TAX COURT OPINION

Case: John Shackelford Fairbanks
Docket Number: 14863-98
Judge: Goldberg
Opinion Type: memo
Filed: 12/08/1999
Pages: 14

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 9 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J O H N S H A C K E L F O R D F A I R B A N K S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 4 8 6 3 - 9 8 . F i l e d D e c e m b e r 8 , 1 9 9 9 . J o h n S h a c k e l f o r d F a i r b a n k s , p r o s e . T h o m a s A . V i d a n o , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N G O L D B E R G , S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x o f $ 3 , 6 5 4 a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) o f $ 7 3 1 . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 2 - T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r w a s e n g a g e d i n t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f c o n s u l t i n g i n 1 9 9 5 , a n d , i f s o , w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o c l a i m S c h e d u l e C e x p e n s e s r e l a t i n g t o t h e c o n s u l t i n g a c t i v i t y f o r t h e 1 9 9 5 t a x y e a r ; a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e e x h i b i t s s u b m i t t e d a t t r i a l a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n S a n D i e g o , C a l i f o r n i a . I n 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r b e g a n w o r k i n g a s a n e n g i n e e r f o r S i l i c o n S y s t e m s ( S i l i c o n ) i n O r a n g e C o u n t y , C a l i f o r n i a , a n d h e w a s l a i d o f f f r o m S i l i c o n i n 1 9 9 2 . T h e r e a f t e r , i n t h e s a m e y e a r , p e t i t i o n e r e s t a b l i s h e d F a i r b a n k s L a b o r a t o r i e s ( F a i r b a n k s ) a s a s o l e p r o p r i e t o r s h i p t o p r o v i d e s t a t e - o f - t h e - a r t c o n s u l t i n g s e r v i c e s t o t h e c o m m u n i c a t i o n s i n d u s t r y . I n c o n n e c t i o n t h e r e w i t h , p e t i t i o n e r e v e n t u a l l y i n s t a l l e d s e v e r a l c o m p u t e r s a n d c o m m u n i c a t i o n l i n e s i n h i s h o m e . P e t i t i o n e r ' s f i r s t c o n s u l t i n g c o n t r a c t i n 1 9 9 2 w a s w i t h S i l i c o n , h i s f o r m e r e m p l o y e r , i n c o n n e c t i o n w i t h t h e r e l o c a t i o n o f i t s m a n u f a c t u r i n g f a c i l i t y . P e t i t i o n e r e a r n e d $ 1 7 , 4 3 1 i n 1 9 9 2 f r o m h i s c o n s u l t i n g a c t i v i t y a n d r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s o f $ 1 7 , 4 3 1 a n d n e t p r o f i t o f $ 5 , 6 3 0 o n S c h e d u l e C a t t a c h e d t o h i s 1 9 9 2 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . - 3 - D u r i n g 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r o b t a i n e d a s u b c o n t r a c t i n g c o n s u l t a n t j o b w i t h T V C o m m . , I n c . A l t h o u g h p e t i t i o n e r e a r n e d $ 5 , 4 0 0 a s a c o n s u l t a n t i n 1 9 9 3 a n d r e p o r t e d t h i s a m o u n t a s g r o s s r e c e i p t s o n S c h e d u l e C , h e a l s o r e p o r t e d a n e t l o s s o f $ 7 , 0 1 6 f o r 1 9 9 3 . D u r i n g 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r a t t e m p t e d t o f i n d a d d i t i o n a l c l i e n t s b u t w a s u n s u c c e s s f u l . I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r w a s e m p l o y e d a s a f u l l - t i m e e n g i n e e r a t P a c i f i c C o m m u n i c a t i o n S c i e n c e s , I n c . ( P C S I ) , w o r k i n g b e t w e e n 4 5 a n d 5 5 h o u r s p e r w e e k . P e t i t i o n e r e n r o l l e d i n g r a d u a t e e n g i n e e r i n g c o u r s e s a t t h e U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a - S a n D i e g o ( U C S D ) , w h i c h w e r e p a i d f o r b y P C S I . P e t i t i o n e r a t t e n d e d a g r a d u a t e c o u r s e a t U C S D i n t h e f a l l o f 1 9 9 5 a n d a t t e n d e d a n a d d i t i o n a l t w o o r t h r e e c o u r s e s i n e l e c t r i c a l e n g i n e e r i n g p e r s e m e s t e r i n 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r c o n t i n u e d t o w o r k f u l l t i m e a t P C S I u n t i l M a r c h 1 9 9 6 , w h e n h e w a s l a i d o f f . P e t i t i o n e r e n r o l l e d f u l l t i m e i n U C S D ' s d o c t o r a l p r o g r a m i n 1 9 9 7 . P e t i t i o n e r g e n e r a t e d n o i n c o m e f o r h i s c o n s u l t i n g a c t i v i t y f o r t h e 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 t a x y e a r s . P e t i t i o n e r w a s u n a b l e t o p r o v i d e c o n s u l t i n g s e r v i c e s i n e i t h e r 1 9 9 4 o r 1 9 9 5 b e c a u s e o f t h e l o n g h o u r s h e w o r k e d a t P C S I . E v e n t h o u g h p e t i t i o n e r w o r k e d f u l l t i m e , h e a t t e m p t e d t o f i n d c l i e n t s t h a t h e c o u l d a c c o m m o d a t e t a k i n g i n t o a c c o u n t h i s b u s y w o r k s c h e d u l e . H e w a s u n s u c c e s s f u l . P e t i t i o n e r r e p o r t e d n o g r o s s r e c e i p t s f r o m c o n s u l t i n g - 4 - a c t i v i t i e s i n 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 o n S c h e d u l e s C , b u t r e p o r t e d $ 1 4 , 1 6 1 , $ 1 6 , 3 8 9 , a n d $ 1 2 , 5 3 3 o f n e t S c h e d u l e C l o s s e s f o r t h e 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 t a x y e a r s , r e s p e c t i v e l y . O n h i s S c h e d u l e C a t t a c h e d t o h i s 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r r e p o r t e d n o g r o s s r e c e i p t s a n d c l a i m e d t h e f o l l o w i n g e x p e n s e s : A d v e r t i s i n g $ 9 1 . 2 7 C a r / t r u c k e x p e n s e s 2 , 9 4 9 . 1 4 D e p r e c i a t i o n / s e c t i o n 1 7 9 2 , 7 5 5 . 3 3 S u p p l i e s 1 3 1 . 2 1 T r a v e l e x p e n s e 2 2 9 . 1 7 M e a l s / e n t e r t a i n m e n t 1 9 0 . 6 2 O t h e r e x p e n s e s 1 , 7 6 0 . 8 6 $ 8 , 1 0 7 . 6 0 B u s i n e s s u s e o f h o m e 8 , 2 8 1 . 3 5 T o t a l e x p e n s e s 1 6 , 3 8 8 . 9 5 I n 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r o b t a i n e d a c o n s u l t i n g c o n t r a c t w i t h L T h r e e C o m m u n i c a t i o n s , a l o c a l a e r o s p a c e c o m p a n y , b u t w a s n o t p a i d u n t i l 1 9 9 8 . I n a n o t i c e o f d e f i c i e n c y d a t e d J u n e 3 , 1 9 9 8 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s n o t e n t i t l e d t o S c h e d u l e C e x p e n s e s o f $ 1 6 , 3 8 9 f o r t h e y e a r i n i s s u e b e c a u s e h e ( 1 ) w a s n o t e n g a g e d i n a n a c t i v i t y f o r p r o f i t p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 8 3 , a n d ( 2 ) f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e h i s c l a i m e d 1 9 9 5 S c h e d u l e C d e d u c t i o n s . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s e n t i t l e d t o a d d i t i o n a l i t e m i z e d d e d u c t i o n s f o r r e a l e s t a t e t a x e s a n d i n t e r e s t e x p e n s e s i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 3 6 1 f o r 1 9 9 5 . A s a n i n i t i a l m a t t e r , w e d e a l w i t h a n i s s u e r a i s e d b y p e t i t i o n e r c o n c e r n i n g r e s p o n d e n t ' s c o n d u c t d u r i n g a u d i t a n d - 5 - a d m i n i s t r a t i v e a p p e a l . A s w e u n d e r s t a n d i t , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t a c t e d i n a n u n r e a s o n a b l e m a n n e r b y f a i l i n g t o m e e t w i t h h i m i n a t i m e l y m a n n e r d u r i n g t h e a u d i t a n d a d m i n i s t r a t i v e a p p e a l p r o c e s s . P e t i t i o n e r c i t e s D o n C a s e y , C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 8 4 7 ( 1 9 8 6 ) , a n d a s k s t h i s C o u r t f o r r e l i e f . T h e D o n C a s e y , C o . c a s e i n v o l v e d t h e a w a r d o f c o s t s a n d c e r t a i n f e e s p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 3 0 , a n d i t i s a p p a r e n t l y u n d e r t h i s s e c t i o n t h a t p e t i t i o n e r s e e k s r e l i e f . A m o t i o n f o r l i t i g a t i o n a n d a d m i n i s t r a t i v e c o s t s u n d e r s e c t i o n 7 4 3 0 m u s t b e m a d e p u r s u a n t t o R u l e 2 3 1 . S i n c e t h e r e q u e s t f o r r e l i e f i s p r e m a t u r e a n d t h e r e i s n o m o t i o n p e n d i n g a t t h i s t i m e , w e n e e d n o t a d d r e s s t h i s m a t t e r . S e c t i o n 1 8 3 S e c t i o n 1 6 2 a l l o w s d e d u c t i o n s f o r o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . F o r a t a x p a y e r t o b e e n g a g e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s , t h e t a x p a y e r ' s p r i m a r y p u r p o s e f o r e n g a g i n g i n t h e a c t i v i t y m u s t b e f o r i n c o m e o r p r o f i t , a n d h e m u s t b e i n v o l v e d i n t h e a c t i v i t y w i t h c o n t i n u i t y a n d r e g u l a r i t y . S e e C o m m i s s i o n e r v . G r o e t z i n g e r , 4 8 0 U . S . 2 3 , 3 5 ( 1 9 8 7 ) . I f a n i n d i v i d u a l e n g a g e s i n a n a c t i v i t y w i t h o u t t h e o b j e c t i v e o f p r o f i t , s e c t i o n 1 8 3 g e n e r a l l y l i m i t s a l l o w a b l e d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e a c t i v i t y t o t h e e x t e n t o f g r o s s i n c o m e g e n e r a t e d b y s u c h a c t i v i t y . S e e s e c . 1 8 3 ( b ) . - 6 - W h e t h e r a t a x p a y e r i s e n g a g e d i n t h e a c t i v i t y f o r p r o f i t d e p e n d s o n w h e t h e r h e u n d e r t o o k t h i s a c t i v i t y w i t h a n a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . S e e E l l i o t t v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 9 6 0 , 9 7 0 ( 1 9 8 8 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 8 9 9 F . 2 d 1 8 ( 9 t h C i r . 1 9 9 0 ) . W h e t h e r a t a x p a y e r h a d a n a c t u a l a n d h o n e s t p r o f i t o b j e c t i v e i s a q u e s t i o n o f f a c t t o b e r e s o l v e d f r o m a l l r e l e v a n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 6 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . G r e a t e r w e i g h t i s g i v e n t o o b j e c t i v e f a c t s t h a n t o a t a x p a y e r ' s s t a t e m e n t o f i n t e n t . S e e T h o m a s v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 1 2 4 4 , 1 2 6 9 ( 1 9 8 5 ) , a f f d . 7 9 2 F . 2 d 1 2 5 6 ( 4 t h C i r . 1 9 8 6 ) . S e c t i o n 1 8 3 ( d ) p r o v i d e s a r e b u t t a b l e p r e s u m p t i o n t h a t a t a x p a y e r i s e n g a g e d i n a n a c t i v i t y f o r p r o f i t i f t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m t h e a c t i v i t y e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e a c t i v i t y f o r 3 o r m o r e o f t h e t a x a b l e y e a r s i n a 5 - y e a r p e r i o d . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e q u a l i f i e s f o r s u c h a p r e s u m p t i o n b y a r g u i n g t h a t F a i r b a n k s i s o n l y t h e l a t e s t i n a s e r i e s o f b u s i n e s s e s s t a r t e d i n 1 9 8 6 b y p e t i t i o n e r a n d h i s e x - s p o u s e D e b o r a h M . F a i r b a n k s ( M s . F a i r b a n k s ) w h i l e t h e y w e r e m a r r i e d . B e g i n n i n g i n 1 9 8 6 , M s . F a i r b a n k s a p p a r e n t l y c o n d u c t e d v a r i o u s p r o f i t a b l e b u s i n e s s a c t i v i t i e s w h i c h w e r e e v e n t u a l l y c o n s o l i d a t e d u n d e r t h e n a m e I n t e g r a t i v e L e a r n i n g D e s i g n s . - 7 - P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h i s C o u r t s h o u l d v i e w F a i r b a n k s a s p a r t o f a c o n t i n u i n g b u s i n e s s e n t e r p r i s e b e g u n i n 1 9 8 6 a n d t h e r e f o r e t a k e i n t o a c c o u n t t a x y e a r s p r i o r t o 1 9 9 2 w h e n c o n s i d e r i n g F a i r b a n k s ' h i s t o r y o f p r o f i t s a n d l o s s e s . P e t i t i o n e r i s a t t e m p t i n g t o a t t r i b u t e e a r l i e r S c h e d u l e C p r o f i t s p u r p o r t e d l y r e p o r t e d b y I n t e g r a t i v e L e a r n i n g D e s i g n s t o F a i r b a n k s ' c o n s u l t i n g a c t i v i t y a n d t h e r e b y q u a l i f y f o r t h e s e c t i o n 1 8 3 ( d ) p r e s u m p t i o n . P e t i t i o n e r h a s f a i l e d , h o w e v e r , t o e s t a b l i s h a n y c o n n e c t i o n b e t w e e n t h e b u s i n e s s a c t i v i t i e s o f F a i r b a n k s a n d I n t e g r a t i v e L e a r n i n g D e s i g n s . P e t i t i o n e r s t a r t e d F a i r b a n k s i n 1 9 9 2 , a n d i t s f i n a n c i a l h i s t o r y , t h e r e f o r e , b e g i n s f r o m t h a t d a t e . S i n c e t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m p e t i t i o n e r ' s c o n s u l t i n g a c t i v i t y d o e s n o t e x c e e d t h e d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o h i s a c t i v i t y f o r 3 o r m o r e o f t h e t a x a b l e y e a r s i n a 5 - y e a r p e r i o d , p e t i t i o n e r d o e s n o t q u a l i f y f o r a s e c t i o n 1 8 3 ( d ) p r e s u m p t i o n . S i n c e p e t i t i o n e r d o e s n o t q u a l i f y f o r a p r e s u m p t i o n t h a t h e e n g a g e d i n h i s c o n s u l t i n g a c t i v i t y f o r p r o f i t u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( d ) , w e t u r n t o s e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , w h i c h p r o v i d e s t h e f o l l o w i n g n o n e x c l u s i v e l i s t o f f a c t o r s w h i c h m a y b e c o n s i d e r e d i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n w i t h t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n - 8 - 1 P e t i t i o n e r s t a r t e d a c o m m e r c i a l c h e c k i n g a c c o u n t f o r F a i r b a n k s i n 1 9 9 6 . t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n . N o s i n g l e f a c t o r i s c o n t r o l l i n g , b u t r a t h e r i t i s a n e v a l u a t i o n o f a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s i n t h e c a s e , t a k e n a s a w h o l e , w h i c h i s d e t e r m i n a t i v e . S e e W e b e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 3 T . C . 3 7 8 , 3 8 7 ( 1 9 9 4 ) , a f f d . p e r c u r i a m 6 0 F . 3 d 1 1 0 4 ( 4 t h C i r . 1 9 9 5 ) . P e t i t i o n e r a l l e g e s t h a t h e c o n d u c t e d h i s c o n s u l t i n g a c t i v i t y i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r , b u t t h i s a l l e g a t i o n i s b e l i e d b y t h e f a c t s . W e n o t e t h a t ( 1 ) p e t i t i o n e r d i d n o t k e e p c o n t e m p o r a n e o u s l y w r i t t e n b u s i n e s s o r m a r k e t i n g p l a n s , ( 2 ) p e t i t i o n e r d i d n o t k e e p i n c o m e o r e x p e n s e p r o j e c t i o n s f o r h i s c o n s u l t i n g a c t i v i t y a n d f a i l e d t o k e e p b o o k s a n d r e c o r d s d e t a i l i n g F a i r b a n k s ' f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n , a n d ( 3 ) p e t i t i o n e r f a i l e d t o m a i n t a i n a s e p a r a t e c h e c k i n g a c c o u n t o r s e p a r a t e f i n a n c e s f o r h i s c o n s u l t i n g a c t i v i t y d u r i n g t h e y e a r i n i s s u e . 1 A d d i t i o n a l l y , t h o u g h p e t i t i o n e r w a s a w a r e t h a t F a i r b a n k s h a d g e n e r a t e d n o g r o s s r e c e i p t s f o r t h e 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 t a x y e a r s , p e t i t i o n e r d i d n o t a p p r e c i a b l y c h a n g e h i s m e t h o d o f - 9 - c o n d u c t i n g t h e c o n s u l t i n g a c t i v i t y . P e t i t i o n e r d i d n o t a l t e r h i s m e t h o d o f b u s i n e s s o r e n g a g e i n n e w m e t h o d s o f f i n d i n g p r o s p e c t i v e c l i e n t s . P e t i t i o n e r ' s o n l y s u b s t a n t i a t e d a d v e r t i s e m e n t f o r t h e y e a r i n i s s u e w a s a n e n t r y i n t h e 1 9 9 4 - 9 5 e d i t i o n o f t h e A m e r i c a n E l e c t r o n i c s A s s o c i a t i o n d i r e c t o r y . P e t i t i o n e r c o n c e d e d t h a t h e c o n t i n u e d t o b u y n e w c o m p u t e r e q u i p m e n t e v e r y y e a r d e s p i t e F a i r b a n k s ' m o u n t i n g l o s s e s a n d a d e a r t h o f c l i e n t s . B e f o r e 1 9 9 2 , t h e y e a r p e t i t i o n e r s t a r t e d F a i r b a n k s , p e t i t i o n e r h a d n o e x p e r i e n c e a s a c o m p u t e r c o n s u l t a n t . Y e t , d e s p i t e t h i s l a c k o f e x p e r t i s e , p e t i t i o n e r f a i l e d t o s e e k o u t e x p e r t b u s i n e s s a d v i c e o n h o w t o c o n d u c t F a i r b a n k s a s a p r o f i t a b l e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e c o n t i n u a l l y s t r o v e t o g a i n e x p e r t i s e i n t h e c o m p u t e r c o n s u l t i n g f i e l d b y r e a d i n g b o o k s , a t t e n d i n g m e e t i n g s , a n d s p e a k i n g w i t h v e n t u r e c a p i t a l i s t s . P e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y o n t h i s p o i n t , h o w e v e r , i s v a g u e . P e t i t i o n e r a l s o f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t h e e x p e n d e d s i g n i f i c a n t t i m e o r e f f o r t i n c o n d u c t i n g t h e c o n s u l t i n g a c t i v i t y d u r i n g t h e y e a r i n i s s u e . A t t r i a l , p e t i t i o n e r c o n c e d e d t h a t h e w a s u n a b l e t o p r o v i d e c o n s u l t i n g s e r v i c e s i n 1 9 9 5 b e c a u s e o f t h e l o n g h o u r s h e w o r k e d a t P C S I . I n a d d i t i o n t o t h e t i m e s p e n t w o r k i n g f o r P C S I , p e t i t i o n e r s p e n t s i g n i f i c a n t a m o u n t s o f t i m e a t h o m e w i t h h i s c h i l d r e n a n d a t t e n d e d e n g i n e e r i n g c l a s s e s a t U C S D . - 1 0 - 2 P e t i t i o n e r a p p l i e d f o r p a t e n t p r o t e c t i o n f o r t h e p o o l h e a t i n g u n i t i n F e b r u a r y 1 9 9 9 , o v e r 3 y e a r s a f t e r t h e y e a r i n i s s u e . P e t i t i o n e r h a s a l s o f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t a n y o f F a i r b a n k s ' a s s e t s w i l l a p p r e c i a t e i n v a l u e . P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t F a i r b a n k s ' a s s e t s a r e i t s i n t e l l e c t u a l p r o p e r t y a n d n o t i t s c o m p u t e r e q u i p m e n t . A t t r i a l , p e t i t i o n e r c l a i m e d t o h a v e i n v e n t e d f o u r d e v i c e s w h i l e c o n d u c t i n g h i s c o n s u l t i n g a c t i v i t y . P e t i t i o n e r c o n s e n t e d t o d i s c u s s o n l y o n e i n v e n t i o n a t t r i a l , a r e m o t e - c o n t r o l l e d p o o l h e a t i n g u n i t . P e t i t i o n e r e x p l a i n e d t h a t h e w o u l d n o t d i s c u s s h i s o t h e r t h r e e i n v e n t i o n s b e c a u s e h e h a d n o t y e t a p p l i e d f o r p a t e n t p r o t e c t i o n . 2 P e t i t i o n e r e s t i m a t e d t h a t h i s p o o l h e a t i n g u n i t w o u l d e a r n h i m $ 1 m i l l i i o n i n p r o f i t o n c e i t w a s p r o d u c e d a n d m a r k e t e d . P e t i t i o n e r a l l e g e s t h a t t h i s i n v e n t i o n a l o n e s u s t a i n s h i s c o n t e n t i o n t h a t F a i r b a n k s ' i n t e l l e c t u a l p r o p e r t y w i l l a p p r e c i a t e i n v a l u e . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h a n y c o n n e c t i o n b e t w e e n h i s c o n s u l t i n g a c t i v i t y a n d h i s i n v e n t i o n s . I n d e e d , p e t i t i o n e r l i s t e d " c o n s u l t i n g " a s F a i r b a n k s ' p r i n c i p a l b u s i n e s s o n h i s S c h e d u l e C f o r t h e 1 9 9 2 - 9 7 t a x y e a r s . E v e n i f w e a c c e p t p e t i t i o n e r ' s c l a i m t h a t F a i r b a n k s ' a s s e t s a r e i t s i n t e l l e c t u a l p r o p e r t y a n d w e f u r t h e r a c c e p t t h a t p e t i t i o n e r ' s i n v e n t i o n s a r e s o m e h o w c o n n e c t e d t o h i s c o n s u l t i n g a c t i v i t y , p e t i t i o n e r h a s s t i l l f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t - 1 1 - F a i r b a n k s ' i n t e l l e c t u a l p r o p e r t y w i l l a p p r e c i a t e i n v a l u e . P e t i t i o n e r c o n c e d e d t h a t h e h a s n e v e r b u i l t a w o r k i n g p r o t o t y p e o f t h e p o o l h e a t i n g u n i t . P e t i t i o n e r ' s f o r e c a s t o f m i l l i o n - d o l l a r p r o f i t s i s t h e r e f o r e b a s e d u p o n m e r e s p e c u l a t i o n . P e t i t i o n e r h a s a l s o f a i l e d t o p r o d u c e a n y p r o j e c t e d r e v e n u e s t r e a m s t u d i e s o r t o s u b s t a n t i a t e t h e c o s t o f p r o d u c i n g e v e n o n e r e m o t e - c o n t r o l l e d p o o l h e a t i n g u n i t . P e t i t i o n e r ' s f i n a n c i a l s t a t u s a l s o i n d i c a t e s a l a c k o f p r o f i t m o t i v e i n h i s c o n s u l t i n g a c t i v i t y . F r o m t h e r e c o r d , i t i s c l e a r t h a t t h e o n l y y e a r F a i r b a n k s s h o w e d a n e t p r o f i t w a s 1 9 9 2 , t h e f i r s t y e a r F a i r b a n k s p r o v i d e d c o n s u l t i n g s e r v i c e s . P e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g g r o s s r e c e i p t s a n d n e t l o s s e s f r o m F a i r b a n k s o n S c h e d u l e C f o r t h e 1 9 9 2 - 9 7 t a x y e a r s : 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 G r o s s r e c e i p t s $ 1 7 , 4 3 1 $ 5 , 4 0 0 - - - - P r o f i t / l o s s 5 , 6 3 0 ( 7 , 0 1 5 ) ( $ 1 4 , 1 6 1 ) ( $ 1 6 , 3 8 9 ) ( $ 1 2 , 5 3 2 ) ( $ 1 9 , 2 9 6 ) P e t i t i o n e r a l s o r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g w a g e a n d c a p i t a l g a i n s i n c o m e f o r t h e 1 9 9 2 - 9 7 t a x y e a r s : 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 W a g e s a n d $ 1 3 , 8 1 6 $ 3 7 , 4 5 3 $ 6 9 , 4 6 4 $ 8 0 , 0 4 6 $ 4 9 , 6 1 7 $ 5 1 , 4 0 1 c a p i t a l g a i n s T h e r e c o r d c l e a r l y r e f l e c t s t h a t p e t i t i o n e r u s e d l a r g e n e t l o s s e s f r o m F a i r b a n k s t o o f f s e t w a g e a n d c a p i t a l g a i n s i n c o m e . I n t h e c o n t e x t o f s e c t i o n 1 8 3 " p r o f i t " m e a n s a n e c o n o m i c p r o f i t , i n d e p e n d e n t o f t a x s a v i n g s . S e e S u r l o f f v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . 2 1 0 , 2 3 3 ( 1 9 8 3 ) . - 1 2 - F r o m 1 9 9 2 t o 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r h a s r e p o r t e d n e t l o s s e s o f o n l y $ 6 9 , 3 1 3 w h i l e g e n e r a t i n g a n e t p r o f i t o f $ 5 , 6 3 0 . S u c h a h i s t o r y o f s u c c e s s i v e a n d c o n s i s t e n t l o s s e s d o e s n o t s u p p o r t p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n t h a t h e w a s e n g a g e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s f o r p r o f i t f o r t h e y e a r i n i s s u e . " S u b s t a n t i a l i n c o m e f r o m s o u r c e s o t h e r t h a n t h e a c t i v i t y ( p a r t i c u l a r l y i f t h e l o s s e s f r o m t h e a c t i v i t y g e n e r a t e s u b s t a n t i a l t a x b e n e f i t s ) m a y i n d i c a t e t h a t t h e a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t e s p e c i a l l y i f t h e r e a r e p e r s o n a l o r r e c r e a t i o n a l e l e m e n t s i n v o l v e d . " S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 8 ) , I n c o m e T a x R e g s . A t t r i a l , p e t i t i o n e r e x p r e s s e d g r e a t s a t i s f a c t i o n i n o w n i n g t h e s o p h i s t i c a t e d c o m p u t e r h a r d w a r e a n d s o f t w a r e w h i c h h e h a d p u r c h a s e d b e t w e e n 1 9 9 2 a n d 1 9 9 7 . P e t i t i o n e r s t a t e d t h a t h e s o m e t i m e s u s e d t h e c o m p u t e r s f o r p e r s o n a l r e a s o n s , s u c h a s t o " i n t e r f a c e " w i t h h i s c h i l d r e n . P e t i t i o n e r c o n t i n u e d t o b u y n e w e q u i p m e n t e v e r y y e a r e v e n t h o u g h F a i r b a n k s w a s c o n s i s t e n t l y g e n e r a t i n g l a r g e l o s s e s . T h e s e t a x l o s s e s o f f s e t p e t i t i o n e r ' s w a g e a n d c a p i t a l g a i n s i n c o m e , a n d , i n e f f e c t , s u b s i d i z e d p e t i t i o n e r ' s y e a r l y p u r c h a s e s o f n e w a n d m o r e s o p h i s t i c a t e d c o m p u t e r e q u i p m e n t . I n s u m , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t c o n d u c t h i s c o n s u l t i n g a c t i v i t y i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r o r w i t h c o n t i n u i t y a n d r e g u l a r i t y f o r t h e 1 9 9 5 t a x y e a r . O n t h e b a s i s o f t h e r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t e n g a g e i n h i s c o n s u l t i n g - 1 3 - a c t i v i t y f o r p r o f i t a n d w a s n o t e n g a g e d i n t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f c o n s u l t i n g i n 1 9 9 5 . R e s p o n d e n t i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . S c h e d u l e C E x p e n s e s A s s t a t e d a b o v e , a t a x p a y e r m u s t s h o w t h a t h e e n g a g e d i n a n a c t i v i t y w i t h t h e o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t i n o r d e r t o d e d u c t e x p e n s e s i n c u r r e d u n d e r e i t h e r s e c t i o n 1 6 2 o r s e c t i o n 2 1 2 . S e e G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 5 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . W h e r e a n a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , s e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 1 ) a l l o w s d e d u c t i o n s t h a t a r e n o t d e p e n d e n t o n p r o f i t o b j e c t i v e s , e . g . , c e r t a i n i n t e r e s t a n d S t a t e a n d l o c a l t a x e s . A d d i t i o n a l d e d u c t i o n s a r e a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 2 ) a s i f t h e a c t i v i t y w e r e e n g a g e d i n f o r p r o f i t , b u t s u c h d e d u c t i o n s a r e a l l o w e d o n l y t o t h e e x t e n t t h a t g r o s s i n c o m e f r o m t h e a c t i v i t y e x c e e d s d e d u c t i o n s a l r e a d y a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 1 ) . A s s t a t e d a b o v e , p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t h e e n g a g e d i n t h e c o n s u l t i n g a c t i v i t y i n 1 9 9 5 w i t h t h e o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . A d d i t i o n a l l y , p e t i t i o n e r f a i l e d t o e a r n a n y g r o s s i n c o m e i n t h e c o n s u l t i n g a c t i v i t y f o r t h e y e a r i n i s s u e . S i n c e p e t i t i o n e r e a r n e d n o c o n s u l t i n g i n c o m e i n 1 9 9 5 , h e i s u n a b l e t o d e d u c t a n y S c h e d u l e C e x p e n s e s p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 8 3 ( b ) , a n d w e n e e d n o t a d d r e s s t h e s u b s t a n t i a t i o n i s s u e . - 1 4 - S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) T h e l a s t i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a p e n a l t y o f 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w h i c h i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) . N e g l i g e n c e i s t h e l a c k o f d u e c a r e o r f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . S e e N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . T h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . N o p e n a l t y s h a l l b e i m p o s e d i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t a n d t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h e u n d e r p a y m e n t . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) . A t t r i a l , p e t i t i o n e r f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t h e a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o h i s 1 9 9 5 u n d e r p a y m e n t . P e t i t i o n e r f a i l e d t o c o m p l y w i t h s e c t i o n 1 8 3 a n d d i s r e g a r d e d r u l e s a n d r e g u l a t i o n s b y d e d u c t i n g e x c e s s i v e l o s s e s f o r t h e 1 9 9 5 t a x y e a r . O n t h e b a s i s o f t h e r e c o r d , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .