TAX COURT OPINION

Case: Robert E. & Connie V. Wadlow
Docket Number: 21017-96
Judge: Nims
Opinion Type: reported
Filed: 05/11/1999
Pages: 39

1 1 2 T . C . N o . 1 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R O B E R T E . W A D L O W A N D C O N N I E V . W A D L O W , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 1 0 1 7 - 9 6 . F i l e d M a y 1 1 , 1 9 9 9 . P s e n g a g e d i n h o r s e b o a r d i n g a n d t r a i n i n g a c t i v i t i e s b e g i n n i n g i n 1 9 8 9 . P s c l a i m e d d e d u c t i o n s r e l a t e d t o t h e s e a c t i v i t i e s o n S c h e d u l e C f o r t h e i r 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 t a x a b l e y e a r s . P s m a d e v a l i d e l e c t i o n s o n F o r m 5 2 1 3 , E l e c t i o n T o P o s t p o n e D e t e r m i n a t i o n a s T o W h e t h e r t h e P r e s u m p t i o n A p p l i e s T h a t a n A c t i v i t y I s E n g a g e d I n f o r P r o f i t , a t t a c h e d t o t h e i r i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 . R i s s u e d n o t i c e s o f d e f i c i e n c y f o r P s ' 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 t a x a b l e y e a r s o n A u g u s t 1 5 , 1 9 9 6 , i n w h i c h d e d u c t i o n s r e l a t e d t o P s ' h o r s e b o a r d i n g a n d t r a i n i n g a c t i v i t i e s w e r e d i s a l l o w e d . R s u b s e q u e n t l y a g r e e d t o s u c h d e d u c t i o n s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 a n d a l s o a l l o w e d a d d i t i o n a l d e d u c t i o n s r e l a t e d t o P s ' h o r s e b o a r d i n g a n d t r a i n i n g a c t i v i t i e s , r e s u l t i n g i n o v e r p a y m e n t s a s t o t h o s e y e a r s , b u t c h a l l e n g e s t h e C o u r t ' s j u r i s d i c t i o n t o d e t e r m i n e a n d a l l o w s u c h o v e r p a y m e n t s . P s d i d n o t f i l e a m e n d e d r e t u r n s o r e x e c u t e F o r m 8 7 2 f o r t h e i r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r s . H e l d : O v e r p a y m e n t s o f P s ' 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 F e d e r a l i n c o m e t a x a r e n o t b a r r e d b y t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s o n c r e d i t s o r r e f u n d s . - 2 - A . J e r r y B u s b y , f o r p e t i t i o n e r s . J o h n W . D u n c a n , f o r r e s p o n d e n t . O P I N I O N N I M S , J u d g e : P e t i t i o n e r s h a v e m a d e o v e r p a y m e n t s o f t h e i r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 F e d e r a l i n c o m e t a x e s i n t h e f o l l o w i n g a m o u n t s : Y e a r O v e r p a y m e n t 1 9 9 1 $ 3 2 2 1 9 9 2 3 2 2 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o s e c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A f t e r c o n c e s s i o n s b y b o t h p a r t i e s , t h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r F o r m 5 2 1 3 , E l e c t i o n T o P o s t p o n e D e t e r m i n a t i o n a s T o W h e t h e r t h e P r e s u m p t i o n A p p l i e s T h a t a n A c t i v i t y I s E n g a g e d I n f o r P r o f i t , e x t e n d s t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r t h e d e t e r m i n a t i o n a n d a l l o w a n c e o f o v e r p a y m e n t s . T h i s c a s e w a s s u b m i t t e d o n t h e b a s i s o f a s t i p u l a t i o n o f f a c t s . P e t i t i o n e r s R o b e r t a n d C o n n i e W a d l o w r e s i d e d i n P h o e n i x , A r i z o n a , a t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . B e g i n n i n g i n 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r s u n d e r t o o k a h o r s e b o a r d i n g a n d t r a i n i n g a c t i v i t y ( a c t i v i t y ) , f o r w h i c h t h e y r e p o r t e d i n c o m e a n d e x p e n s e s o n S c h e d u l e s C a t t a c h e d t o t h e i r i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s a t t a c h e d v a l i d l y - 3 - e x e c u t e d F o r m s 5 2 1 3 t o t h e i r r e t u r n s f o r 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , a l l o f w h i c h w e r e t i m e l y f i l e d . R e s p o n d e n t m a i l e d n o t i c e s o f d e f i c i e n c y t o p e t i t i o n e r s o n A u g u s t 1 5 , 1 9 9 6 , w h i c h w e r e t i m e l y u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , s e e i n f r a , d e t e r m i n i n g d e f i c i e n c i e s i n i n c o m e t a x o f $ 6 , 8 2 8 , $ 5 , 7 6 3 , $ 7 , 1 8 2 , $ 5 , 9 2 4 , a n d $ 1 0 , 4 8 1 f o r 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y . T h e d e f i c i e n c y n o t i c e s a d d r e s s e d o n l y d e f i c i e n c i e s a r i s i n g f r o m d e d u c t i o n s f o r a c t i v i t y - r e l a t e d e x p e n s e s c l a i m e d o n S c h e d u l e s C . O n l y p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r s r e m a i n i n d i s p u t e . F o r t h e i r 1 9 9 1 t a x a b l e y e a r , p e t i t i o n e r s m a d e t a x p a y m e n t s o f $ 7 , 5 6 8 . 3 7 , a l l o f w h i c h w e r e c r e d i t e d t o t h e i r I R S a c c o u n t o n A p r i l 1 5 , 1 9 9 2 . O n M a y 2 5 , 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t a l l o w e d a n d p a i d i n f u l l t h e $ 2 7 7 . 3 7 r e f u n d c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s o n t h e i r 1 9 9 1 t a x r e t u r n , r e s u l t i n g i n a $ 7 , 2 9 1 n e t p a y m e n t o f t a x . F o r t h e i r 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r , p e t i t i o n e r s m a d e t a x p a y m e n t s o f $ 9 , 2 5 5 , a l l o f w h i c h w e r e c r e d i t e d t o t h e i r I R S a c c o u n t o n o r b e f o r e A p r i l 1 5 , 1 9 9 3 . T h e d e f i c i e n c y n o t i c e f o r 1 9 9 1 r e f l e c t s ( 1 ) t h e d i s a l l o w a n c e o f a l l S c h e d u l e C e x p e n s e s , t o t a l i n g $ 1 4 , 7 0 2 ; ( 2 ) a c o r r e l a t i v e a d j u s t e d g r o s s i n c o m e a d j u s t m e n t i n t h e a m o u n t o f $ 9 5 7 ; a n d ( 3 ) a r e l a t e d s e l f - e m p l o y m e n t t a x o f $ 1 , 9 1 4 . T h e d e f i c i e n c y n o t i c e f o r 1 9 9 2 r e f l e c t s ( 1 ) t h e d i s a l l o w a n c e o f a l l S c h e d u l e C e x p e n s e s , t o t a l i n g $ 1 8 , 8 5 5 ; ( 2 ) a c o r r e l a t i v e - 4 - a d j u s t e d g r o s s i n c o m e a d j u s t m e n t i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 1 1 3 ; a n d ( 3 ) a r e l a t e d s e l f - e m p l o y m e n t t a x o f $ 2 , 2 2 6 . F o r p u r p o s e s o f t h i s c a s e , r e s p o n d e n t h a s n o w s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o c l a i m , a s t o b o t h t h e y e a r s 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , S c h e d u l e C e x p e n s e s i n e x c e s s o f t h e a m o u n t s c l a i m e d o n t h e r e s p e c t i v e r e t u r n s a n d d i s a l l o w e d i n t h e d e f i c i e n c y n o t i c e s , a n d t h a t t h e y a r e l i a b l e f o r n o s e l f - e m p l o y m e n t t a x f o r t h o s e y e a r s . T h e r e s u l t o f t h e a b o v e - m e n t i o n e d s t i p u l a t i o n i s t h a t ( 1 ) p e t i t i o n e r s ' t o t a l c o r r e c t e d i n c o m e t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 9 1 i s $ 6 , 9 6 9 , r e s u l t i n g i n a n o v e r p a y m e n t o f $ 3 2 2 ; a n d ( 2 ) p e t i t i o n e r s ' t o t a l c o r r e c t e d i n c o m e t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 9 2 i s $ 8 , 9 3 3 , a l s o r e s u l t i n g i n a $ 3 2 2 o v e r p a y m e n t . P e t i t i o n e r s d i d n o t f i l e a m e n d e d r e t u r n s o r c l a i m s f o r r e f u n d o n F o r m 8 7 2 f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , n o r d i d t h e y a g r e e i n w r i t i n g w i t h r e s p o n d e n t t o e x t e n d t h e r e s p e c t i v e p e r i o d s o f l i m i t a t i o n f o r a s s e s s m e n t f o r e i t h e r y e a r . T h e b o t t o m l i n e i s s u e f o r d e t e r m i n a t i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s c a n r e c o v e r o v e r p a y m e n t s i n t a x f o r t h e i r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r s . I n g e n e r a l , w e h a v e j u r i s d i c t i o n t o d e t e r m i n e t h e a m o u n t o f a n o v e r p a y m e n t i n i n c o m e t a x f o r a t a x a b l e y e a r w h e r e w e f i n d " t h a t t h e r e i s n o d e f i c i e n c y a n d f u r t h e r * * * [ f i n d ] t h a t t h e t a x p a y e r h a s m a d e a n o v e r p a y m e n t o f i n c o m e t a x f o r t h e s a m e t a x a b l e y e a r " . S e c . 6 5 1 2 ( b ) ( 1 ) . W h e n - 5 - o u r d e c i s i o n b e c o m e s f i n a l , t h e o v e r p a y m e n t m u s t b e c r e d i t e d o r r e f u n d e d t o t h e t a x p a y e r . S e e i d . N e v e r t h e l e s s , u n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s s e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) l i m i t s t h e a l l o w a n c e o f a n y c r e d i t o r r e f u n d d e t e r m i n e d b y t h i s C o u r t . T h i s s e c t i o n p r o v i d e s , i n p e r t i n e n t p a r t , a s f o l l o w s : ( 3 ) L i m i t o n a m o u n t o f c r e d i t o r r e f u n d . - - N o s u c h c r e d i t o r r e f u n d s h a l l b e a l l o w e d o r m a d e o f a n y p o r t i o n o f t h e t a x u n l e s s t h e T a x C o u r t d e t e r m i n e s a s p a r t o f i t s d e c i s i o n t h a t s u c h p o r t i o n w a s p a i d - - ( A ) a f t e r t h e m a i l i n g o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , ( B ) w i t h i n t h e p e r i o d w h i c h w o u l d b e a p p l i c a b l e u n d e r s e c t i o n 6 5 1 1 ( b ) ( 2 ) , ( c ) , o r ( d ) , i f o n t h e d a t e o f t h e m a i l i n g o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y a c l a i m h a d b e e n f i l e d ( w h e t h e r o r n o t f i l e d ) s t a t i n g t h e g r o u n d s u p o n w h i c h t h e T a x C o u r t f i n d s t h a t t h e r e i s a n o v e r p a y m e n t , o r ( C ) w i t h i n t h e p e r i o d w h i c h w o u l d b e a p p l i c a b l e u n d e r s e c t i o n 6 5 1 1 ( b ) ( 2 ) , ( c ) , o r ( d ) , i n r e s p e c t o f a n y c l a i m f o r r e f u n d f i l e d w i t h i n t h e a p p l i c a b l e p e r i o d s p e c i f i e d i n s e c t i o n 6 5 1 1 a n d b e f o r e t h e d a t e o f t h e m a i l i n g o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y - - ( i ) w h i c h h a d n o t b e e n d i s a l l o w e d b e f o r e t h a t d a t e , ( i i ) w h i c h h a d b e e n d i s a l l o w e d b e f o r e t h a t d a t e a n d i n r e s p e c t o f w h i c h a t i m e l y s u i t f o r r e f u n d c o u l d h a v e b e e n c o m m e n c e d a s o f t h a t d a t e , * * * T h u s , s i n c e n o p a y m e n t s w e r e m a d e a f t e r t h e m a i l i n g o f t h e r e s p e c t i v e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y ( s e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) ( A ) ) , a n d n o c l a i m s f o r r e f u n d w e r e f i l e d b e f o r e t h e m a i l i n g o f t h e r e s p e c t i v e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y ( s e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) ( C ) ) , o n l y s e c t i o n - 6 - 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) ( B ) c o u l d b e a p p l i c a b l e . U n d e r t h i s l a t t e r s e c t i o n , t h e t e r m i n a t i o n o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s w i t h i n w h i c h a c l a i m c a n b e f i l e d i s t o l l e d b y t h e m a i l i n g o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i f a c l a i m f o r r e f u n d c o u l d h a v e b e e n f i l e d w i t h i n s e c t i o n 6 5 1 1 ( b ) ( 2 ) , ( c ) , o r ( d ) , o n t h e d a t e o f t h e m a i l i n g o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y ( m a i l i n g d a t e ) . A s s t a t e d , n o v a l i d r e f u n d c l a i m s w e r e f i l e d i n t h i s c a s e b e f o r e t h e r e s p e c t i v e m a i l i n g d a t e s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t , p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 8 3 ( e ) , s e e i n f r a , s e c t i o n 6 5 1 1 ( c ) c o n t r o l s b y v i r t u e o f t h e f i l i n g o f F o r m s 5 2 1 3 w i t h p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 r e t u r n s , b e c a u s e , s a y p e t i t i o n e r s , F o r m 5 2 1 3 i s t a n t a m o u n t t o a n " e x t e n s i o n b y a g r e e m e n t " p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) . S e c t i o n 6 5 1 1 ( c ) p r o v i d e s s p e c i a l r u l e s r e l a t i n g t o t h e g e n e r a l l i m i t a t i o n s o n c r e d i t s a n d r e f u n d s p r o v i d e d i n s e c t i o n 6 5 1 1 ( a ) a n d ( b ) w h e n t h e p a r t i e s e n t e r i n t o a n a g r e e m e n t d e s c r i b e d i n s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) . R e s p o n d e n t c o u n t e r s t h a t t h e a u t o m a t i c e x t e n s i o n o f t h e p e r i o d o f a s s e s s m e n t o c c a s i o n e d b y p e t i t i o n e r s ' s e c t i o n 1 8 3 ( e ) e l e c t i o n o n F o r m 5 2 1 3 i s n o t a n " a g r e e m e n t " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e f a c t t h a t h e d i d n o t s i g n F o r m s 5 2 1 3 f a i l s t o c o m p l y w i t h t h e r e q u i r e m e n t u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) a n d s e c t i o n 3 0 1 . 6 5 0 1 ( c ) - 1 ( d ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , t h a t b o t h r e s p o n d e n t a n d t h e t a x p a y e r c o n s e n t i n w r i t i n g t o e x t e n d t h e p e r i o d o f a s s e s s m e n t . - 7 - S e c t i o n 1 8 3 d i s a l l o w s ( w i t h c e r t a i n n o n g e r m a n e e x c e p t i o n s ) d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e c t i o n 1 8 3 ( d ) p r o v i d e s a r e b u t t a b l e p r e s u m p t i o n t h a t a n a c t i v i t y w i l l b e a n a c t i v i t y e n g a g e d i n f o r p r o f i t i f t h e g r o s s i n c o m e f r o m t h e a c t i v i t y e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e a c t i v i t y f o r 3 o r m o r e o f t h e t a x a b l e y e a r s i n a 5 - y e a r p e r i o d . I n t h e c a s e o f a n a c t i v i t y w h i c h c o n s i s t s i n m a j o r p a r t o f t h e b r e e d i n g , t r a i n i n g , s h o w i n g , o r r a c i n g o f h o r s e s , " 2 " i s s u b s t i t u t e d f o r " 3 " a n d " 7 " f o r " 5 " . G e n e r a l l y , a s t o a " h o r s e " a c t i v i t y , i f g r o s s i n c o m e e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s f o r 2 o f t h e 7 y e a r s , t h e a c t i v i t y i s p r e s u m e d t o b e c o n d u c t e d f o r p r o f i t d u r i n g t h e s e c o n d p r o f i t y e a r a n d a l l s u b s e q u e n t y e a r s d u r i n g t h e s a m e 7 - y e a r p e r i o d . S e e 1 B i t t k e r & L o k k e n , F e d e r a l T a x a t i o n o f I n c o m e , E s t a t e s a n d G i f t s , p a r . 2 2 . 5 . 5 , a t 2 2 - 7 9 ( 3 d e d . 1 9 9 9 ) . U n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( e ) , a t a x p a y e r m a y e l e c t t o p o s t p o n e a d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r t h e p r e s u m p t i o n a p p l i e s u n t i l t h e c l o s e o f t h e f o u r t h t a x a b l e y e a r ( o r t h e s i x t h y e a r f o r q u a l i f y i n g h o r s e a c t i v i t i e s ) f o l l o w i n g t h e f i r s t t a x a b l e y e a r i n w h i c h t h e t a x p a y e r e n g a g e s i n t h e a c t i v i t y . A n e l e c t i n g t a x p a y e r m a y f i l e r e t u r n s i n t h e i n t e r i m o n t h e a s s u m p t i o n t h a t t h e a c t i v i t y i s c o n d u c t e d f o r p r o f i t , a n d i f , u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 2 ) , t h e r e a r e 3 o r 2 p r o f i t a b l e y e a r s i n t h e a p p l i c a b l e 5 - y e a r o r 7 - y e a r p e r i o d , t h e p r e s u m p t i o n a p p l i e s t o a l l 5 o r 7 y e a r s , i n c l u d i n g y e a r s p r e c e d i n g t h e p r o f i t y e a r s . S e e i d . - 8 - U n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , i f a t a x p a y e r e l e c t s a p o s t p o n e m e n t , t h e s t a t u t o r y p e r i o d f o r t h e a s s e s s m e n t o f a n y d e f i c i e n c y a t t r i b u t a b l e t o t h e a c t i v i t y i s e x t e n d e d t o 2 y e a r s a f t e r t h e d u e d a t e ( w i t h o u t e x t e n s i o n s ) f o r f i l i n g t h e r e t u r n f o r t h e l a s t t a x a b l e y e a r i n t h e 5 - o r 7 - y e a r p e r i o d t o w h i c h t h e e l e c t i o n r e l a t e s . A s n o t e d p r e v i o u s l y , p e t i t i o n e r s m a d e v a l i d e l e c t i o n s t o p o s t p o n e a d e t e r m i n a t i o n a s t o t h e i r 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 h o r s e a c t i v i t i e s b y a t t a c h i n g p r o p e r l y e x e c u t e d F o r m s 5 2 1 3 t o t h e i r r e t u r n s f o r t h o s e y e a r s . T h e F o r m 5 2 1 3 a t t a c h e d t o p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 0 r e t u r n s t a t e s t h a t 1 9 8 9 w a s t h e f i r s t t a x y e a r i n w h i c h p e t i t i o n e r s e n g a g e d i n t h e i r h o r s e a c t i v i t y . T h u s , u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s m e n t u n d e r t h e e l e c t i o n w a s e x t e n d e d t o A p r i l 1 5 , 1 9 9 8 - - 2 y e a r s a f t e r t h e d u e d a t e ( w i t h o u t a n y e x t e n s i o n ) f o r f i l i n g p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 5 r e t u r n . S e c t i o n 6 5 1 1 ( c ) p r o v i d e s s p e c i a l r u l e s i n c a s e s o f e x t e n s i o n o f t i m e b y a g r e e m e n t . U n d e r s e c t i o n 6 5 1 1 ( c ) ( 1 ) , t h e t i m e f o r f i l i n g a c l a i m f o r c r e d i t o r r e f u n d d o e s n o t e x p i r e p r i o r t o 6 m o n t h s a f t e r t h e e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d w i t h i n w h i c h a n a s s e s s m e n t m a y b e m a d e p u r s u a n t t o a n a g r e e m e n t o r a n y e x t e n s i o n t h e r e o f u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) . T h a t s e c t i o n p r o v i d e s f o r a n e x t e n s i o n o f t i m e f o r a s s e s s m e n t b y a g r e e m e n t i n w r i t i n g s i g n e d b y b o t h t h e S e c r e t a r y a n d t h e t a x p a y e r , i f d o n e b e f o r e t h e e x p i r a t i o n o f t h e t i m e p r e s c r i b e d i n s e c t i o n 6 5 0 1 . - 9 - S e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) , i n e f f e c t , a l l o w s a c r e d i t o r r e f u n d o f a n o v e r p a y m e n t i f t h e T a x C o u r t f i n d s , a m o n g o t h e r t h i n g s , t h a t t h e o v e r p a y m e n t w a s m a d e w i t h i n t h e p e r i o d s p e c i f i e d i n s e c t i o n 6 5 1 1 ( c ) . T h e l a t t e r p e r i o d c o m e s i n t o p l a y w h e r e t h e t i m e f o r m a k i n g a n a s s e s s m e n t h a s b e e n e x t e n d e d b y r e a s o n o f a w r i t t e n a g r e e m e n t b e t w e e n t h e S e c r e t a r y a n d t h e t a x p a y e r u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) . I n C r a w f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 3 0 2 , 3 0 7 ( 1 9 9 1 ) , w e s t a t e d t h a t t h e e f f e c t o f a s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 1 ) e l e c t i o n i s t o m o d i f y t h e n o r m a l p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o u n d i n s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) b y e x t e n d i n g i t a s p r o v i d e d f o r i n s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) . T h e q u e s t i o n w i t h w h i c h w e a r e c o n f r o n t e d h e r e i s w h e t h e r a s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 1 ) e l e c t i o n a l s o i m p a c t s t h e e x t e n s i o n b y a g r e e m e n t p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) , w h i c h , a s p r e v i o u s l y n o t e d , r e q u i r e s t h e m u t u a l c o n s e n t i n w r i t i n g o f t h e S e c r e t a r y a n d t h e t a x p a y e r . O u r a n a l y s i s l e a d s u s t o c o n c l u d e t h a t C o n g r e s s i n t e n d e d t h a t a s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 1 ) e l e c t i o n ( e l e c t i o n o r s e c t i o n 1 8 3 e l e c t i o n ) s u p e r s e d e s t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) i n t h e l i m i t e d a r e a w i t h i n w h i c h t h e e l e c t i o n i s o p e r a t i v e . T h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) m a k e s t h i s c l e a r . T h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 7 6 ( T R A 1 9 7 6 ) , P u b . L . 9 4 - 4 5 5 , s e c . 2 1 4 ( a ) , 9 0 S t a t . 1 5 4 9 , a d d e d s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) t o t h e C o d e . T h e r e p o r t o f t h e S e n a t e C o m m i t t e e o n F i n a n c e n o t e s t h a t t e m p o r a r y - 1 0 - r e g u l a t i o n s u n d e r p r i o r l a w r e q u i r e d a t a x p a y e r w h o m a d e t h e e l e c t i o n t o a g r e e t o " e x t e n d t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s f o r e a c h t a x a b l e y e a r i n t h e 5 ( o r 7 ) y e a r p e r i o d t o a t l e a s t 1 8 m o n t h s a f t e r t h e d u e d a t e o f h i s r e t u r n f o r t h e l a s t y e a r i n t h e p e r i o d . " S . R e p t . 9 4 - 9 3 8 ( P a r t 1 ) , a t 6 7 ( 1 9 7 6 ) , 1 9 7 6 - 3 C . B . ( V o l . 3 ) 4 9 , 1 0 5 . S u c h a n e x t e n s i o n a p p l i e d t o a l l p o t e n t i a l i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s a r i s i n g d u r i n g t h e p e r i o d , i n c l u d i n g l i a b i l i t i e s u n r e l a t e d t o d e d u c t i o n s s u b j e c t t o s e c t i o n 1 8 3 i s s u e s . S e e i d . I n e x p l a i n i n g t h e p u r p o s e o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , t h e S e n a t e r e p o r t g o e s o n t o s a y t h a t " t h e m a k i n g o f t h i s e l e c t i o n a u t o m a t i c a l l y e x t e n d s t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s , b u t o n l y w i t h r e g a r d t o d e d u c t i o n s w h i c h m i g h t b e d i s a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 8 3 . " S . R e p t . 9 4 - 9 3 8 ( P a r t 1 ) , s u p r a a t 1 0 6 . ( A s w e h a v e p r e v i o u s l y p o i n t e d o u t , t h e d e d u c t i o n s , a n d t h e r e s u l t i n g o v e r p a y m e n t s , i n t h i s c a s e a r o s e s o l e l y i n c o n n e c t i o n w i t h p e t i t i o n e r s ' h o r s e b o a r d i n g a n d t r a i n i n g a c t i v i t i e s . ) I t i s t h u s o b v i o u s t h a t b y e n a c t i n g s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , C o n g r e s s i n t e n d e d t o o v e r r i d e s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) i n t h i s n a r r o w a r e a , a n d s i n c e a v a l i d e l e c t i o n e x t e n d s t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s o n a s s e s s m e n t b y o p e r a t i o n o f t h e l a w , t h e r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) t h a t t h e r e b e m u t u a l i t y b y w r i t t e n a g r e e m e n t i s i n o p e r a t i v e i n t h i s a r e a . A t a x p a y e r c o u l d n o t b e h e a r d t o o b j e c t t h a t a n a s s e s s m e n t r e s u l t i n g f r o m - 1 1 - d i s a l l o w a n c e o f d e d u c t i o n s i n a s e c t i o n 1 8 3 e l e c t i o n c a s e i s i n v a l i d f r o m l a c k o f m u t u a l i t y , a n d t h e C o m m i s s i o n e r , w e b e l i e v e , m a y n o t d o l i k e w i s e a s t o o v e r p a y m e n t s . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t i f , a s i n t h e p r e s e n t c a s e , n o c l a i m f o r r e f u n d i s f i l e d p r i o r t o t h e m a i l i n g o f a n o t i c e o f d e f i c i e n c y , t h e n t h e a m o u n t o f t h e r e f u n d i s l i m i t e d t o t h e a m o u n t t h a t w o u l d b e a l l o w a b l e u n d e r s e c t i o n 6 5 1 1 ( b ) ( 2 ) i f a c l a i m h a d b e e n f i l e d o n t h e d a t e o f t h e m a i l i n g o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , c i t i n g s e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) ( B ) . N e v e r t h e l e s s , s i n c e t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s o n a s s e s s m e n t o f a n y d e f i c i e n c y a r i s i n g f r o m d e d u c t i o n s r e l a t i n g t o p e t i t i o n e r s ' h o r s e b o a r d i n g a n d t r a i n i n g a c t i v i t i e s h a s b e e n e x t e n d e d b y t h e s e c t i o n 1 8 3 e l e c t i o n ( p e t i t i o n e r s ' o v e r p a y m e n t s b e i n g r e l a t e d s o l e l y t o s u c h d e d u c t i o n s ) , w h i c h e l e c t i o n s w e r e g a r d a s t a n t a m o u n t t o s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) e x t e n s i o n s , p e t i t i o n e r s c o u l d h a v e f i l e d c l a i m s f o r o v e r p a y m e n t a s o f t h e d e f i c i e n c y n o t i c e d a t e s b y r e a s o n o f s e c t i o n 6 5 1 1 ( c ) , e v e n t h o u g h n o s u c h c l a i m s w e r e a c t u a l l y f i l e d . T h e r e f o r e , t h i s C o u r t h a s j u r i s d i c t i o n t o a l l o w s u c h c l a i m s i n s o f a r a s s e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) i s c o n c e r n e d . R e s p o n d e n t a l s o s u g g e s t s , r e f e r r i n g t o s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , t h a t t h e o n l y p e r i o d e x t e n d e d b y a s e c t i o n 1 8 3 ( e ) e l e c t i o n i s t h e s t a t u t o r y p e r i o d f o r t h e a s s e s s m e n t o f a n y d e f i c i e n c y a t t r i b u t a b l e t o " s u c h a c t i v i t y . " W e b e l i e v e , a n d h o l d , t h a t s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) a l s o e x t e n d s , m u t a t i s m u t a n d i s , t h e s t a t u t o r y - 1 2 - p e r i o d f o r o v e r p a y m e n t s . S e c t i o n 6 5 1 1 ( c ) ( 2 ) p r o v i d e s t h a t a c r e d i t o r r e f u n d m a y b e a l l o w e d w i t h i n 6 m o n t h s a f t e r e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d w i t h i n w h i c h a n a s s e s s m e n t m a y b e m a d e , w h e n , a s h e r e , n o c l a i m w a s f i l e d b u t t h e p e r i o d o f a s s e s s m e n t w a s e x t e n d e d b y a g r e e m e n t ( i n t h i s c a s e b y o p e r a t i o n o f l a w , w h i c h w e c o n s t r u e a s t h e e q u i v a l e n t o f s u c h a n a g r e e m e n t ) . S e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) s u b s t a n t i a l l y e x p a n d s , i n t h e s o m e w h a t c o m p l e x m a n n e r d e l i n e a t e d a b o v e , t h e p e r i o d f o r a s s e s s i n g a n y d e f i c i e n c y a t t r i b u t a b l e t o a n a c t i v i t y i n t h e c i r c u m s t a n c e s d e s c r i b e d . N e v e r t h e l e s s , w e h o l d f o r t h e s a k e o f c o n s i s t e n t t r e a t m e n t t h a t p e t i t i o n e r s ' r i g h t t o a n a l l o w a n c e o f o v e r p a y m e n t s i n c o n n e c t i o n w i t h t h e i r s e c t i o n 1 8 3 e l e c t i o n b e a t l e a s t c o t e r m i n o u s w i t h r e s p o n d e n t ' s a u t h o r i t y t o m a k e a n a s s e s s m e n t u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) . F o r t h e a b o v e r e a s o n s , w e d e t e r m i n e t h a t t h e r e i s a n o v e r p a y m e n t o f p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 i n t h e a m o u n t o f $ 3 2 2 f o r e a c h r e s p e c t i v e y e a r , a n d w e h o l d t h a t s u c h o v e r p a y m e n t s a r e n o t b a r r e d b y t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s o n c r e d i t s o r r e f u n d s . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 . R e v i e w e d b y t h e C o u r t . C O H E N , C H A B O T , P A R R , B E G H E , C H I E C H I , F O L E Y , V A S Q U E Z , a n d G A L E , J J . , a g r e e w i t h t h i s m a j o r i t y o p i n i o n . - 1 3 - 1 S e c . 6 5 0 1 p r o v i d e s , i n p e r t i n e n t p a r t , a s f o l l o w s : S E C . 6 5 0 1 . L I M I T A T I O N S O N A S S E S S M E N T A N D C O L L E C T I O N . ( a ) G e n e r a l R u l e . - - E x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n t h i s ( c o n t i n u e d . . . ) C H A B O T , a n d F O L E Y , J J . , c o n c u r r i n g : W e a g r e e w i t h t h e m a j o r i t y o p i n i o n , a n d w r i t e s e p a r a t e l y t o e m p h a s i z e t h a t s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) e x t e n d s t h e p e r i o d f o r a s s e s s i n g a d e f i c i e n c y , b u t i t d o e s n o t p r o v i d e a n i n d e p e n d e n t b a s i s f o r e x t e n d i n g t h e l i m i t a t i o n p e r i o d f o r o v e r p a y m e n t s . N e v e r t h e l e s s , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n f o r o v e r p a y m e n t s i s e x t e n d e d b e c a u s e a s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) e l e c t i o n m e e t s t h e r e q u i r e m e n t s o f a s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) a g r e e m e n t . I . S t a t u t o r y R e q u i r e m e n t s o f S e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) A r e M e t . T h e b a s i c i s s u e b e f o r e u s i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s ' c l a i m f o r r e f u n d w a s t i m e l y . T h i s C o u r t p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 1 ) h a s j u r i s d i c t i o n t o d e t e r m i n e t h e e x i s t e n c e a n d a m o u n t o f a n y o v e r p a y m e n t o f t a x . S e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) ( B ) p r o h i b i t s t h i s C o u r t f r o m a w a r d i n g a r e f u n d u n l e s s w e d e t e r m i n e t h a t p e t i t i o n e r s ' c l a i m w a s t i m e l y u n d e r s e c t i o n 6 5 1 1 . S e c t i o n 6 5 1 1 ( c ) p r o v i d e s t h a t t h e n o r m a l p e r i o d o f l i m i t a t i o n f o r f i l i n g a c l a i m f o r r e f u n d m a y b e e x t e n d e d i f t h e r e i s " a n a g r e e m e n t u n d e r t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) e x t e n d i n g t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t o f a t a x " . S e c t i o n 6 5 0 1 p r o v i d e s r u l e s t h a t l i m i t a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n . 1 M o r e - 1 4 - 1 ( . . . c o n t i n u e d ) s e c t i o n , t h e a m o u n t o f a n y t a x i m p o s e d b y t h i s t i t l e s h a l l b e a s s e s s e d w i t h i n 3 y e a r s a f t e r t h e r e t u r n w a s f i l e d ( w h e t h e r o r n o t s u c h r e t u r n w a s f i l e d o n o r a f t e r t h e d a t e p r e s c r i b e d ) o r , i f t h e t a x i s p a y a b l e b y s t a m p , a t a n y t i m e a f t e r s u c h t a x b e c a m e d u e a n d b e f o r e t h e e x p i r a t i o n o f 3 y e a r s a f t e r t h e d a t e o n w h i c h a n y p a r t o f s u c h t a x w a s p a i d , a n d n o p r o c e e d i n g i n c o u r t w i t h o u t a s s e s s m e n t f o r t h e c o l l e c t i o n o f s u c h t a x s h a l l b e b e g u n a f t e r t h e e x p i r a t i o n o f s u c h p e r i o d . * * * * * * * ( c ) E x c e p t i o n s . - - * * * * * * * ( 4 ) E x t e n s i o n b y a g r e e m e n t . - - W h e r e , b e f o r e t h e e x p i r a t i o n o f t h e t i m e p r e s c r i b e d i n t h i s s e c t i o n f o r t h e a s s e s s m e n t o f a n y t a x i m p o s e d b y t h i s t i t l e , e x c e p t t h e e s t a t e t a x p r o v i d e d i n c h a p t e r 1 1 , b o t h t h e S e c r e t a r y a n d t h e t a x p a y e r h a v e c o n s e n t e d i n w r i t i n g t o i t s a s s e s s m e n t a f t e r s u c h t i m e , t h e t a x m a y b e a s s e s s e d a t a n y t i m e p r i o r t o t h e e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d a g r e e d u p o n . T h e p e r i o d s o a g r e e d u p o n m a y b e e x t e n d e d b y s u b s e q u e n t a g r e e m e n t s i n w r i t i n g m a d e b e f o r e t h e e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d p r e v i o u s l y a g r e e d u p o n . s p e c i f i c a l l y , s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) p r o v i d e s t h a t , w h e r e t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) a n d t h e t a x p a y e r h a v e c o n s e n t e d i n w r i t i n g , t h e a s s e s s m e n t p e r i o d i s e x t e n d e d . T h e a c c o m p a n y i n g r e g u l a t i o n s s t a t e t h a t t h e e x t e n s i o n o f t h e a s s e s s m e n t p e r i o d " [ b e c o m e s ] e f f e c t i v e w h e n t h e a g r e e m e n t h a s b e e n e x e c u t e d b y b o t h p a r t i e s . " S e c . 3 0 1 . 6 5 0 1 ( c ) - 1 ( d ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . - 1 5 - 2 S e c . 1 8 3 ( e ) p r o v i d e s , i n p e r t i n e n t p a r t , a s f o l l o w s : S E C . 1 8 3 . A C T I V I T I E S N O T E N G A G E D I N F O R P R O F I T . * * * * * * * ( e ) S p e c i a l R u l e . - - * * * * * * * ( 3 ) E l e c t i o n . - - A n e l e c t i o n u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) s h a l l b e m a d e a t s u c h t i m e a n d m a n n e r , a n d s u b j e c t t o s u c h t e r m s a n d c o n d i t i o n s , a s t h e S e c r e t a r y m a y p r e s c r i b e . ( 4 ) T i m e f o r a s s e s s i n g d e f i c i e n c y a t t r i b u t a b l e t o a c t i v i t y . - - I f a t a x p a y e r m a k e s a n e l e c t i o n u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) w i t h r e s p e c t t o a n a c t i v i t y , t h e s t a t u t o r y p e r i o d f o r t h e a s s e s s m e n t o f a n y d e f i c i e n c y a t t r i b u t a b l e t o s u c h a c t i v i t y s h a l l n o t e x p i r e b e f o r e t h e e x p i r a t i o n o f 2 y e a r s a f t e r t h e d a t e p r e s c r i b e d b y l a w ( d e t e r m i n e d w i t h o u t e x t e n s i o n s ) f o r f i l i n g t h e r e t u r n o f t a x u n d e r c h a p t e r 1 f o r t h e l a s t t a x a b l e y e a r i n t h e p e r i o d o f 5 t a x a b l e y e a r s ( o r 7 t a x a b l e y e a r s ) t o w h i c h t h e e l e c t i o n r e l a t e s . S u c h d e f i c i e n c y m a y b e a s s e s s e d n o t w i t h s t a n d i n g t h e p r o v i s i o n s o f a n y l a w o r r u l e o f l a w w h i c h w o u l d o t h e r w i s e p r e v e n t s u c h a n a s s e s s m e n t . I n s e c t i o n 1 8 3 ( e ) 2 t h e C o n g r e s s p r o v i d e d r u l e s t o f a c i l i t a t e t h e e v e n - h a n d e d a d m i n i s t r a t i o n o f t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 1 8 3 . I n p a r a g r a p h s ( 3 ) a n d ( 4 ) o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) , t h e C o n g r e s s g a v e t o t h e S e c r e t a r y b r o a d p o w e r t o d e t e r m i n e w h a t s h o u l d b e i n t h e e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( e ) , r e q u i r e d t h a t s u c h a n e l e c t i o n c o n t a i n s p e c i f i e d e l e m e n t s o f a n e x t e n s i o n a g r e e m e n t , l e g i s l a t i v e l y m a n d a t e d t h e I R S ' s c o n s e n t t o e x t e n d t h e a s s e s s m e n t p e r i o d , a n d e x p l i c i t l y p r o v i d e d t h a t t h e a s s e s s m e n t p e r i o d i s - 1 6 - e x t e n d e d w h e n t h e t a x p a y e r m a k e s t h e e l e c t i o n ; i . e . , t h e t a x p a y e r c o n s e n t s . I n e f f e c t , t h e C o n g r e s s a u t h o r i z e d t h e S e c r e t a r y t o s e t a n y a p p r o p r i a t e c o n d i t i o n s f o r a s p e c i a l i z e d e x t e n s i o n o f t h e l i m i t a t i o n o n a s s e s s m e n t , p r e s c r i b e d i n t h e s t a t u t e t h e n a t u r e a n d e x t e n t o f t h i s e x t e n s i o n , r e q u i r e d t h e S e c r e t a r y t o o f f e r t h i s a g r e e m e n t t o a n y t a x p a y e r o n a t a k e - i t - o r - l e a v e - i t b a s i s , a n d m a n d a t e d t h a t t h e S e c r e t a r y a g r e e ; i . e . , " c o n s e n t " , t o t h e t a x p a y e r ' s e l e c t i o n . T h u s , t h e C o n g r e s s ' m a n d a t e s a t i s f i e s t h e r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) t h a t t h e I R S " c o n s e n t " , a n d t h e r e q u i r e m e n t i n s e c t i o n 3 0 1 . 6 5 0 1 ( c ) - 1 ( d ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , t h a t t h e I R S e x e c u t e t h e a g r e e m e n t . I n s h o r t , a s e c t i o n 1 8 3 ( e ) e l e c t i o n m e e t s t h e r e q u i r e m e n t s o f a s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) a g r e e m e n t a n d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n f o r o v e r p a y m e n t s i s e x t e n d e d p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 5 1 1 ( c ) . I I . T h e L e g i s l a t i v e H i s t o r y S u p p o r t s T h i s A n a l y s i s . S e c t i o n 1 8 3 w a s e n a c t e d b y t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 6 9 , P u b . L . 9 1 - 1 7 2 , s e c . 2 1 3 , 8 3 S t a t . 4 8 7 , 5 7 1 - 5 7 2 , t o d e a l w i t h " h o b b y l o s s e s " ; i . e . , l o s s e s i n a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e c t i o n 1 8 3 ( d ) p r o v i d e d a p r e s u m p t i o n t h a t a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t i f a g r o s s i n c o m e t e s t i s s a t i s f i e d f o r 2 o u t o f 5 c o n s e c u t i v e y e a r s . T h e t i m e p e r i o d s w e r e m o d i f i e d b y l a t e r s t a t u t e s . S p e c i a l r u l e s w e r e p r o v i d e d f o r c e r t a i n h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t i e s . T h e C o n g r e s s t h e n b e c a m e a w a r e o f a p r o b l e m i n - 1 7 - a p p l y i n g s e c t i o n 1 8 3 - - s o m e t a x p a y e r s w e r e d e n i e d t h e o p p o r t u n i t y t o u s e t h e p r e s u m p t i o n w h e r e t h e C o m m i s s i o n e r c h a l l e n g e d t h e s t a t u s o f t h e a c t i v i t y b e f o r e t h e e n d o f t h e p r e s u m p t i o n p e r i o d . A s a r e s u l t , s e c t i o n 1 8 3 ( e ) w a s e n a c t e d b y t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 7 1 ( 1 9 7 1 A c t ) , P u b . L . 9 2 - 1 7 8 , s e c . 3 1 1 , 8 5 S t a t . 4 9 7 , 5 2 5 - 5 2 6 . P a r a g r a p h ( 1 ) o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) p e r m i t s a t a x p a y e r t o e l e c t t o d e l a y t h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r t h e s e c t i o n 1 8 3 ( d ) p r e s u m p t i o n a p p l i e s . P a r a g r a p h ( 2 ) o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) a p p l i e s t h e p r e s u m p t i o n t o a l l o f t h e y e a r s i n t h e t e s t i n g p e r i o d ; i . e . , 5 y e a r s g e n e r a l l y a n d 7 y e a r s a s t o h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t i e s . P a r a g r a p h ( 3 ) o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) g i v e s t h e S e c r e t a r y b r o a d p o w e r s a s s e t f o r t h s u p r a n o t e 2 . T h e S e n a t e C o m m i t t e e o n F i n a n c e r e p o r t e x p l a i n s t h e 1 9 7 1 A c t a s f o l l o w s : T h e c o m m i t t e e i s a w a r e t h a t b e c a u s e o f t h e 5 - o r 7 - y e a r p e r i o d s i n v o l v e d i n t h e c a s e o f t h e p r e s u m p t i o n , t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s m a y r u n b e f o r e a n y a c t i o n c o u l d o t h e r w i s e b e t a k e n u n d e r t h e p r o v i s i o n a d d e d b y t h e c o m m i t t e e . F o r t h i s r e a s o n , t h e c o m m i t t e e b e l i e v e s t h a t t h i s p r o v i s i o n s h o u l d n o t g e n e r a l l y b e a p p l i c a b l e u n l e s s t h e t a x p a y e r e x e c u t e s a w a i v e r o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s f o r t h e 5 - o r 7 - y e a r p e r i o d a n d f o r a r e a s o n a b l e t i m e t h e r e a f t e r . T h i s w i l l a l l o w t h e t a x p a y e r t i m e t o c l a i m a n y r e f u n d s o f t a x p a i d d u r i n g t h i s p e r i o d a n d a l s o w i l l a l l o w t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e t o a s s e s s a n y d e f i c i e n c i e s . [ S . R e p t . 9 2 - 4 3 7 , a t 7 4 ( 1 9 7 1 ) , 1 9 7 2 - 1 C . B . 6 0 0 , e m p h a s i s a d d e d ; s e e a l s o S t a f f o f J o i n t C o m m . o n T a x a t i o n , G e n e r a l E x p l a n a t i o n o f t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 7 1 , a t 7 1 - 7 2 ( J . C o m m . P r i n t 1 9 7 2 ) . ] S e c t i o n 1 8 3 ( e ) a s e n a c t e d i n t h e 1 9 7 1 A c t w a s i d e n t i c a l t o t h e l a n g u a g e r e p o r t e d b y t h e S e n a t e C o m m i t t e e o n F i n a n c e . - 1 8 - T h e C o n g r e s s ' w o r k w a s n o t c o m p l e t e . T h e r e r e m a i n e d a " f l y i n t h e o i n t m e n t " b e c a u s e o f r e s t r i c t i o n s o n m u l t i p l e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y f o r t h e s a m e t a x y e a r , t h e T r e a s u r y ' s t e m p o r a r y r e g u l a t i o n s r e q u i r e d t h a t s e c t i o n 1 8 3 e l e c t i o n s b e a c c o m p a n i e d b y g e n e r a l w a i v e r s o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s . T h u s , a l l t h e n o n - h o b b y - l o s s e l e m e n t s o f a t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y f o r a y e a r h a d t o b e h e l d i n s u s p e n s e u n t i l t h e h o b b y - l o s s m a t t e r s w e r e d e a l t w i t h . I n o r d e r t o d e a l w i t h t h i s l i m i t e d p r o b l e m , s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) w a s e n a c t e d b y t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 7 6 ( 1 9 7 6 A c t ) , P u b . L . 9 4 - 4 5 5 , s e c . 2 1 4 , 9 0 S t a t . 1 5 2 0 , 1 5 4 9 . T h e c o m m i t t e e r e p o r t s d e s c r i b e d t h e s i t u a t i o n i n p e r t i n e n t p a r t a s f o l l o w s : P r e s e n t l a w * * * * * * * I f , a t t h e e n d o f a g i v e n y e a r , t h e t a x p a y e r h a s n o t c o n d u c t e d t h e a c t i v i t y f o r 5 ( o r 7 ) y e a r s , a s p e c i a l p r o v i s i o n a l l o w s t h e t a x p a y e r t o e l e c t t o p o s t p o n e a d e t e r m i n a t i o n a s t o w h e t h e r h e c a n b e n e f i t b y t h i s p r e s u m p t i o n u n t i l h e h a s c o n d u c t e d t h e a c t i v i t y f o r 5 ( o r 7 ) y e a r s ( s e c . 1 8 3 ( e ) ) . T h i s e l e c t i o n w a s a d d e d t o t h e C o d e i n 1 9 7 1 . T h e c o m m i t t e e r e p o r t s a t t h a t t i m e e x p r e s s a n i n t e n t t h a t a t a x p a y e r w h o m a k e s t h e e l e c t i o n s h o u l d b e r e q u i r e d t o w a i v e t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s f o r t h e 5 ( o r 7 ) y e a r p e r i o d a n d f o r a r e a s o n a b l e t i m e t h e r e a f t e r . T h e a i m w a s t o p r e v e n t t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s ( 3 y e a r s , i n t h e u s u a l c a s e ) f r o m r u n n i n g o n a n y y e a r i n t h e p e r i o d . T h e t a x p a y e r , i t w a s b e l i e v e d , s h o u l d h a v e t i m e t o c l a i m a r e f u n d o f t a x p a i d b y h i m d u r i n g t h e p e r i o d a n d t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e s h o u l d a l s o h a v e t i m e t o a s s e s s a n y d e f i c i e n c y o w e d b y t h e t a x p a y e r f o r a n y y e a r i n t h e p e r i o d . * * * * * * * - 1 9 - G e n e r a l r e a s o n s f o r c h a n g e * * * * * * * I n o r d e r t o a c c o m p l i s h t h e p u r p o s e s w h i c h C o n g r e s s s o u g h t w h e n i t e n a c t e d t h e l o o k - f o r w a r d p r e s u m p t i o n o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) , i t i s n o t n e c e s s a r y t o k e e p t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s o p e n f o r a l l i s s u e s o n t h e t a x p a y e r ' s r e t u r n d u r i n g t h e 5 ( o r 7 ) y e a r p e r i o d . T h e o n l y i s s u e s o n w h i c h t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s n e e d s t o r e m a i n o p e n c o n c e r n t h e d e d u c t i o n s w h i c h w i l l b e t e s t e d a s t o w h e t h e r t h e y a r e i n c u r r e d i n a n a c t i v i t y w h i c h t h e t a x p a y e r e n g a g e d i n f o r p r o f i t . Y o u r c o m m i t t e e b e l i e v e s t h a t a t a x p a y e r s h o u l d b e a b l e t o t a k e f u l l a d v a n t a g e o f a s t a t u t o r y p r e s u m p t i o n w h i c h w a s i n t e n d e d f o r h i s b e n e f i t , w i t h o u t u n n e c e s s a r i l y e x t e n d i n g t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s f o r i t e m s o n h i s r e t u r n w h i c h a r e u n r e l a t e d t o d e d u c t i o n s w h i c h m i g h t b e d i s a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 8 3 . E x p l a n a t i o n o f p r o v i s i o n s * * * * * * * I f a t a x p a y e r m a k e s a n e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( e ) o f p r e s e n t l a w a n d p o s t p o n e s a d e t e r m i n a t i o n w h e t h e r h e e n g a g e d i n a p a r t i c u l a r a c t i v i t y f o r p r o f i t , t h e m a k i n g o f s u c h e l e c t i o n a u t o m a t i c a l l y e x t e n d s t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s , b u t o n l y w i t h r e g a r d t o d e d u c t i o n s w h i c h m i g h t b e d i s a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 8 3 . T h e t a x p a y e r w o u l d n o t h a v e t o a g r e e t o e x t e n d t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s f o r a n y o t h e r i t e m o n h i s r e t u r n d u r i n g t h e 5 ( o r 7 ) y e a r p e r i o d . O n t h e o t h e r h a n d , e v e n i f t h e t a x p a y e r h a s p e t i t i o n e d t h e T a x C o u r t w i t h r e g a r d t o a n u n r e l a t e d i s s u e o n h i s r e t u r n f o r a n y y e a r i n t h e s a m e p e r i o d , t h e S e r v i c e w i l l b e a b l e t o i s s u e a s e c o n d n o t i c e o f d e f i c i e n c y r e l a t i n g t o a s e c t i o n 1 8 3 i s s u e a s t o a n y t a x a b l e y e a r i n t h e p e r i o d . [ H . R e p t . 9 4 - 6 5 8 , a t 1 2 7 - 1 2 9 ( 1 9 7 5 ) , 1 9 7 6 - 3 C . B . ( V o l . 2 ) 6 9 5 , 8 1 9 - 8 2 1 ; s e e S . R e p t . 9 4 - 9 3 8 ( P a r t 1 ) , a t 6 6 - 6 9 ( 1 9 7 6 ) , 1 9 7 6 - 3 C . B . ( V o l . 3 ) 4 9 , 1 0 4 - 1 0 7 ; S t a f f o f t h e J o i n t C o m m . o n T a x a t i o n , G e n e r a l E x p l a n a t i o n o f t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 7 6 , a t 5 9 - 6 2 , 1 9 7 6 - 3 C . B . ( V o l . 2 ) 7 1 - 7 4 ; e m p h a s i s a d d e d a n d f n . r e f . o m i t t e d . ] T h u s , i n t h e 1 9 7 6 A c t , t h e C o n g r e s s r e a f f i r m e d t h a t t h e 1 9 7 1 A c t h a d r e s u l t e d i n b o t h t a x p a y e r s ' a n d t h e I R S ' h a v i n g c o r r e l a t i v e r i g h t s t o c l a i m r e f u n d s a n d a s s e s s d e f i c i e n c i e s f o r - 2 0 - t h e 5 - y e a r ( o r 7 - y e a r ) p r e s u m p t i o n t e s t p e r i o d , i n t e n d e d " t h a t a t a x p a y e r s h o u l d b e a b l e t o t a k e f u l l a d v a n t a g e o f a s t a t u t o r y p r e s u m p t i o n w h i c h w a s i n t e n d e d f o r h i s b e n e f i t " , a n d u n d e r s t o o d t h a t t h e l i m i t e d m o d i f i c a t i o n m a d e b y t h e 1 9 7 6 A c t h a d t h e e f f e c t o f r e m o v i n g t h e I R S ' s c o n c e r n a b o u t r e s t r i c t i o n s o n m u l t i p l e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y f o r t h e s a m e y e a r . S e e S . R e p t . 9 4 - 9 3 8 ( P a r t 1 ) , s u p r a a t 6 6 - 6 8 , 1 9 7 6 - 3 C . B . ( V o l . 3 ) a t 1 0 4 - 1 0 6 . T h u s , w e c o n c l u d e t h a t t h e C o n g r e s s i n t e n d e d t h a t a n e x t e n s i o n o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s w o u l d b e a t w o - w a y s t r e e t ; i . e . , a n e x t e n s i o n o f t h e a s s e s s m e n t p e r i o d s h o u l d b e a c c o m p a n i e d b y a n e x t e n s i o n o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n f o r c l a i m i n g a r e f u n d . W e c o n c l u d e d i n C r a w f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 3 0 2 , 3 0 7 ( 1 9 9 1 ) , t h a t w e s h o u l d h a r m o n i z e s e c t i o n s 1 8 3 a n d 6 5 0 1 b y w r i t i n g s e c t i o n 1 8 3 ( e ) i n t o s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) f o r p u r p o s e s o f a p p l y i n g s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) . S i m i l a r l y , w e s h o u l d h a r m o n i z e t h o s e s e c t i o n s b y w r i t i n g s e c t i o n 1 8 3 ( e ) i n t o s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) . F a i l u r e t o d o s o w o u l d t a k e a w a y f r o m t a x p a y e r s a b e n e f i t t h a t t a x p a y e r s h a d u n d e r t h e 1 9 7 1 A c t a m e n d m e n t a n d t h a t w a s i n t e n d e d t o b e l e f t u n d i s t u r b e d b y t h e 1 9 7 6 A c t a m e n d m e n t . T h e d i s s e n t e r s s u g g e s t t h a t t h i s " s t a t u t e a p p e a r s t o b e c l e a r o n i t s f a c e " ( i n f r a p . 3 1 ) a n d t h a t t h e y c h a m p i o n " A l i t e r a l r e a d i n g " t h e r e o f . I n f r a p . 3 6 . W i t h r e s p e c t , w e s u g g e s t i t i s n o t s o c l e a r w h a t t h e s t a t u t e s m e a n . - 2 1 - W e h a v e f o c u s e d o n t h e l a n g u a g e o f t h e s t a t u t e s i n l i g h t o f t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y o f t h e l a t e r - e n a c t e d p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) , a n d w e d i s c e r n a c o n g r e s s i o n a l p u r p o s e t h a t t h e r e f u n d s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s p r o v i s i o n s b e i n t e r p r e t e d i n l i g h t o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) . T h e m a t t e r b e f o r e u s , t h e n , i s h o w t o h a r m o n i z e s e c t i o n s 1 8 3 ( e ) a n d 6 5 0 1 . I n d o i n g s o w e h a v e i n t e r p r e t e d t h e s t a t u t o r y l a n g u a g e i n l i g h t o f t h e C o n g r e s s ' i n s t r u c t i o n s a s t o w h a t t h i s l a n g u a g e w a s i n t e n d e d t o , a n d e x p e c t e d t o , a c c o m p l i s h . O u r a n a l y s i s i s c o n s i s t e n t w i t h t h e a n a l y s i s s e t f o r t h i n C r a w f o r d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . I n s t e a d o f l i m i t i n g o u r s e l v e s t o t h e t e x t o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) , w h i c h p r o v i d e s t h a t " E x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n t h i s s e c t i o n , " t h e 3 - y e a r a s s e s s m e n t p e r i o d i s a p p l i c a b l e , w e e x a m i n e d t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y o f s e c t i o n 1 8 3 a n d c o n c l u d e d t h a t " a s e n s i b l e c o n s t r u c t i o n o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) i s t h a t i t m o d i f i e s s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) w i t h r e g a r d t o a s e c t i o n 1 8 3 a c t i v i t y f o r w h i c h a n e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 1 ) h a s b e e n m a d e . " C r a w f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . a t 3 0 7 . W e r e a c h e d t h i s c o n c l u s i o n i n C r a w f o r d n o t w i t h s t a n d i n g t h e a b s e n c e i n t h e s e c t i o n 1 8 3 l e g i s l a t i v e h i s t o r y o f a n y d i s c u s s i o n a b o u t s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) a g r e e m e n t s ' b e i n g e n t e r e d i n t o a t a n y t i m e a f t e r t h e e x p i r a t i o n o f t h e a s s e s s m e n t p e r i o d a c t u a l l y p r e s c r i b e d i n s e c t i o n 6 5 0 1 . I f o u r h a r m o n i z i n g o f s e c t i o n s 1 8 3 ( e ) ( 4 ) a n d 6 5 0 1 w a s p e r m i s s i b l e i n C r a w f o r d - - a n d w e b e l i e v e i t w a s - - t h e n a - 2 2 - f o r t i o r i t h e h a r m o n i z i n g w e d o i n t h e i n s t a n t c a s e i s p e r m i s s i b l e . I n d e e d , h e r e w e a r e e f f e c t u a t i n g e x p l i c i t e x p r e s s i o n s o f c o n g r e s s i o n a l i n t e n t . T h e 1 9 7 1 A c t c o m m i t t e e r e p o r t a n d t h e 1 9 7 6 A c t c o m m i t t e e r e p o r t p r o v i d e d t h a t t h e C o n g r e s s ' a c t i o n " w i l l a l l o w t h e t a x p a y e r t i m e t o c l a i m a n y r e f u n d s o f t a x p a i d d u r i n g t h i s p e r i o d [ t h e 5 - o r 7 - y e a r p e r i o d ] " . S . R e p t . 9 2 - 4 3 7 , s u p r a a t 7 4 , 1 9 7 2 - 1 C . B . a t 6 0 0 ; s e e a l s o S . R e p t . 9 4 - 9 3 8 , s u p r a , 1 9 7 6 - 3 C . B . ( V o l . 3 ) a t 1 0 5 . M o r e o v e r , t h e 1 9 7 6 A c t c o m m i t t e e r e p o r t p r o v i d e d " t h a t a t a x p a y e r s h o u l d b e a b l e t o t a k e f u l l a d v a n t a g e o f a s t a t u t o r y p r e s u m p t i o n w h i c h w a s i n t e n d e d f o r h i s b e n e f i t " . S . R e p t . 9 4 - 9 3 8 ( P a r t 1 ) , s u p r a , 1 9 7 6 - 3 C . B . ( V o l . 3 ) a t 1 0 5 ; e m p h a s i s a d d e d . C O H E N , P A R R , B E G H E , C H I E C H I , L A R O , V A S Q U E Z , a n d G A L E , J J . , a g r e e w i t h t h i s c o n c u r r i n g o p i n i o n . - 2 3 - L A R O , J . , c o n c u r r i n g : I a g r e e w i t h t h e m a j o r i t y ' s h o l d i n g t h a t t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s d o e s n o t p r e v e n t p e t i t i o n e r s f r o m r e c o v e r i n g o v e r p a y m e n t s o f t h e i r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 i n c o m e t a x e s . I w r i t e s e p a r a t e l y , h o w e v e r , t o s e t f o r t h m y v i e w a s t o w h y t h i s i s s o . T h e C o u r t ' s d i s p o s i t i o n o f t h i s c a s e t u r n s o n o u r a n s w e r t o t h e f o l l o w i n g q u e s t i o n t h a t e v o l v e s f r o m t h e t e x t o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) : " b e f o r e t h e e x p i r a t i o n o f t h e t i m e p r e s c r i b e d i n t h i s s e c t i o n f o r t h e a s s e s s m e n t o f a n y t a x i m p o s e d b y t h i s t i t l e * * * , [ d i d ] b o t h t h e S e c r e t a r y a n d t h e t a x p a y e r [ s ] * * * [ c o n s e n t ] i n w r i t i n g t o i t s a s s e s s m e n t a f t e r s u c h t i m e " ? L i k e t h e m a j o r i t y a n d J u d g e s C h a b o t a n d F o l e y i n c o n c u r r e n c e , I c o n c l u d e t h a t t h e C o m m i s s i o n e r a n d p e t i t i o n e r s b o t h d i d . L o n g s t a n d i n g S u p r e m e C o u r t p r e c e d e n t p r o v i d e s t h a t t h e t e r m " a g r e e m e n t " a s u s e d i n s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) d o e s n o t r e q u i r e t h a t a t a x p a y e r a n d t h e C o m m i s s i o n e r e n t e r i n t o a n a g r e e m e n t t h a t m e e t s t h e f o r m a l r e q u i r e m e n t s o f a c o n t r a c t u n d e r a p p l i c a b l e l a w . S e e S t a n g e v . U n i t e d S t a t e s , 2 8 2 U . S . 2 7 0 , 2 7 6 ( 1 9 3 1 ) ; F l o r s h e i m B r o s . D r y g o o d s C o . v . U n i t e d S t a t e s , 2 8 0 U . S . 4 5 3 , 4 6 6 ( 1 9 3 0 ) . S e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) s i m p l y m a n d a t e s t h a t t h e C o m m i s s i o n e r a n d t h e t a x p a y e r e x e c u t e a w r i t t e n d o c u m e n t t h a t a l l o w s t h e f o r m e r t o a s s e s s t a x a g a i n s t t h e l a t t e r a f t e r t h e s t a t u t o r y p e r i o d t h a t w o u l d o t h e r w i s e a p p l y . I n t h e i n s t a n t c a s e , F o r m 5 2 1 3 i s t h a t w r i t t e n d o c u m e n t . P e t i t i o n e r s p r e p a r e d F o r m 5 2 1 3 , a n d t h e y - 2 4 - s i g n i f i e d t h e i r a g r e e m e n t t o t h e t e r m s t h e r e i n b y f i l i n g i t w i t h t h e C o m m i s s i o n e r . T h e C o m m i s s i o n e r , o n t h e o t h e r h a n d , s i g n i f i e d h i s a g r e e m e n t t o t h o s e t e r m s b y a c c e p t i n g p e t i t i o n e r s ' f o r m w i t h o u t r e s e r v a t i o n . S e e I n s t r u c t i o n s t o F o r m 5 2 1 3 , i n w h i c h t h e C o m m i s s i o n e r s t a t e s t h a t t h e f i l i n g o f F o r m 5 2 1 3 " a u t o m a t i c a l l y e x t e n d s t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s i n g a n y i n c o m e t a x d e f i c i e n c y . " ; s e e a l s o s e c . 1 8 3 ( e ) ( 3 ) ( " A n e l e c t i o n * * * [ u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ] s h a l l b e m a d e a t s u c h t i m e a n d m a n n e r , a n d s u b j e c t t o s u c h t e r m s a n d c o n d i t i o n s , a s t h e S e c r e t a r y s h a l l p r e s c r i b e . " ) . A l t h o u g h b o t h s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) a n d t h e i n s t r u c t i o n s t o F o r m 5 2 1 3 s p e a k s o l e l y t o t h e a b i l i t y t o a s s e s s a d e f i c i e n c y , s e c t i o n 6 5 1 1 ( c ) a c t s t o a l l o w p e t i t i o n e r s t o s e e k a r e f u n d d u r i n g t h e s a m e p e r i o d o f t i m e u n d e r w h i c h t h e C o m m i s s i o n e r m a y a s s e s s a d e f i c i e n c y . I n t h i s r e g a r d , t h i s C o u r t c o n s i d e r s a n e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( e ) t o h a v e b e e n m a d e u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) . S e e C r a w f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 3 0 2 , 3 0 7 ( 1 9 9 1 ) , w h e r e i n t h e C o u r t s t a t e d t h a t s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) i s r e a d a s i f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) w e r e w r i t t e n t h e r e i n . C H A B O T , B E G H E , F O L E Y , a n d V A S Q U E Z , J J . , a g r e e w i t h t h i s c o n c u r r i n g o p i n i o n . - 2 5 - R U W E , J . , d i s s e n t i n g : S e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 1 ) g e n e r a l l y c o n f e r s o v e r p a y m e n t j u r i s d i c t i o n f o r a t a x a b l e y e a r t h a t i s o t h e r w i s e p r o p e r l y b e f o r e t h e C o u r t w h e n w e f i n d " t h a t t h e t a x p a y e r h a s m a d e a n o v e r p a y m e n t o f i n c o m e t a x f o r t h e s a m e t a x a b l e y e a r " . H o w e v e r , t h i s g e n e r a l s t a t u t o r y g r a n t o f o v e r p a y m e n t j u r i s d i c t i o n i s l i m i t e d b y t h e i n i t i a l w o r d s o f s e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 1 ) - - " E x c e p t a s p r o v i d e d b y p a r a g r a p h ( 3 ) " . " [ T ] h e T a x C o u r t ' s j u r i s d i c t i o n t o a w a r d a r e f u n d i s l i m i t e d t o t h o s e c i r c u m s t a n c e s d e l i n e a t e d i n s e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) . " C o m m i s s i o n e r v . L u n d y , 5 1 6 U . S . 2 3 5 , 2 4 7 ( 1 9 9 6 ) . T h e o u t c o m e i n t h i s c a s e i s d e p e n d e n t u p o n w h e t h e r p e t i t i o n e r s m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) ( B ) . " T h e a n a l y s i s d i c t a t e d b y s e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) ( B ) i s n o t e l e g a n t , b u t i t i s s t r a i g h t f o r w a r d . " I d . a t 2 4 2 . S e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) ( B ) p r o v i d e s : N o s u c h * * * r e f u n d s h a l l b e a l l o w e d o r m a d e o f a n y p o r t i o n o f t h e t a x u n l e s s t h e T a x C o u r t d e t e r m i n e s a s p a r t o f i t s d e c i s i o n t h a t s u c h p o r t i o n w a s p a i d - - * * * * * * * ( B ) w i t h i n t h e p e r i o d w h i c h w o u l d b e a p p l i c a b l e u n d e r s e c t i o n 6 5 1 1 ( b ) ( 2 ) , ( c ) , o r ( d ) , i f o n t h e d a t e o f t h e m a i l i n g o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y a c l a i m h a d b e e n f i l e d ( w h e t h e r o r n o t f i l e d ) s t a t i n g t h e g r o u n d s u p o n w h i c h t h e T a x C o u r t f i n d s t h a t t h e r e i s a n o v e r p a y m e n t * * * B a s e d o n t h e f a c t s p r e s e n t e d , p e t i t i o n e r s c a n m e e t t h e j u r i s d i c t i o n a l r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) ( B ) o n l y i f t h e - 2 6 - p e r i o d s f o r f i l i n g t h e i r c l a i m s f o r r e f u n d w e r e e x t e n d e d b y a g r e e m e n t p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 5 1 1 ( c ) . S e c t i o n 6 5 1 1 ( c ) p r o v i d e s t h a t t h e n o r m a l p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r f i l i n g r e f u n d c l a i m s i s e x t e n d e d i f t h e r e w a s " a n a g r e e m e n t u n d e r t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) e x t e n d i n g t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t o f a t a x " . S e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) p r o v i d e s : ( 4 ) E x t e n s i o n b y a g r e e m e n t . - - W h e r e , b e f o r e t h e e x p i r a t i o n o f t h e t i m e p r e s c r i b e d i n t h i s s e c t i o n f o r t h e a s s e s s m e n t o f a n y t a x i m p o s e d b y t h i s t i t l e , * * * b o t h t h e S e c r e t a r y a n d t h e t a x p a y e r h a v e c o n s e n t e d i n w r i t i n g t o i t s a s s e s s m e n t a f t e r s u c h t i m e , t h e t a x m a y b e a s s e s s e d a t a n y t i m e p r i o r t o t h e e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d a g r e e d u p o n . T h e p e r i o d s o a g r e e d u p o n m a y b e e x t e n d e d b y s u b s e q u e n t a g r e e m e n t s i n w r i t i n g m a d e b e f o r e t h e e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d p r e v i o u s l y a g r e e d u p o n . [ E m p h a s i s a d d e d . ] S e c t i o n 3 0 1 . 6 5 0 1 ( c ) - 1 ( d ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , p r o v i d e s : ( d ) E x t e n s i o n b y a g r e e m e n t . T h e t i m e p r e s c r i b e d b y s e c t i o n 6 5 0 1 f o r t h e a s s e s s m e n t o f a n y t a x ( o t h e r t h a n t h e e s t a t e t a x i m p o s e d b y c h a p t e r 1 1 o f t h e C o d e ) m a y , p r i o r t o t h e e x p i r a t i o n o f s u c h t i m e , b e e x t e n d e d f o r a n y p e r i o d o f t i m e a g r e e d u p o n i n w r i t i n g b y t h e t a x p a y e r a n d t h e d i s t r i c t d i r e c t o r o r a n a s s i s t a n t r e g i o n a l c o m m i s s i o n e r . T h e e x t e n s i o n s h a l l b e c o m e e f f e c t i v e w h e n t h e a g r e e m e n t h a s b e e n e x e c u t e d b y b o t h p a r t i e s . T h e p e r i o d a g r e e d u p o n m a y b e e x t e n d e d b y s u b s e q u e n t a g r e e m e n t s i n w r i t i n g m a d e b e f o r e t h e e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d p r e v i o u s l y a g r e e d u p o n . [ E m p h a s i s a d d e d . ] I t i s a p p a r e n t f r o m t h e f a c t s i n t h i s c a s e t h a t p e t i t i o n e r s a n d r e s p o n d e n t n e v e r e x e c u t e d a w r i t t e n a g r e e m e n t t o e x t e n d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) . I t f o l l o w s t h a t t h e s t a t u t o r y p r e d i c a t e t o o u r o v e r p a y m e n t j u r i s d i c t i o n - 2 7 - u n d e r s e c t i o n s 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) a n d 6 5 1 1 ( c ) i s m i s s i n g . B a s e d o n t h e e x p l i c i t s t a t u t o r y l a n g u a g e o f s e c t i o n s 6 5 1 2 ( b ) , 6 5 1 1 ( c ) , a n d 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) , w e h a v e n o j u r i s d i c t i o n t o d e t e r m i n e o v e r p a y m e n t s a n d o r d e r r e f u n d s i n t h i s c a s e . T h e r e i s n o t h i n g i n s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) t h a t c h a n g e s t h e f o r e g o i n g a n a l y s i s . S e c t i o n 1 8 3 ( e ) a l l o w s a t a x p a y e r t o e l e c t u n i l a t e r a l l y t o p o s t p o n e a d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a n a c t i v i t y w a s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S u c h a n e l e c t i o n a l l o w s a d d i t i o n a l t i m e f o r a t a x p a y e r t o q u a l i f y f o r a s t a t u t o r y p r e s u m p t i o n t h a t h i s a c t i v i t y w a s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . T h e p r e s u m p t i o n i s d e p e n d e n t u p o n f a c t s t h a t m a y o c c u r d u r i n g a p e r i o d o f 5 t o 7 y e a r s a n d t h u s m a y n o t b e a s c e r t a i n a b l e w i t h i n s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) ' s n o r m a l 3 - y e a r p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r m a k i n g a s s e s s m e n t s . O f c o u r s e , i f t h e t a x p a y e r c a n e l e c t t o p o s t p o n e a c h a l l e n g e t o h i s p r o f i t o b j e c t i v e t o a t i m e t h a t i s b e y o n d t h e n o r m a l p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r m a k i n g a s s e s s m e n t s , o n e w o u l d e x p e c t C o n g r e s s t o a l l o w t h e C o m m i s s i o n e r a d d i t i o n a l t i m e t o c h a l l e n g e t h e t a x a s p e c t s o f t h e a c t i v i t y i n q u e s t i o n . S e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) t h e r e f o r e p r o v i d e s : ( 4 ) T i m e f o r a s s e s s i n g d e f i c i e n c y a t t r i b u t a b l e t o a c t i v i t y . - - I f a t a x p a y e r m a k e s a n e l e c t i o n u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) w i t h r e s p e c t t o a n a c t i v i t y , t h e s t a t u t o r y p e r i o d f o r t h e a s s e s s m e n t o f a n y d e f i c i e n c y a t t r i b u t a b l e t o s u c h a c t i v i t y s h a l l n o t e x p i r e b e f o r e t h e e x p i r a t i o n o f 2 y e a r s a f t e r t h e d a t e p r e s c r i b e d b y l a w ( d e t e r m i n e d w i t h o u t e x t e n s i o n s ) f o r f i l i n g t h e r e t u r n o f t a x u n d e r c h a p t e r 1 f o r t h e l a s t t a x a b l e y e a r i n t h e p e r i o d o f 5 t a x a b l e y e a r s ( o r 7 t a x a b l e y e a r s ) - 2 8 - 3 I n B a c h n e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 F . 3 d 1 2 7 4 ( 3 d C i r . 1 9 9 6 ) , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e T h i r d C i r c u i t e x p l a i n e d w h y e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s m e n t s d o e s n o t p r e c l u d e t h e C o m m i s s i o n e r f r o m d e f e n d i n g a g a i n s t a c l a i m f o r r e f u n d o f a n o v e r p a y m e n t . ( c o n t i n u e d . . . ) t o w h i c h t h e e l e c t i o n r e l a t e s . S u c h d e f i c i e n c y m a y b e a s s e s s e d n o t w i t h s t a n d i n g t h e p r o v i s i o n s o f a n y l a w o r r u l e o f l a w w h i c h w o u l d o t h e r w i s e p r e v e n t s u c h a n a s s e s s m e n t . [ E m p h a s i s a d d e d . ] S e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) e x p l i c i t l y p r o v i d e s t h a t w i t h r e s p e c t t o t h e t a x p a y e r ' s a c t i v i t y f o r w h i c h a s e c t i o n 1 8 3 ( e ) e l e c t i o n i s m a d e , t h e n o r m a l s t a t u t o r y p e r i o d f o r t h e " a s s e s s m e n t o f a n y d e f i c i e n c y " s h a l l n o t e x p i r e u n t i l 2 y e a r s a f t e r t h e r e q u i r e d f i l i n g d a t e o f t h e l a s t r e t u r n i n t h e 5 - o r 7 - y e a r p e r i o d r e f e r r e d t o i n s e c t i o n 1 8 3 ( e ) . I n t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , t h e t e r m s " d e f i c i e n c y " a n d " o v e r p a y m e n t " h a v e d i s t i n c t l y d i f f e r e n t m e a n i n g s a n d s e p a r a t e s t a t u t e s o f l i m i t a t i o n s . S e c t i o n 6 2 1 1 g e n e r a l l y d e f i n e s a d e f i c i e n c y a s t h e e x c e s s o f t h e c o r r e c t a m o u n t o f t a x o v e r t h e a m o u n t s h o w n o n t h e r e t u r n . S e c t i o n 6 5 0 1 g o v e r n s t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s m e n t o f a d e f i c i e n c y . A n " o v e r p a y m e n t " i s t h e e x c e s s o f t h e a m o u n t o f t a x t h a t h a s b e e n p a i d o v e r t h e a m o u n t o f t a x t h a t i s p r o p e r l y d u e . B a c h n e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 9 T . C . 1 2 5 , 1 2 8 - 1 2 9 ( 1 9 9 7 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n _ _ _ F . 3 d _ _ _ ( 3 d C i r . , N o v . 2 0 , 1 9 9 8 ) . T h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r c l a i m i n g r e f u n d s o f o v e r p a y m e n t s i s c o n t a i n e d i n s e c t i o n 6 5 1 1 . 3 S e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) e x t e n d s t h e n o r m a l - 2 9 - ( . . . c o n t i n u e d ) " T h e l a n g u a g e i n § 6 5 0 1 r e f e r s o n l y t o ' l i m i t a t i o n s o n a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n , ' a n d t h e o p e r a t i v e c l a u s e o f § 6 5 0 1 ( a ) d i r e c t s o n l y t h a t t a x e s ' b e a s s e s s e d w i t h i n 3 y e a r s a f t e r t h e r e t u r n w a s f i l e d . ' * * * A d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n , b y w h i c h t h e I R S s e e k s t o e s t a b l i s h t h e t a x p a y e r ' s a d d i t i o n a l t a x l i a b i l i t y , i s p a t e n t l y d i f f e r e n t f r o m a r e f u n d d e t e r m i n a t i o n , b y w h i c h t h e t a x p a y e r s e e k s r e p a y m e n t o r c r e d i t f r o m t h e I R S . " * * * [ B a c h n e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 9 T . C . 1 2 5 , 1 3 0 ( 1 9 9 7 ) ( q u o t i n g B a c h n e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 F . 3 d a t 1 2 7 7 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n _ _ F . 3 d _ _ ( 3 d C i r . , N o v . 2 0 , 1 9 9 8 ) . ] 4 I n C r a w f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 3 0 2 ( 1 9 9 1 ) , w e h e l d t h a t a w r i t t e n a g r e e m e n t t o e x t e n d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s t h a t w a s e x e c u t e d a f t e r t h e n o r m a l 3 - y e a r p e r i o d o f l i m i t a t i o n s , b u t b e f o r e t h e e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d p r o v i d e d i n s e c . 1 8 3 ( e ) , o p e r a t e d t o e x t e n d t h e l i m i t a t i o n s p e r i o d . H o w e v e r , w e a l s o h e l d t h a t t h e w r i t t e n a g r e e m e n t w a s o n l y e f f e c t i v e t o t h e e x t e n t t h a t t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s h a d b e e n e x t e n d e d b y s e c . 1 8 3 ( e ) ( 4 ) . T h e r e f o r e , w e h e l d t h a t t h e w r i t t e n a g r e e m e n t t o e x t e n d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s " w o u l d b e e f f e c t i v e o n l y w i t h r e g a r d t o a s s e s s m e n t s a r i s i n g f r o m d e f i c i e n c i e s a t t r i b u t a b l e t o t h e s e c t i o n 1 8 3 a c t i v i t y . " I d . a t 3 0 7 ( e m p h a s i s a d d e d ) . p e r i o d o f l i m i t a t i o n s o n l y f o r " a s s e s s m e n t o f a n y d e f i c i e n c y " r e l a t e d t o t h e a c t i v i t y i n q u e s t i o n . C r a w f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 3 0 2 , 3 0 7 - 3 0 8 ( 1 9 9 1 ) ; 4 E s t a t e o f C a p o r e l l a v . C o m m i s s i o n e r , 8 6 T . C . 2 8 5 , 2 9 6 ( 1 9 8 6 ) , a f f d . 8 1 7 F . 2 d 7 0 6 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 7 ) . S e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) m a k e s n o r e f e r e n c e t o t h e s t a t u t o r y p e r i o d f o r c l a i m i n g r e f u n d s o f o v e r p a y m e n t s . W h e n i t e n a c t e d s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , C o n g r e s s w a s a w a r e o f t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s o n a s s e s s i n g d e f i c i e n c i e s a n d t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s o n c l a i m i n g r e f u n d s . I n o r d e r t o m a k e a s e c t i o n 1 8 3 ( e ) e l e c t i o n u n d e r t h e l a w a n d - 3 0 - 5 I n 1 9 7 1 , w h e n C o n g r e s s f i r s t r e c o g n i z e d t h e n e e d t o e n l a r g e t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s i n o r d e r t o a c c o m m o d a t e a s e c . 1 8 3 ( e ) e l e c t i o n , C o n g r e s s e n v i s i o n e d t h a t s u c h a n e l e c t i o n w o u l d b e c o n d i t i o n a l o n a g e n e r a l w a i v e r o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s a s t o b o t h d e f i c i e n c i e s a n d o v e r p a y m e n t s f o r t h e e l e c t i o n y e a r . T h u s , t h e S e n a t e c o m m i t t e e r e p o r t s t a t e s : T h e c o m m i t t e e i s a w a r e t h a t b e c a u s e o f t h e 5 - o r 7 - y e a r p e r i o d s i n v o l v e d i n t h e c a s e o f t h e p r e s u m p t i o n , t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s m a y r u n b e f o r e a n y a c t i o n c o u l d o t h e r w i s e b e t a k e n u n d e r t h e p r o v i s i o n a d d e d b y t h e c o m m i t t e e . F o r t h i s r e a s o n , t h e c o m m i t t e e b e l i e v e s t h a t t h i s p r o v i s i o n s h o u l d n o t g e n e r a l l y b e a p p l i c a b l e u n l e s s t h e t a x p a y e r e x e c u t e s a w a i v e r o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s f o r t h e 5 - o r 7 - y e a r p e r i o d a n d f o r a r e a s o n a b l e t i m e t h e r e a f t e r . T h i s w i l l a l l o w t h e t a x p a y e r t i m e t o c l a i m a n y r e f u n d s o f t a x p a i d d u r i n g t h i s p e r i o d a n d a l s o w i l l a l l o w t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e t o a s s e s s a n y d e f i c i e n c i e s . [ S . R e p t . 9 2 - 4 3 7 a t 7 4 ( 1 9 7 1 ) , 1 9 7 2 - 1 C . B . 5 5 9 , 6 0 0 . ] r e g u l a t i o n s e x i s t i n g p r i o r t o e n a c t m e n t o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , t h e t a x p a y e r a n d C o m m i s s i o n e r w e r e r e q u i r e d t o e x e c u t e a w r i t t e n a g r e e m e n t e x t e n d i n g t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s i n g d e f i c i e n c i e s a n d f o r c l a i m i n g r e f u n d s o f o v e r p a y m e n t s . 5 W h e n s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) w a s e n a c t e d i n 1 9 7 6 , t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y e x p l a i n s t h e r e a s o n s f o r t h e l a w a s i t e x i s t e d p r i o r t o e n a c t m e n t o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) : T h e t a x p a y e r , i t w a s b e l i e v e d , s h o u l d h a v e t i m e t o c l a i m a r e f u n d o f t a x p a i d b y h i m d u r i n g t h e p e r i o d a n d t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e s h o u l d a l s o h a v e t i m e t o a s s e s s a n y d e f i c i e n c y o w e d b y t h e t a x p a y e r f o r a n y y e a r i n t h e p e r i o d . [ S . R e p t . 9 4 - 9 3 8 ( P a r t I ) , a t 6 7 ( 1 9 7 6 ) , 1 9 7 6 - 3 C . B . ( V o l . 3 ) 4 9 , 1 0 5 . ] C o n g r e s s w a s a w a r e t h a t a n e l e c t i o n u n d e r p r i o r l a w e n l a r g e d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r d e f i c i e n c i e s a n d r e f u n d s . T h e - 3 1 - 1 9 7 6 c h a n g e , w h i c h a d d e d s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , e l i m i n a t e d t h e r e q u i r e m e n t f o r a w r i t t e n a g r e e m e n t t h a t g e n e r a l l y w a i v e d t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s a n d p r o v i d e d t h a t a s e c t i o n 1 8 3 ( e ) e l e c t i o n w o u l d a u t o m a t i c a l l y e x t e n d t h e l i m i t a t i o n p e r i o d , b u t o n l y f o r " t h e a s s e s s m e n t o f a n y d e f i c i e n c y " . T h e p u r p o s e o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) w a s t o n a r r o w t h e s c o p e o f t h e e x t e n s i o n r e q u i r e d u n d e r p r i o r l a w . S e e S . R e p t . 9 4 - 9 3 8 ( P a r t I ) , s u p r a a t 6 7 - 6 9 , 1 9 7 6 - 3 C . B . ( V o l . 3 ) a t 1 0 5 - 1 0 7 . B y e n a c t i n g s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , C o n g r e s s l i m i t e d t h e s u b j e c t m a t t e r o f t h e n e w a u t o m a t i c e x t e n s i o n t o t h e " a s s e s s m e n t o f a n y d e f i c i e n c y " a t t r i b u t a b l e t o t h e a c t i v i t y t h a t m i g h t b e s u b j e c t t o s e c t i o n 1 8 3 . I n E s t a t e o f C a p o r e l l a v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e e x p l a i n e d t h e p u r p o s e o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) : W i t h o u t q u e s t i o n , t h e i n t e n t o f C o n g r e s s i n a m e n d i n g s e c t i o n 1 8 3 ( e ) w a s t o a u t o m a t i c a l l y e x t e n d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s o n a s s e s s m e n t o f d e f i c i e n c i e s a r i s i n g f r o m " h o b b y l o s s e s " w h e n a t a x p a y e r e l e c t s a p o s t p o n e m e n t o f a p r o f i t d e t e r m i n a t i o n . [ I d . a t 2 9 6 . ] W h e n i t e n a c t e d s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , C o n g r e s s m a d e n o p r o v i s i o n f o r e x t e n d i n g t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r c l a i m i n g a r e f u n d o f a n o v e r p a y m e n t . W h e r e a s t a t u t e a p p e a r s t o b e c l e a r o n i t s f a c e , w e r e q u i r e u n e q u i v o c a l e v i d e n c e o f l e g i s l a t i v e p u r p o s e b e f o r e c o n s t r u i n g t h e s t a t u t e s o a s t o o v e r r i d e t h e p l a i n m e a n i n g o f t h e w o r d s u s e d t h e r e i n . H u n t s b e r r y v . C o m m i s s i o n e r , 8 3 T . C . 7 4 2 , 7 4 7 - 7 4 8 - 3 2 - ( 1 9 8 4 ) ; s e e P a l l o t t i n i v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 4 9 8 , 5 0 3 ( 1 9 8 8 ) , a n d c a s e s c i t e d t h e r e i n . T h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) i s c o n s i s t e n t w i t h t h e l i t e r a l l a n g u a g e o f s e c t i o n s 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , 6 5 1 2 ( b ) , 6 5 1 1 ( c ) , a n d 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) . S e n a t e R e p o r t 9 4 - 9 3 8 e x p l a i n s t h a t C o n g r e s s i n t e n d e d t h a t a s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) e l e c t i o n w o u l d o n l y e x t e n d t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t o f a d e f i c i e n c y . E x p l a n a t i o n o f p r o v i s i o n T h e c o m m i t t e e a m e n d m e n t r e v i s e s p r e s e n t l a w ( s e c . 1 8 3 ( e ) ) t o p r o v i d e t h a t i f a t a x p a y e r e l e c t s t o p o s t p o n e t h e d e t e r m i n a t i o n o f h i s c o n d u c t o f a n a c t i v i t y u n d e r t h e p r e s u m p t i o n p r o v i s i o n s , t h e s t a t u t o r y p e r i o d f o r t h e a s s e s s m e n t o f a n y d e f i c i e n c y s p e c i f i c a l l y a t t r i b u t a b l e t o t h a t a c t i v i t y d u r i n g a n y y e a r i n t h e 5 ( o r 7 ) y e a r p e r i o d s h a l l n o t e x p i r e u n t i l a t l e a s t t w o y e a r s a f t e r t h e d u e d a t e o f t h e t a x p a y e r ' s i n c o m e t a x r e t u r n f o r h i s l a s t t a x a b l e y e a r i n t h e p e r i o d . T h i s p r o v i s i o n i s t h e s a m e a s t h a t i n t h e H o u s e b i l l . I f a t a x p a y e r m a k e s a n e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( e ) o f p r e s e n t l a w a n d p o s t p o n e s a d e t e r m i n a t i o n w h e t h e r h e e n g a g e d i n a p a r t i c u l a r a c t i v i t y f o r p r o f i t , t h e m a k i n g o f t h i s e l e c t i o n a u t o m a t i c a l l y e x t e n d s t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s , b u t o n l y w i t h r e g a r d t o d e d u c t i o n s w h i c h m i g h t b e d i s a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 8 3 . T h e t a x p a y e r w o u l d n o t h a v e t o a g r e e t o e x t e n d t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s f o r a n y o t h e r i t e m o n h i s r e t u r n d u r i n g t h e 5 ( o r 7 ) y e a r p e r i o d . O n t h e o t h e r h a n d , e v e n i f t h e t a x p a y e r h a s p e t i t i o n e d t h e T a x C o u r t w i t h r e g a r d t o a n u n r e l a t e d i s s u e o n h i s r e t u r n f o r a n y y e a r i n t h e s a m e p e r i o d , t h e S e r v i c e w i l l b e a b l e t o i s s u e a s e c o n d n o t i c e o f d e f i c i e n c y r e l a t i n g t o a s e c t i o n 1 8 3 i s s u e a s t o a n y t a x a b l e y e a r i n t h e p e r i o d . I n o r d e r t o a s s u r e t h e S e r v i c e a d e q u a t e t i m e t o r e e x a m i n e t h e s e c t i o n 1 8 3 i s s u e a f t e r t h e s u s p e n s i o n p e r i o d h a s e n d e d , t h i s n e w p r o v i s i o n a l l o w s t h e S e r v i c e t w o y e a r s a f t e r t h e e n d o f t h e p e r i o d i n w h i c h t o - 3 3 - c o n t e s t t h e t a x p a y e r ' s d e d u c t i o n s . T h e m a k i n g o f t h e e l e c t i o n e x t e n d s t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s o n a n y y e a r i n t h e s u s p e n s i o n p e r i o d t o a t l e a s t t w o y e a r s a f t e r t h e d u e d a t e o f h i s r e t u r n f o r t h e l a s t y e a r i n t h e p e r i o d . ( T h e d u e d a t e i s t o b e d e t e r m i n e d w i t h o u t r e g a r d t o e x t e n s i o n s o f t i m e t o f i l e h i s r e t u r n f o r t h e l a s t y e a r . ) T h e t a x p a y e r ' s l i m i t e d w a i v e r o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s w o u l d i n c l u d e n o t o n l y t h e s e c t i o n 1 8 3 i s s u e i t s e l f b u t a l s o r e l a t e d d e d u c t i o n s , e t c . , w h i c h d e p e n d o n a d j u s t e d g r o s s i n c o m e a n d w h i c h m i g h t b e a f f e c t e d i f t h e d e d u c t i o n s a r e d i s a l l o w e d i n a c c o r d w i t h s e c t i o n 1 8 3 . T h e p r o v i s i o n f o r t h i s l i m i t e d w a i v e r i s n o t i n t e n d e d t o a f f e c t t h e s c o p e o r d u r a t i o n o f a n y g e n e r a l w a i v e r s o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s w h i c h t a x p a y e r s h a v e s i g n e d ( o r s i g n ) b e f o r e t h e d a t e o f e n a c t m e n t o f t h i s b i l l . S i m i l a r l y , t h e b i l l d o e s n o t a f f e c t g e n e r a l w a i v e r s o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s w h i c h m a y b e s i g n e d a f t e r e n a c t m e n t , s i n c e i n o r d e r t o a v o i d t w o c o n t r o v e r s i e s r e l a t i n g t o o v e r a l l i n c o m e t a x l i a b i l i t y f o r t h e s a m e y e a r , a t a x p a y e r m a y w i s h t o p o s t p o n e a r e s o l u t i o n o f n o n - s e c t i o n 1 8 3 i s s u e s u n t i l t h e i n f o r m a t i o n r e l a t i n g t o t h e s e c t i o n 1 8 3 p r e s u m p t i o n i s a v a i l a b l e . [ S . R e p t . 9 4 - 9 3 8 ( P a r t I ) , s u p r a a t 6 8 - 6 9 , 1 9 7 6 - 3 C . B . ( V o l . 3 ) a t 1 0 6 - 1 0 7 ; f n . r e f s . o m i t t e d ; e m p h a s i s a d d e d . ] T h i s l e g i s l a t i v e h i s t o r y e x p l a i n s t h a t t h e s e c t i o n 1 8 3 ( e ) e l e c t i o n " a u t o m a t i c a l l y " e x t e n d s t h e s t a t u t o r y p e r i o d f o r " a s s e s s m e n t o f a n y d e f i c i e n c y " a t t r i b u t a b l e t o t h e a c t i v i t y , a p p l i e s " o n l y w i t h r e g a r d t o d e d u c t i o n s w h i c h m i g h t b e d i s a l l o w e d " , " a l l o w s t h e S e r v i c e " a d d i t i o n a l t i m e " i n w h i c h t o c o n t e s t t h e t a x p a y e r ' s d e d u c t i o n s " r e g a r d i n g t h e a c t i v i t y , a n d d e s c r i b e s t h e e x t e n s i o n p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 8 3 ( e ) a s " T h e t a x p a y e r ' s l i m i t e d w a i v e r o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s " . I n - 3 4 - s h o r t , t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y i s p e r f e c t l y c o n s i s t e n t w i t h t h e l i t e r a l w o r d s o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) . T h e r e i s n o t h i n g i n t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y t o i n d i c a t e t h a t C o n g r e s s i n t e n d e d t h a t s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) w o u l d e x t e n d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r c l a i m i n g r e f u n d s o r t h a t i t w o u l d o v e r r i d e t h e s p e c i f i c p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) . A b s e n t a b s u r d , u n r e a s o n a b l e , o r f u t i l e r e s u l t s , t h e r e i s " n o m o r e p e r s u a s i v e e v i d e n c e o f t h e p u r p o s e o f a s t a t u t e t h a n t h e w o r d s b y w h i c h t h e l e g i s l a t u r e u n d e r t o o k t o g i v e e x p r e s s i o n t o i t s w i s h e s . " U n i t e d S t a t e s v . A m e r i c a n T r u c k i n g A s s o c i a t i o n s , I n c . , 3 1 0 U . S . 5 3 4 , 5 4 3 ( 1 9 4 0 ) . T h e r e i s n o t h i n g t h a t i s u n r e a s o n a b l e o r a b s u r d a b o u t p r o v i d i n g a n e x t e n s i o n t h a t i s l i m i t e d t o p e r m i t t i n g t h e a s s e s s m e n t o f a d e f i c i e n c y r e g a r d i n g t h e s e c t i o n 1 8 3 a c t i v i t y i n r e t u r n f o r a l l o w i n g a t a x p a y e r t o p o s t p o n e a d e t e r m i n a t i o n b y t h e C o m m i s s i o n e r r e g a r d i n g t h e s a m e a c t i v i t y . T h e r e i s n o c o m p e l l i n g p o l i c y - b a s e d r e a s o n w h y t h e s t a t u t o r y p e r i o d w i t h i n w h i c h t h e C o m m i s s i o n e r m a y m a k e a d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) m u s t b e c o t e r m i n o u s w i t h t h e p e r i o d w i t h i n w h i c h a t a x p a y e r m a y c l a i m r e f u n d o f a n o v e r p a y m e n t . S e c t i o n s 6 5 0 1 a n d 6 5 1 1 p r o v i d e d i f f e r e n t p e r i o d s o f l i m i t a t i o n s f o r m a k i n g d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n s a n d c l a i m i n g r e f u n d s . T h u s , i t i s n o t i n f r e q u e n t t h a t t h i s C o u r t a c q u i r e s d e f i c i e n c y j u r i s d i c t i o n b a s e d o n a t i m e l y n o t i c e o f d e f i c i e n c y a n d a t t h e s a m e t i m e l a c k s - 3 5 - 6 C o n v e r s e l y , i n B a r t o n v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 5 4 8 ( 1 9 9 1 ) , w e h e l d t h a t s t a t u t e s g o v e r n i n g o u r o v e r p a y m e n t j u r i s d i c t i o n g a v e u s a u t h o r i t y t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e t a x p a y e r w a s l i a b l e f o r s e c . 6 6 2 1 ( c ) i n c r e a s e d i n t e r e s t , w h e r e a s i n W h i t e v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 2 0 9 ( 1 9 9 0 ) , w e h e l d t h a t w e l a c k e d d e f i c i e n c y j u r i s d i c t i o n t o d e t e r m i n e w h e t h e r a t a x p a y e r w a s l i a b l e f o r s e c . 6 6 2 1 ( c ) i n c r e a s e d i n t e r e s t . T h o s e d i f f e r e n t o u t c o m e s w e r e b a s e d o n t h e l i t e r a l d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e p r o v i s i o n s o f t h e C o d e c o n t r o l l i n g o u r j u r i s d i c t i o n o v e r o v e r p a y m e n t s a n d d e f i c i e n c i e s . o v e r p a y m e n t j u r i s d i c t i o n r e g a r d i n g t h e s a m e y e a r . S e e C o m m i s s i o n e r v . L u n d y , 5 1 6 U . S . 2 3 5 ( 1 9 9 6 ) . 6 W h e n i t e n a c t e d s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , C o n g r e s s l i m i t e d t h e e f f e c t o f t h e s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) e x t e n s i o n t o a s s e s s m e n t s a t t r i b u t a b l e t o s e c t i o n 1 8 3 a c t i v i t y . H o w e v e r , i f t h e s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) e x t e n s i o n i s c o n s t r u e d t o a l s o a p p l y t o r e f u n d c l a i m s , u n i n t e n d e d c o n s e q u e n c e s m a y a r i s e . I n a r e f u n d c o n t e x t , i t i s p o s s i b l e t h a t m a t t e r s o t h e r t h a n t h e p u t a t i v e s e c t i o n 1 8 3 a c t i v i t y c o u l d b e p l a c e d i n i s s u e b y t h e C o m m i s s i o n e r , e v e n t h o u g h s u c h m a t t e r s w o u l d b e t i m e b a r r e d f o r p u r p o s e s o f a s s e s s i n g a d e f i c i e n c y . F o r e x a m p l e , i n B a c h n e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 9 T . C . 1 2 5 ( 1 9 9 7 ) , t h e t a x p a y e r f i l e d a p e t i t i o n i n t h i s C o u r t c o n t e s t i n g a n o t i c e o f d e f i c i e n c y a n d c l a i m i n g a n o v e r p a y m e n t o f a l l t a x e s w i t h h e l d f r o m h i s w a g e s . T h e a s s e s s m e n t o f t h e d e f i c i e n c y d e t e r m i n e d b y t h e C o m m i s s i o n e r w a s b a r r e d b y t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s . N e v e r t h e l e s s , t h e C o m m i s s i o n e r a r g u e d t h a t a n y o v e r p a y m e n t w a s r e s t r i c t e d t o t h e e x c e s s o f t h e a m o u n t - 3 6 - o f t a x p a i d t h r o u g h w i t h h o l d i n g o v e r t h e c o r r e c t a m o u n t o f t a x t h a t w a s p r o p e r l y d u e , r e g a r d l e s s o f t h e f a c t t h a t t h e C o m m i s s i o n e r w a s t i m e b a r r e d f r o m a s s e s s i n g t h e p r o p e r t a x . T h e t a x p a y e r a r g u e d t h a t w e c o u l d n o t r e d u c e a n y o v e r p a y m e n t b y c o n s i d e r i n g u n a s s e s s e d t a x l i a b i l i t i e s w h i c h w e r e b a r r e d b y t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s o n a s s e s s m e n t . W e a g r e e d w i t h t h e C o m m i s s i o n e r , h o l d i n g : U n d e r t h e p r i n c i p l e s e s t a b l i s h e d b y t h e S u p r e m e C o u r t i n L e w i s v . R e y n o l d s , 2 8 4 U . S . 2 8 1 ( 1 9 3 2 ) , a t a x p a y e r ' s c l a i m f o r r e f u n d m u s t b e r e d u c e d b y t h e a m o u n t o f t h e c o r r e c t t a x l i a b i l i t y f o r t h e t a x a b l e y e a r , r e g a r d l e s s o f t h e f a c t t h a t t h e C o m m i s s i o n e r c a n n o l o n g e r a s s e s s a n y d e f i c i e n c y f o r t h e t a x a b l e y e a r . * * * [ B a c h n e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 9 T . C . a t 1 3 0 . ] A l i t e r a l r e a d i n g o f t h e s t a t u t e s i n i s s u e a v o i d s t h i s p o t e n t i a l f o r r a i s i n g i s s u e s o t h e r t h a n t h o s e r e l a t e d t o t h e s e c t i o n 1 8 3 a c t i v i t y . F i n a l l y i t h a s b e e n s u g g e s t e d t h a t t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) i n c o m b i n a t i o n w i t h t h e t a x p a y e r ' s u n i l a t e r a l e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( e ) c o n s t i t u t e a n " a g r e e m e n t " b e t w e e n t h e t a x p a y e r a n d t h e C o m m i s s i o n e r w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) . B u t t h e r e i s n o r e q u i r e m e n t i n s e c t i o n 1 8 3 ( e ) t h a t t h e t a x p a y e r a n d t h e C o m m i s s i o n e r a g r e e a n d e x e c u t e a w r i t t e n e x t e n s i o n a g r e e m e n t , a n d n o s u c h a g r e e m e n t w a s e x e c u t e d i n t h i s c a s e . A s t a t u t o r y p r o v i s i o n m a n d a t i n g a n e n l a r g e m e n t o f " t h e s t a t u t o r y p e r i o d f o r t h e a s s e s s m e n t o f a n y d e f i c i e n c y " i s n o t a n " a g r e e m e n t " , a n d t h e r e i s n o t h i n g i n t h e s t a t u t e o r t h e - 3 7 - l e g i s l a t i v e h i s t o r y t o s u p p o r t s u c h a t h e o r y . I n d e e d , i n C r a w f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 9 7 T . C . 3 0 2 ( 1 9 9 1 ) , w e e x p l i c i t l y h e l d t h a t s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) " m o d i f i e s " t h e n o r m a l 3 - y e a r p e r i o d o f l i m i t a t i o n s i n s e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) w i t h r e s p e c t t o a s e c t i o n 1 8 3 a c t i v i t y f o r w h i c h a n e l e c t i o n w a s m a d e . A s a r e s u l t , w e h e l d t h a t a w r i t t e n a g r e e m e n t t o e x t e n d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) t h a t w a s e x e c u t e d a f t e r t h e n o r m a l 3 - y e a r p e r i o d , b u t b e f o r e e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d a s m o d i f i e d b y s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) , w a s e f f e c t i v e t o e x t e n d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r t h e l i m i t e d p u r p o s e o f a s s e s s i n g d e f i c i e n c i e s a t t r i b u t a b l e t o t h e s e c t i o n 1 8 3 a c t i v i t y . O u r h o l d i n g t h a t s e c t i o n 1 8 3 ( e ) ( 4 ) m o d i f i e d t h e n o r m a l 3 - y e a r p e r i o d o f l i m i t a t i o n s i n w h i c h a s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) a g r e e m e n t c a n b e e x e c u t e d i s c l e a r l y i n c o n s i s t e n t w i t h a n y s u g g e s t i o n t h a t a s e c t i o n 1 8 3 ( e ) e l e c t i o n i s a n a g r e e m e n t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) . T h e l a s t s e n t e n c e o f s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) e x p l i c i t l y p r o v i d e s t h a t a w r i t t e n a g r e e m e n t t o e x t e n d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s m a y b e e x t e n d e d b y " s u b s e q u e n t a g r e e m e n t s " . I n C r a w f o r d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e c l e a r l y d i d n o t c o n s i d e r t h i s p r o v i s i o n r e g a r d i n g " s u b s e q u e n t a g r e e m e n t s " t o b e a p p l i c a b l e b e c a u s e w e d i d n o t v i e w t h e p r e v i o u s s e c t i o n 1 8 3 ( e ) e l e c t i o n a s a n a g r e e m e n t . A t a x p a y e r ' s e l e c t i o n p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 8 3 ( e ) i s s i m p l y a u n i l a t e r a l a c t t h a t h a s s t a t u t o r y c o n s e q u e n c e s ; i . e . , i t a l l o w s t h e t a x p a y e r a d d i t i o n a l t i m e t o q u a l i f y f o r a - 3 8 - p r e s u m p t i o n r e g a r d i n g c e r t a i n a c t i v i t y a n d g i v e s t h e C o m m i s s i o n e r a d d i t i o n a l t i m e t o a s s e s s a d e f i c i e n c y r e g a r d i n g t h a t a c t i v i t y . O v e r p a y m e n t j u r i s d i c t i o n i n t h i s c a s e i s d e p e n d e n t u p o n t h e m e a n i n g o f l a n g u a g e i n s t a t u t e s o f l i m i t a t i o n s . S t a t u t e s o f l i m i t a t i o n p r o v i s i o n s a r e t o b e s t r i c t l y c o n s t r u e d i n f a v o r o f t h e G o v e r n m e n t . Z e i e r v . U n i t e d S t a t e s , 8 0 F . 3 d 1 3 6 0 , 1 3 6 5 ( 9 t h C i r . 1 9 9 6 ) . A s t h e S u p r e m e C o u r t h a s s t a t e d : w e r e j e c t a n y s u g g e s t i o n t h a t w e e l e v a t e t h e ' p e r c e i v e d u n f a i r n e s s t o t a x p a y e r s ' o v e r o u r d u t y t o s t r i c t l y c o n s t r u e i n f a v o r o f t h e g o v e r n m e n t a s t a t u t e o f l i m i t a t i o n w h e n t h e p e t i t i o n e r s e e k s a p p l i c a t i o n o f t h e s t a t u t e s o a s t o b a r t h e r i g h t s o f t h e g o v e r n m e n t . F e h l h a b e r , 9 5 4 F . 2 d a t 6 5 8 . " * * * [ B u f f e r d v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 6 U . S . 5 2 3 , 5 3 2 ( 1 9 9 3 ) ( q u o t i n g G r e e n v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 3 F . 2 d 7 8 3 , 7 8 9 ( 5 t h C i r . 1 9 9 2 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 7 8 ) . ] A n d a s r e c e n t l y s t a t e d b y t h e S u p r e m e C o u r t i n c o n s t r u i n g t h e s t a t u t o r y l a n g u a g e i n s e c t i o n s 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) a n d 6 5 1 1 : W e a r e b o u n d b y t h e l a n g u a g e o f t h e s t a t u t e a s i t i s w r i t t e n , a n d e v e n i f t h e r u l e L u n d y a d v o c a t e s m i g h t " a c c o r [ d ] w i t h g o o d p o l i c y , " w e a r e n o t a t l i b e r t y " t o r e w r i t e [ t h e ] s t a t u t e b e c a u s e [ w e ] m i g h t d e e m i t s e f f e c t s s u s c e p t i b l e o f i m p r o v e m e n t . " B a d a r a c c o , s u p r a , a t 3 9 8 . A p p l y i n g § 6 5 1 2 ( b ) ( 3 ) ( B ) a s C o n g r e s s d r a f t e d i t , w e f i n d t h a t t h e a p p l i c a b l e l o o k - b a c k p e r i o d i n t h i s c a s e i s t w o y e a r s , m e a s u r e d f r o m t h e d a t e o f t h e m a i l i n g o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . A c c o r d i n g l y , w e f i n d t h a t t h e T a x C o u r t l a c k e d j u r i s d i c t i o n t o a w a r d L u n d y a r e f u n d o f h i s o v e r w i t h h e l d t a x e s . T h e j u d g m e n t i s r e v e r s e d . [ C o m m i s s i o n e r v . L u n d y , 5 1 6 U . S . a t 2 5 2 - 2 5 3 . ] M o r e r e c e n t l y , i n r e j e c t i n g a t a x p a y e r ' s a t t e m p t t o i n f e r a n e q u i t a b l e t o l l i n g e x c e p t i o n i n t o t h e l i m i t a t i o n s p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 6 5 1 1 , t h e S u p r e m e C o u r t s t a t e d : - 3 9 - S e c t i o n 6 5 1 1 ' s d e t a i l , i t s t e c h n i c a l l a n g u a g e , t h e i t e r a t i o n o f t h e l i m i t a t i o n s i n b o t h p r o c e d u r a l a n d s u b s t a n t i v e f o r m s , a n d t h e e x p l i c i t l i s t i n g o f e x c e p t i o n s , t a k e n t o g e t h e r , i n d i c a t e t o u s t h a t C o n g r e s s d i d n o t i n t e n d c o u r t s t o r e a d o t h e r u n m e n t i o n e d , o p e n - e n d e d , " e q u i t a b l e " e x c e p t i o n s i n t o t h e s t a t u t e t h a t i t w r o t e . * * * [ U n i t e d S t a t e s v . B r o c k a m p , 5 1 9 U . S . 3 4 7 , 3 5 2 ( 1 9 9 7 ) . ] W e s h o u l d f o l l o w t h e a d m o n i t i o n s o f t h e S u p r e m e C o u r t a n d a p p l y s e c t i o n s 6 5 1 2 ( b ) , 6 5 1 1 ( c ) , 6 5 0 1 ( c ) ( 4 ) , a n d 1 8 3 ( e ) ( 4 ) i n a c c o r d a n c e w i t h t h e i r l i t e r a l t e r m s a n d h o l d t h a t w e l a c k j u r i s d i c t i o n t o d e t e r m i n e a n y o v e r p a y m e n t s i n t h i s c a s e . J A C O B S , G E R B E R , W E L L S , W H A L E N , C O L V I N , H A L P E R N , T H O R N T O N , a n d M A R V E L , J J . , a g r e e w i t h t h i s d i s s e n t .