TAX COURT OPINION

Case: Michael G. Bunney
Docket Number: 20713-97
Judge: Laro
Opinion Type: reported
Filed: 04/10/2000
Pages: 16

1 1 4 T . C . N o . 1 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T M I C H A E L G . B U N N E Y , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 0 7 1 3 - 9 7 . F i l e d A p r i l 1 0 , 2 0 0 0 . P e t i t i o n e r ( H ) a n d h i s f o r m e r w i f e ( W ) w e r e d i v o r c e d i n 1 9 9 2 . H a n d W w e r e r e s i d e n t s o f C a l i f o r n i a , a c o m m u n i t y p r o p e r t y S t a t e . T h e j u d g m e n t d i s s o l v i n g t h e m a r r i a g e o r d e r e d t h a t H ' s I R A ' s , w h i c h w e r e f u n d e d w i t h c o n t r i b u t i o n s t h a t w e r e c o m m u n i t y p r o p e r t y , b e d i v i d e d e q u a l l y b e t w e e n H a n d W . I n 1 9 9 3 , H w i t h d r e w $ 1 2 5 , 0 0 0 f r o m h i s I R A ' s a n d t r a n s f e r r e d $ 1 1 1 , 6 0 0 t o W . H e l d : s e c . 4 0 8 ( g ) , I . R . C . , p r e c l u d e s c h a r a c t e r i z a t i o n o f W a s a 5 0 - p e r c e n t " d i s t r i b u t e e " o f H ' s I R A ' s u n d e r s e c . 4 0 8 ( d ) ( 1 ) , I . R . C . ; a c c o r d i n g l y , H , n o t W , i s t a x a b l e o n t h e d i s t r i b u t i o n s . H e l d , f u r t h e r , n o p o r t i o n o f t h e $ 1 1 1 , 6 0 0 p a i d t o W i s e x c l u d a b l e f r o m H ' s i n c o m e u n d e r s e c . 4 0 8 ( d ) ( 6 ) , I . R . C . H e l d , f u r t h e r , H i s l i a b l e f o r t h e s e c . 7 2 ( t ) , I . R . C . , a d d i t i o n a l t a x o n t h e I R A d i s t r i b u t i o n s . H e l d , f u r t h e r , p e t i t i o n e r h a d a r e a s o n a b l e b a s i s f o r h i s p o s i t i o n , a n d t h u s t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e u n d e r s e c . 6 6 6 2 ( a ) , I . R . C . , a p p l i e s o n l y w i t h r e s p e c t t o t h e a d j u s t m e n t s c o n c e d e d b y H . - 2 - 1 P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h e f o l l o w i n g : ( 1 ) H i s g r o s s i n c o m e i n c l u d e s a $ 6 4 , 0 5 4 g a i n o n t h e s a l e o f h i s h o m e ; ( 2 ) h e m a y d e d u c t o n l y $ 1 , 4 7 6 o f t h e $ 1 1 , 7 3 5 c l a i m e d f o r l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l f e e s p a i d ; ( 3 ) h e m a y n o t d e d u c t t h e $ 1 1 , 0 0 0 c l a i m e d w i t h r e s p e c t t o t h e p u r c h a s e o f a h o r s e , b u t m a y t a k e a S c h e d u l e F , P r o f i t o r L o s s F r o m F a r m i n g , d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n i n t h e a m o u n t o f $ 3 9 3 ; a n d ( 4 ) h e m a y n o t d e d u c t t h e $ 5 , 1 7 8 c l a i m e d f o r r e p a i r e x p e n s e s p a i d . P e t i t i o n e r a l s o c o n c e d e s t h a t h e s h o u l d b e t a x e d o n o n e - h a l f o f t h e $ 1 2 5 , 0 0 0 i n I R A d i s t r i b u t i o n s h e r e c e i v e d i n 1 9 9 3 , b u t h e c h a l l e n g e s w h e t h e r h e i s l i a b l e f o r t a x o n t h e o t h e r h a l f . L a w r e n c e J . K a p l a n , f o r p e t i t i o n e r . C h r i s t i n e V . O l s e n , f o r r e s p o n d e n t . O P I N I O N L A R O , J u d g e : T h i s c a s e i s b e f o r e t h e C o u r t f u l l y s t i p u l a t e d . S e e R u l e 1 2 2 . P e t i t i o n e r p e t i t i o n e d t h e C o u r t t o r e d e t e r m i n e r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f a n $ 8 4 , 0 8 0 d e f i c i e n c y i n F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 3 a n d a $ 1 6 , 8 1 6 a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . A f t e r c o n c e s s i o n s , 1 w e m u s t d e c i d e t h e f o l l o w i n g i s s u e s w i t h r e s p e c t t o 1 9 9 3 : 1 . W h e t h e r p e t i t i o n e r ' s g r o s s i n c o m e i n c l u d e s t h e e n t i r e $ 1 2 5 , 0 0 0 i n d i s t r i b u t i o n s h e r e c e i v e d f r o m h i s i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t s ( I R A ' s ) . W e h o l d i t d o e s . - 3 - 2 . W h e t h e r p e t i t i o n e r i s s u b j e c t t o t h e 1 0 - p e r c e n t a d d i t i o n a l t a x f o r e a r l y d i s t r i b u t i o n s u n d e r s e c t i o n 7 2 ( t ) . W e h o l d h e i s . 3 . W h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e n e g l i g e n c e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . W e h o l d h e i s , b u t o n l y a s t o t h e c o n c e d e d i t e m s . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . D o l l a r a m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . B a c k g r o u n d T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e e x h i b i t s s u b m i t t e d t h e r e w i t h a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r w a s b o r n o n A u g u s t 2 3 , 1 9 4 4 . H e r e s i d e d i n C a l i f o r n i a w h e n t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d . P e t i t i o n e r w a s f o r m e r l y m a r r i e d . H e a n d h i s f o r m e r s p o u s e w e r e g r a n t e d a J u d g m e n t o f D i s s o l u t i o n o f M a r r i a g e ( d i s s o l u t i o n j u d g m e n t ) o n A u g u s t 1 7 , 1 9 9 2 . T h e d i s s o l u t i o n j u d g m e n t s t a t e d : " I T I S F O U N D t h a t a l l o f M I C H A E L B U N N E Y ' S r e t i r e m e n t v a l u e d a t a p p r o x i m a t e l y $ 1 2 0 , 0 0 0 w a s a c c u m u l a t e d b y t h e p a r t i e s p r i o r t o t h e i r s e p a r a t i o n a n d o r d e r e d t o b e d i v i d e d e q u a l l y b e t w e e n t h e p a r t i e s . " P e t i t i o n e r ' s r e t i r e m e n t s a v i n g s c o n s i s t e d o f s e v e r a l I R A a c c o u n t s . T h e m o n e y u s e d t o f u n d p e t i t i o n e r ' s I R A ' s h a d b e e n - 4 - c o m m u n i t y p r o p e r t y . D u r i n g 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r w i t h d r e w $ 1 2 5 , 0 0 0 f r o m h i s I R A ' s a n d d e p o s i t e d t h e p r o c e e d s i n h i s m o n e y m a r k e t s a v i n g s a c c o u n t . D u r i n g t h e s a m e y e a r , p e t i t i o n e r t r a n s f e r r e d $ 1 1 1 , 6 0 0 t o h i s f o r m e r s p o u s e i n a t r a n s a c t i o n i n w h i c h h e a c q u i r e d h e r i n t e r e s t i n t h e f a m i l y r e s i d e n c e . P e t i t i o n e r r e p o r t e d o n l y t h e r e m a i n i n g $ 1 3 , 4 0 0 o f t h e d i s t r i b u t i o n s o n h i s 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . D i s c u s s i o n I s s u e 1 . T a x a b i l i t y o f I R A D i s t r i b u t i o n s A . A l l o c a t i o n o f T a x L i a b i l i t y W e p a s s f o r t h e f i r s t t i m e o n t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r o n e - h a l f o f c o m m u n i t y f u n d s c o n t r i b u t e d t o a n I R A a c c o u n t e s t a b l i s h e d b y a n I R A p a r t i c i p a n t a r e , u p o n d i s t r i b u t i o n , t a x a b l e t o t h e p a r t i c i p a n t ' s f o r m e r s p o u s e b y v i r t u e o f t h e f a c t t h a t t h e f o r m e r s p o u s e h a s a 5 0 - p e r c e n t o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e I R A u n d e r a p p l i c a b l e c o m m u n i t y p r o p e r t y l a w . S e c t i o n 4 0 8 ( g ) , a s d i s c u s s e d b e l o w , p r o v i d e s e x p l i c i t l y t h a t s e c t i o n 4 0 8 ( t h e s t a t u t o r y p r o v i s i o n g o v e r n i n g I R A r e q u i r e m e n t s a n d t h e t a x a b i l i t y o f I R A d i s t r i b u t i o n s ) " s h a l l b e a p p l i e d w i t h o u t r e g a r d t o a n y c o m m u n i t y p r o p e r t y l a w s " . T h u s , a t f i r s t b l u s h , i t a p p e a r s t h a t t h e a n s w e r t o o u r q u e s t i o n i s t h a t t h e h u s b a n d i s t a x a b l e o n 1 0 0 - p e r c e n t o f t h e d i s t r i b u t i o n n o t w i t h s t a n d i n g t h e f a c t t h a t h i s f o r m e r w i f e o w n e d a n d w a s e n t i t l e d t o r e c e i v e 5 0 p e r c e n t o f t h e d i s t r i b u t e d p r o c e e d s . A s p e t i t i o n e r o b s e r v e s , h o w e v e r , t h e C o m m i s s i o n e r - 5 - 2 W e r e c o g n i z e t h a t p r i v a t e l e t t e r r u l i n g s h a v e n o p r e c e d e n t i a l v a l u e b u t m e r e l y r e p r e s e n t t h e C o m m i s s i o n e r ' s p o s i t i o n a s t o a s p e c i f i c s e t o f f a c t s . S e e s e c . 6 1 1 0 ( j ) ( 3 ) ( r e d e s i g n a t e d s e c . 6 1 1 0 ( k ) ( 3 ) u n d e r t h e I R S R e s t r u c t u r i n g a n d R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 5 0 9 ( b ) , 1 1 2 S t a t . 7 4 3 , 7 7 2 ) ; L u c k y S t o r e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 1 5 3 F . 3 d 9 6 4 , 9 6 6 n . 5 ( 9 t h C i r . 1 9 9 8 ) , a f f g . 1 0 7 T . C . 1 ( 1 9 9 6 ) ; F o w l e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 5 0 3 , 5 0 6 n . 5 ( 1 9 9 2 ) ; E s t a t e o f J a l k u t v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 6 7 5 , 6 8 4 ( 1 9 9 1 ) ; F i r s t C h i c a g o C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 4 2 1 , 4 4 3 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 1 3 5 F . 3 d 4 5 7 ( 7 t h C i r . 1 9 9 8 ) . W e m e n t i o n t h e s e r u l i n g s m e r e l y t o s e t f o r t h t h e C o m m i s s i o n e r ' s a d m i n i s t r a t i v e p r a c t i c e a s t o s e c . 4 0 8 ( g ) . S e e R o w a n C o s . v . U n i t e d S t a t e s , 4 5 2 U . S . 2 4 7 , 2 6 1 n . 1 7 ( 1 9 8 1 ) ; F i r s t C h i c a g o C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 4 2 1 , 4 4 3 ( 1 9 9 1 ) . 3 W e a d d r e s s a s o m e w h a t n a r r o w e r i s s u e , i . e . , w h e t h e r f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s p e t i t i o n e r i s t h e s o l e " d i s t r i b u t e e " a n d t h u s t a x a b l e o n t h e d i s t r i b u t i o n s h e r e c e i v e d f r o m h i s I R A ' s . W e d o n o t a d d r e s s , a s d i d t h e s e S t a t e c a s e s , w h e t h e r s e c . 4 0 8 ( g ) p r e e m p t s c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t s i n I R A ' s a l t o g e t h e r . a d m i n i s t r a t i v e l y h a s r e c o g n i z e d t h a t s e c t i o n 4 0 8 ( g ) d o e s n o t p r e c l u d e t a k i n g c o m m u n i t y p r o p e r t y r i g h t s i n t o a c c o u n t i n a l l o c a t i n g t h e t a x c o n s e q u e n c e s o f I R A d i s t r i b u t i o n s . S e e P r i v . L t r . R u l . 8 0 - 4 0 1 - 0 1 ( J u l . 1 5 , 1 9 8 0 ) ( d i s t r i b u t i o n o f d e c e d e n t ' s c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t i n s u r v i v i n g s p o u s e ' s I R A i s t a x a b l e t o d e c e d e n t ' s l e g a t e e s ) . B u t s e e P r i v . L t r . R u l . 9 3 - 4 4 0 - 2 7 ( A u g . 9 , 1 9 9 3 ) ( d i s t r i b u t i o n o f w i f e ' s c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t i n h u s b a n d ' s I R A u n d e r a s e p a r a t i o n a g r e e m e n t i s t a x a b l e t o h u s b a n d ) . 2 A d d i t i o n a l l y , t h e c o u r t s o f a t l e a s t t w o c o m m u n i t y p r o p e r t y S t a t e s h a v e c o n c l u d e d t h a t s e c t i o n 4 0 8 ( g ) d o e s n o t p r e e m p t r e c o g n i t i o n o f c o m m u n i t y p r o p e r t y r i g h t s i n a n I R A f o r S t a t e l a w p u r p o s e s . 3 S e e I n r e M u n d e l l , 8 5 7 P . 2 d 6 3 1 , 6 3 3 ( I d a h o 1 9 9 3 ) ( c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t i n w i f e ' s I R A i s i n c l u d a b l e i n - 6 - 4 S e c . 4 0 2 ( b ) ( 2 ) p r o v i d e s t h a t " T h e a m o u n t a c t u a l l y d i s t r i b u t e d o r m a d e a v a i l a b l e t o a n y d i s t r i b u t e e b y * * * [ a n e m p l o y e e ' s t r u s t ] s h a l l b e t a x a b l e t o t h e d i s t r i b u t e e , i n t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h s o d i s t r i b u t e d o r m a d e a v a i l a b l e , u n d e r s e c t i o n 7 2 " . h u s b a n d ' s e s t a t e ) ; S u c c e s s i o n o f M c V a y v . M c V a y , 4 7 6 S o . 2 d 1 0 7 0 , 1 0 7 3 - 1 0 7 4 ( L a . C t . A p p . 1 9 8 5 ) ( I R A t o b e a c c o u n t e d f o r i n d i v i s i o n o f c o m m u n i t y p r o p e r t y a t d i v o r c e ) . O u r a n a l y s i s o f t h i s i s s u e b e g i n s w i t h s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 1 ) . P u r s u a n t t o t h a t s e c t i o n , " a n y a m o u n t p a i d o r d i s t r i b u t e d o u t o f a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t p l a n s h a l l b e i n c l u d e d i n g r o s s i n c o m e b y t h e p a y e e o r d i s t r i b u t e e , a s t h e c a s e m a y b e , i n t h e m a n n e r p r o v i d e d u n d e r s e c t i o n 7 2 . " N e i t h e r t h e C o d e n o r a p p l i c a b l e r e g u l a t i o n s d e f i n e t h e t e r m s " d i s t r i b u t e e " o r " p a y e e " a s u s e d i n s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 1 ) . I n c o n s t r u i n g a p a r a l l e l p r o v i s i o n g o v e r n i n g t h e t a x a t i o n o f d i s t r i b u t i o n s f r o m p e n s i o n p l a n s u n d e r s e c t i o n 4 0 2 , 4 w e h a v e h e l d t h a t a d i s t r i b u t e e i s g e n e r a l l y " t h e p a r t i c i p a n t o r b e n e f i c i a r y w h o , u n d e r t h e p l a n , i s e n t i t l e d t o r e c e i v e t h e d i s t r i b u t i o n " . D a r b y v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 5 1 , 5 8 ( 1 9 9 1 ) ; s e e a l s o E s t a t e o f M a c h a t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 1 5 4 . U n d e r t h i s d e f i n i t i o n , p e t i t i o n e r w o u l d b e t h e d i s t r i b u t e e a n d t h e p a y e e b e c a u s e h e w a s t h e I R A p a r t i c i p a n t a n d r e c e i v e d t h e d i s t r i b u t i o n s a c c o r d i n g t o t h e t e r m s o f h i s I R A ' s . S i m i l a r l y , p e t i t i o n e r ' s f o r m e r s p o u s e w o u l d n o t b e a d i s t r i b u t e e b e c a u s e s h e w a s n o t t h e I R A p a r t i c i p a n t a n d d i d n o t r e c e i v e t h e f u n d s a s a d e s i g n a t e d b e n e f i c i a r y . T h u s , u n l e s s t h e c o m m u n i t y - 7 - p r o p e r t y i n t e r e s t o f p e t i t i o n e r ' s f o r m e r s p o u s e i s r e c o g n i z a b l e f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , t h e d i s t r i b u t i o n s a r e t a x a b l e t o p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r a c k n o w l e d g e s t h a t s e c t i o n 4 0 8 ( g ) r e q u i r e s t h a t s e c t i o n 4 0 8 b e a p p l i e d w i t h o u t r e g a r d t o c o m m u n i t y p r o p e r t y l a w s , b u t h e c o n t e n d s t h a t h i s f o r m e r s p o u s e ' s c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t i n h i s I R A ' s a r o s e a b i n i t i o a n d t h u s m a y b e t a k e n i n t o a c c o u n t t o d e t e r m i n e t h e t a x a b i l i t y o f t h e d i s t r i b u t i o n s . R e s p o n d e n t t a k e s n o p o s i t i o n i n t h i s c a s e o n t h e e f f e c t o f s e c t i o n 4 0 8 ( g ) . I n s t e a d , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r i s t h e s o l e t a x a b l e d i s t r i b u t e e b e c a u s e h e w a s t h e s o l e r e c i p i e n t o f t h e d i s t r i b u t i o n s . W e d i s a g r e e w i t h r e s p o n d e n t ' s a s s e r t i o n t h a t t h e r e c i p i e n t o f a n I R A d i s t r i b u t i o n i s a u t o m a t i c a l l y t h e t a x a b l e d i s t r i b u t e e . W e h a v e h e l d t h a t i n t h e c o n t e x t o f a d i s t r i b u t i o n f r o m a p e n s i o n p l a n t h e t e r m " d i s t r i b u t e e " i s n o t n e c e s s a r i l y s y n o n y m o u s w i t h " r e c i p i e n t " . E s t a t e o f M a c h a t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 1 5 4 ( c i t i n g D a r b y v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 5 1 , 6 4 - 6 6 ( 1 9 9 1 ) ) . W e n e v e r t h e l e s s f i n d t h a t p e t i t i o n e r w a s t h e s o l e d i s t r i b u t e e i n t h i s c a s e . T h e I R A ' s w e r e e s t a b l i s h e d b y p e t i t i o n e r i n h i s n a m e , a n d , b y r e a s o n o f s e c t i o n 4 0 8 ( g ) , h i s w i f e i s n o t t r e a t e d a s a d i s t r i b u t e e o f a n y p o r t i o n o f t h e I R A f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s d e s p i t e h e r c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t t h e r e i n . - 8 - R e c o g n i t i o n o f c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t s i n a n I R A f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s w o u l d c o n f l i c t w i t h t h e a p p l i c a t i o n o f s e c t i o n 4 0 8 i n s e v e r a l w a y s . A s a n i n i t i a l m a t t e r , a n a c c o u n t i m b u e d w i t h a c o m m u n i t y p r o p e r t y c h a r a c t e r i z a t i o n w o u l d h a v e d i f f i c u l t y m e e t i n g t h e I R A q u a l i f i c a t i o n s . S e c t i o n 4 0 8 ( a ) d e f i n e s a n I R A a s a t r u s t c r e a t e d o r o r g a n i z e d " f o r t h e e x c l u s i v e b e n e f i t o f a n i n d i v i d u a l o r h i s b e n e f i c i a r i e s " . ( E m p h a s i s a d d e d . ) A n a c c o u n t m a i n t a i n e d j o i n t l y f o r a h u s b a n d a n d w i f e w o u l d b e c r e a t e d f o r t h e b e n e f i t o f t w o i n d i v i d u a l s a n d w o u l d n o t m e e t t h i s d e f i n i t i o n . S e e R o d o n i v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 5 T . C . 2 9 , 3 3 ( 1 9 9 5 ) ( " a s i t s n a m e s u g g e s t s , t h e e s s e n c e o f a n I R A i s t h a t i t i s a r e t i r e m e n t a c c o u n t c r e a t e d t o p r o v i d e r e t i r e m e n t b e n e f i t s t o ' a n i n d i v i d u a l ' " ) . S e c o n d l y , r e c o g n i t i o n o f c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t s w o u l d j e o p a r d i z e t h e p a r t i c i p a n t ' s a b i l i t y t o r o l l o v e r t h e I R A f u n d s i n t o a n e w I R A . S e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 3 ) ( A ) ( i ) p r o v i d e s t h a t d i s t r i b u t i o n s o u t o f a n I R A " t o t h e i n d i v i d u a l f o r w h o s e b e n e f i t t h e a c c o u n t * * * i s m a i n t a i n e d " a r e n o t t a x a b l e u n d e r s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 1 ) i f t h e e n t i r e a m o u n t r e c e i v e d i s p a i d i n t o a n I R A " f o r t h e b e n e f i t o f s u c h i n d i v i d u a l " w i t h i n 6 0 d a y s . ( E m p h a s i s a d d e d . ) T h e r o l l o v e r o f a c o m m u n i t y - o w n e d I R A w o u l d d o u b l y f a i l b e c a u s e b o t h t h e d i s t r i b u t i o n a n d c o n t r i b u t i o n w o u l d i n v o l v e t w o p e r s o n s . - 9 - T h i r d l y , r e c o g n i t i o n o f c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t s w o u l d a f f e c t t h e m i n i m u m d i s t r i b u t i o n r e q u i r e m e n t s f o r I R A ' s . S e c t i o n 4 0 8 ( a ) ( 6 ) r e q u i r e s t h a t d i s t r i b u t i o n s f r o m a n I R A a c c o u n t m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 4 0 1 ( a ) ( 9 ) . A m o n g t h o s e r e q u i r e m e n t s i s t h a t t h e i n d i v i d u a l f o r w h o m a n I R A i s m a i n t a i n e d w i t h d r a w t h e b a l a n c e i n t h e I R A o r s t a r t r e c e i v i n g d i s t r i b u t i o n s f r o m t h e I R A b y A p r i l 1 o f t h e y e a r f o l l o w i n g t h e y e a r i n w h i c h s u c h i n d i v i d u a l r e a c h e s 7 0 - 1 / 2 . S e e s e c . 4 0 1 ( a ) ( 9 ) ( c ) . R e c o g n i t i o n o f a n o n p a r t i c i p a n t s p o u s e ' s c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t i n t h e I R A m i g h t r e q u i r e t h e a g e o f t h e n o n p a r t i c i p a n t s p o u s e t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t i n d e t e r m i n i n g t h e c o m m e n c e m e n t d a t e f o r t h e r e q u i r e d d i s t r i b u t i o n s . I n a d d i t i o n , t r e a t i n g a n o n p a r t i c i p a n t s p o u s e a s a 5 0 - p e r c e n t d i s t r i b u t e e w o u l d c r e a t e a n a s y m m e t r y . S e c t i o n 2 1 9 ( f ) ( 2 ) p r o v i d e s t h a t t h e d e d u c t i b i l i t y o f a c o n t r i b u t i o n t o a n I R A i s t o b e d e t e r m i n e d w i t h o u t r e g a r d t o a n y c o m m u n i t y p r o p e r t y l a w s . S e e M e d l o c k v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 8 - 4 6 4 . S e c t i o n 4 0 8 ( g ) a p p r o p r i a t e l y b a l a n c e s t h a t p r o v i s i o n b y d i s r e g a r d i n g c o m m u n i t y p r o p e r t y l a w s w h e n t h e I R A f u n d s a r e l a t e r d i s t r i b u t e d . T h e s e s e c t i o n s w o r k i n t a n d e m t o i n s u r e t h a t a n I R A p a r t i c i p a n t w h o l i v e s i n a c o m m u n i t y p r o p e r t y S t a t e i s t r e a t e d a s b o t h t h e s o l e c o n t r i b u t o r a n d t h e s o l e d i s t r i b u t e e o f I R A f u n d s . I n P o w e l l v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 1 T . C . 4 8 9 , 4 9 6 ( 1 9 9 3 ) , w e i n d i c a t e d t h a t t h e d i s t r i b u t i o n o f a c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t - 1 0 - i n a r e t i r e m e n t p l a n i s t a x e d o n e - h a l f t o e a c h s p o u s e e x c e p t w h e r e C o n g r e s s h a s s p e c i f i e d o t h e r w i s e ; e . g . , i n s e c t i o n s 2 1 9 ( f ) ( 2 ) , 4 0 2 ( e ) ( 4 ) ( G ) , a n d 4 0 8 ( g ) . I n K a r e m v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 0 T . C . 5 2 1 , 5 2 9 ( 1 9 9 3 ) , w e h e l d t h a t a p e n s i o n d i s t r i b u t i o n s u b j e c t t o s e c t i o n 4 0 2 ( e ) ( 4 ) ( G ) w a s t a x a b l e e n t i r e l y t o t h e p a r t i c i p a n t e v e n t h o u g h h i s f o r m e r s p o u s e w a s c o n s i d e r e d a o n e - h a l f o w n e r u n d e r S t a t e c o m m u n i t y p r o p e r t y l a w . U n l i k e t h e t a x p a y e r i n P o w e l l , t h e t a x p a y e r i n K a r e m h a d e l e c t e d t h e m u l t i - y e a r a v e r a g i n g m e t h o d t h e n a v a i l a b l e u n d e r f o r m e r s e c t i o n 4 0 2 ( e ) f o r c o m p u t i n g t h e t a x d u e o n l u m p - s u m d i s t r i b u t i o n s . A s a r e s u l t , t h e d i s t r i b u t i o n s w e r e s u b j e c t t o f o r m e r s e c t i o n 4 0 2 ( e ) ( 4 ) ( G ) , w h i c h p r o v i d e d t h a t " t h e p r o v i s i o n s o f t h i s s u b s e c t i o n * * * s h a l l b e a p p l i e d w i t h o u t r e g a r d t o c o m m u n i t y p r o p e r t y l a w s . " C o n s i s t e n t w i t h t h e s e o p i n i o n s , w e h o l d t h a t s e c t i o n 4 0 2 ( g ) p r e c l u d e s t a x a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s f o r m e r s p o u s e a s a d i s t r i b u t e e i n r e c o g n i t i o n o f h e r S t a t e c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t i n p e t i t i o n e r ' s I R A ' s . A c c o r d i n g l y , t h e d i s t r i b u t i o n s f r o m p e t i t i o n e r ' s I R A ' s a r e w h o l l y t a x a b l e t o p e t i t i o n e r . B . N o n r e c o g n i t i o n U n d e r S e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 6 ) P e t i t i o n e r a l t e r n a t i v e l y c o n t e n d s t h a t t h e d i s t r i b u t i o n a n d t r a n s f e r o f h i s I R A p r o c e e d s p u r s u a n t t o t h e d i s s o l u t i o n j u d g m e n t - 1 1 - 5 S e c . 4 0 8 ( d ) ( 6 ) p r o v i d e s : T r a n s f e r o f a c c o u n t i n c i d e n t t o d i v o r c e . - - T h e t r a n s f e r o f a n i n d i v i d u a l ' s i n t e r e s t i n a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t o r a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a n n u i t y t o h i s s p o u s e o r f o r m e r s p o u s e u n d e r a d i v o r c e o r s e p a r a t i o n i n s t r u m e n t d e s c r i b e d i n s u b p a r a g r a p h ( A ) o f s e c t i o n 7 1 ( b ) ( 2 ) i s n o t t o b e c o n s i d e r e d a t a x a b l e t r a n s f e r m a d e b y s u c h i n d i v i d u a l n o t w i t h s t a n d i n g a n y o t h e r p r o v i s i o n o f t h i s s u b t i t l e , a n d s u c h i n t e r e s t a t t h e t i m e o f t h e t r a n s f e r i s t o b e t r e a t e d a s a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t o f s u c h s p o u s e , a n d n o t o f s u c h i n d i v i d u a l . T h e r e a f t e r s u c h a c c o u n t o r a n n u i t y f o r p u r p o s e s o f t h i s s u b t i t l e i s t o b e t r e a t e d a s m a i n t a i n e d f o r t h e b e n e f i t o f s u c h s p o u s e . 6 I R S P u b l i c a t i o n 5 9 0 d e s c r i b e s t w o c o m m o n l y u s e d m e t h o d s o f t r a n s f e r r i n g a n i n t e r e s t i n a n I R A : ( 1 ) C h a n g i n g t h e n a m e o n t h e I R A t o t h a t o f t h e n o n p a r t i c i p a n t s p o u s e o r ( 2 ) d i r e c t i n g t h e t r u s t e e o f t h e I R A t o t r a n s f e r t h e I R A a s s e t s t o t h e t r u s t e e o f a n I R A o w n e d b y t h e n o n p a r t i c i p a n t s p o u s e . w a s a n o n r e c o g n i t i o n e v e n t f o r h i m u n d e r s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 6 ) . 5 W e d i s a g r e e . T h e r e a r e t w o r e q u i r e m e n t s t h a t m u s t b e m e t f o r t h e e x c e p t i o n o f s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 6 ) t o a p p l y : ( 1 ) T h e r e m u s t b e a t r a n s f e r o f t h e I R A p a r t i c i p a n t ' s " i n t e r e s t " i n t h e I R A t o h i s s p o u s e o r f o r m e r s p o u s e , a n d ( 2 ) s u c h t r a n s f e r m u s t h a v e b e e n m a d e u n d e r a s e c t i o n 7 1 ( b ) ( 2 ) d i v o r c e o r s e p a r a t i o n i n s t r u m e n t . T h e t r a n s a c t i o n a t i s s u e d o e s n o t m e e t t h e f i r s t r e q u i r e m e n t . P e t i t i o n e r d i d n o t t r a n s f e r a n y o f h i s i n t e r e s t i n h i s I R A ' s t o h i s f o r m e r s p o u s e . R a t h e r , h e c a s h e d o u t h i s I R A ' s a n d p a i d h e r s o m e o f t h e p r o c e e d s . 6 T h e d i s t r i b u t i o n i t s e l f w a s - 1 2 - 7 S e c . 4 0 8 ( d ) ( 6 ) g o v e r n s t h e t r a n s f e r o f a n " i n d i v i d u a l ' s i n t e r e s t " i n a n I R A . I t d o e s n o t a d d r e s s d i s t r i b u t i o n s . I n c o n t r a s t , d i s t r i b u t i o n s f r o m a q u a l i f i e d p e n s i o n p l a n p u r s u a n t t o a q u a l i f i e d d o m e s t i c r e l a t i o n s o r d e r m a y b e r e a l l o c a t e d t o a s p o u s e ( d e s i g n a t e d a s t h e " a l t e r n a t e p a y e e " a n d c o n s i d e r e d a p l a n " b e n e f i c i a r y " ) . S e e s e c . 4 0 2 ( e ) ( 1 ) ( A ) ; 2 9 U . S . C . s e c . 1 0 5 6 ( d ) ( 3 ) ( J ) ( 1 9 9 3 ) . 8 S e c . 7 2 ( t ) ( 1 ) p r o v i d e s : I m p o s i t i o n o f a d d i t i o n a l t a x . - - I f a n y t a x p a y e r r e c e i v e s a n y a m o u n t f r o m a q u a l i f i e d r e t i r e m e n t p l a n ( a s d e f i n e d i n s e c t i o n 4 9 7 4 ( c ) ) , t h e t a x p a y e r ' s t a x u n d e r t h i s c h a p t e r f o r t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h s u c h a m o u n t i s r e c e i v e d s h a l l b e i n c r e a s e d b y a n a m o u n t e q u a l t o 1 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f s u c h a m o u n t w h i c h i s i n c l u d i b l e i n g r o s s i n c o m e . a t a x a b l e e v e n t f o r p e t i t i o n e r t h a t w a s n o t c o v e r e d b y s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 6 ) . 7 S e e C z e p i e l v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 8 9 . I s s u e 2 . S e c t i o n 7 2 ( t ) ( 1 ) A d d i t i o n a l T a x R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e d i s t r i b u t i o n s m a d e t o p e t i t i o n e r o u t o f h i s I R A ' s w e r e s u b j e c t t o t h e 1 0 - p e r c e n t a d d i t i o n a l t a x o n e a r l y w i t h d r a w a l s f r o m a n I R A i m p o s e d b y s e c t i o n 7 2 ( t ) . 8 S e c t i o n 7 2 ( t ) ( 1 ) i m p o s e s a 1 0 - p e r c e n t a d d i t i o n a l t a x o n e a r l y d i s t r i b u t i o n s f r o m q u a l i f i e d r e t i r e m e n t p l a n s . A q u a l i f i e d r e t i r e m e n t p l a n i n c l u d e s a n I R A . S e c s . 4 0 8 ( a ) , 4 9 7 4 ( c ) ( 4 ) . S e c t i o n 7 2 ( t ) ( 2 ) ( A ) l i s t s t h e t y p e s o f d i s t r i b u t i o n s t o w h i c h t h e a d d i t i o n a l t a x d o e s n o t a p p l y . P e t i t i o n e r h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g h i s e n t i t l e m e n t t o a n y o f t h e s e e x c e p t i o n s . S e e M a t t h e w s v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 3 5 1 , 3 6 1 - 3 6 2 ( 1 9 8 9 ) , a f f d . 9 0 7 F . 2 d 1 1 7 3 ( D . C . C i r . 1 9 9 0 ) . P e t i t i o n e r h a s n o t p r o d u c e d a n y - 1 3 - e v i d e n c e t h a t a n y e x c e p t i o n a p p l i e s i n t h i s c a s e . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n a s t o t h e s e c t i o n 7 2 ( t ) a d d i t i o n a l t a x . I s s u e 3 . A d d i t i o n t o T a x f o r N e g l i g e n c e . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e n e g l i g e n c e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . T h a t s e c t i o n i m p o s e s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e . P e t i t i o n e r w i l l a v o i d t h i s p e n a l t y i f t h e r e c o r d s h o w s t h a t h e m a d e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a n d t h a t h e w a s n o t c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( c ) ; A c c a r d o v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 2 F . 2 d 4 4 4 , 4 5 2 ( 7 t h C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . 9 4 T . C . 9 6 ( 1 9 9 0 ) ; D r u m v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 4 3 3 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 1 F . 3 d 9 1 0 ( 9 t h C i r . 1 9 9 5 ) . N e g l i g e n c e c o n n o t e s a l a c k o f d u e c a r e o r a f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . S e e A l l e n v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 1 ( 1 9 8 9 ) , a f f d . 9 2 5 F . 2 d 3 4 8 ( 9 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . T h e n e g l i g e n c e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s i n a p p l i c a b l e t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t t o t h e e x t e n t t h a t a n i n d i v i d u a l h a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h a t p o r t i o n a n d a c t s i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t h e r e t o . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . S u c h - 1 4 - p e n a l t y i s a l s o i n a p p l i c a b l e w h e r e a t a x p a y e r h a s a " r e a s o n a b l e b a s i s " f o r t h e r e t u r n p o s i t i o n t a k e n . S e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . A r e t u r n p o s i t i o n t h a t i s " a r g u a b l e , b u t f a i r l y u n l i k e l y t o p r e v a i l i n c o u r t " s a t i s f i e s t h e r e a s o n a b l e b a s i s s t a n d a r d . S e c . 1 . 6 6 6 2 - 4 ( d ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e n e g l i g e n c e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s i n a p p r o p r i a t e w h e r e a n i s s u e t o b e r e s o l v e d b y t h e C o u r t i s o n e o f f i r s t i m p r e s s i o n i n v o l v i n g u n c l e a r s t a t u t o r y l a n g u a g e . S e e E v e r s o n v . U n i t e d S t a t e s , 1 0 8 F . 3 d 2 3 4 ( 9 t h C i r . 1 9 9 7 ) ; L e m i s h o w v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 0 T . C . 1 1 0 ( 1 9 9 8 ) . W i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s c o n c e d e d i t e m s , p e t i t i o n e r c l a i m e d d e d u c t i o n s t o w h i c h h e w a s n o t e n t i t l e d , d u p l i c a t e d d e d u c t i o n s , a n d o m i t t e d t a x a b l e g a i n f r o m t h e s a l e o f p r o p e r t y . P e t i t i o n e r a l s o f a i l e d t o r e p o r t i n c o m e f r o m m o r e t h a n h a l f o f h i s I R A d i s t r i b u t i o n s a n d f a i l e d t o p a y t h e 1 0 - p e r c e n t p r e m a t u r e d i s t r i b u t i o n p e n a l t y . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e i s n o t l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y w i t h r e s p e c t t o t h e s e i t e m s b e c a u s e F o r m 1 0 4 0 i s a " c o m p l i c a t e d r e t u r n " , a n d h e u t i l i z e d a t a x s o f t w a r e p r o g r a m t o p r e p a r e h i s r e t u r n . O n t h i s s t i p u l a t e d r e c o r d , w e c o n c l u d e p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e n e g l i g e n c e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y w i t h r e s p e c t t o t h e c o n c e d e d i t e m s . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t r e a s o n a b l e c a u s e e x i s t e d f o r t h e s e e r r o r s o r t h a t p e t i t i o n e r w a s n o t n e g l i g e n t . T a x p r e p a r a t i o n s o f t w a r e i s o n l y a s g o o d a s t h e i n f o r m a t i o n o n e - 1 5 - 9 P e t i t i o n e r h a s c l a i m e d e n t i t l e m e n t t o a n N O L c a r r y b a c k t h a t m a y e l i m i n a t e s o m e o r a l l o f t h e d e f i c i e n c y d e t e r m i n e d i n t h i s c a s e . T h e p a r t i e s h a v e a g r e e d t o a d d r e s s t h i s i s s u e i n t h e c o n t e x t o f t h e i r R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n s . P e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e n e g l i g e n c e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y r e g a r d l e s s o f w h e t h e r t h e c l a i m e d N O L c a r r y b a c k e l i m i n a t e s t h e d e f i c i e n c y f o r t h e y e a r . A l o s s i n a l a t e r y e a r d o e s n o t r e d u c e t h e u n d e r p a y m e n t f o r p u r p o s e s o f i m p o s i n g t h e p e n a l t y . S e e C . V . L . C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 1 7 T . C . 8 1 2 , 8 1 6 ( 1 9 5 1 ) ; M c C a u l e y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 8 - 4 3 1 ; s e c . 1 . 6 6 6 4 - 2 ( f ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e a l s o E s t a t e o f T r o m p e t e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 1 T . C . 5 7 , 5 9 - 6 0 ( 1 9 9 8 ) , a n d t h e c a s e s c i t e d t h e r e i n . 1 0 W e n o t e t h a t f o r r e t u r n s f i l e d o n o r a f t e r D e c . 2 , 1 9 9 8 , r e s p o n d e n t ' s v i e w i s t h a t a r e t u r n p o s i t i o n " r e a s o n a b l y b a s e d o n o n e o r m o r e o f t h e a u t h o r i t i e s s e t f o r t h i n § 1 . 6 6 6 2 - 4 ( d ) ( 3 ) ( i i i ) ( t a k i n g i n t o a c c o u n t t h e r e l e v a n c e a n d p e r s u a s i v e n e s s o f t h e a u t h o r i t i e s , a n d s u b s e q u e n t d e v e l o p m e n t s ) " w i l l g e n e r a l l y s a t i s f y ( c o n t i n u e d . . . ) i n p u t s i n t o i t . P e t i t i o n e r h a s n o t s h o w n t h a t a n y o f t h e c o n c e d e d i s s u e s w e r e a n y t h i n g b u t t h e r e s u l t o f h i s o w n n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r e g u l a t i o n s . 9 A s t o t h e c o n t e s t e d a d j u s t m e n t , t h i s C o u r t h a s n o t p r e v i o u s l y a d d r e s s e d t h e i s s u e o f w h e t h e r s e c t i o n 4 0 8 ( g ) p r e c l u d e s r e c o g n i t i o n o f a s p o u s e ' s c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t i n a l l o c a t i n g t h e t a x a b i l i t y o f a n I R A d i s t r i b u t i o n . W h i l e w e f i n d t h e t e x t o f s e c t i o n 4 0 8 ( g ) t o b e c l e a r a n d u n a m b i g u o u s o n i t s f a c e , w e b e a r i n m i n d t h a t t h e C o m m i s s i o n e r h a s i n t e r p r e t e d s e c t i o n 4 0 8 ( g ) a d m i n i s t r a t i v e l y i n a m a n n e r t h a t i s i n c o n s i s t e n t w i t h o u r h o l d i n g h e r e i n . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r h a d a r e a s o n a b l e b a s i s f o r h i s r e t u r n p o s i t i o n t h a t o n e - h a l f o f h i s I R A d i s t r i b u t i o n s w e r e a l l o c a b l e t o h i s f o r m e r s p o u s e . 1 0 A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h e n e g l i g e n c e a c c u r a c y - - 1 6 - 1 0 ( . . . c o n t i n u e d ) t h e r e a s o n a b l e b a s i s s t a n d a r d . S e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . , a s a m e n d e d b y T . D . 8 7 9 0 , 1 9 9 8 - 5 0 I . R . B . 4 . A m o n g t h e a u t h o r i t i e s s e t f o r t h i n s e c . 1 . 6 6 6 2 - 4 ( d ) ( 3 ) ( i i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , a r e p r i v a t e l e t t e r r u l i n g s i s s u e d a f t e r O c t . 3 1 , 1 9 7 6 . r e l a t e d p e n a l t y i s i n a p p l i c a b l e t o t h e t a x e s a n d p e n a l t i e s i m p o s e d o n o n e - h a l f o f p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 I R A d i s t r i b u t i o n s . I n r e a c h i n g o u r h o l d i n g s h e r e i n , w e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s m a d e b y t h e p a r t i e s , a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , w e f i n d t h o s e a r g u m e n t s t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d c o n c e s s i o n s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .