TAX COURT OPINION

Case: Miguel Espinoza & Mariaclariza Montoya
Docket Number: 3556-98
Judge: Parr
Opinion Type: memo
Filed: 08/10/1999
Pages: 13

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 6 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T M I G U E L E S P I N O Z A A N D M A R I A C L A R I Z A M O N T O Y A , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 3 5 5 6 - 9 8 . F i l e d A u g u s t 1 0 , 1 9 9 9 . M i g u e l E s p i n o z a M o n t o y a a n d M a r i a c l a r i z a M o n t o y a , p r o s e s e . A n d r e w R . M o o r e , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N P A R R , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n , a n a d d i t i o n t o , a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o n p e t i t i o n e r s ' - 2 - 1 P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t t h e y r e a l i z e d $ 1 8 , 5 1 7 o f o r d i n a r y i n c o m e i n 1 9 9 1 . T h i s i s t h e t o t a l a m o u n t o f t h e d e p r e c i a t i o n a l l o w e d p r e v i o u s l y o n t h e i r i n v o l u n t a r i l y c o n v e r t e d b u s i n e s s p r o p e r t y . S e e s e c . 1 2 4 5 . T h e p a r t i e s h a v e r e s o l v e d t h e i s s u e o f t h e a m o u n t o f t h e S c h e d u l e F d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n t h a t i s a l l o w a b l e w i t h r e s p e c t t o e a c h o f p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r s . F e d e r a l i n c o m e t a x e s a s f o l l o w s : A d d i t i o n t o t a x A c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y s e c . 6 6 5 1 s e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 1 $ 1 8 , 4 3 8 $ 2 , 8 8 0 $ 3 , 6 8 8 1 9 9 2 8 6 8 - - - - 1 9 9 3 5 8 2 - - - - U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A l l d o l l a r a m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . R e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r a r e t o M i g u e l E s p i n o z a M o n t o y a . A f t e r c o n c e s s i o n s , 1 t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s r e a l i z e d c a p i t a l g a i n i n 1 9 9 1 f r o m t h e i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n o f t h e i r p r o p e r t y u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s . W e h o l d t h e y d i d t o t h e e x t e n t s e t o u t b e l o w . ( 2 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o t i m e l y f i l e t h e i r 1 9 9 1 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . W e h o l d t h e y a r e . ( 3 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) e i t h e r f o r - 3 - n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s o r f o r t h e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t h e i r 1 9 9 1 i n c o m e t a x . W e h o l d p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n K e r m a n , C a l i f o r n i a . F I N D I N G S O F F A C T I n t h e s e c o n d h a l f o f t h e 1 9 8 0 ' s , p e t i t i o n e r w a s f r e q u e n t l y a w a y f r o m h o m e w h i l e w o r k i n g i n t h e c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y . P e t i t i o n e r t h o u g h t t h a t i t w o u l d b e m o r e e c o n o m i c a l t o b u y a u s e d G r e y h o u n d b u s a n d c o n v e r t i t i n t o a m o t o r h o m e , w h i c h h e w o u l d l i v e i n w h e n h e w a s w o r k i n g a w a y f r o m h o m e , t h a n t o p a y f o r c o m m e r c i a l l o d g i n g a n d f o o d . A c c o r d i n g l y , i n M a r c h 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d a p r e v i o u s l y o w n e d 1 9 6 2 G M C C o a c h ( b u s ) f o r $ 1 4 , 3 5 9 . T h e b u s r e q u i r e d r e p a i r s t o t h e c l u t c h a n d t r a n s m i s s i o n , w h i c h w e r e m a d e s h o r t l y a f t e r p u r c h a s e . T h e f i r s t i t e m t h a t p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d a s p a r t o f t h e c o n v e r s i o n p r o c e s s w a s a g e n e r a t o r . D u r i n g 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r p a i n t e d t h e b o d y , c o m p l e t e d t h e b e d r o o m , a n d a d d e d w o o d p a n e l i n g , l i g h t s , c u r t a i n s , c h a i r s , a c o u c h , a n d b a t h r o o m p l u m b i n g , i n c l u d i n g h o l d i n g t a n k s f o r p o t a b l e - 4 - a n d w a s t e w a t e r . B y t h e e n d o f 1 9 8 6 , p e t i t i o n e r h a d r e p l a c e d t h e f r o n t b u m p e r , r e p a i n t e d t h e b o d y , a d d e d a f u r n a c e , a n d c o m p l e t e d t h e b a t h r o o m a n d t h e k i t c h e n , i n c l u d i n g c a b i n e t s . P e t i t i o n e r s p l a c e d t h e b u s i n s e r v i c e a s a b u s i n e s s v e h i c l e i n 1 9 8 5 . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h a t t h e y m a d e i m p r o v e m e n t s t o t a l i n g $ 2 , 0 9 9 i n 1 9 8 5 a n d $ 2 , 8 8 3 i n 1 9 8 6 . P e t i t i o n e r s c l a i m e d d e d u c t i o n s t o t a l i n g $ 1 8 , 5 1 7 b e t w e e n 1 9 8 5 a n d 1 9 8 9 f o r d e p r e c i a t i o n , i n c l u d i n g a $ 2 , 0 9 9 d e d u c t i o n i n 1 9 8 5 p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 7 9 . I n D e c e m b e r 1 9 9 0 , t h e b u s w a s d e s t r o y e d b y f i r e . I n e a r l y 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r s r e c e i v e d $ 5 8 , 4 7 5 f r o m t h e i r i n s u r a n c e p r o v i d e r f o r t h e r e p l a c e m e n t v a l u e o f t h e c o n v e r t e d b u s . R a t h e r t h a n r e p e a t t h e c o n v e r s i o n p r o c e s s o n a d i f f e r e n t b u s , p e t i t i o n e r s u s e d t h e i n s u r a n c e p r o c e e d s t o b u y l a n d . P e t i t i o n e r s f i l e d t h e i r 1 9 9 1 t a x r e t u r n o n J a n u a r y 2 6 , 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r s d i d n o t r e q u e s t a n e x t e n s i o n o f t i m e t o f i l e t h e i r i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e y e a r i n i s s u e . P e t i t i o n e r s n e v e r r e p o r t e d a n y g a i n o r l o s s f r o m t h e d i s p o s i t i o n o f t h e b u s . O P I N I O N I s s u e 1 . W h e t h e r P e t i t i o n e r s R e a l i z e d C a p i t a l G a i n R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s ' a d j u s t e d b a s i s i n t h e b u s w a s $ 8 2 4 , a n d t h a t p e t i t i o n e r s r e a l i z e d $ 1 8 , 5 1 7 o f s e c t i o n 1 2 4 5 g a i n a n d $ 3 9 , 1 3 4 o f c a p i t a l g a i n f r o m i t s d i s p o s i t i o n . P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h e s e c t i o n 1 2 4 5 g a i n ; h o w e v e r , - 5 - 2 P e t i t i o n e r s s u b m i t t e d d a t e d r e c e i p t s f o r 1 9 8 5 t h a t t o t a l e d $ 5 6 1 . 2 7 a n d a n u n d a t e d r e c e i p t f o r $ 1 , 6 6 9 . 7 5 . T h e u n d a t e d r e c e i p t i s f r o m K a m p e r s W o r l d a n d i s m a d e o u t t o p e t i t i o n e r . O n e o f t h e i t e m s l i s t e d o n t h e r e c e i p t i s a g e n e r a t o r f o r $ 1 , 5 9 0 . A s p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t t h e f i r s t i t e m t h a t h e p u r c h a s e d f o r t h e c o n v e r s i o n w a s a g e n e r a t o r , w e h a v e a s s i g n e d t h i s c o s t t o t h e y e a r 1 9 8 5 . t h e y a s s e r t t h a t t h e y d i d n o t r e a l i z e a n y c a p i t a l g a i n f r o m t h e c o n v e r s i o n a s t h e i r b a s i s i n t h e b u s w a s e q u a l t o t h e a m o u n t o f t h e i n s u r a n c e p r o c e e d s r e c e i v e d . P e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t e s s e n t i a l l y i s t h a t t h e i r a d j u s t e d b a s i s i n t h e i r d e p r e c i a b l e p r o p e r t y i s n o t d e c r e a s e d b y d e p r e c i a t i o n t h a t t h e y d i d n o t c l a i m a s a d e d u c t i o n o n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s o f f a c t a r e p r e s u m p t i v e l y c o r r e c t , a n d p e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g o t h e r w i s e . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e c o n s t a n t l y m a d e i m p r o v e m e n t s t o t h e b u s t h a t h e d i d n o t r e p o r t o r d e p r e c i a t e . P e t i t i o n e r s k e p t m o s t o f t h e r e c e i p t s p e r t a i n i n g t o t h e c o n v e r s i o n i n t h e b u s . T h u s , w h e n t h e b u s b u r n e d , t h e r e c e i p t s w e r e d e s t r o y e d . H o w e v e r , p e t i t i o n e r s w e r e a b l e t o s u b m i t a f e w r e c e i p t s f o r m a t e r i a l s u s e d i n t h e c o n v e r s i o n t h a t t o t a l $ 2 , 2 3 1 . 0 2 f o r 1 9 8 5 2 a n d $ 4 3 1 . 7 4 f o r 1 9 8 6 . A t t r i a l , p e t i t i o n e r s s u b m i t t e d a l i s t t h e y p r e p a r e d o f t h e c o n v e r s i o n i t e m s a n d t h e i r a p p r o x i m a t e c o s t s . W e f o u n d - 6 - 3 P e t i t i o n e r s ' l i s t i n c l u d e d $ 7 8 0 f o r p e r s o n a l i t e m s t h a t w e r e i n t h e b u s w h e n i t b u r n e d . W e d o n o t c o n s i d e r t h i s a m o u n t a s i t i s n o t p a r t o f t h e b a s i s o f t h e b u s . P e t i t i o n e r s ' l i s t a l s o i n c l u d e d a n a c q u i s i t i o n c o s t f o r t h e b u s t h a t i s s l i g h t l y h i g h e r t h a n t h e a m o u n t s t i p u l a t e d . W e r e j e c t t h e a m o u n t o n p e t i t i o n e r s ' l i s t a s i t i s c o n t r a r y t o t h e s t i p u l a t e d a c q u i s i t i o n c o s t . 4 T h e b u s w a s p l a c e d i n s e r v i c e i n 1 9 8 5 ; t h u s , t h e m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r t h e d e p r e c i a t i o n o f t h e b u s i s t h e a c c e l e r a t e d c o s t r e c o v e r y s y s t e m ( A C R S ) a s p r o v i d e d b y I . R . C . 1 9 5 4 ( a s a m e n d e d ) . U n d e r A C R S , t h e d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n i s c a l c u l a t e d b y m u l t i p l y i n g t h e a s s e t ' s u n a d j u s t e d b a s i s b y t h e a p p r o p r i a t e ( c o n t i n u e d . . . ) p e t i t i o n e r t o b e a c r e d i b l e w i t n e s s a n d a c c e p t h i s t e s t i m o n y w i t h r e s p e c t t o t h e s e i t e m s a n d t h e i r c o s t . 3 P e t i t i o n e r s p l a c e d t h e b u s i n s e r v i c e i n 1 9 8 5 . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , m o s t o f t h e e x p e n d i t u r e s f o r t h e l i s t e d c o n v e r s i o n i t e m s w e r e m a d e i n 1 9 8 5 . T h e e x p e n d i t u r e s f o r t h e c o n v e r s i o n i t e m s i n t h a t y e a r t o t a l $ 2 1 , 4 0 0 ; h o w e v e r , o n t h e i r r e t u r n p e t i t i o n e r s r e p o r t e d o n l y $ 2 , 0 9 9 f o r i m p r o v e m e n t s t o t h e b u s , w h i c h t h e y d e d u c t e d p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 7 9 . D u r i n g 1 9 8 6 p e t i t i o n e r s e x p e n d e d a t o t a l o f $ 4 , 6 0 0 t o r e c o n d i t i o n t h e f r o n t b u m p e r , i n s t a l l t h e f u r n a c e , r e p a i n t t h e b o d y , a n d f i n i s h t h e k i t c h e n a n d t h e b a t h r o o m . O n t h e i r r e t u r n f o r 1 9 8 6 , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d o n l y $ 2 , 8 8 3 a s t h e c o s t o f i m p r o v e m e n t s m a d e t o t h e b u s i n t h a t y e a r . F o r p u r p o s e s o f c a l c u l a t i n g d e p r e c i a t i o n , p e t i t i o n e r s ' b u s i s 5 - y e a r p r o p e r t y . S e e s e c . 1 6 8 ( c ) ( 2 ) ( B ) , I . R . C . 1 9 5 4 ( a s a m e n d e d ) ; 4 R e v . P r o c . 8 3 - 3 5 , 1 9 8 3 - 1 C . B . 7 4 5 , 7 4 6 . I t a p p e a r s - 7 - 4 ( . . . c o n t i n u e d ) r e c o v e r y p e r c e n t a g e o b t a i n e d f r o m s t a t u t o r y t a b l e s f o r t h e t a x a b l e y e a r i n q u e s t i o n . S e e s e c . 1 6 8 ( b ) , I . R . C . 1 9 5 4 ( a s a m e n d e d ) . 5 P e t i t i o n e r s d i d n o t c l a i m a d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n f o r 1 9 9 0 , t h e y e a r t h e m o t o r h o m e w a s d e s t r o y e d . N o A C R S d e d u c t i o n i s a l l o w a b l e f o r t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h a t a x p a y e r d i s p o s e s o f p r o p e r t y t h a t i s n o t r e a l p r o p e r t y o r l o w - i n c o m e h o u s i n g . S e e s e c . 1 6 8 ( d ) ( 2 ) ( B ) , I . R . C . 1 9 5 4 ( a s a m e n d e d ) . f r o m t h e r e t u r n s t h a t p e t i t i o n e r s ' m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r d e p r e c i a t i o n w a s t o r e c o v e r t h e a c q u i s i t i o n a n d i m p r o v e m e n t c o s t s r e p o r t e d i n 1 9 8 5 s e p a r a t e l y f r o m t h e i m p r o v e m e n t c o s t s r e p o r t e d i n 1 9 8 6 . P e t i t i o n e r s e x p e n d e d a t o t a l o f $ 4 0 , 3 5 9 d u r i n g 1 9 8 5 a n d 1 9 8 6 t o a c q u i r e a n d c o n v e r t t h e b u s i n t o a m o t o r h o m e ; h o w e v e r , t h e y c l a i m e d o n l y $ 1 8 , 5 1 7 i n t o t a l d e p r e c i a t i o n f r o m 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 8 9 . 5 P u r s u a n t t o s e c t i o n 1 0 1 1 ( a ) , t h e a d j u s t e d b a s i s f o r d e t e r m i n i n g t h e g a i n o r l o s s f r o m t h e s a l e o r o t h e r d i s p o s i t i o n o f p r o p e r t y i s t h e c o s t o f t h e p r o p e r t y d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 1 0 1 2 a d j u s t e d a s p r o v i d e d i n s e c t i o n 1 0 1 6 . S e c t i o n 1 0 1 6 ( a ) ( 2 ) p r o v i d e s , i n e f f e c t , t h a t t h e b a s i s o f t h e p r o p e r t y s h a l l b e a d j u s t e d b y t h e a m o u n t o f d e p r e c i a t i o n p r e v i o u s l y a l l o w e d , b u t n o t l e s s t h a n t h e a m o u n t a l l o w a b l e , w i t h r e s p e c t t o t h e p r o p e r t y . D e p r e c i a t i o n " a l l o w e d " i s t h e a m o u n t a c t u a l l y d e d u c t e d b y t h e t a x p a y e r a n d n o t c h a l l e n g e d b y t h e C o m m i s s i o n e r . S e e V i r g i n i a n H o t e l C o r p . v . H e l v e r i n g , 3 1 9 U . S . 5 2 3 , 5 2 7 ( 1 9 4 3 ) . C o n s e q u e n t l y , t h e t a x p a y e r ' s b a s i s i n a d e p r e c i a b l e a s s e t i s - 8 - r e d u c e d b y t h e g r e a t e r o f t h e a m o u n t o f d e p r e c i a t i o n t h a t i s a l l o w e d o r a l l o w a b l e i n a t a x y e a r . T h e e x p e n d i t u r e s t h a t p e t i t i o n e r s m a d e i n 1 9 8 5 t o a c q u i r e a n d i m p r o v e t h e b u s w o u l d h a v e b e e n r e c o v e r e d c o m p l e t e l y i n 1 9 8 9 . S e e s e c . 1 6 8 ( b ) ( 1 ) , I . R . C . 1 9 5 4 ( a s a m e n d e d ) . A l t h o u g h i t m a y s e e m a h a r s h r e s u l t a s p e t i t i o n e r s d i d n o t c l a i m t h e f u l l a m o u n t o f d e p r e c i a t i o n a l l o w a b l e , t h e s e c o s t s p r o v i d e p e t i t i o n e r s n o b a s i s i n 1 9 9 0 . T h e e x p e n d i t u r e s t h a t p e t i t i o n e r s m a d e i n 1 9 8 6 t o i m p r o v e t h e b u s w o u l d h a v e b e e n r e c o v e r e d c o m p l e t e l y i n 1 9 9 0 ; h o w e v e r , a s t h e b u s w a s d e s t r o y e d i n t h a t y e a r , n o d e d u c t i o n i s a l l o w e d . S e e s e c . 1 6 8 ( d ) ( 2 ) ( B ) , I . R . C . 1 9 5 4 ( a s a m e n d e d ) . A c c o r d i n g l y , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a d a n a d j u s t e d b a s i s i n t h e b u s a t t h e t i m e o f t h e i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n t h a t i s e q u a l t o t h e p e r c e n t a g e o f t h e c o s t s i n c u r r e d d u r i n g 1 9 8 6 a l l o w a b l e f o r r e c o v e r y i n 1 9 9 0 . T h a t b a s i s a n d t h e c o n s e q u e n t a m o u n t o f g a i n t h a t p e t i t i o n e r s m u s t r e c o g n i z e c a n b e d e t e r m i n e d b y t h e p a r t i e s i n t h e i r R u l e 1 5 5 c a l c u l a t i o n s . I s s u e 2 . A d d i t i o n t o T a x f o r F a i l u r e T o T i m e l y F i l e R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r 1 9 9 1 . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o f i l e a r e t u r n o n t h e d a t e p r e s c r i b e d ( d e t e r m i n e d w i t h r e g a r d t o a n y e x t e n s i o n o f t i m e f o r f i l i n g ) , u n l e s s t h e t a x p a y e r c a n e s t a b l i s h t h a t s u c h a f a i l u r e i s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t d u e t o - 9 - w i l l f u l n e g l e c t . T h e a d d i t i o n t o t a x i s 5 p e r c e n t o f t h e a m o u n t r e q u i r e d t o b e r e p o r t e d o n t h e r e t u r n f o r e a c h m o n t h o r f r a c t i o n t h e r e o f d u r i n g w h i c h s u c h f a i l u r e t o f i l e c o n t i n u e s , b u t n o t t o e x c e e d 2 5 p e r c e n t i n t h e a g g r e g a t e . S e e s e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . B e c a u s e p e t i t i o n e r s a r e c a l e n d a r y e a r t a x p a y e r s , t h e i r 1 9 9 1 r e t u r n w a s d u e o n A p r i l 1 5 , 1 9 9 2 . S e e s e c . 6 0 7 2 ( a ) . P e t i t i o n e r s s t i p u l a t e d t h a t t h e y d i d n o t r e q u e s t a n e x t e n s i o n o f t i m e t o f i l e t h e i r 1 9 9 1 i n c o m e t a x r e t u r n a n d t h a t i t w a s f i l e d o n J a n u a r y 2 6 , 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r s ' r e t u r n w a s n o t t i m e l y f i l e d . T h e r e f o r e , u n l e s s p e t i t i o n e r s c a n s h o w t h a t t h e i r f a i l u r e t o t i m e l y f i l e t h e i r r e t u r n w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t d u e t o w i l l f u l n e g l e c t , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w i l l b e s u s t a i n e d . T h e t e r m " r e a s o n a b l e c a u s e " a s s e t f o r t h i n s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) h a s b e e n d e f i n e d a s t h e e x e r c i s e o f o r d i n a r y b u s i n e s s c a r e a n d p r u d e n c e . S e e s e c . 3 0 1 . 6 6 5 1 - 1 ( c ) ( 1 ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . " W i l l f u l n e g l e c t " m e a n s a " c o n s c i o u s , i n t e n t i o n a l f a i l u r e o r r e c k l e s s i n d i f f e r e n c e . " S e e U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 4 5 ( 1 9 8 5 ) . T h e q u e s t i o n o f w h e t h e r a f a i l u r e t o f i l e a t i m e l y r e t u r n i s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t w i l l f u l n e g l e c t i s o n e o f f a c t , o n w h i c h p e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o o f . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; C o m m i s s i o n e r v . W a l k e r , 3 2 6 F . 2 d 2 6 1 , 2 6 4 ( 9 t h C i r . 1 9 6 4 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t o n a n o t h e r g r o u n d 3 7 T . C . 9 6 2 ( 1 9 6 2 ) ; B J R C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 6 7 T . C . 1 1 1 , 1 3 1 ( 1 9 7 6 ) . - 1 0 - P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e t h o u g h t h e w a s e n t i t l e d t o a t a x r e f u n d , a n d t h a t t a x p a y e r s w h o a r e e n t i t l e d t o a r e f u n d a r e n o t r e q u i r e d t o r e q u e s t a n e x t e n s i o n i f t h e y f i l e a f t e r t h e d u e d a t e . P e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y i n c l u d e d t h e s t a t e m e n t " I d o n ' t k n o w w h e r e I c a m e u p w i t h t h a t i d e a " . P e t i t i o n e r s ' e r r o n e o u s b e l i e f t h a t n o t a x e s a r e d u e d o e s n o t c o n s t i t u t e r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e f a i l u r e t o t i m e l y f i l e t h e i r i n c o m e t a x r e t u r n . S e e K r i e g e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 3 4 7 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 F . 3 d 6 5 7 ( 4 t h C i r . 1 9 9 5 ) ; A d a m s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 2 2 3 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 7 3 2 F . 2 d 1 5 9 ( 7 t h C i r . 1 9 8 4 ) . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s ' f a i l u r e t o t i m e l y f i l e t h e i r i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 1 w a s n o t d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t t h e a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) i s p r o p e r l y i m p o s e d . I s s u e 3 . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r e i t h e r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s o r t h e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . S e c t i o n 6 6 6 2 p r o v i d e s f o r t h e i m p o s i t i o n o f a p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t w h i c h i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) . F o r p u r p o s e s o f t h i s s e c t i o n , t h e t e r m " n e g l i g e n c e " i n c l u d e s a n y - 1 1 - f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s , t o e x e r c i s e o r d i n a r y a n d r e a s o n a b l e c a r e i n t h e p r e p a r a t i o n o f a t a x r e t u r n , a n d t o k e e p a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s o r t o s u b s t a n t i a t e i t e m s p r o p e r l y . S e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( c ) . T h e b u r d e n i s o n t h e t a x p a y e r t o p r o v e t h e C o m m i s s i o n e r ' s i m p o s i t i o n o f t h e p e n a l t y i s i n e r r o r . S e e B e t s o n v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 2 F . 2 d 3 6 5 , 3 7 2 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 2 6 4 ; L a V e r n e v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 3 7 , 6 5 2 ( 1 9 9 0 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 5 6 F . 2 d 2 7 4 ( 9 t h C i r . 1 9 9 2 ) ; L u m a n v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 8 4 6 , 8 6 0 - 8 6 1 ( 1 9 8 2 ) ; B i x b y v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 7 5 7 , 7 9 1 ( 1 9 7 2 ) . E x c e p t f o r p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y t h a t h e t h o u g h t t h e i n s u r a n c e p r o c e e d s w e r e n o t t a x a b l e b e c a u s e t h e y w e r e c o m p e n s a t i o n f o r t h e c a s u a l t y l o s s , p e t i t i o n e r s d i d n o t a d d r e s s t h i s i s s u e a t t r i a l . S e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t t h e p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) s h a l l n o t a p p l y t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s a r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e t a x p a y e r ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h a t p o r t i o n a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h a t p o r t i o n . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n - 1 2 - 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) i s m a d e o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r i s t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t s t o a s s e s s t h e t a x p a y e r ' s p r o p e r t a x l i a b i l i t y . S e e i d . I n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r s w e r e n e g l i g e n t a n d d i s r e g a r d e d r u l e s o r r e g u l a t i o n s . P e t i t i o n e r s r e c e i v e d $ 5 8 , 4 7 5 f r o m t h e i n s u r a n c e c o m p a n y f o r t h e i r l o s s o f t h e b u s . T h e a c q u i s i t i o n c o s t o f t h e b u s p l u s t h e c o s t o f p e t i t i o n e r s ' l i s t e d i t e m s t o t a l n o m o r e t h a n $ 4 0 , 3 5 9 . F u r t h e r m o r e , p e t i t i o n e r s c l a i m e d $ 1 8 , 5 1 7 o f d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s , w h i c h d e c r e a s e d t h e i r b a s i s i n t h e b u s . A l t h o u g h t h e a m o u n t t h a t p e t i t i o n e r s r e c e i v e d f r o m t h e i n s u r a n c e c o m p a n y f o r t h e c o n v e r t e d b u s s u b s t a n t i a l l y e x c e e d e d t h e i r b a s i s , e v e n w i t h o u t c o n s i d e r i n g t h e d e p r e c i a t i o n c h a r g e s , p e t i t i o n e r s n e v e r r e p o r t e d a n y p o r t i o n o f t h e i n s u r a n c e p r o c e e d s a s i n c o m e . I n a d d i t i o n , a l t h o u g h p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e h a d n o k n o w l e d g e o f t a x l a w , p e t i t i o n e r s a p p a r e n t l y d i d n o t s e e k t h e a d v i c e o f a n y o n e w h o c o u l d h a v e i n f o r m e d t h e m o f t h e i r p r o p e r t a x l i a b i l i t y . I t i s e v i d e n t f r o m t h e r e c o r d t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s o r t o e x e r c i s e o r d i n a r y a n d r e a s o n a b l e c a r e i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h e i r t a x r e t u r n . F i n a l l y , w e d o n o t f i n d t h a t t h e r e w a s - 1 3 - 6 B e c a u s e w e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s , w e n e e d n o t d e c i d e t h e i s s u e o f w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e p e n a l t y f o r t h e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . S e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 2 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . r e a s o n a b l e c a u s e f o r p e t i t i o n e r s ' r e p o r t i n g p o s i t i o n o r t h a t t h e y a c t e d i n g o o d f a i t h . R e s p o n d e n t i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . 6 T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .