TAX COURT OPINION

Case: Paul D. & Joyce E. Krause
Docket Number: 12457-99
Judge: Couvillion
Opinion Type: memo
Filed: 11/08/2000
Pages: 5

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r a t i s s u e . T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 4 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T P A U L D . A N D J O Y C E E . K R A U S E , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 2 4 5 7 - 9 9 . F i l e d N o v e m b e r 8 , 2 0 0 0 . P a u l D . K r a u s e , p r o s e . A n n M . W e l h a f , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N C O U V I L L I O N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 6 , 9 7 4 i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x a n d a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) o f $ 2 8 6 . 1 R e s p o n d e n t c o n c e d e d t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . P e t i t i o n e r s c o n c e d e d a l l o t h e r a d j u s t m e n t s i n t h e - 2 - n o t i c e o f d e f i c i e n c y . T h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o r e p o r t g a i n r e a l i z e d f r o m t h e s a l e o f r e a l e s t a t e u n d e r t h e i n s t a l l m e n t m e t h o d p u r s u a n t t o s e c t i o n 4 5 3 w h e n p e t i t i o n e r s , o n t h e i r 1 9 9 4 i n c o m e t a x r e t u r n , r e p o r t e d t h e g a i n i n f u l l a s a c o m p l e t e d s a l e . S o m e o f t h e f a c t s w e r e s t i p u l a t e d . T h o s e f a c t s , w i t h t h e a n n e x e d e x h i b i t s , a r e s o f o u n d a n d a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s ' l e g a l r e s i d e n c e w a s A l b u q u e r q u e , N e w M e x i c o . D u r i n g 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s s o l d t h r e e r e a l e s t a t e p r o p e r t i e s , t h e c o n s i d e r a t i o n f o r w h i c h w a s t o b e p a i d t o t h e m f o r a p e r i o d o r p e r i o d s e x t e n d i n g b e y o n d t h e y e a r o f s a l e . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t t h e s e p r o p e r t i e s w e r e s o l d " u n d e r a n i n s t a l l m e n t m e t h o d " . O n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h e s a l e s o n a S c h e d u l e D , C a p i t a l G a i n s a n d L o s s e s , a s l o n g - t e r m c a p i t a l g a i n s . T h e i r t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 9 4 w a s b a s e d u p o n t h e e n t i r e g a i n r e a l i z e d f r o m t h e s a l e s o f t h e i r p r o p e r t i e s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s u n d e r r e p o r t e d t h e g a i n r e a l i z e d f r o m o n e o f t h e p r o p e r t i e s , a n d p e t i t i o n e r s h a v e c o n c e d e d t h a t d e t e r m i n a t i o n , a s n o t e d a b o v e . P e t i t i o n e r s c h o s e t o i n c l u d e t h e e n t i r e g a i n s r e a l i z e d f r o m t h e s a l e s o f t h e i r r e a l e s t a t e p r o p e r t i e s o n t h e i r 1 9 9 4 r e t u r n b e c a u s e t h e y h a d i n c u r r e d a n d c l a i m e d a s e c t i o n 1 7 9 e x p e n s e d u r i n g 1 9 9 4 o f $ 1 7 , 5 0 0 t h a t w o u l d s u b s t a n t i a l l y o f f s e t o r m i t i g a t e t h e t a x o n - 3 - t h e g a i n s r e a l i z e d f r o m t h e i r r e a l e s t a t e s a l e s . R e s p o n d e n t , h o w e v e r , d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y t h a t p e t i t i o n e r s w e r e n o t e n t i t l e d t o a s e c t i o n 1 7 9 e x p e n s e d e d u c t i o n a n d , t h e r e f o r e , d i s a l l o w e d t h a t e x p e n s e . P e t i t i o n e r s c o n c e d e d t h a t a d j u s t m e n t a n d n o w s e e k t h e b e n e f i t o f s e c t i o n 4 5 3 t o h a v e t h e i r r e a l e s t a t e g a i n s t a x e d u n d e r t h e i n s t a l l m e n t m e t h o d . R e s p o n d e n t c h a l l e n g e s t h e i r r i g h t t o d o s o . S e c t i o n 4 5 3 p r o v i d e s t h a t i n c o m e f r o m a n i n s t a l l m e n t s a l e i s a c c o u n t e d f o r u n d e r t h e i n s t a l l m e n t m e t h o d . S e e B o l t o n v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 3 0 3 , 3 0 5 ( 1 9 8 9 ) . A n i n s t a l l m e n t s a l e i s d e f i n e d a s a d i s p o s i t i o n o f p r o p e r t y w h e r e a t l e a s t o n e p a y m e n t i s t o b e r e c e i v e d a f t e r t h e c l o s e o f t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h t h e d i s p o s i t i o n o c c u r s . S e e s e c . 4 5 3 ( b ) ( 1 ) . I n c o m e f r o m a n i n s t a l l m e n t s a l e i s a u t o m a t i c a l l y t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t a s i n s t a l l m e n t i n c o m e u n d e r s e c t i o n 4 5 3 u n l e s s t h e t a x p a y e r e l e c t s n o t t o h a v e t h e m e t h o d a p p l y . S e e s e c . 4 5 3 ( a ) , ( d ) ; B o l t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 0 6 . G e n e r a l l y , a n e l e c t i o n b y t h e t a x p a y e r n o t t o r e p o r t a d i s p o s i t i o n o f p r o p e r t y o n t h e i n s t a l l m e n t m e t h o d i s m a d e b y t h e d u e d a t e o f t h e t a x p a y e r ' s r e t u r n f o r t h e y e a r i n w h i c h t h e d i s p o s i t i o n o c c u r s a n d i n t h e m a n n e r p r e s c r i b e d b y t h e a p p r o p r i a t e t a x f o r m s f o r t h a t r e t u r n . S e e B o l t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; s e c . 1 5 A . 4 5 3 - 1 T ( d ) ( 3 ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 4 6 F e d . R e g . 1 0 7 1 8 ( F e b . 4 , 1 9 8 1 ) . S p e c i f i c a l l y , a t a x p a y e r w h o r e p o r t s a n a m o u n t r e a l i z e d w h i c h - 4 - e q u a l s t h e s e l l i n g p r i c e a n d i n c l u d e s t h e f u l l f a c e a m o u n t o f a n y i n s t a l l m e n t o b l i g a t i o n s r e c e i v e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e s a l e i s c o n s i d e r e d t o h a v e m a d e a n e f f e c t i v e e l e c t i o n t h a t t h e i n s t a l l m e n t s a l e s p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 4 5 3 a r e n o t a p p l i c a b l e . S e e s e c . 1 5 A . 4 5 3 - 1 T ( d ) ( 3 ) ( i ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , s u p r a . G e n e r a l l y , s u c h a n e l e c t i o n i s i r r e v o c a b l e a n d m a y o n l y b e r e v o k e d w i t h t h e S e c r e t a r y ' s p e r m i s s i o n . S e e s e c . 1 5 A . 4 5 3 - 1 T ( d ) ( 4 ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , s u p r a . H e r e , p e t i t i o n e r s n e v e r a p p l i e d t o t h e C o m m i s s i o n e r t o h a v e t h e i r e l e c t i o n r e v o k e d a n d t o h a v e r e a l e s t a t e g a i n s a t i s s u e t a x e d u n d e r t h e s e c t i o n 4 5 3 i n s t a l l m e n t m e t h o d . P e t i t i o n e r s a d m i t t e d l y n o w s e e k t h e b e n e f i t s o f t h e i n s t a l l m e n t m e t h o d b e c a u s e a s u b s t a n t i a l s e c t i o n 1 7 9 e x p e n s e c l a i m e d o n t h e i r 1 9 9 4 i n c o m e t a x r e t u r n w a s d i s a l l o w e d ; t h u s , t h e y h a v e b e e n d e p r i v e d o f a d e d u c t i o n t h a t w o u l d h a v e s u b s t a n t i a l l y o f f s e t t h o s e g a i n s . S e c t i o n 1 5 A . 4 5 3 - 1 ( d ) ( 4 ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , s u p r a , p r o v i d e s g e n e r a l l y t h a t a n e l e c t i o n n o t t o h a v e t h e i n s t a l l m e n t m e t h o d a p p l y w i l l n o t b e r e v o k e d w h e n o n e o f t h e p u r p o s e s f o r t h e r e v o c a t i o n i s t h e a v o i d a n c e o f F e d e r a l i n c o m e t a x e s . S t a t e d a n o t h e r w a y , t h e e l e c t i o n i s n o t g e n e r a l l y r e v o c a b l e w h e r e t h e t a x p a y e r ' s d e s i r e f o r t h e r e v o c a t i o n i s b a s e d o n h i n d s i g h t r a t h e r t h a n f o r e s i g h t . T h e C o u r t , t h e r e f o r e , r e j e c t s p e t i t i o n e r s ' c l a i m t o h a v e t h e i r - 5 - 1 9 9 4 r e a l e s t a t e g a i n s t a x e d u n d e r t h e s e c t i o n 4 5 3 i n s t a l l m e n t m e t h o d . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t f o r t h e d e f i c i e n c y i n t a x a n d f o r p e t i t i o n e r s f o r t h e a d d i t i o n t o t a x .