TAX COURT OPINION

Case: Edward G. & Jan M. Smith
Docket Number: 10833-99
Judge: Wells
Opinion Type: memo
Filed: 11/14/2000
Pages: 14

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 5 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E D W A R D G . S M I T H A N D J A N M . S M I T H , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 0 8 3 3 - 9 9 . F i l e d N o v e m b e r 1 4 , 2 0 0 0 . L a r r y D . V i n c e , f o r p e t i t i o n e r s . T i m o t h y F . S a l e l , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N W E L L S , C h i e f J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 4 6 , 2 8 3 i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 5 . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o s e c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a s a m e n d e d , a n d R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h e d e f i c i e n c y i s a t t r i b u t a b l e t o a n a d j u s t m e n t t o t h e t a x a b l e i n c o m e r e p o r t e d b y - 2 - 1 R e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r i n t h e s i n g u l a r a r e t o p e t i t i o n e r E d w a r d G . S m i t h . E J K C , I n c . ( E J K C ) , a n S c o r p o r a t i o n o f w h i c h p e t i t i o n e r E d w a r d G . S m i t h i s t h e s o l e s h a r e h o l d e r , b a s e d o n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t E J K C i s r e q u i r e d t o a c c o u n t f o r i n v e n t o r i e s a n d u s e t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . 1 A f t e r a c o n c e s s i o n b y p e t i t i o n e r s , t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r E J K C ' s c o n t r a c t s t o p u r c h a s e a n d i n s t a l l f l o o r i n g m a t e r i a l s c o n s t i t u t e s a l e s o f " m e r c h a n d i s e " ; a n d ( 2 ) w h e t h e r r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n i n d e t e r m i n i n g t h a t E J K C ' s u s e o f t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g d o e s n o t c l e a r l y r e f l e c t i t s i n c o m e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n M o r e n o V a l l e y , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r h a s 2 5 y e a r s ' e x p e r i e n c e i n s t a l l i n g f l o o r i n g m a t e r i a l s s u c h a s c a r p e t i n g , v i n y l a n d c e r a m i c t i l e , a n d h a r d w o o d f l o o r i n g ( f l o o r i n g m a t e r i a l s ) . I n 1 9 8 8 , p e t i t i o n e r s t a r t e d h i s o w n f l o o r i n g i n s t a l l a t i o n b u s i n e s s . I n 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r d e c i d e d t o o p e r a t e t h e b u s i n e s s a s a n S c o r p o r a t i o n a n d f i l e d a r t i c l e s o f i n c o r p o r a t i o n f o r E J K C w i t h t h e C a l i f o r n i a s e c r e t a r y o f s t a t e . E J K C c o n d u c t s b u s i n e s s u n d e r t h e f i c t i t i o u s b u s i n e s s n a m e o f S m i t h F l o o r s & I n s t a l l a t i o n s ( S m i t h F l o o r s ) . - 3 - I n i t i a l l y , S m i t h F l o o r s ' o p e r a t i o n s w e r e m o d e s t a n d l i m i t e d t o f l o o r i n g i n s t a l l a t i o n s e r v i c e s . S m i t h F l o o r s w o u l d d i s p a t c h i t s e m p l o y e e s t o a j o b s i t e t o i n s t a l l f l o o r i n g m a t e r i a l s t h a t h a d b e e n o r d e r e d b y a n d d e l i v e r e d t o t h e g e n e r a l c o n t r a c t o r . R u n n i n g i t s b u s i n e s s i n t h i s f a s h i o n e x p o s e d S m i t h F l o o r s t o o p e r a t i o n a l d i s r u p t i o n s a r i s i n g f r o m e r r o r s b y c o n t r a c t o r s i n o r d e r i n g f l o o r i n g m a t e r i a l s a n d s c h e d u l i n g i n s t a l l a t i o n s . T o a v o i d t h e s e d i s r u p t i o n s , a n d t o i n c r e a s e S m i t h F l o o r s ' r a n g e o f s e r v i c e s , p e t i t i o n e r d e c i d e d t o e x p a n d S m i t h F l o o r s ' o p e r a t i o n s b y o b t a i n i n g w a r e h o u s e s p a c e w h i c h w o u l d a l l o w S m i t h F l o o r s t o a c q u i r e a n d h o l d t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s t h a t i t w o u l d i n s t a l l p u r s u a n t t o i t s f l o o r i n g i n s t a l l a t i o n c o n t r a c t s . S m i t h F l o o r s o p e r a t e s i t s b u s i n e s s o u t o f a n 8 , 5 0 0 s q u a r e f o o t c o m m e r c i a l b u i l d i n g i n R i v e r s i d e , C a l i f o r n i a . S m i t h F l o o r s u s e s 6 , 0 0 0 s q u a r e f e e t o f s p a c e a s w a r e h o u s e a r e a a n d 2 , 5 0 0 s q u a r e f e e t o f s p a c e a s s h o w r o o m a n d o f f i c e a r e a s . S m i t h F l o o r s r e c e i v e s i n v i t a t i o n s t o b i d o n j o b s f r o m a r c h i t e c t s , c o n t r a c t o r s , a n d d e v e l o p e r s . P r i o r t o s u b m i t t i n g a b i d , S m i t h F l o o r s r e c e i v e s f l o o r p l a n s f o r t h e j o b a n d s p e c i f i c a t i o n s i d e n t i f y i n g t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s t o b e i n s t a l l e d . A l t h o u g h p e t i t i o n e r m a k e s p r o d u c t r e c o m m e n d a t i o n s , S m i t h F l o o r s g e n e r a l l y h a s n o d i s c r e t i o n a s t o m a n u f a c t u r e r , t y p e , g r a d e , o r c o l o r o f t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s t h a t i t i n s t a l l s . - 4 - A f t e r b e i n g a w a r d e d a c o n t r a c t t o i n s t a l l f l o o r i n g m a t e r i a l s f o r a p a r t i c u l a r j o b , S m i t h F l o o r s ' p r a c t i c e i s t o t a k e d e l i v e r y a t i t s w a r e h o u s e o f t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s s p e c i f i e d u n d e r t h e c o n t r a c t , i n s p e c t t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s t o e n s u r e t h a t t h e y c o n f o r m i n b o t h q u a l i t y a n d q u a n t i t y w i t h t h e s p e c i f i c a t i o n s f o r t h e p a r t i c u l a r j o b , i n s p e c t t h e j o b s i t e t o v e r i f y t h a t i n s t a l l a t i o n m a y p r o c e e d , a n d d e l i v e r t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s t o t h e j o b s i t e a f e w d a y s i n a d v a n c e o f t h e i n s t a l l a t i o n d a t e t o a l l o w t h e m a t e r i a l s t o " a c c l i m a t e " t o t h e e n v i r o n m e n t . S m i t h F l o o r s t y p i c a l l y b i l l s i t s c u s t o m e r s a " s e r v i c e c h a r g e " r a n g i n g f r o m 1 0 t o 2 0 p e r c e n t o f t h e c o s t o f t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s t o b e i n s t a l l e d . T h e s e r v i c e c h a r g e s c o v e r S m i t h F l o o r s ' c o s t o f r e c e i v i n g , s t o r i n g , i n s p e c t i n g , a n d d e l i v e r i n g t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s t o t h e j o b s i t e s . S m i t h F l o o r s b i l l s i t s c u s t o m e r s f o r t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s a s s o o n a s p o s s i b l e t o a v o i d e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h f i n a n c i n g t h e p u r c h a s e o f t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s . H o w e v e r , S m i t h F l o o r s s o m e t i m e s d o e s n o t r e c e i v e r e i m b u r s e m e n t f o r t h e c o s t o f t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s f o r s e v e r a l m o n t h s . S m i t h F l o o r s d o e s n o t c h a r g e i n t e r e s t w h e n r e i m b u r s e m e n t f o r t h e c o s t o f t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s i s d e l a y e d . A f t e r a j o b i s c o m p l e t e d , S m i t h F l o o r s r e t a i n s ( f o r a p p r o x i m a t e l y 1 y e a r ) s c r a p o r e x c e s s f l o o r i n g m a t e r i a l s t o e n s u r e c o n t i n u i t y i n t h e d y e l o t f o r a p a r t i c u l a r j o b i n t h e - 5 - 2 S m i t h F l o o r s w a r r a n t s i t s w o r k f o r 1 y e a r . e v e n t t h a t a w a r r a n t y c l a i m o r r e p a i r w o r k r e q u e s t i s m a d e . 2 S c r a p o r e x c e s s f l o o r i n g m a t e r i a l s r e m a i n i n g a f t e r 1 y e a r a r e e i t h e r r e t u r n e d t o t h e c l i e n t o r t h r o w n o u t . S m i t h F l o o r s u s e s i t s w a r e h o u s e a r e a t o s t o r e p a d d i n g a n d f l o o r i n g i n s t a l l a t i o n m a t e r i a l s i n c l u d i n g g l u e / a d h e s i v e s , n a i l s , c a p m e t a l , a n d c o v e s t i c k . S m i t h F l o o r s p u r c h a s e s p a d d i n g a n d g l u e / a d h e s i v e s i n m o n t h l y a l l o t m e n t s ( b a s e d o n w o r k p r o j e c t e d f o r t h e m o n t h ) . S m i t h F l o o r s d o e s n o t c h a r g e s e p a r a t e l y f o r f l o o r i n g i n s t a l l a t i o n m a t e r i a l s b u t i n c l u d e s s u c h e x p e n s e s i n i t s l a b o r c h a r g e s . S m i t h F l o o r s d o e s n o t s t o r e a n y f l o o r i n g m a t e r i a l s i n i t s w a r e h o u s e f o r r e s a l e t o t h e g e n e r a l p u b l i c . S m i t h F l o o r s u s e s i t s s h o w r o o m a r e a t o d i s p l a y s a m p l e s o f f l o o r i n g m a t e r i a l s . S m i t h F l o o r s e n c o u r a g e s a r c h i t e c t s , d e s i g n e r s , a n d c o n t r a c t o r s t o v i s i t i t s s h o w r o o m t o v i e w i t s s a m p l e s o f f l o o r i n g m a t e r i a l s f o r p a r t i c u l a r p r o j e c t s . S m i t h F l o o r s ( t h r o u g h p e t i t i o n e r ) h a s d e v e l o p e d a n e x p e r t i s e r e g a r d i n g t h e p r o p e r i n s t a l l a t i o n o f f l o o r i n g m a t e r i a l f o r p a r t i c u l a r a p p l i c a t i o n s . F o r e x a m p l e , p e t i t i o n e r h a s e x p e r t i s e r e g a r d i n g t h e p r o p e r i n s t a l l a t i o n o f f l o o r i n g m a t e r i a l i n h o s p i t a l o p e r a t i n g r o o m s w h i c h r e q u i r e a n t i b a c t e r i a l s u r f a c e s , a n d i n s c h o o l s a n d k i t c h e n s w h i c h r e q u i r e s l i p - r e s i s t a n t s u r f a c e s . P e t i t i o n e r i s a l s o k n o w n f o r h i s s k i l l a n d - 6 - c r a f t s m a n s h i p i n h a n d - c u t t i n g a n d i n c o r p o r a t i n g c u s t o m d e s i g n s , s u c h a c o r p o r a t e l o g o s , i n t o f l o o r i n g j o b s . S m i t h F l o o r s e n r o l l s i t s e m p l o y e e s i n a n n u a l t r a i n i n g p r o g r a m s w h e r e t h e e m p l o y e e s a r e i n s t r u c t e d ( a n d c e r t i f i e d ) i n t h e i n s t a l l a t i o n o f v a r i o u s f l o o r i n g m a t e r i a l s . D u r i n g 1 9 9 5 , S m i t h F l o o r s h a d a t o t a l o f 8 3 6 j o b s : 5 5 5 j o b s r e q u i r e d S m i t h F l o o r s t o p u r c h a s e a n d i n s t a l l f l o o r i n g m a t e r i a l s a n d 2 8 1 j o b s r e q u i r e d S m i t h F l o o r s t o p r o v i d e i n s t a l l a t i o n - o n l y s e r v i c e s . S m i t h F l o o r s ' h a s p r o v i d e d f l o o r i n g i n s t a l l a t i o n s e r v i c e s f o r a n u m b e r o f l a r g e c o m p a n i e s i n c l u d i n g A l b e r t s o n ' s ( g r o c e r y s t o r e s ) , M a r r i o t t ( h o t e l s ) , W a l g r e e n s ( d r u g s t o r e s ) , P a c i f i c T h e a t e r s , a n d W a l t D i s n e y C o r p o r a t i o n , a s w e l l a s t h e U . S . G e n e r a l S e r v i c e s A d m i n i s t r a t i o n . S m i t h F l o o r s f r e q u e n t l y i n s t a l l s e i t h e r p r o p r i e t a r y o r c u s t o m - d e s i g n e d f l o o r i n g m a t e r i a l s . N o r m a l l y , t h e c o m p a n i e s c o n t r a c t i n g w i t h S m i t h F l o o r s n e g o t i a t e t h e p r i c e o f s u c h f l o o r i n g m a t e r i a l s i n a d v a n c e d i r e c t l y w i t h t h e m a n u f a c t u r e r o f t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s . S m i t h F l o o r s h a s c o n s i s t e n t l y u s e d t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g t o p r e p a r e i t s c o r p o r a t e i n c o m e t a x r e t u r n s . S m i t h F l o o r s r o u t i n e l y a s s i g n s a v a l u e o f $ 1 5 , 0 0 0 t o i t s i n v e n t o r y f r o m y e a r t o y e a r t o a c c o u n t s o l e l y f o r f l o o r i n g i n s t a l l a t i o n m a t e r i a l s o n h a n d s u c h a s g l u e / a d h e s i v e s , n a i l s , c a p m e t a l , a n d c o v e s t i c k . S m i t h F l o o r s d o e s n o t c o n s i d e r f l o o r i n g m a t e r i a l s a n d p a d d i n g o n h a n d a t t h e e n d o f t h e y e a r t o b e i n v e n t o r y - 7 - b e c a u s e t h e y w e r e p u r c h a s e d a n d d e s i g n a t e d f o r i n s t a l l a t i o n f o r a s p e c i f i c j o b . F o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 , S m i t h F l o o r s r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s o f $ 1 , 6 9 3 , 6 6 9 a n d c o s t o f g o o d s s o l d o f $ 1 , 2 5 2 , 4 4 5 . S m i t h F l o o r s c o m p u t e d i t s c o s t o f g o o d s s o l d a s f o l l o w s : B e g i n n i n g i n v e n t o r y $ 1 5 , 0 0 0 P u r c h a s e s 6 8 6 , 2 8 3 C o s t o f l a b o r 3 8 6 , 1 3 5 O t h e r B a c k c h a r g e s $ 1 , 6 3 2 C o n t r a c t l a b o r 2 1 , 4 0 2 F r e i g h t 1 , 0 6 0 P a y r o l l t a x e s d i r e c t l a b o r 3 7 , 9 4 1 S m a l l e q u i p m e n t 7 1 9 S u p p l i e s 9 8 , 4 0 5 W o r k e r ' s c o m p e n s a t i o n 1 8 , 8 6 8 T o t a l o t h e r 1 8 0 , 0 2 7 T o t a l 1 , 2 6 7 , 4 4 5 E n d i n g i n v e n t o r y ( 1 5 , 0 0 0 ) C o s t o f g o o d s s o l d $ 1 , 2 5 2 , 4 4 5 O P I N I O N S e c t i o n 4 4 6 ( b ) p r o v i d e s t h a t , i f a t a x p a y e r ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g d o e s n o t c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e , t h e t a x p a y e r ' s c o m p u t a t i o n o f i n c o m e " s h a l l b e m a d e u n d e r s u c h m e t h o d a s , i n t h e o p i n i o n o f t h e S e c r e t a r y , d o e s c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . " I n c o n n e c t i o n w i t h t h e f o r e g o i n g , s e c t i o n 4 7 1 ( a ) p r o v i d e s t h e g e n e r a l r u l e t h a t a t a x p a y e r i s r e q u i r e d t o t a k e i n v e n t o r i e s o n s u c h b a s i s a s t h e S e c r e t a r y m a y p r e s c r i b e i n o r d e r t o c l e a r l y d e t e r m i n e t h e t a x p a y e r ' s i n c o m e . T h u s , t h e C o m m i s s i o n e r i s g r a n t e d b r o a d d i s c r e t i o n t o d e t e r m i n e w h e t h e r a t a x p a y e r ' s u s e o f - 8 - a m e t h o d o f a c c o u n t i n g c l e a r l y r e f l e c t s i n c o m e a n d , i f n o t , t o d i r e c t t h e t a x p a y e r t o a d o p t a n a l t e r n a t i v e m e t h o d o f a c c o u n t i n g . S e e s e c . 4 4 6 ( b ) ; U n i t e d S t a t e s v . C a t t o , 3 8 4 U . S . 1 0 2 , 1 1 4 & n . 2 2 ( 1 9 6 6 ) ; C o m m i s s i o n e r v . H a n s e n , 3 6 0 U . S . 4 4 6 , 4 6 8 & n . 1 2 ( 1 9 5 9 ) . S e c t i o n 4 4 6 i m p o s e s a h e a v y b u r d e n o n a t a x p a y e r d i s p u t i n g t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n o n a c c o u n t i n g m a t t e r s . S e e T h o r P o w e r T o o l C o . v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 9 U . S . 5 2 2 , 5 3 2 - 5 3 3 ( 1 9 7 9 ) . W e r e v i e w t h e C o m m i s s i o n e r ' s e x e r c i s e o f a u t h o r i t y u n d e r s e c t i o n 4 4 6 ( b ) f o r a b u s e o f d i s c r e t i o n . S e e F o r d M o t o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 8 7 , 9 1 ( 1 9 9 4 ) , a f f d . 7 1 F . 3 d 2 0 9 ( 6 t h C i r . 1 9 9 5 ) . T h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n i s e n t i t l e d t o m o r e t h a n t h e u s u a l p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s . S e e i d . a n d c a s e s c i t e d t h e r e i n . W h e t h e r a n a b u s e o f d i s c r e t i o n h a s o c c u r r e d d e p e n d s u p o n w h e t h e r t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n i s w i t h o u t s o u n d b a s i s i n f a c t o r l a w . S e e A n s l e y - S h e p p a r d - B u r g e s s C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 4 T . C . 3 6 7 , 3 7 1 ( 1 9 9 5 ) . T o p r e v a i l , a t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n w a s " c l e a r l y u n l a w f u l " o r " p l a i n l y a r b i t r a r y " . I d . a t 3 7 0 . S e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . , 2 5 F e d . R e g . 1 1 7 2 4 ( N o v . 2 6 , 1 9 6 0 ) , p r o v i d e s t h a t a t a x p a y e r m u s t u s e i n v e n t o r i e s " i n e v e r y c a s e i n w h i c h t h e p r o d u c t i o n , p u r c h a s e , o r s a l e o f m e r c h a n d i s e i s a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r . " S e c t i o n 1 . 4 4 6 - 1 ( c ) ( 2 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h a t a t a x p a y e r u s i n g i n v e n t o r i e s g e n e r a l l y m u s t u s e t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . - 9 - R e l y i n g o n t h e f o r e g o i n g r e g u l a t i o n s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s t h a t S m i t h F l o o r s p u r c h a s e d a n d i n s t a l l e d d u r i n g 1 9 9 5 w e r e m e r c h a n d i s e , t h a t s u c h m e r c h a n d i s e w a s a n i n c o m e - p r o d u c i n g f a c t o r , a n d t h a t S m i t h F l o o r s t h e r e f o r e m u s t u s e t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g t o c l e a r l y r e f l e c t i t s i n c o m e . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t S m i t h F l o o r s i s a s e r v i c e p r o v i d e r a n d t h a t i t p u r c h a s e s f l o o r i n g m a t e r i a l s s o l e l y a s a n a c c o m m o d a t i o n t o t h o s e c o n t r a c t i n g f o r i t s s e r v i c e s . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t S m i t h F l o o r s ' u s e o f t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g i s p r o p e r . W h e t h e r S m i t h F l o o r s m u s t u s e t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g i n s t e a d o f t h e c a s h m e t h o d d e p e n d s o n w h e t h e r S m i t h F l o o r s i s i n t h e b u s i n e s s o f s e l l i n g m e r c h a n d i s e ( w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . ) t o c u s t o m e r s i n a d d i t i o n t o p r o v i d i n g f l o o r i n g i n s t a l l a t i o n s e r v i c e s o r w h e t h e r t h e f l o o r i n g m a t e r i a l p r o v i d e d b y S m i t h F l o o r s i s a s u p p l y t h a t i s i n c i d e n t a l t o S m i t h F l o o r s i n s t a l l a t i o n s e r v i c e s . T h e t e r m " m e r c h a n d i s e " i s n o t d e f i n e d i n e i t h e r t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e o r t h e r e g u l a t i o n s . S e e R A C M P E n t e r s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 2 1 1 , 2 2 1 ( 2 0 0 0 ) . T o r e s o l v e w h e t h e r p a r t i c u l a r m a t e r i a l s c o n s t i t u t e m e r c h a n d i s e , w e l o o k t o t h e c o n t e x t i n w h i c h t h e m a t e r i a l s a r e u s e d . S e e i d . T h e h i g h c o s t o f m a t e r i a l s r e l a t i v e t o l a b o r c o s t s i s i n s u f f i c i e n t , s t a n d i n g a l o n e , t o t r a n s f o r m t h e s a l e o f a s e r v i c e t o t h e s a l e o f - 1 0 - m e r c h a n d i s e a n d a s e r v i c e . S e e O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 3 T . C . 3 7 6 , 3 8 6 ( 1 9 9 9 ) . W e d i s t i n g u i s h b e t w e e n m a t e r i a l s h e l d f o r s a l e a n d m a t e r i a l s t h a t a r e c o n s u m e d b y t h e t a x p a y e r i n p e r f o r m i n g a s e r v i c e . S e e R A C M P E n t e r s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 2 4 . I n R A C M P E n t e r s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e w e r e p r e s e n t e d w i t h t h e q u e s t i o n w h e t h e r t h e r a w m a t e r i a l s ( c o n c r e t e m i x , s a n d , a n d d r a i n r o c k ) t h a t a c o n c r e t e c o n t r a c t o r u s e d i n c o m p l e t i n g c o n t r a c t s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f f o u n d a t i o n s , d r i v e w a y s , a n d w a l k w a y s c o n s t i t u t e d m e r c h a n d i s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . R e l y i n g o n O s t e o p a t h i c M e d . O n c o l o g y & H e m a t o l o g y , P . C . , v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e c o n c l u d e d t h a t c o n s t r u c t i o n m a t e r i a l s g e n e r a l l y w i l l n o t b e c o n s i d e r e d m e r c h a n d i s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h e r e g u l a t i o n i f t h e i n h e r e n t n a t u r e o f t h e t a x p a y e r ' s b u s i n e s s i s t h a t o f a s e r v i c e p r o v i d e r a n d t h e m a t e r i a l s a r e a n i n d i s p e n s a b l e a n d i n s e p a r a b l e p a r t o f t h e r e n d e r i n g o f t h e s e r v i c e s . S e e R A C M P E n t e r s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 2 2 . I n R A C M P E n t e r s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e i n i t i a l l y c o n c l u d e d t h a t t h e t a x p a y e r / c o n c r e t e c o n t r a c t o r w a s a s e r v i c e p r o v i d e r . S e e i d . I n r e a c h i n g t h a t c o n c l u s i o n , w e n o t e d t h a t c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t s i n v o l v e p r i m a r i l y t h e f u r n i s h i n g o f l a b o r a n d c o n t r a c t u a l s k i l l s , a n d i n t h e c o n t e x t o f t h a t c a s e , t h e - 1 1 - t a x p a y e r d i d n o t h o l d c o n c r e t e m a t e r i a l s f o r s a l e b u t r a t h e r c o n s u m e d t h e m a t e r i a l s i n p e r f o r m i n g a s e r v i c e . S e e i d . W e f u r t h e r c o n c l u d e d : ( 1 ) T h e e p h e m e r a l q u a l i t y o f l i q u i d c o n c r e t e p r e c l u d e d s u c h m a t e r i a l f r o m b e i n g c o n s i d e r e d m e r c h a n d i s e ; a n d ( 2 ) t h e r e m a i n i n g m a t e r i a l s u s e d b y t h e t a x p a y e r , i n c l u d i n g s a n d , d r a i n r o c k , a n d h a r d w a r e , w e r e i n c o r p o r a t e d i n t o t h e p a r t i c u l a r p r o j e c t t o s u c h a d e g r e e t h a t t h e y l o s t t h e i r s e p a r a t e i d e n t i t y , a n d l i k e w i s e s h o u l d n o t b e c o n s i d e r e d m e r c h a n d i s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h e r e g u l a t i o n . I d . a t 2 2 5 - 2 2 9 . C o n s i s t e n t w i t h o u r a n a l y s i s i n R A C M P E n t e r s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e h o l d t h a t t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s t h a t S m i t h F l o o r s p u r c h a s e s a n d i n s t a l l s i n f u l f i l l i n g i t s c o n t r a c t s d o n o t c o n s t i t u t e m e r c h a n d i s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . L i k e t h e c o n c r e t e c o n t r a c t o r i n R A C M P E n t e r s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , S m i t h F l o o r s i s i n h e r e n t l y a s e r v i c e p r o v i d e r . S m i t h F l o o r s ' s t o c k i n t r a d e i s i t s e x p e r t i s e i n i n s t a l l i n g f l o o r i n g m a t e r i a l s i n a v a r i e t y o f u n i q u e a p p l i c a t i o n s a n d p e t i t i o n e r ' s s k i l l a n d c r a f t s m a n s h i p i n h a n d - c u t t i n g a n d i n c o r p o r a t i n g s p e c i a l i z e d d e s i g n s i n t o f l o o r i n g m a t e r i a l s . T h e c o m p a n i e s c o n t r a c t i n g w i t h S m i t h F l o o r s a r e p r i m a r i l y i n t e r e s t e d i n t h e f i r m ' s l a b o r a n d c o n t r a c t u a l s k i l l s . S m i t h F l o o r s p u r c h a s e s a n d t a k e s d e l i v e r y o f t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s r e q u i r e d f o r a p a r t i c u l a r j o b t o b e t t e r m a n a g e t h e - 1 2 - p r o j e c t a n d t o p r o v i d e a d d i t i o n a l s e r v i c e s t o t h e c o m p a n i e s c o n t r a c t i n g f o r t h e i n s t a l l a t i o n o f t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s . I n p a r t i c u l a r , S m i t h F l o o r s t a k e s d e l i v e r y o f f l o o r i n g m a t e r i a l s a t i t s w a r e h o u s e , i n s p e c t s t h e m a t e r i a l s t o e n s u r e t h a t t h e y c o n f o r m i n b o t h q u a l i t y a n d q u a n t i t y w i t h t h e s p e c i f i c a t i o n s f o r t h e p a r t i c u l a r j o b , i n s p e c t s t h e j o b s i t e t o v e r i f y t h a t i n s t a l l a t i o n m a y p r o c e e d , a n d d e l i v e r s t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s t o t h e j o b s i t e i n a d v a n c e o f t h e i n s t a l l a t i o n d a t e t o a l l o w t h e m a t e r i a l s t o " a c c l i m a t e " t o t h e e n v i r o n m e n t . S m i t h F l o o r s c h a r g e s i t s c u s t o m e r s f o r t h o s e s e r v i c e s a s a p e r c e n t a g e m a r k u p o n t h e c o s t o f t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s . S m i t h F l o o r s f r e q u e n t l y i n s t a l l s e i t h e r p r o p r i e t a r y o r c u s t o m - d e s i g n e d f l o o r i n g m a t e r i a l s . N o r m a l l y , t h e c o m p a n i e s c o n t r a c t i n g w i t h S m i t h F l o o r s n e g o t i a t e t h e p r i c e o f s u c h f l o o r i n g m a t e r i a l s i n a d v a n c e d i r e c t l y w i t h t h e m a n u f a c t u r e r o f t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s . S m i t h F l o o r s i s n e i t h e r a m a n u f a c t u r e r o f m e r c h a n d i s e n o r a r e t a i l s e l l e r o f f l o o r i n g m a t e r i a l s . B a s e d o n t h e f o r e g o i n g , w e h o l d t h a t S m i t h F l o o r s d o e s n o t p r o d u c e , p u r c h a s e , o r s e l l m e r c h a n d i s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 4 7 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . S m i t h F l o o r s ' p r a c t i c e o f p u r c h a s i n g t h e f l o o r i n g m a t e r i a l s f o r a p a r t i c u l a r j o b i s i n c i d e n t a l a n d s e c o n d a r y t o S m i t h F l o o r s ' p r o v i s i o n o f f l o o r i n g i n s t a l l a t i o n s e r v i c e s . A c c o r d i n g l y , c o n s i d e r i n g a l l o f t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f t h e i n s t a n t c a s e , w e h o l d t h a t r e s p o n d e n t ' s - 1 3 - d e t e r m i n a t i o n t h a t S m i t h F l o o r s i s r e q u i r e d t o u s e t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g w a s a n a b u s e o f d i s c r e t i o n . W e r e c o g n i z e t h a t t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g m a y r e s u l t i n m i s m a t c h i n g f o r i n c o m e t a x p u r p o s e s w h e n a n e x p e n s e i s i n c u r r e d i n o n e t a x a b l e p e r i o d a n d t h e r e l a t e d i n c o m e i s n o t r e a l i z e d u n t i l a l a t e r p e r i o d . S e e R L C I n d u s . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 4 5 7 , 4 9 3 ( 1 9 9 2 ) , a f f d . 5 8 F . 3 d 4 1 3 ( 9 t h C i r . 1 9 9 5 ) . N o n e t h e l e s s , s o m e m i s m a t c h i n g o f i n c o m e a n d e x p e n s e i s t o l e r a t e d u n d e r t h e l a w g o v e r n i n g i n c o m e t a x a c c o u n t i n g i f t h e t a x p a y e r u s e s t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g c o n s i s t e n t l y a n d m a k e s n o a t t e m p t t o p r e p a y e x p e n s e s u n r e a s o n a b l y o r s t o c k p i l e s u p p l i e s a t t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r . S e e A n s l e y - S h e p p a r d - B u r g e s s C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 7 5 ; V a n R a d e n v . C o m m i s s i o n e r , 7 1 T . C . 1 0 8 3 , 1 1 0 4 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . 6 5 0 F . 2 d 1 0 4 6 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . I n t h e i n s t a n t c a s e , S m i t h F l o o r s h a s c o n s i s t e n t l y u s e d t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r t a x p u r p o s e s a s p e r m i t t e d u n d e r s e c t i o n 4 4 6 ( c ) . T h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r t a x p u r p o s e s i s w i d e l y u s e d t h r o u g h o u t t h e c o n t r a c t i n g i n d u s t r y . S e e R A C M P E n t e r s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 3 2 , a n d c a s e s c i t e d t h e r e i n . F u r t h e r m o r e , t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t S m i t h F l o o r s e v e r a t t e m p t e d t o p r e p a y e x p e n s e s u n r e a s o n a b l y o r a c c u m u l a t e e x c e s s s u p p l i e s a t t h e e n d o f i t s t a x a b l e y e a r . S e e R A C M P E n t e r s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 3 3 ; A n s l e y - S h e p p a r d - - 1 4 - 3 B e c a u s e w e h a v e a l r e a d y c o n c l u d e d t h a t S m i t h F l o o r s w a s n o t r e q u i r e d t o u s e i n v e n t o r i e s , S m i t h F l o o r s i s n o t o b l i g e d t o s a t i s f y t h e s u b s t a n t i a l - i d e n t i t y - o f - r e s u l t s t e s t i n t h i s c a s e . S e e A n s l e y - S h e p p a r d - B u r g e s s C o . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 7 7 . B u r g e s s C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 7 5 . C o n s i d e r i n g t h e s e f a c t o r s , w e s e e n o j u s t i f i c a t i o n f o r r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t S m i t h F l o o r s m u s t u s e t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . 3 T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d p u r s u a n t t o R u l e 1 5 5 .