TAX COURT OPINION

Case: James F. McGuirl
Docket Number: 9715-96
Judge: Dawson
Opinion Type: memo
Filed: 01/29/1999
Pages: 14

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 1 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J A M E S F . M c G U I R L , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 9 7 1 5 - 9 6 . F i l e d J a n u a r y 2 9 , 1 9 9 9 . J a m e s F . M c G u i r l , p r o s e . W i l l i a m J . G r e g g a n d W i l l i a m P . S i m o n s e n , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N D A W S O N , J u d g e : T h i s c a s e w a s a s s i g n e d t o C h i e f S p e c i a l T r i a l J u d g e P e t e r J . P a n u t h o s , p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 4 3 A ( b ) ( 4 ) a n d R u l e s 1 8 0 , 1 8 1 , a n d 1 8 3 . 1 T h e C o u r t - 2 - 2 F o r c o n v e n i e n c e , a l l s u m s h a v e b e e n r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r a m o u n t . a g r e e s w i t h a n d a d o p t s t h e o p i n i o n o f t h e S p e c i a l T r i a l J u d g e , w h i c h i s s e t f o r t h b e l o w . O P I N I O N O F T H E S P E C I A L T R I A L J U D G E P A N U T H O S , C h i e f S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x i n t h e a m o u n t o f $ 5 , 8 5 1 a n d a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 1 ( a ) a n d 6 6 5 4 ( a ) i n t h e a m o u n t s o f $ 1 , 4 6 2 a n d $ 2 4 5 2 , r e s p e c t i v e l y . I n a n a n s w e r t o a n a m e n d e d p e t i t i o n , r e s p o n d e n t a s s e r t e d a n i n c r e a s e d d e f i c i e n c y i n t h e a m o u n t o f $ 2 2 , 8 4 4 , a n d a n i n c r e a s e i n a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 1 ( a ) a n d 6 6 5 4 ( a ) i n t h e a m o u n t s o f $ 5 , 4 3 0 a n d $ 9 0 5 , r e s p e c t i v e l y . I n a n a m e n d e d a n s w e r t o t h e a m e n d e d p e t i t i o n , r e s p o n d e n t a s s e r t e d a n a d d i t i o n a l i n c r e a s e i n d e f i c i e n c y i n t h e a m o u n t o f $ 1 3 6 , 9 7 5 , a n d a n a d d i t i o n a l i n c r e a s e i n a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 1 ( a ) a n d 6 6 5 4 ( a ) i n t h e a m o u n t s o f $ 3 4 , 5 2 5 a n d $ 5 , 7 1 1 , r e s p e c t i v e l y . A f t e r c o n c e s s i o n s b y r e s p o n d e n t , t h e d e f i c i e n c y i n i n c o m e t a x r e m a i n i n g i n d i s p u t e i s $ 2 5 , 3 6 6 . T h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 1 ( a ) a n d 6 6 5 4 ( a ) r e m a i n i n g i n d i s p u t e a r e $ 6 , 0 6 1 a n d $ 1 , 0 1 5 , r e s p e c t i v e l y . A t t h e t i m e o f f i l i n g t h e p e t i t i o n , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n W a s h i n g t o n , D . C . T h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r i s p r e c l u d e d f r o m c l a i m i n g a n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r f r o m 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 t o 1 9 9 3 i n t h e a m o u n t o f $ 1 1 4 , 0 0 0 ( o r a n y g r e a t e r a m o u n t ) ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s s u b j e c t t o t h e - 3 - 3 W i t h c e r t a i n e x c e p t i o n s , t h e f i l i n g o f a p e t i t i o n u n d e r t h e B a n k r u p t c y C o d e o p e r a t e s a s a s t a y o f a n y c i v i l a c t i o n o r p r o c e e d i n g c o n c e r n i n g t h e d e b t o r o r t h e d e b t o r ' s p r o p e r t y . 1 1 ( c o n t i n u e d . . . ) a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) f o r f a i l u r e t o f i l e a t i m e l y r e t u r n ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s s u b j e c t t o t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 f o r f a i l u r e t o p a y e s t i m a t e d i n c o m e t a x . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d , a n d t h e y a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . B a c k g r o u n d P e t i t i o n e r w a s e m p l o y e d b y t h e F e d e r a l G o v e r n m e n t d u r i n g t h e p e r i o d 1 9 7 0 t h r o u g h 1 9 8 8 . P e t i t i o n e r h a s a m a s t e r ' s d e g r e e i n l i b r a r y s c i e n c e , a m a s t e r ' s d e g r e e i n i n t e r n a t i o n a l l a w , a n d a b a c h e l o r o f l a w s d e g r e e . P e t i t i o n e r a n d h i s s p o u s e ( t h e M c G u i r l s ) o w n e d s e v e r a l b u s i n e s s e s a n d r e n t a l p r o p e r t i e s d u r i n g t h e 1 9 8 0 ' s . 1 . T h e B a n k r u p t c y P r o c e e d i n g T h e M c G u i r l s w e r e t h e s u b j e c t o f a n i n v o l u n t a r y p e t i t i o n i n b a n k r u p t c y f i l e d u n d e r c h a p t e r 7 o f t h e B a n k r u p t c y C o d e o n M a r c h 2 , 1 9 9 0 . T h e p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h e U . S . B a n k r u p t c y C o u r t f o r t h e D i s t r i c t o f C o l u m b i a . T h e c a s e w a s c o n v e r t e d t o a c h a p t e r 1 1 c a s e f o r a s h o r t p e r i o d o f t i m e i n 1 9 9 0 , b e f o r e b e i n g c o n v e r t e d b a c k t o a c h a p t e r 7 c a s e . O n J a n u a r y 2 5 , 1 9 9 4 , t h e b a n k r u p t c y c o u r t d e n i e d t h e M c G u i r l s a d i s c h a r g e i n t h e b a n k r u p t c y p r o c e e d i n g . 3 - 4 - 3 ( . . . c o n t i n u e d ) U . S . C . 3 6 2 ( a ) , ( b ) ( 1 9 9 4 ) ; I n r e K r y s t a l C a d i l l a c O l d s m o b i l e G M C T r u c k , I n c . , 1 4 2 F . 3 d 6 3 1 , 6 3 7 ( 3 d C i r . 1 9 9 8 ) . T h e s t a y i s l i f t e d u p o n t h e e a r l i e r o f t h e c l o s i n g o f t h e c a s e , t h e d i s m i s s a l o f t h e c a s e , o r u p o n t h e g r a n t i n g o r d e n i a l o f a d i s c h a r g e . 1 1 U . S . C . 3 6 2 ( c ) ( 2 ) ( 1 9 9 4 ) ; G u e r r a v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 0 T . C . 2 7 1 , 2 7 5 ( 1 9 9 8 ) . 4 R e s p o n d e n t i s s u e d s e p a r a t e s t a t u t o r y n o t i c e s o f ( c o n t i n u e d . . . ) O n A u g u s t 4 , 1 9 9 5 , t h e t r u s t e e o f t h e b a n k r u p t c y e s t a t e f i l e d a p r o p o s e d f i n a l a c c o u n t w i t h t h e b a n k r u p t c y c o u r t . O n A u g u s t 7 , 1 9 9 5 , t h e t r u s t e e f i l e d a f i n a l r e p o r t w i t h t h e b a n k r u p t c y c o u r t . O n A u g u s t 2 4 , 1 9 9 5 , t h e M c G u i r l s f i l e d a n o b j e c t i o n t o t h e p r o p o s e d f i n a l a c c o u n t . O n O c t o b e r 1 3 , 1 9 9 5 , t h e b a n k r u p t c y c o u r t a p p r o v e d t h e t r u s t e e ' s f i n a l a p p l i c a t i o n f o r c o m p e n s a t i o n a n d o r d e r e d t h e f i n a l d i s t r i b u t i o n o f f u n d s o n h a n d i n p e t i t i o n e r ' s b a n k r u p t c y e s t a t e . P e t i t i o n e r s u b s e q u e n t l y a p p e a l e d t h e o r d e r p r o v i d i n g f o r t h e t r u s t e e ' s c o m p e n s a t i o n a n d f e e s t h a t w e r e a p p r o v e d b y t h e b a n k r u p t c y c o u r t . A t t h e t i m e o f t r i a l o n t h e m a t t e r b e f o r e u s : ( 1 ) U n d i s b u r s e d f u n d s r e m a i n e d i n t h e b a n k r u p t c y e s t a t e ' s a c c o u n t ; ( 2 ) t h e b a n k r u p t c y c o u r t h a d n o t d i s c h a r g e d t h e t r u s t e e o f t h e e s t a t e , n o r h a d t h e b a n k r u p t c y c o u r t o r d e r e d t h e e s t a t e c l o s e d ; a n d ( 3 ) t h e e s t a t e i n p e t i t i o n e r ' s b a n k r u p t c y c a s e r e m a i n e d o p e n p e n d i n g t h e c o n c l u s i o n o f l i t i g a t i o n b e t w e e n t h e M c G u i r l s a n d t h e t r u s t e e o f t h e b a n k r u p t c y e s t a t e . 2 . T h e P r o c e e d i n g i n t h e T a x C o u r t R e s p o n d e n t i s s u e d a s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o p e t i t i o n e r f o r t h e 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r o n F e b r u a r y 2 0 , 1 9 9 6 . 4 T h e - 5 - 4 ( . . . c o n t i n u e d ) d e f i c i e n c y t o b o t h p e t i t i o n e r a n d h i s s p o u s e , M a r l e n e M c G u i r l , f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 3 . M a r l e n e M c G u i r l h a s n o t p e t i t i o n e d t h i s C o u r t . 5 T h e a m o u n t o f i n c o m e r e p o r t e d o n t h e r e t u r n i s n o t i n d i s p u t e . n o t i c e o f d e f i c i e n c y w a s b a s e d o n a s u b s t i t u t e f o r r e t u r n p r e p a r e d b y r e s p o n d e n t , a s p e t i t i o n e r h a d n o t f i l e d a 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n a t t h e t i m e . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r ' s i n c o m e t a x , a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) f o r f a i l u r e t o f i l e a r e t u r n , a n d a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) f o r f a i l u r e t o m a k e e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s . O n M a y 2 0 , 1 9 9 6 , a p e t i t i o n w a s f i l e d w i t h t h i s C o u r t . P e t i t i o n e r a s s e r t e d , a m o n g o t h e r t h i n g s , t h a t t h i s C o u r t d i d n o t h a v e j u r i s d i c t i o n o v e r h i m d u e t o t h e c h a p t e r 7 b a n k r u p t c y p r o c e e d i n g . O n J u n e 7 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r f i l e d a m o t i o n t o d i s m i s s t h e p e t i t i o n f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n . O n A u g u s t 7 , 1 9 9 6 , w e d e n i e d p e t i t i o n e r ' s m o t i o n , a s t h e s t a y i m p o s e d u n d e r 1 1 U . S . C . s e c . 3 6 2 ( a ) ( 1 9 9 4 ) w a s n o l o n g e r i n e f f e c t d u e t o t h e d e n i a l o f p e t i t i o n e r ' s d i s c h a r g e i n b a n k r u p t c y o n J a n u a r y 2 5 , 1 9 9 4 . O n A u g u s t 1 4 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s u b m i t t e d t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e a j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 3 , r e p o r t i n g i n c o m e i n t h e a m o u n t o f $ 1 3 8 , 9 9 0 . 5 O n N o v e m b e r 1 5 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r f i l e d a n a m e n d e d p e t i t i o n w i t h t h i s C o u r t . O n D e c e m b e r 2 7 , 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t f i l e d a n a n s w e r t o t h e a m e n d e d p e t i t i o n , c l a i m i n g a n i n c r e a s e d d e f i c i e n c y a n d i n c r e a s e d - 6 - 6 R e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f o n a n y i n c r e a s e i n d e f i c i e n c y . R u l e 1 4 2 ( a ) . T h e i n c r e a s e i n d e f i c i e n c y i s b a s e d o n t h e a m o u n t o f i n c o m e r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r ' s d e l i n q u e n t 1 9 9 3 i n c o m e t a x r e t u r n , f i l e d a f t e r t h e p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h i s c a s e . S i n c e p e t i t i o n e r h a s r e p o r t e d t h e i n c o m e a n d d o e s n o t o t h e r w i s e d i s p u t e t h e r e c e i p t o f t h e i n c o m e a s r e p o r t e d , r e s p o n d e n t ' s b u r d e n o f p r o o f h a s b e e n m e t . 7 R e s p o n d e n t s u b s e q u e n t l y c o n c e d e d t h e i t e m o f i n c o m e r e s u l t i n g i n t h e r e q u e s t f o r a n i n c r e a s e i n d e f i c i e n c y , a l o n g w i t h a d d i t i o n a l S c h e d u l e A i t e m i z e d d e d u c t i o n s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r . R e s p o n d e n t ' s b u r d e n o f p r o o f o n t h i s i n c r e a s e i n d e f i c i e n c y i s t h e r e f o r e n o t a n i s s u e . a d d i t i o n s t o t a x b a s e d o n t h e s u b m i t t e d r e t u r n . 6 I n a n a m e n d e d a n s w e r t o t h e a m e n d e d p e t i t i o n , r e s p o n d e n t a s s e r t e d a n a d d i t i o n a l i n c r e a s e i n d e f i c i e n c y a n d a d d i t i o n s t o t a x . 7 3 . T a x R e t u r n I n f o r m a t i o n T h e p e r t i n e n t i n f o r m a t i o n i n t h i s r e c o r d r e g a r d i n g p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s i s a s f o l l o w s : Y e a r F r o m W h i c h T a x Y e a r 1 D a t e F i l e d N O L C l a i m e d N O L C a r r y o v e r N O L C l a i m e d 2 1 9 8 4 - - - - - - - - - - - - 1 9 8 5 - - - - - - - - - - - - 1 9 8 6 t i m e l y $ 1 7 , 5 0 1 - - - - - - 1 9 8 7 5 / 5 / 8 8 5 7 , 7 3 8 - - - - - - 1 9 8 8 t i m e l y 1 9 4 , 3 0 1 - - - - - - 1 9 8 9 1 / 2 2 / 9 7 8 7 3 , 9 1 7 - - - - - - 1 9 9 0 t i m e l y 1 1 , 1 6 3 - - - - - - 1 9 9 1 t i m e l y - - - $ 2 2 , 3 3 1 1 9 8 6 1 9 9 2 8 / 3 0 / 9 6 - - - 5 9 , 6 6 9 1 9 8 7 / 1 9 8 8 1 9 9 3 8 / 1 4 / 9 6 - - - 1 1 4 , 0 0 0 1 9 8 7 / 1 9 8 8 1 P e t i t i o n e r f i l e d j o i n t i n c o m e t a x r e t u r n s w i t h h i s s p o u s e f o r a l l t a x y e a r s i n q u e s t i o n . 2 I n f o r m a t i o n r e l a t i n g t o p e t i t i o n e r ' s 1 9 8 4 a n d 1 9 8 5 t a x y e a r s h a s n o t b e e n m a d e p a r t o f t h i s r e c o r d . - 7 - D i s c u s s i o n 1 . N e t O p e r a t i n g L o s s C a r r y o v e r F r o m 1 9 8 8 T a x a b l e Y e a r A . S e c t i o n 1 7 2 I n g e n e r a l , s e c t i o n 1 7 2 a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a n a m o u n t e q u a l t o t h e a g g r e g a t e o f t h e n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r t o a t a x a b l e y e a r p l u s t h e n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y b a c k t o t h a t y e a r . S e c . 1 7 2 ( a ) . S e c t i o n 1 7 2 ( b ) , a s i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , r e q u i r e d t h a t a n e t o p e r a t i n g l o s s f i r s t b e c a r r i e d b a c k t o e a c h o f t h e 3 p r e v i o u s t a x a b l e y e a r s a n d , i f u n a b s o r b e d b y t h o s e y e a r s , t h a t t h e r e m a i n i n g p o r t i o n b e c a r r i e d f o r w a r d t o t h e 1 5 f o l l o w i n g t a x a b l e y e a r s . S e c . 1 7 2 ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) . S e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 3 ) , h o w e v e r , p r o v i d e s t h a t a t a x p a y e r m a y e l e c t t o r e l i n q u i s h t h e e n t i r e c a r r y b a c k p e r i o d a n d c a r r y f o r w a r d t h e l o s s t o t h e t a x a b l e y e a r s f o l l o w i n g t h e l o s s y e a r . T h a t s e c t i o n f u r t h e r p r o v i d e s t h a t : S u c h e l e c t i o n s h a l l b e m a d e i n s u c h m a n n e r a s m a y b e p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y , a n d s h a l l b e m a d e b y t h e d u e d a t e ( i n c l u d i n g e x t e n s i o n s o f t i m e ) f o r f i l i n g t h e t a x p a y e r ' s r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r o f t h e n e t o p e r a t i n g l o s s f o r w h i c h t h e e l e c t i o n i s t o b e i n e f f e c t . S u c h e l e c t i o n , o n c e m a d e f o r a n y t a x a b l e y e a r , s h a l l b e i r r e v o c a b l e f o r s u c h t a x a b l e y e a r . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r i s p r e c l u d e d f r o m c l a i m i n g a n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r f r o m t a x a b l e y e a r 1 9 8 7 o r 1 9 8 8 b e c a u s e p e t i t i o n e r h a s n o t f i l e d a n e l e c t i o n a s r e q u i r e d u n d e r s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 3 ) t o w a i v e t h e 3 - y e a r c a r r y b a c k p e r i o d . P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e a n e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 3 ) w h i c h w o u l d p e r m i t t h e c a r r y f o r w a r d o f a n y u n a b s o r b e d n e t o p e r a t i n g l o s s e s t o t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 3 . I f t h e e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n - 8 - 1 7 2 ( b ) ( 3 ) i s n o t m a d e , s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 2 ) p r o v i d e s t h a t a c a r r y o v e r i s a l l o w a b l e o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e l o s s e x c e e d s t h e t a x a b l e i n c o m e f o r t h e y e a r s o f a c a r r y b a c k , r e g a r d l e s s o f w h e t h e r a c a r r y b a c k w a s i n f a c t c l a i m e d . L o n e M a n o r F a r m s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 6 1 T . C . 4 3 6 , 4 4 1 - 4 4 2 ( 1 9 7 4 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 5 1 0 F . 2 d 9 7 0 ( 3 d C i r . 1 9 7 5 ) ; s e c . 1 . 1 7 2 - 4 ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . S i n c e p e t i t i o n e r d i d n o t m a k e a n e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 7 2 ( b ) ( 3 ) t o c a r r y o v e r h i s n e t o p e r a t i n g l o s s e s t o s u b s e q u e n t t a x y e a r s , t h e n e t o p e r a t i n g l o s s c l a i m e d f o r 1 9 8 7 w o u l d h a v e t o b e c a r r i e d b a c k t o t a x a b l e y e a r 1 9 8 4 b e f o r e c a r r y i n g a n y u n u s e d p o r t i o n o f t h e n e t o p e r a t i n g l o s s f o r w a r d . A l s o , t h e n e t o p e r a t i n g l o s s c l a i m e d f o r 1 9 8 8 w o u l d h a v e t o b e c a r r i e d b a c k t o t a x a b l e y e a r 1 9 8 5 b e f o r e c a r r y i n g a n y u n u s e d p o r t i o n o f t h e n e t o p e r a t i n g l o s s f o r w a r d . I n t h e i n s t a n t c a s e , t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t t h e 1 9 8 7 o r 1 9 8 8 n e t o p e r a t i n g l o s s w o u l d n o t h a v e b e e n a b s o r b e d t h r o u g h t h e o p e r a t i o n o f t h e 3 - y e a r c a r r y b a c k . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t a n d c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o t h e c l a i m e d n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r . B . S e c t i o n 1 3 9 8 S e c t i o n 1 3 9 8 a p p l i e s t o a n y c a s e u n d e r c h a p t e r 7 o r 1 1 o f t i t l e 1 1 o f t h e U n i t e d S t a t e s C o d e i n w h i c h t h e d e b t o r i s a n i n d i v i d u a l . S e c . 1 3 9 8 ( a ) . S i n c e p e t i t i o n e r i s a d e b t o r i n a c h a p t e r 7 b a n k r u p t c y p r o c e e d i n g , s e c t i o n 1 3 9 8 a p p l i e s i n t h e i n s t a n t c a s e . - 9 - S e c t i o n 1 3 9 8 p r o v i d e s t h a t t h e b a n k r u p t c y e s t a t e o f t h e d e b t o r s u c c e e d s t o , i n t e r a l i a , a n y n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r s o f t h e d e b t o r . S e c . 1 3 9 8 ( g ) . I n a d d i t i o n , s e c t i o n 1 3 9 8 p r o v i d e s t h a t t h e d e b t o r s h a l l s u c c e e d t o , i n t e r a l i a , a n y r e m a i n i n g n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r s o f t h e b a n k r u p t c y e s t a t e u p o n t h e t e r m i n a t i o n o f t h e e s t a t e . S e c . 1 3 9 8 ( i ) . A b a n k r u p t c y e s t a t e i s c r e a t e d i n a n i n v o l u n t a r y c a s e u p o n t h e f i l i n g o f t h e p e t i t i o n w i t h t h e b a n k r u p t c y c o u r t . B a n k r u p t c y C o d e , 1 1 U . S . C . s e c . 3 0 3 ( 1 9 7 8 ) . A t t h a t t i m e , c e r t a i n t a x a t t r i b u t e s , i n c l u d i n g a n y n e t o p e r a t i n g l o s s e s , d e t e r m i n e d a s o f t h e f i r s t d a y o f t h e d e b t o r - t a x p a y e r ' s t a x a b l e y e a r i n w h i c h t h e b a n k r u p t c y c a s e c o m m e n c e s , b e c o m e p a r t o f t h e e s t a t e , a n d n o l o n g e r b e l o n g t o t h e d e b t o r - t a x p a y e r . S e c . 1 3 9 8 ( g ) ; K a h l e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 9 1 . A n y r e m a i n i n g n e t o p e r a t i n g l o s s b e l o n g i n g t o t h e e s t a t e w i l l b e r e t u r n e d t o t h e d e b t o r - t a x p a y e r a f t e r t h e t e r m i n a t i o n o f t h e e s t a t e . S e c . 1 3 9 8 ( i ) . " T e r m i n a t i o n o f t h e e s t a t e " r e f e r s t o t h e c l o s i n g o f t h e e s t a t e . B a n k r u p t c y C o d e , 1 1 U . S . C . s e c . 3 4 6 ( i ) ( 2 ) ( 1 9 7 8 ) ; s e e a l s o F i r s d o n v . U n i t e d S t a t e s , 9 5 F . 3 d 4 4 4 , 4 4 6 ( 6 t h C i r . 1 9 9 6 ) , a f f g . 7 5 A F T R 2 d 9 5 - 5 2 8 , 9 5 - 1 U S T C p a r . 5 0 , 0 4 0 ( N . D . O h i o 1 9 9 4 ) ; B e e r y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 4 6 4 . T h e d e b t o r i s t h e n f r e e t o u s e t h e n e t o p e r a t i n g l o s s a s a c a r r y o v e r , s e c . 1 3 9 8 ( i ) , o r c a r r y b a c k , a s l o n g a s t h e n e t o p e r a t i n g l o s s a r o s e b e f o r e t h e c o m m e n c e m e n t o f t h e b a n k r u p t c y c a s e . S e c . 1 3 9 8 ( j ) ( 2 ) ( B ) . - 1 0 - 8 T h e r e a s o n i n g b e h i n d p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n t h a t h e i s e n t i t l e d t o u t i l i z e t h e l o s s e s a s a c a r r y f o r w a r d t o h i s 1 9 9 3 t a x y e a r i s t h a t h e f i l e d h i s 1 9 9 3 t a x r e t u r n i n A u g . 1 9 9 6 . I f t h e b a n k r u p t c y c a s e t e r m i n a t e d i n O c t . 1 9 9 5 , t h e l o s s e s w o u l d b e a v a i l a b l e a f t e r t h a t d a t e f o r h i s u s e . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t , e v e n i f p e t i t i o n e r w e r e a b l e t o s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 1 7 2 , p e t i t i o n e r w o u l d b e b a r r e d f r o m c l a i m i n g t h e n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y o v e r d u e t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 1 3 9 8 . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h e b a n k r u p t c y e s t a t e w a s t e r m i n a t e d i n O c t o b e r 1 9 9 5 w h e n t h e b a n k r u p t c y c o u r t o r d e r e d t h e f i n a l d i s t r i b u t i o n o f f u n d s o n h a n d i n p e t i t i o n e r ' s b a n k r u p t c y e s t a t e . A t t h a t t i m e , t h e t r u s t e e h a d p r e v i o u s l y f i l e d a f i n a l r e p o r t w i t h t h e b a n k r u p t c y c o u r t . H e n c e , p e t i t i o n e r c l a i m s h e i s e n t i t l e d t o u t i l i z e t h e n e t o p e r a t i n g l o s s e s r e m a i n i n g i n t h e b a n k r u p t c y e s t a t e f o r h i s 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r . 8 F o r t h e r e a s o n s d i s c u s s e d b e l o w , w e f i n d t h a t t h e b a n k r u p t c y e s t a t e h a s n o t t e r m i n a t e d , a n d w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r w a s n o t y e t e n t i t l e d t o u t i l i z e a n y n e t o p e r a t i n g l o s s e s r e m a i n i n g i n t h e b a n k r u p t c y e s t a t e a s p r o v i d e d u n d e r s e c t i o n 1 3 9 8 ( i ) . A s s t a t e d a b o v e , t h e t e r m i n a t i o n o f t h e e s t a t e i s t h e e q u i v a l e n t o f t h e c l o s i n g o f t h e e s t a t e . I n o r d e r f o r a b a n k r u p t c y e s t a t e t o b e c l o s e d , u p o n t h e f u l l a d m i n i s t r a t i o n o f t h e e s t a t e a n d t h e d i s c h a r g e o f t h e t r u s t e e , t h e b a n k r u p t c y c o u r t i s s u e s a f i n a l d e c r e e c l o s i n g t h e c a s e . 1 1 U . S . C . 3 5 0 ( a ) ( 1 9 9 4 ) . A l t h o u g h t h e t r u s t e e f i l e d h i s f i n a l r e p o r t o n A u g u s t 7 , 1 9 9 5 , a n d n o o b j e c t i o n s t o t h a t r e p o r t h a d b e e n f i l e d , a f i n a l d e c r e e - 1 1 - c l o s i n g t h e c a s e h a d n o t b e e n i s s u e d b y t h e b a n k r u p t c y c o u r t a s o f t h e d a t e o f t h i s t r i a l . T h e b a n k r u p t c y c a s e w a s s t i l l o p e n a t t h e t i m e p e t i t i o n e r f i l e d h i s 1 9 9 3 r e t u r n a n d a t t h e t i m e o f t r i a l . T h u s , t h e n e t o p e r a t i n g l o s s e s w e r e p r o p e r t y o f t h e b a n k r u p t c y e s t a t e . C . O t h e r L o s s I s s u e s B e c a u s e o f o u r f i n d i n g s a n d c o n c l u s i o n s a b o v e , w e n e e d n o t c o n s i d e r t h e a d d i t i o n a l i s s u e s o f : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r h a s s u b s t a n t i a t e d t h e e x p e n s e s g e n e r a t i n g t h e l o s s e s t h a t p e t i t i o n e r s e e k s t o c a r r y f o r w a r d , a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s o t h e r w i s e e n t i t l e d t o d e d u c t s u c h e x p e n s e s u n d e r t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . 2 . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) A d d i t i o n t o T a x R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) f o r f a i l u r e t o f i l e a t i m e l y r e t u r n f o r t h e 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r . G e n e r a l l y , i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s m u s t b e f i l e d o n o r b e f o r e t h e 1 5 t h d a y o f A p r i l f o l l o w i n g t h e c l o s e o f t h e c a l e n d a r y e a r . S e c . 6 0 7 2 ( a ) . S e c t i o n 6 0 8 1 , h o w e v e r , p r o v i d e s t h a t t h e S e c r e t a r y m a y g r a n t a t a x p a y e r a n e x t e n s i o n t o f i l e f o r n o g r e a t e r t h a n 6 m o n t h s . S e c t i o n 1 . 6 0 8 1 - 4 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h a t t a x p a y e r s , u p o n m e e t i n g c e r t a i n r e q u i r e m e n t s , s h a l l b e a l l o w e d a n a u t o m a t i c 4 - m o n t h e x t e n s i o n . A t a x p a y e r m a y s e e k a n a d d i t i o n a l 2 - m o n t h e x t e n s i o n b y s u b m i t t i n g , t o t h e i n t e r n a l r e v e n u e o f f i c e r w i t h w h o m t h e r e t u r n i s r e q u i r e d t o b e f i l e d , a s i g n e d F o r m 2 6 8 8 o r a l e t t e r s e t t i n g f o r t h t h e f u l l r e a s o n s f o r t h e e x t e n s i o n . S c h a f l e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 8 6 ; P e r r y v . - 1 2 - C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 2 2 8 ; s e c . 1 . 6 0 8 1 - 1 ( b ) ( 1 ) , ( 5 ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o f i l e a t i m e l y r e t u r n . T h e a d d i t i o n t o t a x i s e q u a l t o 5 p e r c e n t o f t h e a m o u n t r e q u i r e d t o b e s h o w n a s t a x o n t h e r e t u r n , w i t h a n a d d i t i o n a l p e r c e n t f o r e a c h a d d i t i o n a l m o n t h o r f r a c t i o n t h e r e o f t h a t t h e r e t u r n i s f i l e d l a t e , n o t e x c e e d i n g 2 5 p e r c e n t i n t h e a g g r e g a t e . F o r p u r p o s e s o f d e t e r m i n i n g t h e n u m b e r o f m o n t h s i n w h i c h t h e r e t u r n i s f i l e d l a t e , t h e d a t e o f f i l i n g i s t h e d a t e o n w h i c h t h e r e t u r n i s r e c e i v e d b y t h e C o m m i s s i o n e r . S c h a f l e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; P r y o r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 8 7 . A t a x p a y e r m a y a v o i d t h e a d d i t i o n t o t a x b y e s t a b l i s h i n g t h a t t h e f a i l u r e t o f i l e a t i m e l y r e t u r n w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t w i l l f u l n e g l e c t . R u l e 1 4 2 ( a ) ; U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 4 5 - 2 4 6 ( 1 9 8 5 ) . A f a i l u r e t o f i l e i s d u e t o " r e a s o n a b l e c a u s e " i f t h e t a x p a y e r e x e r c i s e d o r d i n a r y b u s i n e s s c a r e a n d p r u d e n c e a n d w a s , n e v e r t h e l e s s , u n a b l e t o f i l e h i s r e t u r n w i t h i n t h e d a t e p r e s c r i b e d b y l a w . C r o c k e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 8 9 9 , 9 1 3 ( 1 9 8 9 ) ; E s t a t e o f V r i n i o t i s v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 2 9 8 , 3 1 0 ( 1 9 8 2 ) ; s e c . 3 0 1 . 6 6 5 1 - 1 ( c ) ( 1 ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . W i l l f u l n e g l e c t i s v i e w e d a s a c o n s c i o u s , i n t e n t i o n a l f a i l u r e o r r e c k l e s s i n d i f f e r e n c e t o t h e o b l i g a t i o n t o f i l e . U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , s u p r a . W h e t h e r p e t i t i o n e r h a s s u f f i c i e n t l y s h o w n r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o w i l l f u l n e g l e c t i s a q u e s t i o n o f f a c t t o b e d e c i d e d o n t h e e n t i r e r e c o r d . E s t a t e o f - 1 3 - D u t t e n h o f e r v . C o m m i s s i o n e r , 4 9 T . C . 2 0 0 , 2 0 4 ( 1 9 6 7 ) , a f f d . p e r c u r i a m 4 1 0 F . 2 d 3 0 2 ( 6 t h C i r . 1 9 6 9 ) . P e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t r e a s o n a b l e c a u s e e x i s t e d w i t h r e s p e c t t o h i s f a i l u r e t o f i l e a t i m e l y r e t u r n . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t , s i n c e 1 9 9 3 w a s a p o s t b a n k r u p t c y p e t i t i o n y e a r , t h e d o c u m e n t s p e t i t i o n e r n e e d e d t o f i l e t h e r e t u r n w e r e i n t h e p o s s e s s i o n o f t h e b a n k r u p t c y t r u s t e e . A s s u c h , p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e a c c e s s t o t h e d o c u m e n t s . D e s p i t e p e t i t i o n e r ' s a s s e r t i o n , t h e r e i s n o t h i n g i n t h e r e c o r d t o s u g g e s t p e t i t i o n e r e v e r a t t e m p t e d t o f i l e a t i m e l y r e t u r n . P e t i t i o n e r n e v e r r e q u e s t e d a n e x t e n s i o n t o f i l e h i s r e t u r n a s p r o v i d e d u n d e r s e c t i o n 6 0 8 1 . F u r t h e r m o r e , t h e r e i s n o e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t p e t i t i o n e r r e q u e s t e d t h e t r u s t e e t o p r o v i d e h i m a c c e s s t o , o r c o p i e s o f , s u c h r e c o r d s . I n a d d i t i o n , w e n o t e p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 t a x a b l e y e a r s w e r e p o s t - b a n k r u p t c y p e t i t i o n t a x y e a r s . H o w e v e r , p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 t a x r e t u r n s w e r e t i m e l y f i l e d . A c c o r d i n g l y , w e h o l d p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) . 3 . S e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) A d d i t i o n t o T a x R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a n a d d i t i o n t o t a x a g a i n s t p e t i t i o n e r u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) f o r f a i l u r e t o m a k e t i m e l y e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s . T h i s a d d i t i o n t o t a x i s m a n d a t o r y a n d c a n n o t b e w a i v e d d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e . R e c k l i t i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 8 7 4 , 9 1 3 ( 1 9 8 8 ) ; G r o s s h a n d l e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 5 T . C . 1 , 2 1 ( 1 9 8 0 ) ; E s t a t e o f R u b e n v . C o m m i s s i o n e r , 3 3 T . C . 1 0 7 1 , 1 0 7 2 ( 1 9 6 0 ) ; s e c . - 1 4 - 1 . 6 6 5 4 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . H o w e v e r , n o a d d i t i o n t o t a x i s i m p o s e d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) i f o n e o f t h e e x c e p t i o n s s e t f o r t h i n s e c t i o n 6 6 5 4 ( e ) i s s a t i s f i e d . U n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 ( e ) ( 2 ) , n o a d d i t i o n t o t a x i s i m p o s e d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) i f : ( 1 ) T h e t a x p a y e r ' s p r e c e d i n g t a x a b l e y e a r w a s a t a x a b l e y e a r o f 1 2 m o n t h s ; ( 2 ) t h e t a x p a y e r d i d n o t h a v e a n y t a x l i a b i l i t y f o r t h e p r e c e d i n g t a x a b l e y e a r ; a n d ( 3 ) t h e t a x p a y e r w a s a c i t i z e n o r r e s i d e n t o f t h e U n i t e d S t a t e s t h r o u g h o u t t h e p r e c e d i n g t a x a b l e y e a r . P e t i t i o n e r ' s 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r w a s a t a x a b l e y e a r o f 1 2 m o n t h s . P e t i t i o n e r ' s j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 2 , a s s t i p u l a t e d t o b y t h e p a r t i e s , r e f l e c t s z e r o t a x l i a b i l i t y . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r w a s a r e s i d e n t o f t h e U n i t e d S t a t e s t h r o u g h o u t 1 9 9 2 . C o n s e q u e n t l y , t h e e x c e p t i o n u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 ( e ) ( 2 ) a p p l i e s w i t h r e s p e c t t o t h e 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r . W e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s n o t l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) . W e h a v e c o n s i d e r e d a l l o f p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t s a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , f i n d t h e m t o b e w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .