TAX COURT OPINION

Case: Haas & Associates Accountancy Corporation
Docket Number: 16486-98
Judge: Swift
Opinion Type: memo
Filed: 06/21/2000
Pages: 13

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 1 8 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T H A A S & A S S O C I A T E S A C C O U N T A N C Y C O R P O R A T I O N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t M I C H A E L A . H A A S A N D A N G E L A M . H A A S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 6 4 8 6 - 9 8 , 1 6 4 8 7 - 9 8 . F i l e d J u n e 2 1 , 2 0 0 0 . W i l l i a m E d w a r d T a g g a r t , J r . , f o r p e t i t i o n e r s . K a t h r y n K . V e t t e r , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N S W I F T , J u d g e : I n t h e s e c o n s o l i d a t e d c a s e s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s a s f o l l o w s : - 2 - 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 M i c h a e l a n d A n g e l a H a a s D e f i c i e n c y $ 3 4 , 4 1 6 - - - - S e c . 6 6 6 2 ( a ) A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y 6 , 8 8 3 - - - - H a a s & A s s o c i a t e s A c c o u n t a n c y C o r p . D e f i c i e n c y - - $ 1 0 , 8 3 3 $ 7 , 4 5 7 S e c . 6 6 6 2 ( a ) A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y - - 2 , 1 6 7 1 , 4 9 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n i n v o l v e c l a i m e d o r d i n a r y d e d u c t i o n s r e l a t i n g t o a c o v e n a n t n o t t o c o m p e t e a n d t o c o n s u l t i n g s e r v i c e s , a c l a i m e d e x c l u s i o n f r o m i n c o m e o f $ 1 5 1 , 0 0 0 r e l a t i n g t o r e c e i p t o f s h a r e s o f s t o c k i n a n a c c o u n t i n g f i r m , a n d t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s . A l l r e f e r e n c e s t o H a a s a r e t o p e t i t i o n e r M i c h a e l H a a s . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . W h e n t h e p e t i t i o n s w e r e f i l e d , p e t i t i o n e r s M i c h a e l a n d A n g e l a H a a s r e s i d e d i n N o v a t o , C a l i f o r n i a , a n d t h e p r i n c i p a l - 3 - p l a c e o f b u s i n e s s o f p e t i t i o n e r H a a s & A s s o c i a t e s A c c o u n t a n c y C o r p . ( H a a s & A s s o c i a t e s ) w a s l o c a t e d i n N o v a t o , C a l i f o r n i a . H a a s & A s s o c i a t e s w a s i n c o r p o r a t e d i n t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a . I n 1 9 7 7 , H a a s g r a d u a t e d f r o m t h e U n i v e r s i t y o f S a n F r a n c i s c o w i t h a d e g r e e i n a c c o u n t i n g a n d w a s e m p l o y e d f o r 2 y e a r s a s a n a c c o u n t a n t f o r E r n s t & E r n s t . I n A u g u s t o f 1 9 7 9 , H a a s b e g a n e m p l o y m e n t a s a n a c c o u n t a n t f o r D e a n , H a l e & P e t r i e ( D H P ) , a p u b l i c a c c o u n t i n g f i r m i n c o r p o r a t e d i n C a l i f o r n i a . T h e s t o c k o f D H P w a s o w n e d p r e d o m i n a n t l y , i f n o t e x c l u s i v e l y , b y K u r t P e t r i e ( P e t r i e ) . I n 1 9 8 0 , H a a s b e c a m e a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t . O n M a r c h 7 , 1 9 8 3 , t h e n a m e o f D H P w a s c h a n g e d t o D e a n , P e t r i e , a n d H a a s ( D P H ) , a n d o n J u n e 1 , 1 9 8 4 , 1 0 p e r c e n t o f t h e o u t s t a n d i n g s h a r e s o f s t o c k i n D P H w a s t r a n s f e r r e d t o H a a s . P e t r i e o w n e d t h e o t h e r 9 0 p e r c e n t o f t h e D P H s t o c k , a n d P e t r i e s e r v e d a s p r e s i d e n t a n d g e n e r a l m a n a g e r o f D P H . I n 1 9 9 2 , a f t e r w o r k i n g t o g e t h e r f o r 1 3 y e a r s , d i f f e r e n c e s o f o p i n i o n d e v e l o p e d b e t w e e n H a a s a n d P e t r i e o v e r h o w D P H s h o u l d b e m a n a g e d . A s a r e s u l t , H a a s i n f o r m e d P e t r i e t h a t h e w a n t e d t o l e a v e D P H . H a a s a t t e m p t e d t o n e g o t i a t e a n a g r e e m e n t w i t h P e t r i e u n d e r w h i c h h e w o u l d p a y D P H f o r t h e r i g h t t o t a k e o v e r t h e a c c o u n t i n g s e r v i c e s r e l a t i n g t o s o m e o f D P H ' s c l i e n t s w i t h w h o m H a a s h a d d e v e l o p e d a s t r o n g r e l a t i o n s h i p . H a a s a n d P e t r i e f a i l e d t o r e a c h a n a g r e e m e n t , a n d i n N o v e m b e r o f 1 9 9 2 H a a s a n d P e t r i e - 4 - 1 H e r e i n a f t e r , w e g e n e r a l l y u s e D P t o r e f e r t o D P H a n d t o D P . h i r e d a t t o r n e y s t o c o n t i n u e t h e n e g o t i a t i o n s . T h e n e g o t i a t i o n s t u r n e d a c r i m o n i o u s a n d r e s u l t e d i n a s e r i e s o f o f f e r s a n d c o u n t e r o f f e r s . O n J a n u a r y 1 5 , 1 9 9 3 , H a a s a n d P e t r i e s i g n e d a c o n t r a c t u n d e r w h i c h H a a s a g r e e d t o m a k e c e r t a i n p a y m e n t s t o D P H i n r e t u r n f o r w h i c h a c c o u n t i n g s e r v i c e s r e l a t i n g t o a p p r o x i m a t e l y 1 8 0 c l i e n t s o f D P H w e r e t o b e t u r n e d o v e r t o a n e w c o r p o r a t i o n t o b e o w n e d b y H a a s . I n p r i o r y e a r s , t h e a c c o u n t i n g s e r v i c e s p e r f o r m e d b y D P H f o r t h e 1 8 0 c l i e n t s p r o d u c e d f o r D P H a p p r o x i m a t e l y $ 6 0 0 , 0 0 0 i n a n n u a l g r o s s r e c e i p t s . T o e f f e c t t h i s a g r e e m e n t , o n J a n u a r y 2 5 , 1 9 9 3 , H a a s & A s s o c i a t e s , a n e w s u b s i d i a r y o f D P H , w a s f o r m e d , a n d o n F e b r u a r y 2 5 , 1 9 9 3 , t h e n a m e o f D P H w a s c h a n g e d t o D e a n & P e t r i e ( D P ) . 1 I n a M a r c h 5 , 1 9 9 3 , s e p a r a t i o n a g r e e m e n t b e t w e e n H a a s , P e t r i e , a n d D P , t h e d i v i s i o n b e t w e e n H a a s a n d P e t r i e o f t h e D P a c c o u n t i n g f i r m w a s f o r m a l i z e d . A s a f i r s t s t e p i n t h e t r a n s a c t i o n , H a a s r e c e i v e d a n a d d i t i o n a l 8 . 2 6 p e r c e n t o f t h e o u t s t a n d i n g s h a r e s o f D P s t o c k , b r i n g i n g H a a s ' t o t a l s t o c k i n t e r e s t i n D P t o 1 8 . 2 6 p e r c e n t . H a a s ' 1 8 . 2 6 - p e r c e n t s t o c k i n t e r e s t i n D P w a s t h e n r e d e e m e d b y D P , a n d a l l o f t h e s h a r e s o f s t o c k i n H a a s & A s s o c i a t e s w a s t r a n s f e r r e d t o H a a s . T h e f i l e s r e l a t i n g t o t h e 1 8 0 f o r m e r c l i e n t s o f D P H w e r e t r a n s f e r r e d t o H a a s . D P a n d P e t r i e - 5 - i n d i v i d u a l l y a g r e e d , f o r a p e r i o d o f 3 6 m o n t h s , n o t t o c o m p e t e w i t h H a a s a n d H a a s & A s s o c i a t e s ( i . e . , n o t t o s o l i c i t a n y o f t h e 1 8 0 c l i e n t s t r a n s f e r r e d t o H a a s a n d t o H a a s & A s s o c i a t e s ) , a n d D P a n d P e t r i e n o m i n a l l y a g r e e d t o p r o v i d e l i m i t e d " t r a n s i t i o n a l " c o n s u l t i n g s e r v i c e s t o H a a s a n d t o H a a s & A s s o c i a t e s r e l a t i n g t o t h e 1 8 0 c l i e n t s . I n t h e s e p a r a t i o n a g r e e m e n t , t h e f a i r m a r k e t v a l u e s o f D P H a s a c o r p o r a t i o n ( a s o f D e c e m b e r 1 , 1 9 9 2 ) , o f H a a s ' s t o c k i n t e r e s t s i n D P , o f t h e 1 8 0 c l i e n t s t r a n s f e r r e d t o H a a s , o f t h e 1 8 0 c l i e n t f i l e s , o f t h e c o v e n a n t n o t t o c o m p e t e , a n d o f t h e r i g h t t o r e c e i v e c o n s u l t i n g s e r v i c e s w e r e i n d i c a t e d a s f o l l o w s : I t e m V a l u e D P H a s a C o r p o r a t e E n t i t y $ 1 , 8 3 0 , 0 7 9 8 . 2 6 % S t o c k I n t e r e s t i n D P T r a n s f e r r e d t o H a a s 1 5 1 , 1 6 5 1 8 . 2 6 % S t o c k I n t e r e s t i n D P T r a n s f e r r e d b y H a a s t o D P 3 3 4 , 0 8 7 1 8 0 C l i e n t s T r a n s f e r r e d t o H a a s a n d H a a s & A s s o c i a t e s 3 3 4 , 0 8 7 1 8 0 C l i e n t F i l e s 1 0 , 0 0 0 C o v e n a n t n o t t o C o m p e t e 1 9 0 , 0 0 0 R i g h t t o R e c e i v e C o n s u l t i n g S e r v i c e s 6 3 , 5 0 0 U n d e r t h e t e r m s o f t h e s e p a r a t i o n a g r e e m e n t , t h e r e c e i p t b y H a a s o f t h e a d d i t i o n a l 8 . 2 6 - p e r c e n t s t o c k i n t e r e s t i n D P w a s t o - 6 - 2 $ 1 0 , 0 0 0 r e l a t i n g t o t h e c l i e n t f i l e s + $ 1 9 0 , 0 0 0 r e l a t i n g t o t h e c o v e n a n t n o t t o c o m p e t e + $ 6 3 , 5 0 0 r e l a t i n g t o t h e c o n s u l t i n g s e r v i c e s = $ 2 6 3 , 5 0 0 . 3 D P i s s u e d t o H a a s a F o r m W - 2 , W a g e a n d T a x S t a t e m e n t , i n t h e a m o u n t o f $ 1 5 1 , 0 0 0 r e l a t i n g t o t h e a d d i t i o n a l 8 . 2 6 - p e r c e n t s t o c k i n t e r e s t i n D P t h a t H a a s r e c e i v e d e v e n t h o u g h t h e v a l u e i n d i c a t e d t h e r e f o r i n t h e s e p a r a t i o n a g r e e m e n t w a s $ 1 5 1 , 1 6 5 . b e t r e a t e d b y H a a s a s r e p r e s e n t i n g $ 1 5 1 , 1 6 5 i n t a x a b l e c o m p e n s a t i o n a n d a s a n o r d i n a r y b u s i n e s s e x p e n s e f o r D P . H a a s ' e x c h a n g e o f h i s D P s t o c k f o r t h e s t o c k i n H a a s & A s s o c i a t e s w a s t o b e t r e a t e d a s a t a x - f r e e r e o r g a n i z a t i o n u n d e r s e c t i o n s 3 5 5 a n d 3 6 8 ( a ) ( 1 ) ( D ) . U n d e r t h e t e r m s o f t h e s e p a r a t i o n a g r e e m e n t , t h e 1 8 0 c l i e n t f i l e s , t h e c o v e n a n t n o t t o c o m p e t e , a n d t h e r i g h t t o r e c e i v e c o n s u l t i n g s e r v i c e s w e r e t r a n s f e r r e d t o H a a s i n d i v i d u a l l y i n e x c h a n g e f o r t h e p a y m e n t b y H a a s t o D P o f $ 2 6 3 , 5 0 0 , t h e i n d i c a t e d t o t a l v a l u e t h e r e f o r . 2 U n t i l J a n u a r y 1 , 1 9 9 4 , H a a s c a r r i e d o n t w o s e p a r a t e a c c o u n t i n g p r a c t i c e s - - o n e i n d i v i d u a l l y a n d o n e t h r o u g h H a a s & A s s o c i a t e s . O n J a n u a r y 1 , 1 9 9 4 , H a a s t r a n s f e r r e d a l l o f t h e a s s e t s o f h i s i n d i v i d u a l a c c o u n t i n g p r a c t i c e t o H a a s & A s s o c i a t e s . H a a s a n d h i s w i f e A n g e l a t i m e l y f i l e d t h e i r 1 9 9 3 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . O n t h e i r r e t u r n , H a a s i n c l u d e d a s o r d i n a r y i n c o m e t h e $ 1 5 1 , 0 0 0 r e f l e c t i n g t h e i n d i c a t e d v a l u e f o r t h e s h a r e s o f s t o c k i n D P t h a t H a a s h a d r e c e i v e d . 3 - 7 - F o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , H a a s & A s s o c i a t e s t i m e l y f i l e d c o r p o r a t i o n i n c o m e t a x r e t u r n s . O n H a a s a n d h i s w i f e ' s 1 9 9 3 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n a n d o n H a a s & A s s o c i a t e s ' 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 c o r p o r a t i o n i n c o m e t a x r e t u r n s , t h e $ 1 9 0 , 0 0 0 r e l a t i n g t o t h e c o v e n a n t n o t t o c o m p e t e w a s a m o r t i z e d a s a n o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n , a n d t h e $ 6 3 , 5 0 0 r e l a t i n g t o c o n s u l t i n g s e r v i c e s w a s d e d u c t e d i n 1 9 9 3 a s a n o r d i n a r y b u s i n e s s e x p e n s e a s f o l l o w s : A m o r t i z a t i o n D e d u c t i o n D e d u c t i o n f o r R e l a t i n g t o C o v e n a n t n o t C o n s u l t i n g Y e a r t o C o m p e t e S e r v i c e s H a a s ' J o i n t I n c o m e T a x R e t u r n 1 9 9 3 $ 5 8 , 0 5 6 $ 6 3 , 5 0 0 H a a s & A s s o c i a t e s ' C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n 1 9 9 4 6 3 , 3 3 3 - - 1 9 9 5 6 3 , 3 3 3 - - O n a u d i t , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e a b o v e d e d u c t i o n s r e l a t i n g t o t h e c o v e n a n t n o t t o c o m p e t e a n d t o t h e c o n s u l t i n g s e r v i c e s . I n t h e a l t e r n a t i v e o n l y , i f t h e s e d e d u c t i o n s a r e n o t a l l o w e d , p e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e $ 1 5 1 , 0 0 0 r e l a t i n g t o t h e - 8 - 4 A m o r t i z a t i o n d e d u c t i o n s w e r e a l s o c l a i m e d f o r t h e $ 1 0 , 0 0 0 r e l a t i n g t o t h e c l i e n t r e c o r d s , w h i c h r e s p o n d e n t d i d n o t d i s a l l o w . 8 . 2 6 - p e r c e n t s t o c k i n t e r e s t i n D P t h a t H a a s r e c e i v e d s h o u l d b e e x c l u d e d f r o m H a a s ' i n c o m e . 4 O P I N I O N $ 1 9 0 , 0 0 0 R e l a t i n g t o C o v e n a n t N o t T o C o m p e t e U n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) , a t a x p a y e r m a y d e d u c t a l l o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s i n c u r r e d i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . G e n e r a l l y , a m o u n t s p a i d f o r c o v e n a n t s n o t t o c o m p e t e a r e a m o r t i z e d o v e r t h e l i f e o f t h e c o v e n a n t s a s c u r r e n t b u s i n e s s e x p e n s e s . S e e W a r s a w P h o t o g r a p h i c A s s o c i a t e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 2 1 , 4 8 ( 1 9 8 5 ) . A m o u n t s p a i d , h o w e v e r , f o r g o o d w i l l o r f o r g o i n g c o n c e r n v a l u e o f a b u s i n e s s g e n e r a l l y a r e t r e a t e d a s n o n d e d u c t i b l e c a p i t a l e x p e n d i t u r e s . S e e F o n g v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 4 0 2 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 8 1 6 F . 2 d 6 8 4 ( 9 t h C i r . 1 9 8 7 ) . T o b e r e s p e c t e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , c o v e n a n t s n o t t o c o m p e t e s h o u l d r e f l e c t e c o n o m i c r e a l i t y . S e e P a t t e r s o n v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 0 F . 2 d 5 6 2 , 5 7 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 5 3 ; L e m e r y v . C o m m i s s i o n e r , 4 5 1 F . 2 d 1 7 3 , 1 7 4 ( 9 t h C i r . 1 9 7 1 ) , a f f g . p e r c u r i a m 5 2 T . C . 3 6 7 ( 1 9 6 9 ) . T h e d i v i s i o n b e t w e e n H a a s a n d P e t r i e w a s a c r i m o n i o u s a n d s t r a i n e d , a n d w e a r e s a t i s f i e d t h a t P e t r i e c o u l d h a v e m a d e a - 9 - s t r o n g e f f o r t t o c o m p e t e f o r t h e 1 8 0 c l i e n t s t h a t w e r e t r a n s f e r r e d t o H a a s . P e t r i e w a s a n e x p e r i e n c e d a n d s u c c e s s f u l a c c o u n t a n t w h o , a f t e r t h e d i v i s i o n , w a s t h e p r e s i d e n t a n d s o l e s h a r e h o l d e r o f D P . W e b e l i e v e t h a t t h e c o v e n a n t n o t t o c o m p e t e t o w h i c h P e t r i e a n d D P a g r e e d a n d f o r w h i c h H a a s p a i d $ 1 9 0 , 0 0 0 r e f l e c t s e c o n o m i c s u b s t a n c e a n d t h a t t h e $ 1 9 0 , 0 0 0 r e p r e s e n t e d a r e a s o n a b l e a m o u n t f o r t h e c o v e n a n t n o t t o c o m p e t e . B a s e d o n p r i o r y e a r s , t h e c l i e n t s p r o t e c t e d b y t h e c o v e n a n t r e p r e s e n t e d a p p r o x i m a t e l y $ 6 0 0 , 0 0 0 i n a n n u a l g r o s s r e c e i p t s . T h e $ 1 9 0 , 0 0 0 f o r t h e 3 - y e a r c o v e n a n t n o t t o c o m p e t e i s p r o p e r l y a m o r t i z a b l e a s a n o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e . $ 6 3 , 5 0 0 R e l a t i n g t o C o n s u l t i n g S e r v i c e s P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e $ 6 3 , 5 0 0 p a i d b y H a a s f o r t h e r i g h t t o r e c e i v e c o n s u l t i n g s e r v i c e s f r o m P e t r i e a n d D P w a s n e c e s s a r y t o a i d i n t h e d i v i s i o n o f t h e a c c o u n t i n g p r a c t i c e . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t l i t t l e , i f a n y , c o n s u l t i n g s e r v i c e s w e r e p r o v i d e d b y P e t r i e a n d D P , t h a t p e t i t i o n e r s h a v e n o t s a t i s f i e d t h e i r b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g H a a s ' n e e d f o r t h e c o n s u l t i n g s e r v i c e s , a n d t h a t a n y c o n s u l t i n g s e r v i c e s t h a t w e r e p r o v i d e d b y P e t r i e a n d D P ( o r i t s p r e d e c e s s o r D P H ) o c c u r r e d b e f o r e t h e d i v i s i o n a n d s h o u l d b e t r e a t e d a s n o n d e d u c t i b l e s t a r t u p e x p e n d i t u r e s o f H a a s & A s s o c i a t e s . S e e s e c . 1 9 5 . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . - 1 0 - T h e e v i d e n c e d o e s n o t e s t a b l i s h t h a t t h e $ 6 3 , 5 0 0 p a y m e n t r e l a t i n g t o t h e s o - c a l l e d c o n s u l t i n g s e r v i c e s r e p r e s e n t e d a n o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e f o r H a a s o r f o r H a a s & A s s o c i a t e s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . H a a s w a s a n e x p e r i e n c e d a c c o u n t a n t a n d h a d g o o d r e l a t i o n s h i p s w i t h t h e c l i e n t s . T h e c r e d i b l e e v i d e n c e d o e s n o t e s t a b l i s h t h e n e e d f o r a n y s u c h s e r v i c e s . F u r t h e r , a n y p a y m e n t r e l a t i n g t o c o n s u l t i n g s e r v i c e s t h a t P e t r i e a n d D P H p r o v i d e d b e f o r e t h e d i v i s i o n o f t h e D P H a c c o u n t i n g f i r m i s t o b e t r e a t e d a s a n o n d e d u c t i b l e s t a r t u p e x p e n d i t u r e o f H a a s ' i n d i v i d u a l a c c o u n t i n g p r a c t i c e o r o f H a a s & A s s o c i a t e s ' a c c o u n t i n g p r a c t i c e . S e e s e c . 1 9 5 . $ 1 5 1 , 0 0 0 R e l a t i n g t o 8 . 2 6 - P e r c e n t S t o c k I n t e r e s t a n d S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) P e n a l t y A l t e r n a t i v e l y , p e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e $ 1 5 1 , 0 0 0 r e l a t i n g t o H a a s ' r e c e i p t o f t h e a d d i t i o n a l 8 . 2 6 - p e r c e n t s t o c k i n t e r e s t i n D P s h o u l d b e e x c l u d e d f r o m t h e i r i n c o m e . U n d e r t h e " s t r o n g p r o o f " r u l e g e n e r a l l y f o l l o w e d b y t h i s C o u r t , t a x p a y e r s c h a l l e n g i n g t h e t a x t r e a t m e n t o r a l l o c a t i o n s r e f l e c t e d i n p u r c h a s e a n d s a l e c o n t r a c t s m a y s u c c e e d o n l y b y p r o d u c i n g s t r o n g p r o o f t h a t t h e r e v i s e d a l l o c a t i o n s b e t t e r r e f l e c t t h e a c t u a l i n t e n t o f t h e p a r t i e s a n d t h e e c o n o m i c r e a l i t i e s . S e e S c h u l z v . C o m m i s s i o n e r , 2 9 4 F . 2 d 5 2 , 5 4 ( 9 t h C i r . 1 9 6 1 ) , a f f g . 3 4 T . C . 2 3 5 ( 1 9 6 0 ) ; M e r e d i t h C o r p . & S u b . v . - 1 1 - 5 U n d e r t h e D a n i e l s o n r u l e , a p a r t y m a y s e e k t o a l t e r t h e t e r m s o f a n a g r e e m e n t o n l y b y a d d u c i n g p r o o f w h i c h i n a n a c t i o n b e t w e e n t h e p a r t i e s t o t h e a g r e e m e n t w o u l d b e a d m i s s i b l e t o a l t e r t h e a g r e e m e n t o r t o s h o w i t s u n e n f o r c e a b i l i t y b e c a u s e o f m i s t a k e , u n d u e i n f l u e n c e , f r a u d , d u r e s s , e t c . S e e C o m m i s s i o n e r v . D a n i e l s o n , 3 7 8 F . 2 d 7 7 1 , 7 7 5 ( 3 d C i r . 1 9 6 7 ) , v a c a t i n g a n d r e m a n d i n g 4 4 T . C . 5 4 9 ( 1 9 6 5 ) . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 4 0 6 , 4 3 8 ( 1 9 9 4 ) ; M a j o r v . C o m m i s s i o n e r , 7 6 T . C . 2 3 9 , 2 4 7 ( 1 9 8 1 ) . W e s h a l l , h o w e v e r , a p p l y t h e D a n i e l s o n r u l e 5 i f t h e C o u r t o f A p p e a l s t o w h i c h t h e c a s e i s a p p e a l a b l e w o u l d d o s o . S e e L a r d a s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 4 9 0 , 4 9 8 ( 1 9 9 2 ) ; G o l s e n v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 T . C . 7 4 2 , 7 5 7 ( 1 9 7 0 ) , a f f d . 4 4 5 F . 2 d 9 8 5 ( 1 0 t h C i r . 1 9 7 1 ) ; L a n g v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 4 7 4 . B e c a u s e t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t , t h e C o u r t o f A p p e a l s t o w h i c h t h i s c a s e i s a p p e a l a b l e , h a s n o t e x p l i c i t l y a d o p t e d t h e D a n i e l s o n r u l e , s e e S c h m i t z v . C o m m i s s i o n e r , 5 1 T . C . 3 0 6 , 3 1 5 - 3 1 6 ( 1 9 6 8 ) , a f f d . s u b n o m . T h r o n d s o n v . C o m m i s s i o n e r , 4 5 7 F . 2 d 1 0 2 2 , 1 0 2 5 ( 9 t h C i r . 1 9 7 2 ) , w e s h a l l a p p l y t h e " s t r o n g p r o o f " r u l e . T h e b a s i s f o r p e t i t i o n e r s ' a l t e r n a t i v e c o n t e n t i o n i s t h a t t h e $ 1 5 1 , 0 0 0 r e p o r t e d a s i n c o m e o n t h e i r 1 9 9 3 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n r e p r e s e n t e d a r t i f i c i a l i n c o m e a n d s h o u l d n o t b e c h a r g e d t o H a a s a s i n c o m e . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r s h a v e n o t p r e s e n t e d s t r o n g p r o o f t o o v e r c o m e t h e t r e a t m e n t i n t h e s e p a r a t i o n a g r e e m e n t b y H a a s , P e t r i e , a n d D P o f t h e $ 1 5 1 , 0 0 0 a s o r d i n a r y i n c o m e t o H a a s . - 1 2 - N o c r e d i b l e e v i d e n c e r e f u t e s t h e i n c o m e c h a r a c t e r o f t h e $ 1 5 1 , 0 0 0 . H a a s r e c e i v e d t h e a d d i t i o n a l 8 . 2 6 - p e r c e n t s t o c k i n t e r e s t i n D P t h a t w a s v a l u e d a t $ 1 5 1 , 0 0 0 a n d t r e a t e d a s n o n e m p l o y e e c o m p e n s a t i o n . H a a s a g r e e d t o r e p o r t a n d d i d r e p o r t t h e $ 1 5 1 , 0 0 0 o n h i s a n d h i s w i f e ' s 1 9 9 3 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n a s t a x a b l e i n c o m e . P e t i t i o n e r s h a v e n o t p r o v i d e d a d e q u a t e e v i d e n c e t o s u p p o r t t h e r e c h a r a c t e r i z a t i o n o f t h e $ 1 5 1 , 0 0 0 a s n o n t a x a b l e i n c o m e . U n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) , a p e n a l t y i s i m p o s e d e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x ( n a m e l y , a n u n d e r s t a t e m e n t f o r a y e a r i n e x c e s s o f 1 0 p e r c e n t o f t h e a m o u n t r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n o r $ 5 , 0 0 0 ) . S e e s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) . H o w e v e r , i f t h e t a x p a y e r h a s s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y f o r t h e t a x r e t u r n p o s i t i o n , t h e p e n a l t y d o e s n o t a p p l y . S e e s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( B ) ( i ) . W e h a v e d i s a l l o w e d t h e $ 6 3 , 5 0 0 c l a i m e d d e d u c t i o n r e l a t i n g t o c o n s u l t i n g s e r v i c e s p r i m a r i l y o n g r o u n d s o f p e t i t i o n e r s ' b u r d e n o f p r o o f . W e b e l i e v e t h a t p e t i t i o n e r s , o n t h e l i m i t e d f a c t s i n e v i d e n c e r e l a t i n g t o t h i s i s s u e , h a d a r e a s o n a b l e b a s i s f o r c l a i m i n g a c u r r e n t o r d i n a r y d e d u c t i o n f o r t h e $ 6 3 , 5 0 0 r e l a t i n g t o t h e c o n s u l t i n g s e r v i c e s . W e d o n o t s u s t a i n t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y . - 1 3 - T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .