TAX COURT OPINION

Case: Bill L. & Nancy L. Turner
Docket Number: 18298-99S
Judge: Vasquez
Opinion Type: summary
Filed: 05/28/2002
Pages: 9

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 2 - 6 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T B I L L L . A N D N A N C Y L . T U R N E R , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 8 2 9 8 - 9 9 S . F i l e d M a y 2 8 , 2 0 0 2 . B i l l L . T u r n e r , p r o s e . S t e p h e n P . B a k e r , f o r r e s p o n d e n t . V A S Q U E Z , J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 1 i n e f f e c t a t t h e t i m e p e t i t i o n e r s f i l e d t h e p e t i t i o n . T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . - 2 - 2 I n t h e i r r e p l y b r i e f , p e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t t h e y a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 1 1 , 0 3 2 , a n a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) o f $ 2 , 7 5 7 , a n d a p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) o f $ 2 , 2 0 6 w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x . A f t e r a c o n c e s s i o n b y p e t i t i o n e r s , 2 t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t a l o s s p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 6 5 o n t h e s a l e o f t h e i r f o r m e r r e s i d e n c e i n 1 9 9 4 ; a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r 1 9 9 4 . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s , t h e s u p p l e m e n t a l s t i p u l a t i o n o f f a c t s , a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e p e t i t i o n , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n W a s i l l a , A l a s k a . B a c k g r o u n d I n 1 9 8 3 , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d a h o u s e l o c a t e d a t 2 0 4 1 B e l a i r D r i v e i n A n c h o r a g e , A l a s k a ( t h e B e l a i r p r o p e r t y ) , f o r $ 2 9 5 , 0 0 0 . F r o m A u g u s t 1 9 8 3 t o M a y 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s ' p r i n c i p a l r e s i d e n c e w a s t h e B e l a i r p r o p e r t y . I n D e c e m b e r 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d a p p r o x i m a t e l y 1 5 1 a c r e s o f l a n d i n W a s i l l a , A l a s k a ( t h e W a s i l l a p r o p e r t y ) . O n F e b r u a r y 2 4 , 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s l i s t e d t h e B e l a i r p r o p e r t y f o r s a l e w i t h F o r t u n e P r o p e r t i e s ( F o r t u n e ) . P e t i t i o n e r s ' r e a l - 3 - 3 F o r t u n e d i d n o t h a n d l e r e n t a l l i s t i n g s . e s t a t e a g e n t f r o m F o r t u n e s u g g e s t e d t h a t t h e B e l a i r p r o p e r t y w o u l d h a v e a b e t t e r c h a n c e o f s e l l i n g , a n d w o u l d s e l l f o r a h i g h e r p r i c e , i f p e t i t i o n e r s r e n o v a t e d a n d u p g r a d e d t h e B e l a i r p r o p e r t y . T h e s u g g e s t e d r e p a i r s a n d u p g r a d e s i n c l u d e d r e p l a c i n g t h e c a r p e t i n g a n d p a i n t i n g t h e h o u s e . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , d e c i d e d t o l i s t t h e B e l a i r p r o p e r t y f o r s a l e " a s i s " f o r $ 2 8 8 , 0 0 0 a n d f o r g o r e n o v a t i n g t h e B e l a i r p r o p e r t y . T h e l i s t i n g a g r e e m e n t g a v e F o r t u n e t h e e x c l u s i v e r i g h t t o s e l l t h e B e l a i r p r o p e r t y a n d r a n u n t i l J u l y 1 , 1 9 9 4 . 3 P e t i t i o n e r s ' p l a n w a s t o s e l l t h e B e l a i r p r o p e r t y a s a p e r s o n a l r e s i d e n c e s o t h a t t h e y c o u l d l i v e e l s e w h e r e . I n M a y 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s m o v e d o u t o f t h e B e l a i r p r o p e r t y a n d i n t o a h o u s e l o c a t e d o n t h e W a s i l l a p r o p e r t y . T h e l i s t i n g w i t h F o r t u n e e x p i r e d w i t h o u t a s a l e . P e t i t i o n e r s d i d n o t r e l i s t t h e B e l a i r p r o p e r t y w h e n t h e l i s t i n g e x p i r e d b e c a u s e t h e y p l a n n e d t o r e n o v a t e a n d u p g r a d e t h e B e l a i r p r o p e r t y i n o r d e r t o m a k e i t m o r e m a r k e t a b l e . F r o m J u n e t h r o u g h A u g u s t 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s u p g r a d e d a n d r e f u r b i s h e d t h e B e l a i r h o u s e i n o r d e r t o m a k e i t e a s i e r t o s e l l . P e t i t i o n e r s r e p l a c e d c a r p e t s t h r o u g h o u t t h e h o u s e , a d d e d t i l e f l o o r t o t h e e n t r y w a y , i n s t a l l e d n e w k i t c h e n c o u n t e r t o p s , r e m o v e d w a l l p a p e r t h r o u g h o u t t h e h o u s e , i n s t a l l e d n e w v i n y l - 4 - 4 F o r m o r e t h a n 1 0 y e a r s , p e t i t i o n e r s m e t w i t h t h e i r t a x a c c o u n t a n t a t t h e e n d o f t h e y e a r t o h e l p p r e p a r e t h e i r t a x e s f o r t h a t y e a r . f l o o r i n g , r e p a i r e d d r y w a l l , a n d p a i n t e d t h e i n t e r i o r a n d e x t e r i o r o f t h e h o u s e . A r o u n d O c t o b e r 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s d e c i d e d t o s e l l t h e B e l a i r p r o p e r t y r e g a r d l e s s o f m a r k e t c o n d i t i o n s . P e t i t i o n e r s l i s t e d t h e B e l a i r p r o p e r t y w i t h J a c k W h i t e R e a l t y f o r $ 2 7 5 , 0 0 0 . W i t h i n 1 w e e k , p e t i t i o n e r s r e c e i v e d a f u l l - p r i c e o f f e r . O n D e c e m b e r 5 , 1 9 9 4 , t h e s a l e c l o s e d . T h e s e t t l e m e n t s h e e t f o r t h e s a l e o f t h e B e l a i r p r o p e r t y r e f l e c t e d t h a t t h e p u r c h a s e r s p a i d a n e x t r a $ 4 9 9 . 9 8 f o r 1 - w e e k ' s e a r l y o c c u p a n c y . P e t i t i o n e r s n e v e r p l a c e d a s i g n i n f r o n t o f t h e B e l a i r p r o p e r t y n o r r a n a n y n e w s p a p e r a d v e r t i s e m e n t s l i s t i n g i t f o r r e n t . F u r t h e r m o r e , t h e r e n o v a t i o n o f t h e B e l a i r p r o p e r t y p r e v e n t e d i t f r o m b e i n g r e n t e d . B y t h e t i m e p e t i t i o n e r s c o u l d h a v e r e n t e d t h e B e l a i r p r o p e r t y , p e t i t i o n e r s h a d d e c i d e d " t o g e t r i d o f " t h e B e l a i r p r o p e r t y . P e t i t i o n e r s n e v e r r e n t e d t h e B e l a i r p r o p e r t y , a n d i t r e m a i n e d u n o c c u p i e d u n t i l t h e n e w o w n e r s m o v e d i n o n o r a b o u t N o v e m b e r 2 9 , 1 9 9 4 . I n D e c e m b e r 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s m e t w i t h t h e i r t a x a c c o u n t a n t , F r e d M . S t r a n d , t o d i s c u s s t h e i r t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 9 4 . 4 M r . S t r a n d a n d p e t i t i o n e r s d i s c u s s e d t h e s a l e o f t h e B e l a i r p r o p e r t y , a n d M r . S t r a n d ' s o p i n i o n w a s t h a t t h e y h a d c o n v e r t e d t h e p r o p e r t y - 5 - 5 C f . s e c . 7 4 9 1 ( a ) , e f f e c t i v e f o r c o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r s d o n o t c o n t e n d t h a t t h e i r e x a m i n a t i o n b e g a n a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , o r t h a t s e c . 7 4 9 1 ( a ) i s a p p l i c a b l e t o t h e i r c a s e . t o b u s i n e s s p r o p e r t y a n d t h e l o s s o n t h e s a l e w a s a b u s i n e s s l o s s . M r . S t r a n d p r e p a r e d p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 4 r e t u r n . P e t i t i o n e r s r e l i e d o n M r . S t r a n d ' s t a x a d v i c e i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h e i r 1 9 9 4 r e t u r n . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h e $ 4 9 9 . 9 8 t h e y r e c e i v e d o n t h e s a l e o f t h e B e l a i r p r o p e r t y , f o r 1 - w e e k ' s e a r l y o c c u p a n c y , o n S c h e d u l e E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s , o f t h e i r 1 9 9 4 r e t u r n a s r e n t a l i n c o m e f r o m t h e B e l a i r p r o p e r t y . P e t i t i o n e r s a l s o r e p o r t e d a $ 3 5 , 4 2 8 l o s s o n t h e s a l e o f t h e B e l a i r p r o p e r t y o n F o r m 4 7 9 7 , S a l e s o f B u s i n e s s P r o p e r t y , w h i c h t h e y a t t a c h e d t o t h e i r 1 9 9 4 r e t u r n . P e t i t i o n e r s f i l e d t h e i r 1 9 9 4 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n o n D e c e m b e r 8 , 1 9 9 7 . D i s c u s s i o n I . L o s s o n S a l e o f t h e B e l a i r P r o p e r t y D e d u c t i o n s a r e a m a t t e r o f l e g i s l a t i v e g r a c e , a n d p e t i t i o n e r s h a v e t h e b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o a n y d e d u c t i o n c l a i m e d . R u l e 1 4 2 ( a ) ; N e w C o l o n i a l I c e C o . v . H e l v e r i n g , 2 9 2 U . S . 4 3 5 , 4 4 0 ( 1 9 3 4 ) . 5 S e c t i o n 1 6 5 ( c ) l i m i t s t h e d e d u c t i o n f o r l o s s e s p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 6 5 ( a ) b y i n d i v i d u a l s t o : ( 1 ) l o s s e s i n c u r r e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s ; - 6 - 6 W e n o t e t h a t r e n t p a i d a s a n i n t e r i m m e a s u r e u n t i l t h e s a l e o f a p e r s o n a l r e s i d e n c e i s c o m p l e t e d i s i n s u f f i c i e n t t o c o n v e r t a p e r s o n a l r e s i d e n c e t o i n c o m e - p r o d u c i n g p r o p e r t y . D a w s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 2 - 4 . ( 2 ) l o s s e s i n c u r r e d i n a n y t r a n s a c t i o n e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t , t h o u g h n o t c o n n e c t e d w i t h a t r a d e o r b u s i n e s s ; a n d ( 3 ) * * * l o s s e s o f p r o p e r t y n o t c o n n e c t e d w i t h a t r a d e o r b u s i n e s s , * * * i f s u c h l o s s e s a r i s e f r o m f i r e , s t o r m , s h i p w r e c k , o r o t h e r c a s u a l t y , o r f r o m t h e f t . I t i s a l o n g - s e t t l e d p r i n c i p l e t h a t a l o s s i n c u r r e d b y a t a x p a y e r o n t h e s a l e o f h i s o r h e r p e r s o n a l r e s i d e n c e i s n o t d e d u c t i b l e e x c e p t w h e r e p r i o r t o t h e s a l e t h e t a x p a y e r h a s a b a n d o n e d t h e u s e o f t h e p r o p e r t y a s h i s o r h e r p e r s o n a l r e s i d e n c e a n d h a s c o n v e r t e d i t t o p r o f i t i n s p i r e d u s e . M e l o n e v . C o m m i s s i o n e r , 4 5 T . C . 5 0 1 , 5 0 5 ( 1 9 6 6 ) ; L e s l i e v . C o m m i s s i o n e r , 6 T . C . 4 8 8 ( 1 9 4 6 ) ; s e c . 1 . 1 6 5 - 9 ( a ) a n d ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t t h e $ 4 9 9 . 9 8 l i s t e d o n t h e i r s e t t l e m e n t s h e e t w a s a d d i t i o n a l i n c o m e p a i d t o t h e m b y t h e p u r c h a s e r s i n c i d e n t t o t h e s a l e o f t h e B e l a i r p r o p e r t y a n d n o t r e n t . 6 P e t i t i o n e r s a r g u e , h o w e v e r , t h a t t h e y " o t h e r w i s e a p p r o p r i a t e d " t h e B e l a i r p r o p e r t y " t o i n c o m e - p r o d u c i n g p u r p o s e s " . S e e s e c . 1 . 1 6 5 - 9 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . F o r a c o n v e r s i o n o f u s e t o h a v e o c c u r r e d , p e t i t i o n e r s ' u s e o f t h e B e l a i r p r o p e r t y w o u l d h a v e t o h a v e s h i f t e d f r o m a p e r s o n a l u s e t o a b u s i n e s s o r p r o f i t - o r i e n t e d p u r p o s e p e r m i t t e d u n d e r s e c t i o n 1 6 5 ( c ) . H e n r y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 3 - 2 7 7 . I n - 7 - 7 F u r t h e r m o r e , e v e n i f p e t i t i o n e r s h a d a t t e m p t e d t o r e n t t h e B e l a i r p r o p e r t y , a s t h e y c l a i m e d , u n s u c c e s s f u l e f f o r t s t o r e n t p r o p e r t y h a v e b e e n h e l d t o b e i n s u f f i c i e n t t o a c c o m p l i s h a c o n v e r s i o n . G e v i r t z v . C o m m i s s i o n e r , 1 2 3 F . 2 d 7 0 7 ( 2 d C i r . 1 9 4 1 ) ; G r a m m e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 2 T . C . 3 4 , 3 7 ( 1 9 4 9 ) . N e w c o m b e v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 T . C . 1 2 9 8 , 1 3 0 0 - 1 3 0 1 ( 1 9 7 0 ) , t h e C o u r t s e t f o r t h a n u m b e r o f f a c t o r s t o b e c o n s i d e r e d t o d e t e r m i n e w h e t h e r a p e r s o n a l r e s i d e n c e h a d b e e n c o n v e r t e d t o p r o p e r t y h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . I n t h e c a s e a t b a r , t h e r e l e v a n t f a c t o r s a r e : ( 1 ) P e t i t i o n e r s a c t u a l l y o c c u p i e d t h e B e l a i r p r o p e r t y a s t h e i r p e r s o n a l r e s i d e n c e ; ( 2 ) t h e B e l a i r p r o p e r t y w a s n o t o c c u p i e d f r o m t h e t i m e p e t i t i o n e r s m o v e d o u t o f i t u n t i l i t s s u b s e q u e n t s a l e a n d t h e r e f o r e w a s p o t e n t i a l l y a v a i l a b l e t o p e t i t i o n e r s f o r t h e i r p e r s o n a l u s e t h r o u g h o u t t h i s p e r i o d ; a n d ( 3 ) t h e B e l a i r p r o p e r t y w a s u n a v a i l a b l e f o r r e n t , d u e t o t h e r e n o v a t i o n , a n d b y t h e t i m e p e t i t i o n e r s c o u l d h a v e r e n t e d t h e B e l a i r p r o p e r t y t h e y h a d d e c i d e d " t o g e t r i d o f " t h e B e l a i r p r o p e r t y . 7 I d . ; H e n r y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . M e r e l y o f f e r i n g t h e p r o p e r t y f o r s a l e d o e s n o t n e c e s s a r i l y c o n v e r t i t i n t o p r o p e r t y h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . N e w c o m b e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 3 0 1 . P l a c i n g p r o p e r t y o n t h e m a r k e t f o r i m m e d i a t e s a l e , a t o r s h o r t l y a f t e r t h e t i m e i t i s a b a n d o n e d a s a r e s i d e n c e , w i l l o r d i n a r i l y b e s t r o n g e v i d e n c e t h a t a t a x p a y e r i s n o t h o l d i n g t h e p r o p e r t y f o r p o s t c o n v e r s i o n a p p r e c i a t i o n i n v a l u e . I d . a t 1 3 0 2 . U n d e r s u c h c i r c u m s t a n c e s , o n l y a v e r y e x c e p t i o n a l s i t u a t i o n w i l l p e r m i t a f i n d i n g t h a t t h e - 8 - t a x p a y e r c o n v e r t e d t h e p r o p e r t y t o i n c o m e - p r o d u c i n g p u r p o s e s . I d . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e y c o n v e r t e d t h e i r f o r m e r r e s i d e n c e , t h e B e l a i r p r o p e r t y , t o i n c o m e - p r o d u c i n g p u r p o s e s . A c c o r d i n g l y , t h e l o s s o n i t s s a l e i s n o t d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 5 . I I . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) P u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) , a t a x p a y e r m a y b e l i a b l e f o r a p e n a l t y o f 2 0 p e r c e n t o n t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x ( 1 ) a t t r i b u t a b l e t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x o r ( 2 ) d u e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c . 6 6 6 2 ( b ) . W h e t h e r a p p l i e d b e c a u s e o f a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f t h e r u l e s o r r e g u l a t i o n s , t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s n o t i m p o s e d w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r s t a t e m e n t a s t o w h i c h t h e t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h . S e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . T h e d e c i s i o n a s t o w h e t h e r t h e t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h d e p e n d s u p o n a l l t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . R e a s o n a b l e a n d g o o d f a i t h r e l i a n c e o n t h e a d v i c e o f a n a c c o u n t a n t m a y o f f e r r e l i e f f r o m t h e i m p o s i t i o n o f t h e p e n a l t y . I d . ; U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 5 0 - 2 5 1 ( 1 9 8 5 ) . P e t i t i o n e r s a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t t h e y r e p o r t e d t h e $ 4 9 9 . 9 8 o n t h e w r o n g s c h e d u l e ; h o w e v e r , p e t i t i o n e r s ' a c c o u n t a n t w a s t h e - 9 - o n e w h o d e c i d e d t o p l a c e t h e $ 4 9 9 . 9 8 o n S c h e d u l e E . F u r t h e r m o r e , M r . T u r n e r t e s t i f i e d a n d a l e t t e r d a t e d A p r i l 3 0 , 1 9 9 7 , f r o m M r . S t r a n d c o n f i r m e d t h a t p e t i t i o n e r s d e d u c t e d t h e l o s s o n t h e s a l e o f t h e B e l a i r p r o p e r t y o n t h e i r 1 9 9 4 t a x r e t u r n b a s e d o n M r . S t r a n d ' s a d v i c e t h a t p e t i t i o n e r s h a d c o n v e r t e d t h e B e l a i r p r o p e r t y t o b u s i n e s s p r o p e r t y a n d t h e l o s s o n t h e s a l e w a s a b u s i n e s s l o s s . W e t h i n k t h e f o r e g o i n g c i r c u m s t a n c e s m e e t t h e s t a n d a r d e s t a b l i s h e d i n U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , s u p r a a t 2 5 1 , w h e r e t h e S u p r e m e C o u r t s t a t e d : " W h e n a n a c c o u n t a n t o r a t t o r n e y a d v i s e s a t a x p a y e r o n a m a t t e r o f t a x l a w , s u c h a s w h e t h e r a l i a b i l i t y e x i s t s , i t i s r e a s o n a b l e f o r t h e t a x p a y e r t o r e l y o n t h a t a d v i c e . " W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s m a d e a r e a s o n a b l e e f f o r t t o o b t a i n a d v i c e w i t h r e s p e c t t o t h e t a x t r e a t m e n t o f t h e i r s a l e o f t h e B e l a i r p r o p e r t y , a n d t h e r e f o r e t h e y a r e n o t l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t a s t o t h e d e f i c i e n c y a n d t h e a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) , a n d f o r p e t i t i o n e r s a s t o t h e p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 .