TAX COURT OPINION

Case: Michael C. & Joan L. Hollen
Docket Number: 5586-97
Judge: Marvel
Opinion Type: memo
Filed: 03/24/2000
Pages: 22

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 9 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T M I C H A E L C . H O L L E N A N D J O A N L . H O L L E N , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 5 5 8 6 - 9 7 . F i l e d M a r c h 2 4 , 2 0 0 0 . P a u l F . C h r i s t o f f e r s , f o r p e t i t i o n e r s . L i s a K . H a r t n e t t , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N M A R V E L , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 8 8 o f $ 7 9 , 3 0 8 a n d a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 3 a n d 6 6 6 1 ( a ) o f - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . 2 I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s h a d u n r e p o r t e d t a x a b l e g a i n o f $ 2 8 0 , 2 7 5 , r e p r e s e n t i n g 5 0 p e r c e n t o f t h e p a r t n e r s h i p ' s g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e r a n c h p r o p e r t y . R e s p o n d e n t n o w c o n c e d e s t h a t o n l y o n e - t h i r d o f t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e p r o p e r t y i n 1 9 8 8 ; i . e . , $ 1 9 5 , 4 2 5 , i s a l l o c a b l e t o p e t i t i o n e r s . P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t t h e y r e c e i v e d t a x a b l e i n c o m e o f $ 1 5 0 f r o m H a w k e y e I n s t i t u t e o f T e c h n o l o g y , $ 8 3 3 f r o m p e t i t i o n e r ' s p r o f e s s i o n a l c o r p o r a t i o n , a n d $ 8 9 o f i n t e r e s t f r o m t h e B l u e B i r d R a n c h P a r t n e r s h i p t h a t w a s n o t r e p o r t e d o n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 8 8 . $ 3 , 9 6 5 a n d $ 1 9 , 8 2 7 , r e s p e c t i v e l y . 1 A f t e r c o n c e s s i o n s , 2 t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s w e r e r e q u i r e d t o r e p o r t a n d p a y i n c o m e t a x o n a o n e - t h i r d d i s t r i b u t i v e s h a r e o f p a r t n e r s h i p i n c o m e f r o m B l u e B i r d R a n c h P a r t n e r s h i p ( t h e p a r t n e r s h i p ) i n 1 9 8 8 , a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . W e r e s o l v e b o t h i s s u e s i n f a v o r o f r e s p o n d e n t . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d . T h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e i n c o r p o r a t e d i n o u r f i n d i n g s b y t h i s r e f e r e n c e . O n t h e d a t e t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s w e r e m a r r i e d a n d r e s i d e d i n W a t e r l o o , I o w a . M i c h a e l C . H o l l e n ( p e t i t i o n e r ) i s a d e n t i s t w h o , d u r i n g a l l r e l e v a n t p e r i o d s , o p e r a t e d a p r o f e s s i o n a l d e n t a l p r a c t i c e t h r o u g h h i s p r o f e s s i o n a l - 3 - 3 A l t h o u g h p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t t h e w i v e s w e r e n o t p a r t n e r s , w h e t h e r o r n o t t h e w i v e s c o n t r i b u t e d c a p i t a l t o t h e p a r t n e r s h i p o r w e r e p a r t n e r s a s a m a t t e r o f l a w i s n o t m a t e r i a l t o t h e d e c i s i o n w e r e a c h i n t h i s c a s e . C o n s e q u e n t l y , w e d o n o t m a k e s p e c i f i c f i n d i n g s o f f a c t r e g a r d i n g w h e t h e r t h e w i v e s w e r e p a r t n e r s . c o r p o r a t i o n , M i c h a e l C . H o l l e n , D . D . S . , P r o f e s s i o n a l C o r p o r a t i o n ( P . C . ) . O n M a r c h 1 7 , 1 9 8 2 , p e t i t i o n e r s a n d t w o o t h e r m a r r i e d c o u p l e s p u r c h a s e d a f r u i t a n d f l o w e r f a r m i n S a n D i e g o C o u n t y , C a l i f o r n i a , f r o m H u g h D . a n d B o n n i e B . L e n t z ( M r . a n d M r s . L e n t z ) . T h e p r o p e r t y w a s k n o w n a s t h e B l u e B i r d R a n c h ( t h e r a n c h ) a n d w a s a c q u i r e d f o r $ 1 , 1 3 8 , 7 5 0 . P e t i t i o n e r s a n d t h e o t h e r p u r c h a s e r s e x e c u t e d a p r o m i s s o r y n o t e i n t h e a m o u n t o f t h e p u r c h a s e p r i c e a n d a d e e d o f t r u s t t o s e c u r e p a y m e n t o f t h e n o t e . T i t l e t o t h e r a n c h w a s c o n v e y e d t o p e t i t i o n e r s a n d t h e o t h e r p u r c h a s e r s a s t e n a n t s i n c o m m o n . O n o r a b o u t A p r i l 1 , 1 9 8 2 , p e t i t i o n e r a n d t h e o t h e r t w o h u s b a n d s f o r m e d t h e p a r t n e r s h i p t o o p e r a t e a n d m a n a g e t h e r a n c h . T h e w i v e s d i d n o t p a r t i c i p a t e i n t h e p a r t n e r s h i p . 3 A l t h o u g h t h e p a r t n e r s d i d n o t r e d u c e t h e i r p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t t o w r i t i n g , t h e y o r a l l y a g r e e d t h a t e a c h c o u p l e w o u l d c o n t r i b u t e i t s o n e - t h i r d i n t e r e s t i n t h e r a n c h t o t h e p a r t n e r s h i p . P e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t t i t l e t o t h e p r o p e r t y h a d b e e n t r a n s f e r r e d t o t h e p a r t n e r s h i p u n t i l h e w a s a d v i s e d t o t h e - 4 - c o n t r a r y b y h i s a t t o r n e y i n 1 9 9 8 . I n f a c t , t i t l e t o t h e p r o p e r t y w a s n e v e r f o r m a l l y t r a n s f e r r e d t o t h e p a r t n e r s h i p . F r o m t h e i n c e p t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p i n 1 9 8 2 t o t h e s a l e o f t h e r a n c h i n 1 9 8 8 , t h e p a r t n e r s h i p o p e r a t e d a s i f i t o w n e d t h e r a n c h . T h e p a r t n e r s h i p p a i d t h e e x p e n s e s o f o p e r a t i n g t h e r a n c h a n d c l a i m e d t h e m a s d e d u c t i o n s o n i t s F e d e r a l p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n s . T h e p a r t n e r s h i p l i s t e d t h e r a n c h a n d a l l i m p r o v e m e n t s t h e r e o n a s a s s e t s o n i t s p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n s a n d d e p r e c i a t e d t h e i m p r o v e m e n t s . P e t i t i o n e r s i g n e d e a c h p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n . T h e p a r t n e r s h i p w a s n o t p r o f i t a b l e . F r o m 1 9 8 2 t o 1 9 8 7 , p e t i t i o n e r s c l a i m e d f l o w t h r o u g h l o s s e s f r o m t h e p a r t n e r s h i p t o t a l i n g $ 6 9 5 , 0 4 7 o n t h e i r i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s . T o k e e p t h e p a r t n e r s h i p a f l o a t , p e t i t i o n e r a n d o n e o f t h e o t h e r p a r t n e r s m a d e s e v e r a l a d d i t i o n a l c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s d u r i n g t h i s p e r i o d . F i n a l l y , i n 1 9 8 8 , t h e p a r t n e r s h i p ' s f i n a n c i a l p r o b l e m s c a m e t o a h e a d b e c a u s e M r . a n d M r s . L e n t z r e f u s e d t o m o d i f y t h e p a y m e n t o b l i g a t i o n s u n d e r t h e p r o m i s s o r y n o t e a n d t h e d e e d o f t r u s t a n d t h r e a t e n e d t o f o r e c l o s e o n t h e r a n c h . I n O c t o b e r 1 9 8 8 , p e t i t i o n e r s a n d t h e o t h e r t w o c o u p l e s e n t e r e d i n t o a p u r c h a s e a n d s a l e a g r e e m e n t i n w h i c h t h e y a g r e e d t o s e l l t h e r a n c h t o C e l e a n d N o r m a P o u ( M r . a n d M r s . P o u ) . A s c o n s i d e r a t i o n f o r t h e s a l e , M r . a n d M r s . P o u p a i d e a c h c o u p l e - 5 - 4 T h e c h e c k w a s m a d e p a y a b l e t o p e t i t i o n e r s p e r s o n a l l y a n d n o t t o t h e p a r t n e r s h i p o r t h e P . C . H o w e v e r , t h e p a y m e n t w a s t r e a t e d a s a p a r t n e r s h i p d i s t r i b u t i o n o n t h e p a r t n e r s h i p ' s 1 9 8 8 r e t u r n a n d o n t h e S c h e d u l e K - 1 , P a r t n e r ' s S h a r e o f I n c o m e , C r e d i t s , D e d u c t i o n s , E t c . , i s s u e d t o p e t i t i o n e r . $ 1 0 , 0 0 0 4 a n d a s s u m e d t h e s e l l e r s ' l i a b i l i t y t o M r . a n d M r s . L e n t z . T h e s e l l e r s e x e c u t e d a g r a n t d e e d c o n v e y i n g t i t l e t o M r . a n d M r s . P o u i n O c t o b e r 1 9 8 8 , a n d t h e p a r t n e r s h i p d i s s o l v e d t h e r e a f t e r . O n o r a b o u t M a r c h 1 5 , 1 9 8 9 , t h e p a r t n e r s h i p f i l e d i t s 1 9 8 8 p a r t n e r s h i p r e t u r n i n w h i c h i t r e c o g n i z e d g a i n o f $ 6 3 1 , 5 0 7 f r o m t h e s a l e o f t h e r a n c h . T h e p a r t n e r s h i p a l s o i s s u e d t o p e t i t i o n e r , i n h i s i n d i v i d u a l n a m e , a S c h e d u l e K - 1 , P a r t n e r ' s S h a r e o f I n c o m e , C r e d i t s , D e d u c t i o n s , E t c . , s h o w i n g h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f p a r t n e r s h i p i n c o m e , w h i c h i n c l u d e d a o n e - t h i r d s h a r e o f t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e r a n c h . T h e p a r t n e r s h i p ' s r e t u r n w a s p r e p a r e d b y t h e p a r t n e r s h i p ' s a c c o u n t a n t , D a v i d E v a n s , a n d f i l e d a s i t s f i n a l r e t u r n . I n A p r i l 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r s f i l e d F o r m 4 8 6 8 , A p p l i c a t i o n f o r A u t o m a t i c E x t e n s i o n o f T i m e t o F i l e U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , r e q u e s t i n g a n e x t e n s i o n o f t i m e t o f i l e t h e i r 1 9 8 8 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . T h e F o r m 4 8 6 8 w a s p r e p a r e d b y p e t i t i o n e r s ' a c c o u n t a n t , L o u i s F e t t k e t h e r . I t r e p o r t e d a n e s t i m a t e d t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 8 8 o f $ 8 0 , 0 0 0 , w h i c h p e t i t i o n e r s p a i d w i t h t h e e x t e n s i o n r e q u e s t . P e t i t i o n e r s ' e s t i m a t e d t a x - 6 - 5 A t t r i a l , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e t o o k s t e p s t o p r o t e c t p e t i t i o n e r s ' p e r s o n a l a s s e t s i n t h e e v e n t t h a t M r . a n d M r s . L e n t z f o r e c l o s e d o n t h e n o t e a n d o b t a i n e d a j u d g m e n t a g a i n s t p e t i t i o n e r s . S p e c i f i c a l l y , p e t i t i o n e r c l a i m e d t h a t , i n A u g u s t 1 9 8 8 , p e t i t i o n e r s t r a n s f e r r e d m o s t o f t h e i r p e r s o n a l a s s e t s t o h i s P . C . i n c o n n e c t i o n w i t h t h e e s t a b l i s h m e n t o f a n E m p l o y e e S t o c k O w n e r s h i p P l a n ( E S O P ) . A l t h o u g h p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t ( c o n t i n u e d . . . ) l i a b i l i t y w a s c a l c u l a t e d u s i n g t h e i n f o r m a t i o n f r o m p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e K - 1 . I n J u l y 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r f i l e d h i s P . C . ' s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d O c t o b e r 3 1 , 1 9 8 8 . T h i s r e t u r n w a s a l s o p r e p a r e d b y M r . F e t t k e t h e r . I t d i d n o t i n c l u d e a n y g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e r a n c h o r i n c o m e f r o m t h e p a r t n e r s h i p . I n O c t o b e r 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r f i l e d a n a m e n d e d c o r p o r a t e i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e P . C . T h e a m e n d e d r e t u r n w a s p r e p a r e d b y a d i f f e r e n t r e t u r n p r e p a r e r , J o h n H e n s s . I t c o n t a i n e d t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t : R e a s o n f o r A m e n d e d R e t u r n . O n A u g u s t 1 , 1 9 8 8 i t w a s t h e i n t e n t o f M i c h a e l C . H o l l e n t o t r a n s f e r t o M i c h a e l C . H o l l e n , D . D . S . , P . C . c e r t a i n i n v e s t m e n t a s s e t s i n c l u d i n g a n i n t e r e s t i n B l u e b i r d R a n c h , a p a r t n e r s h i p . T h a t p a r t n e r s h i p e q u i t y w a s i n a d e f i c i t p o s i t i o n . I t w a s t h e i n t e n t o f t h e p a r t i e s t h a t M i c h a e l C . H o l l e n w o u l d i s s u e h i s n o t e p a y a b l e t o M i c h a e l C . H o l l e n , D . D . S . , P . C . i n a n a m o u n t e q u a l t o t h e d e f i c i t i n B l u e b i r d R a n c h w h i c h w a s a s s u m e d b y M i c h a e l C . H o l l e n , D . D . S . , P . C . o v e r t h e v a l u e o f t h e o t h e r a s s e t s a s s u m e d b y M i c h a e l C . H o l l e n , D . D . S . , P . C . D u e t o a s c r i v e n e r e r r o r t h e a s s u m p t i o n o f t h e B l u e b i r d R a n c h d e f i c i t w a s n o t r e c o r d e d i n t h e c o r p o r a t e r e c o r d s . U p o n d e t e c t i o n o f s a i d s c r i v e n e r e r r o r t h e v e r b a l a g r e e m e n t w a s c o n f i r m e d a n d m a d e a m a t t e r o f r e c o r d . [ 5 ] - 7 - 5 ( . . . c o n t i n u e d ) h i s i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p a n d / o r t h e r a n c h w a s i n c l u d e d i n t h e t r a n s f e r , p e t i t i o n e r a d m i t t e d t h a t n e i t h e r p e t i t i o n e r ' s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t n o r a n y o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e r a n c h w a s i n c l u d e d o n t h e o r i g i n a l l i s t o f a s s e t s a l l e g e d l y t r a n s f e r r e d t o t h e P . C . N o d o c u m e n t a t i o n r e g a r d i n g t h e a l l e g e d t r a n s f e r t o t h e P . C . w a s i n t r o d u c e d i n t o e v i d e n c e a t t h e t r i a l . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t t h e f a i l u r e t o l i s t h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t o r a n y i n t e r e s t i n t h e r a n c h w a s a s c r i v e n e r ' s e r r o r a n d t h a t t h e o m i s s i o n w a s l a t e r c o r r e c t e d . T h e r e c o r d i s s i l e n t a s t o w h e n t h i s a l l e g e d a m e n d m e n t o c c u r r e d . 6 R e s p o n d e n t a l s o a u d i t e d t h e p a r t n e r s h i p ' s 1 9 8 2 t a x r e t u r n ( c o n t i n u e d . . . ) N o g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e r a n c h o r i n c o m e f r o m t h e p a r t n e r s h i p w a s r e p o r t e d o n t h e a m e n d e d r e t u r n . A l s o i n O c t o b e r 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r s f i l e d t h e i r 1 9 8 8 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . T h i s r e t u r n w a s p r e p a r e d b y M r . H e n s s . P e t i t i o n e r s d i d n o t r e p o r t a n y g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e r a n c h o r a n y p a r t n e r s h i p i n c o m e o n t h i s r e t u r n a n d d i d n o t m a k e a n y d i s c l o s u r e w i t h r e s p e c t t o e i t h e r t h e s a l e o f t h e r a n c h o r t h e S c h e d u l e K - 1 i s s u e d t o p e t i t i o n e r . I n s t e a d , o n S c h e d u l e D o f t h e i r r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d a s a l e o f p e t i t i o n e r ' s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t o n A u g u s t 1 , 1 9 8 8 , t o t h e P . C . a t a p u r c h a s e p r i c e e q u a l t o p e t i t i o n e r ' s a l l e g e d a d j u s t e d b a s i s . N o g a i n o r l o s s w a s r e a l i z e d o n t h e p u r p o r t e d s a l e . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e o f $ 7 , 0 1 3 , t o t a l t a x o f $ 1 , 0 5 4 , a n d a n o v e r p a y m e n t o f $ 7 8 , 9 4 6 . I n 1 9 9 2 o r 1 9 9 3 , r e s p o n d e n t a u d i t e d t h e p a r t n e r s h i p ' s t a x r e t u r n f o r 1 9 8 8 . 6 D u r i n g t h e a u d i t o f t h e 1 9 8 8 p a r t n e r s h i p - 8 - 6 ( . . . c o n t i n u e d ) s e v e r a l y e a r s e a r l i e r . P e t i t i o n e r p a r t i c i p a t e d i n t h e a u d i t b u t d i d n o t i n f o r m t h e a u d i t i n g a g e n t t h a t t h e r a n c h w a s t i t l e d i n t h e n a m e o f t h e i n d i v i d u a l s a n d n o t i n t h e p a r t n e r s h i p ' s n a m e . P e t i t i o n e r e x p l a i n e d t h i s f a i l u r e b y c l a i m i n g t h a t h e d i d n o t k n o w t i t l e w a s h e l d i n t h e n a m e s o f t h e i n d i v i d u a l s u n t i l 1 9 9 8 . r e t u r n , p e t i t i o n e r r e p r e s e n t e d t h a t t h e r a n c h w a s a p a r t n e r s h i p a s s e t , t h a t p e t i t i o n e r w a s a p a r t n e r i n t h e p a r t n e r s h i p , a n d t h a t t h e s a l e o f t h e r a n c h h a d b e e n r e p o r t e d c o r r e c t l y o n t h e p a r t n e r s h i p r e t u r n . R e l y i n g o n p e t i t i o n e r ' s r e p r e s e n t a t i o n s a n d o n t h e p r e v i o u s l y f i l e d p a r t n e r s h i p r e t u r n s , r e s p o n d e n t d i d n o t m a k e a n y a d j u s t m e n t s t o t h e p a r t n e r s h i p ' s r e t u r n . R e s p o n d e n t a l s o a u d i t e d p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 8 8 . U p o n c o m p l e t i o n o f t h e a u d i t , r e s p o n d e n t i s s u e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y i n w h i c h r e s p o n d e n t d i s r e g a r d e d t h e a l l e g e d t r a n s f e r o f p e t i t i o n e r ' s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t t o t h e P . C . a n d d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s a p a r t n e r w h e n t h e r a n c h w a s s o l d i n 1 9 8 8 , t h a t p e t i t i o n e r w a s r e q u i r e d t o r e p o r t h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f p a r t n e r s h i p i n c o m e f o r 1 9 8 8 , a n d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 a n d s e c t i o n 6 6 6 1 . O P I N I O N P e t i t i o n e r s m a k e t w o a r g u m e n t s i n a n e f f o r t t o a v o i d r e p o r t i n g a n d p a y i n g i n c o m e t a x o n p e t i t i o n e r ' s 1 9 8 8 d i s t r i b u t i v e s h a r e o f p a r t n e r s h i p i n c o m e . F i r s t , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t , a l t h o u g h t h e p a r t n e r s h i p o p e r a t e d t h e r a n c h f r o m 1 9 8 2 t o 1 9 8 8 , - 9 - 7 W e q u e s t i o n t h e p r e m i s e o n w h i c h p e t i t i o n e r r e l i e s i n m a k i n g t h i s a r g u m e n t . P e t i t i o n e r a s s u m e s t h a t i f h e c a n c o n v i n c e u s t h a t t h e r a n c h w a s n o t p a r t n e r s h i p p r o p e r t y , h e c a n c a l c u l a t e t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e r a n c h i n 1 9 8 8 u s i n g h i s c o s t b a s i s u n r e d u c e d b y d e p r e c i a t i o n b e c a u s e , i n h i s c a p a c i t y a s t h e o w n e r o f t h e r a n c h , h e n e v e r c l a i m e d d e p r e c i a t i o n o n t h e r a n c h . S e c . 1 0 1 6 ( a ) ( 2 ) r e q u i r e s t h a t a t a x p a y e r ' s b a s i s i n p r o p e r t y m u s t b e r e d u c e d b y d e p r e c i a t i o n a l l o w e d o r a l l o w a b l e . E v e n i f p e t i t i o n e r d i d n o t c l a i m d e p r e c i a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e r a n c h , p e t i t i o n e r ' s b a s i s i n t h e r a n c h m u s t s t i l l b e r e d u c e d b y t h e d e p r e c i a t i o n a l l o w a b l e u n d e r s e c . 1 6 7 i f t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c . 1 6 7 a r e m e t . t h e p a r t n e r s a n d t h e i r w i v e s , a s i n d i v i d u a l s , o w n e d t h e r a n c h . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t w h e n t h e r a n c h w a s s o l d i n 1 9 8 8 , p e t i t i o n e r s a n d t h e i r c o t e n a n t s w e r e r e q u i r e d t o r e p o r t t h e g a i n r e a l i z e d o n t h e s a l e a f t e r t a k i n g i n t o a c c o u n t t h e i r c o s t b a s i s i n t h e p r o p e r t y u n r e d u c e d b y d e p r e c i a t i o n c l a i m e d i n p r i o r y e a r s b y t h e p a r t n e r s h i p . 7 S e c o n d , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t , e v e n i f t h e p a r t n e r s h i p i s d e e m e d t o h a v e o w n e d t h e r a n c h p r i o r t o i t s s a l e i n 1 9 8 8 , p e t i t i o n e r ' s i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p w a s t r a n s f e r r e d t o t h e P . C . p r i o r t o t h e s a l e , a n d p e t i t i o n e r s a r e n o t i n d i v i d u a l l y l i a b l e f o r i n c o m e t a x o n a n y p o r t i o n o f t h e g a i n . R e s p o n d e n t u r g e s u s t o r e j e c t p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t s , c o n t e n d i n g , a m o n g o t h e r t h i n g s , t h a t t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y b i n d s t h e p a r t n e r s h i p a n d p e t i t i o n e r s t o t h e i r o r i g i n a l r e p o r t i n g p o s i t i o n - - t h a t t h e r a n c h w a s p a r t n e r s h i p p r o p e r t y . - 1 0 - T h e D u t y o f C o n s i s t e n c y T h e " d u t y o f c o n s i s t e n c y " , s o m e t i m e s r e f e r r e d t o a s q u a s i - e s t o p p e l , i s a n e q u i t a b l e d o c t r i n e t h a t F e d e r a l c o u r t s h i s t o r i c a l l y h a v e a p p l i e d i n a p p r o p r i a t e c a s e s t o p r e v e n t u n f a i r t a x g a m e s m a n s h i p . B e l t z e r v . U n i t e d S t a t e s , 4 9 5 F . 2 d 2 1 1 , 2 1 2 ( 8 t h C i r . 1 9 7 4 ) ; C l u c k v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 5 T . C . 3 2 4 ( 1 9 9 5 ) ; L e F e v e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 3 T . C . 5 2 5 ( 1 9 9 4 ) , a f f d . 1 0 0 F . 3 d 7 7 8 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 6 ) . T h e d u t y o f c o n s i s t e n c y d o c t r i n e " i s b a s e d o n t h e t h e o r y t h a t t h e t a x p a y e r o w e s t h e C o m m i s s i o n e r t h e d u t y t o b e c o n s i s t e n t i n t h e t a x t r e a t m e n t o f i t e m s a n d w i l l n o t b e p e r m i t t e d t o b e n e f i t f r o m t h e t a x p a y e r ' s o w n p r i o r e r r o r o r o m i s s i o n . " C l u c k v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 3 1 . I t p r e v e n t s a t a x p a y e r f r o m t a k i n g o n e p o s i t i o n o n o n e t a x r e t u r n a n d a c o n t r a r y p o s i t i o n o n a s u b s e q u e n t r e t u r n a f t e r t h e l i m i t a t i o n s p e r i o d h a s r u n f o r t h e e a r l i e r y e a r . S e e i d . I f t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y a p p l i e s , a t a x p a y e r w h o i s g a i n i n g F e d e r a l t a x b e n e f i t s o n t h e b a s i s o f a r e p r e s e n t a t i o n i s e s t o p p e d f r o m t a k i n g a c o n t r a r y r e t u r n p o s i t i o n i n o r d e r t o a v o i d t a x e s . S e e i d . T h i s c a s e i s a p p e a l a b l e t o t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e E i g h t h C i r c u i t . I n B e l t z e r v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 2 1 2 , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e E i g h t h C i r c u i t h e l d t h a t a t a x p a y e r i s p l a c e d u n d e r a d u t y o f c o n s i s t e n c y w h e n : - 1 1 - ( 1 ) t h e t a x p a y e r h a s m a d e a r e p r e s e n t a t i o n o r r e p o r t e d a n i t e m f o r t a x p u r p o s e s i n o n e y e a r , ( 2 ) t h e C o m m i s s i o n e r h a s a c q u i e s c e d i n o r r e l i e d o n t h a t f a c t f o r t h a t y e a r , a n d ( 3 ) t h e t a x p a y e r d e s i r e s t o c h a n g e t h e r e p r e s e n t a t i o n , p r e v i o u s l y m a d e , i n a l a t e r y e a r a f t e r t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s o n a s s e s s m e n t s b a r s a d j u s t m e n t s f o r t h e i n i t i a l y e a r . I d . a t 2 1 2 ; s e e a l s o L e F e v e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 4 3 ( q u o t i n g B e l t z e r v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a ) . B e c a u s e t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y i s a n a f f i r m a t i v e d e f e n s e , r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t i t a p p l i e s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . T h r o u g h o u t t h e l i f e o f t h e p a r t n e r s h i p , p e t i t i o n e r c o n s i s t e n t l y r e p r e s e n t e d t o r e s p o n d e n t t h a t t h e r a n c h w a s p a r t n e r s h i p p r o p e r t y . P e t i t i o n e r d i d s o b y c a u s i n g t h e p a r t n e r s h i p t o f i l e t a x r e t u r n s c l a i m i n g d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e r a n c h a n d b y a s s e r t i n g t h e r a n c h w a s p a r t n e r s h i p p r o p e r t y d u r i n g a u d i t s o f t h e p a r t n e r s h i p ' s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . C o n s i s t e n t w i t h t h e p a r t n e r s h i p ' s r e p o r t i n g p o s i t i o n , p e t i t i o n e r s f i l e d i n d i v i d u a l F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r e a c h o f t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 2 t h r o u g h 1 9 8 7 c l a i m i n g p e t i t i o n e r ' s d i s t r i b u t i v e l o s s f r o m t h e p a r t n e r s h i p . T h e l o s s w a s c a l c u l a t e d , i n p a r t , b y d e d u c t i n g d e p r e c i a t i o n o n r a n c h b u i l d i n g s a n d o t h e r i m p r o v e m e n t s . W h e n p e t i t i o n e r s f i l e d t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 8 8 , h o w e v e r , t h e y c h a n g e d t h e i r r e p r e s e n t a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e r a n c h , t a k i n g t h e p o s i t i o n - 1 2 - i n s t e a d t h a t t h e r a n c h w a s n o t p a r t n e r s h i p p r o p e r t y a n d t h a t t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e r a n c h w a s n o t i n c o m e t o t h e m . S e v e r a l y e a r s l a t e r , d u r i n g t h e a u d i t o f t h e 1 9 8 8 p a r t n e r s h i p r e t u r n , p e t i t i o n e r f a i l e d t o i n f o r m r e s p o n d e n t t h a t t i t l e t o t h e r a n c h w a s h e l d i n d i v i d u a l l y o r t h a t h e h a d c h a n g e d h i s p r i o r r e p o r t i n g p o s i t i o n t h a t t h e r a n c h w a s p a r t n e r s h i p p r o p e r t y . T h e s e f a c t s s a t i s f y t h e t h r e e e l e m e n t s n e c e s s a r y t o i n v o k e t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y u n d e r B e l t z e r v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a . F i r s t , p e t i t i o n e r c o n s i s t e n t l y r e p r e s e n t e d t h a t t h e r a n c h w a s p a r t n e r s h i p p r o p e r t y , f r o m t h e f i l i n g o f t h e f i r s t p a r t n e r s h i p r e t u r n t o t h e f i l i n g o f t h e p a r t n e r s h i p ' s f i n a l r e t u r n . T h a t r e p r e s e n t a t i o n c a r r i e d o v e r t o p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 8 2 t h r o u g h 1 9 8 7 . S e c o n d , r e s p o n d e n t a c q u i e s c e d i n a n d r e l i e d u p o n t h e s e r e p r e s e n t a t i o n s t o r e s p o n d e n t ' s d e t r i m e n t b y a l l o w i n g t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s o n a s s e s s m e n t t o r u n o n p e t i t i o n e r s ' i n c o m e t a x r e t u r n s w i t h o u t a d j u s t i n g t h e i r d i s t r i b u t i v e s h a r e o f p a r t n e r s h i p i n c o m e a n d d e d u c t i o n s . S e e s e c . 6 5 0 1 . T h i r d , p e t i t i o n e r n o w c l a i m s t h a t h i s p r e v i o u s r e p r e s e n t a t i o n s w e r e i n e r r o r a n d s e e k s t o c h a n g e t h e r e p r e s e n t a t i o n o n h i s 1 9 8 8 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y s h o u l d n o t a p p l y b e c a u s e t h e y a r e i n n o c e n t o f a n y i n t e n t i o n a l w r o n g d o i n g . T h e y c o n t e n d t h a t t h e y d i d n o t l e a r n t h a t t i t l e t o t h e r a n c h w a s - 1 3 - 8 I n D e m i r j i a n v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 T . C . 1 6 9 1 , 1 6 9 6 ( 1 9 7 1 ) , a f f d . 4 5 7 F . 2 d 1 ( 3 d C i r . 1 9 7 2 ) , a c a s e p r e s e n t i n g s i m i l a r f a c t s , w e r e j e c t e d t h e t a x p a y e r s ' a r g u m e n t s u s i n g a b u r d e n o f p r o o f a n a l y s i s . T h e t a x p a y e r s i n D e m i r j i a n , l i k e t h e t a x p a y e r s i n t h i s c a s e , c l a i m e d t h a t t h e y h e l d t i t l e t o c e r t a i n r e a l p r o p e r t y a s t e n a n t s i n c o m m o n r a t h e r t h a n a s p a r t n e r s . T h e y h a d f i l e d p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n s a n d v a r i o u s c o r r e s p o n d e n c e w h i c h r e p r e s e n t e d t h a t t h e p a r t n e r s h i p o w n e d t h e r e a l p r o p e r t y . A l t h o u g h w e d i d n o t a p p l y t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y t o r e s o l v e t h e c a s e , w e a n a l y z e d t h e a p p l i c a b l e b u r d e n o f p r o o f a n d c o n c l u d e d t h a t t h e t a x p a y e r s h a d f a i l e d t o d e m o n s t r a t e t h a t t h e p r o p e r t y i n q u e s t i o n w a s n o t p a r t n e r s h i p p r o p e r t y . W e h e l d t h a t " t h e r e c o r d s h o w s t h a t * * * [ t h e t a x p a y e r s ] i n t e n d e d t o a n d i n f a c t d i d c a r r y o n t h e i r p r i o r c o r p o r a t e v e n t u r e i n p a r t n e r s h i p f o r m , a n d t h a t t h e y o p e r a t e d t h e b u s i n e s s p r o p e r t y c o n v e y e d t o t h e m a s p a r t n e r s . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o v e o t h e r w i s e . " I d . a t 1 6 9 7 - 1 6 9 8 . H e r e , t o o , t h e t a x p a y e r s " h a v e f a i l e d t o p r o v e o t h e r w i s e . " I d . a t 1 6 9 8 ; s e e a l s o M c M a n u s v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 3 F . 2 d 4 4 3 ( 9 t h C i r . 1 9 7 8 ) ( a t a x p a y e r i s e s t o p p e d f r o m d e n y i n g t h a t r e a l p r o p e r t y i s p a r t n e r s h i p p r o p e r t y e v e n t h o u g h t h e p r o p e r t y i s h e l d a s a t e n a n c y i n c o m m o n ) , a f f g . 6 5 T . C . 1 9 7 ( 1 9 7 5 ) ; S m i t h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 8 - 4 1 6 ( l a n d w a s p a r t n e r s h i p p r o p e r t y d e s p i t e t h e f a c t t h a t l e g a l t i t l e t o t h e l a n d w a s h e l d a s a t e n a n c y i n c o m m o n ) . 9 P e t i t i o n e r s a l l e g e d o n b r i e f t h a t t h e p a r t n e r s h i p i s a C a l i f o r n i a p a r t n e r s h i p a n d t h a t C a l i f o r n i a l a w a p p l i e s . h e l d i n d i v i d u a l l y u n t i l a f t e r t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s h a d r u n . T h i s d e f e n s e i s w i t h o u t m e r i t b e c a u s e t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y a p p l i e s e q u a l l y t o a t a x p a y e r w h o i n n o c e n t l y m i s r e p r e s e n t s a f a c t i n a t i m e - b a r r e d y e a r a n d o n e w h o m i s l e a d s i n t e n t i o n a l l y . S e e B e l t z e r v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 2 1 2 ; U n v e r t v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 8 0 7 , 8 1 6 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . 6 5 6 F . 2 d 4 8 3 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . 8 P e t i t i o n e r s a l s o a r g u e t h a t t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y d o e s n o t a p p l y b e c a u s e w h e t h e r t h e y o w n a p r o p e r t y i n t e r e s t f o r F e d e r a l t a x p u r p o s e s i s c o n t r o l l e d b y S t a t e l a w . 9 W e r e j e c t t h i s a r g u m e n t . D e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e r a n c h w a s o w n e d b y t h e - 1 4 - p a r t n e r s a s i n d i v i d u a l s o r b y t h e p a r t n e r s h i p i s s i m p l y n o t n e c e s s a r y t o o u r d e c i s i o n r e g a r d i n g t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y . T h e d u t y o f c o n s i s t e n c y i s a n a f f i r m a t i v e d e f e n s e g r o u n d e d i n e q u i t y a n d i s d e s i g n e d t o p r e v e n t t a x p a y e r s f r o m c h a n g i n g a t a x - s i g n i f i c a n t r e p r e s e n t a t i o n b e n e f i t i n g t h e t a x p a y e r a t a t i m e w h e n t h e C o m m i s s i o n e r i s p r e v e n t e d b y l a w f r o m c o r r e c t i n g t h e t a x p a y e r ' s t a x r e p o r t i n g p o s i t i o n b a s e d o n t h a t r e p r e s e n t a t i o n . W e n e e d n o t d e c i d e w h e t h e r t h e r e p r e s e n t a t i o n i n q u e s t i o n i s t r u e o r f a l s e i n o r d e r t o d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e b o u n d b y t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y . W e n e e d o n l y d e c i d e i f p e t i t i o n e r s a r e a t t e m p t i n g t o c h a n g e a r e p r e s e n t a t i o n f o r t a x p u r p o s e s a f t e r r e s p o n d e n t h a s r e l i e d o n t h a t r e p r e s e n t a t i o n a n d t h e a p p l i c a b l e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s h a s e x p i r e d . T h e d u t y o f c o n s i s t e n c y a p p l i e s e v e n i f t h e o r i g i n a l r e p r e s e n t a t i o n i s e r r o n e o u s , a s l o n g a s r e s p o n d e n t d e m o n s t r a t e s t h a t t h e t h r e e e l e m e n t s n e c e s s a r y t o i n v o k e t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y h a v e b e e n s a t i s f i e d . S e e H e r r i n g t o n v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 4 F . 2 d 7 5 5 , 7 5 7 ( 5 t h C i r . 1 9 8 8 ) , a f f g . G l a s s v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 1 0 8 7 ( 1 9 8 6 ) . I n t h i s c a s e , o n c e w e d e t e r m i n e t h a t t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y a p p l i e s , w e n o l o n g e r c a r e w h o a c t u a l l y o w n e d t h e r a n c h s i n c e , f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y r e q u i r e s p e t i t i o n e r s t o b e b o u n d b y t h e i r p r i o r r e p r e s e n t a t i o n s r e g a r d i n g t h e r a n c h ' s o w n e r s h i p . F o r t h i s r e a s o n , w e n e e d n o t a n d d o n o t d e c i d e w h o - 1 5 - a c t u a l l y o w n e d t h e r a n c h o r w h e t h e r S t a t e l a w a p p l i e s i n d e c i d i n g t h a t i s s u e . O n t h e s e f a c t s , w e h o l d t h a t t h e d u t y o f c o n s i s t e n c y a p p l i e s , a n d , t h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s a r e e s t o p p e d f r o m c l a i m i n g t h a t t h e r a n c h w a s n o t p a r t n e r s h i p p r o p e r t y a t t h e t i m e o f i t s s a l e i n 1 9 8 8 . T h e A l l e g e d T r a n s f e r o f t h e P a r t n e r s h i p I n t e r e s t t o t h e P . C . i n 1 9 8 8 P e t i t i o n e r s ' s e c o n d a r g u m e n t a s s u m e s t h a t t h e r a n c h w a s p a r t n e r s h i p p r o p e r t y a n d f o c u s e s o n w h e t h e r p e t i t i o n e r w a s t h e o w n e r o f h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t f o r F e d e r a l t a x p u r p o s e s w h e n t h e r a n c h w a s s o l d i n O c t o b e r 1 9 8 8 . P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t h e t r a n s f e r r e d h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t t o h i s p r o f e s s i o n a l c o r p o r a t i o n i n A u g u s t 1 9 8 8 a n d t h a t h i s p r o f e s s i o n a l c o r p o r a t i o n w a s r e q u i r e d t o r e p o r t t h e d i s t r i b u t i v e s h a r e o f i n c o m e r e f l e c t e d o n t h e S c h e d u l e K - 1 i s s u e d t o p e t i t i o n e r f o r 1 9 8 8 . P e t i t i o n e r s c i t e E v a n s v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 T . C . 4 0 , 4 9 ( 1 9 7 0 ) , a f f d . 4 4 7 F . 2 d 5 4 7 ( 7 t h C i r . 1 9 7 1 ) , a n d B a k e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 3 3 1 , i n s u p p o r t o f t h e i r p o s i t i o n . T h e i r r e l i a n c e o n t h e s e c a s e s i s m i s p l a c e d . I n E v a n s , t h e t a x p a y e r t r a n s f e r r e d h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t t o a c o r p o r a t i o n t h a t h e f o r m e d t o o p e r a t e h i s o w n b u s i n e s s . T h e t r a n s f e r w a s p u r s u a n t t o a d e t a i l e d w r i t t e n a s s i g n m e n t . T h e c o r p o r a t i o n l i s t e d t h e p a r t n e r s h i p i n t e r e s t a s a n a s s e t o f t h e - 1 6 - c o r p o r a t i o n o n i t s b a l a n c e s h e e t , d e p o s i t e d a l l p a r t n e r s h i p i n c o m e , a n d r e p o r t e d t h e p a r t n e r s h i p ' s i n c o m e o n t h e c o r p o r a t e t a x r e t u r n s . S e v e r a l y e a r s l a t e r , t h e p a r t n e r s h i p w a s s e v e r e d a n d d i s s o l v e d . B o t h t h e t a x p a y e r a n d t h e c o r p o r a t i o n w e r e p a r t i e s t o t h e d i s s o l u t i o n a g r e e m e n t , a n d t h e c o r p o r a t i o n r e p o r t e d a l l g a i n f r o m t h e d i s p o s i t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p i n t e r e s t . W e h e l d o n t h e s e f a c t s t h a t t h e c o r p o r a t i o n , r a t h e r t h a n t h e t a x p a y e r , w a s t a x a b l e o n t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e p a r t n e r s h i p i n t e r e s t . I n B a k e r , t h e t a x p a y e r w a s a p a r t n e r i n a r e a l e s t a t e d e v e l o p m e n t p a r t n e r s h i p . A f t e r h e e n c o u n t e r e d f i n a n c i a l p r o b l e m s , h e e x e c u t e d a s e r i e s o f p r o m i s s o r y n o t e s t o a r e l a t e d c o r p o r a t i o n a s p a r t o f a n a r r a n g e m e n t t o s e v e r h i s b u s i n e s s t i e s w i t h h i s p a r t n e r . T h e i s s u e w e r e s o l v e d w a s w h e t h e r t h e p r o m i s s o r y n o t e s p r o v i d e d a d d i t i o n a l b a s i s i n t h e t a x p a y e r ' s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t . W e h e l d t h a t t h e y d i d . B o t h E v a n s a n d B a k e r a r e d i s t i n g u i s h a b l e f r o m t h i s c a s e . I n e a c h o f t h o s e c a s e s , t h e t a x p a y e r s a t i s f a c t o r i l y p r o v e d t h a t t h e t r a n s a c t i o n i n q u e s t i o n a c t u a l l y o c c u r r e d a n d t h a t i t h a d e c o n o m i c s u b s t a n c e . I n a d d i t i o n , t h e t a x p a y e r s a n d r e l a t e d e n t i t i e s d i d n o t a t t e m p t t o a v o i d a t a x l i a b i l i t y t h a t o t h e r w i s e w o u l d h a v e b e e n o w e d b y s o m e t a x p a y e r . I n t h e p r e s e n t c a s e , t h e P . C . f a i l e d t o r e p o r t a n y p a r t n e r s h i p i n c o m e o n i t s 1 9 8 8 r e t u r n - 1 7 - 1 0 O n b r i e f , p e t i t i o n e r s , f o r t h e f i r s t t i m e , c l a i m t h a t t h e P . C . r e p o r t e d g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e r a n c h o n i t s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r F Y E O c t . 3 1 , 1 9 8 9 . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o i n t r o d u c e t h i s r e t u r n i n t o e v i d e n c e a t t r i a l o r t o p r o d u c e a n y e v i d e n c e t h a t w o u l d c o r r o b o r a t e t h i s a s s e r t i o n . W e c o n c l u d e o n t h i s r e c o r d , t h e r e f o r e , t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o v e t h a t t h e P . C . r e p o r t e d a n y g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e r a n c h . o r t o l i s t t h e p a r t n e r s h i p i n t e r e s t a s o n e o f i t s a s s e t s . 1 0 O t h e r t h a n p e t i t i o n e r ' s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , t h e r e i s a b s o l u t e l y n o e v i d e n c e o f t h e a l l e g e d t r a n s f e r i n t h e r e c o r d . P e t i t i o n e r s d i d n o t i n t r o d u c e a n y c o n t r a c t , a s s i g n m e n t , d e e d , o r c o n t e m p o r a n e o u s w r i t t e n d o c u m e n t a t i o n t o p r o v e t h a t t h e a l l e g e d t r a n s f e r o c c u r r e d . W e a r e n o t r e q u i r e d t o a c c e p t a t a x p a y e r ' s s e l f - s e r v i n g , u n v e r i f i e d , a n d u n d o c u m e n t e d t e s t i m o n y , a n d w e d e c l i n e t o d o s o h e r e . S e e T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o v e t h a t p e t i t i o n e r t r a n s f e r r e d e i t h e r h i s p a r t n e r s h i p i n t e r e s t o r p e t i t i o n e r s ' a l l e g e d o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e r a n c h p r o p e r t y t o h i s P . C . p r i o r t o t h e s a l e o f t h e r a n c h i n O c t o b e r 1 9 8 8 . W e h o l d , t h e r e f o r e , t h a t t h e r a n c h w a s p a r t n e r s h i p p r o p e r t y a t t h e t i m e o f i t s s a l e i n O c t o b e r 1 9 8 8 , t h a t t h e g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e r a n c h w a s p r o p e r l y i n c l u d e d i n c a l c u l a t i n g t h e p a r t n e r s h i p ' s i n c o m e f o r 1 9 8 8 , a n d t h a t p e t i t i o n e r w a s r e q u i r e d t o r e p o r t h i s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f p a r t n e r s h i p i n c o m e f o r 1 9 8 8 i n a c c o r d a n c e w i t h t h e S c h e d u l e K - 1 i s s u e d t o h i m . I n v i e w o f o u r c o n c l u s i o n s , i t i s n o t n e c e s s a r y - 1 8 - t o d e t e r m i n e w h a t t h e b a s i s o f t h e r a n c h w o u l d b e i n t h e h a n d s o f e i t h e r p e t i t i o n e r s o r t h e P . C . A d d i t i o n s t o T a x I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x f o r n e g l i g e n c e u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) a n d f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 . F o r 1 9 8 8 , s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t , i f a n y p a r t o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x i s d u e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s , a n a m o u n t e q u a l t o 5 p e r c e n t o f t h e u n d e r p a y m e n t s h a l l b e a d d e d t o t h e t a x . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) , n e g l i g e n c e i s d e f i n e d a s a " l a c k o f d u e c a r e o r f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . " N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) ( q u o t i n g M a r c e l l o v . C o m m i s s i o n e r , 3 8 0 F . 2 d 4 9 9 , 5 0 6 ( 5 t h C i r . 1 9 6 7 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e m a n d i n g i n p a r t 4 3 T . C . 1 6 8 ( 1 9 6 4 ) ) . T h e t a x p a y e r h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s e r r o n e o u s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; B i x b y v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 7 5 7 , 7 9 1 ( 1 9 7 2 ) . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t t h e i r a c t i o n s w e r e n o t n e g l i g e n t . T h e y a r g u e t h a t t h e y w e r e r e l y i n g o n t h e a d v i c e o f t h e i r a c c o u n t a n t s i n d e t e r m i n i n g w h a t t o r e p o r t a s i n c o m e . W h i l e i t i s t r u e t h a t a t a x p a y e r m a y a v o i d l i a b i l i t y f o r t h e a d d i t i o n t o t a x - 1 9 - u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) i f r e a s o n a b l e r e l i a n c e i n g o o d f a i t h o n a c o m p e t e n t a n d e x p e r i e n c e d r e t u r n p r e p a r e r i s s h o w n , r e l i a n c e o n p r o f e s s i o n a l a d v i c e , s t a n d i n g a l o n e , i s n o t a n a b s o l u t e d e f e n s e t o n e g l i g e n c e . S e e U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 5 0 - 2 5 1 ( 1 9 8 5 ) ; F r e y t a g v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 8 4 9 , 8 8 8 ( 1 9 8 7 ) , a f f d . 9 0 4 F . 2 d 1 0 1 1 ( 5 t h C i r . 1 9 9 0 ) , a f f d . 4 9 8 U . S . 1 0 6 6 ( 1 9 9 1 ) . R a t h e r , i t i s a f a c t o r t o b e c o n s i d e r e d . S e e F r e y t a g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . I n o r d e r t o c l a i m t h a t h e r e a s o n a b l y r e l i e d i n g o o d f a i t h o n a c o m p e t e n t a n d e x p e r i e n c e d r e t u r n p r e p a r e r , a t a x p a y e r m u s t d e m o n s t r a t e t h a t h e s u p p l i e d a l l n e c e s s a r y i n f o r m a t i o n t o t h e p r e p a r e r , a n d t h e i n c o r r e c t r e t u r n w a s a r e s u l t o f t h e p r e p a r e r ' s m i s t a k e s . S e e W e i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 4 7 3 , 4 8 7 ( 1 9 9 0 ) ( c i t i n g P e s s i n v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 4 7 3 , 4 8 9 ( 1 9 7 2 ) ) . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o v e t h a t t h e y s u p p l i e d a l l n e c e s s a r y i n f o r m a t i o n t o t h e i r r e t u r n p r e p a r e r , t h a t t h e a d v i c e t h e y c l a i m e d t o h a v e r e c e i v e d f r o m t h e i r r e t u r n p r e p a r e r , M r . H e n s s , w a s r e a s o n a b l e , o r t h a t t h e y r e l i e d o n t h e a d v i c e i n g o o d f a i t h . T h e p a r t n e r s h i p ' s a c c o u n t a n t p r e p a r e d t h e p a r t n e r s h i p t a x r e t u r n f o r 1 9 8 8 i n a m a n n e r c o n s i s t e n t w i t h p r i o r y e a r s ' r e t u r n s a n d i n c l u d e d o n t h e 1 9 8 8 p a r t n e r s h i p r e t u r n g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e r a n c h . S c h e d u l e s K - 1 c o n s i s t e n t w i t h t h e p a r t n e r s h i p ' s r e t u r n w e r e i s s u e d t o p e t i t i o n e r a n d t h e o t h e r p a r t n e r s . - 2 0 - P e t i t i o n e r s ' r e g u l a r a c c o u n t a n t , M r . F e t t k e t h e r , e s t i m a t e d p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 8 8 b y t a k i n g i n t o a c c o u n t t h e i n f o r m a t i o n f r o m t h e S c h e d u l e K - 1 a n d p r e p a r e d F o r m 4 8 6 8 , w h i c h p e t i t i o n e r s s i g n e d a n d f i l e d . P e t i t i o n e r s o f f e r e d n o e v i d e n c e r e g a r d i n g w h e t h e r t h e y i n f o r m e d M r . H e n s s , w h e n t h e y h i r e d h i m t o p r e p a r e t h e i r 1 9 8 8 i n c o m e t a x r e t u r n , t h a t t h e p a r t n e r s h i p a n d i t s p a r t n e r s c o n s i s t e n t l y h a d c l a i m e d t h e r a n c h a s p a r t n e r s h i p p r o p e r t y o r w h e t h e r M r . H e n s s d i d a n y a n a l y s i s w h a t s o e v e r r e g a r d i n g a t a x p a y e r ' s d u t y o f c o n s i s t e n c y . E v e n i f p e t i t i o n e r o r h i s a d v i s e r h a d p e r f o r m e d a n y c r e d i b l e a n a l y s i s o f t h e r e l e v a n t f a c t s a n d l a w , t h e f a i l u r e o f b o t h p e t i t i o n e r a n d h i s P . C . t o r e p o r t t h e i n c o m e s h o w n o n p e t i t i o n e r ' s 1 9 8 8 S c h e d u l e K - 1 u n d e r c u t s a n y a r g u m e n t t h a t p e t i t i o n e r a n d h i s a d v i s e r a c t e d r e a s o n a b l y u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . O n t h i s r e c o r d , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r w a s n e g l i g e n t i n a t t e m p t i n g t o a v o i d p a y i n g i n c o m e t a x o n p e t i t i o n e r ' s s h a r e o f p a r t n e r s h i p i n c o m e . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o v e t h e i r p o s i t i o n w a s r e a s o n a b l e u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s o r t h a t t h e y h a d r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e i r f a i l u r e t o r e p o r t p e t i t i o n e r ' s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f p a r t n e r s h i p i n c o m e . P e t i t i o n e r s a l s o a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t h e i r t a x l i a b i l i t y a u t h o r i z e d b y s e c t i o n 6 6 6 1 . S e c t i o n 6 6 6 1 , i n e f f e c t f o r r e t u r n s d u e i n 1 9 8 8 , - 2 1 - p r o v i d e s t h a t , i f t h e r e i s a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x f o r a n y t a x a b l e y e a r , a n a m o u n t e q u a l t o 2 5 p e r c e n t o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o s u c h u n d e r s t a t e m e n t m u s t b e a d d e d t o t h e t a x . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 6 1 , t h e r e i s a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x i f t h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e m e n t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r i n i s s u e o r $ 5 , 0 0 0 . S e e s e c . 6 6 6 1 ( b ) ( 1 ) ( A ) . I n c a s e s n o t i n v o l v i n g t a x s h e l t e r s , t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 i s m a n d a t o r y i f t h e r e i s a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x a s d e f i n e d b y s e c t i o n 6 6 6 1 ( b ) ( 1 ) u n l e s s , a n d t o t h e e x t e n t t h a t , t h e t a x p a y e r h a s s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y f o r t h e t a x t r e a t m e n t o f t h e d i s p u t e d i t e m o r t h e r e l e v a n t f a c t s a f f e c t i n g t h e t a x t r e a t m e n t o f t h e d i s p u t e d i t e m a r e a d e q u a t e l y d i s c l o s e d w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 6 6 1 ( b ) ( 2 ) ( B ) ( i i ) . S e e s e c . 6 6 6 1 ( b ) ( 2 ) ( B ) . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s a t t e m p t e d t o s h o w t h a t c e r t a i n c a s e l a w s u p p o r t e d t h e i r p o s i t i o n s , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e s e a r c h o r a n a l y z e t h e i r o b l i g a t i o n t o f i l e c o n s i s t e n t l y w i t h p r i o r r e t u r n s . I n a d d i t i o n , t h e y f a i l e d t o i n t r o d u c e a n y e v i d e n c e s h o w i n g t h a t t h e y o r t h e i r r e t u r n p r e p a r e r d i d a n y i n v e s t i g a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' t a x r e p o r t i n g o b l i g a t i o n s p r i o r t o f i l i n g t h e i r 1 9 8 8 - 2 2 - i n c o m e t a x r e t u r n , a n d t h e y f a i l e d t o m a k e a d i s c l o s u r e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 6 6 1 ( b ) ( 2 ) ( B ) ( i i ) . F o r a l l o f t h e s e r e a s o n s , t h e r e f o r e , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o c a r r y t h e i r b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 . I f t h e r e c o m p u t e d d e f i c i e n c y u n d e r R u l e 1 5 5 a t t r i b u t a b l e t o r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s a n d t h e p a r t i e s ' c o n c e s s i o n s i n t h i s c a s e s a t i s f i e s t h e d e f i n i t i o n o f s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 ( b ) ( 1 ) , p e t i t i o n e r s w i l l b e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 . W e h a v e c o n s i d e r e d c a r e f u l l y a l l r e m a i n i n g a r g u m e n t s m a d e b y p e t i t i o n e r s f o r a r e s u l t c o n t r a r y t o t h a t e x p r e s s e d h e r e i n , i n c l u d i n g a r g u m e n t s i n v o l v i n g d o c u m e n t s n o t i n t h e r e c o r d , a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , w e f i n d t h e m t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d t h e c o n c e s s i o n s o f t h e p a r t i e s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .