TAX COURT OPINION

Case: Maine Yankee Atomic Power Company
Docket Number: 15446-98
Judge: Cohen
Opinion Type: memo
Filed: 07/29/2002
Pages: 16

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 1 7 6 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T M A I N E Y A N K E E A T O M I C P O W E R C O M P A N Y , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 5 4 4 6 - 9 8 . F i l e d J u l y 2 9 , 2 0 0 2 . E d w i n A . H e i s l e r a n d W i l l i a m K . M c K i n l e y , f o r p e t i t i o n e r . M a r v i s A . K n o s p e a n d B a r r y L a t e r m a n , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C O H E N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s o f $ 4 0 8 , 9 4 9 a n d $ 7 1 0 , 3 1 8 i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 , r e s p e c t i v e l y . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e r e m a i n i n g i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a n i n v e s t m e n t t a x c r e d i t w i t h r e s p e c t t o n u c l e a r f u e l a s s e m b l i e s p l a c e d i n s e r v i c e i n 1 9 9 0 . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n - 2 - r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d , a n d t h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e i n c o r p o r a t e d i n o u r f i n d i n g s b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r M a i n e Y a n k e e A t o m i c P o w e r C o m p a n y w a s i n c o r p o r a t e d u n d e r t h e l a w s o f M a i n e i n 1 9 6 6 a n d h a d i t s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s i n W i s c a s s e t , M a i n e , a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d . P e t i t i o n e r o w n e d a n d o p e r a t e d a n u c l e a r p o w e r e l e c t r i c g e n e r a t i n g p l a n t ( p l a n t ) t h a t u t i l i z e d a p r e s s u r i z e d w a t e r r e a c t o r , f u e l e d w i t h s l i g h t l y e n r i c h e d u r a n i u m o x i d e . T h e p l a n t w a s l o c a t e d i n W i s c a s s e t , M a i n e , o n a n 8 2 0 - a c r e s i t e t h a t w a s o w n e d i n f e e b y p e t i t i o n e r . T h e s t o c k h o l d e r s o f p e t i t i o n e r w e r e i n v e s t o r - o w n e d N e w E n g l a n d u t i l i t y c o m p a n i e s . I n 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r w a s o w n e d b y 1 0 i n v e s t o r - o w n e d N e w E n g l a n d u t i l i t y c o m p a n i e s , e a c h o f w h i c h w a s c o m m i t t e d u n d e r a p o w e r c o n t r a c t d a t e d M a y 2 0 , 1 9 6 8 ( p o w e r c o n t r a c t s ) , t o p u r c h a s e a p e r c e n t a g e o f t h e c a p a c i t y a n d o u t p u t o f t h e p l a n t e q u i v a l e n t t o i t s p e r c e n t a g e o w n e r s h i p . T h e c o n s t r u c t i o n p e r m i t f o r t h e p l a n t w a s i s s u e d i n O c t o b e r 1 9 6 8 b y t h e A t o m i c E n e r g y C o m m i s s i o n ( A E C ) . C o n s t r u c t i o n o f t h e p l a n t w a s c o m p l e t e d i n 1 9 7 2 , e x c e p t f o r c e r t a i n d i s c h a r g e - 3 - t e m p e r a t u r e c o n t r o l f a c i l i t i e s d e s i g n e d t o m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e M a i n e B o a r d o f E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n , w h i c h w e r e c o m p l e t e d i n 1 9 7 5 . T h e p l a n t b e g a n c o m m e r c i a l o p e r a t i o n i n D e c e m b e r 1 9 7 2 u n d e r F a c i l i t y O p e r a t i n g L i c e n s e N o . D P R - 3 6 d a t e d S e p t e m b e r 1 5 , 1 9 7 2 ( o p e r a t i n g l i c e n s e ) . T h e p l a n t w a s c l o s e d f o r e c o n o m i c r e a s o n s i n A u g u s t 1 9 9 7 . T h e N u c l e a r R e g u l a t o r y C o m m i s s i o n ( N R C ) o v e r s e e s t h e s a f e t y o f a l l U . S . n u c l e a r p o w e r p l a n t s . N R C r e v i e w s t h e i n i t i a l p l a n s b e f o r e i s s u i n g a c o n s t r u c t i o n p e r m i t a n d r e v i e w s t h e p l a n t a s b u i l t b e f o r e i s s u i n g a n o p e r a t i n g l i c e n s e . T h e N R C a s s u m e d t h e r e g u l a t o r y r e s p o n s i b i l i t i e s o f A E C , i t s p r e d e c e s s o r o r g a n i z a t i o n , i n a 1 9 7 5 r e o r g a n i z a t i o n . P e t i t i o n e r ' s n u c l e a r p o w e r f a c i l i t y u s e d f u e l a s s e m b l i e s , w h i c h c o n t a i n e d f u e l r o d s , i n t h e r e a c t o r c o r e t o g e n e r a t e e n e r g y . T h e r e a c t o r c o r e c o n s i s t e d o f 2 1 7 f u e l a s s e m b l i e s . B e f o r e n e w f u e l a s s e m b l i e s c o u l d b e p l a c e d i n t h e r e a c t o r c o r e , p e t i t i o n e r s u b m i t t e d a n a p p l i c a t i o n t o t h e N R C f o r a n a m e n d m e n t t o i t s o p e r a t i n g l i c e n s e . F o r p u r p o s e s o f t h i s c a s e , a f u e l c y c l e ( C y c l e ) b e g i n s u p o n t h e s h u t d o w n o f t h e p r i o r c y c l e , c o n t i n u e s t h r o u g h r e f u e l i n g , f o l l o w e d b y a n o p e r a t i n g c y c l e , a n d e n d s u p o n s h u t d o w n . D u r i n g s h u t d o w n , t h e p l a n t i s t a k e n o f f l i n e f o r r e f u e l i n g , m a i n t e n a n c e , a n d p l a n n e d c o n s t r u c t i o n a c t i v i t i e s . T h e f i r s t 1 2 r e l o a d s , d e s i g n a t e d C y c l e 1 A t h r o u g h C y c l e 1 2 , o c c u r r e d o n e e a c h i n 1 9 7 4 , - 4 - 1 9 7 5 , 1 9 7 7 , 1 9 7 8 , 1 9 8 0 , 1 9 8 1 , 1 9 8 2 , 1 9 8 4 , 1 9 8 5 , 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , a n d 1 9 9 0 . F o r C y c l e s 3 t h r o u g h 1 2 , t h e r e w e r e 7 2 f u e l a s s e m b l i e s t h a t w e r e r e p l a c e d w i t h 7 2 n e w f u e l a s s e m b l i e s . T h e 7 2 f u e l a s s e m b l i e s i n i s s u e i n t h i s c a s e w e r e f o r C y c l e 1 2 a n d w e r e p l a c e d i n s e r v i c e o n J u n e 3 0 , 1 9 9 0 . C y c l e 1 2 , i n c l u d i n g t h e s h u t d o w n f o r r e l o a d a n d t h e o p e r a t i n g c y c l e , b e g a n o n A p r i l 7 , 1 9 9 0 , a n d e n d e d o n F e b r u a r y 1 4 , 1 9 9 2 . T h e t o t a l c o s t o f t h e f u e l a s s e m b l i e s f o r C y c l e 1 2 w a s $ 2 8 , 1 8 1 , 9 2 3 , w i t h a n a p p r o x i m a t e c o s t o f $ 3 9 1 , 5 0 0 f o r e a c h o f t h e 7 2 f u e l a s s e m b l i e s . T h e f u e l a s s e m b l i e s t h a t w e r e u s e d b y p e t i t i o n e r h a d a c l a s s l i f e o f 5 y e a r s u n d e r t h e M o d i f i e d A c c e l e r a t e d C o s t R e c o v e r y S y s t e m ( M A C R S ) . P e t i t i o n e r ' s g o a l w a s t o p r o d u c e e l e c t r i c i t y a s e c o n o m i c a l l y a s p o s s i b l e , a n d , i n o r d e r t o m i n i m i z e f u e l c o s t s , p e t i t i o n e r u s e d a v a r i e t y o f t a i l a s s a y s , v a r i e d e n r i c h m e n t l e v e l s , a n d a c o m b i n a t i o n o f u r a n i u m p r o c u r e m e n t a n d e n r i c h m e n t s . A l t h o u g h f i t a n d f o r m o f t h e f u e l a s s e m b l i e s m a y h a v e b e e n e s s e n t i a l l y t h e s a m e , t h e f u n c t i o n , o r p e r f o r m a n c e , o f t h e f u e l a s s e m b l i e s c h a n g e d o v e r t h e c o u r s e o f t h e o p e r a t i o n o f t h e p l a n t . F o r e x a m p l e , h i g h e r e n r i c h m e n t l e v e l s i n t h e f u e l a s s e m b l i e s a l l o w e d f o r a l o n g e r o p e r a t i n g c y c l e . P e t i t i o n e r e n t e r e d i n t o g e n e r a l c o n t r a c t s f o r f u e l a s s e m b l y f a b r i c a t i o n s e r v i c e s . B e c a u s e p e t i t i o n e r s o u g h t m a x i m u m - 5 - f l e x i b i l i t y i n a l l o f i t s c o n t r a c t s , t h e a c t u a l n u m b e r a n d s p e c i f i c a t i o n s o f t h e f u e l a s s e m b l i e s o r d e r e d w e r e e s t a b l i s h e d b y p u r c h a s e o r d e r a n d p a i d p u r s u a n t t o i n v o i c e s . P o w e r C o n t r a c t s a n d A m e n d m e n t s I n r e g a r d s t o t h e o p e r a t i o n a n d m a i n t e n a n c e o f t h e p l a n t , t h e p o w e r c o n t r a c t s e n t e r e d i n t o b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d o w n e r s , w h o w e r e a l s o p u r c h a s e r s , s t a t e : M a i n e Y a n k e e [ p e t i t i o n e r ] w i l l o p e r a t e a n d m a i n t a i n t h e U n i t [ p l a n t ] i n a c c o r d a n c e w i t h g o o d u t i l i t y p r a c t i c e u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s a n d a l l a p p l i c a b l e l a w , i n c l u d i n g t h e a p p l i c a b l e p r o v i s i o n s o f t h e A t o m i c E n e r g y A c t o f 1 9 5 4 , a s a m e n d e d , a n d o f a n y l i c e n s e s i s s u e d t h e r e u n d e r t o M a i n e Y a n k e e . W i t h i n t h e l i m i t s i m p o s e d b y g o o d u t i l i t y p r a c t i c e u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s a n d a p p l i c a b l e l a w , t h e U n i t w i l l b e o p e r a t e d a t i t s m a x i m u m c a p a b i l i t y a n d o n a l o n g h o u r u s e b a s i s . O u t a g e s f o r i n s p e c t i o n , m a i n t e n a n c e , r e f u e l i n g a n d r e p a i r s a n d r e p l a c e m e n t s w i l l b e s c h e d u l e d i n a c c o r d a n c e w i t h g o o d u t i l i t y p r a c t i c e a n d i n s o f a r a s p r a c t i c a b l e s h a l l b e m u t u a l l y a g r e e d u p o n b y M a i n e Y a n k e e a n d t h e P u r c h a s e r . I n t h e e v e n t o f a n o u t a g e , M a i n e Y a n k e e w i l l u s e i t s b e s t e f f o r t s t o r e s t o r e t h e U n i t t o s e r v i c e a s p r o m p t l y a s p r a c t i c a b l e . [ E m p h a s i s a d d e d . ] A m e n d m e n t s t o t h e p o w e r c o n t r a c t s w e r e m a d e i n 1 9 8 4 . T h e p u r p o s e o f " A m e n d m e n t N o . 1 t o P o w e r C o n t r a c t " d a t e d M a r c h 1 , 1 9 8 4 , w a s t o i n c o r p o r a t e t h e c o s t s o f d e c o m m i s s i o n i n g t h e p l a n t i n t o t h e c o n t r a c t u a l p a y m e n t s f r o m t h e o w n e r s . T h e p u r p o s e o f " A m e n d m e n t N o . 2 t o P o w e r C o n t r a c t " d a t e d J a n u a r y 1 , 1 9 8 4 , w a s t o c h a n g e t h e f o r m u l a f o r c o m p u t i n g c h a r g e s t o t h e p u r c h a s e r s i n o r d e r t o a l l o w f o r a h i g h e r r e t u r n o n e q u i t y t h a n w a s p r o v i d e d i n - 6 - t h e p o w e r c o n t r a c t s . T h e p u r p o s e o f " A m e n d m e n t N o . 3 t o P o w e r C o n t r a c t " d a t e d O c t o b e r 1 9 8 4 w a s t o b r i n g p e t i t i o n e r i n t o c o m p l i a n c e w i t h a n A u g u s t 1 9 8 4 o r d e r b y t h e F e d e r a l E n e r g y R e g u l a t o r y C o m m i s s i o n ( F E R C ) r e q u i r i n g t h a t t h e p o w e r c o n t r a c t s b e a m e n d e d t o c o n f o r m t o F E R C ' s r e g u l a t i o n s r e g a r d i n g t h e t r e a t m e n t o f n u c l e a r f u e l i n p r o c e s s i n r a t e b a s e . A n " A d d i t i o n a l P o w e r C o n t r a c t " w a s d a t e d F e b r u a r y 1 , 1 9 8 4 , a n d i t s o p e r a t i v e t e r m s w e r e t o c o m m e n c e i n J a n u a r y 2 0 0 3 . T h e a d d i t i o n a l p o w e r c o n t r a c t s h a d t w o p u r p o s e s : t o e x t e n d t h e p o w e r c o n t r a c t s f r o m t h e i r o r i g i n a l J a n u a r y 2 0 0 3 t e r m i n a t i o n d a t e a n d t o p r o v i d e f o r t h e c o l l e c t i o n a n d h a n d l i n g o f f u n d s f o r t h e d e c o m m i s s i o n i n g o f t h e p l a n t . T h e a v a i l a b i l i t y o f t h e i n v e s t m e n t t a x c r e d i t h a d n o i m p a c t o n t h e d e c i s i o n b y p e t i t i o n e r t o e n t e r i n t o t h e p o w e r c o n t r a c t s o r t h e s u b s e q u e n t a m e n d m e n t s t o t h e p o w e r c o n t r a c t s . A l s o , w h e n p e t i t i o n e r e n t e r e d i n t o t h e p o w e r c o n t r a c t s i n 1 9 6 8 , i t c o u l d n o t h a v e p r e d i c t e d w h e t h e r a n y f u e l a s s e m b l i e s w o u l d b e p u t i n s e r v i c e a t t h e p l a n t i n 1 9 9 0 . O p e r a t i n g L i c e n s e a n d A m e n d m e n t s T h e o p e r a t i n g l i c e n s e , d a t e d S e p t e m b e r 1 5 , 1 9 7 2 , a u t h o r i z e d f u e l l o a d i n g , l o w p o w e r t e s t i n g , a n d f u r t h e r o p e r a t i o n s a t p o w e r l e v e l s n o t i n e x c e s s o f 1 8 3 0 m e g a w a t t s t h e r m a l ( M W T ) , 7 5 p e r c e n t o f t h e f a c i l i t y ' s r a t e d p o w e r l e v e l o f 2 4 4 0 M W T . I n 1 9 7 8 , t h e p l a n t w a s a u t h o r i z e d t o i n c r e a s e i t s r a t e d p o w e r l e v e l f r o m - 7 - 2 4 4 0 M W T t o 2 6 3 0 M W T ; i n 1 9 8 9 , a s e c o n d i n c r e a s e t o 2 7 7 0 M W T w a s a u t h o r i z e d . C h a n g e s w i t h r e s p e c t t o t h e p l a n t , i n c l u d i n g c h a n g e s r e l a t e d t o f u e l a s s e m b l i e s , w e r e s u b m i t t e d b y p e t i t i o n e r t o t h e N R C a n d , i f c o n s i d e r e d s a f e , t h e c h a n g e s w e r e a p p r o v e d t h r o u g h t h e i s s u a n c e o f a n a m e n d m e n t t o t h e o p e r a t i n g l i c e n s e . P e t i t i o n e r ' s a p p l i c a t i o n f o r a m e n d m e n t t o t h e o p e r a t i n g l i c e n s e f o r C y c l e 1 2 w a s s u b m i t t e d t o t h e N R C a n d d a t e d J a n u a r y 1 6 , 1 9 9 0 . I n r e s p o n s e t o p e t i t i o n e r ' s a p p l i c a t i o n , A m e n d m e n t N o . 1 1 6 t o t h e o p e r a t i n g l i c e n s e w a s i s s u e d b y t h e N R C o n M a y 1 7 , 1 9 9 0 . A m e n d m e n t N o . 1 1 6 s t a t e s , i n p a r t : 1 . T h e N u c l e a r R e g u l a t o r y C o m m i s s i o n ( t h e C o m m i s s i o n o r t h e N R C ) h a s f o u n d t h a t : A . T h e a p p l i c a t i o n f o r a m e n d m e n t f i l e d b y M a i n e Y a n k e e A t o m i c P o w e r C o m p a n y [ p e t i t i o n e r ] ( t h e l i c e n s e e ) d a t e d J a n u a r y 1 6 , 1 9 9 0 c o m p l i e s w i t h t h e s t a n d a r d s a n d r e q u i r e m e n t s o f t h e A t o m i c E n e r g y A c t o f 1 9 5 4 , a s a m e n d e d ( t h e A c t ) , a n d t h e C o m m i s s i o n ' s r u l e s a n d r e g u l a t i o n s s e t f o r t h i n 1 0 C F R C h a p t e r I ; * * * * * * * C . T h e r e i s r e a s o n a b l e a s s u r a n c e : ( i ) t h a t t h e a c t i v i t i e s a u t h o r i z e d b y t h i s a m e n d m e n t c a n b e c o n d u c t e d w i t h o u t e n d a n g e r i n g t h e h e a l t h a n d s a f e t y o f t h e p u b l i c , a n d ( i i ) t h a t s u c h a c t i v i t i e s w i l l b e c o n d u c t e d i n c o m p l i a n c e w i t h t h e C o m m i s s i o n ' s r e g u l a t i o n s s e t f o r t h i n 1 0 C F R C h a p t e r I ; D . T h e i s s u a n c e o f t h i s a m e n d m e n t w i l l n o t b e i n i m i c a l t o t h e c o m m o n d e f e n s e a n d s e c u r i t y o r t o t h e h e a l t h a n d s a f e t y o f t h e p u b l i c ; * * * - 8 - T a x R e t u r n s P e t i t i o n e r d i d n o t c l a i m a n i n v e s t m e n t t a x c r e d i t w i t h r e s p e c t t o t h e n u c l e a r f u e l a s s e m b l i e s t h a t w e r e p l a c e d i n s e r v i c e i n 1 9 9 0 o n i t s 1 9 9 0 F o r m 1 1 2 0 , U . S . C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n . B a s e d o n t h e a d v i c e o f i t s a c c o u n t a n t s , p e t i t i o n e r f i l e d a F o r m 1 1 2 0 X , A m e n d e d U . S . C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n , o n S e p t e m b e r 1 4 , 1 9 9 4 , c l a i m i n g a n a d d i t i o n a l i n v e s t m e n t t a x c r e d i t . P e t i t i o n e r c l a i m e d a n i n v e s t m e n t t a x c r e d i t o f $ 1 , 8 3 1 , 8 2 5 w i t h r e s p e c t t o t h e f u e l a s s e m b l i e s p l a c e d i n s e r v i c e i n 1 9 9 0 . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d p e t i t i o n e r ' s c l a i m f o r r e f u n d i n a n o t i c e o f d e f i c i e n c y t h a t i n c l u d e d o t h e r a d j u s t m e n t s . O P I N I O N T h e i s s u e p r e s e n t e d i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a n i n v e s t m e n t t a x c r e d i t w i t h r e s p e c t t o t h e f u e l a s s e m b l i e s t h a t w e r e p l a c e d i n s e r v i c e i n 1 9 9 0 . P r i o r t o 1 9 8 6 , a n i n v e s t m e n t t a x c r e d i t w a s a v a i l a b l e p u r s u a n t t o s e c t i o n s 3 8 ( b ) , 4 6 , a n d 4 8 f o r i n v e s t m e n t s i n c e r t a i n t y p e s o f t a n g i b l e p r o p e r t y p l a c e d i n s e r v i c e d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r . T h e c r e d i t w a s r e p e a l e d b y s e c t i o n 2 1 1 o f t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 8 6 ( T R A 1 9 8 6 ) , P u b . L . 9 9 - 5 1 4 , 1 0 0 S t a t . 2 1 6 6 , w h i c h a d d e d s e c t i o n 4 9 t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . S e c t i o n 4 9 ( a ) m a d e t h e i n v e s t m e n t t a x c r e d i t i n a p p l i c a b l e t o p r o p e r t y p l a c e d i n s e r v i c e a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 5 . B e c a u s e T R A 1 9 8 6 d i d n o t b e c o m e l a w u n t i l O c t o b e r 2 2 , - 9 - 1 9 8 6 , t h e r e p e a l o f t h e i n v e s t m e n t t a x c r e d i t w a s n e c e s s a r i l y r e t r o a c t i v e . S e v e r a l t r a n s i t i o n r u l e s w e r e p r o v i d e d t h a t p r e s e r v e t h e i n v e s t m e n t t a x c r e d i t f o r t h e c o s t s o f t r a n s i t i o n p r o p e r t y p l a c e d i n s e r v i c e a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 5 , a n d b e f o r e J a n u a r y 1 , 1 9 9 1 , a s l o n g a s t h e c o n t r a c t s r e l a t i n g t o t h e c o s t s o f t h e p r o p e r t y w e r e e n t e r e d i n t o o n o r b e f o r e D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 5 . S e e T R A 1 9 8 6 s e c . 2 0 4 ( a ) , 1 0 0 S t a t . 2 1 4 6 , a s a m e n d e d b y T R A 1 9 8 6 s e c . 2 1 1 , 1 0 0 S t a t . 2 1 6 7 ( a d d i n g C o d e s e c . 4 9 ( e ) ( 1 ) ( B ) ) . T o q u a l i f y f o r t h e t r a n s i t i o n r u l e s u n d e r s e c t i o n 2 0 4 ( a ) , t r a n s i t i o n p r o p e r t y w i t h a c l a s s l i f e o f 2 0 y e a r s o r m o r e m u s t b e p l a c e d i n s e r v i c e b e f o r e J a n u a r y 1 , 1 9 9 1 . S e e T R A 1 9 8 6 s e c . 2 0 3 ( b ) ( 2 ) ( A ) , 1 0 0 S t a t . 2 1 4 4 . S e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 3 ) o f T R A 1 9 8 6 p r o v i d e s t h e t r a n s i t i o n r u l e f o r s u p p l y a n d s e r v i c e c o n t r a c t s . T R A 1 9 8 6 s e c . 2 0 4 ( a ) ( 3 ) , 1 0 0 S t a t . 2 1 4 9 . A s m o d i f i e d , s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 3 ) o f T R A 1 9 8 6 s t a t e s : ( 3 ) S u p p l y o r s e r v i c e c o n t r a c t . - - T h e a m e n d m e n t s m a d e b y s e c t i o n 2 0 1 s h a l l n o t a p p l y t o a n y p r o p e r t y w h i c h i s r e a d i l y i d e n t i f i a b l e w i t h a n d n e c e s s a r y t o c a r r y o u t a w r i t t e n s u p p l y o r s e r v i c e c o n t r a c t , o r a g r e e m e n t t o l e a s e , w h i c h w a s b i n d i n g o n * * * [ D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 5 ] . [ E m p h a s i s a d d e d . ] T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t t h e p o w e r c o n t r a c t s a n d a m e n d m e n t s a s o f D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 5 , q u a l i f y a s b i n d i n g w r i t t e n s u p p l y o r s e r v i c e c o n t r a c t s u n d e r s e c t i o n 2 0 4 ( a ) o f T R A 1 9 8 6 . T h e y d i s a g r e e a b o u t w h e t h e r t h e f u e l a s s e m b l i e s i n s t a l l e d i n 1 9 9 0 q u a l i f y u n d e r t h e t r a n s i t i o n r u l e o f s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 3 ) o f T R A 1 9 8 6 . - 1 0 - P r e v i o u s c a s e s h a v e l o o k e d t o H . C o n f . R e p t . 9 9 - 8 4 1 ( 1 9 8 6 ) , 1 9 8 6 - 3 C . B . ( V o l . 4 ) a t 6 0 , f o r g u i d a n c e i n i n t e r p r e t i n g t h e p h r a s e " r e a d i l y i d e n t i f i a b l e w i t h a n d n e c e s s a r y t o c a r r y o u t " i n s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 3 ) o f T R A 1 9 8 6 . I d . ; U n i t e d S t a t e s v . C o m m o n w e a l t h E n e r g y S y s . , 2 3 5 F . 3 d 1 1 ( 1 s t C i r . 2 0 0 0 ) ; B e l l A t l . C o r p . v . U n i t e d S t a t e s , 2 2 4 F . 3 d 2 2 0 ( 3 d C i r . 2 0 0 0 ) . H . C o n f . R e p t . 9 9 - 8 4 1 ( 1 9 8 6 ) , 1 9 8 6 - 3 C . B . ( V o l . 4 ) a t 6 0 , s t a t e s : T h i s t r a n s i t i o n a l r u l e i s a p p l i c a b l e o n l y w h e r e t h e s p e c i f i c a t i o n s a n d t h e a m o u n t o f t h e p r o p e r t y a r e r e a d i l y a s c e r t a i n a b l e f r o m t h e t e r m s o f t h e c o n t r a c t , o r f r o m r e l a t e d d o c u m e n t s . A s u p p l y o r s e r v i c e c o n t r a c t o r a g r e e m e n t t o l e a s e m u s t s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t s o f a b i n d i n g c o n t r a c t * * * [ E m p h a s i s a d d e d . ] P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e f u e l a s s e m b l i e s p l a c e d i n s e r v i c e i n 1 9 9 0 q u a l i f y a s t r a n s i t i o n p r o p e r t y u n d e r t h e p r o v i s i o n f o r s u p p l y o r s e r v i c e c o n t r a c t s i n s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 3 ) o f T R A 1 9 8 6 , b e c a u s e t h e f u e l a s s e m b l i e s w e r e r e a d i l y i d e n t i f i a b l e i n d o c u m e n t s r e l a t e d t o t h e p o w e r c o n t r a c t s a n d n e c e s s a r y t o c a r r y o u t t h e p o w e r c o n t r a c t s . P e t i t i o n e r a c k n o w l e d g e s t h a t t h e r e w e r e n o d o c u m e n t e d s p e c i f i c a t i o n s f o r t h e f u e l a s s e m b l i e s i n t h e p o w e r c o n t r a c t s ; h o w e v e r , p e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e o p e r a t i n g l i c e n s e a n d a m e n d m e n t s a n d a p p e n d i c e s t h e r e t o a r e d o c u m e n t s r e l a t e d t o t h e p o w e r c o n t r a c t s a n d t h a t t h e s e " r e l a t e d d o c u m e n t s " p r o v i d e t h e a m o u n t a n d s p e c i f i c a t i o n s o f t h e n u c l e a r f u e l a s s e m b l i e s . - 1 1 - R e s p o n d e n t d o e s n o t d i s p u t e t h a t t h e f u e l a s s e m b l i e s w e r e n e c e s s a r y f o r p e t i t i o n e r t o c a r r y o u t t h e t e r m s o f t h e p o w e r c o n t r a c t s . I n s t e a d , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e o p e r a t i n g l i c e n s e a n d a m e n d m e n t s a n d a p p e n d i c e s t h e r e t o a r e n o t " r e l a t e d d o c u m e n t s " t o t h e p o w e r c o n t r a c t s . I n B e l l A t l . C o r p . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a , a t e l e c o m m u n i c a t i o n s s e r v i c e p r o v i d e r c l a i m e d t h e i n v e s t m e n t t a x c r e d i t f o r m a j o r i m p r o v e m e n t s t o i t s t e l e p h o n e s y s t e m s . T h e t a x p a y e r a s s e r t e d t h a t t h e f r a n c h i s e s , t a r i f f s , a n d c o n t r a c t s w i t h o t h e r l o c a l t e l e p h o n e c o m p a n i e s w e r e w r i t t e n s e r v i c e c o n t r a c t s . T h e c o u r t d i d n o t f i n d i t n e c e s s a r y t o d e c i d e w h e t h e r t h e f r a n c h i s e s , t a r i f f s , a n d c o n t r a c t s w e r e w r i t t e n s e r v i c e c o n t r a c t s b u t , i n s t e a d , f o c u s e d o n w h e t h e r a n y o f t h e p r o p e r t y i m p r o v e m e n t s w e r e r e a d i l y i d e n t i f i a b l e w i t h a n d n e c e s s a r y t o c a r r y o u t t h e c o n t r a c t s . T h e c o u r t f o u n d t h a t t h e " f r a n c h i s e s , t a r i f f s , a n d o t h e r c o n t r a c t s c o n t a i n s e r v i c e q u a l i t y s t a n d a r d s t h a t r e g u l a t e t e l e p h o n e s e r v i c e , i m p o s e c o n d i t i o n s o n s e r v i c e a n d s e t s e r v i c e g o a l s . " I d . a t 2 2 3 - 2 2 4 . T h e c o u r t r e a s o n e d t h a t t h e p r o p e r t y f o r w h i c h t h e t a x p a y e r s o u g h t a n i n v e s t m e n t t a x c r e d i t " c a n n o t b e d e t e r m i n e d f r o m t h e t e r m s o f a n y o f t h e t a r i f f s , f r a n c h i s e s , o r o t h e r c o n t r a c t s * * * b e c a u s e t h e s e a l l e g e d ' c o n t r a c t s ' s p e a k o n l y o f s e r v i c e q u a l i t y s t a n d a r d s , n e v e r m e n t i o n i n g p r o p e r t y o f a n y s o r t . " I d . a t 2 2 4 . - 1 2 - T h e t a x p a y e r i n B e l l A t l . C o r p . a l s o a s s e r t e d t h a t i t s e s t i m a t e f i l e s w e r e r e l a t e d d o c u m e n t s b e c a u s e t h e e s t i m a t e f i l e s d o c u m e n t e d t h e p u r c h a s e o f a n d n e e d f o r t h e n e w p r o p e r t y u n d e r t h e s e r v i c e q u a l i t y s t a n d a r d . T h e c o u r t h e l d " t h a t p r o p e r t y c a n n o t b e s h o w n t o b e ' r e a d i l y i d e n t i f i a b l e w i t h ' a w r i t t e n s e r v i c e c o n t r a c t b y m e a n s o f i n t e r n a l l y g e n e r a t e d d o c u m e n t s , s u c h a s t h e e s t i m a t e f i l e s * * * , t h a t w e r e n o t p r e p a r e d c o n t e m p o r a n e o u s l y w i t h t h e c o n t r a c t , t h a t h a d n o b i n d i n g e f f e c t o n a n y o n e , a n d t h a t w e r e n o t p r o v i d e d t o t h e o t h e r c o n t r a c t i n g p a r t y " . I d . a t 2 2 5 . I n S . M u l t i - M e d i a C o m m u n i c a t i o n s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 3 T . C . 4 1 2 ( 1 9 9 9 ) , a c a b l e t e l e v i s i o n c o m p a n y c l a i m e d t h e i n v e s t m e n t t a x c r e d i t f o r p r o p e r t y u s e d t o m a k e e x t e n s i v e i m p r o v e m e n t s t o s o m e o f i t s s y s t e m s a n d t o e x t e n d i t s l i n e s i n s o m e o f i t s s e r v i c e a r e a s . E v e n t h o u g h t h e c o m p a n y ' s f r a n c h i s e r e q u i r e d t h a t t h e s y s t e m b e " m a i n t a i n e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e h i g h e s t a c c e p t e d s t a n d a r d s o f t h e i n d u s t r y " , t h i s C o u r t h e l d t h a t " t h e g e n e r a l l a n g u a g e o f * * * f r a n c h i s e a g r e e m e n t s , w i t h o u t m o r e , r e f l e c t s o n l y b r o a d i n d u s t r y s t a n d a r d s , n o t s p e c i f i c c o n t r a c t u a l c o m m i t m e n t s t o u n d e r t a k e r e b u i l d s . " I d . a t 4 1 4 , 4 2 1 . I n U n i t e d S t a t e s v . C o m m o n w e a l t h E n e r g y S y s . , s u p r a , t h e t a x p a y e r e n t e r e d i n t o a s e t o f p o w e r c o n t r a c t s w i t h o t h e r u t i l i t i e s i n 1 9 6 5 , p u r s u a n t t o w h i c h i t a g r e e d t o b u i l d a p o w e r p l a n t a n d t h e o t h e r u t i l i t i e s a g r e e d t o p u r c h a s e t h e p l a n t o u t p u t - 1 3 - f o r a s p e c i f i e d p e r i o d o f y e a r s . T h e c o n t r a c t s r e q u i r e d t h e t a x p a y e r t o b u i l d " a n e w c o n v e n t i o n a l s t e a m p l a n t " w i t h a c a p a b i l i t y o f " a p p r o x i m a t e l y 5 6 0 m e g a w a t t s " , a n d t h e t a x p a y e r w a s r e q u i r e d t o " o p e r a t e a n d m a i n t a i n " t h e p l a n t " i n a n e c o n o m i c a l a n d e f f i c i e n t m a n n e r a n d i n a c c o r d a n c e w i t h g o o d u t i l i t y p r a c t i c e a n d a l l a p p l i c a b l e l a w " . I d . a t 1 2 . I n 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 , t h e t a x p a y e r m a d e s e v e r a l r e p a i r s a n d i m p r o v e m e n t s t o t h e p l a n t a n d s o u g h t t h e i n v e s t m e n t t a x c r e d i t u n d e r t h e t r a n s i t i o n r u l e s f o r s u p p l y a n d s e r v i c e c o n t r a c t s p r o v i d e d f o r i n s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 3 ) o f T R A 1 9 8 6 . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F i r s t C i r c u i t s t a t e d t h a t t h e c o n f e r e n c e r e p o r t w a s h e l p f u l b e c a u s e " t h e r e q u i r e m e n t t h a t t h e s p e c i f i c a t i o n s a n d a m o u n t o f t h e p r o p e r t y b e r e a d i l y a s c e r t a i n a b l e i n d i c a t e s t h a t t h e i n q u i r y n e e d b e s p e c i f i c , a l t h o u g h n o t e x a c t . " I d . a t 1 6 . T h e C o u r t o f A p p e a l s h e l d t h a t t h e t a x p a y e r w a s n o t e n t i t l e d t o t h e i n v e s t m e n t t a x c r e d i t u n d e r t h e t r a n s i t i o n r u l e s f o r t h e c o s t o f r e p a i r s a n d i m p r o v e m e n t s m a d e t o i t s p l a n t b e c a u s e t h e c o n t r a c t s d i d n o t c o n t a i n t h e a m o u n t o r s p e c i f i c a t i o n s o f p o t e n t i a l r e p l a c e m e n t p a r t s , a n d t h e r e w a s n o c o n t r a c t u a l o b l i g a t i o n f o r t h e t a x p a y e r t o r e p l a c e p a r t s o n a s p e c i f i c s c h e d u l e . I d . W e c o n c l u d e t h a t t h e o p e r a t i n g l i c e n s e a n d a m e n d m e n t s t h e r e t o i n t h i s c a s e a r e n o t r e l a t e d d o c u m e n t s t o t h e p o w e r c o n t r a c t s . H e r e , t h e o p e r a t i n g l i c e n s e a n d a m e n d m e n t s a n d a p p e n d i c e s t h e r e t o w e r e n o t i n c o r p o r a t e d b y r e f e r e n c e i n t o t h e - 1 4 - p o w e r c o n t r a c t s . T h e o n l y r e f e r e n c e t o t h e o p e r a t i n g l i c e n s e i n t h e p o w e r c o n t r a c t s w a s t o a g e n e r a l s t a n d a r d o f o p e r a t i o n a n d m a i n t e n a n c e t h a t w a s " i n a c c o r d a n c e w i t h g o o d u t i l i t y p r a c t i c e a n d a l l a p p l i c a b l e l a w , i n c l u d i n g t h e a p p l i c a b l e p r o v i s i o n s o f t h e A t o m i c E n e r g y A c t o f 1 9 5 4 , a s a m e n d e d , a n d o f a n y l i c e n s e s " . T h i s g e n e r a l s t a n d a r d o f o p e r a t i o n a n d m a i n t e n a n c e , w i t h o u t m o r e , d o e s n o t i n c o r p o r a t e t h e o p e r a t i n g l i c e n s e , o r a m e n d m e n t s o r a p p e n d i c e s t h e r e t o , i n t o t h e p o w e r c o n t r a c t s . T h e o p e r a t i o n o f t h e p l a n t w a s s u b j e c t t o m a n y l a w s a n d r e g u l a t i o n s . F o r a n y c h a n g e s t h a t p e t i t i o n e r w a n t e d t o m a k e i n i t s p l a n t e q u i p m e n t o r o p e r a t i o n s , i t h a d t o s u b m i t a n a p p l i c a t i o n f o r a n a m e n d m e n t t o i t s o p e r a t i n g l i c e n s e t o t h e N R C . P e t i t i o n e r ' s a p p l i c a t i o n w a s t h e n s u b j e c t t o t h e r e v i e w a n d a p p r o v a l o f t h e N R C . T h u s , t h e o p e r a t i n g l i c e n s e a n d a m e n d m e n t s a n d a p p e n d i c e s t h e r e t o r e s u l t e d f r o m i n t e r n a l l y g e n e r a t e d d o c u m e n t s t h a t w e r e s u b m i t t e d t o N R C b y p e t i t i o n e r f o r a p p r o v a l . T h e p u r p o s e o f t h e N R C w a s t o o v e r s e e n u c l e a r p o w e r p l a n t s , p r o t e c t t h e h e a l t h a n d s a f e t y o f t h e p u b l i c , a n d a s s u r e c o m p l i a n c e w i t h t h e l a w . N R C d i d n o t i n i t i a t e o r r e q u i r e p e t i t i o n e r t o m a k e m o d i f i c a t i o n s t o i t s p l a n t e q u i p m e n t o r o p e r a t i o n s . T h e o p e r a t i n g l i c e n s e w a s n o t p r e p a r e d c o n t e m p o r a n e o u s l y w i t h t h e p o w e r c o n t r a c t s . T h e p o w e r c o n t r a c t s w e r e e n t e r e d i n t o o n M a y 2 0 , 1 9 6 8 , a n d t h e o p e r a t i n g l i c e n s e w a s i s s u e d o n - 1 5 - S e p t e m b e r 1 5 , 1 9 7 2 . P e t i t i o n e r ' s a p p l i c a t i o n f o r A m e n d m e n t N o . 1 1 6 t o i t s o p e r a t i n g l i c e n s e w i t h r e s p e c t t o t h e f u e l a s s e m b l i e s f o r C y c l e 1 2 w a s n o t s u b m i t t e d t o t h e N R C u n t i l J a n u a r y 1 9 9 0 , a n d t h e a m e n d m e n t w a s n o t i s s u e d b y t h e N R C u n t i l M a y 1 9 9 0 . T h e f u e l a s s e m b l i e s f o r C y c l e 1 2 w e r e p l a c e d i n s e r v i c e i n J u n e 1 9 9 0 . B a s e d o n o u r c o n c l u s i o n t h a t t h e o p e r a t i n g l i c e n s e a n d a m e n d m e n t s a n d a p p e n d i c e s t h e r e t o a r e n o t r e l a t e d d o c u m e n t s , w e l o o k s o l e l y t o t h e p o w e r c o n t r a c t s a n d a m e n d m e n t s t h e r e t o t h a t w e r e e n t e r e d i n t o p r i o r t o D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 5 . P e t i t i o n e r a c k n o w l e d g e s i n i t s b r i e f t h a t t h e r e w e r e n o d o c u m e n t e d s p e c i f i c a t i o n s f o r t h e f u e l a s s e m b l i e s i n t h e p o w e r c o n t r a c t s . W e t h e r e f o r e c o n c l u d e t h a t t h e C y c l e 1 2 f u e l a s s e m b l i e s d o n o t q u a l i f y a s t r a n s i t i o n p r o p e r t y u n d e r t h e s u p p l y o r s e r v i c e c o n t r a c t t r a n s i t i o n a l r u l e s e t f o r t h i n s e c t i o n 2 0 4 ( a ) ( 3 ) o f T R A 1 9 8 6 , b e c a u s e t h e f u e l a s s e m b l i e s w e r e n o t r e a d i l y i d e n t i f i a b l e w i t h t h e p o w e r c o n t r a c t s o r a m e n d m e n t s t h e r e t o , a n d t h e o p e r a t i n g l i c e n s e a n d a m e n d m e n t s a n d a p p e n d i c e s t h e r e t o a r e n o t r e l a t e d d o c u m e n t s t o t h e p o w e r c o n t r a c t s . T h u s , w e n e e d n o t d e c i d e w h e t h e r t h e C y c l e 1 2 f u e l a s s e m b l i e s m e e t t h e c l a s s l i f e a n d p l a c e d i n s e r v i c e r e q u i r e m e n t s u n d e r T R A 1 9 8 6 s e c t i o n s 2 0 3 ( b ) a n d 2 1 1 ( e ) a s m o d i f i e d b y s e c t i o n 4 9 . - 1 6 - T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .