TAX COURT OPINION

Case: Wayne M. & Janet L. Johnson
Docket Number: 21955-97
Judge: Panuthos
Opinion Type: memo
Filed: 12/20/1999
Pages: 13

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 4 1 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T W A Y N E M . A N D J A N E T L . J O H N S O N , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 1 9 5 5 - 9 7 . F i l e d D e c e m b e r 2 0 , 1 9 9 9 . W a y n e M . J o h n s o n , p r o s e . J u d i t h C o h e n , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N P A N U T H O S , C h i e f S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 3 7 9 f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 4 . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d p e t i t i o n e r s w e r e l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i n t h e a m o u n t o f $ 1 4 8 f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 4 . - 2 - 1 P e t i t i o n e r W a y n e J o h n s o n c o n c e d e s h e i s l i a b l e f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x , a n d r e s p o n d e n t c o n c e d e s p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o a c r e d i t f o r o n e - h a l f t h e s e l f - e m p l o y m e n t t a x p a i d . 2 N e i t h e r p a r t y h a s q u e s t i o n e d t h e C o u r t ' s j u r i s d i c t i o n t o a d j u d i c a t e t h e p a r t n e r s h i p l o s s i n t h i s d e f i c i e n c y p r o c e e d i n g , a n d w e t h e r e f o r e a s s u m e t h a t t h e p a r t n e r s h i p s a r e s m a l l p a r t n e r s h i p s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 6 2 3 1 ( a ) ( 1 ) . 3 T h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y c o n t a i n s a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r s ' m e d i c a l e x p e n s e d e d u c t i o n a n d e a r n e d i n c o m e c r e d i t . T h e s e a r e c o m p u t a t i o n a l a d j u s t m e n t s w h i c h w i l l b e a f f e c t e d b y t h e o u t c o m e o f t h e o t h e r i s s u e s t o b e d e c i d e d , a n d w e d o n o t s e p a r a t e l y a d d r e s s t h e m . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A f t e r c o n c e s s i o n s b y t h e p a r t i e s , 1 t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t a n a g g r e g a t e p a r t n e r s h i p l o s s c a r r y o v e r i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 3 1 3 , 2 4 0 f o r t h e 1 9 9 4 t a x a b l e y e a r ; 2 ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 0 2 4 f o r t h e 1 9 9 4 t a x a b l e y e a r ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r 1 9 9 4 . 3 P e t i t i o n e r s f i l e d a t i m e l y p e t i t i o n w i t h t h i s C o u r t . A t t h e t i m e o f f i l i n g t h e p e t i t i o n , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n Y a r m o u t h , M a i n e . - 3 - 4 A f o u r t h p a r t n e r h e l d a 2 - p e r c e n t i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p s a n d c o r p o r a t i o n s . B a c k g r o u n d P e t i t i o n e r W a y n e J o h n s o n ( h e r e i n a f t e r p e t i t i o n e r ) i s a n a t t o r n e y . P r i o r t o t h e y e a r i n i s s u e , p e t i t i o n e r w a s o n e o f t h r e e g e n e r a l p a r t n e r s i n s e v e r a l p a r t n e r s h i p s o r g a n i z e d u n d e r t h e l a w s o f t h e S t a t e o f M a i n e . A d d i t i o n a l l y , p e t i t i o n e r w a s o n e o f t h r e e p r i n c i p a l s h a r e h o l d e r s i n t w o s u b c h a p t e r C c o r p o r a t i o n s i n c o r p o r a t e d u n d e r t h e l a w s o f t h e S t a t e o f M a i n e . 4 T h e s e e n t i t i e s w e r e e s t a b l i s h e d i n 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 f o r t h e p u r p o s e o f p u r c h a s i n g , r e h a b i l i t a t i n g , a n d m a n a g i n g i n n e r - c i t y s t r u c t u r e s i n P o r t l a n d , M a i n e . T h e e n t i t i e s i n c u r r e d s u b s t a n t i a l r e c o u r s e d e b t f o r t h e p u r c h a s e a n d r e h a b i l i t a t i o n o f t h e s t r u c t u r e s , w h i c h w a s f i n a n c e d t h r o u g h M a i n e S a v i n g s B a n k a n d a l s o t h r o u g h s e c t i o n 3 1 2 o f t h e H o u s i n g A c t o f 1 9 6 4 , P u b . L . 8 8 - 5 6 0 , 7 8 S t a t . 7 6 9 , 7 9 0 , c o d i f i e d a t 4 2 U . S . C . s e c . 1 4 5 2 ( b ) ( 1 9 8 8 ) ( r e p e a l e d b y A c t o f N o v . 2 8 , 1 9 9 0 , P u b . L . 1 0 1 - 6 2 5 , 1 0 4 S t a t . 4 1 2 8 ) . T h e g e n e r a l p a r t n e r s a n d s h a r e h o l d e r s , p e t i t i o n e r i n c l u d e d , w e r e r e q u i r e d t o e x e c u t e p e r s o n a l g u a r a n t i e s o n t h e d e b t f i n a n c e d . A f t e r t h e e n t i t i e s f a i l e d t o p a y t h e d e b t i n c u r r e d , t h e p r o p e r t i e s w h i c h w e r e p u r c h a s e d b y t h e s e p a r a t e e n t i t i e s w e r e f o r e c l o s e d u p o n . A n o u t s t a n d i n g d e b t r e m a i n e d a f t e r t h e f o r e c l o s u r e , a n d t h e e n t i t i e s d e f a u l t e d o n t h e d e b t i n 1 9 9 2 . T h e - 4 - 5 F o r c o n v e n i e n c e , a l l s u b s e q u e n t a m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e x t h i g h e s t d o l l a r . f o l l o w i n g t a b l e i l l u s t r a t e s t h e a m o u n t o f t h e d e b t o u t s t a n d i n g a f t e r f o r e c l o s u r e o f t h e p r o p e r t i e s : A m o u n t D a t e o f E n t i t y T y p e O w e d D e f a u l t D ' A m b r a M e r c . E n t e r p r i s e s S u b c h a p t e r C c o r p . $ 3 9 9 , 3 9 4 . 4 8 7 / 1 5 / 9 2 D ' A m b r a C o r p . S u b c h a p t e r C c o r p . 3 2 3 , 8 4 5 . 7 7 7 / 1 5 / 9 2 P o r t l a n d P a r r i s S t r e e t P a r t n e r s h i p 2 0 0 , 9 1 6 . 1 7 8 / 1 4 / 9 2 A s s o c i a t e s M a r s h v i e w P o i n t P a r t n e r s h i p 2 5 4 , 8 6 8 . 9 6 7 / 1 8 / 9 2 P a r t n e r s h i p T h r e e - S i x t y & O n e P a r t n e r s h i p 7 6 0 , 8 1 8 . 5 7 6 / 1 8 / 9 2 O n e A s s o c i a t e s F i f t y - N i n e B r a m h a l l S t . P a r t n e r s h i p 2 4 3 , 2 9 1 . 2 3 8 / 1 4 / 9 2 A s s o c i a t e s C u m b e r l a n d H a n o v e r P a r t n e r s h i p 5 6 , 5 6 1 . 2 8 8 / 1 4 / 9 2 A s s o c i a t e s C u m b e r l a n d H a n o v e r P a r t n e r s h i p 1 1 7 , 8 3 2 . 7 6 7 / 3 1 / 9 2 A s s o c i a t e s P a r k A v e n u e O n e P a r t n e r s h i p 9 7 4 , 4 6 8 . 2 2 6 / 1 8 / 9 2 A s s o c i a t e s T o t a l d e b t o w e d - - - - - - - - - - $ 3 , 3 3 1 , 9 9 7 . 4 4 - - - - - - - - P e t i t i o n e r c l a i m e d t h e f o l l o w i n g l o s s e s o n h i s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s a s h i s s h a r e o f t h e p a r t n e r s h i p l o s s e s i n c u r r e d : 5 T a x Y e a r L o s s C l a i m e d 1 9 9 1 $ 7 2 , 0 5 0 1 9 9 2 3 , 3 7 6 , 4 9 7 1 9 9 3 3 , 3 3 1 , 9 9 7 1 9 9 4 3 , 3 1 3 , 2 4 1 - 5 - R e s p o n d e n t i s s u e d p e t i t i o n e r s a n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r t h e i r 1 9 9 4 t a x y e a r . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d p a r t n e r s h i p l o s s c a r r y o v e r a n d t h e i r c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n d e d u c t i o n . R e s p o n d e n t a d j u s t e d p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d m e d i c a l e x p e n s e d e d u c t i o n a n d e a r n e d i n c o m e c r e d i t d u e t o t h e i n c r e a s e s i n p e t i t i o n e r s ' a d j u s t e d g r o s s i n c o m e . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e l i a b l e f o r t h e s e l f - e m p l o y m e n t t a x a n d f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e e n t i t l e d t o a s e l f - e m p l o y m e n t t a x c r e d i t . W h i l e n o d e f i c i e n c y w a s d e t e r m i n e d f o r 1 9 9 3 , t h e s t a t e m e n t o f a d j u s t m e n t s a t t a c h e d t o t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i n c l u d e d a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . T h e a d j u s t m e n t s f o r 1 9 9 3 c o n s i s t e d o f t h e d i s a l l o w a n c e o f p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d p a r t n e r s h i p l o s s c a r r y o v e r f r o m 1 9 9 2 , c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n d e d u c t i o n , a n d m e d i c a l e x p e n s e d e d u c t i o n . R e s p o n d e n t a l s o m a d e a n a d j u s t m e n t t o p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d e a r n e d i n c o m e c r e d i t f o r 1 9 9 3 a s a r e s u l t o f t h e a d j u s t m e n t t o p e t i t i o n e r s ' a d j u s t e d g r o s s i n c o m e . D i s c u s s i o n W e b e g i n b y n o t i n g t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n s a r e p r e s u m e d c o r r e c t . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . D e d u c t i o n s a r e a m a t t e r o f l e g i s l a t i v e g r a c e , a n d t h e t a x p a y e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e y a r e - 6 - e n t i t l e d t o t h e c l a i m e d d e d u c t i o n . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; N e w C o l o n i a l I c e C o . v . H e l v e r i n g , 2 9 2 U . S . 4 3 5 , 4 4 0 ( 1 9 3 4 ) . A t t h e o u t s e t , w e h a v e d e t e r m i n e d t h a t w e d o n o t h a v e j u r i s d i c t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e a d j u s t m e n t s m a d e t o p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . R e s p o n d e n t d i d n o t d e t e r m i n e a d e f i c i e n c y i n t a x f o r p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 3 t a x y e a r a n d d i d n o t i s s u e a s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o p e t i t i o n e r s f o r t h e 1 9 9 3 t a x y e a r . S e e s e c s . 6 2 1 2 , 6 2 1 3 , 7 4 4 2 ; R u l e s 1 3 , 2 0 ; M o n g e v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 2 2 , 2 7 ( 1 9 8 9 ) ; N o r m a c , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 1 4 2 , 1 4 7 ( 1 9 8 8 ) . H o w e v e r , w e s h a l l c o n s i d e r t h e a d j u s t m e n t s t o t h e 1 9 9 3 t a x y e a r t o t h e e x t e n t t h e y a f f e c t t h e d e f i c i e n c y f o r t h e 1 9 9 4 t a x y e a r . 1 . L o s s D e d u c t i o n W e n o t e t h a t t h e p a r t i e s ' a r g u m e n t s a s t o t h e d e d u c t i b i l i t y o f t h e a l l e g e d l o s s e s a r e b a s e d o n t h e a s s u m p t i o n t h a t a l l t h e l o s s e s a r e r e l a t e d t o p e t i t i o n e r ' s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t s . A s t h e e n t i t i e s i n v o l v e d a l s o i n c l u d e s u b c h a p t e r C c o r p o r a t i o n s , w e s h a l l d i s c u s s t h e a p p l i c a b l e l a w a n d a n a l y s i s a s a p p l i e d t o t h e s e e n t i t i e s s e p a r a t e l y . A . P a r t n e r s h i p L o s s e s P e t i t i o n e r s c l a i m e d a p a r t n e r s h i p l o s s i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 3 7 6 , 4 9 7 f o r t h e 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r . P e t i t i o n e r s c l a i m e d a p a r t n e r s h i p l o s s c a r r y o v e r i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 3 3 1 , 9 9 7 f o r t h e 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r , a n d a p a r t n e r s h i p l o s s c a r r y o v e r i n t h e a m o u n t - 7 - o f $ 3 , 3 1 3 , 2 4 1 f o r t h e 1 9 9 4 t a x a b l e y e a r . O f t h e s e a m o u n t s , $ 7 2 3 , 2 4 0 c o n s i s t s o f c l a i m e d l o s s e s r e l a t e d t o p e t i t i o n e r ' s i n t e r e s t s i n t w o s u b c h a p t e r C c o r p o r a t i o n s . W e s h a l l d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o a p a r t n e r s h i p l o s s c a r r y o v e r i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 5 9 0 , 0 0 1 i n 1 9 9 4 . S e c t i o n 6 0 0 1 r e q u i r e s t h a t a t a x p a y e r l i a b l e f o r a n y t a x s h a l l m a i n t a i n s u c h r e c o r d s , r e n d e r s u c h s t a t e m e n t s , m a k e s u c h r e t u r n s , a n d c o m p l y w i t h s u c h r e g u l a t i o n s a s t h e S e c r e t a r y m a y f r o m t i m e t o t i m e p r e s c r i b e . T o b e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n , t h e r e f o r e , a t a x p a y e r i s r e q u i r e d t o s u b s t a n t i a t e t h e d e d u c t i o n t h r o u g h t h e m a i n t e n a n c e o f b o o k s a n d r e c o r d s . P e t i t i o n e r h a s n o t e s t a b l i s h e d t h a t t h e e n t i t i e s i n q u e s t i o n i n c u r r e d a l o s s i n 1 9 9 2 , o r a n y o t h e r y e a r . A t m o s t , p e t i t i o n e r h a s e s t a b l i s h e d t h a t t h e p a r t n e r s h i p e n t i t i e s d e f a u l t e d o n t h e d e b t i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 5 9 0 , 0 0 1 i n 1 9 9 2 . E v e n i f p e t i t i o n e r h a d e s t a b l i s h e d t h a t t h e p a r t n e r s h i p s h a d i n c u r r e d a l o s s , p e t i t i o n e r w o u l d n o t b e e n t i t l e d t o a f l o w - t h r o u g h l o s s d e d u c t i o n a s p e t i t i o n e r h a s n o t e s t a b l i s h e d h i s b a s e s i n h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t s . T h e d e t e r m i n a t i o n o f a p a r t n e r ' s b a s i s i n h i s o r h e r p a r t n e r s h i p i n t e r e s t m u s t b e m a d e b e f o r e a p a r t n e r c a n d e d u c t h i s o r h e r s h a r e o f p a r t n e r s h i p l o s s e s b e c a u s e l o s s e s c a n n o t r e d u c e a p a r t n e r ' s b a s i s b e l o w z e r o . S e e s e c . 7 0 4 ( d ) ; S e n n e t t v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 T . C . 8 2 5 , 8 2 9 ( 1 9 8 3 ) , a f f d . 7 5 2 F . 2 d 4 2 8 ( 9 t h - 8 - C i r . 1 9 8 5 ) ; W i l s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 4 1 ; s e c . 1 . 7 0 4 - 1 ( d ) ( 1 ) , I n c o m e T a x . R e g s . P e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o p r o v i d e a n y d o c u m e n t a t i o n t o e s t a b l i s h h i s b a s i s i n t h e r e s p e c t i v e p a r t n e r s h i p s . M o s t o f t h e p a r t n e r s h i p r e t u r n s ( F o r m s 1 0 6 5 ) h a v e n o t b e e n f i l e d s i n c e t h e p a r t n e r s h i p s ' i n c e p t i o n , n o r h a v e t h e p a r t n e r s h i p s i s s u e d S c h e d u l e s K - 1 , P a r t n e r ' s S h a r e o f I n c o m e , C r e d i t s , D e d u c t i o n s , e t c . , t o t h e p a r t n e r s . T h e r e t u r n s t h a t w e r e f i l e d h a v e n o t b e e n p r o v i d e d t o t h i s C o u r t a n d m a d e p a r t o f t h i s r e c o r d . P e t i t i o n e r n e x t a r g u e s t h a t h e i s e n t i t l e d t o d e d u c t a l o s s b a s e d o n t h e w o r t h l e s s n e s s o f h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t s . I n o r d e r f o r p e t i t i o n e r t o b e e n t i t l e d t o a l o s s , h e n e e d s t o e s t a b l i s h t h e w o r t h l e s s n e s s o f h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t a n d f u r t h e r m u s t s u b s t a n t i a t e t h e v a l u e o f h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t s . E v e n i f p e t i t i o n e r ' s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t s b e c a m e w o r t h l e s s i n 1 9 9 2 , h e w o u l d n o t b e e n t i t l e d t o a l o s s d e d u c t i o n b e c a u s e h e h a s n o t e s t a b l i s h e d t h e v a l u e o f h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t s . A s w e h a v e p r e v i o u s l y c o n c l u d e d , p e t i t i o n e r d i d n o t p r e s e n t a n y e v i d e n c e t o e s t a b l i s h t h e a m o u n t o f h i s b a s e s i n t h e p a r t n e r s h i p s . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r d i d n o t a c c o u n t f o r a n y i n c o m e , l o s s , g a i n , c r e d i t s , o r d e d u c t i o n s t h a t a r e h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e a s a p a r t n e r i n t h e p a r t n e r s h i p s . A s p e t i t i o n e r h a s n o t e s t a b l i s h e d h i s b a s i s b y a c c o u n t i n g f o r h i s i n i t i a l a n d a n y s u b s e q u e n t c o n t r i b u t i o n s t o t h e p a r t n e r s h i p s , h i s - 9 - s h a r e o f a n y p a r t n e r s h i p i n c o m e , c r e d i t s , l o s s , o r d e d u c t i o n s , h e i s n o t e n t i t l e d t o d e d u c t a l o s s , a s p r o v i d e d b y s e c t i o n s 7 0 2 ( a ) a n d 7 0 4 ( d ) , n o r i s h e e n t i t l e d t o a n y l o s s f o r t h e a l l e g e d w o r t h l e s s n e s s o f h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t s . W e h o l d p e t i t i o n e r s a r e n o t e n t i t l e d t o a p a r t n e r s h i p l o s s c a r r y o v e r i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 5 9 0 , 0 0 1 f o r 1 9 9 4 . B . S u b c h a p t e r C C o r p o r a t i o n L o s s e s T h e r e m a i n d e r o f p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d l o s s , $ 7 2 3 , 2 4 0 , o r i g i n a t e d f r o m p e t i t i o n e r ' s i n t e r e s t s i n t w o s u b c h a p t e r C c o r p o r a t i o n s . A s s t a t e d p r e v i o u s l y , p e t i t i o n e r h a s n o t e s t a b l i s h e d a l o s s w a s i n c u r r e d b y t h e e n t i t i e s i n q u e s t i o n . E v e n i f h e h a d , p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o d e d u c t a l o s s s u s t a i n e d b y t h e c o r p o r a t i o n a s a s u b c h a p t e r C c o r p o r a t i o n i s n o t a p a s s - t h r o u g h e n t i t y , s u c h a s a p a r t n e r s h i p . A s t o t h e d e d u c t i b i l i t y o f t h e w o r t h l e s s n e s s o f a t a x p a y e r ' s s t o c k i n a s u b c h a p t e r C c o r p o r a t i o n , s e c t i o n 1 6 5 ( g ) p r o v i d e s f o r a c o n s t r u c t i v e s a l e o r e x c h a n g e f o r w o r t h l e s s s t o c k , w h i c h r e s u l t s i n t h e l o s s ' b e i n g t r e a t e d a s a c a p i t a l l o s s . N o s u c h c o n s t r u c t i v e s a l e o r e x c h a n g e i s p r o v i d e d f o r a p a r t n e r s h i p i n t e r e s t . S e e L a R u e v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 4 6 5 , 4 8 4 n . 2 2 ( 1 9 8 8 ) . T h e d e d u c t i b i l i t y o f t h e l o s s i s l i m i t e d b y t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 1 2 1 1 ( b ) . H o w e v e r , p e t i t i o n e r h a s n o t e s t a b l i s h e d h i s b a s i s i n t h e s t o c k . S e e s e c . 6 0 0 1 ; R u l e 1 4 2 ( a ) . T h e r e f o r e , r e s p o n d e n t i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . - 1 0 - 2 . C h a r i t a b l e C o n t r i b u t i o n D e d u c t i o n P e t i t i o n e r s c l a i m e d a c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n d e d u c t i o n i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 0 2 4 o n t h e i r 1 9 9 4 t a x r e t u r n . S e c t i o n 1 7 0 ( a ) a l l o w s a s a d e d u c t i o n a n y c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n w h i c h i s m a d e w i t h i n t h e t a x a b l e y e a r . A c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n i s a c o n t r i b u t i o n o r g i f t t o o r f o r t h e u s e o f a n o r g a n i z a t i o n d e s c r i b e d i n s e c t i o n 1 7 0 ( c ) . C h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s a r e d e d u c t i b l e p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 7 0 o n l y i f v e r i f i e d u n d e r r e g u l a t i o n s p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y . S e e s e c . 1 7 0 ( a ) ( 1 ) . I f a c h a r i t a b l e d e d u c t i o n i s m a d e i n p r o p e r t y o t h e r t h a n m o n e y , t h e a m o u n t o f t h e c o n t r i b u t i o n i s , g e n e r a l l y , t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e p r o p e r t y a t t h e t i m e o f t h e c o n t r i b u t i o n . S e e s e c . 1 . 1 7 0 A - 1 ( c ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . F u r t h e r , a n y t a x p a y e r w h o m a k e s a c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n o f p r o p e r t y o t h e r t h a n m o n e y s h a l l m a i n t a i n f o r e a c h c o n t r i b u t i o n w r i t t e n r e c o r d s f r o m t h e d o n e e s h o w i n g t h e n a m e a n d a d d r e s s o f t h e d o n e e , t h e d a t e a n d l o c a t i o n o f t h e c o n t r i b u t i o n , a n d a d e s c r i p t i o n o f t h e p r o p e r t y i n d e t a i l r e a s o n a b l y s u f f i c i e n t u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . S e e s e c . 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e p r o p e r t y i s o n e o f t h e c i r c u m s t a n c e s t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t i n d e t e r m i n i n g t h e a m o u n t o f d e t a i l t o b e i n c l u d e d o n t h e r e c e i p t . S e e i d . ; T h o r p e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 1 2 3 . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t p e t i t i o n e r s n o r m a l l y m a k e n o n c a s h c o n t r i b u t i o n s t o G o o d w i l l . P e t i t i o n e r p r o v i d e d n o s p e c i f i c - 1 1 - t e s t i m o n y a s t o w h e t h e r t h e c o n t r i b u t i o n s i n i s s u e w e r e i n f a c t m a d e t o G o o d w i l l , w h a t t h e d o n a t i o n s s p e c i f i c a l l y c o n s i s t e d o f , a n d t h e v a l u e t h e r e o f . A l t h o u g h p e t i t i o n e r r e p e a t e d l y a s s e r t e d t h a t r e s p o n d e n t ' s A p p e a l s O f f i c e r " d i d n o t g i v e [ h i m ] a c h a n c e t o s u b m i t F o r m 8 2 8 3 " , p e t i t i o n e r d i d n o t s u b m i t F o r m 8 2 8 3 , o r a n y o t h e r t y p e o f d o c u m e n t a t i o n , t o s u b s t a n t i a t e t h e c l a i m e d d e d u c t i o n . P e t i t i o n e r ' s u n c o r r o b o r a t e d , v a g u e t e s t i m o n y d o e s n o t s a t i s f y t h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 1 7 0 ( a ) ( 1 ) a n d s e c t i o n 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h i s i s s u e . 3 . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y T h e f i n a l i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d p e t i t i o n e r s w e r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r 1 9 9 4 . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o t h e t a x p a y e r ' s n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f t h e r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) . " N e g l i g e n c e " i n c l u d e s o f a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . " D i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . I d . - 1 2 - A n e x c e p t i o n a p p l i e s t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y w h e n t h e t a x p a y e r d e m o n s t r a t e s ( 1 ) t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t , a n d ( 2 ) h e a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o s u c h u n d e r p a y m e n t . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) . W h e t h e r t h e t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h i s d e t e r m i n e d b y t h e r e l e v a n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . T h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r i s t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t t o a s s e s s h i s o r h e r p r o p e r t a x l i a b i l i t y . S e e S t u b b l e f i e l d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 5 3 7 ; s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , s p e c i f i c a l l y p r o v i d e s : " C i r c u m s t a n c e s t h a t m a y i n d i c a t e r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h i n c l u d e a n h o n e s t m i s u n d e r s t a n d i n g o f f a c t o r l a w t h a t i s r e a s o n a b l e i n l i g h t o f * * * t h e e x p e r i e n c e , k n o w l e d g e a n d e d u c a t i o n o f t h e t a x p a y e r . " I t i s t h e t a x p a y e r ' s b u r d e n t o e s t a b l i s h h e i s n o t l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i m p o s e d b y s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; T w e e d d a l e v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 5 0 1 , 5 0 5 ( 1 9 8 9 ) . P e t i t i o n e r c l a i m e d a l o s s c a r r y o v e r i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 3 1 3 , 2 4 0 a n d a c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n d e d u c t i o n i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 0 2 4 i n 1 9 9 4 a n d f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e t h e c l a i m e d d e d u c t i o n u n d e r t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 6 0 0 1 a n d t h e a p p l i c a b l e r e g u l a t i o n s . P e t i t i o n e r i s a n a t t o r n e y w i t h k n o w l e d g e o f t h e l a w . O n t h e b a s i s o f t h e e n t i r e r e c o r d , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h e u n d e r p a y m e n t w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d t h a t - 1 3 - t h e y a c t e d i n g o o d f a i t h . A c c o r d i n g l y , w e h o l d p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y a s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .