TAX COURT OPINION

Case: Estate of Paul Campana, Deceased; Gail Campana, Executrix; and Gail Campana
Docket Number: 8812-00S
Judge: Dean
Opinion Type: summary
Filed: 09/26/2001
Pages: 19

T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 1 - 1 5 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E S T A T E O F P A U L C A M P A N A , D E C E A S E D , G A I L C A M P A N A , E X E C U T R I X A N D G A I L C A M P A N A , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 8 8 1 2 - 0 0 S . F i l e d S e p t e m b e r 2 6 , 2 0 0 1 . G a i l C a m p a n a , p r o s e . C a r o l - L y n n E . M o r a n , f o r r e s p o n d e n t . D E A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 2 - 1 P a u l C a m p a n a d i e d o n M a y 1 3 , 1 9 9 2 . T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d p e n a l t i e s o f $ 1 2 , 2 6 4 , $ 1 5 , 0 5 6 , a n d $ 3 0 , 1 2 9 u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) f o r t h e y e a r s 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 4 , r e s p e c t i v e l y . I n t h e a n s w e r , r e s p o n d e n t a l l e g e s , i n t h e a l t e r n a t i v e , t h a t i f p e t i t i o n e r G a i l C a m p a n a i s n o t l i a b l e f o r t h e p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) f o r t h e y e a r s a t i s s u e , s h e i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) , a s i n c r e a s e s o f d e f i c i e n c y u n d e r s e c t i o n 6 2 1 4 ( a ) . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n , t h e r e f o r e , a r e w h e t h e r p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t s o f t a x f o r t h e y e a r s 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 4 i s d u e t o f r a u d , o r i n t h e a l t e r n a t i v e , w h e t h e r t h e u n d e r p a y m e n t s a r e d u e t o n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e . B a c k g r o u n d G a i l C a m p a n a ( p e t i t i o n e r ) r e s i d e d i n L a v a l l e t t e , N e w J e r s e y , w h e n t h e p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h i s c a s e . P e t i t i o n e r a n d h e r h u s b a n d , P a u l C a m p a n a , o p e r a t e d a d r i v i n g s c h o o l f o r p r o s p e c t i v e d r i v e r s o f n o n c o m m e r c i a l v e h i c l e s . T h e y s o l d t h e s c h o o l i n 1 9 9 2 . I n 1 9 8 9 p e t i t i o n e r a n d M r . C a m p a n a , 1 b e c a m e i n v e s t o r s i n C N C T r a d i n g C o m p a n y o f M a r l t o n , N e w J e r s e y ( C N C ) . C N C w a s o w n e d a n d - 3 - p r i m a r i l y o p e r a t e d b y C h a r l e s N . C u g l i a r i . C N C w a s h e l d o u t t o p o t e n t i a l i n v e s t o r s a s a f o o d b r o k e r a n d d i s t r i b u t o r . M r . C u g l i a r i a n d C N C e m p l o y e e s s o l d " i n v e s t m e n t s " i n C N C " c o n t r a c t s " . A c o n t r a c t c o s t a n i n v e s t o r a b o u t $ 2 5 , 0 0 0 a n d a h a l f - c o n t r a c t a b o u t $ 1 2 , 5 0 0 . C N C s u p p o s e d l y u s e d i n v e s t o r s ' m o n e y t o p u r c h a s e f o o d p r o d u c t s m o n t h l y f o r s u b s e q u e n t s a l e t o f o o d w h o l e s a l e r s a n d s u p e r m a r k e t c h a i n s a t a p r o f i t . C N C m a d e d i s t r i b u t i o n s o f a f i x e d a m o u n t o f f u n d s t o i n v e s t o r s e a c h m o n t h t h a t w a s r e p r e s e n t e d t o b e h a l f o f t h e p r o f i t s m a d e b y C N C o n i t s s a l e s o f f o o d p r o d u c t s . T y p i c a l l y a f u l l c o n t r a c t w o u l d r e t u r n a m o n t h l y a m o u n t o f a b o u t $ 1 , 2 5 0 t o t h e i n v e s t o r . C N C w a s i n r e a l i t y a p y r a m i d s c h e m e . I n s t e a d o f p u r c h a s i n g f o o d p r o d u c t s w i t h i n v e s t o r s ' m o n e y , C N C u s e d t h e m o n e y o f n e w i n v e s t o r s t o m a k e p a y m e n t s t o e a r l i e r i n v e s t o r s . P e t i t i o n e r w a s a n i n v e s t o r i n C N C f r o m 1 9 8 9 t h r o u g h p a r t o f 1 9 9 5 . D u r i n g t h e y e a r 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r a n d h e r l a t e h u s b a n d r e c e i v e d d i s t r i b u t i o n s o f $ 5 5 , 0 9 2 f r o m C N C . N o n e o f t h e d i s t r i b u t i o n s w a s r e p o r t e d o n t h e i r 1 9 9 1 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . A l t h o u g h p e t i t i o n e r r e c e i v e d p a r t o f h e r C N C p a y m e n t s i n c a s h , t y p i c a l l y , C N C d i s t r i b u t i o n s w e r e m a d e m o n t h l y b y c h e c k . I n c l u d e d w i t h t h e m o n t h l y c h e c k s p e t i t i o n e r r e c e i v e d w e r e " v o u c h e r s " i n d i c a t i n g : ( a ) T h e a m o u n t o f t h e i n v e s t m e n t ; ( b ) a " r e a l i z a t i o n " a m o u n t ; ( c ) a " m a r g i n " ( g a i n ) a m o u n t ; ( d ) - 4 - p e t i t i o n e r ' s " s h a r e " o f t h e m a r g i n a m o u n t ; a n d ( e ) t h e a m o u n t " r e i n v e s t e d " ( u n i f o r m l y i t w a s t h e a m o u n t o f t h e o r i g i n a l i n v e s t m e n t ) . T h e 1 9 9 1 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n o f p e t i t i o n e r a n d M r . C a m p a n a w a s p r e p a r e d b y J o s e p h A l f a n o . M r . A l f a n o w a s a n e n r o l l e d a g e n t a n d a s e l f - e m p l o y e d b u s i n e s s c o n s u l t a n t . A t s o m e p o i n t d u r i n g t h e r e t u r n p r e p a r a t i o n p h a s e , b e f o r e M r . A l f a n o a s k e d f o r d o c u m e n t a t i o n f o r i t e m s o n t h e r e t u r n , p e t i t i o n e r b r o u g h t u p t h e C N C " i n v e s t m e n t " . S h e m e n t i o n e d C N C a n d s h o w e d h i m a c h e c k . S h e t o l d h i m w h e r e t h e c h e c k c a m e f r o m a n d d e s c r i b e d t h e i n v e s t m e n t . M r . A l f a n o a d v i s e d p e t i t i o n e r t h a t C N C w a s n o t " a n o r m a l t y p e o f i n v e s t m e n t " . P e t i t i o n e r a n d M r . A l f a n o t a l k e d a b o u t t h e t a x a b i l i t y o f t h e C N C d i s t r i b u t i o n s . H e a s k e d p e t i t i o n e r i f t h e d i s t r i b u t i o n s s h e h a d r e c e i v e d f r o m C N C e x c e e d e d t h e a m o u n t o f h e r i n v e s t m e n t a n d s h e s a i d " n o " . M r . A l f a n o a d v i s e d h e r t h a t h e d i d n o t t h i n k t h a t t h e t r a n s a c t i o n w a s c o n c l u d e d . H e t o l d p e t i t i o n e r t h a t h e d i d n o t b e l i e v e t h a t s h e w o u l d g e t h e r " i n v e s t e d " m o n e y b a c k a n d s u g g e s t e d t h a t s h e t r y t o h a v e i t r e t u r n e d t o h e r . S o m e 4 o r 5 m o n t h s a f t e r t h e i n i t i a l i n t e r v i e w , b u t b e f o r e p r e p a r i n g t h e 1 9 9 1 r e t u r n , M r . A l f a n o a s k e d i f s h e e v e r g o t h e r m o n e y b a c k a n d s h e s a i d " n o " . S h e m a y a l s o h a v e s h o w n h i m a n a d d i t i o n a l c h e c k a t t h a t t i m e . - 5 - B e c a u s e M r . A l f a n o f e l t t h a t t h e C a m p a n a s w o u l d n o t r e c o v e r t h e i r i n i t i a l i n v e s t m e n t i n C N C , h e d e c i d e d n o t t o t r e a t C N C d i s t r i b u t i o n s a s i n c o m e o n t h e 1 9 9 1 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . I f p e t i t i o n e r a n d M r . C a m p a n a l a t e r w e r e t o r e c o v e r t h e i r i n v e s t m e n t , A l f a n o f e l t t h a t a n a m e n d e d r e t u r n c o u l d b e f i l e d t o c h a n g e t h e i r r e p o r t i n g p o s i t i o n . P e t i t i o n e r d i d n o t r e q u e s t M r . A l f a n o t o p r e p a r e s u b s e q u e n t y e a r s ' r e t u r n s . D u r i n g t h e y e a r 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r a n d M r . C a m p a n a r e c e i v e d f r o m C N C d i s t r i b u t i o n s o f $ 5 8 , 6 0 2 . N o n e o f t h e d i s t r i b u t i o n s w a s r e p o r t e d o n t h e j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e y e a r . T h e r e t u r n w a s p r e p a r e d a t " G r e e n B a k e r a n d A s s o c i a t e s " a n d s i g n e d b y G a i l C a m p a n a a s s u r v i v i n g s p o u s e . P e t i t i o n e r ' s i n d i v i d u a l r e t u r n s f o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 w e r e p r e p a r e d b y B u r t o n Z o c k s . D u r i n g t h e y e a r 1 9 9 3 p e t i t i o n e r r e c e i v e d f r o m C N C d i s t r i b u t i o n s o f $ 1 0 4 , 9 8 2 . N o n e o f t h e d i s t r i b u t i o n s d u r i n g 1 9 9 3 w a s r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . T h e 1 9 9 2 j o i n t r e t u r n , w h i c h M r . Z o c k s r e v i e w e d b e f o r e p r e p a r i n g t h e 1 9 9 3 r e t u r n , r e p o r t e d n o C N C i n c o m e , a n d p e t i t i o n e r m a d e n o m e n t i o n o f C N C t o M r . Z o c k s a t t h e t i m e . T h e r e w a s a l a r g e i n c r e a s e i n p e t i t i o n e r ' s C N C d i s t r i b u t i o n s b e g i n n i n g i n 1 9 9 3 b e c a u s e s h e m a d e a l a r g e i n v e s t m e n t i n 1 9 9 3 . A s o f J u n e o f 1 9 9 3 p e t i t i o n e r a n d h e r l a t e h u s b a n d h a d i n v e s t e d $ 2 5 8 , 5 7 8 i n 1 2 C N C c o n t r a c t s . - 6 - D u r i n g 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r r e c e i v e d d i s t r i b u t i o n s o f $ 1 5 1 , 2 7 2 f r o m C N C . O n l i n e 2 1 o f p e t i t i o n e r ' s r e t u r n f o r 1 9 9 4 , s h e r e p o r t e d r e c e i v i n g $ 3 8 , 2 7 5 o f m i s c e l l a n e o u s i n v e s t m e n t i n c o m e f r o m C N C . S o m e t i m e i n 1 9 9 4 , a f t e r t h e 1 9 9 3 r e t u r n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r c a l l e d M r . Z o c k s a n d a s k e d " a g e n e r a l q u e s t i o n r e l a t i n g t o w h e n i n c o m e f r o m a n i n v e s t m e n t s h o u l d b e r e p o r t e d . " A s p a r t o f h i s p r e p a r a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , M r . Z o c k s a s s e m b l e d a n d m a i l e d t o h e r a n " o r g a n i z e r " , o r q u e s t i o n n a i r e , b a s e d u p o n i n f o r m a t i o n i n t h e p r e v i o u s y e a r ' s r e t u r n . P e t i t i o n e r l i s t e d o n t h e o r g a n i z e r h e r i n c o m e f r o m d i f f e r e n t s o u r c e s . A m o n g t h e s o u r c e s o f i n c o m e s h e d i s c l o s e d o n t h e o r g a n i z e r f o r 1 9 9 4 w a s " d i v i d e n d " i n c o m e f r o m C N C o f $ 3 8 , 2 7 5 t h a t M r . Z o c k s l a t e r l i s t e d o n t h e r e t u r n a s " m i s c e l l a n e o u s i n v e s t m e n t i n c o m e " b e c a u s e t h e r e w a s n o F o r m 1 0 9 9 r e p o r t i n g t h e d i s t r i b u t i o n . S h e p r o v i d e d n o o t h e r d e t a i l s o f t h e C N C i n v e s t m e n t . L a t e i n 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r a s k e d f o r h e r i n v e s t e d m o n e y b a c k f r o m C N C a n d w a s t o l d i n D e c e m b e r o f 1 9 9 4 t h a t s h e c o u l d g e t i t b a c k " i n t h r e e m o n t h s " . C N C b e c a m e i n a c t i v e i n 1 9 9 5 w h e n M r . C u g l i a r i f l e d t o t h e C a y m a n I s l a n d s . E v e n t u a l l y , t h e a c t i v i t i e s o f C N C a n d i t s i n v e s t o r s c a m e t o t h e a t t e n t i o n o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) . P e t i t i o n e r w a s o n e o f t h e i n d i v i d u a l s w h o s e i n c o m e t a x m a t t e r s w e r e p l a c e d - 7 - u n d e r s c r u t i n y . S h e w a s c o n t a c t e d b y t h e C r i m i n a l I n v e s t i g a t i o n D i v i s i o n ( C I D ) o f t h e I R S a b o u t h e r C N C i n c o m e a n d i n v e s t m e n t s . A s a r e s u l t o f t h e c o n t a c t b y C I D , p e t i t i o n e r o n J a n u a r y 1 7 , 1 9 9 7 , f i l e d a m e n d e d j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , a n d a m e n d e d i n d i v i d u a l t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . T h e a m e n d e d r e t u r n s r e p o r t e d d i s t r i b u t i o n s r e c e i v e d f r o m C N C i n t h e t a x y e a r s f o r w h i c h t h e y w e r e f i l e d . O n S e p t e m b e r 2 2 , 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r p l e a d e d g u i l t y t o o n e c o u n t o f a t t e m p t e d i n c o m e t a x e v a s i o n f o r 1 9 9 3 i n v i o l a t i o n o f s e c t i o n 7 2 0 1 . O n J a n u a r y 5 , 1 9 9 8 , s h e w a s o r d e r e d i m p r i s o n e d a n d f i n e d a s h e r s e n t e n c e f o r t h e g u i l t y p l e a t o a t t e m p t e d e v a s i o n o f i n c o m e t a x . O n A u g u s t 1 0 , 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r s i g n e d F o r m s 8 7 0 , W a i v e r o f R e s t r i c t i o n s o n A s s e s s m e n t a n d C o l l e c t i o n o f D e f i c i e n c y i n T a x a n d A c c e p t a n c e o f O v e r a s s e s s m e n t , a g r e e i n g t o t h e a s s e s s m e n t o f d e f i c i e n c i e s i n t a x f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , a s w e l l a s t h e f r a u d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 f o r 1 9 9 3 . F u r t h e r , p e t i t i o n e r a n d t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e l e g a t e s i g n e d a F o r m 9 0 6 - c , C l o s i n g A g r e e m e n t O n F i n a l D e t e r m i n a t i o n C o v e r i n g S p e c i f i c M a t t e r s , a g r e e i n g t o t h e a m o u n t s o f t a x a b l e i n c o m e r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r f r o m C N C f o r t h e y e a r s 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 5 . - 8 - 2 F o r m e r s e c . 6 6 5 3 w a s r e p e a l e d a n d r e p l a c e d b y s e c . 6 6 6 3 . S e e O m n i b u s B u d g e t R e c o n c i l i a t i o n A c t o f 1 9 8 9 , P u b . L . 1 0 1 - 2 3 9 , s e c . 7 7 2 1 ( a ) , 1 0 3 S t a t . 2 1 0 6 , 2 3 9 7 . D i s c u s s i o n F r a u d P e n a l t y T h e C o m m i s s i o n e r h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g f r a u d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e . S e c . 7 4 5 4 ; R u l e 1 4 2 ( b ) ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 5 4 ( 1 9 9 0 ) . A s p a r t o f h i s b u r d e n i n t h e t r i a l o f a f r a u d c a s e , t h e C o m m i s s i o n e r m u s t f i r s t p r o v e a n u n d e r p a y m e n t o f s o m e a m o u n t o f t a x . S e c . 6 6 6 3 ( a ) 2 ; H e b r a n k v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . 6 4 0 , 6 4 2 ( 1 9 8 3 ) . T o d o t h i s , t h e C o m m i s s i o n e r m a y n o t m e r e l y r e l y o n t h e t a x p a y e r ' s f a i l u r e t o d i s p r o v e t h e d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n . P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . T h e p a r t i e s i n t h i s c a s e , h o w e v e r , a g r e e t h a t p e t i t i o n e r a n d h e r l a t e h u s b a n d u n d e r p a i d t h e i r i n c o m e t a x e s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , a n d t h a t p e t i t i o n e r u n d e r p a i d h e r i n c o m e t a x e s f o r a n d 1 9 9 4 . S e c o n d , t h e C o m m i s s i o n e r m u s t s h o w t h a t a t l e a s t s o m e p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x w a s d u e t o f r a u d . S e c . 6 6 6 3 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 7 3 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 6 4 ; H e b r a n k v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . I f t h e C o m m i s s i o n e r e s t a b l i s h e s t h a t s o m e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d , t h e e n t i r e u n d e r p a y m e n t s h a l l b e t r e a t e d a s a t t r i b u t a b l e t o - 9 - f r a u d , e x c e p t w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w h i c h t h e t a x p a y e r e s t a b l i s h e s i s n o t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . S e c . 6 6 6 3 ( b ) . T h e C o m m i s s i o n e r w i l l m e e t h i s b u r d e n o f p r o o f i f i t i s s h o w n t h a t t h e t a x p a y e r i n t e n d e d t o e v a d e a t a x k n o w n t o b e d u e a n d o w i n g b y c o n d u c t i n t e n d e d t o c o n c e a l , m i s l e a d , o r o t h e r w i s e p r e v e n t t a x c o l l e c t i o n . S t o l t z f u s v . U n i t e d S t a t e s , 3 9 8 F . 2 d 1 0 0 2 , 1 0 0 4 ( 3 d C i r . 1 9 6 8 ) ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 6 1 ; R o w l e e v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 T . C . 1 1 1 1 , 1 1 2 3 ( 1 9 8 3 ) . T h e e x i s t e n c e o f f r a u d i s a q u e s t i o n o f f a c t t o b e r e s o l v e d u p o n c o n s i d e r a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d . D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 7 4 . T h e C o m m i s s i o n e r m a y p r o v e f r a u d b y c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e b e c a u s e d i r e c t e v i d e n c e o f t h e t a x p a y e r ' s i n t e n t i s r a r e l y a v a i l a b l e . S t e p h e n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 9 9 5 , 1 0 0 5 - 1 0 0 6 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . p e r c u r i a m 7 4 8 F . 2 d 3 3 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 4 ) . I n t e n t t o m i s l e a d o r c o n c e a l m a y b e i n f e r r e d f r o m a p a t t e r n o f c o n d u c t . S p i e s v . U n i t e d S t a t e s , 3 1 7 U . S . 4 9 2 , 4 9 9 ( 1 9 4 3 ) . A p a t t e r n o f c o n s i s t e n t u n d e r r e p o r t i n g o f i n c o m e f o r s e v e r a l y e a r s , e s p e c i a l l y w h e n a c c o m p a n i e d b y o t h e r c i r c u m s t a n c e s s h o w i n g i n t e n t t o c o n c e a l i s s t r o n g e v i d e n c e o f f r a u d . H o l l a n d v . U n i t e d S t a t e s , 3 4 8 U . S . 1 2 1 ( 1 9 5 4 ) ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 6 4 . A n i m p l a u s i b l e e x p l a n a t i o n o f b e h a v i o r i s o n e o f t h e " b a d g e s o f f r a u d " . B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 3 0 3 , 3 0 7 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 6 0 1 . - 1 0 - T h i s C o u r t , h o w e v e r , w i l l n o t s u s t a i n a d e t e r m i n a t i o n o f f r a u d b a s e d o n l y o n c i r c u m s t a n c e s t h a t a t m o s t c r e a t e o n l y t h e s u s p i c i o n o f f r a u d u l e n t i n t e n t . K a t z v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 1 1 3 0 , 1 1 4 4 ( 1 9 8 8 ) ; G r e e n v . C o m m i s s i o n e r , 6 6 T . C . 5 3 8 , 5 5 0 ( 1 9 7 6 ) ; R o s s G l o v e C o . v . C o m m i s s i o n e r , 6 0 T . C . 5 6 9 , 6 0 8 ( 1 9 7 3 ) . P e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e t h e f r a u d p e n a l t i e s b y a r g u i n g h e r e t h a t t h e C N C p a y m e n t s t o h e r a n d h e r l a t e h u s b a n d w e r e n o t i n c o m e . S h e d i s p u t e s , h o w e v e r , a n y a l l e g a t i o n t h a t s h e k n e w t h e d i s t r i b u t i o n s w e r e i n c o m e a t t h e t i m e s h e f i l e d h e r j o i n t r e t u r n s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . A n d s h e a l l e g e s t h a t s h e r e p o r t e d w h a t s h e t h o u g h t w a s t h e c o r r e c t a m o u n t o f i n c o m e o n h e r i n d i v i d u a l r e t u r n f o r 1 9 9 4 . S h e a r g u e s , i n f a c t , t h a t s h e r e l i e d o n t h e a d v i c e o f h e r r e t u r n p r e p a r e r i n n o t r e p o r t i n g t h e C N C d i s t r i b u t i o n s a s i n c o m e . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , s h e t h o u g h t , f o r t h e y e a r s a t i s s u e , t h a t s h e w o u l d n o t h a v e i n c o m e f r o m C N C u n t i l s h e r e c o v e r e d h e r t o t a l " i n v e s t m e n t " i n C N C . F r a u d F o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 M r . A l f a n o , t h e p r e p a r e r o f t h e j o i n t 1 9 9 1 r e t u r n , t e s t i f i e d t h a t p e t i t i o n e r b r o u g h t u p t h e C N C " i n v e s t m e n t " . S h e m e n t i o n e d C N C a n d s h o w e d h i m a c h e c k . S h e t o l d h i m w h e r e t h e c h e c k c a m e f r o m a n d d e s c r i b e d t h e i n v e s t m e n t . H e t e s t i f i e d t h a t h e t o l d p e t i t i o n e r t h a t C N C w a s n o t " a n o r m a l t y p e o f i n v e s t m e n t " . P e t i t i o n e r a n d M r . A l f a n o t a l k e d a b o u t t h e t a x a b i l i t y o f t h e C N C d i s t r i b u t i o n s . H e a s k e d w h e t h e r t h e c h e c k s s h e h a d r e c e i v e d - 1 1 - 3 S e e B a l d E a g l e A r e a S c h o o l D i s t . v . K e y s t o n e F i n . I n c . , 1 8 9 F . 3 d 3 2 1 , 3 2 3 n . 1 ( 3 d C i r . 1 9 9 9 ) . e x c e e d e d h e r i n v e s t m e n t , a n d s h e s a i d : " N o " . M r . A l f a n o a d v i s e d h e r t h a t h e d i d n o t t h i n k t h a t t h e t r a n s a c t i o n w a s c o n c l u d e d . H e s u g g e s t e d t h a t s h e t r y t o g e t h e r m o n e y b a c k b u t t o l d p e t i t i o n e r t h a t h e d i d n o t b e l i e v e t h a t s h e w o u l d . M o n t h s l a t e r , b e f o r e p r e p a r i n g t h e 1 9 9 1 r e t u r n , h e a s k e d w h e t h e r s h e e v e r g o t h e r m o n e y b a c k a n d s h e s a i d " n o " . A l t h o u g h " n o " w a s a t r u t h f u l a n s w e r , s h e d i d n o t i n f o r m M r . A l f a n o t h a t s h e h a d n o t y e t a s k e d f o r t h e r e t u r n o f h e r m o n e y . T h e w e i g h t o f a u t h o r i t y h o l d s t h a t c e r t a i n d i s t r i b u t i o n s t o t a x p a y e r s i n " P o n z i " 3 o r p y r a m i d s c h e m e s ( w h e r e p r o c e e d s o f l a t e r i n v e s t o r s a r e u s e d t o p a y d i s t r i b u t i o n s t o e a r l y i n v e s t o r s , l e n d i n g a n a p p e a r a n c e o f l e g i t i m a c y t o a f r a u d u l e n t " i n v e s t m e n t " ) a r e c u r r e n t i n c o m e . P a r r i s h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 4 7 4 , a f f d . 1 6 8 F . 3 d 1 0 9 8 ( 8 t h C i r . 1 9 9 9 ) ; P r e m j i v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 3 0 4 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 3 9 F . 3 d 9 1 2 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 8 ) ; W r i g h t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 5 5 7 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 3 1 F . 2 d 6 1 ( 9 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; M u r p h y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 0 - 2 1 8 , a f f d . p e r c u r i a m 6 6 1 F . 2 d 2 9 9 ( 4 t h C i r . 1 9 8 1 ) ; H a r r i s v . U n i t e d S t a t e s , 4 3 1 F . S u p p . 1 1 7 3 ( E . D . V a . 1 9 7 7 ) . I n a l l b u t o n e o f t h e a b o v e c a s e s , h o w e v e r , t h e t a x p a y e r h a d r e c o v e r e d a n d w a s i n e i t h e r a c t u a l o r c o n s t r u c t i v e r e c e i p t o f h i s i n i t i a l " i n v e s t m e n t " d u r i n g t h e s a m e - 1 2 - t a x a b l e y e a r a s t h e P o n z i d i s t r i b u t i o n s . I n t h e e x c e p t i o n a l c a s e , P a r r i s h , t h e t a x p a y e r w a s n o t a p a s s i v e i n v e s t o r b u t w a s a n o f f i c e r a n d d i r e c t o r o f t h e s c h e m e ' s c o r p o r a t e v e h i c l e a n d d i d n o t i n t r o d u c e e v i d e n c e t o s h o w e i t h e r t h e a m o u n t s h e i n v e s t e d o r r e c e i v e d . I n t w o o t h e r c a s e s , w h e r e a s h e r e , t h e t a x p a y e r h a d n o t r e c o v e r e d t h e i n i t i a l i n v e s t m e n t d u r i n g t h e s a m e t a x y e a r a s t h e P o n z i d i s t r i b u t i o n s , c o u r t s h a v e h e l d t h a t t h e d i s t r i b u t i o n s w e r e n o t i n c o m e b u t r e t u r n o f i n v e s t m e n t f u n d s . T a y l o r v . U n i t e d S t a t e s , 8 1 A F T R 2 d 9 8 - 1 6 8 3 , 9 8 - 1 U S T C p a r . 5 0 , 3 5 4 ( E . D . T e n n . 1 9 9 8 ) ; G r e e n b e r g v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 2 8 1 . M r . A l f a n o a d v i s e d p e t i t i o n e r t h a t s h e w o u l d n o t h a v e i n c o m e f r o m C N C u n t i l s h e h a d r e c o v e r e d d i s t r i b u t i o n s i n e x c e s s o f h e r i n v e s t m e n t a n d t h a t d u e t o i t s " u n u s u a l " n a t u r e , h e d i d n o t t h i n k s h e w o u l d r e c o v e r h e r i n v e s t m e n t . R e g a r d l e s s o f t h e a c c u r a c y o f t h e a d v i c e g i v e n b y M r . A l f a n o , h o w e v e r , t h e q u e s t i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r b e l i e v e d t h e a d v i c e t o b e c o r r e c t . S e e C h e e k v . U n i t e d S t a t e s , 4 9 8 U . S . 1 9 2 ( 1 9 9 1 ) ; s e e a l s o T W A . v . T h u r s t o n , 4 6 9 U . S . 1 1 1 , 1 2 6 - 1 2 8 ( 1 9 8 5 ) ; A m o s v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 T . C . 5 0 , 5 5 ( 1 9 6 4 ) , a f f d . 3 6 0 F . 2 d 3 5 8 ( 4 t h C i r . 1 9 6 5 ) . R e s p o n d e n t ' s u n s t a t e d a r g u m e n t m u s t b e t h a t p e t i t i o n e r k n e w t h a t t h e C N C d i s t r i b u t i o n s r e p r e s e n t e d i n c o m e t h a t t h e l a w r e q u i r e d h e r t o r e p o r t , a n d d e s p i t e t h i s k n o w l e d g e s h e i n t e n t i o n a l l y , o r r e c k l e s s l y f a i l e d t o r e p o r t i t . R e s p o n d e n t d i d - 1 3 - n o t i n t r o d u c e e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r ' s d i s t r i b u t i o n s i n 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 e x c e e d e d h e r i n v e s t m e n t o r t h a t s h e k n e w t h a t t h e y e x c e e d e d h e r i n v e s t m e n t . T h e r e c o r d t e n d s t o t h e o p p o s i t e i n f e r e n c e . P e t i t i o n e r d i d n o t a s k f o r h e r m o n e y b a c k , b u t t h e C o u r t i s l e f t t o w o n d e r w h y . W h i l e w e a r e s u s p i c i o u s o f p e t i t i o n e r ' s m o t i v e s a n d i n a c t i o n , s u s p i c i o n i s n o t e v i d e n c e . W h e n w e i g h e d a g a i n s t t h e e v i d e n c e i n o p p o s i t i o n , t h e e v i d e n c e a d d u c e d b y r e s p o n d e n t d o e s n o t " i n s t a n t l y t i p t h e e v i d e n t i a r y s c a l e s " i n t h e d i r e c t i o n o f f r a u d u l e n t i n t e n t o n p e t i t i o n e r ' s p a r t . S e e C o l o r a d o v . N e w M e x i c o , 4 6 7 U . S . 3 1 0 , 3 1 6 ( 1 9 8 4 ) . R e s p o n d e n t h a s n o t s h o w n b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x f o r t h e y e a r s 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 i s d u e t o f r a u d . I d . F r a u d F o r 1 9 9 4 W h i l e i t i s c l e a r t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d s o m e d i s t r i b u t i o n s , r e s p o n d e n t i s u n a b l e t o d e t e r m i n e h o w m u c h w a s d i s b u r s e d b y C N C t o p e t i t i o n e r a n d h e r l a t e h u s b a n d i n 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 , s o m e o f w h i c h m a y h a v e b e e n i n c a s h . T h e p a r t i e s a g r e e , h o w e v e r , t h a t a t o t a l o f $ 3 7 0 , 0 0 0 w a s d i s t r i b u t e d t o p e t i t i o n e r a n d h e r l a t e h u s b a n d o v e r t h e 4 y e a r s i n c l u d i n g 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 . S i n c e a t o t a l o f a p p r o x i m a t e l y $ 2 5 8 , 0 0 0 h a d b e e n i n v e s t e d b y J u n e o f 1 9 9 3 , a t t h e e n d o f 1 9 9 4 p e t i t i o n e r c l e a r l y h a d c o m p l e t e l y r e c o v e r e d h e r i n v e s t m e n t p l u s c l o s e t o a n a d d i t i o n a l $ 1 1 2 , 0 0 0 . - 1 4 - 4 O n p e t i t i o n e r ' s a m e n d e d r e t u r n s f o r 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 4 , s h e r e p o r t e d i n c o m e f r o m C N C i n a m o u n t s s o m e w h a t l e s s t h a n t h o s e f i n a l l y a g r e e d u p o n w i t h r e s p o n d e n t : $ 4 8 , 1 4 4 , $ 5 2 , 0 6 1 , $ 1 0 4 , 9 8 2 , a n d $ 1 1 2 , 9 9 7 , r e s p e c t i v e l y , f o r a t o t a l o f $ 3 1 8 , 1 8 4 . T h e d i s c r e p a n c i e s a r e u n e x p l a i n e d . P e t i t i o n e r w a s c i r c u m s p e c t a b o u t h e r C N C i n v o l v e m e n t w h e n M r . Z o c k s , h e r a c c o u n t a n t , p r e p a r e d h e r r e t u r n f o r 1 9 9 4 . S o m e t i m e i n 1 9 9 4 s h e c a l l e d h i m a n d a s k e d " a g e n e r a l q u e s t i o n " a b o u t w h e n t o r e p o r t i n c o m e f r o m a n i n v e s t m e n t . S h e d i d n o t s h o w h i m a n y C N C c h e c k s o r v o u c h e r s , o r g i v e a n y s p e c i f i c s a b o u t C N C . M r . Z o c k s a s s e m b l e d a n d m a i l e d t o h e r a q u e s t i o n n a i r e , b a s e d u p o n i n f o r m a t i o n i n t h e p r e v i o u s y e a r ' s r e t u r n . A m o n g t h e s o u r c e s o f i n c o m e p e t i t i o n e r d i s c l o s e d o n t h e o r g a n i z e r f o r 1 9 9 4 w a s " d i v i d e n d " i n c o m e f r o m C N C o f $ 3 8 , 2 7 5 t h a t M r . Z o c k s l a t e r r e p o r t e d o n t h e r e t u r n a s " m i s c e l l a n e o u s i n v e s t m e n t i n c o m e " . P e t i t i o n e r e x p l a i n e d a t t r i a l t h a t s h e c a m e u p w i t h t h e 1 9 9 4 r e p o r t e d C N C i n c o m e f i g u r e t h r o u g h t h e f o l l o w i n g s t e p s : ( 1 ) S h e t o t a l e d w h a t w a s r e c e i v e d f r o m C N C f r o m D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 1 , 4 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 4 , w h i c h s h e d e t e r m i n e d t o b e $ 3 1 4 , 0 0 0 ; ( 2 ) b e f o r e h e r h u s b a n d d i e d i n M a y o f 1 9 9 2 " h e s a i d w e n e e d e d a p p r o x i m a t e l y $ 1 8 , 0 0 0 m o r e t o s t a r t r e t a i n i n g a p r o f i t f r o m C N C " ; ( 3 ) s h e d e d u c t e d t h e $ 2 5 8 , 0 0 0 t h a t w a s i n v e s t e d f r o m t h e $ 3 1 4 , 0 0 0 w h i c h l e f t $ 5 6 , 2 7 8 ; a n d ( 4 ) s h e t h e n d e d u c t e d " t h e $ 1 8 , 0 0 0 t h a t [ h e r h u s b a n d ] s a i d w e s t i l l n e e d e d , a n d c a m e o u t w i t h t h e f i g u r e o f $ 3 8 , 2 7 8 . " T h e C o u r t f i n d s t h i s t o b e a n i m p l a u s i b l e e x p l a n a t i o n . - 1 5 - T h e C o u r t a s s u m e s t h a t p e t i t i o n e r m i s s p o k e i n h e r t e s t i m o n y a b o u t t h e e x c l u s i o n o f t h e y e a r 1 9 9 1 f r o m h e r c o m p u t a t i o n o f C N C d i s t r i b u t i o n s . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , d i d n o t e x p l a i n w h y s h e e x c l u d e d f r o m h e r c o m p u t a t i o n d i s t r i b u t i o n s s h e a n d h e r l a t e h u s b a n d r e c e i v e d f r o m C N C i n 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 . A l s o , i f s h e w e r e f o l l o w i n g h e r h u s b a n d ' s i n s t r u c t i o n b e f o r e h e d i e d i n M a y o f 1 9 9 2 t h a t t h e y n e e d e d o n l y a p p r o x i m a t e l y $ 1 8 , 0 0 0 m o r e t o " s t a r t r e t a i n i n g a p r o f i t f r o m C N C " , a l m o s t a l l d i s t r i b u t i o n s i n 1 9 9 2 ( $ 5 8 , 6 0 2 ) w o u l d h a v e b e e n " p r o f i t " . E v e n a s s u m i n g t h a t p e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t s h e w o u l d n o t r e a l i z e i n c o m e f r o m C N C u n t i l s h e h a d r e c o v e r e d d i s t r i b u t i o n s i n e x c e s s o f h e r c o m b i n e d i n v e s t m e n t , s h e m u s t h a v e k n o w n t h a t f o r 1 9 9 4 , c e r t a i n l y , s h e h a d r e a l i z e d m o r e i n c o m e t h a n s h e r e p o r t e d o n h e r t a x r e t u r n . S h e f a i l e d t o d i s c l o s e t o t h e c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t , w h o w a s p r e p a r i n g h e r t a x r e t u r n f o r t h e y e a r , a n d w o u l d h a v e a s s i s t e d h e r , a n y e x p l a n a t i o n o f t h e C N C i n v e s t m e n t s . F o r t h e y e a r 1 9 9 4 r e s p o n d e n t h a s s h o w n b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e a p a t t e r n o f u n d e r r e p o r t i n g o f i n c o m e a c c o m p a n i e d b y a n i n t e n t t o m i s l e a d o r c o n c e a l a n d a n i m p l a u s i b l e e x p l a n a t i o n o f b e h a v i o r . W e f i n d t h a t t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x o n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 4 r e t u r n w a s d u e t o f r a u d . S e e H o l l a n d v . U n i t e d S t a t e s , 3 4 8 U . S . 1 2 1 ( 1 9 5 4 ) ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . a t 6 6 4 ( 1 9 9 0 ) ; B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 3 0 3 , 3 0 7 ( 9 t h C i r . - 1 6 - 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 6 0 1 . B e c a u s e p e t i t i o n e r h a s n o t e s t a b l i s h e d t h a t a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t i s n o t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d , w e h o l d t h a t s h e i s l i a b l e f o r t h e f r a u d p e n a l t y o n t h e e n t i r e a m o u n t o f t h e u n d e r p a y m e n t . N e g l i g e n c e F o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 S h o u l d t h e C o u r t d e t e r m i n e t h a t p e t i t i o n e r i s n o t l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x f o r f r a u d , r e s p o n d e n t a l l e g e s t h a t s h e i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e f o r t h e y e a r s 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x s h o w n t o b e a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . N e g l i g e n c e i n c l u d e s " a n y f a i l u r e t o r e a s o n a b l y a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e t a x c o d e , i n c l u d i n g t h e l a c k o f d u e c a r e o r t h e f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e o r o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . " C h a m b e r l a i n v . C o m m i s s i o n e r , 6 6 F . 3 d 7 2 9 , 7 3 2 ( 5 t h C i r . 1 9 9 5 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 2 8 . G e n e r a l l y , c o u r t s l o o k b o t h t o t h e u n d e r l y i n g i n v e s t m e n t a n d t o t h e t a x p a y e r ' s p o s i t i o n t a k e n o n t h e r e t u r n i n e v a l u a t i n g w h e t h e r a t a x p a y e r w a s n e g l i g e n t . S a c k s v . C o m m i s s i o n e r , 8 2 F . 3 d 9 1 8 , 9 2 0 ( 9 t h C i r . 1 9 9 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 1 7 . U n d e r s o m e c i r c u m s t a n c e s , h o w e v e r , a t a x p a y e r m a y a v o i d l i a b i l i t y f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e i f - 1 7 - r e a s o n a b l e r e l i a n c e o n a c o m p e t e n t p r o f e s s i o n a l a d v i s e r i s s h o w n . L e o n h a r t v . C o m m i s s i o n e r , 4 1 4 F . 2 d 7 4 9 , 7 5 0 ( 4 t h C i r . 1 9 6 9 ) a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 8 - 9 8 ; F r e y t a g v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 8 4 9 , 8 8 8 ( 1 9 8 7 ) , a f f d . 9 0 4 F . 2 d 1 0 1 1 ( 5 t h C i r . 1 9 9 0 ) , a f f d . 5 0 1 U . S . 8 6 8 ( 1 9 9 1 ) . S u c h r e l i a n c e i s n o t a n a b s o l u t e d e f e n s e t o n e g l i g e n c e b u t i s m e r e l y a f a c t o r t o b e c o n s i d e r e d . I d . F o r r e l i a n c e o n p r o f e s s i o n a l a d v i c e t o e x c u s e a t a x p a y e r f r o m t h e n e g l i g e n c e p e n a l t y , t h e t a x p a y e r m u s t s h o w t h a t t h e p r o f e s s i o n a l a d v i s e r h a d t h e e x p e r t i s e a n d k n o w l e d g e o f t h e p e r t i n e n t f a c t s t o p r o v i d e i n f o r m e d a d v i c e o n t h e s u b j e c t m a t t e r . L e o n h a r t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; F r e y t a g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; S t o n e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 2 3 0 ; R e i m a n n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 8 4 . I n o r d e r f o r r e l i a n c e o n p r o f e s s i o n a l a d v i c e t o e x c u s e a t a x p a y e r f r o m t h e n e g l i g e n c e p e n a l t y , t h e r e l i a n c e m u s t b e r e a s o n a b l e , i n g o o d f a i t h , a n d b a s e d u p o n f u l l d i s c l o s u r e . Z f a s s v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 8 F . 3 d 1 8 4 , 1 8 8 ( 4 t h C i r . 1 9 9 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 1 6 7 ; F r e y t a g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 8 8 . W e d o n o t f i n d s u c h r e l i a n c e o n p e t i t i o n e r ' s p a r t . P e t i t i o n e r ' s r e t u r n p r e p a r e r s t r o n g l y s u g g e s t e d t o h e r t h a t C N C d i d n o t s o u n d l i k e a " n o r m a l " i n v e s t m e n t a n d t h a t h e r i n v e s t m e n t f u n d s w e r e i n j e o p a r d y . H e a d v i s e d h e r t h a t s h e s h o u l d a t t e m p t t o r e c o v e r h e r i n v e s t m e n t . P e t i t i o n e r o f f e r e d n o e v i d e n c e t h a t s h e c o u l d n o t h a v e r e c o v e r e d h e r i n v e s t m e n t a t a n y - 1 8 - t i m e . I t i s p o s s i b l e t h a t p e t i t i o n e r c o u l d h a v e r e c o v e r e d h e r i n v e s t m e n t a t t h e t i m e o f M r . A l f a n o ' s a d v i c e . I f s o , s h e m i g h t h a v e b e e n i n c o n s t r u c t i v e o r a c t u a l r e c e i p t o f h e r i n v e s t m e n t a n d t h e C N C d i s t r i b u t i o n s . S e e W r i g h t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 5 5 7 . H a d p e t i t i o n e r r e c o v e r e d h e r i n v e s t m e n t , M r . A l f a n o m a y h a v e a d v i s e d t a k i n g a d i f f e r e n t r e t u r n p o s i t i o n . P e t i t i o n e r f a i l e d t o h e e d M r . A l f a n o ' s a d v i c e , l e f t h i m w i t h t h e i m p r e s s i o n t h a t s h e h a d a t t e m p t e d a n d f a i l e d t o h a v e h e r i n v e s t m e n t r e f u n d e d , a n d i n v e s t e d a d d i t i o n a l f u n d s i n t h e p y r a m i d s c h e m e . S h e a p p a r e n t l y m a d e n o a t t e m p t t o f i n d o u t a n y f u r t h e r i n f o r m a t i o n a b o u t h e r i n v e s t e d f u n d s o r C N C o t h e r t h a n t h a t i t h a d a n o f f i c e w i t h a d e s k a n d a c o m p u t e r . T h e C o u r t f i n d s t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d r e a s o n a b l y t o a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e t a x c o d e a n d r e g u l a t i o n s . H e r a c t i o n s e v i d e n c e a l a c k o f d u e c a r e o r t h e f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e o r o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . S e e C h a m b e r l a i n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . C o n c l u s i o n W e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s n o t l i a b l e f o r t h e f r a u d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) b u t i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l v i o l a t i o n o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . W e h o l d t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x f o r t h e y e a r 1 9 9 4 i s d u e t o f r a u d i s c o r r e c t , a n d p e t i t i o n e r - 1 9 - i s l i a b l e f o r t h e f r a u d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) f o r t h a t y e a r . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .