TAX COURT OPINION

Case: Hem C. & Krishna Gupta
Docket Number: 15534-99S
Judge: Couvillion
Opinion Type: summary
Filed: 04/03/2001
Pages: 10

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r a t i s s u e . T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 1 - 4 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T H E M C . A N D K R I S H N A G U P T A , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 5 5 3 4 - 9 9 S . F i l e d A p r i l 3 , 2 0 0 1 . B r a d l e y S . S h a n n o n , f o r p e t i t i o n e r s . P a u l K . V o e l k e r , f o r r e s p o n d e n t . C O U V I L L I O N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 6 3 i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . 1 T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 5 , 0 9 4 i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 F e d e r a l i n c o m e t a x . - 2 - 2 I t a p p e a r s t h a t p e t i t i o n e r s ' c l a i m t o a n a b a n d o n m e n t l o s s i s n o t b a s e d o n r e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n b u t i s b a s e d o n p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n o f a n a b a n d o n m e n t o f t h e i r c l a i m f o r r e i m b u r s e m e n t o r r e c o v e r y o f t h e m o n e y s p a i d b y p e t i t i o n e r t o t h e p r o m o t e r o f t h e a b o r t e d b u s i n e s s a c t i v i t y d e s c r i b e d m o r e f u l l y i n t h e f o l l o w i n g p a g e s . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e w h e t h e r p e t i t i o n e r s , u n d e r s e c t i o n 1 6 5 , a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n i n 1 9 9 6 f o r e i t h e r a n o r d i n a r y a b a n d o n m e n t l o s s o r a t h e f t l o s s i n t h e a m o u n t o f $ 2 5 , 8 0 0 . O n b r i e f , r e s p o n d e n t a g r e e s t h a t p e t i t i o n e r s s u s t a i n e d a n o r d i n a r y l o s s o f $ 2 5 , 8 0 0 d u e t o a b a n d o n m e n t b u t c o n t e n d s t h a t t h e l o s s w a s n o t s u s t a i n e d b y p e t i t i o n e r s d u r i n g 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h e y s u s t a i n e d t h e l o s s d u r i n g 1 9 9 6 e i t h e r b y a t h e f t t h a t t h e y d i s c o v e r e d d u r i n g 1 9 9 6 o r b y a n a b a n d o n m e n t t h a t o c c u r r e d d u r i n g 1 9 9 6 . 2 S o m e o f t h e f a c t s w e r e s t i p u l a t e d . T h o s e f a c t s , w i t h t h e a n n e x e d e x h i b i t s , a r e s o f o u n d a n d a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s w e r e l e g a l r e s i d e n t s o f L a s V e g a s , N e v a d a . S o m e t i m e i n e a r l y 1 9 9 4 , H e m G u p t a ( p e t i t i o n e r ) r e s p o n d e d t o a n a d v e r t i s e m e n t i n a L a s V e g a s n e w s p a p e r s o l i c i t i n g p a r t i c i p a n t s i n a t r a d e o r b u s i n e s s a c t i v i t y t h a t i n v o l v e d t h e s a l e o f t e l e p h o n e d e b i t c a r d s a n d m u s i c a l g r e e t i n g c a r d s . T h e p r o m o t e r o f t h e e n t e r p r i s e w a s a c o m p a n y b a s e d i n A t l a n t a , G e o r g i a , k n o w n a s B u s i n e s s M o t i v a t i o n s , I n c . / T e l e b a n c ( B M I ) . O n o r a b o u t M a r c h 2 4 , 1 9 9 4 , a f t e r h a v i n g b e e n c o n t a c t e d b y B M I , p e t i t i o n e r a g r e e d - 3 - t o b e c o m e a d i s t r i b u t o r f o r B M I . T h e f i n a n c i a l o u t l a y r e q u i r e d b y B M I w a s $ 2 4 , 9 0 0 , o f w h i c h p e t i t i o n e r p a i d $ 1 2 , 5 0 0 i n i t i a l l y , a n d t h e r e m a i n d e r s h o r t l y t h e r e a f t e r . T h e a c t i v i t y i n v o l v e d t h e p l a c e m e n t o f d i s p l a y s t a n d s , p r e f e r a b l y i n s u p e r m a r k e t s , o n w h i c h t h e g r e e t i n g c a r d s w e r e d i s p l a y e d f o r p u r c h a s e , a l o n g w i t h b r o c h u r e s d e s c r i b i n g t h e t e l e p h o n e d e b i t c a r d s . A c u s t o m e r d e s i r i n g a t e l e p h o n e d e b i t c a r d w o u l d p r e s e n t t h e b r o c h u r e a t t h e c h e c k o u t c o u n t e r , a n d t h e c a s h i e r w o u l d a c t i v a t e a t e l e p h o n e c a r d f o r a c e r t a i n n u m b e r o f m i n u t e s a l l o w a b l e f o r t e l e p h o n e u s e . F o r t h e $ 2 4 , 9 0 0 p a i d b y p e t i t i o n e r , h e w a s t o r e c e i v e d i s p l a y s t a n d s t o b e p l a c e d a t 1 2 l o c a t i o n s , 2 , 4 0 0 t e l e p h o n e d e b i t c a r d s , a n d 4 , 8 0 0 g r e e t i n g c a r d s a n d e n v e l o p e s . O n t h e s u g g e s t i o n o f B M I , p e t i t i o n e r e n g a g e d t h e s e r v i c e s o f S i l v e r S t a r L o c a t i n g o f A r l i n g t o n , T e x a s , t o f i n d s u i t a b l e l o c a t i o n s f o r t h e 1 2 d i s p l a y s t a n d s . T h e c o s t f o r t h a t s e r v i c e w a s $ 3 , 6 0 0 . P e t i t i o n e r m a d e o n e p a y m e n t o f $ 3 , 0 0 0 . T h e a g r e e m e n t w i t h S i l v e r S t a r L o c a t i n g a l l o w e d f o r c a n c e l l a t i o n . H o w e v e r , i f t h e a g r e e m e n t w a s c a n c e l e d , S i l v e r S t a r L o c a t i n g w a s e n t i t l e d t o r e t a i n 2 5 p e r c e n t o f t h e $ 3 , 6 0 0 c o n t r a c t e d a m o u n t . P e t i t i o n e r e l e c t e d t o c a n c e l t h e c o n t r a c t , a n d , o n J u n e 7 , 1 9 9 4 , S i l v e r S t a r L o c a t i n g r e f u n d e d $ 2 , 1 0 0 t o p e t i t i o n e r , r e t a i n i n g $ 9 0 0 ( o r 2 5 p e r c e n t o f t h e $ 3 , 6 0 0 c o n t r a c t e d a m o u n t ) a s a f o r f e i t e d f e e . P r o b l e m s a l s o d e v e l o p e d b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d B M I . B M I d i d n o t i m m e d i a t e l y s h i p t h e n e c e s s a r y m e r c h a n d i s e t o p e t i t i o n e r t o - 4 - e n a b l e h i m t o c o m m e n c e t h e a c t i v i t y . I t a p p e a r s t h a t p e t i t i o n e r b e c a m e a w a r e t h a t t e l e p h o n e d e b i t c a r d s o f c o m p e t i t o r s w e r e b e i n g m a r k e t e d i n L a s V e g a s f o r a m o u n t s l e s s t h a n t h o s e o f B M I . P e t i t i o n e r c o m p l a i n e d a b o u t t h i s t o B M I ; h o w e v e r , t h e r e c o r d d o e s n o t r e f l e c t w h e t h e r B M I a d d r e s s e d t h i s c o m p l a i n t . P e t i t i o n e r l a t e r d e c i d e d t h a t , i n l i e u o f d i s t r i b u t i n g t h e m u s i c a l g r e e t i n g c a r d s , s i n c e B M I a l s o p r o m o t e d t h e s a l e o f M e d i c a l E m e r g e n c y R e s p o n s e C a r d s ( M E R C ) , p e t i t i o n e r w o u l d i n s t e a d m a r k e t M E R C . B M I a g r e e d t o t h i s s w i t c h . M E R C w e r e p r o g r a m m e d t o c o n t a i n v i t a l m e d i c a l i n f o r m a t i o n o f t h e h o l d e r s o t h a t , i n a n e m e r g e n c y , i f t h e c a r d h o l d e r w a s i n c a p a c i t a t e d , s u c h i n f o r m a t i o n w o u l d b e a v a i l a b l e b y t e l e p h o n e . B M I d i d n o t i m m e d i a t e l y s e n d t h e M E R C t o p e t i t i o n e r , a l t h o u g h t h e r e c o r d s h o w s p e t i t i o n e r m a d e s e v e r a l t e l e p h o n e r e q u e s t s t o B M I d u r i n g 1 9 9 4 i n o r d e r t h a t h e c o u l d c o m m e n c e h i s b u s i n e s s . H o w e v e r , i n a l e t t e r t o B M I d a t e d M a y 3 1 , 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r , e x p r e s s i n g f r u s t r a t i o n , r e q u e s t e d h i s m o n e y b a c k . O n J u l y 1 8 , 1 9 9 4 , B M I s h i p p e d s o m e o f t h e t e l e p h o n e d e b i t c a r d s a n d b r o c h u r e s ; h o w e v e r , B M I d i d n o t p r o v i d e t h e s t o r e l o c a t i o n s w i t h t h e n e c e s s a r y c o m p u t e r t o a c t i v a t e t h e c a r d s . I n a l e t t e r t o B M I d a t e d J u l y 2 7 , 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r c o n c l u d e d t h e l e t t e r w i t h t h e f o l l o w i n g : - 5 - T h e l a s t f o u r m o n t h s h a v e o n l y p r o v e d t h a t t h e r e i s n o p r o d u c t , n o m a r k e t i n g a n d n o o r g a n i z a t i o n . I t i s o n l y a g a r a g e o p e r a t i o n . I a g a i n r e q u e s t i m m e d i a t e r e f u n d o f m y m o n e y . O n A u g u s t 1 7 , 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r , t h r o u g h a p r e p a i d l e g a l s e r v i c e s p l a n , e n g a g e d a n a t t o r n e y f r o m N o r c r o s s , G e o r g i a , w h o w r o t e B M I d e c l a r i n g t h a t t h e c o n t r a c t w i t h p e t i t i o n e r h a d b e e n b r e a c h e d a n d d e m a n d e d t h e r e t u r n o f t h e a m o u n t s p e t i t i o n e r h a d p a i d t o B M I . P e t i t i o n e r a l s o c o n t a c t e d , d u r i n g 1 9 9 4 , t h e B e t t e r B u s i n e s s B u r e a u o f A t l a n t a , G e o r g i a , r e q u e s t i n g i n f o r m a t i o n f o r f i l i n g a c o m p l a i n t a g a i n s t B M I . T h i s a c t i o n b y p e t i t i o n e r a p p a r e n t l y p r o m p t e d B M I t o a t t e m p t a r e w o r k i n g o f t h e a g r e e m e n t w i t h p e t i t i o n e r . T h a t w a s c o n f i r m e d i n a l e t t e r b y p e t i t i o n e r t o B M I d a t e d A u g u s t 2 4 , 1 9 9 4 . H o w e v e r , B M I a p p a r e n t l y d i d n o t l i v e u p t o t h e t e r m s a n d c o n d i t i o n s o f t h a t a g r e e m e n t . B M I d i d s h i p M E R C a n d b r o c h u r e s t o p e t i t i o n e r b u t n o d i s p l a y s t a n d s n o r i n f o r m a t i o n a s t o t h e l o c a t i o n s f o r t h e d i s p l a y s t a n d s f o r w h i c h B M I h a d a s s u m e d r e s p o n s i b i l i t y i n t h e n e w a g r e e m e n t . P e t i t i o n e r r e t u r n e d t h e M E R C t o B M I o n O c t o b e r 2 4 , 1 9 9 4 . O n N o v e m b e r 2 1 , 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r w r o t e h i s a t t o r n e y a n d s t a t e d : " a s o f n o w I s e e k y o u r h e l p i n g e t t i n g f u l l r e f u n d o f m y m o n e y i m m e d i a t e l y p l u s e x p e n s e s a n d d a m a g e s w i t h n o i f s , b u t s , o r a n y r e a s o n i n g w h a t - s o - e v e r . " O n t h e s a m e d a t e , p e t i t i o n e r w r o t e d i r e c t l y t o B M I s t a t i n g : " T h i s i s m y F I N A L n o t i c e a n d r e q u e s t f o r R E F U N D O F M Y M O N E Y . " I n t h a t l e t t e r , p e t i t i o n e r r e q u e s t e d - 6 - $ 2 7 , 8 2 8 . 8 1 . O n D e c e m b e r 2 7 , 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r w r o t e h i s a t t o r n e y r e q u e s t i n g t h a t h e f i l e s u i t a g a i n s t B M I a n d f i l e a l i e n a g a i n s t B M I . S u c h a c t i o n w a s n o t t a k e n b y p e t i t i o n e r ' s a t t o r n e y b e c a u s e t h e r e q u e s t e d w o r k w e n t b e y o n d w h a t t h e a t t o r n e y w a s r e q u i r e d t o d o u n d e r t h e p r e p a i d l e g a l s e r v i c e s a g r e e m e n t . P e t i t i o n e r d i d n o t i n d e p e n d e n t l y p u r s u e l e g a l a c t i o n a g a i n s t B M I , n o r d i d p e t i t i o n e r r e c e i v e a n y m o n e y f r o m B M I a s h e h a d d e m a n d e d i n h i s N o v e m b e r 2 1 , 1 9 9 4 , l e t t e r t o B M I . F u r t h e r , B M I d i d n o t s h i p a n y f u r t h e r m a t e r i a l s t o p e t i t i o n e r . A l t h o u g h p e t i t i o n e r a t t r i a l c o n t e n d e d h e m a d e c o n t i n u e d d e m a n d s o n B M I o n h i s o w n a n d t h r o u g h h i s a t t o r n e y u p t o N o v e m b e r 1 9 9 5 , t h e r e w a s n o w r i t t e n d o c u m e n t a t i o n o f f e r e d i n t o e v i d e n c e t o s u p p o r t t h e s e c l a i m s , n o r w a s a n y d o c u m e n t a r y e v i d e n c e o f f e r e d r e g a r d i n g c o m m u n i c a t i o n s b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d B M I d u r i n g 1 9 9 6 . D u r i n g 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r c o n t e n d s h e c a m e t o r e a l i z e t h a t h e w o u l d n o t r e c o v e r a n y a m o u n t f r o m B M I . O n t h e i r 1 9 9 6 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r s f i l e d a S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , o n w h i c h t h e y r e p o r t e d t h e i r t r a n s a c t i o n w i t h B M I a s a b u s i n e s s a c t i v i t y f o r " S a l e s o f M e d i c a l R e s p o n s e S y s t e m s " . T h e y r e p o r t e d n o g r o s s r e c e i p t s , $ 2 5 , 8 0 0 c o s t o f g o o d s s o l d , a n d n e g a t i v e g r o s s i n c o m e o f $ 2 5 , 8 0 0 . P e t i t i o n e r s c l a i m e d o f f i c e e x p e n s e s o f $ 1 2 0 a n d a n e t l o s s o f $ 2 5 , 9 2 0 . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e $ 2 5 , 8 0 0 c o s t o f g o o d s s o l d a n d $ 9 2 7 i n i t e m i z e d d e d u c t i o n s - 7 - 3 I n a t r i a l m e m o r a n d u m , r e s p o n d e n t s t a t e d t h a t a l l o w a n c e o f t h e $ 1 2 0 i n o f f i c e e x p e n s e s c l a i m e d o n S c h e d u l e C o f p e t i t i o n e r s ' r e t u r n w a s i n a d v e r t e n t ; h o w e v e r , r e s p o n d e n t d i d n o t f i l e a n a n s w e r o r o t h e r w i s e m o v e t o i n c r e a s e t h e d e f i c i e n c y w i t h r e s p e c t t o t h i s i t e m . 4 S e c . 1 6 5 ( h ) ( 1 ) a l l o w s t h e l o s s d e d u c t i o n o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e a m o u n t o f t h e l o s s f r o m e a c h c a s u a l t y e x c e e d s $ 1 0 0 , a n d s e c . 1 6 5 ( h ) ( 2 ) g e n e r a l l y a l l o w s t h e n e t c a s u a l t y l o s s d e d u c t i o n o n l y t o t h e e x t e n t t h e n e t c a s u a l t y l o s s e s e x c e e d 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x p a y e r ' s a d j u s t e d g r o s s i n c o m e . r e s u l t i n g f r o m t h e $ 2 5 , 8 0 0 d i s a l l o w a n c e f o r c o s t o f g o o d s s o l d . 3 A t t r i a l a n d o n b r i e f , p e t i t i o n e r s p r e s e n t e d t h e i r c a s e a s a c l a i m f o r a l o s s u n d e r s e c t i o n 1 6 5 . S e c t i o n 1 6 5 ( a ) a l l o w s a s a d e d u c t i o n a n y l o s s s u s t a i n e d b y a t a x p a y e r d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r t h a t i s n o t c o m p e n s a t e d f o r b y i n s u r a n c e o r o t h e r w i s e . U n d e r s e c t i o n 1 6 5 ( c ) , i n t h e c a s e o f a n i n d i v i d u a l , t h e d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 5 ( a ) i s l i m i t e d t o ( 1 ) l o s s e s i n c u r r e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s ; ( 2 ) l o s s e s i n c u r r e d i n a n y t r a n s a c t i o n e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t , t h o u g h n o t c o n n e c t e d w i t h a t r a d e o r b u s i n e s s ; a n d ( 3 ) l o s s e s o f p r o p e r t y n o t c o n n e c t e d w i t h a t r a d e o r b u s i n e s s o r a t r a n s a c t i o n e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t , i f s u c h l o s s e s a r i s e f r o m " f i r e , s t o r m , s h i p w r e c k , o r o t h e r c a s u a l t y , o r f r o m t h e f t . " T h i s l a t t e r d e d u c t i o n i s s u b j e c t t o a d d i t i o n a l l i m i t a t i o n s u n d e r s e c t i o n 1 6 5 ( h ) . 4 A s n o t e d e a r l i e r , r e s p o n d e n t , o n b r i e f , c o n c e d e d t h a t p e t i t i o n e r s s u s t a i n e d a n o r d i n a r y a b a n d o n m e n t l o s s i n t h e a m o u n t o f $ 2 5 , 8 0 0 , b u t r e s p o n d e n t d i s a g r e e s t h a t t h i s l o s s w a s s u s t a i n e d - 8 - i n 1 9 9 6 . A s a r e s u l t o f r e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n , t h e C o u r t n e e d n o t a d d r e s s w h e t h e r t h e a g r e e d l o s s w a s i n c u r r e d b y p e t i t i o n e r s i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r i n a t r a n s a c t i o n n o t c o n n e c t e d w i t h a t r a d e o r b u s i n e s s b u t e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t , n o r d o e s t h e C o u r t n e e d t o d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r s ' l o s s w a s a n a b a n d o n m e n t l o s s . S e e s e c s . 1 . 1 6 5 - 2 ( a ) , 1 . 1 6 7 ( a ) - 8 , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h e y s u s t a i n e d a t h e f t l o s s a n d t h a t t h e l o s s w a s s u s t a i n e d d u r i n g 1 9 9 6 . T h e b a s i c q u e s t i o n , t h e r e f o r e , i s f a c t u a l : w h e t h e r p e t i t i o n e r s s u s t a i n e d t h e i r l o s s d u r i n g 1 9 9 6 . T h e d o c u m e n t a t i o n o f f e r e d i n t o e v i d e n c e a t t r i a l d e a l t a l m o s t e x c l u s i v e l y w i t h t h e y e a r 1 9 9 4 , c o n s i s t i n g o f v a r i o u s c o m m u n i c a t i o n s b e t w e e n p e t i t i o n e r , h i s a t t o r n e y , a n d B M I . T h e r e w a s n o d o c u m e n t a r y i n f o r m a t i o n o f f e r e d i n t o e v i d e n c e b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d B M I d u r i n g 1 9 9 5 , a l t h o u g h p e t i t i o n e r c l a i m e d h e c o n t i n u e d m a k i n g d e m a n d s o n B M I t h a t y e a r . D u r i n g 1 9 9 6 , h o w e v e r , t h e r e c o r d d o e s n o t r e f l e c t a n y c o m m u n i c a t i o n s b e t w e e n p e t i t i o n e r o r h i s a t t o r n e y w i t h B M I . P e t i t i o n e r s h a v e n o t p o i n t e d t o a n y f a c t u a l e v e n t t h a t o c c u r r e d d u r i n g 1 9 9 6 t h a t w o u l d r e l a t e t o t h e l o s s i n q u e s t i o n . S e c t i o n 1 . 1 6 5 - 1 ( d ) ( 2 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s , i n p e r t i n e n t p a r t : " W h e n a t a x p a y e r c l a i m s t h a t t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h a l o s s i s s u s t a i n e d i s f i x e d b y h i s a b a n d o n m e n t o f t h e c l a i m f o r r e i m b u r s e m e n t , h e m u s t b e a b l e t o p r o d u c e o b j e c t i v e e v i d e n c e o f h i s h a v i n g a b a n d o n e d t h e c l a i m , s u c h a s t h e e x e c u t i o n - 9 - o f a r e l e a s e . " T h e r e i s n o o b j e c t i v e e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r a b a n d o n e d t h e c l a i m w i t h B M I d u r i n g 1 9 9 6 . T h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t a f i n d i n g t h a t p e t i t i o n e r s s u s t a i n e d a n a b a n d o n m e n t l o s s d u r i n g 1 9 9 6 . T h e C o u r t s u s t a i n s r e s p o n d e n t o n t h i s i s s u e . W i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' c l a i m t h a t t h e l o s s w a s a t h e f t l o s s , s e c t i o n 1 6 5 ( e ) p r o v i d e s t h a t a n y l o s s a r i s i n g f r o m t h e f t i s t r e a t e d a s s u s t a i n e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h t h e t a x p a y e r d i s c o v e r s t h e l o s s . S e e s e c . 1 . 1 6 5 - 8 ( a ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 1 . 1 6 5 - 1 ( d ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s g e n e r a l l y t h a t , i f , i n t h e y e a r o f d i s c o v e r y o f t h e t h e f t , t h e r e i s a r e a s o n a b l e p r o s p e c t f o r r e c o v e r y , t h e t h e f t l o s s r e l a t e d t h e r e t o i s n o t c o n s i d e r e d s u s t a i n e d " u n t i l t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h i t c a n b e a s c e r t a i n e d w i t h r e a s o n a b l e c e r t a i n t y w h e t h e r o r n o t s u c h r e i m b u r s e m e n t w i l l b e r e c e i v e d . " O n t h i s r e c o r d , t h e C o u r t i s s a t i s f i e d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e r e a s o n a b l y c e r t a i n , p r i o r t o 1 9 9 6 , t h a t t h e y w o u l d n o t b e r e i m b u r s e d b y B M I . T h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t p e t i t i o n e r s ' c l a i m t h a t t h e y s u s t a i n e d a t h e f t d u r i n g 1 9 9 6 . T h e r e c o r d , m o r e o v e r , d o e s n o t s a t i s f y t h e C o u r t t h a t a t h e f t o c c u r r e d . H o w e v e r , i f a t h e f t d i d o c c u r , t h e C o u r t i s s a t i s f i e d i t d i d n o t o c c u r d u r i n g 1 9 9 6 . R e s p o n d e n t , t h e r e f o r e , i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . - 1 0 - R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .