TAX COURT OPINION

Case: Leon & Mamie M. Gaither
Docket Number: 3952-99S
Judge: Carluzzo
Opinion Type: summary
Filed: 04/16/2001
Pages: 10

T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 1 - 5 6 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T L E O N & M A M I E M . G A I T H E R , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 3 9 5 2 - 9 9 S . F i l e d A p r i l 1 6 , 2 0 0 1 . L e o n M . G a i t h e r , p r o s e . F r a n c i s C . M u c c i o l o , f o r r e s p o n d e n t . C A R L U Z Z O , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h e - 2 - d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s , a d d i t i o n s t o t a x , a n d p e n a l t i e s a s f o l l o w s : Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 2 $ 1 1 , 3 5 4 $ 1 , 5 5 5 $ 2 , 2 7 1 1 9 9 3 1 1 , 0 4 1 1 , 3 6 4 2 , 2 0 8 1 9 9 4 1 0 , 6 4 6 5 2 1 2 , 1 2 9 T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n f o r e a c h y e a r i n i s s u e a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o v a r i o u s t r a d e o r b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s h a d r e a s o n a b l e c a u s e f o r f a i l i n g t o f i l e a t i m e l y F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n ; a n d ( 3 ) w h e t h e r t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n i s d u e t o n e g l i g e n c e . B a c k g r o u n d S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . P e t i t i o n e r s a r e h u s b a n d a n d w i f e . T h e y f i l e d a j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r e a c h y e a r i n i s s u e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n J a c k s o n v i l l e , F l o r i d a . R e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r a r e t o L e o n G a i t h e r . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r w a s t h e s o l e p r o p r i e t o r o f G a i t h e r a n d A s s o c i a t e s ( G & A ) . H e w a s a l s o t h e s o l e s h a r e h o l d e r o f P r o f e s s i o n a l S e r v i c e s o f J a c k s o n v i l l e , I n c . ( P S I ) , - 3 - a c o r p o r a t i o n t h a t p e t i t i o n e r h a d o r g a n i z e d s e v e r a l y e a r s e a r l i e r . T h e w o r k i n g r e l a t i o n s h i p b e t w e e n p e t i t i o n e r , t h r o u g h G & A , a n d P S I i s n o t e n t i r e l y c l e a r f r o m t h e r e c o r d , b u t b o t h w e r e i n v o l v e d i n t h e f o l l o w i n g i n c o m e - p r o d u c i n g b u s i n e s s a c t i v i t i e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r , d o i n g b u s i n e s s a s G & A , p u r c h a s e d s u r p l u s p r o p e r t y o r s c r a p i t e m s f r o m g o v e r n m e n t a u c t i o n s w i t h t h e i n t e n t i o n t o : ( 1 ) R e s e l l t h e i t e m s i n t a c t a t a p r o f i t ; o r ( 2 ) d i s m a n t l e t h e i t e m s s o t h a t p r e c i o u s o r n o n p r e c i o u s m e t a l s c o u l d b e r e c o v e r e d a n d s o l d . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r , t h r o u g h G & A , a l s o c o l l e c t e d o b s o l e t e t e l e c o m m u n i c a t i o n s e q u i p m e n t f r o m p r i v a t e c o m p a n i e s . T h i s e q u i p m e n t w a s e i t h e r r e s o l d f o r s a l v a g e o r s c r a p , o r d i s p o s e d o f i n a n e n v i r o n m e n t a l l y s o u n d m a n n e r . T h e s e r v i c e s o f f e r e d b y p e t i t i o n e r , t h r o u g h G & A , w e r e l a b o r i n t e n s i v e . F o r e x a m p l e , p r o p e r t y p u r c h a s e d f o r r e s a l e o r d i s m a n t l i n g h a d t o b e t r a n s p o r t e d , t y p i c a l l y i n r e n t e d v e h i c l e s , f r o m o n e l o c a t i o n t o a n o t h e r , a s d i d i t e m s c o l l e c t e d f o r d i s p o s i t i o n . T h o s e i t e m s t h a t r e q u i r e d d i s m a n t l i n g t o r e c o v e r p r e c i o u s a n d n o n p r e c i o u s m e t a l s w e r e d i s m a n t l e d b y h a n d . P e t i t i o n e r , t h r o u g h G & A , h a d n o e m p l o y e e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e ; P S I , h o w e v e r , d i d . A c c o r d i n g l y , P S I p r o v i d e d t o G & A w h a t m i g h t b e l o o s e l y r e f e r r e d t o a s c o n t r a c t l a b o r s e r v i c e s , - 4 - a l t h o u g h t h e r e i s n o t h i n g i n t h e r e c o r d t h a t r e m o t e l y r e s e m b l e s a n y f o r m a l a g r e e m e n t o r a r r a n g e m e n t b e t w e e n G & A ( o r p e t i t i o n e r ) a n d P S I . F o r m a l i t i e s a s i d e , i t a p p e a r s t h a t P S I a n d p e t i t i o n e r , t h r o u g h G & A , w e r e i n v o l v e d i n a f e e o r p r o f i t s p l i t t i n g a r r a n g e m e n t i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a b o v e - d e s c r i b e d b u s i n e s s a c t i v i t i e s t h a t p e t i t i o n e r w a s i n v o l v e d w i t h d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 2 r e t u r n w a s f i l e d o n M a y 3 0 , 1 9 9 5 ; t h e i r 1 9 9 3 r e t u r n w a s f i l e d o n J u l y 1 8 , 1 9 9 5 ; a n d t h e i r 1 9 9 4 r e t u r n w a s f i l e d o n S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 5 . N o e x t e n s i o n t o f i l e h a d b e e n r e q u e s t e d o r g r a n t e d w i t h r e s p e c t t o a n y o f t h e y e a r s i n i s s u e . E a c h r e t u r n w a s p r e p a r e d b y a p r o f e s s i o n a l i n c o m e t a x r e t u r n p r e p a r e r w h o h a d p r e p a r e d p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r a n u m b e r o f y e a r s p r i o r t o t h e y e a r s i n i s s u e . T h e r e t u r n p r e p a r e r a l s o p r e p a r e d t h e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s o f P S I f o r t h e y e a r s 1 9 9 2 t h r o u g h 1 9 9 4 . F o r e a c h y e a r , p e t i t i o n e r p r o v i d e d t h e r e t u r n p r e p a r e r w i t h v a r i o u s p e r s o n a l a n d c o r p o r a t e b o o k s a n d r e c o r d s . P e t i t i o n e r a l s o e x p l a i n e d v a r i o u s t r a n s a c t i o n s a n d b u s i n e s s p r a c t i c e s i n v o l v i n g G & A a n d P S I t o t h e r e t u r n p r e p a r e r . F o r e a c h y e a r i n i s s u e , p e t i t i o n e r s i n c l u d e d a S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , o n w h i c h i t e m s o f i n c o m e a n d d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o G & A a r e r e p o r t e d a s f o l l o w s : - 5 - 1 I t e m s i n t h i s c a t e g o r y i n c l u d e : A l a r m a n d s e c u r i t y , b a n k c h a r g e s , c a r a n d t r u c k e x p e n s e , i n s u r a n c e , l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l , o f f i c e , p o s t a g e , r e p a i r a n d m a i n t e n a n c e , t e l e p h o n e , t r a v e l , a n d u t i l i t i e s . 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 G r o s s r e c e i p t s $ 1 9 , 6 1 2 $ 2 3 , 3 6 2 $ 1 1 , 4 3 0 D e p r e c i a t i o n 1 6 7 - 0 - - 0 - I n t e r e s t i n c o m e 9 , 3 4 4 1 1 , 4 8 2 1 1 , 5 6 2 O f f i c e e x p e n s e 4 5 8 7 4 3 8 0 R e n t - m a c h i n e r y 2 , 5 7 8 1 , 4 6 7 - 0 - R e n t - p r o p e r t y 1 0 , 2 0 3 1 1 , 6 6 2 7 , 2 6 0 T a x e s - 0 - 2 2 5 - 0 - S u p p l i e s 1 2 9 - 0 - - 0 - T r a v e l 1 2 , 7 9 4 - 0 - - 0 - 8 0 p e r c e n t m e a l s 1 , 4 8 2 3 8 3 - 0 - F u e l 2 1 1 1 , 9 6 0 9 4 8 C a r r e n t a l 3 , 8 3 1 5 , 2 4 3 6 , 5 9 2 M a t e r i a l - 0 - 1 5 , 2 4 2 6 4 L e g a l / p r o f e s s i o n a l 3 0 8 - 0 - 6 7 E x p e n s e s f o r P S I - 0 - - 0 - 2 0 , 3 4 0 T o t a l E x p e n s e s 4 1 , 5 0 5 4 8 , 4 0 7 4 6 , 9 1 3 N e t l o s s 2 1 , 8 9 3 2 5 , 0 4 5 3 5 , 4 8 3 T h e f o l l o w i n g i t e m s o f i n c o m e a n d d e d u c t i o n s a r e r e p o r t e d o n P S I ' s c o r p o r a t e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s : 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 I n c o m e G r o s s r e c e i p t s $ 6 6 , 8 7 9 $ 8 , 4 2 5 $ 2 , 2 0 4 C o s t o f g o o d s s o l d 2 8 , 4 4 6 3 5 , 4 4 4 5 , 0 4 9 G r o s s p r o f i t 3 8 , 4 3 3 ( 2 7 , 0 1 9 ) ( 2 , 8 4 5 ) D e d u c t i o n s W a g e s $ 2 4 , 2 0 6 $ 1 6 , 8 2 5 $ 1 3 , 1 4 1 R e p a i r s / m a i n t e n a n c e - 0 - 2 7 0 - 0 - R e n t s 3 1 , 9 4 9 1 9 , 0 4 3 1 3 , 4 5 9 T a x e s 2 , 5 4 0 2 , 2 9 0 1 , 7 6 8 I n t e r e s t 2 , 3 9 1 4 , 9 2 2 1 0 , 2 8 9 D e p r e c i a t i o n 3 0 5 2 5 8 1 8 4 O t h e r 1 7 , 2 0 0 8 , 8 1 6 4 , 9 8 6 T o t a l 6 8 , 5 9 1 5 2 , 4 2 4 4 3 , 8 2 7 N e t l o s s 3 0 , 1 5 8 7 9 , 5 3 3 4 6 , 6 7 2 - 6 - W i t h m i n o r e x c e p t i o n s , i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d a l l o f t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e s C . A c c o r d i n g t o t h e e x p l a n a t i o n c o n t a i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , t h e d e d u c t i o n s w e r e d i s a l l o w e d b e c a u s e " i t h a s n o t b e e n e s t a b l i s h e d t h a t * * * t h e s e a m o u n t s w e r e f o r o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e ( s i c ) o f y o u r b u s i n e s s " . [ E m p h a s i s a d d e d . ] A t t r i a l , r e s p o n d e n t f u r t h e r e x p l a i n e d t h a t t h e d e d u c t i o n s w e r e d i s a l l o w e d b e c a u s e t h e u n d e r l y i n g e x p e n s e s w e r e d e t e r m i n e d t o b e P S I ' s e x p e n s e s , n o t p e t i t i o n e r ' s . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t f u r t h e r d e t e r m i n e d t h a t f o r e a c h y e a r i n i s s u e p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r t h e f a i l u r e t o f i l e a t i m e l y F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , a n d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) b e c a u s e t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e i r r e t u r n i s d u e t o n e g l i g e n c e . D i s c u s s i o n A . S c h e d u l e C E x p e n s e s I n g e n e r a l , s e c t i o n 1 6 2 ( a ) a l l o w s a t a x p a y e r t o d e d u c t a l l " o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s " . T o q u a l i f y f o r a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) , t h e e x p e n s e p a i d o r i n c u r r e d b y t h e t a x p a y e r m u s t h a v e b e e n p a i d o r i n c u r r e d i n t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s . G e n e r a l l y , a s h a r e h o l d e r o f a - 7 - c o r p o r a t i o n i s n o t e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s f o r b u s i n e s s e x p e n s e s o f t h e c o r p o r a t i o n b e c a u s e t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f t h e c o r p o r a t i o n i s c o n s i d e r e d s e p a r a t e a n d d i s t i n c t f r o m t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f t h e s h a r e h o l d e r . S e e M o l i n e P r o p s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 3 1 9 U . S . 4 3 6 , 4 3 8 - 4 3 9 ( 1 9 4 3 ) ; D e p u t y v . d u P o n t , 3 0 8 U . S . 4 8 8 , 4 9 5 ( 1 9 4 0 ) . W h i l e w e a r e n o t e x a c t l y s u r e o f w h a t a r r a n g e m e n t s w e r e i n e f f e c t b e t w e e n p e t i t i o n e r ( d o i n g b u s i n e s s t h r o u g h G & A ) a n d P S I , w e a r e s a t i s f i e d t h a t i n s o m e m a n n e r t h e y s p l i t t h e f e e s o r p r o f i t s g e n e r a t e d b y t h e b u s i n e s s a c t i v i t i e s d e s c r i b e d a b o v e . W e c a n n o t t e l l w i t h a n y d e g r e e o f p r e c i s i o n w h a t e x p e n s e s s h o u l d p r o p e r l y b e c o n s i d e r e d e x p e n s e s o f G & A , a n d t h e r e f o r e d e d u c t i b l e o n t h e S c h e d u l e s C , a n d w h a t e x p e n s e s s h o u l d p r o p e r l y b e c o n s i d e r e d e x p e n s e s o f P S I , a n d t h e r e f o r e n o t d e d u c t i b l e a t a l l b y p e t i t i o n e r s . S e e M o l i n e P r o p s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . N e v e r t h e l e s s , b e c a u s e p e t i t i o n e r , t h r o u g h G & A , w a s i n v o l v e d i n i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i t i e s , w e t h i n k i t i m p r o p e r t h a t a l l o f t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e s C s h o u l d b e c o n s i d e r e d e n t i r e l y a t t r i b u t a b l e t o P S I . I n s t e a d , b a s e d u p o n w h a t s e n s e w e c a n m a k e f r o m t h e r e c o r d ( i n c l u d i n g t h e t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r s ' p r o f e s s i o n a l i n c o m e t a x r e t u r n p r e p a r e r ) a n d t a k i n g i n t o a c c o u n t r e s p o n d e n t ' s a g r e e m e n t t h a t s u b s t a n t i a t i o n , i n c l u d i n g t h e t y p e c o n t e m p l a t e d b y s e c t i o n 2 7 4 ( d ) , i s n o t i n i s s u e f o r a n y y e a r , - 8 - w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o c l a i m t h e f o l l o w i n g d e d u c t i o n s o n t h e S c h e d u l e s C : 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 O f f i c e E x p e n s e $ 4 5 8 $ 7 4 3 $ 8 0 R e n t - m a c h i n e r y 2 , 5 7 8 1 , 4 6 7 - 0 - R e n t - p r o p e r t y 1 0 , 2 0 3 1 1 , 6 6 2 7 , 2 6 0 T a x e s - 0 - 2 2 5 - 0 - S u p p l i e s 1 2 9 - 0 - - 0 - T r a v e l 1 2 , 7 9 4 - 0 - - 0 - 8 0 p e r c e n t m e a l s 1 , 4 8 2 3 8 3 - 0 - F u e l 2 1 1 1 , 9 6 0 9 4 8 C a r r e n t a l 3 , 8 3 1 5 , 2 4 3 6 , 5 9 2 L e g a l 3 0 8 - 0 - 6 7 D e p r e c i a t i o n $ 1 6 7 - 0 - - 0 - T o t a l 3 2 , 1 6 1 2 1 , 6 8 3 1 4 , 9 4 7 B . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) F o r e a c h y e a r , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o f i l e a t i m e l y r e t u r n . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x i n a n a m o u n t e q u a l t o 5 p e r c e n t o f t h e a m o u n t o f t h e t a x s h o w n o n t h e r e t u r n f o r t h e f i r s t m o n t h , p l u s a n a d d i t i o n a l 5 p e r c e n t f o r e a c h a d d i t i o n a l m o n t h o r f r a c t i o n o f a m o n t h d u r i n g w h i c h t h e f a i l u r e t o f i l e c o n t i n u e s , u p t o a m a x i m u m o f 2 5 p e r c e n t o f t h e t a x i n t h e a g g r e g a t e . T h i s a d d i t i o n t o t a x i s a p p l i c a b l e u n l e s s t h e t a x p a y e r c a n d e m o n s t r a t e t h a t t h e f a i l u r e i s d u e t o a r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t d u e t o w i l l f u l n e g l e c t . P e t i t i o n e r s a g r e e t h a t t h e i r r e t u r n w a s f i l e d l a t e f o r e a c h y e a r i n i s s u e . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , t h e r e t u r n s w e r e n o t t i m e l y f i l e d b e c a u s e o f a n o n g o i n g f i n a n c i a l c r i s i s t h e y w e r e - 9 - e x p e r i e n c i n g . A t a x p a y e r ' s p o o r f i n a n c i a l s t a t u s , h o w e v e r , i s n o t r e a s o n a b l e c a u s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 6 5 1 . S e e T a b b i v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 4 6 3 . T o t h e e x t e n t t h a t t h e r e r e m a i n s a d e f i c i e n c y f o r e a c h y e a r a f t e r t a k i n g i n t o a c c o u n t t h e S c h e d u l e C d e d u c t i o n s a l l o w e d a b o v e , r e s p o n d e n t ' s i m p o s i t i o n o f t h e s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a d d i t i o n t o t a x f o r e a c h y e a r i s s u s t a i n e d . C . N e g l i g e n c e P e n a l t y I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n p e t i t i o n e r s ' r e t u r n f o r e a c h y e a r i n i s s u e i s d u e t o p e t i t i o n e r s ' n e g l i g e n c e , a n d i m p o s e d a p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . S e e s e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) a n d ( c ) . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p r o v i d e s f o r a p e n a l t y i n a n a m o u n t e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . N e g l i g e n c e i n c l u d e s " a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s " o f t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s o r t o e x e r c i s e t h a t l e v e l o f c a r e e x h i b i t e d b y a r e a s o n a b l e p e r s o n u n d e r t h e s a m e o r s i m i l a r c i r c u m s t a n c e s . S e c . 6 6 6 2 ( c ) ; N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) ; s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . D i s r e g a r d i n c l u d e s " a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . " S e c . 6 6 6 2 ( c ) . - 1 0 - T h e n e g l i g e n c e p e n a l t y d o e s n o t a p p l y i f t h e t a x p a y e r e s t a b l i s h e s t h a t h e o r s h e r e l i e d i n g o o d f a i t h u p o n t h e a d v i c e o f a c o m p e t e n t a n d e x p e r i e n c e d a c c o u n t a n t o r r e t u r n p r e p a r e r i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h e t a x p a y e r ' s r e t u r n . S e e W e i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 4 7 3 , 4 8 7 ( 1 9 9 0 ) . T o s h o w g o o d f a i t h r e l i a n c e , t h e t a x p a y e r m u s t s h o w t h a t t h e r e t u r n p r e p a r e r w a s s u p p l i e d w i t h t h e i n f o r m a t i o n n e c e s s a r y f o r t h e p r e p a r a t i o n o f a n a c c u r a t e r e t u r n . T o t h e e x t e n t t h a t e r r o r s h a v e b e e n m a d e o n t h e r e t u r n , t h e t a x p a y e r m u s t d e m o n s t r a t e t h a t t h e e r r o r s w e r e t h e r e s u l t o f t h e r e t u r n p r e p a r e r ' s m i s t a k e s . S e e P e s s i n v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 4 7 3 , 4 8 9 ( 1 9 7 2 ) . W e a r e s a t i s f i e d t h a t p e t i t i o n e r s i n g o o d f a i t h r e a s o n a b l y r e l i e d u p o n t h e i r i n c o m e t a x r e t u r n p r e p a r e r t o p r o p e r l y a c c o u n t f o r t h e t r a n s a c t i o n s b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d P S I t h a t r e s u l t e d i n t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d , a n d n o w d i s a l l o w e d , o n t h e S c h e d u l e s C . C o n s e q u e n t l y , p e t i t i o n e r s a r e n o t l i a b l e f o r t h e n e g l i g e n c e p e n a l t y f o r a n y y e a r i n i s s u e . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .