TAX COURT OPINION

Case: Oliver K. & Deborah L. Robinson
Docket Number: 4428-98
Judge: Gerber
Opinion Type: reported
Filed: 12/19/2001
Pages: 27

1 T h e f o l l o w i n g c a s e s h a v e b e e n c o n s o l i d a t e d f o r p u r p o s e s o f t r i a l , b r i e f i n g , a n d o p i n i o n : P a k W e s t A i r l i n e s , I n c . , d o c k e t N o . 4 4 2 9 - 9 8 ; a n d C a r e e r A v i a t i o n A c a d e m y , I n c . , d o c k e t N o . 4 4 3 5 - 9 8 . 1 1 7 T . C . N o . 2 5 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T O L I V E R K . R O B I N S O N A N D D E B O R A H L . R O B I N S O N , E T A L . , 1 P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 4 4 2 8 - 9 8 , 4 4 2 9 - 9 8 , F i l e d D e c e m b e r 1 9 , 2 0 0 1 . 4 4 3 5 - 9 8 . R d e t e r m i n e d t h a t c e r t a i n e x p e n d i t u r e s m a d e b y P ' s w h o l l y o w n e d s u b c h . C c o r p o r a t i o n ( C ) c o n s t i t u t e d c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s t o P . A t t h e t i m e t h a t R m a i l e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o P , t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t o f 1 9 9 2 f i s c a l y e a r t a x w i t h r e s p e c t t o C h a d e x p i r e d , w h e r e a s t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t o f 1 9 9 2 t a x f o r P h a d b e e n e x t e n d e d a n d h a d n o t e x p i r e d . B e c a u s e t h e a d j u s t m e n t t o P d e r i v e s f r o m C ' s t r a n s a c t i o n s , P c o n t e n d s t h a t C ' s p e r i o d f o r a s s e s s m e n t s h o u l d g o v e r n R ' s a b i l i t y t o m a k e a d e t e r m i n a t i o n a n d / o r a s s e s s t a x w i t h r e s p e c t t o P o r C . S e c . 6 5 0 1 ( a ) , - 2 - 2 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , a n d R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . I . R . C . , p r o v i d e s t h e g e n e r a l r u l e t h a t R h a s 3 y e a r s a f t e r t h e " r e t u r n " w a s f i l e d t o a s s e s s . R c o n t e n d s t h a t t h e " r e t u r n " r e f e r e n c e d i n s e c . 6 5 0 1 ( a ) , I . R . C . , i s t h e r e t u r n o f t h e t a x p a y e r f o r w h o m t h e a d j u s t m e n t i s b e i n g m a d e . C o n v e r s e l y , P c o n t e n d s t h a t t h e " r e t u r n " i s t h a t o f t h e e n t i t y f r o m w h i c h t h e a d j u s t m e n t d e r i v e s . H e l d : I n t h e f a c t u a l c o n t e x t o f t h i s c a s e , t h e r e t u r n r e f e r e n c e d i n s e c . 6 5 0 1 ( a ) , I . R . C . , i s t h e r e t u r n o f t h e t a x p a y e r f o r w h o m t h e a d j u s t m e n t i s d e t e r m i n e d a n d n o t t h e r e t u r n o f t h e e n t i t y f r o m o r c o n c e r n i n g w h o m t h e t a x p a y e r h a s r e a l i z e d a n i t e m o f i n c o m e . R o g e r M . S c h r i m p , J a m e s F . L e w i s , a n d S t e v e n G . P a l l i o s , f o r p e t i t i o n e r s . M i c h a e l F . S t e i n e r , J u l i e A . H o w e l l , a n d D a l e A . Z u s i , f o r r e s p o n d e n t . G E R B E R , J u d g e : I n s e p a r a t e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 2 f o r t h e 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 t a x a b l e y e a r s a s f o l l o w s : - 3 - 3 T h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n s o f f a c t s a n d s e t t l e d i s s u e s a r e i n c o r p o r a t e d b y t h i s r e f e r e n c e . P e n a l t y D o c k e t N o . Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 4 4 2 8 - 9 8 1 9 9 2 $ 3 1 , 3 1 9 $ 6 , 2 6 4 1 9 9 3 8 4 , 7 3 9 1 6 , 9 4 8 4 4 2 9 - 9 8 1 9 9 4 7 9 , 0 3 1 1 5 , 8 0 6 4 4 3 5 - 9 8 1 9 9 3 1 8 6 , 9 9 1 3 7 , 3 9 8 1 9 9 4 1 1 0 , 6 0 2 2 2 , 1 2 0 A f t e r c o n c e s s i o n s , 3 t h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r o u r c o n s i d e r a t i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r r e s p o n d e n t w a s b a r r e d f r o m d e t e r m i n i n g c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d i n c o m e f o r t h e R o b i n s o n s f r o m t h e i r w h o l l y o w n e d c o r p o r a t i o n b e c a u s e t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t o f a d e f i c i e n c y i n t h e c o r p o r a t i o n ' s i n c o m e t a x h a d e x p i r e d ; ( 2 ) w h e t h e r t h e R o b i n s o n s a r e l i a b l e f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s o f $ 5 , 9 2 8 f o r 1 9 9 2 a n d $ 4 , 3 8 3 f o r 1 9 9 3 ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r s e c t i o n 6 6 6 2 p e n a l t i e s . F I N D I N G S O F F A C T A t t h e t i m e t h e i r p e t i t i o n s w e r e f i l e d , O l i v e r a n d D e b o r a h R o b i n s o n w e r e m a r r i e d a n d r e s i d e d i n O a k d a l e , C a l i f o r n i a . T h e p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s o f t h e c o r p o r a t e p e t i t i o n e r s , C a r e e r A v i a t i o n A c a d e m y , I n c . ( C a r e e r ) , a n d P a k W e s t A i r l i n e s , I n c . ( P a k W e s t ) , w a s O a k d a l e , C a l i f o r n i a , a t t h e t i m e t h e i r p e t i t i o n s w e r e f i l e d . C a r e e r w a s w h o l l y o w n e d b y M r . R o b i n s o n , a n d P a k W e s t w a s w h o l l y o w n e d b y M r s . R o b i n s o n . B o t h c o r p o r a t i o n s w e r e e n t i t i e s s u b j e c t t o t a x ( C c o r p o r a t i o n s ) . C a r e e r r e p o r t e d i n c o m e o n t h e - 4 - b a s i s o f a f i s c a l y e a r e n d i n g J u l y 3 1 , a n d P a k W e s t u s e d a f i s c a l y e a r e n d i n g S e p t e m b e r 3 0 . D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , C a r e e r ' s b u s i n e s s w a s d i v i d e d i n t o t w o m a j o r s e g m e n t s : ( 1 ) P r o v i d i n g a i r f r e i g h t , a i r c h a r t e r a n d a i r c r a f t l e a s i n g s e r v i c e s ; a n d ( 2 ) p u r c h a s i n g a n d s e l l i n g u s e d a i r c r a f t a n d p a r t s . P a k W e s t c a m e i n t o e x i s t e n c e i n l a t e 1 9 9 2 a s a n a i r c a r r i e r p r o v i d i n g a i r c a r g o s e r v i c e s . F o r i t s f i s c a l y e a r e n d i n g J u l y 3 1 , 1 9 9 2 , C a r e e r t i m e l y f i l e d i t s F o r m 1 1 2 0 , U . S . C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n , o n O c t o b e r 1 5 , 1 9 9 2 . T h e R o b i n s o n s a l s o f i l e d a t i m e l y F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , f o r t h e i r 1 9 9 2 c a l e n d a r y e a r d u r i n g M a r c h 1 9 9 3 . S o m e t i m e d u r i n g 1 9 9 5 , t h e R o b i n s o n s ' 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 r e t u r n s w e r e s e l e c t e d f o r a u d i t . S u b s e q u e n t l y , t h e a u d i t w a s e x p a n d e d t o i n c l u d e C a r e e r a n d P a k W e s t . D u r i n g t h e a u d i t t h e R o b i n s o n s e x e c u t e d F o r m s 8 7 2 , C o n s e n t t o E x t e n d t h e T i m e t o A s s e s s T a x , c o n s e n t i n g t o t h e e x t e n s i o n o f t h e a s s e s s m e n t p e r i o d f o r t h e i r 1 9 9 2 i n d i v i d u a l r e t u r n u n t i l D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 7 . N o c o n s e n t s t o e x t e n d w e r e e x e c u t e d f o r C a r e e r w i t h r e s p e c t t o i t s f i s c a l y e a r e n d e d J u l y 3 1 , 1 9 9 2 , a n d t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t f o r t h a t y e a r e x p i r e d o n O c t o b e r 1 5 , 1 9 9 5 . R e s p o n d e n t d i d n o t i s s u e a n o t i c e o f d e f i c i e n c y w i t h r e s p e c t t o C a r e e r ' s 1 9 9 2 f i s c a l y e a r a n d , a c c o r d i n g l y , C a r e e r ' s q u e s t i o n a b l e i t e m s o f e x p e n s e w e r e n o t d i s a l l o w e d . O n D e c e m b e r - 5 - 4 W i t h t h e e x c e p t i o n o f t h e $ 3 9 , 8 2 4 c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d r e m a i n i n g i n c o n t r o v e r s y ( w h i c h i n v o l v e s p a y m e n t s o f t h e R o b i n s o n s ' e x p e n s e s d u r i n g t h e f i r s t h a l f o f C a r e e r ' s f i s c a l y e a r e n d e d J u l y 3 1 , 1 9 9 2 ) t h e p a r t i e s h a v e r e a c h e d a g r e e m e n t r e g a r d i n g t h e r e m a i n d e r o f t h e R o b i n s o n s ' c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d i s s u e s f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 . 9 , 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t i s s u e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o t h e R o b i n s o n s f o r t h e i r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 i n d i v i d u a l i n c o m e t a x y e a r s . I n t h a t n o t i c e , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e R o b i n s o n s h a d c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d i n c o m e o f $ 1 1 5 , 8 8 8 a n d $ 2 1 6 , 6 8 5 t h a t w a s a t t r i b u t a b l e t o C a r e e r ' s f i s c a l y e a r s e n d e d J u l y 3 1 , 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 . T h e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s w e r e i m p u t e d t o M r . R o b i n s o n , a s 1 0 0 - p e r c e n t o w n e r o f C a r e e r , a n d d e r i v e d f r o m v a r i o u s n o n b u s i n e s s e x p e n s e s o f t h e R o b i n s o n s t h a t w e r e p a i d b y t h e c o r p o r a t i o n . 4 P a y m e n t o f t h e s e p e r s o n a l i t e m s o f t h e R o b i n s o n s w a s n o t r e p o r t e d a s i n c o m e b y t h e m o r a s l o a n s t o s h a r e h o l d e r s o n C a r e e r ' s b o o k s . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t t h e R o b i n s o n s w e r e l i a b l e f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x i n t h e a m o u n t s o f $ 5 , 9 2 8 a n d $ 4 , 3 8 3 f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , r e s p e c t i v e l y . T h o s e a d j u s t m e n t s w e r e b a s e d o n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t M r . R o b i n s o n r e c e i v e d c o r p o r a t e c o m p e n s a t i o n d u r i n g 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 ( $ 3 1 , 0 1 5 i n e a c h y e a r ) w h i c h h a d n o t b e e n r e p o r t e d a s s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e . T h e R o b i n s o n s d i d r e p o r t t h e $ 3 1 , 0 1 5 o n e a c h o f t h e i r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 r e t u r n s , b u t r e p o r t e d t h e a m o u n t a s i n c o m e f r o m " f o r g i v e n e s s o f d e b t " . C a r e e r ' s b o o k s a n d r e c o r d s d o n o t r e f l e c t a n y s p e c i f i c - 6 - 5 P e t i t i o n e r s , o n b r i e f , d o n o t a t t e m p t t o c h a r a c t e r i z e t h e $ 3 1 , 0 1 5 a m o u n t s r e p o r t e d f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 a s i n c o m e f r o m f o r g i v e n e s s o f d e b t . T h e y a g r e e t h a t t h o s e a m o u n t s a r e i n c o m e , b u t d i s a g r e e t h a t i t i s i n c o m e s u b j e c t t o s e l f - e m p l o y m e n t t a x . i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g a n y d e b t t h a t m i g h t h a v e g e n e r a t e d f o r g i v e n e s s o f d e b t i n c o m e a s r e p o r t e d b y t h e R o b i n s o n s . 5 M r . R o b i n s o n , a n o f f i c e r a n d t h e s o l e s h a r e h o l d e r o f C a r e e r , a n d M r s . R o b i n s o n p e r f o r m e d s e r v i c e s f o r C a r e e r , b u t t h e y d i d n o t r e p o r t s a l a r y o r w a g e i n c o m e o n t h e i r 1 9 9 2 o r 1 9 9 3 r e t u r n . M r . R o b i n s o n p r o v i d e d s u b s t a n t i a l s e r v i c e s t o t h e c o r p o r a t i o n i n h i s c a p a c i t y a s a n o f f i c e r . B e c a u s e o f h i s e x p e r t i s e a s a c e r t i f i e d a i r c r a f t m e c h a n i c a n d p i l o t , h e w a s i n v o l v e d i n o v e r s e e i n g t h e d a y - t o - d a y o p e r a t i o n o f t h e a i r c r a f t b r o k e r a g e s e g m e n t o f C a r e e r ' s b u s i n e s s . H e w a s p e r s o n a l l y i n v o l v e d i n t h e i n s p e c t i o n , n e g o t i a t i o n , a n d p u r c h a s e o f u s e d a i r c r a f t a n d p a r t s , a n d h e t r a v e l e d e x t e n s i v e l y f o r t h i s p a r t o f t h e b u s i n e s s . M r . R o b i n s o n t o o k p a r t i n t h e a c t u a l i n s p e c t i o n o f p u r c h a s e d a i r c r a f t a n d p a r t s . H e w o r k e d a m i n i m u m o f 6 0 - 7 0 h o u r s a w e e k f o r t h e c o m p a n y . M r s . R o b i n s o n w a s i n v o l v e d i n t h e d a y - t o - d a y a d m i n i s t r a t i v e d e t a i l s o f C a r e e r . A l o n g w i t h t w o o t h e r s , M r s . R o b i n s o n p r e p a r e d c o r p o r a t e c h e c k s a n d c o d e d t h e m f o r p o s t i n g t o t h e g e n e r a l l e d g e r . S h e w a s a l s o r e s p o n s i b l e f o r m a r k e t i n g . M o s t i m p o r t a n t l y , M r s . R o b i n s o n w a s t h e p r i m a r y d i s p a t c h e r f o r t h e f r e i g h t a n d p a s s e n g e r c h a r t e r a c t i v i t i e s , i n c l u d i n g t h e c o o r d i n a t i o n a n d r e a d y i n g o f t h e p l a n e s a n d c r e w f o r t h e f r e i g h t a n d c h a r t e r b u s i n e s s e s . A l t h o u g h s h e w a s a l s o t h e p r o p e r t y - 7 - m a n a g e r f o r t h e R o b i n s o n s ' r e l a t i v e l y e x t e n s i v e r e a l e s t a t e a c t i v i t y , s h e n o n e t h e l e s s d e v o t e d s i g n i f i c a n t t i m e a n d e f f o r t t o h e r C a r e e r r e s p o n s i b i l i t i e s . T h e R o b i n s o n s , i n t h e i r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 r e t u r n s , r e p o r t e d i n c o m e f r o m p r o p e r t y m a n a g e m e n t , c a n c e l l a t i o n o f i n d e b t e d n e s s , a n d , i n 1 9 9 2 , $ 1 0 , 1 0 1 o f n e t e a r n i n g s f r o m s e l f e m p l o y m e n t . T h e s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e w a s a t t r i b u t a b l e t o M r . R o b i n s o n ' s m a n a g e m e n t c o n s u l t i n g i n c o m e i n t h e g r o s s a m o u n t o f $ 1 0 , 9 3 8 . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t t h e R o b i n s o n s w e r e l i a b l e f o r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r t h e i r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 t a x y e a r s . I n p a r t i c u l a r , t h e p e n a l t i e s w e r e d e t e r m i n e d f o r t h e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 2 ) a n d ( d ) . R e s p o n d e n t a l s o i s s u e d n o t i c e s o f d e f i c i e n c y t o C a r e e r f o r i t s f i s c a l y e a r s e n d e d J u l y 3 1 , 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , a n d P a k W e s t f o r i t s f i s c a l y e a r e n d e d S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 9 4 . W i t h r e s p e c t t o C a r e e r , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d j u s t m e n t s r e g a r d i n g i t e m s o f b u s i n e s s i n c o m e , e x p e n s e s , a n d n e t o p e r a t i n g l o s s e s , a n d t h a t t h e c o r p o r a t i o n w a s l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) a n d ( d ) . S i m i l a r l y , a s t o P a k W e s t , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d v a r i o u s b u s i n e s s e x p e n s e s a n d a l s o d e t e r m i n e d t h a t t h e c o r p o r a t i o n w a s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r - 8 - 6 E x c e p t f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s , t h e a d j u s t m e n t s f o r t h e s e c o r p o r a t e e n t i t i e s h a v e b e e n r e s o l v e d b y a g r e e m e n t o f t h e p a r t i e s . 7 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t c e r t a i n o f C a r e e r ' s c l a i m e d e x p e n s e s w e r e e x p e n d e d f o r t h e R o b i n s o n s ' n o n d e d u c t i b l e p e r s o n a l e x p e n s e s a n d c o n s t i t u t e d c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s t o t h e R o b i n s o n s . s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) a n d ( d ) . 6 O P I N I O N I . W h e t h e r t h e P e r i o d f o r A s s e s s m e n t H a s E x p i r e d A . I n t r o d u c t i o n R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e R o b i n s o n s h a d a d d i t i o n a l i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s o r i g i n a t i n g i n t r a n s a c t i o n s o f a s e p a r a t e t a x a b l e c o r p o r a t e e n t i t y ( C a r e e r ) . 7 P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t C a r e e r ' s p e r i o d f o r a s s e s s m e n t s h o u l d g o v e r n w h e t h e r r e s p o n d e n t m a y m a k e a t i m e l y c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d a d j u s t m e n t . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t r e s p o n d e n t i s t h e r e f o r e b a r r e d f r o m d e t e r m i n i n g t h a t t h e R o b i n s o n s h a d a $ 3 9 , 8 2 4 c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d f o r t h e i r 1 9 9 2 t a x y e a r b e c a u s e C a r e e r ' s p e r i o d f o r a s s e s s m e n t h a d e x p i r e d f o r i t s c o r r e s p o n d i n g c o r p o r a t e f i s c a l t a x y e a r . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t i s c o n t r o l l e d b y t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t d e t e r m i n e d w i t h r e g a r d t o t h e r e t u r n o f t h e t a x p a y e r u n d e r e x a m i n a t i o n a n d n o t w i t h r e g a r d t o t h e r e t u r n o f t h e e n t i t y f r o m w h i c h t h e a d j u s t m e n t m a y o r i g i n a t e . G e n e r a l l y , t h e C o m m i s s i o n e r ' s a u t h o r i t y t o d e t e r m i n e i n c o m e - 9 - 8 S o m e o f t h e e x c e p t i o n s t o t h i s g e n e r a l r u l e m a y b e f o u n d i n s e c . 6 5 0 1 ( c ) a n d ( e ) . t a x d e f i c i e n c i e s f o r a s s e s s m e n t i s s t a t u t o r i l y l i m i t e d t o a p e r i o d e n d i n g 3 y e a r s a f t e r t h e f i l i n g o f a t a x p a y e r ' s r e t u r n . S e e s e c . 6 5 0 1 ( a ) . 8 U n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) , t h e 3 - y e a r p e r i o d c a n b e e x t e n d e d b y w r i t t e n a g r e e m e n t b e t w e e n t h e t a x p a y e r a n d t h e G o v e r n m e n t . T h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s i s a n a f f i r m a t i v e d e f e n s e , a n d t h e p a r t y i n t e r p o s i n g i t m u s t s p e c i f i c a l l y p l e a d i t a n d c a r r y t h e b u r d e n o f s h o w i n g i t s a p p l i c a b i l i t y . R u l e 1 4 2 ; A d l e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 5 3 5 , 5 4 0 ( 1 9 8 5 ) . G e n e r a l l y , s t a t u t e s l i m i t i n g t h e a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f t a x a r e s t r i c t l y c o n s t r u e d i n t h e G o v e r n m e n t ' s f a v o r . B a d a r a c c o v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 4 U . S . 3 8 6 , 3 9 1 ( 1 9 8 4 ) ; T o s e l l o v . U n i t e d S t a t e s , 2 1 0 F . 3 d 1 1 2 5 ( 9 t h C i r . 2 0 0 0 ) . T h e d i s p u t e b e t w e e n t h e p a r t i e s h a s a s i t s f o c u s t h e t e r m " r e t u r n " a s i t i s u s e d i n t h e s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) p h r a s e " t h e a m o u n t o f * * * t a x i m p o s e d b y t h i s t i t l e s h a l l b e a s s e s s e d w i t h i n 3 y e a r s a f t e r t h e r e t u r n w a s f i l e d " . I n t h e s e t t i n g o f t h i s c a s e , t h e q u e s t i o n i s w h e t h e r t h e " r e t u r n " r e f e r r e d t o i s t h a t o f t h e s h a r e h o l d e r o r t h e C c o r p o r a t i o n . T h i s C o u r t h a s c o n s i s t e n t l y h e l d t h a t t h e r e l e v a n t " r e t u r n " f o r d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t e x p i r e d u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) i s t h a t o f t h e t a x p a y e r w i t h r e s p e c t t o w h o m t h e C o m m i s s i o n e r s e e k s t o d e t e r m i n e a d e f i c i e n c y . S e e L a r d a s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 4 9 0 , 4 9 2 ( 1 9 9 2 ) ( a n d c a s e s c i t e d t h e r e i n ) . - 1 0 - W e h a v e r e a c h e d t h a t c o n c l u s i o n i r r e s p e c t i v e o f w h e t h e r t h e a d j u s t m e n t c o n c e r n e d t h e t r a n s a c t i o n s o f a n o t h e r e n t i t y a n d i r r e s p e c t i v e o f w h e t h e r t h a t e n t i t y w a s t a x a b l e . A r o u n d 1 9 8 9 - 9 0 , a c o n f l i c t a r o s e a m o n g s t F e d e r a l C o u r t s o f A p p e a l s o v e r w h e t h e r a p a s s t h r o u g h c o r p o r a t e e n t i t y ' s o r a s h a r e h o l d e r ' s p e r i o d f o r a s s e s s m e n t c o n t r o l l e d t h e C o m m i s s i o n e r ' s a b i l i t y t o d e t e r m i n e a d e f i c i e n c y f o r a n i t e m f l o w i n g f r o m t h e c o r p o r a t i o n t o t h e s h a r e h o l d e r . I n B u f f e r d v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 6 U . S . 5 2 3 ( 1 9 9 3 ) , t h e S u p r e m e C o u r t a d d r e s s e d t h a t c o n f l i c t i n t h e c o n t e x t o f a s u b c h a p t e r S c o r p o r a t i o n a n d i t s s h a r e h o l d e r . I n B u f f e r d , i t w a s h e l d t h a t a d j u s t m e n t s t o a s h a r e h o l d e r ' s i n c o m e a r e g o v e r n e d b y t h e s h a r e h o l d e r ' s p e r i o d f o r a s s e s s m e n t . B . C a s e l a w D e v e l o p m e n t P e t i t i o n e r s a n d r e s p o n d e n t e a c h f o c u s o n t h e S u p r e m e C o u r t ' s h o l d i n g i n B u f f e r d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t o s u p p o r t t h e i r p o s i t i o n s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t B u f f e r d , e v e n t h o u g h i t i n v o l v e s a s h a r e h o l d e r a n d a n S c o r p o r a t i o n , s t a n d s f o r t h e g e n e r a l p r i n c i p l e t h a t i t i s t h e t a x p a y e r ' s r e t u r n t h a t c o n t r o l s t h e a s s e s s m e n t p e r i o d a n d n o t t h e r e t u r n o f t h e e n t i t y f r o m w h i c h t h e a d j u s t m e n t m a y b e d e r i v e d . C o n v e r s e l y , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t B u f f e r d i s d i s t i n g u i s h a b l e a n d a p p l i e s s o l e l y t o S c o r p o r a t i o n s a n d , a c c o r d i n g l y , d o e s n o t c o n t r o l s i t u a t i o n s w h e r e t h e a d j u s t m e n t i n v o l v e s a s h a r e h o l d e r a n d a C c o r p o r a t i o n . T h e S u p r e m e C o u r t i n r e s o l v i n g t h e c i r c u i t c o n f l i c t h e l d - 1 1 - t h a t T h e C o m m i s s i o n e r c a n o n l y d e t e r m i n e w h e t h e r t h e t a x p a y e r u n d e r s t a t e d h i s t a x o b l i g a t i o n a n d s h o u l d b e a s s e s s e d a d e f i c i e n c y a f t e r e x a m i n i n g * * * [ h i s ] r e t u r n . P l a i n l y , t h e n , " t h e " r e t u r n r e f e r r e d t o i n § 6 5 0 1 ( a ) i s t h e r e t u r n o f t h e t a x p a y e r a g a i n s t w h o m a d e f i c i e n c y i s a s s e s s e d . * * * [ I d . a t 5 2 7 . ] T o b e t t e r u n d e r s t a n d t h e S u p r e m e C o u r t ' s h o l d i n g , w e b r i e f l y r e v i e w p r e - B u f f e r d c a s e d e v e l o p m e n t . B e f o r e t h e c o n f l i c t a m o n g s t t h e C o u r t o f A p p e a l s h o l d i n g s o n t h i s i s s u e , c o u r t s g e n e r a l l y f o l l o w e d t h e p r i n c i p l e t h a t a c o r p o r a t i o n a n d i t s s h a r e h o l d e r s w e r e s e p a r a t e t a x p a y e r s . S e e M o l i n e P r o p e r t i e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 3 1 9 U . S . 4 3 6 ( 1 9 4 3 ) . T h a t p r i n c i p l e h e l d t r u e e v e n w h e r e t h e a d j u s t m e n t s t o o n e t a x p a y e r ' s i n c o m e d e r i v e d f r o m t h e o t h e r t a x p a y e r . T h i s C o u r t , i n t h e c o n t e x t o f a t r a n s a c t i o n c o n c e r n i n g a b e n e f i c i a r y a n d a c o m p l e x t r u s t , h e l d t h a t t h e r e t u r n o f t h e b e n e f i c i a r y , w h o s e i n c o m e w a s b e i n g a d j u s t e d , w a s t h e s t a r t i n g p o i n t f o r d e c i d i n g w h e n t h e a s s e s s m e n t p e r i o d e x p i r e d . F e n d e l l v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 7 0 8 ( 1 9 8 9 ) , r e v d . 9 0 6 F . 2 d 3 6 2 ( 8 t h C i r . 1 9 9 0 ) . F e n d e l l i n v o l v e d a t r u s t w i t h t w o p a r t n e r s h i p i n v e s t m e n t s t h a t r e s u l t e d i n l o s s e s . T h e b e n e f i c i a r y r e p o r t e d a l o s s f r o m t h e t r u s t . T h e b e n e f i c i a r y ' s t a x y e a r s w e r e e x t e n d e d b y a g r e e m e n t . E x t e n s i o n s w e r e o b t a i n e d f r o m t h e t r u s t f o r s o m e o f i t s y e a r s , b u t n o t f o r t h e l o s s y e a r . A f t e r t h e e x p i r a t i o n o f t h e a s s e s s m e n t p e r i o d f o r t h e t r u s t ' s l o s s y e a r , t h e C o m m i s s i o n e r m a i l e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o t h e b e n e f i c i a r y d i s a l l o w i n g h i s - 1 2 - c l a i m e d l o s s e s f r o m t h e t r u s t . T h e b e n e f i c i a r y c o n t e n d e d t h a t t h e t r u s t ' s a s s e s s m e n t p e r i o d h a d e x p i r e d a n d t h e C o m m i s s i o n e r w a s b a r r e d f r o m m a k i n g t h e a d j u s t m e n t s t o t h e b e n e f i c i a r y ' s c l a i m e d l o s s . O n t h o s e f a c t s , t h i s C o u r t h e l d t h a t t h e e x p i r a t i o n o f t h e t r u s t ' s a s s e s s m e n t p e r i o d s d i d n o t b a r t h e d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n s f o r t h e b e n e f i c i a r y . T h a t h o l d i n g w a s b a s e d o n o u r r e a s o n i n g t h a t t h e e n t i t y w h i c h w a s t h e s o u r c e f o r t h e a d j u s t m e n t w a s a s e p a r a t e t a x a b l e e n t i t y ( c o m p l e x t r u s t ) . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e E i g h t h C i r c u i t r e v e r s e d t h a t h o l d i n g u s i n g t h e r a t i o n a l e t h a t t h e C o m m i s s i o n e r c a n a d j u s t t h e t a x l i a b i l i t y o n l y a t t h e s o u r c e o f i n c o m e ; i . e . , t h e t r u s t . F e n d e l l v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 6 F . 2 d a t 3 6 4 . S o m e C o u r t s o f A p p e a l s d i s t i n g u i s h e d F e n d e l l , b y l i m i t i n g i t s a p p l i c a t i o n t o s i t u a t i o n s w h e r e : ( 1 ) T h e s o u r c e e n t i t y i s r e c o g n i z e d a s a s e p a r a t e t a x a b l e e n t i t y , a n d ( 2 ) t h e C o m m i s s i o n e r i s i n d i r e c t l y a t t e m p t i n g t o a d j u s t t h e e n t i t y ' s t a x t h r o u g h t h e e q u i t y o r b e n e f i c i a l o w n e r a f t e r t h e s t a t u t e p r o h i b i t s a d i r e c t a d j u s t m e n t . S e e , e . g . , S i b e n v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 0 F . 2 d 1 0 3 4 , 1 0 3 8 ( 2 d C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 4 3 5 , w h e r e F e n d e l l w a s h e l d t o b e i n a p p l i c a b l e b e c a u s e a p a r t n e r s h i p i s n o t a n e n t i t y t a x a b l e s e p a r a t e l y f r o m t h e p a r t n e r s . A s i m i l a r h o l d i n g b y t h i s C o u r t c o n c e r n i n g a p a s s t h r o u g h - 1 3 - 9 K e l l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 7 F . 2 d 7 5 6 ( 9 t h C i r . 1 9 8 9 ) , r e v g . a n d r e m a n d i n g T . C . M e m o . 1 9 8 6 - 4 0 5 , w a s o n e i n a l i n e o f c a s e s i n w h i c h t a x p a y e r s c l a i m e d l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e i r p a s s t h r o u g h e n t i t y . T h e s e t a x p a y e r s h a d a l s o e x t e n d e d t h e a s s e s s m e n t p e r i o d a s t o t h e i r i n d i v i d u a l r e t u r n s , b u t n o e x t e n s i o n s h a d b e e n o b t a i n e d f o r t h e p a s s t h r o u g h e n t i t i e s , w h o s e a s s e s s m e n t p e r i o d ( s ) w o u l d h a v e e x p i r e d . e n t i t y w a s r e v e r s e d b y t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t . K e l l e y v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 7 F . 2 d 7 5 6 ( 9 t h C i r . 1 9 8 9 ) , r e v g . a n d r e m a n d i n g T . C . M e m o . 1 9 8 6 - 4 0 5 . I n t h a t c a s e , t h e c o u r t h e l d t h a t t h e C o m m i s s i o n e r c o u l d n o t a d j u s t a s h a r e h o l d e r ' s r e t u r n o n t h e b a s i s o f a n a d j u s t m e n t t o a n S c o r p o r a t i o n ' s r e t u r n w h e n t h e s t a t u t e h a d r u n o n t h e c o r p o r a t i o n ' s t a x y e a r . 9 T h e r a t i o n a l e u n d e r l y i n g t h a t a p p e l l a t e o p i n i o n w a s t h a t t h e s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) 3 - y e a r p e r i o d f o r a s s e s s m e n t w a s t o b e a p p l i e d a t t h e " s o u r c e e n t i t y " l e v e l ( S c o r p o r a t i o n ) . T h i s C o u r t a n d s o m e C o u r t s o f A p p e a l s a g r e e d w i t h t h e C o m m i s s i o n e r ' s p o s i t i o n t h a t t h e r e l e v a n t r e t u r n f o r d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t h a d e x p i r e d u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) i s t h a t o f a t a x p a y e r a g a i n s t w h o m t h e C o m m i s s i o n e r h a s d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y . F e h l h a b e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 8 6 3 , 8 6 8 ( 1 9 9 0 ) ( S c o r p o r a t i o n ) , a f f d . 9 5 4 F . 2 d 6 5 3 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 2 ) ; B u f f e r d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 1 7 0 ( S . c o r p o r a t i o n ) , a f f d . 9 5 2 F . 2 d 6 7 5 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) , a f f d . 5 0 6 U . S . 5 2 3 ( 1 9 9 3 ) ; S i b e n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 4 3 5 ( p a r t n e r s h i p ) , a f f d . 9 3 0 F . 2 d 1 0 3 4 ( 2 d C i r . 1 9 9 1 ) ; G r e e n v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 3 F . 2 d 7 8 3 ( 5 t h C i r . 1 9 9 2 ) ( S c o r p o r a t i o n ) , a f f g . B r o d y v . C o m m i s s i o n e r , - 1 4 - T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 7 8 ; L a r d a s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . a t 4 9 2 ( g r a n t o r t r u s t ) . T h e r a t i o n a l e g e n e r a l l y u n d e r l y i n g t h o s e h o l d i n g s w a s t h a t t h e a s s e s s m e n t p e r i o d o f t h e b e n e f i c i a r y ' s / s h a r e h o l d e r ' s / p a r t n e r ' s r e t u r n c o n t r o l l e d , b e c a u s e : ( 1 ) T h e s o u r c e e n t i t y w a s o f a p a s s t h r o u g h n a t u r e ; ( 2 ) t h e s o u r c e e n t i t y w a s n o t s u b j e c t t o i n c o m e t a x a t t h e e n t i t y l e v e l ; a n d ( 3 ) t h e r e t u r n f i l e d b y t h e s o u r c e e n t i t y d i d n o t c o n t a i n e n o u g h i n f o r m a t i o n t o d e t e r m i n e t h e s h a r e h o l d e r / t a x p a y e r ' s t o t a l i n d i v i d u a l t a x l i a b i l i t y . I n L a r d a s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 4 9 0 ( 1 9 9 2 ) , h o w e v e r , t h i s C o u r t i n d i c a t e d d i s a g r e e m e n t w i t h a n d a n i n t e n t i o n n o t t o f o l l o w t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e E i g h t h C i r c u i t ' s h o l d i n g i n F e n d e l l v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 6 F . 2 d 3 6 2 ( 8 t h C i r . 1 9 9 0 ) . I n L a r d a s , w e n o t e d t h a t w e h a v e c o n s i s t e n t l y s u b s c r i b e d t o t h e r a t i o n a l e t h a t t h e r e t u r n o f t h e t a x p a y e r a g a i n s t w h o m t h e C o m m i s s i o n e r h a s d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i s t h e r e l e v a n t r e t u r n f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) w i t h o u t r e g a r d t o t h e n a t u r e o f t h e s o u r c e e n t i t y i n v o l v e d . I d . a t 4 9 3 . C . B u f f e r d v . C o m m i s s i o n e r T h e S u p r e m e C o u r t s p e c i f i c a l l y r e s o l v e d t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r t h e p a s s t h r o u g h e n t i t y ' s p e r i o d f o r a s s e s s m e n t c o n t r o l l e d t h e C o m m i s s i o n e r ' s a b i l i t y t o m a k e d e t e r m i n a t i o n s f o r i n d i v i d u a l t a x p a y e r / s h a r e h o l d e r s . B u f f e r d v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 6 U . S . 5 2 3 - 1 5 - 1 0 T h e h o l d i n g i n B u f f e r d v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 6 U . S . 5 2 3 ( 1 9 9 3 ) , a l s o r e s o l v e d a n y q u e s t i o n a b o u t w h e t h e r t h e u s e o f t h e t e r m " r e t u r n " i n s e c . 6 0 3 7 ( a ) a n d / o r s e c . 6 0 1 2 r e s u l t s i n t h e a p p l i c a t i o n o f t h e a s s e s s m e n t p e r i o d a t t h e e n t i t y l e v e l w i t h r e s p e c t t o S c o r p o r a t i o n s . ( 1 9 9 3 ) . 1 0 A s p r e v i o u s l y i n d i c a t e d , t h e S u p r e m e C o u r t a l s o i n t e r p r e t e d t h e t e r m " r e t u r n " i n s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) t o b e t h e r e t u r n o f t h e t a x p a y e r a g a i n s t w h o m t h e d e f i c i e n c y i s d e t e r m i n e d o r t o b e a s s e s s e d . I d . a t 5 2 7 . A l t h o u g h t h e B u f f e r d o p i n i o n w a s n o t i n t h e c o n t e x t o f a s h a r e h o l d e r a n d a C c o r p o r a t i o n , t h e f o l l o w i n g c o m m e n t s a p p e a r e d i n a f o o t n o t e t o t h a t o p i n i o n : P e t i t i o n e r a d d i t i o n a l l y a s s e r t s t h a t t h e r e t u r n s o f s h a r e h o l d e r s o f a S u b c h a p t e r C c o r p o r a t i o n c a n n o t b e a d j u s t e d a f t e r t h e l i m i t a t i o n s p e r i o d h a s r u n f o r a s s e s s i n g t h e c o r p o r a t i o n ' s r e t u r n , a n d t h a t t h e r e f o r e S c o r p o r a t i o n s h a r e h o l d e r s a r e e n t i t l e d t o i d e n t i c a l t r e a t m e n t . * * * H o w e v e r , p e t i t i o n e r h a s n o t p r o v i d e d a s i n g l e a u t h o r i t y i n s u p p o r t o f t h e p r e m i s e o f t h i s a s s e r t i o n . A t o r a l a r g u m e n t , t h e C o m m i s s i o n e r m a i n t a i n e d t h a t t h e o p p o s i t e i s t h e c a s e , * * * r e l y i n g m a i n l y o n C o m m i s s i o n e r v . M u n t e r , 3 3 1 U . S . 2 1 0 , 6 7 S . C t . 1 1 7 5 , 9 1 L . E d . 1 4 4 1 ( 1 9 4 7 ) , w h i c h , w i t h o u t a d d r e s s i n g t h e l i m i t a t i o n s i s s u e , a l l o w e d a n a d j u s t m e n t o f s h a r e h o l d e r s ' 1 9 4 0 t a x e s b a s e d u p o n t h e C o m m i s s i o n e r ' s f i n d i n g t h a t , a t t h e t i m e o f i t s c r e a t i o n b y m e r g e r i n 1 9 2 8 , t h e c o r p o r a t i o n h a d a c q u i r e d t h e a c c u m u l a t e d e a r n i n g s a n d p r o f i t s o f i t s p r e d e c e s s o r c o r p o r a t i o n s . A r e c e n t T a x C o u r t d e c i s i o n a l s o p r o v i d e s i n d i r e c t s u p p o r t f o r t h e C o m m i s s i o n e r ' s v i e w : " W e h a v e h e l d t h a t t h e r e l e v a n t r e t u r n f o r d e t e r m i n i n g w h e t h e r , a t t h e t i m e a d e f i c i e n c y n o t i c e w a s i s s u e d , t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t h a d e x p i r e d u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) ' i s t h a t o f p e t i t i o n e r a g a i n s t w h o m r e s p o n d e n t h a s d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y . ' [ C i t i n g F e h l h a b e r , 9 4 T . C . , a t 8 6 8 . ] W e h a v e m a i n t a i n e d t h a t p o s i t i o n c o n s i s t e n t l y , w i t h o u t r e g a r d t o t h e n a t u r e o f t h e s o u r c e e n t i t y . S e e [ c a s e s i n v o l v i n g p a r t n e r s h i p s , t r u s t s , a n d S c o r p o r a t i o n s ] . " L a r d a s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 4 9 0 , 4 9 3 ( 1 9 9 2 ) . I n a n y e v e n t , i t i s d o u b t f u l - 1 6 - t h a t p e t i t i o n e r ' s c o n c l u s i o n f o l l o w s f r o m h i s p r e m i s e , f o r t h e t a x a t i o n o f C c o r p o r a t i o n s a n d t h e i r s t o c k h o l d e r s i s s o m a r k e d l y d i f f e r e n t f r o m t h a t o f S c o r p o r a t i o n s . [ I d . a t 5 3 2 n . 1 1 . ] T h e r a t i o n a l e e x p r e s s e d i n t h e B u f f e r d f o o t n o t e w a s r e l i e d u p o n i n a m e m o r a n d u m o p i n i o n o f t h i s C o u r t h o l d i n g t h a t t h e e x p i r a t i o n o f a C c o r p o r a t i o n ' s a s s e s s m e n t p e r i o d d i d n o t b a r t h e C o m m i s s i o n e r f r o m d e t e r m i n i n g a d e f i c i e n c y b a s e d o n a d e e m e d c a p i t a l g a i n d i s t r i b u t i o n t o t h e s h a r e h o l d e r . M a n n i n g v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 1 2 7 . I n a d d i t i o n , t h e C o u r t i n M a n n i n g n o t e d t h a t B u f f e r d r e l i e d o n C o m m i s s i o n e r v . M u n t e r , 3 3 1 U . S . 2 1 0 ( 1 9 4 7 ) , a n d L a r d a s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 4 9 0 ( 1 9 9 2 ) . T h e M a n n i n g o p i n i o n d i d n o t p r o v i d e a n y r a t i o n a l e i n a d d i t i o n t o t h a t c o n t a i n e d i n t h e c i t e d c a s e s . A l t h o u g h p r o s p e c t i v e a n d n o t i n e f f e c t f o r t h e t a x y e a r u n d e r c o n s i d e r a t i o n ( 1 9 9 2 ) , t h e T a x p a y e r R e l i e f A c t o f 1 9 9 7 , P u b . L . 1 0 5 - 3 4 , s e c . 1 2 8 4 , 1 1 1 S t a t . 1 0 3 8 , a d d e d t h e f o l l o w i n g l a n g u a g e t o s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) : F o r p u r p o s e s o f t h i s c h a p t e r , t h e t e r m " r e t u r n " m e a n s t h e r e t u r n r e q u i r e d t o b e f i l e d b y t h e t a x p a y e r ( a n d d o e s n o t i n c l u d e a r e t u r n o f a n y p e r s o n f r o m w h o m t h e t a x p a y e r h a s r e c e i v e d a n i t e m o f i n c o m e , g a i n , l o s s , d e d u c t i o n , o r c r e d i t ) . T h a t l e g i s l a t i o n w a s e n a c t e d a f t e r B u f f e r d , a n d w a s s p e c i f i c a l l y i n t e n d e d t o c l a r i f y t h i s i s s u e w i t h r e s p e c t t o S c o r p o r a t i o n s . H . R e p t . 1 0 5 - 1 4 8 , a t 6 0 9 - 6 1 0 ( 1 9 9 7 ) , 1 9 9 7 - 4 C . B . ( V o l . 1 ) 3 2 3 , 9 3 1 - 9 3 2 ; S . R e p t . 1 0 5 - 3 3 , a t 2 7 7 - 2 7 8 ( 1 9 9 7 ) , 1 9 9 7 - 4 C . B . ( V o l . 2 ) 1 0 6 7 , 1 3 5 7 - 1 3 5 8 ; H . C o n f . R e p t . 1 0 5 - 2 2 0 , a t 7 0 2 - 7 0 3 ( 1 9 9 7 ) , 1 9 9 7 - - 1 7 - 4 C . B . ( V o l . 2 ) 1 4 5 7 , 2 1 7 2 - 2 1 7 3 . U n d e r p r o v i s i o n s e n t i t l e d " C l a r i f y s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s f o r i t e m s f r o m p a s s - t h r o u g h e n t i t i e s " , t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y c o n t a i n s t h e e x p l a n a t i o n t h a t t h e n e w l a n g u a g e i s i n t e n d e d t o c l a r i f y t h a t t h e r e t u r n t h a t s t a r t s t h e r u n n i n g o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s f o r a t a x p a y e r i s t h e r e t u r n o f t h a t t a x p a y e r a n d n o t t h e r e t u r n o f a n o t h e r " p e r s o n " f r o m w h o m t h e t a x p a y e r h a s r e c e i v e d a n i t e m o f i n c o m e , g a i n , l o s s , d e d u c t i o n o r c r e d i t . I n t h a t r e g a r d , s e c t i o n 7 7 0 1 ( a ) ( 1 ) d e f i n e s " p e r s o n " t o m e a n a n d i n c l u d e " a n i n d i v i d u a l , a t r u s t , e s t a t e , p a r t n e r s h i p , a s s o c i a t i o n , c o m p a n y o r c o r p o r a t i o n . " D . P e t i t i o n e r s ' A r g u m e n t s P e t i t i o n e r s , i n a d d i t i o n t o a r g u i n g t h a t t h e B u f f e r d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , d o e s n o t a p p l y t o s i t u a t i o n s i n v o l v i n g C c o r p o r a t i o n s , a l s o a r g u e t h a t c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s a r e a n a l o g o u s t o s e c t i o n 6 6 7 2 r e s p o n s i b l e p e r s o n p e n a l t i e s . U n d e r s e c t i o n 6 6 7 2 , a s s e s s m e n t s a r e g e n e r a l l y t o b e m a d e w i t h i n 3 y e a r s o f t h e f i l i n g o f t h e r e t u r n g i v i n g r i s e t o t h e t a x l i a b i l i t y ( e n t i t y ' s r e t u r n ) . W e h a v e h e l d ( i n M a n n i n g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ) a n d h o l d h e r e t h a t t h e p r i n c i p l e e x p r e s s e d i n B u f f e r d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , i s n o t l i m i t e d t o S c o r p o r a t i o n s o r o t h e r f l o w t h r o u g h e n t i t i e s . W e r e c o g n i z e t h a t s e c t i o n 6 6 7 2 c a s e s h o l d t h a t t h e a s s e s s m e n t o f r e s p o n s i b l e p e r s o n p e n a l t i e s m u s t b e m a d e w i t h i n 3 y e a r s o f t h e f i l i n g o f t h e r e t u r n g i v i n g r i s e t o t h e - 1 8 - 1 1 S e e J o n e s v . U n i t e d S t a t e s , 6 0 F . 3 d 5 8 4 , 5 8 9 ( 9 t h C i r . 1 9 9 5 ) ; S t a l l a r d v . U n i t e d S t a t e s , 1 2 F . 3 d 4 8 9 , 4 9 3 ( 5 t h C i r . 1 9 9 4 ) ; H o w a r d v . U n i t e d S t a t e s , 8 6 8 F . S u p p . 1 1 9 7 , 1 2 0 0 ( N . D . C a l . 1 9 9 4 ) . r e s p o n s i b l e p e r s o n l i a b i l i t y 1 1 b u t d o n o t f i n d t h a t s i t u a t i o n a n a l o g o u s o r c o n t r o l l i n g w i t h r e s p e c t t o t h e a s s e s s m e n t o f a s h a r e h o l d e r ' s i n c o m e t a x o n c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d i n c o m e . T h e s e c t i o n 6 6 7 2 p e n a l t y i s u s e d a s a c o l l e c t i o n d e v i c e b y a s s e s s m e n t o f u n p a i d e m p l o y m e n t t a x a g a i n s t a n i n d i v i d u a l a s a " r e s p o n s i b l e p e r s o n " . T h e p a r t i c u l a r e m p l o y m e n t t a x e s a r e t h o s e t h a t h a d b e e n c o l l e c t e d f r o m e m p l o y e e s a n d , a s s u c h , a r e t r u s t f u n d t a x e s i n t h e e m p l o y e r ' s h a n d s . S t a l l a r d v . U n i t e d S t a t e s , 1 2 F . 3 d 4 8 9 , 4 9 3 n . 6 ( 5 t h C i r . 1 9 9 4 ) . A c c o r d i n g l y , w h i l e t h e a s s e s s m e n t o f r e s p o n s i b l e p e r s o n p e n a l t i e s i s s e p a r a t e f o r p u r p o s e s o f c o l l e c t i o n , t h e u n d e r l y i n g t a x l i a b i l i t y f o r a s e c t i o n 6 6 7 2 a s s e s s m e n t i s t h e s a m e l i a b i l i t y a s t h e e m p l o y e r ' s . S i n c e t h e a s s e s s m e n t i s " b a s e d o n " t h e u n d e r l y i n g l i a b i l i t y o f t h e e m p l o y e r , t h e f i l i n g o f t h e e m p l o y e r ' s e m p l o y m e n t t a x r e t u r n t r i g g e r s t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n a p p l i c a b l e t o t h e p e n a l t y . I n c o n t r a s t , a C c o r p o r a t i o n ' s i n c o m e t a x l i a b i l i t y o n i t s n e t i n c o m e ( i . e . , i n c o m e l e s s d e d u c t i o n s ) i s s e p a r a t e a n d d i s t i n c t f r o m t h e s h a r e h o l d e r ' s i n c o m e t a x l i a b i l i t y o n d i v i d e n d i n c o m e r e c e i v e d f r o m i t . S e c s . 1 , 1 1 , 3 0 1 ; s e e a l s o I n v e r W o r l d , L t d . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 7 0 , 8 2 ( 1 9 9 2 ) ; S - K L i q u i d a t i n g C o . v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 T . C . 7 1 3 , 7 1 6 - 7 1 8 ( 1 9 7 5 ) . I t f o l l o w s t h a t - 1 9 - 1 2 T o h o l d o t h e r w i s e c o u l d r e s u l t i n s i t u a t i o n s w h e r e t h e C o m m i s s i o n e r w o u l d h a v e l e s s t h a n t h e 3 y e a r s p r o v i d e d f o r i n s e c . 6 5 0 1 ( a ) f o r a s h a r e h o l d e r o f a C c o r p o r a t i o n w h o s e t a x a b l e y e a r e n d e d e a r l i e r t h a n t h e s h a r e h o l d e r ' s . I t c o u l d a l s o r e s u l t i n a s i t u a t i o n w h e r e a t a x p a y e r ' s e x p o s u r e w o u l d b e i n v o l u n t a r i l y e x t e n d e d b e y o n d t h e n o r m a l 3 y e a r p e r i o d , i f t h e s o u r c e e n t i t y a g r e e d t o e x t e n d i t s a s s e s s m e n t p e r i o d f o r t h e p a r a l l e l t a x p e r i o d . t h e s h a r e h o l d e r ' s l i a b i l i t y i s n o t " b a s e d o n " t h e u n d e r l y i n g t a x l i a b i l i t y o f t h e c o r p o r a t i o n a s i s a n a s s e s s m e n t a g a i n s t a r e s p o n s i b l e p e r s o n u n d e r s e c t i o n 6 6 7 2 . T h e r e f o r e , t h e c o r p o r a t i o n ' s r e t u r n d o e s n o t c o m m e n c e t h e s e c t i o n 6 5 0 1 p e r i o d o f a s s e s s m e n t a p p l i c a b l e t o t h e d i v i d e n d i n c o m e r e c e i v e d b y t h e s h a r e h o l d e r s . F i n a l l y , a d o p t i o n o f a r u l e t h a t t h e a s s e s s m e n t p e r i o d i s c o n t r o l l e d b y t h e r e t u r n o f t h e t a x p a y e r a g a i n s t w h o m a n a s s e s s m e n t m a y b e m a d e i s a f u n c t i o n a l s o l u t i o n t o t h e q u e s t i o n p o s e d b y t h e p a r t i e s . T h a t a p p r o a c h s a t i s f i e s t h e n e e d f o r a d m i n i s t r a t i v e e c o n o m y a n d t h e g o a l o f f i n a l i t y i n h e r e n t i n s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) . I t i s a l s o i n a c c o r d w i t h t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y t o t h e p o s t - 1 9 9 7 c h a n g e s t o s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) . A s h a r e h o l d e r - l e v e l p e r i o d f o r a s s e s s m e n t r e l i e v e s a d m i n i s t r a t i v e b u r d e n s a n d t h e d i f f i c u l t y t a x p a y e r s c o u l d e n c o u n t e r i n n o t k n o w i n g w h e t h e r t h e r e t u r n o f a n o t h e r t a x p a y e r m i g h t b e a r o n t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s . 1 2 R a t t o v . C o m m i s s i o n e r , 2 0 T . C . 7 8 5 , 7 8 9 - 7 9 0 ( 1 9 5 3 ) ; M a s t e r s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 T . C . 3 1 5 , 3 2 4 ( 1 9 4 2 ) , r e v d . o n o t h e r g r o u n d s 1 4 1 F . 2 d 3 9 1 ( 5 t h C i r . 1 9 4 4 ) . U n c e r t a i n t y - 2 0 - r e g a r d i n g t h e c o r r e c t p e r i o d o f l i m i t a t i o n s m a y h i n d e r t h e r e s o l u t i o n o f f a c t u a l a n d l e g a l i s s u e s a n d c r e a t e n e e d l e s s l i t i g a t i o n o v e r c o l l a t e r a l m a t t e r s . H . R e p t . 1 0 5 - 1 4 8 , s u p r a a t 6 0 9 - 6 1 0 , 1 9 9 7 - 4 C . B . ( V o l . 1 ) a t 9 3 1 - 9 3 2 ; S . R e p t . 1 0 5 - 3 4 , s u p r a a t 2 7 7 - 2 7 8 , 1 9 9 7 - 4 C . B . ( V o l . 2 ) a t 1 3 5 7 - 1 3 5 8 . E . C o n c l u s i o n W e h o l d t h a t t h e R o b i n s o n s ' p e r i o d f o r a s s e s s m e n t c o n t r o l s t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r r e s p o n d e n t i s b a r r e d f r o m m a k i n g a d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e R o b i n s o n s h a v e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t w a s n o t t i m e b a r r e d f r o m d e t e r m i n i n g c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s f o r t h e R o b i n s o n s ' 1 9 9 2 t a x y e a r . P e t i t i o n e r s h a v e o f f e r e d n o o t h e r e v i d e n c e o r d e f e n s e w i t h r e s p e c t t o t h e d i s p u t e d c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s , a n d t h e r e f o r e r e s p o n d e n t i s s u s t a i n e d o n t h a t a d j u s t m e n t . I I . S e l f - E m p l o y m e n t I n c o m e O n t h e i r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 r e t u r n s , t h e R o b i n s o n s r e p o r t e d $ 3 1 , 0 1 5 i n e a c h y e a r a s " o t h e r i n c o m e " f r o m d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e $ 3 1 , 0 1 5 r e p o r t e d i n 1 9 9 2 a n d i n 1 9 9 3 w a s i n c o m e f r o m s e l f e m p l o y m e n t , r e s u l t i n g i n t h e d e t e r m i n a t i o n o f s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s o f $ 5 , 9 2 8 a n d $ 4 , 3 8 3 f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , r e s p e c t i v e l y . O n b r i e f , t h e R o b i n s o n s c o n t e n d t h a t t h e a m o u n t s r e p r e s e n t c o m p e n s a t i o n o r w a g e s w h i c h a r e n o t - 2 1 - 1 3 W e n o t e t h a t t h e R o b i n s o n s h a v e n o t s h o w n t h a t t h e r e w a s a f a c t u a l p r e d i c a t e f o r r e p o r t i n g d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e ; i . e . , t h e y h a v e n o t s h o w n t h e i d e n t i t y o f t h e c r e d i t o r , t h e a m o u n t a n d t e r m s o f t h e i n d e b t e d n e s s , o r t h e c a n c e l l a t i o n e v e n t . T h e e x i s t e n c e o f a d e b t o r - c r e d i t o r r e l a t i o n s h i p i s a n e c e s s a r y p r e d i c a t e t o a f i n d i n g o f c a n c e l l a t i o n o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e . M i l l a r v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 0 F . 2 d 1 8 4 , 1 8 6 ( 3 d C i r . 1 9 7 6 ) . O n b r i e f , t h e R o b i n s o n s a r g u e t h a t t h e y r e c e i v e d t h e i n c o m e a s e m p l o y e e s o f C a r e e r a n d n o t s e l f - e m p l o y e d i n d i v i d u a l s . E v e n t h o u g h t h e R o b i n s o n s r e p o r t e d t h e i n c o m e a s b e i n g f r o m d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s , r e s p o n d e n t d o e s n o t a r g u e t h a t t h e R o b i n s o n s ' r e p o r t i n g p o s i t i o n p r o h i b i t s t h e i r n o w c l a i m i n g t h e a m o u n t s t o b e c o m p e n s a t i o n . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e i n c o m e i s c o m p e n s a t i o n f r o m s e l f - e m p l o y m e n t . s u b j e c t t o s e l f - e m p l o y m e n t t a x . 1 3 T h e R o b i n s o n s c o n t e n d t h a t t h e y w e r e o f f i c e r s a n d e m p l o y e e s o f C a r e e r a n d , a s s u c h , w e r e n o t s u b j e c t t o s e l f - e m p l o y m e n t t a x . S e c t i o n 1 4 0 1 ( a ) i m p o s e s t a x o n a t a x p a y e r ' s s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e . T h e t a x i s i m p o s e d o n t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d b y a n i n d i v i d u a l f r o m a n y t r a d e o r b u s i n e s s c a r r i e d o n b y t h e i n d i v i d u a l , l e s s d e d u c t i o n s . T h e t e r m " t r a d e o r b u s i n e s s " i n s e c t i o n 1 4 0 2 h a s t h e s a m e m e a n i n g a s i t d o e s f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 6 2 . S e c . 1 4 0 2 ( c ) . T h e c a r r y i n g o n o f a t r a d e o r b u s i n e s s f o r p u r p o s e s o f s e l f - e m p l o y m e n t t a x g e n e r a l l y d o e s n o t i n c l u d e t h e p e r f o r m a n c e o f s e r v i c e s a s a n e m p l o y e e . S e c . 1 4 0 2 ( c ) ( 2 ) . S e c t i o n 1 4 0 2 ( d ) r e f e r e n c e s s e c t i o n 3 1 2 1 ( r e l a t i n g t o t h e F e d e r a l I n s u r a n c e C o n t r i b u t i o n s A c t ) f o r t h e d e f i n i t i o n o f t h e t e r m " e m p l o y e e " , a s f o l l o w s : ( 1 ) A n y o f f i c e r o f a c o r p o r a t i o n ; o r ( 2 ) a n y i n d i v i d u a l w h o , u n d e r t h e u s u a l c o m m o n l a w r u l e s a p p l i c a b l e i n d e t e r m i n i n g t h e e m p l o y e r - e m p l o y e e - 2 2 - r e l a t i o n s h i p , h a s t h e s t a t u s o f a n e m p l o y e e . S e c . 3 1 2 1 ( d ) ( 1 ) a n d ( 2 ) . A p p l i c a b l e r e g u l a t i o n s c o n c e r n i n g c o r p o r a t e o f f i c e r s p r o v i d e : G e n e r a l l y , a n o f f i c e r o f a c o r p o r a t i o n i s a n e m p l o y e e o f t h e c o r p o r a t i o n . H o w e v e r , a n o f f i c e r o f a c o r p o r a t i o n w h o a s s u c h d o e s n o t p e r f o r m a n y s e r v i c e s o r p e r f o r m s o n l y m i n o r s e r v i c e s a n d w h o n e i t h e r r e c e i v e s n o r i s e n t i t l e d t o r e c e i v e , d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y , a n y r e m u n e r a t i o n i s c o n s i d e r e d n o t t o b e a n e m p l o y e e o f t h e c o r p o r a t i o n . * * * [ S e c . 3 1 . 3 1 2 1 ( d ) - 1 ( b ) , E m p l o y m e n t T a x R e g s . ] A n o f f i c e r w h o r e c e i v e s r e m u n e r a t i o n f o r s u b s t a n t i a l s e r v i c e s r e n d e r e d t o t h e c o r p o r a t i o n i s c o n s i d e r e d a n e m p l o y e e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 3 1 2 1 ( d ) . V a n C a m p & B e n n i o n v . U n i t e d S t a t e s , 2 5 1 F . 3 d 8 6 2 ( 9 t h C i r . 2 0 0 1 ) ; S p i c e r A c c o u n t i n g , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 9 1 8 F . 2 d 9 0 , 9 3 ( 9 t h C i r . 1 9 9 0 ) . W i t h r e g a r d t o t h e r e m u n e r a t i o n , i t m a y b e r e c e i v e d d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y , b u t t h e r e l e v a n t f a c t o r i s w h e t h e r t h e p a y m e n t s a r e r e c e i v e d f o r s e r v i c e s r e n d e r e d . S p i c e r A c c o u n t i n g , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 9 3 ; A u t o m a t e d T y p e s e t t i n g , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 5 2 7 F . S u p p . 5 1 5 , 5 2 2 ( E . D . W i s . 1 9 8 1 ) . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e R o b i n s o n s t r e a t e d t h e m s e l v e s a s s e l f - e m p l o y e d b y v i r t u e o f t h e f o l l o w i n g f a c t o r s : ( 1 ) T h e y w e r e n o t p a i d a n d d i d n o t r e p o r t w a g e s o r o t h e r c o m p e n s a t i o n f r o m t h e c o r p o r a t i o n ; ( 2 ) M r . R o b i n s o n r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e f r o m m a n a g e m e n t s e r v i c e s o n a S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , i n 1 9 9 2 w h i c h r e s p o n d e n t a t t r i b u t e s t o h i s w o r k f o r C a r e e r ; ( 3 ) t h e R o b i n s o n s m a n a g e d t h e d a y - t o - d a y o p e r a t i o n s a n d - 2 3 - d e d i c a t e d s i g n i f i c a n t t i m e t o r u n n i n g t h e c o m p a n y ; a n d ( 4 ) t h e y r e p o r t e d o n l y s m a l l a m o u n t s o f i n c o m e f r o m o t h e r s o u r c e s . O n t h e s e b a s e s , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t t h e R o b i n s o n s w e r e c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . T h e f a c t t h a t a n i n d i v i d u a l d i d n o t r e c e i v e r e m u n e r a t i o n i n t h e f o r m o f w a g e s o r t h a t t h e i n d i v i d u a l r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e ( o r o t h e r r e m u n e r a t i o n b e s i d e s w a g e s ) o n a S c h e d u l e C d o e s n o t p r e v e n t t h e i n d i v i d u a l f r o m b e i n g c l a s s i f i e d a s a n e m p l o y e e . P a r i a n i v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 4 2 7 ; J a c o b s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 5 7 0 . I n a d d i t i o n , m a n y o f t h e f a c t s u p o n w h i c h r e s p o n d e n t r e l i e s i n t h i s c a s e f o r t h e d e t e r m i n a t i o n t h a t M r . a n d / o r M r s . R o b i n s o n w e r e e n g a g e d i n a n i n d e p e n d e n t t r a d e o r b u s i n e s s a l s o s u p p o r t t h e R o b i n s o n s ' a r g u m e n t t h a t e a c h o f t h e m , a s a n o f f i c e r o r c o m m o n l a w e m p l o y e e , p r o v i d e d s i g n i f i c a n t s e r v i c e s t h a t w e r e i n t e g r a l t o t h e o p e r a t i o n o f t h e c o m p a n y . M r . R o b i n s o n w a s a n o f f i c e r o f t h e c o r p o r a t i o n a n d i t s s o l e s h a r e h o l d e r i n 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 . H e p r o v i d e d s u b s t a n t i a l s e r v i c e s t o t h e c o r p o r a t i o n i n h i s c a p a c i t y a s a n o f f i c e r . B e c a u s e o f h i s e x p e r t i s e a s a c e r t i f i e d a i r c r a f t m e c h a n i c a n d p i l o t , h e w a s i n v o l v e d i n o v e r s e e i n g t h e d a y - t o - d a y o p e r a t i o n o f t h e a i r c r a f t b r o k e r a g e s e g m e n t o f C a r e e r ' s b u s i n e s s . H e w a s p e r s o n a l l y i n v o l v e d i n t h e i n s p e c t i o n , n e g o t i a t i o n , a n d p u r c h a s e o f u s e d a i r c r a f t a n d p a r t s . H e t r a v e l e d e x t e n s i v e l y f o r t h i s p a r t o f t h e - 2 4 - b u s i n e s s . H e t o o k p a r t i n t h e a c t u a l i n s p e c t i o n o f p u r c h a s e d a i r c r a f t a n d p a r t s . H e w o r k e d a m i n i m u m o f 6 0 - 7 0 h o u r s a w e e k f o r t h e c o m p a n y . W h i l e h e r e c e i v e d n o w a g e s o r o t h e r d i r e c t c o m p e n s a t i o n a s a n o f f i c e r d u r i n g t h e s e y e a r s , b o t h p a r t i e s c o n t e n d t h a t t h e a m o u n t s r e p o r t e d o n t h e r e t u r n s a s d e b t c a n c e l l a t i o n i n c o m e w e r e a c t u a l l y c o m p e n s a t i o n . T h e r e f o r e , w e f i n d t h a t M r . R o b i n s o n ' s a c t i v i t i e s w i t h t h e c o r p o r a t i o n c o m e w i t h i n t h e d e f i n i t i o n o f t h o s e o f a n " e m p l o y e e " a s s e t f o r t h i n s e c t i o n 3 1 2 1 ( d ) ( 1 ) a n d s e c t i o n 3 1 . 3 1 2 1 ( d ) - 1 ( b ) , E m p l o y m e n t T a x R e g s . S e e a l s o V e t e r i n a r y S u r g i c a l C o n s u l t a n t s , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 7 T . C . _ _ _ , _ _ _ ( 2 0 0 1 ) ( s l i p o p . a t 7 - 9 ) . I n a d d i t i o n , M r . a n d M r s . R o b i n s o n f i t w i t h i n t h e d e f i n i t i o n o f c o m m o n l a w e m p l o y e e s u n d e r s e c t i o n 3 1 2 1 ( d ) ( 2 ) . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a n i n d i v i d u a l i s a n e m p l o y e e , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t h a s t r a d i t i o n a l l y c o n s i d e r e d s e v e r a l f a c t o r s , i n c l u d i n g : W h e t h e r t h e b u s i n e s s f u r n i s h e s t h e w o r k e r w i t h t o o l s a n d a p l a c e t o w o r k ; w h e t h e r t h e w o r k i s p e r f o r m e d i n t h e c o u r s e o f t h e i n d i v i d u a l ' s b u s i n e s s r a t h e r t h a n i n s o m e a n c i l l a r y c a p a c i t y ; a n d w h e t h e r t h e s e r v i c e s c o n s t i t u t e d a n i n t e g r a l p a r t o f t h e t a x p a y e r ' s b u s i n e s s a n d a r e n o t i n c i d e n t a l t o t h e p u r s u i t o f a s e p a r a t e l y e s t a b l i s h e d t r a d e o r b u s i n e s s . S p i c e r A c c o u n t i n g , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 9 4 . O t h e r r e l e v a n t f a c t o r s t o w h i c h t h e c o u r t s h a v e l o o k e d i n d e t e r m i n i n g t h e s u b s t a n c e o f t h e e m p l o y m e n t r e l a t i o n s h i p a r e t h e f o l l o w i n g : ( 1 ) - 2 5 - T h e d e g r e e o f c o n t r o l e x e r c i s e d b y t h e p r i n c i p a l o v e r t h e d e t a i l s o f t h e w o r k ; ( 2 ) w h i c h p a r t i e s i n v e s t i n t h e f a c i l i t i e s u s e d i n t h e w o r k ; ( 3 ) t h e o p p o r t u n i t y o f t h e i n d i v i d u a l f o r p r o f i t o r l o s s ; ( 4 ) w h e t h e r t h e p r i n c i p a l h a s t h e r i g h t t o d i s c h a r g e t h e i n d i v i d u a l ; ( 5 ) w h e t h e r t h e w o r k i s p a r t o f t h e p r i n c i p a l ' s r e g u l a r b u s i n e s s ; ( 6 ) t h e p e r m a n e n c y o f t h e r e l a t i o n s h i p ; a n d ( 7 ) t h e r e l a t i o n s h i p t h e p a r t i e s b e l i e v e t h e y a r e c r e a t i n g . S i m p s o n v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 T . C . 9 7 4 , 9 8 4 - 9 8 5 ( 1 9 7 5 ) ( a n d c a s e s c i t e d t h e r e i n ) ; S t e f f e n s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 5 9 2 . N o o n e f a c t o r i s c o n t r o l l i n g . W h e r e a s o l e s h a r e h o l d e r c o n t r o l s a n d p r o v i d e s s e r v i c e s t o t h e c o r p o r a t i o n t h e e l e m e n t o f c o n t r o l b e c o m e s l e s s r e l e v a n t . J a c o b s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; R e v . R u l . 7 1 - 8 6 , 1 9 7 1 - 1 C . B . 2 8 5 . A s e x p l a i n e d s u p r a , M r . R o b i n s o n w a s i n v o l v e d i n t h e d a y - t o d a y o p e r a t i o n s o f t h e a i r c r a f t b r o k e r a g e b u s i n e s s . M r s . R o b i n s o n w a s i n v o l v e d i n t h e d a y - t o - d a y a d m i n i s t r a t i v e d e t a i l s o f C a r e e r . M r s . R o b i n s o n , a l o n g w i t h t w o o t h e r s , p r e p a r e d c o r p o r a t e c h e c k s a n d c o d e d t h e m f o r p o s t i n g t o t h e g e n e r a l l e d g e r . S h e w a s a l s o r e s p o n s i b l e f o r m a r k e t i n g . S i g n i f i c a n t l y , M r s . R o b i n s o n w a s t h e p r i m a r y d i s p a t c h e r f o r t h e f r e i g h t a n d p a s s e n g e r c h a r t e r a c t i v i t i e s , i n c l u d i n g t h e c o o r d i n a t i o n a n d r e a d y i n g o f t h e p l a n e s a n d c r e w f o r t h e f r e i g h t a n d c h a r t e r b u s i n e s s e s . A l t h o u g h M r s . R o b i n s o n w a s a l s o t h e p r o p e r t y m a n a g e r f o r t h e i r s i g n i f i c a n t r e a l - 2 6 - e s t a t e a c t i v i t y , s h e n o n e t h e l e s s d e v o t e d s i g n i f i c a n t t i m e a n d e f f o r t t o h e r C a r e e r r e s p o n s i b i l i t i e s . T h e R o b i n s o n s w e r e p r o v i d e d w i t h t o o l s a n d w o r k s p a c e b y C a r e e r , a n d b o t h p e r f o r m e d t h e i r s e r v i c e s p r e d o m i n a n t l y f o r t h e c o m p a n y . T h e R o b i n s o n s w e r e r e g u l a r l y i n v o l v e d i n t h e d a y - t o - d a y b u s i n e s s o p e r a t i o n s o f C a r e e r . S e e S i m p s o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . I n a d d i t i o n , t h e R o b i n s o n s w e r e i n t e g r a l t o t h e o p e r a t i o n o f t h e c o m p a n y , a n d t o g e t h e r t h e y m a d e f u n d a m e n t a l d e c i s i o n s r e g a r d i n g i t s o p e r a t i o n . S e e S p i c e r A c c o u n t i n g , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 9 1 8 F . 2 d a t 9 4 . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t t h e R o b i n s o n s w e r e e m p l o y e e s o f t h e c o r p o r a t i o n a n d n o t s u b j e c t t o s e l f - e m p l o y m e n t t a x f o r t h e i r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 t a x y e a r s . I I I . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t i e s R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r t h e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 2 ) a n d ( d ) w i t h r e s p e c t t o t h e R o b i n s o n s f o r y e a r s 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , C a r e e r f o r i t s f i s c a l y e a r s e n d i n g J u l y 3 1 , 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , a n d P a k W e s t f o r i t s t a x y e a r e n d i n g S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 9 4 . F o r t h e p e r i o d s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , p e t i t i o n e r s m u s t s h o w t h a t r e s p o n d e n t ' s s e c t i o n 6 6 6 2 d e t e r m i n a t i o n s a r e e r r o n e o u s . R u l e 1 4 2 ( a ) . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t m a n y o f t h e i n c o m e a n d e x p e n s e a d j u s t m e n t s r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d h a v e b e e n r e d u c e d b y a g r e e m e n t o f t h e p a r t i e s . P e t i t i o n e r s a l s o a r g u e t h a t , t o t h e e x t e n t t h a t t h e i r c o r p o r a t e r e c o r d s a r e i n a d e q u a t e , i t w a s - 2 7 - b e c a u s e o f r e s p o n d e n t ' s a g e n t ' s a d v i c e t h a t t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t o f C a r e e r ' s t a x f o r i t s 1 9 9 2 f i s c a l y e a r h a d e x p i r e d . T h e t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r s ' c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t d o e s n o t s u p p o r t p e t i t i o n e r s ' c l a i m t h a t r e s p o n d e n t ' s a g e n t i s i n a n y w a y r e s p o n s i b l e f o r p e t i t i o n e r s ' b e i n g s u b j e c t t o t h e d e t e r m i n e d p e n a l t i e s . O t h e r t h a n t h o s e a s s e r t i o n s , p e t i t i o n e r s h a v e n o t p r e s e n t e d a n y e v i d e n c e o r m a d e a n y o t h e r s h o w i n g a s t o w h y r e s p o n d e n t ' s p e n a l t y d e t e r m i n a t i o n s a r e i n e r r o r . A l t h o u g h a R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n w i l l b e n e c e s s a r y t o d e t e r m i n e t h e p e n a l t y a m o u n t s , i f a n y , f o r e a c h p e t i t i o n e r , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t r e s p o n d e n t e r r e d i n d e t e r m i n i n g a n y o f t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t i e s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .