TAX COURT OPINION

Case: Robert A. & Colleen L. Lund
Docket Number: 134-99
Judge: Swift
Opinion Type: memo
Filed: 10/30/2000
Pages: 14

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 3 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R O B E R T A . A N D C O L L E E N L . L U N D , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t Z E R O G E E E N T E R P R I S E S T R U S T , S U N F E D E R A L , I N C . , T R U S T E E , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 3 4 - 9 9 , 2 1 9 - 9 9 . F i l e d O c t o b e r 3 0 , 2 0 0 0 . J o e A l f r e d I z e n , J r . , f o r p e t i t i o n e r s . R a l p h W . J o n e s , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N S W I F T , J u d g e : T h e s e c a s e s w e r e c o n s o l i d a t e d f o r t r i a l , b r i e f i n g , a n d o p i n i o n . F o r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s a s f o l l o w s : - 2 - 1 B y u s e o f t h e t e r m s " t r u s t " , " t r u s t e e " , " b e n e f i c i a r y " , a n d o t h e r r e l a t e d t e r m s , w e i n t e n d n o i m p l i c a t i o n a s t o t h e v a l i d i t y o f t h e t r u s t i n v o l v e d i n t h e s e c a s e s . R o b e r t A . a n d C o l l e e n L . L u n d A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 4 $ 5 0 4 , 0 3 1 $ 1 0 0 , 8 0 6 1 9 9 5 9 4 5 , 5 0 7 1 8 9 , 1 0 1 1 9 9 6 1 , 2 9 2 , 3 3 1 2 5 8 , 4 6 6 Z e r o G e e E n t e r p r i s e s T r u s t A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 4 $ 4 9 5 , 5 8 2 $ 9 9 , 1 1 6 1 9 9 5 9 0 8 , 5 5 0 1 8 1 , 7 1 0 1 9 9 6 1 , 2 5 9 , 3 3 2 2 5 1 , 8 6 6 A f t e r s e t t l e m e n t o f s o m e i s s u e s , t h e p r i m a r y i s s u e f o r d e c i s i o n i n v o l v e s w h e t h e r a t r u s t 1 p e t i t i o n e r e s t a b l i s h e d l a c k s e c o n o m i c s u b s t a n c e a n d s h o u l d b e d i s r e g a r d e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . R e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r i n t h e s i n g u l a r a r e t o R o b e r t A . L u n d . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n s w e r e f i l e d , p e t i t i o n e r a n d C o l l e e n L u n d r e s i d e d i n A l b a n y , O r e g o n , a n d t h e p r i n c i p a l p l a c e o f - 3 - b u s i n e s s o f p e t i t i o n e r Z e r o G e e E n t e r p r i s e s ( Z e r o G e e ) w a s l o c a t e d i n C a r s o n C i t y , N e v a d a . I n t h e 1 9 8 0 ' s , p e t i t i o n e r w o r k e d f o r H e w l e t t P a c k a r d C o . ( H P ) a n d s e v e r a l o t h e r c o m p u t e r c o m p a n i e s a s a c o m p u t e r p r o g r a m m e r . I n 1 9 8 7 , p e t i t i o n e r w r o t e a b o o k c a l l e d " T a m i n g t h e H P 3 0 0 0 " , w h i c h d e s c r i b e d t h e u s e a n d p e r f o r m a n c e o f m i d - r a n g e a n d m a i n f r a m e H P c o m p u t e r s y s t e m s . I n 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r o r g a n i z e d a s a s o l e p r o p r i e t o r s h i p a b u s i n e s s t o p r o v i d e c o n s u l t i n g s e r v i c e s , c o m p u t e r s o f t w a r e d e v e l o p m e n t , a n d U N I X t r a i n i n g r e l a t i n g t o t h e H P 3 0 0 0 S e r i e s o f c o m p u t e r s . P e t i t i o n e r w a s t h e s o l e o w n e r o f t h e b u s i n e s s , a n d t h e b u s i n e s s w a s o p e r a t e d u n d e r t h e n a m e o f L u n d P e r f o r m a n c e S o l u t i o n s ( L P S ) . A f t e r s e v e r a l y e a r s , p e t i t i o n e r c o n s i d e r e d s e l l i n g L P S a n d r e c e i v e d a n o f f e r t o p u r c h a s e L P S f o r $ 7 0 0 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , r e j e c t e d t h e o f f e r b e c a u s e h e b e l i e v e d L P S t o h a v e a f a i r m a r k e t v a l u e o f $ 1 t o $ 2 m i l l i o n . O n M a y 1 9 , 1 9 9 3 , w i t h a s s i s t a n c e f r o m a n o r g a n i z a t i o n c a l l e d B i g e l o w C h a r t e r C o r p . ( B i g e l o w C h a r t e r ) , p e t i t i o n e r f o r m e d Z e r o G e e a s a t r u s t , a n d p e t i t i o n e r p u r p o r t e d l y t r a n s f e r r e d t o Z e r o G e e h i s 1 0 0 - p e r c e n t o w n e r s h i p i n t e r e s t i n L P S i n e x c h a n g e f o r 1 0 0 - p e r c e n t o f t h e b e n e f i c i a l i n t e r e s t i n Z e r o G e e . - 4 - T h e p r i n c i p a l s a n d a p p a r e n t o w n e r s o f B i g e l o w C h a r t e r a n d t h e i n d i v i d u a l p r o m o t e r s o f t h e t r u s t s c h e m e s s o l d b y B i g e l o w C h a r t e r w e r e L o r e n a n d B o n n i e T r o e s c h e r . U p o n f o r m a t i o n o f Z e r o G e e , B i g e l o w C h a r t e r b e c a m e t h e c o r p o r a t e t r u s t e e o f Z e r o G e e , w i t h L o r e n a n d B o n n i e T r o e s c h e r a c t i n g o n b e h a l f o f B i g e l o w C h a r t e r . I n c o n n e c t i o n w i t h t h e a b o v e t r a n s f e r t o Z e r o G e e o f L P S , p e t i t i o n e r d i d n o t c o n s u l t w i t h a n a c c o u n t a n t o r a n a t t o r n e y . P e t i t i o n e r p a i d B i g e l o w C h a r t e r a p p r o x i m a t e l y $ 3 0 , 0 0 0 f o r t h e d o c u m e n t s a n d o t h e r a s s i s t a n c e B i g e l o w C h a r t e r p r o v i d e d i n o r g a n i z i n g t h e Z e r o G e e t r u s t . O n M a y 2 6 , 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r p u r p o r t e d l y t r a n s f e r r e d h i s 1 0 0 - p e r c e n t b e n e f i c i a l o r o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e Z e r o G e e t r u s t t o a B r i t i s h W e s t I n d i e s c o r p o r a t i o n n a m e d I n t e r n a t i o n a l P a l m . T h e d o c u m e n t a t i o n a n d e v i d e n c e i n t h e r e c o r d d o e s n o t e s t a b l i s h a n y c o n s i d e r a t i o n o r l e g i t i m a t e r e a s o n f o r t h i s t r a n s f e r t o I n t e r n a t i o n a l P a l m . O n O c t o b e r 1 0 , 1 9 9 4 , I n t e r n a t i o n a l P a l m p u r p o r t e d l y t r a n s f e r r e d i t s a l l e g e d 1 0 0 - p e r c e n t b e n e f i c i a l o r o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e Z e r o G e e t r u s t t o U n i v e r s a l S u n , a l s o a B r i t i s h W e s t I n d i e s c o r p o r a t i o n . E v i d e n c e i n t h e r e c o r d i n t h e s e c a s e s r e g a r d i n g t h e o w n e r s h i p a n d o p e r a t i o n s o f I n t e r n a t i o n a l P a l m a n d o f U n i v e r s a l S u n i s c o n s p i c u o u s l y l a c k i n g . - 5 - O n J u l y 1 , 1 9 9 4 , S u n F e d e r a l , a c o r p o r a t i o n o w n e d b y O w e n C h a r l e s , a n o t h e r p r o m o t e r o f t r u s t s c h e m e s s i m i l a r t o t h a t o f Z e r o G e e , a p p a r e n t l y r e p l a c e d B i g e l o w C h a r t e r a s t h e c o r p o r a t e t r u s t e e o f Z e r o G e e . U n d e r t e r m s o f t h e Z e r o G e e t r u s t d o c u m e n t , t h e t r u s t e e s o f Z e r o G e e w e r e t o m a n a g e , o p e r a t e , a n d c o n t r o l Z e r o G e e f o r t h e b e n e f i t o f t h e b e n e f i c i a r i e s . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , h o w e v e r , n e i t h e r t h e c o r p o r a t e t r u s t e e o f Z e r o G e e n o r L o r e n a n d B o n n i e T r o e s c h e r w e r e i n v o l v e d i n a n y s i g n i f i c a n t w a y i n t h e m a n a g e m e n t , o p e r a t i o n s , a n d c o n t r o l o f Z e r o G e e o r L P S . Z e r o G e e p a i d S u n F e d e r a l a t o t a l o f o n l y $ 3 , 6 0 0 a y e a r f o r S u n F e d e r a l ' s a l l e g e d s e r v i c e s a s t r u s t e e o f Z e r o G e e . U n d e r t e r m s o f t h e Z e r o G e e t r u s t d o c u m e n t a n d o t h e r t r u s t m a t e r i a l s : ( 1 ) T h e t r u s t e e w a s a u t h o r i z e d t o m a k e n o n i n t e r e s t b e a r i n g l o a n s t o t h e L u n d s ; a n d ( 2 ) W r i t t e n a p p r o v a l o f t h e t r u s t e e s a l l e g e d l y w a s r e q u i r e d f o r t r u s t e x p e n d i t u r e s i n e x c e s s o f $ 5 , 0 0 0 . A n y a p p r o v a l r e q u i r e m e n t , h o w e v e r , u n d e r ( 2 ) a b o v e w a s r e s c i n d e d o n J a n u a r y 3 0 , 1 9 9 4 . A f t e r t h e p u r p o r t e d t r a n s f e r o f L P S t o t h e Z e r o G e e t r u s t a n d t h r o u g h a t l e a s t 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r c o n t i n u e d t o m a n a g e , o p e r a t e , a n d c o n t r o l t h e b u s i n e s s o f L P S a n d Z e r o G e e . T h e b u s i n e s s w a s c o n d u c t e d i n t h e n a m e o f L P S a n d i n e s s e n t i a l l y t h e - 6 - s a m e m a n n e r a s b e f o r e t h e t r a n s f e r t o Z e r o G e e . T h e c u s t o m e r s w e r e i n v o i c e d i n t h e n a m e o f L P S , a n d c u s t o m e r s p a i d t h e i r b i l l s t o L P S . P e t i t i o n e r c o n t i n u e d t o m a k e a l l t h e d a i l y b u s i n e s s d e c i s i o n s f o r L P S , a n d p e t i t i o n e r e s t a b l i s h e d t h e l e v e l s o f c o m p e n s a t i o n f o r e m p l o y e e s o f L P S . I n 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r i n d i v i d u a l l y b o r r o w e d $ 1 3 0 , 0 0 0 a n d o b t a i n e d a $ 1 6 0 , 0 0 0 l i n e o f c r e d i t f r o m a c r e d i t u n i o n s e c u r e d b y r e a l p r o p e r t y o w n e d b y p e t i t i o n e r a n d C o l l e e n L u n d . T h e $ 1 3 0 , 0 0 0 l o a n p r o c e e d s a n d t h e f u n d s o b t a i n e d u n d e r t h e l i n e o f c r e d i t w e r e u s e d i n t h e b u s i n e s s o f L P S . T h e t r u s t e e s o f Z e r o G e e d i d n o t a u t h o r i z e e i t h e r o f t h e a b o v e c r e d i t t r a n s a c t i o n s . F o r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 , t h e g r o s s a n d n e t i n c o m e o f L P S w e r e a s f o l l o w s : Y e a r G r o s s I n c o m e N e t I n c o m e 1 9 9 4 $ 1 , 2 4 3 , 3 3 8 $ 1 7 0 , 4 4 8 1 9 9 5 1 , 7 5 1 , 5 2 8 4 2 4 , 9 6 0 1 9 9 6 2 , 4 0 1 , 2 2 5 6 4 0 , 3 1 7 C u m u l a t i v e T o t a l $ 5 , 3 9 6 , 0 9 1 $ 1 , 2 3 5 , 7 2 5 O f t h e a b o v e 3 - y e a r c u m u l a t i v e t o t a l $ 1 , 2 3 5 , 7 2 5 i n n e t i n c o m e , I n t e r n a t i o n a l P a l m a n d U n i v e r s a l S u n ( t h e p u r p o r t e d s o l e b e n e f i c i a r i e s o f t h e t r u s t s ) r e c e i v e d a p p a r e n t l y $ 4 1 , 1 0 0 , t h e n a t u r e o f w h i c h i s n o t e s t a b l i s h e d i n t h e r e c o r d . O f t h e $ 1 , 1 9 4 , 6 2 5 b a l a n c e i n t h e a b o v e 3 - y e a r c u m u l a t i v e t o t a l n e t i n c o m e o f L P S , $ 7 5 0 , 0 0 0 w a s u s e d t o p u r c h a s e a n o t h e r c o m p u t e r c o n s u l t i n g b u s i n e s s , $ 2 4 , 0 0 0 w a s u s e d t o p u r c h a s e g o l d m i n i n g - 7 - e q u i p m e n t f o r u s e i n M e x i c o , a n d $ 1 8 , 0 0 0 w a s i n v e s t e d i n s h e e p i n N e w Z e a l a n d . T h e u l t i m a t e d i s p o s i t i o n o f t h e a p p r o x i m a t e $ 4 0 2 , 6 2 5 r e m a i n i n g i n t h e a b o v e c u m u l a t i v e 3 - y e a r n e t i n c o m e o f L P S i s n o t d i s c l o s e d i n t h e r e c o r d . A p p r o x i m a t e l y $ 1 0 0 , 0 0 0 w a s a l s o i n v e s t e d i n c o m m o d i t y a c c o u n t s . F o r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 , Z e r o G e e t i m e l y f i l e d i t s F e d e r a l I n c o m e T a x R e t u r n s f o r E s t a t e s a n d T r u s t s . N o n e o f t h e b u s i n e s s i n c o m e e a r n e d b y L P S w a s r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r s ' j o i n t i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , o r 1 9 9 6 . O n Z e r o G e e ' s i n c o m e t a x r e t u r n s f o r e a c h o f t h e a b o v e y e a r s , d i s t r i b u t i o n s e q u a l t o t h e t o t a l a n n u a l n e t i n c o m e o f Z e r o G e e w e r e c l a i m e d a s i n c o m e d i s t r i b u t i o n d e d u c t i o n s t o t h e n a m e d b e n e f i c i a r i e s o f t h e t r u s t , a n d n o t a x a b l e i n c o m e w a s r e p o r t e d f o r Z e r o G e e . F o r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s t i m e l y a n d j o i n t l y f i l e d t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s a n d r e p o r t e d t h e r e o n w a g e s a n d c o n s u l t i n g i n c o m e b o t h f r o m Z e r o G e e a s f o l l o w s : Y e a r W a g e s C o n s u l t i n g I n c o m e 1 9 9 4 $ 0 $ 1 0 3 , 8 2 0 1 9 9 5 4 , 0 0 0 7 2 , 3 1 5 1 9 9 6 2 9 , 0 0 0 1 0 0 C u m u l a t i v e T o t a l $ 3 3 , 0 0 0 $ 1 7 6 , 2 3 5 P e t i t i o n e r s d i d n o t r e p o r t a s i n c o m e o n t h e i r j o i n t i n c o m e t a x r e t u r n s a n y o f t h e a m o u n t s r e p r e s e n t e d b y t h e i n c o m e - 8 - d i s t r i b u t i o n d e d u c t i o n s c l a i m e d o n Z e r o G e e ' s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . A l s o , t h e e v i d e n c e d o e s n o t i n d i c a t e t h a t I n t e r n a t i o n a l P a l m a n d U n i v e r s a l S u n , t h e s t a t e d b e n e f i c i a r i e s o f Z e r o G e e , p a i d a n y t a x e s ( U n i t e d S t a t e s , B r i t i s h W e s t I n d i e s , o r o t h e r w i s e ) o n a n y o f t h e f u n d s t h a t Z e r o G e e t r e a t e d a s i n c o m e d i s t r i b u t i o n d e d u c t i o n s o n i t s F e d e r a l t r u s t i n c o m e t a x r e t u r n s . O n a u d i t , p e t i t i o n e r d i d n o t p r o v i d e t o r e s p o n d e n t ' s r e p r e s e n t a t i v e s r e c o r d s r e l a t i n g t o L P S a n d Z e r o G e e . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s s u e d t o p e t i t i o n e r s R o b e r t a n d C o l l e e n L u n d , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e Z e r o G e e t r u s t l a c k e d e c o n o m i c s u b s t a n c e , a n d r e s p o n d e n t c h a r g e d p e t i t i o n e r s f o r e a c h y e a r i n i s s u e w i t h t h e e n t i r e r e p o r t e d g r o s s i n c o m e o f Z e r o G e e . A l t e r n a t i v e l y , i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s s u e d t o p e t i t i o n e r s R o b e r t a n d C o l l e e n L u n d , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e g r a n t o r t r u s t p r o v i s i o n s o f s e c t i o n s 6 7 1 t h r o u g h 6 7 7 a p p l i e d t o Z e r o G e e a n d t h a t t h e i n c o m e o f Z e r o G e e s h o u l d b e t a x e d t o p e t i t i o n e r s i n d i v i d u a l l y . F u r t h e r , a n d p r o t e c t i v e l y i n a s e p a r a t e n o t i c e o f d e f i c i e n c y i s s u e d t o Z e r o G e e f o r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n s 6 7 1 t h r o u g h 6 7 9 f o r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 t h a t Z e r o G e e s h o u l d b e t a x e d o n t h e r e p o r t e d i n c o m e o f Z e r o G e e . N o e x p l a n a t i o n i s g i v e n i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y a s t o t h e b a s i s f o r t h i s d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n a n d , o n b r i e f , - 9 - r e s p o n d e n t m a k e s n o m e n t i o n o f t h i s p r o t e c t i v e d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n a g a i n s t Z e r o G e e . D u r i n g p r e t r i a l d i s c o v e r y , p e t i t i o n e r p r o v i d e d i n f o r m a t i o n t o r e s p o n d e n t ' s r e p r e s e n t a t i v e s r e g a r d i n g t h e i n c o m e a n d e x p e n s e s i n c u r r e d i n t h e b u s i n e s s o f L P S , a n d t h e p a r t i e s a g r e e d t o t h e a b o v e g r o s s a n d n e t i n c o m e f i g u r e s o f t h e b u s i n e s s c o n d u c t e d i n t h e n a m e o f L P S . O P I N I O N T a x p a y e r s h a v e a l e g a l r i g h t , b y w h a t e v e r m e a n s a l l o w a b l e u n d e r t h e l a w , t o s t r u c t u r e t h e i r t r a n s a c t i o n s t o m i n i m i z e t h e i r t a x o b l i g a t i o n s . S e e G r e g o r y v . H e l v e r i n g , 2 9 3 U . S . 4 6 5 , 4 6 9 ( 1 9 3 5 ) . P a p e r t r a n s a c t i o n s , h o w e v e r , t h a t h a v e n o s i g n i f i c a n t p u r p o s e o t h e r t h a n t o a v o i d t a x a n d t h a t a r e n o t b a s e d o n e c o n o m i c r e a l i t y w i l l n o t b e r e c o g n i z e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . S e e Z m u d a v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 7 1 4 , 7 1 9 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . 7 3 1 F . 2 d 1 4 1 7 ( 9 t h C i r . 1 9 8 4 ) . W h e r e t h e f o r m o f a t r a n s a c t i o n h a s n o t , i n f a c t , a l t e r e d a n y c o g n i z a b l e e c o n o m i c r e l a t i o n s h i p s , t h e c o u r t s m a y l o o k t h r o u g h t h e f o r m a n d a p p l y t h e t a x l a w a c c o r d i n g t o t h e s u b s t a n c e o f t h e t r a n s a c t i o n . S e e M a r k o s i a n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 1 2 3 5 , 1 2 4 1 ( 1 9 8 0 ) . W h e t h e r a t r u s t i s t o b e r e g a r d e d a s l a c k i n g i n e c o n o m i c s u b s t a n c e f o r i n c o m e t a x p u r p o s e s r e p r e s e n t s a q u e s t i o n t o b e - 1 0 - d e c i d e d o n t h e t o t a l i t y o f t h e f a c t s . S e e U n i t e d S t a t e s v . C u m b e r l a n d P u b . S e r v . C o . , 3 3 8 U . S . 4 5 1 , 4 5 4 ( 1 9 5 0 ) . T h e f o l l o w i n g f a c t o r s a r e g e n e r a l l y c o n s i d e r e d i n d e c i d i n g w h e t h e r , f o r i n c o m e t a x p u r p o s e s , a p u r p o r t e d t r u s t i s t o b e t r e a t e d a s l a c k i n g i n e c o n o m i c s u b s t a n c e : ( 1 ) W h e t h e r t h e t a x p a y e r ' s r e l a t i o n s h i p , a s g r a n t o r , t o t h e p r o p e r t y d i f f e r e d m a t e r i a l l y b e f o r e a n d a f t e r t h e t r u s t ' s f o r m a t i o n ; ( 2 ) w h e t h e r t h e t r u s t h a d a n i n d e p e n d e n t t r u s t e e ; ( 3 ) w h e t h e r a n e c o n o m i c i n t e r e s t p a s s e d t o o t h e r b e n e f i c i a r i e s o f t h e t r u s t ; a n d ( 4 ) w h e t h e r t h e t a x p a y e r h o n o r e d r e s t r i c t i o n s i m p o s e d b y t h e t r u s t o r b y t h e l a w o f t r u s t s . S e e M a r k o s i a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 2 4 3 - 1 2 4 5 . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h i s r e l a t i o n s h i p t o L P S m a t e r i a l l y c h a n g e d a f t e r t h e t r a n s f e r o f L P S t o Z e r o G e e . W e d i s a g r e e . A f t e r Z e r o G e e w a s e s t a b l i s h e d , p e t i t i o n e r e s s e n t i a l l y c o n t i n u e d t o m a n a g e a n d o p e r a t e L P S i n t h e s a m e m a n n e r a s b e f o r e t h e p u r p o r t e d t r a n s f e r t o Z e r o G e e . P e t i t i o n e r ' s r e l a t i o n s h i p t o L P S d i d n o t m a t e r i a l l y c h a n g e . T h e o r d i n a r y b u s i n e s s a f f a i r s o f Z e r o G e e w e r e c o n d u c t e d i n t h e n a m e o f L P S . D a i l y b u s i n e s s d e c i s i o n s w e r e m a d e b y p e t i t i o n e r . C o m p e n s a t i o n o f e m p l o y e e s w a s d e t e r m i n e d b y p e t i t i o n e r , a n d c u s t o m e r s w e r e i n v o i c e d b y a n d p a i d t h e i r b i l l s t o L P S . T h e r e c o r d d o e s n o t r e f l e c t t h a t t h e n a m e d t r u s t e e s o f Z e r o G e e l i m i t e d p e t i t i o n e r ' s c o n t r o l o v e r a n y a s p e c t o f t h e b u s i n e s s o f L P S . - 1 1 - W e a r e i n c r e d u l o u s t h a t p e t i t i o n e r w o u l d h a v e t r a n s f e r r e d h i s 1 0 0 - p e r c e n t o w n e r s h i p i n t e r e s t i n L P S , w h i c h p e t i t i o n e r b e l i e v e d t o b e w o r t h $ 1 t o $ 2 m i l l i o n , t o a f o r e i g n c o r p o r a t i o n i n e x c h a n g e f o r n o s t a t e d c o n s i d e r a t i o n a n d w i t h n o t h i n g m o r e t h a n a n u n s e c u r e d e m p l o y m e n t r e l a t i o n s h i p . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e i r r e l a t i o n s h i p t o L P S d i f f e r e d m a t e r i a l l y b e f o r e a n d a f t e r t h e f o r m a t i o n o f Z e r o G e e . W i t h r e g a r d t o t h e s e c o n d f a c t o r , i n f o r m , Z e r o G e e p u r p o r t e d l y w a s m a n a g e d b y a n i n d e p e n d e n t t r u s t e e . T h e f a i l u r e o f B i g e l o w C h a r t e r , S u n F e d e r a l , L o r e n a n d B o n n i e T r o e s c h e r , o r O w e n C h a r l e s t o h a v e a n y m e a n i n g f u l r o l e i n t h e m a n a g e m e n t o f t h e t r u s t i s e v i d e n c e t h a t t h e Z e r o G e e t r u s t l a c k e d e c o n o m i c s u b s t a n c e . S e e Z m u d a v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C a t 7 2 0 - 7 2 1 . T h e e v i d e n c e i n t h e s e c a s e s i n d i c a t e s t h a t t h e t r u s t e e s o f Z e r o G e e p e r f o r m e d n o m e a n i n g f u l w o r k f o r Z e r o G e e . T h e s p a r s e e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e t h i r d f a c t o r i n d i c a t e s t h a t t h e b e n e f i c i a r i e s o f Z e r o G e e r e c e i v e d n o t h i n g m o r e t h a n a t o k e n p a y m e n t f o r t h e i r p a r t i c i p a t i o n o r c o m p l i c i t y i n t h e t r u s t s c h e m e . C l e a r l y , n e i t h e r I n t e r n a t i o n a l P a l m n o r U n i v e r s a l S u n r e c e i v e d a n e c o n o m i c i n t e r e s t i n Z e r o G e e . I n s p i t e o f Z e r o G e e ' s c u m u l a t i v e 3 - y e a r n e t i n c o m e i n e x c e s s o f $ 1 m i l l i o n , I n t e r n a t i o n a l P a l m a n d U n i v e r s a l S u n r e c e i v e d n o m i n a l f u n d s f r o m Z e r o G e e ( i . e . , t h e m a j o r i t y o f Z e r o G e e ' s i n c o m e w a s n o t d i s t r i b u t e d ) , a n d y e t Z e r o G e e r e p o r t e d n o t a x o n a n y o f i t s - 1 2 - r e p o r t e d i n c o m e . A d d i t i o n a l l y , t h e o w n e r s h i p o f I n t e r n a t i o n a l P a l m a n d U n i v e r s a l S u n w a s n o t d i s c l o s e d . B a s e d o n t h e e v i d e n c e , w e a r e c o n v i n c e d t h a t n o e c o n o m i c i n t e r e s t i n L P S o r i n Z e r o G e e p a s s e d t o a n y n a m e d b e n e f i c i a r y o f Z e r o G e e . T h e e v i d e n c e a l s o e s t a b l i s h e s t h a t p e t i t i o n e r , i n h i s c o n t i n u e d m a n a g e m e n t o f L P S , w a s n o t b o u n d o r r e s t r i c t e d b y t h e t e r m s o f t h e Z e r o G e e t r u s t . P e t i t i o n e r o b t a i n e d b a n k l o a n s a n d c r e d i t f o r t h e b u s i n e s s w i t h o u t a p p r o v a l o f t h e t r u s t e e s o f Z e r o G e e . P e t i t i o n e r a p p e a r s t o h a v e h a d e s s e n t i a l l y u n r e s t r i c t e d u s e o f t h e p r o p e r t y p u r p o r t e d l y t r a n s f e r r e d t o Z e r o G e e . T h e t r u s t e e s w e r e n o t m e a n i n g f u l l y i n v o l v e d i n t h e b u s i n e s s o f L P S o r o f Z e r o G e e . P e t i t i o n e r w a s n o t r e s t r i c t e d i n a n y m e a n i n g f u l m a n n e r i n h i s u s e o f t h e f u n d s o r i n h i s m a n a g e m e n t o f L P S a n d Z e r o G e e . T h e o n l y r e c o g n i z a b l e p u r p o s e f o r t h e f o r m a t i o n o f Z e r o G e e w a s t a x a v o i d a n c e . F o r $ 3 0 , 0 0 0 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d a s h a m t r u s t p a c k a g e s u p p o r t e d b y n o e c o n o m i c s u b s t a n c e . W e c o n c l u d e t h a t Z e r o G e e l a c k e d e c o n o m i c s u b s t a n c e a n d t h a t t h e n e t i n c o m e o f Z e r o G e e i s t a x a b l e t o p e t i t i o n e r . B e c a u s e w e d i s r e g a r d Z e r o G e e f o r t a x p u r p o s e s a n d s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n a g a i n s t p e t i t i o n e r s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , r e s p o n d e n t ' s p r o t e c t i v e d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n a g a i n s t Z e r o G e e i s n o t s u s t a i n e d . - 1 3 - S e c t i o n 6 6 6 2 i m p o s e s a p e n a l t y o f 2 0 p e r c e n t o n a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r t o d i s r e g a r d o f t h e r u l e s o r t h e r e g u l a t i o n s . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) n e g l i g e n c e i s a f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . S e e s e c . 6 6 6 2 ( c ) . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) d o n o t a p p l y t o a n y p a r t o f a n u n d e r p a y m e n t i f t h e t a x p a y e r s h o w s r e a s o n a b l e c a u s e a n d i f t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h b a s e d o n t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) . A t a x p a y e r m a y e s t a b l i s h r e a s o n a b l e c a u s e u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) b y p r o v i n g r e a s o n a b l e r e l i a n c e i n g o o d f a i t h o n t h e a d v i c e o f a c o m p e t e n t , i n d e p e n d e n t e x p e r t o r t a x p r o f e s s i o n a l . S e e U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 5 0 ( 1 9 8 5 ) . W h e r e i t i s c o m m o n k n o w l e d g e t h a t a t a x p l a n n i n g p r o p o s a l i s q u e s t i o n a b l e , t a x p a y e r s a r e e x p e c t e d t o m a k e r e a s o n a b l e i n q u i r y a s t o t h e l e g a l i t y o f t h e p r o p o s a l . S e e N e e l y v . U n i t e d S t a t e s , 7 7 5 F . 2 d 1 0 9 2 , 1 0 9 5 ( 9 t h C i r . 1 9 8 5 ) . P e t i t i o n e r f a i l e d t o c o n s u l t w i t h a n a t t o r n e y o r a c c o u n t a n t r e g a r d i n g t h e t r u s t p r o g r a m p r o m o t e d b y B i g e l o w C h a r t e r . P e t i t i o n e r s n e g l i g e n t l y d i s r e g a r d e d t h e t a x l a w s a n d a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . - 1 4 - T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .