TAX COURT OPINION

Case: Seagate Technology, Inc., Successor in Interest to Seagate Peripherals, Inc., f.k.a. Conner Peripher
Docket Number: 15086-98
Judge: Gerber
Opinion Type: memo
Filed: 12/22/2000
Pages: 14

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 8 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T S E A G A T E T E C H N O L O G Y , I N C . , S U C C E S S O R I N I N T E R E S T T O S E A G A T E P E R I P H E R A L S , I N C . , f . k . a . C O N N E R P E R I P H E R A L S , I N C . , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 5 0 8 6 - 9 8 . F i l e d D e c e m b e r 2 2 , 2 0 0 0 . P , a d o m e s t i c c o r p o r a t i o n , e n t e r e d i n t o a c o s t - s h a r i n g a g r e e m e n t w i t h i t s f o r e i g n s u b s i d i a r i e s i n c o n n e c t i o n w i t h c e r t a i n i n t a n g i b l e s t h a t w e r e t r a n s f e r r e d t o t h e s u b s i d i a r i e s . R d e t e r m i n e d t h a t P s h o u l d h a v e i n c l u d e d i n t h e c o s t - s h a r i n g p o o l t h e c o s t o f s t o c k o p t i o n s f o r P ' s e m p l o y e e s w h o p e r f o r m e d t h e r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t r e g a r d i n g t h e i n t a n g i b l e s . W h e r e t h e r e i s a b o n a f i d e c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t , R m a y m a k e a l l o c a t i o n s o n l y " t o r e f l e c t e a c h p a r t i c i p a n t ' s a r m ' s - l e n g t h s h a r e o f t h e c o s t o f t h e r i s k s o f d e v e l o p i n g t h e p r o p e r t y . " S e c . 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . P c o n t e n d s t h a t R i s l i m i t e d t o m a k i n g a l l o c a t i o n s o n l y w h e r e R i s a w a r e o f a c t u a l a r m ' s - l e n g t h c i r c u m s t a n c e s w h e r e t h e c o s t o f s t o c k o p t i o n s i s s h a r e d . P a l s o c o n t e n d s t h a t f o r p u r p o s e s o f s u m m a r y j u d g m e n t , R ' s r e l i a n c e o n a n e x p e r t ' s o p i n i o n i s n o t a " f a c t " f o r p u r p o s e s o f d e c i d i n g w h e t h e r t h e p a r t i e s h a v e a g e n u i n e d i s p u t e a b o u t a m a t e r i a l f a c t . - 2 - 1 P e t i t i o n e r h a s f i l e d t w o m o t i o n s f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t . T h i s o p i n i o n a d d r e s s e s t h e i s s u e t h a t t h e p a r t i e s h a v e d e n o m i n a t e d t h e " s e c t i o n 4 8 2 s t o c k o p t i o n c o s t - s h a r i n g i s s u e " . T h e o t h e r s u m m a r y j u d g m e n t m o t i o n i n v o l v e s w h a t h a s b e e n d e n o m i n a t e d t h e " R e a d - R i t e i s s u e " , a d d r e s s i n g w h e t h e r t h e " r e l a t i o n b a c k d o c t r i n e " e s t a b l i s h e d i n A r r o w s m i t h v . C o m m i s s i o n e r , 3 4 4 U . S . 6 ( 1 9 5 2 ) , a p p l i e s i n c h a r a c t e r i z i n g p e t i t i o n e r ' s g a i n o n t h e s a l e o f s t o c k f o r p u r p o s e s o f s e c . 9 5 4 . S e e S e a g a t e T e c h n o l o g y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 6 1 . 2 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , a n d 1 9 9 2 t a x y e a r s , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e , u n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d . H e l d : U n d e r t h e r e g u l a t i o n s , R i s n o t r e q u i r e d t o b e a w a r e o f a r m ' s - l e n g t h c i r c u m s t a n c e s a s a p r e r e q u i s i t e t o t h e m a k i n g o f a d e t e r m i n a t i o n a l l o c a t i n g a c o s t i n c o n n e c t i o n w i t h a s h a r i n g a g r e e m e n t . H e l d f u r t h e r : P e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n t h a t t h e r e i s n o g e n u i n e i s s u e o f m a t e r i a l f a c t . M a r k A . O a t e s , T h o m a s V . M . L i n g u a n t i , J o h n M . P e t e r s o n , J r . , M a r y E . W y n n , a n d A n d r e w P . C r o u s o r e , f o r p e t i t i o n e r . D e b r a K . E s t r e m , J e f f r e y A . H a t f i e l d , M i c h a e l J . C o o p e r , B r y c e A . K r a n z t h o r , E w a n D . P u r k i s s , a n d M a r k S . H e r o u x , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N G E R B E R , J u d g e : P e t i t i o n e r m o v e d f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t 1 c o n c e r n i n g w h a t h a s b e e n d e n o m i n a t e d t h e " s e c t i o n 4 8 2 2 s t o c k o p t i o n c o s t - s h a r i n g i s s u e " . I n p a r t i c u l a r , p e t i t i o n e r q u e s t i o n s w h e t h e r r e s p o n d e n t m a y e m p l o y s e c t i o n 4 8 2 t o m a k e a n - 3 - 3 A n " a t - t h e - m o n e y " s t o c k o p t i o n i s i s s u e d a t a n e x e r c i s e p r i c e p e g g e d t o t h e m a r k e t v a l u e o n t h e i s s u e d a t e . A c c o r d i n g l y , i f t h e m a r k e t v a l u e o f t h e s t o c k r e m a i n s a t t h e o p t i o n i s s u e p r i c e o r l o w e r , t h e o p t i o n w i l l n o t b e e x e r c i s e d . C o n v e r s e l y , i f t h e m a r k e t p r i c e e x c e e d s t h e o p t i o n i s s u e p r i c e , t h e o p t i o n w o u l d m o r e l i k e l y b e e x e r c i s e d . a l l o c a t i o n t o i n c l u d e p e t i t i o n e r ' s c o s t , i f a n y , o f e m p l o y e e s t o c k o p t i o n s i n t h e c o s t - s h a r i n g p o o l f o r p u r p o s e s o f a c o s t - s h a r i n g a g r e e m e n t b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d i t s f o r e i g n s u b s i d i a r i e s . I n s u p p o r t o f i t s m o t i o n , p e t i t i o n e r a r g u e s t h a t , a s a m a t t e r o f l a w , r e s p o n d e n t i s p r o h i b i t e d f r o m m a k i n g a n a l l o c a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t f o r t h e f o l l o w i n g r e a s o n s : ( 1 ) R e s p o n d e n t i s n o t a w a r e o f s p e c i f i c a r m ' s - l e n g t h d e a l i n g s w h e r e s t o c k o p t i o n c o s t s w e r e s h a r e d ; ( 2 ) r e s p o n d e n t r e l i e s o n o p i n i o n a s o p p o s e d t o f a c t u a l s u p p o r t f o r i n c l u s i o n o f t h e " a t - t h e - m o n e y " s t o c k o p t i o n s 3 i n t h e p o o l o f c o s t s ; ( 3 ) s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 ( b ) ( 5 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , e x c l u d e s " e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h t h e i s s u a n c e o f s t o c k " ; a n d ( 4 ) p e t i t i o n e r a l l o c a t e d a n d a p p o r t i o n e d t h e c o s t s o f n o n i n t e g r a l s u p p o r t s e r v i c e s c o n s i s t e n t l y u s i n g a r e a s o n a b l e m e t h o d i n k e e p i n g w i t h s o u n d a c c o u n t i n g p r a c t i c e s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 ( b ) ( 6 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . - 4 - 4 S e c . 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) , I n c o m e T a x R e g s . , w a s a m e n d e d i n 1 9 9 3 , a n d r e s p o n d e n t r e f e r s t o t h e a m e n d e d v e r s i o n ( s e c . 1 . 4 8 2 - 2 A ( d ) , I n c o m e T a x R e g s . ) i n h i s m a t e r i a l s . P e t i t i o n e r , o n t h e o t h e r h a n d , r e f e r s t o t h e u n a m e n d e d v e r s i o n . W h i l e t h e y e a r s w e c o n s i d e r p r e d a t e t h e a m e n d m e n t , t h e a m e n d e d v e r s i o n , t o t h e e x t e n t p e r t i n e n t h e r e , h a s n o t b e e n c h a n g e d . A c c o r d i n g l y , t h e r e f e r e n c e s u s e d b y t h e p a r t i e s a r e i n t e r c h a n g e a b l e . R e s p o n d e n t c o u n t e r s t h a t : ( 1 ) S e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) ( 4 ) 4 a n d ( b ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . , r e q u i r e s t h a t " a l l c o s t s " b e i n c l u d e d i n c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t s , a n d " a l l c o s t s " i n c l u d e e m p l o y e e s t o c k o p t i o n s ; a n d ( 2 ) t h e r e a r e d i s p u t e d m a t e r i a l f a c t s c o n c e r n i n g w h e t h e r a r m ' s - l e n g t h p a r t i e s w o u l d s h a r e t h e c o s t o f s t o c k o p t i o n s g r a n t e d t o e m p l o y e e s w h o p e r f o r m e d t h e r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t f o r t h e t r a n s f e r r e d i n t a n g i b l e . B a c k g r o u n d P e t i t i o n e r i s t h e s u c c e s s o r i n i n t e r e s t t o C o n n e r P e r i p h e r a l s , I n c . ( C o n n e r D o m e s t i c ) , w h i c h d e v e l o p e d a n d m a n u f a c t u r e d h a r d d i s k d r i v e s f o r s a l e t o p e r s o n a l c o m p u t e r m a n u f a c t u r e r s a n d o t h e r s . E f f e c t i v e J a n u a r y 1 , 1 9 8 8 , C o n n e r D o m e s t i c a n d i t s w h o l l y o w n e d f o r e i g n m a n u f a c t u r i n g s u b s i d i a r y , C o n n e r P e r i p h e r a l s S i n g a p o r e , L t d . ( C o n n e r F o r e i g n 1 ) , e n t e r e d i n t o a c o s t - s h a r i n g a g r e e m e n t . E f f e c t i v e J u l y 1 , 1 9 9 0 , C o n n e r D o m e s t i c , C o n n e r F o r e i g n 1 , a n d C o n n e r D o m e s t i c ' s w h o l l y o w n e d S i n g a p o r e c o r p o r a t i o n , C o n n e r P e r i p h e r a l s P t e . , L t d . , e n t e r e d i n t o a n e w c o s t - s h a r i n g a g r e e m e n t f o r s h a r i n g r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t ( R & D ) c o s t s , a n d t h e 1 9 8 8 c o s t - s h a r i n g a g r e e m e n t w a s - 5 - t e r m i n a t e d . P u r s u a n t t o t h e n e w a g r e e m e n t , t h e t h r e e c o r p o r a t i o n s s h a r e d $ 6 2 . 9 m i l l i o n , $ 8 5 m i l l i o n , a n d $ 9 4 . 7 m i l l i o n o f R & D c o s t s f o r t h e d e v e l o p m e n t o f a n e w g e n e r a t i o n o f d i s k d r i v e s f o r 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y . I n c o n n e c t i o n w i t h a n a u d i t , r e s p o n d e n t c h a l l e n g e d c e r t a i n o f t h e a l l o c a t i o n s u n d e r t h e c o s t - s h a r i n g a g r e e m e n t . A g r e e m e n t w a s r e a c h e d w i t h r e s p e c t t o a l l d e t e r m i n e d a l l o c a t i o n s w i t h t h e e x c e p t i o n o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e v a l u e o r c o s t o f s t o c k o p t i o n s g r a n t e d t o C o n n e r D o m e s t i c ' s e m p l o y e e s h a d t o b e i n c l u d e d i n t h e c o s t - s h a r i n g p o o l . P e t i t i o n e r c o n t e n d e d t h a t a r m ' s - l e n g t h p a r t i e s w o u l d n o t s h a r e t h e c o s t , i f a n y , o f e m p l o y e e s t o c k o p t i o n s , a n d r e s p o n d e n t w a s n o t a w a r e o f a n y a r m ' s - l e n g t h c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t w h e r e t h e p a r t i e s s h a r e d t h e c o s t i n c u r r e d w i t h r e s p e c t t o t h e g r a n t o f a n a t - t h e - m o n e y s t o c k o p t i o n t o t h e e m p l o y e e s o f o n e o f t h e p a r t i e s . D i s c u s s i o n S u m m a r y j u d g m e n t i s a n a p p r o p r i a t e m e a n s b y w h i c h t o d e c i d e a l e g a l i s s u e i f t h e p l e a d i n g s , a d m i s s i o n s , a n d o t h e r m a t e r i a l s , i n c l u d i n g a f f i d a v i t s , d e m o n s t r a t e t h a t n o g e n u i n e i s s u e e x i s t s a s t o a n y m a t e r i a l f a c t a n d a d e c i s i o n m a y b e r e n d e r e d a s a m a t t e r o f l a w . S e e R u l e 1 2 1 ( b ) ; S u n d s t r a n d C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 5 1 8 , 5 2 0 ( 1 9 9 2 ) , a f f d . 1 7 F . 3 d 9 6 5 ( 7 t h C i r . 1 9 9 4 ) . S u m m a r y j u d g m e n t i s a d e v i c e u s e d t o e x p e d i t e l i t i g a t i o n , b u t i t i s n o t a s u b s t i t u t e f o r a t r i a l i n t h a t d i s p u t e s o v e r f a c t u a l i s s u e s a r e - 6 - n o t t o b e r e s o l v e d i n s u c h p r o c e e d i n g s . S e e E s p i n o z a v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 4 1 2 , 4 1 5 - 4 1 6 ( 1 9 8 2 ) ; S h i o s a k i v . C o m m i s s i o n e r , 6 1 T . C . 8 6 1 ( 1 9 7 4 ) . T h e p a r t y m o v i n g f o r s u m m a r y j u d g m e n t h a s t h e b u r d e n o f s h o w i n g t h e a b s e n c e o f a g e n u i n e i s s u e a s t o a n y m a t e r i a l f a c t . S e e S h i o s a k i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . T h e d i s p u t e h e r e c o n c e r n s a c r o s s - b o r d e r t r a n s f e r o f i n t a n g i b l e s b y a d o m e s t i c p a r e n t t o i t s f o r e i g n s u b s i d i a r i e s . U n d e r t h e r e g u l a t i o n s i n e f f e c t f o r t h e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , i f a g r o u p o f c o n t r o l l e d e n t i t i e s p a r t i c i p a t e d i n a " b o n a f i d e c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t " a s t o t h e d e v e l o p m e n t o f i n t a n g i b l e s , t h e n t h e d i s t r i c t d i r e c t o r i s l i m i t e d i n h i s a p p r o a c h t o r e a l l o c a t i o n . S e c . 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . I n p a r t i c u l a r , t h e r e g u l a t i o n p r o v i d e s t h a t i f t h e r e i s a " b o n a f i d e c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t " , t h e n " t h e d i s t r i c t d i r e c t o r s h a l l n o t m a k e a l l o c a t i o n s w i t h r e s p e c t t o s u c h a c q u i s i t i o n [ o f i n t a n g i b l e s ] e x c e p t a s m a y b e a p p r o p r i a t e t o r e f l e c t e a c h p a r t i c i p a n t ' s a r m ' s l e n g t h s h a r e o f t h e c o s t s a n d r i s k s o f d e v e l o p i n g t h e p r o p e r t y . " I d . T h e r e g u l a t i o n g o e s o n t o d i r e c t t h a t c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t s w i l l b e c o n s i d e r e d " a r m ' s l e n g t h " w h e r e t h e " t e r m s a n d c o n d i t i o n s * * * [ a r e ] c o m p a r a b l e t o t h o s e w h i c h w o u l d h a v e b e e n a d o p t e d b y u n r e l a t e d p a r t i e s s i m i l a r l y s i t u a t e d h a d t h e y e n t e r e d i n t o s u c h a n a r r a n g e m e n t . " I d . T h e r e i s n o d i s a g r e e m e n t a b o u t t h e b o n a f i d e s o f t h e c o s t - s h a r i n g a g r e e m e n t s b e t w e e n t h e - 7 - c o n t r o l l e d e n t i t i e s i n t h i s c a s e . R e s p o n d e n t a n d p e t i t i o n e r h a v e a l s o r e s o l v e d t h e i r d i f f e r e n c e s r e g a r d i n g s e v e r a l o t h e r r e a l l o c a t i o n s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . T h e o n l y q u e s t i o n p r e s e n t e d i s w h e t h e r t h e c o n t r o l l e d e n t i t i e s m u s t s h a r e t h e c o s t , i f a n y , o f t h e d o m e s t i c p a r e n t ' s s t o c k o p t i o n s g i v e n t o t h e p a r e n t ' s e m p l o y e e s w h o p e r f o r m e d r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t r e g a r d i n g p a r t i c u l a r i n t a n g i b l e s . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t w h e r e a b o n a f i d e c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t e x i s t s , s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . , r e q u i r e s r e s p o n d e n t t o h a v e a f a c t u a l p r e d i c a t e i n o r d e r t o m a k e a n y a l l o c a t i o n s . P e t i t i o n e r a l s o p o i n t s o u t t h a t r e s p o n d e n t h a s a d m i t t e d t h a t h e d o e s n o t h a v e e v i d e n c e o r k n o w l e d g e o f a n a c t u a l a r m ' s - l e n g t h t r a n s a c t i o n w h e r e s t o c k o p t i o n c o s t s w e r e s h a r e d . R e s p o n d e n t , i n s t e a d , r e l i e s o n a n a f f i d a v i t c o n t a i n i n g a n e x p e r t ' s o p i n i o n t h a t o p t i o n s a r e p a r t o f t h e c o s t s t h a t w o u l d b e s h a r e d b e t w e e n a r m ' s - l e n g t h p a r t i e s . W h e r e a b o n a f i d e c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t e x i s t s , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t m a y n o t r e l y s o l e l y o n a n e x p e r t ' s o p i n i o n a s a b a s i s f o r a s t o c k o p t i o n c o s t - s h a r i n g a l l o c a t i o n . P e t i t i o n e r a l s o a r g u e s t h a t r e s p o n d e n t ' s e x p e r t ' s o p i n i o n i s u n r e l i a b l e u n d e r t h e s t a n d a r d s e t f o r t h i n D a u b e r t v . M e r r e l l D o w P h a r m s . , I n c . , 5 0 9 U . S . 5 7 9 ( 1 9 9 3 ) , a n d r e l a t e d c a s e s . A d d i t i o n a l l y , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t e v e n i f t h e e x p e r t ' s o p i n i o n w a s a c c e p t a b l e a n d / o r a d m i s s i b l e , i t i s " o p i n i o n " a n d n o t " f a c t " a n d , t h e r e f o r e , c o u l d - 8 - n o t b e t h e b a s i s f o r a g e n u i n e i s s u e a s t o a m a t e r i a l f a c t s o a s t o p r e c l u d e t h e u s e o f s u m m a r y j u d g m e n t . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t i t h a s s h o w n t h a t s t o c k o p t i o n c o s t s w o u l d n o t b e s h a r e d i n a n a r m ' s - l e n g t h t r a n s a c t i o n . P e t i t i o n e r ' s p r o o f o n t h i s p o i n t c o n s i s t s o f t h e e x p e r i e n c e s o f i t s o f f i c e r s a n d e m p l o y e e s , s o m e o f w h o m h a v e w o r k e d f o r o r w i t h u n r e l a t e d t h i r d p a r t i e s . P e t i t i o n e r a l s o r e l i e s o n t h e f a c t t h a t t h e F e d e r a l A c q u i s i t i o n R e g u l a t i o n s S y s t e m ( F A R S ) c l a s s i f i e s q u a l i f y i n g e m p l o y e e s t o c k p u r c h a s e p l a n s a s " n o n c o m p e n s a t o r y . " T h a t c l a s s i f i c a t i o n p r e c l u d e s p a y m e n t b y t h e F e d e r a l G o v e r n m e n t f o r c o s t s o f q u a l i f i e d e m p l o y e e s t o c k o p t i o n s i n c o n n e c t i o n w i t h c o n t r a c t s g o v e r n e d b y F A R S . B e c a u s e F A R S g o v e r n s a l l c i v i l a n d m i l i t a r y F e d e r a l e x e c u t i v e b r a n c h c o n t r a c t s w i t h p r i v a t e b u s i n e s s f o r g o o d s a n d s e r v i c e s , p e t i t i o n e r r e a s o n s t h a t a l a r g e n u m b e r o f " a r m ' s - l e n g t h t r a n s a c t i o n s " d o n o t i n c l u d e t h e c o s t - s h a r i n g o f e m p l o y e e s t o c k o p t i o n s . R e s p o n d e n t c o u n t e r s t h a t t h e r e g u l a t i o n s p r o v i d e t h a t a l l c o s t s s h o u l d b e i n c l u d e d a n d t h a t s t o c k o p t i o n c o s t s a r e " c o s t s " t h a t m a y b e a l l o c a t e d . I n a d d i t i o n , r e s p o n d e n t r e l i e s o n a n e x p e r t ' s o p i n i o n t h a t s t o c k o p t i o n c o s t s w o u l d b e a c c o u n t e d f o r i n a n a r m ' s - l e n g t h b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p . R e s p o n d e n t a l s o r e l i e s o n w h a t h e b e l i e v e s a r e a n a l o g o u s c o u r t o p i n i o n s i n w h i c h t h e s t o c k o p t i o n s h a v e b e e n t r e a t e d a s c o m p e n s a t i o n o r a s p a r t o f t h e c o n s i d e r a t i o n f o r a t r a n s a c t i o n . F i n a l l y , r e s p o n d e n t c o n t e n d s - 9 - 5 T h e p a r t i e s h a v e r a i s e d s e v e r a l o t h e r f a c t u a l a n d / o r l e g a l q u e s t i o n s t h a t n e e d n o t b e a d d r e s s e d i n t h e s e t t i n g o f t h i s s u m m a r y j u d g m e n t m o t i o n b e c a u s e o f o u r c o n c l u s i o n t h a t t h e r e i s a g e n u i n e i s s u e a s t o a m a t e r i a l f a c t . t h a t t h e F A R S c o n t r a c t s a r e n o t c o m p a r a b l e t o t h e c i r c u m s t a n c e s i n t h i s c a s e . T h e p a r t i e s ' d i s a g r e e m e n t r a i s e s s e v e r a l q u e s t i o n s a b o u t t h e r e g u l a t i o n s . F i r s t l y , w e m u s t c o n s i d e r w h e t h e r t h e C o m m i s s i o n e r m u s t b e a w a r e o f a n a c t u a l a r m ' s - l e n g t h t r a n s a c t i o n b e f o r e a l l o c a t i n g c o s t s b e t w e e n c o n t r o l l e d e n t i t i e s t h a t h a v e a b o n a f i d e c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t . S e c o n d l y , i f a n a c t u a l a r m ' s - l e n g t h e x a m p l e i s n o t r e q u i r e d , t h e n w e m u s t d e c i d e w h e t h e r t h e C o m m i s s i o n e r m u s t p o s s e s s f a c t s a n d / o r a d m i s s i b l e e v i d e n c e b e f o r e m a k i n g s u c h a n a l l o c a t i o n . 5 W e d o n o t a g r e e w i t h p e t i t i o n e r ' s p e r c e p t i o n t h a t r e s p o n d e n t w o u l d h a v e t o b e a w a r e o f a n a c t u a l a r m ' s - l e n g t h t r a n s a c t i o n a s a p r e r e q u i s i t e t o m a k i n g a n y a l l o c a t i o n s . S e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . , l i m i t s t h e C o m m i s s i o n e r ' s a b i l i t y t o m a k e a n a l l o c a t i o n , i n t h e c a s e o f a b o n a f i d e c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t , t o t h e a p p r o p r i a t e r e f l e c t i o n o f e a c h p a r t i c i p a n t ' s a r m ' s - l e n g t h s h a r e o f t h e c o s t s a n d r i s k s o f d e v e l o p i n g t h e p r o p e r t y . T h e r e g u l a t i o n g o e s o n t o d i r e c t t h a t c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t s w i l l b e c o n s i d e r e d " a r m ' s l e n g t h " w h e r e t h e " t e r m s a n d c o n d i t i o n s [ a r e ] c o m p a r a b l e t o t h o s e w h i c h w o u l d h a v e b e e n a d o p t e d b y u n r e l a t e d p a r t i e s s i m i l a r l y s i t u a t e d h a d t h e y e n t e r e d i n t o s u c h - 1 0 - a n a r r a n g e m e n t . " ( E m p h a s i s a d d e d . ) A c c o r d i n g l y , t h e r e i s n o r e q u i r e m e n t t h a t t h e C o m m i s s i o n e r h a v e a c t u a l k n o w l e d g e o f a n a r m ' s - l e n g t h s i t u a t i o n a s a p r e r e q u i s i t e t o t h e d e t e r m i n a t i o n o f a n a l l o c a t i o n i n t h e c a s e o f a c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t . I n a d d i t i o n , t h e r e g u l a t o r y s t a n d a r d d o e s n o t r e q u i r e t h a t t h e C o m m i s s i o n e r r e l y o n f a c t , a s o p p o s e d t o o p i n i o n , b e f o r e m a k i n g a n a l l o c a t i o n w h e r e t h e r e i s a b o n a f i d e c o s t - s h a r i n g a r r a n g e m e n t . T h e r e i s n o s p e c i f i c m i n i m u m s t a n d a r d p r e r e q u i s i t e t o t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t a n a l l o c a t i o n s h o u l d b e m a d e . S u c h a d e t e r m i n a t i o n , h o w e v e r , m a y u l t i m a t e l y b e f o u n d t o b e a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r u n r e a s o n a b l e , b u t t h a t s t a n d a r d i s n o t t h e t h r e s h o l d e n a b l i n g t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t a n a l l o c a t i o n s h o u l d b e m a d e . W e d o n o t c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s o r i s n o t w e l l f o u n d e d . L i k e w i s e , w e d o n o t , i n t h e c o n t e x t o f t h i s o p i n i o n , a c c e p t , a g r e e w i t h , o r d i s a g r e e w i t h r e s p o n d e n t ' s e x p e r t ' s o p i n i o n . W e m u s t h o w e v e r , o b s e r v e t h a t f o r b e t t e r o r f o r w o r s e , e x p e r t w i t n e s s e s h a v e b e c o m e t h e p r o g n o s t i c a t o r s a n d t h e b a n e o f t r a n s f e r p r i c i n g c a s e s . B o t h p a r t i e s m a y r e l y o n e x p e r t a d v i c e / o p i n i o n s i n r e a c h i n g t h e i r c o n c l u s i o n s a n d / o r d e f e n d i n g t h e i r p o s i t i o n s . H e r e w e w i l l b e e n g a g e d i n d e c i d i n g w h e t h e r t h e s h a r i n g o f s t o c k o p t i o n c o s t s i s a c i r c u m s t a n c e " c o m p a r a b l e t o t h o s e w h i c h w o u l d h a v e b e e n a d o p t e d b y u n r e l a t e d p a r t i e s " . S e c . 1 . 4 8 2 - - 1 1 - 2 ( d ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r , f r o m a l i m i t e d u n i v e r s e o f i n f o r m a t i o n , h a s a t t e m p t e d t o s h o w t h a t i t i s n o t a w a r e o f a n a r m ' s - l e n g t h t r a n s a c t i o n w h e r e t h e c o s t s o f s t o c k o p t i o n s w e r e s h a r e d ; i . e . , t h a t i t s o f f i c e r s a n d e m p l o y e e s a r e n o t a w a r e o f a n y c i r c u m s t a n c e s w h e r e c o s t s o f s t o c k o p t i o n s h a v e b e e n s h a r e d i n p e t i t i o n e r ' s e x p e r i e n c e s a n d i n t h o s e o f e m p l o y e e s w h o h a v e e x p e r i e n c e w i t h o t h e r c o m p a n i e s . T h r o u g h G o v e r n m e n t F A R S c o n t r a c t s t a n d a r d s , p e t i t i o n e r h a s a t t e m p t e d t o s h o w t h a t s o m e p o r t i o n o f t h e p o t e n t i a l u n i v e r s e o f u n r e l a t e d ( a r m ' s - l e n g t h ) r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t t r a n s a c t i o n s d i d n o t i n v o l v e t h e s h a r i n g o f t h e c o s t o f e m p l o y e e s t o c k o p t i o n s . I n t h e c o n t e x t o f a p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t m o t i o n , w e s h o u l d n o t u n d e r t a k e t h e r o l e o f a f a c t f i n d e r . I n s u c h a s e t t i n g , a j u d g e s h o u l d n o t e n g a g e i n c r e d i b i l i t y d e t e r m i n a t i o n s , w e i g h i n g t h e e v i d e n c e , o r d r a w i n g i n f e r e n c e s f r o m t h e " f a c t s " t h a t t h e m o v i n g a n d n o n m o v i n g p a r t i e s p r e s e n t . S e e A n d e r s o n v . L i b e r t y L o b b y , I n c . , 4 7 7 U . S . 2 4 2 , 2 5 5 ( 1 9 8 5 ) ; N a f t e l v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 5 2 7 , 5 2 9 ( 1 9 8 5 ) . A s s i g n i f i c a n t l y , " T h e e v i d e n c e o f t h e n o n - m o v a n t i s t o b e b e l i e v e d , a n d a l l j u s t i f i a b l e i n f e r e n c e s a r e t o b e d r a w n i n h i s f a v o r . " A n d e r s o n v . L i b e r t y L o b b y , I n c . , s u p r a a t 2 5 5 ; s e e a l s o A d i c k e s v . S . H . K r e s s & C o . , 3 9 8 U . S . 1 4 4 , 1 5 8 - 1 5 9 ( 1 9 7 0 ) ; B l a n t o n v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 4 9 1 , 4 9 4 ( 1 9 9 0 ) . - 1 2 - N e i t h e r p a r t y h a s a d v a n c e d e v i d e n c e o r a f f i d a v i t s c o m p l e t e l y r e s o l v i n g , a s a f a c t u a l m a t t e r , t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r a r m ' s - l e n g t h p a r t i e s t o a s i m i l a r t r a n s a c t i o n w o u l d s h a r e t h e c o s t o f e m p l o y e e s t o c k o p t i o n s . T h e r e a r e a l s o q u e s t i o n s a b o u t w h e t h e r t h e o p t i o n s h a d a n y c o s t t o p e t i t i o n e r a t t h e t i m e o f i s s u a n c e a n d / o r t h e a p p r o p r i a t e t i m e t o m e a s u r e t h e c o s t o f t h e s t o c k o p t i o n s . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , w e a r e c o m p e l l e d t o h o l d t h a t t h e r e i s a g e n u i n e d i s p u t e a b o u t m a t e r i a l f a c t s . W e c a n n o t s a y t h a t e i t h e r p a r t y h a s p r e s e n t e d o r h a d t h e o p p o r t u n i t y t o f u l l y p r e s e n t f a c t s o r o t h e r e v i d e n c e a d e q u a t e l y a d d r e s s i n g , f o r t h e b e n e f i t o f a f a c t f i n d e r , w h e t h e r t h e r e g u l a t o r y s t a n d a r d h a s b e e n m e t . A c c o r d i n g l y , t h i s m a t t e r i s n o t r i p e f o r s u m m a r y a d j u d i c a t i o n , a n d f u r t h e r d e v e l o p m e n t a n d / o r a t r i a l m a y b e n e c e s s a r y t o r e s o l v e t h e d i s p u t e d f a c t u a l a s p e c t s o f t h i s c a s e . A s t o p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t t h a t t h e r e i s n o g e n u i n e d i s p u t e a b o u t a m a t e r i a l f a c t b e c a u s e r e s p o n d e n t r e l i e s s o l e l y o n o p i n i o n e v i d e n c e , w e d i s a g r e e w i t h p e t i t i o n e r ' s p e r s p e c t i v e . P e t i t i o n e r c h o o s e s t o f o c u s o n t h e m e a n s b y w h i c h r e s p o n d e n t m a y a t t e m p t t o c o n v i n c e t h e C o u r t t h a t h i s d e t e r m i n a t i o n i s w e l l f o u n d e d a n d / o r t h a t h i s d e t e r m i n a t i o n i s b a s e d o n c o n d i t i o n s t h a t a r e c o m p a r a b l e t o t h o s e t h a t w o u l d h a v e b e e n a d o p t e d b y u n r e l a t e d p a r t i e s s i m i l a r l y s i t u a t e d h a d t h e y e n t e r e d i n t o s u c h a n a r r a n g e m e n t . E v e n t h o u g h a n e x p e r t ' s o p i n i o n m a y b e h e a r s a y ( i . e . , n o t b a s e d o n t h e e x p e r t ' s p e r s o n a l k n o w l e d g e b u t o n h i s p e r c e p t i o n o f t h e - 1 3 - 6 W e n o t e , h o w e v e r , t h a t s u c h a s h o w i n g w o u l d b e p r e f e r r e d t o o p i n i o n e v i d e n c e . o p e r a t i v e f a c t s o f a c a s e ) , c o u r t s m a y r e l y o n t h e e x p e r t ' s a f f i d a v i t s i n d e n y i n g m o t i o n s f o r s u m m a r y j u d g m e n t . S e e C a b r a l e s v . C o u n t y o f L o s A n g e l e s , 8 6 4 F . 2 d 1 4 5 4 , 1 4 6 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 8 ) , v a c a t e d a n d r e m a n d e d 4 9 0 U . S . 1 0 8 7 ( 1 9 8 9 ) ; s e e a l s o N e w h o u s e B r o a d . C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 2 7 0 . A s e x p l a i n e d a b o v e , u n d e r t h e r e g u l a t i o n s , r e s p o n d e n t i s n o t r e q u i r e d t o p r e s e n t a n a c t u a l e x a m p l e o f a n a r m ' s - l e n g t h t r a n s a c t i o n w h e r e t h e c o s t s o f e m p l o y e e s t o c k o p t i o n s w e r e s h a r e d . 6 P e t i t i o n e r , i f i t f o l l o w s i t s p r e s e n t a p p r o a c h , w i l l t r y t o s h o w t h a t s u c h c o s t s a r e n o t s h a r e d b y p r o v i n g a n e g a t i v e ; i . e . , n o t r a n s a c t i o n s w h e r e t h e r e w a s c o s t s h a r i n g . R e s p o n d e n t , o n t h e o t h e r h a n d , i f h e f o l l o w s h i s p r e s e n t a p p r o a c h , w i l l a t t e m p t t o s h o w b y m e a n s o f e x p e r t o p i n i o n t h a t s u c h c o s t s w o u l d o r s h o u l d b e s h a r e d w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h e r e g u l a t i o n s . O b v i o u s l y , a n e x p e r t ' s o p i n i o n a n d / o r t e s t i m o n y i s g e n e r a l l y n o t a d m i s s i b l e a s f a c t b e c a u s e h e o r s h e g e n e r a l l y r e n d e r s o p i n i o n s a f t e r t h e f a c t . N e v e r t h e l e s s , e x p e r t s ' o p i n i o n s a r e r e c e i v e d f o r t h e p u r p o s e o f a s s i s t i n g t h e t r i e r o f f a c t i n r e a c h i n g a f a c t u a l c o n c l u s i o n . O u r c o n c l u s i o n t h a t t h e r e r e m a i n s a g e n u i n e d i s p u t e a b o u t a m a t e r i a l f a c t d o e s n o t p r e s u m e t h a t r e s p o n d e n t ' s e x p e r t ( s ) i s q u a l i f i e d o r t h a t t h e o p i n i o n ( s ) i s n e c e s s a r i l y h e l p f u l o r - 1 4 - a d m i s s i b l e , b u t t h a t s u c h q u e s t i o n s c a n n o t b e d e c i d e d i n t h e c o n t e x t o f t h i s s u m m a r y j u d g m e n t m o t i o n . L i k e w i s e , p e t i t i o n e r ' s p r o p o s e d e v i d e n c e o f t h e n o n e x i s t e n c e o f s u c h a n a r m ' s - l e n g t h s h a r i n g o f s t o c k o p t i o n c o s t s i s n o t b e i n g " j u d g e d " a t t h i s t i m e . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , A n o r d e r w i l l b e i s s u e d d e n y i n g p e t i t i o n e r ' s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t r e g a r d i n g t h e " s e c t i o n 4 8 2 s t o c k - o p t i o n c o s t - s h a r i n g i s s u e " .