TAX COURT OPINION

Case: Simco Automotive Pump Co., Inc.
Docket Number: 1730-96
Judge: Gale
Opinion Type: memo
Filed: 07/21/1999
Pages: 27

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 3 5 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T S I M C O A U T O M O T I V E P U M P C O . , I N C , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t J O H N R . M A C L E A N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 7 3 0 - 9 6 , 1 7 3 1 - 9 6 . F i l e d J u l y 2 1 , 1 9 9 9 . J o s e p h F a l c o n e , f o r p e t i t i o n e r s . B r i a n H . R o l f e , f o r p e t i t i o n e r i n d o c k e t N o . 1 7 3 1 - 9 6 . T i m o t h y S . M u r p h y , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N G A L E , J u d g e : I n t h e s e c o n s o l i d a t e d c a s e s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s a n d f r a u d p e n a l t i e s a s f o l l o w s : - 2 - P e t i t i o n e r S i m c o A u t o m o t i v e P u m p C o . , I n c . ( S i m c o ) : F r a u d p e n a l t y F i s c a l y e a r D e f i c i e n c y s e c . 6 6 6 3 J u n e 3 0 , 1 9 9 0 $ 2 4 , 4 5 3 $ 1 8 , 3 4 0 J u n e 3 0 , 1 9 9 1 2 7 , 2 2 5 2 0 , 4 1 9 P e t i t i o n e r J o h n R . M a c L e a n ( J o h n ) : F r a u d p e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y s e c . 6 6 6 3 1 9 8 9 $ 2 , 4 2 3 $ 4 , 4 6 4 1 9 9 0 - - - 1 6 , 6 6 4 1 9 9 1 1 1 , 0 8 9 1 8 , 3 3 2 U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . W e m u s t d e c i d e t h e f o l l o w i n g i s s u e s : ( 1 ) W h e t h e r J o h n h a d u n r e p o r t e d i n c o m e i n t h e a m o u n t s o f $ 9 , 9 0 5 i n 1 9 8 9 a n d $ 3 4 , 7 3 1 i n 1 9 9 1 . W e h o l d t h a t h e d i d . ( 2 ) W h e t h e r S i m c o i s e n t i t l e d t o d e d u c t , a s c o m p e n s a t i o n , c e r t a i n i n c o m e r e c e i v e d b y J o h n r e s u l t i n g f r o m s a l e s o f s c r a p m e t a l . W e h o l d t h a t S i m c o i s n o t . - 3 - 1 J o h n r a i s e d a s a n a f f i r m a t i v e d e f e n s e i n h i s a m e n d e d p e t i t i o n , a n d p e t i t i o n e r s a r g u e o n b r i e f , t h a t a s s e s s m e n t i s b a r r e d b y t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s o n a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n i n s e c . 6 5 0 1 . B e c a u s e w e f i n d t h a t J o h n c o m m i t t e d f r a u d , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s r e m a i n s o p e n , a n d r e s p o n d e n t m a y a s s e s s a t a n y t i m e . S e e s e c . 6 5 0 1 ( c ) ( 1 ) . ( 3 ) W h e t h e r J o h n c o m m i t t e d f r a u d i n n o t r e p o r t i n g i n c o m e f r o m s c r a p m e t a l s a l e s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . W e h o l d t h a t h e d i d . 1 ( 4 ) W h e t h e r S i m c o c o m m i t t e d f r a u d o r , i n t h e a l t e r n a t i v e , w a s n e g l i g e n t i n n o t r e p o r t i n g i n c o m e f r o m s c r a p m e t a l s a l e s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . W e h o l d t h a t S i m c o i s n o t l i a b l e f o r e i t h e r . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . W e i n c o r p o r a t e b y t h i s r e f e r e n c e t h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s , s u p p l e m e n t a l s t i p u l a t i o n o f f a c t s , a n d a t t a c h e d e x h i b i t s . A t t h e t i m e o f f i l i n g t h e p e t i t i o n s , S i m c o ' s o f f i c e s w e r e l o c a t e d i n D e t r o i t , M i c h i g a n , a n d J o h n r e s i d e d i n B l o o m f i e l d H i l l s , M i c h i g a n . O v e r v i e w S i m c o w a s a c o r p o r a t i o n e n g a g e d i n t h e r e c o n d i t i o n i n g a n d r e s a l e o f a u t o m o b i l e w a t e r p u m p s . S i m c o ' s t a x a b l e y e a r w a s a f i s c a l y e a r e n d i n g J u n e 3 0 . J o h n a n d h i s b r o t h e r N e a l M a c L e a n - 4 - ( N e a l ) e a c h o w n e d 5 0 p e r c e n t o f S i m c o ' s s t o c k . N e a l w a s p r e s i d e n t o f S i m c o , a n d J o h n w a s v i c e p r e s i d e n t . T h e i s s u e s i n t h e s e c a s e s r e v o l v e a r o u n d t h e p r o c e e d s f r o m J o h n ' s s a l e o f s c r a p m e t a l . I n A u g u s t o r S e p t e m b e r o f 1 9 8 9 , J o h n b e g a n s e l l i n g s c r a p m e t a l t h a t b e l o n g e d t o S i m c o a n d r e t a i n i n g t h e p r o c e e d s f r o m t h e s a l e s . A t t h e t i m e , J o h n h a d a p r o b l e m w i t h a l c o h o l a b u s e . T h e s a l e s c o n t i n u e d t h r o u g h t h e y e a r s i n i s s u e . N e a l d i d n o t b e c o m e a w a r e o f t h e s c r a p m e t a l s a l e s u n t i l A u g u s t o f 1 9 9 2 . T h e s c r a p m e t a l s a l e s p r o c e e d s w e r e n o t r e p o r t e d o n e i t h e r S i m c o ' s o r J o h n ' s t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e a s o r i g i n a l l y f i l e d . H o w e v e r , b o t h S i m c o a n d J o h n f i l e d a m e n d e d r e t u r n s f o r s u c h y e a r s i n S e p t e m b e r 1 9 9 2 , o n w h i c h a s u b s t a n t i a l p o r t i o n o f t h e p r o c e e d s w a s r e p o r t e d . T h e S c r a p M e t a l S a l e s P r i o r t o 1 9 8 9 , t h e r e w e r e n o s a l e s o f S i m c o s c r a p m e t a l . A l t h o u g h S i m c o g e n e r a t e d s c r a p m e t a l f r o m i t s o p e r a t i o n s , t h e s c r a p w a s t r e a t e d a s r e f u s e b e c a u s e t h e c o m p a n y d i d n o t h a v e t h e s p a c e t o s o r t a n d s t o r e i t . I n A u g u s t o r S e p t e m b e r o f 1 9 8 9 , J o h n f i r s t a r r a n g e d s a l e s o f S i m c o ' s s c r a p m e t a l . T h i s w a s s h o r t l y a f t e r S i m c o b e g a n u s i n g a n a d d i t i o n a l b u i l d i n g , w h i c h w a s k n o w n a s t h e P r o s p e c t b u i l d i n g , g i v i n g J o h n t h e a b i l i t y t o s o r t a n d - 5 - 2 S i m c o ' s m a i n b u i l d i n g , w h i c h w a s k n o w n a s t h e B u c h a n a n b u i l d i n g , c o n t a i n e d t h e m a i n o f f i c e s a n d t h e p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s . J o h n w o r k e d i n t h e P r o s p e c t b u i l d i n g . T h e P r o s p e c t b u i l d i n g c o n t a i n e d t h e p u r c h a s i n g a n d s h i p p i n g f a c i l i t i e s . s t o r e s c r a p m e t a l . 2 T h e s a l e s o f s c r a p m e t a l c o n t i n u e d i n t o 1 9 9 2 . J o h n s o l d t h e s c r a p m e t a l t o D i x S c r a p I r o n & M e t a l C o . ( D i x S c r a p ) . J o h n c o n t a c t e d t h e p r e s i d e n t o f D i x S c r a p , J o h n B r o o k s , t o a r r a n g e t h e s a l e s o f t h e s c r a p m e t a l . I n g e n e r a l , w h e n D i x S c r a p b o u g h t s c r a p m e t a l , i t w o u l d p a y b y e i t h e r c a s h o r c h e c k , a l t h o u g h u s e o f a c h e c k w a s m o r e c o n v e n i e n t f o r M r . B r o o k s . W h e n J o h n a r r a n g e d t h e s a l e s o f s c r a p m e t a l t o D i x S c r a p , h e s p e c i f i c a l l y a s k e d M r . B r o o k s t o p a y i n c a s h , a n d M r . B r o o k s d i d s o . J o h n w a s t h e o n l y i n d i v i d u a l a s s o c i a t e d w i t h S i m c o w i t h w h o m M r . B r o o k s d e a l t . D i x S c r a p h a u l e d t h e s c r a p m e t a l f r o m t h e S i m c o p l a n t , w e i g h e d i t , a n d w r o t e o u t a w e i g h t t i c k e t f o r e a c h l o a d . E a c h w e i g h t t i c k e t i n d i c a t e d t h e d a t e , t h e t y p e o f s c r a p m e t a l , t h e w e i g h t , t h e u n i t p r i c e , a n d t o t a l p r i c e . E v e r y w e e k o r t w o , J o h n w o u l d g o t o D i x S c r a p t o c o l l e c t p a y m e n t f o r t h e s c r a p m e t a l . H e w o u l d s i g n t h e a c c u m u l a t e d w e i g h t t i c k e t s a n d t a k e t h e t i c k e t s a n d t h e c a s h . D i x S c r a p d i d n o t s e n d c o p i e s o f w e i g h t t i c k e t s , o r a s t a t e m e n t o f t h e s a l e s , t o S i m c o . F u r t h e r , J o h n d i d n o t r e q u e s t s u c h d o c u m e n t a t i o n t o b e s e n t t o S i m c o , a n d M r . B r o o k s d i d n o t t h i n k h e w a s s u p p o s e d t o s u p p l y a n y s u c h d o c u m e n t a t i o n . - 6 - 3 A c o m p i l a t i o n i n v o l v e s p u t t i n g a b u s i n e s s ' f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n i n t o a f i n a n c i a l s t a t e m e n t f o r m a t . A r e v i e w i n v o l v e s a n a l y t i c a l p r o c e d u r e s , s u c h a s c o m p a r i s o n s o f f i n a n c i a l r a t i o s , ( c o n t i n u e d . . . ) D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , D i x S c r a p p u r c h a s e d s c r a p m e t a l b e l o n g i n g t o S i m c o a s f o l l o w s , w i t h a l l p a y m e n t s i n c a s h m a d e d i r e c t l y t o J o h n , w h i c h h e r e t a i n e d : P e r i o d r e l a t i n g T o t a l n u m b e r o f t o S i m c o ' s y e a r T o t a l a m o u n t s e p a r a t e s a l e s J u l y 1 , 1 9 8 9 - $ 6 2 , 6 9 9 6 3 J u n e 3 0 , 1 9 9 0 J u l y 1 , 1 9 9 0 - 8 0 , 5 8 9 1 0 6 J u n e 3 0 , 1 9 9 1 J u l y 1 , 1 9 9 1 - 3 3 , 8 7 0 6 0 D e c . 3 1 , 1 9 9 1 P e r i o d r e l a t i n g t o J o h n ' s y e a r T o t a l a m o u n t J u l y 1 , 1 9 8 9 - $ 2 1 , 2 5 8 D e c . 3 1 , 1 9 8 9 J a n . 1 , 1 9 9 0 - 7 9 , 3 5 1 D e c . 3 1 , 1 9 9 0 J a n . 1 , 1 9 9 1 - 7 6 , 5 5 0 D e c . 3 1 , 1 9 9 1 N e a l ' s D i s c o v e r y o f t h e S c r a p M e t a l S a l e s S i m c o ' s a c c o u n t a n t w a s W a y n e B o y e r . M r . B o y e r p r e p a r e d S i m c o ' s , a s w e l l a s J o h n ' s a n d N e a l ' s , t a x r e t u r n s a n d k e p t S i m c o ' s b o o k s . H o w e v e r , M r . B o y e r w a s n o t a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t . T h u s , o n c e a y e a r , M r . B o y e r w o u l d a s k a n o t h e r a c c o u n t i n g f i r m t o d o a r e v i e w a n d c o m p i l a t i o n o f S i m c o ' s b o o k s . 3 - 7 - 3 ( . . . c o n t i n u e d ) t o e n s u r e r e c o r d s a r e b e i n g k e p t p r o p e r l y . F o r S i m c o ' s J u n e 3 0 , 1 9 9 1 f i s c a l y e a r , t h e r e v i e w a n d c o m p i l a t i o n w a s p r e p a r e d b y J u d y Z a r e m b a a n d J a n e B r o d s k y . M s . B r o d s k y d i s c u s s e d t h e r e v i e w a n d c o m p i l a t i o n w i t h M r . B o y e r . I n a d d i t i o n , b e c a u s e s h e w a s a w a r e t h a t f i r m s w i t h o p e r a t i o n s s i m i l a r t o S i m c o ' s c o m m o n l y h a v e s c r a p m e t a l s a l e s , s h e r a i s e d t h e q u e s t i o n o f s c r a p m e t a l s a l e s w i t h M r . B o y e r . M s . Z a r e m b a p r e p a r e d a c h e c k l i s t , d a t e d O c t o b e r 1 0 , 1 9 9 1 , e x p l a i n i n g s o m e o f t h e r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s u s e d i n t h e r e v i e w a n d c o m p i l a t i o n . M s . B r o d s k y a d d e d t h e f o l l o w i n g h a n d w r i t t e n n o t e t o t h e c h e c k l i s t : " S c r a p s a l e s w i l l b e l o o k e d i n t o b y W a y n e ' s c l i e n t " . H o w e v e r , f o l l o w i n g t h e r e v i e w a n d c o m p i l a t i o n , M r . B o y e r d i d n o t r a i s e t h e i s s u e o f s c r a p m e t a l s a l e s w i t h a n y o n e a s s o c i a t e d w i t h S i m c o . D i x S c r a p w a s a u d i t e d b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) b e g i n n i n g s o m e t i m e i n 1 9 9 2 a n d e n d i n g i n O c t o b e r o f t h e s a m e y e a r . W h i l e t h e a u d i t w a s t a k i n g p l a c e , M r . B r o o k s c a l l e d i n d i v i d u a l s f r o m w h o m h e h a d p u r c h a s e d s c r a p m e t a l f o r c a s h , i n c l u d i n g J o h n , a n d a d v i s e d t h e m t h a t t h e I R S w a s a u d i t i n g D i x S c r a p a n d e x a m i n i n g d o c u m e n t a t i o n w i t h r e s p e c t t o D i x S c r a p ' s c a s h p u r c h a s e s . A f t e r r e c e i v i n g t h e c a l l f r o m M r . B r o o k s , J o h n c a l l e d M r . B o y e r s o m e t i m e b e t w e e n A p r i l a n d J u l y o f 1 9 9 2 , t o i n f o r m M r . B o y e r a b o u t t h e s c r a p m e t a l s a l e s t h a t h e h a d b e e n - 8 - 4 A s d i s c u s s e d i n f r a , S i m c o t r e a t e d s o m e o f t h e p r o c e e d s a s c o m p e n s a t i o n p a i d t o J o h n a n d s o m e o f t h e p r o c e e d s a s r e p a y m e n t o f p a r t o f a l o a n f r o m J o h n t o S i m c o . e n g a g e d i n s i n c e 1 9 8 9 . M r . B o y e r b e g a n t o p r e p a r e a m e n d e d t a x r e t u r n s f o r S i m c o a n d J o h n s o m e t i m e p r i o r t o A u g u s t o f 1 9 9 2 . D u r i n g t h e p e r i o d f r o m 1 9 8 9 , w h e n h e b e g a n s e l l i n g S i m c o ' s s c r a p m e t a l , u n t i l 1 9 9 2 , J o h n d i d n o t t e l l N e a l , o r a n y o n e e l s e a s s o c i a t e d w i t h S i m c o , a b o u t t h e s c r a p m e t a l s a l e s . N e a l d i d n o t b e c o m e a w a r e o f t h e s a l e s o f s c r a p m e t a l u n t i l A u g u s t o f 1 9 9 2 , d u r i n g o n e o f S i m c o ' s s h a r e h o l d e r s ' m e e t i n g s . T h e m e e t i n g w a s a t t e n d e d b y N e a l , J o h n , a n d M r . B o y e r . A t t h e m e e t i n g , e i t h e r J o h n o r M r . B o y e r b r o u g h t u p t h e i s s u e o f t h e s c r a p m e t a l s a l e s . A f t e r N e a l h e a r d a b o u t t h e s c r a p m e t a l s a l e s a t t h e m e e t i n g , h e c o n t a c t e d S i m c o ' s c o m p t r o l l e r , J a m e s K i s s i c k , w h o w a s u n a w a r e o f t h e s a l e s t o t h a t p o i n t . T h e r e a f t e r , S i m c o d e c i d e d t h a t J o h n c o u l d k e e p a l l o f t h e p r o c e e d s f r o m t h e s c r a p m e t a l s a l e s . 4 N e a l a s k e d M r . B o y e r t o a d j u s t S i m c o ' s b o o k s a n d f i l e t h e a m e n d e d r e t u r n s . J o h n h a d b e e n u n a b l e t o l o c a t e t h e w e i g h t t i c k e t s p r e v i o u s l y i s s u e d b y D i x S c r a p , s o h e o b t a i n e d c o p i e s f r o m M r . B r o o k s t o a s c e r t a i n t h e a m o u n t s r e c e i v e d f r o m t h e s c r a p m e t a l s a l e s i n o r d e r t o p e r m i t t h e f i l i n g o f t h e a m e n d e d r e t u r n s . M r . B o y e r d e c i d e d h o w t o t r e a t t h e p r o c e e d s f r o m t h e s c r a p m e t a l s a l e s o n S i m c o ' s t a x r e t u r n s . R e c o r d i n g a n d R e p o r t i n g t h e I n c o m e - 9 - 5 A l t h o u g h t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t t h e $ 7 8 , 6 2 1 . 0 2 i n s c r a p m e t a l s a l e s p r o c e e d s r e c e i v e d f r o m D i x S c r a p " w a s b o o k e d a s a l o a n t o J o h n M a c L e a n f r o m S i m c o " , t h e e x h i b i t s a n d t e s t i m o n y d e m o n s t r a t e t h a t t h e $ 7 8 , 6 2 1 . 0 2 w a s a c t u a l l y r e c o r d e d a s a r e p a y m e n t o f a m o u n t s p r e v i o u s l y l e n t t o S i m c o b y J o h n . T h e C o u r t m a y d i s r e g a r d a s t i p u l a t i o n w h e r e i t i s c l e a r l y c o n t r a r y t o t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d , a n d w e d o s o h e r e . S e e C a l - M a i n e F o o d s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 1 8 1 , 1 9 5 - 1 9 6 ( 1 9 8 9 ) . S i m c o ' s B o o k s a n d R e c o r d s S i m c o d i d n o t r e c o r d a n y s c r a p m e t a l s a l e s o n i t s b o o k s a n d r e c o r d s f o r t h e p e r i o d J u l y 1 , 1 9 8 9 , t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 1 . A s o f t h e d a t e o f t h e f i l i n g o f S i m c o ' s t a x r e t u r n s f o r t h e 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 f i s c a l y e a r s , t h e c o r p o r a t e b o o k s d i d n o t r e f l e c t t h a t t h e p r o c e e d s f r o m t h e s c r a p m e t a l s a l e s f o r t h e p e r i o d J u l y 1 , 1 9 8 9 , t h r o u g h J u n e 3 0 , 1 9 9 1 , w e r e c o m p e n s a t i o n t o J o h n . T h e t o t a l p r o c e e d s r e c e i v e d f r o m t h e s a l e o f s c r a p m e t a l t o D i x S c r a p a n d r e t a i n e d b y J o h n d u r i n g S i m c o ' s f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 9 2 , e q u a l e d $ 7 8 , 6 2 1 . 0 2 . S o m e t i m e a f t e r J u n e 3 0 , 1 9 9 2 , S i m c o r e c o r d e d t h i s a m o u n t i n i t s b o o k s a s a r e d u c t i o n i n t h e b a l a n c e o f l o a n s p r e v i o u s l y m a d e t o S i m c o b y J o h n . 5 O f t h i s a m o u n t , $ 3 3 , 8 7 0 . 0 0 w a s r e c e i v e d a n d r e t a i n e d b y J o h n d u r i n g t h e p e r i o d f r o m J u l y 1 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 1 , a n d t h e r e m a i n d e r w a s r e c e i v e d f r o m J a n u a r y 1 t h r o u g h J u n e 3 0 , 1 9 9 2 . S i m c o ' s T a x R e t u r n s N e a l a s s u m e d r e s p o n s i b i l i t y f o r f i l i n g S i m c o ' s t a x r e t u r n s a n d s i g n e d b o t h t h e o r i g i n a l a n d t h e a m e n d e d r e t u r n s o n b e h a l f o f S i m c o . S i m c o ' s o r i g i n a l t a x r e t u r n s f o r f i s c a l y e a r s e n d e d - 1 0 - J u n e 3 0 , 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 , d i d n o t r e p o r t a n y p r o c e e d s f r o m t h e s a l e s o f s c r a p m e t a l . O n i t s o r i g i n a l t a x r e t u r n s , S i m c o r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g c o m p e n s a t i o n f o r N e a l a n d J o h n : F i s c a l y e a r N e a l J o h n J u n e 3 0 , 1 9 9 0 $ 2 9 7 , 1 5 0 $ 3 1 6 , 3 9 8 J u n e 3 0 , 1 9 9 1 3 6 7 , 3 5 0 3 5 2 , 8 5 0 O n i t s a m e n d e d r e t u r n s f o r f i s c a l y e a r s e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 9 0 , a n d J u n e 3 0 , 1 9 9 1 , w h i c h w e r e f i l e d o n o r a b o u t S e p t e m b e r 2 5 , 1 9 9 2 , S i m c o r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g i n c o m e a n d c l a i m e d t h e f o l l o w i n g d e d u c t i o n s : N e t c h a n g e N e t c h a n g e i n F i s c a l y e a r i n i n c o m e d e d u c t i o n s J u n e 3 0 , 1 9 9 0 $ 5 4 , 1 7 8 $ 5 4 , 1 7 8 J u n e 3 0 , 1 9 9 1 7 9 , 7 2 8 7 9 , 7 2 8 E a c h i n c o m e a d j u s t m e n t w a s e x p l a i n e d a s a n " i n c r e a s e i n s a l e s " , a n d e a c h d e d u c t i o n a d j u s t m e n t a s a n " i n c r e a s e i n s a l a r i e s " . J o h n ' s T a x R e t u r n s J o h n ' s o r i g i n a l r e t u r n s f o r h i s t a x y e a r s 1 9 8 9 t h r o u g h 1 9 9 1 d i d n o t r e p o r t p r o c e e d s f r o m s c r a p m e t a l s a l e s . O n h i s a m e n d e d r e t u r n s , J o h n r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g i n c o m e : N e t c h a n g e C a l e n d a r y e a r i n i n c o m e D e c . 3 1 , 1 9 8 9 $ 1 1 , 3 5 3 D e c . 3 1 , 1 9 9 0 2 1 0 , 7 3 4 D e c . 3 1 , 1 9 9 1 4 1 , 8 1 9 E a c h i n c o m e a d j u s t m e n t w a s e x p l a i n e d a s " a d d i t i o n a l i n c o m e " . N o t i c e s o f D e f i c i e n c y - 1 1 - I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y w i t h r e s p e c t t o S i m c o , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n t e r a l i a t h a t S i m c o h a d u n r e p o r t e d i n c o m e i n t h e a m o u n t s o f $ 8 , 5 2 1 f o r i t s t a x a b l e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 9 0 , a n d $ 8 6 0 f o r i t s t a x a b l e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 9 1 . T h e a m o u n t s d e t e r m i n e d t o b e u n r e p o r t e d i n c o m e i n t h e s e y e a r s r e p r e s e n t t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e p r o c e e d s f r o m t h e s c r a p m e t a l s a l e s t o D i x S c r a p a n d t h e a m o u n t s r e p o r t e d a s a d d i t i o n a l i n c o m e o n S i m c o ' s a m e n d e d r e t u r n s , a s f o l l o w s : F i s c a l S c r a p m e t a l A m o u n t r e p o r t e d U n r e p o r t e d y e a r p r o c e e d s o n a m e n d e d r e t u r n i n c o m e d e t e r m i n e d 6 / 3 0 / 9 0 $ 6 2 , 6 9 9 $ 5 4 , 1 7 8 $ 8 , 5 2 1 6 / 3 0 / 9 1 8 0 , 5 8 9 1 7 9 , 7 2 8 8 6 0 1 R e s p o n d e n t t r e a t e d t h e a m o u n t r e p o r t e d o n t h e a m e n d e d r e t u r n a s b e i n g $ 7 9 , 7 2 9 . I n a d d i t i o n , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t S i m c o i s n o t e n t i t l e d t o t h e c l a i m e d o f f s e t t i n g d e d u c t i o n s f o r " i n c r e a s e i n s a l a r i e s " i n t h e a m o u n t s o f $ 5 4 , 1 7 8 a n d $ 7 9 , 7 2 8 f o r i t s 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 t a x a b l e y e a r s , r e s p e c t i v e l y . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y w i t h r e s p e c t t o J o h n , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n t e r a l i a t h a t J o h n h a d u n r e p o r t e d i n c o m e i n t h e a m o u n t s o f $ 9 , 9 0 5 f o r t a x y e a r 1 9 8 9 a n d $ 3 4 , 7 3 1 f o r t a x y e a r 1 9 9 1 . T h e a m o u n t s d e t e r m i n e d t o b e u n r e p o r t e d i n c o m e i n t h e s e y e a r s r e p r e s e n t t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e s c r a p m e t a l s a l e s p r o c e e d s r e t a i n e d b y J o h n a n d t h e a m o u n t s h e r e p o r t e d a s a d d i t i o n a l i n c o m e o n h i s a m e n d e d r e t u r n s , a s f o l l o w s : - 1 2 - S c r a p m e t a l A m o u n t r e p o r t e d U n r e p o r t e d Y e a r p r o c e e d s o n a m e n d e d r e t u r n i n c o m e d e t e r m i n e d 1 9 8 9 $ 2 1 , 2 5 8 $ 1 1 , 3 5 3 $ 9 , 9 0 5 1 9 9 1 7 6 , 5 5 0 4 1 , 8 1 9 3 4 , 7 3 1 O P I N I O N U n r e p o r t e d I n c o m e T h e f i r s t i s s u e i s w h e t h e r J o h n h a d u n r e p o r t e d i n c o m e i n t h e a m o u n t s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t S i m c o s o l d s c r a p m e t a l i n e x c h a n g e f o r t h e p r o c e e d s s p e c i f i e d a b o v e d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e a n d t h a t s u c h p r o c e e d s w e r e r e t a i n e d b y J o h n . S i m c o r e p o r t e d a s i n c o m e o n i t s a m e n d e d r e t u r n s a s i g n i f i c a n t p o r t i o n o f t h o s e p r o c e e d s . S i m c o c o n c e d e s o n b r i e f t h a t t h e b a l a n c e s o f t h e p r o c e e d s n o t r e p o r t e d o n S i m c o ' s a m e n d e d r e t u r n s , $ 8 , 5 2 1 i n f i s c a l y e a r 1 9 9 0 a n d $ 8 6 0 i n f i s c a l y e a r 1 9 9 1 , a r e u n r e p o r t e d i n c o m e a s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . W i t h r e s p e c t t o J o h n , f o r t a x y e a r 1 9 8 9 p e t i t i o n e r s p r e s e n t n o a r g u m e n t a s t o t h e u n r e p o r t e d i n c o m e d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t , a n d w e t r e a t t h e i s s u e a s c o n c e d e d . W i t h r e s p e c t t o J o h n ' s 1 9 9 1 t a x y e a r , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e p r o c e e d s h e r e t a i n e d f r o m t h e s a l e o f s c r a p m e t a l f r o m J u l y 1 , 1 9 9 1 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 1 ( t h e f i r s t h a l f o f S i m c o ' s f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 9 2 ) r e p r e s e n t r e p a y m e n t b y S i m c o o f m o n e y t h a t J o h n - 1 3 - 6 P e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t a p p l i e s t o t h e p r o c e e d s f r o m s c r a p m e t a l s a l e s r e t a i n e d b y J o h n d u r i n g t h e l a t t e r h a l f o f h i s 1 9 9 1 t a x y e a r , w h i c h t h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t o t a l e d $ 3 3 , 8 7 0 . H o w e v e r , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t J o h n h a d u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 3 4 , 7 3 1 f o r t a x y e a r 1 9 9 1 a n d m a i n t a i n e d t h a t p o s i t i o n o n b r i e f . P e t i t i o n e r s h a v e n o t a d d r e s s e d t h i s $ 8 6 1 d i s c r e p a n c y , a n d w e a c c o r d i n g l y t r e a t t h i s d i f f e r e n c e a s e i t h e r c o n c e d e d b y p e t i t i o n e r s o r d e c i d e d a d v e r s e l y t o t h e m , d u e t o o u r r e j e c t i o n h e r e i n a f t e r o f t h e c l a i m t h a t a n y p o r t i o n o f t h e s c r a p m e t a l p r o c e e d s r e c e i v e d b y J o h n i n 1 9 9 1 c o n s t i t u t e d t h e r e p a y m e n t b y S i m c o o f a l o a n t o i t b y J o h n . h a d p r e v i o u s l y l e n t t o S i m c o , a n d t h e r e f o r e t h a t s u c h p r o c e e d s w e r e n o t i n c o m e t o h i m . 6 I n g e n e r a l , a m o u n t s r e c e i v e d a s r e p a y m e n t o f a l o a n a r e n o t i n c l u d e d i n i n c o m e . S e e K u d o v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 4 0 4 . " W h e t h e r * * * a n a d v a n c e m a d e b y a s h a r e h o l d e r t o a c o r p o r a t i o n c r e a t e s a t r u e d e b t o r - c r e d i t o r r e l a t i o n s h i p i s a f a c t u a l q u e s t i o n t o b e d e c i d e d b a s e d o n a l l r e l e v a n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . " H a a g v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 6 0 4 , 6 1 5 ( 1 9 8 7 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 8 5 5 F . 2 d 8 5 5 ( 8 t h C i r . 1 9 8 8 ) . W h e t h e r o r n o t a l o a n e x i s t s d e p e n d s o n t h e i n t e n t o f t h e p a r t i e s a t t h e t i m e o f t h e t r a n s a c t i o n . S e e H a b e r v . C o m m i s s i o n e r , 5 2 T . C . 2 5 5 , 2 6 6 ( 1 9 6 9 ) , a f f d . p e r c u r i a m 4 2 2 F . 2 d 1 9 8 ( 5 t h C i r . 1 9 7 0 ) . B y t h e s a m e t o k e n , w h e t h e r o r n o t t h e t r a n s f e r o f f u n d s c o n s t i t u t e s t h e r e p a y m e n t o f a l o a n d e p e n d s o n t h e i n t e n t o f t h e p a r t i e s a t t h e t i m e o f t h e t r a n s f e r . W h e r e t h e t r a n s a c t i o n c l a i m e d t o b e a l o a n i s b e t w e e n a c o r p o r a t i o n a n d a c o n t r o l l i n g s h a r e h o l d e r , t h e s i t u a t i o n i n v i t e s s p e c i a l s c r u t i n y . S e e - 1 4 - E l e c t r i c & N e o n , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 1 3 2 4 , 1 3 3 9 ( 1 9 7 1 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 4 9 6 F . 2 d 8 7 6 ( 5 t h C i r . 1 9 7 4 ) ; H a b e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 6 6 . B e c a u s e b o t h S i m c o s h a r e h o l d e r s a c q u i e s c e d i n t h e t r e a t m e n t o f t h e p r o c e e d s f r o m t h e l a t t e r h a l f o f 1 9 9 1 a s a l o a n r e p a y m e n t , w e b e l i e v e s p e c i a l s c r u t i n y i s a p p r o p r i a t e i n t h e i n s t a n t c a s e s . B a s e d o n a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o v e t h a t J o h n ' s r e t e n t i o n o f t h e p r o c e e d s f r o m s c r a p m e t a l s a l e s d u r i n g t h e p e r i o d J u l y 1 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 1 , w a s i n t e n d e d t o b e t h e r e p a y m e n t o f a l o a n . F i r s t , w e n o t e t h e g e n e r a l c o n f u s i o n o n t h e p a r t o f p e t i t i o n e r s a b o u t w h o l e n t w h a t t o w h o m . P e t i t i o n e r s e x e c u t e d s t i p u l a t i o n s i n t h e s e c a s e s s t a t i n g t h a t S i m c o c h a r a c t e r i z e d t h e s c r a p m e t a l p r o c e e d s r e c e i v e d d u r i n g i t s f i s c a l y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 9 2 a s a l o a n f r o m S i m c o t o J o h n . I n h i s o p e n i n g s t a t e m e n t a t t r i a l , p e t i t i o n e r s ' c o u n s e l a r g u e d t h a t t h e s e p r o c e e d s " s h o u l d b e c o n s i d e r e d a l o a n t o M r . M c L e a n " . H o w e v e r , o n b r i e f , f o r t h e f i r s t t i m e , p e t i t i o n e r s t a k e a d i f f e r e n t p o s i t i o n ; n a m e l y , t h a t t h e s e p r o c e e d s c o n s t i t u t e d S i m c o ' s r e p a y m e n t o f a l o a n t o i t b y J o h n . T h i s m u t a t i o n i n p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n i s e m b l e m a t i c o f t h e c o n f u s e d s t a t e o f t h e r e c o r d r e g a r d i n g t h e p u r p o r t e d l o a n t r a n s a c t i o n . A l t h o u g h t h e r e c o r d c o n t a i n s c o p i e s o f c e r t a i n d e m a n d n o t e s o b l i g a t i n g S i m c o t o p a y J o h n ( a n d N e a l ) v a r i o u s a m o u n t s , t h e n o t e s t h e m s e l v e s a r e a m b i g u o u s a s t o t h e i r d a t e o f - 1 5 - 7 A l t h o u g h t h e t h r e e n o t e s f o r J o h n e a c h r e c i t e t h a t t h e y w e r e s i g n e d o n " t h e d a y a n d y e a r f i r s t a b o v e w r i t t e n " , a t t h e t o p o f e a c h d o c u m e n t t h e o n l y d a t e s w h i c h a p p e a r a r e a s f o l l o w s : " E f f e c t i v e : J u n e 3 0 , 1 9 8 9 " , " E f f e c t i v e : J u n e 3 0 , 1 9 9 0 " , a n d " E f f e c t i v e : J u n e 3 0 , 1 9 9 1 " . W e f i n d t h a t t h i s p h r a s i n g r a i s e s a n a m b i g u i t y a s t o t h e d a t e o f e x e c u t i o n . 8 S i m i l a r l y , c e r t a i n c o r p o r a t e m i n u t e s i n t r o d u c e d i n t o t h e r e c o r d r e c i t e s a l a r i e s f o r J o h n a n d N e a l t h a t d o n o t b e a r a n y d i s c e r n i b l e c o n n e c t i o n t o a m o u n t s p u r p o r t e d l y l e n t b a c k t o t h e c o r p o r a t i o n . e x e c u t i o n , 7 a n d t h e r e i s n o o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d o f t h e t i m e w h e n t h e n o t e s w e r e e x e c u t e d . F u r t h e r , t h e n o t e s p r o v i d e f o r i n t e r e s t a t a r a t e o f 9 p e r c e n t , y e t t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t S i m c o p a i d J o h n a n y i n t e r e s t . C e r t a i n l y J o h n h a s n o t c l a i m e d t h a t a n y p o r t i o n o f t h e r e t a i n e d p r o c e e d s t h a t h e n o w s e e k s t o c h a r a c t e r i z e a s a l o a n r e p a y m e n t i s i n t e r e s t ; h e c l a i m s t h e e n t i r e a m o u n t a s n o n t a x a b l e r e t u r n o f p r i n c i p a l . A l t h o u g h N e a l a n d S i m c o ' s c o m p t r o l l e r b o t h t e s t i f i e d t h a t J o h n a n d N e a l t y p i c a l l y l e n t t h e i r a n n u a l b o n u s e s b a c k t o t h e c o r p o r a t i o n , p e t i t i o n e r s h a v e n o t d e m o n s t r a t e d a n y r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e s e b o n u s a m o u n t s a n d t h e p u r p o r t e d i n d e b t e d n e s s o f S i m c o t o J o h n a n d N e a l . 8 F i n a l l y , e v e n i f S i m c o h a d a n y i n d e b t e d n e s s t o J o h n , i t i s i n d i s p u t a b l e t h a t S i m c o l a c k e d i n t e n t t o m a k e a l o a n r e p a y m e n t a t t h e t i m e w h e n J o h n w a s s e c r e t l y d i v e r t i n g c o r p o r a t e p r o c e e d s ; n o o n e a c t i n g i n b e h a l f o f t h e c o r p o r a t i o n h a d k n o w l e d g e o f t h e d i v e r s i o n s a t t h a t t i m e . T h e l o a n r e p a y m e n t c h a r a c t e r i z a t i o n s a r e e n t i r e l y e x p o s t f a c t o ; a l t h o u g h S i m c o ' s b o o k s r e f l e c t t h a t - 1 6 - a s o f J u n e 3 0 , 1 9 9 2 , t h e o u t s t a n d i n g b a l a n c e o f S i m c o ' s l o a n s t o J o h n w a s r e d u c e d i n a n a m o u n t e q u a l t o t h e p u r p o r t e d l o a n r e p a y m e n t a m o u n t , S i m c o ' s c o m p t r o l l e r t e s t i f i e d t h a t s u c h a n e n t r y w a s l i k e l y m a d e a f t e r t h a t d a t e . B a s e d o n t h e f o r e g o i n g , w e h o l d t h a t J o h n i s n o t e n t i t l e d t o e x c l u d e f r o m i n c o m e t h e $ 3 3 , 8 7 0 i n s c r a p m e t a l p r o c e e d s h e r e t a i n e d d u r i n g t h e l a t t e r h a l f o f 1 9 9 1 . C o m p e n s a t i o n D e d u c t i o n S e c t i o n 1 6 2 ( a ) ( 1 ) a l l o w s a s a d e d u c t i o n " a r e a s o n a b l e a l l o w a n c e f o r s a l a r i e s o r o t h e r c o m p e n s a t i o n f o r p e r s o n a l s e r v i c e s a c t u a l l y r e n d e r e d " . T h e t e s t f o r d e d u c t i b i l i t y u n d e r t h i s p r o v i s i o n i s t w o - p r o n g e d : P a y m e n t s a r e d e d u c t i b l e a s l o n g a s t h e y " ( 1 ) d o n o t e x c e e d t h e r e a s o n a b l e c o m p e n s a t i o n f o r t h e s e r v i c e s a c t u a l l y r e n d e r e d , a n d ( 2 ) a r e a c t u a l l y i n t e n d e d t o b e p a i d p u r e l y f o r t h e s e r v i c e s . " E l e c t r i c & N e o n , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 3 4 0 ; s e e s e c . 1 . 1 6 2 - 7 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s h a v e t h e b u r d e n o f p r o o f . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . I n t h e i n s t a n t c a s e , S i m c o f a i l s t h e s e c o n d p r o n g , i f n o t b o t h . T o s a t i s f y t h e s e c o n d p r o n g , t h e p a y m e n t s i n q u e s t i o n m u s t h a v e b e e n m a d e w i t h t h e i n t e n t t o c o m p e n s a t e . S e e K i n g ' s C o u r t M o b i l e H o m e P a r k , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 5 1 1 , 5 1 4 ( 1 9 9 2 ) ( c i t i n g P a u l a C o n s t r . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 1 0 5 5 , 1 0 5 8 ( 1 9 7 2 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 4 7 4 F . 2 d 1 3 4 5 ( 5 t h C i r . - 1 7 - 1 9 7 3 ) ) . T h e q u e s t i o n o f w h e t h e r p a y m e n t s w e r e m a d e w i t h a n i n t e n t t o c o m p e n s a t e i s a q u e s t i o n o f f a c t , b e a r i n g i n m i n d t h a t t r a n s a c t i o n s b e t w e e n c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n s a n d t h e i r s t o c k h o l d e r s a r e e x a m i n e d w i t h c l o s e s c r u t i n y . S e e P a u l a C o n s t r . C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 5 8 - 1 0 5 9 . T h e r e q u i s i t e i n t e n t m u s t h a v e e x i s t e d w h e n t h e p u r p o r t e d c o m p e n s a t i o n p a y m e n t w a s m a d e . S e e i d . a t 1 0 5 9 - 1 0 6 0 . I n t h e i n s t a n t c a s e , N e a l , t h e o t h e r 5 0 - p e r c e n t s h a r e h o l d e r , d i d n o t e v e n k n o w a b o u t t h e s c r a p m e t a l s a l e s u n t i l A u g u s t 1 9 9 2 , w e l l a f t e r J o h n h a d r e c e i v e d t h e p a y m e n t s , f o r w h i c h S i m c o c l a i m s a c o m p e n s a t i o n d e d u c t i o n . T h e c o n t e m p o r a n e o u s c o r p o r a t e r e c o r d s o b v i o u s l y d i d n o t r e c o r d t h e a m o u n t s a s c o m p e n s a t i o n b e c a u s e t h e a m o u n t s w e r e n o t r e c o r d e d a t a l l . I t w a s o n l y a f t e r N e a l l e a r n e d a b o u t t h e s c r a p m e t a l s a l e s t h a t t h e p r o c e e d s t h e r e f r o m w e r e r e c o r d e d a n d c h a r a c t e r i z e d i n t h e a m e n d e d r e t u r n s a s c o m p e n s a t i o n . T h e r e w a s n o i n t e n t t o c o m p e n s a t e w h e n J o h n a c t u a l l y r e c e i v e d t h e p a y m e n t s . S e e T o o l P r o d u c e r s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 4 0 7 , a f f d . p e r c u r i a m w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 7 F . 3 d 1 4 5 2 ( 6 t h C i r . 1 9 9 6 ) . T h e r e f o r e , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r S i m c o i s n o t e n t i t l e d t o t h e c l a i m e d d e d u c t i o n f o r c o m p e n s a t i o n . - 1 8 - F r a u d o f J o h n F r a u d e x i s t s i f " a n y p a r t o f a n y u n d e r p a y m e n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n a r e t u r n i s d u e t o f r a u d " . S e c . 6 6 6 3 ( a ) . J o h n f i l e d a m e n d e d t a x r e t u r n s f o r e a c h o f t h e t a x y e a r s 1 9 8 9 - 1 9 9 1 s h o w i n g i n c r e a s e s i n t a x o w e d , e f f e c t i v e l y c o n c e d i n g t h a t t h e r e w a s a n u n d e r p a y m e n t i n e a c h y e a r . T h u s , w e m u s t d e c i d e w h e t h e r a n y p o r t i o n o f e a c h u n d e r p a y m e n t w a s d u e t o f r a u d . T h e e x i s t e n c e o f f r a u d i s a q u e s t i o n o f f a c t . S e e H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 8 F . 2 d 6 8 4 , 6 9 6 ( 6 t h C i r . 1 9 9 2 ) , a f f g . a n d r e m a n d i n g o n o t h e r g r o u n d s T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 5 4 9 . R e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o o f t o s h o w f r a u d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e . S e e s e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) . T o e s t a b l i s h f r a u d , r e s p o n d e n t m u s t s h o w t h a t t h e t a x p a y e r " e n g a g e d i n c o n d u c t w i t h t h e i n t e n t t o e v a d e t a x e s t h a t h e k n e w o r b e l i e v e d t o b e o w i n g . " U n i t e d S t a t e s v . W a l t o n , 9 0 9 F . 2 d 9 1 5 , 9 2 6 ( 6 t h C i r . 1 9 9 0 ) . W e m a y r e l y o n c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e t o e s t a b l i s h f r a u d . S e e i d . F r a u d m a y b e i n f e r r e d f r o m " a n y c o n d u c t , t h e l i k e l y e f f e c t o f w h i c h w o u l d b e t o m i s l e a d o r t o c o n c e a l . " S p i e s v . U n i t e d S t a t e s , 3 1 7 U . S . 4 9 2 , 4 9 9 ( 1 9 4 3 ) . J o h n e n g a g e d i n m u c h c o n d u c t t h a t w a s l i k e l y t o m i s l e a d o r c o n c e a l . H e e n g a g e d i n a c o n s i s t e n t p a t t e r n o f u n d e r r e p o r t i n g i n c o m e . S e e H o l l a n d v . U n i t e d S t a t e s , 3 4 8 U . S . 1 2 1 , 1 3 7 ( 1 9 5 4 ) . H e d i v e r t e d c o r p o r a t e f u n d s f o r h i s o w n u s e a n d c o n c e a l e d t h e d i v e r s i o n f r o m h i s b r o t h e r , t h e o t h e r 5 0 - p e r c e n t s h a r e h o l d e r o f - 1 9 - t h e c o r p o r a t i o n . S e e U n i t e d S t a t e s v . T h e t f o r d , 6 7 6 F . 2 d 1 7 0 , 1 7 5 ( 5 t h C i r . 1 9 8 2 ) . W h e n a r r a n g i n g t h e s a l e s w i t h D i x S c r a p , h e a s k e d t h a t h e b e p a i d i n c a s h , a n d h e d i d n o t a s k f o r a n y r e c o r d o f t h e s a l e s t o b e s e n t t o S i m c o . S e e B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 3 0 3 , 3 0 7 - 3 0 8 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 6 0 1 . H e f a i l e d t o m a i n t a i n t h e r e c o r d s o f t h e s a l e s ; i . e . , t h e w e i g h t t i c k e t s . S e e S o l o m o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 2 F . 2 d 1 4 5 9 , 1 4 6 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 6 0 3 . H e f a i l e d t o i n f o r m M r . B o y e r , h i s r e t u r n p r e p a r e r , a b o u t t h e i n c o m e f r o m t h e s c r a p m e t a l s a l e s u n t i l a f t e r h e l e a r n e d t h a t D i x S c r a p w a s b e i n g a u d i t e d b y t h e I R S . S e e K o r e c k y v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 1 F . 2 d 1 5 6 6 , 1 5 6 8 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 6 3 . T h e t r a n s a c t i o n s i n w h i c h t h e f o r e g o i n g o c c u r r e d w e r e n o t i s o l a t e d b u t e x t e n s i v e . T h e r e w e r e 2 2 9 s e p a r a t e t r a n s a c t i o n s o v e r a p e r i o d o f 2 - ½ y e a r s . B a s e d o n a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , w e f i n d t h a t J o h n c o m m i t t e d f r a u d i n e a c h y e a r i n i s s u e i n c o n n e c t i o n w i t h h i s f a i l u r e t o r e p o r t t h e i n c o m e f r o m t h e s c r a p m e t a l s a l e s . F r a u d o f S i m c o A c o r p o r a t i o n c a n a c t o n l y t h r o u g h i t s o f f i c e r s a n d a g e n t s . S e e B o t w i n i k B r o s . o f M a s s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 T . C . 9 8 8 , 9 9 6 ( 1 9 6 3 ) . T h u s , t h e o n l y w a y S i m c o w o u l d b e l i a b l e f o r f r a u d i s i f i t s o f f i c e r s o r a g e n t s e n g a g e d i n s o m e f r a u d u l e n t a c t s . I n a r g u i n g t h a t S i m c o i s l i a b l e f o r f r a u d , r e s p o n d e n t r e l i e s l a r g e l y - 2 0 - o n t h e a c t i o n s o f J o h n . R e s p o n d e n t a l s o c o n t e n d s , h o w e v e r , t h a t N e a l ' s a c t i o n s w e r e l i k e w i s e f r a u d u l e n t , c l a i m i n g o n b r i e f t h a t N e a l " a c t i v e l y p a r t i c i p a t e d i n t h e c o n c e a l m e n t o f J o h n ' s s c h e m e t o d i v e r t c o r p o r a t e f u n d s " . A c c o r d i n g l y , w e m u s t c o n s i d e r w h e t h e r N e a l ' s a c t i o n s w e r e f r a u d u l e n t a n d a t t r i b u t a b l e t o S i m c o . A l t h o u g h r e s p o n d e n t ' s c h a r g e s a g a i n s t N e a l a r e s o m e w h a t s c a t t e r s h o t , a s b e s t w e c a n a s s e m b l e t h e m t h e s p e c i f i c s o f N e a l ' s " a c t i v e * * * [ p a r t i c i p a t i o n ] i n t h e c o n c e a l m e n t o f J o h n ' s s c h e m e " a r e : f i r s t , N e a l ' s p a r t i c i p a t i o n i n t h e d e c i s i o n t o t r e a t t h e d i v e r t e d p r o c e e d s , a f t e r t h e f a c t , a s c o m p e n s a t i o n t o J o h n a n d t o f i l e a m e n d e d c o r p o r a t e r e t u r n s o n t h a t b a s i s ; s e c o n d , N e a l ' s t e s t i m o n y a t t r i a l c o n c e r n i n g a n a u d i t i n t e r v i e w w i t h r e s p o n d e n t ' s a g e n t s r e l a t i n g t o t h e t r a n s f e r o f m a t e r i a l s b e t w e e n S i m c o f a c i l i t i e s , w h i c h i s a t a v a r i a n c e w i t h t h e a g e n t s ' c o n t e m p o r a n e o u s n o t e s ; a n d t h i r d , c e r t a i n o t h e r i m p r o b a b l e t r i a l t e s t i m o n y o f N e a l ' s c o n c e r n i n g w h o f i r s t r a i s e d t h e i s s u e o f s c r a p m e t a l s a l e s a t t h e A u g u s t 1 9 9 2 s h a r e h o l d e r s ' m e e t i n g . W e f i r s t n o t e o u r f i n d i n g t h a t N e a l w a s u n a w a r e o f t h e d i v e r s i o n o f c o r p o r a t e f u n d s u n t i l A u g u s t 1 9 9 2 . T h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d s t r o n g l y s u p p o r t s t h i s c o n c l u s i o n , a n d i t i s e n t i r e l y p l a u s i b l e . J o h n , w h o t h e p a r t i e s a g r e e h a d a p r o b l e m w i t h a l c o h o l a b u s e a t t h e t i m e , w a s e f f e c t i v e l y s t e a l i n g f r o m N e a l w h e n h e d i v e r t e d t h e s c r a p m e t a l p r o c e e d s , a n d i t i s n o t s u r p r i s i n g t h a t h e h i d h i s a c t i v i t i e s f r o m N e a l a n d o t h e r s a t - 2 1 - 9 I n K i n g ' s C o u r t M o b i l e H o m e P a r k , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 5 1 1 ( 1 9 9 2 ) , t h e t a x p a y e r f i l e d a n o r i g i n a l r e t u r n t h a t f a i l e d t o r e p o r t c e r t a i n i n c o m e a n d t h e n f i l e d a n a m e n d e d r e t u r n t h a t r e p o r t e d t h e i n c o m e b u t c l a i m e d o f f s e t t i n g c o m p e n s a t i o n d e d u c t i o n s , s i m i l a r t o t h e i n s t a n t c a s e . H o w e v e r , i n K i n g ' s C o u r t M o b i l e H o m e P a r k , I n c . , t h e a m e n d e d r e t u r n w a s f i l e d w i t h i n t h e t i m e r e q u i r e d t o f i l e a r e t u r n , s o t h e a m e n d e d r e t u r n t o o k ( c o n t i n u e d . . . ) S i m c o . A n y a s s e s s m e n t o f N e a l ' s a c t i o n s , t h e r e f o r e , b e g i n s w i t h h i s l e a r n i n g o f J o h n ' s d i v e r s i o n s i n A u g u s t 1 9 9 2 . N e a l ' s p a r t i c i p a t i o n i n t h e d e c i s i o n t o t r e a t t h e d i v e r t e d f u n d s a s c o m p e n s a t i o n a n d t o f i l e a m e n d e d c o r p o r a t e r e t u r n s o n t h a t b a s i s w a s n o t f r a u d u l e n t , c e r t a i n l y n o t w i t h o u t a s h o w i n g t h a t N e a l w a s a w a r e t h a t c l a i m i n g c o m p e n s a t i o n d e d u c t i o n s i n t h e s e c i r c u m s t a n c e s w a s e r r o n e o u s . R e s p o n d e n t h a s n o t p r o d u c e d s u c h e v i d e n c e ; r a t h e r , t h e e v i d e n c e s h o w s t h a t N e a l w a s a c t i n g o n t h e a d v i c e o f S i m c o ' s a c c o u n t a n t . C f . K i n g ' s C o u r t M o b i l e H o m e P a r k , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . a t 5 1 7 ( " W e h a v e a s t r o n g s u s p i c i o n t h a t * * * [ t h e t a x p a y e r ] t o o k t h e d e d u c t i o n k n o w i n g t h a t t h e r e w a s a s u b s t a n t i a l q u e s t i o n a s t o t h e v a l i d i t y o f t h a t a c t i o n . B u t s u s p i c i o n o f f r a u d i s n o t e n o u g h . " ) . W h i l e w e d o n o t d o u b t t h a t N e a l ' s a c t i o n s i n f i l i n g t h e a m e n d e d c o r p o r a t e r e t u r n s w e r e a l s o i n f l u e n c e d b y t h e k n o w l e d g e t h a t t h e a u d i t o f D i x S c r a p w a s l i k e l y t o p r o d u c e I R S s c r u t i n y o f S i m c o , t h i s m o t i v a t i o n d o e s n o t c h a n g e o u r c o n c l u s i o n . T h e a m e n d e d r e t u r n s , a l t h o u g h c l a i m i n g e r r o n e o u s d e d u c t i o n s , s u b s t a n t i a l l y d i s c l o s e d t h e d i v e r t e d i n c o m e . 9 - 2 2 - 9 ( . . . c o n t i n u e d ) t h e p l a c e o f t h e o r i g i n a l r e t u r n . T h u s , t h e q u e s t i o n w a s w h e t h e r t h e d e d u c t i o n s w e r e c l a i m e d f r a u d u l e n t l y , n o t w h e t h e r t h e i n c o m e w a s o m i t t e d f r a u d u l e n t l y . I n t h e i n s t a n t c a s e , t h e a m e n d e d r e t u r n s w e r e n o t f i l e d w i t h i n t h e t i m e r e q u i r e d f o r f i l i n g r e t u r n s , s o t h e y d o n o t t a k e t h e p l a c e o f t h e o r i g i n a l r e t u r n s . A s t o r e s p o n d e n t ' s c o n t e n t i o n t h a t N e a l g a v e f a l s e t e s t i m o n y a t t r i a l c o n c e r n i n g a n a u d i t i n t e r v i e w w i t h r e s p o n d e n t ' s a g e n t s , t h i s c l a i m r e s t s o n c o n f l i c t i n g t e s t i m o n y . O n e o f t h e a g e n t ' s n o t e s o f t h e i n t e r v i e w r e c o r d e d t h a t J o h n s a i d h e f o l l o w e d a p r o c e d u r e f o r e n s u r i n g t h a t t h e w e i g h t t i c k e t s t h a t r e f l e c t e d t h e s c r a p m e t a l s a l e s w e r e f o r w a r d e d f r o m h i s w o r k l o c a t i o n i n t h e P r o s p e c t b u i l d i n g t o t h e m a i n o f f i c e i n t h e B u c h a n a n b u i l d i n g . A t t r i a l , b o t h J o h n a n d N e a l d e n i e d t h a t J o h n h a d m a d e t h e s t a t e m e n t s r e c o r d e d i n t h e n o t e s , w h i l e b o t h a g e n t s g a v e c o n t r a d i c t i n g t e s t i m o n y . T h e a g e n t ' s n o t e s a r e n o t i n e v i d e n c e , a l t h o u g h J o h n a n d N e a l o b t a i n e d t h e n o t e s a n d r e v i e w e d t h e m j u s t p r i o r t o t r i a l . O n t h i s r e c o r d , r e s p o n d e n t h a s f a i l e d t o p r o v e , b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e , t h a t N e a l g a v e f a l s e t e s t i m o n y a t t r i a l . F i n a l l y , w h i l e w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t N e a l ' s t e s t i m o n y a l l u d i n g t o t h e p o s s i b i l i t y t h a t h e h i m s e l f m a y h a v e b e e n t h e o n e w h o f i r s t r a i s e d t h e i s s u e o f s c r a p m e t a l s a l e s i s h i g h l y i m p r o b a b l e , w e d o n o t b e l i e v e t h i s i s a m a t e r i a l f a c t o r i n l i g h t o f t h e a c t i o n s t a k e n b y N e a l t o d i s c l o s e t h e d i v e r t e d i n c o m e o n S i m c o ' s a m e n d e d r e t u r n s . - 2 3 - F o r t h e f o r e g o i n g r e a s o n s , w e d o n o t b e l i e v e t h a t r e s p o n d e n t h a s s h o w n b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t N e a l ' s a c t i o n s p r o v i d e a b a s i s f o r a t t r i b u t i n g f r a u d t o S i m c o . I f S i m c o h a s c o m m i t t e d f r a u d , i t c a n o n l y b e b e c a u s e J o h n ' s a c t i o n s a r e a t t r i b u t a b l e t o i t . S i m c o f i l e d a m e n d e d t a x r e t u r n s f o r e a c h o f t h e f i s c a l y e a r s 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 s h o w i n g i n c r e a s e s i n t a x o w e d , e f f e c t i v e l y c o n c e d i n g t h a t t h e r e w a s a n u n d e r p a y m e n t i n e a c h y e a r . T h u s , t h e i s s u e i s w h e t h e r S i m c o a c t e d w i t h f r a u d u l e n t i n t e n t . S e e s e c . 6 6 6 3 ( a ) . I n d e c i d i n g t h i s i s s u e , t h e p e r t i n e n t q u e s t i o n s a r e : ( 1 ) W h e t h e r t h e w r o n g d o i n g o f f i c e r o r a g e n t h a d s u f f i c i e n t c o n t r o l o f t h e c o r p o r a t i o n t h a t h i s f r a u d u l e n t a c t s s h o u l d b e i m p u t e d t o t h e c o r p o r a t i o n , a n d ( 2 ) w h e t h e r t h e w r o n g d o e r w a s a c t i n g i n b e h a l f o f , a n d n o t a g a i n s t t h e i n t e r e s t s o f , t h e c o r p o r a t i o n . S e e R u i d o s o R a c i n g A s s o c i a t i o n , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 4 7 6 F . 2 d 5 0 2 , 5 0 6 ( 1 0 t h C i r . 1 9 7 3 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e m a n d i n g i n p a r t o n a n o t h e r g r o u n d T . C . M e m o . 1 9 7 1 - 1 9 4 ; B o t w i n i k B r o s . o f M a s s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 T . C . a t 9 9 6 ; F e d e r b u s h v . C o m m i s s i o n e r , 3 4 T . C . 7 4 0 , 7 5 0 ( 1 9 6 0 ) , a f f d . p e r c u r i a m 3 2 5 F . 2 d 1 ( 2 d C i r . 1 9 6 3 ) ; M o o r e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 7 - 2 7 5 , a f f d . 6 1 9 F . 2 d 6 1 9 ( 6 t h C i r . 1 9 8 0 ) . I n t h e i n s t a n t c a s e , J o h n , t h e w r o n g d o e r , w a s n o t t h e s o l e s t o c k h o l d e r . C f . F e d e r b u s h v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . H e d i d n o t s o d o m i n a t e t h e c o r p o r a t i o n t h a t i t w a s a c r e a t u r e o f h i s w i l l . C f . F r a n k l a n d - 2 4 - R a c i n g E q u i p . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 2 1 0 . I f a n y t h i n g , N e a l , t h e p r e s i d e n t o f S i m c o , w a s m o r e d o m i n a n t t h a n J o h n . T h u s , J o h n d i d n o t h a v e s u f f i c i e n t c o n t r o l o f S i m c o t o i m p u t e h i s a c t s t o S i m c o o n t h a t b a s i s , a n d w e p r o c e e d t o c o n s i d e r w h e t h e r J o h n w a s a c t i n g i n b e h a l f o f , a n d n o t a g a i n s t t h e i n t e r e s t s o f , S i m c o . S e e B o t w i n i k B r o s . o f M a s s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 9 9 6 . W e f i n d t h a t t h e w r o n g d o e r , J o h n , a c t e d a g a i n s t t h e i n t e r e s t s o f S i m c o . H e d i v e r t e d p r o c e e d s f o r h i s o w n u s e t h a t b e l o n g e d t o S i m c o . S i m c o d i d n o t b e n e f i t f r o m t h e s a l e s o f s c r a p m e t a l , e x c e p t f o r t h e i n c i d e n t a l t a x b e n e f i t r e s u l t i n g f r o m t h e f a c t t h a t S i m c o d i d n o t r e p o r t t h e i n c o m e f r o m t h e s a l e s , b u t i t d i d s u f f e r a d e t r i m e n t i n t h e f o r m o f t h e r e v e n u e t a k e n b y J o h n . T h e d i v e r t e d r e v e n u e w a s n o t m o n e y t h a t w o u l d o t h e r w i s e h a v e b e e n a v a i l a b l e t o h i m a s d i v i d e n d s b e c a u s e h e w a s a c o n t r o l l i n g o r d o m i n a n t s h a r e h o l d e r . S e e A l e x a n d e r S h o k a i , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 3 4 F . 3 d 1 4 8 0 , 1 4 8 8 ( 9 t h C i r . 1 9 9 4 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 4 1 ; A m e r i c a n L i t h o f o l d C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 5 5 T . C . 9 0 4 , 9 2 6 ( 1 9 7 1 ) . P e t i t i o n e r s i n v o k e t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e T h i r d C i r c u i t ' s o p i n i o n i n A s p h a l t I n d u s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 3 8 4 F . 2 d 2 2 9 ( 3 d C i r . 1 9 6 7 ) , r e v g . 4 6 T . C . 6 2 2 ( 1 9 6 6 ) , a n d i n v i t e u s t o r e l y o n w h a t h a s b e c o m e k n o w n a s t h e " ' i n n o c e n t s t o c k h o l d e r ' d e f e n s e " . A l e x a n d e r S h o k a i , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 4 8 9 . - 2 5 - W e d e c l i n e p e t i t i o n e r s ' i n v i t a t i o n . A l t h o u g h w e h o l d t h a t S i m c o i s n o t l i a b l e f o r f r a u d , w e d o s o b e c a u s e w e f i n d t h a t J o h n w a s n o t t h e d o m i n a n t s h a r e h o l d e r o f S i m c o a n d w a s n o t a c t i n g i n b e h a l f o f S i m c o w h e n h e s o l d s c r a p m e t a l t h a t b e l o n g e d t o t h e c o r p o r a t i o n , r e t a i n e d t h e p r o c e e d s , a n d f a i l e d t o d i s c l o s e t h e i n c o m e t o t h e c o r p o r a t i o n , i t s o t h e r s h a r e h o l d e r a n d a d v i s e r s , o r t h e I R S . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y W i t h R e s p e c t t o S i m c o I n t h e a l t e r n a t i v e t o f r a u d , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t S i m c o w a s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s a r e p r e s u m e d c o r r e c t , a n d p e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e p e n a l t y d o e s n o t a p p l y . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; B i x b y v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 7 5 7 , 7 9 1 - 7 9 2 ( 1 9 7 2 ) . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a p e n a l t y i n a n a m o u n t e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) . T h e t e r m " n e g l i g e n c e " i n c l u d e s a f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e l a w s , a n d " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( c ) ; s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s i s i n a p p l i c a b l e , h o w e v e r , t o a n y p o r t i o n o f t h e - 2 6 - u n d e r p a y m e n t f o r w h i c h t h e t a x p a y e r c a n s h o w t h a t h e a c t e d i n g o o d f a i t h a n d h a d r e a s o n a b l e c a u s e . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h i s m a d e o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l t h e r e l e v a n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . " C i r c u m s t a n c e s t h a t m a y i n d i c a t e r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h i n c l u d e a n h o n e s t m i s u n d e r s t a n d i n g o f f a c t o r l a w t h a t i s r e a s o n a b l e i n l i g h t o f a l l o f t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , i n c l u d i n g t h e e x p e r i e n c e , k n o w l e d g e , a n d e d u c a t i o n o f t h e t a x p a y e r . " I d . I n a d d i t i o n , " R e l i a n c e o n * * * p r o f e s s i o n a l a d v i c e * * * c o n s t i t u t e s r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h i f , u n d e r a l l t h e c i r c u m s t a n c e s , s u c h r e l i a n c e w a s r e a s o n a b l e a n d t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h " . I d . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a c o r p o r a t i o n i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y , t h e a c t s o f o f f i c e r s o n b e h a l f o f t h e c o r p o r a t i o n a r e i m p u t e d t o t h e c o r p o r a t i o n . S e e O . S . C . & A s s o c i a t e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 3 0 0 ; I b a b a o M e d . C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 8 - 2 8 5 . A s w e h a v e a l r e a d y h e l d , J o h n d i d n o t a c t i n b e h a l f o f S i m c o , s o h i s a c t s a r e n o t i m p u t e d t o S i m c o . T h u s , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f S i m c o ' s n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s d e p e n d s o n a f i n d i n g o f n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s o n t h e p a r t o f N e a l . A s w e h a v e a l s o f o u n d , J o h n c o n c e a l e d t h e - 2 7 - f a c t o f t h e s c r a p m e t a l p r o c e e d s f r o m N e a l . T h u s , N e a l h a d a n " h o n e s t m i s u n d e r s t a n d i n g o f f a c t " , s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , t h a t S i m c o w a s r e p o r t i n g a l l o f i t s i n c o m e . T h i s m i s u n d e r s t a n d i n g w a s c e r t a i n l y r e a s o n a b l e i n l i g h t o f t h e f a c t t h a t N e a l h a d n o " k n o w l e d g e " a b o u t t h e s c r a p m e t a l s a l e s u n t i l A u g u s t o f 1 9 9 2 , a f t e r S i m c o ' s o r i g i n a l r e t u r n s w e r e f i l e d . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . M o r e o v e r , i n f i l i n g S i m c o ' s a m e n d e d r e t u r n s , N e a l r e l i e d u p o n t h e a d v i c e o f t h e c o m p a n y ' s a c c o u n t a n t . S u c h r e l i a n c e w a s r e a s o n a b l e a n d i n g o o d f a i t h . S e e i d . ; s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e r e f o r e , i m p u t i n g N e a l ' s a c t s t o S i m c o , w e h o l d t h a t S i m c o i s n o t l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t w i t h r e s p e c t t o t h e d e f i c i e n c i e s a n d f o r p e t i t i o n e r w i t h r e s p e c t t o t h e p e n a l t i e s i n d o c k e t N o . 1 7 3 0 - 9 6 . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t i n d o c k e t N o . 1 7 3 1 - 9 6 .