TAX COURT OPINION

Case: George W. Earnshaw
Docket Number: 5221-01
Judge: Cohen
Opinion Type: memo
Filed: 08/05/2002
Pages: 10

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 1 9 1 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T G E O R G E W . E A R N S H A W , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 5 2 2 1 - 0 1 . F i l e d A u g u s t 5 , 2 0 0 2 . G e o r g e W . E a r n s h a w , p r o s e . C h a r l e s M . B e r l a u , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C O H E N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 3 , 5 1 4 i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s f o r 1 9 9 8 . T h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r m u s t r e c o g n i z e d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e a s a r e s u l t o f s e t t l e m e n t o f h i s M a s t e r c a r d a c c o u n t w i t h M B N A A m e r i c a B a n k ( M B N A ) . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e - 2 - C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d , a n d t h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e i n c o r p o r a t e d i n o u r f i n d i n g s b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r r e s i d e d i n S h a w n e e M i s s i o n , K a n s a s , a t t h e t i m e t h a t h e f i l e d t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e . P e t i t i o n e r i s a l a w y e r a d m i t t e d t o p r a c t i c e i n K a n s a s . P e t i t i o n e r f i l e d h i s i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 8 u s i n g t h e c a s h r e c e i p t s a n d d i s b u r s e m e n t s m e t h o d o f a c c o u n t i n g . P r i o r t o A p r i l 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r h a d t w o c r e d i t c a r d a c c o u n t s w i t h M B N A , a M a s t e r c a r d a c c o u n t a n d a V i s a a c c o u n t . O n A p r i l 8 , 1 9 9 6 , t h e b a l a n c e d u e o n p e t i t i o n e r ' s V i s a a c c o u n t w a s t r a n s f e r r e d t o h i s M a s t e r c a r d a c c o u n t . O n o r a b o u t J u n e 9 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s e n t t o M B N A a c h e c k f o r $ 1 , 0 0 0 , a c o p y o f h i s M a y 1 9 9 6 s t a t e m e n t w i t h a h a n d w r i t t e n n o t a t i o n , a n d a s e p a r a t e h a n d w r i t t e n n o t e . I n t h e h a n d w r i t t e n n o t a t i o n o n t h e s t a t e m e n t a n d i n t h e h a n d w r i t t e n n o t e , p e t i t i o n e r s t a t e d : " M y c u r r e n t b a l a n c e i s $ 2 9 , 8 3 7 . 6 1 . " P e t i t i o n e r r e q u e s t e d v e r i f i c a t i o n o r c o r r e c t i o n o f t h e b a l a n c e . O n A u g u s t 1 2 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r o b t a i n e d a c a s h a d v a n c e o f $ 1 , 2 0 0 a g a i n s t h i s M a s t e r c a r d a c c o u n t . T h e s u m a d v a n c e d a n d a $ 1 0 c a s h a d v a n c e f e e w e r e p o s t e d t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t o n A u g u s t 1 4 , 1 9 9 6 . - 3 - F r o m J u l y 2 0 , 1 9 9 6 , t h r o u g h S e p t e m b e r 1 9 , 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r m a d e t h e f o l l o w i n g p a y m e n t s o n h i s a c c o u n t : P o s t i n g D a t e P a y m e n t A m o u n t 7 - 2 0 - 9 6 $ 1 , 0 0 0 1 0 - 2 1 - 9 6 8 0 0 3 - 1 4 - 9 7 3 5 0 4 - 2 1 - 9 7 3 5 0 5 - 2 2 - 9 7 3 5 0 6 - 1 9 - 9 7 3 5 0 7 - 1 9 - 9 7 3 5 0 8 - 1 9 - 9 7 3 5 0 9 - 1 9 - 9 7 3 5 0 T o t a l $ 4 , 2 5 0 B e g i n n i n g w i t h t h e J u l y 1 9 9 6 s t a t e m e n t , a t o t a l o f $ 6 , 1 4 6 . 6 6 i n f i n a n c e c h a r g e s w a s p o s t e d t o p e t i t i o n e r ' s M a s t e r c a r d a c c o u n t . L a t e f e e s w e r e a l s o p o s t e d t o p e t i t i o n e r ' s M a s t e r c a r d a c c o u n t f r o m J u l y 1 9 t o D e c e m b e r 1 8 , 1 9 9 6 , a n d i n O c t o b e r , N o v e m b e r , a n d D e c e m b e r 1 9 9 7 . P e t i t i o n e r o b j e c t e d t o s o m e o f t h e l a t e f e e s o n t h e g r o u n d t h a t t i m e l y p a y m e n t s w e r e m a d e . I n o r b e f o r e S e p t e m b e r 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r b e g a n c o n t e s t i n g t h e l a t e f e e s a n d f i n a n c e c h a r g e s p o s t e d t o h i s a c c o u n t . B e g i n n i n g i n O c t o b e r 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r c e a s e d m a k i n g p a y m e n t s , a d v i s i n g M B N A t h a t h e m i g h t r e s u m e p a y m e n t s w h e n a d i s p u t e o v e r t h e l a t e f e e s w a s r e s o l v e d . I n a l e t t e r d a t e d J a n u a r y 1 5 , 1 9 9 8 , M B N A o f f e r e d t o s e t t l e p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t f o r a p a y m e n t o f $ 1 2 , 7 0 0 b y F e b r u a r y 1 , 1 9 9 8 . O n J a n u a r y 2 8 , 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r s e n t a c h e c k t o M B N A i n t h e a m o u n t o f $ 1 2 , 7 0 0 . A t t h e t i m e o f t h e s e t t l e m e n t o f p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t , M B N A ' s r e c o r d s r e f l e c t e d a b a l a n c e o f $ 3 2 , 5 6 6 . 7 0 . M B N A s e n t t o - 4 - p e t i t i o n e r a n d t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e a F o r m 1 0 9 9 - C , C a n c e l l a t i o n o f D e b t , r e p o r t i n g d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e i n t h e a m o u n t o f $ 1 9 , 8 6 6 . 7 0 . O n A p r i l 2 1 , 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r s e n t t h e F o r m 1 0 9 9 - C b a c k t o M B N A w i t h a c o v e r l e t t e r i n w h i c h h e s t a t e d , a m o n g o t h e r t h i n g s : T h e d e b t w a s n e v e r a " f o r g i v e n e s s " o f a n y t h i n g , b u t a s y o u k n o w a c o m p r o m i s e o f m a n y i s s u e s o f a v a g u e , d o u b t f u l , a n d d i s p u t e d c l a i m . * * * I s t o p p e d m y p a y m e n t s t o y o u a f t e r m a n y a c c u s a t i o n s o n b o t h s i d e s , a n d a f t e r a p e r i o d o f t i m e , I w a s o f f e r e d a c o m p l e t e s e t t l e m e n t o f t h e a c c o u n t f o r $ 1 7 , 5 0 0 . A f t e r c o n s i d e r a b l e n e g o t i a t i o n s , a s e t t l e m e n t w a s e f f e c t e d o f $ 1 2 , 7 5 0 [ s i c ] . T h i s w a s t o s a v e u s b o t h a l a w s u i t a n d l e g a l e x p e n s e , a s w e l l a s a n e q u i t a b l e c o n c l u s i o n o f y o u r i m p r o p e r h a n d l i n g o f m y a c c o u n t . P e t i t i o n e r a t t a c h e d t o h i s 1 9 9 8 t a x r e t u r n a s t a t e m e n t a s f o l l o w s : N o a m o u n t s p u r s u a n t t o t h e a t t a c h e d 1 0 9 9 h a v e b e e n i n c l u d e d i n i n d i v i d u a l i n c o m e . T h e c a n c e l l a t i o n s h o u l d b e c h a r a c t e r i z e d a s a c o m p r o m i s e o f a d o u b t f u l a n d d i s p u t e d c l a i m . N o d e d u c t i o n s w e r e t a k e n f o r t h e s e e x p e n d i t u r e s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d c a n c e l l a t i o n o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e i n 1 9 9 8 i n t h e a m o u n t o f $ 1 9 , 8 6 6 . 7 0 . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n t e r e s t i n c o m e o f $ 1 2 8 a n d a d j u s t e d p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e S o c i a l S e c u r i t y i n c o m e . P e t i t i o n e r d i d n o t i n h i s p e t i t i o n o r a t t r i a l d i s p u t e t h e i n t e r e s t o r S o c i a l S e c u r i t y i n c o m e a d j u s t m e n t s . H e i s t h u s d e e m e d t o h a v e c o n c e d e d t h e m . - 5 - O P I N I O N P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e d i d n o t h a v e c a n c e l l a t i o n o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e f r o m h i s s e t t l e m e n t w i t h M B N A , b e c a u s e t h e s e t t l e m e n t r e f l e c t e d c o m p r o m i s e o f a d i s p u t e d l i a b i l i t y . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d a t t r i a l t h a t h e d i s p u t e d t h e f i n a n c e c h a r g e s o n h i s a c c o u n t b e c a u s e o f c h a n g i n g i n t e r e s t r a t e s c h a r g e d b y M B N A . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r a c k n o w l e d g e d a s o f M a y 1 9 9 6 a b a l a n c e o w i n g t o M B N A a n d t h a t t h e a m o u n t o f p e t i t i o n e r ' s M a s t e r c a r d a c c o u n t w a s a l w a y s l i q u i d a t e d . S e c t i o n 6 1 ( a ) ( 1 2 ) i n c l u d e s i n t h e g e n e r a l d e f i n i t i o n o f g r o s s i n c o m e " i n c o m e f r o m d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s " . R e s p o n d e n t r e l i e s o n t h e d i s c u s s i o n o f t h i s p r o v i s i o n i n P r e s l a r v . C o m m i s s i o n e r , 1 6 7 F . 3 d 1 3 2 3 ( 1 0 t h C i r . 1 9 9 9 ) , r e v g . T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 5 4 3 . I n P r e s l a r , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e T e n t h C i r c u i t , t o w h i c h o u r d e c i s i o n i n t h i s c a s e i s a p p e a l a b l e , e x a m i n e d t h e h i s t o r y o f t h e d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e r u l e a n d t h e " c o n t e s t e d l i a b i l i t y " e x c e p t i o n t o r e c o g n i t i o n o f d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e . T h e d e b t i n P r e s l a r w a s t h e b a l a n c e o w i n g o n a $ 1 m i l l i o n p r o m i s s o r y n o t e . T h e n o t e h a d b e e n g i v e n t o a b a n k b y t h e t a x p a y e r s i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p u r c h a s e o f a r a n c h t h a t w a s t o b e d e v e l o p e d b y t h e t a x p a y e r s . T h e b a n k p e r m i t t e d t h e t a x p a y e r s t o r e p a y t h e l o a n b y a s s i g n i n g t h e i n s t a l l m e n t s a l e s c o n t r a c t s o f p u r c h a s e r s o f t h e d e v e l o p e d p r o p e r t y t o t h e b a n k a t a d i s c o u n t . W h e n t h e p a y e e - b a n k b e c a m e - 6 - i n s o l v e n t , t h e F e d e r a l D e p o s i t I n s u r a n c e C o r p o r a t i o n ( F D I C ) w a s a p p o i n t e d a s r e c e i v e r . T h e F D I C r e f u s e d t o a c c e p t f u r t h e r a s s i g n m e n t s o f s a l e s c o n t r a c t s a s r e p a y m e n t . T h e t a x p a y e r s c e a s e d m a k i n g p a y m e n t s a n d f i l e d a n a c t i o n a g a i n s t t h e F D I C . T h e a c t i o n w a s s e t t l e d a f t e r t h e F D I C a g r e e d t o a c c e p t $ 3 5 0 , 0 0 0 i n f u l l s a t i s f a c t i o n o f t h e i n d e b t e d n e s s , o n w h i c h t h e t h e n b a l a n c e w a s $ 7 9 9 , 4 6 3 . T h e C o u r t o f A p p e a l s h e l d t h a t t h e c o n t e s t e d l i a b i l i t y d o c t r i n e d i d n o t a p p l y b e c a u s e t h e a m o u n t o f t h e t a x p a y e r s ' d e b t w a s a t a l l t i m e s l i q u i d a t e d . T h e C o u r t s t a t e d , i n p a r t : I n a d d i t i o n , t h e P r e s l a r s ' c h a r a c t e r i z a t i o n o f t h e i r d i s p u t e w i t h t h e F D I C a s t h e c u l m i n a t i o n o f t h e i r d i s p u t e o v e r t h e r a n c h l o a n i s n o t f a i t h f u l t o t h e e v i d e n c e . T h e d i s p u t e w i t h t h e F D I C f o c u s e d o n l y o n t h e t e r m s o f r e p a y m e n t ; i t d i d n o t t o u c h u p o n t h e a m o u n t o r v a l i d i t y o f t h e P r e s l a r s ' d e b t . * * * I n s u m , t h e P r e s l a r s ' u n d e r l y i n g i n d e b t e d n e s s r e m a i n e d l i q u i d a t e d a t a l l t i m e s . [ I d . a t 1 3 3 0 . ] W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t t h e r a t i o n a l e o f P r e s l a r a n d s i m i l a r c a s e s a p p l i e s t o t h e b a l a n c e o f p e t i t i o n e r ' s M a s t e r c a r d a c c o u n t a s o f t h e t i m e i n M a y 1 9 9 6 t h a t h e m a d e a $ 1 , 0 0 0 p a y m e n t a n d a c k n o w l e d g e d t h e b a l a n c e o f $ 2 9 , 8 3 7 . 6 1 b e f o r e t h e p a y m e n t . P e t i t i o n e r h a s n o t d i s p u t e d t h a t h e o w e d r e i m b u r s e m e n t t o M B N A f o r t h e $ 1 , 2 0 0 c a s h a d v a n c e i n A u g u s t 1 9 9 6 a n d t h e $ 1 0 c a s h a d v a n c e f e e , a n d t h o s e a m o u n t s a l s o a p p e a r t o b e l i q u i d a t e d . W e d o n o t a g r e e w i t h r e s p o n d e n t , h o w e v e r , t h a t M a s t e r c a r d ' s s u b s e q u e n t p o s t i n g o f v a r i o u s f i n a n c e c h a r g e s a n d l a t e p a y m e n t f e e s t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t c r e a t e s a l i q u i d a t e d i n d e b t e d n e s s . - 7 - W e n e e d n o t a d d r e s s a l l o f t h e i m p l i c a t i o n s o f t h e P r e s l a r o p i n i o n a s t o t h e s c o p e o f e x c e p t i o n s t o t h e d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e . T h e q u e s t i o n i n t h i s c a s e i s w h e t h e r a d e b t e x i s t e d a s a s s e r t e d b y r e s p o n d e n t i n t h e a m o u n t o f $ 3 2 , 5 6 6 . 7 0 b e f o r e t h e s e t t l e m e n t b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d M B N A . O n t h e f a c t s o f t h i s c a s e , w e d o n o t t o t a l l y a g r e e w i t h e i t h e r p a r t y . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t r e s p o n d e n t ' s f a i l u r e t o c a l l a n y w i t n e s s e s f r o m M B N A g i v e s r i s e t o a n e g a t i v e i n f e r e n c e . R e s p o n d e n t w a s n o t r e q u i r e d t o c a l l s u c h w i t n e s s e s , a n d t h e r e c o r d s m a i n t a i n e d b y M B N A w e r e r e c e i v e d i n e v i d e n c e a s a r e s u l t o f t h e s t i p u l a t i o n . T h e M B N A s t a t e m e n t s , h o w e v e r , s t a n d i n g a l o n e , d o n o t e s t a b l i s h a d e b t b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d M B N A b e y o n d t h e a m o u n t t h a t p e t i t i o n e r a d m i t t e d i n h i s h a n d w r i t t e n n o t e s o n t h e M a y 1 9 9 6 s t a t e m e n t . P e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y a b o u t t h e o n g o i n g d i s p u t e i s n o t c o n t r a d i c t e d . H e e x p l a i n e d h i s f a i l u r e t o h a v e d o c u m e n t s c o r r o b o r a t i n g t h e d i s p u t e w i t h M B N A b e t w e e n J u n e 1 9 9 6 a n d S e p t e m b e r 1 9 9 7 a s a t t r i b u t a b l e t o h i s d i s p o s a l o f t h o s e r e c o r d s a f t e r t h e d i s p u t e w a s r e s o l v e d . T h e p a t t e r n o f h i s p a y m e n t s , h o w e v e r , s h o w s a 3 - m o n t h g a p b e t w e e n t h e J u l y a n d O c t o b e r 1 9 9 6 p a y m e n t s a n d a l m o s t 5 m o n t h s b e t w e e n t h e O c t o b e r 1 9 9 6 p a y m e n t a n d a p a y m e n t i n M a r c h 1 9 9 7 . T h e p a y m e n t s m a d e f o r M a r c h t h r o u g h S e p t e m b e r 1 9 9 7 w e r e m i n i m a l i n r e l a t i o n t o t h e s i z e o f t h e a c c o u n t . P e t i t i o n e r o b j e c t e d t o c e r t a i n l a t e f e e s o n t h e g r o u n d t h a t t i m e l y p a y m e n t s w e r e m a d e . B e t w e e n J a n u a r y a n d - 8 - S e p t e m b e r 1 9 9 7 , n o l a t e f e e s a r e r e f l e c t e d o n h i s a c c o u n t . T h e a n n u a l r a t e a t w h i c h f i n a n c e c h a r g e s w e r e a c c r u e d d r o p p e d f r o m A p r i l 1 9 9 7 t h r o u g h D e c e m b e r 1 9 9 7 , a c c o r d i n g t o M B N A ' s r e c o r d s . A p p a r e n t l y , s o m e n e g o t i a t i o n s w e r e g o i n g o n d u r i n g t h a t t i m e . T h e r e i s n o i n d i c a t i o n t h a t t h e s e t t l e m e n t w i t h M B N A w a s b a s e d o n p e t i t i o n e r ' s i n a b i l i t y t o p a y t h e a m o u n t s i n d i s p u t e , a n d h e d e n i e s t h a t h e w a s i n s o l v e n t a t t h e t i m e . T h e r e c o r d f u l l y s u p p o r t s t h e i n f e r e n c e t h a t a d i s p u t e b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d M B N A e x i s t e d a n d w a s c a r r i e d o n o v e r m a n y m o n t h s . W e a c c e p t h i s t e s t i m o n y t h a t h e e n g a g e d i n a n o n g o i n g d i s p u t e w i t h M B N A t h a t u l t i m a t e l y i n d u c e d M B N A t o c o m p r o m i s e p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t f o r s u b s t a n t i a l l y l e s s t h a n t h e b a l a n c e r e c o r d e d i n i t s s t a t e m e n t s t o p e t i t i o n e r . A s o f J u n e 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r ' s u n d i s p u t e d b a l a n c e w a s $ 2 8 , 8 3 7 . 6 1 . H i s a c c o u n t i n c r e a s e d b y u n c o n t e s t e d c h a r g e s o f $ 1 , 2 0 0 f o r a c a s h a d v a n c e a n d $ 1 0 f o r a c a s h a d v a n c e f e e . H e s u b s e q u e n t l y m a d e n i n e p a y m e n t s t o t a l i n g $ 4 , 2 5 0 a n d a s e t t l e m e n t p a y m e n t o f $ 1 2 , 7 0 0 . T h e n e t u n c o n t e s t e d , l i q u i d a t e d b a l a n c e , w h i c h w e c o n c l u d e s h o u l d b e t h e a m o u n t o f p e t i t i o n e r ' s c a n c e l l a t i o n o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e , i s $ 1 3 , 0 9 7 . 6 1 . P e t i t i o n e r h a s m a d e o t h e r a r g u m e n t s t h a t h a v e n o m e r i t . I n h i s t r i a l m e m o r a n d u m , h e s u g g e s t e d t h a t t h e a m o u n t o f i n d e b t e d n e s s c a n c e l e d s h o u l d b e t r e a t e d a s " d a m a g e s " . R e s p o n d e n t i n f e r s t h a t p e t i t i o n e r i s s u g g e s t i n g t h a t t h e r e d u c t i o n i n h i s - 9 - d e b t w o u l d b e d a m a g e s e x c l u d a b l e f r o m g r o s s i n c o m e u n d e r s e c t i o n 1 0 4 ( a ) ( 2 ) . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t n o t h i n g i n t h e r e c o r d w o u l d s u p p o r t t h a t c l a i m . P e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t r e s p o n d e n t s h o u l d h a v e c o n c e d e d t h i s c a s e a t t h e c o n c l u s i o n o f t r i a l b u t t h a t r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l r e f u s e d t o d o s o , a l l e g e d l y b a s e d o n a p o s t t r i a l e x p a r t e c o m m u n i c a t i o n w i t h t h e C o u r t . A t t h e c o n c l u s i o n o f t r i a l , a s r e f l e c t e d i n t h e t r a n s c r i p t , t h e C o u r t d i r e c t e d r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l t o b r i e f c a s e s d e a l i n g w i t h s e t t l e d o r c o m p r o m i s e d c l a i m s . N o o f f - t h e - r e c o r d o r e x p a r t e c o m m u n i c a t i o n s b e t w e e n t h e C o u r t a n d r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l h a v e o c c u r r e d . R e s p o n d e n t ' s b r i e f d i s c u s s e s t h e e v i d e n c e a n d c a s e l a w s u p p o r t i n g r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n . P e t i t i o n e r h a s n o t c o m p l i e d w i t h t h e C o u r t ' s o r d e r o r r u l e s c o n c e r n i n g b r i e f s . P e t i t i o n e r h a s a l s o c o m p l a i n e d t h a t M B N A p r e s u m a b l y r e c e i v e d a d e d u c t i o n f o r t h e a m o u n t r e p o r t e d o n F o r m 1 0 9 9 - C a s i n c o m e t o p e t i t i o n e r . M B N A ' s t a x l i a b i l i t y i s n o t b e f o r e t h e C o u r t . I t i s u n n e c e s s a r y , i n a n y e v e n t , t h a t a c o r r e l a t i o n e x i s t s b e t w e e n p e t i t i o n e r ' s i n c o m e , a s a c a s h b a s i s t a x p a y e r , a n d d e d u c t i o n s o f M B N A , p r e s u m a b l y a n a c c r u a l b a s i s t a x p a y e r . O t h e r a r g u m e n t s a n d - 1 0 - a s s e r t i o n s b y p e t i t i o n e r a r e s i m i l a r l y i r r e l e v a n t a n d l a c k i n g i n m e r i t . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .