TAX COURT OPINION

Case: Estate of Aldo H. Fontana, Deceased; Richard A. Fontana and Joan F. Rebotarro, Co-Executors
Docket Number: 6635-00
Judge: Foley
Opinion Type: reported
Filed: 03/28/2002
Pages: 10

1 1 8 T . C . N o . 1 6 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E S T A T E O F A L D O H . F O N T A N A , D E C E A S E D , R I C H A R D A . F O N T A N A A N D J O A N F . R E B O T A R R O , C O - E X E C U T O R S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 6 6 3 5 - 0 0 . F i l e d M a r c h 2 8 , 2 0 0 2 . A a n d D , h u s b a n d a n d w i f e , o w n e d a l l o f L ' s s t o c k a s c o m m u n i t y p r o p e r t y . D p r e d e c e a s e d A , l e a v i n g 4 4 . 0 6 9 p e r c e n t o f L ' s s t o c k t o a t r u s t o v e r w h i c h A h a d a t e s t a m e n t a r y g e n e r a l p o w e r o f a p p o i n t m e n t . A a l s o o w n e d 5 0 p e r c e n t o f L ' s s t o c k o u t r i g h t . H e l d : F o r F e d e r a l e s t a t e t a x v a l u a t i o n p u r p o s e s , t h e s t o c k s u b j e c t t o A ' s g e n e r a l p o w e r o f a p p o i n t m e n t m u s t b e a g g r e g a t e d w i t h s t o c k A o w n e d o u t r i g h t . O w e n G . F i o r e , J o h n F . R a m s b a c h e r , a n d E r i n M . W i l m s , f o r p e t i t i o n e r . G . M i c h e l l e F e r r e i r a , f o r r e s p o n d e n t . - 2 - O P I N I O N F O L E Y , J u d g e : B y n o t i c e d a t e d M a r c h 1 5 , 2 0 0 0 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a n $ 8 3 0 , 7 2 0 F e d e r a l e s t a t e t a x d e f i c i e n c y . T h e i s s u e f o r d e t e r m i n a t i o n i s w h e t h e r , f o r v a l u a t i o n p u r p o s e s , s t o c k o w n e d o u t r i g h t b y A l d o H . F o n t a n a m u s t b e a g g r e g a t e d w i t h s t o c k o v e r w h i c h h e p o s s e s s e d a g e n e r a l p o w e r o f a p p o i n t m e n t ( G P A ) , e x e r c i s a b l e o n l y i n h i s w i l l ( t e s t a m e n t a r y G P A ) . B a c k g r o u n d A l d o a n d D o r i s F . F o n t a n a , h u s b a n d a n d w i f e , h a d t w o c h i l d r e n , R i c h a r d A . F o n t a n a a n d J o a n F . R e b o t a r r o . P r i o r t o D o r i s ' s d e a t h o n A p r i l 1 8 , 1 9 9 3 , A l d o a n d D o r i s o w n e d , a s c o m m u n i t y p r o p e r t y , a l l o f t h e o u t s t a n d i n g v o t i n g a n d n o n v o t i n g c o m m o n s h a r e s o f F o n t a n a L e d y a r d C o . , I n c . ( L e d y a r d ) . P u r s u a n t t o D o r i s ' s w i l l , t h e r e s i d u e o f h e r e s t a t e w a s d i v i d e d i n t o t w o t r u s t s , T r u s t A a n d T r u s t B . A l d o w a s t r u s t e e o f b o t h t r u s t s . T r u s t A a n d T r u s t B h e l d 2 , 8 3 4 a n d 3 8 1 v o t i n g , a n d 1 8 , 0 9 0 a n d 2 , 4 3 5 n o n v o t i n g , s h a r e s o f L e d y a r d , r e s p e c t i v e l y . D u r i n g h i s l i f e t i m e , A l d o r e c e i v e d , f r o m b o t h t r u s t s , a l l i n c o m e a n d s u c h p r i n c i p a l a s w a s n e c e s s a r y f o r h i s p r o p e r s u p p o r t , c a r e , m a i n t e n a n c e , a n d e d u c a t i o n . D u r i n g h i s l i f e t i m e , A l d o h a d n o p o w e r t o c o n t r o l d i s t r i b u t i o n o f t h e t r u s t s ' a s s e t s , o t h e r t h a n a s a f i d u c i a r y . A l d o h a d a t e s t a m e n t a r y G P A o v e r t h e a s s e t s h e l d b y T r u s t A , a n d a s a r e s u l t D o r i s ' s e s t a t e r e c e i v e d a m a r i t a l - 3 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . d e d u c t i o n p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 5 ) . 1 T h e t e s t a m e n t a r y G P A g a v e A l d o t h e a u t h o r i t y t o d i r e c t t h e d i s p o s i t i o n o f T r u s t A ' s p r i n c i p a l a n d a n y u n d i s t r i b u t e d i n c o m e t o " o n e o r m o r e p e r s o n s a n d e n t i t i e s , i n c l u d i n g h i s o w n e s t a t e , * * * e i t h e r o u t r i g h t o r i n t r u s t " . O n J a n u a r y 1 1 , 1 9 9 6 , A l d o d i e d t e s t a t e . A t h i s d e a t h , A l d o o w n e d o u t r i g h t 5 0 p e r c e n t , a n d T r u s t A h e l d 4 4 . 0 6 9 p e r c e n t , o f L e d y a r d s t o c k . P u r s u a n t t o h i s t e s t a m e n t a r y G P A , A l d o d i v i d e d t h e a s s e t s o f T r u s t A i n t o t w o s e p a r a t e t r u s t s c r e a t e d f o r t h e b e n e f i t o f R i c h a r d a n d J o a n , r e s p e c t i v e l y . I n a d d i t i o n , t h e T r u s t B p r o p e r t y w a s t r a n s f e r r e d , p u r s u a n t t o D o r i s ' s w i l l , t o t w o s e p a r a t e t r u s t s c r e a t e d f o r t h e b e n e f i t o f R i c h a r d a n d J o a n . T h e r e s i d u e o f A l d o ' s e s t a t e , w h i c h i n c l u d e d t h e L e d y a r d s t o c k h e o w n e d o u t r i g h t , a l s o p a s s e d t o s i m i l a r , s e p a r a t e t r u s t s c r e a t e d f o r t h e b e n e f i t o f R i c h a r d a n d J o a n . T h e e s t a t e f i l e d a F o r m 7 0 6 , U n i t e d S t a t e s E s t a t e ( a n d G e n e r a t i o n - S k i p p i n g T r a n s f e r ) T a x R e t u r n , o n A p r i l 1 , 1 9 9 7 , a n d a S u p p l e m e n t a l F o r m 7 0 6 o n M a y 2 0 , 1 9 9 7 . T h e e s t a t e r e p o r t e d t h a t t h e 5 0 - p e r c e n t b l o c k o f L e d y a r d s t o c k A l d o o w n e d o u t r i g h t a n d t h e 4 4 . 0 6 9 - p e r c e n t b l o c k o f s t o c k h e l d b y T r u s t A w e r e i n c l u d a b l e i n A l d o ' s g r o s s e s t a t e , p u r s u a n t t o s e c t i o n s 2 0 3 3 a n d 2 0 4 1 , r e s p e c t i v e l y . T h e e s t a t e v a l u e d e a c h b l o c k s e p a r a t e l y . - 4 - R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e 5 0 - a n d 4 4 . 0 6 9 - p e r c e n t b l o c k s o f s t o c k s h o u l d b e v a l u e d a s a 9 4 . 0 6 9 - p e r c e n t b l o c k . A 9 4 . 0 6 9 - p e r c e n t b l o c k h a d a d a t e - o f - d e a t h v a l u e o f $ 4 , 8 5 0 , 0 0 0 . I f n o t a g g r e g a t e d , h o w e v e r , t h e 5 0 - a n d 4 4 . 0 6 9 - p e r c e n t b l o c k s o f L e d y a r d s t o c k h a d d a t e - o f - d e a t h v a l u e s o f $ 2 , 0 4 3 , 5 0 0 a n d $ 1 , 7 4 7 , 5 0 0 , r e s p e c t i v e l y . T h e p a r t i e s s u b m i t t e d t h i s c a s e f u l l y s t i p u l a t e d p u r s u a n t t o R u l e 1 2 2 . W h e n t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , R i c h a r d w a s a r e s i d e n t o f S a n t a C r u z , C a l i f o r n i a , a n d J o a n w a s a r e s i d e n t o f M i l l b r a e , C a l i f o r n i a . A l d o d i e d a r e s i d e n t o f B u r l i n g a m e , C a l i f o r n i a . D i s c u s s i o n T h e v a l u e o f p r o p e r t y i n c l u d a b l e i n a d e c e d e n t ' s g r o s s e s t a t e i s g e n e r a l l y t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f s u c h p r o p e r t y o n t h e d e c e d e n t ' s d a t e o f d e a t h . S e c . 2 0 3 1 ( a ) ; s e c . 2 0 . 2 0 3 1 - 1 ( b ) , E s t a t e T a x R e g s . F o r t r a n s f e r t a x p u r p o s e s , t h e f a i r m a r k e t v a l u e i s " t h e p r i c e a t w h i c h t h e p r o p e r t y w o u l d c h a n g e h a n d s b e t w e e n a w i l l i n g b u y e r a n d a w i l l i n g s e l l e r , n e i t h e r b e i n g u n d e r a n y c o m p u l s i o n t o b u y o r t o s e l l a n d b o t h h a v i n g r e a s o n a b l e k n o w l e d g e o f r e l e v a n t f a c t s . " S e c . 2 0 . 2 0 3 1 - 1 ( b ) , E s t a t e T a x R e g s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t A l d o ' s t e s t a m e n t a r y G P A i s e s s e n t i a l l y e q u i v a l e n t t o o u t r i g h t o w n e r s h i p , a n d , a s a r e s u l t , t h e L e d y a r d s t o c k h e l d b y T r u s t A s h o u l d b e a g g r e g a t e d , f o r v a l u a t i o n p u r p o s e s , w i t h t h e s t o c k A l d o o w n e d o u t r i g h t . T h e - 5 - 2 Q T I P i s , p u r s u a n t t o s e c . 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) ( B ) ( i ) , p r o p e r t y " ( I ) w h i c h p a s s e s f r o m t h e d e c e d e n t , ( I I ) i n w h i c h t h e s u r v i v i n g s p o u s e h a s a q u a l i f y i n g i n c o m e i n t e r e s t f o r l i f e , a n d ( I I I ) t o w h i c h a n e l e c t i o n u n d e r t h i s p a r a g r a p h a p p l i e s . " e s t a t e c o n t e n d s t h a t t h e b l o c k s o f s t o c k s h o u l d n o t b e a g g r e g a t e d . 1 . E s t a t e o f M e l l i n g e r T h e e s t a t e ' s p r i m a r y c o n t e n t i o n i s t h a t w e s h o u l d e x t e n d o u r h o l d i n g i n E s t a t e o f M e l l i n g e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 2 T . C . 2 6 ( 1 9 9 9 ) , t o p r e v e n t a g g r e g a t i o n o f s t o c k o w n e d o u t r i g h t b y t h e d e c e d e n t w i t h s t o c k s u b j e c t t o a t e s t a m e n t a r y G P A . I n E s t a t e o f M e l l i n g e r , F r e d e r i c k M e l l i n g e r ' s w i l l c r e a t e d a q u a l i f i e d t e r m i n a b l e i n t e r e s t p r o p e r t y ( Q T I P ) 2 t r u s t f o r t h e b e n e f i t o f h i s w i f e , H a r r i e t t . I d . a t 2 7 . T h e Q T I P t r u s t c o n t a i n e d F r e d e r i c k ' s i n t e r e s t i n F r e d e r i c k ' s o f H o l l y w o o d s t o c k t h a t h e a n d H a r r i e t t h a d o w n e d , a s c o m m u n i t y p r o p e r t y . I d . U p o n H a r r i e t t ' s d e a t h , r e s p o n d e n t s o u g h t t o a g g r e g a t e , f o r v a l u a t i o n p u r p o s e s , t h e s t o c k s h e o w n e d o u t r i g h t w i t h t h e s t o c k h e l d b y t h e Q T I P t r u s t . I d . W e c o n c l u d e d t h a t , f o r v a l u a t i o n p u r p o s e s , s t o c k h e l d b y a Q T I P t r u s t w o u l d n o t b e a g g r e g a t e d w i t h s t o c k o w n e d o u t r i g h t b y H a r r i e t t . I d . a t 3 8 ; a c c o r d E s t a t e o f B o n n e r v . U n i t e d S t a t e s , 8 4 F . 3 d 1 9 6 , 1 9 8 ( 5 t h C i r . 1 9 9 6 ) . a . Q u a l i f i e d T e r m i n a b l e I n t e r e s t P r o p e r t y T h e m a r i t a l d e d u c t i o n i s g e n e r a l l y n o t a l l o w e d f o r a p r o p e r t y i n t e r e s t p a s s i n g t o a s u r v i v i n g s p o u s e i f o n l a p s e o f t i m e , o r o c c u r r e n c e o r f a i l u r e o f a n e v e n t o r c o n t i n g e n c y , s u c h - 6 - i n t e r e s t w i l l t e r m i n a t e o r f a i l ( t e r m i n a b l e i n t e r e s t r u l e ) . S e c . 2 0 5 6 ( b ) ( 1 ) . S e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) p r o v i d e s a n e x c e p t i o n t o t h i s g e n e r a l r u l e a n d a l l o w s a m a r i t a l d e d u c t i o n f o r Q T I P e v e n t h o u g h t h e s u r v i v i n g s p o u s e r e c e i v e s o n l y a n i n c o m e i n t e r e s t a n d h a s n o c o n t r o l o v e r t h e u l t i m a t e d i s p o s i t i o n o f t h e p r o p e r t y . T h e v a l u e o f Q T I P i s i n c l u d e d i n a s u r v i v i n g s p o u s e ' s e s t a t e p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 0 4 4 ( a ) . I n t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y a c c o m p a n y i n g t h e e n a c t m e n t o f s e c t i o n s 2 0 4 4 a n d 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) , t h e H o u s e W a y s a n d M e a n s C o m m i t t e e n o t e d t h a t p r i o r t o t h e e n a c t m e n t o f s e c t i o n s 2 0 4 4 a n d 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) " t h e m a r i t a l d e d u c t i o n [ w a s ] a v a i l a b l e o n l y w i t h r e s p e c t t o p r o p e r t y p a s s i n g o u t r i g h t t o t h e s p o u s e o r i n s p e c i f i e d f o r m s w h i c h [ g a v e ] t h e s p o u s e c o n t r o l o v e r t h e t r a n s f e r r e d p r o p e r t y " . H . R e p t . 9 7 - 2 0 1 a t 1 5 9 - 1 6 0 ( 1 9 8 1 ) , 1 9 8 1 - 2 C . B . 3 5 2 , 3 7 7 . T h e H o u s e W a y s a n d M e a n s C o m m i t t e e c o n c l u d e d t h a t " a d e d u c t i o n s h o u l d b e p e r m i t t e d f o r c e r t a i n t e r m i n a b l e i n t e r e s t s " , b u t " p r o p e r t y s u b j e c t t o t e r m i n a b l e i n t e r e s t s q u a l i f y i n g f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n s h o u l d b e t a x a b l e * * * u p o n t h e d e a t h o f t h e s e c o n d s p o u s e " . H . R e p t . 9 7 - 2 0 1 , s u p r a , 1 9 8 1 - 2 C . B . a t 3 7 8 . T h u s , p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 0 4 4 ( c ) , p r o p e r t y s u b j e c t t o a s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) e l e c t i o n " s h a l l b e t r e a t e d a s p r o p e r t y p a s s i n g f r o m t h e d e c e d e n t " ( e m p h a s i s a d d e d ) , d e s p i t e t h e f a c t t h a t t h e s u r v i v i n g s p o u s e d o e s n o t c o n t r o l t h e u l t i m a t e d i s p o s i t i o n o f t h e p r o p e r t y . - 7 - b . G e n e r a l P o w e r o f A p p o i n t m e n t T r u s t s P r o p e r t y i n w h i c h a s u r v i v i n g s p o u s e h a s a l i f e i n t e r e s t m a y a l s o q u a l i f y f o r a n e x c e p t i o n t o t h e t e r m i n a b l e i n t e r e s t r u l e , a n d , t h u s , f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n , i f p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 5 ) , t h e s u r v i v i n g s p o u s e h a s a G P A r e l a t i n g t o s u c h p r o p e r t y . S e c . 2 0 5 6 ( b ) ( 5 ) . S e c t i o n 2 0 4 1 ( a ) g e n e r a l l y r e q u i r e s t h a t t h e v a l u e o f a l l p r o p e r t y o v e r w h i c h t h e d e c e d e n t a t d e a t h p o s s e s s e s a G P A b e i n c l u d e d i n a d e c e d e n t ' s e s t a t e . H i s t o r i c a l l y , a G P A h a s b e e n e q u a t e d w i t h o u t r i g h t o w n e r s h i p o f t h e p r o p e r t y b e c a u s e t h e p o w e r h o l d e r ( i . e . , t h e d e c e d e n t ) c a n a p p o i n t t h e p r o p e r t y t o h i s e s t a t e a n d , t h u s , d i s p o s e o f i t a s h i s o r h e r o w n p r o p e r t y . G r a v e s v . S c h m i d l a p p , 3 1 5 U . S . 6 5 7 , 6 5 9 ( 1 9 4 2 ) ( s t a t i n g " F o r p u r p o s e s o f e s t a t e * * * t a x a t i o n t h e p o w e r t o d i s p o s e o f p r o p e r t y a t d e a t h i s t h e e q u i v a l e n t o f o w n e r s h i p " ) ; P e t e r s o n M a r i t a l T r u s t v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 F . 3 d 7 9 5 ( 2 d C i r . 1 9 9 6 ) ( s t a t i n g " F o r t a x p u r p o s e s , a g e n e r a l p o w e r o f a p p o i n t m e n t h a s f o r m a n y , m a n y y e a r s b e e n v i e w e d a s e s s e n t i a l l y i d e n t i c a l t o o u t r i g h t o w n e r s h i p o f t h e p r o p e r t y " ) , a f f g . 1 0 2 T . C . 7 9 0 ( 1 9 9 4 ) . I n f a c t , t h e l e g i s l a t i v e h i s t o r y t o s e c t i o n 4 0 2 ( e ) o f t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 1 8 , c h . 1 8 , 4 0 S t a t . 1 0 9 7 , t h e p r e d e c e s s o r t o s e c t i o n 2 0 4 1 , s t a t e s : A p e r s o n h a v i n g a g e n e r a l p o w e r o f a p p o i n t m e n t i s , w i t h r e s p e c t t o d i s p o s i t i o n o f t h e p r o p e r t y a t h i s d e a t h , i n a p o s i t i o n n o t u n l i k e t h a t o f i t s o w n e r . T h e p o s s e s s o r o f t h e p o w e r h a s f u l l a u t h o r i t y t o d i s p o s e o f t h e p r o p e r t y a t h i s d e a t h , a n d t h e r e s e e m s t o b e n o r e a s o n w h y t h e p r i v i l e g e w h i c h h e e x e r c i s e s s h o u l d n o t b e - 8 - t a x e d i n t h e s a m e d e g r e e a s o t h e r p r o p e r t y o v e r w h i c h h e e x e r c i s e s t h e s a m e a u t h o r i t y . * * * [ H . R e p t . 7 6 7 , 6 5 t h C o n g . 2 d S e s s . 4 1 - 4 2 ( 1 9 1 8 ) , 1 9 3 9 - 1 C . B . ( P a r t 2 ) 8 6 , 1 0 1 . ] I n E s t a t e o f M e l l i n g e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 5 - 3 6 , w e r e a s o n e d t h a t a l t h o u g h s e c t i o n 2 0 4 4 r e q u i r e d t h a t p r o p e r t y h e l d b y t h e Q T I P t r u s t b e i n c l u d e d i n H a r r i e t t ' s ( i . e . , t h e s u r v i v i n g s p o u s e ' s ) g r o s s e s t a t e , t h e p r o p e r t y " [ d i d ] n o t a c t u a l l y p a s s t o o r f r o m " h e r , a n d t h a t s h e " a t n o t i m e " p o s s e s s e d " c o n t r o l " o r h a d " a n y p o w e r o f d i s p o s i t i o n o v e r " t h e p r o p e r t y . U n l i k e H a r r i e t t , w h o c o u l d n o t c o n t r o l t h e u l t i m a t e d i s p o s i t i o n o f t h e p r o p e r t y h e l d b y t h e Q T I P t r u s t , A l d o p o s s e s s e d a t e s t a m e n t a r y G P A , w h i c h a l l o w e d h i m t o c o n t r o l t h e u l t i m a t e d i s p o s i t i o n o f t h e s t o c k . T h u s , p u r s u a n t t o t h e G P A , A l d o , a t t h e m o m e n t o f d e a t h ( i . e . , t h e c r i t i c a l m o m e n t f o r e s t a t e t a x v a l u a t i o n p u r p o s e s ) , h a d c o n t r o l a n d p o w e r o f d i s p o s i t i o n o v e r t h e p r o p e r t y . A c c o r d i n g l y , t h e L e d y a r d s t o c k s u b j e c t t o A l d o ' s t e s t a m e n t a r y G P A m u s t b e a g g r e g a t e d w i t h L e d y a r d s t o c k A l d o o w n e d o u t r i g h t . 2 . F a m i l y A t t r i b u t i o n R u l e s T h e e s t a t e f u r t h e r c o n t e n d s t h a t a g g r e g a t i o n i s i n a p p r o p r i a t e b e c a u s e t h e L e d y a r d s t o c k h e l d b y T r u s t A s h o u l d n o t b e a t t r i b u t e d t o A l d o . T h e e s t a t e , r e l y i n g p r i m a r i l y o n P r o p s t r a v . U n i t e d S t a t e s , 6 8 0 F . 2 d 1 2 4 8 ( 9 t h C i r . 1 9 8 2 ) , E s t a t e o f B r i g h t v . U n i t e d S t a t e s , 6 5 8 F . 2 d 9 9 9 ( 5 t h C i r . 1 9 8 1 ) , a n d E s t a t e o f B o n n e r v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a , a n d s e c t i o n s 2 6 7 , 3 1 8 , - 9 - a n d 5 4 4 , c o n t e n d s t h a t " u n i t y o f o w n e r s h i p " p r i n c i p l e s s h o u l d n o t b e a p p l i e d w i t h o u t a c l e a r d i r e c t i v e f r o m C o n g r e s s . T h e e s t a t e ' s r e l i a n c e o n t h o s e c a s e s a n d s t a t u t e s i s m i s p l a c e d b e c a u s e t h e y a d d r e s s s i t u a t i o n s i n w h i c h p r o p e r t y o w n e d b y o n e p e r s o n , o r e n t i t y , i s t o b e a t t r i b u t e d t o a n o t h e r . I n c o n t r a s t , A l d o , a t t h e m o m e n t o f d e a t h , h a d t h e p o w e r t o a p p o i n t t h e s t o c k h e l d b y T r u s t A , j u s t a s h e h a d t h e p o w e r t o d e t e r m i n e w h o w o u l d r e c e i v e t h e s t o c k h e o w n e d o u t r i g h t . I n P r o p s t r a , M r . P r o p s t r a ' s e s t a t e i n c l u d e d a n u n d i v i d e d 1 / 2 i n t e r e s t i n r e a l e s t a t e p a r c e l s o w n e d , a s c o m m u n i t y p r o p e r t y , b y M r . P r o p s t r a a n d h i s w i f e . P r o p s t r a v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 1 2 5 0 . T h e c o u r t c o n c l u d e d t h a t i t w a s n o t r e a s o n a b l e t o a s s u m e M r . P r o p s t r a ' s e s t a t e a n d M r . P r o p s t r a ' s s p o u s e w o u l d s e l l t h e i r r e s p e c t i v e c o m m u n i t y p r o p e r t y i n t e r e s t s t o g e t h e r t o m a x i m i z e t h e i r r e s p e c t i v e e c o n o m i c r e t u r n s . I d . a t 1 2 5 1 - 1 2 5 2 . U n d e r s u c h c i r c u m s t a n c e s , t h e c o u r t s , a b s e n t s t a t u t o r y a u t h o r i t y , h a v e c o n s i s t e n t l y r e j e c t e d r e s p o n d e n t ' s a t t e m p t s t o a g g r e g a t e s t o c k i n t e r e s t s h e l d b y f a m i l y m e m b e r s . I d . a t 1 2 5 2 ; s e e a l s o E s t a t e o f B r i g h t v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a . W e , h o w e v e r , a r e n o t c o n f r o n t e d w i t h t w o i n d i v i d u a l s a c t i n g i n d e p e n d e n t l y a n d h a v i n g p o t e n t i a l l y d i f f e r e n t i n t e r e s t s a n d m o t i v a t i o n s . A l d o a l o n e c o n t r o l l e d t h e u l t i m a t e d i s p o s i t i o n o f b o t h b l o c k s o f s t o c k . T h u s , a t t r i b u t i o n r u l e s s i m p l y a r e n o t r e l e v a n t . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . - 1 0 - C o n t e n t i o n s w e h a v e n o t a d d r e s s e d a r e i r r e l e v a n t , m o o t , o r m e r i t l e s s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .