TAX COURT OPINION

Case: Fred B. & Georgia Elane Berry
Docket Number: 1119-98
Judge: Colvin
Opinion Type: memo
Filed: 03/29/2000
Pages: 22

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 1 0 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T F R E D B . A N D G E O R G I A E L A N E B E R R Y , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 1 1 9 - 9 8 . F i l e d M a r c h 2 9 , 2 0 0 0 . R u f u s E . W o l f f , f o r p e t i t i o n e r s . D o n a l d E . E d w a r d s , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C O L V I N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e a $ 1 5 , 5 7 0 d e f i c i e n c y i n i n c o m e t a x f o r 1 9 9 5 . T h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s o p e r a t e d t h e i r f a r m a n d h o r s e - b r e e d i n g a c t i v i t y f o r p r o f i t i n 1 9 9 5 . W e h o l d t h a t t h e y d i d n o t . - 2 - S e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t d u r i n g t h e y e a r i n i s s u e . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T A . P e t i t i o n e r s P e t i t i o n e r s l i v e d i n R o l a n d , A r k a n s a s , w h e n t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . T h e y h a v e f i v e g r o w n c h i l d r e n , t h r e e t h r o u g h p r e v i o u s m a r r i a g e s . P e t i t i o n e r E l a n e B e r r y ( M r s . B e r r y ) s p e n t t i m e o n h e r g r a n d p a r e n t s ' f a r m w h e n s h e w a s a c h i l d . S h e b o u g h t a h o r s e w h e n s h e w a s 9 . W h e n s h e w a s 1 5 , s h e r a i s e d a f i l l y b o r n t o a m a r e t h a t s h e h a d b o u g h t . S h e w o r k e d f u l l t i m e a s a n x - r a y t e c h n i c i a n a f t e r s h e g r a d u a t e d f r o m h i g h s c h o o l . P e t i t i o n e r F r e d B e r r y ( D r . B e r r y ) g r a d u a t e d f r o m T u l a n e U n i v e r s i t y M e d i c a l S c h o o l i n 1 9 4 9 . H e h a s p r a c t i c e d m e d i c i n e s i n c e t h e n . D r . a n d M r s . B e r r y w e r e m a r r i e d i n 1 9 7 2 . D r . B e r r y c o u l d n o t w o r k f o r 2 m o n t h s i n 1 9 8 5 b e c a u s e h e w a s i l l . I n 1 9 9 1 , D r . B e r r y c a s h e d i n o n e o f h i s r e t i r e m e n t p l a n s a n d r e c e i v e d a b o u t $ 1 7 , 0 0 0 . D r . B e r r y a n d h i s s i s t e r i n h e r i t e d s o m e a p a r t m e n t h o u s e s , w h i c h h i s s i s t e r m a n a g e d , a n d m u t u a l f u n d s , w h i c h D r . B e r r y m a n a g e d . D r . B e r r y ' s s i s t e r b e g a n l i q u i d a t i n g t h e a p a r t m e n t h o u s e s a r o u n d 1 9 9 1 . T h e a m o u n t D r . B e r r y r e c e i v e d i s n o t s t a t e d i n t h e r e c o r d . I n 1 9 9 4 , D r . B e r r y l i q u i d a t e d s o m e o f t h e m u t u a l - 3 - f u n d s i n 1 9 9 4 , b u t h e k e p t a s m u c h a s p o s s i b l e b e c a u s e t h e y w e r e a p p r e c i a t i n g i n v a l u e r a p i d l y . M r s . B e r r y w o r k e d p a r t t i m e a s t h e o f f i c e m a n a g e r f o r D r . B e r r y ' s s u r g i c a l c l i n i c u n t i l h e c l o s e d t h e c l i n i c i n 1 9 9 5 . D r . B e r r y h a s p r a c t i c e d m e d i c i n e a t t h e W h i t e R i v e r R u r a l H e a l t h S e r v i c e s i n c e t h e n . B . P e t i t i o n e r s ' F a r m 1 . S t a r t i n g t h e H o r s e - B r e e d i n g A c t i v i t y D r . a n d M r s . B e r r y b o u g h t a 1 2 7 - a c r e f a r m i n R o l a n d , A r k a n s a s , i n 1 9 7 4 a n d m o v e d t o t h e f a r m i n 1 9 7 9 . P e t i t i o n e r s g r e w s o y b e a n s i n 1 9 7 9 a n d s t a r t e d a h o r s e - b r e e d i n g a c t i v i t y i n 1 9 8 0 w h i c h t h e y c a l l e d B e r r y L a n e F a r m . 2 . R a c k i n g H o r s e s P e t i t i o n e r s d e c i d e d t o b r e e d r a c k i n g h o r s e s . R a c k i n g h o r s e s a n d T e n n e s s e e w a l k i n g h o r s e s h a v e t h e s a m e b l o o d l i n e s . T e n n e s s e e w a l k i n g h o r s e s w a l k w i t h a t l e a s t t h r e e f e e t o n t h e g r o u n d , o v e r - s t r i d i n g r e a r l e g s , a r e a c h i n g m o t i o n i n t h e i r f r o n t l e g s , a n d a n o d d i n g h e a d . R a c k i n g h o r s e s w a l k w i t h a t l e a s t o n e f o o t o n t h e g r o u n d , a f o l d i n g m o t i o n i n t h e i r f r o n t l e g s , a n d h e a d s t h a t a r e s t e a d i e r t h a n t h o s e o f T e n n e s s e e w a l k i n g h o r s e s . P e t i t i o n e r s d e c i d e d t o b r e e d r a c k i n g h o r s e s b e c a u s e t h e y t h o u g h t r a c k i n g h o r s e s w e r e i n c r e a s i n g i n p o p u l a r i t y f a s t e r t h a n a n y o t h e r k i n d o f h o r s e a n d w e r e m o r e a f f o r d a b l e t h a n T e n n e s s e e w a l k i n g h o r s e s . I n a d d i t i o n , M r s . B e r r y b e l i e v e d t h a t t h e - 4 - t r a i n i n g t e c h n i q u e s u s e d t o d e v e l o p a T e n n e s s e e w a l k i n g h o r s e ' s g a i t w e r e c r u e l . 3 . A d v i c e F r o m O t h e r s H e i d i H a s k i n s , a f r i e n d o f p e t i t i o n e r s w h o r a i s e d h o r s e s , r e c o m m e n d e d t h a t t h e y b u y a b r o o d m a r e i n f o a l . P e t i t i o n e r s b o u g h t t w o b r o o d m a r e s i n f o a l i n 1 9 8 0 . H o w e v e r , p e t i t i o n e r s d i d n o t h a v e a p l a n f o r s e l l i n g t h e c o l t s b o r n t o t h o s e b r o o d m a r e s a n d h a d d i f f i c u l t y s e l l i n g t h e m . A t a t i m e n o t s p e c i f i e d i n t h e r e c o r d , M r s . B e r r y s o u g h t a d v i c e f r o m A n n Y e i s e r ( Y e i s e r ) , w h o p u b l i s h e d a r a c k i n g h o r s e m a g a z i n e . Y e i s e r t o l d M r s . B e r r y t h a t p e t i t i o n e r s h a d r e c e i v e d b a d a d v i c e o n w h a t b r o o d m a r e s t o b u y a n d t h a t t h e y n e e d e d a b e t t e r t r a i n e r . Y e i s e r s u g g e s t e d s e v e r a l t r a i n e r s f o r p e t i t i o n e r s t o u s e , i n c l u d i n g J o e D a n C a r t e r ( C a r t e r ) . P e t i t i o n e r s h i r e d C a r t e r t o b e t h e i r t r a i n e r i n 1 9 8 5 . C a r t e r h a s b e e n a p r o f e s s i o n a l h o r s e t r a i n e r s i n c e 1 9 7 6 . H e b o u g h t a h o r s e f r o m p e t i t i o n e r s , a p p a r e n t l y i n 1 9 9 5 o r l a t e r . O n a d a t e n o t s t a t e d i n t h e r e c o r d , C a r t e r t o l d p e t i t i o n e r s t h a t t h e i r h o r s e s w o u l d s e l l b e t t e r i f t h e y b r e d f a m o u s T e n n e s s e e w a l k i n g h o r s e s . C a r t e r s o l d o n e o f p e t i t i o n e r s ' h o r s e s f o r $ 2 4 , 0 0 0 i n 1 9 9 6 . J a m e s R o b e r t s ( R o b e r t s ) i s a n a n a l y s t f o r t h e T e n n e s s e e F a r m B u r e a u F e d e r a t i o n . M r s . B e r r y m e t h i m i n 1 9 8 8 o r 1 9 8 9 . R o b e r t s h a s s h o w n r a c k i n g h o r s e s s i n c e 1 9 8 8 . H e w a s v i c e c h a i r m a n o f t h e - 5 - R a c k i n g H o r s e A s s o c i a t i o n ' s p r o m o t i o n s c o m m i t t e e i n 1 9 9 9 . H e h a s s h o w n a n d h a s t r i e d t o s e l l p e t i t i o n e r s ' h o r s e s a t e v e n t s . O n a d a t e n o t s p e c i f i e d i n t h e r e c o r d , M r s . B e r r y a s k e d R o b e r t s f o r a d v i c e a b o u t r a i s i n g h o r s e s a n d f a r m i n g . R o b e r t s a d v i s e d M r s . B e r r y t o b r e e d h e r h o r s e s w i t h h i g h e r q u a l i t y h o r s e s . H e a l s o a d v i s e d h e r t o t r a i n m o r e o f h e r h o r s e s a s T e n n e s s e e w a l k i n g h o r s e s . H e a d v i s e d h e r t o r e d u c e h e r f a r m e x p e n s e s a n d t o f i n d b e t t e r w a y s t o m a r k e t h e r a n i m a l s . 4 . O p e r a t i n g t h e F a r m a n d H o r s e - B r e e d i n g A c t i v i t y M r s . B e r r y h a s m a n a g e d p e t i t i o n e r s ' f a r m a n d h o r s e - b r e e d i n g a c t i v i t y s i n c e 1 9 7 9 . S h e s u p e r v i s e s t h e f a r m ' s e m p l o y e e s a n d d o e s m a n u a l l a b o r o n t h e f a r m . B e f o r e 1 9 9 5 , M r s . B e r r y w o r k e d p a r t t i m e f o r D r . B e r r y . S h e c o u l d s c h e d u l e h e r w o r k a t t h e o f f i c e t o a c c o m m o d a t e h e r w o r k a t t h e f a r m . S h e w o r k e d o n p e t i t i o n e r s ' f a r m a n d h o r s e - b r e e d i n g a c t i v i t y 6 0 t o 7 0 h o u r s p e r w e e k i n 1 9 9 5 . D r . B e r r y w o r k e d o n t h e f a r m o n l y o c c a s i o n a l l y . P e t i t i o n e r s h a d o n e t o f i v e e m p l o y e e s d u r i n g e a c h y e a r f r o m 1 9 8 5 t h r o u g h t h e y e a r i n i s s u e . T h e r e c o r d d o e s n o t s t a t e h o w m a n y e m p l o y e e s p e t i t i o n e r s h a d a t a n y o n e t i m e . M r s . B e r r y r e a d m a g a z i n e s a n d j o u r n a l s a b o u t h o r s e s a n d t o o k c o u r s e s a n d s e m i n a r s o n b r e e d i n g a t t h e U n i v e r s i t y o f T e n n e s s e e a t M u r f r e e s b o r o . S h e l e a r n e d h o w t o a r t i f i c i a l l y i n s e m i n a t e b r o o d m a r e s . S h e o f f e r e d t h i s s e r v i c e f o r a f l a t f e e . - 6 - 1 P e t i t i o n e r s ' s u m m a r y s t a t e s t h a t t h e y h a d s i x b r o o d m a r e s ( c o n t i n u e d . . . ) I n 1 9 9 5 , M r s . B e r r y w a s a m e m b e r o f t h e F u t u r i t y B r e e d e r s A s s o c i a t i o n , t h e A m a t e u r A s s o c i a t i o n , t h e P l e a s u r e A s s o c i a t i o n , a n d t h e A r k a n s a s R a c k i n g H o r s e A s s o c i a t i o n . M r s . B e r r y r o d e a h o r s e o n l y o n c e o r t w i c e i n 1 9 9 5 . M r s . B e r r y t a k e s h o r s e s t o a 9 - d a y r a c k i n g h o r s e c e l e b r a t i o n h e l d a t D e c a t u r , A l a b a m a , e v e r y S e p t e m b e r , a t w h i c h t h e R a c k i n g H o r s e B r e e d e r s A s s o c i a t i o n s e l e c t s t h e w o r l d c h a m p i o n s f o r t h e y e a r . M r s . B e r r y u s u a l l y e n t e r s h o r s e s i n a 3 - t o - 4 - d a y s h o w a t S h e l b y v i l l e , T e n n e s s e e , a 4 - d a y s p r i n g c e l e b r a t i o n , a n d s o m e 1 - d a y h o r s e s h o w s . M r s . B e r r y w a s h e s , g r o o m s , a n d c l i p s h e r h o r s e s a n d b r a i d s t h e i r m a n e s f o r t h e s h o w s , b u t s h e u s u a l l y d o e s n o t s h o w t h e h o r s e s h e r s e l f . P o t e n t i a l c u s t o m e r s s e e p e t i t i o n e r s ' h o r s e s a t s h o w s . 5 . B o o k s a n d R e c o r d s f o r t h e F a r m a n d H o r s e - B r e e d i n g A c t i v i t y M r s . B e r r y k e p t a d i s b u r s e m e n t j o u r n a l a n d g e n e r a l l e d g e r f o r t h e f a r m f r o m 1 9 8 1 t h r o u g h t h e y e a r i n i s s u e . S h e a l s o k e p t r e c o r d s o f h o r s e s t h a t s h e b o u g h t a n d s o l d a n d t h e b i r t h s a n d d e a t h s o f h o r s e s o n p e t i t i o n e r s ' f a r m . P e t i t i o n e r s h a d a s e p a r a t e b a n k a c c o u n t f o r t h e i r f a r m . 6 . T h e N u m b e r o f H o r s e s o n P e t i t i o n e r s ' F a r m P e t i t i o n e r s h a d t h e f o l l o w i n g n u m b e r s o f h o r s e s o n t h e i r f a r m : 1 - 7 - 1 ( . . . c o n t i n u e d ) i n 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s d o n o t e x p l a i n w h y t h e i r r e c o r d s a r e i n c o n s i s t e n t . B r o o d Y e a r S h o w m a r e s W e a n l i n g s Y e a r l i n g s 2 Y e a r 3 Y e a r S t a l l i o n s 1 9 8 0 1 2 0 0 0 0 0 1 9 8 1 4 8 6 1 0 0 0 1 9 8 2 4 8 8 6 1 0 1 1 9 8 3 3 1 2 9 8 3 0 2 1 9 8 4 4 1 6 9 7 7 3 2 1 9 8 5 6 1 4 6 7 1 1 1 1 9 8 6 2 1 0 4 5 1 0 1 1 9 8 7 2 8 6 3 1 1 1 1 9 8 8 4 7 5 5 2 0 1 1 9 8 9 2 5 2 3 1 0 1 1 9 9 0 2 5 5 2 1 1 1 1 9 9 1 1 5 4 5 0 1 1 1 9 9 2 1 5 4 4 4 0 1 1 9 9 3 1 5 3 3 4 1 1 1 9 9 4 1 6 4 3 3 3 1 1 9 9 5 1 6 4 3 3 2 1 1 9 9 6 0 6 5 3 3 1 1 1 9 9 7 0 7 3 4 1 0 1 1 9 9 8 0 1 3 9 4 3 0 1 7 . T h e N u m b e r o f H o r s e s T h a t P e t i t i o n e r s S o l d P e t i t i o n e r s s o l d t h e f o l l o w i n g n u m b e r s o f h o r s e s f r o m 1 9 8 2 t h r o u g h 1 9 9 8 : - 8 - T o t a l N u m b e r H i g h e s t Y e a r s a l e s s o l d s a l e s p r i c e 1 9 8 2 $ 6 , 9 0 0 3 $ 5 , 0 0 0 1 9 8 3 3 5 2 1 3 5 2 1 9 8 4 1 6 , 1 7 0 1 3 3 , 7 0 0 1 9 8 5 1 7 , 4 7 1 1 5 2 , 5 0 0 ( t w i c e ) 1 9 8 6 7 , 4 0 0 6 2 , 0 0 0 1 9 8 7 4 , 2 6 0 4 1 , 2 6 0 1 9 8 8 9 , 9 5 0 9 2 , 7 0 0 1 9 8 9 2 , 0 0 0 2 1 , 5 0 0 1 9 9 0 8 , 9 0 0 4 3 , 4 0 0 1 9 9 1 5 , 0 0 0 2 3 , 8 0 0 1 9 9 2 7 , 1 5 0 4 4 , 0 0 0 1 9 9 3 7 5 0 1 7 5 0 1 9 9 4 4 , 5 8 8 4 2 , 4 0 0 1 9 9 5 4 , 9 0 5 4 2 , 4 0 0 1 9 9 6 3 6 , 6 0 0 6 1 2 4 , 0 0 0 1 9 9 7 6 , 3 0 0 2 3 , 6 0 0 1 9 9 8 2 , 0 0 0 1 2 , 0 0 0 1 P e t i t i o n e r s ' n e x t h i g h e s t p r i c e i n 1 9 9 6 w a s $ 3 , 7 5 0 . 8 . P e t i t i o n e r s ' I n c o m e F r o m F a r m P r o d u c t s , H o r s e S h o w P r i z e s , S t u d F e e s , a n d B o a r d i n g F e e s M r s . B e r r y u s u a l l y e n t e r e d h o r s e s i n s i x t o e i g h t s h o w s e a c h y e a r . P e t i t i o n e r s b o a r d e d h o r s e s f o r o t h e r p e o p l e a n d p r o v i d e d s t u d s e r v i c e s f r o m 1 9 8 2 t h r o u g h 1 9 9 7 . P e t i t i o n e r s r e c e i v e d t h e f o l l o w i n g a m o u n t s o f h o r s e s h o w p r i z e m o n e y , s t u d f e e s , a n d f e e s f o r b o a r d i n g h o r s e s : - 9 - H o r s e s h o w p r i z e S t u d B o a r d i n g Y e a r T o t a l m o n e y f e e s f e e s 1 9 8 2 $ 2 , 1 3 7 $ 4 7 1 - 0 - $ 1 , 6 6 6 1 9 8 3 4 0 2 1 1 7 $ 2 5 0 3 5 1 9 8 4 1 , 4 2 3 5 0 1 , 0 5 0 3 2 3 1 9 8 5 1 , 5 2 4 2 5 1 , 3 0 0 1 9 9 1 9 8 6 2 , 2 5 0 - 0 - 1 , 8 5 0 4 0 0 1 9 8 7 1 , 5 5 2 1 0 3 1 , 2 0 0 2 4 9 1 9 8 8 4 0 0 - 0 - 4 0 0 - 0 - 1 9 8 9 1 , 0 0 5 2 1 1 5 0 0 2 9 4 1 9 9 0 3 , 2 2 7 1 , 3 4 3 9 3 0 9 5 4 1 9 9 1 3 , 9 5 7 2 , 3 3 1 1 , 0 5 4 5 7 2 1 9 9 2 5 , 2 7 4 2 , 2 6 3 1 , 0 5 0 1 , 9 6 1 1 9 9 3 8 , 9 3 5 1 , 6 3 4 2 , 2 5 0 5 , 0 5 1 1 9 9 4 7 , 0 3 6 1 , 0 8 5 1 , 2 0 0 4 , 7 5 1 1 9 9 5 6 , 6 0 7 1 , 7 6 5 4 0 0 4 , 4 4 2 1 9 9 6 1 4 , 3 0 8 2 , 4 6 9 3 , 1 0 0 8 , 7 3 9 1 9 9 7 1 7 , 2 5 3 3 , 3 5 0 5 , 1 0 0 8 , 8 0 3 P e t i t i o n e r s r e c e i v e d t h e f o l l o w i n g a m o u n t s o f i n c o m e f r o m g r o w i n g a n d s e l l i n g g r a i n ( i n c l u d e s w h e a t a n d s o y b e a n s ) , p e c a n s , a n d h a y a n d f r o m h a u l i n g h o r s e s : H o r s e Y e a r T o t a l G r a i n s P e c a n s H a y h a u l i n g 1 9 8 1 $ 1 , 3 9 6 - - - $ 1 , 3 9 6 - - 1 9 8 2 6 , 4 9 4 $ 5 , 4 2 8 - - 1 , 0 6 6 - - 1 9 8 3 2 , 8 0 9 2 , 5 3 3 - - 2 7 6 - - 1 9 8 4 4 , 4 7 2 3 , 9 3 8 - - 5 3 4 - - 1 9 8 5 8 , 0 6 7 7 , 6 7 0 - - 3 9 7 - - 1 9 8 6 2 0 - - - 2 0 - - 1 9 8 7 2 , 1 9 7 2 , 0 3 0 - - 1 6 7 - - 1 9 8 8 1 3 , 8 9 4 1 3 , 4 3 2 $ 1 2 0 3 4 2 - - 1 9 8 9 8 , 7 0 3 6 , 8 5 1 - - 1 , 8 5 2 - - 1 9 9 0 2 , 1 5 0 1 , 3 2 9 - - 8 2 1 - - 1 9 9 1 9 , 5 1 4 8 , 2 9 5 - - 5 2 7 $ 6 9 2 1 9 9 2 1 0 , 4 7 6 4 , 3 4 7 3 3 5 7 5 2 5 , 0 4 2 1 9 9 3 1 0 , 7 0 3 3 , 3 8 5 9 5 1 , 8 8 3 5 , 3 4 0 1 9 9 4 1 3 , 9 7 4 5 , 2 6 1 1 6 6 9 5 6 7 , 5 9 1 1 9 9 5 6 , 3 7 7 3 , 6 3 0 3 8 5 1 , 0 6 5 1 , 2 9 7 1 9 9 6 5 , 3 9 2 3 , 3 3 1 9 8 1 , 6 9 5 2 6 8 1 9 9 7 6 , 6 5 0 2 , 9 7 9 7 5 3 , 1 8 4 4 1 2 - 1 0 - 2 T h e a m o u n t s i n t h e f i r s t t h r e e c o l u m n s a r e f r o m p e t i t i o n e r s ' f i n a n c i a l r e c o r d s . T h e a m o u n t s i n t h e l a s t c o l u m n a r e f r o m p e t i t i o n e r s ' i n c o m e t a x r e t u r n s . C . T h e R a c k i n g H o r s e A s s o c i a t i o n R e g i s t r y T h e R a c k i n g H o r s e A s s o c i a t i o n m a i n t a i n s a r e g i s t r y o f r a c k i n g h o r s e s . I t p l a n n e d t o c l o s e i t s r e g i s t r y a r o u n d 1 9 9 5 t o l i m i t t h e r a c k i n g h o r s e s i n t h e r e g i s t r y t o t h o s e w i t h a s p e c i f i c g a i t . D . P e t i t i o n e r s ' F a r m a n d N o n f a r m I n c o m e a n d F a r m L o s s e s P e t i t i o n e r s h a d t h e f o l l o w i n g a m o u n t s o f g r o s s r e c e i p t s a n d l o s s e s f r o m t h e i r h o r s e a n d f a r m a c t i v i t y f r o m 1 9 8 2 t h r o u g h 1 9 9 7 : 2 F a r m l o s s n o t F a r m l o s s R e p o r t e d G r o s s i n c l u d i n g i n c l u d i n g S c h e d u l e F Y e a r r e c e i p t s 1 d e p r e c i a t i o n d e p r e c i a t i o n l o s s 1 9 8 2 $ 1 5 , 5 3 1 $ 7 5 , 9 8 0 $ 1 1 3 , 4 8 0 $ 1 1 5 , 1 8 6 1 9 8 3 3 , 5 6 4 9 3 , 8 3 0 1 3 2 , 0 7 0 1 3 2 , 3 8 5 1 9 8 4 2 2 , 0 1 5 9 1 , 9 2 2 1 3 1 , 3 4 1 N / A 1 9 8 5 2 7 , 0 3 7 5 9 , 2 1 5 9 4 , 6 7 5 1 0 4 , 9 2 3 1 9 8 6 9 , 6 7 0 5 2 , 8 4 6 5 8 , 0 9 6 8 1 , 0 7 7 1 9 8 7 8 , 0 0 9 5 3 , 7 8 7 6 3 , 7 8 7 6 6 , 7 5 1 1 9 8 8 2 4 , 2 4 4 3 2 , 1 4 5 3 5 , 5 9 5 3 9 , 3 4 0 1 9 8 9 1 1 , 7 0 8 3 5 , 5 9 6 3 9 , 6 2 8 4 9 , 1 3 0 1 9 9 0 1 4 , 2 7 7 3 6 , 4 5 8 4 0 , 3 4 8 5 0 , 3 6 0 1 9 9 1 1 8 , 4 7 0 3 6 , 2 9 9 4 1 , 2 8 5 4 5 , 3 1 0 1 9 9 2 2 2 , 9 0 0 3 2 , 5 1 6 3 8 , 2 0 9 4 2 , 5 3 5 1 9 9 3 2 0 , 3 8 8 4 1 , 2 4 6 4 1 , 2 4 6 4 5 , 2 9 0 1 9 9 4 2 5 , 5 9 8 3 9 , 3 0 9 4 3 , 1 7 8 4 5 , 8 4 5 1 9 9 5 1 7 , 8 9 0 3 8 , 1 2 8 4 1 , 2 4 7 4 3 , 5 9 6 1 9 8 2 - 9 5 T o t a l 2 4 1 , 3 0 1 7 1 9 , 2 7 7 9 1 4 , 1 8 5 8 6 1 , 7 2 8 1 9 9 6 5 6 , 3 0 0 2 9 , 9 0 0 4 5 , 1 5 8 3 7 , 6 8 9 1 9 9 7 3 0 , 2 0 3 3 9 , 1 1 6 3 9 , 1 1 6 4 2 , 5 3 9 1 9 8 2 - 9 7 T o t a l 3 2 7 , 8 0 4 7 8 8 , 2 9 3 9 9 8 , 4 5 9 9 4 1 , 9 5 6 1 T h i s c o l u m n i s t h e t o t a l i n c o m e f r o m p a r a g r a p h s B - 7 a n d B - 8 a b o v e . - 1 1 - P e t i t i o n e r s r e p o r t e d o n t h e i r i n c o m e t a x r e t u r n s t h e f o l l o w i n g a m o u n t s o f n o n f a r m i n c o m e f r o m 1 9 8 2 t h r o u g h 1 9 9 7 : P e n s i o n N o n f a r m Y e a r W a g e s i n c o m e i n c o m e 1 9 8 2 $ 2 3 9 , 5 8 0 $ 2 6 0 , 5 5 2 1 9 8 3 1 8 8 , 9 0 0 2 4 0 , 1 3 5 1 9 8 4 N / A N / A 1 9 8 5 1 2 4 , 9 0 5 1 4 8 , 0 6 4 1 9 8 6 9 3 , 5 0 0 1 0 7 , 5 2 1 1 9 8 7 1 0 1 , 0 0 0 1 2 1 , 1 0 2 1 9 8 8 7 0 , 0 0 0 7 8 , 4 9 7 1 9 8 9 5 1 , 2 0 0 $ 3 8 , 4 9 2 1 0 1 , 1 7 8 1 9 9 0 2 8 , 5 0 0 1 0 4 , 0 0 0 1 4 2 , 2 3 8 1 9 9 1 5 4 , 0 0 0 4 7 , 0 0 0 1 1 6 , 3 7 3 1 9 9 2 1 2 6 , 8 8 3 2 8 , 0 0 0 1 6 9 , 0 9 0 1 9 9 3 1 1 9 , 7 0 0 2 4 , 5 0 0 1 5 7 , 8 1 5 1 9 9 4 1 4 4 , 3 4 0 2 3 6 , 9 6 6 1 9 9 5 1 3 9 , 3 9 0 1 5 4 , 3 0 9 1 9 8 2 - 9 5 T o t a l 1 , 4 8 1 , 8 9 8 2 4 1 , 9 9 2 2 , 0 3 3 , 8 4 0 1 9 9 6 1 4 4 , 8 5 4 1 5 2 , 4 1 6 1 9 9 7 1 4 4 , 3 5 4 1 7 0 , 9 6 3 1 9 8 2 - 9 7 T o t a l 1 , 7 7 1 , 1 0 6 2 4 1 , 9 9 2 2 , 3 5 7 , 2 1 9 N o n f a r m i n c o m e i n c l u d e s w a g e s a n d p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f i n v e s t m e n t s a n d i n h e r i t e d p r o p e r t y . O P I N I O N A . W h e t h e r P e t i t i o n e r s O p e r a t e d T h e i r F a r m a n d H o r s e - B r e e d i n g A c t i v i t y f o r P r o f i t i n 1 9 9 5 T h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s o p e r a t e d t h e i r f a r m a n d h o r s e - b r e e d i n g a c t i v i t y f o r p r o f i t i n 1 9 9 5 . A t a x p a y e r c o n d u c t s a n a c t i v i t y f o r p r o f i t i f h e o r s h e d o e s s o w i t h a n a c t u a l a n d h o n e s t p r o f i t o b j e c t i v e . S e e O s t e e n v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 F . 3 d 3 5 6 , 3 5 8 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 5 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . o n - 1 2 - o t h e r i s s u e s T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 5 1 9 ; S u r l o f f v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . 2 1 0 , 2 3 3 ( 1 9 8 3 ) ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) . I n d e c i d i n g w h e t h e r p e t i t i o n e r s o p e r a t e d t h e i r h o r s e - b r e e d i n g a c t i v i t y f o r p r o f i t , w e a p p l y t h e f o l l o w i n g n i n e n o n e x c l u s i v e f a c t o r s : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e d o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s o r h e r a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t t h e a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) w h e t h e r e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n a r e i n v o l v e d . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . N o s i n g l e f a c t o r c o n t r o l s . S e e O s t e e n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; B r a n n e n v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 2 F . 2 d 6 9 5 , 7 0 4 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . 7 8 T . C . 4 7 1 ( 1 9 8 2 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s h a v e t h e b u r d e n o f p r o o f . S e e G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 6 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . - 1 3 - B . W h e t h e r W e S h o u l d T r e a t 1 9 9 5 a s t h e S t a r t u p Y e a r o f P e t i t i o n e r s ' F a r m a n d H o r s e A c t i v i t y P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t w e s h o u l d t r e a t 1 9 9 5 a s t h e s t a r t u p y e a r o f t h e i r f a r m a n d h o r s e a c t i v i t y b e c a u s e , i n 1 9 9 5 , M r s . B e r r y b e g a n t o w o r k f u l l t i m e o n t h e f a r m , t o s u p e r v i s e e m p l o y e e s m o r e c l o s e l y , t o o r g a n i z e a c t i v i t i e s b e t t e r , a n d t o r e p a i r a n d e x p a n d t h e b a r n t o a c c o m m o d a t e m o r e b r o o d m a r e s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t , e v e n i f t h e y d i d n o t h a v e a p r o f i t m o t i v e b e f o r e 1 9 9 5 , t h e y d i d i n 1 9 9 5 . I t i s t r u e t h a t M r s . B e r r y w o r k e d f u l l t i m e o n t h e f a r m i n 1 9 9 5 . H o w e v e r , w e d o n o t v i e w M r s . B e r r y ' s c h a n g e t o f u l l t i m e a s t h e c o m m e n c e m e n t o f p e t i t i o n e r s ' f a r m a n d h o r s e a c t i v i t y . T h e r e c o r d d o e s n o t s h o w h o w m u c h m o r e t i m e M r s . B e r r y d e v o t e d t o t h e f a r m i n 1 9 9 5 t h a n i n p r i o r y e a r s . M r s . B e r r y w o r k e d p a r t t i m e a s D r . B e r r y ' s o f f i c e m a n a g e r b e f o r e 1 9 9 5 . S h e h a d a f l e x i b l e s c h e d u l e t h a t a l l o w e d h e r t o w o r k o n t h e f a r m w h e n n e e d e d . R e p a i r i n g a n d e x p a n d i n g t h e b a r n w a s n o t t h e c o m m e n c e m e n t o f p e t i t i o n e r s ' f a r m a n d h o r s e a c t i v i t y b e c a u s e t h e b a r n h a d a c c o m m o d a t e d 1 6 b r o o d m a r e s b e f o r e 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r s ' u s e o f i m p r o v e d b r e e d i n g s t o c k a f t e r 1 9 9 5 i s n o t d i r e c t l y r e l e v a n t t o w h e t h e r p e t i t i o n e r s h a d a p r o f i t m o t i v e d u r i n g 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e i r h a y , s t u d , a n d h o r s e b o a r d i n g a c t i v i t i e s i n c r e a s e d i n 1 9 9 5 a n d t h e r e a f t e r w h e n M r s . B e r r y w o r k e d o n t h e f a r m f u l l t i m e . W e a r e n o t c o n v i n c e d t h a t t h e i r a c t i v i t i e s i n c r e a s e d s i g n i f i c a n t l y o r e v e n a t a l l i n 1 9 9 5 b e c a u s e - 1 4 - p e t i t i o n e r s ' g r o s s r e c e i p t s i n 1 9 9 5 f r o m ( a ) h a y w e r e l e s s t h a n i n 1 9 8 1 , 1 9 8 2 , 1 9 8 7 , a n d 1 9 9 3 ; ( b ) s t u d f e e s w e r e l e s s t h a n f r o m 1 9 8 4 t o 1 9 8 7 , t h e s a m e a s i n 1 9 8 8 , a n d l e s s t h a n f r o m 1 9 8 9 t o 1 9 9 4 ; a n d ( c ) b o a r d i n g f e e s w e r e l e s s t h a n i n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h i s c a s e i s l i k e F e i s t m a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 3 0 6 , a f f d . 7 1 8 F . 2 d 1 1 1 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 3 ) , i n w h i c h w e h e l d t h a t a t a x p a y e r c h a n g e d a s t a m p a n d c o i n c o l l e c t i n g h o b b y t o a b u s i n e s s . W e d i s a g r e e . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , t h e t a x p a y e r i n F e i s t m a n u n d e r t o o k a c t i v i t i e s c o n s i s t e n t w i t h t h o s e o f a r e t a i l e r a n d i n c o n s i s t e n t w i t h t h o s e o f a h o b b y i s t . H e ( a ) b o u g h t 1 0 0 f i r s t d a y c o v e r s f o r e a c h n e w s t a m p i s s u e d , f a r m o r e t h a n h e n e e d e d a s a c o l l e c t o r ; ( b ) r e g u l a r l y d i s p l a y e d m e r c h a n d i s e f o r s a l e a t s h o w s a n d s w a p m e e t s ; ( c ) r e c e i v e d a b u s i n e s s t a x r e g i s t r a t i o n c e r t i f i c a t e w i t h a " r e t a i l s a l e s " c l a s s i f i c a t i o n ; ( d ) b o u g h t a n d s o l d i n v e n t o r y ; a n d ( e ) r e c e i v e d a u t h o r i t y f r o m c r e d i t c a r d c o m p a n i e s t o a c c e p t c h a r g e s . T h e t a x p a y e r i n F e i s t m a n c h a n g e d h i s a c t i v i t y i n s e v e r a l r e s p e c t s t h a t s h o w e d t h a t h e o p e r a t e d i t f o r p r o f i t . P e t i t i o n e r s d i d n o t . W e d o n o t t r e a t 1 9 9 5 a s t h e f i r s t y e a r o f p e t i t i o n e r s ' h o r s e a n d f a r m a c t i v i t y . - 1 5 - C . A p p l y i n g t h e F a c t o r s 1 . M a n n e r i n W h i c h t h e T a x p a y e r C o n d u c t s t h e A c t i v i t y M a i n t a i n i n g c o m p l e t e a n d a c c u r a t e b o o k s a n d r e c o r d s , c o n d u c t i n g t h e a c t i v i t y i n a m a n n e r s u b s t a n t i a l l y s i m i l a r t o c o m p a r a b l e b u s i n e s s e s w h i c h a r e p r o f i t a b l e , a n d m a k i n g c h a n g e s i n o p e r a t i o n s t o a d o p t n e w t e c h n i q u e s o r a b a n d o n u n p r o f i t a b l e m e t h o d s s u g g e s t t h a t a t a x p a y e r c o n d u c t e d a n a c t i v i t y f o r p r o f i t . S e e E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 6 5 9 , 6 6 6 - 6 6 7 ( 1 9 7 9 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s m a i n t a i n e d a s e p a r a t e g e n e r a l j o u r n a l a n d b a n k a c c o u n t f o r t h e f a r m . H o w e v e r , t h e y d i d n o t h a v e a w r i t t e n b u s i n e s s p l a n , i n c o m e p r o j e c t i o n s , o r p r o f i t p l a n s . T h i s s u g g e s t s t h a t t h e y d i d n o t o p e r a t e t h e i r f a r m a n d h o r s e a c t i v i t y f o r p r o f i t . S e e W e s t b r o o k v . C o m m i s s i o n e r , 6 8 F . 3 d 8 6 8 , 8 7 3 , 8 7 8 ( 5 t h C i r . 1 9 9 5 ) ( n o w r i t t e n b u s i n e s s p l a n , f i n a n c i a l p r o j e c t i o n s , o r e s t i m a t e s f o r r e t u r n o f c a p i t a l ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 6 3 4 ; O s t e e n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 5 1 9 ; c f . P h i l l i p s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 1 2 8 ( w r i t t e n f i n a n c i a l p l a n n o t r e q u i r e d f o r 3 2 - h o r s e f a r m w h e r e b u s i n e s s p l a n e v i d e n c e d b y a c t i o n ) . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y h a d a b u s i n e s s p l a n , w h i c h w a s f o r M r s . B e r r y t o w o r k f u l l t i m e o n t h e f a r m a n d f o r t h e m t o h a v e a t l e a s t 1 1 b r o o d m a r e s . W e d i s a g r e e . P e t i t i o n e r s d i d n o t c r e d i b l y s h o w h o w t h e y i n t e n d e d t o m a k e t h e f a r m p r o f i t a b l e . - 1 6 - P e t i t i o n e r s h a d a t l e a s t 1 1 b r o o d m a r e s i n 1 9 8 3 , 1 9 8 4 , a n d 1 9 8 5 , a n d h a d s o m e o f t h e i r l a r g e s t l o s s e s i n t h o s e y e a r s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y s p e n t c a u t i o u s l y i n 1 9 9 5 , w h i c h s h o w s t h a t t h e y h a d a p r o f i t o b j e c t i v e . W e a r e n o t c o n v i n c e d t h a t p e t i t i o n e r s s p e n t c a u t i o u s l y i n 1 9 9 5 . T h e y s p e n t l e s s i n 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , a n d 1 9 9 3 t h a n t h e y d i d i n 1 9 9 5 . A l s o , p e t i t i o n e r s ' l e v e l o f s p e n d i n g i s i n c o n s i s t e n t w i t h t h e i r c l a i m e d b u s i n e s s p l a n o f h a v i n g 1 1 g o o d - q u a l i t y b r o o d m a r e s . T o c o m p l y w i t h t h e i r b u s i n e s s p l a n , i t a p p e a r s t h a t p e t i t i o n e r s n e e d e d t o s p e n d m o r e t o b u y m o r e b r o o d m a r e s . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . 2 . T h e E x p e r t i s e o f t h e T a x p a y e r s o r T h e i r A d v i s e r s E f f o r t s t o g a i n e x p e r i e n c e , a w i l l i n g n e s s t o f o l l o w e x p e r t a d v i c e , a n d p r e p a r a t i o n f o r a n a c t i v i t y b y e x t e n s i v e s t u d y o f i t s p r a c t i c e s m a y i n d i c a t e t h a t a t a x p a y e r h a s a p r o f i t m o t i v e . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . B y 1 9 9 5 , M r s . B e r r y h a d l e a r n e d a l o t a b o u t b r e e d i n g a n d r a i s i n g r a c k i n g a n d T e n n e s s e e w a l k i n g h o r s e s . P e o p l e s o u g h t h e r a d v i c e a b o u t h o r s e b r e e d i n g . H o w e v e r , t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t M r s . B e r r y s o u g h t o r a c q u i r e d e x p e r t i s e i n t h e f i n a n c i a l a s p e c t s o f h o r s e b r e e d i n g . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y c o n s u l t e d C a r t e r , R o b e r t s , a n d Y e i s e r a s e x p e r t s . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t C a r t e r o r Y e i s e r a d v i s e d p e t i t i o n e r s h o w t o m a k e t h e i r f a r m a n d h o r s e a c t i v i t y - 1 7 - p r o f i t a b l e . A t a t i m e n o t s p e c i f i e d i n t h e r e c o r d , R o b e r t s a d v i s e d M r s . B e r r y t o c u t h e r f a r m e x p e n s e s , i m p r o v e h e r m a r k e t i n g , c o n c e n t r a t e o n T e n n e s s e e w a l k i n g h o r s e s , a n d i n c r e a s e a n d i m p r o v e h e r b r o o d m a r e b l o o d l i n e s . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t M r s . B e r r y f o l l o w e d h i s a d v i c e , e x c e p t t o b u y f o u r b r o o d m a r e s w i t h b e t t e r b l o o d l i n e s i n 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r s d i d n o t a d e q u a t e l y s e e k a n d f o l l o w a d v i c e r e l a t i n g t o t h e e c o n o m i c a s p e c t s o f t h e i r h o r s e a c t i v i t y . S e e B u r g e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 9 F . 2 d 3 5 5 , 3 5 9 ( 7 t h C i r . 1 9 8 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 5 2 3 ; G l e n n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 3 9 9 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 0 3 F . 3 d 1 2 9 ( 6 t h C i r . 1 9 9 6 ) ; s e e a l s o G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . a t 4 3 2 . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . 3 . T a x p a y e r ' s T i m e a n d E f f o r t T h e f a c t t h a t a t a x p a y e r d e v o t e s m u c h t i m e a n d e f f o r t t o c o n d u c t i n g a n a c t i v i t y m a y i n d i c a t e t h a t h e o r s h e h a s a p r o f i t o b j e c t i v e . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . M r s . B e r r y s p e n t l o n g h o u r s o n t h e a c t i v i t y b e g i n n i n g i n F e b r u a r y 1 9 9 5 . T h i s f a c t o r f a v o r s p e t i t i o n e r s . 4 . E x p e c t a t i o n T h a t P r o p e r t y U s e d i n t h e A c t i v i t y W o u l d A p p r e c i a t e i n V a l u e A t a x p a y e r m a y i n t e n d t o m a k e a n o v e r a l l p r o f i t w h e n a p p r e c i a t i o n i n t h e v a l u e o f a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y i s r e a l i z e d . S e e B e s s e n y e y v . C o m m i s s i o n e r , 4 5 T . C . 2 6 1 , 2 7 4 ( 1 9 6 5 ) , a f f d . 3 7 9 F . 2 d 2 5 2 ( 2 d C i r . 1 9 6 7 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e r e i s a n o v e r a l l p r o f i t i f n e t e a r n i n g s a n d a p p r e c i a t i o n - 1 8 - a r e e n o u g h t o r e c o u p l o s s e s s u s t a i n e d i n p r i o r y e a r s . S e e B e s s e n y e y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t t h e y d i d n o t e x p e c t t h e i r l a n d o r a n y a s s e t o t h e r t h a n t h e i r h o r s e s t o i n c r e a s e i n v a l u e b u t c o n t e n d t h a t t h e o f f s p r i n g o f t h e h i g h e r q u a l i t y b r o o d m a r e s t h a t t h e y b o u g h t a f t e r 1 9 9 5 a r e w o r t h m o r e t h a n t h o s e b o r n i n p r i o r y e a r s . W e d i s a g r e e . P e t i t i o n e r s o f f e r e d n o e v i d e n c e o f t h e v a l u e o f o f f s p r i n g o f h i g h e r q u a l i t y b r o o d m a r e s t h e y b o u g h t a f t e r 1 9 9 5 . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . 5 . T a x p a y e r ' s S u c c e s s i n O t h e r A c t i v i t i e s T h e f a c t t h a t a t a x p a y e r p r e v i o u s l y e n g a g e d i n s i m i l a r a c t i v i t i e s a n d m a d e t h e m p r o f i t a b l e m a y s h o w t h a t t h e t a x p a y e r h a s a p r o f i t o b j e c t i v e . S e e s e c . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 5 ) , I n c o m e T a x R e g s . M r s . B e r r y ' s w o r k a s o f f i c e m a n a g e r a t h e r h u s b a n d ' s c l i n i c i s n o t s u f f i c i e n t l y s i m i l a r t o o p e r a t i n g a f a r m a n d h o r s e a c t i v i t y t o i n d i c a t e t h a t s h e c o u l d d o s o s u c c e s s f u l l y . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . 6 . T a x p a y e r ' s H i s t o r y o f I n c o m e o r L o s s e s A h i s t o r y o f s u b s t a n t i a l l o s s e s m a y i n d i c a t e t h a t t h e t a x p a y e r d i d n o t c o n d u c t t h e a c t i v i t y f o r p r o f i t . S e e G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 2 7 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . A t a x p a y e r m a y h a v e a p r o f i t o b j e c t i v e e v e n i f t h e a c t i v i t y h a s a h i s t o r y o f l o s s e s , s e e B e s s e n y e y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 7 4 , b e c a u s e l o s s e s d u r i n g t h e i n i t i a l s t a g e o f a n a c t i v i t y d o n o t n e c e s s a r i l y i n d i c a t e t h a t t h e a c t i v i t y w a s n o t c o n d u c t e d f o r p r o f i t , - 1 9 - s e e E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . a t 6 6 9 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . W e h a v e s a i d t h a t t h e s t a r t u p p h a s e o f a h o r s e - b r e e d i n g a c t i v i t y m a y b e 5 t o 1 0 y e a r s f o r s t a n d a r d b r e d h o r s e s . S e e E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . P e t i t i o n e r s h a v e a l o n g h i s t o r y o f s u b s t a n t i a l l o s s e s i n t h e i r f a r m a n d h o r s e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y i n c u r r e d l o s s e s d u e t o u n f o r e s e e n c i r c u m s t a n c e s s u c h a s D r . B e r r y ' s 2 - m o n t h i l l n e s s i n 1 9 8 5 a n d t h e r e o p e n i n g o f t h e r a c k i n g h o r s e r e g i s t r y i n 1 9 9 7 . W e d i s a g r e e . W e a r e n o t c o n v i n c e d t h a t D r . B e r r y ' s i l l n e s s i n 1 9 8 5 p r e v e n t e d p e t i t i o n e r s f r o m b u y i n g b r o o d m a r e s i n 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , b e c a u s e i n t h o s e y e a r s i n c o m e f r o m h i s m e d i c a l p r a c t i c e h a d i n c r e a s e d t o m o r e t h a n $ 1 1 9 , 0 0 0 , a n d h e h a d a d d i t i o n a l i n c o m e f r o m o t h e r s o u r c e s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e r e o p e n i n g o f t h e r a c k i n g h o r s e r e g i s t r y i n 1 9 9 7 c a u s e d t h e i r l o s s e s i n 1 9 9 5 . W e d i s a g r e e . P e t i t i o n e r s h a v e o f f e r e d n o e v i d e n c e a b o u t t h e r e o p e n i n g o f t h e r e g i s t r y o r h o w t h e r e o p e n i n g c a u s e d t h e i r l o s s e s i n e a r l i e r y e a r s . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . 7 . A m o u n t o f O c c a s i o n a l P r o f i t s , I f A n y S m a l l o c c a s i o n a l p r o f i t s w i t h l a r g e c o n t i n u o u s l o s s e s d o n o t i n d i c a t e t h a t t h e t a x p a y e r h a d a p r o f i t o b j e c t i v e . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 7 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s h a d g r o s s r e c e i p t s f r o m s e l l i n g p e c a n s a n d g r a i n s , f r o m p r o v i d i n g s t u d s e r v i c e s , a n d b o a r d i n g a n d h a u l i n g h o r s e s . T h e r e c o r d d o e s n o t i n d i c a t e t h e a m o u n t o f e x p e n s e s t h a t w e r e r e l a t e d t o t h e s e a c t i v i t i e s . E v e n i f - 2 0 - t h o s e a c t i v i t i e s w e r e p r o f i t a b l e , t h o s e s m a l l a m o u n t s o f r e c e i p t s d o n o t o f f s e t t h e l a r g e l o s s e s t h a t p e t i t i o n e r s h a d e a c h y e a r f r o m 1 9 8 0 t o 1 9 9 5 . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . 8 . F i n a n c i a l S t a t u s o f t h e T a x p a y e r T h e r e c e i p t o f a s u b s t a n t i a l a m o u n t o f i n c o m e f r o m s o u r c e s o t h e r t h a n t h e a c t i v i t y , e s p e c i a l l y i f t h e l o s s e s f r o m t h e a c t i v i t y g e n e r a t e l a r g e t a x b e n e f i t s , m a y i n d i c a t e t h a t t h e t a x p a y e r d o e s n o t i n t e n d t o c o n d u c t t h e a c t i v i t y f o r p r o f i t . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 8 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s h a d n o n f a r m i n c o m e o f $ 1 5 4 , 3 0 9 i n 1 9 9 5 . T h e i r n o n f a r m i n c o m e e x c e e d e d t h e i r f a r m l o s s e s f r o m 1 9 8 0 t o 1 9 9 7 . S e e R i n e h a r t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 2 0 5 ( t a x p a y e r s l a c k e d a p r o f i t o b j e c t i v e w h e r e t a x p a y e r e a r n e d b e t w e e n $ 1 6 6 , 0 0 0 a n d $ 1 7 0 , 0 0 0 p e r y e a r d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e ) . P e t i t i o n e r s ' l o s s e s s h e l t e r e d a l a r g e a m o u n t o f t h e i r i n c o m e i n 1 9 9 5 . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t s o m e w h a t . 9 . E l e m e n t s o f P e r s o n a l P l e a s u r e T h e p r e s e n c e o f r e c r e a t i o n a l o r p e r s o n a l m o t i v e s i n c o n d u c t i n g a n a c t i v i t y m a y i n d i c a t e t h a t t h e t a x p a y e r i s n o t c o n d u c t i n g t h e a c t i v i t y f o r p r o f i t . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 9 ) , I n c o m e T a x R e g s . A t a x p a y e r ' s e n j o y m e n t o f a n a c t i v i t y d o e s n o t s h o w t h a t t h e t a x p a y e r l a c k s a p r o f i t o b j e c t i v e i f t h e a c t i v i t y i s , i n f a c t , c o n d u c t e d f o r p r o f i t a s s h o w n b y o t h e r f a c t o r s . S e e J a c k s o n v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 3 1 2 , 3 1 7 ( 1 9 7 2 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 9 ) , I n c o m e T a x R e g s . H o w e v e r , i f t h e p o s s i b i l i t y f o r p r o f i t i s s m a l l c o m p a r e d t o t h e p o s s i b i l i t y - 2 1 - 3 S o m e o f p e t i t i o n e r s ' a c t i v i t i e s m a y h a v e b e e n f o r p r o f i t , s u c h a s t h o s e i n v o l v i n g t h e i r c r o p s a n d t h e h a u l i n g a n d b o a r d i n g o f h o r s e s . H o w e v e r , p e t i t i o n e r s d o n o t c o n t e n d t h a t t h e y h a d m o r e t h a n o n e a c t i v i t y , a n d t h e y h a v e n o t p r o v i d e d a n y b a s i s f o r u s t o d e c i d e t h e a m o u n t o f t h e i r e x p e n s e s t h a t w e r e r e l a t e d t o a c t i v i t i e s t h a t m a y h a v e b e e n f o r p r o f i t . f o r g r a t i f i c a t i o n , t h e l a t t e r p o s s i b i l i t y m a y b e t h e p r i m a r y m o t i v a t i o n f o r t h e a c t i v i t y . S e e W h i t e v . C o m m i s s i o n e r , 2 3 T . C . 9 0 , 9 4 ( 1 9 5 4 ) , a f f d . p e r c u r i a m 2 2 7 F . 2 d 7 7 9 ( 6 t h C i r . 1 9 5 5 ) . P e t i t i o n e r s p o i n t o u t t h a t n o p e r s o n i n t h e i r f a m i l y r o d e h o r s e s f o r p l e a s u r e i n t h e y e a r i n i s s u e . H o w e v e r , M r s . B e r r y t e s t i f i e d t h a t s h e h a s a l w a y s e n j o y e d h o r s e s . T h i s f a c t o r i s n e u t r a l . D . C o n c l u s i o n W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t o p e r a t e t h e i r f a r m a n d h o r s e - b r e e d i n g a c t i v i t y f o r p r o f i t i n 1 9 9 5 f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 8 3 . 3 T h e r e c o r d c o n t a i n s i n f o r m a t i o n a b o u t e v e n t s t h a t o c c u r r e d a f t e r 1 9 9 5 , o n w h i c h b o t h p a r t i e s r e l y . T h e p o s t - 1 9 9 5 i n f o r m a t i o n s h o w s t h a t t h e p r e - 1 9 9 5 p a t t e r n o f a c t i v i t y a n d l o s s e s g e n e r a l l y - 2 2 - 4 P e t i t i o n e r s s o l d o n e h o r s e f o r $ 2 4 , 0 0 0 i n 1 9 9 6 . T h i s a p p e a r s t o b e a n a n o m a l y b e c a u s e t h e s a l e s p r i c e s o f a l l o f t h e o t h e r h o r s e s t h a t t h e y s o l d a f t e r 1 9 9 5 w e r e s i m i l a r t o s a l e s p r i c e s b e f o r e 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r s r e c e i v e d t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i n t h i s c a s e i n 1 9 9 7 , a n d t h e y e x p a n d e d t h e n u m b e r o f h i g h e r q u a l i t y b r o o d m a r e s i n 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r s ' a c t i o n s a f t e r 1 9 9 7 m a y h a v e b e e n i n f l u e n c e d b y t h e p e n d e n c y o f t h i s c a s e a n d s h o w l i t t l e o r n o t h i n g a b o u t t h e i r i n t e n t i n 1 9 9 5 . S e e T a u b e v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 4 6 4 , 4 8 2 ( 1 9 8 7 ) ; L u n d q u i s t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 8 3 ; B r o c k e n b r o u g h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 4 5 4 . c o n t i n u e d t h r o u g h 1 9 9 8 . 4 O u r c o n c l u s i o n w o u l d b e t h e s a m e w h e t h e r o r n o t w e c o n s i d e r e d p o s t - 1 9 9 5 e v e n t s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .