TAX COURT OPINION

Case: Steven D. & Teresa M. Kucera
Docket Number: 10186-99S
Judge: Dean
Opinion Type: summary
Filed: 02/27/2001
Pages: 22

T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 1 - 1 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T S T E V E N D . K U C E R A A N D T E R E S A M . K U C E R A , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 0 1 8 6 - 9 9 S . F i l e d F e b r u a r y 2 7 , 2 0 0 1 . K e n t O . L i t t l e j o h n , f o r p e t i t i o n e r s . L i s a K . H a r t n e t t , f o r r e s p o n d e n t . D E A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 2 - R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s o f $ 6 , 3 2 8 , $ 4 , 0 1 8 , a n d $ 1 , 5 7 1 i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s f o r t a x y e a r s 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 , r e s p e c t i v e l y . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s ' s h a r e o f i n c o m e f r o m a p a r t n e r s h i p i n 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 i s a t t r i b u t a b l e t o t h e r e n t a l o f p r o p e r t y p u r s u a n t t o w r i t t e n b i n d i n g c o n t r a c t s e n t e r e d i n t o b e f o r e F e b r u a r y 1 9 , 1 9 8 8 ; ( 2 ) w h e t h e r t h e i s s u e o f p e t i t i o n e r S t e v e n D . K u c e r a ' s ( p e t i t i o n e r ) p a r t i c i p a t i o n i n B u s i n e s s M a n a g e m e n t S e r v i c e s , I n c . ( B M S ) i s p r o p e r l y b e f o r e t h e C o u r t ; a n d ( 3 ) i f s o , w h e t h e r p e t i t i o n e r m a t e r i a l l y p a r t i c i p a t e d i n B M S s u c h t h a t t h e r e n t a l i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o B M S s h o u l d n o t b e s u b j e c t t o t h e r e c h a r a c t e r i z a t i o n r u l e o f s e c t i o n 1 . 4 6 9 - 2 ( f ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . B a c k g r o u n d S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n G r a n d I s l a n d , N e b r a s k a , a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h i s c a s e . P e t i t i o n e r i s a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t a n d h a s b e e n d u r i n g a l l y e a r s r e l e v a n t i n t h i s c a s e . P e t i t i o n e r p r e p a r e d j o i n t F o r m s 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n s , f o r h i m s e l f a n d h i s w i f e , T e r e s a M . K u c e r a , f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e . - 3 - S i n c e a t l e a s t J u l y 1 9 8 4 , p e t i t i o n e r h a s c o n d u c t e d h i s a c c o u n t i n g p r a c t i c e t h r o u g h a p r o f e s s i o n a l c o r p o r a t i o n ( P C ) a l o n g w i t h s e v e r a l o t h e r a c c o u n t a n t s , w i t h e a c h a c c o u n t a n t o w n i n g a n e q u a l p e r c e n t a g e o f t h e P C . D u r i n g a l l r e l e v a n t p e r i o d s , p e t i t i o n e r w a s a m a t e r i a l p a r t i c i p a n t i n t h e P C . T h e n a m e o f t h e P C h a s b e e n a m e n d e d o n s e v e r a l o c c a s i o n s s i n c e i t s i n c e p t i o n t o p r o p e r l y r e f l e c t i t s p r a c t i c i n g m e m b e r s a n d s h a r e h o l d e r s . P e t i t i o n e r h a s b e e n a p a r t n e r i n a p a r t n e r s h i p k n o w n a s t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p s i n c e a t l e a s t J u l y 1 9 8 4 . T h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p i s t h e o w n e r o f t h e r e a l e s t a t e a n d o f f i c e b u i l d i n g l o c a t e d a t 1 2 0 3 W e s t S e c o n d i n G r a n d I s l a n d , N e b r a s k a ( 1 2 0 3 o f f i c e b u i l d i n g ) . D u r i n g a l l r e l e v a n t t i m e s , t h e o w n e r s h i p o f t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p w a s h e l d e q u a l l y b y t h e s a m e i n d i v i d u a l s w h o w e r e t h e n s h a r e h o l d e r s o f t h e P C . A l t h o u g h t h e r e h a v e b e e n c h a n g e s i n t h e p a r t n e r s o f t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p , t h e p a r t n e r s h i p h a s n e v e r b e e n d i s s o l v e d , l i q u i d a t e d , o r t e r m i n a t e d . S i n c e a t l e a s t J u l y 1 9 8 4 , p e t i t i o n e r h a s b e e n a s h a r e h o l d e r o f B u s i n e s s M a n a g e m e n t S e r v i c e s , I n c . ( B M S ) , w h i c h w a s o r g a n i z e d a s a " C " c o r p o r a t i o n . B M S f u n c t i o n s a s a c o m p u t e r s e r v i c e b u r e a u b y p r e p a r i n g c u s t o m e r s ' p a y r o l l a n d c o m p u t e r i z e d g e n e r a l l e d g e r s . D u r i n g a l l r e l e v a n t t i m e s , t h e s h a r e h o l d e r s o f B M S h a v e b e e n t h e s a m e i n d i v i d u a l s a s t h e s h a r e h o l d e r s i n t h e P C , w i t h u p t o t w o a d d i t i o n a l s h a r e h o l d e r s . T h e a d d i t i o n a l s h a r e h o l d e r s w e r e n e i t h e r a c c o u n t a n t s , n o r o w n e r s o f t h e P C . T h e o f f i c e r s a n d - 4 - 1 A t t h i s t i m e , T o m L a r s e n , M a t t S h o n s e y , G e o r g e S c h r o e d e r , B o b A l m q u i s t , B r u c e S c h r e i n e r , P h i l M a l t z a h n , a n d p e t i t i o n e r w e r e e q u a l s h a r e h o l d e r s o f t h e P C . d i r e c t o r s o f B M S a r e a l l m e m b e r s o f t h e P C , b u t t h e o f f i c e r s a n d d i r e c t o r s o f B M S a r e n o t t h e s a m e a s t h o s e o f t h e P C . F o r a l l r e l e v a n t y e a r s , t h e P C ' s b u s i n e s s h a s b e e n l o c a t e d i n t h e 1 2 0 3 o f f i c e b u i l d i n g p u r s u a n t t o a l e a s e b e t w e e n t h e P C a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p . B M S ' s b u s i n e s s a l s o h a s b e e n l o c a t e d i n t h e 1 2 0 3 o f f i c e b u i l d i n g p u r s u a n t t o a l e a s e b e t w e e n B M S a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p . T h e s p a c e s o c c u p i e d b y t h e P C a n d B M S w i t h i n t h e 1 2 0 3 o f f i c e b u i l d i n g a r e s e p a r a t e a n d d i s t i n c t . O n M a y 1 , 1 9 8 6 , t h e P C a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p e x e c u t e d a d o c u m e n t e n t i t l e d " R e a l E s t a t e L e a s e " . T h e d o c u m e n t s t a t e s t h a t t h e o w n e r o f t h e l e a s e d p r o p e r t y i s t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p a n d t h a t t h e t e n a n t i s L a r s e n , S c h r o e d e r & A s s o c i a t e s , P C . 1 T h e l e a s e d p r e m i s e s a r e t h e " O f f i c e b u i l d i n g a n d p a r k i n g l o t s a t 1 2 0 3 W e s t S e c o n d S t r e e t a n d p a r k i n g l o t a t 1 2 1 9 W e s t S e c o n d S t r e e t , * * * e x c e p t i n g t h a t p o r t i o n o f s a i d b u i l d i n g o c c u p i e d b y B u s i n e s s M a n a g e m e n t S e r v i c e s . " T h e t e r m o f t h e l e a s e i s " f r o m M a y 1 , 1 9 8 6 , t o A p r i l 3 0 , 1 9 8 7 , t o b e r e n e w e d a u t o m a t i c a l l y y e a r t o y e a r o n M a y 1 " , a n d t h e m o n t h l y r e n t a l i s $ 5 , 5 8 0 . T h e l e a s e w a s s i g n e d o n b e h a l f o f t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p b y G e o r g e S c h r o e d e r , G e n e r a l P a r t n e r , a n d o n b e h a l f o f t h e P C b y T o m L a r s e n , P r e s i d e n t . - 5 - 2 A s o f M a y 1 , 1 9 8 9 , o n e o f t h e P C s h a r e h o l d e r s ' i n t e r e s t i n t h e P C h a d b e e n r e d e e m e d . T h e P C a m e n d e d i t s A r t i c l e s o f I n c o r p o r a t i o n a n d c h a n g e d i t s n a m e t o r e f l e c t t h e s i x i n d i v i d u a l s w h o w e r e e q u a l s h a r e h o l d e r s o f t h e P C . O n M a y 1 , 1 9 8 9 , t h e P C a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p e x e c u t e d a d o c u m e n t e n t i t l e d " R e a l E s t a t e L e a s e " . T h e p r o v i s i o n s o f t h i s d o c u m e n t a r e i d e n t i c a l t o t h e 1 9 8 6 d o c u m e n t i n a l l r e s p e c t s e x c e p t t h a t t h e n a m e o f t h e t e n a n t w a s c h a n g e d t o S h o n s e y , S c h r o e d e r , A l m q u i s t , S c h r e i n e r , K u c e r a & M a l t z a h n , P . C . , 2 a n d t h e t e r m o f t h e l e a s e i s " f r o m M a y 1 , 1 9 8 9 , t o A p r i l 3 0 , 1 9 9 0 , t o b e r e n e w e d a u t o m a t i c a l l y y e a r t o y e a r o n M a y 1 . " P h i l M a l t z a h n , G e n e r a l P a r t n e r , s i g n e d t h e d o c u m e n t o n b e h a l f o f t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p a n d M a t t h e w S h o n s e y , P r e s i d e n t , s i g n e d i t o n b e h a l f o f t h e P C . O n M a y 1 , 1 9 9 0 , t h e P C a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p e x e c u t e d a d o c u m e n t e n t i t l e d " R e a l E s t a t e L e a s e " . T h e p r o v i s i o n s i n t h i s d o c u m e n t a r e i d e n t i c a l t o t h o s e i n t h e 1 9 8 9 d o c u m e n t , e x c e p t t h a t t h e t e r m o f t h e l e a s e i s " f r o m M a y 1 , 1 9 9 0 t o A p r i l 3 0 , 1 9 9 1 , t o b e r e n e w e d a u t o m a t i c a l l y y e a r t o y e a r o n M a y 1 " , a n d t h e r e n t a l a m o u n t w a s i n c r e a s e d f r o m $ 5 , 5 8 0 t o $ 7 , 4 2 5 . P h i l M a l t z a h n a n d M a t t h e w S h o n s e y o n c e a g a i n s i g n e d t h e d o c u m e n t o n b e h a l f o f t h e p a r t i e s . O n M a y 1 , 1 9 9 3 , t h e P C a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p e x e c u t e d a d o c u m e n t e n t i t l e d " R e a l E s t a t e L e a s e " . T h i s d o c u m e n t i s i d e n t i c a l t o t h e 1 9 9 0 d o c u m e n t e x c e p t t h a t t h e n a m e o f t h e t e n a n t - 6 - 3 A s o f M a y 1 , 1 9 9 3 , a l l t h e s t o c k o f t w o s h a r e h o l d e r s h a d b e e n r e d e e m e d a n d o n e s h a r e h o l d e r h a d b e e n a d d e d t o t h e o w n e r s h i p o f t h e P C . T h e n a m e o f t h e P C w a s c h a n g e d t o r e f l e c t t h e f i v e i n d i v i d u a l s w h o w e r e e q u a l s h a r e h o l d e r s o f t h e P C . w a s c h a n g e d t o S h o n s e y , A l m q u i s t , K u c e r a , M a l t z a h n , a n d G a l l o w a y , P C , 3 a n d t h e l e a s e t e r m w a s c h a n g e d t o r u n " f r o m M a y 1 , 1 9 9 3 t o A p r i l 3 0 , 1 9 9 4 , t o b e r e n e w e d a u t o m a t i c a l l y y e a r t o y e a r o n M a y 1 . " O n J u l y 1 , 1 9 8 4 , B M S a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p e x e c u t e d a d o c u m e n t e n t i t l e d " R e a l E s t a t e L e a s e " . T h e d o c u m e n t w a s s i g n e d o n b e h a l f o f t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p b y G a r y F i t i t , G e n e r a l P a r t n e r , a n d o n b e h a l f o f B M S b y D a n n y S t e e l e , P r e s i d e n t . T h e l e a s e a g r e e m e n t p r o v i d e s t h a t B M S w i l l l e a s e " O f f i c e s p a c e c o n s i s t i n g o f o n e t h o u s a n d t w o h u n d r e d s e v e n t y s q u a r e f e e t , m o r e o r l e s s , a n d p a r k i n g l o t i n b a c k o f b u i l d i n g l o c a t e d a t 1 2 0 3 W e s t S e c o n d S t r e e t " . T h e t e r m o f t h e l e a s e i s f r o m J u l y 1 , 1 9 8 4 w i t h " n o e n d i n g t e r m a n d t h e l e a s e s h a l l b e o f f e r e d b y l e s s o r a n d a c c e p t e d b y l e s s e e f r o m m o n t h t o m o n t h . " T h e a g r e e m e n t p r o v i d e s f o r a m o n t h l y r e n t a l o f $ 9 1 5 . O n J u n e 1 , 1 9 8 8 , B M S a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p e x e c u t e d a d o c u m e n t e n t i t l e d " R e a l E s t a t e L e a s e " . T h e o n l y d i f f e r e n c e s i n t h i s d o c u m e n t a n d t h e p r i o r l e a s e a r e t h a t t h e t e r m o f t h e l e a s e i n t h e 1 9 8 8 d o c u m e n t i s f r o m J u n e 1 , 1 9 8 8 , a n d t h e d o c u m e n t w a s s i g n e d b y P h i l M a l t z h a n , G e n e r a l P a r t n e r , o n b e h a l f o f t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p a n d b y M i c h a e l M a r t i n , P r e s i d e n t , o n b e h a l f o f B M S . - 7 - O n N o v e m b e r 1 , 1 9 8 9 , B M S a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p e x e c u t e d a d o c u m e n t e n t i t l e d " R e a l E s t a t e L e a s e " . T h i s d o c u m e n t i n d i c a t e s t h a t t h e l e a s e d p r e m i s e s a r e " o n e t h o u s a n d s q u a r e f e e t , m o r e o r l e s s , a n d p a r k i n g l o t i n b a c k o f b u i l d i n g " a n d t h a t t h e m o n t h l y r e n t a l i s $ 7 2 0 . T h e t e r m o f t h e l e a s e s t a r t s N o v e m b e r 1 , 1 9 8 9 . T h e d o c u m e n t i s s i g n e d b y P h i l M a l t z a h n , G e n e r a l P a r t n e r , o n b e h a l f o f t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p a n d b y M i k e M a r t i n , P r e s i d e n t , o n b e h a l f o f B M S . T h e r e i s a h a n d w r i t t e n n o t a t i o n o n t h e d o c u m e n t s t a t i n g " C u r r e n t l e a s e i n e f f e c t " . P e t i t i o n e r s t i m e l y f i l e d t h e i r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . O n P a r t I I o f t h e i r S c h e d u l e s E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d i n c o m e f r o m t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p o f $ 1 5 , 3 5 5 , $ 1 1 , 9 3 3 , a n d $ 4 , 9 2 0 f o r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 , r e s p e c t i v e l y . T h i s i n c o m e c o n s i s t s o f p e t i t i o n e r ' s s h a r e o f t h e n e t r e n t a l i n c o m e f r o m t h e r e a l e s t a t e a n d o f f i c e b u i l d i n g o w n e d b y t h e p a r t n e r s h i p . D u r i n g t h e 3 y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s o w n e d s e v e r a l r e n t a l u n i t s w h i c h g e n e r a t e d l o s s e s i n e a c h y e a r . T h e y a l s o h a d p a s s i v e a c t i v i t y l o s s c a r r y o v e r s f r o m p r i o r y e a r s . P e t i t i o n e r s o f f s e t t h e r e n t a l i n c o m e r e c e i v e d f r o m t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p a g a i n s t p a s s i v e l o s s e s f r o m p e t i t i o n e r s ' o t h e r r e n t a l r e a l e s t a t e . A f t e r c o n s i d e r a t i o n o f t h e p a s s i v e a c t i v i t y l o s s l i m i t a t i o n s , p e t i t i o n e r s c l a i m e d p a s s i v e a c t i v i t y l o s s e s i n t h e - 8 - y e a r s 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 o f $ 2 0 , 7 5 3 , $ 1 8 , 1 5 1 , a n d $ 4 , 9 2 0 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e i n c o m e f r o m t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p w a s n o n p a s s i v e i n c o m e p u r s u a n t t o t h e r e c h a r a c t e r i z a t i o n r u l e o f s e c t i o n 1 . 4 6 9 - 2 ( f ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . A f t e r c o n s i d e r a t i o n o f t h e p a s s i v e a c t i v i t y l o s s l i m i t a t i o n s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s ' p a s s i v e a c t i v i t y l o s s e s w e r e $ 4 1 2 , $ 4 , 2 2 0 , a n d $ 0 f o r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t i n c r e a s e d p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e i n c o m e f o r t h e y e a r s a c c o r d i n g l y . A s a r e s u l t o f r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s , r e s p o n d e n t r e d u c e d p e t i t i o n e r s ' i t e m i z e d d e d u c t i o n s i n e a c h y e a r a t i s s u e a n d d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' i n c o m e t a x e s o f $ 6 , 3 2 8 , $ 4 , 0 1 8 , a n d $ 1 , 5 7 1 f o r t h e 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 r e s p e c t i v e t a x y e a r s . P e t i t i o n e r s d o n o t c h a l l e n g e r e s p o n d e n t ' s c o m p u t a t i o n s b u t a r g u e t h a t t h e i r r e n t a l i n c o m e f r o m t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p i s p a s s i v e i n c o m e a n d n o t s u b j e c t t o t h e r e c h a r a c t e r i z a t i o n r u l e o f s e c t i o n 1 . 4 6 9 - 2 ( f ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . D i s c u s s i o n S e c t i o n 4 6 9 s e t s f o r t h t h e p a s s i v e a c t i v i t y l o s s r u l e w h i c h g e n e r a l l y a l l o w s l o s s e s g e n e r a t e d b y p a s s i v e a c t i v i t i e s t o b e o f f s e t o n l y a g a i n s t g a i n s f r o m o t h e r p a s s i v e a c t i v i t i e s . S e c t i o n 4 6 9 ( c ) d e f i n e s a p a s s i v e a c t i v i t y a s a n y a c t i v i t y w h i c h i n v o l v e s t h e c o n d u c t o f a n y t r a d e o r b u s i n e s s a n d i n w h i c h t h e t a x p a y e r - 9 - 4 T h e r e g u l a t i o n , i n r e l e v a n t p a r t , p r o v i d e s : ( f ) ( 6 ) P r o p e r t y r e n t e d t o a n o n p a s s i v e a c t i v i t y . A n a m o u n t o f t h e t a x p a y e r ' s g r o s s r e n t a l a c t i v i t y i n c o m e f o r t h e t a x a b l e y e a r f r o m a n i t e m o f p r o p e r t y e q u a l t o t h e n e t r e n t a l a c t i v i t y i n c o m e f o r t h e y e a r f r o m t h a t i t e m o f p r o p e r t y i s t r e a t e d a s n o t f r o m a p a s s i v e a c t i v i t y i f t h e p r o p e r t y - ( i ) I s r e n t e d f o r u s e i n a t r a d e o r b u s i n e s s a c t i v i t y * * * i n w h i c h t h e t a x p a y e r m a t e r i a l l y p a r t i c i p a t e s ( w i t h i n t h e m e a n i n g o f § 1 . 4 6 9 - 5 T ) f o r t h e t a x a b l e y e a r * * * [ S e c . 1 . 4 6 9 - 2 ( f ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . ] d o e s n o t m a t e r i a l l y p a r t i c i p a t e . R e n t a l a c t i v i t y i s g e n e r a l l y c o n s i d e r e d a p a s s i v e a c t i v i t y . S e e s e c . 4 6 9 ( c ) ( 2 ) . T h e S e c r e t a r y , h o w e v e r , i s e x p r e s s l y a u t h o r i z e d t o p r e s c r i b e r e g u l a t i o n s n e c e s s a r y o r a p p r o p r i a t e t o c a r r y o u t t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 4 6 9 , i n c l u d i n g r e g u l a t i o n s " w h i c h s p e c i f y w h a t c o n s t i t u t e s a n a c t i v i t y , m a t e r i a l p a r t i c i p a t i o n , o r a c t i v e p a r t i c i p a t i o n " a n d " r e q u i r i n g n e t i n c o m e o r g a i n f r o m a l i m i t e d p a r t n e r s h i p o r o t h e r p a s s i v e a c t i v i t y t o b e t r e a t e d a s n o t f r o m a p a s s i v e a c t i v i t y " . S e c . 4 6 9 ( l ) ( 1 ) , ( 3 ) . P u r s u a n t t o t h i s a u t h o r i t y , s e c t i o n 1 . 4 6 9 - 2 ( f ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . , r e c h a r a c t e r i z e s a t a x p a y e r ' s r e n t a l i n c o m e f r o m p r o p e r t y r e n t e d f o r u s e i n a t r a d e o r b u s i n e s s i n w h i c h t h e t a x p a y e r m a t e r i a l l y p a r t i c i p a t e s a s i n c o m e n o t f r o m a p a s s i v e a c t i v i t y . 4 S e c t i o n 1 . 4 6 9 - 1 1 ( c ) ( 1 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . , h o w e v e r , e x c l u d e s " t h e p o r t i o n o f t h e i n c o m e ( i f a n y ) t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o t h e - 1 0 - r e n t a l o f t h a t i t e m o f p r o p e r t y p u r s u a n t t o a w r i t t e n b i n d i n g c o n t r a c t e n t e r e d i n t o b e f o r e F e b r u a r y 1 9 , 1 9 8 8 " f r o m t h e r e c h a r a c t e r i z a t i o n r u l e o f s e c t i o n 1 . 4 6 9 - 2 ( f ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e l e a s e a g r e e m e n t s b e t w e e n t h e P C a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p a n d b e t w e e n B M S a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e w e r e b o t h e n t e r e d i n t o b e f o r e F e b r u a r y 1 9 , 1 9 8 8 , a n d t h e r e f o r e , i n c o m e d e r i v e d f r o m t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p ' s r e n t a l a c t i v i t y i s p a s s i v e . T h e y f u r t h e r a r g u e t h a t t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p ' s i n c o m e f r o m B M S ' s l e a s e o f o f f i c e s p a c e i s p a s s i v e i n c o m e r e g a r d l e s s o f w h i c h l e a s e a g r e e m e n t w a s i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e b e c a u s e p e t i t i o n e r w a s n o t a m a t e r i a l p a r t i c i p a n t i n B M S . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t n e w l e a s e s w h i c h c h a n g e d m a t e r i a l p r o v i s i o n s o f t h e o r i g i n a l l e a s e s w e r e e x e c u t e d a f t e r F e b r u a r y 1 9 , 1 9 8 8 . R e s p o n d e n t t h u s m a i n t a i n s t h a t t h e n e t r e n t a l i n c o m e f r o m t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p i n 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 w a s n o t a t t r i b u t a b l e t o l e a s e s e n t e r e d i n t o b e f o r e F e b r u a r y 1 9 , 1 9 8 8 . R e s p o n d e n t f u r t h e r a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o p e r l y b r i n g b e f o r e t h e C o u r t t h e i s s u e o f p e t i t i o n e r ' s p a r t i c i p a t i o n i n B M S . L e a s e A g r e e m e n t s W e f i r s t e x a m i n e t h e l e a s e a g r e e m e n t s a t i s s u e . S t a t e l a w g o v e r n s t h e n a t u r e o f p r o p e r t y r i g h t s , a n d F e d e r a l l a w d e t e r m i n e s - 1 1 - t h e a p p r o p r i a t e t a x t r e a t m e n t o f t h o s e r i g h t s . S e e U n i t e d S t a t e s v . N a t i o n a l B a n k o f C o m m e r c e , 4 7 2 U . S . 7 1 3 , 7 2 2 ( 1 9 8 5 ) . T h e a g r e e m e n t s a t i s s u e w e r e e x e c u t e d w i t h i n t h e S t a t e o f N e b r a s k a b y r e s i d e n t s o f N e b r a s k a f o r t h e l e a s e o f p r o p e r t y l o c a t e d i n N e b r a s k a . W e t h u s l o o k t o N e b r a s k a l a w t o d e t e r m i n e t h e n a t u r e o f t h e p r o p e r t y r i g h t s c r e a t e d b y t h e a g r e e m e n t s . F o u r l e a s e a g r e e m e n t s b e t w e e n t h e P C a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p w e r e e x e c u t e d f r o m M a y 1 , 1 9 8 6 , t o M a y 1 , 1 9 9 3 . E a c h o f t h e d o c u m e n t s i s a c o m p l e t e a g r e e m e n t e n t i t l e d " R e a l E s t a t e L e a s e " a n d c o v e r s a l l m a t e r i a l t e r m s o f t h e l e a s e . E a c h o f t h e a g r e e m e n t s p r o v i d e s f o r a s p e c i f i e d r e n t a l t e r m o f 1 y e a r b e g i n n i n g o n t h e d a t e t h e a g r e e m e n t w a s e x e c u t e d a n d c o n t a i n s a p r o v i s i o n t h a t t h e l e a s e i s " t o b e a u t o m a t i c a l l y r e n e w e d y e a r t o y e a r " . M a n y s t a t e s r e c o g n i z e a d i s t i n c t i o n b e t w e e n a n e x t e n s i o n a n d a r e n e w a l o f a l e a s e . S e e 5 1 C C . J . S . , L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 5 4 b , a t 1 6 4 ( 1 9 6 8 ) ; 4 9 A m . J u r . 2 d , L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 1 4 1 ( 1 9 9 5 ) . I n s u c h s t a t e s , a n e x t e n s i o n c r e a t e s o n i t s o w n f o r c e a n a d d i t i o n a l t e r m , a n d t h e s a m e l e a s e c o n t i n u e s i n f o r c e d u r i n g t h e a d d i t i o n a l p e r i o d . S e e 5 1 C C . J . S . , L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 5 4 b , a t 1 6 4 ( 1 9 6 8 ) ; 4 9 A m . J u r . 2 d , L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 1 4 1 ( 1 9 9 5 ) . I n c o n t r a s t , a r e n e w a l r e q u i r e s t h e e x e c u t i o n o f a n e w l e a s e a n d i s r e g a r d e d a s a s e p a r a t e c o n t r a c t . S e e 5 1 C C . J . S . , L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 5 4 b , a t 1 6 4 ( 1 9 6 8 ) ; 4 9 A m . J u r . 2 d , - 1 2 - L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 1 4 1 ( 1 9 9 5 ) . I t a p p e a r s t h a t N e b r a s k a r e c o g n i z e s s u c h a d i s t i n c t i o n . I n M a u z y v . E l l i o t t , 2 2 N . W . 2 d 1 4 2 , 1 4 7 ( N e b . 1 9 4 6 ) , t h e S u p r e m e C o u r t o f N e b r a s k a q u o t i n g 3 5 C . J . , L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 1 7 8 a t 1 0 3 7 , s t a t e d t h a t " e a c h r e n e w e d l e a s e i s a n e w l e a s e , a n d t h e t a k i n g o f i t o p e r a t e s a s a s u r r e n d e r o f t h e o l d o n e . " T h e c o u r t f u r t h e r n o t e d t h a t t h e o r i g i n a l l e a s e c o u l d b e c o n s i d e r e d t o b e c o n t i n u e d o n l y f o r t h e p r o t e c t i o n o f c e r t a i n " l e g a l i n t e r e s t s c a r v e d o u t o f i t , w h i c h , o n c e c r e a t e d , t h e l a w w i l l n o t p e r m i t t o b e d e s t r o y e d " . I d . ; s e e a l s o B i s h o p C a f e t e r i a C o . v . F o r d , 1 2 9 N . W . 2 d 5 8 1 , 5 8 8 - 5 8 9 ( N e b . 1 9 6 4 ) . T h e u s e o f t h e w o r d s " r e n e w a l " o r " e x t e n s i o n " i n a l e a s e , h o w e v e r , m a y n o t b e c o n c l u s i v e a s t o w h e t h e r a l e a s e g r a n t s a c o v e n a n t t o r e n e w o r a n a g r e e m e n t t o e x t e n d . S e e 5 1 C C . J . S . , L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 5 4 b a t 1 6 5 ( 1 9 6 8 ) ; 4 9 A m . J u r . 2 d , L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 1 4 3 ( 1 9 9 5 ) . I n s t e a d , t h e t e r m s o f t h e l e a s e a n d t h e p a r t i e s ' c o n d u c t m a y i n d i c a t e t h a t t h e p a r t i e s i n t e n d e d t o c o n t i n u e f o r a s u b s e q u e n t t e r m u n d e r t h e o r i g i n a l l e a s e . S e e 5 1 C C . J . S . , L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 5 4 b a t 1 6 5 ( 1 9 6 8 ) ; 4 9 A m . J u r . 2 d , L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 1 4 3 ( 1 9 9 5 ) . W i t h r e s p e c t t o t h e 1 9 8 6 l e a s e a g r e e m e n t b e t w e e n t h e P C a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p , t h e a u t o m a t i c n a t u r e o f t h e r e n e w a l p r o v i s i o n s u g g e s t s t h a t t h e p a r t i e s i n t e n d e d t h a t t h e l e a s e b e e x t e n d e d r a t h e r t h a n r e n e w e d i n s u b s e q u e n t y e a r s . T h e f a c t t h a t - 1 3 - n o n e w a g r e e m e n t w a s e x e c u t e d u n t i l 3 y e a r s l a t e r s u p p o r t s s u c h a d e t e r m i n a t i o n . H a v i n g d e t e r m i n e d t h a t t h e 1 9 8 6 a g r e e m e n t ' s a u t o m a t i c r e n e w a l p r o v i s i o n e x t e n d e d t h e a g r e e m e n t t o s u b s e q u e n t y e a r s , w e n o w c o n s i d e r t h e a g r e e m e n t s e x e c u t e d a f t e r t h e 1 9 8 6 a g r e e m e n t . U n d e r N e b r a s k a l a w " ' A c o n t r a c t c o m p l e t e i n i t s e l f w i l l b e c o n c l u s i v e l y p r e s u m e d t o s u p e r s e d e a n d d i s c h a r g e a n o t h e r o n e m a d e p r i o r t h e r e t o b e t w e e n t h e s a m e p a r t i e s c o n c e r n i n g t h e s a m e s u b j e c t m a t t e r , w h e r e t h e t e r m s o f t h e l a t t e r a r e i n c o n s i s t e n t w i t h t h o s e o f t h e f o r m e r , s o t h e y c a n n o t s u b s i s t t o g e t h e r . ' " T h e N e b r a s k a n s , I n c . v . H o m a n , 2 9 4 N . W . 2 d 8 7 9 , 8 8 1 ( N e b . 1 9 8 0 ) ( q u o t i n g I n r e E s t a t e o f W i s e , 1 3 N . W . 2 d 1 4 6 ( N e b . 1 9 4 4 ) ( s y l l a b u s o f t h e c o u r t ) ) ; G o i n g s v . G e r k e n , 2 6 3 N . W . 2 d 6 5 5 ( N e b . 1 9 7 8 ) . I n s u c h c a s e , " a m e r g e r o f t h e a g r e e m e n t s " o c c u r s . T h e N e b r a s k a n s , I n c . v . H o m a n , s u p r a . T h e p a r t i e s ' i n t e n t t o d i s c h a r g e a n o l d a g r e e m e n t t h r o u g h t h e e x e c u t i o n o f a n e w a g r e e m e n t m u s t c l e a r l y a p p e a r . S e e D e F i l i p p s v . S k i n n e r , 3 2 0 N . W . 2 d 7 3 7 , 7 3 9 ( N e b . 1 9 8 2 ) ; I n r e E s t a t e o f W i s e , s u p r a . " A n i n s p e c t i o n o f t h e c o n t r a c t s , t o g e t h e r w i t h e x a m i n a t i o n o f t h e c i r c u m s t a n c e s , m a y s h o w t h a t t h e l a t e r c o n t r a c t w a s i n t e n d e d a s s u p p l e m e n t a r y t o t h e f i r s t . " D e F i l i p p s v . S k i n n e r , s u p r a a t 7 3 9 . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e o r i g i n a l a g r e e m e n t r e m a i n e d i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e a n d q u o t e M o u d r y v . P a r k o s , 3 4 9 N . W . 2 d 3 8 7 , 3 8 9 ( N e b . 1 9 8 4 ) , f o r t h e p r o p o s i t i o n t h a t a y e a r - t o - - 1 4 - 5 T h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 3 a g r e e m e n t s r e f l e c t c h a n g e s i n t h e P C ' s n a m e . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e c h a n g e s i n t h e p r o f e s s i o n a l c o r p o r a t i o n ' s n a m e c o n s t i t u t e c h a n g e s i n a p a r t y t o t h e l e a s e . A p r o f e s s i o n a l c o r p o r a t i o n , h o w e v e r , i s a l e g a l e n t i t y s e p a r a t e f r o m i t s s h a r e h o l d e r s a n d o f f i c e r s . S e e N e b . R e v . S t a t . s e c . 2 1 - 2 2 0 3 ( 1 9 9 7 ) ; U n i t e d S t a t e s N a t l . B a n k v . R u p e , 2 9 6 N . W . 2 d 4 7 4 ( N e b . 1 9 8 0 ) . A c h a n g e i n a p r o f e s s i o n a l c o r p o r a t i o n ' s n a m e d o e s n o t c h a n g e t h e u n d e r l y i n g e n t i t y . S e e N e b . R e v . S t a t . s e c s . 2 1 - 2 2 0 4 , 2 1 - 2 0 , 1 1 6 , 2 1 - 2 0 , 1 2 4 ( 1 9 9 7 ) . L i k e w i s e , c h a n g e s i n t h e o w n e r s h i p o f t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p d o n o t a m o u n t t o a c h a n g e i n a p a r t y t o t h e l e a s e . S e e N e b . R e v . S t a t . s e c s . 6 7 - 3 0 6 ( 1 ) , 6 7 - 3 3 0 ( 1 9 9 6 ) ; R a v e n n a B a n k v . C u s t o m U n l i m i t e d , 3 9 1 N . W . 2 d 5 5 7 , 5 6 1 - 5 6 2 ( N e b . 1 9 8 6 ) ; B a i l e y v . M c C o y , 1 9 3 N . W . 2 d 2 7 0 , 2 7 3 ( N e b . 1 9 7 1 ) . y e a r t e n a n c y c a n b e t e r m i n a t e d u n d e r N e b r a s k a l a w o n l y " b y a n a g r e e m e n t o f t h e p a r t i e s , e x p r e s s o r i m p l i e d , o r b y n o t i c e g i v e n , s i x c a l e n d a r m o n t h s e n d i n g w i t h t h e p e r i o d o f t h e y e a r a t w h i c h t h e t e n a n c y c o m m e n c e d . " R e g a r d l e s s o f w h e t h e r t h e a u t o m a t i c r e n e w a l p r o v i s i o n c r e a t e d a y e a r - t o - y e a r t e n a n c y , h o w e v e r , t h e p a r t i e s a g r e e d t o d i s c h a r g e t h e i n i t i a l a g r e e m e n t w h e n t h e y e x e c u t e d t h e 1 9 9 0 r e a l e s t a t e l e a s e . 5 T h e 1 9 9 0 a g r e e m e n t i n c r e a s e d t h e m o n t h l y r e n t a l p r i c e f r o m $ 5 , 5 8 0 t o $ 7 , 4 2 5 . T h e r e n t a l p r i c e i s a m a t e r i a l t e r m o f t h e l e a s e a n d i s i n c o n s i s t e n t w i t h t h e r e n t a l p r i c e s t a t e d i n t h e M a y 1 , 1 9 8 6 , a g r e e m e n t . S e e C o o p e r a t i v e R e f i n e r y A s s o c i a t i o n v . C o n s u m e r s P u b . P o w e r D i s t . , 1 9 0 F . 2 d 8 5 2 , 8 5 8 ( 8 t h C i r . 1 9 5 1 ) ; T h e N e b r a s k a n s , I n c . v . H o m a n , s u p r a . T h e p a r t i e s ' i n t e n t t o r e p l a c e t h e i r e a r l i e r a g r e e m e n t i s e v i d e n t i n t h e 1 9 9 0 a g r e e m e n t i t s e l f . T h e d o c u m e n t i s e n t i t l e d " R e a l E s t a t e L e a s e " , i t i n c l u d e s a l l m a t e r i a l t e r m s o f t h e l e a s e , a n d i t w a s s i g n e d b y a - 1 5 - g e n e r a l p a r t n e r o f t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p a n d b y t h e p r e s i d e n t o f t h e P C . I n c o n t r a s t t o t h e c o n t r a c t s a t i s s u e i n I n r e E s t a t e o f W i s e , s u p r a , w h e r e t h e S u p r e m e C o u r t o f N e b r a s k a d e t e r m i n e d t h a t a s u b s e q u e n t c o n t r a c t w a s i n t e n d e d t o s u p p l e m e n t a n e a r l i e r c o n t r a c t , t h e 1 9 9 0 a g r e e m e n t m a k e s n o r e f e r e n c e t o a n y e a r l i e r a g r e e m e n t s e x e c u t e d b e t w e e n t h e P C a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p . T h e 1 9 9 0 a g r e e m e n t i s c o m p l e t e i n a n d o f i t s e l f . A s a c o n t r a c t c o m p l e t e i n i t s e l f , v a r y i n g a m a t e r i a l t e r m , t h e 1 9 9 0 a g r e e m e n t r e p l a c e s t h e 1 9 8 6 a g r e e m e n t . T h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p ' s r e n t a l i n c o m e f r o m t h e P C d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , t h e r e f o r e , i s n o t a t t r i b u t a b l e t o a w r i t t e n b i n d i n g c o n t r a c t e n t e r e d i n t o b e f o r e F e b r u a r y 1 9 , 1 9 8 8 . W i t h r e s p e c t t o t h e t h r e e l e a s e a g r e e m e n t s b e t w e e n B M S a n d t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p e x e c u t e d f r o m J u l y 1 , 1 9 8 4 , t o N o v e m b e r 1 , 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r s m a k e t h e s a m e a r g u m e n t s a s w i t h t h e P C r e n t a l a g r e e m e n t s . T h e B M S a g r e e m e n t s , h o w e v e r , a r e d i s t i n g u i s h a b l e i n t h a t t h e y c r e a t e m o n t h - t o - m o n t h t e n a n c i e s . E a c h a g r e e m e n t p r o v i d e s t h a t t h e t e r m o f t h e l e a s e i s f r o m t h e d a t e o n w h i c h t h e a g r e e m e n t w a s e x e c u t e d a n d f u r t h e r p r o v i d e s : " T h e r e s h a l l b e n o e n d i n g t e r m a n d t h e l e a s e s h a l l b e o f f e r e d b y l e s s o r a n d a c c e p t e d b y l e s s e e f r o m m o n t h t o m o n t h . " I n s o m e j u r i s d i c t i o n s , a m o n t h - t o - m o n t h t e n a n c y i s c o n s i d e r e d a c o n t i n u o u s t e n a n c y , a n d i n s o m e i t i s c o n s i d e r e d a - 1 6 - 6 B e c a u s e t h e s p a c e r e n t e d b y t h e P C w a s d e s c r i b e d a s t h e 1 2 0 3 o f f i c e b u i l d i n g , " e x c e p t t h a t p o r t i o n o f s a i d b u i l d i n g o c c u p i e d b y B u s i n e s s M a n a g e m e n t S e r v i c e s " , t h e d e c r e a s e i n t h e s p a c e r e n t e d b y B M S r e s u l t e d i n a n i n c r e a s e i n t h e s p a c e r e n t e d b y t h e P C . r e c u r r i n g t e n a n c y . S e e 5 1 C C . J . S . , L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 1 4 5 a t 4 3 8 ( 1 9 6 8 ) ; 4 9 A m . J u r . 2 d , L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 1 3 0 ( 1 9 9 5 ) . I n t h o s e j u r i s d i c t i o n s t h a t v i e w t h e t e n a n c y a s r e c u r r i n g , t h e t e n a n c y e n d s a n d r e c o m m e n c e s a t t h e e x p i r a t i o n o f e v e r y m o n t h . S e e 5 1 C C . J . S . , L a n d l o r d a n d T e n a n t , s e c . 1 4 5 a t 4 3 8 ( 1 9 6 8 ) . I t i s n o t c l e a r f r o m t h e c a s e l a w w h e t h e r N e b r a s k a v i e w s a m o n t h - t o - m o n t h t e n a n c y a s c o n t i n u o u s o r r e c u r r i n g . N e v e r t h e l e s s , w e f i n d t h a t t h e i n i t i a l a g r e e m e n t b e t w e e n t h e P a r t n e r s h i p a n d B M S w a s r e p l a c e d b y t h e N o v e m b e r 1 , 1 9 8 9 , a g r e e m e n t . T h e 1 9 8 9 a g r e e m e n t d e c r e a s e d t h e m o n t h l y r e n t a l f r o m $ 9 1 5 t o $ 7 2 0 . I t a l s o d e c r e a s e d t h e o f f i c e s p a c e r e n t e d f r o m a p p r o x i m a t e l y 1 , 2 7 0 s q u a r e f e e t t o a p p r o x i m a t e l y 1 , 0 0 0 s q u a r e f e e t . 6 T h e s e c h a n g e s t o t h e m a t e r i a l t e r m s o f t h e l e a s e i n c o r p o r a t e d i n a c o m p l e t e c o n t r a c t e x e c u t e d b y t h e p a r t i e s a r e i n c o n s i s t e n t w i t h t h e i n i t i a l a g r e e m e n t b e t w e e n t h e p a r t i e s . T h e i n t e n t o f t h e p a r t i e s t h a t t h e 1 9 8 9 a g r e e m e n t s u p e r c e d e t h e e a r l i e r a g r e e m e n t i s e v i d e n t i n t h e d o c u m e n t s t h e m s e l v e s . T h u s , t h e r e n t a l i n c o m e r e c e i v e d b y t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p f r o m B M S d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e i s n o t a t t r i b u t a b l e t o a w r i t t e n b i n d i n g c o n t r a c t e n t e r e d i n t o b e f o r e F e b r u a r y 1 9 , 1 9 8 8 . - 1 7 - M a t e r i a l P a r t i c i p a t i o n E v e n i f p e t i t i o n e r s ' i n c o m e i s n o t a t t r i b u t a b l e t o p r o p e r t y l e a s e d u n d e r a w r i t t e n b i n d i n g c o n t r a c t e n t e r e d i n t o b e f o r e F e b r u a r y 1 9 , 1 9 8 8 , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t a p o r t i o n o f t h e i n c o m e i s n e v e r t h e l e s s p a s s i v e i n c o m e b e c a u s e p e t i t i o n e r w a s n o t a m a t e r i a l p a r t i c i p a n t i n B M S . R e s p o n d e n t o b j e c t s t o p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t , a s s e r t i n g t h a t p e t i t i o n e r s h a v e n o t p r o p e r l y r a i s e d t h i s i s s u e b e f o r e t h e C o u r t a n d t h a t , i n a n y c a s e , p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p ' s l e a s e r e l a t i o n s h i p w i t h B M S c o n s t i t u t e s a s e p a r a t e a c t i v i t y f r o m i t s l e a s e r e l a t i o n s h i p w i t h t h e P C . R u l e 3 4 r e q u i r e s t h a t t h e p e t i t i o n c o n t a i n c l e a r a n d c o n c i s e a s s i g n m e n t s o f e a c h a n d e v e r y e r r o r a l l e g e d a n d s t a t e m e n t s o f f a c t s o n w h i c h p e t i t i o n e r r e l i e s t o s u s t a i n e a c h a s s i g n m e n t o f e r r o r . S e e R u l e 3 4 ( b ) ( 4 ) a n d ( 5 ) . T h e p u r p o s e u n d e r l y i n g t h e C o u r t ' s p l e a d i n g s r e q u i r e m e n t s i s t o g i v e t h e p a r t i e s a n d t h e C o u r t f a i r n o t i c e o f t h e m a t t e r s i n c o n t r o v e r s y . S e e R u l e 3 1 ( a ) . G e n e r a l l y , i s s u e s n o t r a i s e d i n t h e a s s i g n m e n t s o f e r r o r i n t h e p e t i t i o n a r e d e e m e d c o n c e d e d . S e e R u l e 3 4 ( b ) ( 4 ) . N e v e r t h e l e s s , i t i s w i t h i n t h e d i s c r e t i o n o f t h e C o u r t t o d e t e r m i n e w h e t h e r c o n s i d e r a t i o n s o f s u r p r i s e a n d p r e j u d i c e r e q u i r e t h a t a p a r t y b e p r o t e c t e d f r o m h a v i n g t o f a c e a b e l a t e d c o n f r o n t a t i o n w h i c h p r e c l u d e s o r l i m i t s t h a t p a r t y ' s o p p o r t u n i t y t o p r e s e n t p e r t i n e n t - 1 8 - e v i d e n c e . S e e W a r e v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 1 2 6 7 , 1 2 6 8 ( 1 9 8 9 ) , a f f d . 9 0 6 F . 2 d 6 2 ( 2 d C i r . 1 9 9 0 ) . I t i s c l e a r t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t p r o v i d e n o t i c e i n t h e i r p e t i t i o n o f a n i n t e n t t o c h a l l e n g e t h e e x t e n t o f p e t i t i o n e r ' s p a r t i c i p a t i o n i n B M S . T h e i r p e t i t i o n s t a t e s t h e i r d i s a g r e e m e n t w i t h r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y s o l e l y a s f o l l o w s : W e d i s a g r e e w i t h t h e a d j u s t m e n t b a s e d o n R e g . S e c . 1 . 4 6 9 - 1 1 ( c ) ( 1 ) ( i i ) . T h e i n c o m e f r o m t h e " 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p " w a s a t t r i b u t a b l e t o t h e r e n t a l o f p r o p e r t y p u r s u a n t t o a w r i t t e n b i n d i n g c o n t r a c t e n t e r e d i n t o b e f o r e F e b r u a r y 1 9 , 1 9 8 8 , a n d t h u s w a s p r o p e r l y r e p o r t e d a s p a s s i v e i n c o m e . P e t i t i o n e r s n e v e r a m e n d e d t h e i r p e t i t i o n t o r a i s e o r a s s e r t a n y o t h e r i s s u e . N o p r e t r i a l m e m o r a n d a w e r e f i l e d b y e i t h e r p a r t y . C o u n s e l f o r p e t i t i o n e r s f i r s t r a i s e d t h e i s s u e o f p e t i t i o n e r ' s p a r t i c i p a t i o n i n B M S i n h i s o p e n i n g s t a t e m e n t . N e v e r t h e l e s s , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t r e s p o n d e n t s h o u l d h a v e b e e n o n n o t i c e t h a t p e t i t i o n e r ' s p a r t i c i p a t i o n i n B M S w a s a t i s s u e b e c a u s e p e t i t i o n e r s s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r w a s a m a t e r i a l p a r t i c i p a n t i n t h e P C b u t d i d n o t m a k e s u c h a s t i p u l a t i o n w i t h r e g a r d t o B M S . A l t h o u g h t h e r e c h a r a c t e r i z a t i o n r u l e a p p l i e s o n l y t o a t a x p a y e r ' s r e n t a l i n c o m e f r o m p r o p e r t y r e n t e d f o r u s e i n a t r a d e o r b u s i n e s s i n w h i c h t h e t a x p a y e r m a t e r i a l l y p a r t i c i p a t e s , s e e s e c . 1 . 4 6 9 - 2 ( f ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . , r u l e s g o v e r n i n g t h e g r o u p i n g o f a c t i v i t i e s p r o h i b i t a p a r t n e r f r o m t r e a t i n g - 1 9 - a c t i v i t i e s g r o u p e d t o g e t h e r b y a s e c t i o n 4 6 9 e n t i t y a s s e p a r a t e a c t i v i t i e s ; s e e s e c . 1 . 4 6 9 - 4 ( c ) ( 5 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e r e f o r e , i f t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p g r o u p e d i t s r e n t a l s t o t h e P C a n d t o B M S a s a s i n g l e a c t i v i t y , p e t i t i o n e r s a r e n o t a t l i b e r t y t o t r e a t t h e i n c o m e f r o m t h e r e n t a l s a s f r o m t w o s e p a r a t e a c t i v i t i e s . I f t h e r e n t a l s c o n s t i t u t e a s i n g l e a c t i v i t y , i t i s i r r e l e v a n t w h e t h e r p e t i t i o n e r w a s a m a t e r i a l p a r t i c i p a n t i n B M S . H i s m a t e r i a l p a r t i c i p a t i o n i n t h e P C i s s u f f i c i e n t t o r e c h a r a c t e r i z e a l l o f h i s s h a r e o f t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p ' s i n c o m e . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , t h e f a c t t h a t t h e p a r t i e s m a d e n o s t i p u l a t i o n r e g a r d i n g p e t i t i o n e r ' s p a r t i c i p a t i o n i n B M S w o u l d n o t g i v e r e s p o n d e n t n o t i c e t h a t p e t i t i o n e r s i n t e n d e d t o c o n t e s t t h i s i s s u e . R e s p o n d e n t , h o w e v e r , d i d n o t o b j e c t t o t e s t i m o n y e l i c i t e d f r o m t h e P C ' s p r e s i d e n t c o n c e r n i n g p e t i t i o n e r ' s i n v o l v e m e n t w i t h B M S . W h e n i s s u e s n o t r a i s e d b y t h e p l e a d i n g s a r e t r i e d b y i m p l i e d c o n s e n t o f t h e p a r t i e s , t h e i s s u e s a r e t r e a t e d a s i f t h e y h a d b e e n r a i s e d i n t h e p l e a d i n g s . S e e R u l e 4 1 ( b ) . F a i l u r e t o a m e n d t h e p l e a d i n g , d o e s n o t a f f e c t t h e r e s u l t o f t h e t r i a l o f t h e s e i s s u e s . S e e i d . W h e n p e t i t i o n e r i n t r o d u c e d t h e i s s u e a t t r i a l a n d r e s p o n d e n t a c q u i e s c e d i n t h e i n t r o d u c t i o n o f e v i d e n c e o n t h a t i s s u e w i t h o u t o b j e c t i o n , R u l e 4 1 ( b ) w a s s a t i s f i e d . S e e P a r e k h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 1 5 1 ; C h i u v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 1 9 9 . W e , t h e r e f o r e , c o n s i d e r - 2 0 - w h e t h e r t h e p o r t i o n o f r e n t a l i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o t h e B M S l e a s e i s e x e m p t f r o m r e c h a r a c t e r i z a t i o n . M a t e r i a l p a r t i c i p a t i o n i s d e f i n e d a s i n v o l v e m e n t i n t h e o p e r a t i o n s o f a n a c t i v i t y o n a r e g u l a r , c o n t i n u o u s , a n d s u b s t a n t i a l b a s i s . S e e s e c . 4 6 9 ( h ) ( 1 ) . A t a x p a y e r m a t e r i a l l y p a r t i c i p a t e s i n a n a c t i v i t y i f h e s a t i s f i e s o n e o f s e v e n t e s t s p r o v i d e d i n t h e r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 1 . 4 6 9 - 5 T ( a ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 3 F e d . R e g . 5 7 2 5 ( F e b . 2 5 , 1 9 8 8 ) ; s e e a l s o M o r d k i n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 1 8 7 . M a t t h e w S h o n s e y w a s p e t i t i o n e r s ' s o l e w i t n e s s . W h e n a s k e d w h e t h e r h e w a s f a m i l i a r w i t h t h e p e o p l e w h o r e n d e r e d " s e r v i c e s f o r B u s i n e s s M a n a g e m e n t S e r v i c e s t o i t s c l i e n t s " , h e i d e n t i f i e d f o u r i n d i v i d u a l s a s " p r o g r a m m e r s t h a t r e n d e r e d t h e m a j o r s e r v i c e s . " M r . S h o n s e y t h e n w a s a s k e d w h e t h e r p e t i t i o n e r e v e r r e n d e r e d a n y s e r v i c e s f o r B M S . H e r e s p o n d e d " N o . " H e f u r t h e r t e s t i f i e d t h a t B M S d o e s n o t h a v e t h e s a m e o f f i c e r s a n d d i r e c t o r s a s t h e P C ; h o w e v e r , h e d i d n o t i n d i c a t e w h e t h e r p e t i t i o n e r w a s a d i r e c t o r o r o f f i c e r o f B M S . W e a r e n o t p e r s u a d e d b y M r . S h o n s e y ' s t e s t i m o n y t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t p r o v i d e a n y s e r v i c e s f o r B M S . I t i s u n c l e a r w h e t h e r M r . S h o n s e y i n t e n d e d t o t e s t i f y t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t r e n d e r s e r v i c e s f o r B M S ' s c l i e n t s o r w h e t h e r h e d i d n o t p r o v i d e a n y s e r v i c e s f o r B M S . F u r t h e r , h e f a i l e d t o p r o v i d e s p e c i f i c i n f o r m a t i o n a b o u t t h e m a n a g e m e n t o f B M S . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t - 2 1 - p e t i t i o n e r w a s n o t a m a t e r i a l p a r t i c i p a n t i n B M S . S e e 1 . 4 6 9 - 5 T ( a ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 3 F e d . R e g . 5 7 2 5 - 5 7 2 6 ( F e b . 2 5 , 1 9 8 8 ) . R e g a r d l e s s o f w h e t h e r p e t i t i o n e r m a t e r i a l l y p a r t i c i p a t e d i n B M S , p e t i t i o n e r s h a v e n o t p r o v i d e d a n y e v i d e n c e t h a t t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p t r e a t e d t h e i r r e n t a l s t o t h e P C a n d t o B M S a s s e p a r a t e a c t i v i t i e s . I f t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p g r o u p e d i t s r e n t a l s t o t h e P C a n d t o B M S a s a s i n g l e a c t i v i t y , p e t i t i o n e r s m a y n o t t r e a t t h e i n c o m e f r o m t h e r e n t a l s a s f r o m t w o s e p a r a t e a c t i v i t i e s . S e e s e c . 1 . 4 6 9 - 4 ( c ) ( 5 ) , I n c o m e T a x R e g s . U n d e r t h e g e n e r a l r u l e s f o r g r o u p i n g a c t i v i t i e s , o n e o r m o r e r e n t a l a c t i v i t i e s m a y b e t r e a t e d a s a s i n g l e a c t i v i t y i f t h e a c t i v i t i e s c o n s t i t u t e a n a p p r o p r i a t e e c o n o m i c u n i t f o r t h e m e a s u r e m e n t o f g a i n o r l o s s f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 4 6 9 . S e e 1 . 4 6 9 - 4 ( c ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s u s e d t o d e t e r m i n e w h e t h e r a c t i v i t i e s c o n s t i t u t e a n a p p r o p r i a t e e c o n o m i c u n i t a l l p o i n t t o w a r d t h e t w o r e n t a l s ' b e i n g c o n s i d e r e d o n e e c o n o m i c u n i t . S e e s e c . 1 . 4 6 9 - 4 ( c ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . A c c o r d i n g l y , w e u p h o l d r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t a l l o f p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f r o m t h e 1 2 0 3 P a r t n e r s h i p i s n o t f r o m a p a s s i v e a c t i v i t y p u r s u a n t t o t h e r e c h a r a c t e r i z a t i o n r u l e o f s e c t i o n 1 . 4 6 9 - 2 ( f ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . - 2 2 - R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .