TAX COURT OPINION

Case: USFreightways Corporation, f.k.a. TNT Freightways Corporation and Subsidiaries
Docket Number: 459-98
Judge: Nims
Opinion Type: reported
Filed: 11/02/1999
Pages: 15

1 1 3 T . C . N o . 2 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T U S F R E I G H T W A Y S C O R P O R A T I O N , f . k . a . T N T F R E I G H T W A Y S C O R P O R A T I O N A N D S U B S I D I A R I E S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 4 5 9 - 9 8 . F i l e d N o v e m b e r 2 , 1 9 9 9 . P , a n a c c r u a l m e t h o d t a x p a y e r , m a d e e x p e n d i t u r e s d u r i n g t h e 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r f o r l i c e n s e s a n d i n s u r a n c e w h i c h h a d a n e f f e c t i v e p e r i o d e x t e n d i n g i n t o 1 9 9 4 . F o r p u r p o s e s o f b o o k a c c o u n t i n g a n d f i n a n c i a l r e p o r t i n g , P r a t a b l y a l l o c a t e d t h e s e c o s t s o v e r t h e p e r i o d s t o w h i c h t h e y r e l a t e d . F o r t a x a c c o u n t i n g p u r p o s e s , h o w e v e r , P c u r r e n t l y d e d u c t e d a l l l i c e n s e a n d i n s u r a n c e e x p e n s e s i n t h e y e a r o f p a y m e n t . H e l d : O n t h e f a c t s , P , a s a t a x p a y e r u t i l i z i n g t h e a c c r u a l m e t h o d , i s n o t e n t i t l e d t o c u r r e n t l y d e d u c t c o s t s b e n e f i t i n g f u t u r e t a x p e r i o d s i n t h e y e a r o f p a y m e n t . R ' s d e t e r m i n a t i o n o f a d e f i c i e n c y i s s u s t a i n e d . R e x A . G u e s t a n d M e l v i n L . K a t t e n , f o r p e t i t i o n e r . J o s e p h P . G r a n t a n d R o b i n L . H e r r e l l , f o r r e s p o n d e n t . - 2 - O P I N I O N N I M S , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a F e d e r a l i n c o m e t a x d e f i c i e n c y f o r p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 7 1 2 , 0 7 0 . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r , a n a c c r u a l m e t h o d t a x p a y e r , m a y d e d u c t c o s t s e x p e n d e d f o r l i c e n s e s , p e r m i t s , f e e s , a n d i n s u r a n c e i n t h e y e a r p a i d r a t h e r t h a n a m o r t i z i n g s u c h c o s t s o v e r t h e t a x a b l e y e a r s t o w h i c h t h e y r e l a t e . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o s e c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h i s c a s e w a s s u b m i t t e d f u l l y s t i p u l a t e d , a n d t h e f a c t s a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n s f i l e d b y t h e p a r t i e s , w i t h a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s , a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . B a c k g r o u n d U S F r e i g h t w a y s C o r p o r a t i o n i s , a n d w a s a t t h e t i m e o f f i l i n g t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e , a D e l a w a r e c o r p o r a t i o n w i t h a p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s i n R o s e m o n t , I l l i n o i s . U S F r e i g h t w a y s a n d i t s s u b s i d i a r i e s ( h e r e i n a f t e r c o l l e c t i v e l y p e t i t i o n e r ) a r e e n g a g e d i n t h e b u s i n e s s o f t r a n s p o r t i n g f r e i g h t f o r h i r e b y t r u c k s t h r o u g h o u t t h e c o n t i n e n t a l U n i t e d S t a t e s . I n c i d e n t t o i t s t r u c k i n g b u s i n e s s , p e t i t i o n e r i s r e q u i r e d b y S t a t e a n d l o c a l g o v e r n m e n t a u t h o r i t i e s t o m a k e e x p e n d i t u r e s f o r - 3 - 1 T h e d e f i c i e n c y n o t i c e d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y f o r " T a x Y e a r E n d e d " D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 3 , a n d t h e p a r t i e s a c c e p t t h i s a p p r o a c h . C o n s e q u e n t l y , w e p r o c e e d u p o n t h e p o s t u l a t i o n t h a t p e t i t i o n e r r e p o r t e d o n a c a l e n d a r y e a r b a s i s . v a r i o u s l i c e n s e s , p e r m i t s , a n d f e e s ( h e r e i n a f t e r c o l l e c t i v e l y l i c e n s e s ) b e f o r e i t s t r u c k s m a y b e l e g a l l y o p e r a t e d i n t h e i s s u i n g j u r i s d i c t i o n s . T h e l i c e n s e s a r e t h e n e f f e c t i v e f o r s p e c i f i e d p e r i o d s o f t i m e . I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r p a i d $ 4 , 3 0 8 , 4 6 0 f o r s u c h l i c e n s e s . N o n e o f t h e s e l i c e n s e s h a d a n e f f e c t i v e p e r i o d i n e x c e s s o f 1 y e a r , b u t t h e e x p i r a t i o n d a t e f o r s o m e f e l l w i t h i n t h e 1 9 9 4 , r a t h e r t h a n t h e 1 9 9 3 , t a x a b l e y e a r . S i m i l a r l y , p e t i t i o n e r a l s o p u r c h a s e d l i a b i l i t y a n d p r o p e r t y i n s u r a n c e c o v e r a g e w h i c h e x t e n d e d i n t o f u t u r e t a x y e a r s . I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r p a i d p r e m i u m s o f $ 1 , 0 9 0 , 6 0 2 f o r p o l i c i e s c o v e r i n g t h e 1 - y e a r p e r i o d f r o m J u l y 1 , 1 9 9 3 , t o J u n e 3 0 , 1 9 9 4 . F o r p u r p o s e s o f F e d e r a l i n c o m e t a x e s , b o o k a c c o u n t i n g , a n d f i n a n c i a l r e p o r t i n g , p e t i t i o n e r g e n e r a l l y e m p l o y s t h e a c c r u a l m e t h o d a n d a 5 2 / 5 3 w e e k f i s c a l y e a r . P e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 f i s c a l y e a r e n d e d o n J a n u a r y 1 , 1 9 9 4 . 1 I n c o m p i l i n g i t s f i n a n c i a l b o o k s a n d r e c o r d s f o r 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r e x p e n s e d t h e a m o u n t s p a i d i n 1 9 9 3 f o r l i c e n s e s a n d i n s u r a n c e r a t a b l y o v e r t h e 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 y e a r s . T h e l i c e n s e c o s t s w e r e a l l o c a t e d $ 1 , 8 6 9 , 5 6 4 t o 1 9 9 3 a n d $ 2 , 4 3 8 , 8 9 6 t o 1 9 9 4 . T h e i n s u r a n c e p r e m i u m s w e r e l i k e w i s e - 4 - a l l o c a t e d $ 5 4 5 , 3 0 1 t o 1 9 9 3 a n d $ 5 4 5 , 3 0 1 t o 1 9 9 4 . A m o u n t s n o t e x p e n s e d i n 1 9 9 3 w e r e r e f l e c t e d a s p r e p a y m e n t s o n p e t i t i o n e r ' s b a l a n c e s h e e t . I n p r e p a r i n g i t s i n c o m e t a x r e t u r n s , h o w e v e r , p e t i t i o n e r d e d u c t e d t h e f u l l a m o u n t e x p e n d e d f o r l i c e n s e s a n d i n s u r a n c e i n t h e y e a r o f p a y m e n t . T h u s , i n 1 9 9 3 , d e d u c t i o n s o f $ 4 , 3 0 8 , 4 6 0 a n d $ 1 , 0 9 0 , 6 0 2 w e r e t a k e n f o r l i c e n s e s a n d i n s u r a n c e , r e s p e c t i v e l y . D i s c u s s i o n W e m u s t d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r , a s a n a c c r u a l b a s i s t a x p a y e r , m a y d e d u c t e x p e n d i t u r e s f o r l i c e n s e s , p e r m i t s , f e e s , a n d i n s u r a n c e i n t h e y e a r p a i d o r w h e t h e r d e d u c t i o n s f o r s u c h c o s t s m u s t b e s p r e a d r a t a b l y o v e r t h e t a x a b l e y e a r s t o w h i c h t h e y p e r t a i n . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t , b e c a u s e t h e b e n e f i t o f t h e s u b j e c t l i c e n s e s a n d i n s u r a n c e e x t e n d s l e s s t h a n 1 y e a r i n t o t h e f o l l o w i n g t a x p e r i o d , t h e c o s t s d o n o t r e l a t e t o p r o p e r t y h a v i n g a u s e f u l l i f e s u b s t a n t i a l l y b e y o n d t h e t a x a b l e y e a r . H e n c e , p e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e c o s t s d o n o t r e q u i r e c a p i t a l i z a t i o n u n d e r s e c t i o n 2 6 3 a n d m a y b e c u r r e n t l y d e d u c t e d a s a b u s i n e s s e x p e n s e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 . F u r t h e r , p e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t , a l t h o u g h t h e c o s t s a r e e x p e n s e d r a t a b l y o v e r 2 y e a r s f o r p u r p o s e s o f f i n a n c i a l r e c o r d s a n d d e d u c t e d c u r r e n t l y , i n 1 y e a r , f o r t a x p u r p o s e s , t h e m e t h o d o f t a x a c c o u n t i n g u s e d c l e a r l y r e f l e c t s p e t i t i o n e r ' s i n c o m e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 4 4 6 . - 5 - T h u s , a n y a t t e m p t b y r e s p o n d e n t t o r e q u i r e a c h a n g e i n t h i s t a x a c c o u n t i n g m e t h o d c o n s t i t u t e s , i n p e t i t i o n e r ' s v i e w , a n a b u s e o f d i s c r e t i o n . C o n v e r s e l y , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t , s i n c e a g r e a t e r p e r c e n t a g e o f t h e c o s t s a t i s s u e i s a l l o c a b l e t o 1 9 9 4 t h a n t o 1 9 9 3 , t h e e x p e n d i t u r e s f o r l i c e n s e s a n d i n s u r a n c e d o r e s u l t i n b e n e f i t s t o p e t i t i o n e r e x t e n d i n g s u b s t a n t i a l l y b e y o n d t h e t a x a b l e y e a r . T h e r e f o r e , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t t h e c o s t s m u s t b e c a p i t a l i z e d a n d a m o r t i z e d . I n a d d i t i o n , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e d i s t o r t i o n i n t a x a b l e i n c o m e c a u s e d b y p e t i t i o n e r ' s m e t h o d o f t a x a c c o u n t i n g i s s u f f i c i e n t l y m a t e r i a l t o r e q u i r e a c h a n g e i n m e t h o d s i n o r d e r t o c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t p e t i t i o n e r , a s a n a c c r u a l m e t h o d t a x p a y e r , i s e n t i t l e d t o d e d u c t e x p e n s e s w h i c h a r e m o r e t h a n i n c i d e n t a l a n d a l l o c a b l e t o f u t u r e t a x y e a r s o n l y i n t h e t a x a b l e p e r i o d s t o w h i c h t h e y r e l a t e . G e n e r a l R u l e s A s a t h r e s h o l d p r e m i s e , s e c t i o n 4 4 6 ( a ) s t a t e s t h e g e n e r a l r u l e : " T a x a b l e i n c o m e s h a l l b e c o m p u t e d u n d e r t h e m e t h o d o f a c c o u n t i n g o n t h e b a s i s o f w h i c h t h e t a x p a y e r r e g u l a r l y c o m p u t e s h i s i n c o m e i n k e e p i n g h i s b o o k s . " T h e c o r o l l a r y t o t h i s r u l e , w i t h r e s p e c t t o t h e t i m i n g o f d e d u c t i o n s , i s s e t f o r t h i n s e c t i o n 4 6 1 ( a ) a n d r e a d s : " T h e a m o u n t o f a n y d e d u c t i o n o r c r e d i t a l l o w e d b y t h i s s u b t i t l e s h a l l b e t a k e n f o r t h e t a x a b l e y e a r w h i c h i s t h e - 6 - p r o p e r t a x a b l e y e a r u n d e r t h e m e t h o d o f a c c o u n t i n g u s e d i n c o m p u t i n g t a x a b l e i n c o m e . " H e n c e , p e t i t i o n e r h e r e , a s a n a c c r u a l b a s i s t a x p a y e r d e d u c t i n g e x p e n s e s u n d e r t h e c a s h o r p a y m e n t m e t h o d , i s i n d i s p u t a b l y i n c o n t r a v e n t i o n o f t h e s e g e n e r a l r u l e s . H o w e v e r , i n c o m e t a x r e g u l a t i o n s i m p l i c i t l y a n d c o u r t s e x p l i c i t l y r e c o g n i z e t h a t t h e s e c t i o n 4 4 6 ( a ) r e q u i r e m e n t o f c o n f o r m i t y b e t w e e n f i n a n c i a l a n d t a x a c c o u n t i n g i s n o t a b s o l u t e . S e c t i o n 1 . 4 4 6 - 1 ( a ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . , i m p l i e s t h a t d e v i a t i o n m a y b e p e r m i t t e d b y m e n t i o n i n g t h e n e e d f o r r e c o r d s t o r e c o n c i l e d i f f e r e n c e s b e t w e e n b o o k s a n d t a x r e t u r n s . C o u r t s e x p r e s s l y s a n c t i o n v a r i a t i o n s b e t w e e n f i n a n c i a l a n d t a x r e p o r t i n g b u t w i l l d o s o o n l y i f t w o c r i t e r i a a r e s a t i s f i e d : ( 1 ) O t h e r C o d e r e q u i r e m e n t s , s u c h a s t h e d e d u c t i o n a n d c a p i t a l i z a t i o n r u l e s o f s e c t i o n s 1 6 2 a n d 2 6 3 , m u s t b e m e t , a n d ( 2 ) t h e m e t h o d o f a c c o u n t i n g m u s t c l e a r l y r e f l e c t t a x a b l e i n c o m e . S e e , e . g . , H o t e l K i n g k a d e v . C o m m i s s i o n e r , 1 8 0 F . 2 d 3 1 0 , 3 1 2 - 3 1 3 ( 1 0 t h C i r . 1 9 5 0 ) , a f f g . 1 2 T . C . 5 6 1 ( 1 9 4 9 ) ; C o o r s v . C o m m i s s i o n e r , 6 0 T . C . 3 6 8 , 3 9 2 - 3 9 8 ( 1 9 7 3 ) , a f f d . 5 1 9 F . 2 d 1 2 8 0 ( 1 0 t h C i r . 1 9 7 5 ) ; F i d e l i t y A s s o c i a t e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 1 4 2 . D e d u c t i o n a n d C a p i t a l i z a t i o n R u l e s O n o n e h a n d , s e c t i o n 1 6 2 ( a ) p r o v i d e s i n r e l e v a n t p a r t : " T h e r e s h a l l b e a l l o w e d a s a d e d u c t i o n a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s " . I n c o m e t a x r e g u l a t i o n s - 7 - i n t e r p r e t i n g t h e s e c t i o n f u r t h e r s p e c i f y t h a t v e h i c l e o p e r a t i n g c o s t s a n d i n s u r a n c e p r e m i u m s a r e a m o n g t h e i t e m s t h a t m a y q u a l i f y a s o r d i n a r y b u s i n e s s e x p e n s e s . S e c . 1 . 1 6 2 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . O n t h e o t h e r h a n d , s e c t i o n 2 6 3 ( a ) , e n t i t l e d C a p i t a l E x p e n d i t u r e s , m a n d a t e s : " N o d e d u c t i o n s h a l l b e a l l o w e d f o r - - ( 1 ) A n y a m o u n t p a i d o u t f o r n e w b u i l d i n g s o r f o r p e r m a n e n t i m p r o v e m e n t s o r b e t t e r m e n t s m a d e t o i n c r e a s e t h e v a l u e o f a n y p r o p e r t y o r e s t a t e . " R e g u l a t i o n s t h e n o f f e r t h e f o l l o w i n g e x p l a n a t o r y e x a m p l e s : " T h e c o s t o f a c q u i s i t i o n , c o n s t r u c t i o n , o r e r e c t i o n o f b u i l d i n g s , m a c h i n e r y a n d e q u i p m e n t , f u r n i t u r e a n d f i x t u r e s , a n d s i m i l a r p r o p e r t y h a v i n g a u s e f u l l i f e s u b s t a n t i a l l y b e y o n d t h e t a x a b l e y e a r . " S e c . 1 . 2 6 3 ( a ) - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e s i g n i f i c a n c e o f c l a s s i f y i n g a n y g i v e n e x p e n s e a s e i t h e r o r d i n a r y o r c a p i t a l l i e s i n t h e c o n t r a s t i n g t a x t r e a t m e n t s m a n d a t e d b y t h e l a b e l a f f i x e d . A s e x p o u n d e d i n a r e c e n t S u p r e m e C o u r t a n a l y s i s o f t h e t w o s e c t i o n s , " T h e p r i m a r y e f f e c t o f c h a r a c t e r i z i n g a p a y m e n t a s e i t h e r a b u s i n e s s e x p e n s e o r a c a p i t a l e x p e n d i t u r e c o n c e r n s t h e t i m i n g o f t h e t a x p a y e r ' s c o s t r e c o v e r y : W h i l e b u s i n e s s e x p e n s e s a r e c u r r e n t l y d e d u c t i b l e , a c a p i t a l e x p e n d i t u r e u s u a l l y i s a m o r t i z e d a n d d e p r e c i a t e d o v e r t h e l i f e o f t h e r e l e v a n t a s s e t " . I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 , 8 3 - 8 4 ( 1 9 9 2 ) . T h e p u r p o s e o f t h e s e c t i o n s i s " t o m a t c h e x p e n s e s w i t h t h e r e v e n u e s o f t h e t a x a b l e p e r i o d t o w h i c h t h e y a r e p r o p e r l y a t t r i b u t a b l e , t h e r e b y r e s u l t i n g i n a m o r e a c c u r a t e - 8 - c a l c u l a t i o n o f n e t i n c o m e f o r t a x p u r p o s e s . " I d . a t 8 4 . F u r t h e r m o r e , b e c a u s e d e d u c t i o n s a r e m a t t e r s o f " l e g i s l a t i v e g r a c e " , " t h e b u r d e n o f c l e a r l y s h o w i n g t h e r i g h t t o t h e c l a i m e d d e d u c t i o n i s o n t h e t a x p a y e r . " I d . ( q u o t i n g I n t e r s t a t e T r a n s i t L i n e s v . C o m m i s s i o n e r , 3 1 9 U . S . 5 9 0 , 5 9 3 ( 1 9 4 3 ) ) . I n d i s t i n g u i s h i n g b e t w e e n c a p i t a l a n d o r d i n a r y c o s t s , t h e p r e d o m i n a n t f a c t o r f o r c o n s i d e r a t i o n i s w h e t h e r t h e p a y m e n t c r e a t e s a f u t u r e b e n e f i t t h a t i s m o r e t h a n i n c i d e n t a l : A l t h o u g h t h e m e r e p r e s e n c e o f a n i n c i d e n t a l f u t u r e b e n e f i t - " s o m e f u t u r e a s p e c t " - m a y n o t w a r r a n t c a p i t a l i z a t i o n , a t a x p a y e r ' s r e a l i z a t i o n o f b e n e f i t s b e y o n d t h e y e a r i n w h i c h t h e e x p e n d i t u r e i s i n c u r r e d i s u n d e n i a b l y i m p o r t a n t i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e a p p r o p r i a t e t a x t r e a t m e n t i s i m m e d i a t e d e d u c t i o n o r c a p i t a l i z a t i o n . [ I d . a t 8 7 . ] T h e c r e a t i o n o r e n h a n c e m e n t o f a s e p a r a t e a n d d i s t i n c t a s s e t i s u n n e c e s s a r y . S e e i d . A n a d d i t i o n a l f a c t o r w e i g h i n g i n f a v o r o f c a p i t a l t r e a t m e n t a r i s e s w h e r e " t h e p u r p o s e f o r w h i c h t h e e x p e n d i t u r e i s m a d e h a s t o d o w i t h t h e c o r p o r a t i o n ' s o p e r a t i o n s a n d b e t t e r m e n t , s o m e t i m e s w i t h a c o n t i n u i n g c a p i t a l a s s e t , f o r t h e d u r a t i o n o f i t s e x i s t e n c e o r f o r t h e i n d e f i n i t e f u t u r e o r f o r a t i m e s o m e w h a t l o n g e r t h a n t h e c u r r e n t t a x a b l e y e a r . " I d . a t 9 0 ( q u o t i n g G e n e r a l B a n c s h a r e s C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 3 2 6 F . 2 d 7 1 2 , 7 1 5 ( 8 t h C i r . 1 9 6 4 ) ) . - 9 - T h u s , i n c o m e t a x r e g u l a t i o n s a n d t h e S u p r e m e C o u r t b o t h p o i n t t o d u r a t i o n o f t h e r e s u l t a n t b e n e f i t b e y o n d t h e c u r r e n t t a x a b l e y e a r a s a c r i t i c a l f e a t u r e f o r d i s t i n g u i s h i n g b e t w e e n c a p i t a l a n d o r d i n a r y . P e t i t i o n e r f o c u s e s o n t h e " s u b s t a n t i a l l y b e y o n d " t e r m i n o l o g y i n t h e r e g u l a t i o n s a n d a r g u e s t h a t t h i s t e s t f o r c a p i t a l i z a t i o n s h o u l d b e i n t e r p r e t e d t o m e a n " m o r e t h a n 1 y e a r b e y o n d t h e t a x a b l e y e a r " . C u r r e n t d e d u c t i o n s h o u l d t h e r e f o r e b e a l l o w e d w h e r e t h e b e n e f i t o f a n e x p e n d i t u r e e x t e n d s l e s s t h a n 1 2 m o n t h s i n t o t h e s u b s e q u e n t t a x p e r i o d . T h i s p o s i t i o n , h o w e v e r , h a s a t l e a s t t w o s i g n i f i c a n t s h o r t c o m i n g s . F i r s t , t h e c a s e s c i t e d b y p e t i t i o n e r f a i l t o s u p p o r t a n y w i d e s p r e a d e x i s t e n c e o f t h e r u l e f o r w h i c h p e t i t i o n e r c o n t e n d s . A s c o r r e c t l y n o t e d b y r e s p o n d e n t , a s i g n i f i c a n t n u m b e r o f t h e c a s e s c i t e d s i m p l y h o l d t h a t e x p e n d i t u r e s c r e a t i n g a b e n e f i t w i t h a d u r a t i o n i n e x c e s s o f 1 y e a r m u s t b e c a p i t a l i z e d . S e e , e . g . , J a c k ' s C o o k i e C o . v . U n i t e d S t a t e s , 5 9 7 F . 2 d 3 9 5 ( 4 t h C i r . 1 9 7 9 ) ; B i l a r T o o l & D i e C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 5 3 0 F . 2 d 7 0 8 ( 6 t h C i r . 1 9 7 6 ) , r e v g . 6 2 T . C . 2 1 3 ( 1 9 7 4 ) ; C l a r k O i l & R e f i n i n g C o r p . v . U n i t e d S t a t e s , 4 7 3 F . 2 d 1 2 1 7 ( 7 t h C i r . 1 9 7 3 ) ; A m e r i c a n D i s p e n s e r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 6 F . 2 d 1 3 7 ( 2 d C i r . 1 9 6 8 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 7 - 1 5 3 ; F a l l R i v e r G a s A p p l i a n c e C o . v . C o m m i s s i o n e r , 3 4 9 F . 2 d 5 1 5 ( 1 s t C i r . 1 9 6 5 ) , a f f g . 4 2 T . C . 8 5 0 ( 1 9 6 4 ) ; U n i t e d S t a t e s v . A k i n , 2 4 8 F . 2 d 7 4 2 ( 1 0 t h C i r . 1 9 5 7 ) ; H o t e l K i n g k a d e v . - 1 0 - C o m m i s s i o n e r , 1 8 0 F . 2 d 3 1 0 ( 1 0 t h C i r . 1 9 5 0 ) . T h e y d o n o t s p e c i f i c a l l y a d d r e s s t h e p r o p e r t r e a t m e n t f o r a s s e t s w i t h a u s e f u l l i f e o f l e s s t h a n 1 y e a r , b u t t h e b e n e f i t s o f w h i c h e x t e n d b e y o n d t h e y e a r s i n w h i c h t h e r e l a t e d c o s t s a r e i n c u r r e d . S e e i d . M o r e o v e r , l a n g u a g e u s e d i n s e v e r a l o f t h e s e c i t e d c a s e s t o e x p l a i n t h e 1 - y e a r r u l e i s c o n t r a r y t o p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n . F o r e x a m p l e , i n J a c k ' s C o o k i e C o . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 4 0 2 , t h e c o u r t s t a t e d t h a t t h e 1 - y e a r r u l e " t r e a t s a n i t e m a s e i t h e r a b u s i n e s s e x p e n s e , f u l l y d e d u c t i b l e i n t h e y e a r p a i d , o r a c a p i t a l e x p e n d i t u r e , w h i c h i s n o t , d e p e n d i n g u p o n w h e t h e r i t s e c u r e s f o r t h e t a x p a y e r a b u s i n e s s a d v a n t a g e w h i c h w i l l b e e x h a u s t e d c o m p l e t e l y w i t h i n t h e t a x y e a r . " S i m i l a r l y , t h e c o u r t i n A m e r i c a n D i s p e n s e r C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 3 8 ( q u o t i n g S e a r s O i l C o . v . C o m m i s s i o n e r , 3 5 9 F . 2 d 1 9 1 , 1 9 7 ( 2 d C i r . 1 9 6 6 ) ) , s p e c i f i e d : " T h e t e s t f o r w h e t h e r a n i t e m s h o u l d b e t r e a t e d a s a c u r r e n t e x p e n s e o r a s a c a p i t a l e x p e n d i t u r e i s w h e t h e r t h e u t i l i t y o f t h e e x p e n d i t u r e s u r v i v e s t h e a c c o u n t i n g p e r i o d . " H e n c e , t h e f o c u s o f t h e a b o v e q u o t a t i o n s r e s t s u p o n w h e t h e r t h e l i f e o f t h e c o n t e s t e d b e n e f i t e x c e e d s t h e t a x y e a r i n w h i c h i t i s i n c u r r e d , n o t w h e t h e r i t e n d u r e s b e y o n d o n e 1 2 - m o n t h p e r i o d . I n o t h e r c a s e s , a g a i n a s n o t e d b y r e s p o n d e n t , n o i n d i c a t i o n i s g i v e n a s t o t h e i n t e n d e d m e a n i n g o f t h e 1 - y e a r t e r m i n o l o g y e m p l o y e d . S e e , e . g . , B i l a r T o o l & D i e C o r p v . - 1 1 - C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; C l a r k O i l & R e f i n i n g C o r p . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a ; F a l l R i v e r G a s A p p l i a n c e C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; U n i t e d S t a t e s v . A k i n , s u p r a ; H o t e l K i n g k a d e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . T h u s , w i d e s p r e a d s u p p o r t f o r a r u l e w h i c h w o u l d p e r m i t n e a r - a u t o m a t i c d e d u c t i o n f o r c o s t s r e l a t e d t o b e n e f i t s l a s t i n g l e s s t h a n o n e 1 2 - m o n t h p e r i o d i s l a c k i n g . A s e c o n d , m o r e f u n d a m e n t a l p r o b l e m w i t h p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t i s t h a t e v e n i f s u c h a 1 - y e a r r u l e w e r e w i d e l y r e c o g n i z e d , i t w o u l d b e i n a p p l i c a b l e t o a n a c c r u a l m e t h o d t a x p a y e r . C a s e l a w r e q u i r e s t h a t a d i s t i n c t i o n b e d r a w n b e t w e e n a c c r u a l a n d c a s h b a s i s t a x p a y e r s i n s i t u a t i o n s a n a l o g o u s t o t h a t o f p e t i t i o n e r . F o r i n s t a n c e , e v e n i n Z a n i n o v i c h v . C o m m i s s i o n e r , 6 1 6 F . 2 d 4 2 9 , 4 3 1 - 4 3 2 & n n . 5 - 6 ( 9 t h C i r . 1 9 8 0 ) , r e v g . 6 9 T . C . 6 0 5 ( 1 9 7 8 ) , u p o n w h i c h p e t i t i o n e r r e l i e s a s c r e a t i n g a r u l e " [ a l l o w i n g ] a f u l l d e d u c t i o n i n t h e y e a r o f p a y m e n t w h e r e a n e x p e n d i t u r e c r e a t e s a n a s s e t h a v i n g a u s e f u l l i f e b e y o n d t h e t a x a b l e y e a r o f t w e l v e m o n t h s o r l e s s , " t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t e x p r e s s l y a p p r o v e d t h e o p p o s i t e r e s u l t r e a c h e d i n B l o e d e l ' s J e w e l r y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 2 B . T . A . 6 1 1 ( 1 9 2 5 ) , o n t h e g r o u n d s t h a t t h e c a s e i n v o l v e d a n a c c r u a l b a s i s t a x p a y e r . T h e i s s u e i n B l o e d e l ' s J e w e l r y w a s t h e t r e a t m e n t o f a p a y m e n t m a d e i n 1 9 2 0 f o r a l e a s e t e r m r u n n i n g f r o m S e p t e m b e r 1 9 2 0 t h r o u g h A u g u s t 1 9 2 1 , a n d t h e C o u r t o f A p p e a l s i n Z a n i n o v i c h v . - 1 2 - C o m m i s s i o n e r , 6 1 6 F . 2 d a t 4 3 1 n . 5 , r e s p o n d e d t o t h e d i s a l l o w a n c e o f a c u r r e n t d e d u c t i o n f o r t h i s l e a s e a s f o l l o w s : T h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g , u n l i k e t h e c a s h b a s i s m e t h o d , a i m s t o a l l o c a t e t o t h e t a x a b l e y e a r e x p e n s e s a t t r i b u t a b l e t o i n c o m e r e a l i z e d i n t h a t y e a r . F o r t h i s r e a s o n , i t w a s a p p r o p r i a t e f o r t h e l e s s e e i n B l o e d e l ' s J e w e l r y , s u p r a , t o p r o r a t e t o t h e n e x t y e a r t h a t p o r t i o n o f t h e r e n t a l p a y m e n t w h i c h c o u l d b e m a t c h e d w i t h i n c o m e r e a l i z e d i n t h e n e x t y e a r . A s i m i l a r d i s t i n c t i o n b e t w e e n a c c r u a l a n d c a s h b a s i s t a x p a y e r s a l s o a r i s e s i n c a s e s d e a l i n g s p e c i f i c a l l y w i t h t h e d e d u c t i b i l i t y o f i n s u r a n c e e x p e n s e s . C a s h b a s i s t a x p a y e r s t y p i c a l l y h a v e b e e n o b l i g a t e d t o c a p i t a l i z e p a y m e n t s f o r i n s u r a n c e w i t h t e r m s i n e x c e s s o f 1 y e a r b u t , w i t h r e s p e c t t o i n s u r a n c e c o v e r i n g 1 y e a r o r l e s s , h a v e b e e n p e r m i t t e d f u l l d e d u c t i o n i n t h e y e a r o f p a y m e n t . S e e , e . g . , C o m m i s s i o n e r v . B o y l s t o n M a r k e t A s s o c i a t i o n , 1 3 1 F . 2 d 9 6 6 ( 1 s t C i r . 1 9 4 2 ) , a f f g . B . T . A . M e m o r a n d u m O p i n i o n d a t e d N o v . 6 , 1 9 4 1 ; B e l l v . C o m m i s s i o n e r , 1 3 T . C . 3 4 4 ( 1 9 4 9 ) ; P e t e r s v . C o m m i s s i o n e r , 4 T . C . 1 2 3 6 ( 1 9 4 5 ) ; J e p h s o n v . C o m m i s s i o n e r , 3 7 B . T . A . 1 1 1 7 ( 1 9 3 8 ) ; K a u a i T e r m i n a l , L t d . v . C o m m i s s i o n e r , 3 6 B . T . A . 8 9 3 ( 1 9 3 7 ) . I n c o n t r a s t , w h e r e t h e t a x p a y e r u t i l i z e s t h e a c c r u a l m e t h o d , p r o r a t i o n o f p r e m i u m e x p e n s e s h a s b e e n r e q u i r e d , a n d n o d i s t i n c t i o n b a s e d u p o n p o l i c y l e n g t h h a s b e e n a r t i c u l a t e d . S e e , e . g . , J o h n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . 4 4 8 ( 1 9 9 7 ) , a f f d . i n p a r t - 1 3 - a n d r e v d . i n p a r t o n o t h e r g r o u n d s 1 8 4 F . 3 d 7 8 6 ( 8 t h C i r . 1 9 9 9 ) ; H i g g i n b o t h a m - B a i l e y - L o g a n C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 B . T . A . 5 6 6 ( 1 9 2 7 ) . F o r i n s t a n c e , i n J o h n s o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a t a x p a y e r e m p l o y i n g t h e a c c r u a l m e t h o d p u r c h a s e d i n s u r a n c e p o l i c i e s c o v e r i n g p e r i o d s o f 1 t o 7 y e a r s . G i v e n t h i s s c e n a r i o , t h e C o u r t m a d e n o a t t e m p t t o a s c e r t a i n w h i c h o f t h e p o l i c i e s , s u c h a s t h o s e c o v e r i n g o n l y 1 y e a r , w o u l d e x p i r e w i t h i n t h e f o l l o w i n g t a x a b l e y e a r . I n s t e a d , t h e C o u r t r u l e d t h a t " t o t h e e x t e n t t h a t p a r t o f a n y P r e m i u m w a s a l l o c a b l e t o c o v e r a g e f o r s u b s e q u e n t y e a r s , i t m u s t b e c a p i t a l i z e d a n d a m o r t i z e d b y d e d u c t i o n s i n t h o s e y e a r s . " I d . a t 4 8 8 . L i k e w i s e , i n H i g g i n b o t h a m - B a i l e y - L o g a n C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e C o u r t d i s a l l o w e d a d e d u c t i o n f o r p r e p a i d i n s u r a n c e t a k e n b y a n a c c r u a l b a s i s t a x p a y e r w i t h o u t i n q u i r i n g i n t o w h e t h e r t h e p o l i c y m i g h t t e r m i n a t e w i t h i n t h e n e x t y e a r . T h e C o u r t r e s o l v e d t h e i s s u e b y s t a t i n g : " T h e a d j u s t m e n t m a d e b y t h e C o m m i s s i o n e r a p p e a r s t o b e i n a c c o r d a n c e w i t h t h e m e t h o d o f a c c o u n t i n g e m p l o y e d b y t h e p e t i t i o n e r a n d a p p e a r s f u r t h e r t o b e s u c h t h a t p e t i t i o n e r ' s n e t i n c o m e i s m o r e n e a r l y c o r r e c t l y r e f l e c t e d t h a n o n t h e b a s i s u s e d i n t h e r e t u r n . " I d . a t 5 7 7 . H e n c e , b e g i n n i n g a s e a r l y a s 1 9 2 7 a n d f o l l o w e d a s r e c e n t l y a s 1 9 9 7 , r e p o r t e d c a s e s h a v e i n d i c a t e d t h a t a n a c c r u a l b a s i s - 1 4 - t a x p a y e r m u s t p r o r a t e i n s u r a n c e e x p e n s e s , a n d n o t a x p a y e r u t i l i z i n g s u c h a m e t h o d h a s b e e n a f f o r d e d t h e t r e a t m e n t t h a t p e t i t i o n e r h e r e r e q u e s t s . A s a r e s u l t , c o n s i s t e n c y w i t h c a s e l a w n e g a t e s t h e p o s s i b i l i t y o f a 1 - y e a r r u l e w i t h r e s p e c t t o t h e a c c r u a l b a s i s t a x p a y e r . I t f o l l o w s t h a t p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s w e r e i m p r o p e r u n d e r t h e r u l e s g o v e r n i n g d e d u c t i o n s a n d c a p i t a l i z a t i o n . C l e a r R e f l e c t i o n o f I n c o m e R u l e s S e c t i o n 4 4 6 ( b ) p r o v i d e s : " I f n o m e t h o d o f a c c o u n t i n g h a s b e e n r e g u l a r l y u s e d b y t h e t a x p a y e r , o r i f t h e m e t h o d u s e d d o e s n o t c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e , t h e c o m p u t a t i o n o f t a x a b l e i n c o m e s h a l l b e m a d e u n d e r s u c h m e t h o d a s , i n t h e o p i n i o n o f t h e S e c r e t a r y , d o e s c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . " H o w e v e r , p e t i t i o n e r a c k n o w l e d g e s o n b r i e f t h a t " T h e c a p i t a l i z a t i o n r u l e s s t a n d o n t h e i r o w n a s d o e s t h e c l e a r r e f l e c t i o n o f i n c o m e p r o v i s i o n o f I . R . C . s e c t i o n 4 4 6 ( b ) . " H e n c e , b e c a u s e p e t i t i o n e r ' s t r e a t m e n t o f l i c e n s e a n d i n s u r a n c e c o s t s v i o l a t e d s e c t i o n s 1 6 2 a n d 2 6 3 , w e n e e d n o t r e a c h t h e i s s u e o f w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s m e t h o d o f t a x a c c o u n t i n g a l s o f a i l e d t o c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . T h e r e l a t e d e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n r a i s e d b y p e t i t i o n e r , c o n t e s t i n g t h e a d m i s s i b i l i t y o f f i n a n c i a l d a t a f o r y e a r s s u b s e q u e n t t o 1 9 9 3 , i s l i k e w i s e r e n d e r e d m o o t . T h e c h a l l e n g e d f i g u r e s w e r e o f f e r e d o n l y o n t h e q u e s t i o n o f c l e a r r e f l e c t i o n . A l t h o u g h p e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n i n c h a n g i n g a n a c c o u n t i n g - 1 5 - m e t h o d a u t h o r i z e d b y t h e C o d e a n d c o n s i s t e n t l y a p p l i e d , p e t i t i o n e r d o e s n o t a r g u e t h a t a m e t h o d c o n t r a r y t o l a w i s n o n e t h e l e s s a c c e p t a b l e s o l o n g a s i t h a s b e e n c o n s i s t e n t l y a p p l i e d . W e t h e r e f o r e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o c u r r e n t l y d e d u c t l i c e n s e a n d i n s u r a n c e e x p e n s e s a l l o c a b l e t o t h e f o l l o w i n g t a x a b l e y e a r . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f a d e f i c i e n c y w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r i s s u s t a i n e d . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .