TAX COURT OPINION

Case: Estate of Marie A. Bies, Deceased; Larry D. Dunn, Personal Representative
Docket Number: 3159-99
Judge: Parr
Opinion Type: memo
Filed: 11/02/2000
Pages: 14

1 I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d c e r t a i n f u n e r a l a n d a d m i n i s t r a t i v e e x p e n s e s a n d d e t e r m i n e d v a l u e s f o r t h e M u e l l e r - B i e s F u n e r a l H o m e , I n c . s t o c k a n d o t h e r p r o p e r t y t h a t ( c o n t i n u e d . . . ) T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 3 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E S T A T E O F M A R I E A . B I E S , D E C E A S E D , L A R R Y D . D U N N , P E R S O N A L R E P R E S E N T A T I V E , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 3 1 5 9 - 9 9 . F i l e d N o v e m b e r 2 , 2 0 0 0 . R a y m o n d D . R o s s i n i , f o r p e t i t i o n e r . J a c k M . F o r s b e r g , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N P A R R , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 1 2 9 , 8 6 6 i n t h e e s t a t e ' s F e d e r a l e s t a t e t a x . T h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n 1 i s w h e t h e r a n n u a l t r a n s f e r s o f - 2 - 1 ( . . . c o n t i n u e d ) i n c r e a s e d t h e v a l u e o f t h e g r o s s e s t a t e r e p o r t e d o n t h e e s t a t e t a x r e t u r n . P e t i t i o n e r a s s i g n e d e r r o r t o a l l t h e s e d e t e r m i n a t i o n s . T h e p a r t i e s h a v e a g r e e d t h a t a n y i s s u e s t h e y a r e u n a b l e t o s e t t l e w i l l b e t r i e d l a t e r . c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n s t o c k m a d e b y M a r i e A . B i e s ( d e c e d e n t ) t o t w o d a u g h t e r s - i n - l a w d u r i n g t h e y e a r s 1 9 8 5 t h r o u g h 1 9 9 5 , a n d t o a g r a n d d a u g h t e r - i n - l a w d u r i n g t h e y e a r s 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 5 , w e r e , i n s u b s t a n c e , i n d i r e c t t r a n s f e r s o f s t o c k t o d e c e d e n t ' s s o n s a n d g r a n d s o n . W e h o l d t h e y w e r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . D e c e d e n t d i e d t e s t a t e o n J u l y 9 , 1 9 9 5 , i n R o s e v i l l e , M i n n e s o t a ( R o s e v i l l e ) . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d , t h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e o f t h e e s t a t e , L a r r y D . D u n n , r e s i d e d i n S t . P a u l , M i n n e s o t a ( S t . P a u l ) . T h e B i e s F a m i l y D e c e d e n t m a r r i e d A l b e r t N . B i e s ( A l b e r t S r . o r h e r h u s b a n d ; c o l l e c t i v e l y , w h e n r e f e r r i n g t o t h e m b o t h , t h e B i e s e s ) i n 1 9 3 8 a n d r e m a i n e d m a r r i e d t o h i m u n t i l h i s d e a t h o n M a y 1 2 , 1 9 9 0 . T h e B i e s e s h a d f o u r c h i l d r e n , J o a n n e , A l b e r t , B a r b a r a , a n d G r e g o r y ( c o l l e c t i v e l y , t h e B i e s c h i l d r e n ) . J a m e s C . N i e l s e n , S r . ( J a m e s S r . ) , a n d J o a n n e m a r r i e d i n - 3 - 1 9 6 3 ; A l b e r t a n d G a y l e B i e s ( G a y l e ) m a r r i e d i n 1 9 6 1 ; R i c h a r d B l o e c h l a n d B a r b a r a m a r r i e d i n 1 9 7 1 ; a n d G r e g o r y a n d L o r e t t a B i e s ( L o r e t t a ) m a r r i e d i n 1 9 7 3 . A t t h e t i m e o f d e c e d e n t ' s d e a t h , e a c h B i e s c h i l d w a s m a r r i e d . H o w e v e r , a p p r o x i m a t e l y 1 y e a r a f t e r d e c e d e n t ' s d e a t h , G r e g o r y d i e d u n e x p e c t e d l y . A t t h e t i m e o f h e r d e a t h , d e c e d e n t h a d n i n e g r a n d c h i l d r e n , i n c l u d i n g J a m e s C . N i e l s e n , J r . ( J a m e s ) , t h e s o n o f J o a n n e a n d J a m e s S r . J a m e s a n d C h e r y l L . N i e l s e n ( C h e r y l ) m a r r i e d i n 1 9 9 0 , a n d w e r e m a r r i e d a t t h e t i m e o f d e c e d e n t ' s d e a t h . T h e F a m i l y B u s i n e s s M u e l l e r - B i e s F u n e r a l H o m e w a s f o u n d e d i n 1 9 0 6 b y d e c e d e n t ' s f a t h e r , C h a r l e s M u e l l e r . D e c e d e n t ' s f a t h e r w a s s u c c e e d e d i n t h e b u s i n e s s b y d e c e d e n t ' s h u s b a n d , A l b e r t S r . I n 1 9 6 2 , A l b e r t S r . i n c o r p o r a t e d t h e b u s i n e s s a s M u e l l e r - B i e s F u n e r a l H o m e , I n c . ( M B I ) . D e c e d e n t w a s a m e m b e r o f t h e M B I b o a r d o f d i r e c t o r s a n d t r e a s u r e r o f t h e c o r p o r a t i o n f r o m 1 9 8 5 u n t i l t h e y e a r o f h e r d e a t h . A t a l l t i m e s s i n c e i t s i n c o r p o r a t i o n , M B I h a s h a d a s i n g l e c l a s s o f s t o c k a n d 1 5 0 s h a r e s i s s u e d a n d o u t s t a n d i n g . A l b e r t S r . o w n e d 1 0 0 s h a r e s a n d d e c e d e n t o w n e d 5 0 s h a r e s u n t i l D e c e m b e r 2 6 , 1 9 8 5 ; o n t h a t d a t e , A l b e r t S r . t r a n s f e r r e d 2 5 s h a r e s t o d e c e d e n t . T h r o u g h o u t t h e p e r i o d f r o m D e c e m b e r 1 , 1 9 8 5 , u n t i l t h e d a t e o f d e c e d e n t ' s d e a t h , M B I o p e r a t e d f u n e r a l h o m e s i n S t . P a u l a n d R o s e v i l l e . D u r i n g t h i s t i m e , A l b e r t , G r e g o r y , a n d J a m e s w e r e - 4 - l i c e n s e d f u n e r a l d i r e c t o r s , a n d a l l w e r e e m p l o y e d b y M B I i n t h a t c a p a c i t y . J o a n n e a n d L o r e t t a w e r e e m p l o y e d b y M B I a s s e c r e t a r y / r e c e p t i o n i s t s . N o n e o f d e c e d e n t ' s o t h e r d e s c e n d a n t s w a s e m p l o y e d b y M B I . D e c e d e n t ' s E s t a t e P l a n a n d T r a n s f e r s o f M B I S t o c k R i c h a r d A . G r a y s o n ( M r . G r a y s o n ) i s a n a t t o r n e y , c o n s u l t a n t , a n d a p p r a i s e r w h o s p e c i a l i z e s i n m o r t u a r y m a t t e r s . M r . G r a y s o n r e p r e s e n t e d M B I f r o m s o m e t i m e i n t h e 1 9 7 0 ' s u n t i l d e c e d e n t ' s d e a t h i n 1 9 9 5 . M r . G r a y s o n a l s o d r a f t e d t h e w i l l s o f d e c e d e n t a n d h e r h u s b a n d a n d a d v i s e d t h e m o n e s t a t e p l a n n i n g m a t t e r s . A s a r e s u l t o f c o n s o l i d a t i o n o f t h e f u n e r a l h o m e b u s i n e s s b y n a t i o n a l c o m p a n i e s d u r i n g t h e e a r l y 1 9 8 0 ' s , M r . G r a y s o n b e l i e v e d t h a t t h e v a l u e o f M B I h a d i n c r e a s e d . M r . G r a y s o n a d v i s e d t h e B i e s e s t o b e g i n m a k i n g g i f t s o f s t o c k t o f a m i l y m e m b e r s t o s a v e e s t a t e t a x e s a n d t o e n s u r e f a m i l y s u c c e s s i o n o f t h e b u s i n e s s . T h e B i e s e s w e r e c o n c e r n e d t h a t t h e i r c h i l d r e n w h o w e r e n o t c o m m i t t e d t o t h e f u n e r a l h o m e b u s i n e s s w o u l d s e l l t h e s h a r e s , a n d M B I w o u l d n o l o n g e r b e a f a m i l y o w n e d a n d o p e r a t e d b u s i n e s s . B e c a u s e n e i t h e r J o a n n e n o r B a r b a r a w a s c o m m i t t e d t o t h e b u s i n e s s , A l b e r t S r . a n d d e c e d e n t d i d n o t i n t e n d a n d d i d n o t m a k e g i f t s o f M B I s t o c k t o e i t h e r o f t h e m . T h e r e f o r e , t h e B i e s e s i n t e n d e d i n i t i a l l y t o m a k e g i f t s o f M B I s t o c k t o o n l y A l b e r t a n d G r e g o r y , w h o w e r e b o t h l i c e n s e d f u n e r a l d i r e c t o r s . H o w e v e r , u p o n M r . G r a y s o n ' s r e c o m m e n d a t i o n , t h e B i e s e s t r a n s f e r r e d s h a r e s t o G a y l e - 5 - 2 T h e s t o c k t r a n s f e r s f r o m G a y l e a n d L o r e t t a t o A l b e r t a n d G r e g o r y , r e s p e c t i v e l y , w e r e d a t e d t h e d a y a f t e r d e c e d e n t ' s ( c o n t i n u e d . . . ) a n d L o r e t t a a s w e l l a s t o A l b e r t a n d G r e g o r y . S h a r e s w e r e t r a n s f e r r e d t o G a y l e e v e n t h o u g h s h e t o l d t h e B i e s e s t h a t s h e d i d n o t w a n t t o b e i n t h e f u n e r a l h o m e b u s i n e s s . B e g i n n i n g i n 1 9 8 5 , a n d e a c h y e a r u n t i l h e r d e a t h , d e c e d e n t t r a n s f e r r e d s h a r e s o f M B I s t o c k t o A l b e r t , G a y l e , G r e g o r y , a n d L o r e t t a . B e g i n n i n g i n 1 9 9 1 , a n d e a c h y e a r u n t i l h e r d e a t h , d e c e d e n t t r a n s f e r r e d s h a r e s o f M B I s t o c k t o J a m e s a n d h i s w i f e C h e r y l . E a c h t r a n s f e r w a s t o a n i n d i v i d u a l , a n d e a c h t r a n s f e r w a s t h e n u m b e r o f s h a r e s o r f r a c t i o n o f a s h a r e c a l c u l a t e d b y M r . G r a y s o n t o b e e q u a l i n v a l u e t o $ 1 0 , 0 0 0 . T h e p r o c e d u r e w a s t h e s a m e f o r e a c h o f t h e 2 7 t r a n s f e r s a t i s s u e : M r . G r a y s o n w o u l d p r e p a r e t h e c e r t i f i c a t e s t o t r a n s f e r M B I s h a r e s t o A l b e r t , G a y l e , G r e g o r y , a n d L o r e t t a , a n d a t t h e s a m e t i m e , h e w o u l d p r e p a r e t h e c e r t i f i c a t e s f o r t h e s h a r e s t r a n s f e r r e d f r o m G a y l e t o A l b e r t , a n d f r o m L o r e t t a t o G r e g o r y . A f t e r M r . G r a y s o n h a d p r e p a r e d a l l t r a n s f e r d o c u m e n t s , h e w o u l d d e l i v e r t h e m t o t h e f u n e r a l h o m e f o r e n d o r s e m e n t . A l b e r t , a s p r e s i d e n t o f M B I , e n d o r s e d a l l t h e c e r t i f i c a t e s b e f o r e d e l i v e r y t o t h e d o n e e s , i n c l u d i n g t h e s h a r e s t h a t w o u l d b e i s s u e d t o A l b e r t a n d G r e g o r y o n c e G a y l e a n d L o r e t t a e n d o r s e d t h e c e r t i f i c a t e s f o r t r a n s f e r . G a y l e a n d L o r e t t a t r a n s f e r r e d t h e s h a r e s r e c e i v e d f r o m d e c e d e n t t o t h e i r h u s b a n d s u p o n r e c e i p t . 2 - 6 - 2 ( . . . c o n t i n u e d ) t r a n s f e r s t o t h e m . H o w e v e r , t h e r e c o r d s h o w s t h a t t h e d o c u m e n t s w e r e p r e p a r e d a t t h e s a m e t i m e . 3 T h e p e r s o n a l r e p r e s e n t a t i v e r e p o r t e d o n t h e e s t a t e t a x r e t u r n t h a t d e c e d e n t o w n e d 5 . 0 6 8 s h a r e s o f M B I s t o c k a t t h e t i m e o f h e r d e a t h . P e t i t i o n e r r e p r e s e n t e d i n t h e p e t i t i o n t h a t d e c e d e n t o w n e d 5 . 9 0 4 6 s h a r e s o f M B I s t o c k o n t h e d a t e o f h e r d e a t h . T h e e x a c t n u m b e r o f s h a r e s t h a t d e c e d e n t o w n e d a t h e r d e a t h i s n o t n o w a t i s s u e . M r . G r a y s o n w o u l d r e t r i e v e t h e d o c u m e n t s a f t e r t h e y w e r e s i g n e d , a n d t h e t r a n s f e r s w e r e t h e n r e c o r d e d i n t h e c o r p o r a t e s t o c k l e d g e r . A f t e r t h e i r m a r r i a g e , t h e t r a n s f e r s o f s h a r e s f r o m d e c e d e n t t o J a m e s a n d C h e r y l , a n d f r o m C h e r y l t o J a m e s , w e r e m a d e a c c o r d i n g t o t h i s s a m e p r o c e d u r e . D e c e d e n t d i d n o t f i l e a F o r m 7 0 9 , U n i t e d S t a t e s G i f t T a x R e t u r n , w i t h r e s p e c t t o a n y o f t h e s e t r a n s f e r s , n o r w e r e a n y t a x a b l e g i f t s r e p o r t e d o n F o r m 7 0 6 , U n i t e d S t a t e s E s t a t e ( a n d G e n e r a t i o n - S k i p p i n g T r a n s f e r ) T a x R e t u r n . D e c e d e n t ' s W i l l D e c e d e n t o w n e d s h a r e s o f M B I s t o c k a t t h e t i m e o f h e r d e a t h , 3 a n d h e r w i l l , e x e c u t e d S e p t e m b e r 8 , 1 9 8 9 , p r o v i d e d : S E C O N D . A f t e r t h e p a y m e n t o f s u c h f u n e r a l e x p e n s e s a n d d e b t s , I h e r e b y m a k e t h e f o l l o w i n g s p e c i f i c d e v i s e s : * * * * * * * B . A l l c a p i t a l s t o c k i n M u e l l e r - B i e s F u n e r a l H o m e , I n c . , t o m y s o n s , A l b e r t W . B i e s a n d G r e g o r y J . B i e s , o r t o t h e s u r v i v o r o f t h e m ; * * * - 7 - T h e D o n e e s ' B u y / S e l l A g r e e m e n t s O n J a n u a r y 1 0 , 1 9 8 6 , A l b e r t a n d G r e g o r y , e a c h i n a n t i c i p a t i o n o f a c q u i r i n g " t h r o u g h g i f t a n d / o r i n h e r i t a n c e " 5 0 p e r c e n t o f t h e s h a r e s o f M B I , e n t e r e d i n t o a n a g r e e m e n t w i t h M B I ( t h e 1 9 8 6 a g r e e m e n t ) , w h i c h p r o v i d e d i n p a r t t h a t M B I w o u l d o b t a i n i n s u r a n c e o n e a c h o f t h e i r l i v e s a n d u p o n t h e d e a t h o f e i t h e r s h a r e h o l d e r , t h e e s t a t e o f t h e d e c e a s e d s h a r e h o l d e r m u s t s e l l a n d M B I m u s t p u r c h a s e a l l o f t h e d e c e a s e d s h a r e h o l d e r ' s M B I s h a r e s . T h e a g r e e m e n t a l s o p r o v i d e d t h a t i n t h e e v e n t t h a t a t t h e t i m e M B I w a s r e q u i r e d t o p u r c h a s e t h e d e c e a s e d s h a r e h o l d e r ' s s t o c k , M B I h a d i n s u f f i c i e n t s u r p l u s t o f u l f i l l i t s o b l i g a t i o n , t h e e n t i r e a v a i l a b l e s u r p l u s c o u l d b e u s e d t o p u r c h a s e a p o r t i o n o f t h e d e c e a s e d s h a r e h o l d e r ' s M B I s h a r e s , a n d t h e r e m a i n i n g s h a r e h o l d e r a n d M B I w e r e r e q u i r e d t o t a k e o t h e r a c t i o n n e c e s s a r y f o r t h e r e d e m p t i o n o f t h e s h a r e s n o t p u r c h a s e d . I n 1 9 9 1 , A l b e r t , G r e g o r y , a n d J a m e s e n t e r e d i n t o a n a g r e e m e n t w i t h M B I ( t h e 1 9 9 1 a g r e e m e n t ) , i d e n t i c a l i n r e l e v a n t p a r t t o t h e 1 9 8 6 a g r e e m e n t , e x c e p t t h a t a l l t h r e e c o l l e c t i v e l y a n t i c i p a t e d t h e y w o u l d b e c o m e t h e " s o l e S t o c k h o l d e r s " o f M B I t h r o u g h g i f t s a n d / o r i n h e r i t a n c e a n d t h a t M B I w o u l d o b t a i n i n s u r a n c e o n e a c h o f t h e i r l i v e s . U p o n t h e d e a t h o f G r e g o r y i n 1 9 9 6 , L o r e t t a i n h e r i t e d t h e 6 9 . 2 5 s h a r e s o f M B I s t o c k t h a t G r e g o r y o w n e d a t t h e t i m e o f h i s - 8 - d e a t h . A t s o m e t i m e d u r i n g S e p t e m b e r 1 9 9 6 , A l b e r t a n d L o r e t t a e n t e r e d i n t o a n o p t i o n c o n t r a c t , w h i c h p r o v i d e d i n p a r t t h a t A l b e r t a g r e e d t h a t L o r e t t a m a y p u r c h a s e s u f f i c i e n t s h a r e s o f M B I f r o m A l b e r t t o m a k e L o r e t t a a n d A l b e r t e q u a l s h a r e h o l d e r s i f a n y o f L o r e t t a ' s c h i l d r e n o b t a i n a l i c e n s e t o p r a c t i c e m o r t u a r y s c i e n c e w i t h i n 6 y e a r s f r o m t h e d a t e o f t h e a g r e e m e n t . O n o r a b o u t D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 6 , M B I r e d e e m e d 4 1 s h a r e s f r o m L o r e t t a , a n d s h e r e t a i n e d 2 8 . 5 s h a r e s . O P I N I O N R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t d e c e d e n t ' s t r a n s f e r s o f M B I s t o c k t o G a y l e , L o r e t t a , a n d C h e r y l w e r e , i n s u b s t a n c e , i n d i r e c t t r a n s f e r s o f a d d i t i o n a l s h a r e s t o A l b e r t , G r e g o r y , a n d J a m e s , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t d e c e d e n t t r a n s f e r r e d t h e M B I s t o c k t h r o u g h G a y l e , L o r e t t a , a n d C h e r y l t o A l b e r t , G r e g o r y , a n d J a m e s , r e s p e c t i v e l y , f o r t h e p u r p o s e o f o b t a i n i n g a d d i t i o n a l a n n u a l g i f t t a x e x c l u s i o n s . P e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t d e c e d e n t ' s t r a n s f e r s o f M B I s t o c k t o G a y l e , L o r e t t a , a n d C h e r y l w e r e , b o t h i n f o r m a n d s u b s t a n c e , t r a n s f e r s o n l y t o G a y l e , L o r e t t a , a n d C h e r y l . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s o f f a c t a r e p r e s u m p t i v e l y c o r r e c t , a n d p e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g b y a p r e p o n d e r a n c e o f t h e e v i d e n c e t h a t t h o s e d e t e r m i n a t i o n s a r e - 9 - 4 R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e d a t e o f d e c e d e n t ' s d e a t h , u n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d . e r r o n e o u s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; 4 W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . S e c t i o n 2 0 0 1 ( a ) p r o v i d e s t h a t a t a x i s i m p o s e d o n t h e t r a n s f e r o f t h e t a x a b l e e s t a t e o f e v e r y d e c e d e n t w h o i s a c i t i z e n o r r e s i d e n t o f t h e U n i t e d S t a t e s . T h e t a x i m p o s e d i s e q u a l t o t h e e x c e s s o f a t e n t a t i v e t a x c o m p u t e d o n t h e s u m o f t h e t a x a b l e e s t a t e a n d t h e a d j u s t e d t a x a b l e g i f t s o v e r t h e a g g r e g a t e a m o u n t o f t a x t h a t w o u l d h a v e b e e n p a y a b l e w i t h r e s p e c t t o g i f t s m a d e b y t h e d e c e d e n t a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 7 6 , u s i n g t h e u n i f i e d r a t e s c h e d u l e i n e f f e c t a t t h e d a t e o f d e a t h . S e e s e c . 2 0 0 1 ( b ) . T h e t e r m " a d j u s t e d t a x a b l e g i f t s " m e a n s t h e t o t a l a m o u n t o f t h e t a x a b l e g i f t s ( w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 2 5 0 3 ) m a d e b y t h e d e c e d e n t a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 7 6 , o t h e r t h a n g i f t s w h i c h a r e i n c l u d a b l e i n t h e g r o s s e s t a t e . S e e i d . I n g e n e r a l , a t a x i s i m p o s e d f o r e a c h c a l e n d a r y e a r o n t h e t r a n s f e r o f p r o p e r t y b y g i f t b y a n y i n d i v i d u a l , w h e t h e r t h e g i f t i s m a d e d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y . S e e s e c s . 2 5 0 1 ( a ) , 2 5 1 1 ( a ) . T h e t e r m " t a x a b l e g i f t s " m e a n s t h e t o t a l a m o u n t o f g i f t s m a d e d u r i n g t h e c a l e n d a r y e a r , l e s s c e r t a i n d e d u c t i o n s . S e e s e c . 2 5 0 3 ( a ) . H o w e v e r , t h e f i r s t $ 1 0 , 0 0 0 o f g i f t s o f a p r e s e n t i n t e r e s t i n - 1 0 - p r o p e r t y m a d e b y a d o n o r t o a n y p e r s o n i n a c a l e n d a r y e a r i s e x c l u d e d f r o m t a x a b l e g i f t s . S e e s e c . 2 5 0 3 ( b ) . A s a g e n e r a l r u l e , w e w i l l r e s p e c t t h e f o r m o f a t r a n s a c t i o n . W e w i l l n o t a p p l y t h e s u b s t a n c e o v e r f o r m p r i n c i p l e s u n l e s s t h e c i r c u m s t a n c e s s o w a r r a n t . S e e G r e g o r y v . H e l v e r i n g , 2 9 3 U . S . 4 6 5 ( 1 9 3 5 ) ; E s t a t e o f J a l k u t v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 6 7 5 , 6 8 6 ( 1 9 9 1 ) . C o u r t s h a v e a p p l i e d t h e s u b s t a n c e o v e r f o r m p r i n c i p l e s i n g i f t t a x c a s e s t o d e t e r m i n e t h e r e a l d o n e e a n d v a l u e o f t h e p r o p e r t y t r a n s f e r r e d . S e e , e . g . , H e y e n v . U n i t e d S t a t e s , 9 4 5 F . 2 d 3 5 9 , 3 6 3 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; E s t a t e o f C i d u l k a v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 1 4 9 . I n t h e s e c a s e s , t h e i n d i r e c t t r a n s f e r s o f t h e p r o p e r t y t o t h e i n t e n d e d d o n e e s w e r e t h e r e s u l t o f a p r e a r r a n g e d p l a n . S e e , e . g . , H e y e n v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 3 6 1 ( d o n o r t r a n s f e r r e d s t o c k t o 2 9 s t r a w s w h o e i t h e r d i d n o t k n o w t h e y w e r e r e c e i v i n g s t o c k o r b e l i e v e d t h a t t h e y w e r e p a r t i c i p a t i n g i n s t o c k t r a n s f e r s o r h a d a g r e e d b e f o r e r e c e i v i n g t h e s t o c k t o i t s r e t r a n s f e r , 2 7 o f w h o m t h e n r e t r a n s f e r r e d t h e s t o c k t o t h e d o n o r ' s i n t e n d e d d o n e e s ) ; E s t a t e o f C i d u l k a v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ( f a t h e r ' s 1 4 t r a n s f e r s o f s t o c k t o d a u g h t e r - i n - l a w , w h o , o n t h e s a m e d a y , t r a n s f e r r e d t h e s t o c k t o h e r h u s b a n d , p r o v i d e d " i n f e r e n c e " o f a n " u n d e r s t a n d i n g " b e t w e e n f a t h e r a n d d a u g h t e r - i n - l a w t h a t h e r s h a r e s w o u l d b e m e r e l y a p a s s - t h r o u g h o f s h a r e s t o h e r h u s b a n d ) . - 1 1 - S e c t i o n 2 5 1 1 ( a ) r e q u i r e s c o n s i d e r a t i o n o f w h e t h e r d e c e d e n t m a d e i n d i r e c t t r a n s f e r s . A c c o r d i n g l y , w e m u s t d e c i d e w h e t h e r G a y l e , L o r e t t a , a n d C h e r y l w e r e m e r e l y i n t e r m e d i a t e r e c i p i e n t s o f d e c e d e n t ' s i n d i r e c t t r a n s f e r s o f s t o c k t o A l b e r t , G r e g o r y , a n d J a m e s , r e s p e c t i v e l y , o r w e r e t h e i n t e n d e d b e n e f i c i a r i e s o f d e c e d e n t ' s b o u n t y . S e e H e y e n v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 3 6 2 ; E s t a t e o f C i d u l k a v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . W e c o n s i d e r t h e o b j e c t i v e f a c t s o f t h e t r a n s f e r s a n d t h e c i r c u m s t a n c e s u n d e r w h i c h t h e y w e r e m a d e e v i d e n c e o f d e c e d e n t ' s a c t u a l i n t e n t i n m a k i n g t h e s t o c k t r a n s f e r s . S e e U n i t e d S t a t e s v . E s t a t e o f G r a c e , 3 9 5 U . S . 3 1 6 , 3 2 3 ( 1 9 6 9 ) ; H e y e n v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 3 6 2 - 3 6 3 ; s e c . 2 5 . 2 5 1 1 - 1 ( g ) ( 1 ) , G i f t T a x R e g s . T h e e v i d e n c e s h o w s t h a t t h e s i m u l t a n e o u s t r a n s f e r s w e r e a l l p a r t o f a p r e a r r a n g e d s i n g l e t r a n s a c t i o n . I t i s c l e a r t h a t d e c e d e n t a r r a n g e d t o g i v e a n n u a l l y t o e a c h r e c i p i e n t t h e n u m b e r o f M B I s h a r e s t h a t w o u l d a v o i d i m p o s i t i o n o f t h e g i f t t a x . T h i s f a c t , b y i t s e l f , i s n o t e v i d e n c e o f a n u l t e r i o r p u r p o s e i n m a k i n g t h e s t o c k t r a n s f e r s t o G a y l e , L o r e t t a , a n d C h e r y l . S e e G r e g o r y v . H e l v e r i n g , s u p r a a t 4 6 9 ( " T h e l e g a l r i g h t o f a t a x p a y e r t o d e c r e a s e t h e a m o u n t o f w h a t o t h e r w i s e w o u l d b e h i s t a x e s , o r a l t o g e t h e r a v o i d t h e m , b y m e a n s w h i c h t h e l a w p e r m i t s , c a n n o t b e d o u b t e d . " ) . H o w e v e r , i t i s a l s o c l e a r f r o m t h e r e c o r d t h a t G a y l e , L o r e t t a , a n d C h e r y l h a d p r e e x i s t i n g a g r e e m e n t s t o t r a n s f e r t h e s h a r e s t o t h e i r h u s b a n d s . M r . G r a y s o n - 1 2 - t e s t i f i e d t h a t h e k n e w b e f o r e d e c e d e n t m a d e t h e g i f t s t h a t t h e w i v e s h a d a g r e e d t o t r a n s f e r t h e s h a r e s t o t h e i r h u s b a n d s . M o r e o v e r , d e c e d e n t w a s t r e a s u r e r o f M B I a n d a m e m b e r o f i t s b o a r d o f d i r e c t o r s ; t h e r e f o r e , i t c a n n o t b e d e n i e d t h a t s h e k n e w G a y l e , L o r e t t a , a n d C h e r y l m a d e i m m e d i a t e t r a n s f e r s o f t h e s h a r e s t o A l b e r t , G r e g o r y , a n d J a m e s , r e s p e c t i v e l y . D e c e d e n t e x e c u t e d h e r w i l l i n 1 9 8 9 . T h e w i l l p r o v i d e d f o r t h e b e q u e s t o f t h e M B I s t o c k t h a t d e c e d e n t h e l d a t d e a t h t o h e r s o n s , o r t o t h e s u r v i v o r o f t h e m . T h u s , i n t h e e v e n t e i t h e r o f h e r s o n s h a d p r e d e c e a s e d d e c e d e n t , d e c e d e n t d i d n o t i n t e n d f o r t h e s u r v i v i n g s p o u s e o f t h e d e c e a s e d s o n t o t a k e a n y s h a r e s . T h i s p r o v i s i o n i s e v i d e n c e o f d e c e d e n t ' s i n t e n t i o n s r e g a r d i n g o w n e r s h i p o f M B I s t o c k b y h e r d a u g h t e r s - i n - l a w . F u r t h e r m o r e , d e c e d e n t m a d e n o i n t e r v i v o s o r t e s t a m e n t a r y t r a n s f e r s o f M B I s t o c k t o e i t h e r J o a n n e o r B a r b a r a , b e c a u s e n e i t h e r d a u g h t e r w a s c o m m i t t e d t o t h e f u n e r a l h o m e b u s i n e s s . H o w e v e r , d e c e d e n t m a d e t r a n s f e r s o f s t o c k t o G a y l e e v e n t h o u g h s h e k n e w t h a t G a y l e d i d n o t w a n t t o b e i n t h e f u n e r a l h o m e b u s i n e s s . T h i s i s s t r o n g e v i d e n c e t h a t t h e s t o c k t r a n s f e r s t o t h e d a u g h t e r s - i n - l a w a c t u a l l y w e r e i n d i r e c t t r a n s f e r s t o h e r s o n s . T h e 1 9 8 6 a n d 1 9 9 1 a g r e e m e n t s s h o w t h a t A l b e r t , G r e g o r y , a n d J a m e s a n t i c i p a t e d o w n i n g c o l l e c t i v e l y a l l t h e M B I s h a r e s . M r . G r a y s o n , A l b e r t , L o r e t t a , G a y l e , J a m e s , a n d C h e r y l t e s t i f i e d t h a t - 1 3 - t h e s h a r e s i n t h e c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n w e r e t r a n s f e r r e d t o t h e h u s b a n d s s o t h a t i n t h e e v e n t A l b e r t , G r e g o r y , o r J a m e s p r e d e c e a s e d h i s w i f e , M B I w o u l d p u r c h a s e t h e s h a r e s a n d p r o v i d e t h e s u r v i v i n g s p o u s e l i q u i d i t y . T h i s t e s t i m o n y i s n o t s u p p o r t e d b y t h e f a c t s . U p o n t h e d e a t h o f G r e g o r y , M B I d i d n o t r e d e e m a l l h i s s h a r e s . R a t h e r , L o r e t t a i n h e r i t e d t h e s h a r e s , a n d n o n e o f t h o s e s h a r e s w a s s o l d t o M B I u n t i l a f t e r L o r e t t a r e a c h e d a c o n d i t i o n a l a g r e e m e n t w i t h A l b e r t f o r t h e p u r c h a s e o f e n o u g h o f h i s s h a r e s t o e q u a l i z e t h e i r o w n e r s h i p i n t e r e s t s . A l t h o u g h L o r e t t a t e s t i f i e d t h a t t h e M B I s h a r e s " h a d a b s o l u t e l y n o v a l u e " t o h e r , i t i s e v i d e n t f r o m L o r e t t a ' s r e t e n t i o n o f a l m o s t t w i c e t h e a m o u n t o f s h a r e s i n i t i a l l y t r a n s f e r r e d t h r o u g h h e r b y d e c e d e n t , a n d b y L o r e t t a ' s a g r e e m e n t w i t h A l b e r t f o r t h e p u r c h a s e o f m o r e s h a r e s , t h a t , c o n t r a r y t o h e r t e s t i m o n y , L o r e t t a p r e f e r r e d o w n i n g M B I s t o c k t o c a s h . T h e o b j e c t i v e e v i d e n c e d o e s n o t s u p p o r t t h e p u r p o r t e d r e a s o n f o r t h e s t o c k t r a n s f e r s b e t w e e n t h e s p o u s e s . V i e w e d a s a w h o l e , t h e e v i d e n c e s h o w s t h e d a u g h t e r s - i n - l a w w e r e m e r e l y i n t e r m e d i a t e r e c i p i e n t s , a n d t h a t d e c e d e n t i n t e n d e d t o t r a n s f e r t h e s t o c k t o h e r l i n e a l d e s c e n d a n t s w h o w e r e c o m m i t t e d t o c o n t i n u i n g t h e o p e r a t i o n o f t h e f u n e r a l h o m e b u s i n e s s . - 1 4 - W e c o n c l u d e t h a t t h e i n t e r v i v o s t r a n s f e r s o f t h e M B I s h a r e s t o G a y l e , L o r e t t a , a n d C h e r y l w e r e , i n f a c t , i n d i r e c t t r a n s f e r s o f a d d i t i o n a l s h a r e s t o d e c e d e n t ' s s o n s a n d g r a n d s o n . A c c o r d i n g l y , t o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d .