TAX COURT OPINION

Case: Ronald J. Lutz, Jr. & Paula M. Lutz
Docket Number: 10211-99
Judge: Thornton
Opinion Type: memo
Filed: 04/04/2002
Pages: 21

1 A t t r i a l , p e t i t i o n e r s w e r e r e p r e s e n t e d b y R o b e r t L . H e n d e r s o n , J r . , w h o s u b s e q u e n t l y w i t h d r e w . T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 8 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R O N A L D J . L U T Z , J R . A N D P A U L A M . L U T Z , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 0 2 1 1 - 9 9 . F i l e d A p r i l 4 , 2 0 0 2 . M i c h e l e M . E c h o l s , f o r p e t i t i o n e r s . 1 E m i l e L . H e b e r t I I I a n d S u s a n S . C a n a v e l l o , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N T H O R N T O N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a $ 3 7 , 1 6 4 d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x a n d a $ 7 , 3 4 9 - 2 - 2 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . 3 U n a u d i t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a d m i t t e d i n t o e v i d e n c e i n d i c a t e t h a t p e t i t i o n e r s o w n e d 4 9 p e r c e n t o f M e g a I n t e r n a t i o n a l , I n c . ( M e g a ) . T h e r e c o r d o t h e r w i s e c o n t a i n s n o i n f o r m a t i o n a b o u t t h e o w n e r s h i p o f M e g a . a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . 2 T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s i n 1 9 9 6 h a d u n r e p o r t e d w a g e r i n g g a i n s i n e x c e s s o f w a g e r i n g l o s s e s , a n d i f s o , t h e a m o u n t o f t h e e x c e s s g a i n s ; a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r s u b s t a n t i a l l y u n d e r s t a t i n g t h e i r 1 9 9 6 i n c o m e t a x . F I N D I N G S O F F A C T T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d s o m e f a c t s , w h i c h w e i n c o r p o r a t e h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . W h e n t h e y p e t i t i o n e d t h e C o u r t , p e t i t i o n e r s , h u s b a n d a n d w i f e , r e s i d e d i n S l i d e l l , L o u i s i a n a . D u r i n g 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r h u s b a n d ( R o n a l d ) w a s p r e s i d e n t a n d p a r t o w n e r o f M e g a I n t e r n a t i o n a l , I n c . ( M e g a ) , a n S c o r p o r a t i o n w h i c h o p e r a t e d a n o f f s h o r e o i l f i e l d b u s i n e s s . 3 D u r i n g 1 9 9 6 , R o n a l d e a r n e d $ 8 0 , 0 0 0 i n w a g e s f r o m M e g a . D u r i n g 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r w i f e ( P a u l a ) d i d n o t w o r k o u t s i d e t h e h o m e . A l t h o u g h P a u l a w a s n o t e m p l o y e d b y M e g a a n d o t h e r w i s e p r o v i d e d n o s e r v i c e s t o M e g a , d u r i n g 1 9 9 6 s h e a l s o r e c e i v e d $ 2 4 , 0 0 0 f r o m M e g a , w h i c h r e p o r t e d t h e p a y m e n t s t o h e r o n a 1 9 9 6 F o r m W - 2 , W a g e a n d T a x S t a t e m e n t , a s w a g e s , t i p s , o r o t h e r c o m p e n s a t i o n . - 3 - I n 1 9 9 6 , R o n a l d ' s e m p l o y m e n t w i t h M e g a r e q u i r e d h i m t o w o r k 6 0 t o 8 0 h o u r s p e r w e e k . I n J u n e 1 9 9 6 , P a u l a g a v e b i r t h t o p e t i t i o n e r s ' t h i r d c h i l d . D e s p i t e t h e d e m a n d s o f t h e i r r e s p e c t i v e o b l i g a t i o n s , h o w e v e r , p e t i t i o n e r s f o u n d t i m e i n 1 9 9 6 f o r a g r e a t d e a l o f r e c r e a t i o n a l g a m b l i n g . T w o o r t h r e e t i m e s a w e e k , t h e y w e n t t o c a s i n o s t o g e t h e r . O n c e o r t w i c e a w e e k , P a u l a w e n t t o c a s i n o s w i t h o u t R o n a l d . P e t i t i o n e r s g a m b l e d p r i m a r i l y a t t h e f o l l o w i n g f o u r c a s i n o s : C a s i n o M a g i c i n B i l o x i , M i s s i s s i p p i ( B i l o x i C a s i n o M a g i c ) ; C a s i n o M a g i c i n B a y S t . L o u i s , M i s s i s s i p p i ( B a y S t . L o u i s C a s i n o M a g i c ) ; B a y o u C a d d y ' s J u b i l a t i o n C a s i n o i n L a k e s h o r e , M i s s i s s i p p i ( J u b i l a t i o n C a s i n o ) ; a n d B o o m t o w n C a s i n o i n H a r v e y , L o u i s i a n a ( B o o m t o w n C a s i n o ) . W h e n p e t i t i o n e r s v i s i t e d a c a s i n o t o g e t h e r , t h e y u s u a l l y g a m b l e d i n s e p a r a t e a r e a s , u n t i l o n e o f t h e m r a n o u t o f m o n e y a n d w e n t a n d f o u n d t h e o t h e r . R o n a l d f a v o r e d t a b l e g a m e s ; P a u l a p l a y e d b o t h t a b l e g a m e s a n d s l o t m a c h i n e s . S o m e t i m e s P a u l a w o u l d g a m b l e a l l d a y , i n t o t h e w e e h o u r s . D u r i n g t h e i r g a m b l i n g t r i p s , t h e c a s i n o s f u r n i s h e d p e t i t i o n e r s , f r e e o f c h a r g e , m e a l s , h o t e l r o o m s , a n d s u c h . W h e n p e t i t i o n e r s w e n t t o t h e c a s i n o s , t h e y s o m e t i m e s b r o u g h t s u b s t a n t i a l a m o u n t s o f c a s h f o r g a m b l i n g . S o m e t i m e s t h e y o b t a i n e d c a s h a t t h e c a s i n o s , e i t h e r t h r o u g h a l i n e o f c r e d i t w i t h t h e c a s i n o s , o r b y c a s h i n g a c h e c k , u s i n g a c r e d i t c a r d , o r - 4 - m a k i n g a u t o m a t i c t e l l e r m a c h i n e w i t h d r a w a l s . S o m e t i m e s t h e y w o u l d t a k e c a s h h o m e f r o m t h e c a s i n o s ; s o m e t i m e s t h e y w o u l d n o t . E x c e p t f o r t h e $ 4 0 , 0 0 0 p r o c e e d s o f o n e j a c k p o t t h a t P a u l a w o n i n F e b r u a r y 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s d e p o s i t e d i n t o t h e i r c h e c k i n g o r s a v i n g s a c c o u n t s n o n e o f t h e c a s h t h a t t h e y b r o u g h t h o m e f r o m t h e c a s i n o s . D u r i n g 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s k e p t n o r e c o r d s o f t h e i r g a m b l i n g a c t i v i t i e s . B i l o x i C a s i n o M a g i c a n d B a y S t . L o u i s C a s i n o M a g i c ( c o l l e c t i v e l y , t h e C a s i n o s M a g i c ) , h o w e v e r , m a i n t a i n e d s o m e r e c o r d s o f p e t i t i o n e r s ' g a m b l i n g a c t i v i t i e s . W i t h r e g a r d t o p e t i t i o n e r s ' t a b l e g a m e s p l a y , t h e s e r e c o r d s c o n s i s t p r i m a r i l y o f c o m p u t e r - g e n e r a t e d " T r i p H i s t o r y R e p o r t s " ( T H R s ) , w h e r e i n t h e c a s i n o s ' t a b l e g a m e s s u p e r v i s o r s w o u l d e s t i m a t e a n d r e c o r d p e t i t i o n e r s ' " o b s e r v e d " w i n s a n d l o s s e s o n p a r t i c u l a r d a t e s . T h e T H R s i n d i c a t e t h a t d u r i n g 1 9 9 6 p e t i t i o n e r s h a d e s t i m a t e d t o t a l w i n n i n g s a n d l o s s e s a t t a b l e g a m e s i n t h e f o l l o w i n g a m o u n t s : W i n n i n g s L o s s e s P a u l a : B a y S t . L o u i s C a s i n o M a g i c - - $ 3 2 , 7 2 9 B i l o x i C a s i n o M a g i c $ 1 , 2 5 0 - - R o n a l d : B a y S t . L o u i s C a s i n o M a g i c 1 0 , 8 5 0 7 , 5 0 0 B i l o x i C a s i n o M a g i c - - 3 5 0 E m p l o y e e s o f t h e C a s i n o s M a g i c t y p i c a l l y d o n o t " o b s e r v e " p a t r o n s ' s l o t m a c h i n e p l a y , a s t h e y d o t a b l e g a m e s p l a y . T h e c a s i n o s d o , h o w e v e r , m a k e a v a i l a b l e t o t h e i r p a t r o n s s o - c a l l e d - 5 - 4 F o r m s W - 2 G , C e r t a i n G a m b l i n g W i n n i n g s , a r e r e q u i r e d t o b e i s s u e d f o r t a b l e g a m e w i n n i n g s o f $ 6 0 0 o r m o r e a n d f o r s l o t m a c h i n e w i n n i n g s o f $ 1 , 2 0 0 o r m o r e . S e c . 6 0 4 1 ( a ) ; s e c . 7 . 6 0 4 1 - 1 , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 4 2 F e d . R e g . 3 3 2 8 6 ( J u n e 3 0 , 1 9 7 7 ) . 5 T h e r e c o r d d o e s n o t i n d i c a t e t h e a m o u n t s o f b e t s p l a c e d w i t h r e s p e c t t o t h e s e B i l o x i C a s i n o M a g i c w i n n i n g s . P l a y e r ' s C l u b c a r d s - - m a g n e t i c - s t r i p c a r d s t h a t w h e n i n s e r t e d i n t o t h e c a s i n o s ' s l o t m a c h i n e s e l e c t r o n i c a l l y t r a c k t h e p l a y e r ' s w i n s a n d l o s s e s . D u r i n g 1 9 9 6 , P a u l a h a d s e v e r a l P l a y e r ' s C l u b c a r d s , b u t s h e d i d n o t u s e t h e m b e c a u s e s h e t h o u g h t t h e y w e r e a " j i n x " . A s f a r a s t h e r e c o r d r e v e a l s , R o n a l d a l s o u s e d n o P l a y e r ' s C l u b c a r d w h e n h e g a m b l e d a t s l o t m a c h i n e s . C o n s e q u e n t l y , t h e o n l y C a s i n o s M a g i c r e c o r d s o f p e t i t i o n e r s ' s l o t m a c h i n e p l a y a r e t h o s e t h a t r e l a t e t o t h e c a s i n o s ' r e p o r t i n g , o n F o r m W - 2 G , C e r t a i n G a m b l i n g W i n n i n g s , o f s l o t m a c h i n e w i n n i n g s o v e r $ 1 , 2 0 0 . 4 I n 1 9 9 6 , t h e B a y S t . L o u i s C a s i n o M a g i c i s s u e d 2 4 F o r m s W - 2 G t o P a u l a a n d o n e F o r m W - 2 G t o R o n a l d , r e p o r t i n g a g g r e g a t e s l o t m a c h i n e w i n n i n g s i n 1 9 9 6 o f $ 9 9 , 5 0 0 ( $ 9 8 , 2 5 0 f o r P a u l a a n d $ 1 , 2 5 0 f o r R o n a l d ) o n t o t a l b e t s p l a c e d o f $ 4 , 9 7 5 - - r e f l e c t i n g a 2 0 - t o - 1 p a y o f f o n e a c h i n d i v i d u a l j a c k p o t . I n 1 9 9 6 , t h e B i l o x i C a s i n o M a g i c i s s u e d 1 0 F o r m s W - 2 G t o P a u l a a n d o n e F o r m W - 2 G t o R o n a l d , s h o w i n g a g g r e g a t e w i n n i n g s o f $ 3 9 , 4 0 0 ( $ 3 7 , 8 0 0 f o r P a u l a a n d $ 1 , 6 0 0 f o r R o n a l d ) . 5 D u r i n g 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s a l s o h a d t h e s e o t h e r g a m b l i n g w i n n i n g s a n d l o s s e s : - 6 - W i n n i n g s L o s s e s B o o m t o w n C a s i n o $ 2 , 6 4 5 $ 1 , 6 9 0 J u b i l a t i o n C a s i n o 3 , 1 0 0 1 , 5 5 0 O n t h e i r 1 9 9 6 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d n o i n c o m e o r l o s s e s f r o m t h e i r g a m b l i n g a c t i v i t i e s . T h e y r e p o r t e d $ 1 0 4 , 0 0 0 w a g e i n c o m e f r o m M e g a . R e s p o n d e n t c o m m e n c e d a n e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n i n D e c e m b e r 1 9 9 8 . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , i s s u e d i n M a r c h 1 9 9 9 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s h a d $ 9 1 , 0 0 0 u n r e p o r t e d g a m b l i n g i n c o m e . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w a s b a s e d o n g a m b l i n g w i n n i n g s r e p o r t e d o n 1 8 F o r m s W - 2 G - - t w o f r o m J u b i l a t i o n C a s i n o ( s h o w i n g $ 3 , 1 0 0 t o t a l g r o s s w i n n i n g s ) , e i g h t f r o m t h e B a y S t . L o u i s C a s i n o M a g i c ( s h o w i n g $ 6 1 , 0 0 0 t o t a l g r o s s w i n n i n g s ) , s e v e n f r o m t h e B i l o x i C a s i n o M a g i c ( s h o w i n g $ 2 4 , 9 0 0 t o t a l g r o s s w i n n i n g s ) , a n d o n e f r o m B o o m t o w n C a s i n o ( s h o w i n g $ 2 , 0 0 0 t o t a l g r o s s w i n n i n g s ) . O P I N I O N P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e i r 1 9 9 6 g a m b l i n g l o s s e s m o r e t h a n o f f s e t t h e i r g a m b l i n g w i n n i n g s a n d t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s t h e r e f o r e i n e r r o r . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r s h a d $ 4 3 , 8 1 8 . 7 5 o f g a m b l i n g l o s s e s i n 1 9 9 6 , b a s e d l a r g e l y o n t h e T H R s g e n e r a t e d b y t h e C a s i n o s M a g i c w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' t a b l e g a m e s p l a y . R e s p o n d e n t c o n t e n d s , h o w e v e r , t h a t p e t i t i o n e r s h a d a t l e a s t $ 1 4 4 , 6 4 5 o f u n r e p o r t e d g a m b l i n g w i n n i n g s i n 1 9 9 6 , a n d t h a t t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y r e f l e c t s o n l y - 7 - 6 R e s p o n d e n t d o e s n o t s e e k a n y i n c r e a s e d d e f i c i e n c y b a s e d o n g a m b l i n g w i n n i n g s o m i t t e d f r o m t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . $ 9 1 , 0 0 0 o f t h e s e u n r e p o r t e d g a m b l i n g w i n n i n g s , t h u s o m i t t i n g ( f o r u n e x p l a i n e d r e a s o n s ) a t l e a s t $ 5 3 , 6 4 5 o f t h e s e u n r e p o r t e d g a m b l i n g w i n n i n g s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t s i n c e t h e $ 4 3 , 8 1 8 . 7 5 c o n c e d e d g a m b l i n g l o s s e s a r e l e s s t h a n t h e u n r e p o r t e d g r o s s g a m b l i n g w i n n i n g s t h a t w e r e o m i t t e d f r o m t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o n o d e d u c t i o n f o r g a m b l i n g l o s s e s . 6 G r o s s i n c o m e i n c l u d e s a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d , i n c l u d i n g g a m b l i n g . S e c . 6 1 ; M c C l a n a h a n v . U n i t e d S t a t e s , 2 9 2 F . 2 d 6 3 0 , 6 3 1 - 6 3 2 ( 5 t h C i r . 1 9 6 1 ) . I n t h e c a s e o f a t a x p a y e r n o t e n g a g e d i n t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f g a m b l i n g , g a m b l i n g l o s s e s a r e a l l o w a b l e a s a n i t e m i z e d d e d u c t i o n , b u t o n l y t o t h e e x t e n t o f g a i n s f r o m s u c h t r a n s a c t i o n s . S e e s e c . 1 6 5 ( d ) ; M c C l a n a h a n v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a ; W i n k l e r v . U n i t e d S t a t e s , 2 3 0 F . 2 d 7 6 6 ( 1 s t C i r . 1 9 5 6 ) ; G a j e w s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 9 8 0 ( 1 9 8 5 ) . A b s e n t a s t a t u t o r y e x c e p t i o n , p e t i t i o n e r s g e n e r a l l y b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h e i r e n t i t l e m e n t t o c l a i m e d d e d u c t i o n s . R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . W h e n r e s p o n d e n t r a i s e s a n e w m a t t e r , h o w e v e r , t h e b u r d e n o f p r o o f i s o n h i m . R u l e 1 4 2 ( a ) . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h e a m o u n t o f p e t i t i o n e r s ' a d d i t i o n a l u n r e p o r t e d - 8 - 7 F o r t h e b u r d e n t o b e p l a c e d o n t h e C o m m i s s i o n e r , t h e t a x p a y e r m u s t a l s o c o o p e r a t e w i t h r e a s o n a b l e r e q u e s t s b y t h e C o m m i s s i o n e r f o r " w i t n e s s e s , i n f o r m a t i o n , d o c u m e n t s , m e e t i n g s , a n d i n t e r v i e w s " . S e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 2 ) ( B ) . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t ( c o n t i n u e d . . . ) g r o s s g a m b l i n g i n c o m e t h a t i s n o t r e f l e c t e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . S e e K a l i s c h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 6 - 5 4 1 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 8 3 8 F . 2 d 4 6 1 ( 3 d C i r . 1 9 8 7 ) . I n c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , s e c t i o n 7 4 9 1 p l a c e s t h e b u r d e n o f p r o o f o n r e s p o n d e n t w i t h r e g a r d t o c e r t a i n f a c t u a l i s s u e s . S e c t i o n 7 4 9 1 i s e f f e c t i v e w i t h r e s p e c t t o c o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g & R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 0 0 1 ( c ) ( 2 ) , 1 1 2 S t a t . 7 2 7 . T h e e x a m i n a t i o n i n t h e i n s t a n t c a s e b e g a n i n D e c e m b e r 1 9 9 8 . T h e r e f o r e w e e v a l u a t e w h e t h e r r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 9 1 . S e c t i o n 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t i f , i n a n y c o u r t p r o c e e d i n g , t h e t a x p a y e r i n t r o d u c e s c r e d i b l e e v i d e n c e w i t h r e s p e c t t o f a c t u a l i s s u e s r e l e v a n t t o a s c e r t a i n i n g t h e t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y f o r a t a x ( u n d e r s u b t i t l e A o r B ) , t h e b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o s u c h f a c t u a l i s s u e s w i l l b e p l a c e d o n t h e C o m m i s s i o n e r , p r o v i d e d t h a t v a r i o u s c o n d i t i o n s a r e m e t . O n e o f t h e c o n d i t i o n s i s t h a t t h e t a x p a y e r m u s t c o m p l y w i t h t h e s u b s t a n t i a t i o n a n d r e c o r d - k e e p i n g r e q u i r e m e n t s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . S e e s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 2 ) ( A ) a n d ( B ) . 7 U n d e r t h e - 9 - 7 ( . . . c o n t i n u e d ) p e t i t i o n e r s f a i l t h i s r e q u i r e m e n t , h a v i n g f a i l e d t o p r o d u c e a n y d o c u m e n t s t o s u b s t a n t i a t e t h e i r g a m b l i n g w i n n i n g s a n d l o s s e s a f t e r r e c e i v i n g f r o m r e s p o n d e n t a D e c e m b e r 1 9 9 8 l e t t e r r e g a r d i n g t h e e x a m i n a t i o n o f t h e i r 1 9 9 6 F e d e r a l t a x l i a b i l i t i e s . B e c a u s e w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t h e s u b s t a n t i a t i o n a n d r e c o r d - k e e p i n g r e q u i r e m e n t s o f s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 2 ) ( A ) a n d ( B ) , w e n e e d n o t d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r s a l s o f a i l t h e c o o p e r a t i o n t e s t . T h e b e n e f i t s o f s e c . 7 4 9 1 a r e a l s o u n a v a i l a b l e i f t h e t a x p a y e r f a i l s c e r t a i n n e t - w o r t h l i m i t a t i o n s . S e e s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 2 ) ( C ) . R e s p o n d e n t d o e s n o t a r g u e t h a t p e t i t i o n e r s f a i l t h e n e t - w o r t h l i m i t a t i o n s . I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , t h e t a x p a y e r i s r e q u i r e d t o m a i n t a i n r e c o r d s t h a t a r e s u f f i c i e n t t o e n a b l e t h e C o m m i s s i o n e r t o d e t e r m i n e t h e c o r r e c t t a x l i a b i l i t y . S e e s e c . 6 0 0 1 ; s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e a l s o R e v . P r o c . 7 7 - 2 9 , 1 9 7 7 - 2 C . B . 5 3 8 ( p r o v i d i n g g u i d a n c e a s t o a c c e p t a b l e e v i d e n c e f o r s u b s t a n t i a t i n g w a g e r i n g w i n s a n d l o s s e s ) . H e r e , p e t i t i o n e r s d o n o t d i s p u t e t h a t t h e y f a i l e d t o m a i n t a i n r e c o r d s o f t h e i r g a m b l i n g a c t i v i t i e s . A c c o r d i n g l y , t h e b u r d e n o f p r o o f a s t o p e t i t i o n e r s ' g a m b l i n g l o s s e s i s n o t p l a c e d o n r e s p o n d e n t , a n d p e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f s u b s t a n t i a t i n g t h e a m o u n t o f a n y c l a i m e d g a m b l i n g l o s s d e d u c t i o n . S e e H r a d e s k y v . C o m m i s s i o n e r , 6 5 T . C . 8 7 , 9 0 ( 1 9 7 5 ) , a f f d . 5 4 0 F . 2 d 8 2 1 ( 5 t h C i r . 1 9 7 6 ) . M o r e o v e r , a s d i s c u s s e d i n g r e a t e r d e t a i l b e l o w , a l t h o u g h p e t i t i o n e r s h a v e i n t r o d u c e d e v i d e n c e s u b s t a n t i a t i n g s o m e l o s s e s - - a n d r e s p o n d e n t h a s c o n c e d e d s o m e l o s s e s - - p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o i n t r o d u c e c r e d i b l e e v i d e n c e , a s r e q u i r e d b y s e c t i o n 7 4 9 1 ( a ) , - 1 0 - 8 S e c . 7 4 9 1 d o e s n o t d e f i n e w h a t c o n s t i t u t e s c r e d i b l e e v i d e n c e . T h e p e r t i n e n t l e g i s l a t i v e h i s t o r y s t a t e s : " C r e d i b l e e v i d e n c e i s t h e q u a l i t y o f e v i d e n c e w h i c h , a f t e r c r i t i c a l a n a l y s i s , t h e c o u r t w o u l d f i n d s u f f i c i e n t u p o n w h i c h t o b a s e a d e c i s i o n o n t h e i s s u e i f n o c o n t r a r y e v i d e n c e w e r e s u b m i t t e d ( w i t h o u t r e g a r d t o t h e j u d i c i a l p r e s u m p t i o n o f I R S c o r r e c t n e s s ) . " H . C o n f . R e p t . 1 0 5 - 5 9 9 , a t 2 4 0 - 2 4 1 ( 1 9 9 8 ) , 1 9 9 8 - 3 C . B . 7 4 7 , 9 9 4 - 9 9 5 ; s e e H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 , 4 4 2 ( 2 0 0 1 ) . t o s h o w t h a t t h e i r g a m b l i n g l o s s e s e q u a l o r e x c e e d t h e i r g a m b l i n g w i n n i n g s . 8 I n c o n t e n d i n g t h a t p e t i t i o n e r s h a d a t l e a s t $ 1 4 4 , 6 4 5 o f u n r e p o r t e d g a m b l i n g w i n n i n g s , r e s p o n d e n t r e l i e s o n s t i p u l a t i o n s a n d u n d i s p u t e d e v i d e n c e w h i c h s h o w t h a t p e t i t i o n e r s h a d u n r e p o r t e d g a m b l i n g w i n n i n g s f r o m t h e f o l l o w i n g s o u r c e s : B o o m t o w n C a s i n o $ 2 , 6 4 5 J u b i l a t i o n C a s i n o 3 , 1 0 0 B a y S t . L o u i s C a s i n o M a g i c 9 9 , 5 0 0 B i l o x i C a s i n o M a g i c 3 9 , 4 0 0 T o t a l 1 4 4 , 6 4 5 W h i l e w e a g r e e ( a n d p e t i t i o n e r s d o n o t d i s p u t e ) t h a t p e t i t i o n e r s h a d u n r e p o r t e d g a m b l i n g w i n n i n g s o f $ 1 4 4 , 6 4 5 , r e s p o n d e n t h a s n o t s h o w n t h a t t h e e n t i r e $ 1 4 4 , 6 4 5 r e p r e s e n t s g r o s s i n c o m e t o p e t i t i o n e r s . T h e e v i d e n c e s h o w s , a n d w e h a v e f o u n d , t h a t t h e $ 9 9 , 5 0 0 g a m b l i n g w i n n i n g s f r o m t h e B a y S t . L o u i s C a s i n o M a g i c , a s r e p o r t e d o n F o r m s W - 2 G , w e r e a l l f r o m s l o t m a c h i n e p l a y a n d t h a t t o w i n t h i s $ 9 9 , 5 0 0 , p e t i t i o n e r s p l a c e d b e t s o f $ 4 , 9 7 5 . T h e r e f o r e , $ 4 , 9 7 5 o f t h e $ 9 9 , 5 0 0 s l o t m a c h i n e w i n n i n g s i s i n t h e n a t u r e o f a r e c o v e r y o f c a p i t a l a n d s h o u l d b e e x c l u d e d f r o m p e t i t i o n e r s ' g r o s s g a m b l i n g w i n n i n g s t o a r r i v e a t - 1 1 - 9 T h i s i n f e r e n c e i s b a s e d o n s e v e r a l c o n s i d e r a t i o n s : A c c o r d i n g t o t h e B i l o x i C a s i n o M a g i c T r i p H i s t o r y R e p o r t s ( T H R s ) t h a t a r e i n e v i d e n c e , p e t i t i o n e r s h a d o n l y $ 1 , 2 5 0 t a b l e g a m e s w i n n i n g s a t t h e B i l o x i C a s i n o M a g i c . T h e s m a l l e s t a m o u n t o f w i n n i n g s s h o w n o n t h e B i l o x i C a s i n o M a g i c F o r m s W - 2 G , h o w e v e r , i s $ 1 , 6 0 0 . A l l o f p e t i t i o n e r s ' w i n n i n g s a s r e p o r t e d o n t h e F o r m s W - 2 G f r o m t h e B i l o x i C a s i n o M a g i c a r e i n a m o u n t s g r e a t e r t h a n $ 1 , 2 0 0 - - t h e s l o t m a c h i n e t h r e s h o l d a m o u n t - - a n d a r e i n r o u n d n u m b e r s , i n a m o u n t s s i m i l a r t o t h o s e r e f l e c t e d o n t h e B a y S t . L o u i s C a s i n o M a g i c F o r m s W - 2 G . S i n c e t h e l a t t e r F o r m s W - 2 G c l e a r l y r e l a t e s o l e l y t o s l o t m a c h i n e p l a y , w e i n f e r t h a t t h e B i l o x i C a s i n o M a g i c F o r m s W - 2 G a l s o r e l a t e s o l e l y t o s l o t m a c h i n e p l a y . 1 0 B y c o n t r a s t , w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' w i n n i n g s o f $ 2 , 6 4 5 a n d $ 3 , 1 0 0 f r o m B o o m t o w n C a s i n o i n H a r v e y , L a . , a n d ( c o n t i n u e d . . . ) g r o s s i n c o m e u n d e r s e c t i o n 6 1 a n d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e u n d e r s e c t i o n 6 2 . S e e H o c h m a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 6 - 2 4 . S i m i l a r l y , t h e $ 3 9 , 4 0 0 g a m b l i n g w i n n i n g s f r o m t h e B i l o x i C a s i n o M a g i c i s t h e a m o u n t r e p o r t e d a s g a m b l i n g w i n n i n g s o n F o r m s W - 2 G . T h e r e c o r d d o e s n o t e x p r e s s l y i n d i c a t e w h e t h e r t h e s e g r o s s w i n n i n g s a r e f r o m s l o t m a c h i n e o r t a b l e g a m e s p l a y . O n t h e b a s i s o f a l l t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d , h o w e v e r , w e i n f e r t h a t t h e $ 3 9 , 4 0 0 w i n n i n g s a r e a l l f r o m p e t i t i o n e r s ' s l o t m a c h i n e p l a y a t t h e B i l o x i C a s i n o M a g i c . 9 A l t h o u g h t h e e v i d e n c e d o e s n o t e x p r e s s l y i n d i c a t e t h e a m o u n t s o f b e t s t h a t p e t i t i o n e r s p l a c e d t o w i n t h e s e j a c k p o t s , w e b e l i e v e t h a t i t i s a f a i r i n f e r e n c e t h a t t h e s l o t m a c h i n e p a y o f f s f o r t h e B a y S t . L o u i s C a s i n o M a g i c a n d t h e B i l o x i C a s i n o M a g i c w e r e t h e s a m e ; i . e . , 2 0 t o 1 . A c c o r d i n g l y , w e i n f e r t h a t p e t i t i o n e r s p l a c e d a g g r e g a t e b e t s o f $ 1 , 9 7 0 t o w i n t h e $ 3 9 , 4 0 0 a t t h e B i l o x i C a s i n o M a g i c . 1 0 - 1 2 - 1 0 ( . . . c o n t i n u e d ) J u b i l a t i o n C a s i n o i n L a k e s h o r e , M i s s . , r e s p e c t i v e l y , t h e r e c o r d c o n t a i n s n o b a s i s f o r i n f e r r i n g e i t h e r t h e t y p e o f g a m e s p l a y e d o r t h e b e t s p l a c e d . 1 1 T h i s f i g u r e d o e s n o t i n c l u d e t a b l e g a m e s w i n n i n g s r e f l e c t e d o n t h e C a s i n o s M a g i c T H R s , i n a m o u n t s o f $ 1 0 , 8 5 0 f o r R o n a l d a n d $ 1 , 2 5 0 f o r P a u l a . N o r d o e s t h i s f i g u r e o t h e r w i s e i n c l u d e a n y o f p e t i t i o n e r s ' g r o s s g a m b l i n g w i n n i n g s t h a t m i g h t h a v e b e e n u n d e r t h e c a s i n o s ' r e p o r t i n g t h r e s h o l d s . R e s p o n d e n t h a s n o t e x p r e s s l y a r g u e d t h a t a n y s u c h a d d i t i o n a l u n r e p o r t e d w i n n i n g s s h o u l d b e t a k e n i n t o a c c o u n t . A c c o r d i n g l y , w e g i v e t h e m n o f u r t h e r c o n s i d e r a t i o n i n a s s e s s i n g p e t i t i o n e r s ' a l l o w a b l e g a m b l i n g l o s s e s . C o n s e q u e n t l y , p e t i t i o n e r s ' c o s t o f w i n n i n g t h e $ 1 3 8 , 9 0 0 t o t a l s l o t m a c h i n e w i n n i n g s w a s $ 6 , 9 4 5 ( $ 4 , 9 7 5 p l u s $ 1 , 9 7 0 ) . S u b t r a c t i n g t h i s a m o u n t f r o m p e t i t i o n e r s ' $ 1 4 4 , 6 4 5 g r o s s g a m b l i n g w i n n i n g s ( w h i c h i n c l u d e s t h e $ 1 3 8 , 9 0 0 s l o t m a c h i n e w i n n i n g s ) , w e c o n c l u d e t h a t t h e f a c t s r e l i e d u p o n b y r e s p o n d e n t s h o w t h a t p e t i t i o n e r s h a d t o t a l u n r e p o r t e d g r o s s i n c o m e f r o m g a m b l i n g o f $ 1 3 7 , 7 0 0 . 1 1 A s p r e v i o u s l y d i s c u s s e d , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y t h a t p e t i t i o n e r s h a d u n r e p o r t e d g a m b l i n g w i n n i n g s o f $ 9 1 , 0 0 0 , o f w h i c h a m o u n t $ 8 5 , 9 0 0 r e p r e s e n t s l o t m a c h i n e w i n n i n g s r e p o r t e d o n F o r m s W - 2 G f r o m t h e C a s i n o s M a g i c . C o n s i s t e n t w i t h o u r c o n c l u s i o n t h a t t h e s e s l o t m a c h i n e w i n n i n g s r e f l e c t p a y o f f s o f 2 0 t i m e s t h e b e t s p l a c e d , i t a p p e a r s t h a t p e t i t i o n e r s ' c o s t o f w i n n i n g t h e $ 8 5 , 9 0 0 t o t a l j a c k p o t s w a s $ 4 , 2 9 5 . E x c l u d i n g t h i s c a p i t a l - r e c o v e r y c o s t f r o m t h e g r o s s g a m b l i n g w i n n i n g s r e f l e c t e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , w e - 1 3 - 1 2 A s d i s c u s s e d i n m o r e d e t a i l i n t h e t e x t , t h e $ 4 3 , 8 1 8 . 7 5 g a m b l i n g l o s s e s t h a t r e s p o n d e n t h a s c o n c e d e d r e p r e s e n t p r i m a r i l y l o s s e s r e f l e c t e d i n T H R s , r e l a t i n g t o t a b l e g a m e s p l a y a t t h e C a s i n o s M a g i c . T h e s e c o n c e d e d l o s s e s d o n o t i n c l u d e p e t i t i o n e r s ' c o s t s o f p l a c i n g s l o t m a c h i n e b e t s a n d h e n c e d o n o t d u p l i c a t e t h e a m o u n t s t h a t w e h a v e c o n c l u d e d s h o u l d b e a l l o w e d a s a n o f f s e t i n d e t e r m i n i n g p e t i t i o n e r s ' g r o s s i n c o m e f r o m s l o t m a c h i n e w i n n i n g s . c o n c l u d e t h a t t h e u n r e p o r t e d g r o s s i n c o m e i n d i c a t e d b y t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s $ 8 6 , 7 0 5 ( $ 9 1 , 0 0 0 l e s s $ 4 , 2 9 5 ) . T o r e c a p , w e c o n c l u d e t h a t t h e f a c t s r e l i e d u p o n b y r e s p o n d e n t s h o w t h a t p e t i t i o n e r s h a d u n r e p o r t e d g a m b l i n g g r o s s i n c o m e o f $ 1 3 7 , 7 0 0 . T h i s a m o u n t i s $ 5 0 , 9 9 5 g r e a t e r t h a n t h e $ 8 6 , 7 0 5 u n r e p o r t e d g a m b l i n g g r o s s i n c o m e i n d i c a t e d b y t h e u n r e p o r t e d g r o s s g a m b l i n g w i n n i n g s r e f l e c t e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . T o e s t a b l i s h t h e i r e n t i t l e m e n t t o d e d u c t g a m b l i n g l o s s e s f r o m t h e g r o s s g a m b l i n g i n c o m e i n d i c a t e d b y t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , p e t i t i o n e r s m u s t e s t a b l i s h t h a t t h e i r g a m b l i n g l o s s e s a r e g r e a t e r t h a n t h e $ 5 0 , 9 9 5 o f u n r e p o r t e d g r o s s g a m b l i n g i n c o m e t h a t i s n o t r e f l e c t e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . S e e S c h o o l e r v . C o m m i s s i o n e r , 6 8 T . C . 8 6 7 ( 1 9 7 7 ) . R e s p o n d e n t h a s c o n c e d e d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e g a m b l i n g l o s s e s o f $ 4 3 , 8 1 8 . 7 5 , b a s e d l a r g e l y o n t h e T H R s g e n e r a t e d b y t h e C a s i n o s M a g i c w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' t a b l e g a m e s p l a y . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r s m u s t e s t a b l i s h a d d i t i o n a l g a m b l i n g l o s s e s o f a t l e a s t $ 7 , 1 7 6 . 2 5 ( $ 5 0 , 9 9 5 l e s s $ 4 3 , 8 1 8 . 7 5 ) t o s h o w e n t i t l e m e n t t o a n y g a m b l i n g l o s s d e d u c t i o n . 1 2 - 1 4 - A s p r e v i o u s l y d i s c u s s e d , t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s b a s e d o n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s h a d u n r e p o r t e d s l o t m a c h i n e w i n n i n g s f r o m t h e C a s i n o s M a g i c a n d a l e s s e r a m o u n t o f w i n n i n g s f r o m t h e B o o m t o w n C a s i n o a n d t h e J u b i l a t i o n C a s i n o . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h e a m o u n t o f g a m b l i n g l o s s e s t h a t p e t i t i o n e r s s u s t a i n e d a t B o o m t o w n C a s i n o a n d J u b i l a t i o n c a s i n o . R e s p o n d e n t h a s c o n c e d e d t h e C a s i n o s M a g i c t a b l e g a m e s l o s s e s a s r e f l e c t e d o n t h e T H R s . A c c o r d i n g l y , t h e e s s e n c e o f t h e d i s p u t e b e t w e e n t h e p a r t i e s i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s h a v e s u b s t a n t i a t e d g a m b l i n g l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e i r s l o t m a c h i n e p l a y a t t h e C a s i n o s M a g i c . H a v i n g k e p t n o r e c o r d s o f l o s s e s o n t h e i r s l o t m a c h i n e p l a y a t t h e C a s i n o s M a g i c , p e t i t i o n e r s r e l y o n t w o u n d a t e d l e t t e r s , o n B a y S t . L o u i s C a s i n o M a g i c l e t t e r h e a d a n d s i g n e d b y T i n a F r e d e r i k s e n i n h e r c a p a c i t y a s " C a s i n o M a g i c V I P R e p r e s e n t a t i v e " . T h e s e l e t t e r s s t a t e t h a t f o r 1 9 9 6 P a u l a h a d a n e t l o s s o f $ 2 0 , 9 1 0 a n d R o n a l d h a d a n e t w i n o f $ 3 , 3 5 0 " i n T a b l e G a m e s , S l o t s , o r c o m b i n e d p l a y " . T h e l e t t e r s c o n t a i n a n u m b e r o f c a v e a t s , h o w e v e r , i n c l u d i n g t h a t t h e c a s i n o ' s t r a c k i n g s y s t e m " i s d e s i g n e d f o r m a r k e t i n g p u r p o s e s o n l y " , t h a t t h e " i n f o r m a t i o n s h o u l d o n l y b e u s e d t o s u p p o r t y o u r p e r s o n a l r e c o r d s " , t h a t t h e c a s i n o " c a n n o t b e c e r t a i n t h a t y o u u s e d y o u r * * * P l a y e r ' s C l u b C a r d e v e r y t i m e y o u v i s i t e d u s , o r u s e d i t c o r r e c t l y " , a n d t h a t " T a b l e G a m e p l a y i s n o t a n e x a c t a c c o u n t o f a c t u a l p l a y ; i t i s s t r i c t l y - 1 5 - a n e s t i m a t e . " A l t h o u g h M s . F r e d e r i k s e n ( u s i n g h e r m a r r i e d n a m e o f C a n t r e l l ) t e s t i f i e d a t t r i a l , s h e o f f e r e d n o t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e s o u r c e o r n a t u r e o f t h e i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n t h e t w o l e t t e r s . F r o m t h e f a c e o f t h e l e t t e r s , w e i n f e r t h a t e s t i m a t e s t h e r e i n o f p e t i t i o n e r s ' n e t w i n n i n g s a n d l o s s e s a r e b a s e d o n t h e c a s i n o s ' t r a c k i n g s y s t e m . T h e e v i d e n c e s h o w s t h a t t h e c a s i n o s g e n e r a l l y d i d n o t t r a c k s l o t m a c h i n e w i n s a n d l o s s e s u n l e s s t h e p a t r o n u s e d a P l a y e r s ' C l u b c a r d . P a u l a t e s t i f i e d t h a t s h e d i d n o t u s e h e r P l a y e r s ' C l u b c a r d s w h e n s h e p l a y e d s l o t m a c h i n e s b e c a u s e s h e t h o u g h t t h e y w e r e a " j i n x . " S i m i l a r l y , t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t R o n a l d e v e r u s e d a P l a y e r s ' C l u b C a r d w h e n h e p l a y e d s l o t m a c h i n e s . A c c o r d i n g l y , w e c o n c l u d e t h a t t h e l e t t e r s a r e u n r e l i a b l e i n d i c a t o r s o f p e t i t i o n e r s ' g a m b l i n g w i n n i n g s a n d l o s s e s , f a i l i n g i n p a r t i c u l a r t o r e f l e c t e i t h e r s l o t m a c h i n e w i n n i n g s o r l o s s e s . C f . M a y e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 2 9 5 ( s i m i l a r u n s i g n e d l e t t e r f r o m C a e s a r ' s P a l a c e , p u r p o r t i n g t o e s t i m a t e t h e t a x p a y e r ' s g a m b l i n g w i n n i n g s a n d l o s s e s , w a s d e e m e d t o b e u n r e l i a b l e e v i d e n c e a n d g i v e n n o w e i g h t ) , a f f d . 2 0 0 2 U . S . A p p . L E X I S 2 8 3 8 ( 2 d C i r . 2 0 0 2 ) . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e i r b a n k s t a t e m e n t s a n d o t h e r d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s h o w t h a t d u r i n g 1 9 9 6 t h e y m a d e c a s h w i t h d r a w a l s o r d e b i t o r c r e d i t c a r d c h a r g e s a t t h e c a s i n o s t o t a l i n g s o m e $ 3 9 , 3 2 9 . A s s u m i n g t h a t p e t i t i o n e r s m a d e s u c h - 1 6 - t r a n s a c t i o n s a t t h e c a s i n o s , t h e m e r e f a c t o f t h e s e t r a n s a c t i o n s d o e s n o t s u b s t a n t i a t e a c t u a l l o s s e s o f t h o s e f u n d s o n g a m b l i n g . S e e S c h o o l e r v . C o m m i s s i o n e r , 6 8 T . C . a t 8 7 0 ; K l a b a c k a v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 7 7 . P e t i t i o n e r s p r e s e n t e d t e s t i m o n y o f c a s i n o e m p l o y e e s , i n d i c a t i n g t h a t t h e o d d s o f b e a t i n g t h e c a s i n o s o v e r t h e l o n g h a u l a r e n o t g o o d . W e d o n o t d o u b t i t . S u c h g e n e r a l i z a t i o n s , h o w e v e r , d o n o t t e n d t o s u b s t a n t i a t e p e t i t i o n e r s ' a c t u a l g a m b l i n g l o s s e s o r p r o v i d e u s a n y b a s i s f o r e s t i m a t i n g t h e m . P e t i t i o n e r s r e l y u p o n D o f f i n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 1 1 4 , t o e s t a b l i s h t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o d e d u c t g a m b l i n g l o s s e s . I n D o f f i n , t h e t a x p a y e r h a d $ 4 6 , 2 4 0 l o t t e r y w i n n i n g s i n o n e y e a r a n d $ 3 2 , 5 7 1 i n a n o t h e r . T h e t a x p a y e r k e p t n o r e c o r d s o f g a m b l i n g l o s s e s . T h e C o m m i s s i o n e r a l l o w e d t h e t a x p a y e r a d e d u c t i o n f o r g a m b l i n g l o s s e s l i m i t e d t o t h e c o s t s o f t h e w i n n i n g l o t t e r y t i c k e t s ( $ 4 9 4 ) i n o n e o f t h e y e a r s a t i s s u e . T h e C o m m i s s i o n e r a l l o w e d t h e t a x p a y e r n o g a m b l i n g l o s s e s f o r t h e o t h e r y e a r . T h e e v i d e n c e i n D o f f i n s h o w e d t h a t t h e t a x p a y e r , w h o l i v e d i n a m o b i l e h o m e a n d h a d f e w a s s e t s a n d l i t t l e i n c o m e , h a d s o l d a s s e t s a n d b o r r o w e d m o n e y d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e t o s u p p o r t h i s g a m b l i n g h a b i t . T h e t a x p a y e r ' s l i f e s t y l e a n d f i n a n c i a l p o s i t i o n i n d i c a t e d n o a c c e s s i o n s t o w e a l t h c o m m e n s u r a t e w i t h t h e a m o u n t o f n e t g a m b l i n g w i n n i n g s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . F i n d i n g i t h i g h l y i m p r o b a b l e t h a t t h e t a x p a y e r w o u l d - 1 7 - 1 3 A l t h o u g h p e t i t i o n e r s t e s t i f i e d t h a t t h e y d i d n o t p u t a n y g a m b l i n g w i n n i n g s i n t o M e g a , w e n o t e t h a t i n 1 9 9 6 M e g a p a i d L a u r a $ 2 4 , 0 0 0 , e v e n t h o u g h s h e p e r f o r m e d n o s e r v i c e s f o r M e g a . I n t h i s r e g a r d , P a u l a t e s t i f i e d t h a t M e g a " p a i d m y h u s b a n d a n d I , s i n c e w e o w n e d t h e c o m p a n y * * * t h e y w r o t e u s a c h e c k . B u t I d i d n ' t d o a n y t h i n g . " T h e s e p e c u l i a r c i r c u m s t a n c e s r a i s e t h e s u g g e s t i o n , i f n o t t h e l i k e l i h o o d , t h a t M e g a ' s a s s e t s a n d p e t i t i o n e r s ' s e p a r a t e a s s e t s w e r e t o s o m e d e g r e e f u n g i b l e . h a v e p u r c h a s e d o n l y w i n n i n g t i c k e t s , t h e C o u r t a p p l i e d t h e r u l e o f C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) , t o e s t i m a t e t h e a m o u n t o f t h e t a x p a y e r ' s g a m b l i n g l o s s e s . U n l i k e D o f f i n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h i s i s n o t a c a s e w h e r e t h e t a x p a y e r s h a d f e w a s s e t s , n o i n c o m e a p a r t f r o m g a m b l i n g , a n d n o s i g n i f i c a n t a c c e s s i o n s t o w e a l t h d u r i n g t h e y e a r a t i s s u e . P e t i t i o n e r s h a v e a d m i t t e d t o a n i n c r e a s e i n t h e i r n e t w o r t h f o r 1 9 9 6 t h a t c o r r e s p o n d s r o u g h l y t o t h e a m o u n t o f u n r e p o r t e d g a m b l i n g i n c o m e t h a t r e s p o n d e n t h a s d e t e r m i n e d . P e t i t i o n e r s i n t r o d u c e d i n t o e v i d e n c e u n a u d i t e d s t a t e m e n t s o f f i n a n c i a l p o s i t i o n , p u r p o r t i n g t o s h o w t h e c h a n g e i n t h e i r n e t w o r t h d u r i n g 1 9 9 6 . T h e s e d o c u m e n t s i n d i c a t e t h a t d u r i n g 1 9 9 6 p e t i t i o n e r s ' n e t w o r t h i n c r e a s e d b y $ 8 9 , 5 0 3 ( f r o m $ 5 4 2 , 2 7 5 t o $ 6 3 1 , 7 7 8 ) . T h e s e d o c u m e n t s i n d i c a t e t h a t d u r i n g 1 9 9 6 p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d , a m o n g o t h e r t h i n g s , a n e w C h e v r o l e t S u b u r b a n a n d a m o t o r c y c l e , a n d t h a t t h e v a l u e o f t h e i r i n t e r e s t i n M e g a i n c r e a s e d b y s o m e $ 7 0 , 0 0 0 d u r i n g 1 9 9 6 . 1 3 I n s h o r t , w e a r e u n a b l e t o c o n c l u d e o n t h e b a s i s o f t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t p e t i t i o n e r s ' s i g n i f i c a n t a c c e s s i o n s t o w e a l t h i n 1 9 9 6 w e r e n o t - 1 8 - a t t r i b u t a b l e i n w h o l e o r p a r t t o t h e i r u n r e p o r t e d g a m b l i n g w i n n i n g s . P e t i t i o n e r s ' t e s t i m o n y o n t h i s s c o r e w a s l e s s t h a n c o m p e l l i n g . O n d i r e c t e x a m i n a t i o n , P a u l a w a s a s k e d t h e l e a d i n g q u e s t i o n w h e t h e r " y o u f e e l l i k e y o u r [ 1 9 9 6 ] l o s s e s e x c e e d e d y o u r w i n n i n g s " . I n r e s p o n s e , P a u l a t e s t i f i e d , " I t h i n k s o . I d o n ' t h a v e - - w e d i d n ' t h a v e a n y m o n e y . * * * I m e a n , i t j u s t - - I m e a n , n o t h i n g r e a l l y c h a n g e d . W e h a d m o n e y i n a n d o u t , i n a n d o u t o f - - i t w a s l i k e w e h a d g a m b l i n g m o n e y a l l y e a r . I t w o u l d g o t h r o u g h o u r f i n g e r s . " S u r e l y e v e r y t a x p a y e r c a n a t t e s t t h a t i n c o m e h a s a w a y o f s l i p p i n g t h r o u g h t h e f i n g e r s a n d l e a v i n g o n e f e e l i n g n o n e t h e r i c h e r f o r i t . T h i s d o l o r o u s f a c t o f l i f e , h o w e v e r , a f f o r d s n o b a s i s f o r t a x r e l i e f i n t h e o r d i n a r y s i t u a t i o n , m u c h l e s s i n t h e s i t u a t i o n h e r e i n v o l v i n g u n r e p o r t e d g a m b l i n g w i n n i n g s . I n s u m , w e a r e u n c o n v i n c e d t h a t p e t i t i o n e r s ' g a m b l i n g l o s s e s e x c e e d e d t h e u n r e p o r t e d g r o s s g a m b l i n g i n c o m e n o t r e f l e c t e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . T h e r e c o r d p r o v i d e s n o s a t i s f a c t o r y b a s i s f o r e s t i m a t i n g p e t i t i o n e r s ' g a m b l i n g l o s s e s i n e x c e s s o f t h e a m o u n t w e h a v e a l l o w e d a s a d o w n w a r d a d j u s t m e n t a n d t h e a m o u n t c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t . C o n s e q u e n t l y , w e d o n o t a p p l y t h e r u l e o f C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t o e s t i m a t e t h e a m o u n t o f l o s s e s . S e e D o n o v a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 5 9 F . 2 d 6 4 ( 1 s t C i r . 1 9 6 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 5 - 2 4 7 ; S t e i n v . C o m m i s s i o n e r , 3 2 2 F . 2 d 7 8 , 8 3 ( 5 t h C i r . 1 9 6 3 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 2 - 1 9 ; S c h o o l e r v . - 1 9 - C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; M a y e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ( d i s a l l o w i n g u n s u b s t a n t i a t e d s l o t m a c h i n e l o s s e s ) . P e t i t i o n e r s c o u l d h a v e a v o i d e d t h i s r e s u l t b y k e e p i n g r e c o r d s o f t h e i r g a m b l i n g a c t i v i t i e s o r p e r h a p s b y s i m p l y u s i n g t h e i r P l a y e r s ' C l u b c a r d s t o t r a c k t h e i r s l o t m a c h i n e p l a y a t t h e C a s i n o s M a g i c . I n s t e a d , t h e y s p u n t h e w h e e l w i t h t h e t a x l a w s a n d t h e r e i n m a d e a l o s i n g w a g e r . A c c o r d i n g l y , w e a l l o w p e t i t i o n e r s n o g a m b l i n g l o s s e s f o r 1 9 9 6 , a l t h o u g h , a s p r e v i o u s l y d i s c u s s e d , w e a d j u s t d o w n w a r d ( f r o m $ 9 1 , 0 0 0 t o $ 8 6 , 7 0 5 ) r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' u n r e p o r t e d g r o s s i n c o m e f r o m g a m b l i n g , t o a c c o u n t f o r p e t i t i o n e r s ' c o s t o f m a k i n g t h e w i n n i n g s l o t m a c h i n e b e t s a t t h e C a s i n o s M a g i c . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f a n y u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . S e c t i o n 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) d e f i n e s a " s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t " o f i n c o m e t a x a s o n e w h i c h e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n o r $ 5 , 0 0 0 . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y d o e s n o t a p p l y w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f t h e - 2 0 - u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e t a x p a y e r h a d r e a s o n a b l e c a u s e a n d a c t e d i n g o o d f a i t h . S e c . 6 6 6 4 ( c ) . B e c a u s e t h i s c o u r t p r o c e e d i n g a r i s e s i n c o n n e c t i o n w i t h a n e x a m i n a t i o n c o m m e n c e d a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o d u c i n g s u f f i c i e n t e v i d e n c e t o s u p p o r t i m p o s i t i o n o f t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y ; h o w e v e r , t h e b u r d e n r e m a i n s o n p e t i t i o n e r s t o s h o w t h a t t h e r e a s o n a b l e c a u s e e x c e p t i o n a p p l i e s . S e e s e c . 7 4 9 1 ( c ) ; H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 , 4 4 6 - 4 4 7 ( 2 0 0 1 ) ; P e n n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 2 6 7 . A s p r e v i o u s l y d i s c u s s e d , t h e u n d i s p u t e d e v i d e n c e s h o w s t h a t p e t i t i o n e r s h a d a t l e a s t $ 8 6 , 7 0 5 i n u n r e p o r t e d g r o s s i n c o m e f r o m g a m b l i n g , a s d e t e r m i n e d b y r e f e r e n c e t o t h e $ 9 1 , 0 0 0 o f g a m b l i n g w i n n i n g s a s u n d e r s t a t e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e g a m b l i n g l o s s e s i n e x c e s s o f u n r e p o r t e d g a m b l i n g g r o s s i n c o m e o m i t t e d f r o m t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . T h e n e t r e s u l t i s a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x a s d e f i n e d i n s e c t i o n 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A ) . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h , t h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r i s t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t t o a s s e s s t h e p r o p e r t a x l i a b i l i t y . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . W i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 g a m b l i n g a c t i v i t i e s , f o u r c a s i n o s i s s u e d p e t i t i o n e r s s o m e 3 9 F o r m s W - 2 G , r e p o r t i n g a g g r e g a t e g a m b l i n g w i n n i n g s o v e r $ 1 4 4 , 0 0 0 - - a n a m o u n t g r e a t e r t h a n p e t i t i o n e r s ' - 2 1 - s u b s t a n t i a l w a g e i n c o m e . Y e t p e t i t i o n e r s r e p o r t e d n e i t h e r g a m b l i n g w i n n i n g s n o r g a m b l i n g l o s s e s o n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , n o r d i d t h e y d i s c l o s e t h i s o m i s s i o n o n t h e i r r e t u r n . O n b r i e f , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e y a r e n o t l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y b e c a u s e t h e y b e l i e v e d t h e i r g a m b l i n g l o s s e s e x c e e d e d t h e i r g a m b l i n g w i n n i n g s a n d " i n g o o d f a i t h w i t h r e a s o n a b l e c a u s e u n d e r a w r o n g a s s u m p t i o n d i d n o t r e p o r t t h e g a m b l i n g w i n n i n g s . " I t i s w e l l s e t t l e d t h a t t a x p a y e r s h a v e a d u t y t o r e p o r t a s g r o s s i n c o m e g a m b l i n g w i n n i n g s s u c h a s t h o s e i n v o l v e d h e r e ; g a m b l i n g l o s s e s m u s t b e c l a i m e d a s i t e m i z e d d e d u c t i o n s , s u b j e c t t o s t a t u t o r y l i m i t a t i o n s . S e e M c C l a n a h a n v . U n i t e d S t a t e s , 2 9 2 F . 2 d a t 6 3 1 - 6 3 2 ; G a j e w s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . a t 9 8 2 ; J o h n s t o n v . C o m m i s s i o n e r , 2 5 T . C . 1 0 6 , 1 0 8 ( 1 9 5 5 ) . T a x p a y e r s a r e r e q u i r e d t o t a k e r e a s o n a b l e s t e p s t o d e t e r m i n e t h e l a w a n d c o m p l y w i t h i t . N i e d r i n g h a u s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 2 0 2 , 2 2 2 ( 1 9 9 2 ) . T h e r e c o r d d o e s n o t i n d i c a t e t h a t p e t i t i o n e r s t o o k a n y s u c h s t e p s o r t h a t a n y p o r t i o n o f t h e i r u n d e r p a y m e n t w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e . A c c o r d i n g l y , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .