TAX COURT OPINION

Case: William T. Butler, Transferee
Docket Number: 2265-00
Judge: Foley
Opinion Type: memo
Filed: 12/27/2002
Pages: 19

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 3 1 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T W I L L I A M T . B U T L E R , T R A N S F E R E E , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t J O S E P H P . M C G R A W , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 2 2 6 5 - 0 0 , 2 3 8 5 - 0 0 . F i l e d D e c e m b e r 2 7 , 2 0 0 2 . G r e g o r y J . K l i n t a n d D o u g l a s R . B o e t t g e , f o r p e t i t i o n e r W i l l i a m T . B u t l e r . N i c k y R . H a y , f o r p e t i t i o n e r J o s e p h P . M c G r a w . J o h n C . S c h m i t t d i e l a n d M e l i s s a J . H e d t k e , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N F O L E Y , J u d g e : B y n o t i c e s o f l i a b i l i t y d a t e d N o v e m b e r 3 0 , 1 9 9 9 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s , a d d i t i o n s t o t a x , a n d - 2 - p e n a l t i e s r e l a t i n g t o M e t r o R e f u s e , I n c . ' s ( M e t r o ) t a x y e a r s e n d i n g J u n e 3 0 , 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 0 ( h e r e i n a f t e r t a x y e a r s 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 0 ) a s f o l l o w s : M e t r o R e f u s e , I n c . A d d i t i o n s t o t a x a n d p e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) S e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( B ) S e c . 6 6 5 3 ( b ) S e c . 6 6 6 1 S e c . 6 6 6 3 1 9 8 8 $ 1 1 2 , 3 2 4 $ 8 3 , 3 9 3 . 2 5 5 0 % o f t h e i n t e r e s t - - - - - - d u e o n $ 1 1 1 , 1 9 1 1 9 8 9 1 8 6 , 4 5 7 - - - - $ 1 3 6 , 2 0 7 . 5 0 $ 4 6 , 6 1 4 . 2 5 - - 1 9 9 0 1 6 0 , 8 5 4 - - - - - - - - $ 1 4 , 8 8 9 . 7 5 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e a s t r a n s f e r e e s i n e q u i t y f o r $ 1 , 9 4 6 , 2 9 2 r e l a t i n g t o M e t r o ' s F e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t y , a d d i t i o n s t o t a x , p e n a l t i e s a n d i n t e r e s t , a s o f D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 9 . F I N D I N G S O F F A C T I n 1 9 6 4 , W i l l i a m B u t l e r ( B u t l e r ) b e g a n w o r k i n g i n t h e w a s t e d i s p o s a l i n d u s t r y a s a t r u c k d r i v e r . I n 1 9 6 9 , h e i n c o r p o r a t e d M e t r o , a w a s t e d i s p o s a l c o m p a n y s e r v i c i n g c o m m e r c i a l c u s t o m e r s i n t h e M i n n e a p o l i s / S t . P a u l m e t r o p o l i t a n a r e a ( T w i n C i t i e s a r e a ) . I n 1 9 8 3 , M e t r o h i r e d J o s e p h M c G r a w ( M c G r a w ) a s i t s g e n e r a l m a n a g e r , a n d , i n 1 9 8 8 , h e b e c a m e p r e s i d e n t a n d c h i e f f i n a n c i a l o f f i c e r . H i s d u t i e s r e l a t e d t o p e r s o n n e l , f i n a n c i a l m a n a g e m e n t , - 3 - a c c o u n t i n g , e q u i p m e n t a c q u i s i t i o n , m a r k e t i n g , s a l e s , a n d t a x r e t u r n p r e p a r a t i o n . O n J u n e 3 0 , 1 9 8 8 , B u t l e r t r a n s f e r r e d t o M c G r a w a m i n o r i t y i n t e r e s t i n M e t r o . I n t h e 1 9 7 0 s , M e t r o b e g a n h a u l i n g w a s t e t o B u r n s v i l l e S a n i t a r y L a n d f i l l ( B u r n s v i l l e ) , w h i c h w a s o w n e d b y E d K r a e m e r & S o n s , I n c . ( K r a e m e r & S o n s ) ( i . e . , R u d y , V i c t o r , a n d D a v i d K r a e m e r ' s c o n s t r u c t i o n c o m p a n y ) . B u r n s v i l l e s e n t M e t r o m o n t h l y i n v o i c e s , a n d M e t r o p a i d t h e s e i n v o i c e s b y c h e c k . R o b e r t M i l l e r ( M i l l e r ) , K r a e m e r & S o n s ' M i n n e s o t a d i v i s i o n m a n a g e r , n e g o t i a t e d t h e p r i c e s f o r a l l B u r n s v i l l e c u s t o m e r s . S o m e t i m e b e f o r e t h e y e a r s i n i s s u e , B u t l e r , M i l l e r , a n d R i c h a r d W y b i e r a l a b e g a n p a r t i c i p a t i n g i n t w o s c h e m e s t h a t d i v e r t e d M e t r o f u n d s t o B u t l e r . R i c h a r d a n d A l i c e W y b i e r a l a o w n e d P o o r R i c h a r d s , I n c . ( P o o r R i c h a r d s ) , a n o t h e r T w i n C i t i e s a r e a w a s t e d i s p o s a l c o m p a n y . P o o r R i c h a r d s d i d n o t h a v e t h e e q u i p m e n t n e c e s s a r y t o e m p t y t r a s h c o n t a i n e r s t h a t r e q u i r e d a f r o n t - e n d l o a d e r . B u t l e r a g r e e d t o h a v e M e t r o s e r v i c e a l l o f P o o r R i c h a r d s ' s f r o n t - e n d l o a d e r c u s t o m e r s i n e x c h a n g e f o r a p o r t i o n o f t h e f e e s P o o r R i c h a r d s c o l l e c t e d o n t h o s e a c c o u n t s . B u t l e r p e r i o d i c a l l y s u b m i t t e d t o P o o r R i c h a r d s i n v o i c e s s u m m a r i z i n g t h e f r o n t - e n d l o a d i n g s u b c o n t r a c t w o r k p e r f o r m e d b y M e t r o . P o o r R i c h a r d s w r o t e c h e c k s p a y a b l e t o M e t r o o r V i l l a g e S a n i t a t i o n , I n c . ( a d e f u n c t w a s t e h a u l e r ) . B u t , r a t h e r t h a n d e l i v e r t h e c h e c k s t o M e t r o , R i c h a r d W y b i e r a l a ( W y b i e r a l a ) c a s h e d - 4 - 1 P u r s u a n t t o M i n n . S t a t . A n n . s e c . 6 0 9 . 8 6 ( W e s t S u p p . 2 0 0 2 ) , a g e n e r a l l y e n f o r c e d s t a t u t e , c o m m e r c i a l b r i b e r y i s a c r i m e . t h e m a n d d e l i v e r e d m o s t o r a l l o f t h e p r o c e e d s t o B u t l e r . M c G r a w k n e w o f t h i s s c h e m e a n d d i d n o t r e p o r t t h e s e f u n d s o n M e t r o ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . U n d e r a n o t h e r s c h e m e , w h i c h b e g a n i n 1 9 8 7 , B u t l e r d i r e c t e d M c G r a w t o i s s u e w e e k l y M e t r o c h e c k s t o P o o r R i c h a r d s i n a m o u n t s l e s s t h a n $ 1 0 , 0 0 0 . A l t h o u g h P o o r R i c h a r d s d i d n o t p e r f o r m a n y s e r v i c e s , t h e s e c h e c k s w e r e r e c o r d e d o n M e t r o ' s g e n e r a l l e d g e r a s s u b c o n t r a c t w o r k a n d d e d u c t e d o n M e t r o ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s . W y b i e r a l a r o u t i n e l y c a s h e d t h e c h e c k s a n d d e l i v e r e d t h e f u n d s t o B u t l e r , w h i l e M c G r a w g e n e r a t e d v o u c h e r s a n d g a v e t h e m t o M e t r o ' s a c c o u n t s p a y a b l e s t a f f . N e i t h e r M e t r o n o r B u t l e r k e p t r e c o r d s d e t a i l i n g t h e c a s h B u t l e r r e c e i v e d u n d e r t h e s e d i v e r s i o n s c h e m e s . B u t l e r g a v e s o m e o f t h e c a s h t o M i l l e r , a K r a e m e r & S o n s e m p l o y e e , w h o , i n t u r n , l o w e r e d M e t r o ' s d u m p i n g f e e s . P a y i n g c a s h t o l a n d f i l l o p e r a t o r s i n e x c h a n g e f o r l o w e r d u m p i n g f e e s w a s n o t a c o m m o n p r a c t i c e i n t h e T w i n C i t i e s a r e a , a n d o t h e r B u r n s v i l l e c u s t o m e r s d i d n o t m a k e s u c h p a y m e n t s . 1 S a l i t e r m a n , L t d . ( S a l i t e r m a n ) , a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t i n g p r a c t i c e o w n e d b y M a r k S a l i t e r m a n , p e r f o r m e d , w i t h M c G r a w ' s a s s i s t a n c e , y e a r e n d r e v i e w s o f M e t r o ' s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d p r e p a r e d M e t r o ' s F e d e r a l a n d S t a t e i n c o m e t a x r e t u r n s . - 5 - S a l i t e r m a n w a s n o t a w a r e o f , a n d M c G r a w a n d B u t l e r d i d n o t i n f o r m S a l i t e r m a n a b o u t , t h e d i v e r s i o n s c h e m e s . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , M c G r a w s u p e r v i s e d t h e p r e p a r a t i o n o f M e t r o ' s F o r m s W - 2 , W a g e a n d T a x S t a t e m e n t , a n d F o r m s 1 0 9 9 - M I S C , M i s c e l l a n e o u s I n c o m e , w h i c h h e k n e w d i d n o t r e f l e c t t h e f u n d s d i v e r t e d t o B u t l e r , a n d s i g n e d M e t r o ' s t a x r e t u r n s , w h i c h h e k n e w d i d n o t a c c u r a t e l y r e f l e c t M e t r o ' s i n c o m e a n d d e d u c t i o n s . M c G r a w d i d n o t k n o w t h e t o t a l a m o u n t o f c a s h B u t l e r k e p t f o r h i m s e l f o r , w i t h t h e e x c e p t i o n o f B u t l e r ' s p a y m e n t s t o M i l l e r , h o w t h e d i v e r t e d c a s h w a s s p e n t . I n 1 9 9 0 , r e s p o n d e n t a u d i t e d M e t r o ' s 1 9 8 8 a n d 1 9 8 9 t a x y e a r s . M c G r a w f a i l e d t o d i s c l o s e t o t h e a u d i t o r t h a t t h e r e w e r e i n c o m e o m i s s i o n s a n d f i c t i t i o u s s u b c o n t r a c t e x p e n s e s . M c G r a w s u b s e q u e n t l y c o n s u l t e d w i t h A t t o r n e y P e t e r T h o m p s o n ( T h o m p s o n ) , w h o i n s i s t e d t h a t M e t r o p r o p e r l y c l a s s i f y a l l i t s i n c o m e a n d e x p e n s e i t e m s a n d n o t f i l e a n o t h e r f a l s e t a x r e t u r n . O n S e p t e m b e r 1 4 , 1 9 9 0 , S a l i t e r m a n s e n t M c G r a w M e t r o ' s 1 9 9 0 F e d e r a l a n d S t a t e i n c o m e t a x r e t u r n s . S h o r t l y b e f o r e M e t r o f i l e d i t s 1 9 9 0 r e t u r n s o n M a r c h 1 9 , 1 9 9 1 , M c G r a w , a c t i n g p u r s u a n t t o t h e a d v i c e o f T h o m p s o n , c a l l e d S a l i t e r m a n a n d i n s t r u c t e d t h e m t o r e d u c e t h e e x p e n s e f o r s u b c o n t r a c t s e r v i c e s b y $ 4 0 0 , 8 7 3 a n d r e p o r t t h a t a m o u n t a s o f f i c e r ' s c o m p e n s a t i o n . D e s p i t e T h o m p s o n ' s a d v i c e , M c G r a w d i d n o t i n s t r u c t S a l i t e r m a n t o i n c l u d e o n t h e 1 9 9 0 - 6 - 2 S e e M e y e r v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 T . C . 6 5 , 1 0 6 ( 1 9 6 6 ) ( h o l d i n g t h a t " W h e r e s t o c k i s l i s t e d * * * o n a r e c o g n i z e d ( c o n t i n u e d . . . ) r e t u r n a m o u n t s B u t l e r r e c e i v e d f r o m P o o r R i c h a r d s f o r f r o n t - l o a d i n g s u b c o n t r a c t s e r v i c e s . M e t r o ' s 1 9 9 0 t a x r e t u r n s r e f l e c t t h a t B u t l e r a n d M c G r a w r e c e i v e d c o m p e n s a t i o n o f $ 1 , 0 0 6 , 3 3 0 a n d $ 1 5 6 , 9 0 0 , r e s p e c t i v e l y . M e t r o d i d n o t r e p o r t t h e r e c l a s s i f i e d $ 4 0 0 , 8 7 3 o n B u t l e r ' s F o r m s 1 0 9 9 o r W - 2 o r o n M e t r o ' s e m p l o y m e n t t a x r e t u r n s a n d d i d n o t p a y o r w i t h h o l d e m p l o y m e n t t a x e s o n i t . B u t l e r d i d n o t r e p o r t t h a t a m o u n t o n h i s i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s . I n e a r l y 1 9 9 0 , B u t l e r a n d M c G r a w b e g a n n e g o t i a t i o n s t o s e l l M e t r o t o B r o w n i n g F e r r i s I n d u s t r i e s , I n c . ( B F I ) . O n A u g u s t 3 1 , 1 9 9 0 , B r o w n i n g F e r r i s I n d u s t r i e s o f M i n n e s o t a , I n c . ( B F I M ) , a g r e e d t o p u r c h a s e M e t r o . B F I M e x c h a n g e d 2 1 2 , 2 3 3 c o m m o n s h a r e s o f B F I , B F I M ' s p a r e n t , f o r M e t r o ' s a s s e t s i n a t r a n s a c t i o n i n t e n d e d t o b e a t a x - f r e e m e r g e r p u r s u a n t t o s e c t i o n 3 6 8 . T h e m e r g e r a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t M e t r o c o u l d n o t t r a n s f e r t h e B F I s t o c k t o B u t l e r a n d M c G r a w u n t i l B F I i s s u e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s s h o w i n g t h e c o m b i n e d o p e r a t i o n s o f M e t r o a n d B F I . O n D e c e m b e r 4 , 1 9 9 0 , B F I t r a n s f e r r e d 1 4 1 , 4 8 9 s h a r e s o f i t s s t o c k t o B u t l e r a n d 7 0 , 7 4 4 s h a r e s t o M c G r a w , c o n s i s t e n t w i t h t h e i r r e s p e c t i v e 6 7 - a n d 3 3 - p e r c e n t i n t e r e s t s i n M e t r o . B F I s t o c k w a s t r a d e d p u b l i c l y o n t h e N e w Y o r k S t o c k E x c h a n g e , a n d o n D e c e m b e r 4 , 1 9 9 0 , B F I s t o c k ' s m e a n s a l e p r i c e w a s $ 2 1 . 8 7 5 . 2 - 7 - 2 ( . . . c o n t i n u e d ) e x c h a n g e , t h e m e a n p r i c e b e t w e e n t h e * * * [ h i g h a n d l o w ] t r a d i n g p r i c e s o n a g i v e n d a t e i s * * * t h e f a i r m a r k e t v a l u e f o r t h a t d a t e . " ) , r e v d . o n o t h e r g r o u n d s 3 8 3 F . 2 d 8 8 3 ( 8 t h C i r . 1 9 6 7 ) . I n 1 9 9 1 , t h e S t a t e o f M i n n e s o t a a u d i t e d M e t r o . M c G r a w d i d n o t d i s c l o s e t o t h e S t a t e a u d i t o r , a n d t h e a u d i t o r d i d n o t d i s c o v e r , t h e i n c o m e o m i s s i o n s o r f i c t i t i o u s e x p e n s e s . M e t r o w a s d i s s o l v e d o n D e c e m b e r 1 1 , 1 9 9 1 . I n 1 9 9 5 , D a v i d K r a e m e r d i s c o v e r e d t h a t M i l l e r h a d r e c e i v e d k i c k b a c k s f r o m M e t r o a n d f i l e d s u i t , o n b e h a l f o f K r a e m e r & S o n s , a g a i n s t W y b i e r a l a a n d B u t l e r f o r u n p a i d d u m p i n g f e e s . O n J u n e 2 8 , 1 9 9 5 , B u t l e r p l e d g u i l t y t o v i o l a t i n g s e c t i o n 7 2 0 6 ( 2 ) r e l a t i n g t o M e t r o ' s 1 9 8 8 r e t u r n ( i . e . , a i d i n g a n d a b e t t i n g t h e f i l i n g o f a f a l s e c o r p o r a t e r e t u r n ) , a n d s e c t i o n 7 2 0 6 ( 1 ) r e l a t i n g t o h i s 1 9 8 8 i n d i v i d u a l r e t u r n ( i . e . , f i l i n g a f a l s e p e r s o n a l i n c o m e t a x r e t u r n ) . B u t l e r a d m i t t e d k n o w i n g t h a t M e t r o ' s 1 9 8 8 r e t u r n d i d n o t i n c l u d e a l l o f M e t r o ' s t a x a b l e i n c o m e a n d a g r e e d t o p a y $ 1 . 5 m i l l i o n t o w a r d h i s i n d i v i d u a l , a n d M e t r o ' s , t a x l i a b i l i t i e s . I n 1 9 9 7 , M i l l e r p l e d g u i l t y t o v i o l a t i n g s e c t i o n 7 2 0 1 f o r f a i l i n g t o r e p o r t c a s h r e c e i v e d f r o m B u t l e r ( i . e . , p r e s e n t i n g a f a l s e o r f r a u d u l e n t r e t u r n ) . O n N o v e m b e r 3 0 , 1 9 9 9 , r e s p o n d e n t i s s u e d p e t i t i o n e r s n o t i c e s o f l i a b i l i t y i n w h i c h r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s , a s t r a n s f e r e e s o f M e t r o , a r e l i a b l e f o r $ 1 , 9 4 6 , 2 9 2 . 3 8 o f c o r p o r a t e - 8 - i n c o m e t a x , s t a t u t o r y a d d i t i o n s , a n d i n t e r e s t r e l a t i n g t o M e t r o ' s t a x y e a r s 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 0 . W h e n t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n s , B u t l e r r e s i d e d i n C a p e C o r a l , F l o r i d a , a n d M c G r a w r e s i d e d i n M a h t o m e d i , M i n n e s o t a . O P I N I O N R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t M e t r o u n d e r p a i d i t s t a x l i a b i l i t y f o r t a x y e a r s 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 0 ; t h e u n d e r p a y m e n t s w e r e d u e t o p e t i t i o n e r s ' f r a u d u l e n t a c t i o n s a s o f f i c e r s o f M e t r o ; a n d p e t i t i o n e r s , a s t r a n s f e r e e s o f M e t r o ' s a s s e t s , a r e l i a b l e f o r M e t r o ' s t a x l i a b i l i t i e s p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 9 0 1 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e r e w a s n o u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o t h e c o n d u c t o f M e t r o o f f i c e r s , a n d t h a t t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s r e l a t i n g t o M e t r o ' s t a x y e a r s 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 0 e x p i r e d . I . S t a t u t e o f L i m i t a t i o n s , D e f i c i e n c y D e t e r m i n a t i o n , a n d F r a u d P e n a l t y " I n t h e c a s e o f a f a l s e o r f r a u d u l e n t r e t u r n w i t h t h e i n t e n t t o e v a d e t a x , t h e t a x m a y b e a s s e s s e d , o r a p r o c e e d i n g i n c o u r t f o r c o l l e c t i o n o f s u c h t a x m a y b e b e g u n w i t h o u t a s s e s s m e n t , a t a n y t i m e . " S e c . 6 5 0 1 ( c ) ( 1 ) ; s e e a l s o s e c . 6 9 0 1 ( c ) ( 1 ) . R e s p o n d e n t m u s t e s t a b l i s h b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t f o r e a c h y e a r i n i s s u e a n u n d e r p a y m e n t o f t a x e x i s t s a n d s o m e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t i s d u e t o f r a u d . S e e R u l e 1 4 2 ( b ) ; B a l l a r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 0 F . 2 d 6 5 9 ( 8 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 4 6 6 ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 9 9 ( 1 9 8 9 ) . - 9 - A . U n d e r p a y m e n t o f T a x 1 . M e t r o ' s O m i t t e d I n c o m e R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e a m o u n t o f M e t r o ' s o m i t t e d i n c o m e b y c o m p i l i n g c h e c k s w r i t t e n b y P o o r R i c h a r d s t o M e t r o a n d V i l l a g e S a n i t a t i o n . S e e s e c . 4 4 6 ( b ) ( a u t h o r i z i n g t h e C o m m i s s i o n e r t o r e c o n s t r u c t a t a x p a y e r ' s i n c o m e w h e r e t h e t a x p a y e r f a i l s t o m a i n t a i n a d e q u a t e r e c o r d s ) . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e w o r k s h e e t s u s e d t o b i l l P o o r R i c h a r d s , a s s u m m a r i z e d b y M c G r a w , m o r e a c c u r a t e l y r e f l e c t i n c o m e t o M e t r o . T h e w o r k s h e e t s w e r e i n c o m p l e t e a n d n o t c o m p i l e d c o n t e m p o r a n e o u s l y w i t h B u t l e r ' s r e c e i p t o f t h e d i v e r t e d f u n d s . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s r e l a t i n g t o t h e a m o u n t s o f i n c o m e o m i t t e d f r o m M e t r o ' s r e t u r n s . 2 . M e t r o ' s A l l e g e d D e d u c t i o n s P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t M e t r o u n d e r r e p o r t e d s u b c o n t r a c t i n c o m e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , M e t r o o v e r s t a t e d i t s s u b c o n t r a c t e x p e n s e i n 1 9 8 8 a n d 1 9 8 9 , a n d a l l o f t h e f u n d s r e l a t e d t o t h e u n d e r r e p o r t i n g a n d o v e r s t a t e m e n t w e r e d i v e r t e d t o B u t l e r . P e t i t i o n e r s c o n t e n d , w i t h o u t s u p p l y i n g a n y c o n t e m p o r a n e o u s d o c u m e n t a r y e v i d e n c e o r t h i r d - p a r t y t e s t i m o n y , t h a t a l l f u n d s d i v e r t e d t o B u t l e r w e r e u s e d t o p a y M e t r o ' s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s ( e . g . , c a s h p a y m e n t s f o r l o w e r d u m p i n g f e e s , b l a c k - m a r k e t t r u c k p a r t s , c o m p e n s a t i o n t o B u t l e r a n d o t h e r M e t r o e m p l o y e e s , e t c . ) . S e e F r a n k l i n v . - 1 0 - C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 1 8 4 ( p l a c i n g t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n o n t h e t a x p a y e r i n s o f a r a s t h e t a x p a y e r ' s d e f e n s e t o f r a u d i s p r e m i s e d o n o f f s e t t i n g d e d u c t i o n s ) . a . C a s h P a y m e n t s t o M i l l e r T h e c a s h p a y m e n t s t o M i l l e r w e r e n o t o r d i n a r y e x p e n s e s b e c a u s e t h e y w e r e n o t " n o r m a l , u s u a l , o r c u s t o m a r y " , a n d t h e t r a n s a c t i o n s w h i c h g a v e r i s e t o t h e s e e x p e n s e s w e r e n o t " o f c o m m o n o r f r e q u e n t o c c u r r e n c e i n t h e t y p e o f b u s i n e s s i n v o l v e d . " S e e D e p u t y v . D u p o n t , 3 0 8 U . S . 4 8 8 , 4 9 5 ( 1 9 4 0 ) ; U n i t e d D r a p e r i e s v . C o m m i s s i o n e r , 4 1 T . C . 4 5 7 , 4 6 3 ( 1 9 6 4 ) , a f f d . 3 4 0 F . 2 d 9 3 6 ( 7 t h C i r . 1 9 6 4 ) . P e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t o t h e r B u r n s v i l l e c u s t o m e r s p a i d c a s h i n e x c h a n g e f o r l o w e r d u m p i n g f e e s , o r t h a t s u c h p a y m e n t s w e r e a c o m m o n p r a c t i c e i n t h e T w i n C i t i e s a r e a . T h u s , t h e c a s h p a y m e n t s a r e n o t d e d u c t i b l e . S e e W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . M o r e o v e r , s e c t i o n 1 6 2 ( c ) ( 2 ) d i s a l l o w s d e d u c t i o n s f o r p a y m e n t s t h a t c o n s t i t u t e " a n i l l e g a l b r i b e , i l l e g a l k i c k b a c k , o r o t h e r i l l e g a l p a y m e n t " u n d e r a " g e n e r a l l y e n f o r c e d " S t a t e l a w . M i n n . S t a t . A n n . s e c . 6 0 9 . 8 6 ( W e s t S u p p . 2 0 0 2 ) , a g e n e r a l l y e n f o r c e d S t a t e l a w , p r o h i b i t s c o m m e r c i a l b r i b e r y . S e e s e c . 1 . 1 6 2 - 1 8 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h u s , p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 6 2 ( c ) ( 2 ) , n o d e d u c t i o n i s p e r m i t t e d f o r t h e c a s h p a y m e n t s t o M i l l e r . - 1 1 - b . M i s c e l l a n e o u s E x p e n s e s P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t B u t l e r , a f t e r p a y i n g M i l l e r , s p e n t t h e r e m a i n i n g f u n d s o n M e t r o - r e l a t e d e x p e n s e s . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , g i v e n o s p e c i f i c a c c o u n t a s t o w h y , w h e n , o r h o w m u c h o f t h e d i v e r t e d f u n d s w e r e u s e d t o p a y M e t r o e x p e n s e s . A c c o r d i n g l y , M e t r o i s n o t e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s f o r t h e s e a l l e g e d e x p e n s e s . c . O f f i c e r ' s C o m p e n s a t i o n P e t i t i o n e r s ' a l t e r n a t i v e c o n t e n t i o n i s t h a t a l l f u n d s d i v e r t e d t o B u t l e r a r e d e d u c t i b l e b y M e t r o a s o f f i c e r ' s c o m p e n s a t i o n . P a y m e n t s a r e d e d u c t i b l e , h o w e v e r , o n l y w h e n t h e y a r e i n t e n d e d a s c o m p e n s a t i o n . S e e K i n g ' s C o u r t M o b i l e H o m e P a r k , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 5 1 1 , 5 1 4 ( 1 9 9 2 ) . T h e t e s t i m o n y a n d d o c u m e n t a r y e v i d e n c e e s t a b l i s h , a n d w e c o n c l u d e , t h a t M e t r o d i d n o t i n t e n d t h e s e p a y m e n t s t o b e c o m p e n s a t i o n . P e t i t i o n e r s ' c o n c e s s i o n s , t h a t M e t r o o m i t t e d i n c o m e a n d o v e r s t a t e d d e d u c t i o n s , a n d o u r h o l d i n g t h a t M e t r o i s n o t e n t i t l e d t o o f f s e t t i n g d e d u c t i o n s e s t a b l i s h M e t r o ' s u n d e r p a y m e n t o f t a x f o r t a x y e a r s 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 0 . B . F r a u d F r a u d i s e s t a b l i s h e d b y p r o o f o f i n t e n t t o e v a d e t a x b e l i e v e d t o b e o w i n g . S e e C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 6 3 2 ( 1 9 9 4 ) . A c o r p o r a t i o n i s l i a b l e f o r f r a u d i f i t s o f f i c e r h a s t h e f r a u d u l e n t i n t e n t t o e v a d e t h e c o r p o r a t i o n ' s t a x e s . D i L e o v . - 1 2 - C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 7 5 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) ; B e c k v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 2 7 0 . M e t r o ' s t w o o f f i c e r s , B u t l e r a n d M c G r a w , b o t h c o n c e d e t h e i r p a r t i c i p a t i o n i n t h e t w o s c h e m e s t h a t l e d t o t h e m i s r e p r e s e n t a t i o n s o n M e t r o ' s t a x r e t u r n s , w h i c h M c G r a w s i g n e d . M e t r o ' s a c c o u n t i n g d e p a r t m e n t , u n d e r B u t l e r ' s o r d e r s a n d M c G r a w ' s s u p e r v i s i o n , d i d n o t k e e p b o o k s a n d r e c o r d s r e l a t i n g t o t h e f u n d s d i v e r t e d t o B u t l e r . M c G r a w c a u s e d M e t r o t o f i l e a n i n c o r r e c t r e t u r n e v e n a f t e r h i s a t t o r n e y t o l d h i m t o r e p o r t t h e i n c o m e a c c u r a t e l y . D u r i n g M e t r o ' s 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 t a x a u d i t s , n e i t h e r B u t l e r n o r M c G r a w i n f o r m e d t h e F e d e r a l o r S t a t e t a x i n g a u t h o r i t i e s a b o u t t h e i n c o m e o m i s s i o n s a n d d e d u c t i o n o v e r s t a t e m e n t s . P a r t i c i p a n t s i n t h e s c h e m e s p r i m a r i l y d e a l t i n c a s h , a n d a n y c h e c k s u s e d t o f a c i l i t a t e t h e s c h e m e s w e r e w r i t t e n f o r l e s s t h a n $ 1 0 , 0 0 0 t o a v o i d I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e s c r u t i n y . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y b e l i e v e d M e t r o ' s r e t u r n s d i d n o t r e f l e c t a n u n d e r p a y m e n t b e c a u s e B u t l e r u s e d t h e d i v e r t e d f u n d s t o p a y M e t r o ' s e x p e n s e s . W e d i s a g r e e . M c G r a w , M e t r o ' s c h i e f f i n a n c i a l o f f i c e r , r e a d i l y a c k n o w l e d g e d t h a t , w h e n M e t r o ' s r e t u r n w a s f i l e d , h e d i d n o t k n o w h o w m u c h B u t l e r w a s r e c e i v i n g n o r w h a t h e w a s d o i n g w i t h t h e m o n e y . M c G r a w k n o w i n g l y p a r t i c i p a t e d i n b o t h s c h e m e s b y a c c o u n t i n g f o r , a n d c a u s i n g M e t r o t o d e d u c t , f i c t i t i o u s s u b c o n t r a c t e x p e n s e s . I n a d d i t i o n , B u t l e r p l e d g u i l t y t o v i o l a t i n g s e c t i o n 7 2 0 6 f o r a i d i n g a n d a b e t t i n g t h e - 1 3 - f i l i n g o f a f a l s e c o r p o r a t e r e t u r n a n d w i l l f u l l y u n d e r r e p o r t i n g i n c o m e r e l a t i n g t o h i s 1 9 8 8 a n d 1 9 8 9 t a x r e t u r n s . T h e e v i d e n c e i s c l e a r a n d c o n v i n c i n g t h a t M e t r o ' s u n d e r p a y m e n t o f t a x w a s a t t r i b u t a b l e t o t h e f r a u d u l e n t a c t i o n s o f i t s o f f i c e r s , M c G r a w a n d B u t l e r . S e e D a v i s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 6 0 3 ( h o l d i n g t h a t t h e C o m m i s s i o n e r m a y p r o v e i n t e n t t o e v a d e t a x b y c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e ) ; s e e a l s o , e . g . , N i e d r i n g h a u s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 2 0 2 , 2 1 1 ( 1 9 9 2 ) ( e v i d e n c e o f f r a u d m a y i n c l u d e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e , i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s , f a i l u r e t o c o o p e r a t e w i t h t a x a u t h o r i t i e s , d e a l i n g i n c a s h , i m p l a u s i b l e e x p l a n a t i o n s o f c o n d u c t g i v e n a t t r i a l , a n d p a r t i c i p a t i o n i n o r c o n c e a l m e n t o f i l l e g a l a c t i v i t i e s ) . W e r e j e c t p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n t h a t , i n f i l i n g M e t r o ' s r e t u r n s , p e t i t i o n e r s r e l i e d i n g o o d f a i t h o n t h e a d v i c e o f M e t r o ' s o u t s i d e a c c o u n t a n t s . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t M e t r o ' s o u t s i d e a c c o u n t a n t s k n e w t h a t B u t l e r a n d M c G r a w c o n s p i r e d t o o m i t i n c o m e a n d d e d u c t f i c t i t i o u s s u b c o n t r a c t e x p e n s e s . E v e n i f M e t r o ' s o u t s i d e a c c o u n t a n t s , h a v i n g k n o w l e d g e o f a l l t h e r e l e v a n t f a c t s , h a d i n s t r u c t e d p e t i t i o n e r s t o o m i t M e t r o ' s i n c o m e a n d d e d u c t f i c t i t i o u s s u b c o n t r a c t e x p e n s e s , s u c h a d v i c e w o u l d h a v e b e e n s o c l e a r l y w r o n g t h a t w e c o u l d n o t f i n d t h a t p e t i t i o n e r s r e l i e d u p o n t h e a d v i c e i n g o o d f a i t h . S e e L a V e r n e v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 3 7 , 6 5 2 - 6 5 3 ( 1 9 9 0 ) , a f f d . w i t h o u t - 1 4 - p u b l i s h e d o p i n i o n 9 5 6 F . 2 d 2 7 4 ( 9 t h C i r . 1 9 9 2 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n s u b n o m . C o w l e s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 9 F . 2 d 4 0 1 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; C o r d e s F i n . C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 1 6 2 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 6 2 F . 3 d 1 1 7 2 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 8 ) . A c c o r d i n g l y , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s h a s n o t e x p i r e d , a n d M e t r o i s l i a b l e f o r t h e d e f i c i e n c i e s i n i t s i n c o m e t a x e s , t h e s e c t i o n 6 6 5 3 a d d i t i o n s t o t a x f o r f r a u d , a n d t h e s e c t i o n 6 6 6 3 f r a u d p e n a l t y . I I . T r a n s f e r e e L i a b i l i t y S t o c k h o l d e r s w h o h a v e r e c e i v e d t h e a s s e t s o f a d i s s o l v e d c o r p o r a t i o n m a y b e h e l d l i a b l e f o r u n p a i d c o r p o r a t e t a x e s . S e c . 6 9 0 1 ; P h i l l i p s v . C o m m i s s i o n e r , 2 8 3 U . S . 5 8 9 , 5 9 3 ( 1 9 3 1 ) . R e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t r a n s f e r e e l i a b i l i t y . R u l e 1 4 2 ( d ) ; s e c . 6 9 0 2 . P u r s u a n t t o s e c t i o n 6 9 0 1 ( a ) , r e s p o n d e n t m a y e s t a b l i s h p e t i t i o n e r s ' l i a b i l i t y i n e q u i t y i f a b a s i s e x i s t s u n d e r a p p l i c a b l e M i n n e s o t a l a w f o r h o l d i n g p e t i t i o n e r s ( i . e . , t h e t r a n s f e r e e s ) l i a b l e . S e e C o m m i s s i o n e r v . S t e r n , 3 5 7 U . S . 3 9 , 4 2 - 4 7 ( 1 9 5 8 ) . A . R e s p o n d e n t E s t a b l i s h e d a P r i m a F a c i e C a s e i n E q u i t y R e s p o n d e n t e s t a b l i s h e d t h a t , o n D e c e m b e r 4 , 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r s k n e w M e t r o u n d e r p a i d i t s t a x l i a b i l i t i e s f o r t a x y e a r s 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 , a n d p e t i t i o n e r s r e c e i v e d , w i t h o u t c o n s i d e r a t i o n , l i q u i d a t i n g d i s t r i b u t i o n s f r o m M e t r o t o t a l i n g $ 4 , 6 4 2 , 5 9 7 ( i . e . , B u t l e r ' s 1 4 1 , 4 8 9 B F I s h a r e s p l u s M c G r a w ' s - 1 5 - 7 0 , 7 4 4 , m u l t i p l i e d b y t h e $ 2 1 . 8 7 5 s h a r e p r i c e ) . T h u s , t h e d e b t o r m a d e t h e t r a n s f e r w i t h o u t r e c e i v i n g a r e a s o n a b l y e q u i v a l e n t v a l u e i n e x c h a n g e , a n d t h e d e b t o r b e c a m e i n s o l v e n t a s a r e s u l t o f t h e t r a n s f e r . S e e M i n n . S t a t . A n n . s e c s . 5 1 3 . 4 5 ( W e s t 2 0 0 2 ) , 3 0 2 A . 5 5 7 ( W e s t 1 9 8 5 ) . M e t r o ' s t a x l i a b i l i t y f o r t h o s e y e a r s r e m a i n s u n p a i d . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t h a s e s t a b l i s h e d a p r i m a f a c i e c a s e o f e q u i t a b l e t r a n s f e r e e l i a b i l i t y . S e e G u m m v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 4 7 5 ( 1 9 8 9 ) . R e s p o n d e n t r e l i e d o n s e c t i o n 5 1 3 . 4 5 o f M i n n e s o t a ' s U n i f o r m F r a u d u l e n t T r a n s f e r A c t ( U F T A ) , M i n n . S t a t . A n n . s e c . 5 1 3 . 4 5 , t o e s t a b l i s h t h a t M e t r o w a s r e n d e r e d i n s o l v e n t b y t h e d i s t r i b u t i o n o f B F I s t o c k , a n d a c c o r d i n g l y , t h e d i s t r i b u t i o n w a s f r a u d u l e n t . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t r e s p o n d e n t e r r e d b y r e l y i n g o n t h e U F T A t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e t r a n s f e r w a s f r a u d u l e n t r a t h e r t h a n s e c t i o n 3 0 2 A . 5 5 1 o f t h e M i n n e s o t a M o d e l B u s i n e s s C o r p o r a t i o n A c t ( M B C A ) , M i n n . S t a t . A n n . s e c . 3 0 2 A . 5 5 1 ( W e s t 1 9 8 5 ) , t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e d i s t r i b u t i o n w a s i l l e g a l . S e c t i o n 5 1 3 . 4 5 o f U F T A p r o v i d e s t h a t a t r a n s f e r i s f r a u d u l e n t a s t o a p r e s e n t c r e d i t o r i f t h e d e b t o r m a d e t h e t r a n s f e r w i t h o u t r e c e i v i n g a r e a s o n a b l y e q u i v a l e n t v a l u e i n e x c h a n g e f o r t h e t r a n s f e r , a n d t h e d e b t o r b e c a m e i n s o l v e n t a s a r e s u l t o f t h e t r a n s f e r . M i n n . S t a t . A n n . s e c . 5 1 3 . 4 5 . S i m i l a r l y s e c t i o n 3 0 2 A . 5 5 1 , s u b d i v i s i o n 1 , o f t h e M B C A p r o v i d e s t h a t a d i s t r i b u t i o n i s i l l e g a l i f t h e c o r p o r a t i o n i s u n a b l e " t o p a y i t s - 1 6 - d e b t s i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f b u s i n e s s a f t e r m a k i n g t h e d i s t r i b u t i o n " . M i n n S t a t . A n n . s e c . 3 0 2 A . 5 5 1 , s u b d i v . 1 . R e s p o n d e n t h a s e s t a b l i s h e d t h a t B u t l e r a n d M c G r a w c a u s e d M e t r o t o a v o i d p a y i n g t a x e s t h e y k n e w t o b e o w i n g . S c o t t v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 7 F . 2 d 3 6 ( 8 t h C i r . 1 9 4 1 ) ; H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 0 T . C . 1 8 0 , 1 8 3 ( 1 9 9 3 ) . T h e l i q u i d a t i n g d i s t r i b u t i o n t o p e t i t i o n e r s , f o r w h i c h M e t r o d i d n o t r e c e i v e a n y t h i n g i n e x c h a n g e f r o m p e t i t i o n e r s , r e n d e r e d M e t r o i n s o l v e n t ( i . e . , u n a b l e t o p a y t h o s e t a x e s i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f b u s i n e s s ) . A c c o r d i n g l y , t h e d i s t r i b u t i o n w a s a f r a u d u l e n t t r a n s f e r p u r s u a n t t o s e c t i o n 5 1 3 . 4 5 o f t h e U F T A , a n d i l l e g a l p u r s u a n t t o s e c t i o n 3 0 2 A . 5 5 1 o f t h e M B C A . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s ' l i a b i l i t y i s e s t a b l i s h e d p u r s u a n t t o e i t h e r s t a t u t e . P e t i t i o n e r s a l s o c o n t e n d t h a t s e v e r a l M i n n e s o t a s t a t u t e s o f l i m i t a t i o n ( M i n n . S t a t . A n n . s e c s . 5 4 1 . 0 5 ( W e s t S u p p . 2 0 0 2 ) , 3 0 2 A . 5 5 7 , a n d 3 0 2 A . 7 2 9 1 ( W e s t S u p p . 2 0 0 2 ) ) b a r r e s p o n d e n t ' s t a x c l a i m s . W e d i s a g r e e . M i n n e s o t a s t a t u t e s o f l i m i t a t i o n s a r e i n a p p l i c a b l e t o t r a n s f e r e e p r o c e e d i n g s g o v e r n e d b y s e c t i o n 6 9 0 1 . S e e P h i l l i p s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; s e e a l s o D i l l m a n v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 T . C . 7 9 7 ( 1 9 7 5 ) . B . P e t i t i o n e r s ' R e b u t t a l o f R e s p o n d e n t ' s P r i m a F a c i e C a s e P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t , p u r s u a n t t o s e c t i o n 3 0 2 A . 5 5 7 , s u b d i v i s i o n 1 , o f t h e M B C A , p e t i t i o n e r s ' l i a b i l i t y i s l i m i t e d t o $ 4 5 9 , 6 3 5 o f t a x , $ 3 2 3 , 0 0 0 o f p e n a l t i e s , a n d i n t e r e s t a c c r u e d a s - 1 7 - o f D e c e m b e r 4 , 1 9 9 0 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y a r e n o t l i a b l e f o r a n y i n t e r e s t a c c r u i n g a f t e r t h e d a t e o f t h e t r a n s f e r o f a s s e t s ( i . e . , D e c e m b e r 4 , 1 9 9 0 ) . W e d i s a g r e e . T h e r e i s n o a u t h o r i t y f o r p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n . O n D e c e m b e r 4 , 1 9 9 0 , B u t l e r a n d M c G r a w r e c e i v e d B F I s t o c k w o r t h $ 3 , 0 9 5 , 0 7 2 a n d $ 1 , 5 4 7 , 5 2 5 , r e s p e c t i v e l y . T h e s e a m o u n t s w e r e o b v i o u s l y i n e x c e s s o f M e t r o ' s t a x l i a b i l i t y o n t h a t d a t e ( i . e . , e s t . $ 1 , 1 0 0 , 0 0 0 ) . " I n c a s e s w h e r e t h e t r a n s f e r r e d a s s e t s e x c e e d t h e t o t a l l i a b i l i t y o f t h e t r a n s f e r o r , t h e i n t e r e s t b e i n g c h a r g e d i s u p o n t h e d e f i c i e n c y , a n d i s t h e r e f o r e a r i g h t c r e a t e d b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . " E s t a t e o f S t e i n v . C o m m i s s i o n e r , 3 7 T . C . 9 4 5 , 9 6 1 ( 1 9 6 2 ) ; L o w y v . C o m m i s s i o n e r , 3 5 T . C . 3 9 3 , 3 9 7 ( 1 9 6 0 ) . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r s ' l i a b i l i t y w i t h r e s p e c t t o i n t e r e s t o n M e t r o ' s t a x l i a b i l i t y i s d e t e r m i n e d p u r s u a n t t o F e d e r a l l a w ( i . e . , s e c t i o n 6 6 0 1 ) . P e t i t i o n e r s c o n t e n d , w i t h o u t c i t i n g a n y a u t h o r i t y , t h a t t h e B F I s t o c k t h e y r e c e i v e d s h o u l d b e v a l u e d a t a 4 0 - p e r c e n t d i s c o u n t b e c a u s e t h e t a x - f r e e c h a r a c t e r i z a t i o n o f M e t r o ' s m e r g e r w i t h B F I M w o u l d h a v e b e e n d e s t r o y e d h a d t h e y s o l d t h e i r s t o c k o n D e c e m b e r 4 , 1 9 9 0 . T h i s c o n t e n t i o n i s u n p e r s u a s i v e . A w i l l i n g b u y e r w o u l d n o t b e c o n c e r n e d w h e t h e r t h e s e l l e r r e c o g n i z e s g a i n a s a r e s u l t o f t h e e x c h a n g e . S e e S t a n k o v . C o m m i s s i o n e r , 2 0 9 F . 3 d 1 0 8 2 , 1 0 8 6 ( 8 t h C i r . 2 0 0 0 ) ( h o l d i n g t h a t t h e p r o p e r a p p r o a c h t o v a l u a t i o n i s t o d e t e r m i n e w h a t a w i l l i n g b u y e r w o u l d h a v e p a i d f o r t h e - 1 8 - p r o p e r t y ( c i t i n g U n i t e d S t a t e s v . C a r t w r i g h t , 4 1 1 U . S . 5 4 6 , 5 5 1 ( 1 9 7 3 ) ) ) . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e i r l i a b i l i t y s h o u l d b e r e d u c e d b e c a u s e t h e y a l l e g e d l y p a i d $ 5 3 8 , 8 8 3 o f M e t r o ' s l i a b i l i t i e s a f t e r M e t r o ' s B F I s t o c k w a s d i s t r i b u t e d t o t h e m . P e t i t i o n e r s ' t e s t i m o n y , h o w e v e r , w a s d e v o i d o f a n y p a r t i c u l a r s r e l a t i n g t o t h e a l l e g e d l y p a i d e x p e n s e s . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t t h e a l l e g e d l y p a i d l i a b i l i t i e s h a d p r i o r i t y o v e r r e s p o n d e n t ' s c l a i m r e l a t i n g t o t a x l i a b i l i t i e s . S e e H u t t o n v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 F . 2 d 6 6 ( 9 t h C i r . 1 9 3 2 ) , a f f g . 2 1 B . T . A . 1 0 1 ( 1 9 3 0 ) ; G o b i n s v . C o m m i s s i o n e r , 1 8 T . C . 1 1 5 9 , 1 1 7 4 ( 1 9 5 2 ) , a f f d . p e r c u r i a m 2 1 7 F . 2 d 9 5 2 ( 9 t h C i r . 1 9 5 4 ) . A c c o r d i n g l y , w e r e j e c t p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n . M c G r a w c o n t e n d s t h a t h i s t r a n s f e r e e l i a b i l i t y s h o u l d b e r e d u c e d b e c a u s e B u t l e r , i n h i s 1 9 9 5 c r i m i n a l p l e a , a g r e e d t o p a y B u t l e r ' s a n d M e t r o ' s t a x l i a b i l i t i e s . E a c h t r a n s f e r e e , h o w e v e r , i s l i a b l e t o t h e e x t e n t h e r e c e i v e d p r o p e r t y w i t h o u t a d e q u a t e c o n s i d e r a t i o n . P h i l l i p s v . C o m m i s s i o n e r , 2 8 3 U . S . a t 6 0 3 ; S c o t t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . M c G r a w a l s o c o n t e n d s r e s p o n d e n t d i d n o t t a k e r e a s o n a b l e s t e p s t o c o l l e c t t h e t a x l i a b i l i t y f r o m M e t r o . W e r e j e c t t h i s c o n t e n t i o n a l s o . M e t r o w a s d i s s o l v e d i n 1 9 9 1 . T h e C o m m i s s i o n e r i s n o t r e q u i r e d t o p r o c e e d a g a i n s t a d i s s o l v e d c o r p o r a t i o n b e f o r e a s s e r t i n g t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a g a i n s t i t s s t o c k h o l d e r s . M a h e r v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 9 - 1 9 - F . 2 d 2 2 5 ( 8 t h C i r . 1 9 7 2 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e m a n d i n g i n p a r t 5 6 T . C . 7 6 3 ( 1 9 7 0 ) . C o n t e n t i o n s w e h a v e n o t a d d r e s s e d a r e i r r e l e v a n t , m o o t , o r m e r i t l e s s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .