TAX COURT OPINION

Case: William L. Richter
Docket Number: 19912-98
Judge: Marvel
Opinion Type: memo
Filed: 04/05/2002
Pages: 16

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 9 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T W I L L I A M L . R I C H T E R , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 9 9 1 2 - 9 8 . F i l e d A p r i l 5 , 2 0 0 2 . P a u l J . S u l l a , J r . , f o r p e t i t i o n e r . J o n a t h a n J . O n o , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N M A R V E L , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x o f $ 5 1 3 . T h e s o l e i s s u e f o r c o n s i d e r a t i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o c l a i m a n e n e r g y t a x c r e d i t i n 1 9 9 5 o f $ 5 1 3 . - 2 - F I N D I N G S O F F A C T T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d s o m e o f t h e f a c t s . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s i s i n c o r p o r a t e d b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r r e s i d e d i n K a n e o h e , H a w a i i , a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . S o l a r W a t e r H e a t i n g S y s t e m I n o r a b o u t 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r i n v e s t i g a t e d n e w w a t e r h e a t i n g s y s t e m s i n c o n j u n c t i o n w i t h r e m o d e l i n g h i s h o m e . A s p a r t o f h i s i n v e s t i g a t i o n , p e t i t i o n e r a u t h o r i z e d J o s e p h M i s k o w i e c , a s a l e s m a n f o r M e r c u r y S o l a r , a n o r g a n i z a t i o n e n g a g e d i n t h e s a l e o f s o l a r e n e r g y h e a t i n g s y s t e m s , t o c o n d u c t a n e n e r g y a u d i t o f p e t i t i o n e r ' s h o m e . T h e p u r p o s e o f t h e e n e r g y a u d i t w a s t o a s c e r t a i n t h e a m o u n t o f e n e r g y u s e d i n p e t i t i o n e r ' s h o m e , t h e r e b y e n a b l i n g M r . M i s k o w i e c t o a n a l y z e w h e t h e r p e t i t i o n e r s h o u l d i n s t a l l a s o l a r w a t e r h e a t i n g s y s t e m i n h i s h o m e . M r . M i s k o w i e c d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r ' s h o t w a t e r n e e d s c o u l d b e s e r v e d b y a s o l a r w a t e r h e a t i n g s y s t e m t h a t w o u l d r e d u c e p e t i t i o n e r ' s t o t a l m o n t h l y u t i l i t y c o s t s . M r . M i s k o w i e c u l t i m a t e l y r e c o m m e n d e d t h a t p e t i t i o n e r i n s t a l l a s o l a r w a t e r h e a t i n g s y s t e m c o n s i s t i n g o f a 5 0 - g a l l o n s t o r a g e t a n k , a 4 - b y 1 0 - f o o t s o l a r c o l l e c t o r , a h e a t e r , a p u m p , p l u m b i n g , c o n t r o l s , a n d s e n s o r s ( c o l l e c t i v e l y , t h e h e a t i n g s y s t e m ) . A s p a r t o f h i s p r e s e n t a t i o n t o p e t i t i o n e r , M r . M i s k o w i e c o f f e r e d p e t i t i o n e r t w o o p t i o n s - - t h e o p t i o n t o p u r c h a s e t h e - 3 - h e a t i n g s y s t e m o u t r i g h t a n d t h e o p t i o n t o p u r c h a s e o n l y t h e e n e r g y g e n e r a t e d b y t h e h e a t i n g s y s t e m . I f p e t i t i o n e r c h o s e t o p u r c h a s e t h e h e a t i n g s y s t e m o u t r i g h t , M e r c u r y S o l a r w o u l d r e q u i r e p a y m e n t i n f u l l f o r t h e i n s t a l l e d h e a t i n g s y s t e m , a n d p e t i t i o n e r w o u l d b e r e s p o n s i b l e f o r a l l r e p a i r s b e y o n d t h e c o m p a n y c o n t r a c t . I f p e t i t i o n e r c h o s e t o p u r c h a s e o n l y t h e e n e r g y g e n e r a t e d b y t h e h e a t i n g s y s t e m , M e r c u r y S o l a r w o u l d s e l l t h e h e a t i n g s y s t e m t o a n e n v i r o n m e n t a l g r o u p w h i c h , i n t u r n , w o u l d s e l l t h e e n e r g y t o p e t i t i o n e r i n e x c h a n g e f o r h i s m o n t h l y p a y m e n t s . T h i s o p t i o n w o u l d p r o v i d e p e t i t i o n e r w i t h a l o n g e r w a r r a n t y a n d s e r v i c e p e r i o d t h a n a n o u t r i g h t p u r c h a s e w o u l d p r o v i d e . A f t e r r e v i e w i n g h i s o p t i o n s , p e t i t i o n e r , i n N o v e m b e r 1 9 9 5 , o p t e d t o p u r c h a s e o n l y t h e e n e r g y g e n e r a t e d b y t h e h e a t i n g s y s t e m b e c a u s e o f t h e l o w c o s t a n d t h e w a r r a n t y w i t h s e r v i c e . A f t e r p e t i t i o n e r d e c i d e d t o e n t e r i n t o a n e n e r g y p u r c h a s e a g r e e m e n t , M r . M i s k o w i e c d r a f t e d a p r o p o s a l , d a t e d N o v e m b e r 2 , 1 9 9 5 , f o r p e t i t i o n e r ' s h e a t i n g s y s t e m , a n d h e s u b m i t t e d t h e p r o p o s a l t o M e r c u r y S o l a r a n d t o H a w a i i E n v i r o n m e n t a l H o l d i n g s ( H E H ) , a n e n v i r o n m e n t a l g r o u p , f o r t h e i r r e v i e w . T h e p r o p o s a l i n d i c a t e d t h a t H E H ' s t o t a l i n v e s t m e n t w o u l d b e $ 5 , 1 3 1 a n d t h a t i t s t o t a l d i r e c t c o s t w o u l d b e $ 2 , 2 1 8 . T h e p r o p o s a l a l s o r e f e r e n c e d a F e d e r a l t a x c r e d i t o f $ 5 1 3 , a S t a t e t a x c r e d i t o f $ 1 , 7 5 0 , a n d a n u n e x p l a i n e d a m o u n t o f $ 6 5 0 l a b e l e d " H . E . H " . B o t h M e r c u r y S o l a r a n d H E H a c c e p t e d t h e p r o p o s a l . - 4 - T o i m p l e m e n t t h e p r o p o s a l , t h e f o l l o w i n g d o c u m e n t s w e r e p r e p a r e d : 1 . A S o l a r E n e r g y P u r c h a s e A g r e e m e n t ( t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t ) , d a t e d N o v e m b e r 2 , 1 9 9 5 , b y a n d b e t w e e n H E H a s s e l l e r a n d p e t i t i o n e r a s p u r c h a s e r , i n w h i c h H E H a g r e e d t o s e l l t o p e t i t i o n e r a l l o f t h e e n e r g y p r o d u c e d f r o m t h e h e a t i n g s y s t e m . U n d e r t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t , H E H r e t a i n e d o w n e r s h i p o f t h e h e a t i n g s y s t e m a n d a g r e e d t o s e l l e n e r g y f r o m t h e h e a t i n g s y s t e m t o p e t i t i o n e r a n d t o i n s t a l l , s e r v i c e , m a i n t a i n , a n d r e p a i r t h e h e a t i n g s y s t e m d u r i n g t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t ' s t e r m . H E H a l s o a g r e e d t o m a k e a n y i m p r o v e m e n t s n e c e s s a r y t o c o m p l e t e t h e i n s t a l l a t i o n , w i t h o u t a n y a d d i t i o n a l c o s t t o p e t i t i o n e r . H E H p r o v i d e d a c o m p r e h e n s i v e w a r r a n t y f o r t h e t e r m o f t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t , i n c l u d i n g a p r o m i s e t o p e r f o r m a l l r e q u i r e d m a i n t e n a n c e w i t h o u t a d d i t i o n a l c o s t t o p e t i t i o n e r . T h e p a y m e n t s c h e d u l e s p e c i f i e d i n t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t r e q u i r e d p e t i t i o n e r t o p a y H E H ( a ) $ 4 6 p e r m o n t h f o r e a c h o f t h e f i r s t 3 6 m o n t h s , e x c e p t t h a t i n m o n t h s 6 , 1 2 , a n d 3 6 p e t i t i o n e r w a s r e q u i r e d t o p a y $ 2 , 2 6 3 , $ 6 5 0 , a n d $ 7 0 0 , r e s p e c t i v e l y ; ( b ) n o t h i n g f o r m o n t h s 3 7 t h r o u g h 6 0 ; a n d ( c ) $ 2 0 f o r m o n t h 6 1 . T h e p a y m e n t s r e q u i r e d u n d e r t h e a g r e e m e n t t o t a l e d $ 5 , 1 5 1 . T h e a g r e e m e n t w a s t o b e i n e f f e c t f o r a p e r i o d o f 5 y e a r s a n d 1 m o n t h f r o m t h e d a t e o n w h i c h t h e h e a t i n g s y s t e m b e c a m e f u l l y o p e r a t i o n a l . - 5 - 2 . A M e t e r i n g a n d S o l a r E n e r g y S e r v i c e G u a r a n t e e i n w h i c h H E H g u a r a n t e e d t h a t p e t i t i o n e r ' s f o s s i l f u e l c o n s u m p t i o n w o u l d n o t e x c e e d a s p e c i f i e d a m o u n t p e r y e a r ( a s s u m i n g c e r t a i n c o n d i t i o n s w e r e m e t ) a n d p r o v i d e d a s e r v i c e g u a r a n t e e r e q u i r i n g i t t o r e p a i r a n d u p g r a d e p e t i t i o n e r ' s h e a t i n g s y s t e m a n d t o t a k e o t h e r r e m e d i a l a c t i o n i f p e t i t i o n e r c o n s u m e d " m o r e f o s s i l f u e l t h a n g u a r a n t e e d " . 3 . A n O p t i o n t o E x t e n d T e r m ; O p t i o n t o P u r c h a s e C o m p o n e n t / s i n w h i c h H E H a g r e e d t o r e m o v e i t s e q u i p m e n t a t t h e e n d o f t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t b u t p r o v i d e d p e t i t i o n e r w i t h t h e o p t i o n t o e x t e n d h i s p u r c h a s e a g r e e m e n t f o r a n a d d i t i o n a l 6 1 - m o n t h p e r i o d ( t h e s e c o n d t e r m ) " a t a r e d u c e d m o n t h l y r a t e o f 2 % o f t h e e x i s t i n g c o n t r a c t s ( s i c ) s m a l l e r m o n t h l y e n e r g y p a y m e n t r a t e " ( i . e . , 9 2 c e n t s p e r m o n t h ) . T h e o p t i o n a g r e e m e n t a l s o g a v e p e t i t i o n e r t h e o p t i o n a t t h e e n d o f t h e s e c o n d t e r m t o p u r c h a s e o n e o r m o r e c o m p o n e n t s o f t h e s o l a r e n e r g y c o l l e c t i o n e q u i p m e n t b a s e d o n a p r i c e t o b e d e t e r m i n e d u n d e r t h e o p t i o n a g r e e m e n t . 4 . A M e m o r a n d u m o f H e a t e d S o l a r W a t e r S e r v i c e A g r e e m e n t & R o o f R e l e a s e c o n f i r m i n g t h a t p e t i t i o n e r h a d l e a s e d t o H E H t h e r o o f o f h i s p r e m i s e s " f o r p u r p o s e s i n c l u d i n g b u t n o t l i m i t e d t o o p e r a t i n g t h e s o l a r w a t e r h e a t i n g s y s t e m . " 5 . A S o l a r P a r t n e r s h i p A g r e e m e n t ( t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t ) i n w h i c h H E H a g r e e d t o p a y p e t i t i o n e r $ 6 5 0 u p o n - 6 - c o m p l e t i o n o f t h e i n i t i a l t e r m ' s 1 2 t h m o n t h i n e x c h a n g e f o r a l l o w i n g H E H t o p l a c e i t s e q u i p m e n t o n p e t i t i o n e r ' s p r o p e r t y a n d f o r p e t i t i o n e r ' s p r o v i d i n g H E H w i t h t h e n a m e s o f s e v e n r e f e r r a l s , w r i t i n g a l e t t e r r e g a r d i n g h i s e x p e r i e n c e w i t h t h e h e a t i n g s y s t e m , a n d p a y i n g a l l o f t h e r e q u i r e d p a y m e n t s o n t i m e . A l t h o u g h s o m e o f t h e a b o v e - d e s c r i b e d d o c u m e n t s d o n o t a p p e a r t o h a v e b e e n f u l l y e x e c u t e d , b o t h p e t i t i o n e r a n d H E H e x e c u t e d t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t . P u r s u a n t t o t h a t a g r e e m e n t , t h e h e a t i n g s y s t e m w a s i n s t a l l e d i n p e t i t i o n e r ' s h o m e a n d b e c a m e o p e r a t i o n a l o n D e c e m b e r 7 , 1 9 9 5 . A l t h o u g h t h e r e w e r e s e v e r a l i n s t a n c e s d u r i n g t h e i n i t i a l t e r m o f t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t w h e n t h e s y s t e m d i d n o t w o r k c o r r e c t l y , H E H a r r a n g e d f o r t h e n e c e s s a r y r e p a i r s a t n o a d d i t i o n a l c o s t t o p e t i t i o n e r . A s o f t h e d a t e o f t r i a l , p e t i t i o n e r h a d m a d e t h e p a y m e n t s r e q u i r e d u n d e r t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t f o r t h e i n i t i a l t e r m . A t t r i a l , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e i s s a t i s f i e d w i t h h i s h e a t i n g s y s t e m , w h i c h a l l e g e d l y h a s a u s e f u l l i f e o f 1 5 t o 2 0 y e a r s , a n d t h a t h e i n t e n d s t o r e n e w h i s p u r c h a s e a g r e e m e n t f o r a s e c o n d t e r m . P e t i t i o n e r ' s R e l a t i o n s h i p W i t h H E H H E H p u r p o r t s t o h a v e b e e n c r e a t e d p u r s u a n t t o a C o n t r a c t a n d D e c l a r a t i o n o f C r e a t i o n o f U n i n c o r p o r a t e d B u s i n e s s O r g a n i z a t i o n ( t h e d e c l a r a t i o n ) . T h e d e c l a r a t i o n c o n f e r s u p o n H E H ' s t r u s t e e s - 7 - 1 M r . S p a r k m a n o w n e d M e r c u r y S o l a r u n t i l 1 9 9 3 . A t t h e t i m e o f t h e t r i a l , M r . S p a r k m a n w a s r e c e i v i n g p a y m e n t s f r o m M e r c u r y S o l a r a s a t e c h n i c a l a s s i s t a n t m a n a g e r . b r o a d p o w e r s " t o d o a n y t h i n g a n y c i t i z e n m a y d o i n a n y s t a t e o r c o u n t r y " a n d " t o c o n s t r u e t h e m e a n i n g a n d i n t e n t o f t h i s C o n t r a c t a n d t h e T r u s t e e ( s ) ' c o n s t r u c t i o n s h a l l b e c o n c l u s i v e , l e g a l l y b i n d i n g a n d w i l l g o v e r n . " A c c o r d i n g t o c e r t a i n m i n u t e s o f H a w a i i E n v i r o n m e n t a l H o l d i n g s i n t r o d u c e d i n t o e v i d e n c e a t t r i a l , t h e i n i t i a l t r u s t e e , L e e A l l a n H a n s e n , s e r v e d a s s o l e t r u s t e e f r o m J u n e 1 , 1 9 9 3 , u n t i l M a y 2 0 , 1 9 9 6 . O n M a y 2 1 , 1 9 9 6 , L e e A l l a n H a n s e n a p p o i n t e d t w o a d d i t i o n a l t r u s t e e s , C y n t h i a K a y M c N e f f a n d J a m e s S c o t t S p a r k m a n ( M r . S p a r k m a n ) . A t t h e t i m e o f t h e t r i a l , M r . S p a r k m a n c l a i m e d t o b e t h e s o l e t r u s t e e o f H E H a s w e l l a s t h e s o l e b e n e f i c i a r y o f M e r c u r y S o l a r , w h i c h h e d e s c r i b e d a s a b u s i n e s s t r u s t . 1 H E H ' s m i n u t e s r e c o r d t h a t H E H ' s g o a l w a s t o e l i m i n a t e " t h e u s e o f f o s s i l f u e l s a s a n e n e r g y s o u r c e f o r t h e p l a n e t a s w e l l a s t h e s t a t e o f H a w a i i . " T h e m i n u t e s a l s o s t a t e t h a t t h e t r u s t e e s w e r e t o a c c o m p l i s h t h i s g o a l t h r o u g h a g r a s s r o o t s r e f e r r a l - b a s e d m a r k e t i n g p l a n , s a l e s o f s o l a r e n e r g y , a n d d i s c r e t i o n a r y a l l o c a t i o n s o f t a x b e n e f i t s t o b e n e f i c i a r i e s . T h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t p r o v i d e d , i n r e l e v a n t p a r t : " B y s i g n i n g t h i s d o c u m e n t y o u h a v e b e c o m e a b e n e f i c i a r y o f H . E . H . Y o u w i l l b e g i v e n a c e r t i f i c a t e d o c u m e n t i n g t h i s f a c t a l o n g w i t h a d e s c r i p t i o n o f y o u r r i g h t s a n d p r i v i l e g e s a s a b e n e f i c i a r y . " - 8 - M r . S p a r k m a n t e s t i f i e d t h a t H E H i s s u e d t o p e t i t i o n e r a C e r t i f i c a t e o f E v i d e n c e o f R i g h t o f D i s t r i b u t i o n o f H a w a i i E n v i r o n m e n t a l H o l d i n g s ( t h e c e r t i f i c a t e ) . T h e c e r t i f i c a t e p u r p o r t e d t o e v i d e n c e p e t i t i o n e r ' s o w n e r s h i p o f o n e b e n e f i c i a l u n i t a n d H E H ' s c o n v e y a n c e o f t h e r i g h t t o c l a i m a F e d e r a l i n v e s t m e n t c r e d i t f o r $ 5 1 3 a n d a s o l a r e n e r g y t a x c r e d i t f o r t h e S t a t e o f H a w a i i f o r $ 1 , 7 5 0 . T h e c e r t i f i c a t e , h o w e v e r , w a s n o t e x e c u t e d b y t h e t r u s t e e o r b y a n y o t h e r a g e n t o f H E H . R e l e v a n t T a x R e t u r n s F o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 , H E H f i l e d a F o r m 1 0 4 1 , U . S . I n c o m e T a x R e t u r n f o r E s t a t e s a n d T r u s t s , w h i c h r e p o r t e d a n e t l o s s o f $ 1 6 , 0 5 4 . H E H a t t a c h e d t o i t s 1 9 9 5 r e t u r n a S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s f r o m B u s i n e s s , w h i c h r e p o r t e d t h e o p e r a t i n g r e s u l t s f r o m i t s s a l e o f s o l a r e n e r g y a n d s h o w e d a n e t p r o f i t o f $ 3 0 , 1 5 9 . I n c o n n e c t i o n w i t h i t s 1 9 9 5 F o r m 1 0 4 1 , H E H i s s u e d a S c h e d u l e K - 1 , B e n e f i c i a r y ' s S h a r e o f I n c o m e , D e d u c t i o n s , C r e d i t s , e t c . , t o p e t i t i o n e r i n d i c a t i n g t h a t H E H h a d a l l o c a t e d $ 5 1 3 t o p e t i t i o n e r a s a n e n e r g y c r e d i t . T h e S c h e d u l e K - 1 d i d n o t r e f l e c t t h a t a n y o t h e r i t e m w a s a l l o c a b l e t o p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 5 . I n a c c o r d a n c e w i t h t h e S c h e d u l e K - 1 i s s u e d t o h i m b y H E H , p e t i t i o n e r c l a i m e d a p a s s t h r o u g h e n e r g y c r e d i t o f $ 5 1 3 o n F o r m 3 4 6 8 , I n v e s t m e n t C r e d i t , t o h i s 1 9 9 5 t a x r e t u r n . P e t i t i o n e r a l s o c l a i m e d a p a s s t h r o u g h e n e r g y c o n s e r v a t i o n t a x c r e d i t o f $ 1 , 7 5 0 o n h i s F o r m N - 1 5 7 , C r e d i t f o r E n e r g y C o n s e r v a t i o n , i n c l u d e d a s p a r t - 9 - 2 M r . S p a r k m a n t e s t i f i e d t h a t H E H a m e n d e d i t s 1 9 9 5 r e t u r n ( c o n t i n u e d . . . ) o f h i s 1 9 9 5 F o r m N - 1 1 , S t a t e o f H a w a i i I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n . N o t i c e o f D e f i c i e n c y a n d R e l a t e d M a t t e r s O n O c t o b e r 6 , 1 9 9 8 , r e s p o n d e n t i s s u e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y d i s a l l o w i n g t h e F e d e r a l e n e r g y c r e d i t c l a i m e d b y p e t i t i o n e r o n h i s 1 9 9 5 r e t u r n . T h e n o t i c e d e s c r i b e d r e s p o n d e n t ' s b a s i s f o r t h e d e t e r m i n a t i o n a s f o l l o w s : I t i s d e t e r m i n e d t h a t y o u a r e n o t e n t i t l e d t o t h e e n e r g y c r e d i t s y o u h a v e c l a i m e d . I t h a s b e e n d e t e r m i n e d t h a t y o u a r e n o t e n t i t l e d t o r e c e i v e e a r n i n g s f r o m t h e t r u s t . S i n c e y o u d o n o t s h a r e i n t h e e a r n i n g s o f t h e t r u s t , y o u a r e n o t a l l o w e d t o r e c e i v e p a s s t h r o u g h c r e d i t s . F u r t h e r , i t i s d e t e r m i n e d t h a t t h e e n e r g y c o n t r a c t s w e r e i n s u b s t a n c e , a s a l e o f s o l a r e q u i p m e n t t o y o u . T h i s d e t e r m i n a t i o n w o u l d a l s o p r e v e n t t h e p a s s t h r o u g h o f a n y e n e r g y c r e d i t s . P e t i t i o n e r f i l e d h i s p e t i t i o n c o n t e s t i n g r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n D e c e m b e r 1 4 , 1 9 9 8 . O v e r a y e a r a f t e r p e t i t i o n e r f i l e d h i s p e t i t i o n i n t h i s c a s e , H E H a r r a n g e d f o r t h e p r e p a r a t i o n o f a n a m e n d e d F o r m 1 0 4 1 f o r 1 9 9 5 , o n w h i c h H E H c l a i m e d t o t a l n e t i n c o m e o f $ 3 1 5 , 8 7 0 ( i n c l u d i n g n e t p r o f i t f r o m i t s S c h e d u l e C o f $ 3 6 1 , 9 8 3 ) , a n i n c o m e d i s t r i b u t i o n d e d u c t i o n o f $ 3 1 6 , 5 2 6 f o r d i s t r i b u t i o n s a l l e g e d l y m a d e t o H E H ' s c e r t i f i c a t e h o l d e r s , a n d a t e n t a t i v e g e n e r a l b u s i n e s s c r e d i t o f $ 1 1 1 , 6 3 8 c o n s i s t i n g o f a c u r r e n t y e a r i n v e s t m e n t c r e d i t o f $ 7 3 , 5 5 2 a n d a c r e d i t c a r r y f o r w a r d o f $ 3 8 , 0 8 6 . 2 A n a m e n d e d S c h e d u l e K - 1 w a s a l s o - 1 0 - 2 ( . . . c o n t i n u e d ) b e c a u s e t h e o r i g i n a l r e t u r n r e p o r t e d d i s t r i b u t i o n s i n c o r r e c t l y a s i n t e r e s t . 3 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . p r e p a r e d f o r p e t i t i o n e r s h o w i n g a n a l l o c a t i o n t o p e t i t i o n e r o f $ 6 5 0 o f n o n p a s s i v e i n c o m e a n d $ 6 5 0 o f d e p r e c i a t i o n . T h e a l l o c a t i o n o f $ 6 5 0 o f n o n p a s s i v e i n c o m e w a s a t t r i b u t a b l e t o t h e $ 6 5 0 p e t i t i o n e r w a s s c h e d u l e d t o r e c e i v e f r o m H E H i n l a t e 1 9 9 6 p u r s u a n t t o t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t . O P I N I O N P r i o r t o N o v e m b e r 5 , 1 9 9 0 , i n d i v i d u a l t a x p a y e r s w e r e p e r m i t t e d t o c l a i m a r e s i d e n t i a l e n e r g y c r e d i t a g a i n s t t h e i r i n c o m e t a x l i a b i l i t y . S e c . 2 3 ( a ) ( 2 ) , 3 ( b ) ( 2 ) , a n d ( c ) ( 2 ) ( A ) , ( 5 ) ( b e f o r e i t s r e p e a l b y t h e O m n i b u s B u d g e t R e c o n c i l i a t i o n A c t o f 1 9 9 0 ( O B R A ) , P u b . L . 1 0 1 - 5 0 8 , s e c . 1 1 8 0 1 ( a ) ( 1 ) , 1 0 4 S t a t . 1 3 8 8 - 5 2 0 ) . E f f e c t i v e N o v e m b e r 5 , 1 9 9 0 , O B R A s e c . 1 1 8 0 1 ( a ) ( 1 ) r e p e a l e d t h e r e s i d e n t i a l e n e r g y c r e d i t f o r i n d i v i d u a l s . T h e e n e r g y c r e d i t , h o w e v e r , c o n t i n u e d t o b e d e d u c t i b l e a f t e r 1 9 9 0 a s p a r t o f t h e g e n e r a l b u s i n e s s c r e d i t a v a i l a b l e t o c e r t a i n t a x p a y e r s , i n c l u d i n g c e r t a i n t r u s t s a n d e s t a t e s . S e c . 3 8 ; s e e a l s o s e c . 5 0 ( d ) ( p r o v i d i n g t h a t , i n c a l c u l a t i n g t h e g e n e r a l b u s i n e s s c r e d i t a u t h o r i z e d b y s e c t i o n s 4 6 , 4 8 , a n d 5 0 , t h e r u l e s o f s e c t i o n 4 8 ( f ) r e l a t i n g t o c e r t a i n e s t a t e s a n d t r u s t s c o n t i n u e t o a p p l y ) . - 1 1 - 4 E n e r g y p r o p e r t y i s d e f i n e d i n s e c . 4 8 ( a ) ( 3 ) a s a n y p r o p e r t y - - ( A ) w h i c h i s - - ( i ) e q u i p m e n t w h i c h u s e s s o l a r e n e r g y t o g e n e r a t e e l e c t r i c i t y , t o h e a t o r c o o l ( o r p r o v i d e h o t w a t e r f o r u s e i n ) a s t r u c t u r e , * * * * * * * * * * ( B ) ( i ) t h e c o n s t r u c t i o n , r e c o n s t r u c t i o n , o r e r e c t i o n o f w h i c h i s c o m p l e t e d b y t h e t a x p a y e r , o r ( i i ) w h i c h i s a c q u i r e d b y t h e t a x p a y e r i f t h e o r i g i n a l u s e o f s u c h p r o p e r t y c o m m e n c e s w i t h t h e t a x p a y e r , ( C ) w i t h r e s p e c t t o w h i c h d e p r e c i a t i o n ( o r a m o r t i z a t i o n i n l i e u o f d e p r e c i a t i o n ) i s a l l o w a b l e , a n d ( D ) w h i c h m e e t s t h e p e r f o r m a n c e a n d q u a l i t y s t a n d a r d s ( i f a n y ) w h i c h - - ( i ) h a v e b e e n p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y b y r e g u l a t i o n s ( a f t e r c o n s u l t a t i o n w i t h t h e S e c r e t a r y o f E n e r g y ) , a n d ( i i ) a r e i n e f f e c t a t t h e t i m e o f t h e a c q u i s i t i o n o f t h e p r o p e r t y . A s i n e f f e c t f o r 1 9 9 5 , s e c t i o n 3 8 ( a ) ( 2 ) a n d ( b ) ( 1 ) p r o v i d e s f o r a c r e d i t a g a i n s t a t a x p a y e r ' s i n c o m e t a x i n t h e a m o u n t o f t h e i n v e s t m e n t c r e d i t d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 4 6 . S e c t i o n 4 6 p r o v i d e s t h a t t h e a m o u n t o f t h e i n v e s t m e n t c r e d i t , a s r e l e v a n t h e r e , i s t h e a m o u n t o f t h e e n e r g y c r e d i t . T h e a m o u n t o f t h e e n e r g y c r e d i t i s e q u a l t o 1 0 p e r c e n t o f t h e b a s i s o f t h e e n e r g y p r o p e r t y 4 p l a c e d i n s e r v i c e d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r . S e c . - 1 2 - 5 S e c . 5 0 ( d ) p r o v i d e s : " F o r p u r p o s e s o f * * * [ s e c s . 4 6 , 4 8 , a n d 5 0 ] , r u l e s s i m i l a r t o t h e r u l e s o f t h e f o l l o w i n g p r o v i s i o n s ( a s i n e f f e c t o n t h e d a y b e f o r e t h e d a t e o f t h e e n a c t m e n t o f t h e R e v e n u e R e c o n c i l i a t i o n A c t o f 1 9 9 0 ) s h a l l a p p l y : * * * ( 6 ) S e c t i o n 4 8 ( f ) ( r e l a t i n g t o c e r t a i n e s t a t e s a n d t r u s t s ) . " ( E m p h a s i s a d d e d . ) 6 S e c . 4 8 ( f ) ( a s i n e f f e c t o n t h e d a y b e f o r e t h e e n a c t m e n t o f O B R A ) p r o v i d e s : S E C . 4 8 ( f ) . E s t a t e s a n d T r u s t s . - - I n t h e c a s e o f a n e s t a t e o r t r u s t - - ( 1 ) t h e q u a l i f i e d i n v e s t m e n t f o r a n y t a x a b l e y e a r s h a l l b e a p p o r t i o n e d b e t w e e n t h e * * * t r u s t a n d t h e b e n e f i c i a r i e s o n t h e b a s i s o f t h e i n c o m e o f t h e * * * t r u s t a l l o c a b l e t o e a c h , a n d ( c o n t i n u e d . . . ) 4 8 ( a ) ( 1 ) a n d ( a ) ( 2 ) ( A ) . T h e e n e r g y p r o p e r t y m u s t b e d e p r e c i a b l e , w h i c h r e q u i r e s t h a t t h e p r o p e r t y b e u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . S e c s . 4 8 ( a ) ( 3 ) ( A ) ( i ) , ( C ) , 1 7 6 ( a ) . A t r u s t i s e l i g i b l e f o r t h e e n e r g y c r e d i t i f i t p l a c e s q u a l i f y i n g e n e r g y p r o p e r t y i n s e r v i c e d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r . T h e t r u s t m u s t a p p o r t i o n i t s b a s i s i n t h e q u a l i f y i n g e n e r g y p r o p e r t y a m o n g i t s e l f a n d i t s b e n e f i c i a r i e s . S e c s . 3 8 ( a ) , ( c ) ( 3 ) ( D ) , 4 6 ( 2 ) , 4 8 ( a ) ( 1 ) . A l t h o u g h t h e r e i s n o c u r r e n t p r o v i s i o n i n t h e C o d e t h a t g o v e r n s t h e a p p o r t i o n m e n t o f a n i n v e s t m e n t i n e n e r g y p r o p e r t y a m o n g a t r u s t a n d i t s b e n e f i c i a r i e s , s e c t i o n 5 0 ( d ) 5 r e f e r s t a x p a y e r s t o s p e c i f i c p r o v i s i o n s i n e f f e c t p r i o r t o t h e e n a c t m e n t o f O B R A . O n e o f t h o s e p r o v i s i o n s , s e c t i o n 4 8 ( f ) 6 ( a s i n e f f e c t o n t h e d a y b e f o r e - 1 3 - 6 ( . . . c o n t i n u e d ) ( 2 ) a n y b e n e f i c i a r y t o w h o m a n y i n v e s t m e n t h a s b e e n a p p o r t i o n e d u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) s h a l l b e t r e a t e d ( f o r p u r p o s e s o f * * * [ s e c s . 4 6 , 4 8 , a n d 5 0 ] ) a s t h e t a x p a y e r w i t h r e s p e c t t o s u c h i n v e s t m e n t , a n d s u c h i n v e s t m e n t s h a l l n o t ( b y r e a s o n o f s u c h a p p o r t i o n m e n t ) l o s e i t s c h a r a c t e r a s a n i n v e s t m e n t i n n e w s e c t i o n 3 8 p r o p e r t y o r u s e d s e c t i o n 3 8 p r o p e r t y , a s t h e c a s e m a y b e . [ E m p h a s i s a d d e d . ] t h e e n a c t m e n t o f O B R A ) , p r o v i d e s t h a t t h e q u a l i f i e d i n v e s t m e n t m u s t b e a p p o r t i o n e d a m o n g t h e t r u s t a n d i t s b e n e f i c i a r i e s o n t h e b a s i s o f t h e t r u s t ' s i n c o m e a l l o c a b l e t o e a c h . S e e a l s o s e c . 1 . 4 8 - 6 , I n c o m e T a x R e g s . I n e n a c t i n g s e c t i o n 4 8 , C o n g r e s s r e c o g n i z e d t h a t w h e n i n c o m e i s t a x e d i n p a r t t o a n o r g a n i z a t i o n a n d i n p a r t t o i t s s h a r e h o l d e r s o r b e n e f i c i a r i e s , t h e i n v e s t m e n t c r e d i t i s a p p o r t i o n e d a m o n g t h e p a r t i e s i n a c c o r d a n c e w i t h t h e i r s h a r i n g o f i n c o m e f o r t a x p u r p o s e s . S . R e p t . 1 8 8 1 , 8 7 t h C o n g . , 2 d S e s s . ( 1 9 6 2 ) , 1 9 6 2 - 3 C . B . 7 0 7 , 7 2 6 ; H . R e p t . 1 4 4 7 , 8 7 t h C o n g . , 2 d S e s s . ( 1 9 6 2 ) , 1 9 6 2 - 3 C . B . 4 0 5 , 4 1 9 . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d p e t i t i o n e r ' s e n e r g y c r e d i t b e c a u s e h e d e t e r m i n e d n o n e o f H E H ' s i n c o m e w a s a l l o c a b l e t o p e t i t i o n e r d u r i n g 1 9 9 5 a n d , a l t e r n a t i v e l y , b e c a u s e t h e p u r p o r t e d p u r c h a s e o f e n e r g y w a s , i n s u b s t a n c e , a s a l e o f s o l a r e q u i p m e n t t o p e t i t i o n e r . B e c a u s e w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o p r o v e t h a t a n y o f H E H ' s i n c o m e o r H E H ' s i n v e s t m e n t i n e n e r g y p r o p e r t y w a s a l l o c a b l e t o h i m d u r i n g 1 9 9 5 , w e n e e d n o t a d d r e s s r e s p o n d e n t ' s s e c o n d a r g u m e n t . - 1 4 - 7 S e c . 7 4 9 1 , w h i c h i s e f f e c t i v e f o r C o u r t p r o c e e d i n g s t h a t a r i s e i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , p l a c e s t h e b u r d e n o n t h e C o m m i s s i o n e r i n c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s . H o w e v e r , p e t i t i o n e r h a s n o t c o n t e n d e d , n o r i s t h e r e e v i d e n c e , t h a t h i s e x a m i n a t i o n c o m m e n c e d a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , o r t h a t s e c . 7 4 9 1 a p p l i e s . T a x c r e d i t s a r e a m a t t e r o f l e g i s l a t i v e g r a c e , a n d p e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g h i s e n t i t l e m e n t t o t h e t a x c r e d i t h e c l a i m e d . 7 R u l e 1 4 2 ( a ) ; N e w C o l o n i a l I c e C o . v . H e l v e r i n g , 2 9 2 U . S . 4 3 5 , 4 4 0 ( 1 9 3 4 ) . P e t i t i o n e r m a i n t a i n s h e i s e l i g i b l e f o r t h e e n e r g y c r e d i t b a s e d u p o n h i s s t a t u s a s a b e n e f i c i a r y o f H E H . T h e p a r t i e s d o n o t d i s p u t e t h a t , i f H E H p l a c e d d e p r e c i a b l e s o l a r e n e r g y p r o p e r t y i n s e r v i c e d u r i n g 1 9 9 5 , H E H b e c a m e e l i g i b l e f o r t h e e n e r g y c r e d i t t h r o u g h i t s o w n e r s h i p o f t h a t p r o p e r t y . S e c s . 3 8 ( b ) ( 1 ) , 4 6 ( 2 ) . P e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t t h e a p p o r t i o n m e n t o f p a r t o f H E H ' s e n e r g y c r e d i t t o h i m w a s p r o p e r b e c a u s e H E H w a s r e q u i r e d t o a l l o c a t e $ 6 5 0 o f H E H ' s i n c o m e t o h i m u n d e r t h e t e r m s o f t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t a n d H E H a c t u a l l y a l l o c a t e d $ 6 5 0 o f i n c o m e t o h i m f o r 1 9 9 5 , a s e v i d e n c e d b y t h e a m e n d e d S c h e d u l e K - 1 f o r 1 9 9 5 . W h i l e i t i s t r u e t h a t t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t r e f l e c t s a n o b l i g a t i o n o n t h e p a r t o f H E H t o a l l o c a t e a n d d i s t r i b u t e $ 6 5 0 t o p e t i t i o n e r , H E H ' s o b l i g a t i o n w a s s u b j e c t t o c e r t a i n c o n d i t i o n s w h i c h r e q u i r e d p e t i t i o n e r t o i d e n t i f y s e v e r a l r e f e r r a l s , w r i t e a l e t t e r o f r e f e r e n c e , a n d m a k e h i s e n e r g y p a y m e n t s o n t i m e . M o r e o v e r , u n d e r t h e t e r m s o f t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t , H E H w a s - 1 5 - o b l i g a t e d t o p a y p e t i t i o n e r $ 6 5 0 o n l y u p o n c o m p l e t i o n o f t h e 1 2 t h m o n t h o f p e t i t i o n e r ' s c o n t r a c t , i f p e t i t i o n e r c o m p l i e d w i t h h i s o b l i g a t i o n s . T h e r e c o r d i n d i c a t e s t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t s e n d t h e r e q u i r e d r e f e r e n c e l e t t e r t o H E H d e t a i l i n g h i s e x p e r i e n c e w i t h t h e s o l a r e n e r g y h e a t e r u n t i l N o v e m b e r 1 9 9 6 . C o n s e q u e n t l y , t h e e a r l i e s t d a t e t h a t H E H w a s o b l i g e d t o a l l o c a t e i n c o m e t o p e t i t i o n e r w a s N o v e m b e r 1 9 9 6 . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r p r o d u c e d n o e v i d e n c e , o t h e r t h a n t h e c o n f l i c t i n g t e s t i m o n y o f M r . S p a r k m a n , t h a t t h e $ 6 5 0 w a s e v e r a c t u a l l y a l l o c a t e d o r d i s t r i b u t e d t o p e t i t i o n e r . S i m i l a r l y , t h e o t h e r d o c u m e n t a r y e v i d e n c e p e t i t i o n e r p r o d u c e d d o e s n o t a d e q u a t e l y s u p p o r t h i s a s s e r t i o n t h a t H E H a c t u a l l y a l l o c a t e d i n c o m e t o p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r d i d n o t c l a i m a n y i n c o m e f r o m H E H o n h i s 1 9 9 5 r e t u r n a n d h a s n o t f i l e d a n a m e n d e d r e t u r n . F u r t h e r m o r e , H E H d i d n o t r e p o r t a n y a l l o c a t i o n o r d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e t o p e t i t i o n e r o n i t s o r i g i n a l 1 9 9 5 F o r m 1 0 4 1 o r o n t h e o r i g i n a l 1 9 9 5 S c h e d u l e K - 1 i s s u e d t o p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r i n t r o d u c e d a t t r i a l w h a t p u r p o r t s t o b e H E H ' s a m e n d e d 1 9 9 5 r e t u r n a n d a n a m e n d e d 1 9 9 5 S c h e d u l e K - 1 a s p r o o f t h a t H E H e a r n e d i n c o m e a n d a l l o c a t e d $ 6 5 0 o f t h a t i n c o m e t o p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 5 . T h e r e c o r d d o e s n o t s h o w , h o w e v e r , w h e t h e r H E H ' s a m e n d e d r e t u r n w a s a c t u a l l y f i l e d . A l t h o u g h t h e a m e n d e d - 1 6 - r e t u r n c l a i m s t h a t H E H h a d d i s t r i b u t a b l e n e t i n c o m e a n d a c t u a l l y m a d e i n c o m e d i s t r i b u t i o n s o f $ 3 1 6 , 5 2 6 , t h e r e t u r n w a s n o t p r e p a r e d u n t i l a f t e r p e t i t i o n e r f i l e d h i s p e t i t i o n i n t h i s c a s e a n d i s s i m p l y n o t p r o b a t i v e o r t r u s t w o r t h y . H E H ' s a m e n d e d r e t u r n w a s s i g n e d b y M r . S p a r k m a n l e s s t h a n 1 m o n t h p r i o r t o t r i a l a n d i s n o t c o r r o b o r a t e d b y a n y c r e d i b l e e v i d e n c e . I n t h e a b s e n c e o f c o r r o b o r a t i n g e v i d e n c e , w e a r e n o t r e q u i r e d t o a c c e p t t h e s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r o r o t h e r i n t e r e s t e d w i t n e s s e s . B o s e C o r p . v . C o n s u m e r s U n i o n o f U . S . , I n c . , 4 6 6 U . S . 4 8 5 , 5 1 2 ( 1 9 8 4 ) ; D a y v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 5 F . 2 d 5 3 4 , 5 3 8 ( 8 t h C i r . 1 9 9 2 ) , a f f g . i n p a r t , r e v g . i n p a r t o n a n o t h e r g r o u n d a n d r e m a n d i n g T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 1 4 0 ; T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) . B e c a u s e w e a r e n o t c o n v i n c e d o n t h i s r e c o r d t h a t a n y p a r t o f H E H ' s i n c o m e w a s a l l o c a b l e t o p e t i t i o n e r o r t h a t H E H a l l o c a t e d a p o r t i o n o f i t s i n v e s t m e n t i n q u a l i f y i n g e n e r g y p r o p e r t y t o p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 5 , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o t h e $ 5 1 3 e n e r g y c r e d i t c l a i m e d o n h i s 1 9 9 5 r e t u r n . W e h a v e c a r e f u l l y c o n s i d e r e d a l l r e m a i n i n g a r g u m e n t s m a d e b y p e t i t i o n e r f o r c o n t r a r y h o l d i n g s a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d , f i n d t h e m t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .