TAX COURT OPINION

Case: Courtney & Brenda Lundquist
Docket Number: 20779-94
Judge: Colvin
Opinion Type: memo
Filed: 03/19/1999
Pages: 29

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 8 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C O U R T N E Y L U N D Q U I S T A N D B R E N D A L U N D Q U I S T , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 0 7 7 9 - 9 4 . F i l e d M a r c h 1 9 , 1 9 9 9 . E d w a r d D e F r a n c e s c h i , f o r p e t i t i o n e r s . P a u l C o l l e r a n a n d D a v i d N . B r o d s k y , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C O L V I N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 F e d e r a l i n c o m e t a x a s f o l l o w s : Y e a r D e f i c i e n c y 1 9 8 8 $ 2 6 , 6 5 8 1 9 8 9 2 3 , 8 6 9 1 9 9 0 1 4 , 3 0 5 - 2 - T h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r o p e r a t e d h e r h o r s e b r e e d i n g a c t i v i t y f o r p r o f i t i n 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 . W e h o l d t h a t s h e d i d n o t . R e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r a r e t o B r e n d a L u n d q u i s t . S e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . I . F I N D I N G S O F F A C T A . P e t i t i o n e r s P e t i t i o n e r s a r e m a r r i e d a n d l i v e d i n L a k e W o r t h , F l o r i d a , w h e n t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . T h e y h a v e n o c h i l d r e n . P e t i t i o n e r C o u r t n e y L u n d q u i s t ( M r . L u n d q u i s t ) o w n e d W i n n i p e s o c k i A i r l i n e s , a c o m m u t e r a i r l i n e , u n t i l h e s o l d i t i n 1 9 7 9 . H e l a t e r b e c a m e a p i l o t f o r D e l t a A i r l i n e s . H e r e t i r e d f r o m D e l t a i n 1 9 8 9 . P e t i t i o n e r g r a d u a t e d f r o m h i g h s c h o o l i n 1 9 5 9 . S h e g r a d u a t e d f r o m B a y S t a t e J u n i o r C o l l e g e w i t h a n a s s o c i a t e ' s d e g r e e i n b u s i n e s s i n 1 9 6 1 . S h e w o r k e d a s a f l i g h t a t t e n d a n t f o r N o r t h e a s t A i r l i n e s f o r 2 y e a r s . S h e t h e n w o r k e d f o r A v i s R e n t - a - C a r , f i r s t a s a r e n t a l a g e n t a n d l a t e r a s A v i s ' d i r e c t o r o f t r a i n i n g a t L o g a n A i r p o r t . I n 1 9 6 6 , p e t i t i o n e r b e g a n w o r k i n g f o r K e l l y S e r v i c e s , I n c . ( K e l l y ) , a s a b r a n c h m a n a g e r . S h e b e c a m e a n a r e a s a l e s m a n a g e r a n d h e l p e d K e l l y o b t a i n c o n t r a c t s i n c l u d i n g R a y - C h e m a n d a r e g i o n a l N i e l s e n t e l e v i s i o n s u r v e y . I n 1 9 7 6 , p e t i t i o n e r b e g a n t o w o r k f o r W i n n i p e s o c k i A i r l i n e s . S h e w a s p r e s i d e n t w h e n h e r h u s b a n d s o l d i t i n 1 9 7 9 . - 3 - P e t i t i o n e r l o v e s a n i m a l s . F r o m 1 9 6 6 t o 1 9 8 4 , p e t i t i o n e r b r e d E n g l i s h s h e e p d o g s , Y o r k s h i r e t e r r i e r s , a n d M a l t e s e t e r r i e r s . S h e s o l d 1 0 t o 1 5 p u p p i e s . P e t i t i o n e r d i d n o t r e p o r t a n y i n c o m e f r o m t h i s a c t i v i t y o n h e r t a x r e t u r n s f o r t a x y e a r s 1 9 7 8 t o 1 9 8 4 . P e t i t i o n e r i s n o t a h o r s e t r a i n e r a n d d o e s n o t h a v e a n y f o r m a l t r a i n i n g i n h o r s e b r e e d i n g . H o w e v e r , s h e h a s b e e n i n t e r e s t e d i n h o r s e s s i n c e s h e w a s 9 o r 1 0 y e a r s o l d . S h e r o d e h o r s e s w h e n s h e w a s a c h i l d . B . D r e s s a g e C o m p e t i t i o n D r e s s a g e i s a n O l y m p i c s p o r t w h i c h i n v o l v e s t r a i n i n g a h o r s e t o d o b a s i c m o v e m e n t s t h a t a r e e x e c u t e d i n a s m a l l a r e n a i n f r o n t o f a p a n e l o f j u d g e s . A d r e s s a g e p r o g r a m i s a n a l o g o u s t o c o m p u l s o r y m o v e m e n t s i n f i g u r e s k a t i n g . T h r e e - d a y e v e n t i n g i s a l s o a n O l y m p i c s p o r t . I t c o n s i s t s o f a d a y e a c h o f d r e s s a g e , c r o s s c o u n t r y , a n d s t a d i u m j u m p i n g . A d r e s s a g e h o r s e c a n s t a r t t r a i n i n g w h e n i t i s 3 y e a r s o l d . A h o r s e c a n c o m p e t e i n m e d i u m l e v e l c o m p e t i t i o n s w h e n i t i s 6 o r 7 a n d i n u p p e r l e v e l c o m p e t i t i o n s w h e n i t i s 8 o r 9 . D r e s s a g e l e v e l s a r e t r a i n i n g , f i r s t , s e c o n d , t h i r d , f o u r t h , f i f t h , P r i x S t . G e o r g e s , I n t e r m e d i a r e I , I n t e r m e d i a r e I I , a n d G r a n d P r i x . D r e s s a g e c o m p e t i t i o n s a w a r d r i b b o n s a n d p r i z e s s u c h a s c o a t s a n d c o o l e r s b u t d o n o t o f f e r m o n e t a r y p r i z e s . T r a d i t i o n a l d r e s s a g e h o r s e s a r e c a l l e d " w a r m b l o o d s " , w h i c h a r e a m i x t u r e o f E u r o p e a n h o r s e b r e e d s a n d t h o r o u g h b r e d s . T h e m a i n w a r m b l o o d b r e e d i n g c e n t e r s w e r e i n E u r o p e i n 1 9 8 2 . - 4 - C . E a r l y Y e a r s o f P e t i t i o n e r ' s H o r s e A c t i v i t y I n 1 9 7 6 , p e t i t i o n e r b e g a n h e r h o r s e a c t i v i t y w h e n s h e b o u g h t t w o y o u n g A n g l o - A r a b h o r s e s a n d b e g a n t o l e a r n a b o u t h o r s e b r e e d s . S h e i n v e s t i g a t e d d r e s s a g e c o m p e t i t i o n s , E u r o p e a n h o r s e s , a n d b r e e d i n g a n d c o n c l u d e d t h a t w a r m b l o o d h o r s e s f r o m E u r o p e a r e b e t t e r f o r d r e s s a g e t h a n A m e r i c a n t h o r o u g h b r e d h o r s e s . P e t i t i o n e r s f i r s t r e p o r t e d o n t h e i r t a x r e t u r n t h a t p e t i t i o n e r ' s a c t i v i t y w a s a b u s i n e s s i n 1 9 7 9 . S o m e t i m e d u r i n g t h e e a r l y y e a r s o f p e t i t i o n e r ' s h o r s e a c t i v i t y ( o n a d a t e n o t s t a t e d i n t h e r e c o r d ) , a h o r s e t h r e w h e r , c a u s i n g h e r t o h a v e a c o n c u s s i o n a n d t e m p o r a r y l o s s o f s i g h t . S h e h a s n o t r i d d e n s i n c e t h e n . H o r s t P l a n z o r ( P l a n z o r ) o w n e d W e s t f a l i a n P r i d e F a r m i n P o o l e s v i l l e , M a r y l a n d . I n 1 9 8 0 o r 1 9 8 1 , p e t i t i o n e r v i s i t e d P l a n z o r t h r e e t i m e s a t h i s f a r m , w h e r e s h e s a w h i s h o r s e s . P l a n z o r w a s a p a s t p r e s i d e n t o f t h e A m e r i c a n H a n o v e r i a n S o c i e t y . P l a n z o r o w n e d a H a n o v e r i a n b r e e d i n g s t a l l i o n . D . P e t i t i o n e r ' s P u r c h a s e o f E u r o p e a n H o r s e s a n d F i r s t C o m p e t i t i o n 1 . P e t i t i o n e r ' s F i r s t T r i p t o E u r o p e T o B u y H o r s e s P e t i t i o n e r w e n t t o G e r m a n y i n F e b r u a r y 1 9 8 2 w i t h M i c h a e l P o u l i n ( P o u l i n ) a n d R u t h S a r k u n a s ( S a r k u n a s ) . P e t i t i o n e r i n t e n d e d t o b u y t w o b r o o d m a r e s a n d a h o r s e t o p e r f o r m i n s h o w s a n d c o m p e t e . P o u l i n w a s a d r e s s a g e t r a i n e r f r o m M a i n e a n d a m e m b e r o f t h e U . S . O l y m p i c t e a m . S a r k u n a s w a s o n e o f P o u l i n ' s s t u d e n t s . S a r k u n a s h a d t r a i n e d w i t h N u n o O l i v e r a , w h o w a s w e l l - 5 - k n o w n i n t h e h o r s e w o r l d . P e t i t i o n e r r e i m b u r s e d s o m e o f t h e i r e x p e n s e s b u t d i d n o t o t h e r w i s e p a y t h e m . I n E u r o p e , p e t i t i o n e r s a w T e m p t a t i o n , a b r e e d i n g s t a l l i o n a p p r o v e d b y t h e S w e d i s h G o v e r n m e n t w h i c h c o m p e t e d a t t h e P r i x S t . G e o r g e s l e v e l o f d r e s s a g e i n G e r m a n y f r o m 1 9 7 7 t o 1 9 8 1 . P e t i t i o n e r b o u g h t T e m p t a t i o n a n d t w o b r o o d m a r e s , A b f a h r t a n d D o n k a . A b f a h r t w a s p r e g n a n t . T e m p t a t i o n c o s t a b o u t $ 3 0 , 0 0 0 , a n d t h e t w o m a r e s c o s t $ 1 , 5 0 0 t o $ 3 , 5 0 0 e a c h . P e t i t i o n e r m o r t g a g e d s o m e p r o p e r t y t o p a y f o r t h e t h r e e h o r s e s . P e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t i f s h e b o u g h t a s t a l l i o n s h e c o u l d u s e h i m t o i m p r e g n a t e h e r o w n m a r e s a n d m a r e s o w n e d b y o t h e r s . T e m p t a t i o n a n d t h e t w o m a r e s w e r e r e q u i r e d t o b e q u a r a n t i n e d b e c a u s e t h e y w e r e m o r e t h a n 2 y e a r s o l d . A n y h o r s e m o r e t h a n 2 y e a r s o l d t h a t c a n r e p r o d u c e m u s t b e t e s t e d f o r e q u i n e r i t r i t i s . T h i s t e s t r e q u i r e s t h a t a s t a l l i o n b e b r e d t o t w o m a r e s i n G e r m a n y a n d w a i t 3 0 d a y s t o d e t e r m i n e i f h e i s i n f e c t e d w i t h e q u i n e r i t r i t i s . A f t e r b e i n g q u a r a n t i n e d i n E u r o p e , t h e h o r s e m u s t b e q u a r a n t i n e d i n t h e U n i t e d S t a t e s . A b f a h r t w a s u n a b l e t o t r a v e l b e c a u s e s h e w a s p r e g n a n t a n d c l o s e t o d e l i v e r y , s o p e t i t i o n e r p l a c e d h e r a t a b r e e d i n g f a c i l i t y i n E u r o p e w h e r e s h e d e l i v e r e d a f o a l . A b f a h r t a n d h e r f o a l w e r e t h e n f l o w n t o t h e U n i t e d S t a t e s a n d q u a r a n t i n e d . P e t i t i o n e r d i d n o t k n o w s h e w o u l d b e r e q u i r e d t o q u a r a n t i n e t h e h o r s e s f o r m o r e t h a n 3 d a y s . P e t i t i o n e r b o a r d e d A b f a h r t , D o n k a , a n d t h e f o a l a t P l a n z o r ' s f a r m . A b f a h r t ' s f o a l w a s b r e d t o P l a n z o r ' s s t a l l i o n . T h e - 6 - r e s u l t i n g f o a l w a s n a m e d M a r k a n t . M a r k a n t s u b s e q u e n t l y b e c a m e s e r i o u s l y i l l a n d h a d c o l i c s u r g e r y . 2 . T e m p t a t i o n ' s C o m p e t i t i o n a n d I n j u r y T e m p t a t i o n c a m e t o t h e U n i t e d S t a t e s i n J u n e 1 9 8 2 a n d w a s r e l e a s e d f r o m q u a r a n t i n e i n J u l y o r A u g u s t 1 9 8 2 . P e t i t i o n e r t h o u g h t T e m p t a t i o n w a s f r o m S w i t z e r l a n d w h e n s h e b o u g h t h i m , b u t l a t e r l e a r n e d t h a t h e w a s f r o m S w e d e n . P e t i t i o n e r i n t e n d e d t o c a m p a i g n ( i . e . , s h o w o n t h e c i r c u i t ) T e m p t a t i o n w i t h S a r k u n a s a s h i s r i d e r . M a r y P h e l p s ( P h e l p s ) , a p r o m i n e n t h o r s e p h o t o g r a p h e r , p h o t o g r a p h e d T e m p t a t i o n w i t h S a r k u n a s i n t h e s a d d l e s h o r t l y a f t e r T e m p t a t i o n w a s r e l e a s e d f r o m q u a r a n t i n e . P o u l i n t h e n b e g a n T e m p t a t i o n ' s d r e s s a g e t r a i n i n g a t P o u l i n ' s f a r m i n M a i n e . P e t i t i o n e r a d v e r t i s e d t h a t T e m p t a t i o n w a s a v a i l a b l e f o r s t u d i n D r e s s a g e & E v e n t i n g m a g a z i n e i n S e p t e m b e r a n d O c t o b e r 1 9 8 2 a n d i n E q u i S p o r t m a g a z i n e i n J a n u a r y / F e b r u a r y 1 9 8 3 . P e t i t i o n e r s h o w e d T e m p t a t i o n i n t h e U n i t e d S t a t e s a t G r o t o n H o u s e S p r i n g S h o w a t G r o t o n F a r m s i n H a m i l t o n , M a s s a c h u s e t t s , i n 1 9 8 3 . W h e n p e t i t i o n e r s a w T e m p t a t i o n b e i n g u n l o a d e d f r o m t h e v a n a t t h a t c o m p e t i t i o n , s h e r e a l i z e d t h a t h e w a s l a m e . P e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t T e m p t a t i o n w a s l a m e d u e t o l a c k o f c a r e o f h i s h o o v e s . P o u l i n e n t e r e d T e m p t a t i o n a t t h e t h i r d l e v e l o f d r e s s a g e . T w o o r t h r e e o t h e r h o r s e s w e r e e n t e r e d . T e m p t a t i o n f i n i s h e d s e c o n d a n d t h i r d i n t h e t e s t s . - 7 - P e t i t i o n e r d i d n o t e n t e r T e m p t a t i o n i n a n y d r e s s a g e c o m p e t i t i o n s a f t e r t h e 1 9 8 3 G r o t o n H o u s e S p r i n g S h o w b e c a u s e h e w a s l a m e . P e t i t i o n e r r e m o v e d T e m p t a t i o n f r o m P o u l i n ' s f a r m a n d b o a r d e d h i m a t t h e G r o t o n H o u s e F a r m i n H a m i l t o n , M a s s a c h u s e t t s , a b o u t 1 0 m i l e s f r o m h e r h o m e . P e t i t i o n e r a g r e e d t o g i v e t h e o w n e r o f t h e f a r m b r e e d i n g s t o T e m p t a t i o n i n e x c h a n g e f o r b o a r d i n g . 3 . P e t i t i o n e r ' s S e c o n d T r i p t o E u r o p e T o B u y H o r s e s I n 1 9 8 3 , p e t i t i o n e r r e t u r n e d t o S w e d e n t o b u y m a r e s t o b r e e d t o T e m p t a t i o n . P e t i t i o n e r b o u g h t L a b r e t t e , a 1 - 1 / 2 - y e a r - o l d f i l l y . P e t i t i o n e r w a s n o t r e q u i r e d t o q u a r a n t i n e L a b r e t t e b e c a u s e s h e w a s l e s s t h a n 2 y e a r s o l d , t h e r e b y a v o i d i n g t h e n e e d t o p a y q u a r a n t i n e f e e s . P e t i t i o n e r a l s o b o u g h t a 6 - m o n t h o l d c o l t , Z e n i t , t h a t s h e b o a r d e d f o r 4 y e a r s a t t h e S w e d i s h n a t i o n a l s t u d f a c i l i t y . Z e n i t s t a y e d a t t h e S w e d i s h n a t i o n a l s t u d f a c i l i t y f o r 4 y e a r s s o h e c o u l d b e r a i s e d l i k e T e m p t a t i o n . A f t e r Z e n i t t r a i n e d f o r 4 y e a r s , p e t i t i o n e r w a s a s k e d i f h e c o u l d b e t r a i n e d t o c o m p e t e f o r t h e S w e d i s h O l y m p i c t e a m . P e t i t i o n e r d e c l i n e d a n d i n s t e a d s o l d Z e n i t t o G u n n a r O s t e r g a r d , a D a n i s h t r a i n e r a n d h i s w i f e , a D a n i s h O l y m p i c r i d e r t e a m m e m b e r . P e t i t i o n e r k e p t a l l b r e e d i n g r i g h t s t o Z e n i t . E . P e t i t i o n e r s ' M o v e t o F l o r i d a 1 . T h e L a k e W o r t h R e s i d e n c e I n J a n u a r y 1 9 8 4 , p e t i t i o n e r s m o v e d f r o m N e w H a m p s h i r e t o F l o r i d a . I n 1 9 8 4 , p e t i t i o n e r o w n e d T e m p t a t i o n , L a b r e t t e , a n d - 8 - A b f a h r t , t w o c o l t s , a M o r g a n h o r s e , a n d a t h o r o u g h b r e d h o r s e u s e d b y v i s i t o r s t o r i d e f o r p l e a s u r e . P e t i t i o n e r a d v e r t i s e d t h a t T e m p t a t i o n w a s a v a i l a b l e f o r s t u d i n t h e G o l d C o a s t D r e s s a g e A s s o c i a t i o n p r o g r a m f o r M a y 5 a n d 6 , 1 9 8 4 , a n d t h e p r o g r a m s f o r t h e 1 9 8 4 a n d 1 9 8 6 P a l m B e a c h D r e s s a g e D e r b y . S h e j o i n e d t h e M i a m i D a d e C o u n t y D r e s s a g e A s s o c i a t i o n a n d G o l d C o a s t D r e s s a g e A s s o c i a t i o n . I n A p r i l 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r s b o u g h t a f a c i l i t y f o r $ 2 4 0 , 0 0 0 f o r p e t i t i o n e r ' s h o r s e s i n L a k e W o r t h , F l o r i d a , n e x t t o t h e P a l m B e a c h P o l o a n d C o u n t r y C l u b . T h i s p r o p e r t y h a d a f o u r - b e d r o o m h o u s e w i t h 3 , 0 6 2 s q u a r e f e e t , 5 a c r e s o f l a n d w i t h i m p r o v e d p a s t u r e s w i t h w a t e r , a f i v e - s t a l l b a r n w i t h a t a c k r o o m , t h r e e o u t d o o r s t a l l s w i t h a r o o f , a l i g h t e d a r e n a w i t h a j u d g i n g s t a n d , a c o v e r e d p a d d o c k a n d a r u n i n a s h e d , a n d i n d o o r a n d o u t d o o r d o g k e n n e l s . P e t i t i o n e r ' s p a r e n t s m o v e d w i t h h e r t o F l o r i d a i n 1 9 8 4 . S h e u s e d h e r m o n e y f r o m t h e s a l e o f a h o u s e t h a t s h e o w n e d i n M a s s a c h u s e t t s t o b u y t h e m a t w o - b e d r o o m h o m e a b o u t 6 m i l e s f r o m p e t i t i o n e r s ' h o m e . P e t i t i o n e r p r o m o t e d T e m p t a t i o n i n 1 9 8 4 a n d 1 9 8 5 b y a r r a n g i n g f o r h i m t o p a r t i c i p a t e i n p a r a d e s a n d d e m o n s t r a t i o n s . S e r e n i t y R e i n s a n d T e m p t a t i o n p a r t i c i p a t e d i n t h e 1 9 8 4 P a l m B e a c h D r e s s a g e D e r b y a n d S t a l l i o n P a r a d e . P e t i t i o n e r a r r a n g e d f o r T e m p t a t i o n t o p a r t i c i p a t e i n d e m o n s t r a t i o n s a t t h e G o l d C o a s t D r e s s a g e A s s o c i a t i o n s h o w a t T r a f a l g a r P a r k E q u e s t r i a n C e n t e r , M i a m i , F l o r i d a , o n M a y 5 a n d 6 , 1 9 8 4 . - 9 - I n 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r i n v e s t i g a t e d t h e u s e o f a r t i f i c i a l i n s e m i n a t i o n t o b r e e d h o r s e s a n d h a d T e m p t a t i o n e v a l u a t e d a s a b r e e d i n g s t a l l i o n . T e m p t a t i o n ' s e a r n i n g p o t e n t i a l a s a s t u d d i m i n i s h e d c o n s i d e r a b l y a f t e r h e w a s i n j u r e d . T e m p t a t i o n ' s s t u d f e e w a s g e n e r a l l y $ 5 0 0 i f t h e o w n e r d i d n o t w a n t r e g i s t r a t i o n p a p e r s a n d $ 1 , 0 0 0 i f t h e o w n e r w a n t e d r e g i s t r a t i o n p a p e r s . P e t i t i o n e r b r e d T e m p t a t i o n t w o o r t h r e e t i m e s f o r c a s h a n d o n c e i n e x c h a n g e f o r b o a r d i n g a t t h e G r o t o n H o u s e . O n M a r c h 1 , 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r a g r e e d t o b r e e d T e m p t a t i o n t o a m a r e f o r $ 5 0 0 . I n A p r i l 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r w r o t e a l e t t e r t o E l l e n D i x o n ( D i x o n ) , t h e d a u g h t e r o f F . E u g e n e D i x o n , w h o w a s p r o m i n e n t i n t h e h o r s e w o r l d , i n w h i c h s h e s o u g h t t o l e a s e h e r m a r e s t o D i x o n . P e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t i t w o u l d b e p r e s t i g i o u s t o d o s o b e c a u s e p e t i t i o n e r ' s n a m e a n d S e r e n i t y F a r m s w o u l d b e l i s t e d a b o v e t h e s t a l l o f h e r m a r e . S h e b e l i e v e d t h i s w o u l d b e l i k e h a v i n g $ 1 m i l l i o n i n p u b l i c i t y . I n t h e l e t t e r s h e s a i d : I a m j u s t l o o k i n g t o l e a s e t h e s e m a r e s o u t f o r o n e y e a r s o I c a n t a k e a b r e a k . T h e s e l a s t f o u r y e a r s h a v e b e e n m u r d e r a n d m y h u s b a n d ' s p a t i e n c e i s a l m o s t w o r n o u t w i t h m y n o t e v e r g o i n g a w a y w i t h h i m , n o t t o m e n t i o n s p e n d i n g a l l h i s m o n e y a n d n e v e r c o o k i n g , e t c . I c o u l d n e v e r g e t b a c k w h a t I h a v e i n t o t h e m m o n i t a r i l y [ s i c ] a n d I r e a l l y d o l o v e t h e m t w o . I k n o w y o u r m a r e c a r e w o u l d b e s u p e r a n d I w o u l d n o t h a v e t o w o r r y a b o u t t h e m . I h a d o r i g i n a l l y h o p e d t o l e a s e t h e m t o s o m e o n e t o h a v e T e m p t a t i o n b a b i e s b u t I k n o w t h e y w o u l d d o F r u h w i n d p r o u d . F r u h w i n d d i e d b e f o r e p e t i t i o n e r a n d D i x o n r e a c h e d a n a g r e e m e n t . A t a t i m e n o t s p e c i f i e d i n t h e r e c o r d , p e t i t i o n e r w r o t e n o t e s t o h e r s e l f o n t h e b a c k o f t h e l e t t e r t o E l l e n D i x o n , i n c l u d i n g : - 1 0 - O p e n l i n e o f c o m m u n i c a t i o n ( 1 ) 5 / 1 0 b r e e d i n g s y e a r l y - m y o w n o r o u t s i d e m a r e s o k ( G o o d j u d g e m e n t r e : w h e n & w h e r e ) n o t d u r i n g t r a i n i n g / s ( 2 ) R e f e r r a l s t o b r e e d T e m p t a t i o n ( 3 ) R e f e r r a l s t o s e l l M a n d a r i n & p r e s e n t & f u t u r e b a b i e s ( 4 ) H e l p M a r i j a t o p r o p e r l y s h o w & s e l l f i l l y & b a b y ( 5 ) P r o m i s e o f p l e n t y o f P R t h a t Z e n i t w a s a p r o d u c t o f S e r e n i t y R e i n s F a r m t y p e q u a l i t y o f p u r c h a s e & b r e e d i n g : B o u g h t f r o m u s b e c a u s e w e w i s h e d t h e b e s t a u x f o r t h e h o r s e : D u a l P R f o r f u t u r e . * * * ( i l l e g i b l e ) . F u t u r e w o r k i n g r e l a t i o n s h i p 2 . L a b r e t t e A r o u n d 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r b r e d L a b r e t t e , t h e n 3 , t o T e m p t a t i o n . L a b r e t t e h a d a f i l l y w h e n s h e w a s 4 . T h e f i l l y w a s p u t d o w n a f t e r s h e b r o k e h e r n e c k i n a n a c c i d e n t w h e n s h e w a s 6 m o n t h s o l d . 3 . T h e W h i t e F e n c e s R e s i d e n c e I n 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 , p e t i t i o n e r s r e n t e d a r e s i d e n c e a t t h e W h i t e F e n c e s G o l f a n d E q u e s t r i a n C l u b o f t h e P a l m B e a c h e s ( W h i t e F e n c e s ) , L a x a h a t c h e e , F l o r i d a . W h i t e F e n c e s i s a p l a n n e d c o m m u n i t y w i t h a g o l f c o u r s e a n d r i d i n g t r a i l s . T h e W h i t e F e n c e s D r e s s a g e D e r b y w a s h e l d a t W h i t e F e n c e s , a n d a d r e s s a g e f a c i l i t y w a s b e i n g b u i l t t h e r e . T h e l i t e r a t u r e d i s t r i b u t e d b y t h e o w n e r s o f t h e W h i t e F e n c e s d e v e l o p m e n t d e s c r i b e s S e r e n i t y R e i n s a s a t o p b r e e d e r o f s u p e r b S w e d i s h w a r m b l o o d s . W h i l e p e t i t i o n e r s l i v e d a t W h i t e F e n c e s , t h e y r e n t e d t o o t h e r s t h e i r r e s i d e n c e i n L a k e W o r t h , F l o r i d a . - 1 1 - J e s s i c a R a n e s h a u s e n ( R a n e s h a u s e n ) a n d h e r g r o o m , J u l i a H a c k e n s e n ( H a c k e n s e n ) , s t a y e d f o r f r e e a t p e t i t i o n e r s ' h o u s e a t W h i t e F e n c e s w h i l e H a c k e n s e n w a s r i d i n g f o r a n o t h e r h o r s e o w n e r a t a d r e s s a g e d e r b y . R a n e s h a u s e n h a d b e e n i n t h e 1 9 6 4 O l y m p i c s a n d i s a m e m b e r o f t h e e x e c u t i v e c o m m i t t e e o f t h e U n i t e d S t a t e s D r e s s a g e F e d e r a t i o n . H a c k e n s e n i s a S w e d i s h O l y m p i c r i d e r . 4 . P e t i t i o n e r s ' R e t u r n t o L a k e W o r t h I n O c t o b e r 1 9 8 7 , p e t i t i o n e r s m o v e d b a c k t o L a k e W o r t h . A t t h a t t i m e , p e t i t i o n e r ' s h e r d c o n s i s t e d o f T e m p t a t i o n , m a r e s L a b r e t t e , A b f a h r t , a n d D o n k a , f o u r y o u n g h o r s e s , a n d o n e f o a l b y T e m p t a t i o n . T h e q u a l i t y o f t h e t w o f o a l s b y T e m p t a t i o n w a s f a r b e l o w p e t i t i o n e r ' s e x p e c t a t i o n s . S h e d o n a t e d t h r e e o f h e r h o r s e s ( n o t s p e c i f i e d i n t h e r e c o r d ) t o a G a i n e s v i l l e , F l o r i d a , b r e e d i n g p r o g r a m a n d c l a i m e d a c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n d e d u c t i o n o f $ 1 , 0 5 0 f o r a m a r e . F . P e t i t i o n e r ' s H o r s e A c t i v i t i e s D u r i n g t h e Y e a r s i n I s s u e ( 1 9 8 8 t o 1 9 9 0 ) P e t i t i o n e r s l i v e d i n L a k e W o r t h i n 1 9 8 8 a n d 1 9 8 9 . P e t i t i o n e r d i d n o t b r e e d L a b r e t t e a f t e r 1 9 8 7 b e c a u s e L a b r e t t e w a s v e r y a t h l e t i c , a n d p e t i t i o n e r t h o u g h t L a b r e t t e w o u l d p e r f o r m w e l l o n t h e s h o w c i r c u i t . P e t i t i o n e r e n t e r e d L a b r e t t e i n s h o w s i n t h e 1 9 8 9 - 9 0 s e a s o n . 1 . P e t i t i o n e r ' s I n c o m e F r o m S e r e n i t y R e i n s O n A p r i l 1 0 , 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r a g r e e d t o b r e e d T e m p t a t i o n t o a m a r e f o r $ 7 5 0 . I n 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r s o l d D o n k a f o r $ 1 , 5 0 0 , T r e a s u r e f o r $ 7 , 9 0 0 , a n d P a t a p l a n f o r $ 4 , 3 0 0 . S h e a l s o r e c e i v e d $ 2 0 0 f o r b o a r d i n g a h o r s e . - 1 2 - P e t i t i o n e r s o l d T e m p t r e s s f o r $ 4 , 0 0 0 o n N o v e m b e r 1 4 , 1 9 9 0 , M a n d a r i n f o r $ 6 , 5 0 0 o n D e c e m b e r 1 , 1 9 9 0 , a n d a n o t h e r h o r s e f o r $ 4 , 0 0 0 i n 1 9 9 0 . 2 . R a n e s h a u s e n R a n e s h a u s e n u s e d p e t i t i o n e r ' s f a c i l i t y a n d s t a y e d f o r f r e e a t p e t i t i o n e r s ' h o m e a t L a k e W o r t h d u r i n g t h e 1 9 8 9 - 9 0 s h o w s e a s o n . P e t i t i o n e r d i d n o t h a v e e n o u g h r o o m t o b o a r d R a n e s h a u s e n ' s h o r s e s a n d f o u n d a r e n t a l s t a b l e f o r t h e m . R a n e s h a u s e n t r a i n e d L a b r e t t e a t n o c o s t . P e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t i t w a s v e r y p r e s t i g i o u s t o h a v e R a n e s h a u s e n a t p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e a n d t h a t p e t i t i o n e r w o u l d b e m o r e l i k e l y t o s u c c e e d i n c o m p e t i t i o n s a n d b r e e d i n g o f d r e s s a g e h o r s e s i f s h e a s s o c i a t e d w i t h p e o p l e w h o a r e p r o m i n e n t i n t h e d r e s s a g e h o r s e f i e l d . 3 . D a r r e n C h i a c c h i a D a r r e n C h i a c c h i a ( C h i a c c h i a ) , a 3 - d a y e v e n t r i d e r , a l s o s t a y e d a t p e t i t i o n e r s ' h o m e a t L a k e W o r t h d u r i n g t h e 1 9 8 9 - 9 0 s h o w s e a s o n . I n 1 9 8 9 , C h i a c c h i a w a s 2 6 y e a r s o l d a n d h a d w o n m a n y c o m p e t i t i o n s . C h i a c c h i a c a m e t o p e t i t i o n e r s ' h o m e a m o n t h b e f o r e t h e 1 9 8 9 - 9 0 c o m p e t i t i o n s b e g a n a n d d i s c u s s e d r i d i n g a n d c o m p e t i t i o n s w i t h p e t i t i o n e r . C h i a c c h i a a s k e d p e t i t i o n e r i f h e c o u l d r i d e L a b r e t t e . C h i a c c h i a a n d p e t i t i o n e r v i s i t e d t w o O l y m p i c t r a i n e r s w h o h a d w o n g o l d m e d a l s , J o e F a r g e s ( F a r g e s ) a n d C o n r a d H o l m f e l d ( H o l m f e l d ) . F a r g e s a n d H o l m f e l d e v a l u a t e d L a b r e t t e . B a s e d o n t h a t e v a l u a t i o n , p e t i t i o n e r d e c i d e d t h a t C h i a c c h i a w o u l d c a m p a i g n L a b r e t t e w i t h R a n e s h a u s e n . T h e y d i d s o t h e e n t i r e s e a s o n . - 1 3 - 4 . 1 9 9 0 P e t i t i o n e r d i d n o t k e e p a n y h o r s e s a t h e r r e s i d e n c e a t L a k e W o r t h i n 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 s o s h e c o u l d c a r e f o r h e r p a r e n t s a n d t a k e L a b r e t t e o n t h e s h o w c i r c u i t . I n 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r a l l o w e d a c o u p l e t o l i v e a t h e r r e s i d e n c e i n e x c h a n g e f o r t h e i r m a i n t a i n i n g i t . a . T e m p t a t i o n P e t i t i o n e r b o a r d e d T e m p t a t i o n i n L e x i n g t o n , K e n t u c k y , i n 1 9 9 0 . T e m p t a t i o n u n e x p e c t e d l y d i e d w h i l e t h e r e . b . L a b r e t t e D u r i n g t h e 1 9 9 0 - 9 1 s e a s o n , C h i a c c h i a s u c c e s s f u l l y r o d e L a b r e t t e i n c o m b i n e d t r a i n i n g e v e n t s ( d r e s s a g e , e n d u r a n c e , a n d j u m p i n g ) i n a n e f f o r t t o q u a l i f y L a b r e t t e f o r 3 - d a y e v e n t i n g i n t h e O l y m p i c s t o b e h e l d i n B a r c e l o n a i n 1 9 9 2 . P e t i t i o n e r t r a v e l e d o n t h e c o m p e t i t i o n w i t h C h i a c c h i a . L a b r e t t e b e g a n h o r s e t r i a l s a s a n o v i c e a n d r o s e t o t h e l e v e l o f p r e l i m i n a r y i n 1 9 9 0 . I n 1 9 9 0 , L a b r e t t e f i n i s h e d s e c o n d i n t h e t r a i n i n g l e v e l a t t h e M i d - F l o r i d a c o m p e t i t i o n . L a b r e t t e w o n t h e t r a i n i n g l e v e l w i t h a v e r y h i g h s c o r e a t t h e G r o t o n H o u s e i n M a s s a c h u s e t t s . L a b r e t t e a l s o e x c e l l e d i n c o m p e t i t i o n s a t t h e T h i r d O p e n P r e l i m i n a r y , t h e O p e n P r e l i m i n a r y a t L e d y a r d F a r m , t h e F i r s t O p e n P r e l i m i n a r y , a n d t h e G e n e s s e e V a l l e y H u n t H o r s e T r i a l . 5 . T y p i c a l D a i l y R o u t i n e P e t i t i o n e r u s u a l l y w o r k e d 1 4 t o 1 8 h o u r s a d a y o n h e r h o r s e a c t i v i t y i n 1 9 8 8 a n d 1 9 8 9 . S h e f e d a n d s h o w e r e d t h e h o r s e s , c h e c k e d t h e m f o r i n j u r i e s , c h e c k e d t h e i r s h o e s , d r o v e t h e t r a c t o r - 1 4 - t o d r a g m a n u r e , c h e c k e d t h e f e n c e s , c h e c k e d h o r s e m a n u r e f o r s a n d , a n d c l e a n e d t h e s t a l l s . P e t i t i o n e r u s e d a C o r v e t t e a s t h e v e h i c l e f o r h e r h o r s e a c t i v i t y t o h a u l h a y , h a l t e r s , a n d f e e d r o p e s . S h e d r o v e i t t o a l l t h e c o m p e t i t i o n s . P e t i t i o n e r n e v e r c o m p e t e d i n a n y e q u e s t r i a n e v e n t s . H o w e v e r , s h e a t t e n d e d t h o s e i n w h i c h h e r h o r s e s c o m p e t e d . 6 . F i n a n c e s a n d R e c o r d s P e t i t i o n e r d i d n o t h a v e a s e p a r a t e c h e c k i n g a c c o u n t f o r h e r h o r s e b r e e d i n g a c t i v i t y i n 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , o r 1 9 9 0 . P e t i t i o n e r s e g r e g a t e d f r o m h e r p e r s o n a l r e c o r d s t h o s e w h i c h r e l a t e d t o t h e h o r s e a c t i v i t y a n d r e n t r e c e i p t s a n d c h e c k s . S h e a l s o h a d a c r e d i t c a r d w h i c h s h e u s e d o n l y f o r h e r h o r s e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r s u m m a r i z e d t h e c h e c k s f o r h e r h o r s e a c t i v i t y i n s p r e a d s h e e t s l i s t i n g t h e c h e c k n u m b e r , a m o u n t , d a t e , p a y e e , a n d g e n e r a l c a t e g o r y o f e x p e n s e s u c h a s f e e d a n d h a y , v e t e r i n a r i a n , t a c k a n d s u p p l i e s , d u e s a n d f e e s , l a b o r , h o r s e t r a n s p o r t a t i o n , h o r s e b o a r d , a n d o f f i c e s u p p l i e s . P e t i t i o n e r g a v e h e r s p r e a d s h e e t s , c h e c k s t u b s , a n d c r e d i t c a r d a n d c a s h r e c e i p t s t o h e r a c c o u n t a n t d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . 7 . P e t i t i o n e r ' s L a c k o f S a l e s P e t i t i o n e r w a s s u r p r i s e d t h a t b u y e r s w e r e n o t i n t e r e s t e d i n t h e w a r m b l o o d h o r s e s t h a t s h e h a d f o r s a l e i n t h e y e a r s i n i s s u e . S h e c o n c l u d e d t h a t h e r p o t e n t i a l c u s t o m e r s w e r e i n t e r e s t e d i n c o l o r a n d m a r k i n g b u t n o t p e d i g r e e . - 1 5 - 1 E a c h p a r t y o f f e r e d e v i d e n c e o f e v e n t s i n v o l v i n g p e t i t i o n e r w h i c h o c c u r r e d a f t e r t h e y e a r s i n i s s u e . E a c h p a r t y o b j e c t e d t o t h e o t h e r ' s e v i d e n c e f r o m y e a r s a f t e r 1 9 9 0 , t h e l a s t y e a r i n i s s u e . W e d i d n o t c o n s i d e r e v i d e n c e o f e v e n t s w h i c h o c c u r r e d a f t e r 1 9 9 0 b e c a u s e i t d i d n o t s h o w w h e t h e r p e t i t i o n e r h a d a p r o f i t o b j e c t i v e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . S e e E s t a t e o f B r o c k e n b r o u g h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 4 5 4 ; G u s t a f s o n ' s D a i r y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 5 1 9 ; C h o a t e C o n s t r . C o . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 4 9 5 ; c f . E s t a t e o f H u t c h i n s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 5 5 ( e v e n t s a f t e r t h e d a t e i n i s s u e a r e r e l e v a n t o n l y i f t h e y s h e d l i g h t o n t h e t a x p a y e r ' s s t a t e o f m i n d o n t h e d a t e i n i s s u e ) , a f f d . 7 6 5 F . 2 d 6 6 5 ( 7 t h C i r . 1 9 8 5 ) . G . P e t i t i o n e r s ' I n c o m e T a x R e t u r n s a n d R e s p o n d e n t ' s D e t e r m i n a t i o n P e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g o n t h e i r j o i n t t a x r e t u r n s f o r t a x y e a r s 1 9 7 9 t o 1 9 9 0 : Y e a r W a g e s I n t e r e s t , d i v i d e n d , I R A , p e n s i o n H o r s e i n c o m e E x p e n s e s D e p r e c i a t i o n T o t a l e x p e n s e N e t l o s s f r o m h o r s e a c t i v i t y 1 9 7 9 $ 7 8 , 2 6 0 $ 6 5 8 0 $ 1 , 9 5 2 $ 2 8 4 $ 2 , 2 3 6 $ 2 , 2 3 6 1 9 8 0 8 7 , 6 4 2 8 4 5 2 , 6 2 0 1 3 , 1 3 3 1 , 2 9 0 1 4 , 4 2 3 1 1 , 8 0 3 1 9 8 1 9 5 , 0 4 9 7 , 5 5 3 4 , 8 7 1 2 4 , 8 7 8 3 , 4 6 8 2 8 , 3 4 6 2 3 , 4 7 5 1 9 8 2 1 1 1 , 5 1 3 4 , 8 5 5 4 , 0 0 0 7 8 , 5 2 2 5 , 3 0 0 8 3 , 8 2 2 7 9 , 8 2 2 1 9 8 3 1 3 6 , 8 0 7 2 , 2 7 5 7 , 1 0 7 6 1 , 6 6 0 6 , 6 2 8 6 8 , 2 8 8 6 1 , 1 8 1 1 9 8 4 1 4 4 , 8 8 1 1 , 2 6 9 1 , 4 5 0 7 6 , 6 4 7 9 , 1 1 0 8 5 , 7 5 7 8 4 , 3 0 7 1 9 8 5 1 6 2 , 5 1 9 1 , 0 7 2 7 , 1 3 3 6 4 , 5 8 9 1 8 , 8 8 3 8 3 , 4 7 2 7 6 , 3 3 9 1 9 8 6 1 5 9 , 9 7 1 1 , 3 0 0 4 , 3 2 0 7 6 , 1 3 1 1 5 , 3 5 7 9 1 , 4 8 8 8 7 , 1 6 8 1 9 8 7 1 7 8 , 8 5 0 1 , 8 0 2 1 , 9 3 7 4 6 , 4 3 2 1 1 , 4 1 9 5 7 , 8 5 1 5 5 , 9 1 4 1 9 8 8 1 7 9 , 1 6 2 1 , 9 6 0 5 0 0 6 3 , 2 5 5 9 , 4 2 6 7 2 , 6 8 1 7 2 , 1 8 1 1 9 8 9 7 4 , 7 7 5 1 5 0 , 0 0 2 1 2 , 4 0 0 7 5 , 4 5 8 7 , 1 6 1 8 2 , 6 1 9 7 0 , 2 1 9 1 9 9 0 9 3 7 1 3 3 , 8 3 8 1 4 , 5 0 0 7 4 , 4 1 0 3 , 9 4 5 7 8 , 3 5 5 6 3 , 8 5 5 1 , 4 1 0 , 3 6 6 3 0 7 , 4 2 9 6 0 , 8 3 8 6 5 7 , 0 6 7 9 2 , 2 7 1 7 4 9 , 3 3 8 6 8 8 , 5 0 0 I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d l o s s e s f o r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 f o r p e t i t i o n e r ' s h o r s e a c t i v i t y o n t h e g r o u n d s t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t c o n d u c t t h e a c t i v i t y f o r p r o f i t . 1 - 1 6 - I I . O P I N I O N A . B a c k g r o u n d T h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r o p e r a t e d h e r h o r s e b r e e d i n g a c t i v i t y f o r p r o f i t i n 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 . A n a c t i v i t y i s c o n d u c t e d f o r p r o f i t i f i t i s c o n d u c t e d w i t h a n a c t u a l a n d h o n e s t p r o f i t o b j e c t i v e . O s t e e n v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 F . 3 d 3 5 6 , 3 5 8 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 5 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . o n o t h e r i s s u e s T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 5 1 9 ; S u r l o f f v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . 2 1 0 , 2 3 3 ( 1 9 8 3 ) ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) . I n d e c i d i n g w h e t h e r p e t i t i o n e r o p e r a t e d h e r h o r s e r a c i n g a n d b r e e d i n g a c t i v i t y f o r p r o f i t , w e a p p l y t h e n i n e f a c t o r s l i s t e d i n s e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e f a c t o r s a r e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e d o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s o r h e r a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t t h e a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) w h e t h e r e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n a r e i n v o l v e d . N o s i n g l e f a c t o r c o n t r o l s . O s t e e n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; B r a n n e n v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 2 F . 2 d 6 9 5 , 7 0 4 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . 7 8 T . C . 4 7 1 ( 1 9 8 2 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s h a v e - 1 7 - t h e b u r d e n o f p r o o f o n a l l i s s u e s i n d i s p u t e i n t h i s c a s e . G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 6 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . B . A p p l i c a t i o n o f t h e F a c t o r s 1 . M a n n e r i n W h i c h t h e T a x p a y e r C o n d u c t e d t h e A c t i v i t y C o n d u c t i n g a n a c t i v i t y i n a m a n n e r s u b s t a n t i a l l y l i k e c o m p a r a b l e b u s i n e s s e s w h i c h a r e p r o f i t a b l e m a y i n d i c a t e t h a t a t a x p a y e r c o n d u c t e d t h e a c t i v i t y f o r p r o f i t . E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 6 5 9 , 6 6 6 - 6 6 7 ( 1 9 7 9 ) . a . B a s i c I n v e s t i g a t i o n C a r e f u l i n v e s t i g a t i o n o f a p o t e n t i a l b u s i n e s s t o e n s u r e t h e b e s t c h a n c e f o r p r o f i t a b i l i t y s t r o n g l y i n d i c a t e s a n o b j e c t i v e t o e n g a g e i n t h e a c t i v i t y f o r p r o f i t . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s t u d i e d h o r s e c o m p e t i t i o n s a n d b r e e d i n g b e f o r e s h e b e g a n h e r a c t i v i t y . H o w e v e r , s h e d i d n o t s e r i o u s l y i n v e s t i g a t e t h e a c t i v i t y ' s p o t e n t i a l f o r p r o f i t . b . B u s i n e s s P l a n P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t p e t i t i o n e r ' s n o t e s o n t h e b a c k o f h e r l e t t e r t o D i x o n s h o w t h a t p e t i t i o n e r h a d a b u s i n e s s p l a n a n d s h o w e d h e r p r o j e c t e d i n c o m e a n d e x p e n s e s . W e d i s a g r e e . T h e n o t e s d o n o t s h o w p e t i t i o n e r ' s p r o j e c t e d i n c o m e a n d e x p e n s e s o r e v e n t h a t s h e w a s c o n t e m p l a t i n g m a k i n g a p r o f i t . T h o s e n o t e s s h o w p r i m a r i l y t h a t s h e h a d a n i n t e r e s t i n h o r s e s , n o t n e c e s s a r i l y a n i n t e r e s t i n b u s i n e s s . P e t i t i o n e r s ' e x p e r t , E d w a r d E . E m e r s o n , J r . ( E m e r s o n ) , h a d b e e n i n t h e h o r s e t r a i n i n g a n d b r e e d i n g b u s i n e s s f o r m o r e t h a n 2 5 - 1 8 - y e a r s a t t h e t i m e o f t r i a l . I n 1 9 9 7 , h e b r e d a b o u t 7 5 t o 8 0 m a r e s . H e h a d t h r e e s t a l l i o n s . A b o u t 2 5 p e r c e n t o f h i s b u s i n e s s w a s b r e e d i n g , i n c l u d i n g a b o u t 1 0 p e r c e n t o f w h i c h w a s s e l l i n g f o a l s . H i s g r o s s r e c e i p t s i n 1 9 9 7 w e r e a b o u t $ 2 0 0 , 0 0 0 , o f w h i c h a b o u t 2 5 p e r c e n t w a s f r o m b r e e d i n g . T h e 5 t o 1 0 b r e e d i n g s p e r y e a r w h i c h p e t i t i o n e r w r o t e o n t h e b a c k o f h e r l e t t e r t o D i x o n a r e c o n s i d e r a b l y f e w e r t h a n E m e r s o n ' s 7 5 t o 8 0 . P e t i t i o n e r ' s l e t t e r t o D i x o n d o e s n o t s h o w t h a t p e t i t i o n e r i n 1 9 8 5 h a d a b o n a f i d e o b j e c t i v e t h a t h e r h o r s e a c t i v i t y w o u l d b e c o m e p r o f i t a b l e . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t p e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s p l a n w a s t o i m p o r t d r e s s a g e h o r s e s f r o m E u r o p e a n d b r e e d a n d s e l l t h e m i n t h e U n i t e d S t a t e s . P e t i t i o n e r t h o u g h t T e m p t a t i o n , L a b r e t t e , a n d t h e s t a l l i o n Z e n i t c o u l d e a r n a p r o f i t b e c a u s e P l a n z o r h a d t o l d h e r t h a t s h e c o u l d e a r n $ 1 5 , 0 0 0 p e r f o a l . T h i s w a s a d u b i o u s a s s u m p t i o n f o r h e r t o m a k e b e c a u s e s h e b o u g h t b r o o d m a r e s i n E u r o p e f o r $ 1 , 5 0 0 t o $ 3 , 5 0 0 . c . F i n a n c i a l R e c o r d s P e t i t i o n e r k e p t i n v o i c e s , r e c e i p t s , c a n c e l e d c h e c k s ( a n d a s p r e a d s h e e t s u m m a r i z i n g t h e m ) , a n d b a n k s t a t e m e n t s , w h i c h s h e g a v e t o t h e a c c o u n t a n t t o p r e p a r e p e t i t i o n e r s ' a n n u a l r e t u r n s . H o w e v e r , p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e b u d g e t s , b a l a n c e s h e e t s , i n c o m e p r o j e c t i o n s , o r o t h e r f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r h e r h o r s e a c t i v i t y . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t s h e u s e d h e r r e c o r d s t o h e l p h e r e v a l u a t e o r i m p r o v e t h e f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e o f h e r h o r s e a c t i v i t y . - 1 9 - P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t p e t i t i o n e r ' s b o o k s w e r e l i k e t h o s e k e p t b y t h e t a x p a y e r i n P h i l l i p s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 1 2 8 , w h o m w e h e l d c o n d u c t e d a h o r s e a c t i v i t y f o r p r o f i t . W e d i s a g r e e . I n P h i l l i p s , t h e t a x p a y e r s h a d a b u s i n e s s p l a n . T h e y c a l c u l a t e d t h e c o s t s p e r h o r s e p e r m o n t h . T h e y e s t i m a t e d w h e n t h e i r h o r s e a c t i v i t y w o u l d b e c o m e p r o f i t a b l e . T h e y p e r f o r m e d a d e t a i l e d a n a l y s i s o f t h e i r h o r s e a c t i v i t y a n d p l a n n e d e a c h o f t h e i r h o r s e s ' b r e e d i n g s . P e t i t i o n e r d i d n o t d o s o . P h i l l i p s a l s o d i f f e r s f r o m t h i s c a s e b e c a u s e t h e t a x p a y e r s i n P h i l l i p s m a d e s i g n i f i c a n t c h a n g e s i n t h e i r o p e r a t i n g m e t h o d s b y a d d i n g h o r s e b o a r d i n g , t r a i n i n g , t e a c h i n g c l a s s e s , a n d o p e r a t i n g a t a c k s h o p t o s e l l e q u i p m e n t . d . C o m m i n g l i n g o f F u n d s C o m m i n g l i n g o f f u n d s s u g g e s t s t h a t t h e a c t i v i t y i s a h o b b y r a t h e r t h a n a b u s i n e s s f o r p r o f i t . S e e R i n e h a r t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 2 0 5 ; B a l l i c h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 8 - 4 9 7 . P e t i t i o n e r p a i d t h e e x p e n s e s o f t h e h o r s e b r e e d i n g a c t i v i t y f r o m p e t i t i o n e r s ' p e r s o n a l a c c o u n t . S h e h a d n o s e p a r a t e b a n k a c c o u n t s f o r t h e h o r s e b r e e d i n g a c t i v i t y . P e t i t i o n e r s u s e d a c r e d i t c a r d f o r h e r h o r s e a c t i v i t y . H o w e v e r , s h e d i d n o t s a y t h a t s h e p a i d a l l o f t h e h o r s e a c t i v i t y e x p e n s e s w i t h t h e c r e d i t c a r d , a n d s h e p a i d t h e c r e d i t c a r d b i l l s f r o m p e t i t i o n e r s ' p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t . S h e d i d n o t s e g r e g a t e i n c o m e f r o m h e r h o r s e a c t i v i t y . - 2 0 - e . C h a n g e o f O p e r a t i n g M e t h o d s A w i l l i n g n e s s t o a d o p t n e w t e c h n i q u e s o r a b a n d o n u n p r o f i t a b l e m e t h o d s m a y i n d i c a t e t h a t a t a x p a y e r h a s a p r o f i t m o t i v e . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r c h a n g e d h e r p l a n s f o r T e m p t a t i o n a n d L a b r e t t e . S h e s t o p p e d e n t e r i n g T e m p t a t i o n i n c o m p e t i t i o n s b e c a u s e h e w a s l a m e . H o w e v e r , s h e d i d n o t a d o p t a n e w t e c h n i q u e f o r b e c o m i n g p r o f i t a b l e b e c a u s e s h e w a s a l r e a d y b r e e d i n g T e m p t a t i o n . I n f a c t , p e t i t i o n e r c o n t i n u e d t o b r e e d T e m p t a t i o n e v e n t h o u g h t h e t w o f o a l s p r o d u c e d b y T e m p t a t i o n b e f o r e t h e y e a r s i n i s s u e w e r e f a r b e l o w h e r e x p e c t a t i o n s . P e t i t i o n e r c h a n g e d h e r p l a n f r o m b r e e d i n g L a b r e t t e t o c o m p e t i n g h e r . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t L a b r e t t e ' s s u c c e s s c o u l d h e l p h e r h o r s e b r e e d i n g a c t i v i t y b e c o m e p r o f i t a b l e , b u t w e a r e n o t c o n v i n c e d t h a t s h e c o m p a r e d t h e e x p e n s e s w i t h t h e p r o f i t p o t e n t i a l . T h i s s u g g e s t s s h e c a r e d a b o u t s p o r t s s u c c e s s , n o t b u s i n e s s s u c c e s s . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t p e t i t i o n e r s m o v e d t o F l o r i d a , a n d t h e n r e l o c a t e d i n F l o r i d a , t o b e n e a r d r e s s a g e a c t i v i t i e s . P e t i t i o n e r s a l s o p o i n t o u t t h a t p e t i t i o n e r c u l l e d h e r h e r d i n 1 9 8 7 w h e n s h e d o n a t e d t h r e e t h o r o u g h b r e d m a r e s t o a G a i n e s v i l l e b r e e d i n g p r o g r a m . H o w e v e r , p e t i t i o n e r d i d n o t s h o w h o w t h e s e c h a n g e s w o u l d m a k e h e r h o r s e b r e e d i n g a c t i v i t y p r o f i t a b l e . f . A d v e r t i s i n g T h e r e c o r d i n c l u d e s c o p i e s o f s i x a d v e r t i s e m e n t s f o r S e r e n i t y F a r m s a n d T e m p t a t i o n t h a t p e t i t i o n e r p l a c e d b e f o r e t h e - 2 1 - 2 P e t i t i o n e r s d e d u c t e d a d v e r t i s i n g e x p e n s e s o f $ 8 7 8 f o r 1 9 8 8 , $ 6 2 8 f o r 1 9 8 9 , a n d $ 6 3 2 f o r 1 9 9 0 . T h e r e c o r d i n c l u d e s n o i n f o r m a t i o n a b o u t t h e s e e x p e n s e s . I n 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r a d v e r t i s e d t h a t L a b r e t t e w a s f o r s a l e . y e a r s i n i s s u e . 2 P e t i t i o n e r ' s l i m i t e d a d v e r t i s e m e n t s d o l i t t l e t o s h o w t h a t s h e c o n d u c t e d h e r a c t i v i t y i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . g . E m e r s o n E m e r s o n t e s t i f i e d t h a t p e t i t i o n e r o p e r a t e d h e r a c t i v i t y i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . W e d i s a g r e e . E m e r s o n f i r s t m e t p e t i t i o n e r i n 1 9 9 3 o r 1 9 9 4 . H e d i d n o t k n o w h o w m u c h s h e e a r n e d f r o m s t u d a n d b o a r d i n g f e e s o r t h e s a l e o f f o a l s . H e n e v e r s a w b u s i n e s s r e c o r d s o r a b u s i n e s s p l a n f o r p e t i t i o n e r . E m e r s o n w a s a m e m b e r o f t h e U . S . E q u e s t r i a n T e a m t h a t c o m p e t e d i n t h e 1 9 7 4 w o r l d c h a m p i o n s h i p s a n d t h e 1 9 7 6 O l y m p i c s . H e w a s n a t i o n a l 3 - d a y c h a m p i o n i n 1 9 7 6 a n d 1 9 7 9 . E m e r s o n a t t r i b u t e s h i s f i n a n c i a l s u c c e s s t o h i s p e r s o n a l f a m e . P e t i t i o n e r l a c k e d t h i s a d v a n t a g e . E m e r s o n r e c e i v e d g r o s s r e c e i p t s o f a b o u t $ 5 0 , 0 0 0 f r o m b r e e d i n g 3 s t a l l i o n s a n d 7 5 t o 8 0 m a r e s . T h e r e s t o f h i s i n c o m e w a s f r o m c l i n i c s a n d t r a i n i n g . P e t i t i o n e r h a d o n e l a m e s t a l l i o n a n d a f e w m a r e s . S h e h a d n o i n c o m e f r o m t r a i n i n g o r c l i n i c s . E m e r s o n ' s c o n c l u s i o n t h a t b r e e d i n g T e m p t a t i o n c o u l d h a v e b e e n p r o f i t a b l e i s n o t e n o u g h t o s h o w t h a t p e t i t i o n e r h a d a n a c t u a l a n d h o n e s t p r o f i t o b j e c t i v e . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . - 2 2 - 2 . T h e E x p e r t i s e o f t h e T a x p a y e r s o r T h e i r A d v i s e r s E f f o r t s t o g a i n e x p e r i e n c e a n d a w i l l i n g n e s s t o f o l l o w e x p e r t a d v i c e a r e c o n s i d e r e d i n d e c i d i n g i f a t a x p a y e r h a s a p r o f i t o b j e c t i v e . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s t u d i e d b r e e d i n g a n d c o m p e t i t i o n a n d l e a r n e d m u c h a b o u t h o r s e s a n d b r e e d i n g t e c h n i q u e s . S h e l e a r n e d t o d e l i v e r f o a l s o n h e r o w n a n d l e a r n e d a b o u t a r t i f i c i a l b r e e d i n g t e c h n i q u e s . H o w e v e r , s h e e r r o n e o u s l y t h o u g h t T e m p t a t i o n w a s f r o m S w i t z e r l a n d w h e n s h e b o u g h t h i m , a n d h e r c o s t s t o q u a r a n t i n e h e r h o r s e s f o r m o r e t h a n 3 d a y s w o u l d n o t h a v e b e e n u n e x p e c t e d i f s h e h a d k n o w n t h e q u a r a n t i n e r u l e s . P e t i t i o n e r d i d n o t s e r i o u s l y s t u d y t h e b u s i n e s s o f b r e e d i n g a n d s e l l i n g h o r s e s o r s h o w h o w h e r s k i l l s w o u l d l e a d t o t h e f i n a n c i a l s u c c e s s o f h e r h o r s e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r ' s h o r s e t r a i n e r s a n d r i d e r s a p p a r e n t l y a d v i s e d h e r o n h o r s e b u y i n g , t r a i n i n g , a n d s h o w i n g , n o t o n h o w t o m a k e a p r o f i t . T h e s e f a c t s s u g g e s t t h a t p e t i t i o n e r l a c k e d a p r o f i t m o t i v e . S e e R i n e h a r t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ( h o r s e a c t i v i t y o w n e r e m p l o y e d h o r s e p r o f e s s i o n a l s b u t n o t f o r b u s i n e s s a d v i c e ) . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . 3 . T a x p a y e r ' s T i m e a n d E f f o r t T h e f a c t t h a t a t a x p a y e r d e v o t e s m u c h t i m e a n d e f f o r t t o c o n d u c t i n g a n a c t i v i t y m a y i n d i c a t e t h a t h e o r s h e h a s a p r o f i t o b j e c t i v e . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r u s u a l l y s p e n t l o n g h o u r s w o r k i n g w i t h h e r h o r s e s . O n b a l a n c e , t h i s f a c t o r f a v o r s p e t i t i o n e r s . - 2 3 - 4 . E x p e c t a t i o n T h a t P r o p e r t y U s e d i n t h e A c t i v i t y W o u l d A p p r e c i a t e i n V a l u e A t a x p a y e r m a y e x p e c t , d e s p i t e t h e l a c k o f p r o f i t f r o m c u r r e n t o p e r a t i o n s , t h a t a n o v e r a l l p r o f i t w i l l r e s u l t w h e n a p p r e c i a t i o n i n t h e v a l u e o f a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y i s r e a l i z e d . B e s s e n y e y v . C o m m i s s i o n e r , 4 5 T . C . 2 6 1 , 2 7 4 ( 1 9 6 5 ) , a f f d . 3 7 9 F . 2 d 2 5 2 ( 2 d C i r . 1 9 6 7 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e r e i s a n o v e r a l l p r o f i t i f f u t u r e n e t e a r n i n g s a n d a p p r e c i a t i o n a r e s u f f i c i e n t t o r e c o u p l o s s e s s u s t a i n e d i n p r i o r y e a r s . B e s s e n y e y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h i s f a c t o r f a v o r s t h e m b e c a u s e p e t i t i o n e r e x p e c t e d t h a t t h e i r h o r s e s w o u l d a p p r e c i a t e i n v a l u e . W e d i s a g r e e . P e t i t i o n e r s o f f e r e d n o e v i d e n c e s h o w i n g w h i c h o f t h e i r h o r s e s w o u l d a p p r e c i a t e o r t h e a m o u n t o f a p p r e c i a t i o n t h e y e x p e c t e d . T e m p t a t i o n ' s p o t e n t i a l v a l u e d e c r e a s e d s u b s t a n t i a l l y a f t e r h e w a s i n j u r e d i n 1 9 8 3 , w h i c h w a s a t l e a s t 5 y e a r s b e f o r e t h e y e a r s i n i s s u e . T h e t w o f o a l s b y T e m p t a t i o n w e r e o f f a r l e s s q u a l i t y t h a n p e t i t i o n e r e x p e c t e d . B y t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r d i d n o t r e a s o n a b l y e x p e c t T e m p t a t i o n ' s v a l u e t o i n c r e a s e . P e t i t i o n e r s o l d D o n k a f o r $ 1 , 5 0 0 i n 1 9 8 9 . U n t i l 1 9 8 8 , L a b r e t t e h a d n o t p r o d u c e d a n y v a l u a b l e o f f s p r i n g . I t i s t r u e t h a t L a b r e t t e c o u l d a p p r e c i a t e i n v a l u e , b u t t h e r e i s n o e v i d e n c e s h o w i n g h o w m u c h t h a t a p p r e c i a t i o n c o u l d b e . W e a r e n o t c o n v i n c e d t h a t p e t i t i o n e r e x p e c t e d t h e a p p r e c i a t i o n o f h e r h o r s e s t o e x c e e d h e r t o t a l l o s s e s . O n b a l a n c e , t h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . - 2 4 - 5 . T a x p a y e r ' s S u c c e s s i n O t h e r A c t i v i t i e s T h e f a c t t h a t a t a x p a y e r h a s p r e v i o u s l y e n g a g e d i n s i m i l a r a c t i v i t i e s a n d m a d e t h e m p r o f i t a b l e m a y s h o w t h a t t h e t a x p a y e r h a s a p r o f i t o b j e c t i v e , e v e n t h o u g h t h e a c t i v i t y i s p r e s e n t l y u n p r o f i t a b l e . S e c . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 5 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t s h e p r o f i t a b l y b r e d d o g s f r o m 1 9 6 6 t o 1 9 8 4 . H o w e v e r , h e r t e s t i m o n y o n t h i s p o i n t w a s a t b e s t v a g u e . S h e s a i d s h e s o l d a t o t a l o f a b o u t 1 0 t o 1 5 p u p p i e s . P e t i t i o n e r s d i d n o t r e p o r t a n y i n c o m e f r o m t h i s a c t i v i t y o n t h e i r t a x r e t u r n s t h a t a r e i n t h e r e c o r d ( 1 9 7 8 t o 1 9 8 4 ) , a n d p e t i t i o n e r s p r o v i d e d n o i n f o r m a t i o n a b o u t a n y i n c o m e f r o m d o g b r e e d i n g b e f o r e 1 9 7 8 . P e t i t i o n e r s d i d n o t s h o w t h a t p e t i t i o n e r ' s w o r k a t K e l l y o r W i n n i p e s o c k i A i r l i n e s h a d a n y b e a r i n g o n h e r a b i l i t y t o c o n d u c t a p r o f i t a b l e h o r s e a c t i v i t y . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . 6 . T a x p a y e r ' s H i s t o r y o f I n c o m e o r L o s s e s A h i s t o r y o f s u b s t a n t i a l l o s s e s m a y i n d i c a t e t h a t a n a c t i v i t y w a s n o t c o n d u c t e d f o r p r o f i t . G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 2 7 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r h a d l o s s e s f r o m t h e h o r s e a c t i v i t y e a c h o f t h e 1 2 y e a r s f r o m 1 9 7 9 t o 1 9 9 0 . S h e h a d l o s s e s i n t h o s e y e a r s t o t a l i n g $ 7 4 9 , 3 3 8 a n d i n c o m e o f $ 6 0 , 8 3 8 . L o s s e s d u r i n g t h e i n i t i a l s t a g e o f a n a c t i v i t y d o n o t n e c e s s a r i l y i n d i c a t e t h a t t h e a c t i v i t y w a s n o t c o n d u c t e d f o r p r o f i t . E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . a t 6 6 9 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e l o s s e s o c c u r r e d d u r i n g t h e s t a r t u p p h a s e . W e d i s a g r e e . - 2 5 - W e h a v e s a i d t h a t t h e s t a r t u p p h a s e o f a h o r s e b r e e d i n g a c t i v i t y m a y b e 5 t o 1 0 y e a r s . E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . P e t i t i o n e r h a d l o s s e s f o r 1 2 y e a r s . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h i s c a s e i s s i m i l a r t o P e r r y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 4 1 7 ; S h a n e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 5 0 4 ; A r w o o d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 3 5 2 ; a n d P i r n i a v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 6 2 7 , w h e r e w e f o u n d t h a t t a x p a y e r s h a d a p r o f i t m o t i v e d e s p i t e h a v i n g a h i s t o r y o f l o s s e s . W e d i s a g r e e . T h o s e c a s e s d i f f e r f r o m t h i s c a s e f o r s e v e r a l r e a s o n s . I n P e r r y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e t a x p a y e r h a d l o s s e s f r o m 1 9 8 6 t o 1 9 9 3 d u r i n g t h e s t a r t u p p e r i o d a n d a p r o f i t i n 1 9 9 4 . T h e t a x p a y e r s i n P e r r y e x p e c t e d t h e i r l a n d a p p r e c i a t i o n t o m o r e t h a n o f f s e t t h e i r l o s s e s . T h e o t h e r c a s e s c i t e d b y p e t i t i o n e r a r e a l s o d i s t i n g u i s h a b l e . I n S h a n e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e t a x p a y e r h a d l o s s e s f r o m 1 9 8 6 t o 1 9 9 1 f r o m r a c i n g t h e t a x p a y e r ' s h o r s e s b u t h a d p r o f i t s i n p r i o r y e a r s . H e b o u g h t a n i n e x p e n s i v e h o r s e i n 1 9 8 8 a n d m a d e a p r o f i t , w i n n i n g a b o u t $ 6 5 , 0 0 0 i n 1 8 m o n t h s . H e k e p t h i s c o s t s l o w . H e s t o p p e d r a c i n g h o r s e s w h e n i t b e c a m e u n p r o f i t a b l e a n d f o c u s e d o n b r e e d i n g . W e f o u n d t h a t h e r e a s o n a b l y e x p e c t e d t h a t h i s h o r s e s w o u l d i n c r e a s e i n v a l u e . H i s 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 l o s s e s o c c u r r e d w i t h i n 5 t o 1 0 y e a r s o f w h e n h e s t a r t e d t o b r e e d h o r s e s . P e t i t i o n e r s h a d c o n s i d e r a b l y m o r e i n c o m e t h a n t h e t a x p a y e r i n S h a n e w h o e a r n e d $ 4 2 , 0 0 0 i n 1 9 9 0 a n d $ 3 8 , 0 0 0 i n 1 9 9 1 f r o m s o u r c e s n o t r e l a t e d t o h o r s e s a n d h a d - 2 6 - e x p e n s e s f o r h i s h o r s e a c t i v i t y o f $ 3 9 , 3 2 4 f o r 1 9 9 0 a n d $ 3 6 , 0 3 9 f o r 1 9 9 1 . T h e t a x p a y e r i n A r w o o d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , h a d l o s s e s f r o m 1 9 8 1 t o 1 9 8 7 . H e e m p h a s i z e d t h e b u s i n e s s o f h o r s e b r e e d i n g . H e h a d a w r i t t e n b u s i n e s s p l a n a n d r e l i e d o n e x p e r t s f o r b u s i n e s s a d v i c e . H e b e l i e v e d t h a t h i s h o r s e s w o u l d b e p r o f i t a b l e b e c a u s e h i s h o r s e ' s h a l f - b r o t h e r r e c e i v e d $ 1 0 , 0 0 0 p e r b r e e d i n g , a n d t h e s i r e o f h i s h o r s e r e c e i v e d $ 4 0 , 0 0 0 p e r b r e e d i n g . P e t i t i o n e r f o c u s e d l i t t l e o n m a k i n g m o n e y . I n P i r n i a v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e C o m m i s s i o n e r d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n i n c o m e t a x f o r 1 9 8 2 , t h e y e a r a f t e r t h e t a x p a y e r b o u g h t h e r f i r s t h o r s e . T h e t a x p a y e r r e l i e d o n e x p e r t s f o r f i n a n c i a l a d v i c e . S h e e x p e c t e d p r o f i t s t o e x c e e d h e r l o s s e s . S h e c o u l d n o t r e l y o n i n c o m e f r o m h e r p h y s i c i a n h u s b a n d t o p a y f o r h e r h o r s e a c t i v i t y b e c a u s e t h e y w e r e e x p e r i e n c i n g m a r i t a l d i f f i c u l t i e s . S h e d i s c o n t i n u e d s h o w a c t i v i t i e s w h i c h w e r e u n p r o f i t a b l e t o c o n c e n t r a t e o n b r e e d i n g . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . 7 . A m o u n t o f O c c a s i o n a l P r o f i t s , I f A n y S m a l l o c c a s i o n a l p r o f i t s w i t h l a r g e c o n t i n u o u s l o s s e s d o n o t i n d i c a t e t h a t t h e t a x p a y e r h a d a p r o f i t o b j e c t i v e . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 7 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r ' s l o s s e s w e r e l a r g e a n d c o n t i n u o u s f r o m 1 9 7 9 w h e n s h e s t a r t e d t o 1 9 9 0 , t h e l a s t y e a r i n i s s u e . L o s s e s c a u s e d b y u n f o r e s e e n c i r c u m s t a n c e s d o n o t n e c e s s a r i l y i n d i c a t e t h a t a t a x p a y e r l a c k e d a p r o f i t o b j e c t i v e . S e e E n g d a h l - 2 7 - v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 6 9 ; P h i l l i p s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 1 2 8 ; B r i g g s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 1 2 5 ; L e o n a r d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 4 7 2 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e i r l o s s e s i n t h e y e a r s i n i s s u e w e r e c a u s e d b y u n f o r e s e e n c i r c u m s t a n c e s , s u c h a s T e m p t a t i o n ' s i n j u r y , t h e d e a t h o f a f o a l , L a b r e t t e ' s b o w e d t e n d o n , a n d l a c k o f c u s t o m e r s . P e t i t i o n e r s p o i n t o u t t h a t E m e r s o n s a i d t h a t T e m p t a t i o n w o u l d h a v e b e e n p r o f i t a b l e i f h e h a d n o t b e e n i n j u r e d . T e m p t a t i o n n e v e r p e r f o r m e d a t b e t t e r t h a n t h e i n t e r m e d i a t e d r e s s a g e l e v e l . W e d o n o t k n o w i f T e m p t a t i o n w o u l d h a v e r e a c h e d t h e h i g h e s t l e v e l s o f d r e s s a g e , o r i f p e t i t i o n e r ' s a c t i v i t y w o u l d h a v e b e e n p r o f i t a b l e i f T e m p t a t i o n h a d n o t b e e n i n j u r e d . I t i s a l s o u n k n o w n i f p e t i t i o n e r ' s a c t i v i t y w o u l d h a v e b e e n p r o f i t a b l e i f L a b r e t t e ' s f o a l b y T e m p t a t i o n h a d n o t b e e n i n j u r e d i n 1 9 8 3 . S e e B u r g e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 9 F . 2 d 3 5 5 ( 7 t h C i r . 1 9 8 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 5 2 3 ( t a x p a y e r d i d n o t s h o w t h a t a c t i v i t y w o u l d h a v e b e e n p r o f i t a b l e i f t h e u n f o r e s e e n c i r c u m s t a n c e h a d n o t o c c u r r e d ) . T h e s e i n j u r i e s o c c u r r e d a t l e a s t 5 y e a r s b e f o r e t h e f i r s t y e a r i n i s s u e . P e t i t i o n e r d i d n o t c a m p a i g n L a b r e t t e u n t i l 1 9 9 0 , t h e l a s t y e a r i n i s s u e . L a b r e t t e b o w e d a t e n d o n a f t e r t h e y e a r s i n i s s u e . T h u s , t h a t i n j u r y d i d n o t a f f e c t t h e y e a r s i n i s s u e . A s m a l l c h a n c e t o m a k e a l a r g e p r o f i t m a y i n d i c a t e t h a t a t a x p a y e r h a s a p r o f i t o b j e c t i v e e v e n i f h e o r s h e h a s l a r g e c o n t i n u o u s l o s s e s . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 7 ) , I n c o m e T a x R e g s . - 2 8 - P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h i s f a c t o r f a v o r s t h e m b e c a u s e t h e y w e r e l i k e t h e t a x p a y e r i n S h a n e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w h e r e w e f o u n d t h a t t h e t a x p a y e r h a d a p r o f i t o b j e c t i v e . W e d i s a g r e e . P e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t t h e y h a d a n y c h a n c e t o m a k e a p r o f i t o r e v e n t o r e c o u p t h e i r l o s s e s . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . 8 . F i n a n c i a l S t a t u s o f t h e T a x p a y e r S u b s t a n t i a l i n c o m e f r o m s o u r c e s o t h e r t h a n t h e a c t i v i t y , e s p e c i a l l y i f t h e l o s s e s g e n e r a t e s u b s t a n t i a l t a x b e n e f i t s , m a y i n d i c a t e t h a t t h e t a x p a y e r i s n o t c o n d u c t i n g t h e a c t i v i t y f o r p r o f i t . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 8 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y d i d n o t h a v e a l a r g e a m o u n t o f i n c o m e . W e d i s a g r e e . M r . L u n d q u i s t r e c e i v e d t o t a l w a g e i n c o m e o f $ 2 5 4 , 8 7 4 f r o m D e l t a A i r l i n e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r s ' i n c o m e f r o m i n t e r e s t a n d I R A a n d p e n s i o n d i s t r i b u t i o n s t o t a l e d $ 2 8 5 , 8 0 0 f o r t h e y e a r s i n i s s u e . S e e R i n e h a r t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 2 0 5 ( t a x p a y e r s l a c k e d p r o f i t o b j e c t i v e w h e r e t a x p a y e r e a r n e d b e t w e e n $ 1 6 6 , 0 0 0 a n d $ 1 7 0 , 0 0 0 p e r y e a r d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e ) . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y h a d l i m i t e d f i n a n c i a l m e a n s a n d p o i n t o u t t h a t p e t i t i o n e r b o u g h t t h e t h r e e h o r s e s w i t h m o n e y p e t i t i o n e r s r a i s e d b y m o r t g a g i n g p r o p e r t y . P e t i t i o n e r s h a d a m p l e i n c o m e , a n d t h e y d i d n o t s h o w t h a t t h e y h a d t o m o r t g a g e p r o p e r t y t o f i n a n c e t h e h o r s e a c t i v i t y . T h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . - 2 9 - 9 . E l e m e n t s o f P e r s o n a l P l e a s u r e T h e p r e s e n c e o f r e c r e a t i o n a l o r p e r s o n a l m o t i v e s i n c o n d u c t i n g a n a c t i v i t y m a y i n d i c a t e t h a t t h e t a x p a y e r i s n o t c o n d u c t i n g t h e a c t i v i t y f o r p r o f i t . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 9 ) , I n c o m e T a x R e g s . A t a x p a y e r ' s e n j o y m e n t o f a n a c t i v i t y d o e s n o t s h o w t h a t t h e t a x p a y e r l a c k s a p r o f i t o b j e c t i v e i f t h e a c t i v i t y i s , i n f a c t , c o n d u c t e d f o r p r o f i t a s s h o w n b y o t h e r f a c t o r s . J a c k s o n v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 3 1 2 , 3 1 7 ( 1 9 7 2 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 9 ) , I n c o m e T a x R e g s . H o w e v e r , i f t h e p o s s i b i l i t y f o r p r o f i t i s s m a l l c o m p a r e d t o t h e p o s s i b i l i t y f o r g r a t i f i c a t i o n , t h e l a t t e r p o s s i b i l i t y m a y b e t h e p r i m a r y m o t i v a t i o n f o r t h e a c t i v i t y . W h i t e v . C o m m i s s i o n e r , 2 3 T . C . 9 0 , 9 4 ( 1 9 5 4 ) , a f f d . p e r c u r i a m 2 2 7 F . 2 d 7 7 9 ( 6 t h C i r . 1 9 5 5 ) . P e t i t i o n e r s p o i n t o u t t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t r i d e h o r s e s i n t h e y e a r s i n i s s u e a n d t h a t s h e w o r k e d h a r d . D e s p i t e t h i s , p e t i t i o n e r l o v e s a n i m a l s a n d h a s e n j o y e d b e i n g a r o u n d h o r s e s s i n c e c h i l d h o o d . C o n s i d e r i n g p e t i t i o n e r ' s u n l i k e l i h o o d o f p r o f i t , w e c o n c l u d e t h a t t h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . C . C o n c l u s i o n W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t o p e r a t e h e r h o r s e b r e e d i n g a c t i v i t y f o r p r o f i t i n 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 8 3 . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .