TAX COURT OPINION

Case: William J. & Donni L. Fleischaker
Docket Number: 6668-97
Judge: Marvel
Opinion Type: memo
Filed: 12/30/1999
Pages: 33

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 4 2 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T W I L L I A M J . F L E I S C H A K E R A N D D O N N I L . F L E I S C H A K E R , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 6 6 6 8 - 9 7 . F i l e d D e c e m b e r 3 0 , 1 9 9 9 . J o s e p h W . M a r t i n a n d F r a n k H . M c G r e g o r I I I , f o r p e t i t i o n e r s . C . G l e n n M c L o u g h l i n , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N M A R V E L , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x o f $ 1 0 1 , 3 4 2 f o r 1 9 9 1 a n d $ 2 2 , 5 1 3 - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e a n d R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . 2 P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t t h e y h a d u n r e p o r t e d i n t e r e s t i n c o m e o f $ 9 4 7 f o r 1 9 9 1 a n d $ 1 , 3 3 7 f o r 1 9 9 2 . P e t i t i o n e r s f u r t h e r c o n c e d e t h a t t h e y a r e n o t e n t i t l e d t o S c h e d u l e C d e d u c t i o n s ( 1 ) i n 1 9 9 1 o f $ 9 , 1 7 1 f o r t r a v e l , $ 1 , 5 9 8 f o r m e a l s , $ 2 , 6 1 9 f o r s u p p l i e s , $ 4 , 2 2 8 f o r d o u b l e d e d u c t i o n s , a n d $ 2 , 9 7 6 f o r i n t e r e s t , a n d ( 2 ) i n 1 9 9 2 o f $ 4 , 6 7 5 f o r i n t e r e s t . W i t h r e s p e c t t o d i s a l l o w e d t r a v e l a n d e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s r e p o r t e d b y p e t i t i o n e r s o n S c h e d u l e C f o r 1 9 9 1 , r e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t $ 2 , 0 0 2 a s e m p l o y e e e x p e n s e s a n d $ 5 7 9 a s s e c . 2 1 2 e x p e n s e s o n S c h e d u l e A f o r 1 9 9 1 . R e s p o n d e n t a l s o a g r e e s t h a t $ 1 1 , 1 4 9 o f t h e l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l e x p e n s e s f o r 1 9 9 2 a r e d e d u c t i b l e u n d e r s e c . 1 6 2 o n p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e C - M e d i c a l . 3 P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t n o n e o f t h e l e g a l f e e s p a i d p r i o r t o 1 9 9 1 a r e d e d u c t i b l e i n 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t t h e l e g a l f e e s a n d r e l a t e d e x p e n s e s p a i d i n 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 a r e d e d u c t i b l e i n t h o s e y e a r s b u t o n l y a s m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n s u n d e r s e c . 1 6 5 ( c ) ( 2 ) o r 2 1 2 . f o r 1 9 9 2 a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) 1 o f $ 2 0 , 2 6 8 f o r 1 9 9 1 a n d $ 4 , 5 0 3 f o r 1 9 9 2 . A f t e r c o n c e s s i o n s b y t h e p a r t i e s , 2 t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : 1 . W h e t h e r p e t i t i o n e r s m a y d e d u c t : ( a ) L o a n g u a r a n t y p a y m e n t s o f $ 1 8 , 3 2 9 p a i d i n 1 9 9 1 a n d $ 9 8 , 0 0 0 p a i d i n 1 9 9 2 a s b u s i n e s s b a d d e b t s u n d e r s e c t i o n 1 6 6 , a n d ( b ) l e g a l f e e s ( i n c u r r e d i n d e f e n d i n g a g a i n s t e n f o r c e m e n t o f t h e l o a n g u a r a n t i e s ) o f $ 2 1 3 , 2 3 9 p a i d i n 1 9 9 1 a n d $ 4 5 , 6 3 6 p a i d i n 1 9 9 2 a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ; 3 a n d 2 . w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . - 3 - F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e e x h i b i t s a t t a c h e d t h e r e t o a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n P h o e n i x , A r i z o n a , w h e n t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . H e r e i n a f t e r , r e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r a r e t o W i l l i a m J . F l e i s c h a k e r . P e t i t i o n e r ' s M e d i c a l E d u c a t i o n a n d T r a i n i n g P e t i t i o n e r a t t e n d e d t h e U n i v e r s i t y o f O k l a h o m a C o l l e g e o f M e d i c i n e ( t h e m e d i c a l s c h o o l ) , l o c a t e d i n O k l a h o m a C i t y , O k l a h o m a . H e g r a d u a t e d a s a d o c t o r o f m e d i c i n e i n J u n e 1 9 7 9 a n d w a s l i c e n s e d t o p r a c t i c e m e d i c i n e b y t h e O k l a h o m a B o a r d o f M e d i c a l L i c e n s u r e o n J u l y 1 , 1 9 8 0 . A f t e r g r a d u a t i n g f r o m m e d i c a l s c h o o l , p e t i t i o n e r b e g a n a 3 - y e a r f a m i l y p r a c t i c e i n t e r n s h i p / r e s i d e n c y p r o g r a m a t t h e m e d i c a l s c h o o l . H e w o r k e d 8 0 t o 1 2 0 h o u r s p e r w e e k a s a n i n t e r n i n t h e p r o g r a m f r o m J u l y 1 , 1 9 7 9 , t o J u n e 3 0 , 1 9 8 0 , a t w h i c h t i m e h e t o o k a 2 - y e a r l e a v e o f a b s e n c e . F r o m J u n e 1 9 8 0 t o J u l y 1 9 8 2 , p e t i t i o n e r w a s e m p l o y e d b y a g r o u p o f p h y s i c i a n s t h a t s t a f f e d t w o e m e r g e n c y c l i n i c s i n T u l s a , O k l a h o m a . H e w o r k e d a p p r o x i m a t e l y 2 0 h o u r s p e r w e e k a t t h e t w o c l i n i c s a n d o c c a s i o n a l l y w o r k e d w e e k e n d s a t t w o o t h e r e m e r g e n c y r o o m s . P e t i t i o n e r r e s u m e d h i s p a r t i c i p a t i o n i n t h e m e d i c a l s c h o o l ' s f a m i l y p r a c t i c e r e s i d e n c y p r o g r a m o n J u l y 1 , 1 9 8 2 , a n d c o m p l e t e d - 4 - t h e p r o g r a m o n J u n e 3 0 , 1 9 8 4 . D u r i n g t h e r e s i d e n c y , h e w o r k e d 4 0 t o 8 0 h o u r s p e r w e e k . I n J u l y 1 9 8 4 , a f t e r c o m p l e t i n g h i s r e s i d e n c y , p e t i t i o n e r w o r k e d 4 0 h o u r s p e r w e e k a t t h e E a s t e r n O k l a h o m a S p o r t s M e d i c i n e C e n t e r i n T u l s a . P e t i t i o n e r b e c a m e b o a r d c e r t i f i e d i n f a m i l y p r a c t i c e i n 1 9 8 5 . A f t e r l e a v i n g t h e E a s t e r n O k l a h o m a S p o r t s M e d i c i n e C e n t e r i n 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r w o r k e d 4 0 h o u r s p e r w e e k a t t h e G l a s s - N e l s o n O c c u p a t i o n a l C l i n i c i n T u l s a u n t i l h e m o v e d t o P h o e n i x , A r i z o n a , i n M a y 1 9 8 7 . A d u l t L i v i n g C e n t e r s , I n c . D u r i n g h i s s e c o n d y e a r o f m e d i c a l s c h o o l , p e t i t i o n e r h a d l e a r n e d t h a t , b y t h e t i m e h e b e c a m e 5 0 y e a r s o l d , 5 0 p e r c e n t o f t h e p o p u l a t i o n o f t h e U n i t e d S t a t e s w o u l d b e 5 0 y e a r s o f a g e o r o l d e r . P e t i t i o n e r d e c i d e d t o s p e c i a l i z e i n f a m i l y m e d i c i n e b e c a u s e h e r e c o g n i z e d a n o p p o r t u n i t y t o d e v e l o p a n a d m i n i s t r a t i v e t y p e o f m e d i c a l p r a c t i c e a n d t o p r o m o t e n e w c o n c e p t s i n c a r e f o r t h e e l d e r l y . W h i l e w o r k i n g a s a n e m e r g e n c y r o o m p h y s i c i a n d u r i n g h i s 2 - y e a r l e a v e o f a b s e n c e f r o m t h e r e s i d e n c y p r o g r a m , p e t i t i o n e r b e g a n d e v e l o p i n g h i s c o n c e p t f o r a n i n t e g r a t e d n u r s i n g c a r e f a c i l i t y a n d l o o k i n g f o r i n v e s t o r s . P e t i t i o n e r a n d t h r e e o t h e r i n d i v i d u a l s , C h a r l e s W e t z , J o h n W e t z , a n d J e r r y C o l c l a z i e r ( h e r e i n a f t e r c o l l e c t i v e l y r e f e r r e d t o a s p e t i t i o n e r ' s a s s o c i a t e s ) , w e r e i n t e r e s t e d i n t h e n u r s i n g h o m e b u s i n e s s . B y - 5 - 1 9 8 0 , p e t i t i o n e r a n d h i s a s s o c i a t e s f o r m e d A d u l t L i v i n g C e n t e r s , I n c . ( A d u l t L i v i n g C e n t e r s ) , t o o w n a n d o p e r a t e a p r o p o s e d n e w f a c i l i t y i n M u s k o g e e , O k l a h o m a , k n o w n a s t h e V a n O r d e n M e m o r i a l A d u l t L i v i n g C e n t e r ( t h e V a n O r d e n p r o j e c t ) . P e t i t i o n e r i n v e s t e d a p p r o x i m a t e l y $ 2 5 , 0 0 0 i n t h e s t o c k o f A d u l t L i v i n g C e n t e r s a n d w a s a m e m b e r o f t h e b o a r d o f d i r e c t o r s a n d v i c e p r e s i d e n t o f t h e c o r p o r a t i o n . N o n e o f t h e i n d i v i d u a l s , h o w e v e r , h a d e x p e r i e n c e i n c o n s t r u c t i n g o r o p e r a t i n g a n u r s i n g h o m e f a c i l i t y . C h a r l e s W e t z h a d a d e g r e e i n h o s p i t a l a d m i n i s t r a t i o n . M r . C o l c l a z i e r w a s t o m a n a g e t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e V a n O r d e n p r o j e c t . P e t i t i o n e r a n d h i s a s s o c i a t e s d i d n o t i n t e n d t h e V a n O r d e n p r o j e c t t o b e a t y p i c a l n u r s i n g h o m e f a c i l i t y . I n s t e a d , t h e y e n v i s i o n e d a m u l t i f u n c t i o n a l c o m p r e h e n s i v e f a c i l i t y t h a t w o u l d p r o v i d e t r a d i t i o n a l l o n g - t e r m c a r e , i n t e g r a t e i n t e r m e d i a t e c a r e w i t h d a y c a r e f o r t h e e l d e r l y , i n t e g r a t e d a y - c a r e s e r v i c e f o r c h i l d r e n w i t h d a y c a r e f o r o l d e r i n d i v i d u a l s , a n d p r o v i d e r e s i d e n c e s f o r s e n i o r s . P e t i t i o n e r h a d t h e i d e a o f i n t e g r a t i n g a d u l t d a y c a r e w i t h i n t e r m e d i a t e c a r e b e c a u s e i t w o u l d b e m o r e b e n e f i c i a l t o t h e p a t i e n t s a n d m o r e e c o n o m i c a l . P e t i t i o n e r a l s o t h o u g h t t h a t i n t e g r a t i n g c h i l d c a r e w i t h s e n i o r c a r e w o u l d p r o v i d e a n u r t u r i n g i n t e r a c t i o n f o r t h e c h i l d r e n w i t h g r a n d p a r e n t t y p e f i g u r e s d u r i n g t h e d a y a n d w o u l d s t i m u l a t e t h e e l d e r l y ( b e c a u s e o f t h e i n t e r a c t i o n w i t h t h e c h i l d r e n ) . - 6 - 4 P e t i t i o n e r w a s l a t e r r e p a i d t h e p u r c h a s e p r i c e o f t h e l a n d . P e t i t i o n e r v i e w e d t h e V a n O r d e n f a c i l i t y a s a p r o t o t y p e f o r d e v e l o p i n g o t h e r m u l t i f u n c t i o n a l c a r e f a c i l i t i e s i n t h e U n i t e d S t a t e s . H i s g o a l w a s t o o w n s i m i l a r f a c i l i t i e s t h r o u g h o u t t h e c o u n t r y , p o s s i b l y t h r o u g h a n a t i o n w i d e c h a i n . P e t i t i o n e r i n t e n d e d t o e s t a b l i s h s i m i l a r f a c i l i t i e s i n o t h e r S t a t e s u s i n g d i f f e r e n t c o r p o r a t i o n s t h a t w o u l d b e k e p t u n d e r h i s c o n t r o l . W h i l e w o r k i n g a s a n e m e r g e n c y r o o m p h y s i c i a n d u r i n g h i s 2 - y e a r l e a v e o f a b s e n c e f r o m t h e r e s i d e n c y p r o g r a m , p e t i t i o n e r w o r k e d w i t h a r c h i t e c t s , v i s i t e d o t h e r s e n i o r s e r v i c e f a c i l i t i e s , a n d p a r t i c i p a t e d i n a p p l y i n g f o r t h e c e r t i f i c a t e o f n e e d . P e t i t i o n e r a l s o l o c a t e d l a n d f o r t h e s i t e o f t h e p r o p o s e d f a c i l i t y , n e g o t i a t e d t h e p u r c h a s e , a n d f i n a n c e d t h e p u r c h a s e o f t h e l a n d . 4 O k l a h o m a r e q u i r e d a p r o p o s e d o p e r a t o r o f a n e w n u r s i n g h o m e f a c i l i t y t o o b t a i n a c e r t i f i c a t e o f n e e d f r o m t h e O k l a h o m a H e a l t h P l a n n i n g A u t h o r i t y ( t h e p l a n n i n g a u t h o r i t y ) . A c e r t i f i c a t e o f n e e d w a s r e q u i r e d t o e n s u r e t h a t t h e r e w a s a n e e d f o r t h e f a c i l i t y i n t h e l o c a l s e r v i c e a r e a a n d t o e n s u r e t h a t t h e p r o p o s e d o w n e r h a d a d e q u a t e f i n a n c i a l b a c k i n g a n d e x p e r i e n c e t o o p e r a t e t h e f a c i l i t y s u c c e s s f u l l y . U p o n c o m p l e t i o n o f t h e f a c i l i t y , t h e o p e r a t o r a l s o n e e d e d t o o b t a i n a l i c e n s e f r o m t h e O k l a h o m a S t a t e D e p a r t m e n t o f H e a l t h . - 7 - I f t h e p l a n n i n g a u t h o r i t y i s s u e d a c e r t i f i c a t e o f n e e d , t h e p r o p o n e n t h a d 6 m o n t h s t o s u b m i t a c o n s t r u c t i o n p l a n f o r t h e f a c i l i t y . O n c e t h e p l a n n i n g a u t h o r i t y r e v i e w e d a n d a p p r o v e d t h e p l a n , c o n s t r u c t i o n w a s r e q u i r e d t o c o m m e n c e w i t h i n 2 m o n t h s a f t e r t h e a p p r o v a l o f t h e p l a n a n d h a d t o b e c o m p l e t e d w i t h i n 1 y e a r a f t e r t h e a p p r o v a l o f t h e p l a n . F a i l u r e t o m e e t t h e s e d e a d l i n e s w o u l d r e s u l t i n f o r f e i t u r e o f t h e c e r t i f i c a t e o f n e e d . I n 1 9 8 0 , A d u l t L i v i n g C e n t e r s s u b m i t t e d a n a p p l i c a t i o n t o t h e p l a n n i n g a u t h o r i t y f o r a c e r t i f i c a t e o f n e e d f o r t h e V a n O r d e n p r o j e c t . T h e a p p l i c a t i o n r e q u e s t e d a p p r o v a l f o r c o n s t r u c t i o n o f a n e w 9 0 - b e d m u l t i f u n c t i o n a l f a c i l i t y i n M u s k o g e e w i t h a n e s t i m a t e d c o n s t r u c t i o n c o s t o f $ 1 , 0 9 2 , 4 5 5 . P e t i t i o n e r w a s l i s t e d o n t h e a p p l i c a t i o n ( a n d i n t r o d u c e d a t t h e p l a n n i n g a u t h o r i t y ' s h e a r i n g o n t h e c e r t i f i c a t e o f n e e d ) a s t h e p r o p o s e d m e d i c a l d i r e c t o r f o r t h e f a c i l i t y . T h e p r o j e c t d i d n o t h a v e a n y c o m m i t m e n t s f r o m l e n d e r s a t t h e t i m e t h e a p p l i c a t i o n w a s s u b m i t t e d , b u t t h e a p p l i c a t i o n i n d i c a t e d t h a t p e t i t i o n e r ' s f a m i l y m e m b e r s w e r e t h e p r i n c i p a l i n t e r e s t e d i n v e s t o r s i n t h e p r o j e c t . T h e a p p l i c a t i o n i n c l u d e d a l e t t e r f r o m p e t i t i o n e r s t a t i n g t h a t h i s f a m i l y h a d r e v i e w e d t h e V a n O r d e n p r o p o s a l a n d w a s i n t e r e s t e d i n t h e i n v e s t m e n t o p p o r t u n i t y . T h e a p p l i c a t i o n a l s o i n c l u d e d a l e t t e r f r o m L i b e r t y N a t i o n a l B a n k a n d T r u s t C o . o f O k l a h o m a C i t y v e r i f y i n g t h a t p e t i t i o n e r ' s f a m i l y h a d f i n a n c i a l r e s o u r c e s a v a i l a b l e f o r a n i n v e s t m e n t i n t h e V a n O r d e n - 8 - p r o j e c t a n d v o u c h i n g f o r t h e f a m i l y ' s b u s i n e s s a n d p e r s o n a l r e p u t a t i o n . T h e p l a n n i n g a u t h o r i t y i s s u e d a c e r t i f i c a t e o f n e e d f o r t h e V a n O r d e n p r o j e c t o n D e c e m b e r 1 7 , 1 9 8 0 . A f t e r s e v e r a l p l a n s u b m i s s i o n s , t h e p l a n n i n g a u t h o r i t y a p p r o v e d t h e c o n s t r u c t i o n p l a n o n M a r c h 1 5 , 1 9 8 2 . T h e c e r t i f i c a t e o f n e e d r e q u i r e d c o n s t r u c t i o n o n t h e V a n O r d e n p r o j e c t t o c o m m e n c e b y M a y 1 5 , 1 9 8 2 , a n d t o b e c o m p l e t e d b y M a r c h 1 5 , 1 9 8 3 . A d u l t L i v i n g C e n t e r s h a d d i f f i c u l t y o b t a i n i n g f i n a n c i n g f o r t h e V a n O r d e n p r o j e c t a n d o b t a i n e d a 6 - m o n t h e x t e n s i o n t o S e p t e m b e r 1 5 , 1 9 8 3 , f o r t h e c o n s t r u c t i o n c o m p l e t i o n d a t e . A s o f F e b r u a r y 1 9 8 3 , t h e V a n O r d e n p r o j e c t s t i l l h a d n o c o n s t r u c t i o n o r p e r m a n e n t f i n a n c i n g f o r t h e p r o j e c t . A p l a n n i n g a u t h o r i t y i n s p e c t i o n r e p o r t , d a t e d F e b r u a r y 1 8 , 1 9 8 3 , s t a t e d t h a t n o f o u n d a t i o n s h a d b e e n p o u r e d f o r t h e p r o j e c t , a n d o n l y p r e l i m i n a r y s i t e w o r k h a d b e e n p e r f o r m e d f o r t h e p r o j e c t . I n t h e s p r i n g o f 1 9 8 3 , A d u l t L i v i n g C e n t e r s ' s h a r e h o l d e r s , w i t h t h e a s s i s t a n c e o f P h o e n i x F e d e r a l S a v i n g s & L o a n A s s o c i a t i o n ( P h o e n i x F e d e r a l ) , a r r a n g e d a f i n a n c i n g p a c k a g e f o r t h e V a n O r d e n p r o j e c t . U n d e r t h e f i n a n c i n g p a c k a g e , P h o e n i x F e d e r a l ' s s u b s i d i a r y , E a s t e r n O k l a h o m a S e r v i c e C o r p . ( E a s t e r n O k l a h o m a ) , a c q u i r e d 5 1 p e r c e n t o f A d u l t L i v i n g C e n t e r s ' s t o c k . P e t i t i o n e r ' s s t o c k i n t e r e s t w a s r e d u c e d f r o m 4 8 p e r c e n t t o l e s s t h a n 2 0 - 9 - p e r c e n t . A s a r e s u l t , E a s t e r n O k l a h o m a h a d v o t i n g c o n t r o l o f A d u l t L i v i n g C e n t e r s . P h o e n i x F e d e r a l a r r a n g e d f o r a $ 3 , 1 5 0 , 0 0 0 l o a n f r o m S t a t e F e d e r a l S a v i n g s & L o a n A s s o c i a t i o n ( S t a t e F e d e r a l ) t o f i n a n c e t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e V a n O r d e n p r o j e c t . A t a x - e x e m p t b o n d f a c i l i t y p r o v i d e d f u n d i n g f o r t h e l o a n . P h o e n i x F e d e r a l a l s o a r r a n g e d f o r a t a k e o u t c o m m i t m e n t f r o m S t a t e F e d e r a l . T h e t a k e o u t c o m m i t m e n t p r o v i d e d t h a t , s u b j e c t t o c e r t a i n c o n d i t i o n s , S t a t e F e d e r a l w o u l d p r o v i d e f u n d i n g t o p a y o f f t h e t a x - e x e m p t b o n d f a c i l i t y i n t h e e v e n t o f a m a n d a t o r y b o n d r e d e m p t i o n o r u p o n f i n a l m a t u r i t y o f t h e b o n d i s s u e . A t t h e M a r c h 1 7 , 1 9 8 3 , c l o s i n g o f t h e S t a t e F e d e r a l l o a n , a d i s p u t e a r o s e a s t o w h e t h e r A d u l t L i v i n g C e n t e r s ' s h a r e h o l d e r s , i n c l u d i n g p e t i t i o n e r , w e r e r e q u i r e d t o g u a r a n t e e t h e l o a n s m a d e t o A d u l t L i v i n g C e n t e r s . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s t a t e d h i s o b j e c t i o n s , h e d i d s i g n a g u a r a n t y o f c o l l e c t i o n f o r a p r o p o r t i o n a t e a m o u n t o f t h e $ 3 , 1 5 0 , 0 0 0 S t a t e F e d e r a l l o a n ( S t a t e F e d e r a l l o a n g u a r a n t y ) a n d a g u a r a n t y o f p a y m e n t f o r a p r o p o r t i o n a t e a m o u n t o f t h e c o m m i t m e n t f e e r e q u i r e d b y t h e S t a t e F e d e r a l t a k e o u t c o m m i t m e n t ( S t a t e F e d e r a l t a k e o u t g u a r a n t y ) . T h e a m o u n t s p e t i t i o n e r g u a r a n t e e d w e r e b a s e d o n h i s p r o p o r t i o n a t e s t o c k o w n e r s h i p i n A d u l t L i v i n g C e n t e r s . S e v e r a l c o m p e t i n g n u r s i n g h o m e o p e r a t o r s o b j e c t e d t o t h e V a n O r d e n p r o j e c t a n d c l o s e l y m o n i t o r e d t h e p r o j e c t . I n M a y 1 9 8 3 , - 1 0 - t h e c o m p e t i t o r s s o u g h t t o h a v e t h e p l a n n i n g a u t h o r i t y r e v o k e t h e c e r t i f i c a t e o f n e e d b e c a u s e A d u l t L i v i n g C e n t e r s f a i l e d t o b e g i n c o n s t r u c t i o n w i t h i n 2 m o n t h s o f t h e c o n s t r u c t i o n p l a n a p p r o v a l . T h e p l a n n i n g a u t h o r i t y i n i t i a l l y r e v o k e d t h e c e r t i f i c a t e o f n e e d b u t r e i n s t a t e d t h e c e r t i f i c a t e o n J u n e 2 3 , 1 9 8 3 . T h e c o m p e t i n g o p e r a t o r s i m m e d i a t e l y c h a l l e n g e d t h e p l a n n i n g a u t h o r i t y ' s r e i n s t a t e m e n t o f t h e c e r t i f i c a t e . A l t h o u g h A d u l t L i v i n g C e n t e r s u l t i m a t e l y p r e v a i l e d i n t h e l i t i g a t i o n , t h e l a w s u i t a b s o r b e d s o m e o f t h e r e s o u r c e s a v a i l a b l e f o r t h e V a n O r d e n p r o j e c t a n d c r e a t e d u n c e r t a i n t y a s t o t h e p r o j e c t ' s e v e n t u a l c o m p l e t i o n . T h e S t a t e F e d e r a l l o a n e n a b l e d A d u l t L i v i n g C e n t e r s t o c o m p l e t e c o n s t r u c t i o n o f t h e V a n O r d e n p r o j e c t b y S e p t e m b e r 1 5 , 1 9 8 3 . A d u l t L i v i n g C e n t e r s f i l e d a n A p p l i c a t i o n f o r L i c e n s e t o C o n d u c t a S k i l l e d N u r s i n g H o m e I n t e r m e d i a t e C a r e F a c i l i t y o r R e s t H o m e / P e r s o n a l C a r e F a c i l i t y ( l i c e n s e a p p l i c a t i o n ) , d a t e d S e p t e m b e r 1 2 , 1 9 8 3 , w i t h t h e O k l a h o m a S t a t e D e p a r t m e n t o f H e a l t h . T h e O k l a h o m a S t a t e D e p a r t m e n t o f H e a l t h i s s u e d A d u l t L i v i n g C e n t e r s a 4 - m o n t h p r o b a t i o n a r y l i c e n s e t o o p e r a t e t h e V a n O r d e n f a c i l i t y e f f e c t i v e S e p t e m b e r 1 5 , 1 9 8 3 . C h a r l e s W e t z w a s n a m e d a s t h e a d m i n i s t r a t o r o n t h e l i c e n s e a p p l i c a t i o n . A t t a c h e d t o t h e a p p l i c a t i o n w a s a c e r t i f i c a t e ( l i c e n s e d p h y s i c i a n c e r t i f i c a t e ) s i g n e d b y p e t i t i o n e r t h a t s t a t e d : I , W i l l i a m J . F l e i s c h a k e r , M D , a d u l y l i c e n s e d p h y s i c i a n i n t h e S t a t e o f O k l a h o m a , a g r e e t o b e c a l l e d - 1 1 - f o r m e d i c a l c a r e e m e r g e n c i e s a n d t o a c t i n a n a d v i s o r y c a p a c i t y f o r t h e V a n O r d e n A d u l t L i v i n g C e n t e r . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s i g n e d t h e p h y s i c i a n c e r t i f i c a t e a t t a c h e d t o t h e V a n O r d e n f a c i l i t y ' s i n i t i a l l i c e n s e a p p l i c a t i o n , h e n e v e r p r o v i d e d a n d n e v e r i n t e n d e d t o p r o v i d e p a t i e n t c a r e a t t h e f a c i l i t y . P e t i t i o n e r n e v e r r e c e i v e d a n y c o m p e n s a t i o n f r o m A d u l t L i v i n g C e n t e r s a s a n o f f i c e r , d i r e c t o r , e m p l o y e e , o r i n d e p e n d e n t c o n t r a c t o r . A f t e r t h e p r o b a t i o n a r y p e r i o d , t h e O k l a h o m a S t a t e D e p a r t m e n t o f H e a l t h i s s u e d A d u l t L i v i n g C e n t e r s a n n u a l l i c e n s e s t o o p e r a t e t h e V a n O r d e n f a c i l i t y b e g i n n i n g i n J a n u a r y 1 9 8 4 . T h e c o p y o f t h e a p p l i c a t i o n f o r t h e l i c e n s e e f f e c t i v e J a n u a r y 1 4 , 1 9 8 4 , t o J a n u a r y 1 3 , 1 9 8 5 , d o e s n o t h a v e a l i c e n s e d p h y s i c i a n c e r t i f i c a t e a t t a c h e d . T h e l i c e n s e a p p l i c a t i o n s d a t e d O c t o b e r 3 , 1 9 8 4 , O c t o b e r 1 , 1 9 8 5 , a n d O c t o b e r 3 , 1 9 8 6 , f i l e d w i t h t h e O k l a h o m a S t a t e D e p a r t m e n t o f H e a l t h t o o p e r a t e t h e V a n O r d e n f a c i l i t y f r o m J a n u a r y 1 4 , 1 9 8 5 , t o J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 8 , l i s t e d C h a r l e s W e t z a s t h e a d m i n i s t r a t o r . P e t i t i o n e r w a s n o t t h e p h y s i c i a n w h o s i g n e d t h e l i c e n s e d p h y s i c i a n c e r t i f i c a t e s a t t a c h e d t o t h e a p p l i c a t i o n s . I n a d d i t i o n t o t h e n u r s i n g c a r e f a c i l i t y , A d u l t L i v i n g C e n t e r s w a s b u i l d i n g a c h i l d c a r e c e n t e r a s p a r t o f t h e V a n O r d e n p r o j e c t . T h e V a n O r d e n p r o j e c t c o n t i n u e d t o h a v e c o n s t r u c t i o n c o s t o v e r r u n s a n d o p e r a t i n g d e f i c i t s . B y t h e s u m m e r o f 1 9 8 4 , t h e - 1 2 - d i r e c t o r s o f A d u l t L i v i n g C e n t e r s h a d b e c o m e d i s s a t i s f i e d w i t h M r . C o l c l a z i e r ' s m a n a g e m e n t o f t h e c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s . M r . C o l c l a z i e r w a n t e d t o l e a v e t h e p r o j e c t a n d s e l l h i s A d u l t L i v i n g C e n t e r s s t o c k . H e a l s o w a n t e d t o b e r e l e a s e d f r o m h i s l o a n g u a r a n t y o b l i g a t i o n s t o S t a t e F e d e r a l , w h i c h r e q u i r e d S t a t e F e d e r a l ' s a p p r o v a l . T h e d i r e c t o r s o f A d u l t L i v i n g C e n t e r s a r r a n g e d f o r t h e c o r p o r a t i o n t o p u r c h a s e M r . C o l c l a z i e r ' s s t o c k . S t a t e F e d e r a l a g r e e d t o r e l e a s e M r . C o l c l a z i e r f r o m t h e g u a r a n t y o b l i g a t i o n s p r o v i d e d t h e r e m a i n i n g s h a r e h o l d e r s e x e c u t e d a s u b s t i t u t e g u a r a n t y a g r e e m e n t . O n J u l y 2 5 , 1 9 8 4 , S t a t e F e d e r a l , E a s t e r n O k l a h o m a , p e t i t i o n e r , a n d C h a r l e s W e t z e x e c u t e d a r e l e a s e o f g u a r a n t y e x t i n g u i s h i n g M r . C o l c l a z i e r ' s o b l i g a t i o n s t o S t a t e F e d e r a l . O n J u l y 2 7 , 1 9 8 4 , E a s t e r n O k l a h o m a , p e t i t i o n e r , a n d C h a r l e s W e t z e x e c u t e d a s u b s t i t u t e g u a r a n t y w i t h r e s p e c t t o t h e S t a t e F e d e r a l l o a n a n d t h e t a k e o u t c o m m i t m e n t ( S t a t e F e d e r a l s u b s t i t u t e g u a r a n t y ) . D u r i n g t h i s t i m e , i n a n a t t e m p t t o m e e t t h e a d d i t i o n a l c o s t o v e r r u n a n d o p e r a t i n g d e f i c i t , A d u l t L i v i n g C e n t e r s o b t a i n e d a $ 6 0 0 , 0 0 0 l o a n c o m m i t m e n t f r o m P h o e n i x F e d e r a l i n t h e s u m m e r o f 1 9 8 4 . A d u l t L i v i n g C e n t e r s , h o w e v e r , w a s u n a b l e t o m e e t a l l t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e w r i t t e n l o a n c o m m i t m e n t , a n d , o n J u l y 1 1 , 1 9 8 4 , P h o e n i x F e d e r a l n o t i f i e d A d u l t L i v i n g C e n t e r s t h a t i t w o u l d n o t a d v a n c e a n y f u n d s u n d e r t h e l o a n c o m m i t m e n t . - 1 3 - O n J u l y 3 1 , 1 9 8 4 , p e t i t i o n e r b o r r o w e d $ 2 0 6 , 0 4 0 f r o m P h o e n i x F e d e r a l a n d t h e n l e n t t h e m o n e y t o A d u l t L i v i n g C e n t e r s t o h e l p m e e t t h e c a s h r e q u i r e m e n t s . T h e p r o m i s s o r y n o t e e v i d e n c i n g P h o e n i x F e d e r a l ' s l o a n t o p e t i t i o n e r w a s s e c u r e d b y p e t i t i o n e r ' s s t o c k i n A d u l t L i v i n g C e n t e r s . T h e n o t e w a s d u e o n D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 4 . O n O c t o b e r 1 5 , 1 9 8 4 , P h o e n i x F e d e r a l p r o v i d e d a $ 7 0 0 , 0 0 0 l i n e o f c r e d i t t o A d u l t L i v i n g C e n t e r s t o h e l p c o v e r c o s t o v e r r u n s a n d o p e r a t i n g d e f i c i t s . P e t i t i o n e r e x e c u t e d a l i m i t e d g u a r a n t y o f c o l l e c t i o n o n a p o r t i o n o f t h e l i n e o f c r e d i t ( P h o e n i x F e d e r a l l i n e o f c r e d i t g u a r a n t y ) b a s e d o n h i s p r o p o r t i o n a t e s t o c k o w n e r s h i p i n t e r e s t i n A d u l t L i v i n g C e n t e r s . A d u l t L i v i n g C e n t e r s u s e d f u n d s b o r r o w e d o n t h e l i n e o f c r e d i t t o r e p a y p e t i t i o n e r t h e $ 2 0 6 , 0 4 0 h e h a d l e n t t o t h e c o r p o r a t i o n . P e t i t i o n e r t h e n r e p a i d h i s $ 2 0 6 , 0 4 0 l o a n f r o m P h o e n i x F e d e r a l . I n 1 9 8 5 , P h o e n i x F e d e r a l s o l d i t s c o n t r o l l i n g i n t e r e s t i n A d u l t L i v i n g C e n t e r s t o W i l l i a m R i c k e t t s , a M u s k o g e e b u s i n e s s m a n . M r . R i c k e t t s a n d t h e o t h e r p r i n c i p a l s i n A d u l t L i v i n g C e n t e r s d e t e r m i n e d t h e y n e e d e d a d d i t i o n a l c a s h - f l o w i n o r d e r t o s a l v a g e t h e V a n O r d e n p r o j e c t . M r . R i c k e t t s t h o u g h t a n a d d i t i o n a l n u r s i n g h o m e f a c i l i t y w o u l d p r o v i d e e n o u g h e x c e s s c a s h - f l o w t o s e r v i c e t h e V a n O r d e n p r o j e c t d e b t s a n d p r o v i d e a d m i n i s t r a t i v e c o s t s a v i n g s . - 1 4 - 5 C i m a r r o n F e d e r a l S a v i n g s & L o a n A s s o c i a t i o n ( C i m a r r o n F e d e r a l ) w a s a s u c c e s s o r i n i n t e r e s t t o P h o e n i x F e d e r a l . T h e R e s o l u t i o n T r u s t C o r p o r a t i o n ( R T C ) w a s a s u c c e s s o r i n i n t e r e s t t o C i m a r r o n F e d e r a l a n d t o S t a t e F e d e r a l . 6 I n c e r t a i n i n s t a n c e s , t h e F e d e r a l D e p o s i t I n s u r a n c e C o r p o r a t i o n ( F D I C ) s u p e r v i s e d t h e c o l l e c t i o n o f l o a n s o w n e d b y R T C . A d u l t L i v i n g C e n t e r s n e g o t i a t e d t o p u r c h a s e M u s k o g e e C o n v a l e s c e n t , a n e x i s t i n g l i c e n s e d n u r s i n g h o m e f a c i l i t y l o c a t e d i n M u s k o g e e , O k l a h o m a . T o f i n a n c e t h e p u r c h a s e , A d u l t L i v i n g C e n t e r s o b t a i n e d a n $ 8 5 5 , 0 0 0 l o a n f r o m P h o e n i x F e d e r a l o n S e p t e m b e r 1 1 , 1 9 8 5 . P e t i t i o n e r s i g n e d a l i m i t e d g u a r a n t y o f p a y m e n t f o r a p o r t i o n o f t h e n e w $ 8 5 5 , 0 0 0 P h o e n i x F e d e r a l l o a n ( P h o e n i x F e d e r a l l o a n g u a r a n t y ) b a s e d o n h i s p r o p o r t i o n a t e s t o c k o w n e r s h i p i n A d u l t L i v i n g C e n t e r s . D e s p i t e t h e a c q u i s i t i o n o f M u s k o g e e C o n v a l e s c e n t , h o w e v e r , A d u l t L i v i n g C e n t e r s c o n t i n u e d t o h a v e f i n a n c i a l d i f f i c u l t i e s a n d d e f a u l t e d o n i t s v a r i o u s o b l i g a t i o n s t o S t a t e F e d e r a l a n d P h o e n i x F e d e r a l . T h e l e n d i n g i n s t i t u t i o n s , o r t h e i r r e s p e c t i v e s u c c e s s o r s i n i n t e r e s t , 5 c o m m e n c e d c o l l e c t i o n a c t i o n s a n d f o r e c l o s u r e p r o c e e d i n g s a g a i n s t A d u l t L i v i n g C e n t e r s t o c o l l e c t t h e o u t s t a n d i n g d e b t s a n d a g a i n s t p e t i t i o n e r t o e n f o r c e h i s o b l i g a t i o n s u n d e r t h e v a r i o u s g u a r a n t y a g r e e m e n t s . 6 B e t w e e n 1 9 8 8 a n d 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r w a s a p a r t y t o f i v e s e p a r a t e l a w s u i t s p e r t a i n i n g t o t h e P h o e n i x F e d e r a l a n d S t a t e F e d e r a l l o a n s a n d c o m m i t m e n t s t o A d u l t L i v i n g C e n t e r s . - 1 5 - T h e f i r s t a c t i o n , F l e i s c h a k e r v . S t a t e F e d . S a v . & L o a n A s s o c i a t i o n , C a s e N o . 8 8 - C - 1 2 3 0 - E ( t h e F l e i s c h a k e r / S t a t e F e d e r a l c a s e ) , w a s a d e c l a r a t o r y j u d g m e n t a c t i o n f i l e d b y p e t i t i o n e r i n t h e U . S . D i s t r i c t C o u r t f o r t h e N o r t h e r n D i s t r i c t o f O k l a h o m a o n S e p t e m b e r 1 2 , 1 9 8 8 . T h e F l e i s c h a k e r / S t a t e F e d e r a l c a s e p e r t a i n e d t o p e t i t i o n e r ' s S t a t e F e d e r a l l o a n g u a r a n t y , S t a t e F e d e r a l t a k e o u t g u a r a n t y , a n d S t a t e F e d e r a l s u b s t i t u t e g u a r a n t y . B y o r d e r d a t e d O c t o b e r 1 1 , 1 9 9 0 , t h e F e d e r a l D i s t r i c t C o u r t d e t e r m i n e d t h a t t h e S t a t e F e d e r a l l o a n g u a r a n t y r e q u i r e d t h e b a n k t o p r o c e e d f i r s t a g a i n s t A d u l t L i v i n g C e n t e r s b e f o r e p r o c e e d i n g a g a i n s t p e t i t i o n e r . T h e c o u r t f u r t h e r f o u n d t h a t t h e b a n k ' s f a i l u r e t o d o s o w a s a m a t e r i a l b r e a c h o f t h e a g r e e m e n t , t h e r e b y r e l e a s i n g p e t i t i o n e r f r o m h i s o b l i g a t i o n s u n d e r t h e S t a t e F e d e r a l l o a n a n d s u b s t i t u t e g u a r a n t i e s . T h e c o u r t , h o w e v e r , f o u n d t h a t p e t i t i o n e r w a s l i a b l e f o r h i s s h a r e o f c o m m i t m e n t f e e s u n d e r t h e S t a t e F e d e r a l t a k e o u t g u a r a n t y . O n N o v e m b e r 1 9 , 1 9 9 0 , a j u d g m e n t i n t h e a m o u n t o f $ 1 8 , 3 2 9 . 0 6 w a s e n t e r e d a g a i n s t p e t i t i o n e r i n t h e F l e i s c h a k e r / S t a t e F e d e r a l c a s e . O n F e b r u a r y 5 , 1 9 9 1 , t h e p a r t i e s i n t h e F l e i s c h a k e r / S t a t e F e d e r a l c a s e f i l e d a m u t u a l r e l e a s e a n d s a t i s f a c t i o n o f j u d g m e n t , r e f l e c t i n g t h a t p e t i t i o n e r h a d f u l l y s a t i s f i e d t h e $ 1 8 , 3 2 9 . 0 6 j u d g m e n t . F r o m 1 9 8 7 t o 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r p a i d t h e f o l l o w i n g l e g a l f e e s i n t h e F l e i s c h a k e r / S t a t e F e d e r a l c a s e : - 1 6 - Y e a r A t t o r n e y ' s f e e s 1 9 8 7 $ 2 , 7 3 5 1 9 8 8 1 6 , 2 2 7 1 9 8 9 6 7 , 7 5 4 1 9 9 0 1 7 , 6 4 3 1 9 9 1 2 3 , 5 8 1 T h e s e c o n d a c t i o n , S t a t e F e d . S a v . & L o a n A s s o c i a t i o n v . A d u l t L i v i n g C t r s . , C a s e N o . C J - 8 8 - 6 3 2 2 ( t h e S t a t e F e d e r a l / A d u l t L i v i n g C e n t e r s c a s e ) , a l s o p e r t a i n e d t o p e t i t i o n e r ' s S t a t e F e d e r a l l o a n g u a r a n t y , S t a t e F e d e r a l t a k e o u t g u a r a n t y , a n d S t a t e F e d e r a l s u b s t i t u t e g u a r a n t y . T h e S t a t e F e d e r a l / A d u l t L i v i n g C e n t e r s c a s e w a s a c o l l e c t i o n a c t i o n f i l e d b y S t a t e F e d e r a l i n t h e D i s t r i c t C o u r t o f T u l s a C o u n t y , O k l a h o m a , o n O c t o b e r 2 1 , 1 9 8 8 . O n F e b r u a r y 5 , 1 9 9 1 , t h e c l a i m s a g a i n s t p e t i t i o n e r i n t h e S t a t e F e d e r a l / A d u l t L i v i n g C e n t e r s c a s e w e r e d i s m i s s e d w i t h p r e j u d i c e . F r o m 1 9 8 9 t o 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r p a i d t h e f o l l o w i n g l e g a l f e e s i n t h e S t a t e F e d e r a l / A d u l t L i v i n g C e n t e r s c a s e : Y e a r A t t o r n e y ' s f e e s 1 9 8 9 $ 8 , 9 6 3 1 9 9 0 2 9 , 9 3 2 1 9 9 1 3 , 1 2 8 T h e t h i r d a c t i o n w a s b r o u g h t i n 1 9 8 9 b y C i m a r r o n F e d e r a l p e r t a i n i n g t o p e t i t i o n e r ' s o b l i g a t i o n s u n d e r t h e P h o e n i x F e d e r a l l i n e o f c r e d i t g u a r a n t y . T h a t c a s e , C i m a r r o n F e d . S a v . & L o a n A s s o c i a t i o n v . A d u l t L i v i n g C t r s . , C a s e N o . C - 8 9 - 1 4 0 2 ( t h e 1 9 8 9 - 1 7 - C i m a r r o n F e d e r a l / A d u l t L i v i n g C e n t e r s c a s e ) , w a s a c o l l e c t i o n a n d f o r e c l o s u r e a c t i o n f i l e d b y C i m a r r o n F e d e r a l o n S e p t e m b e r 1 1 , 1 9 8 9 , i n t h e D i s t r i c t C o u r t o f M u s k o g e e C o u n t y , O k l a h o m a . F r o m 1 9 8 9 t o 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r p a i d t h e f o l l o w i n g l e g a l f e e s i n t h e 1 9 8 9 C i m a r r o n F e d e r a l / A d u l t L i v i n g C e n t e r s c a s e : Y e a r A t t o r n e y ' s f e e s 1 9 8 9 $ 2 , 7 7 0 1 9 9 0 5 , 1 4 4 1 9 9 1 1 7 , 5 6 1 1 9 9 2 3 1 , 4 4 9 T h e f o u r t h a n d f i f t h a c t i o n s w e r e b r o u g h t b y C i m a r r o n F e d e r a l p e r t a i n i n g t o p e t i t i o n e r ' s o b l i g a t i o n s u n d e r t h e P h o e n i x F e d e r a l l o a n g u a r a n t y . T h e f o u r t h a c t i o n , C i m a r r o n F e d . S a v . & L o a n A s s o c i a t i o n v . A d u l t L i v i n g C t r s . , C a s e N o . C - 9 0 - 6 2 ( t h e 1 9 9 0 C i m a r r o n F e d e r a l / A d u l t L i v i n g C e n t e r s c a s e ) , w a s f i l e d b y C i m a r r o n F e d e r a l o n J a n u a r y 2 3 , 1 9 9 0 , i n t h e D i s t r i c t C o u r t o f M u s k o g e e C o u n t y , O k l a h o m a . T h e f i f t h a c t i o n , C i m a r r o n F e d . S a v . & L o a n A s s o c i a t i o n v . F l e i s c h a k e r , C a s e N o . C I V 9 0 - 5 2 2 - S ( t h e C i m a r r o n F e d e r a l / F l e i s c h a k e r c a s e ) , w a s f i l e d o n O c t o b e r 1 6 , 1 9 9 0 , i n t h e U . S . D i s t r i c t C o u r t f o r t h e E a s t e r n D i s t r i c t o f O k l a h o m a . O n D e c e m b e r 1 8 , 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r p a i d $ 9 8 , 0 0 0 t o R T C t o s e t t l e t h e C i m a r r o n F e d e r a l / F l e i s c h a k e r c a s e . U n d e r t h e s e t t l e m e n t d o c u m e n t , p e t i t i o n e r w a s r e l e a s e d f r o m c l a i m s r a i s e d a g a i n s t h i m i n t h e C i m a r r o n F e d e r a l / F l e i s c h a k e r c a s e a n d t h e 1 9 9 0 - 1 8 - C i m a r r o n F e d e r a l / A d u l t L i v i n g C e n t e r s c a s e . T h e s e t t l e m e n t , h o w e v e r , d i d n o t r e l e a s e p e t i t i o n e r f r o m c l a i m s r a i s e d i n t h e 1 9 8 9 C i m a r r o n F e d e r a l / A d u l t L i v i n g C e n t e r s c a s e . T h e r e c o r d i n t h i s c a s e d o e s n o t d i s c l o s e t h e r e s o l u t i o n o f t h e 1 9 8 9 C i m a r r o n F e d e r a l / A d u l t L i v i n g C e n t e r s c a s e . F r o m 1 9 9 0 t o 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r p a i d t h e f o l l o w i n g l e g a l f e e s i n t h e 1 9 9 0 C i m a r r o n F e d e r a l / A d u l t L i v i n g C e n t e r s c a s e : Y e a r A t t o r n e y ' s f e e s 1 9 9 0 $ 1 9 , 1 1 4 1 9 9 1 1 , 1 3 1 1 9 9 2 9 8 F r o m 1 9 9 0 t o 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r p a i d t h e f o l l o w i n g l e g a l f e e s i n t h e C i m a r r o n F e d e r a l / F l e i s c h a k e r c a s e : Y e a r A t t o r n e y ' s f e e s 1 9 9 0 $ 4 , 0 6 9 1 9 9 1 1 6 7 , 8 3 8 1 9 9 2 1 4 , 0 8 9 I n 1 9 9 1 , P e t i t i o n e r a l s o i n c u r r e d a n d p a i d $ 3 , 2 9 3 i n t r a v e l e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h h i s a t t e m p t s t o s e t t l e t h e C i m a r r o n F e d e r a l / F l e i s c h a k e r c a s e . P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 F e d e r a l I n c o m e T a x R e t u r n s P e t i t i o n e r s t i m e l y f i l e d j o i n t i n d i v i d u a l F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , r e p o r t i n g n o t a x f o r 1 9 9 1 a n d t o t a l t a x o f $ 5 3 , 4 6 4 f o r 1 9 9 2 . T h e r e t u r n f o r e a c h y e a r c o n t a i n e d t w o S c h e d u l e s C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , f o r w h i c h p e t i t i o n e r w a s i d e n t i f i e d a s t h e s o l e p r o p r i e t o r . O n e b u s i n e s s w a s - 1 9 - i d e n t i f i e d a s " W i l l i a m J . F l e i s c h a k e r , M . D . " f o r w h i c h t h e p r i n c i p a l b u s i n e s s w a s t h e p r o v i s i o n o f m e d i c a l s e r v i c e s . T h e o t h e r b u s i n e s s w a s i d e n t i f i e d a s " D e b o r a h F l e i s c h a k e r , e t . a l " f o r w h i c h t h e p r i n c i p a l b u s i n e s s w a s o i l a n d g a s p r o d u c t i o n . O n t h e S c h e d u l e s C f o r o i l a n d g a s p r o d u c t i o n a c t i v i t y , p e t i t i o n e r s c l a i m e d l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l e x p e n s e s o f $ 4 3 9 , 8 7 1 f o r 1 9 9 1 a n d $ 5 1 , 9 5 0 f o r 1 9 9 2 . N o n e o f t h e c l a i m e d l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l e x p e n s e s w e r e r e l a t e d t o t h e o i l a n d g a s p r o d u c t i o n a c t i v i t y . E x c e p t f o r $ 1 1 , 1 4 9 o f t h e f e e s c l a i m e d i n 1 9 9 2 , t h e f e e s c l a i m e d a s l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l f e e s f r o m o i l a n d g a s p r o d u c t i o n w e r e f o r p a y m e n t s m a d e b y p e t i t i o n e r u n d e r h i s g u a r a n t y o b l i g a t i o n s f o r A d u l t L i v i n g C e n t e r d e b t s a n d l e g a l f e e s i n c u r r e d i n d e f e n d i n g a g a i n s t t h o s e o b l i g a t i o n s . T h e r e m a i n i n g $ 1 1 , 1 4 9 c l a i m e d i n 1 9 9 2 w a s r e l a t e d t o p e t i t i o n e r ' s m e d i c a l s e r v i c e s a c t i v i t y . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d a d e d u c t i o n f o r a l l $ 4 3 9 , 8 7 1 o f l e g a l f e e s c l a i m e d o n t h e 1 9 9 1 r e t u r n a n d $ 4 0 , 8 0 1 o f t h e f e e s c l a i m e d i n 1 9 9 2 . R e s p o n d e n t d i d n o t d i s a l l o w t h e $ 1 1 , 1 4 9 o f f e e s c l a i m e d a s a d e d u c t i o n r e l a t e d t o g a s a n d o i l p r o d u c t i o n i n 1 9 9 2 t h a t w e r e r e l a t e d t o p e t i t i o n e r ' s m e d i c a l s e r v i c e s a c t i v i t y . - 2 0 - O P I N I O N I s s u e 1 . W h e t h e r p e t i t i o n e r s m a y d e d u c t l o a n g u a r a n t y p a y m e n t s a n d r e l a t e d l e g a l f e e s u n d e r s e c t i o n s 1 6 6 a n d 1 6 2 R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r ' s p a y m e n t s i n s e t t l e m e n t o f h i s o b l i g a t i o n s u n d e r t h e v a r i o u s g u a r a n t i e s a r e d e d u c t i b l e a s n o n b u s i n e s s b a d d e b t s , a n d t h e a t t o r n e y ' s f e e s p a i d b y p e t i t i o n e r i n d e f e n d i n g a g a i n s t a c t i o n s t o e n f o r c e t h e g u a r a n t i e s a r e d e d u c t i b l e a s m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s u n d e r s e c t i o n 2 1 2 o r 1 6 5 ( c ) ( 2 ) r a t h e r t h a n a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h e g u a r a n t y p a y m e n t s a r e d e d u c t i b l e a s b u s i n e s s b a d d e b t s u n d e r s e c t i o n 1 6 6 , a n d t h e a t t o r n e y ' s f e e s a r e d e d u c t i b l e a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 . A t a x p a y e r m a y d e d u c t d e b t s t h a t b e c o m e w o r t h l e s s i n t h e t a x a b l e y e a r . S e e s e c . 1 6 6 ( a ) ( 1 ) . S e c t i o n 1 6 6 d i s t i n g u i s h e s b e t w e e n b u s i n e s s a n d n o n b u s i n e s s b a d d e b t s . N o n b u s i n e s s b a d d e b t s o f t a x p a y e r s o t h e r t h a n c o r p o r a t i o n s a r e s h o r t - t e r m c a p i t a l l o s s e s . S e e s e c . 1 6 6 ( d ) ( 1 ) ( B ) . A n o n b u s i n e s s d e b t i s a d e b t o t h e r t h a n " ( A ) a d e b t c r e a t e d o r a c q u i r e d ( a s t h e c a s e m a y b e ) i n c o n n e c t i o n w i t h a t r a d e o r b u s i n e s s o f t h e t a x p a y e r , o r ( B ) a d e b t t h e l o s s f r o m t h e w o r t h l e s s n e s s o f w h i c h i s i n c u r r e d i n t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s . " S e c . 1 6 6 ( d ) ( 2 ) . " T h e c r u c i a l p a r t i n t h e d e f i n i t i o n o f n o n b u s i n e s s b a d d e b t s a r e t h e w o r d s , ' t r a d e o r b u s i n e s s . ' " D e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 1 0 8 1 , 1 0 9 2 - 2 1 - ( 1 9 8 0 ) . T o q u a l i f y a s a b u s i n e s s b a d d e b t , t h e d e b t m u s t b e a r a p r o x i m a t e r e l a t i o n t o t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s . S e e s e c . 1 . 1 6 6 - 5 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e a l s o U n i t e d S t a t e s v . G e n e r e s , 4 0 5 U . S . 9 3 , 1 0 3 ( 1 9 7 2 ) ; D e e l y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 9 2 . P a y m e n t s m a d e t o d i s c h a r g e a n o b l i g a t i o n a s a g u a r a n t o r g e n e r a l l y a r e d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 6 a s b u s i n e s s b a d d e b t s i f ( a ) t h e t a x p a y e r w a s e n g a g e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s w h e n h e m a d e t h e g u a r a n t y , a n d ( b ) t h e g u a r a n t y w a s p r o x i m a t e l y r e l a t e d t o t h e c o n d u c t o f t h a t t r a d e o r b u s i n e s s . S e e S c o f i e l d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 5 4 7 ; J o n e s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 3 6 8 ; W e b e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 3 4 1 ; s e c . 1 . 1 6 6 - 9 , I n c o m e T a x R e g s . A t a x p a y e r m a y d e d u c t o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . S e e s e c . 1 6 2 ( a ) . A t a x p a y e r m a y d e d u c t l e g a l e x p e n s e s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 i f t h e o r i g i n o f t h e c l a i m s w i t h r e s p e c t t o w h i c h t h e e x p e n s e s w e r e i n c u r r e d r e l a t e s t o t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f t h e t a x p a y e r . S e e W o o d w a r d v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 7 U . S . 5 7 2 , 5 7 7 - 5 7 8 ( 1 9 7 0 ) ; C o m m i s s i o n e r v . T e l l i e r , 3 8 3 U . S . 6 8 7 , 6 8 9 ( 1 9 6 6 ) ; U n i t e d S t a t e s v . G i l m o r e , 3 7 2 U . S . 3 9 ( 1 9 6 3 ) . A l t h o u g h t h e s t a n d a r d s f o r d e d u c t i b i l i t y u n d e r s e c t i o n s 1 6 6 a n d 1 6 2 a r e a r t i c u l a t e d d i f f e r e n t l y , t h e y s h a r e a t l e a s t o n e c o m m o n f e a t u r e . U n d e r b o t h s e c t i o n s , a t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h t h a t h e h a d a t r a d e o r b u s i n e s s t o w h i c h t h e p a y m e n t i n q u e s t i o n - 2 2 - r e l a t e d . W e t u r n , t h e r e f o r e , t o a n e x a m i n a t i o n o f w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s i n v o l v e m e n t w i t h A d u l t L i v i n g C e n t e r s q u a l i f i e d a s a t r a d e o r b u s i n e s s w i t h i n t h e m e a n i n g o f e i t h e r s e c t i o n 1 6 6 o r 1 6 2 . I n W h i p p l e v . C o m m i s s i o n e r , 3 7 3 U . S . 1 9 3 ( 1 9 6 3 ) , t h e S u p r e m e C o u r t h e l d t h a t t h e t a x p a y e r ' s a d v a n c e s t o o n e o f a n u m b e r o f c o r p o r a t i o n s h e o w n e d d i d n o t r e s u l t i n b u s i n e s s b a d d e b t s , b e c a u s e t h e a d v a n c e s w e r e n o t s u f f i c i e n t l y r e l a t e d t o t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s ( a s o p p o s e d t o t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f t h e t a x p a y e r ' s c o r p o r a t i o n ) . I n W h i p p l e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 0 2 , t h e S u p r e m e C o u r t s t a t e d : D e v o t i n g o n e ' s t i m e a n d e n e r g i e s t o t h e a f f a i r s o f a c o r p o r a t i o n i s n o t o f i t s e l f , a n d w i t h o u t m o r e , a t r a d e o r b u s i n e s s o f t h e p e r s o n s o e n g a g e d . T h o u g h s u c h a c t i v i t i e s m a y p r o d u c e i n c o m e , p r o f i t o r g a i n i n t h e f o r m o f d i v i d e n d s o r e n h a n c e m e n t i n t h e v a l u e o f a n i n v e s t m e n t , t h i s r e t u r n i s d i s t i n c t i v e t o t h e p r o c e s s o f i n v e s t i n g a n d i s g e n e r a t e d b y t h e s u c c e s s f u l o p e r a t i o n o f t h e c o r p o r a t i o n ' s b u s i n e s s a s d i s t i n g u i s h e d f r o m t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f t h e t a x p a y e r h i m s e l f . W h e n t h e o n l y r e t u r n i s t h a t o f a n i n v e s t o r , t h e t a x p a y e r h a s n o t s a t i s f i e d h i s b u r d e n o f d e m o n s t r a t i n g t h a t h e i s e n g a g e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s s i n c e i n v e s t i n g i s n o t a t r a d e o r b u s i n e s s a n d t h e r e t u r n t o t h e t a x p a y e r , t h o u g h s u b s t a n t i a l l y t h e p r o d u c t o f h i s s e r v i c e s , l e g a l l y a r i s e s n o t f r o m h i s o w n t r a d e o r b u s i n e s s b u t f r o m t h a t o f t h e c o r p o r a t i o n . E v e n i f t h e t a x p a y e r d e m o n s t r a t e s a n i n d e p e n d e n t t r a d e o r b u s i n e s s o f h i s o w n , c a r e m u s t b e t a k e n t o d i s t i n g u i s h b a d d e b t l o s s e s a r i s i n g f r o m h i s o w n b u s i n e s s a n d t h o s e a c t u a l l y a r i s i n g f r o m a c t i v i t i e s p e c u l i a r t o a n i n v e s t o r c o n c e r n e d w i t h , a n d p a r t i c i p a t i n g i n , t h e c o n d u c t o f t h e c o r p o r a t e b u s i n e s s . - 2 3 - I n t h i s c a s e , a l t h o u g h p e t i t i o n e r d e v o t e d t i m e a n d e n e r g y t o t h e a f f a i r s o f A d u l t L i v i n g C e n t e r s , W h i p p l e c o n f i r m s t h a t s u c h e f f o r t s o f t h e t a x p a y e r d o n o t c o n s t i t u t e a t r a d e o r b u s i n e s s o f t h e t a x p a y e r w h e n t h e r e i s n o i n t e n t i o n o f d e v e l o p i n g t h e c o r p o r a t i o n a s a g o i n g b u s i n e s s f o r s a l e i n t h e o r d i n a r y c o u r s e . A l t h o u g h a t a x p a y e r ' s a c t i v i t i e s o n b e h a l f o f t h e c o r p o r a t i o n i n w h i c h h e o w n s s t o c k m a y c r e a t e i n c o m e o r g a i n , t h e i n c o m e o r g a i n i s m o r e c l o s e l y r e l a t e d t o t h e s u c c e s s f u l o p e r a t i o n o f t h e c o r p o r a t i o n ' s b u s i n e s s t h a n t h a t o f t h e t a x p a y e r . S e e i d . A t a x p a y e r w h o a c t i v e l y e n g a g e s i n s e r v i n g h i s o w n c o r p o r a t i o n f o r t h e p u r p o s e o f c r e a t i n g f u t u r e i n c o m e t h r o u g h t h e c o r p o r a t i o n i s n o t i n a t r a d e o r b u s i n e s s . S e e i d . a t 2 0 2 . P e t i t i o n e r ' s a c t i v i t i e s i n t h i s c a s e a r e q u a l i t a t i v e l y d i f f e r e n t f r o m t h o s e o f a t a x p a y e r w h o d e v e l o p s a n d s e l l s b u s i n e s s e s f o r p r o f i t . D e v e l o p i n g a n d s e l l i n g b u s i n e s s e s f o r p r o f i t i s a t r a d e o r b u s i n e s s . H o w e v e r , t h e s e p a r a t e t r a d e o r b u s i n e s s o f p r o m o t i n g b u s i n e s s e s " m u s t b e c o n d u c t e d f o r a f e e o r c o m m i s s i o n o r w i t h t h e i m m e d i a t e p u r p o s e o f s e l l i n g t h e c o r p o r a t i o n s a t a p r o f i t i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f t h a t b u s i n e s s . " D e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 1 0 8 1 , 1 0 9 3 ( 1 9 8 0 ) . B u y i n g a n d s e l l i n g b u s i n e s s e s f o r p r o f i t m a y c o n s t i t u t e a t r a d e o r b u s i n e s s e v e n t h o u g h a p r o m o t e r d o e s n o t r e c e i v e a f e e , c o m m i s s i o n , o r o t h e r " n o n i n v e s t o r " c o m p e n s a t i o n . T h e p r o m o t e r , h o w e v e r , " m u s t s h o w t h a t t h e e n t i t i e s w e r e o r g a n i z e d w i t h a v i e w - 2 4 - t o a q u i c k a n d p r o f i t a b l e s a l e a f t e r e a c h b u s i n e s s h a d b e c o m e e s t a b l i s h e d , r a t h e r t h a n w i t h a v i e w t o l o n g - r a n g e i n v e s t m e n t g a i n s . " I d . a t 1 0 9 3 ( c i t i n g G i b l i n v . C o m m i s s i o n e r , 2 2 7 F . 2 d 6 9 2 ( 5 t h C i r . 1 9 5 5 ) ) . I n D e e l y , w e f o u n d t h a t t h e t a x p a y e r w a s n o t i n t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f d e v e l o p i n g a n d p r o m o t i n g b u s i n e s s e s . I n D e e l y , t h e t a x p a y e r q u i c k l y a b a n d o n e d o r s o l d 1 1 u n p r o f i t a b l e c o m p a n i e s . O f 1 6 p r o f i t a b l e c o m p a n i e s , h e h e l d 7 f o r m o r e t h a n 1 3 y e a r s , a n d a n a d d i t i o n a l 6 e n t i t i e s s o l d f o r p r o f i t w e r e h e l d f r o m 1 7 t o 3 9 y e a r s . S e e i d . a t 1 0 9 4 . I n F a r r a r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 8 - 3 8 5 , w e f o u n d t h a t t h e t a x p a y e r w a s i n t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f d e v e l o p i n g a n d p r o m o t i n g b u s i n e s s e s . I n t h e F a r r a r c a s e , t h e t a x p a y e r b o u g h t a n d s o l d a t l e a s t 3 1 b a n k s a n d i n s u r a n c e c o m p a n i e s , a s w e l l a s o t h e r b u s i n e s s e s a n d i n c o m e - p r o d u c i n g r e a l e s t a t e . H e t r a i n e d l o c a l m a n a g e r s a n d c o n t e m p l a t e d s e l l i n g t h e b u s i n e s s e s t o t h e l o c a l m a n a g e r s a s t h e b u s i n e s s e s b e c a m e v i a b l e . F o r e a c h o f t h e t h r e e b u s i n e s s e s i n v o l v e d i n t h e F a r r a r c a s e , t h e t a x p a y e r h a d a p l a n a i m e d a t e a r n i n g a p r o f i t t h r o u g h t h e s a l e o f t h e b u s i n e s s ; h e d i d n o t a c q u i r e o r h o l d t h e b u s i n e s s e s a s l o n g - t e r m i n v e s t m e n t s . I n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r w a s n o t w o r k i n g f o r a f e e o r c o m m i s s i o n a n d d i d n o t o r g a n i z e A d u l t L i v i n g C e n t e r s w i t h a v i e w t o a q u i c k a n d p r o f i t a b l e s a l e a f t e r t h e b u s i n e s s o f t h e - 2 5 - c o r p o r a t i o n h a d b e c o m e e s t a b l i s h e d . P e t i t i o n e r g u a r a n t e e d A d u l t L i v i n g C e n t e r s ' l o a n s s o t h a t t h e c o r p o r a t i o n c o u l d b u i l d i t s f a c i l i t i e s a n d c o v e r o p e r a t i n g e x p e n s e s . H e i n t e n d e d t o p r o f i t f r o m h i s l o n g - t e r m s t o c k o w n e r s h i p i n t h e c o r p o r a t i o n . P e t i t i o n e r h o p e d t o p r o f i t f r o m o w n i n g m u l t i p l e n u r s i n g h o m e f a c i l i t i e s t h r o u g h o u t t h e c o u n t r y u s i n g d i f f e r e n t c o r p o r a t i o n s u n d e r h i s c o n t r o l . P e t i t i o n e r i n t e n d e d t o k e e p c o n t r o l o f t h e c o r p o r a t i o n s . H e d i d n o t o r g a n i z e A d u l t L i v i n g C e n t e r s o r i n t e n d t o o r g a n i z e o t h e r f u t u r e c o r p o r a t i o n s w i t h a v i e w t o a q u i c k a n d p r o f i t a b l e s a l e a f t e r e a c h b u s i n e s s h a d b e c o m e e s t a b l i s h e d . S e e M i l l s a p v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 T . C . 7 5 1 ( 1 9 6 6 ) , a f f d . 3 8 7 F . 2 d 4 2 0 ( 8 t h C i r . 1 9 6 8 ) ; s e e a l s o S m i t h v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 T . C . 2 6 3 ( 1 9 7 4 ) ; S c h w a r t z v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 6 4 - 2 4 7 ; c f . F a r r a r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . W e f i n d t h a t p e t i t i o n e r w a s n o t i n t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f d e v e l o p i n g , p r o m o t i n g , a n d s e l l i n g b u s i n e s s e s . T h u s , p e t i t i o n e r m a y n o t d e d u c t a s a b u s i n e s s b a d d e b t t h e p a y m e n t s a t t r i b u t a b l e t o t h e d i s c h a r g e o f h i s g u a r a n t i e s a n d m a y n o t d e d u c t a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s t h e l e g a l f e e s i n c u r r e d i n d e f e n d i n g a g a i n s t e n f o r c e m e n t o f t h o s e g u a r a n t i e s . I s s u e 2 . W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 2 ) f o r - 2 6 - 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 2 ) i m p o s e s a p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f i n c o m e t a x a t t r i b u t a b l e t o a n y s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x . A s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o c c u r s w h e n t h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e m e n t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e a m o u n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n o r $ 5 , 0 0 0 ( $ 1 0 , 0 0 0 f o r c o r p o r a t i o n s ) . S e e s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) . T h e a m o u n t o f a n u n d e r s t a t e m e n t a g a i n s t w h i c h t h e p e n a l t y i s i m p o s e d w i l l b e r e d u c e d b y t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r s t a t e m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o t h e t a x t r e a t m e n t o f a n i t e m ( 1 ) t h a t w a s s u p p o r t e d b y " s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y " o r ( 2 ) f o r w h i c h t h e r e l e v a n t f a c t s w e r e " a d e q u a t e l y d i s c l o s e d i n t h e r e t u r n o r i n a s t a t e m e n t a t t a c h e d t o t h e r e t u r n . " S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( B ) . A d d i t i o n a l l y , n o p e n a l t y w i l l b e i m p o s e d w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s a r e a s o n a b l e c a u s e f o r s u c h p o r t i o n a n d t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o s u c h p o r t i o n . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . S u b s t a n t i a l a u t h o r i t y e x i s t s w h e n t h e w e i g h t o f a u t h o r i t y s u p p o r t i n g t h e t r e a t m e n t o f a n i t e m i s s u b s t a n t i a l a s c o m p a r e d t o t h e w e i g h t o f a u t h o r i t y f o r t h e c o n t r a r y t r e a t m e n t . S e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 4 ( d ) ( 3 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e r e i s s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y , a l l a u t h o r i t i e s r e l e v a n t t o t h e t a x t r e a t m e n t o f a n i t e m , i n c l u d i n g t h o s e a u t h o r i t i e s p o i n t i n g t o a c o n t r a r y r e s u l t , a r e t a k e n i n t o a c c o u n t . S e e i d . F o r t h i s - 2 7 - p u r p o s e , a u t h o r i t i e s i n c l u d e s t a t u t o r y a n d r e g u l a t o r y p r o v i s i o n s , l e g i s l a t i v e h i s t o r y , a d m i n i s t r a t i v e i n t e r p r e t a t i o n s o f t h e C o m m i s s i o n e r , a n d c o u r t d e c i s i o n s , b u t n o t c o n c l u s i o n s r e a c h e d i n t r e a t i s e s o r l e g a l p e r i o d i c a l s . S e e B o o t h v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . 5 2 4 , 5 7 8 ( 1 9 9 7 ) ; s e c . 1 . 6 6 6 2 - 4 ( d ) ( 3 ) ( i i i ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n i s n o t s u p p o r t e d b y a n y w e l l - r e a s o n e d c o n s t r u c t i o n o f t h e r e l e v a n t s t a t u t o r y p r o v i s i o n s . T h e c a s e s p e t i t i o n e r s h a v e c i t e d o n b r i e f a r e r e a d i l y d i s t i n g u i s h a b l e a n d , t o t h e e x t e n t t h e y a r e p e r t i n e n t , u n d e r m i n e t h e i r p o s i t i o n . C a s e s t h a t a r e f a c t u a l l y d i s t i n g u i s h a b l e a r e n o t s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y . S e e A n t o n i d e s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 6 8 6 , 7 0 2 - 7 0 3 ( 1 9 8 8 ) , a f f d . 8 9 3 F . 2 d 6 5 6 ( 4 t h C i r . 1 9 9 0 ) ; s e e a l s o E s t a t e o f R e i n k e v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 F . 3 d 7 6 0 , 7 6 5 ( 8 t h C i r . 1 9 9 5 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 1 9 7 . W e h a v e r e j e c t e d t h e f a c t u a l b a s i s o f p e t i t i o n e r s ' c l a i m , a n d , t h u s , t h e a u t h o r i t y t h e y c i t e i s n o t r e l e v a n t t o t h e f a c t s o f t h i s c a s e a n d c a n n o t c o n s t i t u t e s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t t h e y a d e q u a t e l y d i s c l o s e d t h e t a x t r e a t m e n t o f t h e a t t o r n e y ' s f e e s a n d g u a r a n t i e s . T h e a d e q u a t e d i s c l o s u r e r e q u i r e m e n t c a n b e s a t i s f i e d b y p r o v i d i n g i n f o r m a t i o n t h a t " r e a s o n a b l y m a y b e e x p e c t e d t o a p p r i s e t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e o f t h e i d e n t i t y o f t h e i t e m , i t s a m o u n t , a n d t h e n a t u r e o f t h e p o t e n t i a l c o n t r o v e r s y " . S e c . 1 . 6 6 6 1 - 4 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e a l s o C r a m e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 1 T . C . 2 2 5 , 2 5 5 ( 1 9 9 3 ) , - 2 8 - a f f d . 6 4 F . 3 d 1 4 0 6 ( 9 t h C i r . 1 9 9 5 ) . T h e r e g u l a t i o n s a u t h o r i z e t w o t y p e s o f d i s c l o s u r e u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 2 ) : ( 1 ) D i s c l o s u r e i n a t t a c h m e n t s t o t h e r e t u r n , s e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 4 ( f ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , a n d ( 2 ) d i s c l o s u r e o n t h e r e t u r n , s e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 4 ( f ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s d i d n o t f i l e a n y s e p a r a t e d i s c l o s u r e s t a t e m e n t ; t h e r e f o r e , t h e y m u s t d e m o n s t r a t e t h a t t h e y a d e q u a t e l y d i s c l o s e d a l l r e l e v a n t i n f o r m a t i o n o n t h e i r t a x r e t u r n s . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t t h e y a d e q u a t e l y d i s c l o s e d t h e i t e m s a t i s s u e o n t h e i r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 r e t u r n s . T h e r e t u r n f o r e a c h y e a r c o n t a i n e d t w o S c h e d u l e s C f o r b u s i n e s s e s f o r w h i c h p e t i t i o n e r w a s i d e n t i f i e d a s t h e s o l e p r o p r i e t o r , o n e f o r " W i l l i a m J . F l e i s c h a k e r , M . D . " f o r w h i c h t h e p r i n c i p a l b u s i n e s s w a s t h e p r o v i s i o n o f m e d i c a l s e r v i c e s a n d a n o t h e r f o r " D e b o r a h F l e i s c h a k e r , e t a l . " f o r w h i c h t h e p r i n c i p a l b u s i n e s s w a s o i l a n d g a s p r o d u c t i o n . O n t h e S c h e d u l e s C f o r p e t i t i o n e r ' s o i l a n d g a s p r o d u c t i o n f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r c l a i m e d l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l e x p e n s e s o f $ 4 3 9 , 8 7 1 f o r 1 9 9 1 a n d $ 5 1 , 9 5 0 f o r 1 9 9 2 . N o n e o f t h e c l a i m e d l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l e x p e n s e s w e r e r e l a t e d t o p e t i t i o n e r ' s o i l a n d g a s p r o d u c t i o n a c t i v i t y . E x c e p t f o r $ 1 1 , 1 4 9 o f t h e f e e s c l a i m e d i n 1 9 9 2 , t h e f e e s c l a i m e d a s l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l f e e s f r o m o i l a n d g a s p r o d u c t i o n w e r e f o r p a y m e n t s m a d e b y p e t i t i o n e r u n d e r h i s g u a r a n t y o b l i g a t i o n s f o r - 2 9 - 7 R e v . P r o c . 9 2 - 2 3 , 1 9 9 2 - 1 C . B . 7 3 7 , 7 3 8 , p r o v i d e s i n p a r t : A d d i t i o n a l d i s c l o s u r e o f f a c t s r e l e v a n t t o , o r p o s i t i o n s t a k e n w i t h r e s p e c t t o , i s s u e s i n v o l v i n g a n y o f t h e i t e m s s e t f o r t h b e l o w i s u n n e c e s s a r y f o r p u r p o s e s o f r e d u c i n g a n y u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( d ) o f t h e C o d e p r o v i d e d t h a t t h e f o r m s a n d a t t a c h m e n t s a r e c o m p l e t e d i n a c l e a r m a n n e r a n d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e i r i n s t r u c t i o n s . T h e m o n e y a m o u n t s e n t e r e d o n t h e f o r m s m u s t b e v e r i f i a b l e , a n d t h e i n f o r m a t i o n o n t h e r e t u r n m u s t b e d i s c l o s e d i n t h e m a n n e r d e s c r i b e d b e l o w . F o r p u r p o s e s o f t h i s r e v e n u e p r o c e d u r e , a n u m b e r i s v e r i f i a b l e i f , o n a u d i t , t h e t a x p a y e r c a n d e m o n s t r a t e t h e o r i g i n o f t h e n u m b e r ( e v e n i f t h a t n u m b e r i s n o t u l t i m a t e l y a c c e p t e d b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ) a n d t h e t a x p a y e r c a n s h o w g o o d f a i t h i n e n t e r i n g t h a t n u m b e r o n t h e a p p l i c a b l e ( c o n t i n u e d . . . ) A d u l t L i v i n g C e n t e r s ' d e b t s a n d l e g a l f e e s i n c u r r e d i n d e f e n d i n g a g a i n s t t h o s e o b l i g a t i o n s . T h e C o m m i s s i o n e r , b y a n n u a l r e v e n u e p r o c e d u r e ( o r o t h e r w i s e ) , m a y p r e s c r i b e t h e c i r c u m s t a n c e s u n d e r w h i c h d i s c l o s u r e o f i n f o r m a t i o n o n a r e t u r n i n a c c o r d a n c e w i t h a p p l i c a b l e f o r m s a n d i n s t r u c t i o n s i s a d e q u a t e . S e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 4 ( f ) ( 2 ) , ( 5 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e C o m m i s s i o n e r i s s u e d R e v . P r o c . 9 2 - 2 3 , 1 9 9 2 - 1 C . B . 7 3 7 , a p p l i c a b l e t o 1 9 9 1 r e t u r n s , a n d R e v . P r o c . 9 3 - 3 3 , 1 9 9 3 - 2 C . B . 4 7 0 , w h i c h e x t e n d e d t h e a p p l i c a t i o n o f R e v . P r o c . 9 2 - 2 3 , 1 9 9 2 - 1 C . B . 7 3 7 , t o 1 9 9 2 r e t u r n s . T h e r e v e n u e p r o c e d u r e s i d e n t i f y c i r c u m s t a n c e s u n d e r w h i c h t h e d i s c l o s u r e o n a t a x p a y e r ' s r e t u r n o f a p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o a n i t e m i s a d e q u a t e d i s c l o s u r e f o r p u r p o s e s o f r e d u c i n g t h e u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 . 7 - 3 0 - 7 ( . . . c o n t i n u e d ) f o r m . * * * * * * * ( b ) C e r t a i n T r a d e o r B u s i n e s s E x p e n s e s ( w h i c h , f o r p u r p o s e s o f t h i s r e v e n u e p r o c e d u r e , i n c l u d e t h e f o l l o w i n g s i x e x p e n s e s a s t h e y r e l a t e t o t h e r e n t a l o f p r o p e r t y ) : * * * * * * * ( 2 ) L e g a l E x p e n s e s : T h e a m o u n t c l a i m e d m u s t b e s t a t e d . T h i s r e v e n u e p r o c e d u r e d o e s n o t a p p l y , h o w e v e r , t o a m o u n t s p r o p e r l y c h a r a c t e r i z e d a s c a p i t a l e x p e n d i t u r e s o r p e r s o n a l e x p e n s e s , i n c l u d i n g a m o u n t s t h a t a r e r e q u i r e d t o b e ( o r t h a t a r e ) a m o r t i z e d o v e r a p e r i o d o f y e a r s . ( 3 ) S p e c i f i c B a d D e b t C h a r g e - o f f : T h e a m o u n t w r i t t e n o f f m u s t b e s t a t e d . T h e p r o c e d u r e s r e q u i r e t h e t a x p a y e r t o c o m p l e t e t h e f o r m s a n d a t t a c h m e n t s i n a c l e a r m a n n e r a n d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e i r i n s t r u c t i o n s . S e e R e v . P r o c . 9 2 - 2 3 , 1 9 9 2 - 1 C . B . 7 3 8 . T h e i n s t r u c t i o n s f o r t h e S c h e d u l e s C r e q u i r e a t a x p a y e r t o c o m p l e t e s e p a r a t e s c h e d u l e s f o r e a c h b u s i n e s s o f t h e t a x p a y e r . S e e I n s t r u c t i o n s f o r S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s f r o m B u s i n e s s , f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . P e t i t i o n e r s f i l e d t w o S c h e d u l e s C f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , o n e f o r p e t i t i o n e r ' s o i l a n d g a s p r o d u c t i o n a c t i v i t y a n d a n o t h e r f o r p e t i t i o n e r ' s m e d i c a l s e r v i c e s p r a c t i c e . P e t i t i o n e r d o e s n o t c o n t e n d t h a t e i t h e r a c t i v i t y i n c l u d e d p e t i t i o n e r ' s a c t i v i t y w i t h r e g a r d t o A d u l t L i v i n g C e n t e r s o r t h e d e v e l o p m e n t o f f a c i l i t i e s f o r t h e e l d e r l y . P e t i t i o n e r s d i d n o t c o m p l e t e a - 3 1 - S c h e d u l e C f o r p e t i t i o n e r ' s a c t i v i t y r e l a t e d t o A d u l t L i v i n g C e n t e r s . I n s t e a d , p e t i t i o n e r s c l a i m e d t h e d e d u c t i o n s a t i s s u e o n S c h e d u l e s C f o r t h e o i l a n d g a s p r o d u c t i o n a c t i v i t y . P e t i t i o n e r s d e d u c t e d t h e p a y m e n t s o f p e t i t i o n e r ' s g u a r a n t i e s a s l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l f e e s . I t i s c l e a r t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t m a k e a g o o d - f a i t h e f f o r t i n e n t e r i n g t h e a m o u n t s o f t h e c l a i m e d e x p e n s e s o n t h e S c h e d u l e s C . P e t i t i o n e r s d i d n o t c o m p l y w i t h t h e r e v e n u e p r o c e d u r e s , a n d , t h e r e f o r e , t h e s a f e h a r b o r p r o v i d e d b y t h e r e v e n u e p r o c e d u r e s d o e s n o t a p p l y . A t a x p a y e r m a y a l s o s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t s f o r a d e q u a t e d i s c l o s u r e b y p r o v i d i n g s u f f i c i e n t i n f o r m a t i o n o n t h e f a c e o f t h e r e t u r n t h a t e n a b l e s t h e C o m m i s s i o n e r t o i d e n t i f y t h e p o t e n t i a l c o n t r o v e r s y . S e e S c h i r m e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 2 7 7 , 2 8 5 - 2 8 6 ( 1 9 8 7 ) ; H e r n a n d e z v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 4 6 ; E l l i o t t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 2 9 4 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 4 9 F . 3 d 1 1 8 7 ( 8 t h C i r . 1 9 9 8 ) ; H o r w i c h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 4 6 5 . T h i s m e t h o d o f d i s c l o s u r e r e q u i r e s m o r e t h a n a p r o d u c t i o n o f a " c l u e " w i t h r e s p e c t t o t h e n a t u r e o f t h e c o n t r o v e r s y . S e e H o r w i c h v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . P e t i t i o n e r s ' d i s c l o s u r e w a s u n q u e s t i o n a b l y i n a d e q u a t e g i v e n t h e d i s p a r i t y b e t w e e n t h e c l a i m t h e y w e r e a s s e r t i n g a n d t h e f a c t s . T h e i r m e t h o d o f r e p o r t i n g t h e e x p e n s e s d i s g u i s e d r a t h e r t h a n d i s c l o s e d t h e t r u e s u b s t a n c e o f t h e p a y m e n t s . T h e m e r e d e c l a r a t i o n o f a d e d u c t i o n d o e s n o t e n t i t l e a t a x p a y e r t o a - 3 2 - r e d u c e d p e n a l t y f o r u n d e r s t a t e m e n t o f t a x . S e e A c c a r d o v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 2 F . 2 d 4 4 4 , 4 5 3 ( 7 t h C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . 9 4 T . C . 9 6 ( 1 9 9 0 ) ( t a x p a y e r ' s s t a t e m e n t t h a t h i s d e d u c t i o n o f $ 2 0 7 , 0 0 0 w a s f o r " L e g a l f e e s r e c o n s e r v a t i o n o f p r o p e r t y h e l d f o r p r o d u c t i o n o f i n c o m e " f a l l s s h o r t o f t h e e x p o s i t i o n o f r e l e v a n t f a c t s r e q u i r e d u n d e r s e c t i o n 6 6 6 1 ( b ) ( 2 ) ( B ) ( i i ) ) ; S c h i r m e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 8 5 - 2 8 6 ( m e r e l i s t i n g o f i n c o m e , e x p e n s e s a n d c l a i m e d d e p r e c i a t i o n d i d n o t c o n s t i t u t e d i s c l o s u r e o f r e l e v a n t f a c t s ) ; s e e a l s o Z d u n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 2 9 6 ( " R e p o r t i n g i n c o m e a c t u a l l y e a r n e d a s a d e n t i s t a s i n c o m e e a r n e d f r o m a n a p p l e o r c h a r d i s m i s r e p r e s e n t a t i o n , n o t d i s c l o s u r e . " ) ; L e s t e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 3 1 7 ( T a x p a y e r s ' u s e o f t h e t e r m " F i n a n c i a l T r a d i n g " i n t h e t i t l e p o r t i o n o f t h e i r S c h e d u l e C w a s n o t s u f f i c i e n t t o f r a m e t h e c o n t r o v e r s y o r t o a d e q u a t e l y d i s c l o s e t h e i r p o s i t i o n . ) ; M y e r s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 5 2 9 ( E v e n i f " C O M M O D I T I E S " w a s a d e q u a t e d i s c l o s u r e f o r d e d u c t i o n s o n S c h e d u l e C , t h e c o m m o d i t y c o n t r a c t l o s s e s w e r e d e d u c t e d o n S c h e d u l e F , w h i c h i s c o m p l e t e l y u n r e l a t e d t o p e t i t i o n e r s ' " d i s c l o s u r e " o n S c h e d u l e C . ) P e t i t i o n e r s d i d n o t a t t a c h a n y d i s c l o s u r e s t a t e m e n t t o t h e i r r e t u r n , a n d t h e y d i d n o t p r o v i d e s u f f i c i e n t i n f o r m a t i o n f o r r e s p o n d e n t t o i d e n t i f y t h e p o t e n t i a l c o n t r o v e r s y o n t h e i r r e t u r n . T o t h e e x t e n t t h e R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n i n d i c a t e s a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f p e t i t i o n e r s ' i n c o m e t a x w i t h i n t h e m e a n i n g o f - 3 3 - s e c t i o n 6 6 6 2 ( d ) f o r 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) w i l l b e s u s t a i n e d . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d c o n c e s s i o n s b y t h e p a r t i e s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .