TAX COURT OPINION

Case: William Joel Ashley
Docket Number: 11673-99
Judge: Vasquez
Opinion Type: memo
Filed: 12/13/2000
Pages: 18

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 7 6 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T W I L L I A M J O E L A S H L E Y , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 1 6 7 3 - 9 9 . F i l e d D e c e m b e r 1 3 , 2 0 0 0 . W i l l i a m J . A s h l e y , p r o s e . J e a n S o n g , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N V A S Q U E Z , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s i n a n d a d d i t i o n s t o p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 2 a n d 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x e s : A d d i t i o n s t o T a x T a x Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 1 ( a ) S e c . 6 6 5 4 ( a ) 1 9 9 2 $ 1 , 6 7 6 $ 4 1 9 - 1 9 9 4 7 0 , 0 7 4 1 7 , 5 1 9 $ 3 , 6 1 1 - 2 - 1 R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h e t a x d e f i c i e n c y a n d s e c . 6 6 5 1 ( a ) a d d i t i o n t o t a x f o r 1 9 9 2 . F o r t h e 1 9 9 4 t a x y e a r , t h e p a r t i e s a g r e e t h a t p e t i t i o n e r r e a l i z e d t h e f o l l o w i n g i n c o m e : ( 1 ) A $ 1 0 7 n e t s h o r t - t e r m c a p i t a l g a i n , ( 2 ) $ 4 1 i n d i v i d e n d i n c o m e , a n d ( 3 ) $ 6 , 0 2 5 i n i n t e r e s t i n c o m e . A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A f t e r c o n c e s s i o n s , 1 t h e f i r s t s e t o f i s s u e s f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i n c u r r e d a g a i n o r a l o s s o n t h e d i s p o s i t i o n o f r e s i d e n t i a l r e a l p r o p e r t y a n d w h e t h e r t h e g a i n o r l o s s s h o u l d b e t r e a t e d a s o r d i n a r y o r c a p i t a l . S u b s u m e d w i t h i n t h i s f i r s t s e t o f i s s u e s a r e t h e q u e s t i o n s o f w h e t h e r p e t i t i o n e r h a s a d e q u a t e l y s u b s t a n t i a t e d t h e e x p e n d i t u r e s c l a i m e d f o r t h e r e s i d e n t i a l r e a l p r o p e r t y a n d w h e t h e r t h a t p r o p e r t y w a s p r i m a r i l y h e l d f o r s a l e t o c u s t o m e r s i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f a t r a d e o r b u s i n e s s . T h e s e c o n d s e t o f i s s u e s d e a l s w i t h w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a v a r i e t y o f d e d u c t i o n s p u r s u a n t t o s e c t i o n s 1 6 3 , 1 6 4 , 1 6 5 , a n d 1 7 0 . F i n a l l y , w e m u s t d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 1 ( a ) a n d 6 6 5 4 ( a ) . W e c o m b i n e o u r f i n d i n g s o f f a c t a n d o p i n i o n u n d e r e a c h s e p a r a t e i s s u e h e a d i n g . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s , t h e s u p p l e m e n t a l s t i p u l a t i o n s o f f a c t s , a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d - 3 - 2 R e s p o n d e n t n o w c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a n o f f s e t o f $ 1 0 6 , 0 0 0 ( s u b j e c t t o d e p r e c i a t i o n ) f o r t h e i n i t i a l i n v e s t m e n t i n t h e L o n g p o r t p r o p e r t y . h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e h e f i l e d h i s p e t i t i o n , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n L o s A n g e l e s , C a l i f o r n i a . I . R e s i d e n t i a l R e a l P r o p e r t y O n M a r c h 2 9 , 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d r e s i d e n t i a l r e a l p r o p e r t y l o c a t e d a t 1 2 7 N . 3 1 s t A v e n u e , L o n g p o r t , N e w J e r s e y ( L o n g p o r t p r o p e r t y ) , f o r $ 1 0 6 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , d i d n o t r e s i d e a t t h e L o n g p o r t p r o p e r t y . I n 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r e x p e n d e d s i g n i f i c a n t a m o u n t s i n r e n o v a t i n g t h e p r o p e r t y . D u r i n g a n d s u b s e q u e n t t o 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d f u r n i t u r e , a p p l i a n c e s , a n d v a r i o u s h o u s e h o l d i t e m s f o r t h e p u r p o s e o f r e n t i n g t h e L o n g p o r t p r o p e r t y p r i m a r i l y a s a s u m m e r v a c a t i o n h o m e . O n S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s o l d t h e p r o p e r t y f o r $ 2 1 6 , 0 0 0 . A . G a i n o r L o s s o n D i s p o s i t i o n o f P r o p e r t y I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t a s s e r t e d t h a t t h e e n t i r e $ 2 1 6 , 0 0 0 g e n e r a t e d f r o m t h e L o n g p o r t p r o p e r t y w a s s u b j e c t t o t a x . 2 S u b s e q u e n t t o t h e i s s u a n c e o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , i n J u n e o f 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r f i l e d a t a x r e t u r n f o r 1 9 9 4 w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e C e n t e r i n F r e s n o , C a l i f o r n i a . U s i n g F o r m 4 7 9 7 , S a l e s o f B u s i n e s s P r o p e r t y , p e t i t i o n e r c l a i m e d a $ 1 4 0 , 0 0 0 o r d i n a r y l o s s o n t h e 1 9 9 4 t a x r e t u r n w i t h r e g a r d t o t h e L o n g p o r t p r o p e r t y . I n e x h i b i t s s u b m i t t e d t o t h e C o u r t , p e t i t i o n e r n o w c l a i m s - 4 - o n l y a $ 7 3 , 6 5 1 . 9 2 o r d i n a r y l o s s . P e t i t i o n e r c o m p u t e s t h e l o s s o n t h e s a l e o f t h e L o n g p o r t p r o p e r t y b y c l a i m i n g a n a d j u s t e d b a s i s o f $ 2 8 9 , 6 5 1 . 9 2 i n t h e p r o p e r t y a g a i n s t t h e s a l e s p r o c e e d s o f $ 2 1 6 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r c o m p u t e s t h e $ 2 8 9 , 6 5 1 . 9 2 a d j u s t e d b a s i s f o r t h e L o n g p o r t p r o p e r t y a s f o l l o w s : I n i t i a l P u r c h a s e P r i c e $ 1 0 6 , 0 0 0 . 0 0 + I m p r o v e m e n t s & R e p a i r s 1 9 8 5 $ 2 7 , 4 9 6 . 5 8 1 9 8 6 1 , 3 7 1 . 0 5 1 9 8 7 1 , 5 2 5 . 3 2 1 9 8 8 3 , 5 0 0 . 4 4 1 9 8 9 8 8 1 . 3 7 1 9 9 0 3 0 4 . 0 7 1 9 9 1 2 , 1 1 7 . 0 0 1 9 9 2 0 . 0 0 1 9 9 3 5 , 6 3 7 . 0 7 1 9 9 4 6 , 3 7 0 . 4 0 T o t a l 4 9 , 2 0 3 . 3 0 + C o s t s i n A n t i c i p a t i o n o f S a l e 2 , 2 5 0 . 0 0 + C l o s i n g C o s t s o f S a l e 1 2 , 8 3 4 . 3 1 + P e r s o n a l P r o p e r t y 1 0 , 5 0 9 . 8 9 + 1 9 9 4 O p e r a t i n g C o s t s 1 3 , 3 0 6 . 0 8 + S e c t i o n 2 6 3 A C a p i t a l i z a t i o n 1 0 5 , 5 4 8 . 3 4 A d j u s t e d B a s i s 2 8 9 , 6 5 1 . 9 2 1 R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t t h e s e c o s t s s h o u l d b e a l l o w e d t o p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t b e c a u s e h e e n g a g e s i n t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f r e s t o r i n g h o m e s a n d h i s t o r i c a l p r o p e r t i e s f o r t h e p u r p o s e o f r e s a l e , h e w a s o b l i g a t e d t o c a p i t a l i z e a l l t h e a m o u n t s a l l e g e d l y e x p e n d e d o n t h e L o n g p o r t p r o p e r t y i n t o t h e a d j u s t e d b a s i s o f t h e p r o p e r t y . S p e c i f i c a l l y , p e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t s e c t i o n 2 6 3 A r e q u i r e s c a p i t a l i z a t i o n o f v a r i o u s o p e r a t i n g e x p e n d i t u r e s ( s u c h a s i n s u r a n c e , r e f i n a n c i n g , i n t e r e s t , a n d r e a l e s t a t e t a x e x p e n s e s a l l e g e d l y p a i d f r o m 1 9 8 7 t o 1 9 9 3 ) . - 5 - 3 P e t i t i o n e r d o e s n o t c o n t e n d t h a t t h e p r o p e r t y , i n w h o l e o r i n p a r t , w a s p r o d u c e d b y h i m w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 2 6 3 A ( b ) ( 1 ) ; w e t h e r e f o r e g i v e n o c o n s i d e r a t i o n t o t h a t p r o v i s i o n . F u r t h e r , t h e r e c o r d d o e s n o t r e f l e c t o p e r a t i n g c o s t s w i t h r e g a r d t o t h e i m p r o v e m e n t s m a d e b y t h e t a x p a y e r w h i c h c o u l d b e c a p i t a l i z e d p u r s u a n t t o s e c . 2 6 3 A ( b ) ( 1 ) . R e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t p e t i t i o n e r w a s m e r e l y a n i n v e s t o r i n t h e L o n g p o r t p r o p e r t y , w a s n o t e n t i t l e d t o c a p i t a l i z e a n y o f t h e c l a i m e d e x p e n d i t u r e s u n d e r t h e t a x l a w , a n d i n a n y e v e n t h a s f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e m o s t o f t h o s e e x p e n d i t u r e s . F u r t h e r , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t p e t i t i o n e r o p e r a t e d t h e L o n g p o r t p r o p e r t y a s a s u m m e r r e n t a l . W e m u s t d e c i d e t h e a p p r o p r i a t e a m o u n t s f o r t h e a m o u n t r e a l i z e d a n d t h e a d j u s t e d b a s i s i n o r d e r t o a r r i v e a t t h e g a i n o r l o s s o n t h e s a l e o f t h e L o n g p o r t p r o p e r t y . S e e s e c . 1 0 0 1 . B e f o r e w e a d d r e s s t h e i t e m s t o b e i n c l u d e d i n t h e a d j u s t e d b a s i s c o m p u t a t i o n , w e c o n c l u d e t h a t t h e a m o u n t r e a l i z e d c o n s i s t s o f t h e s a l e s p r o c e e d s o f $ 2 1 6 , 0 0 0 l e s s c o s t s r e l a t e d t o t h e s a l e ( $ 2 , 8 3 4 . 3 1 + $ 1 , 5 0 0 ) , w h i c h p e t i t i o n e r h a s s u b s t a n t i a t e d . I n o r d e r t o d e t e r m i n e t h e a d j u s t e d b a s i s o f t h e L o n g p o r t p r o p e r t y , w e f i r s t a d d r e s s p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t t h a t h i s t r a d e o r b u s i n e s s e n c o m p a s s e s s e l l i n g r e s t o r e d p r o p e r t i e s . S e c t i o n 2 6 3 A ( b ) ( 2 ) ( A ) p r o v i d e s t h a t t h e c a p i t a l i z a t i o n r u l e s o f s e c t i o n 2 6 3 A w i l l a p p l y t o r e a l p r o p e r t y " d e s c r i b e d i n s e c t i o n 1 2 2 1 ( 1 ) w h i c h i s a c q u i r e d b y t h e t a x p a y e r f o r r e s a l e . " 3 T o m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 1 2 2 1 ( 1 ) , t h e r e a l p r o p e r t y m u s t b e " p r o p e r t y h e l d b y t h e t a x p a y e r p r i m a r i l y f o r s a l e t o c u s t o m e r s i n - 6 - t h e o r d i n a r y c o u r s e o f h i s t r a d e o r b u s i n e s s " . I n d e c i d i n g w h e t h e r a t a x p a y e r h o l d s p r o p e r t y " p r i m a r i l y f o r s a l e t o c u s t o m e r s i n t h e o r d i n a r y c a r e o f h i s t r a d e o r b u s i n e s s " , t h e C o u r t m u s t e v a l u a t e t h e p a r t i c u l a r f a c t s o f e a c h c a s e . T h e C o u r t c o n s i d e r s v a r i o u s f a c t o r s s u c h a s : ( 1 ) T h e p u r p o s e f o r w h i c h t h e p r o p e r t y w a s i n i t i a l l y a c q u i r e d ; ( 2 ) t h e p u r p o s e f o r w h i c h t h e p r o p e r t y w a s s u b s e q u e n t l y h e l d ; ( 3 ) t h e e x t e n t t o w h i c h i m p r o v e m e n t s , i f a n y , w e r e m a d e t o t h e p r o p e r t y b y t h e t a x p a y e r ; ( 4 ) t h e f r e q u e n c y , n u m b e r , a n d c o n t i n u i t y o f s a l e s ; ( 5 ) t h e e x t e n t a n d n a t u r e o f t h e t r a n s a c t i o n s i n v o l v e d ; ( 6 ) t h e o r d i n a r y b u s i n e s s o f t h e t a x p a y e r ; ( 7 ) t h e e x t e n t o f a d v e r t i s i n g , p r o m o t i o n , o r o t h e r a c t i v e e f f o r t s u s e d i n s o l i c i t i n g b u y e r s f o r t h e s a l e o f t h e p r o p e r t y , ( 8 ) t h e l i s t i n g o f p r o p e r t y w i t h b r o k e r s ; a n d ( 9 ) t h e p u r p o s e f o r w h i c h t h e p r o p e r t y w a s h e l d a t t h e t i m e o f s a l e . S e e M a d d u x C o n s t r . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 T . C . 1 2 7 8 , 1 2 8 4 ( 1 9 7 0 ) ; H u s t e a d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 3 7 4 . T h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t a f i n d i n g t h a t p e t i t i o n e r w a s i n t h e b u s i n e s s o f r e n o v a t i n g b u i l d i n g s f o r r e s a l e . A t m o s t , t h e r e c o r d s u p p o r t s t h a t p e t i t i o n e r m a d e a n i n v e s t m e n t i n t h e L o n g p o r t p r o p e r t y , w h i c h w a s s u b s e q u e n t l y c o n v e r t e d i n t o a r e n t a l r e a l e s t a t e b u s i n e s s a s a r e s u l t o f a d e p r e s s e d r e a l e s t a t e m a r k e t . P e t i t i o n e r ' s o p e r a t i n g e x p e n d i t u r e s ( 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 3 - 7 - a n d 1 9 9 4 ) t h e r e f o r e a r e n o t s u b j e c t t o c a p i t a l i z a t i o n u n d e r t h e r u l e s o f s e c t i o n 2 6 3 A o r t h e T r e a s u r y r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r . P e t i t i o n e r ' s a d j u s t e d b a s i s i n t h e L o n g p o r t p r o p e r t y , h o w e v e r , w i l l i n c l u d e t h e p r o p e r t y ' s p u r c h a s e p r i c e ( $ 1 0 6 , 0 0 0 ) r e d u c e d b y a l l o w e d o r a l l o w a b l e d e p r e c i a t i o n . S e e s e c s . 1 0 1 1 , 1 0 1 2 , 1 0 1 6 . P u r s u a n t t o s e c t i o n 2 6 3 , " a n y a m o u n t p a i d o u t f o r * * * p e r m a n e n t i m p r o v e m e n t s o r b e t t e r m e n t s m a d e t o i n c r e a s e t h e v a l u e o f a n y p r o p e r t y " m u s t b e c a p i t a l i z e d . T h i s i n c l u d e s a n y a m o u n t p a i d o r i n c u r r e d w h i c h a d d s t o t h e v a l u e , o r s u b s t a n t i a l l y p r o l o n g s t h e u s e f u l l i f e , o f p r o p e r t y o w n e d b y t h e t a x p a y e r . S e e s e c . 1 . 2 6 3 ( a ) - 1 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . H o w e v e r , a m o u n t s p a i d o r i n c u r r e d f o r i n c i d e n t a l r e p a i r s a n d m a i n t e n a n c e o f p r o p e r t y a r e n o t s u b j e c t t o c a p i t a l i z a t i o n . S e e i d . I n c i d e n t a l r e p a i r s a n d m a i n t e n a n c e e x p e n s e s d o n o t m a t e r i a l l y a d d t o t h e v a l u e o f t h e p r o p e r t y n o r a p p r e c i a b l y p r o l o n g i t s u s e f u l l i f e , b u t m e r e l y k e e p i t i n a n o r d i n a r i l y e f f i c i e n t o p e r a t i n g c o n d i t i o n . S e e s e c . 1 . 1 6 2 - 4 , I n c o m e T a x R e g s . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t a l l o f t h e e x p e n s e s c h a r a c t e r i z e d a s " I m p r o v e m e n t s a n d R e p a i r s " b y p e t i t i o n e r c o n s t i t u t e i n c i d e n t a l r e p a i r s a n d m a i n t e n a n c e w h i c h s h o u l d b e t r e a t e d a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 . A f t e r r e v i e w i n g t h e r e c o r d , h o w e v e r , w e f e e l t h a t t h e r e i s s u f f i c i e n t e v i d e n c e t o i n d i c a t e t h a t p e t i t i o n e r c o m p l e t e d v a r i o u s p r o j e c t s a n d e x p e n d e d s i g n i f i c a n t a m o u n t s t h a t m a t e r i a l l y a d d e d v a l u e t o t h e p r o p e r t y - 8 - 4 T h e r e i s e v i d e n c e i n t h e r e c o r d s u g g e s t i n g t h a t o t h e r i n d i v i d u a l s w e r e i n v o l v e d i n t h i s v e n t u r e . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , c l a i m s e n t i r e l y f o r h i m s e l f t h e l o s s t h a t h e h a s c o m p u t e d f o r t h e L o n g p o r t p r o p e r t y . B e c a u s e t h e w e i g h t o f t h e e v i d e n c e s u g g e s t s t h a t p e t i t i o n e r w a s r u n n i n g t h e o p e r a t i o n p r i m a r i l y f o r h i s o w n b e n e f i t a n d b e c a u s e p e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e e n t i r e a l l e g e d l o s s s h o u l d b e a l l o c a t e d t o h i m , w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t t h e g a i n c a l c u l a t e d w i t h r e g a r d t o t h e s a l e o f t h e L o n g p o r t ( c o n t i n u e d . . . ) o r s u b s t a n t i a l l y p r o l o n g e d i t s u s e f u l l i f e . W e t h e r e f o r e f i n d t h a t b e c a u s e p e t i t i o n e r h a s s u b s t a n t i a t e d t h e f o l l o w i n g c a p i t a l e x p e n d i t u r e s , t h e y s h o u l d b e a d d e d t o t h e a d j u s t e d b a s i s o f t h e L o n g p o r t p r o p e r t y : C a p i t a l E x p e n d i t u r e s 1 1 9 8 5 $ 1 8 , 8 3 8 . 4 9 1 9 8 6 1 , 4 3 7 . 2 6 1 9 8 7 1 , 5 2 5 . 3 2 1 9 8 8 3 , 3 5 8 . 6 8 1 9 8 9 0 . 0 0 1 9 9 0 3 0 4 . 0 7 1 9 9 1 2 , 1 1 7 . 0 0 1 9 9 2 0 . 0 0 1 9 9 3 5 , 6 3 7 . 0 7 1 9 9 4 6 , 0 5 6 . 0 7 T o t a l 3 9 , 2 7 3 . 9 6 1 F o r a b r e a k d o w n o f t h e c a p i t a l e x p e n d i t u r e s , s e e t h e a p p e n d i x . W e , h o w e v e r , n o t e t h a t t h i s a m o u n t , l i k e t h e p u r c h a s e p r i c e , i s s u b j e c t t o r e d u c t i o n a f t e r c o n s i d e r i n g t h e a l l o w a n c e f o r d e p r e c i a t i o n . A r e v i e w o f t h e a m o u n t r e a l i z e d a n d a d j u s t e d b a s i s c o m p u t a t i o n s ( w i t h o u t a c c o u n t i n g f o r d e p r e c i a t i o n ) r e v e a l s t h a t p e t i t i o n e r s o l d t h e L o n g p o r t p r o p e r t y a t a g a i n . 4 A l t h o u g h t h i s - 9 - 4 ( . . . c o n t i n u e d ) p r o p e r t y s h o u l d b e a l l o c a t e d s o l e l y t o p e t i t i o n e r . g a i n i s n o t s u b j e c t t o t h e s e c t i o n 1 2 2 1 c a p i t a l g a i n p r e f e r e n c e a s a r e s u l t o f t h e a p p l i c a t i o n o f s e c t i o n 1 2 2 1 ( 2 ) , p e t i t i o n e r ' s g a i n d o e s r e c e i v e p r e f e r e n t i a l t r e a t m e n t u n d e r s e c t i o n 1 2 3 1 . B u t s e e s e c . 1 2 5 0 . A s a f i n a l m a t t e r , p e t i t i o n e r c l a i m s t h a t h e r e c e i v e d t h e s a l e s p r o c e e d s o n a c c o u n t o f t h e L o n g p o r t p r o p e r t y a n d c e r t a i n p e r s o n a l p r o p e r t y , s u c h a s a p p l i a n c e s p u r c h a s e d f o r t h e r e n t a l u n i t . W e f i n d p e t i t i o n e r ' s c l a i m c r e d i b l e . W e t h e r e f o r e a l l o c a t e $ 1 , 0 0 0 o f t h e s a l e s p r o c e e d s t o t h e s a l e o f a r e f r i g e r a t o r a n d w a s h e r / d r y e r a n d c o n c l u d e t h a t t h e f o l l o w i n g a m o u n t s ( w h i c h p e t i t i o n e r h a s s u b s t a n t i a t e d ) s h o u l d c o n s t i t u t e t h e a d j u s t e d b a s i s o f t h e p e r s o n a l p r o p e r t y : P e r s o n a l P r o p e r t y D a t e o f P u r c h a s e A m o u n t R e f r i g e r a t o r N o v . 7 , 1 9 8 5 $ 1 , 0 1 0 . 6 9 W a s h e r / D r y e r M a y 1 8 , 1 9 9 3 8 8 1 . 0 2 P e t i t i o n e r , h o w e v e r , m u s t r e d u c e t h e a d j u s t e d b a s i s o f t h i s p r o p e r t y a s w e l l f o r d e p r e c i a t i o n a l l o w e d o r a l l o w a b l e . S e e s e c s . 1 2 3 1 a n d 1 2 4 5 w i t h r e g a r d t o t h e c h a r a c t e r i z a t i o n o f t h e g a i n o r l o s s . B . O p e r a t i n g E x p e n d i t u r e s D e d u c t i o n s a r e a m a t t e r o f l e g i s l a t i v e g r a c e , a n d p e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t h e i s e n t i t l e d t o t h e d e d u c t i o n s - 1 0 - 5 T h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g & R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 0 0 1 , 1 1 2 S t a t . 6 8 5 , 7 2 6 , a d d e d s e c . 7 4 9 1 , w h i c h i s a p p l i c a b l e t o c o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . U n d e r s e c . 7 4 9 1 , C o n g r e s s r e q u i r e s t h e b u r d e n o f p r o o f t o b e s h i f t e d t o t h e C o m m i s s i o n e r , s u b j e c t t o c e r t a i n l i m i t a t i o n s , w h e r e a t a x p a y e r i n t r o d u c e s c r e d i b l e e v i d e n c e w i t h r e s p e c t t o f a c t u a l i s s u e s r e l e v a n t t o a s c e r t a i n i n g t h e t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y f o r t a x . I n t h e i n s t a n t c a s e , p e t i t i o n e r h a s n o t r a i s e d t h e a p p l i c a t i o n o f t h i s p r o v i s i o n . F u r t h e r , a l t h o u g h p e t i t i o n e r , i n a d d r e s s i n g o t h e r m a t t e r s , s t a t e d a t t r i a l t h a t r e s p o n d e n t c o n d u c t e d a n e x a m i n a t i o n i n 1 9 9 8 , w e c a n n o t a s c e r t a i n f r o m t h e r e c o r d w h e t h e r t h e C o m m i s s i o n e r ' s e x a m i n a t i o n c o m m e n c e d a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , i n o r d e r e v e n t o c o n s i d e r w h e t h e r s e c . 7 4 9 1 i s a p p l i c a b l e i n t h i s c a s e . c l a i m e d . 5 S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 ( 1 9 9 2 ) ; N e w C o l o n i a l I c e C o . v . H e l v e r i n g , 2 9 2 U . S . 4 3 5 ( 1 9 3 4 ) . T a x p a y e r s a r e r e q u i r e d t o m a i n t a i n r e c o r d s t h a t a r e s u f f i c i e n t t o e n a b l e t h e C o m m i s s i o n e r t o d e t e r m i n e t h e i r c o r r e c t t a x l i a b i l i t y . S e e s e c . 6 0 0 1 ; s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . I n a d d i t i o n , t h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f s u b s t a n t i a t i n g t h e a m o u n t a n d p u r p o s e o f t h e i t e m f o r t h e c l a i m e d d e d u c t i o n . S e e H r a d e s k y v . C o m m i s s i o n e r , 6 5 T . C . 8 7 , 9 0 ( 1 9 7 5 ) , a f f d . p e r c u r i a m 5 4 0 F . 2 d 8 2 1 ( 5 t h C i r . 1 9 7 6 ) . A t t r i a l , p e t i t i o n e r , i n a d d i t i o n t o h i s s e c t i o n 2 6 3 A c a p i t a l i z a t i o n a r g u m e n t , r e f e r r e d t o t h e o p e r a t i n g e x p e n d i t u r e s t h a t h e c l a i m s f o r p r i o r y e a r s a s b e i n g s u b j e c t t o t h e p a s s i v e a c t i v i t y r u l e s a n d a r g u e d t h a t t h e y h a d b e e n s u s p e n d e d . W h i l e w e a g r e e t h a t p e t i t i o n e r ' s r e n t a l a c t i v i t y w a s s u b j e c t t o t h e p a s s i v e a c t i v i t y r u l e s o f s e c t i o n 4 6 9 , p e t i t i o n e r h a s n o t p r o v e d t h a t h e h a d l o s s e s w h i c h w e r e s u s p e n d e d i n p r i o r y e a r s . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , i s e n t i t l e d t o d e d u c t t h e o p e r a t i n g e x p e n s e s - 1 1 - 6 W e n o t e t h a t p e t i t i o n e r i s a l s o e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r d e p r e c i a t i o n r e l a t i n g t o 1 9 9 4 . T h e b e n e f i t t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e s f r o m t h e d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n f o r 1 9 9 4 , h o w e v e r , i s o f f s e t b y a l o w e r a d j u s t e d b a s i s i n t h e L o n g p o r t p r o p e r t y a n d t h e p e r s o n a l p r o p e r t y . h e i n c u r r e d a n d p a i d i n 1 9 9 4 . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t t h e s e e x p e n d i t u r e s a m o u n t t o $ 1 3 , 2 1 5 . 9 4 . 6 F i n a l l y , w e a d d r e s s p e t i t i o n e r ' s c l a i m t h a t $ 4 , 7 8 2 . 1 5 i n r e f i n a n c i n g c o s t s m u s t b e i n c l u d e d i n t h e a d j u s t e d b a s i s o f t h e L o n g p o r t p r o p e r t y . W h i l e w e a g r e e t h a t e x p e n s e s i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h s e c u r i n g a l o a n m u s t b e c a p i t a l i z e d , w e h a v e p r e v i o u s l y s t a t e d t h a t t h o s e e x p e n s e s m u s t b e a m o r t i z e d a n d d e d u c t e d o v e r t h e l i f e o f t h e l o a n . S e e T h e A u s t i n C o . v . C o m m i s s i o n e r , 7 1 T . C . 9 5 5 , 9 6 5 ( 1 9 7 9 ) ; B u d d y S c h o e l l k o p f P r o d s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 6 5 T . C . 6 4 0 , 6 4 9 ( 1 9 7 5 ) . I f t h e l o a n i s r e p a i d p r i o r t o m a t u r i t y , h o w e v e r , " t h e u n a m o r t i z e d e x p e n s e s m a y b e f u l l y d e d u c t e d i n t h e y e a r o f r e p a y m e n t . " B u d d y S c h o e l l k o p f P r o d s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 4 9 ; s e e A n o v e r R e a l t y C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 3 3 T . C . 6 7 1 , 6 7 4 ( 1 9 6 0 ) . W e e s t i m a t e t h e u n a m o r t i z e d c o s t s a t $ 3 , 8 0 0 , w h i c h p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o d e d u c t . S e e C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 , 5 4 3 - 5 4 4 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e m a n d i n g i n p a r t 1 1 B . T . A . 7 4 3 ( 1 9 2 8 ) . I I . S c h e d u l e A , I t e m i z e d D e d u c t i o n s I n d o c u m e n t s s u b m i t t e d t o t h e C o u r t , p e t i t i o n e r c l a i m s ( 1 ) a $ 7 0 , 0 7 8 . 0 1 d e d u c t i o n f o r c a s u a l t y l o s s e s t o h i s r e a l a n d p e r s o n a l p r o p e r t y , ( 2 ) a $ 3 , 2 4 4 . 0 8 a n d a $ 2 6 , 6 9 1 . 4 3 d e d u c t i o n f o r t a x e s a n d i n t e r e s t , r e s p e c t i v e l y , w i t h r e g a r d t o t w o h o m e s , a n d ( 3 ) a - 1 2 - $ 4 5 0 c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n . A . C a s u a l t y L o s s e s P u r s u a n t t o s e c t i o n 1 6 5 ( a ) a n d ( c ) ( 3 ) , a t a x p a y e r i s a l l o w e d a d e d u c t i o n f o r a n u n c o m p e n s a t e d l o s s t h a t a r i s e s f r o m f i r e , s t o r m , s h i p w r e c k , o r o t h e r c a s u a l t y . S e c t i o n 1 6 5 ( h ) , h o w e v e r , s t a t e s t h a t a n y " l o s s * * * s h a l l b e a l l o w e d o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e a m o u n t o f t h e l o s s t o s u c h i n d i v i d u a l a r i s i n g f r o m e a c h c a s u a l t y * * * e x c e e d s $ 1 0 0 " a n d o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e n e t c a s u a l t y l o s s " e x c e e d s 1 0 p e r c e n t o f t h e a d j u s t e d g r o s s i n c o m e " . P e t i t i o n e r h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h e c a s u a l t y l o s s e s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . T h e p r o p e r m e a s u r e o f t h e a m o u n t o f t h e l o s s s u s t a i n e d i s t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e p r o p e r t y i m m e d i a t e l y b e f o r e a n d a f t e r t h e c a s u a l t y , n o t t o e x c e e d i t s a d j u s t e d b a s i s . S e e s e c . 1 . 1 6 5 - 7 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e f a i r m a r k e t v a l u e s r e q u i r e d b y t h e T r e a s u r y r e g u l a t i o n s m u s t g e n e r a l l y b e a s c e r t a i n e d b y c o m p e t e n t a p p r a i s a l . S e e s e c . 1 . 1 6 5 - 7 ( a ) ( 2 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . A s a n a l t e r n a t i v e , t h e T r e a s u r y r e g u l a t i o n s p r o v i d e t h a t i f t h e t a x p a y e r h a s r e p a i r e d t h e p r o p e r t y d a m a g e r e s u l t i n g f r o m t h e c a s u a l t y , t h e t a x p a y e r m a y u s e t h e c o s t o f r e p a i r s t o p r o v e t h e c a s u a l t y l o s s . S e e s e c . 1 . 1 6 5 - 7 ( a ) ( 2 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . E s t i m a t e s o f t h e c o s t o f r e p a i r s , h o w e v e r , a r e n o t e v i d e n c e o f t h e a c t u a l c o s t s o f r e p a i r s u n l e s s t h e r e p a i r s a r e a c t u a l l y m a d e . S e e L a m p h e r e v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 3 9 1 , 3 9 6 ( 1 9 7 8 ) ; F a r b e r v . C o m m i s s i o n e r , 5 7 T . C . 7 1 4 , 7 1 9 ( 1 9 7 2 ) . - 1 3 - 7 A t t r i a l , p e t i t i o n e r i n t r o d u c e d a n a p p r a i s a l f o r h i s p e r s o n a l p r o p e r t y w h i c h w a s a d m i t t e d i n t o e v i d e n c e . A f t e r r e v i e w i n g t h e d o c u m e n t m o r e c l o s e l y , w e d o n o t p l a c e a n y w e i g h t o n t h e o p i n i o n s e x p r e s s e d i n t h a t d o c u m e n t . 8 P e t i t i o n e r a l s o s u b m i t t e d a d o c u m e n t d e s c r i b i n g $ 2 , 0 0 0 w o r t h o f r e p a i r s f o r a p i a n o a l l e g e d l y d a m a g e d i n t h e 1 9 9 4 e a r t h q u a k e . W e a r e u n a b l e t o a s c e r t a i n w h e t h e r t h i s d o c u m e n t p u r p o r t s t o b e a n e s t i m a t e o r a r e c e i p t f o r s e r v i c e s r e n d e r e d . 9 A l t h o u g h w e d o n o t e x p e c t p e t i t i o n e r t o b e f a m i l i a r w i t h t h e i n t r i c a c i e s o f t h e t a x l a w , w e d o e x p e c t p e t i t i o n e r , a l a w s c h o o l g r a d u a t e , t o a t l e a s t p r e s e n t s o m e e v i d e n c e o f p a y m e n t , s u c h a s c a n c e l e d c h e c k s . 1 0 I n a d d i t i o n , s e c . 1 . 1 6 5 - 7 ( a ) ( 2 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , r e q u i r e s t h e t a x p a y e r t o s h o w : ( a ) t h e r e p a i r s a r e n e c e s s a r y t o r e s t o r e t h e p r o p e r t y t o i t s c o n d i t i o n i m m e d i a t e l y b e f o r e t h e c a s u a l t y , ( b ) t h e a m o u n t s p e n t f o r s u c h r e p a i r s i s n o t e x c e s s i v e , ( c ) t h e r e p a i r s d o n o t c a r e f o r m o r e t h a n t h e d a m a g e ( c o n t i n u e d . . . ) P e t i t i o n e r c l a i m s a c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n i n t h e a m o u n t o f $ 7 2 , 7 0 8 . 0 1 c o n s t i t u t i n g o n e - h a l f o f t h e d a m a g e s t o h i s r e s i d e n c e ( s i n c e h e j o i n t l y o w n s t h e h o m e w i t h a n o t h e r i n d i v i d u a l ) a n d a l l t h e d a m a g e s t o h i s p e r s o n a l p r o p e r t y f r o m a n e a r t h q u a k e i n 1 9 9 4 . A l t h o u g h p e t i t i o n e r h a s n o t p r o v i d e d a n y r e l i a b l e a p p r a i s a l s w i t h r e g a r d t o t h e f a i r m a r k e t v a l u e s o f t h e d a m a g e d p r o p e r t y , 7 p e t i t i o n e r h a s p r o v i d e d t h e C o u r t w i t h s e v e r a l p r o p o s a l s a n d c o n t r a c t s d e s c r i b i n g t h e e s t i m a t e d c o s t s f o r r e p a i r s t o h i s p e r s o n a l r e s i d e n c e a n d v a r i o u s i n s u r a n c e c h e c k s m a d e o u t t o t h e o r d e r o f p e t i t i o n e r a n d t h e o t h e r j o i n t o w n e r . 8 P e t i t i o n e r , h o w e v e r , h a s f a i l e d t o s u p p o r t t h e p r o p o s a l s a n d c o n t r a c t s w i t h o t h e r d o c u m e n t a r y e v i d e n c e 9 s h o w i n g t h a t t h e r e p a i r s w e r e a c t u a l l y u n d e r t a k e n a n d t h e c o n t r a c t a m o u n t s p a i d . 1 0 W e - 1 4 - 1 0 ( . . . c o n t i n u e d ) s u f f e r e d , a n d ( d ) t h e v a l u e o f t h e p r o p e r t y a f t e r t h e r e p a i r s d o e s n o t a s a r e s u l t o f t h e r e p a i r s e x c e e d t h e v a l u e o f t h e p r o p e r t y i m m e d i a t e l y b e f o r e t h e c a s u a l t y . P e t i t i o n e r h a s a l s o f a i l e d t o p r o v e t h o s e r e q u i r e m e n t s . t h e r e f o r e r e j e c t p e t i t i o n e r ' s c l a i m e d c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n . B . I n t e r e s t a n d R e a l E s t a t e T a x e s S e c t i o n 1 6 3 ( h ) d e n i e s d e d u c t i o n s f o r p e r s o n a l i n t e r e s t p a i d o r a c c r u e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r u n l e s s i t f i t s w i t h i n c e r t a i n n a r r o w l y p r e s c r i b e d c a t e g o r i e s . S e c t i o n 1 6 3 ( h ) ( 2 ) ( D ) , o n e o f t h o s e p r e s c r i b e d c a t e g o r i e s , a l l o w s a d e d u c t i o n f o r i n t e r e s t o n a q u a l i f i e d r e s i d e n c e . P e t i t i o n e r s u b m i t t e d F o r m s 1 0 9 8 , M o r t g a g e I n t e r e s t S t a t e m e n t , t o t h e C o u r t f o r t w o p e r s o n a l r e s i d e n c e s , c l a i m i n g o n l y o n e - h a l f o f t h e r e p o r t e d i n t e r e s t a s h e j o i n t l y o w n s t h e p r o p e r t i e s w i t h a n o t h e r i n d i v i d u a l . B e c a u s e h i s t e s t i m o n y w a s c o n s i s t e n t w i t h t h e s u b m i t t e d F o r m s 1 0 9 8 , w e a l l o w t h e d e d u c t i o n f o r i n t e r e s t . W e a l s o a l l o w t h e r e a l e s t a t e t a x e s c l a i m e d w i t h r e g a r d t o t h e s a m e p r o p e r t i e s . C . C h a r i t a b l e C o n t r i b u t i o n s T h e n e x t i s s u e f o r d e c i s i o n c o n c e r n s p e t i t i o n e r ' s c l a i m e d d e d u c t i o n f o r c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s , w h i c h r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d f o r l a c k o f s u b s t a n t i a t i o n . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t t h e c l a i m e d c o n t r i b u t i o n s w e r e " d o n a t i o n s f o r A I D S , * * * , s u p p o r t f o r s c h o l a s t i c i s s u e s " , w h i c h w e r e c o l l e c t e d b y i n d i v i d u a l s g o i n g " d o o r - t o - d o o r " . S e c t i o n 1 7 0 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t a c h a r i t a b l e d e d u c t i o n i s a l l o w e d " o n l y i f v e r i f i e d u n d e r r e g u l a t i o n s p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y . " F o r c o n t r i b u t i o n s b y - 1 5 - 1 1 W e n e e d n o t a c c e p t a t a x p a y e r ' s s e l f - s e r v i n g a n d u n c o r r o b o r a t e d t e s t i m o n y . S e e W o o d v . C o m m i s s i o n e r , 3 3 8 F . 2 d 6 0 2 , 6 0 5 ( 9 t h C i r . 1 9 6 4 ) , a f f g . 4 1 T . C . 5 9 3 ( 1 9 6 4 ) ; T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) . c a s h o r c h e c k , t h e r e g u l a t i o n s r e q u i r e t h e t a x p a y e r t o m a i n t a i n s p e c i f i c r e c o r d s . S e e s e c . 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r d i d n o t p r o d u c e a n y e v i d e n c e , b e y o n d h i s v a g u e a n d i n c o m p l e t e t e s t i m o n y , t o s u b s t a n t i a t e t h e $ 4 5 0 c l a i m e d c o n t r i b u t i o n s o f m o n e y . 1 1 A c c o r d i n g l y , h e h a s f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e t h e d e d u c t i o n f o r c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s a s r e q u i r e d b y t h e T r e a s u r y r e g u l a t i o n s . I I I . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) a n d S e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) A d d i t i o n s t o T a x S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x f o r a t a x p a y e r ' s f a i l u r e t o f i l e a r e q u i r e d r e t u r n o n o r b e f o r e t h e s p e c i f i e d f i l i n g d a t e , i n c l u d i n g e x t e n s i o n s . T h e a d d i t i o n t o t a x i s i n a p p l i c a b l e , h o w e v e r , i f t h e t a x p a y e r s h o w s t h a t t h e f a i l u r e t o f i l e t h e r e t u r n w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t t o w i l l f u l n e g l e c t . S e e s e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t r e s p o n d e n t e r r e d i n i m p o s i n g t h e s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) a d d i t i o n t o t a x b e c a u s e p e t i t i o n e r t i m e l y f i l e d h i s r e t u r n . B e c a u s e t h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n , w e c o n c l u d e t h a t t h e a d d i t i o n t o t a x i s w a r r a n t e d i f t h e R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n s s h o w t h a t p e t i t i o n e r h a s a n u n d e r p a y m e n t o f t a x . O n b r i e f , p e t i t i o n e r d o e s n o t s p e c i f i c a l l y a d d r e s s t h e s e c t i o n 6 6 5 4 a d d i t i o n t o t a x f o r a t a x p a y e r ' s f a i l u r e t o m a k e e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s o t h e r t h a n s t a t i n g t h a t h e d o e s n o t h a v e a - 1 6 - t a x l i a b i l i t y . W e t h e r e f o r e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 5 4 a d d i t i o n t o t a x t o t h e e x t e n t t h a t t h e R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n s s h o w a n u n d e r p a y m e n t o f t a x . T o t h e e x t e n t n o t h e r e i n d i s c u s s e d , w e h a v e c o n s i d e r e d t h e p a r t i e s ' o t h e r a r g u m e n t s a n d f o u n d t h e m t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 . - 1 7 - A p p e n d i x 1 9 8 5 C a p i t a l E x p e n d i t u r e s V e n d o r / S e r v i c e P r o v i d e r E x p e n d i t u r e S c h u t z e ' s L a n d s c a p i n g & L a w n M a i n t e n a n c e $ 3 0 0 . 0 0 A f f o r d a b l e M i k e M o v i n g & H a u l i n g C o . 1 5 0 . 0 0 G i l m o r e C o n s t r u c t i o n C o m p a n y , I n c . 1 3 , 3 6 6 . 3 8 A t l a n t i c C i t y S h a d e S h o p 3 4 4 . 5 0 A v a l o n C o m m e r c i a l C o r p o r a t i o n 3 , 6 5 0 . 0 0 K e n n e d y ' s F a r m M a r k e t 1 3 1 . 8 0 S c h u t z e ' s L a n d s c a p i n g & L a w n M a i n t e n a n c e 6 1 . 4 8 R o n n i e ' s G a r d e n C e n t e r 6 5 . 8 9 P u l l a n E l e c t r i c S u p p l y I n c . 1 4 9 . 8 5 A t l a n t i c C i t y S h a p e S h o p 2 4 . 3 8 J o e ' s F a r m M a r k e t a n d G a r d e n C e n t e r 1 0 2 . 7 7 Q u a k e r I n t e r i o r s 6 3 . 0 0 F r a n k l i n E l e c t r i c C o m p a n y 1 0 6 . 7 4 Q u a k e r I n t e r i o r s 5 . 0 0 N i c k N i c h o l a s P l u m b i n g & H e a t i n g , I n c . 6 6 . 2 3 N i c k N i c h o l a s P l u m b i n g & H e a t i n g , I n c . 2 5 0 . 4 7 T o t a l 1 8 , 8 3 8 . 4 9 1 9 8 6 C a p i t a l E x p e n d i t u r e s V e n d o r / S e r v i c e P r o v i d e r E x p e n d i t u r e K a y B u i l d i n g C o m p a n y $ 1 , 0 0 0 . 0 0 N i c k N i c h o l a s P l u m b i n g & H e a t i n g , I n c . 1 8 4 . 4 0 J o e ' s F a r m M a r k e t a n d G a r d e n C e n t e r 6 5 . 7 2 J o e ' s F a r m M a r k e t a n d G a r d e n C e n t e r 1 8 7 . 1 4 T o t a l 1 , 4 3 7 . 2 6 1 9 8 7 C a p i t a l E x p e n d i t u r e s V e n d o r / S e r v i c e P r o v i d e r E x p e n d i t u r e A - 1 P l u m b i n g H e a t i n g & A i r - C o n d i t i o n i n g , I n c . $ 1 , 5 2 5 . 3 2 1 9 8 8 C a p i t a l E x p e n d i t u r e s V e n d o r / S e r v i c e P r o v i d e r E x p e n d i t u r e F r a n k & J i m ' s S t o r m W i n d o w s & D o o r s $ 1 , 4 2 3 . 5 8 P e r r o n e D o o r C o m p a n y , I n c . 1 , 2 6 2 . 0 0 A c e A u t o G l a s s & M i r r o r C o m p a n y 6 7 3 . 1 0 T o t a l 3 , 3 5 8 . 6 8 - 1 8 - 1 9 9 0 C a p i t a l E x p e n d i t u r e s V e n d o r / S e r v i c e P r o v i d e r E x p e n d i t u r e B r a d l e e s H a r d w a r e $ 6 9 . 9 2 F r a n k a n d J i m ' s S t o r m W i n d o w s & D o o r s 2 3 4 . 1 5 T o t a l 3 0 4 . 0 7 1 9 9 1 C a p i t a l E x p e n d i t u r e s V e n d o r / S e r v i c e P r o v i d e r E x p e n d i t u r e A - 1 M e c h a n i c a l C o n t r a c t o r s , I n c . $ 1 , 7 0 0 . 0 0 A - 1 M e c h a n i c a l C o n t r a c t o r s , I n c . 4 1 7 . 0 0 T o t a l 2 , 1 1 7 . 0 0 1 9 9 3 C a p i t a l E x p e n d i t u r e s V e n d o r / S e r v i c e P r o v i d e r E x p e n d i t u r e W i l l i a m S m i t h C o n s t r u c t i o n C o m p a n y $ 5 , 0 0 0 . 0 0 B i l l o w s E l e c t r i c S u p p l y C o m p a n y 4 0 . 0 7 W i l l i a m S m i t h C o n s t r u c t i o n C o m p a n y 5 1 0 . 0 0 B o r o u g h o f L o n g p o r t 8 7 . 0 0 T o t a l 5 , 6 3 7 . 0 7 1 9 9 4 C a p i t a l E x p e n d i t u r e s V e n d o r / S e r v i c e P r o v i d e r E x p e n d i t u r e G l i c k ' s P a i n t i n g & H a n d y m a n $ 5 , 6 2 7 . 0 0 S o l t z P a i n t , I n c . 4 2 9 . 0 7 T o t a l 6 , 0 5 6 . 0 7