TAX COURT OPINION

Case: Andrew S. & Linda Hayworth Brenner
Docket Number: 13700-99
Judge: Halpern
Opinion Type: memo
Filed: 06/04/2001
Pages: 21

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 2 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T A N D R E W S . A N D L I N D A H A Y W O R T H B R E N N E R , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 3 7 0 0 - 9 9 . F i l e d J u n e 4 , 2 0 0 1 . R d e t e r m i n e d t h a t , f o r 1 9 9 7 , P s w e r e l i a b l e f o r t h e a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x c o m p u t e d , i n p a r t , b y a d d i n g b a c k t o P s ' r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e l e g a l f e e s i n c u r r e d b y P h u s b a n d ( H ) a n d t r e a t e d b y P s o n t h e i r o r i g i n a l r e t u r n a s S c h e d u l e A m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n s . S e e s e c . 5 6 ( b ) ( 1 ) ( A ) ( i ) , I . R . C . P s a r g u e t h a t t h e l e g a l f e e s ( 1 ) w e r e r e i m b u r s e d t o H b y N a s p a r t o f N ' s p a y m e n t i n s e t t l e m e n t o f a n a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g i n s t i t u t e d b y H a n d a r i s i n g o u t o f N ' s f i r i n g o f H i n 1 9 9 6 a n d ( 2 ) a r e r e i m b u r s e d e m p l o y e e b u s i n e s s e x p e n s e s d e d u c t i b l e f r o m g r o s s i n c o m e . S e e s e c . 6 2 ( a ) ( 2 ) ( A ) , I . R . C . H e l d : B e c a u s e H f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e h i s l e g a l f e e s t o N a s r e q u i r e d b y s e c . 1 . 6 2 - 2 ( c ) a n d ( e ) , I n c o m e T a x R e g s . , N ' s r e i m b u r s e m e n t o f s u c h f e e s i s t r e a t e d a s m a d e u n d e r a n o n a c c o u n t a b l e p l a n . T h e r e f o r e , t h e y a r e d e d u c t i b l e o n l y a s m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n s . S e e s e c . 1 . 6 2 - 2 ( c ) ( 3 ) , ( 5 ) , I n c o m e T a x R e g s . R ' s d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n i s s u s t a i n e d . - 2 - H o w a r d W . M u n c h n i c k , f o r p e t i t i o n e r s . J o h n J . S w e e n e y , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N H A L P E R N , J u d g e : B y n o t i c e o f d e f i c i e n c y d a t e d M a y 2 1 , 1 9 9 9 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 7 i n t h e a m o u n t o f $ 6 8 , 7 1 6 . T h e a d j u s t m e n t g i v i n g r i s e t o t h a t d e f i c i e n c y i s r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e o n l y i s s u e r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s m a y t r e a t c e r t a i n l e g a l f e e s a n d r e l a t e d e x p e n s e s ( t h e l e g a l f e e s ) a s r e i m b u r s e d e m p l o y e e b u s i n e s s e x p e n s e s d e d u c t i b l e f r o m g r o s s i n c o m e p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 2 ( a ) ( 2 ) ( A ) r a t h e r t h a n a s m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n s , w h i c h a r e n o t a l l o w e d a s d e d u c t i o n s i n c o m p u t i n g a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x a b l e i n c o m e s u b j e c t t o t h e a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x . W e h o l d t h a t t h e y m a y n o t . O u r r e a s o n s f o l l o w . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r a t i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 3 - F I N D I N G S O F F A C T S o m e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s , w i t h a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s , i s i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e o f t h e p e t i t i o n , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n A m a w a l k , N e w Y o r k . E m p l o y m e n t a n d D i s c h a r g e o f P e t i t i o n e r A n d r e w S . B r e n n e r b y N o m u r a S e c u r i t i e s I n t e r n a t i o n a l , I n c . P e t i t i o n e r A n d r e w S . B r e n n e r ( p e t i t i o n e r ) w a s a n e m p l o y e e o f N o m u r a S e c u r i t i e s I n t e r n a t i o n a l , I n c . ( N o m u r a ) , f r o m A u g u s t 1 9 8 7 u n t i l h i s t e r m i n a t i o n f r o m s e r v i c e b y N o m u r a i n M a y 1 9 9 6 . A t N o m u r a , p e t i t i o n e r t r a d e d G o v e r n m e n t a n d G o v e r n m e n t a g e n c y s e c u r i t i e s a n d , b y 1 9 9 6 , h e h a d b e e n p r o m o t e d t o m a n a g i n g d i r e c t o r a n d h e a d g o v e r n m e n t a l t r a d e r . O n A p r i l 1 5 , 1 9 9 6 , N o m u r a a d v i s e d p e t i t i o n e r t h a t a r e v i e w o f h i s p o s i t i o n s i n v a r i o u s s e c u r i t i e s r e v e a l e d d i s c r e p a n c i e s i n h i s m a r k i n g o f t h e v a l u e o f a s s e t s u n d e r h i s c o n t r o l . N o m u r a a d v i s e d p e t i t i o n e r t o r e t a i n c o u n s e l , w h i c h h e d i d . O n M a y 2 2 , 1 9 9 6 , N o m u r a t e r m i n a t e d p e t i t i o n e r ' s e m p l o y m e n t f o r a l l e g e d m i s m a r k i n g o r m i s v a l u i n g o f s e c u r i t i e s . A s a r e s u l t o f t h a t t e r m i n a t i o n a n d N o m u r a ' s a l l e g a t i o n t h a t h e h a d m i s m a r k e d s e c u r i t i e s , N o m u r a w a s r e q u i r e d b y F e d e r a l L a w t o f i l e , a n d d i d f i l e , a U n i f o r m T e r m i n a t i o n N o t i c e ( F o r m U - 5 ) w i t h b o t h t h e N e w Y o r k S t o c k E x c h a n g e ( N Y S E ) a n d t h e N a t i o n a l A s s o c i a t i o n o f S e c u r i t i e s D e a l e r s ( N A S D ) . - 4 - T h e A r b i t r a t i o n P r o c e e d i n g O n M a y 2 3 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r c o m m e n c e d a n a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g w i t h t h e N A S D ( t h e a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g ) n a m i n g N o m u r a a s a p a r t y . H e c o m m e n c e d t h e a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g b y f i l i n g a D e m a n d F o r A r b i t r a t i o n a n d S t a t e m e n t o f C l a i m ( t h e o r i g i n a l c l a i m ) a l l e g i n g , i n t e r a l i a , b r e a c h o f h i s e m p l o y m e n t c o n t r a c t w i t h N o m u r a , b r e a c h o f c o v e n a n t o f g o o d f a i t h a n d f a i r d e a l i n g , a n d d e f a m a t i o n . H e s o u g h t d a m a g e s i n t h e s u m o f $ 1 1 , 1 7 4 , 0 0 0 p l u s i n t e r e s t o n h i s c l a i m s , p u n i t i v e d a m a g e s , a t t o r n e y ' s f e e s , a n d c o s t s . O n J u l y 1 9 , 1 9 9 6 , N o m u r a f i l e d a c o u n t e r c l a i m a l l e g e d t h a t p e t i t i o n e r , w h i l e a t N o m u r a , h a d b e e n " p a r k i n g " s e c u r i t i e s , a n d s o u g h t " i n e x c e s s o f $ 5 0 0 , 0 0 0 " f o r b r e a c h o f a f i d u c i a r y d u t y . O n M a y 1 3 , 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r f i l e d a S e c o n d A m e n d e d S t a t e m e n t o f C l a i m ( t h e a m e n d e d c l a i m ) i n w h i c h h e a s s e r t e d a d d i t i o n a l c l a i m s , t h e m o s t s i g n i f i c a n t o f w h i c h w a s a $ 3 m i l l i o n c l a i m f o r d e f a m a t i o n i n c o n n e c t i o n w i t h t h e f i l i n g , b y N o m u r a , o f a n a m e n d e d F o r m U - 5 , w h i c h d i s c l o s e d t h a t p e t i t i o n e r w a s i n v o l v e d i n a n i n v e s t i g a t i o n b y t h e N A S D . O t h e r P r o c e e d i n g s S o m e t i m e a f t e r f i l i n g t h e o r i g i n a l c l a i m , p e t i t i o n e r c o m m e n c e d a n a c t i o n i n t h e N e w Y o r k S t a t e S u p r e m e C o u r t . I n t h a t a c t i o n , h e m o v e d t o e n j o i n N o m u r a f r o m f i l i n g t h e o r i g i n a l F o r m U - 5 w i t h t h e N Y S E a n d N A S D ( t h e i n j u n c t i o n a c t i o n ) . T h e c o u r t - 5 - p e r m i t t e d N o m u r a t o f i l e t h e F o r m U - 5 b u t g r a n t e d a n i n j u n c t i o n r e q u i r i n g t h a t i t b e f i l e d u n d e r s e a l . T h a t i n j u n c t i o n w a s v a c a t e d o n a p p e a l . I n t h e s a m e c o u r t , p e t i t i o n e r c o m m e n c e d a s e c o n d a c t i o n a g a i n s t c e r t a i n N o m u r a e m p l o y e e s . W i t h p e t i t i o n e r ' s c o n c u r r e n c e , t h a t a c t i o n w a s u l t i m a t e l y d i s m i s s e d w i t h p r e j u d i c e . P e t i t i o n e r w a s a l s o i n v o l v e d i n s e p a r a t e i n v e s t i g a t i o n s o f N o m u r a ' s a n d p e t i t i o n e r ' s t r a d i n g a c t i v i t i e s w h i l e a t N o m u r a , i n s t i t u t e d i n 1 9 9 6 b y b o t h t h e N Y S E a n d t h e N A S D ( t h e N Y S E a n d N A S D i n v e s t i g a t i o n s ) . T h e P a r t i a l S u m m a r y J u d g m e n t M o t i o n s I n A p r i l 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r m o v e d f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t i n t h e a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g o n t h e i s s u e o f w h e t h e r N o m u r a s h o u l d b e r e q u i r e d t o a d v a n c e t o h i m t h e l e g a l f e e s t o b e i n c u r r e d b y h i m i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g , t h e i n j u n c t i o n a c t i o n , a n d t h e N Y S E a n d N A S D i n v e s t i g a t i o n s . N o m u r a o p p o s e d p e t i t i o n e r ' s m o t i o n a n d , i t s e l f , m o v e d f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t d i s m i s s i n g p e t i t i o n e r ' s c l a i m f o r a d v a n c e m e n t o r r e i m b u r s e m e n t o f t h e l e g a l f e e s . P e t i t i o n e r f i l e d a r e p l y i n f u r t h e r s u p p o r t o f h i s o w n m o t i o n a n d i n o p p o s i t i o n t o N o m u r a ' s m o t i o n . P e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n t h a t N o m u r a w a s r e q u i r e d t o a d v a n c e t o h i m t h e l e g a l f e e s w a s b a s e d u p o n A r t i c l e X I I I o f N o m u r a ' s b y - - 6 - l a w s ( A r t i c l e X I I I ) , a s i n e f f e c t a t t h a t t i m e . I n r e l e v a n t p a r t , A r t i c l e X I I I p r o v i d e s a s f o l l o w s : A R T I C L E X I I I I N D E M N I F I C A T I O N S E C T I O N 1 . E x c e p t t o t h e e x t e n t e x p r e s s l y p r o h i b i t e d b y t h e N e w Y o r k B u s i n e s s C o r p o r a t i o n L a w , t h e c o r p o r a t i o n s h a l l i n d e m n i f y e a c h p e r s o n m a d e o r t h r e a t e n e d t o b e m a d e a p a r t y t o a n y a c t i o n o r p r o c e e d i n g , w h e t h e r c i v i l o r c r i m i n a l , b y r e a s o n o f t h e f a c t t h a t s u c h p e r s o n * * * i s o r w a s a d i r e c t o r o r o f f i c e r o f t h e c o r p o r a t i o n , a g a i n s t j u d g m e n t s , f i n e s * * * p e n a l t i e s , a m o u n t s p a i d i n s e t t l e m e n t a n d r e a s o n a b l e e x p e n s e s , i n c l u d i n g a t t o r n e y s ' f e e s , a c t u a l l y a n d n e c e s s a r i l y i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h s u c h a c t i o n o r p r o c e e d i n g , o r a n y a p p e a l t h e r e f r o m * * * S e c t i o n 2 . T h e c o r p o r a t i o n s h a l l a d v a n c e o r p r o m p t l y r e i m b u r s e u p o n r e q u e s t a n y p e r s o n e n t i t l e d t o i n d e m n i f i c a t i o n h e r e u n d e r f o r a l l e x p e n s e s , i n c l u d i n g a t t o r n e y s ' f e e s , r e a s o n a b l y i n c u r r e d i n d e f e n d i n g a n y a c t i o n o r p r o c e e d i n g i n a d v a n c e o f t h e f i n a l d i s p o s i t i o n t h e r e o f u p o n r e c e i p t o f a n u n d e r t a k i n g b y o r o n b e h a l f o f s u c h p e r s o n * * * t o r e p a y s u c h a m o u n t i f s u c h p e r s o n i s u l t i m a t e l y f o u n d n o t t o b e e n t i t l e d t o i n d e m n i f i c a t i o n o r , w h e r e i n d e m n i f i c a t i o n i s g r a n t e d , t o t h e e x t e n t t h e e x p e n s e s s o a d v a n c e d o r r e i m b u r s e d e x c e e d t h e a m o u n t t o w h i c h s u c h p e r s o n i s e n t i t l e d * * * N o m u r a ' s m e m o r a n d u m i n o p p o s i t i o n t o p e t i t i o n e r ' s m o t i o n a n d i n s u p p o r t o f i t s o w n m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t a r g u e s t h a t , i n A r t i c l e X I I I , N o m u r a " n e v e r i n t e n d e d t o b e a r t h e l e g a l f e e s o f a n e m p l o y e e i n c u r r e d i n h i s a c t i o n a g a i n s t N o m u r a " . B e f o r e t h e a r b i t r a t o r c o u l d d e c i d e t h e p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t m o t i o n s , t h e p a r t i e s e n d e d t h e a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g b y a g r e e i n g t o s e t t l e t h e i r d i s p u t e ( t h e s e t t l e m e n t ) . - 7 - S e t t l e m e n t N e g o t i a t i o n s T h e s e t t l e m e n t w a s a c h i e v e d a t t w o m e e t i n g s ( t h e s e t t l e m e n t m e e t i n g s ) i n v o l v i n g p e t i t i o n e r a n d W i l l i a m M a i t l a n d , N o m u r a ' s c h i e f l e g a l o f f i c e r . T h e s e t t l e m e n t m e e t i n g s o c c u r r e d a r o u n d t h e c l o s e o f 1 9 9 7 . A t o n e o f t h e s e t t l e m e n t m e e t i n g s , p e t i t i o n e r o f f e r e d t o s e t t l e , t e l l i n g M r . M a i t l a n d t h a t h e w o u l d n o t t a k e a n y t h i n g l e s s t h a n $ 2 m i l l i o n . H e j u s t i f i e d t h a t s u m t o M r . M a i t l a n d b a s e d o n a b o n u s h e t h o u g h t d u e h i m , i n t e r e s t , l e g a l f e e s , a n d a c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n h e w i s h e d N o m u r a t o m a k e . T o s e t t l e t h e a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g , M r . M a i t l a n d a g r e e d t h a t N o m u r a w o u l d p a y p e t i t i o n e r $ 1 . 9 m i l l i o n a n d , o n h i s b e h a l f , c o n t r i b u t e $ 1 0 0 , 0 0 0 t o c h a r i t y ( t o g e t h e r , t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t ) . P e t i t i o n e r a g r e e d t o e n d t h e a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g . P e t i t i o n e r a n d M r . M a i t l a n d d i d n o t d i s c u s s h o w t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t w o u l d b e a l l o c a t e d a m o n g t h e c l a i m s m a d e b y p e t i t i o n e r . M r . M a i t l a n d d i d n o t i n t e n d a n y p a r t o f t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t t o b e f o r a n y p a r t i c u l a r c l a i m t h a t p e t i t i o n e r h a d m a d e . P e t i t i o n e r d i d n o t p r o v i d e t o M r . M a i t l a n d a n y b i l l s o r i n v o i c e s f o r l e g a l f e e s a t e i t h e r m e e t i n g . T h e S e t t l e m e n t A g r e e m e n t O n J a n u a r y 1 4 , 1 9 9 8 , N o m u r a a n d p e t i t i o n e r e x e c u t e d a S e t t l e m e n t A g r e e m e n t a n d G e n e r a l R e l e a s e ( t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t ) b y w h i c h t h e p a r t i e s a g r e e d t o e x e c u t e a s t i p u l a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g t h a t " a l l o f t h e - 8 - c l a i m s a n d t h e c o u n t e r c l a i m t h a t h a v e b e e n a s s e r t e d i n * * * [ t h e ] a r b i t r a t i o n a r e h e r e b y d i s m i s s e d w i t h p r e j u d i c e a n d w i t h o u t c o s t s t o e i t h e r p a r t y " ; N o m u r a a g r e e d t o p a y p e t i t i o n e r $ 1 , 9 0 0 , 0 0 0 , " l e s s a p p r o p r i a t e w i t h h o l d i n g f o r i n c o m e , s o c i a l s e c u r i t y a n d o t h e r t a x e s * * * i n f u l l s a t i s f a c t i o n f o r t h e r e s o l u t i o n o f t h e S e t t l e d C l a i m s . " N o m u r a a l s o a g r e e d t o d o n a t e , i n t h e n a m e o f p e t i t i o n e r ' s s o n , $ 5 0 , 0 0 0 t o t h e C h i l d r e n ' s C a n c e r R e s e a r c h F u n d a n d $ 5 0 , 0 0 0 t o t h e C h i l d r e n ' s C a n c e r R e s e a r c h P r o g r a m . I n c o n s i d e r a t i o n o f t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t , p e t i t i o n e r r e l e a s e d N o m u r a f r o m l i a b i l i t y f o r a l l e x i s t i n g c l a i m s ( i n c l u d i n g t h e l e g a l f e e s ) a n d f r o m a l i t a n y o f o t h e r c l a i m s , b o t h k n o w n a n d u n k n o w n , t h a t p e t i t i o n e r m i g h t a s s e r t a g a i n s t N o m u r a i n t h e f u t u r e , i n c l u d i n g b u t n o t l i m i t e d t o i n d e m n i f i c a t i o n o f l e g a l f e e s n o t y e t i n c u r r e d ( t h e s o - c a l l e d " S e t t l e d C l a i m s " ) . T h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t d o e s n o t a l l o c a t e a n y p o r t i o n o f t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t t o p e t i t i o n e r ' s l e g a l f e e s o r , i n f a c t , t o a n y o f t h e c l a i m s a s s e r t e d b y p e t i t i o n e r i n t h e a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g . N o m u r a ' s T a x R e p o r t i n g N o m u r a i s s u e d t o p e t i t i o n e r a 1 9 9 8 F o r m W - 2 , W a g e a n d T a x S t a t e m e n t , w h i c h r e p o r t e d a s w a g e s s u b j e c t t o t a x w i t h h o l d i n g t h e $ 1 . 9 m i l l i o n c a s h p a y m e n t m a d e t o p e t i t i o n e r p u r s u a n t t o t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t . - 9 - 1 O f t h e $ 2 1 5 , 3 5 4 p e t i t i o n e r s c l a i m e d a s a m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n o n t h e o r i g i n a l r e t u r n , $ 1 7 8 , 9 9 3 . 3 7 w a s p a i d , i n p a r t , i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g a n d , i n p a r t , i n c o n n e c t i o n w i t h t h e i n j u n c t i o n m o t i o n , a n d $ 3 6 , 3 1 4 . 9 0 w a s p a i d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e N Y S E a n d N A S D i n v e s t i g a t i o n s . P e t i t i o n e r s ' T a x R e p o r t i n g P e t i t i o n e r s t i m e l y f i l e d a F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , f o r 1 9 9 7 ( t h e o r i g i n a l r e t u r n ) . O n t h e o r i g i n a l r e t u r n , p e t i t i o n e r s t r e a t e d t h e l e g a l f e e s ( i n t h e a m o u n t o f $ 2 1 5 , 3 5 4 1 ) a s a m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n . O n M a y 2 0 , 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r s s u b m i t t e d a F o r m 1 0 4 0 X , A m e n d e d U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n ( t h e a m e n d e d r e t u r n ) , o n w h i c h p e t i t i o n e r s t r e a t e d t h e l e g a l f e e s a s a d e d u c t i o n i n a r r i v i n g a t a d j u s t e d g r o s s i n c o m e . R e s p o n d e n t ' s A d j u s t m e n t A s a r e s u l t o f h i s e x a m i n a t i o n o f t h e o r i g i n a l r e t u r n , b e c a u s e p e t i t i o n e r s h a d d e d u c t e d t h e l e g a l f e e s a s a m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n , r e s p o n d e n t a d d e d b a c k t h e l e g a l f e e s t o p e t i t i o n e r s ' r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e i n r e s p o n d e n t ' s c o m p u t a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x a b l e i n c o m e s u b j e c t t o a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x . - 1 0 - O P I N I O N I . I n t r o d u c t i o n A . I s s u e W e m u s t d e t e r m i n e w h e t h e r p e t i t i o n e r s h a v e a n y a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x l i a b i l i t y o n a c c o u n t o f t h e i r p a y m e n t , a n d d e d u c t i o n , o f t h e l e g a l f e e s . B . P e t i t i o n e r s ' A r g u m e n t P e t i t i o n e r s a r g u e a s f o l l o w s : T h e y e r r o n e o u s l y r e p o r t e d t h e l e g a l f e e s a s a m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n f r o m a d j u s t e d g r o s s i n c o m e o n t h e o r i g i n a l r e t u r n . O f t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t , $ 6 0 0 , 0 0 0 w a s i n t e n d e d b y N o m u r a a s r e i m b u r s e m e n t o f p e t i t i o n e r ' s l e g a l e x p e n s e s . T h a t a m o u n t w a s p a i d t o h i m p u r s u a n t t o N o m u r a ' s b y l a w s , A r t i c l e X I I I . A r t i c l e X I I I c o n s t i t u t e s " a r e i m b u r s e m e n t o r o t h e r e x p e n s e a l l o w a n c e a r r a n g e m e n t " , a s t h a t t e r m i s u s e d i n s e c t i o n 6 2 ( a ) ( 2 ) ( A ) ( w i t h o u t d i s t i n c t i o n , a r e i m b u r s e m e n t a r r a n g e m e n t ) . T h e l e g a l f e e s ( t h e $ 2 1 5 , 3 5 4 e x p e n d e d i n 1 9 9 7 ) w e r e , t h e r e f o r e , d e d u c t i b l e f r o m g r o s s i n c o m e i n t h e d e t e r m i n a t i o n o f a d j u s t e d g r o s s i n c o m e p u r s u a n t t o t h a t s e c t i o n . A s a s o - c a l l e d " a b o v e t h e l i n e " d e d u c t i o n , s u c h l e g a l f e e s w e r e n o t s u b j e c t t o " a d d b a c k " i n t h e d e t e r m i n a t i o n o f a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x a b l e i n c o m e . S e e s e c . 5 6 ( b ) . - 1 1 - 2 S e e , e . g . , S t o c k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 1 , 1 0 ( 1 9 9 2 ) : " I f t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t l a c k s e x p r e s s l a n g u a g e s t a t i n g w h a t t h e s e t t l e m e n t a m o u n t w a s p a i d t o s e t t l e , t h e n t h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r * * * [ i n m a k i n g t h a t d e t e r m i n a t i o n ] i s ' t h e i n t e n t o f t h e p a y o r ' a s t o t h e p u r p o s e i n m a k i n g t h e p a y m e n t . " C . R e s p o n d e n t R e s p o n d e n t a r g u e s a s f o l l o w s : T h e s e t t l e m e n t p a y m e n t w a s i n t e n d e d b y N o m u r a a s a l u m p - s u m p a y m e n t i n s e t t l e m e n t o f a l l c l a i m s b y p e t i t i o n e r a g a i n s t N o m u r a . N o p o r t i o n m a y b e f o u n d t o d i s c h a r g e a n y p a r t i c u l a r c l a i m i n t h e a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g s u c h a s t h e c l a i m f o r a t t o r n e y ' s f e e s . E v e n i f i t w e r e a s s u m e d t h a t p a r t o f t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t w a s i n t e n d e d a s r e i m b u r s e m e n t o f t h e l e g a l f e e s , s u c h f e e s w e r e n o t r e i m b u r s e d p u r s u a n t t o a n e m p l o y e e e x p e n s e r e i m b u r s e m e n t p l a n c o v e r e d b y s e c t i o n 6 2 ( a ) ( 2 ) ( A ) . P e t i t i o n e r s w e r e c o r r e c t o n t h e o r i g i n a l r e t u r n , a n d p a y m e n t o f t h e l e g a l f e e s i s a m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n , w h i c h , o n t h e f a c t s o f p e t i t i o n e r s ' r e t u r n , c a u s e s a n a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x l i a b i l i t y . I I . D i s c u s s i o n A . N e c e s s a r y F i n d i n g s I n o r d e r f o r p e t i t i o n e r s t o p r e v a i l , w e m u s t f i n d t h a t N o m u r a b o t h i n t e n d e d a t l e a s t $ 2 1 5 , 3 5 4 o f t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t a s r e i m b u r s e m e n t o f t h e l e g a l f e e s 2 a n d m a d e s u c h r e i m b u r s e m e n t p u r s u a n t t o a r e i m b u r s e m e n t a r r a n g e m e n t . T o m a k e t h e s e c o n d f i n d i n g , w e m u s t f i n d b o t h t h a t A r t i c l e X I I I i s a r e i m b u r s e m e n t - 1 2 - a r r a n g e m e n t a n d t h a t N o m u r a r e i m b u r s e d t h e l e g a l f e e s p u r s u a n t t o , a n d i n a c c o r d a n c e w i t h A r t i c l e X I I I . W e s h a l l d e a l f i r s t w i t h t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r N o m u r a r e i m b u r s e d t h e l e g a l f e e s p u r s u a n t t o , a n d i n a c c o r d a n c e w i t h , A r t i c l e X I I I . S i n c e , a s w e s h a l l e x p l a i n , w e c a n n o t m a k e t h a t f i n d i n g , w e n e e d n o t c o n s i d e r i n a n y d e t a i l t h e r e m a i n i n g r e q u i r e d f i n d i n g s , s i n c e p e t i t i o n e r s c a n n o t p r e v a i l . F o r t h e s a k e o f a r g u m e n t , h o w e v e r , w e s h a l l a s s u m e t h a t N o m u r a i n t e n d e d $ 6 0 0 , 0 0 0 o f t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t a s r e i m b u r s e m e n t o f t h e l e g a l f e e s a n d A r t i c l e X I I I , o n i t s f a c e , q u a l i f i e s a s a r e i m b u r s e m e n t a r r a n g e m e n t f o r t h e r e i m b u r s e m e n t o f s u c h f e e s . B . S e c t i o n 6 2 ( a ) ( 2 ) ( A ) a n d ( c ) I n p e r t i n e n t p a r t , s e c t i o n 6 2 ( a ) p r o v i d e s : [ T ] h e t e r m " a d j u s t e d g r o s s i n c o m e " m e a n s * * * g r o s s i n c o m e m i n u s t h e f o l l o w i n g d e d u c t i o n s : * * * * * * * ( 2 ) C e r t a i n t r a d e a n d b u s i n e s s d e d u c t i o n s o f e m p l o y e e s . - - ( A ) R e i m b u r s e d e x p e n s e s o f e m p l o y e e s . - - T h e d e d u c t i o n s a l l o w e d b y p a r t V I ( s e c t i o n 1 6 1 a n d f o l l o w i n g ) w h i c h c o n s i s t o f e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d b y t h e t a x p a y e r , i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p e r f o r m a n c e b y h i m o f s e r v i c e s a s a n e m p l o y e e , u n d e r a r e i m b u r s e m e n t o r o t h e r e x p e n s e a l l o w a n c e a r r a n g e m e n t w i t h h i s e m p l o y e r . * * * I n p e r t i n e n t p a r t , s e c t i o n 6 2 ( c ) p r o v i d e s : ( c ) C e r t a i n a r r a n g e m e n t s n o t T r e a t e d a s R e i m b u r s e m e n t A r r a n g e m e n t s . - - F o r p u r p o s e s o f s u b s e c t i o n ( a ) ( 2 ) ( A ) , a n a r r a n g e m e n t s h a l l i n n o e v e n t b e t r e a t e d - 1 3 - a s a r e i m b u r s e m e n t o r o t h e r e x p e n s e a l l o w a n c e a r r a n g e m e n t i f - - ( 1 ) s u c h a r r a n g e m e n t d o e s n o t r e q u i r e t h e e m p l o y e e t o s u b s t a n t i a t e t h e e x p e n s e s c o v e r e d b y t h e a r r a n g e m e n t t o t h e p e r s o n p r o v i d i n g t h e r e i m b u r s e m e n t , o r ( 2 ) s u c h a r r a n g e m e n t p r o v i d e s t h e e m p l o y e e t h e r i g h t t o r e t a i n a n y a m o u n t i n e x c e s s o f t h e s u b s t a n t i a t e d e x p e n s e s c o v e r e d u n d e r t h e a r r a n g e m e n t . C . S e c t i o n 1 . 6 2 - 2 , I n c o m e T a x R e g s . 1 . O v e r v i e w I n p e r t i n e n t p a r t , s e c t i o n 1 . 6 2 - 2 ( c ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s : " [ T ] h e p h r a s e * * * [ r e i m b u r s e m e n t a r r a n g e m e n t ] m e a n s a n a r r a n g e m e n t t h a t m e e t s t h e r e q u i r e m e n t s o f p a r a g r a p h s ( d ) ( b u s i n e s s c o n n e c t i o n ) , ( e ) ( s u b s t a n t i a t i o n ) , a n d ( f ) ( r e t u r n i n g a m o u n t s i n e x c e s s o f e x p e n s e s ) o f t h i s s e c t i o n . " I n p e r t i n e n t p a r t , s e c t i o n 1 . 6 2 - 2 ( c ) ( 2 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h a t , i f a n a r r a n g e m e n t m e e t s t h o s e r e q u i r e m e n t s , " a l l a m o u n t s p a i d u n d e r * * * [ i t ] a r e t r e a t e d a s p a i d u n d e r a n ' a c c o u n t a b l e p l a n ' " ( a c c o u n t a b l e p l a n ) . I n p e r t i n e n t p a r t , s u b d i v i s i o n ( i i ) o f t h a t s e c t i o n p r o v i d e s t h a t " o n l y t h e a m o u n t s p a i d u n d e r t h e a r r a n g e m e n t t h a t a r e n o t i n e x c e s s o f t h e s u b s t a n t i a t e d e x p e n s e s a r e t r e a t e d a s p a i d u n d e r a n a c c o u n t a b l e p l a n . " P a y m e n t s u n d e r a n a r r a n g e m e n t t h a t d o e s n o t s a t i s f y o n e o r m o r e o f t h e r e q u i r e m e n t s o f p a r a g r a p h s ( d ) , ( e ) , o r ( f ) a r e t r e a t e d a s p a i d u n d e r a " n o n a c c o u n t a b l e p l a n " ( n o n a c c o u n t a b l e p l a n ) , a n d , e v e n i f t h e a r r a n g e m e n t s a t i s f i e s t h o s e r e q u i r e m e n t s , p a y m e n t s " i n e x c e s s - 1 4 - o f t h e s u b s t a n t i a t e d e x p e n s e a r e t r e a t e d a s p a i d u n d e r a n o n a c c o u n t a b l e p l a n . " S e c . 1 . 6 2 - 2 ( c ) ( 3 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . P a y m e n t s u n d e r a n a c c o u n t a b l e p l a n a r e e x c l u d e d f r o m t h e e m p l o y e e ' s g r o s s i n c o m e , a r e n o t r e p o r t e d a s w a g e s o r o t h e r c o m p e n s a t i o n o n t h e e m p l o y e e ' s F o r m W - 2 , a n d a r e e x e m p t f r o m w i t h h o l d i n g a n d p a y m e n t o f e m p l o y m e n t t a x e s . S e c . 1 . 6 2 - 2 ( c ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . P a y m e n t s u n d e r a n o n a c c o u n t a b l e p l a n a r e i n c l u d e d i n e m p l o y e e g r o s s i n c o m e , a r e r e p o r t e d o n t h e e m p l o y e e ' s F o r m W - 2 a s w a g e s o r o t h e r c o m p e n s a t i o n , a n d a r e s u b j e c t t o w i t h h o l d i n g a n d p a y m e n t o f e m p l o y m e n t t a x e s . S e c . 1 . 6 2 - 2 ( c ) ( 5 ) , I n c o m e T a x R e g s . E x p e n s e s a t t r i b u t a b l e t o n o n a c c o u n t a b l e p l a n p a y m e n t s a r e d e d u c t i b l e b y t h e e m p l o y e e , b u t o n l y a s m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n s . I d . S e c t i o n 1 . 6 2 - 2 ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h a t t h e r e q u i r e m e n t s o f p a r a g r a p h s ( d ) , ( e ) , a n d ( f ) ( b u s i n e s s c o n n e c t i o n , s u b s t a n t i a t i o n , a n d r e t u r n i n g e x c e s s a m o u n t s , r e s p e c t i v e l y ) a r e t o b e a p p l i e d " o n a n e m p l o y e e - b y - e m p l o y e e b a s i s . " T h u s , v i o l a t i o n o f o n e o f t h o s e r e q u i r e m e n t s b y o n e e m p l o y e e " w i l l n o t c a u s e a m o u n t s t o b e p a i d t o o t h e r e m p l o y e e s t o b e t r e a t e d a s p a i d u n d e r a n o n a c c o u n t a b l e p l a n . " I n o t h e r w o r d s , e v e n i f N o m u r a ' s a s s u m e d r e i m b u r s e m e n t o f t h e l e g a l f e e s v i o l a t e s o n e o f t h e f o r e g o i n g r e q u i r e m e n t s o f t h e r e g u l a t i o n s a n d i s , t h e r e f o r e , t r e a t e d a s m a d e u n d e r a n o n a c c o u n t a b l e p l a n , A r t i c l e - 1 5 - 3 F o r p u r p o s e s o f d i s c u s s i o n , w e a c c e p t a s s a t i s f i e d a s e c o n d r e q u i r e m e n t o f s e c . 1 . 6 2 - 2 ( d ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , t h a t t h e b u s i n e s s e x p e n s e r e i m b u r s e m e n t b e " i d e n t i f i e d " w h e r e , a s i n t h i s c a s e , " b o t h w a g e s a n d t h e r e i m b u r s e m e n t * * * a r e c o m b i n e d i n a s i n g l e p a y m e n t " . X I I I m a y s t i l l q u a l i f y a s a n a c c o u n t a b l e p l a n w i t h r e s p e c t t o N o m u r a e m p l o y e e s o t h e r t h a n p e t i t i o n e r . 2 . A p p l i c a t i o n t o P e t i t i o n e r ' s L e g a l F e e s a . B u s i n e s s C o n n e c t i o n A r e i m b u r s e m e n t a r r a n g e m e n t s a t i s f i e s t h e b u s i n e s s c o n n e c t i o n r e q u i r e m e n t i f i t i s l i m i t e d t o r e i m b u r s e m e n t f o r d e d u c t i b l e b u s i n e s s e x p e n s e s " t h a t a r e p a i d o r i n c u r r e d b y t h e e m p l o y e e i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p e r f o r m a n c e o f s e r v i c e s a s a n e m p l o y e e o f t h e e m p l o y e r . " S e e s e c . 1 . 6 2 - 2 ( d ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . I n t h i s c a s e , t h e r e i m b u r s e d l e g a l f e e s r e l a t e t o a c t i o n s a n d p r o c e e d i n g s t h a t a r o s e o u t o f p e t i t i o n e r ' s p r i o r e m p l o y m e n t w i t h N o m u r a a n d , s p e c i f i c a l l y , t o N o m u r a ' s t e r m i n a t i o n o f t h a t e m p l o y m e n t . A s s u c h , t h e y s a t i s f y t h e b u s i n e s s c o n n e c t i o n r e q u i r e m e n t . S e e A l e x a n d e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 F . 3 d 9 3 8 , 9 4 5 ( 1 s t C i r . 1 9 9 5 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 5 1 ; M c K a y v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 4 6 5 , 4 8 9 ( 1 9 9 4 ) , v a c a t e d a n d r e m a n d e d o n a n o t h e r i s s u e w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 8 4 F . 3 d 4 3 3 ( 5 t h C i r . 1 9 9 6 ) . 3 b . S u b s t a n t i a t i o n ( 1 ) I n t r o d u c t i o n U n d e r s e c t i o n 1 . 6 2 - 2 ( e ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , a n a r r a n g e m e n t t h a t r e i m b u r s e s b u s i n e s s e x p e n s e s m e e t s t h e s u b s t a n t i a t i o n - 1 6 - r e q u i r e m e n t " i f i t r e q u i r e s e a c h b u s i n e s s e x p e n s e t o b e s u b s t a n t i a t e d t o t h e p a y o r i n a c c o r d a n c e w i t h p a r a g r a p h ( e ) ( 2 ) [ r e l a t i n g t o e x p e n s e s g o v e r n e d b y s e c t i o n 2 7 4 ( d ) ] o r ( e ) ( 3 ) [ r e l a t i n g t o e x p e n s e s n o t g o v e r n e d b y s e c t i o n 2 7 4 ( d ) ] " . I n p e r t i n e n t p a r t , s e c t i o n 1 . 6 2 - 2 ( e ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . ( a p p l i c a b l e t o t h i s c a s e ) , p r o v i d e s : A n a r r a n g e m e n t t h a t r e i m b u r s e s b u s i n e s s e x p e n s e s * * * m e e t s t h e r e q u i r e m e n t s o f t h i s p a r a g r a p h ( e ) ( 3 ) i f i n f o r m a t i o n i s s u b m i t t e d t o t h e p a y o r s u f f i c i e n t t o e n a b l e t h e p a y o r t o i d e n t i f y t h e s p e c i f i c n a t u r e o f e a c h e x p e n s e a n d t o c o n c l u d e t h a t t h e e x p e n s e i s a t t r i b u t a b l e t o t h e p a y o r ' s b u s i n e s s a c t i v i t i e s . T h e r e f o r e , e a c h o f t h e e l e m e n t s o f a n e x p e n d i t u r e * * * m u s t b e s u b s t a n t i a t e d t o t h e p a y o r . I t i s n o t s u f f i c i e n t i f a n e m p l o y e e m e r e l y a g g r e g a t e s e x p e n s e s i n t o b r o a d c a t e g o r i e s ( s u c h a s " t r a v e l " ) o r r e p o r t s i n d i v i d u a l e x p e n s e s t h r o u g h t h e u s e o f v a g u e , n o n d e s c r i p t i v e t e r m s ( s u c h a s " m i s c e l l a n e o u s b u s i n e s s e x p e n s e s " ) . S e e § 1 . 1 6 2 - 1 7 ( b ) . W h i l e s e c t i o n 1 . 6 2 - 2 ( e ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , a p p e a r s t o s e t f o r t h a p r e c o n d i t i o n , i . e . , t h a t a n a r r a n g e m e n t s p e c i f i c a l l y r e q u i r e s u b s t a n t i a t i o n , s e c t i o n 1 . 6 2 - 2 ( e ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . , s e e m s t o r e q u i r e a c t i o n , i . e . , t h a t c e r t a i n i n f o r m a t i o n a c t u a l l y b e s u b m i t t e d t o t h e p a y o r i n a c c o r d a n c e w i t h t h e a f o r e m e n t i o n e d r e q u i r e m e n t . W e a s s u m e t h a t , t o s a t i s f y t h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t , t h e a r r a n g e m e n t m u s t r e q u i r e t h a t t h e i n f o r m a t i o n c a l l e d f o r b y s u b p a r a g r a p h ( 3 ) b e s u b m i t t e d a n d t h a t , f o r a n a m o u n t t o b e p a i d p u r s u a n t t o a r e i m b u r s e m e n t a r r a n g e m e n t , s u c h i n f o r m a t i o n m u s t a c t u a l l y b e s u b m i t t e d i n a c c o r d a n c e w i t h s u c h r e q u i r e m e n t . S e e s e c . 1 . 1 6 2 - 1 7 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . ( e m p l o y e e - 1 7 - n e e d n o t r e p o r t o n h i s t a x r e t u r n c e r t a i n e x p e n s e s " f o r w h i c h h e i s r e q u i r e d t o a c c o u n t a n d d o e s a c c o u n t t o h i s e m p l o y e r " ) . T h e l a t t e r c o n d i t i o n ( r e p o r t i n g ) i s n o t m e t h e r e . ( 2 ) D i s c u s s i o n A r t i c l e X I I I r e q u i r e s t h e r e t u r n o f a n y r e i m b u r s e m e n t s o r a d v a n c e s t o t h e e x t e n t s u c h p a y m e n t s e x c e e d t h e a m o u n t t o w h i c h t h e p e r s o n p a i d i s e n t i t l e d . W e a s s u m e t h a t s o m e a c c o u n t i n g i s r e q u i r e d t o i m p l e m e n t t h a t p r o v i s i o n ( w h i c h w e a s s u m e w o u l d s a t i s f y t h e s p e c i f i c a t i o n r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 1 . 6 2 - 2 ( e ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . ) . N e v e r t h e l e s s , w e b e l i e v e t h a t t h e f a c t s e s t a b l i s h t h a t n o a c c o u n t i n g w a s m a d e h e r e , s o t h a t t h e a c t u a l s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 1 . 6 2 - 2 ( e ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . , i s n o t m e t . A t b e s t , t h e f a c t s e s t a b l i s h o n l y t h a t p e t i t i o n e r t o l d M r . M a i t l a n d t h a t h e w o u l d s e t t l e f o r $ 2 m i l l i o n b a s e d , i n p a r t , o n h i s l e g a l f e e s . T h a t i s n o t s u b s t a n t i a t i o n a t a l l . D u r i n g h i s t e s t i m o n y , p e t i t i o n e r s t a t e d s e v e r a l t i m e s t h a t , i n n e g o t i a t i n g w i t h N o m u r a , h e j u s t i f i e d h i s c l a i m f o r $ 2 m i l l i o n o n t h e b a s i s , i n p a r t , o f h i s l e g a l f e e s , w h i c h h e e s t i m a t e d t o b e i n e x c e s s o f $ 6 0 0 , 0 0 0 . H e t e s t i f i e d t h a t , a t t h e s e c o n d s e t t l e m e n t m e e t i n g , h e t o l d M r . M a i t l a n d : " I e x p e n d e d a l i t t l e o v e r $ 6 0 0 , 0 0 0 a t t h a t p o i n t [ i n l e g a l f e e s ] , a n d t h a t ' s h o w I w a s g e t t i n g m y n u m b e r . " H e a l s o t e s t i f i e d t h a t n e i t h e r h e n o r h i s a t t o r n e y s e v e r d o c u m e n t e d , t o N o m u r a , l e g a l f e e s i n t h a t a m o u n t . - 1 8 - A l t h o u g h h e t e s t i f i e d t h a t , a t t h e f i r s t s e t t l e m e n t m e e t i n g , h i s a t t o r n e y s p o s s e s s e d " a d o c u m e n t * * * t h a t h a d a l l t h e e x p e n s e s , t h e f e e s a n d w h a t h a v e y o u " , h e a d m i t t e d t h a t t h e d o c u m e n t w a s n o t s u b m i t t e d t o N o m u r a . N o r d i d p e t i t i o n e r p r o v i d e t o M r . M a i t l a n d a n y c o n f i r m a t i o n o f t h e l e g a l f e e s d u r i n g t h e s e c o n d s e t t l e m e n t m e e t i n g . H e d i d n o t d i s p u t e a s t a t e m e n t b y c o u n s e l f o r r e s p o n d e n t t h a t " I t h i n k w e ' v e e s t a b l i s h e d y o u d i d n ' t p r e s e n t t o h i m [ M r . M a i t l a n d ] a n y b i l l s o r i n v o i c e s a t a n y t i m e " . P e t i t i o n e r d i d t e s t i f y : " [ W ] e g a v e t h e m a l i s t o f o u r e x p e n s e s a t * * * [ a ] p o i n t i n t i m e * * * m i d w a y t h r o u g h * * * [ t h e a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g ] g i v e o r t a k e . " H o w e v e r , N o m u r a ' s m e m o r a n d u m i n o p p o s i t i o n t o p e t i t i o n e r ' s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t s t a t e s t h a t p e t i t i o n e r " h a s n o t g i v e n N o m u r a a s i n g l e t i m e s h e e t o r l a w y e r ' s b i l l b y w h i c h N o m u r a c o u l d e v a l u a t e t h e n a t u r e a n d a m o u n t o f t h e f e e s " ; p e t i t i o n e r ' s r e s p o n s e t o t h a t s t a t e m e n t i n h i s r e p l y m e m o r a n d u m i s , i n e f f e c t , a n a d m i s s i o n o f s u c h n o n d i s c l o s u r e , w h i c h h e j u s t i f i e s o n t h e b a s i s o f " p r i v i l e g e a n d c o n f i d e n t i a l i t y c o n c e r n s " . T h o s e m e m o r a n d a , s u b m i t t e d d u r i n g t h e a r b i t r a t i o n p r o c e e d i n g , c a s t d o u b t o n t h e a c c u r a c y o f p e t i t i o n e r ' s t r i a l t e s t i m o n y . A t t h e v e r y l e a s t , t h e y i n d i c a t e t h a t t h e " l i s t " r e f e r r e d t o c o n t a i n e d n o m o r e t h a n " b r o a d c a t e g o r i e s " o f e x p e n s e s , n o t a n i t e m i z a t i o n o f s p e c i f i c b i l l s o r i n v o i c e s , w h i c h w o u l d q u a l i f y a s s u b s t a n t i a t i o n u n d e r s e c t i o n 1 . 6 2 - 2 ( e ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . M o r e o v e r , t h e " l i s t " , w h i c h w a s - 1 9 - p r e p a r e d s o m e t i m e i n 1 9 9 7 , c o u l d n o t h a v e c o n t a i n e d m o r e t h a n a f r a c t i o n o f t h e $ 6 0 0 , 0 0 0 e s t i m a t e d t o t a l l e g a l f e e s a s t h e f i n a l a m o u n t w a s n o t k n o w n u n t i l a l l o f t h e v a r i o u s l e g a l p r o c e e d i n g s h a d b e e n c o m p l e t e d i n l a t e 1 9 9 8 . M r . M a i t l a n d t e s t i f i e d , a n d w e h a v e f o u n d , t h a t ( 1 ) h e a n d p e t i t i o n e r d i d n o t d i s c u s s h o w t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t w o u l d b e a l l o c a t e d a m o n g t h e c l a i m s m a d e b y p e t i t i o n e r , a n d ( 2 ) h e d i d n o t i n t e n d a n y p a r t o f t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t t o b e f o r a n y p a r t i c u l a r c l a i m t h a t p e t i t i o n e r h a d m a d e . P u r s u a n t t o t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t , N o m u r a m a d e t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t a n d p e t i t i o n e r r e l e a s e d N o m u r a f r o m l i a b i l i t y f o r a l l e x i s t i n g c l a i m s , i n c l u d i n g a n y c l a i m f o r p r e s e n t o r f u t u r e l e g a l e x p e n s e s . T o e n t e r i n t o t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t , M r . M a i t l a n d a n d , b y h i m , N o m u r a d i d n o t r e q u i r e o f p e t i t i o n e r a n y a c c o u n t i n g f r o m h i m o f h i s l e g a l e x p e n s e s . N o m u r a d i d n o t a t t e m p t t o e n f o r c e a n y s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t t h a t m a y h a v e b e e n i m p l i c i t i n A r t i c l e X I I I . M o r e i m p o r t a n t l y , p e t i t i o n e r d i d n o t s u b s t a n t i a t e h i s l e g a l e x p e n s e s t o N o m u r a i n a n y s e n s e o t h e r t h a n , p e r h a p s , t e l l i n g M r . M a i t l a n d t h a t h i s c l a i m w a s b a s e d i n p a r t o n l e g a l e x p e n s e s o f $ 6 0 0 , 0 0 0 . E v e n i f t h a t d i d o c c u r , i t i s n o t a n a c c o u n t i n g s u f f i c i e n t t o s a t i s f y s e c t i o n 1 . 6 2 - 2 ( e ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . - 2 0 - ( 3 ) C o n c l u s i o n W i t h r e s p e c t t o t h e l e g a l f e e s , p e t i t i o n e r d i d n o t m e e t t h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 1 . 6 2 - ( 2 ) ( e ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . c . R e t u r n i n g A m o u n t s i n E x c e s s o f E x p e n s e s B e c a u s e w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o s a t i s f y t h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s o f t h e r e g u l a t i o n s , i t i s u n n e c e s s a r y t o d e c i d e w h e t h e r t h e c o n d i t i o n s o f s e c t i o n 1 . 1 6 2 - 2 ( f ) , I n c o m e T a x R e g s . , w e r e m e t . W e n o t e , h o w e v e r , t h a t t h e r e i s o b v i o u s l y a t e c h n i c a l v i o l a t i o n o f t h a t p a r a g r a p h a r i s i n g f r o m o u r f i n d i n g t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o p r o v i d e a d e q u a t e s u b s t a n t i a t i o n o f t h e l e g a l f e e s . U n d e r s u c h c i r c u m s t a n c e s , h e n e c e s s a r i l y f a i l e d " t o r e t u r n t o t h e p a y o r [ N o m u r a ] * * * [ a m o u n t s ] p a i d u n d e r t h e a r r a n g e m e n t i n e x c e s s o f t h e e x p e n s e s s u b s t a n t i a t e d " a s r e q u i r e d b y s e c t i o n 1 . 6 2 - 2 ( f ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . d . N o n a c c o u n t a b l e P l a n A m o u n t s p a i d b y N o m u r a t o p e t i t i o n e r i n e x c e s s o f s u b s t a n t i a t e d e x p e n s e s , w h i c h w e f i n d t o b e t h e e n t i r e $ 6 0 0 , 0 0 0 a s s u m e d r e i m b u r s e m e n t o f t h e l e g a l f e e s , a r e t r e a t e d a s p a i d u n d e r a n o n a c c o u n t a b l e p l a n . S e c . 1 . 6 2 - 2 ( c ) ( 2 ) ( i i ) a n d ( 3 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e r e f o r e , t h e e n t i r e $ 6 0 0 , 0 0 0 w a s p r o p e r l y t r e a t e d b y N o m u r a a s w a g e s o r o t h e r c o m p e n s a t i o n o n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 8 F o r m W - 2 , a n d b y p e t i t i o n e r s ( t o t h e e x t e n t o f t h e $ 2 1 5 , 3 5 4 - 2 1 - a t t r i b u t a b l e t o 1 9 9 7 ) a s a m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n o n t h e i r 1 9 9 7 r e t u r n a s f i l e d . S e c . 1 . 6 2 - 2 ( c ) ( 5 ) , I n c o m e T a x R e g s . I I I . C o n c l u s i o n W e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s ' d e d u c t i o n o f $ 2 1 5 , 3 5 4 f o r l e g a l f e e s f o r 1 9 9 7 w a s p r o p e r l y r e p o r t e d a s a m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n o n S c h e d u l e A o f t h e o r i g i n a l r e t u r n , a s f i l e d , a n d t h a t r e s p o n d e n t p r o p e r l y a d d e d t h a t a m o u n t t o r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e i n h i s c o m p u t a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x . W e , t h e r e f o r e , s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .