TAX COURT OPINION

Case: Ralph E. Wesinger, Jr. & Catherine R. Wesinger
Docket Number: 17610-97
Judge: Nims
Opinion Type: memo
Filed: 11/08/1999
Pages: 34

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 7 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R A L P H E . W E S I N G E R , J R . A N D C A T H E R I N E R . W E S I N G E R , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 7 6 1 0 - 9 7 , 1 2 6 9 4 - 9 8 . F i l e d N o v e m b e r 8 , 1 9 9 9 . P s d e d u c t e d l o s s e s s u s t a i n e d i n t h e i r c a t t l e - r a n c h i n g a n d a i r c r a f t - r e n t a l o p e r a t i o n s . R d i s a l l o w e d t h e s e d e d u c t i o n s o n t h e g r o u n d s t h a t t h e r a n c h i n g a n d r e n t a l a c t i v i t i e s w e r e n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 1 8 3 , I . R . C . , a n d a l s o a s s e s s e d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c . 6 6 6 2 , I . R . C . H e l d : O n t h e f a c t s , t h e c a t t l e - r a n c h i n g a n d a i r c r a f t - r e n t a l a c t i v i t i e s w e r e n o t e n g a g e d i n w i t h a p r o f i t o b j e c t i v e , a n d P s a r e n o t e n t i t l e d t o d e d u c t t h e l o s s e s t h e r e f r o m . H e l d , f u r t h e r , P s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e y e x e r c i s e d r e a s o n a b l e c a r e i n d e d u c t i n g s u c h l o s s e s a n d a r e t h u s l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s b a s e d o n n e g l i g e n c e . R ' s d e t e r m i n a t i o n s a r e s u s t a i n e d . S t e v e n J . R o t h , f o r p e t i t i o n e r s . A n d r e w R . M o o r e a n d C a r o l i n e T s o C h e n , f o r r e s p o n d e n t . - 2 - M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N N I M S , J u d g e : I n t h e s e c o n s o l i d a t e d c a s e s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 2 t h r o u g h 1 9 9 5 : Y e a r D e f i c i e n c y P e n a l t y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 2 $ 1 0 , 6 1 6 $ 2 , 1 2 3 1 9 9 3 2 3 , 2 7 6 4 , 6 5 5 1 9 9 4 1 6 , 2 6 4 3 , 2 5 3 1 9 9 5 4 , 5 2 1 9 0 4 R e s p o n d e n t a l s o d i s a l l o w e d S c h e d u l e F d e d u c t i o n s o f $ 3 3 , 1 3 4 f o r p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 t a x a b l e y e a r , t h e r e b y r e d u c i n g t h e n e t l o s s c l a i m e d f o r t h a t y e a r . H o w e v e r , r e s p o n d e n t d i d n o t d e t e r m i n e a d e f i c i e n c y f o r 1 9 9 6 . W e c o n s i d e r f a c t s w i t h r e l a t i o n t o o t h e r y e a r s t o t h e e x t e n t w e d e e m n e c e s s a r y t o r e d e t e r m i n e p e t i t i o n e r s ' i n c o m e t a x l i a b i l i t y f o r t h e y e a r s b e f o r e t h e C o u r t . S e e s e c . 6 2 1 4 ( b ) . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s ' c a t t l e - r a n c h i n g a c t i v i t i e s c o n s t i t u t e d a c t i v i t i e s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 , f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 2 t h r o u g h 1 9 9 5 ; ( 2 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s ' r e n t a l o f t h e i r p e r s o n a l a i r c r a f t c o n s t i t u t e d a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 , f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 ; - 3 - ( 3 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s o n a c c o u n t o f n e g l i g e n c e , f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 2 t h r o u g h 1 9 9 5 . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o s e c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n s f i l e d b y t h e p a r t i e s , w i t h a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s , a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . R a l p h E . a n d C a t h e r i n e R . W e s i n g e r ( p e t i t i o n e r s ) a r e m a r r i e d a n d r e s i d e d i n L i v e r m o r e , C a l i f o r n i a , w h e n t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n s . H o w e v e r , b e c a u s e n o e v i d e n c e w a s p r e s e n t e d a s t o M r s . W e s i n g e r ' s i n v o l v e m e n t i n t h e r a n c h i n g a n d r e n t a l o p e r a t i o n s , o u r d i s c u s s i o n o f t h e s e a c t i v i t i e s w i l l f o c u s u p o n M r . W e s i n g e r ( p e t i t i o n e r ) . P e t i t i o n e r w a s b o r n a n d r a i s e d i n C o n c o r d , M a s s a c h u s e t t s . H e t h e n a t t e n d e d t h e U n i v e r s i t y o f M a s s a c h u s e t t s f o r 2 y e a r s a n d t o o k c o u r s e s i n c o m p u t e r s c i e n c e a n d g e n e r a l l i b e r a l a r t s , b u t h e d i d n o t e a r n a d e g r e e . S h o r t l y a f t e r l e a v i n g t h e U n i v e r s i t y o f M a s s a c h u s e t t s , h e w a s h i r e d b y D i g i t a l E q u i p m e n t C o r p o r a t i o n ( D i g i t a l ) . P e t i t i o n e r r e m a i n e d w i t h D i g i t a l f o r a p p r o x i m a t e l y 4 y e a r s a n d d u r i n g t h a t t i m e w o r k e d a s a c o m p u t e r s y s t e m s - 4 - s p e c i a l i s t , a l a y o u t d e s i g n e r f o r a c h i p s e t , a n d a f i e l d s e r v i c e r e p r e s e n t a t i v e . T h e n , i n 1 9 8 0 , h e l e f t D i g i t a l a n d s t a r t e d h i s o w n b u s i n e s s , S c i e n t i f i c R e s e a r c h M a n a g e m e n t C o r p o r a t i o n ( S R M C ) , i n S a n J o s e , C a l i f o r n i a . S R M C w a s e n g a g e d i n t h e b u i l d i n g a n d s e r v i c i n g o f c u s t o m c o m p u t e r s . B y 1 9 8 9 , a l t h o u g h S R M C w a s b e g u n w i t h o u t a f o r m a l b u s i n e s s p l a n a n d w i t h l i t t l e c a p i t a l , t h e c o m p a n y ' s a n n u a l g r o s s i n c o m e h a d r e a c h e d $ 2 . 8 m i l l i o n . I n l a t e 1 9 8 9 a n d e a r l y 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d 2 8 2 a c r e s o f u n i m p r o v e d l a n d ( p a r c e l 1 ) i n M o d o c C o u n t y , C a l i f o r n i a , f o r a p p r o x i m a t e l y $ 8 0 , 0 0 0 . H e i n t e n d e d t o r a i s e c a t t l e o n t h e p r o p e r t y a n d h o p e d , i n t h e f u t u r e , t o c h a n g e a n d s l o w d o w n h i s f a s t - l a n e l i f e s t y l e . P r i o r t o a c q u i r i n g t h i s l a n d , p e t i t i o n e r ' s e x p e r i e n c e w i t h f a r m i n g o p e r a t i o n s c o n s i s t e d o f h e l p i n g o u t o c c a s i o n a l l y o n t w o d a i r y f a r m s n e a r w h e r e h e g r e w u p a n d v i s i t i n g a r a n c h i n N e w Z e a l a n d b e t w e e n f i v e a n d s e v e n t i m e s , f o r 1 t o 2 w e e k s p e r v i s i t . P e t i t i o n e r d i d n o t s e e k a n y p r o f e s s i o n a l a s s i s t a n c e a t t h e t i m e h e p u r c h a s e d p a r c e l 1 w i t h r e g a r d t o w h e t h e r t h e l a n d w a s s u i t a b l e f o r c a t t l e r a n c h i n g . P e t i t i o n e r a l s o d i d n o t p r e p a r e a f o r m a l b u s i n e s s p l a n d e t a i l i n g h o w a p r o f i t w a s t o b e m a d e f r o m t h e r a n c h i n g o p e r a t i o n s . H i s p l a n w a s t o " b u y c o w s , f e e d c o w s , s e l l c o w s . " H o w e v e r , d u e i n p a r t t o l a c k o f r a i n f a l l , p e t i t i o n e r n e v e r g r a z e d a n y c a t t l e o n p a r c e l 1 , a n d h e s o l d t h e l a n d i n J u n e o f 1 9 9 6 f o r $ 1 5 6 , 0 0 0 . - 5 - D u r i n g h i s o w n e r s h i p o f p a r c e l 1 , i n J u n e o f 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d a n a d d i t i o n a l 5 1 2 a c r e s o f u n i m p r o v e d l a n d i n M o d o c C o u n t y ( p a r c e l 2 ) f o r a p p r o x i m a t e l y $ 1 4 5 , 0 0 0 . P a r c e l 2 w a s n e a r , b u t n o t c o n t i g u o u s w i t h , p a r c e l 1 . A s w i t h p a r c e l 1 , p e t i t i o n e r i n t e n d e d t o r a i s e c a t t l e o n p a r c e l 2 , b u t h e n e i t h e r i n v e s t i g a t e d t h e s u i t a b i l i t y o f t h e l a n d f o r g r a z i n g n o r p r e p a r e d a n y f o r m a l b u s i n e s s p l a n s f o r o p e r a t i o n o f t h e r a n c h p r i o r t o m a k i n g t h e a c q u i s i t i o n . T h e n , i n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r h a d f e n c i n g i n s t a l l e d o n p a r c e l 2 a n d p u r c h a s e d 2 3 h e a d o f c a t t l e f r o m a n e i g h b o r . H o w e v e r , w h i l e t h e c a t t l e w e r e s t i l l i n t h e p o s s e s s i o n o f t h e s e l l e r , p e t i t i o n e r h i r e d a c o w b o y i n J u n e o f 1 9 9 3 t o p e r f o r m a n i n f o r m a l g r a s s s u r v e y . W h e n t h i s s u r v e y i n d i c a t e d t h a t t h e g r a s s e s o n p a r c e l 2 w o u l d n o t s u p p o r t t h e c a t t l e , a n d b e f o r e t h e a n i m a l s w e r e p l a c e d o n t h e p r o p e r t y , p e t i t i o n e r r e s o l d t h e c a t t l e t o t h e s e l l e r a t t h e s a m e p r i c e . P e t i t i o n e r a l s o d i d n o t g r a z e a n y c a t t l e o n h i s l a n d i n 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 . A w e l l w a s d u g o n t h e p r o p e r t y d u r i n g t h e s e y e a r s , a n d , i n l a t e 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r b e g a n r e m o v a l o f s a g e b r u s h f r o m t h e l a n d . I n a d d i t i o n , i n N o v e m b e r o f 1 9 9 5 , a f i e l d i n v e n t o r y r e p o r t f r o m a U n i t e d S t a t e s D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e s o i l c o n s e r v a t i o n i s t w a s o b t a i n e d . T h i s r e p o r t i d e n t i f i e d t h e s o i l - 6 - t y p e s o n t h e p r o p e r t y a n d t h e p o t e n t i a l p l a n t c o m m u n i t i e s f o r s u c h s o i l s , b u t i t d i d n o t i n d i c a t e t h e n u m b e r o f c a t t l e t h e l a n d w a s c a p a b l e o f s u p p o r t i n g i n i t s c u r r e n t c o n d i t i o n . I n 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r p l a c e d c a t t l e o n h i s r a n c h f o r t h e f i r s t t i m e , g r a z i n g 2 3 h e a d . A n i m a l s w e r e a l s o p l a c e d o n p a r c e l 2 i n 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 , w h e n 4 0 a n d 3 3 h e a d , r e s p e c t i v e l y , w e r e g r a z e d . W i t h r e g a r d t o o t h e r a c t i v i t y o n t h e p r o p e r t y , p e t i t i o n e r d u g a n a d d i t i o n a l w e l l i n 1 9 9 6 , b e g a n r i p p i n g t h e l a n d i n 1 9 9 7 f o r p u r p o s e s o f g r o w i n g a l f a l f a , a n d p l a n t e d a 4 0 - a c r e f i e l d o f w i n t e r w h e a t i n 1 9 9 8 . H e a l s o o b t a i n e d a d d i t i o n a l f i e l d i n v e n t o r y r e p o r t s i n 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 . T h e 1 9 9 7 r e p o r t r e c o m m e n d e d g r a z i n g n o m o r e t h a n 1 7 a n i m a l s w i t h t h e l a n d i n i t s c u r r e n t c o n d i t i o n , a n d a l l r e p o r t s a d d r e s s e d t h e u s e o f a n i r r i g a t i o n s y s t e m t o f a c i l i t a t e i n c r e a s e d g r a s s , c r o p , a n d a n i m a l p r o d u c t i o n . A s o f e a r l y 1 9 9 9 , n o a l f a l f a h a d b e e n p l a n t e d , n o w i n t e r w h e a t h a d b e e n h a r v e s t e d , a n d p a r c e l 2 w a s n o t y e t i r r i g a t e d . T h r o u g h 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r v i s i t e d h i s r a n c h 1 5 t o 1 7 t i m e s p e r y e a r a n d s t a y e d 3 t o 4 d a y s p e r v i s i t . H e k e p t n o s e p a r a t e b o o k s a n d r e c o r d s f o r h i s r a n c h i n g o p e r a t i o n s , b u t h e r e c o r d e d t h e c h e c k s a n d r e c e i p t s r e l a t i n g t o t h e r a n c h i n a s e p a r a t e f i l e o n h i s p e r s o n a l c o m p u t e r . H e t h e n g a v e t h i s i n f o r m a t i o n e a c h y e a r t o h i s a c c o u n t a n t f o r u s e i n p r e p a r i n g p e t i t i o n e r s ' t a x r e t u r n . - 7 - A l s o t h r o u g h o u t t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r w o r k e d 4 0 o r m o r e h o u r s p e r w e e k a t S R M C a n d r e c e i v e d a s a l a r y f o r h i s s e r v i c e s . P e t i t i o n e r M r s . W e s i n g e r w a s l i k e w i s e e m p l o y e d b y S R M C d u r i n g t h e s e y e a r s a n d w a s c o m p e n s a t e d f o r h e r w o r k a s t h e H u m a n R e s o u r c e s m a n a g e r . H o w e v e r , d u r i n g t h e p e r i o d f o l l o w i n g p e t i t i o n e r ' s d e c i s i o n t o e m b a r k u p o n a r a n c h i n g v e n t u r e , S R M C b e g a n e x p e r i e n c i n g b u s i n e s s r e v e r s e s . A n a u d i t b y t h e I R S a n d a s u b s e q u e n t b a n k a u d i t d i s r u p t e d t h e c o m p a n y ' s o p e r a t i o n s a n d c u l m i n a t e d i n 1 9 9 3 w i t h t h e b a n k c a l l i n g i t s o u t s t a n d i n g l o a n t o S R M C o f $ 2 . 8 m i l l i o n . S R M C w a s f o r c e d t o s e e k s o u r c e s o f s h o r t - t e r m c r e d i t a n d e v e n t u a l l y p a i d t h e d e b t i n 1 9 9 7 . M e a n w h i l e , i n 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r b e g a n t h e p r o c e s s o f c h a n g i n g S R M C ' s p r i m a r y l i n e o f b u s i n e s s f r o m c u s t o m h a r d w a r e t o I n t e r n e t - r e l a t e d s o f t w a r e . S e v e r a l p a t e n t s d e a l i n g w i t h t h i s s o f t w a r e e i t h e r h a v e b e e n i s s u e d t o p e t i t i o n e r o r a r e p e n d i n g , a n d p e t i t i o n e r e x p e c t s t h e n e w t e c h n o l o g y t o g e n e r a t e a p r o f i t i n t h e f u t u r e . A s o f e a r l y 1 9 9 9 , S R M C ( n o w k n o w n a s N E S ) w a s n o t m a k i n g m o n e y . Y e t a n o t h e r e v e n t a f f e c t i n g p e t i t i o n e r s ' e c o n o m i c s i t u a t i o n d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e w a s a h u r r i c a n e w h i c h d a m a g e d p r o p e r t y t h e y h e l d i n H a w a i i . T h e d a m a g e o c c u r r e d i n l a t e 1 9 9 2 a n d n e c e s s i t a t e d t h a t t i m e b e s p e n t i n H a w a i i d u r i n g t h e f o l l o w i n g w i n t e r , b u t t h e s i t u a t i o n w a s l a r g e l y r e s o l v e d b y t h e s p r i n g o f 1 9 9 3 . - 8 - O n e f u r t h e r i t e m b e a r i n g u p o n p e t i t i o n e r s ' i n c o m e a n d f i n a n c e s f o r t h e c o n t e s t e d y e a r s w a s t h e r e n t a l o f a p e r s o n a l a i r c r a f t . P e t i t i o n e r o w n e d a 1 9 7 9 T u r b o D a k o t a p l a n e . T h i s a i r c r a f t w a s b o t h f l o w n b y p e t i t i o n e r f o r h i s p e r s o n a l u s e a n d r e n t e d t o S R M C f o r b u s i n e s s u s e . P e t i t i o n e r k e p t a h a n d w r i t t e n l o g o f f l i g h t t i m e s , w h i c h i n d i c a t e d t h e n u m b e r o f h o u r s f l o w n a n d t h e p u r p o s e o f t h e u s a g e . I n 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , t h e y e a r s a s t o w h i c h r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d p l a n e l o s s e s , t r i p s l a b e l e d b u s i n e s s a c c o u n t e d f o r a n a p p r o x i m a t e 1 7 t o 2 2 p e r c e n t o f t h e t o t a l u s a g e . T r a v e l r e l a t e d t o t h e r a n c h r a n g e d b e t w e e n t h r e e - f o u r t h s a n d t w o - t h i r d s o f t h e t o t a l h o u r s . T h e r e m a i n i n g t i m e w a s a p p a r e n t l y d e v o t e d t o o t h e r p e r s o n a l u s e , a s n o e v i d e n c e w a s p r e s e n t e d o f r e n t a l s , o r a t t e m p t s t o r e n t , t o a d d i t i o n a l t h i r d p a r t i e s . P e t i t i o n e r c h a r g e d S R M C a n h o u r l y l e a s e r a t e w h e n t h e c o m p a n y u t i l i z e d t h e p l a n e f o r t r a v e l i n g t o c u s t o m e r p r e m i s e s . H e s e t t h e p r i c e b y c a l l i n g l o c a l b u s i n e s s e s t h a t r e n t a i r c r a f t a n d i n q u i r i n g w h a t t h e y c h a r g e d f o r s i m i l a r m a c h i n e s . H e t h e n e s t a b l i s h e d a p r i c e c o n s i s t e n t w i t h t h e l o c a l m a r k e t . U s i n g t h i s p r a c t i c e , p e t i t i o n e r ' s a i r c r a f t - r e n t a l o p e r a t i o n s r e p o r t e d l o s s e s i n 1 9 9 0 , 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 7 . P r o f i t s w e r e g e n e r a t e d i n 1 9 9 1 , 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 . T h e o v e r a l l f i n a n c i a l i m p a c t o f t h e c i r c u m s t a n c e s r e l a t e d a b o v e i s s u m m a r i z e d i n t h e f o l l o w i n g t a b l e . T h e r a n c h l o s s e s d e d u c t e d f o r 1 9 9 2 t h r o u g h 1 9 9 5 , t h e y e a r s a t i s s u e , t o t a l e d - 9 - $ 1 1 7 , 3 2 8 . T h e a i r c r a f t - r e n t a l l o s s e s d e d u c t e d f o r t h e c o n t e s t e d y e a r s , 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , t o t a l e d $ 6 , 9 0 7 . Y e a r C l a i m e d A d j u s t e d G r o s s I n c o m e G r o s s I n c o m e F r o m R a n c h R a n c h E x p e n s e s R a n c h P r o f i t s & L o s s e s A i r c r a f t R e n t a l P r o f i t s & L o s s e s 1 9 9 0 $ 4 2 6 , 3 4 2 $ 0 1 $ 8 9 0 $ 0 - $ 4 , 0 6 5 1 9 9 1 4 2 0 , 9 9 1 0 1 7 2 8 0 1 1 , 5 0 0 1 9 9 2 4 4 6 , 6 7 3 0 2 3 , 7 1 4 - 2 3 , 7 1 4 - 2 , 9 9 9 1 9 9 3 3 1 9 , 5 7 3 0 3 6 , 0 9 9 - 3 6 , 0 9 9 - 3 , 9 0 8 1 9 9 4 1 5 7 , 3 9 0 0 2 6 , 9 3 1 - 2 6 , 9 3 1 4 , 6 9 8 1 9 9 5 6 3 , 4 0 7 0 3 0 , 5 8 4 - 3 0 , 5 8 4 9 , 8 5 8 1 9 9 6 - 7 , 3 2 5 1 , 6 5 9 3 4 , 7 9 3 - 3 3 , 1 3 4 2 , 2 7 5 1 9 9 7 - 9 6 , 7 4 4 3 3 , 7 8 4 3 9 , 0 2 4 - 5 , 2 4 0 - 1 5 8 1 9 9 8 2 3 5 , 2 7 4 2 1 8 , 0 3 6 2 1 7 , 3 2 8 1 D u r i n g t h e s e y e a r s , t h e p r o p e r t y t a x e s f o r t h e r a n c h w e r e d e d u c t e d b y p e t i t i o n e r s o n S c h e d u l e A o f t h e i r F o r m 1 0 4 0 . 2 $ 3 3 , 0 0 0 o f t h e g r o s s i n c o m e i n 1 9 9 8 c o n s i s t s o f c o n s u l t i n g f e e s p a i d t o p e t i t i o n e r f o r t h e p l a n n i n g a n d b u i l d i n g o f a r a n c h . T h e s e a r e e s t i m a t e d a m o u n t s b e c a u s e p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 8 t a x r e t u r n h a d n o t b e e n f i l e d a t t h e t i m e o f t r i a l . O P I N I O N W e m u s t d e c i d e w h e t h e r o r n o t p e t i t i o n e r s ' c a t t l e r a n c h i n g a n d a i r c r a f t r e n t a l w e r e a c t i v i t i e s e n g a g e d i n f o r p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e i r o b j e c t i v e w i t h r e s p e c t t o t h e s e v e n t u r e s w a s a t a l l t i m e s t o m a k e a p r o f i t , a n d t h a t t h e c o s t s i n c u r r e d w e r e t h e r e f o r e p r o p e r l y d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s o f c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . C o n v e r s e l y , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e r e q u i s i t e - 1 0 - p r o f i t o b j e c t i v e w a s l a c k i n g . H e n c e , a c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , p e t i t i o n e r s w e r e n o t e n t i t l e d t o d e d u c t l o s s e s s u s t a i n e d i n t h e r a n c h i n g a n d r e n t a l o p e r a t i o n s a n d a r e l i a b l e f o r t h e d e f i c i e n c i e s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t , o n t h e s e f a c t s , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h e m a n d a t o r y p r o f i t o b j e c t i v e . E v i d e n t i a r y I s s u e A s a p r e l i m i n a r y m a t t e r , b e f o r e a d d r e s s i n g t h e s u b s t a n t i v e i s s u e s r e l a t e d t o p r o f i t o b j e c t i v e , a n e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n r a i s e d b y r e s p o n d e n t m u s t b e d e c i d e d . R e s p o n d e n t f i l e d a m o t i o n i n l i m i n e t o e x c l u d e t h e t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r s ' e x p e r t , J o n a t h a n C o s b y , a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t . T h e C o u r t p e r m i t t e d p e t i t i o n e r s t o m a k e a n o f f e r o f p r o o f a n d r e s e r v e d r u l i n g o n t h e a d m i s s i b i l i t y o f t h e e v i d e n c e . R u l e 7 0 2 o f t h e F e d e r a l R u l e s o f E v i d e n c e , w h i c h g o v e r n s t h e a d m i s s i b i l i t y o f e x p e r t t e s t i m o n y , r e a d s a s f o l l o w s : I f s c i e n t i f i c , t e c h n i c a l , o r o t h e r s p e c i a l i z e d k n o w l e d g e w i l l a s s i s t t h e t r i e r o f f a c t t o u n d e r s t a n d t h e e v i d e n c e o r t o d e t e r m i n e a f a c t i n i s s u e , a w i t n e s s q u a l i f i e d a s a n e x p e r t b y k n o w l e d g e , s k i l l , e x p e r i e n c e , t r a i n i n g , o r e d u c a t i o n , m a y t e s t i f y t h e r e t o i n t h e f o r m o f a n o p i n i o n o r o t h e r w i s e . H e r e , M r . C o s b y ' s t e s t i m o n y f a i l s t o m e e t t h i s s t a n d a r d . H i s s t a t e m e n t s w e r e n e i t h e r s p e c i a l i z e d i n n a t u r e n o r h e l p f u l t o t h e C o u r t . H i s i n - c o u r t t e s t i m o n y c o n s i s t e d o f b r o a d g e n e r a l i z a t i o n s ( e . g . , n e i t h e r a b s e n c e o f a b u s i n e s s p l a n n o r f a i l u r e t o c o n s u l t w i t h e x p e r t s n e c e s s a r i l y i n d i c a t e s l a c k o f - 1 1 - p r o f i t o b j e c t i v e ) . H i s w r i t t e n r e p o r t l a r g e l y r e s t a t e s f a c t s a l r e a d y i n t h e r e c o r d a n d o f f e r s n o i n d e p e n d e n t r e s e a r c h . M r . C o s b y h a s n e v e r b e e n e n g a g e d i n t h e b u s i n e s s o f c a t t l e r a n c h i n g a n d h a s n o t m a d e a n y s t u d y o f p r o f i t a b l e c a t t l e o p e r a t i o n s u p o n w h i c h t o b a s e h i s c o m p a r i s o n s . R e s p o n d e n t ' s m o t i o n i n l i m i n e i s g r a n t e d . S t a t u t o r y P r o v i s i o n s a n d I n t e r p r e t a t i o n - F o r P r o f i t A c t i v i t y S e c t i o n 1 8 3 ( a ) s t a t e s t h e f o l l o w i n g g e n e r a l r u l e : " I n t h e c a s e o f a n a c t i v i t y e n g a g e d i n b y a n i n d i v i d u a l * * * , i f s u c h a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , n o d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o s u c h a c t i v i t y s h a l l b e a l l o w e d u n d e r t h i s c h a p t e r e x c e p t a s p r o v i d e d i n t h i s s e c t i o n . " S e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 1 ) t h e n g o e s o n t o p r e s c r i b e t h a t , i f a n a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , a t a x p a y e r m a y t a k e t h o s e d e d u c t i o n s w h i c h w o u l d b e a l l o w a b l e w i t h o u t r e g a r d t o p r o f i t m o t i v e ( e . g . , c e r t a i n i n t e r e s t a n d t a x e x p e n s e s ) . F u r t h e r m o r e , i f t h e a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , s e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 2 ) p e r m i t s t h e t a x p a y e r t o c l a i m t h o s e d e d u c t i o n s w h i c h w o u l d b e a l l o w a b l e i f t h e a c t i v i t y w e r e e n g a g e d i n f o r p r o f i t , " b u t o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m s u c h a c t i v i t y f o r t h e t a x a b l e y e a r e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s a l l o w a b l e b y r e a s o n o f p a r a g r a p h ( 1 ) . " I n o t h e r w o r d s , b e c a u s e d e d u c t i o n s f o r e x p e n s e s r e l a t e d t o a n o t - f o r - p r o f i t a c t i v i t y a r e g e n e r a l l y l i m i t e d t o t h e a m o u n t o f g r o s s - 1 2 - i n c o m e f r o m t h a t p a r t i c u l a r a c t i v i t y , t h e p r a c t i c a l e f f e c t o f s e c t i o n 1 8 3 i s t o p r e c l u d e a t a x p a y e r f r o m d e d u c t i n g l o s s e s i n c u r r e d i n s u c h v e n t u r e s . A n " a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " i s d e f i n e d i n s e c t i o n 1 8 3 ( c ) a s " a n y a c t i v i t y o t h e r t h a n o n e w i t h r e s p e c t t o w h i c h d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e f o r t h e t a x a b l e y e a r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 [ t r a d e o r b u s i n e s s e x p e n s e s ] o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f s e c t i o n 2 1 2 [ e x p e n s e s i n c u r r e d i n t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e ] . " S e e a l s o s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . D e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e u n d e r t h e s e s e c t i o n s o n l y i f a t a x p a y e r ' s " p r i m a r y p u r p o s e a n d i n t e n t i o n i n e n g a g i n g i n t h e a c t i v i t y i s t o m a k e a p r o f i t . " G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 5 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . T h e t a x p a y e r ' s e x p e c t a t i o n o f a p r o f i t n e e d n o t b e r e a s o n a b l e , b u t h e o r s h e m u s t p o s s e s s a n " a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . " K e a n i n i v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 4 1 , 4 6 ( 1 9 9 0 ) ( q u o t i n g D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 4 - 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) ) . C o n v e r s e l y , n o d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r 2 1 2 f o r " a c t i v i t i e s w h i c h a r e c a r r i e d o n p r i m a r i l y a s a s p o r t , h o b b y , o r f o r r e c r e a t i o n . " S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . I n d e t e r m i n i n g t h e c a t e g o r y i n t o w h i c h a p a r t i c u l a r v e n t u r e f a l l s , t h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e . K e a n i n i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 6 ; G o l a n t y - 1 3 - v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 2 6 . H o w e v e r , g r e a t e r w e i g h t i s a c c o r d e d t o o b j e c t i v e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s t h a n t o a t a x p a y e r ' s m e r e s t a t e m e n t o f i n t e n t . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . A n o n e x c l u s i v e l i s t o f f a c t o r s s e t f o r t h i n s e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , g u i d e s s e c t i o n 1 8 3 a n a l y s i s b y i n d i c a t i n g r e l e v a n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s f o r c o n s i d e r a t i o n : ( 1 ) M a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n . A p p l i c a t i o n - C a t t l e R a n c h i n g 1 . M a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y . S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h a t c a r r y i n g o n a n a c t i v i t y i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r m a y b e i n d i c a t i v e o f p r o f i t o b j e c t i v e . T h e r e g u l a t i o n s f u r t h e r i d e n t i f y t h r e e p r a c t i c e s c o n s i s t e n t w i t h b u s i n e s s l i k e o p e r a t i o n s : ( 1 ) M a i n t a i n i n g c o m p l e t e a n d a c c u r a t e b o o k s a n d r e c o r d s ; ( 2 ) c o n d u c t i n g t h e a c t i v i t y i n a m a n n e r s u b s t a n t i a l l y s i m i l a r t o - 1 4 - p r o f i t a b l e b u s i n e s s e s o f t h e s a m e n a t u r e ; a n d ( 3 ) a t t e m p t i n g c h a n g e s i n m e t h o d s a n d t e c h n i q u e s t o i m p r o v e p r o f i t a b i l i t y . S e e i d . A f o u r t h p r a c t i c e , t h a t o f e s t a b l i s h i n g a b u s i n e s s p l a n , i s a d d e d b y c a s e l a w a s l i k e w i s e e v i d e n c i n g b u s i n e s s l i k e o p e r a t i o n s . S e e S a n d e r s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 0 8 . F i r s t , w i t h r e s p e c t t o b o o k s a n d r e c o r d s , p e t i t i o n e r h e r e d i d n o t m a i n t a i n s e p a r a t e b o o k s f o r h i s r a n c h o p e r a t i o n s . I n s t e a d , p e t i t i o n e r s i m p l y r e c o r d e d t h e c h e c k s a n d r e c e i p t s r e l a t i n g t o t h e r a n c h i n a s e p a r a t e f i l e o n h i s p e r s o n a l c o m p u t e r . H e t h e n a n n u a l l y g a v e t h i s i n f o r m a t i o n t o h i s a c c o u n t a n t f o r u s e i n p r e p a r i n g p e t i t i o n e r s ' t a x r e t u r n . T h i s m i n i m a l r e c o r d k e e p i n g , h o w e v e r , f a l l s s h o r t o f w h a t h a s b e e n i d e n t i f i e d b y c o u r t s a s s i g n a l i n g a b o n a f i d e i n t e n t t o p r o f i t . F o r e x a m p l e , i n B u r g e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 5 2 3 , a f f d . 8 0 9 F . 2 d 3 5 5 ( 7 t h C i r . 1 9 8 7 ) , t h e C o u r t e x p l a i n e d : T h e p u r p o s e o f m a i n t a i n i n g b o o k s a n d r e c o r d s i s m o r e t h a n t o m e m o r i a l i z e f o r t a x p u r p o s e s t h e e x i s t e n c e o f t h e s u b j e c t t r a n s a c t i o n s ; i t i s t o f a c i l i t a t e a m e a n s o f p e r i o d i c a l l y d e t e r m i n i n g p r o f i t a b i l i t y a n d a n a l y z i n g e x p e n s e s s u c h t h a t p r o p e r c o s t s a v i n g m e a s u r e s m i g h t b e i m p l e m e n t e d i n a t i m e l y a n d e f f i c i e n t m a n n e r . H e n c e , w h i l e a s o p h i s t i c a t e d a c c o u n t i n g s y s t e m i s n o t n e c e s s a r y , " t h e u s a g e o f c o s t a c c o u n t i n g t e c h n i q u e s t h a t , a t a m i n i m u m , p r o v i d e t h e e n t r e p r e n e u r w i t h t h e i n f o r m a t i o n h e r e q u i r e s t o m a k e i n f o r m e d b u s i n e s s d e c i s i o n s " i s e s s e n t i a l . I d . T h e C o u r t r e a s o n e d t h a t " W i t h o u t s u c h a b a s i s f o r d e c i s i o n s a f f e c t i n g t h e e n t e r p r i s e , t h e i n c i d e n c e o f a p r o f i t i n a n y g i v e n p e r i o d w o u l d - 1 5 - b e a w h o l l y f o r t u i t o u s r e s u l t . " I d . G i v e n t h i s s t a n d a r d , t h e C o u r t i n B u r g e r f o u n d t h e t a x p a y e r s ' a n n u a l p o s t i n g t o a l e d g e r f r o m b i l l s a n d r e c e i p t s a c c u m u l a t e d t h r o u g h o u t t h e y e a r , u n d e r h e a d i n g s f o r r e v e n u e s a n d e x p e n s e s , t o b e i n s u f f i c i e n t . S e e i d . T h e C o u r t d e c l a r e d t h e l e d g e r i n a d e q u a t e f o r a n y m e a n i n g f u l c o s t a n a l y s i s , i n p a r t b e c a u s e i t f a i l e d t o a l l o c a t e c o s t s a n d o v e r h e a d a m o n g t h e a n i m a l s o f t h e t a x p a y e r s ' d o g - b r e e d i n g o p e r a t i o n s . S e e i d . A s a r e s u l t o f t h i s f a i l u r e , t h e t a x p a y e r s ' r e c o r d s d i d n o t p r o v i d e e n o u g h i n f o r m a t i o n f o r e v e n d e t e r m i n i n g w h a t t h e b r e a k - e v e n p o i n t m i g h t b e f o r d o g s a l e p u r p o s e s . S e e i d . T h e a n n u a l p o s t i n g w a s a l s o f a t a l t o t h e t a x p a y e r s ' c o n t e n t i o n s b e c a u s e i t p r e c l u d e d f r e q u e n t m o n i t o r i n g o f c o s t s a n d p r o f i t a b i l i t y . S e e i d . S i m i l a r f o c u s o n m a i n t a i n i n g r e c o r d s u s e f u l i n m a k i n g b u s i n e s s d e c i s i o n s i s f o u n d i n D o d g e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 8 9 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 8 8 F . 3 d 5 0 7 ( 6 t h C i r . 1 9 9 9 ) . I n t h a t c a s e t h e t a x p a y e r s k e p t i n v o i c e s a n d r e c e i p t s f o r t h e i r h o r s e - b r e e d i n g b u s i n e s s a n d m a i n t a i n e d a n i t e m i z e d l i s t o f e x p e n s e s . S e e i d . N o n e t h e l e s s , t h e C o u r t n o t e d t h a t " p e t i t i o n e r s d i d n o t p r e p a r e a n y b u s i n e s s o r p r o f i t p l a n s , p r o f i t o r l o s s s t a t e m e n t s , b a l a n c e s h e e t s , o r f i n a n c i a l b r e a k - e v e n a n a l y s e s f o r t h e i r h o r s e - b r e e d i n g a c t i v i t y . " I d . T h i s l a c k o f - 1 6 - d e t a i l , k e e p i n g o n l y t h e m i n i m u m r e c o r d s n e c e s s a r y t o p r e p a r e t a x r e t u r n s , w a s c o n s i d e r e d b y t h e C o u r t t o b e a n i n d i c a t i o n t h a t t h e a c t i v i t y w a s n o t c a r r i e d o n f o r p r o f i t . S e e i d . M o r e o v e r , e v e n i n G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . a t 4 3 0 , w h e r e t h e t a x p a y e r k e p t a s e p a r a t e l e d g e r o n a m o n t h l y b a s i s f o r h e r h o r s e - b r e e d i n g e n t e r p r i s e , t h e C o u r t s t a t e d t h a t " t h e r e h a s b e e n n o s h o w i n g t h a t b o o k s a n d r e c o r d s w e r e k e p t f o r t h e p u r p o s e o f c u t t i n g e x p e n s e s , i n c r e a s i n g p r o f i t s , a n d e v a l u a t i n g t h e o v e r a l l p e r f o r m a n c e o f t h e o p e r a t i o n . " T h e C o u r t l a b e l e d t h e s e r e c o r d s m e r e l y " t h e t r a p p i n g s o f a b u s i n e s s " b e c a u s e t h e t a x p a y e r " f a i l e d t o s h o w t h a t s h e u s e d t h e m t o i m p r o v e t h e o p e r a t i o n o f t h e e n t e r p r i s e . " I d . P e t i t i o n e r h e r e , l i k e t h e t a x p a y e r s i n B u r g e r , D o d g e , a n d G o l a n t y , a p p e a r s t o h a v e k e p t t h e m i n i m u m r e c o r d s n e c e s s a r y t o p r e p a r e h i s t a x r e t u r n s . A s i n d i c a t e d a b o v e , s i m p l y m a i n t a i n i n g l i s t s o r f i l e s o f e x p e n s e s a n d r e c e i p t s , w i t h o u t a n y f u r t h e r c o s t a c c o u n t i n g o r a n a l y s i s , c a r r i e s l i t t l e w e i g h t i n e s t a b l i s h i n g a p r o f i t o b j e c t i v e . S e c o n d , a s r e g a r d s s i m i l a r i t y w i t h c o m p a r a b l e b u s i n e s s e s , n e i t h e r p e t i t i o n e r n o r r e s p o n d e n t h a s o f f e r e d a n y e v i d e n c e a s t o h o w p r o f i t a b l e c a t t l e r a n c h e s a r e r u n . H o w e v e r , i t s e e m s u n l i k e l y t h a t e n t r e p r e n e u r s s e r i o u s l y i n t e n d i n g t o p r o f i t f r o m a - 1 7 - r a n c h i n g v e n t u r e w o u l d a l l o w l a n d a l l e g e d l y p u r c h a s e d f o r t h a t p u r p o s e t o s i t u n u s e d f o r 6 y e a r s b e f o r e f i r s t p l a c i n g c a t t l e o n t h e p r o p e r t y . T h i r d , c o n c e r n i n g a t t e m p t s t o i m p r o v e p r o f i t a b i l i t y t h r o u g h c h a n g e s i n m e t h o d s a n d t e c h n i q u e s , p e t i t i o n e r ' s e f f o r t s i n t h i s a r e a f o r t h e y e a r s i n i s s u e c a n a g a i n o n l y b e t e r m e d m i n i m a l . F e n c i n g w a s i n s t a l l e d i n 1 9 9 3 . T w o w e l l s w e r e a d d e d t o t h e p r o p e r t y b e t w e e n 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 . S a g e b r u s h r e m o v a l w a s b e g u n i n l a t e 1 9 9 5 . Y e t , 1 9 9 6 w a s t h e f i r s t y e a r a n y c a t t l e w e r e g r a z e d . S p r e a d i n g a s m a l l n u m b e r o f i m p r o v e m e n t s o v e r t h e 7 - y e a r p e r i o d o f r a n c h l a n d o w n e r s h i p , f r o m 1 9 9 0 t o 1 9 9 6 , c a n n o t o v e r c o m e p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o a b a n d o n m o r e e x p e d i t i o u s l y t h e p r o v e n l y u n p r o f i t a b l e t e c h n i q u e o f g r a z i n g n o c a t t l e . F o u r t h , r e g a r d i n g a b u s i n e s s p l a n , p e t i t i o n e r i s c o r r e c t i n a s s e r t i n g t h a t l a c k o f a f o r m a l , w r i t t e n b u s i n e s s p l a n i s n o t d e t e r m i n a t i v e o f l a c k o f p r o f i t o b j e c t i v e . S e e S a n d e r s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 0 8 . N o n e t h e l e s s , s o m e i n d i c a t i o n o f " a p l a n f o r s u c c e s s ( i . e . , p r o f i t a b i l i t y ) " s h o u l d b e g i v e n . I d . P e t i t i o n e r ' s s i t u a t i o n a n d " b u y c o w s , f e e d c o w s , s e l l c o w s " t e s t i m o n y h e r e s e e m a n a l o g o u s t o t h a t i n S a n d e r s , w h e r e t h e C o u r t s t a t e d : " G i v e n t h e s u b s t a n t i a l , b u t e x p e c t e d , c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t h e S c h e d u l e F a c t i v i t y , w e n e e d m o r e t h a n p e t i t i o n e r ' s r e p r e s e n t a t i o n t h a t h e c o u l d m a k e m o n e y i f h e s o l d e n o u g h h o r s e s a t h i g h e n o u g h p r i c e s t o c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r h a d a p l a n t o - 1 8 - m a k e a p r o f i t . " I d . P e t i t i o n e r h e r e t e s t i f i e d , w i t h o u t a n y s u p p o r t i n g d a t a , t h a t h e w o u l d n e e d t o s e l l a p p r o x i m a t e l y 4 0 c o w s t o m a k e a p r o f i t , b u t i n n o n e o f t h e y e a r s a t i s s u e d i d h e e v e r a t t e m p t t o p l a c e 4 0 a n i m a l s o n h i s p r o p e r t y . I t i s t h e r e f o r e d o u b t f u l t h a t p e t i t i o n e r h a d a n y p l a n t o p r o f i t i n t h o s e y e a r s . T h u s , b a s e d o n t h e a b o v e c o n s i d e r a t i o n s , p e t i t i o n e r ' s c a t t l e r a n c h d o e s n o t a p p e a r t o h a v e b e e n o p e r a t e d i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . T h i s f a c t o r f a i l s t o i n d i c a t e a p r o f i t o b j e c t i v e . 2 . T h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s a d v i s o r s . S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . , r e a d s : P r e p a r a t i o n f o r t h e a c t i v i t y b y e x t e n s i v e s t u d y o f i t s a c c e p t e d b u s i n e s s , e c o n o m i c , a n d s c i e n t i f i c p r a c t i c e s , o r c o n s u l t a t i o n w i t h t h o s e w h o a r e e x p e r t t h e r e i n , m a y i n d i c a t e t h a t t h e t a x p a y e r h a s a p r o f i t m o t i v e w h e r e t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y i n a c c o r d a n c e w i t h s u c h p r a c t i c e s . * * * C a s e l a w f u r t h e r e x p l a i n s t h a t " W h i l e a f o r m a l m a r k e t s t u d y i s n o t r e q u i r e d , a b a s i c i n v e s t i g a t i o n o f t h e f a c t o r s t h a t w o u l d a f f e c t p r o f i t i s . " B u r g e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 5 2 3 ; s e e a l s o E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 6 5 9 , 6 6 8 ( 1 9 7 9 ) ; U n d e r w o o d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 6 2 5 . M o r e o v e r , i n c o n s i d e r i n g t h i s f a c t o r , c o u r t s h a v e m a d e c l e a r t h a t t h e f o c u s i s u p o n e x p e r t i s e a n d p r e p a r a t i o n w i t h r e g a r d t o t h e e c o n o m i c a s p e c t s o f t h e p a r t i c u l a r b u s i n e s s , a n d f a i l u r e t o p o s s e s s o r o b t a i n e x p e r t i s e i n t h i s a r e a w i l l n o t b e e x c u s e d b y s t u d y o f o t h e r a s p e c t s o f t h e e n t e r p r i s e o r b y g e n e r a l b u s i n e s s a c u m e n . - 1 9 - S e e , e . g . , G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . a t 4 3 2 ; S a n d e r s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; D o d g e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; U n d e r w o o d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; B u r g e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . F o r i n s t a n c e , i n G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 3 2 , t h e C o u r t r e c o g n i z e d t h a t t h e t a x p a y e r w a s a n i n t e l l i g e n t p e r s o n w h o h a d a c q u i r e d a g o o d d e a l o f k n o w l e d g e a b o u t h o r s e s a n d t h e i r b r e e d i n g . N o n e t h e l e s s , t h e C o u r t e m p h a s i z e d t h a t b e c a u s e t h e t a x p a y e r " n e v e r c o n s u l t e d a n y b o o k s n o r a n y p e r s o n w h o g a v e h e r a d v i c e r e g a r d i n g t h e b u s i n e s s s i d e o f t h e o p e r a t i o n " , s h e " f a i l e d t o s h o w t h a t s h e s o u g h t o r a c q u i r e d t h e e x p e r t i s e t h a t w o u l d e n a b l e h e r t o t u r n t h e h o r s e - b r e e d i n g o p e r a t i o n i n t o a p r o f i t a b l e b u s i n e s s . " I d . S i m i l a r l y , t h e C o u r t i n B u r g e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , f i r s t o b s e r v e d t h a t t h e t a x p a y e r s t h e r e " r e a d n u m e r o u s b o o k s a n d p e r i o d i c a l s p e r t a i n i n g t o t h e b r e e d i n g o f d o g s a n d c o n s u l t e d w i t h i n d i v i d u a l s w h o m p e t i t i o n e r s c o n s i d e r e d t o b e e x p e r t i n t h e f i e l d " . A g a i n h o w e v e r , t h e C o u r t f o u n d t h e s e a c t i v i t i e s n o t i n d i c a t i v e o f a p r o f i t o b j e c t i v e b e c a u s e t h e t a x p a y e r s u n d e r t o o k t h e v e n t u r e " w i t h o u t c o n s u l t i n g w i t h a n y e x p e r t s o n t h e b u s i n e s s e n d o f t h e a c t i v i t y " a n d " w i t h n o c o n c e p t o f w h a t t h e i r u l t i m a t e c o s t s m i g h t b e , h o w t h e y m i g h t o p e r a t e a t t h e g r e a t e s t c o s t e f f i c i e n c y , h o w m u c h r e v e n u e s t h e y c o u l d e x p e c t , o r w h a t r i s k s c o u l d i m p a i r t h e g e n e r a t i o n o f r e v e n u e s . " I d . - 2 0 - C a s e s f o l l o w i n g B u r g e r a r e r e p l e t e w i t h a n a l o g o u s s t a t e m e n t s . I n U n d e r w o o d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e t a x p a y e r s w e r e " s u c c e s s f u l i n b u s i n e s s " a n d " e x p e r i e n c e d i n v e s t o r s " , b u t " D e s p i t e t h i s b u s i n e s s b a c k g r o u n d , * * * f a i l e d t o a d e q u a t e l y i n v e s t i g a t e " t h e i r n e w v e n t u r e b e f o r e e m b a r k i n g . T h e C o u r t i n D o d g e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 8 9 , l i k e w i s e o p i n e d w i t h r e g a r d t o a t a x p a y e r a d m i t t e d l y " e x p e r t a n d k n o w l e d g e a b l e a b o u t h o r s e s " : " S i g n i f i c a n t l y , p e t i t i o n e r s d i d n o t s e e k p r o f e s s i o n a l o r e c o n o m i c a d v i c e o n t h e e c o n o m i c a s p e c t s o f h o r s e b r e e d i n g . " A n e a r l y i d e n t i c a l e m p h a s i s i s s e e n i n S a n d e r s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a : " W h i l e p e t i t i o n e r r e c e i v e d f r e e a n d p a i d a d v i c e f r o m i n d i v i d u a l s h e c o n s i d e r e d ' e x p e r t s ' i n t h e c u t t i n g h o r s e i n d u s t r y , t h e a d v i c e d i d n o t f o c u s o n t h e e c o n o m i c a s p e c t s o f t h e a c t i v i t y . " V i e w i n g t h e p r e s e n t m a t t e r i n l i g h t o f t h e s e j u d i c i a l p r o n o u n c e m e n t s , p e t i t i o n e r h e r e i s s i m i l a r l y b e r e f t o f t h e r e q u i s i t e e c o n o m i c e x p e r t i s e . H e h a d n o p r e v i o u s e x p e r i e n c e w i t h t h e c a t t l e - r a n c h i n g b u s i n e s s . N o a d v i c e w i t h r e g a r d t o t h e e c o n o m i c s i d e o f t h e v e n t u r e w a s e v e r s o u g h t p r i o r t o o r d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . F u r t h e r m o r e , e v e n a t t e m p t s t o g a i n e x p e r t i s e r e g a r d i n g t h e o p e r a t i o n a l s i d e o f a c a t t l e r a n c h w e r e b o t h t a r d y a n d m i n i m a l . P e t i t i o n e r d i d n o t a s k a c o w b o y f o r a n i n f o r m a l o p i n i o n o n w h e t h e r t h e l a n d h a d s u f f i c i e n t g r a s s f o r c a t t l e u n t i l J u n e o f 1 9 9 3 . H e d i d n o t o b t a i n a p r o f e s s i o n a l a n a l y s i s o f t h e - 2 1 - s o i l o n h i s p r o p e r t y o r i t s s u i t a b i l i t y f o r r a n c h i n g u n t i l N o v e m b e r o f 1 9 9 5 . H e a l s o d i d n o t r e c e i v e a n y e s t i m a t e o f t h e n u m b e r o f c a t t l e h i s r a n c h c o u l d s u p p o r t ( w h i c h t u r n e d o u t t o b e o n l y 1 7 ) u n t i l 1 9 9 7 . T h i s s c e n a r i o o f h o l d i n g r a n c h l a n d f o r y e a r s w i t h o u t e v e n d e t e r m i n i n g w h e t h e r i t c o u l d e c o n o m i c a l l y o r p h y s i c a l l y s u p p o r t a p r o f i t a b l e o p e r a t i o n i s h a r d l y c o n s i s t e n t w i t h a p r o f i t o b j e c t i v e . 3 . T h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y . S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . , s p e c i f i e s t h a t d e v o t i n g m u c h p e r s o n a l t i m e t o a n a c t i v i t y , a s w e l l a s w i t h d r a w a l f r o m a n o t h e r o c c u p a t i o n i n o r d e r t o d e v o t e s u c h t i m e , m a y b e e v i d e n c e o f a p r o f i t o b j e c t i v e . A l t h o u g h t h e r e g u l a t i o n s d o n o t d e f i n e t h e t e r m " m u c h " , c a s e s o f f e r s o m e g u i d a n c e a s t o q u a l i f y i n g q u a n t i t i e s . I n a l a r g e p e r c e n t a g e o f d e c i s i o n s w h e r e t i m e s p e n t w a s f o u n d t o b e p r o b a t i v e o f i n t e n t t o p r o f i t , t h e t a x p a y e r s w e r e d e v o t i n g m o r e t h a n 3 0 h o u r s t o t h e e n t e r p r i s e o n a w e e k l y b a s i s . S e e , e . g . , E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 7 0 ( t a x p a y e r s s p e n d i n g a n a v e r a g e o f 3 5 t o 5 5 h o u r s p e r w e e k o n h o r s e - b r e e d i n g v e n t u r e ) ; D o d g e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ( h u s b a n d a n d w i f e c o m b i n i n g f o r a p p r o x i m a t e l y 3 5 h o u r s p e r w e e k s p e n t w o r k i n g o n h o r s e f a r m ) ; M c G u i r e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 5 4 2 ( t a x p a y e r s p e n d i n g m o r e t h a n 4 0 h o u r s p e r w e e k o n c a t t l e b u s i n e s s ) ; H a l a d a y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 4 5 ( h u s b a n d a n d w i f e c o m b i n i n g f o r m o r e t h a n 8 0 h o u r s p e r w e e k s p e n t w o r k i n g - 2 2 - o n f a r m a c t i v i t i e s ) ; E l l i s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 5 0 ( t a x p a y e r s p e n d i n g 3 0 t o 3 5 h o u r s p e r w e e k e n g a g e d i n c a r e a n d t r a i n i n g o f h i s h o r s e s ) . A l s o , e v e n w h e r e l e s s e r a m o u n t s h a v e b e e n v a l i d a t e d a s e v i d e n c e o f p r o f i t o b j e c t i v e , t h e e x p e n d i t u r e s h a v e t y p i c a l l y b e e n r e g u l a r a n d c o n s i s t e n t . S e e , e . g . , G i v e n s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 5 2 9 ( t a x p a y e r s p e n t 2 t o 4 h o u r s d a i l y o n w e e k d a y s d o i n g f a r m c h o r e s a n d m o r e t i m e o n w e e k e n d s ) ; C h r i s t e n s e n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 8 - 4 8 4 ( t a x p a y e r w o r k e d 1 1 c o n s e c u t i v e d a y s a t a n o t h e r o c c u p a t i o n , d u r i n g w h i c h t i m e h e u s u a l l y s p e n t s e v e r a l e v e n i n g h o u r s o n h i s c h a l l e n g e d a c t i v i t i e s , t h e n w o r k e d 4 c o n s e c u t i v e d a y s o f a t l e a s t 8 h o u r s e a c h o n h i s c h a l l e n g e d v e n t u r e ) . H e r e , i n c o n t r a s t , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t o g o i n g t o t h e r a n c h o n l y 1 5 t o 1 7 t i m e s a y e a r d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e a n d s p e n d i n g 3 t o 4 d a y s p e r v i s i t . N o e v i d e n c e w a s p r e s e n t e d a s t o t h e h o u r s o f l a b o r e x p e n d e d w h i l e t h e r e . F u r t h e r m o r e , w h i l e l i m i t e d t i m e s p e n t m a y b e e x c u s e d w h e r e a t a x p a y e r e m p l o y s c o m p e t e n t p e r s o n n e l t o c a r r y o n t h e a c t i v i t y , s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . , p e t i t i o n e r o f f e r e d n o r e c o r d o f h a v i n g h i r e d a n y o n e t o r u n h i s r a n c h i n g o p e r a t i o n s . T h u s , t h e t i m e a n d e f f o r t d e v o t e d b y p e t i t i o n e r a m o u n t e d , o n a v e r a g e , t o v i s i t i n g a p p r o x i m a t e l y o n c e o r t w i c e a m o n t h , f o r t h e e q u i v a l e n t o f a l o n g w e e k e n d . O n t h e s e f a c t s , p e t i t i o n e r ' s l e v e l o f i n v o l v e m e n t w o u l d a p p e a r t o b e m o r e a k i n t o a h o b b y t h a n a b u s i n e s s . - 2 3 - 4 . E x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e . S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . , i d e n t i f i e s a s s e t a p p r e c i a t i o n a s p o t e n t i a l l y r e l e v a n t t o t h e p r o f i t a n a l y s i s . H o w e v e r , i n t h e c a s e o f f a r m p r o p e r t y , t h e s t a n d a r d f o r d e t e r m i n i n g i f s u c h a p p r e c i a t i o n m a y b e c o n s i d e r e d d i f f e r s d e p e n d i n g o n w h e t h e r l a n d i s h e l d p r i m a r i l y f o r a p p r e c i a t i o n o r p r i m a r i l y f o r f a r m i n g . S e e , e . g . , E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . a t 6 6 8 n . 4 ; H o y l e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 5 9 2 ; E l l i s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . I f l a n d i s h e l d p r i m a r i l y t o p r o f i t f r o m t h e i n c r e a s e i n v a l u e , " t h e f a r m i n g a n d h o l d i n g o f t h e l a n d w i l l b e c o n s i d e r e d a s i n g l e a c t i v i t y o n l y i f t h e i n c o m e d e r i v e d f r o m f a r m i n g e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e f a r m i n g a c t i v i t y w h i c h a r e n o t d i r e c t l y a t t r i b u t a b l e t o t h e h o l d i n g o f t h e l a n d " , s u c h t h a t " t h e f a r m i n g a c t i v i t y r e d u c e s t h e n e t c o s t o f c a r r y i n g t h e l a n d " . S e c . 1 . 1 8 3 - 1 ( d ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . C o n v e r s e l y , i f a s s e t a p p r e c i a t i o n i s m e r e l y c o l l a t e r a l t o a p r i m a r y p u r p o s e o f f a r m i n g , c o u r t s h a v e p e r m i t t e d u n r e a l i z e d a p p r e c i a t i o n t o b e c o n s i d e r e d a s p a r t o f a n o v e r a l l i n t e n t t o p r o f i t f r o m t h e p r o p e r t y , i r r e s p e c t i v e o f t h e a m o u n t o f i n c o m e f r o m f a r m i n g . S e e , e . g . , E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 6 8 & n . 4 , 6 6 9 ; H o y l e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; E l l i s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . I n t h e p r e s e n t m a t t e r , t h e s a m e r e s u l t i s o b t a i n e d r e g a r d l e s s o f w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s r a n c h l a n d w a s h e l d p r i m a r i l y - 2 4 - f o r a p p r e c i a t i o n o r f o r f a r m i n g . I f a p p r e c i a t i o n w a s t h e d o m i n a n t m o t i v e , t h e a c t i v i t i e s c a n n o t b e c o n s i d e r e d t o g e t h e r b e c a u s e i n c o m e f r o m r a n c h i n g d i d n o t e x c e e d d e d u c t i o n s . F o r t h e 1 9 9 2 t h r o u g h 1 9 9 5 y e a r s a t i s s u e , t h e r a n c h g e n e r a t e d $ 0 i n g r o s s i n c o m e . A s d e d u c t i o n s d i r e c t l y a t t r i b u t a b l e t o r a n c h o p e r a t i o n s e x c e e d e d t h i s f i g u r e i n a l l 4 y e a r s , r a n c h i n g d i d n o t r e d u c e t h e n e t c o s t o f c a r r y i n g t h e l a n d . L i k e w i s e , e v e n i f f a r m i n g w a s t h e p r i m a r y o b j e c t i v e , a c l a i m e d e x p e c t a t i o n o f a p p r e c i a t i o n c a n n o t h e l p p e t i t i o n e r s . B e c a u s e n o a p p r a i s a l o r v a l u e o f t h e r a n c h w a s o f f e r e d a s e v i d e n c e , i t i s i m p o s s i b l e t o d e t e r m i n e t h e e x t e n t t o w h i c h l o s s e s m a y h a v e b e e n o f f s e t b y s u c h a p p r e c i a t i o n . F u r t h e r m o r e , e v e n i f w e w e r e t o a c c e p t p e t i t i o n e r ' s u n c o r r o b o r a t e d e s t i m a t e o f a 3 0 t o 4 0 p e r c e n t a r e a - w i d e i n c r e a s e i n v a l u e , t h e r e s u l t i n g a m o u n t w o u l d b e i n s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h a l e g i t i m a t e e x p e c t a t i o n t o p r o f i t f r o m t h e p r o p e r t y . S i n c e t h e l o s s e s t h r o u g h 1 9 9 7 t o t a l $ 1 5 5 , 7 0 2 , t h e y e x c e e d t h e o r i g i n a l p u r c h a s e p r i c e o f $ 1 4 5 , 0 0 0 f o r p a r c e l 2 . P e t i t i o n e r w o u l d h a v e n e e d e d t o e x p e c t m o r e t h a n a 1 0 0 p e r c e n t a p p r e c i a t i o n t o r e c o u p h i s l o s s e s . 5 . T h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s . A s s t a t e d i n s e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 5 ) , I n c o m e T a x R e g s . : " T h e f a c t t h a t t h e t a x p a y e r h a s e n g a g e d i n s i m i l a r a c t i v i t i e s i n t h e p a s t a n d c o n v e r t e d t h e m f r o m u n p r o f i t a b l e t o p r o f i t a b l e e n t e r p r i s e s m a y i n d i c a t e t h a t h e i s e n g a g e d i n t h e p r e s e n t - 2 5 - a c t i v i t y f o r p r o f i t " . H e r e , p e t i t i o n e r p r e v i o u s l y s t a r t e d a c o m p u t e r s e r v i c e b u s i n e s s , S R M C , a n d b r o u g h t i t t o t h e p o i n t o f a c h i e v i n g o v e r $ 2 m i l l i o n i n g r o s s i n c o m e . H o w e v e r , g i v e n t h e m a r k e d d i f f e r e n c e s b e t w e e n p e t i t i o n e r ' s h i s t o r y a t S R M C a n d h i s r a n c h i n g v e n t u r e , g e n e r a l b u s i n e s s a c u m e n c a r r i e s l i t t l e p r o b a t i v e w e i g h t o n t h e s e f a c t s . P r i o r t o f o r m i n g S R M C , p e t i t i o n e r h a d g a i n e d e x p e r i e n c e w i t h c o m p u t e r s y s t e m s t h r o u g h h i s p r e v i o u s e m p l o y m e n t a t D i g i t a l E q u i p m e n t C o r p o r a t i o n . P r i o r t o p u r c h a s i n g h i s l a n d , p e t i t i o n e r h a d v i r t u a l l y n o e x p e r i e n c e w i t h c a t t l e r a n c h i n g . I n a d d i t i o n , t o c r e a t e a p r o f i t a b l e e n t e r p r i s e t h r o u g h f u l l - t i m e e f f o r t s i s o n e t h i n g ; t o d a b b l e s e v e r a l d a y s a m o n t h i s q u i t e a n o t h e r . M o r e o v e r , S R M C h a s n o w g o n e f r o m p r o f i t a b l e t o u n p r o f i t a b l e d u r i n g p e t i t i o n e r ' s t e n u r e . B a s e d o n t h e s e d i f f e r e n c e s , a n o b s e r v a t i o n b y t h e C o u r t i n H a l a d a y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 4 5 , w o u l d s e e m e q u a l l y a p p r o p r i a t e h e r e : " T h e w h o l e s a l e s p o r t i n g g o o d s b u s i n e s s i s s u f f i c i e n t l y d i s s i m i l a r f r o m f a r m i n g t h a t e v e n i f R a y m o n d ' s M i d w a y b u s i n e s s h a d b e e n a c o n s i s t e n t l y p r o f i t a b l e o n e , a c o n c l u s i o n t h a t t h e f a r m i n g a c t i v i t y s h o u l d h a v e b e e n e q u a l l y p r o f i t a b l e w o u l d n o t b e w a r r a n t e d . " T h e a d m o n i t i o n b y t h e C o u r t i n D o d g e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 8 9 , t h a t t h e t a x p a y e r s t h e r e " d i d n o t s h o w t h a t t h e i r a c q u i r e d b u s i n e s s e x p e r t i s e w a s - 2 6 - u s e d i n t h e h o r s e a c t i v i t y " i s l i k e w i s e w a r r a n t e d . P e t i t i o n e r ' s e x p e r i e n c e s i n t h e h i g h - t e c h a r e n a s i m p l y d i d n o t t r a n s l a t e m e a n i n g f u l l y i n t o h i s c a t t l e - r a n c h i n g o p e r a t i o n s . 6 . T h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y . A c c o r d i n g t o s e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . , l o s s e s t h a t " c o n t i n u e t o b e s u s t a i n e d b e y o n d t h e p e r i o d w h i c h c u s t o m a r i l y i s n e c e s s a r y t o b r i n g t h e o p e r a t i o n t o p r o f i t a b l e s t a t u s " m a y b e i n d i c a t i v e o f a l a c k o f p r o f i t o b j e c t i v e . E x c e p t i o n s e x i s t f o r l o s s e s d u e t o " c u s t o m a r y b u s i n e s s r i s k s o r r e v e r s e s " a n d " u n f o r e s e e n o r f o r t u i t o u s c i r c u m s t a n c e s w h i c h a r e b e y o n d t h e c o n t r o l o f t h e t a x p a y e r " . I d . H e r e , i t i s u n d i s p u t e d t h a t p e t i t i o n e r ' s r a n c h h a s n e v e r g e n e r a t e d a p r o f i t i n t h e 8 y e a r s f r o m t h e i r f i r s t l a n d p u r c h a s e i n 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 7 . L o s s e s w e r e i n c u r r e d i n e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e . M o r e o v e r , t h e p r o f i t p e t i t i o n e r s c l a i m f o r 1 9 9 8 i s a t t r i b u t a b l e t o a $ 3 3 , 0 0 0 c o n s u l t i n g f e e p a i d t o p e t i t i o n e r b y a n e i g h b o r f o r h e l p i n p l a n n i n g a n d b u i l d i n g a r a n c h . T h e c a t t l e o p e r a t i o n s t h e m s e l v e s c o n t i n u e d t o s h o w a l o s s e v e n i n 1 9 9 8 . A l t h o u g h n o e v i d e n c e w a s p r e s e n t e d a s t o t h e c u s t o m a r y s t a r t u p p e r i o d f o r a c a t t l e r a n c h , 7 o r 8 y e a r s w o u l d s e e m e x c e s s i v e . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , a s s e r t s t h a t h i s l o s s e s s h o u l d n o n e t h e l e s s b e e x c u s e d a s a t t r i b u t a b l e t o u n f o r e s e e n c i r c u m s t a n c e s a n d c a s u a l t i e s . H e p o i n t s t o a h u r r i c a n e d a m a g i n g o t h e r p r o p e r t y h e l d i n H a w a i i , t h e c a l l i n g o f a b a n k l o a n w i t h - 2 7 - r e s p e c t t o t h e S R M C b u s i n e s s , a n d d r o u g h t c o n d i t i o n s i n t h e a r e a o f t h e r a n c h a s r e s p o n s i b l e f o r h i s c o n t i n u e d l o s s e s . W e d i s a g r e e t h a t t h e s e c i r c u m s t a n c e s a r e s u f f i c i e n t t o j u s t i f y t h e l e n g t h y p e r i o d o f l o s s e s a t i s s u e . T h e h u r r i c a n e a n d t h e S R M C m i s f o r t u n e s a r e o n l y t a n g e n t i a l l y r e l a t e d t o t h e r a n c h i n g e n t e r p r i s e . I n a d d i t i o n , t h e h u r r i c a n e d a m a g e w a s r e s o l v e d w i t h i n a r e l a t i v e l y s h o r t p e r i o d , i m p a c t i n g o n l y t h e w i n t e r o f 1 9 9 2 - 9 3 , s o c a n n o t e x p l a i n t h e m a n y y e a r s o f l o s s e s . A s t o S R M C ' s r e v e r s e s , s i n c e p e t i t i o n e r ' s l e v e l o f i n v o l v e m e n t i n r a n c h a f f a i r s p r i o r t o t h e 1 9 9 3 c o r p o r a t e p r o b l e m s d o e s n o t a p p e a r t o d i f f e r s i g n i f i c a n t l y f r o m h i s s u b s e q u e n t a c t i v i t i e s , t h e S R M C h a r d s h i p s a r e a l e s s t h a n c o n v i n c i n g r e a s o n f o r l o s s e s a t t h e r a n c h . T h e a l l e g e d d r o u g h t , t o o , f a l l s s h o r t o f o f f e r i n g a l e g i t i m a t e e x c u s e . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e l e a r n e d o f t h e d r y c o n d i t i o n s a f t e r h e b o u g h t p a r c e l 1 i n 1 9 9 0 , s o t h e l a c k o f r a i n f a l l w a s h a r d l y u n f o r e s e e n w h e n p a r c e l 2 w a s p u r c h a s e d i n 1 9 9 2 . P r i o r t o t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s h o u l d h a v e b e e n a w a r e o f t h e n e e d t o p l a n f o r s u c h c o n d i t i o n s i f h e t r u l y i n t e n d e d t o m a k e a p r o f i t f r o m h i s p r o p e r t y . A s o f e a r l y 1 9 9 9 , a n i r r i g a t i o n s y s t e m w a s s t i l l n o t i n p l a c e o n t h e p r o p e r t y . - 2 8 - 7 . T h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d . A s i n d i c a t e d a b o v e , p e t i t i o n e r h a s e a r n e d n o p r o f i t s f r o m h i s c a t t l e - r a n c h i n g o p e r a t i o n s , a p a r t f r o m t h e 1 9 9 8 c o n s u l t i n g f e e , s o t h i s f a c t o r d o e s l i t t l e t o s u b s t a n t i a t e h i s i n t e n t . 8 . T h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r . S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 8 ) , I n c o m e T a x R e g s . , e x p l a i n s t h i s f a c t o r a s f o l l o w s : " S u b s t a n t i a l i n c o m e f r o m s o u r c e s o t h e r t h a n t h e a c t i v i t y ( p a r t i c u l a r l y i f t h e l o s s e s f r o m t h e a c t i v i t y g e n e r a t e s u b s t a n t i a l t a x b e n e f i t s ) m a y i n d i c a t e t h a t t h e a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " . H e r e , a t t h e t i m e p e t i t i o n e r p u r c h a s e d b o t h p a r c e l 1 a n d p a r c e l 2 , h e h a d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e o f o v e r $ 4 0 0 , 0 0 0 . H i s i n c o m e r e m a i n e d a b o v e t h e s i x - f i g u r e m a r k t h r o u g h 1 9 9 4 . G i v e n t h i s s i g n i f i c a n t l e v e l o f i n c o m e , i t w o u l d n o t b e u n r e a s o n a b l e t o c o n c l u d e t h a t m a k i n g a p r o f i t w a s n o t p e t i t i o n e r ' s p r i m a r y c o n c e r n w h e n h e b e g a n h i s c a t t l e - r a n c h i n g v e n t u r e . T h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r h a s c o n t i n u e d h i s o p e r a t i o n s d e s p i t e h i s d e c r e a s e i n i n c o m e c o u l d o f f e r s u p p o r t f o r a c o n t r a r y v i e w , b u t h i s f a i l u r e t o m a k e s i g n i f i c a n t c h a n g e s t o i n c r e a s e p r o f i t a b i l i t y b e l i e s t h i s n o t i o n , a t l e a s t w i t h r e s p e c t t o t h e y e a r s i n i s s u e . 9 . E l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n . U n d e r l y i n g t h i s f i n a l f a c t o r i s t h e p r e m i s e t h a t : T h e p r e s e n c e o f p e r s o n a l m o t i v e s i n c a r r y i n g o n o f a n a c t i v i t y m a y i n d i c a t e t h a t t h e a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , e s p e c i a l l y w h e r e t h e r e a r e r e c r e a t i o n a l o r p e r s o n a l e l e m e n t s i n v o l v e d . O n t h e o t h e r h a n d , a - 2 9 - p r o f i t m o t i v a t i o n m a y b e i n d i c a t e d w h e r e a n a c t i v i t y l a c k s a n y a p p e a l o t h e r t h a n p r o f i t . [ S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 9 ) , I n c o m e T a x R e g s . ] I n t h e c a s e o f a r a n c h i n g e n d e a v o r s u c h a s p e t i t i o n e r ' s , h o w e v e r , t h i s c o n s i d e r a t i o n d o e s n o t w e i g h s t r o n g l y e i t h e r f o r o r a g a i n s t i n t e n t t o p r o f i t . A s p e c t s o f p o t e n t i a l e n j o y m e n t c o e x i s t w i t h a s p e c t s o f d e m a n d i n g l a b o r . A s o b s e r v e d b y t h e C o u r t i n B a r t e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 1 2 4 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 8 0 F . 2 d 7 3 6 ( 9 t h C i r . 1 9 9 2 ) : " W h i l e w e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r f i x i n g f e n c e s a n d d r a g g i n g r o a d s i s n o t i n a n d o f i t s e l f p l e a s u r a b l e , p e t i t i o n e r d i d g l e a n s o m e p l e a s u r e f r o m t h e r a n c h * * * a n d p e t i t i o n e r r e c e i v e d t h e p e r s o n a l g a i n o f b u i l d i n g a n d m a i n t a i n i n g w h a t w a s t o b e h i s r e t i r e m e n t h o m e . " S i m i l a r l y , p e t i t i o n e r h e r e e n g a g e d i n t o i l s o m e w o r k s u c h a s r i p p i n g s o i l f o r p l a n t i n g , b u t h e a l s o t e s t i f i e d t h a t h e e m b a r k e d u p o n c a t t l e r a n c h i n g i n p a r t b e c a u s e h e d e s i r e d t o s l o w d o w n h i s l i f e s t y l e . H e n c e , d e s p i t e t h e p r e s e n c e o f d i f f i c u l t t a s k s , a p e r s o n a l m o t i v e w a s a n i n s t i g a t o r f o r t h e v e n t u r e . A s a r e s u l t , t h i s f a c t o r d o e s l i t t l e t o e i t h e r a d v a n c e o r d e t r a c t f r o m p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n . I n s u m m a r y , t h e c i r c u m s t a n c e s o f t h e s e c a s e s , w h e n c o n s i d e r e d w i t h i n t h e f r a m e w o r k o f t h e n i n e f a c t o r s a b o v e , i n d i c a t e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t p o s s e s s t h e r e q u i s i t e i n t e n t t o p r o f i t f r o m h i s c a t t l e - r a n c h i n g o p e r a t i o n s . P e t i t i o n e r s t h e r e f o r e a r e s u b j e c t t o t h e r e s t r i c t i o n s s e t f o r t h i n s e c t i o n 1 8 3 a n d i m p r o p e r l y d e d u c t e d l o s s e s . - 3 0 - A p p l i c a t i o n - A i r c r a f t R e n t a l T u r n i n g t h e n t o w h e t h e r p e t i t i o n e r i n t e n d e d t o m a k e a p r o f i t t h r o u g h t h e r e n t a l o f h i s p e r s o n a l a i r c r a f t , a n a l y s i s o f t h e s u r r o u n d i n g c i r c u m s t a n c e s a g a i n e s t a b l i s h e s t h a t h e d i d n o t . A l t h o u g h t h e p a r t i e s p r e s e n t e d f a r l e s s e v i d e n c e a n d a r g u m e n t a t i o n o n t h i s i s s u e t h a n w i t h r e s p e c t t o t h e r a n c h , t h o s e o f t h e n i n e f a c t o r s t o w h i c h t h e r e c o r d d o e s s p e a k f a i l t o p a i n t t h e p i c t u r e o f a p r o f i t - d r i v e n e n t e r p r i s e . F i r s t , r e g a r d i n g b u s i n e s s l i k e m a n n e r , p e t i t i o n e r d i d n o t t e s t i f y t o m a i n t a i n i n g b o o k s a n d r e c o r d s f o r h i s r e n t a l o p e r a t i o n s t h a t w o u l d a l l o w e i t h e r f o r r e g u l a r a n d m e a n i n g f u l e v a l u a t i o n o f t h e e n t e r p r i s e ' s f i n a n c i a l h e a l t h o r f o r t h e m a k i n g o f i n f o r m e d b u s i n e s s d e c i s i o n s . O n t h e c o n t r a r y , t h e o n l y b u s i n e s s d e c i s i o n a d d r e s s e d b y t h e p a r t i e s a t t r i a l o r o n b r i e f a p p e a r s t o h a v e b e e n m a d e i n a s t r i k i n g l y u n b u s i n e s s l i k e m a n n e r . P e t i t i o n e r s e t t h e r a t e h e c h a r g e d f o r u s e o f h i s a i r c r a f t b y c a l l i n g o t h e r b u s i n e s s e s , i n q u i r i n g w h a t t h e y c h a r g e d , a n d e s t a b l i s h i n g a c o m p a r a b l e f e e . H e s e e m s t o h a v e u n d e r t a k e n n o a n a l y s i s w h a t s o e v e r o f h i s o w n e x p e n s e s , h i s p r o b a b l e b a l a n c e o f r e n t a l v e r s u s p e r s o n a l u s e , o r h i s l i k e l y b r e a k - e v e n p o i n t . I t i s d o u b t f u l t h a t m o s t s e r i o u s e n t r e p r e n e u r s w o u l d s i m p l y c h a r g e w h a t c o m p e t i t o r s c h a r g e w i t h o u t e v e r c a l c u l a t i n g w h e t h e r t h e i r - 3 1 - b u s i n e s s c o u l d s t a y a f l o a t a t t h a t p r i c e l e v e l . A s w a s t h e c a s e w i t h t h e c a t t l e r a n c h , t u r n i n g a p r o f i t w h i l e e m p l o y i n g s u c h t e c h n i q u e s w o u l d b e s t b e c h a r a c t e r i z e d a s m e r e l y f o r t u i t o u s . N e x t , a s t o e x p e r t i s e , t h e r e a g a i n a p p e a r s t o h a v e b e e n n o b a s i c i n v e s t i g a t i o n o f t h e e c o n o m i c a s p e c t s o f t h e b u s i n e s s . T h e r e a l s o w a s n o e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r h a d a n y e x p e r i e n c e i n t h e r e n t a l o f a i r p l a n e s . F u r t h e r m o r e , t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y p e t i t i o n e r o n h i s r e n t a l b u s i n e s s w a s n e g l i g i b l e . N o a d v e r t i s i n g o r m a r k e t i n g w a s u n d e r t a k e n . T h e p l a n e w a s r e n t e d o n l y t o p e t i t i o n e r ' s o w n b u s i n e s s , S R M C . M o r e o v e r , b e t w e e n 6 5 a n d 7 5 p e r c e n t o f t h e p l a n e ' s t o t a l u s a g e , f o r t h e y e a r s a s t o w h i c h l o s s e s w e r e d i s a l l o w e d , w a s b y p e t i t i o n e r f o r t r a v e l i n g t o a n d f r o m h i s r a n c h . W i t h s u c h a c o m p a r a t i v e l y s m a l l a m o u n t o f t i m e a v a i l a b l e f o r r e n t a l , a b o n a f i d e i n t e n t i o n t o p r o f i t s e e m s r a t h e r f a r - f e t c h e d . I n a d d i t i o n , n o a p p r e c i a t i o n c o u l d h a v e b e e n e x p e c t e d b e c a u s e v e h i c l e s , i n c l u d i n g a i r c r a f t , t y p i c a l l y d e p r e c i a t e r a t h e r t h a n i n c r e a s e i n v a l u e . T h e o n l y f a c t o r s w e i g h i n g t o a n y s i g n i f i c a n t d e g r e e i n f a v o r o f a p r o f i t m o t i v e a r e t h o s e a d d r e s s i n g h i s t o r y o f l o s s e s a n d o c c a s i o n a l p r o f i t s . L o s s e s w e r e r e p o r t e d i n 1 9 9 0 , 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 7 , b u t p e t i t i o n e r ' s a i r c r a f t - r e n t a l o p e r a t i o n s e a r n e d a p r o f i t i n 1 9 9 1 , 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 . S u c h p r o f i t s c o u l d b e - 3 2 - i n d i c a t i v e o f t h e r e q u i s i t e i n t e n t . N o n e t h e l e s s , b e c a u s e o f t h e c o m p l e t e a b s e n c e o f e v i d e n c e t o s h o w t h a t t h e p r o f i t s r e s u l t e d f r o m a n y c o n s c i o u s e f f o r t s o r c a l c u l a t i o n o n t h e p a r t o f p e t i t i o n e r , t h e a p p a r e n t f o r t u i t o u s n a t u r e o f t h e p o s i t i v e r e t u r n s i s n o t o v e r c o m e . T h e f i n a n c i a l s t a t u s f a c t o r i s l i k e w i s e n o t s u p p o r t i v e o f p e t i t i o n e r ' s c l a i m s . A d j u s t e d g r o s s i n c o m e f r o m o t h e r s o u r c e s t o t a l e d o v e r $ 3 0 0 , 0 0 0 i n b o t h o f t h e y e a r s f o r w h i c h l o s s e s w e r e d i s a l l o w e d . P e t i t i o n e r c o u l d a f f o r d a n d b e n e f i t t a x w i s e f r o m t h e l o s s . F i n a l l y , i t i s u n l i k e l y t h a t p e t i t i o n e r o w n e d , m a i n t a i n e d , a n d f l e w a p e r s o n a l a i r c r a f t w i t h o u t f i n d i n g s o m e p l e a s u r e i n t h e a c t i v i t y . A l s o , t h e m u c h g r e a t e r p e r c e n t a g e o f t i m e t h a t t h e a i r c r a f t w a s d e v o t e d t o p e r s o n a l r a t h e r t h a n b u s i n e s s u s e ( g i v e n t h a t t h e r a n c h f a i l e d t o q u a l i f y a s a b u s i n e s s ) i n d i c a t e s t h a t p e r s o n a l m o t i v e s p r e d o m i n a t e d o v e r p r o f i t m o t i v e s . T h u s , a s w i t h t h e c a t t l e - r a n c h i n g e n t e r p r i s e , s e c t i o n 1 8 3 p r e c l u d e s p e t i t i o n e r s f r o m d e d u c t i n g l o s s e s r e l a t e d t o t h e a i r c r a f t - r e n t a l b u s i n e s s . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s o f d e f i c i e n c i e s a r e t h e r e f o r e s u s t a i n e d a s t o b o t h a c t i v i t i e s . P e n a l t y I s s u e T h e f i n a l i s s u e w e m u s t d e c i d e i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e , a s r e s p o n d e n t c o n t e n d s , f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s b a s e d o n n e g l i g e n c e . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) i m p o s e s a n - 3 3 - a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i n t h e a m o u n t o f 2 0 p e r c e n t o f a n y u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . " N e g l i g e n c e " i s d e f i n e d i n s e c t i o n 6 6 6 2 ( c ) a s " a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h i s t i t l e " , a n d " d i s r e g a r d " a s " a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . " S e c t i o n 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , f u r t h e r e x p l a i n s : " N e g l i g e n c e i s s t r o n g l y i n d i c a t e d w h e r e - - * * * ( i i ) A t a x p a y e r f a i l s t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o a s c e r t a i n t h e c o r r e c t n e s s o f a d e d u c t i o n , c r e d i t o r e x c l u s i o n o n a r e t u r n w h i c h w o u l d s e e m t o a r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t p e r s o n t o b e ' t o o g o o d t o b e t r u e ' u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s " . C a s e l a w s i m i l a r l y s t a t e s t h a t n e g l i g e n c e i s " t h e f a i l u r e t o e x e r c i s e t h e d u e c a r e o f a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n u n d e r l i k e c i r c u m s t a n c e s . " S a n d e r s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 0 8 ; s e e a l s o N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . T h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t h e o r s h e w a s n o t n e g l i g e n t , h a d r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t , a n d a c t e d i n g o o d f a i t h . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) ; N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 9 4 7 ; S a n d e r s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . H e r e , p e t i t i o n e r s d o n o t a v e r a n y s p e c i f i c f a c t s t o r e b u t r e s p o n d e n t ' s f i n d i n g o f n e g l i g e n c e o t h e r t h a n t h a t t h e a m o u n t s r e p o r t e d w e r e u n c o n t e s t e d . T h i s a s s e r t i o n f a i l s t o m e e t p e t i t i o n e r s ' b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h e t r e a t m e n t o f t h e s e - 3 4 - a m o u n t s w a s r e a s o n a b l e a n d i n g o o d f a i t h . D e d u c t i n g o v e r $ 1 1 7 , 0 0 0 w i t h o u t f u r t h e r i n v e s t i g a t i o n w o u l d a l s o a p p e a r t o f a l l s h o r t o f t h e p r u d e n c e s t a n d a r d . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f s e c t i o n 6 6 6 2 p e n a l t i e s i s s u s t a i n e d . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .