TAX COURT OPINION

Case: Weyerhaeuser Company, Successor in Interest to Willamette Industries, Inc.
Docket Number: 20094-97
Judge: Gerber
Opinion Type: reported
Filed: 02/12/2002
Pages: 20

1 1 8 T . C . N o . 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T W I L L A M E T T E I N D U S T R I E S , I N C . , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 2 0 0 9 4 - 9 7 , 7 7 1 2 - 9 9 . F i l e d F e b r u a r y 1 2 , 2 0 0 2 . S o m e o f P ' s t r e e s w e r e p a r t i a l l y d a m a g e d a n d P w a s c o m p e l l e d t o s a l v a g e t h e t r e e s o r t h e y w o u l d h a v e b e e n l o s t t h r o u g h d e c a y , i n s e c t s , e t c . T h e d a m a g e f o r c e d P t o h a r v e s t t h e t r e e s b e f o r e i n t e n d e d . P h a d s e v e r a l a l t e r n a t i v e s f o r s a l v a g e a n d c h o s e t o p r o c e s s t h e d a m a g e d t r e e s i n t o t h e e n d p r o d u c t s t h a t i t n o r m a l l y p r o d u c e s . P , u n d e r s e c . 1 0 3 3 , I . R . C . , s e e k s t o d e f e r o n l y t h e p o r t i o n o f t h e g a i n a t t r i b u t a b l e t o t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n P ' s b a s i s a n d t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e d a m a g e d t r e e s i n p l a c e . P d o e s n o t s e e k t o d e f e r t h e p a r t o f t h e g a i n a t t r i b u t a b l e t o t h e p r o c e s s i n g o f t h e t r e e s o r m a n u f a c t u r i n g o f t h e e n d p r o d u c t s . R d e t e r m i n e d t h a t P i s n o t e n t i t l e d t o d e f e r a n y g a i n b e c a u s e P ' s a b i l i t y t o u s e t h e d a m a g e d t r e e s i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f i t s b u s i n e s s r e s u l t e d i n a c o n v e r s i o n t h a t w a s n o t " i n v o l u n t a r y " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 1 0 3 3 , I . R . C . P c o n t e n d s t h a t i t w a s n o t i t s i n t e n t t o h a r v e s t t h e t r e e s i n t h e t a x a b l e y e a r u n d e r c o n s i d e r a t i o n a n d t h a t t h e d a m a g e c a u s e d a n i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 1 0 3 3 , I . R . C . - 2 - 1 R e s p o n d e n t f i r s t m o v e d o n O c t . 2 7 , 2 0 0 0 , f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t . T h e p a r t i e s s u b s e q u e n t l y r e a c h e d a n a g r e e d s e t o f f a c t s a n d i s s u e s . A f t e r t h e a g r e e m e n t , p e t i t i o n e r , o n A p r . 2 6 , 2 0 0 1 , f i l e d i t s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t , w h i c h p r o p e r l y f r a m e s t h e i s s u e s . R e s p o n d e n t o b j e c t e d t o t h e g r a n t i n g o f p e t i t i o n e r ' s m o t i o n a n d , o n J u n e 1 4 , 2 0 0 1 , a d v a n c e d a c r o s s - m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t . P e t i t i o n e r w a s a l s o a f f o r d e d a n o p p o r t u n i t y t o a d d r e s s r e s p o n d e n t ' s c r o s s - m o t i o n . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t , f i l e d O c t . 2 7 , 2 0 0 0 , i s d e e m e d m o o t . 2 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e , u n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d . 3 R u l e 1 2 1 ; S u n d s t r a n d C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 5 1 8 , 5 2 0 ( 1 9 9 2 ) , a f f d . 1 7 F . 3 d 9 6 5 ( 7 t h C i r . 1 9 9 4 ) ; Z a e n t z v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 7 5 3 , 7 5 4 ( 1 9 8 8 ) ; F l a . P e a c h C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 6 7 8 , 6 8 1 ( 1 9 8 8 ) ; N a f t e l v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 5 2 7 , 5 2 9 ( 1 9 8 5 ) . H e l d : P ' s c i r c u m s t a n c e s m e e t t h e t h r e s h o l d r e q u i r e m e n t s f o r r e l i e f u n d e r s e c . 1 0 3 3 . P h i l i p N . J o n e s a n d P e t e r J . D u f f y , f o r p e t i t i o n e r . W i l l i a m A . M c C a r t h y , f o r r e s p o n d e n t . O P I N I O N G E R B E R , J u d g e : T h e p a r t i e s f i l e d c r o s s - m o t i o n s f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t . 1 T h e c o n t r o v e r s y c o n c e r n s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o d e f e r g a i n r e s u l t i n g f r o m t h e s a l v a g e ( p r o c e s s i n g a n d s a l e ) o f d a m a g e d t r e e s u n d e r s e c t i o n 1 0 3 3 . 2 T h e p a r t i e s h a v e a g r e e d o n t h e s a l i e n t f a c t s . T h e c o n t r o v e r t e d i s s u e i n v o l v e s a l e g a l q u e s t i o n t h a t i s r i p e f o r s u m m a r y j u d g m e n t . 3 - 3 - B a c k g r o u n d P e t i t i o n e r i s a n O r e g o n c o r p o r a t i o n w i t h i t s p r i n c i p a l o f f i c e i n P o r t l a n d , O r e g o n . P e t i t i o n e r o p e r a t e s a v e r t i c a l l y i n t e g r a t e d f o r e s t p r o d u c t s m a n u f a c t u r i n g b u s i n e s s , w h i c h i n c l u d e s t h e o w n e r s h i p a n d p r o c e s s i n g o f t r e e s ( r a w m a t e r i a l s ) a t v a r i o u s t y p e s o f m a n u f a c t u r i n g p l a n t s , i n c l u d i n g l u m b e r m i l l s , p l y w o o d p l a n t s , a n d p a p e r m i l l s . T h e r a w m a t e r i a l s u s e d i n t h e m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s a r e d e r i v e d f r o m p e t i t i o n e r ' s t r e e s a n d f r o m t r e e s g r o w n b y o t h e r s . A p p r o x i m a t e l y 4 0 p e r c e n t o f p e t i t i o n e r ' s t i m b e r n e e d s i s a c q u i r e d f r o m p e t i t i o n e r ' s t i m b e r l a n d , w h i c h c o m p r i s e s 1 , 2 5 3 , 0 0 0 a c r e s o f f o r e s t e d l a n d . P e t i t i o n e r s u f f e r e d d a m a g e t o s o m e o f i t s s t a n d i n g t r e e s d u r i n g e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e , 1 9 9 2 - 9 5 . T h e d a m a g e w a s c a u s e d b y w i n d , i c e s t o r m s , w i l d f i r e s , o r i n s e c t i n f e s t a t i o n s . T h e d a m a g e l e f t p a r t o f p e t i t i o n e r ' s d a m a g e d t r e e s s t a n d i n g a n d p a r t o f t h e m f a l l e n . T h e i n t e n d e d u s e o f t h e t r e e s w a s c o n t i n u e d g r o w t h a n d c u l t i v a t i o n u n t i l m a t u r i t y , a t w h i c h t i m e t h e t r e e s w o u l d h a v e b e e n s y s t e m a t i c a l l y a n d e f f i c i e n t l y h a r v e s t e d . T h e d a m a g e o c c u r r e d p r i o r t o t h e i n t e n d e d t i m e f o r h a r v e s t . P e t i t i o n e r s a l v a g e d i t s d a m a g e d t r e e s t o a v o i d f u r t h e r l o s s ( f r o m d e c a y , i n s e c t s , e t c . ) b y m e a n s o f t h e f o l l o w i n g s t e p s : ( 1 ) T a k i n g d o w n d a m a g e d t r e e s t h a t r e m a i n e d s t a n d i n g ; ( 2 ) c u t t i n g d a m a g e d t r e e s i n t o s t a n d a r d l e n g t h l o g s ; ( 3 ) s t r i p p i n g t h e b r a n c h e s f r o m t h e l o g s ; ( 4 ) d r a g g i n g t h e l o g s t o a p i c k u p p o i n t ; - 4 - 4 P e t i t i o n e r o n i t s r e t u r n s m i s t a k e n l y c l a i m e d i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n t r e a t m e n t u n d e r s e c . 6 3 1 ( a ) d u e t o i t s p r o f o r m a u s e i n p r i o r y e a r s ' r e t u r n s i n w h i c h s e c . 6 3 1 ( a ) t r e a t m e n t h a d b e e n p r o p e r l y e l e c t e d a n d c l a i m e d . P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t s e c . 6 3 1 ( a ) t r e a t m e n t i s n o t a v a i l a b l e b a s e d o n t h e f a c t t h a t i t d i d n o t h a v e a s e c . 6 3 1 ( a ) e l e c t i o n i n p l a c e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . F o r t h e 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r , o n e o f p e t i t i o n e r ' s s u b s i d i a r i e s m a d e a v a l i d s e c . 6 3 1 e l e c t i o n , b u t t h e s u b s i d i a r y w a s l i q u i d a t e d a t t h e e n d o f t h e 1 9 9 2 c a l e n d a r y e a r . W i t h t h a t e x c e p t i o n , p e t i t i o n e r a n d i t s s u b s i d i a r i e s w e r e n o t e n t i t l e d t o s e c . 6 3 1 t r e a t m e n t f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 2 t h r o u g h 1 9 9 5 . ( 5 ) g r a d i n g a n d s o r t i n g t h e l o g s ; ( 6 ) s t a c k i n g t h e l o g s a t a l a n d i n g p o i n t ; a n d ( 7 ) l o a d i n g t h e l o g s o n t o t r u c k s f o r f u r t h e r u s e o r p r o c e s s i n g . P e t i t i o n e r c h o s e t o t a k e t h e s e v e n s t e p s d e s c r i b e d i n t h e p r e c e d i n g p a r a g r a p h , r a t h e r t h a n a t t e m p t i n g t o s e l l t h e d a m a g e d t r e e s i n p l a c e t o a t h i r d p a r t y . O n c e i t p e r f o r m e d t h e s e v e n s t e p s , i t s o p t i o n s w e r e t o ( 1 ) a t t e m p t t o s e l l t h e p a r t i a l l y p r o c e s s e d d a m a g e d t r e e s t o a t h i r d p a r t y ; o r ( 2 ) c o m p l e t e t h e p r o c e s s i n g o f t h e d a m a g e d t r e e s i n i t s o w n p l a n t s i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f i t s b u s i n e s s . P e t i t i o n e r c h o s e t h e l a t t e r a n d c o m p l e t e d t h e p r o c e s s i n g i t s e l f . P e t i t i o n e r r e l i e s o n s e c t i o n 1 0 3 3 f o r i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n t r e a t m e n t ( d e f e r r a l o f g a i n ) . 4 P e t i t i o n e r d i d n o t r e a l i z e i n c o m e f r o m h a r v e s t i n g a n d p r o c e s s i n g t h e d a m a g e d t r e e s u n t i l i t s o l d t h e p r o d u c t s i t m a n u f a c t u r e d f r o m t h e d a m a g e d t r e e s . P e t i t i o n e r i s s e e k i n g t o d e f e r o n l y t h a t p o r t i o n o f t h e g a i n a t t r i b u t a b l e t o t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n i t s b a s i s a n d t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e d a m a g e d t r e e s a s o f t h e t i m e i t s s a l v a g e o f t h e m b e g a n ; t h a t i s , t h e v a l u e p e t i t i o n e r c o n t e n d s w o u l d h a v e b e e n r e c o g n i z e d i f i t - 5 - 5 B a s e d o n a h y p o t h e t i c a l e x a m p l e p r e s e n t e d b y p e t i t i o n e r , t h e m a j o r i t y o f t h e g a i n d e f e r r e d w o u l d a p p e a r t o b e a t t r i b u t a b l e t o t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e d a m a g e d t r e e s a n d p e t i t i o n e r ' s b a s i s . P e t i t i o n e r p o s e d a h y p o t h e t i c a l e x a m p l e w h i c h i n c l u d e d t h e p r e m i s e s t h a t t h e d a m a g e d t r e e s h a d a $ 1 0 0 b a s i s a n d a $ 4 7 5 s e l l i n g p r i c e i f s o l d i n p l a c e . I f t h e d a m a g e d t r e e s w e r e p r o c e s s e d i n t o l o g s , t h e p r o c e s s i n g c o s t w o u l d b e $ 2 5 r e s u l t i n g i n a $ 5 0 0 s e l l i n g p r i c e . P e t i t i o n e r f u r t h e r p o s i t s t h a t t h e c o s t o f m i l l i n g t i m b e r i s $ 1 0 0 a n d t h a t a f i n i s h e d p r o d u c t w o u l d h a v e a $ 6 1 0 s e l l i n g p r i c e , r e s u l t i n g i n $ 1 0 o f g a i n f r o m m i l l i n g . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t , u n d e r t h i s h y p o t h e t i c a l , r e s p o n d e n t w o u l d h a v e a l l o w e d a d e f e r r a l o f t h e $ 3 7 5 g a i n i f p e t i t i o n e r h a d s o l d t h e d a m a g e d t r e e s i n p l a c e . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t h a s d e n i e d a n y d e f e r r a l w h a t s o e v e r , e v e n t h o u g h t h e m i l l i n g o f t i m b e r i n t o a f i n a l p r o d u c t a d d s o n l y $ 1 0 o f a d d i t i o n a l g a i n i n t h e c o n t e x t o f p e t i t i o n e r ' s h y p o t h e t i c a l . W e c o n s i d e r h e r e o n l y w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o u s e s e c . 1 0 3 3 . T h e p a r t i e s h a v e l e f t t o a n o t h e r d a y t h e q u e s t i o n o f t h e a m o u n t o f g a i n t o b e d e f e r r e d i f p e t i t i o n e r ' s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t i s g r a n t e d . S e e i n f r a n o t e 6 . h a d s o l d t h e d a m a g e d t r e e s o n t h e o p e n m a r k e t i n s t e a d o f f u r t h e r p r o c e s s i n g a n d / o r m i l l i n g t h e d a m a g e d t r e e s i n t o f i n i s h e d p r o d u c t s . P e t i t i o n e r f u r t h e r c o n t e n d s t h a t i t i s n o t a t t e m p t i n g t o d e f e r a n y p o r t i o n o f t h e g a i n a t t r i b u t a b l e t o t h e p r o c e s s i n g , m i l l i n g , o r f i n i s h i n g o f p r o d u c t s . 5 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r u n d e r s t a t e d i n c o m e b y i m p r o p e r l y d e f e r r i n g g a i n f r o m t h e s a l e o f t h e e n d p r o d u c t o f t h e d a m a g e d t r e e s , a s f o l l o w s : 1 9 9 2 - - $ 6 4 7 , 9 5 3 ; 1 9 9 3 - - $ 2 , 2 7 6 , 2 8 2 ; 1 9 9 4 - - $ 3 , 5 9 2 , 0 3 5 ; a n d 1 9 9 5 - - $ 4 , 8 3 1 , 4 6 2 . D i s c u s s i o n T h e s p e c i f i c q u e s t i o n w e c o n s i d e r i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s d i s q u a l i f i e d f r o m e l e c t i n g d e f e r r a l o f g a i n u n d e r s e c t i o n 1 0 3 3 b e c a u s e i t p r o c e s s e d d a m a g e d t r e e s i n t o e n d o r f i n i s h e d p r o d u c t s - 6 - 6 T h e p a r t i e s h a v e i s o l a t e d t h i s i s s u e f r o m o t h e r u n r e s o l v e d i s s u e s , i n c l u d i n g p e t i t i o n e r ' s s u b s t a n t i a t i o n o f t h e q u a n t i t y a n d v a l u e o f t h e d a m a g e d t r e e s ; t h e a m o u n t o f g a i n r e a l i z e d f r o m s a l e o f d a m a g e d t r e e s ; t h e a m o u n t o f g a i n t h a t m a y b e d e f e r r e d ; a n d t h e d e t e r m i n a t i o n o f t h e c o r r e c t y e a r ( s ) f o r d e f e r r i n g t h e g a i n . 7 R e s p o n d e n t ' s c o n t e n t i o n a p p e a r s t o a d d r e s s t h e p o s s i b i l i t y t h a t p e t i t i o n e r r e i n v e s t e d t h e p r o c e e d s ( a n d d e f e r r e d g a i n s ) f r o m t h e s a l e o f t h e d a m a g e d t r e e s i n r e p l a c e m e n t p r o p e r t y i n t h e f o r m o f r e l a t i v e l y y o u n g t r e e s , t h e r e b y r e s u l t i n g i n l e n g t h y d e f e r r a l o f t h e s u b j e c t g a i n s . R e s p o n d e n t ' s c o n t e n t i o n , h o w e v e r , i s m o r e p r o p e r l y d i r e c t e d a t t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r p e t i t i o n e r r e i n v e s t e d t h e p r o c e e d s i n q u a l i f i e d r e p l a c e m e n t p r o p e r t y , a q u e s t i o n w h i c h i s n o t a t i s s u e i n t h e c r o s s - m o t i o n s f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t . r a t h e r t h a n b e i n g c o m p e l l e d s i m p l y t o s e l l t h e d a m a g e d t r e e s . 6 R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t u n d e r s e c t i o n 1 0 3 3 t h e r e a l i z a t i o n o f g a i n m u s t s t e m d i r e c t l y o r s o l e l y f r o m t h e d a m a g e a n d t h e i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n . M o r e p a r t i c u l a r l y , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t p e t i t i o n e r ' s c o n v e r s i o n w a s n o t " i n v o l u n t a r y " b e c a u s e d a m a g e d t r e e s w e r e p r o c e s s e d i n t o e n d p r o d u c t s i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f i t s b u s i n e s s . R e s p o n d e n t p o i n t s o u t t h a t s e c t i o n 1 0 3 3 i s a r e l i e f p r o v i s i o n w h i c h d o e s n o t o r s h o u l d n o t i n c l u d e p e t i t i o n e r ' s s i t u a t i o n ; i . e . , w h e r e t h e d a m a g e d t r e e s a r e p r o c e s s e d i n t h e s a m e m a n n e r a s u n d a m a g e d t r e e s . F i n a l l y , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t s e c t i o n 1 0 3 3 w a s n o t i n t e n d e d f o r t h e l o n g - t e r m d e f e r r a l o f p r o f i t s f r o m p e t i t i o n e r ' s t i m b e r p r o c e s s i n g a n d m a n u f a c t u r i n g b u s i n e s s . 7 P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t i t s f a c t u a l s i t u a t i o n c o m p l i e s l i t e r a l l y w i t h t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 1 0 3 3 a l l o w i n g d e f e r r a l o f g a i n r e a l i z e d f r o m s a l v a g i n g i t s d a m a g e d t r e e s . S p e c i f i c a l l y , - 7 - p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t i t w a s c o m p e l l e d ( i n o r d e r t o a v o i d f u r t h e r d a m a g e o r l o s s ) t o s a l v a g e ( p r o c e s s ) t h e d a m a g e d t r e e s r e s u l t i n g i n a n i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 0 3 3 . P e t i t i o n e r a l s o p o i n t s o u t t h a t t h e c o n v e r s i o n w a s " i n v o l u n t a r y " b e c a u s e t h e d a m a g e d t r e e s w e r e n o t s c h e d u l e d f o r h a r v e s t a t t h e t i m e o f t h e d a m a g e . I n r e s p o n s e t o r e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t i t s c h o i c e s f o r s a l v a g i n g t h e d a m a g e d t r e e s s h o u l d n o t p r e c l u d e d e f e r r a l o f t h e p o r t i o n o f t h e g a i n t h a t i t w a s c o m p e l l e d t o r e a l i z e o n a c c o u n t o f t h e d a m a g e t o i t s t r e e s . P e t i t i o n e r e m p h a s i z e s t h a t i t i s n o t a t t e m p t i n g t o d e f e r g a i n f r o m p r o c e s s i n g a n d / o r m i l l i n g t h e d a m a g e d t r e e s . P e t i t i o n e r s e e k s t o d e f e r o n l y t h a t p o r t i o n o f t h e g a i n a t t r i b u t a b l e t o t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n i t s b a s i s i n t h e d a m a g e d t r e e s a n d t h e i r f a i r m a r k e t v a l u e a t t h e t i m e t h e p r o c e s s o f s a l v a g i n g t h e t r e e s b e g a n . - 8 - 8 S e c . 1 0 3 3 p r o v i d e s , i n p e r t i n e n t p a r t , a s f o l l o w s : ( a ) S E C . 1 0 3 3 ( a ) . G e n e r a l R u l e . - - I f p r o p e r t y ( a s a r e s u l t o f i t s d e s t r u c t i o n i n w h o l e o r i n p a r t , t h e f t , s e i z u r e , o r r e q u i s i t i o n o r c o n d e m n a t i o n o r t h r e a t o r i m m i n e n c e t h e r e o f ) i s c o m p u l s o r i l y o r i n v o l u n t a r i l y c o n v e r t e d - - * * * * * * * ( 2 ) C o n v e r s i o n i n t o m o n e y . - - I n t o m o n e y o r i n t o p r o p e r t y n o t s i m i l a r o r r e l a t e d i n s e r v i c e o r u s e t o t h e c o n v e r t e d p r o p e r t y , t h e g a i n ( i f a n y ) s h a l l b e r e c o g n i z e d e x c e p t t o t h e e x t e n t h e r e i n a f t e r p r o v i d e d i n t h i s p a r a g r a p h : ( A ) N o n r e c o g n i t i o n o f g a i n . - - I f t h e t a x p a y e r d u r i n g t h e p e r i o d s p e c i f i e d i n s u b p a r a g r a p h ( B ) , f o r t h e p u r p o s e o f r e p l a c i n g t h e p r o p e r t y s o c o n v e r t e d , p u r c h a s e s o t h e r p r o p e r t y s i m i l a r o r r e l a t e d i n s e r v i c e o r u s e t o t h e p r o p e r t y s o c o n v e r t e d , o r p u r c h a s e s s t o c k i n t h e a c q u i s i t i o n o f c o n t r o l o f a c o r p o r a t i o n o w n i n g s u c h o t h e r p r o p e r t y , a t t h e e l e c t i o n o f t h e t a x p a y e r t h e g a i n s h a l l b e r e c o g n i z e d o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e a m o u n t r e a l i z e d u p o n s u c h c o n v e r s i o n ( r e g a r d l e s s o f w h e t h e r s u c h a m o u n t i s r e c e i v e d i n o n e o r m o r e t a x a b l e y e a r s ) e x c e e d s t h e c o s t o f s u c h o t h e r p r o p e r t y o r s u c h s t o c k . S u c h e l e c t i o n s h a l l b e m a d e a t s u c h t i m e a n d i n s u c h m a n n e r a s t h e S e c r e t a r y m a y b y r e g u l a t i o n s p r e s c r i b e . * * * S e c t i o n 1 0 3 3 8 p r o v i d e s , u n d e r c e r t a i n p r e s c r i b e d c i r c u m s t a n c e s , f o r r e l i e f f r o m t a x p a y e r ' s g a i n s r e a l i z e d f r o m i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n o f p r o p e r t y . T h e r e l i e f p r o v i d e d f o r u n d e r s e c t i o n 1 0 3 3 i s d e f e r r a l o f t h e g a i n f r o m i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n , s o l o n g a s t h e p r o c e e d s a r e u s e d t o a c q u i r e q u a l i f i e d r e p l a c e m e n t p r o p e r t y . T h e p u r p o s e o f s e c t i o n 1 0 3 3 w a s d e s c r i b e d , a s f o l l o w s : T h e p u r p o s e o f t h e s t a t u t e i s t o r e l i e v e t h e t a x p a y e r o f u n a n t i c i p a t e d t a x l i a b i l i t y a r i s i n g f r o m i n v o l u n t a r y * * * [ c o n v e r s i o n ] o f h i s p r o p e r t y , b y f r e e i n g h i m f r o m s u c h l i a b i l i t y t o t h e e x t e n t t h a t h e r e - e s t a b l i s h e s h i s - 9 - p r i o r c o m m i t m e n t o f c a p i t a l w i t h i n t h e p e r i o d p r o v i d e d b y t h e s t a t u t e . T h e s t a t u t e i s t o b e l i b e r a l l y c o n s t r u e d t o a c c o m p l i s h t h i s p u r p o s e . O n t h e o t h e r h a n d , i t w a s n o t i n t e n d e d t o c o n f e r a g r a t u i t o u s b e n e f i t u p o n t h e t a x p a y e r b y p e r m i t t i n g h i m t o u t i l i z e t h e i n v o l u n t a r y i n t e r r u p t i o n i n t h e c o n t i n u i t y o f h i s i n v e s t m e n t t o a l t e r t h e n a t u r e o f t h a t i n v e s t m e n t t a x f r e e . * * * F i l i p p i n i v . U n i t e d S t a t e s , 3 1 8 F . 2 d 8 4 1 , 8 4 4 ( 9 t h C i r . 1 9 6 3 ) . T h e e a r l i e s t p r e d e c e s s o r o f s e c t i o n 1 0 3 3 w a s s e c t i o n 2 1 4 ( a ) ( 1 2 ) o f t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 2 1 , c h . 1 3 6 , 4 2 S t a t . 2 2 7 ( 1 9 2 1 A c t ) . E x c e p t f o r c e r t a i n m o d i f i c a t i o n s n o t p e r t i n e n t t o t h e q u e s t i o n w e c o n s i d e r , t h e p u r p o s e a n d s u b s t a n c e o f s e c t i o n 2 1 4 ( a ) ( 1 2 ) o f t h e 1 9 2 1 A c t w a s t h e s a m e a s t h e v e r s i o n o f s e c t i o n 1 0 3 3 u n d e r c o n s i d e r a t i o n i n t h i s c a s e . O n l y a l i m i t e d a m o u n t o f l e g i s l a t i v e h i s t o r y h a s a c c o m p a n i e d t h e e n a c t m e n t o f t h e v a r i o u s i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n r e l i e f p r o v i s i o n s s i n c e 1 9 2 1 . T h e H o u s e a n d S e n a t e r e p o r t s i s s u e d i n c o n n e c t i o n w i t h s e c t i o n 2 1 4 ( a ) ( 1 2 ) o f t h e 1 9 2 1 A c t e x p l a i n e d t h a t t h e r e l i e f " p e r m i t s t h e t a x p a y e r t o o m i t o r d e d u c t t h e g a i n s i n v o l u n t a r i l y r e a l i z e d , w h e n h e p r o c e e d s f o r t h w i t h i n g o o d f a i t h t o i n v e s t t h e p r o c e e d s o f s u c h c o n v e r s i o n i n t h e a c q u i s i t i o n o f s i m i l a r p r o p e r t y o r i n e s t a b l i s h m e n t o f a r e p l a c e m e n t f u n d t h e r e f o r . " H . R e p t . 3 5 0 , 6 7 t h C o n g . , 1 s t S e s s . 1 2 ( 1 9 2 1 ) , 1 9 3 9 - 1 C . B . ( P a r t 2 ) 1 6 8 , 1 7 7 ; a c c o r d S . R e p t . 2 7 5 , 6 7 t h C o n g . , 1 s t S e s s . 1 5 ( 1 9 2 1 ) , 1 9 3 9 - 1 C . B . ( P a r t 2 ) 1 8 1 , 1 9 1 . F r o m t h a t l i m i t e d l e g i s l a t i v e h i s t o r y , i t c a n b e g l e a n e d - 1 0 - 9 M o r e o f t e n , t h e c o n t r o v e r s i e s f o c u s u p o n w h i c h p r o p e r t y h a d b e e n c o n v e r t e d a n d / o r t h e d e f i n i t i o n o f " r e p l a c e m e n t p r o p e r t y . " t h a t C o n g r e s s i n t e n d e d r e l i e f f r o m i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n s o n l y t o t h e e x t e n t o f t h e " p r o c e e d s o f s u c h c o n v e r s i o n " , a n d e x p e c t e d t a x p a y e r s t o a c q u i r e r e p l a c e m e n t p r o p e r t y w i t h i n a r e a s o n a b l e t i m e . O b v i o u s l y , r e l i e f w a s i n t e n d e d o n l y w h e r e t h e c o n v e r s i o n w a s i n v o l u n t a r y . A l t h o u g h C o n g r e s s w a s c o n c e r n e d a b o u t t h e t i m e l i n e s s a n d " g o o d f a i t h " o f e f f o r t s i n s e e k i n g r e p l a c e m e n t p r o p e r t y , t h e r e w a s n o e x p l a n a t i o n o r p a r t i c u l a r f o c u s u p o n t h e u s e o f d a m a g e d a s s e t s i n t h e t a x p a y e r ' s b u s i n e s s . W h e r e t h e c o m p l e t e d e s t r u c t i o n o r l o s s o f p r o p e r t y h a s o c c u r r e d , t h e r e h a s b e e n o n l y a l i m i t e d a m o u n t o f l i t i g a t i o n a b o u t w h e t h e r a t a x p a y e r s h o u l d b e a l l o w e d t o d e f e r t h e a t t e n d a n t g a i n . 9 W h e r e t h e d e s t r u c t i o n o r l o s s t o p r o p e r t y i s p a r t i a l , h o w e v e r , a d d i t i o n a l q u e s t i o n s h a v e a r i s e n . I n C . G . W i l l i s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 4 1 T . C . 4 6 8 ( 1 9 6 4 ) , a f f d . 3 4 2 F . 2 d 9 9 6 ( 3 d C i r . 1 9 6 5 ) , t h e t a x p a y e r ' s s h i p w a s d a m a g e d i n a 1 9 5 7 c o l l i s i o n , a n d t h e i n s u r a n c e c o m p a n y p a i d $ 1 0 0 , 0 0 0 t o t h e t a x p a y e r . T h e i n s u r a n c e p a y m e n t w a s a p p r o x i m a t e l y $ 9 , 0 0 0 l e s s t h a n t h e t a x p a y e r ' s b a s i s i n t h e s h i p , a n d , a c c o r d i n g l y , n o g a i n w a s r e a l i z e d f o r 1 9 5 7 . I n 1 9 5 8 , h o w e v e r , t h e t a x p a y e r s o l d t h e d a m a g e d , b u t u n r e p a i r e d , s h i p f o r a n a m o u n t w h i c h e x c e e d e d t h e r e m a i n i n g b a s i s b y a p p r o x i m a t e l y $ 8 6 , 0 0 0 . U n d e r t h o s e c i r c u m s t a n c e s , i t w a s h e l d t h a t t h e 1 9 5 8 - 1 1 - s a l e w a s n o t a n " i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 0 3 3 s o t h a t t h e g a i n h a d t o b e r e c o g n i z e d a n d c o u l d n o t b e d e f e r r e d . I n s o h o l d i n g , i t w a s e x p l a i n e d t h a t t h e d a m a g e t o t h e t a x p a y e r ' s s h i p w a s i n s u f f i c i e n t t o c o m p e l t h e t a x p a y e r t o s e l l a n d , a c c o r d i n g l y , t h e s a l e w a s n o t i n v o l u n t a r y . I d . a t 4 7 6 . I n t h a t s e t t i n g , " i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n " u n d e r s e c t i o n 1 0 3 3 w a s d e f i n e d t o m e a n " t h a t t h e t a x p a y e r ' s p r o p e r t y , t h r o u g h s o m e o u t s i d e f o r c e o r a g e n c y b e y o n d h i s c o n t r o l , i s n o l o n g e r u s e f u l o r a v a i l a b l e t o h i m f o r h i s p u r p o s e s . " I d . ; s e e a l s o W h e e l e r v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 4 5 9 , 4 6 2 - 4 6 3 ( 1 9 7 2 ) ( w h e r e i t w a s h e l d t h a t t h e t a x p a y e r ' s c h o i c e t o d e s t r o y h i s b u i l d i n g w a s n o t a n i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n ) . I n S . H . K r e s s & C o . v . C o m m i s s i o n e r , 4 0 T . C . 1 4 2 , 1 5 3 ( 1 9 6 3 ) , w e h e l d t h a t c o n d e m n a t i o n o f t h e t a x p a y e r ' s p r o p e r t y w a s i m m i n e n t a n d u n a v o i d a b l e , a n d t h a t t h e o n l y r e a l i s t i c a l t e r n a t i v e s w e r e t o e i t h e r a w a i t c o n d e m n a t i o n o r t o s e l l t o a n a p p r o p r i a t e b u y e r . W e f o u n d t h a t t h o s e c i r c u m s t a n c e s m e t t h e " c o m p u l s o r i l y o r i n v o l u n t a r i l y c o n v e r t e d " r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 1 0 3 3 , ( c i t i n g M a s s e r v . C o m m i s s i o n e r , 3 0 T . C . 7 4 1 ( 1 9 5 8 ) ) . A c c o r d i n g l y , e v e n t h o u g h a t a x p a y e r h a s c h o i c e s o r a l t e r n a t i v e s a d i s p o s i t i o n m a y b e d e e m e d i n v o l u n t a r y s o t h a t s e c t i o n 1 0 3 3 r e l i e f r e m a i n s a v a i l a b l e . M a s s e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , i n v o l v e d s e c t i o n 1 1 2 ( f ) ( 1 ) o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e o f 1 9 3 9 ( a n o t h e r p r e d e c e s s o r o f s e c t i o n - 1 2 - 1 0 3 3 ) . I n M a s s e r , t h e t a x p a y e r o p e r a t e d a n i n t e r s t a t e t r u c k i n g b u s i n e s s f r o m t w o p r o x i m a t e l y p o s i t i o n e d p i e c e s o f b u s i n e s s r e a l t y t h a t w e r e u s e d a s p a r t o f a s i n g l e e c o n o m i c u n i t . O n e o f t h e p r o p e r t i e s w a s s u b j e c t t o i m m i n e n t c o n d e m n a t i o n , b u t t h e t a x p a y e r s o l d b o t h p a r c e l s . I n t h a t c i r c u m s t a n c e , w e h e l d t h a t b o t h p i e c e s o f r e a l t y w e r e i n v o l u n t a r i l y c o n v e r t e d a n d t h e g a i n f r o m b o t h c o u l d b e d e f e r r e d . T h o s e c a s e s r e v e a l t w o g e n e r a l e l e m e n t s a s b e i n g n e c e s s a r y t o q u a l i f y f o r d e f e r r a l o f g a i n u n d e r s e c t i o n 1 0 3 3 . F i r s t , a t a x p a y e r ' s p r o p e r t y m u s t b e i n v o l u n t a r i l y d a m a g e d , a n d s e c o n d t h e p r o p e r t y m u s t n o l o n g e r b e a v a i l a b l e f o r t h e t a x p a y e r ' s i n t e n d e d b u s i n e s s p u r p o s e s f o r t h e p r o p e r t y . T h e C o m m i s s i o n e r i s s u e d a r e v e n u e r u l i n g t h a t s p e c i f i c a l l y f o c u s e d o n w h e t h e r g a i n f r o m t h e s a l e o f t r e e s d a m a g e d b y a h u r r i c a n e q u a l i f i e d u n d e r s e c t i o n 1 0 3 3 . I n t h a t r u l i n g i t w a s h e l d t h a t t h e g a i n o n s a l e o f u p r o o t e d t r e e s w a s " v o l u n t a r y " a n d , i n a d d i t i o n , t h a t t h e r e w a s n o d i r e c t c o n v e r s i o n i n t o m o n e y i n t h e c i r c u m s t a n c e s e x p r e s s e d i n t h e r u l i n g . S e e R e v . R u l . 7 2 - 3 7 2 , 1 9 7 2 - 2 C . B . 4 7 1 . T h e p r i n c i p a l r a t i o n a l e f o r t h e h o l d i n g o f R e v . R u l . 7 2 - 3 7 2 , s u p r a , w a s t h a t t h e h u r r i c a n e d i d n o t c a u s e t h e c o n v e r s i o n o f t h e t r e e s i n t o c a s h o r o t h e r p r o p e r t y d i r e c t l y r e s u l t i n g i n g a i n f r o m t h e d a m a g e . I n a s e c o n d r u l i n g , h o w e v e r , t h e 1 9 7 2 r u l i n g w a s r e v o k e d . S e e R e v . R u l . 8 0 - 1 7 5 , 1 9 8 0 - 2 C . B . 2 3 0 . T h e 1 9 8 0 r u l i n g p e r m i t t e d - 1 3 - d e f e r r a l o f g a i n f r o m t h e s a l e o f d a m a g e d t r e e s . T h e f a c t u a l p r e d i c a t e f o r b o t h r u l i n g s w a s a s f o l l o w s : t h e t a x p a y e r w a s t h e o w n e r o f t i m b e r l a n d . A s a r e s u l t o f a h u r r i c a n e , a c o n s i d e r a b l e n u m b e r o f t r e e s w e r e u p r o o t e d . T h e t i m b e r w a s n o t i n s u r e d , a n d o n c e d o w n e d , w a s s u b j e c t t o d e c a y o r b e i n g r e n d e r e d t o t a l l y w o r t h l e s s b y i n s e c t s w i t h i n a r e l a t i v e l y s h o r t p e r i o d o f t i m e . T h e t a x p a y e r w a s , h o w e v e r , a b l e t o s e l l t h e d a m a g e d t i m b e r a n d r e a l i z e d a g a i n f r o m s u c h s a l e . T h e p r o c e e d s o f t h e s a l e w e r e u s e d t o p u r c h a s e o t h e r s t a n d i n g t i m b e r . T h e r a t i o n a l e a r t i c u l a t e d i n R e v . R u l . 8 0 - 1 7 5 , s u p r a , i s t h a t g a i n i s " p o s t p o n e d o n t h e t h e o r y t h a t t h e t a x p a y e r w a s c o m p e l l e d t o d i s p o s e o f p r o p e r t y a n d h a d n o e c o n o m i c c h o i c e i n t h e m a t t e r " a n d t h a t t h e t a x p a y e r " w a s c o m p e l l e d b y t h e d e s t r u c t i o n o f t h e t i m b e r t o s e l l i t f o r w h a t e v e r t h e t a x p a y e r c o u l d o r s u f f e r a t o t a l l o s s . " I d . , 1 9 8 0 - 2 C . B . a t 2 3 1 . A c c o r d i n g l y , t h e t a x p a y e r i n t h e 1 9 8 0 r u l i n g w a s f o u n d t o h a v e m e t t h e t w o p a r t t e s t ; i . e . , t h a t t h e d a m a g e w a s i n v o l u n t a r y a n d t h e t i m b e r w a s n o l o n g e r a v a i l a b l e f o r t h e t a x p a y e r ' s i n t e n d e d b u s i n e s s p u r p o s e . M o s t s i g n i f i c a n t l y , t h e 1 9 8 0 r u l i n g e l i m i n a t e d t h e r e q u i r e m e n t t h a t t h e d a m a g e - c a u s i n g e v e n t c o n v e r t t h e p r o p e r t y d i r e c t l y i n t o c a s h o r o t h e r p r o p e r t y . T h e 1 9 8 0 r u l i n g a l s o c o n t a i n e d a c o m p a r i s o n w i t h t h e h o l d i n g i n C . G . W i l l i s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a s f o l l o w s : I n t h e p r e s e n t c a s e , t h e d o w n e d t i m b e r w a s n o t r e p a i r a b l e a n d w a s g e n e r a l l y n o l o n g e r u s e f u l t o t h e t a x p a y e r i n t h e c o n t e x t o f i t s o r i g i n a l o b j e c t i v e . T h e d e s t r u c t i o n c a u s e d b y t h e h u r r i c a n e f o r c e d t h e t a x p a y e r t o s e l l t h e d o w n e d t i m b e r f o r w h a t e v e r p r i c e i t c o u l d - 1 4 - 1 0 P e t i t i o n e r a l s o r e l i e s o n t h e p u b l i s h e d r e v e n u e r u l i n g s a n d o n a n u m b e r o f p r i v a t e l e t t e r r u l i n g s ( P L R s ) , w h i c h i t c o n t e n d s p e r m i t t e d s e c . 1 0 3 3 d e f e r r a l i n f a c t u a l c i r c u m s t a n c e s s u b s t a n t i a l l y s i m i l a r t o t h o s e w e c o n s i d e r h e r e . O n b r i e f , t h e p a r t i e s d e v o t e d a r e l a t i v e l y l a r g e p o r t i o n o f t h e i r a r g u m e n t s t o d i s c u s s i n g t h e P L R s . A l t h o u g h w e h a v e c o n s i d e r e d t h e r a t i o n a l e u s e d b y t h e p a r t i e s i n d i s c u s s i n g t h e r u l i n g s , t h e p a r t i e s a n d t h e C o u r t a r e s t a t u t o r i l y p r o s c r i b e d f r o m c i t i n g t h e P L R s a s p r e c e d e n t . S e e s e c . 6 1 1 0 ( k ) ( 3 ) . g e t . U n l i k e t h e s i t u a t i o n i n W i l l i s , t h e s a l e o f t h e d o w n e d t i m b e r w a s d i c t a t e d b y t h e d a m a g e c a u s e d b y t h e h u r r i c a n e . [ R e v . R u l . 8 0 - 1 7 5 , s u p r a , 1 9 8 0 - 2 C . B . a t 2 3 2 . ] T h e t a x p a y e r i n t h e 1 9 8 0 r u l i n g a p p a r e n t l y i n t e n d e d t o g r o w t r e e s a n d / o r h o l d t i m b e r l a n d f o r s a l e a t a p a r t i c u l a r m a t u r i t y . T h e h u r r i c a n e c a u s e d t h e t a x p a y e r t o i n v o l u n t a r i l y s e l l / u s e t h e t r e e s p r i o r t o t h e t i m e i n t e n d e d f o r h a r v e s t o r s a l e . T h e t a x p a y e r ' s i n t e n d e d p u r p o s e o r u s e w a s o n l y a f f e c t e d a s t o t i m i n g , a n d t h e s a l e w a s p r i o r t o t h e t i m e t h e t a x p a y e r i n t e n d e d t o s e l l o r h a r v e s t . R e t u r n i n g t o t h e d i s a g r e e m e n t h e r e , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t , a t t h e t i m e o f t h e d a m a g e , i t d i d n o t i n t e n d t o h a r v e s t t h e d a m a g e d t r e e s , s o t h a t t h e c o n v e r s i o n w a s i n v o l u n t a r y a n d w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h e s t a t u t e . 1 0 P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t a t a x p a y e r m a y n o t h a v e a c h o i c e a s t o w h e t h e r t o d i s p o s e o f d a m a g e d p r o p e r t y , b u t a t a x p a y e r m a y h a v e a c h o i c e a s t o h o w t o d i s p o s e o f d a m a g e d p r o p e r t y . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r s h o u l d n o t b e e n t i t l e d t o s u c h d e f e r r a l b e c a u s e o f i t s c h o i c e t o f u r t h e r p r o c e s s t h e - 1 5 - 1 1 R e s p o n d e n t h a s n o t a r g u e d t h a t t h e 1 9 8 0 r u l i n g w a s n o t i n a c c o r d w i t h s e c . 1 0 3 3 o r t h e c a s e l a w . R e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n i n t h i s c a s e , h o w e v e r , d o e s n o t c o m p o r t w i t h t h e o u t c o m e o r r e a s o n i n g o f t h e 1 9 8 0 r u l i n g . t r e e s i n t o l o g s o r f i n i s h e d p r o d u c t s , i t s o r i g i n a l i n t e n t i o n . R e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n i n t h i s c a s e i s a r e v e r s i o n t o t h e r e q u i r e m e n t o f t h e 1 9 7 2 r u l i n g t h a t t h e s a l e ( c o n v e r s i o n t o c a s h ) b e t h e d i r e c t r e s u l t o f t h e d a m a g e - c a u s i n g e v e n t . F o r m o r e t h a n 2 1 y e a r s , t h e C o m m i s s i o n e r ' s r u l i n g p o s i t i o n h a s p e r m i t t e d s e c t i o n 1 0 3 3 d e f e r r a l e v e n t h o u g h t h e c o n v e r s i o n i s n o t d i r e c t l y i n t o c a s h . P e t i t i o n e r i n t h i s c a s e i s e f f e c t i v e l y n o d i f f e r e n t f r o m t h e t a x p a y e r i n t h e 1 9 8 0 r u l i n g . 1 1 P e t i t i o n e r ' s c o n v e r s i o n w a s i n v o l u n t a r y , a n d p e t i t i o n e r w a s f o r c e d t o a c t o r s u f f e r c o m p l e t e l o s s o f t h e d a m a g e d t r e e s . S e c t i o n 1 0 3 3 c o u l d b e i n t e r p r e t e d t o p e r m i t e i t h e r a d i r e c t o r a n i n d i r e c t c o n v e r s i o n . T h e c a s e l a w p e r m i t s i n d i r e c t c o n v e r s i o n , b u t t h e C o m m i s s i o n e r ' s 1 9 7 2 r u l i n g d e n i e d r e l i e f b e c a u s e t h e t r e e s d a m a g e d b y t h e h u r r i c a n e w e r e s o l d b y t h e t a x p a y e r . T h e C o m m i s s i o n e r , i n r e v o k i n g t h e 1 9 7 2 r u l i n g h a s p e r m i t t e d , s i n c e 1 9 8 0 , s e c t i o n 1 0 3 3 r e l i e f w h e r e t h e r e i s a s a l e ( a v o l u n t a r y a c t ) o f t h e d a m a g e d p r o p e r t y . R e s p o n d e n t h a s d e n i e d r e l i e f h e r e b e c a u s e p e t i t i o n e r p r o c e s s e d r a t h e r t h a n s o l d t h e d a m a g e d t r e e s . T h e c r i t i c a l f a c t o r i s t h a t p e t i t i o n e r w a s c o m p e l l e d t o h a r v e s t t h e d a m a g e d t r e e s p r i o r t o t h e t i m e i t h a d i n t e n d e d . T h e - 1 6 - p o s s i b i l i t y t h a t t h e p a r t i a l d a m a g e t o p e t i t i o n e r ' s t r e e s m i g h t h a v e b e e n r e l a t i v e l y s m a l l o r r e s u l t e d i n a n o m i n a l a m o u n t o f r e d u c t i o n i n g a i n i s n o t a r e a s o n t o d e n y r e l i e f . I n a d d i t i o n , i f p e t i t i o n e r ' s s a l v a g e e f f o r t s w e r e m o r e s u c c e s s f u l t h a n o t h e r t a x p a y e r s t h a t i s n o t a r e a s o n f o r d e n i a l o f r e l i e f u n d e r s e c t i o n 1 0 3 3 . P e t i t i o n e r ' s c i r c u m s t a n c e s f u l f i l l t h e s t a t u t o r y p u r p o s e a n d i n t e n t . T h e r e w a s u n a n t i c i p a t e d t a x l i a b i l i t y d u e t o v a r i o u s c a s u a l t i e s t h a t d a m a g e d t h e t r e e s . P e t i t i o n e r s e e k s t o d e f e r t h e g a i n t h a t w a s o c c a s i o n e d b y t h e d a m a g e a n d w h i c h i t h a d r e i n v e s t e d i n l i k e p r o p e r t y . P e t i t i o n e r h a d n o t p l a n n e d t o h a r v e s t t h e d a m a g e d t r e e s . I d e n t i c a l t o t h e t a x p a y e r ' s s i t u a t i o n i n t h e 1 9 8 0 r u l i n g , p e t i t i o n e r ' s t r e e s w e r e d a m a g e d b y f o r c e s w i t h o u t i t s c o n t r o l , a n d p e t i t i o n e r w a s c o m p e l l e d t o s a l v a g e i t s d a m a g e d t r e e s p r i o r t o t h e i n t e n d e d d a t e f o r h a r v e s t , s a l e , a n d / o r p r o c e s s i n g i n t o e n d p r o d u c t s . U n l i k e t h e t a x p a y e r i n C . G . W i l l i s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , p e t i t i o n e r w a s f o r c e d t o s a l v a g e ( p r o c e s s o r s e l l ) t h e d a m a g e d t r e e s o r s u f f e r a t o t a l l o s s . R e s p o n d e n t ' s a t t e m p t t o d i s t i n g u i s h p e t i t i o n e r ' s s i t u a t i o n f r o m t h e r u l i n g d o e s n o t r e c o n c i l e w i t h t h e r a t i o n a l e o f t h e 1 9 8 0 r u l i n g , t h e u n d e r l y i n g s t a t u t e , a n d c a s e l a w . T h e t a x p a y e r i n t h e r u l i n g a n d p e t i t i o n e r w e r e b o t h f o r c e d t o s a l v a g e t h e d a m a g e d t r e e s o r s u f f e r t h e i m m i n e n t a n d t o t a l l o s s o f t h e d a m a g e d t r e e s . T h e t a x p a y e r i n t h e r u l i n g a n d p e t i t i o n e r w e r e p r e m a t u r e l y f o r c e d - 1 7 - 1 2 I f w e w e r e t o a p p r o v e r e s p o n d e n t ' s a p p r o a c h , t a x p a y e r s , w h o w e r e u n a b l e t o s e l l d a m a g e d a s s e t s w i t h o u t s o m e a d d i t i o n a l p r o c e s s i n g w o u l d b e d e n i e d s e c . 1 0 3 3 r e l i e f . T h a t d i s t i n c t i o n c o u l d n o t h a v e b e e n i n t e n d e d a n d c e r t a i n l y w a s n o t e x p r e s s e d i n t h e l e g i s l a t i o n . t o s a l v a g e ( s e l l o r u s e ) t h e d a m a g e d t r e e s . T h e d a m a g e d t r e e s w e r e u s e d i n t h e i r b u s i n e s s e s , b u t n o t i n t h e s a m e m a n n e r a s t h e y w o u l d n o r m a l l y h a v e d o n e . I n t h e 1 9 8 0 r u l i n g , t h e t a x p a y e r w a s f o r c e d t o s e l l t h e t r e e s u n d e r u n i n t e n d e d b u s i n e s s c o n d i t i o n s . L i k e w i s e , p e t i t i o n e r w a s f o r c e d t o u s e t h e d a m a g e d t r e e s , a l b e i t i n i t s m a n u f a c t u r i n g p r o c e s s , u n d e r u n i n t e n d e d b u s i n e s s c o n d i t i o n s ; i . e . b e f o r e m a t u r i t y a n d / o r b e f o r e t h e t i m e a t w h i c h t h e t r e e s w o u l d n o r m a l l y b e r e a d y f o r e f f i c i e n t h a r v e s t . R e s p o n d e n t a l s o a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o d e f e r g a i n b e c a u s e " t h e r e w e r e n o a c t u a l s a l e s o f d a m a g e d t i m b e r . " R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t s e c t i o n 1 0 3 3 r e q u i r e s a s a l e o r c o n v e r s i o n o f t h e d a m a g e d p r o p e r t y i n t o m o n e y o r p r o p e r t y s i m i l a r i n u s e t o t h e d a m a g e d p r o p e r t y . S e c t i o n 1 0 3 3 s i m p l y r e q u i r e s t h a t p r o p e r t y b e i n v o l u n t a r i l y c o n v e r t e d i n t o m o n e y o r p r o p e r t y . T h e r e i s n o r e q u i r e m e n t , a s a r g u e d b y r e s p o n d e n t , t h a t t h e d e f e r r e d g a i n b e d e r i v e d i n a p a r t i c u l a r m a n n e r ; i . e . , o n l y f r o m a d i s t r e s s s a l e . B a s e d o n t h e h o l d i n g o f R e v . R u l . 8 0 - 1 7 5 , 1 9 8 0 - 2 C . B . 2 3 0 , i t i s u n l i k e l y t h a t r e s p o n d e n t w o u l d h a v e q u e s t i o n e d t h e d e f e r r a l o f g a i n i f p e t i t i o n e r h a d b e e n f o r c e d t o s e l l t h e d a m a g e d t r e e s i n p l a c e . 1 2 - 1 8 - 1 3 C o n t r a r y t o t h e i m p o r t o f r e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t , p e t i t i o n e r d i d n o t i n t e n d t o h a r v e s t t r e e s t h a t h a p p e n t o b e c o m e d i s e a s e d o r d a m a g e d . P e t i t i o n e r i n t e n d e d t o e f f i c i e n t l y a n d ( c o n t i n u e d . . . ) F i n a l l y , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t s e c t i o n 1 0 3 3 w a s i n t e n d e d t o p r o v i d e r e l i e f f o r t a x p a y e r s w h o e x p e r i e n c e " d e s t r u c t i o n [ o f p r o p e r t y ] i n w h o l e o r i n p a r t " . A l t h o u g h r e s p o n d e n t a g r e e s t h a t p e t i t i o n e r h a d a c a s u a l t y , d a m a g e t o t h e t r e e s , a n d p e t i t i o n e r w a s c o m p e l l e d t o s a l v a g e t h e m , r e s p o n d e n t i n f e r s t h a t p e t i t i o n e r ' s s i t u a t i o n i s s o m e h o w n o t d i r e c t l y a f f e c t e d b y t h e d e s t r u c t i o n . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r ' s g a i n i s v o l u n t a r y o r n o t c a u s e d b y t h e d a m a g e b e c a u s e p e t i t i o n e r i s a b l e t o p r o c e s s t h e l o g s i n t o f i n i s h e d p r o d u c t s . A d m i t t e d l y , p e t i t i o n e r ' s c i r c u m s t a n c e s m a y a p p e a r m o r e f a v o r a b l e t h a n m i g h t h a v e b e e n e x p e c t e d a f t e r a " c a s u a l t y " , b u t t h e s t a t u t e d o e s n o t h a v e a q u a n t i t a t i v e t h r e s h o l d . P e t i t i o n e r i s n o t s e e k i n g a w i n d f a l l i n t h e f o r m o f t h e d e f e r r a l o f g a i n f r o m p r o c e s s i n g a n d / o r m a k i n g t h e f i n i s h e d p r o d u c t s . N o r i s p e t i t i o n e r a t t e m p t i n g t o " u t i l i z e t h e i n v o l u n t a r y i n t e r r u p t i o n i n t h e c o n t i n u i t y o f h i s i n v e s t m e n t t o a l t e r t h e n a t u r e o f t h a t i n v e s t m e n t t a x f r e e . " F i l i p p i n i v . U n i t e d S t a t e s , 3 1 8 F . 2 d a t 8 4 4 . P e t i t i o n e r i s s e e k i n g t o d e f e r t h e u n e x p e c t e d g a i n t h a t r e s i d e d i n t r e e s t h a t i t h a d n o t , a t t h e t i m e o f t h e d a m a g e , i n t e n d e d t o h a r v e s t a n d t o r e i n v e s t t h a t g a i n i n t r e e s t h a t w i l l f u l f i l l p e t i t i o n e r ' s i n t e n d e d p u r p o s e . 1 3 S u c h d e f e r r a l w a s t h e - 1 9 - 1 3 ( . . . c o n t i n u e d ) s y s t e m a t i c a l l y h a r v e s t t r e e s a n d t o m a x i m i z e i t s p r o f i t . I t w a s n o t p e t i t i o n e r ' s i n t e n t t o r a n d o m l y c u l l a n d p r o c e s s t r e e s t h a t h a p p e n e d t o b e c o m e d a m a g e d . 1 4 R e s p o n d e n t a l s o a r g u e s t h a t , i f p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o s e c . 1 0 3 3 r e l i e f i n t h e c i r c u m s t a n c e s o f t h i s c a s e , t h e " n a r r o w l y t a i l o r e d r e l i e f p r o v i s i o n " w i l l b e c o m e d i f f i c u l t t o a d m i n i s t e r ( w i t h r e s p e c t t o t h e d e f e r r a l a s p e c t s ) a n d p e r m i t r e l i e f w h e t h e r o r n o t i t i s n e e d e d . T h e s e a r g u m e n t s , m a d e f o r p u r p o s e s o f e m p h a s i s , d o n o t p e r s u a d e u s t h a t t h e s t a t u t e w i t h h o l d s r e l i e f i n t h i s s i t u a t i o n . i n t e n d e d p u r p o s e f o r t h e e n a c t m e n t o f s e c t i o n 1 0 3 3 . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e p u r p o s e o f s e c t i o n 1 0 3 3 m a y b e b e t t e r s e r v e d w h e r e a t a x p a y e r i s u n a b l e t o p r o c e s s d a m a g e d p r o p e r t y i n t o t h e t a x p a y e r ' s u s u a l p r o d u c t ( s ) . B u t t h a t d i s a b i l i t y i s n o t a t h r e s h o l d f o r r e l i e f o r a r e q u i r e m e n t o f t h e s t a t u t e . S e c t i o n 1 0 3 3 i s a r e l i e f p r o v i s i o n , a n d w e a r e t o c o n s t r u e i t l i b e r a l l y t o e f f e c t i t s p u r p o s e . D a v i s v . U n i t e d S t a t e s , 5 8 9 F . 2 d 4 4 6 , 4 5 0 ( 9 t h C i r . 1 9 7 9 ) ; A s j e s v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 T . C . 1 0 0 5 , 1 0 1 4 ( 1 9 8 0 ) . 1 4 R e s p o n d e n t w o u l d h a v e t h i s C o u r t i m p o s e i t s o w n j u d g m e n t a s t o w h i c h t a x p a y e r d e s e r v e s r e l i e f . S o , f o r e x a m p l e , i f a t a x p a y e r , l i k e t h e o n e i n t h e 1 9 8 0 r u l i n g , w a s g r o w i n g t r e e s f o r e v e n t u a l s a l e , r e l i e f i s a v a i l a b l e e v e n t h o u g h t h e t a x p a y e r s e l l s t h e d a m a g e d t r e e s t o i t s u s u a l c u s t o m e r s . U n d e r r e s p o n d e n t ' s s u g g e s t e d a p p r o a c h , p e t i t i o n e r w o u l d n o t b e e n t i t l e d t o r e l i e f b e c a u s e i t h a d c h o i c e s o t h e r t h a n s a l e ; i . e . , t o f u r t h e r p r o c e s s t h e d a m a g e d t r e e s . P e t i t i o n e r , u n d e r r e s p o n d e n t ' s a p p r o a c h , - 2 0 - w o u l d b e d e p r i v e d o f r e l i e f f r o m i n v o l u n t a r i l y g e n e r a t e d g a i n m e r e l y b e c a u s e o f h a p p e n s t a n c e . U n d e r t h a t t y p e o f r e a s o n i n g , p e t i t i o n e r w o u l d b e d e n i e d r e l i e f m e r e l y b e c a u s e i t w a s a g r o w e r o f t r e e s a n d a l s o a m a n u f a c t u r e r o f p r o d u c t s u s i n g t r e e s , w h e r e a s a s i m i l a r l y s i t u a t e d g r o w e r o f t r e e s w i t h o u t t h e a b i l i t y t o u s e t h e d a m a g e d t r e e s t o m a k e p r o d u c t s w o u l d b e e n t i t l e d t o r e l i e f , e v e n t h o u g h i t s d a m a g e d t r e e s m i g h t u l t i m a t e l y b e m a n u f a c t u r e d i n t o p r o d u c t s b y o t h e r s . T h e l i n e r e s p o n d e n t a s k s u s t o d r a w w o u l d b e i l l u s i v e a n d a m a t t e r o f c o n j e c t u r e . P e t i t i o n e r w a s g r o w i n g i t s t r e e s f o r h a r v e s t w h e n t h e y r e a c h e d a c e r t a i n m a t u r i t y . T h e d a m a g e o c c u r r e d o u t s i d e o f p e t i t i o n e r ' s c o n t r o l a n d f o r c e d p e t i t i o n e r t o s a l v a g e i t s t r e e s e a r l i e r t h a n i n t e n d e d . T h a t s i t u a t i o n i s i n d i s t i n g u i s h a b l e f r o m t h e c i r c u m s t a n c e s s e t f o r t h i n R e v . R u l . 8 0 - 1 7 5 , 1 9 8 0 - 2 C . B . 2 3 0 , w h e r e t h e t a x p a y e r ' s t r e e s w e r e f e l l e d b y a h u r r i c a n e . T h e f a c t t h a t t h e d a m a g e w a s s u f f i c i e n t l y p a r t i a l s o a s t o r e s u l t i n a s u b s t a n t i a l a m o u n t o f d e f e r r a l i s n o t a r e a s o n , u n d e r t h e s t a t u t e , t o d e n y r e l i e f . W e r e a d t h e s t a t u t e i n l i g h t o f r e s p o n d e n t ' s R e v . R u l . 8 0 - 1 7 5 , s u p r a , w h i c h h a s b e e n o u t s t a n d i n g f o r 2 2 y e a r s . I n v i e w o f t h e f o r e g o i n g , A p p r o p r i a t e o r d e r s w i l l b e i s s u e d .