TAX COURT OPINION

Case: Larry L. Sather, Donor
Docket Number: 22141-97
Judge: Laro
Opinion Type: memo
Filed: 09/17/1999
Pages: 20

1 C a s e s o f t h e f o l l o w i n g p e t i t i o n e r s a r e c o n s o l i d a t e d h e r e w i t h : S a n d r a S a t h e r , d o c k e t N o . 2 2 1 4 2 - 9 7 ; J o h n R . S a t h e r , d o c k e t N o . 2 2 1 4 3 - 9 7 ; K a t h y J . S a t h e r , d o c k e t N o . 2 2 1 4 4 - 9 7 ; D u a n e K . S a t h e r , d o c k e t N o . 2 2 1 4 5 - 9 7 ; D i a n e R . S a t h e r , d o c k e t N o . 2 2 1 4 6 - 9 7 ; D u a n e K . S a t h e r I r r e v o c a b l e T r u s t , d o c k e t N o . 4 6 9 - 9 8 ; L a r r y L . S a t h e r I r r e v o c a b l e T r u s t , d o c k e t N o . 4 7 0 - 9 8 ; a n d J o h n R . S a t h e r I r r e v o c a b l e T r u s t , d o c k e t N o . 4 7 1 - 9 8 . T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 0 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T L A R R Y L . S A T H E R , D O N O R , E T A L . , 1 P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 2 2 1 4 1 - 9 7 , 2 2 1 4 2 - 9 7 , F i l e d S e p t e m b e r 1 7 , 1 9 9 9 . 2 2 1 4 3 - 9 7 , 2 2 1 4 4 - 9 7 , 2 2 1 4 5 - 9 7 , 2 2 1 4 6 - 9 7 , 4 6 9 - 9 8 , 4 7 0 - 9 8 , 4 7 1 - 9 8 . L , J , D , a n d R a r e b r o t h e r s . L , J , a n d D a r e e a c h m a r r i e d , a n d e a c h m a r r i e d c o u p l e h a s t h r e e c h i l d r e n . R i s n o t m a r r i e d a n d h a s n o c h i l d r e n . L , J , D , t h e i r w i v e s , a n d R o w n S - c o , a f a m i l y - o w n e d c a n d y d i s t r i b u t i o n b u s i n e s s . T h e y w a n t e d t o p a s s S - c o t o t h e n e x t g e n e r a t i o n i n a w a y t h a t w o u l d h a v e m i n i m a l t a x - 2 - c o n s e q u e n c e s . L , J , D , a n d t h e i r w i v e s e a c h m a d e t r a n s f e r s o f S - c o s t o c k t o t h e i r o w n c h i l d r e n a n d g i f t s t o e a c h o f t h e i r n i e c e s a n d n e p h e w s , o n t h e s a m e d a t e a n d i n e q u a l a m o u n t s . T h e t r a n s f e r s t o t h e n i e c e s a n d n e p h e w s w e r e j u s t u n d e r t h e $ 1 0 , 0 0 0 a n n u a l e x c l u s i o n p e r d o n e e o f s e c . 2 5 0 3 ( b ) , I . R . C . , a n d e a c h d o n o r c l a i m e d n i n e a n n u a l e x c l u s i o n s ( t h r e e f o r t h e i r c h i l d r e n a n d s i x f o r t h e n i e c e s a n d n e p h e w s ) . A f t e r t h e t r a n s f e r s , e a c h n i e c e a n d n e p h e w w a s l e f t w i t h t h e s a m e a m o u n t o f S - c o s t o c k f r o m h i s a n d h e r a u n t s a n d u n c l e s . O n t h e s a m e d a t e , R a l s o m a d e g i f t s o f S - c o s t o c k i n e q u a l a m o u n t s t o L , J , D , t h e i r w i v e s , a n d h i s 9 n i e c e s a n d n e p h e w s . H e l d : U n d e r t h e r e c i p r o c a l t r u s t d o c t r i n e , L a n d J ( a n d t h e i r w i v e s K a n d S ) a r e t r e a t e d a s t h e d o n o r s o f t h e s t o c k t h a t e a c h o f h i s o r h e r c h i l d r e n u l t i m a t e l y r e c e i v e d f r o m h i s o r h e r a u n t s a n d u n c l e s , a n d e a c h d o n o r i s e n t i t l e d t o t h r e e a n n u a l e x c l u s i o n s u n d e r s e c . 2 5 0 3 ( b ) , I . R . C . R ' s u n i l a t e r a l g i f t s h a v e n o e f f e c t o n t h e r e c i p r o c a l n a t u r e o f t h e g i f t s b y t h e o t h e r d o n o r s . H e l d , f u r t h e r , t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c . 6 6 6 2 ( a ) , I . R . C . , i s n o t s u s t a i n e d a s t o L a n d J a n d i s s u s t a i n e d a s t o K a n d S . R i c h a r d M . C o l o m b i k a n d M a r k E . M e n a c k e r , f o r p e t i t i o n e r s . D o n n a C . H a n s b e r r y , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N L A R O , J u d g e : T h e s e c a s e s a r e b e f o r e t h e C o u r t c o n s o l i d a t e d f o r t r i a l , b r i e f i n g , a n d o p i n i o n . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s i n g i f t t a x a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s : - 3 - A c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y D o n o r Y e a r D e f i c i e n c y s e c . 6 6 6 2 ( a ) L a r r y L . S a t h e r 1 9 9 3 $ 9 , 9 1 5 $ 1 , 9 8 3 ( L a r r y ) S a n d r a S a t h e r 1 9 9 3 2 2 , 1 8 4 4 , 4 3 7 ( S a n d r a ) J o h n R . S a t h e r 1 9 9 3 9 , 6 7 8 1 , 9 3 6 ( J o h n ) K a t h y J . S a t h e r 1 9 9 3 2 2 , 1 6 0 4 , 4 3 2 ( K a t h y ) D u a n e K . S a t h e r 1 9 9 3 9 , 6 7 9 1 , 9 3 6 ( D u a n e ) D i a n e R . S a t h e r 1 9 9 3 2 2 , 1 7 0 4 , 4 3 4 ( D i a n e ) B e f o r e t r i a l , r e s p o n d e n t c o n c e d e d t h e d e f i c i e n c i e s a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s a s t o p e t i t i o n e r s D u a n e a n d D i a n e d u e t o e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g t r u s t s w e r e l i a b l e a s t r a n s f e r e e s f o r u n p a i d g i f t t a x a n d p e n a l t i e s r e l a t i n g t o g i f t s m a d e b y t h e f o l l o w i n g d o n o r s : A c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y T r a n s f e r e e D o n o r Y e a r D e f i c i e n c y s e c . 6 6 6 2 ( a ) D u a n e K . S a t h e r I r r e v o c a b l e T r u s t D i a n e 1 9 9 2 $ 2 2 , 1 9 0 $ 4 , 4 3 8 ( D u a n e T r u s t ) L a r r y L . S a t h e r I r r e v o c a b l e T r u s t K a t h y 1 9 9 2 2 2 , 1 9 0 4 , 4 3 8 ( L a r r y T r u s t ) J o h n R . S a t h e r I r r e v o c a b l e T r u s t S a n d r a 1 9 9 2 2 2 , 1 9 0 4 , 4 3 8 ( J o h n T r u s t ) A f t e r c o n c e s s i o n s b y t h e p a r t i e s , w e d e c i d e t h e f o l l o w i n g i s s u e s : 1 . W h e t h e r c e r t a i n g i f t s o f s t o c k i n 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 b y L a r r y , K a t h y , J o h n , S a n d r a , a n d D i a n e i n t r u s t f o r t h e b e n e f i t o f t h e i r r e s p e c t i v e n i e c e s a n d n e p h e w s w e r e , i n s u b s t a n c e , g i f t s b y e a c h o f t h e m t o h i s o r h e r o w n c h i l d r e n . W e h o l d t h e y w e r e . - 4 - 2 . W h e t h e r t h e L a r r y T r u s t , t h e J o h n T r u s t , a n d t h e D u a n e T r u s t a r e l i a b l e a s t r a n s f e r e e s f o r t h e u n p a i d 1 9 9 2 g i f t t a x a n d p e n a l t i e s o w i n g b y K a t h y , S a n d r a , a n d D i a n e . W e h o l d t h e y a r e . 3 . W h e t h e r L a r r y , K a t h y , J o h n , S a n d r a , a n d D i a n e a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . W e h o l d L a r r y a n d J o h n a r e n o t a n d K a t h y a n d S a n d r a a r e . S e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e a p p l i c a b l e v e r s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e e x h i b i t s s u b m i t t e d t h e r e w i t h a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . S a t h e r s , I n c . ( S a t h e r s ) , i s a c a n d y d i s t r i b u t i o n b u s i n e s s t h a t h a s b e e n i n b u s i n e s s s i n c e 1 9 4 6 . S i n c e i t s i n c e p t i o n , S a t h e r s h a s b e e n o w n e d d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y b y t h e S a t h e r f a m i l y . F o r a t l e a s t t h e p a s t 1 0 y e a r s , N e i l K a p l a n ( K a p l a n ) , a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t , h a s s e r v e d a s a c c o u n t a n t f o r S a t h e r s , a n d N a n c y B e n d e r - K e l l e r ( B e n d e r - K e l l e r ) , a n a t t o r n e y , h a s b e e n i t s c o u n s e l . K a p l a n w o r k e d a s a n a c c o u n t a n t f o r m o r e t h a n 3 0 y e a r s . H i s e x p e r i e n c e i n c l u d e s e m p l o y m e n t a t t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e , a n d h e w a s p r e v i o u s l y a p a r t n e r i n t h e t a x d e p a r t m e n t o f D e l o i t t e & T o u c h e . - 5 - 2 W i t h r e s p e c t t o a n y o n e m a r r i e d c o u p l e , w e r e f e r t o t h e c h i l d r e n o f t h e o t h e r t w o c o u p l e s a s t h e n i e c e s a n d n e p h e w s . L a r r y , J o h n , D u a n e , a n d R o d n e y S a t h e r ( R o d n e y ) a r e b r o t h e r s ( t h e b r o t h e r s ) . L a r r y i s m a r r i e d t o K a t h y , J o h n i s m a r r i e d t o S a n d r a , a n d D u a n e i s m a r r i e d t o D i a n e . E a c h o f t h e m a r r i e d c o u p l e s h a s t h r e e c h i l d r e n . 2 T h e b r o t h e r s a l l r e c e i v e d t h e i r s t o c k i n S a t h e r s f r o m t h e i r p a r e n t s , w h o s t a r t e d t h e c o m p a n y . T h e b r o t h e r s s i m i l a r l y d e s i r e d t o p a s s S a t h e r s t o t h e f a m i l y ' s n e x t g e n e r a t i o n , a n d , i n 1 9 9 1 , t h e b r o t h e r s m e t w i t h K a p l a n t o d i s c u s s h o w t h i s c o u l d b e a c c o m p l i s h e d w i t h m i n i m a l t a x c o n s e q u e n c e s . K a p l a n c o n f e r r e d w i t h B e n d e r - K e l l e r a n d , a f t e r s e v e r a l d i s c u s s i o n s b e t w e e n o n e o r m o r e o f t h e b r o t h e r s a n d K a p l a n , t h e f o l l o w i n g o c c u r r e d . I n 1 9 9 1 , L a r r y c r e a t e d t h e L a r r y T r u s t w i t h h i s t h r e e c h i l d r e n a s b e n e f i c i a r i e s a n d R o d n e y a s t h e t r u s t e e , J o h n c r e a t e d t h e J o h n T r u s t w i t h h i s t h r e e c h i l d r e n a s b e n e f i c i a r i e s a n d R o d n e y a s T r u s t e e , a n d D u a n e c r e a t e d t h e D u a n e T r u s t w i t h h i s t h r e e c h i l d r e n a s b e n e f i c i a r i e s a n d J o h n a s t h e T r u s t e e . T h e b r o t h e r s a n d t h e i r r e s p e c t i v e w i v e s t h e n m a d e t h e f o l l o w i n g t r a n s f e r s o f S a t h e r s s t o c k o n D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 2 . 1 9 9 2 R e p o r t e d G i f t s L a r r y a n d K a t h y L a r r y t r a n s f e r r e d : ( 1 ) T o e a c h o f h i s t h r e e c h i l d r e n i n t o t h e L a r r y T r u s t , 3 4 4 . 3 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 7 5 , 3 7 8 - 6 - p e r g i f t , a n d ( 2 ) t o e a c h o f h i s s i x n i e c e s a n d n e p h e w s i n t o t h e J o h n T r u s t a n d t h e D u a n e T r u s t , 4 5 . 6 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 9 , 9 9 7 p e r g i f t . K a t h y t r a n s f e r r e d : ( 1 ) T o e a c h o f h e r t h r e e c h i l d r e n i n t o t h e L a r r y T r u s t , 4 5 . 6 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 9 , 9 9 7 p e r g i f t , a n d ( 2 ) t o e a c h o f h e r s i x n i e c e s a n d n e p h e w s i n t o t h e J o h n T r u s t a n d t h e D u a n e T r u s t , 4 5 . 6 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 9 , 9 9 7 p e r g i f t . J o h n a n d S a n d r a J o h n t r a n s f e r r e d : ( 1 ) T o e a c h o f h i s t h r e e c h i l d r e n i n t o t h e J o h n T r u s t , 3 4 7 . 3 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k i n t r u s t v a l u e d a t $ 7 6 , 0 3 5 p e r g i f t , a n d ( 2 ) t o e a c h o f h i s s i x n i e c e s a n d n e p h e w s i n t o t h e L a r r y T r u s t a n d t h e D u a n e T r u s t , 4 5 . 6 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 9 , 9 9 7 p e r g i f t . S a n d r a t r a n s f e r r e d : ( 1 ) T o e a c h o f h e r t h r e e c h i l d r e n i n t o t h e J o h n T r u s t , 4 2 . 3 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k i n t r u s t v a l u e d a t $ 9 , 2 6 7 p e r g i f t , a n d ( 2 ) t o e a c h o f h e r s i x n i e c e s a n d n e p h e w s i n t o t h e L a r r y T r u s t a n d t h e D u a n e T r u s t , 4 5 . 6 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 9 , 9 9 7 p e r g i f t . D u a n e a n d D i a n e D u a n e t r a n s f e r r e d : ( 1 ) T o e a c h o f h i s t h r e e c h i l d r e n i n t o t h e D u a n e T r u s t , 3 4 2 . 3 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 7 4 , 9 4 0 p e r g i f t , a n d ( 2 ) t o e a c h o f h i s s i x n i e c e s a n d n e p h e w s i n t o t h e - 7 - L a r r y T r u s t a n d t h e J o h n T r u s t , 4 5 . 6 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 9 , 9 9 7 p e r g i f t . D i a n e t r a n s f e r r e d : ( 1 ) T o e a c h o f h e r t h r e e c h i l d r e n i n t o t h e D u a n e T r u s t , 4 5 . 6 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 9 , 9 9 7 p e r g i f t , a n d ( 2 ) t o e a c h o f h e r s i x n i e c e s a n d n e p h e w s i n t o t h e L a r r y T r u s t a n d t h e J o h n T r u s t , 4 5 . 6 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 9 , 9 9 7 p e r g i f t . L a r r y , K a t h y , J o h n , S a n d r a , D u a n e , a n d D i a n e e a c h f i l e d a s e p a r a t e g i f t t a x r e t u r n f o r 1 9 9 2 r e p o r t i n g t h e t r a n s f e r s a s g i f t s . E a c h o f t h e d o n o r s c l a i m e d n i n e $ 1 0 , 0 0 0 e x c l u s i o n s u n d e r s e c t i o n 2 5 0 3 ( b ) , a n d e a c h o f t h e m e n c l a i m e d a p p l i c a t i o n o f t h e u n i f i e d c r e d i t u n d e r s e c t i o n 2 0 1 0 f o r t h e e x c e s s a m o u n t o v e r t h e a l l o w a b l e e x c l u s i o n . N o n e o f t h e m r e p o r t e d a n y g i f t t a x d u e f o r 1 9 9 2 . T h e t o t a l v a l u e o f t r a n s f e r s f r o m e a c h m a r r i e d c o u p l e t o t h e i r n i e c e s a n d n e p h e w s a n d t h e t o t a l v a l u e o f p r o p e r t y r e c e i v e d b y e a c h n i e c e a n d n e p h e w f r o m h i s o r h e r a u n t s a n d u n c l e s a r e s u m m a r i z e d a s f o l l o w s : R e p o r t e d V a l u e o f R e p o r t e d V a l u e o f S t o c k T r a n s f e r r e d t o S t o c k R e c e i v e d f r o m T r a n s f e r o r s N i e c e s a n d N e p h e w s T r a n s f e r e e s A u n t s a n d U n c l e s L a r r y a n d K a t h y $ 1 1 9 , 9 6 4 N e p h e w $ 3 9 , 9 8 8 N e p h e w 3 9 , 9 8 8 N e p h e w 3 9 , 9 8 8 1 1 9 , 9 6 4 J o h n a n d S a n d r a 1 1 9 , 9 6 4 N i e c e 3 9 , 9 8 8 N i e c e 3 9 , 9 8 8 N e p h e w 3 9 , 9 8 8 1 1 9 , 9 6 4 D u a n e a n d D i a n e 1 1 9 , 9 6 4 N i e c e 3 9 , 9 8 8 N e p h e w 3 9 , 9 8 8 N e p h e w 3 9 , 9 8 8 1 1 9 , 9 6 4 - 8 - O n J a n u a r y 5 , 1 9 9 3 , t h e b r o t h e r s a n d t h e i r r e s p e c t i v e w i v e s m a d e t h e f o l l o w i n g t r a n s f e r s . 1 9 9 3 R e p o r t e d G i f t s L a r r y a n d K a t h y L a r r y t r a n s f e r r e d : ( 1 ) T o e a c h o f h i s t h r e e c h i l d r e n i n t o t h e L a r r y T r u s t , 7 0 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 1 5 , 3 2 3 p e r g i f t , a n d ( 2 ) t o e a c h o f h i s s i x n i e c e s a n d n e p h e w s i n t o t h e J o h n T r u s t a n d t h e D u a n e T r u s t , 9 1 . 3 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 1 9 , 9 9 4 p e r g i f t . K a t h y t r a n s f e r r e d t o e a c h o f h e r t h r e e c h i l d r e n i n t o t h e L a r r y T r u s t , 1 5 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 3 , 2 8 3 p e r g i f t . J o h n a n d S a n d r a J o h n t r a n s f e r r e d : ( 1 ) T o e a c h o f h i s t h r e e c h i l d r e n i n t o t h e J o h n T r u s t , 6 9 . 7 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 1 5 , 2 5 0 p e r g i f t , a n d ( 2 ) t o e a c h o f h i s s i x n i e c e s a n d n e p h e w s i n t o t h e L a r r y T r u s t a n d t h e D u a n e T r u s t , 9 1 . 3 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 1 9 , 9 9 4 p e r g i f t . S a n d r a t r a n s f e r r e d t o e a c h o f h e r t h r e e c h i l d r e n i n t o t h e J o h n T r u s t , 1 5 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 3 , 2 8 3 p e r g i f t . D u a n e a n d D i a n e D u a n e t r a n s f e r r e d : ( 1 ) T o e a c h o f h i s t h r e e c h i l d r e n i n t o t h e D u a n e T r u s t , 6 8 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 1 4 , 8 8 6 p e r g i f t , a n d ( 2 ) t o e a c h o f h i s s i x n i e c e s a n d n e p h e w s i n t o t h e L a r r y T r u s t a n d t h e J o h n T r u s t , 9 1 . 3 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k - 9 - v a l u e d a t $ 1 9 , 9 9 4 p e r g i f t . D i a n e t r a n s f e r r e d t o e a c h o f h e r t h r e e c h i l d r e n i n t o t h e D u a n e T r u s t , 1 5 s h a r e s o f S a t h e r s s t o c k v a l u e d a t $ 3 , 2 8 3 p e r g i f t . L a r r y , K a t h y , J o h n , S a n d r a , D u a n e , a n d D i a n e e a c h f i l e d a g i f t t a x r e t u r n w h e r e i n t h e y r e p o r t e d t h e s e t r a n s f e r s a s g i f t s , a n d e a c h m a r r i e d c o u p l e e l e c t e d t o h a v e a l l t h e g i f t s m a d e b y t h e m t r e a t e d a s m a d e o n e - h a l f b y e a c h o f t h e m f o r g i f t t a x p u r p o s e s . S e e s e c . 2 5 1 3 . A f t e r a p p l i c a t i o n o f t h e $ 1 0 , 0 0 0 e x c l u s i o n p e r d o n e e ( n i n e c l a i m e d b y e a c h d o n e e ) , n o n e o f t h e d o n o r s p a i d a n y g i f t t a x . T h e t o t a l v a l u e o f t r a n s f e r s f r o m e a c h m a r r i e d c o u p l e t o t h e i r n i e c e s a n d n e p h e w s a n d t h e t o t a l v a l u e o f p r o p e r t y r e c e i v e d b y e a c h n i e c e a n d n e p h e w a r e s u m m a r i z e d a s f o l l o w s : R e p o r t e d V a l u e o f R e p o r t e d V a l u e o f S t o c k T r a n s f e r r e d t o S t o c k R e c e i v e d f r o m T r a n s f e r o r s N i e c e s a n d N e p h e w s T r a n s f e r e e s A u n t s a n d U n c l e s L a r r y a n d K a t h y $ 1 1 9 , 9 6 4 N e p h e w $ 3 9 , 9 8 8 N e p h e w 3 9 , 9 8 8 N e p h e w 3 9 , 9 8 8 1 1 9 , 9 6 4 J o h n a n d S a n d r a 1 1 9 , 9 6 4 N i e c e 3 9 , 9 8 8 N i e c e 3 9 , 9 8 8 N e p h e w 3 9 , 9 8 8 1 1 9 , 9 6 4 D u a n e a n d D i a n e 1 1 9 , 9 6 4 N i e c e 3 9 , 9 8 8 N e p h e w 3 9 , 9 8 8 N e p h e w 3 9 , 9 8 8 1 1 9 , 9 6 4 O n D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 2 , a n d J a n u a r y 5 , 1 9 9 3 , R o d n e y m a d e g i f t s o f S a t h e r s s t o c k t o e a c h o f h i s n i n e n i e c e s a n d n e p h e w s i n e q u a l a m o u n t s , a n d t o L a r r y , K a t h y , J o h n , S a n d r a , D u a n e , a n d D i a n e i n - 1 0 - e q u a l a m o u n t s . E a c h o f t h e g i f t s w a s w o r t h l e s s t h a n $ 1 0 , 0 0 0 , a n d R o d n e y p a i d n o g i f t t a x . N o n e o f t h e b r o t h e r s h a v e a n y b a c k g r o u n d i n a c c o u n t i n g o r t a x . K a p l a n a d v i s e d t h e b r o t h e r s t o m a k e t h e t r a n s f e r s a n d a d v i s e d t h e m t h a t t h e s e t r a n s f e r s w o u l d b e n o n t a x a b l e g i f t s . N o n e o f t h e b r o t h e r s ' w i v e s e v e r m e t w i t h K a p l a n , a n d h e n e v e r a d v i s e d t h e w i v e s . K a p l a n p r e p a r e d a l l g i f t t a x r e t u r n s a t i s s u e . R e s p o n d e n t ' s D e t e r m i n a t i o n s G i f t T a x L i a b i l i t y R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e J a n u a r y 5 , 1 9 9 3 , t r a n s f e r s b y L a r r y , K a t h y , J o h n , a n d S a n d r a t o t h e i r r e s p e c t i v e n i e c e s a n d n e p h e w s i n t r u s t w e r e , i n s u b s t a n c e , g i f t s m a d e b y e a c h d o n e e t o h i s o r h e r o w n c h i l d r e n i n t r u s t . C o n s e q u e n t l y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t e a c h d o n e e w a s e n t i t l e d t o o n l y t h r e e ( t h e n u m b e r o f c h i l d r e n e a c h d o n e e h a s ) e x e m p t i o n s u n d e r s e c t i o n 2 5 0 3 ( b ) . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d s i x o f t h e e x e m p t i o n s c l a i m e d b y L a r r y , K a t h y , J o h n , a n d S a n d r a o n t h e i r 1 9 9 3 g i f t t a x r e t u r n s r e l a t i n g t o t h e t r a n s f e r s t o t h e n i e c e s a n d n e p h e w s . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t L a r r y , K a t h y , J o h n , a n d S a n d r a w e r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . D o n e e L i a b i l i t y B y n o t i c e o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y t o t h e L a r r y T r u s t , t h e J o h n T r u s t , a n d t h e D u a n e T r u s t , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 2 , t r a n s f e r s o f S a t h e r s s t o c k b y K a t h y , S a n d r a , a n d D i a n e t o e a c h o f t h e i r r e s p e c t i v e n i e c e s a n d n e p h e w s i n t r u s t - 1 1 - 3 A s t o t h e u n d e r l y i n g l i a b i l i t y , r e s p o n d e n t h a s n e v e r i s s u e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o a n y o f t h e r e l a t e d d o n o r s ; n a m e l y , K a t h y , S a n d r a , a n d D i a n e . w e r e , i n s u b s t a n c e , t r a n s f e r s t o e a c h o f t h e i r o w n c h i l d r e n i n t r u s t . 3 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d K a t h y , S a n d r a , a n d D i a n e w e r e e a c h e n t i t l e d t o t h r e e e x e m p t i o n s u n d e r s e c t i o n 2 5 0 3 ( b ) , a n d r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e s i x e x e m p t i o n s c l a i m e d r e g a r d i n g t r a n s f e r s t o t h e n i e c e s a n d n e p h e w s . C o n s e q u e n t l y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e L a r r y T r u s t , t h e J o h n T r u s t , a n d t h e D u a n e T r u s t w e r e , a s t h e r e c i p i e n t s o f t h e t r a n s f e r r e d p r o p e r t y , l i a b l e a s t r a n s f e r e e s f o r t h e u n p a i d g i f t t a x l i a b i l i t y o f K a t h y , S a n d r a , a n d D i a n e . O P I N I O N W e m u s t p e e l a w a y t h e v e i l o f c r o s s - t r a n s f e r s t o s e e k o u t t h e e c o n o m i c s u b s t a n c e o f t h e f o r e g o i n g s e r i e s o f t r a n s f e r s . P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f d i s p r o v i n g r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n a s t o t h e t a x d e f i c i e n c i e s a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . R e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h e e l e m e n t s f o r t r a n s f e r e e l i a b i l i t y . S e e s e c . 6 9 0 2 ( a ) . S e c t i o n 2 5 0 1 ( a ) i m p o s e s a t a x " o n t h e t r a n s f e r o f p r o p e r t y b y g i f t " , a n d s e c t i o n 2 5 1 1 ( a ) p r o v i d e s t h a t " t h e t a x i m p o s e d b y s e c t i o n 2 5 0 1 s h a l l a p p l y * * * w h e t h e r t h e g i f t i s d i r e c t o r i n d i r e c t " . S e c t i o n 2 5 0 3 ( b ) e x c l u d e s f r o m t h e d e f i n i t i o n o f " t a x a b l e g i f t s " t h e f i r s t $ 1 0 , 0 0 0 o f g i f t s t o a n y p e r s o n d u r i n g - 1 2 - t h e y e a r . T h e s i m u l t a n e o u s , c i r c u i t o u s t r a n s f e r s o f i d e n t i c a l p r o p e r t y t o t h e v a r i o u s n i e c e s a n d n e p h e w s c o n s t i t u t e g i f t s b y t h e t r a n s f e r o r s t o t h e i r o w n c h i l d r e n . S e e , e . g . , F u r s t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 6 2 - 2 2 1 . P e t i t i o n e r s ' a t t e m p t t o m a n u f a c t u r e e x c l u s i o n s u n d e r a t a x i n g s t a t u t e t h a t r e a c h e s b o t h d i r e c t a n d i n d i r e c t g i f t s i s u n a v a i l i n g . W e a r e l e d t o t h e i n e s c a p a b l e c o n c l u s i o n t h a t t h e f o r m i n w h i c h t h e t r a n s f e r s w e r e c a s t , i . e . , g i f t s t o t h e n i e c e s a n d n e p h e w s , h a d n o p u r p o s e a s i d e f r o m t h e t a x b e n e f i t s p e t i t i o n e r s s o u g h t b y w a y o f i n f l a t i n g t h e i r e x c l u s i o n a m o u n t s . T h e s u b s t a n c e a n d p u r p o s e o f t h e s e r i e s o f t r a n s f e r s w a s f o r e a c h m a r r i e d c o u p l e t o g i v e t o t h e i r o w n c h i l d r e n t h e i r S a t h e r s s t o c k . A f t e r t h e t r a n s f e r s , e a c h c h i l d w a s l e f t i n t h e s a m e e c o n o m i c p o s i t i o n a s h e o r s h e w o u l d h a v e b e e n i n h a d t h e p a r e n t s g i v e n t h e s t o c k d i r e c t l y t o h i m o r h e r . E a c h n i e c e a n d n e p h e w r e c e i v e d a n i d e n t i c a l a m o u n t o f s t o c k f r o m h i s o r h e r a u n t s a n d u n c l e s a n d w a s l e f t i n t h e s a m e e c o n o m i c p o s i t i o n i n r e l a t i o n t o t h e o t h e r s . T h i s w a s n o t a c o i n c i d e n c e b u t r a t h e r w a s t h e r e s u l t o f a p l a n a m o n g t h e d o n o r s t o g i v e g i f t s t o t h e i r o w n c h i l d r e n i n a f o r m t h a t w o u l d a v o i d t a x e s . W e h o l d t h e n u m b e r o f e x c l u s i o n s u n d e r s e c t i o n 2 5 0 3 i s l i m i t e d b y t h e n u m b e r o f c h i l d r e n i n e a c h p e t i t i o n e r ' s f a m i l y . O u r c o n c l u s i o n i s s u p p o r t e d b y t h e d o c t r i n e o f e c o n o m i c s u b s t a n c e a s e m b o d i e d i n t h e r e c i p r o c a l t r u s t d o c t r i n e . I n U n i t e d S t a t e s v . E s t a t e o f G r a c e , 3 9 5 U . S . 3 1 6 ( 1 9 6 9 ) , t h e - 1 3 - d e c e d e n t c r e a t e d a t r u s t f o r t h e b e n e f i t o f h i s w i f e a n d , a t t h e s a m e t i m e , h i s w i f e c r e a t e d a t r u s t o f e q u a l v a l u e f o r h i s b e n e f i t . T h e t r u s t s h a d i d e n t i c a l t e r m s g r a n t i n g t h e o t h e r s p o u s e a l i f e e s t a t e w i t h t h e r e m a i n d e r t o t h e i r c h i l d r e n . T h e S u p r e m e C o u r t a p p l i e d t h e r e c i p r o c a l t r u s t d o c t r i n e w h i c h r e q u i r e s t h a t w h e r e t w o s e t t l o r s s i m u l t a n e o u s l y c r e a t e t r u s t s w i t h t h e s a m e p r o v i s i o n s a n d w i t h s i m i l a r p r o p e r t y f o r t h e b e n e f i t o f e a c h o t h e r , e a c h s e t t l o r w i l l b e c o n s i d e r e d t h e c r e a t o r o f t h e t r u s t t h a t i s i n f o r m c r e a t e d b y t h e o t h e r . S e e i d . T h e S u p r e m e C o u r t c l a r i f i e d t h a t s u b j e c t i v e i n t e n t o f t h e s e t t l o r s i s i r r e l e v a n t a n d h e l d t h e d o c t r i n e a p p l i e s i f t h e t w o t r u s t s : ( 1 ) A r e i n t e r r e l a t e d , a n d ( 2 ) l e a v e t h e s e t t l o r s i n a p p r o x i m a t e l y t h e s a m e e c o n o m i c p o s i t i o n a s t h e y w o u l d h a v e b e e n i n h a d t h e y c r e a t e d t r u s t s n a m i n g t h e m s e l v e s a s b e n e f i c i a r i e s . S e e i d . ; E s t a t e o f B i s c h o f f v . C o m m i s s i o n e r , 6 9 T . C . 3 2 ( 1 9 7 7 ) . T h i s C o u r t a n d o t h e r c o u r t s h a v e a p p l i e d t h e p r i n c i p l e s o f t h e r e c i p r o c a l t r u s t d o c t r i n e t o g i f t t a x c a s e s u n d e r f a c t s s i m i l a r t o t h o s e o f t h i s c a s e , s e e , e . g . , S c h u l t z v . U n i t e d S t a t e s , 4 9 3 F . 2 d 1 2 2 5 ( 4 t h C i r . 1 9 7 4 ) ; F u r s t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a n d w e a p p l y t h o s e p r i n c i p l e s h e r e i n . T h e g i f t s t o t h e n i e c e s a n d n e p h e w s a r e i n t e r r e l a t e d . T h e y a r e i d e n t i c a l i n t y p e a n d a m o u n t a n d w e r e e x e c u t e d a t t h e s a m e t i m e . I n d e e d , t h e g i f t s w e r e a l l p a r t o f a p l a n d e s i g n e d a n d c a r r i e d o u t b y p e t i t i o n e r s a s a g r o u p . I t i s c l e a r t h a t t h e p u r p o s e o f t h e p l a n w a s f o r e a c h m a r r i e d c o u p l e t o b e n e f i t t h e i r o w n c h i l d r e n . I t i s a l s o - 1 4 - c l e a r t h a t t h e g i f t s i n t r u s t l e f t e a c h b e n e f i c i a r y ( t h e n i e c e s a n d n e p h e w s ) , t o t h e e x t e n t o f m u t u a l v a l u e , i n t h e s a m e p o s i t i o n a s t h e y w o u l d h a v e b e e n i n h a d t h e i r p a r e n t s g i v e n t h e p r o p e r t y d i r e c t l y t o t h e m . I n r e l a t i o n t o o n e a n o t h e r , t h e n i e c e s a n d n e p h e w s a l l w e r e l e f t i n t h e s a m e e c o n o m i c p o s i t i o n . T h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r s r o u t e d t h e g i f t s t o t h e i r o w n c h i l d r e n t h r o u g h t h e i r n i e c e s a n d n e p h e w s i s i m m a t e r i a l , a n d w e i g n o r e t h a t r o u t i n g f o r t a x p u r p o s e s . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s o f g i f t t a x f o r 1 9 9 3 r e l a t i n g t o L a r r y , K a t h y , J o h n , a n d S a n d r a . F o r t h e s a m e r e a s o n s , w e a l s o a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t K a t h y , S a n d r a , a n d D i a n e a r e e a c h e n t i t l e d t o o n l y t h r e e e x c l u s i o n a m o u n t s u n d e r s e c t i o n 2 5 0 3 o n t h e i r r e s p e c t i v e g i f t t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 2 . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e e n t i r e s e r i e s o f t r a n s a c t i o n s s h o u l d b e r e s p e c t e d f o r t a x p u r p o s e s b e c a u s e R o d n e y g a v e p r o p e r t y o n t h e s a m e d a t e s i n 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , a n d h e r e c e i v e d n o t h i n g i n r e t u r n . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t a p p l i c a t i o n o f t h e s t e p - t r a n s a c t i o n d o c t r i n e m a n d a t e s t h i s r e s u l t . T h a t d o c t r i n e r e q u i r e s t h a t i n t e r r e l a t e d y e t f o r m a l l y d i s t i n c t s t e p s i n a n i n t e g r a t e d t r a n s a c t i o n m a y n o t b e c o n s i d e r e d i n d e p e n d e n t l y o f t h e o v e r a l l t r a n s a c t i o n . S e e C o m m i s s i o n e r v . C l a r k , 4 8 9 U . S . 7 2 6 , 7 3 8 ( 1 9 8 9 ) . W h e n t h e s t e p - t r a n s a c t i o n d o c t r i n e i s a p p l i e d , s e p a r a t e s t e p s o f a t r a n s a c t i o n a r e c o l l a p s e d i n t o o n e t a x a b l e e v e n t i f t h e s t e p s o f t h e s e r i e s a r e r e a l l y p r e a r r a n g e d p a r t s o f a s i n g l e t r a n s a c t i o n . S e e i d . ; P e n r o d v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . - 1 5 - 4 S E C . 6 3 2 4 . S p e c i a l L i e n s f o r E s t a t e a n d G i f t T a x e s . ( b ) L i e n f o r G i f t T a x . - - * * * u n l e s s t h e g i f t t a x i m p o s e d b y c h a p t e r 1 2 i s s o o n e r p a i d i n f u l l o r b e c o m e s u n e n f o r c e a b l e b y r e a s o n o f l a p s e o f t i m e , s u c h t a x ( c o n t i n u e d . . . ) 1 4 1 5 , 1 4 2 9 ( 1 9 8 7 ) . A s w e u n d e r s t a n d i t , p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t i s t h a t a l l t r a n s f e r s b y L a r r y , K a t h y , J o h n , S a n d r a , D u a n e , D i a n e , a n d R o d n e y , i n e a c h y e a r , w e r e r e a l l y s e p a r a t e s t e p s o f a s i n g l e t r a n s a c t i o n . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s a r g u e , t h e t r a n s a c t i o n m u s t b e v i e w e d a n d t a x e d a s a " w h o l e " , a n d R o d n e y ' s p a r t i c i p a t i o n d e s t r o y s t h e r e c i p r o c a l n a t u r e o f t h e e n t i r e t r a n s a c t i o n b e c a u s e h e r e c e i v e d n o t h i n g i n r e t u r n f o r h i s g i f t s . T o t h e e x t e n t p e t i t i o n e r s s u g g e s t t h a t R o d n e y ' s u n i l a t e r a l g i f t g i v i n g s o m e h o w v a l i d a t e s t h e e n t i r e t r a n s a c t i o n a n d d e s t r o y s t h e r e c i p r o c a l n a t u r e o f t h e g i f t s , w e d i s a g r e e . R o d n e y i s a s e p a r a t e t a x p a y e r w h o s e g i f t s h a v e n o t b e e n c h a l l e n g e d . T h a t h i s g i f t s m a y h a v e p a s s e d s c r u t i n y d o e s n o t d i c t a t e t h e r e s u l t a s t o t h e o t h e r t a x p a y e r s . R o d n e y ' s p a r t i c i p a t i o n i n t h e g i f t g i v i n g i n n o w a y l e n d s e c o n o m i c r e a l i t y t o t h e f o r m i n w h i c h t h e o t h e r d o n o r s s t r u c t u r e d t h e t r a n s f e r s , a n d h i s p a r t i c i p a t i o n d o e s n o t i m m u n i z e t h e q u e s t i o n e d t r a n s f e r s f r o m a p p l i c a t i o n o f t h e d o c t r i n e o f e c o n o m i c s u b s t a n c e o r t h e r e c i p r o c a l t r u s t d o c t r i n e . T h i s l e a v e s t h e i s s u e o f w h e t h e r t h e L a r r y T r u s t , t h e J o h n T r u s t , a n d t h e D u a n e T r u s t a r e l i a b l e a s t r a n s f e r e e s f o r t h e u n p a i d g i f t t a x a n d a d d i t i o n s t o t a x o f K a t h y , S a n d r a , a n d D i a n e , r e s p e c t i v e l y . T h e s e c o n d s e n t e n c e o f s e c t i o n 6 3 2 4 ( b ) 4 p r o v i d e s - 1 6 - 4 ( . . . c o n t i n u e d ) s h a l l b e a l i e n u p o n a l l g i f t s m a d e d u r i n g t h e p e r i o d f o r w h i c h t h e r e t u r n w a s f i l e d , f o r 1 0 y e a r s f r o m t h e d a t e t h e g i f t s a r e m a d e . I f t h e t a x i s n o t p a i d w h e n d u e , t h e d o n e e o f a n y g i f t s h a l l b e p e r s o n a l l y l i a b l e f o r s u c h t a x t o t h e e x t e n t o f t h e v a l u e o f s u c h g i f t . * * * t h a t i f t h e g i f t t a x i s n o t p a i d w h e n d u e , t h e d o n e e i s p e r s o n a l l y l i a b l e f o r t h e g i f t t a x t o t h e e x t e n t o f t h e v a l u e o f t h e g i f t . S e e M i s s i s s i p p i V a l l e y T r u s t C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 4 7 F . 2 d 1 8 6 , 1 8 7 - 1 8 8 ( 8 t h C i r . 1 9 4 5 ) , a f f g . a M e m o r a n d u m O p i n i o n o f t h i s C o u r t ; O ' N e a l v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 6 6 6 , 6 7 5 ( 1 9 9 4 ) . S e c t i o n 6 3 2 4 ( b ) i m p o s e s l i a b i l i t y a t l a w u p o n a d o n e e . S e e O ' N e a l v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; F l e t c h e r T r u s t C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 T . C . 7 9 8 ( 1 9 4 3 ) ( c o n s t r u i n g t h e p r e d e c e s s o r t o s e c t i o n 6 3 2 4 ( b ) ) , a f f d . 1 4 1 F . 2 d 3 6 , 4 0 ( 7 t h C i r . 1 9 4 4 ) . R e s p o n d e n t d i d n o t i n t h i s c a s e , a n d i s n o t r e q u i r e d t o , f i r s t a s s e r t d e f i c i e n c i e s a g a i n s t t h e d o n o r s o r t a k e o t h e r s t e p s t o c o l l e c t f r o m t h e d o n o r s . S e e M i s s i s s i p p i V a l l e y T r u s t C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 8 8 ; O ' N e a l v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . L i k e w i s e , t h e r e i s n o r e q u i r e m e n t u n d e r s e c t i o n 6 3 2 4 ( b ) t h a t t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s o n a s s e s s m e n t o f t a x a g a i n s t t h e d o n o r b e o p e n a t t h e t i m e t h e n o t i c e o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y i s i s s u e d t o t h e d o n e e . I f t h e t a x " i s n o t p a i d w h e n d u e " , t h e d o n e e i s p e r s o n a l l y l i a b l e f o r t h e t a x t o t h e e x t e n t o f t h e g i f t u n d e r s e c t i o n 6 3 2 4 ( b ) . S e e O ' N e a l v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 7 6 . - 1 7 - 5 O u r d i s c u s s i o n o n t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s s e t f o r t h b e l o w . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t t h e 1 9 9 2 g i f t t a x d u e f r o m K a t h y , S a n d r a , a n d D i a n e i s n o t p a i d . A l l e l e m e n t s n e c e s s a r y f o r t h e i m p o s i t i o n o f l i a b i l i t y u n d e r s e c t i o n 6 3 2 4 ( b ) a r e s a t i s f i e d , a n d w e h o l d t h e L a r r y T r u s t , t h e J o h n T r u s t , a n d t h e D u a n e T r u s t a r e l i a b l e a s t r a n s f e r e e s f o r t h e u n p a i d g i f t t a x a n d p e n a l t i e s 5 o f K a t h y , S a n d r a , a n d D i a n e , r e s p e c t i v e l y . A s t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s , w e f i r s t t u r n t o w h e t h e r L a r r y , K a t h y , J o h n , a n d S a n d r a a r e l i a b l e f o r t h e 1 9 9 3 a m o u n t s . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) i m p o s e s a p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o , a m o n g o t h e r t h i n g s , n e g l i g e n c e . P e t i t i o n e r s w i l l a v o i d t h i s p e n a l t y i f t h e r e c o r d s h o w s t h a t t h e y w e r e n o t n e g l i g e n t ; i . e . , t h e y m a d e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a n d t h e y w e r e n o t c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( c ) ; A c c a r d o v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 2 F . 2 d 4 4 4 , 4 5 2 ( 7 t h C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . 9 4 T . C . 9 6 ( 1 9 9 0 ) ; D r u m v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 4 3 3 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 1 F . 3 d 9 1 0 ( 9 t h C i r . 1 9 9 5 ) . N e g l i g e n c e c o n n o t e s a l a c k o f d u e c a r e o r a f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . S e e A l l e n v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 1 ( 1 9 8 9 ) , a f f d . 9 2 5 F . 2 d 3 4 8 ( 9 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o f s e c t i o n - 1 8 - 6 6 6 2 i s n o t a p p l i c a b l e t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t t o t h e e x t e n t t h a t a n i n d i v i d u a l h a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h a t p o r t i o n a n d a c t s i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t h e r e t o . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . S u c h a d e t e r m i n a t i o n i s m a d e b y t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , i n c l u d i n g w h e t h e r t h e t a x p a y e r r e l i e d r e a s o n a b l y o n a p r o f e s s i o n a l t a x a d v i s e r . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . L a r r y a n d J o h n s e e k r e l i e f f r o m t h e p e n a l t y b y a r g u i n g t h e y r e l i e d r e a s o n a b l y o n a d v i c e f r o m K a p l a n . R e a s o n a b l e r e l i a n c e o n t h e a d v i c e o f c o u n s e l o r a q u a l i f i e d a c c o u n t a n t c a n , i n c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , b e a d e f e n s e t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e . S e e , e . g . , E w i n g v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 3 9 6 , 4 2 3 - 4 2 4 ( 1 9 8 8 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 4 0 F . 2 d 1 5 3 4 ( 9 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; J a c k s o n v . C o m m i s s i o n e r , 8 6 T . C . 4 9 2 , 5 3 9 - 5 4 0 ( 1 9 8 6 ) , a f f d . 8 6 4 F . 2 d 1 5 2 1 ( 1 0 t h C i r . 1 9 8 9 ) ; P e s s i n v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 4 7 3 , 4 8 9 ( 1 9 7 2 ) ; C o n l o r e z C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 5 1 T . C . 4 6 7 , 4 7 5 ( 1 9 6 8 ) . I n t h o s e c a s e s , t h e t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h : ( 1 ) T h e a d v i s e r h a d s u f f i c i e n t e x p e r t i s e t o j u s t i f y r e l i a n c e , ( 2 ) t h e t a x p a y e r p r o v i d e d n e c e s s a r y a n d a c c u r a t e i n f o r m a t i o n t o t h e a d v i s e r , a n d ( 3 ) t h e t a x p a y e r a c t u a l l y r e l i e d i n g o o d f a i t h o n t h e a d v i s e r ' s j u d g m e n t . S e e E l l w e s t S t e r e o T h e a t r e s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 6 1 0 . I n t h e i n s t a n t c a s e , L a r r y a n d J o h n h a v e u s e d t h e a c c o u n t i n g s e r v i c e s o f K a p l a n f o r o v e r 1 0 y e a r s a n d h a v e a l w a y s r e l i e d o n K a p l a n w i t h r e s p e c t t o t a x m a t t e r s . K a p l a n p r e p a r e d a l l r e t u r n s - 1 9 - 6 O n b r i e f , p e t i t i o n e r s ' r e q u e s t e d f i n d i n g s o f f a c t o n t h e i s s u e o f r e a s o n a b l e r e l i a n c e r e l a t e o n l y t o t h e f o u r b r o t h e r s , a n d t h e r e i s n o m e n t i o n o f a n y r e l i a n c e b y K a t h y o r S a n d r a . a t i s s u e a n d t e s t i f i e d h e i s k n o w l e d g e a b l e o n t a x e s a n d t h a t h e a d v i s e d t h e b r o t h e r s t o m a k e t h e r e c i p r o c a l t r a n s f e r s . R e s p o n d e n t ' s c o u n s e l a s k e d n o q u e s t i o n s o n c r o s s - e x a m i n a t i o n . T h e r e c o r d d e m o n s t r a t e s t h a t t h e b r o t h e r s r e l i e d o n t h a t a d v i c e , a n d w e c o n c l u d e t h a t r e l i a n c e w a s r e a s o n a b l e u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . W e h o l d t h a t L a r r y a n d J o h n a r e n o t l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . A s t o K a t h y a n d S a n d r a , h o w e v e r , w e f i n d n o s u c h r e l i a n c e . T h e i r g i f t t a x r e t u r n s w e r e s e p a r a t e f r o m t h e i r h u s b a n d s ' , a n d w e m u s t l o o k t o w h e t h e r t h e y e x e r c i s e d d u e c a r e o r w h e t h e r r e a s o n a b l e c a u s e e x i s t e d a s t o t h e i r r e t u r n s . N e i t h e r K a t h y n o r S a n d r a a p p e a r e d f o r t r i a l , a n d t h e r e i s n o e v i d e n c e i n t h i s r e c o r d a s t o w h a t s t e p s t h e y t o o k t o e n s u r e t h e i r r e t u r n s w e r e p r o p e r . A l t h o u g h a l l o f t h e b r o t h e r s t e s t i f i e d a t t r i a l , n o n e o f t h e m m e n t i o n e d K a t h y o r S a n d r a i n t h e i r t e s t i m o n y , a n d t h e r e w a s n o s u g g e s t i o n t h a t t h e b r o t h e r s c o n v e y e d t o K a t h y a n d S a n d r a w h a t t r a n s p i r e d a t a n y o f t h e m e e t i n g s w i t h K a p l a n . 6 W e a r e u n a b l e t o f i n d o n t h i s r e c o r d t h a t e i t h e r K a t h y o r S a n d r a r e l i e d o n t h e a d v i c e o f K a p l a n o r a n y o t h e r p r o f e s s i o n a l . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s a s t o K a t h y a n d S a n d r a . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e s o f t r a n s f e r e e l i a b i l i t y f o r 1 9 9 2 t h a t K a t h y , S a n d r a , a n d D i a n e a r e l i a b l e f o r - 2 0 - t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . O n t h i s r e c o r d , t h e r e i s s i m i l a r l y n o e v i d e n c e t h a t r e a s o n a b l e c a u s e e x i s t e d o r t h a t t h e y w e r e n o t n e g l i g e n t w h e n t h e y f i l e d t h e i r r e s p e c t i v e 1 9 9 2 g i f t t a x r e t u r n s . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s a g a i n s t t h e t r a n s f e r e e s , t h e L a r r y T r u s t , t h e J o h n T r u s t , a n d t h e D u a n e T r u s t , a s t o K a t h y , S a n d r a , a n d D i a n e ' s l i a b i l i t y f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . I n r e a c h i n g o u r h o l d i n g s h e r e i n , w e h a v e c a r e f u l l y c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s m a d e b y t h e p a r t i e s f o r a c o n t r a r y r e s u l t a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d h e r e i n , f i n d t h o s e a r g u m e n t s i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t w i t h r e s p e c t t o t h e d e f i c i e n c i e s a n d f o r p e t i t i o n e r s w i t h r e s p e c t t o t h e p e n a l t i e s i n d o c k e t N o s . 2 2 1 4 1 - 9 7 a n d 2 2 1 4 3 - 9 7 ; d e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t i n d o c k e t N o s . 2 2 1 4 2 - 9 7 , 2 2 1 4 4 - 9 7 , 4 6 9 - 9 8 , 4 7 0 - 9 8 , 4 7 1 - 9 8 ; a n d d e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d f o r p e t i t i o n e r s i n d o c k e t N o s . 2 2 1 4 5 - 9 7 a n d 2 2 1 4 6 - 9 7 .