TAX COURT OPINION

Case: Edward Fridovich, Transferee
Docket Number: 4585-98
Judge: Jacobs
Opinion Type: memo
Filed: 02/12/2001
Pages: 12

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 3 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E D W A R D F R I D O V I C H , T R A N S F E R E E , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 4 5 8 5 - 9 8 . F i l e d F e b r u a r y 1 2 , 2 0 0 1 . S t e v e n C . G r e e n e , f o r p e t i t i o n e r . J u d i t h C . W i n k l e r , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N J A C O B S , J u d g e : T h i s c a s e w a s s u b m i t t e d t o t h e C o u r t f u l l y s t i p u l a t e d u n d e r R u l e 1 2 2 . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . S e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . O n D e c e m b e r 2 2 , 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t i s s u e d t o E d w a r d F r i d o v i c h a n o t i c e o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y w i t h r e s p e c t t o a s s e t s p e t i t i o n e r - 2 - 1 T h e D e c . 2 2 , 1 9 9 7 , n o t i c e o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y l i s t e d t h e f o l l o w i n g a s s e t s a s h a v i n g b e e n d i s t r i b u t e d t o p e t i t i o n e r : D a t e C a s h 3 / 5 / 8 5 $ 5 , 0 0 0 1 0 / 2 8 / 8 5 7 , 5 0 0 1 2 / 1 6 / 8 8 t o v a r i o u s a t t o r n e y s 7 5 , 0 0 0 2 / 2 / 9 0 t o v a r i o u s a t t o r n e y s 1 0 , 0 0 0 C a y m a n I s l a n d s T r u s t 2 0 7 , 4 3 5 T o t a l 3 0 4 , 9 3 5 T h e t o t a l v a l u e o f t h e p r o p e r t y d i s t r i b u t e d t o p e t i t i o n e r i n t h e S e t t l e m e n t a n d D i s t r i b u t i o n A g r e e m e n t r e c o r d e d 1 2 / 2 8 / 9 3 i n P o l k C o u n t y r e c o r d s O R 3 3 2 6 , a t 1 5 6 7 , w a s a l s o e n u m e r a t e d i n t h e n o t i c e o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y : P r o p e r t y V a l u e A t t o r n e y ' s f e e o b l i g a t i o n s $ 2 2 5 , 0 0 0 D i r e c t p a y m e n t e n d o r s e d t o B o g e n s c h u t z & 1 7 5 , 0 0 0 G o l d s t e i n I n d u s t r i a l p a r k l o t 8 , 4 . 5 7 3 a c r e s 1 4 3 , 7 1 9 I n d u s t r i a l p a r k l o t 9 , 3 . 3 8 8 a c r e s ; l o t s 1 0 6 , 4 7 7 8 a n d 9 s o l d t o M a n n h e i m A u c t i o n s a s p a r t o f a 1 5 . 6 9 8 6 - a c r e t r a c t f o r $ 4 9 3 , 3 7 3 ( $ 3 1 , 4 2 7 . 8 3 p e r a c r e ) I n d u s t r i a l p a r k l o t s 2 , 3 a n d p a r t o f 4 3 7 6 , 3 6 0 P a y m e n t o f m a i n t e n a n c e f e e s f o r 1 0 i n d u s t r i a l p a r k l o t s F o r g i v e n e s s o f d e b t d u e t h e e s t a t e a n d 1 0 W L L C " I m p a c t f e e " c r e d i t s 1 0 T o t a l 1 , 0 2 6 , 5 8 6 I n s u m , a c c o r d i n g t o t h e n o t i c e o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y t h e t o t a l v a l u e o f d i s t r i b u t i o n s m a d e t o p e t i t i o n e r w a s : C a s h $ 3 0 4 , 9 3 5 P r o p e r t y 1 , 0 2 6 , 5 8 6 T o t a l 1 , 3 3 1 , 5 2 1 r e c e i v e d f r o m t h e E s t a t e o f M a r t i n F r i d o v i c h ( t h e e s t a t e ) , D e c e a s e d ( p e t i t i o n e r ' s f a t h e r ' s e s t a t e ) , i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 3 3 1 , 5 2 1 . 1 - 3 - 2 P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t t h e E s t a t e d i s t r i b u t e d t h e f o l l o w i n g a s s e t s , w i t h a $ 1 , 1 1 8 , 6 2 1 v a l u e , t o h i m : D a t e C a s h 3 / 5 / 8 5 $ 5 , 0 0 0 1 0 / 2 8 / 8 5 7 , 5 0 0 1 2 / 1 6 / 8 8 t o v a r i o u s a t t o r n e y s 6 1 , 3 6 7 2 / 2 / 9 0 t o v a r i o u s a t t o r n e y s 6 , 7 3 3 C a y m a n I s l a n d s T r u s t 1 5 7 , 4 3 5 T o t a l 2 3 8 , 0 3 5 P e t i t i o n e r f u r t h e r c o n c e d e s t h e f o l l o w i n g v a l u e o f t h e d i s t r i b u t e d a s s e t s , a s e n u m e r a t e d i n t h e S e t t l e m e n t a n d D i s t r i b u t i o n A g r e e m e n t r e c o r d e d 1 2 / 2 8 / 9 3 i n P o l k C o u n t y r e c o r d s O R 3 3 2 6 , a t 1 5 6 7 : P r o p e r t y V a l u e A t t o r n e y ' s f e e o b l i g a t i o n s $ 7 9 , 0 0 0 D i r e c t p a y m e n t e n d o r s e d t o B o g e n s c h u t z & 1 7 5 , 0 0 0 G o l d s t e i n I n d u s t r i a l p a r k l o t 8 , 4 . 5 7 3 a c r e s 1 4 3 , 7 1 9 I n d u s t r i a l p a r k l o t 9 , 3 . 3 8 8 a c r e s ; l o t s 1 0 6 , 4 7 7 8 a n d 9 s o l d t o M a n n h e i m A u c t i o n s a s p a r t o f a 1 5 . 6 9 8 6 - a c r e t r a c t f o r $ 4 9 3 , 3 7 3 ( $ 3 1 , 4 2 7 . 8 3 p e r a c r e ) I n d u s t r i a l p a r k l o t s 2 , 3 a n d p a r t o f 4 3 7 6 , 3 6 0 P a y m e n t o f m a i n t e n a n c e f e e s f o r 1 0 i n d u s t r i a l p a r k l o t s F o r g i v e n e s s o f d e b t d u e t h e e s t a t e a n d 1 0 W L L C " I m p a c t f e e " c r e d i t s 1 0 T o t a l 8 8 0 , 5 8 6 I n s u m , p e t i t i o n e r c o n c e d e d t h a t t h e e s t a t e d i s t r i b u t e d t h e f o l l o w i n g a s s e t s t o h i m : C a s h $ 2 3 8 , 0 3 5 P r o p e r t y 8 8 0 , 5 8 6 T o t a l 1 , 1 1 8 , 6 2 1 P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t h e i s l i a b l e a s t r a n s f e r e e o f t h e a s s e t s f r o m t h e e s t a t e i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 1 1 8 , 6 2 1 2 ( a p o r t i o n o f t h e - 4 - $ 1 0 , 9 2 5 , 1 0 1 . 1 0 t o t a l u n p a i d e s t a t e t a x l i a b i l i t y o f t h e e s t a t e ) , u n l e s s t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s o r t h e d o c t r i n e o f l a c h e s b a r s t h e a s s e s s m e n t o f t h i s l i a b i l i t y . T h u s , f o l l o w i n g c o n c e s s i o n s b y b o t h p a r t i e s , t h e i s s u e t o b e d e c i d e d i s w h e t h e r t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s ( o r a l t e r n a t i v e l y , t h e d o c t r i n e o f l a c h e s ) b a r s r e s p o n d e n t f r o m a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f t h e $ 1 , 1 1 8 , 6 2 1 t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a g a i n s t p e t i t i o n e r . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n . T h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e h e r e b y f o u n d . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n F o r t L a u d e r d a l e , F l o r i d a . B a c k g r o u n d O n D e c e m b e r 4 , 1 9 8 1 , M a r t i n F r i d o v i c h d i e d t e s t a t e . P e t i t i o n e r s e r v e d a s p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e o f t h e e s t a t e u n t i l J u n e 1 1 , 1 9 8 4 , w h e n h e w a s r e p l a c e d b y h i s b r o t h e r , A n t h o n y F r i d o v i c h . T h e E s t a t e T a x R e t u r n O n S e p t e m b e r 2 1 , 1 9 8 2 , t h e e s t a t e f i l e d a F o r m 7 0 6 , U . S . E s t a t e T a x R e t u r n , r e f l e c t i n g $ 3 , 8 8 3 , 1 4 7 . 4 3 i n t a x d u e ; i t p a i d $ 1 2 , 4 2 6 . 0 7 . P u r s u a n t t o s e c t i o n 6 1 6 6 , t h e e s t a t e e l e c t e d t o d e f e r p a y m e n t o f t h e b a l a n c e ( $ 3 , 8 7 0 , 7 2 1 . 3 6 ) f o r 5 y e a r s a n d t o t h e r e a f t e r p a y t h e b a l a n c e i n 1 0 a n n u a l i n s t a l l m e n t s o f $ 3 8 7 , 0 7 2 . 1 4 e a c h . - 5 - E s t a t e o f F r i d o v i c h v . C o m m i s s i o n e r , D o c k e t N o . 4 2 2 2 4 - 8 5 O n A u g u s t 2 6 , 1 9 8 5 , r e s p o n d e n t m a i l e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o t h e e s t a t e , d e t e r m i n i n g t h a t t h e e s t a t e o w e d a n a d d i t i o n a l $ 7 , 1 2 2 , 3 6 7 i n e s t a t e t a x . T h e r e a f t e r , o n N o v e m b e r 2 1 , 1 9 8 5 , t h e e s t a t e c o m m e n c e d a c a s e i n t h i s C o u r t c o n t e s t i n g r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s , w h i c h c a s e w a s a s s i g n e d d o c k e t N o . 4 2 2 2 4 - 8 5 ( d o c k e t N o . 4 2 2 2 4 - 8 5 ) , E s t a t e o f F r i d o v i c h v . C o m m i s s i o n e r . T h a t c a s e w a s s e t t o b e h e a r d o n N o v e m b e r 2 8 , 1 9 8 8 . T h e c a s e s e t t l e d , a n d o n N o v e m b e r 2 8 , 1 9 8 8 , t h e f o l l o w i n g d o c u m e n t s w e r e f i l e d a n d r e s p e c t i v e a c t i o n s t a k e n : ( 1 ) P u r s u a n t t o a j o i n t s t i p u l a t i o n , a $ 2 , 7 7 8 , 3 2 7 . 9 2 i n t e r i m a s s e s s m e n t w a s a u t h o r i z e d ; ( 2 ) t h i s C o u r t g r a n t e d t h e p a r t i e s ' M o t i o n t o S t a y F u r t h e r P r o c e e d i n g s , p o s t p o n i n g e n t r y o f d e c i s i o n u n t i l t h e f i n a l i n s t a l l m e n t o f t a x w a s d u e o r p a i d ( w h i c h e v e r o c c u r r e d e a r l i e r ) ; a n d ( 3 ) t h e e s t a t e a n d r e s p o n d e n t e n t e r e d i n t o a c l o s i n g a g r e e m e n t ( a g r e e i n g t h a t a c e r t a i n C a y m a n I s l a n d s T r u s t c r e a t e d b y M a r t i n F r i d o v i c h w a s a s h a m f o r i n c o m e , g i f t , a n d e s t a t e t a x p u r p o s e s , a n d t h a t t h e e s t a t e w o u l d b e c o n s i d e r e d t h e a c t u a l o w n e r o f t h e T r u s t ' s a s s e t s f o r i n c o m e , e s t a t e , a n d g i f t t a x p u r p o s e s ) . T h e e s t a t e d i d n o t p a y a n y o f t h e r e q u i r e d e s t a t e t a x i n s t a l l m e n t s ( p u r s u a n t t o i t s s e c t i o n 6 1 6 6 e l e c t i o n ) b u t i n s t e a d r e q u e s t e d e x t e n s i o n s o f t i m e w i t h r e s p e c t t o t h e t a x i n s t a l l m e n t s d u e f o r 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , a n d 1 9 8 9 . T h e r e q u e s t s f o r e x t e n s i o n s w e r e g r a n t e d . I n A u g u s t 1 9 9 0 , t h e e s t a t e r e q u e s t e d a f u r t h e r e x t e n s i o n - 6 - o f t i m e f o r p a y m e n t o f i t s e s t a t e t a x l i a b i l i t y u n t i l S e p t e m b e r 1 9 9 1 ; o n O c t o b e r 1 9 , 1 9 9 0 , t h i s r e q u e s t w a s d e n i e d . B e c a u s e t h e e s t a t e d e f a u l t e d o n i t s i n s t a l l m e n t a g r e e m e n t , i t s s e c t i o n 6 1 6 6 e l e c t i o n w a s t e r m i n a t e d a s o f O c t o b e r 1 9 , 1 9 9 0 . A s o f J u n e 9 , 2 0 0 0 , t h e e s t a t e h a d p a i d $ 1 2 9 , 9 9 0 . 4 7 o f i t s e s t a t e t a x l i a b i l i t y . ( O n S e p t e m b e r 2 1 , 1 9 8 2 , t h e e s t a t e r e m i t t e d $ 1 2 , 4 2 6 . 0 7 w i t h i t s o r i g i n a l F o r m 7 0 6 , a n d o n A u g u s t 1 4 , 1 9 9 2 , t h e e s t a t e r e m i t t e d $ 1 1 7 , 5 6 4 . 4 0 . ) T h e e s t a t e p a i d $ 2 , 2 8 9 , 7 7 0 . 5 5 i n i n t e r e s t . O n A p r i l 2 2 , 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t f i l e d a M o t i o n f o r E n t r y o f D e c i s i o n i n d o c k e t N o . 4 2 2 2 4 - 8 5 ; o n S e p t e m b e r 6 , 1 9 9 6 , t h i s C o u r t g r a n t e d r e s p o n d e n t ' s m o t i o n a n d e n t e r e d a d e c i s i o n r e f l e c t i n g a $ 3 , 8 3 5 , 6 3 8 . 4 0 u n p a i d e s t a t e t a x l i a b i l i t y . ( T h e S e p t e m b e r 6 , 1 9 9 6 , d e c i s i o n w a s n o t a p p e a l e d . ) O n M a y 2 8 , 1 9 9 3 , t h e e s t a t e f i l e d a n o f f e r i n c o m p r o m i s e r e g a r d i n g i t s e s t a t e t a x l i a b i l i t i e s ; o n O c t o b e r 2 7 , 1 9 9 4 , r e s p o n d e n t r e j e c t e d t h e o f f e r . O n A p r i l 9 , 1 9 9 6 , t h e e s t a t e f i l e d a s e c o n d o f f e r i n c o m p r o m i s e ; o n J u n e 2 7 , 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t r e j e c t e d t h i s o f f e r . W e s t L a k e l a n d L a n d C o . , I n c . T h e m a j o r a s s e t o f t h e e s t a t e w a s a 1 0 0 - p e r c e n t s t o c k o w n e r s h i p o f W e s t L a k e l a n d L a n d C o . , I n c . ( W L L C ) , a l a n d d e v e l o p m e n t S c o r p o r a t i o n . A n t h o n y F r i d o v i c h w a s p r e s i d e n t o f W L L C f r o m 1 9 8 4 u n t i l 1 9 9 5 , w h e n t h e c o m p a n y w a s l i q u i d a t e d . O n M a y 3 1 , - 7 - 1 9 9 5 , W L L C ' s a s s e t s w e r e t r a n s f e r r e d t o a F l o r i d a l i m i t e d p a r t n e r s h i p , W e s t L a k e l a n d L a n d C o . , L i m i t e d P a r t n e r s h i p ( W L L C L t d . ) , i n e x c h a n g e f o r a 9 9 - p e r c e n t l i m i t e d p a r t n e r s h i p i n t e r e s t i n W L L C L t d . F r i d o v i c h H o l d i n g s , I n c . ( o w n e d b y D e b b i e F r i d o v i c h , p e t i t i o n e r ' s s i s t e r , a n d A n t h o n y F r i d o v i c h ) , h e l d a 1 - p e r c e n t g e n e r a l p a r t n e r s h i p i n t e r e s t i n W L L C L t d . O n M a r c h 1 9 , 1 9 9 6 , t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e f i l e d N o t i c e s o f F e d e r a l T a x L i e n a g a i n s t W W L C L t d . , n a m i n g t h e p a r t n e r s h i p a s n o m i n e e o f t h e e s t a t e . O n J u n e 1 3 , 1 9 9 6 , W L L C L t d . b r o u g h t s u i t a g a i n s t t h e U n i t e d S t a t e s , s e e W e s t L a k e l a n d L a n d C o . , L t d . P a r t n e r s h i p v . U n i t e d S t a t e s , c a s e N o . 9 6 - 1 1 5 7 - C I V - T - 2 1 ( M . D . F l a . ) , t o q u i e t t i t l e w i t h r e s p e c t t o t h e p a r t n e r s h i p p r o p e r t y a n d f o r r e l e a s e o f l i e n s . O n O c t o b e r 2 2 , 1 9 9 6 , W L L C L t d . f i l e d f o r b a n k r u p t c y u n d e r c h a p t e r 1 1 . S e e I n r e W e s t L a k e l a n d L a n d C o . , L t d . P a r t n e r s h i p , c a s e N o . 9 6 - 1 4 4 3 4 - 8 C I ( B a n k r . M . D . F l a . ) , a p p e a l d o c k e t e d , N o . 9 8 - 1 6 0 9 - C I V - T 2 5 E ( M . D . F l a . A u g . 3 , 1 9 9 8 ) . O n N o v e m b e r 1 2 , 1 9 9 6 , t h e p a r t n e r s h i p f i l e d a n a d v e r s a r y c o m p l a i n t a g a i n s t t h e U n i t e d S t a t e s i n i t s b a n k r u p t c y c a s e , c h a l l e n g i n g t h e v a l i d i t y o f t h e G o v e r n m e n t ' s n o m i n e e l i e n s . S e e W e s t L a k e l a n d L a n d C o . , L t d . P a r t n e r s h i p v . U n i t e d S t a t e s , 2 1 6 B a n k r . 8 9 2 ( B a n k r . M . D . F l a . 1 9 9 8 ) , a p p e a l d o c k e t e d , N o . 9 8 - 5 4 8 - C I V - T 2 3 A ( M . D . F l a . M a r . 1 6 , 1 9 9 8 ) . O n F e b r u a r y 3 , 1 9 9 8 , t h e b a n k r u p t c y c o u r t e n t e r e d a j u d g m e n t a n d o p i n i o n , f i n d i n g t h a t t h e n o m i n e e l i e n s w e r e i n v a l i d - 8 - a n d o f n o l e g a l f o r c e o r e f f e c t . F r o m F e b r u a r y 2 5 , 1 9 8 2 , t h r o u g h J u n e 9 , 2 0 0 0 , t h e d a t e t h e s t i p u l a t i o n h e r e i n w a s f i l e d , t h e e s t a t e w a s u n d e r t h e j u r i s d i c t i o n o f t h e P o l k C o u n t y C i r c u i t C o u r t , P r o b a t e D i v i s i o n . O n D e c e m b e r 2 2 , 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t s e n t a n o t i c e o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y t o p e t i t i o n e r . D i s c u s s i o n A s s t a t e d s u p r a , p e t i t i o n e r h a s c o n c e d e d t h a t h e i s l i a b l e a s t r a n s f e r e e o f t h e a s s e t s o f t h e e s t a t e i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 1 1 8 , 6 2 1 , u n l e s s t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s ( o r a l t e r n a t i v e l y , t h e d o c t r i n e o f l a c h e s ) b a r s r e s p o n d e n t f r o m a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f t h e $ 1 , 1 1 8 , 6 2 1 t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a g a i n s t p e t i t i o n e r . R e s p o n d e n t m a i n t a i n s t h a t n e i t h e r t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s n o r t h e d o c t r i n e o f l a c h e s p r e c l u d e s a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f p e t i t i o n e r ' s t r a n s f e r e e l i a b i l i t y . P e t i t i o n e r d i s a g r e e s . W e f i r s t a d d r e s s t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s i s s u e . P u r s u a n t t o s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) , t h e C o m m i s s i o n e r h a s 3 y e a r s a f t e r a n e s t a t e f i l e s i t s r e t u r n i n w h i c h t o a s s e s s t h e t a x o r c o m m e n c e a c o u r t p r o c e e d i n g w i t h o u t a s s e s s m e n t f o r t h e c o l l e c t i o n o f t h e t a x . W i t h r e s p e c t t o t h e c a s e b e f o r e u s , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s m e n t w o u l d h a v e e x p i r e d o n S e p t e m b e r 2 1 , 1 9 8 5 , 3 y e a r s a f t e r S e p t e m b e r 2 1 , 1 9 8 2 , t h e d a t e t h e e s t a t e r e t u r n w a s f i l e d . H o w e v e r , o n A u g u s t 2 6 , 1 9 8 5 , r e s p o n d e n t m a i l e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o t h e e s t a t e ; o n N o v e m b e r 2 1 , 1 9 8 5 , t h e e s t a t e t i m e l y f i l e d a p e t i t i o n - 9 - ( d o c k e t N o . 4 2 2 2 4 - 8 5 ) . P u r s u a n t t o s e c t i o n 6 5 0 3 ( a ) ( 1 ) a n d s e c t i o n 3 0 1 . 6 5 0 3 ( a ) - 1 , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s o n a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f a d e f i c i e n c y i s s u s p e n d e d f o r 9 0 d a y s a f t e r a n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s m a i l e d . O n c e a p r o c e e d i n g r e g a r d i n g t h e d e f i c i e n c y i s p l a c e d o n t h e T a x C o u r t d o c k e t , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s i s f u r t h e r s u s p e n d e d u n t i l t h e T a x C o u r t d e c i s i o n b e c o m e s f i n a l , a n d f o r a n a d d i t i o n a l 6 0 d a y s t h e r e a f t e r . T h e A u g u s t 2 6 , 1 9 8 5 , n o t i c e o f d e f i c i e n c y m a i l e d t o t h e e s t a t e i m m e d i a t e l y s u s p e n d e d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s m e n t , l e a v i n g 2 6 d a y s o n t h e s t a t u t e . D o c k e t N o . 4 2 2 2 4 - 8 5 r e m a i n e d o n t h e T a x C o u r t d o c k e t u n t i l S e p t e m b e r 6 , 1 9 9 6 , w h e n t h i s C o u r t e n t e r e d i t s d e c i s i o n i n t h e c a s e . T h e d e c i s i o n b e c a m e f i n a l 9 0 d a y s t h e r e a f t e r ; n a m e l y , D e c e m b e r 6 , 1 9 9 6 ; i t w a s n o t a p p e a l e d . S e e s e c s . 7 4 8 1 , 7 4 8 3 . A s a c o n s e q u e n c e o f t h e s e a c t i o n s , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s i n d o c k e t N o . 4 2 2 2 4 - 8 5 w a s s u s p e n d e d f r o m A u g u s t 2 6 , 1 9 8 5 ( t h e d a t e t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y w a s m a i l e d t o t h e e s t a t e ) , u n t i l D e c e m b e r 6 , 1 9 9 6 ( t h e d a t e t h e d e c i s i o n b e c a m e f i n a l ) , p l u s a n a d d i t i o n a l 6 0 d a y s t h e r e a f t e r , o r F e b r u a r y 4 , 1 9 9 7 . S e e s e c s . 7 4 8 1 , 7 4 8 3 . T h u s , t h e 2 6 d a y s t h a t r e m a i n e d o n t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s m e n t a f t e r t h e n o t i c e w a s m a i l e d i s t a c k e d o n t o t h e s u s p e n s i o n p e r i o d w i t h r e s p e c t t o t h e f i l i n g o f a p e t i t i o n i n t h i s C o u r t ( F e b r u a r y 4 , 1 9 9 7 ) , r e s u l t i n g i n M a r c h 2 , 1 9 9 7 , b e i n g t h e e x p i r a t i o n d a t e o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r - 1 0 - a s s e s s m e n t i n d o c k e t N o . 4 2 2 2 4 - 8 5 . S e e s e c s . 6 5 0 1 , 6 5 0 3 . P u r s u a n t t o s e c t i o n 6 9 0 1 ( c ) ( 1 ) , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s m e n t o f a l i a b i l i t y a g a i n s t a n i n i t i a l t r a n s f e r e e i s 1 y e a r a f t e r t h e e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s m e n t a g a i n s t t h e t r a n s f e r o r . S e e , e . g . , B r e s s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 1 T . C . 1 7 2 ( 1 9 9 8 ) , a f f d . 2 1 3 F . 3 d 1 1 7 3 ( 9 t h C i r . 2 0 0 0 ) . H e r e , a s n o t e d , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s m e n t o f t h e l i a b i l i t y d i d n o t e x p i r e w i t h r e s p e c t t o t h e e s t a t e u n t i l M a r c h 2 , 1 9 9 7 , a n d w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r b e f o r e M a r c h 2 , 1 9 9 8 , w h i c h w a s 7 0 d a y s a f t e r t h e d a t e ( D e c e m b e r 2 2 , 1 9 9 7 ) t h e n o t i c e o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y w a s s e n t t o p e t i t i o n e r . C o n s e q u e n t l y , t h e n o t i c e o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y t o p e t i t i o n e r w a s t i m e l y , a n d t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s d i d n o t b a r r e s p o n d e n t f r o m a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f t h e $ 1 , 1 1 8 , 6 2 1 e s t a t e t a x l i a b i l i t y a g a i n s t p e t i t i o n e r . W e n o w t u r n t o p e t i t i o n e r ' s a l t e r n a t i v e a r g u m e n t t h a t t h e d o c t r i n e o f l a c h e s o p e r a t e s t o p r e c l u d e r e s p o n d e n t ' s a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f t h e l i a b i l i t y o w e d b y p e t i t i o n e r . T h e d o c t r i n e o f l a c h e s b a r s a c l a i m w h e n t h e f o l l o w i n g t h r e e e l e m e n t s a r e p r e s e n t : ( 1 ) T h e r e w a s a d e l a y i n a s s e r t i n g a r i g h t o r a c l a i m ; ( 2 ) t h e d e l a y w a s i n e x c u s a b l e ; a n d ( 3 ) t h e r e i s u n d u e p r e j u d i c e t o t h e p a r t y a g a i n s t w h o m t h e c l a i m i s a s s e r t e d . S e e , e . g . , K a s o n I n d u s . , I n c . v . C o m p o n e n t H a r d w a r e G r o u p , I n c . , 1 2 0 F . 3 d 1 1 9 9 , 1 2 0 3 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 7 ) ; A l b e r t s o n v . T . J . S t e v e n s o n & C o . , 7 4 9 F . 2 d 2 2 3 , 2 3 3 ( 5 t h C i r . 1 9 8 4 ) . T h e d o c t r i n e o f l a c h e s c a n b e r a i s e d o n l y b y o n e - 1 1 - w h o c o m e s i n t o e q u i t y w i t h c l e a n h a n d s . S e e , e . g . , U n i t e d S t a t e s v . W e i n t r a u b , 6 1 3 F . 2 d 6 1 2 , 6 1 9 ( 6 t h C i r . 1 9 7 9 ) . T h e t i m e l i n e s s o f G o v e r n m e n t c l a i m s i s g o v e r n e d b y t h e s t a t u t e s o f l i m i t a t i o n s e n a c t e d b y C o n g r e s s . S e e U n i t e d S t a t e s v . S u m m e r l i n , 3 1 0 U . S . 4 1 4 , 4 1 6 ( 1 9 4 0 ) . T h e r e w a s n o i n e x c u s a b l e d e l a y b y r e s p o n d e n t i n a s s e r t i n g t h e c l a i m o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y a g a i n s t p e t i t i o n e r . N o r d o e s p e t i t i o n e r c o m e b e f o r e t h e C o u r t w i t h c l e a n h a n d s . D u r i n g t h e p e r i o d w h e n r e s p o n d e n t w a s p r e v e n t e d f r o m t a k i n g a c t i o n t o a s s e s s a n d c o l l e c t t h e e s t a t e t a x l i a b i l i t y f r o m t h e e s t a t e , a l l o f t h e e s t a t e ' s a s s e t s w e r e d i s t r i b u t e d f r o m a s h a m C a y m a n I s l a n d s T r u s t c r e a t e d b y M a r t i n F r i d o v i c h t o t h e t r u s t b e n e f i c i a r i e s a n d t h e r e a f t e r t r a n s f e r r e d b y t h e m t o W L L C . A l t h o u g h t h e e s t a t e o w e d t a x a n d i n t e r e s t i n 1 9 8 5 i n a n a m o u n t g r e a t e r t h a n i t s a s s e t s , i t c o n t i n u e d t o d i s t r i b u t e a s s e t s t o t h e e s t a t e b e n e f i c i a r i e s i n l i e u o f p a y i n g t h e e s t a t e t a x . P e t i t i o n e r w a s a b e n e f i c i a r y o f t h e e s t a t e r e c e i v i n g d i s t r i b u t i o n s , a s w e l l a s t h e o r i g i n a l p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e o f t h e e s t a t e . H e w a s a w a r e o f t h e e s t a t e ' s t a x l i a b i l i t y w h e n h e r e c e i v e d t h e d i s t r i b u t i o n s f r o m t h e e s t a t e . T o c o n c l u d e , w e h o l d t h a t t h e d o c t r i n e o f l a c h e s d o e s n o t b a r r e s p o n d e n t f r o m a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f t h e $ 1 , 1 1 8 , 6 2 1 e s t a t e t a x l i a b i l i t y a g a i n s t p e t i t i o n e r . - 1 2 - T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .