TAX COURT OPINION

Case: Paul F. & Eleanore M. Nichols
Docket Number: 6725-01
Judge: Laro
Opinion Type: memo
Filed: 01/27/2003
Pages: 11

T . C . M e m o . 2 0 0 3 - 2 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T P A U L F . A N D E L E A N O R E M . N I C H O L S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 6 7 2 5 - 0 1 . F i l e d J a n u a r y 2 7 , 2 0 0 3 . P a u l F . a n d E l e a n o r e M . N i c h o l s , p r o s e s e . J e r e m y L . M c P h e r s o n , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N L A R O , J u d g e : P e t i t i o n e r s p e t i t i o n e d t h e C o u r t t o r e d e t e r m i n e r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e y a r e l i a b l e f o r F e d e r a l i n c o m e t a x d e f i c i e n c i e s f o r 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 o f $ 5 9 , 1 1 7 a n d $ 6 2 , 5 5 8 , r e s p e c t i v e l y , a n d f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) o f $ 1 1 , 8 2 3 . 4 0 a n d $ 1 2 , 5 1 1 . 6 0 . W e d e c i d e t h e f o l l o w i n g i s s u e s : - 2 - 1 W e u s e t h e w o r d s " t r u s t " a n d " t r u s t e e " i n o u r f i n d i n g s o f f a c t f o r n a r r a t i v e c o n v e n i e n c e . W e d o n o t i n t e n d o u r u s e o f t h o s e t e r m s t o i n d i c a t e a n y c o n c l u s i o n a b o u t t h e s u b s t a n c e o f t h e t r a n s a c t i o n s a t i s s u e . 1 . W h e t h e r t h e t r u s t s p e t i t i o n e r s u s e d d u r i n g 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 s h o u l d b e d i s r e g a r d e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s b e c a u s e t h e t r u s t s w e r e s h a m s . W e h o l d t h e y s h o u l d . 2 . W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . W e h o l d t h e y a r e . U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e a p p l i c a b l e v e r s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e f a c t s w e r e s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t e d f a c t s a n d t h e e x h i b i t s s u b m i t t e d t h e r e w i t h a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n F a i r O a k s , C a l i f o r n i a , w h e n t h e y p e t i t i o n e d t h e C o u r t . T h e y f i l e d 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s o n O c t o b e r 1 5 , 1 9 9 8 , a n d o n J u l y 2 8 , 1 9 9 9 , r e s p e c t i v e l y . T h e y d i d n o t r e p o r t o n t h o s e t a x r e t u r n s S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s , i n c o m e f r o m s e l f - e m p l o y m e n t , a n d i n c o m e r e c e i v e d b y t h e J R E P T r u s t , P E R J T r u s t , a n d C S M B u s i n e s s T r u s t ( c o l l e c t i v e l y r e f e r r e d t o a s t r u s t s 1 ) . P e t i t i o n e r s e s t a b l i s h e d t h e t r u s t s o n J a n u a r y 1 , 1 9 9 2 . P e t i t i o n e r s w e r e t h e i n i t i a l t r u s t e e s o f C S M B u s i n e s s T r u s t ( C S M T r u s t ) , a n d M r . N i c h o l s w a s a n i n i t i a l t r u s t e e o f P E R J T r u s t a n d - 3 - 2 I t i s n o t c l e a r f r o m t h e r e c o r d w h o w e r e t h e t r u s t e e s o f a n y o f t h e t r u s t s d u r i n g t h e r e l e v a n t y e a r s . J a m e s A . N i c h o l s , p e t i t i o n e r s ' s o n , f i l e d 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r a l l t h r e e t r u s t s i n h i s c a p a c i t y a s t r u s t e e . I n t h e c a s e a t h a n d , R o b e r t H o g u e ( M r . H o g u e ) c o s i g n e d w i t h p e t i t i o n e r s t h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a s a t r u s t e e o f J R E P a n d P E R J T r u s t s . I n a d d i t i o n , M r . H o g u e f i l e d p e t i t i o n s w i t h t h e C o u r t o n b e h a l f o f t h e s e t r u s t s . S e e C S M T r u s t v . C o m m i s s i o n e r , d o c k e t N o . 9 7 9 6 - 0 1 L ; J R E P T r u s t v . C o m m i s s i o n e r , d o c k e t N o . 9 7 9 5 - 0 1 L ; P E R J T r u s t v . C o m m i s s i o n e r , d o c k e t N o . 9 7 9 4 - 0 1 L ; P E R J T r u s t v . C o m m i s s i o n e r , d o c k e t N o . 6 7 2 7 - 0 1 ; J R E P T r u s t v . C o m m i s s i o n e r , d o c k e t N o . 6 7 2 6 - 0 1 . B e c a u s e o f M r . H o g u e ' s f a i l u r e t o e s t a b l i s h h i s c a p a c i t y a s a t r u s t e e , t h e C o u r t d i s m i s s e d t h o s e c a s e s o n t h e g r o u n d t h a t t h e y w e r e n o t f i l e d b y a p r o p e r p a r t y . o f J R E P T r u s t . 2 P E R J T r u s t w a s t h e s o l e b e n e f i c i a r y o f C S M T r u s t . D u r i n g 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 , P E R J T r u s t w a s t h e s o l e b e n e f i c i a r y o f J R E P T r u s t . T h e a d d r e s s o f e a c h o f t h e t r u s t s w a s t h e s a m e a s t h e a d d r e s s o f p e t i t i o n e r s ' p r i n c i p a l r e s i d e n c e . O n J a n u a r y 1 , 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r s t r a n s f e r r e d a p a r k i n g l o t s w e e p i n g b u s i n e s s t o C S M T r u s t . B e f o r e t h i s t r a n s f e r , M r . N i c h o l s h a d o p e r a t e d t h e b u s i n e s s a s a s o l e p r o p r i e t o r s h i p u n d e r t h e n a m e " C l e a n S w e e p M a i n t e n a n c e " . P e t i t i o n e r s t h e n t r a n s f e r r e d t h e i r p r i n c i p a l r e s i d e n c e t o P E R J T r u s t . P e t i t i o n e r s t r a n s f e r r e d t h e e q u i p m e n t o f t h e s w e e p i n g b u s i n e s s t o J R E P T r u s t . J R E P T r u s t l e a s e d t h e e q u i p m e n t o f t h e s w e e p i n g b u s i n e s s t o C S M T r u s t . O n O c t o b e r 1 3 , 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r s s i g n e d a n d n o t a r i z e d a " C e r t i f i c a t i o n o f R e v o c a b l e L i v i n g T r u s t a n d L o a n A g r e e m e n t " . I n t h e c e r t i f i c a t i o n , p e t i t i o n e r s s t a t e d t h a t t h e y a r e t h e t r u s t o r s - 4 - 3 T h e r e c o r d d o e s n o t i n d i c a t e w h y C S M T r u s t f i l e d p a r t n e r s h i p r e t u r n s f o r t h o s e y e a r s . o f P E R J T r u s t . T h e y s t a t e d f u r t h e r t h a t P E R J T r u s t i s r e v o c a b l e a t t h e i r d i s c r e t i o n . O n J u l y 2 5 , 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r s s i g n e d a " U n i f o r m R e s i d e n t i a l L o a n A p p l i c a t i o n " . I n t h e l o a n a p p l i c a t i o n , M r . N i c h o l s s t a t e d t h a t h e h a d b e e n s e l f - e m p l o y e d f o r 1 9 y e a r s a s t h e o w n e r - o p e r a t o r o f a s w e e p i n g b u s i n e s s d o i n g b u s i n e s s a s C l e a n S w e e p M a i n t e n a n c e . P e t i t i o n e r s a l s o l i s t e d t h e i r p e r s o n a l c h e c k i n g a n d s a v i n g s a c c o u n t s . T h o s e s a m e a c c o u n t s w e r e t h e b a n k a c c o u n t s o f C S M T r u s t , J R E P T r u s t , a n d P E R J T r u s t . D u r i n g 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r s w e r e t h e o n l y p e r s o n s w h o h a d s i g n a t o r y a u t h o r i t y o v e r t h o s e b a n k a c c o u n t s . C S M T r u s t f i l e d p a r t n e r s h i p r e t u r n s f o r 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 . 3 P E R J T r u s t w a s i n d i c a t e d a s a p a r t n e r h o l d i n g a 9 9 - p e r c e n t p r o f i t i n t e r e s t i n C S M T r u s t , a n d M s . N i c h o l s w a s s a i d t o b e a p a r t n e r h o l d i n g a 1 - p e r c e n t p r o f i t i n t e r e s t i n C S M T r u s t . T h o s e r e t u r n s w e r e f i l e d u n d e r t h e s a m e e m p l o y e r i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r a s h a d b e e n u s e d o n t h e t r u s t i n c o m e t a x r e t u r n s f i l e d i n t h e n a m e o f C S M T r u s t f o r t a x a b l e y e a r s b e f o r e 1 9 9 7 . O n t h e i r 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s , p e t i t i o n e r s u n d e r s t a t e d t h e i r i n t e r e s t i n c o m e b y $ 2 5 a n d $ 4 5 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r s a l s o d i d n o t r e p o r t S o c i a l S e c u r i t y - 5 - b e n e f i t s o f $ 7 , 9 6 4 a n d $ 8 , 1 9 2 w h i c h t h e y r e c e i v e d d u r i n g t h e r e s p e c t i v e y e a r s . O n A p r i l 4 , 2 0 0 0 , p e t i t i o n e r s s e n t a l e t t e r t o r e s p o n d e n t w i t h r e s p e c t t o t h e e x a m i n a t i o n o f t h e i r t a x r e t u r n s . T h e r e c o r d d o e s n o t e s t a b l i s h t h e t a x a b l e y e a r ( s ) t o w h i c h t h i s l e t t e r p e r t a i n e d . T h e l e t t e r s t a t e d : T h i s l e t t e r i s t o i n f o r m y o u t h a t a c c o r d i n g t o I R C s e c t i o n 6 0 0 1 , w e h a v e N E V E R B E E N S E R V E D N O T I C E b y t h e S E C R E T A R Y . T h e L A W s a y s , w e w i l l b e s e r v e d n o t i c e b y t h e S e c r e t a r y a s t o s u c h b o o k s , r e c o r d s , a n d d o c u m e n t s t h a t t h e L A W r e q u i r e s u s t o k e e p . N o t w a n t i n g t o s k i p o v e r t h e m o s t i m p o r t a n t p a r t o f t h i s L A W , b u t i t c l e a r l y s t a t e s t h a t t h i s L A W o n l y a p p l i e s t o E V E R Y P E R S O N L I A B L E F O R A N Y T A X * * * * * * * * * * A s t o t h e a u t h o r i t y t o e x a m i n e u s , o u r r e s e a r c h h a s s h o w n t h a t t h e o n l y I R C o d e s e c t i o n t h a t c o m e s c l o s e t o a u t h o r i z i n g " s o m e t y p e o f a g e n t " t o e x a m i n e b o o k s a n d r e c o r d s i s , I R C o d e s e c t i o n 7 6 0 2 . Y e t t h i s I R C o d e s e c t i o n h a s N E V E R b e e n p u b l i s h e d i n t h e F e d e r a l R e g i s t e r u n d e r T i t l e 2 6 , o n l y u n d e r T i t l e 2 7 . T h i s t e l l s u s t h a t u n l e s s y o u a r e a T i t l e 2 7 A g e n t ( B A T F ) , y o u d o n o t h a v e i n v e s t i g a t i v e a u t h o r i t y . * * * * * * * A s t o y o u t e l l i n g u s t h a t w e h a v e a t a x l i a b i l i t y , i t j u s t m a y n o t b e c o r r e c t , l e t u s r e v i e w h o w a t a x l i a b i l i t y i s c r e a t e d . A c c o r d i n g t o t h e I R c o d e , i n o r d e r t o d e t e r m i n e l i a b i l i t i e s , t h e S e c r e t a r y m u s t f i l e a n a s s e s s m e n t a n d f u r n i s h a c o p y t o t h e t a x p a y e r u p o n r e q u e s t . * * * * * * * S o p u r s u a n t t o t h a t s e c t i o n , p l e a s e e i t h e r f u r n i s h u s w i t h s u c h a r e c o r d , o r n o t i f y u s t h a t n o n e h a s b e e n m a d e , p u r s u a n t t o I R C o d e s e c t i o n 6 2 0 1 o r a s a c o n s e q u e n c e o f t h e S e c r e t a r y n o t e x e r c i s i n g I R C o d e s e c t i o n 6 0 2 0 ( b ) . U n t i l s u c h t i m e t h a t y o u f u r n i s h u s a - 6 - c o p y o f s u c h a n a s s e s s m e n t , t h e r e i s N O a s s e s s m e n t , t h e r e i s N O t a x l i a b i l i t y , a n d y o u D O N O T h a v e t h e a u t h o r i t y b y a n y I R C o d e s e c t i o n t o e x a m i n e o r i n v e s t i g a t e o u r t a x r e t u r n . * * * * * * * A n y f u r t h e r c o r r e s p o n d e n c e f r o m y o u s h o u l d b e s i g n e d a c c o r d i n g t o t h a t c o d e s e c t i o n , o r y o u w i l l b e i n v i o l a t i o n o f I R S C o d e s e c t i o n 7 2 1 4 ( a ) ( 7 ) . I f w e d o n o t h a v e a r e p l y f r o m y o u w i t h i n 6 0 d a y s , w e w i l l c o n s i d e r t h i s m a t t e r d r o p p e d . O n J u l y 1 4 , 2 0 0 0 , p e t i t i o n e r s m a i l e d t o r e s p o n d e n t a n o t h e r l e t t e r , S t a t e m e n t o f P r o t e s t . T h e l e t t e r s t a t e d : L e t t h i s l e t t e r s e r v e a s a w r i t t e n p r o t e s t t h a t w e d o n o t a g r e e w i t h a n y o f t h e a d j u s t m e n t s s h o w n i n I R S F o r m 4 5 4 9 - C G , I n c o m e T a x E x a m i n a t i o n C h a n g e s * * * * * * * * * * A s t o F o r m 4 5 4 9 , I n c o m e T a x E x a m i n a t i o n C h a n g e s . P l e a s e b e a d v i s e d t h a t w e d i s a g r e e w i t h t h e e x a m i n a t i o n r e p o r t i n a l l a s p e c t s , a n d w i l l n o t a c c e p t i t a s a n [ s i c ] l a w f u l o f f i c i a l d o c u m e n t s . I f t h e e x a m i n e r s r e p o r t i s a l a w f u l o f f i c i a l d o c u m e n t , t h e n t h e e x a m i n e r f a i l e d t o s i g n t h e r e p o r t u n d e r p e n a l t y o f p e r j u r y , a s p e r I R C S e c t i o n 6 0 6 5 . * * * * * * * W h e r e i s t h e t a x i n g s t a t u t e t h a t c o n g r e s s m a n d a t e s y o u i d e n t i f y a s t o a n y t a x l i a b i l i t y t h a t w e m a y h a v e ? O P I N I O N B y n o t i c e o f d e f i c i e n c y d a t e d M a r c h 1 9 , 2 0 0 1 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e t r u s t s w e r e s h a m s a n d s h o u l d b e i g n o r e d f o r t a x p u r p o s e s . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d , p e t i t i o n e r s u n d e r r e p o r t e d t h e i r t a x a b l e i n c o m e b y t h e a m o u n t o f i n c o m e - 7 - 4 S p e c i f i c a l l y , s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) p r o v i d e s i n p a r t : S E C . 7 4 9 1 ( a ) . B u r d e n S h i f t s W h e r e T a x p a y e r P r o d u c e s C r e d i b l e E v i d e n c e . - - ( 1 ) G e n e r a l r u l e . - - I f , i n a n y c o u r t p r o c e e d i n g , a t a x p a y e r i n t r o d u c e s c r e d i b l e e v i d e n c e w i t h r e s p e c t t o a n y f a c t u a l i s s u e r e l e v a n t t o a s c e r t a i n i n g t h e l i a b i l i t y o f t h e t a x p a y e r f o r a n y t a x i m p o s e d b y s u b t i t l e A o r B , t h e S e c r e t a r y s h a l l h a v e t h e b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o s u c h i s s u e . ( 2 ) L i m i t a t i o n s . - - P a r a g r a p h ( 1 ) s h a l l a p p l y w i t h r e s p e c t t o a n i s s u e o n l y i f - - ( A ) t h e t a x p a y e r h a s c o m p l i e d w i t h t h e r e q u i r e m e n t s u n d e r t h i s t i t l e t o s u b s t a n t i a t e a n y i t e m ; ( B ) t h e t a x p a y e r h a s m a i n t a i n e d a l l r e c o r d s r e q u i r e d u n d e r t h i s t i t l e a n d h a s c o o p e r a t e d ( c o n t i n u e d . . . ) r e p o r t e d b y t h e t r u s t s . I n t h e i r p e t i t i o n , p e t i t i o n e r s o n l y d e n y h a v i n g u n r e p o r t e d i n c o m e , w i t h o u t s p e c i f i c a l l y a d d r e s s i n g a n y o f r e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t s . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s o f d e f i c i e n c i e s i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y a r e p r e s u m e d c o r r e c t , a n d p e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h o s e d e t e r m i n a t i o n s w r o n g . R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . I n c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , i f a t a x p a y e r i n t r o d u c e s c r e d i b l e e v i d e n c e w i t h r e s p e c t t o a n y f a c t u a l i s s u e r e l e v a n t t o a s c e r t a i n i n g t h e t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y f o r t a x , s e c t i o n 7 4 9 1 ( a ) p l a c e s t h e b u r d e n o f p r o o f o n t h e C o m m i s s i o n e r . 4 S e e s e c . - 8 - 4 ( . . . c o n t i n u e d ) w i t h r e a s o n a b l e r e q u e s t s b y t h e S e c r e t a r y f o r w i t n e s s e s , i n f o r m a t i o n , d o c u m e n t s , m e e t i n g s , a n d i n t e r v i e w s ; a n d * * * 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) ; R u l e 1 4 2 ( a ) . S e c t i o n 7 4 9 1 i s e f f e c t i v e w i t h r e s p e c t t o e x a m i n a t i o n s c o m m e n c e d a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . S e e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g a n d R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 0 0 1 ( c ) , 1 1 2 S t a t . 7 2 7 . A l t h o u g h t h e r e l e v a n t e x a m i n a t i o n w a s c o n d u c t e d a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) i n t h a t t h e y d i d n o t p r e s e n t a n y c r e d i b l e e v i d e n c e w i t h r e s p e c t t o a n y f a c t u a l i s s u e r e l e v a n t t o a s c e r t a i n i n g t h e i r t a x l i a b i l i t y a n d t h e y d i d n o t m a i n t a i n a l l r e c o r d s a n d c o o p e r a t e w i t h r e a s o n a b l e r e q u e s t s b y r e s p o n d e n t f o r i n f o r m a t i o n a n d d o c u m e n t s . T h e b u r d e n i s o n t h e t a x p a y e r t o s h o w t h a t t h e p r e r e q u i s i t e s o f s e c t i o n 7 4 9 1 ( a ) ( 2 ) a r e s a t i s f i e d . S n y d e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 2 5 5 ( c i t i n g H . C o n f . R e p t . 1 0 5 - 5 9 9 , a t 2 4 0 - 2 4 1 ( 1 9 9 8 ) , 1 9 9 8 - 3 C . B . 7 4 7 , 9 9 4 - 9 9 5 ) . B e c a u s e p e t i t i o n e r s f a i l e d t o m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 7 4 9 1 ( a ) , t h e y b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s o f d e f i c i e n c i e s i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y a r e w r o n g . A t r u s t i s d i s r e g a r d e d f o r t a x p u r p o s e s i f i n s u b s t a n c e i t i s n o m o r e t h a n a p a p e r e n t i t y , a s h a m l a c k i n g a n y v a l i d p u r p o s e o t h e r t h a n t h e a v o i d a n c e o f t a x . M a r k o s i a n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 - 9 - T . C . 1 2 3 5 , 1 2 4 4 - 1 2 4 5 ( 1 9 8 0 ) . T h i s i s s o e v e n i f t h e t r u s t w a s f o r m e d a n d h a d a s e p a r a t e e x i s t e n c e u n d e r l o c a l l a w . Z m u d a v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 7 1 4 , 7 2 0 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . 7 3 1 F . 2 d 1 4 1 7 ( 9 t h C i r . 1 9 8 4 ) . P e t i t i o n e r s n e v e r i n t r o d u c e d a s c i n t i l l a o f e v i d e n c e w h i c h w o u l d d i s p r o v e r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s t h a t t h e t r u s t s a r e s h a m s . I n f a c t , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h e v e r y e x i s t e n c e o f t h e t r u s t s . P e t i t i o n e r s u n s u c c e s s f u l l y a t t e m p t e d t o p r o v e t h e e x i s t e n c e o f t h e t r u s t s b y F o r m s 1 0 4 1 , U . S . I n c o m e T a x R e t u r n f o r E s t a t e s a n d T r u s t s , f i l e d w i t h r e s p o n d e n t . T h o s e f o r m s d o n o t p e r s u a d e u s t h a t t h e t r u s t s i n d i c a t e d i n t h e f o r m s a c t u a l l y e x i s t e d . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o i n t r o d u c e i n t o e v i d e n c e a n y d o c u m e n t e s t a b l i s h i n g t h e t e r m s o f t h e t r u s t s , n o r h a v e t h e y o b t a i n e d t h e t e s t i m o n y o f J a m e s A . N i c h o l s , w h o i s d e s c r i b e d o n t h e t r u s t r e t u r n s a s t r u s t e e . P e t i t i o n e r s w e r e m a d e a w a r e o f t h e n e e d f o r t h e t r u s t d o c u m e n t s d u r i n g t h e e x a m i n a t i o n o f t h e i r r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e a n d d u r i n g d i s c o v e r y . T h e y h a v e n o t d e m o n s t r a t e d t h a t t h e y l a c k e d a c c e s s t o t h o s e d o c u m e n t s , n o r h a v e t h e y s h o w n t h a t J a m e s A . N i c h o l s i s u n a v a i l a b l e t o t e s t i f y . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r s ' f a i l u r e t o p r o d u c e s u c h e v i d e n c e t h a t e i t h e r i t d o e s n o t e x i s t o r , i f i t d o e s e x i s t , i t w o u l d b e n e g a t i v e t o p e t i t i o n e r s . M c K a y v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 6 F . 2 d 1 2 3 7 , 1 2 3 8 ( 9 t h C i r . 1 9 8 9 ) , a f f g . 8 9 T . C . 1 0 6 3 ( 1 9 8 7 ) ; W i c h i t a T e r m i n a l E l e v a t o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 6 - 1 0 - 5 W e a l s o n o t e t h a t t h e i n c o m e w h i c h w a s r e p o r t e d b y t h e t r u s t s , a n d w h i c h r e s p o n d e n t h a s t r e a t e d a s u n r e p o r t e d i n c o m e o f p e t i t i o n e r s , p r i m a r i l y d e r i v e d f r o m M r . N i c h o l s ' s s w e e p i n g b u s i n e s s . T . C . 1 1 5 8 , 1 1 6 5 ( 1 9 4 6 ) , a f f d . 1 6 2 F . 2 d 5 1 3 ( 1 0 t h C i r . 1 9 4 7 ) ; S n y d e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . W e c o n c l u d e o n t h e b a s i s o f o u r a n a l y s i s a n d o n t h e r e c o r d b e f o r e u s t h a t t h e t r u s t s w e r e s h a m s . A c c o r d i n g l y , w e w i l l i g n o r e t h e m f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . 5 W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e d e f i c i e n c i e s i n F e d e r a l i n c o m e t a x e s f o r 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 . W e n o w t u r n t o t h e i s s u e o f t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( d ) a s a r e s u l t o f a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . R e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e s e p e n a l t i e s . S e c . 7 4 9 1 ( c ) . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i n t h e a m o u n t o f 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o a n y s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . S e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 2 ) . T h e u n d e r s t a t e m e n t i s d e f i n e d a s t h e e x c e s s o f t h e a m o u n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n o v e r t h e a m o u n t o f t a x s h o w n o n t h e r e t u r n r e d u c e d b y a n y r e b a t e . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) . U n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) , t h e u n d e r s t a t e m e n t i s s u b s t a n t i a l i f t h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e m e n t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f ( 1 ) 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n o r ( 2 ) $ 5 , 0 0 0 . - 1 1 - W e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t s a t i s f i e d h i s b u r d e n o f p r o d u c t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e s e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s , a n d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e s a m e . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e p o r t t h e i n c o m e p u r p o r t e d l y r e c e i v e d b y t h e t r u s t s . P e t i t i o n e r s ' t a x r e t u r n f o r 1 9 9 7 s h o w e d $ 5 , 3 5 7 a s t a x d u e , w h i l e t h e a c t u a l t a x d u e w a s $ 6 4 , 4 7 4 . P e t i t i o n e r s ' t a x r e t u r n f o r 1 9 9 8 s h o w e d $ 4 , 0 0 5 a s t a x d u e , w h i l e t h e a c t u a l t a x d u e w a s $ 6 6 , 5 6 3 . I t f o l l o w s t h a t p e t i t i o n e r s ' u n d e r s t a t e m e n t s o f i n c o m e t a x e s f o r 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 w e r e s u b s t a n t i a l . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o p r e s e n t a n y e v i d e n c e t h a t e i t h e r o f t h o s e u n d e r s t a t e m e n t s w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e . N o r d i d p e t i t i o n e r s p r e s e n t a n y e v i d e n c e t h a t t h e y h a d m a d e a d e q u a t e d i s c l o s u r e , o r t h a t a n y e x c e p t i o n a p p l i e s i n t h e i r c a s e t o t h e i m p o s i t i o n o f a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 . W e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s m a d e b y t h e p a r t i e s a n d h a v e f o u n d t h o s e a r g u m e n t s n o t d i s c u s s e d h e r e i n t o b e i r r e l e v a n t a n d / o r w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .