TAX COURT OPINION

Case: Philip E. & Karen Parsons
Docket Number: 9303-97
Judge: Gale
Opinion Type: memo
Filed: 07/05/2000
Pages: 20

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 2 0 5 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T P H I L I P E . P A R S O N S A N D K A R E N P A R S O N S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 9 3 0 3 - 9 7 . F i l e d J u l y 5 , 2 0 0 0 . J . T i m o t h y B e n d e r a n d J . S c o t t B r o o m e , f o r p e t i t i o n e r s . C h r i s t o p h e r A . F i s h e r , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N G A L E , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s a n d a d d i t i o n s t o t a x a s f o l l o w s : - 2 - 1 P e t i t i o n e r s h a v e c o n c e d e d t h e d e f i c i e n c i e s i n e a c h y e a r a t i s s u e . 2 P e t i t i o n e r s h a v e a l s o a v e r r e d t h a t t h e s e c . 6 5 0 1 ( a ) 3 - y e a r p e r i o d o f l i m i t a t i o n s o n a s s e s s m e n t h a s e x p i r e d w i t h r e s p e c t t o t h e y e a r s i n i s s u e . B e c a u s e w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s f i l e d f r a u d u l e n t r e t u r n s f o r e a c h o f t h e s e y e a r s , t h e p e r i o d f o r a s s e s s m e n t r e m a i n s o p e n . S e e s e c . 6 5 0 1 ( c ) ( 1 ) ; M u r p h y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 7 6 ; S i s s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 5 4 5 ( " T h e d e f i n i t i o n o f f r a u d f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 5 3 i s t h e s a m e a s t h e d e f i n i t i o n o f f r a u d f o r t h e p u r p o s e o f e x t e n d i n g t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 5 0 1 ( c ) . " ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 0 8 F . 3 d 3 3 9 ( 9 t h C i r . 1 9 9 6 ) . A d d i t i o n s t o T a x S e c . S e c . S e c . S e c . Y e a r D e f i c i e n c y 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( B ) 6 6 6 1 ( a ) 1 9 8 7 $ 1 8 , 6 5 2 N / A $ 1 3 , 9 8 9 1 $ 4 , 6 6 3 1 9 8 8 1 0 , 1 0 0 $ 7 , 5 7 5 N / A N / A 2 , 5 2 5 1 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n $ 1 8 , 6 5 2 . 0 0 f o r t a x y e a r 1 9 8 7 . U n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A f t e r c o n c e s s i o n s , 1 w e m u s t d e c i d e t h e f o l l o w i n g i s s u e s : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . 2 W e h o l d t h e y a r e . ( 2 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . W e h o l d t h e y a r e . - 3 - F I N D I N G S O F F A C T A t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n P e p p e r P i k e , O h i o . P e t i t i o n e r s w e r e m a r r i e d a n d f i l e d j o i n t r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r P h i l i p E . P a r s o n s w a s a l i c e n s e d p h a r m a c i s t a n d t h e p r e s i d e n t a n d s o l e s h a r e h o l d e r o f C e d a r H i l l D r u g C o m p a n y , I n c . ( C e d a r H i l l ) , w h i c h o p e r a t e d a p h a r m a c y i n C l e v e l a n d H e i g h t s , O h i o , a n d , b e g i n n i n g i n N o v e m b e r 1 9 8 8 , a s e c o n d p h a r m a c y i n S o l o n , O h i o . M r . P a r s o n s f o r m e d C e d a r H i l l i n 1 9 7 5 a n d i n c o r p o r a t e d i t i n t h e S t a t e o f O h i o i n 1 9 8 1 . I n a d d i t i o n t o f i l l i n g p r e s c r i p t i o n s , C e d a r H i l l s o l d m i l k , t o b a c c o , b e e r , w i n e , a n d o t h e r m e r c h a n d i s e . M r . P a r s o n s w a s a n e m p l o y e e o f C e d a r H i l l a n d w a s i s s u e d F o r m s W - 2 , W a g e a n d T a x S t a t e m e n t , f o r t h e y e a r s i n i s s u e . M r . P a r s o n s , a s t h e p h a r m a c i s t , d i d n o t r i n g u p s a l e s o n t h e r e g i s t e r , w h i c h w a s o p e r a t e d b y o t h e r e m p l o y e e s . M r s . P a r s o n s , a l s o a l i c e n s e d p h a r m a c i s t , w o r k e d a t a n u n r e l a t e d p h a r m a c y , a n d a l t h o u g h n o t a n e m p l o y e e o f C e d a r H i l l , s h e o c c a s i o n a l l y f i l l e d i n f o r M r . P a r s o n s a t C e d a r H i l l . D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s r e t a i n e d t h e a c c o u n t i n g f i r m S k o d a , M i n o t t i , R e e v e s & C o . ( S M R ) t o p e r f o r m b o o k k e e p i n g a n d t a x c o n s u l t a t i o n s e r v i c e s f o r C e d a r H i l l , a s w e l l a s t o p r e p a r e C e d a r H i l l ' s c o r p o r a t e i n c o m e t a x r e t u r n s a n d p e t i t i o n e r s ' p e r s o n a l i n c o m e t a x r e t u r n s . J o s e p h F . S k o d a w a s - 4 - t h e S M R p a r t n e r r e s p o n s i b l e f o r p e t i t i o n e r s ' a n d C e d a r H i l l ' s a c c o u n t s . S M R s u p p l i e d p e t i t i o n e r s w i t h f o r m s f o r t h e p u r p o s e o f r e c o r d i n g c a s h t r a n s a c t i o n s i n C e d a r H i l l ' s o p e r a t i o n s . T h e s e f o r m s w e r e t i t l e d " D a i l y S a l e s a n d C a s h R e p o r t " a n d w e r e r e f e r r e d t o a s " p i n k s h e e t s " . T h e p i n k s h e e t s p r o v i d e d a m e a n s o f r e c o r d i n g d i f f e r e n t c a t e g o r i e s o f c a s h r e c e i p t s a n d d i s b u r s e m e n t s s o t h a t p e t i t i o n e r s a n d S M R c o u l d a c c o u n t f o r C e d a r H i l l ' s c a s h . T h e c a s h d i s b u r s e m e n t c a t e g o r i e s i n c l u d e d a l i n e d e n o t e d " P e r s o n a l D r a w i n g " f o r r e c o r d i n g c a s h w i t h d r a w n b y M r . P a r s o n s f o r p e r s o n a l u s e . T h e p i n k s h e e t s a l s o h a d a l i n e f o r r e c o r d i n g t h e a m o u n t o f c a s h d e p o s i t e d i n t o C e d a r H i l l ' s b a n k a c c o u n t . M r . P a r s o n s u n d e r s t o o d t h e " P e r s o n a l D r a w i n g " l i n e t o b e a p l a c e f o r r e c o r d i n g m o n e y t a k e n o u t o f t h e r e g i s t e r d u r i n g t h e c o u r s e o f t h e d a y f o r p e r s o n a l u s e . A t t h e e n d o f e a c h b u s i n e s s d a y , M r . P a r s o n s b r o u g h t h o m e t h e r e g i s t e r t a p e s , c a s h , a n d r e c e i p t s f r o m t h e c a s h r e g i s t e r s a t C e d a r H i l l a n d g a v e t h e m t o M r s . P a r s o n s , w h o t h e n c o m p l e t e d t h e p i n k s h e e t r e c o r d f o r t h a t d a y . B y c o m p a r i n g t h e c a s h a n d t h e r e g i s t e r t a p e s f r o m e a c h c a s h r e g i s t e r a n d s h i f t , i t c o u l d b e d e t e r m i n e d w h e t h e r e a c h c a s h i e r w a s p r o p e r l y a c c o u n t i n g f o r h i s o r h e r c a s h r e c e i p t s . E a c h m o r n i n g , M r . P a r s o n s w o u l d t a k e t h e c a s h t h a t M r s . P a r s o n s h a d c o u n t e d i n p r e p a r i n g t h e p i n k s h e e t s t h e p r e v i o u s e v e n i n g , s o h e c o u l d d e p o s i t i t i n C e d a r H i l l ' s b a n k - 5 - a c c o u n t . A t s o m e p o i n t d u r i n g t h e b u s i n e s s d a y , h e w o u l d d e p o s i t c a s h i n t o C e d a r H i l l ' s b a n k a c c o u n t . M r . P a r s o n s d i d n o t r e c e i v e r e g u l a r l y s c h e d u l e d , p r o r a t a i n s t a l l m e n t s o f h i s s a l a r y f r o m C e d a r H i l l . I n s t e a d , e i t h e r M r . o r M r s . P a r s o n s w o u l d t a k e c a s h f r o m C e d a r H i l l ' s p r o c e e d s a s n e e d e d f o r l i v i n g e x p e n s e s . O n o c c a s i o n , M r . P a r s o n s w o u l d r e m o v e c a s h f r o m t h e C e d a r H i l l r e g i s t e r s d u r i n g t h e b u s i n e s s d a y , a n d e i t h e r h e o r M r s . P a r s o n s w o u l d r e c o r d t h e w i t h d r a w a l o n t h e p i n k s h e e t s o n t h e p e r s o n a l d r a w i n g l i n e . I n t h e e v e n i n g , M r s . P a r s o n s w o u l d s o m e t i m e s r e m o v e c a s h t h a t h a d b e e n b r o u g h t h o m e f r o m C e d a r H i l l a n d u s e i t f o r t h e P a r s o n s e s ' p e r s o n a l u s e . M r s . P a r s o n s r e c o r d e d t h e s e w i t h d r a w a l s o n t h e p i n k s h e e t s a s p e r s o n a l d r a w s . T h e w i t h d r a w a l s o f c a s h t h a t w e r e r e c o r d e d a s p e r s o n a l d r a w s o n t h e p i n k s h e e t s a n d t h e v a l u e o f a n y b u s i n e s s c h e c k s w r i t t e n f o r p e r s o n a l e x p e n d i t u r e s w e r e t a l l i e d a t y e a r e n d b y S M R a n d o f f s e t a g a i n s t t h e s a l a r y d u e M r . P a r s o n s . C e d a r H i l l w o u l d t h e n i s s u e a c h e c k t o M r . P a r s o n s f o r a n y r e m a i n i n g s a l a r y d u e h i m . H o w e v e r , n o t a l l c a s h t a k e n b y M r . P a r s o n s f r o m C e d a r H i l l ' s p r o c e e d s w a s r e c o r d e d o n t h e p i n k s h e e t s . O n m a n y o c c a s i o n s , M r . P a r s o n s w o u l d r e m o v e c a s h f r o m t h e p r e v i o u s d a y ' s p r o c e e d s t h a t h a d b e e n c o u n t e d b y M r s . P a r s o n s t h e p r e v i o u s e v e n i n g , h a d b e e n r e c o r d e d o n t h e p i n k s h e e t s a s d e p o s i t e d , a n d w a s a w a i t i n g - 6 - 3 O f t e n , M r . P a r s o n s w o u l d m a k e s u c h w i t h d r a w a l s a t t h e r e q u e s t o f M r s . P a r s o n s , w h o w o u l d c a l l h i m a t C e d a r H i l l a n d r e q u e s t t h a t h e d e p o s i t a d d i t i o n a l f u n d s i n h e r p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t t o c o v e r c h e c k s s h e w a s w r i t i n g . d e p o s i t i n t o C e d a r H i l l ' s b a n k a c c o u n t . 3 T h e s e w i t h d r a w a l s o f c a s h b y M r . P a r s o n s w e r e n o t n o t e d a s p e r s o n a l d r a w s o r o t h e r w i s e r e c o r d e d o n t h e p i n k s h e e t s . A s a r e s u l t , t h e p i n k s h e e t s r e f l e c t e d t h e c a s h o n h a n d a t t h e e n d o f e a c h b u s i n e s s d a y b u t o f t e n d i d n o t r e f l e c t t h e s u b s e q u e n t c a s h w i t h d r a w a l s m a d e b y M r . P a r s o n s b e f o r e m a k i n g d e p o s i t s i n t o C e d a r H i l l ' s b a n k a c c o u n t . T h e t o t a l c a s h w i t h d r a w n b y M r . P a r s o n s b u t n o t r e c o r d e d o n t h e p i n k s h e e t s e q u a l e d $ 5 7 , 1 0 6 i n 1 9 8 7 a n d $ 3 5 , 9 5 7 i n 1 9 8 8 . S o m e , b u t n o t a l l , o f t h i s m o n e y w a s d e p o s i t e d i n t o M r s . P a r s o n s ' p e r s o n a l b a n k a c c o u n t . A f t e r t h e c l o s e o f e a c h m o n t h , M r . P a r s o n s f o r w a r d e d t h a t m o n t h ' s p i n k s h e e t s t o S M R . H e a l s o p r o v i d e d h a n d w r i t t e n s u m m a r i e s o f t h a t m o n t h ' s s a l e s a n d a c c o u n t s r e c e i v a b l e ( t h e w h i t e s h e e t s ) . U s i n g t h e p i n k s h e e t s , t h e w h i t e s h e e t s , a n d o t h e r r e c o r d s o f c h e c k t r a n s a c t i o n s , S M R p r e p a r e d m o n t h l y b a l a n c e s h e e t s , i n c o m e s t a t e m e n t s , a n d g e n e r a l l e d g e r s h e e t s f o r C e d a r H i l l . M r . S k o d a n o t i c e d t h a t t h e a m o u n t s r e c o r d e d f o r C e d a r H i l l ' s a c c o u n t s r e c e i v a b l e c o u l d n o t b e r e c o n c i l e d w i t h t h e c a s h i n C e d a r H i l l ' s b a n k a c c o u n t , n o r d i d t h e " C a s h D e p o s i t e d " a m o u n t s M r s . P a r s o n s h a d r e c o r d e d o n t h e p i n k s h e e t s m a t c h t h e a c t u a l - 7 - a m o u n t s d e p o s i t e d . M r . S k o d a a t t r i b u t e d t h e s e d i s c r e p a n c i e s t o t h e l a r g e v o l u m e o f w o r k m e n ' s c o m p e n s a t i o n p r e s c r i p t i o n s f i l l e d b y C e d a r H i l l , w h e r e i n t h e n o m i n a l a m o u n t s b i l l e d f o r s u c h p r e s c r i p t i o n s w e r e g r e a t e r t h a n t h e a c t u a l a m o u n t s r e i m b u r s e d t o C e d a r H i l l f o r s u c h p r e s c r i p t i o n s . M r . a n d M r s . P a r s o n s d i d n o t m e n t i o n t o M r . S k o d a t h a t t h e y h a d w i t h d r a w n f o r p e r s o n a l u s e s o m e o f t h e a m o u n t s l i s t e d a s d e p o s i t s o n t h e p i n k s h e e t s , a n d M r . S k o d a d i d n o t r e v i e w t h e P a r s o n s e s ' p e r s o n a l b a n k a c c o u n t s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . A t v a r i o u s t i m e s , M r . P a r s o n s a d v a n c e d f u n d s t o C e d a r H i l l , a n d a s o f J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 7 , C e d a r H i l l ' s b o o k s r e c o r d e d d e b t o w e d t o M r . P a r s o n s o f $ 5 4 , 8 9 1 . 6 8 . I n F e b r u a r y 1 9 8 7 , i n a n e f f o r t t o a v o i d M r . P a r s o n s ' h a v i n g i m p u t e d i n t e r e s t i n c o m e f r o m C e d a r H i l l , S M R r e c h a r a c t e r i z e d o n C e d a r H i l l ' s b o o k s $ 5 2 , 0 0 0 o f t h e i n d e b t e d n e s s t o M r . P a r s o n s a s M r . P a r s o n s ' p a i d - i n c a p i t a l . A s a r e s u l t o f S M R ' s a c t i o n , b y F e b r u a r y 2 8 , 1 9 8 7 , C e d a r H i l l ' s i n d e b t e d n e s s t o M r . P a r s o n s w a s r e c o r d e d a s o n l y $ 3 , 0 6 6 . 6 8 , a n d b y A p r i l 3 0 , 1 9 8 7 , t h e i n d e b t e d n e s s h a d b e e n e l i m i n a t e d f r o m C e d a r H i l l ' s b o o k s . I n A p r i l o r M a y o f 1 9 8 9 , D o n a l d P a s k e r t , a r e v e n u e a g e n t f o r r e s p o n d e n t , b e g a n a T a x p a y e r C o m p l i a n c e M e a s u r e m e n t P r o g r a m a u d i t o f C e d a r H i l l . A t t h a t t i m e , M r . P a s k e r t a s k e d f o r a n d r e c e i v e d a l l o f C e d a r H i l l ' s b o o k s a n d r e c o r d s . D u r i n g h i s a u d i t o f C e d a r H i l l , M r . P a s k e r t w a s u n a b l e t o r e c o n c i l e t h e d e p o s i t a m o u n t s - 8 - l i s t e d o n t h e p i n k s h e e t s w i t h t h e b a n k d e p o s i t s r e c o r d e d o n t h e b a n k s t a t e m e n t s f o r C e d a r H i l l ' s a c c o u n t . H e w a s a l s o u n a b l e t o m a t c h t h e f i g u r e s f r o m C e d a r H i l l ' s w h i t e s h e e t s w i t h t h o s e f r o m t h e p i n k s h e e t s . T o r e s o l v e t h e s e d i s c r e p a n c i e s , M r . P a s k e r t e x p a n d e d h i s i n v e s t i g a t i o n t o t h e p e r s o n a l t a x r e t u r n s o f p e t i t i o n e r s . H e r e q u e s t e d a n d r e c e i v e d p e t i t i o n e r s ' p e r s o n a l b a n k r e c o r d s i n t h e f a l l o f 1 9 8 9 , w h i c h i n d i c a t e d t h a t p e t i t i o n e r s h a d m a d e d e p o s i t s t h a t f a r e x c e e d e d t h e i n c o m e r e p o r t e d o n t h e i r r e t u r n s . I n a s u b s e q u e n t t e l e p h o n e i n t e r v i e w w i t h M r . P a s k e r t , w h e n a s k e d a b o u t t h e s e e x c e s s d e p o s i t s , M r . P a r s o n s a d m i t t e d t h a t a l l t h e f u n d s i n p e t i t i o n e r s ' b a n k a c c o u n t c o n s i s t e d o f e i t h e r M r s . P a r s o n s ' w a g e s o r m o n e y r e m o v e d f r o m C e d a r H i l l . A t a s e c o n d m e e t i n g i n D e c e m b e r 1 9 8 9 , M r . P a r s o n s a d m i t t e d t o M r . P a s k e r t t h a t t h e p i n k s h e e t s d i d n o t r e f l e c t a l l o f t h e c a s h w i t h d r a w n f r o m C e d a r H i l l b y p e t i t i o n e r s . M r . a n d M r s . P a r s o n s w e r e s u b s e q u e n t l y i n d i c t e d a n d , a f t e r a j u r y t r i a l , c o n v i c t e d o f t w o v i o l a t i o n s o f s e c t i o n 7 2 0 6 ( 1 ) w i t h r e s p e c t t o t h e i r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 r e t u r n s , f o r s u b s c r i b i n g t o f a l s e i n c o m e t a x r e t u r n s . S p e c i f i c a l l y , t h e i n d i c t m e n t s c h a r g e d p e t i t i o n e r s w i t h r e p o r t i n g o n e a c h r e t u r n t o t a l i n c o m e w h i c h t h e y k n e w t o b e f a l s e . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d g r o s s i n c o m e o f $ 4 9 , 6 6 0 a n d $ 5 4 , 3 7 9 i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 , r e s p e c t i v e l y , w h i c h i n c l u d e d s a l a r y i n c o m e o f M r . P a r s o n s f r o m C e d a r H i l l o f $ 2 5 , 0 0 0 a n d $ 3 0 , 0 0 0 , r e s p e c t i v e l y . - 9 - F o r t h e s a m e r e s p e c t i v e y e a r s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d , u s i n g t h e b a n k d e p o s i t s a n d c a s h e x p e n d i t u r e s m e t h o d , t h a t p e t i t i o n e r s h a d u n r e p o r t e d i n c o m e o f $ 5 7 , 1 0 6 a n d $ 3 5 , 9 5 7 . P e t i t i o n e r s n o w c o n c e d e t h e y h a d u n r e p o r t e d i n c o m e i n t h e s e a m o u n t s , t h e s o u r c e o f w h i c h w a s c a s h p r o c e e d s f r o m C e d a r H i l l ' s o p e r a t i o n s n o t d e p o s i t e d i n t o C e d a r H i l l ' s b a n k a c c o u n t s b u t i n s t e a d r e t a i n e d b y p e t i t i o n e r s . T h u s , p e t i t i o n e r s r e c e i v e d f r o m C e d a r H i l l a t o t a l o f $ 8 2 , 1 0 6 a n d $ 6 5 , 9 5 7 d u r i n g 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 , r e s p e c t i v e l y , w h i l e r e p o r t i n g a s i n c o m e o n l y $ 2 5 , 0 0 0 a n d $ 3 0 , 0 0 0 , r e s p e c t i v e l y , f r o m t h a t s o u r c e . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n a d d i t i o n t h a t t h e u n d e r p a y m e n t s r e s u l t i n g f r o m t h e u n r e p o r t e d i n c o m e i n e a c h y e a r a t i s s u e w e r e d u e t o f r a u d a n d t h a t t h e r e w a s a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x i n e a c h y e a r w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 6 6 1 ( a ) . P e t i t i o n e r s d i s p u t e t h e s e d e t e r m i n a t i o n s . O P I N I O N 1 . F r a u d T h e e x i s t e n c e o f f r a u d i s a q u e s t i o n o f f a c t . S e e H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 8 F . 2 d 6 8 4 , 6 9 6 ( 6 t h C i r . 1 9 9 2 ) , a f f g . a n d r e m a n d i n g o n o t h e r g r o u n d s T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 5 4 9 . R e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g f r a u d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e . S e e s e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) . I f r e s p o n d e n t e s t a b l i s h e s t h a t a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d , t h e e n t i r e u n d e r p a y m e n t s h a l l b e t r e a t e d a s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d , - 1 0 - e x c e p t t o t h e e x t e n t p e t i t i o n e r s e s t a b l i s h o t h e r w i s e . S e e s e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) . T o e s t a b l i s h f r a u d , r e s p o n d e n t m u s t s h o w t h a t p e t i t i o n e r s " e n g a g e d i n c o n d u c t w i t h t h e i n t e n t t o e v a d e t a x e s t h a t * * * [ t h e y ] k n e w o r b e l i e v e d t o b e o w i n g . " U n i t e d S t a t e s v . W a l t o n , 9 0 9 F . 2 d 9 1 5 , 9 2 6 ( 6 t h C i r . 1 9 9 0 ) . D i r e c t e v i d e n c e o f f r a u d i s s e l d o m a v a i l a b l e . S e e P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 9 9 ( 1 9 8 9 ) ; R o w l e e v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 T . C . 1 1 1 1 , 1 1 2 3 ( 1 9 8 3 ) . C o n s e q u e n t l y , w e m a y r e l y o n c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e t o e s t a b l i s h f r a u d . S e e U n i t e d S t a t e s v . W a l t o n , s u p r a ; s e e a l s o H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 9 6 . F r a u d m a y b e i n f e r r e d f r o m " a n y c o n d u c t , t h e l i k e l y e f f e c t o f w h i c h w o u l d b e t o m i s l e a d o r t o c o n c e a l . " S p i e s v . U n i t e d S t a t e s , 3 1 7 U . S . 4 9 2 , 4 9 9 ( 1 9 4 3 ) . T h e t a x p a y e r ' s b a c k g r o u n d , i n c l u d i n g h i s s o p h i s t i c a t i o n , e x p e r i e n c e a n d e d u c a t i o n , a n d t h e c o n t e x t o f t h e e v e n t s i n q u e s t i o n m a y b e c o n s i d e r e d c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e o f f r a u d . S e e S o l o m o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 2 F . 2 d 1 4 5 9 , 1 4 6 1 - 1 4 6 2 ( 6 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 6 0 3 ; P l u n k e t t v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 5 F . 2 d 2 9 9 , 3 0 3 ( 7 t h C i r . 1 9 7 2 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 7 0 - 2 7 4 ; N i e d r i n g h a u s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 2 0 2 , 2 1 1 ( 1 9 9 2 ) . T h e c o u r t s h a v e e s t a b l i s h e d s e v e r a l i n d i c i a o r " b a d g e s " o f f r a u d w h i c h i n c l u d e : ( 1 ) U n d e r s t a t i n g i n c o m e ; ( 2 ) m a i n t a i n i n g i n a d e q u a t e r e c o r d s ; ( 3 ) g i v i n g i m p l a u s i b l e o r i n c o n s i s t e n t e x p l a n a t i o n s o f b e h a v i o r , ( 4 ) c o n c e a l m e n t o f i n c o m e o r a s s e t s , ( 5 ) f a i l i n g t o c o o p e r a t e w i t h t a x a u t h o r i t i e s , ( 6 ) e n g a g i n g i n - 1 1 - i l l e g a l a c t i v i t i e s , ( 7 ) a n i n t e n t t o m i s l e a d w h i c h m a y b e i n f e r r e d f r o m a p a t t e r n o f c o n d u c t , ( 8 ) l a c k o f c r e d i b i l i t y o f t h e t a x p a y e r ' s t e s t i m o n y , ( 9 ) f i l i n g f a l s e d o c u m e n t s , ( 1 0 ) f a i l i n g t o f i l e t a x r e t u r n s , a n d ( 1 1 ) d e a l i n g i n c a s h . S p i e s v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 4 9 9 ; C o n t i v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 3 d 6 5 8 , 6 6 2 ( 6 t h C i r . 1 9 9 4 ) , a f f g . a n d r e m a n d i n g o n o t h e r g r o u n d s T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 6 1 6 ; D o u g e v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 9 F . 2 d 1 6 4 , 1 6 8 ( 2 d C i r . 1 9 9 0 ) ; B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 3 0 3 , 3 0 7 - 3 0 8 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 6 0 1 ; R e c k l i t i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 8 7 4 , 9 1 0 ( 1 9 8 8 ) . A l t h o u g h n o s i n g l e f a c t o r i s n e c e s s a r i l y s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h f r a u d , t h e e x i s t e n c e o f s e v e r a l i n d i c i a c o n s t i t u t e s p e r s u a s i v e c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e o f f r a u d . S e e B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 0 7 ; P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 0 0 . F i n a l l y , a l t h o u g h n o t d i s p o s i t i v e , a c o n v i c t i o n f o r f i l i n g f a l s e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s u n d e r s e c t i o n 7 2 0 6 ( 1 ) i s e v i d e n c e o f f r a u d u l e n t i n t e n t . S e e W r i g h t v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 6 3 6 , 6 4 3 - 6 4 4 ( 1 9 8 5 ) ; M i l l e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 9 - 4 6 1 . P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h e y h a d u n r e p o r t e d i n c o m e r e s u l t i n g i n t h e d e f i c i e n c i e s a s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t f o r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 , w h i c h e s t a b l i s h e s a n u n d e r p a y m e n t f o r e a c h y e a r . H o w e v e r , t h e y c o n t e n d t h a t t h e u n d e r p a y m e n t s w e r e n o t d u e t o f r a u d . P e t i t i o n e r s m o u n t a n u m b e r o f a r g u m e n t s t o s h o w t h a t t h e y l a c k e d t h e r e q u i s i t e f r a u d u l e n t i n t e n t . - 1 2 - 4 P e t i t i o n e r s ' " s n a p s h o t " t h e o r y i s a l s o d i f f e r e n t f r o m t h e e x p l a n a t i o n i n i t i a l l y p r o v i d e d b y p e t i t i o n e r s ' a c c o u n t a n t t o r e s p o n d e n t ' s r e v e n u e a g e n t i n t h e c o u r s e o f t h e a u d i t . A s ( c o n t i n u e d . . . ) F i r s t , t o r e b u t t h e a d v e r s e i n f e r e n c e s t h a t m i g h t b e d r a w n f r o m t h e f a c t t h a t M r . P a r s o n s o f t e n t o o k c a s h f r o m C e d a r H i l l ' s p r o c e e d s w i t h o u t r e c o r d i n g i t o n t h e p i n k s h e e t s a s a p e r s o n a l d r a w , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y u n d e r s t o o d t h e p i n k s h e e t s t o f u n c t i o n m e r e l y a s a " s n a p s h o t " o f t h e d a y ' s b u s i n e s s a c t i v i t y , s o t h a t c a s h r e m o v e d a f t e r t h e b u s i n e s s d a y n e e d n o t b e r e f l e c t e d o n t h e p i n k s h e e t s . T h u s , t h e a r g u m e n t g o e s , M r . P a r s o n s r e c o r d e d c a s h h e w i t h d r e w f o r p e r s o n a l u s e f r o m t h e r e g i s t e r s d u r i n g b u s i n e s s h o u r s b u t d i d n o t b e l i e v e i t w a s n e c e s s a r y t o r e c o r d c a s h t a k e n o n t h e f o l l o w i n g d a y b e f o r e C e d a r H i l l ' s p r o c e e d s w e r e d e p o s i t e d i n t o i t s b a n k a c c o u n t . B e s i d e s f i n d i n g i t i m p l a u s i b l e t h a t a c o l l e g e - e d u c a t e d , s u c c e s s f u l b u s i n e s s m a n c o u l d b e l i e v e t h i s , w e n o t e t h a t p e t i t i o n e r s ' o w n a c t i o n s a r e i n c o n s i s t e n t w i t h t h i s e x p l a n a t i o n . M r s . P a r s o n s t e s t i f i e d t h a t s h e w o u l d o n o c c a s i o n r e m o v e c a s h f o r p e t i t i o n e r s ' p e r s o n a l u s e i n t h e e v e n i n g s a t h o m e w h e n s h e w a s p e r f o r m i n g h e r b o o k k e e p i n g t a s k s f o r C e d a r H i l l , a n d t h a t t h e s e w i t h d r a w a l s w e r e r e c o r d e d a s p e r s o n a l d r a w s o n t h e p i n k s h e e t s . I f p e t i t i o n e r s b e l i e v e d t h e p i n k s h e e t s w e r e t o f u n c t i o n o n l y a s a " s n a p s h o t " o f t h e b u s i n e s s d a y , M r s . P a r s o n s ' a f t e r - h o u r s w i t h d r a w a l s w o u l d n o t n e e d t o b e r e c o r d e d . 4 - 1 3 - 4 ( . . . c o n t i n u e d ) p e t i t i o n e r s ' a u t h o r i z e d r e p r e s e n t a t i v e , t h e a c c o u n t a n t a d v i s e d t h e a g e n t t h a t M r . P a r s o n s ' e x p l a n a t i o n w a s t h a t t h e p i n k s h e e t s h a d a l r e a d y b e e n c o m p l e t e d a n d w e r e a t h o m e w h e n , o n t h e f o l l o w i n g m o r n i n g , h e w o u l d r e m o v e s o m e o f t h e c a s h a w a i t i n g d e p o s i t t o C e d a r H i l l ' s b a n k a c c o u n t . A p p a r e n t l y r e c o g n i z i n g t h a t i f , a s t h e y p r o f e s s e d t o b e l i e v e , i t w a s n o t n e c e s s a r y t o r e c o r d o n t h e p i n k s h e e t s a l l w i t h d r a w n c a s h , t h e n t h e r e w o u l d h a v e t o b e s o m e m e a n s b y w h i c h S M R c o u l d t r a c e w i t h d r a w n c a s h n o t s o r e c o r d e d , p e t i t i o n e r s c l a i m t h e y b e l i e v e d S M R w o u l d c o m p i l e t h e u n r e c o r d e d c a s h b y e x a m i n i n g t h e r e c o r d s o f M r s . P a r s o n s ' p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t , i n t o w h i c h p e t i t i o n e r s c l a i m a l l s u c h c a s h w a s d e p o s i t e d . P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t t h e r e c o r d s o f M r s . P a r s o n s ' a c c o u n t w e r e n e v e r g i v e n t o S M R b u t c l a i m t h i s f a i l u r e r e s u l t e d f r o m a m i s c o m m u n i c a t i o n b e t w e e n t h e m . M r . P a r s o n s t e s t i f i e d t h a t h e i n s t r u c t e d h i s w i f e t o p r o v i d e h e r c h e c k i n g a c c o u n t r e c o r d s t o t h e i r a c c o u n t a n t ; M r s . P a r s o n s t e s t i f i e d t h a t s h e m i s u n d e r s t o o d t h i s i n s t r u c t i o n . T h u s , M r . P a r s o n s c l a i m s , h e b e l i e v e d h i s a c c o u n t a n t w a s t a k i n g a c c o u n t o f a l l t h e c a s h M r . P a r s o n s r e m o v e d f r o m C e d a r H i l l ' s p r o c e e d s b e c a u s e h e c o u l d t r a c k i t t h r o u g h t h e c a s h d e p o s i t s m a d e i n t o M r s . P a r s o n s ' c h e c k i n g a c c o u n t . P e t i t i o n e r s ' e f f o r t s t o a c c o u n t f o r t h e f a i l u r e t o p r o v i d e M r s . P a r s o n s ' p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t r e c o r d s t o t h e i r a c c o u n t a n t - - w h i c h r e c o r d s , i n t h e i r v e r s i o n o f e v e n t s , w e r e c r u c i a l t o t h e a c c o u n t a n t ' s c o r r e c t l y c o m p i l i n g t h e i r i n c o m e - - a r e - 1 4 - b a s e d e n t i r e l y o n t h e i r s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a n d a r e u n c o n v i n c i n g . M o r e o v e r , t h i s f a i l u r e p u r p o r t e d l y c a u s e d b y m i s c o m m u n i c a t i o n o c c u r r e d 2 y e a r s i n a r o w . T h e a m o u n t s r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r s ' r e t u r n s a s M r . P a r s o n s ' s a l a r y o r " d r a w " f r o m C e d a r H i l l w e r e $ 2 5 , 0 0 0 a n d $ 3 0 , 0 0 0 i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r s h a v e c o n c e d e d t h a t t h e a c t u a l a m o u n t s t h e y r e c e i v e d f r o m C e d a r H i l l i n t h o s e y e a r s w e r e $ 8 2 , 1 0 6 a n d $ 6 5 , 9 5 7 , r e s p e c t i v e l y . W e d o n o t b e l i e v e t h a t p e t i t i o n e r s c o u l d c o n t i n u e t o b e l i e v e t h a t t h e i r a c c o u n t a n t w a s s u c c e s s f u l l y t r a c k i n g a l l t h e c a s h t h e y w e r e t a k i n g f r o m C e d a r H i l l , v i a M r s . P a r s o n s ' c h e c k i n g a c c o u n t r e c o r d s , w h i c h w e r e n e v e r f u r n i s h e d t o t h e a c c o u n t a n t , o r o t h e r w i s e , i n l i g h t o f t h e s i z e o f t h e d i s c r e p a n c i e s i n t h e f i g u r e s r e p o r t e d o n t h e r e t u r n a n d t h e a m o u n t s a c t u a l l y t a k e n i n e a c h y e a r . F i n a l l y , r e s p o n d e n t h a s r e c o n s t r u c t e d p e r s o n a l e x p e n d i t u r e s i n e a c h y e a r ( w h i c h p e t i t i o n e r s h a v e c o n c e d e d ) t h a t s u b s t a n t i a l l y e x c e e d t h e n e t b a l a n c e p l u s d e p o s i t s i n t o M r s . P a r s o n s ' c h e c k i n g a c c o u n t , c r e a t i n g t h e c l e a r i n f e r e n c e t h a t s i g n i f i c a n t a m o u n t s o f c a s h t a k e n f r o m C e d a r H i l l b y M r . P a r s o n s w e r e n o t d e p o s i t e d i n t o t h e a c c o u n t , a s p e t i t i o n e r s c o n t e n d , b u t s p e n t d i r e c t l y o n p e r s o n a l e x p e n d i t u r e s . A c c o r d i n g l y , e v e n i f S M R h a d b e e n p r o v i d e d w i t h M r s . P a r s o n s ' c h e c k i n g a c c o u n t r e c o r d s , i t w o u l d n o t h a v e b e e n a b l e t o r e c o n s t r u c t a l l o f M r . P a r s o n s ' d i v e r s i o n s f r o m C e d a r H i l l . - 1 5 - P e t i t i o n e r s f u r t h e r c o n t e n d t h a t t h e y l a c k e d f r a u d u l e n t i n t e n t b e c a u s e t h e y b e l i e v e d a n y c a s h t h e y r e c e i v e d f r o m C e d a r H i l l i n e x c e s s o f M r . P a r s o n s ' r e p o r t e d s a l a r y c o n s t i t u t e d r e p a y m e n t o f l o a n s o w e d t o M r . P a r s o n s b y t h e c o r p o r a t i o n . A l t h o u g h o n J a n u a r y 3 1 , 1 9 8 7 , C e d a r H i l l o w e d M r . P a r s o n s $ 5 4 , 8 9 2 , b y F e b r u a r y 2 8 , 1 9 8 7 , t h e v a l u e o f t h e l o a n s h a d b e e n r e d u c e d t o $ 3 , 0 6 7 . T h i s r e d u c t i o n r e s u l t e d f r o m S M R ' s d e c i s i o n t o r e c h a r a c t e r i z e a m o u n t s r e c o r d e d a s d e b t a s p a i d - i n c a p i t a l i n o r d e r t o p r e c l u d e p e t i t i o n e r s ' h a v i n g i m p u t e d i n t e r e s t i n c o m e i n r e s p e c t o f t h e s e a m o u n t s . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t t h e y w e r e n e v e r i n f o r m e d o f t h e e l i m i n a t i o n o f t h i s i n d e b t e d n e s s . W e d o n o t f i n d p e t i t i o n e r s ' " l o a n r e p a y m e n t " r a t i o n a l e c o n v i n c i n g . R e g a r d l e s s o f w h e t h e r p e t i t i o n e r s h a d b e e n a d v i s e d o f t h e i r a c c o u n t a n t ' s r e c h a r a c t e r i z a t i o n o f t h e l o a n a m o u n t s a s p a i d - i n c a p i t a l , t h e i r r a t i o n a l e t h a t t h e c a s h M r . P a r s o n s t o o k c o n s t i t u t e d l o a n r e p a y m e n t s f a i l s b e c a u s e t h e r e w a s n o w a y f o r t h e i r a c c o u n t a n t t o k e e p t r a c k o f t h e p u r p o r t e d " r e p a y m e n t s " b y C e d a r H i l l . O n l y i f o n e a c c e p t s t h a t M r s . P a r s o n s ' c h e c k i n g a c c o u n t w a s i n t e n d e d t o p r o v i d e a m e a n s f o r S M R t o c o m p i l e M r . P a r s o n s ' r e m o v a l s o f c a s h - - w h i c h , f o r t h e r e a s o n s p r e v i o u s l y s t a t e d , w e d o n o t - - c o u l d S M R h a v e a n y c o n c e i v a b l e w a y o f k e e p i n g t r a c k o f C e d a r H i l l ' s o u t s t a n d i n g i n d e b t e d n e s s t o M r . P a r s o n s a s h e " p a i d h i m s e l f b a c k " w i t h d i v e r t e d c a s h . - 1 6 - A f i n a l a r g u m e n t b y p e t i t i o n e r s d e s e r v e s b r i e f c o n s i d e r a t i o n . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t i f t h e y w e r e a t t e m p t i n g t o e v a d e t a x e s , t h e y w o u l d n o t h a v e l e f t s u c h a c l e a r " p a p e r t r a i l " . S p e c i f i c a l l y , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t a l a c k o f f r a u d u l e n t i n t e n t s h o u l d b e i n f e r r e d f r o m t h e f a c t t h a t a l l o f t h e d i v e r t e d c a s h w a s d e p o s i t e d i n t o M r s . P a r s o n s ' c h e c k i n g a c c o u n t , c r e a t i n g a c l e a r r e c o r d o f t h e d i v e r s i o n s w h i c h t h e y w o u l d h a v e a v o i d e d i f t h e i r i n t e n t w e r e t o e v a d e . A s d i s c u s s e d p r e v i o u s l y , t h e r e c o r d i n t h i s c a s e r e f u t e s p e t i t i o n e r s ' c l a i m t h a t a l l t h e i r c a s h w i t h d r a w a l s f r o m C e d a r H i l l w e r e d e p o s i t e d i n t o M r s . P a r s o n s ' c h e c k i n g a c c o u n t . A s e c o n d " p a p e r t r a i l " t h a t p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h e y c r e a t e d , w h i c h r e b u t s f r a u d u l e n t i n t e n t , c o n c e r n s t h e a c c u r a t e r e c o r d i n g o f a l l o f C e d a r H i l l ' s c a s h s a l e s o n t h e p i n k s h e e t s . A c c o r d i n g t o t h i s a r g u m e n t , i t w o u l d h a v e b e e n " v e r y s i m p l e " f o r M r . P a r s o n s t o a v o i d r i n g i n g u p c a s h s a l e s o n t h e r e g i s t e r o r t o r e c o r d a l o w e r f i g u r e f o r c a s h s a l e s o n t h e p i n k s h e e t s i f h e i n t e n d e d t o e v a d e t a x e s . W e f i n d t h i s a r g u m e n t u n p e r s u a s i v e . F i r s t , t h e r e c o r d i n t h i s c a s e d o e s n o t e s t a b l i s h t h a t t h e p i n k s h e e t s a c c u r a t e l y r e c o r d e d C e d a r H i l l ' s t r a n s a c t i o n s i n c a s h . R e s p o n d e n t r e c o n s t r u c t e d u n r e p o r t e d i n c o m e u s i n g t h e b a n k d e p o s i t a n d c a s h e x p e n d i t u r e s m e t h o d , n o t b y r e f e r e n c e t o d a t a o n t h e p i n k s h e e t s . A s t o t h e s u g g e s t i o n t h a t M r . P a r s o n s c o u l d h a v e s i m p l y a v o i d e d r i n g i n g u p s a l e s o n t h e r e g i s t e r i f h e w i s h e d t o d i v e r t c a s h s u r r e p t i t i o u s l y , w e n o t e - 1 7 - t h a t M r . P a r s o n s t e s t i f i e d t h a t , a s p h a r m a c i s t , h e d i d n o t o p e r a t e t h e c a s h r e g i s t e r a t C e d a r H i l l ; t h i s t a s k w a s p e r f o r m e d b y o t h e r e m p l o y e e s . T h u s , M r . P a r s o n s c o u l d n o t h a v e r e a d i l y a v o i d e d r i n g i n g u p c a s h s a l e s w i t h o u t i n v o l v i n g h i s e m p l o y e e s i n t h i s s c h e m e . I n s u m m a r y , w e f i n d t h a t i n r e m o v i n g c a s h f r o m C e d a r H i l l ' s p r o c e e d s a n d f a i l i n g t o r e c o r d o r r e p o r t s u c h r e m o v a l t o t h e i r a c c o u n t a n t , p e t i t i o n e r s e n g a g e d i n " c o n d u c t * * * l i k e l y * * * t o m i s l e a d o r t o c o n c e a l . " S p i e s v . U n i t e d S t a t e s , 3 1 7 U . S . a t 4 9 9 . T h e a m o u n t s p e t i t i o n e r s d i v e r t e d t o p e r s o n a l u s e t h a t w e r e n o t r e p o r t e d o n t h e i r r e t u r n s f o r 2 y e a r s i n a r o w w e r e s u b s t a n t i a l i n r e l a t i o n t o t h e i r r e p o r t e d i n c o m e , r e b u t t i n g i n f e r e n c e s o f m e r e m i s t a k e o r i n a d v e r t e n c e . T h e e x p l a n a t i o n s o f f e r e d b y p e t i t i o n e r s t o c a s t t h e s e e v e n t s i n a m o r e i n n o c e n t l i g h t a r e i m p l a u s i b l e a n d u n p e r s u a s i v e . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r s w e r e b o t h c o n v i c t e d o f v i o l a t i o n s o f s e c t i o n 7 2 0 6 ( 1 ) f o r f i l i n g r e t u r n s f o r e a c h y e a r i n i s s u e r e p o r t i n g a n a m o u n t o f i n c o m e w h i c h t h e y k n e w t o b e f a l s e . W h i l e t h e c o n v i c t i o n s u n d e r s e c t i o n 7 2 0 6 ( 1 ) d o n o t e s t o p p e t i t i o n e r s f r o m d e n y i n g f r a u d f o r t h e s e y e a r s , t h e y a r e e v i d e n c e o f f r a u d . A b s e n t s o m e c r e d i b l e e v i d e n c e t h a t k n o w i n g l y f i l i n g a f a l s e r e t u r n s h o u l d n o t b e c o n s i d e r e d i n d i c a t i v e o f f r a u d , a s e c t i o n 7 2 0 6 ( 1 ) c o n v i c t i o n i s h i g h l y p e r s u a s i v e o f f r a u d . S e e B i a g g i v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 4 8 ; W i l s o n v . - 1 8 - C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 4 5 4 ; A v e r y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 3 4 4 ; W i l l i a m s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 2 4 6 . O n t h e b a s i s o f t h e f o r e g o i n g , w e h o l d t h a t r e s p o n d e n t h a s s h o w n b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t t h e u n d e r p a y m e n t s i n 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 a r e d u e t o f r a u d o n t h e p a r t o f b o t h p e t i t i o n e r s . U n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 3 ) , t h e f r a u d o f o n e j o i n t - f i l i n g s p o u s e c a n n o t b e a t t r i b u t e d t o t h e o t h e r ; r e s p o n d e n t m u s t s h o w t h a t e a c h s p o u s e e n g a g e d i n f r a u d . A l t h o u g h o n t h e b a s i s o f p e t i t i o n e r s ' t e s t i m o n y i t a p p e a r s t h a t a l l o r m o s t o f t h e c a s h d i v e r s i o n s f r o m C e d a r H i l l m a y h a v e b e e n t h e r e s u l t o f M r . P a r s o n s ' t a k i n g c a s h w i t h o u t r e c o r d i n g i t a s a p e r s o n a l d r a w , M r s . P a r s o n s ' i n v o l v e m e n t i n a n d a w a r e n e s s o f t h e d i v e r s i o n s i s c l e a r . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r s ' t e s t i m o n y , t h e c a s h w i t h d r a w a l s t h a t w e r e n o t r e c o r d e d o n t h e p i n k s h e e t s t y p i c a l l y o c c u r r e d w h e n M r s . P a r s o n s w o u l d c a l l M r . P a r s o n s a t w o r k t o r e q u e s t t h a t h e m a k e a d e p o s i t i n t o h e r a c c o u n t t o c o v e r c h e c k s s h e w a s w r i t i n g . M r s . P a r s o n s ' t e s t i m o n y t h a t s h e h a d " n o i d e a " w h e r e M r . P a r s o n s g o t t h e m o n e y t o m a k e t h e s e d e p o s i t s i s , i n t h e c i r c u m s t a n c e s , n o t c r e d i b l e . B e c a u s e s h e p e r f o r m e d d a i l y b o o k k e e p i n g d u t i e s f o r C e d a r H i l l , M r s . P a r s o n s h a d k n o w l e d g e o f t h e b u s i n e s s ' f i n a n c e s a n d t h e e x t e n t o f p e t i t i o n e r s ' u s e o f C e d a r H i l l p r o c e e d s . - 1 9 - 2 . S u b s t a n t i a l U n d e r s t a t e m e n t s S e c t i o n 6 6 6 1 p r o v i d e s f o r a 2 5 - p e r c e n t a d d i t i o n t o t a x o n a n y s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t . A s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t i s o n e t h a t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n o r $ 5 , 0 0 0 . S e e s e c . 6 6 6 1 ( b ) ( 1 ) . T h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e m e n t , f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 6 1 , i s t o b e r e d u c e d b y t h e p o r t i o n a t t r i b u t a b l e t o a n y i t e m f o r w h i c h t h e r e w a s s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y o r a n y i t e m t h a t w a s a d e q u a t e l y d i s c l o s e d . S e e s e c . 6 6 6 1 ( b ) ( 2 ) ( B ) . I n a d d i t i o n , t h e C o m m i s s i o n e r m a y w a i v e a l l o r p a r t o f a s e c t i o n 6 6 6 1 a d d i t i o n t o t a x u p o n a s h o w i n g b y t h e t a x p a y e r t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r s t a t e m e n t a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h . S e e s e c . 6 6 6 1 ( c ) . P e t i t i o n e r s h a v e n o t c l a i m e d s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y o r a d e q u a t e d i s c l o s u r e . R a t h e r , p e t i t i o n e r s a r g u e t h e y h a d r e a s o n a b l e c a u s e a n d a c t e d i n g o o d f a i t h a n d t h a t r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n i n d e n y i n g t h e m r e l i e f . T o s h o w r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h , p e t i t i o n e r s r e l y u p o n t h e s a m e a r g u m e n t s a n d e x p l a n a t i o n s t h e y e m p l o y e d i n a n e f f o r t t o s h o w t h a t t h e y l a c k e d f r a u d u l e n t i n t e n t . T h e s e a r g u m e n t s a r e n o m o r e p e r s u a s i v e h e r e , n o r d o w e s e e h o w p e t i t i o n e r s c a n r e c o n c i l e t h e i r c o n v i c t i o n s u n d e r s e c t i o n 7 2 0 6 ( 1 ) w i t h a s h o w i n g o f r e a s o n a b l e c a u s e o r g o o d f a i t h . F o r t h e f o r e g o i n g r e a s o n s w e d o n o t f i n d t h a t r e s p o n d e n t a c t e d " a r b i t r a r i l y , c a p r i c i o u s l y , o r w i t h o u t - 2 0 - s o u n d b a s i s i n f a c t " i n n o t w a i v i n g t h e a d d i t i o n s t o t a x i n t h i s c a s e . M a i l m a n v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 1 0 7 9 , 1 0 8 4 ( 1 9 8 8 ) ; s e e a l s o R a o v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 5 0 0 . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .