TAX COURT OPINION

Case: Bradley M. & Kathy A. Cohen
Docket Number: 9453-00
Judge: Cohen
Opinion Type: memo
Filed: 02/24/2003
Pages: 19

T . C . M e m o . 2 0 0 3 - 4 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T B R A D L E Y M . C O H E N A N D K A T H Y A . C O H E N , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 9 4 5 3 - 0 0 . F i l e d F e b r u a r y 2 4 , 2 0 0 3 . R o b e r t C . K e l l e r , f o r p e t i t i o n e r s . J a m e s N . B e y e r , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C O H E N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 2 0 , 5 5 6 i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 6 . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d a n a d d i t i o n t o t a x o f $ 3 , 7 1 8 u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a n d a p e n a l t y o f $ 3 , 5 0 5 . 2 0 u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . S u b s e q u e n t l y , t h r o u g h a n a m e n d m e n t t o a n s w e r , r e s p o n d e n t a s s e r t e d a n i n c r e a s e d d e f i c i e n c y o f $ 1 3 5 , 1 2 0 , a d d i t i o n t o t a x o f $ 2 7 , 0 2 4 , a n d p e n a l t y - 2 - o f $ 2 2 , 9 1 2 . 8 0 . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e p o r t i n c o m e r e f l e c t e d i n b a n k d e p o s i t s c o n t r o l l e d b y t h e m ; ( 2 ) w h e t h e r i n c o m e r e p o r t e d o n S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , s h o u l d b e r e c h a r a c t e r i z e d a s w a g e s a n d a c c o m p a n y i n g d e d u c t i o n s d i s a l l o w e d ; ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ; a n d ( 4 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d , a n d t h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e i n c o r p o r a t e d i n o u r f i n d i n g s b y t h i s r e f e r e n c e . I n a d d i t i o n , b e c a u s e p e t i t i o n e r s f a i l e d t o c o m p l y w i t h a n o r d e r t o s u p p l e m e n t t h e i r r e s p o n s e s t o r e s p o n d e n t ' s r e q u e s t f o r a d m i s s i o n s , s o m e f a c t s a r e d e e m e d a d m i t t e d p u r s u a n t t o R u l e 9 0 . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n O t t s v i l l e , P e n n s y l v a n i a , a t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . B r a d l e y M a r k C o h e n E n t e r p r i s e s , I n c . B r a d l e y M . C o h e n ( p e t i t i o n e r ) w a s t h e s o l e s h a r e h o l d e r a n d s o l e c o r p o r a t e o f f i c e r o f B r a d l e y M a r k C o h e n E n t e r p r i s e s , I n c . ( B M C ) , u n t i l i t s d i s s o l u t i o n o n D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 4 . D u r i n g i t s - 3 - e x i s t e n c e , B M C e l e c t e d t o b e t r e a t e d a s a n S c o r p o r a t i o n . B M C m a i n t a i n e d a b a n k a c c o u n t w i t h C o r e s t a t e s B a n k ( B M C a c c o u n t ) , a n d p e t i t i o n e r d e p o s i t e d $ 5 9 , 6 0 9 . 6 2 i n t o t h i s a c c o u n t d u r i n g 1 9 9 6 . B M C d i d n o t f i l e a 1 9 9 6 F o r m 1 1 2 0 S , U . S . I n c o m e T a x R e t u r n f o r a n S C o r p o r a t i o n , t o r e p o r t t h e $ 5 9 , 6 0 9 . 6 2 a s g r o s s r e c e i p t s . T h e d e p o s i t s i n t o t h e B M C a c c o u n t w e r e n o t r e p o r t e d a s i n c o m e o n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 r e t u r n o r o t h e r w i s e a c c o u n t e d f o r b y p e t i t i o n e r s . N a t i o n w i d e H o m e I m p r o v e m e n t L i m i t e d P e t i t i o n e r w a s a l s o t h e s o l e s h a r e h o l d e r a n d s o l e c o r p o r a t e o f f i c e r o f N a t i o n w i d e H o m e I m p r o v e m e n t L i m i t e d ( N H I L ) d u r i n g 1 9 9 6 . N H I L c o n d u c t e d r e m o d e l i n g s e r v i c e s a n d a i d e d c u s t o m e r s i n s e c u r i n g f i n a n c i n g f o r i m p r o v e m e n t s . P e t i t i o n e r f i l e d a F o r m 2 5 5 3 , E l e c t i o n b y a S m a l l B u s i n e s s C o r p o r a t i o n , t o c h a n g e t h e s t a t u s o f N H I L f r o m a C c o r p o r a t i o n t o a n S c o r p o r a t i o n e f f e c t i v e a s o f J a n u a r y 1 , 1 9 9 6 . T h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) a p p r o v e d t h e e l e c t i o n i n 1 9 9 5 . D u r i n g 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r p r o v i d e d m a n a g e m e n t s e r v i c e s t o N H I L , w o r k i n g a b o u t 2 0 t o 3 0 h o u r s p e r w e e k . T h e s e s e r v i c e s i n c l u d e d p e t i t i o n e r ' s m e e t i n g w i t h c l i e n t s a n d c o n d u c t i n g s a l e s f o r N H I L . N H I L p a i d $ 2 0 , 6 8 0 t o p e t i t i o n e r a s c o m p e n s a t i o n f o r t h e m a n a g e m e n t s e r v i c e s p r o v i d e d . O n N H I L ' s r e t u r n , t h e p r e p a r e r , J o s e p h M . G r e y ( G r e y ) , t r e a t e d t h i s a m o u n t a s c o m p e n s a t i o n p a i d t o a n o f f i c e r . - 4 - N H I L m a i n t a i n e d a M e r i d i a n b a n k a c c o u n t ( N H I L a c c o u n t ) , a n d p e t i t i o n e r s d e p o s i t e d $ 4 4 2 , 6 2 3 . 3 3 i n t o t h e a c c o u n t i n 1 9 9 6 . O f t h e s e d e p o s i t s , $ 8 , 8 0 0 w e r e n o n t a x a b l e i n s u r a n c e p r o c e e d s a n d n o n t a x a b l e t r a n s f e r s f r o m o t h e r b a n k a c c o u n t s c o n t r o l l e d b y p e t i t i o n e r s . N H I L f i l e d a F o r m 1 1 2 0 , U . S . C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n , f o r 1 9 9 6 . N H I L r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s o f $ 2 4 7 , 7 4 3 . 7 9 a n d t a x a b l e i n c o m e o f $ 2 9 0 . 3 7 . T h u s , i n 1 9 9 6 , N H I L h a d t o t a l u n e x p l a i n e d d e p o s i t s o f $ 1 8 6 , 0 7 9 . 5 4 . N H I L r e c e i v e d f o u r p a y m e n t s t o t a l i n g $ 2 4 , 1 8 0 i n 1 9 9 6 f r o m G r e e n T r e e F i n a n c i a l S e r v i c i n g C o r p . ( G r e e n T r e e i n c o m e ) . T h e s e p a y m e n t s w e r e n o t d e p o s i t e d i n t o t h e N H I L a c c o u n t o r a n y o t h e r a c c o u n t c o n t r o l l e d b y p e t i t i o n e r s . P e r s o n a l F i n a n c e s O n N o v e m b e r 2 1 , 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d a h o u s e f o r $ 6 8 1 , 0 0 0 i n O t t s v i l l e , P e n n s y l v a n i a . P e t i t i o n e r s s e c u r e d a m o r t g a g e o n t h e p r o p e r t y t h r o u g h G E C a p i t a l M o r t g a g e C o r p . I n o r d e r t o q u a l i f y f o r t h e m o r t g a g e , p e t i t i o n e r s c o m p l e t e d a m o r t g a g e a p p l i c a t i o n , r e p o r t i n g a b a s e m o n t h l y i n c o m e o f $ 1 4 , 8 6 0 f r o m N H I L . P e t i t i o n e r s m a i n t a i n e d t w o a c c o u n t s w i t h U n i o n N a t i o n a l B a n k d u r i n g 1 9 9 6 . O n e a c c o u n t w a s t i t l e d " N a t i o n w i d e H o m e R e m o d e l e r s G r o u p , B r a d l e y M a r k C o h e n " ( N a t i o n w i d e a c c o u n t ) , a n d t h e s e c o n d w a s t i t l e d " B r a d l e y M a r k C o h e n o r K a t h y C o h e n " ( C o h e n a c c o u n t ) . I n 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s d e p o s i t e d $ 1 6 , 0 1 7 . 5 0 i n t o t h e N a t i o n w i d e - 5 - a c c o u n t . O f t h e s e d e p o s i t s , $ 3 , 5 0 0 w e r e n o n t a x a b l e t r a n s f e r s f r o m b a n k a c c o u n t s c o n t r o l l e d b y p e t i t i o n e r s . P e t i t i o n e r s a l s o d e p o s i t e d $ 1 4 1 , 1 3 0 . 5 2 i n t o t h e C o h e n a c c o u n t d u r i n g 1 9 9 6 . O f t h e s e d e p o s i t s , $ 7 4 , 8 5 7 r e p r e s e n t e d n o n t a x a b l e i t e m s . P e t i t i o n e r s h a d u n e x p l a i n e d d e p o s i t s i n t o t h e t w o a c c o u n t s i n 1 9 9 6 t o t a l i n g $ 7 8 , 7 9 1 . 0 2 . D u r i n g 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s m a i n t a i n e d a b r o k e r a g e a c c o u n t w i t h B e a r , S t e r n s & C o . , I n c . ( b r o k e r a g e a c c o u n t ) . P e t i t i o n e r s r e c o g n i z e d s h o r t - a n d l o n g - t e r m c a p i t a l g a i n s o f $ 1 8 , 5 2 1 i n 1 9 9 6 . F e d e r a l T a x R e t u r n s G r e y a c t e d a s p e t i t i o n e r s ' a c c o u n t a n t a n d f i l e d b o t h b u s i n e s s a n d p e r s o n a l r e t u r n s f o r p e t i t i o n e r s b e g i n n i n g i n o r a r o u n d 1 9 8 3 . P e t i t i o n e r s f i l e d a j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 6 o n J u l y 1 8 , 1 9 9 7 . T h e y r e p o r t e d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e o f $ 1 0 , 0 7 5 . 4 2 , n o t a x a b l e i n c o m e , a n d s e l f - e m p l o y m e n t t a x o f $ 1 , 0 6 7 . 7 7 . O n t h e i r S c h e d u l e C , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s o f $ 2 0 , 6 8 0 , o t h e r i n c o m e o f $ 8 0 , a n d e x p e n s e s o f $ 1 3 , 2 0 2 . 9 6 . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d a n e t p r o f i t o f $ 7 , 5 5 7 . 0 4 a s b u s i n e s s i n c o m e o n t h e i r r e t u r n . G r e y p r e p a r e d p e t i t i o n e r s ' p e r s o n a l r e t u r n a n d t h e F o r m 1 1 2 0 f o r N H I L . G r e y r e v i e w e d t h e r e t u r n w i t h p e t i t i o n e r s , w h o t h e n s i g n e d t h e r e t u r n . O n J u l y 8 , 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r s f i l e d a F o r m 1 0 4 0 X , A m e n d e d U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , f o r 1 9 9 6 . T h e o n l y c h a n g e r e p o r t e d o n t h i s r e t u r n w a s a c l a i m b y p e t i t i o n e r s f o r t h e e a r n e d - 6 - i n c o m e t a x c r e d i t f o r 1 9 9 6 . A s a r e s u l t o f f i l i n g t h e a m e n d e d r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e c e i v e d a r e f u n d o f t a x i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 0 3 0 . P r o c e d u r a l M a t t e r s T h e e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' i n c o m e t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 9 6 a r o s e o u t o f a n e x a m i n a t i o n o f N H I L ' s e m p l o y m e n t t a x l i a b i l i t y . D u r i n g t h e e x a m i n a t i o n , p e t i t i o n e r s d i d n o t p r o v i d e a n y i n f o r m a t i o n t o r e s p o n d e n t ' s r e v e n u e a g e n t a n d f a i l e d t o p r o d u c e b a n k r e c o r d s o r d o c u m e n t a t i o n i n s u p p o r t o f t h e i r p o s i t i o n . P e t i t i o n e r s i n f o r m e d G r e y , w h o r e p r e s e n t e d p e t i t i o n e r s d u r i n g t h e a u d i t , t h a t t h e r e c o r d s w e r e m i s s i n g o r w e r e n o t i n t h e i r p o s s e s s i o n . T h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y w a s s e n t t o p e t i t i o n e r s o n J u l y 1 3 , 2 0 0 0 , s h o r t l y p r i o r t o e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s . T h i r d - p a r t y r e c o r d s r e c e i v e d p u r s u a n t t o s u m m o n s e s f o r v a r i o u s b a n k a c c o u n t s w e r e r e c e i v e d b y t h e I R S s u b s e q u e n t t o t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y a n d d i s c l o s e d a d d i t i o n a l b a n k d e p o s i t i n c o m e . R e s p o n d e n t t h e n a m e n d e d h i s a n s w e r t o a l l e g e a n i n c r e a s e d d e f i c i e n c y , a d d i t i o n t o t a x , a n d p e n a l t y . O n J u l y 1 2 , 2 0 0 1 , p e t i t i o n e r s a n s w e r e d r e s p o n d e n t ' s i n t e r r o g a t o r i e s a n d r e q u e s t f o r a d m i s s i o n s . T h e i n t e r r o g a t o r i e s s p e c i f i c a l l y a s k e d p e t i t i o n e r s t o i d e n t i f y a n y n o n t a x a b l e s o u r c e s o f t h e d e p o s i t s m a d e i n t o t h e N a t i o n w i d e a c c o u n t , t h e C o h e n a c c o u n t , o r t h e N H I L a c c o u n t . P e t i t i o n e r s r e s p o n d e d t h a t t h e y - 7 - c o u l d n o t i d e n t i f y a n y d o c u m e n t s h o w i n g a n o n t a x a b l e s o u r c e b e c a u s e t h e y w e r e n o t i n p o s s e s s i o n o f t h e i r r e c o r d s . T h e i n t e r r o g a t o r i e s a s k e d p e t i t i o n e r s t o : P r o v i d e t h e n a m e , c u r r e n t a d d r e s s , c u r r e n t t e l e p h o n e n u m b e r , a n d o c c u p a t i o n o f a l l p e r s o n s w h o h a v e a n y p e r s o n a l k n o w l e d g e a s t o t h e n o n - t a x a b l e s o u r c e s o f d e p o s i t s i n t o p e t i t i o n e r h u s b a n d ' s U n i o n N a t i o n a l B a n k a c c o u n t * * * [ N a t i o n w i d e a c c o u n t ] f o r t h e y e a r 1 9 9 6 a n d r e f e r r e d t o a b o v e . A l s o p r o v i d e a d e s c r i p t i o n o f t h e i r a n t i c i p a t e d t e s t i m o n y a n d i n d i c a t e t h e p e r s o n s ' r e l a t i o n s h i p t o p e t i t i o n e r s . R e s p o n d e n t u s e d s i m i l a r l a n g u a g e t o i n q u i r e a b o u t t h e C o h e n a c c o u n t a n d t h e N H I L a c c o u n t . P e t i t i o n e r s r e s p o n d e d t h a t t h e y w e r e " n o t a w a r e o f a n y o n e a t p r e s e n t h a v i n g a n y k n o w l e d g e o f i n f o r m a t i o n m e n t i o n e d i n R e s p o n d e n t ' s i n t e r r o g a t o r y " . P e t i t i o n e r s u s e d s i m i l a r l a n g u a g e i n r e s p o n s e t o i n t e r r o g a t o r i e s r e f e r r i n g t o t h e C o h e n a c c o u n t a n d t h e N H I L a c c o u n t . R e s p o n d e n t r e q u e s t e d t h a t p e t i t i o n e r s p r o d u c e d o c u m e n t s r e l a t i n g t o d e p o s i t s m a d e i n t o e a c h o f t h e i r a c c o u n t s . S p e c i f i c a l l y , r e s p o n d e n t r e q u e s t e d t h a t p e t i t i o n e r s " p r o v i d e a l l w o r k p a p e r s , d e p o s i t s l i p s , b a n k s t a t e m e n t s , a n d a n y o t h e r d o c u m e n t s s h o w i n g t h e c o r r e c t n o n - t a x a b l e t r a n s f e r s a n d t h e n a t u r e o f t h o s e n o n - t a x a b l e i t e m s " f o r t h e N a t i o n w i d e a c c o u n t , t h e C o h e n a c c o u n t , t h e B M C a c c o u n t , a n d t h e N H I L a c c o u n t . O n J u l y 1 2 , 2 0 0 1 , p e t i t i o n e r s r e s p o n d e d t o t h e r e q u e s t f o r p r o d u c t i o n o f d o c u m e n t s b y s t a t i n g " p e t i t i o n e r s d o n o t p r e s e n t l y h a v e a n y r e c o r d m e n t i o n e d h e r e i n . " - 8 - O P I N I O N I . U n r e p o r t e d I n c o m e F r o m B a n k D e p o s i t s I t i s a t a x p a y e r ' s r e s p o n s i b i l i t y t o m a i n t a i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h h i s o r h e r i n c o m e . S e e s e c . 6 0 0 1 ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 6 7 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) . W h e n a t a x p a y e r f a i l s t o m a i n t a i n t h e s e r e c o r d s , r e s p o n d e n t m a y d e t e r m i n e i n c o m e u n d e r t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d . I d . A b a n k d e p o s i t i s p r i m a f a c i e e v i d e n c e o f i n c o m e . I d . a t 8 6 8 ; T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) . T h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d o f r e c o n s t r u c t i o n a s s u m e s t h a t a l l m o n e y d e p o s i t e d i n t o a t a x p a y e r ' s a c c o u n t i s t a x a b l e i n c o m e , u n l e s s t h e t a x p a y e r c a n s h o w a n o n t a x a b l e s o u r c e f o r t h e i n c o m e . S e e D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 6 8 . A . I n c o m e F r o m B M C B a s e d o n d e p o s i t s m a d e i n t o t h e B M C a c c o u n t , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y t h a t p e t i t i o n e r s h a d u n r e p o r t e d f l o w t h r o u g h i n c o m e f r o m t h e S c o r p o r a t i o n i n t h e a m o u n t o f $ 5 9 , 6 0 9 . 6 2 . P e t i t i o n e r s ' s o l e a r g u m e n t o n t h i s i s s u e i s t h a t B M C c e a s e d t o b e i n e x i s t e n c e p r i o r t o 1 9 9 6 b e c a u s e p e t i t i o n e r s u b m i t t e d a n " O u t o f E x i s t e n c e / W i t h d r a w a l A f f i d a v i t " t o t h e C o m m o n w e a l t h o f P e n n s y l v a n i a . P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h e d e p o s i t s m a d e i n t o a n a c c o u n t t h a t t h e y c o n t r o l r e p r e s e n t n o n t a x a b l e i n c o m e . T h e b u r d e n d o e s n o t s h i f t t o r e s p o n d e n t u n d e r s e c t i o n - 9 - 7 4 9 1 , b e c a u s e p e t i t i o n e r s f a i l e d t o i n t r o d u c e c r e d i b l e e v i d e n c e o f t h e n o n t a x a b l e n a t u r e o f t h e d e p o s i t s a n d p e t i t i o n e r s f a i l e d t o m a i n t a i n a d e q u a t e r e c o r d s t o s u p p o r t t h e i r p o s i t i o n . B y u s i n g t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d , r e s p o n d e n t h a s m a d e a p r i m a f a c i e c a s e t h a t p e t i t i o n e r s h a v e r e c e i v e d i n c o m e . I n a n y e v e n t , p e t i t i o n e r s h a v e s t i p u l a t e d t o t h e a m o u n t o f t h e d e p o s i t s m a d e i n t o t h e B M C a c c o u n t a n d h a v e o f f e r e d n o a r g u m e n t a s t o t h e n o n t a x a b l e n a t u r e o f t h e a m o u n t s . P e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t t h a t B M C w a s n o t i n e x i s t e n c e i s i r r e l e v a n t t o t h i s i s s u e b e c a u s e p e t i t i o n e r s r e m a i n e d i n c o n t r o l o f t h e B M C a c c o u n t d u r i n g 1 9 9 6 . W e t h e r e f o r e c o n c l u d e t h a t t h e $ 5 9 , 6 0 9 . 6 2 r e p r e s e n t s a d d i t i o n a l u n r e p o r t e d i n c o m e t o p e t i t i o n e r s . B . U n r e p o r t e d S e l f - E m p l o y m e n t I n c o m e a n d F l o w t h r o u g h I n c o m e F r o m N H I L R e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t p e t i t i o n e r s r e c e i v e d $ 7 8 , 7 9 1 . 0 2 o f s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e b a s e d o n u n e x p l a i n e d b a n k d e p o s i t s m a d e i n t o t h e N a t i o n w i d e a c c o u n t a n d t h e C o h e n a c c o u n t . R e s p o n d e n t a l s o a s s e r t s t h a t p e t i t i o n e r s r e c e i v e d f l o w t h r o u g h i n c o m e f r o m N H I L o f $ 2 1 0 , 5 4 9 . 9 1 b a s e d o n u n e x p l a i n e d d e p o s i t s o f $ 1 8 6 , 0 7 9 . 5 4 m a d e i n t o t h e N H I L a c c o u n t , t h e G r e e n T r e e i n c o m e o f $ 2 4 , 1 8 0 , a n d N H I L ' s t a x a b l e i n c o m e o f $ 2 9 0 . 3 7 e r r o n e o u s l y r e p o r t e d o n F o r m 1 1 2 0 . P e t i t i o n e r s h a v e a d m i t t e d r e c e i p t o f t h e G r e e n T r e e i n c o m e a n d h a v e n o t s h o w n t h a t t h e S c o r p o r a t i o n e l e c t i o n m a d e b y t h e m f o r 1 9 9 6 w a s n o t e f f e c t i v e . W e f o c u s t h e n o n t h e t r e a t m e n t - 1 0 - o f t h e u n e x p l a i n e d d e p o s i t s i n t o a l l t h r e e o f t h e a c c o u n t s t o t a l i n g $ 2 6 4 , 8 7 0 . 5 6 . T h e b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o t h e u n r e p o r t e d i n c o m e s t i l l i n d i s p u t e i s o n r e s p o n d e n t b e c a u s e h e a s s e r t e d t h e i n c r e a s e d d e f i c i e n c i e s i n h i s a m e n d m e n t t o a n s w e r . R u l e 1 4 2 ( a ) . B e c a u s e p e t i t i o n e r s f a i l e d t o m a i n t a i n a d e q u a t e r e c o r d s o f t h e i r b u s i n e s s a c t i v i t i e s f o r 1 9 9 6 , t h e I R S s e c u r e d p e t i t i o n e r s ' r e c o r d s t o d e t e r m i n e i n c o m e u n d e r t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d . B a s e d o n t h e b a n k r e c o r d s f o r t h e N a t i o n w i d e a c c o u n t , t h e C o h e n a c c o u n t , a n d t h e N H I L a c c o u n t a n d o n t h e s t i p u l a t e d f a c t s c o n c e r n i n g d e p o s i t s i n t o t h o s e a c c o u n t s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s h a d u n r e p o r t e d i n c o m e . R e s p o n d e n t h a s m e t h i s b u r d e n , a n d p e t i t i o n e r s m u s t s h o w t h a t t h e d e p o s i t s a r o s e f r o m n o n t a x a b l e s o u r c e s . P e t i t i o n e r s d i s p u t e r e s p o n d e n t ' s c o m p u t a t i o n b y c o m b i n i n g a l l o f t h e u n r e p o r t e d i n c o m e i n t o a t o t a l o f $ 2 8 9 , 3 4 1 , i n c l u d i n g t h e d e p o s i t s , t h e G r e e n T r e e i n c o m e , a n d N H I L ' s i n c o m e . O f t h i s a m o u n t , p e t i t i o n e r s " a d m i t t o u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 1 2 1 , 7 2 2 . 4 5 " a n d d i s p u t e o n l y $ 1 6 7 , 6 1 8 . 5 5 . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t $ 4 7 , 6 1 8 . 5 5 r e p r e s e n t s " g r o s s p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f c a p i t a l a s s e t s w h i c h w e r e d e p o s i t e d i n t o v a r i o u s a c c o u n t s u n d e r t h e c o n t r o l o f t h e P e t i t i o n e r s . " P e t i t i o n e r s r a i s e d t h i s a r g u m e n t i n t h e i r r e p l y b r i e f . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t i s s o m e w h a t u n i n t e l l i g i b l e , t h e y - 1 1 - a p p e a r t o c l a i m t h a t t h i s a m o u n t s h o u l d b e c o n s i d e r e d a s a d d i t i o n a l n o n t a x a b l e i n c o m e b e c a u s e i t w a s t r a n s f e r r e d f r o m a n o t h e r a c c o u n t u n d e r p e t i t i o n e r s ' c o n t r o l . H o w e v e r , p e t i t i o n e r s s t i p u l a t e d p r i o r t o t r i a l t o t h e a m o u n t o f t h e d e p o s i t s t h a t r e p r e s e n t e d n o n t a x a b l e a m o u n t s , a n d w e a r e n o t p e r s u a d e d t h a t r e s p o n d e n t d i d n o t a l r e a d y c o n s i d e r s a l e s p r o c e e d s i n d e t e r m i n i n g n o n t a x a b l e t r a n s f e r s , i n p a r t b e c a u s e t h e a m o u n t s s t i p u l a t e d a s n o n t a x a b l e e x c e e d e d t h e s a l e s p r o c e e d s . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o i d e n t i f y o r p r o v e s p e c i f i c d e p o s i t s m a d e i n t o t h e i r b a n k a c c o u n t s f r o m t h e i r b r o k e r a g e a c c o u n t t h a t c o i n c i d e i n t i m e o r a m o u n t t o t h e s a l e s o f c a p i t a l a s s e t s . P e t i t i o n e r s a r e r a i s i n g a b e l a t e d a r g u m e n t b a s e d o n s p e c u l a t i o n t h a t l a c k s c r e d i b i l i t y . P e t i t i o n e r s d i s p u t e t h e r e m a i n i n g $ 1 2 0 , 0 0 0 , c l a i m i n g t h a t t h i s a m o u n t r e p r e s e n t e d a l o a n f r o m p e t i t i o n e r ' s d e c e a s e d f a t h e r . P r i o r t o t r i a l , d u r i n g e x a m i n a t i o n o f t h e i r r e t u r n a n d i n r e s p o n s e t o d i s c o v e r y r e q u e s t s , p e t i t i o n e r s d i d n o t m e n t i o n a n y l o a n f r o m p e t i t i o n e r ' s f a t h e r . A t t r i a l , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e r e c e i v e d a l o a n f r o m h i s f a t h e r i n 1 9 9 6 o f $ 1 4 0 , 0 0 0 t h a t w a s p a i d t o h i m o v e r t i m e , i n v a r i o u s i n c r e m e n t s , i n b o t h c a s h a n d w i r e t r a n s f e r s . P e t i t i o n e r s t a t e d t h a t a b o u t $ 5 0 , 0 0 0 o r $ 6 0 , 0 0 0 w a s l e n t t o h i m i n c a s h a n d w a s d e p o s i t e d i n v a r i o u s b a n k a c c o u n t s m a i n t a i n e d b y p e t i t i o n e r s . P e t i t i o n e r s t a t e d t h a t h e r e p a i d a b o u t $ 6 , 0 0 0 o f t h e l o a n p r i o r t o h i s f a t h e r ' s d e a t h . P e t i t i o n e r s c l a i m i n t h e i r r e p l y b r i e f t h a t $ 1 2 0 , 0 0 0 o f t h e l o a n - 1 2 - w a s a c t u a l l y d e p o s i t e d i n t o t h e i r a c c o u n t s a n d t h a t t h e r e m a i n i n g $ 2 0 , 0 0 0 w a s u s e d t o " p a y e x p e n s e s " . A n a l l e g e d l o a n a g r e e m e n t b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d h i s f a t h e r w a s p r e s e n t e d a t t r i a l b u t w a s n o t r e c e i v e d i n t o e v i d e n c e b e c a u s e p e t i t i o n e r s h a d f a i l e d t o c o m p l y w i t h t h e C o u r t ' s s t a n d i n g p r e t r i a l o r d e r c o n c e r n i n g e x c h a n g e o f d o c u m e n t s . T h e l a t e p r o d u c t i o n o f t h e d o c u m e n t p r e j u d i c e d r e s p o n d e n t ' s a b i l i t y t o t e s t i t s a u t h e n t i c i t y . I n a n y e v e n t , t h e r e w a s n o r e l i a b l e e v i d e n c e o f f u n d s a c t u a l l y t r a n s f e r r e d t o p e t i t i o n e r f r o m h i s f a t h e r . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o f i l e a t r i a l m e m o r a n d u m r e q u i r e d b y t h e C o u r t ' s s t a n d i n g p r e t r i a l o r d e r , b u t a t t h e c a l e n d a r c a l l p e t i t i o n e r s ' c o u n s e l r e p r e s e n t e d t o t h e C o u r t t h a t p e t i t i o n e r ' s m o t h e r w o u l d b e a w i t n e s s . S h e w a s n e v e r c a l l e d t o t e s t i f y , l e a v i n g p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y u n c o r r o b o r a t e d . T h e u n c o r r o b o r a t e d t e s t i m o n y o f f e r e d b y p e t i t i o n e r l a c k s c r e d i b i l i t y a n d c o n t r a d i c t s t h e s t i p u l a t i o n s , a n d w e d e c l i n e t o a c c e p t p e t i t i o n e r s ' b e l a t e d e x p l a n a t i o n a s p r o o f o f n o n t a x a b l e d e p o s i t s . S e e , e . g . , T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . a t 7 6 - 7 7 . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d a t t r i a l t h a t a b o u t $ 2 7 , 0 0 0 o f N H I L ' s r e c e i p t s w e r e d e p o s i t s f r o m c u s t o m e r a c c o u n t s t h a t w e r e l a t e r r e f u n d e d o r r e t u r n e d t o t h e c u s t o m e r s . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o p r o v i d e a n y d o c u m e n t a t i o n o f t h e s e r e f u n d s u n t i l t h e d a y b e f o r e t r i a l o c c u r r e d a n d h a v e n o t s h o w n t h a t t h e y r e p r e s e n t e d i t e m s i n c l u d e d i n t h e i r r e p o r t e d r e c e i p t s . P e t i t i o n e r s a l s o f a i l e d t o - 1 3 - i d e n t i f y t h e s e r e f u n d a m o u n t s i n r e s p o n s e t o d i s c o v e r y r e q u e s t s . W e a r e n o t p e r s u a d e d t h a t t h e s e a m o u n t s s h o u l d b e o f f s e t a g a i n s t p e t i t i o n e r s ' u n r e p o r t e d i n c o m e f r o m N H I L . I I . E m p l o y m e n t S t a t u s R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y t h a t $ 2 0 , 7 6 0 r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e C a s i n c o m e f r o m N H I L s h o u l d b e r e c h a r a c t e r i z e d a s w a g e s a n d t h a t t h e b u s i n e s s d e d u c t i o n s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s o n S c h e d u l e C s h o u l d b e d i s a l l o w e d f o r l a c k o f s u b s t a n t i a t i o n o r c l a i m e d o n l y a s e m p l o y e e e x p e n s e s o n S c h e d u l e A , I t e m i z e d D e d u c t i o n s . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r w a s a n e m p l o y e e o f N H I L b e c a u s e h e w a s a n o f f i c e r w h o p e r f o r m e d s u b s t a n t i a l s e r v i c e s f o r N H I L . P e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t h e w a s n o t a n e m p l o y e e o f N H I L . P e t i t i o n e r s r e l y o n s e v e r a l a r g u m e n t s t h a t h a v e b e e n r e j e c t e d i n a n a l o g o u s c i r c u m s t a n c e s . U n d e r s e c t i o n 3 1 2 1 ( d ) ( 2 ) , t h e t e r m " e m p l o y e e " i n c l u d e s a n y i n d i v i d u a l w h o h a s t h e s t a t u s o f a n e m p l o y e e u n d e r t h e c o m m o n l a w . P a r a g r a p h s ( 1 ) , ( 3 ) , a n d ( 4 ) o f s e c t i o n 3 1 2 1 ( d ) d e s c r i b e o t h e r i n d i v i d u a l s w h o a r e c o n s i d e r e d e m p l o y e e s r e g a r d l e s s o f t h e i r s t a t u s u n d e r t h e c o m m o n l a w . I n d i v i d u a l s d e s c r i b e d w i t h i n t h o s e p a r a g r a p h s a r e c o m m o n l y r e f e r r e d t o a s " s t a t u t o r y " e m p l o y e e s . S e e J o s e p h M . G r e y P u b . A c c o u n t a n t , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 9 T . C . 1 2 1 , 1 2 6 ( 2 0 0 2 ) . - 1 4 - O n e c a t e g o r y o f s t a t u t o r y e m p l o y e e i s d e f i n e d a s " a n y o f f i c e r o f a c o r p o r a t i o n " . S e c . 3 1 2 1 ( d ) ( 1 ) . R e g u l a t i o n s c l a r i f y t h e s c o p e o f s e c t i o n 3 1 2 1 ( d ) i n d e t e r m i n i n g t h e e m p l o y e e s t a t u s o f c o r p o r a t e o f f i c e r s a s f o l l o w s : G e n e r a l l y , a n o f f i c e r o f a c o r p o r a t i o n i s a n e m p l o y e e o f t h e c o r p o r a t i o n . H o w e v e r , a n o f f i c e r o f a c o r p o r a t i o n w h o a s s u c h d o e s n o t p e r f o r m a n y s e r v i c e s o r p e r f o r m s o n l y m i n o r s e r v i c e s a n d w h o n e i t h e r r e c e i v e s n o r i s e n t i t l e d t o r e c e i v e , d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y , a n y r e m u n e r a t i o n i s c o n s i d e r e d n o t t o b e a n e m p l o y e e o f t h e c o r p o r a t i o n . * * * [ S e c . 3 1 . 3 1 2 1 ( d ) - 1 ( b ) , E m p l o y m e n t T a x R e g s . ] C o n s e q u e n t l y , i f a n o f f i c e r p e r f o r m s s u b s t a n t i a l s e r v i c e s f o r a c o r p o r a t i o n , a n d r e c e i v e s r e m u n e r a t i o n f o r t h o s e s e r v i c e s , t h a t o f f i c e r i s a n e m p l o y e e . S e e V e t e r i n a r y S u r g i c a l C o n s u l t a n t s , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 7 T . C . 1 4 1 ( 2 0 0 1 ) , a f f d . s u b n o m . Y e a g l e D r y w a l l C o . v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 F e d . A p p x . 1 0 0 ( 3 d C i r . 2 0 0 2 ) . I n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r f a l l s w i t h i n t h e d e f i n i t i o n o f a n e m p l o y e e b e c a u s e h e w a s a n o f f i c e r o f N H I L w h o p r o v i d e d s u b s t a n t i a l s e r v i c e s . P e t i t i o n e r w o r k e d a b o u t 2 0 t o 3 0 h o u r s a w e e k f o r N H I L t h r o u g h o u t t h e y e a r ; h e r a n t h e c o m p a n y ; h e w a s t h e o n l y i n d i v i d u a l w h o p r o v i d e d m a n a g e m e n t s e r v i c e s ; a n d h e r e c e i v e d c o m p e n s a t i o n f o r t h o s e s e r v i c e s . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t r e s p o n d e n t h a s d i s r e g a r d e d t h e e m p l o y e r a n d e m p l o y e e r e l a t i o n s h i p u n d e r c o m m o n l a w i n d e t e r m i n i n g p e t i t i o n e r ' s s t a t u s . P e t i t i o n e r s f o c u s o n t h e a r g u m e n t t h a t r e s p o n d e n t d i s r e g a r d s t h e " q u e s t i o n o f f a c t a s t o w h e t h e r t h e c o r p o r a t i o n e x e r c i s e s a n y c o n t r o l o v e r i t s o f f i c e r . " - 1 5 - T h e y a r g u e t h a t " a n e m p l o y e r c a n n o t b e h i s o w n e m p l o y e e " a n d t h a t n o o t h e r p e r s o n c o n t r o l l e d p e t i t i o n e r i n h i s w o r k f o r N H I L . T o a c c e p t p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n s t h a t t h e r e w a s a l a c k o f c o n t r o l o v e r p e t i t i o n e r w o u l d b e t h e e q u i v a l e n t o f d i s r e g a r d i n g t h e c o r p o r a t e f o r m i n w h i c h p e t i t i o n e r c h o s e t o c o n d u c t h i s b u s i n e s s . C a s e l a w d o e s n o t p e r m i t a t a x p a y e r t o u s e h i s o r h e r d u a l r o l e a s a s h a r e h o l d e r o f a n d s e r v i c e p r o v i d e r t o a c o r p o r a t i o n a s g r o u n d s f o r i g n o r i n g t h e l e g a l r a m i f i c a t i o n s o f t h e b u s i n e s s f o r m h e s e l e c t e d . S e e M o l i n e P r o p s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 3 1 9 U . S . 4 3 6 , 4 3 8 - 4 3 9 ( 1 9 4 3 ) ; J o s e p h M . G r e y P u b . A c c o u n t a n t , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 2 9 . R e s p o n d e n t p r o p e r l y r e c h a r a c t e r i z e d p e t i t i o n e r ' s i n c o m e a s w a g e s a n d d i s a l l o w e d p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e C d e d u c t i o n s . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s n o t p r e v i o u s l y c l a i m e d f o r b u s i n e s s e x p e n s e s , m o r t g a g e i n t e r e s t , a n d r e a l e s t a t e t a x p a y m e n t s f o r 1 9 9 6 . R e s p o n d e n t h a s c o n c e d e d p e t i t i o n e r s ' d e d u c t i o n s f o r m o r t g a g e i n t e r e s t a n d r e a l e s t a t e t a x e s . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t c h e c k s w e r e w r i t t e n f r o m t h e i r a c c o u n t s f o r v a r i o u s e x p e n s e s t h a t w o u l d h a v e b e e n d e d u c t i b l e i f t h e y h a d i t e m i z e d t h e i r d e d u c t i o n s a t t h e t i m e o f f i l i n g t h e i r r e t u r n . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t r e s p o n d e n t s h o u l d h a v e p r o v i d e d t h e s e c h e c k s t o t h e C o u r t . H o w e v e r , p e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f s h o w i n g t h e i r e n t i t l e m e n t t o d e d u c t i o n s . R o c k w e l l v . - 1 6 - C o m m i s s i o n e r , 5 1 2 F . 2 d 8 8 2 ( 9 t h C i r . 1 9 7 5 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 7 2 - 1 3 3 . U n d e r s e c t i o n 6 0 0 1 , p e t i t i o n e r s b e a r t h e s o l e r e s p o n s i b i l i t y f o r m a i n t a i n i n g t h e i r b u s i n e s s r e c o r d s . T h e y h a v e n e i t h e r i d e n t i f i e d n o r p r o v e n a n y a d d i t i o n a l d e d u c t i o n s t o w h i c h t h e y a r e e n t i t l e d . T h e c a t e g o r i e s d u p l i c a t e t h o s e c l a i m e d o n N H I L ' s r e t u r n a n d a p p e a r q u e s t i o n a b l e a s e m p l o y e e e x p e n s e s . N o d e d u c t i o n s m a y b e a l l o w e d o n t h i s r e c o r d . A d d i t i o n t o T a x a n d P e n a l t y R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a n a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o f i l e t i m e l y u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . R e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 7 4 9 1 ( c ) f o r t h e a d d i t i o n t o t a x a n d t h e p e n a l t y a n d m u s t c o m e f o r w a r d w i t h s u f f i c i e n t e v i d e n c e t h a t i t i s a p p r o p r i a t e t o i m p o s e t h e p e n a l t y . S e e H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 , 4 4 6 - 4 4 7 ( 2 0 0 1 ) . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e a d d i t i o n t o t a x f o r l a t e f i l i n g b e c a u s e p e t i t i o n e r s d i d n o t f i l e u n t i l J u l y 1 8 , 1 9 9 7 . S e c t i o n 1 . 6 0 8 1 - 4 , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s f o r a n a u t o m a t i c 4 - m o n t h e x t e n s i o n i f t h e t a x p a y e r f i l e s a n a p p l i c a t i o n f o r e x t e n s i o n o n F o r m 4 8 6 8 , A p p l i c a t i o n f o r A u t o m a t i c E x t e n s i o n o f T i m e t o F i l e U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , o n o r b e f o r e t h e d u e d a t e f o r f i l i n g t h e r e t u r n i f c e r t a i n r e q u i r e m e n t s a r e m e t . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r s a p p l i e d f o r a n e x t e n s i o n o f t i m e t o - 1 7 - f i l e t h e i r r e t u r n . R e s p o n d e n t h a s m e t h i s b u r d e n u n d e r s e c t i o n 7 4 9 1 ( c ) b y e s t a b l i s h i n g p e t i t i o n e r s ' l a t e f i l i n g . T o a v o i d t h e a d d i t i o n t o t a x f o r f i l i n g a l a t e r e t u r n , p e t i t i o n e r s h a v e t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e f a i l u r e t o f i l e d i d n o t r e s u l t f r o m w i l l f u l n e g l e c t a n d t h a t t h e f a i l u r e w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e . S e e U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 4 5 ( 1 9 8 5 ) . T o p r o v e r e a s o n a b l e c a u s e , a t a x p a y e r m u s t s h o w t h a t h e o r s h e e x e r c i s e d o r d i n a r y b u s i n e s s c a r e a n d p r u d e n c e b u t n e v e r t h e l e s s c o u l d n o t f i l e t h e r e t u r n w h e n i t w a s d u e . S e e C r o c k e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 8 9 9 , 9 1 3 ( 1 9 8 9 ) ; s e c . 3 0 1 . 6 6 5 1 - 1 ( c ) ( 1 ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . P e t i t i o n e r s a r g u e a g a i n s t t h e i m p o s i t i o n o f t h e a d d i t i o n t o t a x b y c l a i m i n g t h a t t h e y w e r e n o t i n p o s s e s s i o n o f t h e r e c o r d s a n d t h a t t h e y " s u f f e r e d t r a g e d i e s i n t h e l o s s o f c l o s e r e l a t i v e s . " A l t h o u g h p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h i s f a t h e r d i e d i n 1 9 9 7 a n d t h a t h i s m o t h e r - i n - l a w a n d s i s t e r - i n - l a w h a d b o t h d i e d , i t i s u n c l e a r f r o m t h e r e c o r d e x a c t l y w h e n t h e s e e v e n t s o c c u r r e d . I n a n y e v e n t , p e t i t i o n e r c o n t i n u e d t o c a r r y o n a b u s i n e s s t h r o u g h o u t t h e t a x y e a r , m a k i n g a c o n s i d e r a b l e i n c o m e f r o m t h e b u s i n e s s . A t a x p a y e r ' s s e l e c t i v e i n a b i l i t y t o p e r f o r m h i s o r h e r t a x o b l i g a t i o n s , w h i l e p e r f o r m i n g r e g u l a r b u s i n e s s , d o e s n o t e x c u s e f a i l u r e t o f i l e . S e e , e . g . , W a t t s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 4 1 6 ; W r i g h t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 2 2 4 , a f f d . 1 7 3 F . 3 d 8 4 8 ( 2 d C i r . 1 9 9 9 ) . P e t i t i o n e r s ' - 1 8 - f a i l u r e t o r e t a i n t h e i r f i l e s d o e s n o t e x c u s e t h e m f r o m t h e i r t a x o b l i g a t i o n s b e c a u s e i t i s t h e i r r e s p o n s i b i l i t y t o r e t a i n t h o s e r e c o r d s . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) i s s u s t a i n e d . U n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) , a t a x p a y e r m a y b e l i a b l e f o r a p e n a l t y o f 2 0 p e r c e n t o n t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x o r d u e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c . 6 6 6 2 ( b ) . W h e t h e r t h e p e n a l t y i s a p p l i e d b e c a u s e o f a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f t h e r u l e s o r r e g u l a t i o n s , t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s n o t i m p o s e d w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r s t a t e m e n t s a s t o w h i c h t h e t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h . S e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) ; H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 4 8 - 4 4 9 . T h e d e c i s i o n a s t o w h e t h e r t h e t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h d e p e n d s u p o n a l l t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . R e l e v a n t f a c t o r s i n c l u d e t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t s t o a s s e s s h i s p r o p e r t a x l i a b i l i t y , i n c l u d i n g t h e t a x p a y e r ' s r e a s o n a b l e a n d g o o d f a i t h r e l i a n c e o n t h e a d v i c e o f a t a x p r o f e s s i o n a l . S e e i d . T h e t e r m " u n d e r s t a t e m e n t " i s d e f i n e d a s t h e e x c e s s o f t h e a m o u n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r o v e r t h e a m o u n t o f t a x s h o w n o n t h e r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( A ) . B a s e d o n p e t i t i o n e r s ' c o n c e s s i o n s o f - 1 9 - u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 1 2 1 , 7 2 2 . 4 5 , w i t h o u t e v e n c o n s i d e r i n g o u r c o n c l u s i o n t h a t t h e y h a d a d d i t i o n a l s u b s t a n t i a l a m o u n t s o f i n c o m e , a p r i m a f a c i e c a s e e x i s t s f o r i m p o s i t i o n o f t h e p e n a l t y . T h e r e c o r d i n t h i s c a s e n e g a t e s a n y m i t i g a t i o n b y r e a s o n a b l e c a u s e , a n d p e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n g o o d f a i t h o r r e a s o n a b l e r e l i a n c e o n G r e y . T h e i r f a i l u r e t o m a i n t a i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s c o n s t i t u t e s n e g l i g e n c e , p a r t i c u l a r l y w h e n t h a t f a i l u r e r e s u l t e d i n s u b s t a n t i a l u n d e r r e p o r t i n g o f i n c o m e . S e e s e c . 6 6 6 2 ( c ) . T h e p e n a l t y d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t i s s u s t a i n e d . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d t h e c o n c e s s i o n s o f t h e p a r t i e s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .