TAX COURT OPINION

Case: Khen Thi & Hong Van Huynh
Docket Number: 1861-00S
Judge: Couvillion
Opinion Type: summary
Filed: 08/30/2001
Pages: 7

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s h e r e a f t e r a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e . T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 1 - 1 3 1 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T K H E N T H I A N D H O N G V A N H U Y N H , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 4 3 8 8 - 9 9 S , 1 8 6 1 - 0 0 S . F i l e d A u g u s t 3 0 , 2 0 0 1 . K h e n T h i a n d H o n g V a n H u y n h , p r o s e . M i c h a e l S . H e n s l e y , f o r r e s p o n d e n t . C O U V I L L I O N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h e s e c o n s o l i d a t e d c a s e s w e r e h e a r d p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 6 3 i n e f f e c t w h e n t h e p e t i t i o n s w e r e f i l e d . 1 T h e d e c i s i o n s t o b e e n t e r e d a r e n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . - 2 - 2 O t h e r a d j u s t m e n t s w e r e m a d e t o p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e s A , I t e m i z e d D e d u c t i o n s , s o m e o f w h i c h a r e c o m p u t a t i o n a l a n d w i l l b e r e s o l v e d b y t h e C o u r t ' s h o l d i n g o n t h e m a t t e r a t i s s u e . A l l o t h e r a d j u s t m e n t s t h a t a r e n o t c o m p u t a t i o n a l w e r e c o n c e d e d b y p e t i t i o n e r s . I n s e p a r a t e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s o f $ 1 , 5 5 2 a n d $ 1 , 5 1 5 i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s f o r 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 , r e s p e c t i v e l y . T h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r c e r t a i n p a y m e n t s b y i n s u r a n c e c o m p a n i e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e o f i n d e b t e d n e s s o w i n g b y p e t i t i o n e r s o n c r e d i t c a r d s c o n s t i t u t e g r o s s i n c o m e u n d e r s e c t i o n 6 1 ( a ) . 2 S o m e o f t h e f a c t s w e r e s t i p u l a t e d . T h o s e f a c t s a n d t h e a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s a r e s o f o u n d a n d a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s ' l e g a l r e s i d e n c e a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n s w e r e f i l e d w a s S a n D i e g o , C a l i f o r n i a . D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s h a d s e v e r a l c r e d i t c a r d s t h a t h a d b e e n i s s u e d b y v a r i o u s b a n k s . P e t i t i o n e r s a v a i l e d t h e m s e l v e s o f t h e o p p o r t u n i t y t o p u r c h a s e c r e d i t c a r d i n s u r a n c e t h a t p r o v i d e d f o r t h e p a y m e n t o f p o r t i o n s o f i n d e b t e d n e s s o w i n g o n t h e c r e d i t c a r d s i n t h e e v e n t o f d e a t h , d i s a b i l i t y , o r u n e m p l o y m e n t . A l l i n d e b t e d n e s s o n t h e c r e d i t c a r d s p r o v i d e d f o r t h e a c c r u a l o f i n t e r e s t i n t h e e v e n t a m o u n t s d u e o n e a c h c a r d w e r e n o t p a i d t i m e l y . I n a d d i t i o n , t h e p r e m i u m s f o r t h e c r e d i t c a r d i n s u r a n c e w e r e c h a r g e d t o e a c h c r e d i t c a r d . - 3 - I n M a y 1 9 9 6 , K h e n T h i H u y n h ( p e t i t i o n e r ) b e c a m e u n e m p l o y e d . H e r e m a i n e d u n e m p l o y e d f o r t h e r e m a i n d e r o f 1 9 9 6 a n d t h r o u g h o u t 1 9 9 7 . B e c a u s e o f p e t i t i o n e r ' s u n e m p l o y m e n t , p e t i t i o n e r s s a t i s f i e d o n e o f t h e c o n t i n g e n c i e s p r o v i d e d b y t h e c r e d i t c a r d i n s u r a n c e p o l i c i e s t h e y c a r r i e d . A c c o r d i n g l y , p a y m e n t s w e r e m a d e d u r i n g 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 b y t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s t o t h e v a r i o u s b a n k s t h a t h a d i s s u e d t h e c r e d i t c a r d s i n p a r t i a l p a y m e n t o f a m o u n t s d u e b y p e t i t i o n e r s o n t h e i r c r e d i t c a r d s . A s o f t h e e n d o f 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s o w e d a t o t a l o f $ 9 1 , 3 3 3 . 2 5 o n t h e i r c r e d i t c a r d s . T h e r e c o r d d o e s n o t r e f l e c t t h e t o t a l a m o u n t o w e d a s o f t h e e n d o f 1 9 9 7 ; h o w e v e r , t h a t a m o u n t a p p e a r s t o h a v e b e e n s u b s t a n t i a l . D u r i n g 1 9 9 7 , t h e i n t e r e s t a c c r u i n g o n a n d c h a r g e d t o p e t i t i o n e r s ' c r e d i t c a r d s t o t a l e d $ 1 2 , 9 4 9 . 2 7 . I n a d d i t i o n , d u r i n g 1 9 9 7 , t h e c r e d i t c a r d i n s u r a n c e p r e m i u m s , a l l c h a r g e d t o t h e c r e d i t c a r d s , t o t a l e d $ 3 , 7 1 4 . 4 6 . P u r s u a n t t o t h e t e r m s o f t h e c r e d i t c a r d i n s u r a n c e c o n t r a c t s , t h e v a r i o u s i n s u r a n c e c o m p a n i e s p a i d $ 9 , 7 1 9 d u r i n g 1 9 9 6 a n d $ 9 , 6 3 1 d u r i n g 1 9 9 7 t o t h e v a r i o u s b a n k s i n p a r t i a l p a y m e n t o f p e t i t i o n e r s ' c r e d i t c a r d d e b t s . P e t i t i o n e r s d i d n o t i n c l u d e t h e s e a m o u n t s a s i n c o m e o n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 . I n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e s e a m o u n t s c o n s t i t u t e d g r o s s i n c o m e . - 4 - P e t i t i o n e r s h a v e r a i s e d a v a r i e t y o f a r g u m e n t s t h a t t h e p a y m e n t s b y t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s d o n o t c o n s t i t u t e g r o s s i n c o m e . T h e y c o n t e n d t h a t t h e f a c t u a l s i t u a t i o n h e r e i s a n a l o g o u s t o t h e s i t u a t i o n w h e r e a n i n s u r e d a u t o m o b i l e i s d a m a g e d i n a n a c c i d e n t . T h e i n s u r a n c e c o m p a n y i n s u r i n g t h e v e h i c l e p a y s t h e b o d y s h o p f o r t h e c o s t o f t h e r e p a i r s , a n d , i n s u c h a s i t u a t i o n , t h e p a y m e n t s d o n o t c o n s t i t u t e g r o s s i n c o m e t o t h e v e h i c l e o w n e r . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r s a r g u e , t h e p a y m e n t s a t i s s u e w e r e n o t u n e m p l o y m e n t b e n e f i t s , a n d , a d d i t i o n a l l y , s i n c e t h e i n s u r a n c e p a y m e n t s a p p r o x i m a t e l y e q u a l e d t h e i n t e r e s t d u e o n t h e c r e d i t c a r d l i a b i l i t i e s a n d p o r t i o n s o f t h e i n s u r a n c e p r e m i u m s , p e t i t i o n e r s r e a l i z e d n o e c o n o m i c b e n e f i t s f r o m t h e i n s u r a n c e p a y m e n t s b e c a u s e t h e d e b t s o n e a c h c r e d i t c a r d r e m a i n e d u n p a i d , a n d f o r w h i c h t h e y r e m a i n e d l i a b l e . F i n a l l y , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e y w e r e n o t t h e b e n e f i c i a r i e s o n t h e i n s u r a n c e c o n t r a c t s , a n d t h e b a n k s w e r e t h e b e n e f i c i a r i e s . B e c a u s e p e t i t i o n e r s w e r e n o t b e n e f i c i a r i e s u n d e r t h e t e r m s o f t h e i n s u r a n c e c o n t r a c t s , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h e a m o u n t s p a i d b y t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s w e r e n o t a b e n e f i t t o t h e m . S e c t i o n 6 1 p r o v i d e s t h a t g r o s s i n c o m e i n c l u d e s " a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d , " u n l e s s o t h e r w i s e p r o v i d e d . T h e S u p r e m e C o u r t h a s c o n s i s t e n t l y g i v e n t h i s d e f i n i t i o n o f g r o s s i n c o m e a l i b e r a l c o n s t r u c t i o n " i n r e c o g n i t i o n o f t h e i n t e n t i o n o f C o n g r e s s t o t a x a l l g a i n s e x c e p t t h o s e s p e c i f i c a l l y e x e m p t e d . " - 5 - C o m m i s s i o n e r v . G l e n s h a w G l a s s C o . , 3 4 8 U . S . 4 2 6 , 4 3 0 ( 1 9 5 5 ) ; s e e a l s o R o e m e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 1 6 F . 2 d 6 9 3 , 6 9 6 ( 9 t h C i r . 1 9 8 3 ) , r e v g . 7 9 T . C . 3 9 8 ( 1 9 8 2 ) ( a l l r e a l i z e d a c c e s s i o n s t o w e a l t h a r e p r e s u m e d t a x a b l e i n c o m e , u n l e s s t h e t a x p a y e r c a n d e m o n s t r a t e t h a t a n a c q u i s i t i o n i s s p e c i f i c a l l y e x e m p t e d f r o m t a x a t i o n ) . M o r e o v e r , s e c t i o n 6 1 ( a ) ( 1 2 ) p r o v i d e s t h a t g r o s s i n c o m e i n c l u d e s i n c o m e f r o m d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s . T h e r e c o r d r e f l e c t s t h a t p e t i t i o n e r s m a d e s u b s t a n t i a l p u r c h a s e s o n t h e i r c r e d i t c a r d s d u r i n g 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 . P e t i t i o n e r s r e c e i v e d g o o d s o r s e r v i c e s f o r t h e s e p u r c h a s e s a n d , t h e r e f o r e , r e a l i z e d e c o n o m i c b e n e f i t s f r o m s u c h p u r c h a s e s . M o r e o v e r , t h e s e p u r c h a s e s w e r e p a i d f o r t h r o u g h t h e c r e d i t m a d e a v a i l a b l e t o p e t i t i o n e r s f r o m t h e c r e d i t c a r d s . T h e s e c r e d i t c a r d p u r c h a s e s , t h e r e f o r e , p r o v i d e d p e t i t i o n e r s w i t h a s o u r c e o f m o n e y o r c a p i t a l i n o r d e r t o m a k e t h o s e p u r c h a s e s . T h e i n t e r e s t c h a r g e d o n e a c h c r e d i t c a r d r e p r e s e n t e d t h e c h a r g e t o p e t i t i o n e r s f o r t h e u s e o f t h a t m o n e y o r c a p i t a l . T h e a v a i l a b l e c r e d i t , t h e r e f o r e , w a s a n e c o n o m i c b e n e f i t p e t i t i o n e r s r e c e i v e d . F i n a l l y , t h e i n s u r a n c e p r e m i u m s c h a r g e d t o t h e c r e d i t c a r d s p r o v i d e d a d d i t i o n a l e c o n o m i c b e n e f i t s t o p e t i t i o n e r s i f c e r t a i n c o n d i t i o n s o c c u r r e d , s u c h a s d e a t h , d i s a b i l i t y , o r u n e m p l o y m e n t . T h e u n e m p l o y m e n t c o n d i t i o n d i d o c c u r , a n d p e t i t i o n e r s a s a r e s u l t r e a l i z e d e c o n o m i c b e n e f i t s b y t h e a m o u n t o f t h e p a y m e n t s t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s p a i d o n p e t i t i o n e r s ' c r e d i t c a r d l i a b i l i t i e s - 6 - 3 A t t r i a l , c o u n s e l f o r r e s p o n d e n t a g r e e d t h a t t h e i n c o m e a m o u n t s c o u l d b e r e d u c e d o r o f f s e t b y t h e p r e m i u m s c h a r g e d t o p e t i t i o n e r s f o r t h e i n s u r a n c e c o v e r a g e f o r t h e b e n e f i t s p a y a b l e a r i s i n g f r o m p e t i t i o n e r s ' u n e m p l o y m e n t . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h e t o t a l a m o u n t o f t h e p r e m i u m s f o r t h e 2 y e a r s a t i s s u e o r t h e p o r t i o n o f s u c h p r e m i u m s a l l o c a b l e t o t h e u n e m p l o y m e n t r i s k ( a s d i s t i n g u i s h e d f r o m t h e p r e m i u m s a t t r i b u t a b l e t o d e a t h a n d d i s a b i l i t y ) . d u r i n g 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 . F i n a l l y , a s a r e s u l t o f t h e p a y m e n t s b y t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s , p e t i t i o n e r s w e r e r e l i e v e d o f t h e o b l i g a t i o n o f p a y i n g $ 9 , 7 1 9 a n d $ 9 , 6 3 1 t o t h e i s s u e r s o f t h e i r v a r i o u s c r e d i t c a r d s . I n A m o s v . C o m m i s s i o n e r , 4 7 T . C . 6 5 , 7 0 ( 1 9 6 6 ) , t h i s C o u r t s t a t e d : A l t h o u g h p e t i t i o n e r d i d n o t r e c e i v e t h e a m o u n t d i r e c t l y f r o m J o h n H a n c o c k M u t u a l L i f e I n s u r a n c e C o . , i t i s w e l l s e t t l e d t h a t i n c o m e i s n o t l i m i t e d t o d i r e c t r e c e i p t o f c a s h , C r a n e v . C o m m i s s i o n e r , 3 3 1 U . S . 1 ( 1 9 4 7 ) ; a n d t h a t t h e p a y m e n t o f a l e g a l o b l i g a t i o n o f a t a x p a y e r i s i n c o m e t o h i m e v e n t h o u g h s u c h i n c o m e i s n o t a c t u a l l y r e c e i v e d b y h i m , O l d C o l o n y T r u s t C o . v . C o m m i s s i o n e r , 2 7 9 U . S . 7 1 6 , 7 2 9 ( 1 9 2 9 ) ; a n d S c h a e f f e r v . C o m m i s s i o n e r , 2 5 8 F . 2 d 8 6 1 , 8 6 4 ( C . A . 6 , 1 9 5 8 ) , c e r t i o r a r i d e n i e d 3 6 0 U . S . 9 1 7 . * * * T h e C o u r t , t h e r e f o r e , r e j e c t s p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t s . A l l o f t h e c h a r g e s o n p e t i t i o n e r s ' c r e d i t c a r d s r e p r e s e n t e d e c o n o m i c b e n e f i t s p e t i t i o n e r s r e c e i v e d . P e t i t i o n e r s w e r e r e l i e v e d o f t h e i r l i a b i l i t i e s t o t h e e x t e n t o f t h e a m o u n t s p a i d b y t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s d u r i n g 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 . R e s p o n d e n t , t h e r e f o r e , i s s u s t a i n e d . 3 P e t i t i o n e r s i n c o r r e c t l y c o n t e n d t h a t t h e i n s u r a n c e p a y m e n t s o n t h e i r c r e d i t c a r d s a r e a n a l o g o u s t o i n s u r a n c e r e c o v e r y a m o u n t s f o r d a m a g e d p r o p e r t y ( s u c h a s - 7 - a u t o m o b i l e s ) w h e r e , i n t h e l a t t e r i n s t a n c e , t h e i n s u r a n c e b e n e f i t s d o n o t c o n s t i t u t e g r o s s i n c o m e . T h a t a r g u m e n t i s i n a p p r o p r i a t e t o t h e f a c t s o f t h i s c a s e . T h e g e n e r a l r u l e i s t h a t t h e t a x a b i l i t y o f r e c o v e r y p a y m e n t s d e p e n d s u p o n t h e n a t u r e o f t h e c l a i m . I f t h e r e c o v e r y r e p r e s e n t s d a m a g e s f o r l o s t p r o f i t s , t h e p a y m e n t i s c o n s i d e r e d i n c o m e ; h o w e v e r , i f t h e r e c o v e r y r e p r e s e n t s a r e p l a c e m e n t o f c a p i t a l d e s t r o y e d o r d a m a g e d , t h e r e c o v e r y d o e s n o t c o n s t i t u t e t a x a b l e i n c o m e t o t h e e x t e n t t h e r e c o v e r y d o e s n o t e x c e e d t h e b a s i s o f t h e d a m a g e d o r d e s t r o y e d p r o p e r t y . I n t h e l a t t e r e v e n t , t h e r e c o v e r y i s a r e s t o r a t i o n o r r e t u r n o f c a p i t a l . S t a t e F i s h C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 4 8 T . C . 4 6 5 , 4 7 3 ( 1 9 6 7 ) . I n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r s h a d n o b a s i s i n t h e i r c r e d i t c a r d l i a b i l i t i e s . T h e r e f o r e , t h e p a y m e n t s b y t h e i n s u r a n c e c o m p a n i e s w e r e n o t a r e c o v e r y o r r e s t o r a t i o n o f c a p i t a l . T h e s e p a y m e n t s w e r e i n c o m e . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .