TAX COURT OPINION

Case: Ed & Patricia A. Montgomery
Docket Number: 1816-00
Judge: Dinan
Opinion Type: memo
Filed: 03/05/2003
Pages: 16

T . C . M e m o . 2 0 0 3 - 6 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E D A N D P A T R I C I A A . M O N T G O M E R Y , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 8 1 6 - 0 0 . F i l e d M a r c h 5 , 2 0 0 3 . D a v i d H . M c Q u a i g , f o r p e t i t i o n e r . F e l i c i a L . B r a n c h , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N D I N A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s o f $ 2 , 9 7 5 a n d $ 3 , 5 3 7 , a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s o f $ 5 9 5 a n d $ 7 0 7 . 4 0 , f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 . B y a m e n d e d a n s w e r , r e s p o n d e n t p l e d i n c r e a s e d d e f i c i e n c i e s a n d p e n a l t i e s f o r e a c h y e a r i n i s s u e , f o r d e f i c i e n c i e s t o t a l i n g $ 5 , 3 5 5 a n d $ 6 , 3 5 1 , a n d p e n a l t i e s - 2 - t o t a l i n g $ 1 , 0 7 1 a n d $ 1 , 2 7 0 , i n t h e r e s p e c t i v e y e a r s . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e , w i t h r e s p e c t t o e a c h y e a r i n i s s u e : ( 1 ) W h e t h e r c e r t a i n d a m a g e s r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r s f r o m a l a w s u i t a r e f u l l y i n c l u d a b l e i n g r o s s i n c o m e ; ( 2 ) w h e t h e r S o u t h e r n F i n a n c i a l I n v e s t m e n t S e r v i c e s , I n c . , a n S c o r p o r a t i o n w h o l l y o w n e d b y p e t i t i o n e r h u s b a n d , o p e r a t e d a t r a d e o r b u s i n e s s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 6 2 o r c o n d u c t e d a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n s o f f a c t a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n J a c k s o n v i l l e , F l o r i d a , o n t h e d a t e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h i s c a s e . L a w s u i t P r o c e e d s B a c k g r o u n d I n 1 9 8 7 , p e t i t i o n e r h u s b a n d ( p e t i t i o n e r ) f i l e d s u i t i n t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t , E a s t e r n D i s t r i c t o f T e x a s , a g a i n s t h i s f o r m e r e m p l o y e r , L e v e r e t t s C h a p e l I n d e p e n d e n t S c h o o l D i s t r i c t ( t h e d i s t r i c t ) , a n d t h e i n d i v i d u a l s c h o o l b o a r d m e m b e r s ( t h e - 3 - d e f e n d a n t s ) . P e t i t i o n e r a n d t h e d i s t r i c t h a d a n e m p l o y m e n t c o n t r a c t u n d e r w h i c h p e t i t i o n e r w a s e m p l o y e d a s s u p e r i n t e n d e n t o f t h e d i s t r i c t . A f t e r h i s e m p l o y m e n t w a s t e r m i n a t e d p r e m a t u r e l y u n d e r t h e c o n t r a c t , p e t i t i o n e r f i l e d a c o m p l a i n t s e t t i n g f o r t h t h r e e c a u s e s o f a c t i o n , a l l e g i n g ( 1 ) t h e d e f e n d a n t s d e p r i v e d p e t i t i o n e r o f h i s p r o p e r t y i n t e r e s t i n a w r i t t e n e m p l o y m e n t c o n t r a c t w i t h o u t d u e p r o c e s s i n v i o l a t i o n o f t h e F o u r t e e n t h A m e n d m e n t t o t h e U n i t e d S t a t e s C o n s t i t u t i o n ; ( 2 ) t h e d e f e n d a n t s c o n s p i r e d t o d e p r i v e p e t i t i o n e r o f h i s f e d e r a l l y p r o t e c t e d r i g h t t o d u e p r o c e s s i n v i o l a t i o n o f 4 2 U . S . C . s e c s . 1 9 8 3 , 1 9 8 5 , a n d 1 9 8 6 ; a n d ( 3 ) t h e d e f e n d a n t s b r e a c h e d p e t i t i o n e r ' s e m p l o y m e n t c o n t r a c t , c a u s i n g a l o s s o f s a l a r y a n d v a r i o u s b e n e f i t s . T h e c o m p l a i n t p r a y e d f o r ( 1 ) l o s t w a g e s , b e n e f i t s , a n d c o m p e n s a t o r y d a m a g e s o f $ 2 5 0 , 0 0 0 ; ( 2 ) p u n i t i v e d a m a g e s o f $ 5 0 0 , 0 0 0 ; a n d ( 3 ) c o s t s a n d a t t o r n e y ' s f e e s . T h e c o m p l a i n t a l l e g e d t h a t p e t i t i o n e r ' s c o n t r a c t h a d b e e n b r e a c h e d , a n d h i s r i g h t s v i o l a t e d , a f t e r a m e e t i n g o f t h e s c h o o l b o a r d o n o r a b o u t J a n u a r y 1 3 , 1 9 8 6 . P e t i t i o n e r c l a i m e d t h a t h e h a d s u s t a i n e d a l o s s o f s a l a r y a n d b e n e f i t s " i n e x c e s s o f $ 4 0 , 0 0 0 p e r y e a r " , a l o s s o f p a r t i c i p a t i o n i n a r e t i r e m e n t s y s t e m , a n d a l o s s o f l i v i n g q u a r t e r s . H e a l s o c l a i m e d t h a t t h e b r e a c h o f t h e c o n t r a c t r e s u l t e d i n a l o s s o f c o n t i n u e d e m p l o y m e n t b e y o n d t h e t e r m o f t h e c o n t r a c t , c a u s i n g l o s s e s o f f u t u r e w a g e s i n t h e a m o u n t o f $ 1 5 0 , 0 0 0 . A c o p y o f t h e c o n t r a c t a t t a c h e d t o t h e c o m p l a i n t s t a t e d t h a t t h e c o n t r a c t ' s - 4 - t e r m w a s f r o m J u l y 1 , 1 9 8 5 , t h r o u g h J u n e 3 0 , 1 9 8 8 , a n d t h a t p e t i t i o n e r ' s a n n u a l s a l a r y w a s s e t a t $ 3 7 , 0 0 0 . T h e c o n t r a c t a l s o s t a t e d t h a t p e t i t i o n e r w a s t o r e c e i v e c e r t a i n o t h e r b e n e f i t s , i n c l u d i n g f u r n i s h e d h o u s i n g . T h e f i n a l j u d g m e n t i n p e t i t i o n e r ' s l a w s u i t w a s f i l e d o n J u l y 2 0 , 1 9 8 9 . P e t i t i o n e r r e c e i v e d d a m a g e s o f $ 1 8 5 , 0 0 0 , w h i c h h a d b e e n r e d u c e d b y o r d e r o f r e m i t t i t u r f r o m a j u r y a w a r d o f $ 4 5 0 , 0 0 0 , a n d c o s t s a n d a t t o r n e y ' s f e e s o f $ 1 5 , 5 5 6 . 7 0 . P e t i t i o n e r w a s a l s o a w a r d e d i n t e r e s t o n t h e s e a m o u n t s . O n J u l y 2 0 , 1 9 9 2 , a n o r d e r o f e x e c u t i o n o f w r i t o f m a n d a m u s w a s f i l e d i n t h e d i s t r i c t c o u r t c o m p e l l i n g s a t i s f a c t i o n o f t h e " c i v i l r i g h t s j u d g m e n t " f i l e d 3 y e a r s e a r l i e r . T h i s o r d e r f u r t h e r p r o v i d e d t h a t , i f n e c e s s a r y , t h e s c h o o l d i s t r i c t w a s t o l e v y a d d i t i o n a l t a x e s t o s a t i s f y t h e j u d g m e n t ; t h e c o u r t c i t e d c a s e l a w t h a t s u c h m e a s u r e s w e r e a p p r o p r i a t e w h e r e n e e d e d " t o v i n d i c a t e c o n s t i t u t i o n a l g u a r a n t e e s " . I n e a c h o f 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r s r e c e i v e d a $ 3 0 , 0 0 0 p a y m e n t t o w a r d s t h e s a t i s f a c t i o n o f t h i s j u d g m e n t . I n 1 9 9 6 , t h e p a y m e n t c o n s i s t e d o f $ 2 1 , 4 8 9 i n i n t e r e s t a n d $ 8 , 5 1 1 i n p r i n c i p a l . I n 1 9 9 7 , t h e p a y m e n t c o n s i s t e d o f $ 1 9 , 9 6 6 i n i n t e r e s t a n d $ 1 0 , 0 3 4 i n p r i n c i p a l . P e t i t i o n e r s f i l e d j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d a s i n c o m e o n t h e s e r e t u r n s t h e p o r t i o n s o f t h e y e a r l y $ 3 0 , 0 0 0 p a y m e n t s r e p r e s e n t i n g i n t e r e s t i n c o m e , b u t t h e y d i d n o t r e p o r t t h e r e m a i n i n g p o r t i o n s o f t h e - 5 - 1 S e c . 1 0 4 ( a ) ( 2 ) w a s a m e n d e d b y t h e S m a l l B u s i n e s s J o b P r o t e c t i o n A c t o f 1 9 9 6 , P u b . L . 1 0 4 - 1 8 8 , s e c . 1 6 0 5 , 1 1 0 S t a t . 1 7 5 5 , 1 8 3 8 . W e a p p l y t h e s t a t u t e a s i t w a s i n e f f e c t p r i o r t o a m e n d m e n t b e c a u s e t h e p a y m e n t s i n t h i s c a s e w e r e r e c e i v e d p u r s u a n t t o a c o u r t d e c r e e i s s u e d b e f o r e S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 5 . I d . s e c . 1 6 0 5 ( d ) ( 2 ) , 1 1 0 S t a t . 1 8 3 8 . p a y m e n t s . R e s p o n d e n t d i d n o t m a k e a n a d j u s t m e n t i n t h e s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y w i t h r e s p e c t t o t h i s i s s u e . B y a m e n d e d a n s w e r , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t p e t i t i o n e r s m u s t i n c l u d e i n g r o s s i n c o m e t h e p r i n c i p a l p o r t i o n s o f t h e p a y m e n t s , $ 8 , 5 1 1 i n 1 9 9 6 a n d $ 1 0 , 0 3 4 i n 1 9 9 7 . D i s c u s s i o n G r o s s i n c o m e g e n e r a l l y i n c l u d e s i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d , u n l e s s e x c l u d e d b y s t a t u t e . S e c . 6 1 ( a ) . T h e e x c l u s i o n u p o n w h i c h p e t i t i o n e r s r e l y i n t h i s c a s e i s t h a t o f s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) , w h i c h e x c l u d e s f r o m g r o s s i n c o m e " t h e a m o u n t o f a n y d a m a g e s r e c e i v e d ( w h e t h e r b y s u i t o r a g r e e m e n t a n d w h e t h e r a s l u m p s u m s o r a s p e r i o d i c p a y m e n t s ) o n a c c o u n t o f p e r s o n a l i n j u r i e s o r s i c k n e s s . " 1 T h e S u p r e m e C o u r t , i n C o m m i s s i o n e r v . S c h l e i e r , 5 1 5 U . S . 3 2 3 ( 1 9 9 5 ) , s u m m a r i z e d t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) a s f o l l o w s : I n s u m , t h e p l a i n l a n g u a g e o f § 1 0 4 ( a ) ( 2 ) , t h e t e x t o f t h e a p p l i c a b l e r e g u l a t i o n , a n d o u r d e c i s i o n i n B u r k e e s t a b l i s h t w o i n d e p e n d e n t r e q u i r e m e n t s t h a t a t a x p a y e r m u s t m e e t b e f o r e a r e c o v e r y m a y b e e x c l u d e d u n d e r § 1 0 4 ( a ) ( 2 ) . F i r s t , t h e t a x p a y e r m u s t d e m o n s t r a t e t h a t t h e u n d e r l y i n g c a u s e o f a c t i o n g i v i n g r i s e t o t h e r e c o v e r y i s " b a s e d u p o n t o r t o r t o r t t y p e r i g h t s " ; a n d s e c o n d , t h e t a x p a y e r m u s t s h o w t h a t t h e d a m a g e s w e r e r e c e i v e d " o n a c c o u n t o f p e r s o n a l i n j u r i e s o r s i c k n e s s . " * * * - 6 - I d . a t 3 3 6 - 3 3 7 . A m o u n t s r e c e i v e d a s p u n i t i v e d a m a g e s a r e n o t r e c e i v e d " o n a c c o u n t o f p e r s o n a l i n j u r i e s o r s i c k n e s s " a n d t h u s a r e n o t e x c l u d a b l e f r o m g r o s s i n c o m e u n d e r s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) . O ' G i l v i e v . U n i t e d S t a t e s , 5 1 9 U . S . 7 9 , 1 0 1 ( 1 9 9 6 ) . P r i o r t o t h e S u p r e m e C o u r t ' s d e c i s i o n i n S c h l e i e r , t h i s C o u r t h a d h e l d t h a t d a m a g e s r e c e i v e d u n d e r a 4 2 U . S . C . s e c . 1 9 8 3 ( h e r e i n a f t e r r e f e r r e d t o a s s e c . 1 9 8 3 ) c l a i m a r e e x c l u d a b l e f r o m i n c o m e u n d e r s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) . B e n t v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 2 3 6 ( 1 9 8 6 ) , a f f d . 8 3 5 F . 2 d 6 7 ( 3 d C i r . 1 9 8 7 ) . S e e a l s o M e t z g e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 8 3 4 ( 1 9 8 7 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 8 4 5 F . 2 d 1 0 1 3 ( 3 d C i r . 1 9 8 8 ) . I n B e n t , t h e t a x p a y e r w a s a h i g h s c h o o l t e a c h e r w h o h a d b r o u g h t s u i t a f t e r t h e s c h o o l b o a r d h a d d e c l i n e d t o r e h i r e h i m . H e s u e d t h e s c h o o l b o a r d f o r b r e a c h o f c o n t r a c t a n d v a r i o u s s e c . 1 9 8 3 c l a i m s . A f t e r a c o u r t h a d r e j e c t e d a l l o f t h e t a x p a y e r ' s c l a i m s e x c e p t a s e c . 1 9 8 3 c l a i m b a s e d o n a v i o l a t i o n o f t h e F i r s t A m e n d m e n t r i g h t t o f r e e s p e e c h , t h e t a x p a y e r s e t t l e d t h e c a s e . T h i s C o u r t h e l d t h a t t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t r e c e i v e d b y t h e t a x p a y e r w a s e x c l u d a b l e f r o m i n c o m e u n d e r s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) . I n s o h o l d i n g , t h e C o u r t f o u n d t h a t , u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s o f t h e c a s e , t h e t a x p a y e r ' s r e c o v e r y o f l o s t w a g e s w a s a n e l e m e n t o f t h e c o m p e n s a t o r y d a m a g e s a v a i l a b l e u n d e r s e c . 1 9 8 3 a n d w a s n o t a n i n d e p e n d e n t b a s i s f o r r e c o v e r y . T h e T h i r d C i r c u i t a f f i r m e d , e x p r e s s i n g a g r e e m e n t w i t h o u r r e a s o n i n g a n d c o n c l u s i o n s . - 7 - R e s p o n d e n t a t t e m p t s t o d i s t i n g u i s h B e n t f r o m t h e p r e s e n t c a s e , a r g u i n g i n p a r t t h a t S c h l e i e r s t a n d s f o r t h e p r o p o s i t i o n t h a t d a m a g e s r e c e i v e d f o r e c o n o m i c i n j u r y d o n o t q u a l i f y f o r t h e s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) e x c l u s i o n , a n d t h a t t h i s C o u r t ' s h o l d i n g i n B e n t t h a t l o s t w a g e s m a y b e a m e a s u r e o f p e r s o n a l i n j u r y " h a s c l e a r l y l o s t i t s v i t a l i t y " f o l l o w i n g S c h l e i e r . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t i n s o f a r a s d a m a g e s r e c e i v e d o n a c c o u n t o f e c o n o m i c i n j u r y a r e n o t e x c l u d a b l e u n d e r s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) p u r s u a n t t o S c h l e i e r . Q u a n t u m C o m p a n y T r u s t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 1 4 9 . R e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o t h i s i s s u e b e c a u s e i t w a s r a i s e d b y r e s p o n d e n t f o r t h e f i r s t t i m e i n h i s a n s w e r . R u l e 1 4 2 ( a ) . I n t h e c a s e a t h a n d , n e i t h e r p a r t y h a s a t t e m p t e d t o b r e a k d o w n t h e $ 1 8 5 , 0 0 0 i n d a m a g e s i n t o p o r t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e v a r i o u s c a t e g o r i e s o f d a m a g e s s o u g h t b y p e t i t i o n e r i n h i s l a w s u i t . W e t h e r e f o r e e x a m i n e e a c h c a t e g o r y o f d a m a g e s s o u g h t t h e r e i n . F i r s t , p e t i t i o n e r s o u g h t p u n i t i v e d a m a g e s o f $ 5 0 0 , 0 0 0 . A n y p o r t i o n o f t h e a m o u n t s a w a r d e d t o p e t i t i o n e r w h i c h r e p r e s e n t p u n i t i v e d a m a g e s i s n o t e x c l u d a b l e f r o m i n c o m e u n d e r s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) . O ' G i l v i e v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a . S e c o n d , p e t i t i o n e r s o u g h t c o m p e n s a t o r y d a m a g e s o f $ 2 5 0 , 0 0 0 . W e a r e c o n v i n c e d t h a t t h e s e d a m a g e s s o u g h t b y p e t i t i o n e r w e r e f o r - 8 - e c o n o m i c i n j u r y , n o t p e r s o n a l i n j u r y . T h e c o m p l a i n t a l l e g e d l o s t w a g e s a n d b e n e f i t s " i n e x c e s s o f $ 4 0 , 0 0 0 p e r y e a r " . B e c a u s e t h e c o n t r a c t w a s b r e a c h e d w i t h a p p r o x i m a t e l y 2 - 1 / 2 y e a r s r e m a i n i n g ( f r o m J a n u a r y 1 9 8 6 t h r o u g h J u n e 1 9 8 8 ) , t h i s w o u l d r e s u l t i n a p p r o x i m a t e l y $ 1 0 0 , 0 0 0 o f l o s t w a g e s a n d b e n e f i t s . T h e c o m p l a i n t f u r t h e r a l l e g e d l o s t f u t u r e w a g e s o f $ 1 5 0 , 0 0 0 . B e c a u s e t h e t o t a l a m o u n t o f c o m p e n s a t o r y d a m a g e s s o u g h t b y p e t i t i o n e r w a s $ 2 5 0 , 0 0 0 , w e f i n d t h a t t h e e n t i r e a m o u n t w a s s o u g h t a s a r e s u l t o f t h e e c o n o m i c i n j u r y s u f f e r e d b y p e t i t i o n e r . T h u s , r e g a r d l e s s o f w h e t h e r c e r t a i n c i v i l r i g h t s d a m a g e s m a y b e e x c l u d e d f r o m i n c o m e u n d e r o t h e r c i r c u m s t a n c e s , t h e y m a y n o t i n t h i s c a s e b e c a u s e t h e d a m a g e s a w a r d e d t o p e t i t i o n e r w e r e n o t a w a r d e d o n a c c o u n t o f p e r s o n a l i n j u r y o r s i c k n e s s . C o m m i s s i o n e r v . S c h l e i e r , s u p r a . R a t h e r , t h e y w e r e t o m a k e p e t i t i o n e r w h o l e e c o n o m i c a l l y a s a r e s u l t o f h i s l o s t e m p l o y m e n t . A n y p o r t i o n o f t h e a m o u n t s a w a r d e d t o p e t i t i o n e r w h i c h r e p r e s e n t t h e r e q u e s t e d c o m p e n s a t o r y d a m a g e s i s n o t e x c l u d a b l e f r o m i n c o m e u n d e r s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) . I d . ; Q u a n t u m C o m p a n y T r u s t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . S C o r p o r a t i o n L o s s B a c k g r o u n d D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r t a u g h t a t F l o r i d a C o m m u n i t y C o l l e g e a t J a c k s o n v i l l e a n d h e l d s e v e r a l o t h e r p a r t - t i m e p o s i t i o n s . P e t i t i o n e r w i f e w a s e m p l o y e d b y t h e D u v a l C o u n t y S c h o o l B o a r d . O n t h e i r j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s , t h e y - 9 - r e p o r t e d c o m b i n e d t a x a b l e w a g e i n c o m e o f $ 4 3 , 2 5 1 i n 1 9 9 6 a n d $ 5 2 , 1 8 7 i n 1 9 9 7 . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r s r e c e i v e d $ 3 0 , 0 0 0 o f i n c o m e i n e a c h y e a r r e p r e s e n t i n g t h e p a y m e n t s r e s u l t i n g f r o m t h e l a w s u i t d i s c u s s e d a b o v e . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r w a s t h e s o l e s h a r e h o l d e r o f a n S c o r p o r a t i o n n a m e d S o u t h e r n F i n a n c i a l I n v e s t m e n t S e r v i c e s , I n c . ( S F I S ) . S F I S w a s i n c o r p o r a t e d i n J a n u a r y 1 9 9 0 , a n d e l e c t e d S u b c h a p t e r S s t a t u s i n 1 9 9 6 . F r o m i t s i n c o r p o r a t i o n u n t i l t h e t i m e o f t r i a l , S F I S h a d n e v e r g e n e r a t e d p o s i t i v e n e t i n c o m e . T h e f o l l o w i n g r e p r e s e n t s t h e " r e c e i p t s " a n d " d e d u c t i o n s " o f S F I S i n e a c h o f t h e y e a r s f o r w h i c h t h e a m o u n t s a p p e a r i n t h e r e c o r d : 1 9 9 1 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 R e c e i p t s $ - 0 - $ - 0 - $ 4 9 , 7 0 5 $ 3 , 8 2 9 $ 3 3 5 $ 2 9 2 D e d u c t i o n s - 0 - - 0 - ( 7 9 , 6 1 1 ) ( 5 4 , 4 4 5 ) ( 1 5 , 3 0 8 ) ( 1 5 , 1 6 3 ) N e t l o s s - 0 - - 0 - ( 2 9 , 9 0 6 ) ( 5 0 , 6 1 6 ) ( 1 4 , 9 7 3 ) ( 1 4 , 8 7 1 ) I n t h e y e a r s i n i s s u e , S F I S r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g o n i t s c o r p o r a t e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s : 1 9 9 6 1 9 9 7 G r o s s r e c e i p t s $ 3 3 5 $ 2 9 2 C o s t o f g o o d s s o l d - 0 - ( 4 , 9 4 7 ) R e n t s - 0 - ( 1 , 2 0 0 ) T a x e s a n d l i c e n s e s ( 2 , 5 5 1 ) ( 1 , 1 9 3 ) I n t e r e s t ( 2 , 5 9 2 ) ( 2 3 ) D e p r e c i a t i o n ( 2 8 9 ) ( 2 8 9 ) A d v e r t i s i n g ( 3 7 2 ) ( 1 1 4 ) L e g a l / p r o f e s s i o n a l ( 2 , 5 7 7 ) ( 2 , 5 7 7 ) O t h e r e x p e n s e s ( 6 , 9 2 7 ) ( 4 , 8 2 0 ) O r d i n a r y l o s s ( 1 4 , 9 7 3 ) ( 1 4 , 8 7 1 ) I n e a c h y e a r , p e t i t i o n e r s c l a i m e d a d e d u c t i o n f o r t h e e n t i r e l o s s o n t h e i r i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n a s p e t i t i o n e r ' s 1 0 0 p e r c e n t - 1 0 - 2 S e c . 2 1 2 a p p l i e s o n l y t o i n d i v i d u a l s a n d i s t h e r e f o r e i n a p p l i c a b l e t o S F I S . s h a r e o f S F I S ' s l o s s . I n t h e s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e d e d u c t i o n s i n f u l l . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t , b e c a u s e t h e a c t i v i t i e s o f S F I S w e r e n o t o p e r a t e d w i t h a p r o f i t m o t i v e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , t h e a l l o w a b l e d e d u c t i o n s f o r e x p e n s e s r e l a t e d t h e r e t o a r e l i m i t e d t o t h e a m o u n t o f S F I S ' s i n c o m e i n e a c h y e a r . D i s c u s s i o n U n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) , a t a x p a y e r m a y d e d u c t t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n i t s t r a d e o r b u s i n e s s . A t a x p a y e r i s e n g a g e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s i f t h e t a x p a y e r i s i n v o l v e d i n t h e a c t i v i t y w i t h c o n t i n u i t y a n d r e g u l a r i t y a n d w i t h t h e p r i m a r y p u r p o s e o f m a k i n g a p r o f i t . C o m m i s s i o n e r v . G r o e t z i n g e r , 4 8 0 U . S . 2 3 , 3 5 ( 1 9 8 7 ) . I f a n a c t i v i t y o f a t a x p a y e r i s n o t c o n d u c t e d f o r p r o f i t , s e c t i o n 1 8 3 ( a ) d i s a l l o w s a l l d e d u c t i o n s r e l a t e d t h e r e t o , e x c e p t a s p r o v i d e d b y s e c t i o n 1 8 3 ( b ) . A n a c t i v i t y i s n o t c o n d u c t e d f o r p r o f i t i f i t i s o n e w i t h r e s p e c t t o w h i c h d e d u c t i o n s a r e n o t a l l o w a b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r s e c t i o n 2 1 2 ( 1 ) o r ( 2 ) . 2 S e c . 1 8 3 ( c ) . I f a n a c t i v i t y o f a t a x p a y e r i s n o t f o r p r o f i t , s e c t i o n 1 8 3 ( b ) a l l o w s t h e t a x p a y e r t o d e d u c t ( 1 ) e x p e n s e s w h i c h o t h e r w i s e w o u l d h a v e b e e n a l l o w a b l e w i t h o u t r e g a r d t o p r o f i t m o t i v e , a n d - 1 1 - ( 2 ) c e r t a i n a d d i t i o n a l e x p e n s e s t o t h e e x t e n t o f t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m t h e a c t i v i t y , l e s s t h o s e d e d u c t i o n s o f t h e f i r s t t y p e . A t a x p a y e r m u s t h a v e a n a c t u a l a n d h o n e s t p r o f i t o b j e c t i v e i n o r d e r f o r a n a c t i v i t y t o b e o n e w h i c h i s f o r p r o f i t . S u r l o f f v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . 2 1 0 , 2 3 3 ( 1 9 8 3 ) ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 4 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h i s d e t e r m i n a t i o n i s m a d e a t t h e c o r p o r a t e l e v e l w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t i e s o f a n S c o r p o r a t i o n . B a l d w i n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 1 6 2 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 1 ( f ) , I n c o m e T a x R e g s . H o w e v e r , w e l o o k t o t h e i n t e n t o f a n S c o r p o r a t i o n ' s s o l e s h a r e h o l d e r i n d e c i d i n g w h e t h e r t h e c o r p o r a t i o n h a d t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e . B a l d w i n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e r e q u i s i t e i n t e n t i o n t o m a k e a p r o f i t e x i s t s , g r e a t e r w e i g h t i s g i v e n t o o b j e c t i v e f a c t s t h a n t o t h e t a x p a y e r ' s s e l f - s e r v i n g c h a r a c t e r i z a t i o n o f h i s i n t e n t . I d . ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 4 5 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e r e g u l a t i o n s s e t f o r t h a n o n e x c l u s i v e l i s t o f f a c t o r s t o b e c o n s i d e r e d i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e t a x p a y e r h a s t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t - 1 2 - 3 S e c . 7 4 9 1 ( a ) d o e s n o t s h i f t t h e b u r d e n o f p r o o f t o r e s p o n d e n t i n t h i s c a s e b e c a u s e p e t i t i o n e r s h a v e p r o v i d e d n o c r e d i b l e e v i d e n c e w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t i e s o f S F I S . S e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) . t h e a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n . S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y a r e i n e r r o r . R u l e 1 4 2 ( a ) . 3 T h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n s t a t e s t h a t S F I S a n d p e t i t i o n e r w e r e e n g a g e d i n " m u l t i - l e v e l m a r k e t i n g t y p e a c t i v i t i e s " w i t h r e s p e c t t o t h e p r o d u c t s o f s e v e r a l c o m p a n i e s , a n d t h a t t h e 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 g r o s s r e c e i p t s w e r e f r o m c o m m i s s i o n s a n d t h e s a l e o f p r o d u c t s . H o w e v e r , p e t i t i o n e r s h a v e p r o v i d e d n o r e l i a b l e e v i d e n c e t h a t a n y s u c h a c t i v i t i e s c o n d u c t e d b y S F I S o r p e t i t i o n e r h a d t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e . T h e t a x r e t u r n s f i l e d b y S F I S a r e m e r e l y u n c o r r o b o r a t e d a s s e r t i o n s , n o t e v i d e n c e o f a n y a c t i v i t y . A p a r t f r o m t h e g e n e r i c d e s c r i p t i o n i n t h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n , t h e o n l y e v i d e n c e i n t h e r e c o r d c o n c e r n i n g t h e p u r p o r t e d a c t i v i t i e s i s p e t i t i o n e r ' s c u r s o r y t e s t i m o n y , w h i c h w e - 1 3 - 4 P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t S F I S h a s b e e n e n g a g e d i n a v a r i e t y o f a c t i v i t i e s , i n c l u d i n g r e a l e s t a t e a n d s a l e s o f p r e - p a i d c a l l i n g c a r d s , g o l d c o i n s , " a v i t a m i n - t y p e p r o d u c t t h a t k i n d o f r e p l a c e s V i a g r a " , a n d a " p r o g r a m f o r d e b t f r e e d o m " . d o n o t f i n d t o b e r e l i a b l e . 4 P e t i t i o n e r s d i d n o t p r o d u c e a s i n g l e i t e m o f c o r r o b o r a t i n g e v i d e n c e , s u c h a s a l e d g e r , t i m e l o g , b a n k a c c o u n t r e c o r d , r e c e i p t , o r i n v o i c e . P e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t p e t i t i o n e r a n d S F I S w e r e i n v o l v e d i n a n y a c t i v i t y w i t h c o n t i n u i t y a n d r e g u l a r i t y , a n d t h e y h a v e n o t s h o w n t h a t a n y o f t h e o b j e c t i v e f a c t o r s e n u m e r a t e d a b o v e d e m o n s t r a t e a n i n t e n t t o p r o f i t . W e t h e r e f o r e f i n d t h a t S F I S w a s n o t e n g a g e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s a n d i s n o t e n t i t l e d t o a n y b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s . S e c . 1 6 2 ( a ) ; C o m m i s s i o n e r v . G r o e t z i n g e r , s u p r a . W i t h n o u n d e r l y i n g t r a d e o r b u s i n e s s , S F I S i s l i m i t e d t o t h e d e d u c t i o n s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 8 3 ( b ) . S e c . 1 8 3 ( a ) , ( c ) . N e g l i g e n c e I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) o f $ 5 9 5 i n 1 9 9 6 a n d $ 7 0 4 . 4 0 i n 1 9 9 7 . T h i s d e t e r m i n a t i o n i s b a s e d u p o n t h e a d j u s t m e n t s m a d e w i t h r e s p e c t t o t h e d i s a l l o w e d S F I S l o s s e s . B y a m e n d e d a n s w e r , r e s p o n d e n t s e e k s t o i n c r e a s e t h e p e n a l t i e s t o $ 1 , 0 7 1 i n 1 9 9 6 a n d $ 1 , 2 7 0 i n 1 9 9 7 . T h i s i n c r e a s e i s b a s e d u p o n t h e u n r e p o r t e d i n c o m e f r o m t h e l i t i g a t i o n p r o c e e d s . - 1 4 - A l t h o u g h r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e d e t e r m i n a t i o n o f n e g l i g e n c e i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , p e t i t i o n e r s u l t i m a t e l y b e a r t h e b u r d e n o f p r o o f . S e c . 7 4 9 1 ( c ) ; R u l e 1 4 2 ( a ) . R e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o t h e i n c r e a s e i n t h e p e n a l t i e s . S e c . 7 4 9 1 ( c ) . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a 2 0 - p e r c e n t p e n a l t y o n t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o a n y o n e o f v a r i o u s f a c t o r s , o n e o f w h i c h i s n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) . " N e g l i g e n c e " i n c l u d e s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , i n c l u d i n g a n y f a i l u r e t o k e e p a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s o r t o s u b s t a n t i a t e i t e m s p r o p e r l y . S e c . 6 6 6 2 ( c ) ; s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t t h e p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) s h a l l n o t a p p l y t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e t a x p a y e r ' s p o s i t i o n a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h a t p o r t i o n . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h i s m a d e o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r i s t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t t o a s s e s s h i s p r o p e r t a x l i a b i l i t y f o r t h e y e a r . I d . - 1 5 - T h e r e i s n o e v i d e n c e i n t h e r e c o r d r e l e v a n t t o a s c e r t a i n i n g p e t i t i o n e r s ' l i a b i l i t y f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s w i t h r e s p e c t t o t h e u n r e p o r t e d l a w s u i t p r o c e e d s : T h e i r a u t h o r i t y o r r a t i o n a l e f o r r e p o r t i n g o n l y a p o r t i o n o f t h e $ 3 0 , 0 0 0 p a y m e n t s r e c e i v e d f r o m t h e l a w s u i t i s u n k n o w n . T h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h e b u l k o f t h e p a y m e n t s - - t h e p o r t i o n s r e p r e s e n t i n g i n t e r e s t - - i n d i c a t e s t h e y m a y h a v e b e e n a d v i s e d t o e x c l u d e t h e a m o u n t s r e p r e s e n t i n g p r i n c i p a l o n t h e a u t h o r i t y o f B e n t v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 2 3 6 ( 1 9 8 6 ) , a f f d . 8 3 5 F . 2 d 6 7 ( 3 d C i r . 1 9 8 7 ) . R e g a r d l e s s , b e c a u s e t h e r e c o r d i s d e v o i d o f a n y f a c t s c o n c e r n i n g t h i s i s s u e , a n d b e c a u s e r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s a r e n o t l i a b l e f o r t h e i n c r e a s e d p e n a l t i e s s o u g h t b y r e s p o n d e n t i n h i s a m e n d e d a n s w e r . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , f a i l e d t o s h o w t h a t S F I S w a s e n g a g e d i n a b u s i n e s s , t h e y d i d n o t p r o d u c e b o o k s a n d r e c o r d s f o r S F I S , t h e y d i d n o t p r o v i d e s u b s t a n t i a t i o n f o r a n y o f t h e i n d i v i d u a l e x p e n s e s s h o w n o n t h e t a x r e t u r n o f S F I S , a n d t h e y d i d n o t s h o w a n y e f f o r t t o a s s e s s t h e i r p r o p e r t a x l i a b i l i t y w i t h r e s p e c t t o t h e l o s s e s f r o m S F I S c l a i m e d o n t h e i r i n d i v i d u a l r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . W e f i n d p e t i t i o n e r s t o b e n e g l i g e n t , a n d w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s , w i t h r e s p e c t t o t h e c l a i m e d d e d u c t i o n s f o r l o s s e s f r o m S F I S . - 1 6 - 5 D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t f o r ( 1 ) t h e d e f i c i e n c i e s i n t h e i n c r e a s e d a m o u n t s p l e d b y r e s p o n d e n t i n h i s a m e n d e d a n s w e r , a n d ( 2 ) t h e p e n a l t i e s i n t h e a m o u n t s d e t e r m i n e d i n t h e s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t . 5