TAX COURT OPINION

Case: Randall & Lynn Bishop
Docket Number: 14129-98
Judge: Halpern
Opinion Type: memo
Filed: 04/04/2001
Pages: 18

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 8 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R A N D A L L A N D L Y N N B I S H O P , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 4 1 2 9 - 9 8 . F i l e d A p r i l 4 , 2 0 0 1 . P h u s b a n d ( H ) c a r r i e d o n a f i n a n c i a l p l a n n i n g b u s i n e s s o n b e h a l f o f i n d i v i d u a l c l i e n t s . R d i s a l l o w e d v a r i o u s d e d u c t i o n s c l a i m e d b y H d u r i n g 1 9 9 4 o n S c h e d u l e C f i l e d w i t h P s ' 1 9 9 4 r e t u r n a n d a l s o d e t e r m i n e d t h a t P s w e r e s u b j e c t t o t h e s e c . 6 6 6 2 , I . R . C . , a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . 1 . H e l d : R ' s d i s a l l o w a n c e o f v a r i o u s S c h e d u l e C d e d u c t i o n s i s s u s t a i n e d i n s u b s t a n t i a l p a r t . 2 . H e l d , f u r t h e r , n o p o r t i o n o f R ' s d e d u c t i o n d i s a l l o w a n c e m a y b e t r e a t e d a s a d i s a l l o w a n c e o f S c h e d u l e A i t e m i z e d d e d u c t i o n s r a t h e r t h a n o f S c h e d u l e C d e d u c t i o n s . 3 . H e l d , f u r t h e r , R ' s p e n a l t y a g a i n s t P s f o r t h e w h o l e o f p e t i t i o n e r s ' u n d e r p a y m e n t o f t a x f o r t h e t a x a b l e y e a r i s s u s t a i n e d u n d e r s e c . 6 6 6 2 , I . R . C . - 2 - 1 T h e d e f i c i e n c i e s a l s o r e f l e c t a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r s ' i t e m i z e d d e d u c t i o n s , p e r s o n a l e x e m p t i o n s , t h e c r e d i t f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s , a n d t h e s e c . 1 6 4 ( f ) d e d u c t i o n f o r o n e - h a l f o f s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s , a l l o f w h i c h d e r i v e f r o m t h e p r i n c i p a l a d j u s t m e n t a n d a r e n o t d i r e c t l y d i s p u t e d b y p e t i t i o n e r s . M i c h a e l G . M o o r e , f o r p e t i t i o n e r s . N a n c y L . S p i t z , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N H A L P E R N , J u d g e : B y n o t i c e o f d e f i c i e n c y d a t e d M a y 1 3 , 1 9 9 8 ( t h e n o t i c e ) , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 4 i n t h e a m o u n t o f $ 5 8 , 6 3 2 a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i n t h e a m o u n t o f $ 1 1 , 7 2 6 . 4 0 . P e t i t i o n e r s h a v e c o n c e d e d c e r t a i n o f r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s g i v i n g r i s e t o t h a t d e f i c i e n c y . T h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n a r e ( 1 ) c e r t a i n a d j u s t m e n t s b y r e s p o n d e n t t o d e d u c t i o n s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s f o r d e p r e c i a t i o n , o f f i c e e x p e n s e s , r e n t a l e x p e n s e s , a n d e x p e n s e s f o r m e a l s a n d e n t e r t a i n m e n t , ( 2 ) c e r t a i n a n c i l l a r y c o n s e q u e n c e s o f r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s , a n d ( 3 ) p e t i t i o n e r s ' l i a b i l i t y f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . 1 S o m e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s , w i t h a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s , i s i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . W e n e e d f i n d f e w f a c t s i n a d d i t i o n t o t h o s e s t i p u l a t e d a n d s h a l l n o t , t h e r e f o r e , s e p a r a t e l y s e t f o r t h o u r f i n d i n g s o f f a c t . W e s h a l l m a k e a d d i t i o n a l f i n d i n g s o f f a c t - 3 - a s w e p r o c e e d . P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o o f . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r a t i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . B a c k g r o u n d H e r e i n a f t e r , p e t i t i o n e r s R a n d a l l a n d L y n n B i s h o p w i l l b e r e f e r r e d t o a s t h e B i s h o p s o r , i n d i v i d u a l l y , a s R a n d a l l a n d L y n n . A t t h e t i m e o f t h e p e t i t i o n , t h e B i s h o p s r e s i d e d i n B o n i t a S p r i n g s , F l o r i d a . D u r i n g 1 9 9 4 , t h e B i s h o p s r e s i d e d i n B u r l i n g a m e , C a l i f o r n i a . U n t i l J u l y 8 , 1 9 9 4 , R a n d a l l w a s e m p l o y e d a s a f i n a n c i a l p l a n n e r b y W e l l s F a r g o B a n k i n S a n F r a n c i s c o , C a l i f o r n i a , a n d , d u r i n g 1 9 9 4 , L y n n w a s e m p l o y e d a s a f l i g h t a t t e n d a n t . D u r i n g 1 9 9 4 , R a n d a l l a l s o c a r r i e d o n a f i n a n c i a l p l a n n i n g b u s i n e s s ( t h e f i n a n c i a l p l a n n i n g b u s i n e s s ) s e p a r a t e f r o m h i s e m p l o y m e n t b y W e l l s F a r g o B a n k . C u s t o m e r s o f t h e f i n a n c i a l p l a n n i n g b u s i n e s s c a m e f r o m r e f e r r a l s t o R a n d a l l o r f r o m s e m i n a r s c o n d u c t e d b y R a n d a l l . T h e B i s h o p s m a d e a j o i n t r e t u r n o f i n c o m e f o r 1 9 9 4 , f i l i n g a U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , F o r m 1 0 4 0 ( t h e F o r m 1 0 4 0 ) , w h i c h i n c l u d e d , a m o n g o t h e r s c h e d u l e s , a S c h e d u l e A , I t e m i z e d D e d u c t i o n s ( t h e S c h e d u l e A ) , a n d a S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s ( S o l e P r o p r i e t o r s h i p ) ( t h e S c h e d u l e C ) . - 4 - P e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h e r e s u l t s o f t h e f i n a n c i a l p l a n n i n g b u s i n e s s o n t h e S c h e d u l e C . P e t i t i o n e r s c o m p u t e d t h e t a x a b l e i n c o m e o f t h e f i n a n c i a l p l a n n i n g b u s i n e s s u n d e r t h e c a s h r e c e i p t s a n d d i s b u r s e m e n t s m e t h o d o f a c c o u n t i n g . T h e S c h e d u l e C r e p o r t s g r o s s r e c e i p t s o f $ 4 2 4 , 4 9 7 a n d n e t p r o f i t o f $ 2 0 3 , 0 2 0 . I n p a r t , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f a d e f i c i e n c y i n t a x r e s u l t s f r o m t h e f o l l o w i n g a d j u s t m e n t s ( d i s a l l o w a n c e s ) o f d e d u c t i o n s c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e C : D e p r e c i a t i o n $ 3 4 , 7 2 6 M e a l s & e n t e r t a i n m e n t 4 0 , 0 0 0 O f f i c e e x p e n s e s 2 4 , 0 9 1 R e n t a l e x p e n s e s 1 8 , 2 4 7 T r a v e l 1 7 , 5 8 4 S e m i n a r s 1 5 , 2 6 0 P r e s e n t a t i o n s 1 2 , 6 7 5 O n b r i e f , p e t i t i o n e r s c o n c e d e t h e f o l l o w i n g : ( 1 ) t h e c o r r e c t n e s s o f r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f a n y d e d u c t i o n f o r t r a v e l , ( 2 ) t h e c o r r e c t n e s s o f a p o r t i o n o f r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f a d e d u c t i o n f o r d e p r e c i a t i o n , ( 3 ) t h e c o r r e c t n e s s o f a p o r t i o n o f r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f a d e d u c t i o n f o r o f f i c e e x p e n s e s , ( 4 ) t h a t t h e a m o u n t s c l a i m e d f o r " s e m i n a r s " a n d " p r e s e n t a t i o n s " a r e a m o u n t s p a i d f o r m e a l s a n d e n t e r t a i n m e n t , w h i c h a r e s u b j e c t t o t h e 5 0 - p e r c e n t d i s a l l o w a n c e r u l e o f s e c t i o n 2 7 4 ( n ) , a n d ( 5 ) t h e c o r r e c t n e s s o f a p o r t i o n o f r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f a d e d u c t i o n f o r m e a l s a n d e n t e r t a i n m e n t ( i n c l u d i n g t h e a m o u n t s c l a i m e d f o r " s e m i n a r s " a n d " p r e s e n t a t i o n s " ) . - 5 - W e a c c e p t a l l o f p e t i t i o n e r s ' c o n c e s s i o n s . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e d e d u c t i o n s s t i l l i n i s s u e a r e a s f o l l o w s : D e p r e c i a t i o n $ 1 3 , 2 3 2 O f f i c e e x p e n s e s 8 , 7 6 2 R e n t a l e x p e n s e s 2 3 , 1 7 0 M e a l s a n d e n t e r t a i n m e n t 8 , 7 1 9 D i s c u s s i o n I . D e d u c t i o n s A . I n t r o d u c t i o n W e m u s t d e t e r m i n e p e t i t i o n e r s ' e n t i t l e m e n t t o t h e d e d u c t i o n s s t i l l i n i s s u e f o r d e p r e c i a t i o n , o f f i c e e x p e n s e s , r e n t a l e x p e n s e s , a n d m e a l s a n d e n t e r t a i n m e n t . B e c a u s e p e t i t i o n e r s ' p r i n c i p a l c h a l l e n g e i s s u b s t a n t i a t i n g t h e i r e n t i t l e m e n t t o t h o s e d e d u c t i o n s , w e f i r s t s e t f o r t h t h e p e r t i n e n t p a r t s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) , w h i c h s e t s f o r t h r e q u i r e m e n t s f o r s u b s t a n t i a t i n g c e r t a i n d e d u c t i o n s : S E C . 2 7 4 ( d ) S u b s t a n t i a t i o n R e q u i r e d . - - N o d e d u c t i o n o r c r e d i t s h a l l b e a l l o w e d - - ( 1 ) u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r 2 1 2 f o r a n y t r a v e l i n g e x p e n s e ( i n c l u d i n g m e a l s a n d l o d g i n g w h i l e a w a y f r o m h o m e ) , ( 2 ) f o r a n y i t e m w i t h r e s p e c t t o a n a c t i v i t y w h i c h i s o f a t y p e g e n e r a l l y c o n s i d e r e d t o c o n s t i t u t e e n t e r t a i n m e n t , a m u s e m e n t , o r r e c r e a t i o n , o r w i t h r e s p e c t t o a f a c i l i t y u s e d i n c o n n e c t i o n w i t h s u c h a n a c t i v i t y , * * * * * * * ( 4 ) w i t h r e s p e c t t o a n y l i s t e d p r o p e r t y ( a s d e f i n e d i n s e c t i o n 2 8 0 F ( d ) ( 4 ) ) , - 6 - u n l e s s t h e t a x p a y e r s u b s t a n t i a t e s b y a d e q u a t e r e c o r d s o r b y s u f f i c i e n t e v i d e n c e c o r r o b o r a t i n g t h e t a x p a y e r ' s o w n s t a t e m e n t ( A ) t h e a m o u n t o f s u c h e x p e n s e o r o t h e r i t e m , ( B ) t h e t i m e a n d p l a c e o f t h e t r a v e l , e n t e r t a i n m e n t , a m u s e m e n t , r e c r e a t i o n , o r u s e o f t h e f a c i l i t y o r p r o p e r t y , o r t h e d a t e a n d d e s c r i p t i o n o f t h e g i f t , ( C ) t h e b u s i n e s s p u r p o s e o f t h e e x p e n s e o r o t h e r i t e m , a n d ( D ) t h e b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p t o t h e t a x p a y e r o f p e r s o n s e n t e r t a i n e d , u s i n g t h e f a c i l i t y o r p r o p e r t y , o r r e c e i v i n g t h e g i f t . * * * S e c t i o n 2 8 0 F ( d ) ( 4 ) i n c l u d e s , a m o n g t h e d e f i n i t i o n s o f " l i s t e d p r o p e r t y " , " a n y c o m p u t e r o r p e r i p h e r a l e q u i p m e n t " . A t t h e c o n c l u s i o n o f t h e t r i a l i n t h i s c a s e , t h e C o u r t , r e c o g n i z i n g t h a t s u b s t a n t i a t i o n w a s p e t i t i o n e r s ' p r i n c i p a l c h a l l e n g e , o r d e r e d t h e p a r t i e s t o d e v e l o p a f o r m o f s c h e d u l e , t o b e f i l l e d i n b y p e t i t i o n e r s , w h i c h w o u l d s e t f o r t h e a c h i t e m s t i l l i n i s s u e , w i t h a p p r o p r i a t e r e f e r e n c e s t o e v i d e n c e i n t h e r e c o r d f o r e a c h e l e m e n t n e c e s s a r y t o s u s t a i n a d e d u c t i o n . T h e p a r t i e s h a v e c o m p l i e d w i t h t h a t o r d e r , a n d t h e C o u r t r e l i e s o n t h a t s c h e d u l e ( p e t i t i o n e r s ' s u b s t a n t i a t i o n s c h e d u l e ) f o r d i r e c t i o n t o e v i d e n c e i n s u p p o r t o f p e t i t i o n e r s ' c l a i m s . B . D e p r e c i a t i o n T h e d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s h e r e i n q u e s t i o n a r e , i n a c t u a l i t y , d e d u c t i o n s u n d e r s e c t i o n 1 7 9 , w h i c h a l l o w s c e r t a i n t a x p a y e r s t o t r e a t a s a n e x p e n s e t h a t i s n o t c h a r g e a b l e t o c a p i t a l a c c o u n t t h e c o s t o f c e r t a i n d e p r e c i a b l e p r o p e r t y . T h e d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 7 9 i s a l l o w e d f o r t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h t h e d e p r e c i a b l e p r o p e r t y i s p l a c e d i n s e r v i c e . T h e p r o p e r t y h e r e i n q u e s t i o n c o n s i s t s o f a c o m p u t e r , c e r t a i n - 7 - 2 P e t i t i o n e r s o f f e r e d n o e v i d e n c e t h a t t h e c o m p u t e r e q u i p m e n t i s e x c e p t e d f r o m t h e d e f i n i t i o n o f l i s t e d p r o p e r t y b e c a u s e i t w a s u s e d e x c l u s i v e l y a t a r e g u l a r b u s i n e s s e s t a b l i s h m e n t o w n e d o r l e a s e d b y R a n d a l l , w h i c h , w i t h c e r t a i n e x c e p t i o n s n o t h e r e r e l e v a n t , i s n o t , a l s o , a d w e l l i n g u n i t . S e e s e c . 2 8 0 F ( d ) ( 4 ) ( B ) . I n d e e d , c o n f i r m a t i o n d o c u m e n t s w i t h r e s p e c t t o t h e p u r c h a s e o f t h e c o m p u t e r e q u i p m e n t s h o w t h a t i t w a s s h i p p e d t o t h e a d d r e s s a p p e a r i n g o n t h e F o r m 1 0 4 0 , w h i c h w e a s s u m e t o b e p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e . e l e m e n t s o f c o m p u t e r m e m o r y f o r t h a t c o m p u t e r a n d f o r o t h e r c o m p u t e r s , a n d a f l a t b e d c o m p u t e r s c a n n e r ( t h e c o m p u t e r e q u i p m e n t ) d e s c r i b e d b y p e t i t i o n e r s o n a F o r m 4 5 6 2 , D e p r e c i a t i o n a n d A m o r t i z a t i o n ( I n c l u d i n g I n f o r m a t i o n o n L i s t e d P r o p e r t y ) , a p p u r t e n a n t t o t h e S c h e d u l e C . T h e c o m p u t e r e q u i p m e n t i s l i s t e d p r o p e r t y , w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) ( 4 ) . S e e , e . g . , D u g a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 1 5 5 . 2 T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s m u s t s a t i s f y t h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) . T h e e l e m e n t s t o b e p r o v e d w i t h r e s p e c t t o l i s t e d p r o p e r t y a r e s e t f o r t h i n s e c . 1 . 2 7 4 - 5 T ( b ) ( 6 ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 1 6 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) . T h o s e e l e m e n t s i n c l u d e t h e a m o u n t o f " b u s i n e s s / i n v e s t m e n t " u s e b a s e d o n a n a l l o c a t i o n o f t h e t i m e t h e c o m p u t e r e q u i p m e n t i s u s e d . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o o f f e r e i t h e r a d e q u a t e r e c o r d s o r a n y e v i d e n c e s u b s t a n t i a t i n g R a n d a l l ' s o w n s t a t e m e n t s w i t h r e s p e c t t o s u c h u s e . S e e s e c . 1 . 2 7 4 - 5 T ( c ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 1 6 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) . P e t i t i o n e r s h a v e , t h e r e f o r e , f a i l e d t o s a t i s f y s e c t i o n 2 7 4 ( d ) a n d , a s a r e s u l t , m a y c l a i m n o d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 7 9 f o r t h e c o m p u t e r e q u i p m e n t . S e e - 8 - D u g a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ( " G i v e n t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o d e m o n s t r a t e t h e b u s i n e s s p u r p o s e f o r t h e c o m p u t e r e x p e n s e i n a c c o r d a n c e w i t h s e c t i o n 2 7 4 ( d ) , t h e [ s e c t i o n 1 7 9 ] d e d u c t i o n i s d i s a l l o w e d . " ) . C . O f f i c e E x p e n s e s P e t i t i o n e r s c l a i m a d e d u c t i o n f o r o f f i c e e x p e n s e s i n t h e a m o u n t o f $ 8 , 7 6 2 . S e c t i o n 1 6 2 ( a ) a l l o w s a s a d e d u c t i o n " a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s " . O f f i c e e x p e n s e s o f t h e t y p e c l a i m e d b y p e t i t i o n e r , e . g . , p o s t a g e , i f p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s , c a n q u a l i f y a s d e d u c t i b l e s e c t i o n 1 6 2 ( a ) e x p e n s e s . S e e s e c . 1 . 1 6 2 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e a d e q u a t e - r e c o r d s - o r - s u f f i c i e n t - c o r r o b o r a t i n g - e v i d e n c e s t a n d a r d o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) i s n o t s p e c i f i c a l l y a p p l i c a b l e t o s u c h e x p e n s e s . N e v e r t h e l e s s , a t a x p a y e r i s r e q u i r e d b y s e c t i o n 6 0 0 1 t o k e e p r e c o r d s a n d t o s u b s t a n t i a t e t h e a m o u n t s g i v i n g r i s e t o c l a i m e d d e d u c t i o n s , a n d , i f h e d o e s n o t , r e s p o n d e n t c a n n o t b e c o n s i d e r e d a r b i t r a r y o r u n r e a s o n a b l e i n d e n y i n g t h e d e d u c t i o n s . R o b e r t s v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 T . C . 8 3 4 , 8 3 6 - 8 3 7 ( 1 9 7 4 ) ; C o o k v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 5 9 0 ( c i t i n g H r a d e s k y v . C o m m i s s i o n e r , 6 5 T . C . 8 7 , 9 0 ( 1 9 7 5 ) , a f f d . p e r c u r i a m 5 4 0 F . 2 d 8 2 1 ( 5 t h C i r . 1 9 7 6 ) ) ; s e e s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . - 9 - R a n d a l l d i d n o t k e e p a r e g u l a r s e t o f b o o k s r e f l e c t i n g t h e i n c o m e a n d e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h h i s f i n a n c i a l p l a n n i n g b u s i n e s s . T o s u b s t a n t i a t e t h e o f f i c e e x p e n s e s a n d m e a l s a n d e n t e r t a i n m e n t h e r e i n i s s u e , p e t i t i o n e r s r e f e r u s t o ( 1 ) v a r i o u s e n t r i e s i n a d i a r y , R a n d a l l ' s " d a i l y p l a n n e r " , ( 2 ) h i s N a t i o n s B a n k V I S A c a r d s u m m a r y s t a t e m e n t f o r 1 9 9 4 , a n d ( 3 ) v a r i o u s r e c e i p t s r e l a t i n g t o m e a l s a n d e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s a n d o f f i c e e x p e n s e s . W e m u s t d e c i d e w h e t h e r a n d t o w h a t e x t e n t t h a t e v i d e n c e i s a d e q u a t e t o s u b s t a n t i a t e t h e b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s t h a t r e m a i n i n i s s u e . W i t h r e s p e c t t o t h e i t e m s o f o f f i c e e x p e n s e s e t o u t o n p e t i t i o n e r s ' s u b s t a n t i a t i o n s c h e d u l e , w i t h f o u r e x c e p t i o n s , p e t i t i o n e r s ' e v i d e n c e f a i l s t o s a t i s f y o n e o r m o r e o f t h e e l e m e n t s n e c e s s a r y t o e s t a b l i s h d e d u c t i b i l i t y a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 . F o r e x a m p l e , a n u m b e r o f i t e m s a r e l i s t e d i n R a n d a l l ' s d a i l y p l a n n e r , i n d i c a t i n g a b u s i n e s s p u r p o s e , b u t d o n o t a p p e a r i n t h e N a t i o n s B a n k V I S A c a r d s u m m a r y o r r e l a t e t o o n e o f t h e r e c e i p t s i n e v i d e n c e . I n o t h e r w o r d s , t h e r e i s n o p r o o f o f p a y m e n t . F o r o t h e r i t e m s , t h e r e i s p r o o f o f p a y m e n t , b u t t h e i t e m s a r e n o t l i s t e d i n t h e d a i l y p l a n n e r r e s u l t i n g i n a f a i l u r e t o e s t a b l i s h a r e l a t i o n s h i p t o R a n d a l l ' s b u s i n e s s . - 1 0 - B a s e d o n p e t i t i o n e r s ' s u b s t a n t i a t i o n s c h e d u l e , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r o f f i c e e x p e n s e s i n t h e s u m o f $ 2 , 4 2 9 . 0 5 . D . R e n t a l E x p e n s e s S e c t i o n 1 6 2 ( a ) ( 3 ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r r e n t a l s p a i d f o r t h e u s e o f p r o p e r t y i n a t r a d e o r b u s i n e s s . O n t h e S c h e d u l e C , p e t i t i o n e r s c l a i m e d a d e d u c t i o n f o r r e n t a l s i n t h e a m o u n t o f $ 1 8 , 2 4 7 . I n t h e p e t i t i o n , t h e y a s s i g n e d e r r o r t o r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f t h a t a m o u n t . O n b r i e f , p e t i t i o n e r s c l a i m a d e d u c t i o n f o r r e n t a l s i n t h e a m o u n t o f $ 2 3 , 1 7 0 . P e t i t i o n e r s h a v e n o t m o v e d t o a m e n d t h e p e t i t i o n t o a s s e r t a n o v e r p a y m e n t i n t a x . N o n e t h e l e s s , s i n c e r e s p o n d e n t h a s n o t o b j e c t e d t o t h e i n c r e a s e d c l a i m f o r a r e n t a l d e d u c t i o n o n t h e g r o u n d t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o p l e a d a n o v e r p a y m e n t , w e a s s u m e t h a t s u c h o v e r p a y m e n t i s s u e w a s t r i e d b y c o n s e n t o f t h e p a r t i e s . S e e R u l e 4 1 ( b ) ( 1 ) . I n a n y e v e n t , w e a l l o w n o d e d u c t i o n f o r r e n t a l p a y m e n t s . T h e r e n t a l e x p e n s e i n q u e s t i o n i s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s t o r e p r e s e n t t h e r e n t a l c o s t s o f r o o m s i n w h i c h R a n d a l l h e l d f i n a n c i a l p l a n n i n g s e m i n a r s t o e d u c a t e a n d a t t r a c t n e w c l i e n t s . P e t i t i o n e r s ' s u b s t a n t i a t i o n s c h e d u l e d i r e c t s u s t o e n t r i e s i n R a n d a l l ' s d a i l y p l a n n e r a s s u b s t a n t i a t i o n f o r t h e e n t i r e $ 2 3 , 1 7 0 o f a l l e g e d r e n t a l e x p e n s e . R a n d a l l t e s t i f i e d t h a t h e c o n d u c t e d s e m i n a r s a s a w a y o f a t t r a c t i n g n e w c l i e n t s . - 1 1 - T y p i c a l l y , t h e d a i l y p l a n n e r e n t r y i n c l u d e s a d o l l a r a m o u n t a l l e g e d l y r e p r e s e n t i n g t h e c o s t o f r e n t i n g t h e r o o m i n w h i c h t h e s e m i n a r w a s h e l d . P e t i t i o n e r s h a v e f u r n i s h e d n o e v i d e n c e t h a t a n y o f t h o s e a l l e g e d r e n t a l c o s t s w e r e i n f a c t i n c u r r e d : N o c a n c e l e d c h e c k s , n o r e c e i p t s , n o i n c l u s i o n i n t h e N a t i o n s B a n k V I S A c a r d s u m m a r y . W e f i n d t h a t , h a v i n g o f f e r e d n o e v i d e n c e o f a c t u a l p a y m e n t , p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s u s t a i n t h e i r b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o a r e n t a l e x p e n s e d e d u c t i o n . S e e H y d e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 4 1 9 ( " T h i s C o u r t i s n o t b o u n d t o a c c e p t t h e u n v e r i f i e d , u n d o c u m e n t e d t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r " ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 F . 3 d 1 1 2 ( 7 t h C i r . 1 9 9 3 ) . B y n o t o f f e r i n g i n d e p e n d e n t e v i d e n c e t h a t t h e s e m i n a r s e v e n t o o k p l a c e ( e . g . , b r o c h u r e s , a t t e n d a n c e l i s t s , o r t h e t e s t i m o n y o f o n e o r m o r e a t t e n d e e s ) , p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d e v e n t o f u r n i s h a b a s i s f o r t h e C o u r t t o e s t i m a t e , u n d e r t h e a u t h o r i t y o f C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) , t h e a m o u n t a l l o w a b l e a s r e n t a l e x p e n s e . A s w e s t a t e d i n H y d e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a : H o w e v e r , i n o r d e r t o m a k e a n e s t i m a t i o n , ' t h e r e [ m u s t ] b e s u f f i c i e n t e v i d e n c e t o s a t i s f y t h e t r i e r t h a t a t l e a s t t h e a m o u n t a l l o w e d i n t h e e s t i m a t e w a s i n f a c t s p e n t o r i n c u r r e d f o r t h e s t a t e d p u r p o s e ' . W i l l i a m s v . U n i t e d S t a t e s , 2 4 5 F . 2 d 5 5 9 , 5 6 0 ( 5 t h C i r . 1 9 5 7 ) . U n t i l t h e t r i e r h a s t h a t a s s u r a n c e f r o m t h e r e c o r d , r e l i e f t o t h e t a x p a y e r w o u l d b e " u n g u i d e d l a r g e s s e " . I d . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o a n y d e d u c t i o n f o r r e n t a l e x p e n s e . - 1 2 - 3 T h e a l l e g e d l y d e d u c t i b l e e x p e n d i t u r e s a r e c o n t a i n e d i n E x h i b i t s B 1 a n d B 2 a c c o m p a n y i n g p e t i t i o n e r s ' r e p l y b r i e f . 4 M i s t a k e n l y , p e t i t i o n e r s c i t e s e c . 1 . 2 7 4 - 2 ( f ) ( 2 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , w h i c h p r o v i d e s a q u i e t - b u s i n e s s - m e a l s e x c e p t i o n b u t w h i c h a p p l i e s t o " [ b ] u s i n e s s m e a l s a n d s i m i l a r e x p e n d i t u r e s p a i d o r i n c u r r e d b e f o r e J a n u a r y 1 , 1 9 8 7 " . E . M e a l s a n d E n t e r t a i n m e n t P e t i t i o n e r s c l a i m a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) f o r m e a l s a n d e n t e r t a i n m e n t i n t h e a m o u n t o f $ 8 , 7 1 9 ( $ 1 7 , 4 3 8 b e f o r e t a k i n g i n t o a c c o u n t t h e 5 0 - p e r c e n t r e d u c t i o n i n t h e d e d u c t i b i l i t y o f s u c h e x p e n s e s p r o v i d e d f o r b y s e c t i o n 2 7 4 ( n ) ( 1 ) ) . 3 T h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) a p p l y t o e n t e r t a i n m e n t a c t i v i t i e s . S e c t i o n 2 7 4 ( a ) ( 1 ) ( A ) p l a c e s a d d i t i o n a l r e s t r i c t i o n s o n t h e d e d u c t i o n o f e x p e n s e s w i t h r e s p e c t t o e n t e r t a i n m e n t a c t i v i t i e s . S e c t i o n 1 . 2 7 4 - 5 T , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 1 4 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) , c o n t a i n s t h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s f o r d e d u c t i b l e , b u s i n e s s - r e l a t e d e n t e r t a i n m e n t , i n c l u d i n g m e a l s w i t h c u s t o m e r s o r c l i e n t s . 4 T h e a p p l i c a b l e r e q u i r e m e n t s , c o n t a i n e d i n p a r a g r a p h ( b ) o f s e c t i o n 1 . 2 7 4 - 5 T , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . ( s u b s t a n t i a t i o n o f a m o u n t , t i m e , p l a c e , b u s i n e s s p u r p o s e , a n d b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p ) , a r e s a t i s f i e d b y t h e E x h i b i t B 1 a n d B 2 f o r m a t s . P e t i t i o n e r s ' s u b s t a n t i a t i o n s c h e d u l e s e p a r a t e l y l i s t s ( 1 ) e x p e n d i t u r e s t o t a l i n g $ 1 3 , 0 5 1 . 5 6 , f o r r e s t a u r a n t m e a l s w i t h c l i e n t s , p o t e n t i a l c l i e n t s , a n d p e r s o n s r e f e r r i n g p o t e n t i a l c l i e n t s ( r e s t a u r a n t m e a l e x p e n s e s ) , a n d ( 2 ) e x p e n d i t u r e s t o t a l i n g - 1 3 - $ 4 , 3 8 6 . 6 6 f o r m e a l s a n d e n t e r t a i n m e n t w h e r e , i n p e t i t i o n e r s ' w o r d s , " t h e r e m a y h a v e b e e n ' m a j o r d i s t r a c t i o n s n o t c o n d u c i v e t o b u s i n e s s d i s c u s s i o n ' , i . e . , s p o r t i n g e v e n t s , s h o w s , e t c . " ( o t h e r e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s ) . F o r m o s t , b u t n o t a l l , o f t h e r e s t a u r a n t m e a l e x p e n s e s , p e t i t i o n e r s h a v e s e t f o r t h t h e b u s i n e s s p u r p o s e o f t h e m e a l , a n d t h e y h a v e a t t e m p t e d t o s u b s t a n t i a t e t h e c l a i m e d b u s i n e s s p u r p o s e b y r e f e r r i n g t o t h e a p p r o p r i a t e e n t r y i n R a n d a l l ' s d a i l y p l a n n e r . I n m o s t , b u t n o t a l l , c a s e s , t h e a c t u a l e x p e n d i t u r e o f f u n d s h a s b e e n s u b s t a n t i a t e d b y r e f e r e n c e e i t h e r o r b o t h t o R a n d a l l ' s N a t i o n s B a n k V I S A c a r d s u m m a r y f o r 1 9 9 4 o r h i s r e s t a u r a n t r e c e i p t s f o r t h a t y e a r . U n l e s s t h e r e i s ( 1 ) a c l e a r l y s t a t e d b u s i n e s s p u r p o s e f o r a r e s t a u r a n t m e a l e x p e n s e , ( 2 ) t h e i t e m i s i n c l u d e d i n R a n d a l l ' s d a i l y p l a n n e r , t h e r e b y s u p p o r t i n g t h e c l a i m e d b u s i n e s s p u r p o s e , a n d ( 3 ) t h e e x p e n d i t u r e i s v e r i f i e d b y t h e N a t i o n s B a n k s u m m a r y o r b y a r e s t a u r a n t r e c e i p t , a n e s s e n t i a l e l e m e n t o f s u b s t a n t i a t i o n i s l a c k i n g , a n d w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f a d e d u c t i o n f o r t h a t i t e m . I n r e v i e w i n g p e t i t i o n e r s ' s u b s t a n t i a t i o n s c h e d u l e t o d e t e r m i n e t h e a d e q u a c y o f t h e a l l e g e d s u b s t a n t i a t i o n , w e n o t e t h a t " b u s i n e s s p u r p o s e " i s o f t e n r e f e r r e d t o i n c r y p t i c t e r m s , e . g . , " o p e n " , " c l o s e " , " p a r t i a l " , " A . L . T . D . A . " , " L N L " , " R L T Y " , e t c . I n s o m e c a s e s , w e h a v e b e e n a b l e t o d e c i p h e r t h e m e a n i n g o f t h e t e r m f r o m R a n d a l l ' s t e s t i m o n y , a n d , i n s o m e c a s e s , w e h a v e - 1 4 - n o t . W e a r e n o t r e q u i r e d t o s p e c u l a t e a s t o t h e n a t u r e o f t h e b u s i n e s s p u r p o s e o f a n y e x p e n d i t u r e . S e e L i n g h a m v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 7 - 1 5 2 . T h e f a c t t h a t R a n d a l l m a y h a v e b e e n d i n i n g w i t h a c l i e n t " i s n o t c o n c l u s i v e o f t h e b u s i n e s s c h a r a c t e r o f t h e m e a l s , f o r a t l e a s t s o m e o f t h e s e p e o p l e m a y a l s o h a v e b e e n p e r s o n a l f r i e n d s o f * * * [ R a n d a l l ] " . S a n f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 T . C . 8 2 3 , 8 2 7 ( 1 9 6 8 ) , a f f d . p e r c u r i a m 4 1 2 F . 2 d 2 0 1 ( 2 d C i r . 1 9 6 9 ) . T h e r e f o r e , w h e r e t h e b u s i n e s s p u r p o s e o f a m e a l w i t h a c l i e n t i s n o t r e a d i l y d i s c e r n a b l e f r o m t h e r e c o r d , w e f i n d t h e e x p e n s e t o b e n o n d e d u c t i b l e . A p p l y i n g t h e f o r e g o i n g c r i t e r i a t o t h e r e s t a u r a n t m e a l e x p e n s e s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e p r o v i d e d a d e q u a t e s u b s t a n t i a t i o n o f r e s t a u r a n t m e a l s c o s t i n g a t o t a l o f $ 6 , 4 1 1 . 2 8 . T h e r e a r e s i x i t e m s s e t f o r t h a s o t h e r e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s . O f t h e s i x i t e m s , t h r e e a r e n o t r e f e r r e d t o i n R a n d a l l ' s d a i l y p l a n n e r . T h u s , t h e r e i s n o c o r r o b o r a t i o n o f t h e s t a t e d b u s i n e s s p u r p o s e . M o s t i m p o r t a n t l y , f o r n o n e o f t h e i t e m s i s t h e r e a n y i n d i c a t i o n t h a t s o m e " b u s i n e s s d i s c u s s i o n o r a c t i v i t y " w a s a s s o c i a t e d w i t h t h e e n t e r t a i n m e n t . S e e s e c . 2 7 4 ( a ) ( 1 ) ( A ) , ( d ) ; a n d s e c . 1 . 2 7 4 - 5 T ( b ) ( 3 ) ( i v ) a n d ( b ) ( 4 ) ( i i i ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , s u p r a . T h e r e f o r e , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o n o d e d u c t i o n f o r a n y o f t h e o t h e r e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s . - 1 5 - 5 A l t h o u g h p e t i t i o n e r s d o n o t i n d i c a t e t h e t a x b e n e f i t t o b e d e r i v e d f r o m t h e i r r e q u e s t e d r e a t t r i b u t i o n o f a p o r t i o n o f r e s p o n d e n t ' s p r o p o s e d d e d u c t i o n d i s a l l o w a n c e s , w e s u r m i s e t h a t o n e s u c h b e n e f i t i s t h e r e s u l t i n g r e d u c t i o n i n t h e l o s s o f p e t i t i o n e r s ' i t e m i z e d d e d u c t i o n s u n d e r s e c . 6 8 ( a ) ( 1 ) a n d ( b ) , w h i c h , f o r 1 9 9 4 , e q u a l s 3 p e r c e n t o f p e t i t i o n e r s ' a d j u s t e d g r o s s i n c o m e i n e x c e s s o f $ 1 1 1 , 8 0 0 . B y r e s t o r i n g d e d u c t i o n s t o S c h e d u l e C , p e t i t i o n e r s r e d u c e a d j u s t e d g r o s s i n c o m e a n d , t h e r e b y , r e d u c e t h e i r l o s s o f i t e m i z e d d e d u c t i o n s u n d e r s e c . 6 8 ( a ) ( 1 ) a n d ( b ) . T h e r e i s a l s o a n i n c r e a s e i n p e t i t i o n e r s ' ( c o n t i n u e d . . . ) I I . S c h e d u l e A V e r s u s S c h e d u l e C D e d u c t i o n D i s a l l o w a n c e A l l o f r e s p o n d e n t ' s p r o p o s e d a d j u s t m e n t s d e c r e a s e e x p e n s e s c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e C a n d , c o r r e s p o n d i n g l y , i n c r e a s e p e t i t i o n e r s ' a d j u s t e d g r o s s i n c o m e f o r 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t , b a s e d u p o n " g u i d e l i n e s s e t o u t i n a u d i t s o f p r i o r y e a r s " , t h e y t r e a t e d a p o r t i o n o f t h e e x p e n s e s l i s t e d o n t h e S c h e d u l e C a s S c h e d u l e A i t e m i z e d d e d u c t i o n s o n t h e p r e m i s e t h a t t h e e x p e n s e s w e r e a s s o c i a t e d w i t h R a n d a l l ' s w a g e s f r o m W e l l s F a r g o B a n k r a t h e r t h a n w i t h h i s o w n f i n a n c i a l p l a n n i n g b u s i n e s s . I n f a c t , a n a t t a c h m e n t t o l i n e 4 6 o f t h e S c h e d u l e C l i s t s " o t h e r e x p e n s e s " , t o t a l i n g $ 7 6 , 1 8 0 , a n d r e d u c e s t h e t o t a l b y $ 3 9 , 0 8 4 w h i c h , i n s t e a d , i s d e d u c t e d o n l i n e 2 0 o f t h e S c h e d u l e A a s u n r e i m b u r s e d e m p l o y e e e x p e n s e s . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t , b e c a u s e a p o r t i o n o f t h e e x p e n s e s l i s t e d o n t h e S c h e d u l e C w a s , i n e f f e c t , n o t t a k e n o n t h e S c h e d u l e C b u t t a k e n , i n s t e a d , o n t h e S c h e d u l e A , a p o r t i o n o f t h e d i s a l l o w a n c e o f t h o s e d e d u c t i o n s s h o u l d , l i k e w i s e , b e a d i s a l l o w a n c e o f t h e i t e m i z e d d e d u c t i o n s r e f l e c t e d o n l i n e 2 0 o f t h e S c h e d u l e A . 5 R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t - 1 6 - 5 ( . . . c o n t i n u e d ) t o t a l m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n s i n e x c e s s o f 2 p e r c e n t o f a d j u s t e d g r o s s i n c o m e d u e t o t h e r e d u c t i o n i n t h a t n u m b e r . t h e r e i s n o t h i n g i n t h e r e c o r d t o s u p p o r t p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n a n d , m o r e o v e r , t h e r e i s n o a u t h o r i t y t h a t s u p p o r t s s u c h t r e a t m e n t . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . T h e r e i s n o i n d i c a t i o n i n t h e r e c o r d a s t o w h i c h o f t h e " O t h e r E x p e n s e s " l i s t e d o n t h e a t t a c h m e n t t o l i n e 4 6 o f S c h e d u l e C a c t u a l l y r e l a t e t o R a n d a l l ' s w a g e s f r o m W e l l s F a r g o B a n k o r w h i c h e x p e n s e s p e t i t i o n e r s a c t u a l l y i n t e n d e d t o t r a n s f e r f r o m t h e S c h e d u l e C t o t h e S c h e d u l e A . A t a m i n i m u m , p e t i t i o n e r s m u s t s h o w t h a t t h e d e d u c t i o n s d i s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t w e r e a m o n g t h e e x p e n s e s t r a n s f e r r e d t o t h e S c h e d u l e A , w h i c h t h e y h a v e n o t d o n e . W e , t h e r e f o r e , r e j e c t p e t i t i o n e r s ' r e q u e s t t o t r e a t a n y p o r t i o n o f r e s p o n d e n t ' s d e d u c t i o n d i s a l l o w a n c e s u s t a i n e d h e r e i n a s a r e d u c t i o n o f p e t i t i o n e r s ' i t e m i z e d d e d u c t i o n s o n t h e S c h e d u l e A . I I I . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y S e c t i o n 6 6 6 2 p r o v i d e s f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y ( t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y ) i n t h e a m o u n t o f 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n y u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o , a m o n g o t h e r t h i n g s , n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s ( w i t h o u t d i s t i n c t i o n , n e g l i g e n c e ) , a n y s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x , o r a n y s u b s t a n t i a l v a l u a t i o n m i s s t a t e m e n t . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y a g a i n s t - 1 7 - p e t i t i o n e r . A l t h o u g h t h e n o t i c e s t a t e s t h a t r e s p o n d e n t b a s e s h i s i m p o s i t i o n o f t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u p o n " o n e o r m o r e " o f t h e t h r e e g r o u n d s l i s t e d i n s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) - ( 3 ) , t h e i s s u e p r e s e n t e d b y t h i s c a s e a n d o u r r e s o l u t i o n t h e r e o f d e m o n s t r a t e s t h a t t h e o n l y p o s s i b l e g r o u n d f o r i m p o s i t i o n o f t h e p e n a l t y i s s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) , w h i c h i m p o s e s a p e n a l t y i n t h e a m o u n t o f 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o " n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s " . N e g l i g e n c e h a s b e e n d e f i n e d a s l a c k o f d u e c a r e o r f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r l i k e c i r c u m s t a n c e s . S e e , e . g . , H o f s t e t t e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 6 9 5 , 7 0 4 ( 1 9 9 2 ) . S e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y s h a l l n o t b e i m p o s e d w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h a n d t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h a n d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e i s m a d e o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . " C i r c u m s t a n c e s t h a t m a y i n d i c a t e r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h i n c l u d e a n h o n e s t m i s u n d e r s t a n d i n g o f * * * l a w t h a t i s r e a s o n a b l e i n l i g h t o f a l l o f t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , i n c l u d i n g t h e e x p e r i e n c e , k n o w l e d g e , a n d e d u c a t i o n o f t h e t a x p a y e r . " S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . - 1 8 - P e t i t i o n e r s a c k n o w l e d g e t h e i r f a i l u r e t o k e e p a d e q u a t e r e c o r d s i n s u p p o r t o f t h e i r c l a i m e d d e d u c t i o n s f o r e x p e n d i t u r e s s u b j e c t t o t h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) , e . g . , t r a v e l a n d e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s ( i n c l u d i n g m e a l s w i t h c l i e n t s ) , a n d t h e y c o n c e d e t h a t t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y a p p l i e s t o a n y u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o d e d u c t i o n d i s a l l o w a n c e s w i t h r e s p e c t t o s u c h e x p e n d i t u r e s . T h e y a r g u e , h o w e v e r , t h a t t h e y m a d e " a g o o d - f a i t h a t t e m p t t o m a i n t a i n p r o p e r d o c u m e n t a t i o n i n a c c o r d a n c e w i t h a p p l i c a b l e r u l e s a n d r e g u l a t i o n s " a s r e g a r d s t h e o t h e r s e c t i o n 1 6 2 e x p e n s e s , a n d t h a t t h e p e n a l t y s h o u l d n o t a p p l y t o a n y u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o t h e d i s a l l o w a n c e o f d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h o s e e x p e n s e s . W e n o t e t h a t p e t i t i o n e r s h a v e c o n c e d e d a l l o r a p o r t i o n o f e v e r y d e d u c t i o n c h a l l e n g e d b y r e s p o n d e n t , n o t m e r e l y t h e d e d u c t i o n s s u b j e c t t o s e c t i o n 2 7 4 ( d ) . M o r e o v e r , w e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r s ' r e c o r d s f a i l t o s u s t a i n a l a r g e p o r t i o n o f t h e d e d u c t i o n s r e m a i n i n g i n i s s u e . U n d e r t h o s e c i r c u m s t a n c e s , w e s u s t a i n t h e n e g l i g e n c e p e n a l t y f o r t h e w h o l e o f p e t i t i o n e r s ' u n d e r p a y m e n t o f t a x . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .