TAX COURT OPINION

Case: Sheryl D. Bumpus
Docket Number: 8507-98
Judge: Carluzzo
Opinion Type: memo
Filed: 09/07/1999
Pages: 8

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 9 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T S H E R Y L D . B U M P U S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 8 5 0 7 - 9 8 . F i l e d S e p t e m b e r 7 , 1 9 9 9 . Y a l e F . G o l d b e r g a n d M i t z i L . T o r r i , f o r p e t i t i o n e r . D a v i d A . W i n s t e n , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C A R L U Z Z O , S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 8 , 0 4 1 i n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x . T h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r , w h o w a s a n o f f i c e r a n d s h a r e h o l d e r o f a c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n , i s e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r a l e a s e c a n c e l l a t i o n f e e ( t h e f e e ) p a i d t o r e l e a s e t h e c o r p o r a t i o n f r o m l i a b i l i t y u n d e r a l e a s e . - 2 - F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n G l e n d a l e , A r i z o n a . D u r i n g 1 9 9 5 p e t i t i o n e r w a s e m p l o y e d a s a s a l e s r e p r e s e n t a t i v e f o r t w o c o m p a n i e s t h a t m a n u f a c t u r e d c o n s t r u c t i o n m a t e r i a l s . S h e w a s a n i n d e p e n d e n t c o n t r a c t o r f o r o n e a n d a n e m p l o y e e o f t h e o t h e r . W i t h t h e a s s i s t a n c e o f l e g a l c o u n s e l , p e t i t i o n e r a n d R i c h a r d S c h u s t e r , a l o n g - t i m e f r i e n d w i t h m e t a l f a b r i c a t i o n e x p e r i e n c e , i n c o r p o r a t e d D r y w a l l C o r n e r b e a d , I n c . ( D r y w a l l ) . A c c o r d i n g t o D r y w a l l ' s A r t i c l e s o f I n c o r p o r a t i o n , w h i c h w e r e f i l e d J u n e 9 , 1 9 9 5 , t h e c o r p o r a t i o n w a s o r g a n i z e d " f o r t h e p u r p o s e o f t r a n s a c t i n g a n y a n d a l l l a w f u l b u s i n e s s f o r w h i c h c o r p o r a t i o n s m a y b e i n c o r p o r a t e d u n d e r t h e l a w s o f t h e S t a t e o f A r i z o n a . " I t s i n i t i a l p u r p o s e w a s " t o c o n d u c t i n t h e S t a t e o f A r i z o n a t h e b u s i n e s s o f m a n u f a c t u r i n g a n d d i s t r i b u t i n g d r y w a l l a n d p l a s t e r i n g p r o d u c t s . " P e t i t i o n e r o p e n e d a c h e c k i n g a c c o u n t f o r D r y w a l l a n d d e p o s i t e d $ 1 0 0 o f h e r m o n e y i n t o t h e c o r p o r a t i o n ' s a c c o u n t . A n A r i z o n a s a l e s t a x e x e m p t i o n c e r t i f i c a t e w a s i s s u e d t o D r y w a l l , a s w a s a F e d e r a l e m p l o y e r i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r . D r y w a l l s e c u r e d w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n i n s u r a n c e , a l t h o u g h t h e c o r p o r a t i o n h a d n o e m p l o y e e s o t h e r t h a n i t s o f f i c e r s . - 3 - I n J u n e 1 9 9 5 , D r y w a l l , a s t h e l e s s e e , a n d M a r c h a n t C o r p o r a t i o n ( M a r c h a n t ) , a s t h e l e s s o r , e n t e r e d i n t o a l e a s e a g r e e m e n t f o r c e r t a i n i n d u s t r i a l p r o p e r t y ( t h e l e a s e ) . T h e p r o p e r t y w a s t o b e u s e d b y D r y w a l l f o r m a n u f a c t u r i n g a n d d i s t r i b u t i o n p u r p o s e s . T h e t e r m o f t h e l e a s e w a s 3 y e a r s b e g i n n i n g o n A u g u s t 1 , 1 9 9 5 . B a s e r e n t , w h i c h i n c r e a s e d f r o m y e a r - t o - y e a r , w a s i n i t i a l l y $ 4 , 9 9 8 . 3 0 p e r m o n t h . A $ 5 , 6 6 4 . 7 4 s e c u r i t y d e p o s i t w a s d u e w h e n t h e l e a s e w a s s i g n e d b u t t h e d e p o s i t w a s n o t m a d e a t t h a t t i m e . P e t i t i o n e r a n d M r . S c h u s t e r s i g n e d t h e l e a s e a s o f f i c e r s o f D r y w a l l ; n e i t h e r s i g n e d t h e l e a s e i n a n i n d i v i d u a l c a p a c i t y . C o r w o n J . F i n l e y , p e t i t i o n e r ' s p e r s o n a l f r i e n d a n d b u s i n e s s a s s o c i a t e , w a s a g u a r a n t o r o n t h e l e a s e , a s w a s a c o r p o r a t i o n t h a t h e a p p a r e n t l y c o n t r o l l e d . B y c h e c k s d a t e d J u n e 2 0 , 1 9 9 5 , d r a w n o n h e r p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t a n d m a d e p a y a b l e t o M a r c h a n t , p e t i t i o n e r : ( 1 ) M a d e t h e s e c u r i t y d e p o s i t r e q u i r e d u n d e r t h e l e a s e ; a n d ( 2 ) p a i d t h e f i r s t m o n t h ' s r e n t , w h i c h w a s d u e A u g u s t 1 . T h e r e n t c h e c k w a s f o r $ 5 , 2 5 5 . 7 1 . T h e p a r t i e s d i d n o t e x p l a i n w h y t h e a m o u n t w a s h i g h e r t h a n r e q u i r e d u n d e r t h e l e a s e . S o o n a f t e r t h e l e a s e w a s s i g n e d , M r . S c h u s t e r d e c i d e d t h a t h e n o l o n g e r w a n t e d t o b e i n v o l v e d w i t h D r y w a l l . P e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t s h e c o u l d n o t s u c c e s s f u l l y o p e r a t e D r y w a l l w i t h o u t M r . S c h u s t e r a n d d e c i d e d t o a b a n d o n t h e p r o j e c t . - 4 - T h e l e a s e w a s c a n c e l e d , a n d D r y w a l l w a s r e l e a s e d f r o m l i a b i l i t y u n d e r t h e l e a s e i n r e t u r n f o r t h e p a y m e n t o f $ 9 , 9 9 6 . 6 0 ( t h e l e a s e c a n c e l l a t i o n f e e ) . T h e l e a s e c a n c e l l a t i o n f e e w a s p a i d b y c a s h i e r ' s c h e c k m a d e p a y a b l e t o M a r c h a n t . T h e c a s h i e r ' s c h e c k w a s p u r c h a s e d b y M r . F i n l e y , e i t h e r i n h i s i n d i v i d u a l c a p a c i t y o r a s a n o f f i c e r o f a c o r p o r a t i o n t h a t h e c o n t r o l l e d . M r . F i n l e y d e l i v e r e d t h e c h e c k t o p e t i t i o n e r , w h o i n t u r n d e l i v e r e d i t t o M a r c h a n t . D r y w a l l w a s d i s s o l v e d o n A u g u s t 3 1 , 1 9 9 5 . D r y w a l l d i d n o t i s s u e s t o c k , c o n d u c t a n o r g a n i z a t i o n a l m e e t i n g , a d o p t b y l a w s , o r f i l e a F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . T h e b a l a n c e i n D r y w a l l ' s c h e c k i n g a c c o u n t ( p e t i t i o n e r ' s i n i t i a l $ 1 0 0 d e p o s i t ) w a s w i t h d r a w n b y p e t i t i o n e r , a n d t h e a c c o u n t w a s c l o s e d . P e t i t i o n e r ' s 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n w a s t i m e l y f i l e d . O n a S c h e d u l e C i n c l u d e d w i t h t h a t r e t u r n p e t i t i o n e r r e p o r t e d v a r i o u s i t e m s a t t r i b u t a b l e t o h e r s e l f - e m p l o y m e n t a s a n i n d e p e n d e n t s a l e s r e p r e s e n t a t i v e . R e l e v a n t f o r o u r p u r p o s e s , o n t h a t S c h e d u l e C s h e c l a i m e d a $ 2 6 , 9 1 8 d e d u c t i o n f o r r e n t o n b u s i n e s s p r o p e r t y . O f t h i s a m o u n t , $ 1 5 , 9 9 7 w a s d i s a l l o w e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y b e c a u s e p e t i t i o n e r " d i d n o t e s t a b l i s h t h a t t h e * * * e x p e n s e * * * w a s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r a n d t h a t t h e e x p e n s e w a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y t o * * * [ h e r ] b u s i n e s s " . O t h e r a d j u s t m e n t s m a d e i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y h a v e b e e n r e s o l v e d b y t h e p a r t i e s . - 5 - 1 S e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e o f 1 9 8 6 , a s a m e n d e d a n d i n e f f e c t f o r t h e y e a r 1 9 9 5 . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . O P I N I O N T h e r e n t d e d u c t i o n c l a i m e d o n p e t i t i o n e r ' s r e t u r n i s a t t r i b u t a b l e t o t h e l e a s e a n d t a k e s i n t o a c c o u n t : ( 1 ) T h e s e c u r i t y d e p o s i t ; ( 2 ) r e n t f o r t h e f i r s t m o n t h ; a n d ( 3 ) t h e l e a s e c a n c e l l a t i o n f e e . T h e b a l a n c e o f t h e d e d u c t i o n ( $ 6 , 0 0 0 ) h a s n o t b e e n i d e n t i f i e d . T h e c o n t r o v e r s y b e t w e e n t h e p a r t i e s f o c u s e s o n w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o i n c l u d e t h e l e a s e c a n c e l l a t i o n f e e i n t h e r e n t d e d u c t i o n . A l t h o u g h t h e l e a s e c a n c e l l a t i o n f e e w a s p a i d w i t h a c a s h i e r ' s c h e c k p u r c h a s e d b y M r . F i n l e y , p e t i t i o n e r c o n s i d e r s t h a t t h e p a y m e n t w a s m a d e b y h e r . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , s h e , i n e f f e c t , b o r r o w e d t h e f u n d s f r o m M r . F i n l e y a n d r e p a i d h i m o v e r a p e r i o d o f t i m e . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e d e d u c t i o n i s a l l o w a b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 , 1 w h i c h , i n g e n e r a l , a l l o w s a t a x p a y e r t o d e d u c t " a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s . " R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r t h e l e a s e c a n c e l l a t i o n f e e b e c a u s e t h e f e e w a s n o t p a i d b y h e r . A c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , t h e f e e w a s p a i d b y M r . F i n l e y a s t h e g u a r a n t o r o n t h e l e a s e . R e s p o n d e n t f u r t h e r a r g u e s t h a t t h e f e e , e v e n i f p a i d b y p e t i t i o n e r , w a s a n e x p e n s e o f - 6 - D r y w a l l , a n d , i f d e d u c t i b l e , c o u l d o n l y b e d e d u c t e d b y D r y w a l l . B e c a u s e w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t o n t h i s p o i n t , w e n e e d n o t a d d r e s s t h e c o n t r o v e r s y b e t w e e n t h e p a r t i e s a s t o w h e t h e r t h e l e a s e c a n c e l l a t i o n f e e s h o u l d b e c o n s i d e r e d t o h a v e b e e n p a i d b y p e t i t i o n e r o r M r . F i n l e y . A c o r p o r a t i o n f o r m e d f o r l e g i t i m a t e b u s i n e s s p u r p o s e s i s a n e n t i t y s e p a r a t e f r o m i t s s h a r e h o l d e r s . S e e M o l i n e P r o p e r t i e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 3 1 9 U . S . 4 3 6 ( 1 9 4 3 ) . F u r t h e r m o r e , t h e b u s i n e s s o f a c o r p o r a t i o n i s s e p a r a t e a n d d i s t i n c t f r o m t h e b u s i n e s s o f i t s s h a r e h o l d e r s . S e e i d . ; D e p u t y v . d u P o n t , 3 0 8 U . S . 4 8 8 , 4 9 4 ( 1 9 4 0 ) ; C r o o k v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 T . C . 2 7 , 3 3 ( 1 9 8 3 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 7 4 7 F . 2 d 1 4 6 3 ( 5 t h C i r . 1 9 8 4 ) . C o n s e q u e n t l y , a s h a r e h o l d e r g e n e r a l l y i s n o t e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r t h e p a y m e n t o f c o r p o r a t e e x p e n s e s . S e e D e p u t y v . d u P o n t , s u p r a ; H e w e t t v . C o m m i s s i o n e r , 4 7 T . C . 4 8 3 ( 1 9 6 7 ) . P e t i t i o n e r a g r e e s w i t h t h e s e g e n e r a l l e g a l p r i n c i p l e s b u t a r g u e s t h a t t h e p r i n c i p l e s d o n o t a p p l y b e c a u s e D r y w a l l ' s e x i s t e n c e s h o u l d b e d i s r e g a r d e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , D r y w a l l d i d n o t t a k e s u f f i c i e n t , i f a n y , a c t i o n t o f u r t h e r i t s c o r p o r a t e b u s i n e s s p u r p o s e . W e d i s a g r e e . A c o r p o r a t i o n w i l l b e r e c o g n i z e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s a s a t a x a b l e e n t i t y s e p a r a t e f r o m i t s s h a r e h o l d e r s i f ( 1 ) t h e p u r p o s e o f i n c o r p o r a t i o n w a s t h e e q u i v a l e n t o f b u s i n e s s a c t i v i t y , o r ( 2 ) t h e c o r p o r a t i o n c a r r i e d o n b u s i n e s s a f t e r - 7 - i n c o r p o r a t i o n . S e e M o l i n e P r o p e r t i e s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . D r y w a l l ' s c o r p o r a t e e x i s t e n c e w a s e f f e c t i v e a s J u n e 9 , 1 9 9 5 , t h e d a t e t h a t i t s a r t i c l e s o f i n c o r p o r a t i o n w e r e f i l e d . S e e A r i z . R e v . S t a t . s e c . 1 0 - 0 5 6 ( 1 9 9 5 ) ( r e p e a l e d , e f f e c t i v e J a n u a r y 1 , 1 9 9 6 ) . D r y w a l l w a s i n c o r p o r a t e d i n c o n n e c t i o n w i t h p e t i t i o n e r ' s i n t e n t i o n t o s t a r t a b u s i n e s s . H e r d e c i s i o n t o c o n d u c t t h e b u s i n e s s i n c o r p o r a t e f o r m w a s d e l i b e r a t e , r e a s o n e d , a n d m a d e w i t h t h e a s s i s t a n c e o f l e g a l c o u n s e l . T h e r e a f t e r , D r y w a l l o p e n e d a c h e c k i n g a c c o u n t , o b t a i n e d a n A r i z o n a s a l e s t a x e x e m p t i o n c e r t i f i c a t e , w a s i s s u e d a F e d e r a l e m p l o y e r i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r , a n d s e c u r e d w o r k e r s ' c o m p e n s a t i o n i n s u r a n c e . T h r o u g h t h e l e a s e D r y w a l l a r r a n g e d f o r a p h y s i c a l p l a n t t h a t f u r t h e r e d i t s m a n u f a c t u r i n g a n d d i s t r i b u t i o n o b j e c t i v e s . T h e o b l i g a t i o n t o m a k e t h e l e a s e c a n c e l l a t i o n f e e a r o s e u n d e r t h e l e a s e . B e c a u s e p e t i t i o n e r d i d n o t s i g n t h e l e a s e i n h e r i n d i v i d u a l c a p a c i t y , s h e e n j o y e d t h e l i m i t e d l i a b i l i t y a s p e c t o f t h e c o r p o r a t e f o r m o f b u s i n e s s , w h i c h , n o d o u b t , w a s o n e o f t h e r e a s o n s t h a t D r y w a l l w a s e s t a b l i s h e d . A n y o b l i g a t i o n , l e g a l o r o t h e r w i s e , t h a t p e t i t i o n e r m i g h t h a v e o w e d t o M r . F i n l e y i n c o n n e c t i o n w i t h t h e l e a s e c a n c e l l a t i o n f e e d i d n o t a r i s e f r o m t h e l e a s e . - 8 - H a v i n g e l e c t e d t o c o n d u c t t h e b u s i n e s s i n c o r p o r a t e f o r m , p e t i t i o n e r i s b o u n d b y t h e F e d e r a l i n c o m e t a x c o n s e q u e n c e s o f t h a t e l e c t i o n . S e e H i g g i n s v . S m i t h , 3 0 8 U . S . 4 7 3 ( 1 9 4 0 ) . D r y w a l l ' s c o r p o r a t e e x i s t e n c e c a n n o t b e d i s r e g a r d e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , a n d p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t t h a t i t s h o u l d b e i s r e j e c t e d . B e c a u s e t h e l e a s e c a n c e l l a t i o n f e e w a s a n e x p e n s e o f D r y w a l l , p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o i n c l u d e t h e p a y m e n t o f t h e f e e i n t h e r e n t e x p e n s e d e d u c t i o n c l a i m e d o n h e r r e t u r n . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i n t h i s r e g a r d i s s u s t a i n e d . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d t h e c o n c e s s i o n s o f t h e p a r t i e s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .