TAX COURT OPINION

Case: Estate of Harvey Feinsmith, Deceased; Betty Feinsmith, Executrix
Docket Number: 16334-99
Judge: Laro
Opinion Type: memo
Filed: 07/27/2001
Pages: 25

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 9 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E S T A T E O F H A R V E Y F E I N S M I T H , D E C E A S E D , B E T T Y F E I N S M I T H , E X E C U T R I X , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 6 3 3 4 - 9 9 . F i l e d J u l y 2 7 , 2 0 0 1 . W i l l i a m S . S e p l o w i t z , f o r p e t i t i o n e r . R o b i n L . P e a c o c k a n d L y d i a A . B r a n c h e , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N L A R O , J u d g e : B e t t y F e i n s m i t h , i n h e r i n d i v i d u a l c a p a c i t y a n d a s e x e c u t r i x o f t h e E s t a t e o f H a r v e y F e i n s m i t h , D e c e a s e d ( t h e e s t a t e ) , p e t i t i o n e d t h e C o u r t t o r e d e t e r m i n e r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n a s t o t h e 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 F e d e r a l i n c o m e t a x e s o f h e r a n d h e r d e c e a s e d h u s b a n d , H a r v e y F e i n s m i t h ( M r . F e i n s m i t h ) . - 2 - R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t M r . F e i n s m i t h w a s l i a b l e u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) f o r $ 5 , 8 1 2 a n d $ 1 7 , 4 7 6 i n a d d i t i o n s t o h i s 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 t a x e s , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t M r . F e i n s m i t h w a s l i a b l e f o r t i m e - s e n s i t i v e a d d i t i o n s t o t h o s e t a x e s u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d n o d e f i c i e n c y a s t o B e t t y F e i n s m i t h i n h e r i n d i v i d u a l c a p a c i t y . F o l l o w i n g t h e C o u r t ' s d i s m i s s a l o f B e t t y F e i n s m i t h i n h e r i n d i v i d u a l c a p a c i t y f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n , a n d o u r a m e n d m e n t t o t h e c a p t i o n t o r e f l e c t t h e s a m e , w e m u s t d e t e r m i n e w h e t h e r t h e e s t a t e i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x . W e h o l d i t i s n o t . S e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a p p l i c a b l e t o t h e r e l e v a n t y e a r s . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . S o m e d o l l a r a m o u n t s h a v e b e e n r o u n d e d . F I N D I N G S O F F A C T S o m e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d . W e i n c o r p o r a t e h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e t h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e e x h i b i t s s u b m i t t e d t h e r e w i t h . W e f i n d t h e s t i p u l a t e d f a c t s a c c o r d i n g l y . M r . F e i n s m i t h , w h o s e e d u c a t i o n l a s t e d t h r o u g h h i g h s c h o o l a n d p o s s i b l y 1 y e a r o f c o l l e g e , d i e d o n J u n e 6 , 1 9 9 5 , a t t h e a g e o f 6 8 . H i s w i d o w , B e t t y F e i n s m i t h , i s t h e e x e c u t r i x o f t h e e s t a t e . S h e r e s i d e d i n D e a l , N e w J e r s e y , w h e n t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . M r . F e i n s m i t h a n d B e t t y F e i n s m i t h f i l e d j o i n t 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . T h e y f i l e d t h e i r 1 9 8 3 r e t u r n o n o r - 3 - a b o u t O c t o b e r 5 , 1 9 8 4 . T h e y f i l e d t h e i r 1 9 8 4 r e t u r n o n o r a b o u t O c t o b e r 1 7 , 1 9 8 5 . R a n d y H a l l , I n c . ( R a n d y H a l l ) , a c o r p o r a t i o n i n w h i c h p e t i t i o n e r w a s a s h a r e h o l d e r , f i l e d i t s 1 9 8 2 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r i t s f i s c a l y e a r e n d e d J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 3 , o n A p r i l 3 0 , 1 9 8 3 . R a n d y H a l l f i l e d i t s 1 9 8 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r i t s f i s c a l y e a r e n d e d J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 4 , o n A p r i l 2 8 , 1 9 8 4 . R a n d y H a l l m a n u f a c t u r e d T - s h i r t s a n d l a d i e s s p o r t s w e a r . D u r i n g t h e s u b j e c t y e a r s , i t s c o m m o n s t o c k w a s o w n e d e q u a l l y b y M r . F e i n s m i t h , C a r l P e r r y ( M r . P e r r y ) , a n d D o n a l d R o s e n t h a l ( M r . R o s e n t h a l ) . M r . F e i n s m i t h s e r v e d a s i t s p r e s i d e n t a n d p r o d u c t i o n m a n a g e r . M r . P e r r y s e r v e d a s i t s s e c r e t a r y / t r e a s u r e r a n d s a l e s m a n . M r . R o s e n t h a l s e r v e d a s i t s v i c e p r e s i d e n t a n d d e s i g n e r . R a n d y H a l l ' s s h a r e h o l d e r s d u r i n g i t s f i s c a l y e a r e n d e d J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 1 , w e r e M r . P e r r y , M r . R o s e n t h a l , a n d S a m u e l M a n d e l ( M r . M a n d e l ) . M r . F e i n s m i t h r e p l a c e d M r . M a n d e l a s a R a n d y H a l l s h a r e h o l d e r t o w a r d s t h e e n d o f 1 9 8 2 a n d b e g a n w o r k i n g f o r R a n d y H a l l a t t h a t t i m e . M r . M a n d e l r e t i r e d a t t h e s a m e t i m e . D u r i n g i t s f i s c a l y e a r s e n d e d J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 1 , 1 9 8 3 , a n d 1 9 8 4 , R a n d y H a l l p a r t i c i p a t e d i n a m a s s i v e f a l s e i n v o i c e s c h e m e ( t h e s c h e m e ) i n w h i c h i t b o u g h t i n v o i c e s l i s t i n g f a l s e l y t h a t i t p u r c h a s e d y a r n f r o m v a r i o u s v e n d o r s . T h e s c h e m e w a s p r o m o t e d b y S c h n e j e r Z a l m a n G u r a r y , N o c h u m S t e r n b e r g ( G u r a r y ' s s o n - i n - l a w ) , - 4 - a n d E s t h e r S t e r n b e r g ( N o c h u m ' s w i f e ) ( c o l l e c t i v e l y , t h e p r o m o t e r s ) . U n d e r t h e s c h e m e , t h e p r o m o t e r s s o l d i n v o i c e s t o c o r p o r a t i o n s i n t h e g a r m e n t i n d u s t r y , f a l s e l y r e f l e c t i n g t h a t o n e o f t h e p r o m o t e r s ' c o m p a n i e s h a d s o l d y a r n t o t h e i n v o i c e - p u r c h a s i n g c o m p a n y . P r i n c i p a l s o f t h e i n v o i c e - p u r c h a s i n g c o m p a n i e s p r o v i d e d t h e p r o m o t e r s w i t h c o m p a n y c h e c k s i n t h e a m o u n t s o f t h e f a l s e i n v o i c e s , a n d t h e p r o m o t e r s r e t u r n e d c a s h t o t h e p r i n c i p a l s i n t h e a m o u n t o f t h e c h e c k s l e s s a p r o c e s s i n g f e e . N o a c t u a l y a r n w a s i n v o l v e d . T h e i n v o i c e - p u r c h a s i n g c o m p a n i e s i n c l u d e d t h e p u r p o r t e d c o s t o f t h e n o n e x i s t e n t y a r n i n t h e i r c a l c u l a t i o n s o f c o s t - o f - g o o d s - s o l d f o r t a x p u r p o s e s , f r a u d u l e n t l y m i s s t a t i n g t h e i r t a x a b l e i n c o m e . T h e p r i n c i p a l s c o n v e r t e d s o m e o f t h e c a s h t o t h e i r p e r s o n a l u s e w i t h o u t d e c l a r i n g t h o s e f u n d s a s i n c o m e o n t h e i r t a x r e t u r n s . U l t i m a t e l y , t h e p r o m o t e r s w e r e c o n v i c t e d f o r t h e i r p a r t s i n t h e s c h e m e , a n d t h e i r c o n v i c t i o n s w e r e a f f i r m e d o n a p p e a l . S e e U n i t e d S t a t e s v . G u r a r y , 8 6 0 F . 2 d 5 2 1 ( 2 d C i r . 1 9 8 8 ) . R a n d y H a l l b e g a n p a r t i c i p a t i n g i n t h e s c h e m e b e f o r e M r . F e i n s m i t h w a s a R a n d y H a l l s h a r e h o l d e r . M r . M a n d e l o r i g i n a l l y p u r c h a s e d t h e f a l s e i n v o i c e s o n b e h a l f o f R a n d y H a l l , a n d h e d i d s o w i t h t h e k n o w l e d g e o f t h e o t h e r t w o s h a r e h o l d e r s ( i . e . , M e s s r s . P e r r y a n d R o s e n t h a l ) . R a n d y H a l l c o n t i n u e d t o p u r c h a s e t h e f a l s e i n v o i c e s a f t e r M r . M a n d e l ' s r e t i r e m e n t . A t a l l t i m e s , R a n d y H a l l p a i d f o r t h e f a l s e i n v o i c e s b y c h e c k s , a n d t h e - 5 - 1 A l t h o u g h c o s t o f g o o d s s o l d i s n o t a c t u a l l y a " d e d u c t i o n " , t h e p a r t i e s a n d m a n y o f t h e e x h i b i t s i n e v i d e n c e s o m e t i m e s r e f e r t o i t a s s u c h . W e d o t h e s a m e . p r o m o t e r s r e t u r n e d t o R a n d y H a l l c a s h e q u a l t o t h e a m o u n t o f t h e c h e c k s l e s s t h e c o m m i s s i o n . R a n d y H a l l b o u g h t t h e i n v o i c e s t o g e n e r a t e d o c u m e n t a t i o n t o s u p p o r t a n i n f l a t e d c o s t o f g o o d s s o l d d e d u c t i o n r e p o r t e d o n i t s t a x r e t u r n s . 1 N o n e o f t h e y a r n r e f e r e n c e d i n t h e f a l s e i n v o i c e s w a s e v e r d e l i v e r e d t o R a n d y H a l l . R a n d y H a l l i s s u e d c h e c k s t o t h e f a l s e i n v o i c e s e l l e r s f o r 3 5 f a l s e i n v o i c e s . R a n d y H a l l r e q u i r e d t h a t a l l o f t h e s e c h e c k s b e s i g n e d b y t w o o f i t s s h a r e h o l d e r s . T h e d a t e a n d a m o u n t o f e a c h o f t h e 3 5 f a l s e i n v o i c e s i s a s f o l l o w s : I n v o i c e D a t e I n v o i c e A m o u n t O c t . 6 , 1 9 8 0 $ 1 3 , 3 2 8 O c t . 8 , 1 9 8 0 1 2 , 8 2 6 O c t . 9 , 1 9 8 0 1 0 , 4 7 2 O c t . 1 0 , 1 9 8 0 1 4 , 1 1 1 O c t . 1 5 , 1 9 8 0 8 , 1 1 9 N o v . 5 , 1 9 8 0 1 7 , 4 9 4 N o v . 6 , 1 9 8 0 6 , 0 9 8 N o v . 7 , 1 9 8 0 8 , 0 3 3 N o v . 1 0 , 1 9 8 0 1 0 , 1 5 1 N o v . 1 2 , 1 9 8 0 1 6 , 1 9 0 N o v . 1 4 , 1 9 8 0 1 3 , 6 1 9 J a n . 2 , 1 9 8 1 1 1 , 8 6 6 J a n . 5 , 1 9 8 1 1 4 , 3 4 5 J a n . 6 , 1 9 8 1 8 , 3 4 0 J a n . 8 , 1 9 8 1 1 5 , 4 0 6 J a n . 9 , 1 9 8 1 1 3 , 5 2 3 1 9 3 , 9 2 2 ( $ 1 r o u n d i n g e r r o r ) D e c . 8 , 1 9 8 2 $ 1 5 , 9 8 8 D e c . 1 0 , 1 9 8 2 1 3 , 8 1 2 D e c . 1 4 , 1 9 8 2 1 6 , 4 0 3 - 6 - D e c . 1 7 , 1 9 8 2 1 3 , 3 1 9 J a n . 1 0 , 1 9 8 3 1 5 , 4 7 7 J a n . 1 4 , 1 9 8 3 1 9 , 2 0 0 9 4 , 1 9 9 D e c . 2 , 1 9 8 3 $ 1 6 , 0 5 2 D e c . 5 , 1 9 8 3 1 6 , 9 3 3 D e c . 6 , 1 9 8 3 1 4 , 6 0 7 D e c . 7 , 1 9 8 3 1 5 , 7 0 1 D e c . 9 , 1 9 8 3 1 2 , 8 3 1 D e c . 1 2 , 1 9 8 3 1 4 , 6 4 4 D e c . 1 6 , 1 9 8 3 1 5 , 2 5 5 D e c . 2 0 , 1 9 8 3 1 7 , 2 3 1 D e c . 2 7 , 1 9 8 3 1 6 , 3 4 4 J a n . 4 , 1 9 8 4 1 7 , 3 6 3 1 5 6 , 9 6 1 J a n . 4 , 1 9 8 4 $ 1 7 , 3 6 3 J a n . 6 , 1 9 8 4 1 6 , 1 1 4 J a n . 9 , 1 9 8 4 1 5 , 7 0 2 4 9 , 1 7 9 T h e U n i t e d S t a t e s A t t o r n e y ' s O f f i c e f o r t h e S o u t h e r n D i s t r i c t o f N e w Y o r k ( U . S . A t t o r n e y ' s O f f i c e ) b e g a n i n v e s t i g a t i n g t h e s c h e m e a n d i n c l u d e d R a n d y H a l l a n d i t s s h a r e h o l d e r s w i t h i n i t s i n v e s t i g a t i o n . I n c o n n e c t i o n t h e r e w i t h , t h e U . S . A t t o r n e y ' s O f f i c e p r o p o s e d t o M r . F e i n s m i t h a n a g r e e m e n t ( t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t ) u n d e r w h i c h M r . F e i n s m i t h w o u l d a g r e e w i t h t h e U . S . A t t o r n e y ' s O f f i c e t o c o o p e r a t e i n i t s i n v e s t i g a t i o n i n e x c h a n g e f o r i m m u n i t y f r o m c r i m i n a l p r o s e c u t i o n f o r a n y o f f e n s e c o n n e c t e d t o t h e s c h e m e . T h e U . S . A t t o r n e y ' s O f f i c e p r o p o s e d t h e a g r e e m e n t t o M r . F e i n s m i t h i n o r d e r t o s e c u r e h i s c o o p e r a t i o n i n i t s i n v e s t i g a t i o n i n t o t h e s c h e m e . O n M a r c h 2 9 , 1 9 8 5 , M r . F e i n s m i t h a g r e e d t o t h e t e r m s o f t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t , w h i c h h a d b e e n - 7 - 2 T h e r e c o r d d o e s n o t i n d i c a t e w h y M r . F e i n s m i t h a g r e e d t o e n t e r i n t o t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t . W e s u r m i s e t h a t h e f a c e d t h e p o s s i b i l i t y o f c r i m i n a l p r o s e c u t i o n , b u t w h e t h e r t h a t p r o s e c u t i o n w o u l d c o m e i n h i s c a p a c i t y a s R a n d y H a l l ' s p r e s i d e n t o r i n h i s i n d i v i d u a l c a p a c i t y w e d o n o t k n o w . W e d o k n o w , h o w e v e r , t h a t t h e a s s i s t a n t U . S . a t t o r n e y w h o c o n d u c t e d t h e i n v e s t i g a t i o n a n d d r a f t e d t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t w a s u n a b l e i n t h i s p r o c e e d i n g t o a c k n o w l e d g e t h a t M r . F e i n s m i t h k n e w a t t h e t i m e o f t h e a g r e e m e n t t h a t R a n d y H a l l ' s 1 9 8 2 a n d 1 9 8 3 t a x r e t u r n s c o n t a i n e d f a l s e d e d u c t i o n s . d r a f t e d b y t h e U . S . A t t o r n e y ' s O f f i c e . 2 I n p a r t , M r . F e i n s m i t h a g r e e d i n t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t : t h a t R a n d y H a l l , I n c . w i l l p a y t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e a l l f e d e r a l i n c o m e t a x e s d u e a n d o w i n g b y R a n d y H a l l , I n c . f o r t h e f i s c a l y e a r s e n d i n g J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 1 t o t h e p r e s e n t ; a n d t h a t H a r v e y F e i n s m i t h w i l l p a y a l l p e r s o n a l i n c o m e t a x e s d u e a n d o w i n g f o r t h e p e r i o d F e b r u a r y 1 , 1 9 8 0 t o t h e p r e s e n t . M r . F e i n s m i t h a c k n o w l e d g e s t h a t R a n d y H a l l , I n c . c l a i m e d n o n e x i s t e n t a n d f r a u d u l e n t b u s i n e s s d e d u c t i o n s o f a p p r o x i m a t e l y $ 3 3 7 , 0 0 0 o n i t s f e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s 1 9 8 0 t o t h e p r e s e n t ; a n d t h a t H a r v e y F e i n s m i t h r e c e i v e d a p p r o x i m a t e l y $ 4 8 , 0 0 0 o f i n c o m e w h i c h h e d i d n o t r e p o r t o n h i s f e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s 1 9 8 2 t o t h e p r e s e n t . M r . F e i n s m i t h a g r e e s t h a t h e w i l l s e t f o r t h i n a s w o r n a f f i d a v i t t h e f a l s e i n v o i c e s ( i n c l u d i n g d a t e , a m o u n t a n d i s s u i n g c o m p a n y ) t h a t c r e a t e d t h e f r a u d u l e n t b u s i n e s s d e d u c t i o n s a n d t h e u n r e p o r t e d i n c o m e a n d w i l l a d m i t i n t h e a f f i d a v i t t h a t R a n d y H a l l , I n c . c l a i m e d n o n e x i s t e n t a n d f r a u d u l e n t b u s i n e s s d e d u c t i o n s o f a p p r o x i m a t e l y $ 3 3 7 , 0 0 0 o n i t s f e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e f i s c a l y e a r s e n d i n g J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 1 t o t h e p r e s e n t , a n d t h a t H a r v e y F e i n s m i t h r e c e i v e d a p p r o x i m a t e l y $ 4 8 , 0 0 0 o f i n c o m e w h i c h h e d i d n o t r e p o r t o n h i s f e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s 1 9 8 2 t o t h e p r e s e n t . M r . F e i n s m i t h f u r t h e r a g r e e s t o p r o v i d e t h i s a f f i d a v i t t o o f f i c i a l s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e a t t h i s O f f i c e ' s r e q u e s t . M r . F e i n s m i t h f u r t h e r a g r e e s t h a t R a n d y H a l l , I n c . w i l l f i l e a m e n d e d f e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s w i t h t h e a f f i d a v i t a t t a c h e d a s a n e x h i b i t f o r t h e f i s c a l y e a r s e n d i n g J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 1 t o t h e p r e s e n t n o l a t e r t h a n D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 5 ; a n d M r . F e i n s m i t h f u r t h e r a g r e e s t h a t h e w i l l f i l e a m e n d e d p e r s o n a l - 8 - 3 T h e t o t a l o f s o m e o f t h e r o w s a n d c o l u m n s i s o f f b y $ 1 . T h i s d i s c r e p a n c y i s a t t r i b u t a b l e t o r o u n d i n g . i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e p e r i o d F e b r u a r y 1 , 1 9 8 0 t o t h e p r e s e n t , a t t a c h i n g t h e a f f i d a v i t t o t h e r e t u r n s a s a n e x h i b i t , n o l a t e r t h a n D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 5 . P u r s u a n t t o t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t , M r . F e i n s m i t h f i l e d a n a m e n d e d 1 9 8 3 p e r s o n a l i n c o m e t a x r e t u r n o n J a n u a r y 6 , 1 9 8 6 . H e r e p o r t e d o n t h a t r e t u r n a d d i t i o n a l i n c o m e o f $ 3 1 , 6 6 7 , r e p r e s e n t i n g w h a t h e b e l i e v e d w a s h i s 1 / 3 s h a r e o f R a n d y H a l l ' s f a l s e i n v o i c e d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o i t s t a x a b l e y e a r e n d e d J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 3 . M r . F e i n s m i t h ' s 1 / 3 s h a r e w a s a c t u a l l y $ 3 1 , 3 9 9 . 8 1 . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t $ 3 1 , 3 9 9 . 8 1 i s a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d t o M r . F e i n s m i t h f o r 1 9 8 3 , a r i s i n g o u t o f d e d u c t i o n s n o t a l l o w a b l e o n R a n d y H a l l ' s 1 9 8 2 c o r p o r a t e i n c o m e t a x r e t u r n . P u r s u a n t t o t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t , R a n d y H a l l f i l e d a n a m e n d e d 1 9 8 3 r e t u r n o n J a n u a r y 7 , 1 9 8 6 . R a n d y H a l l r e p o r t e d o n t h a t r e t u r n a $ 4 9 , 1 7 9 i n c r e a s e i n i n c o m e r e s u l t i n g f r o m i t s r e d u c t i o n o f i t s c o s t o f g o o d s s o l d a s o r i g i n a l l y r e p o r t e d . R a n d y H a l l a c k n o w l e d g e d o n t h e r e t u r n t h a t t h e r e d u c t i o n w a s r e q u i r e d b e c a u s e i t h a d o r i g i n a l l y i n c l u d e d i n i t s c o s t o f g o o d s s o l d c o m p u t a t i o n n o n e x i s t e n t b u s i n e s s d e d u c t i o n s t o t a l i n g $ 3 3 7 , 3 0 0 . R a n d y H a l l r e p o r t e d t h a t t h e f o l l o w i n g s h a r e h o l d e r s h a d " A D D I T I O N A L I N C O M E A R I S I N G F R O M T H E A F O R E M E N T I O N E D D E D U C T I O N S " i n t h e c o r r e s p o n d i n g c a l e n d a r y e a r s : 3 - 9 - T o t a l 1 9 8 1 1 9 8 3 1 9 8 4 M r . P e r r y $ 1 1 2 , 4 3 3 $ 6 4 , 6 4 1 $ 3 1 , 4 0 0 $ 1 6 , 3 9 3 M r . R o s e n t h a l 1 1 2 , 4 3 3 6 4 , 6 4 1 3 1 , 4 0 0 1 6 , 3 9 3 M r . M a n d e l 6 4 , 6 4 1 6 4 , 6 4 1 0 0 M r . F e i n s m i t h 4 7 , 7 9 3 0 3 1 , 4 0 0 1 6 , 3 9 3 T o t a l 3 3 7 , 3 0 0 1 9 3 , 9 2 2 9 4 , 1 9 9 4 9 , 1 7 9 R a n d y H a l l a t t a c h e d t o t h i s a m e n d e d r e t u r n t h e a f f i d a v i t s o f M e s s r s . R o s e n t h a l a n d P e r r y . M r . P e r r y ' s a f f i d a v i t , w h i c h i s v i r t u a l l y v e r b a t i m w i t h M r . R o s e n t h a l ' s a f f i d a v i t , s t a t e d a s f o l l o w s : C A R L P E R R Y , b e i n g d u l y s w o r n , d e p o s e s a n d s a y s : 1 . I a m t h e S e c r e t a r y - T r e a s u r e r a n d a s h a r e h o l d e r o f R a n d y H a l l , I n c . R a n d y H a l l , I n c . i s f i l i n g a m e n d e d f e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s ( F o r m 1 1 2 0 ) f o r t h e f i s c a l y e a r s e n d i n g J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 1 , J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 3 , a n d J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 4 . I a m f i l i n g a m e n d e d p e r s o n a l t a x r e t u r n s ( F o r m 1 0 4 0 ) f o r c a l e n d a r y e a r s 1 9 8 1 , 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 . A n o r i g i n a l o f t h i s a f f i d a v i t i s b e i n g a t t a c h e d t o e a c h o f t h e a b o v e - d e s c r i b e d a m e n d e d r e t u r n s t o e x p l a i n t h e p u r p o s e o f t h e a m e n d m e n t s a n d t h e n a t u r e o f t h e a d j u s t m e n t s t o i n c o m e . 2 . D u r i n g t h e p e r i o d f o r w h i c h a m e n d e d r e t u r n s a r e b e i n g f i l e d , R a n d y H a l l , I n c . c l a i m e d f a l s e , n o n - e x i s t e n t b u s i n e s s d e d u c t i o n s i n t h e a m o u n t o f $ 3 3 7 , 3 0 0 . 2 8 f o r p u r p o r t e d p u r c h a s e s w h i c h w e r e n o t , i n f a c t , m a d e . * * * 3 . T h e f a l s e d e d u c t i o n s c l a i m e d b y R a n d y H a l l , I n c . w e r e i n t h e f o l l o w i n g a m o u n t s f o r e a c h o f t h e y e a r s f o r w h i c h a m e n d e d r e t u r n s a r e b e i n g f i l e d : A m o u n t o f F a l s e F i s c a l Y e a r E n d i n g D e d u c t i o n 1 9 8 1 $ 1 9 3 , 9 2 2 . 1 5 1 9 8 3 9 4 , 1 9 9 , 4 3 1 9 8 4 4 9 , 1 7 8 . 7 0 T o t a l : $ 3 3 7 , 3 0 0 . 2 8 4 . D u r i n g t h i s s a m e t i m e p e r i o d , a n d b e c a u s e o f t h e f a l s e d e d u c t i o n s r e f e r r e d t o a b o v e , I r e c e i v e d a - 1 0 - t o t a l o f $ 1 1 2 , 4 3 3 . 4 3 i n i n c o m e w h i c h I d i d n o t r e p o r t o n m y p e r s o n a l i n c o m e t a x r e t u r n s d u r i n g t h e p e r i o d . T h e a m o u n t o f a d d i t i o n a l i n c o m e o m i t t e d i n e a c h o f t h e y e a r s f o r w h i c h a m e n d e d r e t u r n s a r e b e i n g f i l e d b y m e i s a s f o l l o w s : A m o u n t o f Y e a r U n r e p o r t e d I n c o m e 1 9 8 1 $ 6 4 , 6 4 0 . 7 2 1 9 8 3 3 1 , 3 9 9 . 8 1 1 9 8 4 1 6 , 3 9 2 . 9 0 T o t a l : $ 1 1 2 , 4 3 3 . 4 3 R a n d y H a l l a l s o f i l e d a n a m e n d e d 1 9 8 2 r e t u r n i n e a r l y 1 9 8 6 p u r s u a n t t o t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t . O n t h a t r e t u r n , R a n d y H a l l r e p o r t e d a $ 9 4 , 1 9 9 i n c r e a s e i n i n c o m e r e s u l t i n g f r o m i t s r e d u c t i o n o f i t s c o s t o f g o o d s s o l d a s o r i g i n a l l y r e p o r t e d . R a n d y H a l l a c k n o w l e d g e d o n t h a t r e t u r n t h a t t h e r e d u c t i o n w a s r e q u i r e d b e c a u s e i t h a d o r i g i n a l l y i n c l u d e d i n i t s c o s t o f g o o d s s o l d c o m p u t a t i o n n o n e x i s t e n t b u s i n e s s d e d u c t i o n s t o t a l i n g $ 3 3 7 , 3 0 0 . R a n d y H a l l r e p o r t e d t h a t i t s f o u r s h a r e h o l d e r s d u r i n g t h e r e l e v a n t t i m e p e r i o d h a d " A D D I T I O N A L I N C O M E A R I S I N G F R O M T H E A F O R E M E N T I O N E D D E D U C T I O N S " i n t h e a m o u n t s s e t f o r t h i n t h e s c h e d u l e s h o w n a b o v e a s t o R a n d y H a l l ' s a m e n d e d 1 9 8 3 r e t u r n . R a n d y H a l l a t t a c h e d t o i t s a m e n d e d 1 9 8 2 r e t u r n t h e s a m e a f f i d a v i t s a t t a c h e d t o i t s a m e n d e d 1 9 8 3 r e t u r n . M r . F e i n s m i t h f i l e d a n a m e n d e d 1 9 8 4 p e r s o n a l i n c o m e t a x r e t u r n i n e a r l y 1 9 8 6 ( o r p o s s i b l y l a t e 1 9 8 5 ) p u r s u a n t t o t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t . O n t h a t r e t u r n , M r . F e i n s m i t h r e p o r t e d a d d i t i o n a l i n c o m e o f $ 1 6 , 3 3 3 , r e p r e s e n t i n g w h a t h e b e l i e v e d w a s h i s 1 / 3 s h a r e o f R a n d y H a l l ' s f a l s e i n v o i c e d e d u c t i o n - 1 1 - a t t r i b u t a b l e t o i t s t a x a b l e y e a r e n d e d J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 4 . H i s 1 / 3 s h a r e w a s a c t u a l l y $ 1 6 , 3 9 2 . 9 0 . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t $ 1 6 , 3 9 2 . 9 0 i s a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d t o M r . F e i n s m i t h a r i s i n g o u t o f d e d u c t i o n s n o t a l l o w a b l e o n R a n d y H a l l ' s 1 9 8 3 c o r p o r a t e i n c o m e t a x r e t u r n . M r . F e i n s m i t h a t t a c h e d t o h i s a m e n d e d 1 9 8 4 r e t u r n a n a f f i d a v i t t h a t s t a t e d i n r e l e v a n t p a r t : H A R V E Y F E I N S M I T H , b e i n g d u l y s w o r n , d e p o s e s a n d s a y s : 1 . I a m t h e P r e s i d e n t a n d a s h a r e h o l d e r o f R a n d y H a l l , I n c . R a n d y H a l l , I n c . i s f i l i n g a m e n d e d f e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s ( F o r m 1 1 2 0 ) f o r t h e f i s c a l y e a r s e n d i n g J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 1 , J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 3 , a n d J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 4 . I a m f i l i n g a m e n d e d p e r s o n a l t a x r e t u r n s ( F o r m 1 0 4 0 ) f o r c a l e n d a r y e a r s 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 . A n o r i g i n a l o f t h i s a f f i d a v i t i s b e i n g a t t a c h e d t o e a c h o f t h e a b o v e - d e s c r i b e d a m e n d e d r e t u r n s t o e x p l a i n t h e p u r p o s e o f t h e a m e n d m e n t s a n d t h e n a t u r e o f t h e a d j u s t m e n t s t o i n c o m e . 2 . D u r i n g t h e p e r i o d f o r w h i c h a m e n d e d r e t u r n s a r e b e i n g f i l e d , R a n d y H a l l , I n c . c l a i m e d f a l s e , n o n - e x i s t e n t b u s i n e s s d e d u c t i o n s i n t h e a m o u n t o f $ 3 3 7 , 3 0 0 . 2 8 f o r p u r p o r t e d p u r c h a s e s w h i c h w e r e n o t , i n f a c t , m a d e . * * * 3 . T h e f a l s e d e d u c t i o n s c l a i m e d b y R a n d y H a l l , I n c . w e r e i n t h e f o l l o w i n g a m o u n t s f o r e a c h o f t h e y e a r s f o r w h i c h a m e n d e d r e t u r n s a r e b e i n g f i l e d : A m o u n t o f F a l s e F i s c a l Y e a r E n d i n g D e d u c t i o n 1 9 8 1 $ 1 9 3 , 9 2 2 . 1 5 1 9 8 3 9 4 , 1 9 9 , 4 3 1 9 8 4 4 9 , 1 7 8 . 7 0 T o t a l : $ 3 3 7 , 3 0 0 . 2 8 4 . D u r i n g t h e y e a r s 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 , a n d b e c a u s e o f t h e f a l s e d e d u c t i o n s r e f e r r e d t o a b o v e , I r e c e i v e d a t o t a l o f $ 4 7 , 7 9 2 . 7 1 i n i n c o m e w h i c h I d i d n o t r e p o r t o n m y t a x r e t u r n s f o r t h o s e t w o y e a r s . I d i d n o t r e c e i v e a n y i n c o m e a s a r e s u l t o f R a n d y H a l l , I n c . ' s f a l s e - 1 2 - d e d u c t i o n s f o r t h e f i s c a l y e a r e n d i n g J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 1 b e c a u s e I w a s n o t a s h a r e h o l d e r f o r a n y p o r t i o n o f t h a t y e a r . 5 . T h e a m o u n t o f a d d i t i o n a l i n c o m e o m i t t e d i n e a c h o f t h e y e a r s f o r w h i c h a m e n d e d r e t u r n s a r e b e i n g f i l e d b y m e i s a s f o l l o w s : A m o u n t o f Y e a r U n r e p o r t e d I n c o m e 1 9 8 3 $ 3 1 , 3 9 9 . 8 1 1 9 8 4 1 6 , 3 9 2 . 9 0 T o t a l : $ 4 7 , 7 9 2 . 7 1 P u r s u a n t t o t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t , M r . F e i n s m i t h f i l e d a s e c o n d a m e n d e d 1 9 8 4 p e r s o n a l i n c o m e t a x r e t u r n o n S e p t e m b e r 2 , 1 9 8 7 . O n t h i s r e t u r n , M r . F e i n s m i t h r e p o r t e d t h a t , i n a d d i t i o n t o t h e i n c o m e r e p o r t e d o n h i s o r i g i n a l a n d f i r s t a m e n d e d r e t u r n f o r 1 9 8 4 , h e r e c e i v e d f r o m R a n d y H a l l d u r i n g t h a t y e a r a " C o n s t r u c t i v e D i v i d e n d " o f $ 5 2 , 3 2 0 . M r . F e i n s m i t h a t t a c h e d a n a f f i d a v i t t o t h i s s e c o n d a m e n d e d r e t u r n s t a t i n g : H A R V E Y F E I N S M I T H , b e i n g d u l y s w o r n , d e p o s e s a n d s a y s : 1 . I a m t h e P r e s i d e n t a n d a s h a r e h o l d e r o f R a n d y H a l l , I n c . O n o r a b o u t D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 5 , R a n d y H a l l , I n c . f i l e d a m e n d e d f e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s ( F o r m 1 1 2 0 ) f o r t h e f i s c a l y e a r s e n d i n g J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 1 , J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 3 , a n d J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 4 . A t t h e s a m e t i m e , I f i l e d a m e n d e d p e r s o n a l t a x r e t u r n s ( F o r m 1 0 4 0 ) f o r c a l e n d a r y e a r s 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 . A n a f f i d a v i t w a s a t t a c h e d t o e a c h o f t h e a b o v e - d e s c r i b e d a m e n d e d r e t u r n s t o e x p l a i n t h e p u r p o s e o f t h e a m e n d m e n t s a n d t h e n a t u r e o f t h e a d j u s t m e n t s t o i n c o m e . 2 . D u r i n g t h e p e r i o d f o r w h i c h a m e n d e d r e t u r n s w e r e f i l e d , R a n d y H a l l , I n c . c l a i m e d f a l s e , n o n - e x i s t e n t b u s i n e s s d e d u c t i o n s f o r p u r p o r t e d p u r c h a s e s w h i c h w e r e n o t , i n f a c t , m a d e . A t t h e t i m e o f f i l i n g t h e a m e n d e d r e t u r n s , t h e o f f i c e r s o f R a n d y H a l l , I n c . b e l i e v e d t h a t t h e f a l s e d e d u c t i o n s t o t a l l e d - 1 3 - $ 3 3 7 , 3 0 0 . 2 8 . D u r i n g t h e y e a r s 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 , a n d b e c a u s e o f t h e f a l s e d e d u c t i o n s o f $ 3 3 7 , 3 0 0 . 2 8 o n t h e c o r p o r a t e t a x r e t u r n s , I r e c e i v e d a t o t a l o f $ 4 7 , 7 9 2 . 7 1 i n i n c o m e w h i c h I d i d n o t r e p o r t o n m y t a x r e t u r n s f o r t h o s e t w o y e a r s , b u t w h i c h w a s r e p o r t e d o n m y a m e n d e d r e t u r n s . I d i d n o t r e c e i v e a n y i n c o m e a s a r e s u l t o f R a n d y H a l l , I n c . ' s f a l s e d e d u c t i o n s f o r t h e f i s c a l y e a r e n d i n g J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 1 b e c a u s e I w a s n o t a s h a r e h o l d e r f o r a n y p o r t i o n o f t h a t y e a r . 3 . S u b s e q u e n t t o t h e f i l i n g o f t h e s e a m e n d e d r e t u r n s , i t c a m e t o o u r a t t e n t i o n t h a t c e r t a i n a d d i t i o n a l f a l s e d e d u c t i o n s f o r n o n - e x i s t e n t p u r c h a s e s h a d b e e n c l a i m e d o n o n e o f t h e o r i g i n a l c o r p o r a t e t a x r e t u r n s , b u t t h e s e d e d u c t i o n s h a d n o t b e e n d i s c o v e r e d a t t h e t i m e o f f i l i n g t h e a m e n d e d r e t u r n s . 4 . T h e a d d i t i o n a l f a l s e d e d u c t i o n s a m o u n t e d t o $ 1 5 6 , 9 6 0 . 9 0 , a n d a f f e c t e d t h e c o r p o r a t e t a x r e t u r n f o r t h e t a x y e a r e n d i n g J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 4 , a n d m y p e r s o n a l r e t u r n f o r t h e c a l e n d a r y e a r e n d e d D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 4 . * * * T h e s e f a l s e d e d u c t i o n s r e s u l t e d i n a d d i t i o n a l i n c o m e t o m e o f $ 5 2 , 3 2 0 . 2 0 w h i c h I d i d n o t r e p o r t o n m y o r i g i n a l o r a m e n d e d t a x r e t u r n b u t w h i c h i s b e i n g r e p o r t e d o n m y s e c o n d a m e n d e d r e t u r n w h i c h i s b e i n g f i l e d a l o n g w i t h a s e c o n d a m e n d e d c o r p o r a t e r e t u r n . P u r s u a n t t o t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t , R a n d y H a l l f i l e d a s e c o n d a m e n d e d 1 9 8 3 r e t u r n o n o r a b o u t S e p t e m b e r 2 , 1 9 8 7 . O n t h a t r e t u r n , R a n d y H a l l r e p o r t e d a $ 1 5 6 , 9 6 1 i n c r e a s e i n i n c o m e r e s u l t i n g f r o m a r e d u c t i o n o f c o s t o f g o o d s s o l d d u e t o a d d i t i o n a l f a l s e d e d u c t i o n s a n d a n o f f s e t t o t h a t a m o u n t b y a $ 2 0 6 , 6 5 1 n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y b a c k f r o m i t s f i s c a l y e a r e n d e d J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 7 . R a n d y H a l l a t t a c h e d t o i t s s e c o n d a m e n d e d r e t u r n a s t a t e m e n t w h i c h p r o v i d e d t h a t i t h a d a s c e r t a i n e d a f t e r f i l i n g i t s f i r s t a m e n d e d r e t u r n f o r t h a t y e a r t h a t i t h a d c l a i m e d o n i t s o r i g i n a l 1 9 8 3 r e t u r n a d d i t i o n a l f a l s e d e d u c t i o n s a g g r e g a t i n g $ 1 5 6 , 9 6 1 . T h e s t a t e m e n t p r o v i d e d t h a t t h e s e - 1 4 - 4 T h e p a r t i e s a g r e e t h a t R a n d y H a l l ' s s e c o n d a m e n d e d r e t u r n o v e r s t a t e d b y $ 1 7 , 3 6 2 . 8 0 i t s i n c o m e f o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d J a n . 3 1 , 1 9 8 4 , a n d t h a t M r . F e i n s m i t h ' s 1 9 8 4 i n c o m e f r o m t h e s c h e m e s h o u l d b e r e d u c e d b y $ 5 , 7 8 7 . 6 0 . d e d u c t i o n s r e s u l t e d i n $ 1 5 6 , 9 6 1 o f a d d i t i o n a l i n c o m e t h a t w a s t o b e r e p o r t e d $ 5 2 , 3 2 1 b y M r . P e r r y , $ 5 2 , 3 2 0 b y M r . R o s e n t h a l , a n d $ 5 2 , 3 2 0 b y M r . F e i n s m i t h . R a n d y H a l l a t t a c h e d t o t h a t s e c o n d a m e n d e d r e t u r n t h e a f f i d a v i t s o f M e s s r s . F e i n s m i t h , R o s e n t h a l , a n d P e r r y , w h i c h r e a d v i r t u a l l y v e r b a t i m . T h e a f f i d a v i t o f M r . F e i n s m i t h w a s t h e o n e t h a t h e a t t a c h e d t o h i s s e c o n d a m e n d e d r e t u r n f o r 1 9 8 4 . 4 O P I N I O N W e d e c i d e w h e t h e r t h e e s t a t e i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r f r a u d d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . R e s p o n d e n t m u s t p r o v e t h i s d e t e r m i n a t i o n b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e . S e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) ; R o w l e e v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 T . C . 1 1 1 1 , 1 1 1 3 ( 1 9 8 3 ) . F r a u d r e q u i r e s a s h o w i n g t h a t t h e t a x p a y e r i n t e n d e d t o e v a d e a t a x k n o w n o r b e l i e v e d t o b e o w i n g . S t o l t z f u s v . U n i t e d S t a t e s , 3 9 8 F . 2 d 1 0 0 2 , 1 0 0 4 ( 3 d C i r . 1 9 6 8 ) . H e r e , r e s p o n d e n t m u s t p r o v e : ( 1 ) M r . F e i n s m i t h u n d e r p a i d h i s t a x e s f o r e a c h o f t h e s u b j e c t y e a r s a n d ( 2 ) s o m e p a r t o f e a c h u n d e r p a y m e n t w a s d u e t o f r a u d . R e s p o n d e n t m u s t a l s o p r o v e f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . S e e s e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) ; s e e a l s o C o o n e y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 5 0 . - 1 5 - W e b e g i n o u r a n a l y s i s w i t h t h e f i r s t p r o n g o f s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ; i . e . , w h e t h e r M r . F e i n s m i t h u n d e r p a i d h i s t a x e s i n 1 9 8 3 a n d / o r 1 9 8 4 . M r . F e i n s m i t h a m e n d e d h i s p e r s o n a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r b o t h o f t h o s e y e a r s t o r e p o r t a d d i t i o n a l i n c o m e . B e c a u s e t h o s e a m e n d e d r e t u r n s a r e a d m i s s i o n s o f t a x u n d e r p a y m e n t s , B a d a r a c c o v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 4 U . S . 3 8 6 , 3 9 9 ( 1 9 8 4 ) , w e h o l d f o r r e s p o n d e n t a s t o t h i s p r o n g . T u r n i n g t o t h e s e c o n d p r o n g o f s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) , i . e . , t h e p r e s e n c e o f f r a u d , t h e e x i s t e n c e o f f r a u d i s a q u e s t i o n o f f a c t . G a j e w s k i v . C o m m i s s i o n e r , 6 7 T . C . 1 8 1 , 1 9 9 ( 1 9 7 6 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 5 7 8 F . 3 d 1 3 8 3 ( 8 t h C i r . 1 9 7 8 ) . F r a u d i s n e v e r p r e s u m e d o r i m p u t e d ; i t m u s t b e e s t a b l i s h e d b y i n d e p e n d e n t e v i d e n c e t h a t e s t a b l i s h e s a f r a u d u l e n t i n t e n t o n t h e t a x p a y e r ' s p a r t . O t s u k i v . C o m m i s s i o n e r , 5 3 T . C . 9 6 ( 1 9 6 9 ) . B e c a u s e d i r e c t p r o o f o f a t a x p a y e r ' s i n t e n t i s r a r e l y a v a i l a b l e , f r a u d m a y b e p r o v e n b y c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e , a n d r e a s o n a b l e i n f e r e n c e s m a y b e d r a w n f r o m t h e r e l e v a n t f a c t s . S p i e s v . U n i t e d S t a t e s , 3 1 7 U . S . 4 9 2 ( 1 9 4 3 ) ; S t e p h e n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 9 9 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . 7 4 8 F . 2 d 3 3 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 4 ) . W e o f t e n r e l y o n c e r t a i n i n d i c i a o f f r a u d t o d e c i d e t h e e x i s t e n c e o f f r a u d . T h e p r e s e n c e o f s e v e r a l i n d i c i a i s p e r s u a s i v e c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e o f f r a u d . B e a v e r v . C o m m i s s i o n e r , 5 5 T . C . 8 5 , 9 3 ( 1 9 7 0 ) . T h e " b a d g e s o f f r a u d " i n c l u d e : ( 1 ) T h e f i l i n g o f f a l s e d o c u m e n t s , ( 2 ) u n d e r s t a t e m e n t - 1 6 - o f i n c o m e , ( 2 ) m a i n t e n a n c e o f i n a d e q u a t e r e c o r d s , ( 3 ) i m p l a u s i b l e o r i n c o n s i s t e n t e x p l a n a t i o n s o f b e h a v i o r , ( 4 ) c o n c e a l m e n t o f a s s e t s , ( 5 ) f a i l u r e t o c o o p e r a t e w i t h t a x a u t h o r i t i e s , ( 6 ) e n g a g i n g i n a n i l l e g a l a c t i v i t y , ( 7 ) a t t e m p t i n g t o c o n c e a l a n i l l e g a l a c t i v i t y , a n d ( 8 ) d e a l i n g i n c a s h . B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 3 0 3 , 3 0 7 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 6 0 1 ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 7 0 0 ( 1 9 8 9 ) . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t h e h a s c l e a r l y a n d c o n v i n c i n g l y p r o v e n f r a u d b y v i r t u e o f t h e f o l l o w i n g c l a i m e d a c t i o n s o n t h e p a r t o f M r . F e i n s m i t h : ( 1 ) T h a t h e u n d e r s t a t e d h i s i n c o m e a n d t h e i n c o m e o f R a n d y H a l l f o r t h e r e l e v a n t y e a r s , ( 2 ) t h a t h e f a i l e d t o m a i n t a i n a d e q u a t e r e c o r d s f o r R a n d y H a l l , i n c l u d i n g t h a t s o m e o f t h e m a i n t a i n e d r e c o r d s w e r e f a l s e i n v o i c e s , ( 3 ) t h a t h i s a c c o u n t a n t t e s t i f i e d t h a t M r . F e i n s m i t h d i d n o t t e l l t h e a c c o u n t a n t w h e n t h e a c c o u n t a n t p r e p a r e d M r . F e i n s m i t h ' s 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 p e r s o n a l i n c o m e t a x r e t u r n s t h a t h e h a d i n c o m e f r o m t h e s c h e m e , ( 4 ) t h a t h e w a s e n g a g e d i n t h e s c h e m e , a n i l l e g a l a c t i v i t y , ( 5 ) t h a t t h e s c h e m e i n v o l v e d t h e u s e o f c a s h , a n d ( 6 ) t h a t h e w a s a n a s t u t e b u s i n e s s m a n . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t r e s p o n d e n t h a s n o t p r o v e n f r a u d e i t h e r c l e a r l y o r c o n v i n c i n g l y . W e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r . W e a r e u n c o n v i n c e d b y t h e r e c o r d t h a t M r . F e i n s m i t h f i l e d e i t h e r h i s 1 9 8 3 o r 1 9 8 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n w i t h t h e r e q u i s i t e i n t e n t t o e v a d e a p e r s o n a l F e d e r a l i n c o m e t a x k n o w n o r b e l i e v e d t o b e o w i n g . - 1 7 - R e s p o n d e n t f o c u s e s i n p a r t o n t h e o p e r a t i o n s o f R a n d y H a l l t o d e d u c e t h a t M r . F e i n s m i t h h a d t h e r e q u i s i t e f r a u d u l e n t i n t e n t . W e d o n o t d o s i m i l a r l y . T h e f a c t t h a t R a n d y H a l l m a y h a v e b e e n i n v o l v e d i n a f r a u d u l e n t s c h e m e t o a t t e m p t t o e v a d e i t s F e d e r a l i n c o m e t a x o b l i g a t i o n , o r t h a t M r . F e i n s m i t h m a y h a v e p a r t i c i p a t e d i n s u c h a n a t t e m p t , d o e s n o t n e c e s s a r i l y m e a n t h a t M r . F e i n s m i t h w a s i n v o l v e d i n a s c h e m e t o a t t e m p t t o e v a d e h i s F e d e r a l i n c o m e t a x o b l i g a t i o n a s w e l l . N o r d o e s t h e f a c t t h a t R a n d y H a l l m a y h a v e u n d e r s t a t e d i t s i n c o m e f o r t h e s u b j e c t y e a r s , o r k e p t i n a d e q u a t e r e c o r d s , i m p u t e t o M r . F e i n s m i t h t h e r e q u i s i t e f r a u d u l e n t i n t e n t t o a v o i d h i s F e d e r a l i n c o m e t a x o b l i g a t i o n . T h e f a c t t h a t R a n d y H a l l m a y h a v e p a r t i c i p a t e d i n a n i l l e g a l a c t i v i t y ( t h e s c h e m e ) a n d t h a t t h i s a c t i v i t y i n v o l v e d c a s h a l s o d o e s n o t e s t a b l i s h f r a u d o n t h e p a r t o f M r . F e i n s m i t h i n h i s i n d i v i d u a l c a p a c i t y . W h e n w e f o c u s a s w e s h o u l d o n M r . F e i n s m i t h ' s p e r s o n a l i n c o m e t a x o b l i g a t i o n , w e a r e u n c o n v i n c e d b y t h e r e c o r d t h a t h e f i l e d h i s 1 9 8 3 a n d / o r 1 9 8 4 F e d e r a l i n c o m e r e t u r n i n t e n d i n g t o e v a d e t h a t o b l i g a t i o n . W e s i m p l y c a n n o t f i n d t h a t M r . F e i n s m i t h w a s a c t u a l l y i n v o l v e d w i t h t h e s c h e m e i n h i s i n d i v i d u a l c a p a c i t y o r t h a t h e c o n v e r t e d a n y o f t h e p r o c e e d s f r o m t h e s c h e m e t o h i s p e r s o n a l u s e . I n f a c t , w h e n M r . F e i n s m i t h f i r s t b e c a m e a f f i l i a t e d w i t h R a n d y H a l l , i t h a d b e e n p a r t i c i p a t i n g i n t h e s c h e m e f o r a t l e a s t 2 y e a r s . W e f i n d n o r e l i a b l e e v i d e n c e i n t h e - 1 8 - r e c o r d t o s u g g e s t t h a t M r . F e i n s m i t h , i n h i s i n d i v i d u a l c a p a c i t y , w a s i n v o l v e d i n t h e s c h e m e e i t h e r w h e n h e j o i n e d R a n d y H a l l o r a t a n y t i m e t h e r e a f t e r . A l t h o u g h r e s p o n d e n t i n v i t e s t h e C o u r t t o f i n d a s f a c t s t h a t M r . F e i n s m i t h w a s t h e m a s t e r m i n d o f t h e s c h e m e a s i t r e l a t e d t o R a n d y H a l l , t h a t h e w a s i n c h a r g e o f R a n d y H a l l ' s f i n a n c e s , t h a t h e h a n d l e d a l l o f t h e c h e c k s a n d c a s h w h i c h p a s s e d b e t w e e n R a n d y H a l l a n d t h e p r o m o t e r s , a n d t h a t h e c o n v e r t e d s o m e o f t h e c a s h t o h i s p e r s o n a l u s e , w e d e c l i n e t o d o s o o n t h e b a s i s o f t h e r e c o r d . R e s p o n d e n t r e l i e s s o l e l y o n M r . P e r r y ' s a n s w e r t o a q u e s t i o n a s k e d b y r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l a t t r i a l t o s u p p o r t a f i n d i n g t h a t M r . F e i n s m i t h p e r s o n a l l y r e c e i v e d c a s h f r o m t h e s c h e m e . T h e q u e s t i o n a n d a n s w e r a r e a s f o l l o w s : Q O k a y . A n d d i d y o u k n o w i f H a r v e y F e i n s m i t h a l s o r e c e i v e d i n c o m e b a c k ? A O f c o u r s e , w e w e r e p a r t n e r s , s o w e s h a r e d e q u a l l y . W e f i n d M r . P e r r y ' s t e s t i m o n y u n p e r s u a s i v e ( b o t h a s t o t h i s p o i n t a n d g e n e r a l l y o v e r a l l ) . M r . P e r r y ' s t e s t i m o n y w a s v a g u e , u n c o r r o b o r a t e d , a n d s o m e t i m e s i n c o n s i s t e n t . M r . P e r r y t e s t i f i e d , f o r e x a m p l e , t h a t M r . F e i n s m i t h m a i n t a i n e d R a n d y H a l l ' s b o o k s b u t l a t e r t e s t i f i e d t h a t M r . F e i n s m i t h a s k e d h i m f o r t h e b o o k s s o t h a t M r . F e i n s m i t h c o u l d g i v e t h e m t o t h e G o v e r n m e n t . M r . P e r r y a l s o t e s t i f i e d a d a m a n t l y t h a t R a n d y H a l l ' s i n v o l v e m e n t w i t h t h e s c h e m e b e g a n w i t h t h e a r r i v a l o f M r . F e i n s m i t h b u t l a t e r a d m i t t e d - 1 9 - 5 M r . P e r r y e v e n w e n t s o f a r a s t o t e s t i f y b a l d l y t h a t M r . R o s e n t h a l h a d r e c e i v e d n o n e o f t h e c a s h p a i d b y t h e p r o m o t e r s . t h a t R a n d y H a l l ' s i n v o l v e m e n t i n t h e s c h e m e b e g a n b e f o r e t h a t t i m e . M r . P e r r y a l s o t e s t i f i e d t h a t M r . F e i n s m i t h w a s t h e o n l y o n e w h o d e a l t w i t h t h e p r o m o t e r s o n b e h a l f o f R a n d y H a l l a n d t h a t M r . F e i n s m i t h w a s t h e o n l y R a n d y H a l l s h a r e h o l d e r w h o a c t u a l l y k n e w t h e p r o m o t e r s ' i d e n t i t y . T h e r e c o r d i n d i c a t e s t h a t R a n d y H a l l p u r c h a s e d a l m o s t h a l f o f t h e f a l s e i n v o i c e s b e f o r e M r . F e i n s m i t h j o i n e d t h e c o m p a n y a n d t h a t o n e o f t h e p r o m o t e r s w a s w a r y t h a t e i t h e r M r . P e r r y o r M r . R o s e n t h a l w o u l d r e v e a l t h e p r o m o t e r s ' i d e n t i t y t o t h e a u t h o r i t i e s . W e a l s o b e a r i n m i n d t h a t M r . P e r r y i s a n i n d i c t e d c r i m i n a l w h o p l e a d e d g u i l t y t o h i s p a r t i n t h e s c h e m e . G i v e n t h e a d d i t i o n a l f a c t t h a t M r . F e i n s m i t h w a s n o t c h a r g e d i n t h e s c h e m e a n d t h a t M r . F e i n s m i t h c o o p e r a t e d w i t h t h e i n v e s t i g a t i o n o f t h e U . S . A t t o r n e y ' s O f f i c e , i n c l u d i n g o n a t l e a s t o n e o c c a s i o n s e c r e t l y r e c o r d i n g a c o n v e r s a t i o n w i t h a n u n i d e n t i f i e d i n d i v i d u a l , w e v i e w M r . P e r r y a s a b i a s e d w i t n e s s w i t h a n i m o s i t y t o w a r d s M r . F e i n s m i t h . I n f a c t , M r . P e r r y e v e n i n d i c a t e d d u r i n g h i s t e s t i m o n y t h a t h e h a s i l l w i l l t o w a r d s M r . F e i n s m i t h a n d t h a t h e h a s a n a m i a b l e , l o n g s t a n d i n g r e l a t i o n s h i p w i t h t h e o t h e r s h a r e h o l d e r , M r . R o s e n t h a l . 5 W e a l s o n o t e t h a t M r . F e i n s m i t h , b e c a u s e h e i s d e a d , i s u n a b l e t o r e b u t p e r s o n a l l y M r . P e r r y ' s t e s t i m o n y a n d t h a t M r . P e r r y d i s p l a y e d d u r i n g h i s t e s t i m o n y a p o o r m e m o r y a s t o m a n y f a c t s , e v e n a c k n o w l e d g i n g o n v a r i o u s - 2 0 - o c c a s i o n s t h a t h e h a s t r o u b l e r e m e m b e r i n g e v e n t s o f t h e p r i o r d a y l e t a l o n e e v e n t s t h a t o c c u r r e d d u r i n g t h e s u b j e c t y e a r s . F o r s o m e u n d i s c l o s e d r e a s o n , r e s p o n d e n t c h o s e n o t t o i n t r o d u c e i n t o e v i d e n c e o t h e r t e s t i m o n y a n d / o r e x h i b i t s t o s u p p o r t h i s p r o p o s e d f i n d i n g t h a t M r . F e i n s m i t h a c t u a l l y r e c e i v e d c a s h f r o m t h e s c h e m e . R e s p o n d e n t c o u l d h a v e p r e s e n t e d t h e t e s t i m o n y o f o n e o r m o r e o f t h e p r o m o t e r s a s t o w h i c h R a n d y H a l l s h a r e h o l d e r s t h e y d e a l t w i t h i n t h e s c h e m e . W e u n d e r s t a n d f r o m t h e r e c o r d t h a t t h e p r o m o t e r s i n s i s t e d t h a t t h e i r i d e n t i t y b e k n o w n b y o n l y a l i m i t e d n u m b e r o f i n d i v i d u a l s f r o m e a c h i n v o i c e - p u r c h a s i n g c o m p a n y . W e a r e s k e p t i c a l t h a t t h e p r o m o t e r s w o u l d h a v e a g r e e d t o d e a l w i t h M r . F e i n s m i t h u p o n h i s j o i n i n g R a n d y H a l l , w h e n a t t h a t t i m e t h e i r i d e n t i t y w a s a l r e a d y k n o w n b y M r . P e r r y a n d / o r M r . R o s e n t h a l . S u c h i s e s p e c i a l l y t r u e g i v e n t h e f a c t t h a t t h e p r o m o t e r s k n e w w h e n M r . F e i n s m i t h j o i n e d R a n d y H a l l t h a t r e s p o n d e n t w a s i n v e s t i g a t i n g e i t h e r o r b o t h o f t h e o t h e r s h a r e h o l d e r s a n d w e r e e d g y a b o u t r e s p o n d e n t ' s l e a r n i n g t h e i r ( t h e p r o m o t e r s ' ) i d e n t i t y . R e s p o n d e n t a l s o c o u l d h a v e p r e s e n t e d t h e t e s t i m o n y o f M r . R o s e n t h a l a s t o h i s u n d e r s t a n d i n g o f M r . F e i n s m i t h ' s i n v o l v e m e n t i n t h e s c h e m e . R e s p o n d e n t a l s o c o u l d h a v e i n t r o d u c e d i n t o e v i d e n c e o n e o r m o r e R a n d y H a l l c h e c k s t h a t w e r e p a i d t o t h e p r o m o t e r s f o r t h e f a l s e i n v o i c e s a n d t h a t w e r e t r a c e a b l e t o M r . F e i n s m i t h ; e . g . , b y h i s s i g n a t u r e . A l t h o u g h t h e r e c o r d c o n t a i n s m a n y o f t h e f a l s e i n v o i c e s , i t c o n t a i n s n o n e o f - 2 1 - 6 W e a l s o w o u l d h a v e l i k e d t o h a v e h e a r d f r o m M r . F e i n s m i t h a s t o h i s u n d e r s t a n d i n g o f h i s p a r t i n t h e s c h e m e . F o r s o m e u n e x p l a i n e d r e a s o n , h o w e v e r , r e s p o n d e n t w a i t e d u n t i l a l m o s t 4 y e a r s a f t e r M r . F e i n s m i t h ' s d e a t h t o i s s u e t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o h i s e s t a t e . I n f a c t , r e s p o n d e n t d i d n o t i s s u e t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o t h e e s t a t e u n t i l m o r e t h a n 1 0 y e a r s a f t e r t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e c o n d C i r c u i t a f f i r m e d t h e p r o m o t e r s ' c o n v i c t i o n s . 7 W e a l s o n o t e t h a t t h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t M r . F e i n s m i t h ' s a p p r o x i m a t e l y $ 4 8 , 0 0 0 o f i n c o m e i s t a x a b l e t o h i m a s " c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d i n c o m e * * * a r i s i n g o u t o f d e d u c t i o n s n o t a l l o w a b l e o n t h e c o r p o r a t e t a x r e t u r n o f R a n d y H a l l " . t h e R a n d y H a l l c h e c k s w h i c h w e r e g i v e n t o t h e p r o m o t e r s i n c o n s i d e r a t i o n f o r t h o s e i n v o i c e s . 6 N o r d o w e r e a d t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t o r a f f i d a v i t s t o s u p p o r t a f i n d i n g o f f r a u d . M r . F e i n s m i t h ' s a f f i d a v i t s , f o r e x a m p l e , m e r e l y s t a t e t h a t h e a g r e e s t h a t h e r e c e i v e d i n c o m e " b e c a u s e o f t h e f a l s e d e d u c t i o n s " . T h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t s t a t e s s i m i l a r l y t h a t " t h e f a l s e i n v o i c e s * * * c r e a t e d t h e f r a u d u l e n t b u s i n e s s d e d u c t i o n s a n d t h e u n r e p o r t e d i n c o m e " . N o n e o f t h e s e d o c u m e n t s s t a t e s s p e c i f i c a l l y t h a t t h e i n c o m e i s a t t r i b u t a b l e t o M r . F e i n s m i t h ' s r e c e i p t ( i n e i t h e r h i s i n d i v i d u a l c a p a c i t y o r o n b e h a l f o f R a n d y H a l l ) o f a n y o f t h e p r o c e e d s o f t h e s c h e m e . 7 N o r d o e s e i t h e r d o c u m e n t i n d i c a t e w h y M r . F e i n s m i t h r e a l i z e d t h a t i n c o m e i n t h e f i r s t p l a c e . T h e m e r e f a c t t h a t a c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n h a s c l a i m e d i m p r o p e r d e d u c t i o n s d o e s n o t n e c e s s a r i l y m e a n t h a t i t s s h a r e h o l d e r s h a v e r e a l i z e d i n c o m e i n t h e a m o u n t o f t h e d e d u c t i o n s . A s h a r e h o l d e r s u c h a s M r . F e i n s m i t h r e a l i z e s i n c o m e t h r o u g h a c o n s t r u c t i v e d i s t r i b u t i o n - 2 2 - 8 O f c o u r s e , a t a x p a y e r s u c h a s M r . F e i n s m i t h m a y a g r e e t o r e c o g n i z e a n i t e m a s i n c o m e i n l i e u o f c r i m i n a l p r o s e c u t i o n . T h e f a c t t h a t h e a g r e e s t o r e c o g n i z e t h a t i n c o m e i n a y e a r f o r w h i c h a r e t u r n h a s a l r e a d y b e e n f i l e d d o e s n o t n e c e s s a r i l y m e a n t h a t h e f i l e d t h a t r e t u r n f r a u d u l e n t l y . o n l y w h e n t h e c o r p o r a t i o n u s e s i t s m o n e y o r p r o p e r t y p r i m a r i l y t o b e n e f i t t h e s h a r e h o l d e r . S e e L a u r e v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 1 0 8 7 , 1 1 0 8 ( 1 9 7 8 ) , a f f d . i n p a r t , r e v d . i n p a r t a n d r e m a n d e d 6 5 3 F . 2 d 2 5 3 ( 6 t h C i r . 1 9 8 1 ) ; s e e a l s o W i l k o f v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 8 - 4 9 6 ( " L a u r e d o e s s u p p o r t t h e p r o p o s i t i o n * * * t h a t t o t h e e x t e n t t h a t a t a x p a y e r c a n s h o w a n a b s e n c e o f d i r e c t b e n e f i t t o h i m s e l f h e m a y e s c a p e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d t r e a t m e n t " ) , a f f d . 6 3 6 F . 2 d 1 1 3 9 ( 6 t h C i r . 1 9 8 1 ) . W e a r e u n a b l e t o f i n d t h a t R a n d y H a l l u s e d i t s m o n e y o r p r o p e r t y p r i m a r i l y t o b e n e f i t M r . F e i n s m i t h . 8 W e a l s o d o n o t v i e w M r . F e i n s m i t h ' s a m e n d e d r e t u r n s a s i n d i c a t i n g t h a t h e r e c e i v e d c a s h f r o m t h e s c h e m e . T h e f a c t t h a t M r . F e i n s m i t h c o n s i d e r e d t h e r e p o r t e d i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o t h e d i s a l l o w e d d e d u c t i o n s , r a t h e r t h a n t o h i s c o n v e r s i o n o f c o r p o r a t e c a s h , i s s e e n q u i c k l y f r o m t h e f a c t t h a t h e r e c o g n i z e d m o s t o f t h a t i n c o m e i n y e a r s o t h e r t h a n t h e y e a r s i n w h i c h t h e c a s h w a s p u r p o r t e d l y r e c e i v e d b y h i m u p o n c o n v e r s i o n . A s h a r e h o l d e r ' s c o n v e r s i o n o f c a s h f o r h i s o r h e r p e r s o n a l u s e i s t r e a t e d a s a c o n s t r u c t i v e d i s t r i b u t i o n o f t h a t c a s h , a n d s u c h a d i s t r i b u t i o n i s r e a l i z e d b y a c a s h b a s i s s h a r e h o l d e r s u c h a s M r . F e i n s m i t h i n t h e y e a r o f c o n v e r s i o n . S e e s e c s . 3 0 1 ( c ) , 3 1 6 ; T r u e s d e l l v . - 2 3 - 9 W e a l s o n o t e t h a t M r . F e i n s m i t h i n d i c a t e d e x p l i c i t l y i n h i s a f f i d a v i t s t h a t h i s r e c o g n i t i o n o f i n c o m e f r o m t h e s c h e m e r e s t e d o n w h e t h e r h e w a s a R a n d y H a l l s h a r e h o l d e r , r a t h e r t h a n o n w h e t h e r h e p e r s o n a l l y r e c e i v e d c a s h f r o m t h e s c h e m e . A s h e s t a t e d i n h i s a f f i d a v i t s : " I d i d n o t r e c e i v e a n y i n c o m e a s a r e s u l t o f R a n d y H a l l , I n c . ' s f a l s e d e d u c t i o n s f o r t h e f i s c a l y e a r e n d i n g J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 1 b e c a u s e I w a s n o t a s h a r e h o l d e r f o r a n y p o r t i o n o f t h a t y e a r . " C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 1 2 8 0 , 1 2 9 5 ( 1 9 8 7 ) ; s e e a l s o T o u s h i n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 7 1 , a f f d . 2 2 3 F . 3 d 6 4 2 ( 7 t h C i r . 2 0 0 0 ) . T h e $ 3 1 , 6 6 7 r e c o g n i z e d b y M r . F e i n s m i t h a s i n c o m e f o r 1 9 8 3 w a s m a i n l y a t t r i b u t a b l e t o f a l s e i n v o i c e s p u r c h a s e d i n 1 9 8 2 . T h e $ 5 2 , 3 2 0 r e c o g n i z e d b y M r . F e i n s m i t h a s i n c o m e f o r 1 9 8 4 ( b y w a y o f t h e s e c o n d a m e n d e d r e t u r n ) w a s a l m o s t e n t i r e l y a t t r i b u t a b l e t o f a l s e i n v o i c e s p u r c h a s e d i n 1 9 8 3 . G i v e n t h e f a c t t h a t t h e p u r c h a s e o f t h e f a l s e i n v o i c e s b y t h e c o r p o r a t i o n s a n d t h e c o n v e r s i o n o f t h e c a s h b y t h e p r i n c i p a l s a p p e a r s t o u s t o h a v e o c c u r r e d c o n t e m p o r a n e o u s l y , t h a t i n c o m e , w e r e i t i n f a c t a t t r i b u t a b l e t o M r . F e i n s m i t h ' s c o n v e r s i o n o f c a s h , a s r e s p o n d e n t a s s e r t s , w o u l d h a v e b e e n p r o p e r l y r e c o g n i z e d o n M r . F e i n s m i t h ' s p e r s o n a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 2 a n d 1 9 8 3 , r e s p e c t i v e l y . M o r e o v e r , M r . F e i n s m i t h r e c o g n i z e d i n i n c o m e h i s p o r t i o n o f t h e f u l l a m o u n t o f t h e f a l s e i n v o i c e s w h i c h e n t e r e d i n t o t h e c o s t o f g o o d s s o l d d e d u c t i o n s . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e c o n d C i r c u i t s t a t e d t h a t p r i n c i p a l s p a r t i c i p a t i n g i n t h e s c h e m e c o n v e r t e d t o t h e i r p e r s o n a l u s e o n l y p a r t o f t h e f a l s e i n v o i c e a m o u n t s . 9 - 2 4 - W e a r e s i m i l a r l y u n c o n v i n c e d t h a t M r . F e i n s m i t h k n e w t h a t e i t h e r o f h i s r e t u r n s w a s f r a u d u l e n t w h e n h e f i l e d i t . I n o r d e r t o s u p p o r t a d e t e r m i n a t i o n o f f r a u d , r e s p o n d e n t m u s t p r o v e c l e a r l y a n d c o n v i n c i n g l y t h a t M r . F e i n s m i t h h a d a t t h e t i m e h e f i l e d h i s p e r s o n a l i n c o m e t a x r e t u r n s t h e r e q u i s i t e i n t e n t t o e v a d e t a x e s k n o w n o r b e l i e v e d t o b e o w i n g . A s w e r e a d t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t a n d t h e a f f i d a v i t s , t h o s e d o c u m e n t s w e r e c a r e f u l l y w o r d e d s o a s t o s p e a k a s o f t h e t i m e t h a t t h e d o c u m e n t s w e r e p r e p a r e d a n d n o t a s o f t h e t i m e t h a t t h e r e t u r n s w e r e f i l e d . T h o s e d o c u m e n t s m e r e l y e s t a b l i s h t h a t M r . F e i n s m i t h k n e w a b o u t t h e u n r e p o r t e d i n c o m e w h e n t h e d o c u m e n t s w e r e p r e p a r e d . T h e y d o n o t e s t a b l i s h t h a t h e k n e w a b o u t t h a t i n c o m e w h e n t h e r e t u r n s w e r e f i l e d . M o r e o v e r , a s o f M a r c h 2 9 , 1 9 8 5 , t h e d a t e o f t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t , M r . F e i n s m i t h ' s 1 9 8 4 r e t u r n h a d n o t y e t b e e n f i l e d . T h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t p r o v i d e d e x p l i c i t l y t h a t i t w o u l d b e v o i d ( m e a n i n g t h a t M r . F e i n s m i t h w o u l d b e s u b j e c t t o p r o s e c u t i o n , i n c l u d i n g t h r o u g h t h e u s e o f a n y s t a t e m e n t o r d o c u m e n t t h a t h e m a d e o r g a v e t o t h e U . S . A t t o r n e y ' s O f f i c e d u r i n g i t s i n v e s t i g a t i o n ) w e r e M r . F e i n s m i t h n o t t o c o m p l y f u l l y w i t h t h e e x p r e s s e d u n d e r s t a n d i n g s o f t h e p a r t i e s t h e r e t o . O n e o f t h o s e u n d e r s t a n d i n g s w a s t h a t M r . " F e i n s m i t h m u s t a t a l l t i m e s g i v e c o m p l e t e , t r u t h f u l a n d a c c u r a t e i n f o r m a t i o n a n d t e s t i m o n y a n d m u s t n o t c o m m i t a n y f u r t h e r c r i m e s w h a t s o e v e r . " W e f i n d i t u n l i k e l y t h a t M r . F e i n s m i t h w o u l d h a v e i n t e n t i o n a l l y o m i t t e d - 2 5 - 1 0 W e a l s o d i s a g r e e w i t h r e s p o n d e n t ' s a s s e r t i o n t h a t M r . F e i n s m i t h ' s i n t e n t t o f i l e a f a l s e r e t u r n m a y b e f o u n d i n t h e f a c t t h a t h e d i d n o t t e l l h i s a c c o u n t a n t a b o u t h i s i n c o m e f r o m t h e s c h e m e . A s d i s c u s s e d a b o v e , w e a r e u n a b l e t o f i n d a s a f a c t t h a t M r . F e i n s m i t h k n e w a b o u t t h e u n r e p o r t e d i n c o m e w h e n h e f i l e d h i s r e t u r n s . T h u s , h e c o u l d n o t h a v e t o l d h i s a c c o u n t a n t a b o u t i t b e f o r e h a n d . N o r d o w e b e l i e v e t h a t M r . F e i n s m i t h w a s a s " a s t u t e " a s r e s p o n d e n t c l a i m s . 1 1 W e n o t e i n p a s s i n g t h a t t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t M r . F e i n s m i t h w o u l d " f i l e a m e n d e d p e r s o n a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e p e r i o d F e b r u a r y 1 , 1 9 8 0 t o t h e p r e s e n t [ i . e . , M a r . 2 9 , 1 9 8 5 ] " i n o r d e r t o r e p o r t h i s a g r e e d - u p o n i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o t h e s c h e m e . W e d o n o t u n d e r s t a n d t h i s p r o v i s i o n t o m e a n t h a t M r . F e i n s m i t h k n e w t h a t h e w o u l d b e f i l i n g a f r a u d u l e n t r e t u r n f o r 1 9 8 4 a n d w o u l d l a t e r h a v e t o a m e n d i t . W e r e a d t h i s p r o v i s i o n s i m p l y t o r e q u i r e t h a t M r . F e i n s m i t h r e p o r t o n h i s p e r s o n a l i n c o m e t a x r e t u r n s a l l o f t h e a g r e e d - u p o n i n c o m e , l e t i t b e b y w a y o f a n a m e n d e d r e t u r n o r b y w a y o f a n o r i g i n a l r e t u r n . I n f a c t , w h e r e a s t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t l i t e r a l l y r e q u i r e s t h a t M r . F e i n s m i t h a m e n d e a c h o f h i s r e t u r n s f r o m 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 8 5 , h e a c t u a l l y a m e n d e d o n l y h i s 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 r e t u r n s . i n c o m e f r o m h i s 1 9 8 4 r e t u r n h a d h e k n o w n o f t h e i n c o m e . 1 0 S u c h a n i n t e n t i o n a l o m i s s i o n w o u l d h a v e v o i d e d t h e c o o p e r a t i o n a g r e e m e n t a n d w o u l d h a v e s u b j e c t e d M r . F e i n s m i t h t o c r i m i n a l p r o s e c u t i o n i n a d d i t i o n t o a n y t a x e s p a y a b l e o n t h e o m i t t e d i n c o m e . 1 1 W e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t h a s f a i l e d t o c a r r y h i s b u r d e n o f p r o v i n g f r a u d f o r b o t h o f t h e s u b j e c t y e a r s . R e s p o n d e n t h a s f a i l e d t o c o n v i n c e u s c l e a r l y t h a t M r . F e i n s m i t h w a s l i a b l e f o r f r a u d i n e i t h e r y e a r . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .