TAX COURT OPINION

Case: Anthony W. & Florence A. Jorgenson
Docket Number: 5041-98
Judge: Vasquez
Opinion Type: memo
Filed: 02/07/2000
Pages: 24

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T A N T H O N Y W . J O R G E N S O N A N D F L O R E N C E A . J O R G E N S O N , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 5 0 4 1 - 9 8 . F i l e d F e b r u a r y 7 , 2 0 0 0 . E d w a r d E . H a r t l i n e , f o r p e t i t i o n e r s . S u s a n K . G r e e n e , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N V A S Q U E Z , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s i n a n d p e n a l t i e s o n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s : A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y T a x Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 2 $ 4 6 , 9 5 4 $ 9 , 3 9 1 1 9 9 3 9 9 , 9 3 9 1 9 , 9 8 8 1 9 9 4 1 1 2 , 2 4 1 2 2 , 4 4 8 - 2 - 1 P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h e S c h e d u l e E d e d u c t i o n s a s s o c i a t e d w i t h r e n t a l p r o p e r t i e s i n N a c o g d o c h e s , T e x a s , f o r t h e 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 t a x a b l e y e a r s . P e t i t i o n e r s a l s o c o n c e d e v a r i o u s S c h e d u l e E d e d u c t i o n s a s s o c i a t e d w i t h a r e n t a l p r o p e r t y i n S t . J o h n , U . S . V i r g i n I s l a n d s ( t h e S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y ) , f o r t h e 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r s . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t c e r t a i n t a x e s r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e E w i t h r e g a r d t o t h e S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y a r e p r o p e r i t e m i z e d d e d u c t i o n s u n d e r s e c . 6 3 ( d ) . R e s p o n d e n t a l l o w e d o n l y c e r t a i n o f p e t i t i o n e r s ' c a s h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s . F o r t h e 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 t a x a b l e y e a r s , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o a r g u e i n t h e i r p e t i t i o n , a t t r i a l , a n d i n t h e i r p o s t t r i a l b r i e f s t h a t t h e y w e r e e n t i t l e d t o c a s h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s i n e x c e s s o f t h e a m o u n t a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . W e t h e r e f o r e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s c o n c e d e t h i s i s s u e . S e e P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 8 3 ( 1 9 8 9 ) . F u r t h e r m o r e , r e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t u n d e r r e p o r t t h e i r i n t e r e s t i n c o m e o n t h e i r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 t a x r e t u r n s . 2 A l t h o u g h i t i s u n c l e a r f r o m t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , w e a s s u m e r e s p o n d e n t w o u l d d e n y , f o r l a c k o f s u b s t a n t i a t i o n , o n l y t h o s e e x p e n s e s i n e x c e s s o f t h e i n c o m e f r o m t h e a c t i v i t i e s ; i . e . , t h e l o s s e s f r o m t h e a c t i v i t i e s . A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A f t e r c o n c e s s i o n s , 1 t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s ' r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s c o n s t i t u t e d a c t i v i t i e s e n g a g e d i n f o r p r o f i t u n d e r s e c t i o n 1 8 3 , a n d i f s o , w h e t h e r p e t i t i o n e r s s u b s t a n t i a t e d c l a i m e d e x p e n s e s f r o m t h e a c t i v i t i e s ; 2 ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t c e r t a i n e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h a r e n t a l p r o p e r t y l o c a t e d i n S t . J o h n , U . S . V i r g i n I s l a n d s ( t h e S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y ) ; ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s m a y d e d u c t t w o n o n c a s h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s ; a n d ( 4 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . - 3 - F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s , t h e s u p p l e m e n t a l s t i p u l a t i o n o f f a c t s , a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n N a c o g d o c h e s , T e x a s . P e t i t i o n e r s b o t h p r a c t i c e m e d i c i n e . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , M r . J o r g e n s o n w o r k e d f u l l t i m e a s a n o r t h o p e d i c s u r g e o n , w h i l e M r s . J o r g e n s o n p r a c t i c e d f u l l t i m e a s a r a d i o l o g i s t . T o g e t h e r , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g a m o u n t s a s w a g e s a n d p a r t n e r s h i p i n c o m e f r o m t h e i r m e d i c a l p r a c t i c e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e : P e t i t i o n e r s ' W a g e s a n d P a r t n e r s h i p I n c o m e T a x a b l e Y e a r F r o m M e d i c a l P r a c t i c e s 1 9 9 2 $ 9 8 2 , 0 0 4 1 9 9 3 8 6 5 , 1 9 3 1 9 9 4 8 3 9 , 7 1 5 P e t i t i o n e r s w e r e r a i s e d i n r u r a l c o m m u n i t i e s . M r . J o r g e n s o n g r e w u p o n a 4 0 0 - a c r e f a r m i n M i n n e s o t a . O n t h e M i n n e s o t a f a r m , M r . J o r g e n s o n ' s p a r e n t s m a i n t a i n e d d a i r y a n d b e e f c a t t l e , h o g s , a n d c h i c k e n s . I n a d d i t i o n , M r . J o r g e n s o n ' s f a t h e r p l a n t e d c o r n a n d s o y b e a n s . M r . J o r g e n s o n ' s f a t h e r g a v e h i m p a r t o f t h e f a m i l y ' s c a l v e s , w h i c h h e r a i s e d a n d e v e n t u a l l y s o l d . M r s . J o r g e n s o n w a s b o r n o n a 7 5 0 - a c r e r a n c h n e a r A u s t i n , T e x a s . O n t h e f a r m , h e r f a t h e r r a i s e d v a r i o u s c r o p s . H e r f a t h e r a l s o g a v e - 4 - h e r v a r i o u s c a l v e s t o m a n a g e a n d s e l l . A t a g e 1 6 , s h e l e f t h e r f a t h e r ' s T e x a s r a n c h a n d u s e d t h e p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f h e r c a l v e s f o r h e r c o l l e g e a n d m e d i c a l s c h o o l e d u c a t i o n . I n l a t e 1 9 7 6 , a f t e r s e r v i n g i n t h e U . S . A r m y , p e t i t i o n e r s s e t t l e d i n N a c o g d o c h e s , T e x a s . S u b s e q u e n t t o a r r i v i n g i n N a c o g d o c h e s , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d t h r e e r a n c h e s a n d o n e f a r m . M e l r o s e R a n c h I n 1 9 7 8 , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d 8 0 a c r e s o f l a n d s i t u a t e d 6 m i l e s e a s t o f N a c o g d o c h e s , T e x a s ( M e l r o s e r a n c h ) , f o r $ 1 0 5 , 0 0 0 . T h e M e l r o s e r a n c h s i t s a d j a c e n t t o p e t i t i o n e r s ' c u r r e n t r e s i d e n c e n e a r N a c o g d o c h e s , T e x a s . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r s r e n t e d o u t t h e i r c u r r e n t r e s i d e n c e . B e c a u s e o f t h e M e l r o s e r a n c h ' s s m a l l s i z e , p e t i t i o n e r s c o u l d n o t e f f e c t i v e l y c o n d u c t a r a n c h i n g o r f a r m i n g o p e r a t i o n o n i t . D u r i n g t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r s d i d n o t m a i n t a i n a n y c a t t l e o n t h e M e l r o s e r a n c h . C h i r e n o R a n c h I n 1 9 7 9 , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d 5 1 0 a c r e s o f l a n d i n C h i r e n o , T e x a s ( C h i r e n o r a n c h ) , w h i c h i s 2 5 m i l e s e a s t o f N a c o g d o c h e s , f o r $ 3 2 5 , 0 0 0 . W h e n p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d t h e C h i r e n o r a n c h , t h e r a n c h c o n t a i n e d m i n i m a l i m p r o v e m e n t s . P e t i t i o n e r s c o n s t r u c t e d a d d i t i o n a l c a t t l e p e n s , a p o l e b a r n , a n d a s m a l l m e t a l s h e d . I n 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r s b u i l t a o n e - v e h i c l e b r i d g e o v e r a c a n a l o n t h e C h i r e n o r a n c h . I n i t i a l l y , p e t i t i o n e r s , t o g e t h e r w i t h M r . J o r g e n s o n ' s - 5 - e l d e r l y f a t h e r , r a i s e d c r o s s b r e d c a t t l e . I n t h e e a r l y 1 9 8 0 ' s , p e t i t i o n e r s d e c i d e d t o b r e e d p u r e b r e d c a t t l e a n d p u r c h a s e d a r e g i s t e r e d p u r e b r e d B l a c k B r a n g u s h e r d ( B r a n g u s h e r d ) c o n s i s t i n g o f 1 1 0 h e a d o f c a t t l e . B e t w e e n 1 9 8 6 a n d 1 9 8 9 , a s p a r t o f t h e i r e f f o r t t o b r e e d p u r e b r e d c a t t l e , p e t i t i o n e r s e n t e r e d i n t o a n a r t i f i c i a l i n s e m i n a t i o n p r o g r a m f o r t h e i r c a t t l e . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o m a k e a p r o f i t o n t h e p u r e b r e d c a t t l e o p e r a t i o n . I n J u n e 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r s s o l d t h e i r B r a n g u s h e r d , d i s m i s s e d t h e i r r a n c h m a n a g e r , a n d c e a s e d t h e p u r e b r e d c a t t l e o p e r a t i o n o n t h e C h i r e n o r a n c h . I n 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r s d e c i d e d a g a i n t o r a i s e c r o s s b r e d c a t t l e . I n S e p t e m b e r 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r s r e c e i v e d 5 1 s t e e r s f r o m t h e C o l o r a d o r a n c h , s e e i n f r a C o l o r a d o r a n c h , a n d m a i n t a i n e d t h e s e s t e e r s o n t h e C h i r e n o r a n c h . T h i s n u m b e r o f s t e e r s w a s f a r b e l o w t h e C h i r e n o r a n c h ' s c a p a c i t y . S o m e t i m e b e t w e e n S e p t e m b e r 1 9 9 1 a n d J a n u a r y 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r s ' C h i r e n o r a n c h m a n a g e r w a s k i l l e d i n a p r o p a n e e x p l o s i o n . O n J a n u a r y 1 1 , 1 9 9 2 , b e c a u s e p e t i t i o n e r s h a d n o t h i r e d a n e w r a n c h m a n a g e r a n d t h e y w e r e m a i n t a i n i n g f u l l - t i m e m e d i c a l p r a c t i c e s , t h e y s o l d t h e s t e e r s . D u r i n g t h e r e s t o f 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s d i d n o t r a i s e , p u r c h a s e , o r m a i n t a i n a n y c a t t l e o n t h e C h i r e n o r a n c h . D u r i n g t h a t t i m e p e r i o d , E l z i e S m i t h ( M r . S m i t h ) , w h o h a d b a i l e d h a y p r i o r t o 1 9 9 2 o n t h e C h i r e n o r a n c h f o r p e t i t i o n e r s , p e r f o r m e d g e n e r a l m a i n t e n a n c e w o r k o n t h e C h i r e n o r a n c h i n a d d i t i o n t o b a i l i n g h a y . H e m a i n t a i n e d t h e f e n c e s a n d c a r e d f o r t h e p a s t u r e s - 6 - o f t h e C h i r e n o r a n c h . M r . S m i t h d i d n o t m a i n t a i n w r i t t e n r e c o r d s w i t h r e g a r d t o t h e n u m b e r o f h o u r s h e c a r e d f o r t h e C h i r e n o r a n c h . P e t i t i o n e r s c o m p e n s a t e d M r . S m i t h f o r h i s s e r v i c e s b y p r o v i d i n g h i m w i t h p a r t o f t h e b a i l e d h a y . I n a d d i t i o n t o h i s w o r k a t t h e C h i r e n o r a n c h , M r . S m i t h w o r k e d f o r a l o c a l c a b l e c o m p a n y i n s t a l l i n g c a b l e a n d o p e r a t e d a r a n c h i n N a c o g d o c h e s . C o l o r a d o R a n c h I n 1 9 8 3 , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d 1 , 2 0 0 a c r e s o f l a n d , 1 0 m i l e s e a s t o f G u f f e y , C o l o r a d o ( C o l o r a d o r a n c h ) , f o r $ 5 5 0 , 0 0 0 . T h e C o l o r a d o r a n c h i n c l u d e s a h o u s e a n d a b a r n . O n t h e C o l o r a d o r a n c h , t h e g r o w i n g s e a s o n l a s t s o n l y 3 0 t o 6 0 d a y s d u r i n g a n o r m a l y e a r . T h e g r a z i n g s e a s o n l a s t s o n l y 9 0 d a y s . B e c a u s e o f t h i s s h o r t g r a z i n g s e a s o n , t h e C o l o r a d o r a n c h c a n o n l y s e r v e a s a s u m m e r s t e e r o r h e i f e r o p e r a t i o n . I n 1 9 8 4 , s e v e r e r a i n s c a u s e d a m a j o r f l o o d o n t h e C o l o r a d o r a n c h . A s a r e s u l t o f t h e f l o o d , t h e h a y m e a d o w s a n d t h e g r a s s e s o n t h e C o l o r a d o r a n c h w e r e s e v e r e l y d a m a g e d . T o m a i n t a i n r e v e n u e f r o m t h e s a l e o f h a y a n d t o p r o v i d e a n y s t e e r s a n d h e i f e r s o n t h e C o l o r a d o r a n c h w i t h f i e l d s o n w h i c h t o g r a z e , p e t i t i o n e r s h a d t o r e e s t a b l i s h t h e h a y m e a d o w s a n d t h e g r a s s e s . F r o m 1 9 8 4 t o 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s p a r t i c i p a t e d i n a G o v e r n m e n t - s p o n s o r e d c o n s e r v a t i o n p r o g r a m t o r e p l a n t t h e h a y m e a d o w s a n d t h e g r a s s e s . U n d e r t h e t e r m s o f t h e c o n s e r v a t i o n p r o g r a m , p e t i t i o n e r s c o u l d n o t g r a z e c a t t l e o n s e v e r a l s e c t i o n s o f t h e C o l o r a d o r a n c h d u r i n g t h e r e p l a n t i n g p e r i o d . T h e r e p l a n t i n g - 7 - 3 I n a d d i t i o n , D o n a l d H i g g e n b o t h a m p e r f o r m e d s e r v i c e s f o r p e t i t i o n e r s o n p e t i t i o n e r s ' r a n c h e s i n T e x a s a n d r e n t a l p r o p e r t i e s . e f f o r t e x t e n d e d u n t i l 1 9 9 3 p a r t l y d u e t o t h e s h o r t g r o w i n g s e a s o n a t t h e C o l o r a d o r a n c h . G e n e r a l l y , p e t i t i o n e r s h a v e t o p u r c h a s e s t e e r s o r h e i f e r s a r o u n d J u n e 1 a n d m a i n t a i n t h e m a t t h e C o l o r a d o r a n c h u n t i l S e p t e m b e r 1 w h e n p e t i t i o n e r s h a v e t o m o v e o r s e l l t h e m . I n t h e s u m m e r o f 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d a n d m a i n t a i n e d 5 1 s t e e r s , w h i c h w e r e s u b s e q u e n t l y m o v e d t o t h e C h i r e n o r a n c h , o n t h e C o l o r a d o r a n c h . I n 1 9 9 2 , t h e C o l o r a d o r a n c h w a s n o t u s e d a s a s u m m e r s t e e r o r h e i f e r o p e r a t i o n . I n 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r s i n c r e a s e d t h e s i z e o f t h e C o l o r a d o r a n c h b y p u r c h a s i n g 6 4 0 a d j o i n i n g a c r e s o f l a n d a t a c o s t o f $ 1 0 1 , 0 0 0 . A l s o , i n 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r s h i r e d C a l v i n H u n t t o m a k e m a j o r i m p r o v e m e n t s t o t h e C o l o r a d o r a n c h . T h e i m p r o v e m e n t s i n c l u d e d r e p a i r i n g d a m s , r e m o v i n g d e b r i s , a n d r e s t o r i n g t h e i r r i g a t i o n s y s t e m s t o t h e h a y m e a d o w s . D u r i n g 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s h i r e d D o n a l d a n d T i n a H i g g e n b o t h a m o n a p a r t - t i m e b a s i s t o m a i n t a i n t h e C o l o r a d o r a n c h . T h e H i g g e n b o t h a m s ' d u t i e s i n c l u d e d e s t a b l i s h i n g a n d m a i n t a i n i n g t h e h a y m e a d o w s a n d s e e d i n g a n d m o w i n g t h e g r a s s e s o f t h e C o l o r a d o r a n c h . 3 A f t e r a l l t h e r e p l a n t i n g e f f o r t s a n d i m p r o v e m e n t s , t h e C o l o r a d o r a n c h h a d i m p r o v e d h a y m e a d o w s a n d r e s t o r e d g r a s s e s . I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s a c q u i r e d a n a d d i t i o n a l 2 0 0 a d j o i n i n g a c r e s f o r $ 4 2 , 0 0 0 . D u r i n g 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s m a i n t a i n e d a s m a l l - 8 - 4 T h e r e c o r d d o e s n o t e s t a b l i s h w h e t h e r p e t i t i o n e r s s o l d o r r e t a i n e d t h e s t e e r s t h a t t h e y m a i n t a i n e d o n t h e C o l o r a d o r a n c h i n 1 9 9 3 . n u m b e r o f s t e e r s o n t h e C o l o r a d o r a n c h . 4 I n 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d f o r t h e C o l o r a d o r a n c h a v e r y l i m i t e d a m o u n t o f c a t t l e w h i c h t h e y s u b s e q u e n t l y s o l d i n l a t e 1 9 9 4 . K e r r v i l l e F a r m I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d 1 0 0 a c r e s o f l a n d i n K e r r v i l l e , T e x a s ( K e r r v i l l e f a r m ) , f o r $ 2 7 5 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r s p u r c h a s e d t h e K e r r v i l l e f a r m w i t h t h e i n t e n t o f r e t i r i n g a n d h a r v e s t i n g p e c a n s o n t h e K e r r v i l l e f a r m . P e t i t i o n e r s c o n s t r u c t e d t w o h o u s e s o n t h e K e r r v i l l e f a r m ; i . e . , a l a r g e a n d b e a u t i f u l r e s i d e n c e f o r t h e m s e l v e s ( r e t i r e m e n t h o m e ) a n d a s m a l l h o m e f o r t h e i r p a r t - t i m e c a r e t a k e r . C o n s t r u c t i o n o n t h e i r r e t i r e m e n t h o m e b e g a n i n 1 9 9 3 a n d c o n c l u d e d i n 1 9 9 4 . D u r i n g t h o s e y e a r s , p e t i t i o n e r s c l e a r e d t h e l a n d o f c e d a r a n d r o c k s , l e v e l e d t h e l a n d , a n d m a d e v a r i o u s o t h e r i m p r o v e m e n t s . I n 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d s i x l o n g h o r n s t e e r s , w h i c h c o u l d n o t b e b r e d , f o r $ 4 , 0 0 0 a n d p l a c e d t h e m o n t h e K e r r v i l l e f a r m . I n 1 9 9 5 , 1 y e a r a f t e r t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r s p l a n t e d t h e i r f i r s t p e c a n t r e e s o n t h e K e r r v i l l e f a r m . N o r m a l l y , a p e c a n o p e r a t i o n b e c o m e s p r o f i t a b l e 7 t o 1 0 y e a r s a f t e r t h e p l a n t i n g o f t h e p e c a n t r e e s . P e t i t i o n e r s d i d n o t m a i n t a i n a n y b u s i n e s s r e c o r d s s u c h a s b u d g e t s , o p e r a t i n g s t a t e m e n t s , w r i t t e n b u s i n e s s p l a n s , o r f i n a n c i a l p r o j e c t i o n s w i t h r e g a r d t o t h e r a n c h i n g a n d f a r m i n g - 9 - a c t i v i t i e s o n t h e f o u r p r o p e r t i e s ( c o l l e c t i v e l y , t h e M e l r o s e , C h i r e n o , a n d C o l o r a d o r a n c h e s a n d t h e K e r r v i l l e f a r m a r e r e f e r r e d t o a s t h e f o u r p r o p e r t i e s ) . A l s o , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o m a i n t a i n l o g s o r j o u r n a l s w i t h r e g a r d t o t h e i r p a r t i c i p a t i o n i n t h e a c t i v i t i e s o n t h e f o u r p r o p e r t i e s . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , d i d c o n s u l t w i t h l o c a l g o v e r n m e n t c o n s e r v a t i o n a g e n c i e s a b o u t h o w b e s t t o r e s t o r e a n d i m p r o v e t h e f o u r p r o p e r t i e s . T h r o u g h o u t t h e i r o w n e r s h i p o f t h e f o u r p r o p e r t i e s , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d l o s s e s . S p e c i f i c a l l y , f o r t h e y e a r s 1 9 8 6 t o 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s i n c u r r e d l o s s e s ( e x c l u d i n g d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s ) t o t a l i n g $ 1 , 2 8 4 , 3 4 9 . A s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r s c l a i m e d t h e f o l l o w i n g l o s s e s w i t h r e g a r d t o t h e r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s : R a n c h i n g a n d F a r m i n g T a x a b l e Y e a r L o s s e s 1 9 9 2 $ 1 2 2 , 8 9 3 1 9 9 3 2 0 5 , 3 3 1 1 9 9 4 2 6 1 , 4 6 9 R e n t a l P r o p e r t i e s I n F e b r u a r y 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d t h e S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y f o r $ 3 7 5 , 0 0 0 . I n D e c e m b e r 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r s t r a n s f e r r e d a o n e - h a l f i n t e r e s t i n t h e S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y t o t h e J o r g e n s o n F a m i l y C r e d i t S h e l t e r T r u s t ( t h e T r u s t ) . O n t h e i r 1 9 9 4 t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d $ 1 4 9 , 2 3 0 i n e x p e n s e s w i t h r e g a r d t o t h e S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y o n S c h e d u l e E . O n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a n d t h e T r u s t - 1 0 - h a d s u b s t a n t i a t e d e x p e n s e s o f $ 6 4 , 3 9 7 w i t h r e g a r d t o t h e S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y f o r t h e 1 9 9 4 t a x a b l e y e a r . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t o f t h e $ 6 4 , 3 9 7 e x p e n s e s a l l o w e d t o p e t i t i o n e r s a n d t h e T r u s t , p e t i t i o n e r s w e r e e n t i t l e d t o d e d u c t o n l y o n e - h a l f . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e r e s t o f t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s f o r l a c k o f s u b s t a n t i a t i o n . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , i n a d d i t i o n t o t h e S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y , p e t i t i o n e r s m a i n t a i n e d s e v e r a l o t h e r r e n t a l p r o p e r t i e s i n N a c o g d o c h e s , T e x a s , f o r w h i c h t h e y c l a i m e d v a r i o u s t a x d e d u c t i o n s . C h a r i t a b l e C o n t r i b u t i o n s I n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s m a d e n o n c a s h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s t o t w o q u a l i f i e d c h a r i t a b l e o r g a n i z a t i o n s a s d e s c r i b e d i n s e c t i o n 1 7 0 ( c ) ( 1 ) . I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s d o n a t e d a s l i d i n g w a l l p a r t i t i o n ( p a r t i t i o n ) h a v i n g a f a i r m a r k e t v a l u e o f $ 1 0 , 0 0 0 t o t h e B o y s a n d G i r l s C l u b o f N a c o g d o c h e s ( t h e C l u b ) . I n 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s d o n a t e d a 1 9 8 9 C h e v r o l e t S u b u r b a n ( S u b u r b a n ) h a v i n g a f a i r m a r k e t v a l u e o f $ 1 4 , 8 5 0 t o t h e S a c r e d H e a r t C a t h o l i c C h u r c h . T h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) p r o v i d e s t a x p a y e r s w i t h F o r m 8 2 8 3 t o r e p o r t i n f o r m a t i o n r e l a t e d t o n o n c a s h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s o n t h e i r t a x r e t u r n s . I n t h e i r 1 9 9 3 t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r s a t t a c h e d t h e s e c o n d p a g e o f F o r m 8 2 8 3 a n d a l e t t e r f r o m t h e e x e c u t i v e d i r e c t o r o f t h e C l u b t o p e t i t i o n e r s t h a n k i n g t h e m f o r t h e p a r t i t i o n . O n t h e s e c o n d p a g e o f F o r m 8 2 8 3 , p e t i t i o n e r s d e s c r i b e d t h e p a r t i t i o n a s a " S l i d i n g P a r t i t i o n W a l l " - 1 1 - 5 I n t h e c a s e o f a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , s e c . 1 8 3 ( b ) ( 1 ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r e x p e n s e s t h a t a r e o t h e r w i s e d e d u c t i b l e w i t h o u t r e g a r d t o w h e t h e r t h e a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e c . 1 8 3 ( b ) ( 2 ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r e x p e n s e s t h a t w o u l d b e d e d u c t i b l e o n l y i f t h e a c t i v i t y w e r e e n g a g e d i n f o r p r o f i t , b u t o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e t o t a l g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m t h e a c t i v i t y e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s a l l o w e d u n d e r s e c . 1 8 3 ( b ) ( 1 ) . i n " G o o d " c o n d i t i o n w i t h a n a p p r a i s e d f a i r m a r k e t v a l u e o f " $ 1 0 , 0 0 0 " . F u r t h e r , o n t h e s e c o n d p a g e o f F o r m 8 2 8 3 , p e t i t i o n e r s s t a t e d t h a t t h e y h a d a c q u i r e d t h e p a r t i t i o n b y p u r c h a s e , t h a t t h e y h a d a $ 1 0 , 0 0 0 a d j u s t e d b a s i s i n t h e p a r t i t i o n , a n d t h a t t h e y c l a i m e d a $ 1 0 , 0 0 0 d e d u c t i o n w i t h r e g a r d t o t h e p a r t i t i o n . I n t h e i r 1 9 9 4 t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o i n c l u d e F o r m 8 2 8 3 . P e t i t i o n e r s i n c o r r e c t l y c l a i m e d t h e n o n c a s h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n o f t h e S u b u r b a n a s a $ 1 4 , 8 5 0 c a s h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n . P e t i t i o n e r s a l s o f a i l e d t o o b t a i n q u a l i f i e d a p p r a i s a l s , a s d e f i n e d b y s e c t i o n 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( c ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . , f o r b o t h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s p r i o r t o t h e d u e d a t e o f t h e i r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 t a x r e t u r n s . O n a u d i t , p e t i t i o n e r s p r o v i d e d t h e I R S w i t h l e t t e r s d r a f t e d ( a f t e r p e t i t i o n e r s f i l e d t h e i r t a x r e t u r n s ) b y t w o a p p r a i s e r s . O P I N I O N I . R a n c h i n g a n d F a r m i n g A c t i v i t i e s S e c t i o n 1 8 3 ( a ) p r o v i d e s g e n e r a l l y t h a t , i f a n a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , n o d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o s u c h a c t i v i t y s h a l l b e a l l o w e d e x c e p t a s p r o v i d e d i n s e c t i o n 1 8 3 ( b ) . 5 - 1 2 - S e c t i o n 1 8 3 ( c ) d e f i n e s a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t a s " a n y a c t i v i t y o t h e r t h a n o n e w i t h r e s p e c t t o w h i c h d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e f o r t h e t a x a b l e y e a r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f s e c t i o n 2 1 2 . " F o r a d e d u c t i o n t o b e a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r s e c t i o n 2 1 2 ( 1 ) o r ( 2 ) , a t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h t h a t h e o r s h e e n g a g e d i n a n a c t i v i t y w i t h a n a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a n e c o n o m i c p r o f i t i n d e p e n d e n t o f t a x s a v i n g s . S e e A n t o n i d e s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 6 8 6 , 6 9 3 - 6 9 4 ( 1 9 8 8 ) , a f f d . 8 9 3 F . 2 d 6 5 6 ( 4 t h C i r . 1 9 9 0 ) ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 4 - 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) . T h e e x p e c t a t i o n o f p r o f i t n e e d n o t h a v e b e e n r e a s o n a b l e ; h o w e v e r , t h e t a x p a y e r m u s t h a v e e n t e r e d i n t o t h e a c t i v i t y , o r c o n t i n u e d i t , w i t h t h e o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . S e e H u l t e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 3 7 1 , 3 9 3 ( 1 9 8 8 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . W h e t h e r t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e e x i s t s i s d e t e r m i n e d b y l o o k i n g a t a l l t h e s u r r o u n d i n g f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e K e a n i n i v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 4 1 , 4 6 ( 1 9 9 0 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . G r e a t e r w e i g h t i s g i v e n t o o b j e c t i v e f a c t s t h a n t o a t a x p a y e r ' s m e r e a f t e r - t h e - f a c t s t a t e m e n t o f i n t e n t . S e e W e s t b r o o k v . C o m m i s s i o n e r , 6 8 F . 3 d 8 6 8 , 8 7 5 - 8 7 6 ( 5 t h C i r . 1 9 9 5 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 6 3 4 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t h e e n g a g e d i n t h e a c t i v i t y w i t h t h e i n t e n t t o m a k e a p r o f i t . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . - 1 3 - 6 O n S c h e d u l e F o f t h e i r t a x r e t u r n s , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h e r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s o n t h e f o u r p r o p e r t i e s a s o n e a c t i v i t y . I n t h e i r b r i e f s , p e t i t i o n e r s s e e m t o a r g u e t h a t t h e r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s o n t h e f o u r p r o p e r t i e s a r e o n e a c t i v i t y . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t w e s h o u l d t r e a t e a c h p r o p e r t y S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s a l i s t o f f a c t o r s t o b e c o n s i d e r e d i n t h e e v a l u a t i o n o f a t a x p a y e r ' s p r o f i t o b j e c t i v e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s a d v i s o r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , f r o m t h e a c t i v i t y ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n . T h i s l i s t i s n o n e x c l u s i v e , t h e n u m b e r o f f a c t o r s f o r o r a g a i n s t t h e t a x p a y e r i s n o t n e c e s s a r i l y d e t e r m i n a t i v e , a n d m o r e w e i g h t m a y b e g i v e n t o s o m e f a c t o r s t h a n t o o t h e r s . C f . D u n n v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 7 1 5 , 7 2 0 ( 1 9 7 8 ) , a f f d . 6 1 5 F . 2 d 5 7 8 ( 2 d C i r . 1 9 8 0 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t b e c a u s e t h e a c t i v i t i e s w e r e p r o f i t m o t i v a t e d t h e y p r o p e r l y r e p o r t e d l o s s e s f r o m t h e r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s . C o n v e r s e l y , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t t h e a c t i v i t i e s w e r e n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . 6 - 1 4 - a s a s e p a r a t e a c t i v i t y . I n o r d e r t o a s c e r t a i n w h e t h e r p e t i t i o n e r s h a v e c o n d u c t e d s e p a r a t e a c t i v i t i e s , w e m u s t e v a l u a t e a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f t h e c a s e . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 1 ( d ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . A l t h o u g h w e f i n d t h a t t h e r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s o n t h e f o u r p r o p e r t i e s a r e o n e a c t i v i t y , w e n o t e t h a t t h e o u t c o m e o f t h i s c a s e w o u l d h a v e b e e n t h e s a m e h a d w e c o n c l u d e d t h a t p e t i t i o n e r s m a i n t a i n e d s e p a r a t e a c t i v i t i e s o n e a c h o f t h e f o u r p r o p e r t i e s o r t w o a c t i v i t i e s ( o n e f o r r a n c h i n g a n d o n e f o r f a r m i n g ) . A . M a n n e r i n W h i c h t h e A c t i v i t y I s C o n d u c t e d T h e f a c t t h a t a t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r a n d m a i n t a i n s c o m p l e t e a n d a c c u r a t e b o o k s a n d r e c o r d s m a y i n d i c a t e a p r o f i t o b j e c t i v e . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s p r e s e n t e d t h e C o u r t w i t h v o l u m i n o u s r e c e i p t s , i n v o i c e s , a n d c a n c e l e d c h e c k s a l l e g e d l y e v i d e n c i n g e x p e n d i t u r e s f o r t h e f o u r p r o p e r t i e s . A f t e r r e v i e w i n g t h e e v i d e n c e , w e c a n n o t d e t e r m i n e w h e t h e r t h e e x p e n d i t u r e s w e r e e x c l u s i v e l y f o r t h e b e n e f i t o f t h e f o u r p r o p e r t i e s ( i n s t e a d o f t h e r e n t a l p r o p e r t i e s ) a n d w h i c h e x p e n d i t u r e s , i f a n y , r e l a t e d t o w h i c h s p e c i f i c r a n c h o r f a r m . T h e p a r t i e s a l s o s t i p u l a t e t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t p r e p a r e a n y b u d g e t o r o p e r a t i n g s t a t e m e n t s . F u r t h e r , t h e p a r t i e s s t i p u l a t e t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t c r e a t e a w r i t t e n b u s i n e s s p l a n o r a n y f i n a n c i a l p r o j e c t i o n s . P e t i t i o n e r s c o n d u c t e d t h e i r a c t i v i t i e s u n a w a r e o f t h e a m o u n t o f r e v e n u e t h e y c o u l d r e a s o n a b l y g e n e r a t e a n d h a d n o c r e d i b l e e s t i m a t e o f t h e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t h e f o u r p r o p e r t i e s . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t c o n d u c t t h e r a n c h i n g - 1 5 - 7 S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h a t a b a n d o n m e n t o f u n p r o f i t a b l e m e t h o d s m a y i n d i c a t e a p r o f i t m o t i v e . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t w h e n t h e y a b a n d o n e d t h e i r p u r e b r e d c a t t l e o p e r a t i o n i n 1 9 8 9 , t h e y a t t e m p t e d t o l i m i t t h e i r l o s s e s . A l t h o u g h w e f i n d s o m e m e r i t i n p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t , i t d o e s n o t a f f e c t o u r o v e r a l l c o n c l u s i o n t h a t f o r t h e y e a r s i n i s s u e p e t i t i o n e r s d i d n o t c o n d u c t t h e r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . 7 B . E x p e r t i s e o f P e t i t i o n e r s a n d t h e i r A d v i s o r s A t a x p a y e r ' s e x p e r t i s e , r e s e a r c h , a n d s t u d y o f a n a c t i v i t y , a s w e l l a s h i s c o n s u l t a t i o n w i t h e x p e r t s , m a y b e i n d i c a t i v e o f a p r o f i t m o t i v e . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . G r o w i n g u p , p e t i t i o n e r s a c q u i r e d e x p e r i e n c e i n r a i s i n g a n d m a i n t a i n i n g a l i m i t e d n u m b e r o f c a t t l e b u t n o t i n r u n n i n g a n e n t i r e r a n c h i n g a n d f a r m i n g o p e r a t i o n . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , h i r e d r a n c h m a n a g e r s f o r t h e i r r a n c h e s a n d s o u g h t a d v i c e f r o m l o c a l G o v e r n m e n t c o n s e r v a t i o n a g e n c i e s w i t h r e g a r d t o m a i n t a i n i n g t h e f o u r p r o p e r t i e s . T h e s e f a c t s i n d i c a t e t h a t p e t i t i o n e r s h a d a p r o f i t m o t i v e . C . T i m e a n d E f f o r t E x p e n d e d b y t h e T a x p a y e r B e c a u s e o f t h e i r b u s y m e d i c a l p r a c t i c e s , p e t i t i o n e r s d e v o t e d a v e r y l i m i t e d t i m e t o t h e i r r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s . A t a x p a y e r , h o w e v e r , c a n s h o w a p r o f i t m o t i v e i f h e h a s e m p l o y e d c o m p e t e n t a n d q u a l i f i e d p e r s o n s t o c a r r y o n t h e a c t i v i t y . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . I n t h e i n s t a n t c a s e , p e t i t i o n e r s e m p l o y e d v a r i o u s p e o p l e t o m a i n t a i n a n d c a r e f o r t h e i r f o u r p r o p e r t i e s . P e t i t i o n e r s ' a c t i o n s i n d i c a t e a p r o f i t m o t i v e . - 1 6 - D . T h e E x p e c t a t i o n T h a t A s s e t s M a y A p p r e c i a t e i n V a l u e A n e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e m a y a l s o b e a n i n d i c a t i o n o f t h e t a x p a y e r ' s m o t i v e w i t h r e s p e c t t o s u c h a c t i v i t y . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e a p p r e c i a t i o n i n t h e v a l u e o f t h e i r f o u r p r o p e r t i e s m o r e t h a n o f f s e t s p e t i t i o n e r s ' h i s t o r i c a l l o s s e s . M r . J o r g e n s o n t e s t i f i e d t h a t t h e a p p r e c i a t i o n o n t h e f o u r p r o p e r t i e s e x c e e d e d t h e h i s t o r i c a l l o s s e s a n d t h a t t h e C o l o r a d o r a n c h c o u l d b e s o l d f o r m o r e t h a n t h e a m o u n t o f t h e h i s t o r i c a l l o s s e s . M r . J o r g e n s o n , h o w e v e r , f a i l e d t o e x p l a i n t o t h e C o u r t h o w h e k n o w s h i s c l a i m s t o b e t r u e . W e n o t e w i t h r e g a r d t o t h e C o l o r a d o r a n c h , f o r e x a m p l e , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d l a n d i n 1 9 8 3 f o r $ 4 5 8 a n a c r e ( $ 5 5 0 , 0 0 0 ÷ 1 , 2 0 0 a c r e s ) , w h i l e i n 1 9 9 2 , t h e y p u r c h a s e d a d j o i n i n g l a n d f o r $ 1 5 8 a n a c r e ( $ 1 0 1 , 0 0 0 ÷ 6 4 0 a c r e s ) . B e c a u s e n o a p p r a i s a l s o f t h e f o u r p r o p e r t i e s w e r e p r e s e n t e d t o t h e C o u r t , w e d o n o t a c c e p t p e t i t i o n e r s ' u n c o r r o b o r a t e d c l a i m s . A c c o r d i n g l y , t h i s f a c t o r d o e s n o t s u p p o r t p e t i t i o n e r s ' a s s e r t i o n s . E . T h e S u c c e s s o f t h e T a x p a y e r i n C a r r y i n g o n O t h e r S i m i l a r o r D i s s i m i l a r A c t i v i t i e s A p r o f i t m o t i v e m a y b e i n d i c a t e d b y t h e " f a c t t h a t a t a x p a y e r h a s e n g a g e d i n s i m i l a r a c t i v i t i e s i n t h e p a s t a n d c o n v e r t e d t h e m f r o m u n p r o f i t a b l e t o p r o f i t a b l e e n t e r p r i s e s " . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 5 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e y p r o f i t a b l y o p e r a t e d c a t t l e o p e r a t i o n s o n t h e i r p a r e n t s ' r a n c h e s a n d t h a t t h e y h a v e s u c c e s s f u l l y o p e r a t e d t h e i r m e d i c a l p r a c t i c e s . - 1 7 - W e d o n o t e q u a t e p e t i t i o n e r s ' c h i l d h o o d e x p e r i e n c e s o f c a r i n g f o r a l i m i t e d a m o u n t o f c a t t l e w i t h t h e r e s p o n s i b i l i t y a s s o c i a t e d w i t h r u n n i n g a n e n t i r e r a n c h i n g a n d f a r m i n g o p e r a t i o n . F u r t h e r , p e t i t i o n e r s ' e x p e r i e n c e s i n t h e m e d i c a l f i e l d d o n o t m e a n i n g f u l l y t r a n s l a t e i n t o t h e i r r a n c h i n g a n d f a r m i n g o p e r a t i o n s . S e e W e s i n g e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 7 2 ; W i l k i n s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 3 9 . A c c o r d i n g l y , t h i s f a c t o r a l s o d o e s n o t s u p p o r t p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n . F . T h e A c t i v i t y ' s H i s t o r y o f I n c o m e o r L o s s e s a n d A m o u n t o f O c c a s i o n a l P r o f i t s ( I f A n y ) A r e c o r d o f s u b s t a n t i a l l o s s e s o v e r s e v e r a l y e a r s m a y b e i n d i c a t i v e o f t h e a b s e n c e o f a p r o f i t m o t i v e . S e e G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 6 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . P e t i t i o n e r s h a v e i n c u r r e d l o s s e s t h r o u g h o u t t h e i r o w n e r s h i p o f t h e f o u r p r o p e r t i e s , w i t h $ 1 , 2 8 4 , 3 4 9 b e i n g i n c u r r e d b e t w e e n 1 9 8 6 a n d 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s h a v e n e v e r e a r n e d a n y p r o f i t s f r o m t h e r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e y i n c u r r e d l o s s e s f r o m n o r m a l s t a r t u p c o s t s a n d f r o m u n u s u a l m a r k e t a n d e c o n o m i c c o n d i t i o n s . F u r t h e r , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t p a r t o f t h e i r l o s s e s c a n a l s o b e e x p l a i n e d b y d r a m a t i c w e a t h e r c o n d i t i o n s t h a t a f f e c t e d t h e i r C o l o r a d o r a n c h . W e a r e u n p e r s u a d e d . A l t h o u g h t h e C o u r t r e c o g n i z e s t h a t p e c a n o p e r a t i o n s d o n o t i m m e d i a t e l y b e c o m e p r o f i t a b l e , p e t i t i o n e r s p u r c h a s e d t h e K e r r v i l l e r a n c h i n 1 9 9 3 , b u t t h e y d i d - 1 8 - n o t p l a n t t h e f i r s t p e c a n t r e e s u n t i l 1 9 9 5 w h e n t h e i r r e t i r e m e n t h o m e w a s c o m p l e t e d . F u r t h e r , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o s h o w t h a t h a d e v e n t s b e y o n d t h e i r c o n t r o l n o t o c c u r r e d t h e i r r a n c h e s w o u l d h a v e b e e n p r o f i t a b l e . A c c o r d i n g l y , t h e s e f a c t o r s w e i g h a g a i n s t p e t i t i o n e r s . G . T h e T a x p a y e r ' s F i n a n c i a l S t a t u s S u b s t a n t i a l i n c o m e f r o m s o u r c e s o t h e r t h a n t h e a c t i v i t y i n q u e s t i o n , p a r t i c u l a r l y i f t h e a c t i v i t y ' s l o s s e s g e n e r a t e s u b s t a n t i a l t a x b e n e f i t s , m a y i n d i c a t e t h a t t h e a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 8 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s g e n e r a t e d s i g n i f i c a n t i n c o m e f r o m t h e i r m e d i c a l p r a c t i c e s w h i c h e n a b l e d t h e m t o a f f o r d t h e u p k e e p o n t h e f o u r p r o p e r t i e s . T h i s f a c t o r i n d i c a t e s a l a c k o f p r o f i t o b j e c t i v e . H . P e r s o n a l P l e a s u r e T h e a b s e n c e o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n r e l a t i n g t o t h e a c t i v i t y i n q u e s t i o n m a y i n d i c a t e t h e p r e s e n c e o f a p r o f i t o b j e c t i v e . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 9 ) , I n c o m e T a x R e g s . I n t h e c a s e o f r a n c h i n g a c t i v i t i e s , h o w e v e r , b e c a u s e p e r s o n a l e n j o y m e n t c a n c o e x i s t w i t h d e m a n d i n g p h y s i c a l l a b o r , t h i s f a c t o r d o e s " l i t t l e t o a d v a n c e o r d e t r a c t f r o m [ p e t i t i o n e r s ' ] p o s i t i o n . " W e s i n g e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 7 2 . A s t o p e t i t i o n e r s ' f a r m i n g a c t i v i t y , w e n o t e t h a t p e t i t i o n e r s c o n s t r u c t e d a l a r g e a n d b e a u t i f u l r e t i r e m e n t h o m e a t t h e K e r r v i l l e r a n c h i n t h e h e a r t o f t h e T e x a s h i l l c o u n t r y . A t a m i n i m u m , w e f i n d t h a t t h i s f a c t o r d o e s n o t a d v a n c e p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t t h a t t h e y c o n d u c t e d t h e i r r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s w i t h a p r o f i t m o t i v e . - 1 9 - 8 P e t i t i o n e r s s u b m i t t e d a n e x p e r t r e p o r t b y S t e p h e n J . K l e b e r g , w h i c h o p i n e d , a m o n g o t h e r t h i n g s , t h a t p e t i t i o n e r s c o n d u c t e d t h e i r r a n c h i n g a n d f a r m i n g o p e r a t i o n s i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . W e f o u n d M r . K l e b e r g ' s r e p o r t a n d t e s t i m o n y t o b e o f n o a s s i s t a n c e i n d e c i d i n g t h i s c a s e . I n l i g h t o f t h e f a c t t h a t M r . K l e b e r g v i s i t e d o n l y t h e M e l r o s e a n d C h i r e n o r a n c h e s a n d d i d n o t e v a l u a t e p e t i t i o n e r s ' l i m i t e d b o o k s a n d r e c o r d s , h i s t e s t i m o n y w a s i m p l a u s i b l e o r q u e s t i o n a b l e . 9 W e h a v e e v a l u a t e d v a r i o u s f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s s u b s e q u e n t t o t h e y e a r s i n i s s u e . S e e T a u b e v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 4 6 4 , 4 8 2 ( 1 9 8 7 ) . T h e s e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s d o n o t a f f e c t o u r c o n c l u s i o n t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t h a v e a p r o f i t m o t i v e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . 1 0 S i n c e t h e i s s u a n c e o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t h a s m a d e s e v e r a l c o n c e s s i o n s a f f e c t i n g t h e $ 6 4 , 9 3 7 i n e x p e n s e s . I . C o n c l u s i o n A f t e r r e v i e w i n g t h e e n t i r e r e c o r d , 8 w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t e n g a g e i n t h e r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s w i t h a n a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 . 9 B e c a u s e w e d i s p o s e o f t h e s e c t i o n 1 8 3 i s s u e a g a i n s t p e t i t i o n e r s , w e n e e d n o t r e a c h r e s p o n d e n t ' s a l t e r n a t i v e a r g u m e n t t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e t h e c l a i m e d e x p e n s e s w h i c h r e s u l t e d i n l o s s e s f o r t h e r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s . I I . S t . J o h n R e n t a l P r o p e r t y E x p e n s e s O n t h e i r 1 9 9 4 t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r s d e d u c t e d $ 1 4 9 , 2 3 0 o f e x p e n s e s w i t h r e g a r d t o t h e S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y . O n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a n d t h e T r u s t h a d s u b s t a n t i a t e d e x p e n s e s i n t h e a m o u n t o f $ 6 4 , 9 3 7 , o f w h i c h p e t i t i o n e r s c o u l d d e d u c t o n e - h a l f . 1 0 P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o o f w i t h r e g a r d t o t h e c l a i m e d d e d u c t i o n s . S e e R u l e - 2 0 - 1 1 S e c . 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( c ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . , d e s c r i b e s t h e n e c e s s a r y r e q u i r e m e n t s f o r a q u a l i f i e d a p p r a i s a l . 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o a $ 1 4 9 , 2 3 0 d e d u c t i o n b e c a u s e ( 1 ) p e t i t i o n e r s a n d t h e T r u s t h a d a n o r a l a g r e e m e n t t o o p e r a t e a s a p a r t n e r s h i p w i t h r e g a r d t o t h e S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y , ( 2 ) p u r s u a n t t o t h e o r a l p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t , t h e p a r t n e r w h o p a i d f o r a n e x p e n s e o f t h e S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y w a s e n t i t l e d t o t h e c o r r e s p o n d i n g t a x d e d u c t i o n , a n d ( 3 ) p e t i t i o n e r s p a i d f o r e x p e n s e s ( i n c l u d i n g d e p r e c i a t i o n ) i n t h e a m o u n t o f $ 1 4 9 , 2 3 0 . B e c a u s e p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o v i d e a n y c r e d i b l e e v i d e n c e o f t h e e x i s t e n c e o f a p a r t n e r s h i p o r a p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t a n d h a v e f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e t h e d e d u c t i o n s , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . I I I . C h a r i t a b l e C o n t r i b u t i o n s S e c t i o n 1 7 0 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t a t a x p a y e r m a y d e d u c t " a n y c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n * * * p a y m e n t o f w h i c h i s m a d e w i t h i n t h e t a x a b l e y e a r . A c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s h a l l b e a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n o n l y i f v e r i f i e d u n d e r r e g u l a t i o n s p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y . " T h e S e c r e t a r y o f t h e T r e a s u r y ( S e c r e t a r y ) h a s i s s u e d s e c t i o n 1 . 1 7 0 A - 1 3 , I n c o m e T a x R e g s . , t o i m p l e m e n t C o n g r e s s ' l e g i s l a t i v e m a n d a t e . S e c t i o n 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s , p r o v i d e s t h a t t h e t a x p a y e r m u s t o b t a i n a q u a l i f i e d a p p r a i s a l f o r d o n a t e d p r o p e r t y ( e x c e p t m o n e y a n d c e r t a i n p u b l i c l y t r a d e d s e c u r i t i e s ) i n e x c e s s o f $ 5 , 0 0 0 . 1 1 - 2 1 - I n a d d i t i o n , t h e S e c r e t a r y r e q u i r e s t h a t t h e t a x p a y e r a t t a c h a n a p p r a i s a l s u m m a r y t o t h e t a x r e t u r n . S e e s e c . 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( c ) ( 2 ) ( i ) ( B ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e S e c r e t a r y h a s l i s t e d i n s e c t i o n 1 . 1 7 0 A - 1 3 ( c ) ( 4 ) ( i ) a n d ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , t h e i t e m s t o b e i n c l u d e d b y t h e t a x p a y e r i n t h e a p p r a i s a l s u m m a r y . T h e I R S h a s p r e s c r i b e d F o r m 8 2 8 3 t o b e u s e d a s t h e a p p r a i s a l s u m m a r y . A l t h o u g h w e h a v e n o t d e m a n d e d t h a t t h e t a x p a y e r s t r i c t l y c o m p l y w i t h t h e r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 1 . 1 7 0 A - 1 3 , I n c o m e T a x R e g s . , w e h a v e r e q u i r e d t h a t t h e t a x p a y e r s u b s t a n t i a l l y c o m p l y w i t h t h e T r e a s u r y r e g u l a t i o n s i n o r d e r t o t a k e t h e d e d u c t i o n f o r a c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n . S e e H e w i t t v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 9 T . C . 2 5 8 ( 1 9 9 7 ) , a f f d . 1 6 6 F . 3 d 3 3 2 ( 4 t h C i r . 1 9 9 8 ) . B a s e d o n t h e r e c o r d , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t t i m e l y o b t a i n q u a l i f i e d a p p r a i s a l s a n d f a i l e d t o i n c l u d e c o m p l e t e a p p r a i s a l s u m m a r i e s w i t h t h e i r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 t a x r e t u r n s . B e c a u s e p e t i t i o n e r s f a i l e d t o c o m p l y s u b s t a n t i a l l y w i t h s e c t i o n 1 . 1 7 0 A - 1 3 , I n c o m e T a x R e g s . , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s a r e n o t e n t i t l e d t o d e d u c t t h e n o n c a s h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s . I V . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t i e s P u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) , f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o f 2 0 p e r c e n t o n t h e a m o u n t o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x . I n t h e a l t e r n a t i v e , r e s p o n d e n t i m p o s e d t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s o n t h e a m o u n t o f t h e u n d e r p a y m e n t d u e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s a r e p r e s u m e d t o b e c o r r e c t , a n d - 2 2 - p e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s d o n o t a p p l y . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . A s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x i s d e f i n e d a s a n u n d e r s t a t e m e n t o f t a x t h a t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e t a x r e t u r n o r $ 5 , 0 0 0 . S e e s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A ) . T h e u n d e r s t a t e m e n t i s r e d u c e d t o t h e e x t e n t t h a t t h e t a x p a y e r h a s ( 1 ) a d e q u a t e l y d i s c l o s e d h i s o r h e r p o s i t i o n o r ( 2 ) h a s s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y f o r t h e t a x t r e a t m e n t o f t h e i t e m . S e e s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( B ) . S e c t i o n 6 6 6 2 ( c ) d e f i n e s " n e g l i g e n c e " a s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a n d " d i s r e g a r d " m e a n s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . W h e t h e r a p p l i e d b a s e d o n a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f t h e r u l e s o r r e g u l a t i o n s , t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s n o t i m p o s e d w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r s t a t e m e n t a s t o w h i c h t h e t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . T h e d e c i s i o n a s t o w h e t h e r t h e t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h d e p e n d s u p o n a l l t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . R e l e v a n t f a c t o r s i n c l u d e t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t s t o a s s e s s h i s p r o p e r t a x l i a b i l i t y , i n c l u d i n g t h e t a x p a y e r ' s r e a s o n a b l e a n d g o o d - f a i t h r e l i a n c e o n t h e a d v i c e o f a p r o f e s s i o n a l s u c h a s a n a c c o u n t a n t . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . F u r t h e r , a n h o n e s t m i s u n d e r s t a n d i n g o f f a c t o r l a w t h a t i s r e a s o n a b l e i n - 2 3 - l i g h t o f t h e e x p e r i e n c e , k n o w l e d g e , a n d e d u c a t i o n o f t h e t a x p a y e r m a y i n d i c a t e r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h . S e e R e m y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 7 2 . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t t h e y a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h w h e n t h e y r e p o r t e d t h e r a n c h i n g a n d f a r m i n g l o s s e s , t h e S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y e x p e n s e s , a n d t h e n o n c a s h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r p e t i t i o n e r s e n g a g e d i n t h e i r r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s f o r p r o f i t i n v o l v e s a d i f f i c u l t f a c t u a l q u e s t i o n . S e e , e . g . , W e s i n g e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 7 2 ; A r r i n g t o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 3 - 6 7 3 . P e t i t i o n e r s m a i n t a i n e d v a r i o u s r e c e i p t s , i n v o i c e s , a n d c a n c e l e d c h e c k s f o r t h e i r c l a i m e d e x p e n s e s a n d e m p l o y e d a n a c c o u n t a n t t o p r e p a r e t h e i r t a x r e t u r n s a n d a d v i s e t h e m . T h e i r a c c o u n t a n t t e s t i f i e d a t t r i a l t h a t h e r e p r e s e n t e d o t h e r r a n c h e r s a n d f a r m e r s i n T e x a s a n d t h a t p e t i t i o n e r s p r o v i d e d h i m e n o u g h i n f o r m a t i o n t o r e p o r t t h e i r r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s . W e a r e n o t p e r s u a d e d t h a t t h e i r r e l i a n c e o n t h e a c c o u n t a n t w a s l e s s t h a n r e a s o n a b l e . A c c o r d i n g l y , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h , a n d , t h e r e f o r e , t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s a t t r i b u t a b l e t o t h e l o s s e s f r o m t h e r a n c h i n g a n d f a r m i n g a c t i v i t i e s d o n o t a p p l y . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , h a v e f a i l e d t o p r o v i d e a r e a s o n a b l e e x p l a n a t i o n w h y w e s h o u l d n o t s u s t a i n t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s w i t h r e g a r d t o t h e d e d u c t i o n s o f t h e S t . J o h n r e n t a l - 2 4 - p r o p e r t y e x p e n s e s a n d t h e n o n c a s h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s . P e t i t i o n e r s p r o v i d e d n o c r e d i b l e e v i d e n c e f o r t h e c l a i m e d S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y d e d u c t i o n s . F u r t h e r , n e i t h e r p e t i t i o n e r s n o r t h e i r a c c o u n t a n t p r o v i d e d a n e x p l a n a t i o n w h y t i m e l y q u a l i f i e d a p p r a i s a l s w e r e n o t c o n d u c t e d f o r t h e n o n c a s h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s a n d w h y t h e a p p r a i s a l s u m m a r i e s o n F o r m 8 2 8 3 w e r e n o t f u l l y c o m p l e t e d . W e , t h e r e f o r e , s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s i m p o s i t i o n o f t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s w i t h r e g a r d t o t h e u n d e r p a y m e n t a s s o c i a t e d w i t h t h e d e d u c t i o n s o f t h e S t . J o h n r e n t a l p r o p e r t y e x p e n s e s a n d t h e n o n c a s h c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s . I n r e a c h i n g o u r h o l d i n g s h e r e i n , w e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s m a d e b y t h e p a r t i e s , a n d t o t h e e x t e n t n o t m e n t i o n e d a b o v e , w e f i n d t h e m t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .