TAX COURT OPINION

Case: The Interlake Corporation, Successor In Interest To Interlake, Inc. and Consolidated Subsidiaries
Docket Number: 8258-96
Judge: Wells
Opinion Type: reported
Filed: 03/18/1999
Pages: 19

1 1 2 T . C . N o . 1 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T I N T E R L A K E C O R P O R A T I O N , S U C C E S S O R I N I N T E R E S T T O I N T E R L A K E , I N C . , A N D C O N S O L I D A T E D S U B S I D I A R I E S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 8 2 5 8 - 9 6 . F i l e d M a r c h 1 8 , 1 9 9 9 . P , a s t h e r e s u l t o f a r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n , b e c a m e t h e s u c c e s s o r c o m m o n p a r e n t o f a c o n s o l i d a t e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s ( t h e g r o u p ) . A , t h e f o r m e r c o m m o n p a r e n t o f t h e g r o u p , b e c a m e a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f P . P t h e n d i s t r i b u t e d , p r o r a t a , t o i t s s h a r e h o l d e r s , a l l o f t h e i s s u e d a n d o u t s t a n d i n g c o m m o n s h a r e s o f A , w h i c h b e c a m e , a s a r e s u l t o f t h e s p i n o f f , a s e p a r a t e p u b l i c l y t r a d e d c o r p o r a t i o n . S u b s e q u e n t t o t h e r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n , P a n d t h e g r o u p i n c u r r e d a c o n s o l i d a t e d n e t o p e r a t i n g l o s s ( C N O L ) . P f i l e d a n a p p l i c a t i o n u n d e r s e c . 6 4 1 1 , I . R . C . , f o r a t e n t a t i v e r e f u n d o f i n c o m e t a x a t t r i b u t a b l e t o t h e c a r r y b a c k o f t h e p o s t r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n C N O L t o 1 9 8 4 , a p r e s p i n o f f y e a r d u r i n g w h i c h A c o n t r o l l e d t h e g r o u p . A a n d i t s n e w g r o u p a l s o i n c u r r e d a p o s t r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n C N O L f o r w h i c h A f i l e d a n a p p l i c a t i o n u n d e r s e c . 6 4 1 1 , I . R . C . , f o r a t e n t a t i v e r e f u n d o f i n c o m e t a x a t t r i b u t a b l e t o t h e c a r r y b a c k o f i t s p o s t r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n C N O L t o - 2 - 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 , p r e s p i n o f f y e a r s d u r i n g w h i c h A c o n t r o l l e d t h e g r o u p . A f t e r r e v i e w b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e , t h e r e q u e s t e d t e n t a t i v e r e f u n d s w e r e i s s u e d t o P a n d A , r e s p e c t i v e l y . T h e t e n t a t i v e r e f u n d s i s s u e d t o A w e r e t r e a t e d a s r e b a t e r e f u n d s w i t h r e s p e c t t o P a n d t h e g r o u p f o r p u r p o s e s o f c o m p u t i n g t h e g r o u p ' s d e f i c i e n c i e s f o r 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 . P c o n t e n d s t h a t t h e t e n t a t i v e r e f u n d s i n i s s u e w e r e p a i d t o t h e w r o n g t a x p a y e r , a n d t h e r e f o r e t h e t e n t a t i v e r e f u n d s d o n o t c o n s t i t u t e r e b a t e r e f u n d s . R c o n c e d e s t h a t a r e f u n d i s s u e d t o t h e w r o n g t a x p a y e r , o r t o a n u n a u t h o r i z e d r e p r e s e n t a t i v e o f t h e t a x p a y e r i s a n o n r e b a t e r e f u n d t h a t m a y n o t b e t a k e n i n t o a c c o u n t i n d e t e r m i n i n g t h e t a x p a y e r ' s d e f i c i e n c y . H o w e v e r , R c o n t e n d s t h a t p a y m e n t t o A w a s p r o p e r b e c a u s e A w a s a n a u t h o r i z e d r e p r e s e n t a t i v e o f t h e g r o u p f o r p u r p o s e s o f t h e i s s u a n c e o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s . H e l d : T h e t e n t a t i v e r e f u n d s c o n s t i t u t e n o n r e b a t e r e f u n d s w i t h r e s p e c t t o P a n d t h e g r o u p b e c a u s e A ' s a u t h o r i t y t o a c t f o r t h e g r o u p , a t l e a s t w i t h r e s p e c t t o t h e i s s u a n c e a n d r e c e i p t o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s , t e r m i n a t e d w h e n A ' s a f f i l i a t i o n w i t h t h e g r o u p t e r m i n a t e d . A c c o r d i n g l y , A w a s n o t a n a u t h o r i z e d r e c i p i e n t o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s , a n d r e s p o n d e n t c a n n o t s e e k r e c o v e r y o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s f r o m P t h r o u g h t h e d e f i c i e n c y p r o c e d u r e s . U n i o n O i l C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 1 T . C . 1 3 0 ( 1 9 9 3 ) , d i s t i n g u i s h e d . J o h n M . N e w m a n , J r . , a n d K e n n e t h E . U p d e g r a f t , J r . , f o r p e t i t i o n e r . L a w r e n c e C . L e t k e w i c z , f o r r e s p o n d e n t . O P I N I O N W E L L S , J u d g e : T h i s m a t t e r i s b e f o r e t h e C o u r t o n t h e p a r t i e s ' c r o s s - m o t i o n s f o r s u m m a r y j u d g m e n t p u r s u a n t t o R u l e 1 2 1 ( a ) . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r s i n - 3 - i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n t h e F e d e r a l i n c o m e t a x o f t h e I n t e r l a k e C o r p . a n d i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r i e s a s f o l l o w s : Y e a r D e f i c i e n c y 1 9 7 4 $ 7 8 1 9 7 5 2 1 1 9 7 6 1 9 , 7 5 0 1 9 7 7 6 6 1 9 7 8 1 9 1 9 8 0 9 5 2 , 5 8 8 1 9 8 1 1 , 7 5 1 , 7 3 9 1 9 8 3 4 , 4 1 3 , 3 9 0 1 9 8 4 9 , 7 9 6 , 3 6 2 A f t e r c o n c e s s i o n s b y p e t i t i o n e r , o n l y t h e d e f i c i e n c i e s w i t h r e s p e c t t o 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 r e m a i n i n i s s u e . W e m u s t d e c i d e w h e t h e r c e r t a i n t e n t a t i v e r e f u n d a l l o w a n c e s t h a t w e r e p a i d t o A c m e S t e e l C o . ( f o r m e r l y I n t e r l a k e , I n c . ) , w i t h r e s p e c t t o t a x a b l e y e a r s 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 c o n s t i t u t e r e b a t e s t o p e t i t i o n e r , I n t e r l a k e C o r p . ( s u c c e s s o r i n i n t e r e s t t o I n t e r l a k e , I n c . ) , a n d i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r i e s , f o r p u r p o s e s o f c o m p u t i n g p e t i t i o n e r ' s d e f i c i e n c y , i f a n y , f o r t a x a b l e y e a r s 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 . S u m m a r y j u d g m e n t m a y b e g r a n t e d i f t h e p l e a d i n g s a n d o t h e r m a t e r i a l s d e m o n s t r a t e t h a t n o g e n u i n e i s s u e e x i s t s a s t o a n y o f t h e m a t e r i a l f a c t s a n d t h a t a d e c i s i o n m a y b e e n t e r e d a s a m a t t e r o f l a w . S e e R u l e 1 2 1 ( b ) ; S u n d s t r a n d C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 5 1 8 , 5 2 0 ( 1 9 9 2 ) , a f f d . 1 7 F . 3 d 9 6 5 ( 7 t h C i r . 1 9 9 4 ) . T h e p a r t i e s a g r e e , a n d t h e r e c o r d s h o w s , t h a t t h e r e i s n o g e n u i n e - 4 - i s s u e a s t o a n y m a t e r i a l f a c t . A c c o r d i n g l y , w e m a y r e n d e r j u d g m e n t o n t h e i s s u e i n t h i s c a s e a s a m a t t e r o f l a w . S e e R u l e 1 2 1 ( b ) . B a c k g r o u n d S o m e o f t h e f a c t s a n d c e r t a i n e x h i b i t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d b y t h e p a r t i e s f o r p u r p o s e s o f t h e i n s t a n t m o t i o n . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s i s i n c o r p o r a t e d i n t h i s O p i n i o n b y r e f e r e n c e . W h e n p e t i t i o n e r f i l e d i t s p e t i t i o n i n t h e i n s t a n t c a s e , i t s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s w a s l o c a t e d i n L i s l e , I l l i n o i s . A s a r e s u l t o f a M a y 2 9 , 1 9 8 6 , r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n ( r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n ) , p e t i t i o n e r b e c a m e t h e s u c c e s s o r c o m m o n p a r e n t o f a c o n s o l i d a t e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s t h a t h a d p r e v i o u s l y b e e n h e a d e d b y I n t e r l a k e , I n c . R e f e r e n c e s t o t h e g r o u p a r e t o t h e g r o u p o f c o n s o l i d a t e d c o r p o r a t i o n s c o n t r o l l e d b y I n t e r l a k e , I n c . , b e f o r e t h e r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n a n d t h e n b y p e t i t i o n e r a f t e r t h e r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n . T h e R e s t r u c t u r i n g P r i o r t o t h e r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n , I n t e r l a k e , I n c . , w a s t h e c o m m o n p a r e n t o f t h e g r o u p . T h e g r o u p c o n s i s t e d o f v a r i o u s s u b s i d i a r i e s , i n c l u d i n g t h e A l a b a m a M e t a l u r g i c a l C o r p . ( A M C ) . I n t e r l a k e , I n c . , w a s a p u b l i c l y o w n e d c o r p o r a t i o n , a n d i t s s h a r e s o f c o m m o n s t o c k w e r e l i s t e d a n d t r a d e d o n t h e N e w Y o r k S t o c k E x c h a n g e ( N Y S E ) . P e t i t i o n e r w a s o r g a n i z e d o n F e b r u a r y 2 6 , 1 9 8 6 , i n a n t i c i p a t i o n o f t h e p l a n n e d r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n . F r o m i t s - 5 - 1 A l l o f t h e o u t s t a n d i n g c o m m o n s h a r e s o f I n t e r l a k e , I n c . , w e r e c o n v e r t e d i n t o c o m m o n s h a r e s o f p e t i t i o n e r . i n c o r p o r a t i o n u n t i l t h e r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n o n M a y 2 9 , 1 9 8 6 , p e t i t i o n e r w a s a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f I n t e r l a k e , I n c . , a n d a m e m b e r o f t h e g r o u p . A s a r e s u l t o f t h e r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n , I n t e r l a k e , I n c . , b e c a m e a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f p e t i t i o n e r , a n d A M C b e c a m e a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f I n t e r l a k e , I n c . 1 I m m e d i a t e l y f o l l o w i n g t h e r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n , I n t e r l a k e , I n c . , c h a n g e d i t s n a m e t o A c m e S t e e l C o . ( A c m e ) , w h i c h c o n t i n u e d t o u s e I n t e r l a k e , I n c . ' s F e d e r a l i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r a f t e r t h e r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n . A s a r e s u l t o f t h e r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n , p e t i t i o n e r b e c a m e t h e s u c c e s s o r c o m m o n p a r e n t o f t h e c o n t i n u i n g g r o u p . P e t i t i o n e r i s a p u b l i c l y o w n e d c o r p o r a t i o n , a n d i t s s h a r e s o f c o m m o n s t o c k a r e l i s t e d a n d t r a d e d o n t h e N Y S E . T h e S p i n o f f O n J u n e 2 3 , 1 9 8 6 , p e t i t i o n e r d i s t r i b u t e d , p r o r a t a t o i t s s h a r e h o l d e r s , a l l o f t h e i s s u e d a n d o u t s t a n d i n g c o m m o n s h a r e s o f A c m e ( s p i n o f f ) . A s a r e s u l t o f t h e s p i n o f f , A c m e b e c a m e a s e p a r a t e p u b l i c l y t r a d e d c o r p o r a t i o n , t h e s h a r e s o f w h i c h a r e l i s t e d a n d t r a d e d o n t h e N a t i o n a l A s s o c i a t i o n o f S e c u r i t i e s D e a l e r s A u t o m a t e d Q u o t a t i o n s y s t e m . T h e J u n e 2 3 , 1 9 8 6 , s p i n o f f s e v e r e d A c m e ' s t i e t o t h e g r o u p . P e t i t i o n e r a n d A c m e c e a s e d t o b e m e m b e r s o f t h e s a m e c o n s o l i d a t e d g r o u p , a n d , s i n c e t h e s p i n o f f , t h e y a r e n o t u n d e r c o m m o n c o n t r o l . - 6 - A d d i t i o n a l l y , n e i t h e r p e t i t i o n e r n o r A c m e o w n s a n y s h a r e s o f s t o c k i n t h e o t h e r o r a n y o f t h e o t h e r ' s a f f i l i a t e s . T h e p a r t i e s d o n o t s t i p u l a t e a s t o t h e t a x c h a r a c t e r o f t h e r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n o r t h e s p i n o f f . T h e T e n t a t i v e R e f u n d A l l o w a n c e s P e t i t i o n e r O n t h e i r 1 9 8 6 c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , f i l e d o n o r a b o u t A u g u s t 7 , 1 9 8 7 , p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p r e p o r t e d a c o n s o l i d a t e d n e t o p e r a t i n g l o s s ( C N O L ) i n t h e a m o u n t o f $ 8 , 4 6 1 , 3 6 9 a n d e x c e s s c o n s o l i d a t e d g e n e r a l b u s i n e s s c r e d i t s i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 4 9 6 , 6 9 3 . T h e r e t u r n w a s p r e p a r e d o n t h e b a s i s t h a t p e t i t i o n e r i s t h e s u c c e s s o r c o m m o n p a r e n t o f t h e g r o u p , a n d i t i n c l u d e d t h e t a x a b l e i n c o m e o r l o s s o f p e t i t i o n e r a n d e a c h m e m b e r o f t h e g r o u p f o r e i t h e r ( 1 ) t h e e n t i r e 5 2 - 5 3 w e e k y e a r ( b e g i n n i n g o n D e c e m b e r 3 0 , 1 9 8 5 , a n d e n d i n g o n D e c e m b e r 2 8 , 1 9 8 6 ) o r ( 2 ) t h e p o r t i o n o f t h a t t a x a b l e y e a r d u r i n g w h i c h e a c h s u c h c o r p o r a t i o n w a s a m e m b e r o f t h e g r o u p . O n o r a b o u t A u g u s t 1 1 , 1 9 8 7 , p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p f i l e d , w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e C e n t e r , K a n s a s C i t y , M i s s o u r i ( s e r v i c e c e n t e r ) , F o r m 1 1 3 9 , C o r p o r a t i o n A p p l i c a t i o n f o r T e n t a t i v e R e f u n d . O n t h e a p p l i c a t i o n , p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p r e q u e s t e d a t e n t a t i v e r e f u n d o f i n c o m e t a x i n t h e a m o u n t o f $ 5 , 3 4 6 , 0 9 7 a t t r i b u t a b l e t o t h e c a r r y b a c k o f t h e 1 9 8 6 C N O L a n d e x c e s s c o n s o l i d a t e d b u s i n e s s c r e d i t s t o t h e g r o u p ' s 1 9 8 4 t a x a b l e y e a r . P e t i t i o n e r a t t a c h e d t o t h e a p p l i c a t i o n f o r t e n t a t i v e r e f u n d a l l o w a n c e a s t a t e m e n t d e t a i l i n g t h e r e s t r u c t u r i n g - 7 - t r a n s a c t i o n i n w h i c h p e t i t i o n e r b e c a m e t h e s u c c e s s o r c o m m o n p a r e n t o f t h e g r o u p . O n o r a b o u t S e p t e m b e r 1 4 , 1 9 8 7 , t h e s e r v i c e c e n t e r , a f t e r p r o c e s s i n g p e t i t i o n e r ' s a p p l i c a t i o n , m a d e a t e n t a t i v e r e f u n d a l l o w a n c e t o p e t i t i o n e r i n t h e a m o u n t o f $ 5 , 3 4 6 , 0 9 7 . T h e s e r v i c e c e n t e r c h a r g e d t h e t e n t a t i v e r e f u n d a l l o w a n c e t o t h e F e d e r a l i n c o m e t a x a c c o u n t o f t h e g r o u p f o r 1 9 8 4 ( i . e . , t o t h e t a x a c c o u n t o f A c m e ) . A c m e A c m e a n d i t s w h o l l y o w n e d d o m e s t i c s u b s i d i a r y , A M C , h a d a s h o r t t a x a b l e y e a r f o r 1 9 8 6 , w h i c h s h o r t t a x a b l e y e a r b e g a n o n J u n e 2 3 a n d e n d e d o n D e c e m b e r 2 8 . O n t h e i r c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e 2 7 - w e e k s h o r t t a x a b l e y e a r e n d e d o n D e c e m b e r 2 8 , 1 9 8 6 , A c m e , a n d i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r y , A M C , r e p o r t e d a C N O L i n t h e a m o u n t o f $ 2 9 , 2 8 6 , 9 6 8 , t h e e n t i r e a m o u n t o f w h i c h w a s a t t r i b u t a b l e t o A c m e . T h e r e t u r n w a s p r e p a r e d o n t h e b a s i s t h a t , a f t e r t h e s p i n o f f , A c m e a n d i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r y , A M C , c o n s t i t u t e d a n e w c o n s o l i d a t e d g r o u p , w h i c h w a s u n r e l a t e d t o p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p . O n o r a b o u t S e p t e m b e r 1 7 , 1 9 8 7 , A c m e a n d i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r y f i l e d , w i t h t h e s e r v i c e c e n t e r , t w o F o r m s 1 1 3 9 , C o r p o r a t i o n A p p l i c a t i o n f o r T e n t a t i v e R e f u n d . O n t h e f i r s t F o r m 1 1 3 9 , A c m e a n d i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r y r e q u e s t e d a t e n t a t i v e r e f u n d o f i n c o m e t a x i n t h e a m o u n t o f $ 1 1 , 2 9 8 , 3 7 1 , a t t r i b u t a b l e t o t h e c a r r y b a c k o f t h e A c m e 1 9 8 6 s h o r t - y e a r C N O L t o A c m e ' s ( i . e . , t h e g r o u p ' s ) 1 9 8 4 a n d 1 9 8 5 t a x y e a r s . I n c l u d e d i n t h e - 8 - 2 P e t i t i o n e r f i l e d t h e F o r m 1 1 2 0 X o n o r a b o u t O c t . 3 1 , 1 9 8 6 , s u b s e q u e n t t o t h e r e s t r u c t u r i n g t r a n s a c t i o n a n d s p i n o f f , t o e l i m i n a t e $ 2 , 1 2 0 , 6 9 1 o f i n v e s t m e n t t a x c r e d i t ( I T C ) c a r r y o v e r s f r o m 1 9 8 2 a n d 1 9 8 3 . A s a r e s u l t o f a n I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e a u d i t , t h e g r o u p ' s t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 8 0 a n d 1 9 8 1 w a s s u f f i c i e n t l y i n c r e a s e d t o a b s o r b t h e 1 9 8 2 a n d 1 9 8 3 I T C ' s a s c a r r y b a c k s . 3 A c m e a l s o f i l e d F o r m 8 3 0 2 , A p p l i c a t i o n f o r E l e c t r o n i c F u n d s T r a n s f e r o f T a x R e f u n d o f $ 1 M i l l i o n o r M o r e , i n w h i c h i t r e q u e s t e d t h a t t h e t e n t a t i v e r e f u n d s f o r 1 9 8 4 a n d 1 9 8 5 b e w i r e d t o a n a c c o u n t m a i n t a i n e d b y A c m e a t t h e F i r s t N a t l . B a n k o f C h i c a g o . a p p l i c a t i o n p a c k a g e w a s a c o p y o f p e t i t i o n e r ' s F o r m 1 1 2 0 X , A m e n d e d U . S . C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n , f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 8 4 . 2 T h a t F o r m 1 1 2 0 X i n d i c a t e s t h a t p e t i t i o n e r i s t h e " S u c c e s s o r i n i n t e r e s t t o I n t e r l a k e , I n c . [ i . e . , A c m e ] a n d C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s . " O n t h e s e c o n d F o r m 1 1 3 9 , A c m e a n d i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r y r e q u e s t e d a t e n t a t i v e r e f u n d o f i n c o m e t a x i n t h e a m o u n t o f $ 1 4 8 , 6 9 2 a t t r i b u t a b l e t o t h e c a r r y b a c k o f $ 1 7 4 , 9 3 1 o f i n v e s t m e n t t a x c r e d i t s a n d c e r t a i n c r e d i t s f o r i n c r e a s i n g r e s e a r c h a c t i v i t y f r o m A c m e ' s ( i . e . , t h e g r o u p ' s ) 1 9 8 4 t a x y e a r t o A c m e ' s ( i . e . , t h e g r o u p ' s ) 1 9 8 1 t a x y e a r . 3 A f t e r r e v i e w i n g t h e t w o F o r m s 1 1 3 9 f i l e d b y A c m e a n d i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r y , t h e s e r v i c e c e n t e r a d v i s e d A c m e t h a t i t c o u l d n o t p r o c e s s t h e f i r s t F o r m 1 1 3 9 ( r e l a t i n g t o 1 9 8 4 a n d 1 9 8 5 ) a s f i l e d b e c a u s e i t d i d n o t t a k e i n t o a c c o u n t t h e t e n t a t i v e r e f u n d a l l o w a n c e p r e v i o u s l y m a d e t o p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p w i t h r e s p e c t t o A c m e ' s ( i . e . , t h e g r o u p ' s ) 1 9 8 4 t a x y e a r . A c m e t h e n f i l e d , o n o r a b o u t O c t o b e r 2 6 , 1 9 8 7 , a r e v i s e d F o r m 1 1 3 9 f o r t a x - 9 - y e a r s 1 9 8 4 a n d 1 9 8 5 w h i c h t o o k i n t o a c c o u n t t h e e a r l i e r t e n t a t i v e r e f u n d a l l o w a n c e p a i d t o p e t i t i o n e r . O n t h e r e v i s e d F o r m 1 1 3 9 , A c m e a n d i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r y r e q u e s t e d t e n t a t i v e r e f u n d s o f i n c o m e t a x f o r 1 9 8 4 a n d 1 9 8 5 i n t h e a m o u n t s o f $ 3 , 1 0 9 , 0 2 6 a n d $ 3 , 5 2 4 , 3 8 8 , r e s p e c t i v e l y . O n o r a b o u t N o v e m b e r 1 , 1 9 8 7 , t h e s e r v i c e c e n t e r , a f t e r p r o c e s s i n g A c m e ' s r e v i s e d F o r m 1 1 3 9 r e l a t i n g t o 1 9 8 4 a n d 1 9 8 5 a n d t h e o r i g i n a l F o r m 1 1 3 9 r e l a t i n g t o 1 9 8 1 , m a d e t e n t a t i v e r e f u n d a l l o w a n c e s ( t e n t a t i v e r e f u n d s ) t o A c m e a s f o l l o w s : A m o u n t o f T e n t a t i v e R e f u n d T a x a b l e Y e a r A l l o w a n c e E n d e d $ 1 4 8 , 6 9 2 1 2 / 2 7 / 8 1 3 , 1 0 9 , 0 2 6 1 2 / 3 0 / 8 4 3 , 5 2 4 , 3 8 8 1 2 / 2 9 / 8 5 T h e s e r v i c e c e n t e r c h a r g e d t h e t e n t a t i v e r e f u n d a l l o w a n c e s t h a t i t p a i d t o A c m e t o t h e F e d e r a l i n c o m e t a x a c c o u n t o f t h e g r o u p f o r 1 9 8 4 ( i . e . , t o t h e t a x a c c o u n t o f A c m e ) . N e i t h e r p e t i t i o n e r n o r t h e g r o u p r e c e i v e d , d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y , a n y p o r t i o n o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s p a i d t o A c m e . E x a m i n a t i o n o f A c m e ' s 1 9 8 6 T a x R e t u r n A s u b s e q u e n t e x a m i n a t i o n o f A c m e ' s 1 9 8 6 s h o r t - y e a r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n r e s u l t e d i n a d e t e r m i n a t i o n b y t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e ( S e r v i c e ) t h a t A c m e a n d i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r y d i d n o t s u s t a i n a C N O L i n t h e a m o u n t o f $ 2 9 , 2 8 6 , 9 6 8 , a s c l a i m e d o n t h e i r 1 9 8 6 c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . I n s t e a d , t h e S e r v i c e d e t e r m i n e d t h a t A c m e a n d i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r y h a v e a C N O L i n t h e a m o u n t o f $ 1 3 , 1 8 0 , 8 1 0 f o r t h e 1 9 8 6 - 1 0 - 4 A c m e h a s a g r e e d t o e x t e n d t h e s t a t u t o r y p e r i o d f o r a s s e s s m e n t a p p l i c a b l e t o i t a n d i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r y ' s 2 7 - w e e k s h o r t t a x a b l e y e a r e n d e d D e c . 2 8 , 1 9 8 6 . 5 U n a p p l i e d p a y m e n t s w e r e m a d e b y p e t i t i o n e r o n A u g . 3 1 , 1 9 9 2 , i n t h e a m o u n t s o f $ 6 1 6 , 2 8 5 . 7 6 , $ 2 , 5 0 9 . 1 4 , a n d $ 3 , 9 2 5 , 9 3 5 . 5 2 f o r t a x a b l e y e a r s 1 9 8 0 , 1 9 8 2 , a n d 1 9 8 3 , r e s p e c t i v e l y . s h o r t - y e a r , a n d t h a t t h e e n t i r e C N O L i s a t t r i b u t a b l e t o A c m e i n a c c o r d a n c e w i t h s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 9 ( a ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . 4 S e v e r a l c o n s e q u e n c e s a r i s e f r o m t h e S e r v i c e ' s d e t e r m i n a t i o n . T h e f i r s t c o n s e q u e n c e i s t h a t n o p o r t i o n o f t h e $ 1 3 , 1 8 0 , 8 1 0 C N O L s u s t a i n e d b y A c m e f o r i t s 1 9 8 6 s h o r t t a x a b l e y e a r i s a l l o w a b l e a s a c a r r y b a c k t o A c m e ' s ( i . e . , t h e g r o u p ' s ) 1 9 8 5 t a x a b l e y e a r . S e c o n d l y , t h e e n t i r e $ 1 3 , 1 8 0 , 8 1 0 C N O L i s a l l o w a b l e a s a c a r r y b a c k t o A c m e ' s ( i . e . , t h e g r o u p ' s ) 1 9 8 4 t a x a b l e y e a r . T h e f i n a l c o n s e q u e n c e i s t h a t t h e r e a r e n o e x c e s s i n v e s t m e n t t a x c r e d i t s a n d / o r c r e d i t s f o r i n c r e a s i n g r e s e a r c h a c t i v i t y a r i s i n g d u r i n g A c m e ' s ( i . e . , t h e g r o u p ' s ) 1 9 8 4 t a x a b l e y e a r t h a t c a n b e c a r r i e d b a c k t o A c m e ' s ( i . e . , t h e g r o u p ' s ) 1 9 8 1 t a x a b l e y e a r . C o m p u t a t i o n o f P e t i t i o n e r ' s D e f i c i e n c y f o r 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 R e s p o n d e n t t r e a t e d t h e t e n t a t i v e r e f u n d s p a i d t o A c m e a s r e b a t e s t o p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p i n t h e c o m p u t a t i o n o f t h e g r o u p ' s d e f i c i e n c i e s f o r 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t i f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s c o n s t i t u t e " r e b a t e s " t o p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p , t h e n , w i t h o u t t a k i n g i n t o a c c o u n t c e r t a i n u n a p p l i e d p a y m e n t s m a d e b y p e t i t i o n e r , 5 p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p a r e l i a b l e f o r d e f i c i e n c i e s f o r 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 i n t h e a m o u n t s o f $ 1 , 7 0 9 , 1 0 9 a n d $ 2 , 0 9 0 , 1 7 7 , - 1 1 - 6 R e d u c e d t o m a t h e m a t i c a l t e r m s , t h e s t a t u t o r y d e f i n i t i o n o f t h e t e r m " d e f i c i e n c y " m a y b e s t a t e d a s f o l l o w s : D e f i c i e n c y = c o r r e c t t a x - ( t a x o n r e t u r n + p r i o r a s s e s s m e n t s - r e b a t e s ) = c o r r e c t t a x - t a x o n r e t u r n - p r i o r a s s e s s m e n t s + r e b a t e s ( c o n t i n u e d . . . ) r e s p e c t i v e l y . I f , h o w e v e r , t h e t e n t a t i v e r e f u n d s d o n o t c o n s t i t u t e " r e b a t e s " t o p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p , t h e n ( 1 ) p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p a r e l i a b l e f o r a d e f i c i e n c y i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 5 6 0 , 4 1 7 f o r 1 9 8 1 , a n d ( 2 ) t h e r e i s n o d e f i c i e n c y i n t h e i n c o m e t a x o f p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p f o r 1 9 8 4 . I n s t e a d , f o r 1 9 8 4 , p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p a r e e n t i t l e d t o r e c o v e r a n o v e r p a y m e n t o f t h e i n c o m e t a x o f t h e g r o u p i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 0 1 8 , 8 4 9 . D i s c u s s i o n T h e i s s u e w e m u s t d e c i d e i s w h e t h e r t h e t e n t a t i v e r e f u n d s p a i d t o A c m e w i t h r e s p e c t t o 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 c o n s t i t u t e r e b a t e s t o p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p f o r p u r p o s e s o f c o m p u t i n g t h e g r o u p ' s d e f i c i e n c i e s f o r 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 , i f a n y , p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 2 1 1 . S e c t i o n 6 2 1 1 ( a ) d e f i n e s t h e t e r m " d e f i c i e n c y " a s t h e a m o u n t b y w h i c h t h e t a x a c t u a l l y i m p o s e d e x c e e d s - - ( 1 ) t h e s u m o f ( A ) t h e a m o u n t s h o w n a s t h e t a x b y t h e t a x p a y e r u p o n h i s r e t u r n , i f a r e t u r n w a s m a d e b y t h e t a x p a y e r a n d a n a m o u n t w a s s h o w n a s t h e t a x b y t h e t a x p a y e r t h e r e o n , p l u s ( B ) t h e a m o u n t s p r e v i o u s l y a s s e s s e d ( o r c o l l e c t e d w i t h o u t a s s e s s m e n t ) a s a d e f i c i e n c y , o v e r - - ( 2 ) t h e a m o u n t o f r e b a t e s , a s d e f i n e d i n s e c t i o n 6 2 1 1 ( b ) ( 2 ) , m a d e . [ 6 ] [ E m p h a s i s a d d e d . ] - 1 2 - 6 ( . . . c o n t i n u e d ) S e e M i d l a n d M o r t g a g e C o . v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 9 0 2 , 9 0 7 ( 1 9 8 0 ) ; K u r t z o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 7 T . C . 1 5 4 2 , 1 5 4 8 ( 1 9 5 2 ) . S e c t i o n 6 2 1 1 ( b ) ( 2 ) d e f i n e s a " r e b a t e " a s a n a b a t e m e n t , c r e d i t , r e f u n d , o r o t h e r r e p a y m e n t m a d e o n t h e g r o u n d t h a t t h e t a x i m p o s e d w a s l e s s t h a n t h e a m o u n t s h o w n o n t h e r e t u r n a n d t h e a m o u n t s p r e v i o u s l y a s s e s s e d o r c o l l e c t e d w i t h o u t a s s e s s m e n t . S e e a l s o G r o e t z i n g e r v . C o m m i s s i o n e r , 6 9 T . C . 3 0 9 , 3 1 4 ( 1 9 7 7 ) . A c c o r d i n g l y , n o t a l l r e f u n d s a r e r e b a t e s . S e e O ' B r y a n t v . U n i t e d S t a t e s , 4 9 F . 3 d 3 4 0 ( 7 t h C i r . 1 9 9 5 ) ; G r o e t z i n g e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 1 2 . G e n e r a l l y , a r e b a t e r e f u n d i s i s s u e d o n t h e b a s i s o f a s u b s t a n t i v e r e c a l c u l a t i o n o f t h e t a x o w e d . S e e O ' B r y a n t v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 3 4 2 . A n o n r e b a t e r e f u n d , h o w e v e r , i s i s s u e d , n o t b e c a u s e o f a d e t e r m i n a t i o n b y t h e C o m m i s s i o n e r t h a t t h e t a x p a i d i s n o t o w i n g , b u t f o r s o m e o t h e r r e a s o n , s u c h a s a m i s t a k e m a d e b y t h e C o m m i s s i o n e r . I d . T h e r e b a t e v e r s u s n o n r e b a t e d i s t i n c t i o n a r i s e s f r o m t h e d e f i n i t i o n o f t h e t e r m " d e f i c i e n c y " c o n t a i n e d i n s e c t i o n 6 2 1 1 ; r e b a t e r e f u n d s c a n b e i n c l u d e d i n d e f i c i e n c y c o m p u t a t i o n s , w h i l e n o n r e b a t e r e f u n d s c a n n o t . I d . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t , b e c a u s e t h e t e n t a t i v e r e f u n d s w e r e d e l i v e r e d t o t h e w r o n g t a x p a y e r , t h o s e t e n t a t i v e r e f u n d a l l o w a n c e s c o n s t i t u t e , f o r p u r p o s e s o f d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e g r o u p h a s d e f i c i e n c i e s f o r 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 , n o n r e b a t e r e f u n d s w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t - 1 3 - s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 8 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , r e q u i r e d d e l i v e r y o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s t o p e t i t i o n e r , a s t h e s u c c e s s o r c o m m o n p a r e n t f o r t h e g r o u p . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r a r g u e s , t h e t e n t a t i v e r e f u n d s a r e n o t r e b a t e r e f u n d s w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p a n d c a n n o t b e i n c l u d e d i n t h e c o m p u t a t i o n o f t h e g r o u p ' s d e f i c i e n c i e s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t a r e f u n d i s s u e d t o t h e w r o n g t a x p a y e r , o r t o a n u n a u t h o r i z e d r e p r e s e n t a t i v e o f t h e t a x p a y e r , i s a n o n r e b a t e r e f u n d w h i c h m a y n o t b e t a k e n i n t o a c c o u n t i n c o m p u t i n g t h e t a x p a y e r ' s d e f i c i e n c y . R e s p o n d e n t , h o w e v e r , a r g u e s t h a t t h e t e n t a t i v e r e f u n d s w e r e n o t i s s u e d t o t h e w r o n g t a x p a y e r . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p a y m e n t t o A c m e w a s p r o p e r b e c a u s e , p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 8 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , a n d U n i o n O i l C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 1 T . C . 1 3 0 ( 1 9 9 3 ) , b o t h A c m e a n d p e t i t i o n e r w e r e a u t h o r i z e d r e c i p i e n t s o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t a r g u e s , b e c a u s e t h e t e n t a t i v e r e f u n d s w e r e p a i d t o a n a u t h o r i z e d r e c i p i e n t , s u c h r e f u n d s c o n s t i t u t e r e b a t e r e f u n d s w i t h r e s p e c t t o t h e g r o u p f o r p u r p o s e s o f c o m p u t i n g i t s d e f i c i e n c i e s f o r 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 . S e c t i o n 6 4 1 1 ( a ) a u t h o r i z e s a c o r p o r a t i o n t h a t h a s s u s t a i n e d a n e t o p e r a t i n g l o s s ( N O L ) t o a p p l y f o r a t e n t a t i v e c a r r y b a c k a d j u s t m e n t o f t h e t a x f o r t h e p r i o r t a x a b l e y e a r t o w h i c h t h e N O L i s c a r r i e d . T h e a p p l i c a t i o n o f s e c t i o n 6 4 1 1 , h o w e v e r , i s s u b j e c t t o s u c h c o n d i t i o n s , l i m i t a t i o n s , a n d e x c e p t i o n s a s p r e s c r i b e d b y r e g u l a t i o n w h e n t h e a p p l i c a n t m a d e o r w a s r e q u i r e d t o m a k e a c o n s o l i d a t e d r e t u r n e i t h e r f o r t h e y e a r i n w h i c h t h e N O L a r o s e , - 1 4 - o r f o r t h e p r i o r t a x a b l e y e a r t o w h i c h t h e N O L i s c a r r i e d . S e e s e c . 6 4 1 1 ( c ) . S e c t i o n 1 . 6 4 1 1 - 4 , I n c o m e T a x R e g s . , c r o s s - r e f e r e n c e s s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 8 , I n c o m e T a x R e g s . , f o r r u l e s a p p l i c a b l e t o c o n s o l i d a t e d g r o u p s . S e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 8 , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s , i n p a r t , a s f o l l o w s : ( a ) G e n e r a l R u l e . - - I f a g r o u p h a s a c o n s o l i d a t e d n e t o p e r a t i n g l o s s , a c o n s o l i d a t e d n e t c a p i t a l l o s s , o r a c o n s o l i d a t e d u n u s e d i n v e s t m e n t c r e d i t f o r a n y t a x a b l e y e a r , t h e n a n y a p p l i c a t i o n u n d e r s e c t i o n 6 4 1 1 f o r a t e n t a t i v e c a r r y b a c k a d j u s t m e n t o f t h e t a x e s f o r a c o n s o l i d a t e d r e t u r n y e a r o r y e a r s p r e c e d i n g s u c h y e a r s h a l l b e m a d e b y t h e c o m m o n p a r e n t c o r p o r a t i o n t o t h e e x t e n t s u c h l o s s o r u n u s e d i n v e s t m e n t c r e d i t i s n o t a p p o r t i o n e d t o a c o r p o r a t i o n f o r a s e p a r a t e r e t u r n y e a r p u r s u a n t t o § 1 . 1 5 0 2 - 7 9 ( a ) , ( b ) , o r ( c ) . I n t h e c a s e o f t h e p o r t i o n o f a c o n s o l i d a t e d n e t o p e r a t i n g l o s s o r c o n s o l i d a t e d n e t c a p i t a l l o s s o r c o n s o l i d a t e d u n u s e d i n v e s t m e n t c r e d i t t o w h i c h t h e p r e c e d i n g s e n t e n c e d o e s n o t a p p l y , a n d i n t h e c a s e o f a n e t c a p i t a l o r n e t o p e r a t i n g l o s s o r u n u s e d i n v e s t m e n t c r e d i t a r i s i n g i n a s e p a r a t e r e t u r n y e a r w h i c h m a y b e c a r r i e d b a c k t o a c o n s o l i d a t e d r e t u r n y e a r , t h e c o r p o r a t i o n o r c o r p o r a t i o n s t o w h i c h a n y s u c h l o s s o r c r e d i t i s a t t r i b u t a b l e s h a l l m a k e a n y a p p l i c a t i o n u n d e r s e c t i o n 6 4 1 1 . ( b ) S p e c i a l R u l e s . - - ( 1 ) P a y m e n t o f r e f u n d . A n y r e f u n d a l l o w a b l e u n d e r a n a p p l i c a t i o n r e f e r r e d t o i n p a r a g r a p h ( a ) o f t h i s s e c t i o n s h a l l b e m a d e d i r e c t l y t o a n d i n t h e n a m e o f t h e c o r p o r a t i o n f i l i n g t h e a p p l i c a t i o n , e x c e p t t h a t i n a l l c a s e s w h e r e a l o s s i s d e d u c t e d f r o m t h e c o n s o l i d a t e d t a x a b l e i n c o m e o r a c r e d i t i s a l l o w e d i n c o m p u t i n g t h e c o n s o l i d a t e d t a x l i a b i l i t y f o r a c o n s o l i d a t e d r e t u r n y e a r , a n y r e f u n d s h a l l b e m a d e d i r e c t l y t o a n d i n t h e n a m e o f t h e c o m m o n p a r e n t c o r p o r a t i o n . T h e p a y m e n t o f a n y s u c h r e f u n d s h a l l d i s c h a r g e a n y l i a b i l i t y o f t h e G o v e r n m e n t w i t h r e s p e c t t o s u c h r e f u n d . [ E m p h a s i s a d d e d . ] T h e d i s p u t e i n t h e i n s t a n t c a s e c e n t e r s a r o u n d t h e a p p l i c a t i o n o f s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 8 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , w i t h - 1 5 - 7 T h e p a r t i e s a g r e e t h a t A c m e p r o p e r l y r e l i e d o n s e c . 1 . 1 5 0 2 - 7 8 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . , i n f i l i n g i t s a p p l i c a t i o n s f o r t e n t a t i v e r e f u n d a l l o w a n c e o f t h e t a x p a i d b y t h e g r o u p f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 . r e s p e c t t o p a y m e n t o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s . 7 T h e s e c o n d c l a u s e o f s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 8 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , a s e m p h a s i z e d a b o v e , i s a p p l i c a b l e t o t h e f a c t s o f t h e i n s t a n t c a s e b e c a u s e t h e N O L i n i s s u e w a s c a r r i e d b a c k a n d d e d u c t e d f r o m t h e g r o u p ' s c o n s o l i d a t e d t a x a b l e i n c o m e f o r t h e c o n s o l i d a t e d r e t u r n y e a r s 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t , p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 8 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , t h e s e r v i c e c e n t e r w a s r e q u i r e d t o d i r e c t p a y m e n t o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s t o p e t i t i o n e r , t h e s u c c e s s o r c o m m o n p a r e n t o f t h e g r o u p . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e t e r m " c o m m o n p a r e n t c o r p o r a t i o n " i n s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 8 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , r e f e r s t o e i t h e r t h e c o m m o n p a r e n t o f t h e g r o u p f o r t h e c o n s o l i d a t e d t a x a b l e y e a r f o r w h i c h t h e t e n t a t i v e r e f u n d i s m a d e ( i . e . , A c m e ) , a t l e a s t w h e r e s u c h c o m m o n p a r e n t r e m a i n s i n e x i s t e n c e , o r t h e g r o u p ' s s u c c e s s o r c o m m o n p a r e n t ( i . e . , p e t i t i o n e r ) . I f t h e c o m m o n p a r e n t i s t h e s a m e i n t h e l o s s y e a r a n d i n t h e c a r r y b a c k y e a r , t h e r e i s n o q u e s t i o n t o w h i c h c o r p o r a t i o n s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 8 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , d i r e c t s p a y m e n t . W h e r e , h o w e v e r , t h e c o m m o n p a r e n t f o r t h e g r o u p i n t h e l o s s y e a r i s d i f f e r e n t f r o m t h e c o m m o n p a r e n t f o r t h e g r o u p i n t h e c a r r y b a c k y e a r , a s i n t h e i n s t a n t c a s e , t h e r e g u l a t i o n s a r e u n c l e a r a s t o w h e r e p a y m e n t o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d m u s t , o r m a y , b e d i r e c t e d . S e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 8 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , d o e s n o t i n d i c a t e - 1 6 - 8 A d d i t i o n a l l y , w e n o t e t h a t t h e e x a m p l e s s e t f o r t h i n s e c . 1 . 1 5 0 2 - 7 8 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e n o i n s t r u c t i o n a s t o w h e r e p a y m e n t s h o u l d b e d i r e c t e d w h e n t h e c o m m o n p a r e n t i n t h e l o s s y e a r i s d i f f e r e n t t h a n t h e c o m m o n p a r e n t i n t h e c a r r y b a c k y e a r . T h e c o m m o n p a r e n t i n s e c . 1 . 1 5 0 2 - 7 8 ( c ) E x a m p l e s ( 1 ) t o ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . , i s t h e s a m e i n b o t h t h e l o s s y e a r a n d i n t h e c a r r y b a c k y e a r . C o n s e q u e n t l y , t h e r e i s n o q u e s t i o n i n t h e e x a m p l e s a s t o w h e r e p a y m e n t s h o u l d b e d i r e c t e d . S e c . 1 . 1 5 0 2 - 7 8 ( c ) E x a m p l e ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . , i s i n a p p o s i t e b e c a u s e i t i n v o l v e s a c o n s o l i d a t e d n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y b a c k t o a s e p a r a t e r e t u r n y e a r r a t h e r t h a n t o a c o n s o l i d a t e d r e t u r n y e a r . w h e t h e r t h e a u t h o r i z e d r e c i p i e n t c o m m o n p a r e n t c o r p o r a t i o n i s t h e c o m m o n p a r e n t f o r t h e y e a r i n w h i c h t h e N O L a r o s e o r f o r t h e p r i o r c o n s o l i d a t e d t a x a b l e y e a r t o w h i c h t h e N O L i s c a r r i e d . 8 A c c o r d i n g l y , w e m u s t d e c i d e w h i c h c o m m o n p a r e n t ( p e t i t i o n e r o r A c m e ) i s a u t h o r i z e d u n d e r s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 8 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , t o r e c e i v e t h e t e n t a t i v e r e f u n d s . A b s e n t c l e a r d i r e c t i o n f r o m s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 8 , I n c o m e T a x R e g s . , w e l o o k e l s e w h e r e i n t h e c o n s o l i d a t e d r e t u r n r e g u l a t i o n s f o r g u i d a n c e t o i d e n t i f y t h e e n t i t y t h a t i s t h e a u t h o r i z e d r e c i p i e n t o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s . A c e n t r a l f e a t u r e o f t h e c o n s o l i d a t e d r e t u r n r e g u l a t i o n s i s t h e r o l e o f t h e c o m m o n p a r e n t a s t h e e x c l u s i v e a g e n t f o r t h e c o n s o l i d a t e d g r o u p w i t h r e s p e c t t o a l l p r o c e d u r a l m a t t e r s . S e e S o u t h e r n P a c . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 3 9 5 , 4 0 1 ( 1 9 8 5 ) ; s e c . 1 . 1 5 0 2 - 7 7 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . I n d e l i n e a t i n g t h e s c o p e o f t h e c o m m o n p a r e n t ' s a g e n c y , t h e r e g u l a t i o n s s p e c i f i c a l l y p r o v i d e t h a t t h e c o m m o n p a r e n t s h a l l a c t a s a g e n t f o r a l l t h e a f f i l i a t e s f o r s u c h p u r p o s e s a s r e c e i v i n g d e f i c i e n c y n o t i c e s , e x e c u t i n g w a i v e r s , f i l i n g r e f u n d c l a i m s , a n d r e c e i v i n g r e f u n d s . S o u t h e r n P a c . C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; s e c . 1 . 1 5 0 2 - 7 7 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . - 1 7 - S e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 7 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s , i n p a r t , a s f o l l o w s : T h e c o m m o n p a r e n t , f o r a l l p u r p o s e s ( o t h e r t h a n t h e m a k i n g o f t h e c o n s e n t r e q u i r e d b y p a r a g r a p h ( a ) ( 1 ) o f § 1 . 1 5 0 2 - 7 5 , t h e m a k i n g o f a n e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 9 3 6 ( e ) , t h e m a k i n g o f a n e l e c t i o n t o b e t r e a t e d a s a D I S C u n d e r § 1 . 9 9 2 - 2 , a n d a c h a n g e o f t h e a n n u a l a c c o u n t i n g p e r i o d p u r s u a n t t o p a r a g r a p h ( b ) ( 3 ) ( i i ) o f § 1 . 9 9 1 - 1 ) s h a l l b e t h e s o l e a g e n t f o r e a c h s u b s i d i a r y o f t h e g r o u p , d u l y a u t h o r i z e d t o a c t i n i t s o w n n a m e i n a l l m a t t e r s r e l a t i n g t o t h e t a x l i a b i l i t y f o r t h e c o n s o l i d a t e d r e t u r n y e a r . B y i t s t e r m s , t h e a b o v e - q u o t e d r e g u l a t i o n c o n t e m p l a t e s t h a t t h e c o m m o n p a r e n t ' s a u t h o r i t y t o a c t a s a g e n t f o r t h e c o n s o l i d a t e d g r o u p a r i s e s o n a y e a r - b y - y e a r b a s i s w i t h r e s p e c t t o t h e g r o u p ' s c o n s o l i d a t e d i n c o m e t a x l i a b i l i t y . S o u t h e r n P a c . C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 0 1 . A c c o r d i n g l y , f o r a n y g i v e n y e a r i n w h i c h a c o n s o l i d a t e d r e t u r n i s f i l e d , t h e e n t i t y t h a t i s t h e c o m m o n p a r e n t f o r t h a t p a r t i c u l a r y e a r c o n t i n u e s a s t h e s o l e a g e n t w i t h r e s p e c t t o a n y p r o c e d u r a l m a t t e r s t h a t m a y a r i s e i n c o n n e c t i o n w i t h t h e g r o u p ' s t a x l i a b i l i t y f o r t h a t y e a r . I d . O f c o u r s e , i f t h e c o m m o n p a r e n t c e a s e s t o e x i s t , i t s a u t h o r i t y t o a c t f o r t h e g r o u p t e r m i n a t e s . I d . I n S o u t h e r n P a c . C o . , w e h e l d t h a t i f t h e o l d c o m m o n p a r e n t i n a r e v e r s e a c q u i s i t i o n , a s s p e c i f i e d i n s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 5 ( d ) ( 3 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , d o e s n o t c o n t i n u e t o e x i s t a f t e r t h e r e o r g a n i z a t i o n , t h e n e w c o m m o n p a r e n t s u c c e e d s t h e o l d c o m m o n p a r e n t a s t h e a g e n t o f t h e g r o u p f o r p u r p o s e s o f t h e i s s u a n c e o f n o t i c e s o f d e f i c i e n c y f o r y e a r s b o t h b e f o r e a n d a f t e r t h e r e o r g a n i z a t i o n . S o u t h e r n P a c . C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 0 4 . - 1 8 - R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t u n d e r t h e a u t h o r i t y o f U n i o n O i l C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 1 T . C . 1 3 0 ( 1 9 9 3 ) , A c m e i s a n a u t h o r i z e d r e c i p i e n t o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s . I n U n i o n O i l C o . , w e h e l d t h a t , i f t h e o l d c o m m o n p a r e n t i n a r e v e r s e a c q u i s i t i o n , a s s p e c i f i e d i n s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 7 5 ( d ) ( 3 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , c o n t i n u e s t o e x i s t a f t e r t h e r e o r g a n i z a t i o n , b o t h t h e o l d c o m m o n p a r e n t a n d t h e n e w c o m m o n p a r e n t a r e a g e n t s f o r t h e a f f i l i a t e d g r o u p f o r p u r p o s e s o f t h e i s s u a n c e o f n o t i c e s o f d e f i c i e n c y f o r y e a r s b e f o r e t h e r e v e r s e a c q u i s i t i o n . U n i o n O i l C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 4 0 . U n i o n O i l C o . i s d i s t i n g u i s h a b l e f r o m t h e i n s t a n t c a s e b e c a u s e t h e o l d c o m m o n p a r e n t r e m a i n e d a f f i l i a t e d w i t h t h e g r o u p a f t e r t h e r e o r g a n i z a t i o n . W e d i d n o t h a v e o c c a s i o n i n U n i o n O i l C o . t o c o n s i d e r w h e t h e r a f o r m e r c o m m o n p a r e n t t h a t i s n o l o n g e r a f f i l i a t e d w i t h t h e g r o u p i s a n a u t h o r i z e d r e p r e s e n t a t i v e o f t h e g r o u p f o r p u r p o s e s o f r e c e i v i n g t e n t a t i v e r e f u n d s r e l a t i n g t o y e a r s d u r i n g w h i c h i t c o n t r o l l e d t h e g r o u p w h e r e t h e g r o u p h a s a n e w c o m m o n p a r e n t . A c c o r d i n g l y , U n i o n O i l C o . i s n o t d i s p o s i t i v e o f t h e i s s u e i n v o l v e d i n t h e i n s t a n t c a s e . A f t e r c o n s i d e r i n g S o u t h e r n P a c . C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a n d U n i o n O i l C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a n d c o n s i d e r i n g t h e a r g u m e n t s o f t h e p a r t i e s a n d t h e f a c t s o f t h e i n s t a n t c a s e , w e c o n c l u d e t h a t A c m e ' s a u t h o r i t y t o a c t f o r t h e g r o u p , a t l e a s t w i t h r e s p e c t t o t h e i s s u a n c e a n d r e c e i p t o f t e n t a t i v e r e f u n d s , t e r m i n a t e d w h e n i t s a f f i l i a t i o n w i t h t h e g r o u p t e r m i n a t e d . W i t h r e s p e c t t o t h e g r o u p , i t i s a s t h o u g h A c m e c e a s e d t o e x i s t . C f . - 1 9 - S o u t h e r n P a c . C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . A c c o r d i n g l y , A c m e w a s n o t a n a u t h o r i z e d r e c i p i e n t o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s . W e b e l i e v e t h a t t h e r e s u l t w e r e a c h t o d a y i s c o n s i s t e n t w i t h , a n d a l o g i c a l e x t e n s i o n o f , t h e r a t i o n a l e u n d e r l y i n g o u r e a r l i e r d e c i s i o n s i n S o u t h e r n P a c . C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a n d U n i o n O i l C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . C o n s e q u e n t l y , w e h o l d t h a t t h e t e n t a t i v e r e f u n d s a r e n o n r e b a t e r e f u n d s w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r a n d t h e g r o u p f o r p u r p o s e s o f c o m p u t i n g t h e g r o u p ' s d e f i c i e n c i e s f o r 1 9 8 1 a n d 1 9 8 4 . T h e r e f o r e , r e s p o n d e n t c a n n o t s e e k r e c o v e r y o f t h e t e n t a t i v e r e f u n d s f r o m p e t i t i o n e r t h r o u g h t h e d e f i c i e n c y p r o c e d u r e s . W e h a v e c o n s i d e r e d t h e p a r t i e s ' r e m a i n i n g a r g u m e n t s a n d f i n d t h e m t o b e e i t h e r w i t h o u t m e r i t o r u n n e c e s s a r y t o r e a c h . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d .