TAX COURT OPINION

Case: Raymond B. & Joan M. Marvin
Docket Number: 13909-98
Judge: Goldberg
Opinion Type: memo
Filed: 10/29/1999
Pages: 10

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 6 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R A Y M O N D B . A N D J O A N M . M A R V I N , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 3 9 0 9 - 9 8 . F i l e d O c t o b e r 2 9 , 1 9 9 9 . R a y m o n d B . M a r v i n , p r o s e . T i m o t h y F . S a l e l , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N G O L D B E R G , S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 7 6 5 f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 6 . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s ' j a d e a c t i v i t y w a s a n a c t i v i t y e n g a g e d i n f o r p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g - 2 - o f s e c t i o n 1 8 3 , a n d ( 2 ) i f s o , w h e t h e r p e t i t i o n e r s h a v e s u b s t a n t i a t e d t h e n a t u r e a n d a m o u n t o f v a r i o u s d e d u c t i o n s t h e y c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e C a t t a c h e d t o t h e i r 1 9 9 6 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n S a n D i e g o , C a l i f o r n i a , w h e n t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d . R e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r i n t h e s i n g u l a r a r e t o p e t i t i o n e r R a y m o n d B . M a r v i n . D u r i n g 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r w a s e m p l o y e d a s a n a i r p o r t s h u t t l e d r i v e r a n d c a s h i e r b y L a u r e l T r a v e l . I n 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r r e c e i v e d w a g e s f r o m L a u r e l T r a v e l i n t h e a m o u n t o f $ 1 1 , 1 5 5 . 9 0 . D u r i n g 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r J o a n M . M a r v i n w a s e m p l o y e d b y M a r r i o t t I n t e r n a t i o n a l . I n 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r J o a n M . M a r v i n r e c e i v e d w a g e s f r o m M a r r i o t t I n t e r n a t i o n a l i n t h e a m o u n t o f $ 1 7 , 5 1 3 . 4 9 . P e t i t i o n e r b e c a m e i n t e r e s t e d i n j a d e a n d g e o l o g y i n 1 9 7 2 . P e t i t i o n e r d o e s n o t h a v e a c o l l e g e d e g r e e i n g e o l o g y . R a t h e r , p e t i t i o n e r c l a i m s t o h a v e l e a r n e d a b o u t j a d e p r i m a r i l y f r o m h i s s t e p f a t h e r . D u r i n g 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s w e r e a l s o e n g a g e d i n a n a c t i v i t y n a m e d G l a c i a l J a d e i t e ( t h e j a d e a c t i v i t y ) . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t t h e j a d e a c t i v i t y i n v o l v e d c o n s u l t i n g , r e s e a r c h i n g , a n d d e v e l o p i n g u s e s f o r j a d e . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t j a d e c a n b e - 3 - 1 A s a n e x a m p l e , p e t i t i o n e r s a l l e g e t h a t G l a c i a l J a d e i t e i s i n v o l v e d i n t h e c o n s t r u c t i o n o f h o t e l s a n d t h a t t h e f i r s t f l o o r ( c o n t i n u e d . . . ) u s e d f o r m a n y p u r p o s e s i n c l u d i n g c o m p u t e r c h i p s , t a n k s , a n d b u l l e t p r o o f v e s t s . I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r b e g a n t e a c h i n g I n d i a n t r i b e s i n M e x i c o h o w t o i d e n t i f y a n d m i n e j a d e . P e t i t i o n e r s b e l i e v e t h a t j a d e m i n i n g c a n b e a s o u r c e o f r e v e n u e f o r t h e s e I n d i a n t r i b e s . P e t i t i o n e r s a l s o c l a i m t o h a v e c o n s u l t e d w i t h m a j o r c o m p u t e r c o m p a n i e s , t h e U n i t e d S t a t e s G o v e r n m e n t , a n d h i g h - l e v e l o f f i c i a l s o f t h e G o v e r n m e n t s o f B r a z i l a n d C h i n a r e g a r d i n g t h e u s e s o f j a d e . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e f o u n d e d G l a c i a l J a d e i t e a s a s o l e p r o p r i e t o r s h i p i n 1 9 9 1 . H o w e v e r , w e a r e u n a b l e t o d i s c e r n w h e t h e r G l a c i a l J a d e i t e i s c o n d u c t e d a s a s o l e p r o p r i e t o r s h i p , a p a r t n e r s h i p , o r a s a j o i n t v e n t u r e . I n t h e r e c o r d , G l a c i a l J a d e i t e i s d e s c r i b e d a s " a g r o u p o f a s s o c i a t e d p e r s o n s " . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r s d i d n o t f i l e a S c h e d u l e C w i t h t h e i r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s i n d i c a t i n g t h a t t h e y o p e r a t e d a s o l e p r o p r i e t o r s h i p . P e t i t i o n e r s h a v e a l s o f a i l e d t o e x p l a i n t h e i r f i n a n c i a l i n t e r e s t i n G l a c i a l J a d e i t e . I n f a c t , p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o v i d e a n y d e t a i l s r e g a r d i n g G l a c i a l J a d e i t e ' s o w n e r s h i p . R a t h e r , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y w e r e c o n s u l t a n t s t o G l a c i a l J a d e i t e i n 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t G l a c i a l J a d e i t e w a s i n v o l v e d i n m a n y p r o f i t a b l e p r o j e c t s d u r i n g 1 9 9 6 . 1 P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o - 4 - 1 ( . . . c o n t i n u e d ) o f t h e h o t e l s w i l l b e c o n s t r u c t e d o f b l a c k j a d e a n d g r o u t e d w i t h g o l d a n d p l a t i n u m . P e t i t i o n e r s a l s o a l l e g e t h a t G l a c i a l J a d e i t e i s i n v o l v e d i n t h e c o n s t r u c t i o n o f a s t a d i u m t h a t w i l l b e c o n s t r u c t e d e n t i r e l y o u t o f j a d e . P e t i t i o n e r s a l s o c l a i m t h a t B i l l G a t e s o f M i c r o s o f t h a s o f f e r e d t o p u r c h a s e G l a c i a l J a d e i t e f o r $ 2 7 3 m i l l i o n . p r o v i d e r e l i a b l e e v i d e n c e t h a t w o u l d s u p p o r t t h e s e a s s e r t i o n s . T h e s o l e d o c u m e n t t h a t p e t i t i o n e r s p r o v i d e d i s e n t i t l e d " C u s t o d i a l T r u s t C o n t r a c t " . T h e d o c u m e n t p u r p o r t s t o b e a c o n t r a c t b e t w e e n G l a c i a l J a d e i t e a n d a c o m p a n y c a l l e d C r e a t i v e T e c h n o l o g y A l l i a n c e ( C T A ) . T h e c o n t r a c t p r o v i d e s t h a t G l a c i a l J a d e i t e w i l l h o l d i n t r u s t f o r C T A $ 6 0 0 m i l l i o n w o r t h o f j a d e a n d t h a t C T A w i l l u s e t h e j a d e a s c o l l a t e r a l t o a c q u i r e l o a n s f o r G l a c i a l J a d e i t e . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o p r o v i d e d o c u m e n t s t h a t d e s c r i b e C T A . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r s h a v e n o t p r o v i d e d a n y e v i d e n c e t h a t d e m o n s t r a t e s t h a t G l a c i a l J a d e i t e p o s s e s s e s $ 6 0 0 m i l l i o n w o r t h o f j a d e o r t h a t C T A h a s t h e a b i l i t y t o s e c u r e f i n a n c i n g f o r G l a c i a l J a d e i t e . P e t i t i o n e r s f u r t h e r c l a i m t h a t i n a c c o r d a n c e w i t h t h e c o n t r a c t , d e p o s i t s o f $ 2 5 m i l l i o n a n d $ 6 5 m i l l i o n w e r e p l a c e d i n a n e s c r o w a c c o u n t i n O r l a n d o , F l o r i d a . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o p r e s e n t d o c u m e n t s t h a t s u b s t a n t i a t e t h e s e a l l e g e d d e p o s i t s . P e t i t i o n e r s d i d n o t m a i n t a i n f o r m a l a c c o u n t s o r b o o k s f o r t h e j a d e a c t i v i t y . I n s t e a d , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y u s e d t h e i r p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t s a n d c r e d i t c a r d s t o p a y t h e j a d e a c t i v i t y ' s e x p e n s e s . P e t i t i o n e r s a l s o f a i l e d t o p r o v i d e a - 5 - b u s i n e s s p l a n , f i n a n c i a l p r o j e c t i o n s , a n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e a c t i v i t y . O n t h e S c h e d u l e C a t t a c h e d t o t h e i r 1 9 9 6 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d a n e t l o s s f r o m G l a c i a l J a d e i t e i n t h e a m o u n t o f $ 1 8 , 4 4 0 . O n t h e S c h e d u l e C , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d n o g r o s s i n c o m e a n d c l a i m e d s u b s t a n t i a l d e d u c t i o n s f o r c a r a n d t r u c k e x p e n s e s a n d r e n t . T h e r e t u r n a l s o r e f l e c t s c l a i m e d d e d u c t i o n s f o r i n s u r a n c e , o f f i c e e x p e n s e s , r e p a i r s , m e a l s a n d e n t e r t a i n m e n t , a n d m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s . I n c l u d e d i n t h e r e n t e x p e n s e , p e t i t i o n e r s c l a i m e d h o m e o f f i c e e x p e n s e s i n t h e a m o u n t o f $ 9 , 6 0 0 . T h e h o m e o f f i c e e x p e n s e c o n s i s t s o f r e s i d e n t i a l l e a s e p a y m e n t s t h a t p e t i t i o n e r s m a d e i n 1 9 9 6 . F o r t h e y e a r 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h a t t h e j a d e a c t i v i t y h a d g r o s s r e c e i p t s o f $ 5 0 a n d e x p e n s e s o f $ 1 8 , 5 7 8 . 8 5 . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e j a d e a c t i v i t y h a d g r o s s r e c e i p t s o f $ 2 5 0 a n d e x p e n s e s o f a p p r o x i m a t e l y $ 1 8 , 0 0 0 f o r t h e y e a r 1 9 9 8 . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s ' j a d e a c t i v i t y w a s n o t a n a c t i v i t y e n g a g e d i n f o r p r o f i t . I n t h e a l t e r n a t i v e , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d S c h e d u l e C e x p e n s e s w e r e p e r s o n a l e x p e n s e s a n d n o t o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s . S e c t i o n 1 8 3 p r o v i d e s t h a t i f a n a c t i v i t y e n g a g e d i n b y a n i n d i v i d u a l i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , n o d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o s u c h a c t i v i t y s h a l l b e a l l o w e d , e x c e p t a s - 6 - p r o v i d e d i n s e c t i o n 1 8 3 ( b ) . I n t h e c a s e o f a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , s e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 1 ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r e x p e n s e s t h a t a r e o t h e r w i s e d e d u c t i b l e w i t h o u t r e g a r d t o w h e t h e r t h e a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 2 ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r e x p e n s e s t h a t w o u l d b e d e d u c t i b l e o n l y i f t h e a c t i v i t y w e r e e n g a g e d i n f o r p r o f i t , b u t o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e t o t a l g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m t h e a c t i v i t y e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s a l l o w e d b y s e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 1 ) . A n " a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " i s a n y a c t i v i t y f o r w h i c h d e d u c t i o n s w o u l d n o t b e a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f s e c t i o n 2 1 2 . S e e s e c . 1 8 3 ( c ) . S e c t i o n 1 6 2 a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . S e c t i o n 2 1 2 a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d f o r t h e p r o d u c t i o n o r c o l l e c t i o n o f i n c o m e , o r f o r t h e m a n a g e m e n t , c o n s e r v a t i o n , o r m a i n t e n a n c e o f p r o p e r t y h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . T h e p r o f i t s t a n d a r d s a p p l i c a b l e t o s e c t i o n 2 1 2 a r e t h e s a m e a s t h o s e a p p l i c a b l e t o s e c t i o n 1 6 2 . S e e A n t o n i d e s v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 3 F . 2 d 6 5 6 , 6 5 9 ( 4 t h C i r . 1 9 9 0 ) , a f f g . 9 1 T . C . 6 8 6 ( 1 9 8 8 ) . F o r a t a x p a y e r t o d e d u c t e x p e n s e s o f a n a c t i v i t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 6 2 , t h e t a x p a y e r m u s t s h o w t h a t h e o r s h e e n g a g e d i n t h e a c t i v i t y w i t h a n a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . S e e s e c . 1 8 3 ; R o n n e n v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 7 4 , 9 1 ( 1 9 8 8 ) ; - 7 - F u c h s v . C o m m i s s i o n e r , 8 3 T . C . 7 9 , 9 7 - 9 8 ( 1 9 8 4 ) ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . A l t h o u g h a r e a s o n a b l e e x p e c t a t i o n o f p r o f i t i s n o t r e q u i r e d , t h e t a x p a y e r ' s p r o f i t o b j e c t i v e m u s t b e b o n a f i d e . S e e H u l t e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 3 7 1 , 3 9 3 ( 1 9 8 8 ) ; B e c k v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 5 5 7 , 5 6 9 ( 1 9 8 5 ) . W h e t h e r a t a x p a y e r h a d a n a c t u a l a n d h o n e s t p r o f i t o b j e c t i v e i s a q u e s t i o n o f f a c t t o b e r e s o l v e d f r o m a l l r e l e v a n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e C a r t e r v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 5 F . 2 d 7 8 4 , 7 8 6 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 7 8 - 2 0 2 ; H u l t e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 9 3 ; G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 6 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . G r e a t e r w e i g h t i s g i v e n t o o b j e c t i v e f a c t s t h a n t o a t a x p a y e r ' s s t a t e m e n t o f i n t e n t . S e e B e c k v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 7 0 ; T h o m a s v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 1 2 4 4 , 1 2 6 9 ( 1 9 8 5 ) , a f f d . 7 9 2 F . 2 d 1 2 5 6 ( 4 t h C i r . 1 9 8 6 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s a n o n e x c l u s i v e l i s t o f f a c t o r s t h a t s h o u l d b e c o n s i d e r e d i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n w i t h t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e . T h e n i n e f a c t o r s a r e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s o r h e r a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n - 8 - t h a t t h e a s s e t s u s e d b y t h e t a x p a y e r m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) w h e t h e r e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n a r e i n v o l v e d . N o s i n g l e f a c t o r , n o r t h e e x i s t e n c e o f e v e n a m a j o r i t y o f t h e f a c t o r s , i s c o n t r o l l i n g , b u t r a t h e r i t i s a n e v a l u a t i o n o f a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s i n t h e c a s e , t a k e n a s a w h o l e , w h i c h i s d e t e r m i n a t i v e . T h e s e f a c t o r s a r e n o t a p p l i c a b l e o r a p p r o p r i a t e i n e v e r y c a s e . S e e A b r a m s o n v . C o m m i s s i o n e r , 8 6 T . C . 3 6 0 , 3 7 1 ( 1 9 8 6 ) . B a s e d u p o n t h e a b o v e f a c t o r s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t e n g a g e i n t h e j a d e a c t i v i t y f o r p r o f i t . F i r s t , p e t i t i o n e r s d i d n o t c o n d u c t t h e j a d e a c t i v i t y i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . P e t i t i o n e r s d i d n o t m a i n t a i n f o r m a l a c c o u n t s o r b o o k s f o r t h e j a d e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r s a l s o f a i l e d t o p r e s e n t a b u s i n e s s p l a n , f i n a n c i a l p r o j e c t i o n s , a n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e j a d e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r s ' f a i l u r e t o m a i n t a i n c o m p l e t e a n d a c c u r a t e r e c o r d s d e m o n s t r a t e s t h a t t h e y f a i l e d t o t a k e t h e o r d i n a r y c a r e o f b u s i n e s s p e o p l e i n m a n a g i n g a n d m o n i t o r i n g t h e i r a f f a i r s . S e e E l l i o t t v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 9 6 0 , 9 7 1 - 9 7 2 ( 1 9 8 8 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 8 9 9 F . 2 d 1 8 ( 9 t h C i r . 1 9 9 0 ) . - 9 - P e t i t i o n e r s r e c e i v e d i n c o m e f r o m s o u r c e s o t h e r t h a n t h e j a d e a c t i v i t y i n 1 9 9 6 . I n 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r w a s e m p l o y e d b y L a u r e l T r a v e l , a n d p e t i t i o n e r J o a n M . M a r v i n w a s e m p l o y e d b y M a r r i o t t I n t e r n a t i o n a l . F r o m t h e s e e m p l o y m e n t s i n 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s r e c e i v e d w a g e i n c o m e i n t h e a m o u n t o f $ 2 8 , 6 6 9 . 3 9 . F o r t h e y e a r s 1 9 9 6 t h r o u g h 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r s ' j a d e a c t i v i t y c o n s i s t e n t l y g e n e r a t e d m i n i m a l i n c o m e a n d l a r g e d e d u c t i o n s . O n t h e S c h e d u l e C a t t a c h e d t o t h e i r 1 9 9 6 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d n o i n c o m e a n d c l a i m e d d e d u c t i o n s i n t h e a m o u n t o f $ 1 8 , 4 4 0 . F o r t h e y e a r 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d $ 5 0 o f g r o s s r e c e i p t s a n d $ 1 8 , 5 2 8 . 8 5 o f d e d u c t i o n s . F o r t h e y e a r 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r s c l a i m t h a t G l a c i a l J a d e i t e h a d g r o s s r e c e i p t s o f $ 2 5 0 a n d e x p e n s e s i n t h e a p p r o x i m a t e a m o u n t o f $ 1 8 , 0 0 0 . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r s ' c l a i m s t h a t G l a c i a l J a d e i t e i s i n v o l v e d i n p r o f i t a b l e p r o j e c t s i s u n a v a i l i n g . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o v i d e r e l i a b l e d o c u m e n t s t h a t s u b s t a n t i a t e t h e i r a s s e r t i o n s a n d w e r e f u s e t o r e l y u p o n p e t i t i o n e r ' s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y . S e e N i e d r i n g h a u s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 2 0 2 , 2 1 9 - 2 2 0 ( 1 9 9 2 ) ; T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) . F u r t h e r m o r e , p e t i t i o n e r s h a v e a l s o f a i l e d t o e x p l a i n h o w a n d t o w h a t e x t e n t t h e y w o u l d f i n a n c i a l l y b e n e f i t f r o m t h e s e s u p p o s e d p r o j e c t s . L a s t l y , p e t i t i o n e r s r e c e i v e d p e r s o n a l p l e a s u r e f r o m t h e j a d e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r ' s a c t i v i t i e s p r o v i d e d a s o u r c e o f r e c r e a t i o n t h a t s a t i s f i e d p e t i t i o n e r ' s p e r s o n a l i n t e r e s t i n j a d e . - 1 0 - P e t i t i o n e r s ' s e a r c h f o r j a d e a l s o a l l o w e d p e t i t i o n e r s t o t a k e f i e l d t r i p s t o t h e b e a c h e s o f S o u t h e r n C a l i f o r n i a a n d t h e d e s e r t s o f N e w M e x i c o . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r s w o n s e v e r a l r i b b o n s f o r t h e i r j a d e e x h i b i t s a t g e m a n d m i n e r a l e x h i b i t i o n s . W e f i n d t h a t p e t i t i o n e r ' s o w n t e s t i m o n y r e v e a l s p e t i t i o n e r s ' t r u e p u r p o s e f o r e n g a g i n g i n t h e j a d e a c t i v i t y . D u r i n g t h e t r i a l , p e t i t i o n e r d e s c r i b e d m e m b e r s o f g e m a n d m i n e r a l s o c i e t i e s a s " a c o l l e c t i o n o f g o o d - h e a r t e d p e o p l e w i t h a h o b b y v e s t e d i n t e r e s t " . P e t i t i o n e r f u r t h e r d e s c r i b e d t h e j a d e a c t i v i t y a s a n " a n t i - j o b " t h a t i s e x c i t i n g , f u n , a n d r e l a x i n g . F o r t h e f o r e g o i n g r e a s o n s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t e n g a g e i n t h e j a d e a c t i v i t y f o r p r o f i t . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s a r e n o t e n t i t l e d t o t h e S c h e d u l e C d e d u c t i o n s t h e y c l a i m e d o n t h e i r 1 9 9 6 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . B a s e d u p o n o u r h o l d i n g , w e n e e d n o t a n d d o n o t d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r s h a v e s u b s t a n t i a t e d t h e n a t u r e a n d a m o u n t o f t h e c l a i m e d e x p e n s e s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .