TAX COURT OPINION

Case: Churchill Downs, Inc. & Subsidiaries
Docket Number: 8140-99
Judge: Laro
Opinion Type: reported
Filed: 09/26/2000
Pages: 13

1 1 5 T . C . N o . 2 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C H U R C H I L L D O W N S , I N C . A N D S U B S I D I A R I E S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 8 1 4 0 - 9 9 . F i l e d S e p t e m b e r 2 6 , 2 0 0 0 . P c o n d u c t s h o r s e r a c e s , i n c l u d i n g t h e K e n t u c k y D e r b y , a t i t s f a c i l i t i e s . T h e r a c e s p r o d u c e r e v e n u e s t h r o u g h p a r i - m u t u e l w a g e r i n g ( i n c l u d i n g s i m u l c a s t p a r i - m u t u e l w a g e r i n g ) , a d m i s s i o n s a n d s e a t i n g , c o n c e s s i o n c o m m i s s i o n s , s p o n s o r s h i p r e v e n u e s , l i c e n s i n g r i g h t s , a n d b r o a d c a s t f e e s . P ' s l a r g e s t s o u r c e o f r e v e n u e s i s w a g e r s p l a c e d o n h o r s e r a c e s . P i n c u r r e d e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s t h a t w e r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s u n d e r s e c . 1 6 2 , I . R . C . T h e e x p e n s e s a t i s s u e i n c l u d e d P ' s c o s t o f h o l d i n g t h e S p o r t o f K i n g s G a l a , a b r u n c h f o l l o w i n g t h e p o s t p o s i t i o n d r a w i n g f o r t h e D e r b y r a c e , a w e e k - l o n g , h o s p i t a l i t y t e n t f o r t h e p r e s s , K e n t u c k y D e r b y W i n n e r ' s P a r t y , B r e e d e r s ' C u p p r e s s - r e c e p t i o n c o c k t a i l p a r t y a n d d i n n e r , a n d t h e B r e e d e r s ' C u p p r e s s b r e a k f a s t . P d e d u c t e d t h e f u l l a m o u n t o f e x p e n s e s i n c u r r e d i n h o l d i n g t h e a b o v e e v e n t s . R d e t e r m i n e d t h e e x p e n s e s w e r e o n l y p a r t i a l l y d e d u c t i b l e p u r s u a n t t o s e c . 2 7 4 ( n ) , I . R . C . - 2 - 1 R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . 2 T h e p a r t i e s h a d s e t t l e d a l l o t h e r o u t s t a n d i n g i s s u e s b e f o r e t h e c a s e w a s s u b m i t t e d . H e l d : P ' s c l a i m e d d e d u c t i o n s a r e l i m i t e d b y s e c . 2 7 4 ( n ) ( 1 ) , I . R . C . , a s d e t e r m i n e d b y R . H e l d , f u r t h e r : I n i n c u r r i n g t h e e x p e n s e s a t i s s u e P n e i t h e r p r o v i d e d g o o d s a n d s e r v i c e s t o t h e g e n e r a l p u b l i c n o r r e c e i v e d a d e q u a t e a n d f u l l c o n s i d e r a t i o n f o r t h e g o o d s a n d s e r v i c e s p r o v i d e d . T h e r e f o r e , P ' s e x p e n s e s a r e n o t e x c l u d e d f r o m t h e o p e r a t i o n o f s e c . 2 7 4 ( n ) ( 1 ) b y s e c . 2 7 4 ( n ) ( 2 ) o r ( e ) ( 7 ) o r ( 8 ) , I . R . C . P a u l J . C o x , f o r p e t i t i o n e r s . A n d r e w M . W i n k l e r , f o r r e s p o n d e n t . O P I N I O N L A R O , J u d g e : T h i s c a s e i s b e f o r e t h e C o u r t f u l l y s t i p u l a t e d . S e e R u l e 1 2 2 . 1 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x o f $ 5 1 , 8 7 2 a n d $ 2 0 , 6 5 8 , r e s p e c t i v e l y . T h e s o l e i s s u e w e m u s t d e c i d e 2 i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d d e d u c t i o n s f o r e x p e n s e s f o r p a r t i e s a n d o t h e r e n t e r t a i n m e n t a r e l i m i t e d b y s e c t i o n 2 7 4 ( n ) ( 1 ) . W e h o l d t h e y a r e . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n . T h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e h e r e b y f o u n d . B a c k g r o u n d P e t i t i o n e r s a r e c o r p o r a t i o n s w h i c h f i l e a c o n s o l i d a t e d - 3 - F e d e r a l c o r p o r a t e i n c o m e t a x r e t u r n . W h e n t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s ' p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s w a s l o c a t e d i n L o u i s v i l l e , K e n t u c k y . P e t i t i o n e r s o w n t h e C h u r c h i l l D o w n s r a c e t r a c k i n L o u i s v i l l e , K e n t u c k y , a n d t h r e e o t h e r r a c e t r a c k s . P e t i t i o n e r s c o n d u c t l i v e h o r s e r a c e s , i n c l u d i n g t h e K e n t u c k y D e r b y , a t t h e i r f a c i l i t i e s . T h e r a c e s p r o d u c e r e v e n u e s t h r o u g h p a r i - m u t u e l w a g e r i n g ( i n c l u d i n g s i m u l c a s t p a r i - m u t u e l w a g e r i n g ) , a d m i s s i o n s a n d s e a t i n g , c o n c e s s i o n c o m m i s s i o n s , s p o n s o r s h i p r e v e n u e s , l i c e n s i n g r i g h t s , a n d b r o a d c a s t f e e s . T h e m a i n s o u r c e o f p e t i t i o n e r s ' r e v e n u e s i s w a g e r s p l a c e d o n h o r s e r a c e s . P e t i t i o n e r s d o n o t d i r e c t l y c o m p e t e w i t h o t h e r r a c e t r a c k s f o r l o c a l p a t r o n s b e c a u s e o f t h e s e p a r a t i o n o f f a c i l i t i e s a n d t h e d i f f e r e n c e s i n t h e s e a s o n a l t i m i n g o f m e e t s . H o w e v e r , p e t i t i o n e r s o p e r a t e i n a h i g h l y c o m p e t i t i v e i n d u s t r y . T h e y c o m p e t e f o r p a t r o n s w i t h o t h e r s p o r t s , e n t e r t a i n m e n t , a n d g a m i n g o p e r a t i o n s , i n c l u d i n g l a n d - b a s e d , r i v e r b o a t , a n d c r u i s e s h i p c a s i n o s a n d S t a t e l o t t e r i e s . P e t i t i o n e r s ' b i g g e s t r a c e i s t h e K e n t u c k y D e r b y . T h e K e n t u c k y D e r b y i s h e l d e a c h y e a r o n t h e f i r s t S a t u r d a y i n M a y . P e t i t i o n e r s ' K e n t u c k y D e r b y e v e n t s i n c l u d e : T h e S p o r t o f K i n g s G a l a , a b r u n c h f o l l o w i n g t h e p o s t p o s i t i o n d r a w i n g f o r t h e D e r b y r a c e , a w e e k l o n g h o s p i t a l i t y t e n t w i t h c o f f e e , o r a n g e j u i c e , a n d d o n u t s f o r t h e p r e s s o p e n f r o m 4 a . m . t o 9 a . m . , t h e D e r b y r a c e , a n d t h e K e n t u c k y D e r b y W i n n e r ' s P a r t y . - 4 - T h e S p o r t o f K i n g s G a l a i n c l u d e s a p r e s s - r e c e p t i o n c o c k t a i l p a r t y f o l l o w e d b y a d i n n e r a n d e n t e r t a i n m e n t o n t h e T h u r s d a y e v e n i n g o f D e r b y w e e k . T h e c o s t s o f t h e S p o r t o f K i n g s G a l a , i n c l u d i n g t h o s e f o r f o o d , b e v e r a g e s , a n d e n t e r t a i n m e n t , a r e b o r n e b y p e t i t i o n e r s . P e t i t i o n e r s ' e m p l o y e e s w e r e i n a t t e n d a n c e a t t h e S p o r t o f K i n g s G a l a i n 1 9 9 4 a n d i n 1 9 9 5 . I n 1 9 9 4 , t h e S p o r t o f K i n g s G a l a w a s h e l d a t t h e S p o r t s S p e c t r u m , a n o f f - t r a c k b e t t i n g f a c i l i t y l o c a t e d i n L o u i s v i l l e , K e n t u c k y , a n d o w n e d b y p e t i t i o n e r s . I n 1 9 9 5 , t h e S p o r t o f K i n g s G a l a w a s h e l d a t t h e K e n t u c k y S t a t e F a i r a n d E x p o s i t i o n C e n t e r i n L o u i s v i l l e , K e n t u c k y . T h e B r e e d e r s ' C u p r a c e r o t a t e s a m o n g s e v e r a l r a c e t r a c k s . I n 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s h o s t e d t h e B r e e d e r s ' C u p r a c e , t h e B r e e d e r s ' C u p p r e s s - r e c e p t i o n c o c k t a i l p a r t y a n d d i n n e r , a n d t h e B r e e d e r s ' C u p p r e s s b r e a k f a s t . U n d e r p e t i t i o n e r s ' c o n t r a c t w i t h B r e e d e r s ' C u p L i m i t e d ( B C L ) t h e y w e r e o b l i g a t e d t o c o n d u c t c e r t a i n p r o m o t i o n a l a c t i v i t i e s d e s i g n e d t o e n h a n c e t h e s i g n i f i c a n c e o f t h e B r e e d e r s ' C u p d a y o f r a c e s a s a n a t i o n a l a n d i n t e r n a t i o n a l c h a m p i o n s h i p e v e n t f o r t h e s p o r t o f r a c i n g . I n c l u d e d i n t h e s e r e q u i r e d p r o m o t i o n a l a c t i v i t i e s a r e t h e B r e e d e r s ' C u p p r e s s - r e c e p t i o n c o c k t a i l p a r t y a n d d i n n e r a n d t h e B r e e d e r s ' C u p p r e s s b r e a k f a s t . T h e 1 9 9 4 B r e e d e r s ' C u p p r e s s - r e c e p t i o n c o c k t a i l p a r t y a n d d i n n e r w e r e h e l d a t t h e G a l t H o u s e H o t e l i n L o u i s v i l l e , K e n t u c k y , - 5 - a n d s p o n s o r e d b y p e t i t i o n e r s . A t t e n d a n c e a t t h e B r e e d e r s ' C u p p r e s s - r e c e p t i o n c o c k t a i l p a r t y a n d d i n n e r i s b y i n v i t a t i o n o n l y , a n d t h e e x p e n s e s f o r f o o d , b e v e r a g e s , a n d e n t e r t a i n m e n t w e r e b o r n e b y p e t i t i o n e r s . E m p l o y e e s o f p e t i t i o n e r s w e r e i n a t t e n d a n c e a t t h e d i n n e r . A t t e n d a n c e a t t h e B r e e d e r s ' C u p p r e s s b r e a k f a s t i s b y i n v i t a t i o n o n l y , a n d t h e e x p e n s e s f o r f o o d , b e v e r a g e s , a n d e n t e r t a i n m e n t w e r e b o r n e b y p e t i t i o n e r s . E m p l o y e e s o f p e t i t i o n e r s w e r e a l s o i n a t t e n d a n c e a t t h e b r e a k f a s t . P e t i t i o n e r s h a v e f o u n d t h a t t h e k e y t o t h e i r s u c c e s s i s t h e i r a b i l i t y t o p r e s e n t q u a l i t y r a c e s . C r i t i c a l t o t h e a b i l i t y t o p r e s e n t q u a l i t y r a c e s i s t h e a b i l i t y t o o f f e r h i g h p u r s e l e v e l s t o a t t r a c t t h e b e s t a v a i l a b l e h o r s e s , t r a i n e r s , a n d j o c k e y s . P e t i t i o n e r s a l l o c a t e d b l o c k s o f t i c k e t s t o t h e S p o r t o f K i n g s p a r t i e s t o h o r s e m e n , s p o n s o r s , s t a f f , c i t y / c o u n t y V I P ' s , r a c i n g V I P ' s , r a c i n g o f f i c i a l s , m e d i a r e p r e s e n t a t i v e s , a n d o t h e r s . M o r e t i c k e t s w e r e a l l o c a t e d t o t h e m e d i a t h a n t o a n y o t h e r c a t e g o r y . T h e K e n t u c k y D e r b y i t e m s a n d a m o u n t s i n i s s u e a r e : A m o u n t s i n I s s u e I t e m 1 9 9 4 1 9 9 5 S p o r t o f K i n g s G a l a $ 1 1 4 , 3 7 5 $ 8 5 , 5 7 1 P r e s s h o s p i t a l i t y t e n t - 0 - 7 , 8 0 3 D e r b y w i n n e r ' s p a r t y 1 7 , 5 0 0 - 0 - T o t a l 1 3 1 , 8 7 5 9 3 , 3 7 4 c o l l e c t i v e l y r e f e r r e d t o a s D e r b y e x p e n s e s . - 6 - T h e B r e e d e r s ' C u p i t e m s a n d a m o u n t s i n i s s u e a r e : I t e m A m o u n t s i n I s s u e B r e e d e r s ' C u p p a r t y $ 1 1 6 , 0 0 0 P o s t - d r a w b r u n c h 2 1 , 8 8 5 P r e s s b r e a k f a s t 7 , 5 0 0 T o t a l 1 4 5 , 3 8 5 c o l l e c t i v e l y r e f e r r e d t o a s B r e e d e r s ' C u p e x p e n s e s . T h e m i s c e l l a n e o u s i t e m s a n d a m o u n t s i n i s s u e a r e : A m o u n t s i n I s s u e I t e m 1 9 9 4 1 9 9 5 K e n t u c k y t h o r o u g h b r e d o w n e r s ' & t r a i n e r s ' d i n n e r $ 2 , 3 1 0 $ 2 , 1 5 0 C u m m i n g s r e c e p t i o n 1 , 6 3 0 - 0 - F a r e w e l l p a r t y 1 , 0 0 0 - 0 - S t a k e s d a y b u f f e t - 0 - 1 3 , 1 3 2 M u s i c t h e a t r e - d e r b y e v e g a l a t a b l e - 0 - 2 , 5 0 0 U . S . S e n a t e r e s t a u r a n t - 0 - 5 3 8 D i n n e r f o r t w e n t y - f i v e a t $ 1 9 . 3 6 p e r p e r s o n - 0 - 4 8 4 D i n n e r f o r f i f t y - f i v e a t $ 2 0 . 3 5 p e r p e r s o n - 0 - 1 , 1 1 9 L o u i s v i l l e C h a m b e r o f C o m m e r c e d i n n e r - 0 - 5 0 0 G r e e n H e r b c o c k t a i l p a r t y - 0 - 1 , 1 9 6 T o t a l 4 , 9 4 0 2 1 , 6 1 9 c o l l e c t i v e l y r e f e r r e d t o a s m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s . D i s c u s s i o n R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t a l l o f t h e e x p e n s e s a t i s s u e m e e t t h e r e q u i r e m e n t s f o r d e d u c t i o n s a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s o f p e t i t i o n e r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 f o r t h e y e a r s i n i s s u e . H o w e v e r , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e s e d e d u c t i o n a r e l i m i t e d b y s e c t i o n 2 7 4 . P e t i t i o n e r s a r g u e t h e y a r e i n t h e e n t e r t a i n m e n t b u s i n e s s , - 7 - 3 S e c . 2 7 4 ( n ) ( 2 ) p r o v i d e s : E x c e p t i o n s . - - P a r a g r a p h ( 1 ) s h a l l n o t a p p l y t o a n y e x p e n s e i f - - ( A ) s u c h e x p e n s e i s d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( 2 ) , ( 3 ) , ( 4 ) , ( 7 ) , ( 8 ) , o r ( 9 ) o f s u b s e c t i o n ( e ) . a n d a c c o r d i n g l y , t h e y s h o u l d n o t b e s u b j e c t t o t h e r e s t r i c t i o n s o f s e c t i o n 2 7 4 ( n ) w i t h r e s p e c t t o e x p e n s e s t h e y i n c u r i n t h e c o u r s e o f p r o v i d i n g t h a t e n t e r t a i n m e n t . A l t e r n a t i v e l y , p e t i t i o n e r s a r g u e t h e e x p e n s e s a t i s s u e a r e e x c l u d e d f r o m t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 2 7 4 b y a p p l i c a t i o n o f s e c t i o n 2 7 4 ( e ) , p a r a g r a p h s ( 7 ) a n d ( 8 ) , a n d s e c t i o n 2 7 4 ( n ) ( 2 ) ( A ) . 3 S e c t i o n 1 6 2 ( a ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a l l o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . S e c t i o n 2 7 4 d i s a l l o w s a d e d u c t i o n i n c e r t a i n i n s t a n c e s f o r e x p e n s e s w h i c h w o u l d o t h e r w i s e b e d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 . S e c t i o n 2 7 4 ( a ) p r o v i d e s i n p a r t : S E C . 2 7 4 ( a ) . E n t e r t a i n m e n t , A m u s e m e n t , o r R e c r e a t i o n . - - ( 1 ) I n g e n e r a l . - - N o d e d u c t i o n o t h e r w i s e a l l o w a b l e u n d e r t h i s c h a p t e r s h a l l b e a l l o w e d f o r a n y i t e m - - ( A ) A c t i v i t y . - - W i t h r e s p e c t t o a n a c t i v i t y w h i c h i s o f a t y p e g e n e r a l l y c o n s i d e r e d t o c o n s t i t u t e e n t e r t a i n m e n t , a m u s e m e n t , o r r e c r e a t i o n , u n l e s s t h e t a x p a y e r e s t a b l i s h e s t h a t t h e i t e m w a s d i r e c t l y r e l a t e d t o , o r , i n t h e c a s e o f a n i t e m d i r e c t l y p r e c e d i n g o r f o l l o w i n g a s u b s t a n t i a l a n d b o n a f i d e b u s i n e s s d i s c u s s i o n - 8 - ( i n c l u d i n g b u s i n e s s m e e t i n g s a t a c o n v e n t i o n o r o t h e r w i s e ) , t h a t s u c h i t e m w a s a s s o c i a t e d w i t h , t h e a c t i v e c o n d u c t o f t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s , * * * R e s p o n d e n t d o e s n o t d i s p u t e t h a t t h e e x p e n s e s a t i s s u e a r e d i r e c t l y r e l a t e d t o t h e a c t i v e c o n d u c t o f p e t i t i o n e r s ' b u s i n e s s . T h e r e i s a l s o n o d i s p u t e t h a t t h e e v e n t s w e r e c r i t i c a l t o t h e s u c c e s s o f t h e K e n t u c k y D e r b y a n d t h e B r e e d e r s ' C u p . S o m e o f t h e e x p e n s e s a t i s s u e w e r e r e q u i r e d t o b e p r o v i d e d u n d e r t h e c o n t r a c t b e t w e e n p e t i t i o n e r s a n d B C L . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e d e d u c t i o n s o f t h e e x p e n s e s a t i s s u e a r e l i m i t e d b y s e c t i o n 2 7 4 ( n ) . S e c t i o n 2 7 4 ( n ) a l l o w s o n l y a p o r t i o n o f e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e t o b e d e d u c t e d . T h a t s e c t i o n p r o v i d e s : S E C . 2 7 4 ( n ) . O n l y 5 0 P e r c e n t o f M e a l a n d E n t e r t a i n m e n t E x p e n s e s A l l o w e d a s D e d u c t i o n . - - ( 1 ) I n g e n e r a l . - - T h e a m o u n t a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n u n d e r t h i s c h a p t e r f o r - - ( A ) a n y e x p e n s e f o r f o o d o r b e v e r a g e s , a n d ( B ) a n y i t e m w i t h r e s p e c t t o a n a c t i v i t y w h i c h i s o f a t y p e g e n e r a l l y c o n s i d e r e d t o c o n s t i t u t e e n t e r t a i n m e n t , a m u s e m e n t , o r r e c r e a t i o n , o r w i t h r e s p e c t t o a f a c i l i t y u s e d i n c o n n e c t i o n w i t h s u c h a c t i v i t y , s h a l l n o t e x c e e d 5 0 p e r c e n t o f t h e a m o u n t o f s u c h e x p e n s e o r i t e m w h i c h w o u l d ( b u t f o r t h i s p a r a g r a p h ) b e a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n u n d e r t h i s c h a p t e r . T h e S e c r e t a r y w a s g r a n t e d a u t h o r i t y t o p r o m u l g a t e r e g u l a t i o n s t o c a r r y o u t t h e p u r p o s e s o f s e c t i o n 2 7 4 . S e e s e c . 2 7 4 ( o ) . R e g u l a t i o n s w e r e p r o m u l g a t e d t o c l a r i f y w h a t t y p e o f - 9 - a c t i v i t y w o u l d b e c o n s i d e r e d e n t e r t a i n m e n t . I n p e r t i n e n t p a r t t h e y p r o v i d e : O b j e c t i v e t e s t . A n o b j e c t i v e t e s t s h a l l b e u s e d t o d e t e r m i n e w h e t h e r a n a c t i v i t y i s o f a t y p e g e n e r a l l y c o n s i d e r e d t o c o n s t i t u t e e n t e r t a i n m e n t . T h u s , i f a n a c t i v i t y i s g e n e r a l l y c o n s i d e r e d t o b e e n t e r t a i n m e n t , i t w i l l c o n s t i t u t e e n t e r t a i n m e n t f o r p u r p o s e s o f t h i s s e c t i o n a n d s e c t i o n 2 7 4 ( a ) r e g a r d l e s s o f w h e t h e r t h e e x p e n d i t u r e c a n a l s o b e d e s c r i b e d o t h e r w i s e , a n d e v e n t h o u g h t h e e x p e n d i t u r e r e l a t e s t o t h e t a x p a y e r a l o n e . T h i s o b j e c t i v e t e s t p r e c l u d e s a r g u m e n t s s u c h a s t h a t " e n t e r t a i n m e n t " m e a n s o n l y e n t e r t a i n m e n t o f o t h e r s o r t h a t a n e x p e n d i t u r e f o r e n t e r t a i n m e n t s h o u l d b e c h a r a c t e r i z e d a s a n e x p e n d i t u r e f o r a d v e r t i s i n g o r p u b l i c r e l a t i o n s . H o w e v e r , i n a p p l y i n g t h i s t e s t t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s s h a l l b e c o n s i d e r e d . T h u s , a l t h o u g h a t t e n d i n g a t h e a t r i c a l p e r f o r m a n c e w o u l d g e n e r a l l y b e c o n s i d e r e d e n t e r t a i n m e n t , i t w o u l d n o t b e s o c o n s i d e r e d i n t h e c a s e o f a p r o f e s s i o n a l t h e a t e r c r i t i c , a t t e n d i n g i n h i s p r o f e s s i o n a l c a p a c i t y . S i m i l a r l y , i f a m a n u f a c t u r e r o f d r e s s e s c o n d u c t s a f a s h i o n s h o w t o i n t r o d u c e h i s p r o d u c t s t o a g r o u p o f s t o r e b u y e r s , t h e s h o w w o u l d n o t b e g e n e r a l l y c o n s i d e r e d t o c o n s t i t u t e e n t e r t a i n m e n t . H o w e v e r , i f a n a p p l i a n c e d i s t r i b u t o r c o n d u c t s a f a s h i o n s h o w f o r t h e w i v e s o f h i s r e t a i l e r s , t h e f a s h i o n s h o w w o u l d b e g e n e r a l l y c o n s i d e r e d t o c o n s t i t u t e e n t e r t a i n m e n t . [ S e c . 1 . 2 7 4 - 2 ( b ) ( 1 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . ] P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e y a r e i n t h e e n t e r t a i n m e n t b u s i n e s s a n d t h a t t h e D e r b y e x p e n s e s , B r e e d e r s ' C u p e x p e n s e s , a n d m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s a r e a l l p a r t o f t h e i r e n t e r t a i n m e n t p r o d u c t a n d t h e r e f o r e s h o u l d b e f u l l y d e d u c t i b l e . P e t i t i o n e r s c o n d u c t l i v e h o r s e r a c e s , i n c l u d i n g t h e K e n t u c k y D e r b y , a t t h e i r f a c i l i t i e s . T h e r a c e s p r o d u c e r e v e n u e s t h r o u g h p a r i - m u t u e l w a g e r i n g ( i n c l u d i n g s i m u l c a s t p a r i - m u t u e l w a g e r i n g ) , a d m i s s i o n s a n d s e a t i n g , c o n c e s s i o n c o m m i s s i o n s , s p o n s o r s h i p r e v e n u e s , l i c e n s i n g r i g h t s , a n d b r o a d c a s t f e e s . P e t i t i o n e r s ' m a i n s o u r c e - 1 0 - o f r e v e n u e s i s w a g e r s p l a c e d o n h o r s e r a c e s . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e e x p e n s e s i n q u e s t i o n a r e e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s p e t i t i o n e r s ' t r a d e o r b u s i n e s s m u s t b e c o n s i d e r e d . W e w o u l d a g r e e p e t i t i o n e r s a r e i n t h e e n t e r t a i n m e n t b u s i n e s s . H o w e v e r , a p p l y i n g t h e o b j e c t i v e t e s t m a n d a t e d b y s e c t i o n 1 . 2 7 4 - 2 ( b ) ( 1 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , t h e D e r b y , B r e e d e r s ' C u p , a n d m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s a l l c o n s t i t u t e e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s a n d c a n n o t b e p r o p e r l y c a t e g o r i z e d a s " p a r t o f t h e e n t e r t a i n m e n t p r o d u c t " . T h u s t h e D e r b y , B r e e d e r s ' C u p , a n d m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s a r e s u b j e c t t o t h e r e s t r i c t i o n s i m p o s e d b y s e c t i o n 2 7 4 ( n ) ( 1 ) u n l e s s t h e y f a l l w i t h i n o n e o f t h e e x c e p t i o n s s e t o u t i n s e c t i o n 2 7 4 ( n ) ( 2 ) . P e t i t i o n e r s a l t e r n a t i v e l y a r g u e t h a t t h e D e r b y , B r e e d e r s ' C u p , a n d m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s a r e e x c l u d e d f r o m t h e o p e r a t i o n o f s e c t i o n 2 7 4 ( n ) ( 1 ) b y p a r a g r a p h s ( 7 ) a n d ( 8 ) o f s e c t i o n 2 7 4 ( e ) . T h o s e p a r a g r a p h s p r o v i d e a s f o l l o w s : ( 7 ) I t e m s a v a i l a b l e t o p u b l i c . - - E x p e n s e s f o r g o o d s , s e r v i c e s , a n d f a c i l i t i e s m a d e a v a i l a b l e b y t h e t a x p a y e r t o t h e g e n e r a l p u b l i c . ( 8 ) E n t e r t a i n m e n t s o l d t o c u s t o m e r s . - - E x p e n s e s f o r g o o d s o r s e r v i c e s ( i n c l u d i n g t h e u s e o f f a c i l i t i e s ) w h i c h a r e s o l d b y t h e t a x p a y e r i n a b o n a f i d e t r a n s a c t i o n f o r a n a d e q u a t e a n d f u l l c o n s i d e r a t i o n i n m o n e y o r m o n e y ' s w o r t h . P e t i t i o n e r s p r o v i d e e n t e r t a i n m e n t t o a l l o f t h e p u b l i c t h r o u g h t h e i r d i f f e r e n t e v e n t s . T h e K e n t u c k y D e r b y a n d t h e B r e e d e r s ' C u p C h a m p i o n s h i p a r e o p e n t o t h e g e n e r a l p u b l i c a s a r e o t h e r r a c e s d u r i n g D e r b y W e e k a n d B r e e d e r s ' C u p w e e k . I n - 1 1 - 4 S e c . 1 . 2 7 4 - 2 ( f ) ( 2 ) ( v i i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s u s e f u l g u i d a n c e o n t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n p r o v i d i n g g o o d s a n d s e r v i c e s t o t h e g e n e r a l p u b l i c a n d p r o v i d i n g t h e m t o a s e l e c t e d c l i e n t e l e . T h o s e r e g u l a t i o n s p r o v i d e : ( v i i i ) I t e m s a v a i l a b l e t o t h e p u b l i c . A n y e x p e n d i t u r e b y a t a x p a y e r f o r e n t e r t a i n m e n t ( o r f o r a f a c i l i t y i n c o n n e c t i o n t h e r e w i t h ) t o t h e e x t e n t t h e e n t e r t a i n m e n t i s m a d e a v a i l a b l e t o t h e g e n e r a l p u b l i c i s n o t s u b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n s o n a l l o w a b i l i t y o f d e d u c t i o n s p r o v i d e d f o r i n p a r a g r a p h s ( a ) t h r o u g h ( e ) o f t h i s s e c t i o n . E x p e n d i t u r e s f o r e n t e r t a i n m e n t o f t h e g e n e r a l p u b l i c b y m e a n s o f t e l e v i s i o n , r a d i o , n e w s p a p e r s a n d t h e l i k e , w i l l c o m e w i t h i n t h i s e x c e p t i o n , a s w i l l e x p e n d i t u r e s f o r d i s t r i b u t i n g s a m p l e s t o t h e g e n e r a l p u b l i c . S i m i l a r l y , e x p e n d i t u r e s f o r m a i n t a i n i n g p r i v a t e p a r k s , g o l f c o u r s e s a n d s i m i l a r f a c i l i t i e s , t o t h e e x t e n t t h a t t h e y a r e a v a i l a b l e f o r p u b l i c u s e , w i l l c o m e w i t h i n t h i s e x c e p t i o n . F o r e x a m p l e , i f a c o r p o r a t i o n m a i n t a i n s a s w i m m i n g p o o l ( c o n t i n u e d . . . ) c o n t r a s t , t h e e v e n t s t h a t g i v e r i s e t o t h e D e r b y , B r e e d e r s ' C u p , a n d m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s a r e i n v i t a t i o n - o n l y e v e n t s t h a t a r e a t t e n d e d b y s e l e c t e d h o r s e m e n , p e t i t i o n e r s ' e m p l o y e e s , m e d i a o f f i c i a l s , a n d l o c a l d i g n i t a r i e s . T h e y m a y b e e n t e r t a i n m e n t e v e n t s d e s i g n e d t o m a k e t h e D e r b y a n d B r e e d e r s ' C u p m o r e p r e s t i g i o u s e v e n t s a n d t o h e i g h t e n p u b l i c a w a r e n e s s o f t h e u p c o m i n g e v e n t s a s p e t i t i o n e r s c l a i m . H o w e v e r , w e c a n s e e n o m e a n i n g f u l d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e e x p e n s e s a t i s s u e h e r e a n d n o r m a l e n t e r t a i n m e n t o f s e l e c t e d c l i e n t s a n d s u p p l i e r s , w h i c h i s l i m i t e d b y s e c t i o n 2 7 4 ( n ) . T h e e x p e n s e s a t i s s u e a r e n o t e x p e n s e s f o r g o o d s , s e r v i c e s , a n d f a c i l i t i e s m a d e a v a i l a b l e b y p e t i t i o n e r s t o t h e g e n e r a l p u b l i c . T h e e v e n t s a t i s s u e p r o v i d e g o o d s a n d s e r v i c e s t o p e r s o n s p e t i t i o n e r s e l e c t s t o e n t e r t a i n . 4 - 1 2 - 4 ( . . . c o n t i n u e d ) w h i c h i t m a k e s a v a i l a b l e f o r a p e r i o d o f t i m e e a c h w e e k t o c h i l d r e n p a r t i c i p a t i n g i n a l o c a l p u b l i c r e c r e a t i o n a l p r o g r a m , t h e p o r t i o n o f t h e e x p e n s e r e l a t i n g t o s u c h p u b l i c u s e o f t h e p o o l w i l l c o m e w i t h i n t h i s e x c e p t i o n . 5 P e t i t i o n e r s p l a c e r e l i a n c e o n t h e t r e a t m e n t a f f o r d e d a c a s i n o t h a t p r o v i d e d c o m p s t o s e l e c t e d m e m b e r s o f t h e g e n e r a l p u b l i c i n P r i v . L t r . R u l . 9 6 - 4 1 - 0 0 5 ( J u n e 2 7 , 1 9 9 6 ) . B a s e d o n t h e l e t t e r r u l i n g p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e D e r b y , B r e e d e r s ' C u p , a n d m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s s h o u l d b e d e d u c t i b l e i n f u l l . W e a r e u n p e r s u a d e d t h a t t h e r e a s o n i n g u s e d t h e r e i n i s a p p l i c a b l e t o t h e p r e s e n t s i t u a t i o n . W e a l s o n o t e t h a t t h e p r e c e d e n t i a l v a l u e o f l e t t e r r u l i n g s i s s p e c i f i e d i n s e c . 6 1 1 0 ( k ) ( 3 ) , w h i c h p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t : " a w r i t t e n d e t e r m i n a t i o n m a y n o t b e u s e d o r c i t e d a s p r e c e d e n t . " W e t h e r e f o r e h o l d t h a t t h e D e r b y , B r e e d e r s ' C u p , a n d m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s a r e n o t e x c l u d e d b y s e c t i o n 2 7 4 ( e ) ( 7 ) a n d ( n ) ( 2 ) . W e f i n d n o e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t t h e D e r b y , B r e e d e r s ' C u p , a n d m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s f o r g o o d s a n d s e r v i c e s w e r e s o l d b y p e t i t i o n e r s i n a b o n a f i d e t r a n s a c t i o n f o r a n a d e q u a t e a n d f u l l c o n s i d e r a t i o n i n m o n e y o r m o n e y ' s w o r t h . I n d e e d , t h e r e c o r d i n d i c a t e s t h a t t h e e x p e n s e s w e r e b o r n e b y p e t i t i o n e r a n d g o o d s a n d s e r v i c e s w e r e g i v e n w i t h o u t c o s t t o t h e p a r t i e s t h a t w e r e e n t e r t a i n e d . W e t h e r e f o r e h o l d t h a t t h e D e r b y , B r e e d e r s ' C u p , a n d m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s a r e n o t e x c l u d e d b y s e c t i o n 2 7 4 ( e ) ( 8 ) a n d ( n ) ( 2 ) . 5 W e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d d e d u c t i o n s f o r D e r b y , B r e e d e r s ' C u p , a n d m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s a r e l i m i t e d b y s e c t i o n 2 7 4 ( n ) ( 1 ) a s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . I n r e a c h i n g t h e - 1 3 - h o l d i n g s i n t h i s o p i n i o n , w e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s f o r c o n t r a r y h o l d i n g s , a n d h a v e r e j e c t e d a l l a r g u m e n t s n o t d i s c u s s e d a s w i t h o u t m e r i t o r i r r e l e v a n t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .