TAX COURT OPINION

Case: Salih M. & Mariam Zamzam
Docket Number: 2984-97
Judge: Foley
Opinion Type: memo
Filed: 12/07/2000
Pages: 10

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 7 1 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T S A L I H M . Z A M Z A M A N D M A R I A M Z A M Z A M , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t S A L I H M . Z A M Z A M M . D . , I N C . , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 2 9 8 4 - 9 7 , 3 0 0 4 - 9 7 . F i l e d D e c e m b e r 7 , 2 0 0 0 . S a l i h M . Z a m z a m a n d M a r i a m Z a m z a m , p r o s e s e i n d o c k e t N o . 2 9 8 4 - 9 7 . S a l i h M . Z a m z a m ( a n o f f i c e r ) , f o r p e t i t i o n e r i n d o c k e t N o . 3 0 0 4 - 9 7 . M a r y A n n W a t e r s a n d J o h n C . M c D o u g a l , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N F O L E Y , J u d g e : B y n o t i c e d a t e d N o v e m b e r 1 5 , 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s a n d p e n a l t i e s r e l a t i n g t o p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s : - 2 - S a l i h M . Z a m z a m a n d M a r i a m Z a m z a m , d o c k e t N o . 2 9 8 4 - 9 7 P e n a l t i e s Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 3 S e c . 6 6 6 2 1 9 9 0 $ 7 4 , 4 5 3 $ 3 6 , 2 5 2 $ 4 , 4 9 6 1 9 9 1 $ 7 4 , 3 9 0 $ 4 4 , 6 7 4 $ 2 , 4 7 5 1 9 9 2 $ 4 9 , 6 3 5 $ 3 7 , 2 2 6 - - 1 9 9 3 $ 3 0 , 7 0 3 $ 2 3 , 0 2 7 - - 1 9 9 4 $ 2 6 , 7 0 7 $ 1 6 , 5 8 6 $ 1 , 2 7 8 S a l i h M . Z a m z a m , I n c . ( Z M D I ) , d o c k e t N o . 3 0 0 4 - 9 7 P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 3 1 9 9 0 $ 5 8 , 2 1 0 $ 4 3 , 6 5 7 1 9 9 1 $ 7 2 , 8 9 2 $ 4 8 , 2 3 0 1 9 9 2 $ 5 7 , 1 1 7 $ 3 8 , 9 0 6 1 9 9 3 $ 3 4 , 3 3 5 $ 2 5 , 3 7 9 1 9 9 4 $ 2 4 , 7 8 8 $ 1 7 , 6 3 2 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e w h e t h e r : ( 1 ) P e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e p o r t i n c o m e r e l a t i n g t o 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 4 ; ( 2 ) S a l i h M . Z a m z a m M . D . , I n c . ( Z M D I ) p a i d c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s t o t h e Z a m z a m s f r o m 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 4 ; ( 3 ) Z M D I w a s e n t i t l e d t o c e r t a i n d e d u c t i o n s r e l a t i n g t o 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 4 ; a n d ( 4 ) p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r f r a u d p e n a l t i e s . F I N D I N G S O F F A C T W h e n t h e i r r e s p e c t i v e p e t i t i o n s w e r e f i l e d , S a l i h M . Z a m z a m a n d M a r i a m Z a m z a m r e s i d e d , a n d Z M D I h a d i t s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s , i n G r u n d y , V i r g i n i a . - 3 - D u r i n g 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 4 , t h e Z a m z a m s m a i n t a i n e d p e r s o n a l a c c o u n t s , a n d Z M D I m a i n t a i n e d i t s c o r p o r a t e a c c o u n t , a t G r u n d y N a t i o n a l B a n k . T h e Z a m z a m s a l s o m a i n t a i n e d b r o k e r a g e a c c o u n t s w i t h R o b e r t T h o m a s S e c u r i t i e s a n d J . C . B r a d f o r d a n d C o m p a n y . D u r i n g 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 , t h e Z a m z a m s t r a n s f e r r e d $ 1 , 9 0 0 , 0 0 0 f r o m t h e i r p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t t o f o r e i g n b a n k s , a n d , d u r i n g 1 9 9 5 , $ 2 , 2 2 8 , 9 6 8 f r o m t h e i r U . S . b r o k e r a g e a c c o u n t s t o a c c o u n t s i n S w i t z e r l a n d . D r . Z a m z a m w a s a l i c e n s e d p h y s i c i a n , a n d a n e m p l o y e e , p r e s i d e n t , s o l e d i r e c t o r , a n d s o l e s h a r e h o l d e r o f Z M D I . M r s . Z a m z a m w a s Z M D I ' s o f f i c e m a n a g e r . Z M D I p a i d s a l a r i e s t o D r . a n d M r s . Z a m z a m . I n 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 4 , Z M D I d i d n o t a u t h o r i z e p a y m e n t s i n e x c e s s o f D r . Z a m z a m ' s s a l a r y , a n d t h e Z a m z a m s ' F o r m s W - 2 , p e r s o n a l t a x r e t u r n s , a n d Z M D I ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s , d i d n o t r e f l e c t a n y p a y m e n t s m a d e b y Z M D I i n e x c e s s o f t h e Z a m z a m s ' s a l a r i e s . M r s . Z a m z a m w a s p r i m a r i l y r e s p o n s i b l e f o r Z M D I ' s d a i l y r e c e i p t s j o u r n a l s a n d b a n k d e p o s i t s . T h e a c c o u n t a n t w h o p r e p a r e d Z M D I ' s c o r p o r a t e t a x r e t u r n s a d v i s e d t h e Z a m z a m s t o d e p o s i t a l l c o r p o r a t e r e c e i p t s i n t o t h e c o r p o r a t e a c c o u n t t o e n s u r e t h a t a l l c o r p o r a t e i n c o m e w a s p r o p e r l y r e p o r t e d . T h e Z a m z a m s d i v e r t e d t o t h e i r p e r s o n a l a c c o u n t , c o r p o r a t e r e c e i p t s t o t a l i n g $ 1 8 1 , 7 8 3 , $ 1 8 7 , 9 1 4 , $ 1 4 8 , 2 6 0 , $ 9 0 , 2 9 5 , a n d $ 6 0 , 3 1 7 d u r i n g 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y . Z M D I d i d n o t r e p o r t a s i n c o m e c o r p o r a t e - 4 - r e c e i p t s t h a t w e r e n o t d e p o s i t e d i n t o t h e c o r p o r a t e a c c o u n t , n o r d i d t h e Z a m z a m s r e p o r t a s i n c o m e t h e a m o u n t s d i v e r t e d t o t h e i r p e r s o n a l u s e . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , Z M D I s u b l e a s e d t o T r i - C i t y O p t i c i a n s ( T r i - C i t y ) p a r t o f t h e b u i l d i n g i t o c c u p i e d f o r $ 6 , 6 0 0 p e r y e a r . T r i - C i t y p a i d b o t h t h e r e n t a n d i t s p o r t i o n o f t h e u t i l i t y b i l l d i r e c t l y t o Z M D I . Z M D I d e d u c t e d a l l o f t h e l e a s e a n d u t i l i t y p a y m e n t s b u t d i d n o t r e p o r t T r i - C i t y ' s p a y m e n t s a s i n c o m e . I n a d d i t i o n , Z M D I c l a i m e d d e d u c t i o n s f o r a v a r i e t y o f e x p e n s e s i n 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 4 t h a t e x c e e d e d Z M D I ' s p a y m e n t s . I n 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t b e g a n a n e x a m i n a t i o n o f Z M D I ' s r e t u r n s . I n 1 9 9 3 , d u r i n g a n e x a m i n a t i o n o f t h e Z a m z a m s ' p e r s o n a l r e t u r n s , r e s p o n d e n t d i s c o v e r e d t h e u n r e p o r t e d p e r s o n a l i n c o m e a n d c o r p o r a t e r e c e i p t s . T h e Z a m z a m s ' f a i l u r e t o e x p l a i n t h e d e p o s i t s t o t h e i r p e r s o n a l a c c o u n t l e d t o a c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n . D u r i n g t h e c o u r s e o f r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a t i o n s a n d t h e c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n , t h e Z a m z a m s m a d e n u m e r o u s f a l s e s t a t e m e n t s t o r e s p o n d e n t ' s a g e n t s , i n c l u d i n g s t a t e m e n t s t h a t a l l m o n e y i n t h e i r p e r s o n a l a c c o u n t h a d b e e n t a x e d ; a l l c o r p o r a t e r e c e i p t s w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e c o r p o r a t e a c c o u n t ; a n d t h e y d i d n o t h a v e f o r e i g n i n v e s t m e n t s o r b a n k a c c o u n t s . T h e Z a m z a m s w e r e i n d i c t e d a n d c o n v i c t e d , p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 2 0 1 , o f t a x e v a s i o n r e l a t i n g t o t h e i r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 4 p e r s o n a l r e t u r n s . I n a d d i t i o n , M r s . Z a m z a m w a s i n d i c t e d a n d c o n v i c t e d , - 5 - p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 2 0 6 ( 2 ) , o f a i d i n g a n d a s s i s t i n g i n t h e p r e p a r a t i o n o f f a l s e 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 4 c o r p o r a t e r e t u r n s , a n d D r . Z a m z a m w a s i n d i c t e d a n d c o n v i c t e d , p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 2 0 6 ( 1 ) , o f s i g n i n g t h e f a l s e 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 4 c o r p o r a t e r e t u r n s . P e t i t i o n e r s a p p e a l e d t h e i r c o n v i c t i o n s . D r . Z a m z a m ' s c o n v i c t i o n s w e r e u p h e l d b y t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F o u r t h C i r c u i t o n J u n e 4 , 1 9 9 9 , a n d M r s . Z a m z a m ' s a p p e a l w a s d i s m i s s e d b y t h e F o u r t h C i r c u i t C o u r t o f A p p e a l s o n J u l y 2 9 , 1 9 9 9 . O P I N I O N I . U n r e p o r t e d I n c o m e R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e Z a m z a m s a n d Z M D I h a d u n r e p o r t e d i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o t h e Z a m z a m s ' d i v e r s i o n , d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , o f c o r p o r a t e r e c e i p t s t o t h e i r p e r s o n a l u s e . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t t h e Z a m z a m s h a d n o t r e p o r t e d a l l o f t h e i r w a g e i n c o m e i n 1 9 9 1 . G r o s s i n c o m e i n c l u d e s a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d . S e e s e c . 6 1 ( a ) . E v e r y t a x p a y e r i s r e q u i r e d t o m a i n t a i n a d e q u a t e r e c o r d s o f t a x a b l e i n c o m e . S e e s e c . 6 0 0 1 . I f a t a x p a y e r f a i l s t o m a i n t a i n s u c h r e c o r d s , r e s p o n d e n t m a y r e c o n s t r u c t i n c o m e i n a c c o r d a n c e w i t h a m e t h o d t h a t c l e a r l y r e f l e c t s t h e f u l l a m o u n t o f i n c o m e r e c e i v e d . S e e s e c . 4 4 6 ( b ) ; M e n e g u z z o v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 T . C . 8 2 4 , 8 3 1 ( 1 9 6 5 ) . R e s p o n d e n t u s e d t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d t o r e c o n s t r u c t p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f o r t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r s h a v e t h e b u r d e n o f p r o v i n g - 6 - t h a t r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s i s e r r o n e o u s . S e e P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 5 4 , 6 5 8 ( 1 9 9 0 ) . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , f a i l e d t o p r e s e n t a n y c r e d i b l e e v i d e n c e e s t a b l i s h i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s c o m p u t a t i o n o f u n r e p o r t e d i n c o m e i s i n c o r r e c t . S e e W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . T h e r e f o r e , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f t h e a m o u n t o f u n r e p o r t e d i n c o m e f o r b o t h t h e Z a m z a m s a n d Z M D I . I I . C o n s t r u c t i v e D i v i d e n d s R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e c o r p o r a t e r e c e i p t s d i v e r t e d t o t h e Z a m z a m s ' p e r s o n a l u s e w e r e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s f r o m Z M D I . A s h a r e h o l d e r r e c e i v e s a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d w h e n p a y m e n t f r o m a c o r p o r a t i o n t o o r f o r t h e b e n e f i t o f s u c h s h a r e h o l d e r c o n f e r s a n e c o n o m i c b e n e f i t o n t h e s h a r e h o l d e r . S e e N o b e l v . C o m m i s s i o n e r , 3 6 8 F . 2 d 4 3 9 , 4 4 2 - 4 4 3 ( 9 t h C i r . 1 9 6 6 ) ; T r u e s d e l l v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 1 2 8 0 , 1 2 9 2 ( 1 9 8 7 ) . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e d i v e r t e d f u n d s w e r e c o m p e n s a t i o n t o D r . Z a m z a m a n d d e d u c t i b l e b y Z M D I p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 6 2 ( a ) ( 1 ) . P a y m e n t s a r e d e d u c t i b l e , h o w e v e r , o n l y w h e n t h e y a r e i n t e n d e d a s c o m p e n s a t i o n . S e e K i n g ' s C o u r t M o b i l e H o m e P a r k , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 5 1 1 , 5 1 4 ( 1 9 9 2 ) . T h e t e s t i m o n y a n d d o c u m e n t a r y e v i d e n c e e s t a b l i s h t h a t Z M D I d i d n o t i n t e n d t h a t t h e s e p a y m e n t s b e c o m p e n s a t i o n a n d t h a t t h e Z a m z a m s r e c e i v e d a n e c o n o m i c b e n e f i t f r o m t h e f u n d s t h e y d i v e r t e d f r o m - 7 - Z M D I . T h u s , w e c o n c l u d e t h e Z a m z a m s r e c e i v e d c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s , n o t c o m p e n s a t i o n . P e t i t i o n e r s f u r t h e r c o n t e n d t h a t r e s p o n d e n t i s c o l l a t e r a l l y e s t o p p e d f r o m c o n t e n d i n g t h a t t h e p a y m e n t s t o t h e Z a m z a m s w e r e n o t c o m p e n s a t i o n . W e d i s a g r e e . O n F e b r u a r y 2 8 , 1 9 9 7 , t h e U . S . D i s t r i c t C o u r t f o r t h e W e s t e r n D i s t r i c t o f V i r g i n i a a t A b i n g d o n , V i r g i n i a , h e l d , p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 2 9 ( i . e . , r e l a t i n g t o a j e o p a r d y a s s e s s m e n t ) , t h a t t h e s e p a y m e n t s c o u l d h a v e b e e n d e d u c t e d b y t h e c o r p o r a t i o n a s c o m p e n s a t i o n . C o l l a t e r a l e s t o p p e l p r e c l u d e s t h e r e l i t i g a t i o n o f a n y i s s u e o f f a c t o r l a w t h a t i s a c t u a l l y l i t i g a t e d a n d n e c e s s a r i l y d e t e r m i n e d b y a v a l i d a n d f i n a l j u d g m e n t . S e e M o n t a n a v . U n i t e d S t a t e s , 4 4 0 U . S . 1 4 7 , 1 5 3 ( 1 9 7 9 ) ; W r i g h t v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 6 3 6 , 6 3 9 ( 1 9 8 5 ) . T h e i s s u e b e f o r e u s , h o w e v e r , i s t h e u l t i m a t e t a x l i a b i l i t y , w h e r e a s i n t h e s e c t i o n 7 4 2 9 j e o p a r d y p r o c e e d i n g t h e i s s u e w a s t h e r e a s o n a b l e n e s s o f t h e p r o v i s i o n a l j e o p a r d y a s s e s s m e n t . B e c a u s e t h e i s s u e s i n t h e d e f i c i e n c y c a s e a r e n o t i d e n t i c a l t o t h o s e l i t i g a t e d i n t h e s e c t i o n 7 4 2 9 p r o c e e d i n g , c o l l a t e r a l e s t o p p e l i s n o t a p p l i c a b l e . S e e P e c k v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 1 6 2 , 1 6 6 - 1 6 7 ( 1 9 8 8 ) , a f f d . 9 0 4 F . 2 d 5 2 5 ( 9 t h C i r . 1 9 9 0 ) . F u r t h e r , t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y o f s e c t i o n 7 4 2 9 s t a t e s t h a t a t r i a l c o u r t ' s d e c i s i o n i n a s e c t i o n 7 4 2 9 p r o c e e d i n g " w i l l h a v e n o e f f e c t u p o n t h e d e t e r m i n a t i o n o f t h e c o r r e c t t a x l i a b i l i t y i n a s u b s e q u e n t - 8 - p r o c e e d i n g . " S . R e p t . 9 4 - 9 3 8 , a t 3 6 5 ( 1 9 7 6 ) , 1 9 7 6 - 3 C . B . ( V o l . 3 ) 5 7 , 4 0 3 . I I I . D e d u c t i o n s R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t Z M D I c l a i m e d d e d u c t i o n s f o r e x p e n s e s i n 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 4 t h a t e x c e e d e d i t s p a y m e n t s . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o p r e s e n t e v i d e n c e e s t a b l i s h i n g i t s e n t i t l e m e n t t o t h e s e d e d u c t i o n s . S e e W e l c h v . H e l v e r i n g , s u p r a a t 1 1 5 . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s s u s t a i n e d . I V . F r a u d P e n a l t y R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e l i a b l e , p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) , f o r f r a u d p e n a l t i e s . R e s p o n d e n t m u s t e s t a b l i s h b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t f o r e a c h y e a r i n i s s u e a n u n d e r p a y m e n t o f t a x e x i s t s a n d s o m e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t i s d u e t o f r a u d . S e e P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 9 9 ( 1 9 8 9 ) . A f t e r r e s p o n d e n t h a s e s t a b l i s h e d t h a t a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t i s d u e t o f r a u d , t h e e n t i r e u n d e r p a y m e n t i s t r e a t e d a s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d , u n l e s s p e t i t i o n e r e s t a b l i s h e s t h a t a n y p o r t i o n i s n o t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . S e e s e c . 6 6 6 3 ( b ) . F r a u d i s e s t a b l i s h e d b y p r o o f o f i n t e n t t o e v a d e t a x b e l i e v e d t o b e o w i n g . S e e C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 6 3 2 ( 1 9 9 4 ) . R e s p o n d e n t m a y p r o v e i n t e n t t o e v a d e t a x b y c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e , s e e D a v i s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 6 0 3 , w h i c h m a y i n c l u d e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e , - 9 - i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s , f a i l u r e t o f i l e r e t u r n s , c o n c e a l m e n t o f a s s e t s , f a i l u r e t o c o o p e r a t e w i t h t a x a u t h o r i t i e s , a n d p a r t i c i p a t i o n i n o r c o n c e a l m e n t o f i l l e g a l a c t i v i t i e s . S e e N i e d r i n g h a u s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 2 0 2 , 2 1 1 ( 1 9 9 2 ) . A . F r a u d P e n a l t y R e l a t i n g t o t h e Z a m z a m s A t a x p a y e r c o n v i c t e d u n d e r s e c t i o n 7 2 0 1 i s c o l l a t e r a l l y e s t o p p e d f r o m d e n y i n g l i a b i l i t y f o r t h e c i v i l f r a u d p e n a l t y b e c a u s e t h e e l e m e n t s o f c r i m i n a l t a x e v a s i o n a n d c i v i l f r a u d a r e i d e n t i c a l . S e e M o o r e v . U n i t e d S t a t e s , 3 6 0 F . 2 d 3 5 3 , 3 5 6 ( 4 t h C i r . 1 9 6 5 ) . T h u s , h a v i n g b e e n c o n v i c t e d o f c r i m i n a l t a x e v a s i o n p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 2 0 1 , t h e Z a m z a m s a r e l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) f r a u d p e n a l t y . I n a d d i t i o n , t h e Z a m z a m s f a i l e d t o e s t a b l i s h , p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 3 ( b ) , t h a t a n y p o r t i o n o f t h e i r u n d e r p a y m e n t w a s n o t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . A c c o r d i n g l y , t h e p e n a l t y a p p l i e s t o t h e e n t i r e u n d e r p a y m e n t o f t a x f o r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 4 . B . F r a u d P e n a l t y R e l a t i n g t o Z M D I D r . Z a m z a m w a s t h e p r e s i d e n t a n d s o l e s h a r e h o l d e r o f Z M D I , a n d t h e Z a m z a m s f r a u d u l e n t l y d i v e r t e d c o r p o r a t e r e c e i p t s i n t o p e r s o n a l a c c o u n t s . A s a r e s u l t , h i s a c t i o n s a r e i m p u t e d t o Z M D I . S e e L o f t i n & W o o d w a r d , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 5 7 7 F . 2 d 1 2 0 6 , 1 2 4 4 ( 5 t h C i r . 1 9 7 8 ) ( h o l d i n g t h a t t h e c o u r t m a y i m p u t e t h e f r a u d o f a c o n t r o l l i n g s h a r e h o l d e r o r o f f i c e r t o t h e c o r p o r a t i o n ) . T h e f a i l u r e t o r e p o r t s i g n i f i c a n t c o r p o r a t e i n c o m e , f a l s e s t a t e m e n t s - 1 0 - t o r e v e n u e a g e n t s , a n d t r a n s f e r o f f u n d s t o u n d i s c l o s e d f o r e i g n a c c o u n t s e s t a b l i s h t h e c o r p o r a t i o n ' s f r a u d u l e n t i n t e n t . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o e s t a b l i s h , p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 3 ( b ) , t h a t a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w a s n o t d u e t o f r a u d . A c c o r d i n g l y , Z M D I i s l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) f r a u d p e n a l t y r e l a t i n g t o t h e e n t i r e u n d e r p a y m e n t o f t a x i n 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 4 . C o n t e n t i o n s w e h a v e n o t a d d r e s s e d a r e m o o t , i r r e l e v a n t , o r m e r i t l e s s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .