TAX COURT OPINION

Case: ICI Pension Fund, ICI Pensions Trustee Limited, Trustee
Docket Number: 10030-97
Judge: Laro
Opinion Type: reported
Filed: 03/05/1999
Pages: 9

1 1 2 T . C . N o . 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T I C I P E N S I O N F U N D , I C I P E N S I O N S T R U S T E E L I M I T E D , T R U S T E E , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 0 0 3 0 - 9 7 . F i l e d M a r c h 5 , 1 9 9 9 . D u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , F , a n o n - U . S . p e n s i o n f u n d , r e c e i v e d d i v i d e n d s f r o m U . S . c o r p o r a t i o n s , n e t o f U . S . i n c o m e t a x t h a t w a s w i t h h e l d t h e r e o n . R e l y i n g o n s e c . 1 . 6 0 1 2 - 1 ( b ) ( 2 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , F d i d n o t f i l e t a x r e t u r n s f o r t h o s e y e a r s , t a k i n g t h e p o s i t i o n t h a t i t s " t a x l i a b i l i t y * * * [ w a s ] f u l l y s a t i s f i e d b y t h e w i t h h o l d i n g o f t a x a t s o u r c e " . O n A u g . 1 2 , 1 9 9 2 , a n d J u n e 2 8 , 1 9 9 3 , F c l a i m e d r e f u n d s o f t h e a m o u n t s w i t h h e l d f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y , a l l e g i n g i t w a s t a x e x e m p t . R r e f u n d e d t h e a m o u n t o f t a x w i t h h e l d f o r 1 9 9 1 o n o r a b o u t A u g . 2 7 , 1 9 9 2 , a n d r e f u n d e d t h e a m o u n t w i t h h e l d f o r 1 9 9 2 o n o r a b o u t A u g . 1 1 , 1 9 9 3 . L a t e r , R d e t e r m i n e d t h a t F w a s n o t t a x e x e m p t . O n D e c . 1 9 , 1 9 9 6 , R i s s u e d n o t i c e s o f d e f i c i e n c y t o F d e t e r m i n i n g t h a t F w a s l i a b l e f o r t h e r e f u n d e d a m o u n t s . F a r g u e s p r i m a r i l y t h a t t h e d e f i c i e n c y n o t i c e s w e r e n o t i s s u e d w i t h i n t h e t i m e p e r i o d s e t f o r t h i n s e c . 6 5 0 1 , I . R . C . , b e c a u s e i t w a s n o t r e q u i r e d t o f i l e a r e t u r n f o r e i t h e r 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . R a r g u e s p r i m a r i l y t h a t t h e d e f i c i e n c y n o t i c e s a r e t i m e l y u n d e r s e c . 6 5 0 1 ( c ) ( 3 ) , I . R . C . , b e c a u s e F w a s r e q u i r e d t o f i l e a r e t u r n f o r b o t h y e a r s a n d d i d n o t . - 2 - H e l d : T h e d e f i c i e n c y n o t i c e s a r e t i m e l y b e c a u s e F f a i l e d t o f i l e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 i n c o m e t a x r e t u r n s . T h e p r o v i s i o n i n s e c . 1 . 6 0 1 2 - 1 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . , u p o n w h i c h F r e l i e s i s i n a p p l i c a b l e b e c a u s e : ( 1 ) F ' s t a x l i a b i l i t y f o r t h e y e a r s w a s n o t " f u l l y s a t i s f i e d " a n d ( 2 ) F c l a i m e d o v e r p a y m e n t s o f t a x . K . P e t e r S c h m i d t , f o r p e t i t i o n e r . G a r y D . K a l l e v a n g , f o r r e s p o n d e n t . O P I N I O N L A R O , J u d g e : I C I P e n s i o n F u n d , I C I P e n s i o n s T r u s t e e L i m i t e d , T r u s t e e , m o v e s f o r s u m m a r y j u d g m e n t , a s s e r t i n g t h a t s e c t i o n 6 5 0 1 d o e s n o t a l l o w r e s p o n d e n t t o a s s e s s t a x f o r e i t h e r y e a r i n i s s u e . R e s p o n d e n t m o v e s f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t , a s s e r t i n g p r i m a r i l y t h a t t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y a r e t i m e l y u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 3 ) . R e s p o n d e n t i s s u e d t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y t o I C I P e n s i o n F u n d , I C I P e n s i o n s T r u s t e e L i m i t e d , T r u s t e e , o n D e c e m b e r 1 9 , 1 9 9 6 , a f t e r d e t e r m i n i n g d e f i c i e n c i e s i n t h e 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 i n c o m e t a x o f I C I P e n s i o n F u n d ( F u n d ) . W e m u s t d e c i d e w h e t h e r t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y a r e t i m e l y . W e h o l d t h e y a r e . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e s u b j e c t y e a r s . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . D o l l a r a m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . B a c k g r o u n d T h e F u n d i s a t r u s t w i t h i t s p r i n c i p a l o f f i c e i n L o n d o n , U n i t e d K i n g d o m . I t s t r u s t e e i s I C I P e n s i o n T r u s t e e L i m i t e d - 3 - ( I C I ) . T h e F u n d d o e s n o t e n g a g e i n a t r a d e o r b u s i n e s s i n t h e U n i t e d S t a t e s . I t d o e s n o t h a v e i n c o m e e f f e c t i v e l y c o n n e c t e d w i t h a U . S . t r a d e o r b u s i n e s s . I t d o e s n o t h a v e i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o a p e r m a n e n t e s t a b l i s h m e n t i n t h e U n i t e d S t a t e s . D u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , t h e F u n d r e c e i v e d d i v i d e n d s o n s t o c k i t o w n e d i n c e r t a i n d o m e s t i c c o r p o r a t i o n s . T h e s e d i v i d e n d s w e r e s u b j e c t t o F e d e r a l i n c o m e t a x w i t h h o l d i n g i n t h e a m o u n t s o f $ 1 , 5 5 0 , 0 6 5 f o r 1 9 9 1 a n d $ 1 , 6 2 7 , 0 0 6 f o r 1 9 9 2 . B a n k e r ' s T r u s t C o . ( B a n k e r ' s T r u s t ) , t h e w i t h h o l d i n g a g e n t f o r t h e p a y m e n t s , w i t h h e l d t h e r e q u i r e d a m o u n t s o f t a x a n d r e m i t t e d t h e w i t h h e l d a m o u n t s t o r e s p o n d e n t . B a n k e r ' s T r u s t f i l e d w i t h r e s p o n d e n t F o r m 1 0 4 2 , A n n u a l W i t h h o l d i n g T a x R e t u r n f o r U . S . S o u r c e I n c o m e o f F o r e i g n P e r s o n s , a n d F o r m 1 0 4 2 S , F o r e i g n P e r s o n ' s U . S . S o u r c e I n c o m e S u b j e c t t o W i t h h o l d i n g , o n A p r i l 1 3 , 1 9 9 2 ( f o r 1 9 9 1 ) , a n d o n J u n e 9 , 1 9 9 3 ( f o r 1 9 9 2 ) . ( B a n k e r ' s T r u s t h a d p r e v i o u s l y i s s u e d t h e F u n d c o p i e s o f t h e F o r m s 1 0 4 2 S . ) T h e s e f o r m s w e r e n o t r e q u i r e d t o , a n d d i d n o t , l i s t t h e t a x p a y e r i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r o f e i t h e r t h e F u n d o r I C I . T h e s e f o r m s a l s o w e r e n o t s i g n e d b y e i t h e r o f t h e t w o . F o r m s 1 0 4 2 a n d 1 0 4 2 S m a k e n o p r o v i s i o n f o r s i g n a t u r e b y t h e p e r s o n s f r o m w h o m t a x e s a r e w i t h h e l d . O n A u g u s t 1 2 , 1 9 9 2 , t h e F u n d s u b m i t t e d t o r e s p o n d e n t a 1 9 9 1 F o r m 9 9 0 - T , E x e m p t O r g a n i z a t i o n B u s i n e s s I n c o m e T a x R e t u r n , c l a i m i n g a r e f u n d o f $ 1 , 5 5 0 , 0 6 5 i n i n c o m e t a x e s . T h e F u n d ' s c l a i m w a s b a s e d o n i t s a s s e r t i o n t h a t i t w a s a t a x - e x e m p t o r g a n i z a t i o n u n d e r s e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 5 ) . T h e i n f o r m a t i o n l i s t e d o n t h e 1 9 9 1 F o r m 9 9 0 - T i n c l u d e d t h e F u n d ' s n a m e , a d d r e s s , a n d - 4 - 1 A l t h o u g h t h e F u n d d i d f i l e c l a i m s f o r r e f u n d s f o r b o t h y e a r s o n F o r m 9 9 0 - T , t h e p a r t i e s a g r e e t h a t t h e s e c l a i m s a r e n o t " r e t u r n s " f o r p u r p o s e s o f s e c . 6 5 0 1 ( a ) . S e e M N O P F T r u s t e e s L t d . v . U n i t e d S t a t e s , 1 2 3 F . 3 d 1 4 6 0 ( F e d . C i r . 1 9 9 7 ) . e m p l o y e r i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r , a n d t h e F u n d ' s c l a i m t h a t i t w a s e n t i t l e d t o a $ 1 , 5 5 0 , 0 6 5 r e f u n d f o r " E R R O N E O U S W I T H H O L D I N G " . O n o r a b o u t A u g u s t 2 7 , 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t r e f u n d e d t o t h e F u n d t h e $ 1 , 5 5 0 , 0 6 5 a m o u n t t h a t h a d b e e n w i t h h e l d f o r 1 9 9 1 . O n J u n e 2 8 , 1 9 9 3 , t h e F u n d s u b m i t t e d t o r e s p o n d e n t a 1 9 9 2 F o r m 9 9 0 - T , c l a i m i n g a r e f u n d o f $ 1 , 6 2 7 , 0 0 6 i n i n c o m e t a x e s . T h e F u n d ' s c l a i m w a s a g a i n b a s e d o n i t s a s s e r t i o n t h a t t h e F u n d w a s a t a x - e x e m p t o r g a n i z a t i o n u n d e r s e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 5 ) . T h e i n f o r m a t i o n l i s t e d o n t h e 1 9 9 2 F o r m 9 9 0 - T i n c l u d e d t h e F u n d ' s n a m e , a d d r e s s , a n d e m p l o y e r i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r , i t s c l a i m t h a t i t w a s e n t i t l e d t o a $ 1 , 6 2 7 , 0 0 6 r e f u n d , a n d a s t a t e m e n t t o t h e e f f e c t t h a t " T h i s r e f u n d c l a i m i s n o t a n i n c o m e t a x r e t u r n . " O n o r a b o u t A u g u s t 1 1 , 1 9 9 3 , r e s p o n d e n t r e f u n d e d t o t h e F u n d t h e $ 1 , 6 2 7 , 0 0 6 a m o u n t t h a t h a d b e e n w i t h h e l d f o r 1 9 9 2 . T h e F u n d d i d n o t f i l e a 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . 1 F o r t h o s e y e a r s , t h e F u n d d i d n o t h a v e a n y U . S . s o u r c e i n c o m e s u b j e c t t o t a x , o t h e r t h a n t h e d i v i d e n d s m e n t i o n e d a b o v e . D i s c u s s i o n T h e F u n d c o n c e d e s t h a t i t w a s n o t a t a x - e x e m p t e n t i t y d u r i n g t h e s u b j e c t y e a r s . T h e F u n d a s s e r t s , h o w e v e r , t h a t r e s p o n d e n t m a y n o t a s s e s s t a x f o r t h o s e y e a r s . F i r s t , t h e F u n d a r g u e s , t h e 3 - y e a r l i m i t a t i o n p e r i o d s e t f o r t h i n s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) n e v e r b e g a n t o r u n b e c a u s e i t d i d n o t f i l e a 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 F e d e r a l i n c o m e t a x - 5 - r e t u r n . S e c o n d , t h e F u n d a r g u e s , t h e o p e n - e n d e d l i m i t a t i o n p e r i o d o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 3 ) f o r f a i l i n g t o f i l e a r e t u r n d o e s n o t a p p l y b e c a u s e , t h e F u n d s t a t e s , i t w a s n o t r e q u i r e d t o f i l e a r e t u r n f o r e i t h e r y e a r , s e e i n g t h a t i t s t a x l i a b i l i t y h a d b e e n w i t h h e l d i n f u l l b y B a n k e r ' s T r u s t . T h e F u n d r e l i e s o n t h e f i r s t s e n t e n c e o f s e c t i o n 1 . 6 0 1 2 - 1 ( b ) ( 2 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , t o s u p p o r t i t s s e c o n d a r g u m e n t a n d a c k n o w l e d g e s t h a t i t w a s r e q u i r e d t o f i l e a r e t u r n b u t f o r t h i s s e n t e n c e . I n t h e a l t e r n a t i v e , t h e F u n d a r g u e s , r e s p o n d e n t i s t i m e b a r r e d w i t h r e s p e c t t o 1 9 9 1 b e c a u s e t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r t h a t y e a r w a s i s s u e d m o r e t h a n 3 y e a r s a f t e r B a n k e r ' s T r u s t f i l e d i t s 1 9 9 1 F o r m 1 0 4 2 . T h e F u n d a s s e r t s w i t h r e s p e c t t o t h i s a l t e r n a t i v e a r g u m e n t t h a t t h e 1 9 9 1 F o r m 1 0 4 2 s t a r t e d t h e 3 - y e a r p e r i o d f o r a s s e s s i n g t a x o w e d b y i t f o r 1 9 9 1 . W e d i s a g r e e w i t h t h e F u n d ' s a s s e r t i o n t h a t r e s p o n d e n t i s b a r r e d f r o m a s s e s s i n g a n i n c o m e t a x d e f i c i e n c y f o r i t s 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r . T h e p a r t i e s h a v e r e q u e s t e d s u m m a r y a d j u d i c a t i o n o f t h i s i s s u e , a n d t h e r e c o r d a l l o w s u s t o h o n o r t h e i r r e q u e s t . W e m a y d e c i d e t h i s i s s u e a s a m a t t e r o f l a w b e c a u s e t h e r e c o r d s h o w s t h e a b s e n c e o f a d i s p u t e a s t o a m a t e r i a l f a c t r e l a t e d t o t h e i s s u e . S e e R u l e 1 2 1 ( b ) ; s e e a l s o A n d e r s o n v . L i b e r t y L o b b y , I n c . , 4 7 7 U . S . 2 4 2 , 2 5 5 ( 1 9 8 6 ) . A p l a i n m e a n i n g i n t e r p r e t a t i o n o f t h e a p p l i c a b l e p r o v i s i o n s o f t h e C o d e a n d r e g u l a t i o n s c o n t r o l s o u r d e c i s i o n . S e e C o n n e c t i c u t N a t l . B a n k v . G e r m a i n , 5 0 3 U . S . 2 4 9 , 2 5 3 - 2 5 4 ( 1 9 9 2 ) ; T V A v . H i l l , 4 3 7 U . S . 1 5 3 ( 1 9 7 8 ) ; U n i t e d S t a t e s v . A m e r i c a n - 6 - T r u c k i n g A s s o c i a t i o n s , I n c . , 3 1 0 U . S . 5 3 4 , 5 4 3 - 5 4 4 ( 1 9 4 0 ) . A s p r o v i d e d i n t h e C o d e : S E C . 6 5 0 1 . L I M I T A T I O N S O N A S S E S S M E N T A N D C O L L E C T I O N . ( a ) G e n e r a l R u l e . - - E x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n t h i s s e c t i o n , t h e a m o u n t o f a n y t a x i m p o s e d b y t h i s t i t l e s h a l l b e a s s e s s e d w i t h i n 3 y e a r s a f t e r t h e r e t u r n w a s f i l e d ( w h e t h e r o r n o t s u c h r e t u r n w a s f i l e d o n o r a f t e r t h e d a t e p r e s c r i b e d ) * * * * * * * * * * ( c ) E x c e p t i o n s . - - * * * * * * * ( 3 ) N o r e t u r n . - - I n t h e c a s e o f f a i l u r e t o f i l e a r e t u r n , t h e t a x m a y b e a s s e s s e d , o r a p r o c e e d i n g i n c o u r t f o r t h e c o l l e c t i o n o f s u c h t a x m a y b e b e g u n w i t h o u t a s s e s s m e n t , a t a n y t i m e . A s s t a t e d i n t h e r e g u l a t i o n s : § 1 . 6 0 1 2 - 1 . I n d i v i d u a l s r e q u i r e d t o m a k e r e t u r n s o f i n c o m e . - - * * * * * * * * * * ( b ) R e t u r n o f n o n r e s i d e n t a l i e n i n d i v i d u a l - - * * * * * * * * * * ( 2 ) E x c e p t i o n s . - - ( i ) R e t u r n n o t r e q u i r e d w h e n t a x i s f u l l y p a i d a t s o u r c e . A n o n r e s i d e n t a l i e n i n d i v i d u a l * * * w h o a t n o t i m e d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i s e n g a g e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s i n t h e U n i t e d S t a t e s i s n o t r e q u i r e d t o m a k e a r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r i f h i s t a x l i a b i l i t y f o r t h e t a x a b l e y e a r i s f u l l y s a t i s f i e d b y t h e w i t h h o l d i n g o f t a x a t s o u r c e u n d e r c h a p t e r 3 o f t h e C o d e . T h i s s u b d i v i s i o n d o e s n o t a p p l y t o * * * a n o n r e s i d e n t a l i e n i n d i v i d u a l m a k i n g a c l a i m u n d e r § 3 0 1 . 6 4 0 2 - 3 o f t h i s c h a p t e r ( P r o c e d u r e a n d A d m i n i s t r a t i o n R e g u l a t i o n s ) f o r t h e r e f u n d o f a n o v e r p a y m e n t o f t a x f o r t h e t a x a b l e y e a r . * * * - 7 - T h e s t a t u t o r y t e x t r e v e a l s t h a t C o n g r e s s h a s g e n e r a l l y g i v e n t h e C o m m i s s i o n e r 3 y e a r s a f t e r t h e f i l i n g o f a r e t u r n t o a s s e s s t a x f o r t h e t a x a b l e y e a r c o v e r e d t h e r e i n . S e e s e c . 6 5 0 1 ( a ) . T h e s t a t u t o r y t e x t a l s o r e v e a l s t h a t C o n g r e s s h a s e x t e n d e d t h i s 3 - y e a r p e r i o d i n d e f i n i t e l y i n c a s e s w h e r e a t a x p a y e r f a i l s t o f i l e a r e t u r n . S e e s e c . 6 5 0 1 ( c ) ( 3 ) . B e c a u s e t h e F u n d d i d n o t f i l e t a x r e t u r n s f o r t h e s u b j e c t y e a r s , o u r d e c i s i o n t u r n s o n w h e t h e r t h e F u n d w a s r e q u i r e d t o f i l e r e t u r n s f o r t h o s e y e a r s . W e d o n o t r e a d t h e r e g u l a t i o n s o n w h i c h t h e F u n d r e l i e s t o e x c e p t t h e F u n d f r o m a r e q u i r e m e n t t h a t i t f i l e r e t u r n s f o r t h e s u b j e c t y e a r s . A l t h o u g h t h e S e c r e t a r y , p u r s u a n t t o t h e a u t h o r i t y d e l e g a t e d t o h i m i n s e c t i o n 6 0 1 2 ( a ) , h a s p r o m u l g a t e d r u l e s i n t h o s e r e g u l a t i o n s u n d e r w h i c h c e r t a i n n o n r e s i d e n t t a x p a y e r s a r e e x c e p t e d f r o m f i l i n g a r e t u r n i n a c e r t a i n s i t u a t i o n , s e e s e c . 1 . 6 0 1 2 - 1 ( b ) ( 2 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , t h e s e r u l e s d o n o t a p p l y t o t h e f a c t s a t h a n d . F i r s t , t h e F u n d ' s t a x l i a b i l i t y i s n o t " f u l l y s a t i s f i e d " b y a m o u n t s t h a t h a v e b e e n w i t h h e l d . A l t h o u g h t h e F u n d s t a t e s c o r r e c t l y t h a t t h e F u n d d i d s a t i s f y t h i s r e q u i r e m e n t a t o n e t i m e , t h e F u n d c e a s e d t o m e e t t h i s r e q u i r e m e n t w h e n i t r e q u e s t e d a n d r e c e i v e d a r e f u n d o f t h e w i t h h e l d t a x . T h e f a c t t h a t t h e F u n d c l a i m e d a r e f u n d o f t h e s e w i t h h e l d a m o u n t s a l s o r e m o v e d i t f r o m t h e r e g u l a t o r y e x c e p t i o n . S e c t i o n 1 . 6 0 1 2 - 1 ( b ) ( 2 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , s t a t e s s p e c i f i c a l l y t h a t t h a t e x c e p t i o n i s n o t a p p l i c a b l e w h e r e , a s i s t h e c a s e h e r e , t h e t a x p a y e r c l a i m s a r e f u n d o f a n o v e r p a i d t a x . - 8 - N o r d o w e a g r e e w i t h t h e F u n d ' s a l t e r n a t i v e a r g u m e n t a s t o 1 9 9 1 ; n a m e l y , t h a t B a n k e r ' s T r u s t ' s 1 9 9 1 F o r m 1 0 4 2 t r i g g e r e d t h e r u n n i n g o f t h e F u n d ' s 3 - y e a r a s s e s s m e n t p e r i o d . T h e F u n d i s t h e " t a x p a y e r " t o w h i c h s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) r e f e r s , a n d , m o r e i m p o r t a n t l y , B a n k e r ' s T r u s t ' s F o r m 1 0 4 2 i s n o t t h e F u n d ' s r e t u r n . S e e H o l m s t r o m v . C o m m i s s i o n e r , 3 5 B . T . A . 1 0 9 2 , 1 1 0 3 ( 1 9 3 7 ) ; I d e r s t i n e v . C o m m i s s i o n e r , 2 4 B . T . A . 2 9 1 , 2 9 6 ( 1 9 3 1 ) ; C a n t r e l l & C o c h r a n e , L t d . v . C o m m i s s i o n e r , 1 9 B . T . A . 1 6 , 2 6 ( 1 9 3 0 ) . B a n k e r ' s T r u s t ' s 1 9 9 1 F o r m 1 0 4 2 i s n o t e v e n a " r e t u r n " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 5 0 1 . A d o c u m e n t i s a " r e t u r n " f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 5 0 1 o n l y w h e n i t ( 1 ) p u r p o r t s t o b e a r e t u r n , ( 2 ) e v i n c e s a n h o n e s t a n d r e a s o n a b l e a t t e m p t t o s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e t a x l a w , ( 3 ) c o n t a i n s s u f f i c i e n t i n f o r m a t i o n t o c a l c u l a t e t h e t a x p a y e r ' s t a x l i a b i l i t y , a n d ( 4 ) i s e x e c u t e d b y t h e t a x p a y e r u n d e r p e n a l t i e s o f p e r j u r y . S e e B e a r d v . C o m m i s s i o n e r , 8 2 T . C . 7 6 6 ( 1 9 8 4 ) , a f f d . p e r c u r i a m 7 9 3 F . 2 d 1 3 9 ( 6 t h C i r . 1 9 8 6 ) . I n a d d i t i o n t o t h e f a c t t h a t B a n k e r ' s T r u s t ' s 1 9 9 1 F o r m 1 0 4 2 f a i l s t o s e t f o r t h e n o u g h i n f o r m a t i o n t o a l l o w r e s p o n d e n t t o d e t e r m i n e t h e F u n d ' s t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 9 1 ( e . g . , i t d o e s n o t l i s t e i t h e r t h e F u n d ' s o r I C I ' s t a x p a y e r i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r , a n d i t d o e s n o t n e c e s s a r i l y l i m i t t h e F u n d ' s U . S . - s o u r c e i n c o m e t o t h e d i v i d e n d s r e p o r t e d t h e r e i n ) , B a n k e r ' s T r u s t ' s 1 9 9 1 F o r m 1 0 4 2 w a s n o t s i g n e d b y I C I o r t h e F u n d u n d e r p e n a l t i e s o f p e r j u r y . W e h o l d t h a t r e s p o n d e n t i s s u e d t h e d e f i c i e n c y n o t i c e s t o I C I P e n s i o n F u n d , I C I P e n s i o n s T r u s t e e L i m i t e d , T r u s t e e , w i t h i n t h e - 9 - l i m i t a t i o n p e r i o d s e t f o r t h i n s e c t i o n 6 5 0 1 . I n s o h o l d i n g , w e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s m a d e f o r a c o n t r a r y h o l d i n g , a n d t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , f i n d t h e m t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , A n o r d e r w i l l b e i s s u e d g r a n t i n g r e s p o n d e n t ' s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t a n d d e n y i n g p e t i t i o n e r ' s m o t i o n f o r s u m m a r y j u d g m e n t .