TAX COURT OPINION

Case: Nicholas P. & Annette M. Ruggiero
Docket Number: 9561-00
Judge: Dean
Opinion Type: memo
Filed: 07/03/2001
Pages: 12

1 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r i n i s s u e . T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 6 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T N I C H O L A S P . R U G G I E R O A N D A N N E T T E M . R U G G I E R O , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 9 5 6 1 - 0 0 . F i l e d J u l y 3 , 2 0 0 1 . N i c h o l a s P . R u g g i e r o a n d A n n e t t e M . R u g g i e r o , p r o s e s e . T i m o t h y S . S i n n o t t , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N D E A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d d i t i o n s t o p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 8 3 u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) 1 i n t h e a m o u n t o f $ 1 6 7 . 2 5 a n d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 2 ) i n t h e a m o u n t o f 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n t h e p o r t i o n o f - 2 - t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e . T h e a d d i t i o n s t o t a x a r e " a f f e c t e d i t e m s " i n t h a t t h e y w e r e d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t w i t h r e f e r e n c e t o a d e f i c i e n c y o w i n g f r o m p e t i t i o n e r s a s a r e s u l t o f a d j u s t m e n t s t o p a r t n e r s h i p i t e m s a p p e a r i n g o n a 1 9 8 3 p a r t n e r s h i p r e t u r n . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s p r o h i b i t s t h e a s s e s s m e n t o f t h e a d d i t i o n s t o t a x ; a n d i f i t d o e s n o t , ( 2 ) w h e t h e r p a r t o f p e t i t i o n e r s ' u n d e r p a y m e n t o f t a x w a s d u e t o n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e e x h i b i t s r e c e i v e d i n t o e v i d e n c e a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s w e r e r e s i d i n g i n L a n o k a H a r b o r , N e w J e r s e y . F I N D I N G S O F F A C T N i c h o l a s R u g g i e r o ( p e t i t i o n e r ) , a l i c e n s e d m o r t g a g e b a n k e r a n d r e a l t o r , i s a h i g h s c h o o l g r a d u a t e w h o a t t e n d e d c o l l e g e f o r a y e a r . H i s c o l l e g e c o u r s e s i n c l u d e d o n e c o u r s e i n a c c o u n t i n g f o r o n e y e a r . I n v e s t m e n t A d v i c e S o m e t i m e i n 1 9 8 3 , p e t i t i o n e r s w e n t t o a M r . D a n D e s m o n d ( D e s m o n d ) , a n i n s u r a n c e a g e n t , t o p u r c h a s e " s o m e s m a l l l i k e l i f e i n s u r a n c e " f o r p e t i t i o n e r A n n e t t e R u g g i e r o . D e s m o n d a l s o s h o w e d p e t i t i o n e r s s o m e d o c u m e n t s i n d i c a t i n g t h a t h e w a s a " c e r t i f i e d f i n a n c i a l p l a n n e r " . D e s m o n d d i s c u s s e d p e t i t i o n e r s ' i n s u r a n c e - 3 - n e e d s , g a v e s o m e g e n e r a l f i n a n c i a l a d v i c e , a n d t h e n r e c o m m e n d e d t h a t p e t i t i o n e r s i n v e s t i n a j o j o b a r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t l i m i t e d p a r t n e r s h i p . H e s h o w e d p e t i t i o n e r s o m e p a m p h l e t s a n d s o m e c o s m e t i c p r o d u c t s . D e s m o n d i n i t i a l l y o f f e r e d p e t i t i o n e r s a n i n v e s t m e n t i n a n e n t i t y c a l l e d " N e w J e r s e y A g r i 8 3 - 1 " ( N e w J e r s e y A g r i ) , w h o s e s t a t e d i n t e n t w a s t o g r o w j o j o b a f o r u s e a s a r e n e w a b l e s o u r c e o f " o i l s , p h a r m a c e u t i c a l s , " a n d c o s m e t i c s . P e t i t i o n e r d o e s n o t r e m e m b e r r e c e i v i n g a p r i v a t e p l a c e m e n t m e m o r a n d u m . D e s m o n d d i d p r o v i d e h i m w i t h c e r t a i n d o c u m e n t s t o s h o w h i m " t h a t t h i s i n v e s t m e n t w a s v a l i d " . H e w a s s h o w n c o p i e s o f " B i l l s f r o m C o n g r e s s , a r t i c l e s o f $ 5 0 m i l l i o n i n v e s t m e n t i n t o j o j o b a , U . S . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e . " A f t e r 1 9 8 3 , p e t i t i o n e r r e c e i v e d s o m e n e w s l e t t e r s f r o m " p e o p l e w i t h P h . D . ' s " . P e t i t i o n e r i n t r o d u c e d i n t o e v i d e n c e c o p i e s o f t h e i t e m s o f " l i t e r a t u r e " h e s a i d w e r e g i v e n t o h i m b y D e s m o n d i n 1 9 8 3 ; a l l a r e d a t e d 1 9 8 4 o r l a t e r . F r o m t a l k i n g w i t h D e s m o n d , p e t i t i o n e r b e l i e v e s t h a t t h e a c t u a l l a n d f o r t h e j o j o b a c u l t i v a t i o n w a s i n B l y t h e , A r i z o n a . A l t h o u g h h e d i d n o t r e c e i v e a n y d o c u m e n t a t i o n w i t h r e s p e c t t o h i s p r o p o s e d i n v e s t m e n t i n N e w J e r s e y A g r i , h e w a s t o l d t h a t t h e f a r m i n g , r e s e a r c h , a n d d e v e l o p m e n t t o m a k e j o j o b a p l a n t s g r o w b e t t e r w a s g o i n g t o b e d o n e b y a n e n t i t y c a l l e d " U . S . A g r i " h e a d e d b y a M r . P a c e . H e w a s a d v i s e d t h a t h e w o u l d o n l y b e a t r i s k f o r h i s c a s h i n v e s t m e n t o f $ 5 , 5 0 0 . - 4 - P e t i t i o n e r d i d n o t p a y a f e e t o D e s m o n d f o r h i s f i n a n c i a l a d v i c e . H e a s s u m e d t h a t , a s w i t h t h e s a l e o f i n s u r a n c e , D e s m o n d w o u l d g e t a c o m m i s s i o n f r o m t h e s a l e o f t h e j o j o b a p a r t n e r s h i p i n t e r e s t . P e t i t i o n e r k n o w s n o t h i n g a b o u t j o j o b a . A l t h o u g h i t w a s t h e i r f i r s t i n v o l v e m e n t w i t h D e s m o n d , p e t i t i o n e r s b a s e d t h e i r i n v e s t m e n t d e c i s i o n s o l e l y o n w h a t D e s m o n d t o l d t h e m a n d s h o w e d t h e m . P r e p a r a t i o n o f t h e T a x R e t u r n W h e n p e t i t i o n e r s r e c e i v e d t h e p a r t n e r s h i p S c h e d u l e K - 1 , F o r m 1 0 6 5 , P a r t n e r ' s S h a r e o f I n c o m e , C r e d i t s , D e d u c t i o n s , e t c . , f o r 1 9 8 3 i t w a s f o r t h e p a r t n e r s h i p A r i d L a n d R e s e a r c h P a r t n e r s ( A r i d L a n d ) . T h e S c h e d u l e K - 1 i n d i c a t e s t h a t p e t i t i o n e r s h a v e a 2 . 6 7 - p e r c e n t p r o f i t s s h a r e i n t e r e s t a n d t h a t t h e i r s h a r e o f t h e p a r t n e r s h i p l o s s f o r t h e y e a r 1 9 8 3 i s $ 1 2 , 4 0 7 . P e t i t i o n e r s n e v e r r e c e i v e d a S c h e d u l e K - 1 f o r a n e n t i t y n a m e d N e w J e r s e y A g r i . W i t h r e f e r e n c e t o t h e i r j o j o b a i n v e s t m e n t , p e t i t i o n e r s g a v e t h e i r r e t u r n p r e p a r e r o n l y t h e A r i d L a n d S c h e d u l e K - 1 f o r p r e p a r a t i o n o f t h e i r 1 9 8 3 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . T h e r e t u r n p r e p a r e r t o l d p e t i t i o n e r s t o " f i l e a t a x r e t u r n i n a c c o r d a n c e w i t h w h a t i s o n t h e K - 1 " . P e t i t i o n e r s d e d u c t e d a p a r t n e r s h i p l o s s f r o m " A r i d L a n d R e s e a r c h P T N R ' S " o f $ 1 2 , 4 0 7 o n S c h e d u l e E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e S c h e d u l e , o f t h e i r 1 9 8 3 j o i n t t a x r e t u r n . - 5 - 2 S e e F e d . R . E v i d . 2 0 1 ; U n i t e d S t a t e s v . J a c k s o n , 6 4 0 F . 2 d 6 1 4 , 6 1 7 ( 8 t h C i r . 1 9 8 1 ) ( C o u r t m a y t a k e j u d i c i a l n o t i c e o f i t s o w n r e c o r d s o f p r i o r l i t i g a t i o n c l o s e l y r e l a t e d t o t h e c a s e b e f o r e i t ) ; C o l o n i a l P e n n I n s . C o . v . C o i l , 8 8 7 F . 2 d 1 2 3 6 , 1 2 3 9 - 1 2 4 0 ( 4 t h C i r . 1 9 8 9 ) ; S t . L o u i s B a p t i s t T e m p l e , I n c . v . F D I C , 6 0 5 F . 2 d 1 1 6 9 , 1 1 7 2 ( 1 0 t h C i r . 1 9 7 9 ) . E x a m i n a t i o n o f t h e A r i d L a n d P a r t n e r s h i p P e t i t i o n e r s r e c e i v e d S c h e d u l e s K - 1 f o r t h e A r i d L a n d p a r t n e r s h i p f o r t a x y e a r s s u b s e q u e n t t o 1 9 8 3 d i s p l a y i n g t h e t a x i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r ( T I N ) 3 3 - 0 0 2 6 3 8 6 . I n t h e y e a r s 1 9 9 1 a n d f o l l o w i n g , p e t i t i o n e r s r e c e i v e d S c h e d u l e s K - 1 f o r t h e " B l y t h e J o j o b a P l a n t a t i o n , L . P . " p a r t n e r s h i p . O n J u l y 2 , 1 9 9 0 , t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( I R S ) s e n t t o p e t i t i o n e r s b y c e r t i f i e d m a i l a N o t i c e o f F i n a l P a r t n e r s h i p A d m i n i s t r a t i v e A d j u s t m e n t ( F P A A ) a t " 2 P a d d o c k C T L a n o k a H a r b o r N J 0 8 7 3 4 - 9 2 7 8 " . P e t i t i o n e r s l i v e d a t 2 P a d d o c k C o u r t , L a n o k a H a r b o r , N e w J e r s e y , f r o m 1 9 8 8 t h r o u g h t h e t i m e o f t r i a l . T h e F P A A s t a t e s t h a t t h e I R S h a s d e t e r m i n e d a d j u s t m e n t s t o t h e p a r t n e r s h i p r e t u r n o f A r i d L a n d R e s e a r c h P a r t n e r s , T I N 3 3 - 0 0 2 6 3 8 6 . U p o n r e s p o n d e n t ' s m o t i o n a t t r i a l , w e t a k e j u d i c i a l n o t i c e 2 t h a t o n J u l y 2 , 1 9 9 0 , a p e t i t i o n i n t h e n a m e o f A r i d L a n d R e s e a r c h P a r t n e r s , R o b e r t E . C o l e , T a x M a t t e r s P a r t n e r , w a s f i l e d w i t h t h e C o u r t a t d o c k e t N o . 1 4 6 0 0 - 9 0 . T h e p a r t i e s i n t h e A r i d L a n d c a s e f i l e d o n N o v e m b e r 1 , 1 9 9 3 , a s t i p u l a t i o n t o b e b o u n d b y - 6 - t h e r e s u l t i n t h e U t a h J o j o b a I R e s e a r c h c a s e a t d o c k e t N o . 7 6 1 9 - 9 0 . T h e C o u r t i s s u e d a n o p i n i o n i n U t a h J o j o b a I R e s e a r c h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 6 , o n J a n u a r y 5 , 1 9 9 8 , h o l d i n g t h a t t h e p a r t n e r s h i p w a s n o t e n t i t l e d t o r e s e a r c h a n d e x p e r i m e n t a l e x p e n s e d e d u c t i o n s . T h e C o u r t f o u n d t h a t t h e p a r t n e r s h i p w a s n o t d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y e n g a g e d i n r e s e a r c h o r e x p e r i m e n t a t i o n , w a s n o t e n g a g e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s , a n d l a c k e d a r e a l i s t i c p r o s p e c t o f e n t e r i n g a t r a d e o r b u s i n e s s . O n J u n e 4 , 1 9 9 9 , t h e C o u r t e n t e r e d a d e c i s i o n i n t h e A r i d L a n d c a s e t h a t u p h e l d r e s p o n d e n t ' s d i a l l o w a n c e o f t h e p a r t n e r s h i p l o s s e s r e p o r t e d b y A r i d L a n d i n 1 9 8 3 a n d 1 9 8 4 . O n J u l y 3 , 2 0 0 0 , r e s p o n d e n t s e n t t o p e t i t i o n e r s t h e s t a t u t o r y n o t i c e i n t h i s c a s e c o n t a i n i n g r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f t h e i r l i a b i l i t y f o r t h e n e g l i g e n c e a d d i t i o n s t o t a x . A s a r e s u l t o f t h e d e c i s i o n u p h o l d i n g t h e a d j u s t m e n t s t o t h e 1 9 8 3 p a r t n e r s h i p r e t u r n o f A r i d L a n d , p e t i t i o n e r s w e r e a s s e s s e d o n J u l y 2 4 , 2 0 0 0 , a d d i t i o n a l t a x o f $ 3 , 3 4 5 . P e t i t i o n e r s p a i d t h e a s s e s s m e n t o n A u g u s t 2 , 2 0 0 0 . O P I N I O N P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e y a r e n o t s u b j e c t t o t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r n e g l i g e n c e b e c a u s e : ( 1 ) T h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s p r o h i b i t s a s s e s s m e n t o f t h e a d d i t i o n s t o t a x ; a n d ( 2 ) t h e y - 7 - r e a s o n a b l y r e l i e d o n t h e a d v i c e o f t h e i r f i n a n c i a l a d v i s e r i n m a k i n g t h e i n v e s t m e n t i n A r i d L a n d . T r e a t m e n t o f P a r t n e r s h i p I t e m s T h e t a x t r e a t m e n t o f a n y p a r t n e r s h i p i t e m g e n e r a l l y i s d e t e r m i n e d a t t h e p a r t n e r s h i p l e v e l p u r s u a n t t o t h e u n i f i e d a u d i t a n d l i t i g a t i o n p r o c e d u r e s s e t f o r t h i n s e c t i o n s 6 2 2 1 t h r o u g h 6 2 3 1 . T a x E q u i t y a n d F i s c a l R e s p o n s i b i l i t y A c t o f 1 9 8 2 ( T E F R A ) , P u b . L . 9 7 - 2 4 8 , s e c . 4 0 2 ( a ) , 9 6 S t a t . 6 4 8 . T h e T E F R A p r o c e d u r e s a p p l y w i t h r e s p e c t t o a l l t a x a b l e y e a r s o f a p a r t n e r s h i p b e g i n n i n g a f t e r S e p t e m b e r 3 , 1 9 8 2 . S p a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 1 2 7 9 , 1 2 8 4 ( 1 9 8 6 ) ; M a x w e l l v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 8 3 , 7 8 9 n . 4 ( 1 9 8 6 ) . P a r t n e r s h i p i t e m s i n c l u d e e a c h p a r t n e r ' s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e p a r t n e r s h i p ' s a g g r e g a t e i t e m s o f i n c o m e , g a i n , l o s s , d e d u c t i o n , o r c r e d i t . S e c . 6 2 3 1 ( a ) ( 3 ) ; s e c . 3 0 1 . 6 2 3 1 ( a ) ( 3 ) - 1 ( a ) ( 1 ) ( i ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . " A f f e c t e d i t e m s " a r e d e f i n e d u n d e r s e c t i o n 6 2 3 1 ( a ) ( 5 ) a s a n y i t e m t o t h e e x t e n t s u c h i t e m i s a f f e c t e d b y a p a r t n e r s h i p i t e m . W h i t e v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 2 0 9 , 2 1 1 ( 1 9 9 0 ) . C e r t a i n a f f e c t e d i t e m s r e q u i r e a p a r t n e r l e v e l d e t e r m i n a t i o n . N . C . F . E n e r g y P a r t n e r s v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 7 4 1 , 7 4 4 ( 1 9 8 7 ) . S e c t i o n 6 2 3 0 ( a ) ( 2 ) ( A ) ( i ) p r o v i d e s t h a t t h e n o r m a l d e f i c i e n c y p r o c e d u r e s a p p l y t o t h o s e a f f e c t e d i t e m s w h i c h r e q u i r e p a r t n e r l e v e l d e t e r m i n a t i o n s . F o r t h e y e a r s a t i s s u e , t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r n e g l i g e n c e a r e a f f e c t e d i t e m s r e q u i r i n g f a c t u a l d e t e r m i n a t i o n s a t - 8 - 3 P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e n e v e r r e c e i v e d a c o p y o f t h e F P A A . R e s p o n d e n t i n t r o d u c e d e v i d e n c e t h a t a c o p y w a s s e n t b y c e r t i f i e d m a i l t o p e t i t i o n e r s ' l a s t k n o w n a d d r e s s . T h e v a l i d i t y o f a p r o p e r l y m a i l e d F P A A i s n o t c o n t i n g e n t o n r e c e i p t b y a " n o t i c e " p a r t n e r . S e c . 6 2 2 3 ( a ) ; C r o w e l l v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 6 8 3 , 6 9 2 ( 1 9 9 4 ) . t h e i n d i v i d u a l p a r t n e r l e v e l . I d . a t 7 4 5 . T h e T a x p a y e r R e l i e f A c t o f 1 9 9 7 , P u b . L . 1 0 5 - 3 4 , s e c . 1 2 3 8 , 1 1 1 S t a t . 1 0 2 6 , a m e n d e d s e c t i o n s 6 2 2 1 , 6 2 2 6 , a n d 6 2 3 0 t o p r o v i d e t h a t t h e p a r t n e r s h i p - l e v e l p r o c e e d i n g i s n o w t o i n c l u d e t h e d e t e r m i n a t i o n o f t h e a p p l i c a b i l i t y o f a n y p e n a l t y o r a d d i t i o n t o t a x r e l a t i n g t o a n a d j u s t m e n t t o a p a r t n e r s h i p i t e m f o r p a r t n e r s h i p t a x y e a r s e n d i n g a f t e r A u g u s t 5 , 1 9 9 7 . S t a t u t e o f L i m i t a t i o n s T h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y r e l a t i n g t o t h e a f f e c t e d i t e m s h e r e w a s t i m e l y i s s u e d . S e c t i o n 6 2 2 9 ( d ) p r o v i d e s t h a t t h e m a i l i n g o f a n F P A A s u s p e n d s t h e r u n n i n g o f t h e 3 - y e a r l i m i t a t i o n s p e r i o d f o r a s s e s s i n g a p a r t n e r s h i p i t e m o r a f f e c t e d i t e m f o r t h e p e r i o d d u r i n g w h i c h a n a c t i o n m a y b e b r o u g h t f o r j u d i c i a l r e v i e w o f a n F P A A ( a n d , i f a n a c t i o n i s b r o u g h t , u n t i l t h e d e c i s i o n o f t h e c o u r t h a s b e c o m e f i n a l ) a n d f o r 1 y e a r t h e r e a f t e r . A p e t i t i o n f o r r e v i e w o f t h e A r i d L a n d F P A A 3 w a s f i l e d , a n d t h e d e c i s i o n w a s e n t e r e d b y t h i s C o u r t o n J u n e 4 , 1 9 9 9 . U n d e r s e c t i o n 6 2 2 9 ( d ) ( 2 ) , t h e r u n n i n g o f t h e 3 - y e a r p e r i o d o f l i m i t a t i o n s f o r a s s e s s i n g a d e f i c i e n c y a t t r i b u t a b l e t o a 1 9 8 3 A r i d L a n d p a r t n e r s h i p i t e m o r a f f e c t e d i t e m w a s s u s p e n d e d f o r 1 - 9 - y e a r a f t e r t h e d a t e t h e d e c i s i o n e n t e r e d o n J u n e 4 , 1 9 9 9 , b e c a m e f i n a l . S i n c e n o a p p e a l w a s f i l e d , t h e d e c i s i o n b e c a m e f i n a l 9 0 d a y s a f t e r i t w a s e n t e r e d . S e c s . 7 4 8 1 ( a ) ( 1 ) , 7 4 8 3 . T h e l i m i t a t i o n s p e r i o d f o r 1 9 8 3 i n t h i s c a s e e x p i r e d i n S e p t e m b e r o f 2 0 0 0 . T h e r e f o r e , r e s p o n d e n t ' s n o t i c e o f d e f i c i e n c y , m a i l e d t o p e t i t i o n e r s o n J u l y 3 , 2 0 0 0 , w a s t i m e l y . A d d i t i o n s t o T a x f o r N e g l i g e n c e S e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 5 p e r c e n t o f t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x i f a n y p a r t o f t h e u n d e r p a y m e n t i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 2 ) p r o v i d e s f o r a f u r t h e r a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . N e g l i g e n c e i n c l u d e s " a n y f a i l u r e t o r e a s o n a b l y a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e t a x c o d e , i n c l u d i n g t h e l a c k o f d u e c a r e o r t h e f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e o r o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . " C h a m b e r l a i n v . C o m m i s s i o n e r , 6 6 F . 3 d 7 2 9 , 7 3 2 ( 5 t h C i r . 1 9 9 5 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 2 8 . G e n e r a l l y , c o u r t s l o o k b o t h t o t h e u n d e r l y i n g i n v e s t m e n t a n d t o t h e t a x p a y e r ' s p o s i t i o n t a k e n o n t h e r e t u r n i n e v a l u a t i n g w h e t h e r a t a x p a y e r w a s n e g l i g e n t . S e e S a c k s v . C o m m i s s i o n e r , 8 2 F . 3 d 9 1 8 , 9 2 0 ( 9 t h C i r . 1 9 9 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 1 7 . - 1 0 - U n d e r s o m e c i r c u m s t a n c e s , h o w e v e r , a t a x p a y e r m a y a v o i d l i a b i l i t y f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r n e g l i g e n c e u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) i f r e a s o n a b l e r e l i a n c e o n a c o m p e t e n t p r o f e s s i o n a l a d v i s e r i s s h o w n . L e o n h a r t v . C o m m i s s i o n e r , 4 1 4 F . 2 d 7 4 9 , 7 5 0 ( 4 t h C i r . 1 9 6 9 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 8 - 9 8 ; F r e y t a g v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 8 4 9 , 8 8 8 ( 1 9 8 7 ) , a f f d . 9 0 4 F . 2 d 1 0 1 1 ( 5 t h C i r . 1 9 9 0 ) , a f f d . 5 0 1 U . S . 8 6 8 ( 1 9 9 1 ) . S u c h r e l i a n c e i s n o t a n a b s o l u t e d e f e n s e t o n e g l i g e n c e b u t i s m e r e l y a f a c t o r t o b e c o n s i d e r e d . F r e y t a g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . F o r r e l i a n c e o n p r o f e s s i o n a l a d v i c e t o e x c u s e a t a x p a y e r f r o m t h e n e g l i g e n c e a d d i t i o n s t o t a x , t h e t a x p a y e r m u s t s h o w t h a t t h e p r o f e s s i o n a l a d v i s e r h a d t h e e x p e r t i s e a n d k n o w l e d g e o f t h e p e r t i n e n t f a c t s t o p r o v i d e i n f o r m e d a d v i c e o n t h e s u b j e c t m a t t e r . L e o n h a r t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; F r e y t a g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; S t o n e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 2 3 0 ; R e i m a n n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 8 4 . R e l i a n c e o n a p r o f e s s i o n a l a d v i s e r c a n b e i n a d e q u a t e w h e n t h e t a x p a y e r a n d h i s a d v i s e r k n e w n o t h i n g a b o u t t h e n o n t a x b u s i n e s s a s p e c t s o f t h e v e n t u r e . B e c k v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 5 5 7 ( 1 9 8 5 ) ; F l o w e r s v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 T . C . 9 1 4 ( 1 9 8 3 ) . I n o r d e r f o r r e l i a n c e o n p r o f e s s i o n a l a d v i c e t o e x c u s e a t a x p a y e r f r o m t h e n e g l i g e n c e a d d i t i o n s t o t a x , t h e r e l i a n c e m u s t b e r e a s o n a b l e , i n g o o d f a i t h , a n d b a s e d u p o n f u l l d i s c l o s u r e . Z f a s s - 1 1 - v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 8 F . 3 d 1 8 4 , 1 8 8 ( 4 t h C i r . 1 9 9 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 1 6 7 ; F r e y t a g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 8 8 . T h e C o u r t ' s r e v i e w o f t h e e v i d e n c e i n t h i s c a s e l e a d s t o t h e c o n c l u s i o n t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t p l a c e r e a s o n a b l e r e l i a n c e , i n g o o d f a i t h , o n a c o m p e t e n t p r o f e s s i o n a l a d v i s e r i n m a k i n g t h e i r i n v e s t m e n t i n t h e A r i d L a n d p a r t n e r s h i p . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y , a f t e r a p e r f u n c t o r y d i s c u s s i o n w i t h w h a t h e t h o u g h t w a s a n i n s u r a n c e a g e n t , t h e a g e n t r e c o m m e n d e d t h a t h e i n v e s t i n a j o j o b a r e s e a r c h a n d e x p e r i m e n t a t i o n l i m i t e d p a r t n e r s h i p . P e t i t i o n e r i m p l i e d t h a t t h e s w i t c h i n i n v e s t m e n t f o c u s f r o m l i f e i n s u r a n c e t o j o j o b a r e s e a r c h w a s n o t r e m a r k a b l e t o h i m , e v e n t h o u g h t h i s w a s h i s f i r s t i n v o l v e m e n t w i t h D e s m o n d . P e t i t i o n e r s d i d n o t r e c e i v e , a n d a p p a r e n t l y d i d n o t r e q u e s t , a p r i v a t e p l a c e m e n t l e t t e r , p r o s p e c t u s , o r a n y o t h e r d o c u m e n t d e s c r i b i n g t h e i r i n v e s t m e n t . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t D e s m o n d p r o v i d e d a c o p y o f a b i l l p a s s e d b y C o n g r e s s e n c o u r a g i n g j o j o b a c u l t i v a t i o n a n d s o m e n e w s p a p e r a r t i c l e s o n t h e s u b j e c t t h a t c o n v i n c e d h i m o f t h e v a l i d i t y o f t h e i n v e s t m e n t . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d a s e x h i b i t s i t e m s s i m i l a r t o t h o s e d e s c r i b e d i n h i s t e s t i m o n y , b u t t h e y a l l p o s t d a t e h i s i n v e s t m e n t i n A r i d L a n d . P e t i t i o n e r a l s o s e e m e d r e l a t i v e l y u n c o n c e r n e d b y b e i n g s o l i c i t e d t o i n v e s t i n a n e n t i t y c a l l e d " N e w J e r s e y A g r i 8 3 - 1 " a n d b e i n g p l a c e d i n o n e c a l l e d A r i d L a n d R e s e a r c h P a r t n e r s . - 1 2 - P e t i t i o n e r s d e m o n s t r a t e l i t t l e , i f a n y , i d e a o f h o w t h e i r i n v e s t m e n t w a s s u p p o s e d t o w o r k . T h e y k n e w n o t h i n g a b o u t j o j o b a r e s e a r c h . T h e y d i d k n o w t h a t t h e i r m a x i m u m a m o u n t a t r i s k w a s t h e $ 5 , 5 0 0 t h e y p a i d i n c a s h , a n d y e t t h e y h a d t h e p o t e n t i a l t o d e d u c t m o r e t h a n t w i c e t h a t a m o u n t a s a l o s s o n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 8 3 . T h e y r e l i e d , i n m a k i n g t h e i r i n v e s t m e n t , e n t i r e l y o n w h a t e v e r t h e y w e r e t o l d b y D e s m o n d . T h e y d i d n o t s h a r e t h a t i n f o r m a t i o n w i t h t h e C o u r t . T h e y r e l i e d o n D e s m o n d e v e n t h o u g h t h i s w a s t h e i r f i r s t c o n t a c t w i t h h i m a n d t h e y a s s u m e d h e w o u l d r e c e i v e a c o m m i s s i o n f r o m , a n d t h u s h a d a n m o n e t a r y i n t e r e s t i n , m a k i n g t h e s a l e . T h e C o u r t f i n d s t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e a s o n a b l y a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e t a x c o d e a n d r e g u l a t i o n s . T h e i r a c t i o n s e v i d e n c e a l a c k o f d u e c a r e o r t h e f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e o r o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . C h a m b e r l a i n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . P e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) f o r t h e y e a r 1 9 8 3 . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .