TAX COURT OPINION

Case: H Group Holding, Inc. and Subsidiaries, f.k.a. HG, Inc. and Subsidiaries
Docket Number: 616-91
Judge: Gerber
Opinion Type: memo
Filed: 10/05/1999
Pages: 113

1 T h e f o l l o w i n g c a s e s a r e c o n s o l i d a t e d f o r p u r p o s e s o f t r i a l , b r i e f i n g , a n d o p i n i o n : H G r o u p H o l d i n g , I n c . a n d S u b s i d i a r i e s , f o r m e r l y H G , I n c . a n d S u b s i d i a r i e s , d o c k e t N o s . 2 0 1 2 - 9 2 a n d 7 9 9 4 - 9 3 ; a n d A I C H o l d i n g C o . a n d S u b s i d i a r i e s , f o r m e r l y A n a r t i c I n v e s t m e n t C o . a n d S u b s i d i a r i e s , d o c k e t N o s . 2 4 2 3 - 9 5 a n d 8 5 3 2 - 9 5 . T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 3 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T H G R O U P H O L D I N G , I N C . A N D S U B S I D I A R I E S , F O R M E R L Y H G , I N C . A N D S U B S I D I A R I E S , E T A L . , 1 P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 6 1 6 - 9 1 , 2 0 1 2 - 9 2 , F i l e d O c t o b e r 5 , 1 9 9 9 . 7 9 9 4 - 9 3 , 2 4 2 3 - 9 5 , 8 5 3 2 - 9 5 . H a r o l d J . L i p s i t z , R o b e r t A . B e d o r e , a n d S t e p h e n F e d o , f o r p e t i t i o n e r s . P a m e l a V . G i b s o n , D o n n a C . H a n s b e r r y , a n d S t e v e n W . L a B o u n t y , f o r r e s p o n d e n t . - 2 - 2 T h e s e c o n s o l i d a t e d c a s e s w e r e r e a s s i g n e d t o J u d g e J o e l G e r b e r b y a F e b . 2 5 , 1 9 9 9 , o r d e r , f o l l o w i n g t h e d e a t h o f J u d g e T h e o d o r e T a n n e n w a l d , J r . T h e p a r t i e s a g r e e d t h a t t h e i s s u e s t r i e d t o t h e C o u r t i n t h e t r i a l s c o n d u c t e d b y J u d g e T a n n e n w a l d c o u l d b e r e a s s i g n e d t o a n o t h e r J u d g e w i t h o u t t h e n e e d f o r a r e t r i a l o r t h e p r e s e n t a t i o n o f a d d i t i o n a l e v i d e n c e . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N G E R B E R , J u d g e : 2 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n , a n d a d d i t i o n s t o , F e d e r a l i n c o m e t a x a n d p e n a l t i e s a s f o l l o w s : H G r o u p H o l d i n g I n c . a n d S u b s i d i a r i e s T a x a b l e y e a r e n d i n g D e f i c i e n c y J a n . 3 1 , 1 9 8 0 $ 7 , 6 8 1 , 4 0 9 J a n . 3 1 , 1 9 8 1 5 , 6 5 8 , 0 6 7 J a n . 3 1 , 1 9 8 2 6 , 6 7 7 , 7 3 1 J a n . 3 1 , 1 9 8 3 4 0 , 3 1 1 J a n . 3 1 , 1 9 8 4 6 , 7 6 8 , 1 2 0 J a n . 3 1 , 1 9 8 5 7 9 9 , 0 2 4 J a n . 3 1 , 1 9 8 6 1 9 , 3 9 7 , 3 5 5 J a n . 3 1 , 1 9 8 7 9 , 1 5 3 , 1 4 1 J a n . 3 1 , 1 9 8 8 1 3 , 1 7 6 , 1 1 3 - 3 - 3 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A I C H o l d i n g C o . a n d S u b s i d i a r i e s T a x a b l e y e a r P e n a l t y e n d i n g D e f i c i e n c y s e c . 6 6 8 9 D e c . 3 1 , 1 9 7 6 $ 6 5 9 , 4 8 3 - - - D e c . 3 1 , 1 9 7 7 1 , 7 9 8 , 4 4 3 - - - D e c . 3 1 , 1 9 7 8 1 , 4 2 0 , 7 8 7 - - - D e c . 3 1 , 1 9 7 9 3 , 1 6 0 , 7 2 9 - - - D e c . 3 1 , 1 9 8 0 1 2 , 4 1 8 , 3 6 3 $ 2 3 , 1 4 5 D e c . 3 1 , 1 9 8 1 1 0 , 6 6 0 , 2 1 3 5 , 2 2 7 D e c . 3 1 , 1 9 8 2 3 , 8 8 5 , 6 5 7 - - - D e c . 3 1 , 1 9 8 3 4 , 0 2 4 , 2 4 1 - - - T h e i s s u e s r e l a t i n g t o s e c t i o n 4 8 2 , 3 t h e s u b j e c t o f t h i s o p i n i o n , h a v e b e e n s e v e r e d f r o m t h e o t h e r i s s u e s i n t h e s e c a s e s . T h e i s s u e s p r e s e n t e d f o r o u r c o n s i d e r a t i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r r e s p o n d e n t ' s a l l o c a t i o n s o f i n c o m e ( a ) f o r t h e u s e o f t h e H y a t t t r a d e n a m e a n d m a r k s b y H y a t t I n t e r n a t i o n a l C o r p . ( H I C ) a n d i t s s u b s i d i a r i e s , a n d ( b ) f o r m a n a g e m e n t s e r v i c e s H I C p r o v i d e d t o i t s s u b s i d i a r i e s w e r e a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r u n r e a s o n a b l e ; a n d ( 2 ) t h e a m o u n t o f a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n , i f a n y , f o r s u c h t r a n s a c t i o n s . - 4 - 4 T h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n s o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d b y t h i s r e f e r e n c e . 5 T h e i s s u e s c o n s i d e r e d i n v o l v e p e t i t i o n e r s ' s u b s i d i a r i e s , H y a t t D o m e s t i c a n d H y a t t I n t e r n a t i o n a l I n c . ( H I C ) ( a n d i t s s u b s i d i a r i e s ) . 6 A t t a c h e d a s a n a p p e n d i x i s a d i a g r a m r e f l e c t i n g t h e r e l a t i o n s h i p s o f s o m e o f t h e m o r e s i g n i f i c a n t e n t i t i e s a d d r e s s e d i n t h i s o p i n i o n . F I N D I N G S O F F A C T 4 I . H i s t o r i c a l B a c k g r o u n d H y a t t C o r p . ( H y a t t D o m e s t i c ) i s a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f p e t i t i o n e r H G r o u p H o l d i n g , I n c . a n d S u b s i d i a r i e s ( H G H ) . H I C i s a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f p e t i t i o n e r A I C H o l d i n g , I n c . a n d S u b s i d i a r i e s ( A I C ) . A l l o f t h e s e e n t i t i e s w e r e o r g a n i z e d u n d e r t h e l a w s o f t h e S t a t e o f D e l a w a r e , a n d t h e i r p r i n c i p a l o f f i c e s a t a l l p e r t i n e n t t i m e s w e r e l o c a t e d i n C h i c a g o , I l l i n o i s . T h e r e l e v a n t c o n s o l i d a t e d c o r p o r a t e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s o f H G H a n d A I C ( o r t h e i r r e s p e c t i v e p r e d e c e s s o r s ) w e r e t i m e l y f i l e d w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e C e n t e r a t K a n s a s C i t y , M i s s o u r i . 5 F o r t h e t a x a b l e p e r i o d s i n i s s u e , H y a t t D o m e s t i c a n d H I C w e r e o w n e d o r c o n t r o l l e d d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y b y t h e s a m e i n t e r e s t s , a n d s a i d c o n t r o l s a t i s f i e s t h e t h r e s h o l d f o r a p p l i c a t i o n o f s e c t i o n 4 8 2 . 6 H y a t t D o m e s t i c w a s o r g a n i z e d i n 1 9 5 7 . A s o f 1 9 6 8 , H y a t t D o m e s t i c o p e r a t e d s e v e n h o t e l s i n t h e U n i t e d S t a t e s w i t h 2 , 4 3 1 r o o m s , c o l l e c t i v e l y . A b o u t o n e - h a l f o f t h e h o t e l s a n d r o o m s w e r e - 5 - i n C a l i f o r n i a . A t t h e e n d o f 1 9 6 8 , H y a t t D o m e s t i c o p e r a t e d 1 1 h o t e l s w i t h 3 , 3 7 6 r o o m s , c o l l e c t i v e l y . A s o f J a n u a r y 1 9 7 6 , H y a t t D o m e s t i c ' s o p e r a t i o n h a d g r o w n t o 4 5 h o t e l s w i t h a p p r o x i m a t e l y 2 0 , 0 0 0 r o o m s , c o l l e c t i v e l y , a n d 1 4 m o t e l s , w i t h a p p r o x i m a t e l y 1 , 5 0 0 r o o m s , c o l l e c t i v e l y . H I C w a s e s t a b l i s h e d A u g u s t 1 9 , 1 9 6 8 , w i t h t h e p r i n c i p a l p u r p o s e o f o w n i n g a n d / o r o p e r a t i n g h o t e l p r o p e r t i e s o u t s i d e t h e c o n t i n e n t a l U n i t e d S t a t e s u n d e r t h e H y a t t n a m e . H I C ' s i n i t i a l s h a r e h o l d e r s w e r e t h e s a m e a s t h e s h a r e h o l d e r s o f H y a t t D o m e s t i c . A . P e t e r d i T u l l i o , ( M r . d i T u l l i o ) , H I C ' s f i r s t e m p l o y e e , w a s h i r e d a s e x e c u t i v e v i c e p r e s i d e n t t o g u i d e t h e i n t e r n a t i o n a l v e n t u r e . M r . d i T u l l i o h a d e x p e r i e n c e a s a n i n t e r n a t i o n a l h o t e l i e r a n d h a d s p e n t t h e m a j o r i t y o f h i s c a r e e r w i t h H i l t o n I n t e r n a t i o n a l H o t e l s ( H i l t o n I n t e r n a t i o n a l ) . A t t h e t i m e h e s t a r t e d w i t h H I C , M r . d i T u l l i o h a d b e e n s e r v i n g a s a v i c e p r e s i d e n t o f H i l t o n I n t e r n a t i o n a l . H e h a d w o r k e d i n E u r o p e , t h e M i d d l e E a s t , a n d , t o a l e s s e r e x t e n t , A s i a , a n d a s a n a r e a d i r e c t o r f o r S o u t h e r n E u r o p e , A f r i c a , t h e M i d d l e E a s t , a n d S o u t h e a s t A s i a . B y J u l y 3 1 , 1 9 6 9 , M r . d i T u l l i o , w h o r e m a i n e d a n e m p l o y e e , h a d h i r e d a n a s s i s t a n t a n d a n a r c h i t e c t , a n d h e f o c u s e d o n e s t a b l i s h i n g a E u r o p e a n b a s e o f o p e r a t i o n s , w i t h a n o f f i c e i n R o m e . A r o u n d 1 9 7 1 , h o w e v e r , H I C e s t a b l i s h e d i t s h e a d q u a r t e r s i n C h i c a g o , a n d i t s t h r e e e m p l o y e e s w e r e m o v e d f r o m R o m e . B y t h e - 6 - 7 W e u s e t h e t e r m " t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p " t o r e f e r t o H I C a n d i t s s u b s i d i a r i e s c o l l e c t i v e l y o r s o m e c o m b i n a t i o n t h e r e o f . T h a t t e r m i s i n c o n t r a s t t o " H I C " o r o t h e r i n s t a n c e s w h e r e w e h a v e r e f e r r e d t o a s p e c i f i c e n t i t y . e n d o f 1 9 7 1 , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p 7 m a n a g e d s e v e n h o t e l s l o c a t e d i n H o n g K o n g ; S i n g a p o r e ; M a n i l a , t h e P h i l i p p i n e s ; C o l o m b o , C e y l o n ( S r i L a n k a ) ; A c a p u l c o , M e x i c o ; C o l o n , P a n a m a ; a n d T o r o n t o , C a n a d a . E a r l y i n t h e 1 9 7 0 ' s , M r . d i T u l l i o h i r e d M o u s t a f f a B a k r y , a f o r m e r v i c e p r e s i d e n t o f H i l t o n I n t e r n a t i o n a l i n C a i r o , t o a s s i s t i n d e v e l o p i n g t h e M i d d l e E a s t . B y l a t e 1 9 7 2 , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p h a d e x e c u t e d n i n e m a n a g e m e n t c o n t r a c t s , a n d a d d i t i o n a l m a n a g e m e n t c o n t r a c t n e g o t i a t i o n s w e r e i n p r o c e s s . B y 1 9 7 3 , M r . d i T u l l i o h a d b e c o m e p r e s i d e n t o f H I C . F r o m 1 9 6 9 t h r o u g h 1 9 7 5 , t h e n u m b e r o f h o t e l s m a n a g e d b y t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p g r e w f r o m a s i n g l e p r o p e r t y i n H o n g K o n g t o 1 9 h o t e l s l o c a t e d o n 4 c o n t i n e n t s . A s o f t h e e n d o f 1 9 7 9 , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p m a n a g e d 2 8 h o t e l s i n 1 9 d i f f e r e n t c o u n t r i e s . M r . d i T u l l i o r e c r u i t e d R o l a n d M c C a n n , a n o t h e r f o r m e r H i l t o n c o l l e a g u e , t o h e a d t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s e f f o r t s i n t h e C a r i b b e a n a n d L a t i n A m e r i c a . D u r i n g t h e p e r i o d f r o m 1 9 7 6 t h r o u g h 1 9 8 4 , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p a d d e d 5 1 p r o p e r t i e s i n E u r o p e , A f r i c a a n d t h e M i d d l e E a s t , M e x i c o a n d C e n t r a l A m e r i c a , a n d A s i a , i n a d d i t i o n t o t h o s e a l r e a d y m a n a g e d . O n N o v e m b e r 2 9 , 1 9 6 8 , H y a t t D o m e s t i c a n d H I C e n t e r e d i n t o a l i c e n s i n g a g r e e m e n t f o r u s e o f c e r t a i n " L i c e n s e d M a r k s " o w n e d b y - 7 - H y a t t D o m e s t i c . T h e s e l i c e n s e d m a r k s w e r e : " H y a t t H o u s e H o t e l s " , " H . H . & D e s i g n s " , a n d " H y a t t L o d g e s & D e s i g n " . H y a t t D o m e s t i c g r a n t e d t o H I C t h e e x c l u s i v e l i c e n s e t o u s e t h e m a r k s o u t s i d e t h e U n i t e d S t a t e s a n d i t s t e r r i t o r i e s a n d p o s s e s s i o n s , t h e n o n e x c l u s i v e l i c e n s e t o u s e t h e m a r k s i n H a w a i i , A l a s k a , a n d t h e U . S . t e r r i t o r i e s a n d p o s s e s s i o n s , a n d t h e n o n e x c l u s i v e l i c e n s e t o u s e t h e m a r k s o n p r i n t e d m a t t e r , b r o c h u r e s , a n d s i m i l a r p r o d u c t s t h r o u g h o u t t h e w o r l d . T h e a g r e e m e n t a l s o a l l o w e d H I C t o g r a n t s u b l i c e n s e s t o a n y e n t i t y i n w h i c h i t o w n e d a t l e a s t a 5 0 - p e r c e n t i n t e r e s t . H I C a g r e e d t h a t t h e s t a n d a r d s o f s e r v i c e s a n d t h e q u a l i t y o f p r o d u c t s b e a r i n g a m a r k w o u l d b e a t l e a s t e q u i v a l e n t t o t h o s e a d o p t e d o r u s e d b y H y a t t D o m e s t i c . H I C a g r e e d t o p a y H y a t t D o m e s t i c $ 1 0 , 0 0 0 u p o n e x e c u t i o n o f t h e a g r e e m e n t , p l u s $ 1 0 , 0 0 0 f o r e a c h n e w h o t e l o p e r a t e d u n d e r t h e n a m e " H y a t t " . T h e e x p e n s e s o f t r a d e m a r k a n d n a m e r e g i s t r a t i o n i n f o r e i g n j u r i s d i c t i o n s w e r e t h e r e s p o n s i b i l i t y o f H I C a s w e r e t h e c o s t s o f a n y f o r e i g n t r a d e m a r k i n f r i n g e m e n t l i t i g a t i o n . T h e a g r e e m e n t w a s s i g n e d t w i c e b y J a y P r i t z k e r , o n c e a s p r e s i d e n t o f H y a t t D o m e s t i c a n d a s e c o n d t i m e a s p r e s i d e n t o f H I C . O n O c t o b e r 2 2 , 1 9 7 1 , H y a t t D o m e s t i c a u t h o r i z e d H I C t o u s e t h e " R e g e n c y " n a m e i n a d d i t i o n t o t h e " H y a t t " n a m e l i c e n s e d u n d e r t h e 1 9 6 8 a g r e e m e n t . T h e p r e v i o u s l y e s t a b l i s h e d $ 1 0 , 0 0 0 f e e p e r h o t e l , h o w e v e r , w a s n o t c h a n g e d . O n S e p t e m b e r 2 4 , 1 9 7 6 , t h e l i s t - 8 - 8 A l t h o u g h t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p c o n s i s t e d o f n u m e r o u s l e g a l e n t i t i e s , w e l i m i t o u r d e s c r i p t i o n t o a s u f f i c i e n t n u m b e r o f r e p r e s e n t a t i v e e x a m p l e s i n o r d e r t o p r o v i d e a n u n d e r s t a n d i n g o f t h e g r o u p s t r u c t u r e . o f m a r k s l i c e n s e d w a s e x p a n d e d t o i n c l u d e v a r i o u s l o g o d e s i g n s , a d v e r t i s i n g s l o g a n s , r e s t a u r a n t s , a n d o t h e r " H y a t t " n a m e s . I I . O r g a n i z a t i o n a l S t r u c t u r e 8 T h e f i r s t i n t e r n a t i o n a l h o t e l p r o p e r t y m a n a g e d b y t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p w a s a n e n t i t y t h a t b e c a m e k n o w n a s t h e H y a t t R e g e n c y H o n g K o n g . T h e o w n e r s a n d H I C e n t e r e d i n t o a m a n a g e m e n t a g r e e m e n t d a t e d J u n e 7 , 1 9 6 9 . G e n e r a l l y , t h e a g r e e m e n t f o l l o w e d t h e f o r m u s e d b y H i l t o n I n t e r n a t i o n a l , a n d t h e n a m e " H y a t t " w a s s u b s t i t u t e d f o r t h e n a m e " H i l t o n " . O n O c t o b e r 2 8 , 1 9 6 9 , H y a t t o f H o n g K o n g ( H H K ) w a s i n c o r p o r a t e d i n H o n g K o n g a s a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f H I C , a n d o n O c t o b e r 3 0 , 1 9 6 9 , H I C a s s i g n e d i t s i n t e r e s t i n t h e m a n a g e m e n t a g r e e m e n t f o r t h e H y a t t R e g e n c y H o n g K o n g t o H H K . M r . d i T u l l i o h i r e d B r i a n B r y c e f r o m H i l t o n I n t e r n a t i o n a l t o b e t h e H y a t t R e g e n c y H o n g K o n g ' s g e n e r a l m a n a g e r a n d t h e s e n i o r v i c e p r e s i d e n t o f H H K . T h e H y a t t R e g e n c y H o n g K o n g b e g a n o p e r a t i o n s i n N o v e m b e r 1 9 6 9 , u s i n g t h e H i l t o n I n t e r n a t i o n a l r e g i s t r a t i o n f o r m s a s a m o d e l . O t h e r m e m b e r s o f t h e H y a t t R e g e n c y H o n g K o n g e x e c u t i v e c o m m i t t e e s t a f f w e r e h i r e d f r o m H i l t o n I n t e r n a t i o n a l , i n c l u d i n g K e n M u l l i n s , B e r n d C h o r e n g e l , L a r r y T c h o u , a n d D a v i d C h a n . - 9 - G e n e r a l l y , s e p a r a t e c o r p o r a t i o n s w e r e f o r m e d t o e x e c u t e a n d / o r h o l d e a c h m a n a g e m e n t c o n t r a c t . S o m e o f t h e m o r e s i g n i f i c a n t p u r p o s e s f o r f o r m i n g s e p a r a t e e n t i t i e s w e r e t o l i m i t l i a b i l i t y a n d t a k e a d v a n t a g e o f p o s s i b l e l o c a l t a x b e n e f i t s . T h e s e p a r a t e h o t e l m a n a g e m e n t c o m p a n i e s w e r e u s u a l l y m a d e w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r i e s o f e i t h e r H I C o r H H K , a n d m o s t w e r e i n c o r p o r a t e d e i t h e r i n t h e c o u n t r y w h e r e t h e h o t e l w a s l o c a t e d o r i n H o n g K o n g . G e n e r a l l y , n o c o n s i d e r a t i o n w a s p a i d w h e n m a n a g e m e n t c o n t r a c t s w e r e a s s i g n e d f r o m a s i g n i n g e n t i t y t o a h o t e l o p e r a t i n g e n t i t y . O n o n e o c c a s i o n , h o w e v e r , H y a t t o f S i n g a p o r e ( H S ) p a i d H I C $ 5 0 0 , 0 0 0 f o r t h e a s s i g n m e n t o f t h e m a n a g e m e n t a g r e e m e n t f o r t h e o p e r a t i o n o f t h e H y a t t R e g e n c y S i n g a p o r e . I n n u m e r o u s i n s t a n c e s , H I C g u a r a n t e e d t h e p e r f o r m a n c e o f t h e s i g n i n g s u b s i d i a r y . H I C w a s i n v o l v e d i n t h e d e v e l o p m e n t o f c o n t r a c t o p p o r t u n i t i e s p r i m a r i l y i n C e n t r a l A m e r i c a , E u r o p e , A f r i c a , a n d t h e M i d d l e E a s t , w h e r e a s H H K w a s a c t i v e i n t h e A s i a - P a c i f i c a r e a . U l t i m a t e l y , H H K e v o l v e d i n t o a m a s t e r h o t e l m a n a g e m e n t s u b s i d i a r y r e s p o n s i b l e f o r t h e e n t i r e A s i a - P a c i f i c r e g i o n . H y a t t I n t e r n a t i o n a l C a n a d a L t d . w a s e s t a b l i s h e d i n A u g u s t 1 9 6 9 , a s H I C ' s C a n a d i a n s u b s i d i a r y , a n d t h r e e g r o u n d - u p h o t e l s w e r e o p e n e d , t w o o f w h i c h c l o s e d b y 1 9 7 9 , a n d t h e r e m a i n i n g h o t e l w a s t r a n s f e r r e d i n e x c h a n g e f o r c o n s i d e r a t i o n t o H y a t t D o m e s t i c i n 1 9 8 4 . - 1 0 - H S w a s i n c o r p o r a t e d i n S i n g a p o r e o n A u g u s t 1 4 , 1 9 7 0 , a s a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f H I C f o r t h e p u r p o s e o f h o l d i n g t h e H y a t t R e g e n c y S i n g a p o r e m a n a g e m e n t c o n t r a c t . T h e f i r s t m a n a g e m e n t a g r e e m e n t f o r t h e H y a t t R e g e n c y S i n g a p o r e , d a t e d M a y 2 7 , 1 9 7 0 , w a s e x e c u t e d b y H I C a n d c o n t a i n e d a f i n a n c i a l g u a r a n t y r e g a r d i n g t h e a m o u n t o f t h e h o t e l o w n e r ' s s h a r e o f t h e g r o s s o p e r a t i n g p r o f i t s . H S h a s b e e n r e s p o n s i b l e f o r t h e o p e r a t i o n o f h o t e l s i n M a l a y s i a , I n d o n e s i a , a n d T h a i l a n d . A l t h o u g h H S i s a s u b s i d i a r y o f H I C , i t h a s a l w a y s r e p o r t e d t o H H K . O n t h e a d v i c e o f t a x c o u n s e l , H S w a s a s s i g n e d t h e S y d n e y , A u s t r a l i a , K i n g s g a t e m a n a g e m e n t c o n t r a c t b y H y a t t R e g e n c y C o r p . P t y . L t d . , a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f H H K . T h e H y a t t R e g e n c y A c a p u l c o ( o p e n e d i n M e x i c o i n O c t o b e r 1 9 7 1 ) w a s t h e f i r s t h o t e l o u t s i d e o f A s i a m a n a g e d b y t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . K e n M u l l i n s t r a n s f e r r e d f r o m t h e H y a t t R e g e n c y H o n g K o n g t o b e c o m e t h e H y a t t R e g e n c y A c a p u l c o ' s f i r s t g e n e r a l m a n a g e r . H I C f o r m e d a l o c a l m a n a g e m e n t c o m p a n y , S e r v i c i o s I n t e r n a c i o n a l e s A d m i n i s t r a t i v o s , S . A . d e C . V . ( S I A S A ) , a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f H I C , t o m a n a g e t h e h o t e l . M u l l i n s w a s s u c c e e d e d a s t h e H y a t t R e g e n c y A c a p u l c o g e n e r a l m a n a g e r b y F r e d L e d e r e r , a n d b o t h h a d b e e n H i l t o n e m p l o y e e s . O n O c t o b e r 2 4 , 1 9 7 9 , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p e n t e r e d i n t o a j o i n t v e n t u r e w i t h V a l o r e s I n d u s t r i a l e s S . A . ( V I S ) , M e x i c o ' s l a r g e s t b r e w e r o f b e e r , w h i c h a l r e a d y o w n e d a n d o p e r a t e d - 1 1 - f i v e h o t e l s u n d e r i t s E x e l a r i s b a n n e r . T h e j o i n t v e n t u r e w a s c a l l e d H o t e l e s E x e l a r i s , S . A . ( H E S A ) , a n d w a s o w n e d 5 1 p e r c e n t b y V I S a n d 4 9 p e r c e n t b y H I C ( M e x i c o ) , a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f H I C . H I C ' s 4 9 - p e r c e n t o w n e r s h i p w a s , t o s o m e e x t e n t u n r e p r e s e n t a t i v e i n t h a t H I C h a d c o n t r i b u t e d a b o u t 7 5 p e r c e n t o f t h e v a l u e a n d w a s e n t i t l e d t o a b o u t 2 5 p e r c e n t o f e c o n o m i c r e t u r n s . A f t e r 2 y e a r s t h e p r o f i t s p l i t w a s c h a n g e d t o 6 5 p e r c e n t f o r H I C a n d 3 5 p e r c e n t f o r V I S . M e x i c a n l a w d i d n o t p e r m i t g r e a t e r t h a n 4 9 - p e r c e n t o w n e r s h i p b y a f o r e i g n c o r p o r a t i o n . H E S A w a s e s t a b l i s h e d a n d o p e r a t e d i n M e x i c o ; i t w a s a V I S - o r i e n t e d c h a i n , a n d i t w a s V I S ' i n t e n t i o n t o e x p l o i t t h e E x e l a r i s n a m e i n t h e m a r k e t p l a c e . O n e a c h H E S A h o t e l w a s t h e n a m e E x e l a r i s , a n d u n d e r n e a t h w a s t h e n a m e H y a t t a n d t h e n a m e o f t h e c i t y . V I S e s t a b l i s h e d a n H E S A o f f i c e i n M e x i c o C i t y w i t h a p p r o x i m a t e l y 7 0 t o 8 0 e m p l o y e e s . F r e d L e d e r e r , t h e n g e n e r a l m a n a g e r a t H y a t t R e g e n c y A c a p u l c o , w a s n a m e d a s t h e f i r s t d i r e c t o r g e n e r a l o f H E S A . A c c o r d i n g t o t h e a g r e e m e n t b e t w e e n V I S a n d H I C ( M e x i c o ) , F r e d L e d e r e r w o u l d c o n t i n u e s e r v i n g a s g e n e r a l m a n a g e r f o r 1 8 m o n t h s , a n d , t h e r e a f t e r , h e w o u l d w o r k e x c l u s i v e l y f o r H E S A . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p f o r m e d c e r t a i n c o m p a n i e s t o p r o v i d e s e r v i c e s t h a t s u p p o r t e d i t s h o t e l m a n a g e m e n t a c t i v i t i e s , t o w i t : S u p p o r t s e r v i c e s c o m p a n i e s , h o t e l c o n s u l t i n g a n d p r o j e c t d e v e l o p m e n t c o m p a n i e s , a n d s p e c i a l p u r p o s e s c o m p a n i e s . S u p p o r t - 1 2 - 9 B e g i n n i n g w i t h 1 9 8 4 , t h e t o t a l s a r e d e r i v e d f r o m ( c o n t i n u e d . . . ) s e r v i c e c o m p a n i e s a r e p r i n c i p a l l y i n v o l v e d i n m a r k e t i n g , s a l e s , r e s e r v a t i o n s , a n d c o m p u t e r s u p p o r t . I n m o s t i n s t a n c e s , t h e s e s u p p o r t s e r v i c e s w e r e p r o v i d e d b y s t a f f a t t h e l o c a l h o t e l l e v e l ; h o w e v e r , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p a l s o p r o v i d e d s u p p o r t s e r v i c e s t h r o u g h s e p a r a t e e n t i t i e s ; t h e m o s t p r o m i n e n t o f t h e s e w a s H y a t t C h a i n S e r v i c e s , L t d . ( H C S ) . O n J a n u a r y 1 9 , 1 9 7 1 , H C S w a s i n c o r p o r a t e d i n H o n g K o n g a s a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f H H K . E s s e n t i a l l y a m a r k e t i n g c o o p e r a t i v e , H C S p r o v i d e d m a r k e t i n g , s a l e s , a n d r e s e r v a t i o n s e r v i c e s t o t h e h o t e l s u n d e r c o n t r a c t t o t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . H C S a l s o p r o v i d e d g u i d a n c e t o t h e h o t e l s r e g a r d i n g t h e d e v e l o p m e n t o f t h e i r o w n i n d i v i d u a l m a r k e t i n g p r o g r a m s . T h e s e r v i c e s p r o v i d e d b y H C S a r e c o m m o n l y c a l l e d " c h a i n s e r v i c e s " i n t h e h o t e l i n d u s t r y . I t i s u n d e r s t o o d t h a t c h a i n s e r v i c e s a l s o p r o m o t e a p a r t i c u l a r h o t e l c h a i n . I n k e e p i n g w i t h i n d u s t r y p r a c t i c e a n d p u r s u a n t t o c o n t r a c t u a l a g r e e m e n t s w i t h h o t e l o w n e r s , H C S p r o v i d e d i t s s e r v i c e s a t c o s t . T h e c o s t s f o r H C S w e r e t o t a l e d a n n u a l l y a n d s h a r e d p r o r a t a b y e a c h h o t e l b a s e d o n i t s r o o m r e v e n u e a n d t o t a l n u m b e r o f r o o m s , s u b j e c t t o l i m i t a t i o n s b a s e d o n a c e r t a i n p e r c e n t a g e o f r e v e n u e . S u c h a m o u n t s w e r e n o t c o n s i d e r e d a s i n c o m e o r e x p e n s e t o H C S . H C S ' t o t a l a n n u a l c o s t s w e r e a s f o l l o w s : 9 - 1 3 - 9 ( . . . c o n t i n u e d ) c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f H C S a n d i t s s u b s i d i a r i e s , H C S G m b H a n d H y a t t R e s e r v a t i o n s S A R L . T h e c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t s w h o p r e p a r e d t h e f i r s t c o n s o l i d a t e d s t a t e m e n t i n d i c a t e d t h a t p r i o r y e a r s ' c o m p a r a t i v e s t a t e m e n t s w e r e u n n e c e s s a r y b e c a u s e " T h e e f f e c t * * * i s n o t m a t e r i a l " . Y e a r A m o u n t 1 9 7 2 H K $ 2 8 5 , 5 9 5 1 9 7 3 H K $ 3 7 2 , 2 9 0 1 9 7 4 H K $ 3 6 3 , 9 4 8 1 9 7 5 H K $ 4 4 8 , 6 5 6 1 9 7 6 H K $ 2 , 5 3 2 , 5 3 1 1 9 7 7 H K $ 2 , 7 5 2 , 1 4 6 1 9 7 8 H K $ 2 , 3 6 1 , 9 5 5 1 9 7 9 H K $ 2 , 1 7 7 , 0 5 5 1 9 8 0 U S $ 1 , 9 2 1 , 9 0 7 1 9 8 1 U S $ 2 , 3 0 0 , 7 8 8 1 9 8 2 U S $ 2 , 9 9 0 , 9 1 3 1 9 8 3 U S $ 3 , 2 2 7 , 8 8 1 1 9 8 4 U S $ 4 , 6 8 1 , 7 7 8 1 9 8 5 U S $ 4 , 3 0 9 , 7 5 9 1 9 8 6 U S $ 5 , 9 3 4 , 8 5 2 1 9 8 7 U S $ 6 , 5 1 9 , 7 7 9 H C S m a i n t a i n e d s a l e s a n d m a r k e t i n g o f f i c e s i n s e v e r a l m a j o r c i t i e s , i n c l u d i n g F r a n k f u r t , L o n d o n , N e w Y o r k , C h i c a g o , L o s A n g e l e s , T o k y o , H o n g K o n g , a n d S i n g a p o r e . H y a t t D o m e s t i c a n d t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p p r o v i d e d c h a i n s e r v i c e s ( i . e . , m a r k e t i n g , s a l e s , a n d r e s e r v a t i o n s ) f o r t h e b e n e f i t o f e a c h o t h e r ' s h o t e l s . O n o r a b o u t J a n u a r y 2 5 , 1 9 7 4 , H y a t t D o m e s t i c a n d H I C a g r e e d t o c h a r g i n g f o r t h e c h a i n s e r v i c e s b e t w e e n d o m e s t i c a n d i n t e r n a t i o n a l H y a t t h o t e l s . H y a t t D o m e s t i c w a s t o p r o v i d e a c e r t a i n a m o u n t o f c h a i n s e r v i c e s f o r t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l , t o b e n e g o t i a t e d a n n u a l l y . F o r t h e s e r v i c e s i t - 1 4 - 1 0 " C h a i n a l l o c a t i o n " r e f e r s t o t h e a m o u n t d e t e r m i n e d b y t h e c o s t - s h a r i n g f o r m u l a a p p l i e d t o c h a i n s e r v i c e s . p r o v i d e d , H y a t t D o m e s t i c w o u l d c h a r g e t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p a p r o r a t e d c h a i n a l l o c a t i o n 1 0 o n a p e r r o o m b a s i s a s f o l l o w s : N o n - N o r t h A m e r i c a n h o t e l s t o p a y 5 0 p e r c e n t o f t h e u s u a l c h a i n a l l o c a t i o n ; C a n a d i a n h o t e l s t o p a y 7 5 p e r c e n t ; U n i t e d S t a t e s h o t e l s t o p a y 1 0 0 p e r c e n t . T h e s e p e r c e n t a g e s w e r e b a s e d o n t h e p e r c e i v e d r e l a t i v e b e n e f i t r e c e i v e d b y e a c h g r o u p o f h o t e l s . E f f e c t i v e F e b r u a r y 1 , 1 9 8 0 , H I C a n d H y a t t D o m e s t i c a g r e e d t o r e p r e s e n t e a c h o t h e r i n t h e i r r e s p e c t i v e g e o g r a p h i c a l m a r k e t s a n d t o s e p a r a t e l y c o n t r o l a n d a c c o u n t f o r t h e i r r e s p e c t i v e e x p e n s e s . A s o f 1 9 8 0 , H y a t t D o m e s t i c c o n c l u d e d t h a t t h e e x c h a n g e d b e n e f i t s h a d e q u a l i z e d , s o t h a t n o f u r t h e r c h a r g e s w e r e a l l o c a t e d f o r c h a i n e x p e n s e s t o H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s . P u r s u a n t t o t h e 1 9 7 4 a g r e e m e n t , H I C c h a r g e d H y a t t D o m e s t i c t h e f o l l o w i n g a m o u n t s : T a x a b l e y e a r e n d i n g A m o u n t D e c . 3 1 , 1 9 7 5 $ 2 9 6 , 2 5 0 D e c . 3 1 , 1 9 7 6 3 6 8 , 7 4 6 D e c . 3 1 , 1 9 7 7 4 8 9 , 5 9 1 D e c . 3 1 , 1 9 7 8 5 6 8 , 7 5 0 D e c . 3 1 , 1 9 7 9 6 6 6 , 0 8 0 D e c . 3 1 , 1 9 8 0 5 6 , 2 5 0 H I C ' s c h a r g e s f o r c h a i n - t y p e s e r v i c e s w e r e i n c l u d e d i n H y a t t D o m e s t i c ' s t o t a l c h a i n e x p e n s e s . T h e t o t a l o f c h a i n s e r v i c e s e x p e n s e w a s b i l l e d b y H y a t t D o m e s t i c d i r e c t l y t o H y a t t - 1 5 - I n t e r n a t i o n a l g r o u p a n d d o m e s t i c h o t e l s b a s e d o n t h e i r i n d i v i d u a l c h a i n a l l o c a t i o n s . F o r 1 9 7 8 , 1 9 7 9 , a n d 1 9 8 0 , H y a t t D o m e s t i c c h a r g e d t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p h o t e l s a p p r o x i m a t e l y $ 1 , 0 5 0 , 0 0 0 , $ 1 , 2 0 0 , 0 0 0 , a n d $ 1 , 3 7 5 , 0 0 0 , r e s p e c t i v e l y . D u r i n g 1 9 8 1 , H C S c o n t r a c t e d f o r t h e d e v e l o p m e n t o f a c o m p u t e r i z e d r e s e r v a t i o n s y s t e m t o b e c a l l e d " I M A G E " . D a v i d C o o k , a n H I C e m p l o y e e , s p e n t a b o u t a y e a r a n d a h a l f i n G e r m a n y t r a i n i n g t o b e c o m e t h e s y s t e m s m a n a g e r f o r I M A G E . D u r i n g 1 9 8 3 , M r . C o o k r e t u r n e d f r o m G e r m a n y , a n d I M A G E w a s i n s t a l l e d a t H y a t t D o m e s t i c ' s i n f o r m a t i o n s e r v i c e s h e a d q u a r t e r s . M r . C o o k t r a v e l e d t o v a r i o u s c i t i e s i m p l e m e n t i n g t h e I M A G E s y s t e m . A n o t h e r H I C e m p l o y e e t r a i n e d r e s e r v a t i o n s p e r s o n n e l . T h e I M A G E r e s e r v a t i o n s s y s t e m w a s n o t f u l l y i m p l e m e n t e d . F r o m 1 9 8 1 t h r o u g h 1 9 8 5 , H C S e x p e n d e d m o r e t h a n $ 4 m i l l i o n o n t h e I M A G E s y s t e m w i t h f u n d s t h a t h a d b e e n a d v a n c e d b y H H K f o r t h e I M A G E s y s t e m d e v e l o p m e n t . W h e n t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p e x e c u t e d a m a n a g e m e n t c o n t r a c t f o r a h o t e l t h a t w a s t o b e c o n s t r u c t e d o r w h e n a h o t e l u n d e r c o n t r a c t u n d e r w e n t a m a j o r r e n o v a t i o n , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p f r e q u e n t l y p r o v i d e d d e s i g n c o n s u l t i n g s e r v i c e s , a l s o k n o w n a s t e c h n i c a l s e r v i c e s , t o t h e h o t e l o w n e r s i n e x c h a n g e f o r a f e e . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p w a s n o t p r o h i b i t e d f r o m s u p p l y i n g t h e s e s e r v i c e s t o h o t e l s o u t s i d e t h e H y a t t c h a i n . T h e s e f e e s w e r e e a r n e d b y a n d p a y a b l e t o I n t e r n a t i o n a l P r o j e c t S y s t e m s , I n c . ( I P S ) , w h i c h w a s i n c o r p o r a t e d - 1 6 - i n D e l a w a r e o n F e b r u a r y 2 7 , 1 9 7 4 , a s a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f H I C . I P S c o u l d p r o v i d e e i t h e r f u l l o r p a r t i a l t e c h n i c a l a s s i s t a n c e . F u l l t e c h n i c a l a s s i s t a n c e i n v o l v e d c o m p r e h e n s i v e s u p p o r t o f t h e h o t e l o w n e r ' s d e s i g n e r s a n d e n g i n e e r s f r o m t h e f i r s t a r c h i t e c t u r a l d r a w i n g t o t h e l a s t d a y o f c o n s t r u c t i o n , i n c l u d i n g w r i t i n g s p e c i f i c a t i o n s , r e v i e w i n g i n t e r n a l d o c u m e n t s , a n d r e v i e w i n g a n d c r i t i q u i n g b a c k r o o m o p e r a t i o n a l d e s i g n s . I n c o n t r a s t , p a r t i a l t e c h n i c a l a s s i s t a n c e i n v o l v e d t a k i n g o v e r a p r o j e c t t h a t i s e i t h e r u n d e r c o n s t r u c t i o n o r f u l l y b u i l t a n d o p e r a t i n g . I P S o f f e r e d c o n s u l t i n g s e r v i c e s o n a h o t e l ' s d e s i g n ( b y a p p r o v i n g o r r e c o m m e n d i n g t h e a r c h i t e c t ' s d r a w i n g s ) , b u t i t w a s n o t r e s p o n s i b l e f o r o v e r a l l d e s i g n . I t a l s o c o u l d r e c o m m e n d s o u r c e s f o r t h e w i d e r a n g e o f i t e m s - - f r o m s t r u c t u r a l b u i l d i n g m e m b e r s t o b e d d i n g - - t h a t a h o t e l m i g h t n e e d . O c c a s i o n a l l y , I P S s u b c o n t r a c t e d a s p e c t s o f t h e p r o j e c t t o o t h e r c o m p a n i e s . I n m o s t c a s e s , h o w e v e r , I P S e s t a b l i s h e d a f l a t f e e f o r t h e s p e c i f i c t e c h n i c a l s e r v i c e s i t w o u l d p r o v i d e t o a h o t e l , p u r p o r t e d l y b a s e d o n t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s e x p e r i e n c e w i t h t h e a n t i c i p a t e d e x p e n s e s . D u r i n g m o s t o f t h e y e a r s a t i s s u e , I P S ' e x p e n s e s e x c e e d e d i t s r e v e n u e s . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p m a i n t a i n e d a n o p e r a t i o n a l s t r u c t u r e a l l o w i n g f o r g e n e r a l s t r a t e g i e s t o b e c r e a t e d a n d o r g a n i z e d a t t h e t o p c o r p o r a t e l e v e l . T h e c h o i c e t o i m p l e m e n t - 1 7 - g e n e r a l s t r a t e g y r e m a i n e d w i t h t h e i n d i v i d u a l h o t e l ' s m a n a g e m e n t . R a t h e r t h a n s t r i v e f o r u n i f o r m i t y o f a p p e a r a n c e a n d a c c o m m o d a t i o n s i n i t s p r o p e r t i e s , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p w a s a b l e t o d e v e l o p a n d m a n a g e u n i q u e h o t e l p r o p e r t i e s . E a c h p r o p e r t y w a s f a s h i o n e d t o b e c u l t u r a l l y c o r r e c t a n d g e o g r a p h i c a l l y d i s t i n c t w i t h i n a p a r t i c u l a r c o u n t r y . G u e s t s w e r e t h e r e b y p e r m i t t e d t o r e c o g n i z e o r a p p r e c i a t e a l o c a l c h a r a c t e r w h i l e e n j o y i n g a h i g h l e v e l o f s e r v i c e . I n s p i t e o f t h a t f l e x i b i l i t y , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p , i n s u b s t a n t i a l l y a l l c a s e s , h a s u s e d t h e n a m e H y a t t i n t h e h o t e l n a m e s a n d u s e d t h e H y a t t l o g o s a n d s l o g a n s , s u c h a s " D o n ' t y o u W I S H Y O U W E R E H E R E S M " a n d " t o u c h o f H y a t t " . I I I . M o d u s O p e r a n d i o f H y a t t I n t e r n a t i o n a l G r o u p W h i l e t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p h a s t a k e n s o m e e q u i t y p o s i t i o n s a n d i n l i m i t e d c i r c u m s t a n c e s h a s b e e n i n v o l v e d i n h o t e l l e a s e s , i t s m o d u s o p e r a n d i h a s , g e n e r a l l y , b e e n t o p u r s u e m a n a g e m e n t c o n t r a c t s a s a m e a n s t o e x p a n d t h e H y a t t c h a i n a n d t o i n c r e a s e p r o f i t a b i l i t y . I n t h e i n t e r n a t i o n a l h o t e l b u s i n e s s , t h e m a n a g e m e n t c o n t r a c t a p p r o a c h p l a c e s m u c h o f t h e o p e r a t i n g r i s k o n t h e o w n e r , n o t t h e m a n a g e r . C o n s e q u e n t l y , t h e o w n e r s ' r e w a r d s a r e a l s o g r e a t e r , a n d t h e y g e n e r a l l y r e c e i v e t h e l a r g e r s h a r e o f t h e h o t e l o p e r a t i n g p r o f i t s a n d t h e b e n e f i t f r o m a p p r e c i a t i o n i n c a p i t a l v a l u e . - 1 8 - B a s i c a l l y , t h e h o t e l s c o n n e c t e d w i t h t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s b u s i n e s s c a n b e c l a s s i f i e d i n t h r e e g e n e r a l c a t e g o r i e s : " t a k e o v e r [ s ] " , " s h e l l [ s ] " , a n d " n e w h o t e l [ s ] " . T a k e o v e r s i n v o l v e h o t e l s w h e r e o n e m a n a g e m e n t c o m p a n y s u c c e e d s a n o t h e r i n m a n a g i n g a p r o p e r t y t h a t i s f u l l y o p e r a t i o n a l . W h e n a m a n a g e m e n t c o m p a n y b e c o m e s i n v o l v e d d u r i n g h o t e l c o n s t r u c t i o n , i t i s c a l l e d a s h e l l . B e c a u s e t h e s h e l l ' s b u i l d i n g i s p a r t i a l l y c o n s t r u c t e d , t h e f u n d a m e n t a l d e s i g n i s i n c o m p l e t e , a n d t h e o p p o r t u n i t y r e m a i n s f o r d e s i g n r e v i s i o n s . T h r o u g h t h e m i d - 1 9 8 0 ' s , t h e m a j o r i t y o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s w e r e e i t h e r t a k e o v e r s o r s h e l l s , l e a v i n g t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p w i t h l i t t l e o r n o i n f l u e n c e o v e r t h e d e s i g n o f t h e h o t e l s . I n t h e c a s e o f " n e w o r g r o u n d - u p " h o t e l s t h e m a n a g e m e n t c o m p a n y i s i n v o l v e d f r o m t h e s t a r t o f t h e h o t e l p r o j e c t d e s i g n a n d p r i o r t o a n y c o n s t r u c t i o n . M o s t o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s o p e n e d a f t e r 1 9 8 5 h a v e b e e n g r o u n d - u p p r o p e r t i e s w h e r e t h e r e w a s i n v o l v e m e n t i n t h e d e s i g n o f t h e h o t e l . T o b e e f f e c t i v e l y i n v o l v e d i n t h e d e s i g n , a h o t e l m a n a g e m e n t c o m p a n y m u s t w o r k c l o s e l y w i t h t h e h o t e l o w n e r o r i t s r e p r e s e n t a t i v e , t h e a r c h i t e c t s , a n d t h e p r o j e c t m a n a g e r . T h e h o t e l o w n e r o r i t s r e p r e s e n t a t i v e i s t h e p r i m a r y f o r c e b e h i n d t h e h o t e l d e v e l o p m e n t , m a k i n g t h e c h o i c e o f a r c h i t e c t , p r o j e c t m a n a g e r , a n d t h e t y p e o f p r o p e r t y t o b e b u i l t . F o r e x a m p l e , t h e o w n e r m a y c h o o s e a l u x u r y , b u s i n e s s , o r e c o n o m y - t y p e h o t e l . T h e - 1 9 - o w n e r a l s o c h o o s e s t h e b a s i c i m a g e t h a t t h e h o t e l p r o p e r t y w i l l p r o j e c t . T h e h o t e l a r c h i t e c t s r e c e i v e d e s i g n m a n u a l s a n d a n a r e a p r o g r a m d e s c r i b i n g i n g r e a t d e t a i l h o w t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p b e l i e v e s t h e h o t e l l a y o u t s h o u l d b l e n d w i t h t h e m a n a g e m e n t a g r e e m e n t . T h e a r c h i t e c t s , h o w e v e r , a r e g e n e r a l l y f r e e t o d e s i g n t h e h o t e l a c c o r d i n g t o t h e i r e x p e r i e n c e a n d i m a g i n a t i o n , c o m b i n e d w i t h t h e f o c u s a n d i n t e n t o f t h e o w n e r . T h e p r o j e c t m a n a g e r i s t h e h o t e l o w n e r ' s o n - s i t e c o n s t r u c t i o n l i a i s o n , s e r v i n g a s t h e l i n k b e t w e e n t h e o w n e r a n d t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . I t t a k e s a b o u t 3 t o 4 y e a r s t o d e v e l o p a h o t e l . T h e a m o u n t o f d e s i g n c o n s u l t i n g p r o v i d e d b y t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p v a r i e d d e p e n d i n g o n t h e p a r t i c u l a r h o t e l , t h e n a t u r e o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s r e l a t i o n s h i p w i t h t h e h o t e l o w n e r , a n d t h e o w n e r ' s r e q u i r e m e n t s , a n d b u d g e t . T h o u g h n o t a l l h o t e l s c h o o s e t o u t i l i z e I P S ' c o n s u l t i n g s e r v i c e s i n t h e f a c i l i t y d e s i g n , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p g e n e r a l l y p r o v i d e d g u i d e l i n e s , c o n c e p t s , a n d r e c o m m e n d a t i o n s t h r o u g h o u t t h e p r o c e s s ; i t e s t a b l i s h e d p e r f o r m a n c e c r i t e r i a a n d m i n i m u m r e q u i r e m e n t s f o r e a c h h o t e l . T h e d e s i g n m a n u a l s p r o v i d e d t o e a c h h o t e l o w n e r / d e v e l o p e r o u t l i n e d t h e s t a n d a r d s e s t a b l i s h e d b y t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p f o r t h e p r o p e r t y . T h e s t a n d a r d s w e r e b a s e d o n s e r v i c e c h a r a c t e r i s t i c s a n d t h e s c o p e o f o p e r a t i o n s o f e a c h h o t e l ; t h a t i s , t h e n u m b e r o f f o o d a n d b e v e r a g e o u t l e t s a n d r o o m s . - 2 0 - H I C i s s u e d a p r o f o r m a l e t t e r s t a t i n g t h a t t h e m a n u a l s a r e g u i d e l i n e s a n d t h a t t h e s t a n d a r d s a r e n o t i n t e n d e d t o b e r i g i d l y a p p l i e d b y e v e r y h o t e l i n e v e r y i n s t a n c e . T h e s e g u i d e l i n e s s e r v e d a s m i n i m u m s p e c i f i c a t i o n s , e s s e n t i a l l y p r o v i d i n g t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p w i t h a w a y t o w i t h d r a w f r o m a p r o j e c t w i t h o u t l i a b i l i t y i f t h e s p e c i f i c a t i o n s a r e n o t m e t . T h e g u i d e l i n e s w e r e d e v e l o p e d o v e r a p e r i o d o f y e a r s a n d c o n t a i n a c o m p e n d i u m o f H y a t t i n s t i t u t i o n a l e x p e r i e n c e . H I C a l s o p r o v i d e d h o t e l e q u i p m e n t s t a n d a r d s b o o k s c o n t a i n i n g t h e d e t a i l o f t h e i t e m s n e e d e d t o s t o c k a n d f u r n i s h t h e h o t e l e x c l u s i v e o f t h e g u e s t r o o m s , p u b l i c a r e a s , a n d m a j o r k i t c h e n e q u i p m e n t . A t l e a s t o n e v o l u m e o f t h e t h r e e - v o l u m e b o o k o f e q u i p m e n t s t a n d a r d s h a d t o b e c u s t o m i z e d f o r a p a r t i c u l a r h o t e l . A s i g n i f i c a n t s t r e n g t h o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p w a s i t s c a p a b i l i t y t o p r o v i d e t h e h o t e l o w n e r w i t h a n a s s e m b l e d w o r k f o r c e , i n c l u d i n g s e n i o r m a n a g e m e n t , g e n e r a l m a n a g e r s , a n d b e h i n d t h e s c e n e s o r b a c k r o o m s e r v i c e h o t e l p e r s o n n e l . H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s s e n i o r m a n a g e m e n t c o n s i s t e d o f H I C ' s s e n i o r e x e c u t i v e s , i n c l u d i n g t h e p r e s i d e n t a n d c h i e f e x e c u t i v e o f f i c e r a s w e l l a s a n u m b e r o f v i c e p r e s i d e n t s w i t h f u n c t i o n a l r e s p o n s i b i l i t i e s f o r l e g a l m a t t e r s , f i n a n c e s , m a r k e t i n g , t e c h n i c a l s e r v i c e s , a n d h u m a n r e s o u r c e s . I t a l s o i n c l u d e d H I C e x e c u t i v e s i n c h a r g e o f g e o g r a p h i c r e g i o n s , s u c h a s s e n i o r v i c e p r e s i d e n t s a n d t h e i r d i r e c t o r s w i t h f u n c t i o n a l r e s p o n s i b i l i t i e s . - 2 1 - T h e s e e x e c u t i v e s , o r g a n i z e d b y g e o g r a p h i c r e g i o n s , e i t h e r w o r k e d f o r o n e o f H I C ' s m a s t e r h o t e l m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s o r f o r H C S . H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s s e n i o r m a n a g e m e n t a s s u m e d p r i m a r y r e s p o n s i b i l i t y f o r d e v e l o p i n g r e l a t i o n s h i p s w i t h h o t e l o w n e r s a n d m a i n t a i n i n g t h e i r t r u s t . G e n e r a l l y , m a n a g e m e n t c o n t r a c t s w e r e s o u r c e d i n p e r s o n a l r e l a t i o n s h i p s w i t h o w n e r s , a n d t h o s e r e l a t i o n s h i p s w e r e i m p o r t a n t t o t h e s u c c e s s o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s m a n a g e m e n t a n d o p e r a t i o n a l s y s t e m s . T h e g e n e r a l m a n a g e r , i n e f f e c t , o p e r a t e d a s t h e c h i e f e x e c u t i v e o f f i c e r o f t h e h o t e l . E a c h g e n e r a l m a n a g e r h a d t h e p o w e r t o m a k e d a y - t o - d a y d e c i s i o n s , i n t e r a c t w i t h t h e o w n e r , a n d g e n e r a l l y r u n t h e h o t e l a s a n a u t o n o m o u s b u s i n e s s . O f f e r s o f e m p l o y m e n t f o r g e n e r a l m a n a g e r s w e r e p r e p a r e d a n d e x e c u t e d b y a u t h o r i z e d H y a t t I n t e r n a t i o n a l d i v i s i o n a l o r r e g i o n a l p e r s o n n e l o n d i v i s i o n a l o r r e g i o n a l l e t t e r h e a d . O w n e r s g e n e r a l l y r e c o g n i z e d t h e g e n e r a l m a n a g e r ' s i m p o r t a n c e a n d t e n d e d t o r e l y o n t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p t o p r o v i d e p e r s o n n e l w h o w o u l d b e k e y t o t h e h o t e l ' s s u c c e s s . T h e o w n e r s w o r k e d w i t h t h e h o t e l ' s g e n e r a l m a n a g e r t o e n s u r e t h a t t h e i r i n t e r e s t s w e r e b e i n g p u r s u e d a n d g e n e r a l l y l o o k e d t o t h e g e n e r a l m a n a g e r w h e n t h e y h a d a n y o p e r a t i o n a l q u e s t i o n s . I n g e n e r a l , t h e o w n e r ' s i n v o l v e m e n t w a s l i m i t e d t o p a r t i c i p a t i o n i n g e n e r a l m a n a g e m e n t a c t i v i t i e s , s u c h a s b u d g e t i n g a n d f i n a n c e s ; o r i g i n a l , a m e n d e d , o r r e n e w e d m a n a g e m e n t c o n t r a c t s ; h o t e l d e s i g n a n d r e n o v a t i o n s ; g e n e r a l - 2 2 - m a n a g e r a p p o i n t m e n t s ; a n d l e g a l , e c o n o m i c , a n d p o l i t i c a l r i s k s . O w n e r s r e l i n q u i s h e d d a y - t o - d a y o p e r a t i o n s o f t h e h o t e l t o t h e g e n e r a l m a n a g e r a n d o t h e r m e m b e r s o f t h e h o t e l ' s e x e c u t i v e c o m m i t t e e . W h i l e t h e g e n e r a l m a n a g e r w a s p r i n c i p a l l y r e s p o n s i b l e f o r h o t e l m a n a g e m e n t , t h e g e n e r a l m a n a g e r r e l i e d u p o n t h e h o t e l e x e c u t i v e c o m m i t t e e f o r o p e r a t i o n a l a n d s t r a t e g i c s u p p o r t . T h e e x e c u t i v e c o m m i t t e e t y p i c a l l y c o n s i s t e d o f f i v e t o e i g h t p e o p l e : I n c l u d i n g t h e k e y d e p a r t m e n t h e a d s i n t h e h o t e l , i n c l u d i n g t h e r e s i d e n t m a n a g e r ; d i r e c t o r s o f r o o m s , f o o d a n d b e v e r a g e , h u m a n r e s o u r c e s , e n g i n e e r i n g , a n d s a l e s / m a r k e t i n g ; t h e e x e c u t i v e c h e f ; a n d t h e f i n a n c i a l c o n t r o l l e r . T h e g e n e r a l m a n a g e r w a s r e s p o n s i b l e f o r r e c r u i t i n g p e r s o n n e l , s e t t i n g p a y r a t e s , l a b o r u n i o n n e g o t i a t i o n s , a n d c o n d u c t i n g t h e i n i t i a l t r a i n i n g . T h e g e n e r a l m a n a g e r w a s a s s i s t e d i n t h e s e m a t t e r s b y t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s . T h e h o t e l ' s d i r e c t o r o f h u m a n r e s o u r c e s w a s r e s p o n s i b l e f o r t h e a c t u a l h i r i n g o f t h e o p e r a t i o n a l p e r s o n n e l a n d h a d t o b e a w a r e o f a n d s e n s i t i v e t o l o c a l w o r k i n g c o n d i t i o n s , l a b o r l a w s , r e l i g i o u s a n d c u l t u r a l m o r e s , w h i c h d i f f e r f r o m h o t e l t o h o t e l . T h e d i r e c t o r o f h u m a n r e s o u r c e p o s i t i o n s w e r e f i l l e d t h r o u g h t h e c o o r d i n a t e d e f f o r t s o f t h e g e n e r a l m a n a g e r a n d t h e d i v i s i o n a l d i r e c t o r o f h u m a n r e s o u r c e s . - 2 3 - T h e d i r e c t o r o f s a l e s a n d / o r m a r k e t i n g w a s r e s p o n s i b l e f o r b r i n g i n g i n c u s t o m e r s t o t h e h o t e l , a n d w a s u s u a l l y e n g a g e d a b o u t 6 t o 9 m o n t h s p r i o r t o a h o t e l ' s o p e n i n g i n o r d e r t o a n a l y z e t h e b u s i n e s s t r a v e l i n g p a t t e r n o f t h e c i t y a n d l o c a t e l i k e l y s o u r c e s o f b u s i n e s s . R o o m r e v e n u e s w e r e u s u a l l y d e r i v e d f r o m i n d e p e n d e n t t r a v e l e r s , t o u r i s t s , i n c e n t i v e g r o u p s a n d t o u r s , c o r p o r a t e r a t e g u e s t s , a n d s p e c i a l r a t e g u e s t s , s u c h a s a i r l i n e c r e w s . T h e h o t e l h a d t o f i n d t h e a p p r o p r i a t e m a r k e t m i x a n d a g g r e s s i v e l y p u r s u e n e w g u e s t a n d c u s t o m e r m a r k e t s i n o r d e r t o b e s u c c e s s f u l , r e m a i n i n g f l e x i b l e a n d r e s p o n d i n g t o a n y m a r k e t s h i f t s . S o m e o f t h e b u s i n e s s w a s g e n e r a t e d l o c a l l y f r o m c o m p a n i e s a n d l o c a l t r a v e l a g e n t s . T h e d i r e c t o r o f s a l e s / m a r k e t i n g a n d t h e g e n e r a l m a n a g e r w e r e r e s p o n s i b l e f o r n e g o t i a t i n g w i t h l o c a l c o m p a n i e s a n d t r a v e l a g e n t s a n d q u a l i f y i n g t h e m f o r s p e c i a l r a t e s i n e x c h a n g e f o r t h e g u a r a n t y o f a c e r t a i n n u m b e r o f r o o m n i g h t s . M a r k e t i n g p e r f o r m e d b y i n d i v i d u a l h o t e l s d i f f e r s f r o m c h a i n - s e r v i c e m a r k e t i n g . F o r c h a i n m a r k e t i n g , t h e s t r e n g t h s o f a p a r t i c u l a r p r o p e r t y m a y b e f e a t u r e d , b u t t h e o v e r a l l p u r p o s e i s t o p r o m o t e t h e g l o b a l c h a i n . F o r e x a m p l e , H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s b r o c h u r e s m a y f o c u s o n a s i n g l e h o t e l , b u t a l s o p r o v i d e r e s e r v a t i o n i n f o r m a t i o n f o r o t h e r H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s a n d p u b l i c i z e o n e o r m o r e H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s i n t h e s a m e a r e a . E s t a b l i s h i n g a l o c a l p r e s e n c e w a s t h e g e n e r a l m a n a g e r ' s - 2 4 - r e s p o n s i b i l i t y w i t h t h e a s s i s t a n c e o f t h e o t h e r m e m b e r s o f t h e e x e c u t i v e c o m m i t t e e . F o r t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p , t h e f o o d a n d b e v e r a g e r e v e n u e w a s a s i n t e g r a l t o a h o t e l ' s s u c c e s s a s t h e r o o m r e v e n u e . D e c i s i o n s a b o u t w h a t t y p e o f f o o d a n d b e v e r a g e s e r v i c e t o o f f e r w e r e m a d e b y t h e g e n e r a l m a n a g e r a n d a r e a d i r e c t o r s ; H I C d i d n o t p r o v i d e a m a s t e r p l a n o r i n s t r u c t h o t e l s a s t o t h e k i n d o f r e s t a u r a n t , b a r , o r c a f e s e r v i c e s t o o f f e r . " B a c k - o f - t h e - h o u s e " o p e r a t i o n s r e f e r s t o s u p p o r t s e r v i c e s t h a t a r e p e r f o r m e d b e h i n d t h e s c e n e s i n a h o t e l , i n c l u d i n g e n g i n e e r i n g , m a i n t e n a n c e , a c c o u n t i n g , a n d m a n a g e m e n t i n f o r m a t i o n s y s t e m s . B a c k - o f - t h e - h o u s e o p e r a t i o n s w e r e w i t h i n t h e e x c l u s i v e p u r v i e w o f t h e g e n e r a l m a n a g e r a n d e x e c u t i v e c o m m i t t e e . T h e g e n e r a l m a n a g e r a n d e x e c u t i v e c o m m i t t e e w e r e a l s o r e s p o n s i b l e f o r m a n a g i n g o t h e r h o t e l d e p a r t m e n t s , i n c l u d i n g t e l e p h o n e s , f o r e i g n e x c h a n g e , l a u n d r y , a n d m e m b e r s h i p c l u b s s u c h a s f i t n e s s a n d / o r g o l f . T h e e n g i n e e r i n g o r t e c h n i c a l s e r v i c e s d e p a r t m e n t s o f h o t e l s w e r e r e s p o n s i b l e f o r h o t e l m a i n t e n a n c e a n d s a f e t y . T h a t j o b i s b a s i c a l l y s t a n d a r d f r o m h o t e l t o h o t e l , b u t m a y v a r y a c c o r d i n g t o l o c a l g o v e r n m e n t r u l e s , r e g u l a t i o n s , a n d l i c e n s e r e q u i r e m e n t s . T h e h o t e l c o n t r o l l e r i s r e s p o n s i b l e f o r t h e b o o k s a n d a c c o u n t s o f t h e h o t e l o p e r a t i o n a n d f o r m a i n t a i n i n g t h e a c c o u n t i n g r e c o r d s o f t h e h o t e l . A u n i f o r m s y s t e m o f a c c o u n t s - 2 5 - f o r h o t e l s w a s u s e d b y a l l H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s . T h o u s a n d s o f t r a n s a c t i o n s c a n t a k e p l a c e d u r i n g a n y g i v e n d a y . F o r e x a m p l e , i f a 5 0 0 - r o o m h o t e l i s 8 0 p e r c e n t o c c u p i e d w i t h a n a v e r a g e o f t w o o c c u p a n t s p e r r o o m a n d e a c h o c c u p a n t p u r c h a s e s o n e m e a l i n t h e h o t e l p e r d a y , a t o t a l o f 1 , 2 0 0 t r a n s a c t i o n s t a k e s p l a c e d u r i n g t h e d a y ( 4 0 0 r o o m s p l u s 8 0 0 f o o d a n d b e v e r a g e t r a n s a c t i o n s ) . E a c h g u e s t c a n g e n e r a t e a d d i t i o n a l t r a n s a c t i o n s b y u s i n g t h e l a u n d r y , m a k i n g p u r c h a s e s a t t h e s u n d r y s t o r e , a n d u s i n g t h e b u s i n e s s c e n t e r , t e l e p h o n e , o r h e a l t h c l u b . F i n a n c i a l c o n t r o l s a t t h e l o c a l h o t e l l e v e l a n d i t s e f f e c t o n t h e c h a i n o p e r a t i o n a r e e x t r e m e l y i m p o r t a n t . T h e o p e r a t i o n a l p e r s o n n e l c o n s i s t e d o f i n d i v i d u a l s w h o w o r k e d i n n o n e x e c u t i v e h o t e l p o s i t i o n s a n d r e p o r t e d t o e x e c u t i v e c o m m i t t e e m e m b e r s ; e . g . , f r o n t d e s k c l e r k s , b a n q u e t c a p t a i n s , r e s t a u r a n t w a i t e r s , b a r t e n d e r s , a n d m a i n t e n a n c e p e r s o n n e l . T h e o p e r a t i o n a l p e r s o n n e l r e p r e s e n t e d t h e l a r g e s t h u m a n r e s o u r c e g r o u p i n t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . R e c o m m e n d a t i o n s r e g a r d i n g t h e c o m p e n s a t i o n o f s t a f f w e r e m a d e b y t h e e x e c u t i v e c o m m i t t e e a n d a p p r o v e d b y t h e g e n e r a l m a n a g e r . T h e h o t e l g e n e r a l m a n a g e r a n d e x e c u t i v e c o m m i t t e e w e r e l a r g e l y r e s p o n s i b l e f o r p r e o p e n i n g a c t i v i t i e s , a l t h o u g h c e r t a i n p r e o p e n i n g r e s p o n s i b i l i t i e s w e r e u n d e r t a k e n a t t h e d i v i s i o n a l l e v e l . I n c l u d e d i n s u c c e s s f u l p r e o p e n i n g m a n a g e m e n t a c t i v i t i e s w e r e : O v e r a l l p l a n n i n g , s t a f f i n g , s e t t i n g u p t h e p h y s i c a l p l a n t , - 2 6 - a n d m a r k e t i n g . P r e o p e n i n g a c t i v i t i e s w e r e m o r e i m p o r t a n t a n d m o r e e l a b o r a t e f o r n e w h o t e l s t h a n f o r t a k e o v e r s , a l t h o u g h t a k e o v e r s d i d r e q u i r e s o m e p r e o p e n i n g p r e p a r a t i o n . F o r a n e w h o t e l , a g e n e r a l m a n a g e r w a s g e n e r a l l y d e s i g n a t e d a n d a s s i g n e d 1 2 t o 1 8 m o n t h s p r i o r t o o p e n i n g . T h e o w n e r w a s r e s p o n s i b l e f o r p a y i n g p r e o p e n i n g e x p e n s e s , i n c l u d i n g t h e c o s t o f t r a i n i n g . A f t e r t h e o p e n i n g , t h e o w n e r w a s r e s p o n s i b l e f o r p a y i n g m a n a g e m e n t f e e s a n d h o t e l o p e r a t i n g e x p e n s e s . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s m a n a g e m e n t f e e s g e n e r a l l y w e r e e x p r e s s e d a s a p e r c e n t a g e o f r e v e n u e a n d / o r g r o s s o p e r a t i n g p r o f i t s . T o a v o i d c e r t a i n c o u n t r i e s ' l o c a l w i t h h o l d i n g t a x e s , t h e m a n a g e m e n t f e e s w e r e c h a r a c t e r i z e d o r d e s c r i b e d i n a f e w c o n t r a c t s a s r o y a l t i e s . E a c h h o t e l ' s r e v e n u e s , e x p e n s e s ( i n c l u d i n g p a y r o l l ) , a n d a s s e t s w e r e c a r r i e d o n i t s o w n b o o k s a n d w e r e n o t r e c o r d e d b y o r s h o w n i n t h e b o o k s o f a n y H y a t t I n t e r n a t i o n a l e n t i t y . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p , h o w e v e r , w a s r e s p o n s i b l e f o r m a n a g i n g t h e e m p l o y e e s a n d t h e a s s e t s a n d f o r g e n e r a t i n g e a c h h o t e l ' s r e v e n u e s . H y a t t I n t e r n a t i o n a l ' s a b i l i t y t o r e t a i n m a n a g e m e n t c o n t r a c t s w a s d e p e n d e n t u p o n t w o f a c t o r s : ( 1 ) S a t i s f y i n g h o t e l o w n e r s a n d ( 2 ) g e n e r a t i n g s u f f i c i e n t r e v e n u e t o e n s u r e a s u c c e s s f u l a r r a n g e m e n t f o r b o t h t h e o w n e r s a n d t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . F o r b o t h o f t h e s e f a c t o r s , t h e h o t e l g e n e r a l m a n a g e r p l a y e d a s i g n i f i c a n t r o l e . O c c a s i o n a l l y , m a n a g e m e n t c o n t r a c t s o r - 2 7 - l e a s e s w e r e t e r m i n a t e d f o r v a r i o u s r e a s o n s , i n c l u d i n g t h e f o l l o w i n g : ( 1 ) A n o w n e r m i g h t b e c o m e d i s s a t i s f i e d w i t h H y a t t I n t e r n a t i o n a l ' s m a n a g e m e n t . F o r e x a m p l e , t h e c o n t r a c t s f o r t h e H y a t t R e g e n c y T o r o n t o a n d H y a t t V a n c o u v e r A i r p o r t , t w o o f t h e t h r e e C a n a d i a n H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s , t e r m i n a t e d d u e t o t h e o w n e r s ' d i s s a t i s f a c t i o n w i t h t h e o p e r a t i n g r e s u l t s a n d f a i l u r e t o m e e t t h e c o n t r a c t u a l p r o f i t t a r g e t s , r e s p e c t i v e l y . ( 2 ) C o n v e r s e l y , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p m i g h t b e c o m e d i s s a t i s f i e d w i t h t h e o w n e r , i n c l u d i n g t h e o w n e r ' s u n w i l l i n g n e s s t o r e n o v a t e t h e p r o p e r t y . ( 3 ) F o r c e s o f n a t u r e o r t h e e f f e c t o f p o l i t i c s c a n b e t h e c a u s e o f i n v o l u n t a r y t e r m i n a t i o n . A s t r o n g o w n e r - m a n a g e m e n t r e l a t i o n s h i p i s e s s e n t i a l t o i m p l e m e n t n e c e s s a r y i m p r o v e m e n t s t o h o t e l s b e c a u s e o w n e r s a r e n o t u s u a l l y e a g e r t o b e a r t h e h i g h c o s t s o f i m p r o v e m e n t s . B y t h e m i d - 1 9 8 0 ' s , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s g r o w t h e n a b l e d i t t o b e m o r e s e l e c t i v e i n i t s m a n a g e m e n t r e l a t i o n s h i p s . A t t h a t t i m e , t h e g r o u p b e g a n e l i m i n a t i n g p o o r p e r f o r m i n g a n d b e l o w - s t a n d a r d p r o p e r t i e s . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p p l a y e d a n i m p o r t a n t r o l e i n t h e c a r e e r s o f t h e p e o p l e h i r e d a n d w a s r e s p o n s i b l e f o r d e t e r m i n i n g h o t e l e m p l o y e e s ' c o m p e n s a t i o n . E m p l o y e e s h i r e d f o r m a n a g e m e n t p o s i t i o n s w e r e s u b j e c t t o b e i n g r e a s s i g n e d t o o t h e r h o t e l s . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p i d e n t i f i e d p r o m i s i n g h o t e l s t a f f m e m b e r s a n d p o s i t i o n e d t h e m f o r p r o m o t i o n a t t h e i r c u r r e n t - 2 8 - o r a n o t h e r h o t e l . W h e n p l a n n i n g a n e w h o t e l l o c a t i o n , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p l o o k e d f o r e x p e r i e n c e d c h a i n e m p l o y e e s f o r t h e g e n e r a l m a n a g e r a n d e x e c u t i v e c o m m i t t e e f o r t h e n e w h o t e l . G e n e r a l l y , t h e g e n e r a l m a n a g e r a n d a r e a d i r e c t o r s r e c o m m e n d e x e c u t i v e c o m m i t t e e s t a f f f o r t r a n s f e r a n d p r o m o t i o n . T h e s e l e c t i o n a n d t r a n s f e r o f g e n e r a l m a n a g e r s a n d c e r t a i n e x e c u t i v e s t a f f , h o w e v e r , r e q u i r e d H I C ' s a p p r o v a l . S i m i l a r l y , s e n i o r s t a f f r e c o m m e n d a t i o n s f o r t h e g e n e r a l m a n a g e r ' s a n d e x e c u t i v e c o m m i t t e e m e m b e r ' s c o m p e n s a t i o n w a s a l s o s u b j e c t t o H I C ' s a p p r o v a l . F r o m t h e i r f i r s t p o s i t i o n , e m p l o y e e s k n e w t h e i r c a r e e r w o u l d b e d e t e r m i n e d b y t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p , n o t t h e h o t e l o w n e r . T h e g e n e r a l m a n a g e r a n d e x e c u t i v e c o m m i t t e e s t a f f a t c e r t a i n A s i a n f l a g s h i p h o t e l s , s u c h a s t h e H y a t t R e g e n c y H o n g K o n g a n d t h e H y a t t S i n g a p o r e , s e r v e d c o n c u r r e n t l y i n s e n i o r e x e c u t i v e p o s i t i o n s w i t h H H K a n d H S . I n i t i a l l y , t h e s a l a r i e s o f H H K a n d H S e m p l o y e e s a n d r e l a t e d o v e r h e a d e x p e n s e s w e r e p a i d e n t i r e l y b y t h e h o t e l s . L a t e r , a p o r t i o n o f t h o s e s a l a r i e s w a s p a i d b y t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l m a s t e r h o t e l m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s , a f t e r t h e y a s s u m e d i n c r e a s e d r e s p o n s i b i l i t y f o r n e w h o t e l s . I n t h e e a r l y 1 9 8 0 ' s , H H K b e g a n t o h i r e a n d p a y f u l l - t i m e c l e r i c a l s t a f f a n d s p e c i a l i s t s i n p o s i t i o n s s u c h a s m a r k e t i n g , f o o d a n d b e v e r a g e , e n g i n e e r i n g , a n d f i n a n c e . F o r c e r t a i n h o t e l s , t h e e x e c u t i v e s t a f f ( u s u a l l y g e n e r a l m a n a g e r s a n d c o n t r o l l e r s ) c o n t i n u e d t o h a v e d u a l r o l e s . F o r e x a m p l e , B r i a n B r y c e , t h e f i r s t g e n e r a l - 2 9 - m a n a g e r a t t h e H y a t t R e g e n c y H o n g K o n g , w a s a l s o a v i c e p r e s i d e n t f o r H I C ; D a v i d C h a n w a s c o n t r o l l e r a t H y a t t R e g e n c y H o n g K o n g a n d a r e a c o n t r o l l e r f o r H H K ; B e r n d C h o r e n g e l w a s g e n e r a l m a n a g e r a t H y a t t R e g e n c y S i n g a p o r e a t t h e s a m e t i m e t h a t h e w a s a r e a d i r e c t o r , a n d t h e n s e n i o r v i c e p r e s i d e n t , f o r S o u t h e a s t A s i a a t H S . I V . H I C ' s R o l e W i t h i n t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l G r o u p A n a t t e m p t w a s m a d e t o i n s u l a t e t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p f r o m d a y - t o - d a y h o t e l o p e r a t i o n s a n d f r o m l e g a l i s s u e s s u c h a s g u e s t c o m p l a i n t s o r i n j u r i e s . T h e s e m a t t e r s w e r e p r i m a r i l y d e a l t w i t h a t t h e l o c a l h o t e l l e v e l b y t h e g e n e r a l m a n a g e r , t h e o w n e r ' s r e p r e s e n t a t i v e , a n d / o r t h e h o t e l ' s c o u n s e l . H I C r a r e l y b e c a m e i n v o l v e d i n t h e s e m a t t e r s , a l t h o u g h i t w a s m a d e a w a r e o f s i g n i f i c a n t d e v e l o p m e n t s b y i t s m a s t e r m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s a n d / o r t h e g e n e r a l m a n a g e r s . " S l i p - a n d - f a l l " p e r s o n a l i n j u r y c a s e s w e r e h a n d l e d a t t h e h o t e l l e v e l a n d m o n i t o r e d b y t h e r e l e v a n t m a n a g e m e n t s u b s i d i a r y o r H I C . T h e m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s e n g a g e d t h e i r o w n l e g a l c o u n s e l f o r e m p l o y m e n t m a t t e r s . H H K u s e d H o n g K o n g l a w y e r s f o r t a x a d v i c e a n d l e g a l l i a b i l i t y c o n c e r n s . T h e s u b s i d i a r y c o m p a n i e s , t h e r e f o r e , w h i l e r e l y i n g o n l o c a l c o u n s e l , i n v o l v e d H I C w h e n e v e r t h e r e w a s a q u e s t i o n o f e x p o s u r e t o l i a b i l i t y f o r t h e s u b s i d i a r y o r t h e e n t i r e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . H I C c o o r d i n a t e d t h e p u r c h a s e o f b u s i n e s s l i a b i l i t y a n d o t h e r t y p e s o f h o t e l o p e r a t i n g - 3 0 - i n s u r a n c e f o r i n d i v i d u a l h o t e l s , c h a r g i n g e a c h h o t e l a n a l l o c a t e d p o r t i o n o f t h e c o s t . P r i o r t o 1 9 8 4 , H I C ' s s e n i o r v i c e p r e s i d e n t f o r d e v e l o p m e n t r e v i e w e d m a n a g e m e n t c o n t r a c t s b e c a u s e H I C d i d n o t h a v e i n - h o u s e c o u n s e l . F o r l a t e r y e a r s , w h e n H I C h a d e q u i t y p a r t i c i p a t i o n i n a h o t e l a n d / o r H y a t t ' s m o n e y w a s a t r i s k , H I C ' s l e g a l d e p a r t m e n t p l a y e d a n i n t e g r a l r o l e i n t h e l e g a l a s p e c t s o f t h e t r a n s a c t i o n . L e g a l c o u n s e l p r o m o t e d t h e f o r m a t i o n o f s e p a r a t e c o r p o r a t i o n s w i t h i n t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p s o t h a t t h e r i s k o f l e g a l l i a b i l i t y w o u l d f a l l o n i n d i v i d u a l h o t e l s i n s t e a d o f t h e g r o u p . T h e l e g a l d e p a r t m e n t t r a c k e d t h e r e g i s t r a t i o n o f t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s i n f o r e i g n j u r i s d i c t i o n s , e m p l o y i n g a U . S . l a w f i r m , w h i c h i n t u r n c o n t r a c t e d w i t h a f o r e i g n l a w f i r m t o p e r f o r m t h e w o r k . T h e t r a c k i n g w a s p r i m a r i l y f o r c o s t c o n t a i n m e n t o f r e g i s t r a t i o n e x p e n s e s . H I C ' s c h i e f f i n a n c i a l o f f i c e r w a s r e s p o n s i b l e f o r m a i n t a i n i n g t h e f i n a n c i a l a c c o u n t i n g r e c o r d s o f H I C a n d i t s U . S . s u b s i d i a r i e s w i t h i n t h e c o n s o l i d a t e d g r o u p . H e w a s a l s o r e s p o n s i b l e f o r p r e p a r i n g c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r u s e b y H I C ' s b o a r d a n d d u r i n g t h e a n n u a l a u d i t , p r e p a r i n g F e d e r a l a n d S t a t e t a x r e t u r n s a n d m e e t i n g o t h e r g o v e r n m e n t a l f i l i n g r e q u i r e m e n t s , a n d m a n a g i n g t h e a n n u a l c e r t i f i e d a u d i t p r o c e s s . H I C ' s s t a f f i n t e r n a l a u d i t o r w a s s e n t t o r e v i e w b o o k s a n d r e c o r d s o f h o t e l s a n d s u b s i d i a r i e s . - 3 1 - H I C c o o r d i n a t e d t h e s a l e s a n d m a r k e t i n g a c t i v i t i e s o f i t s s u b s i d i a r i e s , i n c l u d i n g t h e w o r l d w i d e s a l e s a n d r e s e r v a t i o n s o f f i c e s , w h i c h f a l l u n d e r t h e r e s p o n s i b i l i t i e s o f t h e a r e a m a r k e t i n g d i r e c t o r s . T h e m a r k e t i n g v i c e p r e s i d e n t c o o r d i n a t e d t h e c o n s i s t e n c y o f h o t e l a d v e r t i s i n g a n d g r a p h i c d e s i g n a n d c o n d u c t e d t h i r d - p a r t y m a r k e t i n g e f f o r t s w i t h m a j o r a i r l i n e s , c r e d i t c a r d c o m p a n i e s , a n d t r a v e l c o n s o r t i a . H o t e l m a r k e t i n g s t a f f , h o w e v e r , w r o t e t h e a d v e r t i s i n g t e x t , a n d i n d i v i d u a l l o c a l h o t e l s p a i d f o r a d v e r t i s i n g c o s t s o u t o f t h e i r o w n b u d g e t s . T h e h o t e l o p e r a t i o n s v i c e p r e s i d e n t s u p e r v i s e d H I C o f f i c e f u n c t i o n s , i n c l u d i n g m a r k e t i n g , p e r s o n n e l , f o o d a n d b e v e r a g e p l a n n i n g , a n d s y s t e m s a n a l y s i s . I t w a s t h i s v i c e p r e s i d e n t ' s r e s p o n s i b i l i t y , a n d t h a t o f H I C g e n e r a l l y , t o s e t s t a n d a r d s o f s e r v i c e , b u t n o t t o m a n a g e t h e h o t e l s . T h i s v i c e p r e s i d e n t r e c e i v e d a n d r e v i e w e d t h e v a r i o u s h o t e l r e p o r t s , i n c l u d i n g b u d g e t s a n d m o n t h l y r e p o r t s o f a c t i v i t y . H e r e v i e w e d , d i s c u s s e d , a n d m a d e s u g g e s t i o n s c o n c e r n i n g t h e s e r e p o r t s t h r o u g h o u t a l l o r g a n i z a t i o n a l l e v e l s o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . I n a c c o r d w i t h H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p o p e r a t i o n s , h o t e l a n d a r e a s t a f f i n i t i a t e d a n d i m p l e m e n t e d t h e m a n a g e m e n t p l a n s , w i t h H I C p r o v i d i n g f i n a l a p p r o v a l o r m e d i a t i n g d i f f e r e n c e s b e t w e e n h o t e l s o r g e o g r a p h i c a l a r e a s o n v a r i o u s t o p i c s , s u c h a s s t a f f t r a n s f e r s . H I C a l s o m a i n t a i n e d a f o o d a n d b e v e r a g e d e p a r t m e n t t h a t - 3 2 - c o o r d i n a t e d a n d e x c h a n g e d i n f o r m a t i o n t h r o u g h o u t t h e c h a i n r e g a r d i n g t h a t s u b j e c t m a t t e r . H I C ' s h u m a n r e s o u r c e s v i c e p r e s i d e n t a c t e d a s t h e c l e a r i n g h o u s e f o r h u m a n r e s o u r c e s p o l i c i e s a n d p r o c e d u r e s , p e r s o n n e l d i r e c t o r f o r t h e H I C c o r p o r a t e o f f i c e a n d t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l s a l e s o f f i c e s l o c a t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s , a n d a s l i a i s o n t o t h e t h i r d - p a r t y a d m i n i s t r a t o r f o r w o r l d w i d e b e n e f i t s a n d r e t i r e m e n t p l a n s . H I C i n s t r u c t e d i t s h o t e l s t o b u y l i f e i n s u r a n c e f o r t h e h o t e l s ' e m p l o y e e s a n d a r r a n g e d f o r a l i f e i n s u r a n c e p r o v i d e r . H I C a l s o a r r a n g e d a p r o v i d e r f o r e m p l o y e e m e d i c a l i n s u r a n c e . T h e h o t e l o w n e r s , h o w e v e r , p a i d t h e i n s u r a n c e p r e m i u m s . A s o f J a n u a r y 1 , 1 9 7 5 , H I C e s t a b l i s h e d t h e " H y a t t I n t e r n a t i o n a l S a l a r i e d E m p l o y e e s ' R e t i r e m e n t P l a n " . O n o r a b o u t F e b r u a r y 2 6 , 1 9 8 1 , H I C i n i t i a t e d " T h e M o n e y A c c u m u l a t i o n P e n s i o n P l a n f o r T h i r d C o u n t r y N a t i o n a l E m p l o y e e s o f H y a t t I n t e r n a t i o n a l C o r p o r a t i o n " , e f f e c t i v e J a n u a r y 1 , 1 9 8 0 . C o n t r i b u t i o n s t o t h e p l a n w e r e f u n d e d b y t h e o w n e r s o f t h e h o t e l s a t w h i c h t h e p l a n p a r t i c i p a n t s w e r e e m p l o y e d . I n 1 9 8 1 , H I C i n a u g u r a t e d t h e H I C I n c e n t i v e C o m p e n s a t i o n P r o g r a m f o r t h e g e n e r a l m a n a g e r s o f H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s . U n d e r t h e p r o g r a m , a g e n e r a l m a n a g e r c o u l d q u a l i f y f o r a m o n e t a r y a w a r d , w h i c h w a s p a i d b y t h e e m p l o y i n g h o t e l . G e n e r a l m a n a g e r - 3 3 - i n c e n t i v e c o m p e n s a t i o n w a s m e a s u r e d b y o b j e c t i v e ( o p e r a t i o n a l p e r f o r m a n c e ) a n d s u b j e c t i v e e v a l u a t i o n b y H I C p e r s o n n e l . T h e p e r f o r m a n c e o f g e n e r a l m a n a g e r s a n d e x e c u t i v e c o m m i t t e e s w a s c o n s i d e r e d t o b e g o o d f o r m o s t l o c a l p e r s o n n e l m a t t e r s i n t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . T r a i n i n g , o n t h e o t h e r h a n d , w a s a n a r e a i n w h i c h t h e y d i d n o t p e r f o r m a s w e l l . G e n e r a l m a n a g e r s a n d e x e c u t i v e c o m m i t t e e s d i d n o t h a v e a c c e s s t o e f f e c t i v e " o f f - t h e - s h e l f " t r a i n i n g m a t e r i a l , a n d t h e y d i d n o t h a v e s u f f i c i e n t r e s o u r c e s o r t i m e t o d e v e l o p a d e q u a t e i n - h o u s e l o c a l p e r s o n n e l t r a i n i n g p r o g r a m s . T o r e m e d y t h i s , H y a t t I n t e r n a t i o n a l p r o v i d e d t h e " T r a i n i n g f o r y o u r f u t u r e " p r o g r a m t h a t w a s o f f e r e d t o h o t e l e m p l o y e e s w o r l d w i d e b e g i n n i n g i n 1 9 8 5 . H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p d e v e l o p e d h o t e l m a n a g e m e n t a n d o p e r a t i o n p o l i c y a n d p r o c e d u r e s m a n u a l s . H I C a c t e d a s a c l e a r i n g h o u s e f o r t h e p r e p a r a t i o n o f t h e m a n u a l s , a n d p o r t i o n s w e r e w r i t t e n b y a r e a s p e c i a l i s t s a n d h o t e l s t a f f . H I C w a s r e s p o n s i b l e f o r t h e d i s t r i b u t i o n o f m a n u a l s t o n e w h o t e l s a n d f o r a s k i n g t h e f i e l d f o r u p d a t e s . A f t e r u p d a t e s w e r e p r e p a r e d , H I C c o o r d i n a t e d t h e u p d a t e s a n d d i s t r i b u t e d t h e m t o t h e a p p r o p r i a t e h o t e l s . G e n e r a l m a n a g e r s w e r e r e s p o n s i b l e f o r t h e i r r e s p e c t i v e h o t e l ' s o p e r a t i n g m a n u a l s , t h e f o o d a n d b e v e r a g e d i r e c t o r s w e r e r e s p o n s i b l e f o r t h e i r d e p a r t m e n t a l m a n u a l s , a n d t h e c h e f s w e r e r e s p o n s i b l e f o r t h e i r o w n m e n u s a n d r e c i p e s . - 3 4 - A s e a r l y a s M a r c h 1 9 7 5 , H I C d i s t r i b u t e d a c o n t r o l l e r ' s c h e c k l i s t f o r r e p o r t s . I n 1 9 8 1 , H I C c o p y r i g h t e d a m a n u a l e n t i t l e d " A c c o u n t i n g a n d I n t e r n a l C o n t r o l S y s t e m s a n d P r o c e d u r e s " . T h i s m a n u a l w a s w r i t t e n a t t h e r e q u e s t o f t h e a r e a a n d h o t e l a c c o u n t i n g s t a f f a n d w a s p r o v i d e d t o h o t e l c o n t r o l l e r s w h o a l s o a s s i s t e d i n i t s r e v i e w . T h e m a n u a l p r o v i d e d s t a n d a r d i z e d r e p o r t i n g a n d a c c o u n t i n g c o n t r o l s , f a c i l i t a t i n g a u n i f o r m b u d g e t p r o c e s s a n d t h e a b i l i t y t o m o v e a c c o u n t i n g p e r s o n n e l b e t w e e n h o t e l s . I t w a s a l s o u s e d t o t r a i n t h e a c c o u n t a n t s i n M e x i c o . E f f e c t i v e M a r c h 1 , 1 9 8 3 , H I C p r o m u l g a t e d m a t e r i a l s d e s c r i b i n g s p e c i a l i z e d p o l i c i e s a n d p r o c e d u r e s f o r t h e a r e a s o f l a w a n d i n s u r a n c e , a d m i n i s t r a t i v e / g e n e r a l , a n d f i n a n c e / a c c o u n t i n g . S o m e o f t h e t o p i c s i n c l u d e d : T e c h n i c a l a s s i s t a n c e a g r e e m e n t s , m a n a g e m e n t a g r e e m e n t o b l i g a t i o n s , a r e a v i c e p r e s i d e n t h o t e l v i s i t s , a n n u a l b u s i n e s s p l a n , r e p o r t s s c h e d u l e s , a n d i n t e r - h o t e l f i n a n c i a l t r a n s a c t i o n s . H I C v i c e p r e s i d e n t s w o u l d o c c a s i o n a l l y v i s i t t h e h o t e l s , g e n e r a l l y a c c o m p a n i e d b y t h e a r e a v i c e p r e s i d e n t s , t o m a k e i n s p e c t i o n s a n d r e c o m m e n d a t i o n s . P e r i o d i c a l l y , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p w o u l d h o l d m e e t i n g s o f g e n e r a l m a n a g e r s . A t t h e s e m e e t i n g s , g e n e r a l m a n a g e r s m e t w i t h H I C a n d s e n i o r e x e c u t i v e s o f m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s t o r e v i e w t h e g r o w t h a n d d e v e l o p m e n t o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . T h e g e n e r a l m a n a g e r s a l s o e x c h a n g e d i d e a s a n d i n f o r m a t i o n o n w h a t m a d e t h e i r - 3 5 - 1 1 O n l y s e l e c t e d a g r e e m e n t s h a v e b e e n a d d r e s s e d i n t h e f i n d i n g s o f f a c t t o s h o w p a t t e r n s o r t h e t y p e s o f c o n t r a c t u a l r e l a t i o n s h i p s t h a t w e r e u t i l i z e d . h o t e l s s u c c e s s f u l . D a t a w e r e a l s o e x c h a n g e d o n c a n d i d a t e s f o r p r o m o t i o n t o v a r i o u s p o s i t i o n s . V . A g r e e m e n t s B e t w e e n H y a t t I n t e r n a t i o n a l G r o u p E n t i t i e s a n d H o t e l O w n e r s 1 1 A . H y a t t A r y a d u t a J a k a r t a A g r e e m e n t O n D e c e m b e r 1 8 , 1 9 7 5 , t h e o w n e r s o f t h e A r y a d u t a ( A m b a s s a d o r ) H o t e l l o c a t e d i n J a k a r t a , I n d o n e s i a , a n d H H K e n t e r e d i n t o a 1 0 - y e a r m a n a g e m e n t a g r e e m e n t . T h e o w n e r s a g r e e d t o r e f u r b i s h t h e e x i s t i n g h o t e l a n d t o c o m p l e t e c e r t a i n u n f i n i s h e d f l o o r s . T h e p a r t i e s a g r e e d t h a t t h e h o t e l n a m e w o u l d b e c h a n g e d t o t h e " H y a t t A r y a d u t a H o t e l " . I n t h e e a r l y 1 9 8 0 ' s , A n d r e P u r y , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l r e g i o n a l d i r e c t o r f o r I n d o n e s i a , i n i t i a t e d n e g o t i a t i o n s w i t h t h e H y a t t A r y a d u t a H o t e l o w n e r s f o r f u r t h e r r e n o v a t i o n s a n d a n e x t e n s i o n o f t h e m a n a g e m e n t c o n t r a c t . O n O c t o b e r 1 6 , 1 9 8 1 , t h e o w n e r s e n t e r e d i n t o a n a g r e e m e n t w i t h I P S f o r t h e r e n o v a t i o n , b u t t h e w o r k w a s d e l a y e d f o r s e v e r a l y e a r s . A r o u n d t h e s a m e t i m e , M r . P u r y l o c a t e d a g r o u p o f i n v e s t o r s i n t e r e s t e d i n c o n s t r u c t i n g a n e w h o t e l i n J a k a r t a t o b e k n o w n a s t h e G r a n d H y a t t J a k a r t a . I n c l u d e d i n t h e i n v e s t o r g r o u p w a s t h e s o n o f I n d o n e s i a ' s P r e s i d e n t S u h a r t o . T h e n e w h o t e l w a s i n t e n d e d t o b e a t t h e t o p e n d o f t h e J a k a r t a h o t e l m a r k e t , i n c o n t r a s t t o - 3 6 - t h e H y a t t A r y a d u t a w h i c h w a s r a n k e d f i f t h o r s i x t h . N e a r t h e c o n c l u s i o n o f t h e n e g o t i a t i o n s , t h e i n v e s t o r g r o u p d e m a n d e d t h a t t h e G r a n d H y a t t J a k a r t a b e t h e o n l y J a k a r t a h o t e l t o d i s p l a y t h e H y a t t n a m e . M r . P u r y c o n v e y e d t h i s d e m a n d t o t h e H y a t t A r y a d u t a o w n e r s , w h o w e r e a w a r e t h a t P r e s i d e n t S u h a r t o ' s s o n w a s i n v o l v e d i n t h e n e w h o t e l . O n J a n u a r y 1 , 1 9 8 6 , t h e H y a t t A r y a d u t a H o t e l o w n e r s a g r e e d t o p e r m i t H H K , a t i t s e l e c t i o n , t o r e m o v e t h e H y a t t n a m e i n e x c h a n g e f o r a r e d u c t i o n i n m a n a g e m e n t f e e s f r o m 3 t o 2 . 5 p e r c e n t a n d a r e d u c t i o n i n i n c e n t i v e f e e s f r o m 1 0 t o 5 p e r c e n t . I n a d d i t i o n , t h e H y a t t A r y a d u t a H o t e l o w n e r s a l s o a g r e e d t o c o n s t r u c t , f u r n i s h , a n d e q u i p a 1 3 2 - r o o m e x t e n s i o n . O n J a n u a r y 1 4 , 1 9 8 6 , H H K e n t e r e d i n t o a m a n a g e m e n t a g r e e m e n t f o r t h e G r a n d H y a t t J a k a r t a , w h i c h o p e n e d i n M a r c h 1 9 9 1 . A r o u n d t h e s a m e t i m e , t h e H y a t t A r y a d u t a ' s n a m e w a s c h a n g e d t o T h e A r y a d u t a . B o t h h o t e l s w e r e v e r y s u c c e s s f u l o p e r a t i o n s f o r H H K . B . C e n t u r y H y a t t T o k y o A g r e e m e n t s O d a k y u , a J a p a n e s e c o n g l o m e r a t e o f p u b l i c a n d p r i v a t e c o m p a n i e s , a m o n g i t s o t h e r b u s i n e s s a c t i v i t i e s , p r o v i d e s t r a v e l a n d c o n s t r u c t i o n s e r v i c e s a n d o w n s r e a l e s t a t e , d e p a r t m e n t s t o r e s , r a i l w a y l i n e s , a n d h o t e l s . O d a k y u o w n e d t h r e e h o t e l s a n d a n a t i o n a l t r a v e l a g e n c y i n J a p a n . T h e h o t e l s w e r e o p e r a t e d u n d e r t h e C e n t u r y H o t e l n a m e a n d l o g o , w h i c h w a s r e g i s t e r e d b y O d a k y u i n J a p a n . T y p i c a l o f J a p a n e s e h o t e l o w n e r s , O d a k y u d i d n o t w i s h a m a n a g e m e n t c o n t r a c t r e l a t i o n s h i p a n d p r e f e r r e d a - 3 7 - f r a n c h i s e a g r e e m e n t . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p , o n t h e o t h e r h a n d , w a s o p p o s e d t o f r a n c h i s i n g . A s a r e s u l t , o n M a r c h 1 6 , 1 9 7 9 , a c o m p r o m i s e a g r e e m e n t w a s s i g n e d , u n d e r w h i c h O d a k y u w o u l d o p e r a t e t h e h o t e l , a n d t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p w o u l d p r o v i d e s a l e s , r e s e r v a t i o n s a n d i n f o r m a t i o n s e r v i c e s , m a n u a l s , p o l i c i e s a n d t r a i n i n g m a t e r i a l s , a n d r e l a t e d m a t e r i a l s , a l l o f w h i c h a r e m a d e a v a i l a b l e t o h o t e l s i n v o l v e d w i t h t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . I n e x c h a n g e , O d a k y u a g r e e d t o p a y $ 3 0 0 , 0 0 0 p e r y e a r f o r 3 y e a r s a n d t h e g r e a t e r o f $ 3 0 0 , 0 0 0 p e r y e a r o r 1 0 p e r c e n t o f g r o s s r o o m r e v e n u e s r e c e i v e d f r o m n o n - J a p a n e s e g u e s t s t h e r e a f t e r . I n a d d i t i o n , a t O d a k y u ' s r e q u e s t , H y a t t I n t e r n a t i o n a l w o u l d m a k e a v a i l a b l e n u m e r o u s o p t i o n a l s e r v i c e s , i n c l u d i n g p u r c h a s i n g , o p e r a t i o n a l m a n a g e m e n t s e r v i c e s , a n d t e c h n i c a l a s s i s t a n c e f o r t h e s e s e r v i c e s ; g e n e r a l l y , O d a k y u w o u l d p a y a t c o s t . O d a k y u w a s a l l o w e d t h e u s e o f t h e H y a t t n a m e s , w i t h H y a t t I n t e r n a t i o n a l ' s w r i t t e n a p p r o v a l p r i o r t o u s i n g t h e H y a t t n a m e o n t h e h o t e l . O d a k y u a g r e e d t o p r o m o t e H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s b y i n c l u d i n g t h e d i s p l a y o f m a t e r i a l s i n t h e r o o m s a n d l o b b y a r e a s o f i t s h o t e l s a n d m a k i n g r e s e r v a t i o n s f o r o t h e r H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s . A n A u g u s t 2 2 , 1 9 7 9 , a m e n d m e n t r e p l a c e d t h e $ 3 0 0 , 0 0 0 / 1 0 - p e r c e n t t e r m s w i t h a f i x e d $ 1 0 0 , 0 0 0 a n n u a l r o y a l t y f o r a 1 0 - y e a r t e r m i n e x c h a n g e f o r O d a k y u ' s u s e o f t h e H y a t t n a m e . I n a d d i t i o n , t h e a m e n d m e n t p r o v i d e d f o r H y a t t I n t e r n a t i o n a l t o - 3 8 - r e c e i v e , i n r e t u r n f o r p e r f o r m a n c e o f s a l e s a n d r e s e r v a t i o n s e r v i c e s a n d i n f o r m a t i o n s e r v i c e s o u t s i d e J a p a n , $ 2 0 0 , 0 0 0 p e r y e a r f o r t h e f i r s t 3 y e a r s a n d t h e r e a f t e r t h e g r e a t e r o f $ 2 0 0 , 0 0 0 p e r y e a r o r 1 0 p e r c e n t o f a n n u a l g r o s s r o o m r e v e n u e o f n o n - J a p a n e s e g u e s t s . A f t e r 3 y e a r s , t h e a n n u a l a m o u n t f o r s e r v i c e s w a s r e d u c e d t o $ 1 0 0 , 0 0 0 . I n t h i s a m e n d m e n t , H y a t t I n t e r n a t i o n a l , S . A . , a s s i g n e d t h e r i g h t s t o t h e a g r e e m e n t t o H H K , a s p e r m i t t e d b y t h e o r i g i n a l a g r e e m e n t t e r m s . I n a n O c t o b e r 1 , 1 9 8 4 , a m e n d m e n t , t h e f e e f o r s e r v i c e s w a s c h a n g e d t o a f i x e d f e e o f Y e n 6 8 , 3 0 1 , 1 5 6 f o r t h e p e r i o d S e p t e m b e r 1 5 , 1 9 8 3 , t o M a r c h 3 1 , 1 9 8 4 , a n d t h e g r e a t e r o f $ 2 0 0 , 0 0 0 p e r y e a r o r 8 p e r c e n t o f a n n u a l g r o s s r o o m r e v e n u e f r o m n a t i o n a l s o f c o u n t r i e s o t h e r t h a n J a p a n . H e r e a g a i n t h e a n n u a l a m o u n t w a s r e d u c e d t o $ 1 0 0 , 0 0 0 a f t e r M a r c h 3 1 , 1 9 8 4 . C . H E S A A g r e e m e n t s O n O c t o b e r 2 4 , 1 9 7 9 , i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e e s t a b l i s h m e n t o f H E S A b y V I S a n d H I C ( M e x i c o ) , H E S A a n d H H K e n t e r e d i n t o a c o n s u l t a n c y a g r e e m e n t u n d e r w h i c h H H K w a s t o p r o v i d e m a n a g e m e n t s e r v i c e s a n d p r e o p e n i n g s u p p o r t . H E S A a n d H H K a l s o e n t e r e d i n t o a n a g r e e m e n t f o r t h e u s e o f t h e H y a t t n a m e s a n d m a r k s a n d t h e p r o v i s i o n o f c h a i n s e r v i c e s . H E S A a g r e e d t o p a y H H K a n a m o u n t e q u a l t o 7 5 p e r c e n t o f t h e m a n a g e m e n t f e e s r e c e i v e d , l e s s a d m i n i s t r a t i v e e x p e n s e s i n c u r r e d i n t h e s u p e r v i s i o n o f h o t e l o p e r a t i o n s . T h i s a g r e e m e n t i n c l u d e d a r o y a l t y o f 2 p e r c e n t o f - 3 9 - t h e g r o s s i n c o m e f o r e a c h H E S A h o t e l t h a t u s e d t h e H y a t t n a m e s a n d m a r k s a n d f o r c h a i n s e r v i c e s . I n t h e c a s e o f t h e H y a t t R e g e n c y A c a p u l c o , h o w e v e r , w h i c h w a s a l r e a d y a H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l , H I C ( M e x i c o ) w o u l d r e c e i v e 9 0 p e r c e n t o f t h e f e e s ( i n c l u d i n g 1 5 p e r c e n t f o r S I A S A ) , w i t h o u t r e g a r d t o t h e a d m i n i s t r a t i v e e x p e n s e s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h a t h o t e l . D u r i n g 1 9 8 2 , d u e t o t h e i n c r e a s e d n u m b e r o f h o t e l s u n d e r H E S A m a n a g e m e n t , t h e a g r e e m e n t b e t w e e n H E S A a n d H H K w a s a m e n d e d , r e d u c i n g t h e p e r c e n t a g e H E S A w a s t o p a y H H K a s a f e e f o r s e r v i c e s a n d r e d u c i n g t h e r o y a l t y f o r t h e t r a d e n a m e s a n d c h a i n s e r v i c e s f r o m 2 t o 1 p e r c e n t o f h o t e l g r o s s i n c o m e . D . A t r i u m H y a t t B u d a p e s t A g r e e m e n t s T h e A t r i u m H y a t t B u d a p e s t o p e n e d d u r i n g J u n e 1 9 8 2 . T h e a g r e e m e n t c o n c e r n i n g t h i s h o t e l w a s i n t h e n a t u r e o f a f r a n c h i s e . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p a g r e e d t o p r o v i d e t e c h n i c a l s e r v i c e s , p r e o p e n i n g s e r v i c e s , m a n a g e m e n t e x p e r t i s e , a n d c h a i n s e r v i c e s , i n a d d i t i o n t o a l l o w i n g t h e u s e o f t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s . T h e p a r t i e s a g r e e d t h a t t h e g e n e r a l m a n a g e r w a s t o b e c h o s e n b y t h e h o t e l a n d t r a i n e d b y t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p a g r e e d t o p r o v i d e t r a i n i n g a t i t s e x i s t i n g h o t e l s f o r o t h e r k e y p e r s o n n e l . F o r 3 y e a r s , t h e h o t e l a g r e e d t o p a y $ 1 . 5 0 p e r d a y f o r e a c h o c c u p i e d r o o m , p l u s a p e r c e n t a g e o f r o o m r e v e n u e f o r r e s e r v a t i o n s b o o k e d t h r o u g h H y a t t I n t e r n a t i o n a l s e r v i c e s , a n d a p e r c e n t a g e o f r e v e n u e f r o m r o o m , - 4 0 - f o o d a n d b e v e r a g e , a n d i n c i d e n t a l s f o r g u e s t g r o u p s b o o k e d t h r o u g h t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . E f f e c t i v e J u l y 1 , 1 9 8 5 , t h e p a r t i e s a m e n d e d t h e r e m u n e r a t i o n f o r a n o t h e r 3 - y e a r p e r i o d a t a r a t e o f $ 2 0 0 , 0 0 0 a n n u a l l y i n e x c h a n g e f o r m a n a g e m e n t e x p e r t i s e a n d c h a i n s e r v i c e s , i n c l u d i n g r e s e r v a t i o n s . E . H y a t t R e g e n c y B r u s s e l s A g r e e m e n t O n J a n u a r y 1 2 , 1 9 7 3 , H I C e n t e r e d i n t o a n a g r e e m e n t t o m a n a g e a n d l e a s e a h o t e l t h a t w a s t o b e c o n s t r u c t e d a n d w o u l d b e k n o w n a s t h e H y a t t R e g e n c y B r u s s e l s . T h e t e r m s o f t h e l e a s e p r o v i s i o n s i n c l u d e d a g u a r a n t e e d r e n t a l t o b e p a i d t o t h e h o t e l o w n e r . T h e o w n e r , B e l g i u m H o t e l s L e a s i n g P a r t n e r s h i p , w a s o w n e d b y t h e p r i n c i p a l s t o c k h o l d e r s o f H I C ( 9 5 p e r c e n t ) a n d M r . d i T u l l i o ( 5 p e r c e n t ) . T h e a g r e e m e n t w a s a s s i g n e d b y H I C t o H y a t t M a n a g e m e n t , I n c . , a D e l a w a r e c o r p o r a t i o n w h o l l y o w n e d b y H I C . T h e h o t e l o p e r a t e d a t a l o s s f r o m i t s 1 9 7 6 o p e n i n g t h r o u g h 1 9 8 6 . F . H y a t t R e g e n c y N i c e A g r e e m e n t T h e H y a t t R e g e n c y N i c e o p e n e d d u r i n g J u l y 1 9 7 9 a n d c l o s e d d u r i n g N o v e m b e r 1 9 8 3 . H y a t t I n t e r n a t i o n a l ( F r a n c e ) w a s c r e a t e d i n F r a n c e i n 1 9 7 6 t o h o l d t h e m a n a g e m e n t c o n t r a c t f o r t h e H y a t t R e g e n c y N i c e . H y a t t I n t e r n a t i o n a l ( F r a n c e ) w a s o w n e d 9 0 p e r c e n t b y H I C a n d 1 0 p e r c e n t b y H H K . T h e m a n a g e m e n t a g r e e m e n t i n c l u d e d a m i n i m u m a n n u a l p a y m e n t t o t h e h o t e l o w n e r f r o m H y a t t I n t e r n a t i o n a l ( F r a n c e ) t h a t w a s g u a r a n t e e d b y H I C . T h e h o t e l , S o c i é t é d ' E x p l o i t a t i o n N i ç o i s e , w a s o w n e d 3 9 . 6 p e r c e n t b y t h e - 4 1 - p r i n c i p a l s t o c k h o l d e r s o f H I C , 1 0 p e r c e n t b y a n H I C s u b s i d i a r y , a n d 5 0 . 4 p e r c e n t b y u n r e l a t e d p a r t i e s . V I . F i n a n c i a l I n f o r m a t i o n T h e c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f H I C a n d i t s s u b s i d i a r i e s r e f l e c t t h e f o l l o w i n g r e v e n u e a n d e x p e n s e s : - 4 2 - D o m e s t i c 1 F o r e i g n T o t a l 1 9 7 6 R e v e n u e $ 1 , 6 2 4 , 8 0 3 $ 4 , 3 8 2 , 0 6 7 $ 6 , 0 0 6 , 8 7 0 E x p e n s e s 2 , 6 2 3 , 9 9 3 4 2 3 , 0 6 4 3 , 0 4 7 , 0 5 7 ( 9 9 9 , 1 9 0 ) 3 , 9 5 9 , 0 0 3 2 , 9 5 9 , 8 1 3 1 9 7 7 R e v e n u e 2 , 7 8 3 , 8 8 6 4 , 8 1 5 , 8 2 5 7 , 5 9 9 , 7 1 1 E x p e n s e s 4 , 2 0 9 , 8 2 8 2 2 9 , 2 5 4 4 , 4 3 9 , 0 8 2 ( 1 , 4 2 5 , 9 4 2 ) 4 , 5 8 6 , 5 7 1 3 , 1 6 0 , 6 2 9 1 9 7 8 R e v e n u e 4 , 5 8 0 , 7 7 9 6 , 3 6 3 , 7 8 0 1 0 , 9 4 4 , 5 5 9 E x p e n s e s 5 , 2 3 1 , 6 2 3 7 1 9 , 2 3 7 5 , 9 5 0 , 8 6 0 ( 6 5 0 , 8 4 4 ) 5 , 6 4 4 , 5 4 3 4 , 9 9 3 , 6 9 9 1 9 7 9 R e v e n u e 1 , 7 9 1 , 7 7 0 $ 8 , 6 6 5 , 7 3 9 1 0 , 4 5 7 , 5 0 9 E x p e n s e s 5 , 4 7 8 , 2 0 7 5 5 2 , 7 8 5 6 , 0 3 0 , 9 9 2 ( 3 , 6 8 6 , 4 3 7 ) 8 , 1 1 2 , 9 5 4 4 , 4 2 6 , 5 1 7 1 9 8 0 R e v e n u e 2 , 0 8 5 , 7 8 7 1 1 , 9 4 8 , 3 3 7 1 4 , 0 3 4 , 1 2 4 E x p e n s e s 7 , 7 7 7 , 1 6 1 7 1 2 , 2 1 8 8 , 4 8 9 , 3 7 9 ( 5 , 6 9 1 , 3 7 4 ) 1 1 , 2 3 6 , 1 1 9 5 , 5 4 4 , 7 4 5 1 9 8 1 R e v e n u e 3 , 3 2 4 , 3 4 4 1 3 , 4 3 4 , 9 2 4 1 6 , 7 5 9 , 2 6 8 E x p e n s e s 7 , 0 7 9 , 7 9 5 1 , 2 8 5 , 9 9 2 8 , 3 6 5 , 7 8 7 ( 3 , 7 5 5 , 4 5 1 ) 1 2 , 1 4 8 , 9 3 2 8 , 3 9 3 , 4 8 1 1 9 8 2 R e v e n u e 2 , 4 4 7 , 5 9 2 1 3 , 4 9 1 , 5 8 7 1 5 , 9 3 9 , 1 7 9 E x p e n s e s 8 , 4 8 1 , 5 9 2 3 , 2 8 9 , 4 6 9 1 1 , 7 7 1 , 0 6 1 ( 6 , 0 3 4 , 0 0 0 ) 1 0 , 2 0 2 , 1 1 8 4 , 1 6 8 , 1 1 8 1 T h e c a t e g o r y " D o m e s t i c " i n c l u d e s t h o s e H y a t t I n t e r n a t i o n a l e n t i t i e s i n c o r p o r a t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s , i n c l u d i n g H I C , I P S , a n d t h e m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s f o r h o t e l s i n C a n a d a , B r u s s e l s , a n d C e n t r a l A m e r i c a . I n c l u d e d i n t h e a b o v e e x p e n s e s a r e l o s s e s o n l e a s e d o p e r a t i o n s a n d o n g u a r a n t i e s f o r h o t e l s i n B r u s s e l s a n d N i c e , a s f o l l o w s : - 4 3 - A s p e r c e n t a g e o f e x p e n s e s Y e a r A m o u n t D o m e s t i c C o n s o l i d a t e d 1 9 7 6 $ 6 4 8 , 6 0 4 2 5 2 1 1 9 7 7 1 , 8 4 1 , 9 6 0 4 4 4 1 1 9 7 8 2 , 2 6 9 , 4 4 4 4 3 3 8 1 9 7 9 2 , 0 7 5 , 5 8 2 3 8 3 4 1 9 8 0 3 , 7 4 9 , 3 4 6 4 8 4 4 1 9 8 1 2 , 6 0 0 , 4 0 8 3 7 3 1 1 9 8 2 1 , 3 4 3 , 0 0 6 1 6 1 1 T h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f H H K a n d i t s s u b s i d i a r i e s a n d o f H S r e f l e c t t h e f o l l o w i n g r e v e n u e a n d e x p e n s e s : H H K a n d s u b s . H S T o t a l 1 9 7 6 R e v e n u e $ 2 , 8 1 2 , 7 7 1 $ 6 6 8 , 3 3 8 $ 3 , 4 8 1 , 1 0 9 E x p e n s e s 1 5 6 , 7 2 7 8 8 , 4 7 8 2 4 5 , 2 0 5 2 , 6 5 6 , 0 4 4 5 7 9 , 8 6 0 3 , 2 3 5 , 9 0 4 1 9 7 7 R e v e n u e 2 , 8 9 9 , 9 8 9 1 , 2 1 1 , 4 5 2 4 , 1 1 1 , 4 4 1 E x p e n s e s 1 3 6 , 5 4 4 1 4 2 , 1 8 5 2 7 8 , 7 2 9 2 , 7 6 3 , 4 4 5 1 , 0 6 9 , 2 6 7 3 , 8 3 2 , 7 1 2 1 9 7 8 R e v e n u e 3 , 4 9 0 , 5 6 3 1 , 7 3 9 , 4 0 5 5 , 2 2 9 , 9 6 8 E x p e n s e s 4 7 3 , 2 2 2 1 8 7 , 6 3 4 6 6 0 , 8 5 6 3 , 0 1 7 , 3 4 1 1 , 5 5 1 , 7 7 1 4 , 5 6 9 , 1 1 2 1 9 7 9 R e v e n u e 5 , 1 1 9 , 7 0 4 2 , 1 7 4 , 0 3 5 7 , 2 9 3 , 7 3 9 E x p e n s e s 4 4 8 , 7 5 5 2 0 5 , 8 2 2 6 5 4 , 5 7 7 4 , 6 7 0 , 9 4 9 1 , 9 6 8 , 2 1 3 6 , 6 3 9 , 1 6 2 1 9 8 0 R e v e n u e 8 , 9 6 2 , 0 4 7 2 , 7 6 9 , 1 4 8 1 1 , 7 3 1 , 1 9 5 E x p e n s e s 9 0 9 , 3 7 4 1 7 1 , 1 7 5 1 , 0 8 0 , 5 4 9 8 , 0 5 2 , 6 7 3 2 , 5 9 7 , 9 7 3 1 0 , 6 5 0 , 6 4 6 1 9 8 1 R e v e n u e 1 0 , 6 8 4 , 7 8 4 2 , 8 3 2 , 8 3 5 1 3 , 5 1 7 , 6 1 9 E x p e n s e s 9 3 7 , 8 7 3 2 8 3 , 1 0 6 1 , 2 2 0 , 9 7 9 9 , 7 4 6 , 9 1 1 2 , 5 4 9 , 7 2 9 1 2 , 2 9 6 , 6 4 0 - 4 4 - 1 9 8 2 R e v e n u e 1 0 , 4 1 3 , 1 8 9 2 , 2 9 4 , 1 7 9 1 2 , 7 0 7 , 3 6 8 E x p e n s e s 2 , 8 3 4 , 4 1 6 2 7 2 , 5 4 7 3 , 1 0 6 , 9 6 3 7 , 5 7 8 , 7 7 3 2 , 0 2 1 , 6 3 2 9 , 6 0 0 , 4 0 5 B e g i n n i n g w i t h 1 9 8 3 , H H K ' s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s c o n t a i n e d t h e a m o u n t o f o v e r h e a d e x p e n s e s a l l o c a t e d t o H H K f r o m H I C f o r s e r v i c e s p e r f o r m e d o n b e h a l f o f H H K . T h e 1 9 8 3 a l l o c a t i o n i n c l u d e d p a y m e n t f o r s e r v i c e s p e r f o r m e d i n p r i o r y e a r s a n d w a s t h e r e s u l t o f a n I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e a u d i t . T h e o v e r h e a d e x p e n s e s a l l o c a t e d t o H H K f r o m H I C f o r s e r v i c e s p e r f o r m e d o n b e h a l f o f H H K w e r e r e f l e c t e d a s f o l l o w s : Y e a r A m o u n t 1 9 8 3 $ 2 , 5 0 3 , 6 9 2 1 9 8 4 1 9 8 , 4 2 2 1 9 8 5 2 2 8 , 7 4 0 1 9 8 6 2 4 9 , 8 7 2 1 9 8 7 2 6 1 , 3 6 1 1 9 8 8 3 2 6 , 5 1 2 H H K a n d H S h a d r e t a i n e d e a r n i n g s b e f o r e a n d a f t e r p a y m e n t o f d i v i d e n d s t o H I C . T h e a m o u n t o f t h e d i v i d e n d s a n d r e t a i n e d e a r n i n g s a f t e r d i v i d e n d p a y m e n t s f o r t h e y e a r s 1 9 7 6 t h r o u g h 1 9 8 7 w e r e a s f o l l o w s : - 4 5 - H y a t t o f H o n g K o n g H y a t t o f S i n g a p o r e R e t a i n e d R e t a i n e d Y e a r D i v i d e n d s e a r n i n g s D i v i d e n d s e a r n i n g s 1 9 7 6 - - - $ 8 , 5 9 8 , 5 2 8 $ 1 , 1 8 1 , 3 8 3 $ 1 , 2 4 5 , 1 3 4 1 9 7 7 $ 9 2 1 , 0 0 0 1 0 , 0 1 8 , 2 2 6 3 5 9 , 1 6 1 7 0 2 , 3 0 8 1 9 7 8 2 , 1 0 0 , 0 0 0 1 0 , 5 2 1 , 2 4 5 1 , 2 8 8 , 7 9 8 1 , 2 4 8 , 3 1 1 1 9 7 9 3 , 5 2 0 , 0 0 0 1 0 , 9 7 4 , 3 4 4 9 5 4 , 1 0 3 1 , 0 5 6 , 0 5 9 1 9 8 0 1 1 , 0 9 9 , 9 3 0 6 , 4 7 7 , 4 5 3 1 , 4 8 1 , 9 2 6 1 , 6 2 4 , 4 0 1 1 9 8 1 5 , 0 5 0 , 0 0 0 1 0 , 6 6 0 , 9 1 4 - - - 1 , 6 2 5 , 9 5 5 1 9 8 2 - - - 1 7 , 7 8 3 , 0 6 3 - - - 2 , 8 2 3 , 7 7 7 1 9 8 3 2 , 0 3 8 , 2 8 3 1 8 , 9 2 6 , 7 8 1 - - - 1 7 , 7 9 1 , 0 0 0 1 9 8 4 1 6 , 3 2 5 , 0 0 0 9 , 7 2 3 , 5 2 5 - - - 1 9 , 2 7 5 , 0 0 0 1 9 8 5 - - - 6 , 2 6 7 , 3 3 4 - - - 1 9 , 6 0 6 , 0 0 0 1 9 8 6 9 , 0 0 0 , 0 0 0 5 , 0 6 3 , 4 0 6 - - - 1 1 1 , 6 6 6 , 0 0 0 1 9 8 7 1 0 , 1 5 0 , 0 0 0 9 , 2 0 6 , 1 1 2 1 9 1 , 0 0 0 1 1 1 , 8 5 3 , 0 0 0 1 F i g u r e s d e n o m i n a t e d i n S i n g a p o r e d o l l a r s . F o r m o s t o f t h e t a x a b l e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , t h e m a j o r i t y o f H I C ' s i n c o m e c o n s i s t e d o f d i v i d e n d s a n d t h e r e m a i n d e r o f H I C ' s i n c o m e c o n s i s t e d o f o p e r a t i n g i n c o m e o r i n t e r e s t . F o r m o s t o f t h e y e a r s , t h e r e p o r t e d e x p e n s e s o f I P S ' a n d H I C ' s U . S . h o t e l m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s e x c e e d e d t h e i r r e v e n u e s . V I I . R e s p o n d e n t ' s D e t e r m i n a t i o n s R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d , i n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y s e n t t o H G H , i n c r e a s e d i n c o m e f o r H y a t t D o m e s t i c a s f o l l o w s : - 4 6 - T r a d e n a m e T a x a b l e y e a r a d j u s t m e n t J a n . 3 1 , 1 9 8 0 $ 2 , 1 5 9 , 0 0 0 J a n . 3 1 , 1 9 8 1 3 , 2 6 6 , 0 0 0 J a n . 3 1 , 1 9 8 2 4 , 6 0 3 , 0 0 0 J a n . 3 1 , 1 9 8 3 5 , 2 7 9 , 0 0 0 J a n . 3 1 , 1 9 8 4 5 , 5 4 8 , 0 0 0 J a n . 3 1 , 1 9 8 5 6 , 0 7 0 , 0 0 0 J a n . 3 1 , 1 9 8 6 5 , 7 3 5 , 6 8 7 J a n . 3 1 , 1 9 8 7 5 , 9 3 5 , 1 4 3 J a n . 3 1 , 1 9 8 8 7 , 3 3 3 , 4 9 5 T o t a l 4 5 , 9 2 9 , 3 2 5 T h e O c t o b e r 1 2 , 1 9 9 0 , n o t i c e o f d e f i c i e n c y c o n t a i n e d t h e f o l l o w i n g e x p l a n a t i o n f o r t h e 1 9 8 3 t h r o u g h 1 9 8 5 t a x y e a r s : I t h a s b e e n d e t e r m i n e d t h a t a n a d j u s t m e n t b e m a d e i n a c c o r d a n c e w i t h t h e p r o v i s i o n s o f I n t e r n a l R e v e n u e C o d e S e c t i o n 4 8 2 a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e i n a f t e r t o i n c r e a s e y o u r i n c o m e f o r t h e v a l u e o f t h e t r a d e n a m e " H y a t t " . A c c o r d i n g l y , y o u r t a x a b l e i n c o m e f o r y e a r e n d e d J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 3 ; J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 4 a n d J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 5 h a v e b e e n i n c r e a s e d i n t h e a m o u n t s o f $ 5 , 2 7 9 , 0 0 0 ; $ 5 , 5 4 8 , 0 0 0 a n d $ 6 , 0 7 0 , 0 0 0 r e s p e c t i v e l y . T h e E x p l a n a t i o n o f I t e m s i n t h e O c t o b e r 2 8 , 1 9 9 1 , n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r H G H ' s t a x a b l e y e a r s 1 9 8 0 t h r o u g h 1 9 8 2 s t a t e s : H y a t t C o r p o r a t i o n ( H C ) e n g a g e d i n t r a n s a c t i o n s w i t h H y a t t I n t e r n a t i o n a l C o r p o r a t i o n ( H I C ) , r e l a t i n g t o H I C ' s u s e o f " H y a t t " t r a d e n a m e s , t r a d e m a r k s , a n d o t h e r i n t a n g i b l e a s s e t s , w h i c h w e r e n o t a t a r m ' s - l e n g t h t e r m s . P u r s u a n t t o s e c t i o n 4 8 2 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a n d T r e a s . R e g . § 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) , i t i s d e t e r m i n e d t h a t a n a r m ' s - l e n g t h r o y a l t y o r l i c e n s e f e e f o r t h e s e t r a n s a c t i o n s e q u a l s 1 . 5 % o f t h e g r o s s r e v e n u e s o f e a c h h o t e l o p e r a t e d u n d e r t h e " H y a t t " n a m e b y H I C o r a n y o f i t s s u b s i d i a r i e s . * * * T h e J a n u a r y 2 7 , 1 9 9 3 , n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r H G H ' s 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 8 8 t a x y e a r s c o n t a i n e d t h e s a m e a b o v e - q u o t e d e x p l a n a t i o n . - 4 7 - R e s p o n d e n t , i n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y a d d r e s s e d t o p e t i t i o n e r A I C , d e t e r m i n e d t h a t t h e i n c o m e o f i t s s u b s i d i a r y H I C i n c o m e s h o u l d b e i n c r e a s e d a s f o l l o w s : T a x a b l e y e a r M a n a g e m e n t T o t a l o f e n d i n g T r a d e n a m e f e e s t h e s e i t e m s D e c . 3 1 , 1 9 7 6 $ 9 8 2 , 0 0 0 $ 1 , 6 0 1 , 4 6 7 $ 2 , 5 8 3 , 4 6 7 D e c . 3 1 , 1 9 7 7 1 , 0 8 6 , 0 0 0 2 , 0 4 8 , 7 4 0 3 , 1 3 4 , 7 4 0 D e c . 3 1 , 1 9 7 8 1 , 4 9 5 , 0 0 0 2 , 2 9 6 , 2 1 8 3 , 7 9 1 , 2 1 8 D e c . 3 1 , 1 9 7 9 1 , 8 7 7 , 0 1 0 3 , 3 0 0 , 7 1 6 5 , 1 7 7 , 7 2 6 D e c . 3 1 , 1 9 8 0 3 , 0 9 4 , 9 3 5 5 , 0 7 0 , 6 1 8 8 , 1 6 5 , 5 5 3 D e c . 3 1 , 1 9 8 1 4 , 1 5 7 , 2 5 0 4 , 8 5 2 , 5 8 1 9 , 0 0 9 , 8 3 1 D e c . 3 1 , 1 9 8 2 4 , 8 3 8 , 5 8 0 4 , 9 4 6 , 9 0 4 9 , 7 8 5 , 4 8 4 D e c . 3 1 , 1 9 8 3 5 , 0 4 6 , 8 1 0 2 , 6 4 2 , 4 4 0 7 , 6 8 9 , 2 5 0 T o t a l 2 2 , 5 7 7 , 5 8 5 2 6 , 7 5 9 , 6 8 4 4 9 , 3 3 7 , 2 6 9 T h e N o v e m b e r 1 8 , 1 9 9 4 , n o t i c e o f d e f i c i e n c y r e f l e c t i n g A I C ' s 1 9 7 6 t h r o u g h 1 9 7 8 t a x a b l e y e a r s c o n t a i n s t h e f o l l o w i n g e x p l a n a t i o n f o r t h e a b o v e - s c h e d u l e d a d j u s t m e n t s : R o y a l t y I n c o m e - T r a d e N a m e Y o u e n g a g e d i n t r a n s a c t i o n s w i t h y o u r s u b s i d i a r i e s , H y a t t o f H o n g K o n g , L t d . ( H H K ) , H y a t t o f S i n g a p o r e , L t d ( H S ) , a n d H y a t t o f P a n a m a ( H P ) u n d e r w h i c h t h e o p e r a t i n g s u b s i d i a r i e s w e r e p e r m i t t e d t o u s e t h e " H y a t t " t r a d e m a r k s a n d t r a d e n a m e s , t o w h i c h y o u h e l d a n e x c l u s i v e l i c e n s e o u t s i d e t h e t e r r i t o r i a l U n i t e d S t a t e s . U n d e r s e c t i o n 4 8 2 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a n d T r e a s u r y R e g u l a t i o n s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) , i t i s d e t e r m i n e d t h a t a n a r m s ' - l e n g t h r o y a l t y e q u a l s 1 . 5 % o f g r o s s r e v e n u e s o f H H K , H S a n d H P f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 7 6 , 1 9 7 7 a n d 1 9 7 8 . * * * M a n a g e m e n t F e e I t i s d e t e r m i n e d t h a t y o u r a t t r i b u t i o n o f s u b s t a n t i a l l y a l l m a n a g e m e n t f e e s f o r t h e o p e r a t i o n s a n d m a n a g e m e n t o f f o r e i g n H y a t t h o t e l s t o H y a t t - H o n g K o n g , H y a t t - S i n g a p o r e a n d H y a t t o f P a n a m a , r e s p e c t i v e l y , f a i l s t o c l e a r l y r e f l e c t H y a t t I n t e r n a t i o n a l C o r p o r a t i o n ( H I C ) i n c o m e f o r 1 9 7 6 , 1 9 7 7 a n d 1 9 7 8 . P u r s u a n t t o I n t e r n a l - 4 8 - R e v e n u e C o d e s e c t i o n 4 8 2 a n d T r e a s u r y r e g u l a t i o n s e c t i o n 1 . 4 8 2 ( d ) , i t i s d e t e r m i n e d t h a t a n a r m ' s - l e n g t h c h a r g e f o r m a n a g e m e n t s e r v i c e s p e r f o r m e d b y H y a t t - H o n g K o n g , H y a t t - S i n g a p o r e a n d H y a t t - P a n a m a e q u a l s $ 7 3 , 2 0 0 . 0 0 p e r h o t e l m a n a g e d i n 1 9 7 6 t h r o u g h 1 9 7 8 . * * * T h e m a n a g e m e n t f e e s a d j u s t m e n t s g e n e r a l l y r e p r e s e n t a l l o f t h e n e t i n c o m e o f t h e n a m e d s u b s i d i a r i e s i n e x c e s s o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n e d p e r - h o t e l a l l o w a n c e , l e s s t h e a m o u n t a l r e a d y d e t e r m i n e d a s t r a d e n a m e r o y a l t y . T h e F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 5 , n o t i c e f o r A I C ' s 1 9 7 9 t h r o u g h 1 9 8 3 t a x a b l e y e a r s c o n t a i n e d t h e s a m e e x p l a n a t i o n s f o r t h e s e a d j u s t m e n t s a s t h e N o v e m b e r 1 8 , 1 9 9 4 , n o t i c e , e x c e p t t h a t t h e p e r - h o t e l a r m ' s - l e n g t h c h a r g e s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t w e r e a s f o l l o w s : Y e a r A m o u n t 1 9 7 9 $ 7 5 , 0 0 0 1 9 8 0 8 7 , 5 0 0 1 9 8 1 1 0 0 , 0 0 0 1 9 8 2 6 2 , 0 0 0 1 9 8 3 6 2 , 0 0 0 T h e n u m b e r o f h o t e l s r e s p o n d e n t u s e d t o c o m p u t e t h e f e e a d j u s t m e n t s w e r e a s f o l l o w s : Y e a r H H K H S H P 1 9 7 6 6 2 1 1 9 7 7 6 2 1 1 9 7 8 7 2 1 1 9 7 9 9 3 1 1 9 8 0 2 0 3 1 1 9 8 1 2 8 2 1 1 9 8 2 1 4 2 1 1 9 8 3 1 7 2 1 - 4 9 - T h e s e n u m b e r s w e r e d e s c r i b e d i n t h e e x p l a n a t i o n o f i t e m s a s " c o u n t s a n y h o t e l s a c t u a l l y m a n a g e d b y " t h e r e s p e c t i v e e n t i t y ; i . e . , H H K , H S , o r H P . O P I N I O N I . P r e l i m i n a r y M a t t e r s - - E v i d e n t i a r y O b j e c t i o n s A . D o c u m e n t s E x e c u t e d D u r i n g o r P e r t a i n i n g t o T a x a b l e Y e a r s S u b s e q u e n t t o T h o s e i n I s s u e R e s p o n d e n t o b j e c t e d , o n t h e g r o u n d s o f r e l e v a n c e , t o t h e a d m i s s i o n i n t o e v i d e n c e o f c e r t a i n d o c u m e n t s e x e c u t e d d u r i n g a n d / o r p e r t a i n i n g t o p e r i o d s s u b s e q u e n t t o t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e . A l t e r n a t i v e l y , r e s p o n d e n t o b j e c t e d o n t h e g r o u n d s t h a t a n y p r o b a t i v e v a l u e o f s u c h d o c u m e n t s i s o u t w e i g h e d b y p r e j u d i c e o r c o n s i d e r a t i o n s o f u n d u e d e l a y , w a s t e o f t i m e , o r t h e n e e d l e s s p r e s e n t a t i o n o f c u m u l a t i v e e v i d e n c e . T h e d o c u m e n t s i n q u e s t i o n p r i m a r i l y i n c l u d e m a n a g e m e n t a g r e e m e n t s a n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s . R e s p o n d e n t ' s o b j e c t i o n s , i n e s s e n c e , b e a r m o r e h e a v i l y o n t h e p r o b a t i v e w e i g h t o f t h e d o c u m e n t s t h a n o n t h e i r a d m i s s i b i l i t y . I t i s n o t e d t h a t r e s p o n d e n t d i d n o t o b j e c t t o d o c u m e n t s c o n c e r n i n g s u b s e q u e n t p e r i o d s w h e n t h e d o c u m e n t s s u p p o r t e d o r w e r e h e l p f u l t o r e s p o n d e n t ' s e x p e r t ' s o p i n i o n . R e s p o n d e n t r e l i e s o n r u l e s 4 0 1 , 4 0 2 , a n d 4 0 3 o f t h e F e d e r a l R u l e s o f E v i d e n c e . U n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s h e r e , w e h o l d t h a t t h e d o c u m e n t s t o w h i c h r e s p o n d e n t o b j e c t e d a r e r e l e v a n t a n d - 5 0 - r e f l e c t a c o n t i n u i n g p a t t e r n o f a c t i v i t y . F u r t h e r , r e s p o n d e n t h a s n o t s h o w n t h a t t h e p r o b a t i v e v a l u e o f s a i d d o c u m e n t s " i s s u b s t a n t i a l l y o u t w e i g h e d b y t h e d a n g e r o f u n f a i r p r e j u d i c e , c o n f u s i o n o f t h e i s s u e s , * * * o r b y c o n s i d e r a t i o n s o f * * * n e e d l e s s p r e s e n t a t i o n o f c u m u l a t i v e e v i d e n c e . " F e d . R . E v i d . 4 0 3 . R e s p o n d e n t ' s o b j e c t i o n s a r e o v e r r u l e d , a n d t h e e x h i b i t s t o w h i c h r e s p o n d e n t o b j e c t e d o n r e l e v a n c e a n d r e l a t e d g r o u n d s a r e p a r t o f t h e r e c o r d i n t h e s e c a s e s . B . F o r e i g n L a n g u a g e D o c u m e n t s T h a t H a v e N o t B e e n T r a n s l a t e d R e s p o n d e n t o b j e c t e d t o c e r t a i n f o r e i g n l a n g u a g e d o c u m e n t s f o r w h i c h n o E n g l i s h t r a n s l a t i o n h a d b e e n p r o v i d e d . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t s u c h d o c u m e n t s c o u l d h a v e n o p r o b a t i v e v a l u e t o t h e t r i e r o f f a c t . T h i s g r o u p o f d o c u m e n t s c o n s i s t s o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , m a n a g e m e n t a g r e e m e n t s , a n d p r e o p e n i n g a n d t e c h n i c a l a g r e e m e n t s . A l t h o u g h t h e c o n t e n t s o f t h e s e d o c u m e n t s h a v e n o t b e e n t r a n s l a t e d , t h e n a m e s o f t h e p a r t i e s i n v o l v e d a n d t h e p l a c e a n d d a t e o f e x e c u t i o n a r e d i s c e r n i b l e . T h a t i n f o r m a t i o n t e n d s t o c o r r o b o r a t e t h a t t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p e n t e r e d i n t o c e r t a i n a g r e e m e n t s a n d / o r o p e r a t e d c e r t a i n h o t e l s d u r i n g t h e y e a r s t o w h i c h t h e d o c u m e n t s p e r t a i n . I n a d d i t i o n , s o m e o f t h e d o c u m e n t s c o n t a i n i n g f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n a r e r e a d i l y d i s c e r n i b l e w i t h o u t t h e n e e d f o r t r a n s l a t i o n , b u t t e n d t o b e o f l e s s v a l u e w h e r e t h e a m o u n t s h a v e n o t b e e n c o n v e r t e d i n t o U . S . - 5 1 - d o l l a r s . H e r e , a g a i n , r e l y i n g o n r u l e s 4 0 1 a n d 4 0 2 o f t h e F e d e r a l R u l e s o f E v i d e n c e , r e s p o n d e n t ' s o b j e c t i o n s a p p e a r t o g o m o r e t o t h e p r o b a t i v e w e i g h t t h a n t h e a d m i s s i b i l i t y o f t h e s e d o c u m e n t s . T h e r e f o r e , r e s p o n d e n t ' s o b j e c t i o n s a r e o v e r r u l e d . C . D o c u m e n t s P r e p a r e d f o r L i t i g a t i o n R e s p o n d e n t o b j e c t s t o c e r t a i n d o c u m e n t s p r e p a r e d f o r p u r p o s e s o f t h i s l i t i g a t i o n o n t h e g r o u n d s t h a t t h e y a r e h e a r s a y a n d i r r e l e v a n t . T h e s e d o c u m e n t s c o n s i s t o f m a t e r i a l s p r e p a r e d a n d s u p p l i e d t o p e t i t i o n e r s ' e x p e r t E r n s t & Y o u n g L L P ( E r n s t & Y o u n g ) t o a s s i s t i n t h e p r e p a r a t i o n o f i t s e x p e r t r e p o r t . T h e d o c u m e n t s i n q u e s t i o n c o n s i s t o f v a r i o u s s u m m a r i e s o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p d a t a i n c l u d i n g e x p e n s e s , s a l e s , g u e s t s , a n d e m p l o y e e s . O n e o f t h e s i g n i f i c a n t d i s t i n c t i o n s b e t w e e n e x p e r t a n d f a c t w i t n e s s e s i s t h a t e x p e r t s a r e p e r m i t t e d t o r e l y o n e v i d e n c e o u t s i d e t h e t r i a l r e c o r d . T h e e v i d e n c e o u t s i d e t h e r e c o r d m a y b e h e a r s a y a n d n e e d n o t b e o t h e r w i s e a d m i s s i b l e , b u t t h e y m a y b e u s e d b y t h e e x p e r t t o f o r m u l a t e a n o p i n i o n . S e e F e d . R . E v i d . 7 0 3 . R u l e s 7 0 2 a n d 7 0 3 [ F e d . R . E v i d . ] d o n o t , h o w e v e r , p e r m i t t h e a d m i s s i o n o f m a t e r i a l s , r e l i e d o n b y a n e x p e r t w i t n e s s , f o r t h e t r u t h o f t h e m a t t e r s t h e y c o n t a i n i f t h e m a t e r i a l s a r e o t h e r w i s e i n a d m i s s i b l e . S e e P a d d a c k v . D a v e C h r i s t e n s e n , I n c . , 7 4 5 F . 2 d 1 2 5 4 , 1 2 6 1 - 6 2 ( 9 t h C i r . 1 9 8 4 ) . R a t h e r , " R u l e 7 0 3 [ F e d . R . E v i d . ] m e r e l y p e r m i t s s u c h h e a r s a y , o r o t h e r i n a d m i s s i b l e e v i d e n c e , u p o n w h i c h a n e x p e r t p r o p e r l y - 5 2 - r e l i e s , t o b e a d m i t t e d t o e x p l a i n t h e b a s i s o f t h e e x p e r t ' s o p i n i o n . " * * * E n g e b r e t s e n , e t a l . v . F a i r c h i l d A i r c r a f t C o r p . , 2 1 F . 3 d 7 2 1 , 7 2 8 - 7 2 9 ( 6 t h C i r . 1 9 9 4 ) . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s o b j e c t i o n i s s u s t a i n e d i n t h a t s u c h d o c u m e n t s a r e n o t r e c e i v e d i n e v i d e n c e f o r t h e t r u t h o f t h e i r c o n t e n t s . S u c h d o c u m e n t s , h o w e v e r , m a y b e c o n s i d e r e d f o r p u r p o s e s o f u n d e r s t a n d i n g o r e x p l a i n i n g t h e b a s i s f o r t h e e x p e r t ' s o p i n i o n . D . R e v e n u e A g e n t ' s a n d E c o n o m i s t s ' R e p o r t s R e s p o n d e n t o b j e c t s t o t h e a d m i s s i o n o f r e s p o n d e n t ' s i n - h o u s e e c o n o m i s t s ' r e p o r t s a n d i n t e r n a t i o n a l e x a m i n e r ' s r e p o r t s . R e s p o n d e n t p o i n t s o u t t h a t t h e s e r e p o r t s w e r e p r e p a r e d p r i o r t o t h e i s s u a n c e o f t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y a n d , f u r t h e r , t h a t t h e r e p o r t s d o n o t r e p r e s e n t r e s p o n d e n t ' s f i n a l d e t e r m i n a t i o n . I n t h e v a s t m a j o r i t y o f c a s e s , w e w o u l d a g r e e t h a t r e p o r t s a n d o p i n i o n s o f r e s p o n d e n t ' s e m p l o y e e s p r i o r t o t h e i s s u a n c e o f t h e d e f i c i e n c y n o t i c e a r e i r r e l e v a n t t o t h e p r o c e e d i n g . I n c a s e s i n v o l v i n g r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s u n d e r s e c t i o n 4 8 2 , h o w e v e r , t a x p a y e r s m u s t e s t a b l i s h t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n s w e r e a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r u n r e a s o n a b l e . T h a t b u r d e n h a s o f t e n b e e n d e s c r i b e d a s m o r e d i f f i c u l t o r h e a v i e r ( t h a n a m e r e p r e p o n d e r a n c e o f t h e e v i d e n c e ) t o c a r r y . - 5 3 - I n c a s e s w h e r e w e h a v e c o n s i d e r e d w h e t h e r t h e r e h a s b e e n a n a b u s e o f t h e C o m m i s s i o n e r ' s d i s c r e t i o n , w e h a v e o c c a s i o n a l l y r e c e i v e d p r e - d e f i c i e n c y n o t i c e m a t t e r i n t o e v i d e n c e a n d l o o k e d b e h i n d t h e n o t i c e . S e e C a p i t o l F e d . S a v . & L o a n A s s o c i a t i o n & S u b . v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 2 0 4 , 2 1 4 ( 1 9 9 1 ) ; B r a n e r t o n C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 T . C . 1 9 1 , 2 0 0 - 2 0 1 ( 1 9 7 5 ) . I n t h i s c a s e , i t i s a p p r o p r i a t e t o i n c l u d e i n t h e r e c o r d s u c h e v i d e n c e t o e n a b l e p e t i t i o n e r s t o h a v e a f a i r o p p o r t u n i t y t o m e e t t h e i r b u r d e n . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s o b j e c t i o n t o t h e s e e x h i b i t s i s o v e r r u l e d . I I . F a c t u a l O v e r v i e w T h e s e c a s e s p r e s e n t c o m p l e x f a c t u a l l y o r i e n t e d s e c t i o n 4 8 2 r e a l l o c a t i o n a n d a r m ' s - l e n g t h p r i c i n g i s s u e s . T h e p a r t i e s d i d n o t d e t a i l , a n d w e h a v e n o t a t t e m p t e d t o d e t a i l e v e r y a s p e c t o f p e t i t i o n e r s ' o p e r a t i o n s ; i . e . , H I C ' s n u m e r o u s s e c o n d - a n d t h i r d - t i e r s u b s i d i a r i e s , a n d t h e m y r i a d i n d i v i d u a l h o t e l e n t i t i e s . W e h a v e f o u n d t h e e s s e n t i a l a n d s u i t a b l e r e p r e s e n t a t i v e f a c t s t o e x p l a i n a n d i d e n t i f y t h e e n t i t i e s a n d t h e i r p r a c t i c e s a n d o t h e r f o u n d a t i o n a l f a c t s t o s u p p o r t o u r u l t i m a t e f i n d i n g s a n d h o l d i n g s o n t h e i s s u e s . F o r t r i a l p u r p o s e s , t h e p a r t i e s h a v e g e n e r a l l y f o c u s e d o n t h e i s s u e s w i t h o u t a t t e m p t i n g t o d i s t i n g u i s h o n e t a x a b l e y e a r - 5 4 - 1 2 A l t h o u g h r e s p o n d e n t ' s d e f i c i e n c y n o t i c e d e t e r m i n a t i o n s u t i l i z e d d i f f e r e n t a m o u n t s f o r e a c h y e a r i n c o m p u t i n g t h e p e r - h o t e l a l l o w a n c e s f o r p e t i t i o n e r A I C ' s m a n a g e m e n t f e e a d j u s t m e n t , f o r p u r p o s e s o f t r i a l , r e s p o n d e n t ' s m e t h o d o l o g y n o l o n g e r r e l i e s o n d i f f e r i n g a n n u a l a m o u n t s . f r o m a n o t h e r . 1 2 W e h a v e f o l l o w e d t h e p a r t i e s ' l e a d a n d a d d r e s s e d t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s p a t t e r n s o f o p e r a t i o n a s c a r r i e d o u t b y H I C , H H K , H S , a n d c e r t a i n o t h e r m a s t e r h o t e l m a n a g e m e n t a n d s u p p o r t s e r v i c e s s u b s i d i a r i e s . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p c o n s i s t s o f n u m e r o u s r e l a t e d c o m p a n i e s e n g a g e d i n t h e b u s i n e s s o f h o t e l m a n a g e m e n t . H y a t t D o m e s t i c ' s p r i n c i p a l s h a r e h o l d e r s e s t a b l i s h e d H I C a n d s t a r t e d t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p o p e r a t i o n s b y h i r i n g a n e x p e r i e n c e d h o t e l i e r f r o m t h e H i l t o n h o t e l c h a i n , w h o i n t u r n h i r e d o t h e r e x p e r i e n c e d i n d i v i d u a l s , m a n y o f w h o m w e r e a l s o f r o m t h e H i l t o n h o t e l c h a i n . H I C e n t e r e d i n t o a n a g r e e m e n t w i t h H y a t t D o m e s t i c p r o v i d i n g f o r t h e l i c e n s i n g o f t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s t o H I C . U n d e r t h e a g r e e m e n t , H I C w a s t o p a y H y a t t D o m e s t i c $ 1 0 , 0 0 0 f o r e a c h H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l t h a t H I C o p e n e d . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p a n d H y a t t D o m e s t i c e x c h a n g e d r e s e r v a t i o n s a n d m a r k e t i n g s e r v i c e s f o r t h e i r m u t u a l b e n e f i t . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p e s t a b l i s h e d s e p a r a t e l e g a l e n t i t i e s f o r t h e m a n a g e m e n t o f a n d / o r t h e p r o v i s i o n o f v a r i o u s s e r v i c e s t o h o t e l s . F o r e m o s t a m o n g t h e h o t e l m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s w e r e H H K a n d H S . H E S A , a n o t h e r m a n a g e m e n t e n t i t y , - 5 5 - w a s e s t a b l i s h e d b y m e a n s o f a j o i n t v e n t u r e a g r e e m e n t w i t h a n u n r e l a t e d c o m p a n y , V I S , a n d w a s o w n e d 4 9 p e r c e n t b y H I C ( M e x i c o ) . S e r v i c e s u b s i d i a r i e s i n c l u d e d H C S , a H o n g K o n g c o r p o r a t i o n , w h i c h p r o v i d e d s a l e s , m a r k e t i n g , a n d r e s e r v a t i o n s e r v i c e s t o a l l H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s , a n d I P S , a U . S . c o r p o r a t i o n , w h i c h p r o v i d e d t e c h n i c a l a s s i s t a n c e , a l s o k n o w n a s d e s i g n s e r v i c e s . A s a m a n a g e m e n t / s e r v i c e s o r g a n i z a t i o n , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s s u c c e s s w a s h e a v i l y d e p e n d e n t o n i t s e m p l o y e e s . I n i t i a l l y , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s s i z e a n d t h e v o l u m e o f h o t e l s m a n a g e d i n c r e a s e d b e c a u s e o f e m p l o y e e s ' e f f o r t s i n c u l t i v a t i n g r e l a t i o n s h i p s w i t h h o t e l o w n e r s . I n t h e b e g i n n i n g , s t a f f w a s h i r e d f r o m o t h e r h o t e l c h a i n s a n d g r o o m e d f o r a d v a n c e m e n t w i t h i n t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . A s t i m e p r o g r e s s e d a n d t h e n e w h o t e l s w e r e o p e n e d , e x p a n d i n g t h e H y a t t g r o u p , e x e c u t i v e s t a f f c o u l d b e c h o s e n f r o m w i t h i n t h e r a n k s o f H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l p e r s o n n e l . E x e c u t i v e c o m m i t t e e s r a n e a c h h o t e l ' s d a y - t o - d a y o p e r a t i o n s . T h e e x e c u t i v e s t a f f a t t h e f l a g s h i p h o t e l s o f t h e H y a t t R e g e n c y H o n g K o n g a n d t h e H y a t t R e g e n c y S i n g a p o r e a l s o c o n c u r r e n t l y s e r v e d a s a r e a d i r e c t o r s a n d a s s t a f f o f t h e m a s t e r h o t e l m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s H H K a n d H S , r e s p e c t i v e l y . T h i s d u p l i c a t i o n o f r e s p o n s i b i l i t i e s w a s t h o u g h t t o l o w e r o p e r a t i n g c o s t s . A t f i r s t , e m p l o y e e s r e c e i v e d t h e i r s a l a r i e s d i r e c t l y f r o m t h e h o t e l s . I n t i m e , t h e s a l a r i e s w e r e p a i d b y H H K o r H S f o r - 5 6 - t h e i r a r e a w o r k . G e n e r a l l y , H H K , H S , H E S A , a n d H I C s u p e r v i s e d h o t e l s w i t h i n t h e i r r e s p e c t i v e g e o g r a p h i c r e g i o n s - - i . e . , A s i a - P a c i f i c , S o u t h e a s t A s i a , M e x i c o , a n d C e n t r a l A m e r i c a , a n d E u r o p e . E a c h m a n a g e m e n t s u b s i d i a r y m a i n t a i n e d s t a f f s p e c i a l i s t s / e m p l o y e e s i n t h e f u n c t i o n a l h o t e l m a n a g e m e n t a r e a s , i n c l u d i n g f i n a n c e , f o o d a n d b e v e r a g e , h u m a n r e s o u r c e s , a n d c l e r i c a l . U n l i k e m a n a g e m e n t s t a f f w o r k i n g f o r H H K a n d H S , H E S A a n d H I C m a n a g e m e n t s t a f f d i d n o t h a v e d u a l r o l e s a n d d i d n o t a l s o s e r v e a s h o t e l s t a f f . I n a d d i t i o n t o t h e d i r e c t s u p e r v i s i o n o f p a r t i c u l a r h o t e l s , H I C p r o v i d e d a l l o f t h e i n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s h o t e l s w i t h c e r t a i n s e r v i c e s . H I C w a s i n v o l v e d i n c o o r d i n a t i n g i n s u r a n c e a n d e m p l o y e e b e n e f i t s a n d d i s s e m i n a t i n g t r a i n i n g m a t e r i a l s . I t a l s o a c t e d a s a c l e a r i n g h o u s e f o r t h e p r o d u c t i o n , m a i n t e n a n c e , a n d d i s t r i b u t i o n o f t h e o p e r a t i o n s m a n u a l s . H I C s t a f f a c t e d a s l i a i s o n t o o u t s i d e a g e n c i e s , s u c h a s t r a v e l a s s o c i a t i o n s a n d a i r l i n e s , f o r t h e p u r p o s e o f w o r l d w i d e m a r k e t i n g . H I C c o n d u c t e d i n t e r n a l a u d i t s , b u d g e t a n d c o n t r a c t r e v i e w s , a n d m a d e s t a f f i n g r e c o m m e n d a t i o n s f o r i t s s u b s i d i a r i e s . H I C s e t t h e s e r v i c e s t a n d a r d s f o r t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p a n d , a l o n g w i t h i t s m a s t e r h o t e l m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s , m o n i t o r e d t h e p e r f o r m a n c e o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s . P r e o p e n i n g a n d o p e r a t i n g e x p e n s e s o f h o t e l s w e r e c h a r g e d t o t h e h o t e l o w n e r s , i n c l u d i n g : H o t e l s t a f f s a l a r i e s a n d b e n e f i t s ; m a r k e t i n g a n d s a l e s e x p e n s e s ; a n d o f f i c e , r o o m s , a n d r e s t a u r a n t - 5 7 - e x p e n s e s . H o t e l o w n e r s w e r e e a c h a p p o r t i o n e d a n a m o u n t o f H C S ' s e x p e n s e s t h a t w e r e i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e m a r k e t i n g a n d r e s e r v a t i o n s s e r v i c e . O w n e r s w h o c h o s e t o u s e t h e I P S ' d e s i g n s e r v i c e s p a i d I P S a f e e f o r t h e s e r v i c e s . I P S ' f e e s w e r e s e t b a s e d o n e s t i m a t e d c o s t s a n d , f o r m o s t o f t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , I P S ' e x p e n s e s e x c e e d e d i t s r e v e n u e s . A c c o r d i n g l y , t h e p r e o p e n i n g a n d o p e r a t i n g e x p e n s e s a n d I P S f e e s w e r e n o t b o r n e b y t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s . T h e h o t e l o w n e r s p a i d m a n a g e m e n t f e e s d i r e c t l y t o t h e h o t e l m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s . W e c o n s i d e r f o u r c a t e g o r i e s o f s e c t i o n 4 8 2 i n c o m e a l l o c a t i o n s : ( 1 ) M a n a g e m e n t f e e r e v e n u e s f r o m o n e s u b s i d i a r y o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p t o a n o t h e r o r , m o s t c o m m o n l y , t o H I C , b a s e d o n r e s p o n d e n t ' s p o s t u l a t i o n t h a t t h e l a t t e r e n t i t y w a s w h o l l y o r p a r t i a l l y " r e s p o n s i b l e f o r " t h e m a n a g e m e n t o r o p e r a t i o n o f t h e h o t e l t h a t g e n e r a t e d m a n a g e m e n t f e e s ; ( 2 ) R o y a l t i e s f r o m H I C t o H y a t t D o m e s t i c f o r t h e u s e o f t h e H y a t t t r a d e n a m e s , m a r k s , a n d i n t a n g i b l e s ; ( 3 ) R o y a l t i e s f r o m H H K a n d H S t o H I C f o r t h e u s e o f t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s ; a n d - 5 8 - 1 3 I n t h e d e f i c i e n c y n o t i c e s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a l l o c a t i o n s f r o m H y a t t o f P a n a m a t o H I C f o r b o t h t r a d e n a m e s a n d m a r k s a n d m a n a g e m e n t s e r v i c e s . R e s p o n d e n t ' s t r i a l p o s i t i o n i n c l u d e d o n l y a l l o c a t i o n s f r o m t h e H H K a n d H S . B e c a u s e r e s p o n d e n t n o l o n g e r r e l i e s o n o r a d v o c a t e s t h e n o t i c e d e t e r m i n a t i o n o n t h i s a s p e c t , w e t r e a t r e s p o n d e n t ' s a b a n d o n m e n t o f t h e a l l o c a t i o n s f r o m H y a t t o f P a n a m a a s a c o n c e s s i o n o f t h e s e a d j u s t m e n t s . ( 4 ) N e t m a n a g e m e n t i n c o m e f r o m H H K a n d H S t o H I C f o r s e r v i c e s p r o v i d e d b y H I C . 1 3 I n c o n t r o v e r s y a r e H y a t t D o m e s t i c ' s t a x a b l e y e a r s e n d i n g J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 0 , t h r o u g h J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 8 , a n d H I C ' s t a x a b l e y e a r s e n d i n g D e c e m b e r 3 1 , 1 9 7 6 , t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 3 . I I I . S e c t i o n 4 8 2 - - B a c k g r o u n d U n d e r s e c t i o n 4 8 2 , t h e C o m m i s s i o n e r h a s b r o a d a u t h o r i t y t o p r e v e n t t h e a r t i f i c i a l s h i f t i n g o f i n c o m e a n d t o a l l o c a t e i n c o m e a m o n g c o m m o n l y c o n t r o l l e d c o r p o r a t i o n s i n o r d e r t o p l a c e t h e m o n a p a r i t y w i t h u n c o n t r o l l e d , u n r e l a t e d t a x p a y e r s . S e e S e a g a t e T e c h . , I n c . , & C o n s o l . S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 1 4 9 , 1 6 3 ( 1 9 9 4 ) ; S u n d s t r a n d C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 2 2 6 , 3 5 2 - 3 5 3 ( 1 9 9 1 ) ; s e e a l s o B a u s c h & L o m b , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 5 2 5 , 5 8 1 ( 1 9 8 9 ) , a f f d . 9 3 3 F . 2 d 1 0 8 4 ( 2 d C i r . 1 9 9 1 ) ; E d w a r d s v . C o m m i s s i o n e r , 6 7 T . C . 2 2 4 , 2 3 0 ( 1 9 7 6 ) ; s e c . 1 . 4 8 2 - 1 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . A b u s i n e s s p u r p o s e f o r a n a r r a n g e m e n t o r a s e t o f t r a n s a c t i o n s d o e s n o t b y i t s e l f i n s u l a t e a t a x p a y e r f r o m a s e c t i o n 4 8 2 a l l o c a t i o n . S e e S u n d s t r a n d C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 5 3 . - 5 9 - 1 4 R e f e r e n c e s t o t h e i n c o m e t a x r e g u l a t i o n s u n d e r s e c . 4 8 2 a r e t o t h e 1 9 6 8 r e g u l a t i o n s a s a m e n d e d a n d i n e f f e c t f o r t h e t a x y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n . S e c t i o n 4 8 2 d e t e r m i n a t i o n s a r e t o b e s u s t a i n e d a b s e n t a s h o w i n g t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s d i s c r e t i o n w a s a b u s e d . S e e P a c c a r , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 7 5 4 , 7 8 7 ( 1 9 8 5 ) , a f f d . 8 4 9 F . 2 d 3 9 3 ( 9 t h C i r . 1 9 8 8 ) . C o n s e q u e n t l y , t a x p a y e r s b e a r a h e a v i e r t h a n n o r m a l b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s s e c t i o n 4 8 2 a l l o c a t i o n s a r e a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r u n r e a s o n a b l e . S e e Y o u r H o s t , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 4 8 9 F . 2 d 9 5 7 , 9 6 0 ( 2 d C i r . 1 9 7 3 ) , a f f g . 5 8 T . C . 1 0 , 2 3 ( 1 9 7 2 ) ; S e a g a t e T e c h . , I n c . & C o n s o l . S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 6 4 ; G . D . S e a r l e & C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 2 5 2 , 3 5 9 ( 1 9 8 7 ) . W h e t h e r t h e C o m m i s s i o n e r ' s d i s c r e t i o n h a s b e e n a b u s e d i s a q u e s t i o n o f f a c t . S e e A m e r i c a n T e r r a z z o S t r i p C o . v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 9 6 1 , 9 7 1 ( 1 9 7 1 ) . I n r e v i e w i n g t h e r e a s o n a b l e n e s s o f t h e C o m m i s s i o n e r ' s a l l o c a t i o n u n d e r s e c t i o n 4 8 2 , w e f o c u s o n t h e r e a s o n a b l e n e s s o f t h e r e s u l t , n o t t h e d e t a i l s o f t h e m e t h o d o l o g y e m p l o y e d . S e e B a u s c h & L o m b , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 8 2 ; s e e a l s o E l i L i l l y & C o . v . U n i t e d S t a t e s , 1 7 8 C t . C l . 6 6 6 , 6 7 6 , 3 7 2 F . 2 d 9 9 0 , 9 9 7 ( 1 9 6 7 ) . T h e a p p l i c a b l e s t a n d a r d i s a r m ' s - l e n g t h d e a l i n g b e t w e e n t a x p a y e r s u n r e l a t e d e i t h e r b y o w n e r s h i p o r c o n t r o l . S e e s e c . 1 . 4 8 2 - 1 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . 1 4 T a x p a y e r s b e a r t h e b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h e s t a n d a r d t h e y u s e d o r t h a t t h e y p r o p o s e d i s a r m ' s - 6 0 - l e n g t h . S e e S e a g a t e T e c h . , I n c . , & C o n s o l . S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 6 4 . I f i t i s e s t a b l i s h e d t h a t t h e r e w a s a n a b u s e o f t h e C o m m i s s i o n e r ' s d i s c r e t i o n a n d a t a x p a y e r f a i l s t o s h o w t h a t q u e s t i o n e d t r a n s a c t i o n s m e t a n a r m ' s - l e n g t h s t a n d a r d , t h e n t h e C o u r t m u s t d e c i d e t h e a m o u n t o f a n a r m ' s - l e n g t h a l l o c a t i o n . S e e S u n d s t r a n d C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 5 4 . I V . W a s t h e C o m m i s s i o n e r ' s D e t e r m i n a t i o n A r b i t r a r y , C a p r i c i o u s , o r U n r e a s o n a b l e ? A . I n G e n e r a l P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t r e s p o n d e n t h a s a b a n d o n e d t h e g r o u n d s f o r t h e d e t e r m i n a t i o n s i n t h e d e f i c i e n c y n o t i c e a n d , i n e f f e c t , c o n c e d e d t h a t t h e d e t e r m i n a t i o n s a r e a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r u n r e a s o n a b l e . P e t i t i o n e r s a l s o a r g u e t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w e r e i n o t h e r r e s p e c t s a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , a n d u n r e a s o n a b l e . R e s p o n d e n t d i s a g r e e s a n d c o n t e n d s t h a t n o a b a n d o n m e n t o f t h e o r y o r m e t h o d o l o g y o c c u r r e d a n d t h a t t h e t r i a l p o s i t i o n o f r e s p o n d e n t i s c o m p a t i b l e w i t h t h e d e t e r m i n a t i o n s i n t h e d e f i c i e n c y n o t i c e . W e c o n s i d e r t h i s p o r t i o n o f t h e c o n t r o v e r s y f r o m t w o d i f f e r e n t p e r s p e c t i v e s . F i r s t , w e c o n s i d e r t h e e f f e c t , i f a n y , o f r e s p o n d e n t ' s s u b s t i t u t i o n o f d i f f e r e n t e x p e r t s , f o r t r i a l p u r p o s e s , f r o m t h o s e w h o s e r e p o r t s w e r e u s e d f o r t h e b a s e s o f t h e d e t e r m i n a t i o n s i n t h e d e f i c i e n c y n o t i c e . T h e n , w e c o n s i d e r , g e n e r a l l y , w h e t h e r r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n - 6 1 - w a s a n a b u s e o f d i s c r e t i o n ( a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r u n r e a s o n a b l e ) . B . S u b s t i t u t i o n o f E x p e r t s ' O p i n i o n s H y a t t D o m e s t i c a n d H I C a r e s u b s i d i a r i e s o f d i f f e r e n t p a r e n t c o r p o r a t i o n s , p e t i t i o n e r s H G H a n d A I C , r e s p e c t i v e l y . E a c h p e t i t i o n e r f i l e d c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s w i t h i t s U . S . s u b s i d i a r i e s . I n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t , f o r t h e t a x a b l e y e a r s e n d i n g J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 0 t h r o u g h J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 8 , t h e i n c o m e o f H y a t t D o m e s t i c s h o u l d b e i n c r e a s e d t o r e f l e c t r o y a l t i e s f r o m H I C f o r t h e u s e o f t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s . T h e a m o u n t o f t h e d e t e r m i n e d r o y a l t y w a s e q u a l t o 1 . 5 p e r c e n t o f t h e g r o s s r e v e n u e s o f e a c h h o t e l o p e r a t e d o r m a n a g e d b y H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . S i m i l a r l y , r e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t H I C ' s i n c o m e f o r i t s t a x a b l e y e a r s e n d i n g D e c e m b e r 3 1 , 1 9 7 6 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 3 , s h o u l d b e i n c r e a s e d b y t h e s a m e 1 . 5 p e r c e n t o f t h e g r o s s r e v e n u e s a n d t h a t a m o u n t s h o u l d b e a l l o c a t e d f r o m H I C ' s s u b s i d i a r i e s . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t H I C ' s i n c o m e s h o u l d b e i n c r e a s e d b y a l l o c a t i n g a c e r t a i n p o r t i o n o f t h e m a n a g e m e n t f e e i n c o m e o f i t s s u b s i d i a r i e s ( H H K , H S , a n d H P ) . T h e a l l o c a t e d p o r t i o n w a s t h e e x c e s s o f t h e a m o u n t r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a s t h e a r m ' s - l e n g t h c h a r g e f o r m a n a g e m e n t s e r v i c e s p e r f o r m e d b y t h e s u b s i d i a r y , l e s s t h e a m o u n t t h a t w a s d e t e r m i n e d t o b e a r o y a l t y . R e s p o n d e n t c a l c u l a t e d a r m ' s - l e n g t h c h a r g e s f o r m a n a g e m e n t - 6 2 - 1 5 " T h e p r o f i t s p l i t a p p r o a c h d i v i d e s t h e r e l a t e d p a r t i e s ' c o m b i n e d r e v e n u e s b a s e d o n a n a d h o c a s s e s s m e n t o f t h e c o n t r i b u t i o n s o f t h e a s s e t s a n d a c t i v i t i e s o f t h e c o m m o n l y c o n t r o l l e d e n t e r p r i s e s . " E l i L i l l y & C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 6 F . 2 d 8 5 5 , 8 7 1 ( 7 t h C i r . 1 9 8 8 ) , a f f g . i n p a r t , r e v g . i n p a r t o n o t h e r i s s u e s a n d r e m a n d i n g 8 4 T . C . 9 9 6 ( 1 9 8 5 ) . s e r v i c e s t h a t r e s p o n d e n t a l l o w e d o n a p e r - h o t e l b a s i s t i m e s t h e n u m b e r o f h o t e l s m a n a g e d . T h e d e t e r m i n a t i o n s o f t h e p e r - h o t e l a m o u n t s w e r e b a s e d o n t h e r e p o r t s o f r e s p o n d e n t ' s p r e n o t i c e e c o n o m i s t s , D r . J o s e p h M o o n e y ( D r . M o o n e y ) a n d D a v i d B u r t ( M r . B u r t ) . I n a d d i t i o n , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e s u b s i d i a r i e s d i d n o t m a n a g e a l l o f t h e h o t e l s t h a t r e m i t t e d f e e s t o t h e m , a n d , t h e r e f o r e , t h e n u m b e r o f h o t e l a l l o w a n c e s w a s l i m i t e d a c c o r d i n g l y . A t t r i a l , t h e r e p o r t s o f t h e a b o v e - r e f e r e n c e d i n - h o u s e e c o n o m i s t s w e r e n o t o f f e r e d o r r e l i e d o n b y r e s p o n d e n t . I n s t e a d , r e s p o n d e n t r e l i e d o n B u s i n e s s V a l u a t i o n S e r v i c e s ' ( B V S ) o p i n i o n , i n w h i c h a p r o f i t - s p l i t m e t h o d 1 5 o f d e t e r m i n i n g a l l o c a t i o n s w a s u t i l i z e d t o p r o d u c e a n a r m ' s - l e n g t h r o y a l t y f o r u s e o f t h e t r a d e n a m e s a n d m a r k s a n d a r m ' s - l e n g t h f e e s f o r s e r v i c e s p e r f o r m e d . T h e t o t a l a l l o c a t i o n s , a s r e c o m m e n d e d i n t h e B V S r e p o r t , a r e a s f o l l o w s : - 6 3 - T a x a b l e y e a r F r o m H I C t o F r o m H H K / H S e n d i n g 1 H y a t t D o m e s t i c t o H I C D e c . 3 1 , 1 9 7 6 $ 7 9 1 , 1 0 3 $ 2 , 1 6 4 , 6 0 4 D e c . 3 1 , 1 9 7 7 9 5 4 , 1 2 6 2 , 5 0 1 , 9 0 6 D e c . 3 1 , 1 9 7 8 1 , 0 9 2 , 3 8 7 2 , 9 9 2 , 5 5 6 D e c . 3 1 , 1 9 7 9 1 , 3 0 2 , 7 9 7 4 , 3 1 6 , 9 5 2 D e c . 3 1 , 1 9 8 0 1 , 7 3 1 , 9 0 2 7 , 5 6 5 , 4 7 5 D e c . 3 1 , 1 9 8 1 1 , 9 8 5 , 8 2 5 9 , 0 5 4 , 0 3 5 D e c . 3 1 , 1 9 8 2 1 , 7 5 0 , 5 0 0 7 , 3 7 7 , 5 2 5 D e c . 3 1 , 1 9 8 3 1 , 8 3 2 , 5 5 0 6 , 1 5 0 , 7 7 8 D e c . 3 1 , 1 9 8 4 1 , 9 2 6 , 9 0 0 7 , 7 8 1 , 6 0 0 D e c . 3 1 , 1 9 8 5 1 , 8 8 9 , 1 0 0 1 , 5 3 6 , 9 1 0 D e c . 3 1 , 1 9 8 6 2 , 2 1 8 , 5 0 0 8 , 7 0 3 , 3 6 3 D e c . 3 1 , 1 9 8 7 2 , 7 1 2 , 1 5 0 9 , 5 7 3 , 1 3 8 D e c . 3 1 , 1 9 8 8 3 , 4 8 8 , 1 0 0 1 1 , 7 5 9 , 2 0 5 T o t a l 2 3 , 6 7 5 , 9 4 0 6 9 , 7 1 8 , 8 4 2 1 T a x a b l e y e a r i s t h a t o f H I C / A I C . H y a t t D o m e s t i c / H G H ' s t a x a b l e y e a r e n d s J a n . 3 1 . R e s p o n d e n t ' s n o t i c e d e t e r m i n a t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e t r a d e m a r k s w e r e a s f o l l o w s : T a x a b l e y e a r F r o m H I C t o F r o m H H K / H S e n d i n g 1 H y a t t D o m e s t i c t o H I C 1 9 7 6 - - - $ 9 8 2 , 0 0 0 1 9 7 7 - - - 2 , 0 4 8 , 7 4 0 1 9 7 8 - - - 2 , 2 9 6 , 2 1 8 1 9 7 9 - - - 1 , 8 7 7 , 0 1 0 1 9 8 0 $ 2 , 1 5 9 , 0 0 0 3 , 0 9 4 , 9 3 5 1 9 8 1 3 , 2 6 6 , 0 0 0 4 , 1 5 7 , 2 5 0 1 9 8 2 4 , 6 0 3 , 0 0 0 4 , 8 3 8 , 5 8 0 1 9 8 3 5 , 2 7 9 , 0 0 0 5 , 0 4 6 , 8 1 0 1 9 8 4 5 , 5 4 8 , 0 0 0 - - - 1 9 8 5 6 , 0 7 0 , 0 0 0 - - - 1 9 8 6 5 , 7 3 5 , 6 8 7 - - - 1 9 8 7 5 , 9 3 5 , 1 4 3 - - - 1 9 8 8 7 , 3 3 3 , 4 9 5 - - - T o t a l 4 5 , 9 2 9 , 3 2 5 2 4 , 3 4 1 , 5 4 3 1 H y a t t D o m e s t i c ' s f i s c a l y e a r e n d s J a n . 3 1 , a n d H I C w a s o n a D e c . 3 1 c a l e n d a r y e a r . - 6 4 - 1 6 I n t h i s r e g a r d , n o c l a i m i s m a d e h e r e t h a t r e s p o n d e n t w a s s y s t e m a t i c a l l y k e p t f r o m t h e i n f o r m a t i o n t h a t w o u l d h a v e h a d a n e f f e c t o n t h e d e f i c i e n c y n o t i c e d e t e r m i n a t i o n s . S e e , e . g . , D H L C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 4 6 1 . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t r e s p o n d e n t h a s , t h e r e f o r e , a b a n d o n e d t h e g r o u n d s f o r t h e s e c t i o n 4 8 2 a l l o c a t i o n s t h a t w e r e s e t f o r t h i n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y . P e t i t i o n e r s a l s o a r g u e t h a t , b y a b a n d o n i n g t h e d e f i c i e n c y n o t i c e g r o u n d s , r e s p o n d e n t h a s c o n c e d e d t h a t t h e o r i g i n a l d e t e r m i n a t i o n s w e r e a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r u n r e a s o n a b l e . R e s p o n d e n t c o u n t e r s t h a t t h e g r o u n d s f o r t h e a l l o c a t i o n s h a v e n o t b e e n a b a n d o n e d , t h a t t h e u n d e r l y i n g t h e o r i e s a r e t h e s a m e , a n d t h a t t h e s u b s t i t u t i o n o f n e w e x p e r t r e p o r t s , p e r s e , d o e s n o t e s t a b l i s h t h a t t h e n o t i c e d e t e r m i n a t i o n s w e r e a r b i t r a r y . R e s p o n d e n t a l s o p o i n t s o u t t h a t h i s t r i a l e x p e r t s ' r e p o r t o r o p i n i o n w a s a f f e c t e d b y t h e a c q u i s i t i o n o f i n f o r m a t i o n t h a t w a s a c q u i r e d a f t e r t h e i s s u a n c e o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y a n d t h e r e f o r e n o t a v a i l a b l e t o t h e p r e n o t i c e e x p e r t s . 1 6 P r i o r t o i s s u i n g t h e d e f i c i e n c y n o t i c e s , r e s p o n d e n t a s s i g n e d D r . M o o n e y t h e t a s k o f a n a l y z i n g w h e t h e r a n d t o w h a t e x t e n t s e c t i o n 4 8 2 a l l o c a t i o n s o f i n c o m e o r d e d u c t i o n s a r e w a r r a n t e d b e t w e e n H I C a n d c e r t a i n o f i t s s u b s i d i a r i e s i n v o l v i n g t h e m a n a g e m e n t o f f o r e i g n h o t e l s . D r . M o o n e y p r e p a r e d a r e p o r t ( M o o n e y r e p o r t ) d a t e d F e b r u a r y 1 5 , 1 9 8 6 , e n t i t l e d " E c o n o m i c E v a l u a t i o n o f t h e P e r f o r m a n c e o f H y a t t o f H o n g K o n g , L t d . " T h e M o o n e y r e p o r t w a s i n c l u d e d a s p a r t o f t h e r e v i s e d I n t e r n a t i o n a l - 6 5 - E x a m i n e r ' s R e p o r t f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 7 6 t h r o u g h 1 9 8 1 . T h e M o o n e y r e p o r t s e r v e d a s o n e o f t h e b a s e s f o r r e s p o n d e n t ' s d e f i c i e n c y n o t i c e d e t e r m i n a t i o n s ( a d d r e s s e d t o p e t i t i o n e r A I C ) t h a t H I C ' s i n c o m e b e i n c r e a s e d b y a l l o c a t i o n s o f i n c o m e f r o m c e r t a i n o f i t s s u b s i d i a r i e s . T h e M o o n e y r e p o r t , f o r t h e 1 9 7 9 t h r o u g h 1 9 8 1 t a x y e a r s , c r e d i t e d H I C w i t h t h e d e v e l o p m e n t , i m p l e m e n t a t i o n , a n d m o n i t o r i n g o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l m a n a g e m e n t s y s t e m ( p o l i c i e s a n d p r o c e d u r e s ) a n d o f a s e t o f s t a n d a r d s f o r t h e o p e r a t i o n s o f i t s h o t e l s . I t c o n t a i n e d t h e s t a t e m e n t t h a t " W i t h o u t t h e s e e f f o r t s a n d i n t a n g i b l e a s s e t s d e v e l o p e d b y H I C , H H K c o u l d n o t o p e r a t e a s a h o t e l m a n a g e m e n t f i r m . " I n d e c i d i n g h o w t o a l l o c a t e i n c o m e b e t w e e n H H K a n d H I C , D r . M o o n e y a l s o d e t e r m i n e d a " n o r m a l r e t u r n " a m o u n t . H e f u r t h e r o p i n e d t h a t a m o u n t s i n e x c e s s o f h i s d e t e r m i n e d " n o r m a l r e t u r n " s h o u l d b e a t t r i b u t e d t o t h e i n t a n g i b l e a s s e t s a n d s e r v i c e s p r o v i d e d b y H I C . T o c o m p u t e t h e " n o r m a l r e t u r n " , D r . M o o n e y f i r s t r e v i e w e d a 1 9 8 0 s t u d y b y J a m e s J . E y s t e r ( E y s t e r s t u d y ) c o n t a i n i n g t h e i n f o r m a t i o n t h a t c h a i n o p e r a t o r s g e n e r a l l y r e q u i r e a p e r - h o t e l m a n a g e m e n t f e e r a n g i n g f r o m $ 6 5 , 0 0 0 t o $ 1 2 0 , 0 0 0 . D r . M o o n e y , h o w e v e r , r e l i e d o n t w o H y a t t I n t e r n a t i o n a l c o n t r a c t s t h a t s p e c i f i e d m i n i m u m m a n a g e m e n t f e e s : o n e d a t e d A u g u s t 2 4 , 1 9 7 9 , p r o v i d i n g f o r a $ 7 5 , 0 0 0 m i n i m u m a n n u a l f e e p e r h o t e l i n t h e P h i l i p p i n e s , a n d t h e o t h e r d a t e d A p r i l 2 4 , 1 9 8 1 , p r o v i d i n g f o r a - 6 6 - $ 1 0 0 , 0 0 0 a n n u a l f e e f o r a S a u d i A r a b i a n h o t e l . D r . M o o n e y , c o n s i d e r i n g t h e s e c o n t r a c t s w i t h u n r e l a t e d p a r t i e s a s t h e b e s t e v i d e n c e o f a n o r m a l r e t u r n f o r H H K , s e t t h e a l l o w a b l e f e e s a t $ 7 5 , 0 0 0 p e r h o t e l f o r 1 9 7 9 , $ 8 7 , 5 0 0 f o r 1 9 8 0 , a n d $ 1 0 0 , 0 0 0 f o r 1 9 8 1 . H e r e c o m m e n d e d t h a t a n y i n c o m e a b o v e t h e a l l o w a b l e f e e s b e a l l o c a t e d f r o m H H K t o H I C . M r . B u r t , a n i n d u s t r y e c o n o m i s t e m p l o y e d b y t h e I R S , w a s a s s i g n e d t h e t a s k o f a n a l y z i n g w h e t h e r a n d t h e e x t e n t t o w h i c h s e c t i o n 4 8 2 a l l o c a t i o n s o f i n c o m e o r d e d u c t i o n s s h o u l d b e m a d e a m o n g a n d b e t w e e n H y a t t D o m e s t i c , H I C , a n d c e r t a i n s u b s i d i a r i e s o f H I C , a t t r i b u t a b l e t o t h e u s e o f t h e H y a t t t r a d e n a m e s , t r a d e m a r k s , a n d / o r o t h e r i n t a n g i b l e s . M r . B u r t p r e p a r e d t w o r e p o r t s t h a t w e r e i n c l u d e d a s p a r t o f t h e r e v i s e d I n t e r n a t i o n a l E x a m i n e r ' s R e p o r t f o r t h e t a x a b l e y e a r s a t i s s u e . M r . B u r t ' s r e p o r t s s e r v e d a s o n e o f t h e b a s e s f o r r e s p o n d e n t ' s d e f i c i e n c y n o t i c e d e t e r m i n a t i o n s a l l o c a t i n g i n c o m e f r o m H I C t o H y a t t D o m e s t i c a n d f r o m c e r t a i n s u b s i d i a r i e s o f H I C t o H I C a s a r e s u l t o f t h e u s e o f t h e H y a t t t r a d e n a m e s , t r a d e m a r k s , a n d / o r o t h e r i n t a n g i b l e s . I n t h e f i r s t u n d a t e d r e p o r t ( B u r t r e p o r t o n e ) , f o r t h e 1 9 7 9 t h r o u g h 1 9 8 1 t a x y e a r s , M r . B u r t o p i n e d t h a t 1 . 5 p e r c e n t o f g r o s s h o t e l r e v e n u e w a s a n a r m ' s - l e n g t h r o y a l t y f o r t h e u s e o f t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s . M r . B u r t ' s u s e o f t h e 1 . 5 - p e r c e n t r a t e d e r i v e d f r o m f r a n c h i s e r o y a l t i e s r a t e s c h a r g e d b y f o u r - 6 7 - i n t e r n a t i o n a l h o t e l c h a i n s , a s a d j u s t e d t o e l i m i n a t e i n c l u s i o n o f a d v e r t i s i n g o r r e s e r v a t i o n s f e e s . M r . B u r t l o c a t e d t h e r a t e s h e t h o u g h t t o b e c o m p a r a b l e i n a 1 9 8 4 p u b l i c a t i o n . F r a n c h i s e r a t e s w e r e e x p r e s s e d a s a p e r c e n t a g e o f r o o m r e v e n u e s ; h o w e v e r , a v a i l a b l e d a t a s u g g e s t e d t h a t r o o m r e v e n u e s f o r i n t e r n a t i o n a l h o t e l s w e r e e q u a l t o h a l f o f t o t a l h o t e l r e v e n u e s . T h e o t h e r h a l f w a s a t t r i b u t a b l e t o f o o d a n d b e v e r a g e r e v e n u e s . M r . B u r t ' s s e c o n d r e p o r t ( B u r t r e p o r t t w o ) , d a t e d N o v e m b e r 1 1 , 1 9 8 9 , c o v e r e d t h e 1 9 8 2 t h r o u g h 1 9 8 4 t a x y e a r s . M r . B u r t h a d v i s i t e d h o t e l s i n H o n g K o n g a n d S i n g a p o r e d u r i n g N o v e m b e r 1 9 8 8 . H e o b s e r v e d t h a t d a y - t o - d a y o p e r a t i o n s w e r e c o n d u c t e d u n d e r t h e s u p e r v i s i o n o f t h e g e n e r a l m a n a g e r a n d s t a f f , w h o m a d e r e p o r t s t o a r e a a n d / o r H I C p e r s o n n e l , b u t t h a t " e v e r y H y a t t [ s i c ] p r o p e r t y u s e s o p e r a t i n g p o l i c i e s a n d p r o c e d u r e s o r i g i n a l l y d e v e l o p e d , o r m o d i f i e d a n d a d a p t e d , a n d t h e n i m p l e m e n t e d b y t h e C h i c a g o - b a s e d c o r p o r a t e p a r e n t a n d i t s s t a f f . " M r . B u r t o b s e r v e d : " t o t h e e x t e n t m a n a g e m e n t i s e x e r c i s e d o v e r h o t e l o p e r a t i o n s b y H H K a n d / o r H S , i t u s u a l l y t a k e s t h e f o r m o f e n s u r i n g c o r r e c t a p p l i c a t i o n o f , o r a d h e r e n c e t o , H I C o v e r a l l c o r p o r a t e p h i l o s o p h y r a t h e r t h a n d i r e c t m a n a g e m e n t o f e a c h h o t e l ' s d a y - t o - d a y o p e r a t i o n s . " M r . B u r t c o n c l u d e d t h a t e a c h A s i a n H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l b e a l l o w e d " r e m u n e r a t i o n e q u i v a l e n t t o t h a t r e c e i v e d b y a n i n d e p e n d e n t ( r a t h e r t h a n c h a i n ) h o t e l m a n a g e m e n t c o m p a n y " , w h i c h h e s u g g e s t e d w a s $ 6 2 , 0 0 0 p e r h o t e l p e r y e a r , d u e - 6 8 - t o H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s ' s t a t u s a s l u x u r y o r r e s o r t h o t e l s . M r . B u r t l o c a t e d t h e $ 6 2 , 0 0 0 f i g u r e i n t h e s a m e E y s t e r s t u d y u s e d b y D r . M o o n e y . T h e E y s t e r s t u d y p r o v i d e d i n f o r m a t i o n t h a t i n d e p e n d e n t o p e r a t o r s r e q u i r e d $ 2 4 , 0 0 0 t o $ 6 2 , 0 0 0 i n a n n u a l e a r n i n g s b a s e d o n a s u r v e y o f 2 9 i n d e p e n d e n t h o t e l o p e r a t i n g c o m p a n i e s . I f f e e s e x c e e d e d $ 6 2 , 0 0 0 , M r . B u r t a d v i s e d t h a t t h e e x c e s s b e a l l o c a t e d t o H I C . M r . B u r t a l s o r e p e a t e d h i s e a r l i e r o p i n i o n t h a t 1 . 5 p e r c e n t o f h o t e l g r o s s r e v e n u e i s a n a r m ' s - l e n g t h r o y a l t y a n d w o u l d h a v e b e e n p a i d t o H y a t t D o m e s t i c o u t o f t h i s e x c e s s . F o r p u r p o s e s o f t r i a l , h o w e v e r , r e s p o n d e n t r e l i e d o n t h e B V S r e p o r t / o p i n i o n . T h a t o p i n i o n w a s f o r m u l a t e d b y m e a n s o f a f o u r - s t e p p r o c e s s . F i r s t , a n d p r i o r t o d e t e r m i n i n g a l l o c a t i o n s f o r r o y a l t i e s o r m a n a g e m e n t s e r v i c e s i n c o m e , B V S r e a s s i g n e d t h e m a n a g e m e n t f e e i n c o m e o f c e r t a i n h o t e l s f r o m o n e s u b s i d i a r y t o a n o t h e r o r t o H I C b a s e d o n B V S ' p e r c e p t i o n s o f t h e r o l e s p l a y e d i n d e v e l o p i n g t h e c o n t r a c t o r i n m a n a g i n g t h e h o t e l . S e c o n d , B V S e m p l o y e d a r o y a l t y e q u a l t o 1 5 p e r c e n t o f H I C ' s r e v e n u e s ( c a l c u l a t e d a f t e r a d j u s t m e n t s f o r a l l o f t h e o t h e r t y p e s o f a l l o c a t i o n s ) d u e f r o m H I C t o H y a t t D o m e s t i c . T h e r e s u l t i n g f i g u r e w a s t h o u g h t t o r e p r e s e n t a p r o f i t s p l i t b e t w e e n H I C a n d H y a t t D o m e s t i c . T h e s p l i t w a s i n t e n d e d t o a c c o u n t f o r H y a t t D o m e s t i c ' s c o n t r i b u t i o n o f i t s i n v e s t m e n t i n c h a i n s e r v i c e s a n d i t s p o s i t i o n a s t h e o r i g i n a t o r o f t h e H y a t t t r a d e n a m e a n d m a r k s - 6 9 - 1 7 I t w a s c o n t e n d e d t h a t t h e 3 3 p e r c e n t o f t h e m a n a g e m e n t f e e r a t e w a s t h e e q u i v a l e n t o f 1 p e r c e n t o f g r o s s h o t e l r e v e n u e s i n c o m p a r i s o n t o M r . B u r t ' s 1 . 5 p e r c e n t r a t e . a n d t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s c o n t r i b u t i o n o f c a p i t a l a n d p e r s o n n e l . T h i r d , B V S e m p l o y e d a r o y a l t y e q u a l t o 3 3 p e r c e n t 1 7 o f m a n a g e m e n t f e e s ( a f t e r t h e f i r s t a b o v e - d e s c r i b e d a d j u s t m e n t ) t h a t w a s t o b e a l l o c a t e d f r o m H H K a n d H S t o H I C . T h i s r o y a l t y i s f o r t r a d e n a m e s a n d m a r k s a n d t o " p r o v i d e a p r o f i t f o r t h e r e s e r v a t i o n s a c t i v i t i e s , c o v e r c o r p o r a t e o v e r h e a d a n d s u b s i d i z e t h e d e v e l o p m e n t a c t i v i t i e s . " I n a d d i t i o n , t h e r o y a l t y f r o m H H K a n d H S w a s a l s o i n t e n d e d t o f u n d o r p a s s o n t h e c o s t o f t h e r o y a l t i e s t h a t w o u l d b e d u e f r o m H I C t o H y a t t D o m e s t i c . F o u r t h , B V S c o n c l u d e d t h e r e s h o u l d b e a n a l l o c a t i o n f r o m H H K a n d H S t o H I C , d e s c r i b e d a s a p r o f i t s p l i t , o f g e n e r a l l y 5 0 o r 6 5 p e r c e n t ( d e p e n d i n g o n t h e y e a r ) o f t h e o p e r a t i n g i n c o m e r e m a i n i n g a f t e r e x p e n s e s a n d t h e a b o v e r o y a l t i e s a r e d e d u c t e d . B V S i n t e n d e d t h e p r o f i t s p l i t t o c o v e r t h e f i n a n c i a l g u a r a n t i e s a n d d i f f e r e n c e s i n a s s e t s , w i t h H I C b e i n g c o n s i d e r e d t h e o w n e r o f t h e i n t a n g i b l e s a n d t h e f i n a n c i a l c a p i t a l . I n d e c i d i n g w h e t h e r t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n i s r e a s o n a b l e , c o u r t s f o c u s o n t h e r e a s o n a b l e n e s s o f t h e r e s u l t , n o t o n t h e d e t a i l s o f t h e m e t h o d o l o g y u s e d . S e e S e a g a t e T e c h . , I n c . , & C o n s o l . S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . a t 1 6 4 . I n a p a r t i c u l a r c a s e , t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e f i c i e n c y n o t i c e - 7 0 - d e t e r m i n a t i o n w a s b a s e d u p o n o n e m e t h o d a n d a n a m e n d m e n t t o a n s w e r c o n t a i n e d a n o t h e r m e t h o d t h a t r e s u l t e d i n a n i n c r e a s e d d e f i c i e n c y f r o m t h a t d e t e r m i n e d i n t h e d e f i c i e n c y n o t i c e . S e e E l i L i l l y & C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 9 9 6 , 1 1 3 2 ( 1 9 8 5 ) , a f f d . i n p a r t , r e v d . i n p a r t o n o t h e r i s s u e s a n d r e m a n d e d 8 5 6 F . 2 d 8 5 5 ( 7 t h C i r . 1 9 8 8 ) . T h e C o m m i s s i o n e r ' s t r i a l e x p e r t i n t h a t c a s e d i d n o t o p i n e a b o u t e i t h e r o f t h e s e m e t h o d s a n d , i n s t e a d , r e l i e d o n t w o o t h e r m e t h o d s t o a l l o c a t e i n c o m e . T h e t a x p a y e r i n E l i L i l l y & C o . , s i m i l a r l y t o p e t i t i o n e r s h e r e , a r g u e d t h a t t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e t r i a l p o s i t i o n a n d t h e d e f i c i e n c y n o t i c e d e t e r m i n a t i o n s c a u s e d t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n s t o b e a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , a n d u n r e a s o n a b l e . A s a r e s u l t , t h e t a x p a y e r c o n t e n d e d t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n s h o u l d n o t b e e n t i t l e d t o t h e p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s . T h e C o u r t d i s a g r e e d , h o l d i n g t h a t t h e p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s a f f o r d e d t o t h e C o m m i s s i o n e r ' s s e c t i o n 4 8 2 d e t e r m i n a t i o n s i s n o t t o b e l o s t s o l e l y b e c a u s e o f t h e u s e o f d i f f e r i n g m e t h o d o l o g i e s . T h e C o u r t r e a s o n e d t h a t t o h o l d o t h e r w i s e w o u l d p r e c l u d e t h e C o m m i s s i o n e r f r o m u s i n g o u t s i d e e x p e r t s o r m a k i n g a l t e r n a t i v e d e t e r m i n a t i o n s . I n s o m e c i r c u m s t a n c e s , h o w e v e r , a n a b a n d o n m e n t o f m e t h o d o l o g y m a y s u p p o r t a f i n d i n g i n p a r t o r w h o l e , t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n w a s u n r e a s o n a b l e , a r b i t r a r y , o r c a p r i c i o u s . S e e , e . g . , N a t i o n a l S e m i c o n d u c t o r C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 1 9 5 . - 7 1 - U n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s o f t h i s c a s e , r e s p o n d e n t ' s s u b s t i t u t i o n o r c h a n g e o f m e t h o d o l o g y , a l o n e , d o e s n o t r e s u l t i n o u r f i n d i n g o r h o l d i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s a r e a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r u n r e a s o n a b l e . T h e r e w e r e c e r t a i n s i m i l a r i t i e s i n t h e a p p r o a c h e s a n d m e t h o d o l o g i e s u s e d t o f o r m u l a t e r e s p o n d e n t ' s d e f i c i e n c y n o t i c e a n d t h o s e u s e d b y r e s p o n d e n t ' s t r i a l e x p e r t s . C . I s R e s p o n d e n t ' s D e t e r m i n a t i o n i n O t h e r R e s p e c t s A r b i t r a r y , C a p r i c i o u s , a n d U n r e a s o n a b l e ? B a c k g r o u n d N e x t , w e c o n s i d e r p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n s t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w e r e , c o n s i d e r i n g a l l t h e c i r c u m s t a n c e s , a n a b u s e o f r e s p o n d e n t ' s d i s c r e t i o n . I t a p p e a r s t h a t a p r i m a r y b a s i s f o r r e s p o n d e n t ' s s e c t i o n 4 8 2 d e f i c i e n c y n o t i c e a l l o c a t i o n s w a s t h e b e l i e f t h a t H I C b o r e t h e m a j o r i t y o f t h e c o n s o l i d a t e d e x p e n s e s o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p a n d t h a t H H K a n d H S r e c e i v e d t h e m a j o r i t y o f t h e r e v e n u e . R e s p o n d e n t c o m p a r e d p e t i t i o n e r s ' p r o f i t a b i l i t y r a t i o s t o t h o s e o f o t h e r h o t e l c o m p a n i e s . I n t h a t r e g a r d , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s a c c o u n t i n g s y s t e m d o e s n o t i n c l u d e e x p e n s e s p a i d b y t h e o w n e r , w h e r e a s o t h e r h o t e l c o m p a n i e s t h a t r e s p o n d e n t t r e a t e d a s c o m p a r a b l e , u s e d c o m b i n a t i o n s o f f r a n c h i s e , l e a s e , a n d m a n a g e m e n t c o n t r a c t s . - 7 2 - A n o t h e r v a r i a b l e h e r e i s t h a t H I C a c t e d a s b o t h m a n a g e m e n t e n t i t y a n d p a r e n t ( i n d i v i d u a l l y ) , s o t h a t s o m e o f i t s e x p e n s e s w e r e r e l a t e d t o i t s a c t i v i t y a s a p a r e n t c o m p a n y . I n a d d i t i o n , H I C i n c u r r e d e x p e n s e s w i t h r e s p e c t t o i t s i n v o l v e m e n t w i t h h o t e l s i n B r u s s e l s a n d N i c e . R e s p o n d e n t ' s e x p e r t s g e n e r a l l y d i d n o t r e c o g n i z e t h e c o n t r i b u t i o n s m a d e b y H H K a n d H S , b e c a u s e t h e i r e f f o r t s w e r e n o t e v i d e n c e d b y e x p e n d i t u r e s r e c o r d e d o n t h o s e m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s ' b o o k s . O n t h o s e o c c a s i o n s w h e r e t h e e f f o r t s o f H H K a n d H S p e r s o n n e l w e r e r e c o g n i z e d , r e s p o n d e n t ' s e x p e r t s c o n s i d e r e d t h e m t o b e p e r f o r m e d o n H I C ' s b e h a l f . W e n o w c o n s i d e r , i n p a r t i c u l a r , w h e t h e r a n y o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w e r e a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r u n r e a s o n a b l e . 1 . A l l o c a t i o n s B e t w e e n H I C a n d H y a t t D o m e s t i c H I C a n d H y a t t D o m e s t i c e n t e r e d i n t o a 1 9 7 4 a g r e e m e n t f o r t h e p u r p o s e o f s h a r i n g t h e s e r v i c e s o f e a c h o t h e r ' s s a l e s o f f i c e s . H I C b i l l e d H y a t t D o m e s t i c f o r a c o n t r a c t u a l l y a g r e e d l e v e l o f s u p p o r t f r o m t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l s a l e s o f f i c e s . H y a t t D o m e s t i c i n c l u d e d t h e s e c o s t s a s p a r t o f i t s c h a i n e x p e n s e s a n d b i l l e d e a c h o f i t s h o t e l s a n d t h o s e o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p f o r a s h a r e o f t h e o v e r a l l c h a i n e x p e n s e s . T h e c h a i n a l l o c a t i o n f o r m u l a w a s b a s e d o n t h e n u m b e r o f g u e s t r o o m s . I n a c c o r d a n c e w i t h t h e 1 9 7 4 c h a i n s e r v i c e s s h a r i n g a g r e e m e n t , H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s p a i d e i t h e r 5 0 , 7 5 , o r 1 0 0 p e r c e n t o f a f u l l c h a i n a l l o c a t i o n d e p e n d i n g o n t h e h o t e l ' s g e o g r a p h i c a l l o c a t i o n . - 7 3 - T h i s a p p r o a c h w a s u s e d b e c a u s e i t w a s t h o u g h t t h a t a h o t e l ' s g e o g r a p h i c a l d i s t a n c e f r o m H y a t t D o m e s t i c ' s U . S . s a l e s o f f i c e s w o u l d a f f e c t t h e b e n e f i t s ; i . e . , t h e g r e a t e r t h e d i s t a n c e , t h e l e s s t h e b e n e f i t . R e s p o n d e n t , h o w e v e r , c o n c l u d e d t h a t t h e p o s s i b i l i t y f o r t a x a v o i d a n c e w a s l u r k i n g i n t h e s e c i r c u m s t a n c e s u n d e r w h i c h m a n y h o t e l s w e r e b e i n g c h a r g e d l e s s t h a n a n e q u a l l y a p p o r t i o n e d s h a r e o f t h e c h a i n s e r v i c e a l l o c a t i o n . T h e u s e o f t o t a l r o o m s p e r h o t e l a d j u s t e d f o r t h e d i s t a n c e o f a h o t e l f r o m t h e U . S . s a l e s o f f i c e s , t o s o m e e x t e n t , a p p e a r s t o r e a s o n a b l y a c c o u n t f o r t h e c i r c u m s t a n c e s . B e g i n n i n g F e b r u a r y 1 , 1 9 8 0 , c r o s s - b i l l i n g a n d r e i m b u r s e m e n t w e r e d i s c o n t i n u e d u n d e r t h e a s s u m p t i o n t h a t t h e b e n e f i t s e x c h a n g e d w e r e e q u a l , a l t h o u g h b o t h o r g a n i z a t i o n s c o n t i n u e d t o s h a r e c h a i n s e r v i c e s . B o t h H y a t t D o m e s t i c a n d t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p i n v e s t e d i n e s t a b l i s h i n g c h a i n s e r v i c e s a n d m a d e a b u s i n e s s d e c i s i o n t o s h a r e t h o s e s e r v i c e s . T o t h e e x t e n t t h a t t h e y e x c h a n g e d s e r v i c e s o f e q u a l v a l u e , w e h o l d t h a t n o a l l o c a t i o n b e t w e e n H I C a n d H y a t t D o m e s t i c i s w a r r a n t e d . T o t h e e x t e n t t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s i n c l u d e d a l l o c a t i o n s o f i n c o m e b e t w e e n H y a t t D o m e s t i c a n d H I C f o r c h a i n s e r v i c e s i t w a s a n a b u s e o f d i s c r e t i o n . W e n o t e t h a t a n y i n c o m e a l l o c a t i o n b e t w e e n H I C a n d H y a t t D o m e s t i c w o u l d h a v e b e e n m a d e u n d e r t h e 1 . 5 p e r c e n t r o y a l t y a d j u s t m e n t . - 7 4 - R e s p o n d e n t , i n m a k i n g t h e d e f i c i e n c y n o t i c e a l l o c a t i o n s , r e l i e d o n t h e f a c t t h a t H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p h i r e d s t a f f t r a i n e d b y H y a t t D o m e s t i c . D u e t o d i f f e r e n c e s i n t h e i r r e s p e c t i v e o p e r a t i o n s , h o w e v e r , H I C d i d n o t g a i n b y h i r i n g H y a t t - D o m e s t i c t r a i n e d s t a f f r a t h e r t h a n e x p e r i e n c e d s t a f f f r o m o t h e r s i m i l a r l y s i t u a t e d h o t e l s . I n o t h e r r e s p e c t s , t h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t a f i n d i n g t h a t t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p r e c e i v e d a n y t h i n g e l s e f o r w h i c h c o m p e n s a t i o n w o u l d h a v e b e e n d u e t o H y a t t D o m e s t i c ; e . g . , t r a i n i n g p r o g r a m s , i n n o v a t i v e a t r i u m a n d r e s t a u r a n t d e s i g n s , o r m a n u a l s . I n a d d i t i o n n o n e o f t h e p a r t i e s ' t r i a l e x p e r t s f o c u s e d o n t h e s e s p e c i f i c i t e m s . A c c o r d i n g l y , w e f i n d t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e s e i t e m s i s a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , a n d u n r e a s o n a b l e . 2 . N o t i c e D e t e r m i n a t i o n s f o r H y a t t D o m e s t i c ' s I n c o m e A l l o c a t i o n s A t t r i b u t a b l e t o R o y a l t i e s f o r T r a d e N a m e s a n d M a r k s F o r e a c h o f H y a t t D o m e s t i c ' s t a x a b l e y e a r s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t 1 . 5 p e r c e n t o f t h e g r o s s r e c e i p t s e a c h h o t e l o p e r a t e d i n t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p b e a l l o c a t e d t o H y a t t D o m e s t i c . T w o o f t h e n o t i c e s c o n t a i n e x p l a n a t i o n s t h a t t h e a d j u s t m e n t i s a r o y a l t y f o r t h e u s e o f H y a t t t r a d e m a r k s a n d o t h e r i n t a n g i b l e s . O n e n o t i c e ( f o r 1 9 8 3 , 1 9 8 4 , a n d 1 9 8 5 t a x a b l e y e a r s ) c o n t a i n s t h e 1 . 5 p e r c e n t a d j u s t m e n t , b u t s t a t e s t h a t i t f o r u s e o f t h e t r a d e m a r k , w i t h o u t a n y r e f e r e n c e t o o t h e r i n t a n g i b l e s . F o r p u r p o s e s o f t r i a l , r e s p o n d e n t ' s e x p e r t c o n c l u d e d t h a t a - 7 5 - 1 8 T h e a m o u n t o f r o y a l t y d e t e r m i n e d t o b e i n c l u d e d i n H I C ' s ( c o n t i n u e d . . . ) r o y a l t y o f 1 5 p e r c e n t o f t h e n e t r e v e n u e s s h o u l d b e a l l o c a t e d t o H y a t t D o m e s t i c . R e s p o n d e n t ' s e x p e r t c o n c l u d e d t h a t t h e r o y a l t y w a s a n e q u i v a l e n t o f a p r o f i t s p l i t a c c o u n t i n g f o r H I C ' s c a p i t a l a n d p e r s o n n e l t o b u i l d a n i n t e r n a t i o n a l c h a i n a n d H y a t t D o m e s t i c c o n t r i b u t i n g c h a i n s e r v i c e s a n d i t s i n t a n g i b l e s , i n c l u d i n g t h e t r a d e m a r k s . T h e 1 9 7 4 l i c e n s i n g a g r e e m e n t b e t w e e n H I C a n d H y a t t D o m e s t i c w a s f o r t h e u s e o f t h e v a r i o u s H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s . H I C a g r e e d : T o p a y H y a t t D o m e s t i c a o n e - t i m e p a y m e n t o f $ 1 0 , 0 0 0 p e r h o t e l o p e n e d ; t o p a y t h e c o s t s o f r e g i s t e r i n g t h e t r a d e n a m e s a n d m a r k s ; a n d t h a t t h e s t a n d a r d s o f s e r v i c e s a n d t h e q u a l i t y o f p r o d u c t s b e a r i n g a m a r k w o u l d , a t v e r y l e a s t , b e e q u i v a l e n t t o t h o s e a d o p t e d o r m a i n t a i n e d b y H y a t t D o m e s t i c . F o r $ 1 0 , 0 0 0 p e r h o t e l , H I C r e c e i v e d a l i c e n s e t o u s e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s i n p e r p e t u i t y f r o m H y a t t D o m e s t i c . B e y o n d t h a t , h o w e v e r , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p r e c e i v e d r e l a t i v e l y n o m i n a l a m o u n t s o f c h a i n s e r v i c e s f r o m H y a t t D o m e s t i c i n e x c e s s o f s e r v i c e s p r o v i d e d f o r H y a t t D o m e s t i c . R e s p o n d e n t ' s d e f i c i e n c y n o t i c e d e t e r m i n a t i o n t h a t H y a t t D o m e s t i c a n d H I C ' s i n c o m e b e i n c r e a s e d b y a r o y a l t y o f 1 . 5 p e r c e n t o f t h e g r o s s h o t e l r e v e n u e s o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p 1 8 w a s b a s e d o n h o t e l f r a n c h i s e r a t e s . R e s p o n d e n t ' s - 7 6 - 1 8 ( . . . c o n t i n u e d ) i n c o m e w o u l d , i n t u r n , b e p a i d b y H I C t o H y a t t D o m e s t i c . 1 9 S e e C a n t e r b u r y v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 2 2 3 ( 1 9 9 2 ) , f o r a d e s c r i p t i o n o f f r a n c h i s i n g i n t h e r e s t a u r a n t i n d u s t r y . p r e n o t i c e e x p e r t a d j u s t e d t h e s e f r a n c h i s e r a t e s t o m a k e t h e m e x c l u s i v e o f m a r k e t i n g a n d r e s e r v a t i o n c h a r g e s , a n d u l t i m a t e l y w e h a v e d e c i d e d t h a t t h e f r a n c h i s e r a t e s r e s p o n d e n t u s e d i n t h e n o t i c e w e r e o v e r s t a t e d . A f r a n c h i s e e , i n e x c h a n g e f o r a r o y a l t y , r e c e i v e s t r a d e n a m e s a n d m a r k s , b u s i n e s s s y s t e m s a n d e x p e r t i s e , a n d f o r a d d i t i o n a l f e e s m a y r e c e i v e r e s e r v a t i o n s a n d m a r k e t i n g s e r v i c e s . 1 9 H o t e l f r a n c h i s o r s g e n e r a l l y o f f e r p r e o p e n i n g a s s i s t a n c e w i t h s i t e s e l e c t i o n a n d f e a s i b i l i t y , d e s i g n , o b t a i n i n g f i n a n c i n g , a n d t h e h i r i n g a n d t r a i n i n g o f s t a f f . T h e c o n s u l t a t i o n a n d t e c h n i c a l s e r v i c e s a n d t r a i n i n g p r o v i d e d b y t h e f r a n c h i s o r c o n t i n u e a f t e r t h e o p e n i n g o f t h e h o t e l . N e i t h e r H I C n o r t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p a s a w h o l e , r e c e i v e d t h e l e v e l o f i n t a n g i b l e s a n d s e r v i c e s f r o m H y a t t D o m e s t i c t h a t w o u l d w a r r a n t t h e f u l l c h a r g e f o r a f r a n c h i s e r e l a t i o n s h i p . C o n s i d e r i n g t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p a n d H y a t t D o m e s t i c , i t w a s u n r e a s o n a b l e f o r r e s p o n d e n t t o a l l o c a t e i n c o m e b a s e d o n 1 0 0 p e r c e n t o f t h e h o t e l f r a n c h i s e r o y a l t y r a t e . R e s p o n d e n t ' s t r i a l p o s i t i o n r e l i e d o n t h e B V S ' a l l o c a t i o n o f l e s s t h a n $ 2 4 m i l l i o n f o r u s e o f t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s - 7 7 - 2 0 H I C d i d , h o w e v e r , r e c e i v e d i v i d e n d s f r o m H H K a n d H S . f o r H y a t t D o m e s t i c ' s 9 t a x a b l e y e a r s . T h i s c o n t r a s t s w i t h t h e n e a r l y $ 4 6 m i l l i o n 9 - y e a r t o t a l s e t f o r t h i n t h e d e f i c i e n c y n o t i c e s . R e s p o n d e n t ' s t r i a l p o s i t i o n r e p r e s e n t s l e s s t h a n 4 0 p e r c e n t o f t h e o r i g i n a l d e f i c i e n c y n o t i c e d e t e r m i n a t i o n s . T h o s e f a c t o r s , c o u p l e d w i t h t h e c h a n g e o f m e t h o d o l o g y a n d e x p e r t s s u p p o r t s o u r h o l d i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s d e f i c i e n c y n o t i c e d e t e r m i n a t i o n s f o r t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s w e r e u n r e a s o n a b l e a n d a n a b u s e o f d i s c r e t i o n a s t o r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s r e g a r d i n g r o y a l t y a l l o c a t i o n t o H y a t t D o m e s t i c . S e e N a t i o n a l S e m i c o n d u c t o r C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 1 9 5 . 3 . A l l o c a t i o n s t o H I C f r o m I t s S u b s i d i a r i e s W e n e x t c o n s i d e r w h e t h e r t h e r e w a s a n a b u s e o f d i s c r e t i o n i n r e s p o n d e n t ' s r o y a l t y i n c o m e a l l o c a t i o n s t o H I C f o r i t s s u b s i d i a r i e s ' u s e o f t h e H y a t t t r a d e n a m e s o r m a r k s . H I C d i d n o t r e c e i v e a n y p o r t i o n o f t h e m a n a g e m e n t f e e i n c o m e f r o m t h e h o t e l s a s o p e r a t i n g r e v e n u e . 2 0 B e y o n d e x p e n s e s r e l a t e d t o c h a i n s e r v i c e s t h a t w e r e c h a r g e d t o t h e h o t e l s t h r o u g h H C S , H I C d i d n o t c h a r g e i t s s u b s i d i a r i e s f o r s e r v i c e s p r o v i d e d . D u r i n g 1 9 8 3 , h o w e v e r , t h e r e w a s a o n e - t i m e " c a t c h - u p " c h a r g e o n H H K ' s b o o k s f o r H I C ' s o v e r h e a d e x p e n s e s f r o m p r i o r y e a r s . - 7 8 - R e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s t o H I C ' s i n c o m e i n v o l v e t h r e e t y p e s o f a l l o c a t i o n s : ( 1 ) R o y a l t y t o H I C f o r i t s s u b s i d i a r i e s ' u s e o f t r a d e n a m e s a n d m a r k s , ( 2 ) a l l o c a t i o n t o H I C o f i t s s u b s i d i a r i e s ' m a n a g e m e n t f e e r e v e n u e s , a n d ( 3 ) a l l o c a t i o n o f m a n a g e m e n t i n c o m e t o r e f l e c t H I C ' s r e l a t i v e c o n t r i b u t i o n v i s - a - v i s t h e s u b s i d i a r y i n o p e r a t i n g t h e i n d i v i d u a l h o t e l s . R e s p o n d e n t ' s r o y a l t y i n c o m e a l l o c a t i o n s f o r t r a d e n a m e s a n d m a r k s f r o m H I C ' s s u b s i d i a r i e s t o H I C a r e b a s e d o n t h e s a m e r e a s o n i n g a n d w e r e a t t h e s a m e p e r c e n t a g e a s a l l o c a t e d f r o m H I C t o H y a t t D o m e s t i c . O u r r e a s o n i n g f o r t h e H y a t t D o m e s t i c / H I C r o y a l t y a l l o c a t i o n a l s o a p p l i e s t o H I C a n d i t s s u b s i d i a r i e s . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s i n v o l v i n g r o y a l t y i n c o m e a l l o c a t i o n s t o H I C f r o m i t s s u b s i d i a r i e s w e r e a n a b u s e o f d i s c r e t i o n . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t t h e m a n a g e m e n t f e e i n c o m e r e p o r t e d b y H H K , H S , a n d H P a b o v e a " n o r m a l r e t u r n " p e r h o t e l , s h o u l d b e a l l o c a t e d t o H I C . I n c o m p u t i n g t h e s u b s i d i a r y i n c o m e a l l o w e d , o n l y t h o s e h o t e l s r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t o b e a c t u a l l y m a n a g e d b y t h e r e s p e c t i v e s u b s i d i a r y r e c e i v e d a n a l l o w a n c e . A c c o r d i n g l y , s o m e p o r t i o n o f t h e a l l o c a t i o n s r e p r e s e n t e d i n c o m e f r o m H I C ' s s u b s i d i a r i e s w i t h r e s p e c t t o t h o s e h o t e l s t h a t r e s p o n d e n t d e c i d e d w e r e n o t m a n a g e d b y t h e s u b s i d i a r y . D u e t o r e s p o n d e n t ' s s e l e c t i v i t y a n d t h e u s e o f a v e r a g e a l l o w a n c e s r a t h e r t h a n a c t u a l h o t e l r e v e n u e s , t h e r e i s n o w a y a c c u r a t e l y t o - 7 9 - a s c e r t a i n t h e p o r t i o n o f t h e a d j u s t m e n t f o r h o t e l s n o t m a n a g e d f r o m t h e " e x c e s s " i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o t h o s e r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d w e r e a c t u a l l y m a n a g e d . A f t e r c o m p u t i n g t h e t o t a l i n c o m e t o b e a l l o c a t e d f r o m t h e s u b s i d i a r i e s , r e s p o n d e n t s u b t r a c t e d t h e r o y a l t y f o r t h e u s e o f t h e t r a d e n a m e s a n d m a r k s t o a r r i v e a t t h e a m o u n t a l l o c a t e d f o r s e r v i c e s . I n t h e r e p o r t s t h a t p r e d a t e d t h e d e f i c i e n c y n o t i c e , M r . B u r t a n d D r . M o o n e y o p i n e d t h a t t h e a m o u n t e a r n e d b y a h o t e l i n e x c e s s o f t h e " n o r m a l r e t u r n " w a s a l l o c a t e d t o H I C i n r e c o g n i t i o n o f H I C ' s c o n t r i b u t i o n o f i n t a n g i b l e s a n d s e r v i c e s . T h e t h e o r y a d v a n c e d f o r t h o s e a l l o c a t i o n s w a s t h a t t h e e x c e s s o v e r a " n o r m a l r e t u r n " w a s d u e t o t h e b e n e f i t a n d a d v a n t a g e s o f b e i n g a p a r t o f t h e c h a i n , w h i c h w e r e c o n t r i b u t e d b y H I C . I n e s t a b l i s h i n g a " n o r m a l r e t u r n " , b o t h M r . B u r t a n d D r . M o o n e y u s e d a m o u n t s r e p o r t e d b y o t h e r s a s t h e m i n i m u m a c c e p t a b l e e a r n i n g s . O n e u s e d t h e i n d e p e n d e n t h o t e l o p e r a t o r f i g u r e o f $ 6 2 , 0 0 0 , a n d t h e o t h e r c o n s i d e r e d t h e c h a i n o p e r a t o r ' s f i g u r e s r a n g i n g f r o m $ 6 5 , 0 0 0 t o $ 1 2 0 , 0 0 0 , b u t u l t i m a t e l y u s e d t h e a m o u n t s r e f l e c t e d i n t w o H y a t t I n t e r n a t i o n a l c o n t r a c t s . M r . B u r t u s e d $ 6 2 , 0 0 0 f o r t h e y e a r s 1 9 8 2 a n d 1 9 8 3 ( t h e l a t e s t y e a r s i n i s s u e ) a n d i n c r e a s i n g a m o u n t s r a n g i n g f r o m $ 7 3 , 2 0 0 f o r 1 9 7 6 t o $ 1 0 0 , 0 0 0 f o r 1 9 8 0 . T h e u s e o f t h e $ 6 2 , 0 0 0 f i g u r e r e s u l t e d i n l o s s e s f o r t h e s u b s i d i a r i e s . T h e r e w a s n o a p p a r e n t c o n s i d e r a t i o n o f t h e s i z e s o r l o c a t i o n s o f t h e h o t e l s u s e d i n t h e E y s t e r s t u d y , o r o f t h e h o t e l s i n v o l v e d i n - 8 0 - t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l c o n t r a c t s , r e l i e d u p o n b y D r . M o o n e y a n d M r . B u r t . M r . B u r t a n d D r . M o o n e y d i d n o t g i v e c o n s i d e r a t i o n t o t h e r o l e p l a y e d b y H H K o r H S i n t h e d e v e l o p m e n t , i m p l e m e n t a t i o n , a n d m o n i t o r i n g o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p p o l i c i e s a n d s t a n d a r d s o r i n o t h e r w i s e e n h a n c i n g t h e p e r f o r m a n c e o f t h e h o t e l s t h e y s u p e r v i s e d . O v e r a l l , b y m e a n s o f t h e d e f i c i e n c y n o t i c e s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d $ 4 9 , 3 3 7 , 2 6 9 o f a l l o c a t i o n s a t t r i b u t a b l e t o H I C . C o m p a r a t i v e l y , B V S ' s o p i n i o n r e c o m m e n d s j u s t o v e r $ 3 0 m i l l i o n a t t r i b u t a b l e t o H I C . B V S a n a l y z e d t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n H I C a n d i t s m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s a n d c o n c l u d e d t h a t a p r o f i t - s p l i t m e t h o d o l o g y s h o u l d b e u s e d i n c o n s t r u c t i n g i t s r e c o m m e n d a t i o n s . P e t i t i o n e r s ' e x p e r t , E r n s t & Y o u n g , c o n c l u d e d t h a t m a n a g e m e n t f e e s w e r e e a r n e d b y t h e s u b s i d i a r y t h a t r e c e i v e d t h e m . B e c a u s e o f t h e a p p r o x i m a t e $ 2 . 5 m i l l i o n c a t c h u p o v e r h e a d c h a r g e i n 1 9 8 3 , t h e y r e c o m m e n d e d t h a t n o a l l o c a t i o n s w e r e n e e d e d f o r s u p p o r t s e r v i c e s f r o m H I C . E r n s t & Y o u n g a l s o c o n c l u d e d t h a t a l l o c a t i o n s w e r e u n n e c e s s a r y f o r I P S ' s s e r v i c e s , d u e t o i t s l i m i t e d i n f l u e n c e i n t h e y e a r s i n v o l v e d , o r f o r c h a i n s e r v i c e s , a s c o s t s w e r e c o v e r e d a n d a n y p r o f i t o n c h a i n s e r v i c e s s h o u l d a c c r u e t o H C S , a s u b s i d i a r y o f H H K . U l t i m a t e l y , w e h o l d t h a t H H K a n d H S r e c e i v e d t h e b e n e f i t o f c e r t a i n s e r v i c e s f r o m H I C ( a s d i s c u s s e d i n f r a ) a n d t h a t a l l o c a t i o n o f i n c o m e i s n e c e s s a r y . T h e r e p o r t s , p r i o r t o t h e - 8 1 - i s s u a n c e s o f t h e d e f i c i e n c y n o t i c e s , w e r e c o n f r o n t e d w i t h a c o m p e l l i n g f i n a n c i a l p i c t u r e . F o r 1 9 7 6 H y a t t ' s d o m e s t i c ( i n c l u d i n g H I C ) o p e r a t i o n s r e f l e c t e d r e v e n u e s s o m e w h a t o v e r $ 1 . 5 m i l l i o n w i t h e x p e n s e s s o m e w h a t o v e r $ 2 . 5 m i l l i o n , w h e r e a s t h e a m o u n t s r e f l e c t e d f o r f o r e i g n o p e r a t i o n s i n c o m e a p p r o a c h e d $ 4 . 5 m i l l i o n w i t h e x p e n s e s a p p r o a c h i n g $ . 5 m i l l i o n . A c c o r d i n g l y d o m e s t i c o p e r a t i o n s h a d a l m o s t a $ 1 m i l l i o n l o s s a n d f o r e i g n o p e r a t i o n s h a d a l m o s t a $ 4 m i l l i o n g a i n . T h e s e d i f f e r e n c e s i n c r e a s e d t h r o u g h o u t t h e p e r i o d , a n d i n t h e 1 9 8 2 y e a r d o m e s t i c o p e r a t i o n s h a d a b o u t $ 2 . 5 m i l l i o n i n c o m e a n d $ 8 . 5 m i l l i o n e x p e n s e s f o r a b o u t a $ 6 m i l l i o n l o s s . T h e f o r e i g n o p e r a t i o n s , f o r 1 9 8 2 , h a d a b o u t $ 1 3 . 5 m i l l i o n i n c o m e a n d $ 3 . 3 m i l l i o n e x p e n s e s f o r a b o u t a $ 1 0 m i l l i o n g a i n . R o u g h l y , d o m e s t i c o p e r a t i o n e x p e n s e s a v e r a g e d a b o u t d o u b l e t h e a m o u n t o f r e c e i p t s a n d f o r e i g n o p e r a t i o n e x p e n s e s w e r e o n l y a b o u t 5 0 p e r c e n t o f t h e i r r e c e i p t s . D u r i n g t h e p e r i o d u n d e r c o n s i d e r a t i o n , t h e f o r e i g n o p e r a t i o n r e c e i p t s a n d p r o f i t w a s , i n g e n e r a l , s t e a d i l y i n c r e a s i n g . D u r i n g t h a t s a m e p e r i o d , t h e d o m e s t i c o p e r a t i o n e x p e n s e s w e r e s t e a d i l y i n c r e a s i n g i n t a n d e m w i t h f o r e i g n r e c e i p t s a n d p r o f i t , b u t d o m e s t i c r e c e i p t s t e n d e d t o b e m o r e s t a t i c . T h e s e c i r c u m s t a n c e s r e s u l t e d i n g e n e r a l l y i n c r e a s i n g l o s s e s f o r d o m e s t i c o p e r a t i o n s a n d g e n e r a l l y i n c r e a s i n g g a i n s f o r f o r e i g n o p e r a t i o n s . T h r o u g h o u t t h e p e r i o d , H I C w a s i n v o l v e d i n t h e m a n a g e m e n t o f i t s - 8 2 - s u b s i d i a r i e s a n d i n t h e o v e r a l l m a n a g e m e n t o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . S i g n i f i c a n t l y , t o t h e e x t e n t t h a t s e r v i c e s w e r e c h a r g e d , t h e y w e r e a t c o s t . U n d e r t h a t c o m b i n a t i o n o f c i r c u m s t a n c e s t h e s e f i n a n c i a l t r e n d s a p p e a r t o b e i n c o n g r u e n t . C o n f r o n t e d w i t h t h a t i n f o r m a t i o n a n d d a t a g a t h e r e d f r o m o t h e r h o t e l c h a i n s , r e s p o n d e n t ' s e m p l o y e e s ' e v a l u a t i o n s a n d , u l t i m a t e l y , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w e r e b a s e d o n r e a s o n a b l e a s s u m p t i o n s a n d f e l l w i t h i n r e a s o n a b l e l i m i t s . A f t e r t r i a l , w e w e r e a b l e t o d i s c e r n n u a n c e s a n d d i f f e r e n c e s i n p e t i t i o n e r s ' o p e r a t i o n s t h a t c a u s e d u s n o t t o s u s t a i n f u l l y r e s p o n d e n t ' s n o t i c e o r t r i a l p o s i t i o n s ; h o w e v e r , w e g e n e r a l l y d i d n o t a c c e p t p e t i t i o n e r s ' r e p o r t i n g o r t r i a l p o s i t i o n s e i t h e r . A c c o r d i n g l y , w e d o n o t f i n d r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e s e a l l o c a t i o n s t o b e a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r u n r e a s o n a b l e . H a v i n g d e c i d e d t h a t s o m e o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w e r e a r b i t r a r y a n d c a p r i c i o u s , p e t i t i o n e r s a r e l e f t w i t h t h e b u r d e n o f s h o w i n g t h a t t h e a m o u n t s i n q u e s t i o n w e r e f o r a n a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n . I f p e t i t i o n e r s f a i l t o s h o w t h a t t h e i r t r a n s a c t i o n s m e t t h e a r m ' s - l e n g t h s t a n d a r d , t h e n w e m u s t d e c i d e t h e a p p r o p r i a t e c o n s i d e r a t i o n ; i . e . , a n a r m ' s - l e n g t h r a t e b e t w e e n u n r e l a t e d p a r t i e s . C o n c e r n i n g t h e r e m a i n d e r o f r e s p o n d e n t ' s - 8 3 - 2 1 I n t h e f i n a l a n a l y s i s , i t d i d n o t m a k e a d i f f e r e n c e t h a t p e t i t i o n e r w a s u n a b l e t o s h o w t h a t a l l o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w e r e a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r u n r e a s o n a b l e . T h a t i s s o b e c a u s e , i n t h o s e i n s t a n c e s w h e r e w e r e d e t e r m i n e d a n a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n , p e t i t i o n e r s w e r e n o t a b l e t o m e e t t h e l e s s e r s t a n d a r d o f s h o w i n g t h a t t h e i r r e p o r t i n g o r t r i a l p o s i t i o n w a s f o r a n a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n . 2 2 B V S r e c o m m e n d e d a l l o c a t i o n o f r e v e n u e f r o m c e r t a i n h o t e l s i n t h e M i d d l e E a s t a n d N o r t h A f r i c a . T h e s e p a r t i c u l a r h o t e l s w e r e n o t i n o p e r a t i o n d u r i n g t h e y e a r s a f f e c t i n g t h e a l l o c a t i o n s t o H I C ( 1 9 7 6 t h r o u g h 1 9 8 3 ) , a n d a l l o c a t i o n i n t h e l a t e r y e a r s t h a t i n v o l v e o n l y H y a t t D o m e s t i c ' s a l l o c a t i o n s ( t h r o u g h 1 9 8 8 ) w o u l d n o t c h a n g e t h e r e s u l t b e c a u s e , u l t i m a t e l y , t h e r o y a l t i e s w e r e c o m p u t e d a s a p e r c e n t a g e o f g r o s s h o t e l r e v e n u e s r a t h e r t h a n b e i n g b a s e d o n H I C ' s r e v e n u e s . T h u s , i t i s n o t n e c e s s a r y t o a n a l y z e t h e p a r t i c u l a r s o f h o t e l s m a n a g e d i n t h o s e r e g i o n s . s e c t i o n 4 8 2 d e t e r m i n a t i o n s , p e t i t i o n e r s m u s t s h o w a n a b u s e o f r e s p o n d e n t ' s d i s c r e t i o n . 2 1 V . A r m ' s - L e n g t h C o n s i d e r a t i o n A . R e s p o n d e n t ' s A l l o c a t i o n s o f M a n a g e m e n t F e e R e v e n u e f o r H H K , H S , a n d H I C H H K a n d H S r e c e i v e d m a n a g e m e n t f e e r e v e n u e f r o m h o t e l s f o r w h i c h H H K o r H S d i d n o t p r o v i d e s e r v i c e s . I n t h i s r e g a r d , p e t i t i o n e r s a c k n o w l e d g e t h a t H I C w a s r e s p o n s i b l e f o r E u r o p e a n a n d C e n t r a l A m e r i c a n h o t e l s t h r o u g h o u t t h e y e a r s i n i s s u e ( 1 9 7 6 t h r o u g h 1 9 8 3 ) . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s a l l o c a t i o n o f i n c o m e f o r t h e s e h o t e l s t o H I C . 2 2 H H K r e c e i v e d c o n s u l t i n g f e e s a n d r o y a l t i e s f r o m H E S A w i t h o u t p e r f o r m i n g s e r v i c e s f o r H E S A o r t h e M e x i c a n h o t e l s . H E S A m a n a g e d t h e h o t e l s i n M e x i c o a n d e a r n e d t h e m a n a g e m e n t f e e s , a n d t h e c o n s u l t i n g a g r e e m e n t w a s m e r e l y a m e c h a n i s m t o r e d u c e l o c a l - 8 4 - 2 3 H I C ( M e x i c o ) w a s , a t t h a t t i m e , a 4 9 - p e r c e n t o w n e r o f H E S A . A n y a m o u n t t h a t w o u l d b e p a i d f r o m H E S A a s d i v i d e n d i n c o m e t o H I C ( M e x i c o ) , a U . S . s u b s i d i a r y o f H I C , w o u l d b e i n c l u d e d i n t h e U . S . c o n s o l i d a t e d r e t u r n w i t h H I C . t a x e s . R e g a r d l e s s o f w h e t h e r t h e i n c o m e i s H E S A ' s o r H H K ' s , i t i s n o t H I C ' s i n c o m e . 2 3 S e e C o l u m b i a n R o p e v . C o m m i s s i o n e r , 4 2 T . C . 8 0 0 , 8 1 2 - 8 1 3 ( 1 9 6 4 ) . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s a l l o c a t i o n c o n c e r n i n g t h e M e x i c a n h o t e l s i s a n a b u s e o f d i s c r e t i o n a n d i s n o t s u s t a i n e d . B V S o p i n e d t h a t t h e r e v e n u e f o r t h e H y a t t K i n g s g a t e S y d n e y s h o u l d b e a l l o c a t e d f r o m H S t o H H K . D u e t o f a v o r a b l e t a x t r e a t i e s , t h e H y a t t K i n g s g a t e S y d n e y ' s f e e s w e r e a s s i g n e d t o H S , a l t h o u g h t h e h o t e l w a s s u p e r v i s e d b y H H K . W h i l e t h i s a l l o c a t i o n m a y h a v e b e e n p a r t o f t h e B V S p r o f i t - s p l i t a n a l y s i s , i t h a s n o i m p a c t o n a n d i s n e u t r a l i z e d b y o u r h o l d i n g s c o n c e r n i n g H I C ' s i n c o m e . S e e N a t i o n a l S e m i c o n d u c t o r C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . I n a d d i t i o n t o t h o s e h o t e l s f o r w h i c h B V S r e c o m m e n d e d 1 0 0 - p e r c e n t r e v e n u e a l l o c a t i o n , s m a l l e r p e r c e n t a g e s w e r e r e c o m m e n d e d w h e r e s o m e o t h e r e n t i t y w a s t h e c o n t r a c t s o u r c e o r p r o v i d e d s o m e s m a l l s e r v i c e . T h i s a p p e a r s t o b e a n e w m a t t e r t h a t w a s n o t a d d r e s s e d i n t h e d e f i c i e n c y n o t i c e s . T h e p a r t i e s ' b r o a d - b a s e d a p p r o a c h e s f a i l e d t o a d d r e s s t h e s p e c i f i c d e t a i l s c o n c e r n i n g e a c h h o t e l i n v o l v e d i n t h e s e s m a l l e r a l l o c a t i o n s . I r r e s p e c t i v e o f t h e p a r t i e s ' a p p r o a c h , a l l o c a t i o n s f r o m o n e t o a n o t h e r f o r e i g n e n t i t y w o u l d n o t d i r e c t l y o r a d v e r s e l y a f f e c t H I C ' s U . S . i n c o m e . A s f o r - 8 5 - t h o s e a l l o c a t i o n s t h a t i n v o l v e H I C , a s d i s c u s s e d i n f r a , w e f i n d t h a t t h e b u s i n e s s d e v e l o p m e n t t y p e a c t i v i t y c o n s t i t u t e d H I C ' s a c t i v i t y a s a p a r e n t c o m p a n y . A c c o r d i n g l y , t h e s e a l l o c a t i o n s e i t h e r a r e n o t i n i s s u e o r h a v e n o e f f e c t o n t h e o u t c o m e . B . R o y a l t i e s A l l o c a t e d t o H y a t t D o m e s t i c f o r H I C ' s U s e o f t h e H y a t t T r a d e N a m e s a n d M a r k s a n d O t h e r I n t a n g i b l e s H y a t t D o m e s t i c , b e g i n n i n g i n 1 9 6 8 , p r o v i d e d H I C w i t h a l i c e n s e t o u s e t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s . I n i t s 1 9 8 0 t a x a b l e y e a r , H y a t t D o m e s t i c p r o v i d e d m o r e c h a i n s e r v i c e s t o t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s t h a n H y a t t D o m e s t i c h a d r e c e i v e d . R e s p o n d e n t , r e l y i n g o n t h e B V S r e p o r t , c o n t e n d s t h a t a 1 5 - p e r c e n t r o y a l t y s h o u l d b e a l l o c a t e d f r o m H I C t o H y a t t D o m e s t i c b a s e d o n H I C ' s r e v e n u e s . T h e p r o p o s e d a l l o c a t i o n , a c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , r e p r e s e n t s a p r o f i t s p l i t b e t w e e n H I C a n d H y a t t D o m e s t i c r e f l e c t i n g H y a t t D o m e s t i c ' s c o n t r i b u t i o n o f i t s i n v e s t m e n t i n c h a i n s e r v i c e s , H y a t t D o m e s t i c ' s o r i g i n a t o r s t a t u s r e g a r d i n g t h e H y a t t t r a d e n a m e a n d m a r k s , a n d H I C ' s c o n t r i b u t i o n o f c a p i t a l a n d p e r s o n n e l . P e t i t i o n e r s , r e l y i n g o n t h e M e r c e r M a n a g e m e n t C o n s u l t i n g ( M e r c e r ) r e p o r t , c o n t e n d t h a t t h e H y a t t n a m e h a d l i t t l e o r n o v a l u e a n d d i d n o t i n c r e a s e t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s i n c o m e - g e n e r a t i n g c a p a b i l i t y . T h e p a r t i e s a n d t h e i r e x p e r t s d i d n o t f o c u s o n t h e s p e c i f i c f a c t o r s t h a t m i g h t i n f l u e n c e t h e a m o u n t s o r t h e o p e r a t i o n o f t h e r o y a l t i e s . I n s t e a d , i n a b r o a d - - 8 6 - b r u s h e d m a n n e r , e a c h s i d e g e n e r a l l y s o u g h t t o c o n v i n c e u s t h a t t h e r e s h o u l d o r s h o u l d n o t b e a r o y a l t y a l l o c a t i o n . I n t h a t s e t t i n g , w e u n d e r t a k e o u r a n a l y s i s o f t h e v a l u e o f r o y a l t i e s a t t r i b u t a b l e t o t h e n a m e s a n d m a r k s . I n a r e c e n t M e m o r a n d u m O p i n i o n o f t h i s C o u r t , a t r a d e m a r k w a s d e s c r i b e d a s : a m a r k e t p l a c e d e v i c e b y w h i c h c o n s u m e r s i d e n t i f y g o o d s a n d s e r v i c e s a n d t h e i r s o u r c e . I n t h e c o n t e x t o f t r a d e m a r k n o m e n c l a t u r e , a t r a d e m a r k s y m b o l i z e s " g o o d w i l l " o r t h e l i k e l i h o o d t h a t c o n s u m e r s w i l l m a k e f u t u r e p u r c h a s e s o f t h e s a m e g o o d s a n d s e r v i c e s . I n a l i c e n s i n g a r r a n g e m e n t , t h e g o o d w i l l s y m b o l i z e d b y t h e t r a d e m a r k i s o w n e d b y t h e l i c e n s o r , e v e n t h o u g h c r e a t e d b y t h e l i c e n s e e ' s e f f o r t s . S e e , e . g . , C o t t o n G i n n y , L t d . v . C o t t o n G i n , I n c . , 6 9 1 F . S u p p . 1 3 4 7 ( S . D . F l a . 1 9 8 8 ) . D H L C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 4 6 1 . I n a n o t h e r M e m o r a n d u m O p i n i o n , i t w a s e x p l a i n e d t h a t : T r a d e m a r k r e c o g n i t i o n d e v e l o p s f r o m y e a r s o f a d v e r - t i s i n g , c o n s i s t e n t p a c k a g i n g , p r o m o t i o n a l c a m p a i g n s , c u s t o m e r s e r v i c e , a n d q u a l i t y c o n t r o l . D e p e n d i n g o n t h e s t r e n g t h o f a t r a d e m a r k , t h e m a i n t e n a n c e o f t h e d e s i r e d c o n s u m e r a w a r e n e s s l e v e l g e n e r a l l y r e q u i r e s s i g n i f i c a n t , c o n t i n u i n g a d v e r t i s i n g i n v e s t m e n t a n d p r o d u c t r e n o v a t i o n . T r a d e m a r k s l o s e s u b s t a n t i a l v a l u e w i t h o u t a d e q u a t e i n v e s t m e n t , m a n a g e m e n t , m a r k e t i n g , a d v e r t i s i n g , a n d s a l e s o r g a n i z a t i o n . N e s t l e H o l d i n g s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 4 4 1 , r e v d . a n d r e m a n d e d o n o t h e r g r o u n d s 1 5 2 F . 3 d 8 3 ( 2 d C i r . 1 9 9 8 ) . P e t i t i o n e r s ' e x p e r t ( M e r c e r ) f o u n d l i t t l e e v i d e n c e o f a n y v a l u e o f t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s w h e n u s e d b y H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s . T h i s c o n c l u s i o n w a s b a s e d o n M e r c e r ' s - 8 7 - p o s t u l a t i o n s : t h a t , g e n e r a l l y , b r a n d n a m e i s a l e s s s i g n i f i c a n t f a c t o r t o h o t e l g u e s t s t h a n l o c a t i o n ; c h a i n h o t e l s c o n s t i t u t e a m u c h s m a l l e r p e r c e n t a g e o f t h e i n t e r n a t i o n a l m a r k e t t h a n t h a t o f t h e U . S . h o t e l m a r k e t ; s m a l l e r h o t e l c h a i n s h a v e l o w e r b r a n d a w a r e n e s s ; t h e r e w a s n o p r e m i u m p a i d f o r H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l r o o m s o v e r c o m p e t i t o r s ' r o o m s ; t h e r e w a s a s m a l l n u m b e r o f g u e s t s f r o m t h e U n i t e d S t a t e s ( w h o w o u l d b e f a m i l i a r w i t h t h e H y a t t n a m e ) t r a v e l i n g t o t h e A s i a - P a c i f i c a r e a w h e r e m o s t H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s w e r e l o c a t e d ; t h e p e r c e n t a g e o f U . S . g u e s t s i n m o s t H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s w a s b e l o w m a r k e t a v e r a g e ; a n d t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p m a n a g e m e n t f e e s w e r e l o w e r t h a n a v e r a g e . W e d o n o t a c c e p t t h e M e r c e r c o n c l u s i o n t h a t t h e H y a t t n a m e h a s n o v a l u e i n t h e c o n t e x t o f i n t e r n a t i o n a l o p e r a t i o n s . H o t e l l o c a t i o n m a y b e a n i m p o r t a n t o r p o s s i b l y e v e n a p r i m a r y f a c t o r i n a g u e s t ' s h o t e l s e l e c t i o n ; h o w e v e r , i t h a s b e e n s h o w n t h a t b r a n d n a m e i s a n i m p o r t a n t f a c t o r i n a t t r a c t i n g c e r t a i n c a t e g o r i e s o f g u e s t s . B V S f o u n d t h a t t r a d e n a m e s a r e i m p o r t a n t f o r i n c r e m e n t a l b u s i n e s s , e v e n w h e r e m o s t o f t h e r e s e r v a t i o n s w e r e s e c u r e d t h r o u g h l o c a l c o n t a c t s . P e t i t i o n e r s a r g u e d t h a t H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s e a r n e d n o p r e m i u m o n t h e r a t e s t h e y c h a r g e d a s c o m p a r e d t o o t h e r c o m p e t i n g h o t e l s . H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s , h o w e v e r , c o m p e t e d f a v o r a b l y w i t h l u x u r y h o t e l s , i n c l u d i n g t h o s e r u n b y H i l t o n I n t e r n a t i o n a l , r e f l e c t i n g t h a t t h e H y a t t - 8 8 - 2 4 A s w o u l d b e e x p e c t e d , t h e p e r c e n t a g e v a r i e d f r o m l o c a t i o n t o l o c a t i o n , p a r t i c u l a r l y i n M e x i c o , P u e r t o R i c o , a n d C e n t r a l A m e r i c a . 2 5 W e r e i t e r a t e t h a t $ 1 0 , 0 0 0 w a s p a i d f o r e a c h h o t e l w i t h o u t r e g a r d f o r t h e t i m e v a l u e o f m o n e y o r t h e p a s s a g e o f t i m e . A s o f t h e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , w h e n t h e n u m b e r o f h o t e l s h a d i n c r e a s e d a n d t h e n a m e u s e a n d r e c o g n i t i o n m u s t h a v e i n c r e a s e d , t h e $ 1 0 , 0 0 0 w a s t h e s t a n d a r d , u n c h a n g e d f r o m 1 9 6 8 . I n 1 9 7 5 t h e r e w e r e 1 9 h o t e l s , a n d b y 1 9 8 8 a b o u t 4 0 ( w i t h o u t c o n s i d e r i n g t h o s e i n M e x i c o ) . F r o m 1 9 7 5 t o 1 9 8 8 H I C ' s g r o s s m a n a g e m e n t r e v e n u e i n c r e a s e d f i v e f o l d . b r a n d w a s v a l u a b l e a n d , t o s o m e e x t e n t , w a s a d r a w i n g f a c t o r f o r p o t e n t i a l c u s t o m e r s . T h e a f f i l i a t i o n w i t h a m a j o r c h a i n a l s o h a s a b e n e f i c i a l e f f e c t o n H y a t t h o t e l o w n e r s ' a t t e m p t s t o s e c u r e f i n a n c i n g . P e t i t i o n e r s ' e x p e r t s m i n i m i z e d a n d a t t e m p t e d t o p l a y d o w n t h e f a c t t h a t s o m e H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l g u e s t s w e r e f r o m t h e U n i t e d S t a t e s . 2 4 H y a t t D o m e s t i c ' s p r o m o t i o n o f t h e H y a t t n a m e a n d r e f e r r a l o f g u e s t s t o H y a t t I n t e r n a t i o n a l c o n t r i b u t e d s o m e v a l u e t o t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s t o H y a t t I n t e r n a t i o n a l , e s p e c i a l l y w h e n v i e w e d 1 0 y e a r s o u t a n d l a t e r . 2 5 O v e r a l l , w e d i s a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s a n d h o l d t h a t t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s h a d s o m e i m p o r t a n c e o r v a l u e t o t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . I n t h e e v e n t t h a t w e m i g h t d e c i d e t h e H y a t t n a m e s a n d m a r k s h a d v a l u e , p e t i t i o n e r s a d v a n c e d t h e a l t e r n a t i v e a r g u m e n t t h a t t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s u s e o f t h e n a m e s a n d m a r k s r e p r e s e n t s t h e a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n a n d p r o v i d e s r e c i p r o c a l b e n e f i t s t o H y a t t D o m e s t i c . W h i l e i t i s p o s s i b l e t h a t a s i m i l a r b e n e f i t - 8 9 - 2 6 N o r d i d p e t i t i o n e r s p r e s e n t e v i d e n c e s h o w i n g t h a t t h e $ 1 0 , 0 0 0 a m o u n t p e r h o t e l p r o v i d e d f o r i n t h e l i c e n s i n g a g r e e m e n t w a s a n a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . c o u l d h a v e e n u r e d f r o m H y a t t I n t e r n a t i o n a l ' s u s e o f t h e n a m e ( i . e . , w h e r e g u e s t s s t a y i n g a t H y a t t D o m e s t i c h o t e l s w e r e f a m i l i a r w i t h H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s ) , p e t i t i o n e r s h a v e p r e s e n t e d n o e v i d e n c e , o n e w a y o r t h e o t h e r , o n t h e o r i g i n o f g u e s t s s t a y i n g a t H y a t t D o m e s t i c h o t e l s o r a n y o t h e r m e a s u r e o f a n y s u c h b e n e f i t f r o m t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s o p e r a t i o n s t o H y a t t D o m e s t i c . 2 6 A s a s e c o n d a l t e r n a t i v e , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p a s s i s t e d i n t h e d e v e l o p m e n t o f t h e t r a d e n a m e s a n d i s e n t i t l e d t o a s e t o f f f o r t h a t u n d e r s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) ( 1 ) ( i i ) ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , h a v e p r e s e n t e d n o e v i d e n c e o f t h e c o s t s o r o u t l a y s t h a t m a y h a v e b e e n i n c u r r e d i n o r d e r t o m e a s u r e a n d r e a c h s u c h a d e t e r m i n a t i o n . S e e s e c . 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) ( 1 ) ( i i ) ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . R e s p o n d e n t r e l i e s o n t h e f a c t t h a t H y a t t D o m e s t i c i n i t i a t e d l a w s u i t s t o p r o t e c t i t s t r a d e n a m e . R e s p o n d e n t a r g u e d t h a t s u c h a c t i o n i s e v i d e n c e t h a t t h e H y a t t n a m e h a d g r e a t v a l u e . I n s t i t u t i n g s u i t s , h o w e v e r , d o e s n o t a u t o m a t i c a l l y r e f l e c t t h a t t h e n a m e o r m a r k h a s g r e a t v a l u e . S u c h s u i t s m a y b e b r o u g h t t o p r o t e c t m a r g i n a l v a l u e s , b e c a u s e f a i l u r e t o a c t a g a i n s t i n f r i n g e m e n t s c o u l d l e a d t o l o s s o f t h e t r a d e n a m e p r o t e c t i o n . - 9 0 - W i n g e t K i c k e r n i c k C o . v . L a M o d e G a r m e n t C o . , 4 2 F . 2 d 5 1 3 , 5 1 4 ( N . D . I l l . 1 9 3 0 ) . H a v i n g h e l d t h a t t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s d o h a v e v a l u e i n t h e c o n t e x t o f t h e i n t e r n a t i o n a l o p e r a t i o n s , w e n o w t u r n t o e v a l u a t i n g t h e a m o u n t o f a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n t h a t s h o u l d h a v e p a s s e d f r o m H I C t o H y a t t D o m e s t i c f o r t h e u s e o f t h e H y a t t n a m e s a n d m a r k s . T h e p a r t i e s p l a c e d h e a v y r e l i a n c e o n t h e i r r e s p e c t i v e e x p e r t w i t n e s s e s i n a r g u i n g w h a t i s t h e c o r r e c t a m o u n t o f a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n f o r u s e o f t h e n a m e s a n d m a r k s . I n r e a c h i n g o u r h o l d i n g : W e w e i g h e x p e r t t e s t i m o n y i n l i g h t o f t h e e x p e r t ' s q u a l i f i c a t i o n s a s w e l l a s a l l t h e o t h e r c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d . E s t a t e o f N e w h o u s e v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 1 9 3 , 2 1 7 ( 1 9 9 0 ) . W e a r e n o t b o u n d b y t h e o p i n i o n o f a n y e x p e r t w i t n e s s , a n d w e w i l l a c c e p t o r r e j e c t t h a t e x p e r t t e s t i m o n y w h e n , i n o u r b e s t j u d g m e n t , b a s e d o n t h e r e c o r d , i t i s a p p r o p r i a t e t o d o s o . E s t a t e o f N e w h o u s e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; C h i u v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 7 2 2 , 7 3 4 ( 1 9 8 5 ) . W h i l e w e m a y c h o o s e t o a c c e p t t h e o p i n i o n o f o n e e x p e r t i n i t s e n t i r e t y , B u f f a l o T o o l & D i e M f g . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 T . C . 4 4 1 , 4 5 2 ( 1 9 8 0 ) , w e m a y a l s o b e s e l e c t i v e i n t h e u s e o f a n y p o r t i o n o f t h a t o p i n i o n . P a r k e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 6 T . C . 5 4 7 , 5 6 2 ( 1 9 8 6 ) . S u n d s t r a n d C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . a t 3 5 9 . A r e v i e w o f t h e r o y a l t y , m a r k e t i n g , a n d r e s e r v a t i o n s c h a r g e s o f U . S . - b a s e d h o t e l f r a n c h i s e s b y r e s p o n d e n t ' s e x p e r t ( B V S ) r e s u l t e d i n c o m b i n e d a v e r a g e r a t e s r a n g i n g f r o m 3 t o 7 p e r c e n t o f g r o s s r o o m r e v e n u e . G e n e r a l l y , a s a p e r c e n t a g e o f g r o s s r o o m r e v e n u e s , r o y a l t i e s r a n g e d f r o m 4 t o 5 p e r c e n t , t y p i c a l m a r k e t i n g f e e s - 9 1 - r a n g e d f r o m 1 t o 3 p e r c e n t , a n d r e s e r v a t i o n s f e e s r a n g e d f r o m 1 t o 2 p e r c e n t . F i n d i n g n o c o m p l e t e l y c o m p a r a b l e t r a n s a c t i o n , B V S u s e d t h e r o y a l t y o f 1 p e r c e n t o f g r o s s h o t e l r e v e n u e t h a t H E S A p a i d H H K . B V S t h e n c a l c u l a t e d t h a t 1 5 p e r c e n t o f H I C ' s n e t a d j u s t e d r e v e n u e s ( a f t e r a l l o t h e r a l l o c a t i o n s ) a p p r o x i m a t e d t h e 1 p e r c e n t o f g r o s s h o t e l i n c o m e H E S A p a i d a s a r o y a l t y . T h a t a m o u n t a n d m o s t o f r e s p o n d e n t ' s n o t i c e d e t e r m i n a t i o n s i n c l u d e d w i t h i n t h e r o y a l t y t h e u s e o f t h e t r a d e m a r k s / t r a d e n a m e s a n d o t h e r i n t a n g i b l e s . T h e o r i g i n a l H E S A a g r e e m e n t p r o v i d e d f o r r o y a l t i e s o f 2 p e r c e n t o f h o t e l g r o s s i n c o m e w i t h i n t h e c o n t e x t o f a c o n s u l t i n g f e e i n t h e a m o u n t o f 7 5 p e r c e n t o f H E S A ' s m a n a g e m e n t f e e r e v e n u e . A s m o r e h o t e l s w e r e a d d e d t o t h e v e n t u r e , r o y a l t i e s w e r e r e d u c e d t o 1 p e r c e n t . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s h a v e p u t t h e i r s p i n o n t h e r e a s o n s f o r t h e r a t e r e d u c t i o n , i t i s n o t e n t i r e l y c l e a r w h y B V S c h o s e t h e 1 - p e r c e n t , r a t h e r t h a n t h e 2 - p e r c e n t , r a t e . T h e H E S A r o y a l t y i n c l u d e d u s e o f t h e t r a d e n a m e s a n d m a r k s a n d a l l H y a t t c h a i n s e r v i c e s . W e n o t e t h a t H y a t t D o m e s t i c l i c e n s e d t h e u s e o f i t s n a m e s a n d m a r k s b u t p r o v i d e d o n l y a p o r t i o n o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s c h a i n s e r v i c e s , a n d t h e l a t t e r w a s , t o s o m e e x t e n t , b a l a n c e d b y t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s r e c i p r o c a t i o n o f s i m i l a r s e r v i c e s . I m p o r t a n t l y , t h e H E S A a g r e e m e n t s r e f l e c t a r e l a t i o n s h i p t h a t i s q u i t e d i f f e r e n t f r o m t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n H y a t t D o m e s t i c - 9 2 - a n d H I C . T h e H E S A r o y a l t y a g r e e m e n t w a s p a r t o f a g r o u p o f s i m u l t a n e o u s l y e x e c u t e d c o n t r a c t s e s t a b l i s h i n g a j o i n t v e n t u r e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n H I C a n d V I S . W e a l s o n o t e t h a t a l t h o u g h 1 5 p e r c e n t o f H I C ' s a d j u s t e d n e t r e v e n u e s , a s c a l c u l a t e d b y B V S , m i g h t h a v e b e e n e q u i v a l e n t t o 1 p e r c e n t o f h o t e l g r o s s i n c o m e , w e d o n o t a c c e p t a l l o f t h e m a n a g e m e n t f e e a l l o c a t i o n s B V S m a d e , a n d t h e r e f o r e t h e u s e o f B V S ' s 1 5 - p e r c e n t e q u i v a l e n c e d o e s n o t h a v e a d e q u a t e s u p p o r t i n t h e r e c o r d . W i t h t h e p a r t i e s g o i n g o f f i n o p p o s i t e d i r e c t i o n s a n d r e a c h i n g d i a m e t r i c a l l y o p p o s e d p o s i t i o n s , n e i t h e r o f w h i c h i s w h o l l y s u p p o r t a b l e , w e d o n o t p l a c e c o m p l e t e r e l i a n c e o n e i t h e r p a r t y ' s e x p e r t . P e t i t i o n e r s ' e x p e r t d e n i e s a n y b u t a d e m i n i m i s v a l u e , a p o s i t i o n w e h a v e r e j e c t e d . I n t h a t s a m e v e i n , w e h a v e f o u n d r e s p o n d e n t ' s e x p e r t ' s p r e m i s e s t o b e o n l y p a r t i a l l y a c c e p t a b l e . S e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s a f r a m e w o r k f o r d e t e r m i n i n g a n a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n f o r t h e t r a n s f e r , s a l e , a s s i g n m e n t , l o a n , o r o t h e r u s e o f i n t a n g i b l e p r o p e r t y o r a n i n t e r e s t t h e r e i n b e t w e e n r e l a t e d e n t i t i e s . A n a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n f o r i n t a n g i b l e p r o p e r t y i s d e f i n e d a s " t h e a m o u n t t h a t w o u l d h a v e b e e n p a i d b y a n u n r e l a t e d p a r t y f o r t h e s a m e i n t a n g i b l e p r o p e r t y u n d e r t h e s a m e c i r c u m s t a n c e s . " S e c . 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) ( 2 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e b e s t i n d i c a t i o n o f s u c h a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n g e n e r a l l y i s t h e a m o u n t o f c o n s i d e r a t i o n - 9 3 - p a i d f o r t r a n s f e r s b y t h e s a m e t r a n s f e r o r t o u n r e l a t e d p a r t i e s i n v o l v i n g t h e s a m e o r s i m i l a r i n t a n g i b l e p r o p e r t y u n d e r t h e s a m e o r s i m i l a r c i r c u m s t a n c e s . S e e i d . I f n o s u f f i c i e n t l y s i m i l a r t r a n s f e r s c a n b e f o u n d , s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) ( 2 ) ( i i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , s e t s f o r t h a l i s t o f f a c t o r s t h a t m a y b e c o n s i d e r e d i n a r r i v i n g a t t h e a m o u n t o f t h e a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n . T h e a r m ' s - l e n g t h n a t u r e o f a n a g r e e m e n t i s d e t e r m i n e d b y r e f e r e n c e o n l y t o f a c t s i n e x i s t e n c e a t t h e t i m e o f t h e a g r e e m e n t . S e e B a u s c h & L o m b , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 5 2 5 , 6 0 1 ( 1 9 8 9 ) , a f f d . 9 3 3 F . 2 d 1 0 8 4 ( 2 d C i r . 1 9 9 1 ) . N o e v i d e n c e o f s i m i l a r i n t a n g i b l e s b e i n g t r a n s f e r r e d t o a n u n r e l a t e d p a r t y w a s p r o d u c e d . H y a t t D o m e s t i c ' s t r a n s a c t i o n w i t h H I C a n d H I C ' s w i t h i t s s u b s i d i a r i e s c o n c e r n e d s e r v i c e s a n d o t h e r a s p e c t s , i n a d d i t i o n t o t h e n a m e s a n d m a r k s . I n e a c h i n s t a n c e , t h e n a m e s a n d m a r k s w e r e p a r t o f a l a r g e r p a c k a g e i n c l u d i n g t h e p r o v i s i o n o f v a r i o u s s e r v i c e s . A c c o r d i n g l y , w e u t i l i z e t h e f a c t o r s s p e c i f i e d i n s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) ( 2 ) ( i i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , t o f o r m u l a t e o u r h o l d i n g , n o t i n g t h a t t h e p a r t i e s ' e x p e r t s h a v e n o t s p e c i f i c a l l y a d d r e s s e d t h o s e f a c t o r s . O n e s i g n i f i c a n t f a c t o r t o c o n s i d e r w o u l d b e t h e p r e v a i l i n g r a t e s i n t h e i n d u s t r y . I d e a l l y , t h e 1 9 6 8 r a t e s f o r t r a d e n a m e s a n d m a r k s i n t h e h o t e l i n d u s t r y w o u l d b e a s t a r t i n g p o i n t . T h e h o t e l f r a n c h i s e r a t e s p r e s e n t e d i n t h e r e c o r d , h o w e v e r , c o v e r t h e p e r i o d 1 9 7 9 t h r o u g h 1 9 8 8 . T h e l i c e n s i n g a g r e e m e n t h e r e w a s - 9 4 - g r a n t e d i n p e r p e t u i t y i n e x c h a n g e f o r a $ 1 0 , 0 0 0 f l a t f e e p a y a b l e f o r e a c h n e w h o t e l . T h e t e r m s o f t h e l i c e n s i n g a g r e e m e n t d o n o t i n c l u d e a c o n s i d e r a t i o n o f t i m e f a c t o r s , s u c h a s t h e a m o u n t o f t i m e t h e h o t e l w a s t o b e o p e r a t e d . T h e l i c e n s e t r a n s f e r r e d w a s f o r e x c l u s i v e u s e o u t s i d e t h e U n i t e d S t a t e s . T h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p w a s r e q u i r e d t o p a y f o r t h e r e g i s t r a t i o n o f t h e t r a d e n a m e s a n d m a r k s i n t h e c o u n t r i e s o f i t s o p e r a t i o n , a f a c t o r t h a t m a y b e c o n s i d e r e d . S e e s e c . 1 . 4 8 2 - 2 ( d ) ( 2 ) ( i i i ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s d i s p u t e t h e a p p r o p r i a t e n e s s o f t h e u s e o f c o m p a r a b l e s b a s e d o n f r a n c h i s e r a t e s p r i n c i p a l l y b e c a u s e t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p o p e r a t e d u n d e r m a n a g e m e n t a g r e e m e n t s , n o t f r a n c h i s e a g r e e m e n t s . A l t h o u g h a f r a n c h i s e a n a l o g y d o e s n o t p r e s e n t a c o m p l e t e l y s u i t a b l e c o m p a r i s o n w i t h t h e e x i s t i n g r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p a n d t h e h o t e l o w n e r s , a f r a n c h i s e a n a l o g y d o e s m o r e a c c u r a t e l y f i t t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n H I C a n d i t s h o t e l m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s . A f r a n c h i s e r e l a t i o n s h i p n o r m a l l y i n c l u d e s a l i c e n s e t o u s e t h e f r a n c h i s o r ' s n a m e a n d m a r k s . T h a t t y p e o f l i c e n s e w a s p r o v i d e d b y H y a t t D o m e s t i c t o H I C , w h i c h i n t u r n p r o v i d e d i t t o H I C ' s s u b s i d i a r i e s . F r a n c h i s e r a t e s , h o w e v e r , n o r m a l l y i n c l u d e m u c h m o r e t h a n t h e r i g h t s o r l i c e n s e s t r a n s f e r r e d b y H y a t t D o m e s t i c ; e . g . , p r o v i d i n g b u s i n e s s s y s t e m s a n d e x p e r t i s e a n d p r o v i d i n g r e s e r v a t i o n s , m a r k e t i n g , a n d t e c h n i c a l s e r v i c e s . T h u s , w e m u s t - 9 5 - 2 7 A c c e p t i n g t h e p r e m i s e t h a t r o o m r e v e n u e s a n d f o o d r e v e n u e s e a c h c o m p r i s e , o n a v e r a g e , h a l f o f a n i n t e r n a t i o n a l h o t e l ' s g r o s s r e v e n u e , a f r a n c h i s e r a t e o f 4 p e r c e n t o f r o o m r e v e n u e s t r a n s l a t e s t o a r a t e o f 2 p e r c e n t o f h o t e l g r o s s r e v e n u e s . s e p a r a t e t h e v a l u e a t t r i b u t a b l e t o t r a d e n a m e s a n d m a r k s f r o m t h e o t h e r i t e m s n o r m a l l y i n c l u d e d i n a f r a n c h i s e r a t e o r a g r e e m e n t . T h e p a r t i e s ' e x p e r t s a p p e a r t o a g r e e t h a t t h e f r a n c h i s e r a t e s f o r l u x u r y h o t e l s c h a r g e d b y U . S . - b a s e d h o t e l c h a i n s w e r e t h e e q u i v a l e n t o f a b o u t 2 p e r c e n t o f g r o s s h o t e l r e v e n u e . 2 7 I n d e t e r m i n i n g t h e a r m ' s - l e n g t h c h a r g e f o r t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s , w e b e g i n w i t h a f r a n c h i s e r a t e o f 2 p e r c e n t o f g r o s s h o t e l r e v e n u e s . T h e M e r c e r r e p o r t i n c l u d e d a p r e s e n t a t i o n o f H i l t o n f r a n c h i s e r e v e n u e a n d e x p e n s e s f r o m 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 0 . A p p r o x i m a t e l y o n e - h a l f o f t h e H i l t o n f r a n c h i s e r e v e n u e s w e r e u s e d f o r e x p e n s e s , e x c l u s i v e o f t a x e s . I f a p p r o x i m a t e l y o n e - h a l f o f f r a n c h i s e r e v e n u e s r e p r e s e n t e x p e n s e s , t h e o t h e r h a l f , o r 1 p e r c e n t o f g r o s s h o t e l r e v e n u e s , r e m a i n s f o r a l l o c a t i o n t o p r o f i t o n r e s e r v a t i o n s , m a r k e t i n g , e x p e r t i s e , a n d o t h e r s e r v i c e s , a s w e l l a s a r o y a l t y f o r t r a d e n a m e s a n d m a r k s . O f t h e 1 p e r c e n t r e p r e s e n t i n g p r o f i t , w e a t t r i b u t e . 5 p e r c e n t t o r o y a l t i e s a n d . 5 p e r c e n t t o o t h e r i t e m s . B a s e d o n t h e i n f o r m a t i o n a v a i l a b l e , w e h o l d t h a t t h e a p p r o p r i a t e a r m ' s - l e n g t h c h a r g e f o r t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s a n d t h e c h a i n s e r v i c e s p r o v i d e d b y H y a t t D o m e s t i c i s t w o - - 9 6 - 2 8 T h e r o y a l t y a l l o c a t i o n s s h o u l d b e o f f s e t b y t h e $ 1 0 , 0 0 0 p e r h o t e l l i c e n s e f e e s t h a t H I C p a i d t o H y a t t D o m e s t i c d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . f i f t h s o f 1 p e r c e n t ( . 4 p e r c e n t ) o f t h e g r o s s r e v e n u e o f e a c h H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l . 2 8 T h e . 4 p e r c e n t f r a n c h i s e r a t e , i n a d d i t i o n t o a c c o u n t i n g f o r a n a p p r o x i m a t e d i v i s i o n o f t h e e l e m e n t s i n t h e f r a n c h i s e r a t e i n c l u d i n g u s e o f t h e m a r k s a n d o t h e r i n t a n g i b l e s , f a v o r s p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n i n o n e i m p o r t a n t r e s p e c t . I n p a r t i c u l a r , o u r a l l o c a t i o n o r r e d u c t i o n o f t h e f r a n c h i s e r a t e r e c o g n i z e s , t o s o m e e x t e n t , t h a t m a r k s a n d n a m e s a r e l e s s i m p o r t a n t i n t h e i n t e r n a t i o n a l h o t e l m a r k e t p l a c e . C . A l l o c a t i o n s o f R o y a l t y I n c o m e f o r T r a d e N a m e s a n d M a r k s t o H I C F r o m I t s S u b s i d i a r i e s H I C ' s s u b s i d i a r i e s d i d n o t p a y H I C r o y a l t i e s f o r t h e u s e o f t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s . I n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t H I C ' s i n c o m e s h o u l d b e i n c r e a s e d f o r r o y a l t i e s f r o m H H K , H S , a n d H P o f 1 . 5 p e r c e n t o f t h e i r g r o s s r e v e n u e s , t h e s a m e r a t e a s r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n e d r o y a l t i e s f r o m H I C t o H y a t t D o m e s t i c . A t t r i a l , r e s p o n d e n t r e l i e d o n t h e B V S r e c o m m e n d a t i o n t h a t a r o y a l t y o f 3 3 p e r c e n t o f m a n a g e m e n t f e e s , a s a d j u s t e d , s h o u l d b e a l l o c a t e d f r o m H H K a n d H S t o H I C . T h e p r o p o s e d r o y a l t y i s t o a c c o u n t f o r t r a d e n a m e s a n d m a r k s a n d t o " p r o v i d e a p r o f i t f o r t h e r e s e r v a t i o n s a c t i v i t i e s , c o v e r c o r p o r a t e o v e r h e a d a n d s u b s i d i z e t h e d e v e l o p m e n t a c t i v i t i e s . " I t - 9 7 - a l s o w a s i n t e n d e d t o c o v e r t h e c o s t o f r o y a l t i e s f r o m H I C t o H y a t t D o m e s t i c . M i r r o r i n g t h e i r a r g u m e n t w i t h r e s p e c t t o r e s p o n d e n t ' s r o y a l t y d e t e r m i n a t i o n b e t w e e n H I C a n d H y a t t D o m e s t i c , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e s e i n t a n g i b l e s h a v e n o v a l u e , o r t h a t i t w a s t h e s u b s i d i a r i e s ( H H K a n d H S ) t h a t c r e a t e d t h e v a l u e . I n t h i s s e t t i n g , h o w e v e r , p e t i t i o n e r s a l s o r e l y o n Y o u r H o s t , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 1 0 , 2 7 - 2 8 ( 1 9 7 2 ) , a f f d . o n o t h e r i s s u e s 4 8 9 F . 2 d 9 5 7 ( 2 d C i r . 1 9 7 3 ) , f o r t h e p r o p o s i t i o n t h a t , e v e n i n a c h a i n o p e r a t i o n , a t r a d e n a m e m a y h a v e l i t t l e v a l u e . Y o u r H o s t , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , i n v o l v e d 1 1 r e s t a u r a n t c o r p o r a t i o n s w i t h c o m m o n o w n e r s h i p a n d s e n i o r m a n a g e m e n t t h a t o p e r a t e d a t o t a l o f 4 0 r e s t a u r a n t s w i t h t h e n a m e o f Y o u r H o s t R e s t a u r a n t . A l l b u t t h r e e o f t h e r e s t a u r a n t s w e r e l o c a t e d i n t h e B u f f a l o , N e w Y o r k , a r e a , w i t h t h e r e m a i n d e r i n R o c h e s t e r , N e w Y o r k . T w o o f t h e t h r e e R o c h e s t e r r e s t a u r a n t s c l o s e d a f t e r 6 y e a r s . A l l o f t h e r e s t a u r a n t s w e r e s i m i l a r i n a p p e a r a n c e , s e r v e d i d e n t i c a l m e n u s a t t h e s a m e p r i c e s , a n d w e r e o p e n 2 4 h o u r s a d a y . T h e y a d v e r t i s e d a s b e i n g p a r t o f a c h a i n u n d e r t h e s a m e m a n a g e m e n t . F o r e c o n o m y o f s c a l e , a m a s t e r p o l i c y f o r l i a b i l i t y i n s u r a n c e a n d w o r k m e n ' s c o m p e n s a t i o n w a s o b t a i n e d f o r a l l t h e c o r p o r a t i o n s . T h e p r e m i u m f o r t h e c o v e r a g e w a s a d v a n c e d b y Y o u r H o s t c o r p o r a t i o n a n d w a s r e i m b u r s e d b y t h e o t h e r c o r p o r a t i o n s i n a p p o r t i o n e d a m o u n t s b a s e d o n e a c h c o r p o r a t i o n ' s - 9 8 - p a y r o l l . A l l e m p l o y e e s w e r e p a i d f r o m a s p e c i a l p a y r o l l a c c o u n t m a i n t a i n e d b y t h e Y o u r H o s t c o r p o r a t i o n . T h e i n d i v i d u a l c o r p o r a t e e n t i t i e s w o u l d d e p o s i t t h e f u n d s n e e d e d t o p a y t h e n e t w a g e s o f t h e i r r e s p e c t i v e e m p l o y e e s a n d t h e n Y o u r H o s t c o r p o r a t i o n p a i d o u t t h e w a g e s , l e a v i n g a z e r o b a l a n c e i n t h e p a y r o l l a c c o u n t . E a c h r e s t a u r a n t h a d a m a n a g e r ; h o w e v e r , t h e m a n a g e r c o u l d n o t c h a n g e t h e m e n u o r h o u r s o f b u s i n e s s , n o r p u r c h a s e s u p p l i e s f r o m o t h e r t h a n t h e r e l a t e d s u p p l i e r . T h e c o s t s o f t h e a d m i n i s t r a t i v e s t a f f , i n s u r a n c e p r e m i u m s , a d m i n i s t r a t i v e o f f i c e e x p e n s e s , a d v e r t i s i n g , a n d m a i n t e n a n c e a n d s u p e r v i s o r y s t a f f g e n e r a l l y w e r e a l l o c a t e d a m o n g t h e c o r p o r a t i o n s a c c o r d i n g t o g r o s s s a l e s , e x c e p t t h e R o c h e s t e r c o r p o r a t i o n d i d n o t s h a r e i n a d v e r t i s i n g c o s t s b e c a u s e i t s r e s t a u r a n t s d i d n o t b e n e f i t f r o m B u f f a l o a r e a a d v e r t i s e m e n t s . T h e C o m m i s s i o n e r a l l o c a t e d a l l o f t h e i n c o m e a n d d e d u c t i o n s o f a l l 1 1 c o r p o r a t i o n s t o t h e Y o u r H o s t c o r p o r a t i o n p u r s u a n t t o s e c t i o n 4 8 2 . I n Y o u r H o s t , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e h e l d t h a t e a c h o f t h e c o r p o r a t i o n s w a s a v i a b l e b u s i n e s s e n t i t y t h a t p a i d i t s o w n e x p e n s e s . A l t h o u g h t h e r e s t a u r a n t s o p e n e d o v e r a 2 5 - y e a r p e r i o d , w i t h t h e o p e n i n g s o f t h e f i r s t r e s t a u r a n t f o r e a c h c o r p o r a t i o n o v e r a 1 3 - y e a r p e r i o d , w e f o u n d t h a t t h e r e s t a u r a n t s o p e r a t e d b y t h e Y o u r H o s t c o r p o r a t i o n w e r e , o n a v e r a g e , n o o l d e r a n d n o b e t t e r e s t a b l i s h e d t h a n t h o s e o p e r a t e d b y t h e o t h e r c o r p o r a t i o n s . T h u s , t h e l a t e r - e s t a b l i s h e d r e s t a u r a n t s w e r e n o t - 9 9 - 2 9 A s p r e v i o u s l y n o t e d , t h e p a r t i e s p o s e d a n a l l - o r - n o t h i n g t y p e q u e s t i o n t o t h e C o u r t o n t h e s e c . 4 8 2 i s s u e s . S e e Y o u r H o s t , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 1 0 , 2 9 n . 4 ( 1 9 7 2 ) , a f f d . 4 8 9 F . 2 d 9 5 7 ( 2 d C i r . 1 9 7 3 ) . f o u n d t o h a v e t r a d e d u p o n t h e g o o d w i l l g e n e r a t e d b y t h e Y o u r H o s t c o r p o r a t i o n ' s r e s t a u r a n t s ; a l l o f t h e m g e n e r a t e d g o o d w i l l t h a t t h e y s h a r e d e q u a l l y . W e f o u n d t h a t t h e a d v a n t a g e o f b e i n g a Y o u r H o s t R e s t a u r a n t f l o w e d p r i m a r i l y f r o m t h e l o c a l a d v e r t i s i n g a n d s h a r e d m a n a g e m e n t . T h i s w a s s u p p o r t e d b y t h e f a c t t h a t t h e R o c h e s t e r r e s t a u r a n t s n e a r l y f a i l e d d u e t o a b s e n t e e m a n a g e m e n t p r o b l e m s . T h e T a x C o u r t c o n c l u d e d t h a t t h e Y o u r H o s t c o r p o r a t i o n p r o v i d e d n o s e r v i c e o r b e n e f i t t o t h e o t h e r 1 0 c o r p o r a t i o n s f o r w h i c h i t w a s n o t a l r e a d y a d e q u a t e l y c o m p e n s a t e d . 2 9 H e r e , t h e h o t e l s o p e r a t e d b y t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p h a v e o n l y a l i m i t e d a m o u n t o f s i m i l a r i t y t o t h e r e s t a u r a n t s i n Y o u r H o s t , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a n d t h e s a m e r e s u l t d o e s n o t o b t a i n . H H K a n d H S t h r o u g h m a n a g e m e n t a n d l o c a l a d v e r t i s i n g g e n e r a t e d g o o d w i l l t h a t b e n e f i t e d H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s a n d e n t i t i e s i n t h e i r r e g i o n s a n d b e y o n d . W e h a v e h e l d t h a t t h e a r m ' s - l e n g t h r o y a l t y f o r t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s f r o m H I C t o H y a t t D o m e s t i c i s . 4 p e r c e n t o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s t o t a l h o t e l g r o s s r e v e n u e s . A s t h e h o l d e r o f t h e i n t e r n a t i o n a l l i c e n s e t o t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s , H I C ' s i n c o m e s h o u l d b e i n c r e a s e d b y t w o - f i f t h o f 1 p e r c e n t o f t h e g r o s s r e v e n u e s o f t h o s e h o t e l s w h o s e m a n a g e m e n t f e e s , t a k i n g i n t o - 1 0 0 - 3 0 T h i s a l l o c a t i o n i s f o r t h e H y a t t t r a d e n a m e s a n d m a r k s . W e c o n s i d e r t h e o t h e r i t e m s p r o p o s e d b y r e s p o n d e n t , t h r o u g h h i s e x p e r t B V S , i n t h e r o y a l t y - - i . e . , c o r p o r a t e o v e r h e a d a n d d e v e l o p m e n t a c t i v i t i e s - - u n d e r t h e t o p i c o f m a n a g e m e n t s e r v i c e s , b e l o w . c o n s i d e r a t i o n t h e a d j u s t m e n t s f o r t h e a l l o c a t i o n o f f e e s , w e r e r e m i t t e d t o H H K a n d H S . 3 0 D . A l l o c a t i o n t o H I C f o r M a n a g e m e n t S e r v i c e s B e y o n d l i m i t e d e x p e n s e a l l o c a t i o n s , H I C ' s s u b s i d i a r i e s d i d n o t p a y f o r s e r v i c e s p r o v i d e d b y H I C . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t i n c o m e s h o u l d b e a l l o c a t e d t o H I C f r o m i t s s u b s i d i a r i e s f o r m a n a g e m e n t s e r v i c e s . R e s p o n d e n t r e l i e s o n t h e p r o v i s i o n o f t h e f o l l o w i n g s e r v i c e s i n s u p p o r t o f a l l o c a t i o n s : M a n u a l s , t r a i n i n g , h u m a n r e s o u r c e d e v e l o p m e n t , e m p l o y e e b e n e f i t s , c o n t r a c t r e v i e w , f i n a n c i a l s y s t e m s a n d a d v i c e , b u s i n e s s d e v e l o p m e n t a s s i s t a n c e , p r e o p e n i n g s e r v i c e s , o w n e r r e l a t i o n s , m a r k e t i n g , a n d H I C ' s e f f o r t s a t b u i l d i n g t h e I M A G E r e s e r v a t i o n s s y s t e m . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t , f o r t h e m o s t p a r t , a l l m a n a g e m e n t f e e s w e r e r e p o r t e d b y t h e e n t i t y t h a t e a r n e d t h e m . P e t i t i o n e r s a l s o a r g u e t h a t w h a t H I C d i d f o r i t s s u b s i d i a r i e s w a s s t e w a r d s h i p o r d u p l i c a t i o n a n d a s s u c h i s n o t s u b j e c t t o s e c t i o n 4 8 2 a l l o c a t i o n s . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t t h e d e s i g n a n d c h a i n s e r v i c e s w e r e p r o v i d e d t o a n d p a i d f o r s e p a r a t e l y b y t h e h o t e l o w n e r s , n o t t h e s u b s i d i a r i e s , a n d t h u s w e r e b y d e f i n i t i o n a r m ' s - l e n g t h t r a n s a c t i o n s n o t s u b j e c t t o s e c t i o n 4 8 2 . P e t i t i o n e r s a l s o - 1 0 1 - a l l e g e t h a t t h e r e w a s l i t t l e I P S a c t i v i t y d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . A l l o c a t i o n s m a y b e m a d e w h e r e o n e m e m b e r o f a c o n t r o l l e d g r o u p p e r f o r m s s e r v i c e s f o r t h e b e n e f i t o f , o r o n b e h a l f o f , a n o t h e r m e m b e r o f t h e g r o u p . S e e s e c . 1 . 4 8 2 - 2 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . " A l l o c a t i o n s w i l l g e n e r a l l y n o t b e m a d e i f t h e s e r v i c e i s m e r e l y a d u p l i c a t i o n o f a s e r v i c e w h i c h t h e r e l a t e d p a r t y h a s i n d e p e n d e n t l y p e r f o r m e d o r i s p e r f o r m i n g f o r i t s e l f . " S e c . 1 . 4 8 2 - 2 ( b ) ( 2 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e Y o u n g & R u b i c a m , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 1 8 7 C t . C l . 6 3 5 , 4 1 0 F . 2 d 1 2 3 3 ( 1 9 6 9 ) . I n a d d i t i o n , s e c t i o n 4 8 2 a l l o c a t i o n s a r e i n a p p r o p r i a t e f o r s t e w a r d s h i p a c t i v i t i e s b e c a u s e t h e b e n e f i t i s t o t h e p a r e n t e n t i t y . S e e Y o u n g & R u b i c a m , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 4 1 0 F . 2 d a t 1 2 4 5 - 1 2 4 7 ; E l i L i l l y & C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . a t 1 1 5 4 ; C o l u m b i a n R o p e C o . v . C o m m i s s i o n e r , 4 2 T . C . a t 8 1 3 - 8 1 4 . W e f i n d t h a t i t e m s s u c h a s H I C ' s a u d i t s , r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s , r e v i e w i n g c o n t r a c t s , a n d p r o v i d i n g f o r c o n s i s t e n c y o f a c c o u n t i n g s y s t e m s a r e s u p e r v i s o r y f u n c t i o n s t h a t b e n e f i t e d t h e p a r e n t c o m p a n y a n d a r e n o t m a n a g e m e n t s e r v i c e s . S e e Y o u n g & R u b i c a m , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 4 1 0 F . 2 d a t 1 2 4 5 - 1 2 4 7 . L i k e w i s e , b u s i n e s s d e v e l o p m e n t a c t i v i t i e s , f i n a n c i a l g u a r a n t i e s , a n d o w n e r r e l a t i o n s a r e t o t h e b e n e f i t o f t h e p a r e n t c o m p a n y a n d n o t s u b j e c t t o a l l o c a t i o n . S e e i d . H o w e v e r , w e a r e , l i k e w i s e , n o t p e r s u a d e d b y p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t t h a t c h a i n a n d d e s i g n s e r v i c e s s h o u l d n o t - 1 0 2 - b e s u b j e c t t o s e c t i o n 4 8 2 a l l o c a t i o n b e c a u s e t h e y w e r e p r o v i d e d t o t h e o w n e r s , w h o a r e u n r e l a t e d p a r t i e s . A l t h o u g h t h e c h a r g e s f o r t h e s e s e r v i c e s w e r e b i l l e d t o t h e o w n e r s , t h e s e r v i c e s w e r e p r o v i d e d a s p a r t o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p ' s h o t e l m a n a g e m e n t b u s i n e s s . H o w e v e r , a n y a l l o c a t i o n m u s t t a k e i n t o a c c o u n t t h e c o s t s t h a t h a v e a l r e a d y b e e n p a i d . A c c o r d i n g l y , t h e r e m a i n i n g a r m ' s - l e n g t h i s s u e s f o r o u r c o n s i d e r a t i o n i n v o l v e : T h e s e r v i c e s H I C p e r f o r m e d w i t h r e s p e c t t o w o r l d w i d e m a r k e t i n g , c h a i n a n d d e s i g n s e r v i c e s , a n d c o o r d i n a t i o n o f h u m a n r e s o u r c e s , i n s u r a n c e , a n d e m p l o y e e b e n e f i t s . F i r s t , h o w e v e r , w e c o n s i d e r p e t i t i o n e r s ' a s s e r t i o n t h a t t h e a p p r o p r i a t e m e a s u r e o f a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n f o r t h e s e r v i c e s p r o v i d e d b y H I C i s c o s t . S e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . , d e f i n e s a n a r m ' s - l e n g t h c h a r g e f o r s e r v i c e s r e n d e r e d a s : t h e a m o u n t w h i c h w a s c h a r g e d o r w o u l d h a v e b e e n c h a r g e d f o r t h e s a m e o r s i m i l a r s e r v i c e s i n i n d e p e n d e n t t r a n s a c t i o n s w i t h o r b e t w e e n u n r e l a t e d p a r t i e s u n d e r s i m i l a r c i r c u m s t a n c e s c o n s i d e r i n g a l l r e l e v a n t f a c t s . H o w e v e r , e x c e p t i n t h e c a s e o f s e r v i c e s w h i c h a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e b u s i n e s s a c t i v i t y o f e i t h e r t h e m e m b e r r e n d e r i n g t h e s e r v i c e s o r t h e m e m b e r r e c e i v i n g t h e b e n e f i t o f t h e s e r v i c e s ( a s d e s c r i b e d i n s u b p a r a g r a p h ( 7 ) o f t h i s p a r a g r a p h ) , t h e a r m ' s l e n g t h c h a r g e s h a l l b e d e e m e d e q u a l t o t h e c o s t s o r d e d u c t i o n s i n c u r r e d w i t h r e s p e c t t o s u c h s e r v i c e s b y t h e m e m b e r o r m e m b e r s r e n d e r i n g s u c h s e r v i c e s u n l e s s t h e t a x p a y e r e s t a b l i s h e s a m o r e a p p r o p r i a t e c h a r g e u n d e r t h e s t a n d a r d s s e t f o r t h i n t h e f i r s t s e n t e n c e o f t h i s s u b p a r a g r a p h . * * * [ E m p h a s i s a d d e d . ] - 1 0 3 - 3 1 I n p e r t i n e n t p a r t , t h e s e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 ( b ) ( 7 ) ( i ) t h r o u g h ( i v ) , I n c o m e T a x R e g s . p r o v i d e s : ( i ) S e r v i c e s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e b u s i n e s s a c t i v i t y o f a m e m b e r o f a c o n t r o l l e d g r o u p w h e r e e i t h e r t h e r e n d e r e r o r t h e r e c i p i e n t i s e n g a g e d i n t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f r e n d e r i n g s i m i l a r s e r v i c e s t o o n e o r m o r e u n r e l a t e d p a r t i e s . ( i i ) S e r v i c e s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e b u s i n e s s a c t i v i t y o f a m e m b e r o f a c o n t r o l l e d g r o u p w h e r e t h e r e n d e r e r r e n d e r s s e r v i c e s t o o n e o r m o r e r e l a t e d p a r t i e s a s o n e o f i t s p r i n c i p a l a c t i v i t i e s . * * * * * * * ( i i i ) S e r v i c e s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e b u s i n e s s a c t i v i t y o f a m e m b e r o f a c o n t r o l l e d g r o u p w h e r e t h e r e n d e r e r i s p e c u l i a r l y c a p a b l e o f r e n d e r i n g t h e s e r v i c e s a n d s u c h s e r v i c e s a r e a p r i n c i p a l e l e m e n t ( c o n t i n u e d . . . ) T h u s , p e t i t i o n e r s a r e c o r r e c t t h a t , u n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , t h e c o s t o f p r o v i d i n g t h e s e r v i c e s m a y b e t r e a t e d a s t h e a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n i n l i e u o f t h e a m o u n t t h a t a n u n r e l a t e d p a r t y w o u l d c h a r g e . T h i s i s p e r m i t t e d w h e r e t h e s e r v i c e s a r e n o t a n i n t e g r a l p a r t o f t h e b u s i n e s s o f e i t h e r t h e r e n d e r e r o r t h e r e c i p i e n t o f t h e s e r v i c e s . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t a l l o f t h e s e r v i c e s p r o v i d e d b y H I C w e r e i n t e g r a l t o i t s b u s i n e s s . C o n v e r s e l y , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t n o n e o f t h e s e r v i c e s w e r e i n t e g r a l t o t h e b u s i n e s s . S e c t i o n 1 . 4 8 2 - 2 ( b ) ( 7 ) ( i ) t h r o u g h ( i v ) , I n c o m e T a x R e g s . , d e s c r i b e s s i t u a t i o n s i n w h i c h s e r v i c e s s h a l l b e c o n s i d e r e d a n i n t e g r a l p a r t o f t h e b u s i n e s s a c t i v i t y o f a m e m b e r o f a g r o u p o f c o n t r o l l e d e n t i t i e s . 3 1 - 1 0 4 - 3 1 ( . . . c o n t i n u e d ) i n t h e o p e r a t i o n s o f t h e r e c i p i e n t . ( i v ) S e r v i c e s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e b u s i n e s s a c t i v i t y o f a m e m b e r o f a c o n t r o l l e d g r o u p w h e r e t h e r e c i p i e n t h a s r e c e i v e d t h e b e n e f i t o f a s u b s t a n t i a l a m o u n t o f s e r v i c e s f r o m o n e o r m o r e r e l a t e d p a r t i e s d u r i n g i t s t a x a b l e y e a r . * * * P e t i t i o n e r s ' e x p e r t c o n c e d e d t h a t t h e s e r v i c e s o f I P S w e r e i n t e g r a l i n t h a t t h o s e s e r v i c e s w e r e p r o v i d e d t o u n r e l a t e d p a r t i e s , a l t h o u g h p e t i t i o n e r ' s e x p e r t a l s o c o n c l u d e d t h a t I P S ' a c t i v i t i e s w e r e m i n i m a l d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . I t a p p e a r s t h a t I P S w a s u n i q u e l y c a p a b l e o f p r o v i d i n g i t s s e r v i c e s s i n c e t h e d e s i g n m a n u a l s a n d a r e a p r o g r a m s , a l t h o u g h t a i l o r e d t o s u i t a p a r t i c u l a r h o t e l , w e r e i n t e n d e d t o e x e m p l i f y h o w a H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l s h o u l d b e c o n s t r u c t e d o r o p e r a t e d . N o o t h e r d e s i g n c o m p a n y w o u l d h a v e a c c e s s t o t h i s i n f o r m a t i o n . T h u s , w e f i n d t h e a c t i v i t i e s o f I P S a r e i n t e g r a l . O t h e r s e r v i c e s , i n c l u d i n g m a r k e t i n g a n d c o o r d i n a t i o n o f i n s u r a n c e a n d b e n e f i t s w e r e p e r f o r m e d a n d m a y b e i n t e g r a l , b u t t h e r e i s n o w a y t o d i s t i n g u i s h t h e c o s t s o f t h e o t h e r s e r v i c e s p r o v i d e d t o H H K a n d H S f r o m t h e t o t a l c o s t s t o t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p e n t i t i e s . T h e s u b s i d i a r i e s o r t h e h o t e l o w n e r s p a i d t h e d i r e c t c o s t s ; h o w e v e r , t h e i n d i r e c t c o s t s ( i . e . , o v e r h e a d ) w e r e n o t i n c l u d e d . T h u s , w h e t h e r w e c o n c l u d e t h a t s u c h s e r v i c e s w e r e o r w e r e n o t i n t e g r a l , w e a r e e f f e c t i v e l y u n a b l e t o d e t e r m i n e t h e - 1 0 5 - 3 2 A l t h o u g h p e t i t i o n e r s h a v e a r g u e d t h a t t h e o n e - t i m e o v e r h e a d c h a r g e i n 1 9 8 3 , a s a r e s u l t o f c h a l l e n g e d d e d u c t i o n s , i s t h e a p p r o p r i a t e a m o u n t , t h e y h a v e p r o v i d e d u s w i t h n o f a c t u a l p r e d i c a t e f o r a c c e p t i n g t h i s a r g u m e n t . O b v i o u s l y , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s r e f l e c t d i s a g r e e m e n t a b o u t t h e s u f f i c i e n c y o f t h e o n e - t i m e c h a r g e . c o s t s f o r t h e s e r v i c e s r e n d e r e d t o H H K a n d H S . 3 2 A c c o r d i n g l y , w e u s e a d i f f e r e n t a p p r o a c h i n m e a s u r i n g a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n f o r H I C ' s s e r v i c e s . T h e B V S r e p o r t c o n t a i n s t h e c o n c l u s i o n t h a t a r o y a l t y c o n s i s t i n g o f 3 3 p e r c e n t o f a d j u s t e d m a n a g e m e n t f e e s b e p a i d b y H H K a n d H S t o H I C , p l u s a p r o f i t s p l i t o f 5 0 o r 6 5 p e r c e n t ( d e p e n d i n g o n t h e y e a r ) o f t h e i r o p e r a t i n g i n c o m e r e m a i n i n g a f t e r e x p e n s e s a n d t h e a b o v e r o y a l t i e s a r e d e d u c t e d . T h e r o y a l t y a l l o c a t i o n w a s f o r t r a d e n a m e s a n d m a r k s , p r o f i t o n r e s e r v a t i o n s , a n d o v e r h e a d . B V S i n t e n d e d t h e p r o f i t s p l i t t o c o v e r t h e f i n a n c i a l g u a r a n t i e s a n d d i f f e r e n c e s i n a s s e t s , w i t h H I C b e i n g t h e o w n e r o f t h e i n t a n g i b l e s a n d t h e f i n a n c i a l c a p i t a l . A m a j o r i m p e t u s f o r B V S ' a l l o c a t i o n s a p p e a r s t o b e t h e o p i n i o n t h a t H I C b o r e t h e m a j o r i t y o f t h e c o n s o l i d a t e d e x p e n s e s o f t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p a n d t h a t H H K a n d H S r e c e i v e d m o s t o f t h e r e v e n u e . B V S ' c h o i c e o f p e r c e n t a g e s a p p e a r s t o b e b a s e d o n t h e a b o v e - s t a t e d p r e m i s e . I n p a r t i c u l a r , t h e B V S r e p o r t c o n t a i n s t h e s t a t e m e n t : T h e r e a l l o c a t i o n p r o c e s s y i e l d s a m u c h m o r e b a l a n c e d d i s t r i b u t i o n o f o p e r a t i n g i n c o m e a n d a d j u s t e d o p e r a t i n g i n c o m e . * * * I t i s o n l y a f t e r t h e p r o f i t - s h a r i n g a n d - 1 0 6 - 3 3 I t a p p e a r s t h a t B V S ' a n a l y s e s e x c l u d e t h e l o s s e s i n c u r r e d f r o m t h e e x p e n s e s o f H I C f o r t h e h o t e l s i n B r u s s e l s a n d N i c e . r o y a l t i e s a r e a d j u s t e d f o r , t h a t H I C , H H K a n d H S a p p e a r t o h a v e t h e p r o p e r r e l a t i o n s h i p s i n t e r m s o f a d j u s t e d o p e r a t i n g i n c o m e . * * * T h e p e r c e i v e d i m b a l a n c e w a s d u e t o t h e a b s e n c e o f h o t e l e x p e n s e s o n t h e m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s ' b o o k s a n d t h e f a c t t h a t n u m e r o u s H H K ' s a n d H S ' e x p e n s e s w e r e a b s o r b e d b y t h e f l a g s h i p h o t e l ' s s h a r i n g o f s p a c e a n d e m p l o y e e s . S o m e o f H I C ' s e x p e n s e s , h o w e v e r , w e r e a t t r i b u t a b l e t o i t s r o l e a s a p a r e n t o r g a n i z a t i o n a n d a s t h e m a n a g e m e n t e n t i t y f o r h o t e l s i n E u r o p e , C e n t r a l A m e r i c a , a n d p a r t s o f t h e M i d d l e E a s t a n d w o u l d n o t b e a t t r i b u t a b l e t o H H K a n d H S . B V S c o n s i d e r e d t h e e x p e n s e s o f H I C a n d i t s U . S . s u b s i d i a r i e s b u t l i m i t e d t h e c o m p a r i s o n t o t h e o p e r a t i n g r e v e n u e s . 3 3 B V S d i d n o t c o n s i d e r t h e f a c t t h a t H I C r e c e i v e d d i v i d e n d s a s a " p a r e n t " a n d t h a t s o m e o f t h e d i v i d e n d i n c o m e c o u l d b e a s s o c i a t e d w i t h t h e m a n a g e m e n t r e l a t i o n s h i p . S i g n i f i c a n t l y , B V S ' p r o f i t - s p l i t m e t h o d o l o g y w a s i n t e n d e d t o r e f l e c t t h e p r o p o r t i o n o f a s s e t s e a c h e n t i t y h a d c o n t r i b u t e d . T h a t n a r r o w l y f o c u s e d a p p r o a c h o v e r l o o k s t h e c o n t r i b u t i o n o f l a b o r a n d e x p e r t i s e , w h i c h a r e t h e m o s t i m p o r t a n t e l e m e n t s i n a s e r v i c e i n d u s t r y . A l t h o u g h B V S ' m e t h o d o l o g y w a s d e s i g n e d t o r e l y o n a s s e t p r o p o r t i o n i n g , B V S ' c o n c l u s i o n e s s e n t i a l l y r e l i e s o n - 1 0 7 - g u i d e l i n e t r a n s a c t i o n s r a t h e r t h a n o n t h e e n t i t i e s ' c o m p a r a t i v e a s s e t h o l d i n g s . B V S s e l e c t e d c e r t a i n H y a t t I n t e r n a t i o n a l a g r e e m e n t s a s g u i d e l i n e t r a n s a c t i o n s a n d c o n c l u d e d t h a t t h e r e w e r e i m p l i e d r o y a l t i e s o f 3 3 p e r c e n t i n t h e A r y a d u t a a g r e e m e n t a n d 2 5 p e r c e n t i n t h e H E S A a g r e e m e n t s . T h e 3 3 - p e r c e n t r o y a l t y d e r i v e s f r o m t h e p o t e n t i a l d e c r e a s e o f r e v e n u e t h a t w o u l d h a v e o c c u r r e d h a d t h e n a m e c h a n g e n e g o t i a t e d i n J a n u a r y o f 1 9 8 6 b e e n i m p l e m e n t e d f o r 1 9 8 8 a n d 1 9 8 9 . T h e n a m e , h o w e v e r , d i d n o t c h a n g e u n t i l 1 9 9 1 w h e n t h e s e c o n d H y a t t I n t e r n a t i o n a l h o t e l o p e n e d i n J a k a r t a . G i v e n t h a t t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p n e e d e d t h e h o t e l o w n e r s o f t h e A r y a d u t a t o a g r e e t o d r o p t h e n a m e i n o r d e r t o s e c u r e t h e d e a l f o r t h e n e w e r a n d p o t e n t i a l l y m o r e p r o f i t a b l e G r a n d H y a t t , t h e t r a n s a c t i o n s h o u l d n o t b e c o n s i d e r e d a n a r m ' s - l e n g t h t r a n s a c t i o n w i t h n e u t r a l p a r t i e s w h o a r e u n d e r n o c o m p u l s i o n t o e n g a g e i n t h e t r a n s a c t i o n . F u r t h e r c o m p l i c a t i n g t h e A r y a d u t a t r a n s a c t i o n , t h e m a n a g e m e n t f e e r a t e s w e r e n e g o t i a t e d d o w n w a r d t o r e f l e c t r e m o v a l o f t h e H y a t t n a m e , a n d t h e h o t e l o w n e r s a g r e e d t o a d d r o o m s t o t h e i r h o t e l , t h u s i n c r e a s i n g t h e r e v e n u e b a s e b y t h e t i m e t h e n a m e c h a n g e o c c u r r e d . T h e r e w e r e o t h e r s i m i l a r i n s t a n c e s w h e r e f e e s , e x p r e s s e d i n p e r c e n t a g e s , w e r e s c h e d u l e d t o d e c r e a s e w h e n t h e n u m b e r o f r o o m s m a n a g e d i n c r e a s e d ; e . g . , t h e H E S A a g r e e m e n t s a n d a g r e e m e n t s w i t h o w n e r s o f m u l t i p l e h o t e l s . T h e B V S r e p o r t - 1 0 8 - d o e s n o t c o n t a i n a n e x p l a n a t i o n o f t h e r e a s o n t h e i m p l i e d 3 3 - p e r c e n t r o y a l t y r a t e ( f o r n a m e o n l y i n t h e A r y a d u t a t r a n s a c t i o n ) w a s s e l e c t e d o v e r t h e i m p l i e d 2 5 - p e r c e n t r a t e f o r t r a d e n a m e s , m a r k s , a n d c h a i n s e r v i c e s ( H E S A ) . T h e B V S r e p o r t m e r e l y c o n t a i n s t h e s t a t e m e n t t h a t : A r o y a l t y r a t e o f 3 3 % w a s f o u n d t o h a v e s t i l l a l l o w e d b o t h H H K a n d H S t o p r o d u c e a v e r y h i g h r e t u r n o n a s s e t s a n d h i g h o v e r a l l p r o f i t a b i l i t y . A r o y a l t y r a t e a s h i g h a s 5 0 % c o u l d h a v e b e e n s u p p o r t e d i n c e r t a i n p e r i o d s . I n s u p p o r t o f i t s a p p r o a c h o n t h e p r o f i t s p l i t , B V S s t a t e d t h a t : T h e a p p r o x i m a t e l y 5 0 % s p l i t i n t h e n e t r e v e n u e o f H E S A p r o v i d e s a g u i d e l i n e u n c o n t r o l l e d t r a n s a c t i o n t h a t s u g g e s t s t h a t , a t m o s t , H H K a n d H S w o u l d h a v e b e e n e n t i t l e d t o h a l f o f t h e v a l u e o f t h e i r r e s p e c t i v e a d j u s t e d o p e r a t i n g i n c o m e s a f t e r r o y a l t i e s . * * * F o r H H K , B V S u s e d a 6 5 - p e r c e n t s p l i t , t o b e a l l o c a t e d t o H I C f o r t h e y e a r s 1 9 7 6 t h r o u g h 1 9 8 1 , w i t h 5 0 p e r c e n t f o r t h e r e m a i n i n g y e a r s . F o r H S , B V S u s e d a 7 5 - p e r c e n t s p l i t f o r 1 9 7 6 , 6 5 - p e r c e n t f o r 1 9 7 7 t h r o u g h 1 9 8 2 , a n d 5 0 - p e r c e n t t h e r e a f t e r . T h e s e p r o f i t s p l i t s , a c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t ' s e x p e r t , r e c o g n i z e d H I C ' s c o n t r i b u t i o n o f i n t a n g i b l e s . W e n o t e t h a t w a s a l s o o n e o f t h e p u r p o s e s o f t h e 3 3 - p e r c e n t r o y a l t y . B V S r e f e r e n c e s t h e s p l i t a s b e i n g " a p p r o x i m a t e l y 5 0 % , " b u t i t a c t u a l l y u s e d 7 5 , 6 5 , a n d 5 0 p e r c e n t ( d e p e n d i n g o n t h e s p e c i f i c y e a r ) . T h e s e p e r c e n t a g e s m o r e c l o s e l y r e s e m b l e t h e c o n s u l t i n g f e e p a i d b y H E S A t o H H K , w h i c h w e h a v e f o u n d t o b e a n a r r a n g e m e n t - 1 0 9 - 3 4 S i n c e t h e p a r t i e s h a v e n o t p r o v i d e d a d e q u a t e f a c t u a l b a s i s f o r d i f f e r e n t i a t i o n a m o n g t h e s e v e r a l y e a r s i n i s s u e , w e d i s r e g a r d B V S ' a p p r o a c h o f a l l o c a t i n g d i f f e r e n t p e r c e n t a g e s i n d i f f e r e n t y e a r s . f o r t h e p u r p o s e o f r e d u c i n g f o r e i g n t a x . I n c o n n e c t i o n w i t h t h e H E S A j o i n t v e n t u r e , t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p p r o v i d e d t h e l o c a l s t a f f i n g a n d m a n a g e m e n t t a l e n t , w h i l e V I S p r o v i d e d t h e h o t e l c o n t r a c t s . W e h a v e f o u n d t h a t H H K a n d H S p l a y e d i m p o r t a n t r o l e s i n b o t h o f t h e s e f u n c t i o n s w i t h i n t h e i r t e r r i t o r i e s . T h u s , t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n H I C a n d V I S d o e s n o t r e s e m b l e t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n H I C a n d H H K o r H S . I n a d d i t i o n , t h e o w n e r s h i p s h a r e o f H I C ( M e x i c o ) i n H E S A w a s 4 9 p e r c e n t . A c o r p o r a t e s h a r e h o l d e r / o w n e r i s e n t i t l e d t o a p o r t i o n o f a n y d i v i d e n d s d i s t r i b u t e d . A s H H K a n d H S a r e w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r i e s o f H I C , H I C w o u l d b e e n t i t l e d t o 1 0 0 p e r c e n t o f t h e i r d i v i d e n d s . T h o s e c o n s i d e r a t i o n s , h o w e v e r , d o n o t a d d r e s s t h e s h a r e , i f a n y , o f o p e r a t i n g i n c o m e t h a t H I C s h o u l d r e c e i v e . I n t h e s e r e s p e c t s , t h e B V S r e p o r t w a s n o t h e l p f u l a n d d i d n o t a s s i s t u s i n o u r c o n s i d e r a t i o n o f a n a p p r o p r i a t e a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n f o r t h e s e r v i c e s p r o v i d e d b y H I C . 3 4 O n c e a g a i n , w e a r e l e f t s t r a n d e d i n a " s e a o f e x p e r t i s e " a n d m u s t n a v i g a t e o u r o w n w a y t h r o u g h a c o m p l e x r e c o r d t o d e c i d e w h a t c o n s t i t u t e s a n a p p r o p r i a t e a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n . F o r t h e r e a s o n s w e h a v e e x p l a i n e d , t h e p a r t i e s ' n o t i c e a n d t r i a l p o s i t i o n s d o n o t p r o p e r l y a d d r e s s t h e t y p e o f c i r c u m s t a n c e s w e - 1 1 0 - h a v e f o u n d . A c c o r d i n g l y , w e l o o k e d f o r o t h e r a l t e r n a t i v e s . T h e B u d a p e s t a g r e e m e n t r e s e m b l e d t h e t y p e o f p a c k a g e t h a t t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p p r o v i d e d t o t h o s e h o t e l s w h e r e l o c a l m a n a g e m e n t w a s n o t p r o v i d e d . I t i n c l u d e d p r e o p e n i n g a n d t e c h n i c a l s e r v i c e s , m a n a g e m e n t e x p e r t i s e , c h a i n s e r v i c e s , a n d t h e t r a d e n a m e s a n d m a r k s . T h e O d a k y u a g r e e m e n t p r o v i d e d f o r t h e u s e o f t h e n a m e s a n d m a r k s , c h a i n s e r v i c e s , m a n u a l s , a m o n g o t h e r t h i n g s , a n d p r o v i d e d u s w i t h s o m e g u i d a n c e . T h e h o t e l s i n v o l v e d i n t h a t a g r e e m e n t u s e d t h e i r C e n t u r y n a m e s i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e H y a t t n a m e s a n d a l s o h a d t h e b e n e f i t o f H y a t t c h a i n s e r v i c e s . U n f o r t u n a t e l y , t h e r e i s i n s u f f i c i e n t i n f o r m a t i o n t o e n a b l e t h e f e e s t r u c t u r e f o r t h e B u d a p e s t o r O d a k y u a g r e e m e n t t o b e t r a n s l a t e d , e x t r a p o l a t e d , a n d a p p l i e d t o t h e o t h e r t r a n s a c t i o n a l r e l a t i o n s h i p s i n t h e H y a t t I n t e r n a t i o n a l g r o u p . A s w e h a v e a l r e a d y e x p l a i n e d , t h e f r a n c h i s e r e l a t i o n s h i p i s a n a l o g o u s t o t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n H I C a n d i t s h o t e l m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s . H I C d i d n o t o p e r a t e t h e h o t e l ; i t p r o v i d e d s e r v i c e s t o t h e m a n a g e m e n t c o m p a n i e s . A c c o r d i n g l y , w e s e e t h e f r a n c h i s e r a t e s a s t h e m o s t i n d i c a t i v e o f a r m ' s - l e n g t h c o n s i d e r a t i o n f o r t h e s e r v i c e s t h a t H I C p r o v i d e d . W e a l s o r e c o g n i z e , h o w e v e r , t h a t t h e m a s t e r h o t e l m a n a g e m e n t s u b s i d i a r i e s s u c h a s H H K a n d H S w o r k e d i n c o n j u n c t i o n w i t h H I C t o p r o v i d e t h o s e f r a n c h i s e t y p e i n t a n g i b l e s a n d s e r v i c e s t o t h e h o t e l o p e r a t o r s u n d e r t h e i r s u p e r v i s i o n , a s s i s t i n g i n t h e w r i t i n g o f - 1 1 1 - 3 5 P a r t o f t h i s i s d u e t o H H K a n d H S ' s u s e o f h o t e l s t a f f i n d u a l c a p a c i t i e s a n d t h e i r a b i l i t y t o p a s s o n e x p e n s e s t o t h e h o t e l o w n e r s i n m o s t o f y e a r s i n i s s u e h e r e i n f o r w h i c h t h e y s u p p l i e d n o r e c o r d s o f h o u r s s p e n t o r c o s t s i n c u r r e d , l e a v i n g u s w i t h o u t t h e m e a n s t o m e a s u r e t h e i r c o n t r i b u t i o n s . t h e m a n u a l s a n d c o n s u l t i n g w i t h t h e l o c a l h o t e l e x e c u t i v e s t a f f . Y e t p e t i t i o n e r s h a v e p r o v i d e d p r e c i o u s l i t t l e g u i d a n c e f o r u s t o d e t e r m i n e a n a p p r o p r i a t e o f f s e t f o r t h e s e r v i c e s s u p p l i e d b y H H K a n d H S . 3 5 W e a r e s a t i s f i e d , h o w e v e r , t h a t o u r h o l d i n g a l l o w s H H K a n d H S r e a s o n a b l y a d e q u a t e c o m p e n s a t i o n f o r t h e i r e f f o r t s a s h o t e l m a n a g e m e n t c o m p a n i e s , u n l i k e r e s p o n d e n t ' s n o t i c e o f d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n s . A s a l r e a d y d i s c u s s e d , f r a n c h i s e r a t e s d u r i n g t h e r e l e v a n t p e r i o d w e r e e q u i v a l e n t t o a b o u t 2 p e r c e n t o f h o t e l g r o s s r e v e n u e s . W e h a v e h e l d t h a t t h e a r m ' s - l e n g t h c h a r g e f o r t h e H y a t t t r a d e n a m e a n d m a r k s i s . 4 p e r c e n t o f h o t e l g r o s s r e v e n u e s . T h a t h o l d i n g w a s b a s e d o n a 2 - p e r c e n t f r a n c h i s e r a t e , w i t h 1 p e r c e n t b e i n g a t t r i b u t a b l e t o e x p e n s e s a n d t h e o t h e r 1 p e r c e n t t o p r o f i t o n r e s e r v a t i o n s , m a r k e t i n g , e x p e r t i s e , o t h e r s e r v i c e s , a n d a r o y a l t y f o r t r a d e n a m e s a n d m a r k s . W e c o n s i d e r e d o n e - h a l f o f 1 p e r c e n t a s t h e l i m i t a t t r i b u t a b l e t o t h e r o y a l t i e s . I n a r r i v i n g a t a t w o - f i f t h s o f 1 - p e r c e n t r o y a l t y r a t e w e f a v o r e d p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n t h a t t r a d e n a m e s a n d m a r k s a r e l e s s i m p o r t a n t i n t h e i n t e r n a t i o n a l m a r k e t p l a c e . T h e r e a l l o c a b l e s e r v i c e s p r o v i d e d b y H I C c o i n c i d e w i t h t h o s e p r o v i d e d i n a - 1 1 2 - 3 6 T h i s a l l o c a t i o n s h o u l d b e o f f s e t b y t h e o v e r h e a d c h a r g e s a l r e a d y t a k e n i n 1 9 8 3 . f r a n c h i s e a r r a n g e m e n t . T h e r e f o r e , w e h o l d t h a t H I C ' s i n c o m e s h o u l d b e i n c r e a s e d b y 1 . 5 p e r c e n t o f t h e g r o s s r e v e n u e s o f t h o s e h o t e l s w h o s e m a n a g e m e n t f e e s w e r e r e m i t t e d t o H H K a n d H S , t a k i n g i n t o c o n s i d e r a t i o n t h e a d j u s t m e n t s a l r e a d y d i s c u s s e d . 3 6 T h e 1 . 5 - p e r c e n t r a t e c o n s i s t s o f 1 p e r c e n t f o r e x p e n s e s a n d . 5 p e r c e n t f o r p r o f i t b a s e d o n a f r a n c h i s e m o d e l . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d c o n s i d e r i n g t h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n s o f s e t t l e d i s s u e s a n d t h e f a c t t h a t a d d i t i o n a l i s s u e s r e m a i n f o r r e s o l u t i o n , A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d . H I C ( M e x i c o ) H y a t t o f H o n g K o n g ( H o n g K o n g ) ( H H K ) H y a t t I n t ' l . C o r p . ( U S ) A I C H o l d i n g ( U S ) ( A I C ) H y a t t C h a i n S e r v i c e s ( H o n g K o n g ) ( H C S ) H G r o u p H o l d i n g ( U S ) ( H G H ) H E S A ( M e x i c o ) 4 9 % H y a t t C o r p . ( U S ) ( H y a t t D o m e s t i c ) H y a t t o f S i n g a p o r e ( S i n g a p o r e ) ( H S ) I n t ' l . P r o j . S y s . ( U S ) ( I P S ) - 1 1 3 - A P P E N D I X