TAX COURT OPINION

Case: Pediatric Surgical Associates, P.C.
Docket Number: 12743-98
Judge: Halpern
Opinion Type: memo
Filed: 04/02/2001
Pages: 35

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 8 1 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T P E D I A T R I C S U R G I C A L A S S O C I A T E S , P . C . , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 2 7 4 3 - 9 8 . F i l e d A p r i l 2 , 2 0 0 1 . P i s a p e r s o n a l s e r v i c e c o r p o r a t i o n i n t h e b u s i n e s s o f p r o v i d i n g p e d i a t r i c s u r g i c a l s e r v i c e s . I t e m p l o y s b o t h s h a r e h o l d e r s u r g e o n s a n d n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s t o p e r f o r m s u c h s e r v i c e s . F o r t h e y e a r s i n i s s u e , t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s r e c e i v e d a f i x e d m o n t h l y s a l a r y p l u s m o n t h l y b o n u s e s c o n s i s t i n g o f a v a i l a b l e c a s h l e s s a m o u n t s n e e d e d t o p a y P ' s n e a r - t e r m e x p e n s e s . T h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s r e c e i v e d o n l y a f i x e d m o n t h l y s a l a r y . P d e d u c t e d t h e a m o u n t s p a i d t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s a s " o f f i c e r s c o m p e n s a t i o n " . R d i s a l l o w e d a p o r t i o n o f s u c h d e d u c t i o n s o n t h e g r o u n d t h a t a p o r t i o n o f t h e a m o u n t s p a i d t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s w a s a d i v i d e n d r a t h e r t h a n o f f i c e r s ' c o m p e n s a t i o n . R a l s o d e t e r m i n e d t h a t P w a s s u b j e c t t o a s e c . 6 6 6 2 , I . R . C . , a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r e a c h o f t h e y e a r s i n q u e s t i o n . U l t i m a t e l y , R s h a r p l y r e d u c e d h i s p r o p o s e d d e f i c i e n c i e s t o a m o u n t s d e t e r m i n e d t o r e p r e s e n t P ' s p r o f i t s a t t r i b u t a b l e t o s e r v i c e s r e n d e r e d b y t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s . P - 2 - c l a i m s t h a t R ' s r e v i s e d d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n s c o n s t i t u t e t h e r a i s i n g o f " n e w m a t t e r s " w i t h r e s p e c t t o w h i c h R b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f . 1 . H e l d : R h a s n o t r a i s e d n e w m a t t e r s , a n d , t h e r e f o r e , t h e b u r d e n o f p r o o f r e m a i n s w i t h P . 2 . H e l d , f u r t h e r , R ' s d i s a l l o w a n c e o f a p o r t i o n o f P ' s d e d u c t i o n s f o r s h a r e h o l d e r c o m p e n s a t i o n i s s u s t a i n e d i n p a r t . 3 . H e l d , f u r t h e r , t h e p e n a l t i e s a r e s u s t a i n e d . R o b y n A . F r o h l i n , f o r p e t i t i o n e r . J a m e s R . T u r t o n , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N H A L P E R N , J u d g e : B y n o t i c e o f d e f i c i e n c y d a t e d J u n e 2 5 , 1 9 9 8 ( t h e n o t i c e ) , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s a s f o l l o w s : T a x Y e a r E n d i n g S e c . 6 6 6 2 ( a ) D e c e m b e r 3 1 D e f i c i e n c y P e n a l t y 1 9 9 4 $ 2 0 6 , 4 5 5 $ 4 1 , 2 9 1 1 9 9 5 2 8 7 , 6 0 6 5 7 , 5 2 1 T h e p r i n c i p a l a d j u s t m e n t s g i v i n g r i s e t o t h o s e d e f i c i e n c i e s ( t h e p r i n c i p a l a d j u s t m e n t s ) a r e r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e f o r e a c h y e a r o f a p o r t i o n o f t h e d e d u c t i o n c l a i m e d b y p e t i t i o n e r f o r c o m p e n s a t i o n p a i d f o r s e r v i c e s . T h e a m o u n t s d i s a l l o w e d ( d i s a l l o w e d a m o u n t s ) a r e $ 5 9 8 , 7 1 0 a n d $ 8 0 5 , 4 6 9 , f o r 1 9 9 4 a n d - 3 - 1 T h e d e f i c i e n c i e s a l s o r e f l e c t a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s f o r F I C A t a x e s a n d c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s , w h i c h a r e d e r i v a t i v e o f t h e p r i n c i p a l a d j u s t m e n t s a n d a r e n o t d i r e c t l y d i s p u t e d b y p e t i t i o n e r . W e d o n o t f u r t h e r d i s c u s s t h o s e a d j u s t m e n t s . 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y ( t h e a u d i t y e a r s ) . 1 O n b r i e f , r e s p o n d e n t c o n c e d e s t h e d e d u c t i b i l i t y o f a l l b u t $ 1 4 0 , 7 7 6 a n d $ 1 9 , 4 5 0 o f t h e d i s a l l o w e d a m o u n t s . W e a c c e p t s u c h c o n c e s s i o n , a n d , t h u s , w i t h r e s p e c t t o t h e p r i n c i p a l a d j u s t m e n t s , w e n e e d d e c i d e o n l y t h e d e d u c t i b i l i t y o f s u c h r e m a i n i n g a m o u n t s f o r t h e a u d i t y e a r s . P e t i t i o n e r a l s o a r g u e s t h a t , b e c a u s e r e s p o n d e n t ' s r a t i o n a l e w i t h r e s p e c t t o t h e p r i n c i p a l a d j u s t m e n t s c h a n g e d s u b s e q u e n t t o t h e n o t i c e , r e s p o n d e n t h a s r a i s e d a " n e w m a t t e r " w i t h r e s p e c t t o t h e p r i n c i p a l a d j u s t m e n t s , w i t h r e s p e c t t o w h i c h r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f . F i n a l l y , w e m u s t a l s o d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s , w i t h a t t a c h e d e x h i b i t s , i s i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . - 4 - P e t i t i o n e r P e t i t i o n e r , a T e x a s c o r p o r a t i o n , w a s o r g a n i z e d i n 1 9 7 6 b y D r s . R i c h a r d E l l i s a n d C h a r l e s M . M a n n , J r . I t i s a p e r s o n a l s e r v i c e c o r p o r a t i o n . I t p r o v i d e s p e d i a t r i c s u r g i c a l s e r v i c e s i n t h e a r e a o f F o r t W o r t h , T e x a s . P e d i a t r i c s u r g e r y i s a s u r g i c a l s u b s p e c i a l t y l i m i t e d t o s u r g i c a l p r o c e d u r e s o n i n f a n t s a n d c h i l d r e n . D u r i n g t h e a u d i t y e a r s , p e t i t i o n e r e m p l o y e d a p p r o x i m a t e l y 2 0 i n d i v i d u a l s , i n c l u d i n g s i x p e d i a t r i c s u r g e o n s . D u r i n g t h o s e y e a r s , i t m a i n t a i n e d t h r e e o f f i c e s . P e t i t i o n e r ' s p a t i e n t b a s e c o n s i s t s , p r i m a r i l y , o f p a t i e n t s r e f e r r e d t o p e t i t i o n e r b y p e d i a t r i c i a n s . P e t i t i o n e r ' s e m p l o y e e s u r g e o n s p e r f o r m a l m o s t a l l o f t h e i r s u r g e r y a t C o o k C h i l d r e n ' s M e d i c a l C e n t e r ( t h e h o s p i t a l ) , i n F o r t W o r t h , T e x a s . P e t i t i o n e r a l s o h a s a n a r r a n g e m e n t w i t h t h e h o s p i t a l t o p r o v i d e o n - c a l l s u r g i c a l s e r v i c e s i n t h e h o s p i t a l ' s e m e r g e n c y r o o m . P e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s i s t h e o n l y p e d i a t r i c s u r g i c a l b u s i n e s s i n t h e F o r t W o r t h , T e x a s , a r e a . P e t i t i o n e r c o m p u t e s t a x a b l e i n c o m e u n d e r t h e c a s h r e c e i p t s a n d d i s b u r s e m e n t s m e t h o d o f a c c o u n t i n g . P e t i t i o n e r h a s n e v e r d e c l a r e d a d i v i d e n d . S h a r e h o l d e r S u r g e o n s D u r i n g t h e a u d i t y e a r s , t h e s h a r e s o f s t o c k o f p e t i t i o n e r w e r e o w n e d e x c l u s i v e l y b y i n d i v i d u a l s w h o w e r e a l s o e m p l o y e d b y p e t i t i o n e r a s s u r g e o n s . F r o m J a n u a r y 1 , 1 9 9 4 , t h r o u g h J u n e 3 0 , - 5 - 1 9 9 5 , t h o s e i n d i v i d u a l s w e r e : D r s . E l l i s , M a n n , J a m e s P . M i l l e r , a n d T i m o t h y L . B l a c k ( c o l l e c t i v e l y , t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s ) . O n J u n e 3 0 , 1 9 9 5 , D r . E l l i s c e a s e d t o b e a s h a r e h o l d e r , a n d , f r o m J u l y 1 , 1 9 9 5 , t o D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r w a s o w n e d e q u a l l y b y t h e t h r e e r e m a i n i n g s h a r e h o l d e r s u r g e o n s . D r s . M a n n , M i l l e r , a n d B l a c k w e r e e m p l o y e e s o f p e t i t i o n e r f o r a l l o f 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 . D r . E l l i s w a s a n e m p l o y e e o f p e t i t i o n e r f o r a l l o f 1 9 9 4 a n d u n t i l J u n e 3 0 , 1 9 9 5 . S h a r e h o l d e r S u r g e o n E m p l o y m e n t C o n t r a c t s W i t h r e s p e c t t o t h e i r r e l a t i v e p e r i o d s o f e m p l o y m e n t d u r i n g t h e a u d i t y e a r s , t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s w e r e a l l e m p l o y e d b y p e t i t i o n e r p u r s u a n t t o a g r e e m e n t s c o n t a i n i n g s i m i l a r t e r m s ( s o m e t i m e s , t h e s h a r e h o l d e r e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s ) . A m o n g o t h e r t h i n g s , t h e s h a r e h o l d e r e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s p r o v i d e : T h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n " s h a l l b e t h a t o f a n e m p l o y e r a n d a n e m p l o y e e " . T h e a g r e e m e n t i s t o c o n t i n u e f r o m y e a r t o y e a r i f s u c h i s m u t u a l l y a g r e e a b l e t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n a n d t h e b o a r d o f d i r e c t o r s o f p e t i t i o n e r ( t h e b o a r d ) . T h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n " i s e m p l o y e d t o e n g a g e e x c l u s i v e l y , a n d a c t i v e l y i n t h e p r a c t i c e o f m e d i c i n e o n b e h a l f o f t h e A s s o c i a t i o n . " T h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n " s h a l l d e v o t e f u l l t i m e a n d a t t e n t i o n t o r e n d e r i n g p r o f e s s i o n a l s e r v i c e s o n b e h a l f o f t h e A s s o c i a t i o n a n d i n f u r t h e r a n c e o f i t s b e s t i n t e r e s t s " . T h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n h a s , h o w e v e r , t h e o p t i o n o f w o r k i n g l e s s - 6 - t h a n f u l l t i m e , b u t n o t l e s s t h a n 6 m o n t h s a y e a r . W i t h o u t p e r m i s s i o n , h e i s p r o h i b i t e d f r o m p r a c t i c i n g m e d i c i n e e x c e p t a s a n e m p l o y e e o f t h e c o r p o r a t i o n . P e t i t i o n e r h a s t h e p o w e r t o d e t e r m i n e b o t h t h e s p e c i f i c d u t i e s p e r f o r m e d b y t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n a n d t h e m e a n s a n d m a n n e r o f p e r f o r m i n g t h o s e d u t i e s . P e t i t i o n e r h a s t h e p o w e r t o d e t e r m i n e t h e a s s i g n m e n t o f p a t i e n t s t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n . " A l l f e e s , c o m p e n s a t i o n , a n d o t h e r t h i n g s o f v a l u e , c h a r g e d b y t h e A s s o c i a t i o n a n d r e c e i v e d o r r e a l i z e d a s a r e s u l t o f t h e r e n d i t i o n o f s e r v i c e s b y * * * [ t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n ] s h a l l b e l o n g t o a n d b e p a i d a n d d e l i v e r e d f o r t h w i t h t o t h e A s s o c i a t i o n . " B a s e c o m p e n s a t i o n i s $ 1 6 , 5 0 0 a m o n t h . T h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n " m a y b e p a i d c a s h b o n u s e s i n s u c h a m o u n t s a n d a t s u c h t i m e s a n d o n s u c h b a s i s a s t h e B o a r d o f D i r e c t o r s m a y f r o m t i m e t o t i m e , i n i t s a b s o l u t e d i s c r e t i o n , d e t e r m i n e . " F o r l e s s t h a n f u l l - t i m e s h a r e h o l d e r e m p l o y e e s , b a s e c o m p e n s a t i o n a n d b o n u s e s " s h a l l b e r e d u c e d t o e q u a l a p e r c e n t , t h e n u m e r a t o r b e i n g t h e m i n i m u m n u m b e r o f m o n t h s p e r t w e l v e - m o n t h p e r i o d s e t f o r t h i n s u c h n o t i c e [ o f i n t e n t t o w o r k l e s s t h a n f u l l t i m e ] a n d t h e d e n o m i n a t o r b e i n g t w e l v e m o n t h s . " T h e s h a r e h o l d e r e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s w i t h r e s p e c t t o D r s . M i l l e r a n d B l a c k ( b u t n o t D r s . E l l i s a n d M a n n ) p r o v i d e t h a t , i f t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n ' s e m p l o y m e n t t e r m i n a t e s p r i o r t o J u l y 1 , 1 9 9 6 , a n d h e c o n t i n u e s e i t h e r t h e p r a c t i c e o f m e d i c i n e , o r t o - 7 - h a v e h o s p i t a l p r i v i l e g e s , i n T a r r a n t C o u n t y , T e x a s , h e m u s t p a y p e t i t i o n e r $ 5 , 0 0 0 a m o n t h u n t i l 9 6 m o n t h s h a v e p a s s e d . C a s h B o n u s e s I n t h e m i d d l e o f e a c h m o n t h , p e t i t i o n e r w o u l d d e t e r m i n e t h e a m o u n t r e m a i n i n g i n i t s b a n k a c c o u n t a n d t h e a m o u n t o f c a s h n e c e s s a r y t o m e e t a n t i c i p a t e d c a s h - f l o w n e e d s f o r t h e i m m e d i a t e a n d n e a r f u t u r e . T h e b a l a n c e i n t h e a c c o u n t , i f a n y , w a s p a i d o u t , i n e q u a l a m o u n t s , a s b o n u s e s t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s , p u r s u a n t t o t h e s h a r e h o l d e r e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s . A u d i t Y e a r C o m p e n s a t i o n o f S h a r e h o l d e r S u r g e o n s O n p e t i t i o n e r ' s U . S . C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n s , F o r m s 1 1 2 0 ( F o r m s 1 1 2 0 ) , f o r t h e a u d i t y e a r s , p e t i t i o n e r d e d u c t e d c o m p e n s a t i o n p a i d t o s h a r e h o l d e r s u r g e o n s u n d e r t h e h e a d i n g " C o m p e n s a t i o n o f o f f i c e r s " , i n t h e f o l l o w i n g a m o u n t s : 1 9 9 4 1 9 9 5 D r . E l l i s $ 2 3 9 , 8 6 6 $ 1 7 2 , 8 9 6 D r . M a n n 3 4 7 , 9 6 8 4 5 2 , 9 6 9 D r . M i l l e r 3 5 5 , 3 9 1 4 5 0 , 4 8 5 D r . B l a c k 3 5 7 , 0 0 6 4 5 1 , 7 7 5 T o t a l 1 , 3 0 0 , 2 3 1 1 , 5 2 8 , 1 2 5 A l l s u c h p a y m e n t s w e r e s u b j e c t e d t o a p p r o p r i a t e w a g e w i t h h o l d i n g a n d w e r e r e p o r t e d o n F o r m s W - 2 , W a g e a n d T a x S t a t e m e n t s , i s s u e d b y p e t i t i o n e r t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s . N a t u r e o f P e t i t i o n e r ' s I n c o m e F r o m S h a r e h o l d e r S u r g e o n s A l l o f t h e i n c o m e r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r o n a c c o u n t o f t h e e m p l o y m e n t o f t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s w a s r e c e i v e d o n a c c o u n t o f t h e p r o v i s i o n o f m e d i c a l s e r v i c e s b y t h o s e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s . - 8 - N o n s h a r e h o l d e r S u r g e o n s P e t i t i o n e r a l s o e m p l o y s n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s . T y p i c a l l y , a n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n i s h i r e d f o r a p e r i o d o f 2 y e a r s . D u r i n g t h a t 2 - y e a r p e r i o d , a n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n i s e x p e c t e d t o o b t a i n h i s c e r t i f i c a t i o n a s a p e d i a t r i c s u r g e o n , m e e t m e m b e r s o f t h e m e d i c a l c o m m u n i t y , a n d b e c o m e p a r t o f t h e e s t a b l i s h e d r e f e r r a l n e t w o r k . A t t h e e n d o f t h e 2 - y e a r p e r i o d , a n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n m a y p u r c h a s e f r o m t h e e x i s t i n g s h a r e h o l d e r s u r g e o n s a n e q u a l i n t e r e s t i n t h e s h a r e s o f p e t i t i o n e r a n d , t h u s , b e c o m e a s h a r e h o l d e r s u r g e o n . B o t h D r s . M i l l e r a n d B l a c k f o l l o w e d t h a t p a t h t o b e c o m i n g s h a r e h o l d e r s u r g e o n s . D u r i n g t h e a u d i t y e a r s , p e t i t i o n e r e m p l o y e d t w o s u r g e o n s w h o w e r e n o t s h a r e h o l d e r s : D r . C h a r l e s S n y d e r , f r o m J u l y 1 5 , 1 9 9 2 , u n t i l J u l y 1 4 , 1 9 9 4 , a n d D r . G l a z e V a u g h a n , f r o m J u l y 1 , 1 9 9 5 , u n t i l J u n e 3 0 , 1 9 9 7 ( c o l l e c t i v e l y , t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s ) . D r . V a u g h a n , b u t n o t D r . S n y d e r , b e c a m e a s h a r e h o l d e r s u r g e o n a t t h e e n d o f t h e p e r i o d d e s c r i b e d . T h e e m p l o y m e n t o f t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s w a s g o v e r n e d b y e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s w i t h s i m i l a r t e r m s ( t h e n o n s h a r e h o l d e r e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s ) . A m o n g t h o s e t e r m s a r e t h e f o l l o w i n g : T h e t e r m o f t h e a g r e e m e n t i s 2 y e a r s , b u t s h a l l c o n t i n u e o n a y e a r - t o - y e a r b a s i s i f t h e b o a r d a g r e e s t o a c c e p t t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n a s a p a r t n e r . T h e m o n t h l y s a l a r y o f e a c h ( f o r t h e t e r m ) i s f i x e d , $ 1 2 , 0 0 0 f o r D r . S n y d e r a n d $ 1 2 , 5 0 0 f o r - 9 - D r . V a u g h a n . N o b o n u s e s a r e p a y a b l e . E a c h i s t o e n g a g e i n t h e p r a c t i c e o f m e d i c i n e o n b e h a l f o f , a n d e x c l u s i v e l y f o r , p e t i t i o n e r , i n f u r t h e r a n c e o f i t s b e s t i n t e r e s t s . P e t i t i o n e r i s t o f u r n i s h e a c h w i t h a n o f f i c e , s t e n o g r a p h i c h e l p , s u p p l i e s , e q u i p m e n t a n d o t h e r f a c i l i t i e s a n d s e r v i c e s a d e q u a t e f o r t h e p e r f o r m a n c e o f d u t y . A t t h e c o n c l u s i o n o f t h e 2 - y e a r e m p l o y m e n t p e r i o d , e a c h h a s t h e o p t i o n t o p u r c h a s e s h a r e s i n t h e c o r p o r a t i o n a t a p r i c e b a s e d o n a c c o u n t s r e c e i v a b l e s a n d t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f p e t i t i o n e r ' s a s s e t s . E a c h o f t h e n o n s h a r e h o l d e r e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s h a s a n o n c o m p e t e c l a u s e : W i t h r e s p e c t t o D r . S n y d e r , f o r a n 8 - y e a r p e r i o d b e g i n n i n g o n t h e e f f e c t i v e d a t e o f h i s e m p l o y m e n t , i f h i s e m p l o y m e n t t e r m i n a t e d f o r a n y r e a s o n o t h e r t h a n d e a t h o r d i s a b i l i t y , a n d i f h e c o n t i n u e s e i t h e r t h e p r a c t i c e o f m e d i c i n e , o r t o h a v e h o s p i t a l p r i v i l e g e s , i n T a r r a n t C o u n t y , T e x a s , h e i s o b l i g a t e d t o p a y p e t i t i o n e r $ 6 , 0 0 0 a m o n t h u n t i l 9 6 m o n t h s h a v e p a s s e d . D r . V a u g h a n i s s i m i l a r l y r e s t r i c t e d , e x c e p t t h e t e r m o f h i s r e s t r i c t i o n i s 3 y e a r s , a n d t h e m o n t h l y p e n a l t y i s $ 8 , 0 0 0 . F o r 1 9 9 4 , D r . S n y d e r r e c e i v e d a s a l a r y o f $ 7 2 , 0 0 0 , a n d , f o r 1 9 9 5 , D r . V a u g h a n r e c e i v e d a s a l a r y o f $ 7 6 , 0 6 1 . P e t i t i o n e r i n c u r r e d e x p e n s e s i n c o n n e c t i o n w i t h t h e e m p l o y m e n t o f t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s d u r i n g t h e a u d i t y e a r . T h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s h a d n o s i g n i f i c a n t d u t i e s w i t h r e s p e c t t o t h e a d m i n i s t r a t i o n o f p e t i t i o n e r . - 1 0 - 2 E v e n t h o u g h D r . S n y d e r l e f t p e t i t i o n e r i n J u l y 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r ' s r e c o r d s i n d i c a t e t h a t t h e r e w e r e c o l l e c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o h i s s e r v i c e s t h r o u g h 1 9 9 7 . O t h e r S t a f f P e t i t i o n e r e m p l o y s i n d i v i d u a l s w h o a r e n o t s u r g e o n s . D u r i n g t h e a u d i t y e a r s , p e t i t i o n e r h a d 1 2 t o 1 4 e m p l o y e e s o n i t s o f f i c e s t a f f . F e e S c h e d u l e P e t i t i o n e r e s t a b l i s h e d a s c h e d u l e o f f e e s f o r t h e s e r v i c e s p r o v i d e d b y i t s s u r g e o n e m p l o y e e s ( t h e f e e s c h e d u l e ) . T h e t e r m " g r o s s b i l l i n g " r e f e r s t o t h e p r a c t i c e o f b i l l i n g f o r s e r v i c e s a c c o r d i n g t o t h e f e e s c h e d u l e . N o r m a l l y , p e t i t i o n e r d i d n o t e n g a g e i n g r o s s b i l l i n g . T h e t e r m " n e t b i l l i n g " r e f e r s t o t h e p r a c t i c e , g e n e r a l l y e n g a g e d i n b y p e t i t i o n e r , o f b i l l i n g o n l y a n e g o t i a t e d p e r c e n t a g e o f t h e a m o u n t f o u n d o n t h e f e e s c h e d u l e . S u c h n e g o t i a t i o n s w e r e c a r r i e d o u t , f o r i n s t a n c e , w i t h t h i r d - p a r t y p a y e r s , s u c h a s h e a l t h m a i n t e n a n c e o r g a n i z a t i o n s . T h e t e r m " c o l l e c t i o n s " r e f e r s t o t h e a m o u n t , l e s s t h a n 1 0 0 p e r c e n t , a c t u a l l y c o l l e c t e d b y p e t i t i o n e r w i t h r e s p e c t t o b i l l i n g s . C o l l e c t i o n s F o r 1 9 9 4 , t h e r e a r e n o r e l i a b l e r e c o r d s o f c o l l e c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o s p e c i f i c s u r g e o n e m p l o y e e s o f p e t i t i o n e r ' s . F o r 1 9 9 5 , c o l l e c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o e a c h o f p e t i t i o n e r ' s s u r g e o n e m p l o y e e s w e r e a s f o l l o w s : 2 - 1 1 - D r . E l l i s $ 3 5 1 , 1 2 0 . 9 8 D r . M a n n 5 1 9 , 3 9 6 . 4 7 D r . B l a c k 5 9 2 , 8 2 1 . 0 1 D r . M i l l e r 7 7 2 , 7 5 2 . 3 8 D r . V a u g h a n 1 2 5 , 4 6 7 . 3 5 D r . S n y d e r 4 , 3 3 8 . 9 6 T a x a b l e I n c o m e F o r 1 9 9 4 , o n g r o s s r e c e i p t s o f $ 2 , 0 8 0 , 0 0 8 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e o f $ 2 9 , 2 5 5 . F o r 1 9 9 5 , o n g r o s s r e c e i p t s o f $ 2 , 4 0 5 , 7 1 8 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e o f $ 4 9 , 3 2 3 . O n i t s F o r m s 1 1 2 0 f o r t h e a u d i t y e a r s , p e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g d e d u c t i o n s ( o t h e r t h a n c o m p e n s a t i o n o f o f f i c e r s ) : 1 9 9 4 1 9 9 5 S a l a r i e s a n d w a g e s $ 2 3 3 , 4 0 3 $ 2 7 3 , 5 2 4 R e p a i r s a n d m a i n t e n a n c e 3 , 3 2 9 8 , 9 3 0 R e n t s 6 2 , 3 5 3 5 7 , 9 5 4 T a x e s a n d l i c e n s e s 5 2 , 0 1 3 6 4 , 1 7 6 I n t e r e s t 2 , 2 7 8 1 7 4 C o n t r i b u t i o n s 3 , 2 5 1 5 , 4 8 0 D e p r e c i a t i o n 3 3 , 3 9 8 2 7 , 5 9 2 P e n s i o n , e t c . 1 3 8 , 2 0 7 1 3 4 , 9 1 7 O t h e r d e d u c t i o n s * 2 3 8 , 0 3 2 2 6 8 , 8 6 7 * T h e l a r g e s t i t e m s w e r e i n s u r a n c e , $ 1 3 5 , 7 7 0 a n d $ 1 1 3 , 8 8 9 , f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y . A s s e t s B a l a n c e s h e e t s p r e p a r e d f o r p e t i t i o n e r f o r t h e a u d i t y e a r s s h o w t h e f o l l o w i n g a s s e t s : 1 9 9 4 1 9 9 5 C u r r e n t a s s e t s C a s h i n b a n k s $ 3 0 , 7 9 7 $ 6 , 8 9 4 P r o p e r t y a n d e q u i p m e n t O f f i c e e q u i p m e n t 1 3 9 , 1 1 0 1 4 8 , 4 5 1 A c c u m . d e p r . ( 1 0 8 , 2 1 5 ) ( 1 2 4 , 6 0 9 ) L e a s e h o l d i m p r o v . 3 9 , 8 2 0 4 1 , 0 7 3 A c c u m . a m o r t . ( 2 8 , 6 5 8 ) ( 2 9 , 0 6 4 ) - 1 2 - 3 T h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g a n d R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 ( R R A 1 9 9 8 ) , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 0 0 1 , 1 1 2 S t a t . 6 8 5 , 7 2 7 , a d d e d s e c . 7 4 9 1 , w h i c h s h i f t s t h e b u r d e n o f p r o o f t o t h e S e c r e t a r y i n c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s . S e c . 7 4 9 1 i s a p p l i c a b l e t o " c o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c i n g a f t e r t h e d a t e o f t h e e n a c t m e n t o f t h i s A c t . " R R A 1 9 9 8 , s e c . 3 0 0 1 ( c ) . R R A 1 9 9 8 w a s e n a c t e d o n J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , w h i c h d a t e i s a f t e r t h e d a t e ( J u n e 2 5 , 1 9 9 8 ) o f r e s p o n d e n t ' s n o t i c e o f d e f i c i e n c y i n t h i s c a s e . A c c o r d i n g l y , s e c . 7 4 9 1 i s i n a p p l i c a b l e t o t h i s c a s e . M e d . & s u r g . e q u i p . 1 4 , 7 6 6 1 4 , 7 6 6 A c c u m . d e p r . ( 1 4 , 7 6 6 ) ( 1 4 , 7 6 6 ) A u t o m o b i l e s 1 4 3 , 7 6 7 1 1 5 , 7 5 1 A c c u m . d e p r . ( 7 6 , 6 9 0 ) ( 2 9 , 4 5 5 ) O t h e r a s s e t s A c c r u e d i n t . e x p . 3 4 8 P r e p a i d r e n t 1 , 2 7 4 1 , 2 7 4 T o t a l a s s e t s 1 4 1 , 2 0 6 1 3 0 , 6 6 2 O P I N I O N I . B u r d e n o f P r o o f A . I n t r o d u c t i o n P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t , w i t h r e s p e c t t o t h e p r i n c i p a l a d j u s t m e n t s , r e s p o n d e n t h a s r a i s e d a n e w m a t t e r , a n d , t h e r e f o r e , w i t h r e s p e c t t o t h a t m a t t e r , r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f . W e d i s a g r e e t h a t r e s p o n d e n t h a s r a i s e d a n e w m a t t e r . B . R u l e 1 4 2 ( a ) R u l e 1 4 2 g o v e r n s t h e b u r d e n o f p r o o f . 3 I n p e r t i n e n t p a r t , R u l e 1 4 2 ( a ) p r o v i d e s : " T h e b u r d e n o f p r o o f s h a l l b e u p o n t h e p e t i t i o n e r , * * * e x c e p t t h a t , i n r e s p e c t o f a n y n e w m a t t e r , * * * i t s h a l l b e u p o n t h e r e s p o n d e n t . " - 1 3 - W i t h r e s p e c t t o w h a t c o n s t i t u t e s a n e w m a t t e r , w e h a v e s t a t e d : " A n e w t h e o r y t h a t i s p r e s e n t e d t o s u s t a i n a d e f i c i e n c y i s t r e a t e d a s a n e w m a t t e r w h e n i t e i t h e r a l t e r s t h e o r i g i n a l d e f i c i e n c y o r r e q u i r e s t h e p r e s e n t a t i o n o f d i f f e r e n t e v i d e n c e . " S h e a v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 2 T . C . 1 8 3 , 1 9 1 ( 1 9 9 9 ) ( q u o t i n g W a y n e B o l t & N u t C o . v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 5 0 0 , 5 0 7 ( 1 9 8 9 ) ) . C . N o t i c e a n d P l e a d i n g s 1 . N o t i c e T h e n o t i c e c o n t a i n s t h e f o l l o w i n g e x p l a n a t i o n o f t h e p r i n c i p a l a d j u s t m e n t s : I t i s d e t e r m i n e d t h a t t h e d e d u c t i o n s o f $ 1 , 3 0 0 , 2 3 1 . 0 0 i n 1 9 9 4 a n d $ 1 , 5 2 8 , 1 2 5 . 0 0 i n 1 9 9 5 f o r o f f i c e r s c o m p e n s a t i o n a r e d e c r e a s e d $ 5 9 8 , 7 1 0 . 0 0 a n d $ 8 0 5 , 4 6 9 . 0 0 , r e s p e c t i v e l y , b e c a u s e i t h a s n o t b e e n e s t a b l i s h e d t h a t a n y a m o u n t s g r e a t e r t h a n $ 7 0 1 , 5 2 1 . 0 0 i n 1 9 9 4 a n d $ 7 2 2 , 6 5 6 . 0 0 i n 1 9 9 5 , * * * w e r e f o r o f f i c e r s c o m p e n s a t i o n . I t h a s b e e n e s t a b l i s h e d t h a t t h e u n a l l o w e d a m o u n t s w e r e a d i s t r i b u t i o n o f e a r n i n g s a n d p r o f i t s t o s t o c k h o l d e r d o c t o r s . A c c o r d i n g l y , y o u r t a x a b l e i n c o m e i s i n c r e a s e d $ 5 9 8 , 7 1 0 . 0 0 i n 1 9 9 4 a n d $ 8 0 5 , 4 6 9 . 0 0 i n 1 9 9 5 . 2 . P e t i t i o n B y t h e p e t i t i o n , p e t i t i o n e r s e t s f o r t h t h e f o l l o w i n g d i s a g r e e m e n t w i t h r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s : T a x p a y e r d i s a g r e e s w i t h a l l c h a n g e s a n d r e s u l t i n g t a x * * * f o r y e a r s 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 . A u d i t o r l i m i t e d d e d u c t i b l e o f f i c e r s ' s a l a r i e s b a s e d o n h i s t h e o r y t h a t r e a s o n a b l e d o c t o r s ' s a l a r i e s w e r e e s t a b l i s h e d b y t h e s a l a r y p a i d t o t h e n e w , l e s s e x p e r i e n c e d n o n - o f f i c e r d o c t o r . T h e r e i s n o t a x l a w t o v a l i d a t e a u d i t o r ' s t h e o r y a n d n o n e w a s p r e s e n t e d t o t a x p a y e r d u r i n g t h e a u d i t . * * * - 1 4 - 3 . A n s w e r I n t h e a n s w e r , w i t h r e s p e c t t o t h e q u o t e d l a n g u a g e f r o m t h e p e t i t i o n , r e s p o n d e n t a d m i t s t h e f i r s t s e n t e n c e a n d d e n i e s t h e r e m a i n d e r o f t h e p a r a g r a p h . D . P e t i t i o n e r ' s C l a i m W i t h r e s p e c t t o t h e n o t i c e , p e t i t i o n e r m a k e s r e f e r e n c e t o s e c t i o n 1 6 2 ( a ) , w h i c h , i n p e r t i n e n t p a r t , s t a t e s : S E C . 1 6 2 . T R A D E O R B U S I N E S S E X P E N S E S . ( a ) I n g e n e r a l . - - T h e r e s h a l l b e a l l o w e d a s a d e d u c t i o n a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s , i n c l u d i n g - - ( 1 ) a r e a s o n a b l e a l l o w a n c e f o r s a l a r i e s o r o t h e r c o m p e n s a t i o n f o r p e r s o n a l s e r v i c e s a c t u a l l y r e n d e r e d ; P e t i t i o n e r c l a i m s : " T h e o n l y i s s u e r e a s o n a b l y i n f e r r e d f r o m t h e w o r d i n g o f * * * [ t h e n o t i c e ] i s o n e o f r e a s o n a b l e c o m p e n s a t i o n . T h a t i s , w h e t h e r t h e m o n e y p a i d t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s a s s a l a r y w a s r e a s o n a b l e s u c h t h a t P e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s o f t h e s e p a y m e n t s w a s [ s i c ] p r o p e r u n d e r I . R . C . § 1 6 2 ( a ) . " P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t r e s p o n d e n t h a s r a i s e d a n e w i s s u e b e c a u s e h e h a s c h a n g e d h i s t h e o r y o f t h e c a s e : " R e s p o n d e n t ' s n e w t h e o r y * * * i s t h a t P e t i t i o n e r p a i d a d i v i d e n d t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s e q u a l t o t h e a c t u a l c o l l e c t i o n s o f t h e n o n - s h a r e h o l d e r d o c t o r s m i n u s t h e c o s t s a n d o v e r h e a d a l l o c a b l e t o t h e n o n - s h a r e h o l d e r d o c t o r s . " - 1 5 - E . D i s c u s s i o n B y t h e n o t i c e , r e s p o n d e n t e x p l a i n s t h e p r i n c i p a l a d j u s t m e n t s o n t h e g r o u n d s t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e d i s a l l o w e d a m o u n t s " w e r e f o r o f f i c e r s c o m p e n s a t i o n . " F u r t h e r , r e s p o n d e n t a v e r s t h a t t h e d i s a l l o w e d a m o u n t s " w e r e a d i s t r i b u t i o n o f e a r n i n g s a n d p r o f i t s t o * * * [ t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s ] " . A l t h o u g h s e c t i o n 1 6 2 ( a ) i s n o t m e n t i o n e d i n t h e n o t i c e , i t s p r o v i s i o n s a r e i m p l i c i t i n r e s p o n d e n t ' s e x p l a n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e d i s a l l o w e d a m o u n t s w e r e f o r o f f i c e r s ' c o m p e n s a t i o n . I t i s n o t i m p l i c i t i n t h e n o t i c e , h o w e v e r , t h a t r e s p o n d e n t h a s d e n i e d a d e d u c t i o n f o r o f f i c e r s ' c o m p e n s a t i o n e x c l u s i v e l y b e c a u s e p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t s u c h c o m p e n s a t i o n w a s r e a s o n a b l e i n a m o u n t . S e c t i o n 1 6 2 ( a ) ( 1 ) e s t a b l i s h e s a t w o - p r o n g e d t e s t f o r t h e d e d u c t i b i l i t y o f p a y m e n t s p u r p o r t e d l y p a i d a s s a l a r i e s o r o t h e r c o m p e n s a t i o n f o r p e r s o n a l s e r v i c e s a c t u a l l y r e n d e r e d ( w i t h o u t d i s t i n c t i o n , c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s ) . T o b e d e d u c t i b l e a s c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s , t h e p a y m e n t s m u s t b e ( 1 ) " r e a s o n a b l e " a n d ( 2 ) " i n f a c t p a y m e n t s p u r e l y f o r s e r v i c e s . " S e c . 1 . 1 6 2 - 7 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e a l s o N o r - C a l A d j u s t e r s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 1 - 2 0 0 , a f f d . 5 0 3 F . 2 d 3 5 9 ( 9 t h C i r . 1 9 7 4 ) . I f a n y t h i n g , t h e n o t i c e i n d i c a t e s t h a t i t i s t h e s e c o n d p r o n g - - t h a t t h e d i s a l l o w e d a m o u n t s w e r e n o t , i n f a c t , p a y m e n t s p u r e l y f o r s e r v i c e s - - t h a t c o n c e r n e d r e s p o n d e n t . T h e n o t i c e e x p l a i n s - 1 6 - r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t o n t h e g r o u n d s t h a t t h e d i s a l l o w e d a m o u n t s w e r e a d i s t r i b u t i o n o f e a r n i n g s a n d p r o f i t s . B y t h e p e t i t i o n , p e t i t i o n e r a v e r s t h a t r e s p o n d e n t ' s t h e o r y i s e x c l u s i v e l y a " r e a s o n a b l e c o m p e n s a t i o n " t h e o r y . B y t h e a n s w e r , r e s p o n d e n t d e n i e s t h a t a v e r m e n t . P e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o p r o v e t h a t r e s p o n d e n t ' s n o t i c e t h e o r y i s e x c l u s i v e l y a r e a s o n a b l e c o m p e n s a t i o n t h e o r y a n d i s n o t p r e m i s e d o n a f a i l u r e b y p e t i t i o n e r t o e s t a b l i s h t h a t t h e d i s a l l o w e d a m o u n t s w e r e p a i d p u r e l y f o r s e r v i c e s . R e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n o n b r i e f i s t h a t a p o r t i o n o f w h a t p e t i t i o n e r h a s t r e a t e d a s c o m p e n s a t i o n t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s i s p r o f i t a t t r i b u t a b l e t o s e r v i c e s p e r f o r m e d b y t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s , w h i c h s h o u l d b e t r e a t e d a s a n o n d e d u c t i b l e , d i s g u i s e d d i v i d e n d r a t h e r t h a n a s d e d u c t i b l e c o m p e n s a t i o n . R e s p o n d e n t h a s n o t r a i s e d a n e w m a t t e r . T h e n o t i c e f a i r l y p u t s p e t i t i o n e r o n n o t i c e t h a t r e s p o n d e n t i s c h a l l e n g i n g t h e b o n a f i d e s o f t h e d i s a l l o w e d a m o u n t s a s " o f f i c e r s c o m p e n s a t i o n " . P e t i t i o n e r c l e a r l y u n d e r s t o o d t h a t s e c t i o n 1 6 2 ( a ) ( 1 ) w a s i n v o l v e d . R e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n d r a m a t i c a l l y d e c r e a s e s t h e p r o p o s e d d e f i c i e n c i e s a n d , t o g e t h e r w i t h r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n o n b r i e f , d e l i m i t s p e t i t i o n e r ' s o b l i g a t i o n t o p r o v e c o m p l i a n c e w i t h t h e s e c o n d p r o n g o f t h e s e c t i o n 1 6 2 ( a ) ( 1 ) t e s t . - 1 7 - F i n a l l y , p e t i t i o n e r i n v o k e s s e c t i o n 7 5 2 2 , w h i c h , a m o n g o t h e r t h i n g s , s t a t e s t h a t d e f i c i e n c y n o t i c e s i n i n c o m e t a x c a s e s " s h a l l d e s c r i b e t h e b a s i s f o r , a n d i d e n t i f y t h e a m o u n t s ( i f a n y ) o f , t h e t a x d u e " . T h e n o t i c e s e t s f o r t h d e f i c i e n c i e s i n t a x a n d , a s n o t e d i n t h e p r e c e d i n g p a r a g r a p h , d e s c r i b e s t h e b a s i s f o r t h a t p o r t i o n o f t h e p r o p o s e d d e f i c i e n c i e s a t t r i b u t a b l e t o t h e p r i n c i p a l a d j u s t m e n t s a s p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o e s t a b l i s h t h a t t h e d i s a l l o w e d a m o u n t s w e r e f o r o f f i c e r s ' c o m p e n s a t i o n . R e s p o n d e n t h a s c o m p l i e d w i t h s e c t i o n 7 5 2 2 . F . C o n c l u s i o n R e s p o n d e n t h a s n o t r a i s e d a n e w m a t t e r . P e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f . I I . D e d u c t i b i l i t y o f P a y m e n t s t o S h a r e h o l d e r S u r g e o n s A . I n t r o d u c t i o n P e t i t i o n e r , a c a s h m e t h o d t a x p a y e r , p a i d i t s f o u r s h a r e h o l d e r s u r g e o n s $ 1 , 3 0 0 , 2 3 1 a n d $ 1 , 5 2 8 , 1 2 5 d u r i n g 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y , a n d d e d u c t e d s u c h a m o u n t s ( t h e r e t u r n a m o u n t s ) a s o f f i c e r s ' c o m p e n s a t i o n o n i t s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r s u c h y e a r s . A f t e r i n i t i a l l y d i s a l l o w i n g $ 5 9 8 , 7 1 0 a n d $ 8 0 5 , 4 6 9 o f s u c h d e d u c t i o n s , r e s p o n d e n t n o w a g r e e s t h a t p e t i t i o n e r m a y d e d u c t $ 1 , 1 5 9 , 4 5 5 a n d $ 1 , 5 0 8 , 6 7 5 f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y , a s c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s . T h a t l e a v e s f o r o u r d e c i s i o n r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f d e d u c t i o n s f o r - 1 8 - 4 F o r 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r d e d u c t e d $ 1 , 5 0 8 , 6 7 5 a s o f f i c e r s ' c o m p e n s a t i o n , a n d , a f t e r c o n c e s s i o n s , r e s p o n d e n t w o u l d d i s a l l o w $ 1 9 , 4 5 0 , w h i c h i s 1 . 2 9 p e r c e n t o f t h e a m o u n t d e d u c t e d . W e h e s i t a t e t o c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t w o u l d a s k u s t o f i n d t h a t c o m p e n s a t i o n w a s u n r e a s o n a b l e b a s e d o n s u c h a s m a l l v a r i a n c e . o f f i c e r s ' c o m p e n s a t i o n i n t h e a m o u n t s o f $ 1 4 0 , 7 7 6 a n d $ 1 9 , 4 5 0 , f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y ( t h e r e m a i n i n g a m o u n t s ) . S e c t i o n 1 6 2 ( a ) ( 1 ) ( s e t f o r t h s u p r a i n s e c t i o n I . D . ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r p a y m e n t s o f " a r e a s o n a b l e a l l o w a n c e f o r s a l a r i e s o r o t h e r c o m p e n s a t i o n f o r p e r s o n a l s e r v i c e s a c t u a l l y r e n d e r e d " . R e s p o n d e n t ' s g r o u n d f o r d i s a l l o w i n g p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n f o r t h e r e m a i n i n g a m o u n t s i s t h a t s u c h a m o u n t s a r e d i s g u i s e d d i v i d e n d s r a t h e r t h a n c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s . B . Q u e s t i o n B e f o r e U s 1 . I n t r o d u c t i o n A s d i s c u s s e d s u p r a i n s e c t i o n I . D . , s e c t i o n 1 6 2 ( a ) ( 1 ) e s t a b l i s h e s a t w o - p r o n g e d t e s t f o r d e t e r m i n i n g w h e t h e r a p a y m e n t i s d e d u c t i b l e a s c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s . T h e p a y m e n t m u s t b e b o t h r e a s o n a b l e a n d , i n f a c t , p u r e l y f o r s e r v i c e s . I n p a r t , t h e p a r t i e s h a v e d i r e c t e d t h e i r a r g u m e n t s t o t h e r e a s o n a b l e n e s s a s p e c t o f t h a t t e s t . W e d o n o t b e l i e v e , h o w e v e r , t h a t w h e t h e r t h e r e t u r n a m o u n t s w e r e r e a s o n a b l e i n a m o u n t i s a c t u a l l y i n q u e s t i o n . 4 T h e q u e s t i o n f r a m e d b y t h e p a r t i e s ' b r i e f s i s w h e t h e r t h e r e m a i n i n g a m o u n t s w e r e p a i d t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s p u r e l y f o r t h e i r s e r v i c e s . I n r e s p o n d e n t ' s o p e n i n g b r i e f , r e s p o n d e n t r e l i e s o n t h e f o l l o w i n g p o i n t : " T h e r e s p o n d e n t - 1 9 - c o n t e n d s t h a t i n 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , t h e p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o d e d u c t a s w a g e s t h e a c t u a l c o l l e c t i o n s o f t h e s h a r e h o l d e r - e m p l o y e e s , l e s s t h e i r s h a r e o f t h e p e t i t i o n e r ' s e x p e n s e s . " I n p e t i t i o n e r ' s o p e n i n g b r i e f , p e t i t i o n e r a r g u e s f o r a " p e r s e " r u l e , t h a t t h e p a y m e n t s t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s w e r e r e a s o n a b l e i n a m o u n t b e c a u s e t h e y d i d n o t e x c e e d p e t i t i o n e r ' s p r o f i t s , c a l c u l a t e d b y s u b t r a c t i n g f r o m p e t i t i o n e r ' s g r o s s r e c e i p t s ( w h i c h w e r e e x c l u s i v e l y f r o m p r o v i d i n g s e r v i c e s ) a l l c o r p o r a t e e x p e n s e s e x c e p t o f f i c e r s ' c o m p e n s a t i o n . P e t i t i o n e r m a k e s t h e s a m e a r g u m e n t i n d i f f e r e n t t e r m s i n i t s a n s w e r i n g b r i e f : " P e t i t i o n e r ' s s h a r e h o l d e r s u r g e o n s w e r e p a i d c o m p e n s a t i o n i n a n a m o u n t l e s s t h a n t h e i r g r o s s c o l l e c t i o n s , w h i c h p r o v e s t h a t t h e y w e r e r e a s o n a b l y c o m p e n s a t e d . " T h e d i s a g r e e m e n t b e t w e e n t h e p a r t i e s i s o v e r h o w m u c h t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s r e c e i v e d f o r t h e i r s e r v i c e s , n o t w h e t h e r t h a t a m o u n t , w h e n f i n a l l y d e t e r m i n e d , i s r e a s o n a b l e . T o p r e v a i l , p e t i t i o n e r m u s t s h o w t h a t t h e r e m a i n i n g a m o u n t s w e r e p a i d t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s p u r e l y f o r t h e i r s e r v i c e s . A s a p r e l i m i n a r y m a t t e r , p e t i t i o n e r ' s p r i n c i p a l a r g u m e n t s r a i s e q u e s t i o n s o f l a w . 2 . Q u e s t i o n s o f L a w a . B i a n c h i v . C o m m i s s i o n e r P e t i t i o n e r a r g u e s : [ T ] h e b e s t e v i d e n c e o f v a l u e o f s e r v i c e s p r o v i d e d i n a p r o f e s s i o n a l p e r s o n a l s e r v i c e c o r p o r a t i o n i s t h e p r o f i t - 2 0 - m a d e b y t h e c o r p o r a t i o n . T h o m a s A . C u r t i s , M . D . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 6 7 T . C . M . ( C C H ) 1 9 5 8 , 1 9 6 3 ( 1 9 9 4 ) [ T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 1 5 ] ; L a M a s t r o v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 3 3 7 , 3 8 4 ( 1 9 7 9 ) . T h e T a x C o u r t i n L a M a s t r o , r e l y i n g o n B i a n c h i v . C o m m i s s i o n e r , 6 6 T . C . 3 2 4 ( 1 9 7 6 ) , a f f ' d . p e r c u r i u m [ s i c ] , 5 5 3 F . 2 d 9 3 ( 2 n d C i r . 1 9 7 7 ) , h e l d t h a t t h e b e s t e v i d e n c e o f t h e v a l u e o f a d e n t i s t ' s p e r s o n a l s e r v i c e s i s t h e p r o f i t d e r i v e d f r o m t h e p r a c t i c e . I d . a t 3 8 3 . I n B i a n c h i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 3 3 , w e h e l d t h a t i t i s p r o p e r t o e x a m i n e t h e p r i o r s e l f - e m p l o y m e n t e a r n i n g s o f a c o r p o r a t e e m p l o y e e t o d e t e r m i n e w h e t h e r c o m p e n s a t i o n c u r r e n t l y p a i d t o s u c h e m p l o y e e b y t h e c o r p o r a t i o n i s r e a s o n a b l e . I n B i a n c h i , t h e c o r p o r a t e e m p l o y e e , a d e n t i s t , h a d i n c o r p o r a t e d h i s i n d i v i d u a l p r o p r i e t o r s h i p , t r a n s f e r r i n g t o t h e c o r p o r a t i o n ( w h i c h e l e c t e d s t a t u s a s a n S c o r p o r a t i o n ) t h e e q u i p m e n t p r e v i o u s l y u s e d i n t h e p r o p r i e t o r s h i p , a c c o u n t s r e c e i v a b l e , a n d g o o d w i l l . S e e i d . a t 3 2 5 . I n d e t e r m i n i n g w h a t w o u l d b e r e a s o n a b l e c o m p e n s a t i o n f o r h i s s e r v i c e s p r o v i d e d t o t h e c o r p o r a t i o n , w e s a i d : " I t c a n n o t b e q u e s t i o n e d t h a t t h e c l e a r e s t e v i d e n c e o f t h e w o r t h o f p e t i t i o n e r ' s s e r v i c e s i s p e t i t i o n e r ' s e a r n i n g s f r o m h i s d e n t i s t r y p r a c t i c e a s a n i n d i v i d u a l p r o p r i e t o r . " I d . a t 3 3 3 . I t i s c l e a r t h a t , i n r e f e r r i n g t o " p e t i t i o n e r ' s e a r n i n g s " , w e w e r e r e f e r r i n g t o t h e p r o f i t e a r n e d b y t h e d e n t i s t a s a n i n d i v i d u a l p r o p r i e t o r . I n d e e d , w e r e s t a t e d o u r p o i n t a s f o l l o w s : " [ T ] h e b e s t e v i d e n c e o f t h e v a l u e o f h i s p e r s o n a l s e r v i c e s i s p r o f i t h e d e r i v e d f r o m h i s o w n p r a c t i c e . " I d . a t 3 3 5 ( e m p h a s i s a d d e d ) . U n d o u b t e d l y , w e w e r e u s i n g t h e t e r m - 2 1 - " p r o f i t " t o r e f e r t o t h e e x c e s s o f t h e d e n t i s t ' s r e c e i p t s f r o m h i s p r a c t i c e o f d e n t i s t r y o v e r t h e c o s t s o f e a r n i n g t h o s e r e c e i p t s b u t w i t h o u t a n y r e d u c t i o n f o r t h e v a l u e o f t h e d e n t i s t ' s o w n s e r v i c e s . T h e c a s e , t h u s , r e f l e c t s t h e u n r e m a r k a b l e p r o p o s i t i o n t h a t t h e r e t u r n t o a n i n d i v i d u a l p r o p r i e t o r e q u a l s t h e r e c e i p t s o f t h e p r o p r i e t o r s h i p l e s s t h e e x p e n s e s o f t h e p r o p r i e t o r s h i p , v i z , t h e " p r o f i t " o f t h e p r o p r i e t o r s h i p . T h a t p r o p o s i t i o n w a s u s e f u l t o u s i n B i a n c h i b e c a u s e w e a s s u m e d t h a t ( 1 ) t h e p r o p r i e t o r s h i p i n q u e s t i o n p r o v i d e d a s e r v i c e , ( 2 ) a l l o f t h e p r o p r i e t o r s h i p ' s i n c o m e r e s u l t e d f r o m t h e p r o v i s i o n o f t h a t s e r v i c e , a n d ( 3 ) t h e p r o p r i e t o r w a s t h e s o l e s e r v i c e p r o v i d e r e m p l o y e d b y t h e p r o p r i e t o r s h i p . W e w e r e , t h u s , a b l e t o d e t e r m i n e t h e v a l u e o f t h e s e r v i c e s p r o v i d e d b y t h e i n d i v i d u a l p r o p r i e t o r t o h i s p r o p r i e t o r s h i p , a n d t o u s e t h e r e s u l t t o t e s t t h e r e a s o n a b l e n e s s o f t h e c o m p e n s a t i o n p a i d t o h i m b y h i s w h o l l y o w n e d c o r p o r a t i o n . W e c a n n o t a n a l o g i z e p e t i t i o n e r t o a n i n d i v i d u a l p r o p r i e t o r s h i p a n d e m p l o y t h e s t a t e d p r o p o s i t i o n t o f i n d t h a t t h e v a l u e o f t h e s e r v i c e s p r o v i d e d b y t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s t o p e t i t i o n e r i s e q u a l t o t h e p r o f i t m a d e b y p e t i t i o n e r ( d e t e r m i n e d w i t h o u t a n y d e d u c t i o n f o r t h e c o m p e n s a t i o n o f t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s ) . O n e r e a s o n w h y w e c a n n o t d o s o i s t h a t t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s w e r e n o t t h e o n l y s e r v i c e p r o v i d e r s e m p l o y e d b y p e t i t i o n e r . T h e r e w e r e a l s o t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s , - 2 2 - w h o s e c o n t r i b u t i o n t o p e t i t i o n e r ' s p r o f i t w e c a n n o t a s s u m e t o b e z e r o . P e t i t i o n e r d o e s n o t p r e v a i l , a s a m a t t e r o f l a w , b a s e d o n B i a n c h i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . b . R i c h l a n d s M e d . A s s o c i a t i o n v . C o m m i s s i o n e r P e t i t i o n e r r e f e r s u s t o o n e o f o u r m e m o r a n d u m o p i n i o n s , R i c h l a n d s M e d . A s s o c i a t i o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 6 6 0 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 5 3 F . 2 d 6 3 9 ( 4 t h C i r . 1 9 9 2 ) , f o r t h e f o l l o w i n g p r o p o s i t i o n : S p e c i f i c a l l y , t h e T a x C o u r t h e l d " p e t i t i o n e r ' s a s s o c i a t e s w e r e e n t i t l e d t o r e c e i v e , a s c o m p e n s a t i o n f o r t h e i r s e r v i c e s t o p a t i e n t s , 1 0 0 p e r c e n t o f t h e c o l l e c t i o n s r e c o r d e d b y p e t i t i o n e r a s a t t r i b u t a b l e t o s u c h s e r v i c e s . " I n R i c h l a n d s M e d . A s s o c i a t i o n , w e d i d s o f i n d . W e d i d t h a t , h o w e v e r , a f t e r f i n d i n g t h a t r e s p o n d e n t , i n h i s n o t i c e o f d e f i c i e n c y , h a d a l l o w e d s u c h a m o u n t s a s a d e d u c t i o n f o r c o m p e n s a t i o n . I n R i c h l a n d s M e d . A s s o c i a t i o n , t h e t a x p a y e r n o t o n l y p r o v i d e d p h y s i c i a n ' s s e r v i c e s b u t a l s o o w n e d a h o s p i t a l t h a t p r o v i d e d m e d i c a l s e r v i c e s a n c i l l a r y t o p h y s i c i a n ' s s e r v i c e s . W i t h r e s p e c t t o t h e t a x p a y e r ' s s y s t e m o f c o m p e n s a t i o n , u n d e r w h i c h a l l f u n d s l e f t a f t e r t h e p a y m e n t o f e x p e n s e s a n d t h e e s t a b l i s h m e n t o f r e s e r v e s w e r e d i s t r i b u t e d t o i t s a s s o c i a t e s ( o w n e r e m p l o y e e s ) , w e o b s e r v e d t h a t t h e t a x p a y e r ' s e x p e r t , a n a c c o u n t a n t , w a s u n a b l e t o e x p l a i n h o w t h e t a x p a y e r c o u l d e v e r - 2 3 - e a r n a p r o f i t . N e v e r t h e l e s s , w e a l l o w e d a d e d u c t i o n f o r c o m p e n s a t i o n t o a s s o c i a t e s i n e x c e s s o f t h e a m o u n t s r e c o r d e d a s a t t r i b u t a b l e t o p a t i e n t s e r v i c e s t o r e f l e c t a d d i t i o n a l s e r v i c e s p r o v i d e d b y t h e a s s o c i a t e s t o t h e a s s o c i a t i o n . B e c a u s e a p o r t i o n o f t h e t a x p a y e r ' s p r o f i t w a s a t t r i b u t a b l e t o " a n c i l l a r y h o s p i t a l s e r v i c e c h a r g e s " t h a t w e r e n o t s h o w n t o b e a l l o c a b l e t o t h e a s s o c i a t e s , w e h e l d t h a t a p o r t i o n o f w h a t t h e t a x p a y e r t r e a t e d a s c o m p e n s a t i o n t o t h e a s s o c i a t e s w a s , i n f a c t , a n o n d e d u c t i b l e d i s t r i b u t i o n o f p r o f i t s . R i c h l a n d s M e d . A s s o c i a t i o n d o e s n o t e s t a b l i s h a r u l e o f l a w t h a t , i n a l l c i r c u m s t a n c e s , a n e m p l o y e r m a y d e d u c t a s c o m p e n s a t i o n p a i d t o a n e m p l o y e e a m o u n t s c o l l e c t e d f o r s e r v i c e s p e r f o r m e d b y s u c h e m p l o y e e . 3 . R e l e v a n t I n q u i r y S e c t i o n 1 . 1 6 2 - 7 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , s t a t e s : " A n y a m o u n t p a i d i n t h e f o r m o f c o m p e n s a t i o n , b u t n o t i n f a c t a s t h e p u r c h a s e p r i c e o f s e r v i c e s , i s n o t d e d u c t i b l e . " T h e r e g u l a t i o n s f u r t h e r p r o v i d e t h a t a n o s t e n s i b l e s a l a r y m a y , i f p a i d b y a c o r p o r a t i o n , b e a d i s t r i b u t i o n o f a d i v i d e n d o n s t o c k , o r m a y b e i n p a r t a p a y m e n t f o r p r o p e r t y . S e e i d . P e t i t i o n e r m u s t p r o v e i t s i n t e n t ( i . e . , t h e i n t e n t o f t h e m e m b e r s o f t h e b o a r d ) t o p a y c o m p e n s a t i o n . S e e , e . g . , P a u l a C o n s t r . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 1 0 5 5 , 1 0 5 8 ( 1 9 7 2 ) , a f f d . p e r c u r i a m 4 7 4 F . 2 d 1 3 4 5 ( 5 t h C i r . 1 9 7 3 ) ; E l e c t r i c & N e o n , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 1 3 2 4 , 1 3 4 0 ( 1 9 7 1 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 4 9 6 F . 2 d 8 7 6 ( 5 t h C i r . - 2 4 - 1 9 7 4 ) . W h e t h e r s u c h i n t e n t h a s b e e n d e m o n s t r a t e d i s a f a c t u a l q u e s t i o n t o b e d e c i d e d o n t h e b a s i s o f t h e p a r t i c u l a r f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f t h e c a s e . E l e c t r i c & N e o n , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 5 9 . W e t u r n n o w t o t h a t f a c t u a l q u e s t i o n . C . D i s c u s s i o n 1 . P e t i t i o n e r ' s P r i n c i p a l A r g u m e n t P e t i t i o n e r ' s p r i n c i p a l a r g u m e n t i s : I n t h e i n s t a n t c a s e , t h e p a y m e n t s m a d e t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s w e r e c l e a r l y c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s r e n d e r e d a n d n o t d i s g u i s e d d i v i d e n d s . P e t i t i o n e r i s s u e d W - 2 f o r m s t o i t s s h a r e h o l d e r s u r g e o n s a n d t h a t i n c o m e w a s d u l y r e p o r t e d o n t h e s u r g e o n s ' p e r s o n a l t a x r e t u r n s . * * * M o r e o v e r , t h e s a l a r y p a y m e n t s w e r e p r o p e r l y d e d u c t e d a s s u c h o n P e t i t i o n e r ' s t a x r e t u r n s . P e t i t i o n e r ' s t r e a t m e n t o f t h e r e p o r t e d a m o u n t s i s c o n s i s t e n t w i t h t h e b o a r d ' s i n t e n d i n g s u c h a m o u n t s t o c o n s t i t u t e p a y m e n t s p u r e l y f o r s e r v i c e s . N e v e r t h e l e s s , s i n c e t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s o w n e d p e t i t i o n e r , t h e b o a r d w a s n o t n e c e s s a r i l y c o n c e r n e d t h a t s h a r e h o l d e r s u r g e o n c o m p e n s a t i o n n o t b e o v e r s t a t e d . S e e , e . g . , H o m e I n t e r i o r s & G i f t s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 1 1 4 2 , 1 1 5 6 ( 1 9 8 0 ) ( " W h e r e o f f i c e r s - s h a r e h o l d e r s , w h o a r e i n c o n t r o l o f a c o r p o r a t i o n , s e t t h e i r o w n c o m p e n s a t i o n , c a r e f u l s c r u t i n y i s r e q u i r e d t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e a l l e g e d c o m p e n s a t i o n i s i n f a c t a d i s t r i b u t i o n o f p r o f i t s . " ) P e t i t i o n e r a l s o a r g u e s t h a t t h e s h a r e h o l d e r e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s p e g g e d b a s e c o m p e n s a t i o n a n d b o n u s e s t o t h e n u m b e r o f m o n t h s w o r k e d d u r i n g t h e y e a r , w h i c h , - 2 5 - p e t i t i o n e r a r g u e s , s i g n i f i e s c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s . A p a y m e n t p e g g e d t o t i m e w o r k e d m a y b e n o t h i n g m o r e t h a n a p a y m e n t f o r s e r v i c e s . I t m a y , h o w e v e r , i n c l u d e a d i s t r i b u t i o n o f p r o f i t s , i f t h e o n l y r e c i p i e n t s o f s u c h p a y m e n t s a r e t h e o w n e r s o f t h e e n t e r p r i s e . C f . K l a m a t h M e d . S e r v . B u r e a u v . C o m m i s s i o n e r , 2 9 T . C . 3 3 9 , 3 4 8 - 3 4 9 ( 1 9 5 7 ) ( p a y m e n t s i n p r o p o r t i o n t o b i l l i n g s , b u t i n e x c e s s o f b i l l i n g s , w e r e h e l d t o b e , i n p a r t , d i s g u i s e d d i v i d e n d s ) , a f f d . 2 6 1 F . 2 d 8 4 2 ( 9 t h C i r . 1 9 5 8 ) . H e r e , a l l o f t h e r e c i p i e n t s o f s u c h p a y m e n t s w e r e s h a r e h o l d e r s o f p e t i t i o n e r ( s h a r e h o l d e r s u r g e o n s ) . T h r e e w e r e f u l l - t i m e e m p l o y e e s , e n t i t l e d t o e q u a l p a y m e n t s , w h i l e t h e f o u r t h w a s a p a r t - t i m e e m p l o y e e , e n t i t l e d t o a p r o p o r t i o n a t e p a y m e n t . T h a t d i s p a r i t y d o e s n o t e l i m i n a t e t h e p o s s i b i l i t y o f a d i s g u i s e d d i s t r i b u t i o n o f p r o f i t , b u t m a y r e f l e c t o n l y a n i m p l i c i t r e d i s t r i b u t i o n o f o w n e r s h i p u p o n t h e d e c i s i o n o f a s h a r e h o l d e r s u r g e o n p a r t i a l l y t o r e t i r e . W e m u s t d e t e r m i n e w h e t h e r t h e r e w a s a d i s g u i s e d d i s t r i b u t i o n o f p r o f i t b y p e t i t i o n e r t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s . 2 . P r o f i t A t t r i b u t a b l e t o N o n s h a r e h o l d e r E m p l o y m e n t A g r e e m e n t s P e t i t i o n e r ' s g r o s s r e c e i p t s i n e a c h o f t h e a u d i t y e a r s e x c e e d e d $ 2 m i l l i o n . B a l a n c e s h e e t s p r e p a r e d f o r p e t i t i o n e r f o r t h o s e y e a r s l i s t a s a s s e t s o n l y c a s h , o f f i c e e q u i p m e n t , l e a s e h o l d i m p r o v e m e n t s , m e d i c a l a n d s u r g i c a l e q u i p m e n t , a u t o m o b i l e s , p r e p a i d r e n t , a n d a c c r u e d i n t e r e s t ( t h e b a l a n c e - s h e e t a s s e t s ) , - 2 6 - w i t h a n u n r e c o v e r e d c o s t o f $ 1 4 1 , 2 0 6 a n d $ 1 3 0 , 6 2 2 , f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y . I t i s u n l i k e l y t h a t , b y t h e m s e l v e s , t h e b a l a n c e - s h e e t a s s e t s a c c o u n t f o r $ 2 m i l l i o n i n g r o s s r e c e i p t s . I n a d d i t i o n t o t h e b a l a n c e - s h e e t a s s e t s , h o w e v e r , p e t i t i o n e r h a d a s s e t s n o t s h o w n o n i t s b a l a n c e s h e e t s ( t h e n o n b a l a n c e - s h e e t a s s e t s ) , v i z , b o t h t h e s h a r e h o l d e r a n d n o n s h a r e h o l d e r e m p l o y m e n t c o n t r a c t s , p e t i t i o n e r ' s a r r a n g e m e n t w i t h t h e h o s p i t a l t o p r o v i d e o n - c a l l s e r v i c e s i n t h e h o s p i t a l ' s e m e r g e n c y r o o m , a n d t h e g o o d w i l l t h a t p e t i t i o n e r u n d o u b t e d l y b u i l t u p d u r i n g i t s a l m o s t 2 0 y e a r s o f b u s i n e s s i n t h e F o r t W o r t h a r e a . T o g e t h e r , t h e b a l a n c e - s h e e t a n d n o n b a l a n c e - s h e e t a s s e t s a c c o u n t f o r t h e i n - e x c e s s - o f $ 2 m i l l i o n i n g r o s s r e c e i p t s t h a t p e t i t i o n e r r e p o r t e d f o r e a c h o f t h e a u d i t y e a r s . R e s p o n d e n t c o n c e d e s ( a n d p e t i t i o n e r d o e s n o t d i s a g r e e ) t h a t p e t i t i o n e r m a d e n o p r o f i t o n t h e s h a r e h o l d e r e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s . A s s t a t e d s u p r a , i n s e c t i o n I I . B . 1 , r e s p o n d e n t i s w i l l i n g t o a l l o w p e t i t i o n e r t o d e d u c t , a s c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s , c o l l e c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s l e s s t h e i r a l l o c a b l e s h a r e o f p e t i t i o n e r ' s e x p e n s e s . R e s p o n d e n t b e l i e v e s , h o w e v e r , t h a t p e t i t i o n e r h a s u n d e r s t a t e d i t s p r o f i t o n t h e n o n s h a r e h o l d e r e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s b y b o t h u n d e r s t a t i n g i t s c o l l e c t i o n s w i t h r e s p e c t t o s u c h a g r e e m e n t s a n d o v e r s t a t i n g i t s o v e r h e a d a l l o c a b l e t o s u c h a g r e e m e n t s . F o r 1 9 9 4 , r e s p o n d e n t w o u l d r e a l l o c a t e c o l l e c t i o n s f r o m t h e s h a r e h o l d e r e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s t o t h e n o n s h a r e h o l d e r - 2 7 - e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s a n d , f o r b o t h 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , o v e r h e a d f r o m t h e n o n s h a r e h o l d e r e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s t o t h e s h a r e h o l d e r e m p l o y m e n t a g r e e m e n t s . T h a t w o u l d h a v e t h e e f f e c t o f r e d u c i n g p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n f o r c o m p e n s a t i o n p a i d t o o f f i c e r s ( a n d i n c r e a s i n g i t s t a x a b l e i n c o m e f o r e a c h o f t h e a u d i t y e a r s ) . R e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n i s : [ P ] e t i t i o n e r c a n d e d u c t a s w a g e s t h e a c t u a l n e t c o l l e c t i o n s o f t h e s h a r e h o l d e r - d o c t o r s i n 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 . T h e w a y t o a r r i v e a t t h e a l l o w a b l e d e d u c t i o n s , s i n c e p e t i t i o n e r ' s r e c o r d s w e r e u n r e l i a b l e , w a s t o s u b t r a c t f r o m t h e t o t a l c o m p e n s a t i o n p a i d t o t h e s h a r e - h o l d e r d o c t o r s t h e n e t c o l l e c t i o n s o f t h e n o n - s h a r e h o l d e r d o c t o r s . * * * 3 . D e t e r m i n a t i o n o f P r o f i t s A t t r i b u t a b l e t o N o n s h a r e h o l d e r S u r g e o n s a . I n t r o d u c t i o n P e t i t i o n e r i s c o n t r a d i c t o r y i n i t s c a l c u l a t i o n o f a n y p r o f i t a t t r i b u t a b l e t o t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s . I n o n e e x h i b i t , p e t i t i o n e r c a l c u l a t e s t h e p r o f i t a t t r i b u t a b l e t o D r . S n y d e r i n 1 9 9 4 a s $ 2 0 , 1 7 4 a n d t o D r . V a u g h a n i n 1 9 9 5 a s $ 1 2 , 5 7 9 . I n a n o t h e r e x h i b i t , p e t i t i o n e r c l a i m s t h a t , f o r t h o s e y e a r s , i t l o s t m o n e y b y e m p l o y i n g D r s . S n y d e r a n d V a u g h a n . R e s p o n d e n t c o m p u t e s t h e p r o f i t a t t r i b u t a b l e t o D r s . S n y d e r a n d V a u g h a n a s t h e r e m a i n i n g a m o u n t s ( $ 1 4 0 , 7 7 6 a n d $ 1 9 , 4 5 0 , f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y ) . N e i t h e r p a r t y ' s p o s i t i o n i s p e r s u a s i v e o n i t s f a c e . T h e C o u r t m u s t m a k e i t s o w n c a l c u l a t i o n . D u r i n g t h e p r e t r i a l c o n f e r e n c e a n d , a g a i n , a t t h e c o n c l u s i o n o f t h e t r i a l , t h e C o u r t e l i c i t e d f r o m r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l t h a t - 2 8 - r e s p o n d e n t ' s p r o p o s e d d e d u c t i o n d i s a l l o w a n c e , f o r b o t h 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , i s l i m i t e d t o c o l l e c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s l e s s a p p l i c a b l e d i r e c t c o s t s a n d a l l o c a b l e o v e r h e a d . O n b o t h o c c a s i o n s , t h e C o u r t s u g g e s t e d t h a t i t w o u l d b e h e l p f u l i f t h e p a r t i e s w e r e a b l e t o s t i p u l a t e a s t o t h e p r o p e r a l l o c a t i o n o f o v e r h e a d a t t r i b u t a b l e t o c o l l e c t i o n s g e n e r a t e d b y D r s . S n y d e r a n d V a u g h a n . T o t h a t e n d t h e C o u r t a g r e e d t o l e a v e t h e r e c o r d o p e n f o r 3 0 d a y s f o r s u c h s t i p u l a t i o n s b y t h e p a r t i e s . T h e p a r t i e s f a i l e d t o s t i p u l a t e a g r e e d a l l o c a t i o n s o f o v e r h e a d . I t i s t h e r e f o r e l e f t t o t h e C o u r t t o m a k e t h e r e q u i r e d o v e r h e a d a l l o c a t i o n s , o n t h e b a s i s o f t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d . I n h i s p r o p o s e d f i n d i n g s o f f a c t , r e s p o n d e n t a t t e m p t s t o c o m p u t e t h e p o r t i o n o f p e t i t i o n e r ' s t o t a l e x p e n s e s a t t r i b u t a b l e t o D r . S n y d e r f o r 1 9 9 4 a n d t o D r . V a u g h a n f o r 1 9 9 5 . R e s p o n d e n t s u b t r a c t s t h o s e a l l o c a t e d e x p e n s e s , f o r 1 9 9 4 , f r o m D r . S n y d e r ' s d e e m e d c o l l e c t i o n s ( c o n s i d e r e d b y r e s p o n d e n t t o e q u a l h i s n e t b i l l i n g s f o r t h a t y e a r ) a n d , f o r 1 9 9 5 , f r o m a c t u a l c o l l e c t i o n s a t t r i b u t e d t o b o t h D r . S n y d e r a n d D r . V a u g h a n , i n o r d e r t o d e r i v e t h e d e e m e d d i v i d e n d f o r e a c h y e a r . P e t i t i o n e r o b j e c t s t o r e s p o n d e n t ' s c o m p u t a t i o n o f D r . S n y d e r ' s c o l l e c t i o n s f o r 1 9 9 4 a n d t o r e s p o n d e n t ' s a l l o c a t i o n s o f e x p e n s e s f o r b o t h y e a r s . T h e e x p e n s e s s u b j e c t t o a l l o c a t i o n a r e t h o s e d e d u c t e d o n p e t i t i o n e r ' s - 2 9 - F o r m s 1 1 2 0 f o r t h e a u d i t y e a r s ( o t h e r t h a n c o m p e n s a t i o n o f o f f i c e r s ) . b . C o l l e c t i o n s T h e r e c o r d d o e s n o t c o n t a i n r e l i a b l e r e c o r d s o f c o l l e c t i o n s f o r 1 9 9 4 . A t t r i a l , r e s p o n d e n t a r g u e d t h a t , b e c a u s e D r . S n y d e r ' s b i l l i n g s f o r 1 9 9 4 " w e r e p a i d , t o a n e x t r e m e l y l a r g e p e r c e n t , b y B l u e C r o s s - B l u e S h i e l d o r M e d i c a r e " i t w a s a p p r o p r i a t e t o t r e a t h i s c o l l e c t i o n s a s e q u a l t o h i s n e t b i l l i n g s f o r t h e y e a r : $ 2 4 5 , 5 9 7 . E x h i b i t 8 - J , p r e p a r e d b y p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t a n t , a l l e g e s D r . S n y d e r ' s 1 9 9 4 c o l l e c t i o n s t o b e $ 1 4 6 , 8 3 7 . N e i t h e r o f t h o s e c o n c l u s i o n s i s s u p p o r t e d b y t h e e v i d e n c e , w h i c h c o n s i s t s m a i n l y o f D r . M a n n ' s t e s t i m o n y t h a t p e t i t i o n e r ' s c o l l e c t i o n s a r e " p r o b a b l y b e t w e e n 6 0 t o 7 0 p e r c e n t o f * * * n e t b i l l i n g s " . B e c a u s e p e t i t i o n e r h a s n o t p r e s e n t e d a n y e v i d e n c e t o t h e c o n t r a r y , w e s h a l l a s s u m e t h a t D r . S n y d e r ' s c o l l e c t i o n s f o r 1 9 9 4 w e r e a t t h e h i g h e n d o f p e t i t i o n e r ' s e s t i m a t e d r a n g e , i . e . , 7 0 p e r c e n t o f n e t b i l l i n g s , o r $ 1 7 1 , 9 1 8 . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t c o l l e c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o D r . V a u g h a n f o r 1 9 9 5 w e r e $ 1 2 5 , 4 6 7 . W e a l s o f i n d , b a s e d u p o n a n a t t a c h m e n t t o p e t i t i o n e r ' s e x p e r t r e p o r t , t h a t c o l l e c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o D r . S n y d e r f o r 1 9 9 5 ( t o w h i c h n o e x p e n s e s a r e a l l o c a b l e b e c a u s e D r . S n y d e r w a s n o t a n e m p l o y e e d u r i n g 1 9 9 5 ) w e r e $ 4 , 3 3 8 . 9 6 . - 3 0 - 5 A l t h o u g h r e s p o n d e n t a t t e m p t e d t o e l i c i t t e s t i m o n y f r o m D r . M a n n t h a t t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s m i g h t n o t h a v e u t i l i z e d o f f i c e s p a c e a n d s t a f f t o t h e s a m e d e g r e e a s t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s , t h e r e i s n o e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t w o u l d e n a b l e t h e C o u r t t o m a k e a s p e c i f i c f i n d i n g i n t h a t r e g a r d . W e a l s o i g n o r e a s i m m a t e r i a l t h e f a c t t h a t D r . E l l i s w a s e m p l o y e d f o r o n l y 6 m o n t h s d u r i n g 1 9 9 5 . 6 A s n o t e d , s u p r a i n o u r f i n d i n g s o f f a c t , t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s ' e m p l o y m e n t c o n t r a c t s o b l i g a t e d p e t i t i o n e r t o f u r n i s h i t s n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s w i t h " a n o f f i c e , s t e n o g r a p h i c h e l p , s u p p l i e s , e q u i p m e n t , a n d s u c h o t h e r f a c i l i t i e s a n d s e r v i c e s * * * a d e q u a t e f o r t h e p e r f o r m a n c e o f * * * [ t h e i r ] d u t i e s . " c . E x p e n s e s B o t h p a r t i e s ' a l l o c a t i o n s o f e x p e n s e s t o D r . S n y d e r ' s c o l l e c t i o n s f o r 1 9 9 4 a n d D r . V a u g h a n ' s c o l l e c t i o n s f o r 1 9 9 5 c o n s i s t o f t h e s a l a r y p a i d t o e a c h p l u s o n e - t e n t h ( o n e - f i f t h f o r t h e o n e - h a l f o f t h e a u d i t y e a r d u r i n g w h i c h e a c h w a s e m p l o y e d ) o f o t h e r e x p e n s e s c o n s i d e r e d e q u a l l y a p p o r t i o n a b l e t o t h e f i v e s u r g e o n s e m p l o y e d d u r i n g e a c h y e a r . 5 T h e p a r t i e s d i f f e r , h o w e v e r , a s t o w h e t h e r c e r t a i n o f p e t i t i o n e r ' s e x p e n s e s w e r e a t a l l a l l o c a b l e t o D r s . S n y d e r a n d V a u g h a n . W e a c c e p t r e s p o n d e n t ' s p r o p o s e d a l l o c a t i o n o f e x p e n s e s a s r e a s o n a b l e w i t h t h e f o l l o w i n g a d d i t i o n a l a l l o c a t i o n s : T h e r e s h o u l d b e a p r o r a t a ( o n e - t e n t h ) a l l o c a t i o n o f r e n t , r e p a i r a n d m a i n t e n a n c e e x p e n s e , d e p r e c i a t i o n o f o f f i c e e q u i p m e n t ( o t h e r t h a n s h a r e h o l d e r a u t o m o b i l e s ) , t e l e p h o n e e x p e n s e s , a n d e q u i p m e n t l e a s e e x p e n s e s t o t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s ' c o l l e c t i o n s . 6 T h u s , f o r t h e a u d i t - 3 1 - y e a r s , w e f i n d t h a t t h e p r o p e r e x p e n s e a l l o c a t i o n s a r e a s f o l l o w s : 1 9 9 4 1 9 9 5 R e s p o n d e n t ' s a l l o c a t i o n $ 1 0 0 , 4 8 2 $ 1 1 0 , 3 5 6 1 / 1 0 o f r e n t e x p e n s e s 6 , 2 3 5 5 , 7 9 5 1 / 1 0 o f r e p a i r a n d m a i n t e n a n c e 3 3 3 8 9 3 1 / 1 0 o f o f f i c e e q u i p m e n t d e p r e c i a t i o n 2 , 3 9 7 2 , 1 5 8 1 / 1 0 o f t e l e p h o n e e x p e n s e s 1 , 2 3 7 1 , 1 6 8 1 / 1 0 o f e q u i p m e n t l e a s e e x p e n s e s - - 3 9 9 T o t a l 1 1 0 , 6 8 4 1 2 0 , 7 6 9 d . P r o f i t F o r t h e a u d i t y e a r s , w e f i n d t h a t t h e n e t p r o f i t a t t r i b u t a b l e t o t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s w a s a s f o l l o w s : 1 9 9 4 1 9 9 5 C o l l e c t i o n s $ 1 7 1 , 9 1 8 $ 1 2 9 , 8 0 6 E x p e n s e s ( 1 1 0 , 6 8 4 ) ( 1 2 0 , 7 6 9 ) P r o f i t 6 1 , 2 3 4 9 , 0 3 7 D . C o n c l u s i o n W e h o l d t h a t t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 f o r s a l a r i e s p a i d t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s e x c e e d r e a s o n a b l e a l l o w a n c e s f o r s e r v i c e s a c t u a l l y r e n d e r e d b y t h e m b y t h e a m o u n t s o f $ 6 1 , 2 3 4 a n d $ 9 , 0 3 7 , r e s p e c t i v e l y , a n d t h a t s u c h a m o u n t s , t h e r e f o r e , a r e n o t d e d u c t i b l e b y p e t i t i o n e r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) ( 1 ) . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f a d e f i c i e n c y t o t h e e x t e n t a t t r i b u t a b l e t o s u c h d i s a l l o w a n c e s . I I I . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y S e c t i o n 6 6 6 2 p r o v i d e s f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y ( t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y ) i n t h e a m o u n t o f 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n y u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o , a m o n g o t h e r t h i n g s , - 3 2 - n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s ( w i t h o u t d i s t i n c t i o n , n e g l i g e n c e ) , a n y s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x , o r a n y s u b s t a n t i a l v a l u a t i o n m i s s t a t e m e n t . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y a g a i n s t p e t i t i o n e r . A l t h o u g h t h e n o t i c e i n d i c a t e s t h a t r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d s u c h p e n a l t y u p o n " o n e o r m o r e " o f t h e t h r e e g r o u n d s d e s c r i b e d f o r s u c h p e n a l t y , t h e i s s u e p r e s e n t e d b y t h i s c a s e a n d o u r r e s o l u t i o n t h e r e o f d e m o n s t r a t e t h a t t h e o n l y p o s s i b l e g r o u n d f o r i m p o s i t i o n o f t h e p e n a l t y i s n e g l i g e n c e . N e g l i g e n c e h a s b e e n d e f i n e d a s l a c k o f d u e c a r e o r f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r l i k e c i r c u m s t a n c e s . S e e , e . g . , H o f s t e t t e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 6 9 5 , 7 0 4 ( 1 9 9 2 ) . S e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y s h a l l n o t b e i m p o s e d w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h a n d t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h a n d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e i s m a d e o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . " C i r c u m s t a n c e s t h a t m a y i n d i c a t e r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h i n c l u d e a n h o n e s t m i s u n d e r s t a n d i n g o f * * * l a w t h a t i s r e a s o n a b l e i n l i g h t o f a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , i n c l u d i n g t h e e x p e r i e n c e , k n o w l e d g e a n d e d u c a t i o n o f t h e t a x p a y e r . " S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x - 3 3 - R e g s . P e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g f a c t s s h o w i n g g o o d f a i t h a n d r e a s o n a b l e c a u s e . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . T h e s a m e c i r c u m s t a n c e s t h a t l e d t o o u r f i n d i n g t h a t a p o r t i o n o f t h e b o n u s e s p a i d t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s c o n s t i t u t e d a d i s g u i s e d d i v i d e n d r a t h e r t h a n a p a y m e n t p u r e l y f o r s e r v i c e s r e n d e r e d b y t h e m a l s o l e a d u s t o s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s i m p o s i t i o n o f t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y . W h e n a s k e d d u r i n g t h e t r i a l w h y p e t i t i o n e r h a d n e v e r p a i d a d i v i d e n d , D r . M a n n r e s p o n d e d : " W e l l , w e a r e n o t a v e r y b i g o r g a n i z a t i o n a n d a l l o f o u r i n c o m e c o m e s f r o m j u s t t h e w o r k w e d i d . A n d w e j u s t t r e a t e d e v e r y t h i n g a s s a l a r y . " B u t D r . M a n n ' s p r o f e s s e d g o o d f a i t h b e l i e f t h a t t h e m o n t h l y b o n u s p a y m e n t s o f a l l a v a i l a b l e e a r n i n g s r e a s o n a b l y r e p r e s e n t e d p a y m e n t s f o r s e r v i c e s r e n d e r e d b y t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s i s b e l i e d b y h i s l a t e r t e s t i m o n y t h a t , w i t h i n a s h o r t t i m e a f t e r t h e y a r r i v e ( a n d , c e r t a i n l y , w i t h i n t h e 2 - y e a r e m p l o y m e n t p e r i o d ) , t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s a l s o " m a d e m o n e y " f o r p e t i t i o n e r . G i v e n t h a t D r . M a n n a n d , b y i m p l i c a t i o n , t h e o t h e r s h a r e h o l d e r s u r g e o n s w e r e a w a r e t h a t a t l e a s t a p o r t i o n o f p e t i t i o n e r ' s p r o f i t s w e r e a t t r i b u t a b l e t o s e r v i c e s p e r f o r m e d b y t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s , w e a r e n o t p e r s u a d e d t h a t p e t i t i o n e r ' s t r e a t m e n t o f i t s d i s t r i b u t i o n o f - 3 4 - 7 B a s e d u p o n D r . M a n n ' s t e s t i m o n y t h a t t h e b o n u s e s t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s c o n s i s t e d o f a l l a v a i l a b l e c a s h l e s s t h e a m o u n t n e c e s s a r y t o m e e t a n t i c i p a t e d e x p e n s e s , w e f i n d t h a t t h e s m a l l a m o u n t o f t a x a b l e i n c o m e r e p o r t e d f o r e a c h o f t h e a u d i t y e a r s ( $ 2 9 , 2 5 5 f o r 1 9 9 4 a n d $ 4 9 , 3 2 3 f o r 1 9 9 5 ) w a s n o m o r e t h a n t h e y e a r e n d s e t - a s i d e n e e d e d t o m e e t a n t i c i p a t e d i m m e d i a t e a n d n e a r - t e r m e x p e n s e s f o r t h e f o l l o w i n g y e a r . e s s e n t i a l l y a l l p r o f i t s 7 t o t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s a s s a l a r y f o r s e r v i c e s p e r f o r m e d b y t h e m w a s b a s e d u p o n a g o o d f a i t h b e l i e f t h a t s u c h w a s t h e c a s e . C f . C o m e n o u t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 4 0 , a f f d . 7 4 6 F . 2 d 1 4 8 4 ( 9 t h C i r . 1 9 8 4 ) . A l t h o u g h i t h a p p e n e d t h a t , f o r t h e a u d i t y e a r s , p r o f i t s a t t r i b u t a b l e t o t h e n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s w e r e s m a l l ( a n d , f o r 1 9 9 5 , p r a c t i c a l l y n i l ) , s u c h n e e d n o t h a v e b e e n t h e c a s e . F o r e x a m p l e , i n 1 9 9 6 , c o l l e c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o D r . V a u g h a n ( s t i l l a n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n ) , t o t a l e d j u s t u n d e r $ 4 6 0 , 0 0 0 a s c o m p a r e d t o $ 4 9 1 , 0 0 0 f o r D r . M a n n . U n d e r s u c h c i r c u m s t a n c e s , t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s c o u l d n o t r e a s o n a b l y c o n c l u d e t h a t a l l p r e - d i s t r i b u t i o n p r o f i t s w e r e s o l e l y a t t r i b u t a b l e t o s e r v i c e s p e r f o r m e d b y t h e m a n d , t h e r e f o r e , a v a i l a b l e f o r b o n u s p a y m e n t s t o t h e m . I t i s t h e s h a r e h o l d e r s u r g e o n s ' u t t e r i n d i f f e r e n c e t o t h e p o s s i b i l i t y t h a t a p o r t i o n o f t h e a n n u a l p r e b o n u s p r o f i t s m i g h t h a v e b e e n d e r i v e d f r o m c o l l e c t i o n s g e n e r a t e d b y n o n s h a r e h o l d e r s u r g e o n s t h a t j u s t i f i e s r e s p o n d e n t ' s i m p o s i t i o n o f t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i n t h i s c a s e . - 3 5 - A c c o r d i n g l y , w e f i n d p e t i t i o n e r l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .