TAX COURT OPINION

Case: New Gaming Systems, Inc.
Docket Number: 11597-99
Judge: Vasquez
Opinion Type: memo
Filed: 10/10/2001
Pages: 13

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e , a n d a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 2 7 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T N E W G A M I N G S Y S T E M S , I N C . , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 1 5 9 7 - 9 9 , 1 8 7 2 6 - 9 9 . F i l e d O c t o b e r 1 0 , 2 0 0 1 . S p e n c e r T . M a l y s i a k , f o r p e t i t i o n e r . C h r i s t i a n A . S p e c k , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N V A S Q U E Z , J u d g e : T h e s e c a s e s a r e b e f o r e t h e C o u r t o n r e s p o n d e n t ' s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t u n d e r R u l e 1 2 1 . 1 - 2 - 2 R e s p o n d e n t s e n t s e p a r a t e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y t o p e t i t i o n e r , a n d p e t i t i o n e r f i l e d s e p a r a t e p e t i t i o n s f o r : ( 1 ) T h e 1 9 9 4 t a x y e a r a n d ( 2 ) t h e 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 t a x y e a r s . W e i s s u e d a n o r d e r c o n s o l i d a t i n g t h e t w o c a s e s f o r t r i a l , b r i e f i n g , a n d o p i n i o n . T h e s o l e i s s u e i s w h e t h e r p e t i t i o n e r p r o p e r l y e l e c t e d t o o p t o u t o f d e p r e c i a t i n g i t s r e n t a l g a m e e q u i p m e n t u n d e r t h e m o d i f i e d a c c e l e r a t e d c o s t r e c o v e r y s y s t e m ( M A C R S ) p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) . B a c k g r o u n d A t t h e t i m e o f t h e f i l i n g o f t h e p e t i t i o n s , 2 p e t i t i o n e r w a s a c o r p o r a t i o n t h a t m a i n t a i n e d i t s l e g a l r e s i d e n c e i n S a c r a m e n t o , C a l i f o r n i a . F o r t h e p e r i o d s i n i s s u e , p e t i t i o n e r h a d f i s c a l y e a r s e n d i n g M a r c h 3 1 , 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 ( t h e 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 t a x y e a r s , r e s p e c t i v e l y ) . P e t i t i o n e r r e n t e d e l e c t r o n i c g a m i n g e q u i p m e n t t o e s t a b l i s h m e n t s i n C a l i f o r n i a . I n e a c h o f t h e t a x y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r p l a c e d g a m i n g e q u i p m e n t i n s e r v i c e . O n i t s 1 9 9 4 t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r r e p o r t e d o n F o r m 4 5 6 2 , D e p r e c i a t i o n a n d A m o r t i z a t i o n , a m o u n t s o n t h e l i n e s f o r " G D S a n d A D S d e d u c t i o n s f o r a s s e t s p l a c e d i n s e r v i c e i n t a x y e a r s b e g i n n i n g b e f o r e 1 9 9 3 " a n d " A C R S a n d o t h e r d e p r e c i a t i o n " . P e t i t i o n e r d i d n o t r e p o r t a n y a m o u n t o n t h e l i n e f o r " P r o p e r t y s u b j e c t t o s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) e l e c t i o n " . O n i t s 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 t a x r e t u r n s , p e t i t i o n e r a g a i n r e p o r t e d a m o u n t s o n F o r m 4 5 6 2 o n t h e l i n e s f o r " G D S a n d A D S d e d u c t i o n s f o r - 3 - a s s e t s p l a c e d i n s e r v i c e i n t a x y e a r s b e g i n n i n g b e f o r e 1 9 9 4 " ( a n d " G D S a n d A D S d e d u c t i o n s f o r a s s e t s p l a c e d i n s e r v i c e i n t a x y e a r s b e g i n n i n g b e f o r e 1 9 9 5 " , r e s p e c t i v e l y ) a n d " A C R S a n d o t h e r d e p r e c i a t i o n " , b u t n o t o n t h e l i n e f o r " P r o p e r t y s u b j e c t t o s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) e l e c t i o n " . O n i t s 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 t a x r e t u r n s , h o w e v e r , p e t i t i o n e r a t t a c h e d s c h e d u l e s t o t h e F o r m s 4 5 6 2 t h a t i n c l u d e d : ( 1 ) A d e s c r i p t i o n o f t h e p r o p e r t y d e p r e c i a t e d ; ( 2 ) t h e d a t e a c q u i r e d ; ( 3 ) t h e b a s i s f o r d e p r e c i a t i o n ; ( 4 ) t h e d e p r e c i a t i o n a l l o w e d i n e a r l i e r y e a r s ; ( 5 ) t h e m e t h o d o f f i g u r i n g d e p r e c i a t i o n ; ( 6 ) t h e l i f e , r a t e , o r r e c o v e r y p e r i o d ; a n d ( 7 ) t h e d e d u c t i o n f o r t h a t y e a r . O n t h e s e s c h e d u l e s , p e t i t i o n e r r e p o r t e d t h a t i t d e p r e c i a t e d i t s g a m i n g e q u i p m e n t u s i n g t h e s t r a i g h t - l i n e m e t h o d o v e r a 2 - y e a r r e c o v e r y p e r i o d . O n J u l y 2 , 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r f i l e d F o r m s 1 1 2 0 X , A m e n d e d U . S . C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n , a m e n d i n g i t s r e t u r n s f o r t h e 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 t a x y e a r s . I n e a c h a m e n d e d r e t u r n , p e t i t i o n e r i n c l u d e d t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t : A s p e r I R C s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) , t h e T a x p a y e r o p t e d o u t o f M A C R S , a n d i s i n s t e a d d e p r e c i a t i n g i t s g a m i n g e q u i p m e n t u n d e r a n a l t e r n a t e m e t h o d o f d e p r e c i a t i o n b a s e d u p o n o b s o l e s c e n c e d u e t o a c o m b i n a t i o n o f c h a n g e s i n t e c h n o l o g y , c h a n g e s i n l a w , m a r k e t c o m p e t i t i o n , i n c o m e g e n e r a t i o n f r o m l e a s i n g t h e e q u i p m e n t , a n d t h e a v e r a g e t e r m o f t h e T a x p a y e r ' s l e a s e s f o r s u c h e q u i p m e n t . - 4 - 3 R e s p o n d e n t i s s u e d t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y o n A p r . 2 , 1 9 9 9 ( f o r t h e 1 9 9 4 t a x y e a r ) , a n d S e p t . 1 7 , 1 9 9 9 ( f o r t h e 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 t a x y e a r s ) . P e t i t i o n e r f i l e d i t s p e t i t i o n s a t t h e T a x C o u r t o n J u n e 2 8 , 1 9 9 9 ( f o r t h e 1 9 9 4 t a x y e a r ) , a n d D e c . 2 0 , 1 9 9 9 ( f o r t h e 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 t a x y e a r s ) . I n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , 3 r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d p e t i t i o n e r ' s d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s b y u s i n g t h e s t r a i g h t - l i n e m e t h o d o v e r a 7 - y e a r r e c o v e r y p e r i o d w i t h a h a l f - y e a r c o n v e n t i o n . D i s c u s s i o n I . S u m m a r y J u d g m e n t R e s p o n d e n t m o v e d f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t o n t h e i s s u e o f w h e t h e r p e t i t i o n e r m u s t u s e M A C R S t o c a l c u l a t e i t s d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s o n t h e g a m i n g e q u i p m e n t . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r c a n n o t u s e a 2 - y e a r s t r a i g h t - l i n e m e t h o d t o c o m p u t e i t s d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s b e c a u s e p e t i t i o n e r f a i l e d t o : ( 1 ) M a k e p r o p e r , t i m e l y e l e c t i o n s t o e x c l u d e p r o p e r t y f r o m M A C R S u n d e r s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) ( A ) , a n d ( 2 ) u s e a m e t h o d o f d e p r e c i a t i o n n o t e x p r e s s e d i n a t e r m o f y e a r s u n d e r s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) ( B ) . R u l e 1 2 1 ( a ) p r o v i d e s t h a t e i t h e r p a r t y m a y m o v e f o r s u m m a r y j u d g m e n t u p o n a l l o r a n y p a r t o f t h e l e g a l i s s u e s i n c o n t r o v e r s y . F u l l o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t m a y b e g r a n t e d o n l y i f i t i s d e m o n s t r a t e d t h a t n o g e n u i n e i s s u e e x i s t s a s t o a n y m a t e r i a l f a c t a n d a d e c i s i o n m a y b e e n t e r e d a s a m a t t e r o f l a w . S e e R u l e 1 2 1 ( b ) ; S u n d s t r a n d C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 5 1 8 , 5 2 0 ( 1 9 9 2 ) , a f f d . 1 7 F . 3 d 9 6 5 ( 7 t h C i r . 1 9 9 4 ) . - 5 - P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e r e i s a g e n u i n e i s s u e o f m a t e r i a l f a c t a s t o h o w p e t i t i o n e r d e t e r m i n e d i t s m e t h o d o f d e p r e c i a t i o n . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t i t d i d n o t b a s e i t s d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s u p o n t h e w e a r a n d t e a r o r p h y s i c a l e x h a u s t i o n o f t h e e q u i p m e n t , b u t u p o n o u t s i d e f a c t o r s t h a t i n f l u e n c e d t h e e q u i p m e n t ' s i n c o m e - p r o d u c i n g a b i l i t y , i n c l u d i n g t h e u n c e r t a i n t y o f w h e t h e r C a l i f o r n i a w o u l d c h a n g e i t s g a m i n g l a w s w i t h r e s p e c t t o t h i s t y p e o f e q u i p m e n t , c h a n g e s i n p u b l i c t a s t e b e c a u s e o f a d v a n c e m e n t s i n t e c h n o l o g y , a n d p e t i t i o n e r ' s e x p e r i e n c e w i t h s i m i l a r e q u i p m e n t . W e c o n c l u d e t h a t t h e r e i s n o g e n u i n e i s s u e a s t o a n y o f t h e m a t e r i a l f a c t s r e g a r d i n g t h e m e t h o d p e t i t i o n e r u s e d t o d e p r e c i a t e i t s e q u i p m e n t . A s r e f l e c t e d o n p e t i t i o n e r ' s t a x r e t u r n s , p e t i t i o n e r d e p r e c i a t e d i t s e q u i p m e n t u s i n g a s t r a i g h t - l i n e m e t h o d o v e r a 2 - y e a r p e r i o d . I I . T h e S e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) E l e c t i o n A . I n G e n e r a l D e d u c t i o n s a r e a m a t t e r o f l e g i s l a t i v e g r a c e ; p e t i t i o n e r h a s t h e b u r d e n o f s h o w i n g t h a t i t i s e n t i t l e d t o a n y d e d u c t i o n c l a i m e d . R u l e 1 4 2 ( a ) ; N e w C o l o n i a l I c e C o . v . H e l v e r i n g , 2 9 2 U . S . 4 3 5 , 4 4 0 ( 1 9 3 4 ) . T h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e p r o v i d e s t a x p a y e r s w i t h a d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n f o r t h e e x h a u s t i o n , w e a r a n d t e a r , o r o b s o l e s c e n c e o f p r o p e r t y u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s . S e c . - 6 - 1 6 7 ( a ) ( 1 ) . F o r t a n g i b l e p r o p e r t y p l a c e d i n s e r v i c e a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 6 , s u c h d e d u c t i o n i s c o m p u t e d u n d e r M A C R S . S e c . 1 6 8 ( a ) ; T a x R e f o r m A c t o f 1 9 8 6 , P u b . L . 9 9 - 5 1 4 , s e c s . 2 0 1 , 2 0 3 , 1 0 0 S t a t . 2 0 8 5 , 2 1 2 2 , 2 1 4 3 . T h e a p p l i c a t i o n o f M A C R S i s m a n d a t o r y : " E x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n t h i s s e c t i o n , t h e d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n p r o v i d e d b y s e c t i o n 1 6 7 ( a ) f o r a n y t a n g i b l e p r o p e r t y s h a l l b e d e t e r m i n e d u s i n g ( 1 ) t h e a p p l i c a b l e d e p r e c i a t i o n m e t h o d , ( 2 ) t h e a p p l i c a b l e r e c o v e r y p e r i o d , a n d ( 3 ) t h e a p p l i c a b l e c o n v e n t i o n " . S e c . 1 6 8 ( a ) ( e m p h a s i s a d d e d ) . P e t i t i o n e r , t h e r e f o r e , m u s t u s e M A C R S t o d e p r e c i a t e i t s e q u i p m e n t u n l e s s a n e x c e p t i o n a p p l i e s . S e c t i o n 1 6 8 ( f ) p r o v i d e s c e r t a i n e x c e p t i o n s t o t h e o t h e r w i s e m a n d a t o r y p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 1 6 8 ( a ) . S p e c i f i c a l l y , p r o p e r t y m a y b e e x c l u d e d f r o m u s i n g M A C R S i f : ( A ) t h e t a x p a y e r e l e c t s t o e x c l u d e s u c h p r o p e r t y f r o m t h e a p p l i c a t i o n o f t h i s s e c t i o n , a n d ( B ) f o r t h e 1 s t t a x a b l e y e a r f o r w h i c h a d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n w o u l d b e a l l o w a b l e w i t h r e s p e c t t o s u c h p r o p e r t y i n t h e h a n d s o f t h e t a x p a y e r , t h e p r o p e r t y i s p r o p e r l y d e p r e c i a t e d u n d e r t h e u n i t - o f - p r o d u c t i o n m e t h o d o r a n y m e t h o d o f d e p r e c i a t i o n n o t e x p r e s s e d i n a t e r m o f y e a r s * * * . S e c . 1 6 8 ( f ) ( 1 ) . R e s p o n d e n t c l a i m s t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o e l e c t o u t o f M A C R S o n i t s o r i g i n a l r e t u r n s p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) ( A ) . F u r t h e r , o n t h i s p o i n t , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t m a k e t h e e l e c t i o n t i m e l y b e c a u s e p e t i t i o n e r m a d e t h e e l e c t i o n o n a m e n d e d r e t u r n s a f t e r t h e a u d i t , t h e i s s u a n c e o f t h e d e f i c i e n c y - 7 - n o t i c e , a n d t h e f i l i n g o f t h e p e t i t i o n d i s p u t i n g t h e 1 9 9 4 t a x y e a r . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t i t d i d m a k e a p r o p e r e l e c t i o n o u t o f M A C R S p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) ( A ) . P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t i t d i d n o t c o m p l y " e x a c t l y " w i t h t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e C o d e t o m a k e t h e e l e c t i o n ; h o w e v e r , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t i t s u b s t a n t i a l l y c o m p l i e d w i t h t h o s e p r o v i s i o n s . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e C o u r t h a s a l l o w e d e l e c t i o n s t o b e v a l i d i n s u c h s i t u a t i o n s , c i t i n g A B C R e n t a l s o f S a n A n t o n i o , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 4 , T a y l o r v . C o m m i s s i o n e r , 6 7 T . C . 1 0 7 1 ( 1 9 7 7 ) , a n d T i p p s v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 T . C . 4 5 8 ( 1 9 8 0 ) . T h e t e m p o r a r y r e g u l a t i o n s p r o v i d e t h e t i m e a n d m a n n e r o f m a k i n g e l e c t i o n s p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) . S e e s e c . 3 0 1 . 9 1 0 0 - 7 T ( a ) ( 1 ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 3 6 2 4 ( F e b . 5 , 1 9 8 7 ) . T h e e l e c t i o n m u s t b e m a d e b y t h e l a t e r o f t h e d u e d a t e o f t h e t a x r e t u r n f o r t h e f i r s t t a x a b l e y e a r f o r w h i c h t h e e l e c t i o n i s t o b e e f f e c t i v e o r A p r i l 1 5 , 1 9 8 7 . S e c . 3 0 1 . 9 1 0 0 - 7 T ( a ) ( 2 ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 3 6 2 6 ( F e b . 5 , 1 9 8 7 ) . I n a d d i t i o n , t h e t e m p o r a r y r e g u l a t i o n p r o v i d e s i n s t r u c t i o n s o n h o w t o m a k e t h e e l e c t i o n : A n e l e c t i o n i s m a d e b y " a t t a c h i n g a s t a t e m e n t t o t h e t a x r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r f o r w h i c h t h e e l e c t i o n i s t o b e e f f e c t i v e " . S e c . 3 0 1 . 9 1 0 0 - 7 T ( a ) ( 3 ) ( i ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 3 6 2 7 ( F e b . 5 , 1 9 8 7 ) . T h e r e g u l a t i o n f u r t h e r p r o v i d e s t h a t - 8 - s u c h a t t a c h m e n t s h a l l i n c l u d e , " E x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n t h e r e t u r n o r i n t h e i n s t r u c t i o n s a c c o m p a n y i n g t h e r e t u r n " : ( 1 ) T h e n a m e , a d d r e s s , a n d t a x p a y e r i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r o f t h e e l e c t i n g t a x p a y e r , ( 2 ) t h e i d e n t i f i c a t i o n o f t h e e l e c t i o n , ( 3 ) t h e s e c t i o n o f t h e C o d e u n d e r w h i c h t h e e l e c t i o n i s m a d e , ( 4 ) t h e p e r i o d f o r w h i c h t h e e l e c t i o n i s b e i n g m a d e a n d / o r t h e p r o p e r t y t o w h i c h t h e e l e c t i o n i s t o a p p l y , a n d ( 5 ) a n y o t h e r i n f o r m a t i o n r e q u i r e d b y t h e s t a t u t e a n d n e c e s s a r y t o s h o w t h a t t h e t a x p a y e r i s e n t i t l e d t o m a k e t h e e l e c t i o n . I d . F o r m 4 5 6 2 p r o v i d e s a l i n e s p e c i f i c a l l y f o r t a x p a y e r s t o r e p o r t t h e a m o u n t o f d e p r e c i a t i o n t a k e n f o r " P r o p e r t y s u b j e c t t o s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) e l e c t i o n " . T h e i n s t r u c t i o n s f o r F o r m 4 5 6 2 i n s t r u c t t h e t a x p a y e r t o : R e p o r t p r o p e r t y t h a t y o u e l e c t , u n d e r s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) , t o d e p r e c i a t e u n d e r t h e u n i t - o f - p r o d u c t i o n m e t h o d o r a n y o t h e r m e t h o d n o t b a s e d o n a t e r m o f y e a r s ( o t h e r t h a n t h e r e t i r e m e n t - r e p l a c e m e n t - b e t t e r m e n t m e t h o d ) . A t t a c h a s e p a r a t e s h e e t s h o w i n g ( a ) a d e s c r i p t i o n o f t h e p r o p e r t y a n d t h e d e p r e c i a t i o n m e t h o d y o u e l e c t t h a t e x c l u d e s t h e p r o p e r t y f r o m A C R S o r M A C R S ; a n d ( b ) t h e d e p r e c i a b l e b a s i s . I n s t r u c t i o n s f o r F o r m 4 5 6 2 , L i n e 1 7 . I f a l l o f t h e r e q u i r e m e n t s h a v e n o t b e e n m e t , a n e l e c t i o n m a y s t i l l b e v a l i d i f t h e t a x p a y e r s u b s t a n t i a l l y c o m p l i e d w i t h t h e s e r e q u i r e m e n t s . A B C R e n t a l s o f S a n A n t o n i o , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 4 . I n A B C R e n t a l s o f S a n A n t o n i o , I n c . , t h e C o u r t h e l d t h a t a t a x p a y e r f a i l e d t o m a k e a p r o p e r e l e c t i o n o u t o f M A C R S f o r o n e y e a r ( y e a r 1 ) w h e n t h e t a x p a y e r - 9 - f a i l e d t o p r o v i d e o n i t s a t t a c h e d s t a t e m e n t t o i t s t a x r e t u r n t h e m e t h o d o f d e p r e c i a t i o n e l e c t e d , t h e a p p l i c a b l e C o d e s e c t i o n , t h e y e a r t h e r e n t a l p r o p e r t y w a s p l a c e d i n s e r v i c e , a n d t h e a d j u s t e d b a s i s o f t h e r e n t a l p r o p e r t y . I d . I n a d d i t i o n , f o r y e a r 1 , t h e t a x p a y e r d i d n o t r e p o r t a n y a m o u n t s o n t h e l i n e o f F o r m 4 5 6 2 f o r " P r o p e r t y s u b j e c t t o s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) e l e c t i o n " ; i n s t e a d , t h e t a x p a y e r r e p o r t e d a n a m o u n t o n a n o t h e r l i n e l a b e l e d " O t h e r d e p r e c i a t i o n " . I d . W i t h r e g a r d t o t h i s y e a r , t h e C o u r t h e l d t h a t t h e t a x p a y e r d i d n o t s u b s t a n t i a l l y c o m p l y w i t h t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e t e m p o r a r y r e g u l a t i o n s . I d . F o r a d i f f e r e n t t a x a b l e y e a r ( y e a r 2 ) , a n o t h e r t a x p a y e r i n A B C R e n t a l s o f S a n A n t o n i o , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a t t a c h e d a s t a t e m e n t t o i t s t a x r e t u r n t h a t p r o v i d e d t h e t y p e o f p r o p e r t y b e i n g d e p r e c i a t e d , t h e m e t h o d o f d e p r e c i a t i o n , t h e y e a r t h e p r o p e r t y w a s p l a c e d i n s e r v i c e , a n d t h e b a s i s o f t h e p r o p e r t y . T h e t a x p a y e r , h o w e v e r , d i d n o t s t a t e t h a t t h e e l e c t i o n w a s b e i n g t a k e n u n d e r s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) o f t h e C o d e . I d . T h e C o u r t h e l d t h a t t h e a b s e n c e o f t h e C o d e s e c t i o n a l o n e d i d n o t p r e v e n t t h e t a x p a y e r f r o m s u b s t a n t i a l l y c o m p l y i n g w i t h t h e r e q u i r e m e n t s f o r a s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) e l e c t i o n f o r y e a r 2 . I d . B . T h e 1 9 9 4 T a x Y e a r F o r t h e 1 9 9 4 t a x y e a r , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t m a k e a v a l i d e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) ( A ) a n d d i d n o t s u b s t a n t i a l l y c o m p l y w i t h t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e t e m p o r a r y - 1 0 - 4 A s a p r e l i m i n a r y m a t t e r , p e t i t i o n e r ' s a m e n d e d r e t u r n w a s u n t i m e l y f o r s e c . 1 6 8 ( f ) ( 1 ) p u r p o s e s . T h e t e m p o r a r y r e g u l a t i o n p r o v i d e s t h a t t h e e l e c t i o n m u s t b e m a d e b y t h e d u e d a t e o f t h e t a x r e t u r n f o r t h e f i r s t t a x a b l e y e a r f o r w h i c h t h e e l e c t i o n i s t o b e e f f e c t i v e , t a k i n g e x t e n s i o n s i n t o a c c o u n t . S e c . 3 0 1 . 9 1 0 0 - 7 T ( a ) ( 2 ) ( A ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 3 6 2 6 ( F e b . 5 , 1 9 8 7 ) . P e t i t i o n e r f i l e d i t s a m e n d e d r e t u r n o n J u l y 2 , 1 9 9 9 , y e a r s a f t e r t h e d u e d a t e o f t h e o r i g i n a l t a x r e t u r n . T h e r e f o r e , w e d o n o t c o n s i d e r p e t i t i o n e r ' s a m e n d e d r e t u r n i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r p e t i t i o n e r m a d e a n e l e c t i o n o r s u b s t a n t i a l l y c o m p l i e d w i t h t h e t e m p o r a r y r e g u l a t i o n . r e g u l a t i o n s . A s i n A B C R e n t a l s o f S a n A n t o n i o , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , f o r y e a r 1 , o n i t s o r i g i n a l t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r f a i l e d t o p r o v i d e m o s t o f t h e i n f o r m a t i o n r e q u i r e d u n d e r t h e t e m p o r a r y r e g u l a t i o n s , i n c l u d i n g t h e m e t h o d o f d e p r e c i a t i o n e l e c t e d , t h e a p p l i c a b l e C o d e s e c t i o n , t h e y e a r t h e r e n t a l p r o p e r t y w a s p l a c e d i n s e r v i c e , a n d t h e a d j u s t e d b a s i s o f t h e r e n t a l p r o p e r t y . I n a d d i t i o n , a s i n A B C R e n t a l s o f S a n A n t o n i o , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , p e t i t i o n e r l e f t b l a n k t h e l i n e o n F o r m 4 5 6 2 f o r " P r o p e r t y s u b j e c t t o s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) e l e c t i o n . " 4 C . T h e 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 T a x Y e a r s F o r t h e 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 t a x y e a r s , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t i t s u b s t a n t i a l l y c o m p l i e d w i t h t h e s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) ( A ) e l e c t i o n r e q u i r e m e n t . E v e n i f w e a s s u m e a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r s u b s t a n t i a l l y c o m p l i e d w i t h t h e s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) ( A ) e l e c t i o n r e q u i r e m e n t , w e h o l d , h o w e v e r , t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t m e e t t h e s e c o n d t e s t o f s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) t h a t r e q u i r e s t h a t t h e p r o p e r t y b e " p r o p e r l y d e p r e c i a t e d u n d e r t h e u n i t - o f - p r o d u c t i o n m e t h o d o r - 1 1 - 5 P e t i t i o n e r u s e d a h a l f - y e a r c o n v e n t i o n o n i t s 1 9 9 5 t a x r e t u r n f o r t h e e q u i p m e n t p l a c e d i n s e r v i c e a f t e r t h e m i d p o i n t o f t h a t y e a r . a n y m e t h o d o f d e p r e c i a t i o n n o t e x p r e s s e d i n a t e r m o f y e a r s " . S e c . 1 6 8 ( f ) ( 1 ) ( B ) . P e t i t i o n e r r e p o r t e d o n i t s t a x r e t u r n s t h a t i t u s e d a s t r a i g h t - l i n e d e p r e c i a t i o n m e t h o d o v e r 2 y e a r s . P e t i t i o n e r d e d u c t e d 5 0 p e r c e n t o f t h e d e p r e c i a t i o n b a s i s i n t h e y e a r t h a t t h e e q u i p m e n t w a s p l a c e d i n s e r v i c e , 5 a n d 5 0 p e r c e n t i n t h e n e x t y e a r . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t b y c h o o s i n g a m e t h o d o f d e p r e c i a t i o n m e a s u r e d b y a t e r m o f y e a r s , p e t i t i o n e r f a i l e d t h e r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 1 6 8 ( f ) ( 1 ) ( B ) . D e s p i t e w h a t i t s t a x r e t u r n s s h o w , p e t i t i o n e r a r g u e s t h a t i t d i d n o t u s e a d e p r e c i a t i o n m e t h o d d e f i n e d b y a " t e r m o f y e a r s " . P e t i t i o n e r d o e s n o t d e n y t h a t i t u s e d a 2 - y e a r s t r a i g h t - l i n e d e p r e c i a t i o n m e t h o d . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t " A l t h o u g h p e t i t i o n e r ' s F o r m 4 5 6 2 d e p r e c i a t e s t h e g a m i n g e q u i p m e n t a s 2 - y e a r s t r a i g h t - l i n e d e p r e c i a t i o n , t h e f a c t o r s r e l i e d u p o n b y p e t i t i o n e r i n d e t e r m i n i n g t h a t u s e f u l l i f e w e r e o t h e r f a c t o r s t h a t h a d n o t h i n g t o d o w i t h t h e w e a r a n d t e a r o n t h e m a c h i n e s " . P e t i t i o n e r f u r t h e r a r g u e s t h a t i t r e l i e d o n t h e i n c o m e f o r e c a s t m e t h o d a s w e l l a s a c o m b i n a t i o n o f o t h e r m e t h o d s t o d e t e r m i n e t h e d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n . P e t i t i o n e r n o t e d t h a t , o n O c t o b e r 1 , 1 9 9 8 , i t p r o v i d e d a s c h e d u l e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e A p p e a l s o f f i c e r t h a t t r a c k e d t h e i n c o m e o f i t s m a c h i n e s a n d t h a t - 1 2 - d e m o n s t r a t e d h o w i n c o m e d r o p p e d o f f a f t e r t h e f o u r t h o r f i f t h q u a r t e r s o f o p e r a t i o n . P e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t i s u n p e r s u a s i v e . T h e m a t e r i a l f a c t i s t h a t p e t i t i o n e r d e p r e c i a t e d i t s e q u i p m e n t r a t a b l y o v e r a 2 - y e a r p e r i o d . T h i s f a c t i s u n d i s p u t e d . T h e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e a n d t h e r e c o r d s h o w t h a t p e t i t i o n e r u s e d a m e t h o d t h a t w a s d e f i n e d b y a " t e r m o f y e a r s " a n d t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t u s e t h e i n c o m e f o r e c a s t m e t h o d . T h e i n c o m e f o r e c a s t m e t h o d r e q u i r e s t h e a p p l i c a t i o n o f a f r a c t i o n , t h e n u m e r a t o r o f w h i c h i s t h e i n c o m e f r o m t h e g a m i n g e q u i p m e n t f o r t h e t a x a b l e y e a r , a n d t h e d e n o m i n a t o r i s t h e f o r e c a s t e d o r e s t i m a t e d t o t a l i n c o m e t o b e d e r i v e d f r o m t h e g a m i n g e q u i p m e n t d u r i n g i t s u s e f u l l i f e . S e e A B C R e n t a l s o f S a n A n t o n i o , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 4 ; R e v . R u l . 6 0 - 3 5 8 , 1 9 6 0 - 2 C . B . 6 8 . T h i s f r a c t i o n i s m u l t i p l i e d b y t h e c o s t o f t h e e q u i p m e n t t h a t p r o d u c e d i n c o m e d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r a f t e r a n a p p r o p r i a t e a d j u s t m e n t f o r e s t i m a t e d s a l v a g e v a l u e . R e v . R u l . 6 0 - 3 5 8 , 1 9 6 0 - 2 C . B . a t 6 9 . T h e t a x r e t u r n s s h o w t h a t p e t i t i o n e r c a l c u l a t e d t h e d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n u s i n g t h e s t r a i g h t - l i n e m e t h o d o v e r 2 y e a r s , t a k i n g 5 0 p e r c e n t i n t h e y e a r t h e e q u i p m e n t w a s p l a c e d i n s e r v i c e , t h e n 5 0 p e r c e n t t h e f o l l o w i n g y e a r . I n o r d e r t o u s e t h e i n c o m e f o r e c a s t m e t h o d , i n c o m e m u s t b e f o r e c a s t e d . P e t i t i o n e r p r e p a r e d t h e i n c o m e s c h e d u l e s s u b m i t t e d t o t h e A p p e a l s O f f i c e l o n g a f t e r i t f i l e d i t s t a x r e t u r n s ; t h e r e f o r e , w e c o n c l u d e t h a t - 1 3 - t h e i n c o m e o f t h e e q u i p m e n t w a s n o t f o r e c a s t e d i n o r d e r t o c a l c u l a t e t h e d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n . P e t i t i o n e r ' s p r e s i d e n t s t a t e d t h a t r e v e n u e g e n e r a t e d b y t h e e q u i p m e n t d r o p p e d o f f a f t e r t h e f o u r t h o r f i f t h q u a r t e r . T h u s , u n d e r t h e i n c o m e f o r e c a s t m e t h o d o f d e p r e c i a t i o n , p e t i t i o n e r w o u l d n o t h a v e d e p r e c i a t e d t h e m a c h i n e s e v e n l y o v e r 2 y e a r s . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t u s e t h e i n c o m e f o r e c a s t m e t h o d t o d e p r e c i a t e i t s e q u i p m e n t , b u t , r a t h e r , a t e r m o f 2 y e a r s . I n r e a c h i n g a l l o f o u r h o l d i n g s h e r e i n , w e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s m a d e b y t h e p a r t i e s , a n d t o t h e e x t e n t n o t h e r e i n d i s c u s s e d , w e f i n d t h e m t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d g r a n t i n g r e s p o n d e n t ' s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t .