TAX COURT OPINION

Case: Roger Steven Lewis
Docket Number: 538-01S
Judge: Couvillion
Opinion Type: summary
Filed: 05/07/2002
Pages: 10

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s h e r e a f t e r a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r a t i s s u e . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 2 - 4 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R O G E R S T E V E N L E W I S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 5 3 8 - 0 1 S . F i l e d M a y 7 , 2 0 0 2 . R o g e r S t e v e n L e w i s , p r o s e . E l a i n e T . F u l l e r , f o r r e s p o n d e n t . C O U V I L L I O N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 6 3 i n e f f e c t w h e n t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . 1 T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 4 , 5 7 9 i n p e t i t i o n e r ' s - 2 - F e d e r a l i n c o m e t a x a n d a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) a n d 6 6 5 4 ( a ) i n t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f $ 1 , 0 3 0 . 2 7 , $ 6 1 8 . 1 6 , a n d $ 2 4 6 . 6 8 f o r t h e 1 9 9 7 t a x y e a r . I n t w o w r i t t e n s t i p u l a t i o n s , a l l o f t h e i s s u e s h a v e b e e n s e t t l e d e x c e p t t h e f o l l o w i n g : ( 1 ) T h e a m o u n t o f p e t i t i o n e r ' s b a s i s , u n d e r s e c t i o n 1 0 1 2 , i n s t o c k o f G e n e r a l E l e c t r i c C o . ( G E ) , w h i c h p e t i t i o n e r s o l d o r c o n v e r t e d i n t o c a s h d u r i n g 1 9 9 7 ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) f o r e d u c a t i o n a l e x p e n s e s ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x . A s n o t e d , s o m e o f t h e f a c t s w e r e s t i p u l a t e d . T h o s e f a c t s , w i t h t h e a n n e x e d e x h i b i t s , a r e s o f o u n d a n d a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r w a s a l e g a l r e s i d e n t o f L o s A n g e l e s , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e a F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 7 . H e e n g a g e d i n s e v e r a l t r a n s a c t i o n s t h a t y e a r i n w h i c h g a i n s a n d l o s s e s w e r e r e a l i z e d . B y s t i p u l a t i o n , t h e g a i n s o r l o s s e s f r o m a l l b u t o n e o f t h e t r a n s a c t i o n s h a v e b e e n a g r e e d t o . T h e u n a g r e e d t r a n s a c t i o n r e l a t e s t o a n a c c o u n t p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d w i t h G E t h a t w a s g e n e r a l l y r e f e r r e d t o a s a d i v i d e n d r e i n v e s t m e n t p l a n . P e t i t i o n e r c o u l d ( a n d d i d ) c o n t r i b u t e m o n e y f r o m t i m e t o t i m e t h a t w a s u s e d t o p u r c h a s e s t o c k i n G E , a n d t h e d i v i d e n d s f r o m s u c h s t o c k w e r e a l s o u s e d t o p u r c h a s e a d d i t i o n a l G E s t o c k . U n d e r t h e a c c o u n t p l a n , G E i s s u e d f r a c t i o n a l s h a r e s i f - 3 - t h e a m o u n t o f m o n e y a v a i l a b l e a t a n y g i v e n t i m e w a s n o t s u f f i c i e n t t o b u y w h o l e s h a r e s . N o s t o c k c e r t i f i c a t e s w e r e i s s u e d t o p e t i t i o n e r ; h o w e v e r , G E r e g u l a r l y i s s u e d s t a t e m e n t s o f t h e a c c o u n t r e f l e c t i n g c o n t r i b u t i o n s a n d d i v i d e n d s c r e d i t e d t o t h e a c c o u n t a l o n g w i t h t h e n u m b e r o f G E s h a r e s h e l d . T h e r e c o r d i s n o t c l e a r a s t o t h e d a t e p e t i t i o n e r o p e n e d t h i s a c c o u n t , e x c e p t t h a t t h e a c c o u n t w a s o p e n e d s o m e t i m e p r i o r t o O c t o b e r 2 6 , 1 9 9 4 . O n M a y 1 9 , 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r c l o s e d t h e a c c o u n t a n d e l e c t e d t o r e c e i v e a s t o c k c e r t i f i c a t e f o r 1 0 0 s h a r e s o f G E . T h e r e m a i n i n g 1 3 . 3 0 4 8 f r a c t i o n a l s h a r e s w e r e c o n v e r t e d b y p e t i t i o n e r i n t o c a s h , f o r w h i c h h e r e c e i v e d $ 8 0 2 . 9 4 f r o m G E . A F o r m 1 0 9 9 B , P r o c e e d s F r o m B r o k e r T r a n s a c t i o n s , w a s i s s u e d b y G E t o p e t i t i o n e r i n e a r l y 1 9 9 8 r e f l e c t i n g t h i s t r a n s a c t i o n i n 1 9 9 7 . N o F e d e r a l i n c o m e t a x w a s w i t h h e l d b y G E o n t h i s t r a n s a c t i o n . T h e p a r t i e s a g r e e a s t o t h e a m o u n t r e a l i z e d , $ 8 0 2 . 9 4 , a n d f u r t h e r a g r e e t h a t t h e c o n v e r s i o n o f t h e 1 3 . 3 0 4 8 f r a c t i o n a l s h a r e s w a s a t a x a b l e e v e n t . T h e p a r t i e s d i s a g r e e o n t h e a m o u n t o f p e t i t i o n e r ' s b a s i s . R e s p o n d e n t , a t t r i a l , a g r e e d t h a t p e t i t i o n e r h a d s o m e b a s i s f o r t h e f r a c t i o n a l s h a r e s i n G E b u t d e c l i n e d t o m a k e a d e t e r m i n a t i o n o f a n a m o u n t . P e t i t i o n e r c o n t e n d s h i s b a s i s f o r t h e f r a c t i o n a l s h a r e s w a s $ 3 6 4 . 8 7 . P e t i t i o n e r d i d n o t h a v e a c o m p l e t e r e c o r d o f a l l t h e s t a t e m e n t s i s s u e d b y G E o n t h e a c c o u n t f r o m t h e d a t e t h e a c c o u n t - 4 - 2 S o m e t i m e a f t e r t h e d a t e o f t h e s t a t e m e n t , G E d e c l a r e d a t w o f o r o n e s t o c k s p l i t . T h e 1 3 . 3 0 4 8 s h a r e s p e t i t i o n e r c o n v e r t e d i n t o c a s h d u r i n g 1 9 9 7 r e p r e s e n t e d s t o c k f o r w h i c h p e t i t i o n e r h a d r e c e i v e d t h e b e n e f i t o f t h e s p l i t . T h e r e f o r e , i n d e t e r m i n i n g p e t i t i o n e r ' s b a s i s i n t h e t r a n s a c t i o n a t i s s u e , t h e C o u r t , i n r e l y i n g o n t h e a c c o u n t s t a t e m e n t d e s c r i b e d , a d j u s t e d f o r t h e e f f e c t o f t h e s p l i t . w a s o p e n e d t o t h e d a t e i t w a s c l o s e d d u r i n g 1 9 9 7 . P e t i t i o n e r o f f e r e d o n e s t a t e m e n t f r o m G E o n t h e a c c o u n t d a t e d O c t o b e r 2 7 , 1 9 9 5 , f o r t h e p e r i o d O c t o b e r 2 6 , 1 9 9 4 , t o O c t o b e r 2 5 , 1 9 9 5 . T h a t s t a t e m e n t s h o w s t h a t , a t t h e b e g i n n i n g o f t h e p e r i o d , p e t i t i o n e r h a d a b a l a n c e o f 5 6 . 6 5 0 4 s h a r e s i n G E . B e t w e e n t h a t d a t e a n d t h e e n d i n g d a t e f o r t h a t s t a t e m e n t ( O c t o b e r 2 5 , 1 9 9 5 ) , t h e r e w e r e 1 2 t r a n s a c t i o n s i n t h e a c c o u n t i n w h i c h d i v i d e n d s w e r e p a i d a n d u s e d t o p u r c h a s e f r a c t i o n a l s h a r e s o f G E , a n d c a s h p a y m e n t s w e r e m a d e t o t h e a c c o u n t b y p e t i t i o n e r , w h i c h w e r e a l s o u s e d t o p u r c h a s e f r a c t i o n a l s h a r e s i n G E . T h e s t a t e m e n t s h o w s t h e c o s t o f t h e s t o c k f o r e a c h o f t h e s e t r a n s a c t i o n s b u t d o e s n o t s t a t e t h e c o s t o f t h e 5 6 . 6 5 0 4 s h a r e s t h a t w e r e i n t h e a c c o u n t a t t h e b e g i n n i n g d a t e o f t h e s t a t e m e n t , n o r t h e c o s t o f t h e 6 4 . 2 8 8 6 s h a r e s h e l d i n t h e a c c o u n t o n O c t o b e r 2 5 , 1 9 9 5 . O f t h e 1 2 t r a n s a c t i o n s l i s t e d o n t h e s t a t e m e n t o f t h e a c c o u n t o f f e r e d i n t o e v i d e n c e , p e t i t i o n e r h i g h l i g h t e d 9 t r a n s a c t i o n s o n t h a t s t a t e m e n t t h a t h e c o n t e n d s c o n s t i t u t e d t h e c o s t o r b a s i s f o r t h e 1 3 . 3 0 4 8 s h a r e s h e c o n v e r t e d i n t o c a s h w h e n h e c l o s e d t h e a c c o u n t w i t h G E o n M a y 1 9 , 1 9 9 7 . 2 U n d e r s e c t i o n 1 0 0 1 ( a ) , g a i n f r o m t h e s a l e o r o t h e r - 5 - d i s p o s i t i o n o f p r o p e r t y i s t h e e x c e s s o f t h e a m o u n t r e a l i z e d o v e r t h e a d j u s t e d b a s i s o f t h e p r o p e r t y . T h e a m o u n t r e a l i z e d , i n t h i s c a s e , i s n o t a t i s s u e ; h o w e v e r , t h e b a s i s i s a t i s s u e . G e n e r a l l y , u n d e r s e c t i o n 1 0 1 2 , t h e b a s i s o f p r o p e r t y i s i t s c o s t . S e c t i o n 1 . 1 0 1 2 - 1 ( c ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s g e n e r a l l y t h a t , i f s h a r e s o f s t o c k i n a c o r p o r a t i o n a r e s o l d o r t r a n s f e r r e d b y a t a x p a y e r w h o p u r c h a s e d o r a c q u i r e d s t o c k o n d i f f e r e n t d a t e s o r a t d i f f e r e n t p r i c e s , a n d t h e s t o c k s o l d o r t r a n s f e r r e d c a n n o t b e a d e q u a t e l y i d e n t i f i e d , t h e s t o c k s o l d o r t r a n s f e r r e d i s c h a r g e d a g a i n s t t h e e a r l i e s t o f s u c h l o t s p u r c h a s e d o r a c q u i r e d t o d e t e r m i n e t h e c o s t o r b a s i s o f t h e s t o c k a n d t o d e t e r m i n e t h e h o l d i n g p e r i o d . P e t i t i o n e r ' s s i t u a t i o n f i t s w i t h i n t h i s g e n e r a l p r o v i s i o n . T h e d o c u m e n t a t i o n p r o v i d e d b y p e t i t i o n e r s h o w s t h a t h e h a d 5 6 . 6 5 0 4 s h a r e s i n h i s G E a c c o u n t o n O c t o b e r 2 6 , 1 9 9 4 , b u t t h e c o s t a n d d a t e s o f a c q u i s i t i o n o f t h e s e s h a r e s i s n o t s h o w n . H o w e v e r , t h e d o c u m e n t a t i o n s h o w s t h a t a l l t r a n s a c t i o n s t h a t t o o k p l a c e i n t h e a c c o u n t f r o m O c t o b e r 2 6 , 1 9 9 4 , u n t i l O c t o b e r 2 5 , 1 9 9 5 , r a n g e d i n a p r i c e p e r s h a r e f r o m $ 5 0 . 5 6 2 5 t o $ 6 2 . 9 3 7 3 . O n t h e b a s i s o f s e c t i o n 1 . 1 0 1 2 - 1 ( c ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , p e t i t i o n e r ' s b a s i s w o u l d b e d e t e r m i n e d b y t h e c o s t o f t h e 5 6 . 6 5 0 4 s h a r e s h e o w n e d a s o f O c t o b e r 2 6 , 1 9 9 4 . T h e d o c u m e n t a t i o n p e t i t i o n e r p r e s e n t e d , a s n o t e d a b o v e , d o e s n o t a d e q u a t e l y i d e n t i f y t h e c o s t o f t h e s e s h a r e s . O n t h i s r e c o r d , t h e C o u r t , i n t h e e x e r c i s e o f i t s b e s t j u d g m e n t a n d d i s c r e t i o n , b a s e d o n t h e - 6 - r e c o r d a n d r e l y i n g t o s o m e e x t e n t o n t h e G E a c c o u n t s t a t e m e n t d e s c r i b e d , c o n c l u d e s t h a t t h e e q u i v a l e n t 6 . 6 5 2 4 s h a r e s ( o n e - h a l f o f 1 3 . 3 0 4 s h a r e s ) p e t i t i o n e r o w n e d o n O c t o b e r 2 6 , 1 9 9 4 , h a d a b a s i s o f $ 5 0 . 5 6 2 5 p e r s h a r e , t h e a m o u n t p a i d f o r t h e s t o c k t r a n s a c t i o n o f J a n u a r y 2 5 , 1 9 9 5 . C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r ' s b a s i s f o r t h e 1 3 . 3 0 4 s h a r e s c o n v e r t e d i n t o c a s h o n M a y 1 9 , 1 9 9 7 , i s $ 3 3 6 . 3 6 ( 6 . 6 5 2 4 s h a r e s a t $ 5 0 . 5 6 2 5 p e r s h a r e ) . T h e C o u r t s o h o l d s . I n h i s p e t i t i o n a n d a t t r i a l , p e t i t i o n e r c l a i m e d h e s h o u l d b e a l l o w e d a n i t e m i z e d d e d u c t i o n f o r e d u c a t i o n a l e x p e n s e s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) . D u r i n g 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r a t t e n d e d t h e U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a a t L o s A n g e l e s ( U C L A ) . H e g r a d u a t e d f r o m U C L A w i t h a m a s t e r ' s d e g r e e i n b u s i n e s s a d m i n i s t r a t i o n ( M B A ) i n J u n e 1 9 9 8 . P r i o r t o h i s e n r o l l m e n t a t U C L A , p e t i t i o n e r w a s e m p l o y e d i n t h e t e l e c o m m u n i c a t i o n s i n d u s t r y . H e r e a l i z e d , a s h e s t a t e d i n a w r i t t e n s t a t e m e n t o f f e r e d i n e v i d e n c e , t h a t " I n e e d e d a d d i t i o n a l a c c o u n t i n g , f i n a n c i a l , a n d g e n e r a l b u s i n e s s a d m i n i s t r a t i o n s k i l l s a s I w a s i n c r e a s i n g l y c a l l e d u p o n t o n e g o t i a t e c o m p l e x c o n t r a c t s w i t h a w i d e v a r i e t y o f c l i e n t s . " T h e M B A d e g r e e , p e t i t i o n e r f e l t , w o u l d p r o v i d e h i m w i t h t h a t e x p e r t i s e . A t t r i a l , p e t i t i o n e r a g r e e d t h a t t h e M B A d e g r e e q u a l i f i e d h i m f o r " a w i d e r v a r i e t y o f p o s i t i o n s " , a l t h o u g h h e d i d n o t p u r s u e s u c h p o s i t i o n s . T h e a m o u n t c l a i m e d b y p e t i t i o n e r f o r h i s e d u c a t i o n a l e x p e n s e s i s a m b i g u o u s . H e t e s t i f i e d t h a t h e b o r r o w e d $ 1 0 , 0 0 0 t o f i n a n c e h i s - 7 - M B A s t u d i e s b u t a c t u a l l y s p e n t $ 2 0 , 0 0 0 . N o e v i d e n c e w a s o f f e r e d t o s u b s t a n t i a t e t h e s e a m o u n t s . S e c t i o n 1 6 2 a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r g e n e r a l l y a l l o w a d e d u c t i o n f o r o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s , i n c l u d i n g e x p e n s e s o f e d u c a t i o n , w h i c h ( 1 ) m a i n t a i n o r i m p r o v e s k i l l s r e q u i r e d b y a n i n d i v i d u a l i n h i s e m p l o y m e n t o r o t h e r t r a d e o r b u s i n e s s , o r ( 2 ) m e e t t h e e x p r e s s r e q u i r e m e n t s o f t h e i n d i v i d u a l ' s e m p l o y e r , o r t h e r e q u i r e m e n t s o f a p p l i c a b l e l a w o r r e g u l a t i o n s , i m p o s e d a s a c o n d i t i o n t o t h e r e t e n t i o n b y t h e i n d i v i d u a l o f a n e s t a b l i s h e d e m p l o y m e n t r e l a t i o n s h i p , s t a t u s , o r r a t e o f c o m p e n s a t i o n . S e c . 1 . 1 6 2 - 5 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . H o w e v e r , s e c t i o n 1 . 1 6 2 - 5 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , d e s c r i b e s c e r t a i n e d u c a t i o n a l e x p e n d i t u r e s t h a t a r e n o t d e d u c t i b l e a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s e v e n t h o u g h t h e e d u c a t i o n m a y m a i n t a i n o r i m p r o v e s k i l l s r e q u i r e d b y t h e i n d i v i d u a l i n h i s e m p l o y m e n t o r m a y m e e t t h e e x p r e s s r e q u i r e m e n t s o f t h e i n d i v i d u a l ' s e m p l o y e r o r o f a p p l i c a b l e l a w o r r e g u l a t i o n s . A s a p p l i c a b l e h e r e , s u c h e x p e n d i t u r e s i n c l u d e t h o s e " m a d e b y a n i n d i v i d u a l f o r e d u c a t i o n w h i c h i s p a r t o f a p r o g r a m o f s t u d y b e i n g p u r s u e d b y h i m w h i c h w i l l l e a d t o q u a l i f y i n g h i m i n a n e w t r a d e o r b u s i n e s s . " S e c . 1 . 1 6 2 - 5 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . U n d e r s e c t i o n 1 . 1 6 2 - 5 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . , i f a t a x p a y e r i s p u r s u i n g a c o u r s e o f e d u c a t i o n a l s t u d y w h i c h q u a l i f i e s t h e t a x p a y e r f o r a n e w t r a d e o r b u s i n e s s , t h e e x p e n d i t u r e s a r e n o t - 8 - d e d u c t i b l e e v e n t h o u g h t h e s t u d i e s a r e r e q u i r e d b y t h e e m p l o y e r , a n d t h e t a x p a y e r d o e s n o t i n t e n d t o e n t e r a n e w f i e l d o f e n d e a v o r , o r e v e n t h o u g h t h e t a x p a y e r ' s d u t i e s a r e n o t s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t a f t e r t h e e d u c a t i o n f r o m w h a t t h e y h a d b e e n b e f o r e t h e e d u c a t i o n . R o b i n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 5 5 0 , 5 5 6 - 5 5 7 ( 1 9 8 2 ) ; B o d l e y v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 1 3 5 7 , 1 3 6 0 ( 1 9 7 1 ) ; S c h w e r m v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 6 - 1 6 . R e s p o n d e n t h a s n o t q u e s t i o n e d , n o r d o e s t h e r e a p p e a r t o b e a n y d o u b t , t h a t t h e e d u c a t i o n a l e x p e n s e s m a i n t a i n e d o r i m p r o v e d p e t i t i o n e r ' s s k i l l s i n h i s t r a d e o r b u s i n e s s , a n d t h a t t h e e d u c a t i o n w a s n o t n e c e s s a r y t o m e e t t h e m i n i m u m r e q u i r e m e n t s o f t h e p o s i t i o n h e h e l d w i t h h i s e m p l o y e r . T h e q u e s t i o n o f w h e t h e r a n e d u c a t i o n a l e x p e n d i t u r e q u a l i f i e s a t a x p a y e r f o r a n e w t r a d e o r b u s i n e s s r e q u i r e s a " c o m m o n s e n s e a p p r o a c h " . R e i s i n g e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 1 T . C . 5 6 8 , 5 7 4 ( 1 9 7 9 ) . " I f t h e e d u c a t i o n q u a l i f i e s t h e t a x p a y e r t o p e r f o r m s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t t a s k s a n d a c t i v i t i e s t h a n h e o r s h e c o u l d p e r f o r m p r i o r t o t h e e d u c a t i o n , t h e n t h e e d u c a t i o n q u a l i f i e s h i m o r h e r f o r a n e w t r a d e o r b u s i n e s s . " B r o w n e v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 7 2 3 , 7 2 6 ( 1 9 8 0 ) ( c i t i n g D i a z v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 1 0 6 7 , 1 0 7 4 ( 1 9 7 8 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 0 7 F . 2 d 9 9 5 ( 2 d C i r . 1 9 7 9 ) ) ; G l e n n v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 T . C . 2 7 0 , 2 7 5 ( 1 9 7 4 ) . T h u s , e v e n i f a t a x p a y e r d o e s n o t i n t e n d t o e n t e r i n t o a n e w f i e l d o f e n d e a v o r , o r e v e n i f t h e t a x p a y e r ' s d u t i e s a r e n o t - 9 - s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n t a f t e r t h e e d u c a t i o n f r o m w h a t t h e y w e r e b e f o r e , t h e e x p e n d i t u r e s a r e n o t d e d u c t i b l e i f t h e e d u c a t i o n q u a l i f i e s t h e t a x p a y e r f o r a n e w t r a d e o r b u s i n e s s . T h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t a h o l d i n g t h a t p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r e d u c a t i o n a l e x p e n s e s f o r 1 9 9 7 . T h e C o u r t h o l d s f o r r e s p o n d e n t o n t h i s i s s u e . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s a n a d d i t i o n t o t a x f o r t h e f a i l u r e t o f i l e a r e t u r n . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 2 ) p r o v i d e s a n a d d i t i o n t o t a x f o r t h e f a i l u r e t o p a y t h e t a x s h o w n o r r e q u i r e d t o b e s h o w n o n a r e t u r n . S e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) p r o v i d e s a n a d d i t i o n t o t a x f o r t h e f a i l u r e t o p a y e s t i m a t e d t a x e s . P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e a n i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 7 . H e m a d e n o p a y m e n t s o f h i s e s t i m a t e d t a x f o r 1 9 9 7 a n d o f f e r e d n o e v i d e n c e t o s h o w t h a t a n y t a x w a s w i t h h e l d o n a n y i n c o m e e a r n e d b y p e t i t i o n e r d u r i n g 1 9 9 7 . A t t r i a l , p e t i t i o n e r a d m i t t e d t h a t , t o t h e e x t e n t t h a t h e w o u l d b e l i a b l e f o r t h e d e f i c i e n c y i n t a x , t h e a d d i t i o n s t o t a x w o u l d b e a p p l i c a b l e . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o e v i d e n c e t h a t w o u l d a b s o l v e h i m o f t h e s e a d d i t i o n s t o t a x . U n d e r t h e C o u r t ' s h o l d i n g s o n t h e i s s u e s , p e t i t i o n e r w i l l o w e a d e f i c i e n c y i n t a x a n d t h e a f o r e s a i d a d d i t i o n s t o t a x w i l l a p p l y . R e s p o n d e n t , t h e r e f o r e , i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . - 1 0 - R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .