TAX COURT OPINION

Case: Wallace F. & Mi-Ja H. Smith
Docket Number: 10017-00S
Judge: Couvillion
Opinion Type: summary
Filed: 04/03/2002
Pages: 17

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r a t i s s u e . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 2 - 3 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T W A L L A C E F . A N D M I - J A H . S M I T H , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 0 0 1 7 - 0 0 S . F i l e d A p r i l 3 , 2 0 0 2 . W a l l a c e F . a n d M i - J a H . S m i t h , p r o s e . D a n i e l J . P a r e n t , f o r r e s p o n d e n t . C O U V I L L I O N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . 1 T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . - 2 - R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 2 0 , 4 5 3 i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 7 a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) o f $ 3 , 2 1 1 . 2 0 . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s f a i l e d t o i n c l u d e i n i n c o m e d i s t r i b u t i o n s f r o m v a r i o u s e m p l o y e e r e t i r e m e n t p l a n s o f W a l l a c e F . S m i t h ( p e t i t i o n e r ) d u r i n g t h e y e a r a t i s s u e ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r a c a s u a l t y o r t h e f t l o s s o f $ 3 0 0 , 0 0 0 ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . S o m e o f t h e f a c t s w e r e s t i p u l a t e d , a n d t h o s e f a c t s , w i t h t h e a n n e x e d e x h i b i t s , a r e s o f o u n d a n d a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s ' l e g a l r e s i d e n c e w a s W a l n u t C r e e k , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r h a s a b a c h e l o r ' s d e g r e e i n e c o n o m i c s f r o m Y a l e U n i v e r s i t y , a m a s t e r ' s d e g r e e i n e c o n o m i c s f r o m t h e U n i v e r s i t y o f C o n n e c t i c u t , a n d a P h . D . i n e c o n o m i c s f r o m t h e U n i v e r s i t y o f W a s h i n g t o n . H e b e g a n t e a c h i n g e c o n o m i c s a t t h e U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a a t B e r k e l e y ( B e r k e l e y ) i n 1 9 5 9 a n d c o n t i n u e d t e a c h i n g t h e r e , i n t h e H a a s S c h o o l o f B u s i n e s s , u n t i l J a n u a r y 1 9 9 7 . A t t h a t t i m e , p e t i t i o n e r w a s d i s m i s s e d f r o m B e r k e l e y a f t e r d e c l i n i n g t h e o p p o r t u n i t y t o r e s i g n o r r e t i r e v o l u n t a r i l y . A l t h o u g h t h e c i r c u m s t a n c e s s u r r o u n d i n g p e t i t i o n e r ' s d i s m i s s a l f r o m B e r k e l e y - 3 - 2 B e r k e l e y c o n t e n d s p e t i t i o n e r w a s d i s m i s s e d f o r " i n t e n t i o n a l l y a n d w i t h o u t j u s t i f i c a t i o n , f a i l i n g t o t e a c h t w o a s s i g n e d c o u r s e s d u r i n g t h e 1 9 9 5 - 9 6 a c a d e m i c y e a r . " P e t i t i o n e r c o n t e n d s h e w a s d i s m i s s e d f o r e x p o s i n g v a r i o u s a c t s o f f r a u d b y f a c u l t y m e m b e r s a n d a d m i n i s t r a t o r s w i t h i n t h e u n i v e r s i t y . a r e u n c l e a r , t h e f a c t o f h i s d i s m i s s a l i n J a n u a r y 1 9 9 7 i s n o t i n d i s p u t e . 2 F o l l o w i n g h i s d i s m i s s a l f r o m B e r k e l e y , t h r o u g h t h e e n d o f t h e y e a r a t i s s u e , p e t i t i o n e r r e c e i v e d t h e f o l l o w i n g d i s t r i b u t i o n s f r o m v a r i o u s r e t i r e m e n t p l a n s h e l d f o r h i s b e n e f i t a t B e r k e l e y : U . o f C a l i f o r n i a B e n e f i t s P r o g r a m D i s t r i b u t i o n P e n s i o n P l a n $ 6 1 , 3 7 8 . 1 3 D e f i n e d C o n t r i b u t i o n P l a n 1 2 , 6 2 3 . 6 1 C a p i t a l A c c u m u l a t i o n P r o v i s i o n A c c o u n t 1 4 , 2 0 7 . 1 4 T o t a l $ 8 8 , 2 0 8 . 8 8 P e t i t i o n e r a l s o r e c e i v e d a d i s t r i b u t i o n o f $ 1 1 , 2 8 1 f r o m a n I R A a t B a n k o f A m e r i c a d u r i n g 1 9 9 7 . O n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d , i n p e r t i n e n t p a r t , t o t a l p e n s i o n a n d a n n u i t y i n c o m e o f $ 6 1 , 3 7 8 . 1 3 , w i t h $ 4 1 , 9 1 7 b e i n g t a x a b l e ; t o t a l I R A d i s t r i b u t i o n s o f $ 1 1 , 2 8 1 . 3 5 , w i t h z e r o b e i n g t a x a b l e ; a n d o t h e r i n c o m e a s l i q u i d a t e d s a v i n g s o f $ 4 4 , 5 6 9 . 8 2 , w i t h z e r o b e i n g t a x a b l e . P e t i t i o n e r s a l s o r e p o r t e d w a g e s o f $ 6 , 9 1 1 . 8 1 , t a x a b l e i n t e r e s t o f $ 9 2 9 . 7 8 , a t a x a b l e S t a t e i n c o m e t a x r e f u n d o f $ 7 4 6 . 9 2 , a n d t a x a b l e S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s o f $ 1 8 , 8 0 8 . T h u s , p e t i t i o n e r s - 4 - r e p o r t e d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e o f $ 6 9 , 3 1 3 . 5 1 f o r 1 9 9 7 . A m o n g o t h e r i t e m i z e d d e d u c t i o n s n o t a t i s s u e h e r e i n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d a d e d u c t i o n f o r a c a s u a l t y o r t h e f t l o s s o f $ 3 0 0 , 0 0 0 i n c o n n e c t i o n w i t h t h e l o s s , a t t h e t i m e o f p e t i t i o n e r ' s d i s m i s s a l f r o m B e r k e l e y , o f h i s e m p l o y e r - s p o n s o r e d t e r m l i f e i n s u r a n c e p o l i c y h a v i n g a f a c e v a l u e o f $ 3 0 0 , 0 0 0 . T h u s , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d a z e r o t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 9 7 , a w i t h h o l d i n g c r e d i t o f $ 1 4 , 0 1 9 . 6 7 , a n d a n o v e r p a y m e n t o f $ 1 4 , 0 1 9 . 6 7 . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o i n c l u d e i n i n c o m e $ 4 5 , 9 5 5 i n t a x a b l e r e t i r e m e n t d i s t r i b u t i o n s f r o m B e r k e l e y a n d t h a t t h e $ 1 1 , 2 8 1 d i s t r i b u t i o n f r o m p e t i t i o n e r ' s B a n k o f A m e r i c a I R A w a s t a x a b l e . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d f u r t h e r t h a t p e t i t i o n e r s w e r e n o t e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r t h e $ 3 0 0 , 0 0 0 c a s u a l t y o r t h e f t l o s s c l a i m e d o n t h e i r r e t u r n a n d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t i n t a x o r f o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 2 1 1 . 2 0 . T h e f i r s t i s s u e i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s f a i l e d t o i n c l u d e i n i n c o m e $ 4 5 , 9 5 5 i n t a x a b l e r e t i r e m e n t p l a n d i s t r i b u t i o n s f o r t h e y e a r a t i s s u e i d e n t i f i e d a b o v e a s t h e U . o f C a l i f o r n i a B e n e f i t s P r o g r a m . B e g i n n i n g i n F e b r u a r y 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r b e g a n r e c e i v i n g m o n t h l y p e n s i o n c h e c k s o f $ 5 , 5 7 9 . 8 3 f r o m t h e U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a t o t a l i n g $ 6 1 , 3 7 8 . 1 3 f o r t h e y e a r ( t h e p e n s i o n - 5 - d i s t r i b u t i o n ) . O f t h e t o t a l p e n s i o n d i s t r i b u t i o n f o r 1 9 9 7 , $ 3 3 5 . 3 9 o f t h i s a m o u n t , i . e . , $ 3 0 . 4 9 p e r m o n t h f o r 1 1 m o n t h s , w a s a t t r i b u t a b l e t o a f t e r - t a x e m p l o y e e c o n t r i b u t i o n s a n d , t h u s , w a s n o n t a x a b l e . T h e p o r t i o n o f p e t i t i o n e r ' s t o t a l p e n s i o n d i s t r i b u t i o n t h a t w a s i n c l u d a b l e i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 i n c o m e w a s $ 6 1 , 0 4 2 . 7 4 . I n A p r i l 1 9 9 7 , t h e D e f i n e d C o n t r i b u t i o n R e t i r e m e n t P l a n o f t h e U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a B e n e f i t s P r o g r a m d i s t r i b u t e d $ 1 2 , 6 2 3 . 6 1 t o p e t i t i o n e r ( t h e d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n d i s t r i b u t i o n ) . O f t h i s a m o u n t , p e t i t i o n e r a c t u a l l y r e c e i v e d $ 9 , 8 4 6 . 4 2 , w i t h $ 2 , 5 2 4 . 7 2 w i t h h e l d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x e s a n d $ 2 5 2 . 4 7 w i t h h e l d f o r S t a t e i n c o m e t a x e s . A l s o i n A p r i l 1 9 9 7 , t h e U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a B e n e f i t s P r o g r a m d i s t r i b u t e d t o p e t i t i o n e r $ 1 4 , 2 0 7 . 1 4 f r o m h i s C a p i t a l A c c u m u l a t i o n P r o v i s i o n ( C A P ) R e t i r e m e n t A c c o u n t ( t h e C A P d i s t r i b u t i o n ) . O f t h i s a m o u n t , p e t i t i o n e r r e c e i v e d $ 1 1 , 0 8 1 . 5 7 , w i t h $ 2 , 8 4 1 . 4 3 w i t h h e l d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x e s a n d $ 2 8 4 . 1 4 w i t h h e l d f o r S t a t e i n c o m e t a x e s . A s s t a t e d p r e v i o u s l y , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d o n t h e i r r e t u r n t o t a l p e n s i o n a n d a n n u i t y i n c o m e o f $ 6 1 , 3 7 8 . 1 3 , w i t h $ 4 1 , 9 1 7 b e i n g t a x a b l e , a n d o t h e r i n c o m e a s l i q u i d a t e d s a v i n g s o f $ 4 4 , 5 6 9 . 8 2 w i t h z e r o b e i n g t a x a b l e . T h u s , i n c o n n e c t i o n w i t h t h e t h r e e d i s t r i b u t i o n s f r o m B e r k e l e y , i . e . , t h e p e n s i o n d i s t r i b u t i o n , t h e d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n d i s t r i b u t i o n , a n d t h e C A P d i s t r i b u t i o n , p e t i t i o n e r s i n c l u d e d $ 4 1 , 9 1 7 i n g r o s s i n c o m e . - 6 - 3 T h e $ 1 . 4 9 d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e $ 4 5 , 9 5 6 . 4 9 p e t i t i o n e r r e c e i v e d b u t f a i l e d t o i n c l u d e i n i n c o m e a n d t h e $ 4 5 , 9 5 5 d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t i s n o t e x p l a i n e d i n t h e r e c o r d . P e t i t i o n e r a c t u a l l y r e c e i v e d t o t a l d i s t r i b u t i o n s f r o m B e r k e l e y d u r i n g 1 9 9 7 , t h a t w e r e n o t a t t r i b u t a b l e t o a f t e r t a x e m p l o y e e c o n t r i b u t i o n s , o f $ 8 7 , 8 7 3 . 4 9 , w h i c h e x c e e d s t h e a m o u n t p e t i t i o n e r s i n c l u d e d i n i n c o m e b y $ 4 5 , 9 5 6 . 4 9 . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e p o r t $ 4 5 , 9 5 5 i n " U C B e r k e l e y 1 0 9 9 R ( 3 ) " i n c o m e . I n o t h e r w o r d s , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o i n c l u d e i n i n c o m e a t o t a l o f $ 4 5 , 9 5 5 f r o m t h e t h r e e s e p a r a t e r e t i r e m e n t d i s t r i b u t i o n s f r o m B e r k e l e y . 3 S e c t i o n 6 1 ( a ) p r o v i d e s t h a t g r o s s i n c o m e i n c l u d e s " a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d , " u n l e s s o t h e r w i s e p r o v i d e d . M o r e s p e c i f i c a l l y , s e c t i o n 6 1 ( a ) ( 1 ) , ( 9 ) , a n d ( 1 1 ) , r e s p e c t i v e l y , p r o v i d e s t h a t g r o s s i n c o m e i n c l u d e s " c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s , i n c l u d i n g f e e s , c o m m i s s i o n s , f r i n g e b e n e f i t s , a n d s i m i l a r i t e m s " ; " a n n u i t i e s " ; a n d " p e n s i o n s " . A f u n d a m e n t a l p r i n c i p l e o f t a x l a w i s t h a t i n c o m e i s t a x e d t o t h e p e r s o n w h o e a r n s i t , w h e n h e e a r n s i t o r d e r i v e s i t f r o m p r o p e r t y h e o w n s . C o m m i s s i o n e r v . C u l b e r t s o n , 3 3 7 U . S . 7 3 3 , 7 3 9 - 7 4 0 ( 1 9 4 9 ) ; L u c a s v . E a r l , 2 8 1 U . S . 1 1 1 ( 1 9 3 0 ) . M o r e o v e r , d e t e r m i n i n g t h e o w n e r s h i p o f p r o p e r t y i s a q u e s t i o n o f f a c t , o n w h i c h t h e t a x p a y e r g e n e r a l l y h a s t h e b u r d e n o f p r o o f . R u l e 1 4 2 ( a ) ; H a n g v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 7 4 , 8 0 - 7 - 4 T h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g & R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 0 0 1 , 1 1 2 S t a t . 7 2 6 , a d d e d s e c . 7 4 9 1 , w h i c h , u n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , p l a c e s t h e b u r d e n o f p r o o f o n t h e S e c r e t a r y w i t h r e s p e c t t o f a c t u a l i s s u e s r e l e v a n t t o a t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y f o r t a x e s a n d t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n o n t h e S e c r e t a r y w i t h r e s p e c t t o a t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y f o r p e n a l t i e s a n d a d d i t i o n s t o t a x i n c o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . T h e e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' r e t u r n c o m m e n c e d a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . N e v e r t h e l e s s , t h e b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o t h e i t e m s o f d e f i c i e n c y d i d n o t s h i f t t o r e s p o n d e n t b e c a u s e p e t i t i o n e r d i d n o t p r o v i d e s u b s t a n t i a t i o n a n d c r e d i b l e e v i d e n c e i n c o n n e c t i o n t h e r e w i t h . H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 ( 2 0 0 1 ) . M o r e o v e r , r e s p o n d e n t h a s s a t i s f i e d t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c . 6 6 6 2 ( a ) . ( 1 9 9 0 ) . 4 T h e a c t u a l c o n t r o l o v e r t h e p r o p e r t y a n d t h e e n j o y m e n t o f p r o f i t s f r o m s u c h p r o p e r t y a r e o f p a r a m o u n t i m p o r t a n c e i n e s t a b l i s h i n g o w n e r s h i p . T a y l o r v . C o m m i s s i o n e r , 2 7 T . C . 3 6 1 , 3 6 8 ( 1 9 5 6 ) , a f f d . 2 5 8 F . 2 d 8 9 ( 2 d C i r . 1 9 5 8 ) . P e t i t i o n e r s a d m i t t e d r e c e i v i n g t h e s t a t e d d i s t r i b u t i o n s f r o m B e r k e l e y ; h o w e v e r , p e t i t i o n e r s o b j e c t t o t h e p e n s i o n d i s t r i b u t i o n , t h e d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n d i s t r i b u t i o n , a n d t h e C A P d i s t r i b u t i o n b e i n g c h a r a c t e r i z e d a s " r e t i r e m e n t p e n s i o n s " o r " r e t i r e m e n t d i s t r i b u t i o n s " . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e d i s t r i b u t e d a m o u n t s ( o v e r t h o s e t h a t w e r e i n c l u d e d i n i n c o m e ) s h o u l d n o t b e i n c l u d e d i n t h e i r 1 9 9 7 i n c o m e f o r v a r i o u s r e a s o n s , s u c h a s , " I n 1 9 9 7 t h e U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a - - i l l e g a l l y - - c a n c e l l e d o u r l i f e i n s u r a n c e ( i n c l u d i n g i r r e p l a c e a b l e t e r m l i f e ) , c a n c e l l e d m y l i f e t i m e e m p l o y m e n t c o n t r a c t , s a i d o u r s a v i n g s ( h e l d - 8 - b y U C ) w o u l d b e l o s t " , a n d " s a v i n g s w e r e l i q u i d a t e d f o r s a f e t y a s ' i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n ' " , a n d s o f o r t h . P e t i t i o n e r s f u r t h e r c o n t e n d t h a t p e t i t i o n e r ' s d i s m i s s a l f r o m B e r k e l e y w a s a n i l l e g a l r e t a l i a t o r y a c t c a r r i e d o u t b y o f f i c i a l s a t B e r k e l e y t o p u n i s h p e t i t i o n e r f o r r e p o r t i n g v a r i o u s f r a u d u l e n t a c t s o f B e r k e l e y o f f i c i a l s . P e t i t i o n e r s a l s o c l a i m t h a t a d m i n i s t r a t i v e o f f i c i a l s a t B e r k e l e y , a l o n g w i t h g e n e r o u s b e n e f a c t o r s o f B e r k e l e y , p l o t t e d t o h a v e p e t i t i o n e r k i l l e d f o r r e p o r t i n g f r a u d u l e n t a c t i v i t y . F i n a l l y , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e i s s u a n c e o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y r e s u l t e d f r o m a c o n s p i r a c y b e t w e e n B e r k e l e y a n d t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e t o h a r a s s p e t i t i o n e r f o r h i s w h i s t l e - b l o w i n g . P e t i t i o n e r s d i d n o t a s s e r t a v a l i d p o s i t i o n o r p r e s e n t a n y e v i d e n c e o r a u t h o r i t y t o s u p p o r t t h e i r c o n t e n t i o n t h a t t h e $ 4 5 , 9 5 5 i n r e t i r e m e n t d i s t r i b u t i o n s f r o m B e r k e l e y w a s n o t i n c l u d a b l e i n g r o s s i n c o m e . T h e a r g u m e n t s t h e y a d v a n c e d a r e c o m p l e t e l y l a c k i n g i n f a c t u a l a n d l e g a l f o u n d a t i o n a n d , i n e s s e n c e , c o n s t i t u t e a p r o t e s t o f t h e F e d e r a l t a x l a w s . S i m i l a r t y p e s o f a r g u m e n t s h a v e b e e n h e a r d o n n u m e r o u s o c c a s i o n s b y t h i s C o u r t , a s w e l l a s o t h e r c o u r t s , a n d h a v e b e e n c o n s i s t e n t l y a n d v e h e m e n t l y r e j e c t e d . T h e C o u r t , h e r e , s e e s n o n e e d t o f u r t h e r r e s p o n d t o s u c h a r g u m e n t s w i t h s o m b e r r e a s o n i n g a n d c o p i o u s c i t a t i o n s o f p r e c e d e n t , a s t o d o s o m i g h t s u g g e s t t h a t p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t s p o s s e s s s o m e m e a s u r e o f c o l o r a b l e m e r i t . - 9 - S e e C r a i n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 7 F . 2 d 1 4 1 7 ( 5 t h C i r . 1 9 8 4 ) . I n s h o r t , p e t i t i o n e r s a r e t a x p a y e r s s u b j e c t t o t h e i n c o m e t a x l a w s a n d t o t h e j u r i s d i c t i o n o f t h i s C o u r t . S e e A b r a m s v . C o m m i s s i o n e r , 8 2 T . C . 4 0 3 , 4 0 6 - 4 0 7 ( 1 9 8 4 ) . O n t h i s r e c o r d , t h e C o u r t h o l d s t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o i n c l u d e i n i n c o m e $ 4 5 , 9 5 5 i n r e t i r e m e n t p l a n d i s t r i b u t i o n s f r o m B e r k e l e y f o r 1 9 9 7 . R e s p o n d e n t i s , t h e r e f o r e , s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . W i t h r e s p e c t t o t h e $ 1 1 , 2 8 1 I R A d i s t r i b u t i o n f r o m B a n k o f A m e r i c a t o p e t i t i o n e r d u r i n g 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h e d i s t r i b u t i o n o n t h e i r 1 9 9 7 r e t u r n b u t r e p o r t e d t h e t a x a b l e a m o u n t a s z e r o . P e t i t i o n e r s a p p e a r t o a r g u e t h a t t h e d i s t r i b u t i o n s h o u l d n o t b e i n c l u d e d i n i n c o m e f o r t h e y e a r a t i s s u e b e c a u s e t h e l i q u i d a t i o n o f t h e I R A c o n s t i t u t e d a n i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n f o r c e d u p o n t h e m b y p e t i t i o n e r ' s d i s m i s s a l f r o m e m p l o y m e n t w i t h B e r k e l e y i n t h a t , d u e t o t h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r w a s n o l o n g e r e m p l o y e d a f t e r J a n u a r y 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r s w e r e f o r c e d t o u s e a c c u m u l a t e d s a v i n g s t o p a y t h e i r l i v i n g e x p e n s e s , i n c l u d i n g t h e s u b j e c t I R A . I n g e n e r a l , a n y a m o u n t p a i d o r d i s t r i b u t e d o u t o f a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t i s i n c l u d a b l e i n g r o s s i n c o m e o f t h e p a y e e o r d i s t r i b u t e e i n a c c o r d a n c e w i t h s e c t i o n 7 2 . S e c . 4 0 8 ( d ) ( 1 ) ; s e c . 1 . 4 0 8 - 4 ( a ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s ; A r n o l d v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 1 T . C . 2 5 0 , 2 5 3 ( 1 9 9 8 ) . S e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 3 ) - 1 0 - p r o v i d e s a n e x c e p t i o n t o t h e g e n e r a l r u l e w h e r e t h e e n t i r e a m o u n t r e c e i v e d i s r o l l e d o v e r i n t o a n I R A o r i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a n n u i t y f o r t h e b e n e f i t o f t h e d i s t r i b u t e e w i t h i n 6 0 d a y s a f t e r t h e r e c e i p t o f t h e d i s t r i b u t i o n . A d d i t i o n a l l y , d i s t r i b u t i o n s a r e n o t i n c l u d a b l e i n a d i s t r i b u t e e ' s i n c o m e t o t h e e x t e n t t h a t a n y d i s t r i b u t i o n , o r a n y p o r t i o n o f a n y d i s t r i b u t i o n , i s a l l o c a b l e t o t h e d i s t r i b u t e e ' s " i n v e s t m e n t i n t h e c o n t r a c t . " S e c . 7 2 ( e ) ( 2 ) . G e n e r a l l y , h o w e v e r , t h e b a s i s o f a n I R A i s z e r o . S e c . 1 . 4 0 8 - 4 ( a ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . ; C o s t a n z a v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 3 1 7 . P e t i t i o n e r s a d m i t t e d r e c e i p t o f t h e $ 1 1 , 2 8 1 d i s t r i b u t i o n f r o m p e t i t i o n e r ' s B a n k o f A m e r i c a I R A i n 1 9 9 7 a n d r e p o r t e d t h e d i s t r i b u t i o n o n t h e i r r e t u r n f o r t h a t y e a r , e v e n t h o u g h t h e y f a i l e d t o i n c l u d e t h e d i s t r i b u t i o n i n g r o s s i n c o m e . P e t i t i o n e r s d o n o t q u a l i f y f o r t h e r o l l o v e r e x c e p t i o n p r o v i d e d i n s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 3 ) b e c a u s e p e t i t i o n e r s d i d n o t r o l l o v e r a n y p o r t i o n o f t h e d i s t r i b u t i o n i n t o a n o t h e r I R A o r o t h e r r e t i r e m e n t a c c o u n t . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o s h o w t h a t t h e y m a d e a n y n o n d e d u c t i b l e o r e x c e s s c o n t r i b u t i o n s t o t h e I R A t h a t w o u l d h a v e i n c r e a s e d t h e i r b a s i s t h e r e i n , a n d , t h u s , p e t i t i o n e r s ' t a x b a s i s i n t h e I R A w a s z e r o . P a t r i c k v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 3 0 , a f f d . 1 8 1 F . 3 d 1 0 3 ( 6 t h C i r . 1 9 9 9 ) . P e t i t i o n e r s d o n o t c l a i m , a n d n o t h i n g i n t h e r e c o r d s u g g e s t s , t h a t p e t i t i o n e r s s h o u l d o t h e r w i s e b e g i v e n c r e d i t f o r a n y i n v e s t m e n t i n t h e I R A - 1 1 - w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 7 2 ( e ) ( 3 ) ( A ) ( i i ) a n d ( e ) ( 6 ) . C o n s e q u e n t l y , t h e e n t i r e a m o u n t o f t h e I R A d i s t r i b u t i o n o f $ 1 1 , 2 8 1 i s i n c l u d a b l e i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 i n c o m e . S e c . 7 2 ( e ) ( 3 ) ( A ) . T h e C o u r t r e j e c t s p e t i t i o n e r s ' i n v o l u n t a r y c o n v e r s i o n a r g u m e n t . R e s p o n d e n t i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . T h e n e x t i s s u e i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r a $ 3 0 0 , 0 0 0 c a s u a l t y o r t h e f t l o s s f o r 1 9 9 7 . O n t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r s , o n F o r m 4 6 8 4 , C a s u a l t i e s a n d T h e f t s , r e p o r t e d a c a s u a l t y o r t h e f t l o s s o f p e r s o n a l u s e p r o p e r t y i n t h e a m o u n t o f $ 3 0 0 , 0 0 0 . A f t e r a p p l i c a t i o n o f t h e $ 1 0 0 l i m i t a t i o n a n d t h e 1 0 p e r c e n t a d j u s t e d g r o s s i n c o m e f l o o r , a s r e q u i r e d b y s t a t u t e , t h e r e m a i n i n g a m o u n t o f t h e l o s s , $ 2 9 2 , 9 6 8 . 6 5 , w a s c l a i m e d o n S c h e d u l e A , I t e m i z e d D e d u c t i o n s , a s a c a s u a l t y o r t h e f t l o s s d e d u c t i o n . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h e y s u s t a i n e d t h e c a s u a l t y o r t h e f t l o s s a s a r e s u l t o f t h e c a n c e l l a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s e m p l o y e r - s p o n s o r e d t e r m l i f e i n s u r a n c e p o l i c y , w h e n h i s e m p l o y m e n t w i t h B e r k e l e y w a s t e r m i n a t e d i n 1 9 9 7 . P e t i t i o n e r s c l a i m e d t h e $ 3 0 0 , 0 0 0 l o s s b e c a u s e t h e f a c e v a l u e o f t h e l i f e i n s u r a n c e p o l i c y a t t h e t i m e o f c a n c e l l a t i o n w a s e s t i m a t e d a t $ 3 0 0 , 0 0 0 . O n F o r m 4 6 8 6 , p e t i t i o n e r s d e s c r i b e d t h e l o s t p r o p e r t y a s " I n s u r a n c e C o v e r a g e W r o n g f u l l y C a n c e l l e d " . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e n o t e n t i t l e d t o a c a s u a l t y o r t h e f t l o s s - 1 2 - d e d u c t i o n b e c a u s e p e t i t i o n e r s h a d n o b a s i s i n t h e r e l e v a n t t e r m l i f e i n s u r a n c e p o l i c y . S e c t i o n 1 6 5 ( a ) a l l o w s a t a x p a y e r t o d e d u c t a n y l o s s s u s t a i n e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r a n d n o t c o m p e n s a t e d f o r b y i n s u r a n c e o r o t h e r w i s e . I n p a r t i c u l a r , s e c t i o n 1 6 5 ( c ) ( 3 ) a l l o w s a d e d u c t i o n t o a n i n d i v i d u a l f o r l o s s o f p r o p e r t y n o t c o n n e c t e d w i t h a t r a d e o r b u s i n e s s o r a t r a n s a c t i o n e n t e r e d i n t o f o r p r o f i t , i f s u c h l o s s a r i s e s f r o m f i r e , s t o r m , s h i p w r e c k , o r o t h e r c a s u a l t y , o r f r o m t h e f t . P e r s o n a l c a s u a l t y o r t h e f t l o s s e s a r e d e d u c t i b l e o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e l o s s e x c e e d s $ 1 0 0 a n d 1 0 p e r c e n t o f a d j u s t e d g r o s s i n c o m e . S e c . 1 6 5 ( h ) ( 1 ) a n d ( 2 ) . M o r e o v e r , s u c h l o s s e s a r e d e d u c t i b l e a s i t e m i z e d d e d u c t i o n s o n S c h e d u l e A o f a t a x p a y e r ' s r e t u r n . T h e m e a s u r e o f a c a s u a l t y o r t h e f t l o s s i s d e t e r m i n e d b y s e c t i o n 1 . 1 6 5 - 7 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . G e n e r a l l y , t h e l o s s s h a l l b e t h e l e s s e r o f ( 1 ) t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e p r o p e r t y i m m e d i a t e l y b e f o r e t h e c a s u a l t y r e d u c e d b y t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e p r o p e r t y i m m e d i a t e l y a f t e r t h e c a s u a l t y , o r ( 2 ) t h e a m o u n t o f t h e a d j u s t e d b a s i s p r e s c r i b e d i n s e c t i o n 1 . 1 0 1 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . , f o r d e t e r m i n i n g l o s s f r o m t h e s a l e o r o t h e r d i s p o s i t i o n o f t h e p r o p e r t y . U n d e r s e c t i o n 1 . 1 0 1 1 - 1 , I n c o m e T a x R e g s . , a d j u s t e d b a s i s i s t h e c o s t o r o t h e r b a s i s o f p r o p e r t y u n d e r s e c t i o n 1 0 1 2 , a d j u s t e d t o r e f l e c t a l l o w a b l e d e d u c t i o n s f o r d e p r e c i a t i o n u n d e r s e c t i o n 1 0 1 6 . - 1 3 - 5 A c c o r d i n g l y , t h e C o u r t n e e d n o t a d d r e s s t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r p e t i t i o n e r s a c t u a l l y s u f f e r e d a c a s u a l t y o r t h e f t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 1 6 5 ( c ) ( 3 ) . 6 T h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y s t a t e d t h a t $ 1 6 , 0 5 6 o f t h e u n d e r s t a t e m e n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n f o r 1 9 9 7 c o n s t i t u t e d a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x ( w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 2 ) ) o r w a s d u e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s ( w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) ) . A d d i t i o n a l l y , r e s p o n d e n t ' s t r i a l m e m o r a n d u m a s s e r t s t h a t t h e u n d e r p a y m e n t w a s b o t h s u b s t a n t i a l a n d d u e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . N e i t h e r t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y n o r t h e t r i a l m e m o r a n d u m e x p l a i n s w h y t h e s e c . 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y w a s a p p l i e d t o a n u n d e r p a y m e n t o f o n l y $ 1 6 , 0 5 6 , r a t h e r t h a n t o t h e e n t i r e d e f i c i e n c y o f $ 2 0 , 4 5 3 . T h e m a x i m u m a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i m p o s e d o n a n ( c o n t i n u e d . . . ) T h e c l a i m e d l o s s w a s a t e r m l i f e i n s u r a n c e p o l i c y t h a t h a d n o c a s h s u r r e n d e r v a l u e u p o n t e r m i n a t i o n , a s d i s t i n g u i s h e d f r o m a w h o l e l i f e i n s u r a n c e p o l i c y t h a t g e n e r a l l y h a s a c a s h s u r r e n d e r v a l u e o v e r t i m e a s p r e m i u m s a r e p a i d . P e t i t i o n e r s a d m i t t h a t t h e i r t e r m i n s u r a n c e p o l i c y h a d n o c a s h s u r r e n d e r v a l u e , a n d t h a t a n y o b l i g a t i o n s u n d e r t h e p o l i c y s i m p l y t e r m i n a t e d u p o n t h e c e s s a t i o n o f p r e m i u m p a y m e n t s . P e t i t i o n e r s p r o d u c e d n o e v i d e n c e o f a b a s i s i n t h e s u b j e c t t e r m i n s u r a n c e p o l i c y . 5 T h u s , p e t i t i o n e r s a r e n o t e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r a c a s u a l t y o r t h e f t l o s s i n 1 9 9 7 . R e s p o n d e n t i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . T h e f i n a l i s s u e i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t i n t a x o r f o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . 6 S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p r o v i d e s t h a t , i f i t i s a p p l i c a b l e - 1 4 - 6 ( . . . c o n t i n u e d ) u n d e r p a y m e n t o f t a x m a y n o t e x c e e d 2 0 p e r c e n t o f t h e u n d e r p a y m e n t , n o t w i t h s t a n d i n g t h a t t h e p o r t i o n i s a t t r i b u t a b l e t o m o r e t h a n o n e o f t h e t y p e s o f m i s c o n d u c t d e s c r i b e d i n s e c . 6 6 6 2 ( a ) . S e c . 1 . 6 6 6 2 - 2 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e r e f o r e , a l t h o u g h t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 i n c o m e t a x r e t u r n m a y h a v e b e e n a t t r i b u t a b l e t o b o t h a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x a n d n e g l i g e n c e , t h e m a x i m u m a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y p e t i t i o n e r s w o u l d b e l i a b l e f o r i s 2 0 p e r c e n t . T h u s , t h e C o u r t c o n s i d e r s t h e s e c . 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y o n l y a s t o t h e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t a l l e g a t i o n a n d n o t a s t o t h e n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s a l l e g a t i o n . t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i n t a x e s , t h e r e s h a l l b e a d d e d t o t h e t a x a n a m o u n t e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t t o w h i c h s e c t i o n 6 6 6 2 a p p l i e s . U n d e r s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) , h o w e v e r , n o p e n a l t y s h a l l b e i m p o s e d u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s a r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e p o r t i o n , a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t . U n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 2 ) , t h e r e i s a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x i f t h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e m e n t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f ( 1 ) 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n , o r ( 2 ) $ 5 , 0 0 0 . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A ) . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) , " u n d e r s t a t e m e n t " i s d e f i n e d a s t h e e x c e s s o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n o v e r t h e a m o u n t o f t a x t h a t i s s h o w n o n t h e r e t u r n , r e d u c e d b y a n y r e b a t e s . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( A ) . - 1 5 - S e c t i o n 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( B ) p r o v i d e s t h a t t h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e m e n t s h a l l b e r e d u c e d b y t h a t p o r t i o n o f t h e u n d e r s t a t e m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o t h e t a x t r e a t m e n t o f a n y i t e m b y t h e t a x p a y e r i f t h e r e i s o r w a s s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y f o r t h e t r e a t m e n t , o r a n y i t e m w i t h r e s p e c t t o w h i c h t h e r e l e v a n t f a c t s a f f e c t i n g t h e i t e m ' s t a x t r e a t m e n t a r e a d e q u a t e l y d i s c l o s e d i n t h e r e t u r n o r i n a s t a t e m e n t a t t a c h e d t o t h e r e t u r n , a n d t h e r e i s r e a s o n a b l e b a s i s f o r s u c h t r e a t m e n t . T h e t a x t h a t w a s r e q u i r e d t o b e s h o w n o n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 r e t u r n , b a s e d o n r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s , w a s $ 2 0 , 4 5 3 . P e t i t i o n e r s ' r e t u r n s h o w e d a t a x o f z e r o . D e s p i t e r e s p o n d e n t ' s l a c k o f e x p l a n a t i o n , t h e C o u r t s u r m i s e s t h a t r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d $ 4 , 3 9 7 o f t h i s d i f f e r e n c e t o h a v e b e e n a d e q u a t e l y d i s c l o s e d , a n d , t h e r e f o r e , $ 1 6 , 0 5 6 w a s c o n s i d e r e d t h e u n d e r s t a t e m e n t o f t a x f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( A ) . I n a n y e v e n t , t h e $ 1 6 , 0 5 6 c l e a r l y e x c e e d s t h e g r e a t e r o f $ 5 , 0 0 0 o r 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n ( i . e . , $ 2 , 0 4 5 . 3 0 ) . I t f o l l o w s t h a t p e t i t i o n e r s ' u n d e r s t a t e m e n t o f t a x w a s s u b s t a n t i a l f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A ) . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h d e p e n d s u p o n t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f e a c h p a r t i c u l a r c a s e . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . R e l e v a n t f a c t o r s i n c l u d e t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t s t o a s s e s s h i s o r h e r p r o p e r t a x l i a b i l i t y , t h e k n o w l e d g e a n d e x p e r i e n c e o f t h e t a x p a y e r , a n d r e l i a n c e o n t h e a d v i c e o f a - 1 6 - p r o f e s s i o n a l , s u c h a s a n a c c o u n t a n t . D r u m m o n d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 7 1 . T h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r i s t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t t o d e t e r m i n e t h e t a x p a y e r ' s p r o p e r t a x l i a b i l i t y . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . A n h o n e s t m i s u n d e r s t a n d i n g o f f a c t o r l a w t h a t i s r e a s o n a b l e i n l i g h t o f t h e e x p e r i e n c e , k n o w l e d g e , a n d e d u c a t i o n o f t h e t a x p a y e r m a y i n d i c a t e r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h . R e m y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 7 2 . W h i l e t h e C o u r t s y m p a t h i z e s w i t h p e t i t i o n e r s a n d u n d e r s t a n d s t h e d i f f i c u l t i e s , f i n a n c i a l a n d o t h e r w i s e , t h e y e n c o u n t e r e d f r o m t h e t e r m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s e m p l o y m e n t w i t h B e r k e l e y , s u c h d i f f i c u l t i e s d o n o t c o n s t i t u t e r e a s o n a b l e c a u s e f o r a n u n d e r s t a t e m e n t o f F e d e r a l i n c o m e t a x w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) . T h e r e c o r d r e f l e c t s t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o m a k e a s u f f i c i e n t e f f o r t t o d e t e r m i n e t h e i r p r o p e r t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 9 7 . T h e y f a i l e d t o i n c l u d e s e v e r a l r e t i r e m e n t a c c o u n t d i s t r i b u t i o n s i n t h e i r 1 9 9 7 i n c o m e a n d c l a i m e d a $ 3 0 0 , 0 0 0 c a s u a l t y o r t h e f t l o s s f o r t e r m i n a t i o n o f a n e m p l o y e r - s p o n s o r e d t e r m l i f e i n s u r a n c e p o l i c y , d e s p i t e t h e f a c t t h a t t h e r e e x i s t e d n o p r e c e d e n t f o r a n y s u c h t a x t r e a t m e n t . E v e n a s s u m i n g t h a t p e t i t i o n e r s a c t e d i n g o o d f a i t h , t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e h a v e n o t b e e n m e t i n t h i s c a s e b e c a u s e p e t i t i o n e r s f a i l e d t o m a k e a s h o w i n g t h a t t h e r e w a s a r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e i r u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e a s r e q u i r e d b y s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) . - 1 7 - A l t h o u g h p e t i t i o n e r s m a y p e r c e i v e t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) t o b e u n f a i r , t h e a p p l i c a b l e s t a t u t o r y l a n g u a g e i s c l e a r a n d u n a m b i g u o u s , a n d t h i s C o u r t h a s n o p o w e r t o e x p a n d t h e e x p l i c i t t e r m i n o l o g y o f t h e s t a t u t e . D o n i g a n v . C o m m i s s i o n e r , 6 8 T . C . 6 3 2 , 6 3 6 ( 1 9 7 7 ) . T h e C o u r t m u s t a p p l y t h e l a w a s w r i t t e n . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t i s s u s t a i n e d o n t h e i m p o s i t i o n o f t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .