TAX COURT OPINION

Case: David Allen, Transferee
Docket Number: 24984-97
Judge: Jacobs
Opinion Type: memo
Filed: 11/24/1999
Pages: 35

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 8 5 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T D A V I D A L L E N , T R A N S F E R E E , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t E S T A T E O F S L O A N A L L E N , D E C E A S E D , D A V I D A L L E N , A L L E G E D E X E C U T O R , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 2 4 9 8 4 - 9 7 , 2 4 9 8 5 - 9 7 , F i l e d N o v e m b e r 2 4 , 1 9 9 9 . 2 4 9 8 6 - 9 7 , 2 4 9 8 7 - 9 7 . A n d r e w P i c k O ' M e a r a I I I , L o u i s J a m e s M a r e t t , a n d A u d r a n n e F . M i x o n , f o r p e t i t i o n e r s . R o n a l d F . H o o d , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N J A C O B S , J u d g e : T h e s e c a s e s w e r e c o n s o l i d a t e d f o r p u r p o s e s o f t r i a l , b r i e f i n g , a n d o p i n i o n . - 2 - P u r s u a n t t o s e p a r a t e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e E s t a t e o f S l o a n A l l e n i s l i a b l e f o r F e d e r a l e s t a t e a n d i n c o m e t a x e s , p l u s a d d i t i o n s t o t a x , a s f o l l o w s : E s t a t e o f S l o a n A l l e n E s t a t e T a x L i a b i l i t y : A d d i t i o n s t o T a x S e c . S e c . S e c . D o c k e t N o . D e f i c i e n c y 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) ( A ) 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) ( B ) 2 4 9 8 6 - 9 7 $ 5 , 8 3 5 , 6 3 4 $ 1 , 4 5 8 , 9 0 9 $ 2 9 1 , 7 8 2 1 1 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t o n t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e . I n c o m e T a x L i a b i l i t y : A d d i t i o n s t o T a x S e c . S e c . S e c . D o c k e t N o . Y e a r D e f i c i e n c y 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) ( A ) 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) ( B ) 2 4 9 8 7 - 9 7 1 9 8 7 $ 2 7 8 , 2 5 3 $ 6 9 , 5 6 3 . 2 5 $ 1 3 , 9 1 2 . 6 5 1 1 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t o n t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e . P u r s u a n t t o s e p a r a t e n o t i c e s o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t D a v i d A l l e n i s l i a b l e b o t h a s t h e f i d u c i a r y o f t h e E s t a t e o f S l o a n A l l e n ( s o m e t i m e s r e f e r r e d t o a s S l o a n ' s e s t a t e o r t h e e s t a t e ) a n d a s a t r a n s f e r e e o f t h e a s s e t s o f t h e e s t a t e f o r u n p a i d F e d e r a l e s t a t e a n d i n c o m e t a x e s , p l u s a d d i t i o n s t o t a x , o w e d b y t h e e s t a t e , a s f o l l o w s : - 3 - D a v i d A l l e n , T r a n s f e r e e E s t a t e T a x L i a b i l i t y : A d d i t i o n s t o T a x S e c . S e c . S e c . D o c k e t N o . D e f i c i e n c y 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) ( A ) 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) ( B ) 2 4 9 8 5 - 9 7 $ 5 , 8 3 5 , 6 3 4 $ 1 , 4 5 8 , 9 0 9 $ 2 9 1 , 7 8 2 1 1 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t o n t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e . I n c o m e T a x L i a b i l i t y : A d d i t i o n s t o T a x S e c . S e c . S e c . D o c k e t N o . Y e a r D e f i c i e n c y 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) ( A ) 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) ( B ) 2 4 9 8 4 - 9 7 1 9 8 7 $ 2 7 8 , 2 5 3 $ 6 9 , 5 6 3 . 2 5 $ 1 3 , 9 1 2 . 6 5 1 1 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t o n t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r D a v i d A l l e n i s t h e e x e c u t o r o f t h e E s t a t e o f S l o a n A l l e n p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 2 0 3 , a n d i f s o , w h e t h e r t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y m a i l e d t o h i m i n t h a t c a p a c i t y w i t h r e s p e c t t o F e d e r a l e s t a t e a n d i n c o m e t a x e s a n d a d d i t i o n s t o t a x e s a r e v a l i d ; ( 2 ) w h e t h e r D a v i d A l l e n i s l i a b l e a s f i d u c i a r y o f t h e E s t a t e o f S l o a n A l l e n p u r s u a n t t o 3 1 U . S . C . s e c t i o n 3 7 1 3 ( b ) ( 1 9 9 4 ) , f o r u n p a i d F e d e r a l e s t a t e a n d i n c o m e t a x e s , a n d a d d i t i o n s t o t a x , o w e d b y t h e e s t a t e ; a n d ( 3 ) w h e t h e r D a v i d A l l e n i s l i a b l e a s a t r a n s f e r e e p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 9 0 1 f o r u n p a i d F e d e r a l e s t a t e a n d i n c o m e t a x e s , a n d a d d i t i o n s t o t a x , o w e d b y t h e e s t a t e . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 4 - F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n s o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . B a c k g r o u n d A t t h e t i m e D a v i d A l l e n ( D a v i d ) f i l e d p e t i t i o n s f o r e a c h o f t h e d o c k e t e d c a s e s i n v o l v e d h e r e i n , h e r e s i d e d i n N e u C h a t e l , S w i t z e r l a n d . D a v i d i s t h e o n l y c h i l d o f S l o a n a n d M a r g a r e t A l l e n . D a v i d w a s b o r n o n A p r i l 2 2 , 1 9 3 0 . I n 1 9 5 0 , h e r e c e i v e d a b a c h e l o r o f s c i e n c e d e g r e e i n e n g i n e e r i n g f r o m Y a l e U n i v e r s i t y . I n 1 9 5 3 , h e r e c e i v e d a m a s t e r ' s d e g r e e i n b u s i n e s s a d m i n i s t r a t i o n f r o m H a r v a r d U n i v e r s i t y . H e a t t e n d e d H a r v a r d L a w S c h o o l f o r 3 y e a r s b u t d i d n o t r e c e i v e a d e g r e e . D a v i d a n d S l o a n A l l e n ( S l o a n ) l i v e d t o g e t h e r a t 3 7 2 2 D e w e y A v e n u e , O m a h a , N e b r a s k a , f r o m 1 9 3 2 u n t i l S l o a n ' s d e a t h i n 1 9 8 7 . T h e y w a l k e d t o a n d f r o m w o r k t o g e t h e r d a i l y a n d o f t e n d r e s s e d a l i k e . B a u m M e y e r C o . D a v i d a n d S l o a n w o r k e d a t B a u m M e y e r C o . ( B a u m ) , t h e i r w h o l l y o w n e d c o r p o r a t i o n . A s o f t h e d a t e o f S l o a n ' s d e a t h , D a v i d w a s t h e p r e s i d e n t a n d c h a i r m a n o f t h e b o a r d o f d i r e c t o r s o f B a u m ; S l o a n d i d n o t h o l d a n o f f i c i a l p o s i t i o n a t B a u m . B e f o r e J u l y 7 , 1 9 7 6 , S l o a n o w n e d 6 0 4 s h a r e s o f B a u m s t o c k a n d D a v i d o w n e d 5 8 0 s h a r e s . O n J u l y 7 , 1 9 7 6 , S l o a n g a v e D a v i d 5 7 5 - 5 - s h a r e s o f B a u m s t o c k . O n D e c e m b e r 1 2 , 1 9 7 6 , S l o a n s o l d 2 4 s h a r e s o f B a u m s t o c k t o D a v i d f o r $ 6 , 7 6 8 . O n J a n u a r y 1 , 1 9 7 7 , S l o a n t r a n s f e r r e d h i s r e m a i n i n g 5 s h a r e s o f B a u m s t o c k t o D a v i d . T h e r e a f t e r , D a v i d o w n e d a l l 1 , 1 8 4 o u t s t a n d i n g s h a r e s o f B a u m s t o c k . M a r g a r e t ' s D e a t h M a r g a r e t A l l e n ( M a r g a r e t ) d i e d o n N o v e m b e r 2 4 , 1 9 7 0 . S l o a n a n d D a v i d w e r e h e r o n l y h e i r s . S l o a n w a s t h e e x e c u t o r o f M a r g a r e t ' s e s t a t e . M a r g a r e t ' s w i l l w a s p r o b a t e d i n t h e C o u n t y C o u r t o f D o u g l a s C o u n t y , N e b r a s k a ( c o u n t y c o u r t ) . H e r e s t a t e w a s a p p r a i s e d a t $ 3 5 8 , 1 5 1 . 1 7 . S l o a n i n h e r i t e d $ 1 7 4 , 4 6 3 . 7 5 , i n c l u d i n g 2 , 5 0 0 s h a r e s o f S t a n d a r d O i l s t o c k . D a v i d i n h e r i t e d $ 1 5 2 , 0 5 9 . 2 0 . O n J a n u a r y 1 7 , 1 9 7 2 , S l o a n , i n h i s c a p a c i t y a s e x e c u t o r , f i l e d a F o r m 7 0 6 , U . S . E s t a t e T a x R e t u r n , w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) f o r M a r g a r e t ' s e s t a t e . M a r g a r e t ' s e s t a t e w a s l i a b l e f o r F e d e r a l e s t a t e t a x o f $ 2 3 , 1 1 4 . 5 8 . I n a d d i t i o n , M a r g a r e t ' s e s t a t e w a s s u b j e c t t o a N e b r a s k a S t a t e i n h e r i t a n c e t a x o f $ 1 , 4 2 0 . 5 9 , w h i c h w a s p a i d o u t o f D a v i d ' s s h a r e o f t h e e s t a t e . S l o a n ' s D e a t h O n F e b r u a r y 2 7 , 1 9 8 7 , S l o a n w a s a d m i t t e d t o M e t h o d i s t H o s p i t a l i n O m a h a , N e b r a s k a . D a v i d i n f o r m e d t h e h o s p i t a l t h a t S l o a n w a s w i d o w e d . S l o a n d i e d i n t e s t a t e o n M a r c h 8 , 1 9 8 7 . O n M a r c h 9 , 1 9 8 7 , D a v i d c o n t a c t e d T e r r y K u c h e r a , a l o c a l f u n e r a l d i r e c t o r a t C r o s b y , K u n o l d , B u r k e t F u n e r a l C h a p e l s ( F u n e r a l - 6 - C h a p e l s ) , t o a r r a n g e f o r h i s f a t h e r ' s f u n e r a l . ( F u n e r a l C h a p e l s h a d p r e v i o u s l y h a n d l e d M a r g a r e t ' s f u n e r a l a n d b u r i a l . ) D a v i d p r o v i d e d M r . K u c h e r a w i t h i n f o r m a t i o n a b o u t h i s f a t h e r . D a v i d t o l d M r . K u c h e r a t h a t h i s f a t h e r d i e d a w i d o w e r . D a v i d p a i d t h e f u n e r a l c o s t s . H e i n s t r u c t e d M r . K u c h e r a n o t t o p l a c e a n o t i c e o f h i s f a t h e r ' s d e a t h i n t h e l o c a l n e w s p a p e r . O n l y f o u r i n d i v i d u a l s a t t e n d e d S l o a n ' s f u n e r a l a n d b u r i a l s e r v i c e s : D a v i d , M r . K u c h e r a , a n o t h e r F u n e r a l C h a p e l s e m p l o y e e , a n d R e v e r e n d J a c k F r i c k e . D . A . B a u m T r u s t S l o a n w a s t r u s t e e a n d b e n e f i c i a r y o f t h e D . A . B a u m T r u s t ( t h e t r u s t ) f r o m w h i c h h e r e c e i v e d i n c o m e q u a r t e r l y . ( I n 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 , S l o a n r e c e i v e d d i s t r i b u t i o n s o f $ 1 9 , 3 7 5 a n d $ 2 0 , 2 1 8 , r e s p e c t i v e l y , f r o m t h e t r u s t . ) F o l l o w i n g h i s f a t h e r ' s d e a t h , D a v i d w a s t h e s o l e t r u s t e e a n d b e n e f i c i a r y o f t h e t r u s t . A s o f M a r c h 8 , 1 9 8 7 , t h e c o r p u s o f t h e t r u s t c o n s i s t e d o f 5 , 6 1 6 s h a r e s o f E x x o n C o r p . ( E x x o n ) s t o c k , v a l u e d a t $ 8 1 . 2 3 p e r s h a r e f o r a t o t a l o f $ 4 5 6 , 5 0 0 . O n M a r c h 1 2 , 1 9 8 7 , t h e t r u s t r e c e i v e d $ 5 , 0 5 4 i n d i v i d e n d i n c o m e f r o m t h e E x x o n s t o c k . O n A u g u s t 1 3 , 1 9 8 7 , t h e s h a r e s o f E x x o n s t o c k w e r e s p l i t 2 f o r 1 . O n S e p t e m b e r 1 8 , 1 9 8 7 , t h e t r u s t s u r r e n d e r e d : ( 1 ) 5 , 6 1 6 s h a r e s o f E x x o n s t o c k ( c e r t i f i c a t e N o . M 8 2 3 4 5 3 ) ; a n d ( 2 ) 5 , 6 1 6 a d d i t i o n a l s h a r e s o f E x x o n s t o c k ( c e r t i f i c a t e N o . U 0 3 2 7 7 0 3 ) . S u b s e q u e n t l y , a c e r t i f i c a t e f o r 1 1 , 2 3 2 s h a r e s o f E x x o n s t o c k ( c e r t i f i c a t e N o . - 7 - 8 3 2 2 1 9 ) w a s i s s u e d i n t h e n a m e s o f S l o a n a n d D a v i d , T r u s t e e s , U - A 1 2 - 3 0 - 1 9 3 8 , f o r D a v i d ' s b e n e f i t . S l o a n ' s E x x o n a n d S t a n d a r d O i l S t o c k O n t h e d a t e o f h i s d e a t h , S l o a n o w n e d 1 1 0 , 0 0 0 s h a r e s o f E x x o n a n d S t a n d a r d O i l s t o c k ( t h e 1 1 0 , 0 0 0 s h a r e s o f s t o c k ) , a s r e p r e s e n t e d b y 1 9 8 s t o c k c e r t i f i c a t e s , h a v i n g a m a r k e t v a l u e o f $ 8 , 9 3 7 , 5 0 0 . S h o r t l y f o l l o w i n g S l o a n ' s d e a t h , t h e 1 1 0 , 0 0 0 s h a r e s o f s t o c k w e r e s o l d f o r a t o t a l o f $ 9 , 6 5 0 , 9 7 7 . 9 2 . S l o a n ' s p u r p o r t e d s i g n a t u r e a p p e a r e d o n t h e b a c k o f e a c h o f t h e 1 9 8 s t o c k c e r t i f i c a t e s . S e v e r a l e n t i t i e s w e r e u s e d t o a c c o m p l i s h t h e s a l e o f t h e 1 1 0 , 0 0 0 s h a r e s o f s t o c k : B a n k E h i n g e r & C I E , A G ( B E C I E ) o f B a s e l , S w i t z e r l a n d ; B r o w n B r o t h e r s H a r r i m a n & C o . ( B B H ) o f N e w Y o r k ; D e p o s i t o r y T r u s t C o . ( D T C ) o f N e w Y o r k ; a n d C e d e & C o . O n M a r c h 2 4 , 1 9 8 7 , B B H r e c e i v e d t h e 1 1 0 , 0 0 0 s h a r e s o f s t o c k f r o m B E C I E , a n d o n M a r c h 2 5 , 1 9 8 7 , B B H d e p o s i t e d t h e 1 1 0 , 0 0 0 s h a r e s w i t h D T C . T h e s e s h a r e s w e r e s o l d i n a c c o r d a n c e w i t h i n s t r u c t i o n s r e c e i v e d f r o m B E C I E c o n t a i n e d i n a M a r c h 1 9 , 1 9 8 7 , l e t t e r . T h e p r o c e e d s o f t h e s a l e s , $ 9 , 6 5 0 , 9 7 7 . 9 2 , w e r e c r e d i t e d t o B E C I E ' s a c c o u n t a t B B H . S l o a n ' s M o r g a n G u a r a n t y T r u s t C o . C h e c k i n g A c c o u n t O n t h e d a t e o f h i s d e a t h , S l o a n h a d a c h e c k i n g a c c o u n t a t M o r g a n G u a r a n t y T r u s t C o . o f N e w Y o r k ( M o r g a n G u a r a n t y c h e c k i n g a c c o u n t ) w i t h a b a l a n c e o f $ 3 5 7 , 0 4 0 . 3 9 . S h o r t l y a f t e r S l o a n ' s d e a t h , t w o d e p o s i t s w e r e m a d e i n t o t h a t c h e c k i n g a c c o u n t : ( 1 ) O n - 8 - M a r c h 1 1 , 1 9 8 7 , a $ 9 9 , 0 0 0 c h e c k w a s d e p o s i t e d , r e p r e s e n t i n g a c c r u e d d i v i d e n d s a r i s i n g f r o m S l o a n ' s o w n e r s h i p o f t h e 1 1 0 , 0 0 0 s h a r e s o f s t o c k ; a n d ( 2 ) o n M a r c h 1 2 , 1 9 8 7 , a $ 5 , 0 5 4 c h e c k w a s d e p o s i t e d , r e p r e s e n t i n g a d i s t r i b u t i o n f r o m t h e t r u s t ( a r i s i n g f r o m d i v i d e n d s f r o m E x x o n C o r p . ) . C h e c k s w e r e d r a w n o n t h e M o r g a n G u a r a n t y c h e c k i n g a c c o u n t f o l l o w i n g S l o a n ' s d e a t h . T h e f o l l o w i n g c h e c k s w e r e m a d e p a y a b l e t o S l o a n , c o n t a i n e d h i s p u r p o r t e d s i g n a t u r e a s m a k e r , a n d w e r e p u r p o r t e d l y e n d o r s e d b y S l o a n : C h e c k N o . D a t e o f C h e c k A m o u n t D a t e P a i d 4 0 2 u n k n o w n $ 1 5 , 2 8 9 . 5 6 4 / 2 0 / 8 7 4 0 3 u n k n o w n 1 4 , 9 9 8 . 6 1 4 / 2 2 / 8 7 4 0 4 u n k n o w n 1 5 , 2 4 1 . 7 1 4 / 2 2 / 8 7 4 0 5 u n k n o w n 1 5 , 2 6 1 . 3 1 4 / 1 5 / 8 7 4 0 6 u n k n o w n 1 4 , 9 6 5 . 4 1 4 / 1 7 / 8 7 4 0 9 u n k n o w n 1 5 , 4 2 5 . 6 1 4 / 2 3 / 8 7 4 1 1 u n k n o w n 1 5 , 0 2 4 . 6 5 4 / 2 7 / 8 7 4 1 2 u n k n o w n 1 5 , 0 3 7 . 4 2 4 / 2 8 / 8 7 4 1 3 u n k n o w n 1 4 , 9 0 5 . 7 2 4 / 3 0 / 8 7 4 1 4 u n k n o w n 1 5 , 1 1 6 . 7 1 4 / 3 0 / 8 7 4 1 5 4 / 2 9 / 8 7 1 5 , 3 3 7 . 4 1 5 / 5 / 8 7 4 1 6 4 / 3 0 / 8 7 1 4 , 9 8 9 . 4 2 5 / 5 / 8 7 4 1 8 5 / 4 / 8 7 1 4 , 9 0 5 . 8 8 5 / 7 / 8 7 4 1 9 5 / 5 / 8 7 1 5 , 3 3 4 . 2 6 5 / 7 / 8 7 4 2 1 5 / 7 / 8 7 1 4 , 9 8 7 . 2 1 5 / 1 1 / 8 7 4 2 2 5 / 8 / 9 7 1 5 , 1 0 5 . 2 5 5 / 1 3 / 8 7 4 2 3 5 / 1 1 / 8 7 1 5 , 2 4 3 . 6 6 5 / 1 3 / 8 7 4 2 7 5 / 1 4 / 8 7 1 4 , 9 7 5 . 2 5 5 / 1 8 / 8 7 4 2 8 5 / 1 5 / 8 7 1 4 , 9 9 5 . 2 6 5 / 1 9 / 8 7 4 2 9 5 / 1 8 / 8 7 1 5 , 2 7 5 . 2 4 5 / 2 0 / 8 7 4 3 1 5 / 1 9 / 8 7 1 4 , 6 7 8 . 8 9 5 / 2 6 / 8 7 4 3 4 5 / 2 0 / 8 7 1 2 , 5 0 0 . 0 0 5 / 2 5 / 8 7 4 3 7 5 / 2 0 / 8 7 6 , 9 9 0 . 2 0 5 / 2 6 / 8 7 4 3 9 u n k n o w n 3 3 , 5 0 0 . 0 0 4 / 2 1 / 8 7 4 4 0 u n k n o w n 1 5 , 1 0 2 . 0 2 4 / 2 3 / 8 7 4 4 1 5 / 1 2 / 8 7 1 5 , 4 4 1 . 6 2 5 / 1 4 / 8 7 4 4 2 5 / 1 3 / 8 7 1 5 , 2 2 1 . 5 6 5 / 1 5 / 8 7 4 4 3 5 / 6 / 8 7 1 5 , 2 2 4 . 7 8 5 / 1 1 / 8 7 4 4 4 5 / 4 / 8 7 1 5 , 0 1 1 . 7 5 5 / 7 / 8 7 4 4 8 u n k n o w n 1 5 , 0 0 8 . 4 2 4 / 2 7 / 8 7 - 9 - A s o f M a y 3 1 , 1 9 8 7 , t h e b a l a n c e i n t h e M o r g a n G u a r a n t y c h e c k i n g a c c o u n t w a s z e r o . S l o a n ' s F i r s t N a t i o n a l B a n k o f O m a h a A c c o u n t O n M a r c h 8 , 1 9 8 7 , S l o a n h a d a n a c c o u n t a t t h e F i r s t N a t i o n a l B a n k o f O m a h a , w i t h a b a l a n c e o f $ 5 , 0 8 9 . 1 7 . B y S e p t e m b e r 2 9 , 1 9 8 7 , t h e b a l a n c e i n t h i s a c c o u n t w a s z e r o . T a x R e t u r n s O n J u l y 7 , 1 9 7 6 , S l o a n f i l e d a F o r m 7 0 9 , U . S . Q u a r t e r l y G i f t T a x R e t u r n , o n w h i c h h e r e p o r t e d g i v i n g 5 7 5 s h a r e s o f B a u m s t o c k t o D a v i d . O n t h a t r e t u r n , S l o a n r e p o r t e d h i s m a r i t a l s t a t u s a s " s i n g l e " . O n J a n u a r y 2 , 1 9 8 6 , S l o a n f i l e d a F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , f o r 1 9 8 5 . H i s f i l i n g s t a t u s w a s l i s t e d a s " h e a d o f h o u s e h o l d " ( w i t h D a v i d l i s t e d a s h i s q u a l i f y i n g c h i l d ) . O n J a n u a r y 2 2 , 1 9 8 7 , S l o a n f i l e d a F o r m 1 0 4 0 f o r 1 9 8 6 . H i s f i l i n g s t a t u s w a s l i s t e d a s " h e a d o f h o u s e h o l d " . F i d u c i a r y i n c o m e t a x r e t u r n s w e r e f i l e d f o r t h e t r u s t f o r 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 , r e p o r t i n g $ 1 9 , 3 7 5 o f d i v i d e n d i n c o m e f o r 1 9 8 5 a n d $ 2 0 , 2 1 8 o f d i v i d e n d i n c o m e f o r 1 9 8 6 . S l o a n ' s e s t a t e d i d n o t f i l e e i t h e r a F e d e r a l e s t a t e o r a f i d u c i a r y i n c o m e t a x r e t u r n . N o r w a s a F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r S l o a n f i l e d f o r t h e p e r i o d J a n u a r y 1 t o M a r c h 8 , 1 9 8 7 . - 1 0 - I R S I n v e s t i g a t i o n o f S l o a n I n d i v i d u a l l y I n M a y 1 9 9 1 , R e v e n u e O f f i c e r L u c i l l e S u t t o n ( M s . S u t t o n ) b e g a n a n i n v e s t i g a t i o n r e g a r d i n g S l o a n ' s f a i l u r e t o f i l e a 1 9 8 7 i n d i v i d u a l r e t u r n . D u r i n g t h e c o u r s e o f t h i s i n v e s t i g a t i o n , s h e d i s c o v e r e d t h a t S l o a n a n d / o r h i s e s t a t e h a d w a g e s a n d d i v i d e n d i n c o m e i n 1 9 8 7 b u t n o r e t u r n s r e p o r t i n g s u c h i n c o m e h a d b e e n f i l e d . O n F e b r u a r y 1 2 , 1 9 9 2 , M s . S u t t o n w e n t t o B a u m ' s o f f i c e i n o r d e r t o s p e a k t o D a v i d a b o u t h i s f a t h e r . S h e w a s t o l d t h a t D a v i d w a s o u t o f t h e o f f i c e . S h e l e f t h e r b u s i n e s s c a r d , r e q u e s t i n g D a v i d t o c o n t a c t h e r . B e c a u s e D a v i d f a i l e d t o d o s o , M s . S u t t o n a t t e m p t e d t o r e a c h h i m b y t e l e p h o n e o n F e b r u a r y 1 4 , 1 9 9 2 . S h e w a s t o l d t h a t D a v i d w a s i n a m e e t i n g ; a g a i n , s h e l e f t a m e s s a g e r e q u e s t i n g D a v i d t o r e t u r n h e r c a l l . D a v i d a g a i n f a i l e d t o c o n t a c t h e r . O n F e b r u a r y 1 9 , 1 9 9 2 , M s . S u t t o n a g a i n a t t e m p t e d t o s p e a k w i t h D a v i d b y t e l e p h o n i n g h i m a t w o r k . S h e w a s t o l d t h a t D a v i d w a s a t t e n d i n g a b u s i n e s s l u n c h e o n . M s . S u t t o n l e f t a m e s s a g e w i t h a B a u m e m p l o y e e , a g a i n r e q u e s t i n g t h a t D a v i d t e l e p h o n e h e r . D e s p i t e M s . S u t t o n ' s l e a v i n g n u m e r o u s m e s s a g e s f o r D a v i d a t B a u m , D a v i d n e v e r c o n t a c t e d M s . S u t t o n . C o n s e q u e n t l y , o n M a r c h 2 0 , 1 9 9 2 , s h e m a d e a n o t h e r v i s i t t o B a u m ' s o f f i c e . T h e r e , s h e s p o k e w i t h a M r . R i c h a r d s o n , a B a u m e m p l o y e e , w h o i n f o r m e d h e r t h a t : ( 1 ) D a v i d w a s o u t o f t o w n ; ( 2 ) S l o a n w a s d e c e a s e d ( a l t h o u g h M r . R i c h a r d s o n d i d n o t k n o w t h e d a t e o f d e a t h ) ; a n d ( 3 ) S l o a n w a s - 1 1 - D a v i d ' s f a t h e r . A t t h e e n d o f t h e i r c o n v e r s a t i o n , M s . S u t t o n g a v e M r . R i c h a r d s o n h e r b u s i n e s s c a r d t o r e l a y t o D a v i d . D a v i d f a i l e d t o c o n t a c t h e r . A c c o r d i n g l y , o n A p r i l 1 , 1 9 9 2 , s h e m a d e a t h i r d v i s i t t o B a u m ' s o f f i c e , i n o r d e r t o s e r v e a s u m m o n s o n D a v i d . ( T h e s u m m o n s r e q u e s t e d a l l a v a i l a b l e i n f o r m a t i o n r e l a t i n g t o S l o a n ' s i n c o m e o r a n y e s t a t e , t r u s t , o r o t h e r f i d u c i a r y o f S l o a n f o r 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 1 . ) W h e n M s . S u t t o n a r r i v e d a t B a u m ' s o f f i c e s , s h e w a s i n f o r m e d t h a t D a v i d w a s n o t t h e r e . S h e t h e n d r o v e t o D a v i d ' s r e s i d e n c e t o s e r v e t h e s u m m o n s , b u t t h e o u t e r g a t e w a s p a d l o c k e d . M s . S u t t o n s u b s e q u e n t l y r e t u r n e d t o B a u m ' s o f f i c e s , a n d b y h a p p e n s t a n c e , m e t D a v i d . D a v i d a s k e d M s . S u t t o n t o m e e t h i m l a t e r t h a t a f t e r n o o n a t h i s a c c o u n t a n t ' s o f f i c e t o d i s c u s s t h e s u m m o n s ; t h e y s o m e t . M s . S u t t o n s e r v e d t h e s u m m o n s o n D a v i d , e x p l a i n i n g t h a t h e w a s t o a p p e a r a t h e r o f f i c e o n A p r i l 1 3 , 1 9 9 2 , w i t h t h e r e q u e s t e d i n f o r m a t i o n . M s . S u t t o n a s k e d D a v i d w h e n h i s f a t h e r d i e d ; D a v i d r e p l i e d t h a t h e d i d n o t k n o w t h e d a t e o f S l o a n ' s d e a t h . M s . S u t t o n f u r t h e r a s k e d D a v i d w h e t h e r h i s f a t h e r ' s e s t a t e w a s p r o b a t e d ; D a v i d r e s p o n d e d b y s t a t i n g t h a t i n f o r m a t i o n c o u l d b e o b t a i n e d b y l o o k i n g a t t h e c o u n t y c o u r t r e c o r d s . M s . S u t t o n t o l d D a v i d t h a t i t w o u l d b e d i f f i c u l t a s c e r t a i n i n g i n f o r m a t i o n a b o u t S l o a n ' s e s t a t e w i t h o u t k n o w i n g S l o a n ' s d a t e o f d e a t h . D a v i d r e p l i e d b y s t a t i n g t h a t h e d i d n o t h a v e m u c h i n f o r m a t i o n a b o u t h i s f a t h e r . T h e m e e t i n g t h e n c o n c l u d e d . - 1 2 - A f t e r e x a m i n i n g t h e c o u n t y c o u r t r e c o r d s , M s . S u t t o n d i s c o v e r e d t h a t S l o a n ' s e s t a t e w a s n o t p r o b a t e d . S h e a l s o s e c u r e d a c o p y o f S l o a n ' s d e a t h c e r t i f i c a t e f r o m t h e B u r e a u o f V i t a l S t a t i s t i c s . O n A p r i l 1 3 , 1 9 9 2 , D a v i d a p p e a r e d a t M s . S u t t o n ' s o f f i c e , i n r e s p o n s e t o t h e s u m m o n s . D a v i d g a v e h e r t h e f o l l o w i n g : D o c u m e n t s c o n c e r n i n g S l o a n ' s m e d i c a l a n d f u n e r a l e x p e n s e s ; a c o p y o f a n e s t i m a t e d t a x p a y m e n t m a d e w i t h r e g a r d t o S l o a n ' s 1 9 8 7 t a x y e a r ; a n d s o m e 1 9 8 7 m o n t h l y b a n k s t a t e m e n t s f r o m S l o a n ' s c h e c k i n g a c c o u n t . M i s s i n g f r o m t h e s e d o c u m e n t s w e r e S l o a n ' s A p r i l a n d M a y 1 9 8 7 c h e c k i n g a c c o u n t s t a t e m e n t s , a s w e l l a s c a n c e l e d c h e c k s d r a w n f r o m t h i s a c c o u n t . D u r i n g t h i s m e e t i n g , M s . S u t t o n a s k e d D a v i d w h e t h e r h e w a s a t r u s t e e o r e x e c u t o r o f h i s f a t h e r ' s e s t a t e . D a v i d r e p l i e d t h a t h e w a s u n a b l e t o a n s w e r t h a t q u e s t i o n . H e s u g g e s t e d t h a t i n o r d e r t o r e c e i v e a r e s p o n s e , t h e I R S s h o u l d p o s e t h i s q u e s t i o n t o S l o a n ' s w i f e ( " M r s . A l l e n " ) , w h o l i v e s i n E u r o p e . D a v i d s t a t e d h e d i d n o t k n o w " M r s . A l l e n ' s " f i r s t n a m e o r a d d r e s s . M s . S u t t o n t h e n r e q u e s t e d f u r t h e r d e t a i l s r e g a r d i n g t h i s " M r s . A l l e n " . D a v i d s t a t e d t h a t i n o r d e r f o r h i m t o d i s c l o s e d e t a i l s , a d e p o s i t i o n w o u l d b e r e q u i r e d . T h e m e e t i n g t h e n c o n c l u d e d . L a t e r t h a t d a y ( A p r i l 1 3 , 1 9 9 2 ) , D a v i d r e t u r n e d t o M s . S u t t o n ' s o f f i c e i n o r d e r t o r e t r i e v e t h e d o c u m e n t s p r o v i d e d t o h e r e a r l i e r t h a t d a y . A t t h i s s e c o n d m e e t i n g , s h e i n f o r m e d D a v i d t h a t - 1 3 - s h e h a d l o c a t e d a c o p y o f S l o a n ' s d e a t h c e r t i f i c a t e , w h i c h s t a t e d t h a t h i s f a t h e r w a s w i d o w e d a t t h e t i m e o f h i s d e a t h . D a v i d c h a n g e d t h e s u b j e c t b y c o m m e n t i n g o n t h e w e a t h e r t h a t d a y a n d e x p r e s s i n g h i s c o n c e r n a s t o h o w M s . S u t t o n w o u l d t r a v e l h o m e . A p p r o x i m a t e l y a w e e k l a t e r , M s . S u t t o n i s s u e d t w o a d d i t i o n a l s u m m o n s e s ( b o t h d a t e d A p r i l 2 1 , 1 9 9 2 ) . T h e f i r s t w a s i s s u e d t o C h i c a g o T r u s t C o . f o r d o c u m e n t s r e l a t i n g t o t h e s h a r e s o f s t o c k S l o a n o w n e d a t t h e t i m e o f h i s d e a t h . T h e s e c o n d w a s i s s u e d t o M o r g a n G u a r a n t y f o r b a n k s t a t e m e n t s o f S l o a n ' s c h e c k i n g a c c o u n t f r o m A p r i l 1 t o M a y 3 1 , 1 9 8 7 . O n A p r i l 2 9 , 1 9 9 2 , t h e M o r g a n G u a r a n t y s t a t e m e n t s w e r e s e n t t o M s . S u t t o n . A f t e r e x a m i n i n g t h e s e s t a t e m e n t s , M s . S u t t o n i s s u e d a n o t h e r s u m m o n s ( d a t e d M a y 1 5 , 1 9 9 2 ) t o M o r g a n G u a r a n t y r e q u e s t i n g a l l c a n c e l e d c h e c k s f r o m S l o a n ' s c h e c k i n g a c c o u n t i s s u e d f r o m A p r i l 1 t h r o u g h M a y 3 1 , 1 9 8 7 . M o r g a n G u a r a n t y s e n t h e r c o p i e s o f a p o r t i o n o f t h e c a n c e l e d c h e c k s ; a l l w e r e d a t e d a f t e r S l o a n ' s d e a t h . I n a c c o r d a n c e w i t h M o r g a n G u a r a n t y ' s n o r m a l b u s i n e s s p r a c t i c e d u r i n g 1 9 8 7 , t h e o r i g i n a l c a n c e l e d c h e c k s w e r e r e t u r n e d t o S l o a n a t h i s h o m e ( 3 7 2 2 D e w e y A v e n u e , O m a h a , N e b r a s k a ) a l o n g w i t h t h e m o n t h l y b a n k a c c o u n t s t a t e m e n t s . D u r i n g t h e c o u r s e o f h e r i n v e s t i g a t i o n , M s . S u t t o n r e v i e w e d S l o a n ' s 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 i n c o m e t a x r e t u r n s i n w h i c h h e h a d c l a i m e d h e a d o f h o u s e h o l d s t a t u s , w i t h D a v i d a s h i s q u a l i f y i n g c h i l d . - 1 4 - I R S I n v e s t i g a t i o n o f S l o a n ' s E s t a t e ' s T a x L i a b i l i t i e s T h o m a s M . M c G u i r e , J r . , a n I R S e s t a t e a n d g i f t t a x a t t o r n e y , w a s a s s i g n e d t o e x a m i n e S l o a n ' s e s t a t e . B y l e t t e r d a t e d M a y 3 1 , 1 9 9 4 , M r . M c G u i r e r e q u e s t e d D a v i d t o a p p e a r a t h i s o f f i c e o n J u n e 2 3 , 1 9 9 4 , w i t h s p e c i f i c i n f o r m a t i o n s e t o u t i n t h e l e t t e r . D a v i d f a i l e d t o a p p e a r . F o u r d a y s l a t e r , D a v i d t e l e p h o n e d M r . M c G u i r e t o d i s c u s s t h e M a y 3 1 , 1 9 9 4 , l e t t e r . D a v i d e x p l a i n e d t h a t h e h a d i n j u r e d h i s b a c k a n d w a s i n t h e e a s t e r n p a r t o f t h e U n i t e d S t a t e s . M r . M c G u i r e a s k e d D a v i d f o r h i s c u r r e n t a d d r e s s o r t e l e p h o n e n u m b e r ; D a v i d r e f u s e d . M r . M c G u i r e t h e n a s k e d D a v i d t o r e p l y i n w r i t i n g t o h i s M a y 3 1 , 1 9 9 4 , l e t t e r . A g a i n , D a v i d r e f u s e d t o d o s o . N e x t , M r . M c G u i r e a s k e d D a v i d i f h i s f a t h e r o w n e d p u b l i c l y t r a d e d s t o c k s ; D a v i d c l a i m e d t o b e u n a w a r e o f a n y s u c h s t o c k s . A s t h i s t e l e p h o n e c o n v e r s a t i o n c o n t i n u e d , D a v i d i n f o r m e d M r . M c G u i r e t h a t t h e r e w e r e 1 , 1 8 4 s h a r e s o f B a u m s t o c k o u t s t a n d i n g a n d t h a t t h e r e w a s a " M r s . A l l e n " , h i s f a t h e r ' s s e c o n d w i f e , w h o l i v e d i n F r a n c e a n d h a d a c c e s s t o S l o a n ' s f i n a n c i a l r e c o r d s , w i l l s , c o d i c i l s , a n d t r u s t i n s t r u m e n t s . D a v i d s t a t e d t h a t h e h a d n o i n f o r m a t i o n a b o u t " M r s . A l l e n " . B y l e t t e r d a t e d J u l y 1 , 1 9 9 4 , M r . M c G u i r e a d v i s e d D a v i d t h a t b e c a u s e h e h a d n o t s e n t t h e p r e v i o u s l y r e q u e s t e d r e c o r d s , D a v i d w o u l d h a v e t o a p p e a r a t h i s o f f i c e o n J u l y 1 5 , 1 9 9 4 , w i t h t h e r e q u e s t e d d o c u m e n t s . D a v i d f a i l e d t o a p p e a r o n t h a t d a t e . - 1 5 - M r . M c G u i r e i s s u e d a s u m m o n s d a t e d J u l y 2 8 , 1 9 9 4 , t o D a v i d r e q u e s t i n g t h e i d e n t i c a l i t e m s t h a t h a d b e e n r e q u e s t e d i n h i s M a y 3 1 , 1 9 9 4 , l e t t e r . D a v i d w a s i n s t r u c t e d t o a p p e a r o n A u g u s t 1 6 , 1 9 9 4 , a t 9 a . m . , i n M r . M c G u i r e ' s o f f i c e i n r e s p o n s e t o t h e s u m m o n s . D a v i d n e i t h e r a p p e a r e d o n A u g u s t 1 6 n o r t e l e p h o n e d M r . M c G u i r e . O n A u g u s t 2 9 , 1 9 9 4 , D a v i d a p p e a r e d a t M r . M c G u i r e ' s o f f i c e u n a n n o u n c e d , w i s h i n g t o d i s c u s s t h e i n f o r m a t i o n r e q u e s t e d i n M r . M c G u i r e ' s M a y 3 1 , 1 9 9 4 , l e t t e r . T h e y h a d a b r i e f d i s c u s s i o n . T h e n e x t d a y , D a v i d r e t u r n e d t o M r . M c G u i r e ' s o f f i c e . D a v i d e x p l a i n e d t h a t f o r y e a r s h e h a d l i v e d w i t h h i s f a t h e r i n t h e s a m e r e s i d e n c e a n d w o r k e d w i t h h i s f a t h e r a t B a u m s i n c e h i s h i g h s c h o o l d a y s . H e t h e n r e i t e r a t e d h i s f o r m e r c o m m e n t s r e g a r d i n g t h e e x i s t e n c e o f a " M r s . A l l e n " . H e a d d e d t h a t c h i l d r e n m a y h a v e r e s u l t e d f r o m t h a t m a r r i a g e b u t h a d n o f u r t h e r d e t a i l s . D a v i d i n s i s t e d t h a t " M r s . A l l e n " h a d a l l o f h i s f a t h e r ' s f i n a n c i a l r e c o r d s . D a v i d r e p e a t e d t h a t h e k n e w n o t h i n g a b o u t h i s f a t h e r ' s p e r s o n a l a n d f i n a n c i a l b u s i n e s s . T h e A u g u s t 3 0 , 1 9 9 4 , m e e t i n g b e t w e e n M r . M c G u i r e a n d D a v i d w a s t h e i r l a s t . M r . M c G u i r e a t t e m p t e d t o v e r i f y t h e e x i s t e n c e o f a " M r s . A l l e n " . F i r s t , h e s e n t a l e t t e r t o t h e N e b r a s k a B u r e a u o f V i t a l S t a t i s t i c s , i n q u i r i n g w h e t h e r S l o a n h a d a p p l i e d f o r a m a r r i a g e l i c e n s e a t a n y t i m e f o l l o w i n g M a r g a r e t ' s d e a t h . T h e r e s p o n s e w a s n e g a t i v e . S e c o n d , M r . M c G u i r e c o n t a c t e d t h e U . S . D e p a r t m e n t o f - 1 6 - S t a t e i n q u i r i n g w h e t h e r a p a s s p o r t h a d e v e r b e e n i s s u e d t o a " M r s . A l l e n " . A g a i n , t h e r e s p o n s e w a s n e g a t i v e . T h i r d , M r . M c G u i r e r e v i e w e d S l o a n ' s i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s f i l e d b e f o r e h i s d e a t h ; n o s p o u s e w a s e v e r l i s t e d . F u r t h e r , S l o a n ' s d e a t h c e r t i f i c a t e s t a t e d t h a t S l o a n h a d d i e d a w i d o w e r . A c c o r d i n g l y , M r . M c G u i r e c o n c l u d e d t h a t t h e r e w a s n o " M r s . A l l e n " . M r . M c G u i r e d i s c o v e r e d t h a t a l t h o u g h D a v i d m a r k e d t h e " n o " b o x i n r e s p o n s e t o t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r h e h a d f o r e i g n b a n k a c c o u n t s d u r i n g 1 9 8 7 o n S c h e d u l e B o f h i s 1 9 8 7 r e t u r n , D a v i d h a d a t l e a s t t h r e e f o r e i g n b a n k a c c o u n t s d u r i n g 1 9 8 7 . ( I n h i s a n s w e r t o r e s p o n d e n t ' s i n t e r r o g a t o r y N o . 1 ( w h i c h r e q u e s t e d t h a t D a v i d l i s t a l l d o m e s t i c a n d f o r e i g n b a n k a c c o u n t s , s e c u r i t i e s a c c o u n t s , a n d o t h e r f i n a n c i a l a c c o u n t s i n w h i c h h e h a d a n i n t e r e s t o r a s i g n a t u r e o r o t h e r a u t h o r i t y o v e r a t a n y t i m e d u r i n g 1 9 8 7 ) , D a v i d r e s p o n d e d b y l i s t i n g o n l y t w o d o m e s t i c a c c o u n t s - - t h e M o r g a n G u a r a n t y c h e c k i n g a c c o u n t a n d t h e B a n k o f O m a h a a c c o u n t . ) A f t e r b e i n g c o n f r o n t e d w i t h c e r t i f i e d t r a n s c r i p t s i n d i c a t i n g h e h a d f o r e i g n a c c o u n t s , D a v i d a d m i t t e d t o t h e f a c t . ( O n h i s i n d i v i d u a l t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 8 - 9 1 , D a v i d l i s t e d f o r e i g n b a n k a c c o u n t s i n t h e U n i t e d K i n g d o m a n d S w i t z e r l a n d b u t d i d n o t r e p o r t a n y i n t e r e s t i n c o m e f r o m t h e s e a c c o u n t s . ) O n t h e b a s i s o f h i s i n v e s t i g a t i o n , M r . M c G u i r e c o n c l u d e d t h a t D a v i d w a s t h e o n l y i n d i v i d u a l w h o c o u l d p o s s i b l y p o s s e s s i n f o r m a t i o n a b o u t S l o a n ' s a s s e t s . - 1 7 - C r e a t i o n o f t h e L i e c h t e n s t e i n C o r p o r a t i o n O n A u g u s t 3 0 , 1 9 9 4 ( t h e l a s t d a y D a v i d a n d M r . M c G u i r e d i s c u s s e d t h e s e c a s e s ) , D a v i d e x e c u t e d a w a r r a n t y d e e d , t r a n s f e r r i n g t h e r e a l p r o p e r t y l o c a t e d a t 1 2 2 1 H a r n e y S t r e e t , O m a h a , N e b r a s k a ( t h e p r o p e r t y w h e r e t h e o f f i c e s o f B a u m w e r e l o c a t e d ) , t o t h e C h r i s t i a n i a C o r p . , A G , o f V a d u z , L i e c h t e n s t e i n , f o r a s t a t e d c o n s i d e r a t i o n o f $ 1 . O n O c t o b e r 6 , 1 9 9 4 , D a v i d f i l e d t h e w a r r a n t y d e e d w i t h t h e D o u g l a s C o u n t y R e g i s t r y o f D e e d s r e f l e c t i n g t h a t h e h a d s o l d t h i s r e a l p r o p e r t y t o t h e C h r i s t i a n i a C o r p . O n M a y 2 9 , 1 9 9 5 , t h r o u g h a n a c c o u n t a n t t o w h o m h e h a d g i v e n h i s p o w e r o f a t t o r n e y , D a v i d f i l e d a 1 9 9 4 F o r m 7 0 9 , U . S . G i f t a n d G e n e r a t i o n - S k i p p i n g T r a n s f e r T a x R e t u r n . R e f l e c t e d o n t h i s f o r m w e r e t w o g i f t s D a v i d m a d e t o C h r i s t i a n i a C o r p . : ( 1 ) O n A u g u s t 3 0 , 1 9 9 4 , D a v i d g a v e t h e c o r p o r a t i o n h i s r e s i d e n c e ( i n c l u d i n g a h o u s e , l o t , a n d g a r a g e ) a t 3 7 2 2 D e w e y D r i v e , O m a h a , N e b r a s k a , a n d ( 2 ) o n S e p t e m b e r 1 5 , 1 9 9 4 , D a v i d g a v e t h e c o r p o r a t i o n h i s 1 , 1 8 4 s h a r e s o f B a u m s t o c k ( r e p r e s e n t i n g 1 0 0 p e r c e n t o f B a u m ' s o u t s t a n d i n g s h a r e s o f s t o c k ) . U L T I M A T E F I N D I N G S O F F A C T 1 . S l o a n d i e d o n M a r c h 8 , 1 9 8 7 , w i t h a g r o s s t a x a b l e e s t a t e o f $ 1 1 , 6 0 6 , 9 0 4 . F o l l o w i n g S l o a n ' s d e a t h , D a v i d t o o k p o s s e s s i o n o f S l o a n ' s a s s e t s . D a v i d i s t h e e x e c u t o r o f S l o a n ' s e s t a t e w i t h i n t h e p u r v i e w o f s e c t i o n 2 2 0 3 . - 1 8 - 1 A " t r a c i n g " o c c u r s w h e r e a n i n d i v i d u a l c r e a t e s a m e c h a n i c a l c o p y o f a n o t h e r ' s s i g n a t u r e b y h a n d w r i t i n g . " S i m u l a t e d " i s d e f i n e d a s a n e f f o r t t o c o p y t h e h a n d w r i t i n g s t y l e o r c h a r a c t e r i s t i c s o f a n o t h e r . 2 . D a v i d w a s t h e f i d u c i a r y ( p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e ) o f S l o a n ' s e s t a t e w i t h i n t h e p u r v i e w o f 3 1 U . S . s e c t i o n 3 7 1 3 ( b ) . D a v i d i s r e s p o n s i b l e f o r t h e p a y m e n t o f i n c o m e a n d e s t a t e t a x e s , a s w e l l a s a d d i t i o n s t o t a x , o w e d b y S l o a n ' s e s t a t e . 3 . A f t e r S l o a n ' s d e a t h o n M a r c h 8 , 1 9 8 7 , h i s e s t a t e w a s i n s o l v e n t . A s p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e o f S l o a n ' s e s t a t e , D a v i d t r a n s f e r r e d t o h i m s e l f a l l t h e a s s e t s o f S l o a n ' s e s t a t e . D a v i d i s l i a b l e a s a t r a n s f e r e e o f t h e a s s e t s o f S l o a n ' s e s t a t e f o r t h e i n c o m e a n d e s t a t e t a x e s , a s w e l l a s a d d i t i o n s t o t a x , o w e d b y S l o a n ' s e s t a t e . O P I N I O N P r e l i m i n a r i l y , w e m u s t d e t e r m i n e w h e t h e r S l o a n ' s p u r p o r t e d s i g n a t u r e s o n t h e s t o c k c e r t i f i c a t e s ( r e p r e s e n t i n g t h e 1 1 0 , 0 0 0 s h a r e s ) a n d c h e c k s ( h e r e i n a f t e r r e f e r r e d t o a s s t o c k c e r t i f i c a t e s a n d c h e c k s ) w e r e g e n u i n e . H a n d w r i t i n g E x p e r t s E a c h p a r t y p r e s e n t e d a n e x p e r t t o d e t e r m i n e t h e g e n u i n e n e s s o f S l o a n ' s p u r p o r t e d s i g n a t u r e s o n t h e s t o c k c e r t i f i c a t e s a n d c h e c k s . T h e e x p e r t s a g r e e d t h a t S l o a n ' s p u r p o r t e d s i g n a t u r e s o n t h e s t o c k c e r t i f i c a t e s a n d c h e c k s w e r e e i t h e r t r a c e d o r s i m u l a t e d ; 1 t h u s , - 1 9 - 2 F o l l o w i n g s e v e r a l c o n f e r e n c e c a l l s w i t h t h e C o u r t , D a v i d p r o v i d e d t w o h a n d w r i t i n g e x e m p l a r s i n L o n d o n , E n g l a n d , o n J a n . 2 8 a n d F e b . 2 7 , 1 9 9 9 , o v e r s e e n b y a n I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e r e p r e s e n t a t i v e ( b u t n o t t h e e x p e r t w i t n e s s e s h e r e i n ) . I n e x a m i n i n g t h e L o n d o n e x e m p l a r s , r e s p o n d e n t ' s e x p e r t c o n c l u d e d t h a t D a v i d w a s a t t e m p t i n g t o d e l i b e r a t e l y d i s g u i s e h i s o w n n a t u r a l h a n d w r i t i n g . P e t i t i o n e r ' s e x p e r t a d m i t t e d t h a t a l t h o u g h D a v i d ' s L o n d o n e x e m p l a r s c o n t a i n e d t h e c l a s s i c s i g n s o f d i s g u i s e , h e c o u l d n o t o p i n e a s t o w h e t h e r D a v i d h a d d i s g u i s e d t h o s e e x e m p l a r s b e c a u s e h e d i d n o t p e r s o n a l l y o b s e r v e D a v i d p e r f o r m i n g t h e e x e m p l a r s . W e a c c e p t t h e o p i n i o n o f r e s p o n d e n t ' s e x p e r t a n d c o n c l u d e t h a t D a v i d d e l i b e r a t e l y a t t e m p t e d t o d i s g u i s e h i s o w n h a n d w r i t i n g . T h e p a r t i e s ' e x p e r t s w e r e p r o v i d e d w i t h c o p i e s o f t h e f o l l o w i n g : T h e L o n d o n e x e m p l a r s ; t h e s t o c k c e r t i f i c a t e s r e p r e s e n t i n g t h e 1 1 0 , 0 0 0 s h a r e s , a n d c h e c k s ; a n d k n o w n c o l l e c t e d w r i t i n g s , s u c h a s o t h e r " n o r m a l b u s i n e s s e x e m p l a r s " . b o t h a g r e e d t h a t S l o a n ' s p u r p o r t e d s i g n a t u r e s o n t h e s t o c k c e r t i f i c a t e s a n d c h e c k s w e r e n o t g e n u i n e . N e i t h e r e x p e r t w a s a b l e t o c o n c l u d e t h a t i t w a s D a v i d w h o h a d f o r g e d S l o a n ' s s i g n a t u r e . 2 R e s p o n d e n t ' s e x p e r t o b s e r v e d " i n d i c a t i o n s " t h a t D a v i d f o r g e d h i s f a t h e r ' s s i g n a t u r e o n t h e s t o c k c e r t i f i c a t e s a n d c h e c k s . P e t i t i o n e r ' s e x p e r t c o u l d n o t o p i n e a s t o w h o a u t h o r e d t h e f o r g e d S l o a n s i g n a t u r e s b e c a u s e t h e d o c u m e n t s h e w a s p r o v i d e d w i t h w e r e p h o t o c o p i e s , n o t o r i g i n a l s . O n t h e b a s i s o f t h e e n t i r e r e c o r d b e f o r e u s , w e c o n c l u d e t h a t ( 1 ) S l o a n ' s s i g n a t u r e s o n t h e s t o c k c e r t i f i c a t e s a n d c h e c k s w e r e n o t g e n u i n e , a n d ( 2 ) D a v i d f o r g e d h i s f a t h e r ' s s i g n a t u r e s o n t h e s t o c k c e r t i f i c a t e s a n d c h e c k s . W i t h t h e s e c o n c l u s i o n s i n m i n d , w e n o w a d d r e s s t h e s u b s t a n t i v e i s s u e s b e f o r e u s . - 2 0 - 3 T h e p a r t i e s d i s a g r e e a s t o w h e t h e r S l o a n h a d $ 1 , 7 2 8 , 3 6 2 c a s h o n h a n d a t t h e t i m e o f d e a t h . W e a c c e p t M r . M c G u i r e ' s c o n c l u s i o n t h a t S l o a n ' s o w n e r s h i p o f t h e 1 1 0 , 0 0 0 s h a r e s o f s t o c k g e n e r a t e d a p p r o x i m a t e l y $ 1 , 7 2 8 , 3 6 2 i n d i v i d e n d s b e t w e e n 1 9 8 0 a n d 1 9 8 5 . D a v i d I s t h e E x e c u t o r o f S l o a n ' s E s t a t e W e n o w c o n s i d e r w h e t h e r D a v i d i s t h e e x e c u t o r o f S l o a n ' s e s t a t e p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 2 0 3 . F o r e s t a t e t a x p u r p o s e s , a n " e x e c u t o r " m e a n s " t h e e x e c u t o r o r a d m i n i s t r a t o r o f t h e d e c e d e n t , o r , i f t h e r e i s n o e x e c u t o r o r a d m i n i s t r a t o r a p p o i n t e d , q u a l i f i e d , a n d a c t i n g w i t h i n t h e U n i t e d S t a t e s , t h e n a n y p e r s o n i n a c t u a l o r c o n s t r u c t i v e p o s s e s s i o n o f a n y p r o p e r t y o f t h e d e c e d e n t . " S e c . 2 2 0 3 . I n t h e i n s t a n t c a s e , S l o a n ' s e s t a t e w a s n o t p r o b a t e d ; h e n c e , D a v i d c a n o n l y b e d e e m e d t h e " e x e c u t o r " o f S l o a n ' s e s t a t e f o r t a x p u r p o s e s i f h e h a d a c t u a l o r c o n s t r u c t i v e p o s s e s s i o n o f p r o p e r t y b e l o n g i n g t o S l o a n . F o r t h e r e a s o n s s e t f o r t h , w e c o n c l u d e D a v i d h a d a c t u a l p o s s e s s i o n o f S l o a n ' s p r o p e r t y f o l l o w i n g t h e d a t e o f S l o a n ' s d e a t h . O n t h e d a t e o f h i s d e a t h ( M a r c h 8 , 1 9 8 7 ) , S l o a n h e l d o v e r $ 1 1 m i l l i o n i n a s s e t s , i n c l u d i n g : ( 1 ) F u n d s i n t w o c h e c k i n g a c c o u n t s ; ( 2 ) 1 1 0 , 0 0 0 s h a r e s o f s t o c k ( w i t h a n $ 8 , 9 3 7 , 5 0 0 m a r k e t v a l u e ) ; ( 3 ) a b e n e f i c i a l i n t e r e s t i n t h e t r u s t ( c o n s i s t i n g o f 5 , 6 1 6 s h a r e s o f s t o c k , w i t h a $ 4 5 6 , 5 0 0 m a r k e t v a l u e ) ; a n d ( 4 ) v a r i o u s o t h e r v a l u e d a s s e t s . 3 T h e r e i s a m p l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d l i n k i n g D a v i d t o a c t u a l p o s s e s s i o n o f t h e s e a s s e t s . - 2 1 - F i r s t , o n t h e d a t e o f S l o a n ' s d e a t h , t h e M o r g a n G u a r a n t y c h e c k i n g a c c o u n t h a d a $ 3 5 7 , 0 4 0 . 3 9 b a l a n c e . S e v e r a l d a y s l a t e r , D a v i d d e p o s i t e d d i v i d e n d c h e c k s t h e r e i n , i n c r e a s i n g t h e b a l a n c e t o $ 4 6 1 , 0 9 4 . S t a r t i n g i n A p r i l 1 9 8 7 , a n d c o n t i n u i n g t h r o u g h M a y 1 9 8 7 , D a v i d f o r g e d S l o a n ' s s i g n a t u r e o n 3 0 c h e c k s , g e n e r a l l y i n $ 1 5 , 0 0 0 i n c r e m e n t s , d r a w n o n t h e M o r g a n G u a r a n t y c h e c k i n g a c c o u n t m a d e p a y a b l e t o S l o a n . O n M a y 3 1 , 1 9 8 7 , D a v i d h a d r e d u c e d t h e b a l a n c e t o z e r o . S e c o n d , b e c a u s e w e h a v e c o n c l u d e d t h a t D a v i d f o r g e d h i s f a t h e r ' s s i g n a t u r e o n t h e E x x o n a n d S t a n d a r d O i l s t o c k c e r t i f i c a t e s , i t f o l l o w s t h a t h e h a d t o h a v e p o s s e s s i o n o f t h e s t o c k c e r t i f i c a t e s i n o r d e r t o d o s o . B e c a u s e w e c o n c l u d e t h a t D a v i d w a s i n a c t u a l p o s s e s s i o n o f h i s f a t h e r ' s p r o p e r t y , w e h o l d t h a t D a v i d i s t h e e x e c u t o r o f S l o a n ' s e s t a t e p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 2 0 3 . P e n d i n g M o t i o n s M o t i o n s f i l e d b y p e t i t i o n e r i n d o c k e t N o s . 2 4 9 8 6 - 9 7 a n d 2 4 9 8 7 - 9 7 a r e p e n d i n g i n v o l v i n g ( 1 ) w h e t h e r r e s p o n d e n t ' s n o t i c e s o f d e f i c i e n c y t o S l o a n ' s e s t a t e a r e v a l i d , a n d ( 2 ) i f t h o s e n o t i c e s a r e v a l i d , w h e t h e r D a v i d h a d a u t h o r i t y t o f i l e p e t i t i o n s i n t h i s C o u r t c o n t e s t i n g t h e d e t e r m i n a t i o n s c o n t a i n e d i n t h o s e n o t i c e s . A l s o p e n d i n g a r e m o t i o n s f i l e d b y r e s p o n d e n t t o d i s m i s s t h e c a s e s i n d o c k e t N o s . 2 4 9 8 6 - 9 7 a n d 2 4 9 8 7 - 9 7 o n t h e b a s i s t h a t t h e e s t a t e f a i l e d t o p r o p e r l y p r o s e c u t e . - 2 2 - 4 R u l e 6 0 ( a ) p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t : R u l e 6 0 . P r o p e r P a r t i e s ; C a p a c i t y ( a ) P e t i t i o n e r : ( 1 ) D e f i c i e n c y o r L i a b i l i t y A c t i o n s : A c a s e s h a l l b e b r o u g h t b y a n d i n t h e n a m e o f t h e p e r s o n a g a i n s t w h o m t h e C o m m i s s i o n e r d e t e r m i n e d t h e d e f i c i e n c y ( i n t h e c a s e o f a n o t i c e o f d e f i c i e n c y ) o r l i a b i l i t y ( i n t h e c a s e o f a n o t i c e o f l i a b i l i t y ) , o r b y a n d w i t h t h e f u l l d e s c r i p t i v e n a m e o f t h e f i d u c i a r y e n t i t l e d t o i n s t i t u t e a c a s e o n b e h a l f o f s u c h p e r s o n . * * * A s s t a t e d a b o v e , b e c a u s e D a v i d c a m e i n t o a c t u a l p o s s e s s i o n o f h i s f a t h e r ' s a s s e t s , D a v i d i s t h e s t a t u t o r y e x e c u t o r o f S l o a n ' s e s t a t e p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 2 0 3 . A s s u c h , h e w a s t h e p r o p e r i n d i v i d u a l t o r e c e i v e t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y u n d e r s e c t i o n 6 2 1 2 . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y g i v i n g r i s e t o d o c k e t N o s . 2 4 9 8 6 - 9 7 a n d 2 4 9 8 7 - 9 7 a r e v a l i d . W e n o w t u r n t o w h e t h e r D a v i d h a d a u t h o r i t y t o p e t i t i o n t h e C o u r t o n b e h a l f o f S l o a n ' s e s t a t e . D a v i d a r g u e s t h a t b e c a u s e n o f i d u c i a r y o f S l o a n ' s e s t a t e h a d b e e n a p p o i n t e d , h e i m p r o p e r l y f i l e d t h e p e t i t i o n s i n d o c k e t N o s . 2 4 9 8 6 - 9 7 a n d 2 4 9 8 7 - 9 7 . W e d i s a g r e e . A s s t a t e d s u p r a , D a v i d w a s t h e s t a t u t o r y e x e c u t o r o f S l o a n ' s e s t a t e p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 2 0 3 . A s s u c h , p u r s u a n t t o R u l e 6 0 , 4 D a v i d h a d a u t h o r i t y t o c o n t e s t t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y i n v o l v e d i n d o c k e t N o s . 2 4 9 8 6 - 9 7 a n d 2 4 9 8 7 - 9 7 . - 2 3 - W e n o w a d d r e s s r e s p o n d e n t ' s m o t i o n s t o d i s m i s s i n d o c k e t N o s . 2 4 9 8 6 - 9 7 a n d 2 4 9 8 7 - 9 7 o n t h e b a s i s o f S l o a n ' s e s t a t e ' s f a i l u r e t o p r o p e r l y p r o s e c u t e . T h i s C o u r t , l i k e e v e r y c o u r t , h a s t h e i n h e r e n t p o w e r , i n t h e e x e r c i s e o f i t s d i s c r e t i o n , t o d i s m i s s a c a s e f o r w a n t o f p r o s e c u t i o n . S e e , e . g . , L i n k v . W a b a s h R . R . C o . , 3 7 0 U . S . 6 2 6 , 6 2 9 - 6 3 2 ( 1 9 6 2 ) ; H a r p e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 5 3 3 , 5 4 0 ( 1 9 9 2 ) ( f a i l u r e t o c o m p l y w i t h d i s c o v e r y r e q u e s t s a n d o r d e r s o r t o p r e p a r e f o r t r i a l ) . R u l e 1 2 3 ( b ) p r o v i d e s i n r e l e v a n t p a r t : ( b ) D i s m i s s a l : F o r f a i l u r e o f a p e t i t i o n e r p r o p e r l y t o p r o s e c u t e o r t o c o m p l y w i t h t h e s e R u l e s o r a n y o r d e r o f t h e C o u r t o r f o r o t h e r c a u s e w h i c h t h e C o u r t d e e m s s u f f i c i e n t , t h e C o u r t m a y d i s m i s s a c a s e a t a n y t i m e a n d e n t e r a d e c i s i o n a g a i n s t t h e p e t i t i o n e r . T h e C o u r t m a y , f o r s i m i l a r r e a s o n s , d e c i d e a g a i n s t a n y p a r t y a n y i s s u e a s t o w h i c h s u c h p a r t y h a s t h e b u r d e n o f p r o o f , a n d s u c h d e c i s i o n s h a l l b e t r e a t e d a s a d i s m i s s a l * * * . P a r a g r a p h 4 . ( b ) o f t h e p e t i t i o n s i n d o c k e t N o s . 2 4 9 8 6 - 9 7 a n d 2 4 9 8 7 - 9 7 s t a t e s t h a t p e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e t h e a s s u m p t i o n s u s e d b y t h e C o m m i s s i o n e r i n d e t e r m i n i n g t h e e s t a t e a n d i n c o m e t a x d e f i c i e n c i e s . ( I t w a s n o t u n t i l p e t i t i o n e r ' s o p p o s i t i o n t o r e s p o n d e n t ' s m o t i o n t o d i s m i s s f o r f a i l u r e t o p r o p e r l y p r o s e c u t e t h a t p e t i t i o n e r f i r s t r a i s e d t h e i s s u e t h a t t h e t w o n o t i c e s o f d e f i c i e n c y w e r e a r b i t r a r y i n c o n n e c t i o n w i t h t h e $ 1 , 7 2 8 , 3 6 2 c a s h - o n - h a n d a d j u s t m e n t . S e e s u p r a n o t e 3 . ) P e t i t i o n e r h a s t h e b u r d e n o f p r o o f i n d o c k e t N o s . 2 4 9 8 6 - 9 7 a n d 2 4 9 8 7 - 9 7 . P u r s u a n t t o R u l e 1 4 9 ( b ) , " F a i l u r e t o p r o d u c e e v i d e n c e , - 2 4 - i n s u p p o r t o f a n i s s u e o f f a c t a s t o w h i c h a p a r t y h a s t h e b u r d e n o f p r o o f a n d w h i c h h a s n o t b e e n c o n c e d e d b y s u c h p a r t y ' s a d v e r s a r y , m a y b e g r o u n d f o r d i s m i s s a l o r f o r d e t e r m i n a t i o n o f t h e a f f e c t e d i s s u e a g a i n s t t h a t p a r t y . " P e t i t i o n e r d i d n o t i n t r o d u c e a n y e v i d e n c e t o s u p p o r t t h e a l l e g a t i o n s r a i s e d i n t h e p e t i t i o n s . P e t i t i o n e r ' s c o n t i n u e d r e f u s a l t o b r i n g f o r w a r d a n y e v i d e n c e t o s u p p o r t i t s p o s i t i o n i n d o c k e t N o s . 2 4 9 8 6 - 9 7 a n d 2 4 9 8 7 - 9 7 l e a d s u s t o c o n c l u d e t h a t s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t . P e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o o v e r c o m e i n f e r e n c e s t o b e d r a w n f r o m t h e p r o v e n f a c t s o r t h e p r e s u m p t i v e c o r r e c t n e s s o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . I n s u m , w i t h r e s p e c t t o d o c k e t N o s . 2 4 9 8 6 - 9 7 a n d 2 4 9 8 7 - 9 7 , w e w i l l ( 1 ) d e n y p e t i t i o n e r ' s m o t i o n s t o d i s m i s s f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n , a n d ( 2 ) g r a n t r e s p o n d e n t ' s m o t i o n s t o d i s m i s s f o r f a i l u r e t o p r o p e r l y p r o s e c u t e . W h e t h e r D a v i d I s P e r s o n a l l y L i a b l e f o r T a x e s a n d A d d i t i o n s t o T a x A r i s i n g F r o m t h e E s t a t e o f S l o a n W e n o w c o n s i d e r w h e t h e r D a v i d ( a s t h e e x e c u t o r a n d f i d u c i a r y o f S l o a n ' s e s t a t e ) i s p e r s o n a l l y l i a b l e ( p u r s u a n t t o 3 1 U . S . C . s e c t i o n 3 7 1 3 ( b ) ) f o r F e d e r a l e s t a t e a n d i n c o m e t a x e s , a n d a d d i t i o n s t o t a x , o w e d b y t h e e s t a t e . S e c t i o n 6 9 0 1 p r o v i d e s f o r a s s e s s m e n t , p a y m e n t , a n d c o l l e c t i o n o f a f i d u c i a r y ' s l i a b i l i t y u n d e r 3 1 U . S . C . s e c t i o n 3 7 1 3 ( b ) . S e e s e c . 6 9 0 1 ( a ) ( 1 ) ( B ) . A f i d u c i a r y i s d e f i n e d a s a p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e , a d m i n i s t r a t o r , o r a n y o t h e r p e r s o n a c t i n g i n a - 2 5 - 5 C o u r t s h a v e t a k e n a n e x p a n s i v e v i e w o f t h e t y p e s o f ( c o n t i n u e d . . . ) f i d u c i a r y c a p a c i t y . S e e s e c . 7 7 0 1 ( a ) ( 6 ) . A c l a i m o f t h e U . S . G o v e r n m e n t m u s t b e p a i d f i r s t w h e n a d e c e d e n t ' s e s t a t e i s i n s o l v e n t . S e e 3 1 U . S . C . s e c . 3 7 1 3 ( a ) ( 1 ) ( B ) . P u r s u a n t t o 3 1 U . S . C . s e c t i o n 3 7 1 3 ( b ) , a p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e " p a y i n g a n y p a r t o f a d e b t o f t h e * * * e s t a t e b e f o r e p a y i n g a c l a i m o f t h e G o v e r n m e n t i s l i a b l e t o t h e e x t e n t o f t h e p a y m e n t f o r u n p a i d c l a i m s o f t h e G o v e r n m e n t . " A c c o r d i n g l y , t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e o f a n e s t a t e i s p e r s o n a l l y l i a b l e f o r t h e u n p a i d c l a i m s o f t h e U n i t e d S t a t e s t o t h e e x t e n t o f t h e d i s t r i b u t i o n , i f t h e G o v e r n m e n t e s t a b l i s h e s t h e f o l l o w i n g : ( 1 ) T h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e d i s t r i b u t e d a s s e t s o f t h e e s t a t e ; ( 2 ) t h e d i s t r i b u t i o n r e n d e r e d t h e e s t a t e i n s o l v e n t ; a n d ( 3 ) t h e d i s t r i b u t i o n t o o k p l a c e a f t e r t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e h a d n o t i c e o f t h e G o v e r n m e n t ' s c l a i m . S e e 3 1 U . S . C . s e c . 3 7 1 3 ( b ) ; s e e a l s o , e . g . , U n i t e d S t a t e s v . E s t a t e o f R o m a n i , 5 2 3 U . S . 5 1 7 ( 1 9 9 8 ) ; U n i t e d S t a t e s v . C o p p o l a , 8 5 F . 3 d 1 0 1 5 , 1 0 2 0 ( 2 d C i r . 1 9 9 6 ) ( e x e c u t o r ' s d i s t r i b u t i o n o f e s t a t e a s s e t s t o f a m i l y m e m b e r s , r e n d e r i n g e s t a t e i n s o l v e n t , b e f o r e s a t i s f y i n g e s t a t e t a x d e b t t o t h e U n i t e d S t a t e s v i o l a t e d 3 1 U . S . C . s e c . 3 7 1 3 ( b ) a n d m a d e t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e p e r s o n a l l y l i a b l e f o r t h e t a x e s ) ; U n i t e d S t a t e s v . E s t a t e o f K i m e , 9 5 0 F . S u p p . 9 5 0 , 9 5 4 , 9 5 9 ( D . N e b . 1 9 9 6 ) . 5 - 2 6 - 5 ( . . . c o n t i n u e d ) p a y m e n t s f r o m a n e s t a t e f o r w h i c h a n e x e c u t o r m a y b e h e l d l i a b l e u n d e r t h e i n s o l v e n c y s t a t u t e , i n c l u d i n g " a d i s t r i b u t i o n o f f u n d s [ f r o m t h e e s t a t e ] t h a t i s n o t , s t r i c t l y s p e a k i n g , t h e p a y m e n t o f a d e b t . " W a n t v . C o m m i s s i o n e r , 2 8 0 F . 2 d 7 7 7 , 7 8 3 ( 2 d C i r . 1 9 6 0 ) ; s e e s e c . 2 0 . 2 0 0 2 - 1 , E s t a t e T a x R e g s . ; s e e a l s o U n i t e d S t a t e s v . C o p p o l a , 8 5 F . 3 d 1 0 1 5 ( 2 d C i r . 1 9 9 6 ) . F e d e r a l e s t a t e a n d i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s c o n s t i t u t e a d e b t d u e t o t h e U n i t e d S t a t e s . S e e , e . g . , U n i t e d S t a t e s v . M o o r e , 4 2 3 U . S . 7 7 ( 1 9 7 5 ) . F o r t h i s l i a b i l i t y t o r i p e n , t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e m u s t h a v e h a d a c t u a l o r c o n s t r u c t i v e k n o w l e d g e o f t h e d e b t o w e d t h e U n i t e d S t a t e s . S e e N e w v . C o m m i s s i o n e r , 4 8 T . C . 6 7 1 , 6 7 6 - 6 7 7 ( 1 9 6 7 ) ; E s t a t e o f J o h n s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 8 4 . A p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e i s d e e m e d t o h a v e k n o w l e d g e o f a d e b t i f h e h a s " a c t u a l k n o w l e d g e o f s u c h f a c t s a s w o u l d p u t a p r u d e n t p e r s o n o n i n q u i r y a s t o t h e e x i s t e n c e o f t h e c l a i m " . U n i t e d S t a t e s v . V i b r a d a m p C o r p . , 2 5 7 F . S u p p . 9 3 1 , 9 3 5 ( S . D . C a l . 1 9 6 6 ) . T h e k n o w i n g d i s r e g a r d o f t h e d e b t o w e d t h e U n i t e d S t a t e s i m p o s e s l i a b i l i t y o n t h e f i d u c i a r y t o t h e e x t e n t o f t h e v a l u e o f t h e a s s e t s d i s t r i b u t e d a f t e r k n o w l e d g e o f t h e d e b t i s o b t a i n e d . S e e L e i g h v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 1 1 0 5 , 1 1 0 9 - 1 1 1 0 ( 1 9 7 9 ) . A l l t h r e e e l e m e n t s o f 3 1 U . S . C . s e c t i o n 3 7 1 3 ( b ) h a v e b e e n e s t a b l i s h e d h e r e i n . D a v i d i s t h e s t a t u t o r y e x e c u t o r a n d f i d u c i a r y o f h i s f a t h e r ' s e s t a t e . H e d i s t r i b u t e d t h e a s s e t s o f h i s f a t h e r ' s e s t a t e t o h i m s e l f a s s o l e h e i r w i t h o u t p a y i n g t h e d e b t s o f t h e e s t a t e a t a t i m e h e k n e w t h e e s t a t e o w e d e s t a t e a n d i n c o m e t a x e s - 2 7 - 6 W e h a v e n o d o u b t t h a t D a v i d k n e w t h e r e w o u l d b e a c o n s i d e r a b l e a m o u n t o f F e d e r a l t a x e s d u e f r o m h i s f a t h e r ' s $ 1 1 . 6 m i l l i o n e s t a t e . D a v i d w a s h i g h l y e d u c a t e d a n d s o p h i s t i c a t e d i n b u s i n e s s m a t t e r s . a n d a d d i t i o n s t o t a x . 6 A n d S l o a n ' s e s t a t e b e c a m e i n s o l v e n t w h e n D a v i d d i s t r i b u t e d a l l o f t h e e s t a t e ' s a s s e t s t o h i m s e l f . A c c o r d i n g l y , D a v i d i s p e r s o n a l l y l i a b l e i n h i s c a p a c i t y a s t h e f i d u c i a r y ( p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e ) o f S l o a n ' s e s t a t e f o r t h e e s t a t e a n d i n c o m e t a x e s a n d a d d i t i o n s t o t a x o w e d t h e G o v e r n m e n t u p t o t h e v a l u e o f t h e a s s e t s d i s t r i b u t e d t o h i m s e l f . B e c a u s e t h e v a l u e o f t h e a s s e t s d i s t r i b u t e d t o D a v i d ( $ 1 1 . 6 m i l l i o n ) e x c e e d e d t h e d e b t o w e d t h e I R S , D a v i d i s p e r s o n a l l y l i a b l e a s f i d u c i a r y o f S l o a n ' s e s t a t e u n d e r 3 1 U . S . C . s e c t i o n 3 7 1 3 ( b ) f o r t h e e n t i r e a m o u n t o f t h e d e b t . W h e t h e r D a v i d I s P e r s o n a l l y L i a b l e a s a T r a n s f e r e e N o w w e t u r n t o w h e t h e r D a v i d i s p e r s o n a l l y l i a b l e a s a t r a n s f e r e e o f t h e a s s e t s o f S l o a n ' s e s t a t e p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 9 0 1 . T h e C o m m i s s i o n e r m a y c o l l e c t u n p a i d i n c o m e t a x e s o f a t r a n s f e r o r o f a s s e t s f r o m a t r a n s f e r e e o f t h o s e a s s e t s . S e e s e c . 6 9 0 1 ( a ) ( 1 ) , ( c ) ( 1 ) ; C o m m i s s i o n e r v . S t e r n , 3 5 7 U . S . 3 9 , 4 2 ( 1 9 5 8 ) . S e c t i o n 6 9 0 1 d o e s n o t c r e a t e o r d e f i n e a s u b s t a n t i v e l i a b i l i t y b u t m e r e l y p r o v i d e s a r e m e d y f o r e n f o r c i n g t h e e x i s t i n g l i a b i l i t y o f t h e t r a n s f e r o r . S e e H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 0 T . C . 1 8 0 , 1 8 3 ( 1 9 9 3 ) . T h e C o m m i s s i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e - 2 8 - 7 I n 1 9 8 9 , t h e N e b r a s k a l e g i s l a t u r e e n a c t e d t h e U n i f o r m F r a u d u l e n t T r a n s f e r A c t ( U F T A ) , N e b . R e v . S t a t . s e c s . 3 6 - 7 0 1 t o 3 6 - 7 1 2 ( C u m . S u p p . 1 9 9 0 ) . T h e U F T A r e p l a c e d t h e 1 9 8 0 U n i f o r m F r a u d u l e n t C o n v e y a n c e A c t ( U F C A ) , N e b . R e v . S t a t . s e c s . 3 6 - 6 0 1 t o 3 6 - 6 1 3 , w h i c h i s i n v o l v e d h e r e i n . t a x p a y e r i s l i a b l e a s a t r a n s f e r e e . S e e s e c . 6 9 0 2 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( d ) . A l t h o u g h s e c t i o n 6 9 0 1 p r o v i d e s a m e t h o d b y w h i c h t o c o l l e c t t h e t a x , l i a b i l i t y o f a t r a n s f e r e e i s a q u e s t i o n o f S t a t e r a t h e r t h a n F e d e r a l l a w , a n d t h e l a w o f t h e S t a t e w h e r e t h e t r a n s f e r t o o k p l a c e n o r m a l l y a p p l i e s . S e e C o m m i s s i o n e r v . S t e r n , s u p r a ; F i b e l v . C o m m i s s i o n e r , 4 4 T . C . 6 4 7 , 6 5 7 ( 1 9 6 5 ) . H e r e , t h e t r a n s f e r s t o o k p l a c e i n N e b r a s k a ; c o n s e q u e n t l y , w e a p p l y N e b r a s k a l a w . N e b r a s k a ' s U n i f o r m F r a u d u l e n t C o n v e y a n c e A c t , N e b . R e v . S t a t . s e c s . 3 6 - 6 0 1 t o 3 6 - 6 1 3 ( r e i s s u e 1 9 8 8 ) , a s i n e f f e c t a t t h e t i m e o f t h e t r a n s f e r s , s e e S c h a l l v . A n d e r s o n ' s I m p l e m e n t , I n c . , 4 8 4 N . W . 2 d 8 6 , 8 9 - 9 0 ( N e b . 1 9 9 2 ) , 7 p e r m i t s a c o u r t t o v o i d a d e b t o r ' s t r a n s f e r o f p r o p e r t y i f t h e t r a n s f e r w a s m a d e a b s e n t f a i r c o n s i d e r a t i o n a n d l e f t t h e d e b t o r i n s o l v e n t ( i . e . , w i t h o u t e n o u g h p r o p e r t y t o p a y h i s d e b t s ) , o r i f t h e t r a n s f e r w a s m a d e w i t h a n a c t u a l i n t e n t t o h i n d e r , d e l a y , o r d e f r a u d a c r e d i t o r . N e b r a s k a R e v . S t a t . s e c . 3 6 - 6 0 4 ( r e i s s u e 1 9 8 8 ) p r o v i d e s : 3 6 - 6 0 4 . C o n v e y a n c e b y i n s o l v e n t ; f r a u d u l e n t . E v e r y c o n v e y a n c e m a d e a n d e v e r y o b l i g a t i o n i n c u r r e d b y a p e r s o n w h o i s o r w i l l b e t h e r e b y r e n d e r e d i n s o l v e n t i s f r a u d u l e n t a s t o c r e d i t o r s w i t h o u t r e g a r d t o h i s o r h e r a c t u a l i n t e n t i f t h e c o n v e y a n c e i s m a d e o r t h e o b l i g a t i o n i s i n c u r r e d w i t h o u t a f a i r c o n s i d e r a t i o n . - 2 9 - 8 S l o a n ' s e s t a t e h a d a s s e t s o n M a r . 8 , 1 9 8 7 , v a l u e d a t $ 1 1 , 6 0 6 , 9 0 4 . T h e e s t a t e t a x d e f i c i e n c y d u e f r o m t h e e s t a t e w a s $ 5 , 8 3 5 , 6 3 4 . A N e b r a s k a S t a t e e s t a t e t a x o f $ 1 , 2 3 2 , 7 3 5 w a s d u e , a s w e l l a s a n i n h e r i t a n c e t a x o f $ 1 1 6 , 3 4 2 . 3 2 . A l s o d u e f r o m t h e e s t a t e w a s S l o a n ' s i n c o m e t a x l i a b i l i t y o f $ 2 7 8 , 2 5 3 . T h e r e c o r d r e v e a l s n o o t h e r l i a b i l i t i e s o w e d b y S l o a n o r h i s e s t a t e . A c c o r d i n g l y , o n t h e d a t e o f d e a t h t h e e s t a t e w a s s o l v e n t . 9 P u r s u a n t t o N e b . R e v . S t a t . s e c s . 3 0 - 2 0 1 t o 3 0 - 2 4 4 ( r e i s s u e 1 9 8 8 ) , a d e c e d e n t ' s p r o p e r t y p a s s e s t o h i s h e i r s s u b j e c t t o t h e c l a i m s o f h i s c r e d i t o r s , a n d a d i s t r i b u t e e i s l i a b l e t o r e t u r n p r o p e r t y r e c e i v e d ( o r t h e v a l u e t h e r e o f i f h e n o l o n g e r h a s i t ) w h e n a c r e d i t o r ' s c l a i m h a s n o t b e e n p a i d . U n d e r N e b r a s k a l a w , D a v i d i n h e r i t e d h i s f a t h e r ' s e n t i r e e s t a t e . A s s t a t u t o r y e x e c u t o r , D a v i d d i s t r i b u t e d t h e e s t a t e ' s a s s e t s t o h i m s e l f . D a v i d i s a d i s t r i b u t e e u n d e r N e b r a s k a l a w . A s a d i s t r i b u t e e , h e i s l i a b l e f o r c l a i m s a g a i n s t t h e e s t a t e b y c r e d i t o r s , a n d i f h e d o e s n o t h a v e t h e p r o p e r t y r e c e i v e d a s d i s t r i b u t e e , h e i s l i a b l e t o r e t u r n t h e v a l u e o f t h e p r o p e r t y a s o f t h e d a t e o f h i s d i s p o s i t i o n o f t h e p r o p e r t y , a n d t h e i n c o m e a n d g a i n h e r e c e i v e d . S e e N e b . R e v . S t a t . s e c s . 3 0 - 2 4 , 1 0 7 a n d 3 0 - 2 4 , 1 1 8 ( r e i s s u e 1 9 8 8 ) . T u r n i n g t o t h e s i t u a t i o n b e f o r e u s , t h e r e w a s n o e v i d e n c e i n d i c a t i n g t h a t D a v i d g a v e a n y c o n s i d e r a t i o n i n e x c h a n g e f o r h i s f a t h e r ' s a s s e t s . W e c o n c l u d e t h a t h e d i d n o t . O n t h e d a t e o f S l o a n ' s d e a t h , h i s e s t a t e w a s s o l v e n t . 8 T h e r e a f t e r a n d b e c a u s e D a v i d t r a n s f e r r e d a l l t h e a s s e t s o f t h e e s t a t e t o h i m s e l f , t h e e s t a t e b e c a m e i n s o l v e n t . T h u s , r e g a r d l e s s o f D a v i d ' s i n t e n t , t h e t r a n s f e r o f a l l o f S l o a n ' s a s s e t s t o D a v i d i s d e e m e d a f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e u n d e r N e b r a s k a l a w . 9 A d d i t i o n a l l y , t h e r e c o r d h e r e i n e s t a b l i s h e s t h a t D a v i d c o n v e y e d t h e a s s e t s o f S l o a n ' s e s t a t e w i t h a n i n t e n t t o h i n d e r o r d e f r a u d t h e e s t a t e ' s c r e d i t o r s . C o n s e q u e n t l y , u n d e r N e b r a s k a l a w , - 3 0 - t h e c o n v e y a n c e s t o D a v i d c o n s t i t u t e f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e s . I n t h i s r e g a r d , N e b r a s k a l a w p r o v i d e s : 3 6 - 6 0 7 . C o n v e y a n c e s m a d e w i t h i n t e n t t o d e f r a u d . E v e r y c o n v e y a n c e m a d e a n d e v e r y o b l i g a t i o n i n c u r r e d w i t h a c t u a l i n t e n t , a s d i s t i n g u i s h e d f r o m i n t e n t p r e s u m e d i n l a w , t o h i n d e r , d e l a y , o r d e f r a u d e i t h e r p r e s e n t o r f u t u r e c r e d i t o r s , i s f r a u d u l e n t a s t o b o t h p r e s e n t a n d f u t u r e c r e d i t o r s . N e b . R e v . S t a t . s e c . 3 6 - 6 0 7 ( r e i s s u e 1 9 8 8 ) . T o p r o v e a c o n v e y a n c e o f p r o p e r t y c o n s t i t u t e s a f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e u n d e r N e b . R e v . S t a t . s e c . 3 6 - 6 0 7 , t h e C o m m i s s i o n e r m u s t p r o v e w i t h c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t t h e r e w a s a n i n t e n t o n D a v i d ' s p a r t t o h i n d e r , d e l a y , o r d e f r a u d t h e I R S . S e e C a s t e l l a n o v . B i t k o w e r , 3 4 6 N . W . 2 d 2 4 9 , 2 5 3 ( N e b . 1 9 8 4 ) . A s d i s c u s s e d i n f r a , w e b e l i e v e t h e C o m m i s s i o n e r h a s s a t i s f i e d t h i s c l e a r a n d c o n v i n c i n g s t a n d a r d . N e b r a s k a l a w r e c o g n i z e s t h e f o l l o w i n g a s b a d g e s o f f r a u d : T h e t r a n s f e r w a s f o r l e s s t h a n f a i r c o n s i d e r a t i o n ; t h e t r a n s f e r w a s o f t h e t r a n s f e r o r ' s e n t i r e e s t a t e ; t h e t r a n s f e r w a s m a d e t o t h e t r a n s f e r o r ' s s p o u s e o r o t h e r f a m i l y m e m b e r ; t h e t r a n s f e r w a s m a d e w h i l e t h e r e w a s p e n d i n g o r t h r e a t e n e d l i t i g a t i o n a g a i n s t t h e t r a n s f e r o r ; t h e t r a n s f e r w a s m a d e s e c r e t l y o r h u r r i e d l y ; t h e t r a n s f e r w a s m a d e w h i l e t h e t r a n s f e r o r w a s i n s o l v e n t o r g r e a t l y i n d e b t ; t h e t r a n s f e r w a s a d e p a r t u r e f r o m t h e t r a n s f e r o r ' s u s u a l m e t h o d o f d o i n g b u s i n e s s , a n d t h e t r a n s f e r o r r e t a i n e d p o s s e s s i o n o f - 3 1 - 1 0 S e e F i r s t N a t l . B a n k v . F i r s t C a d c o C o r p . , 2 0 3 N . W . 2 d 7 7 0 , 7 7 9 ( N e b . 1 9 7 3 ) ( " W h e r e t h e r e i s a c o n v e y a n c e b e t w e e n c l o s e r e l a t i v e s w i t h o u t a d e q u a t e c o n s i d e r a t i o n , t h e b u r d e n i s u p o n t h e p a r t i e s t o t h e t r a n s a c t i o n t o e s t a b l i s h t h a t i t w a s d o n e i n g o o d f a i t h . " ) . a n d / o r b e n e f i t s i n t h e t r a n s f e r r e d p r o p e r t y . S e e G i f f o r d - H i l l & C o . v . S t o l l e r , 3 8 0 N . W . 2 d 6 2 5 , 6 3 0 ( N e b . 1 9 8 6 ) ; F i r s t N a t l . B a n k v . F i r s t C a d c o C o r p . , 2 0 3 N . W . 2 d 7 7 0 , 7 7 8 - 7 7 9 ( N e b . 1 9 7 3 ) ; s e e a l s o S t a n k o v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 5 3 0 . T h e t a n g i b l e e v i d e n c e a d d u c e d b y r e s p o n d e n t h e r e i n i n d i c a t e s t h a t t h e r e w a s a p l a n n e d e v a s i o n o f F e d e r a l a n d S t a t e t a x e s , a n d t h a t D a v i d m a s t e r m i n d e d t h e s e p l a n s . D a v i d m o v e d i n o n h i s f a t h e r ' s f o r t u n e s o o n a f t e r h i s d e a t h . D a v i d c l e a r l y d i d n o t a c t i n g o o d f a i t h . 1 0 W e h a v e s e t f o r t h i n o u r F i n d i n g s o f F a c t m a n y d e t a i l s a s t o e v e n t s o c c u r r i n g f o l l o w i n g S l o a n ' s d e a t h . H o w e v e r , w e w i s h t o h i g h l i g h t s e v e r a l o f t h e m . F i r s t , D a v i d d i d n o t p u t a n o t i c e o f h i s f a t h e r ' s d e a t h i n t h e l o c a l n e w s p a p e r ; c o n s i d e r i n g a l l o f t h e c i r c u m s t a n c e s , o n e c o u l d r e a s o n a b l y i n f e r t h a t h e r e f r a i n e d f r o m d o i n g s o i n o r d e r t o k e e p h i s f a t h e r ' s d e a t h s e c r e t f r o m t h e F e d e r a l a n d S t a t e t a x i n g a u t h o r i t i e s . S e c o n d , h e s e c r e t l y a n d h u r r i e d l y t r a n s f e r r e d S l o a n ' s e n t i r e e s t a t e t o h i m s e l f a s s o l e h e i r . T h i r d , a f t e r h i s f a t h e r ' s d e a t h , D a v i d f o r g e d h i s f a t h e r ' s s i g n a t u r e o n t h e s t o c k c e r t i f i c a t e s r e p r e s e n t i n g 1 1 0 , 0 0 0 s h a r e s o f s t o c k a n d q u i c k l y s o l d t h e m . F o u r t h , D a v i d d e p l e t e d h i s f a t h e r ' s c h e c k i n g a c c o u n t b y - 3 2 - f o r g i n g h i s f a t h e r ' s n a m e o n t h e c h e c k s ( a l l d a t e d a f t e r S l o a n ' s d e a t h ) . F i f t h , i n r e s p o n s e t o t h e s u m m o n s f r o m M s . S u t t o n , D a v i d p r o d u c e d s o m e 1 9 8 7 b a n k s t a t e m e n t s ( w h i c h w e r e s e n t m o n t h l y t o 3 7 2 2 D e w e y A v e n u e ) r e g a r d i n g t h e M o r g a n G u a r a n t y c h e c k i n g a c c o u n t ; n o t i c e a b l y a b s e n t w e r e c a n c e l e d c h e c k s o r s t a t e m e n t s f o r A p r i l a n d M a y 1 9 8 7 . A l t h o u g h D a v i d p o s s e s s e d t h e b a n k s t a t e m e n t s a n d c a n c e l e d c h e c k s , h e c h o s e t o h i d e t h e s i g n i f i c a n t o n e s . S i x t h , D a v i d w a s u n c o o p e r a t i v e a n d e v a s i v e a n d m a d e n u m e r o u s f a l s e s t a t e m e n t s t o M s . S u t t o n a n d M r . M c G u i r e . H e d e l i b e r a t e l y f a i l e d t o p r o v i d e a l l o f t h e r e q u e s t e d d o c u m e n t s a n d i n f o r m a t i o n . H e f o r g e d h i s f a t h e r ' s s i g n a t u r e . P r e s e n t i n g n o c o r r o b o r a t i n g e v i d e n c e , a n d c o n t r a r y t o h i s o w n a d m i s s i o n s a t t h e t i m e o f S l o a n ' s d e a t h , D a v i d c l a i m e d h i s f a t h e r w a s n o t w i d o w e d a t d e a t h b u t m a r r i e d t o a " M r s . A l l e n " i n E u r o p e , w h o h a d t a k e n a l l o f h i s f a t h e r ' s a s s e t s a n d f i n a n c i a l r e c o r d s . D a v i d o f f e r e d n o d e t a i l s r e g a r d i n g t h i s " m y s t e r y w o m a n " . C l e a r l y , D a v i d ' s " s t o r y " w a s a f a b r i c a t i o n ; t h e r e i s n o p r o o f o r r e a s o n t o b e l i e v e t h a t a " M r s . A l l e n " e x i s t e d . S e v e n t h , a f t e r t h e e s t a t e c a m e u n d e r a u d i t b y I R S a g e n t s , D a v i d t r a n s f e r r e d h i s p r o p e r t y t o a f o r e i g n c o r p o r a t i o n i n L i e c h t e n s t e i n f o r n o c o n s i d e r a t i o n d u r i n g M r . M c G u i r e ' s e x a m i n a t i o n . D a v i d c o n t i n u e d h i s f r a u d u l e n t c o n d u c t b y s u b m i t t i n g s e v e r a l f a l s e a n s w e r s t o r e s p o n d e n t ' s i n t e r r o g a t o r i e s , a n d d e l i b e r a t e l y d i s g u i s e d h i s n a t u r a l h a n d w r i t i n g w h i l e p r o d u c i n g t h e - 3 3 - L o n d o n e x e m p l a r s , h i n d e r i n g t h e a n a l y s e s o f t h e h a n d w r i t i n g e x p e r t s . A s n o t e d i n G i f f o r d - H i l l & C o . v . S t o l l e r , s u p r a a t 6 3 0 ( q u o t i n g 3 7 A m . J u r . 2 d , F r a u d u l e n t C o n v e y a n c e s , s e c . 1 0 , a t 7 0 1 ) : " ' [ B ] a d g e s o f f r a u d ' . . . a r e s a i d t o b e f a c t s w h i c h t h r o w s u s p i c i o n o n a t r a n s a c t i o n , a n d w h i c h c a l l f o r a n e x p l a n a t i o n . . . M o r e s i m p l y s t a t e d , t h e y a r e s i g n s o r m a r k s o f f r a u d . T h e y d o n o t o f t h e m s e l v e s o r p e r s e c o n s t i t u t e f r a u d , b u t t h e y a r e f a c t s h a v i n g a t e n d e n c y t o s h o w t h e e x i s t e n c e o f f r a u d , a l t h o u g h t h e i r v a l u e a s e v i d e n c e i s r e l a t i v e n o t a b s o l u t e . T h e y a r e n o t u s u a l l y c o n c l u s i v e p r o o f ; t h e y a r e o p e n t o e x p l a n a t i o n . T h e y m a y b e a l m o s t c o n c l u s i v e , o r t h e y m a y f u r n i s h m e r e l y a r e a s o n a b l e i n f e r e n c e o f f r a u d , a c c o r d i n g t o t h e w e i g h t t o w h i c h t h e y m a y b e e n t i t l e d f r o m t h e i r i n t r i n s i c c h a r a c t e r a n d t h e s p e c i a l c i r c u m s t a n c e s a t t e n d i n g t h e c a s e . O f t e n a s i n g l e o n e o f t h e m m a y e s t a b l i s h a n d s t a m p a t r a n s a c t i o n a s f r a u d u l e n t . W h e n , h o w e v e r , s e v e r a l a r e f o u n d i n t h e s a m e t r a n s a c t i o n , s t r o n g , c l e a r e v i d e n c e w i l l b e r e q u i r e d t o r e p e l t h e c o n c l u s i o n o f f r a u d u l e n t i n t e n t . . . " O n t h e b a s i s o f t h e e n t i r e r e c o r d i n t h e s e c a s e s , w e h o l d t h a t r e s p o n d e n t h a s p r o d u c e d c l e a r a n d c o n v i n c i n g p r o o f u n d e r t h e N e b r a s k a f r a u d u l e n t t r a n s f e r s t a t u t e t h a t D a v i d m a d e t h e t r a n s f e r s w i t h a f r a u d u l e n t i n t e n t , a n d t h a t D a v i d h a s f a i l e d t o r e b u t t h i s p r o o f b y a n y e v i d e n c e , l e t a l o n e " s t r o n g , c l e a r e v i d e n c e " . I d . ; s e e a l s o K a y i a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 9 6 ; K i n g S h i p p i n g C o n s u m , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 5 9 3 . I n s u m , r e s p o n d e n t p r e s e n t e d c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t D a v i d t o o k a c t u a l p o s s e s s i o n o f h i s f a t h e r ' s a s s e t s a f t e r M a r c h 8 , 1 9 8 7 . D a v i d t r a n s f e r r e d t h e s e a s s e t s t o h i m s e l f w i t h a n a c t u a l i n t e n t t o d e l a y , d e f r a u d , o r h i n d e r h i s f a t h e r ' s c r e d i t o r s ; - 3 4 - n a m e l y , t h e I R S . C o n s e q u e n t l y , t h e t r a n s f e r s f r o m S l o a n ' s e s t a t e t o D a v i d , w h i c h r e n d e r e d t h e e s t a t e i n s o l v e n t , c o n s t i t u t e f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e s u n d e r N e b r a s k a l a w . C o n s e q u e n t l y , w e h o l d t h a t D a v i d i s p e r s o n a l l y l i a b l e a s a t r a n s f e r e e p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 9 0 1 f o r t h e d e f i c i e n c i e s a n d a d d i t i o n s t o t a x r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n d o c k e t N o s . 2 4 9 8 4 - 9 7 a n d 2 4 9 8 5 - 9 7 . I n r e a c h i n g o u r h o l d i n g s h e r e i n , w e h a v e c o n s i d e r e d e a c h a r g u m e n t m a d e b y t h e p a r t i e s , a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , f i n d t h o s e a r g u m e n t s t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . - 3 5 - T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , A n o r d e r w i l l b e i s s u e d d e n y i n g p e t i t i o n e r ' s m o t i o n s t o d i s m i s s f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n i n d o c k e t N o s . 2 4 9 8 6 - 9 7 a n d 2 4 9 8 7 - 9 7 . A n o r d e r o f d i s m i s s a l a n d d e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d g r a n t i n g r e s p o n d e n t ' s m o t i o n s t o d i s m i s s f o r f a i l u r e t o p r o p e r l y p r o s e c u t e i n d o c k e t N o s . 2 4 9 8 6 - 9 7 a n d 2 4 9 8 7 - 9 7 . D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t i n d o c k e t N o s . 2 4 9 8 4 - 9 7 a n d 2 4 9 8 5 - 9 7 .