TAX COURT OPINION

Case: Stephen Kowalchuk
Docket Number: 1434-95
Judge: Powell
Opinion Type: memo
Filed: 05/05/2000
Pages: 10

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 1 5 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T S T E P H E N K O W A L C H U K , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 4 3 4 - 9 5 . F i l e d M a y 5 , 2 0 0 0 . S t e p h e n K o w a l c h u k , p r o s e . L o u i s e R . F o r b e s , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N P O W E L L , S p e c i a l T r i a l J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) a n d 6 6 5 9 i n t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f $ 1 9 9 a n d $ 8 4 4 f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 8 2 . 1 I n a d d i t i o n , r e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 2 ) i n t h e a m o u n t o f 5 0 p e r c e n t o f t h e - 2 - i n t e r e s t d u e o n a $ 3 , 9 8 7 d e f i c i e n c y f o r 1 9 8 2 . T h e i s s u e s a r e w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e s e a d d i t i o n s t o t a x . P e t i t i o n e r r e s i d e d i n B o c a R a t o n , F l o r i d a , a t t h e t i m e h e f i l e d t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e . T h e f a c t s m a y b e s u m m a r i z e d a s f o l l o w s . A . B a c k g r o u n d T h i s c a s e i s p a r t o f t h e P l a s t i c s R e c y c l i n g g r o u p o f c a s e s . F o r a d e t a i l e d d i s c u s s i o n o f t h e t r a n s a c t i o n s i n v o l v e d i n t h e P l a s t i c s R e c y c l i n g g r o u p o f c a s e s , s e e P r o v i z e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 1 7 7 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 9 6 F . 2 d 1 2 1 6 ( 6 t h C i r . 1 9 9 3 ) . I t i s s t i p u l a t e d t h a t t h e u n d e r l y i n g t r a n s a c t i o n s i n v o l v i n g t h e S e n t i n e l R e c y c l e r s i n t h e p r e s e n t c a s e a r e s u b s t a n t i a l l y i d e n t i c a l t o t h e t r a n s a c t i o n s i n P r o v i z e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . T h e f a c t s c o n c e r n i n g t h e t r a n s a c t i o n s a s f o u n d i n P r o v i z e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a r e a s f o l l o w s . P a c k a g i n g I n d u s t r i e s G r o u p , I n c . ( P I ) , m a n u f a c t u r e d a n d s o l d s i x S e n t i n e l R e c y c l e r s t o E t h y n o l C o g e n e r a t i o n , I n c . ( E C I ) , f o r $ 9 8 1 , 0 0 0 e a c h . E C I , i n t u r n , r e s o l d t h e r e c y c l e r s t o F & G E q u i p m e n t C o r p . ( F & G C o r p . ) f o r $ 1 , 1 6 2 , 6 6 6 e a c h . F & G C o r p . l e a s e d t h e r e c y c l e r s t o t h e C l e a r w a t e r G r o u p p a r t n e r s h i p , w h i c h t h e n l i c e n s e d t h e r e c y c l e r s t o F i r s t M a s s a c h u s e t t s E q u i p m e n t C o r p . ( F M E C ) , w h i c h s u b l i c e n s e d t h e m b a c k t o P I . P I a l l e g e d l y s u b l i c e n s e d t h e r e c y c l e r s t o e n t i t i e s ( t h e e n d - u s e r s ) , w h i c h w o u l d u s e t h e m t o r e c y c l e p l a s t i c s c r a p . T h e s u b l i c e n s e - 3 - a g r e e m e n t s p r o v i d e d t h a t t h e e n d - u s e r s w o u l d t r a n s f e r t o P I 1 0 0 p e r c e n t o f t h e r e c y c l e d s c r a p i n e x c h a n g e f o r p a y m e n t f r o m F M E C b a s e d o n t h e q u a l i t y a n d a m o u n t o f r e c y c l e d s c r a p . A l l o f t h e f o r e g o i n g t r a n s a c t i o n s w e r e e x e c u t e d s i m u l t a n e o u s l y . T h e s a l e o f t h e r e c y c l e r s f r o m P I t o E C I w a s f i n a n c e d w i t h n o n r e c o u r s e n o t e s . A p p r o x i m a t e l y 7 p e r c e n t o f t h e s a l e s p r i c e o f t h e r e c y c l e r s s o l d b y E C I t o F & G C o r p . w a s p a i d i n c a s h , a n d t h e r e m a i n d e r w a s f i n a n c e d t h r o u g h n o t e s . T h e n o t e s p r o v i d e d t h a t 1 0 p e r c e n t o f t h e a m o u n t t h e r e o f w a s r e c o u r s e b u t t h a t t h e r e c o u r s e p o r t i o n w a s d u e o n l y a f t e r t h e n o n r e c o u r s e p o r t i o n h a d b e e n p a i d i n f u l l . A l l o f t h e m o n t h l y p a y m e n t s r e q u i r e d a m o n g t h e e n t i t i e s i n t h e a b o v e t r a n s a c t i o n s o f f s e t e a c h o t h e r . I n P r o v i z e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e f o u n d t h a t t h e m a r k e t v a l u e o f a S e n t i n e l R e c y c l e r i n 1 9 8 1 d i d n o t e x c e e d $ 5 0 , 0 0 0 a n d t h a t t h e n u t s a n d b o l t s , o r m a n u f a c t u r i n g , c o s t w a s $ 1 8 , 0 0 0 . O t h e r r e c y c l i n g m a c h i n e s w e r e c o m m e r c i a l l y a v a i l a b l e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e i n P r o v i z e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . B . P e t i t i o n e r ' s I n t r o d u c t i o n t o P l a s t i c s R e c y c l i n g P e t i t i o n e r i s a c i v i l e n g i n e e r b y t r a i n i n g , a n d d u r i n g 1 9 8 2 h e w a s a s e l f - e m p l o y e d r e a l e s t a t e b r o k e r . A p e r s o n a l f r i e n d a n d b u s i n e s s a s s o c i a t e , I r a S u l l i v a n ( M r . S u l l i v a n ) , g a v e p e t i t i o n e r a p r o s p e c t u s f o r S A B R e c y c l i n g A s s o c i a t e s ( S A B ) , a l i m i t e d p a r t n e r s h i p , f o r m e d " t o e x p l o i t s t e a m c h e s t m o l d e d e x p a n d e d p o l y s t y r e n e r e c y c l i n g e q u i p m e n t ( t h e ' S e n t i n e l E P S R e c y c l e r s ' ) . " - 4 - 2 I n t h e t r a n s c r i p t , t h i s n a m e i s s p e l l e d B e r n s t e i n ; i n t h e p r o s p e c t u s , h o w e v e r , t h e n a m e i s s p e l l e d B u r s t e i n . S A B p u r p o r t e d t o l e a s e f o u r r e c y c l e r s m a n u f a c t u r e d b y P I . T h e p r o s p e c t u s s t a t e d t h a t t h e p r o j e c t e d t a x b e n e f i t s f o r a $ 5 0 , 0 0 0 i n v e s t o r w e r e i n v e s t m e n t a n d e n e r g y t a x c r e d i t s i n t h e a m o u n t o f $ 8 1 , 5 2 9 a n d t a x d e d u c t i o n s i n t h e a m o u n t o f $ 3 8 , 7 6 8 i n t h e y e a r o f t h e i n v e s t m e n t . I n r e a d i n g t h e p r o s p e c t u s p e t i t i o n e r n o t i c e d t h a t S a m u e l Z . B u r s t e i n 2 h a d w r i t t e n a f a v o r a b l e a n a l y s i s o f t h e r e c y c l e r s m a n u f a c t u r e d b y P I . P e t i t i o n e r h a d k n o w n M r . B u r s t e i n i n c o l l e g e a n d c o n s i d e r e d h i m t o h a v e " a f a b u l o u s r e p u t a t i o n . " P e t i t i o n e r , h o w e v e r , d i d n o t c o n t a c t M r . B u r s t e i n . P e t i t i o n e r h a s n o k n o w l e d g e c o n c e r n i n g t h e p l a s t i c s i n d u s t r y a n d / o r p l a s t i c s r e c y c l i n g . P e t i t i o n e r n e v e r s a w o n e o f t h e r e c y c l e r s a n d d i d n o t u n d e r s t a n d h o w t h e m a c h i n e r y w o r k e d . H e e s s e n t i a l l y r e l i e d o n M r . S u l l i v a n , b u t , a s f a r a s p e t i t i o n e r k n e w , M r . S u l l i v a n h a d n o k n o w l e d g e o f h o w t h e p r o c e s s w o r k e d . P e t i t i o n e r a l s o r e l i e d o n J o h n M a s a k ( M r . M a s a k ) , b u t M r . M a s a k h a d n o e x p e r i e n c e i n p l a s t i c s r e c y c l i n g . I n r e a d i n g t h e p r o s p e c t u s , p e t i t i o n e r n o t i c e d t h a t P I h a d n o e x p e r i e n c e i n m a n u f a c t u r i n g a n d o p e r a t i n g p l a s t i c s r e c y c l e r s . W h e n t h e r e w a s n o f i n a n c i a l r e t u r n f r o m t h e p a r t n e r s h i p , p e t i t i o n e r n e v e r c o n t a c t e d t h e g e n e r a l p a r t n e r t o f i n d o u t w h y t h e i n v e s t m e n t d i d n o t g e n e r a t e t h e p r o f i t s p r o j e c t e d i n t h e p r o s p e c t u s . E v e n - 5 - t h o u g h h e w a s a e n g i n e e r b y t r a i n i n g , p e t i t i o n e r d i d n o r e s e a r c h w i t h r e s p e c t t o w h e t h e r t h e r e w e r e c o m p a r a b l e r e c y c l e r s a n d w h a t w e r e t h e v a l u e o f t h e m a c h i n e s . C . P e t i t i o n e r ' s I n t e r e s t i n S A B a n d t h e T a x R e t u r n s I n 1 9 8 2 , p e t i t i o n e r i n v e s t e d $ 5 , 5 0 0 i n O v e r v i e w A s s o c i a t e s ( O v e r v i e w ) , a p a r t n e r s h i p , w h i c h i n t u r n h a d a 1 9 . 9 7 4 7 0 5 - p e r c e n t i n t e r e s t i n S A B . O n i t s 1 9 8 2 p a r t n e r s h i p r e t u r n , S A B r e p o r t e d t h a t e a c h o f t h e f o u r r e c y c l e r s h a d a b a s i s o f $ 1 , 7 5 0 , 0 0 0 a n d t h a t i t s b a s e s f o r t h e p u r p o s e s o f t h e i n v e s t m e n t a n d b u s i n e s s e n e r g y t a x c r e d i t s w e r e $ 7 m i l l i o n . I n P r o v i z e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e f o u n d t h a t o f t h e $ 7 m i l l i o n o n l y 7 p e r c e n t w a s p a i d i n c a s h . O v e r v i e w , t h e s e c o n d t i e r - p a r t n e r s h i p , r e p o r t e d i t s a l i q u o t s h a r e o f t h e t a x c r e d i t s a n d d e d u c t i o n s . O n h i s 1 9 8 2 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r c l a i m e d a n o r d i n a r y l o s s o f $ 4 , 2 9 8 a n d r e p o r t e d a $ 4 4 , 8 4 1 b a s i s e l i g i b l e f o r t h e i n v e s t m e n t t a x c r e d i t u p o n w h i c h a n i n v e s t m e n t t a x c r e d i t o f $ 2 , 8 1 4 w a s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r . S A B w a s a s o - c a l l e d T E F R A p a r t n e r s h i p t o w h i c h t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n s 6 2 2 1 t h r o u g h 6 2 3 3 a p p l y . O n A u g u s t 1 8 , 1 9 9 3 , t h i s C o u r t e n t e r e d a d e c i s i o n i n S A B R e c y c l i n g A s s o c i a t e s 1 9 8 2 v . C o m m i s s i o n e r , d o c k e t N o . 4 5 0 4 - 9 2 . B a s e d o n t h e d e c i s i o n i n t h a t c a s e , r e s p o n d e n t i s s u e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r s o - c a l l e d a f f e c t e d i t e m s t o p e t i t i o n e r f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x - 6 - u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) f o r n e g l i g e n c e a n d t h e v a l u a t i o n o v e r s t a t e m e n t a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 9 . D i s c u s s i o n T h i s c a s e i s o n e o f m a n y c a s e s i n v o l v i n g a d d i t i o n s t o t a x r e s u l t i n g f r o m t h e p l a s t i c s r e c y c l i n g s c h e m e . S e e , e . g . , G r e l s a m e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 3 9 9 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n s u b n o m . M o r g a n v . C o m m i s s i o n e r , 1 3 8 F . 3 d 9 5 7 ( 1 1 t h C i r . 1 9 9 8 ) . E x c e p t f o r a f e w c a s e s t h a t i n v o l v e d e x c e p t i o n a l c i r c u m s t a n c e s , t h e C o u r t h a s u p h e l d t h e i m p o s i t i o n o f t h e a d d i t i o n s t o t a x . S e e G r e l s a m e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t n . 2 . T h i s c a s e i s s i m i l a r t o t h e m a n y c a s e s t h a t h a v e f a l l e n o n t h e o t h e r s i d e o f t h e l i n e . A . S e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) - - N e g l i g e n c e I n a n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r 1 9 8 2 r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r n e g l i g e n c e u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) . P e t i t i o n e r h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s o f t h e s e a d d i t i o n s t o t a x a r e e r r o n e o u s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; G o l d m a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 3 d 4 0 2 , 4 0 7 ( 2 d C i r . 1 9 9 4 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 4 8 0 ; L u m a n v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 8 4 6 , 8 6 0 - 8 6 1 ( 1 9 8 2 ) . S e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 5 p e r c e n t o f t h e u n d e r p a y m e n t i f a n y p a r t o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x i s d u e t o n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 2 ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x e q u a l - 7 - t o 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t p a y a b l e w i t h r e s p e c t t o t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o t h e n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . N e g l i g e n c e i s d e f i n e d a s t h e f a i l u r e t o e x e r c i s e t h e d u e c a r e t h a t a " r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t " p e r s o n w o u l d e m p l o y u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . G o l d m a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 0 7 ; N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . I n P r o v i z e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h i s C o u r t f o u n d t h a t e a c h S e n t i n e l R e c y c l e r h a d a f a i r m a r k e t v a l u e n o t i n e x c e s s o f $ 5 0 , 0 0 0 a n d t h a t t h e C l e a r w a t e r G r o u p t r a n s a c t i o n w a s a s h a m b e c a u s e i t l a c k e d e c o n o m i c s u b s t a n c e a n d a b u s i n e s s p u r p o s e . I n r e a c h i n g t h e c o n c l u s i o n t h a t t h e t r a n s a c t i o n l a c k e d e c o n o m i c s u b s t a n c e a n d a b u s i n e s s p u r p o s e , t h i s C o u r t r e l i e d h e a v i l y u p o n t h e o v e r v a l u a t i o n o f t h e S e n t i n e l R e c y c l e r . I t i s s t i p u l a t e d t h a t t h e S A B t r a n s a c t i o n s a r e s u b s t a n t i a l l y s i m i l a r , a n d p e t i t i o n e r , t h e r e f o r e , a g r e e s t h a t t h e s a m e f l a w s e x i s t e d w i t h S A B . P e t i t i o n e r e s s e n t i a l l y c o n t e n d s t h a t t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r n e g l i g e n c e s h o u l d n o t a p p l y b e c a u s e h e w a s n o t a s o p h i s t i c a t e d i n v e s t o r . P e t i t i o n e r m a y n o t b e a s o p h i s t i c a t e d i n v e s t o r , b u t , e v e n i f a t a x p a y e r i s a n u n s o p h i s t i c a t e d i n v e s t o r , t h a t t a x p a y e r i s n o t r e l i e v e d o f t h e r e q u i r e m e n t t o u s e o r d i n a r y c a r e a n d p r u d e n c e . T h e p e r t i n e n t f a c t s h e r e a r e t h a t p e t i t i o n e r - 8 - 3 P e t i t i o n e r ' s 1 9 8 2 i n c o m e w a s s u c h t h a t h e c l a i m e d o n l y a c r e d i t i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 8 1 4 ; t h e u n u s e d p o r t i o n o f t h e c r e d i t , h o w e v e r , m a y h a v e b e e n c a r r i e d b a c k o r f o r w a r d . S e e s e c . 4 6 ( b ) . 4 P e t i t i o n e r d i d h a v e a l i a b i l i t y f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s . p u t $ 5 , 5 0 0 i n t o a s c h e m e t h a t p r o m i s e d f o r t h e f i r s t y e a r $ 3 , 5 8 7 3 i n t a x c r e d i t s a n d $ 4 , 2 9 8 i n o r d i n a r y d e d u c t i o n s a n d r e d u c e d h i s i n c o m e t a x l i a b i l i t y t o z e r o . 4 A s f a r a s t h i s r e c o r d i n d i c a t e s , p e t i t i o n e r m a d e t h i s i n v e s t m e n t w i t h o u t t h e s l i g h t e s t n o t i o n o f h o w t h e r e c y c l e r s , i n w h i c h h e h a d i n d i r e c t l y i n v e s t e d , w o r k e d . F u r t h e r m o r e , a s c o u r t s h a v e f r e q u e n t l y n o t e d , d u r i n g t h i s p e r i o d t h e r e w a s e x t e n s i v e p u b l i c i t y c o n c e r n i n g q u e s t i o n a b l e t a x s h e l t e r s . S e e , e . g . , F r e y t a g v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 8 4 9 , 8 8 8 ( 1 9 8 7 ) , a f f d . 9 0 4 F . 2 d 1 0 1 1 ( 5 t h C i r . 1 9 9 0 ) , a f f d . 5 0 1 U . S . 8 6 8 ( 1 9 9 1 ) . T h e s e f a c t s r e q u i r e a " r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t " p e r s o n a t l e a s t t o s e e k a d v i c e f r o m p e r s o n s w h o h a v e k n o w l e d g e c o n c e r n i n g t h e i n v e s t m e n t . T h e o n l y p e o p l e w i t h w h o m p e t i t i o n e r s p o k e c o n c e r n i n g S A B w e r e M e s s r s . S u l l i v a n a n d M a s a k , a n d i t i s a g r e e d t h a t t h e y h a d n o s u c h e x p e r t i s e . P e t i t i o n e r , t h e r e f o r e , c a n n o t d e f l e c t h i s o w n c u l p a b i l i t y o n t o o t h e r s h o u l d e r s . W e a l s o r e j e c t p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t t h a t t h e s m a l l a m o u n t o f h i s i n v e s t m e n t m i l i t a t e d a g a i n s t s e e k i n g f u r t h e r i n f o r m a t i o n b e c a u s e o f t h e c o s t s t h a t w o u l d h a v e b e e n i n v o l v e d . H a v i n g c l a i m e d b o g u s t a x d e d u c t i o n s a n d c r e d i t s , h e m u s t b e a r r e s p o n s i b i l i t y f o r h i s a c t i o n s . T h e l o n g a n d s h o r t o f t h e m a t t e r - 9 - i s t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t u s e r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t c a r e i n i n v e s t i n g i n a n d c l a i m i n g t h e d e d u c t i o n s a n d c r e d i t s f r o m t h i s s c h e m e . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s a s t o t h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) a r e s u s t a i n e d . B . S e c t i o n 6 6 5 9 - - V a l u a t i o n O v e r s t a t e m e n t U n d e r s e c t i o n 6 6 5 9 a g r a d u a t e d a d d i t i o n t o t a x i s i m p o s e d w h e n a n i n d i v i d u a l h a s a n u n d e r p a y m e n t o f t a x t h a t e q u a l s o r e x c e e d s $ 1 , 0 0 0 a n d i s " a t t r i b u t a b l e t o " a v a l u a t i o n o v e r s t a t e m e n t . S e c . 6 6 5 9 ( a ) , ( d ) . A v a l u a t i o n o v e r s t a t e m e n t e x i s t s i f t h e f a i r m a r k e t v a l u e ( o r a d j u s t e d b a s i s ) o f t h e p r o p e r t y c l a i m e d o n a r e t u r n e q u a l s o r e x c e e d s 1 5 0 p e r c e n t o f t h e a m o u n t d e t e r m i n e d t o b e t h e c o r r e c t a m o u n t . S e e s e c . 6 6 5 9 ( c ) . I f t h e c l a i m e d v a l u a t i o n e x c e e d s 2 5 0 p e r c e n t o f t h e c o r r e c t v a l u e , t h e a d d i t i o n i s e q u a l t o 3 0 p e r c e n t o f t h e u n d e r p a y m e n t . S e e s e c . 6 6 5 9 ( b ) . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 5 9 a d d i t i o n t o t a x o n t h e p o r t i o n o f h i s u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o v a l u a t i o n o v e r s t a t e m e n t . P e t i t i o n e r h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f t h e s e c t i o n 6 6 5 9 a d d i t i o n t o t a x i s e r r o n e o u s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; L u m a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 6 0 - 8 6 1 . P e t i t i o n e r r e c e i v e d t a x b e n e f i t s , i n c l u d i n g i n v e s t m e n t a n d b u s i n e s s e n e r g y t a x c r e d i t s , b a s e d o n a p u r p o r t e d v a l u e o f - 1 0 - $ 1 , 7 5 0 , 0 0 0 f o r e a c h r e c y c l e r . P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f a r e c y c l e r i n 1 9 8 2 w a s n o t i n e x c e s s o f $ 5 0 , 0 0 0 . T h e r e f o r e , i f p e t i t i o n e r ' s u n d e r p a y m e n t o f t a x i s a t t r i b u t a b l e t o s u c h v a l u a t i o n o v e r s t a t e m e n t , p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 5 9 a d d i t i o n t o t a x a t t h e r a t e o f 3 0 p e r c e n t o f t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o t h e t a x b e n e f i t s c l a i m e d w i t h r e s p e c t t o t h e p a r t n e r s h i p . E x c e p t f o r h i s p e t i t i o n , p e t i t i o n e r m a k e s n o a r g u m e n t c o n c e r n i n g t h e s e c t i o n 6 6 5 9 a d d i t i o n t o t a x . I t i s c l e a r t h a t t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x r e s u l t e d d i r e c t l y f r o m t h e g r o s s l y o v e r s t a t e d v a l u e o f t h e r e c y c l i n g m a c h i n e r y . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e s e c t i o n 6 6 5 9 a d d i t i o n t o t a x i s s u s t a i n e d . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .