TAX COURT OPINION

Case: Sherwin-Williams Company Employee Health Plan Trust, Key Trust Company of Ohio, Trustee
Docket Number: 21333-97
Judge: Chiechi
Opinion Type: reported
Filed: 11/09/2000
Pages: 29

1 1 5 T . C . N o . 3 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T S H E R W I N - W I L L I A M S C O M P A N Y E M P L O Y E E H E A L T H P L A N T R U S T , K E Y T R U S T C O M P A N Y O F O H I O , T R U S T E E , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 1 3 3 3 - 9 7 . F i l e d N o v e m b e r 9 , 2 0 0 0 . T r u s t ( T ) , a t a x - e x e m p t v o l u n t a r y e m p l o y e e s ' b e n e f i c i a r y a s s o c i a t i o n d e s c r i b e d i n s e c . 5 0 1 ( c ) ( 9 ) , I . R . C . , s e t a s i d e f o r e a c h y e a r a t i s s u e a c e r t a i n a m o u n t o f i n v e s t m e n t i n c o m e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n - n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e f i t s ( a m o u n t o f i n v e s t m e n t i n c o m e a t i s s u e ) . H e l d : I n d e t e r m i n i n g f o r e a c h y e a r a t i s s u e t h e u n r e l a t e d b u s i n e s s t a x a b l e i n c o m e ( U B T I ) o f T u n d e r s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( A ) , I . R . C . , t h e a m o u n t o f i n v e s t m e n t i n c o m e a t i s s u e i s s u b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) , I . R . C . H e l d , f u r t h e r , i n c a l c u l a t i n g f o r e a c h y e a r a t i s s u e t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) , I . R . C . , t h e a m o u n t o f a s s e t s t h a t T s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e f i t s , i n c l u d i n g r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f s u c h b e n e f i t s , i s n o t t o b e r e d u c e d b y - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , o u r O p i n i o n p e r t a i n s t o 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , t h e y e a r s a t i s s u e . 2 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e ( C o d e ) i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . t h e a m o u n t o f t h e r e s e r v e d e s c r i b e d i n s e c . 4 1 9 A ( c ) ( 2 ) ( A ) , I . R . C . , f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s . H e l d , f u r t h e r , b e c a u s e o f t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) , I . R . C . , i n d e t e r - m i n i n g f o r e a c h y e a r a t i s s u e t h e U B T I o f T u n d e r s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( A ) , I . R . C . , t h e a m o u n t o f i n v e s t m e n t i n c o m e a t i s s u e m a y n o t b e e x c l u d e d a s e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e . M i c h a e l T . C u m m i n s a n d R o b e r t K . O l s o n , f o r p e t i t i o n e r . M a r k L . H u l s e , f o r r e s p o n d e n t . O P I N I O N 1 C H I E C H I , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i - c i e n c i e s i n t h e F e d e r a l i n c o m e t a x ( t a x ) o f T h e S h e r w i n - W i l l i a m s C o m p a n y E m p l o y e e H e a l t h P l a n T r u s t ( T r u s t ) : Y e a r D e f i c i e n c y 1 9 9 1 $ 4 8 9 , 9 4 1 1 9 9 2 3 3 9 , 9 2 4 T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) I n d e t e r m i n i n g f o r e a c h y e a r a t i s s u e t h e u n r e l a t e d b u s i n e s s t a x a b l e i n c o m e ( U B T I ) o f t h e T r u s t u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( A ) , 2 i s t h e a m o u n t o f i n v e s t m e n t i n c o m e t h a t t h e T r u s t - 3 - 3 A l l r e f e r e n c e s h e r e i n t o a n a m o u n t s e t a s i d e a r e t o a n a m o u n t s e t a s i d e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) . s e t a s i d e 3 t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e f i t s s u b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) ? W e h o l d t h a t i t i s . ( 2 ) I n c a l c u l a t i n g f o r e a c h y e a r a t i s s u e t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) , i s t h e a m o u n t o f a s s e t s t h a t t h e T r u s t s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e f i t s , i n c l u d i n g r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f s u c h b e n e - f i t s , t o b e r e d u c e d b y t h e a m o u n t o f t h e r e s e r v e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 1 9 A ( c ) ( 2 ) ( A ) f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s ( r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s ) ? W e h o l d t h a t i t i s n o t . B a c k g r o u n d T h i s c a s e w a s s u b m i t t e d f u l l y s t i p u l a t e d . T h e f a c t s t h a t h a v e b e e n s t i p u l a t e d a r e s o f o u n d e x c e p t a s s t a t e d h e r e i n . A t t h e t i m e o f t h e f i l i n g o f t h e p e t i t i o n , t h e T r u s t ' s a d d r e s s w a s i n c a r e o f i t s t r u s t e e , K e y T r u s t C o m p a n y o f O h i o , N . A . ( T r u s t e e ) , i n C l e v e l a n d , O h i o . O n D e c e m b e r 3 0 , 1 9 8 7 , T h e S h e r w i n - W i l l i a m s C o m p a n y ( S h e r w i n - W i l l i a m s ) e s t a b l i s h e d t h e T r u s t t o f u n d h e a l t h c a r e b e n e f i t s f o r p a r t i c i p a n t s i n T h e S h e r w i n - W i l l i a m s h e a l t h c a r e p l a n ( S h e r w i n - - 4 - W i l l i a m s h e a l t h c a r e p l a n p a r t i c i p a n t s ) . O n S e p t e m b e r 2 7 , 1 9 8 8 , t h e C o m m i s s i o n e r o f I n t e r n a l R e v e n u e d e t e r m i n e d t h a t t h e T r u s t w a s e x e m p t f r o m t a x b e c a u s e i t q u a l i f i e d a s a v o l u n t a r y e m p l o y - e e s ' b e n e f i c i a r y a s s o c i a t i o n d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 9 ) . T h e T r u s t m a i n t a i n e d t h a t q u a l i f i c a t i o n d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . ( W e s h a l l r e f e r t o a t a x - e x e m p t v o l u n t a r y e m p l o y e e s ' b e n e f i c i a r y a s s o c i a t i o n d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 9 ) a s a V E B A . ) T h e T r u s t a g r e e m e n t e s t a b l i s h i n g t h e T r u s t p r o v i d e d i n p e r t i n e n t p a r t : 8 . 2 P a y m e n t o f B e n e f i t s . * * * A n y T r u s t F u n d i n c o m e n o t u s e d i n t h e y e a r i n w h i c h i t w a s e a r n e d t o p r o v i d e l i f e , s i c k n e s s , a c c i d e n t o r o t h e r b e n e f i t s d e s c r i b e d i n S e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 9 ) o f t h e C o d e a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r o r t o p a y r e a s o n a b l e a d m i n - i s t r a t i v e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t h e d e l i v e r y o f t h o s e b e n e f i t s s h a l l b e s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f t h e b e n e f i t s a n d b e n e f i t c o s t s d e s c r i b e d i n S e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i i ) o f t h e C o d e a n d l i m i t e d b y S e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) o f t h e C o d e i n t h e i m m e d i a t e l y f o l l o w i n g y e a r . * * * T h e T r u s t d e r i v e d i t s i n c o m e f r o m ( 1 ) m e m b e r c o n t r i b u t i o n s f r o m S h e r w i n - W i l l i a m s a n d S h e r w i n - W i l l i a m s h e a l t h c a r e p l a n p a r t i c i p a n t s a n d ( 2 ) i n v e s t m e n t i n c o m e . T h e T r u s t s e t a s i d e , a n d s u b s e q u e n t l y e x p e n d e d , i n c o m e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e f i t s a n d r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f s u c h b e n e - f i t s . T h e a m o u n t s o f i n c o m e t h a t t h e T r u s t s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e f i t s - 5 - 4 T h e c o s t s f o r 1 9 9 2 ( $ 1 , 8 5 3 , 5 2 9 ) w e r e p a i d f i r s t f r o m i n - v e s t m e n t i n c o m e f o r t h a t y e a r . 5 T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t t h e T r u s t ' s a c c o u n t l i m i t f o r 1 9 9 1 , a s d e f i n e d i n s e c . 4 1 9 A ( c ) , w a s $ 6 5 , 6 5 2 , 9 9 1 . H o w e v e r , t h a t s t i p u l a t i o n i s c o n t r a r y t o t h e r e c o r d i n t h i s c a s e . T h e r e c o r d e s t a b l i s h e s , a n d w e h a v e f o u n d , t h a t t h a t a c c o u n t l i m i t w a s $ 6 4 , 6 1 5 , 9 3 6 . W e m a y , a n d w e s h a l l i n t h i s i n s t a n c e , d i s r e g a r d a s t i p u l a t i o n b e t w e e n t h e p a r t i e s w h e r e t h e s t i p u l a t i o n i s c l e a r l y c o n t r a r y t o t h e f a c t s e s t a b l i s h e d b y t h e r e c o r d . S e e C a l - M a i n e F o o d s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 1 8 1 , 1 9 5 ( 1 9 8 9 ) . e q u a l e d $ 1 , 5 8 0 , 4 5 5 f o r 1 9 9 1 a n d $ 1 , 8 5 3 , 5 2 9 f o r 1 9 9 2 . 4 T h e a m o u n t s o f a s s e t s t h a t t h e T r u s t s e t a s i d e a s o f t h e c l o s e o f t h e y e a r s a t i s s u e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e f i t s a n d r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f s u c h b e n e f i t s w e r e $ 4 1 , 9 7 5 , 3 6 6 a n d $ 4 5 , 6 3 7 , 6 5 9 , r e s p e c t i v e l y . T h e T r u s t ' s a c c o u n t l i m i t , a s d e f i n e d i n s e c t i o n 4 1 9 A ( c ) , f o r i t s q u a l i f i e d a s s e t a c c o u n t , a s d e f i n e d i n s e c t i o n 4 1 9 A ( a ) , w a s $ 6 4 , 6 1 5 , 9 3 6 5 f o r 1 9 9 1 a n d $ 8 4 , 1 9 2 , 9 3 3 f o r 1 9 9 2 . T h e f o r e g o - i n g a c c o u n t l i m i t s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 i n c l u d e d $ 5 3 , 3 1 3 , 2 3 6 a n d $ 7 1 , 6 0 2 , 3 9 5 , r e s p e c t i v e l y , a t t r i b u t a b l e t o a r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s . T h e T r u s t f i l e d F o r m s 9 9 0 , R e t u r n o f O r g a n i z a t i o n E x e m p t F r o m I n c o m e T a x ( F o r m 9 9 0 ) , a n d F o r m s 9 9 0 - T , E x e m p t O r g a n i z a t i o n B u s i n e s s I n c o m e T a x R e t u r n ( F o r m 9 9 0 - T ) , i n w h i c h i t r e p o r t e d a s u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e $ 1 , 8 5 1 , 3 9 9 a n d $ 1 , 1 5 5 , 7 9 3 o f i n v e s t m e n t - 6 - 6 T h e T r u s t r e p o r t e d i n F o r m s 9 9 0 a d d i t i o n a l i n v e s t m e n t i n c o m e o f $ 2 3 2 , 2 0 2 a n d $ 4 0 5 , 0 9 5 f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y , w h i c h t h e T r u s t d i d n o t t r e a t a s u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e i n t h o s e f o r m s o r i n F o r m s 9 9 0 - T f o r t h o s e y e a r s . 7 S e e s u p r a n o t e 4 . i n c o m e f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e s p e c t i v e l y . 6 I n i t s F o r m s 9 9 0 - T f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , t h e T r u s t c l a i m e d a s d e d u c t i o n s d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h i t s u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e ( 1 ) " C o m p e n s a t i o n o f o f f i c e r s , d i r e c t o r s , a n d t r u s t e e s " i n t h e a m o u n t s o f $ 1 , 4 5 6 , 9 5 4 a n d $ 1 , 6 1 8 , 7 7 9 , r e s p e c t i v e l y , a n d ( 2 ) " O t h e r d e d u c t i o n s " i n t h e a m o u n t s o f $ 1 5 6 , 0 8 4 a n d $ 2 8 7 , 4 5 0 , r e s p e c t i v e l y . O f t h e f o r e g o i n g t o t a l d e d u c t i o n s c l a i m e d i n t h e T r u s t ' s F o r m s 9 9 0 - T f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , $ 1 , 5 8 0 , 4 5 5 a n d $ 1 , 8 5 3 , 5 2 9 , r e s p e c t i v e l y , c o n s t i t u t e r e a s o n - a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e f i t s f o r w h i c h t h e T r u s t s e t a s i d e i n c o m e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) . 7 T h e i n s t r u c t i o n s t o F o r m s 9 9 0 - T s t a t e d i n p e r t i n e n t p a r t : S e c t i o n s 5 0 1 ( c ) ( 7 ) , ( 9 ) , ( 1 7 ) , a n d ( 2 0 ) o r g a n i z a - t i o n s w i l l n o t b e t a x e d o n i n c o m e s e t a s i d e f o r : 1 . R e l i g i o u s , c h a r i t a b l e , s c i e n t i f i c , l i t e r a r y , o r e d u c a t i o n a l p u r p o s e s , o r f o r t h e p r e v e n t i o n o f c r u e l t y t o c h i l d r e n o r a n i m a l s ; 2 . T h e p a y m e n t o f l i f e , s i c k , a c c i d e n t , o r o t h e r b e n e f i t s b y a s e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 9 ) , ( 1 7 ) , o r ( 2 0 ) o r g a n i - z a t i o n . T h e a m o u n t a l l o w e d a s a s e t - a s i d e m a y n o t e x c e e d a l i m i t d e t e r m i n e d u s i n g s e c t i o n 4 1 9 A . S e e s e c t i o n s 4 1 9 A a n d 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) f o r d e t a i l s ; 3 . R e a s o n a b l e a d m i n i s t r a t i o n c o s t s d i r e c t l y c o n - n e c t e d w i t h 1 a n d 2 a b o v e . - 7 - 8 R e s p o n d e n t m a d e n o d e t e r m i n a t i o n s i n t h e n o t i c e r e g a r d i n g t h e a m o u n t s o f u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e t h a t t h e T r u s t r e p o r t e d i n F o r m s 9 9 0 - T f o r t h e y e a r s a t i s s u e . 9 T h e T r u s t e e m a k e s n o a r g u m e n t a b o u t t h e b a l a n c e o f t h e i n v e s t m e n t i n c o m e ( i . e . , $ 2 7 0 , 9 4 4 ) t h a t t h e T r u s t r e p o r t e d a s ( c o n t i n u e d . . . ) I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y ( n o t i c e ) i s s u e d t o t h e T r u s t , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t , i n c a l c u l a t i n g i t s U B T I , t h e T r u s t e r r o n e o u s l y d e d u c t e d i n F o r m s 9 9 0 - T f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 ( 1 ) $ 1 , 4 2 4 , 3 7 1 a n d $ 1 , 5 8 8 , 5 5 5 , r e s p e c t i v e l y , a s " C o m p e n s a t i o n o f o f f i c e r s , d i r e c t o r s , a n d t r u s t e e s " a n d ( 2 ) $ 1 5 6 , 0 8 4 a n d $ 2 6 4 , 9 7 4 , r e s p e c t i v e l y , a s " O t h e r d e d u c t i o n s " . R e s p o n d e n t m a d e t h o s e d e t e r m i n a t i o n s b e c a u s e t h e T r u s t f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h o s e d i s a l l o w e d a m o u n t s c o n s t i t u t e e x p e n s e s d i r e c t l y r e l a t e d t o , a n d t h e r e f o r e d e d u c t i b l e f r o m , i t s i n v e s t m e n t i n c o m e t h a t i t r e p o r t e d a s u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e i n F o r m s 9 9 0 - T ( i . e . , $ 1 , 8 5 1 , 3 9 9 f o r 1 9 9 1 a n d $ 1 , 1 5 5 , 7 9 3 f o r 1 9 9 2 ) . 8 D i s c u s s i o n O n b r i e f , t h e T r u s t e e a b a n d o n s t h e p o s i t i o n t h a t t h e T r u s t t o o k i n F o r m s 9 9 0 - T f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t h a t , i n c a l c u l a t i n g i t s U B T I , i t i s e n t i t l e d t o d e d u c t f r o m u n r e l a t e d b u s i n e s s g r o s s i n c o m e ( 1 ) " C o m p e n s a t i o n o f o f f i c e r s , d i r e c t o r s , a n d t r u s t e e s " i n t h e a m o u n t s o f $ 1 , 4 5 6 , 9 5 4 a n d $ 1 , 6 1 8 , 7 7 9 , r e s p e c t i v e l y , a n d ( 2 ) " O t h e r d e d u c t i o n s " i n t h e a m o u n t s o f $ 1 5 6 , 0 8 4 a n d $ 2 8 7 , 4 5 0 , r e s p e c t i v e l y . I n s t e a d , t h e T r u s t e e a r g u e s o n b r i e f t h a t $ 1 , 5 8 0 , 4 5 5 o f t h e T r u s t ' s i n c o m e f o r 1 9 9 1 9 a n d $ 1 , 8 5 3 , 5 2 9 o f t h e - 8 - 9 ( . . . c o n t i n u e d ) u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e i n i t s F o r m 9 9 0 - T f o r 1 9 9 1 . W e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o s h o w t h a t s u c h r e m a i n i n g a m o u n t o f i n v e s t m e n t i n c o m e f o r 1 9 9 1 ( 1 ) c o n s t i t u t e s e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e , a s d e f i n e d i n s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) , o r ( 2 ) o t h e r w i s e i s n o t s u b j e c t t o t h e t a x o n U B T I i m p o s e d b y s e c . 5 1 1 ( a ) . 1 0 O n b r i e f , t h e T r u s t e e a c k n o w l e d g e s t h a t f o r 1 9 9 2 n o t o n l y i t s i n v e s t m e n t i n c o m e b u t a l s o c e r t a i n o f i t s o t h e r i n c o m e w a s s e t a s i d e , a n d s u b s e q u e n t l y e x p e n d e d , f o r $ 1 , 8 5 3 , 5 2 9 o f r e a s o n - a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e f i t s . T h e T r u s t e e f u r t h e r a c k n o w l e d g e s t h a t i t r e p o r t e d i n F o r m 9 9 0 - T f o r 1 9 9 2 o n l y $ 1 , 1 5 5 , 7 9 3 o f i t s i n v e s t m e n t i n c o m e f o r t h a t y e a r a s u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e . R e s p o n d e n t m a d e n o d e t e r m i n a t i o n i n t h e n o t i c e t h a t t h e T r u s t ' s r e m a i n i n g i n v e s t m e n t i n c o m e f o r 1 9 9 2 ( i . e . , $ 4 0 5 , 0 9 5 ) , w h i c h t h e T r u s t d i d n o t t r e a t a s u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e i n F o r m 9 9 0 a n d F o r m 9 9 0 - T f o r t h a t y e a r , s h o u l d b e i n c l u d e d i n c a l c u l a t i n g t h e T r u s t ' s U B T I f o r t h a t y e a r . W e c o n c l u d e t h a t t h e o n l y a m o u n t o f t h e T r u s t ' s i n c o m e f o r 1 9 9 2 t h a t i s a t i s s u e i n t h i s c a s e i s $ 1 , 1 5 5 , 7 9 3 o f i n v e s t m e n t i n c o m e t h a t t h e T r u s t r e p o r t e d a s u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e i n F o r m 9 9 0 a n d F o r m 9 9 0 - T f o r t h a t y e a r . O u r r e f e r e n c e s h e r e i n a f t e r t o t h e a m o u n t a t i s s u e f o r 1 9 9 2 s h a l l b e t o t h e c o r r e c t a m o u n t a t i s s u e f o r 1 9 9 2 , a n d n o t t o t h e a m o u n t ( i . e . , $ 1 , 8 5 3 , 5 2 9 ) t h a t t h e T r u s t e e c l a i m s o n b r i e f i s a t i s s u e f o r t h a t y e a r . 1 1 R e s p o n d e n t a l s o a d v a n c e s a r g u m e n t s o n b r i e f a s t o w h y r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s i n t h e n o t i c e s h o u l d b e s u s t a i n e d . H o w e v e r , a s n o t e d a b o v e , t h e T r u s t e e n o l o n g e r c o n t e s t s t h o s e ( c o n t i n u e d . . . ) T r u s t ' s i n c o m e f o r 1 9 9 2 1 0 c o n s t i t u t e e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e , a s d e f i n e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) , a n d t h a t s u c h a m o u n t s o f i n c o m e a r e e x c l u d e d f r o m t h e c a l c u l a t i o n o f i t s U B T I u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( A ) . I t i s r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n t h a t , b e c a u s e o f t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) , t h e a m o u n t s o f i n v e s t m e n t i n c o m e t h a t t h e T r u s t r e p o r t e d a s u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e i n F o r m s 9 9 0 - T f o r t h e y e a r s a t i s s u e a r e n o t e x c l u d e d f r o m t h e c a l c u l a t i o n o f t h e T r u s t ' s U B T I . 1 1 P e t i t i o n e r b e a r s t h e - 9 - 1 1 ( . . . c o n t i n u e d ) d e t e r m i n a t i o n s . 1 2 A l t h o u g h t h e s t a t u t o r y p r o v i s i o n s s e t f o r t h b e l o w a p p l y n o t o n l y t o a V E B A b u t a l s o t o c e r t a i n o t h e r o r g a n i z a t i o n s , o u r d i s c u s s i o n g e n e r a l l y i s l i m i t e d t o t h e a p p l i c a t i o n o f t h o s e p r o v i s i o n s t o a V E B A . b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t i t s p o s i t i o n i s c o r r e c t . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . B e f o r e a d d r e s s i n g t h e i s s u e s p r e s e n t e d , w e s e t f o r t h t h e p e r t i n e n t s t a t u t o r y p r o v i s i o n s i m p l i c a t e d b y t h o s e i s s u e s . 1 2 A l t h o u g h s e c t i o n 5 0 1 ( a ) e x e m p t s a V E B A f r o m t a x , s e c t i o n 5 0 1 ( b ) s u b j e c t s a t a x - e x e m p t V E B A t o t a x t o t h e e x t e n t p r o v i d e d i n s e c t i o n s 5 1 1 t h r o u g h 5 1 5 r e l a t i n g t o t h e t a x o n U B T I . S e c t i o n 5 1 1 ( a ) i m p o s e s a t a x f o r e a c h t a x a b l e y e a r o n t h e U B T I o f a V E B A , a s d e f i n e d i n s e c t i o n 5 1 2 . S e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s t h e f o l l o w i n g g e n e r a l d e f i n i t i o n o f U B T I : ( 1 ) G e n e r a l r u l e . - - E x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n t h i s s u b s e c t i o n , t h e t e r m " u n r e l a t e d b u s i n e s s t a x a b l e i n c o m e " m e a n s t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d b y a n y o r g a n i z a - t i o n f r o m a n y u n r e l a t e d t r a d e o r b u s i n e s s ( a s d e f i n e d i n s e c t i o n 5 1 3 ) r e g u l a r l y c a r r i e d o n b y i t , l e s s t h e d e d u c t i o n s a l l o w e d b y t h i s c h a p t e r w h i c h a r e d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h t h e c a r r y i n g o n o f s u c h t r a d e o r b u s i - n e s s , b o t h c o m p u t e d w i t h t h e m o d i f i c a t i o n s p r o v i d e d i n s u b s e c t i o n ( b ) . S e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) p r o v i d e s t h e f o l l o w i n g s p e c i a l r u l e s i n d e f i n i n g t h e U B T I o f a V E B A d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 9 ) : ( 3 ) S p e c i a l r u l e s a p p l i c a b l e t o o r g a n i z a t i o n s d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( 7 ) , ( 9 ) , ( 1 7 ) , o r ( 2 0 ) o f s e c t i o n 5 0 1 ( c ) . - - - 1 0 - ( A ) G e n e r a l r u l e . - - I n t h e c a s e o f a n o r g a n i - z a t i o n d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( 7 ) , ( 9 ) , ( 1 7 ) , o r ( 2 0 ) o f s e c t i o n 5 0 1 ( c ) , t h e t e r m " u n r e l a t e d b u s i - n e s s t a x a b l e i n c o m e " m e a n s t h e g r o s s i n c o m e ( e x - c l u d i n g a n y e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e ) , l e s s t h e d e d u c t i o n s a l l o w e d b y t h i s c h a p t e r w h i c h a r e d i - r e c t l y c o n n e c t e d w i t h t h e p r o d u c t i o n o f t h e g r o s s i n c o m e ( e x c l u d i n g e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e ) * * * . ( B ) E x e m p t f u n c t i o n i n c o m e . - - F o r p u r p o s e s o f s u b p a r a g r a p h ( A ) , t h e t e r m " e x e m p t f u n c t i o n i n - c o m e " m e a n s t h e g r o s s i n c o m e f r o m d u e s , f e e s , c h a r g e s , o r s i m i l a r a m o u n t s p a i d b y m e m b e r s o f t h e o r g a n i z a t i o n a s c o n s i d e r a t i o n f o r p r o v i d i n g s u c h m e m b e r s o r t h e i r d e p e n d e n t s o r g u e s t s g o o d s , f a - c i l i t i e s , o r s e r v i c e s i n f u r t h e r a n c e o f t h e p u r - p o s e s c o n s t i t u t i n g t h e b a s i s f o r t h e e x e m p t i o n o f t h e o r g a n i z a t i o n t o w h i c h s u c h i n c o m e i s p a i d . S u c h t e r m a l s o m e a n s a l l i n c o m e ( o t h e r t h a n a n a m o u n t e q u a l t o t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m a n y u n r e l a t e d t r a d e o r b u s i n e s s r e g u l a r l y c a r r i e d o n b y s u c h o r g a n i z a t i o n c o m p u t e d a s i f t h e o r g a n i z a - t i o n w e r e s u b j e c t t o p a r a g r a p h ( 1 ) ) , w h i c h i s s e t a s i d e - - ( i ) f o r a p u r p o s e s p e c i f i e d i n s e c t i o n 1 7 0 ( c ) ( 4 ) , o r ( i i ) i n t h e c a s e o f a n o r g a n i z a t i o n d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( 9 ) * * * o f s e c t i o n 5 0 1 ( c ) , t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f l i f e , s i c k , a c c i d e n t , o r o t h e r b e n e f i t s , i n c l u d i n g r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i - r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n c l a u s e ( i ) o r ( i i ) . I f d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r , a n a m o u n t w h i c h i s a t t r i b u t a b l e t o i n c o m e s o s e t a s i d e i s u s e d f o r a p u r p o s e o t h e r t h a n t h a t d e - s c r i b e d i n c l a u s e ( i ) o r ( i i ) , s u c h a m o u n t s h a l l b e i n c l u d e d , u n d e r s u b p a r a g r a p h ( A ) , i n u n r e l a t e d b u s i n e s s t a x a b l e i n c o m e f o r t h e t a x a b l e y e a r . * * * * * * * ( E ) L i m i t a t i o n o n a m o u n t o f s e t a s i d e i n t h e c a s e o f o r g a n i z a t i o n s d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( 9 ) * * * o f s e c t i o n 5 0 1 ( c ) . - - - 1 1 - 1 3 S e c . 4 1 9 p r e s c r i b e s r u l e s g o v e r n i n g t h e d e d u c t i b i l i t y o f c o n t r i b u t i o n s p a i d o r a c c r u e d b y a n e m p l o y e r t o a w e l f a r e b e n e f i t f u n d . T h e a m o u n t o f s u c h a d e d u c t i o n a l l o w a b l e u n d e r s e c . 4 1 9 i s d e t e r m i n e d b y r e f e r e n c e t o , i n t e r a l i a , a n y a d d i t i o n t o a q u a l i - f i e d a s s e t a c c o u n t d e t e r m i n e d u n d e r s e c . 4 1 9 A ( b ) . S e c . 4 1 9 A ( b ) p r o v i d e s t h a t n o a d d i t i o n t o a n y q u a l i f i e d a s s e t a c c o u n t m a y b e t a k e n i n t o a c c o u n t f o r p u r p o s e s o f s e c . 4 1 9 t o t h e e x t e n t s u c h a d d i t i o n r e s u l t s i n t h e a m o u n t i n s u c h a c c o u n t e x c e e d i n g t h e a c c o u n t l i m i t , a s d e f i n e d i n s e c . 4 1 9 A ( c ) . ( i ) I n g e n e r a l . - - I n t h e c a s e o f a n y o r g a n i z a t i o n d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( 9 ) * * * o f s e c t i o n 5 0 1 ( c ) , a s e t - a s i d e f o r a n y p u r - p o s e s p e c i f i e d i n c l a u s e ( i i ) o f s u b p a r a g r a p h ( B ) m a y b e t a k e n i n t o a c c o u n t u n d e r s u b p a r a - g r a p h ( B ) o n l y t o t h e e x t e n t t h a t s u c h s e t - a s i d e d o e s n o t r e s u l t i n a n a m o u n t o f a s s e t s s e t a s i d e f o r s u c h p u r p o s e i n e x c e s s o f t h e a c c o u n t l i m i t d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 4 1 9 A ( w i t h o u t r e g a r d t o s u b s e c t i o n ( f ) ( 6 ) t h e r e o f ) f o r t h e t a x a b l e y e a r ( n o t t a k i n g i n t o a c c o u n t a n y r e s e r v e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 1 9 A ( c ) ( 2 ) ( A ) f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s ) . T h e T r u s t a s a V E B A t h a t i s f u n d e d b y , i n t e r a l i a , e m p l o y e r c o n t r i b u t i o n s i s s u b j e c t t o s e c t i o n s 4 1 9 1 3 a n d 4 1 9 A . S e c t i o n 4 1 9 A ( a ) p r o v i d e s : S E C . 4 1 9 A . Q U A L I F I E D A S S E T A C C O U N T ; L I M I T A T I O N O N A D D I T I O N S T O A C C O U N T . ( a ) G e n e r a l R u l e . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s u b p a r t a n d s e c t i o n 5 1 2 , t h e t e r m " q u a l i f i e d a s s e t a c c o u n t " m e a n s a n y a c c o u n t c o n s i s t i n g o f a s s e t s s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f - - * * * * * * * ( 2 ) m e d i c a l b e n e f i t s * * * S e c t i o n 4 1 9 A ( c ) i m p o s e s a n a c c o u n t l i m i t o n t h e T r u s t ' s q u a l i f i e d a s s e t a c c o u n t , a s d e f i n e d i n s e c t i o n 4 1 9 A ( a ) . S e c t i o n - 1 2 - 1 4 S e e s u p r a n o t e s 4 , 8 , a n d 1 0 . 4 1 9 A ( c ) p r o v i d e s : S E C . 4 1 9 A . Q U A L I F I E D A S S E T A C C O U N T ; L I M I T A T I O N O N A D D I T I O N S T O A C C O U N T . ( c ) A c c o u n t L i m i t . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s e c t i o n - - ( 1 ) I n g e n e r a l . - - E x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n t h i s s u b s e c t i o n , t h e a c c o u n t l i m i t f o r a n y q u a l i f i e d a s s e t a c c o u n t f o r a n y t a x a b l e y e a r i s t h e a m o u n t r e a - s o n a b l y a n d a c t u a r i a l l y n e c e s s a r y t o f u n d - - ( A ) c l a i m s i n c u r r e d b u t u n p a i d ( a s o f t h e c l o s e o f s u c h t a x a b l e y e a r ) f o r b e n e f i t s r e f e r r e d t o i n s u b s e c t i o n ( a ) , a n d ( B ) a d m i n i s t r a t i v e c o s t s w i t h r e s p e c t t o s u c h c l a i m s . ( 2 ) A d d i t i o n a l r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l a n d l i f e i n s u r a n c e b e n e f i t s . - - T h e a c c o u n t l i m i t f o r a n y t a x a b l e y e a r m a y i n c l u d e a r e s e r v e f u n d e d o v e r t h e w o r k i n g l i v e s o f t h e c o v e r e d e m p l o y e e s a n d a c t u a r i a l l y d e t e r m i n e d o n a l e v e l b a s i s ( u s i n g a s s u m p t i o n s t h a t a r e r e a s o n a b l e i n t h e a g g r e g a t e ) a s n e c e s s a r y f o r - - ( A ) p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s t o b e p r o v i d e d t o c o v e r e d e m p l o y e e s ( d e t e r m i n e d o n t h e b a s i s o f c u r r e n t m e d i c a l c o s t s ) * * * W e t u r n n o w t o t h e i n i t i a l d i s p u t e b e t w e e n t h e p a r t i e s o v e r w h e t h e r , i n d e t e r m i n i n g f o r e a c h y e a r a t i s s u e t h e T r u s t ' s U B T I u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( A ) , t h e a m o u n t o f i n v e s t m e n t i n c o m e a t i s s u e t h a t t h e T r u s t s e t a s i d e ( i . e . , $ 1 , 5 8 0 , 4 5 5 f o r 1 9 9 1 a n d $ 1 , 1 5 5 , 7 9 3 f o r 1 9 9 2 1 4 ) t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e f i t s i s s u b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) . I t i s t h e p o s i t i o n o f t h e - 1 3 - T r u s t e e t h a t t h a t a m o u n t o f i n v e s t m e n t i n c o m e f o r e a c h y e a r a t i s s u e i s n o t s u b j e c t t o t h a t l i m i t a t i o n . T h a t p o s i t i o n r e s t s u p o n t h e c o n t e n t i o n s o f t h e T r u s t e e t h a t t h e p l a i n l a n g u a g e o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) i d e n t i f i e s f o u r i n d e p e n d e n t s o u r c e s o r c o m p o n e n t s o f e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e a n d t h a t o n e o f t h o s e s o u r c e s o r c o m p o n e n t s o f e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e i s r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e - s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i ) o r ( i i ) . T h e T r u s t e e p o s i t s t h a t t h e f o u r s o u r c e s o f e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e i d e n t i f i e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) a r e : ( 1 ) a m o u n t s p a i d b y m e m b e r s o f t h e a s s o c i a t i o n a s c o n s i d e r a t i o n f o r g o o d s , f a c i l i t i e s , o r s e r v i c e s ; ( 2 ) a m o u n t s s e t a s i d e f o r a c h a r i t a b l e p u r p o s e ; ( 3 ) a m o u n t s s e t a s i d e f o r t h e p a y m e n t o f l i f e , s i c k , a c c i d e n t , o r o t h e r b e n e f i t s ; a n d ( 4 ) r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n - n e c t e d w i t h c o m p o n e n t s 2 a n d 3 . A c c o r d i n g t o t h e T r u s t e e , " I t i s a p p a r e n t f r o m t h e p l a i n l a n g u a g e o f t h e s t a t u t e [ s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ] t h a t r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n a r e a n i n d e p e n d e n t b a s i s o f E x e m p t F u n c t i o n I n c o m e . " P r o c e e d i n g f r o m i t s p r e m i s e s t h a t r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i ) o r ( i i ) a r e o n e o f t h e f o u r i n d e p e n d e n t s o u r c e s o r c o m p o n e n t s o f e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) , t h e T r u s t e e a r g u e s t h a t t h e l i m i t a t i o n i n s e c t i o n - 1 4 - 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) i s " p l a i n l y r e s t r i c t e d t o o n l y s e t - a s i d e s f o r t h e p a y m e n t o f b e n e f i t s d e s c r i b e d i n I . R . C . § 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i i ) , a n d t h u s , i t s a p p l i c a t i o n d o e s n o t e x t e n d t o E x e m p t F u n c t i o n I n c o m e a r i s i n g f r o m m e m b e r c o n t r i b u t i o n s , s e t - a s i d e s f o r c h a r i t a b l e p u r p o s e s , o r a d m i n i s t r a t i v e c o s t s . " R e s p o n d e n t c o u n t e r s t h a t r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i ) o r ( i i ) d o n o t c o n s t i t u t e a n i n d e p e n d e n t s o u r c e o r c o m p o n e n t o f e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) . I n s u p p o r t o f t h a t p o s i t i o n , r e s p o n d e n t a r g u e s : I t i s c l e a r t h e s t a t u t e [ s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ] i s w r i t t e n s o t h a t t h e r e a s o n a b l e c o s t o f a d m i n i s t r a t i o n p h r a s e d i d n o t h a v e t o b e w r i t t e n t w i c e , t h a t i s o n c e a f t e r c l a u s e ( i ) a n d a g a i n a f t e r c l a u s e ( i i ) . T h i s i s a c o m m o n d r a f t i n g t e c h n i q u e u s e d t h r o u g h o u t t h e I n t e r - n a l R e v e n u e C o d e . * * * A n o t h e r w a y o f d e s c r i b i n g e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e i s i n c o m e s e t - a s i d e [ s i c ] f o r a p u r p o s e s p e c i f i e d i n s e c t i o n 1 7 0 ( c ) ( 4 ) i n c l u d i n g a d m i n i s t r a t i v e c o s t s d i - r e c t l y c o n n e c t e d w i t h t h i s p u r p o s e o r , i n t h e c a s e o f a n o r g a n i z a t i o n d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( 9 ) , ( 1 7 ) , o r ( 2 0 ) o f s e c t i o n 5 0 1 ( c ) , t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f l i f e , s i c k , a c c i d e n t , o r o t h e r b e n e f i t s , i n c l u d i n g r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h t h i s p u r p o s e . T h i s i s t h e c l e a r m e a n i n g o f t h i s s e c t i o n [ 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ] . A c c o r d i n g l y , a d m i n i s t r a t i v e c o s t s a r e a p a r t o f t h e b e n e f i t c o s t s w h i c h m a y b e s e t - a s i d e [ s i c ] u n d e r c l a u s e s ( i ) a n d ( i i ) o f I . R . C . § 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) , n o t a s e p a r a t e c o m p o n e n t t h e r e o f . W e f i r s t a d d r e s s t h e p r e m i s e s o f t h e T r u s t e e ' s p o s i t i o n u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) , n a m e l y , i t s c o n t e n t i o n s t h a t t h e p l a i n l a n g u a g e o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) i d e n t i f i e s f o u r s o u r c e s o r c o m p o n e n t s o f e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e a n d t h a t o n e o f t h o s e - 1 5 - s o u r c e s o r c o m p o n e n t s o f e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e i s r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e - s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i ) o r ( i i ) . W h i l e w e a g r e e w i t h t h e T r u s t e e t h a t t h e l a n g u a g e o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) i s u n a m b i g - u o u s , w e c o n c l u d e t h a t t h e p l a i n l a n g u a g e o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) r e j e c t s t h e T r u s t e e ' s c o n t e n t i o n s . S e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) u n a m b i g u o u s l y d e f i n e s t h e t e r m " e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e " t o m e a n g r o s s i n c o m e f r o m t w o s o u r c e s o n l y . M o r e o v e r , s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) p l a i n l y d o e s n o t t r e a t r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e - s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i ) o r ( i i ) a s i n c o m e o r a s a s o u r c e o r c o m p o n e n t o f i n c o m e . T h e f i r s t s o u r c e o f g r o s s i n c o m e f r o m w h i c h e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e m a y b e d e r i v e d i s s p e c i f i e d i n t h e f i r s t s e n t e n c e o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) a s " g r o s s i n c o m e f r o m d u e s , f e e s , c h a r g e s , o r s i m i l a r a m o u n t s p a i d b y m e m b e r s o f t h e o r g a n i z a t i o n " . H o w - e v e r , i n o r d e r t o q u a l i f y a s e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e , s u c h g r o s s i n c o m e s p e c i f i e d i n t h e f i r s t s e n t e n c e o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) m u s t b e p a i d b y t h e o r g a n i z a t i o n ' s m e m b e r s " a s c o n s i d e r a t i o n f o r p r o v i d i n g s u c h m e m b e r s o r t h e i r d e p e n d e n t s o r g u e s t s g o o d s , f a c i l i t i e s , o r s e r v i c e s i n f u r t h e r a n c e o f t h e p u r p o s e s c o n s t i t u t - i n g t h e b a s i s f o r t h e e x e m p t i o n o f t h e o r g a n i z a t i o n t o w h i c h s u c h i n c o m e i s p a i d . " T h e s e c o n d s o u r c e o f g r o s s i n c o m e f r o m w h i c h e x e m p t f u n c t i o n - 1 6 - 1 5 S e c . 5 1 3 ( a ) d e f i n e s t h e t e r m " u n r e l a t e d t r a d e o r b u s i n e s s " t o m e a n , i n g e n e r a l , a n y t r a d e o r b u s i n e s s o f t h e t a x - e x e m p t o r g a n i z a t i o n t h e c o n d u c t o f w h i c h i s n o t s u b s t a n t i a l l y r e l a t e d t o t h e e x e r c i s e o r p e r f o r m a n c e b y s u c h o r g a n i z a t i o n o f i t s e x e m p t p u r p o s e s . i n c o m e m a y b e d e r i v e d i s s p e c i f i e d i n t h e s e c o n d s e n t e n c e o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) a s a l l o t h e r i n c o m e ( e x c e p t a n a m o u n t e q u a l t o t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m a n y u n r e l a t e d t r a d e o r b u s i n e s s 1 5 r e g u l a r l y c a r r i e d o n b y s u c h o r g a n i z a t i o n a n d c o m p u t e d a s i f t h e o r g a n i z a t i o n w e r e s u b j e c t t o s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 1 ) ) . ( F o r c o n v e n i e n c e , w e s h a l l s o m e t i m e s r e f e r t o t h e s e c o n d s o u r c e o f e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e s p e c i f i e d i n t h e s e c o n d s e n t e n c e o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) a s n o n - m e m b e r i n c o m e . ) H o w e v e r , i n o r d e r t o q u a l i f y a s e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e , s u c h n o n - m e m b e r i n c o m e s p e c i - f i e d i n t h e s e c o n d s e n t e n c e o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) m u s t b e s e t a s i d e f o r a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i ) o r ( i i ) , i n c l u d i n g r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a n y s u c h p u r p o s e . T h e p h r a s e t h a t a p p e a r s a t t h e e n d o f t h e s e c o n d s e n t e n c e o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) , i . e . , " i n c l u d i n g r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n c l a u s e ( i ) o r ( i i ) " , u n a m b i g u o u s l y p e r t a i n s t o a n d m o d i f i e s b o t h s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i ) a n d ( i i ) . T h a t p h r a s e p l a i n l y t r e a t s n o n - m e m b e r i n c o m e ( 1 ) s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i ) a s s e t a s i d e f o r a - 1 7 - 1 6 W e n e e d n o t r e s o r t t o t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y o f s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) t o d e t e r m i n e t h e m e a n i n g o f t h e p h r a s e i n q u e s t i o n t h a t a p p e a r s a t t h e e n d o f t h e s e c o n d s e n t e n c e o f t h a t s e c t i o n . T h a t i s b e c a u s e t h e t e r m s o f t h a t s t a t u t o r y p r o v i s i o n a r e u n a m - b i g u o u s , a n d t h e r e a r e n o e x c e p t i o n a l c i r c u m s t a n c e s w a r r a n t i n g o u r t u r n i n g t o t h a t l e g i s l a t i v e h i s t o r y f o r g u i d a n c e . S e e B u r l i n g t o n N . R . R . C o . v . O k l a h o m a T a x C o m m n . , 4 8 1 U . S . 4 5 4 , 4 6 1 ( 1 9 8 7 ) ; F e r n a n d e z v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 3 2 4 , 3 2 9 - 3 3 0 ( 2 0 0 0 ) . N o n e t h e l e s s , i t i s n o t e w o r t h y t h a t , c o n s i s t e n t w i t h i t s p l a i n l a n g u a g e , t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y o f s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) p r o v i d e s t h a t i n c o m e w i l l b e t r e a t e d a s s e t a s i d e f o r b e n e f i t s s p e c i f i e d i n t h a t s e c t i o n w h e r e i t i s s e t a s i d e a n d u s e d n o t o n l y f o r t h e p a y m e n t o f t h o s e b e n e f i t s b u t a l s o f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n o f p r o v i d i n g t h o s e b e n e f i t s . S e e S . R e p t . 9 1 - 5 5 2 ( 1 9 6 9 ) , a t 7 2 , 1 9 6 9 - 3 C . B . 4 7 0 . p u r p o s e d e s c r i b e d i n t h a t s e c t i o n a n d ( 2 ) s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i i ) a s s e t a s i d e f o r a p u r p o s e d e s c r i b e d i n t h a t s e c t i o n . 1 6 T o s u p p o r t i t s p o s i t i o n t h a t r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a - t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i ) o r ( i i ) q u a l i f y a s o n e o f t h e f o u r i n d e p e n d e n t s o u r c e s o r c o m p o n e n t s o f e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) , t h e T r u s t e e r e l i e s n o t o n l y o n t h e l a n g u a g e o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) , b u t a l s o o n t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t i n P h i D e l t a T h e t a F r a t e r n i t y v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 7 F . 2 d 1 3 0 2 , 1 3 0 7 ( 6 t h C i r . 1 9 8 9 ) , a f f g . 9 0 T . C . 1 0 3 3 ( 1 9 8 8 ) : " S e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) , h o w e v e r , d o e s a l l o w r e a s o n a b l e c o s t s a c t u a l l y s p e n t i n a d m i n i s - t e r i n g a t a x - e x e m p t a c t i v i t y t o b e i n c l u d e d i n ' e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e . ' " W e f i n d t h e T r u s t e e ' s r e l i a n c e o n t h a t s t a t e m e n t t o b e m i s p l a c e d . T h e U n i t e d S t a t e s C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S i x t h - 1 8 - 1 7 T h e t a x p a y e r i n P h i D e l t a T h e t a F r a t e r n i t y v . C o m m i s - s i o n e r , 8 8 7 F . 2 d 1 3 0 2 ( 6 t h C i r . 1 9 8 9 ) , a f f g . 9 0 T . C . 1 0 3 3 ( 1 9 8 8 ) , w a s a n a t i o n a l c o l l e g e f r a t e r n i t y ( f r a t e r n i t y ) t h a t w a s e x e m p t f r o m t a x a s a n o r g a n i z a t i o n d e s c r i b e d i n s e c . 5 0 1 ( c ) ( 7 ) . T h e u l t i m a t e i s s u e b e f o r e t h e C o u r t o f A p p e a l s w a s w h e t h e r t h e i n v e s t m e n t i n c o m e o f t h e f r a t e r n i t y q u a l i f i e d a s e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e f o r p u r p o s e s o f s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( A ) a n d ( B ) . I n r e s o l v i n g t h a t i s s u e , t h e C o u r t c o n s i d e r e d t w o q u e s t i o n s : ( 1 ) W h e t h e r t h e r e w a s a p r o p e r s e t a s i d e b y t h e f r a t e r n i t y w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ; a n d ( 2 ) e v e n i f t h e r e w a s n o p r o p e r s e t a s i d e w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h a t s e c t i o n , w h e t h e r t h e f r a t e r n i t y s p e n t i n c o m e o n e x e m p t p u r p o s e s , a n d , i f i t d i d , w h e t h e r t h a t i n c o m e t h e r e f o r e q u a l i f i e d a s e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e . A l t h o u g h t h o s e q u e s t i o n s a r e n o t p r e s e n t e d h e r e , i t i s n o t e w o r t h y t h a t i n r e s o l v i n g t h o s e m a t t e r s t h e C o u r t o f A p p e a l s i n P h i D e l t a T h e t a F r a t e r n i t y q u o t e d p o r t i o n s o f s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) a s a p p l i c a b l e t o t h e s e c . 5 0 1 ( c ) ( 7 ) f r a t e r n i t y i n v o l v e d i n t h a t c a s e , a s f o l l o w s : S u c h t e r m [ e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e ] a l s o m e a n s a l l i n c o m e * * * w h i c h i s s e t a s i d e - - ( i ) f o r a p u r p o s e s p e c i f i e d i n s e c t i o n 1 7 0 ( c ) ( 4 ) * * * i n c l u d i n g r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n c l a u s e ( i ) o r ( i i ) . * * * P h i D e l t a T h e t a F r a t e r n i t y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 3 0 5 . T h u s , t h e C o u r t o f A p p e a l s r e c o g n i z e d i n P h i D e l t a T h e t a F r a t e r n i t y t h a t t h e p h r a s e " i n c l u d i n g r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n c l a u s e ( i ) o r ( i i ) " d o e s n o t s t a n d a l o n e , b u t p e r t a i n s t o a n d m o d i f i e s s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i ) a s w e l l a s s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i i ) . C i r c u i t ( C o u r t o f A p p e a l s ) , t h e C o u r t t o w h i c h a n a p p e a l i n t h e i n s t a n t c a s e w o u l d n o r m a l l y l i e , d i d n o t d e c i d e i n P h i D e l t a T h e t a F r a t e r n i t y t h e i s s u e s u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) t h a t a r e p r e s e n t e d h e r e . 1 7 M o r e o v e r , t h e f o r e g o i n g s t a t e m e n t i n P h i D e l t a T h e t a F r a t e r n i t y o n w h i c h t h e T r u s t e e r e l i e s i n t h e i n s t a n t c a s e i s d i c t u m . F i n a l l y , e v e n i f t h e s t a t e m e n t i n P h i D e l t a T h e t a F r a t e r n i t y w e r e n o t d i c t u m , w e d o n o t f i n d t h a t t h a t - 1 9 - s t a t e m e n t s u p p o r t s t h e T r u s t e e ' s p o s i t i o n h e r e t h a t o n e o f t h e f o u r i n d e p e n d e n t s o u r c e s o r c o m p o n e n t s o f e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) i s r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i ) o r ( i i ) . I n f u r t h e r s u p p o r t o f i t s p o s i t i o n t h a t r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i ) o r ( i i ) q u a l i f y a s o n e o f t h e f o u r i n d e p e n d e n t s o u r c e s o r c o m p o n e n t s o f e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) , t h e T r u s t e e r e l i e s o n t h e i n s t r u c t i o n s t o F o r m s 9 9 0 - T f o r t h e y e a r s a t i s s u e . T h o s e i n s t r u c t i o n s p r o v i d e d i n p e r t i n e n t p a r t : S e c t i o n s 5 0 1 ( c ) ( 7 ) , ( 9 ) , ( 1 7 ) , a n d ( 2 0 ) o r g a n i z a - t i o n s w i l l n o t b e t a x e d o n i n c o m e s e t a s i d e f o r : 1 . R e l i g i o u s , c h a r i t a b l e , s c i e n t i f i c , l i t e r a r y , o r e d u c a t i o n a l p u r p o s e s , o r f o r t h e p r e v e n t i o n o f c r u e l t y t o c h i l d r e n o r a n i m a l s ; 2 . T h e p a y m e n t o f l i f e , s i c k , a c c i d e n t , o r o t h e r b e n e f i t s b y a s e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 9 ) , ( 1 7 ) , o r ( 2 0 ) o r g a n i - z a t i o n . T h e a m o u n t a l l o w e d a s a s e t - a s i d e m a y n o t e x c e e d a l i m i t d e t e r m i n e d u s i n g s e c t i o n 4 1 9 A . S e e s e c t i o n s 4 1 9 A a n d 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) f o r d e t a i l s ; 3 . R e a s o n a b l e a d m i n i s t r a t i o n c o s t s d i r e c t l y c o n - n e c t e d w i t h 1 a n d 2 a b o v e . W e a c k n o w l e d g e t h a t t h e f o r e g o i n g i n s t r u c t i o n s t o F o r m s 9 9 0 - T a r e n o t a s c l e a r l y s t a t e d a s s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) i s . N o n e t h e - l e s s , w e f i n d t h o s e i n s t r u c t i o n s t o b e c o n s i s t e n t w i t h t h e p l a i n l a n g u a g e o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) . W e h a v e h e l d t h a t s e c t i o n - 2 0 - 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) p l a i n l y t r e a t s n o n - m e m b e r i n c o m e s e t a s i d e f o r r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d ( 1 ) w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( B ) ( 3 ) ( i ) a s s e t a s i d e f o r a p u r p o s e d e s c r i b e d i n t h a t s e c t i o n a n d ( 2 ) w i t h a p u r p o s e d e - s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i i ) a s s e t a s i d e f o r a p u r p o s e d e s c r i b e d i n t h a t s e c t i o n . I n a n y e v e n t , w e a r e n o t b o u n d b y t h e i n s t r u c t i o n s t o F o r m s 9 9 0 - T f o r t h e y e a r s a t i s s u e . T h e a u t h o r i t a t i v e s o u r c e s o f t a x l a w a r e s t a t u t e s , r e g u l a t i o n s , a n d j u d i c i a l d e c i s i o n s , a n d n o t i n f o r m a l i n s t r u c t i o n s p u b l i s h e d b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e . S e e C a s a d e L a J o l l a P a r k , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 3 8 4 , 3 9 6 ( 1 9 9 0 ) . W e f i n d t h e T r u s t e e ' s r e l i a n c e o n t h e i n s t r u c t i o n s t o F o r m s 9 9 0 - T f o r t h e y e a r s a t i s s u e t o b e m i s p l a c e d . W e h o l d t h a t s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) t r e a t s n o n - m e m b e r i n c o m e s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i i ) a s n o n - m e m b e r i n c o m e s e t a s i d e f o r a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ( B ) ( i i ) . T h e T r u s t e e ' s c o n t e n t i o n s t h a t s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) i d e n t i - f i e s f o u r i n d e p e n d e n t s o u r c e s o r c o m p o n e n t s o f e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e a n d t h a t o n e o f t h o s e s o u r c e s o r c o m p o n e n t s i s r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e - s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i ) o r ( i i ) c o n s t i t u t e t h e p r e - m i s e s o n w h i c h t h e T r u s t e e c o n s t r u c t s i t s a r g u m e n t t h a t n o n - - 2 1 - 1 8 I t i s n o t e w o r t h y t h a t t h e T r u s t a g r e e m e n t e s t a b l i s h i n g t h e T r u s t p r o v i d e d t h a t s u c h c o s t s a r e s u b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) . T h a t T r u s t a g r e e m e n t p r o - v i d e d i n p e r t i n e n t p a r t : 8 . 2 P a y m e n t o f B e n e f i t s . * * * A n y T r u s t F u n d i n c o m e n o t u s e d i n t h e y e a r i n w h i c h i t w a s e a r n e d t o p r o v i d e l i f e , s i c k n e s s , a c c i d e n t o r o t h e r b e n e f i t s d e s c r i b e d i n S e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 9 ) o f t h e C o d e a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r o r t o p a y r e a s o n a b l e a d m i n - i s t r a t i v e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t h e d e l i v e r y o f t h o s e b e n e f i t s s h a l l b e s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f t h e b e n e f i t s a n d b e n e f i t c o s t s d e s c r i b e d i n S e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i i ) o f t h e C o d e a n d l i m i t e d b y S e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) o f t h e C o d e i n t h e i m m e d i a t e l y f o l l o w i n g y e a r . * * * [ E m p h a s i s a d d e d . ] m e m b e r i n v e s t m e n t i n c o m e s e t a s i d e b y t h e T r u s t f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i i ) i s n o t s u b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) . W e h a v e r e j e c t e d t h o s e c o n t e n t i o n s , a n d t h e r e f o r e t h o s e p r e m i s e s a r e n o t v a l i d . W e f u r t h e r r e j e c t t h e T r u s t e e ' s a r g u m e n t t h a t t h e l i m i t a - t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) d o e s n o t a p p l y t o t h e n o n - m e m b e r i n v e s t m e n t i n c o m e a t i s s u e t h a t t h e T r u s t s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i i ) . 1 8 A s a V E B A d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 0 1 ( c ) ( 9 ) , a s e t - a s i d e b y t h e T r u s t o f n o n - m e m b e r i n c o m e f o r a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i i ) i s t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t a s e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) o n l y t o t h e e x t e n t t h a t s u c h - 2 2 - s e t a s i d e d o e s n o t e x c e e d t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) . S e e s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) . W e h a v e h e l d t h a t t h e p l a i n l a n g u a g e o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) t r e a t s n o n - m e m b e r i n c o m e s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h a p u r p o s e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( B ) ( i i ) a s s e t a s i d e f o r a p u r p o s e d e s c r i b e d i n t h a t s e c t i o n . W e f u r t h e r h o l d t h a t " a s e t - a s i d e f o r a n y p u r p o s e s p e c i f i e d i n c l a u s e ( i i ) o f s u b p a r a g r a p h ( B ) " o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) t o w h i c h t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) a p p l i e s i s a s e t - a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f l i f e , s i c k , a c c i d e n t , o r o t h e r b e n e f i t s a n d r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f s u c h b e n e f i t s . W e a l s o h o l d t h a t t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) a p p l i e s t o t h e a m o u n t s o f n o n - m e m b e r i n c o m e a t i s s u e t h a t t h e T r u s t s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e f i t s . T h e T r u s t e e a d v a n c e s a n a l t e r n a t i v e a r g u m e n t i n t h e e v e n t t h a t t h e C o u r t w e r e t o h o l d , a s w e h a v e , t h a t t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) a p p l i e s t o t h e a m o u n t s o f n o n - m e m b e r i n c o m e a t i s s u e . A c c o r d i n g t o t h e T r u s t e e ' s a l t e r n a - t i v e a r g u m e n t , i n c a l c u l a t i n g f o r e a c h y e a r a t i s s u e t h e l i m i t a - t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) , t h e p l a i n l a n g u a g e o f t h a t s e c t i o n r e q u i r e s t h a t n o t o n l y t h e T r u s t ' s a c c o u n t l i m i t - 2 3 - d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 4 1 9 A , b u t a l s o t h e a m o u n t o f a s s e t s s e t a s i d e b y t h e T r u s t , b e r e d u c e d b y t h e a m o u n t o f t h e r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 1 9 A ( c ) ( 2 ) ( A ) . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t ( 1 ) t h e T r u s t ' s r e s p e c t i v e a c c o u n t l i m i t s , d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 4 1 9 A ( c ) , w e r e $ 6 4 , 6 1 5 , 9 3 6 a n d $ 8 4 , 1 9 2 , 9 3 3 f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 ; ( 2 ) t h o s e a c c o u n t l i m i t s f o r t h o s e y e a r s i n c l u d e d $ 5 3 , 3 1 3 , 2 3 6 a n d $ 7 1 , 6 0 2 , 3 9 5 , r e s p e c t i v e l y , a t t r i b - u t a b l e t o a r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s ; ( 3 ) t h e a m o u n t s o f a s s e t s t h a t t h e T r u s t s e t a s i d e ( i . e . , t h e t o t a l a s s e t b a l a n c e s r e p o r t e d b y t h e T r u s t i n F o r m s 9 9 0 ) f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 w e r e $ 4 1 , 9 7 5 , 3 6 6 a n d $ 4 5 , 6 3 7 , 6 5 9 , r e s p e c t i v e l y ; a n d ( 4 ) ( a ) f o r 1 9 9 1 $ 7 , 3 4 2 , 3 8 3 a n d $ 3 4 , 6 3 2 , 9 8 3 o f t h e a m o u n t o f a s s e t s s o s e t a s i d e w e r e a l l o c a b l e t o ( i ) i n c u r r e d b u t u n p a i d h e a l t h b e n e f i t c l a i m s a n d r e a s o n a b l e c o s t s d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h s u c h c l a i m s a n d ( i i ) t h e r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s , r e s p e c t i v e l y , a n d ( b ) f o r 1 9 9 2 $ 6 , 8 2 4 , 8 3 3 a n d $ 3 8 , 8 1 2 , 8 2 6 o f t h e a m o u n t o f a s s e t s s o s e t a s i d e w e r e a l l o c a b l e t o ( i ) i n c u r r e d b u t u n p a i d h e a l t h b e n e f i t c l a i m s a n d r e a s o n a b l e c o s t s d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h s u c h c l a i m s a n d ( i i ) t h e r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e - m e n t m e d i c a l b e n e f i t s , r e s p e c t i v e l y . I f t h e l i m i t a t i o n p r e - s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) w e r e t o b e c a l c u l a t e d i n t h e m a n n e r a d v o c a t e d b y t h e T r u s t e e , t h e a m o u n t o f a s s e t s s e t a s i d e b y t h e T r u s t a s o f t h e c l o s e o f e a c h y e a r a t i s s u e w o u l d n o t - 2 4 - e x c e e d t h a t l i m i t a t i o n . I n t h a t e v e n t , t h e a m o u n t o f i n v e s t m e n t i n c o m e a t i s s u e t h a t t h e T r u s t s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e f i t s w o u l d c o n s t i t u t e e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e t h a t i s e x c l u d e d u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( A ) f r o m t h e c a l c u l a t i o n o f t h e T r u s t ' s U B T I . I t i s t h e p o s i t i o n o f r e s p o n d e n t t h a t , i n c a l c u l a t i n g f o r e a c h y e a r a t i s s u e t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) , o n l y t h e a c c o u n t l i m i t d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 4 1 9 A , a n d n o t t h e a m o u n t o f a s s e t s s e t a s i d e b y t h e T r u s t , m u s t b e r e d u c e d b y t h e r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 1 9 A ( c ) ( 2 ) ( A ) . A l t h o u g h w e h a v e q u o t e d s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) a b o v e , f o r c o n v e n i e n c e w e r e s t a t e i t h e r e i n a d d r e s s i n g t h e c o n t e n t i o n s o f t h e p a r t i e s w i t h r e s p e c t t o t h e T r u s t e e ' s a l t e r n a t i v e a r g u m e n t . S e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) p r o v i d e s : ( E ) L i m i t a t i o n o n a m o u n t o f s e t a s i d e i n t h e c a s e o f o r g a n i z a t i o n s d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( 9 ) , ( 1 7 ) , o r ( 2 0 ) o f s e c t i o n 5 0 1 ( c ) . - - ( i ) I n g e n e r a l . - - I n t h e c a s e o f a n y o r g a n i z a - t i o n d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( 9 ) , ( 1 7 ) , o r ( 2 0 ) o f s e c t i o n 5 0 1 ( c ) , a s e t - a s i d e f o r a n y p u r p o s e s p e c i - f i e d i n c l a u s e ( i i ) o f s u b p a r a g r a p h ( B ) m a y b e t a k e n i n t o a c c o u n t u n d e r s u b p a r a g r a p h ( B ) o n l y t o t h e e x t e n t t h a t s u c h s e t - a s i d e d o e s n o t r e s u l t i n a n a m o u n t o f a s s e t s s e t a s i d e f o r s u c h p u r p o s e i n e x c e s s o f t h e a c c o u n t l i m i t d e t e r m i n e d u n d e r s e c - t i o n 4 1 9 A ( w i t h o u t r e g a r d t o s u b s e c t i o n ( f ) ( 6 ) t h e r e o f ) f o r t h e t a x a b l e y e a r ( n o t t a k i n g i n t o a c c o u n t a n y r e s e r v e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 1 9 A ( c ) ( 2 ) ( A ) f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e - - 2 5 - f i t s ) . W e f i n d t h e T r u s t e e ' s i n t e r p r e t a t i o n o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) ( v i z . , t h e p a r e n t h e t i c a l p h r a s e " ( n o t t a k i n g i n t o a c c o u n t a n y r e s e r v e d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 1 9 A ( c ) ( 2 ) ( A ) f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s ) " m o d i f i e s b o t h " a n a m o u n t o f a s s e t s s e t a s i d e " a n d " t h e a c c o u n t l i m i t d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 4 1 9 A " r e f e r r e d t o i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) ) t o b e a s t r a i n e d a n d u n r e a s o n a b l e i n t e r p r e t a t i o n . W e r e j e c t t h a t i n t e r p r e t a t i o n . W e c o n c l u d e t h a t t h e p a r e n t h e t i c a l p h r a s e a p p e a r i n g a t t h e e n d o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) , a s r e a s o n a b l y a n d p r o p e r l y c o n s t r u e d , m o d i f i e s o n l y " t h e a c c o u n t l i m i t d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 4 1 9 ( A ) " r e f e r r e d t o i n s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) . O u r c o n s t r u c t i o n i s s u p p o r t e d b y t h e t e m p o r a r y r e g u l a t i o n s u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) . S e c t i o n 1 . 5 1 2 ( a ) - 5 T , Q & A - 3 ( a ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 1 F e d . R e g . 4 3 3 2 ( F e b . 4 , 1 9 8 6 ) , a s a m e n d e d b y 5 1 F e d . R e g . 1 1 3 0 3 ( A p r . 2 , 1 9 8 6 ) ( Q & A - 3 ( a ) ) , p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t : Q - 3 : W h a t a m o u n t o f i n c o m e m a y a V E B A , S U B o r G L S O s e t a s i d e f o r e x e m p t p u r p o s e s ? A - 3 : ( a ) P u r s u a n t t o s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) , t h e a m o u n t s s e t a s i d e i n a V E B A , S U B , o r G L S O ( i n c l u d i n g a V E B A , S U B , o r G L S O t h a t i s p a r t o f a 1 0 o r m o r e e m - p l o y e r p l a n , a s d e f i n e d i n s e c t i o n 4 1 9 A ( f ) ( 6 ) ( B ) ) a s o f t h e c l o s e o f a t a x a b l e y e a r o f s u c h V E B A , S U B , o r G L S O t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f l i f e , s i c k , a c c i d e n t , o r o t h e r b e n e f i t s m a y n o t b e t a k e n i n t o a c c o u n t f o r p u r - p o s e s o f d e t e r m i n i n g " e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e " t o t h e e x t e n t t h a t s u c h a m o u n t s e x c e e d t h e q u a l i f i e d a s s e t a c c o u n t l i m i t , d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n s 4 1 9 A ( c ) a n d 4 1 9 A ( f ) ( 7 ) , f o r s u c h t a x a b l e y e a r o f t h e V E B A , S U B , o r - 2 6 - G L S O . I n c a l c u l a t i n g t h e q u a l i f i e d a s s e t a c c o u n t l i m i t f o r t h i s p u r p o s e , a r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s u n d e r s e c t i o n 4 1 9 A ( c ) ( 2 ) ( A ) i s n o t t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t . [ E m p h a s i s a d d e d . ] Q & A - 3 ( a ) p l a i n l y p r o v i d e s t h a t , f o r p u r p o s e s o f d e t e r m i n i n g t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) , a r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 1 9 A ( c ) ( 2 ) ( A ) i s n o t t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t i n " c a l c u l a t i n g t h e q u a l i f i e d a s s e t a c c o u n t l i m i t " . Q & A - 3 ( a ) d o e s n o t i n d i c a t e t h a t , f o r t h o s e p u r p o s e s , s u c h a r e s e r v e i s n o t t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t i n c a l c u l a t i n g t h e a m o u n t o f a s s e t s s e t a s i d e a s o f t h e c l o s e o f a t a x a b l e y e a r . O u r i n t e r p r e t a t i o n r e g a r d i n g t h e p a r e n t h e t i c a l p h r a s e a p p e a r i n g a t t h e e n d o f s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) a l s o i s s u p p o r t e d b y t h e G e n e r a l E x p l a n a t i o n o f t h e R e v e n u e P r o v i s i o n s o f t h e D e f i c i t R e d u c t i o n A c t o f 1 9 8 4 t h a t w a s p r e p a r e d b y t h e S t a f f o f t h e J o i n t C o m m i t t e e o n I n t e r n a l R e v e n u e T a x a t i o n ( G e n e r a l E x p l a - n a t i o n ) . C o n g r e s s e n a c t e d s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) i n t o t h e C o d e a s p a r t o f t h e D e f i c i t R e d u c t i o n A c t o f 1 9 8 4 . S e e D e f i c i t R e d u c t i o n A c t o f 1 9 8 4 , P u b . L . 9 8 - 3 6 9 , s e c . 5 1 1 ( b ) , 9 8 S t a t . 8 6 0 . T h e G e n e r a l E x p l a n a t i o n p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t w i t h r e s p e c t t o s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) : T h e [ D e f i c i t R e d u c t i o n ] A c t [ o f 1 9 8 4 ] p r o v i d e s a s p e c i f i c a n n u a l l i m i t o n t h e a m o u n t o f i n c o m e o f a t a x - e x e m p t V E B A * * * t h a t m a y b e c o n s i d e r e d a p e r m i s s i b l e s e t a s i d e . U n d e r t h e A c t , t h e a m o u n t o f s u c h a n o r g a - n i z a t i o n ' s i n c o m e f o r a y e a r t h a t m a y b e c o n s i d e r e d s e t a s i d e a s e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e i s g e n e r a l l y n o t t o i n c r e a s e t h e t o t a l a m o u n t t h a t i s s e t a s i d e t o a n - 2 7 - 1 9 I f w e w e r e t o a c c e p t t h e T r u s t e e ' s a l t e r n a t i v e p o s i t i o n t h a t f o r e a c h y e a r a t i s s u e n o t o n l y t h e a c c o u n t l i m i t , a s ( c o n t i n u e d . . . ) a m o u n t i n e x c e s s o f t h e a c c o u n t l i m i t f o r t h e t a x a b l e y e a r d e t e r m i n e d u n d e r t h e d e d u c t i o n l i m i t s p r o v i d e d b y t h e A c t ( s e c . 4 1 9 A ( c ) a n d ( f ) ) . T h e l i m i t o n t h e s e t - a s i d e i s i n t e n d e d t o a p p l y t o m o r e - t h a n - 1 0 - e m p l o y e r V E B A s w h i c h a r e e x e m p t f r o m t h e d e d u c t i o n l i m i t a t i o n s . * * * I n g e n e r a l , t h e r u l e s a p p l i c a b l e i n c o m p u t i n g t h e a c c o u n t l i m i t u n d e r t h e d e d u c t i o n r u l e s [ s e c t i o n 4 1 9 ] , s u c h a s t h e s p e c i a l r e s e r v e l i m i t s f o r c o l l e c t i v e l y b a r g a i n e d p l a n s , a l s o a r e a p p l i c a b l e i n d e t e r m i n i n g t h e s e t - a s i d e a l l o w e d f o r p u r p o s e s o f t h e u n r e l a t e d b u s i - n e s s i n c o m e t a x . H o w e v e r , f o r p u r p o s e s o f d e t e r m i n i n g t h e l i m i t o n t h e s e t a s i d e , t h e a c c o u n t l i m i t i s n o t t o i n c l u d e a n y a m o u n t w i t h r e s p e c t t o r e s e r v e s t o p r o v i d e p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s . T h e l i m i t o n t h e a m o u n t s e t a s i d e a s e x e m p t f u n c t i o n i n c o m e d o e s n o t i n c l u d e a r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s b e c a u s e , i n v i e w o f t h e a d v a n c e d e d u c t i o n s p r o v i d e d t o e m p l o y e r s f o r t h e s e b e n e f i t s , i t w a s d e t e r m i n e d t h a t t h e a l l o w a n c e o f s u c h a t a x - e x e m p t r e s e r v e w o u l d p r o - v i d e a n u n n e c e s s a r y t a x i n c e n t i v e w i t h r e s p e c t t o t h e s e b e n e f i t s . [ F o o t n o t e r e f . o m i t t e d ; e m p h a s i s a d d e d . ] S t a f f o f J o i n t C o m m . o n T a x a t i o n , G e n e r a l E x p l a n a t i o n o f t h e R e v e n u e P r o v i s i o n s o f t h e D e f i c i t R e d u c t i o n A c t o f 1 9 8 4 , a t 7 9 1 ( J . C o m m . P r i n t 1 9 8 4 ) . T h e G e n e r a l E x p l a n a t i o n p l a i n l y p r o v i d e s t h a t , i n d e t e r m i n - i n g t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) , a r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s i s n o t t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t i n d e t e r m i n i n g t h e a c c o u n t l i m i t . T h e G e n e r a l E x p l a n a t i o n d o e s n o t i n d i c a t e t h a t , i n m a k i n g t h a t d e t e r m i n a t i o n , s u c h a r e s e r v e i s n o t t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t i n c a l c u l a t i n g t h e a m o u n t o f a s s e t s s e t a s i d e a t t h e c l o s e o f a t a x a b l e y e a r . 1 9 - 2 8 - 1 9 ( . . . c o n t i n u e d ) d e f i n e d i n s e c . 4 1 9 A ( c ) , b u t a l s o t h e a m o u n t o f a s s e t s s e t a s i d e b y t h e T r u s t a r e t o b e d e t e r m i n e d w i t h o u t r e g a r d t o t h e r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s , w e w o u l d u n d e r m i n e t h e r e a s o n s e t f o r t h i n t h e G e n e r a l E x p l a n a t i o n w h y C o n g r e s s d e c i d e d t o r e q u i r e t h e a c c o u n t l i m i t t o e x c l u d e a n y a m o u n t w i t h r e s p e c t t o s u c h a r e s e r v e i n d e t e r m i n i n g t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) . S e e S t a f f o f J o i n t C o m m . o n T a x a t i o n , G e n e r a l E x p l a n a t i o n o f t h e R e v e n u e P r o v i s i o n s o f t h e D e f i c i t R e d u c t i o n A c t o f 1 9 8 4 , a t 7 9 1 ( J . C o m m . P r i n t 1 9 8 4 ) . W e h o l d t h a t , i n c a l c u l a t i n g f o r e a c h y e a r a t i s s u e t h e l i m i t a t i o n p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) , t h a t s e c t i o n d o e s n o t r e q u i r e t h a t t h e a m o u n t o f a s s e t s t h a t t h e T r u s t s e t a s i d e a s o f t h e c l o s e o f e a c h s u c h y e a r b e r e d u c e d b y t h e a m o u n t o f t h e r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t f o r e a c h y e a r a t i s s u e t h e a m o u n t o f a s s e t s t h a t t h e T r u s t s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e - f i t s , i n c l u d i n g r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f s u c h b e n e f i t s , e x c e e d e d t h e a c c o u n t l i m i t , a s d e f i n e d i n s e c t i o n 4 1 9 A ( c ) , d e t e r m i n e d w i t h o u t r e g a r d t o s e c t i o n 4 1 9 A ( f ) ( 6 ) a n d w i t h o u t t a k i n g i n t o a c c o u n t t h e r e s e r v e f o r p o s t - r e t i r e m e n t m e d i c a l b e n e f i t s d e s c r i b e d i n s e c t i o n 4 1 9 A ( c ) ( 2 ) ( A ) . W e h o l d t h a t , i n d e t e r m i n i n g f o r e a c h y e a r a t i s s u e t h e U B T I o f t h e T r u s t u n d e r s e c t i o n 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( A ) , t h e a m o u n t o f i n v e s t m e n t i n c o m e a t i s s u e t h a t t h e T r u s t s e t a s i d e t o p r o v i d e f o r t h e p a y m e n t o f r e a s o n a b l e c o s t s o f a d m i n i s t r a t i o n d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h p r o v i d i n g f o r t h e p a y m e n t o f h e a l t h c a r e b e n e f i t s m a y n o t b e e x c l u d e d a s e x e m p t - 2 9 - 2 0 W e s h a l l b r i e f l y a d d r e s s o n e o f t h o s e a r g u m e n t s . T h e T r u s t e e a r g u e s t h a t t h e T r u s t ' s i n v e s t m e n t i n c o m e a t i s s u e i s n o t s u b j e c t t o t h e u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e t a x b e c a u s e t h e i n v e s t - m e n t i n c o m e o f a V E B A d e s c r i b e d i n s e c . 5 0 1 ( c ) ( 9 ) " i s n o t t a x a b l e i f s p e n t i n f u r t h e r a n c e o f i t s e x e m p t p u r p o s e . " I n s u p p o r t o f t h a t a r g u m e n t , t h e T r u s t e e r e l i e s o n c e r t a i n l e g i s l a t i v e h i s t o r y o f t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 6 9 w h i c h e n a c t e d s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( A ) a n d ( B ) i n t o t h e C o d e . T h e T r u s t e e ' s r e l i a n c e o n t h a t l e g i s l a t i v e h i s t o r y i s m i s p l a c e d . W h e n C o n g r e s s e n a c t e d s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( A ) a n d ( B ) i n 1 9 6 9 , i t p l a c e d n o s p e c i f i c l i m i t a t i o n o n t h e a m o u n t o f i n c o m e t h a t m a y b e s e t a s i d e b y a V E B A . S e e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 6 9 , P u b . L . 9 1 - 1 7 2 , s e c . 1 2 1 ( b ) , 8 3 S t a t . 5 3 7 . H o w e v e r , i n 1 9 8 4 C o n g r e s s d e c i d e d t o i m p o s e a l i m i t a t i o n o n t h e a m o u n t o f i n c o m e t h a t m a y b e s e t a s i d e w h e n i t e n a c t e d s e c . 5 1 2 ( a ) ( 3 ) ( E ) ( i ) i n t o t h e C o d e . S e e D e f i c i t R e d u c t i o n A c t o f 1 9 8 4 , P u b . L . 9 8 - 3 6 9 , s e c . 5 1 1 ( b ) , 9 8 S t a t . 8 6 0 ; H . C o n f . R e p t . 9 8 - 8 6 1 , a t 1 1 6 1 - 1 1 6 3 ( 1 9 8 4 ) , 1 9 8 4 - 3 C . B . ( V o l . 2 ) 4 1 5 - 4 1 7 ; s e e a l s o S t a f f o f J o i n t C o m m . o n T a x a t i o n , G e n e r a l E x p l a n a t i o n o f t h e R e v e n u e P r o v i s i o n s o f t h e D e f i c i t R e d u c t i o n A c t o f 1 9 8 4 , a t 7 9 0 - 7 9 1 ( J . C o m m . P r i n t 1 9 8 4 ) . f u n c t i o n i n c o m e . W e h a v e c o n s i d e r e d a l l o f t h e c o n t e n t i o n s a n d a r g u m e n t s o f t h e T r u s t e e t h a t a r e n o t d i s c u s s e d h e r e i n , a n d w e f i n d t h e m t o b e w i t h o u t m e r i t a n d / o r i r r e l e v a n t . 2 0 T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .