TAX COURT OPINION

Case: John Y. & Marion Robnett
Docket Number: 8561-99
Judge: Dinan
Opinion Type: memo
Filed: 01/26/2001
Pages: 17

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J O H N Y . & M A R I O N R O B N E T T , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 8 5 6 1 - 9 9 . F i l e d J a n u a r y 2 6 , 2 0 0 1 . H u g h O . M u s s i n a , f o r p e t i t i o n e r s . R o d n e y J . B a r t l e t t , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N D I N A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s l i a b l e f o r t h e f o l l o w i n g a d d i t i o n s t o t a x f o r t a x a b l e y e a r 1 9 8 2 : $ 1 , 0 7 0 u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) , 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n a $ 2 1 , 4 0 4 d e f i c i e n c y u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 2 ) , a n d $ 5 , 3 5 1 u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n - 2 - 1 I n t h e i r p e t i t i o n , p e t i t i o n e r s r a i s e d t h e a d d i t i o n a l i s s u e s o f t h e p o s s i b l e a p p l i c a b i l i t y o f s e c . 6 4 0 4 ( g ) , r e g a r d i n g s u s p e n s i o n o f i n t e r e s t a n d p e n a l t i e s , a n d t h e p o s s i b l e a p p l i c a b i l i t y o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s u n d e r s e c . 6 2 2 9 ( f ) . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , d i d n o t i n c l u d e t h e s e i s s u e s i n e i t h e r t h e i r t r i a l m e m o r a n d u m o r t h e i r p o s t t r i a l b r i e f . W e t h e r e f o r e c o n s i d e r t h e m t o h a v e b e e n a b a n d o n e d . 2 T h e u n d e r l y i n g d e f i c i e n c y i n t h i s c a s e i s b a s e d u p o n a c o m p u t a t i o n a l a d j u s t m e n t m a d e b y r e s p o n d e n t i n a c c o r d a n c e w i t h p a r t n e r s h i p l e v e l a d j u s t m e n t s . T h o s e a d j u s t m e n t s w e r e u p h e l d b y t h i s C o u r t i n C a c t u s W r e n J o j o b a , L t d . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 5 0 4 . I n t h a t c a s e , t h i s C o u r t r e v i e w e d r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w i t h r e s p e c t t o Y u m a M e s a a n d a r e l a t e d p a r t n e r s h i p . W e h e l d t h a t t h e p a r t n e r s h i p s d i d n o t d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y e n g a g e i n r e s e a r c h o r e x p e r i m e n t a t i o n a n d t h a t t h e p a r t n e r s h i p s l a c k e d a r e a l i s t i c p r o s p e c t o f e n t e r i n g i n t o a t r a d e o r b u s i n e s s . I n u p h o l d i n g r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f $ 1 , 2 9 8 , 0 3 1 i n r e s e a r c h a n d e x p e r i m e n t a l e x p e n d i t u r e s c l a i m e d b y Y u m a M e s a , w e d e s c r i b e d t h e r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t a g r e e m e n t ( c o n t i n u e d . . . ) e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x f o r n e g l i g e n c e u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x f o r a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 ; ( 3 ) w h e t h e r t h i s C o u r t h a s j u r i s d i c t i o n t o r e v i e w t h e s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) t a x - m o t i v a t e d i n t e r e s t a s s e s s e d b y r e s p o n d e n t a n d r e m a i n i n g u n p a i d b y p e t i t i o n e r s ; a n d ( 4 ) i f t h i s C o u r t d o e s h a v e j u r i s d i c t i o n t o r e v i e w t h e t a x - m o t i v a t e d i n t e r e s t , w h e t h e r s u c h i n t e r e s t w a s p r o p e r l y a s s e s s e d i n t h i s c a s e . 1 T h e i s s u e s i n t h i s c a s e c o n c e r n a n i n v e s t m e n t i n Y u m a M e s a J o j o b a , L t d . ( " Y u m a M e s a " o r " t h e p a r t n e r s h i p " ) . 2 - 3 - 2 ( . . . c o n t i n u e d ) e n t e r e d i n t o b y t h e p a r t n e r s h i p a s " m e r e w i n d o w d r e s s i n g , d e s i g n e d a n d e n t e r e d i n t o s o l e l y t o d e c r e a s e t h e c o s t o f p a r t i c i p a t i o n i n t h e j o j o b a f a r m i n g v e n t u r e f o r t h e l i m i t e d p a r t n e r s t h r o u g h t h e m e c h a n i s m o f a l a r g e u p f r o n t d e d u c t i o n f o r e x p e n d i t u r e s t h a t i n a c t u a l i t y w e r e c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s . " I d . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n s o f f a c t a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n D a l l a s , T e x a s , o n t h e d a t e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h i s c a s e . I n 1 9 8 2 a n d a t t h e t i m e o f t r i a l , p e t i t i o n e r h u s b a n d ( M r . R o b n e t t ) w a s p r a c t i c i n g a s a d e n t i s t . H e o p e r a t e d h i s p r a c t i c e a s a c o r p o r a t i o n a n d s u p e r v i s e d t w o o t h e r e m p l o y e e s . P e t i t i o n e r w i f e ( M s . R o b n e t t ) a s s i s t e d h e r h u s b a n d i n h i s o f f i c e o n a p a r t - t i m e b a s i s i n 1 9 8 2 a n d w o r k e d a s a r e c e p t i o n i s t i n h e r h u s b a n d ' s o f f i c e a t t h e t i m e o f t r i a l . M r . R o b n e t t s p e n t 4 y e a r s i n u n d e r g r a d u a t e e d u c a t i o n a n d 3 y e a r s e a r n i n g h i s d e n t i s t r y d e g r e e . M s . R o b n e t t r e c e i v e d a 4 - y e a r d e g r e e i n e l e m e n t a r y e d u c a t i o n a n d s p e n t 5 y e a r s t e a c h i n g . A l t h o u g h M s . R o b n e t t k n e w o f t h e e x i s t e n c e o f j o j o b a a n d s o m e o f i t s u s e s p r i o r t o t h e i n v e s t m e n t , s h e f i r s t l e a r n e d o f t h e j o j o b a i n v e s t m e n t o p p o r t u n i t y f r o m p e t i t i o n e r s ' a c c o u n t a n t , M r . R a y M e i n k e . M r . M e i n k e p r e p a r e d p e t i t i o n e r s ' t a x r e t u r n f o r 1 9 8 2 a n d h a d b e e n p r e p a r i n g t h e i r r e t u r n s s i n c e 1 9 5 8 , t h e y e a r i n w h i c h p e t i t i o n e r s w e r e m a r r i e d . H e s u g g e s t e d t o p e t i t i o n e r s t h a t t h e y i n v e s t i n Y u m a M e s a a s a m e a n s t o s e t a s i d e m o n e y f o r - 4 - r e t i r e m e n t . M r . M e i n k e h a n d l e d t h e s a l e o f t h e p a r t n e r s h i p i n t e r e s t s . M s . R o b n e t t d i d n o t i n v e s t i g a t e M r . M e i n k e ' s e x p e r i e n c e , o r l a c k t h e r e o f , i n a g r i c u l t u r a l i n v e s t m e n t s a n d / o r r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t . N e i t h e r d i d s h e i n v e s t i g a t e t h e p a r t n e r s h i p ' s i n v e s t m e n t p r o s p e c t s - - a p a r t f r o m t h e u s e s o f j o j o b a - - b e f o r e p e t i t i o n e r s m a d e t h e i n v e s t m e n t . S h e d i d n o t c o n d u c t c a s h - f l o w a n a l y s e s o r e v a l u a t e p o t e n t i a l j o j o b a m a r k e t s . S h e d i d n o t i n d e p e n d e n t l y r e s e a r c h o t h e r c o m m e r c i a l j o j o b a p l a n t a t i o n s . S h e n e v e r t r a v e l e d t o t h e p l a n t a t i o n t o i n v e s t i g a t e t h e p r o g r e s s w h i c h h a d b e e n m a d e . A c c o r d i n g t o t h e p r i v a t e p l a c e m e n t m e m o r a n d u m d i s t r i b u t e d b y t h e p r o m o t e r s o f Y u m a M e s a , t h e p a r t n e r s h i p w a s o r g a n i z e d " t o e n g a g e i n r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t a n d , t h e r e a f t e r , p a r t i c i p a t e i n t h e m a r k e t i n g o f t h e p r o d u c t s o f t h e j o j o b a p l a n t . " I n t e r e s t s i n t h e p a r t n e r s h i p w e r e o f f e r e d f o r $ 1 2 , 2 4 5 e a c h , p a y a b l e b y c a s h o f $ 3 , 5 7 1 a n d a 4 - y e a r p r o m i s s o r y n o t e o f $ 8 , 6 7 4 b e a r i n g 1 0 p e r c e n t a n n u a l i n t e r e s t . Y u m a M e s a w a s o r g a n i z e d a s a l i m i t e d p a r t n e r s h i p w i t h t w o c o g e n e r a l p a r t n e r s . T h e g e n e r a l p a r t n e r s , G . D e n n i s S u l l i v a n a n d W i l l i a m W o o d b u r n , w e r e l a w y e r s ; t h e p r i v a t e p l a c e m e n t m e m o r a n d u m l i s t e d n o e x p e r i e n c e o f e i t h e r o u t s i d e t h e l e g a l f i e l d . Y u m a M e s a w a s t o e n t e r i n t o a " R e s e a r c h a n d D e v e l o p m e n t A g r e e m e n t " w i t h H i l l t o p P l a n t a t i o n s , I n c . ( H i l l t o p ) , w h i c h w o u l d i n t u r n - 5 - e n t e r i n t o a f a r m i n g s u b c o n t r a c t w i t h i t s w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y , M e s a P l a n t a t i o n s , I n c . ( M e s a ) . H i l l t o p w a s t h e n t o e n t e r i n t o a n " E x p e r i m e n t a l A g r i c u l t u r a l L e a s e " w i t h H i l l t o p V e n t u r e s , a g e n e r a l p a r t n e r s h i p w i t h i d e n t i c a l o w n e r s h i p a s H i l l t o p . T h i s l e a s e w a s t o b e a s s i g n e d t o M e s a u p o n c o m p l e t i o n o f t h e r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t . F i n a l l y , H i l l t o p w a s t o e n t e r i n t o a " R e s e a r c h a n d D e v e l o p m e n t M a n a g e m e n t A g r e e m e n t " w i t h A g r i c u l t u r a l I n v e s t m e n t s , I n c . , w h i c h w a s t o b e t h e " m a n a g e r " o f t h e p r o j e c t . H i l l t o p ( a s w e l l a s M e s a a n d H i l l t o p V e n t u r e s ) w a s c o n t r o l l e d b y f o u r i n d i v i d u a l s . T h e s e i n d i v i d u a l s w e r e M r . M e i n k e ( p r e s i d e n t , d i r e c t o r , a n d s h a r e h o l d e r ) , K e i t h A . D a m e r ( v i c e p r e s i d e n t , s e c r e t a r y , d i r e c t o r , a n d s h a r e h o l d e r ) , M a r l i n G . P e t e r s o n ( v i c e p r e s i d e n t , t r e a s u r e r , d i r e c t o r , a n d s h a r e h o l d e r ) , a n d C e c i l R . A l m a n d ( s h a r e h o l d e r ) . T h e t h r e e o f f i c e r / d i r e c t o r s o f H i l l t o p w e r e a l l l i s t e d a s c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t s w i t h e x p e r t i s e i n t h e t a x f i e l d . T h e p r i v a t e p l a c e m e n t m e m o r a n d u m l i s t e d n o e x p e r i e n c e o f a n y o f t h e o f f i c e r / d i r e c t o r s o r s h a r e h o l d e r s w h i c h i s r e l e v a n t t o t h e f a r m i n g o f j o j o b a . T h e p r i v a t e p l a c e m e n t m e m o r a n d u m c o n t a i n e d l a n g u a g e s p e c i f i c a l l y a l e r t i n g i n v e s t o r s t o t h e p l a n n e d d e d u c t i o n o f t h e " r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t " c o s t s , a s w e l l a s o t h e r t a x r i s k s i n v o l v e d i n m a k i n g a n i n v e s t m e n t i n t h e p a r t n e r s h i p . T h e d o c u m e n t a l s o c o n t a i n e d a n o p i n i o n l e t t e r s t a t i n g t h a t t h e - 6 - r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t a g r e e m e n t c o n t a i n e d t h e r e i n m e t t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 1 7 4 . A c o p y o f t h i s d o c u m e n t w a s d i s t r i b u t e d t o M r . R o b n e t t . P o t e n t i a l i n v e s t o r s w e r e r e q u i r e d t o p r o v i d e i n f o r m a t i o n c o n c e r n i n g a n y p r e v i o u s e x p e r i e n c e i n t a x s h e l t e r i n v e s t m e n t s , a n d t h e s u b s c r i p t i o n a g r e e m e n t r e q u i r e d i n v e s t o r s t o i n i t i a l a s t a t e m e n t t h a t t h e i n v e s t o r h a d b e e n a d v i s e d t o c o n s u l t w i t h a n a t t o r n e y c o n c e r n i n g t h e t a x c o n s e q u e n c e s o f t h e i n v e s t m e n t . M r . R o b n e t t e x e c u t e d t h e s u b s c r i p t i o n a g r e e m e n t a n d p u r c h a s e d s i x i n t e r e s t s i n Y u m a M e s a i n l a t e 1 9 8 2 . I n c o n n e c t i o n w i t h t h i s p u r c h a s e , h e e x e c u t e d a p r o m i s s o r y n o t e a n d m a d e a c a s h p a y m e n t . M r . R o b n e t t w a s i s s u e d a S c h e d u l e K - 1 b y t h e p a r t n e r s h i p w h i c h a l l o c a t e d a $ 6 9 , 5 2 1 o r d i n a r y l o s s f o r t a x a b l e y e a r 1 9 8 2 t o M r . R o b n e t t . M s . R o b n e t t r e c e i v e d n o i n f o r m a t i o n c o n c e r n i n g t h e p a r t n e r s h i p f o r s e v e r a l y e a r s a f t e r t h e i n v e s t m e n t . I n t h e l a t e 1 9 8 0 ' s , s h e l e a r n e d t h a t r e s p o n d e n t h a d c h a l l e n g e d t h e p a r t n e r s h i p ' s t a x t r e a t m e n t o f t h e p u r p o r t e d r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t c o s t s . P e t i t i o n e r s n e v e r p a i d t h e p r o m i s s o r y n o t e s i g n e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e i n v e s t m e n t i n Y u m a M e s a . O n p e t i t i o n e r s ' j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r t a x a b l e y e a r 1 9 8 2 , t h e y r e p o r t e d $ 8 5 , 3 7 8 . 9 0 i n c o m p e n s a t i o n f r o m M r . R o b n e t t ' s c o r p o r a t i o n . F r o m t h i s t h e y s u b t r a c t e d a $ 6 6 , 4 6 5 l o s s a s r e p o r t e d o n S c h e d u l e E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s . O n t h e - 7 - S c h e d u l e E , t h e y r e p o r t e d M r . R o b n e t t ' s $ 6 9 , 5 2 1 d i s t r i b u t i v e s h a r e o f Y u m a M e s a ' s l o s s , a n $ 8 0 l o s s f r o m a n o t h e r p a r t n e r s h i p , a n d $ 3 , 2 0 0 o f i n c o m e f r o m a t h i r d p a r t n e r s h i p . T h e y a l s o r e p o r t e d o n t h e r e t u r n $ 2 , 5 3 8 i n i n v e s t m e n t e x p e n s e s a n d $ 1 3 , 1 9 6 i n i n v e s t m e n t i n t e r e s t e x p e n s e s . A f t e r e x a m i n i n g Y u m a M e s a ' s p a r t n e r s h i p r e t u r n f o r t a x a b l e y e a r 1 9 8 2 , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e $ 1 , 2 9 8 , 0 3 1 d e d u c t i o n c l a i m e d a s r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t c o s t s a n d i n c r e a s e d t h e p a r t n e r s h i p ' s i n c o m e b y a t o t a l o f $ 1 , 3 0 7 , 7 8 1 . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s w e r e u p h e l d i n t h e i r e n t i r e t y b y t h i s C o u r t . R e s p o n d e n t s u b s e q u e n t l y d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s ' p o r t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p l e v e l a d j u s t m e n t r e s u l t e d i n a $ 2 1 , 4 0 4 d e f i c i e n c y . R e s p o n d e n t i s s u e d p e t i t i o n e r s a s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y d e t e r m i n i n g a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) , 6 6 5 3 ( a ) ( 2 ) , a n d 6 6 6 1 , i n t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f $ 1 , 0 7 0 , 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n a $ 2 1 , 4 0 4 d e f i c i e n c y , a n d $ 5 , 3 5 1 . T h e f i r s t i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x f o r n e g l i g e n c e u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) . S e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 5 p e r c e n t o f t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x i f a n y p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 2 ) p r o v i d e s f o r a f u r t h e r a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t - 8 - d u e o n t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s a n d r e g u l a t i o n s . N e g l i g e n c e i n c l u d e s " a n y f a i l u r e t o r e a s o n a b l y a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e t a x c o d e , i n c l u d i n g t h e l a c k o f d u e c a r e o r t h e f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e o r o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . " C h a m b e r l a i n v . C o m m i s s i o n e r , 6 6 F . 3 d 7 2 9 , 7 3 2 ( 5 t h C i r . 1 9 9 5 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 2 8 . G e n e r a l l y , c o u r t s l o o k b o t h t o t h e u n d e r l y i n g i n v e s t m e n t a n d t o t h e t a x p a y e r ' s p o s i t i o n t a k e n o n t h e r e t u r n i n e v a l u a t i n g w h e t h e r a t a x p a y e r w a s n e g l i g e n t . S e e S a c k s v . C o m m i s s i o n e r , 8 2 F . 3 d 9 1 8 , 9 2 0 ( 9 t h C i r . 1 9 9 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 1 7 . H o w e v e r , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F i f t h C i r c u i t , t o w h i c h a p p e a l l i e s i n t h i s c a s e , h a s h e l d t h a t t h e p r o p e r i n q u i r y i n n e g l i g e n c e c a s e s i s w h e t h e r t h e t a x p a y e r w a s r e a s o n a b l e i n c l a i m i n g t h e l o s s . S e e R e s e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 2 F . 3 d 1 2 5 8 , 1 2 7 1 ( 5 t h C i r . 1 9 9 7 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 5 7 2 ; D u r r e t t v . C o m m i s s i o n e r , 7 1 F . 3 d 5 1 5 , 5 1 8 ( 5 t h C i r . 1 9 9 6 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 1 7 9 ; C h a m b e r l a i n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 3 3 . W e t h e r e f o r e f o c u s o n t h e r e a s o n a b l e n e s s o f p e t i t i o n e r s ' c l a i m i n g t h e l o s s o n t h e i r r e t u r n . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e y w e r e n o t n e g l i g e n t b e c a u s e t h e y r e l i e d o n t h e a d v i c e o f a p r o f e s s i o n a l , M r . M e i n k e , i n c l a i m i n g t h e l o s s . G o o d f a i t h r e l i a n c e o n p r o f e s s i o n a l a d v i c e c o n c e r n i n g - 9 - t a x l a w s i s a d e f e n s e t o t h e n e g l i g e n c e p e n a l t i e s . S e e C h a m b e r l a i n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 3 2 . T h e a d v i c e m u s t b e o b j e c t i v e l y r e a s o n a b l e a n d m u s t n o t b e f r o m o n e w i t h a n i n h e r e n t c o n f l i c t o f i n t e r e s t o r f r o m o n e w i t h n o k n o w l e d g e c o n c e r n i n g t h e m a t t e r u p o n w h i c h t h e a d v i c e i s g i v e n . S e e i d . T h e r e i s l i t t l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d s u p p o r t i n g p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t t h a t t h e y w e r e n o t n e g l i g e n t . T h e r e i s n o t e s t i m o n y i n t h e r e c o r d f r o m t h e p e r s o n p r i m a r i l y i n v o l v e d w i t h t h e i n v e s t m e n t , M r . R o b n e t t . A l t h o u g h M s . R o b n e t t t e s t i f i e d t h a t s h e - - n o t h e r h u s b a n d - - w a s p r i m a r i l y i n v o l v e d i n t h e Y u m a M e s a i n v e s t m e n t , t h e s t i p u l a t i o n s o f t h e p a r t i e s a n d t h e e v i d e n c e s h o w o t h e r w i s e . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t i t w a s M r . R o b n e t t w h o a c q u i r e d t h e i n t e r e s t s i n t h e p a r t n e r s h i p , e x e c u t e d t h e s u b s c r i p t i o n a g r e e m e n t , e x e c u t e d t h e p r o m i s s o r y n o t e , a n d r e m i t t e d t h e c a s h p a y m e n t . T h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d s u p p o r t s t h e s e s t i p u l a t i o n s : T h e S c h e d u l e K - 1 i s s u e d b y t h e p a r t n e r s h i p w a s i s s u e d s o l e l y t o M r . R o b n e t t . T h e r e i s a l s o n o t e s t i m o n y i n t h e r e c o r d f r o m M r . M e i n k e , t h e p e r s o n u p o n w h o m p e t i t i o n e r s a r e c l a i m i n g r e l i a n c e a n d b a s i n g t h e i r a r g u m e n t t h a t t h e y a r e n o t n e g l i g e n t . T h e e x p l a n a t i o n s o f f e r e d f o r t h e a b s e n c e o f t e s t i m o n y f r o m M r . R o b n e t t a n d M r . M e i n k e w e r e n o t s a t i s f a c t o r y , a n d i n t h e a b s e n c e o f t h e t e s t i m o n y w e a s s u m e t h a t t h e i r t e s t i m o n y w o u l d n o t h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r s . S e e M e c o m v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 1 T . C . 3 7 4 , 3 8 6 ( 1 9 9 3 ) , a f f d . 4 0 F . 3 d 3 8 5 ( 5 t h C i r . 1 9 9 4 ) . - 1 0 - O v e r l o o k i n g t h e l a c k o f e v i d e n c e , h o w e v e r , M r . M e i n k e ' s a d v i c e w a s c l e a r l y f r o m s o m e o n e w i t h a n i n h e r e n t c o n f l i c t o f i n t e r e s t a n d a s s u c h c a n n o t b e t h e b a s i s o f p e t i t i o n e r s ' d e f e n s e t o t h e n e g l i g e n c e p e n a l t i e s . S e e C h a m b e r l a i n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; R y b a k v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 5 2 4 , 5 6 5 ( 1 9 8 8 ) . M r . M e i n k e w a s a p r o m o t e r o f t h e Y u m a M e s a p a r t n e r s h i p a n d w a s a p r i n c i p a l i n t h e r e l a t e d e n t i t i e s . P e t i t i o n e r s w e r e a w a r e o f t h i s c o n f l i c t o f i n t e r e s t a t t h e t i m e o f t h e i n v e s t m e n t a n d w h e n t h e y c l a i m e d t h e l o s s o n t h e i r r e t u r n . W e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s ' d e c i s i o n t o r e l y u p o n t h e a d v i c e o f M r . M e i n k e , w h o h a d h e l p e d t o e s t a b l i s h t h e p a r t n e r s h i p a n d w h o c o n v i n c e d p e t i t i o n e r s t o m a k e t h e i r i n v e s t m e n t , w a s n o t t h e a c t i o n o f a r e a s o n a b l e o r o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . I n t h e i r b r i e f , p e t i t i o n e r s c i t e K a n t o r v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 8 F . 2 d 1 5 1 4 ( 9 t h C i r . 1 9 9 3 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 3 8 0 . I n K a n t o r , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t h e l d t h a t t h e t a x p a y e r s w e r e n o t n e g l i g e n t b e c a u s e t h e y w e r e n o t a c t i n g u n r e a s o n a b l y i n c l a i m i n g a s e c t i o n 1 7 4 d e d u c t i o n f o r t h e d e v e l o p m e n t o f c o m p u t e r s o f t w a r e . T h e c o u r t n o t e d t h e a l m o s t c o m p l e t e a b s e n c e o f c a s e l a w i n t e r p r e t i n g s e c t i o n 1 7 4 a t t h e t i m e t h e t a x p a y e r s c l a i m e d t h e d e d u c t i o n a n d s t a t e d t h a t t h e t a x p a y e r s r e a s o n a b l y c o u l d h a v e b e e n l e d t o b e l i e v e b y t h e g e n e r a l p a r t n e r ' s e x p e r i e n c e a n d i n v o l v e m e n t w i t h t h e r e s e a r c h p r o j e c t t h a t t h e y w e r e e n t i t l e d t o t h e d e d u c t i o n . T h e c o u r t - 1 1 - f u r t h e r s t a t e d : " A t t h e t i m e a p p e l l a n t s i n v e s t e d , t h e r e w e r e f e w , i f a n y , w a r n i n g s i g n s t h a t t h e y w o u l d n o t b e e n t i t l e d t o t h e d e d u c t i o n . " I d . a t 1 5 2 2 - 1 5 2 3 . I n t h i s c a s e , w e h a v e h e l d t h a t p e t i t i o n e r s ' r e l i a n c e u p o n M r . M e i n k e ' s a d v i c e w a s n o t r e a s o n a b l e b e c a u s e o f t h e i n h e r e n t c o n f l i c t o f i n t e r e s t . F u r t h e r m o r e , t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r s r e c e i v e d a d v i c e f r o m a n y o n e i n d e p e n d e n t o f t h e i n v e s t m e n t , o r t h a t t h e y c o n d u c t e d t h e i r o w n i n v e s t i g a t i o n i n t o t h e p r o p r i e t y o f t h e d e d u c t i o n . P e t i t i o n e r s m a y n o t r e l y u p o n a " l a c k o f w a r n i n g " a s a d e f e n s e t o n e g l i g e n c e , w h e r e t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t a r e a s o n a b l e i n v e s t i g a t i o n w a s e v e r m a d e w h i c h w o u l d h a v e a l l o w e d t h e m t o d i s c o v e r s u c h a l a c k o f w a r n i n g . P e t i t i o n e r s a l s o c i t e H e a s l e y v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 2 F . 2 d 3 8 0 ( 5 t h C i r . 1 9 9 0 ) , r e v g . T . C . M e m o . 1 9 8 8 - 4 0 8 . T h e r e l e v a n c y o f H e a s l e y t o p e t i t i o n e r s ' s i t u a t i o n i s u n c l e a r . U n l i k e t h e t a x p a y e r s i n H e a s l e y , p e t i t i o n e r s a r e n o t m o d e r a t e - i n c o m e , b l u e - c o l l a r i n v e s t o r s . O n t h e c o n t r a r y , M r . R o b n e t t w a s a d e n t i s t , a n d b o t h p e t i t i o n e r s h a d r e c e i v e d c o l l e g e d e g r e e s . F u r t h e r m o r e , M s . R o b n e t t d i d n o t r e a d t h e p r i v a t e p l a c e m e n t m e m o r a n d u m ( t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t M r . R o b n e t t d i d s o e i t h e r ) , a n d p e t i t i o n e r s m a d e l i t t l e o r n o e f f o r t t o m o n i t o r t h e i r i n v e s t m e n t . F i n a l l y , p e t i t i o n e r s w e r e e d u c a t e d a n d h a d a t l e a s t s o m e l e v e l o f i n v e s t m e n t e x p e r i e n c e - - a s i n d i c a t e d o n t h e i r 1 9 8 2 t a x r e t u r n ; p e t i t i o n e r s w e r e i n v o l v e d w i t h a t l e a s t t w o o t h e r p a r t n e r s h i p - 1 2 - i n v e s t m e n t s d u r i n g 1 9 8 2 , a n d i n c u r r e d $ 2 , 5 3 8 i n i n v e s t m e n t e x p e n s e s a n d $ 1 3 , 1 9 6 i n i n v e s t m e n t i n t e r e s t e x p e n s e s t h a t y e a r . W e u p h o l d r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) a d d i t i o n s t o t a x f o r n e g l i g e n c e . T h e s e c o n d i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 f o r a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x . S e c t i o n 6 6 6 1 ( a ) , a s a m e n d e d b y t h e O m n i b u s B u d g e t R e c o n c i l i a t i o n A c t o f 1 9 8 6 , P u b . L . 9 9 - 5 0 9 , s e c . 8 0 0 2 , 1 0 0 S t a t . 1 9 5 1 , p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x o f 2 5 p e r c e n t o f t h e a m o u n t o f a n y u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x f o r t h e t a x a b l e y e a r . A s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x e x i s t s i f t h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e m e n t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n , o r $ 5 , 0 0 0 . S e e s e c . 6 6 6 1 ( b ) ( 1 ) ( A ) . G e n e r a l l y , t h e a m o u n t o f a n u n d e r s t a t e m e n t i s r e d u c e d b y t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r s t a t e m e n t w h i c h t h e t a x p a y e r s h o w s i s a t t r i b u t a b l e t o e i t h e r ( 1 ) t h e t a x t r e a t m e n t o f a n y i t e m f o r w h i c h t h e r e w a s s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y , o r ( 2 ) t h e t a x t r e a t m e n t o f a n y i t e m w i t h r e s p e c t t o w h i c h t h e r e l e v a n t f a c t s w e r e a d e q u a t e l y d i s c l o s e d o n t h e r e t u r n . S e e s e c . 6 6 6 1 ( b ) ( 2 ) ( B ) . I f a n u n d e r s t a t e m e n t i s a t t r i b u t a b l e t o a t a x s h e l t e r i t e m , h o w e v e r , d i f f e r e n t s t a n d a r d s a p p l y . F i r s t , i n a d d i t i o n t o s h o w i n g t h e e x i s t e n c e o f s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y , a t a x p a y e r m u s t - 1 3 - s h o w t h a t h e r e a s o n a b l y b e l i e v e d t h a t t h e t a x t r e a t m e n t c l a i m e d w a s m o r e l i k e l y t h a n n o t p r o p e r . S e e s e c . 6 6 6 1 ( b ) ( 2 ) ( C ) ( i ) ( I I ) . S e c o n d , d i s c l o s u r e , w h e t h e r o r n o t a d e q u a t e , w i l l n o t r e d u c e t h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e m e n t . S e e s e c . 6 6 6 1 ( b ) ( 2 ) ( C ) ( i ) ( I ) . S u b s t a n t i a l a u t h o r i t y e x i s t s w h e n " t h e w e i g h t o f a u t h o r i t i e s s u p p o r t i n g t h e t r e a t m e n t i s s u b s t a n t i a l i n r e l a t i o n t o t h e w e i g h t o f t h e a u t h o r i t i e s s u p p o r t i n g c o n t r a r y p o s i t i o n s . " S e c . 1 . 6 6 6 1 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t n o a u t h o r i t y , o t h e r t h a n t h e s t a t u t e i t s e l f , e x i s t e d a t t h e t i m e t h e y c l a i m e d t h e l o s s . L a c k o f a u t h o r i t y , h o w e v e r , n e c e s s a r i l y c a n n o t p r o v i d e t h e s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y r e q u i r e d u n d e r t h e s t a t u t e a n d r e g u l a t i o n s . A d e q u a t e d i s c l o s u r e m a y b e m a d e e i t h e r i n a s t a t e m e n t a t t a c h e d t o t h e r e t u r n o r o n t h e r e t u r n i t s e l f i f i n a c c o r d a n c e w i t h t h e r e q u i r e m e n t s o f R e v . P r o c . 8 3 - 2 1 , 1 9 8 3 - 1 C . B . 6 8 0 . S e e s e c . 1 . 6 6 6 1 - 4 ( b ) , ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . N o t h i n g i n t h e r e c o r d i n d i c a t e s p e t i t i o n e r s a t t a c h e d s u c h a s t a t e m e n t t o t h e i r 1 9 8 2 r e t u r n . R e v . P r o c . 8 3 - 2 1 , a p p l i c a b l e t o t a x r e t u r n s f i l e d i n 1 9 8 3 , l i s t s i n f o r m a t i o n w h i c h i s d e e m e d s u f f i c i e n t d i s c l o s u r e w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n i t e m s , n o n e o f w h i c h a r e i n v o l v e d i n t h i s c a s e . I f d i s c l o s u r e i s n o t m a d e i n c o m p l i a n c e w i t h t h e r e g u l a t i o n s o r t h e r e v e n u e p r o c e d u r e , a d e q u a t e d i s c l o s u r e o n t h e r e t u r n m a y s t i l l b e s a t i s f i e d i f s u f f i c i e n t i n f o r m a t i o n i s p r o v i d e d t o e n a b l e r e s p o n d e n t t o i d e n t i f y t h e p o t e n t i a l - 1 4 - c o n t r o v e r s y i n v o l v e d . S e e S c h i r m e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 2 7 7 , 2 8 5 - 2 8 6 ( 1 9 8 7 ) . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e d e d u c t i o n w a s c l e a r l y i n d i c a t e d o n t h e r e t u r n . M e r e l y c l a i m i n g t h e l o s s , w i t h o u t f u r t h e r e x p l a n a t i o n , w a s n o t s u f f i c i e n t t o a l e r t r e s p o n d e n t t o t h e c o n t r o v e r s i a l s e c t i o n 1 7 4 d e d u c t i o n o f w h i c h t h e p a r t n e r s h i p l o s s c o n s i s t e d . F i n a l l y , s e c t i o n 6 6 6 1 ( c ) p r o v i d e s t h e S e c r e t a r y w i t h t h e d i s c r e t i o n t o w a i v e t h e s e c t i o n 6 6 6 1 ( a ) a d d i t i o n t o t a x i f t h e t a x p a y e r s h o w s h e a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h . W e r e v i e w t h e S e c r e t a r y ' s f a i l u r e t o w a i v e t h e a d d i t i o n t o t a x f o r a b u s e o f d i s c r e t i o n . S e e M a r t i n I c e C r e a m C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 0 T . C . 1 8 9 , 2 3 5 ( 1 9 9 8 ) . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e y a c t e d i n g o o d f a i t h a n d r e a s o n a b l y r e l i e d u p o n M r . M e i n k e i n c l a i m i n g t h e l o s s . H o w e v e r , n o t h i n g i n t h e r e c o r d i n d i c a t e s p e t i t i o n e r s r e q u e s t e d a w a i v e r f o r g o o d f a i t h a n d r e a s o n a b l e c a u s e u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 ( c ) . I n t h e a b s e n c e o f s u c h a r e q u e s t , w e c a n n o t r e v i e w r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n f o r a n a b u s e o f d i s c r e t i o n . S e e i d . B e c a u s e p e t i t i o n e r s d i d n o t h a v e s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y f o r t h e i r t r e a t m e n t o f t h e p a r t n e r s h i p l o s s a n d d i d n o t a d e q u a t e l y d i s c l o s e t h e r e l e v a n t f a c t s o f t h a t t r e a t m e n t , w e u p h o l d r e s p o n d e n t o n t h i s i s s u e . T h e t h i r d i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r t h i s C o u r t h a s j u r i s d i c t i o n t o r e v i e w t h e s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) t a x - m o t i v a t e d i n t e r e s t - 1 5 - a s s e s s e d b y r e s p o n d e n t . S e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) , f o r m e r l y s e c t i o n 6 6 2 1 ( d ) - - a s i n e f f e c t f o r t a x a b l e y e a r s f o r w h i c h r e t u r n s w e r e d u e p r i o r t o 1 9 9 0 , f o r i n t e r e s t a c c r u i n g a f t e r 1 9 8 4 - - p r o v i d e s a n i n c r e a s e d r a t e o f i n t e r e s t f o r s u b s t a n t i a l u n d e r p a y m e n t s a t t r i b u t a b l e t o t a x - m o t i v a t e d t r a n s a c t i o n s . T h i s C o u r t g e n e r a l l y l a c k s j u r i s d i c t i o n t o r e d e t e r m i n e i n t e r e s t p r i o r t o a n e n t r y o f a d e c i s i o n r e d e t e r m i n i n g a d e f i c i e n c y . S e e s e c . 7 4 8 1 ( c ) ( a s c u r r e n t l y i n e f f e c t ) ; R u l e 2 6 1 ; P e n C o a l C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 7 T . C . 2 4 9 , 2 5 5 ( 1 9 9 6 ) . F u r t h e r m o r e , t h i s C o u r t g e n e r a l l y d o e s n o t h a v e j u r i s d i c t i o n t o r e v i e w r e s p o n d e n t ' s a s s e s s m e n t o f s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) t a x - m o t i v a t e d i n t e r e s t i n a f f e c t e d i t e m p r o c e e d i n g s , s u c h a s i n t h e p r e s e n t c a s e , e v e n t h o u g h t h e t a x - m o t i v a t e d i n t e r e s t i s a n a f f e c t e d i t e m w h i c h r e q u i r e s a p a r t n e r l e v e l d e t e r m i n a t i o n . S e e W h i t e v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 2 0 9 ( 1 9 9 0 ) ; G r e e n e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 1 0 5 . A n a r r o w e x c e p t i o n t o t h i s r u l e a p p l i e s i f a t a x p a y e r h a s p a i d t h e a s s e s s e d t a x - m o t i v a t e d i n t e r e s t a n d s u b s e q u e n t l y i n v o k e s t h e o v e r p a y m e n t j u r i s d i c t i o n o f t h i s C o u r t u n d e r s e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) . S e e B a r t o n v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 5 4 8 ( 1 9 9 1 ) . P e t i t i o n e r s n e v e r t h e l e s s a r g u e t h a t t h i s C o u r t h a s j u r i s d i c t i o n t o r e v i e w s u c h a s s e s s m e n t s u n d e r s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) ( 4 ) . S e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) ( 4 ) p r o v i d e s a s f o l l o w s : ( 4 ) J u r i s d i c t i o n o f T a x C o u r t . - - I n t h e c a s e o f a n y p r o c e e d i n g i n t h e T a x C o u r t f o r a r e d e t e r m i n a t i o n o f a d e f i c i e n c y , t h e T a x C o u r t s h a l l a l s o h a v e j u r i s d i c t i o n t o d e t e r m i n e t h e p o r t i o n ( i f a n y ) o f s u c h d e f i c i e n c y w h i c h i s a - 1 6 - s u b s t a n t i a l u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o t a x m o t i v a t e d t r a n s a c t i o n s . R e s p o n d e n t p r e s u m a b l y d e t e r m i n e d t h a t t h e u n d e r l y i n g d e f i c i e n c y i n t h i s c a s e w a s a s u b s t a n t i a l u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o a t a x - m o t i v a t e d t r a n s a c t i o n . T h i s C o u r t d o e s n o t h a v e j u r i s d i c t i o n t o r e v i e w t h e u n d e r l y i n g d e f i c i e n c y , h o w e v e r , b e c a u s e i t w a s a c o m p u t a t i o n a l a d j u s t m e n t m a d e p u r s u a n t t o a n a d j u s t m e n t t o a p a r t n e r s h i p i t e m d e t e r m i n e d i n a p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g . S e e S a s o v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 7 3 0 , 7 3 4 ( 1 9 8 9 ) . T h u s , b e c a u s e t h e u n d e r l y i n g d e f i c i e n c y i s n o t b e f o r e t h i s C o u r t , s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) ( 4 ) c a n n o t c o n f e r j u r i s d i c t i o n o n t h i s C o u r t t o d e t e r m i n e w h a t p o r t i o n o f s u c h u n d e r l y i n g d e f i c i e n c y i s a t t r i b u t a b l e t o a t a x - m o t i v a t e d t r a n s a c t i o n . F u r t h e r m o r e , a l t h o u g h e a c h a d d i t i o n t o t a x a t i s s u e i n t h i s c a s e i s a " d e f i c i e n c y " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) ( 4 ) , s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) ( 2 ) e x c l u d e s a d d i t i o n s t o t a x f r o m t h e d e f i n i t i o n o f " s u b s t a n t i a l u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o t a x m o t i v a t e d t r a n s a c t i o n s , " t h e r e b y p r e c l u d i n g r e v i e w u n d e r s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) ( 4 ) . W h i t e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 1 6 . P e t i t i o n e r s f u r t h e r a r g u e t h a t t h i s c o u r t h a s j u r i s d i c t i o n o v e r t h i s m a t t e r b e c a u s e t h e a m o u n t a s s e s s e d b y r e s p o n d e n t u n d e r t h e a u t h o r i t y o f s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) i s a p e n a l t y , n o t i n t e r e s t . T a x - m o t i v a t e d i n t e r e s t i s c l e a r l y i n t e r e s t , p r e s c r i b e d i n t h e s a m e m a n n e r a s a l l i n t e r e s t - - u n d e r s e c t i o n 6 6 0 1 ( a ) , a t t h e r a t e s e t f o r t h i n s e c t i o n 6 6 2 1 . E v e n i f t h e i n t e r e s t c o u l d b e c o n s i d e r e d a " p e n a l t y " , i t i s n o n e t h e l e s s p r e s c r i b e d b y s e c t i o n - 1 7 - 6 6 0 1 ( a ) a n d t h e r e f o r e s u b j e c t t o t h e s a m e j u r i s d i c t i o n a l r e s t r i c t i o n s a s r e g u l a r i n t e r e s t p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 6 6 0 1 ( a ) . S e e P e n C o a l C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 5 5 . B e c a u s e t h e r e c o r d d o e s n o t i n d i c a t e t h a t p e t i t i o n e r s h a v e p a i d t h e s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) t a x - m o t i v a t e d i n t e r e s t a s s e s s e d b y r e s p o n d e n t , t h i s C o u r t d o e s n o t h a v e j u r i s d i c t i o n t o r e v i e w i t s a s s e s s m e n t . B a s e d u p o n t h i s h o l d i n g , w e d o n o t r e a c h t h e i s s u e o f w h e t h e r s u c h i n t e r e s t w a s p r o p e r l y a s s e s s e d i n t h i s c a s e . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .