TAX COURT OPINION

Case: Dan B. Isaac
Docket Number: 7581-01S
Judge: Powell
Opinion Type: summary
Filed: 08/28/2002
Pages: 9

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 2 - 1 1 1 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T D A N B . I S A A C , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 7 5 8 1 - 0 1 S . F i l e d A u g u s t 2 8 , 2 0 0 2 . D a n B . I s a a c , p r o s e . F r a n k J . J a c k s o n , f o r r e s p o n d e n t . P O W E L L , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . 1 T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . - 2 - 2 I t i s s t i p u l a t e d t h a t d u r i n g 1 9 9 7 p e t i t i o n e r r e c e i v e d ( 1 ) S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s o f $ 1 1 , 3 9 7 , i n t e r e s t i n c o m e o f $ 3 9 , d i v i d e n d i n c o m e o f $ 1 , 2 6 9 , a n d r o y a l t y p a y m e n t s o f $ 1 , 0 0 0 . A l s o , p e t i t i o n e r h a s n e v e r d i s p u t e d t h a t h e i s l i a b l e f o r t h e f a i l u r e t o f i l e a n d f a i l u r e t o p a y a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c s . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) , ( a ) ( 2 ) , a n d 6 6 5 4 ( a ) . 3 T h e b r o k e r a g e s t a t e m e n t s h o w s t h a t t h e a m o u n t r e c e i v e d w a s ( c o n t i n u e d . . . ) R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 2 8 , 1 2 5 i n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 7 F e d e r a l i n c o m e t a x a n d a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) , ( a ) ( 2 ) , a n d 6 6 5 4 ( a ) i n t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f $ 6 , 3 2 8 . 1 2 , $ 4 , 5 0 0 , a n d $ 1 , 5 1 5 . 1 8 . A f t e r c o n c e s s i o n s , 2 d i s c u s s e d i n f r a , t h e i s s u e s a r e p e t i t i o n e r ' s b a s i s i n 6 0 0 s h a r e s o f I B M s t o c k s o l d b y p e t i t i o n e r o n S e p t e m b e r 1 9 , 1 9 9 7 , a n d p e t i t i o n e r ' s e n t i t l e m e n t t o a d e p e n d e n c y e x e m p t i o n d e d u c t i o n a n d h e a d o f h o u s e h o l d f i l i n g s t a t u s . P e t i t i o n e r r e s i d e d i n N e w Y o r k , N e w Y o r k , a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . T h e f a c t s m a y b e s u m m a r i z e d a s f o l l o w s . P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e a F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e 1 9 9 7 t a x a b l e y e a r . I n p a r a g r a p h s 9 a n d 1 0 o f t h e S t i p u l a t i o n o f F a c t s , t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t t h e a m o u n t r e a l i z e d b y p e t i t i o n e r f r o m t h e s a l e o f s e c u r i t i e s w a s $ 1 1 2 , 3 4 0 a n d t h a t o f t h i s a m o u n t " S t o c k i n t h e a m o u n t o f $ 5 2 , 4 1 9 . 0 0 h a d a c o s t b a s i s o f $ 3 9 , 4 1 1 . 0 0 r e s u l t i n g i n a $ 1 3 , 0 0 8 . 0 0 g a i n o f w h i c h $ 1 , 7 0 1 . 0 0 i s l o n g t e r m g a i n , $ 1 2 , 2 8 6 . 0 0 i s a s h o r t t e r m g a i n a n d $ 9 7 9 . 0 0 i s s h o r t t e r m l o s s . " T h e p a r t i e s a l s o a g r e e t h a t t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e g r o s s s a l e s ( $ 1 1 2 , 3 4 0 ) a n d t h e $ 5 2 , 4 1 9 r e f e r r e d t o a b o v e i s $ 5 9 , 9 2 1 3 - 3 - 3 ( . . . c o n t i n u e d ) $ 5 9 , 9 2 3 . T h e d i f f e r e n c e ( $ 2 ) f r o m t h e s t i p u l a t e d f i g u r e a p p e a r s t o b e t h e r e s u l t o f r o u n d i n g f i g u r e s i n t h e s t i p u l a t i o n . a n d i s f r o m t h e s a l e o f 6 0 0 s h a r e s o f I B M s t o c k s o l d o n S e p t e m b e r 1 9 , 1 9 9 7 . T h e b a s i c p r o b l e m w i t h t h i s c a s e i s t h a t w e h a v e p r e c i o u s l i t t l e e v i d e n c e . D u r i n g 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r m a d e a n u m b e r o f t r a d e s i n c l u d i n g l o n g a n d s h o r t s t o c k t r a n s a c t i o n s a n d " p u t s " a n d " c a l l s " . W e h a v e e n d - o f - t h e - y e a r t a x s t a t e m e n t s f o r 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 a n d t h r e e d i f f e r e n t c o n f i r m a t i o n s o f t h e s a l e o f 6 0 0 s h a r e s o f I B M s t o c k . O n e o f t h e c o n f i r m a t i o n s c a n c e l e d a n o t h e r p u r c h a s e c o n f i r m a t i o n . N o n e o f t h e c o n f i r m a t i o n s r e f e r t o s p e c i f i c s t o c k p u r c h a s e d a n d n e i t h e r d o t h e t a x s t a t e m e n t s . A l t h o u g h p e t i t i o n e r r e c e i v e d m o n t h l y s t a t e m e n t s , n o n e o f t h e m w e r e i n t r o d u c e d i n t o e v i d e n c e . W i t h t h i s s p a r s e r e c o r d , w e d o t h e b e s t t h a t w e c a n i n s o r t i n g o u t t h e f a c t s . W e m u s t r e l y o n i n f e r e n c e s , a n d a b s o l u t e c e r t a i n t y i s i m p o s s i b l e . T o a g r e a t e x t e n t t h e s e u n c e r t a i n t i e s b e a r h e a v i l y a g a i n s t p e t i t i o n e r b e c a u s e t h e i n e x a c t i t u d e i s o f h i s o w n m a k i n g . S e e C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 , 5 4 4 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) . F o r c o n v e n i e n c e w e h a v e c o m b i n e d o u r f i n d i n g s o f f a c t a n d d i s c u s s i o n . 1 . T r a n s a c t i o n I n v o l v i n g I B M S t o c k A t t r i a l , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e f r e q u e n t l y t r a d e d I B M s t o c k , b u t h e c o u l d n o t i d e n t i f y a n y p u r c h a s e o f t h e 6 0 0 s h a r e s . H e f u r t h e r t e s t i f i e d t h a t h e d i d n o t k n o w h i s c o s t b a s i s f o r t h e - 4 - 6 0 0 s h a r e s . W e n o t e t h a t o n M a y 2 7 , 1 9 9 7 , I B M s t o c k w a s s p l i t 2 f o r 1 . T h e t a x s t a t e m e n t f o r 1 9 9 6 s h o w s t h a t p e t i t i o n e r s o l d 1 0 0 s h a r e s o f I B M s t o c k f o r $ 1 1 , 2 4 9 . 6 2 o n M a r c h 8 , 1 9 9 6 , p u r c h a s e d 2 0 0 s h a r e s o f I B M s t o c k f o r $ 2 3 , 2 7 5 o n M a r c h 1 1 , 1 9 9 6 , a n d h a d r e c e i v e d a d i v i d e n d f r o m I B M o f $ 2 5 o n M a r c h 1 1 , 1 9 9 6 . T h e r e c e i p t o f t h i s d i v i d e n d i n d i c a t e s t h a t h e m u s t h a v e o w n e d I B M s t o c k p r i o r t o t h e s a l e o n M a r c h 8 , 1 9 9 6 , b e c a u s e t h e d i s t r i b u t i o n r e c o r d d a t e h a d t o h a v e b e e n p r i o r t o t h a t d a t e . F u r t h e r m o r e , t h e q u a r t e r l y d i v i d e n d r a t e f o r I B M a t t h a t t i m e w a s $ . 2 5 p e r s h a r e , i n d i c a t i n g t h a t p e t i t i o n e r o w n e d 1 0 0 s h a r e s . T h e 1 9 9 6 s t a t e m e n t a l s o s h o w s t h a t p e t i t i o n e r s o l d 1 0 0 s h a r e s o n D e c e m b e r 3 0 , 1 9 9 6 . T h u s , a t t h e e n d o f 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r o w n e d 1 0 0 p r e s p l i t s h a r e s o f I B M s t o c k p u r c h a s e d f o r $ 1 1 , 6 3 7 . 5 0 ( $ 2 3 , 2 7 5 d i v i d e d b y 2 ) o n M a r c h 1 1 , 1 9 9 6 . D u r i n g 1 9 9 7 , t h e s t a t e m e n t f o r t h a t y e a r s h o w s t h a t p e t i t i o n e r p u r c h a s e d : 1 0 0 p r e s p l i t s h a r e s o f I B M s t o c k f o r $ 1 5 , 2 8 7 . 5 0 o n J a n u a r y 2 8 , 1 9 9 7 , 2 0 0 p o s t s p l i t s h a r e s o f I B M s t o c k f o r $ 2 0 , 5 5 0 o n S e p t e m b e r 2 6 , 1 9 9 7 , 4 0 0 p o s t s p l i t s h a r e s o f I B M s t o c k f o r $ 3 8 , 9 7 5 o n O c t o b e r 2 8 , 1 9 9 7 , a n d 2 0 0 p o s t s p l i t s h a r e s o f I B M s t o c k f o r $ 2 0 , 2 3 7 . 5 0 o n O c t o b e r 2 9 , 1 9 9 7 . T h a t s t a t e m e n t a l s o s h o w s t h a t h e s o l d 1 0 0 p r e s p l i t s h a r e s o n J a n u a r y 2 3 , 1 9 9 7 , 1 0 0 p r e s p l i t s h a r e s o n M a y 1 6 , 1 9 9 7 , a n d t h e 6 0 0 p o s t s p l i t s h a r e s o n S e p t e m b e r 1 9 , 1 9 9 7 . - 5 - F r o m t h i s w e d i s t i l l t h e f o l l o w i n g . F i r s t , p r i o r t o M a r c h 8 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r o w n e d 1 0 0 s h a r e s o f I B M s t o c k , a s e v i d e n c e d b y t h e f a c t t h a t h e r e c e i v e d t h e M a r c h 1 1 , 1 9 9 6 , d i v i d e n d . S e c o n d , d u r i n g 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d a n d s o l d 2 0 0 s h a r e s o f I B M s t o c k . H e , t h e r e f o r e , s t i l l o w n e d t h e s a m e n u m b e r o f s h a r e s t h a t h e o w n e d p r i o r t o M a r c h 1 1 , 1 9 9 6 . T h i r d , d u r i n g J a n u a r y 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d 1 0 0 s h a r e s a n d s o l d 1 0 0 s h a r e s o f p r e s p l i t s t o c k . D u r i n g 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d 9 0 0 s h a r e s a n d s o l d 8 0 0 s h a r e s a s f o l l o w s : T r a n s a c t i o n B a l a n c e o f S h a r e s 1 9 9 7 O p e n i n g B a l a n c e I B M S h a r e s 1 0 0 S e l l 1 / 2 3 1 0 0 1 5 , 3 7 4 - 0 - B u y 1 / 2 8 1 0 0 1 5 , 2 8 7 1 0 0 S e l l 5 / 1 6 1 0 0 1 5 , 4 2 4 - 0 - M a y 2 7 , 1 9 9 7 - 2 : 1 S t o c k S p l i t S e l l 9 / 1 9 6 0 0 5 9 , 9 2 3 ( 6 0 0 ) B u y 9 / 2 6 2 0 0 2 0 , 5 0 0 ( 4 0 0 ) B u y 1 0 / 2 8 4 0 0 3 8 , 9 7 5 - 0 - B u y 1 0 / 2 9 2 0 0 2 0 , 2 3 7 2 0 0 T h e c o s t o f s h a r e s i s p e t i t i o n e r ' s b a s i s f o r d e t e r m i n i n g a g a i n o r l o s s o n t h e t r a n s a c t i o n . S e e s e c s . 1 0 1 1 , 1 0 1 2 , 1 0 1 6 . I n a t t e m p t i n g t o i d e n t i f y w h i c h s h a r e s w e r e s o l d , a n d i n t h e a b s e n c e o f o t h e r i d e n t i f i c a t i o n , w e u s e t h e f i r s t - i n f i r s t - o u t m e t h o d o f a c c o u n t i n g . K l u g e r A s s o c i a t e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 6 1 7 F . 2 d 3 2 3 , 3 2 6 - 3 2 7 ( 2 d C i r . 1 9 8 0 ) , a f f g . 6 9 T . C . 9 2 5 ( 1 9 7 8 ) ; s e c . 1 . 1 0 1 2 - 1 ( c ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . W i t h r e g a r d t o t h e s a l e o n J a n u a r y 2 3 , 1 9 9 7 , t h i s s t o c k w a s p u r c h a s e d o n M a r c h 1 1 , 1 9 9 6 , f o r - 6 - 4 S e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) p l a c e s t h e b u r d e n o f p r o o f o n r e s p o n d e n t i n c e r t a i n c a s e s . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , h a s n o t s a t i s f i e d t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 2 ) . A c c o r d i n g l y , s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) h a s n o b e a r i n g o n t h e r e s o l u t i o n o f t h i s c a s e . $ 1 1 , 6 3 7 . 5 0 ; t h e r e w a s , t h e r e f o r e , a s h o r t - t e r m c a p i t a l g a i n o f $ 3 , 7 3 6 . 5 0 . W i t h r e s p e c t t o t h e M a y 1 6 , 1 9 9 7 , s a l e , t h i s s t o c k w a s p u r c h a s e d o n J a n u a r y 2 8 , 1 9 9 7 , f o r $ 1 5 , 2 8 7 a n d s o l d f o r $ 1 5 , 4 2 4 , r e s u l t i n g i n a s h o r t t e r m c a p i t a l g a i n o f $ 1 3 7 . W i t h r e g a r d t o t h e S e p t e m b e r 1 9 , 1 9 9 7 , s a l e , p e t i t i o n e r o w n e d n o s h a r e s o f I B M s t o c k a n d t h i s m u s t h a v e b e e n a s h o r t s a l e t h a t w a s c o v e r e d o n S e p t e m b e r 2 6 , 1 9 9 7 ( 2 0 0 s h a r e s f o r $ 2 0 , 5 0 0 ) a n d o n O c t o b e r 2 8 , 1 9 9 7 ( 4 0 0 s h a r e s f o r $ 3 8 , 9 7 5 ) w i t h i n c o m e r e a l i z e d i n t h e a m o u n t o f $ 5 4 8 ( $ 5 9 , 9 2 3 - ( $ 2 0 , 5 0 0 + $ 3 8 , 8 7 5 ) ) . T o t h e e x t e n t , h o w e v e r , t h a t a n y o f t h e s e t r a n s a c t i o n s w e r e i n c l u d e d i n p a r a g r a p h 1 0 o f t h e S t i p u l a t i o n o f F a c t s a n d a r e i n c o n s i s t e n t w i t h t h a t s t i p u l a t i o n , t h e s t i p u l a t i o n w i l l c o n t r o l i n t h e R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n . 2 . O t h e r I s s u e s I n i t i a l l y , w e o b s e r v e t h a t p e t i t i o n e r h a s t h e b u r d e n o f p r o o f . 4 W h e n t h i s c a s e w a s c a l l e d f r o m t h e c a l e n d a r o n F e b r u a r y 4 , 2 0 0 2 , t h e r e h a d b e e n n o m e a n i n g f u l c o m m u n i c a t i o n w i t h r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l . P e t i t i o n e r w a s i n s t r u c t e d t o g e t h i s r e c o r d s a n d m e e t w i t h c o u n s e l f o r r e s p o n d e n t t h a t d a y . P e t i t i o n e r d i d o b t a i n s o m e r e c o r d s a n d m e t w i t h c o u n s e l . T h e c a s e w a s r e c a l l e d o n F e b r u a r y 5 , 2 0 0 2 , a n d s e t f o r t r i a l 8 d a y s - 7 - 5 W e n o t e , h o w e v e r , t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t s u b s t a n t i a t e d t h e a l l e g e d b u s i n e s s d e d u c t i o n s a n d i t a p p e a r s t h a t e v e n i f w e w e r e t o a c c e p t t h e e v i d e n c e , s u c h a s i t i s , w i t h r e g a r d t o t h e p e r s o n a l d e d u c t i o n s , t h e a m o u n t w o u l d n o t e x c e e d t h e b a s i c s t a n d a r d d e d u c t i o n c o n t a i n e d i n s e c . 6 3 ( b ) . F i n a l l y , w h i l e p e t i t i o n e r d i d e n g a g e i n o p t i o n t r a d i n g , t h e r e c o r d i s d e v o i d o f e v i d e n c e f r o m w h i c h w e c o u l d e v e n m a k e a n e s t i m a t e o f h i s g a i n s a n d l o s s e s . l a t e r a t 3 : 0 0 p . m . o n F e b r u a r y 1 3 , 2 0 0 2 . A t a p r e - t r i a l c o n f e r e n c e t h e m o r n i n g o f F e b r u a r y 1 3 , 2 0 0 2 , p e t i t i o n e r f o r t h e f i r s t t i m e r a i s e d t h e q u e s t i o n w h e t h e r h e w a s e n t i t l e d t o v a r i o u s d e d u c t i o n s , i n c l u d i n g a d e p e n d e n c y e x e m p t i o n d e d u c t i o n f o r h i s d a u g h t e r , c e r t a i n a l l e g e d p e r s o n a l a n d b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s , a n d l o s s e s f r o m t r a d i n g i n o p t i o n s . N o n e o f t h e s e i t e m s w e r e r a i s e d i n t h e p e t i t i o n , a n d , w i t h o n e e x c e p t i o n , w e d e c l i n e t o e n t e r t a i n t h e s e i s s u e s a t t h i s l a t e d a t e . 5 S e e R u l e 3 4 ( b ) ( 4 ) . A l l o w i n g p e t i t i o n e r t o b e l a t e d l y r a i s e t h e s e i s s u e s w o u l d b e u n f a i r t o r e s p o n d e n t . S e e T o y o t a T o w n , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 4 0 , a f f d . s u b n o m . B o b W o n d r i e s M o t o r s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 2 6 8 F . 3 d 1 1 5 6 ( 9 t h C i r . 2 0 0 1 ) . T h e o n e e x c e p t i o n c o n c e r n s p e t i t i o n e r ' s d e p e n d e n c y e x e m p t i o n c l a i m . P e t i t i o n e r i s u n m a r r i e d a n d h a s a d a u g h t e r w h o l i v e s w i t h h i m . P e t i t i o n e r ' s d a u g h t e r w a s 1 0 y e a r s o l d d u r i n g t h e y e a r a t i s s u e a n d r e c e i v e d a p p r o x i m a t e l y $ 9 0 0 a m o n t h o r $ 1 0 , 8 0 0 p e r y e a r f r o m S o c i a l S e c u r i t y . P e t i t i o n e r d i d n o t p a y m o r e t h a n h a l f o f t h e d a u g h t e r ' s s u p p o r t . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h e i s e n t i t l e d t o c l a i m a d e p e n d e n c y e x e m p t i o n d e d u c t i o n f o r h i s d a u g h t e r . - 8 - S e c t i o n 1 5 2 ( a ) d e f i n e s a d e p e n d e n t , i n t e r a l i a , a s a d a u g h t e r o f t h e t a x p a y e r " o v e r h a l f o f w h o s e s u p p o r t , f o r t h e c a l e n d a r y e a r * * * w a s r e c e i v e d f r o m t h e t a x p a y e r " . S i n c e p e t i t i o n e r d i d n o t c o n t r i b u t e o v e r h a l f o f h i s d a u g h t e r ' s s u p p o r t , s h e i s n o t a d e p e n d e n t a n d p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o c l a i m a d e p e n d e n c y e x e m p t i o n d e d u c t i o n f o r h i s d a u g h t e r u n d e r s e c t i o n 1 5 1 ( c ) . N o n e t h e l e s s , u n d e r s e c t i o n 1 ( b ) , a h e a d o f h o u s e h o l d i s e n t i t l e d t o a m o r e f a v o r a b l e f i l i n g s t a t u s t h a n a s i n g l e i n d i v i d u a l . A h e a d o f h o u s e h o l d i s d e f i n e d , i n t e r a l i a , a s a n i n d i v i d u a l w h o i s n o t m a r r i e d a n d m a i n t a i n s a h o u s e h o l d " w h i c h c o n s t i t u t e s f o r m o r e t h a n o n e - h a l f o f s u c h t a x a b l e y e a r t h e p r i n c i p a l p l a c e o f a b o d e " o f a n u n m a r r i e d d a u g h t e r . S e c . 2 ( b ) ( 1 ) ( A ) ( i ) . P e t i t i o n e r s a t i s f i e s t h e s e r e q u i r e m e n t s a n d i s e n t i t l e d t o h e a d o f h o u s e h o l d f i l i n g s t a t u s . A f t e r t h e s t i p u l a t i o n w a s f i l e d a n d t h i s c a s e w a s t r i e d , p e t i t i o n e r m o v e d t o r e o p e n t h e r e c o r d . R e s p o n d e n t o b j e c t e d a s t o s o m e o f t h e d o c u m e n t s t h a t p e t i t i o n e r l o d g e d w i t h t h e m o t i o n . T o t h e e x t e n t t h a t w e f o u n d t h e d o c u m e n t s r e l e v a n t a n d t r u s t w o r t h y , w e h a v e i n c o r p o r a t e d t h e m i n t h i s o p i n i o n . I n a l l o t h e r r e s p e c t s , p e t i t i o n e r ' s m o t i o n i s d e n i e d . - 9 - R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d , a n d d e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .