TAX COURT OPINION

Case: Larry J. & Angela L. Siggelkow
Docket Number: 2550-97
Judge: Gerber
Opinion Type: memo
Filed: 02/10/1999
Pages: 7

1 U n l e s s o t h e r w i s e s t a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e ( c o n t i n u e d . . . ) T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 4 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T L A R R Y J . A N D A N G E L A L . S I G G E L K O W , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 5 5 0 - 9 7 . F i l e d F e b r u a r y 1 0 , 1 9 9 9 . R . G l e n W o o d s , f o r p e t i t i o n e r s . W e n d y S . H a r r i s , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N G E R B E R , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 2 F e d e r a l i n c o m e t a x i n t h e a m o u n t o f $ 2 4 , 9 9 3 . T h e i s s u e f o r o u r c o n s i d e r a t i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o t a k e a n o r d i n a r y l o s s d e d u c t i o n f o r a b u s i n e s s b a d d e b t a s a l l o w e d b y s e c t i o n 1 6 6 . 1 P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t , i n - 2 - 1 ( . . . c o n t i n u e d ) a n d P r o c e d u r e . t h e o r d i n a r y c o u r s e o f M r . S i g g e l k o w ' s b u s i n e s s , h e m a d e a b o n a f i d e l o a n t o a c o m p a n y h e p a r t i a l l y o w n e d t h a t b e c a m e a w o r t h l e s s b u s i n e s s d e b t i n 1 9 9 2 w h e n t h e c o m p a n y w e n t o u t o f b u s i n e s s . R e s p o n d e n t d i s p u t e s t h a t t h e a d v a n c e o f f u n d s w a s m a d e i n t h e c o u r s e o f p e t i t i o n e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s . F I N D I N G S O F F A C T T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e e x h i b i t s a t t a c h e d t h e r e t o a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s L a r r y a n d A n g e l a S i g g e l k o w , h u s b a n d a n d w i f e , r e s i d e d i n L a s V e g a s , N e v a d a , a t t h e t i m e t h e i r p e t i t i o n w a s f i l e d . A n g e l a S i g g e l k o w i s a p e t i t i o n e r i n t h i s c a s e b e c a u s e s h e j o i n e d i n f i l i n g r e t u r n s w i t h L a r r y S i g g e l k o w . S u b s e q u e n t r e f e r e n c e s t o " p e t i t i o n e r " r e f e r o n l y t o L a r r y S i g g e l k o w . D u r i n g t h e t a x y e a r i n q u e s t i o n , p e t i t i o n e r o w n e d o n e - t h i r d o f t h e s t o c k i n P L G E n t e r p r i s e s , I n c . , d . b . a . E a g l e J e t C h a r t e r , I n c . ( P L G ) , a n d a l l o f t h e s t o c k i n L a n g A i r e , I n c . ( L a n g ) , a s w e l l a s i n t e r e s t s i n o t h e r a v i a t i o n - r e l a t e d c o m p a n i e s . I n M a y 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r b o r r o w e d $ 2 5 5 , 0 0 0 f r o m C l a r k C o u n t y C r e d i t U n i o n ( C C C U ) a g a i n s t f u n d s h e l d i n h i s p e r s o n a l a c c o u n t s a t C C C U . T h e C C C U l o a n a g r e e m e n t s p e c i f i e d a 5 . 7 5 - p e r c e n t i n t e r e s t r a t e w i t h a s i n g l e b a l l o o n p a y m e n t d u e i n J u n e 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r i n s t r u c t e d t h e c r e d i t u n i o n t o w i r e t h e f u n d s d i r e c t l y t o A I G A v i a t i o n I n s u r a n c e S e r v i c e s , I n c . ( A I G ) , o n b e h a l f o f P L G a s p a y m e n t f o r i t s s u c c e s s f u l b i d t o b u y a s a l v a g e d L e a r j e t h e l d - 3 - b y A I G . T h e p l a n e , f o r m e r l y o w n e d b y t h e s i n g e r P a u l A n k a , h a d s u f f e r e d e x t e n s i v e d a m a g e a f t e r r u n n i n g o f f a r u n w a y a n d w a s n o l o n g e r c e r t i f i a b l e f o r f l i g h t . P L G t o o k p o s s e s s i o n o f t h e s a l v a g e d p l a n e , p l a n n i n g t o r e m o v e t h e p l a n e ' s u n d a m a g e d e n g i n e s t o s e l l t o L a n g , w h i c h o w n e d a p l a n e i n n e e d o f e n g i n e s b e f o r e i t c o u l d b e s o l d . P e t i t i o n e r d i d n o t t a k e t h e p l a n e o r a n y o t h e r a s s e t o f P L G a s c o l l a t e r a l f o r t h e f u n d s h e a d v a n c e d o n P L G ' s b e h a l f , f a i l i n g t o f i l e a n o t i c e o f l i e n o r m a k e a U C C f i l i n g i n o r d e r t o s e c u r e h i s p o s i t i o n a s a c r e d i t o r . P e t i t i o n e r a l s o f a i l e d t o k e e p a n y d o c u m e n t a t i o n o n t h e a l l e g e d l o a n i n h i s p e r s o n a l r e c o r d s a n d w a s u n a b l e t o p r o d u c e d o c u m e n t a t i o n e v i d e n c i n g a l o a n b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d P L G f o r t h e f u n d s a d v a n c e d , t h o u g h h e c l a i m e d t h e n o t e w a s h e l d b y a n o t h e r P L G s h a r e h o l d e r , C r a i g O r r o c k . N o s h a r e h o l d e r l o a n s w e r e r e p o r t e d o n P L G ' s 1 9 9 2 t a x r e t u r n . L a n g p u r c h a s e d t h e e n g i n e s i n 1 9 9 2 f r o m P L G f o r $ 1 6 3 , 0 7 4 . 4 2 , w h i c h w a s s e n t d i r e c t l y t o C C C U i n p a r t i a l r e p a y m e n t o f p e t i t i o n e r ' s p e r s o n a l n o t e . O n e h u n d r e d f i f t y - f i v e t h o u s a n d d o l l a r s w a s a p p l i e d t o p r i n c i p a l a n d $ 8 , 0 7 4 . 4 2 w a s a p p l i e d t o i n t e r e s t o n t h e C C C U n o t e . T h e r e a f t e r P L G m a d e n o p a y m e n t s t o p e t i t i o n e r o r o n t h e C C C U n o t e . P e t i t i o n e r n e v e r m a d e a n y a t t e m p t t o c o l l e c t t h o s e f u n d s h e c l a i m e d w e r e s t i l l o w e d t o h i m b y P L G . S u b s e q u e n t l y , p e t i t i o n e r p a i d o f f t h e r e m a i n i n g $ 1 0 0 , 0 0 0 C C C U l o a n b a l a n c e . I n t h e f a l l o f 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r e n t e r e d i n t o n e g o t i a t i o n s w i t h Y a m a g a d a E n t e r p r i s e s d . b . a . E a g l e I n t e r n a t i o n a l G r o u p ( E a g l e - 4 - G r o u p ) f o r t h e p u r c h a s e o f p e t i t i o n e r ' s a v i a t i o n - r e l a t e d b u s i n e s s e s a s w e l l a s v a r i o u s a s s e t s h e l d b y p e t i t i o n e r , p e t i t i o n e r ' s w i f e , p e t i t i o n e r ' s c o m p a n i e s , a n d t h e t w o o t h e r P L G s h a r e h o l d e r s , C r a i g O r r o c k a n d W i l l i a m A c o r , a c l o s e f r i e n d o f p e t i t i o n e r ' s . P e t i t i o n e r a n d M r . A c o r r e t a i n e d i n t e r e s t s i n t h e n e w c o m p a n y , E a g l e G r o u p , o n c e t h e s a l e w a s c o m p l e t e d . I n c l u d e d i n t h e b u s i n e s s e s b o u g h t b y E a g l e G r o u p w e r e L a n g a n d P L G . T h e s a l e w a s n e g o t i a t e d f o r a p p r o x i m a t e l y $ 5 m i l l i o n . P e t i t i o n e r w a s t o r e c e i v e $ 2 , 4 1 0 , 0 5 0 , p a i d i n c a s h a n d i n i n s t a l l m e n t s f r o m E a g l e G r o u p w i t h a d d i t i o n a l p e r i o d i c p a y m e n t s t o p e t i t i o n e r a n d M r . A c o r t o t a l i n g m o r e t h a n $ 5 0 0 , 0 0 0 . E a g l e G r o u p a l s o a g r e e d t o a s s u m e $ 6 3 7 , 9 2 9 . 9 8 i n l i a b i l i t i e s h e l d b y t h e v a r i o u s c o m p a n i e s s o l d i n t h e d e a l . T h i s d i d n o t i n c l u d e t h e r e m a i n i n g $ 1 0 0 , 0 0 0 p e t i t i o n e r c l a i m s P L G o w e d h i m . O u t o f t h e t o t a l p u r c h a s e p r i c e , p e t i t i o n e r a l l o t t e d $ 1 7 7 , 5 0 0 f o r t h e s a l e o f P L G . T h e s u m w a s d i v i d e d s o t h a t $ 1 7 6 , 5 0 0 w a s f o r g o o d w i l l , a n d t h e r e m a i n i n g $ 1 , 0 0 0 w a s f o r t h e a s s e t s o f P L G , i n c l u d i n g t h e r e s t o f t h e s a l v a g e d p l a n e . T h o s e a s s e t s w e r e s o l d f o r b e l o w f a i r m a r k e t v a l u e . P L G n e v e r r e c e i v e d t h e f u n d s ; i n s t e a d , p e t i t i o n e r a c c e p t e d t h e p a y m e n t d i r e c t l y . T h o u g h E a g l e G r o u p a g r e e d t o a s s u m e t h e n o t e s h e l d b y o t h e r b u s i n e s s e s s o l d i n t h e d e a l , p e t i t i o n e r d i d n o t t r y t o c o n v i n c e E a g l e G r o u p t o a s s u m e t h e a l l e g e d l i a b i l i t y o w e d t o p e t i t i o n e r b y P L G f o r t h e o u t s t a n d i n g $ 1 0 0 , 0 0 0 b a l a n c e , n o r d i d h e s t r u c t u r e t h e d i s b u r s e m e n t a m o n g h i s c o m p a n i e s s o t h a t P L G h a d e n o u g h m o n e y t o p a y o f f i t s c r e d i t o r s , i n c l u d i n g p e t i t i o n e r . T h e l i a b i l i t i e s - 5 - o w e d t o P L G ' s o u t s i d e c r e d i t o r s w e r e p a i d i n f u l l , b u t n o f u n d s w e r e m a d e a v a i l a b l e t o r e p a y p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r c l a i m e d t h a t P L G ' s f a i l u r e t o p a y h i m t h e r e m a i n i n g m o n e y r e s u l t e d i n a b a d b u s i n e s s d e b t . O n h i s 1 9 9 2 t a x r e t u r n , h e c l a i m e d a d e d u c t i o n o f $ 7 8 , 2 7 1 . H e l a t e r c l a i m e d t h a t t h i s a m o u n t s h o u l d h a v e b e e n $ 1 0 0 , 0 0 0 . H e h a d c l a i m e d t h e l o w e r a m o u n t o n t h e a d v i c e o f h i s t a x p r e p a r e r . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a $ 2 4 , 9 9 3 d e f i c i e n c y b y d i s a l l o w i n g p e t i t i o n e r ' s c l a i m e d o r d i n a r y l o s s f o r a b a d b u s i n e s s d e b t u n d e r s e c t i o n 1 6 6 . C o m p u t a t i o n a l a d j u s t m e n t s w e r e a l s o m a d e d u e s o l e l y t o t h e i n c r e a s e i n p e t i t i o n e r ' s a d j u s t e d g r o s s i n c o m e . O P I N I O N W e m u s t d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a b u s i n e s s b a d d e b t d e d u c t i o n f o r t h e a d v a n c e s m a d e o n P L G ' s b e h a l f . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o t h e d e d u c t i o n b e c a u s e t h e a d v a n c e d i d n o t c o n s t i t u t e a b u s i n e s s l o a n . O n b r i e f , r e s p o n d e n t a l s o a r g u e d t h a t t h e a d v a n c e w a s n o t a b o n a f i d e l o a n a n d t h a t i t d i d n o t b e c o m e w o r t h l e s s a s p e t i t i o n e r c l a i m e d . H o w e v e r , i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t a l r e a d y c o n c e d e d t h a t t h e a d v a n c e w a s a n o n b u s i n e s s b a d d e b t , w h i c h p e t i t i o n e r c o u l d d e d u c t a s a s h o r t - t e r m c a p i t a l l o s s r a t h e r t h a n a s t h e o r d i n a r y l o s s c l a i m e d f o r 1 9 9 2 , a n d c a l c u l a t e d p e t i t i o n e r ' s t a x d e f i c i e n c y a c c o r d i n g l y . I n o r d e r t o m a i n t a i n a n o r d i n a r y l o s s , p e t i t i o n e r m u s t d e m o n s t r a t e t h a t t h e l o a n q u a l i f i e s f o r s e c t i o n 1 6 6 t r e a t m e n t . W h i t e v . U n i t e d S t a t e s , 3 0 5 U . S . 2 8 1 ( 1 9 3 8 ) ; U n i t e d S t a t e s v . - 6 - V i r g i n , 2 3 0 F . 2 d 8 8 0 ( 5 t h C i r . 1 9 5 6 ) . S e c t i o n 1 6 6 ( d ) ( 1 ) ( A ) p r o v i d e s t h a t i n t h e c a s e o f a t a x p a y e r o t h e r t h a n a c o r p o r a t i o n , s e c t i o n 1 6 6 ( a ) s h a l l n o t a p p l y t o a n y n o n b u s i n e s s d e b t . S e c t i o n 1 6 6 ( d ) ( 2 ) d e f i n e s a n o n b u s i n e s s d e b t a s " a d e b t o t h e r t h a n - - ( A ) a d e b t c r e a t e d o r a c q u i r e d * * * i n c o n n e c t i o n w i t h a t r a d e o r b u s i n e s s o f t h e t a x p a y e r ; o r ( B ) a d e b t t h e l o s s f r o m t h e w o r t h l e s s n e s s o f w h i c h i s i n c u r r e d i n t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s . " W h e t h e r a d e b t i s a b u s i n e s s d e b t o r a n o n b u s i n e s s d e b t i s a q u e s t i o n o f f a c t i n e a c h p a r t i c u l a r c a s e . S e c . 1 . 1 6 6 - 5 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . I n t h i s r e g a r d , a d e b t m u s t b e p r o x i m a t e l y r e l a t e d t o t h e t a x p a y e r ' s c o n d u c t o f a t r a d e o r b u s i n e s s i n o r d e r t o c o n s t i t u t e a b u s i n e s s d e b t . U n i t e d S t a t e s v . G e n e r e s , 4 0 5 U . S . 9 3 ( 1 9 7 2 ) ; s e c . 1 . 1 6 6 - 5 ( a ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . W h e t h e r a d e b t b e a r s a p r o x i m a t e r e l a t i o n t o a t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s i s d e t e r m i n e d b y t h e d o m i n a n t m o t i v a t i o n o f t h e t a x p a y e r i n i n c u r r i n g t h e d e b t . U n i t e d S t a t e s v . G e n e r e s , s u p r a a t 1 0 3 . A s i g n i f i c a n t m o t i v a t i o n i s n o t s u f f i c i e n t . I d . I f a n e m p l o y e e ' s d o m i n a n t m o t i v a t i o n i n m a k i n g a l o a n t o h i s e m p l o y e r i s a d e s i r e t o p r e s e r v e h i s p o s i t i o n a n d s a l a r y a t t h a t c o m p a n y , t h e l o a n m a y b e a b u s i n e s s l o a n . S e e S h i n e f e l d v . C o m m i s s i o n e r , 6 5 T . C . 1 0 9 2 ( 1 9 7 6 ) . H o w e v e r , p e t i t i o n e r h e r e h a s n o t d e m o n s t r a t e d t h a t t h e l o a n w a s " n e c e s s a r y t o k e e p h i s j o b o r w a s o t h e r w i s e p r o x i m a t e l y r e l a t e d t o m a i n t a i n i n g h i s t r a d e o r b u s i n e s s a s a n e m p l o y e e . " W h i p p l e v . C o m m i s s i o n e r , 3 7 3 U . S . 1 9 3 , 2 0 4 ( 1 9 6 3 ) . P e t i t i o n e r h e l d a s a l a r i e d p o s i t i o n i n a s e p a r a t e c o m p a n y , n o t t h r e a t e n e d b y - 7 - t h e f a i l u r e o f P L G , a n d t o o k n o s a l a r y f o r h i s p o s i t i o n w i t h P L G . S e e U n i t e d S t a t e s v . G e n e r e s , s u p r a a t 1 0 3 ( c o n s i d e r i n g t h e r a t i o o f s a l a r y t o d e b t a m o u n t a s i g n i f i c a n t f a c t o r t o f i n d b u s i n e s s p u r p o s e f o r a n e m p l o y e e l o a n ) . A t a x p a y e r m a y c l a i m a b u s i n e s s l o s s i n s i t u a t i o n s i n w h i c h t h e t a x p a y e r ' s a c t i v i t i e s i n m a k i n g l o a n s h a v e b e e n r e g a r d e d a s s o e x t e n s i v e a n d c o n t i n u o u s a s t o e l e v a t e t h a t a c t i v i t y t o t h e s t a t u s o f a s e p a r a t e b u s i n e s s . R o l l i n s v . C o m m i s s i o n e r , 3 2 T . C . 6 0 4 , 6 1 3 ( 1 9 5 9 ) , a f f d . 2 7 6 F . 2 d 3 6 8 ( 4 t h C i r . 1 9 6 0 ) ; B a r i s h v . C o m m i s s i o n e r , 3 1 T . C . 1 2 8 0 , 1 2 8 6 ( 1 9 5 9 ) ; E s t a t e o f P a l m e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 7 T . C . 7 0 2 ( 1 9 5 1 ) . Y e t , p e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o e v i d e n c e t h a t h i s a c t i v i t y i n t h a t r e s p e c t w a s e x t e n s i v e e n o u g h t o c o n s t i t u t e a s e p a r a t e b u s i n e s s . W e a l s o f i n d i t s i g n i f i c a n t t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t c h a r g e e n o u g h i n t e r e s t t o c r e a t e a n y l e n d e r p r o f i t m a r g i n a n d m a i n t a i n e d n o d o c u m e n t a t i o n o n t h e a d v a n c e h e m a d e . H a v i n g c o n s i d e r e d t h e r e c o r d h e r e i n i n l i g h t o f t h e a b o v e c r i t e r i a , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t m a k e t h e a d v a n c e t o P L G i n f u r t h e r a n c e o f h i s t r a d e o r b u s i n e s s ; h e w a s n o t i n t h e b u s i n e s s o f l e n d i n g m o n e y , n o r d i d h e m a k e t h e a d v a n c e i n o r d e r t o p r e s e r v e a s a l a r y f r o m P L G . P e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o a b u s i n e s s b a d d e b t d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 6 . I n l i g h t o f t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .