TAX COURT OPINION

Case: John Mosier & Sarah Spain
Docket Number: 9492-99S
Judge: Dinan
Opinion Type: summary
Filed: 07/13/2001
Pages: 8

T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 1 - 1 0 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J O H N M O S I E R A N D S A R A H S P A I N , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 9 4 9 2 - 9 9 S . F i l e d J u l y 1 3 , 2 0 0 1 . J o h n M o s i e r , p r o s e . S c o t t T . W e l c h , f o r r e s p o n d e n t . D I N A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n - 2 - 1 A d j u s t m e n t s i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o m e d i c a l e x p e n s e d e d u c t i o n s i n 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , a n d t h e a p p l i c a t i o n o f t h e f l o o r o n m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n s i n e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e , a r e c o m p u t a t i o n a l a n d w i l l b e r e s o l v e d b y t h e C o u r t ' s h o l d i n g o n t h e i s s u e i n t h i s c a s e . e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s o f $ 1 , 7 5 6 , $ 8 , 4 8 0 , a n d $ 6 , 0 5 9 f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , a n d a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) i n t h e a m o u n t o f $ 2 8 7 f o r t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 . T h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s h a v e s u b s t a n t i a t e d v a r i o u s b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s a n d i t e m i z e d d e d u c t i o n s . 1 S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n s o f f a c t a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n J e f f e r s o n , L o u i s i a n a , o n t h e d a t e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h i s c a s e . T h e f o l l o w i n g c o n c e s s i o n s w e r e m a d e b y t h e p a r t i e s i n t h e S t i p u l a t i o n o f F a c t s . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t ( 1 ) t h e y a r e n o t e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s i n 1 9 9 4 f o r b a d d e b t e x p e n s e a n d l e g a l e x p e n s e o f $ 2 2 , 9 5 0 a n d $ 4 , 3 3 8 , r e s p e c t i v e l y , a n d ( 2 ) a S t a t e - 3 - 2 T h e s t i p u l a t i o n a l s o c o n t a i n e d a p u r p o r t e d c o n c e s s i o n i n r e s p o n d e n t ' s f a v o r c o n c e r n i n g p e t i t i o n e r s ' t r a v e l / w r i t i n g / c o n s u l t i n g b u s i n e s s . T h e c o n c e s s i o n n a m e s " o t h e r i n t e r e s t " , a n e x p e n s e n o t a t i s s u e i n t h i s c a s e w i t h r e s p e c t t o t h a t b u s i n e s s . A l t h o u g h w e a s s u m e t h e p a r t i e s m e a n t t o r e f e r t o t r a v e l e x p e n s e s , w h i c h a r e a t i s s u e , w e d o n o t n e e d t o r e s o l v e t h e a m b i g u i t y i n t h i s c o n c e s s i o n d u e t o o u r h o l d i n g o n t h e i s s u e i n t h i s c a s e . i n c o m e t a x r e f u n d o f $ 4 9 4 i s i n c l u d a b l e i n t h e i r g r o s s i n c o m e i n 1 9 9 5 . 2 O t h e r c o n c e s s i o n s w e r e m a d e o r m o d i f i e d o u t s i d e t h e s t i p u l a t i o n . T h e f i r s t c o n c e r n s t h e i n t e r e s t e x p e n s e d e d u c t e d b y p e t i t i o n e r s w i t h r e s p e c t t o t h e i r w r i t i n g / l e c t u r i n g b u s i n e s s . P e t i t i o n e r s d e d u c t e d i n t e r e s t e x p e n s e s f o r t h i s b u s i n e s s i n t h e a m o u n t s o f $ 5 , 3 4 2 , $ 6 , 8 4 5 , a n d $ 1 1 , 3 0 3 , f o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 . O f t h e s e a m o u n t s , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d ( i . e . , m a d e a d j u s t m e n t s o f ) $ 1 , 4 1 7 , $ 4 , 2 5 6 , a n d $ 1 0 , 2 0 6 . I n h i s t r i a l m e m o r a n d u m , r e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y s h o u l d h a v e a l l o w e d a s d e d u c t i o n s e x p e n s e s o f $ 3 , 8 7 8 , $ 2 , 7 7 4 , a n d $ 1 , 0 6 1 f o r t h e y e a r s 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t m a d e c o n f l i c t i n g s t a t e m e n t s a t t r i a l , s t a t i n g t h a t t h e a d j u s t m e n t s i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y s h o u l d b e r e d u c e d b y t h e a m o u n t s o f ( r a t h e r t h a n r e s u l t i n a l l o w a n c e s o f ) $ 3 , 8 7 8 , $ 2 , 7 7 4 , a n d $ 1 , 0 6 1 f o r t h e y e a r s i n i s s u e , r e s p e c t i v e l y . B e c a u s e i t i s c l e a r f r o m t h e r e c o r d t h a t r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l m i s s p o k e a t t r i a l , w e a c c e p t t h e t r i a l m e m o r a n d u m ' s v e r s i o n a s r e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n . H o w e v e r , w e w i l l d i s r e g a r d t h e c o n c e d e d a m o u n t s i n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 5 b e c a u s e t h e s e a m o u n t s a c t u a l l y d e c r e a s e t h e a m o u n t o f a l l o w a b l e - 4 - 3 R e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n d o u b l e s t h e i n t e r e s t e x p e n s e r e f l e c t e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y a s a c t u a l l y h a v i n g b e e n p a i d i n e a c h i n d i v i d u a l y e a r . T h e d e c r e a s e s i n t h e a m o u n t s a l l o w e d a s d e d u c t i o n s a r e d u e t o t h e n o t i c e ' s c a p i t a l i z a t i o n o f t h e i n t e r e s t e x p e n s e s u n d e r s e c . 2 6 3 A , w h i c h w o u l d h a v e r e s u l t e d i n t h e d i s p e r s i o n o f t h e e x p e n s e s a c r o s s t h e s p a n o f s e v e r a l y e a r s , a l s o d r a w i n g i n t o t h e y e a r s i n i s s u e e x p e n s e s i n c u r r e d p r i o r t h e r e t o . H o w e v e r , c o n t r a r y t o r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y ( w h i c h h e n o w c o n c e d e s ) , s e c . 2 6 3 A d o e s n o t a p p l y t o w r i t e r s . S e c . 2 6 3 A ( h ) ( 1 ) . T h e p a r t i e s ' i n t e n t i o n s a r e u n c l e a r w i t h r e s p e c t t o t h e i n t e r r e l a t i o n s h i p o f t h e c o n c e s s i o n c o n c e r n i n g c a p i t a l i z a t i o n a n d t h e c o n c e s s i o n s o f s p e c i f i c a m o u n t s o f v a r i o u s e x p e n s e s . W e a s s u m e t h a t t h e p a r t i e s i n t e n d e d t h e c o n c e d e d a m o u n t s t o r e f l e c t t h e c h a n g e s c a u s e d b y t h e s w i t c h f r o m c a p i t a l i z a t i o n , a n d t h a t t h e a m o u n t s r e m a i n i n g a t i s s u e a r e t h o s e a m o u n t s w h i c h p e t i t i o n e r s a r g u e w e r e i n c u r r e d i n t h e i n d i v i d u a l y e a r s i n i s s u e ( n o t i n p r i o r y e a r s ) . 4 I n 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r s c l a i m e d d e d u c t i o n s o f $ 3 , 3 0 1 i n " t r a v e l e x p e n s e s " a n d $ 3 , 4 8 9 i n " o t h e r e x p e n s e s " . T h e l a t t e r w e r e c a p i t a l i z e d t r a v e l e x p e n s e s f r o m p r i o r y e a r s . S e e s u p r a n o t e 3 . R e s p o n d e n t c l a s s i f i e d a l l t h e s e e x p e n s e s a s " t r a v e l e x p e n s e s " i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . W e f o l l o w t h i s c l a s s i f i c a t i o n . i n t e r e s t e x p e n s e i n t h o s e y e a r s f r o m w h a t w a s r e f l e c t e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . 3 R e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g i n c r e a s e d d e f i c i e n c i e s p u r s u a n t t o R u l e 1 4 2 ( a ) a n d h a s n o t p r e s e n t e d s u f f i c i e n t e v i d e n c e t o s u p p o r t s u c h a f i n d i n g . T h u s , u n d e r r e s p o n d e n t ' s l i m i t e d c o n c e s s i o n , p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s f o r i n t e r e s t e x p e n s e s o f $ 3 , 9 2 5 i n 1 9 9 3 , $ 2 , 7 7 4 i n 1 9 9 4 , a n d $ 1 , 0 9 7 i n 1 9 9 5 . T h e n e x t c o n c e s s i o n c o n c e r n s t h e t r a v e l e x p e n s e s d e d u c t e d b y p e t i t i o n e r s w i t h r e s p e c t t o t h e w r i t i n g / l e c t u r i n g b u s i n e s s . P e t i t i o n e r s d e d u c t e d e x p e n s e s o f $ 4 , 0 9 4 , $ 6 , 3 5 5 , a n d $ 6 , 7 9 0 4 i n 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 . R e s p o n d e n t a l l o w e d i n t h e n o t i c e o f - 5 - 5 S e e s u p r a n o t e 3 r e g a r d i n g t h e i s s u e o f c a p i t a l i z a t i o n . d e f i c i e n c y d e d u c t i o n s o f $ 1 , 5 5 1 , $ 3 , 5 5 3 , a n d $ 2 , 5 6 3 . R e s p o n d e n t c o n c e d e s i n h i s t r i a l m e m o r a n d u m t h a t p e t i t i o n e r s s h o u l d h a v e r e c e i v e d c u r r e n t - y e a r e x p e n s e d e d u c t i o n s 5 o f $ 3 , 1 0 2 , $ 3 , 2 4 2 , a n d $ 1 , 9 9 2 i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . R e s p o n d e n t c o n c e d e s i n t h e s t i p u l a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o a d d i t i o n a l d e d u c t i o n s o f $ 9 9 2 , $ 1 , 2 4 4 , a n d $ 2 , 7 3 8 . F i n a l l y , r e s p o n d e n t c o n c e d e d a t t r i a l t h e i n i t i a l a d j u s t m e n t t o t h e t r a v e l e x p e n s e s i n 1 9 9 3 , t h e r e b y c o n c e d i n g t h a t p e t i t i o n e r s w e r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n o f $ 4 , 0 9 4 i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . T h u s , u n d e r r e s p o n d e n t ' s m u l t i p l e c o n c e s s i o n s , p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s f o r t r a v e l e x p e n s e s o f $ 5 , 0 8 6 i n 1 9 9 3 , $ 4 , 4 8 6 i n 1 9 9 4 , a n d $ 4 , 7 3 0 i n 1 9 9 5 . T h e f o l l o w i n g t a b l e r e f l e c t s i t e m s w h i c h r e m a i n a t i s s u e i n t h i s c a s e a f t e r t h e v a r i o u s c o n c e s s i o n s . T h e a m o u n t s o f d e d u c t i o n s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s o n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s a r e s h o w n , a l o n g w i t h t h e t o t a l a l l o w a n c e s a n d c o n c e s s i o n s b y r e s p o n d e n t . 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 A l l o w e d / A l l o w e d / A l l o w e d / C l a i m e d C o n c e d e d C l a i m e d C o n c e d e d C l a i m e d C o n c e d e d B u s i n e s s e x p e n s e s ( S c h . C ) W r i t i n g / l e c t u r i n g I n t e r e s t e x p e n s e $ 5 , 3 4 2 $ 3 , 9 2 5 $ 6 , 8 4 5 $ 2 , 7 7 4 $ 1 1 , 3 0 3 $ 1 , 0 9 7 T r a v e l e x p e n s e 6 , 3 5 5 4 , 4 8 6 6 , 7 9 0 4 , 7 3 0 T r a v e l / w r i t i n g / c o n s u l t i n g T r a v e l e x p e n s e 2 , 6 7 6 - 0 - O t h e r e x p e n s e 7 2 5 - 0 - I t e m i z e d d e d u c t i o n s ( S c h . A ) M o r t g a g e i n t e r e s t e x p e n s e 1 2 , 8 5 3 8 , 6 5 3 1 M i s c e l l a n e o u s 1 0 , 2 0 2 8 5 6 1 1 , 9 9 8 5 , 6 2 6 9 , 1 4 7 1 , 7 0 9 - 6 - 1 T h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y s t a t e s t h a t p e t i t i o n e r s h a d a l r e a d y c o n s e n t e d t o t h e a s s e s s m e n t o f a $ 1 , 2 0 7 d e f i c i e n c y r e s u l t i n g f r o m t h i s $ 4 , 2 0 0 a d j u s t m e n t . T h i s p r e v i o u s l y a s s e s s e d t a x w a s s u b t r a c t e d f r o m t h e c o r r e c t e d t a x l i a b i l i t y i n a r r i v i n g a t t h e a m o u n t o f t h e d e f i c i e n c y a t i s s u e i n t h i s c a s e . S e e s e c . 6 2 1 1 ( a ) ( 1 ) ( B ) . P e t i t i o n e r s n e v e r t h e l e s s d i s p u t e t h i s a d j u s t m e n t . D u e t o o u r h o l d i n g o n t h e i s s u e i n t h i s c a s e w e n e e d n o t a d d r e s s t h e r e l e v a n c y o f a n y c o n s e n t b y p e t i t i o n e r s t o a n a s s e s s m e n t . W e n o w t u r n t o t h e i s s u e f o r d e c i s i o n . A s a g e n e r a l r u l e , o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s a r e d e d u c t i b l e , b u t p e r s o n a l , f a m i l y , a n d l i v i n g e x p e n s e s a r e n o t . S e c s . 1 6 2 ( a ) , 2 6 2 ( a ) . A t a x p a y e r g e n e r a l l y m u s t k e e p r e c o r d s s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h t h e a m o u n t s o f t h e i t e m s r e p o r t e d o n h i s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . S e c . 6 0 0 1 ; s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , ( e ) , I n c o m e T a x R e g s . H o w e v e r , i n t h e e v e n t t h a t a t a x p a y e r e s t a b l i s h e s t h a t a d e d u c t i b l e e x p e n s e h a s b e e n p a i d b u t i s u n a b l e t o s u b s t a n t i a t e t h e p r e c i s e a m o u n t , w e g e n e r a l l y m a y e s t i m a t e t h e a m o u n t o f t h e d e d u c t i b l e e x p e n s e b e a r i n g h e a v i l y a g a i n s t t h e t a x p a y e r w h o s e i n e x a c t i t u d e i n s u b s t a n t i a t i n g t h e a m o u n t o f t h e e x p e n s e i s o f h i s o w n m a k i n g . C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 , 5 4 3 - 5 4 4 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) . W e c a n n o t e s t i m a t e a d e d u c t i b l e e x p e n s e , h o w e v e r , u n l e s s t h e t a x p a y e r p r e s e n t s e v i d e n c e s u f f i c i e n t t o p r o v i d e s o m e b a s i s u p o n w h i c h a n e s t i m a t e m a y b e m a d e . V a n i c e k v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 7 3 1 , 7 4 3 ( 1 9 8 5 ) . S e c t i o n 2 7 4 ( d ) s u p e r s e d e s t h e C o h a n d o c t r i n e . S a n f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 T . C . 8 2 3 , 8 2 7 ( 1 9 6 8 ) , a f f d . 4 1 2 F . 2 d 2 0 1 ( 2 d C i r . 1 9 6 9 ) . S e c t i o n 2 7 4 ( d ) p r o v i d e s t h a t , u n l e s s t h e t a x p a y e r c o m p l i e s w i t h c e r t a i n s t r i c t s u b s t a n t i a t i o n r u l e s , n o d e d u c t i o n - 7 - i s a l l o w a b l e ( 1 ) f o r t r a v e l i n g e x p e n s e s , ( 2 ) f o r e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s , ( 3 ) f o r e x p e n s e s f o r g i f t s , o r ( 4 ) w i t h r e s p e c t t o l i s t e d p r o p e r t y . L i s t e d p r o p e r t y i n c l u d e s p a s s e n g e r a u t o m o b i l e s a n d o t h e r p r o p e r t y u s e d a s a m e a n s o f t r a n s p o r t a t i o n . S e c . 2 8 0 F ( d ) ( 4 ) . T o m e e t t h e s t r i c t s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s , t h e t a x p a y e r m u s t s u b s t a n t i a t e t h e a m o u n t , t i m e , p l a c e , a n d b u s i n e s s p u r p o s e o f t h e e x p e n s e s . S e c . 2 7 4 ( d ) ; s e c . 1 . 2 7 4 - 5 T , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 0 6 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) . P e t i t i o n e r s p r e s e n t e d e v i d e n c e o f n u m e r o u s c r e d i t c a r d i n t e r e s t p a y m e n t s m a d e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p u r p o r t e d l y i n c o n n e c t i o n w i t h t h e w r i t i n g / l e c t u r i n g b u s i n e s s . T h e y d i s p u t e r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f t h e p e r c e n t a g e o f t h e s e e x p e n s e s t h a t w a s b u s i n e s s r a t h e r t h a n p e r s o n a l . H o w e v e r , t h e y d i d n o t p r o v i d e t h e C o u r t w i t h a m o r e r e l i a b l e m e t h o d o f a s c e r t a i n i n g t h e c o r r e c t p e r c e n t a g e , a n d t h e y d i d n o t o t h e r w i s e s h o w m o r e i n t e r e s t t o b e d e d u c t i b l e t h a n t h a t w h i c h w a s d e t e r m i n e d t o b e s o b y r e s p o n d e n t . P e t i t i o n e r s p r e s e n t e d n o e v i d e n c e t o s u b s t a n t i a t e t h e c l a i m e d i t e m i z e d d e d u c t i o n s . T h e y t e s t i f i e d t h a t s o m e o f t h e i r s u b s t a n t i a t i n g d o c u m e n t s h a d b e e n d e s t r o y e d w h e n r e p a i r w o r k h a d b e e n d o n e o n o r a r o u n d t h e i r c o n d o m i n i u m a p a r t m e n t . H o w e v e r , p e t i t i o n e r s d i d n o t p r o v i d e t h e C o u r t w i t h a n y r e l i a b l e m e t h o d b y w h i c h w e c o u l d e s t i m a t e a n y d e d u c t i b l e e x p e n s e s . - 8 - P e t i t i o n e r s p r e s e n t e d a s e v i d e n c e r e c e i p t s f o r t r a v e l e x p e n s e s f o r t h e w r i t i n g / l e c t u r i n g b u s i n e s s i n 1 9 9 4 . H o w e v e r , r e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n s t o o k i n t o a c c o u n t t h i s a d d i t i o n a l s u b s t a n t i a t i o n . N o e v i d e n c e w a s p r e s e n t e d f o r t h e t r a v e l e x p e n s e s f o r t h i s b u s i n e s s i n 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r s p r e s e n t e d a c r e d i t c a r d s t a t e m e n t s h o w i n g c o s t s r e l a t i n g t o a C a r i b b e a n c r u i s e , p u r p o r t e d l y a t r a v e l e x p e n s e r e l a t e d t o t h e t r a v e l / w r i t i n g / c o n s u l t i n g b u s i n e s s . H o w e v e r , t h e y f a i l e d t o p r o v i d e a n a d e q u a t e e x p l a n a t i o n a s t o h o w t h i s e x p e n s e w a s a b u s i n e s s e x p e n s e , a n d i n i t s a b s e n c e w e f i n d i n s t e a d t h a t i t w a s a n o n d e d u c t i b l e p e r s o n a l e x p e n s e . F i n a l l y , p e t i t i o n e r s p r e s e n t e d n o e v i d e n c e s u b s t a n t i a t i n g t h e d e d u c t i o n f o r " o t h e r e x p e n s e s " c l a i m e d f o r t h i s b u s i n e s s . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e i t e m s a t i s s u e , a s m o d i f i e d b y t h e v a r i o u s c o n c e s s i o n s . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .