TAX COURT OPINION

Case: Frank Franklin
Docket Number: 15383-99S
Judge: Couvillion
Opinion Type: summary
Filed: 02/14/2002
Pages: 10

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r a t i s s u e . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 2 - 1 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T F R A N K F R A N K L I N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 5 3 8 3 - 9 9 S . F i l e d F e b r u a r y 1 4 , 2 0 0 2 . F r a n k F r a n k l i n , p r o s e . M a t t h e w A . M e n d i z a b a l , f o r r e s p o n d e n t . C O U V I L L I O N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 6 3 i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . 1 T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . - 2 - 2 A t t r i a l , p e t i t i o n e r c o n c e d e d u n r e p o r t e d i n c o m e a m o u n t s o f $ 1 , 5 0 3 a n d $ 7 4 8 , c o n s i s t i n g , r e s p e c t i v e l y , o f a S t a t e i n c o m e t a x r e f u n d a n d u n e m p l o y m e n t c o m p e n s a t i o n b e n e f i t s . 3 T h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g & R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 0 0 1 , 1 1 2 S t a t . 7 2 6 , a d d e d s e c . 7 4 9 1 , w h i c h , u n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , p l a c e s t h e b u r d e n o f p r o o f o n t h e S e c r e t a r y w i t h r e s p e c t t o a n y f a c t u a l i s s u e r e l e v a n t t o a t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y f o r t a x e s i n c o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . R e s p o n d e n t s t a t e d i n t h e p r e t r i a l m e m o r a n d u m t h a t t h e a u d i t o f p e t i t i o n e r ' s j o i n t i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 6 c o m m e n c e d w i t h a l e t t e r d a t e d M a y 4 , 1 9 9 8 , a d d r e s s e d t o p e t i t i o n e r a n d h i s w i f e s c h e d u l i n g a n a p p o i n t m e n t w i t h t h e m w i t h r e s p e c t t o t h e a u d i t o f t h e i r 1 9 9 6 r e t u r n , a n a p p o i n t m e n t t h a t n e i t h e r p e t i t i o n e r n o r h i s s p o u s e h o n o r e d . T h e r e a f t e r , h o w e v e r , p e t i t i o n e r ' s s p o u s e m e t w i t h a r e p r e s e n t a t i v e f o r r e s p o n d e n t a n d p r e s e n t e d d o c u m e n t a t i o n t h a t r e s p o n d e n t a c c e p t e d a s s u b s t a n t i a t i o n f o r t h e e x p e n s e s d e s c r i b e d h e r e a f t e r i n t h e o p i n i o n . T h e b u r d e n o f p r o o f , t h e r e f o r e , h a s n o t s h i f t e d t o r e s p o n d e n t u n d e r s e c t i o n 7 4 9 1 , s i n c e t h e e x a m i n a t i o n c o m m e n c e d p r i o r t o J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , n o r h a s ( c o n t i n u e d . . . ) R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 1 , 8 6 6 i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 6 a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) o f $ 1 2 7 . A t t r i a l , r e s p o n d e n t c o n c e d e d a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . F o l l o w i n g c o n c e s s i o n s b y p e t i t i o n e r , 2 t h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o t r a d e o r b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) i n e x c e s s o f a m o u n t s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t ; ( 2 ) w h e t h e r $ 1 , 1 9 3 o f a $ 5 , 3 4 8 d i s t r i b u t i o n r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r f r o m M e t r o p o l i t a n L i f e I n s u r a n c e C o . d u r i n g 1 9 9 6 c o n s t i t u t e d g r o s s i n c o m e ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . 3 - 3 - 3 ( . . . c o n t i n u e d ) p e t i t i o n e r c o n t e n d e d o t h e r w i s e . S o m e o f t h e f a c t s w e r e s t i p u l a t e d . T h o s e f a c t s a n d t h e a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s a r e s o f o u n d a n d a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r ' s l e g a l r e s i d e n c e a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d w a s T a f t , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r w a s e n g a g e d i n a l o a n b r o k e r a g e b u s i n e s s , w h e r e i n h e a r r a n g e d m o r t g a g e l o a n r e f i n a n c i n g b e t w e e n c u s t o m e r s a n d v a r i o u s l e n d i n g i n s t i t u t i o n s . H e c o n d u c t e d t h i s a c t i v i t y f o r a p p r o x i m a t e l y 1 6 y e a r s . P e t i t i o n e r r e c e i v e d c o m m i s s i o n s f o r h i s s e r v i c e s b a s e d o n v a r y i n g p e r c e n t a g e s o f t h e a m o u n t o f t h e l o a n s i n v o l v e d . A t t h e t i m e o f t r i a l , p e t i t i o n e r w a s n o l o n g e r e n g a g e d i n t h i s a c t i v i t y . P e t i t i o n e r a n d h i s w i f e , F r e d d i e T . F r a n k l i n , f i l e d a j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 6 . T h e i n c o m e a n d e x p e n s e s r e l a t e d t o p e t i t i o n e r ' s l o a n b r o k e r a g e b u s i n e s s w e r e r e p o r t e d o n a S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s . F o r 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r a n d h i s s p o u s e r e p o r t e d o n S c h e d u l e C g r o s s i n c o m e o f $ 1 5 , 1 0 0 , e x p e n s e s o f $ 2 8 , 2 2 3 , a n d a n e t l o s s o f $ 1 3 , 1 2 3 . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t a d j u s t e d s o m e o f t h e e x p e n s e s a s f o l l o w s : - 4 - 4 P e t i t i o n e r d i d n o t p a r t i c i p a t e i n t h e a u d i t p r o c e s s d u e t o h i s i n c a r c e r a t i o n f o r a c r i m i n a l i n f r a c t i o n a s s o c i a t e d w i t h h i s l o a n b r o k e r a g e b u s i n e s s . F r e d d i e T . F r a n k l i n , p e t i t i o n e r ' s w i f e , p r e s e n t e d s u b s t a n t i a t i n g i n f o r m a t i o n t o r e s p o n d e n t d u r i n g t h e a u d i t p r o c e s s t h a t r e s u l t e d i n t h e e x p e n s e s a l l o w e d s h o w n a b o v e . P r i o r t o i s s u a n c e o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , M r s . F r a n k l i n a p p l i e d f o r a n d w a s a d m i n i s t r a t i v e l y g r a n t e d r e l i e f f r o m j o i n t l i a b i l i t y f o r t h e 1 9 9 6 t a x y e a r , p r e s u m a b l y u n d e r s e c . 6 0 1 5 . N o n e o f t h e d o c u m e n t a t i o n s u r r o u n d i n g M r s . F r a n k l i n ' s r e l i e f w a s o f f e r e d i n t o e v i d e n c e , a n d p e t i t i o n e r r a i s e d n o o b j e c t i o n i n t h i s c a s e t o w a r d t h e g r a n t i n g o f r e l i e f t o h i s s p o u s e . R e s p o n d e n t d i d n o t i s s u e a n o t i c e o f d e f i c i e n c y t o M r s . F r a n k l i n . C l a i m e d A m o u n t A m o u n t E x p e n s e o n R e t u r n A l l o w e d D i s a l l o w e d O u t s i d e s e r v i c e s $ 7 , 3 0 0 $ 2 , 5 0 0 $ 4 , 8 0 0 A p p r a i s a l f e e s 1 , 5 0 0 1 , 1 0 0 4 0 0 T e l e p h o n e 1 , 7 4 3 1 , 2 0 0 5 4 3 P o s t a g e 6 1 8 4 0 0 2 1 8 R e n t 4 , 8 6 0 4 , 4 0 0 4 6 0 C a r & t r u c k e x p e n s e s 5 , 7 7 2 3 , 9 6 0 1 , 8 1 2 T o t a l s $ 2 1 , 7 9 3 $ 1 3 , 5 6 0 $ 8 , 2 3 3 N o a d j u s t m e n t s w e r e m a d e a s t o t h e r e p o r t e d g r o s s i n c o m e o r t h e o t h e r S c h e d u l e C e x p e n s e s . T h e a d j u s t m e n t s s h o w n a b o v e w e r e d i s a l l o w e d f o r l a c k o f s u b s t a n t i a t i o n . 4 S e c t i o n 1 6 2 ( a ) a l l o w s a d e d u c t i o n f o r t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . A n e x p e n s e m u s t b e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 6 2 ( a ) . D e p u t y v . d u P o n t , 3 0 8 U . S . 4 8 8 , 4 9 5 ( 1 9 4 0 ) . A t a x p a y e r i s r e q u i r e d t o m a i n t a i n r e c o r d s t o e s t a b l i s h t h e a m o u n t o f i n c o m e a n d d e d u c t i o n s c l a i m e d o n a r e t u r n . S e c . 6 0 0 1 ; s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . - 5 - A t t r i a l , p e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t o s u p p o r t h i s c l a i m f o r d e d u c t i o n s i n e x c e s s o f t h e a m o u n t s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . P e t i t i o n e r a r g u e d h e h a d r e c o r d s t o s u b s t a n t i a t e a m o u n t s t h a t w o u l d e x c e e d t h o s e a l l o w e d b y r e s p o n d e n t ; h o w e v e r , h i s r e c o r d s w e r e " s c a t t e r e d " i n s e v e r a l p l a c e s , a n d , w i t h s u f f i c i e n t t i m e , h e c o u l d p r o d u c e s u c h r e c o r d s t h a t w o u l d e s t a b l i s h h i s e n t i t l e m e n t t o a d d i t i o n a l d e d u c t i o n s . T h e C o u r t n o t e s t h a t t r i a l o f t h i s c a s e w a s c o n t i n u e d o n c e b e c a u s e o f p e t i t i o n e r ' s i n c a r c e r a t i o n ; h o w e v e r , h e h a d b e e n r e l e a s e d f r o m i n c a r c e r a t i o n a p p r o x i m a t e l y 3 m o n t h s p r i o r t o t r i a l o f t h i s c a s e . T h e C o u r t i s n o t c o n v i n c e d t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e s u f f i c i e n t t i m e t o p r e p a r e h i s c a s e . M o r e o v e r , a s n o t e d e a r l i e r , p e t i t i o n e r ' s w i f e p r e s e n t e d t h e i r b u s i n e s s r e c o r d s t o r e s p o n d e n t i n t h e a u d i t p r o c e s s , a n d , b a s e d o n t h e d o c u m e n t a t i o n s h e p r e s e n t e d , r e s p o n d e n t a l l o w e d t h e e x p e n s e s s h o w n a b o v e . T h e r e a r e c i r c u m s t a n c e s , h o w e v e r , w h e r e t h e C o u r t i s a l l o w e d t o e s t i m a t e t h e a m o u n t o f a n a l l o w a b l e d e d u c t i o n u n d e r w h a t h a s b e e n r e f e r r e d t o a s t h e C o h a n r u l e . C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) . T o a p p l y t h a t r u l e , t h e C o u r t m u s t f i n d t h a t t h e t a x p a y e r i s e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n b u t i s u n a b l e t o e s t a b l i s h t h e a m o u n t o f t h e d e d u c t i o n . O n t h i s r e c o r d , p e t i t i o n e r f a i l e d t o p r e s e n t a n y e v i d e n c e t h a t w o u l d s a t i s f y t h e C o u r t t h a t t h e e x p e n s e s h e i n c u r r e d w e r e i n e x c e s s o f t h e a m o u n t s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . M o r e o v e r , t r a v e l , m e a l s , a n d - 6 - e n t e r t a i n m e n t e x p e n s e s , a s w e l l a s e x p e n s e s r e l a t i n g t o l i s t e d p r o p e r t i e s , a r e s u b j e c t t o s t r i c t s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s u n d e r s e c t i o n 2 7 4 ( d ) , a n d t h i s C o u r t i s p r e c l u d e d f r o m a p p l y i n g t h e C o h a n r u l e t o s u c h e x p e n s e s . S o m e o f t h e e x p e n s e s a t i s s u e i n t h i s c a s e a r e s u b j e c t t o t h e s e c t i o n 2 7 4 ( d ) r e s t r i c t i o n . O n t h i s r e c o r d , t h e C o u r t h o l d s t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s f o r h i s S c h e d u l e C e x p e n s e s i n a m o u n t s e x c e e d i n g t h o s e a l l o w e d b y r e s p o n d e n t . R e s p o n d e n t , t h e r e f o r e , i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . T h e s e c o n d i s s u e r e l a t e s t o r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o i n c l u d e i n g r o s s i n c o m e o n h i s 1 9 9 6 r e t u r n $ 1 , 1 9 3 i n p a y m e n t s o r d i s t r i b u t i o n s p e t i t i o n e r r e c e i v e d f r o m M e t r o p o l i t a n L i f e I n s u r a n c e C o . R e s p o n d e n t o f f e r e d i n t o e v i d e n c e a n I n f o r m a t i o n R e t u r n s M a s t e r F i l e T r a n s c r i p t w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 6 . T h a t t r a n s c r i p t i d e n t i f i e s i n f o r m a t i o n r e t u r n s f i l e d b y p a y o r s o f p a y m e n t s o r d i s t r i b u t i o n s t o t a x p a y e r s d u r i n g a t a x a b l e y e a r . R e s p o n d e n t ' s t r a n s c r i p t l i s t s a n i n f o r m a t i o n r e t u r n b y M e t r o p o l i t a n L i f e I n s u r a n c e C o . o f N e w Y o r k , N Y , a n d t h e i s s u a n c e t o p e t i t i o n e r o f a n I R S F o r m 1 0 9 9 - R , D i s t r i b u t i o n s F r o m P e n s i o n s , A n n u i t i e s , R e t i r e m e n t o r P r o f i t - S h a r i n g P l a n s , I R A s , I n s u r a n c e C o n t r a c t s , e t c . , r e f l e c t i n g a g r o s s d i s t r i b u t i o n t o p e t i t i o n e r d u r i n g 1 9 9 6 o f $ 5 , 3 4 8 , o f w h i c h $ 1 , 1 9 3 w a s a t a x a b l e a m o u n t a n d f r o m w h i c h $ 1 1 9 w a s w i t h h e l d i n t a x e s . T h e t r a n s c r i p t d o e s n o t - 7 - i n d i c a t e t h e t y p e o f p l a n i n v o l v e d . P e t i t i o n e r d i d n o t i n c l u d e t h e $ 1 , 1 9 3 i n g r o s s i n c o m e o n h i s 1 9 9 6 i n c o m e t a x r e t u r n . A t t r i a l , p e t i t i o n e r a c k n o w l e d g e d r e c e i v i n g m o n e y s f r o m M e t r o p o l i t a n L i f e I n s u r a n c e C o . a n d t e s t i f i e d t h a t h e h a d a l i f e i n s u r a n c e p o l i c y w i t h t h a t i n s u r e r . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h e d i s t r i b u t i o n h e r e c e i v e d w a s a p o l i c y l o a n a n d , t h e r e f o r e , w a s n o t g r o s s i n c o m e . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t o e s t a b l i s h t h a t h e h a d r e c e i v e d s u c h a l o a n . P e t i t i o n e r a g r e e d t h a t l o a n p r o c e e d s f r o m a n i n s u r a n c e p o l i c y g e n e r a l l y d o n o t c o n s t i t u t e g r o s s i n c o m e , y e t , w a s u n a b l e t o a n s w e r w h y h i s i n s u r a n c e c o m p a n y c o n s i d e r e d $ 1 , 1 9 3 o f t h e d i s t r i b u t i o n a s a t a x a b l e a m o u n t . T h e C o u r t c o n c l u d e s t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t e s t a b l i s h e d t h a t t h e p r o c e e d s h e r e c e i v e d f r o m M e t r o p o l i t a n L i f e I n s u r a n c e C o . d u r i n g 1 9 9 6 w e r e t h e p r o c e e d s o f a l o a n o r t h a t s u c h d i s t r i b u t i o n s d i d n o t c o n s t i t u t e g r o s s i n c o m e . R e s p o n d e n t , t h e r e f o r e , i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r n e g l i g e n c e o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e f o l l o w i n g a d j u s t m e n t s : S t a t e i n c o m e t a x r e f u n d $ 1 , 5 0 3 U n e m p l o y m e n t c o m p e n s a t i o n 7 4 8 F o r m 1 0 9 9 - R , M e t r o p o l i t a n L i f e I n s . C o . 1 , 1 9 3 T a x w i t h h e l d b y M e t r o p o l i t a n L i f e I n s . C o . 1 1 9 - 8 - 5 E v e n i f s e c . 7 4 9 1 w e r e a p p l i c a b l e i n t h i s c a s e , a n d t h e b u r d e n o f p r o o f w o u l d b e o n r e s p o n d e n t , u n d e r H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 , 4 4 6 - 4 4 7 ( 2 0 0 1 ) , w i t h r e s p e c t t o p e n a l t i e s , t h e b u r d e n o f p r o o f i s o n t h e t a x p a y e r u n d e r s e c . 7 4 9 1 ( c ) w i t h r e s p e c t t o r e a s o n a b l e c a u s e , s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y , o r s i m i l a r p r o v i s i o n s . U n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) , t h e r e s h a l l b e a d d e d t o t h e t a x a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o f 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n y u n d e r p a y m e n t t o w h i c h s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i s a p p l i c a b l e . S e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t s e c t i o n 6 6 6 2 s h a l l a p p l y t o a n y u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . " N e g l i g e n c e " i n c l u d e s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e l a w s , a n d t h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . N e g l i g e n c e a l s o i n c l u d e s a n y f a i l u r e b y t h e t a x p a y e r t o k e e p a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s o r t o s u b s t a n t i a t e i t e m s p r o p e r l y . S e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . H o w e v e r , u n d e r s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) , t h e p e n a l t y i s n o t a p p l i c a b l e i f t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t , a n d t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t h e r e t o . 5 W i t h r e s p e c t t o t h e t w o u n r e p o r t e d i n c o m e i t e m s , t h e S t a t e i n c o m e t a x r e f u n d a n d t h e u n e m p l o y m e n t c o m p e n s a t i o n b e n e f i t s , p e t i t i o n e r r e a d i l y a d m i t t e d a t t r i a l t h a t h e k n e w t h o s e t w o i t e m s c o n s t i t u t e d i n c o m e a n d o f f e r e d n o e x p l a n a t i o n w h y t h e s e i n c o m e p a y m e n t s w e r e n o t r e p o r t e d o n h i s r e t u r n . R e s p o n d e n t i s - 9 - s u s t a i n e d o n t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y w i t h r e s p e c t t o t h e s e t w o i t e m s . R e s p o n d e n t d i d n o t d e t e r m i n e t h a t t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y w a s a p p l i c a b l e t o p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e C d i s a l l o w e d e x p e n s e s ; h o w e v e r , a s n o t e d a b o v e , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e p e n a l t y w a s a p p l i c a b l e t o t h e p a y m e n t s p e t i t i o n e r r e c e i v e d f r o m M e t r o p o l i t a n L i f e I n s u r a n c e C o . W i t h r e s p e c t t o t h i s a d j u s t m e n t , t h e C o u r t n o t e s t h a t t h e p a y o r , M e t r o p o l i t a n L i f e I n s u r a n c e C o . , w i t h h e l d $ 1 1 9 i n t a x e s o n t h e t a x a b l e p o r t i o n o f t h e d i s t r i b u t i o n . O n p e t i t i o n e r ' s i n c o m e t a x r e t u r n , o n p a g e 2 o f F o r m 1 0 4 0 , l i n e 5 2 , F e d e r a l i n c o m e t a x w i t h h e l d f r o m F o r m s W - 2 a n d 1 0 9 9 , p e t i t i o n e r c l a i m e d a c r e d i t o f $ 3 , 7 7 9 f o r p r e p a i d t a x e s . H o w e v e r , o n t h e I n f o r m a t i o n R e t u r n s M a s t e r F i l e T r a n s c r i p t t h a t r e s p o n d e n t o f f e r e d i n t o e v i d e n c e , t h e t r a n s c r i p t r e v e a l s t h a t p e t i t i o n e r ' s p r e p a y m e n t s o f t a x t h r o u g h w i t h h o l d i n g s t o t a l e d $ 3 , 8 9 5 . T h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e t r a n s c r i p t a m o u n t a n d t h e a m o u n t p e t i t i o n e r c l a i m e d a s a p r e p a y m e n t c r e d i t o n h i s r e t u r n i s $ 1 1 6 . S i n c e b o t h t h e t a x r e t u r n a n d t h e t r a n s c r i p t u s e d r o u n d e d n u m b e r s , i t i s e v i d e n t t o t h e C o u r t t h a t , w h i l e p e t i t i o n e r a n d h i s w i f e f a i l e d t o r e p o r t t h e M e t r o p o l i t a n L i f e I n s u r a n c e C o . i n c o m e , t h e y l i k e w i s e f a i l e d t o c l a i m a s a c r e d i t t h e t a x e s t h a t h a d b e e n w i t h h e l d b y M e t r o p o l i t a n L i f e I n s u r a n c e C o . o n t h e d i s t r i b u t i o n s m a d e t o p e t i t i o n e r . T h e r e f o r e , t h e C o u r t i s n o t c o n v i n c e d t h a t p e t i t i o n e r n e g l i g e n t l y o r - 1 0 - i n t e n t i o n a l l y d i s r e g a r d e d r u l e s o r r e g u l a t i o n s i n f a i l i n g t o r e p o r t t h e $ 1 , 1 9 3 i n M e t r o p o l i t a n L i f e I n s u r a n c e C o . p a y m e n t s . M o r e o v e r , t h e r e w a s n o u n d e r p a y m e n t o f t a x w i t h r e s p e c t t o t h i s i t e m b e c a u s e t h e t a x t h e r e o n w a s w i t h h e l d a t t h e s o u r c e a n d p r e s u m a b l y r e m i t t e d b y t h e p a y o r t o r e s p o n d e n t . S e c . 6 6 6 4 ( a ) . T h e C o u r t , t h e r e f o r e , s u s t a i n s p e t i t i o n e r o n t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y w i t h r e s p e c t t o t h e $ 1 , 1 9 3 i n c o m e i t e m . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .