TAX COURT OPINION

Case: Richard K. & Marilyn J. Phillips
Docket Number: 9354-96
Judge: Dawson
Opinion Type: reported
Filed: 02/29/2000
Pages: 32

1 1 4 T . C . N o . 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R I C H A R D K . A N D M A R I L Y N J . P H I L L I P S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 9 3 5 4 - 9 6 . F i l e d F e b r u a r y 2 9 , 2 0 0 0 . P s w e r e l i m i t e d p a r t n e r s i n s e v e r a l p a r t n e r s h i p s w i t h t h e s a m e d e s i g n a t e d t a x m a t t e r s p a r t n e r ( T M P ) . A t t h e r e q u e s t o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) , t h e T M P e x e c u t e d F o r m s 8 7 2 , C o n s e n t t o E x t e n d t h e T i m e t o A s s e s s T a x , e x t e n d i n g t h e p e r i o d s o f l i m i t a t i o n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . B e f o r e e x e c u t i n g t h e e x t e n s i o n s , t h e T M P h a d b e e n t h e s u b j e c t o f c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n s b y t h e I R S . T h e t a x i n v e s t i g a t i o n s e n d e d b e f o r e t h e T M P e x e c u t e d m o s t o f t h e e x t e n s i o n s . P s a l t e r n a t i v e l y c o n t e n d : ( 1 ) T h a t t h e s e c o n d a n d t h i r d s e n t e n c e s o f s e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 6 7 9 3 ( M a r . 5 , 1 9 8 7 ) , a r e i n v a l i d a n d t h a t t h e i n i t i a t i o n o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n o f t h e T M P c o n v e r t e d h i s p a r t n e r s h i p i t e m s i n t o n o n p a r t n e r s h i p i t e m s a s a m a t t e r o f l a w ; ( 2 ) t h a t t h e c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n o f t h e T M P c r e a t e d a c o n f l i c t o f i n t e r e s t b e t w e e n t h e T M P ' s d u t i e s a s a f i d u c i a r y o f t h e p a r t n e r s h i p s a n d h i s s e l f - i n t e r e s t a s t h e s u b j e c t o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n a n d t h a t s u c h a c o n f l i c t n e c e s s i t a t e d h i s r e m o v a l a s T M P b a s e d o n t h e r a t i o n a l e o f T r a n s p a c D r i l l i n g V e n t u r e - 2 - 1 9 8 2 - 1 2 v . C o m m i s s i o n e r , 1 4 7 F . 3 d 2 2 1 ( 2 d C i r . 1 9 9 8 ) , r e v g . a n d r e m a n d i n g T r a n s p a c D r i l l i n g V e n t u r e 1 9 8 2 - 1 6 v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 6 ; o r ( 3 ) t h a t r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n b y n o t i s s u i n g a w r i t t e n n o t i c e i n f o r m i n g t h e T M P t h a t h i s p a r t n e r s h i p i t e m s w o u l d b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s . H e l d : S e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , i s a v a l i d r e g u l a t i o n . H e l d , f u r t h e r : T h e c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n d i d n o t c r e a t e a d i s a b l i n g c o n f l i c t o f i n t e r e s t a n d t h e r e f o r e d i d n o t t e r m i n a t e t h e T M P ' s d e s i g n a t i o n . H e l d , f u r t h e r : P s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n b y n o t n o t i f y i n g t h e T M P t h a t h i s p a r t n e r s h i p i t e m s w o u l d b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s . C u r t i s W . B e r n e r , f o r p e t i t i o n e r s . M a r g a r e t A . M a r t i n , N e a l O . A b r e u , S t e v e n M o p s i c k , a n d R o n a l d L . B u c h , J r . , f o r r e s p o n d e n t . O P I N I O N D A W S O N , J u d g e : T h i s c a s e w a s a s s i g n e d t o S p e c i a l T r i a l J u d g e S t a n l e y J . G o l d b e r g p u r s u a n t t o R u l e s 1 8 0 , 1 8 1 , a n d 1 8 3 . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . T h e C o u r t a g r e e s w i t h a n d a d o p t s t h e o p i n i o n o f t h e S p e c i a l T r i a l J u d g e , w h i c h i s s e t f o r t h b e l o w . O P I N I O N O F T H E S P E C I A L T R I A L J U D G E G O L D B E R G , S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s , a d d i t i o n s t o t a x e s , a n d p e n a l t i e s f o r t h e t a x a b l e y e a r s a n d i n t h e a m o u n t s s e t f o r t h b e l o w : - 3 - A d d i t i o n s t o T a x A d d i t i o n a l Y e a r D e f i c i e n c y S e c . S e c . S e c . S e c . S e c . I n t e r e s t 6 6 5 1 ( a ) 6 6 5 3 ( a ) 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) ( B ) 6 6 5 9 6 6 6 1 S e c . 6 6 2 1 ( c ) 1 9 8 0 $ 3 , 9 1 7 - - - - - - - - - - 1 1 9 8 1 1 7 - - - - - - - - - - - - 1 9 8 2 1 , 2 4 8 - - - - - - - - - - 1 1 9 8 3 1 1 , 3 3 4 $ 1 , 0 4 3 - - - - - - - - 1 1 9 8 4 1 , 1 9 6 - - - - - - - - - - 1 1 9 8 5 4 , 6 6 2 - - - - - - - - - - 1 1 9 8 6 8 , 0 6 8 1 3 9 - - - - - - - - 1 1 9 8 7 5 4 , 7 0 8 7 , 4 0 2 $ 2 , 7 6 0 2 $ 1 6 , 4 1 2 $ 1 3 , 6 7 7 1 1 9 8 8 5 2 , 0 4 8 8 , 9 8 1 2 , 6 7 0 - 1 5 , 6 1 4 1 3 , 0 1 2 1 P e n a l t i e s S e c . S e c . S e c . S e c . 6 6 6 2 ( h ) 6 6 6 2 ( e ) 6 6 6 2 ( d ) 6 6 6 2 ( c ) 1 9 8 9 $ 4 3 , 9 8 6 $ 4 , 0 0 8 $ 1 7 , 5 9 4 $ 8 , 7 9 7 $ 8 , 7 9 7 $ 8 , 7 9 7 1 9 9 0 2 5 , 5 1 5 4 , 6 9 7 6 , 5 9 3 3 , 2 9 6 5 , 1 0 3 5 , 1 0 3 1 9 9 1 4 1 , 2 4 0 7 , 4 3 5 1 6 , 2 3 8 8 , 1 1 9 8 , 2 4 8 8 , 2 4 8 1 9 9 2 2 2 2 , 2 8 2 1 0 , 7 9 2 8 8 , 9 1 3 4 4 , 4 5 6 4 4 , 4 5 6 4 4 , 4 5 6 1 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t i n t e r e s t i s t o b e c o m p u t e d a t 1 2 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t p a y a b l e u n d e r s e c . 6 6 0 1 w i t h r e s p e c t t o a n y s u b s t a n t i a l u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o t a x - m o t i v a t e d t r a n s a c t i o n s . 2 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t a n a d d i t i o n a l a m o u n t i s t o b e c o m p u t e d e q u a l t o 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t a t t r i b u t a b l e t o t h e e n t i r e 1 9 8 7 u n d e r p a y m e n t p u r s u a n t t o s e c . 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) ( B ) . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e s o l e i s s u e t o b e d e c i d e d i s w h e t h e r t h e p e r i o d s o f l i m i t a t i o n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e e x p i r e d b e f o r e t h e i s s u a n c e o f t h e f i n a l p a r t n e r s h i p a d m i n i s t r a t i v e a d j u s t m e n t s ( F P A A ' s ) . T h e r e s o l u t i o n o f t h i s i s s u e d e p e n d s u p o n w h e t h e r W a l t e r J . H o y t I I I , a s t a x m a t t e r s p a r t n e r f o r t h e p a r t n e r s h i p s i n v o l v e d h e r e i n , v a l i d l y e x e c u t e d v a r i o u s F o r m s 8 7 2 , C o n s e n t t o E x t e n d t h e T i m e t o A s s e s s T a x . T h i s c a s e w a s s u b m i t t e d f u l l y s t i p u l a t e d p u r s u a n t t o R u l e 1 2 2 . T h e s t i p u l a t i o n s o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s l i v e d i n S h e l l B e a c h , C a l i f o r n i a . I n 1 9 8 3 , p e t i t i o n e r s b e c a m e l i m i t e d p a r t n e r s i n t h e S h o r t h o r n G e n e t i c E n g i n e e r i n g 1 9 8 3 - 2 p a r t n e r s h i p ( S G E 8 3 - 2 ) a n d c l a i m e d l o s s e s a n d i n v e s t m e n t t a x c a r r y b a c k s t o t h e 1 9 8 0 , 1 9 8 1 , - 4 - 1 C o n g r e s s e n a c t e d t h e T E F R A p a r t n e r s h i p p r o c e d u r e s a s p a r t o f t h e T a x E q u i t y a n d F i s c a l R e s p o n s i b i l i t y A c t o f 1 9 8 2 ( T E F R A ) , P u b . L . 9 7 - 2 4 8 , s e c . 4 0 2 ( a ) , 9 6 S t a t . 3 2 4 , 6 4 8 . 2 T h o u g h M r . H o y t w a s n o t d e s i g n a t e d T M P o n S G E 8 3 - 2 ' s 1 9 8 3 r e t u r n , h e s i g n e d t h e 1 9 8 3 t a x r e t u r n f o r S G E 8 3 - 2 a s g e n e r a l p a r t n e r . M r . H o y t a l s o e x e c u t e d a n e x t e n s i o n o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r S G E 8 3 - 2 ' s 1 9 8 3 t a x y e a r o n S e p t . 2 6 , 1 9 8 6 . a n d 1 9 8 2 t a x a b l e y e a r s . P e t i t i o n e r s s u b s e q u e n t l y b e c a m e l i m i t e d p a r t n e r s i n b o t h t h e D u r h a m S h o r t h o r n B r e e d S y n d i c a t e 1 9 8 7 - E p a r t n e r s h i p ( D S B S 8 7 - E ) a n d t h e T i m e s h a r e B r e e d i n g S e r v i c e J o i n t V e n t u r e p a r t n e r s h i p ( T B S J . V . ) . T h e s e t h r e e p a r t n e r s h i p s , h e r e i n a f t e r c o l l e c t i v e l y r e f e r r e d t o a s t h e H o y t p a r t n e r s h i p s , a r e T E F R A 1 p a r t n e r s h i p s s u b j e c t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n s 6 2 2 1 t h r o u g h 6 2 3 3 f o r a l l p o s t - 1 9 8 2 t a x a b l e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r s c l a i m e d l o s s e s f r o m t h e H o y t p a r t n e r s h i p s t h r o u g h 1 9 9 2 . W a l t e r J . H o y t I I I ( M r . H o y t ) w a s d e s i g n a t e d t h e t a x m a t t e r s p a r t n e r ( T M P ) o n t h e H o y t p a r t n e r s h i p r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , w i t h t h e s o l e e x c e p t i o n o f S G E 8 3 - 2 , w h i c h d i d n o t l i s t a d e s i g n a t e d T M P o n i t s p a r t n e r s h i p r e t u r n f o r t h e 1 9 8 3 t a x y e a r . 2 A s T M P , M r . H o y t e x e c u t e d e x t e n s i o n s o f t h e p e r i o d s o f l i m i t a t i o n s , e x t e n d i n g t h e p e r i o d s f o r a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n f o r t h e H o y t p a r t n e r s h i p s a s s e t f o r t h b e l o w : - 5 - F o r m D a t e D a t e o f E x t e n s i o n D a t e F P A A P a r t n e r s h i p Y e a r 1 S i g n e d S i g n e d E x p i r a t i o n W a s I s s u e d S G E 8 3 - 2 1 9 8 3 8 7 2 - 0 9 / 2 5 / 8 6 I n d e f i n i t e 9 / 1 9 / 8 9 S G E 8 3 - 2 1 9 8 4 8 7 2 - 0 8 / 0 1 / 8 7 I n d e f i n i t e 9 / 1 9 / 8 9 S G E 8 3 - 2 1 9 8 5 N o n e - - - 9 / 1 9 / 8 9 S G E 8 3 - 2 1 9 8 6 N o n e - - - 6 / 2 5 / 9 0 S G E 8 3 - 2 1 9 8 7 8 7 2 - P 2 / 1 5 / 9 1 1 2 / 3 1 / 9 2 - - 8 7 2 4 / 0 6 / 9 1 1 2 / 3 1 / 9 2 - 8 7 2 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - - 8 7 2 - P 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - 8 7 2 - P 3 / 0 6 / 9 3 1 2 / 3 1 / 9 3 1 1 / 2 2 / 9 3 S G E 8 3 - 2 1 9 8 8 8 7 2 - P 2 / 1 4 / 9 1 1 2 / 3 1 / 9 2 - 8 7 2 4 / 0 6 / 9 1 1 2 / 3 1 / 9 2 - 8 7 2 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - 8 7 2 - P 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - 8 7 2 - P 3 / 0 6 / 9 3 1 2 / 3 1 / 9 3 1 1 / 2 2 / 9 3 S G E 8 3 - 2 1 9 8 9 8 7 2 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - 8 7 2 - P 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - 8 7 2 - P 3 / 0 6 / 9 3 1 2 / 3 1 / 9 3 1 1 / 2 2 / 9 3 S G E 8 3 - 2 1 9 9 0 N o n e - - 9 / 1 2 / 9 4 S G E 8 3 - 2 1 9 9 1 N o n e - - 3 / 2 7 / 9 5 S G E 8 3 - 2 1 9 9 2 N o n e - - 6 / 2 5 / 9 5 D S B S 8 7 - E 1 9 8 8 8 7 2 - P 2 / 1 4 / 9 1 1 2 / 3 1 / 9 2 - 8 7 2 4 / 0 6 / 9 1 1 2 / 3 1 / 9 2 - 8 7 2 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - 8 7 2 - P 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - 8 7 2 - P 3 / 0 6 / 9 3 1 2 / 3 1 / 9 3 1 0 / 2 5 / 9 3 D S B S 8 7 - E 1 9 8 9 8 7 2 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - 8 7 2 - P 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - 8 7 2 - P 3 / 0 6 / 9 3 1 2 / 3 1 / 9 3 1 0 / 1 8 / 9 3 D S B S 8 7 - E 1 9 9 0 N o n e - - 7 / 1 5 / 9 4 D S B S 8 7 - E 1 9 9 1 N o n e - - 4 / 2 4 / 9 5 T B S J . V . 1 9 8 7 8 7 2 - P 2 / 2 2 / 9 1 1 2 / 3 1 / 9 2 - - 8 7 2 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - - 8 7 2 - P 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - - 8 7 2 - P 3 / 0 6 / 9 3 1 2 / 3 1 / 9 3 1 2 / 3 0 / 9 3 T B S J . V . 1 9 8 8 8 7 2 4 / 0 6 / 9 1 1 2 / 3 1 / 9 2 - - 8 7 2 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - - 8 7 2 - P 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - - 8 7 2 - P 3 / 0 6 / 9 3 1 2 / 3 1 / 9 3 1 2 / 3 0 / 9 3 T B S J . V . 2 1 9 8 9 8 7 2 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - - 8 7 2 - P 7 / 2 5 / 9 2 0 6 / 3 0 / 9 3 - - 8 7 2 - P 3 / 0 6 / 9 3 1 2 / 3 1 / 9 3 N o n e 3 T B S J . V . 2 1 9 9 0 N o n e - - - - N o n e 3 T B S J . V . 2 1 9 9 1 N o n e - - N o n e 3 T B S J . V . 2 1 9 9 2 N o n e - - N o n e 3 1 B e f o r e 1 9 8 9 , t h e c o r r e c t t a x a b l e y e a r f o r b o t h S G E 8 3 - 2 a n d D S B S 8 7 - E w a s t h e c a l e n d a r y e a r . B e g i n n i n g w i t h t h e s h o r t t a x a b l e y e a r e n d i n g S e p t . 3 0 , 1 9 8 9 , t h e c o r r e c t t a x a b l e y e a r f o r b o t h S G E 8 3 - 2 a n d D S B S 8 7 - E w a s t h e y e a r e n d i n g S e p t . 3 0 , a s t h e r e s u l t o f r e s p o n d e n t ' s a c c e p t a n c e o f F o r m s 1 1 2 8 , A p p l i c a t i o n f o r C h a n g e i n A c c o u n t i n g P e r i o d , f i l e d f o r t h o s e p a r t n e r s h i p s . T h e c o r r e c t t a x a b l e y e a r o f T B S J . V . w a s t h e c a l e n d a r y e a r f o r a l l y e a r s i n i s s u e . 2 T h e p a r t i e s d o n o t a g r e e a s t o w h e t h e r a r e t u r n w a s f i l e d f o r t h i s t a x a b l e y e a r a t a n y t i m e t h r o u g h S e p t . 2 3 , 1 9 9 8 . 3 N o F P A A h a d b e e n i s s u e d a s o f A p r . 1 7 , 1 9 9 5 , t h e d a t e p e t i t i o n e r s f i l e d a p e t i t i o n i n b a n k r u p t c y . - 6 - 3 T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t t h e p e r i o d s o f l i m i t a t i o n s f o r t h e a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f a n y d e f i c i e n c y i n i n c o m e t a x d u e f r o m p e t i t i o n e r s w i t h r e s p e c t t o : ( 1 ) S h o r t h o r n G e n e t i c E n g i n e e r i n g 8 3 - 2 p a r t n e r s h i p f o r t h e 1 9 8 4 , 1 9 8 5 , a n d 1 9 8 6 c a l e n d a r y e a r s a n d f o r i t s f i s c a l y e a r s e n d i n g S e p t . 3 0 , 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 ; a n d ( 2 ) D u r h a m S h o r t h o r n B r e e d S y n d i c a t e 8 7 - E p a r t n e r s h i p f o r t h e f i s c a l y e a r s e n d i n g S e p t . 3 0 , 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 , h a v e n o t e x p i r e d . P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s d o e s n o t b a r a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f a n y i n c o m e t a x d e f i c i e n c y f r o m t h e T i m e s h a r e B r e e d i n g S e r v i c e J o i n t V e n t u r e p a r t n e r s h i p f o r i t s 1 9 9 1 c a l e n d a r y e a r o r a n y p a r t n e r s h i p i n t h i s c a s e w h o s e t a x a b l e y e a r e n d e d w i t h , o r w i t h i n , p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 2 c a l e n d a r y e a r . P a r t n e r s h i p i t e m s o f e a c h o f t h o s e p a r t n e r s h i p s f o r t h o s e y e a r s b e c a m e n o n p a r t n e r s h i p i t e m s a s o f A p r . 1 7 , 1 9 9 5 . 4 N o n e o f t h e 1 2 i n d i v i d u a l s a r e p e t i t i o n e r s i n t h e p r e s e n t c a s e . P u r s u a n t t o t h e s t i p u l a t i o n s o f t h e p a r t i e s , 3 t h e p e r i o d s o f l i m i t a t i o n s f o r t h e f o l l o w i n g y e a r s a r e s t i l l i n i s s u e : ( 1 ) T h e 1 9 8 3 , 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , a n d 1 9 8 9 t a x a b l e y e a r s f o r S G E 8 3 - 2 ; ( 2 ) t h e 1 9 8 8 a n d 1 9 8 9 t a x a b l e y e a r s f o r D S B S 8 7 - E ; a n d ( 3 ) t h e 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s f o r T B S J . V . O n A p r i l 2 3 , 1 9 8 4 , t h e E x a m i n a t i o n D i v i s i o n o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( E x a m i n a t i o n D i v i s i o n ) r e q u e s t e d t h a t t h e C r i m i n a l I n v e s t i g a t i o n D i v i s i o n ( C I D ) o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) i n v e s t i g a t e M r . H o y t f o r a l l e g e d l y p r e p a r i n g f a l s e a n d f r a u d u l e n t i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 2 i n d i v i d u a l s . 4 M r . H o y t a l l e g e d l y a d v i s e d t h e 1 2 i n d i v i d u a l s t h a t a l t h o u g h t h e y d i d n o t j o i n c e r t a i n H o y t - m a n a g e d p a r t n e r s h i p s u n t i l 1 9 8 4 , t h e y c o u l d d e d u c t p a r t n e r s h i p l o s s e s o n t h e i r 1 9 8 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . - 7 - 5 I n t u r n , t h e s e p a r t n e r s a p p a r e n t l y l e a r n e d o f t h e I R S c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n o f M r . H o y t b e c a u s e o f t h e d e p o s i t i o n s r e q u e s t e d b y t h e s p e c i a l a g e n t . 6 F r o m t h e r e c o r d , i t i s c l e a r t h a t t h e l a t e s t t h a t M r . H o y t k n e w t h a t t h e J u s t i c e D e p a r t m e n t h a d d e c l i n e d p r o s e c u t i o n w a s o n o r a b o u t N o v . 6 , 1 9 8 7 . C I D a s s i g n e d a s p e c i a l a g e n t t o t h e i n v e s t i g a t i o n o n A p r i l 2 4 , 1 9 8 4 , a n d b y J u n e 3 , 1 9 8 5 , t h e a g e n t h a d d e p o s e d o v e r 6 0 p a r t n e r s o f v a r i o u s H o y t - m a n a g e d p a r t n e r s h i p s . 5 O n A p r i l 2 1 , 1 9 8 6 , C I D r e c o m m e n d e d t h a t M r . H o y t b e p r o s e c u t e d u n d e r s e c t i o n 7 2 0 6 ( 2 ) f o r a i d i n g a n d a s s i s t i n g i n t h e p r e p a r a t i o n o f f a l s e a n d f r a u d u l e n t i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 2 i n d i v i d u a l s a n d r e f e r r e d t h e m a t t e r t o t h e S a c r a m e n t o I R S D i s t r i c t C o u n s e l . O n J u l y 3 1 , 1 9 8 6 , D i s t r i c t C o u n s e l r e f e r r e d t h e m a t t e r t o t h e U n i t e d S t a t e s D e p a r t m e n t o f J u s t i c e ( J u s t i c e D e p a r t m e n t ) f o r c r i m i n a l p r o s e c u t i o n . T h e J u s t i c e D e p a r t m e n t d e c l i n e d p r o s e c u t i o n o n A u g u s t 1 2 , 1 9 8 7 . 6 I n a d d i t i o n t o t h e e a r l i e r r e f e r r a l , t h e E x a m i n a t i o n D i v i s i o n r e f e r r e d a c r i m i n a l f r a u d c a s e i n v o l v i n g M r . H o y t t o C I D o n J u l y 2 8 , 1 9 8 9 . T h e c r i m i n a l f r a u d r e f e r r a l w a s u n r e l a t e d t o t h e e a r l i e r c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n f o r w h i c h t h e J u s t i c e D e p a r t m e n t h a d a l r e a d y d e c l i n e d c r i m i n a l p r o s e c u t i o n . C I D a c c e p t e d t h e c r i m i n a l f r a u d r e f e r r a l a n d b e g a n a f r a u d i n v e s t i g a t i o n o f M r . H o y t o n O c t o b e r 1 7 , 1 9 8 9 . O n O c t o b e r 1 3 , 1 9 8 9 , t h e U . S . A t t o r n e y ' s O f f i c e a s k e d C I D t o j o i n a n o n g o i n g g r a n d j u r y i n v e s t i g a t i o n o f M r . H o y t . C I D j o i n e d - 8 - 7 P e t i t i o n e r s ' b a n k r u p t c y c a s e , N o . 9 5 - 2 3 2 9 3 - A - 1 3 , w a s s t i l l p e n d i n g a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . 8 S e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 7 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 6 7 9 3 ( M a r . 5 , 1 9 8 7 ) , p r o v i d e s t h a t t h e p a r t n e r s h i p i t e m s o f a p a r t n e r n a m e d a s a d e b t o r i n a b a n k r u p t c y p r o c e e d i n g b e c o m e n o n p a r t n e r s h i p i t e m s a s o f t h e d a t e t h e b a n k r u p t c y p e t i t i o n i s f i l e d . t h e g r a n d j u r y i n v e s t i g a t i o n a f t e r r e c e i v i n g p e r m i s s i o n f r o m t h e I R S R e g i o n a l C o m m i s s i o n e r . C I D f i n i s h e d w o r k i n g o n b o t h t h e c r i m i n a l f r a u d r e f e r r a l a n d t h e g r a n d j u r y i n v e s t i g a t i o n n o l a t e r t h a n O c t o b e r 1 , 1 9 9 0 . T h e U . S . A t t o r n e y ' s O f f i c e e n d e d t h e g r a n d j u r y i n v e s t i g a t i o n o f M r . H o y t o n O c t o b e r 2 , 1 9 9 0 , w i t h o u t a n i n d i c t m e n t . T h e r e c o r d b e f o r e u s d o e s n o t r e f e r t o s u b s e q u e n t c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n s o f M r . H o y t . O n A p r i l 1 7 , 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r s f i l e d a v o l u n t a r y p e t i t i o n f o r b a n k r u p t c y i n t h e U n i t e d S t a t e s B a n k r u p t c y C o u r t f o r t h e E a s t e r n D i s t r i c t o f C a l i f o r n i a ( b a n k r u p t c y c o u r t ) . 7 P e t i t i o n e r s ' p a r t n e r s h i p i t e m s i n t h e H o y t p a r t n e r s h i p s w e r e c o n v e r t e d t o n o n p a r t n e r s h i p i t e m s o n t h a t d a t e . 8 R e s p o n d e n t m a i l e d n o t i c e s o f d e f i c i e n c y t o p e t i t i o n e r s o n J a n u a r y 3 0 , 1 9 9 6 . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s , s e t f o r t h a b o v e , a r e b a s e d s o l e l y o n p e t i t i o n e r s ' i n v o l v e m e n t i n t h e H o y t p a r t n e r s h i p s . O n A p r i l 2 9 , 1 9 9 6 , t h e b a n k r u p t c y c o u r t e n t e r e d a n o r d e r g r a n t i n g p e t i t i o n e r s ' M o t i o n f o r R e l i e f f r o m t h e A u t o m a t i c S t a y - 9 - 9 T h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s p e c i f i c p a r t n e r m a y a l s o b e e x t e n d e d b y a n a g r e e m e n t b e t w e e n t h e I R S a n d t h a t p a r t n e r . S e e s e c . 6 2 2 9 ( b ) ( 1 ) ( A ) . f o r t h e s o l e p u r p o s e o f p e r m i t t i n g t h e m t o f i l e a p e t i t i o n w i t h t h e T a x C o u r t i n t h i s c a s e . 1 . G e n e r a l D i s c u s s i o n T h e T M P i s t h e c e n t r a l f i g u r e o f p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g s , a n d , c o n s e q u e n t l y , h i s s t a t u s i s o f c r i t i c a l i m p o r t a n c e t o t h e p r o p e r f u n c t i o n i n g o f t h e p a r t n e r s h i p a u d i t a n d l i t i g a t i o n p r o c e d u r e s . H e s e r v e s a s t h e f o c a l p o i n t f o r s e r v i c e o f a l l n o t i c e s , d o c u m e n t s , a n d o r d e r s f o r t h e p a r t n e r s h i p i n b o t h a d m i n i s t r a t i v e a n d j u d i c i a l p r o c e e d i n g s . S e e C o m p u t e r P r o g r a m s L a m b d a , L t d . v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 1 9 8 , 2 0 5 - 2 0 6 ( 1 9 8 7 ) . A s t h e r e s u l t o f h i s s t a t u t o r y r e s p o n s i b i l i t i e s , t h e T M P a c t s a s a f i d u c i a r y , a n d , a s a f i d u c i a r y , h i s a c t i o n s a f f e c t t h e r i g h t s o f a l l p a r t n e r s i n t h e p a r t n e r s h i p . S e e i d . a t 2 0 5 - 2 0 6 . T h e T M P m a y e x t e n d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s w i t h r e s p e c t t o a l l p a r t n e r s i n a p a r t n e r s h i p b y a n a g r e e m e n t b e t w e e n t h e I R S a n d t h e T M P , o r t h e p e r i o d m a y b e e x t e n d e d b y a n a g r e e m e n t b e t w e e n t h e I R S a n d a n y o t h e r p e r s o n a u t h o r i z e d b y t h e p a r t n e r s h i p i n w r i t i n g . 9 S e e s e c . 6 2 2 9 ( b ) ( 1 ) ( B ) . - 1 0 - 1 0 T h e t e m p o r a r y r e g u l a t i o n , s e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( a ) ( 7 ) - 1 T ( c ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 6 7 9 1 ( M a r . 5 , 1 9 8 7 ) , c o n t a i n e d t h e s a m e p r o v i s i o n . S e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( a ) ( 7 ) - 1 , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . i s t h e f i n a l r e g u l a t i o n e f f e c t i v e f o r a l l d e s i g n a t i o n s , s e l e c t i o n s , a n d t e r m i n a t i o n s o f a T M P o c c u r r i n g o n o r a f t e r D e c . 2 3 , 1 9 9 6 . 1 1 T h e t e m p o r a r y r e g u l a t i o n , s e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( a ) ( 7 ) - 1 T ( l ) ( 4 ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 6 7 9 2 ( M a r . 5 , 1 9 8 7 ) , w a s i d e n t i c a l . A T M P i s g e n e r a l l y d e s i g n a t e d a t t h e t i m e t h e p a r t n e r s h i p r e t u r n i s f i l e d . S e e s e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( a ) ( 7 ) - 1 ( c ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . 1 0 T h e d e s i g n a t i o n o f a T M P r e m a i n s e f f e c t i v e u n t i l t h e t e r m i n a t i o n o f t h e d e s i g n a t i o n p u r s u a n t t o s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( a ) ( 7 ) - 1 ( l ) ( 1 ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 1 1 w h i c h p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t : ( l ) T e r m i n a t i o n o f d e s i g n a t i o n - - ( 1 ) I n g e n e r a l . A d e s i g n a t i o n o f a t a x m a t t e r s p a r t n e r f o r a t a x a b l e y e a r u n d e r t h i s s e c t i o n s h a l l r e m a i n i n e f f e c t u n t i l - * * * * * * * ( i v ) T h e p a r t n e r s h i p i t e m s o f t h e t a x m a t t e r s p a r t n e r b e c o m e n o n p a r t n e r s h i p i t e m s u n d e r s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) ( r e l a t i n g t o s p e c i a l e n f o r c e m e n t a r e a s ) ; * * * I n t u r n , s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) , r e l a t i n g t o s p e c i a l e n f o r c e m e n t a r e a s , a p p l i e s t o c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n s a n d o t h e r a r e a s t h a t t h e S e c r e t a r y d e t e r m i n e s b y r e g u l a t i o n t o p r e s e n t s p e c i a l e n f o r c e m e n t c o n s i d e r a t i o n s . - 1 1 - 1 2 T h e s e t e m p o r a r y r e g u l a t i o n s a p p l y t o p a r t n e r s h i p t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r S e p t . 3 , 1 9 8 2 . S e e 5 2 F e d . R e g . 6 7 7 9 ( M a r . 5 , 1 9 8 7 ) . S e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 6 7 9 3 ( M a r . 5 , 1 9 8 7 ) , 1 2 w a s p r o m u l g a t e d b y t h e S e c r e t a r y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) ( 2 ) a n d ( 3 ) a n d p r o v i d e s f o r t h e t r e a t m e n t o f p a r t n e r s h i p i t e m s o f a p a r t n e r w h o i s t h e s u b j e c t o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n a s f o l l o w s : T h e t r e a t m e n t o f i t e m s a s p a r t n e r s h i p i t e m s w i t h r e s p e c t t o a p a r t n e r u n d e r c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n f o r v i o l a t i o n o f t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s r e l a t i n g t o i n c o m e t a x w i l l i n t e r f e r e w i t h t h e e f f e c t i v e a n d e f f i c i e n t e n f o r c e m e n t o f t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s . A c c o r d i n g l y , p a r t n e r s h i p i t e m s o f s u c h a p a r t n e r a r i s i n g i n a n y p a r t n e r s h i p t a x a b l e y e a r e n d i n g o n o r b e f o r e t h e l a s t d a y o f t h e l a t e s t t a x a b l e y e a r o f t h e p a r t n e r t o w h i c h t h e c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n r e l a t e s s h a l l b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s a s o f t h e d a t e o n w h i c h t h e p a r t n e r i s n o t i f i e d t h a t h e o r s h e i s t h e s u b j e c t o f a c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n a n d r e c e i v e s w r i t t e n n o t i f i c a t i o n f r o m t h e S e r v i c e t h a t h i s o r h e r p a r t n e r s h i p i t e m s s h a l l b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s . T h e p a r t n e r s h i p i t e m s o f a p a r t n e r w h o i s n o t i f i e d t h a t h e o r s h e i s t h e s u b j e c t o f a c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n s h a l l n o t b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s u n d e r t h i s s e c t i o n u n l e s s a n d u n t i l s u c h p a r t n e r r e c e i v e s w r i t t e n n o t i f i c a t i o n f r o m t h e S e r v i c e o f s u c h t r e a t m e n t . G e n e r a l l y , t h e r e i s a 3 - y e a r p e r i o d o f l i m i t a t i o n s o n t h e a s s e s s m e n t o f a t a x a t t r i b u t a b l e t o a n y p a r t n e r s h i p i t e m . A n d , g e n e r a l l y , t h e i s s u a n c e o f a n F P A A w i l l s u s p e n d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s . S e e , e . g . , s e c . 6 2 2 9 ( d ) . - 1 2 - 2 . P e t i t i o n e r s ' P o s i t i o n P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t M r . H o y t ' s e x t e n s i o n s o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s a r e i n v a l i d b e c a u s e a t t h e t i m e h e e x e c u t e d t h e a p p r o p r i a t e F o r m s 8 7 2 h e n o l o n g e r w a s t h e T M P o f t h e H o y t p a r t n e r s h i p s b e c a u s e h e h a d b e e n t h e s u b j e c t o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n . T h e r e f o r e , t h e y c o n t e n d t h a t s i n c e t h e e x t e n s i o n a g r e e m e n t s w e r e i n v a l i d l y e x e c u t e d , t h e p e r i o d s o f l i m i t a t i o n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e e x p i r e d b e f o r e t h e F P A A ' s w e r e i s s u e d . P e t i t i o n e r s b a s e t h e i r c o n t e n t i o n s o n t h r e e a l t e r n a t i v e a r g u m e n t s : ( 1 ) T h a t t h e s e c o n d a n d t h i r d s e n t e n c e s o f s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , a r e i n v a l i d a n d t h a t t h e i n i t i a t i o n o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n o f M r . H o y t c o n v e r t e d h i s p a r t n e r s h i p i t e m s i n t h e H o y t p a r t n e r s h i p s i n t o n o n p a r t n e r s h i p i t e m s a s a m a t t e r o f l a w ; ( 2 ) t h a t t h e c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n o f M r . H o y t c r e a t e d a c o n f l i c t o f i n t e r e s t b e t w e e n M r . H o y t ' s d u t i e s a s a f i d u c i a r y o f t h e H o y t p a r t n e r s h i p s a n d h i s s e l f - i n t e r e s t a s t h e s u b j e c t o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n a n d t h a t s u c h a c o n f l i c t n e c e s s i t a t e d h i s r e m o v a l a s T M P o n t h e b a s i s o f t h e r a t i o n a l e o f T r a n s p a c D r i l l i n g V e n t u r e 1 9 8 2 - 1 2 v . C o m m i s s i o n e r , 1 4 7 F . 3 d 2 2 1 ( 2 d C i r . 1 9 9 8 ) , r e v g . a n d r e m a n d i n g T r a n s p a c D r i l l i n g V e n t u r e 1 9 8 2 - 1 6 v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 6 ; o r ( 3 ) t h a t t h e C o m m i s s i o n e r a b u s e d h i s d i s c r e t i o n b y n o t i s s u i n g a w r i t t e n n o t i c e i n f o r m i n g - 1 3 - M r . H o y t t h a t h i s p a r t n e r s h i p i t e m s w o u l d b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s . 3 . R e s p o n d e n t ' s P o s i t i o n R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t M r . H o y t w a s T M P a t a l l t i m e s w h e n h e e x e c u t e d e x t e n s i o n s o f t h e p e r i o d s o f l i m i t a t i o n s f o r t h e H o y t p a r t n e r s h i p s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , i s a v a l i d r e g u l a t i o n a n d t h a t , i n a c c o r d a n c e w i t h t h e r e g u l a t i o n , a t a x p a y e r ' s p a r t n e r s h i p i t e m s a r e n o t t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s u n t i l t h e C o m m i s s i o n e r n o t i f i e s t h e t a x p a y e r t h a t : ( 1 ) H e i s t h e s u b j e c t o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n ; a n d ( 2 ) h i s p a r t n e r s h i p i t e m s w i l l b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s . I n a d d i t i o n , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e f a c t s o f T r a n s p a c D r i l l i n g V e n t u r e 1 9 8 2 - 1 2 v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a r e d i s t i n g u i s h a b l e f r o m t h e f a c t s i n t h i s c a s e a n d t h a t t h e c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n o f M r . H o y t d i d n o t c r e a t e a c o n f l i c t o f i n t e r e s t a f f e c t i n g M r . H o y t ' s d u t i e s a s a f i d u c i a r y o f t h e H o y t p a r t n e r s h i p s . 4 . M r . H o y t ' s S t a t u s a s T M P f o r S G E 8 3 - 2 ' s 1 9 8 3 T a x a b l e Y e a r A s a n i n i t i a l m a t t e r , w e m u s t d e c i d e w h e t h e r M r . H o y t w a s v a l i d l y d e s i g n a t e d T M P o f S G E 8 3 - 2 f o r t h e 1 9 8 3 t a x a b l e y e a r . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t M r . H o y t c o u l d n o t h a v e s e r v e d a s S G E 8 3 - 2 ' s T M P f o r 1 9 8 3 b e c a u s e h e w a s n o t a g e n e r a l p a r t n e r o f S G E 8 3 - 2 f o r t h a t y e a r a n d w a s n o t v a l i d l y d e s i g n a t e d T M P o n S G E 8 3 - 2 ' s 1 9 8 3 p a r t n e r s h i p r e t u r n . - 1 4 - S e c t i o n 6 2 3 1 ( a ) ( 7 ) d e f i n e s a T M P a s e i t h e r : ( 1 ) A g e n e r a l p a r t n e r d e s i g n a t e d T M P a s p r o v i d e d i n r e g u l a t i o n s ; o r ( 2 ) i f n o g e n e r a l p a r t n e r h a s b e e n s o d e s i g n a t e d , t h e g e n e r a l p a r t n e r h a v i n g t h e l a r g e s t p r o f i t s i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p a t t h e c l o s e o f t h e t a x y e a r . W i t h t h e e x c e p t i o n o f S G E 8 3 - 2 ' s 1 9 8 3 p a r t n e r s h i p r e t u r n , M r . H o y t w a s d e s i g n a t e d T M P o n t h e r e t u r n s f o r t h e H o y t p a r t n e r s h i p s f o r a l l o f t h e i r p o s t - 1 9 8 2 t a x a b l e y e a r s p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 2 3 1 ( a ) ( 7 ) ( A ) . S e e s e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( a ) ( 7 ) - 1 ( c ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . T h o u g h n o p a r t n e r w a s d e s i g n a t e d T M P o n S G E 8 3 - 2 ' s 1 9 8 3 r e t u r n , M r . H o y t s i g n e d S G E 8 3 - 2 ' s 1 9 8 3 t a x r e t u r n a s a g e n e r a l p a r t n e r . I t i s c l e a r f r o m t h e r e c o r d t h a t M r . H o y t w a s t h e s o l e g e n e r a l p a r t n e r o f S G E 8 3 - 2 i n 1 9 8 3 a n d t h e r e f o r e w a s t h e g e n e r a l p a r t n e r h a v i n g t h e l a r g e s t p r o f i t s i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p a t t h e c l o s e o f t h e 1 9 8 3 t a x a b l e y e a r p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 2 3 1 ( a ) ( 7 ) ( B ) . O n t h e b a s i s o f t h e r e c o r d , w e f i n d t h a t M r . H o y t w a s T M P o f S G E 8 3 - 2 f o r t h e 1 9 8 3 t a x a b l e y e a r p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 2 3 1 ( a ) ( 7 ) ( B ) . W e w i l l n o w e x a m i n e e a c h o f p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t s i n t u r n . 5 . V a l i d i t y o f S e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e s e c o n d a n d t h i r d s e n t e n c e s o f s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , a r e i n v a l i d a n d t h a t t h e i n i t i a t i o n o f t h e c r i m i n a l t a x - 1 5 - i n v e s t i g a t i o n o f M r . H o y t r e s u l t e d i n t h e c o n v e r s i o n o f h i s p a r t n e r s h i p i t e m s i n t h e H o y t p a r t n e r s h i p s i n t o n o n p a r t n e r s h i p i t e m s a s a m a t t e r o f l a w . T h e r e f o r e , M r . H o y t ' s T M P d e s i g n a t i o n w a s t e r m i n a t e d a n d a n y e x t e n s i o n s h e s i g n e d o n b e h a l f o f t h e H o y t p a r t n e r s h i p s w e r e i n v a l i d . P e t i t i o n e r s b a s e t h e i r p o s i t i o n o n t h e i n t e r r e l a t i o n s h i p o f s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) , s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 6 7 9 3 ( M a r . 5 , 1 9 8 7 ) , a n d s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( a ) ( 7 ) - 1 ( l ) ( 1 ) ( i v ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . O u r u n d e r s t a n d i n g o f p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t i s a s f o l l o w s : ( 1 ) T h e S e c r e t a r y m a y d e t e r m i n e i n s i t u a t i o n s e n u m e r a t e d i n s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) ( 1 ) t h a t " t o t r e a t i t e m s a s p a r t n e r s h i p i t e m s w i l l i n t e r f e r e w i t h t h e e f f e c t i v e a n d e f f i c i e n t e n f o r c e m e n t o f * * * [ t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s ] " , s e c . 6 2 3 1 ( c ) ( 2 ) ( e m p h a s i s a d d e d ) ; ( 2 ) o n c e s u c h a d e t e r m i n a t i o n i s m a d e b y t h e S e c r e t a r y , s u c h p a r t n e r ' s p a r t n e r s h i p i t e m s " s h a l l b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s " , i d . ( e m p h a s i s a d d e d ) ; ( 3 ) b y r e g u l a t i o n , t h e S e c r e t a r y h a s d e t e r m i n e d t h a t " T h e t r e a t m e n t o f i t e m s a s p a r t n e r s h i p i t e m s w i t h r e s p e c t t o a p a r t n e r u n d e r c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n f o r v i o l a t i o n o f t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s r e l a t i n g t o i n c o m e t a x w i l l i n t e r f e r e w i t h t h e e f f e c t i v e a n d e f f i c i e n t e n f o r c e m e n t o f t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s " , s e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a ( e m p h a s i s a d d e d ) ; a n d ( 4 ) - 1 6 - t h e r e f o r e , a t t h e i n i t i a t i o n o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n , t h e p a r t n e r ' s i t e m s b e c o m e n o n p a r t n e r s h i p i t e m s p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) ( 2 ) , a n d t h e p a r t n e r i s r e m o v e d a s T M P p u r s u a n t t o s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( a ) ( 7 ) - 1 ( l ) ( 1 ) ( i v ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . I n s u m , p e t i t i o n e r s c o n c l u d e t h a t o n c e a p a r t n e r i s r e m o v e d a s T M P u p o n t h e i n i t i a t i o n o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n , t h e p a r t n e r s o r e m o v e d c a n n o t s e r v e a s T M P a s l o n g a s h e r e m a i n s t h e s u b j e c t o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n a n d t h a t a n y p r e v i o u s d e s i g n a t i o n o f t h a t p a r t n e r a s T M P w i l l c e a s e . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , c o n c e d e t h a t a p a r t n e r s u b j e c t t o a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n c o u l d s e r v e a s T M P u p o n c o m p l e t i o n o f t h a t i n v e s t i g a t i o n b u t w o u l d p r o b a b l y h a v e t o b e r e d e s i g n a t e d T M P . O n t h e b a s i s o f t h e a b o v e a r g u m e n t , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t M r . H o y t c o u l d n o t h a v e s e r v e d a s T M P a f t e r t h e i n i t i a l c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n w h i c h b e g a n o n A p r i l 2 4 , 1 9 8 4 . I n a d d r e s s i n g p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t , w e t u r n f i r s t t o t h e i n t e r p r e t a t i o n o f t h e l a n g u a g e o f s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) . W h e n i n t e r p r e t i n g s t a t u t e s , t h e f u n c t i o n o f c o u r t s i s t o c o n s t r u e t h e l a n g u a g e o f t h e s t a t u t e t o g i v e e f f e c t t o t h e i n t e n t o f C o n g r e s s . S e e C r a m e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 1 T . C . 2 2 5 , 2 4 7 ( 1 9 9 3 ) , a f f d . 6 4 F . 3 d 1 4 0 6 ( 9 t h C i r . 1 9 9 5 ) . W h e r e p o s s i b l e , s t a t u t e s s h o u l d b e i n t e r p r e t e d i n t h e i r o r d i n a r y e v e r y d a y s e n s e . S e e C r a n e v . C o m m i s s i o n e r , 3 3 1 U . S . 1 , 6 ( 1 9 4 7 ) . A s t a t u t e i s t o - 1 7 - b e c o n s t r u e d s o t h a t e a c h o f i t s p r o v i s i o n s i s g i v e n f u l l e f f e c t a n d n o t t o r e n d e r p a r t s o f t h e s t a t u t e i n o p e r a t i v e o r s u p e r f l u o u s . S e e D u k e v . U n i v e r s i t y o f T e x a s , 6 6 3 F . 2 d 5 2 2 , 5 2 6 ( 5 t h C i r . 1 9 8 1 ) . A c c o r d i n g l y , s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) s h o u l d b e r e a d i n i t s e n t i r e t y , a s p a r t o f a s i n g l e s t a t u t o r y s c h e m e , a n d n o t s o a s t o r e n d e r p a r t s o f t h e s t a t u t e i n o p e r a t i v e . S e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) , i n p e r t i n e n t p a r t , p r o v i d e s a s f o l l o w s : S E C . 6 2 3 1 ( c ) . R e g u l a t i o n s W i t h R e s p e c t t o C e r t a i n S p e c i a l E n f o r c e m e n t A r e a s . - - ( 1 ) A p p l i c a b i l i t y o f S u b s e c t i o n . - - T h i s s u b s e c t i o n a p p l i e s i n c a s e o f * * * * * * * ( B ) c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n s , * * * * * * * ( E ) o t h e r a r e a s t h a t t h e S e c r e t a r y d e t e r m i n e s b y r e g u l a t i o n t o p r e s e n t s p e c i a l e n f o r c e m e n t c o n s i d e r a t i o n s . ( 2 ) I t e m s M a y B e T r e a t e d A s N o n p a r t n e r s h i p I t e m s . - - T o t h e e x t e n t t h a t t h e S e c r e t a r y d e t e r m i n e s a n d p r o v i d e s b y r e g u l a t i o n s t h a t t o t r e a t i t e m s a s p a r t n e r s h i p i t e m s w i l l i n t e r f e r e w i t h t h e e f f e c t i v e a n d e f f i c i e n t e n f o r c e m e n t o f t h i s t i t l e i n a n y c a s e d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( 1 ) , s u c h i t e m s s h a l l b e t r e a t e d a s n o n - p a r t n e r s h i p i t e m s f o r p u r p o s e s o f t h i s s u b c h a p t e r . [ E m p h a s i s a d d e d . ] ( 3 ) S p e c i a l R u l e s . - - T h e S e c r e t a r y m a y p r e s c r i b e b y r e g u l a t i o n s u c h s p e c i a l r u l e s a s t h e S e c r e t a r y d e t e r m i n e s t o b e n e c e s s a r y t o a c h i e v e t h e p u r p o s e s o f t h i s s u b c h a p t e r i n a n y c a s e d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( 1 ) . [ E m p h a s i s a d d e d . ] - 1 8 - F r o m t h e p l a i n l a n g u a g e o f t h e s t a t u t e , i t i s c l e a r t h a t t h e S e c r e t a r y h a s a u t h o r i t y t o p r o m u l g a t e r e g u l a t i o n s i n o r d e r t o " a c h i e v e t h e p u r p o s e s o f t h i s s u b c h a p t e r " i n c a s e s i n v o l v i n g s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) , c o n c e r n i n g , a m o n g o t h e r a r e a s , c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n s . S e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , p r o m u l g a t e d p u r s u a n t t o t h e g r a n t o f a u t h o r i t y i n s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) , i s a l e g i s l a t i v e r e g u l a t i o n b e c a u s e C o n g r e s s e x p l i c i t l y l e f t a g a p f o r t h e a g e n c y t o f i l l . S e e C h e v r o n U . S . A . , I n c . v . N a t u r a l R e s o u r c e s D e f e n s e C o u n c i l , I n c . , 4 6 7 U . S . 8 3 7 , 8 4 3 - 8 4 4 ( 1 9 8 4 ) . A l e g i s l a t i v e r e g u l a t i o n i s g i v e n c o n t r o l l i n g w e i g h t u n l e s s t h e r e g u l a t i o n i s a r b i t r a r y , c a p r i c i o u s , o r m a n i f e s t l y c o n t r a r y t o t h e s t a t u t e . S e e i d . I n a d d i t i o n , c o u r t s a r e t o i n t e r p r e t a r e g u l a t i o n a s a w h o l e , i n l i g h t o f t h e o v e r a l l s t a t u t o r y s c h e m e , a n d n o t t o g i v e f o r c e t o o n e p h r a s e i n i s o l a t i o n . S e e N o r f o l k E n e r g y , I n c . v . H o d e l , 8 9 8 F . 2 d 1 4 3 5 , 1 4 4 2 ( 9 t h C i r . 1 9 9 0 ) . C o u r t s h a v e a d u t y t o g i v e e f f e c t t o e v e r y p a r t o f a r e g u l a t i o n a n d c o n s t r u e e a c h p a r t i n c o n n e c t i o n w i t h e v e r y o t h e r p a r t s o a s t o p r o d u c e a h a r m o n i o u s w h o l e . S e e M i a m i H e a r t I n s t . v . S u l l i v a n , 8 6 8 F . 2 d 4 1 0 , 4 1 3 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 9 ) . I t i s c l e a r t h a t s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , c o n c e r n i n g t h e t r e a t m e n t o f p a r t n e r s h i p i t e m s o f p a r t n e r s u n d e r c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n , d i f f e r s f r o m - 1 9 - r e g u l a t i o n s p r o m u l g a t e d t o a d d r e s s o t h e r s p e c i a l e n f o r c e m e n t a r e a s . F o r e x a m p l e , t h e S e c r e t a r y d i d n o t e x p l i c i t l y r e q u i r e t h a t a t a x p a y e r r e c e i v e w r i t t e n n o t i f i c a t i o n i n e v e r y s p e c i a l e n f o r c e m e n t s i t u a t i o n . R a t h e r , e a c h s p e c i a l e n f o r c e m e n t r e g u l a t i o n b e g i n s w i t h l a n g u a g e s i m i l a r t o t h e l a n g u a g e o f s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) ( 2 ) : T h e t r e a t m e n t o f i t e m s a s p a r t n e r s h i p i t e m s w i t h r e s p e c t t o a p a r t n e r * * * [ i n a s p e c i f i c a l l y d e s c r i b e d c i r c u m s t a n c e ] w i l l i n t e r f e r e w i t h t h e e f f e c t i v e a n d e f f i c i e n t e n f o r c e m e n t o f t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s . S e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 6 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 6 7 9 3 ( M a r . 5 , 1 9 8 7 ) ( p r o v i d i n g t h a t t h e p a r t n e r s h i p i t e m s o f a p a r t n e r w h o s e t a x a b l e i n c o m e i s d e t e r m i n e d b y u s e o f a n i n d i r e c t m e t h o d o f p r o o f s h a l l b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s o n t h e d a t e o f t h e m a i l i n g o f t h e d e f i c i e n c y n o t i c e ) ; s e e a l s o s e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 7 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 6 7 9 3 ( M a r . 5 , 1 9 8 7 ) ( p r o v i d i n g t h a t t h e p a r t n e r s h i p i t e m s o f a p a r t n e r n a m e d a s d e b t o r i n a b a n k r u p t c y p r o c e e d i n g b e c o m e n o n p a r t n e r s h i p i t e m s a s o f t h e f i l i n g o f t h e b a n k r u p t c y p e t i t i o n ) . A f t e r t h i s i n t r o d u c t o r y l a n g u a g e , e a c h s p e c i a l e n f o r c e m e n t r e g u l a t i o n s p e c i f i c a l l y s e t s f o r t h w h a t c i r c u m s t a n c e s w i l l i n t e r f e r e w i t h t h e e f f e c t i v e a n d e f f i c i e n t e n f o r c e m e n t o f t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s a n d w h e n p a r t n e r s h i p i t e m s i n t h a t s i t u a t i o n w i l l b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s . - 2 0 - F o r e x a m p l e , i n t h e c a s e o f c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n s , p a r t n e r s h i p i t e m s w o u l d n o t b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s u n l e s s a p a r t n e r : ( 1 ) W a s n o t i f i e d t h a t h e w a s t h e s u b j e c t o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n ; a n d ( 2 ) r e c e i v e d w r i t t e n n o t i f i c a t i o n t h a t h i s p a r t n e r s h i p i t e m s w o u l d b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s . S e e s e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 6 7 9 3 ( M a r . 5 , 1 9 8 7 ) . T h e r e f o r e , t h e t i m i n g o f t h e t r e a t m e n t o f a p a r t n e r ' s p a r t n e r s h i p i t e m s a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s i s s p e c i f i e d i n e a c h r e g u l a t i o n . S e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , c o n s i s t s o f t h r e e s e n t e n c e s . P e t i t i o n e r s d i s p u t e r e s p o n d e n t ' s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e r e g u l a t i o n a n d c o n t e n d t h a t t h e s e c o n d a n d t h i r d s e n t e n c e s s o l e l y a d d r e s s : ( 1 ) W h i c h p a r t n e r s h i p i t e m s b e c o m e n o n p a r t n e r s h i p i t e m s ; a n d ( 2 ) w h e n p a r t n e r s h i p i t e m s a r e c o n v e r t e d t o n o n p a r t n e r s h i p i t e m s . P e t i t i o n e r s a l s o c o n t e n d t h a t t h e l a s t t w o s e n t e n c e s o f t h e r e g u l a t i o n c o n f l i c t w i t h t h e f i r s t s e n t e n c e a n d w i t h t h e l a n g u a g e o f s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) . I n s u m , p e t i t i o n e r s u r g e t h i s C o u r t t o r e a d t h e f i r s t s e n t e n c e o f s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , i n i s o l a t i o n , d i v o r c e d f r o m t h e r e g u l a t i o n a s a w h o l e . P e t i t i o n e r s ' i n t e r p r e t a t i o n o f t h e i n t e r a c t i o n b e t w e e n s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) a n d s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & - 2 1 - A d m i n . R e g s . , s u p r a , w o u l d n e g a t e t h e t w o n o t i f i c a t i o n r e q u i r e m e n t s l i s t e d i n t h e r e g u l a t i o n . I n T r a n s p a c D r i l l i n g V e n t u r e 1 9 8 2 - 1 6 v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 6 , r e v d . T r a n s p a c D r i l l i n g V e n t u r e 1 9 8 2 - 1 2 v . C o m m i s s i o n e r , 1 4 7 F . 3 d 2 2 1 ( 2 d C i r . 1 9 9 8 ) , t h i s C o u r t s p e c i f i c a l l y n o t e d t h a t s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , r e q u i r e s t h a t a t a x p a y e r r e c e i v e t w o d i f f e r e n t n o t i c e s f r o m t h e I R S ; s p e c i f i c a l l y , ( 1 ) N o t i f y t h e t a x p a y e r t h a t h e i s t h e s u b j e c t o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n ; a n d ( 2 ) n o t i f y t h e t a x p a y e r i n w r i t i n g t h a t t h e I R S w i l l t r e a t h i s p a r t n e r s h i p i t e m s a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s . W e f u r t h e r n o t e t h a t t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e c o n d C i r c u i t i n T r a n s p a c D r i l l i n g V e n t u r e 1 9 8 2 - 1 2 v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , i n r e v e r s i n g t h i s C o u r t , d i d n o t h o l d s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , i n v a l i d , n o r d i d t h e C o u r t o f A p p e a l s a t t e m p t t o c o n s t r u e t h e r e g u l a t i o n i n t h e m a n n e r i n w h i c h p e t i t i o n e r s u r g e . R a t h e r , t h e C o u r t o f A p p e a l s h e l d , o n t h e b a s i s o f t h e f a c t s t h e r e i n , t h a t w h e r e a s e r i o u s c o n f l i c t o f i n t e r e s t p r e c l u d e s t h e f a i t h f u l e x e r c i s e o f t h e T M P ' s f i d u c i a r y d u t i e s t o t h e l i m i t e d p a r t n e r s a n d p a r t n e r s h i p s , t h e r e g u l a t i o n d o e s n o t p r e s c r i b e t h e s o l e g r o u n d s u n d e r w h i c h a T M P w i l l b e r e m o v e d f o l l o w i n g t h e c o m m e n c e m e n t o f a c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n . S e e i d . a t 2 2 5 - 2 2 7 . - 2 2 - 1 3 C o u n s e l f o r p e t i t i o n e r s a l s o s e r v e d a s c o u n s e l f o r t h e t a x p a y e r s i n I n r e L e l a n d , 1 6 0 B a n k r . 8 3 4 ( E . D . C a l . 1 9 9 3 ) , a n d i n I n r e M i l l e r , 1 7 4 B a n k r . 7 9 1 ( E . D . C a l . 1 9 9 4 ) , a f f d . 8 1 F . 3 d 1 6 9 ( 9 t h C i r . 1 9 9 6 ) . F i n a l l y , w e n o t e t h a t c a s e l a w i n t h e N i n t h C i r c u i t , i n w h i c h t h i s c a s e w o u l d b e a p p e a l a b l e , s u p p o r t s o u r d e c i s i o n a s t o t h e v a l i d i t y o f s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a . I n I n r e L e l a n d , 1 6 0 B a n k r . 8 3 4 , 8 3 6 ( E . D . C a l . 1 9 9 3 ) , t h e b a n k r u p t c y c o u r t s t a t e d : T h e d e b t o r s [ s i c ] a r g u m e n t t h a t H o y t ' s p a r t n e r s h i p i t e m s b e c a m e n o n p a r t n e r s h i p i t e m s a s o f t h e d a t e h i s c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n b e g a n i s s i m p l y u n s u p p o r t e d a n d i g n o r e s t h e e n t i r e t y o f * * * [ s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a . ] T h o u g h w e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s t h a t t h e b a n k r u p t c y c o u r t ' s r e l i a n c e o n l a n g u a g e f r o m C h e f ' s C h o i c e P r o d u c e , L t d . v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 3 8 8 ( 1 9 9 0 ) , i s m i s p l a c e d , t h e b a n k r u p t c y c o u r t c i t e d t h e p l a i n a n d u n e q u i v o c a l l a n g u a g e o f t h e r e g u l a t i o n i n s u s t a i n i n g i t s d u a l r e q u i r e m e n t s . A d d i t i o n a l l y , t h e b a n k r u p t c y c o u r t i n I n r e M i l l e r , 1 3 1 7 4 B a n k r . 7 9 1 , 7 9 6 ( E . D . C a l . 1 9 9 4 ) , a f f d . 8 1 F . 3 d 1 6 9 ( 9 t h C i r . 1 9 9 6 ) , s t a t e d : M i l l e r a l s o a r g u e s t h a t t h e r e g u l a t i o n s a r e i n c o n f l i c t w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a n d b y m e r e l y s h o w i n g t h a t H o y t w a s u n d e r c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n , H o y t ' s s t a t u s a s a T M P w a s t e r m i n a t e d . W e d i s a g r e e . I f t h i s w e r e t r u e , n o p a r t y w i t h a n y c e r t a i n t y w o u l d k n o w w h e n a c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n b e g a n i n o r d e r t o t e r m i n a t e a T M P ' s s t a t u s . T h i s u n c e r t a i n t y w o u l d u n d e r m i n e o n e o f t h e m a i n g o a l s i n e n a c t i n g T E F R A . * * * * * * * - 2 3 - T h e r e g u l a t i o n s p r o m u l g a t e d b y t h e S e c r e t a r y a r e n o t m a n i f e s t l y c o n t r a r y t o t h e s t a t u t e a s M i l l e r s u g g e s t s . R a t h e r , t h e S e c r e t a r y e n a c t e d T e m p o r a r y T r e a s u r y R e g u l a t i o n S e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T t o c a r r y o u t t h e p r o v i s i o n s o f 2 6 U . S . C . s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) ( 2 ) a n d i t s p u r p o s e . H o y t ' s a u t h o r i t y a s t h e d e s i g n a t e d T M P c o u l d n o t b e t e r m i n a t e d b a s e d o n t h e c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n u n t i l h e r e c e i v e d w r i t t e n n o t i f i c a t i o n f r o m t h e I R S o f t h e c o n v e r s i o n o f i t e m s t o n o n p a r t n e r s h i p . I n s u m m a r y , i t i s b o t h t h e r e g u l a t i o n s a n d t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e w h i c h p r o v i d e s t h a t t h e T M P d e s i g n a t i o n s h a l l b e t e r m i n a t e d u p o n t h e c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n a n d t h e w r i t t e n n o t i f i c a t i o n t h a t p a r t n e r s h i p i t e m s s h a l l b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s . T h e r e f o r e , w e h o l d t h a t t h e T M P h a d a u t h o r i t y t o e n t e r i n t o c o n s e n t s w i t h t h e I R S t o e x t e n d t h e t i m e f o r a s s e s s m e n t s a n d b i n d M i l l e r t o t h e e x t e n s i o n s . [ F n . r e f . o m i t t e d . ] W e c o n c l u d e t h a t t h e S e c r e t a r y ' s r e g u l a t o r y t r e a t m e n t o f t h e p a r t n e r s h i p i t e m s o f p a r t n e r s u n d e r c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n c o m p o r t s w i t h t h e l a n g u a g e o f s e c t i o n 6 2 3 1 ( c ) a n d h o l d s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , i s a v a l i d r e g u l a t i o n . I n t h i s c a s e t h e r e c o r d c l e a r l y r e f l e c t s t h a t t h e I R S d i d n o t n o t i f y M r . H o y t t h a t h i s p a r t n e r s h i p i t e m s w o u l d b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s . P u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a , t h e c o m m e n c e m e n t o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n o f a p a r t n e r i n a T E F R A p a r t n e r s h i p d o e s n o t n e c e s s a r i l y o r i m m e d i a t e l y i n t e r f e r e w i t h t h e e f f e c t i v e a n d e f f i c i e n t e n f o r c e m e n t o f t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s a n d r e q u i r e t h e t r e a t m e n t o f p a r t n e r s h i p i t e m s a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s i n e v e r y s i t u a t i o n . - 2 4 - 1 4 A s t h e I R S d i d n o t i s s u e F P A A ' s u n t i l N o v e m b e r 1 9 8 9 , t h e 3 - y e a r p e r i o d o f l i m i t a t i o n s w o u l d h a v e e x p i r e d b u t f o r t h e s i g n e d e x t e n s i o n s . 6 . R e m o v a l o f T M P f o r V i o l a t i n g a F i d u c i a r y D u t y P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t M r . H o y t s h o u l d h a v e b e e n r e m o v e d a s T M P b y t h e I R S b e c a u s e o f a c o n f l i c t o f i n t e r e s t b e t w e e n M r . H o y t ' s f i d u c i a r y d u t y t o p e t i t i o n e r s , a s p a r t n e r s o f t h e H o y t p a r t n e r s h i p s , a n d h i s s e l f - i n t e r e s t a s t h e s u b j e c t o f s e v e r a l c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n s . P e t i t i o n e r s r e l y o n T r a n s p a c D r i l l i n g V e n t u r e 1 9 8 2 - 1 2 v . C o m m i s s i o n e r , 1 4 7 F . 3 d 2 2 1 ( 2 d C i r . 1 9 9 8 ) , c o n t e n d i n g t h a t T r a n s p a c h o l d s t h a t t h e C o m m i s s i o n e r h a s n o d i s c r e t i o n a n d m u s t r e m o v e a T M P w h o i s u n d e r c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n . H o w e v e r , t h e T r a n s p a c d e c i s i o n i n v o l v e d d i s t i n g u i s h a b l e f a c t s . I n T r a n s p a c , t h e I R S b e g a n a c i v i l t a x a u d i t o f t h e T r a n s p a c p a r t n e r s h i p s i n t h e l a t t e r p a r t o f 1 9 8 3 . B y N o v e m b e r 1 9 8 5 , h o w e v e r , t h e c i v i l a u d i t h a d u n c o v e r e d i s s u e s w h i c h w e r e r e f e r r e d t o C I D f o r c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n . S e e i d . a t 2 2 3 . W h i l e t h e c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n w a s p r o c e e d i n g , t h e I R S a p p r o a c h e d l i m i t e d p a r t n e r s o f t h e T r a n s p a c p a r t n e r s h i p s a n d a s k e d t h e m t o s i g n e x t e n s i o n a g r e e m e n t s f o r t h e 1 9 8 2 t a x a b l e y e a r . M o s t o f t h e l i m i t e d p a r t n e r s r e f u s e d , s o t h e I R S t h e n a p p r o a c h e d t h e p a r t n e r s h i p ' s T M P ' s a n d m a d e t h e s a m e e x t e n s i o n r e q u e s t s . T h e T M P ' s a c q u i e s c e d a n d e x e c u t e d t h e e x t e n s i o n a g r e e m e n t s a n d t h e r e a f t e r c o n t i n u e d t o e x e c u t e e x t e n s i o n a g r e e m e n t s t h r o u g h M a r c h 1 9 8 8 . 1 4 S e e i d . a t 2 2 4 . - 2 5 - T h e T M P ' s a p p r o a c h e d b y t h e I R S w e r e t h e m s e l v e s u n d e r c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n , a s w a s t h e p r i m a r y p r o m o t e r o f t h e T r a n s p a c p a r t n e r s h i p s , w h o w a s a l r e a d y a c o n v i c t e d t a x f e l o n . S o m e t i m e d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n s , t h e T M P ' s b e c a m e c o o p e r a t i n g G o v e r n m e n t w i t n e s s e s w h o s e o w n s e n t e n c i n g , o r g r a n t s o f i m m u n i t y , d e p e n d e d o n t h e i r c o o p e r a t i o n w i t h t h e G o v e r n m e n t . S e e i d . a t 2 2 3 . I n a d d i t i o n , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e c o n d C i r c u i t f o u n d t h a t w h e n t h e l i m i t e d p a r t n e r s i n t h e T r a n s p a c p a r t n e r s h i p s i n q u i r e d a b o u t t h e s t a t u s o f t h e c i v i l a u d i t s , t h e I R S m i s l e d t h e l i m i t e d p a r t n e r s b y t e l l i n g t h e m t o a s k f o r i n f o r m a t i o n f r o m t h e T M P ' s , w h o i n t u r n h a d b e e n e x p r e s s l y o r d e r e d n o t t o d i s c l o s e a n y i n f o r m a t i o n a b o u t t h e e x i s t e n c e o f t h e c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n . S e e i d . a t 2 2 7 . I n T r a n s p a c , t h e C o u r t o f A p p e a l s r e a s o n e d t h a t " w h e r e s e r i o u s c o n f l i c t s e x i s t , a T M P m a y b e b a r r e d f r o m a c t i n g o n b e h a l f o f t h e p a r t n e r s h i p , q u i t e a p a r t f r o m t h e i s s u a n c e o f a g o v e r n m e n t l e t t e r u n d e r c u r r e n t R e g u l a t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T " . I d . T h e C o u r t o f A p p e a l s p r o c e e d e d t o h o l d t h a t t h e T M P ' s i n t h a t c a s e h a d a s e r i o u s c o n f l i c t o f i n t e r e s t w h i c h v o i d e d t h e i r c o n s e n t s t o t h e e x t e n s i o n s o f t h e p e r i o d s o f l i m i t a t i o n s . T h e C o u r t o f A p p e a l s f o u n d i t " e s p e c i a l l y d i s q u i e t i n g " t h a t t h e I R S k n e w t h e e x t e n s i o n s w e r e u n w a n t e d b y t h e l i m i t e d p a r t n e r s o n w h o s e b e h a l f t h e T M P ' s p u r p o r t e d t o a c t . S e e i d . T h e C o u r t o f A p p e a l s n o t e d t h a t t h e I R S , b e f o r e s e e k i n g e x t e n s i o n s o f t h e p e r i o d s o f l i m i t a t i o n s f r o m t h e T M P ' s , h a d a l r e a d y t r a n s f o r m e d - 2 6 - 1 5 T w o o f t h e T M P ' s w e r e g r a n t e d i m m u n i t y f r o m p r o s e c u t i o n , w h i l e t h e t h i r d e n t e r e d i n t o a p l e a b a r g a i n r e s u l t i n g i n a s u s p e n d e d s e n t e n c e . i t s c i v i l a u d i t s o f t h e p a r t n e r s h i p s i n t o c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n s o f t h e T M P ' s . T h e C o u r t o f A p p e a l s r e a s o n e d t h a t t h e c o n v e r s i o n o f t h e c i v i l a u d i t s i n t o c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n s c r e a t e d a p o w e r f u l i n c e n t i v e o n t h e p a r t o f t h e T M P ' s t o i n g r a t i a t e t h e m s e l v e s w i t h t h e G o v e r n m e n t a n d t o i g n o r e t h e i r f i d u c i a r y d u t i e s t o t h e l i m i t e d p a r t n e r s . S e e i d . W e e m p h a s i z e t h a t i n T r a n s p a c t h e T M P ' s e x e c u t e d t h e e x t e n s i o n a g r e e m e n t s n e a r t h e t i m e t h e T M P ' s w e r e c o o p e r a t i n g w i t h t h e G o v e r n m e n t i n a n t i c i p a t i o n o f e i t h e r g r a n t s o f i m m u n i t y o r s e n t e n c i n g a g r e e m e n t s . S e e i d . a t 2 2 3 - 2 2 4 . T h e T M P ' s i n T r a n s p a c b e c a m e G o v e r n m e n t w i t n e s s e s , o w i n g t o t h e i r c o o p e r a t i o n w i t h G o v e r n m e n t i n v e s t i g a t o r s . 1 5 T h e C o u r t o f A p p e a l s e s s e n t i a l l y f o u n d t h e r e f o r e t h a t t h e T M P ' s h a d a d i s a b l i n g c o n f l i c t o f i n t e r e s t t h a t p r e v e n t e d t h e m f r o m f a i t h f u l l y d i s c h a r g i n g t h e i r f i d u c i a r y d u t i e s t o t h e l i m i t e d p a r t n e r s . U n l i k e T r a n s p a c , t h e r e i s n o e v i d e n c e i n t h i s c a s e t h a t : ( 1 ) T h e I R S a p p r o a c h e d l i m i t e d p a r t n e r s t o e x e c u t e a n y e x t e n s i o n a g r e e m e n t s o r t h a t t h e y r e f u s e d t o s i g n s u c h a g r e e m e n t s ; ( 2 ) t h e p r o m o t e r / T M P o f t h e H o y t p a r t n e r s h i p s w a s , b e f o r e o r d u r i n g t h e r e l e v a n t p e r i o d , i n d i c t e d o r c o n v i c t e d o f a t a x f e l o n y o r c o o p e r a t i n g w i t h t h e G o v e r n m e n t a s a w i t n e s s ; o r ( 3 ) t h e I R S m i s l e d p a r t n e r s o f t h e H o y t p a r t n e r s h i p s a b o u t t h e e x i s t e n c e o f - 2 7 - c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n s o r e v e r i n s t r u c t e d M r . H o y t t o s a y n o t h i n g a b o u t s u c h c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n s . I n a d d i t i o n , t h e r e c o r d r e f l e c t s t h a t t h e c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n s o f M r . H o y t e n d e d p r i o r t o M r . H o y t ' s e x e c u t i o n o f e v e r y o n e o f t h e e x t e n s i o n a g r e e m e n t s i n i s s u e e x c e p t o n e . O n l y o n e o f t h e e x t e n s i o n a g r e e m e n t s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , c o n c e r n i n g t h e 1 9 8 3 t a x a b l e y e a r o f S G E 8 3 - 2 , w a s e x e c u t e d b y M r . H o y t w h i l e h e w a s u n d e r c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n . I n O l c s v a r y v . U n i t e d S t a t e s , 2 4 0 B a n k r . 2 6 4 , 2 6 6 - 2 6 7 ( E . D . T e n n . 1 9 9 9 ) , t h e U n i t e d S t a t e s B a n k r u p t c y C o u r t f o r t h e E a s t e r n D i s t r i c t o f T e n n e s s e e s t a t e d : T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t H o y t h a d a n y c o n t a c t w i t h t h e i n v e s t i g a t o r s a t a l l , m u c h l e s s t h a t h e e x e c u t e d t h e e x t e n s i o n s u n d e r p r e s s u r e f o r l e n i e n c y . I n d e e d , s i n c e t h e s e t a x i n v e s t i g a t i o n s n e v e r r e s u l t e d i n p r o s e c u t i o n , i t i s p o s s i b l e t h a t H o y t v i e w e d t h e m w i t h c o n t e m p t o r h a u g h t y d i s d a i n r a t h e r t h a n f e a r . * * * * * * * * * * T h e [ C o u r t o f A p p e a l s ] i n T r a n s p a c d i d n o t a s s u m e t h a t t h e m e r e e x i s t e n c e o f a n i n v e s t i g a t i o n w o u l d s u b v e r t a t a x m a t t e r s p a r t n e r ' s j u d g m e n t a n d b e n d h i m t o t h e g o v e r n m e n t ' s w i l l i n d e r e l i c t i o n o f h i s f i d u c i a r y d u t i e s t o h i s p a r t n e r s . * * * M r . H o y t c o n t i n u e d t o p r o m o t e t h e e x i s t i n g H o y t p a r t n e r s h i p s a f t e r t h e i n i t i a t i o n o f t h e c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n s . M r . H o y t c o n t i n u e d t o d e f e n d h i s l e g a l p o s i t i o n t h r o u g h o u t t h e c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n s a n d c o n t i n u e d t o m a i n t a i n t h a t a l l p a r t n e r s h i p i t e m s w e r e l e g i t i m a t e , a l e g a l p o s i t i o n w h i c h w a s c o n s i s t e n t w i t h t h a t o f h i s p a r t n e r s . - 2 8 - M r . H o y t a l s o e n c o u r a g e d t h e l i m i t e d p a r t n e r s t o r e f u s e t o c o o p e r a t e w i t h G o v e r n m e n t i n v e s t i g a t o r s . W . J . H o y t & S o n s s e n t l e t t e r s t o s o m e l i m i t e d p a r t n e r s t e l l i n g t h e m t h a t t h e y c o u l d r e f u s e t o b e d e p o s e d b y t h e I R S , a n d , i f a l r e a d y d e p o s e d , t h a t t h e y c o u l d r e f u s e t o s i g n t h e i n t e r v i e w t r a n s c r i p t . I n s u m , w e a r e n o t p e r s u a d e d t h a t M r . H o y t h a d a d i s a b l i n g c o n f l i c t o f i n t e r e s t i n t h i s c a s e o r v i o l a t e d h i s f i d u c i a r y d u t y t o p e t i t i o n e r s . O n t h e b a s i s o f t h e r e c o r d , w e f i n d a n d h o l d t h a t M r . H o y t d i d n o t h a v e a c o n f l i c t o f i n t e r e s t w h i c h r e q u i r e d t h e r e m o v a l o f h i s T M P d e s i g n a t i o n o r i n v a l i d a t e d t h e e x t e n s i o n s o f t h e p e r i o d s o f l i m i t a t i o n s . 7 . A b u s e o f D i s c r e t i o n b y R e s p o n d e n t P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t r e s p o n d e n t ' s f a i l u r e t o s e n d a w r i t t e n n o t i c e t o M r . H o y t , i n f o r m i n g h i m t h a t h i s p a r t n e r s h i p i t e m s w o u l d b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s p u r s u a n t t o s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 2 F e d . R e g . 6 7 9 3 ( M a r . 5 , 1 9 8 7 ) , w a s a n a b u s e o f d i s c r e t i o n . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t , b e c a u s e M r . H o y t w a s t h e s u b j e c t o f c r i m i n a l i n v e s t i g a t i o n s a n d b e c a u s e c e r t a i n I R S o f f i c i a l s c o u n t e r s i g n i n g t h e e x t e n s i o n a g r e e m e n t s k n e w o f t h e c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n s o f M r . H o y t , t h e f a i l u r e o f t h e I R S t o n o t i f y M r . H o y t t h a t h i s p a r t n e r s h i p i t e m s w o u l d b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s w a s a r b i t r a r y a n d u n r e a s o n a b l e . P e t i t i o n e r s o n c e a g a i n r e l y o n T r a n s p a c D r i l l i n g V e n t u r e 1 9 8 2 - 1 2 v . C o m m i s s i o n e r , 1 4 7 F . 3 d 2 2 1 ( 2 d C i r . 1 9 9 8 ) , i n w h i c h t h e C o u r t o f A p p e a l s d i s a g r e e d w i t h t h i s C o u r t ' s c o n c l u s i o n t h a t - 2 9 - t h e C o m m i s s i o n e r h a d n o t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n b y f a i l i n g t o t e r m i n a t e a T M P ' s s t a t u s . T h e t a x p a y e r h a s t h e b u r d e n o f p r o o f w h e n a l l e g i n g a n a b u s e o f d i s c r e t i o n . S e e C a p i t o l F e d . S a v . & L o a n A s s o c i a t i o n v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 2 0 4 , 2 1 0 ( 1 9 9 1 ) . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t t h e I R S h a s n o f o r m a l c r i t e r i a t o d e t e r m i n e w h e n , o r w h e t h e r , a w r i t t e n n o t i c e n o t i f y i n g a p a r t n e r t h a t h i s p a r t n e r s h i p i t e m s w i l l b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s i s t o b e s e n t t o a t a x p a y e r w h o i s t h e s u b j e c t o f a c r i m i n a l t a x i n v e s t i g a t i o n . T h e I R S m a k e s e a c h d e t e r m i n a t i o n u p o n t h e p a r t i c u l a r f a c t s o f e a c h c a s e . A s p r e v i o u s l y i n d i c a t e d , t h e T r a n s p a c d e c i s i o n i n v o l v e d d i s t i n g u i s h a b l e f a c t s , a n d p e t i t i o n e r s h a v e n o t a l l e g e d t h e f a c t s t h a t t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e c o n d C i r c u i t f o u n d s o d i s q u i e t i n g . H e r e , p e t i t i o n e r s a r e u n a b l e t o s h o w t h a t r e s p o n d e n t ' s a c t i o n s i n c o n t i n u i n g t o r e c o g n i z e M r . H o y t a s T M P w e r e u n l a w f u l o r a r b i t r a r y . A c c o r d i n g l y , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n b y n o t n o t i f y i n g M r . H o y t t h a t h i s p a r t n e r s h i p i t e m s w o u l d b e t r e a t e d a s n o n p a r t n e r s h i p i t e m s p u r s u a n t t o s e c t i o n 3 0 1 . 6 2 3 1 ( c ) - 5 T , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , s u p r a . 8 . E x p i r a t i o n o f P e r i o d o f L i m i t a t i o n s W i t h R e g a r d t o T B S J . V . A s a s u p p l e m e n t a l m a t t e r , w e a d d r e s s t h e p a r t i e s ' c o n t e n t i o n s r e g a r d i n g T B S J . V . ' s 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t T B S J . V . f a i l e d t o f i l e p a r t n e r s h i p r e t u r n s f o r b o t h t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s a n d t h a t - 3 0 - t h e r e f o r e t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 d i d n o t e x p i r e b e f o r e A p r i l 1 7 , 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t T B S J . V . f i l e d b o t h a 1 9 8 9 a n d a 1 9 9 0 p a r t n e r s h i p r e t u r n a n d t h a t t h e e x i s t e n c e o f a n e x t e n s i o n a g r e e m e n t e x e c u t e d b y M r . H o y t f o r T B S J . V . ' s 1 9 8 9 t a x a b l e y e a r i s e v i d e n c e o f t h e t i m e l y f i l i n g o f t h e u n d e r l y i n g 1 9 8 9 t a x r e t u r n . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t s i n c e M r . H o y t w a s n o t t h e T M P f o r t h e y e a r s i n i s s u e , h e w a s n o t a u t h o r i z e d t o s i g n t h e e x t e n s i o n f o r T B S J . V . ' s 1 9 8 9 t a x y e a r a n d t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r 1 9 8 9 h a s t h e r e f o r e e x p i r e d . T h e p e r i o d f o r a s s e s s i n g t a x a t t r i b u t a b l e t o a p a r t n e r s h i p i t e m s h a l l n o t e x p i r e b e f o r e 3 y e a r s a f t e r t h e l a t e r o f : ( 1 ) T h e d a t e t h a t t h e p a r t n e r s h i p r e t u r n w a s f i l e d f o r t h e t a x a b l e y e a r ; o r ( 2 ) t h e l a s t d a t e f o r f i l i n g t h e r e t u r n f o r t h e y e a r ( w i t h o u t r e g a r d t o a n y e x t e n s i o n s ) . S e e s e c . 6 2 2 9 ( a ) . W h e n n o p a r t n e r s h i p r e t u r n i s f i l e d , a d j u s t m e n t s a t t r i b u t a b l e t o p a r t n e r s h i p i t e m s m a y b e a s s e s s e d a t a n y t i m e . S e e s e c . 6 2 2 9 ( c ) ( 3 ) . R e s p o n d e n t h a s s u b m i t t e d a c e r t i f i e d t r a n s c r i p t o f T B S J . V . ' s a c c o u n t f o r t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s s h o w i n g t h a t t h e I R S h a s n o r e c o r d o f T B S J . V . ' s f i l i n g a p a r t n e r s h i p r e t u r n f o r e i t h e r t a x a b l e y e a r t h r o u g h S e p t e m b e r 2 3 , 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , h a s b e e n u n a b l e t o a d d u c e a n y e v i d e n c e e s t a b l i s h i n g t h a t T B S J . V . f i l e d a p a r t n e r s h i p r e t u r n f o r e i t h e r t h e 1 9 8 9 o r t h e 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r . T h e e x i s t e n c e o f a n e x t e n s i o n a g r e e m e n t e x e c u t e d b y M r . H o y t f o r T B S J . V . ' s 1 9 8 9 t a x a b l e y e a r i s n o t e v i d e n c e o f t h e t i m e l y - 3 1 - f i l i n g o f t h e u n d e r l y i n g 1 9 8 9 t a x r e t u r n . H o w e v e r , s i n c e w e h a v e h e l d t h a t M r . H o y t w a s t h e v a l i d T M P o f t h e H o y t p a r t n e r s h i p s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d s i n c e p e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t M r . H o y t s i g n e d a n e x t e n s i o n a g r e e m e n t f o r T B S J . V . ' s 1 9 8 9 t a x a b l e y e a r , e v e n i f a 1 9 8 9 r e t u r n h a d b e e n f i l e d , t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r t h e 1 9 8 9 t a x a b l e y e a r w o u l d n o t h a v e e x p i r e d b e f o r e A p r i l 1 7 , 1 9 9 5 . U p o n t h e b a s i s o f t h e r e c o r d , w e f i n d t h a t T B S J . V . f a i l e d t o f i l e p a r t n e r s h i p r e t u r n s f o r b o t h t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s a n d h o l d t h a t t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r T B S J . V . ' s 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s d i d n o t e x p i r e b e f o r e A p r i l 1 7 , 1 9 9 5 . 9 . C o n c l u s i o n T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t i f t h i s C o u r t f i n d s t h a t t h e r e s p e c t i v e p e r i o d s o f l i m i t a t i o n s h a d n o t e x p i r e d b e f o r e t h e m a i l i n g o f t h e F P A A ' s , t h e n t h e F P A A ' s w e r e t i m e l y a n d p r o p e r l y s e n t t o t h e T M P o f t h e H o y t P a r t n e r s h i p s f o r e a c h o f t h e p a r t n e r s h i p y e a r s i n i s s u e . U p o n t h e b a s i s o f t h e r e c o r d , w e f i n d t h a t M r . H o y t w a s t h e T M P w h e n h e e x e c u t e d e x t e n s i o n a g r e e m e n t s w i t h r e s p e c t t o t h e y e a r s i n i s s u e a n d , t h e r e f o r e , h o l d t h a t t h e p e r i o d s o f l i m i t a t i o n s w i t h r e s p e c t t o y e a r s i n i s s u e h a d n o t e x p i r e d p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 2 2 9 ( b ) ( 1 ) ( B ) a s o f A p r i l 1 7 , 1 9 9 5 . B e c a u s e w e f i n d t h a t M r . H o y t w a s T M P o f t h e H o y t p a r t n e r s h i p s w h e n h e e x e c u t e d e x t e n s i o n a g r e e m e n t s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , w e n e e d n o t , a n d d o n o t , a d d r e s s o t h e r i s s u e s r a i s e d b y t h e p a r t i e s . - 3 2 - 1 6 T h e s e a m o u n t s d o n o t i n c l u d e i n t e r e s t , p a y m e n t s m a d e a f t e r t h e m a i l i n g o f t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , f r o z e n r e f u n d s , o r t h e a p p l i c a b i l i t y o f a n y p e n a l t y f o r s u b s t a n t i a l u n d e r p a y m e n t o f t a x . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t i f w e h o l d t h a t t h e e x t e n s i o n a g r e e m e n t s a r e v a l i d , w h i c h w e h a v e , t h e a m o u n t s s e t f o r t h b e l o w a r e t h e c o r r e c t a m o u n t s 1 6 o f t h e d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s a n d a d d i t i o n s t o t a x e s f o r t h e y e a r s i n v o l v e d h e r e i n : Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 1 ( a ) S e c . 6 6 2 1 ( c ) 1 9 8 0 $ 3 , 9 1 7 - 0 - A p p l i e s 1 9 8 1 1 7 - 0 - A p p l i e s 1 9 8 2 1 , 2 4 8 - 0 - A p p l i e s 1 9 8 3 1 1 , 3 3 4 $ 1 , 0 4 3 A p p l i e s 1 9 8 4 1 , 1 9 6 - 0 - A p p l i e s 1 9 8 5 4 , 6 6 2 - 0 - A p p l i e s 1 9 8 6 8 , 0 6 8 1 3 9 A p p l i e s 1 9 8 7 3 , 3 3 7 - 0 - N o n e 1 9 8 8 1 1 , 8 3 1 1 , 5 6 2 N o n e 1 9 8 9 4 , 7 7 6 8 7 N o n e 1 9 9 0 8 , 3 1 9 1 , 2 5 8 N o n e 1 9 9 1 8 , 2 4 3 8 3 6 N o n e 1 9 9 2 6 , 6 1 9 9 N o n e T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .