TAX COURT OPINION

Case: Julian O. Von Kalinowski & Penelope J. Von Kalinowski
Docket Number: 46200-86
Judge: Vasquez
Opinion Type: memo
Filed: 01/30/2001
Pages: 22

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 2 1 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J U L I A N O . V O N K A L I N O W S K I A N D P E N E L O P E J . V O N K A L I N O W S K I , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 4 6 2 0 0 - 8 6 . F i l e d J a n u a r y 3 0 , 2 0 0 1 . P h i l i p R . L i n s l e y , f o r p e t i t i o n e r s . D a v i d R . J o j o l a , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N V A S Q U E Z , J u d g e : F o r 1 9 8 1 a n d 1 9 8 2 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s a n d a d d i t i o n s t o t a x a s f o l l o w s : A d d i t i o n s t o T a x Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) S e c . 6 6 5 3 ( a ) ( 2 ) 1 9 8 1 $ 1 8 2 , 2 9 6 $ 9 , 1 1 4 . 8 0 1 1 9 8 2 8 1 , 4 9 5 4 , 0 7 4 . 7 5 1 1 5 0 p e r c e n t o f i n t e r e s t d u e o n t h e d e f i c i e n c y f o r t h e r e l e v a n t y e a r . - 2 - 1 W i t h o u t c o n s i d e r i n g t h e a p p l i c a t i o n o f t h e r e l i e f p r o v i s i o n s o f s e c . 6 0 1 5 t o p e t i t i o n e r P e n e l o p e J . V o n K a l i n o w s k i , p e t i t i o n e r s c o n c e d e d e f i c i e n c i e s o f $ 1 7 9 , 2 3 0 a n d $ 8 1 , 4 9 5 f o r t a x y e a r s 1 9 8 1 a n d 1 9 8 2 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c . 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) a n d ( a ) ( 2 ) . 2 S e c . 6 0 1 5 w a s a d d e d b y s e c . 3 2 0 1 ( a ) o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g a n d R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , 1 1 2 S t a t . 7 3 4 . S e c . 6 0 1 5 i s e f f e c t i v e w i t h r e s p e c t t o a n y t a x l i a b i l i t y a r i s i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , a n d a n y t a x l i a b i l i t y a r i s i n g o n o r b e f o r e J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , t h a t i s u n p a i d o n t h a t d a t e . A f t e r c o n c e s s i o n s , 1 t h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r w i f e i s e n t i t l e d t o r e l i e f f r o m j o i n t a n d s e v e r a l l i a b i l i t y u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) . 2 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . R e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r i n t h e s i n g u l a r a r e t o P e n e l o p e J . V o n K a l i n o w s k i . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n w i t h t h e C o u r t , p e t i t i o n e r s w e r e r e s i d e n t s o f L o s A n g e l e s , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r s j o i n t l y f i l e d a F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , f o r e a c h o f t h e t a x a b l e y e a r s a t i s s u e . W i t h r e s p e c t t o t a x a b l e y e a r 1 9 8 1 , p e t i t i o n e r s t w i c e f i l e d a n a m e n d e d - 3 - 3 I n a d d i t i o n t o j o i n t l y f i l i n g F o r m 1 0 4 5 s e e k i n g a c a r r y b a c k o f t h e e x c e s s i n v e s t m e n t c r e d i t t o 1 9 8 0 , p e t i t i o n e r s s e p a r a t e l y f i l e d F o r m s 1 0 4 5 s e e k i n g a c a r r y b a c k o f t h e e x c e s s i n v e s t m e n t c r e d i t t o 1 9 7 9 ( a t a x y e a r w h i c h p r e c e d e d p e t i t i o n e r s ' m a r r i a g e ) . 4 P e t i t i o n e r ' s a c c o u n t i n g r e s p o n s i b i l i t i e s a t P f i z e r c o n s i s t e d o f l i m i t e d b o o k k e e p i n g , w h i c h w a s m o s t l y h a n d l e d b y a s e c r e t a r y o n h e r b e h a l f . r e t u r n . O n t h e i r 1 9 8 2 r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d a n i n v e s t m e n t t a x c r e d i t i n e x c e s s o f t h e i r i n c o m e t a x l i a b i l i t y . P e t i t i o n e r s a c c o r d i n g l y f i l e d j o i n t a n d s e p a r a t e F o r m s 1 0 4 5 , A p p l i c a t i o n f o r T e n t a t i v e R e f u n d , i n o r d e r t o a p p l y t h e e x c e s s c r e d i t a g a i n s t t h e i r t a x l i a b i l i t i e s f r o m p r i o r y e a r s . 3 B a c k g r o u n d P e t i t i o n e r w a s b o r n a n d e d u c a t e d i n t h e U n i t e d K i n g d o m . S h e g r a d u a t e d f r o m t h e L o n d o n C o l l e g e o f S e c r e t a r i e s i n 1 9 6 7 , a n d s h e a t t e n d e d S a i n t T h o m a s C o l l e g e f r o m 1 9 7 5 t o 1 9 7 6 . D u r i n g h e r s t u d i e s a t S a i n t T h o m a s C o l l e g e , p e t i t i o n e r c o m p l e t e d a o n e s e m e s t e r c o u r s e i n f i n a n c i a l a c c o u n t i n g . F r o m 1 9 7 2 u n t i l 1 9 7 8 , p e t i t i o n e r w a s e m p l o y e d b y P f i z e r C o r p . ( P f i z e r ) t o c o o r d i n a t e t h e p r o v i s i o n o f s e c r e t a r i a l a n d a d m i n i s t r a t i v e s e r v i c e s t o a t e a m o f l a w y e r s t h a t r e p r e s e n t e d t h e c o m p a n y i n o n g o i n g a n t i t r u s t l i t i g a t i o n . 4 W h i l e w o r k i n g a t P f i z e r , p e t i t i o n e r m e t h e r f u t u r e h u s b a n d , J u l i a n O . V o n K a l i n o w s k i . A n e x p e r i e n c e d a t t o r n e y w i t h t h e f i r m o f G i b s o n , D u n n a n d C r u t c h e r , L . L . P . , M r . V o n K a l i n o w s k i l e d t h e t e a m o f a t t o r n e y s f o r w h o m p e t i t i o n e r p r o v i d e d a d m i n i s t r a t i v e s u p p o r t . - 4 - 5 P e t i t i o n e r s d i d n o t e n t e r i n t o a n a n t e n u p t i a l a g r e e m e n t , n o r h a v e t h e y e n t e r e d i n t o a n y p o s t - n u p t i a l a g r e e m e n t s c o n c e r n i n g t h e i r p r o p e r t y . M r . V o n K a l i n o w s k i s p e c i a l i z e d i n t h e f i e l d s o f a n t i t r u s t l a w a n d c o m p l e x l i t i g a t i o n , a n d o v e r t h e y e a r s h e h a s a u t h o r e d l e g a l t r e a t i s e s o n t h e s e s u b j e c t s . F r o m 1 9 7 2 t o 1 9 7 3 , M r . V o n K a l i n o w s k i s e r v e d a s c h a i r m a n o f t h e a n t i t r u s t s e c t i o n o f t h e A m e r i c a n B a r A s s o c i a t i o n . P e t i t i o n e r m o v e d i n w i t h M r . V o n K a l i n o w s k i i n O c t o b e r o f 1 9 7 9 , a n d t h e c o u p l e m a r r i e d o n J u n e 2 9 , 1 9 8 0 . 5 A t t h e t i m e o f t h e i r m a r r i a g e , p e t i t i o n e r w a s 3 2 y e a r s o f a g e a n d M r . V o n K a l i n o w s k i w a s 6 4 y e a r s o f a g e . P e t i t i o n e r s r e m a i n e d m a r r i e d a t t h e t i m e o f t r i a l . S t a n d a r d o f L i v i n g B o t h p r i o r t o a n d f o l l o w i n g t h e c o u p l e ' s m a r r i a g e , M r . V o n K a l i n o w s k i m a i n t a i n e d p e t i t i o n e r i n w h a t c a n b e r e a s o n a b l y d e s c r i b e d a s a n a f f l u e n t l i f e s t y l e . T h r o u g h o u t t h e i r m a r r i a g e , t h e c o u p l e h a s r e s i d e d i n a t o w n h o u s e l o c a t e d i n L o s A n g e l e s , C a l i f o r n i a ( t h e r e s i d e n c e ) , w h i c h M r . V o n K a l i n o w s k i p u r c h a s e d i n 1 9 7 9 f o r $ 3 4 2 , 2 9 0 . A t a l l r e l e v a n t t i m e s , M r . V o n K a l i n o w s k i m a i n t a i n e d a m e m b e r s h i p a t t h e L o s A n g e l e s C o u n t r y C l u b . M r . V o n K a l i n o w s k i a l s o m a d e a n u m b e r o f g i f t s t o p e t i t i o n e r a r o u n d t h e t i m e o f t h e i r m a r r i a g e . H e a l l o w e d p e t i t i o n e r t o u s e o n e o f h i s v e h i c l e s u n t i l h e p u r c h a s e d a n e w B M W a u t o m o b i l e f o r h e r i n 1 9 8 0 . - 5 - M r . V o n K a l i n o w s k i g a v e p e t i t i o n e r a n e n g a g e m e n t r i n g a n d w e d d i n g b a n d i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e i r m a r r i a g e , a n d s h o r t l y t h e r e a f t e r , h e b o u g h t h e r a f u r c o a t c o s t i n g a p p r o x i m a t e l y $ 4 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r s t o o k a n u m b e r o f t r i p s f r o m 1 9 8 0 t o 1 9 8 3 , y e t v i r t u a l l y a l l o f t h e m w e r e r e l a t e d t o M r . V o n K a l i n o w s k i ' s p r o f e s s i o n . T h e l o n e e x c e p t i o n w a s a s a f a r i v a c a t i o n t o K e n y a w h i c h t h e c o u p l e t o o k i n e i t h e r 1 9 8 2 o r 1 9 8 3 . P e t i t i o n e r ' s B u s i n e s s E n d e a v o r s A r o u n d t h e t i m e o f t h e c o u p l e ' s m a r r i a g e , M r . V o n K a l i n o w s k i e x p r e s s e d h i s d e s i r e t h a t p e t i t i o n e r n o t w o r k o u t s i d e o f t h e h o m e i n o r d e r t h a t s h e c o u l d a c c o m p a n y h i m o n h i s e x t e n s i v e b u s i n e s s t r a v e l s a n d a s s i s t h i m w i t h h i s s o c i a l r e s p o n s i b i l i t i e s . T h e c o u p l e l a t e r d i s c u s s e d t h e p o s s i b i l i t y o f p e t i t i o n e r ' s s t a r t i n g h e r o w n b u s i n e s s i n o r d e r t o a c c o m m o d a t e p e t i t i o n e r ' s d e s i r e t o w o r k i n a m a n n e r t h a t w o u l d a l l o w h e r t o m a i n t a i n a u t o n o m y o v e r h e r s c h e d u l e . I n 1 9 8 0 , p e t i t i o n e r s t a r t e d P e t e r D y e r I n t e r i o r s , a b u s i n e s s t h r o u g h w h i c h p e t i t i o n e r i m p o r t e d o i l p a i n t i n g s f o r r e s a l e a n d p r o v i d e d i n t e r i o r d e s i g n s e r v i c e s . P e t e r D y e r I n t e r i o r s w a s o p e r a t i o n a l d u r i n g 1 9 8 1 a n d 1 9 8 2 , a n d g e n e r a t e d n e t o p e r a t i n g l o s s e s o f $ 4 , 3 2 2 a n d $ 9 , 7 4 0 d u r i n g t h o s e y e a r s , r e s p e c t i v e l y . D u r i n g 1 9 8 3 , p e t i t i o n e r t o o k c o u r s e s t o b e c o m e a t r a v e l a g e n t . I n 1 9 8 4 , s h e a n d a f a c u l t y m e m b e r o f t h e s c h o o l s h e a t t e n d e d s t a r t e d a t r a v e l a g e n c y k n o w n a s W i n d s o r T r a v e l . - 6 - P e t i t i o n e r a n d M r . V o n K a l i n o w s k i b o r r o w e d t h e f u n d s f o r p e t i t i o n e r ' s s h a r e o f t h e s t a r t u p c o s t s . I n 1 9 8 5 , p e t i t i o n e r a n d M r . V o n K a l i n o w s k i b o u g h t o u t p e t i t i o n e r ' s c o - o w n e r i n t h e t r a v e l a g e n c y f o r a p p r o x i m a t e l y $ 2 5 , 0 0 0 . W i n d s o r T r a v e l w a s o p e r a t i o n a l f r o m 1 9 8 4 t o 1 9 9 9 . O v e r t h i s t i m e p e r i o d , M r . V o n K a l i n o w s k i i n v e s t e d o v e r $ 5 0 0 , 0 0 0 i n t h e b u s i n e s s o n b e h a l f o f p e t i t i o n e r , a n d s u c h a m o u n t s w e r e u s e d t o f u n d t h e o p e r a t i o n s o f t h e a g e n c y . I n 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r s o l d t h e a s s e t s o f W i n d s o r T r a v e l f o r a p p r o x i m a t e l y $ 2 5 , 0 0 0 p l u s a s l i d i n g p e r c e n t a g e o f r e v e n u e g e n e r a t e d f r o m t h e t r a n s f e r r e d a c c o u n t s . F i n a n c i a l M a t t e r s P e t i t i o n e r a n d h e r h u s b a n d m a i n t a i n e d t w o b a n k a c c o u n t s . W h i l e e a c h o f t h e s e a c c o u n t s w a s t i t l e d i n t h e c o u p l e ' s j o i n t n a m e s , t h e c o u p l e r e g a r d e d o n e a s p e t i t i o n e r ' s c h e c k i n g a c c o u n t a n d t h e o t h e r a s M r . V o n K a l i n o w s k i ' s c h e c k i n g a c c o u n t . P e t i t i o n e r u s e d t h e f u n d s i n h e r c h e c k i n g a c c o u n t t o p a y t h e c o u p l e ' s g r o c e r y b i l l s a n d o t h e r p e r s o n a l e x p e n s e s , a n d M r . V o n K a l i n o w s k i m a d e p e r i o d i c d e p o s i t s i n t o t h i s a c c o u n t f o r s u c h p u r p o s e s . T h e b a n k s t a t e m e n t s o n p e t i t i o n e r ' s c h e c k i n g a c c o u n t w e r e s e n t t o t h e c o u p l e ' s r e s i d e n c e a n d r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r . T h e b a n k s t a t e m e n t s o n M r . V o n K a l i n o w s k i ' s c h e c k i n g a c c o u n t w e r e s e n t t o h i s o f f i c e a n d r e c e i v e d b y h i s s e c r e t a r y , G i n a H e s t e r . M s . H e s t e r s e r v e d a s M r . V o n K a l i n o w s k i ' s p e r s o n a l s e c r e t a r y f r o m 1 9 5 2 u n t i l j u s t p r i o r t o h i s r e t i r e m e n t i n 1 9 8 5 , - 7 - a n d s h e w a s r e s p o n s i b l e f o r h a n d l i n g M r . V o n K a l i n o w s k i ' s e v e r y d a y f i n a n c i a l a f f a i r s . F o r i n s t a n c e , M s . H e s t e r r e c e i v e d a n d d e p o s i t e d M r . V o n K a l i n o w s k i ' s p a y c h e c k s , s h e p a i d a l l r o u t i n e e x p e n s e s s u c h a s i n s u r a n c e p a y m e n t s , m o r t g a g e p a y m e n t s , a n d s h e m a d e t h e p a y m e n t s d u e o n M r . V o n K a l i n o w s k i ' s o u t s t a n d i n g l o a n s . G i v e n t h e r e s p o n s i b i l i t i e s u n d e r t a k e n b y M s . H e s t e r , p e t i t i o n e r ' s k n o w l e d g e o f t h e p a r t i c u l a r s o f h e r h u s b a n d ' s f i n a n c e s w a s l i m i t e d . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , w a s a w a r e t h a t M r . V o n K a l i n o w s k i m a d e i n v e s t m e n t d e c i s i o n s o n t h e i r j o i n t b e h a l f , a n d s h e a l l o w e d h i m t o d o s o w i t h o u t s e e k i n g h e r a p p r o v a l . H u s b a n d ' s T a x S h e l t e r I n v e s t m e n t s R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e d e f i c i e n c i e s f o r t h e y e a r s a t i s s u e b a s e d o n t h e d i s t r i b u t i v e s h a r e s o f t h e f o l l o w i n g p a r t n e r s h i p s : D i v e r s i f i e d I n v e s t m e n t s G r o u p ( D i v e r s i f i e d ) , C a p r i c o r n C o m p a n y ( C a p r i c o r n ) , a n d P i s c e s C o m p a n y ( P i s c e s ) ( c o l l e c t i v e l y , t h e t a x s h e l t e r i n v e s t m e n t s ) . M r . V o n K a l i n o w s k i i n v e s t e d a p p r o x i m a t e l y $ 1 0 , 0 0 0 i n D i v e r s i f i e d u p o n t h e s u g g e s t i o n o f a l a w p a r t n e r a n d f o l l o w i n g a m e e t i n g w i t h D i v e r s i f i e d ' s p r o m o t e r . M r . V o n K a l i n o w s k i d i d n o t c o n s u l t p e t i t i o n e r w i t h r e s p e c t t o t h i s i n v e s t m e n t . M r . V o n K a l i n o w s k i b e c a m e i n t e r e s t e d i n C a p r i c o r n a n d P i s c e s ( t h e p a r t n e r s h i p s ) w h e n a n o t h e r l a w p a r t n e r i n t r o d u c e d h i m t o a n i n d i v i d u a l n a m e d T o g o T a n a k a . I n a d d i t i o n t o b e i n g a m e m b e r o f - 8 - 6 F o r m e r U . S . S e n a t o r S . I . H a y a k a w a i s l i s t e d a s a l i m i t e d p a r t n e r o n C a p r i c o r n ' s c e r t i f i c a t e o f l i m i t e d p a r t n e r s h i p . 7 P r e s u m a b l y , t h e b a n k r e q u i r e d p e t i t i o n e r ' s s i g n a t u r e o n t h e d e e d o f t r u s t t o p r o t e c t i t s s e c u r i t y i n t e r e s t f r o m a n y s p o u s a l c l a i m s w h i c h p e t i t i o n e r m a y h a v e h a d a g a i n s t t h e p r o p e r t y u n d e r C a l i f o r n i a p r o p e r t y l a w . t h e l o c a l R o t a r y c l u b , M r . T a n a k a w a s r e p r e s e n t e d t o b e a m e m b e r o f t h e b o a r d o f g o v e r n o r s o f t h e F e d e r a l R e s e r v e B a n k o f S a n F r a n c i s c o . M r . T a n a k a i n t u r n i n t r o d u c e d M r . V o n K a l i n o w s k i t o P h i l i p S i r i a n i , a b u s i n e s s m a n w h o h a d c o n t a c t s w i t h a l o c a l b a n k w i l l i n g t o f i n a n c e t h e i n v e s t m e n t i n t h e p a r t n e r s h i p s . M r . T a n a k a ' s p o s i t i o n i n t h e c o m m u n i t y a n d M r . S i r i a n i ' s a p p a r e n t b u s i n e s s a n d p o l i t i c a l c o n t a c t s s u p p l i e d a m e a s u r e o f c r e d e n c e t o t h e f i n a n c i a l b e n e f i t s a n d t a x a d v a n t a g e s p u r p o r t e d l y o f f e r e d b y t h e p a r t n e r s h i p s . M r . V o n K a l i n o w s k i w a s f u r t h e r a s s u r e d o f t h e p a r t n e r s h i p s ' l e g i t i m a c y w h e n i n f o r m e d t h a t a f o r m e r U . S . s e n a t o r w a s a l s o i n v e s t i n g . 6 N e a r t h e e n d o f 1 9 8 1 , M r . V o n K a l i n o w s k i p u r c h a s e d l i m i t e d p a r t n e r s h i p i n t e r e s t s i n t h e p a r t n e r s h i p s . H e f i n a n c e d t h e i n v e s t m e n t t h r o u g h a $ 1 4 0 , 0 0 0 b a n k l o a n s e c u r e d b y t h e c o u p l e ' s r e s i d e n c e . A l t h o u g h t h e r e s i d e n c e w a s t i t l e d i n M r . V o n K a l i n o w s k i ' s i n d i v i d u a l n a m e a n d c o n s t i t u t e d h i s s e p a r a t e p r o p e r t y , b o t h M r . V o n K a l i n o w s k i a n d p e t i t i o n e r e x e c u t e d t h e d e e d o f t r u s t i n f a v o r o f t h e b a n k . 7 P e t i t i o n e r h a d l i m i t e d , i f a n y , k n o w l e d g e o f h e r h u s b a n d ' s - 9 - 8 M r . V o n K a l i n o w s k i ' s b u s i n e s s a d d r e s s w a s u s e d f o r e a c h o f t h e r e t u r n s a t i s s u e b e c a u s e t h e c o u p l e ' s t a x r e c o r d s w e r e m a i n t a i n e d t h e r e . i n v e s t m e n t s i n t h e t a x s h e l t e r i n v e s t m e n t s . N o t o n l y d i d M r . V o n K a l i n o w s k i n o t c o n s u l t p e t i t i o n e r p r i o r t o i n v e s t i n g , h e d i d n o t d i s c u s s t h e i n v e s t m e n t s w i t h h e r d u r i n g t h e t a x y e a r s a t i s s u e . T h e S c h e d u l e s K - 1 , P a r t n e r ' s S h a r e o f I n c o m e , C r e d i t s , D e d u c t i o n , e t c . , i s s u e d b y t h e p a r t n e r s h i p s t o M r . V o n K a l i n o w s k i w e r e s e n t t o h i s h o m e a d d r e s s . I t w a s p e t i t i o n e r ' s g e n e r a l p r a c t i c e , h o w e v e r , n o t t o o p e n m a i l a d d r e s s e d t o h e r h u s b a n d . U p o n r e c e i p t , M r . V o n K a l i n o w s k i w o u l d f o r w a r d t h e S c h e d u l e s K - 1 t o h i s a c c o u n t a n t . P r e p a r a t i o n o f I n c o m e T a x R e t u r n s T h e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s a t i s s u e w e r e p r e p a r e d b y S t a n l e y B r e i t b a r d , a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t w i t h t h e f i r m o f P r i c e W a t e r h o u s e . A s a m e a n s o f c o m p i l i n g t h e i n f o r m a t i o n n e c e s s a r y t o p r e p a r e t h e c o u p l e ' s r e t u r n , P r i c e W a t e r h o u s e s e n t v a r i o u s i n f o r m a t i o n a l s c h e d u l e s t o M r . V o n K a l i n o w s k i f o r c o m p l e t i o n . T h e s e s c h e d u l e s w e r e c o m p l e t e d b y M s . H e s t e r o n M r . V o n K a l i n o w s k i ' s b e h a l f . 8 P e t i t i o n e r c o m p i l e d t h e t a x i n f o r m a t i o n r e l a t i n g t o h e r s o l e p r o p r i e t o r s h i p a n d f o r w a r d e d s u c h i n f o r m a t i o n t o t h e a c c o u n t a n t . A f t e r t h e r e t u r n w a s c o m p l e t e d , e i t h e r M r . B r e i t b a r d o r s o m e o n e f r o m h i s o f f i c e w o u l d r e v i e w i t w i t h M r . V o n K a l i n o w s k i . M r . V o n K a l i n o w s k i w o u l d t h e n t a k e t h e r e t u r n h o m e f o r p e t i t i o n e r ' s s i g n a t u r e . P e t i t i o n e r c o n s i s t e n t l y e x e c u t e d t h e - 1 0 - r e t u r n s a t i s s u e w i t h o u t r e v i e w i n g t h e i r c o n t e n t s . A t n o p o i n t d i d p e t i t i o n e r r e q u e s t a n e x p l a n a t i o n o f t h e r e t u r n s p r i o r t o s i g n i n g t h e m . E a c h o f t h e r e t u r n s a t i s s u e w a s s i g n e d b y M r . B r e i t b a r d o n b e h a l f o f P r i c e W a t e r h o u s e a s t h e p a i d p r e p a r e r . M r . B r e i t b a r d d i d n o t h i g h l i g h t f o r M r . V o n K a l i n o w s k i a n y p o t e n t i a l p r o b l e m s w i t h r e s p e c t t o t h e t a x b e n e f i t s c l a i m e d f r o m t h e t a x s h e l t e r i n v e s t m e n t s , a n d M r . V o n K a l i n o w s k i b e l i e v e d t h e r e t u r n s t o b e c o r r e c t l y p r e p a r e d w h e n h e s i g n e d t h e m . C o n t e n t s o f T a x R e t u r n s M r . V o n K a l i n o w s k i ' s d i s t r i b u t i v e s h a r e o f i n c o m e f r o m h i s l a w f i r m f o r t h e 1 9 8 1 a n d 1 9 8 2 t a x a b l e y e a r s w a s $ 3 9 1 , 4 7 4 a n d $ 2 9 1 , 3 4 8 , r e s p e c t i v e l y . I n a d d i t i o n , t h e l e g a l t r e a t i s e s w h i c h M r . V o n K a l i n o w s k i a u t h o r e d g e n e r a t e d g r o s s i n c o m e o f $ 6 5 , 1 7 1 a n d $ 7 8 , 9 1 5 f o r t h e 1 9 8 1 a n d 1 9 8 2 t a x y e a r s , r e s p e c t i v e l y . T h e t a x s h e l t e r i n v e s t m e n t s g e n e r a t e d c o m b i n e d l o s s e s o f $ 3 6 8 , 6 7 5 f o r t h e 1 9 8 1 t a x y e a r . F o r t h e 1 9 8 2 t a x y e a r , t h e c o m b i n e d p a r t n e r s h i p l o s s e s w e r e $ 2 2 8 , 1 3 3 . F u r t h e r m o r e , i n 1 9 8 2 t h e t a x s h e l t e r i n v e s t m e n t s g e n e r a t e d a n i n v e s t m e n t i n c o m e t a x c r e d i t o f $ 1 3 , 6 1 6 w i t h r e s p e c t t o w h i c h p e t i t i o n e r s f i l e d t h e F o r m s 1 0 4 5 . P e t i t i o n e r s ' C u r r e n t F i n a n c i a l S t a t u s T h r o u g h o u t t h e t e r m o f t h e i r m a r r i a g e , p e t i t i o n e r s h a v e u t i l i z e d i n c o m e r e c e i v e d b y M r . V o n K a l i n o w s k i f o r t h e i r j o i n t - 1 1 - 9 P a r t o f M r . V o n K a l i n o w s k i ' s i n c o m e m u s t b e a p p l i e d t o w a r d a l i m o n y o b l i g a t i o n s i n f a v o r o f h i s f i r s t w i f e . D u r i n g 1 9 9 9 , M r . V o n K a l i n o w s k i p a i d a l i m o n y i n t h e a m o u n t o f $ 4 7 , 5 7 7 . H e i s c u r r e n t l y o b l i g a t e d t o p a y h i s e x - w i f e $ 3 , 2 3 3 p e r m o n t h , p l u s o n e - h a l f o f h i s p e n s i o n f r o m t h e N a v a l R e s e r v e . s u p p o r t . M r . V o n K a l i n o w s k i r e t i r e d f r o m h i s l a w f i r m i n 1 9 8 5 a t t h e a g e o f 6 8 . D u r i n g t h e y e a r s 1 9 9 5 t h r o u g h 1 9 9 9 , h i s r e t i r e m e n t i n c o m e f r o m t h e f i r m a v e r a g e d $ 2 8 0 , 0 0 0 . D u r i n g t h i s s a m e t i m e p e r i o d , M r . V o n K a l i n o w s k i ' s r o y a l t y i n c o m e d e r i v e d f r o m h i s l e g a l t r e a t i s e s a v e r a g e d $ 1 4 7 , 0 0 0 a n n u a l l y . L a s t l y , M r . V o n K a l i n o w s k i r e c e i v e s a n a n n u a l p e n s i o n f r o m t h e N a v a l R e s e r v e o f $ 1 7 , 1 3 8 . 9 P e t i t i o n e r i s c u r r e n t l y e m p l o y e d a s t h e e x e c u t i v e v i c e p r e s i d e n t o f t h e M u s e u m o f F l y i n g i n c h a r g e o f d e v e l o p m e n t . H e r a n n u a l s a l a r y i s $ 7 0 , 0 0 0 . M r . V o n K a l i n o w s k i m a i n t a i n s a $ 1 m i l l i o n l i f e i n s u r a n c e p o l i c y o f w h i c h p e t i t i o n e r i s t h e d e s i g n a t e d b e n e f i c i a r y . W h i l e M r . V o n K a l i n o w s k i ' s p e n s i o n i n c o m e f r o m t h e l a w f i r m t e r m i n a t e s u p o n h i s d e a t h , h i s r o y a l t y i n c o m e f r o m t h e t r e a t i s e s c o n t i n u e s a t 6 0 p e r c e n t o f i t s c u r r e n t r a t e f o r a p e r i o d o f 1 5 y e a r s f o l l o w i n g h i s d e a t h . P e t i t i o n e r i s t h e b e n e f i c i a r y o f s u c h r o y a l t y i n c o m e . O P I N I O N A . S t a t u t o r y B a c k g r o u n d S e c t i o n 6 0 1 3 ( a ) p r o v i d e s t h a t s p o u s e s m a y e l e c t t o f i l e a - 1 2 - 1 0 A s a p r o c e d u r a l m a t t e r , a s p o u s e s e e k i n g r e l i e f u n d e r s e c . 6 0 1 5 ( b ) m u s t a l s o s u b m i t t h e c l a i m f o r r e l i e f w i t h i n 2 y e a r s o f t h e d a t e o n w h i c h t h e S e c r e t a r y b e g i n s c o l l e c t i o n a c t i v i t i e s w i t h r e s p e c t t o s u c h s p o u s e . S e e s e c . 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( E ) . j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . I f a h u s b a n d a n d w i f e f i l e a j o i n t r e t u r n , t h e t a x i s c o m p u t e d o n t h e i r a g g r e g a t e i n c o m e a n d t h e l i a b i l i t y w i t h r e s p e c t t o s u c h t a x i s j o i n t a n d s e v e r a l . S e e s e c . 6 0 1 3 ( d ) ( 3 ) . S e c t i o n 6 0 1 5 , h o w e v e r , p r o v i d e s v a r i o u s m e a n s b y w h i c h a s p o u s e c a n b e r e l i e v e d o f t h i s j o i n t a n d s e v e r a l o b l i g a t i o n . P e t i t i o n e r m a k e s h e r c l a i m f o r s u c h r e l i e f p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) . T o q u a l i f y f o r s t a t u t o r y r e l i e f f r o m j o i n t a n d s e v e r a l l i a b i l i t y u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) , a t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h t h a t : ( 1 ) A j o i n t r e t u r n w a s m a d e u n d e r s e c t i o n 6 0 1 3 , s e e s e c . 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( A ) ; ( 2 ) t h e r e w a s a n u n d e r s t a t e m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o e r r o n e o u s i t e m s o f t h e o t h e r s p o u s e , s e e s e c . 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( B ) ; ( 3 ) a t t h e t i m e o f s i g n i n g t h e r e t u r n , t h e s p o u s e s e e k i n g r e l i e f d i d n o t k n o w a n d h a d n o r e a s o n t o k n o w o f s u c h u n d e r s t a t e m e n t , s e e s e c . 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( C ) ; a n d ( 4 ) t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , i t i s i n e q u i t a b l e t o h o l d t h e s p o u s e s e e k i n g r e l i e f l i a b l e f o r t h e d e f i c i e n c y i n t a x a t t r i b u t a b l e t o t h e u n d e r s t a t e m e n t , s e e s e c . 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( D ) . 1 0 T h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) a r e s t a t e d i n t h e c o n j u n c t i v e . A c c o r d i n g l y , a f a i l u r e t o m e e t a n y o n e o f t h e m p r e v e n t s a s p o u s e f r o m q u a l i f y i n g f o r t h e r e l i e f o f f e r e d t h e r e i n . - 1 3 - W e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r s f i l e d a j o i n t r e t u r n f o r e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e , a n d r e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t t h e r e w a s a n u n d e r s t a t e m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o M r . V o n K a l i n o w s k i . A c c o r d i n g l y , w e s h a l l a d d r e s s w h e t h e r p e t i t i o n e r l a c k e d a c t u a l a n d c o n s t r u c t i v e k n o w l e d g e o f t h e u n d e r s t a t e m e n t s a s r e q u i r e d b y s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( C ) a s w e l l a s w h e t h e r i t i s i n e q u i t a b l e t o h o l d p e t i t i o n e r l i a b l e f o r t h e u n d e r s t a t e m e n t s a s r e q u i r e d b y s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( D ) . P e t i t i o n e r c a r r i e s t h e b u r d e n o f p r o o f a s t o e a c h o f t h e s e e l e m e n t s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . B . R e l a t i o n B e t w e e n S e c . 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) a n d F o r m e r S e c . 6 0 1 3 ( e ) B e f o r e d e l v i n g i n t o t h e p a r t i c u l a r s o f s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) , w e p a u s e t o n o t e i t s r e l a t i o n t o f o r m e r s e c t i o n 6 0 1 3 ( e ) . I n 1 9 7 1 , C o n g r e s s e n a c t e d s e c t i o n 6 0 1 3 ( e ) i n o r d e r t o c o r r e c t p e r c e i v e d g r a v e i n j u s t i c e s r e s u l t i n g f r o m t h e i m p o s i t i o n o f j o i n t a n d s e v e r a l l i a b i l i t y . S e e S . R e p t . 9 1 - 1 5 3 7 , a t 2 ( 1 9 7 0 ) , 1 9 7 1 - 1 C . B . 6 0 6 , 6 0 7 ; s e e a l s o A c t o f J a n . 1 2 , 1 9 7 1 , P u b . L . 9 1 - 6 7 9 , s e c . 1 , 8 4 S t a t . 2 0 6 3 ( e n a c t i n g s e c . 6 0 1 3 ( e ) ) , a s a m e n d e d b y t h e D e f i c i t R e d u c t i o n A c t o f 1 9 8 4 , P u b . L . 9 8 - 3 6 9 , s e c . 4 2 4 , 9 8 S t a t . 4 9 4 , 8 0 1 . S e c t i o n 6 0 1 3 ( e ) , a s a m e n d e d , p r o v i d e d t h a t a s p o u s e c o u l d b e r e l i e v e d o f j o i n t a n d s e v e r a l l i a b i l i t y i f t h e s p o u s e p r o v e d t h a t : ( 1 ) A j o i n t i n c o m e t a x r e t u r n w a s f i l e d ; ( 2 ) t h e r e t u r n c o n t a i n e d a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o g r o s s l y e r r o n e o u s i t e m s o f t h e o t h e r s p o u s e ; ( 3 ) i n s i g n i n g t h e r e t u r n , t h e r e l i e f - s e e k i n g s p o u s e d i d n o t k n o w , a n d h a d n o - 1 4 - r e a s o n t o k n o w , o f t h e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t ; a n d ( 4 ) u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s i t i s i n e q u i t a b l e t o h o l d t h e r e l i e f - s e e k i n g s p o u s e l i a b l e f o r t h e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t . F o r m a n y t a x p a y e r s , r e l i e f u n d e r s e c t i o n 6 0 1 3 ( e ) w a s d i f f i c u l t t o o b t a i n . I n o r d e r t o m a k e s u c h r e l i e f m o r e a c c e s s i b l e , C o n g r e s s r e p e a l e d s e c t i o n 6 0 1 3 ( e ) a n d e n a c t e d a n e w p r o v i s i o n ( s e c t i o n 6 0 1 5 ) i n 1 9 9 8 a s p a r t o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g a n d R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 2 0 1 ( a ) , 1 1 2 S t a t . 7 3 4 . S e e H . C o n f . R e p t . 1 0 5 - 5 9 9 , a t 2 4 9 ( 1 9 9 8 ) . T h e n e w l y e n a c t e d s e c t i o n p r o v i d e s t h r e e a v e n u e s o f r e l i e f , o n e o f w h i c h i s s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) . S e e C h e s h i r e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 5 T . C . 1 8 3 , 1 8 9 ( 2 0 0 0 ) . W h i l e s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) i s a m o d i f i e d v e r s i o n o f f o r m e r s e c t i o n 6 0 1 3 ( e ) , n o n e o f t h e d i f f e r e n c e s a r e r e l e v a n t t o t h e p r e s e n t l i t i g a t i o n . A c c o r d i n g l y , i n a n a l y z i n g t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) i n t h e p r e s e n t c o n t e x t , w e s h a l l m a k e u s e o f c a s e l a w i n t e r p r e t i n g i d e n t i c a l p r o v i s i o n s u n d e r f o r m e r s e c t i o n 6 0 1 3 ( e ) . S e e B u t l e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 2 7 6 , 2 8 3 ( 2 0 0 0 ) ( n o t i n g t h a t c a s e s i n t e r p r e t i n g f o r m e r s e c t i o n 6 0 1 3 ( e ) r e m a i n i n s t r u c t i v e a s t o t h e a n a l y s i s o f w h e t h e r a t a x p a y e r k n e w o r h a d r e a s o n t o k n o w o f a n u n d e r s t a t e m e n t p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ) . C . A c t u a l o r C o n s t r u c t i v e K n o w l e d g e - - S e c . 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( C ) P u r s u a n t t o s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( C ) , p e t i t i o n e r m u s t e s t a b l i s h t h a t s h e d i d n o t k n o w a n d f u r t h e r h a d n o r e a s o n t o k n o w o f t h e - 1 5 - u n d e r s t a t e m e n t i n t a x o n t h e j o i n t r e t u r n s w h i c h s h e f i l e d w i t h h e r h u s b a n d . I n t h e c o n t e x t o f a n u n d e r s t a t e m e n t r e s u l t i n g f r o m d e d u c t i o n s c l a i m e d i n e r r o r , t h e U n i t e d S t a t e s C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t ( t h e c i r c u i t w h e r e a n a p p e a l o f t h i s d e c i s i o n w o u l d l i e ) i n t e r p r e t e d t h i s r e q u i r e m e n t a s f o l l o w s : " I t r e q u i r e s a s p o u s e s e e k i n g r e l i e f t o e s t a b l i s h t h a t s h e d i d n o t k n o w a n d d i d n o t h a v e r e a s o n t o k n o w t h a t t h e d e d u c t i o n w o u l d g i v e r i s e t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t . " P r i c e v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 7 F . 2 d 9 5 9 , 9 6 3 ( 9 t h C i r . 1 9 8 9 ) , r e v g . a n o r a l o p i n i o n o f t h i s C o u r t ; s e e a l s o H a y m a n v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 2 F . 2 d 1 2 5 6 , 1 2 6 1 ( 2 d C i r . 1 9 9 3 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 2 2 8 ; S t e v e n s v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 2 F . 2 d 1 4 9 9 , 1 5 0 5 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 9 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 8 - 6 3 . W e a r e s a t i s f i e d t h a t p e t i t i o n e r l a c k e d a c t u a l k n o w l e d g e o f t h e u n d e r s t a t e m e n t . W e t h e r e f o r e t u r n t o w h e t h e r p e t i t i o n e r h a d r e a s o n t o k n o w o f t h e u n d e r s t a t e m e n t . A s p o u s e h a s " r e a s o n t o k n o w " o f t h e u n d e r s t a t e m e n t i f a r e a s o n a b l y p r u d e n t t a x p a y e r i n h i s o r h e r p o s i t i o n a t t h e t i m e o f s i g n i n g t h e r e t u r n c o u l d b e e x p e c t e d t o k n o w t h a t t h e r e t u r n c o n t a i n e d t h e u n d e r s t a t e m e n t . P r i c e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 9 6 5 . F a c t o r s t o b e c o n s i d e r e d i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e s p o u s e h a d r e a s o n t o k n o w o f t h e u n d e r s t a t e m e n t i n c l u d e : ( 1 ) T h e s p o u s e ' s l e v e l o f e d u c a t i o n ; ( 2 ) t h e s p o u s e ' s i n v o l v e m e n t i n t h e f a m i l y ' s b u s i n e s s a n d f i n a n c i a l a f f a i r s ; ( 3 ) t h e p r e s e n c e o f - 1 6 - e x p e n d i t u r e s t h a t a p p e a r l a v i s h o r u n u s u a l w h e n c o m p a r e d t o t h e f a m i l y ' s p a s t l e v e l s o f i n c o m e , s t a n d a r d o f l i v i n g , a n d s p e n d i n g p a t t e r n s ; a n d ( 4 ) t h e c u l p a b l e s p o u s e ' s e v a s i v e n e s s a n d d e c e i t c o n c e r n i n g t h e c o u p l e ' s f i n a n c e s . S e e H a y m a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 2 6 1 ; P r i c e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 9 6 5 . 1 . F a c t s S u p p o r t i n g a F i n d i n g t h a t P e t i t i o n e r L a c k e d C o n s t r u c t i v e K n o w l e d g e o f U n d e r s t a t e m e n t O n o n e h a n d , c e r t a i n o f t h e a b o v e - m e n t i o n e d f a c t o r s i n d i c a t e t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e r e a s o n t o k n o w o f t h e u n d e r s t a t e m e n t o f t a x c o n t a i n e d i n t h e c o u p l e ' s 1 9 8 1 a n d 1 9 8 2 t a x r e t u r n s . F i r s t , p e t i t i o n e r h a d n o r o l e i n t h e c o u p l e ' s f i n a n c e s b e y o n d m a k i n g p a y m e n t s f o r h o u s e h o l d e x p e n s e s . A l l o t h e r m a t t e r s w e r e t h e r e s p o n s i b i l i t y o f h e r i n c o m e - p r o d u c i n g c o u n t e r p a r t , a r e s p o n s i b i l i t y w h i c h h e i n t u r n d e l e g a t e d t o h i s p e r s o n a l s e c r e t a r y . W h i l e M r . V o n K a l i n o w s k i d i d n o t s e e k t o h i d e a n y f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n f r o m p e t i t i o n e r , t h e t w o s i m p l y d i d n o t d i s c u s s s u c h m a t t e r s b e y o n d m e r e g e n e r a l i t i e s . I n k e e p i n g w i t h t h i s g e n e r a l p r a c t i c e , p e t i t i o n e r w a s a t n o t i m e a w a r e o f h e r h u s b a n d ' s p a r t i c i p a t i o n i n t h e t a x s h e l t e r i n v e s t m e n t s . S e c o n d , a s r e f l e c t e d i n t h e f i n d i n g s o f f a c t , p e t i t i o n e r s m a i n t a i n e d a r e a s o n a b l y a f f l u e n t l i f e s t y l e b o t h p r i o r t o t h e i r m a r r i a g e a n d d u r i n g t h e y e a r s w h i c h f o l l o w e d . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t s h e d i d n o t e x p e r i e n c e a c h a n g e o f l i f e s t y l e d u r i n g t h e t a x y e a r s a t i s s u e , a n d w e f i n d h e r t e s t i m o n y c r e d i b l e i n t h i s r e g a r d . W e a r e s a t i s f i e d t h a t n o t h i n g a b o u t p e t i t i o n e r s ' - 1 7 - s t a n d a r d o f l i v i n g o r s p e n d i n g h a b i t s w o u l d h a v e a l e r t e d h e r t o t h e f a c t t h a t h e r a n d h e r h u s b a n d ' s t a x o b l i g a t i o n s w e r e n o t b e i n g a c c u r a t e l y r e p o r t e d . 2 . F a c t s S u p p o r t i n g a F i n d i n g T h a t P e t i t i o n e r P o s s e s s e d C o n s t r u c t i v e K n o w l e d g e o f U n d e r s t a t e m e n t W h i l e c e r t a i n c o n s i d e r a t i o n s i n t h i s c a s e s u p p o r t a f i n d i n g t h a t p e t i t i o n e r l a c k e d c o n s t r u c t i v e k n o w l e d g e o f t h e u n d e r s t a t e m e n t , o t h e r s s u p p o r t a c o n t r a r y c o n c l u s i o n . P e t i t i o n e r i s n o t u n s o p h i s t i c a t e d i n f i n a n c i a l m a t t e r s . S h e i s a n e d u c a t e d w o m a n , a n d h e r s t u d i e s i n c l u d e d a c o u r s e i n f i n a n c i a l a c c o u n t i n g . P e t i t i o n e r w o r k e d f o r a n u m b e r o f y e a r s p r i o r t o h e r m a r r i a g e , p r e s u m a b l y r e c e i v i n g p a y c h e c k s , p a y i n g b i l l s , a n d f i l i n g i n c o m e t a x r e t u r n s . F u r t h e r m o r e , d u r i n g t h e t a x y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r r a n h e r o w n s o l e p r o p r i e t o r s h i p . A l t h o u g h n o t a l a r g e e n t e r p r i s e , p e t i t i o n e r ' s e x p e r i e n c e w a s c e r t a i n l y s u f f i c i e n t t o p r o v i d e h e r a n u n d e r s t a n d i n g o f w h a t i t m e a n t f o r a b u s i n e s s t o i n c u r a p r o f i t o r a l o s s . W i t h r e s p e c t t o h e r b u s i n e s s , p e t i t i o n e r p r e p a r e d t h e t a x i n f o r m a t i o n n e c e s s a r y t o b e i n c l u d e d o n t h e t a x r e t u r n . 3 . D u t y o f I n q u i r y T h e f a c t s s u p p o r t i n g a c o n c l u s i o n t h a t p e t i t i o n e r p o s s e s s e d c o n s t r u c t i v e k n o w l e d g e o f t h e u n d e r s t a t e m e n t b e c o m e i n c r e a s i n g l y p e r s u a s i v e i n l i g h t o f t h e i n f o r m a t i o n t h a t w a s i n c l u d e d o n t h e t a x r e t u r n s w h i c h p e t i t i o n e r e x e c u t e d . A l t h o u g h p e t i t i o n e r d i d n o t r e v i e w t h e r e t u r n s p r i o r t o s i g n i n g t h e m , s h e i s c h a r g e d w i t h - 1 8 - 1 1 T h e i n v e s t m e n t t a x c r e d i t s g e n e r a t e d b y t h e t a x s h e l t e r i n v e s t m e n t s a n d c a r r i e d b a c k b y p e t i t i o n e r s t o p r i o r t a x y e a r s ( i n c l u d i n g y e a r s p r i o r t o t h e i r m a r r i a g e ) w i t h r e s p e c t t o w h i c h p e t i t i o n e r s f i l e d j o i n t a n d s e p a r a t e F o r m s 1 0 4 5 w o u l d s e e m i n g l y h a v e p r o v i d e d p e t i t i o n e r w i t h a n a d d i t i o n a l j u s t i f i c a t i o n t o s e e k m o r e i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e i n v e s t m e n t s . k n o w l e d g e o f t h e i r c o n t e n t s . S e e H a y m a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 2 6 2 ; T e r z i a n v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 1 1 6 4 , 1 1 7 0 ( 1 9 7 9 ) . P e t i t i o n e r i s t h u s d e e m e d t o h a v e k n o w n t h a t , i n 1 9 8 1 , t h e t a x s h e l t e r i n v e s t m e n t s r e s u l t e d i n l o s s e s t o t a l i n g $ 3 6 8 , 6 7 5 c o m p a r e d t o h e r h u s b a n d ' s l a w f i r m a n d r o y a l t y i n c o m e o f $ 4 5 6 , 6 4 5 . S i m i l a r l y , p e t i t i o n e r i s c h a r g e d w i t h k n o w l e d g e t h a t h e r h u s b a n d ' s 1 9 8 2 i n c o m e f r o m s u c h s o u r c e s o f $ 3 7 0 , 2 6 3 w a s o f f s e t b y t a x s h e l t e r l o s s e s o f $ 2 2 8 , 1 3 3 . " T a x r e t u r n s s e t t i n g f o r t h l a r g e d e d u c t i o n s , s u c h a s t a x s h e l t e r l o s s e s o f f s e t t i n g i n c o m e f r o m o t h e r s o u r c e s a n d s u b s t a n t i a l l y r e d u c i n g * * * t h e c o u p l e ' s t a x l i a b i l i t y , g e n e r a l l y p u t a t a x p a y e r o n n o t i c e t h a t t h e r e m a y b e a n u n d e r s t a t e m e n t o f t a x l i a b i l i t y . " H a y m a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 2 6 2 ; s e e a l s o L e v i n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 6 7 . W e f i n d t h a t t h e s i z e o f t h e l o s s e s c l a i m e d o n t h e r e t u r n s h o u l d h a v e a l e r t e d p e t i t i o n e r t o q u e s t i o n t h e i r l e g i t i m a c y . 1 1 W h e r e a s p o u s e h a s a d u t y t o i n q u i r e a s t o t h e l e g i t i m a c y o f a d e d u c t i o n , t h e f a i l u r e t o s a t i s f y s u c h d u t y m a y r e s u l t i n c o n s t r u c t i v e k n o w l e d g e o f t h e u n d e r s t a t e m e n t b e i n g i m p u t e d t o h e r . S e e P r i c e v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 7 F . 2 d a t 9 6 5 ; s e e a l s o L e v i n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . A s p o u s e c a n n o t o b t a i n r e l i e f f r o m j o i n t - 1 9 - l i a b i l i t y i n a d e d u c t i o n c a s e " ' b y s i m p l y t u r n i n g a b l i n d e y e t o - - b y p r e f e r r i n g n o t t o k n o w o f - - f a c t s f u l l y d i s c l o s e d o n a r e t u r n , o f s u c h a l a r g e n a t u r e a s w o u l d r e a s o n a b l y p u t s u c h s p o u s e o n n o t i c e t h a t f u r t h e r i n q u i r y w o u l d n e e d t o b e m a d e ' " . P r i c e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 9 6 5 ( q u o t i n g L e v i n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 6 7 ) . P e t i t i o n e r m a d e n o i n q u i r y a s t o t h e v a l i d i t y o f t h e d e d u c t i o n s . H e r d u t y o f i n q u i r y t h u s w e n t u n f u l f i l l e d . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r p o s s e s s e d c o n s t r u c t i v e k n o w l e d g e o f t h e u n d e r s t a t e m e n t f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( C ) . D . T h e E q u i t i e s - - S e c . 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( D ) E v e n h a d p e t i t i o n e r s a t i s f i e d t h e k n o w l e d g e r e q u i r e m e n t u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( C ) , s h e w o u l d h a v e f a i l e d t o q u a l i f y f o r r e l i e f f r o m j o i n t a n d s e v e r a l l i a b i l i t y b y r e a s o n o f s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( D ) . P u r s u a n t t o s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( D ) , a s p o u s e s e e k i n g r e l i e f u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) m u s t e s t a b l i s h t h a t i t i s i n e q u i t a b l e t o h o l d h i m o r h e r l i a b l e f o r t h e d e f i c i e n c y a t t r i b u t a b l e t o t h e u n d e r s t a t e m e n t . T h i s d e t e r m i n a t i o n m u s t b e m a d e b a s e d u p o n d u e c o n s i d e r a t i o n o f a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e s e c . 1 . 6 0 1 3 - 5 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . F o r r e a s o n s d i s c u s s e d b e l o w , w e f i n d t h a t t h e i m p o s i t i o n o f j o i n t a n d s e v e r a l l i a b i l i t y i n t h i s c a s e i s n o t i n e q u i t a b l e . P e t i t i o n e r ' s p r i n c i p a l a r g u m e n t r e g a r d i n g t h e e q u i t i e s i n t h i s c a s e i s g r o u n d e d i n t h e p o s s i b i l i t y t h a t h e r h u s b a n d w i l l - 2 0 - n o t s a t i s f y t h e c o n c e d e d d e f i c i e n c i e s . P e t i t i o n e r n o t e s t h a t " A l t h o u g h [ M r . V o n K a l i n o w s k i ] m a y h a v e t h e i n c o m e a n d a s s e t s t o p a y t h e l i a b i l i t y t h e r e i s n o a s s u r a n c e t h a t h e w i l l d o s o . " F r o m t h i s , p e t i t i o n e r c o n c l u d e s t h a t s h e w i l l s u f f e r " s u b s t a n t i a l f u t u r e h a r d s h i p " i f s h e i s n o t r e l i e v e d o f t h e l i a b i l i t y . T h e h a r d s h i p w h i c h p e t i t i o n e r d e s c r i b e s i s c o n t i n g e n t u p o n ( a ) M r . V o n K a l i n o w s k i ' s n o t s a t i s f y i n g t h e d e f i c i e n c i e s d u r i n g h i s l i f e t i m e , a n d ( b ) M r . V o n K a l i n o w s k i ' s p a s s i n g a w a y a n d d i s i n h e r i t i n g p e t i t i o n e r . W e d o n o t b e l i e v e t h a t t h i s h y p o t h e t i c a l h a r d s h i p i s s u f f i c i e n t t o s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( D ) . R a t h e r , t h e s t a t u t e r e q u i r e s t h a t t h e t a x p a y e r d e m o n s t r a t e t h a t t h e i m p o s i t i o n o f j o i n t a n d s e v e r a l l i a b i l i t y i s i n e q u i t a b l e i n p r e s e n t t e r m s . A s t h i n g s p r e s e n t l y s t a n d , p e t i t i o n e r a n d M r . V o n K a l i n o w s k i r e m a i n m a r r i e d . T h e t w o h a v e n o t s e p a r a t e d , a n d p e t i t i o n e r h a s n o t b e e n l e f t b y h e r h u s b a n d t o " f a c e t h e m u s i c " . I n s t e a d , p e t i t i o n e r c o n t i n u e s t o e n j o y t h e l i f e s t y l e a n d f i n a n c i a l s e c u r i t y t h a t a r e l a r g e l y a t t r i b u t a b l e t o h e r h u s b a n d ' s a s s e t s a n d i n c o m e . S i m p l y p u t , p e t i t i o n e r h a s n o t b e e n d e s e r t e d i n t h e s e n s e f o r e s e e n b y t h e l e g i s l a t o r s w h o e n a c t e d t h e p r e d e c e s s o r t o t h e s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) r e l i e f f r o m j o i n t l i a b i l i t y . S e e H a y m a n v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 2 F . 2 d a t 1 2 6 3 ; M e y e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 4 0 0 ; P r i n c e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 3 6 8 . P e t i t i o n e r a l s o c o n t e n d s t h a t s h e d i d n o t s i g n i f i c a n t l y - 2 1 - b e n e f i t f r o m t h e t a x s a v i n g s g e n e r a t e d b y t h e u n d e r s t a t e m e n t . W h e t h e r t h e r e l i e f - s e e k i n g s p o u s e h a s s i g n i f i c a n t l y b e n e f i t e d f r o m t h e u n d e r s t a t e m e n t i n t a x i s a f a c t o r t o b e c o n s i d e r e d i n w e i g h i n g t h e e q u i t i e s . S e e s e c . 1 . 6 0 1 3 - 5 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . T r a n s f e r s o f p r o p e r t y t o t h e r e l i e f - s e e k i n g s p o u s e a r e r e l e v a n t i n d e t e r m i n i n g t h e e x i s t e n c e o f a s i g n i f i c a n t b e n e f i t , a n d s u c h t r a n s f e r s a r e n o t l i m i t e d t o t h e t a x y e a r s t o w h i c h t h e u n d e r s t a t e m e n t r e l a t e s . S e e i d . M r . V o n K a l i n o w s k i t e s t i f i e d t h a t h e c o n t r i b u t e d a p p r o x i m a t e l y $ 5 0 0 , 0 0 0 t o p e t i t i o n e r ' s t r a v e l a g e n c y o v e r t h e c o u r s e o f t h e 1 5 - y e a r p e r i o d i n w h i c h t h e b u s i n e s s w a s o p e r a t i o n a l . T h e s e c o n t r i b u t i o n s w e r e o f o b v i o u s b e n e f i t t o p e t i t i o n e r , a n d t h e a m o u n t o f s u c h t r a n s f e r s r e n d e r s p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t t h a t s h e d i d n o t s i g n i f i c a n t l y b e n e f i t f r o m t h e t a x s a v i n g s u n p e r s u a s i v e . F i n a l l y , a f a c t o r w h i c h m a y b e t a k e n i n t o a c c o u n t i n w e i g h i n g t h e e q u i t i e s i s w h e t h e r t h e f a i l u r e t o r e p o r t t h e c o r r e c t t a x l i a b i l i t y i n t h i s c a s e r e s u l t e d f r o m c o n c e a l m e n t , o v e r r e a c h i n g , o r o t h e r w r o n g d o i n g o n t h e p a r t o f t h e s p o u s e n o t s e e k i n g r e l i e f . S e e H a y m a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 2 6 2 ; M c C o y v . C o m m i s s i o n e r , 5 7 T . C . 7 3 2 , 7 3 5 ( 1 9 7 2 ) . N o s u c h u n t o w a r d c i r c u m s t a n c e s a r e p r e s e n t i n t h i s c a s e . R a t h e r , t h e u n d e r s t a t e m e n t i n t a x i s a t t r i b u t a b l e t o a m i s t a k e n b e l i e f o n t h e p a r t o f M r . V o n K a l i n o w s k i a s w e l l a s h i s a c c o u n t a n t a s t o t h e l e g i t i m a c y o f t h e t a x s h e l t e r d e d u c t i o n s . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , w e p e r c e i v e n o i n e q u i t y i n h o l d i n g b o t h s p o u s e s t o - 2 2 - j o i n t a n d s e v e r a l l i a b i l i t y . S e e B o k u m v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 2 F . 2 d 1 1 3 2 , 1 1 3 5 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 3 ) , a f f g . 9 4 T . C . 1 2 6 ( 1 9 9 0 ) ; M c C o y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 3 5 . E . C o n c l u s i o n P e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o r e l i e f f r o m j o i n t a n d s e v e r a l l i a b i l i t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) a s s h e h a s f a i l e d t o s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( C ) a n d ( D ) . T o r e f l e c t t h e s t i p u l a t i o n s o f s e t t l e d i s s u e s a n d o u r d e t e r m i n a t i o n h e r e i n , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .