TAX COURT OPINION

Case: The Board of Trustees of the Sheet Metal Workers' National Pension Fund, In Its Capacity As Plan Adm
Docket Number: 6157-00R
Judge: Laro
Opinion Type: reported
Filed: 12/04/2001
Pages: 28

1 1 7 T . C . N o . 1 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T T H E B O A R D O F T R U S T E E S O F T H E S H E E T M E T A L W O R K E R S ' N A T I O N A L P E N S I O N F U N D , I N I T S C A P A C I T Y A S P L A N A D M I N I S T R A T O R , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 6 1 5 7 - 0 0 R . F i l e d D e c e m b e r 4 , 2 0 0 1 . P P i s a m u l t i e m p l o y e r p e n s i o n p l a n e s t a b l i s h e d i n 1 9 6 6 t o b e n e f i t e m p l o y e e s i n t h e s h e e t m e t a l i n d u s t r y . A s e c o n d , s e p a r a t e f u n d ( C ) w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 8 5 t o p r o v i d e 3 - p e r c e n t c o s t o f l i v i n g a d j u s t m e n t s ( C O L A s ) t o m o s t o f P P ' s p a r t i c i p a n t s . F o r 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 0 , C ' s a s s e t s w e r e i n s u f f i c i e n t t o p a y t h e 3 - p e r c e n t b e n e f i t , a n d P P m a d e " a d h o c " p a y m e n t s t o e a c h o f i t s p a r t i c i p a n t s w h o w a s e l i g i b l e t h a t y e a r t o r e c e i v e a b e n e f i t f r o m C . T h e a d h o c p a y m e n t e q u a l e d t h e a m o u n t t h a t , i n c o m b i n a t i o n w i t h t h e b e n e f i t p a y a b l e f r o m C , e q u a l e d t h e 3 - p e r c e n t C O L A . P P ' s p l a n w a s a m e n d e d i n M a r c h 1 9 9 2 t o a d d a C O L A a s o f J a n . 1 , 1 9 9 1 , e q u a l t o t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e 3 - p e r c e n t C O L A a n d t h e p o r t i o n o f t h a t a m o u n t p a i d b y C . I n O c t o b e r 1 9 9 2 , P P ' s p l a n w a s r e s t a t e d a s o f J a n . 1 , 1 9 9 1 , t o p r o v i d e f o r a f l a t 2 - p e r c e n t C O L A t h a t w a s n o t d e p e n d e n t o n t h e a m o u n t p a i d b y C a n d t h a t w a s p a y a b l e t o a l l e l i g i b l e e m p l o y e e s w i t h o u t r e g a r d t o w h e t h e r t h e p r o v i s i o n w a s - 2 - 1 R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . 2 A l t h o u g h t h e t e r m s o f P l a n A a n d P l a n B a r e s e t f o r t h i n t w o s e p a r a t e d o c u m e n t s , t h o s e t e r m s a r e s u b s t a n t i a l l y i d e n t i c a l . W e t r e a t t h e p l a n s a s a s i n g l e p l a n f o r p u r p o s e s o f t h i s o p i n i o n . i n e f f e c t w h e n t h e e m p l o y e e s r e t i r e d o r s e p a r a t e d f r o m s e r v i c e . P P p a i d a C O L A f o r 1 9 9 2 t h r o u g h 1 9 9 4 . I n O c t o b e r 1 9 9 5 , P P ' s p l a n w a s a m e n d e d t o e l i m i n a t e t h e C O L A s p a i d u n d e r t h e p l a n t o p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s . H e l d : T h e 1 9 9 5 a m e n d m e n t , a l t h o u g h i t r e m o v e d C O L A s t h a t h a d b e e n p r o v i d e d t o p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s , d i d n o t v i o l a t e t h e a n t i c u t b a c k p r o v i s i o n o f s e c . 4 1 1 ( d ) ( 6 ) , I . R . C . S t e p h e n M . R o s e n b l a t t a n d W . M a r k S m i t h , f o r p e t i t i o n e r . S a n d r a M . J e f f e r s o n a n d E l i z a b e t h S . H e n n , f o r r e s p o n d e n t . O P I N I O N L A R O , J u d g e : P e t i t i o n e r p e t i t i o n e d t h e C o u r t f o r a d e c l a r a t o r y j u d g m e n t u n d e r s e c t i o n 7 4 7 6 . T h e c a s e i s b e f o r e t h e C o u r t f o r d e c i s i o n o n t h e b a s i s o f t h e s t i p u l a t e d a d m i n i s t r a t i v e r e c o r d . R u l e 2 1 7 ( b ) ( 1 ) . 1 W e m u s t d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s p e n s i o n p l a n , t h e S h e e t M e t a l W o r k e r s ' N a t i o n a l P e n s i o n F u n d , P l a n A a n d P l a n B ( t h e P l a n ) , 2 f a i l e d t o q u a l i f y u n d e r s e c t i o n 4 0 1 f o r i t s p l a n y e a r e n d e d D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 5 , a n d t h e r e a f t e r . W e h o l d t h a t i t d i d q u a l i f y u n d e r s e c t i o n 4 0 1 a n d , h e n c e , t h a t i t s t r u s t w a s e x e m p t f r o m F e d e r a l i n c o m e t a x a t i o n u n d e r s e c t i o n 5 0 1 . - 3 - B a c k g r o u n d T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h e a d m i n i s t r a t i v e r e c o r d . T h a t r e c o r d i s i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r ' s a d d r e s s w a s i n A l e x a n d r i a , V i r g i n i a , w h e n i t s p e t i t i o n w a s f i l e d . T h e P l a n i s a m u l t i e m p l o y e r d e f i n e d b e n e f i t p e n s i o n p l a n . I t w a s e s t a b l i s h e d i n 1 9 6 6 b y t h e S h e e t M e t a l W o r k e r s ' I n t e r n a t i o n a l A s s o c i a t i o n ( S M W I A ) a n d b y e m p l o y e r s i n t h e s h e e t m e t a l i n d u s t r y . I t s s p o n s o r a n d a d m i n i s t r a t o r i s p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r , w h i c h c o m p r i s e s a n e q u a l n u m b e r o f e m p l o y e r a n d e m p l o y e e t r u s t e e s , h a s t h e s o l e a u t h o r i t y t o a m e n d t h e P l a n . T h e P l a n p r i m a r i l y p r o v i d e s r e t i r e m e n t b e n e f i t s t o e m p l o y e e s i n t h e s h e e t m e t a l i n d u s t r y . U n d e r t h e P l a n , a p a r t i c i p a n t i s e n t i t l e d t o r e c e i v e a p e n s i o n a s c e r t a i n e d f r o m t h e P l a n ' s t e r m s i n e f f e c t w h e n h e o r s h e s e p a r a t e s f r o m c o v e r e d e m p l o y m e n t . T h e a m o u n t o f t h e p e n s i o n i s a s c e r t a i n e d f r o m t h e p e n s i o n c r e d i t a c c r u e d a n d t h e c o n t r i b u t i o n r a t e s a t w h i c h t h e p a r t i c i p a n t h a d w o r k e d b e f o r e s e p a r a t i o n . I n 1 9 8 5 , t h e S M W I A a n d t h e v a r i o u s e m p l o y e r s w h o m a i n t a i n e d t h e P l a n e s t a b l i s h e d a s e p a r a t e f u n d ( C O L A F u n d ) t o p r o v i d e f o r c o s t o f l i v i n g a d j u s t m e n t s ( C O L A s ) . T h e C O L A F u n d w a s n o t p a r t o f t h e P l a n , a n d t h e C O L A F u n d a n d t h e P l a n h a d s e p a r a t e t r u s t s , w e r e g o v e r n e d b y s e p a r a t e p l a n d o c u m e n t s , a n d h a d s e p a r a t e b o a r d s o f t r u s t e e s . T h e C O L A F u n d ' s p l a n d o c u m e n t g a v e t h e t r u s t e e s t h e d i s c r e t i o n t o a s c e r t a i n e a c h y e a r w h e t h e r a C O L A w o u l d b e p a i d - 4 - a n d , i f s o , t h e a m o u n t o f t h e p a y m e n t n o t t o e x c e e d t h e a m o u n t o f a v a i l a b l e a s s e t s . I t w a s a l w a y s i n t e n d e d t h a t t h e a n n u a l b e n e f i t u n d e r t h e C O L A F u n d w o u l d e q u a l a p p r o x i m a t e l y 3 p e r c e n t o f t h e p e n s i o n e r ' s a n n u a l r e t i r e m e n t b e n e f i t f r o m t h e P l a n , m u l t i p l i e d b y t h e n u m b e r o f y e a r s , u p t o 1 5 , t h a t h e o r s h e h a d r e c e i v e d a p e n s i o n f r o m t h e P l a n ( t h e 3 - p e r c e n t C O L A ) . T h e C O L A F u n d w a s s e t u p a s a s u p p l e m e n t a l p a y m e n t p l a n u n d e r t h e E m p l o y e e R e t i r e m e n t I n c o m e S e c u r i t y A c t o f 1 9 7 4 ( E R I S A ) , P u b . L . 9 3 - 4 0 6 , s e c . 3 ( 2 ) ( B ) ( i i ) , 8 8 S t a t . 8 2 9 , ( c u r r e n t l y c o d i f i e d a t 2 9 U . S . C . s e c . 1 0 0 2 ( B ) ( i i ) ( 1 9 9 4 ) ) , a s a m e n d e d b y t h e M u l t i E m p l o y e r P e n s i o n A c t o f 1 9 8 0 , P u b . L . 9 6 - 3 6 4 , s e c . 4 0 9 , 9 4 S t a t . 1 3 0 7 . T h e e m p l o y e r s w h o m a i n t a i n e d t h e C O L A F u n d i n i t i a l l y c o n t r i b u t e d t o t h e f u n d 5 c e n t s p e r e v e r y h o u r w o r k e d b y a n e m p l o y e e o f t h e i r s . E a c h e m p l o y e r w h o m a i n t a i n e d t h e C O L A F u n d a l s o m a i n t a i n e d t h e f u n d ( N P F F u n d ) u n d e r l y i n g t h e P l a n , b u t n o t a l l e m p l o y e r s w h o m a i n t a i n e d t h e N P F F u n d a l s o m a i n t a i n e d t h e C O L A F u n d . T h u s , n o t a l l P l a n p a r t i c i p a n t s p a r t i c i p a t e d i n t h e C O L A F u n d . I n 1 9 8 5 , t h e C O L A F u n d ' s a s s e t s w e r e i n s u f f i c i e n t t o p a y t h e f u l l 3 - p e r c e n t C O L A . A c c o r d i n g l y , t h e N P F F u n d m a d e a n " a d h o c " p a y m e n t t o e a c h r e t i r e e a n d b e n e f i c i a r y u n d e r t h e P l a n w h o w a s e l i g i b l e t h a t y e a r t o r e c e i v e a b e n e f i t f r o m t h e C O L A F u n d . ( T h e m i n u t e s o f t h e m e e t i n g a u t h o r i z i n g t h e a d h o c p a y m e n t i n 1 9 8 5 , l i k e t h o s e f o r s u b s e q u e n t y e a r s , c o n t a i n e d t h e r e c i t a l : " N o t i n g - 5 - t h a t i t w a s p e r m i s s i b l e f o r a p e n s i o n f u n d t o p r o v i d e a d h o c b e n e f i t i n c r e a s e s t o p e n s i o n e r s a n d b e n e f i c i a r i e s i t w a s a g r e e d t h a t t h e N a t i o n a l P e n s i o n F u n d s h o u l d p r o v i d e t h e a m o u n t n e c e s s a r y t o r e a c h t h e d e s i r e d f o r m u l a . " ) T h e a d h o c p a y m e n t e q u a l e d t h e a m o u n t t h a t , i n c o m b i n a t i o n w i t h t h e b e n e f i t p a y a b l e f r o m t h e C O L A F u n d , e q u a l e d t h e 3 - p e r c e n t C O L A . T h e C O L A F u n d ' s a s s e t s w e r e a g a i n i n s u f f i c i e n t t o p a y t h e 3 - p e r c e n t C O L A f o r 1 9 8 6 , 1 9 8 7 , a n d 1 9 8 8 . I n e a c h o f t h e s e y e a r s , p e t i t i o n e r a p p r o v e d t h e N P F F u n d ' s p a y m e n t o f a n a d h o c a m o u n t t h a t , i n c o m b i n a t i o n w i t h t h e b e n e f i t p a y a b l e u n d e r t h e C O L A F u n d , e q u a l e d t h e 3 - p e r c e n t C O L A . T h e p e r c e n t a g e s o f t h o s e a d h o c p a y m e n t s f o r 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 8 8 w e r e 1 . 7 , 1 . 8 , 1 . 5 , a n d 2 . 4 , r e s p e c t i v e l y . O n J u l y 1 1 , 1 9 8 8 , r e s p o n d e n t p r e s c r i b e d a n e w s e t o f r e g u l a t i o n s t h a t i n c l u d e d s e c t i o n 1 . 4 1 1 ( d ) - 4 , Q & A - 1 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . T h a t s e c t i o n m a n d a t e s t h a t , i f a n e m p l o y e r e s t a b l i s h e s a p a t t e r n o f r e p e a t e d p l a n a m e n d m e n t s p r o v i d i n g f o r s i m i l a r b e n e f i t s i n s i m i l a r s i t u a t i o n s f o r s u b s t a n t i a l l y c o n s e c u t i v e , l i m i t e d p e r i o d s o f t i m e , t h o s e b e n e f i t s w i l l b e t r e a t e d a s p r o v i d e d u n d e r t h e t e r m s o f t h e p l a n . T h a t s e c t i o n f u r t h e r m a n d a t e s t h a t p a t t e r n s o f r e p e a t e d p l a n a m e n d m e n t s a d o p t e d a n d e f f e c t i v e b e f o r e J u l y 1 1 , 1 9 8 8 , a r e d i s r e g a r d e d i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e a m e n d m e n t s c o n s t i t u t e a p a t t e r n t h a t i s d e e m e d p a r t - 6 - o f t h e p l a n . P e t i t i o n e r ' s m i n u t e s o f i t s m e e t i n g i n O c t o b e r 1 9 8 8 r e c i t e t h a t i t s l e g a l c o u n s e l r e p o r t e d t h a t r e c e n t I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e r e g u l a t i o n s w h i c h p r o v i d e t h a t a p a t t e r n o f r e p e a t e d p l a n a m e n d m e n t s p r o v i d i n g f o r s i m i l a r b e n e f i t s , i n s i m i l a r s i t u a t i o n s p a i d t o p a r t i c i p a n t s f o r s u b s t a n t i a l l y c o n s e c u t i v e l i m i t e d p e r i o d s o f t i m e w i l l b e c o n s i d e r e d b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e a s a p e r m a n e n t b e n e f i t a n d t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e w o u l d r e q u i r e t h a t s u c h b e n e f i t s b e f u n d e d . [ C o u n s e l ] * * * s t a t e d t h a t t h e r e g u l a t i o n s m a k e a p r e s u m p t i o n t h a t a n y s u c h b e n e f i t p a i d f o r t h r e e c o n s e c u t i v e y e a r s w i l l b e c o n s i d e r e d a p e r m a n e n t b e n e f i t . I n 1 9 8 9 , t h e e m p l o y e r s ' c o n t r i b u t i o n t o t h e C O L A F u n d w a s r a i s e d f r o m 5 t o 1 0 c e n t s p e r h o u r w o r k e d . T h e C O L A F u n d ' s a s s e t s w e r e a g a i n i n s u f f i c i e n t t o p a y t h e 3 - p e r c e n t C O L A f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 . T o m a k e u p f o r t h e s h o r t f a l l , p e t i t i o n e r a u t h o r i z e d a d h o c p a y m e n t s f r o m t h e N P F F u n d o f 2 . 3 p e r c e n t a n d 2 . 1 p e r c e n t f o r t h e r e s p e c t i v e y e a r s . I n a s e s s i o n h e l d o n N o v e m b e r 1 5 a n d 1 6 , 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r a g r e e d t o a m e n d t h e P l a n t o p r o v i d e a 2 - p e r c e n t a n n u a l c o s t - o f - l i v i n g b e n e f i t ( t h e N P F C O L A ) a s a n i n t e g r a l p a r t o f t h e P l a n i t s e l f b e g i n n i n g i n D e c e m b e r 1 9 9 1 . A M a r c h 1 9 9 1 n e w s l e t t e r s e n t t o p l a n p a r t i c i p a n t s s t a t e d i n a n a r t i c l e e n t i t l e d " N O W ! C O L A C O V E R A G E F O R A L L N P F R E T I R E E S " : T h e T r u s t e e s o f t h e S h e e t M e t a l N a t i o n a l P e n s i o n F u n d h a v e u n a n i m o u s l y v o t e d t o e x t e n d C O L A ( C o s t o f L i v i n g A l l o w a n c e ) p r o t e c t i o n t o a l l q u a l i f i e d r e t i r e d S M W I A m e m b e r s a n d t h e i r s u r v i v i n g s p o u s e s w h o r e c e i v e N P F p e n s i o n s . - 7 - A s a r e s u l t , i n O c t o b e r 1 9 9 1 , t h e o r i g i n a l C O L A F u n d w a s a m e n d e d t o p r o v i d e f o r a 1 - p e r c e n t c o s t - o f - l i v i n g b e n e f i t . I n D e c e m b e r 1 9 9 1 , t h e C O L A F u n d p a i d . 9 6 p e r c e n t a s a C O L A b e n e f i t , a n d t h e N P F F u n d p a i d 2 . 0 4 p e r c e n t . I n M a r c h 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r a d o p t e d a n e w a r t i c l e 8 t h a t f o r m a l l y a d d e d t h e N P F C O L A t o t h e P l a n , e f f e c t i v e r e t r o a c t i v e l y t o J a n u a r y 1 , 1 9 9 1 . I n i t i a l l y , t h e M a r c h 1 9 9 2 a m e n d m e n t p r o v i d e d t h a t t h e N P F C O L A w o u l d e q u a l t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n 3 p e r c e n t a n d t h e a m o u n t p a i d f r o m t h e C O L A F u n d . I n O c t o b e r 1 9 9 2 , t h e P l a n w a s r e s t a t e d r e t r o a c t i v e l y t o J a n u a r y 1 , 1 9 9 1 , t o p r o v i d e f o r a 2 - p e r c e n t b e n e f i t ( s u b j e c t t o m i n o r a d j u s t m e n t s ) t h a t w a s n o t d e p e n d e n t o n t h e a m o u n t p a i d f r o m t h e C O L A F u n d ; i t w a s a n t i c i p a t e d t h a t t h e C O L A F u n d w o u l d p a y a 1 - p e r c e n t b e n e f i t i f i t h a d s u f f i c i e n t a s s e t s . T h e n e w a r t i c l e 8 p r o v i d e d N P F C O L A s t o a l l e l i g i b l e e m p l o y e e s w i t h o u t r e g a r d t o w h e t h e r t h e N P F C O L A p r o v i s i o n w a s i n e f f e c t w h e n t h e e l i g i b l e e m p l o y e e r e t i r e d o r s e p a r a t e d f r o m s e r v i c e . T h u s , p l a n p a r t i c i p a n t s w h o r e t i r e d o r s e p a r a t e d f r o m s e r v i c e b e f o r e J a n u a r y 1 , 1 9 9 1 ( p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s ) , w e r e p r o v i d e d w i t h t h e N P F C O L A s . P u r s u a n t t o t h e P l a n ' s a m e n d m e n t s , t h e N P F F u n d p a i d f o r t h e r e s p e c t i v e y e a r s f r o m 1 9 9 2 t h r o u g h 1 9 9 4 a C O L A o f 2 p e r c e n t , 2 . 2 p e r c e n t , a n d 2 p e r c e n t , m u l t i p l i e d b y t h e n u m b e r o f y e a r s ( u p t o 1 5 ) t h a t t h e p e n s i o n e r h a d r e c e i v e d a p e n s i o n f r o m t h e P l a n . N P F - 8 - C O L A p a y m e n t s w e r e m a d e i n l u m p s u m d i s t r i b u t i o n s i n D e c e m b e r i n t h e f o r m o f a " 1 3 t h c h e c k " . B y t h e e n d o f 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r c o n c l u d e d t h a t t h e C O L A F u n d c o u l d n o l o n g e r p r o v i d e t h e a n t i c i p a t e d 1 - p e r c e n t p a y m e n t . I n a l e t t e r d a t e d D e c e m b e r 1 9 9 3 , w h i c h e n c l o s e d t h e 1 3 t h c h e c k , e l i g i b l e r e t i r e e s a n d b e n e f i c i a r i e s w e r e i n f o r m e d t h a t f u t u r e C O L A c h e c k s w o u l d b e b a s e d o n a 2 - r a t h e r t h a n 3 - p e r c e n t r a t e . A s o f 1 9 9 4 , t h e C O L A F u n d s t o p p e d p a y i n g C O L A s . I n S e p t e m b e r 1 9 9 4 , t h e C O L A F u n d ' s t r u s t e e v o t e d t o e n d e m p l o y e r c o n t r i b u t i o n s t o t h e C O L A F u n d , e f f e c t i v e J u l y 1 , 1 9 9 5 . I n D e c e m b e r 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r a d o p t e d a n a m e n d e d a n d r e s t a t e d p l a n t h a t i n c l u d e d m i n o r a m e n d m e n t s t o a r t i c l e 8 , n o n e o f w h i c h a r e r e l e v a n t h e r e i n . I n M a r c h 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r p r o p o s e d a n a m e n d m e n t t o a r t i c l e 8 w h i c h w o u l d e l i m i n a t e t h e N P F C O L A s p a i d t o p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s . L a t e r i n M a r c h 1 9 9 5 , t h e P l a n f i l e d a F o r m 5 3 0 3 , A p p l i c a t i o n f o r D e t e r m i n a t i o n f o r C o l l e c t i v e l y B a r g a i n e d P l a n , w i t h r e s p o n d e n t ' s B a l t i m o r e K e y D i s t r i c t O f f i c e ( D i s t r i c t O f f i c e ) . T h e a p p l i c a t i o n w a s f i l e d i n r e s p o n s e t o a t e c h n i c a l a d v i c e m e m o r a n d u m d a t e d N o v e m b e r 9 , 1 9 9 4 ( r e g a r d i n g p r o v i s i o n s n o t a t i s s u e i n t h i s c a s e ) , a s w e l l a s t o c o m p l y w i t h a m e n d m e n t s t o t h e C o d e . T h e a p p l i c a t i o n c o n t a i n e d t h e a m e n d e d a n d r e s t a t e d p l a n t h a t p e t i t i o n e r a d o p t e d o n D e c e m b e r 2 2 , 1 9 9 4 . I t a l s o c o n t a i n e d a c o p y o f a p r o p o s e d a m e n d m e n t t o a r t i c l e 8 w h i c h w o u l d e l i m i n a t e N P F C O L A s f o r p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s . - 9 - O n O c t o b e r 3 0 , 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r a m e n d e d a n d r e s t a t e d a r t i c l e 8 ( 1 9 9 5 a r t i c l e 8 ) . T h e 1 9 9 5 a r t i c l e 8 p r o v i d e s t h a t , e f f e c t i v e J a n u a r y 1 , 1 9 9 5 , a p a r t i c i p a n t h a d t o h a v e s e p a r a t e d f r o m c o v e r e d e m p l o y m e n t o n o r a f t e r J a n u a r y 1 , 1 9 9 1 , i n o r d e r t o b e e l i g i b l e t o r e c e i v e a n N P F C O L A . T h e 1 9 9 5 a r t i c l e 8 a l s o p r o v i d e s t h a t p e t i t i o n e r m a y a m e n d t h e P l a n i n a n y y e a r t o p r o v i d e a n a d h o c p a y m e n t t o p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s . T h e 1 9 9 5 a r t i c l e 8 l i m i t s t h e a m o u n t o f a n y s i n g l e y e a r ' s a d h o c p a y m e n t t o 5 p e r c e n t o f t h e r e t i r e e ' s a n n u a l p e n s i o n b e n e f i t a n d d o e s n o t t a k e i n t o a c c o u n t y e a r s o f s e r v i c e . B y u n a n i m o u s w r i t t e n c o n c u r r e n c e o n D e c e m b e r 3 0 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r a m e n d e d a n d r e s t a t e d a r t i c l e 8 ( 1 9 9 6 a r t i c l e 8 ) , a g a i n p r o v i d i n g t h a t a p l a n p a r t i c i p a n t h a d t o b e s e p a r a t e d f r o m c o v e r e d e m p l o y m e n t o n o r a f t e r J a n u a r y 1 , 1 9 9 1 , t o r e c e i v e a n N P F C O L A . T h e 1 9 9 6 a r t i c l e 8 a l s o i n c o r p o r a t e s s p e c i f i c a l l y t h e p r o v i s i o n p e r m i t t i n g t h e P l a n t o b e a m e n d e d s o t h a t a d h o c p a y m e n t s m i g h t b e m a d e t o p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s i n 1 9 9 5 a n d a g a i n i n 1 9 9 6 . F o r 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r p a i d a f l a t 8 - p e r c e n t a d h o c p a y m e n t t o t h e p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s . O n A p r i l 3 0 , 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r s u b m i t t e d t h e f i n a l a d o p t e d a r t i c l e 8 t o t h e D i s t r i c t O f f i c e a s a s u p p l e m e n t t o t h e a p p l i c a t i o n f o r d e t e r m i n a t i o n . B y l e t t e r d a t e d J u n e 1 2 , 1 9 9 7 , t h e D i s t r i c t O f f i c e n o t i f i e d t h e P l a n t h a t i t w a s r e q u e s t i n g a t e c h n i c a l a d v i c e m e m o r a n d u m ( T A M ) f r o m r e s p o n d e n t ' s n a t i o n a l - 1 0 - o f f i c e o n t h e a n s w e r s t o t h e f o l l o w i n g q u e s t i o n s : ( 1 ) W h e t h e r t h e b e n e f i t p r o v i d e d u n d e r a r t i c l e 8 i s a n a c c r u e d b e n e f i t u n d e r s e c t i o n 4 1 1 ( a ) ( 7 ) ( A ) ( i ) f o r p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s ; a n d ( 2 ) w h e t h e r t h e a m e n d m e n t t h a t d i s c o n t i n u e d N P F C O L A s f o r p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s r e d u c e d t h o s e p a r t i c i p a n t s ' a c c r u e d b e n e f i t s i n v i o l a t i o n o f s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) ( A ) . B y l e t t e r d a t e d S e p t e m b e r 8 , 1 9 9 9 , t h e D i s t r i c t O f f i c e s e n t a c o p y o f t h e T A M t o t h e P l a n ' s c o u n s e l . T h e T A M c o n c l u d e s t h a t t h e a m e n d m e n t t o a r t i c l e 8 v i o l a t e s s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) . T h e l e t t e r a s k e d t h e P l a n t o s u b m i t a c o r r e c t i v e a m e n d m e n t . B y l e t t e r d a t e d O c t o b e r 4 , 1 9 9 9 , t h e P l a n ' s c o u n s e l n o t i f i e d t h e D i s t r i c t O f f i c e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t i n t e n d t o m a k e a n y c o r r e c t i v e a m e n d m e n t t o t h e P l a n . O n M a r c h 6 , 2 0 0 0 , r e s p o n d e n t i s s u e d t o t h e P l a n a f i n a l a d v e r s e d e t e r m i n a t i o n l e t t e r t h a t s t a t e d t h a t t h e P l a n f a i l e d t o q u a l i f y u n d e r s e c t i o n 4 0 1 ( a ) f o r 1 9 9 5 a n d t h e r e a f t e r . I t a l s o s t a t e d t h a t t h e t r u s t u n d e r l y i n g t h e P l a n w a s n o t e x e m p t f r o m F e d e r a l i n c o m e t a x a t i o n u n d e r s e c t i o n 5 0 1 ( a ) f o r t h e r e l a t e d y e a r s . T h e a d v e r s e d e t e r m i n a t i o n w a s g e n e r a l l y b a s e d u p o n t h e r e a s o n s s t a t e d i n t h e T A M . D i s c u s s i o n W e m u s t d e c i d e w h e t h e r t h e N P F C O L A i s a n a c c r u e d b e n e f i t o f t h e p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s , t h e e l i m i n a t i o n o f w h i c h v i o l a t e d t h e a n t i c u t b a c k r u l e o f s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) . P e t i t i o n e r m a i n t a i n s t h a t - 1 1 - t h e N P F C O L A i s n o t a n a c c r u e d b e n e f i t a s t o p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s b e c a u s e t h e N P F C O L A o n l y b e c a m e e f f e c t i v e o n J a n u a r y 1 , 1 9 9 1 . P e t i t i o n e r c o n c l u d e s t h a t t h e p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s c o u l d n o t h a v e a c c r u e d a n N P F C O L A w h i l e t h e y w e r e e m p l o y e e s a n d , h e n c e , t h a t t h e 1 9 9 5 a m e n d m e n t e l i m i n a t i n g t h a t b e n e f i t a s t o t h e m d i d n o t v i o l a t e s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e N P F C O L A i s a n a c c r u e d b e n e f i t a s t o p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s a n d t h a t i t s e l i m i n a t i o n v i o l a t e s t h e a n t i c u t b a c k r u l e . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e l e v e l o f b e n e f i t s p r o v i d e d b y a p l a n i s s e t b y t h e p a r t i e s t h e r e t o i n t h e p l a n ' s t e r m s a n d t h a t n o t h i n g i n E R I S A p r e v e n t s a p l a n f r o m b e i n g a m e n d e d a f t e r a p a r t i c i p a n t ' s r e t i r e m e n t t o p r o v i d e , r e t r o a c t i v e l y , m o r e g e n e r o u s a c c r u e d b e n e f i t s t o t h a t p a r t i c i p a n t . W e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r . F o r t h e r e a s o n s s t a t e d b e l o w , w e b e l i e v e t h a t a C O L A t h a t i s a d d e d t o a p l a n a f t e r t h e r e t i r e m e n t o f s o m e o f i t s p a r t i c i p a n t s , a l t h o u g h m a d e a v a i l a b l e t o t h e m , i s n o t a n a c c r u e d b e n e f i t a s t o t h o s e p a r t i c i p a n t s u n d e r s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) . C o n g r e s s e n a c t e d E R I S A t o e n s u r e t h a t " i f a w o r k e r h a s b e e n p r o m i s e d a d e f i n e d p e n s i o n b e n e f i t u p o n r e t i r e m e n t - - a n d i f h e h a s f u l f i l l e d w h a t e v e r c o n d i t i o n s a r e r e q u i r e d t o o b t a i n a v e s t e d b e n e f i t - - h e a c t u a l l y w i l l r e c e i v e i t . " N a c h m a n C o r p . v . P e n s i o n B e n . G u a r . C o r p o r a t i o n , 4 4 6 U . S . 3 5 9 , 3 7 5 ( 1 9 8 0 ) . C o n g r e s s i n c l u d e d i n T i t l e I o f E R I S A p r o v i s i o n s f o r t h e " P r o t e c t i o n o f - 1 2 - 3 T h e r e i s n o d e f i n i t i o n o f " r e t i r e m e n t - t y p e s u b s i d y " i n t h e r e g u l a t i o n s . E m p l o y e e B e n e f i t R i g h t s " . C o n g r e s s i n c l u d e d i n T i t l e I I o f E R I S A " A m e n d m e n t s t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e R e l a t i n g t o R e t i r e m e n t P l a n s . " T h r o u g h E R I S A , q u a l i f i e d p e n s i o n p l a n s a n d t h e i r p a r t i c i p a n t s a r e g r a n t e d f a v o r a b l e t a x t r e a t m e n t i n t h a t : ( 1 ) A n e m p l o y e r m a y d e d u c t i t s c o n t r i b u t i o n s t o t h e t r u s t w h i c h h o l d s t h e p e n s i o n f u n d i n t h e y e a r i n w h i c h t h e c o n t r i b u t i o n s a r e m a d e , ( 2 ) t h e e a r n i n g s o n t h e t r u s t ' s p r i n c i p a l a r e n o t t a x e d , a n d ( 3 ) t h e e m p l o y e e i s n o t t a x e d u n t i l t h e b e n e f i t s a r e d i s t r i b u t e d t o h i m o r h e r . W e c o n c e r n o u r s e l v e s w i t h t h e a n t i c u t b a c k r u l e o f s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) . T h a t s e c t i o n , w h i c h p a r a l l e l s t h e r e q u i r e m e n t s o f 2 9 U . S . C . s e c . 1 0 5 4 ( g ) , p r o v i d e s i n r e l e v a n t p a r t : ( 6 ) A c c r u e d b e n e f i t n o t t o b e d e c r e a s e d b y a m e n d m e n t . - - ( A ) I n g e n e r a l . - - A p l a n s h a l l b e t r e a t e d a s n o t s a t i s f y i n g t h e r e q u i r e m e n t s o f t h i s s e c t i o n i f t h e a c c r u e d b e n e f i t o f a p a r t i c i p a n t i s d e c r e a s e d b y a n a m e n d m e n t o f t h e p l a n , o t h e r t h a n a n a m e n d m e n t d e s c r i b e d i n S e c t i o n 4 1 2 ( c ) ( 8 ) , o r S e c t i o n 4 2 8 1 o f t h e E m p l o y e e R e t i r e m e n t I n c o m e S e c u r i t y A c t o f 1 9 7 4 . ( B ) T r e a t m e n t o f c e r t a i n p l a n a m e n d m e n t s . - - F o r p u r p o s e s o f s u b p a r a g r a p h ( A ) , a p l a n a m e n d m e n t w h i c h h a s t h e e f f e c t o f - - ( i ) e l i m i n a t i n g o r r e d u c i n g a n e a r l y r e t i r e m e n t b e n e f i t o r a r e t i r e m e n t - t y p e s u b s i d y ( a s d e f i n e d i n r e g u l a t i o n s ) [ 3 ] , o r - 1 3 - ( i i ) e l i m i n a t i n g a n o p t i o n a l f o r m o f b e n e f i t , w i t h r e s p e c t t o b e n e f i t s a t t r i b u t a b l e t o s e r v i c e b e f o r e t h e a m e n d m e n t s h a l l b e t r e a t e d a s r e d u c i n g a c c r u e d b e n e f i t s . I n t h e c a s e o f a r e t i r e m e n t - t y p e s u b s i d y , t h e p r e c e d i n g s e n t e n c e s h a l l a p p l y o n l y w i t h r e s p e c t t o a p a r t i c i p a n t w h o s a t i s f i e s ( e i t h e r b e f o r e o r a f t e r t h e a m e n d m e n t ) t h e p r e a m e n d m e n t c o n d i t i o n s f o r t h e s u b s i d y . T h e S e c r e t a r y m a y b y r e g u l a t i o n s p r o v i d e t h a t t h i s s u b p a r a g r a p h s h a l l n o t a p p l y t o a p l a n a m e n d m e n t d e s c r i b e d i n c l a u s e ( i i ) ( o t h e r t h a n a p l a n a m e n d m e n t h a v i n g a n e f f e c t d e s c r i b e d i n c l a u s e ( i ) ) . F o r t h i s p u r p o s e , t h e t e r m " a c c r u e d b e n e f i t " i s d e f i n e d b y s e c t i o n 4 1 1 ( a ) ( 7 ) a s f o l l o w s : ( 7 ) A c c r u e d b e n e f i t . - - ( A ) I n g e n e r a l . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s e c t i o n , t h e t e r m " a c c r u e d b e n e f i t " m e a n s - - ( i ) i n t h e c a s e o f a d e f i n e d b e n e f i t p l a n , t h e e m p l o y e e ' s a c c r u e d b e n e f i t d e t e r m i n e d u n d e r t h e p l a n a n d , e x c e p t a s p r o v i d e d i n s u b s e c t i o n ( c ) ( 3 ) , e x p r e s s e d i n t h e f o r m o f a n a n n u a l b e n e f i t c o m m e n c i n g a t n o r m a l r e t i r e m e n t a g e * * * A n a c c r u e d b e n e f i t g e n e r a l l y r e p r e s e n t s t h e p r o g r e s s i v e l y i n c r e a s i n g i n t e r e s t i n a r e t i r e m e n t b e n e f i t t h a t a n e m p l o y e e e a r n s e a c h y e a r , u n d e r a f o r m u l a t h a t i s p r o v i d e d i n t h e p l a n . A s h e n b a u g h v . C r u c i b l e , I n c . , 1 9 7 5 S a l a r i e d R e t . P l a n , 8 5 4 F . 2 d 1 5 1 6 , 1 5 2 4 ( 3 d C i r . 1 9 8 8 ) ; s e e H o o v e r v . C u m b e r l a n d , M D A r e a T e a m s t e r s P e n s i o n F u n d , 7 5 6 F . 2 d 9 7 7 , 9 8 1 - 9 8 2 ( 3 d C i r . 1 9 8 5 ) . E R I S A d o e s n o t s p e c i f y a n y p a r t i c u l a r a m o u n t o f a n a c c r u e d b e n e f i t . I t d o e s , h o w e v e r , g e n e r a l l y r e q u i r e t h a t a q u a l i f i e d - 1 4 - p e n s i o n p l a n p a r t i c i p a n t ' s r i g h t t o h i s o r h e r n o r m a l r e t i r e m e n t b e n e f i t m u s t b e c o m e f u l l y v e s t e d w i t h i n s p e c i f i e d t i m e l i m i t s . S e c . 4 1 1 ( a ) ; s e e a l s o 2 9 U . S . C . s e c . 1 0 5 3 ( a ) . W h e n a n e m p l o y e e ' s a c c r u e d r e t i r e m e n t b e n e f i t i s v e s t e d , i t i s n o n f o r f e i t a b l e . T h u s , a p a r t i c i p a n t i n a d e f i n e d b e n e f i t p l a n ( s u c h a s t h e P l a n ) i s f u l l y v e s t e d w h e n h e o r s h e h a s a n o n f o r f e i t a b l e r i g h t t o 1 0 0 p e r c e n t o f t h e a c c r u e d b e n e f i t . A n e m p l o y e e ' s a c c r u e d b e n e f i t a t a n y g i v e n t i m e i s w h a t a f u l l y v e s t e d e m p l o y e e w o u l d b e e n t i t l e d t o r e c e i v e u n d e r t h e p l a n ' s f o r m u l a i f t h e e m p l o y e e c e a s e d e m p l o y m e n t a t t h a t t i m e . I n o r d e r t o p r e v e n t c i r c u m v e n t i o n o f t h e v e s t i n g p r o v i s i o n s , t h e a n t i c u t b a c k r u l e p r o v i d e s t h a t , i n o r d e r t o r e m a i n q u a l i f i e d , a p l a n m u s t n o t d e c r e a s e a n a c c r u e d b e n e f i t o r r e d u c e a r e t i r e m e n t - t y p e s u b s i d y . T h e s t a t u t o r y l a n g u a g e d e f i n i n g " a c c r u e d b e n e f i t " f o r p u r p o s e s o f t h e C o d e s u p p o r t s o u r c o n c l u s i o n t h a t t h e N P F C O L A i s n o t a n " a c c r u e d b e n e f i t " a s t o p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s . S e c t i o n 4 1 1 ( a ) ( 7 ) d e f i n e s " a c c r u e d b e n e f i t " a s " t h e e m p l o y e e ' s a c c r u e d b e n e f i t d e t e r m i n e d u n d e r t h e p l a n a n d , e x c e p t a s p r o v i d e d i n s u b s e c t i o n ( c ) ( 3 ) , [ w h i c h i s n o t r e l e v a n t h e r e ] e x p r e s s e d i n t h e f o r m o f a n a n n u a l b e n e f i t c o m m e n c i n g a t n o r m a l r e t i r e m e n t a g e " . ( E m p h a s i s a d d e d . ) S e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) , b y c o n t r a s t , p r o t e c t s t h e " a c c r u e d b e n e f i t o f a p a r t i c i p a n t " f r o m b e i n g " d e c r e a s e d b y a n a m e n d m e n t o f t h e p l a n " . ( E m p h a s i s a d d e d . ) T h e s t a t u t o r y c o n s t r u c t i o n t h u s i n d i c a t e s t h a t a r e t i r e m e n t b e n e f i t m a y b e - 1 5 - 4 W h i l e 2 9 U . S . C . s e c . 1 0 0 2 ( 6 ) ( 1 9 9 4 ) d e f i n e s " e m p l o y e e " a s " a n y i n d i v i d u a l e m p l o y e d b y a n e m p l o y e r " , 2 9 U . S . C . s e c . 1 0 0 2 ( 7 ) ( 1 9 9 4 ) d e f i n e s " p a r t i c i p a n t " m o r e e x p a n s i v e l y t o i n c l u d e " a n y e m p l o y e e o r f o r m e r e m p l o y e e " . ( E m p h a s i s a d d e d . ) T h e t e r m s " e m p l o y e e " a n d " f o r m e r e m p l o y e e " a r e n o t i n t e r c h a n g e a b l e . F i r e s t o n e T i r e & R u b b e r C o . v . B r u c h , 4 8 9 U . S . 1 0 1 , 1 1 7 - 1 1 8 ( 1 9 8 9 ) . A d d i t i o n a l l y , w h i l e t h e d e f i n i t i o n o f t h e t e r m " a c c r u e d b e n e f i t " u n d e r 2 9 U . S . C . s e c . 1 0 0 2 ( 2 3 ) i s " a n i n d i v i d u a l ' s a c c r u e d b e n e f i t " , w e f i n d n o i n d i c a t i o n t h a t t h i s t e r m h a s a d i f f e r e n t m e a n i n g f o r p u r p o s e s o f s e c . 4 1 1 ( d ) ( 6 ) . " a c c r u e d " o n l y b y a n " e m p l o y e e " , b u t , o n c e a c c r u e d , t h e b e n e f i t i s p r o t e c t e d f r o m d i m i n u t i o n a s l o n g a s t h e i n d i v i d u a l w h o a c c r u e d t h e b e n e f i t i s a " p a r t i c i p a n t " i n t h e p l a n , w h e t h e r a s a n e m p l o y e e o r a s a r e t i r e e . 4 I t f o l l o w s t h a t , w h i l e a r e t i r e e m a y e n j o y C O L A s a d d e d a f t e r r e t i r e m e n t , s u c h C O L A s a r e n o t " a c c r u e d b e n e f i t s " a s t o t h a t r e t i r e e , b e c a u s e t h e C O L A s w e r e n o t a c c r u e d w h i l e h e w a s a n e m p l o y e e . A c c o r d i n g l y , t h e l a t e r - a d d e d C O L A s a r e n o t p r o t e c t e d f r o m b e i n g d i m i n i s h e d b y o p e r a t i o n o f s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) . T h e p e r t i n e n t l e g i s l a t i v e h i s t o r y r e i n f o r c e s t h e u n d e r s t a n d i n g t h a t E R I S A w a s m e a n t t o p r o t e c t o n l y r e t i r e m e n t b e n e f i t s " s t o c k p i l e d " d u r i n g a n e m p l o y e e ' s t e n u r e o n t h e j o b : U n l e s s a n e m p l o y e e ' s r i g h t s t o h i s a c c r u e d p e n s i o n b e n e f i t s a r e n o n f o r f e i t a b l e , h e h a s n o a s s u r a n c e t h a t h e w i l l u l t i m a t e l y r e c e i v e a p e n s i o n . T h u s , p e n s i o n r i g h t s w h i c h h a v e s l o w l y b e e n s t o c k p i l e d o v e r m a n y y e a r s m a y s u d d e n l y b e l o s t i f t h e e m p l o y e e l e a v e s o r l o s e s h i s j o b p r i o r t o r e t i r e m e n t . Q u i t e a p a r t f r o m t h e r e s u l t i n g h a r d s h i p s * * * s u c h l o s s e s o f p e n s i o n r i g h t s a r e i n e q u i t a b l e , s i n c e t h e p e n s i o n c o n t r i b u t i o n s p r e v i o u s l y m a d e o n b e h a l f o f t h e e m p l o y e e m a y h a v e b e e n m a d e i n l i e u o f a d d i t i o n a l c o m p e n s a t i o n o r s o m e o t h e r - 1 6 - 5 O t h e r p o r t i o n s o f t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y a r e n o t p a r t i c u l a r l y h e l p f u l i n t h i s c a s e . T h e y d e s c r i b e a c c r u e d b e n e f i t s i n t e r m s o f w h a t t h e y a r e n o t : " I n t h e c a s e o f a d e f i n e d b e n e f i t p l a n * * * T h e t e r m " a c c r u e d b e n e f i t " r e f e r s t o p e n s i o n o r r e t i r e m e n t b e n e f i t s a n d i s n o t i n t e n d e d t o a p p l y t o c e r t a i n a n c i l l a r y b e n e f i t s , s u c h a s m e d i c a l i n s u r a n c e o r l i f e i n s u r a n c e " . H . R e p t . 9 3 - 8 0 7 , a t 6 0 ( 1 9 7 4 ) , 1 9 7 4 - 3 C . B . 2 3 6 , 2 9 5 . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t t h e N P F C O L A i s a r e t i r e m e n t b e n e f i t a n d n o t a n a n c i l l a r y b e n e f i t . b e n e f i t s w h i c h h e w o u l d h a v e r e c e i v e d . [ S . R e p t . 9 3 - 3 8 3 , a t 4 5 ( 1 9 7 4 ) , 1 9 7 4 - 3 C . B . ( S u p p . ) 8 0 , 1 2 4 . 5 ] T h e r e a p p e a r s t o b e o n l y o n e c a s e t h a t h a s a d d r e s s e d t h e i s s u e o f w h e t h e r a r e t i r e m e n t s u p p l e m e n t i s a n a c c r u e d b e n e f i t f o r p a r t i c i p a n t s w h o r e t i r e d b e f o r e t h e s u p p l e m e n t w a s a d d e d t o a p l a n . T h e c a s e o f S c a r d e l l e t t i v . B o b o , 1 9 9 7 U . S . D i s t . L E X I S 1 4 4 9 8 ( D . M d . S e p t . 8 , 1 9 9 7 ) , a d d r e s s e d t h e T r a n s p o r t a t i o n C o m m u n i c a t i o n I n t e r n a t i o n a l U n i o n ( T C U ) S t a f f R e t i r e m e n t P l a n ( T C U p l a n ) . I n 1 9 9 1 , t h e T C U p l a n ' s f o r m e r t r u s t e e s r e c o m m e n d e d a n a u t o m a t i c C O L A o n t h e b a s i s o f t h e a d v i c e o f t h e p l a n ' s f o r m e r a c t u a r y . B y 1 9 9 3 , a n e w a c t u a r y h a d c o n c l u d e d t h a t t h e f o r m e r a c t u a r y ' s c a l c u l a t i o n s w e r e e r r o n e o u s a n d t h a t t h e p l a n c o u l d n o t a f f o r d a n a u t o m a t i c C O L A . T h e T C U E x e c u t i v e C o u n c i l f r o z e t h e a u t o m a t i c C O L A f o r f u t u r e s e r v i c e a c c r u a l s f o r a c t i v e e m p l o y e e s , a n d t h e T C U p l a n ' s c u r r e n t t r u s t e e s s u e d t h e f o r m e r t r u s t e e s u n d e r E R I S A f o r b r e a c h o f f i d u c i a r y d u t y . T h e c u r r e n t t r u s t e e s a l l e g e d t h a t , b y f o l l o w i n g t h e e a r l i e r a c t u a r y ' s a d v i c e , t h e f o r m e r t r u s t e e s h a d s i g n i f i c a n t l y i n c r e a s e d t h e p l a n ' s f u n d i n g r e q u i r e m e n t s . T h e f o r m e r t r u s t e e s d e f e n d e d b y a r g u i n g t h a t t h e - 1 7 - c u r r e n t t r u s t e e s c o u l d h a v e m i t i g a t e d p l a n l o s s e s b y e l i m i n a t i n g t h e a u t o m a t i c C O L A f o r p a r t i c i p a n t s w h o r e t i r e d b e f o r e i t s e f f e c t i v e d a t e i n 1 9 9 1 . I n i t s o p i n i o n , t h e D i s t r i c t C o u r t e x p l a i n e d t h e p u r p o s e o f s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) b y o b s e r v i n g t h a t " i f a n e m p l o y e e w o r k s w i t h t h e e x p e c t a t i o n t h a t s h e i s e a r n i n g , a n d w i l l r e c e i v e , a p e n s i o n b e n e f i t , a n e m p l o y e r m a y n o t l a t e r d e c i d e n o t t o g i v e h e r t h e b e n e f i t t h a t i t h a s p r o m i s e d a n d s h e h a s e a r n e d . " I d . C i t i n g A l e s s i v . R a y b e s t o s - M a n h a t t a n , I n c . , 4 5 1 U . S . 5 0 4 , 5 1 1 ( 1 9 8 1 ) , t h e D i s t r i c t C o u r t n o t e d t h a t " T h e p u r p o s e o f t h e r e q u i r e m e n t [ i n s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) ] i s t o p r o t e c t t h a t w h i c h a n e m p l o y e e h a s b e e n p r o m i s e d a n d h a s e a r n e d o v e r t i m e . " S c a r d e l l e t t i v . B o b o , s u p r a . T h e c o u r t e x p l a i n e d t h a t " T h e q u e s t i o n i n o u r c a s e i s p u r e l y w h e t h e r a l a t e r - a d d e d b e n e f i t m a y b e c o n s i d e r e d a n a c c r u e d b e n e f i t . " I d . a t n . 7 . T h e c o u r t c o n c l u d e d t h a t t h e C O L A " w a s n o t a n a c c r u e d b e n e f i t " a s t o p a r t i c i p a n t s w h o r e t i r e d b e f o r e t h e C O L A w a s a d o p t e d i n 1 9 9 1 , b e c a u s e t h o s e p a r t i c i p a n t s " d i d n o t w o r k w i t h t h e e x p e c t a t i o n t h a t t h e y w o u l d r e c e i v e a C O L A . " I d . O t h e r c o u r t s h a v e s t r e s s e d t h e p r i n c i p l e t h a t a n a c c r u e d b e n e f i t i s o n e t h a t i s p r o m i s e d t o t h e e m p l o y e e , a c c r u e d b y t h e e m p l o y e e d u r i n g h i s o r h e r t e n u r e a s a n e m p l o y e e , a n d e x p e c t e d b y t h e e m p l o y e e t o b e a v a i l a b l e u p o n r e t i r e m e n t . I n H i c k e y v . C h i c a g o T r u c k D r i v e r s U n i o n , 9 8 0 F . 2 d 4 6 5 ( 7 t h C i r . 1 9 9 2 ) , f o r e x a m p l e , a u n i o n ' s d e f i n e d b e n e f i t p e n s i o n p l a n w a s a m e n d e d t o - 1 8 - a d d a C O L A t o a l l r e t i r e m e n t b e n e f i t s . I n 1 9 8 7 , t h e p l a n w a s t e r m i n a t e d w i t h o u t p r o v i s i o n f o r t h e f u n d i n g o f f u t u r e C O L A s . M s . H i c k e y a n d o t h e r p l a n p a r t i c i p a n t s b r o u g h t a n a c t i o n t o p r e s e r v e t h e C O L A . T h e y c o n t e n d e d t h a t t h e C O L A w a s p a r t o f t h e i r m o n t h l y a c c r u e d r e t i r e m e n t b e n e f i t a n d c o u l d n o t b e e l i m i n a t e d w i t h o u t v i o l a t i n g 2 9 U . S . C . s e c . 1 0 5 4 ( g ) , t h e e q u i v a l e n t p r o v i s i o n t o s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e v e n t h C i r c u i t a g r e e d w i t h M s . H i c k e y , f i n d i n g t h a t t h e C O L A b e n e f i t c o u l d n o t b e r e d u c e d b y a m e n d m e n t . T h e C o u r t o f A p p e a l s o b s e r v e d t h a t A p a r t i c i p a n t ' s r i g h t t o h a v e h i s b a s i c b e n e f i t a d j u s t e d f o r c h a n g e s i n t h e c o s t - o f - l i v i n g a c c r u e d e a c h y e a r a l o n g w i t h t h e r i g h t t o t h e b a s i c b e n e f i t . A p a r t i c i p a n t ' s e n t i t l e m e n t t o h i s o r h e r n o r m a l r e t i r e m e n t b e n e f i t i n c l u d e d , a s o n e c o m p o n e n t , t h e r i g h t t o h a v e t h e b e n e f i t s a d j u s t e d p u r s u a n t t o t h e C O L A p r o v i s i o n . [ I d . a t 4 6 9 . ] S i m i l a r l y , i n S h a w v . I n t l . A s s o c i a t i o n o f M a c h i n i s t s & A e r o s p a c e W o r k e r s P e n s i o n P l a n , 7 5 0 F . 2 d 1 4 5 8 ( 9 t h C i r . 1 9 8 5 ) , t h e p l a n i n c l u d e d a " l i v i n g p e n s i o n " f e a t u r e . T h e l i v i n g p e n s i o n w a s a n a l o g o u s t o a C O L A b e n e f i t , b e c a u s e i t p r o v i d e d f o r a d j u s t m e n t o f t h e b e n e f i t a f t e r r e t i r e m e n t b y s u b s t i t u t i n g i n t h e b e n e f i t f o r m u l a t h e c u r r e n t m o n t h l y s a l a r y o f t h e r e t i r e e ' s o l d j o b i n p l a c e o f t h e r e t i r e e ' s f i n a l m o n t h l y s a l a r y . T h e p l a n i n S h a w w a s a m e n d e d i n 1 9 7 6 t o d e c r e a s e t h e l i v i n g p e n s i o n f e a t u r e a n d s u i t w a s b r o u g h t b y a p a r t i c i p a n t w h o h a d r e t i r e d i n 1 9 7 5 . I d . a t 1 4 6 0 . T h e c o u r t i n S h a w e m p h a s i z e d t h a t t h e e n t i r e - 1 9 - p e n s i o n b e n e f i t - - i n c l u d i n g t h e l i v i n g p e n s i o n f e a t u r e - - w a s " p r o m i s e d , a n t i c i p a t e d a n d a c c r u e d . " I d . a t 1 4 6 6 . I t e x p l a i n e d : C o n g r e s s d e t e r m i n e d " t h a t d e s p i t e t h e e n o r m o u s g r o w t h i n * * * [ p e n s i o n ] p l a n s m a n y e m p l o y e e s w i t h l o n g y e a r s o f e m p l o y m e n t a r e l o s i n g a n t i c i p a t e d r e t i r e m e n t b e n e f i t s o w i n g t o t h e l a c k o f v e s t i n g p r o v i s i o n s i n s u c h p l a n s . " 2 9 U . S . C . § 1 0 0 1 ( a ) . T h e S u p r e m e C o u r t h a s h e l d , " C o n g r e s s t h r o u g h E R I S A w a n t e d t o e n s u r e t h a t ' i f a w o r k e r h a s b e e n p r o m i s e d a d e f i n e d p e n s i o n b e n e f i t u p o n r e t i r e m e n t - a n d i f h e h a s f u l f i l l e d w h a t e v e r c o n d i t i o n s a r e r e q u i r e d t o o b t a i n a v e s t e d b e n e f i t - * * * h e a c t u a l l y r e c e i v e s i t . ' " [ C i t a t i o n s o m i t t e d . ] T h u s , t h e m a t e r i a l a v a i l a b l e f o r i n t e r p r e t i n g E R I S A ' s d e f i n i t i o n o f " a c c r u a l " a l w a y s r e f e r s t o t h e t e r m s o f t h e p e n s i o n p l a n i t s e l f . I t i s t h o s e t e r m s t h a t r a i s e t h e a n t i c i p a [ t i o n o f ] o f r e t i r e m e n t b e n e f i t s t h a t C o n g r e s s s o u g h t t o p r o t e c t a n d t h e " p r o m i s e d * * * d e f i n e d p e n s i o n b e n e f i t " t h a t t h e S u p r e m e C o u r t h a s s o u g h t t o p r o t e c t . [ I d . a t 1 4 6 5 - 1 4 6 6 . ] T h e c o u r t s i n H i c k e y a n d S h a w r u l e d t h a t t h e C O L A a d j u s t m e n t a n d t h e l i v i n g p e n s i o n f e a t u r e , r e s p e c t i v e l y , f o r m e d p a r t o f t h e p a r t i c i p a n t s ' a c c r u e d b e n e f i t a n d c o u l d n o t b e e l i m i n a t e d . I n s o h o l d i n g , b o t h c o u r t s r e a s o n e d t h a t t h e b e n e f i t s u p p l e m e n t i n v o l v e d h a d b e e n p r o m i s e d t o a n d r e l i e d o n b y a f f e c t e d e m p l o y e e s w h i l e t h e y w e r e e m p l o y e d . R e s p o n d e n t p o i n t s o u t , h o w e v e r , t h a t n e i t h e r c o u r t m a d e a d i s t i n c t i o n b e t w e e n t h o s e r e t i r e e s w h o h a d l e f t e m p l o y m e n t b e f o r e t h e r e t i r e m e n t b e n e f i t w a s a d o p t e d a n d t h o s e w h o r e t i r e d a f t e r t h e C O L A w a s a d o p t e d . ( I n H i c k e y , t h e C O L A w a s a d o p t e d i n 1 9 7 3 , a n d t e r m i n a t e d i n 1 9 8 7 . I n S h a w , n o m e n t i o n i s m a d e o f w h e n t h e " l i v i n g p e n s i o n " p r o v i s i o n w a s - 2 0 - 6 I n S h a w v . I n t l . A s s o c i a t i o n o f M a c h i n i s t s & A e r o s p a c e W o r k e r s P e n s i o n P l a n , 5 6 3 F . S u p p . 6 5 3 , 6 5 5 ( C . D . C a l . 1 9 8 3 ) , t h e D i s t r i c t C o u r t ' s o p i n i o n i s s i l e n t o n t h i s f a c t a s w e l l , a l t h o u g h i t d o e s q u o t e f r o m a d e s c r i p t i o n o f t h e " l i v i n g t r u s t " d a t e d 1 9 6 9 , s o m e 6 y e a r s b e f o r e t h e p l a i n t i f f r e t i r e d a n d s o m e 7 y e a r s b e f o r e t h e " l i v i n g p e n s i o n " w a s t e r m i n a t e d . a d o p t e d , a l t h o u g h i t w a s e l i m i n a t e d i n 1 9 7 6 . 6 ) R e s p o n d e n t s u b m i t s t h a t t h i s C o u r t s h o u l d a d o p t t h e r a t i o n a l e o f H i c k e y v . C h i c a g o T r u c k D r i v e r s U n i o n , s u p r a , a n d d e c l i n e t o d i s t i n g u i s h b e t w e e n t h e c a s e o f p a r t i c i p a n t s w h o r e t i r e b e f o r e a C O L A i s a d o p t e d a n d t h o s e w h o r e t i r e a f t e r w a r d s . R e s p o n d e n t c i t e s l a n g u a g e i n H i c k e y t o t h e e f f e c t t h a t - - v i e w i n g t h e P l a n a s a w h o l e , t h e C O L A i s a n e s s e n t i a l e l e m e n t o f t h e n o r m a l r e t i r e m e n t b e n e f i t . T h e C O L A e n s u r e s t h a t t h e r e t i r e m e n t b e n e f i t s w i l l n o t d i m i n i s h i n r e a l v a l u e o v e r t i m e . I t p r o v i d e s t h e a d d i t i o n a l r e t i r e m e n t i n c o m e e a c h m o n t h t h a t i s n e c e s s a r y t o m a i n t a i n t h e v a l u e o f t h e r e t i r e m e n t b e n e f i t s . [ I d . a t 4 6 8 . ] R e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t w o u l d h a v e s o m e f o r c e i f t h e o p i n i o n i n H i c k e y h a d m a d e a n a f f i r m a t i v e h o l d i n g t h a t t h e C O L A w a s a n a c c r u e d b e n e f i t f o r p r e - 1 9 7 4 r e t i r e e s . I t d i d n o t . W e i n s t e a d a c c e p t t h e c o n c l u s i o n o f t h e c o u r t i n S c a r d e l l e t t i v . B o b o , s u p r a , w h i c h f o u n d H i c k e y t o b e d i s t i n g u i s h a b l e . I n t h e c a s e b e f o r e i t , t h e c o u r t i n S c a r d e l l e t t i o b s e r v e d t h a t " H e r e , b e n e f i c i a r i e s w h o r e t i r e d b e f o r e 1 9 9 1 d i d n o t a c c r u e a n y C O L A b e n e f i t . " I d . T h e c o u r t s t a t e d : A l t h o u g h * * * t h e H i c k e y c o u r t d i d n o t d i s t i n g u i s h b e t w e e n p r e - 1 9 7 3 a n d p o s t - 1 9 7 3 r e t i r e e s , i t d o e s n o t n e c e s s a r i l y f o l l o w t h a t t h a t d i s t i n c t i o n i s i r r e l e v a n t f o r d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e b e n e f i t s w e r e - 2 1 - 7 P e t i t i o n e r m a i n t a i n s t h a t r e s p o n d e n t ' s a l t e r n a t e a r g u m e n t s w e r e n o t m a d e i n a t i m e l y f a s h i o n a n d t h a t r e s p o n d e n t t h u s b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f a s t o t h e s e a r g u m e n t s u n d e r R u l e 2 1 7 . I n v i e w o f o u r d i s p o s i t i o n o f t h e s e i s s u e s , w e n e e d n o t d e c i d e w h e r e t h e b u r d e n o f p r o o f l i e s . a c c r u e d . I t i s m o s t l i k e l y t h a t t h e r e w e r e f e w p r e - 1 9 7 3 r e t i r e e s s t i l l r e c e i v i n g b e n e f i t s u n d e r t h a t p l a n , a n d t h a t t h e i s s u e w a s n o t e v e n r a i s e d i n t h a t c a s e . T h e r e i s c e r t a i n l y n o i n d i c a t i o n f r o m t h e c o u r t ' s o p i n i o n t h a t i t w a s r a i s e d b y t h e p a r t i e s . [ I d . ] W e c o n c l u d e t h a t t h e p r o v i s i o n s o f E R I S A a r e m e a n t t o p r e s e r v e o n l y t h o s e r e t i r e m e n t b e n e f i t s a c c r u e d b y a n e m p l o y e e d u r i n g h i s t e n u r e a s a n e m p l o y e e . T h i s c o n c l u s i o n f o l l o w s f r o m t h e l a n g u a g e o f s e c t i o n 4 1 1 ( a ) ( 7 ) t h a t d e f i n e s a n a c c r u e d b e n e f i t a s o n e o f a n " e m p l o y e e " " c o m m e n c i n g a t n o r m a l r e t i r e m e n t a g e " . T h e s a m e c o n c l u s i o n f o l l o w s f r o m t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y e m p h a s i z i n g E R I S A p r o t e c t i o n o f p e n s i o n r i g h t s w h i c h h a v e b e e n " s l o w l y s t o c k p i l e d " a n d f r o m t h e c a s e s w h i c h m a i n t a i n t h a t E R I S A b e n e f i t s w e r e t h o s e w h i c h w e r e " p r o m i s e d , a n t i c i p a t e d , a n d a c c r u e d . " R e s p o n d e n t a r g u e s , i n t h e a l t e r n a t i v e , t h a t " i f t h e N P F C O L A b e n e f i t i s n o t c o n s i d e r e d t o b e a n a c c r u e d b e n e f i t , i t a p p e a r s t o f i t w i t h i n t h e d e f i n i t i o n o f a r e t i r e m e n t - t y p e s u b s i d y " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) ( B ) ( i ) . 7 W e d i s a g r e e . T h e c o n c e p t o f a r e t i r e m e n t - t y p e s u b s i d y h a s a n a c c e p t e d m e a n i n g a s i t i s u s e d i n s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) ( B ) ( i ) . I t d o e s n o t r e f e r t o p o s t r e t i r e m e n t C O L A s . I t r e f e r s t o a m o u n t s p a i d t o e a r l y r e t i r e e s a b o v e t h e i r n o r m a l p e n s i o n b e n e f i t s . - 2 2 - 8 S e e a l s o D a d e v . N . A m . P h i l l i p s C o r p . , 6 8 F . 3 d 1 5 5 8 , 1 5 6 2 n . 1 ( 3 d C i r . 1 9 9 5 ) ( c i t i n g B r u c e , P e n s i o n C l a i m s R i g h t s a n d O b l i g a t i o n s 2 8 5 ( 1 9 9 3 ) ) ( b e n e f i t s p a i d u n d e r a n e a r l y r e t i r e m e n t p r o g r a m , i n l i g h t o f s e c . 4 1 1 ( d ) ( 6 ) ( B ) ( i ) , " a r e c o n s i d e r e d e a r l y r e t i r e m e n t s u b s i d i e s b e c a u s e ' m o r e i s p r o v i d e d * * * t h a n a n y r e a s o n a b l e a c t u a r i a l e q u i v a l e n t o f t h e p l a n ' s n o r m a l r e t i r e m e n t b e n e f i t s . ' " ) ; A s h e n b a u g h v . C r u c i b l e , I n c . , R e t . , 8 5 4 F . 2 d 1 5 1 6 , 1 5 2 1 n . 6 , 1 5 2 8 n . 1 2 ( 3 d C i r . 1 9 8 8 ) ( b e n e f i t s t o a n e m p l o y e e ( c o n t i n u e d . . . ) P e n s i o n p l a n s f r e q u e n t l y p r o v i d e f o r e a r l y r e t i r e m e n t b e n e f i t s . S u c h e a r l y r e t i r e m e n t s o f t e n c o m m e n c e a t a g e 5 5 a n d r e q u i r e t h e f u l f i l m e n t o f a m i n i m u m p e r i o d o f s e r v i c e . T h e v a l u e o f t h e e a r l y r e t i r e m e n t b e n e f i t i s c a l c u l a t e d b y f i r s t d e t e r m i n i n g t h e a m o u n t t h a t w o u l d b e p a y a b l e t o t h e p a r t i c i p a n t a t n o r m a l r e t i r e m e n t a g e , g i v e n t h e p a r t i c i p a n t ' s s e r v i c e a n d c o m p e n s a t i o n a s o f t h e d a t e o f e a r l y r e t i r e m e n t . T h i s v a l u e i s t h e n r e d u c e d b y a f a c t o r r e f l e c t i n g t h a t b e n e f i t p a y m e n t s w i l l b e g i n e a r l i e r t h a n w a s c o n t e m p l a t e d a n d , t h e r e f o r e , a r e l i k e l y t o c o n t i n u e f o r a l o n g e r p e r i o d o f t i m e . O f t e n , h o w e v e r , e a r l y - r e t i r i n g e m p l o y e e s a r e p r o v i d e d b e n e f i t s w h i c h a r e n o t s o r e d u c e d . " T h e p r o v i s i o n o f a n e a r l y r e t i r e m e n t b e n e f i t g r e a t e r t h a n t h e a c t u a r i a l e q u i v a l e n t o f t h e n o r m a l r e t i r e m e n t b e n e f i t i s r e f e r r e d t o a s a s u b s i d i z e d e a r l y r e t i r e m e n t . " B e l l a s v . C B S , I n c . , 2 2 1 F . 3 d 5 1 7 , 5 2 5 ( 3 d C i r . 2 0 0 0 ) ( c i t i n g M c G i l l & G r u b b s , F u n d a m e n t a l o f P r i v a t e P e n s i o n s 1 3 1 - 1 3 5 ( 6 t h e d . 1 9 8 9 ) ) ; s e e , e . g . , R y b a r c z y k v . T W R , I n c . , 2 3 5 F . 3 d 9 7 5 , 9 7 8 ( 6 t h C i r . 2 0 0 0 ) ( " T h e b e n e f i t r e c e i v e d b y e a r l y r e t i r e e s w a s c a l l e d , i n t h e j a r g o n o f t h e c o g n o s c e n t i , a ' s u b s i d i z e d ' b e n e f i t . " ) . 8 - 2 3 - 8 ( . . . c o n t i n u e d ) r e t i r i n g b e f o r e n o r m a l r e t i r e m e n t a g e " s t i l l h a v e v a l u e i n e x c e s s o f t h e a m o u n t t h a t w o u l d b e a v a i l a b l e t o a r e t i r i n g e m p l o y e e u n d e r t h e c o m p a r a b l e a c t u a r i a l l y - r e d u c e d n o r m a l r e t i r e m e n t b e n e f i t p r o v i s i o n s . W e a g r e e * * * t h a t t h i s e x c e s s v a l u e i s a s u b s i d y . " ) . 9 C o n g r e s s c o n t e m p l a t e d t h a t t h e T r e a s u r y D e p a r t m e n t w o u l d p r o m u l g a t e r e g u l a t i o n s d e f i n i n g t h e t e r m " r e t i r e m e n t - t y p e s u b s i d y " . S e e s e c . 4 1 1 ( d ) ( 6 ) ( B ) ( i i ) ; s e e a l s o 2 9 U . S . C . s e c . 1 0 5 4 ( g ) ( 2 ) ( A ) . T h e T r e a s u r y D e p a r t m e n t h a s y e t t o d o s o . S e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) ( B ) ( i ) w a s a d d e d t o t h e C o d e i n 1 9 8 4 , a s p a r t o f t h e R e t i r e m e n t E q u i t y A c t ( R E A ) , P u b . L . 9 8 - 3 9 7 , 9 8 S t a t . 1 4 2 6 ( 1 9 8 4 ) . B e f o r e t h e R E A , t h e a n t i c u t b a c k r u l e s d i d n o t e x p l i c i t l y p r e c l u d e p l a n a m e n d m e n t s t h a t r e d u c e d o r e l i m i n a t e d e a r l y r e t i r e m e n t b e n e f i t s o r r e t i r e m e n t - t y p e s u b s i d i e s . B e c a u s e m a n y e a r l y r e t i r e m e n t p r o g r a m s p r o v i d e d a b e n e f i t c o m m e n c i n g b e f o r e n o r m a l r e t i r e m e n t a g e , s u c h a b e n e f i t w a s f o u n d n o t t o f a l l w i t h i n t h e d e f i n i t i o n o f a n " a c c r u e d b e n e f i t " . B e l l a s v . C B S , I n c . , s u p r a a t 5 2 3 n . 2 . T h e R E A p r o v i d e d t h a t a n e m p l o y e e w o u l d b e p r o t e c t e d f r o m a p l a n a m e n d m e n t r e d u c i n g h i s o r h e r e a r l y r e t i r e m e n t b e n e f i t o r r e t i r e m e n t - t y p e s u b s i d y . 9 I t d i d n o t , h o w e v e r , a f f e c t t h e t y p e o f C O L A s t h a t a r e a t i s s u e h e r e . M o r e o v e r , e v e n i f w e a s s u m e f o r t h e s a k e o f a r g u m e n t t h a t t h e N P F C O L A s w e r e " r e t i r e m e n t - t y p e s u b s i d i e s " , t h e y w o u l d n o t b e n o n f o r f e i t a b l e u n d e r s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) ( B ) ( i ) a s t o t h o s e w h o r e t i r e d b e f o r e t h e N P F C O L A a m e n d m e n t s b e c a m e e f f e c t i v e . B y t r e a t i n g r e t i r e m e n t s u b s i d i e s a s i f t h e y w e r e a c c r u e d b e n e f i t s , t h e R E A b r o a d e n s t h e s c o p e o f b e n e f i t s p r o t e c t e d u n d e r t h e - 2 4 - 1 0 S e c . 1 . 4 1 1 ( d ) - 4 , Q & A - 1 ( c ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s : ( c ) P l a n t e r m s . ( 1 ) G e n e r a l r u l e . G e n e r a l l y , b e n e f i t s d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) ( A ) , e a r l y r e t i r e m e n t b e n e f i t s , r e t i r e m e n t - t y p e s u b s i d i e s , a n d o p t i o n a l f o r m s o f b e n e f i t a r e s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) p r o t e c t e d b e n e f i t s o n l y i f t h e y a r e p r o v i d e d u n d e r t h e t e r m s o f a p l a n . H o w e v e r , i f a n e m p l o y e r e s t a b l i s h e s a p a t t e r n o f r e p e a t e d p l a n a m e n d m e n t s p r o v i d i n g f o r s i m i l a r b e n e f i t s i n s i m i l a r s i t u a t i o n s f o r s u b s t a n t i a l l y c o n s e c u t i v e , l i m i t e d p e r i o d s o f t i m e , s u c h b e n e f i t s w i l l b e t r e a t e d a s p r o v i d e d u n d e r t h e t e r m s o f t h e p l a n , w i t h o u t r e g a r d t o t h e l i m i t e d p e r i o d s o f t i m e , t o t h e e x t e n t n e c e s s a r y t o c a r r y o u t t h e p u r p o s e s o f s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) * * * . ( 2 ) E f f e c t i v e d a t e . T h e p r o v i s i o n s o f ( c o n t i n u e d . . . ) a n t i c u t b a c k r u l e . I t d o e s n o t , h o w e v e r , e x p a n d t h e c a t e g o r y o f p e r s o n s w h o m a y a c c r u e s u c h b e n e f i t s . E v e n a f t e r p a s s a g e o f t h e R E A , s e c t i o n 4 1 1 ( a ) ( 7 ) s t i l l p r o v i d e s t h a t t h e b e n e f i t s p r o t e c t e d b y t h e a n t i c u t b a c k r u l e m a y b e a c c r u e d o n l y b y e m p l o y e e s . W e c o n c l u d e t h a t t h e " r e t i r e m e n t - s u b s i d y " p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) ( B ) ( i ) d o n o t s e r v e a s a b a s i s f o r d i s q u a l i f y i n g t h e P l a n . T h e f a c t t h a t t h e N P F C O L A d i d n o t c o m e i n t o e f f e c t u n t i l 1 9 9 1 p r e s e n t s t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r , i n p r o v i d i n g t h e a d h o c p a y m e n t f r o m t h e N P F F u n d f o r 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 9 0 , t h e T r u s t e e s a r e d e e m e d t o h a v e p r o v i d e d t h e N P F C O L A b e n e f i t s u n d e r t h e P l a n b e f o r e 1 9 9 1 , p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 . 4 1 1 ( d ) - 4 , Q & A - 1 ( c ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . 1 0 R e s p o n d e n t m a i n t a i n s t h a t t h e p r e - 1 9 9 1 s e r i e s o f a d - 2 5 - 1 0 ( . . . c o n t i n u e d ) p a r a g r a p h ( c ) ( 1 ) o f t h i s Q & A - 1 a r e e f f e c t i v e a s o f J u l y 1 1 , 1 9 8 8 . T h u s , p a t t e r n s o r [ s i c ] r e p e a t e d p l a n a m e n d m e n t s a d o p t e d a n d e f f e c t i v e b e f o r e J u l y 1 1 , 1 9 8 8 w i l l b e d i s r e g a r d e d i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r s u c h a m e n d m e n t s h a v e c r e a t e d a n o n g o i n g o p t i o n a l f o r m o f b e n e f i t u n d e r t h e p l a n . h o c p a y m e n t s f r o m t h e N P F F u n d e s t a b l i s h e d a p a t t e r n o f r e p e a t e d p l a n a m e n d m e n t s p r o v i d i n g f o r s i m i l a r b e n e f i t s i n s i m i l a r s i t u a t i o n s f o r s u b s t a n t i a l l y c o n s e c u t i v e , l i m i t e d p e r i o d s o f t i m e . H e n c e , r e s p o n d e n t a r g u e s , t h e a d h o c p a y m e n t s a r e t r e a t e d u n d e r s e c t i o n 1 . 4 1 1 ( d ) - 4 , Q & A - 1 ( c ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , a s p e r m a n e n t , n o n f o r f e i t a b l e f e a t u r e s o f t h e P l a n , w i t h o u t r e g a r d t o t h e 1 - y e a r p e r i o d o f t i m e a c t u a l l y p r o v i d e d i n t h e a m e n d m e n t s . R e s p o n d e n t p u b l i s h e d R e v . R u l . 9 2 - 6 6 , 1 9 9 2 - 2 C . B . 9 3 , d e s c r i b i n g o p e r a t i o n o f r u l e s r e g a r d i n g a p a t t e r n o f r e p e a t e d p l a n a m e n d m e n t s . T h a t r u l i n g p r o v i d e s : W h e t h e r t h e r e c u r r e n c e o f p l a n a m e n d m e n t s c o n s t i t u t e s a p a t t e r n o f a m e n d m e n t s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 4 1 1 ( d ) - 4 o f t h e r e g u l a t i o n s i s d e t e r m i n e d o n t h e b a s i s o f t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . A l t h o u g h n o o n e p a r t i c u l a r f a c t i s d e t e r m i n a t i v e , r e l e v a n t f a c t o r s i n c l u d e : ( i ) w h e t h e r t h e a m e n d m e n t s a r e m a d e o n a c c o u n t o f a s p e c i f i c b u s i n e s s e v e n t o r c o n d i t i o n ; ( i i ) t h e d e g r e e t o w h i c h t h e a m e n d m e n t r e l a t e s t o t h e e v e n t o r c o n d i t i o n ; a n d ( i i i ) w h e t h e r t h e e v e n t o r c o n d i t i o n i s t e m p o r a r y o r d i s c r e t e o r w h e t h e r i t i s a p e r m a n e n t a s p e c t o f t h e e m p l o y e r ' s b u s i n e s s . [ I d . ] T h e r u l i n g a d d r e s s e d a n e m p l o y e r ' s d e c i s i o n t o o f f e r a n e a r l y r e t i r e m e n t " w i n d o w " t o i t s e m p l o y e e s d u r i n g e a c h o f 3 c o n s e c u t i v e y e a r s o f a d v e r s e b u s i n e s s c o n d i t i o n s . I n t h e f o u r t h - 2 6 - y e a r , b u s i n e s s i m p r o v e d , b u t t h e e m p l o y e r ' s c o s t s d i d n o t d e c r e a s e t o t h e e x t e n t p r o j e c t e d . T h e e m p l o y e r a c c o r d i n g l y o f f e r e d a n e a r l y r e t i r e m e n t w i n d o w f o r t h e f o u r t h y e a r a s w e l l . R e s p o n d e n t r u l e d t h a t t h e e m p l o y e r ' s o f f e r i n g 4 c o n s e c u t i v e y e a r s o f a n " e a r l y r e t i r e m e n t w i n d o w " w a s m a d e o n a c c o u n t o f s p e c i f i c b u s i n e s s c o n d i t i o n s a n d w a s n o t d e s i g n e d t o c r e a t e a p e r m a n e n t b e n e f i t . A c c o r d i n g l y , t h e e a r l y r e t i r e m e n t w i n d o w p r o v i s i o n s w e r e n o t d e e m e d t o b e p a r t o f t h e p l a n a n d c o u l d b e d i s c o n t i n u e d w i t h o u t d i s q u a l i f y i n g t h e p l a n . R e v . R u l . 9 2 - 6 6 , s u p r a , w a s f o u n d t o b e c o n v i n c i n g i n D e C a r l o v . R o c h e s t e r C a r p e n t e r s P e n s i o n , A n n u i t y , W e l f a r e & S . U . B . F u n d s , 8 2 3 F . S u p p . 1 1 5 ( W . D . N . Y . 1 9 9 3 ) . T h e r e , t h e p l a i n t i f f s w e r e r e t i r e d u n i o n m e m b e r s . T h e i r p e n s i o n f u n d w a s " o v e r f u n d e d " f o r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , 1 9 9 1 , a n d 1 9 9 2 , a n d t h e y w e r e g i v e n a n e x t r a y e a r e n d p a y m e n t ( c a l l e d , l i k e t h e N P F C O L A s , a " 1 3 t h c h e c k " ) . I d . a t 1 1 8 . B e c a u s e t h e p l a n ' s a c t u a r y w a r n e d t h a t i s s u i n g a t h i r d c o n s e c u t i v e 1 3 t h c h e c k i n 1 9 9 0 w o u l d v i o l a t e t h e p a t t e r n o f a m e n d m e n t p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 1 . 4 1 1 ( d ) - 4 , I n c o m e T a x R e g s . , t h e p l a i n t i f f s w e r e n o t g i v e n a 1 3 t h c h e c k f o r 1 9 9 0 . T h e p l a i n t i f f s a r g u e d b e f o r e t h e D i s t r i c t C o u r t t h a t t h e p l a n ' s t r u s t e e s h a d e s t a b l i s h e d a p a t t e r n o f a m e n d m e n t s t h a t g a v e r i s e t o a n o n f o r f e i t a b l e r i g h t t o a 1 3 t h c h e c k . T h e c o u r t d i s a g r e e d . R e l y i n g o n t h e p r o v i s i o n o f R e v . R u l . 9 2 - 6 6 , s u p r a , t h a t m a d e t h e e x i s t e n c e o f a p a t t e r n o f a m e n d m e n t s d e p e n d e n t u p o n w h e t h e r t h e - 2 7 - a m e n d m e n t s r e s u l t e d f r o m a " b u s i n e s s e v e n t o r c o n d i t i o n " , t h e c o u r t h e l d t h a t t h e p a y m e n t o f a 1 3 t h c h e c k d e p e n d e d u p o n t h e b u s i n e s s e v e n t o r c o n d i t i o n o f t h e P l a n ' s b e i n g o v e r f u n d e d f o r t h e y e a r i n w h i c h t h e c h e c k s w e r e i s s u e d . T h e c o u r t c o n c l u d e d t h a t t h e p a y m e n t o f t h e 1 3 t h c h e c k d i d n o t c o n f e r a n o n f o r f e i t a b l e b e n e f i t u n d e r s e c t i o n 1 . 4 1 1 ( d ) - 4 , I n c o m e T a x R e g s . H e r e , i n h i s r e p l y b r i e f , r e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t t h e " e f f e c t i v e d a t e " p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 1 . 4 1 1 ( d ) - 4 , Q & A - 1 ( c ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , r e q u i r e t h a t o n l y t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 a m e n d m e n t s t o t h e P l a n m a y b e c o n s i d e r e d f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 . 4 1 1 ( d ) - 4 , I n c o m e T a x R e g s . R e s p o n d e n t c o n t i n u e s t o a s s e r t , h o w e v e r , t h a t t h e a d h o c p a y m e n t s m a d e i n 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 s h o u l d b e c o n s i d e r e d t o b e p a r t o f t h e P l a n , a l t h o u g h t h e N P F C O L A d i d n o t c o m e i n t o e f f e c t u n t i l 1 9 9 1 . W e d i s a g r e e . H e r e , a s i n D e C a r l o , p e t i t i o n e r ' s c o u n s e l w a r n e d i n 1 9 8 8 t h a t , a s a r e s u l t o f t h e n e w r e g u l a t i o n s , t h r e e c o n s e c u t i v e p l a n a m e n d m e n t s i n s e r t i n g a n a d h o c C O L A c o u l d b e c o n s t r u e d t o b e a p e r m a n e n t a m e n d m e n t p r o v i d i n g C O L A s . H a v i n g b e e n a l e r t e d t o t h e e f f e c t s o f r e p e a t e d a d h o c p a y m e n t s , p e t i t i o n e r i n 1 9 8 9 d o u b l e d t h e f u n d i n g r e q u i r e d f o r t h e C O L A s . N e v e r t h e l e s s , t w o a d h o c p a y m e n t s w e r e s t i l l n e e d e d t o m e e t t h e i n t e n d e d 3 - p e r c e n t C O L A f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 . T h u s , h e r e , a s i n D e C a r l o , t h e N P F F u n d ' s t w o a d h o c p a y m e n t s w e r e n e c e s s a r y b e c a u s e o f a d v e r s e " b u s i n e s s e v e n t s o r c o n d i t i o n s " . M o r e o v e r , i n - 2 8 - 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r d e c i d e d t o c h a n g e t h e C O L A p a y m e n t s f r o m a s e r i e s o f a d h o c p a y m e n t s i n t o a p e r m a n e n t p a r t o f t h e p l a n . O n t h e s e f a c t s , w e c a n n o t s a y t h a t , u n d e r s e c t i o n 1 . 4 1 1 ( d ) - 4 , I n c o m e T a x R e g s . , t h e t w o a d h o c p a y m e n t s m a d e t o s u p p l e m e n t t h e C O L A f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 r e p r e s e n t e d a p a t t e r n o f a m e n d m e n t s t h a t r e q u i r e s u s t o d e e m t h o s e t w o a d h o c p a y m e n t s a s p a r t o f t h e N F C P l a n b e f o r e 1 9 9 1 . W e r e c o g n i z e t h a t , a b s e n t t h e r e q u i r e d p r o s p e c t i v e a p p l i c a t i o n o f t h e 1 9 8 8 r e g u l a t i o n , t h e c h r o n i c s h o r t f a l l o f t h e C O L A f u n d i n g f r o m 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 1 m i g h t s u f f i c e t o s h o w t h a t t h e p e r s i s t e n t s h o r t f a l l s w e r e n o t r e a l l y s e p a r a t e o r t r a n s i t o r y b u s i n e s s e v e n t s , b u t w e r e r a t h e r i n d i c a t i o n s o f a c o n t i n u o u s f e a t u r e o f t h e p l a n . A s n o t e d , h o w e v e r , s e c t i o n 1 . 4 1 1 ( d ) - 4 , Q & A - 1 ( c ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r e c l u d e s u s f r o m c o n s i d e r i n g e v e n t s b e f o r e J u l y 1 1 , 1 9 8 8 . W e c o n c l u d e t h a t t h e 1 9 9 5 p l a n a m e n d m e n t s , a l t h o u g h t h e y r e m o v e d C O L A b e n e f i t s w h i c h h a d b e e n p r o v i d e d t o t h e p r e - 1 9 9 1 r e t i r e e s , d i d n o t v i o l a t e t h e a n t i c u t b a c k p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 4 1 1 ( d ) ( 6 ) . I n s o c o n c l u d i n g , w e f i n d w i t h o u t m e r i t a l l a r g u m e n t s n o t d i s c u s s e d h e r e i n . A c c o r d i n g l y , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r p e t i t i o n e r .