TAX COURT OPINION

Case: John M. & Mary J. Harding
Docket Number: 3527-98
Judge: Gerber
Opinion Type: memo
Filed: 11/16/1999
Pages: 7

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 7 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J O H N M . H A R D I N G A N D M A R Y J . H A R D I N G , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 3 5 2 7 - 9 8 . F i l e d N o v e m b e r 1 6 , 1 9 9 9 . J o h n H a r d i n g a n d M a r y H a r d i n g , p r o s e s e . K e l l y A . B l a i n e , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N G E R B E R , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a $ 1 1 , 2 3 1 i n c o m e t a x d e f i c i e n c y f o r p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 1 t a x y e a r . T h e c a s e w a s - 2 - 1 A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h i s C o u r t ' s R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e a n d a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r i n q u e s t i o n . s u b m i t t e d f u l l y s t i p u l a t e d u n d e r R u l e 1 2 2 . 1 O n t h e i r 1 9 9 4 i n c o m e t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r s a t t e m p t e d t o w a i v e t h e c a r r y b a c k o f t h e i r c l a i m e d n e t o p e r a t i n g l o s s ( N O L ) . P e t i t i o n e r s n o w c l a i m t h e i r a t t e m p t w a s w i t h o u t e f f e c t . T h e q u e s t i o n w e c o n s i d e r i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s p r o p e r l y e l e c t e d t o w a i v e t h e c a r r y b a c k o f a n N O L u n d e r s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 3 ) a n d w h e t h e r t h a t e l e c t i o n i s b i n d i n g . B a c k g r o u n d - - P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n Y o r b a L i n d a , C a l i f o r n i a , a t t h e t i m e t h e i r p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h i s c a s e . P e t i t i o n e r s f i l e d a t i m e l y 1 9 9 1 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n r e f l e c t i n g a $ 1 1 , 2 3 1 i n c o m e t a x l i a b i l i t y . P e t i t i o n e r s f i l e d a t i m e l y 1 9 9 4 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n c o n t a i n i n g t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t : T h e a b o v e n a m e d t a x p a y e r i n c u r r e d a n e t o p e r a t i n g l o s s i n t h e t a x a b l e y e a r e n d i n g D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 4 a n d i s e n t i t l e d t o a t h r e e - y e a r c a r r y b a c k p e r i o d w i t h r e s p e c t t o t h a t l o s s u n d e r C o d e S e c t i o n 1 7 2 ( B ) ( 1 ) o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . P u r s u a n t t o C o d e S e c t i o n 1 7 2 ( B ) ( 3 ) , t h e t a x p a y e r h e r e b y e l e c t s t o r e l i n q u i s h t h e e n t i r e c a r r y b a c k p e r i o d w i t h r e s p e c t t o t h e n e t o p e r a t i n g l o s s i n c u r r e d i n t h e t a x a b l e y e a r e n d i n g D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 4 . P r i o r t o f i l i n g t h e i r 1 9 9 4 r e t u r n , p e t i t i o n e r s h a d c l a i m e d a N O L f o r t h e i r 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r t h a t h a d b e e n c a r r i e d b a c k t o t h e i r 1 9 9 1 t a x y e a r a n d c a u s e d t h e e l i m i n a t i o n o f t h e i r 1 9 9 1 i n c o m e t a x l i a b i l i t y . A f t e r p e t i t i o n e r s h a d f i l e d t h e i r 1 9 9 4 - 3 - 2 F o r p u r p o s e s o f t h i s c a s e i n v o l v i n g a 1 9 9 4 n e t o p e r a t i n g l o s s a n d a 1 9 9 1 t a x a b l e y e a r , w e c o n s i d e r s e c . 1 7 2 ( b ) ( 1 ) ( A ) ( i ) p r i o r t o i t s b e i n g a m e n d e d b y t h e T a x p a y e r R e l i e f A c t o f 1 9 9 7 , P u b . L . 1 0 5 - 3 4 , s e c . 1 0 8 2 ( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) , 1 1 1 S t a t . 9 5 0 . r e t u r n , r e s p o n d e n t e x a m i n e d p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 3 r e t u r n a n d d i s a l l o w e d t h e 1 9 9 3 N O L , r e s u l t i n g i n a n i n c o m e t a x d e f i c i e n c y f o r 1 9 9 1 i n t h e a m o u n t o f t h e o r i g i n a l $ 1 1 , 2 3 1 l i a b i l i t y . D i s c u s s i o n - - P e t i t i o n e r s n o w c l a i m t h a t t h e e l e c t i o n m a d e o n t h e i r 1 9 9 4 r e t u r n n o t t o c a r r y t h e i r 1 9 9 4 N O L b a c k 3 y e a r s w a s a m b i g u o u s a n d / o r i n v a l i d . S e c t i o n 1 7 2 ( a ) p e r m i t s t h e c a r r y o v e r a n d c a r r y b a c k o f N O L d e d u c t i o n s . S e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 1 ) ( A ) ( i ) 2 p e r m i t t e d t h e c a r r y b a c k o f a n N O L d e d u c t i o n t o t h e p r e c e d i n g 3 t a x a b l e y e a r s . T a x p a y e r s w e r e a l s o p e r m i t t e d t o e l e c t t o w a i v e o r r e l i n q u i s h t h e c a r r y b a c k d e d u c t i o n a n d o n l y c a r r y f o r w a r d t h e i r N O L s . S e e s e c . 1 7 2 ( b ) ( 3 ) . T h e S e c r e t a r y p r o m u l g a t e d t h e f o l l o w i n g r e g u l a t i o n c o n c e r n i n g t a x p a y e r s ' e l e c t i o n s t o w a i v e N O L c a r r y b a c k s : [ T h e e l e c t i o n ] s h a l l b e m a d e b y a s t a t e m e n t a t t a c h e d t o t h e r e t u r n ( o r a m e n d e d r e t u r n ) f o r t h e t a x a b l e y e a r . T h e s t a t e m e n t r e q u i r e d w h e n m a k i n g a n e l e c t i o n p u r s u a n t t o t h i s s e c t i o n s h a l l i n d i c a t e t h e s e c t i o n u n d e r w h i c h t h e e l e c t i o n i s b e i n g m a d e a n d s h a l l s e t f o r t h i n f o r m a t i o n t o i d e n t i f y t h e e l e c t i o n , t h e p e r i o d f o r w h i c h i t a p p l i e s , a n d t h e t a x p a y e r ' s b a s i s o r e n t i t l e m e n t f o r m a k i n g t h e e l e c t i o n . S e c . 3 0 1 . 9 1 0 0 - 1 2 T ( d ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 4 2 F e d . R e g . 1 4 7 0 ( J a n . 7 , 1 9 7 7 ) . P e t i t i o n e r s ' s t a t e m e n t o n t h e i r 1 9 9 4 r e t u r n c o n t a i n s n o a m b i g u i t y a b o u t t h e i r i n t e n t t o " r e l i n q u i s h t h e e n t i r e c a r r y b a c k - 4 - p e r i o d w i t h r e s p e c t t o t h e n e t o p e r a t i n g l o s s i n c u r r e d i n t h e t a x a b l e y e a r e n d i n g D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 4 . " T h e o n l y q u e s t i o n a b l e a s p e c t a b o u t p e t i t i o n e r s ' s t a t e m e n t i s t h a t t h e y r e f e r r e d t o s e c t i o n 1 7 2 ( B ) ( 3 ) i n s t e a d o f s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 3 ) . T h e u s e o f t h e u p p e r c a s e " B " , h o w e v e r , d o e s n o t c r e a t e c o n f u s i o n a s t o t h e i r i n t e n t i o n s o r a s t o o t h e r p o s s i b l e a l t e r n a t i v e s t h a t m a y h a v e b e e n a v a i l a b l e u n d e r s e c t i o n 1 7 2 . I n a l l o t h e r r e s p e c t s , t h e s t a t e m e n t m a d e b y p e t i t i o n e r s , a s p a r t o f t h e i r 1 9 9 4 r e t u r n , m e e t s t h e s t a t u t o r y a n d r e g u l a t o r y r e q u i r e m e n t s . S e v e r a l c a s e s h a v e c o n s i d e r e d t h e e f f e c t i v e n e s s o f t a x p a y e r s ' e l e c t i o n s t o w a i v e N O L c a r r y b a c k s . I t h a s b e e n h e l d t h a t t h e e s s e n c e o f s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 3 ) ( C ) i s t h a t a " t a x p a y e r u n e q u i v o c a l l y c o m m u n i c a t e s h i s e l e c t i o n a n d b i n d s h i m s e l f t o h i s d e c i s i o n c o n c e r n i n g t h e b e s t u s e o f h i s n e t o p e r a t i n g l o s s . " Y o u n g v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 3 F . 2 d 1 2 0 1 , 1 2 0 6 ( 5 t h C i r . 1 9 8 6 ) . E l e c t i o n s m a d e i n c o m p l i a n c e w i t h t h e r e g u l a t o r y p r o c e d u r e s o r r e q u i r e m e n t s h a v e b e e n h e l d t o b e b i n d i n g . I n S a n t i v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 1 3 7 , i t w a s h e l d t h a t t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t w a s s u f f i c i e n t t o w a i v e t h e c a r r y b a c k a n d p e r m i t t h e c a r r y o v e r o f t h e t a x p a y e r ' s N O L d e d u c t i o n : " T a x p a y e r e l e c t s t o c a r r y n e t o p e r a t i n g l o s s o v e r u n d e r I . R . C . 1 7 2 ( b ) ( 2 ) ( C ) . " I n t h a t c a s e , e v e n t h o u g h t h e t a x p a y e r ' s s t a t e m e n t i d e n t i f i e d t h e w r o n g p o r t i o n o f s e c t i o n 1 7 2 , t h e C o u r t i n t e r p r e t e d t h e s t a t e m e n t i n t h e c o n t e x t o f t h e e n t i r e r e t u r n a n d h e l d t h a t t h e w a i v e r w a s - 5 - v a l i d . L i k e w i s e , i n C a r l s t e d t A s s o c i a t e s , I n c . , v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 2 7 , t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t w a s f o u n d t o b e u n e q u i v o c a l a n d a b i n d i n g e l e c t i o n : " I N A C C O R D A N C E W I T H C O D E S E C T I O N 1 7 2 ( b ) T A X P A Y E R H E R E B Y E L E C T S T O R E L I N Q U I S H T H E E N T I R E C A R R Y B A C K P E R I O D W I T H R E S P E C T T O T H E C U R R E N T N E T O P E R A T I N G L O S S . " I n P o w e r s v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 F . 3 d 1 7 2 ( 5 t h C i r . 1 9 9 5 ) , a f f g . i n p a r t , r e v g . i n p a r t a n d r e m a n d i n g 1 0 0 T . C . 4 5 7 ( 1 9 9 3 ) , h o w e v e r , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F i f t h C i r c u i t h e l d t h a t r e f e r e n c i n g a C o d e s e c t i o n o t h e r t h a n s e c t i o n 1 7 2 s e r v e d t o m a k e a t a x p a y e r ' s e l e c t i o n i n e f f e c t i v e . I n P o w e r s , t h e t a x p a y e r r e f e r e n c e d s e c t i o n 5 6 ( b ) ( 3 ) ( C ) , a n d n o r e f e r e n c e w a s m a d e t o s e c t i o n 1 7 2 . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F i f t h C i r c u i t o b s e r v e d i n P o w e r s t h a t S a n t i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w a s d i s t i n g u i s h a b l e b e c a u s e t h e t a x p a y e r t h e r e r e f e r r e d t o s e c t i o n 1 7 2 . S e e P o w e r s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 7 8 n . 7 . B y t h e s a m e t o k e n , p e t i t i o n e r s ' c a s e m a y b e d i s t i n g u i s h e d f r o m P o w e r s . I n a c a s e i n v o l v i n g a s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 3 ) ( C ) e l e c t i o n a n d t h e t a x p a y e r s ' a t t e m p t t o s p l i t " r e g u l a r N O L s " a n d " a l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x N O L s " , w e h e l d t h a t t h e t a x p a y e r s ' e l e c t i o n w a s u n a m b i g u o u s o n i t s f a c e a n d b i n d i n g , e v e n t h o u g h t h e t a x p a y e r s m a y h a v e i n t e n d e d t o m a k e t h e e l e c t i o n f o r o n l y o n e t y p e o f N O L . M i l l e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 4 T . C . 3 3 0 ( 1 9 9 5 ) , r e v d . 9 9 F . 3 d 1 0 4 2 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 6 ) . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e E l e v e n t h C i r c u i t r e v e r s e d , h o l d i n g t h a t t h e t a x p a y e r s w e r e a t t e m p t i n g a n e l e c t i o n - 6 - t o s p l i t t h e N O L s b e c a u s e t h e y u s e d t h e w o r d " l o s s " i n s t e a d o f " l o s s e s " w h i c h w a s i n c o n s i s t e n t w i t h t h e e l e c t i o n o f b o t h t y p e s o f N O L . I n r e a c h i n g i t s h o l d i n g , t h e C o u r t o f A p p e a l s l o o k e d t o e x t r i n s i c e v i d e n c e o u t s i d e o f t h e t a x p a y e r s ' s t a t e m e n t o n t h e i r r e t u r n . T h e C o u r t o f A p p e a l s c o n s i d e r e d s u b s e q u e n t a m e n d e d r e t u r n s , e x p e r t t e s t i m o n y o n t h e m e a n i n g o f t h e t e r m " n e t o p e r a t i n g l o s s " , a n d t h e i n t e n t o f t h e t a x p a y e r s ' r e t u r n p r e p a r e r . M i l l e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 F . 3 d 1 0 4 2 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 6 ) , r e v g . 1 0 4 T . C . 3 3 0 ( 1 9 9 5 ) . W i t h t h a t b a c k d r o p , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 4 e l e c t i o n w a s v a l i d a n d b i n d i n g , a n d t h a t i t p r e c l u d e s t h e i r c u r r e n t a t t e m p t t o c a r r y b a c k t h e 1 9 9 4 N O L d e d u c t i o n t o 1 9 9 1 . T h e r e i s n o a m b i g u i t y a s t o p e t i t i o n e r s ' i n t e n t i o n s o r e x t r i n s i c e v i d e n c e s h o w i n g t h a t p e t i t i o n e r s i n t e n d e d n o t t o w a i v e t h e c a r r y b a c k o f t h e i r 1 9 9 4 N O L . T o t h e c o n t r a r y , a t t h e t i m e o f f i l i n g t h e i r 1 9 9 4 r e t u r n , p e t i t i o n e r s h a d a p p l i e d t h e i r 1 9 9 3 N O L t o e l i m i n a t e t h e i r 1 9 9 1 t a x l i a b i l i t y . W e r e c o g n i z e p e t i t i o n e r s ' d i l e m m a c a u s e d b y t h e p o s t - 1 9 9 4 d i s a l l o w a n c e o f t h e i r 1 9 9 3 N O L d e d u c t i o n , w h i c h i n t u r n l e d t o r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f a 1 9 9 1 i n c o m e t a x d e f i c i e n c y . H o w e v e r , t h e s t a t u t e r e c i t e s t h a t s u c h a n e l e c t i o n , o n c e m a d e , i s i r r e v o c a b l e . S e e s e c . 1 7 2 ( b ) ( 3 ) . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t . - 7 -