TAX COURT OPINION

Case: Quantum Company Trust; Lonnie D. Crockett, Trustee
Docket Number: 185-98
Judge: Jacobs
Opinion Type: memo
Filed: 04/25/2000
Pages: 21

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 1 4 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T Q U A N T U M C O M P A N Y T R U S T , L O N N I E D . C R O C K E T T , T R U S T E E , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D A V I D C . N O R T O N A N D L O I S K . N O R T O N , a . k . a . K I M Z . N O R T O N , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 8 5 - 9 8 , 1 8 6 - 9 8 . F i l e d A p r i l 2 5 , 2 0 0 0 . J o h n R o b e r t s o n R i l e y , f o r p e t i t i o n e r s . K a y H i l l , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N J A C O B S , J u d g e : T h e s e c a s e s w e r e c o n s o l i d a t e d f o r p u r p o s e s o f t r i a l , b r i e f i n g , a n d o p i n i o n . P u r s u a n t t o s e p a r a t e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s : - 2 - Q u a n t u m C o . T r u s t , L o n n i e D . C r o c k e t t , T r u s t e e , d o c k e t N o . 1 8 5 - 9 8 : A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 3 $ 1 0 , 1 2 4 $ 2 , 0 2 5 D a v i d C . a n d L o i s K . N o r t o n , a . k . a . K i m Z . N o r t o n , d o c k e t N o . 1 8 6 - 9 8 : A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 3 $ 1 2 3 , 7 5 1 $ 2 4 , 7 5 0 T h e p a r t i e s n o w a g r e e t h a t t h e i n c o m e r e p o r t e d b y Q u a n t u m C o . T r u s t f o r 1 9 9 3 ( $ 2 8 , 0 0 0 ) i s p r o p e r l y r e p o r t a b l e o n t h e S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , o f t h e 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n o f D a v i d C . a n d L o i s K . N o r t o n ( t h e N o r t o n s ) . C o n s e q u e n t l y , r e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t n o d e f i c i e n c y o r p e n a l t y e x i s t s w i t h r e s p e c t t o Q u a n t u m C o . T r u s t f o r 1 9 9 3 . F u r t h e r , t h e p a r t i e s r e s o l v e d m a n y o f t h e i r d i f f e r e n c e s g i v i n g r i s e t o t h e d e f i c i e n c y r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a g a i n s t t h e N o r t o n s . A f t e r g i v i n g e f f e c t t o c o n c e s s i o n s b y e a c h o f t h e p a r t i e s , t h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W i t h r e s p e c t t o c a l c u l a t i n g t h e p r o f i t f r o m D a v i d C . N o r t o n ' s ( M r . N o r t o n ' s ) c o n s t r u c t i o n a c t i v i t i e s c o n d u c t e d t h r o u g h h i s s o l e p r o p r i e t o r s h i p k n o w n a s N o r t h r i d g e C o n s t r u c t i o n ( N o r t h r i d g e ) i n 1 9 9 3 , ( a ) w h e t h e r N o r t h r i d g e ' s g r o s s r e c e i p t s w e r e u n d e r r e p o r t e d b y $ 8 6 , 1 5 5 , ( b ) w h e t h e r N o r t h r i d g e ' s 1 9 9 3 c o s t o f g o o d s s o l d i s g r e a t e r t h a n t h e a m o u n t s t i p u l a t e d b y t h e p a r t i e s , a n d ( c ) w h e t h e r t h e N o r t o n s a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r t r a v e l e x p e n s e s i n a n a m o u n t g r e a t e r t h a n a l l o w e d b y r e s p o n d e n t ; ( 2 ) - 3 - w h e t h e r p r o c e e d s f r o m t h e s e t t l e m e n t o f a l a w s u i t a r i s i n g o u t o f M r . N o r t o n ' s f i s h i n g a c t i v i t i e s a r e e x c l u d a b l e f r o m i n c o m e p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) ; ( 3 ) w h e t h e r s t a t u t o r y p r e j u d g m e n t i n t e r e s t t h e N o r t o n s r e c e i v e d i n c o n n e c t i o n w i t h a p e r s o n a l i n j u r y a w a r d i s e x c l u d a b l e f r o m i n c o m e p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) ; ( 4 ) w h e t h e r t h e N o r t o n s a r e e n t i t l e d t o a $ 1 5 , 0 0 0 d e d u c t i o n f o r a n o s t e n s i b l e p a y m e n t o f e n v i r o n m e n t a l c l e a n u p e x p e n s e s m a d e i n c o n n e c t i o n w i t h t h e i r a c q u i s i t i o n o f r e n t a l p r o p e r t y ; a n d ( 5 ) w h e t h e r t h e N o r t o n s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a s i n e f f e c t f o r t h e y e a r u n d e r c o n s i d e r a t i o n . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . B a c k g r o u n d T h e N o r t o n s , h u s b a n d a n d w i f e , r e s i d e d i n P a l m e r , A l a s k a , a t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . Q u a n t u m C o . T r u s t ' s m a i l i n g a d d r e s s a t t h e t i m e t h e t r u s t e e t h e r e o f f i l e d a p e t i t i o n w a s P a l m e r , A l a s k a . D u r i n g 1 9 9 3 , M r . N o r t o n w a s e n g a g e d i n t w o u n r e l a t e d b u s i n e s s a c t i v i t i e s - - c o n s t r u c t i o n o f r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l b u i l d i n g s ( t h r o u g h N o r t h r i d g e ) a n d c o m m e r c i a l f i s h i n g . N o r t h r i d g e o p e r a t e d a s a g e n e r a l c o n t r a c t o r w i t h r e s p e c t t o t h e c o n s t r u c t i o n o f - 4 - r e s i d e n t i a l a n d c o m m e r c i a l b u i l d i n g s . T h e i n c o m e a n d e x p e n s e s f r o m t h e s e a c t i v i t i e s w e r e r e p o r t e d b y t h e N o r t o n s o n s e p a r a t e S c h e d u l e s C . A l l r e c e i p t s r e c e i v e d f r o m M r . N o r t o n ' s c o n s t r u c t i o n a n d f i s h i n g a c t i v i t i e s w e r e d e p o s i t e d i n t o a b u s i n e s s c h e c k i n g a c c o u n t m a i n t a i n e d a t t h e N a t i o n a l B a n k o f A l a s k a ( N B A ) . A t o t a l o f $ 2 , 3 5 6 , 2 6 3 . 1 5 w a s d e p o s i t e d i n t o t h e N B A a c c o u n t d u r i n g 1 9 9 3 . F o r c l a r i t y , w e h a v e c o m b i n e d o u r r e m a i n i n g f i n d i n g s o f f a c t a n d o p i n i o n f o r e a c h o f t h e i s s u e s t o b e r e s o l v e d . I s s u e 1 . A m o u n t o f N o r t h r i d g e ' s P r o f i t f o r 1 9 9 3 T h r e e i t e m s r e m a i n t o b e r e s o l v e d i n o r d e r t o c a l c u l a t e t h e p r o f i t s f r o m M r . N o r t o n ' s c o n s t r u c t i o n a c t i v i t i e s : ( 1 ) T h e a m o u n t o f g r o s s r e c e i p t s ; ( 2 ) t h e a m o u n t f o r c o s t o f g o o d s s o l d ; a n d ( 3 ) t h e a m o u n t f o r t r a v e l e x p e n s e s . A . G r o s s R e c e i p t s P a m e l a E n n i s C r o c k e t t ( M r s . C r o c k e t t ) p r e p a r e d t h e N o r t o n s ' F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 3 . U t i l i z i n g b a n k d e p o s i t s l i p s a n d F o r m s 1 0 9 9 , M r s . C r o c k e t t d e t e r m i n e d N o r t h r i d g e ' s g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 3 t o b e $ 1 , 2 0 5 , 2 3 2 . 5 7 , c a l c u l a t e d a s f o l l o w s : - 5 - T o t a l d e p o s i t s $ 2 , 3 5 6 , 2 6 3 . 1 5 L e s s : F i s h i n g i n c o m e $ 2 5 , 0 8 4 . 1 9 L o a n s f r o m f a m i l y 8 6 , 1 5 5 . 5 2 N o n t a x a b l e t r a n s f e r s 1 4 4 , 0 1 1 . 7 0 N o n t a x a b l e d e p o s i t s 8 6 7 , 6 9 7 . 9 2 N o n t a x a b l e e s t a t e 8 1 . 2 5 Q u a n t u m T r u s t i n c o m e 2 8 , 0 0 0 . 0 0 1 , 1 5 1 , 0 3 0 . 5 8 G r o s s r e c e i p t s 1 1 , 2 0 5 , 2 3 2 . 5 7 1 T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t N o r t h r i d g e ' s g r o s s r e c e i p t s s h o u l d b e i n c r e a s e d b y $ 2 8 , 0 0 0 , r e p r e s e n t i n g Q u a n t u m C o . T r u s t ' s i n c o m e f o r 1 9 9 3 . R e s p o n d e n t m a i n t a i n s t h a t N o r t h r i d g e ' s 1 9 9 3 g r o s s r e c e i p t s a r e $ 8 6 , 1 5 5 g r e a t e r t h a n d e t e r m i n e d b y M r s . C r o c k e t t . S p e c i f i c a l l y , r e s p o n d e n t d i s p u t e s t h e N o r t o n s ' c l a i m t h a t $ 8 6 , 1 5 5 o f t h e N B A d e p o s i t s r e p r e s e n t s n o n t a x a b l e l o a n s f r o m M r . N o r t o n ' s b r o t h e r , a f r i e n d , a n d f a m i l y m e m b e r s . W e t h u s m u s t d e t e r m i n e t h e s o u r c e ( l o a n s v s . g r o s s r e c e i p t s ) o f t h e $ 8 6 , 1 5 5 d e p o s i t . T h e c h a r a c t e r i z a t i o n o f t h e $ 8 6 , 1 5 5 d e p e n d s u p o n o u r a c c e p t i n g t h e t e s t i m o n y o f M r . N o r t o n a s t r u t h f u l . M r . N o r t o n t e s t i f i e d t h a t h e a n d h i s w i f e e m e r g e d f r o m b a n k r u p t c y i n 1 9 9 3 , a n d t o a l l e v i a t e t h e i r f i n a n c i a l b u r d e n , t h e y b o r r o w e d m o n e y s f r o m M r . N o r t o n ' s b r o t h e r ( S t e v e ) , a f r i e n d ( J i m S u l l i v a n ) , a n d u n n a m e d f a m i l y m e m b e r s . A c c o r d i n g t o M r . N o r t o n , h e a n d h i s w i f e a g r e e d t o r e p a y t h e l o a n s w i t h 8 p e r c e n t i n t e r e s t . N o n o t e s o r c o l l a t e r a l w e r e g i v e n . - 6 - O n c e a g a i n , w e a r e r e q u i r e d t o d i s t i l l t r u t h f r o m f a l s e h o o d . S e e D i a z v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 5 6 0 , 5 6 4 ( 1 9 7 2 ) . H a v i n g o b s e r v e d M r . N o r t o n w h i l e h e w a s t e s t i f y i n g , w e f i n d h i s t e s t i m o n y a s t o t h e s o u r c e o f t h e $ 8 6 , 1 5 5 d e p o s i t c r e d i b l e . W e a r e s a t i s f i e d t h a t t h e r e w a s a t r u e d e b t o r - c r e d i t o r r e l a t i o n s h i p a n d t h a t t h i s r e l a t i o n s h i p c r e a t e d a n u n c o n d i t i o n a l a n d e n f o r c e a b l e o b l i g a t i o n t o r e p a y t h e m o n e y s a d v a n c e d . C o n s e q u e n t l y , w e c o n c l u d e t h a t N o r t h r i d g e ' s g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 3 w e r e n o t u n d e r r e p o r t e d a s r e s p o n d e n t m a i n t a i n s . B . C o s t o f G o o d s S o l d T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t N o r t h r i d g e ' s c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 3 w a s $ 9 4 5 , 1 4 3 , r a t h e r t h a n $ 9 4 5 , 7 3 2 , a s r e p o r t e d o n t h e N o r t o n s ' o r i g i n a l a n d a m e n d e d S c h e d u l e s C . I n a r r i v i n g a t t h i s a m o u n t , t h e a u d i t i n g a g e n t r e v i e w e d s u b s t a n t i a t i n g d o c u m e n t a t i o n . A t t r i a l , t h e N o r t o n s s o u g h t a n a d d i t i o n a l $ 4 , 6 5 0 f o r c o s t o f g o o d s s o l d , c l a i m i n g t h a t t h i s a m o u n t w a s p a i d t o D a v i d & S o n s f o r c a b i n e t s a n d o t h e r i t e m s . I n s u p p o r t o f t h i s c l a i m , t h e N o r t o n s i n t r o d u c e d a n u n d a t e d i n v o i c e , a s w e l l a s a c o p y o f t h e i r c h e c k l e d g e r . T h e c h e c k l e d g e r f o r F e b r u a r y 1 2 , 1 9 9 3 , i n d i c a t e d t h a t a c h e c k w a s m a d e p a y a b l e t o " D a v i d & S o n s " i n t h e a m o u n t o f $ 4 , 4 5 0 . N o c a n c e l e d c h e c k t o s h o w t h a t t h e $ 4 , 6 5 0 i n v o i c e w a s p a i d w a s i n t r o d u c e d . W e d o n o t b e l i e v e t h a t , i n g e n e r a l , a p a r t y t o a s t i p u l a t i o n s h o u l d b e a l l o w e d u n i l a t e r a l l y t o d i s r e g a r d t h e s t i p u l a t i o n . E v e n - 7 - s o , h e r e , t h e c h e c k l e d g e r d o e s n o t s u p p o r t t h e N o r t o n s ' c l a i m f o r a n a d d i t i o n a l $ 4 , 6 5 0 f o r c o s t o f g o o d s s o l d . T h e a m o u n t r e c o r d e d o n t h e c h e c k l e d g e r ( $ 4 , 4 5 0 ) d i f f e r s f r o m t h e i n v o i c e a m o u n t ( $ 4 , 6 5 0 ) . W e a r e n o t c o n v i n c e d t h a t N o r t h r i d g e ' s c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 3 i s g r e a t e r t h a n t h e a m o u n t s t i p u l a t e d . C o n s e q u e n t l y , w e c o n c l u d e t h a t N o r t h r i d g e ' s c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 3 i s $ 9 4 5 , 1 4 3 . C . T r a v e l E x p e n s e s N o d e d u c t i o n f o r t r a v e l e x p e n s e s w a s c l a i m e d o n t h e o r i g i n a l S c h e d u l e C f o r N o r t h r i d g e ' s a c t i v i t i e s . A n a m e n d e d S c h e d u l e C , h o w e v e r , r e f l e c t s a d e d u c t i o n i n t h e a m o u n t o f $ 5 , 8 2 2 f o r t r a v e l e x p e n s e s . D u r i n g t h e a u d i t , t h e N o r t o n s s u b m i t t e d t h e f o l l o w i n g r e c e i p t s t o s u b s t a n t i a t e t h e i r c l a i m e d t r a v e l e x p e n s e s : O v e r n i g h t s t a y a t M e r i t I n n $ 8 8 . 0 0 C h e c k N o . 1 3 6 1 6 p a i d t o V I S A 1 , 7 3 1 . 0 9 R e c e i p t F a n t a s i a T r a v e l 3 , 8 0 0 . 0 0 C h e c k N o . 1 3 8 8 4 p a i d t o V I S A 5 3 2 . 0 0 R e s p o n d e n t a l l o w e d o n l y $ 8 8 o f t h e c l a i m e d $ 5 , 8 2 2 . T h e N o r t o n s f a i l e d t o i n t r o d u c e a t t r i a l a n y e v i d e n c e t o s u p p o r t t h e i r c l a i m e d b u s i n e s s t r a v e l e x p e n s e s . S e c t i o n 2 7 4 ( d ) r e q u i r e s s t r i c t s u b s t a n t i a t i o n f o r t r a v e l e x p e n s e s . H e r e , t h e N o r t o n s f a i l e d t o p r o v i d e d o c u m e n t a t i o n o r o t h e r c o r r o b o r a t i n g e v i d e n c e t o s u p p o r t t h e i r c l a i m e d t r a v e l e x p e n s e s . C o n s e q u e n t l y , w e c o n c l u d e t h a t t h e N o r t o n s a r e n o t e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r t r a v e l e x p e n s e s i n a n a m o u n t g r e a t e r t h a n a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . - 8 - I s s u e 2 . T a x a b i l i t y o f S e t t l e m e n t P r o c e e d s F r o m F i s h i n g L a w s u i t O n J u n e 7 , 1 9 8 6 , M r . N o r t o n w a s f i s h i n g f o r h e r r i n g o n N o r t o n S o u n d b y m e a n s o f a b e a c h s e i n e . T h e o p e n p e r i o d f o r h e r r i n g f i s h i n g o n t h a t d a t e w a s 3 h o u r s . W h i l e M r . N o r t o n a n d h i s c r e w w e r e h a u l i n g i n h e r r i n g , t h e y w e r e i n f o r m e d b y S t a t e T r o o p e r J o h n H a r m a n ( O f f i c e r H a r m a n ) t h a t b e c a u s e t h e l e a d l i n e w a s n o t f u l l y o n t h e b e a c h a s o f t h e e n d o f t h e 3 - h o u r f i s h i n g p e r i o d , t h e y h a d t o r e l e a s e t h e i r c a t c h . D e s p i t e v i g o r o u s l y d i s p u t i n g O f f i c e r H a r m a n ' s c l a i m , M r . N o r t o n c o m p l i e d . A s a r e s u l t , M r . N o r t o n w a s d i s p o s s e s s e d o f a p p r o x i m a t e l y 1 5 0 t o n s o f h e r r i n g v a l u e d i n e x c e s s o f $ 1 0 0 , 0 0 0 a n d w a s d e n i e d " f i s h t i c k e t s " , w h i c h a r e u s e d f o r t h e s u b s e q u e n t a s s i g n m e n t o f l i m i t e d e n t r y f i s h i n g p e r m i t s . ( T h e s e p e r m i t s a r e a w a r d e d b y t h e A l a s k a L i m i t e d E n t r y F i s h e r i e s C o m m i s s i o n ( t h e c o m m i s s i o n ) b a s e d u p o n t h e a m o u n t o f f i s h l a n d e d a n d a l l o w c o m m e r c i a l f i s h e r m e n t o m a i n t a i n a n d e x p a n d t h e i r f i s h i n g p r i v i l e g e s . ) O n J u n e 2 , 1 9 8 8 , M r . N o r t o n f i l e d a l a w s u i t a g a i n s t O f f i c e r H a r m a n ( b o t h i n d i v i d u a l l y a n d a s a t r o o p e r o f t h e S t a t e o f A l a s k a D e p a r t m e n t o f P u b l i c S a f e t y , D i v i s i o n o f F i s h a n d W i l d l i f e P r o t e c t i o n ) a n d t h e S t a t e o f A l a s k a ( t h e H a r m a n l a w s u i t ) , s e e k i n g m o n e t a r y a n d d e c l a r a t o r y r e l i e f . T h e c o m p l a i n t c o n t a i n e d s i x c o u n t s : ( 1 ) T r e s p a s s t o c h a t t e l s ; ( 2 ) c o n v e r s i o n ; ( 3 ) n e g l i g e n c e ; ( 4 ) p u n i t i v e d a m a g e s ; ( 5 ) d e p r i v a t i o n o f c i v i l r i g h t s ; a n d ( 6 ) a - 9 - d e c l a r a t o r y j u d g m e n t s e e k i n g a d j u d i c a t i o n o f M r . N o r t o n ' s f i s h i n g r i g h t s . T h e c o m p l a i n t s o u g h t t h e f o l l o w i n g m o n e t a r y r e l i e f : a . C o m p e n s a t o r y d a m a g e s f o r d i s p o s s e s s i o n a n d / o r c o n v e r s i o n i n e x c e s s o f o n e h u n d r e d o n e t h o u s a n d d o l l a r s ( $ 1 0 1 , 0 0 0 ) t o b e d e t e r m i n e d m o r e p r e c i s e l y a t t r i a l , a n d / o r p r o v i s i o n f o r a l i k e o c c a s i o n , p e r i o d a n d o p p o r t u n i t y t o h a r v e s t f i s h f r o m a h e r r i n g b i o m a s s o f s i m i l a r s i z e . b . I n t h e a l t e r n a t i v e , c o m p e n s a t o r y d a m a g e s f o r n e g l i g e n c e i n e x c e s s o f o n e h u n d r e d o n e t h o u s a n d d o l l a r s ( $ 1 0 1 , 0 0 0 ) t o b e d e t e r m i n e d m o r e p r e c i s e l y a t t r i a l . c . P u n i t i v e d a m a g e s o f o n e t h o u s a n d d o l l a r s ( $ 1 , 0 0 0 ) . d . C o m p e n s a t o r y d a m a g e s f o r d e p r i v a t i o n o f c i v i l r i g h t s i n e x c e s s o f t w o h u n d r e d s e v e n t y t h o u s a n d d o l l a r s ( $ 2 7 0 , 0 0 0 ) t o b e d e t e r m i n e d m o r e p r e c i s e l y a t t r i a l . * * * * * * * f . C o s t s , a t t o r n e y s ' f e e s , p r e j u d g m e n t a n d p o s t j u d g m e n t i n t e r e s t w h e r e a p p r o p r i a t e , r e l a t e d a c t u a l e x p e n s e s a n d a n y o t h e r r e l i e f i n l a w o r e q u i t y t o w h i c h t h e p l a i n t i f f m a y b e s h o w n t o b e e n t i t l e d . I n a d d i t i o n , t h e c o m p l a i n t s o u g h t a j u d i c i a l d e t e r m i n a t i o n t h a t M r . N o r t o n ' s J u n e 7 , 1 9 8 6 , c a t c h o f h e r r i n g w a s a " l a n d e d " c a t c h f o r p u r p o s e s o f o b t a i n i n g p o i n t s a w a r d e d b y t h e c o m m i s s i o n . O n D e c e m b e r 2 2 , 1 9 9 2 , t h e p a r t i e s r e a c h e d a t e n t a t i v e a g r e e m e n t t o r e s o l v e t h e H a r m a n l a w s u i t . T h e r e l e a s e a g r e e m e n t , d a t e d J a n u a r y 8 , 1 9 9 3 , p r o v i d e d i n r e l e v a n t p a r t : F O R A N D I N C O N S I D E R A T I O N o f t h e s u m o f F O R T Y F I V E T H O U S A N D A N D N O / 1 0 0 D O L L A R S ( $ 4 5 , 0 0 0 . 0 0 ) , a n d o t h e r g o o d a n d v a l u a b l e c o n s i d e r a t i o n , t h e r e c e i p t o f w h i c h i s h e r e b y a c k n o w l e d g e d , t h e u n d e r s i g n e d , D A V I D C . N O R T O N * * * d o e s h e r e b y r e l e a s e a n d f o r e v e r d i s c h a r g e t h e S T A T E - 1 0 - O F A L A S K A , D E P A R T M E N T O F P U B L I C S A F E T Y , J O H N H A R M A N * * * o f a n d f r o m a l l a c t i o n s , c a u s e s o f a c t i o n , s u i t s , c o n t r o v e r s i e s , c l a i m s , a n d d e m a n d s o f e v e r y k i n d a n d n a t u r e , m a t u r e o r t o m a t u r e i n t h e f u t u r e , f o r a n d b y r e a s o n o f a n y d a m a g e s , c o s t s , e x p e n s e s , a n d c o m p e n s a t i o n , w h e t h e r f o r i n s u r a n c e p r o c e e d s , p e r s o n a l i n j u r y , b o d i l y i n j u r y , p r o p e r t y d a m a g e , o u t - o f - p o c k e t e x p e n s e s , l o s s o f e a r n i n g s , l o s s o f u s e , l o s s o f c o n s o r t i u m , l o s s o f s e r v i c e s , a t t o r n e y ' s f e e s , p u n i t i v e d a m a g e s , o r b a d - f a i t h h a n d l i n g , o r a n y o t h e r t h i n g w h a t s o e v e r , a r i s i n g o u t o f a n i n c i d e n t o c c u r r i n g o n o r a b o u t J u n e 1 0 , 1 9 8 6 , a n d a n y a n d a l l c l a i m s e m b o d i e d i n D a v i d C . N o r t o n v . J o h n E . H a r m o n [ s i c ] , e t a l . * * * * * * * * * * T h i s r e l e a s e n o t w i t h s t a n d i n g , n o t h i n g i n t h i s a g r e e m e n t s h a l l r e s t r i c t t h e u n d e r s i g n e d ' s r i g h t t o a p p l y * * * f o r a l i m i t e d e n t r y p e r m i t f o r t h e N o r t o n S o u n d b e a c h s e i n e h e r r i n g s a c r o e f i s h e r y , n o r s h a l l i t p r e v e n t t h e u n d e r s i g n e d f r o m f i l i n g a n a d m i n i s t r a t i v e a p p e a l w i t h r e s p e c t t o s u c h a p e r m i t * * * T h e n e t a m o u n t M r . N o r t o n r e c e i v e d i n 1 9 9 3 ( a f t e r r e d u c t i o n s f o r a t t o r n e y ' s f e e s a n d c o s t s ) w a s $ 2 6 , 2 8 0 . T h e N o r t o n s d i d n o t r e p o r t t h e s e t t l e m e n t p r o c e e d s o n t h e i r 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e p r o c e e d s r e c e i v e d f r o m t h e s e t t l e m e n t o f t h e H a r m a n l a w s u i t w e r e t a x a b l e t o M r . N o r t o n a s c o m p e n s a t i o n f o r l o s t f i s h i n g i n c o m e . S e c t i o n 6 1 ( a ) r e q u i r e s t h a t t a x p a y e r s i n c l u d e i n t h e i r g r o s s i n c o m e a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d , a b s e n t a c o n t r a r y p r o v i s i o n i n t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e ( C o d e ) . S e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) i s o n e s u c h p r o v i s i o n . P u r s u a n t t o s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) , g r o s s i n c o m e d o e s n o t i n c l u d e t h e a m o u n t o f a n y d a m a g e s r e c e i v e d ( w h e t h e r b y s u i t o r a g r e e m e n t ) o n a c c o u n t o f p e r s o n a l i n j u r i e s o r s i c k n e s s . - 1 1 - T h e a p p l i c a b l e r e g u l a t i o n s p r o v i d e t h a t " T h e t e r m ' d a m a g e s r e c e i v e d ( w h e t h e r b y s u i t o r a g r e e m e n t ) ' m e a n s a n a m o u n t r e c e i v e d * * * t h r o u g h p r o s e c u t i o n o f a l e g a l s u i t o r a c t i o n b a s e d u p o n t o r t o r t o r t t y p e r i g h t s , o r t h r o u g h a s e t t l e m e n t a g r e e m e n t e n t e r e d i n t o i n l i e u o f s u c h p r o s e c u t i o n . " S e c . 1 . 1 0 4 - 1 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . T h u s , i n o r d e r t o e x c l u d e d a m a g e s f r o m g r o s s i n c o m e p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) , t h e t a x p a y e r m u s t p r o v e : ( 1 ) T h e u n d e r l y i n g c a u s e o f a c t i o n i s b a s e d u p o n t o r t o r t o r t t y p e r i g h t s , a n d ( 2 ) t h e d a m a g e s w e r e r e c e i v e d o n a c c o u n t o f p e r s o n a l i n j u r i e s o r s i c k n e s s . S e e C o m m i s s i o n e r v . S c h l e i e r , 5 1 5 U . S . 3 2 3 , 3 3 6 - 3 3 7 ( 1 9 9 5 ) . W h e r e a m o u n t s a r e r e c e i v e d p u r s u a n t t o a s e t t l e m e n t a g r e e m e n t , t h e n a t u r e o f t h e c l a i m t h a t w a s t h e a c t u a l b a s i s f o r s e t t l e m e n t c o n t r o l s w h e t h e r s u c h a m o u n t s a r e e x c l u d a b l e f r o m g r o s s i n c o m e u n d e r s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) . T h e c r u c i a l q u e s t i o n i s " i n l i e u o f w h a t w a s t h e s e t t l e m e n t a m o u n t p a i d " ? B a g l e y v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 5 T . C . 3 9 6 , 4 0 6 ( 1 9 9 5 ) , a f f d . 1 2 1 F . 3 d 3 9 3 ( 8 t h C i r . 1 9 9 7 ) . T h i s d e t e r m i n a t i o n i s a f a c t u a l i n q u i r y . S e e R o b i n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 1 1 6 , 1 2 7 ( 1 9 9 4 ) , a f f d . i n p a r t , r e v d . i n p a r t o n a n o t h e r g r o u n d a n d r e m a n d e d 7 0 F . 3 d 3 4 ( 5 t h C i r . 1 9 9 5 ) . W e n o w t u r n o u r a t t e n t i o n t o t h e s e t t l e m e n t t h a t M r . N o r t o n r e c e i v e d b y v i r t u e o f t h e r e l e a s e a g r e e m e n t . M r . N o r t o n t e s t i f i e d t h a t h e b e l i e v e d t h a t t h e s e t t l e m e n t w a s m a d e o n a c c o u n t o f p e r s o n a l i n j u r i e s . O n t h e o t h e r h a n d , t h e a t t o r n e y f o r t h e S t a t e - 1 2 - o f A l a s k a t e s t i f i e d t h a t s h e v i e w e d t h e s e t t l e m e n t a s a c o m p r o m i s e o f p r o p e r t y - b a s e d c l a i m s . F r o m t h e f a c e o f t h e r e l e a s e a g r e e m e n t w e a r e u n a b l e t o a s c e r t a i n w h e t h e r t h e s e t t l e m e n t w a s m a d e o n a c c o u n t o f t o r t t y p e p e r s o n a l i n j u r i e s o r i n c l a i m s g r o u n d e d e l s e w h e r e ; t h e r e l e a s e a g r e e m e n t p u r p o r t s t o r e l e a s e d e f e n d a n t s f r o m " a l l a c t i o n s , c a u s e s o f a c t i o n , s u i t s , c o n t r o v e r s i e s , c l a i m s , a n d d e m a n d s o f e v e r y k i n d a n d n a t u r e " . N o r a r e w e a b l e t o d i s c e r n f r o m t h e f a c e o f t h e r e l e a s e a g r e e m e n t t h e i n t e n t o f t h e p a r t i e s i n r e a c h i n g t h e a g r e e m e n t ; t h e r e l e a s e a g r e e m e n t p r o v i d e d " i t i s t h e i n t e n t i o n o f t h e p a r t i e s r e l e a s e d * * * a n d i t i s t h e p u r p o s e o f t h i s a g r e e m e n t , t o d i s c h a r g e a b s o l u t e l y t h e l i a b i l i t y o f t h e p a r t i e s * * * f r o m a n y a n d a l l t h e a f o r e m e n t i o n e d c l a i m s " . A c c o r d i n g l y , w e m u s t a n a l y z e t h e n a t u r e o f t h e u n d e r l y i n g c l a i m s . F i r s t , w e a d d r e s s w h e t h e r t h e s e t t l e m e n t w a s m a d e o n a c c o u n t o f t o r t o r t o r t t y p e r i g h t s . T h i s a n a l y s i s r e q u i r e s u s t o f o c u s o n t h e s c o p e o f r e m e d i e s a v a i l a b l e . S e e C a d e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 9 4 . " A ' t o r t ' h a s b e e n d e f i n e d b r o a d l y a s a ' c i v i l w r o n g o t h e r t h a n b r e a c h o f c o n t r a c t , f o r w h i c h t h e c o u r t w i l l p r o v i d e a r e m e d y i n t h e f o r m o f a n a c t i o n f o r d a m a g e s . ' " U n i t e d S t a t e s v . B u r k e , 5 0 4 U . S . 2 2 9 , 2 3 4 ( 1 9 9 2 ) ( q u o t i n g K e e t o n e t a l . , P r o s s e r & K e e t o n o n t h e L a w o f T o r t s 2 ( 5 t h e d . 1 9 8 4 ) ) . S u c h a c t i o n f o r d a m a g e s i s g e n e r a l l y c o m p e n s a t o r y i n n a t u r e . S e e i d . a t 2 3 5 . - 1 3 - O f t h e s i x c o u n t s , f i v e s o u g h t d a m a g e s t h a t d i r e c t l y a d d r e s s e d M r . N o r t o n ' s l o s s e s t h r o u g h t o r t t y p e c l a i m s a n d r e m e d i e s . T h e s e c o u n t s ( i . e . , t r e s p a s s t o c h a t t e l s , c o n v e r s i o n , n e g l i g e n c e , p u n i t i v e d a m a g e s , a n d d e p r i v a t i o n o f c i v i l r i g h t s - - d u e p r o c e s s ) a r e t r a d i t i o n a l l y r e c o g n i z e d a s t o r t s u n d e r A l a s k a n l a w a n d e a c h p r o v i d e s r e m e d i e s i n t h e f o r m o f a n a c t i o n f o r c o m p e n s a t o r y d a m a g e s . T h e s i x t h c o u n t , h o w e v e r , s o u g h t a d e c l a r a t o r y j u d g m e n t r e g a r d i n g M r . N o r t o n ' s f i s h i n g r i g h t s . U n d e r A l a s k a l a w , a d e c l a r a t o r y j u d g m e n t d e t e r m i n e s a p a r t y ' s l e g a l r i g h t s a n d r e l a t i o n s h i p s a n d d o e s n o t p r o v i d e a n i n d e p e n d e n t a c t i o n f o r d a m a g e s . S e e A l a s k a A i r l i n e s , I n c . v . R e d D o d g e A v i a t i o n , I n c . , 4 7 5 P . 2 d 2 2 9 , 2 3 2 ( A l a s k a 1 9 7 0 ) . A c c o r d i n g l y , o n l y f i v e c o u n t s o f t h e c o m p l a i n t s t a t e c l a i m s h a v i n g t o r t o r t o r t t y p e c h a r a c t e r i s t i c s . T h e r e l e a s e a g r e e m e n t p r o v i d e d f o r $ 4 5 , 0 0 0 p l u s a n a r r a n g e m e n t w h e r e b y t h e S t a t e o f A l a s k a w o u l d a d d r e s s M r . N o r t o n ' s d i s p u t e d f i s h i n g r i g h t s . T h e s i m i l a r i t y b e t w e e n t h e n a t u r e o f t h e r e l i e f s o u g h t i n t h e c o m p l a i n t a n d t h e r e l i e f a f f o r d e d i n t h e r e l e a s e a g r e e m e n t l e a d s u s t o c o n c l u d e t h a t t h e p r o v i s i o n i n r e g a r d t o f i s h i n g r i g h t s w a s m a d e i n s e t t l e m e n t o f t h e c l a i m f o r d e c l a r a t o r y j u d g m e n t , a n d t h a t t h e $ 4 5 , 0 0 0 w a s a l l o c a t e d t o t h e r e m a i n i n g f i v e c o u n t s . C o n s e q u e n t l y , w e a g r e e w i t h t h e N o r t o n s t h a t t h e s e t t l e m e n t p r o c e e d s a r o s e f r o m t o r t o r t o r t t y p e c l a i m s . - 1 4 - A l t h o u g h t h e e x i s t e n c e o f t o r t o r t o r t t y p e c l a i m s i s n e c e s s a r y , t h a t a l o n e i s n o t s u f f i c i e n t t o e n a b l e t h e s e t t l e m e n t p r o c e e d s t o c o m e w i t h i n t h e a m b i t o f s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) ; a s h o w i n g t h a t t h e $ 4 5 , 0 0 0 s e t t l e m e n t w a s " o n a c c o u n t o f p e r s o n a l i n j u r y o r s i c k n e s s " i s a l s o r e q u i r e d . S e e C o m m i s s i o n e r v . S c h l e i e r , s u p r a . A c c o r d i n g l y , w e n e x t a d d r e s s w h e t h e r M r . N o r t o n r e c o v e r e d d a m a g e s o n a c c o u n t o f t r a d i t i o n a l p e r s o n a l i n j u r y c l a i m s s u c h a s p h y s i c a l p a i n a n d s u f f e r i n g a n d / o r e m o t i o n a l d i s t r e s s . S e e i d . a t 3 2 7 . I n c o u n t o n e o f t h e H a r m a n c o m p l a i n t , M r . N o r t o n a l l e g e d t h e f o l l o w i n g : " A s a r e s u l t o f t h i s d i s p o s s e s s i o n , t h e p l a i n t i f f w a s d e p r i v e d o f o n e h u n d r e d f i f t y ( 1 5 0 ) t o n s o f h e r r i n g * * * [ i n a d d i t i o n ] [ h e ] a l s o s u f f e r e d a d d i t i o n a l e x p e n s e s a n d i n c o n v e n i e n c e f o r t h e u s e o f h i s c r e w t o r e l e a s e t h e c a t c h . " C o u n t s t w o , t h r e e , a n d f o u r a l l e g e d s i m i l a r d a m a g e s . I n a d d i t i o n , t h e o n l y d a m a g e c o u n t s f i v e a n d s i x a l l e g e d r e l a t e d t o t h e l o s s o f v a l u a b l e f i s h i n g " p o i n t s " . M o r e o v e r , n o p h y s i c a l , m e n t a l , o r e m o t i o n a l i n j u r i e s w e r e p l e a d e d i n t h e c o m p l a i n t . A c c o r d i n g l y , w e c o n c l u d e t h a t t h e i n j u r y g i v i n g r i s e t o t h e H a r m a n l a w s u i t w a s e c o n o m i c i n n a t u r e . T h e d a m a g e s M r . N o r t o n s o u g h t w e r e f o r t h e l o s s o f a n t i c i p a t e d p r o f i t s f r o m h i s f i s h i n g a c t i v i t i e s . I n d e e d , M r . N o r t o n ' s o w n a t t o r n e y t e s t i f i e d t h a t M r . N o r t o n ' s p r i m a r y o b j e c t i v e i n b r i n g i n g t h e l a w s u i t w a s t o p r o t e c t h i s c o m m e r c i a l f i s h i n g b u s i n e s s . T h e r e i s n o e v i d e n c e i n d i c a t i n g t h a t t h e s e t t l e m e n t p r o c e e d s w e r e - 1 5 - i n t e n d e d t o r e m e d y p h y s i c a l o r e m o t i o n a l i n j u r i e s a r i s i n g f r o m O f f i c e r H a r m a n ' s a c t i o n s . I n s u m , w e c o n c l u d e t h a t t h e s e t t l e m e n t p r o c e e d s w e r e p a i d i n l i e u o f l o s t f i s h i n g i n c o m e a n d n o t o n a c c o u n t o f p e r s o n a l i n j u r y o r s i c k n e s s . A s a r e s u l t , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e H a r m a n s e t t l e m e n t p r o c e e d s a r e g r o s s i n c o m e i n c l u d a b l e o n t h e N o r t o n s ' S c h e d u l e C f o r 1 9 9 3 . I s s u e 3 . T a x a b i l i t y o f P r e j u d g m e n t I n t e r e s t O n A p r i l 2 1 , 1 9 8 8 , M r . N o r t o n w a s i n j u r e d i n a n a u t o m o b i l e a c c i d e n t . T h e N o r t o n s s u e d b o t h t h e d r i v e r a n d t h e v e h i c l e o w n e r s ( t h e B o e h m l a w s u i t ) . O n D e c e m b e r 2 8 , 1 9 9 2 , a n a m e n d e d f i n a l j u d g m e n t w a s e n t e r e d a w a r d i n g t h e N o r t o n s $ 9 5 , 2 3 5 i n d a m a g e s t o g e t h e r w i t h $ 4 5 , 2 9 8 i n p r e j u d g m e n t i n t e r e s t , a s w e l l a s a t t o r n e y ' s f e e s a n d c o s t s . T h e N o r t o n s r e c e i v e d t h e $ 9 5 , 2 3 5 i n 1 9 9 2 ; t h e y r e c e i v e d t h e $ 4 5 , 2 9 8 i n 1 9 9 3 . T h e N o r t o n s d i d n o t r e p o r t e i t h e r t h e d a m a g e a w a r d o r t h e p r e j u d g m e n t i n t e r e s t o n t h e i r 1 9 9 2 o r 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) , t h e $ 9 5 , 2 3 5 d a m a g e a w a r d i s e x c l u d e d f r o m t h e N o r t o n s ' g r o s s i n c o m e . H o w e v e r , i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e $ 4 5 , 2 9 8 i n p r e j u d g m e n t i n t e r e s t i s i n c l u d a b l e i n t h e N o r t o n s ' g r o s s i n c o m e . T h e N o r t o n s c l a i m t h a t u n d e r A l a s k a S t a t e l a w , p r e j u d g m e n t i n t e r e s t i s c l a s s i f i e d a s d a m a g e s a n d a s s u c h i s e x c l u d e d f r o m - 1 6 - g r o s s i n c o m e p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) . S e e A l a s k a S t a t . s e c . 0 9 . 3 0 . 0 7 0 ( M i c h i e 1 9 9 1 ) . I n c o n t r a s t , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p r e j u d g m e n t i n t e r e s t d o e s n o t c o n s t i t u t e a n a w a r d o f d a m a g e s w i t h i n t h e p u r v i e w o f s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . S e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) e x c l u d e s f r o m g r o s s i n c o m e t h e a m o u n t o f a n y d a m a g e s ( o t h e r t h a n p u n i t i v e d a m a g e s ) r e c e i v e d o n a c c o u n t o f p e r s o n a l i n j u r i e s o r s i c k n e s s . S e c t i o n 1 0 4 i s t o b e n a r r o w l y c o n s t r u e d ; i t d o e s n o t s p e c i f y t h a t i n t e r e s t i s e x c l u d e d f r o m g r o s s i n c o m e . S e e C o m m i s s i o n e r v . S c h l e i e r , 5 1 5 U . S . a t 3 3 7 ; K o v a c s v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 0 T . C . 1 2 4 , 1 2 8 - 1 3 0 ( 1 9 9 3 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 2 5 F . 3 d 1 0 4 8 ( 6 t h C i r . 1 9 9 4 ) . C o n c e p t u a l l y , a n a w a r d o f d a m a g e s i s d i f f e r e n t f r o m a n a w a r d o f i n t e r e s t o n d a m a g e s . S e e R o z p a d v . C o m m i s s i o n e r , 1 5 4 F . 3 d 1 , 5 - 6 ( 1 s t C i r . 1 9 9 8 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 5 2 8 ; A a m e s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 1 8 9 , 1 9 3 ( 1 9 9 0 ) ; G r e e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 2 5 . T h e t e r m " d a m a g e s " c o n n o t e s t h e " c o m p e n s a t i o n o r s a t i s f a c t i o n i m p o s e d b y l a w f o r a w r o n g o r i n j u r y " w h i l e t h e t e r m " i n t e r e s t " m e a n s " t h e p r i c e p a i d f o r b o r r o w i n g [ o r w i t h h o l d i n g ] m o n e y . " K o v a c s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 2 8 ( q u o t i n g W e b s t e r ' s T h i r d N e w I n t e r n a t i o n a l D i c t i o n a r y ( 1 9 8 6 ) ) ; S m i t h v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 1 0 7 , 1 1 1 - 1 1 3 ( 1 9 7 2 ) . I n t h e c o n t e x t o f s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) , " d a m a g e s " d o n o t i n c l u d e i n t e r e s t . I n s u m , w e h o l d t h a t t h e $ 4 5 , 2 9 8 e a r m a r k e d a s " p r e j u d g m e n t i n t e r e s t " d o e s n o t c o n s t i t u t e d a m a g e s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n - 1 7 - 1 T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d " t h a t t o t h e e x t e n t t h e C o u r t f i n d s t h e p r e j u d g m e n t i n t e r e s t a w a r d t a x a b l e , t h e N o r t o n s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t , a s a n i t e m i z e d d e d u c t i o n , t h e a l l o c a b l e a t t o r n e y s f e e s a n d c o u r t c o s t s w h i c h w e r e n o t p a i d b y t h e d e f e n d a n t s i n t h e B o e h m l a w s u i t o r o t h e r w i s e r e i m b u r s e d a n d w h i c h h a v e n o t b e e n d e d u c t e d e i t h e r e l s e w h e r e o n t h e i r r e t u r n o r i n a n y o t h e r y e a r . " 1 0 4 ( a ) ( 2 ) . S e e , e . g . , K o v a c s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; S m i t h v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . C o n s e q u e n t l y , t h e $ 4 5 , 2 9 8 i s n o t e x c l u d a b l e f r o m t h e N o r t o n s ' g r o s s i n c o m e . 1 I s s u e 4 . D e d u c t i b i l i t y o f D e p o s i t I n t o C o n t r o l l e d S a v i n g s A c c o u n t s O n S e p t e m b e r 2 8 , 1 9 9 3 , t h e N o r t o n s a g r e e d t o p u r c h a s e r e s i d e n t i a l r e n t a l p r o p e r t y i n B i g L a k e , A l a s k a ( M e a d o w C r e e k ) , f r o m t h e F e d e r a l D e p o s i t I n s u r a n c e C o r p o r a t i o n ( F D I C ) f o r $ 1 1 5 , 0 0 0 . T o f i n a n c e t h e p u r c h a s e o f M e a d o w C r e e k , t h e N o r t o n s b o r r o w e d $ 8 5 , 0 0 0 f r o m N B A . A s a c o n d i t i o n f o r m a k i n g t h e l o a n , N B A r e q u i r e d t h e N o r t o n s t o d e p o s i t $ 1 5 , 0 0 0 i n a c o n t r o l l e d s a v i n g s a c c o u n t p e n d i n g t h i r d - p a r t y c e r t i f i c a t i o n t h a t e n v i r o n m e n t a l c o n c e r n s r e g a r d i n g c o n t a m i n a t i o n b y t h e p r e v i o u s o w n e r s o f M e a d o w C r e e k h a d b e e n c o r r e c t e d . O n N o v e m b e r 2 6 , 1 9 9 3 , t h e N o r t o n s c a u s e d $ 1 5 , 0 0 0 t o b e d e p o s i t e d i n t o t h e c o n t r o l l e d s a v i n g s a c c o u n t . I n o r d e r t o h a v e t h e f u n d s r e l e a s e d f r o m t h i s a c c o u n t , t h e N o r t o n s h a d t o e i t h e r r e q u e s t r e i m b u r s e m e n t f o r c l e a n u p e x p e n s e s o r p a y o f f t h e l o a n i n i t s e n t i r e t y . T h e N o r t o n s i n c u r r e d e x p e n s e s i n c o n n e c t i o n w i t h r e m o v i n g c o n t a m i n a t e d s o i l a n d r e p l a c i n g c o n c r e t e f l o o r s a n d d r a i n s f r o m t h e M e a d o w C r e e k p r o p e r t y . N o n e o f t h e s e e x p e n s e s w e r e p a i d i n 1 9 9 3 . - 1 8 - 2 B e c a u s e t h e N o r t o n s d i d n o t m a k e a n y e x p e n d i t u r e s f o r e n v i r o n m e n t a l c l e a n u p c o s t s i n 1 9 9 3 , t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r s u c h c o s t s w o u l d b e c u r r e n t l y d e d u c t i b l e i s m o o t . I n a l e t t e r d a t e d M a y 9 , 1 9 9 6 , t h e N o r t o n s r e q u e s t e d r e i m b u r s e m e n t f o r t h e f o l l o w i n g e x p e n s e s f r o m t h e c o n t r o l l e d s a v i n g s a c c o u n t : V e n d o r D e s c r i p t i o n A m o u n t G e o C H E M , I n c . P i t l i n e r $ 1 , 9 8 7 . 5 0 W e l d - A i r A n g l e i r o n a n d w e l d i n g r o d 3 5 9 . 0 0 B r a d Z w e i f e l C o . S o i l r e m o v a l 4 1 4 . 0 0 K n a p p E n t e r p r i s e s S o i l r e m o v a l 4 1 4 . 0 0 T o t a l 3 , 1 7 4 . 5 0 T h e r e q u e s t e d a m o u n t w a s r e l e a s e d t o t h e N o r t o n s . T h e y p a i d o f f t h e N B A l o a n i n 1 9 9 9 . A t t h e t i m e t h e l o a n w a s s a t i s f i e d , t h e c o n t r o l l e d s a v i n g s a c c o u n t h a d a b a l a n c e o f $ 6 , 0 0 0 t o $ 8 , 0 0 0 ; t h i s a m o u n t w a s r e l e a s e d t o t h e N o r t o n s . U p o n t h e a d v i c e o f M r s . C r o c k e t t , t h e N o r t o n s o f f s e t t h e i r 1 9 9 3 S c h e d u l e E i n c o m e w i t h a $ 1 5 , 0 0 0 d e d u c t i o n f o r e n v i r o n m e n t a l c l e a n u p e x p e n s e s . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e c l a i m e d d e d u c t i o n . B e f o r e a t a x p a y e r i s a l l o w e d a c u r r e n t d e d u c t i o n , a c l a i m e d e x p e n s e m u s t b e p a i d o r i n c u r r e d . T h e N o r t o n s a r e c a s h m e t h o d t a x p a y e r s , a n d u n d e r s u c h m e t h o d e x p e n s e s a r e d e d u c t i b l e o r c a p i t a l i z e d o n l y a f t e r s u c h e x p e n s e s h a v e b e e n a c t u a l l y p a i d . S e e s e c . 1 . 4 6 1 - 1 ( a ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e N o r t o n s d i d n o t i n c u r o r p a y a n y e n v i r o n m e n t a l c l e a n u p e x p e n s e s i n 1 9 9 3 . 2 R a t h e r , t h e y m e r e l y m a d e a d e p o s i t i n t o a c o n t r o l l e d s a v i n g s a c c o u n t . ( T h e p u r p o s e o f t h e c o n t r o l l e d a c c o u n t - 1 9 - w a s t o e n s u r e t h a t t h e N o r t o n s w o u l d n o t s t r i p d o w n t h e v a l u e o f t h e b a n k ' s l i e n o n t h e p r o p e r t y b y f a i l i n g t o r e m e d y e n v i r o n m e n t a l h a z a r d s . ) T h e $ 1 5 , 0 0 0 d e p o s i t i n t o t h e c o n t r o l l e d s a v i n g s a c c o u n t d i d n o t p a y e n v i r o n m e n t a l c l e a n u p c o s t s . T h u s , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h i s i s s u e . I s s u e 5 . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y T h e f i n a l i s s u e i s w h e t h e r t h e N o r t o n s a r e l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . S e c t i o n 6 6 6 2 i m p o s e s a p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f a n y p o r t i o n o f a n u n d e r s t a t e m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s o r s u b s t a n t i a l u n d e r p a y m e n t o f t a x . S e e s e c . 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) . " N e g l i g e n c e " i n c l u d e s a n y f a i l u r e o f t h e t a x p a y e r t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e C o d e , a n d " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s a n d r e g u l a t i o n s . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y w i l l b e i m p o s e d u n l e s s t h e t a x p a y e r s c a n d e m o n s t r a t e t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e a n d t h e y a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h e u n d e r p a y m e n t . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . I n d e t e r m i n i n g t h e a p p l i c a b i l i t y o f s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) , w e w e i g h t h e p a r t i c u l a r f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f e a c h c a s e . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . O n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r s t h a t w e t a k e i n t o a c c o u n t i s t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t t o a s s e s s t h e p r o p e r t a x l i a b i l i t y . S e e i d . - 2 0 - W e b e l i e v e t h a t t h e N o r t o n s h a v e s u s t a i n e d t h e i r b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h . N u m e r o u s d e d u c t i o n s d i s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t i n h i s n o t i c e o f d e f i c i e n c y w e r e s u b s e q u e n t l y c o n c e d e d f u l l y o r i n l a r g e m e a s u r e b y r e s p o n d e n t . T h e N o r t o n s w e r e n o t t a x s o p h i s t i c a t e d . A s a r e s u l t , t h e y a c t i v e l y s o u g h t a s s i s t a n c e i n d e t e r m i n i n g t h e i r t a x l i a b i l i t y . A l t h o u g h s o m e o f t h a t a d v i c e w a s i n a c c u r a t e , w e a c c e p t M r . N o r t o n ' s t e s t i m o n y t h a t t h e y r e a s o n a b l y r e l i e d u p o n t h e a d v i c e o f t w o a t t o r n e y s a s w e l l a s t h e i r t a x p r e p a r e r i n r e p o r t i n g t h e i r i n c o m e a n d e x p e n s e s . M o r e o v e r , t h e r e i s n o t h i n g i n t h e r e c o r d t o i n d i c a t e t h a t t h e N o r t o n s ' c o n d u c t w a s n e g l i g e n t o r u n d e r t a k e n i n r e c k l e s s d i s r e g a r d o f a p p l i c a b l e C o d e s e c t i o n s . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t t h e N o r t o n s a r e n o t l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . I n r e a c h i n g o u r c o n c l u s i o n s h e r e i n , w e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s p r e s e n t e d a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , f i n d t h e m t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . - 2 1 - T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d t h e c o n c e s s i o n s o f t h e p a r t i e s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r p e t i t i o n e r i n d o c k e t N o . 1 8 5 - 9 8 . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 i n d o c k e t N o . 1 8 6 - 9 8 .