TAX COURT OPINION

Case: Tampa Bay Devil Rays, Ltd.; Naimoli Baseball Enterprises, Inc., Tax Matters Partner
Docket Number: 7452-00
Judge: Swift
Opinion Type: memo
Filed: 09/30/2002
Pages: 19

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 2 4 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T T A M P A B A Y D E V I L R A Y S , L T D . , N A I M O L I B A S E B A L L E N T E R P R I S E S , I N C . , T A X M A T T E R S P A R T N E R , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 7 4 5 2 - 0 0 . F i l e d S e p t e m b e r 3 0 , 2 0 0 2 . D e n t o n N . T h o m a s a n d S u s a n V . S a m p l e , f o r p e t i t i o n e r . R o b e r t W . D i l l a r d , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N S W I F T , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d j u s t m e n t s t o t h e F e d e r a l p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n s o f t h e T a m p a B a y D e v i l R a y s , L t d . ( t h e p a r t n e r s h i p ) f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 a s f o l l o w s : - 2 - I n c o m e Y e a r A d j u s t m e n t s 1 9 9 5 $ 3 , 3 2 8 , 4 5 5 1 9 9 6 3 , 6 8 9 , 1 8 2 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h e p r i m a r y i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r d e p o s i t s t h e p a r t n e r s h i p r e c e i v e d i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 o n a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d o n p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s f o r m a j o r l e a g u e b a s e b a l l g a m e s e x p e c t e d t o b e p l a y e d i n 1 9 9 8 a r e t o b e i n c l u d e d i n t h e i n c o m e o f t h e p a r t n e r s h i p w h e n r e c e i v e d i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , o r i n 1 9 9 8 , t h e y e a r t o w h i c h t h e a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d t h e p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s r e l a t e d a n d t h e f i r s t y e a r i n w h i c h t h e p a r t n e r s h i p ' s m a j o r l e a g u e b a s e b a l l t e a m ( t h e D e v i l R a y s ) p l a y e d m a j o r l e a g u e b a s e b a l l . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e p a r t n e r s h i p w a s f o r m e d a s a l i m i t e d p a r t n e r s h i p o n A u g u s t 1 0 , 1 9 9 4 , u n d e r t h e l a w s o f t h e S t a t e o f F l o r i d a . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , t h e p a r t n e r s h i p ' s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s w a s l o c a t e d i n S t . P e t e r s b u r g , F l o r i d a . T h e p a r t n e r s h i p w a s f o r m e d t o a c q u i r e , o w n , m a n a g e , a n d o p e r a t e a m a j o r l e a g u e b a s e b a l l t e a m i n S t . P e t e r s b u r g , F l o r i d a . - 3 - P e t i t i o n e r , N a i m o l i B a s e b a l l E n t e r p r i s e s , I n c . , i s a F l o r i d a c o r p o r a t i o n a n d f u n c t i o n s a s t h e t a x m a t t e r s p a r t n e r o f t h e p a r t n e r s h i p . O n M a r c h 9 , 1 9 9 5 , i n r e t u r n f o r c o m m i t m e n t s b y t h e p a r t n e r s h i p t o p a y a $ 1 3 0 m i l l i o n f r a n c h i s e f e e a n d t o m e e t o t h e r s p e c i f i e d c o n d i t i o n s , m e m b e r s o f t h e A m e r i c a n a n d N a t i o n a l L e a g u e s o f m a j o r l e a g u e b a s e b a l l ( h e r e i n a f t e r g e n e r a l l y r e f e r r e d t o s i m p l y a s m a j o r l e a g u e b a s e b a l l ) a d o p t e d a r e s o l u t i o n u n d e r w h i c h t h e p a r t n e r s h i p w a s c o n d i t i o n a l l y a w a r d e d o n e o f m a j o r l e a g u e b a s e b a l l ' s e x p a n s i o n f r a n c h i s e s . T h e r e s o l u t i o n e s t a b l i s h e d a p r o c e d u r e f o r t h e e v e n t u a l a p p r o v a l o f t h e p a r t n e r s h i p a n d t h e D e v i l R a y s t o p a r t i c i p a t e i n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l . O n M a r c h 2 4 , 1 9 9 5 , t h e p a r t n e r s h i p a n d m a j o r l e a g u e b a s e b a l l e n t e r e d i n t o a n a g r e e m e n t u n d e r w h i c h t h e p a r t n e r s h i p w o u l d b e c o m e a f u l l , p a r t i c i p a t i n g m e m b e r o f m a j o r l e a g u e b a s e b a l l u p o n t h e s a t i s f a c t i o n , n o l a t e r t h a n N o v e m b e r 3 0 , 1 9 9 7 , o f t h e c o n d i t i o n s s p e c i f i e d i n t h e a b o v e r e s o l u t i o n a n d a g r e e m e n t . U n d e r t h e r e s o l u t i o n a n d a g r e e m e n t , t h e m a j o r r e q u i r e m e n t s a n d c o n d i t i o n s t h a t t h e p a r t n e r s h i p h a d t o s a t i s f y p r i o r t o r e c e i v i n g f i n a l a p p r o v a l f o r p a r t i c i p a t i o n i n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l a r e d e s c r i b e d b e l o w : - 4 - ( 1 ) O b t a i n t h e f u n d i n g a n d l i n e s o f c r e d i t s u f f i c i e n t t o p a y t h e $ 1 3 0 m i l l i o n f r a n c h i s e f e e a n d t o p r o v i d e t h e w o r k i n g c a p i t a l f u n d s n e c e s s a r y f o r o p e r a t i o n o f a m a j o r l e a g u e b a s e b a l l t e a m ; ( 2 ) M a k e f u l l p a y m e n t o f t h e $ 1 3 0 m i l l i o n f r a n c h i s e f e e a c c o r d i n g t o t h e f o l l o w i n g s c h e d u l e : D u e D a t e A m o u n t J u l y 1 , 1 9 9 5 $ 3 2 m i l l i o n J u l y 1 , 1 9 9 6 2 5 m i l l i o n J u l y 1 , 1 9 9 7 4 0 m i l l i o n N o v . 1 , 1 9 9 7 3 3 m i l l i o n ( 3 ) O b t a i n t h e f u n d i n g f o r a n d c o m p l e t e r e n o v a t i o n o f t h e T h u n d e r d o m e , t h e e x i s t i n g , d o m e d s t a d i u m i n S t . P e t e r s b u r g , F l o r i d a , o b t a i n a p p r o v a l f r o m t h e C o m m i s s i o n e r o f m a j o r l e a g u e b a s e b a l l o f t h e c o m p l e t e d r e n o v a t i o n s t o t h e s t a d i u m , a n d o b t a i n a u s e l e a s e o n t h e s t a d i u m e f f e c t i v e J a n u a r y 1 9 9 8 ; ( 4 ) O b t a i n f r o m t h e p r e - e x i s t i n g m i n o r l e a g u e b a s e b a l l t e a m s l o c a t e d i n t h e g e o g r a p h i c r e g i o n o f S t . P e t e r s b u r g , F l o r i d a , t h e t e r r i t o r i a l o r l i c e n s e r i g h t s t o o p e r a t e i n t h e r e g i o n a p r o f e s s i o n a l b a s e b a l l t e a m ; a n d ( 5 ) E s t a b l i s h a m i n o r l e a g u e b a s e b a l l s y s t e m . A s i n d i c a t e d , t h e r e s o l u t i o n a n d a g r e e m e n t d i d n o t c o n s t i t u t e e i t h e r t h e p a r t n e r s h i p o r t h e D e v i l R a y s a f i n a l m e m b e r o f a n d p a r t i c i p a n t i n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l . T h e p a r t n e r s h i p a n d t h e D e v i l R a y s w e r e n o t y e t p e r m i t t e d t o s i g n p l a y e r s t o m a j o r l e a g u e c o n t r a c t s , n o r t o f i e l d a m a j o r l e a g u e b a s e b a l l t e a m . R a t h e r , t h e r e s o l u t i o n a n d a g r e e m e n t a u t h o r i z e d t h e p a r t n e r s h i p t o p r o c e e d t o e s t a b l i s h a n e x p a n s i o n f r a n c h i s e t h a t w o u l d , s u b j e c t t o t h e f u l f i l l m e n t o f t h e v a r i o u s c o n d i t i o n s - 5 - 1 D a t e s f o r e v e n t s r e f l e c t e d i n o u r f i n d i n g s o f f a c t c o n f o r m t o t h e d a t e s r e f l e c t e d i n t h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d o t h e r t r i a l e v i d e n c e . S o m e o f t h o s e d a t e s d i f f e r b y a d a y o r t w o f r o m d a t e s f o r t h e s a m e e v e n t s r e f l e c t e d i n t h e m a s s m e d i a . S e e , e . g . , h t t p : / / w w w . t a m p a b a y . d e v i l r a y s . m l b . c o m . n o l a t e r t h a n N o v e m b e r 3 0 , 1 9 9 7 , b e s u b j e c t t o f i n a l a p p r o v a l b y t h e m e m b e r s o f m a j o r l e a g u e b a s e b a l l . I f a p p r o v e d , t h e p a r t n e r s h i p w o u l d t h e n b e p e r m i t t e d t o s i g n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l p l a y e r s a n d t o f i e l d a m a j o r l e a g u e b a s e b a l l t e a m f o r p a r t i c i p a t i o n i n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l b e g i n n i n g w i t h t h e 1 9 9 8 m a j o r l e a g u e b a s e b a l l s e a s o n . O n A p r i l 2 8 , 1 9 9 5 , 1 t h e p a r t n e r s h i p e x e c u t e d w i t h t h e c i t y o f S t . P e t e r s b u r g , F l o r i d a , a n a g r e e m e n t f o r t h e r e n o v a t i o n , m a n a g e m e n t , o p e r a t i o n , a n d u s e o f t h e T h u n d e r d o m e f o r m a j o r l e a g u e b a s e b a l l b e g i n n i n g w i t h t h e 1 9 9 8 s e a s o n . R e n o v a t i o n s t o t h e s t a d i u m b e g a n i n 1 9 9 5 . F r o m M a r c h 1 9 9 5 t h r o u g h e a r l y N o v e m b e r 1 9 9 7 , r e p r e s e n t a t i v e s o f t h e p a r t n e r s h i p w e r e e n t i t l e d t o a t t e n d t h e p e r i o d i c m e e t i n g s o f t h e m e m b e r s o f m a j o r l e a g u e b a s e b a l l . T h e p a r t n e r s h i p , h o w e v e r , h a d n o v o t e a t t h e m e m b e r m e e t i n g s , w a s n o t y e t p e r m i t t e d t o f i e l d a m a j o r l e a g u e b a s e b a l l t e a m , a n d g e n e r a l l y w a s n o t y e t a u t h o r i z e d t o p a r t i c i p a t e o r s h a r e i n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l ' s c e n t r a l f u n d ( i . e . , t h e r e v e n u e a n d l i a b i l i t i e s a s s o c i a t e d w i t h t h e p l a y e a c h s e a s o n o f m a j o r l e a g u e b a s e b a l l ) . B e g i n n i n g i n 1 9 9 6 , t h e p a r t n e r s h i p d i d r e c e i v e l i m i t e d f u n d s f r o m m a j o r l e a g u e b a s e b a l l i n c o n n e c t i o n w i t h t h i r d - p a r t y - 6 - l i c e n s e s o f m a j o r l e a g u e b a s e b a l l n a m e s , l o g o s , a n d e m b l e m s ( a p p a r e n t l y b e c a u s e t h e p a r t n e r s h i p i n 1 9 9 6 b e g a n s e l l i n g m e r c h a n d i s e r e f l e c t i n g t h e D e v i l R a y s ' l o g o ) . F r o m M a r c h 1 9 9 5 u n t i l N o v e m b e r 6 , 1 9 9 7 , t h e p a r t n e r s h i p w o r k e d d i l i g e n t l y t o s a t i s f y t h e a b o v e r e q u i r e m e n t s a n d c o n d i t i o n s , w o r k i n g w i t h t h i r d p a r t i e s w h o s e c o o p e r a t i o n a n d a p p r o v a l w a s n e c e s s a r y . T h e p a r t n e r s h i p o b t a i n e d t h e f i n a n c i n g , a n d o n t h e s c h e d u l e d i n s t a l l m e n t d a t e s t h e p a r t n e r s h i p p a i d m a j o r l e a g u e b a s e b a l l t h e $ 1 3 0 m i l l i o n f r a n c h i s e f e e . B e g i n n i n g i n 1 9 9 5 a n d c o n t i n u i n g t h r o u g h 1 9 9 6 , 1 9 9 7 , a n d 1 9 9 8 , t h r o u g h v a r i o u s a f f i l i a t i o n a g r e e m e n t s w i t h , a m o n g o t h e r s , S u n c o a s t B a s e b a l l , I n c . , O r l a n d o R a y s , I n c . ( a s u b s i d i a r y o f p e t i t i o n e r ) , a n d T h e D u r h a m B u l l s B a s e b a l l C l u b , I n c . , t h e p a r t n e r s h i p e s t a b l i s h e d m i n o r l e a g u e b a s e b a l l t e a m s b a s e d i n F l o r i d a , N o r t h C a r o l i n a , a n d e l s e w h e r e . B y f a l l 1 9 9 7 , t h e p a r t n e r s h i p h a d s a t i s f i e d a l l o f t h e c o n d i t i o n s o f t h e M a r c h 1 9 9 5 r e s o l u t i o n a n d a g r e e m e n t w i t h m a j o r l e a g u e b a s e b a l l . A c c o r d i n g l y , o n N o v e m b e r 6 , 1 9 9 7 , f i n a l a g r e e m e n t s w e r e e n t e r e d i n t o b e t w e e n t h e p a r t n e r s h i p a n d m a j o r l e a g u e b a s e b a l l . T h e r e u n d e r , a m a j o r l e a g u e b a s e b a l l m e m b e r s h i p c e r t i f i c a t e w a s t r a n s f e r r e d t o t h e p a r t n e r s h i p e n t i t l i n g t h e p a r t n e r s h i p t o f i e l d a m a j o r l e a g u e b a s e b a l l t e a m a n d t o p l a y i n t h e A m e r i c a n L e a g u e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e 1 9 9 8 s e a s o n . - 7 - A l s o , o n N o v e m b e r 6 , 1 9 9 7 , a n d w i t h r e s p e c t t o t h e 1 9 9 8 m a j o r l e a g u e b a s e b a l l s e a s o n , t h e p a r t n e r s h i p a n d t h e D e v i l R a y s f o r t h e f i r s t t i m e r e c e i v e d t h e r i g h t t o p a r t i c i p a t e i n , a n d a s s u m e d t h e l i a b i l i t i e s a s s o c i a t e d w i t h , m a j o r l e a g u e b a s e b a l l ' s c e n t r a l f u n d . F u r t h e r , b e g i n n i n g w i t h t h e 1 9 9 8 s e a s o n , t h e p a r t n e r s h i p b e c a m e s u b j e c t t o o t h e r a g r e e m e n t s r e l a t i n g t o i t s p a r t i c i p a t i o n , a n d t o t h e D e v i l R a y s ' p l a y , i n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l . F o r e x a m p l e , b e g i n n i n g w i t h t h e 1 9 9 8 s e a s o n t h e p a r t n e r s h i p a n d t h e D e v i l R a y s b e c a m e s u b j e c t t o : ( 1 ) T h e m a j o r l e a g u e b a s e b a l l r u l e s ; ( 2 ) T h e u n i o n a g r e e m e n t b e t w e e n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l a n d t h e m a j o r l e a g u e b a s e b a l l P l a y e r s A s s o c i a t i o n ; ( 3 ) T h e a g r e e m e n t s b e t w e e n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l a n d n e t w o r k t e l e v i s i o n a n d o t h e r m e d i a ; ( 4 ) T h e a g r e e m e n t b e t w e e n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l a n d t h e m a j o r l e a g u e b a s e b a l l U m p i r e s A s s o c i a t i o n ; a n d ( 5 ) T h e m a j o r l e a g u e b a s e b a l l P l a y e r s B e n e f i t P l a n . O n N o v e m b e r 1 7 , 1 9 9 7 , t h e p a r t n e r s h i p p a r t i c i p a t e d i n a n e x p a n s i o n d r a f t o f p l a y e r s a l r e a d y u n d e r c o n t r a c t w i t h o t h e r m a j o r l e a g u e b a s e b a l l t e a m s t h a t w a s h e l d f o r t h e b e n e f i t o f t h e D e v i l R a y s a n d t h e A r i z o n a D i a m o n d b a c k s , t h e o t h e r e x p a n s i o n t e a m . I n t h e e x p a n s i o n d r a f t , t h e p a r t n e r s h i p d r a f t e d 3 5 m a j o r l e a g u e b a s e b a l l p l a y e r s f o r t h e D e v i l R a y s . A p p r o x i m a t e l y o n e h a l f , o r $ 7 4 , 7 2 5 , 0 0 0 , o f t h e $ 1 3 0 m i l l i o n f r a n c h i s e f e e w a s a l l o c a t e d b y t h e p a r t n e r s h i p t o t h e c o n t r a c t s o f t h e m a j o r l e a g u e - 8 - b a s e b a l l p l a y e r s t h a t t h e p a r t n e r s h i p d r a f t e d a n d s i g n e d i n l a t e 1 9 9 7 a n d e a r l y 1 9 9 8 f o r t h e D e v i l R a y s ' 1 9 9 8 m a j o r l e a g u e b a s e b a l l s e a s o n . D u r i n g 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , t h e p a r t n e r s h i p r e c e i v e d f u n d s f r o m c u s t o m e r s a s d e p o s i t s o n a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s ( r e p r e s e n t i n g 2 5 p e r c e n t o f t h e t o t a l s t a t e d s e a s o n t i c k e t p r i c e ) , a s d e p o s i t s o n r e s e r v a t i o n s f o r p r i v a t e s u i t e s , a n d o n e s p o n s o r f e e i n a n t i c i p a t i o n o f m a j o r l e a g u e b a s e b a l l g a m e s t o b e p l a y e d b y t h e D e v i l R a y s i n S t . P e t e r s b u r g , F l o r i d a , d u r i n g t h e 1 9 9 8 m a j o r l e a g u e b a s e b a l l s e a s o n . O n t h e a p p l i c a t i o n f o r m f o r t h e a d v a n c e 1 9 9 8 s e a s o n t i c k e t s , i t w a s i n d i c a t e d t h a t t h e c u s t o m e r s ' d e p o s i t s w e r e " n o n r e f u n d a b l e " . H o w e v e r , i n s p i t e o f t h e r e f e r e n c e t o n o n r e f u n d a b i l i t y o n t h e a p p l i c a t i o n f o r m s f o r a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s , i f t h e p a r t n e r s h i p d i d n o t f u l f i l l t h e c o n d i t i o n s s p e c i f i e d i n t h e M a r c h 1 9 9 5 m a j o r l e a g u e b a s e b a l l r e s o l u t i o n a n d a g r e e m e n t , i f t h e p a r t n e r s h i p a n d t h e D e v i l R a y s w e r e n o t e v e n t u a l l y a n d f i n a l l y a p p r o v e d t o p a r t i c i p a t e i n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l , a n d i f t h e D e v i l R a y s f a i l e d t o p l a y m a j o r l e a g u e b a s e b a l l g a m e s i n 1 9 9 8 , t h e p a r t n e r s h i p w o u l d h a v e b e e n r e q u i r e d t o r e f u n d t h e d e p o s i t s r e c e i v e d f r o m c u s t o m e r s i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 - 9 - 2 T h e c o n d i t i o n a l n a t u r e o f t h e p a r t n e r s h i p ' s r i g h t t o r e t a i n t h e d e p o s i t s f o r a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s w a s i m p l i c i t l y a c k n o w l e d g e d b y r e s p o n d e n t i n h i s p r o p o s e d f i n d i n g s o f f a c t b y s t a t i n g c o n v e r s e l y a s f o l l o w s : [ T h e p a r t n e r s h i p ] w a s a s s u r e d t h a t , s o l o n g a s i t f u l f i l l e d i t s c o n t r a c t u a l o b l i g a t i o n t o p l a y b a s e b a l l g a m e s i n 1 9 9 8 [ t h e p a r t n e r s h i p ] c o u l d k e e p t h e p a y m e n t s . o n a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d o n p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s r e l a t i n g t o t h e 1 9 9 8 m a j o r l e a g u e b a s e b a l l s e a s o n . 2 W i t h r e g a r d t o t h e p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s , i f t h e p a r t n e r s h i p w a s a d m i t t e d t o m e m b e r s h i p i n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l a n d i f t h e D e v i l R a y s d i d p l a y m a j o r l e a g u e b a s e b a l l d u r i n g t h e 1 9 9 8 s e a s o n , b u t i f f i v e o r f e w e r o f t h e D e v i l R a y s ' g a m e s w e r e c a n c e l e d , d u e , f o r e x a m p l e , t o w e a t h e r , t h e p a r t n e r s h i p w o u l d b e r e q u i r e d t o p r o v i d e t h e h o l d e r s o f p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s w i t h t i c k e t s t o m a k e u p g a m e s . I f s i x o r m o r e o f t h e D e v i l R a y s ' g a m e s w e r e c a n c e l e d d u r i n g t h e 1 9 9 8 s e a s o n , t h e p a r t n e r s h i p w o u l d b e r e q u i r e d t o p r o v i d e h o l d e r s o f p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s w i t h a p p r o p r i a t e c r e d i t s t o w a r d t h e p u r c h a s e o f p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s f o r t h e f o l l o w i n g s e a s o n . D u r i n g 1 9 9 5 , t h e p a r t n e r s h i p a d o p t e d a n d f o l l o w e d a p o l i c y o f a l l o w i n g r e f u n d s t o c u s t o m e r s , u p o n t h e i r r e q u e s t , o f d e p o s i t s m a d e f o r a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d f o r p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s r e l a t i n g t o e x p e c t e d g a m e s o f t h e D e v i l R a y s t o b e p l a y e d i n t h e 1 9 9 8 m a j o r l e a g u e b a s e b a l l s e a s o n . D u r i n g 1 9 9 5 , - 1 0 - 3 A n a d d i t i o n a l $ 1 7 5 , 0 0 0 a l s o r e c e i v e d i n 1 9 9 6 a s a s p o n s o r f e e i s n o t i n i s s u e . t h e p a r t n e r s h i p m a d e r e f u n d s t o c u s t o m e r s r e l a t i n g t o t h e 1 9 9 8 m a j o r l e a g u e b a s e b a l l s e a s o n i n t h e t o t a l a m o u n t o f $ 2 6 0 , 0 1 0 f r o m d e p o s i t s r e c e i v e d o n a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d $ 3 5 , 0 0 0 f r o m d e p o s i t s r e c e i v e d o n p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s . I n 1 9 9 6 , t h e p a r t n e r s h i p r e c e i v e d a $ 1 2 5 , 0 0 0 3 s p o n s o r f e e t h a t w a s u s e d t o c o n v e r t a l a r g e t r u c k i n t o a m o b i l e e x h i b i t t o p r o m o t e t h e D e v i l R a y s . T h e e x h i b i t w a s c o m p l e t e d i n 1 9 9 7 , a n d i t w a s p r o m o t e d a s " T h e D e v i l R a y s ' E x p r e s s " . F u n d s t h a t t h e p a r t n e r s h i p r e c e i v e d d u r i n g 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 r e l a t i n g t o a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s , t o p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s , a n d t o t h e s p o n s o r f e e w e r e u s e d b y t h e p a r t n e r s h i p d u r i n g 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 f o r g e n e r a l o p e r a t i n g p u r p o s e s . S e t f o r t h b e l o w a r e t h e t o t a l f u n d s t h e p a r t n e r s h i p r e c e i v e d i n 1 9 9 5 a n d i n 1 9 9 6 a s d e p o s i t s o n a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d o n p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s , a n d a s a s p o n s o r f e e , r e l a t i n g t o t h e p a r t n e r s h i p ' s a n d t o t h e D e v i l R a y s ' a n t i c i p a t e d p a r t i c i p a t i o n i n t h e 1 9 9 8 m a j o r l e a g u e b a s e b a l l s e a s o n : D e p o s i t s O n S p o n s o r Y e a r A d v a n c e S e a s o n T i c k e t s P r i v a t e S u i t e s F e e 1 9 9 5 $ 2 , 9 0 6 , 4 0 1 $ 4 4 9 , 8 0 7 - - 1 9 9 6 1 , 9 3 2 , 1 8 2 1 , 6 4 0 , 5 0 0 $ 1 2 5 , 0 0 0 - 1 1 - 4 T h e p a r t n e r s h i p d i d d e d u c t o n i t s 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n s t h e c u r r e n t y e a r a n n u a l i n t e r e s t e x p e n s e r e l a t i n g t o t h e l o a n o b t a i n e d t o p a y t h e $ 1 3 0 m i l l i o n f r a n c h i s e f e e . O n M a r c h 3 1 , 1 9 9 8 , t h e D e v i l R a y s p l a y e d i t s f i r s t m a j o r l e a g u e b a s e b a l l g a m e a g a i n s t t h e D e t r o i t T i g e r s a n d l o s t t h e g a m e 1 1 t o 6 . T h e D e v i l R a y s a p p a r e n t l y p l a y e d a l l i t s s c h e d u l e d m a j o r l e a g u e b a s e b a l l g a m e s f o r 1 9 9 8 o n t h e i r s c h e d u l e d d a t e s . I n 1 9 9 8 , t h e p a r t n e r s h i p b e g a n i n c u r r i n g s i g n i f i c a n t a d d i t i o n a l e x p e n s e s ( t h a t i t h a d n o t i n c u r r e d i n p r i o r y e a r s ) r e l a t i n g t o i t s f i r s t s e a s o n i n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l . S u b s t a n t i a l l y a l l t h e a d d i t i o n a l e x p e n s e s r e l a t i n g d i r e c t l y t o t h e m a j o r l e a g u e b a s e b a l l g a m e s t h e D e v i l R a y s p l a y e d i n 1 9 9 8 w e r e i n c u r r e d i n 1 9 9 8 ( e . g . , p l a y e r s a l a r i e s , s t a d i u m r e n t a l , a n d g a m e - d a y o p e r a t i o n s ) . F o r f i n a n c i a l a n d t a x p u r p o s e s , t h e p a r t n e r s h i p m a i n t a i n s i t s b o o k s a n d r e c o r d s o n t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . O n i t s f i n a n c i a l b o o k s a n d r e c o r d s f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , t a k i n g i n t o a c c o u n t y e a r e n d a d j u s t i n g e n t r i e s , t h e p a r t n e r s h i p t r e a t e d t h e d e p o s i t s i t r e c e i v e d i n 1 9 9 5 a n d i n 1 9 9 6 o n a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d o n p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s a s d e f e r r e d r e v e n u e ( i . e . , a s l i a b i l i t i e s , n o t a s i n c o m e ) . O n i t s F e d e r a l p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , t h e p a r t n e r s h i p t r e a t e d e x p e n s e s r e l a t i n g t o i t s m i n o r l e a g u e b a s e b a l l a c t i v i t i e s a n d t o g e n e r a l o p e r a t i n g a n d o v e r h e a d c o s t s a s c u r r e n t b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s . 4 - 1 2 - O n i t s F e d e r a l p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , t h e p a r t n e r s h i p d i d n o t d e d u c t a s a c c r u e d e x p e n s e s a n y o f t h e a n t i c i p a t e d e x p e n s e s r e l a t i n g d i r e c t l y t o t h e m a j o r l e a g u e b a s e b a l l g a m e s t o b e p l a y e d b y t h e D e v i l R a y s i n 1 9 9 8 ( e . g . , m a j o r l e a g u e b a s e b a l l p l a y e r s a l a r i e s , s t a d i u m r e n t a l , a n d g a m e - d a y o p e r a t i o n s ) . F u r t h e r , o n i t s 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 F e d e r a l p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n s , t h e p a r t n e r s h i p d i d n o t a c c r u e b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s o f $ 2 7 , 7 5 3 a n d $ 8 , 5 0 0 i n c u r r e d i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , r e s p e c t i v e l y , r e l a t i n g t o t h e m a r k e t i n g a n d s a l e i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 o f a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s . R a t h e r , t h o s e e x p e n s e s w e r e d e f e r r e d a n d d e d u c t e d o n t h e p a r t n e r s h i p ' s 1 9 9 8 F e d e r a l p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n f o r 1 9 9 8 , t h e y e a r i n w h i c h t h e g a m e s w e r e p l a y e d . O n i t s F e d e r a l p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , t h e p a r t n e r s h i p d i d n o t i n c l u d e i n i n c o m e t h e d e p o s i t s t h e p a r t n e r s h i p r e c e i v e d d u r i n g 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 ( o n t h e a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d o n t h e p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s r e l a t i n g t o t h e a n t i c i p a t e d 1 9 9 8 m a j o r l e a g u e b a s e b a l l s e a s o n ) . R a t h e r , t h e d e p o s i t s r e c e i v e d i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 o n t h e a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d o n t h e p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s w e r e r e p o r t e d b y t h e p a r t n e r s h i p a s i n c o m e o n t h e p a r t n e r s h i p ' s F e d e r a l p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n f o r 1 9 9 8 , t h e y e a r i n w h i c h t h e D e v i l R a y s p l a y e d t h e - 1 3 - g a m e s t o w h i c h t h e a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d t h e s u i t e r e s e r v a t i o n s r e l a t e d . T h e $ 1 2 5 , 0 0 0 s p o n s o r f e e r e c e i v e d i n 1 9 9 6 w a s r e p o r t e d a s i n c o m e o n t h e p a r t n e r s h i p ' s 1 9 9 7 F e d e r a l p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n . T h e f u n d s t h e p a r t n e r s h i p r e c e i v e d i n 1 9 9 6 f r o m m a j o r l e a g u e b a s e b a l l i n c o n n e c t i o n w i t h t h i r d - p a r t y l i c e n s e s o f m a j o r l e a g u e b a s e b a l l n a m e s , l o g o s , a n d e m b l e m s w e r e r e p o r t e d a s i n c o m e o n t h e p a r t n e r s h i p ' s F e d e r a l p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n f o r 1 9 9 6 . N o p o r t i o n o f t h e $ 1 3 0 m i l l i o n f r a n c h i s e f e e ( f u l l y p a i d b y t h e p a r t n e r s h i p p r i o r t o 1 9 9 8 ) w a s d e d u c t e d o r a m o r t i z e d b y t h e p a r t n e r s h i p f o r F e d e r a l p a r t n e r s h i p t a x p u r p o s e s u n t i l 1 9 9 8 , t h e y e a r i n w h i c h t h e D e v i l R a y s b e g a n p l a y i n g m a j o r l e a g u e b a s e b a l l g a m e s . I n 1 9 9 5 , 1 9 9 6 , a n d 1 9 9 7 , t h e p a r t n e r s h i p c a p i t a l i z e d t h e $ 1 3 0 m i l l i o n f r a n c h i s e f e e . T h e $ 7 4 , 7 2 5 , 0 0 0 p o r t i o n o f t h e f r a n c h i s e f e e t h a t t h e p a r t n e r s h i p a l l o c a t e d t o p l a y e r c o n t r a c t s t h e p a r t n e r s h i p a m o r t i z e d a n d d e d u c t e d o v e r t h e l i v e s o f t h e p l a y e r c o n t r a c t s , b e g i n n i n g i n 1 9 9 8 , t h e y e a r i n w h i c h t h e D e v i l R a y s p l a y e d i t s f i r s t g a m e . F o r 1 9 9 8 , t h e p a r t n e r s h i p d e d u c t e d $ 1 8 , 7 6 4 , 3 8 9 a s a m o r t i z a t i o n o n t h e $ 7 4 , 7 2 5 , 0 0 0 a l l o c a t e d t o t h e p l a y e r c o n t r a c t s . O n a u d i t , r e s p o n d e n t t r e a t e d t h e d e p o s i t s t h e p a r t n e r s h i p r e c e i v e d i n 1 9 9 5 a n d i n 1 9 9 6 o n a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d o n p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s a s i n c o m e t o t h e p a r t n e r s h i p f o r 1 9 9 5 - 1 4 - a n d 1 9 9 6 . R e s p o n d e n t t r e a t e d t h e $ 1 2 5 , 0 0 0 s p o n s o r f e e r e c e i v e d i n 1 9 9 6 a s i n c o m e t o t h e p a r t n e r s h i p f o r 1 9 9 6 . O P I N I O N S e c t i o n 4 5 1 p r o v i d e s t h e g e n e r a l r u l e t h a t i t e m s o f i n c o m e a r e t o b e i n c l u d e d i n t a x p a y e r s ' i n c o m e i n t h e y e a r o f r e c e i p t , u n l e s s t h e i t e m s o f i n c o m e a r e p r o p e r l y i n c l u d a b l e i n a d i f f e r e n t y e a r u n d e r t h e t a x p a y e r s ' m e t h o d o f a c c o u n t i n g . S e c t i o n 4 4 6 p r o v i d e s g e n e r a l l y t h a t t a x p a y e r s a r e t o c o m p u t e t a x a b l e i n c o m e u s i n g t h e m e t h o d o f a c c o u n t i n g t h a t t h e y u s e i n c o m p u t i n g i n c o m e f o r b o o k p u r p o s e s , u n l e s s s u c h m e t h o d d o e s n o t c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . U n d e r s e c t i o n 4 4 6 ( c ) , t h e a c c r u a l m e t h o d i s a p e r m i s s i b l e m e t h o d o f a c c o u n t i n g . S e c . 4 4 6 ( c ) ( 2 ) . S p e c i f i c a l l y , u n d e r t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g , w h e r e f u n d s a r e r e c e i v e d b y t a x p a y e r s a s d e p o s i t s o n s e r v i c e s t o b e r e n d e r e d i n t h e f u t u r e t h e f u n d s g e n e r a l l y a r e t o b e i n c l u d e d i n t h e t a x p a y e r s ' i n c o m e i n t h e y e a r o f r e c e i p t , a s o p p o s e d t o b e i n g d e f e r r e d u n t i l t h e y e a r i n w h i c h t a x p a y e r s p e r f o r m t h e r e l a t e d s e r v i c e s . S e e S c h l u d e v . C o m m i s s i o n e r , 3 7 2 U . S . 1 2 8 ( 1 9 6 3 ) ; A A A v . U n i t e d S t a t e s , 3 6 7 U . S . 6 8 7 ( 1 9 6 1 ) ; A u t o . C l u b o f M i c h . v . C o m m i s s i o n e r , 3 5 3 U . S . 1 8 0 ( 1 9 5 7 ) . I n b o t h A u t o . C l u b o f M i c h . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ( A u t o . C l u b ) , a n d A A A v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a , a c c r u a l b a s i s t a x p a y e r s i n c l u d e d p r e p a i d m e m b e r s h i p d u e s t h e y r e c e i v e d i n i n c o m e r a t a b l y - 1 5 - o v e r t h e 1 2 - m o n t h p e r i o d c o v e r e d b y t h e m e m b e r s h i p a g r e e m e n t s , w h i c h a t t i m e s e x t e n d e d b e y o n d t h e y e a r i n w h i c h t h e d u e s w e r e r e c e i v e d . T h e S u p r e m e C o u r t h e l d i n b o t h A u t o . C l u b a n d A A A t h a t t h e t a x p a y e r s ' d e f e r r a l o f t h e p r e p a i d m e m b e r s h i p d u e s d i d n o t c l e a r l y r e f l e c t t h e t a x p a y e r s ' i n c o m e a n d t h a t t h e d u e s s h o u l d b e i n c l u d e d i n t h e t a x p a y e r s ' i n c o m e i n t h e y e a r o f r e c e i p t . A A A v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 6 9 4 - 6 9 5 , 6 9 8 ; A u t o . C l u b o f M i c h . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 8 9 - 1 9 0 . T h e S u p r e m e C o u r t n o t e d t h e " a r t i f i c i a l " n a t u r e o f a c c r u i n g a d v a n c e d u e s i n i n c o m e o n a 1 2 - m o n t h r a t a b l e b a s i s a n d o v e r t w o p e r i o d s w h e r e p e r f o r m a n c e o f t h e s e r v i c e s t o b e r e n d e r e d b y t h e t a x p a y e r s w a s i n d e f i n i t e a n d u n c e r t a i n ( i . e . , w h e r e n o f i x e d d a t e s f o r p e r f o r m a n c e o f t h e s e r v i c e s w e r e s p e c i f i e d a n d w h e r e t h e s p e c i f i c s e r v i c e s f o r w h i c h t h e f u n d s w e r e r e c e i v e d w e r e t o b e p e r f o r m e d b y t h e t a x p a y e r s o n l y u p o n c u s t o m e r d e m a n d ) . A A A v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 6 9 0 - 6 9 1 ; A u t o . C l u b o f M i c h . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 8 9 - 1 9 0 . I n S c h l u d e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a t a x p a y e r r e c e i v e d f u n d s a s a d v a n c e p a y m e n t s o n d a n c e l e s s o n s t o b e g i v e n a t u n s p e c i f i e d t i m e s i n t h e f u t u r e t o b e d e t e r m i n e d b y t h e s t u d e n t s . I n r e q u i r i n g t h e t a x p a y e r t o i n c l u d e t h e f u n d s i n i n c o m e i n t h e y e a r o f r e c e i p t , t h e S u p r e m e C o u r t r e l i e d u p o n i t s p r i o r d e c i s i o n s i n A u t o . C l u b a n d A A A , f o c u s i n g o n t h e u n c e r t a i n t y a s t o w h e n t h e d a n c e l e s s o n s w e r e t o b e g i v e n . S c h l u d e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 3 5 - 1 3 7 . - 1 6 - A r t n e l l C o . v . C o m m i s s i o n e r , 4 0 0 F . 2 d 9 8 1 ( 7 t h C i r . 1 9 6 8 ) , a c q . 1 9 6 8 - 2 C . B . 1 , r e v g . a n d r e m a n d i n g 4 8 T . C . 4 1 1 ( 1 9 6 7 ) , i n v o l v e d f a c t s v e r y s i m i l a r t o t h o s e i n v o l v e d h e r e i n . T h e r e i n t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e v e n t h C i r c u i t c o n c l u d e d t h a t f u n d s r e c e i v e d b y t h e C h i c a g o W h i t e S o x , I n c . ( W h i t e S o x ) o n a d v a n c e t i c k e t s a l e s r e l a t i n g t o m a j o r l e a g u e b a s e b a l l g a m e s t o b e p l a y e d i n a f o l l o w i n g y e a r m a y a p p r o p r i a t e l y b e d e f e r r e d a n d i n c l u d e d i n t h e W h i t e S o x ' s i n c o m e i n t h e y e a r w h e n t h e g a m e s w e r e t o b e p l a y e d i f t h a t d e f e r r a l w o u l d c l e a r l y r e f l e c t t h e W h i t e S o x ' s i n c o m e . I d . a t 9 8 5 . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e v e n t h C i r c u i t r e m a n d e d t h e c a s e t o u s f o r a n a l y s i s o f w h e t h e r t h e W h i t e S o x ' s d e f e r r a l o f r e p o r t i n g t h e f u n d s a s i n c o m e u n t i l t h e y e a r i n w h i c h t h e g a m e s w e r e p l a y e d w o u l d c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . I d . a t 9 8 5 - 9 8 6 . O n r e m a n d i n A r t n e l l C o . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 0 - 8 5 , w e c o n c l u d e d t h a t t h e W h i t e S o x ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r t h e f u n d s c l e a r l y r e f l e c t e d i n c o m e b e c a u s e d e f e r r a l o f t h e f u n d s u n t i l t h e y e a r i n w h i c h t h e g a m e s w e r e p l a y e d m o r e c l e a r l y t h a n r e s p o n d e n t ' s m e t h o d m a t c h e d t h e i n c o m e w i t h t h e W h i t e S o x ' s m a j o r e x p e n s e s t h a t w e r e i n c u r r e d i n t h e y e a r w h e n t h e g a m e s w e r e p l a y e d . I n s u b s e q u e n t o p i n i o n s , w e h a v e s t a t e d t h a t A r t n e l l C o . w i l l b e l i m i t e d t o i t s f a c t s . S e e J o h n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . 4 4 8 , 4 9 2 ( 1 9 9 7 ) , a f f d . i n p a r t , r e v d . i n p a r t , a n d r e m a n d e d o n - 1 7 - a n o t h e r i s s u e 1 8 4 F . 3 d 7 8 6 ( 8 t h C i r . 1 9 9 9 ) ; T . F . H . P u b l i c a t i o n s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 6 2 3 , 6 4 4 - 6 4 5 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 2 2 F . 2 d 5 7 9 ( 3 d C i r . 1 9 8 0 ) ; s e e a l s o C h e s a p e a k e F i n . C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 8 6 9 , 8 8 0 - 8 8 2 ( 1 9 8 2 ) ; S t a n d a r d T e l e v i s i o n T u b e C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 T . C . 2 3 8 , 2 4 2 ( 1 9 7 5 ) . W e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r t h a t t h e f a c t s b e f o r e u s i n t h e i n s t a n t c a s e f a l l w i t h i n t h e n a r r o w f a c t p a t t e r n o f A r t n e l l C o . I f p l a y e d , t h e D e v i l R a y s ' g a m e s w o u l d b e p l a y e d i n 1 9 9 8 a c c o r d i n g t o a f i x e d a n d d e f i n i t e s c h e d u l e . H a d a n y g a m e s b e e n p o s t p o n e d , t h e D e v i l R a y s w o u l d h a v e p l a y e d m a k e u p g a m e s o n f i x e d d a t e s i n 1 9 9 8 , t o w h i c h m a k e u p g a m e s t h e s e a s o n t i c k e t s a n d t h e s u i t e r e s e r v a t i o n s w o u l d h a v e b e e n a p p l i c a b l e . T h e p a r t n e r s h i p ' s m a j o r e x p e n s e s o f o p e r a t i n g t h e D e v i l R a y s a n d p l a y i n g m a j o r l e a g u e b a s e b a l l w e r e i n c u r r e d i n 1 9 9 8 . I f t h e p a r t n e r s h i p a n d t h e D e v i l R a y s h a d n e v e r r e c e i v e d f i n a l a p p r o v a l t o p a r t i c i p a t e i n m a j o r l e a g u e b a s e b a l l f o r t h e 1 9 9 8 s e a s o n , t h e p a r t n e r s h i p n e v e r w o u l d h a v e i n c u r r e d t h e m a j o r e x p e n s e s o f o p e r a t i n g a m a j o r l e a g u e b a s e b a l l t e a m . T h e p a r t n e r s h i p w o u l d h a v e b e e n r e q u i r e d t o r e f u n d t h e d e p o s i t s o n a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d o n p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s . T h e d e p o s i t s a n d r e f u n d s w o u l d h a v e b e e n a w a s h . O n t h e f a c t s b e f o r e u s i n v o l v i n g d e p o s i t s r e c e i v e d f o r m a j o r l e a g u e b a s e b a l l g a m e s t o b e p l a y e d b y t h e D e v i l R a y s i n 1 9 9 8 , - 1 8 - 5 T h e $ 1 3 0 m i l l i o n f r a n c h i s e f e e w a s i n c u r r e d b e f o r e 1 9 9 8 b u t a s i n d i c a t e d i t w a s c a p i t a l i z e d , a n d n o a m o r t i z a t i o n o f t h e p o r t i o n a l l o c a b l e t o p l a y e r s a l a r i e s w a s b e g u n u n t i l 1 9 9 8 . R e s p o n d e n t d o e s n o t c o n t e s t t h i s t r e a t m e n t . w i t h n o m a j o r l e a g u e b a s e b a l l g a m e s p l a y e d b y t h e D e v i l R a y s u n t i l 1 9 9 8 , a n d t h e r e l a t e d e x p e n s e s i n c u r r e d b y t h e p a r t n e r s h i p i n 1 9 9 8 , 5 t h e a p p l i c a t i o n o f A r t n e l l C o . i s a p p r o p r i a t e . T h e p a r t n e r s h i p ' s d e f e r r a l o f r e p o r t i n g t h e d e p o s i t s i n i n c o m e u n t i l 1 9 9 8 , t h e f i r s t y e a r i n w h i c h t h e D e v i l R a y s p l a y e d m a j o r l e a g u e b a s e b a l l g a m e s , m o r e c l e a r l y m a t c h e s t h e p a r t n e r s h i p ' s r e l a t e d e x p e n s e s t h a t w e r e i n c u r r e d a n d d e d u c t e d i n 1 9 9 8 . T h e p a r t n e r s h i p m a y d e f e r u n t i l 1 9 9 8 r e p o r t i n g a s i n c o m e t h e d e p o s i t s r e c e i v e d i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 o n t h e a d v a n c e s e a s o n t i c k e t s a n d o n t h e p r i v a t e s u i t e r e s e r v a t i o n s . C o m m i s s i o n e r v . I n d i a n a p o l i s P o w e r & L i g h t C o . , 4 9 3 U . S . 2 0 3 ( 1 9 9 0 ) , o n w h i c h r e s p o n d e n t r e l i e s , c o n c e r n s w h e t h e r d e p o s i t s r e c e i v e d b y a u t i l i t y c o m p a n y c o n s t i t u t e d t a x a b l e a d v a n c e p a y m e n t s o f i n c o m e o r n o n t a x a b l e s e c u r i t y d e p o s i t s . I t d o e s n o t r e q u i r e a d i f f e r e n t r e s u l t i n t h i s c a s e . T h e r e i n , t h e S u p r e m e C o u r t h e l d t h a t b e c a u s e a t a x p a y e r w a s r e q u i r e d t o r e t u r n d e p o s i t s t o c u s t o m e r s u p o n t e r m i n a t i o n o f s e r v i c e o r u p o n v e r i f i c a t i o n o f t h e c u s t o m e r s ' c r e d i t w o r t h i n e s s , t h e s e c u r i t y d e p o s i t s d i d n o t c o n s t i t u t e t a x a b l e i n c o m e . I d . a t 2 0 4 - 2 0 5 , 2 1 4 . A s p r e s e n t e d t o u s b y t h e p a r t i e s , t h e q u e s t i o n h e r e i n i s n o t w h e t h e r t h e d e p o s i t s t h e p a r t n e r s h i p r e c e i v e d i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 - 1 9 - c o n s t i t u t e i n c o m e t o p e t i t i o n e r , b u t r a t h e r w h e n t h e d e p o s i t s s h o u l d b e i n c l u d e d i n t h e p a r t n e r s h i p ' s i n c o m e u n d e r t h e c l e a r r e f l e c t i o n o f i n c o m e s t a n d a r d o f s e c t i o n 4 4 6 . R e s p o n d e n t n o t e s t h e p a r t n e r s h i p ' s d e d u c t i o n i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 o f e x p e n s e s r e l a t i n g t o i t s m i n o r l e a g u e b a s e b a l l o p e r a t i o n , t o g e n e r a l o p e r a t i o n s , a n d t o i n t e r e s t o n t h e f i n a n c i n g o b t a i n e d t o p a y t h e $ 1 3 0 m i l l i o n f r a n c h i s e f e e . W e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r t h a t t h e p a r t n e r s h i p ' s d e d u c t i o n i n y e a r s p r i o r t o 1 9 9 8 o f m i n o r l e a g u e b a s e b a l l e x p e n s e s , o f g e n e r a l s t a r t u p o p e r a t i n g e x p e n s e s , a n d o f c u r r e n t y e a r i n t e r e s t e x p e n s e i s n o t i n c o n s i s t e n t w i t h t h e d e f e r r a l u n t i l 1 9 9 8 o f d e p o s i t s r e l a t i n g s p e c i f i c a l l y t o t h e D e v i l R a y s ' 1 9 9 8 m a j o r l e a g u e b a s e b a l l s e a s o n . W i t h r e g a r d t o t h e $ 1 2 5 , 0 0 0 s p o n s o r f e e t h a t t h e p a r t n e r s h i p r e c e i v e d i n 1 9 9 6 , t h e e v i d e n c e i s i n c o m p l e t e a n d d o e s n o t a d e q u a t e l y e s t a b l i s h a n y b a s i s f o r d e f e r r i n g t h e s p o n s o r f e e t o 1 9 9 8 . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e s p o n s o r f e e s h o u l d b e i n c l u d e d i n p e t i t i o n e r ' s i n c o m e w h e n r e c e i v e d i n 1 9 9 6 . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .