TAX COURT OPINION

Case: Earthquake Sound Corporation
Docket Number: 17551-98
Judge: Swift
Opinion Type: memo
Filed: 03/30/2000
Pages: 6

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 1 1 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E A R T H Q U A K E S O U N D C O R P O R A T I O N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 7 5 5 1 - 9 8 . F i l e d M a r c h 3 0 , 2 0 0 0 . G r e g g M . A n d e r s o n , f o r p e t i t i o n e r . M a r g a r e t S . R i g g , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N S W I F T , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 4 , 7 6 0 i n p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 3 . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 2 - T h e $ 4 , 7 6 0 d e f i c i e n c y d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t i s b a s e d o n a c h a n g e i n p e t i t i o n e r ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r i t s C a l i f o r n i a f r a n c h i s e t a x l i a b i l i t i e s . P e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e t h e c h a n g e i n i t s m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r C a l i f o r n i a f r a n c h i s e t a x l i a b i l i t i e s . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , c o n t e s t s t h e $ 1 4 , 0 0 0 s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t r e l a t i n g t h e r e t o t h a t r e s p o n d e n t m a d e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r , a D e l a w a r e c o r p o r a t i o n , m a i n t a i n e d i t s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s i n M e n l o P a r k , C a l i f o r n i a . S i n c e D e c e m b e r 2 6 , 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r h a s b e e n s u b j e c t t o t h e C a l i f o r n i a B a n k a n d C o r p o r a t i o n F r a n c h i s e T a x ( f r a n c h i s e t a x ) . S e e C a l . R e v . & T a x . C o d e s e c . 2 3 1 5 1 ( W e s t 1 9 9 2 & S u p p . 1 9 9 9 ) . T h e f r a n c h i s e t a x i s i m p o s e d o n c o r p o r a t i o n s f o r t h e p r i v i l e g e o f d o i n g b u s i n e s s i n C a l i f o r n i a e a c h y e a r ( p r i v i l e g e y e a r ) . T h e f r a n c h i s e t a x f o r t h e p r i v i l e g e y e a r i s c o m p u t e d o n t h e b a s i s o f t h e c o r p o r a t i o n ' s n e t i n c o m e e a r n e d i n t h e p r e v i o u s y e a r ( i n c o m e y e a r ) . F r o m 1 9 9 0 t o 1 9 9 5 , f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , p e t i t i o n e r g e n e r a l l y u s e d t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g t o c o m p u t e i t s i n c o m e a n d d e d u c t i o n s . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , c o m p u t e d i t s d e d u c t i o n s f o r i t s f r a n c h i s e t a x l i a b i l i t i e s u n d e r t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g . O n i t s 1 9 9 2 c o r p o r a t e F e d e r a l i n c o m e t a x - 3 - r e t u r n , p e t i t i o n e r d e d u c t e d a t o t a l o f $ 2 4 , 6 0 3 i n f r a n c h i s e t a x p a i d i n 1 9 9 2 r e l a t i n g t o p r i v i l e g e y e a r 1 9 9 2 ( $ 1 0 , 6 0 3 ) a n d t o p r i v i l e g e y e a r 1 9 9 3 ( $ 1 4 , 0 0 0 ) . O n i t s 1 9 9 3 c o r p o r a t e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r d e d u c t e d a t o t a l o f $ 3 6 , 2 2 9 i n f r a n c h i s e t a x p a i d i n 1 9 9 3 r e l a t i n g t o p r i v i l e g e y e a r 1 9 9 3 ( $ 1 1 , 0 2 9 ) a n d t o p r i v i l e g e y e a r 1 9 9 4 ( $ 2 5 , 2 0 0 ) . R e s p o n d e n t a u d i t e d p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 . D u r i n g t h e a u d i t , r e s p o n d e n t r e q u i r e d p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 3 a n d s u b s e q u e n t y e a r s t o c h a n g e i t s c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r t h e f r a n c h i s e t a x l i a b i l i t i e s t o t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g , u n d e r w h i c h a d e d u c t i o n i n t h e p r i v i l e g e y e a r i s a l l o w e d o n l y f o r f r a n c h i s e t a x d u e f o r t h a t y e a r . R e s p o n d e n t c o n c l u d e d t h a t t h e c h a n g e i n p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t i n g m e t h o d r e s u l t e d i n a d e d u c t i o n o f t h e s a m e $ 1 4 , 0 0 0 f r a n c h i s e t a x b o t h o n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 c o r p o r a t e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . B y t h e t i m e r e s p o n d e n t r e q u i r e d t h e a b o v e c h a n g e i n p e t i t i o n e r ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r C a l i f o r n i a f r a n c h i s e t a x , u n d e r t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s a p p l i c a b l e t o 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 2 c o r p o r a t e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n w a s c l o s e d f o r a s s e s s m e n t . R e l y i n g o n s e c t i o n 4 8 1 , r e s p o n d e n t t h e n c h a r g e d p e t i t i o n e r w i t h a $ 1 4 , 0 0 0 s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t f o r 1 9 9 3 . - 4 - O P I N I O N S e c t i o n 4 8 1 ( a ) r e q u i r e s t h a t , i f c h a n g e s i n m e t h o d s o f a c c o u n t i n g o c c u r , c e r t a i n o t h e r a d j u s t m e n t s t o t a x a b l e i n c o m e b e m a d e . T h e p u r p o s e o f a d j u s t m e n t s u n d e r s e c t i o n 4 8 1 i s " t o p r e v e n t a m o u n t s f r o m b e i n g d u p l i c a t e d o r o m i t t e d " a s a r e s u l t o f c h a n g e s i n m e t h o d s o f a c c o u n t i n g . S e c . 4 8 1 ( a ) ( 2 ) . S e c t i o n 6 5 0 1 ( a ) p r o v i d e s g e n e r a l l y t h a t t h e a m o u n t o f a n y t a x i m p o s e d b y t h e C o d e i s t o b e a s s e s s e d w i t h i n 3 y e a r s a f t e r t h e f i l i n g o f a t a x r e t u r n . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t ' s $ 1 4 , 0 0 0 s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t a g a i n s t p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 3 s h o u l d n o t b e a l l o w e d b e c a u s e i t i n e f f e c t r e o p e n s p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 2 c l o s e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , v i o l a t i n g t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s a p p l i c a b l e t o p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 2 c o r p o r a t e F e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t y . T h e c o u r t s c o n s i s t e n t l y h o l d t h a t s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t s m a y b e m a d e i n s p i t e o f t h e f a c t t h a t t h e r e l a t e d y e a r s i n w h i c h t h e d u p l i c a t e d e d u c t i o n s w e r e t a k e n h a v e b e e n c l o s e d b y t h e a p p l i c a b l e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s . S e e , e . g . , P e o p l e s B a n k & T r u s t C o . v . C o m m i s s i o n e r , 4 1 5 F . 2 d 1 3 4 1 , 1 3 4 4 ( 7 t h C i r . 1 9 6 9 ) , a f f g . 5 0 T . C . 7 5 0 ( 1 9 6 8 ) ; G r a f f C h e v r o l e t C o . v . C a m p b e l l , 3 4 3 F . 2 d 5 6 8 , 5 7 2 ( 5 t h C i r . 1 9 6 5 ) ; S u p e r i o r C o a c h , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 T . C . 8 9 5 , 9 1 2 ( 1 9 8 3 ) ; G e r m a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 5 9 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 4 6 F . 3 d 1 1 4 1 - 5 - ( 9 t h C i r . 1 9 9 5 ) . I n G e r m a n , w e e x p l a i n e d t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n s e c t i o n s 4 8 1 a n d 6 5 0 1 a s f o l l o w s : W h i l e r e s p o n d e n t m a y b e p r e c l u d e d b y t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s f r o m d e t e r m i n i n g d e f i c i e n c i e s i n i n c o m e t a x f o r s o m e o f t h e p r i o r y e a r s , s e c t i o n 4 8 1 a u t h o r i z e s a n a d j u s t m e n t t o i n c o m e f o r t h e * * * [ o p e n ] t a x a b l e y e a r f o r t h e a m o u n t * * * e r r o n e o u s l y d e d u c t e d u n d e r * * * [ p e t i t i o n e r ' s ] a c c o u n t i n g p r a c t i c e d u r i n g c l o s e d y e a r s . * * * I t i s n o t m e a n t t o p r o v i d e a m e a n s t o c o r r e c t e r r o r s o f p a s t y e a r s , b u t r a t h e r i s i n t e n d e d t o t a k e i n t o a c c o u n t i n t h e y e a r o f c h a n g e * * * t h o s e a d j u s t m e n t s w h i c h a r e n e c e s s a r y s o l e l y b y r e a s o n o f t h e c h a n g e i n a c c o u n t i n g m e t h o d i n o r d e r t o p r e v e n t a m o u n t s f r o m b e i n g d u p l i c a t e d o r o m i t t e d . [ C i t a t i o n s o m i t t e d . ] A s e x p l a i n e d i n G r a f f C h e v r o l e t C o . v . C a m p b e l l , s u p r a a t 5 7 2 , s e c t i o n 4 8 1 c o n f e r s o n r e s p o n d e n t " a m p l e p o w e r t o c h a n g e a c c o u n t i n g m e t h o d s a n d r e a s s e s s i n c o m e f o r o p e n y e a r s ; s e c t i o n 4 8 1 w o u l d b e v i r t u a l l y u s e l e s s i f i t d i d n o t a f f e c t c l o s e d y e a r s . " R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t d o e s n o t c o n s t i t u t e a n a d j u s t m e n t t o p e t i t i o n e r ' s i n c o m e f o r 1 9 9 2 , a c l o s e d y e a r , b u t r a t h e r t h a t i t c o n s t i t u t e s a n a d j u s t m e n t t o p e t i t i o n e r ' s i n c o m e f o r 1 9 9 3 , a n o p e n y e a r . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . R e s p o n d e n t ' s s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t f o r 1 9 9 3 d i d n o t e f f e c t a c h a n g e i n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 2 t a x a b l e i n c o m e . T h e c h a n g e i n p e t i t i o n e r ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r f r a n c h i s e t a x b e g i n n i n g f o r 1 9 9 3 c a u s e d p e t i t i o n e r t o d e d u c t t h e s a m e $ 1 4 , 0 0 0 a m o u n t t w i c e . R e s p o n d e n t ' s s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t f o r 1 9 9 3 w a s n e c e s s a r y t o - 6 - e l i m i n a t e t h e d o u b l e d e d u c t i o n o f t h e $ 1 4 , 0 0 0 . W e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t ' s s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t d i d n o t v i o l a t e s e c t i o n 6 5 0 1 . P e t i t i o n e r a l s o s u g g e s t s t h a t t h e $ 1 4 , 0 0 0 f r a n c h i s e t a x d e d u c t i o n i n q u e s t i o n d i d n o t , f o r p e t i t i o n e r , c o n s t i t u t e a " m a t e r i a l i t e m " a n d t h e r e f o r e t h a t t h e s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t s h o u l d n o t b e a l l o w e d . S e c t i o n s 1 . 4 4 6 - 1 ( e ) ( 2 ) ( i i ) ( a ) a n d 1 . 4 8 1 - 1 ( a ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e g e n e r a l l y t h a t a c h a n g e i n m e t h o d o f a c c o u n t i n g i n c l u d e s , a m o n g o t h e r t h i n g s , a c h a n g e i n t h e t r e a t m e n t o f a m a t e r i a l i t e m . P e t i t i o n e r h e r e i n h a s f a i l e d t o p r o v e t h a t t h e d u p l i c a t i o n o f t h e $ 1 4 , 0 0 0 f r a n c h i s e t a x d e d u c t i o n f o r 1 9 9 3 w a s n o t m a t e r i a l . A m e r e a s s e r t i o n i n a b r i e f t h a t t h e p a r t i e s d i d n o t s t i p u l a t e a s t o t h e m a t e r i a l i t y o f a n i t e m i s n o t s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h t h e n o n m a t e r i a l i t y t h e r e o f . W e h o l d t h a t s e c t i o n 6 5 0 1 d o e s n o t b a r r e s p o n d e n t f r o m m a k i n g t h e s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t i n v o l v e d h e r e i n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .