TAX COURT OPINION

Case: Joel Hillman
Docket Number: 3706-96
Judge: Foley
Opinion Type: memo
Filed: 01/05/1999
Pages: 6

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J O E L H I L L M A N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 3 7 0 6 - 9 6 . F i l e d J a n u a r y 5 , 1 9 9 9 . J o e l H i l l m a n , p r o s e . D a n i e l J . P a r e n t , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N F O L E Y , J u d g e : I n a n o t i c e d a t e d D e c e m b e r 7 , 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y , a s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) a d d i t i o n t o t a x , a n d a s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y r e l a t i n g t o J o e l H i l l m a n ' s 1 9 9 1 F e d e r a l i n c o m e t a x . A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d - 2 - P r o c e d u r e . P e t i t i o n e r r e s i d e d i n L o m p o c , C a l i f o r n i a , w h e n h e p e t i t i o n e d t h i s C o u r t . F I N D I N G S O F F A C T P e t i t i o n e r w a s i n v o l v e d i n t h e b u s i n e s s o f s e l l i n g a n t i q u e s . O n S e p t e m b e r 6 , 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r b o r r o w e d $ 5 0 , 0 0 0 f r o m h i s m o t h e r , M y r t l e H i l l m a n . L a t e r t h a t m o n t h , p e t i t i o n e r l e n t t h e s e f u n d s t o P e t e r S c h o l e s . M r . S c h o l e s u s e d t h e s e f u n d s t o f i n a n c e P M F o r E x p o r t a n d a g r e e d t o r e p a y t h e l o a n i n S e p t e m b e r 1 9 9 2 . P M F o r E x p o r t w a s a n A r g e n t i n e a n b u s i n e s s t h a t e x p o r t e d E u r o p e a n a n t i q u e f u r n i t u r e f r o m B u e n o s A i r e s t o t h e U n i t e d S t a t e s a n d C a n a d a . A f t e r m a k i n g t h e l o a n , P M F o r E x p o r t h i r e d p e t i t i o n e r t o f i n d p u r c h a s e r s . D u r i n g t h e l a t t e r p a r t o f 1 9 9 1 a n d i n 1 9 9 2 , P M F o r E x p o r t f a i l e d t o g e n e r a t e a n y b u s i n e s s . A s a r e s u l t , M r . S c h o l e s c o u l d n o t r e p a y p e t i t i o n e r . I n 1 9 9 3 , t h e D r u g E n f o r c e m e n t A g e n c y ( D E A ) i n v e s t i g a t e d p e t i t i o n e r a n d s e i z e d m o s t o f h i s r e c o r d s . P e t i t i o n e r w a s a r r e s t e d a n d c h a r g e d w i t h c o n s p i r a c y t o p o s s e s s m a r i j u a n a . I n 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r p l e a d e d g u i l t y a n d w a s s e n t e n c e d t o 5 y e a r s i n F e d e r a l p r i s o n . P e t i t i o n e r t y p i c a l l y d i d n o t p r e p a r e h i s o w n F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . I n 1 9 9 3 , w h i l e i n t h e F e d e r a l C o r r e c t i o n a l I n s t i t u t i o n i n L o m p o c , C a l i f o r n i a , p e t i t i o n e r h a d h i s 1 9 9 1 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n p r e p a r e d b y h i s a c c o u n t a n t , K e n n e t h C a s e y . P e t i t i o n e r c o u l d n o t p r o v i d e M r . C a s e y w i t h s o m e r e c o r d s r e l a t i n g t o 1 9 9 1 b e c a u s e t h e D E A r e f u s e d t o r e l e a s e t h e m . M r . C a s e y ' s e n t r i e s o n t h e r e t u r n w e r e b a s e d o n t h e a v a i l a b l e r e c o r d s - 3 - a n d i n f o r m a t i o n r e c e i v e d f r o m p e t i t i o n e r d u r i n g t e l e p h o n e c a l l s f r o m p r i s o n . T h e r e t u r n w a s f i l e d o n O c t o b e r 9 , 1 9 9 4 . O n h i s 1 9 9 1 r e t u r n , p e t i t i o n e r r e p o r t e d a $ 5 0 , 0 0 0 o r d i n a r y l o s s a n d a $ 3 , 0 0 0 c a p i t a l l o s s r e l a t i n g t o P M F o r E x p o r t . O P I N I O N R e s p o n d e n t d e n i e d p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s f o r a n o r d i n a r y l o s s , a c a p i t a l l o s s , s t a t e a n d l o c a l i n c o m e t a x e s , u n r e i m b u r s e d e m p l o y e e e x p e n s e s , a n d e x p e n s e s r e l a t i n g t o r e n t a l p r o p e r t y . R e s p o n d e n t f u r t h e r d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o f i l e a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . 1 . O r d i n a r y a n d C a p i t a l L o s s D e d u c t i o n s P e t i t i o n e r l e n t M r . S c h o l e s t h e $ 5 0 , 0 0 0 i n m i d - S e p t e m b e r o f 1 9 9 1 . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e l o a n , w h i c h w a s d u e i n 1 9 9 2 , b e c a m e w o r t h l e s s i n 1 9 9 1 a n d t h a t h e i s e n t i t l e d t o a $ 5 0 , 0 0 0 o r d i n a r y l o s s d e d u c t i o n f o r a b u s i n e s s b a d d e b t . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e l o a n b e c a m e w o r t h l e s s i n 1 9 9 1 . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . A l t h o u g h a t a x p a y e r n e e d n o t w a i t u n t i l a d e b t b e c o m e s d u e t o d e t e r m i n e t h a t i t i s w o r t h l e s s , s e c t i o n 1 . 1 6 6 - 1 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . , p e t i t i o n e r d i d n o t e s t a b l i s h t h a t t h e l o a n b e c a m e w o r t h l e s s i n 1 9 9 1 , t h e y e a r h e d e d u c t e d i t . S e e H i g g i n b o t h a m - B a i l e y - L o g a n , C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 B . T . A . 5 6 6 ( 1 9 2 7 ) ( h o l d i n g t h a t t h e t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h t h a t h e a s c e r t a i n e d t h e d e b t t o b e w o r t h l e s s i n t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h h e c l a i m s i t t o b e d e d u c t i b l e ) . P e t i t i o n e r a l s o r e p o r t e d a $ 3 , 0 0 0 c a p i t a l l o s s d e d u c t i o n t h a t a l l e g e d l y - 4 - r e l a t e d t o t h e $ 5 0 , 0 0 0 l o a n . P e t i t i o n e r d i d n o t c o n t e s t r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f t h e $ 3 , 0 0 0 c a p i t a l l o s s . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s . 2 . D e d u c t i o n s f o r R e n t a l a n d O t h e r E x p e n s e s R e s p o n d e n t d e n i e d , f o r l a c k o f s u b s t a n t i a t i o n , p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s f o r s t a t e a n d l o c a l i n c o m e t a x e s , u n r e i m b u r s e d e m p l o y e e e x p e n s e s , a n d e x p e n s e s r e l a t i n g t o r e n t a l p r o p e r t y . A l t h o u g h p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y e s t a b l i s h e d t h a t h e o w n e d r e n t a l p r o p e r t y a n d i n c u r r e d e x p e n s e s r e l a t i n g t o t h i s p r o p e r t y , h e f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e , o r p r o v i d e a n y r e a s o n a b l e b a s i s f o r u s t o e s t i m a t e , t h e s e e x p e n s e s . P e t i t i o n e r f a i l e d t o m e e t h i s b u r d e n o f s u b s t a n t i a t i n g t h e r e m a i n d e r o f h i s d e d u c t i o n s . S e e H r a d e s k y v . C o m m i s s i o n e r , 6 5 T . C . 8 7 , 9 0 ( 1 9 7 5 ) , a f f d . p e r c u r i a m 5 4 0 F . 2 d 8 2 1 ( 5 t h C i r . 1 9 7 6 ) . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . 3 . A d d i t i o n t o T a x f o r F a i l u r e T o F i l e a T i m e l y R e t u r n R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d , p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) , a $ 4 , 8 7 5 a d d i t i o n t o t a x f o r p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o f i l e i n a t i m e l y m a n n e r a 1 9 9 1 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . P e t i t i o n e r ' s 1 9 9 1 r e t u r n w a s f i l e d o n O c t o b e r 9 , 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r d i d n o t c o n t e s t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n , y e t r e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t h e o v e r s t a t e d t h e a d d i t i o n t o t a x b y $ 1 , 6 2 5 i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a $ 3 , 2 5 0 a d d i t i o n t o t a x . - 5 - 4 . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . T h e p e n a l t y a p p l i e s t o t h e p o r t i o n o f p e t i t i o n e r ' s u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . S e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 2 ) . I f p e t i t i o n e r e s t a b l i s h e s t h a t h e a c t e d i n g o o d f a i t h a n d t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r c l a i m i n g t h e d e d u c t i o n s , a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y w i l l n o t b e i m p o s e d o n t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t r e l a t i n g t o s u c h d e d u c t i o n s . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . R e l i a n c e o n a n a c c o u n t a n t m a y d e m o n s t r a t e r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e s h o u l d n o t b e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o n t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t t h a t r e l a t e s t o t h e b a d d e b t d e d u c t i o n s b e c a u s e h e r e a s o n a b l y r e l i e d o n t h e a d v i c e o f h i s a c c o u n t a n t . W h i l e i n p r i s o n , p e t i t i o n e r h i r e d M r . C a s e y t o p r e p a r e t h e 1 9 9 1 r e t u r n . P e t i t i o n e r s u p p l i e d M r . C a s e y w i t h a l l t h e a v a i l a b l e r e l e v a n t r e c o r d s a n d d i d n o t w i t h h o l d a n y i n f o r m a t i o n . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r u s e d h i s l i m i t e d t e l e p h o n e p r i v i l e g e s t o c o n s u l t w i t h M r . C a s e y . M r . C a s e y p r o c e e d e d i n c o r r e c t l y t o r e p o r t p e t i t i o n e r ' s b a d d e b t l o s s a s a $ 5 0 , 0 0 0 o r d i n a r y l o s s o n F o r m 4 7 9 7 ( S a l e s o f B u s i n e s s P r o p e r t y ) a n d a $ 3 , 0 0 0 c a p i t a l l o s s o n S c h e d u l e D ( C a p i t a l G a i n s a n d L o s s e s ) . P e t i t i o n e r t o o k r e a s o n a b l e e f f o r t s t o a s s e s s h i s p r o p e r t a x l i a b i l i t y a n d r e a s o n a b l y r e l i e d o n M r . C a s e y ' s e x p e r t i s e i n r e p o r t i n g , a n d d e t e r m i n i n g t h e d e d u c t i b i l i t y o f , t h e b a d d e b t . T h u s , p e t i t i o n e r - 6 - a c t e d i n g o o d f a i t h , a n d t h e r e w a s a r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t r e l a t i n g t o t h e o r d i n a r y a n d c a p i t a l l o s s d e d u c t i o n s . P e t i t i o n e r a l s o e s t a b l i s h e d t h a t h e a c t e d i n g o o d f a i t h a n d h a d r e a s o n a b l e c a u s e f o r c l a i m i n g e x p e n s e s f o r r o a d d u e s , m o r t g a g e i n t e r e s t , a n d p r o f e s s i o n a l f e e s r e l a t i n g t o h i s r e n t a l p r o p e r t y . A l t h o u g h p e t i t i o n e r , a t t r i a l , w a s u n a b l e t o s u b s t a n t i a t e t h e s e d e d u c t i o n s , a t t h e t i m e h e f i l e d h i s r e t u r n h e t o o k r e a s o n a b l e e f f o r t s t o d e t e r m i n e t h e d e d u c t i b i l i t y o f t h e s e e x p e n s e s . P e t i t i o n e r d i d n o t , h o w e v e r , p r e s e n t a n y e v i d e n c e t h a t h e e x e r c i s e d g o o d f a i t h a n d h a d r e a s o n a b l e c a u s e f o r c l a i m i n g d e d u c t i o n s f o r s t a t e a n d l o c a l t a x e s a n d u n r e i m b u r s e d e m p l o y e e e x p e n s e s . A c c o r d i n g l y , t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s a p p l i c a b l e t o t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o t h o s e i t e m s . C o n t e n t i o n s w e h a v e n o t a d d r e s s e d a r e e i t h e r i r r e l e v a n t , m o o t , o r m e r i t l e s s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .