TAX COURT OPINION

Case: George R. & Donelle C. Hawthorne
Docket Number: 5695-97
Judge: Chiechi
Opinion Type: memo
Filed: 02/02/1999
Pages: 18

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 1 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T G E O R G E R . A N D D O N E L L E C . H A W T H O R N E , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 5 6 9 5 - 9 7 , 1 8 4 2 6 - 9 7 . F i l e d F e b r u a r y 2 , 1 9 9 9 . G e o r g e R . a n d D o n e l l e C . H a w t h o r n e , p r o s e s e . K a t h e r i n e H o l m e s A n k e n y a n d J . R o b e r t C u a t t o , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C H I E C H I , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i - c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x ( t a x ) : Y e a r D e f i c i e n c y 1 9 9 2 $ 2 6 5 1 9 9 3 5 , 1 1 6 1 9 9 4 3 , 0 9 4 T h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n a r e : - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d o r n e e d e d f o r c l a r i t y , o u r F i n d i n g s o f F a c t a n d O p i n i o n p e r t a i n t o 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , t h e y e a r s a t i s s u e . ( 1 ) D i d p e t i t i o n e r s e r r o n e o u s l y i n c l u d e i n d i v i d e n d i n c o m e i n t h e i r t a x r e t u r n s ( r e t u r n s ) f o r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 c a s h d i s t r i b u - t i o n s ( c a s h d i s t r i b u t i o n s ) r e c e i v e d d u r i n g t h o s e y e a r s o n c e r t a i n s t o c k ? W e h o l d t h a t t h e y d i d n o t e x c e p t t o t h e e x t e n t s t a t e d h e r e i n . ( 2 ) D i d p e t i t i o n e r s e r r o n e o u s l y i n c l u d e i n d i v i d e n d i n c o m e i n t h e i r r e t u r n s f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 d i v i d e n d s i n s t o c k r e c e i v e d d u r i n g t h o s e y e a r s u n d e r d i v i d e n d r e i n v e s t m e n t p r o g r a m s ? W e h o l d t h a t t h e y d i d n o t . ( 3 ) ( a ) S h o u l d r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n i n t e r e s t i n c o m e r e p o r t e d b y p e t i t i o n e r s i n S c h e d u l e C o f t h e i r r e t u r n f o r 1 9 9 2 b e s u s t a i n e d ? W e h o l d t h a t i t s h o u l d . ( b ) S h o u l d r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e e x p e n s e s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s i n S c h e d u l e s C o f t h e i r r e t u r n s f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 b e s u s t a i n e d ? W e h o l d t h a t t h e y s h o u l d . F I N D I N G S O F F A C T 1 S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n S a n t a F e , N e w M e x i c o , a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . P e t i t i o n e r s f i l e d j o i n t r e t u r n s f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 . - 3 - C a s h D i s t r i b u t i o n s o n C e r t a i n S t o c k C a s h D i s t r i b u t i o n s F r o m G u l f S t a t e s U t i l i t i e s C o m p a n y D u r i n g 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r G e o r g e R . H a w t h o r n e ( M r . H a w t h o r n e ) o w n e d s h a r e s o f t w o c l a s s e s o f p r e f e r r e d s t o c k o f G u l f S t a t e s U t i l i t i e s C o m p a n y ( G u l f S t a t e s ) . D u r i n g 1 9 9 2 , G u l f S t a t e s , w h i c h h a d n o t p a i d a n y d i v i d e n d s t o i t s p r e f e r r e d s t o c k h o l d e r s s i n c e D e c e m b e r 1 5 , 1 9 8 6 , p a i d M r . H a w t h o r n e ( 1 ) $ 1 4 , 4 5 4 w i t h r e s p e c t t o t h e s h a r e s o f o n e o f t h e c l a s s e s o f G u l f S t a t e s p r e f e r r e d s t o c k t h a t h e o w n e d a n d ( 2 ) $ 1 2 , 6 4 8 w i t h r e s p e c t t o t h e s h a r e s o f t h e o t h e r c l a s s o f G u l f S t a t e s p r e f e r r e d s t o c k t h a t h e o w n e d , o r a t o t a l o f $ 2 7 , 1 0 2 . G u l f S t a t e s r e p o r t e d t h e t o t a l a m o u n t t h a t i t p a i d t o M r . H a w t h o r n e a s " O r d i n a r y d i v i d e n d s " i n F o r m 1 0 9 9 - D I V f o r 1 9 9 2 . I n t h e i r 1 9 9 2 r e t u r n , p e t i t i o n e r s i n c l u d e d t h e a m o u n t r e p o r t e d i n t h a t f o r m a s d i v i d e n d i n c o m e . A l e t t e r d a t e d J u n e 1 9 , 1 9 9 2 , f r o m E n t e r g y C o r p o r a t i o n ( E n t e r g y ) t o " F e l l o w S t o c k h o l d e r " s t a t e d i n p e r t i n e n t p a r t : E n t e r g y C o r p o r a t i o n a n d G u l f S t a t e s U t i l i t i e s C o m p a n y e n t e r e d i n t o a d e f i n i t i v e a g r e e m e n t o n J u n e 5 , 1 9 9 2 , p r o v i d i n g f o r t h e c o m b i n a t i o n o f t h e t w o c o m p a n i e s . * * * U n d e r t h e t e r m s o f t h e a g r e e m e n t , E n t e r g y a n d G S U w i l l f o r m a n e w h o l d i n g c o m p a n y t h a t w i l l a c q u i r e a l l o f t h e c o m m o n s t o c k o f E n t e r g y a n d G S U . T h e n e w h o l d i n g c o m p a n y , w h i c h w i l l b e r e n a m e d " E n t e r g y , " w i l l o w n a l l o f t h e c o m m o n s t o c k o f G S U * * * . C o m p l e t i o n o f t h e t r a n s a c t i o n i s s u b j e c t t o , a m o n g o t h e r t h i n g s , t h e a p p r o v a l o f t h e c o m m o n s t o c k h o l d e r s o f E n t e r g y a n d G S U a n d t h e r e c e i p t o f a l l r e q u i r e d g o v e r n m e n t a l a n d r e g u l a t o r y a p p r o v a l s . * * * I n t h e t r a n s a c t i o n , G S U c o m m o n s t o c k h o l d e r s c a n e l e c t t o r e c e i v e $ 2 0 i n e i t h e r c a s h o r s h a r e s o f c o m m o n s t o c k o f t h e n e w h o l d i n g c o m p a n y f o r e a c h s h a r e o f G S U c o m m o n s t o c k . T h e m a x i m u m a m o u n t o f c a s h t o b e p a i d t o G S U - 4 - c o m m o n s t o c k h o l d e r s i s $ 2 5 0 m i l l i o n , a n d t h e a g r e e m e n t p r o v i d e s f o r t h e p r o r a t i o n o f c a s h i n t h e e v e n t t h a t G S U s t o c k h o l d e r s e l e c t , i n t h e a g g r e g a t e , t o r e c e i v e m o r e c a s h t h a n t h e $ 2 5 0 m i l l i o n . * * * * * * * E a c h o f t h e s h a r e s o f G S U p r e f e r r e d s t o c k o u t s t a n d i n g a t c l o s i n g w i l l c o n t i n u e a s o u t s t a n d i n g s t o c k o f G S U . E a c h s h a r e o f E n t e r g y c o m m o n s t o c k w i l l b e c o n v e r t e d i n t o t h e r i g h t t o r e c e i v e o n e s h a r e o f n e w h o l d i n g c o m p a n y c o m m o n s t o c k . C a s h D i s t r i b u t i o n s F r o m C e n t e r i o r E n e r g y C o r p o r a t i o n a n d P o r t l a n d G e n e r a l C o r p o r a t i o n D u r i n g 1 9 9 3 , M r . H a w t h o r n e o w n e d s h a r e s o f c o m m o n s t o c k o f C e n t e r i o r E n e r g y C o r p o r a t i o n ( C e n t e r i o r E n e r g y ) . D u r i n g t h a t y e a r , C e n t e r i o r E n e r g y p a i d M r . H a w t h o r n e $ 1 , 4 4 0 w i t h r e s p e c t t o t h o s e s h a r e s , $ 8 3 0 . 0 9 o f w h i c h i t r e p o r t e d a s " O r d i n a r y d i v i - d e n d s " i n F o r m 1 0 9 9 - D I V C O R R E C T E D f o r 1 9 9 3 a n d $ 6 0 9 . 9 1 o f w h i c h i t r e p o r t e d i n t h a t f o r m a s " N o n t a x a b l e d i s t r i b u t i o n s " . M r . H a w t h o r n e r e c e i v e d F o r m 1 0 9 9 - D I V C O R R E C T E D f o r 1 9 9 3 a f t e r p e t i - t i o n e r s f i l e d t h e i r 1 9 9 3 r e t u r n . D u r i n g 1 9 9 3 , M r . H a w t h o r n e o w n e d s h a r e s o f c o m m o n s t o c k o f P o r t l a n d G e n e r a l C o r p o r a t i o n ( P o r t l a n d G e n e r a l ) . D u r i n g t h a t y e a r , P o r t l a n d G e n e r a l p a i d M r . H a w t h o r n e $ 2 4 0 w i t h r e s p e c t t o t h o s e s h a r e s , a l l o f w h i c h i t r e p o r t e d a s " N O N - T A X A B L E D I S T R I B U - T I O N S " i n a c o r r e c t e d c o p y o f F o r m 1 0 9 9 - D I V f o r 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d a s d i v i d e n d i n c o m e i n t h e i r 1 9 9 3 r e t u r n t h e e n t i r e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f $ 1 , 4 4 0 a n d $ 2 4 0 t h a t M r . H a w - t h o r n e r e c e i v e d f r o m C e n t e r i o r E n e r g y a n d P o r t l a n d G e n e r a l d u r i n g 1 9 9 3 . - 5 - D i v i d e n d s i n S t o c k U n d e r D i v i d e n d R e i n v e s t m e n t P r o g r a m s P r i o r t o t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s e n r o l l e d i n t h e r e s p e c t i v e d i v i d e n d r e i n v e s t m e n t p r o g r a m s o f v a r i o u s c o m p a n i e s i n w h i c h t h e y o w n e d s h a r e s o f s t o c k . P u r s u a n t t o t h o s e p r o g r a m s , p e t i t i o n e r s e l e c t e d t o r e c e i v e d i v i d e n d s o n t h o s e s h a r e s i n s t o c k , r a t h e r t h a n i n c a s h . P u r s u a n t t o t h o s e e l e c t i o n s , p e t i - t i o n e r s r e c e i v e d d i v i d e n d s i n t h e a m o u n t s o f $ 8 , 3 2 4 . 7 6 , $ 8 , 1 2 3 . 7 4 , a n d $ 8 , 7 5 9 . 8 1 d u r i n g 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , r e s p e c - t i v e l y , t h a t w e r e p a i d i n s t o c k . T h e y r e p o r t e d t h o s e r e s p e c t i v e a m o u n t s a s d i v i d e n d i n c o m e i n t h e i r r e t u r n s f o r t h o s e y e a r s . S c h e d u l e C I n c o m e a n d E x p e n s e s C l a i m e d b y P e t i t i o n e r s S c h e d u l e C I n c o m e C l a i m e d b y P e t i t i o n e r s A r o u n d 1 9 8 0 , M r . H a w t h o r n e s o l d a m o t e l a n d r e p o r t e d n o g a i n f r o m t h a t s a l e . P u r s u a n t t o t h e t e r m s o f t h e r e a l e s t a t e c o n - t r a c t r e l a t i n g t o t h a t s a l e , M r . H a w t h o r n e r e c e i v e d $ 1 , 9 5 7 . 6 8 i n i n t e r e s t i n c o m e d u r i n g 1 9 9 2 . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h a t i n c o m e i n S c h e d u l e C o f t h e i r 1 9 9 2 r e t u r n . P e t i t i o n e r s d i d n o t r e p o r t a n y o t h e r i n c o m e i n t h a t S c h e d u l e C o r i n t h e S c h e d u l e s C o f t h e i r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 r e t u r n s . S c h e d u l e C E x p e n s e s C l a i m e d b y P e t i t i o n e r s M r . H a w t h o r n e o w n e d o n e o r m o r e r e a l p r o p e r t i e s ( p r o p e r t i e s ) i n d i f f e r e n t l o c a t i o n s t h r o u g h o u t t h e U n i t e d S t a t e s , i n c l u d i n g C a p e C o r a l , F l o r i d a ; P a g o s a S p r i n g s , C o l o r a d o ; a n d E l e p h a n t B u t t e , S a n t a F e , a n d A l b u q u e r q u e , N e w M e x i c o . M r . H a w t h o r n e a n d p e t i t i o n e r D o n e l l e C . H a w t h o r n e ( M s . H a w t h o r n e ) o w n e d o n e p r o p - e r t y i n C a p e C o r a l , F l o r i d a , a s c o m m u n i t y p r o p e r t y . A t l e a s t - 6 - c e r t a i n o f t h e l o c a t i o n s i n w h i c h t h e p r o p e r t i e s w e r e l o c a t e d w e r e v a c a t i o n a r e a s . M r . H a w t h o r n e a l s o o w n e d c e r t a i n m i n e r a l r i g h t s i n p r o p e r t y l o c a t e d i n O h i o . D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , M r . H a w t h o r n e d i d n o t s e l l a n y o f t h e p r o p e r t i e s o r a d v e r t i s e a n y o f t h e m f o r s a l e . T h r o u g h o u t t h o s e y e a r s a n d t h e r e a f t e r t o t h e t i m e o f t h e t r i a l i n t h i s c a s e , M r . H a w t h o r n e h a d n o t d e c i d e d w h a t h e w a n t e d t o d o w i t h a n y o f t h e p r o p e r t i e s ( e . g . , u s e a s a v a c a t i o n h o m e , g i v e a w a y t o f a m i l y m e m b e r s , r e t a i n , o r s e l l ) , a l t h o u g h h e p r e f e r r e d t o g i v e t h e p r o p e r t i e s a w a y t o f a m i l y m e m b e r s , r a t h e r t h a n p a y t a x o n a n y g a i n s t h a t h e w o u l d r e a l i z e i f h e s o l d o r o t h e r w i s e d i s p o s e d o f t h e m . A l t h o u g h M r . H a w t h o r n e h a d n o t d e c i d e d w h a t h e w a n t e d t o d o w i t h a n y o f t h e p r o p e r t i e s , h e p e r f o r m e d a v a r i e t y o f s e r v i c e s u n d e r t h e n a m e " H a w t h o r n e E n t e r p r i s e s " w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n o f t h o s e p r o p e r t i e s , f o r w h i c h h e w a s n o t c o m p e n s a t e d . T h o s e s e r v i c e s i n c l u d e d : ( 1 ) W i t h r e s p e c t t o c e r t a i n p r o p e r t y i n F l o r i d a , s u r v e y i n g t h e l a n d a n d p e r f o r m i n g r o u t i n e p l a n n i n g w i t h l o c a l g o v e r n m e n t a n d w i t h c o n t r a c t o r s ; ( 2 ) w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n p r o p e r t y i n C o l o r a d o , i n s t a l l i n g a g a s l i n e a n d s u r v e y i n g t h e l a n d f o r a s e w e r l i n e a n d a d r i v e w a y ; a n d ( 3 ) w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n p r o p e r t y i n N e w M e x i c o , i n s t a l l i n g a s e p t i c t a n k , s e w e r l i n e s , e l e c t r i c a l w i r i n g , b a l c o n i e s , g a r a g e d o o r s , a n d a s h i n g l e d r o o f a n d b u i l d i n g a f e n c e a n d a d r i v e w a y . M r . H a w t h o r n e a l s o r e n t e d a w a r e h o u s e i n w h i c h h e s t o r e d b u i l d i n g m a t e r i a l s u s e d b y H a w t h o r n e E n t e r p r i s e s . I n o r d e r t o p a y f o r t h e a c t i v i t i e s t h a t - 7 - h e c o n d u c t e d u n d e r t h e n a m e H a w t h o r n e E n t e r p r i s e s , M r . H a w t h o r n e d e p o s i t e d $ 1 , 0 0 0 e v e r y o t h e r m o n t h i n t o a c h e c k i n g a c c o u n t i n t h e n a m e o f H a w t h o r n e E n t e r p r i s e s . P e t i t i o n e r s c l a i m e d i n S c h e d u l e s C o f t h e i r r e t u r n s f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 e x p e n s e s t h a t M r . H a w t h o r n e i n c u r r e d u n d e r t h e n a m e H a w t h o r n e E n t e r p r i s e s t o t a l i n g $ 1 3 , 3 3 7 . 5 9 , $ 1 3 , 0 9 8 . 7 6 , a n d $ 9 , 9 8 1 . 9 4 , r e s p e c t i v e l y . I n c l u d e d i n t h e e x p e n s e s c l a i m e d i n S c h e d u l e C f o r 1 9 9 2 w e r e $ 7 1 6 . 3 2 f o r " L e g a l a n d p r o f e s s i o n a l s e r v i c e s " , $ 2 , 7 7 5 . 0 4 f o r " T a x e s a n d l i c e n s e s " , a n d $ 3 , 1 0 6 . 0 6 f o r " D e p r e c i a t i o n " . I n c l u d e d i n t h e e x p e n s e s c l a i m e d i n S c h e d u l e s C f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 w e r e $ 3 , 6 2 1 . 1 8 a n d $ 2 , 0 6 4 . 2 5 , r e s p e c t i v e l y , f o r " T a x e s a n d l i c e n s e s " a n d $ 3 , 1 0 6 . 0 6 f o r " D e p r e c i a t i o n " . I n S c h e d u l e s E o f t h e i r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 r e t u r n s , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d r e n t a l i n c o m e a n d v a r i o u s e x p e n s e s w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n r e a l p r o p e r t i e s l i s t e d i n t h o s e s c h e d u l e s , i n c l u d i n g $ 5 4 9 . 3 2 c l a i m e d i n S c h e d u l e E o f t h e i r 1 9 9 2 r e t u r n f o r " L e g a l a n d o t h e r p r o f e s s i o n a l f e e s " w i t h r e s p e c t t o p r o p e r t y i d e n t i f i e d a s " 3 1 5 P r i n c e t o n S E , A l b q " . N o t i c e s o f D e f i c i e n c y I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y ( n o t i c e ) i s s u e d t o p e t i t i o n e r s f o r 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t , i n t e r a l i a , d i s a l l o w e d a l l o f t h e e x p e n s e s t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d i n S c h e d u l e C o f t h e i r r e t u r n f o r t h a t y e a r b e c a u s e r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h o s e e x p e n s e s w e r e n o t i n c u r r e d i n t h e o p e r a t i o n o f a t r a d e o r b u s i n e s s . H o w e v e r , r e s p o n d e n t a l l o w e d p e t i t i o n e r s t o i n c l u d e t h o s e d i s a l l o w e d S c h e d u l e C e x p e n s e s a s S c h e d u l e A d e d u c t i o n s s u b j e c t t o a p p r o p r i - - 8 - 2 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . 3 R e s p o n d e n t c o n c e d e d a t t r i a l t h a t $ 2 , 7 7 5 . 0 4 o f r e a l e s t a t e t a x e s t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d i n S c h e d u l e C o f t h e i r 1 9 9 2 r e t u r n a n d t h a t r e s p o n d e n t a l l o w e d i n S c h e d u l e A a r e n o t s u b j e c t t o t h e 2 - p e r c e n t a d j u s t e d g r o s s i n c o m e l i m i t a t i o n f o r m i s c e l l a n e o u s d e d u c t i o n s u n d e r s e c . 6 7 ( a ) . a t e a d j u s t m e n t s f o r t h e 2 - p e r c e n t a d j u s t e d g r o s s i n c o m e l i m i t a - t i o n f o r m i s c e l l a n e o u s d e d u c t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 7 ( a ) 2 a n d t h e 3 - p e r c e n t a d j u s t e d g r o s s i n c o m e l i m i t a t i o n u n d e r s e c t i o n 6 8 ( a ) . 3 R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d , i n t e r a l i a , i n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 2 t h a t c e r t a i n i n t e r e s t i n c o m e t h a t M r . H a w t h o r n e r e c e i v e d d u r i n g t h a t y e a r a n d r e p o r t e d i n S c h e d u l e C o f p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 2 r e t u r n i s S c h e d u l e B i n t e r e s t i n c o m e f o r t h a t y e a r . I n t h e n o t i c e i s s u e d t o p e t i t i o n e r s f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , r e s p o n d e n t , i n t e r a l i a , d i s a l l o w e d a l l o f t h e e x p e n s e s t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d i n S c h e d u l e s C o f t h e i r r e t u r n s f o r t h o s e y e a r s b e c a u s e p e t i t i o n e r s d i d n o t e s t a b l i s h t h a t t h o s e e x p e n s e s w e r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s i n c u r r e d i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f b u s i n e s s . R e s p o n d e n t d i d n o t a l l o w p e t i t i o n e r s t o i n c l u d e a n y o f t h o s e d i s a l l o w e d S c h e d u l e C e x p e n s e s a s S c h e d u l e A d e d u c t i o n s f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . O P I N I O N P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o o f o n t h e i s s u e s p r e - s e n t e d . R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . P e t i t i o n e r s a t t e m p t e d t o s a t i s f y t h e i r b u r d e n o f p r o o f t h r o u g h t e s t i m o n i a l a n d d o c u m e n t a r y e v i d e n c e . E x c e p t f o r e x - t r e m e l y l i m i t e d t e s t i m o n y f r o m M s . H a w t h o r n e , M r . H a w t h o r n e w a s - 9 - t h e o n l y w i t n e s s . W e f o u n d M r . H a w t h o r n e ' s t e s t i m o n y t o b e g e n e r a l , c o n c l u s o r y , a n d / o r v a g u e i n c e r t a i n m a t e r i a l r e s p e c t s . B e f o r e t u r n i n g t o t h e v a r i o u s i s s u e s p r e s e n t e d , w e n o t e t h a t w e h a v e c o n s i d e r e d a l l o f p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t s t h a t a r e n o t d i s c u s s e d h e r e i n a n d f i n d t h e m t o b e w i t h o u t m e r i t . C a s h D i s t r i b u t i o n s o n C e r t a i n S t o c k P e t i t i o n e r s r e p o r t e d a s d i v i d e n d i n c o m e ( 1 ) i n t h e i r r e t u r n f o r 1 9 9 2 a l l c a s h d i s t r i b u t i o n s t h a t M r . H a w t h o r n e r e c e i v e d f r o m G u l f S t a t e s d u r i n g t h a t y e a r a n d ( 2 ) i n t h e i r r e t u r n f o r 1 9 9 3 a l l c a s h d i s t r i b u t i o n s t h a t h e r e c e i v e d f r o m C e n t e r i o r E n e r g y a n d f r o m P o r t l a n d G e n e r a l d u r i n g t h a t y e a r . W i t h r e s p e c t t o t h e c a s h d i s t r i b u t i o n s t h a t M r . H a w t h o r n e r e c e i v e d d u r i n g 1 9 9 2 f r o m G u l f S t a t e s , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h o s e d i s t r i b u t i o n s a r e l i q u i - d a t i n g d i s t r i b u t i o n s , a n d n o t d i v i d e n d s . W i t h r e s p e c t t o $ 6 0 9 . 9 1 o f t h e c a s h d i s t r i b u t i o n s t o t a l i n g $ 1 , 4 4 0 t h a t M r . H a w t h o r n e r e c e i v e d f r o m C e n t e r i o r E n e r g y a n d a l l o f t h e c a s h d i s t r i b u t i o n s t h a t h e r e c e i v e d f r o m P o r t l a n d G e n e r a l d u r i n g 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h o s e d i s t r i b u t i o n s d o n o t c o n s t i t u t e d i v i d e n d , o r a n y o t h e r k i n d o f , i n c o m e . T h a t i s b e c a u s e , a c c o r d i n g t o p e t i - t i o n e r s , t h e r e s p e c t i v e p a y o r s o f t h o s e c a s h d i s t r i b u t i o n s r e p o r t e d t h e m i n c o r r e c t e d F o r m s 1 0 9 9 - D I V a s n o n t a x a b l e d i s t r i b u - t i o n s . T u r n i n g f i r s t t o t h e c a s h d i s t r i b u t i o n s t h a t M r . H a w t h o r n e r e c e i v e d f r o m G u l f S t a t e s d u r i n g 1 9 9 2 o n t h e s h a r e s o f p r e f e r r e d s t o c k t h a t h e o w n e d i n t h a t c o m p a n y , t h e r e c o r d e s t a b l i s h e s t h a t G u l f S t a t e s r e p o r t e d t h o s e d i s t r i b u t i o n s i n F o r m 1 0 9 9 - D I V a s - 1 0 - d i v i d e n d s . T o s u p p o r t t h e i r p o s i t i o n t h a t t h o s e d i s t r i b u t i o n s a r e l i q u i d a t i n g d i s t r i b u t i o n s , a n d n o t d i v i d e n d s , a n d t h a t t h a t f o r m i s w r o n g , p e t i t i o n e r s r e l y p r i n c i p a l l y o n a l e t t e r t o s t o c k h o l d e r s f r o m E n t e r g y , d a t e d J u n e 1 9 , 1 9 9 2 . T h a t l e t t e r d e s c r i b e s a n a g r e e m e n t b e t w e e n E n t e r g y a n d G u l f S t a t e s t o f o r m a h o l d i n g c o m p a n y t h a t w o u l d a c q u i r e a l l o f t h e o u t s t a n d i n g c o m m o n s t o c k o f E n t e r g y a n d G u l f S t a t e s a n d t h a t w o u l d o w n a l l o f t h e c o m m o n s t o c k o f G u l f S t a t e s a f t e r t h e c l o s i n g o f t h e t r a n s a c t i o n . T h e l e t t e r i n q u e s t i o n s t a t e d i n p e r t i n e n t p a r t : " E a c h o f t h e s h a r e o f G S U [ G u l f S t a t e s ] p r e f e r r e d s t o c k o u t s t a n d i n g a t c l o s i n g w i l l c o n t i n u e a s o u t s t a n d i n g s t o c k o f G S U . " T h u s , t h e p r e f e r r e d s t o c k h o l d e r s o f G u l f S t a t e s , i n c l u d i n g M r . H a w t h o r n e , r e m a i n e d a s s u c h a f t e r t h e t r a n s a c t i o n d e s c r i b e d i n t h a t l e t t e r w a s c l o s e d a n d w e r e u n a f f e c t e d t h e r e b y . O n t h e p r e s e n t r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t t h e c a s h d i s t r i b u t i o n s t h a t M r . H a w t h o r n e r e c e i v e d d u r i n g 1 9 9 2 f r o m G u l f S t a t e s a r e n o t d i v i d e n d s . T u r n i n g n o w t o t h e r e s p e c t i v e c a s h d i s t r i b u t i o n s a t i s s u e t h a t M r . H a w t h o r n e r e c e i v e d d u r i n g 1 9 9 3 f r o m C e n t e r i o r E n e r g y a n d f r o m P o r t l a n d G e n e r a l , w h i c h p e t i t i o n e r s r e p o r t e d a s d i v i d e n d i n c o m e i n t h e i r 1 9 9 3 r e t u r n a n d w h i c h t h e y n o w c l a i m a r e n o t t a x a b l e , r e s p o n d e n t d o e s n o t d i s p u t e o n b r i e f t h a t t h o s e d i s t r i - b u t i o n s d o n o t c o n s t i t u t e d i v i d e n d i n c o m e . H o w e v e r , r e s p o n d e n t d i s p u t e s p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n t h a t t h o s e d i s t r i b u t i o n s a r e n o t t a x a b l e . A c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , t h e r e s p e c t i v e c a s h d i s t r i b u - t i o n s a t i s s u e f r o m C e n t e r i o r E n e r g y a n d f r o m P o r t l a n d G e n e r a l - 1 1 - 4 W e n o t e t h a t t h e c o r r e c t e d c o p y o f F o r m 1 0 9 9 - D I V w h i c h P o r t l a n d G e n e r a l s e n t t o M r . H a w t h o r n e e x p l a i n e d t h e t a x t r e a t m e n t o f a m o u n t s t h a t w e r e i d e n t i f i e d i n t h a t f o r m a s " N O N - T A X A B L E D I S T R I B U T I O N S " , a s f o l l o w s : T h i s p a r t o f t h e d i s t r i b u t i o n i s n o n t a x a b l e b e c a u s e i t i s a r e t u r n o f y o u r c o s t ( o r o t h e r b a s i s ) . Y o u m u s t r e d u c e y o u r c o s t ( o r o t h e r b a s i s ) b y t h i s a m o u n t f o r f i g u r i n g g a i n o r l o s s w h e n y o u s e l l y o u r s t o c k . B u t i f y o u g e t b a c k a l l y o u r c o s t ( o r o t h e r b a s i s ) , y o u m u s t r e p o r t f u t u r e n o n t a x a b l e d i s t r i b u t i o n s a s c a p i t a l g a i n s , e v e n t h o u g h t h i s f o r m s h o w s t h e m a s n o n t a x a b l e . * * * c o n s t i t u t e g a i n s f r o m t h e s a l e o r e x c h a n g e o f p r o p e r t y u n d e r s e c t i o n 3 0 1 ( c ) ( 3 ) ( A ) b e c a u s e p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h e r e s p e c t i v e b a s e s t h a t M r . H a w t h o r n e h a d i n t h e s h a r e s o f c o m m o n s t o c k w h i c h h e o w n e d i n C e n t e r i o r E n e r g y a n d i n P o r t l a n d G e n e r a l . C o n s e q u e n t l y , a c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , t h e r e i s n o b a s i s i n a n y o f t h o s e s h a r e s a g a i n s t w h i c h t o a p p l y t h e r e s p e c - t i v e c a s h d i s t r i b u t i o n s a t i s s u e t h a t h e r e c e i v e d f r o m t h o s e c o m p a n i e s p u r s u a n t t o s e c t i o n 3 0 1 ( c ) ( 2 ) . W e a g r e e w i t h r e s p o n - d e n t . 4 P e t i t i o n e r s h a v e n o t i n t r o d u c e d a n y e v i d e n c e r e g a r d i n g M r . H a w t h o r n e ' s r e s p e c t i v e b a s e s i n t h e s h a r e s o f c o m m o n s t o c k o f C e n t e r i o r E n e r g y a n d o f P o r t l a n d G e n e r a l w h i c h h e o w n e d a n d w i t h r e s p e c t t o w h i c h t h o s e c o m p a n i e s m a d e c a s h d i s t r i b u t i o n s t o h i m d u r i n g 1 9 9 3 . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s a t i s f y t h e i r b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g t h a t $ 6 0 9 . 9 1 o f t h e c a s h d i s t r i b u t i o n s t o t a l i n g $ 1 , 4 4 0 t h a t M r . H a w t h o r n e r e c e i v e d f r o m C e n t e r i o r E n e r g y a n d a l l o f t h e c a s h d i s t r i b u t i o n s t h a t h e r e c e i v e d f r o m P o r t l a n d G e n e r a l d u r i n g 1 9 9 3 a r e n o t i n c l u d i b l e i n p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f o r 1 9 9 3 . O n t h a t r e c o r d , w e - 1 2 - s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n o n b r i e f t h a t t h o s e d i s t r i b u t i o n s a r e g a i n s f r o m t h e s a l e o r e x c h a n g e o f p r o p e r t y . S e c . 3 0 1 ( c ) ( 2 ) a n d ( 3 ) ( A ) . D i v i d e n d s i n S t o c k U n d e r D i v i d e n d R e i n v e s t m e n t P r o g r a m s P r i o r t o t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s e n r o l l e d i n t h e r e s p e c t i v e d i v i d e n d r e i n v e s t m e n t p r o g r a m s o f v a r i o u s c o m p a n i e s i n w h i c h t h e y o w n e d s h a r e s o f s t o c k . P u r s u a n t t o t h o s e p r o g r a m s , p e t i t i o n e r s e l e c t e d t o r e c e i v e d i v i d e n d s o n t h o s e s h a r e s i n s t o c k , r a t h e r t h a n i n c a s h . P u r s u a n t t o t h o s e e l e c t i o n s , p e t i - t i o n e r s r e c e i v e d d i v i d e n d s i n t h e a m o u n t s o f $ 8 , 3 2 4 . 7 6 , $ 8 , 1 2 3 . 7 4 , a n d $ 8 , 7 5 9 . 8 1 d u r i n g 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , r e s p e c - t i v e l y , t h a t w e r e p a i d i n s t o c k . T h e y r e p o r t e d t h o s e r e s p e c t i v e a m o u n t s a s d i v i d e n d i n c o m e i n t h e i r r e t u r n s f o r t h o s e y e a r s . P e t i t i o n e r s n o w c l a i m t h a t t h e i r r e t u r n p o s i t i o n s f o r t h e y e a r s a t i s s u e w e r e w r o n g a n d t h a t t h o s e d i v i d e n d s i n s t o c k a r e n o t i n c l u d i b l e i n t h e i r i n c o m e f o r t h o s e y e a r s . R e s p o n d e n t d i s - a g r e e s . W h e r e d i v i d e n d s f r o m a c o r p o r a t i o n a r e p a y a b l e , a t t h e e l e c t i o n o f a s t o c k h o l d e r , i n s t o c k o r p r o p e r t y , t h e d i s t r i b u t i o n o f s u c h d i v i d e n d s w i l l b e t r e a t e d a s a d i s t r i b u t i o n o f p r o p e r t y t o w h i c h s e c t i o n 3 0 1 a p p l i e s . S e c . 3 0 5 ( b ) ( 1 ) . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t t h e d i v i d e n d s i n s t o c k t h a t p e t i t i o n e r s r e c e i v e d u n d e r d i v i d e n d r e i n v e s t m e n t p r o g r a m s c o n s t i t u t e d i v i d e n d i n c o m e , a s r e p o r t e d i n t h e i r r e t u r n s f o r t h e y e a r s a t i s s u e . I d . - 1 3 - S c h e d u l e C I n c o m e a n d E x p e n s e s C l a i m e d b y P e t i t i o n e r s S c h e d u l e C I n c o m e C l a i m e d b y P e t i t i o n e r s A r o u n d 1 9 8 0 , M r . H a w t h o r n e s o l d a m o t e l a n d r e p o r t e d n o g a i n f r o m t h a t s a l e . P u r s u a n t t o t h e t e r m s o f t h e r e a l e s t a t e c o n - t r a c t r e l a t i n g t o t h a t s a l e , M r . H a w t h o r n e r e c e i v e d $ 1 , 9 5 7 . 6 8 i n i n t e r e s t i n c o m e d u r i n g 1 9 9 2 , w h i c h p e t i t i o n e r s r e p o r t e d i n S c h e d u l e C o f t h e i r 1 9 9 2 r e t u r n . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e t h a t t h a t i n t e r e s t i n c o m e i s S c h e d u l e B i n t e r e s t i n c o m e f o r 1 9 9 2 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h a t d e t e r m i n a t i o n i s w r o n g . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t t h e i n t e r e s t i n c o m e i n q u e s t i o n w a s a t t r i b u t - a b l e t o t h e c a r r y i n g o n o f a t r a d e o r b u s i n e s s a t t h e t i m e a r o u n d 1 9 8 0 w h e n M r . H a w t h o r n e s o l d t h e m o t e l o r a t a n y o t h e r t i m e . A c c o r d i n g l y w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i n t h e n o t i c e t h a t t h a t i n t e r e s t i n c o m e f o r 1 9 9 2 i s S c h e d u l e B i n t e r e s t i n c o m e . S c h e d u l e C E x p e n s e s C l a i m e d b y P e t i t i o n e r s I n S c h e d u l e s C o f t h e i r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 r e t u r n s , p e t i t i o n e r s c l a i m e d e x p e n s e s t o t a l i n g $ 1 3 , 3 3 7 . 5 9 , $ 1 3 , 0 9 8 . 7 6 , a n d $ 9 , 9 8 1 . 9 4 , r e s p e c t i v e l y . I n c l u d e d i n t h e e x p e n s e s c l a i m e d i n S c h e d u l e s C f o r 1 9 9 2 w e r e $ 7 1 6 . 3 2 f o r " L e g a l a n d p r o f e s s i o n a l s e r v i c e s " , $ 2 , 7 7 5 . 0 4 f o r " T a x e s a n d l i c e n s e s " , a n d $ 3 , 1 0 6 . 0 6 f o r " D e p r e c i a t i o n " . I n c l u d e d i n t h e e x p e n s e s c l a i m e d i n S c h e d u l e s C f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 w e r e $ 3 , 6 2 1 . 1 8 a n d $ 2 , 0 6 4 . 2 5 , r e s p e c t i v e l y , f o r " T a x e s a n d l i c e n s e s " a n d $ 3 , 1 0 6 . 0 6 f o r " D e p r e c i a t i o n " . I n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d a l l o f t h e e x p e n s e s t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d i n S c h e d u l e C o f t h e i r r e t u r n - 1 4 - 5 S e e s u p r a n o t e 3 f o r r e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n r e g a r d i n g t h e r e a l e s t a t e t a x e s o f $ 2 , 7 7 5 . 0 4 t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d i n S c h e d u l e C o f t h e i r 1 9 9 2 r e t u r n . f o r t h a t y e a r b e c a u s e r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h o s e e x p e n s e s w e r e n o t i n c u r r e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s . H o w e v e r , r e s p o n d e n t a l l o w e d p e t i t i o n e r s t o i n c l u d e t h o s e e x p e n s e s a s S c h e d u l e A d e d u c t i o n s s u b j e c t t o t h e 2 - p e r c e n t a d j u s t e d g r o s s i n c o m e l i m i t a - t i o n f o r m i s c e l l a n e o u s d e d u c t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 7 ( a ) a n d t h e 3 - p e r c e n t a d j u s t e d g r o s s i n c o m e l i m i t a t i o n u n d e r s e c t i o n 6 8 ( a ) . 5 I n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d a l l t h e e x p e n s e s t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d i n S c h e d u l e s C o f t h e i r r e t u r n s f o r t h o s e y e a r s b e c a u s e p e t i t i o n e r s d i d n o t e s t a b l i s h t h a t t h o s e e x p e n s e s w e r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s i n c u r r e d i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f b u s i n e s s . I n t h a t n o t i c e , r e s p o n d e n t d i d n o t a l l o w p e t i t i o n e r s t o i n c l u d e a n y o f t h o s e d i s a l l o w e d e x p e n s e s a s S c h e d u l e A d e d u c t i o n s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t r e s p o n d e n t i m p r o p e r l y d i s a l l o w e d t h e S c h e d u l e C e x p e n s e s t h a t t h e y c l a i m e d f o r t h e y e a r s a t i s s u e . P e t i t i o n e r s a l s o a s s e r t t h a t t h e y a r e e n t i t l e d f o r 1 9 9 2 t o a d d i t i o n a l e x p e n s e s o f $ 3 2 3 . 9 7 a n d $ 2 0 0 f o r l e g a l f e e s a n d e n g i n e e r i n g f e e s , r e s p e c t i v e l y , t h a t t h e y d i d n o t c l a i m i n S c h e d u l e C o f t h e i r r e t u r n f o r t h a t y e a r . R e s p o n d e n t d i s a g r e e s . D e d u c t i o n s a r e s t r i c t l y a m a t t e r o f l e g i s l a t i v e g r a c e , a n d p e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d . I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 , 8 4 ( 1 9 9 2 ) . S e c t i o n 1 6 2 ( a ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r - 1 5 - i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . A n a c t i v i t y q u a l i f i e s a s a t r a d e o r b u s i n e s s i f t h e t a x p a y e r ' s p r i m a r y p u r p o s e f o r e n g a g i n g i n t h e a c t i v i t y i s f o r i n c o m e o r p r o f i t a n d t h e a c t i v i t y i s p e r f o r m e d w i t h c o n t i n u i t y a n d r e g u l a r i t y . C o m m i s s i o n e r v . G r o e t z i n g e r , 4 8 0 U . S . 2 3 , 3 5 ( 1 9 8 7 ) . A h o b b y d o e s n o t q u a l i f y a s a b u s i n e s s . I d . D e t e r m i n i n g w h e t h e r a t a x p a y e r ' s a c t i v i t i e s r i s e t o t h e l e v e l w h i c h c o n s t i t u t e s " c a r r y i n g o n a b u s i n e s s " r e q u i r e s a n e x a m i n a t i o n o f t h e f a c t s i n e a c h c a s e . H i g g i n s v . C o m m i s s i o n e r , 3 1 2 U . S . 2 1 2 , 2 1 7 ( 1 9 4 1 ) . I n d e t e r m i n i n g t h e n a t u r e o f a t a x p a y e r ' s a c t i v i t i e s w i t h r e s p e c t t o r e a l p r o p e r t y , c o u r t s c o n s i d e r t h e f o l l o w i n g f a c t o r s : t h e n a t u r e a n d p u r p o s e o f t h e a c q u i s i t i o n o f t h e p r o p - e r t y a n d t h e d u r a t i o n o f t h e o w n e r s h i p ; t h e c o n t i n u i t y o f s a l e s o r s a l e s - r e l a t e d a c t i v i t y o v e r a p e r i o d o f t i m e ; t h e v o l u m e a n d f r e q u e n c y o f s a l e s ; t h e e x t e n t t o w h i c h t h e t a x p a y e r o r h i s a g e n t s h a v e e n g a g e d i n s a l e s a c t i v i t i e s b y d e v e l o p i n g o r i m p r o v i n g t h e p r o p e r t y , s o l i c i t i n g c u s t o m e r s , a n d a d v e r t i s i n g ; a n d t h e s u b s t a n - t i a l i t y o f s a l e s w h e n c o m p a r e d t o o t h e r s o u r c e s o f t a x p a y e r ' s i n c o m e . * * * [ P o l a k i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 6 6 0 , 6 7 0 ( 1 9 8 8 ) . ] A l t h o u g h d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e M r . H a w t h o r n e p e r f o r m e d a v a r i e t y o f s e r v i c e s r e l a t i n g t o c e r t a i n o f t h e p r o p e r t i e s , f o r w h i c h h e w a s n o t c o m p e n s a t e d , h e d i d n o t s e l l , o r a d v e r t i s e f o r s a l e , a n y o f t h o s e p r o p e r t i e s d u r i n g t h o s e y e a r s . I n d e e d , M r . H a w t h o r n e h a d n o t d e c i d e d t h r o u g h o u t t h e y e a r s a t i s s u e a n d t h e r e a f t e r t o t h e t i m e o f t h e t r i a l i n t h i s c a s e w h a t h e w a n t e d t o d o w i t h t h e p r o p e r t i e s i n q u e s t i o n , a l t h o u g h h e p r e f e r r e d t o g i v e t h e m a w a y t o f a m i l y m e m b e r s , r a t h e r t h a n p a y t a x o n a n y g a i n s t h a t h e w o u l d r e a l i z e i f h e s o l d o r o t h e r w i s e d i s p o s e d o f t h e m . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e - 1 6 - 6 C o n s i s t e n t w i t h r e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n a t t r i a l w i t h r e s p e c t t o t h e r e a l e s t a t e t a x e s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s i n S c h e d u l e C o f t h e i r 1 9 9 2 r e t u r n , s e e s u p r a n o t e 3 , r e s p o n d e n t c o n c e d e s o n b r i e f t h a t i f t h e C o u r t w e r e t o f i n d t h a t t h e e x p e n s e s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s i n S c h e d u l e s C o f t h e i r r e t u r n s f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 a r e n o t d e d u c t i b l e u n d e r s e c . 1 6 2 , t h e e x p e n s e s t h a t t h e y c l a i m e d i n t h o s e s c h e d u l e s f o r " T a x e s a n d l i c e n s e s " , w h i c h c o n s i s t e d o f r e a l e s t a t e t a x e s , w o u l d b e d e d u c t i b l e a s i t e m i z e d S c h e d u l e A d e d u c t i o n s t h a t a r e n o t s u b j e c t t o t h e 2 - p e r c e n t a d j u s t e d g r o s s i n c o m e l i m i t a t i o n f o r m i s c e l l a n e o u s d e d u c t i o n s u n d e r s e c . 6 7 ( a ) . 7 E v e n i f p e t i t i o n e r s h a d e s t a b l i s h e d t h a t t h e y a r e o t h e r w i s e e n t i t l e d u n d e r s e c . 1 6 2 t o t h e c l a i m e d S c h e d u l e s C e x p e n s e s f o r t h e y e a r s a t i s s u e , t h e y h a v e n o t e s t a b l i s h e d o n t h e r e c o r d b e f o r e u s t h a t t h o s e e x p e n s e s a r e c u r r e n t l y d e d u c t i b l e . S e e s e c . 1 . 4 4 6 - 1 ( a ) ( 4 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . W i t h r e s p e c t t o t h e a d d i t i o n a l l e g a l a n d e n g i n e e r i n g f e e s t h a t p e t i t i o n e r s a r e c l a i m i n g f o r 1 9 9 2 , e v e n i f p e t i t i o n e r s h a d s h o w n t h a t t h e y a r e e n t i t l e d u n d e r s e c . 1 6 2 t o t h o s e f e e s a s S c h e d u l e C e x p e n s e s , w e f i n d o n t h e i n s t a n t r e c o r d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o v e t h a t t h e y d i d n o t a l r e a d y c l a i m t h o s e f e e s i n S c h e d u l e C o r S c h e d u l e E o f t h e i r 1 9 9 2 r e t u r n . W i t h r e s p e c t t o t h e d e p r e c i a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d i n S c h e d u l e s C o f t h e i r r e t u r n s f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , e v e n i f p e t i t i o n e r s h a d e s t a b l i s h e d ( 1 ) t h a t t h e p r o p e r t i e s w e r e u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r ( 2 ) t h a t t h e y w e r e h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e , w h i c h w e f i n d b e l o w t h e y h a v e n o t , w e f i n d o n t h e p r e s e n t r e c o r d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h e i r ( c o n t i n u e d . . . ) f a i l e d t o s h o w ( 1 ) t h a t M r . H a w t h o r n e w a s e n g a g e d d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s w i t h r e s p e c t t o t h e p r o p e r t i e s i n q u e s t i o n w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 6 2 a n d ( 2 ) t h a t t h e c l a i m e d e x p e n s e s a r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h a t s e c t i o n . C o n s e q u e n t l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s d i s a l l o w i n g t h e d e d u c t i o n s t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d i n S c h e d u l e s C o f t h e i r r e t u r n s f o r t h e y e a r s a t i s s u e 6 a n d r e j e c t t h e i r p o s i t i o n t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o a d d i t i o n a l S c h e d u l e C d e d u c t i o n s f o r 1 9 9 2 f o r l e g a l a n d e n g i n e e r i n g f e e s . 7 - 1 7 - 7 ( . . . c o n t i n u e d ) r e s p e c t i v e b a s e s i n t h e p r o p e r t i e s a n d h a v e n o t s h o w n h o w a n y s u c h b a s e s a r e t o b e a l l o c a t e d b e t w e e n n o n d e p r e c i a b l e l a n d a n d d e p r e c i a b l e b u i l d i n g s . C o n s e q u e n t l y , t h e y a r e n o t e n t i t l e d u n d e r s e c . 1 6 7 t o d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e p r o p e r t i e s f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d i n t h e a l t e r n a t i v e t h a t i f t h e C o u r t w e r e t o s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s d i s a l l o w i n g t h e e x p e n s e s t h a t t h e y c l a i m e d i n S c h e d u l e s C o f t h e i r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 r e t u r n s , t h e y s h o u l d b e a l l o w e d t o d e d u c t t h o s e e x p e n s e s a s S c h e d u l e s A d e d u c t i o n s f o r t h o s e y e a r s . R e s p o n d e n t d i s a g r e e s e x c e p t f o r t h e r e a l e s t a t e t a x e s c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t , s e e s u p r a n o t e 6 . S e c t i o n 2 1 2 ( 2 ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r f o r t h e m a n a g e m e n t , c o n s e r v a t i o n , o r m a i n t e n a n c e o f p r o p e r t y h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . W h e t h e r p r o p e r t y i s h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e i s a q u e s t i o n o f f a c t t o b e d e t e r m i n e d f r o m a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e c . 1 . 2 1 2 - 1 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . I n o r d e r t o b e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 2 1 2 ( 2 ) , t h e t a x p a y e r m u s t h a v e a b o n a f i d e p r o f i t - m a k i n g m o t i v e i n h o l d i n g t h e p r o p e r t y i n q u e s t i o n . R i s s v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 3 8 8 , 4 2 1 ( 1 9 7 1 ) , a f f d . i n p a r t a n d r e m a n d e d 4 7 8 F . 2 d 1 1 6 0 ( 8 t h C i r . 1 9 7 3 ) , a n d a f f d . s u b n o m . C o m m i s s i o n e r v . T r a n s p o r t M a n u f a c t u r i n g & E q u i p . C o . , 4 7 8 F . 2 d 7 3 1 ( 8 t h C i r . 1 9 7 3 ) . W e h a v e f o u n d t h a t t h r o u g h o u t t h e y e a r s a t i s s u e a n d t h e r e - a f t e r t o t h e t i m e o f t h e t r i a l i n t h i s c a s e M r . H a w t h o r n e h a d n o t d e c i d e d w h a t t o d o w i t h t h e p r o p e r t i e s . O n t h e p r e s e n t r e c o r d , - 1 8 - 8 I n s o h o l d i n g , w e r e j e c t p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n t h a t t h e y s h o u l d b e a l l o w e d t o d e d u c t a s S c h e d u l e A d e d u c t i o n s t h e S c h e d u l e C e x p e n s e s t h a t r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 b e c a u s e i n t h e n o t i c e f o r 1 9 9 2 r e s p o n d e n t a l l o w e d p e t i t i o n e r s t o d e d u c t a s S c h e d u l e A d e d u c t i o n s t h e S c h e d u l e C e x p e n s e s t h a t r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d f o r t h a t y e a r . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n f o r 1 9 9 2 d o e s n o t b i n d t h i s C o u r t f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t p r o v e t h a t d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e M r . H a w t h o r n e w a s h o l d i n g t h o s e p r o p e r t i e s f o r t h e p r o d u c - t i o n o f i n c o m e . W e f u r t h e r f i n d t h a t , e x c e p t f o r t h e r e a l e s t a t e t a x e s c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t , s e e s u p r a n o t e 6 , t h e y a r e n o t e n t i t l e d f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 t o d e d u c t a s S c h e d u l e A d e d u c t i o n s t h e e x p e n s e s t h a t t h e y c l a i m e d i n S c h e d u l e s C o f t h e i r r e t u r n s f o r t h o s e y e a r s . 8 T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d t h e c o n c e s s i o n s o f t h e p a r t i e s , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .