h i s p a r a g r a p h ) m a y , n e v e r t h e l e s s , q u a l i f y a s a m e d i c a l e x p e n s e t o t h e e x t e n t t h a t t h e e x p e n d i t u r e e x c e e d s t h e i n c r e a s e i n t h e v a l u e o f t h e r e l a t e d p r o p e r t y , i f t h e p a r t i c u l a r e x p e n - d i t u r e i s r e l a t e d d i r e c t l y t o m e d i c a l c a r e . S u c h a s i t u a t i o n c o u l d a r i s e , f o r e x a m p l e , w h e r e a t a x p a y e r i s a d v i s e d b y a p h y s i c i a n t o i n s t a l l a n e l e v a t o r i n h i s - 1 2 - r e s i d e n c e s o t h a t t h e t a x p a y e r ' s w i f e w h o i s a f f l i c t e d w i t h h e a r t d i s e a s e w i l l n o t b e r e q u i r e d t o c l i m b s t a i r s . I f t h e c o s t o f i n s t a l l i n g t h e e l e v a t o r i s $ 1 , 0 0 0 a n d t h e i n c r e a s e i n t h e v a l u e o f t h e r e s i d e n c e i s d e t e r m i n e d t o b e o n l y $ 7 0 0 , t h e d i f f e r e n c e o f $ 3 0 0 , w h i c h i s t h e a m o u n t i n e x c e s s o f t h e v a l u e e n h a n c e m e n t , i s d e d u c t i b l e a s a m e d i c a l e x p e n s e . I f , h o w e v e r , b y r e a s o n o f t h i s e x p e n d i t u r e , i t i s d e t e r m i n e d t h a t t h e v a l u e o f t h e r e s i d e n c e h a s n o t b e e n i n c r e a s e d , t h e e n t i r e c o s t o f i n s t a l l i n g t h e e l e v a t o r w o u l d q u a l i f y a s a m e d i c a l e x p e n s e . S e c . 1 . 2 1 3 - 1 ( e ) ( 1 ) ( i i i ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 2 1 3 ( d ) ( 2 ) p r o v i d e s t h a t a m o u n t s w h i c h a r e n o t l a v i s h o r e x t r a v a g a n t u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s t h a t a r e p a i d f o r l o d g i n g w h i l e a w a y f r o m h o m e p r i m a r i l y f o r a n d e s s e n t i a l t o m e d i c a l c a r e r e f e r r e d t o i n s e c t i o n 2 1 3 ( d ) ( 1 ) ( A ) a r e t o b e t r e a t e d a s a m o u n t s p a i d f o r m e d i c a l c a r e i f - - ( A ) t h e m e d i c a l c a r e r e f e r r e d t o i n * * * [ s e c t i o n 2 1 3 ( d ) ( 1 ) ( A ) ] i s p r o v i d e d b y a p h y s i c i a n i n a l i c e n s e d h o s p i t a l ( o r i n a m e d i c a l c a r e f a - c i l i t y w h i c h i s r e l a t e d t o , o r t h e e q u i v a l e n t o f , a l i c e n s e d h o s p i t a l ) , a n d ( B ) t h e r e i s n o s i g n i f i c a n t e l e m e n t o f p e r - s o n a l p l e a s u r e , r e c r e a t i o n , o r v a c a t i o n i n t h e t r a v e l a w a y f r o m h o m e . T h e a m o u n t t a k e n i n t o a c c o u n t u n d e r t h e p r e c e d i n g s e n t e n c e s h a l l n o t e x c e e d $ 5 0 f o r e a c h n i g h t f o r e a c h i n d i v i d u a l . M r . M i t i c c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r s t o o k " d e d u c t i o n s f o r m e d i c a l e x p e n d i t u r e s i n t h e p a s t w h i c h w e r e n o t c h a l l e n g e d b y I R S a n d h a v e b e e n a l l o w e d " . C o n s e q u e n t l y , a c c o r d i n g t o M r . M i t i c , t h i s C o u r t s h o u l d a l l o w p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d m e d i c a l e x p e n s e d e d u c t i o n a t i s s u e f o r 1 9 9 3 . W e d i s a g r e e . T h i s C o u r t i s n o t - 1 3 - b o u n d b y t h e a c t i o n s o r i n a c t i o n s o f r e s p o n d e n t w i t h r e s p e c t t o m e d i c a l e x p e n s e d e d u c t i o n s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s f o r y e a r s p r i o r t o 1 9 9 3 . M r . M i t i c a l s o c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d m e d i c a l e x p e n s e d e d u c t i o n a t i s s u e f o r 1 9 9 3 b e c a u s e t h e e x p e n d i t u r e s i n q u e s t i o n ( 1 ) " w e r e a p p r o v e d a n d r e c o m m e n d e d [ b y ] D r . J a m e s W o l f e " a s e x p e n d i t u r e s f r o m w h i c h M s . M i t i c " w o u l d b e n e f i t m e d i c a l l y " a n d ( 2 ) " w e r e r e a s o n a b l e a n d m e d i c a l l y r e l a t e d t o w i f e ' s [ M s . M i t i c ' s ] c h r o n i c a s t h m a c o n d i - t i o n . " T h o s e c o n t e n t i o n s a r e n o t s u p p o r t e d b y t h e r e c o r d i n t h i s c a s e . E v e n i f t h e y w e r e , o n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t M r . M i t i c h a s f a i l e d t o p r o v e t h a t t h e e x p e n d i t u r e s i n q u e s t i o n q u a l i f y u n d e r s e c t i o n 2 1 3 a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r a s d e d u c t i b l e e x p e n s e s f o r t h e m e d i c a l c a r e o f M s . M i t i c . W e c o n s i d e r f i r s t t h e r e n t a l e x p e n s e i n c u r r e d b y p e t i t i o n e r s w h i l e t h e c a r p e t i n g w a s r e m o v e d f r o m , a n d t h e h a r d w o o d f l o o r i n g w a s i n s t a l l e d i n , p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e a n d t h e i n t e r i o r o f t h a t r e s i d e n c e w a s r e p a i n t e d . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t M r . M i t i c h a s f a i l e d t o s h o w t h a t D r . W o l f e a p p r o v e d a n d r e c o m - m e n d e d t h a t r e n t a l e x p e n s e a n d t h a t i t q u a l i f i e s a s a n e x p e n s e p a i d f o r m e d i c a l c a r e u n d e r s e c t i o n 2 1 3 . S e e s e c . 2 1 3 ( d ) ( 2 ) . W e t u r n n o w t o t h e r e m a i n i n g e x p e n d i t u r e s i n q u e s t i o n c o n s i s t i n g o f t h e a m o u n t s p a i d b y p e t i t i o n e r s t o h a v e t h e c a r p e t - i n g r e m o v e d a n d h a r d w o o d f l o o r i n g i n s t a l l e d t h r o u g h o u t t h e i r - 1 4 - r e s i d e n c e a n d t h e i n t e r i o r o f t h a t r e s i d e n c e r e p a i n t e d . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e r e j e c t M r . M i t i c ' s c o n t e n t i o n s t h a t a l l o f t h o s e e x p e n d i t u r e s " w e r e a p p r o v e d a n d r e c o m m e n d e d " b y D r . W o l f e a s e x p e n d i t u r e s f r o m w h i c h M s . M i t i c " w o u l d b e n e f i t m e d i c a l l y " a n d w e r e " m e d i c a l l y r e l a t e d " t o M s . M i t i c ' s a s t h m a t i c c o n d i t i o n . T o s u p p o r t h i s c o n t e n t i o n r e g a r d i n g D r . W o l f e , M r . M i t i c a p p a r e n t l y r e l i e s o n t h e J u n e 2 7 , 1 9 8 0 l e t t e r f r o m D r . W o l f e . W e f i n d M r . M i t i c ' s r e l i a n c e o n t h a t l e t t e r t o b e m i s p l a c e d . T h e J u n e 2 7 , 1 9 8 0 l e t t e r w a s p r e p a r e d o v e r 1 3 y e a r s b e f o r e t h e e x p e n d i t u r e s i n q u e s t i o n w e r e i n c u r r e d . W e f i n d t h a t l e t t e r t o h a v e v e r y l i t t l e , i f a n y , p r o b a t i v e v a l u e r e g a r d i n g w h y p e t i t i o n - e r s d e c i d e d t o r e m o v e c a r p e t i n g f r o m , a n d i n s t a l l h a r d w o o d f l o o r i n g i n , t h e i r r e s i d e n c e a n d h a v e t h a t r e s i d e n c e r e p a i n t e d . I n t h i s c o n n e c t i o n , d u r i n g 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , M s . M i t i c p u r c h a s e d t e n s o f t h o u s a n d s o f d o l l a r s ' w o r t h o f v a r i o u s i t e m s o f f u r n i - t u r e , r u g s , a n d o t h e r d e c o r a t o r i t e m s t h a t w e r e p l a c e d i n p e t i - t i o n e r s ' r e s i d e n c e . S h e p u r c h a s e d t h o s e i t e m s i n a n e f f o r t t o b e g i n a n i n t e r i o r d e s i g n a c t i v i t y t h a t w a s b a s e d o n t h e t h e o r y t h a t p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e w a s t o b e u s e d a s a s h o w c a s e f o r p r o s p e c t i v e c u s t o m e r s o f t h a t d e s i g n a c t i v i t y . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e b e l i e v e t h a t i t i s m o r e r e a s o n a b l e t o c o n c l u d e t h a t t h e e x p e n d i t u r e s r e l a t i n g t o t h e r e m o v a l o f c a r p e t i n g , i n s t a l l a - t i o n o f h a r d w o o d f l o o r i n g , a n d p a i n t i n g t h r o u g h o u t p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e w e r e i n c u r r e d p r i m a r i l y t o a c c o m p l i s h M s . M i t i c ' s - 1 5 - 4 A l t h o u g h t h e J u n e 2 7 , 1 9 8 0 l e t t e r i s a t y p e w r i t t e n l e t t e r , t h e l e t t e r " s " w a s a d d e d b y h a n d t o t h e w o r d " b e d r o o m " i n t h a t l e t t e r . W e a r e n o t p e r s u a d e d b y t h e J u n e 2 7 , 1 9 8 0 l e t t e r t h a t D r . W o l f e , w h o d i d n o t t e s t i f y a t t r i a l , s t a t e d i n t h e J u n e 2 7 , 1 9 8 0 l e t t e r t h a t M s . M i t i c w o u l d b e n e f i t f r o m r e m o v a l o f t h e c a r p e t i n g i n b e d r o o m s o t h e r t h a n M s . M i t i c ' s b e d r o o m o r i n o t h e r r o o m s i n p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e . o b j e c t i v e o f c o n v e r t i n g p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e i n t o a s h o w c a s e t o b e u s e d i n h e r i n t e r i o r d e s i g n a c t i v i t y , r a t h e r t h a n " p r i m a r i l y f o r t h e p r e v e n t i o n o r a l l e v i a t i o n o f a p h y s i c a l * * * i l l n e s s " o f M s . M i t i c w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 2 1 3 - 1 ( e ) ( 1 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . M o r e o v e r , r e m o v a l o f c a r p e t i n g a n d i n s t a l l a t i o n o f h a r d w o o d f l o o r i n g t h r o u g h o u t p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e a n d r e p a i n t i n g o f t h a t r e s i d e n c e w e r e n o t a p p r o v e d a n d r e c o m m e n d e d b y D r . W o l f e i n t h e J u n e 2 7 , 1 9 8 0 l e t t e r , a s M r . M i t i c c o n t e n d s , a s e x p e n d i t u r e s t h a t w o u l d b e n e f i t m e d i c a l l y M s . M i t i c . I n f a c t , t h e J u n e 2 7 , 1 9 8 0 l e t t e r , a s t y p e w r i t t e n , m e r e l y s t a t e d t h a t M s . M i t i c " h a s b e e n f o u n d t o b e a l l e r g i c t o d u s t a n d w o u l d b e n e f i t f r o m r e m o v a l o f t h e c a r p e t i n t h e b e d r o o m " . 4 F u r t h e r m o r e , w e f i n d t h a t M s . M i t i c ' s p u r c h a s e i n e a r l y F e b r u a r y 1 9 9 4 o f a C h i n e s e r u g a n d a P e r s i a n r u g f o r $ 8 , 3 7 0 , w h i c h w e r e p l a c e d o n t h e n e w l y i n s t a l l e d h a r d w o o d f l o o r i n g o f p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e , b e l i e s M r . M i t i c ' s c o n t e n t i o n s ( 1 ) t h a t t h e c a r p e t i n g w a s r e m o v e d f r o m , a n d h a r d w o o d f l o o r i n g w a s i n s t a l l e d i n , p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e a n d t h e i n t e - r i o r o f t h a t r e s i d e n c e w a s r e p a i n t e d b e c a u s e D r . W o l f e a p p r o v e d a n d r e c o m m e n d e d t h a t t h a t w o r k b e d o n e a n d ( 2 ) t h a t t h e e x p e n d i - - 1 6 - 5 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t w e h a d f o u n d t h a t p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d m e d i c a l e x p e n s e d e d u c t i o n a t i s s u e f o r 1 9 9 3 a s i t r e l a t e s t o p e t i t i o n e r s ' e x p e n d i t u r e s f o r r e m o v i n g c a r p e t i n g a n d i n s t a l l - i n g h a r d w o o d f l o o r i n g t h r o u g h o u t p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e a n d p a i n t i n g t h e i n t e r i o r o f t h a t r e s i d e n c e w a s f o r e x p e n s e s f o r m e d i c a l c a r e u n d e r s e c . 2 1 3 a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r , w e f i n d o n t h e i n s t a n t r e c o r d t h a t p e t i t i o n e r s n o n e t h e l e s s a r e n o t e n t i t l e d t o d e d u c t t h o s e e x p e n d i t u r e s u n d e r s e c . 2 1 3 . T h a t i s b e c a u s e o n t h e i n s t a n t r e c o r d w e f i n d t h a t M r . M i t i c h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h o s e e x p e n d i t u r e s , w h i c h w e f i n d t o b e c a p i t a l e x p e n d i t u r e s f o r t h e p e r m a n e n t i m p r o v e m e n t o r b e t t e r m e n t o f p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e , s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c . 1 . 2 1 3 - 1 ( e ) ( 1 ) ( i i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , r e l a t i n g t o c a p i t a l e x p e n d i t u r e s o t h e r w i s e q u a l i f y i n g a s m e d i c a l e x p e n s e s u n d e r s e c . 2 1 3 a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r . I n t h i s c o n n e c t i o n , M r . M i t i c a d m i t t e d a t t r i a l t h a t n o a p p r a i s a l w a s m a d e o f p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e e i t h e r b e f o r e o r a f t e r p e t i t i o n e r s h a d t h e c a r p e t i n g r e m o v e d f r o m , a n d h a r d w o o d f l o o r i n g i n s t a l l e d i n , t h a t r e s i d e n c e a n d h a d i t r e p a i n t e d . t u r e s f o r t h a t w o r k w e r e m e d i c a l l y r e l a t e d t o M s . M i t i c ' s a s t h - m a t i c c o n d i t i o n . B a s e d o n o u r e x a m i n a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d i n t h i s c a s e , w e f i n d t h a t M r . M i t i c h a s f a i l e d t o p r o v e t h a t p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d m e d i c a l e x p e n s e d e d u c t i o n a t i s s u e f o r 1 9 9 3 w a s f o r e x p e n s e s f o r m e d i c a l c a r e o f M s . M i t i c u n d e r s e c t i o n 2 1 3 a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r . 5 W e f u r t h e r f i n d o n t h a t r e c o r d t h a t M r . M i t i c h a s f a i l e d t o s h o w e r r o r i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n d i s a l l o w i n g t h a t d e d u c t i o n . C o n s e q u e n t l y , w e s u s t a i n t h a t d e t e r m i n a t i o n . C l a i m e d C a s u a l t y L o s s D e d u c t i o n I n t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d a c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n o f $ 4 0 , 5 0 0 w i t h r e s p e c t t o M r . M i t i c ' s M e r c e d e s - 1 7 - 6 T h e a m o u n t o f a n y d e d u c t i b l e c a s u a l t y l o s s s u s t a i n e d g e n e r - a l l y i s e q u a l t o t h e l e s s e r o f ( 1 ) t h e a m o u n t e q u a l t o t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e p r o p e r t y i n q u e s t i o n i m m e d i a t e l y b e f o r e t h e c a s u a l t y r e d u c e d b y t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h a t p r o p e r t y i m m e d i a t e l y a f t e r t h e c a s u a l t y o r ( 2 ) t h e a m o u n t o f t h e a d j u s t e d b a s i s o f t h e p r o p e r t y p r e s c r i b e d i n s e c . 1 . 1 0 1 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . , f o r d e t e r m i n i n g t h e l o s s f r o m t h e s a l e o r o t h e r d i s p o s i - t i o n o f t h e p r o p e r t y i n v o l v e d . S e e s e c . 1 . 1 6 5 - 7 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . H o w e v e r , i f p r o p e r t y u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e i s t o t a l l y d e s t r o y e d b y c a s u a l t y , a n d i f t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f s u c h p r o p e r t y i m m e d i a t e l y b e f o r e t h e c a s u a l t y i s l e s s t h a n t h e a d j u s t e d b a s i s o f s u c h p r o p e r t y p r e s c r i b e d i n s e c . 1 . 1 0 1 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . , t h e a m o u n t o f t h e a d j u s t e d b a s i s o f s u c h p r o p e r t y i s t o b e t r e a t e d a s t h e a m o u n t o f t h e l o s s f o r p u r p o s e s o f s e c . 1 6 5 ( a ) . S e e i d . M o r e o v e r , i n t h e c a s e o f a p e r s o n a l c a s u a l t y l o s s ( i . e . , a c a s u a l t y l o s s o f a n i n d i v i d u a l o f p r o p e r t y n o t c o n n e c t e d w i t h a t r a d e o r b u s i n e s s o r a t r a n s a c t i o n e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t ) , t h e a m o u n t o f s u c h l o s s o t h e r w i s e p r o p e r l y c a l c u l a t e d u n d e r s e c . 1 6 5 a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r i s d e d u c t i b l e f o r t h e t a x a b l e y e a r o n l y t o t h e e x t e n t s u c h l o s s ( a s s u m i n g t h e r e a r e n o p e r s o n a l c a s u a l t y g a i n s ) e x c e e d s 1 0 p e r c e n t o f t h e i n d i v i d u a l t a x p a y e r ' s a d j u s t e d g r o s s i n c o m e . S e e s e c . 1 6 5 ( h ) ( 2 ) ( A ) . w h i c h w a s t o t a l e d i n p e t i t i o n e r s ' a u t o m o b i l e a c c i d e n t t h a t o c c u r r e d i n e a r l y N o v e m b e r 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s c a l c u l a t e d t h a t c l a i m e d c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n b y s u b t r a c t i n g t h e i r $ 2 7 , 0 0 0 e s t i m a t e o f t h e a m o u n t o f i n s u r a n c e t o b e p a i d b y S t a t e F a r m f r o m $ 6 7 , 5 0 0 , t h e a m o u n t t h a t t h e y p a i d t o p u r c h a s e t h a t a u t o m o b i l e . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d c a s u a l t y l o s s d e d u c - t i o n f o r 1 9 9 4 . S e c t i o n 1 6 5 ( a ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a n y l o s s s u s t a i n e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r a n d n o t c o m p e n s a t e d f o r b y i n s u r a n c e o r o t h e r w i s e . 6 A l o s s i s t r e a t e d a s s u s t a i n e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h t h e l o s s o c c u r s , a s e v i d e n c e d b y c l o s e d a n d c o m - - 1 8 - 7 A s w e u n d e r s t a n d i t , M r . M i t i c a l t e r n a t i v e l y a r g u e s t h a t i f w e w e r e t o f i n d t h a t p e t i t i o n e r s a r e n o t e n t i t l e d t o t h e c l a i m e d c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n f o r 1 9 9 4 , t h e y w o u l d b e e n t i t l e d t o a c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n f o r 1 9 9 5 t h a t i s c a l c u l a t e d b y s u b t r a c t - ( c o n t i n u e d . . . ) p l e t e d t r a n s a c t i o n s a n d a s f i x e d b y i d e n t i f i a b l e e v e n t s o c c u r r i n g i n s u c h t a x a b l e y e a r . S e e s e c . 1 . 1 6 5 - 1 ( d ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . I f a c a s u a l t y o c c u r s t h a t m a y r e s u l t i n a l o s s a n d , i n t h e y e a r o f s u c h c a s u a l t y , t h e r e e x i s t s a c l a i m f o r r e i m b u r s e m e n t w i t h r e s p e c t t o w h i c h t h e r e i s a r e a s o n a b l e p r o s p e c t o f r e c o v e r y , f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 6 5 n o p o r t i o n o f t h e l o s s w i t h r e s p e c t t o w h i c h r e i m b u r s e m e n t m a y b e r e c e i v e d i s s u s t a i n e d u n t i l i t c a n b e a s c e r t a i n e d w i t h r e a s o n a b l e c e r t a i n t y w h e t h e r o r n o t s u c h r e i m - b u r s e m e n t w i l l b e r e c e i v e d . S e e s e c . 1 . 1 6 5 - 1 ( d ) ( 2 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . W h e t h e r a r e a s o n a b l e p r o s p e c t o f r e c o v e r y e x i s t s w i t h r e s p e c t t o a c l a i m f o r r e i m b u r s e m e n t o f a l o s s i s a q u e s t i o n o f f a c t t h a t m u s t b e d e t e r m i n e d u p o n a n e x a m i n a t i o n o f a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e i d . W h e t h e r o r n o t r e i m b u r s e m e n t o f a l o s s w i l l b e r e c e i v e d m a y b e a s c e r t a i n e d w i t h r e a s o n a b l e c e r - t a i n t y b y , f o r e x a m p l e , a s e t t l e m e n t o f t h e c l a i m , a n a d j u d i c a - t i o n o f t h e c l a i m , o r a n a b a n d o n m e n t o f t h e c l a i m . S e e i d . M r . M i t i c c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t e r r e d i n d i s a l l o w i n g p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n f o r 1 9 9 4 . A c c o r d i n g t o M r . M i t i c , p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n i n t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n w i t h r e s p e c t t o t h e c l a i m e d c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n w a s r e q u i r e d b y F o r m 4 6 8 4 a n d t h e i n s t r u c t i o n s f o r t h a t f o r m . 7 W e d i s a g r e e . - 1 9 - 7 ( . . . c o n t i n u e d ) i n g t h e a m o u n t o f i n s u r a n c e ( $ 4 3 , 2 8 2 . 1 0 ) a c t u a l l y p a i d t o t h e m b y S t a t e F a r m i n e a r l y F e b r u a r y 1 9 9 5 w i t h r e s p e c t t o M r . M i t i c ' s M e r c e d e s f r o m t h e a m o u n t ( $ 6 7 , 5 0 0 ) t h a t p e t i t i o n e r s p a i d t o p u r c h a s e t h a t v e h i c l e . W e h a v e n o j u r i s d i c t i o n o v e r p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 . B o t h t h e n o t i c e i s s u e d b y r e s p o n d e n t a n d t h e p e t i t i o n f i l e d b y p e t i t i o n e r s r e l a t e o n l y t o p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e y e a r s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . 8 E x c e p t f o r M r . M i t i c ' s g e n e r a l a n d c o n c l u s o r y t e s t i m o n y o n w h i c h w e a r e u n w i l l i n g t o r e l y , t h e r e c o r d c o n t a i n s n o e v i d e n c e e s t a b l i s h i n g t h a t i n 1 9 9 4 M r . M i t i c ' s M e r c e d e s w a s p r o p e r t y u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r i n a t r a n s a c t i o n e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t . N o r d o e s t h e r e c o r d e s t a b l i s h t h a t t h e l o s s , i f a n y , s u s t a i n e d w i t h r e s p e c t t o t h a t v e h i c l e w a s i n c u r r e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r i n a t r a n s a c t i o n e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t . T o t h e c o n t r a r y , M r . M i t i c s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e t r a v e l i n g t o L a k e T a h o e o n v a c a t i o n a t t h e t i m e p e t i t i o n e r s ' a u t o m o b i l e a c c i d e n t o c c u r r e d . A s f o r F o r m 4 6 8 4 , i t w a s p e t i t i o n e r s w h o t o o k t h e p o s i t i o n i n t h a t f o r m w h i c h t h e y f i l e d w i t h t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n t h a t M r . M i t i c ' s M e r c e d e s w a s p r o p e r t y u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r f o r i n c o m e - p r o d u c i n g p u r p o s e s . 8 C o n s e q u e n t l y , i t w a s t h e y w h o d e - c i d e d t o r e p o r t t h e c a s u a l t y l o s s w i t h r e s p e c t t o t h a t a u t o m o b i l e i n s e c t i o n B , B u s i n e s s a n d I n c o m e - P r o d u c i n g P r o p e r t y , o f F o r m 4 6 8 4 . F u r t h e r m o r e , i n c o m p l e t i n g p a r t I , C a s u a l t y o r T h e f t G a i n o r L o s s , i n s e c t i o n B o f F o r m 4 6 8 4 , i t w a s p e t i t i o n e r s w h o d e c i d e d t o r e p o r t a s t h e " C o s t o r a d j u s t e d b a s i s " o f M r . M i t i c ' s M e r c e d e s t h e o r i g i n a l p u r c h a s e p r i c e ( $ 6 7 , 5 0 0 ) o f t h a t a u t o m o - b i l e . T h e y t o o k t h a t p o s i t i o n e v e n t h o u g h t h e y h a d d e p r e c i a t e d M r . M i t i c ' s M e r c e d e s i n p r i o r y e a r s , a n d c o n s e q u e n t l y t h e a d - j u s t e d b a s i s o f t h a t a u t o m o b i l e , a s d e p r e c i a t e d b y p e t i t i o n e r s , w o u l d h a v e b e e n l e s s t h a n i t s o r i g i n a l c o s t . I t w a s a l s o p e t i - - 2 0 - t i o n e r s w h o d e c i d e d t o r e p o r t a s " I n s u r a n c e o r o t h e r r e i m b u r s e - m e n t " i n p a r t I o f s e c t i o n B o f F o r m 4 6 8 4 a n e s t i m a t e o f $ 2 7 , 0 0 0 , a n d n o t t h e s e t t l e m e n t a m o u n t o f $ 4 0 , 0 8 6 p l u s t a x e s a n d a p p r o p r i - a t e f e e s t h a t S t a t e F a r m o f f e r e d t o p e t i t i o n e r s a t t h e e n d o f 1 9 9 4 i n s e t t l e m e n t o f t h e a u t o m o b i l e d a m a g e c l a i m . A s f o r t h e i n s t r u c t i o n s f o r F o r m 4 6 8 4 , w e t a k e j u d i c i a l n o t i c e o f t h o s e i n s t r u c t i o n s w h i c h a r e n o t p a r t o f t h e r e c o r d i n t h i s c a s e . T h o s e i n s t r u c t i o n s e x p l i c i t l y s t a t e t h a t i f t h e t a x p a y e r i s n o t s u r e w h e t h e r p a r t o f t h e c l a i m e d c a s u a l t y l o s s w i l l b e r e i m b u r s e d , t h e t a x p a y e r m a y n o t d e d u c t t h a t p a r t u n t i l t h e t a x y e a r w h e n i t i s r e a s o n a b l y c e r t a i n t h a t i t w i l l n o t b e r e i m b u r s e d . T h e i n s t r u c t i o n s f o r F o r m 4 6 8 4 t h u s a r e t o t a l l y c o n s i s t e n t w i t h s e c t i o n 1 . 1 6 5 - 1 ( d ) ( 2 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . I n a d d i t i o n , t h o s e i n s t r u c t i o n s e x p l i c i t l y s t a t e t h a t , i n r e p o r t i n g i n p a r t I o f s e c t i o n B o f F o r m 4 6 8 4 t h e " C o s t o r a d j u s t e d b a s i s " o f p r o p e r t y u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r f o r i n c o m e - p r o d u c i n g p u r p o s e s , i t i s n e c e s s a r y t o d e d u c t d e p r e c i a t i o n a l l o w e d o r a l l o w a b l e . W e c o n c l u d e t h a t M r . M i t i c ' s c o n t e n t i o n t h a t p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n i n t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n w i t h r e s p e c t t o t h e i r c l a i m e d c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n w a s r e q u i r e d b y F o r m 4 6 8 4 a n d t h e i n - s t r u c t i o n s f o r t h a t f o r m i s w i t h o u t m e r i t . W e s h a l l n o w d e t e r m i n e o n t h e b a s i s o f t h e i n s t a n t r e c o r d a n d t h e a p p l i c a b l e l a w w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o t h e - 2 1 - c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n t h a t t h e y c l a i m e d i n t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n . T h e r e c o r d e s t a b l i s h e s t h a t s h o r t l y a f t e r p e t i t i o n e r s ' a u t o m o b i l e a c c i d e n t i n e a r l y N o v e m b e r 1 9 9 4 p e t i t i o n e r s h i r e d M r . P e r e z , a n a t t o r n e y , t o r e p r e s e n t t h e m , a n d h e s u b m i t t e d t h e a u t o m o b i l e d a m a g e c l a i m t o S t a t e F a r m o n t h e i r b e h a l f w i t h r e s p e c t t o M r . M i t i c ' s M e r c e d e s . A t n o t i m e i n 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 d u r i n g t h e n e g o t i a t i o n s b e t w e e n S t a t e F a r m a n d M r . P e r e z w i t h r e s p e c t t o t h e a u t o m o b i l e d a m a g e c l a i m d i d S t a t e F a r m d e n y l i a b i l i t y f o r t h a t c l a i m , a l t h o u g h i t d i d d i s p u t e t h a t i t w a s l i a b l e a s t h e i n s u r e r o f M r . M i t i c ' s M e r c e d e s f o r t h e a m o u n t d e m a n d e d b y M r . P e r e z o n b e h a l f o f p e t i t i o n e r s . I n f a c t , a t t h e e n d o f D e c e m b e r 1 9 9 4 , S t a t e F a r m o f f e r e d t o s e t t l e t h e a u t o m o b i l e d a m a g e c l a i m f o r $ 4 0 , 0 8 6 p l u s t a x e s a n d a p p r o p r i a t e f e e s . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t i n 1 9 9 4 p e t i t i o n e r s h a d a r e a s o n a b l e p r o s p e c t o f r e c o v e r y w i t h r e s p e c t t o t h e a u t o m o - b i l e d a m a g e c l a i m a n d t h a t t h e y c o u l d n o t h a v e a s c e r t a i n e d w i t h r e a s o n a b l e c e r t a i n t y i n t h a t y e a r w h e t h e r t h e y w o u l d r e c e i v e t h e e n t i r e a m o u n t o f t h a t c l a i m . W e f u r t h e r f i n d o n t h e i n s t a n t r e c o r d t h a t a l t h o u g h p e t i t i o n e r s k n e w w i t h r e a s o n a b l e c e r t a i n t y i n 1 9 9 4 t h a t t h e y w o u l d c o l l e c t s o m e i n s u r a n c e w i t h r e s p e c t t o t h e a u t o m o b i l e d a m a g e c l a i m , t h e y d i d n o t k n o w w i t h r e a s o n a b l e c e r t a i n t y t h e a m o u n t t h e r e o f . S e e C o m m i s s i o n e r v . H a r w i c k , 1 8 4 F . 2 d 8 3 5 ( 5 t h C i r . 1 9 5 0 ) , a f f g . a M e m o r a n d u m O p i n i o n o f t h i s C o u r t d a t e d O c t . 4 , 1 9 4 9 ; H u d o c k v . C o m m i s s i o n e r , 6 5 T . C . 3 5 1 , - 2 2 - 9 M r . M i t i c c o n c e d e d a t t r i a l t h a t p e t i t i o n e r s k e p t n o m i l e - a g e l o g , c a l e n d a r , o r o t h e r d o c u m e n t a t i o n t o s h o w t h a t t h e G e o ( c o n t i n u e d . . . ) 3 6 1 ( 1 9 7 5 ) ; s e c . 1 . 1 6 5 - 1 ( d ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . B a s e d o n o u r e x a m i n a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t M r . M i t i c h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t u n d e r s e c t i o n 1 . 1 6 5 - 1 ( d ) ( 1 ) a n d ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . , p e t i t i o n e r s s u s t a i n e d a n y l o s s i n 1 9 9 4 w i t h r e s p e c t t o M r . M i t i c ' s M e r c e d e s . W e f u r t h e r f i n d o n t h a t r e c o r d t h a t M r . M i t i c h a s f a i l e d t o s h o w t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o t h e c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n c l a i m e d i n t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n . C o n s e q u e n t l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n d i s a l l o w i n g t h a t c l a i m e d d e d u c t i o n . C l a i m e d D e p r e c i a t i o n D e d u c t i o n I n t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d a d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n f o r t h e e n t i r e y e a r w i t h r e s p e c t t o t h e G e o t h a t p e t i t i o n e r s a c q u i r e d f r o m t h e i r s o n i n D e c e m b e r 1 9 9 4 . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h a t d e d u c t i o n . M r . M i t i c m a k e s n o a r g u m e n t o n b r i e f w i t h r e s p e c t t o t h e d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d f o r 1 9 9 4 w i t h r e s p e c t t o t h e G e o . S e c t i o n 1 6 7 ( a ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r d e p r e c i a t i o n w i t h r e s p e c t t o p r o p e r t y u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . B a s e d o n o u r e x a m i n a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t M r . M i t i c h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t d u r i n g 1 9 9 4 p e t i t i o n e r s u s e d t h e G e o i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r h e l d i t f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . 9 W e f u r t h e r f i n d o n - 2 3 - 9 ( . . . c o n t i n u e d ) w a s u s e d d u r i n g 1 9 9 4 i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . I n t h i s c o n n e c t i o n , t h e r e c o r d e s t a b l i s h e s t h a t p e t i t i o n e r s a l s o c l a i m e d i n t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n d e p r e c i a - t i o n d e d u c t i o n s w i t h r e s p e c t t o a t l e a s t t w o o t h e r a u t o m o b i l e s . W e f i n d i t i n c r e d i b l e t h a t p e t i t i o n e r s u s e d t h e G e o a s w e l l a s t h o s e t w o o t h e r v e h i c l e s d u r i n g 1 9 9 4 i n o n e o r m o r e t r a d e s o r b u s i n e s s e s o r h e l d t h e m f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e , e s p e c i a l l y i n l i g h t o f M r . M i t i c ' s t e s t i m o n y t h a t M s . M i t i c w a s t o o i l l t o w o r k d u r i n g 1 9 9 4 . t h a t r e c o r d t h a t M r . M i t i c h a s f a i l e d t o p r o v e t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o t h e d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n c l a i m e d w i t h r e s p e c t t o t h e G e o i n t h e 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n . C o n s e q u e n t l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n d i s a l l o w i n g t h a t d e d u c t i o n . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y U n d e r S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . M r . M i t i c m a k e s n o a r g u m e n t o n b r i e f r e g a r d i n g t h o s e p e n a l t i e s . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x r e s u l t i n g f r o m a s u b s t a n - t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . A n u n d e r s t a t e m e n t i s e q u a l t o t h e e x c e s s o f t h e a m o u n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n i n t h e t a x r e t u r n o v e r t h e a m o u n t o f t a x s h o w n i n t h e t a x r e t u r n , s e e s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( A ) , a n d i s s u b s t a n t i a l i n t h e c a s e o f a n i n d i v i d u a l i f i t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o r $ 5 , 0 0 0 , s e e s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A ) . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) d o e s n o t - 2 4 - 1 0 T h e a m o u n t o f t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r w h i c h p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e s h a l l b e d e t e r m i n e d i n t h e R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n s b y t a k i n g i n t o a c c o u n t t h e c o n c e s s i o n s o f t h e p a r t i e s i n t h e f i r s t s t i p u l a t i o n o f s e t t l e d i s s u e s f i l e d i n t h i s c a s e . 1 1 A f t e r R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n s h a v e b e e n s u b m i t t e d , w e s h a l l g r a n t r e s p o n d e n t ' s m o t i o n a n d e n t e r a d e c i s i o n w i t h r e s p e c t t o ( c o n t i n u e d . . . ) a p p l y t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r s u c h p o r t i o n a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h d e p e n d s o n t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , i n c l u d i n g t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t s t o a s s e s s h i s o r h e r p r o p e r t a x l i a b i l i t y , t h e k n o w l e d g e a n d e x p e r i e n c e o f t h e t a x p a y e r , a n d t h e r e l i a n c e o n t h e a d v i c e o f a p r o f e s s i o n a l , s u c h a s a n a c c o u n t a n t . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . B a s e d o n o u r e x a m i n a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t M r . M i t i c , w h o l i s t e d h i s o c c u p a t i o n i n b o t h t h e 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 j o i n t r e t u r n s a s " A c c o u n t a n t " , h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t p e t i t i o n e r s a r e n o t l i a b l e f o r t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . 1 0 W e h a v e c o n s i d e r e d a l l o f t h e a r g u m e n t s o f M r . M i t i c t h a t a r e n o t d i s c u s s e d h e r e i n , a n d w e f i n d t h e m t o b e w i t h o u t m e r i t a n d / o r i r r e l e v a n t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d t h e c o n c e s s i o n s o f t h e p a r t i e s , 1 1 - 2 5 - 1 1 ( . . . c o n t i n u e d ) M s . M i t i c i n t h e s a m e a m o u n t s a s t h e a m o u n t s r e f l e c t e d i n t h e d e c i s i o n e n t e r e d w i t h r e s p e c t t o M r . M i t i c . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .