TAX COURT OPINION

Case: Robert W. & Deborah M. Eberle
Docket Number: 10218-98
Judge: Foley
Opinion Type: memo
Filed: 08/30/1999
Pages: 3

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 8 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R O B E R T W . E B E R L E A N D D E B O R A H M . E B E R L E , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 0 2 1 8 - 9 8 . F i l e d A u g u s t 3 0 , 1 9 9 9 . J a m e s M . K a m m a n , f o r p e t i t i o n e r s . J e f f r e y A . S c h l e i a n d M i c h a e l H . S a l a m a , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N F O L E Y , J u d g e : B y n o t i c e d a t e d M a r c h 3 0 , 1 9 9 8 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n , a n d p e n a l t i e s r e l a t i n g t o , p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x e s . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e t h a t i s e x c l u d e d , p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 0 8 , f r o m t h e g r o s s i n c o m e o f a n S c o r p o r a t i o n i n c r e a s e s t h e b a s i s o f - 2 - M r . E b e r l e ' s s t o c k i n t h e S c o r p o r a t i o n . A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h e p a r t i e s s u b m i t t e d t h i s c a s e f u l l y s t i p u l a t e d p u r s u a n t t o R u l e 1 2 2 . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , R o b e r t a n d D e b o r a h E b e r l e r e s i d e d i n L a g u n a B e a c h , C a l i f o r n i a . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , M r . E b e r l e w a s a s h a r e h o l d e r i n J . A . K . E . M a n a g e m e n t S e r v i c e s , I n c . ( J . A . K . E . ) , a n S c o r p o r a t i o n . I n 1 9 9 5 , J . A . K . E . r e a l i z e d , b u t e x c l u d e d p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 0 8 ( a ) , $ 5 , 2 5 4 , 4 8 0 o f d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e . I n 1 9 9 5 , M r . E b e r l e h a d s u s p e n d e d ( i . e . , u n u s e d ) l o s s e s r e l a t i n g t o J . A . K . E . b e c a u s e h e d i d n o t h a v e s u f f i c i e n t s t o c k b a s i s t o d e d u c t s u c h l o s s e s i n p r i o r y e a r s . O n t h e i r 1 9 9 5 t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r s i n c r e a s e d M r . E b e r l e ' s s t o c k b a s i s b y t h e a m o u n t o f h i s p r o r a t a s h a r e o f J . A . K . E . ' s d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e , a n d , a s a r e s u l t , p e t i t i o n e r s d e d u c t e d a p o r t i o n o f t h e s u s p e n d e d l o s s e s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t , p u r s u a n t t o N e l s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 0 T . C . 1 1 4 ( 1 9 9 8 ) , a f f d . _ _ _ F . 3 d _ _ _ ( 1 0 t h C i r . , J u l y 6 , 1 9 9 9 ) , M r . E b e r l e ' s s t o c k b a s i s i s n o t i n c r e a s e d . I n N e l s o n , w e h e l d t h a t a n S c o r p o r a t i o n ' s s h a r e h o l d e r m a y n o t i n c r e a s e h i s b a s i s t o r e f l e c t t h e S c o r p o r a t i o n ' s e x c l u d e d d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e . S e e i d . P e t i t i o n e r s d o n o t - 3 - a t t e m p t t o d i s t i n g u i s h N e l s o n , b u t i n s t e a d c o n t e n d t h a t N e l s o n w a s d e c i d e d i n c o r r e c t l y . T h i s c a s e i s i n d i s t i n g u i s h a b l e f r o m N e l s o n , a n d w e n e e d n o t r e i t e r a t e o u r a n a l y s i s . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t t h e d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e d o e s n o t i n c r e a s e M r . E b e r l e ' s s t o c k b a s i s . C o n t e n t i o n s w e h a v e n o t a d d r e s s e d a r e i r r e l e v a n t , m o o t , o r m e r i t l e s s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .