TAX COURT OPINION

Case: Walter O. & Susan M. Bowen
Docket Number: 13714-99
Judge: Marvel
Opinion Type: memo
Filed: 02/27/2001
Pages: 10

1 C a s e s o f t h e f o l l o w i n g p e t i t i o n e r s a r e c o n s o l i d a t e d h e r e w i t h : B o w N A r r o w F a m i l y T r u s t , d o c k e t N o . 1 3 7 2 3 - 9 9 ; a n d N a t u r a l l y R i g h t C o . , a . k . a . N a t u r a l l y R i g h t C o m p a n y , d o c k e t N o . 1 3 7 2 4 - 9 9 . T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 4 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T W A L T E R O . B O W E N A N D S U S A N M . B O W E N , E T A L . , 1 P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 3 7 1 4 - 9 9 , 1 3 7 2 3 - 9 9 , F i l e d F e b r u a r y 2 7 , 2 0 0 1 . 1 3 7 2 4 - 9 9 . E d w a r d G . M a r s h a l l , f o r p e t i t i o n e r s . F r e d E . G r e e n , J r . , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N M A R V E L , J u d g e : I n s e p a r a t e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g i n c o m e t a x d e f i c i e n c i e s a n d - 2 - 2 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . p e n a l t i e s w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 : 2 W a l t e r O . B o w e n & S u s a n M . B o w e n , d o c k e t N o . 1 3 7 1 4 - 9 9 D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y $ 2 0 5 , 3 1 6 $ 4 1 , 0 6 3 B o w N A r r o w F a m i l y T r u s t , d o c k e t N o . 1 3 7 2 3 - 9 9 D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y $ 9 8 , 2 1 9 $ 1 9 , 6 4 4 N a t u r a l l y R i g h t C o . , a . k . a . N a t u r a l l y R i g h t C o m p a n y , d o c k e t N o . 1 3 7 2 4 - 9 9 D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y $ 9 8 , 0 6 0 $ 1 9 , 6 1 2 P e t i t i o n e r s i n e a c h d o c k e t f i l e d s e p a r a t e p e t i t i o n s c o n t e s t i n g r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s . T h e s e c a s e s w e r e c o n s o l i d a t e d f o r t r i a l , b r i e f i n g , a n d o p i n i o n p u r s u a n t t o R u l e 1 4 1 ( a ) b e c a u s e t h e y p r e s e n t c o m m o n i s s u e s o f f a c t a n d l a w . A t t r i a l , r e s p o n d e n t c o n c e d e d t h e d e f i c i e n c i e s a n d p e n a l t i e s i n d o c k e t N o s . 1 3 7 2 3 - 9 9 a n d 1 3 7 2 4 - 9 9 , l e a v i n g o n l y t h e i s s u e s i n d o c k e t N o . 1 3 7 1 4 - 9 9 f o r t r i a l . I n d o c k e t N o . 1 3 7 1 4 - 9 9 , W a l t e r O . B o w e n a n d S u s a n M . B o w e n ( h e r e i n a f t e r p e t i t i o n e r s ) c o n c e d e d t h a t t h e y w e r e l i a b l e f o r a d e f i c i e n c y t o b e c a l c u l a t e d b y u s i n g a f o r m u l a a g r e e d t o b y t h e p a r t i e s a n d t h a t t h e e x a c t a m o u n t w o u l d b e d e t e r m i n e d i n a c c o r d a n c e w i t h R u l e 1 5 5 . - 3 - A f t e r t h e p a r t i e s ' c o n c e s s i o n s , t h e o n l y r e m a i n i n g i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) ; a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 7 3 . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . W e i n c o r p o r a t e t h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s i n t o t h e s e f i n d i n g s b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n S h a d o w H i l l s , C a l i f o r n i a , a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n i n d o c k e t N o . 1 3 7 1 4 - 9 9 w a s f i l e d . W a l t e r O . B o w e n ( p e t i t i o n e r ) h a s b e e n a c h i r o p r a c t o r s i n c e 1 9 7 5 . S u s a n M . B o w e n w o r k e d i n p e t i t i o n e r ' s o f f i c e a s a r e c o r d k e e p e r . E a c h y e a r , p e t i t i o n e r s h i r e d a r e t u r n p r e p a r e r t o p r e p a r e t h e i r i n c o m e t a x r e t u r n s . M a r v i n W e i s b r o d w a s p e t i t i o n e r s ' r e t u r n p r e p a r e r f o r a p p r o x i m a t e l y 1 5 y e a r s . A f t e r M r . W e i s b r o d p a s s e d a w a y , p e t i t i o n e r s h i r e d J o h n G i l l i s t o p r e p a r e t h e i r 1 9 9 4 t a x r e t u r n . I n 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r p a i d N a t i o n a l T r u s t S e r v i c e s ( N T S ) $ 9 , 5 0 0 t o a t t e n d a w e e k - l o n g p r o g r a m a b o u t t r u s t s . S h o r t l y a f t e r a t t e n d i n g t h e p r o g r a m , p e t i t i o n e r s d e c i d e d t o e s t a b l i s h t w o t r u s t s i n t o w h i c h t h e y w o u l d t r a n s f e r t h e i r h o m e , b u s i n e s s , a n d o t h e r a s s e t s . I n o r a b o u t A p r i l 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r s e s t a b l i s h e d t h e B o w N A r r o w F a m i l y T r u s t a n d t h e N a t u r a l l y R i g h t C o . b u s i n e s s - 4 - 3 P e t i t i o n e r s ' s o n s u f f e r e d f r o m p h y s i c a l a n d p s y c h o l o g i c a l p r o b l e m s r e s u l t i n g f r o m a n a d d i c t i o n . P e t i t i o n e r s w e r e c o n c e r n e d t h a t t h e s e a n d o t h e r p r o b l e m s s t e m m i n g f r o m t h e a d d i c t i o n w o u l d a d v e r s e l y a f f e c t t h e i r a s s e t s a n d i m p a i r t h e i r a b i l i t y t o p r o v i d e f o r t h e i r f a m i l y . t r u s t , u s i n g t r u s t d o c u m e n t s a c q u i r e d f r o m N T S . P e t i t i o n e r s h o p e d t h a t t h e c r e a t i o n a n d f u n d i n g o f t h e t r u s t s w o u l d f a c i l i t a t e t h e p r e s e r v a t i o n a n d p r o t e c t i o n o f t h e i r a s s e t s . 3 P e t i t i o n e r s h i r e d J a m e s B a k e r t o p r e p a r e t h e i r 1 9 9 5 t a x r e t u r n a n d t h e t a x r e t u r n s f o r t h e i r t w o t r u s t s . S o m e c h i r o p r a c t i c c o l l e a g u e s , w h o c l a i m e d M r . B a k e r w a s k n o w l e d g e a b l e a b o u t t r u s t s a n d t a x e s , r e c o m m e n d e d M r . B a k e r t o p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r s d i d n o t g i v e M r . B a k e r a l l t h e i n f o r m a t i o n n e c e s s a r y t o e v a l u a t e t h e t r u s t s f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s o r t o c o m p l e t e t h e i r 1 9 9 5 t a x r e t u r n a c c u r a t e l y . A s a r e s u l t , p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 5 r e t u r n u n d e r s t a t e d t h e i r c o r r e c t i n c o m e t a x l i a b i l i t y . I n h i s n o t i c e o f d e f i c i e n c y i n d o c k e t N o . 1 3 7 1 4 - 9 9 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e t r u s t s m u s t b e d i s r e g a r d e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , t h a t p e t i t i o n e r ' s i n c o m e f r o m h i s c h i r o p r a c t i c b u s i n e s s w a s r e p o r t a b l e o n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 5 r e t u r n , a n d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e l i a b l e f o r a n i n c o m e t a x d e f i c i e n c y f o r 1 9 9 5 . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) ( f o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s ) o r , a l t e r n a t i v e l y , u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 2 ) ( f o r s u b s t a n t i a l - 5 - u n d e r s t a t e m e n t ) . A t t r i a l , r e s p o n d e n t a l s o a s s e r t e d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e l i a b l e f o r a p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 7 3 . O P I N I O N S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) P e n a l t y S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) i m p o s e s a p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f i n c o m e t a x a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . N e g l i g e n c e i s d e f i n e d a s " a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f * * * [ t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e ] " . S e c . 6 6 6 2 ( c ) ; s e e a l s o N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) ( n e g l i g e n c e i s l a c k o f d u e c a r e o r f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s ) . T h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s " a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . " S e c . 6 6 6 2 ( c ) . D i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s i s c a r e l e s s i f t h e t a x p a y e r d o e s n o t e x e r c i s e r e a s o n a b l e d i l i g e n c e t o d e t e r m i n e t h e c o r r e c t n e s s o f a r e t u r n p o s i t i o n t h a t i s c o n t r a r y t o t h e r u l e o r r e g u l a t i o n . S e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 2 ) i m p o s e s a p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n y u n d e r p a y m e n t o f i n c o m e t a x a t t r i b u t a b l e t o a n y s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . A n u n d e r s t a t e m e n t i s s u b s t a n t i a l i f i t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f ( a ) 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n o r ( b ) $ 5 , 0 0 0 . S e e s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A ) . - 6 - R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s p r e s u m e d c o r r e c t , a n d p e t i t i o n e r s h a v e t h e b u r d e n o f p r o v i n g o t h e r w i s e . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; H a l l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 9 F . 2 d 6 3 2 , 6 3 5 ( 9 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 3 3 7 ; N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 9 4 7 ; B i x b y v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 7 5 7 , 7 9 1 - 7 9 2 ( 1 9 7 2 ) . P e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n t h a t t h e y a r e n o t l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y i s r o o t e d i n s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) , w h i c h p r o v i d e s , i n p e r t i n e n t p a r t , t h a t t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y s h a l l n o t b e i m p o s e d w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f a t a x p a y e r s h o w s t h a t t h e r e w a s a r e a s o n a b l e c a u s e f o r s u c h p o r t i o n a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o s u c h p o r t i o n . G e n e r a l l y , t h e r e s p o n s i b i l i t y t o f i l e r e t u r n s a n d p a y t a x w h e n d u e r e s t s u p o n t h e t a x p a y e r a n d c a n n o t b e d e l e g a t e d ; t h e t a x p a y e r m u s t b e a r t h e c o n s e q u e n c e s o f a n y n e g l i g e n t e r r o r s c o m m i t t e d b y h i s o r h e r a g e n t . S e e P r i t c h e t t v . C o m m i s s i o n e r , 6 3 T . C . 1 4 9 , 1 7 3 - 1 7 5 ( 1 9 7 4 ) ; A m e r i c a n P r o p e r t i e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 2 8 T . C . 1 1 0 0 , 1 1 1 6 - 1 1 1 7 ( 1 9 5 7 ) , a f f d . 2 6 2 F . 2 d 1 5 0 ( 9 t h C i r . 1 9 5 8 ) . A n e x c e p t i o n t o t h i s r u l e a r i s e s w h e n a t a x p a y e r s e l e c t s a c o m p e t e n t t a x a d v i s e r , s u p p l i e s t h e a d v i s e r w i t h a l l r e l e v a n t i n f o r m a t i o n , a n d , c o n s i s t e n t w i t h o r d i n a r y b u s i n e s s c a r e a n d p r u d e n c e , r e l i e s o n t h e a d v i s e r ' s p r o f e s s i o n a l j u d g m e n t a s t o t h e t a x p a y e r ' s t a x o b l i g a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ; U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 5 0 - 2 5 1 ( 1 9 8 5 ) ; E s t a t e o f - 7 - Y o u n g v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 0 T . C . 2 9 7 , 3 1 7 ( 1 9 9 8 ) ; A m e r i c a n P r o p e r t i e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; s e c s . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( a ) , 1 . 6 6 6 4 - 4 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . I n o r d e r t o q u a l i f y f o r t h i s e x c e p t i o n , a t a x p a y e r m u s t p r o v e b y a p r e p o n d e r a n c e o f t h e e v i d e n c e t h a t ( 1 ) t h e a d v i s e r w a s a c o m p e t e n t p r o f e s s i o n a l w h o h a d s u f f i c i e n t e x p e r t i s e t o j u s t i f y t h e t a x p a y e r ' s r e l i a n c e o n h i m , ( 2 ) t h e t a x p a y e r p r o v i d e d n e c e s s a r y a n d a c c u r a t e i n f o r m a t i o n t o t h e a d v i s e r , a n d ( 3 ) t h e t a x p a y e r a c t u a l l y r e l i e d i n g o o d f a i t h o n t h e a d v i s e r ' s j u d g m e n t . S e e Z a b o l o t n y v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 3 8 5 , 4 0 0 - 4 0 1 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . i n p a r t a n d r e v d . i n p a r t o n o t h e r g r o u n d s 7 F . 3 d 7 7 4 ( 8 t h C i r . 1 9 9 3 ) ; s e e a l s o R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) ; c f . P a t i n v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 1 0 8 6 , 1 1 2 9 - 1 1 3 1 ( 1 9 8 7 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n s u b n o m . H a t h e w a y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 6 F . 2 d 1 8 6 ( 4 t h C i r . 1 9 8 8 ) , a f f d . s u b n o m . S k e e n v . C o m m i s s i o n e r , 8 6 4 F . 2 d 9 3 ( 9 t h C i r . 1 9 8 9 ) , a f f d . s u b n o m . G o m b e r g v . C o m m i s s i o n e r , 8 6 8 F . 2 d 8 6 5 ( 6 t h C i r . 1 9 8 9 ) ; C o l d w a t e r S e a f o o d C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 6 9 T . C . 9 6 6 , 9 7 4 ( 1 9 7 8 ) ; N e w Y o r k S t a t e A s s o c i a t i o n o f R e a l E s t a t e B d s . G r o u p I n s . F u n d v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 T . C . 1 3 2 5 , 1 3 3 6 ( 1 9 7 0 ) . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e i r r e l i a n c e o n M r . B a k e r p r o t e c t s t h e m f r o m l i a b i l i t y f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y . W e d i s a g r e e . P e t i t i o n e r s h i r e d M r . B a k e r b e c a u s e p e t i t i o n e r ' s c o l l e a g u e s r e c o m m e n d e d h i m f o r h i s k n o w l e d g e o f t r u s t s a n d t h e i r - 8 - 4 W e n o t e t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t a r g u e t h a t t h e y r e l i e d o n N T S f o r a c c u r a t e t a x a d v i c e , n o r d i d p e t i t i o n e r s e s t a b l i s h t h a t N T S w a s a c o m p e t e n t p r o f e s s i o n a l o r w a s c o m p o s e d o f c o m p e t e n t p r o f e s s i o n a l s w i t h e x p e r t i s e i n t a x m a t t e r s . t a x c o n s e q u e n c e s . P e t i t i o n e r s i n t r o d u c e d n o e v i d e n c e r e g a r d i n g M r . B a k e r ' s c r e d e n t i a l s o r h i s k n o w l e d g e a n d e x p e r i e n c e i n p r e p a r i n g t a x r e t u r n s o r a n a l y z i n g t r u s t a r r a n g e m e n t s f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . I n s h o r t , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o p r o v e t h a t M r . B a k e r w a s a c o m p e t e n t t a x a d v i s e r a n d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e j u s t i f i e d i n r e l y i n g o n h i m . S e e E w i n g v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 3 9 6 , 4 2 3 ( 1 9 8 8 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 4 0 F . 2 d 1 5 3 4 ( 9 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r a d m i t t e d a t t r i a l a n d c o n c e d e d o n b r i e f t h a t M r . B a k e r d i d n o t h a v e a l l t h e n e c e s s a r y i n f o r m a t i o n t o c o m p l e t e t h e r e t u r n s p r o p e r l y . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r s g a v e M r . B a k e r c o p i e s o f t h e t r u s t d o c u m e n t s o r o t h e r i n f o r m a t i o n t h a t w o u l d h a v e a l l o w e d M r . B a k e r t o e v a l u a t e t h e l e g i t i m a c y o f t h e t r u s t s o r a n a l y z e t h e t a x c o n s e q u e n c e s o f t h e t r u s t s . B e c a u s e p e t i t i o n e r s f a i l e d t o p r o v e t h e y r e a s o n a b l y r e l i e d o n a f u l l y i n f o r m e d a n d c o m p e t e n t t a x a d v i s e r a n d b e c a u s e t h e y d i d n o t a s s e r t a n y o t h e r b a s i s f o r o b t a i n i n g r e l i e f f r o m t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o v e t h a t t h e y h a d r e a s o n a b l e c a u s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) . 4 W e , t h e r e f o r e , s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s - 9 - d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y . S e c t i o n 6 6 7 3 P e n a l t y S e c t i o n 6 6 7 3 ( a ) ( 1 ) ( A ) a n d ( B ) a u t h o r i z e s t h e C o u r t t o i m p o s e a p e n a l t y o f u p t o $ 2 5 , 0 0 0 w h e r e v e r p r o c e e d i n g s h a v e b e e n i n s t i t u t e d o r m a i n t a i n e d b y t h e t a x p a y e r p r i m a r i l y f o r d e l a y , o r w h e n e v e r t h e t a x p a y e r ' s p o s i t i o n i n a p r o c e e d i n g i s f r i v o l o u s o r g r o u n d l e s s . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t w e s h o u l d i m p o s e a s e c t i o n 6 6 7 3 ( a ) p e n a l t y b e c a u s e p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n s i n t h i s p r o c e e d i n g w e r e f r i v o l o u s a n d w i t h o u t m e r i t a n d p e t i t i o n e r s i n s t i t u t e d t h i s l a w s u i t p r i m a r i l y f o r d e l a y . W e d e c l i n e t o i m p o s e a p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 7 3 i n t h i s c a s e . P e t i t i o n e r s d o n o t a p p e a r t o h a v e i n s t i t u t e d o r m a i n t a i n e d t h i s p r o c e e d i n g p r i m a r i l y f o r d e l a y . P e t i t i o n e r s a b a n d o n e d t h e i r a r g u m e n t s r e g a r d i n g t h e v a l i d i t y o f t h e i r t r u s t s p r i o r t o t r i a l a n d c o n c e d e d t h e i r l i a b i l i t y f o r d e f i c i e n c i e s t o b e c a l c u l a t e d p u r s u a n t t o R u l e 1 5 5 . P e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t r e g a r d i n g t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y w a s n e i t h e r f r i v o l o u s n o r g r o u n d l e s s . C o n c l u s i o n W e h a v e c a r e f u l l y c o n s i d e r e d a l l r e m a i n i n g a r g u m e n t s m a d e b y t h e p a r t i e s f o r c o n t r a r y h o l d i n g s a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d , f i n d t h e m t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . - 1 0 - T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 i n d o c k e t N o . 1 3 7 1 4 - 9 9 . D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d f o r p e t i t i o n e r s i n d o c k e t N o s . 1 3 7 2 3 - 9 9 a n d 1 3 7 2 4 - 9 9 .