TAX COURT OPINION

Case: Wilbur Kenneth Griesmer
Docket Number: 15785-98
Judge: Armen
Opinion Type: memo
Filed: 04/30/1999
Pages: 11

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 4 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T W I L B U R K E N N E T H G R I E S M E R , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 5 7 8 5 - 9 8 . F i l e d A p r i l 3 0 , 1 9 9 9 . W i l b u r K e n n e t h G r i e s m e r , p r o s e . A n i t a A . G i l l , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N A R M E N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 4 3 A ( b ) ( 3 ) a n d R u l e s 1 8 0 , 1 8 1 , a n d 1 8 2 . 1 - 2 - 2 P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t h e r e c e i v e d S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 6 i n t h e a m o u n t o f $ 1 2 , 4 0 2 . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 i n t h e a m o u n t s o f $ 3 , 4 8 4 a n d $ 3 , 3 1 1 , r e s p e c t i v e l y , a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i n t h e a m o u n t s o f $ 6 9 7 a n d $ 6 6 2 , r e s p e c t i v e l y . A f t e r a c o n c e s s i o n b y p e t i t i o n e r , 2 t h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n a r e a s f o l l o w s : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r e n g a g e d i n h i s m e t e o r i t e a n d p y r i t e c o l l e c t i o n a c t i v i t y f o r p r o f i t d u r i n g 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . W e h o l d t h a t h e d i d n o t . ( 2 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r ' s n e t c a p i t a l l o s s f o r 1 9 9 5 s h o u l d b e l i m i t e d t o $ 2 8 2 , a s o p p o s e d t o $ 2 , 8 6 4 a s c l a i m e d o n p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e D f o r t h a t y e a r . W e h o l d t h a t i t s h o u l d . ( 3 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . W e h o l d t h a t h e i s . A d j u s t m e n t s r e l a t i n g t o t h e t a x a b l e a m o u n t o f p e t i t i o n e r ' s S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s f o r t h e y e a r s i n i s s u e a r e p u r e l y m e c h a n i c a l m a t t e r s , t h e r e s o l u t i o n o f w h i c h i s d e p e n d e n t o n o u r d i s p o s i t i o n o f t h e d i s p u t e d i s s u e s . - 3 - 3 T h e p a r t i e s d i d n o t e n t e r i n t o a s t i p u l a t i o n o f f a c t s a s r e q u i r e d b y t h e C o u r t ' s S t a n d i n g P r e - T r i a l O r d e r a n d R u l e 9 1 . 4 P e t i t i o n e r e x p l a i n e d t h e p r e s e n c e o f M a r t i a n m e t e o r i t e s o n t h e s h o r e o f L a k e E r i e a s f o l l o w s : N o w , a s t h e b i g m e t e o r s o r c o m e t s l a n d o n M a r s , t h e y s p l a s h t h i s b r o w n a n d b l a c k s t u f f u p i n t h e a i r , a n d w i t h t h e l i g h t g r a v i t y o n M a r s , i t t a k e s o f f i n t o s p a c e . N o w , i t f l o a t s a r o u n d i n s p a c e . N o w , i t ' s d r a w n b y t h e g r a v i t y o f t h e s u n t o w a r d s o u r d i r e c t i o n . F I N D I N G S O F F A C T 3 P e t i t i o n e r r e s i d e d i n C l e v e l a n d , O h i o , a t t h e t i m e t h a t h i s p e t i t i o n w a s f i l e d w i t h t h e C o u r t . A f t e r g r a d u a t i n g f r o m h i g h s c h o o l , p e t i t i o n e r w o r k e d f o r 2 y e a r s a s a s e a m a n o n v a r i o u s o r e b o a t s o w n e d a n d o p e r a t e d b y t h e G r e a t L a k e s F l e e t o f U . S . S t e e l C o r p o r a t i o n . P e t i t i o n e r s p e n t t h e b a l a n c e o f h i s w o r k i n g l i f e a t a f a c t o r y j o b f o r W a r n e r S w a s e y C o . H e r e t i r e d i n 1 9 8 5 . A f t e r r e t i r i n g , p e t i t i o n e r c o m m e n c e d a n a c t i v i t y i n v o l v i n g t h e c o l l e c t i o n o f v a r i o u s r o c k s a n d m i n e r a l s . I n p a r t i c u l a r , p e t i t i o n e r c o m b e d t h e b e a c h e s o f L a k e E r i e s e a r c h i n g f o r w h a t h e c o n s i d e r e d t o b e m e t e o r i t e s , a n d i n p a r t i c u l a r M a r t i a n m e t e o r i t e s , w h i c h h e b e l i e v e d w e r e q u i t e v a l u a b l e . 4 H e w o u l d t h e n c l e a n w h a t h e c o l l e c t e d a n d , o n o c c a s i o n , p a i n t i t g o l d . H e w o u l d n o t o f f e r t h e s p e c i m e n f o r s a l e , b u t r a t h e r a d d e d i t t o h i s c o l l e c t i o n . - 4 - 5 " P y r i t e s " , a c c o r d i n g t o W e b s t e r ' s U n a b r i d g e d T h i r d N e w I n t e r n a t i o n a l D i c t i o n a r y , a t 1 8 5 3 ( 1 9 9 3 ) , a r e " a n y o f v a r i o u s m e t a l l i c - l o o k i n g s u l f i d e s o f w h i c h p y r i t e i s t h e c o m m o n e s t " , w h e r e a s " p y r i t e " i s " a c o m m o n m i n e r a l t h a t c o n s i s t s o f i r o n d i s u l f i d e F e S 2 * * * a n d i s b u r n e d i n m a k i n g s u l f u r d i o x i d e a n d s u l f u r i c a c i d " . 6 T h e f o l l o w i n g c o l l o q u y a t t r i a l r e v e a l s p e t i t i o n e r ' s i n t e n t : T H E C O U R T : * * * W h a t i s y o u r h o p e f o r t h i s m a t e r i a l ? P E T I T I O N E R : W e l l , I g o t m a y b e g r a n d c h i l d r e n o r p o s s i b l e g r a n d c h i l d r e n t h a t l i v e n e x t d o o r t o m e . T h e y ' r e p o s s i b l e g r a n d c h i l d r e n ; I ' m n o t s u r e . I w a n t t h e m t o b e a b l e t o e n j o y l i f e a s w e l l a s I e n j o y l i f e . P e t i t i o n e r a l s o c o l l e c t e d v a r i o u s p y r i t e s , w h i c h h e r e g a r d e d a s p r e c i o u s m e t a l s . 5 A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , " I p u r c h a s e m a y b e t o n s a n d t o n s o f t h i s s t u f f * * * f r o m E u r o p e , G r e e n l a n d , S o u t h A m e r i c a " . P e t i t i o n e r h a s n o t m a d e a n y a t t e m p t t o s e l l h i s p y r i t e s , b u t r a t h e r r e g a r d s h i s c o l l e c t i o n a s h i s l e g a c y t o c e r t a i n i n d i v i d u a l s . 6 P e t i t i o n e r d i d n o t m a i n t a i n a n y r e c o r d s f o r h i s m e t e o r i t e a n d p y r i t e c o l l e c t i o n a c t i v i t y . P e t i t i o n e r f i l e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s ( F o r m s 1 0 4 0 ) f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , d i s c l o s i n g h i s o c c u p a t i o n a s " s e l f - e m p l o y e d p h y s i c i s t " . P e t i t i o n e r a t t a c h e d t o e a c h o f h i s r e t u r n s a S c h e d u l e C ( P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s ) i n t h e n a m e o f " T h e - 5 - 7 " T . O . E . " i s s h o r t f o r " T r e a s u r e s o n E a r t h " . T . O . E . C o . " 7 P e t i t i o n e r r e p o r t e d g r o s s i n c o m e a n d c l a i m e d e x p e n s e s a n d n e t l o s s e s o n h i s S c h e d u l e s C a s f o l l o w s : 1 9 9 5 1 9 9 6 G r o s s i n c o m e $ 1 , 3 8 3 $ 2 0 9 L e s s : e x p e n s e s O f f i c e e x p e n s e 3 0 5 - - - S u p p l i e s 5 6 2 , 1 0 6 S a l v a g e f r o m s a l v a g e r s 8 3 , 9 9 4 6 4 , 0 3 5 N e t l o s s 8 2 , 9 7 2 6 5 , 9 3 2 P e t i t i o n e r d i d n o t d e r i v e a n y g r o s s i n c o m e f r o m t h e s a l e o f m e t e o r i t e s o r p y r i t e i n 1 9 9 5 o r 1 9 9 6 . R a t h e r , t h e g r o s s i n c o m e t h a t h e r e p o r t e d o n h i s S c h e d u l e s C r e p r e s e n t e d i n t e r e s t f r o m b a n k a c c o u n t s t h a t m a y h a v e b e e n m a i n t a i n e d i n t h e n a m e o f T h e T . O . E . C o . P e t i t i o n e r a l s o a t t a c h e d t o h i s i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 5 a S c h e d u l e D ( C a p i t a l G a i n s a n d L o s s e s ) . O n h i s S c h e d u l e D , p e t i t i o n e r c l a i m e d a n e t c a p i t a l l o s s i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 8 6 4 . P e t i t i o n e r u s e d t h e n e t l o s s e s c l a i m e d o n h i s S c h e d u l e s C f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , a s w e l l a s t h e n e t c a p i t a l l o s s c l a i m e d o n h i s S c h e d u l e D f o r 1 9 9 5 , t o c o m p l e t e l y o f f s e t h i s r e p o r t e d i n c o m e f r o m o t h e r s o u r c e s , s u c h a s i n t e r e s t , d i v i d e n d s , a n d p e n s i o n a n d I R A d i s t r i b u t i o n s . T h u s , p e t i t i o n e r r e p o r t e d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 i n t h e a m o u n t s o f n e g a t i v e $ 5 2 , 9 4 9 a n d - 6 - 8 A s p r e v i o u s l y s t a t e d , p e t i t i o n e r d i d n o t d e r i v e a n y g r o s s i n c o m e f r o m t h e s a l e o f m e t e o r i t e s o r p y r i t e i n 1 9 9 5 o r 1 9 9 6 ; r a t h e r , t h e g r o s s i n c o m e t h a t h e r e p o r t e d o n h i s S c h e d u l e s C ( c o n t i n u e d . . . ) n e g a t i v e $ 4 0 , 1 1 2 , r e s p e c t i v e l y , a n d a c c o r d i n g l y d i d n o t r e p o r t a n y i n c o m e t a x l i a b i l i t y f o r t h o s e y e a r s . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t e n g a g e i n h i s m e t e o r i t e a n d p y r i t e c o l l e c t i o n a c t i v i t y f o r p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 . ( A l t e r n a t i v e l y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e t h e e x p e n s e s c l a i m e d . ) R e s p o n d e n t a l s o r e c h a r a c t e r i z e d t h e g r o s s i n c o m e r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e s C a s i n t e r e s t i n c o m e p r o p e r l y r e p o r t a b l e o n S c h e d u l e s B a n d l i n e 8 a o f F o r m s 1 0 4 0 . O P I N I O N R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o t h e c l a i m e d S c h e d u l e C l o s s e s b e c a u s e p e t i t i o n e r ' s m e t e o r i t e a n d p y r i t e c o l l e c t i o n a c t i v i t y w a s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . I n t h e a l t e r n a t i v e , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e t h e c l a i m e d l o s s e s . U n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( a ) , i f a n a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , t h e n n o d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o t h a t a c t i v i t y i s a l l o w a b l e e x c e p t t o t h e e x t e n t p r o v i d e d b y s e c t i o n 1 8 3 ( b ) . I n p e r t i n e n t p a r t , s e c t i o n 1 8 3 ( b ) a l l o w s d e d u c t i o n s t o t h e e x t e n t o f g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m s u c h a c t i v i t y . 8 - 7 - 8 ( . . . c o n t i n u e d ) r e p r e s e n t e d i n t e r e s t f r o m b a n k a c c o u n t s t h a t m a y h a v e b e e n m a i n t a i n e d i n t h e n a m e o f T h e T . O . E . C o . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r d i d n o t d e r i v e a n y g r o s s i n c o m e f r o m h i s m e t e o r i t e a n d p y r i t e c o l l e c t i o n a c t i v i t y b e c a u s e t h e r e w a s n o " o r g a n i z a t i o n a l a n d e c o n o m i c i n t e r r e l a t i o n s h i p " b e t w e e n t h a t a c t i v i t y a n d t h e p r o d u c t i o n o f i n t e r e s t f r o m b a n k a c c o u n t s . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 1 ( d ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . I n o t h e r w o r d s , p e t i t i o n e r ' s m e t e o r i t e a n d p y r i t e c o l l e c t i o n a c t i v i t y a n d t h e p r o d u c t i o n o f i n t e r e s t f r o m b a n k a c c o u n t s w e r e n o t f a c e t s o f t h e s a m e " a c t i v i t y " . T h e r e f o r e , i f p e t i t i o n e r ' s a c t i v i t y w e r e n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , s e c . 1 8 3 ( b ) w o u l d n o t s e r v e t o a l l o w a n y d e d u c t i o n s . S e c t i o n 1 8 3 ( c ) d e f i n e s a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t a s " a n y a c t i v i t y o t h e r t h a n o n e w i t h r e s p e c t t o w h i c h d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e f o r t h e t a x a b l e y e a r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f s e c t i o n 2 1 2 . " D e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r u n d e r s e c t i o n 2 1 2 ( 1 ) o r ( 2 ) o n l y i f t h e t a x p a y e r i s e n g a g e d i n t h e a c t i v i t y w i t h t h e " a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . " S e e R o n n e n v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 7 4 , 9 1 ( 1 9 8 8 ) ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) . T h e e x i s t e n c e o f t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e i s a q u e s t i o n o f f a c t t h a t m u s t b e d e c i d e d o n t h e b a s i s o f t h e e n t i r e r e c o r d . S e e B e n z v . C o m m i s s i o n e r , 6 3 T . C . 3 7 5 , 3 8 2 ( 1 9 7 4 ) . T h e r e g u l a t i o n s s e t f o r t h a n o n e x h a u s t i v e l i s t o f f a c t o r s t h a t m a y b e c o n s i d e r e d i n d e c i d i n g w h e t h e r a p r o f i t o b j e c t i v e e x i s t s . T h e s e f a c t o r s a r e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n - 8 - c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t t h e a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) a n y e l e m e n t s i n d i c a t i n g p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . I n t h e p r e s e n t c a s e , n o n e o f t h e f a c t o r s i n d i c a t e s t h a t p e t i t i o n e r c a r r i e d o n h i s m e t e o r i t e a n d p y r i t e c o l l e c t i o n a c t i v i t y w i t h t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e . T h e u l t i m a t e g o a l o f a n a c t i v i t y e n g a g e d i n f o r p r o f i t m u s t b e t o r e a l i z e a n e t p r o f i t f r o m t h e a c t i v i t y s o a s t o r e c o u p l o s s e s s u s t a i n e d i n p r i o r y e a r s . S e e B e s s e n y e y v . C o m m i s s i o n e r , 4 5 T . C . 2 6 1 , 2 7 4 ( 1 9 6 5 ) , a f f d . 3 7 9 F . 2 d 2 5 2 ( 2 d C i r . 1 9 6 7 ) . I n t h i s r e g a r d , p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e a s i n g l e d o l l a r o f g r o s s r e c e i p t s f r o m t h i s a c t i v i t y , n o r d i d h e e v e n o f f e r a n y p a r t o f h i s c o l l e c t i o n f o r s a l e . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 6 ) a n d ( 7 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h i s f a c t o r i n d i c a t e s t h e l a c k o f a p r o f i t o b j e c t i v e . F u r t h e r , p e t i t i o n e r d i d n o t c a r r y o n h i s m e t e o r i t e a n d p y r i t e c o l l e c t i o n a c t i v i t y i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . H e d i d n o t m a i n t a i n a n y b o o k s o r r e c o r d s o f h i s i n c o m e a n d e x p e n s e s . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r a l s o d o e s n o t h a v e a n y s p e c i a l s k i l l o r e x p e r t i s e w i t h r e g a r d t o m e t e o r i t e s o r - 9 - 9 I n t e s t i m o n y b e f o r e t h e C o u r t i n h i s c a s e i n v o l v i n g t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r d e s c r i b e d t h e " s a l v a g e r s " a s j u n i o r h i g h s c h o o l s t u d e n t s w h o s o l d m i n e r a l s t o h i m a f t e r h e h a d d i s c l o s e d t h e m i n e r a l s ' l o c a t i o n t o t h e s t u d e n t s . p y r i t e . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r g e n e r a t e d s i g n i f i c a n t t a x b e n e f i t s b y o f f s e t t i n g l o s s e s f r o m h i s m e t e o r i t e a n d p y r i t e c o l l e c t i o n a c t i v i t y a g a i n s t h i s i n c o m e f r o m i n t e r e s t , d i v i d e n d s , a n d o t h e r s o u r c e s a n d t h e r e b y r e p o r t e d n o F e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t y . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 8 ) , I n c o m e T a x R e g s . A l l o f t h e s e f a c t o r s f a v o r r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n t h a t p e t i t i o n e r ' s a c t i v i t y w a s n o t e n g a g e d i n w i t h t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e . I n a d d i t i o n t o c o n c l u d i n g t h a t p e t i t i o n e r e n g a g e d i n h i s m e t e o r i t e a n d p y r i t e c o l l e c t i o n a c t i v i t y w i t h o u t t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e , w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e t h e e x p e n s e s c l a i m e d o n h i s S c h e d u l e s C . T a x p a y e r s a r e r e q u i r e d t o p r o v e t h e i r e n t i t l e m e n t t o a n y d e d u c t i o n c l a i m e d , i n c l u d i n g t h e f a c t o f p a y m e n t . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 , 8 4 ( 1 9 9 2 ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) ; H r a d e s k y v . C o m m i s s i o n e r , 6 5 T . C . 8 7 , 9 0 ( 1 9 7 5 ) , a f f d . p e r c u r i a m 5 4 0 F . 2 d 8 2 1 ( 5 t h C i r . 1 9 7 6 ) . P e t i t i o n e r w o u l d h a v e u s b e l i e v e t h a t h e p a i d $ 8 3 , 9 9 4 i n 1 9 9 5 a n d $ 6 4 , 0 3 5 i n 1 9 9 6 a s " s a l v a g e f r o m s a l v a g e r s " . 9 H o w e v e r , p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y w a s b i z a r r e i f n o t - 1 0 - f a n c i f u l , c o m p l e t e l y u n s u p p o r t e d b y a n y d o c u m e n t a r y e v i d e n c e , a n d n o t o t h e r w i s e c o r r o b o r a t e d . I n a d d i t i o n , t h e r e c o r d i n c l u d e s i n d i c a t i o n s c o n t r a r y t o p e t i t i o n e r ' s a s s e r t i o n s . F o r e x a m p l e , w e a r e n o t c o n v i n c e d t h a t p e t i t i o n e r h a d t h e f i n a n c i a l r e s o u r c e s t o i n c u r e x p e n s e s o f t h e m a g n i t u d e c l a i m e d o n h i s S c h e d u l e s C . I n v i e w o f t h e f o r e g o i n g , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h i s i s s u e . N e x t , w e c o n s i d e r w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s n e t c a p i t a l l o s s s h o u l d b e l i m i t e d t o $ 2 8 2 a s o p p o s e d t o $ 2 , 8 6 4 , a s c l a i m e d o n h i s 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e d i s c r e p a n c y i s d u e t o a m a t h e r r o r m a d e b y p e t i t i o n e r , c h a n g e s i n p e t i t i o n e r ' s c o s t b a s i s , a n d t h e o m i s s i o n o f c e r t a i n t r a n s a c t i o n s . P e t i t i o n e r f a i l e d t o p r o d u c e a n y e v i d e n c e , i n c l u d i n g t e s t i m o n y , r e g a r d i n g t h i s m a t t e r . I n l i g h t o f p e t i t i o n e r ' s c o m p l e t e f a i l u r e o f p r o o f , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h i s i s s u e . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; W e l c h v . H e l v e r i n g , s u p r a . F i n a l l y , w e c o n s i d e r w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t i f a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s , t h e n t h e r e s h a l l b e a d d e d t o t h e t a x a n a m o u n t e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e a m o u n t o f t h e u n d e r p a y m e n t t h a t i s s o a t t r i b u t a b l e . T h e t e r m " n e g l i g e n c e " i n c l u d e s a n y f a i l u r e - 1 1 - t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e s t a t u t e , a n d t h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . P e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e n e g l i g e n c e p e n a l t y i s i n a p p l i c a b l e . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; W e l c h v . H e l v e r i n g , s u p r a ; c f . G i r s i s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 2 4 4 . A t t r i a l , p e t i t i o n e r d i d n o t o f f e r a n y e v i d e n c e t o s u g g e s t t h a t h e w a s n o t n e g l i g e n t , n o r d i d h e a r g u e t h a t h e s h o u l d n o t b e h e l d l i a b l e f o r t h e p e n a l t y . C f . G i r s i s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . I n a n y e v e n t , p e t i t i o n e r d i d n o t m a i n t a i n a n y b o o k s o r r e c o r d s r e g a r d i n g t h e m a t t e r s i n i s s u e . T h e n e g l i g e n c e p e n a l t y m a y b e j u s t i f i e d i f t h e t a x p a y e r f a i l s t o k e e p a d e q u a t e r e c o r d s . S e e L y s e k v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 3 F . 2 d 1 0 8 8 , 1 0 9 4 ( 9 t h C i r . 1 9 7 8 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 7 5 - 2 9 3 ; C r o c k e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 8 9 9 , 9 1 6 ( 1 9 8 9 ) . F u r t h e r , f a i l u r e t o m a i n t a i n a d e q u a t e r e c o r d s i n d i c a t e s d i s r e g a r d o f t h e r u l e s a n d r e g u l a t i o n s r e q u i r i n g t a x p a y e r s t o m a i n t a i n p e r m a n e n t r e c o r d s s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h t h e i r g r o s s i n c o m e a n d d e d u c t i o n s . S e e C r o c k e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 9 1 7 . W e t h e r e f o r e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h i s i s s u e . T o r e f l e c t o u r d i s p o s i t i o n o f t h e d i s p u t e d i s s u e s , a s w e l l a s p e t i t i o n e r ' s c o n c e s s i o n , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .