TAX COURT OPINION

Case: Limited Gaming of America, Inc.
Docket Number: 3370-99
Judge: Dinan
Opinion Type: memo
Filed: 10/09/2001
Pages: 12

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 2 7 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T L I M I T E D G A M I N G O F A M E R I C A , I N C . , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 3 3 7 0 - 9 9 . F i l e d O c t o b e r 9 , 2 0 0 1 . T h o m a s G . P o t t s , f o r p e t i t i o n e r . O s m u n L a t r o b e , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N D I N A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s m a t t e r i s b e f o r e t h e C o u r t o n p e t i t i o n e r ' s M o t i o n f o r P a r t i a l S u m m a r y J u d g m e n t a n d B r i e f i n S u p p o r t a n d A d d e n d u m t o P e t i t i o n e r ' s M o t i o n f o r P a r t i a l S u m m a r y J u d g m e n t a n d B r i e f i n S u p p o r t , p u r s u a n t t o R u l e 1 2 1 ( a ) . 1 - 2 - R e s p o n d e n t f i l e d a N o t i c e o f O b j e c t i o n t o P e t i t i o n e r ' s M o t i o n f o r P a r t i a l S u m m a r y J u d g m e n t a n d R e s p o n d e n t ' s M e m o r a n d u m o f A u t h o r i t i e s . P e t i t i o n e r f i l e d P e t i t i o n e r ' s R e p l y t o R e s p o n d e n t ' s N o t i c e o f O b j e c t i o n t o P e t i t i o n e r ' s M o t i o n f o r P a r t i a l S u m m a r y J u d g m e n t . A s e x p l a i n e d m o r e f u l l y b e l o w , w e w i l l d e n y p e t i t i o n e r ' s M o t i o n f o r P a r t i a l S u m m a r y J u d g m e n t . B a c k g r o u n d B y a n o t i c e o f d e f i c i e n c y m a i l e d t o p e t i t i o n e r o n J u l y 1 , 1 9 9 8 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n F e d e r a l i n c o m e t a x e s d u e f r o m p e t i t i o n e r f o r t h e f i s c a l y e a r s e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 i n t h e a m o u n t s o f $ 2 1 7 , 2 8 0 a n d $ 1 2 6 , 0 1 7 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r t i m e l y f i l e d a p e t i t i o n i n t h i s c a s e o n F e b r u a r y 1 9 , 1 9 9 9 , a n d r e s p o n d e n t t i m e l y a n s w e r e d o n A p r i l 1 2 , 1 9 9 9 . L i m i t e d G a m i n g o f A m e r i c a , I n c . , h e r e i n a f t e r r e f e r r e d t o a s L G A o r p e t i t i o n e r , i s a C o l o r a d o c o r p o r a t i o n o r i g i n a l l y f o r m e d o n M a y 5 , 1 9 9 1 . L G A i s a " C " c o r p o r a t i o n ; i t h a s a f i s c a l y e a r e n d i n g o n F e b r u a r y 2 8 . O n o r a b o u t J a n u a r y 4 , 1 9 9 4 , L G A c a u s e d t o b e f o r m e d S u n r i s e I s l a n d T i m b e r C o m p a n y , h e r e i n a f t e r r e f e r r e d t o a s S u n r i s e , a F l o r i d a g e n e r a l p a r t n e r s h i p , f o r t h e p u r p o s e o f h o l d i n g r e a l p r o p e r t y c o n s i s t i n g o f a n i s l a n d l o c a t e d i n t h e M i s s i s s i p p i R i v e r . S u n r i s e w a s s u b s e q u e n t l y c o n v e r t e d t o a F l o r i d a l i m i t e d p a r t n e r s h i p i n F e b r u a r y 1 9 9 5 . - 3 - F o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 3 , L G A f i l e d i t s F e d e r a l C o r p o r a t e I n c o m e T a x R e t u r n , r e p o r t i n g t a x a b l e i n c o m e , b e f o r e n e t o p e r a t i n g l o s s d e d u c t i o n a n d s p e c i a l d e d u c t i o n s , i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 0 5 3 , 3 8 5 . F r o m t h a t a m o u n t , L G A d e d u c t e d a n e t o p e r a t i n g l o s s o f $ 9 7 4 , 2 3 1 , r e d u c i n g i t s t a x a b l e i n c o m e t o $ 1 , 0 7 9 , 1 5 4 a n d r e p o r t e d t a x d u e i n t h e a m o u n t o f $ 8 3 9 , 7 6 6 . F o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 4 , L G A f i l e d i t s F e d e r a l C o r p o r a t e I n c o m e T a x R e t u r n , r e p o r t i n g t a x a b l e i n c o m e i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 2 2 4 , 8 0 1 a n d r e p o r t e d t a x d u e i n t h e a m o u n t o f $ 6 4 9 , 7 3 8 . D u r i n g 1 9 9 5 , M r . R o b e r t L o b a t o a c q u i r e d o w n e r s h i p a n d c o n t r o l o f L G A . O n F e b r u a r y 7 , 1 9 9 6 , b o t h L G A a n d S u n r i s e f i l e d C h a p t e r 1 1 b a n k r u p t c y p e t i t i o n s w i t h t h e B a n k r u p t c y C o u r t f o r t h e N o r t h e r n D i s t r i c t o f O k l a h o m a . O n o r a b o u t N o v e m b e r 2 1 , 1 9 9 5 , M r . L o b a t o c a u s e d t o h a v e L G A p r e p a r e a C o r p o r a t i o n A p p l i c a t i o n f o r T e n t a t i v e R e f u n d ( F o r m 1 1 3 9 ) , c a r r y i n g b a c k l o s s e s i n c u r r e d b y L G A d u r i n g i t s f i s c a l y e a r e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 5 , t o i t s f i s c a l y e a r s e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 3 , a n d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 4 . L G A c l a i m e d r e f u n d s f o r i t s f i s c a l y e a r s e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 i n t h e a m o u n t s o f $ 2 1 6 , 0 7 4 a n d $ 6 4 9 , 7 3 8 , r e s p e c t i v e l y . T h e c l a i m e d r e f u n d s w e r e p r i m a r i l y b a s e d u p o n M r . L o b a t o ' s d e c i s i o n t o s u b s t a n t i v e l y c o n s o l i d a t e b o t h L G A a n d S u n r i s e f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . - 4 - I n 1 9 9 6 , f o l l o w i n g r e c e i p t o f t h e F o r m 1 1 3 9 f r o m L G A , r e s p o n d e n t b e g a n a n e x a m i n a t i o n o f L G A ' s f i s c a l y e a r s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . R e s p o n d e n t d e n i e d L G A ' s r e f u n d c l a i m s f o r t h e f i s c a l y e a r s e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 a n d d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n F e d e r a l i n c o m e t a x f o r t h o s e y e a r s i n t h e a m o u n t s o f $ 2 1 7 , 2 8 0 a n d $ 1 2 6 , 0 1 7 , r e s p e c t i v e l y . T h e d e n i a l o f t h e c l a i m e d r e f u n d s a n d t h e d e t e r m i n a t i o n o f d e f i c i e n c i e s f o r t h e f i s c a l y e a r s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 w e r e p r e m i s e d , i n p a r t , o n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t L G A a n d S u n r i s e w e r e s e p a r a t e l e g a l e n t i t i e s d u r i n g t h e f i s c a l y e a r e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 4 . D u r i n g t h e p e n d e n c y o f i t s C h a p t e r 1 1 p r o c e e d i n g , L G A a r g u e d t h a t S u n r i s e s h o u l d b e d i s r e g a r d e d , a s a " s h a m " e n t i t y . L G A c o n t e n d e d t h a t S u n r i s e s h o u l d b e d i s r e g a r d e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s a n d t h a t L G A w a s e n t i t l e d t o s u b s t a n t i a l F e d e r a l i n c o m e t a x r e f u n d s f o r t h e f i s c a l y e a r s e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . A f t e r L G A a n d S u n r i s e f i l e d t h e i r p e t i t i o n s i n b a n k r u p t c y o n F e b r u a r y 7 , 1 9 9 6 , a n o r d e r w a s e n t e r e d b y t h e B a n k r u p t c y C o u r t s e t t i n g M a y 3 1 , 1 9 9 6 , a s t h e d e a d l i n e f o r f i l i n g p r o o f s o f c l a i m . O n M a r c h 2 7 , 1 9 9 6 , t h e I R S f i l e d a p r o o f o f c l a i m f o r u n p a i d t a x e s i n t h e a m o u n t o f $ 7 3 , 5 0 0 . T h e c o n t e n t o f t h e c l a i m w a s a s f o l l o w s : - 5 - T a x a b l e Y e a r T y p e o f T a x A m o u n t o f T a x 1 9 9 4 C o r p o r a t e i n c o m e t a x $ 5 , 0 0 0 1 9 9 5 C o r p o r a t e i n c o m e t a x 5 , 0 0 0 1 9 9 5 3 r d q u a r t e r F I C A t a x e s 2 5 , 0 0 0 1 9 9 5 4 t h q u a r t e r F I C A t a x e s 2 5 , 0 0 0 1 9 9 5 4 t h q u a r t e r F U T A t a x e s 1 , 0 0 0 1 9 9 6 1 s t q u a r t e r F I C A t a x e s 1 2 , 5 0 0 T o t a l 7 3 , 5 0 0 O n A p r i l 1 4 , 1 9 9 7 , a f t e r r e v i e w o f L G A ' s t a x r e t u r n s , t h e I R S d e t e r m i n e d t h a t L G A o w e d n e i t h e r t h e F I C A n o r t h e F U T A t a x e s s e t f o r t h i n t h e a b o v e - m e n t i o n e d p r o o f o f c l a i m a n d f i l e d a p l e a d i n g e n t i t l e d " N o t i c e o f W i t h d r a w a l " . I n J u n e 1 9 9 6 , t h e I R S c o m m e n c e d a n a u d i t o f p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 - 1 9 9 5 c o r p o r a t e i n c o m e t a x r e t u r n s . T h e a u d i t w a s c o m p l e t e d o n M a y 6 , 1 9 9 7 , a n d i t w a s d e t e r m i n e d t h a t L G A o w e d a d d i t i o n a l F e d e r a l i n c o m e t a x e s f o r t h e f i s c a l y e a r s e n d e d 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , a s f o l l o w s : Y e a r T y p e o f L i a b i l i t y A m o u n t o f T a x 1 9 9 3 C o r p o r a t e i n c o m e t a x $ 1 , 0 2 3 . 0 0 1 9 9 3 I n t e r e s t o n u n p a i d i n c o m e t a x 2 5 3 . 6 5 1 9 9 4 C o r p o r a t e i n c o m e t a x 3 0 1 , 6 6 0 . 0 0 1 9 9 4 I n t e r e s t o n u n p a i d i n c o m e t a x 4 9 , 5 3 0 . 2 8 T o t a l 3 5 2 , 4 6 6 . 9 3 O n M a y 2 6 , 1 9 9 7 , t h e I R S p r e p a r e d a n a m e n d e d p r o o f o f c l a i m , s h o w i n g t o t a l d e f i c i e n c i e s i n t a x e s a n d i n t e r e s t i n t h e t o t a l a m o u n t o f $ 3 5 2 , 4 6 6 . 9 3 f o r t h e f i s c a l y e a r s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . T h e I R S f i l e d a m o t i o n f o r l e a v e t o r e i n s t a t e a n d a m e n d i t s e r r o n e o u s l y w i t h d r a w n p r o o f o f c l a i m t o c l a i m t h e t o t a l t a x l i a b i l i t i e s f o r t h e y e a r s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 i n t h e a m o u n t o f - 6 - $ 3 5 2 , 4 6 6 . 9 3 . A f t e r a h e a r i n g o n t h e m o t i o n , t h e B a n k r u p t c y C o u r t r u l e d i n i t s M e m o r a n d u m O p i n i o n f i l e d O c t o b e r 1 , 1 9 9 7 : T h e M o t i o n i s g r a n t e d i n p a r t a n d d e n i e d i n p a r t . T h e W i t h d r a w n C l a i m w i l l b e r e i n s t a t e d a s t o t h e c o r p o r a t e i n c o m e t a x e s o f L G A i n i t s o r i g i n a l a m o u n t o f $ 5 , 0 0 0 . 0 0 . T h e I R S w i l l n o t b e a l l o w e d t o a m e n d t h e c l a i m t o r e f l e c t t h e i n c r e a s e w h i c h i t s e e k s , n o r w i l l t h e I R S b e a l l o w e d t o f i l e a c o m p l e t e l y n e w c l a i m o u t o f t i m e f o r e i t h e r t h e 1 9 9 3 o r 1 9 9 4 i n c o m e t a x e s o f L G A . D i s c u s s i o n S u m m a r y j u d g m e n t i s a p p r o p r i a t e " i f t h e p l e a d i n g s , a n s w e r s t o i n t e r r o g a t o r i e s , d e p o s i t i o n s , a d m i s s i o n s , a n d a n y o t h e r a c c e p t a b l e m a t e r i a l s , t o g e t h e r w i t h t h e a f f i d a v i t s , i f a n y , s h o w t h a t t h e r e i s n o g e n u i n e i s s u e a s t o a n y m a t e r i a l f a c t a n d t h a t a d e c i s i o n m a y b e r e n d e r e d a s a m a t t e r o f l a w . " R u l e 1 2 1 ( b ) ; S u n d s t r a n d C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 5 1 8 , 5 2 0 ( 1 9 9 2 ) , a f f d . 1 7 F . 3 d 9 6 5 ( 7 t h C i r . 1 9 9 4 ) ; N a f t e l v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 5 2 7 , 5 2 9 ( 1 9 8 5 ) . S u m m a r y j u d g m e n t i s i n t e n d e d t o e x p e d i t e l i t i g a t i o n a n d a v o i d u n n e c e s s a r y a n d e x p e n s i v e t r i a l s . S e e F l a . P e a c h C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 6 7 8 , 6 8 1 ( 1 9 8 8 ) ; E s p i n o z a v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 4 1 2 , 4 1 5 - 4 1 6 ( 1 9 8 2 ) . T h e m o v i n g p a r t y b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e r e i s n o g e n u i n e i s s u e o f m a t e r i a l f a c t , a n d f a c t u a l i n f e r e n c e s w i l l b e m a d e i n a m a n n e r m o s t f a v o r a b l e t o t h e p a r t y o p p o s i n g s u m m a r y j u d g m e n t . S e e D a h l s t r o m v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 8 1 2 , 8 2 1 ( 1 9 8 5 ) . P e t i t i o n e r ' s C o n t e n t i o n s : - 7 - 2 O n D e c e m b e r 1 8 , 1 9 9 8 , t h e B a n k r u p t c y C o u r t f i l e d a n O r d e r C o n f i r m i n g P l a n i n w h i c h t h e C o u r t o r d e r e d , i n t e r a l i a : t h a t i n a c c o r d a n c e w i t h t h e t e r m s o f t h e T h i r d A m e n d e d P l a n o f R e o r g a n i z a t i o n t h e e s t a t e s o f L i m i t e d G a m i n g o f A m e r i c a , I n c . , C a s e N o . 9 6 - 0 0 3 9 5 - M , a n d S u n r i s e I s l a n d , L t d . , C a s e N o . 9 6 - 0 0 3 9 6 - M , b e , a n d t h e s a m e h e r e b y a r e , s u b s t a n t i v e l y c o n s o l i d a t e d . I t I s F u r t h e r O r d e r e d t h a t a l l p l e a d i n g s a n d p a p e r s r e l a t e d t o t h e S u n r i s e I s l a n d L t d . m a t t e r , C a s e . N o . 9 6 - 0 0 3 9 6 - M , s h a l l f r o m t h e d a t e o f t h i s O r d e r b e f i l e d u n d e r C a s e N o . 9 6 - 0 0 3 9 5 - M . W e a l s o n o t e t h a t i n p a r a g r a p h 6 y o f i t s p e t i t i o n , t h e p e t i t i o n e r a v e r r e d : ( c o n t i n u e d . . . ) P e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n s , a s c o n t a i n e d i n i t s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t f i l e d N o v e m b e r 8 , 1 9 9 9 , m a y b e s u m m a r i z e d a s f o l l o w s : P e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t i t s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t e n c o m p a s s e s t h e d o c t r i n e o f c o l l a t e r a l e s t o p p e l . I n s u p p o r t o f t h i s c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r c i t e s t o a M e m o r a n d u m O p i n i o n f i l e d b y t h e B a n k r u p t c y C o u r t f o r t h e N o r t h e r n D i s t r i c t o f O k l a h o m a o n O c t o b e r 1 , 1 9 9 7 , a n d a M e m o r a n d u m O p i n i o n f i l e d b y t h e B a n k r u p t c y C o u r t o n D e c e m b e r 1 8 , 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e O c t o b e r 1 , 1 9 9 7 , M e m o r a n d u m O p i n i o n d e t e r m i n e d t h a t t h e r e w e r e n o i n c o m e t a x d e f i c i e n c i e s f o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 3 , a n d t h a t t h e r e w a s a n i n c o m e t a x d e f i c i e n c y f o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 4 , i n t h e a m o u n t o f $ 5 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r a l s o a p p e a r s t o a r g u e t h a t t h e D e c e m b e r 1 8 , 1 9 9 8 , M e m o r a n d u m O p i n i o n 2 r e g a r d i n g t h e c o n f i r m a t i o n p l a n s o f - 8 - 2 ( . . . c o n t i n u e d ) O n D e c e m b e r 1 8 , 1 9 9 8 , t h e B a n k r u p t c y C o u r t f o r t h e N o r t h e r n D i s t r i c t o f O k l a h o m a i s s u e d a n O r d e r C o n f i r m i n g P l a n * * * . I n t h e s e d o c u m e n t s t h e b a n k r u p t c y c o u r t s u b s t a n t i v e l y c o n s o l i d a t e d L G A a n d t h e S u n r i s e I s l a n d T i m b e r C o m p a n y g e n e r a l a n d l i m i t e d p a r t n e r s h i p i n t o o n e e n t i t y . I n s o d o i n g t h e C o u r t r e c o g n i z e d t h e " s h a m " n a t u r e o f t h e p a r t n e r s h i p a n d t h e f r a u d u l e n t a c t s o f s e l f - d e a l i n g a s w e l l a s a s s e t t r a n s f e r s p e r f o r m e d b y B l e i d t a n d L o b a t o - B l e i d t . T h e r e f o r e , t h e e n t i t y s h o u l d b e c o n s o l i d a t e d w i t h L G A a s a s i n g l e e n t i t y i n c o m p u t i n g t h e f e d e r a l c o r p o r a t e i n c o m e t a x l i a b i l i t y o f L G A f o r t h e y e a r s i n i s s u e . r e o r g a n i z a t i o n s u b m i t t e d b y L G A s o m e h o w d e t e r m i n e d t h a t S u n r i s e w a s n o t a s e p a r a t e e n t i t y . R e s p o n d e n t ' s C o n t e n t i o n s : R e s p o n d e n t ' s c o n t e n t i o n s , a s c o n t a i n e d i n R e s p o n d e n t ' s M e m o r a n d u m o f A u t h o r i t i e s , m a y b e s u m m a r i z e d a s f o l l o w s : R e s p o n d e n t n o t e s t h a t t h e p a r t i e s ' d i s a g r e e m e n t i s b a s e d u p o n p e t i t i o n e r ' s e r r o n e o u s p r e m i s e t h a t a b a n k r u p t c y c o u r t ' s d e t e r m i n a t i o n a s t o t h e c o l l e c t i b i l i t y o f a d e b t o r ' s c l a i m i s t h e s a m e a s t h e d e t e r m i n a t i o n o f a d e f i c i e n c y i n i n c o m e t a x . R e s p o n d e n t p o s i t s t h a t p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n i s t h a t r e s p o n d e n t i s c o l l a t e r a l l y e s t o p p e d " f r o m a s s e r t i n g a n y c l a i m s a g a i n s t P e t i t i o n e r f o r a d d i t i o n a l d e f i c i e n c i e s i n c o r p o r a t e i n c o m e t a x a n d i n t e r e s t f o r t h e f i s c a l y e a r s e n d e d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 3 a n d F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 4 . " R e s p o n d e n t s t a t e s : T h e r e s p o n d e n t i s i n c o m p l e t e a g r e e m e n t w i t h t h i s c o n c l u s i o n . T h e r e s p o n d e n t a g r e e s t h a t i t i s - 9 - c o l l a t e r a l l y e s t o p p e d f r o m c o l l e c t i n g a d d i t i o n a l d e f i c i e n c i e s i n i n c o m e t a x e s f r o m t h e p e t i t i o n e r f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . I f t h a t i s t h e s u m o f p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t , t h e n t h e d i s p u t e a s t o t h a t i s s u e i s c o n c l u d e d . R e s p o n d e n t o b s e r v e s t h a t , u n f o r t u n a t e l y , t h a t d o e s n o t a p p e a r t o b e t h e u l t i m a t e a i m o f p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t . R e s p o n d e n t n o t e s t h a t p e t i t i o n e r f i l e d a F o r m 1 1 3 9 c l a i m w i t h t h e I R S , a p p l y i n g f o r a r e f u n d o f a l l e g e d l y o v e r p a i d 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x e s , b a s e d u p o n c l a i m e d l o s s e s i n t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 . T h e f a c t u a l o r l e g a l g r o u n d s f o r t h e a l l e g e d l o s s w e r e n o t i n d i c a t e d o n t h e F o r m 1 1 3 9 . S u b s e q u e n t l y , o n J u l y 1 , 1 9 9 8 , d u r i n g L G A ' s b a n k r u p t c y p r o c e e d i n g , r e s p o n d e n t i s s u e d t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , w h i c h n o t i c e i s t h e b a s i s f o r t h i s c a s e p e n d i n g b e f o r e t h e C o u r t . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r ' s c l a i m f o r o v e r p a y m e n t s ( n o t y e t p r o v e d ) i s t o b e a p p l i e d , n o t a g a i n s t i t s a c t u a l t a x l i a b i l i t y f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , b u t o n l y a g a i n s t t h e d e m i n i m i s c l a i m w h i c h r e s p o n d e n t w a s a l l o w e d t o c o l l e c t i n t h e b a n k r u p t c y p r o c e e d i n g . R e s p o n d e n t s u b m i t s t h a t s u c h a n a r g u m e n t , a s a d v a n c e d b y p e t i t i o n e r , i s w h o l l y c o n t r a r y t o e s t a b l i s h e d l a w . R e s p o n d e n t a l s o d i s p u t e s p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n , i n f e r r e d f r o m p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t s t h a t i n s u b s t a n t i v e l y c o n s o l i d a t i n g L G A ' s a n d S u n r i s e ' s b a n k r u p t c y p r o c e e d i n g s , t h e B a n k r u p t c y C o u r t - 1 0 - d e t e r m i n e d t h a t S u n r i s e w a s n o t a s e p a r a t e e n t i t y . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . I n B a c h n e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 9 T . C . 1 2 5 , 1 3 0 - 1 3 1 ( 1 9 9 7 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 7 2 F . 3 d 8 5 9 ( 3 d C i r . 1 9 8 8 ) , w e s t a t e d : U n d e r t h e p r i n c i p l e s e s t a b l i s h e d b y t h e S u p r e m e C o u r t i n L e w i s v . R e y n o l d s , 2 8 4 U . S . 2 8 1 ( 1 9 3 2 ) , a t a x p a y e r ' s c l a i m f o r r e f u n d m u s t b e r e d u c e d b y t h e a m o u n t o f t h e c o r r e c t t a x l i a b i l i t y f o r t h e t a x a b l e y e a r , r e g a r d l e s s o f t h e f a c t t h a t t h e C o m m i s s i o n e r c a n n o l o n g e r a s s e s s a n y d e f i c i e n c y f o r t h e t a x a b l e y e a r . I n L e w i s v . R e y n o l d s , s u p r a , t h e t a x p a y e r f i l e d a c l a i m f o r r e f u n d a l l e g i n g t h a t c e r t a i n d e d u c t i o n s h a d b e e n i m p r o p e r l y d i s a l l o w e d b y t h e C o m m i s s i o n e r a f t e r t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s o n a d d i t i o n a l a s s e s s m e n t h a d e x p i r e d . T h e C o m m i s s i o n e r a g r e e d w i t h t h e t a x p a y e r t h a t t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s h a d e x p i r e d b u t d e n i e d a r e f u n d o n t h e b a s i s t h a t t h e c o r r e c t c o m p u t a t i o n o f t a x r e s u l t e d i n a d d i t i o n a l t a x . T h e t a x p a y e r a r g u e d t h a t t h e C o m m i s s i o n e r l a c k e d t h e a u t h o r i t y t o r e d e t e r m i n e t h e t a x a f t e r t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s h a d e x p i r e d . T h e S u p r e m e C o u r t d i s a g r e e d . W h i l e n o n e w a s s e s s m e n t c a n b e m a d e , a f t e r t h e b a r o f t h e s t a t u t e h a s f a l l e n , t h e t a x p a y e r , n e v e r t h e l e s s , i s n o t e n t i t l e d t o a r e f u n d u n l e s s h e h a s o v e r p a i d h i s t a x . * * * * * * * * * * A n o v e r p a y m e n t m u s t a p p e a r b e f o r e r e f u n d i s a u t h o r i z e d . A l t h o u g h t h e s t a t u e o f l i m i t a t i o n s m a y h a v e b a r r e d t h e a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f a n y a d d i t i o n a l s u m , i t d o e s n o t o b l i t e r a t e t h e r i g h t t o t h e U n i t e d S t a t e s t o r e t a i n p a y m e n t s a l r e a d y r e c e i v e d w h e n t h e y d o n o t e x c e e d t h e a m o u n t w h i c h m i g h t h a v e b e e n p r o p e r l y a s s e s s e d a n d d e m a n d e d . [ L e w i s v . R e y n o l d s , s u p r a a t 2 8 3 . ] T h e d o c t r i n e e s t a b l i s h e d i n L e w i s v . R e y n o l d s , s u p r a , h a s b e e n a p p l i e d b y t h i s C o u r t i n t h e d e t e r m i n a t i o n o f a n o v e r p a y m e n t . S e e C o n n e c t i c u t L i g h t - 1 1 - & P o w e r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 4 0 T . C . 5 9 7 , 6 5 4 - 6 5 5 ( 1 9 6 3 ) , v a c a t e d a n d r e m a n d e d p u r s u a n t t o s t i p u l a t i o n ( 2 d C i r . , F e b . 1 5 , 1 9 6 5 ) ( h o l d i n g t h a t t h e d e c i s i o n i n L e w i s v . R e y n o l d s , s u p r a , w a s c o n t r o l l i n g a n d a l l o w i n g a r e d u c t i o n i n a n o v e r p a y m e n t c l a i m e d b y t h e t a x p a y e r ) ; E s t a t e o f C a r r u t h v . C o m m i s s i o n e r , 2 8 T . C . 8 7 1 , 8 8 0 ( 1 9 5 7 ) . A p p l y i n g t h e d o c t r i n e o f L e w i s v . R e y n o l d s , s u p r a , t o t h i s c a s e , w e f i n d t h a t e v e n t h o u g h a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f p e t i t i o n e r ' s t a x l i a b i l i t y i s n o w b a r r e d b y t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s , r e s p o n d e n t h a s t h e r i g h t t o r e t a i n p r i o r t i m e l y p a y m e n t s t o t h e e x t e n t t h e y d o n o t e x c e e d t h e a m o u n t o f p e t i t i o n e r ' s a c t u a l t a x l i a b i l i t y . [ F o o t n o t e s o m i t t e d . ] O u r a b o v e - m e n t i o n e d h o l d i n g i n B a c h n e r i s e q u a l l y a p p l i c a b l e t o t h e f a c t s i n t h i s c a s e . T h e B a n k r u p t c y C o u r t d i d n o t d e t e r m i n e L G A ' s t a x l i a b i l i t y f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . T h a t i s a b u n d a n t l y c l e a r f r o m a r e v i e w o f t h e r e c o r d i n t h i s c a s e . W e h o l d t h a t r e s p o n d e n t i s n o t c o l l a t e r a l l y e s t o p p e d f r o m d e t e r m i n i n g p e t i t i o n e r ' s c o r r e c t t a x l i a b i l i t i e s f o r t a x a b l e y e a r s 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 i n o r d e r t o d e t e r m i n e i f t h e r e a r e t a x o v e r p a y m e n t s i n t h o s e y e a r s b e c a u s e o f a n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y b a c k f r o m t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 . F r o m o u r r e v i e w o f t h e r e c o r d , w e a l s o f i n d t h a t t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r o r n o t L G A a n d S u n r i s e w e r e s e p a r a t e e n t i t i e s f o r t a x p u r p o s e s w a s n o t l i t i g a t e d b y t h e B a n k r u p t c y C o u r t . T h e b a n k r u p t c y o r d e r c o n f i r m i n g p e t i t i o n e r ' s t h i r d a m e n d e d p l a n a n d c o n s o l i d a t i n g t h e b a n k r u p t c y e s t a t e s o f p e t i t i o n e r a n d S u n r i s e m a k e s n o r e f e r e n c e t o t h e d e t e r m i n a t i o n o f F e d e r a l t a x e s . P e t i t i o n e r ' s t h i r d a m e n d e d p l a n d i d n o t s p e c i f i c a l l y s t a t e t h a t t h e s u b s t a n t i v e c o n s o l i d a t i o n o f t h e e s t a t e s o f p e t i t i o n e r a n d - 1 2 - S u n r i s e w o u l d a l l o w p e t i t i o n e r t o d e t e r m i n e i t s F e d e r a l i n c o m e t a x e s o n a c o n s o l i d a t e d b a s i s w i t h S u n r i s e . T h e B a n k r u p t c y C o u r t ' s o p i n i o n d o e s n o t s t a t e t h a t s u b s t a n t i v e c o n s o l i d a t i o n w o u l d p e r m i t p e t i t i o n e r t o r e p o r t i t s i n c o m e t a x e s o n a c o n s o l i d a t e d b a s i s w i t h S u n r i s e . T h e B a n k r u p t c y C o u r t l i m i t e d s u b s t a n t i v e c o n s o l i d a t i o n t o t h e c o m b i n i n g o f a s s e t s a n d t h e c a n c e l l a t i o n o f d e b t s b e t w e e n t h e c o n s o l i d a t e d d e b t o r s . I n r e L t d . G a m i n g o f A m e r i c a , 2 2 8 B a n k r . 2 7 5 , 2 8 6 ( B a n k r . , N . D . O k l a . 1 9 9 8 ) . W e h o l d t h a t r e s p o n d e n t i s n o t c o l l a t e r a l l y e s t o p p e d f r o m d e t e r m i n i n g p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s a s a s e p a r a t e t a x a b l e e n t i t y . A c c o r d i n g l y , f o r t h e r e a s o n s s t a t e d a b o v e , t h e C o u r t w i l l d e n y p e t i t i o n e r ' s M o t i o n f o r P a r t i a l S u m m a r y J u d g m e n t . A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d .