TAX COURT OPINION

Case: Thomas F. Hale
Docket Number: 5099-00S
Judge: Couvillion
Opinion Type: summary
Filed: 06/27/2001
Pages: 8

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r a t i s s u e . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 1 - 9 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T T H O M A S F . H A L E , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 5 0 9 9 - 0 0 S . F i l e d J u n e 2 7 , 2 0 0 1 . T h o m a s F . H a l e , p r o s e . S . M a r k B a r n e s , f o r r e s p o n d e n t . C O U V I L L I O N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 6 3 . 1 T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . - 2 - 2 A t t r i a l , p e t i t i o n e r c o n c e d e d t h e d i s a l l o w a n c e i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y o f $ 3 , 1 5 4 o f m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n s r e l a t i n g t o a p a y m e n t o f $ 5 , 0 0 0 b y p e t i t i o n e r f o r s e t t l e m e n t o f l i t i g a t i o n t h a t h a d b e e n i n s t i t u t e d a g a i n s t h i m b y a c r e d i t u n i o n . A d d i t i o n a l l y , a t t r i a l , t h e p a r t i e s r e a c h e d a b a s i s o f s e t t l e m e n t i n c o n n e c t i o n w i t h $ 8 , 8 4 0 i n r e n t a l e x p e n s e s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r o n S c h e d u l e E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s , o f h i s 1 9 9 6 r e t u r n . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n F e d e r a l i n c o m e t a x o f $ 2 , 3 4 4 a n d a p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i n t h e a m o u n t o f $ 4 6 9 w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 6 t a x y e a r . A f t e r c o n c e s s i o n s b y t h e p a r t i e s , t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r , u n d e r s e c t i o n 1 2 1 1 ( b ) , h a s e s t a b l i s h e d h i s e n t i t l e m e n t t o a d e d u c t i o n o f $ 3 , 0 0 0 a s a l o n g - t e r m c a p i t a l l o s s , a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . 2 S o m e o f t h e f a c t s w e r e s t i p u l a t e d . T h o s e f a c t s , w i t h t h e e x h i b i t s a n n e x e d t h e r e t o , a r e s o f o u n d a n d a r e m a d e p a r t h e r e o f b y r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r ' s l e g a l r e s i d e n c e w a s P o c a t e l l o , I d a h o . P e t i t i o n e r w a s a p r o f e s s o r o f E u r o p e a n h i s t o r y a t I d a h o S t a t e U n i v e r s i t y a t P o c a t e l l o , I d a h o . P e t i t i o n e r i s a l s o a n a t t o r n e y a n d w a s a m e m b e r o f t h e b a r s o f t h e S t a t e s o f I d a h o a n d O r e g o n . H e w a s a d m i t t e d t o p r a c t i c e b e f o r e v a r i o u s c o u r t s . H o w e v e r , p e t i t i o n e r w a s e n g a g e d o n l y m i n i m a l l y i n t h e p r a c t i c e o f l a w . - 3 - O n S c h e d u l e D , C a p i t a l G a i n s a n d L o s s e s , o f h i s 1 9 9 6 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r r e p o r t e d a l o n g - t e r m c a p i t a l l o s s o f $ 2 0 , 4 7 5 . 4 4 f r o m t h e s a l e o f r e a l e s t a t e l o c a t e d a t L a v a , I d a h o , a p p r o x i m a t e l y 3 7 m i l e s f r o m P o c a t e l l o . T h e p e r t i n e n t i n f o r m a t i o n o n t h e r e t u r n r e l a t i v e t o t h i s t r a n s a c t i o n w a s a s f o l l o w s : D a t e a c q u i r e d 8 / 1 1 / 8 9 D a t e s o l d 1 1 / 7 / 9 6 S a l e s p r i c e $ 2 1 , 0 0 0 C o s t o r o t h e r b a s i s $ 4 1 , 4 7 5 . 4 4 L o s s ( $ 2 0 , 4 7 5 . 4 4 ) O n t h e r e t u r n , p e t i t i o n e r c l a i m e d a l o s s o f $ 3 , 0 0 0 p u r s u a n t t o t h e l i m i t a t i o n o f s e c t i o n 1 2 1 1 ( b ) ( 1 ) . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e c l a i m e d $ 3 , 0 0 0 l o n g - t e r m c a p i t a l l o s s f o r t h e r e a s o n t h a t t h e p r o p e r t y w a s n o t u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . T h e s u b j e c t p r o p e r t y c o n s i s t e d o f t w o a d j o i n i n g l o t s a t L a v a , I d a h o , o n w h i c h w a s s i t u a t e d a b u i l d i n g t h a t o r i g i n a l l y w a s a r e s i d e n c e b u t w h i c h p e t i t i o n e r c o n t e n d s h e u s e d o n a p a r t - t i m e b a s i s i n c o n n e c t i o n w i t h h i s l i m i t e d l a w p r a c t i c e . A t t r i a l , p e t i t i o n e r r e a d i l y a c k n o w l e d g e d t h a t h i s c l a i m e d b a s i s o f $ 4 1 , 4 7 5 . 4 4 f o r t h e p r o p e r t y w a s i n c o r r e c t . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d d o c u m e n t a t i o n s h o w i n g h i s a c q u i s i t i o n o f t h e p r o p e r t y o n A u g u s t 1 1 , 1 9 8 9 , f o r $ 2 0 , 0 0 0 . H e c o n t e n d s t h a t h e i n c u r r e d a d d i t i o n a l c o s t s o v e r t h e y e a r s t o t a l i n g $ 1 2 , 5 3 7 f o r i m p r o v e m e n t s - 4 - t o t h e p r o p e r t y . A t t r i a l , p e t i t i o n e r p r e s e n t e d s e v e r a l r e c e i p t s , i n v o i c e s , a n d c o n t r a c t s p u r p o r t i n g t o r e l a t e t o i m p r o v e m e n t s t o t h e p r o p e r t y , w h i c h p e t i t i o n e r c o n t e n d e d s u b s t a n t i a t e d $ 9 , 1 5 8 f o r i m p r o v e m e n t s . T h u s , p e t i t i o n e r t o o k t h e p o s i t i o n a t t r i a l t h a t h i s a d j u s t e d b a s i s i n t h e p r o p e r t y w a s $ 2 9 , 1 5 8 . F o r t h e r e a s o n s s t a t e d h e r e i n a f t e r , t h e C o u r t n e e d n o t a d d r e s s w h e t h e r t h e d o c u m e n t a t i o n e s t a b l i s h e s t h e $ 9 , 1 5 8 c l a i m e d b y p e t i t i o n e r f o r t h e s e i m p r o v e m e n t s . F o l l o w i n g h i s 1 9 8 9 a c q u i s i t i o n o f t h e p r o p e r t y , p e t i t i o n e r a n d h i s w i f e d i v o r c e d . I n A p r i l 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r ' s f o r m e r s p o u s e e x e c u t e d a q u i t c l a i m d e e d i n f a v o r o f p e t i t i o n e r f o r h e r i n t e r e s t i n t h e p r o p e r t y . A l s o , d u r i n g 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r e n t e r e d i n t o a t r a n s a c t i o n w i t h a n i n d i v i d u a l , P e t e r W a l k e r B u r n s ( M r . B u r n s ) , i n w h i c h p e t i t i o n e r c o n v e y e d t h e s u b j e c t p r o p e r t y t o M r . B u r n s f o r w h a t p e t i t i o n e r t e s t i f i e d w a s p a y m e n t o f a n i n d e b t e d n e s s t h a t p e t i t i o n e r o w e d t o M r . B u r n s , a n a t t o r n e y , f o r c e r t a i n l e g a l s e r v i c e s M r . B u r n s h a d p r o v i d e d t o p e t i t i o n e r . H o w e v e r , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e w a s g i v e n a n o p t i o n t o r e p u r c h a s e t h e p r o p e r t y f r o m M r . B u r n s . A l t h o u g h a n o p t i o n c o n t r a c t o r a g r e e m e n t w a s n e v e r p r e p a r e d o r e x e c u t e d b y p e t i t i o n e r a n d M r . B u r n s , p e t i t i o n e r e x e c u t e d a p r o m i s s o r y n o t e d a t e d O c t o b e r 6 , 1 9 9 3 , i n f a v o r o f M r . B u r n s i n t h e p r i n c i p a l a m o u n t o f $ 2 1 , 0 0 0 b e a r i n g 8 . 5 p e r c e n t p e r a n n u m i n t e r e s t a n d p a y a b l e i n m o n t h l y i n s t a l l m e n t s o f $ 2 0 6 . 8 0 o n t h e s i x t h d a y o f e a c h m o n t h u n t i l - 5 - 3 A s t h e C o u r t u n d e r s t a n d s p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y , t h e c o n s i d e r a t i o n p a i d b y M r . B u r n s w a s $ 2 1 , 0 0 0 , e v i d e n c e d b y a c a n c e l l a t i o n o f t h e $ 2 1 , 0 0 0 n o t e . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t t h e $ 2 1 , 0 0 0 n o t e w a s r e t u r n e d t o p e t i t i o n e r . O c t o b e r 6 , 2 0 0 8 . N o e v i d e n c e w a s p r e s e n t e d a t t r i a l t o s h o w w h e t h e r p e t i t i o n e r e v e r m a d e a n y p a y m e n t s o n t h i s n o t e . P e t i t i o n e r c o n t e n d s , h o w e v e r , t h a t t h i s n o t e e v i d e n c e d o r c o n s t i t u t e d a n o p t i o n i n h i s f a v o r , a n d , p r e s u m a b l y , u p o n p a y m e n t o f t h e n o t e o r a n e l e c t i o n b y p e t i t i o n e r t o e x e r c i s e t h e o p t i o n , M r . B u r n s w o u l d c o n v e y t i t l e t o t h e p r o p e r t y t o p e t i t i o n e r . O n F e b r u a r y 2 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r e x e c u t e d a d o c u m e n t w h e r e i n h e r e l i n q u i s h e d h i s o p t i o n t o p u r c h a s e t h e p r o p e r t y f r o m M r . B u r n s . T h a t d o c u m e n t m a k e s n o r e f e r e n c e t o t h e $ 2 1 , 0 0 0 p r o m i s s o r y n o t e . H o w e v e r , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t , w h e n h e r e l i n q u i s h e d h i s o p t i o n t o p u r c h a s e t h e p r o p e r t y i n 1 9 9 6 , t h a t r e l i n q u i s h m e n t c o n s t i t u t e d a s a l e o f t h e p r o p e r t y t o M r . B u r n s , i n w h i c h t h e c o n s i d e r a t i o n o r s e l l i n g p r i c e w a s t h e $ 2 1 , 0 0 0 n o t e . 3 I t i s o n t h i s s e t o f f a c t s t h a t p e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e t r a n s a c t i o n a s t h e s a l e o f a c a p i t a l a s s e t o n h i s 1 9 9 6 i n c o m e t a x r e t u r n ( a c k n o w l e d g i n g a t t r i a l t h a t t h e c l a i m e d b a s i s w a s i n e r r o r a n d t h a t t h e b a s i s s h o u l d h a v e b e e n $ 2 9 , 1 5 8 , c o m p r i s i n g t h e $ 2 0 , 0 0 0 p a i d i n 1 9 8 9 a n d $ 9 , 1 5 8 i n i m p r o v e m e n t s ) . T h u s , p e t i t i o n e r c o n t e n d s h e r e a l i z e d t h e c l a i m e d l o n g - t e r m c a p i t a l l o s s i n 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r a c k n o w l e d g e d t h a t , a f t e r h e s o l d t h e p r o p e r t y t o M r . B u r n s i n 1 9 9 3 , h e n o l o n g e r u s e d t h e p r o p e r t y a s - 6 - h e h a d i n t h e p a s t , a l t h o u g h h e " l o o k e d a f t e r " t h e p r o p e r t y f o r M r . B u r n s . S e c t i o n 1 2 2 1 p r o v i d e s : F o r p u r p o s e s o f t h i s s u b t i t l e , t h e t e r m " c a p i t a l a s s e t " m e a n s p r o p e r t y h e l d b y t h e t a x p a y e r ( w h e t h e r o r n o t c o n n e c t e d w i t h h i s t r a d e o r b u s i n e s s ) , b u t d o e s n o t i n c l u d e - - ( 1 ) s t o c k i n t r a d e o f t h e t a x p a y e r * * * ; ( 2 ) p r o p e r t y , u s e d i n h i s t r a d e o r b u s i n e s s , o f a c h a r a c t e r * * * s u b j e c t t o * * * d e p r e c i a t i o n * * * ; ( 3 ) a c o p y r i g h t * * * ; ( 4 ) a c c o u n t s o r n o t e s r e c e i v a b l e a c q u i r e d i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f * * * b u s i n e s s * * * ; ( 5 ) a p u b l i c a t i o n o f t h e U n i t e d S t a t e s G o v e r n m e n t * * * ; S e c t i o n 1 2 2 2 ( 3 ) p r o v i d e s : " T h e t e r m ' l o n g - t e r m c a p i t a l g a i n ' m e a n s g a i n f r o m t h e s a l e o r e x c h a n g e o f a c a p i t a l a s s e t . " ( E m p h a s i s a d d e d . ) T h e r e w a s n o s a l e o r e x c h a n g e o f a n y p r o p e r t y b y p e t i t i o n e r d u r i n g 1 9 9 6 . T h e t i t l e t o t h e p r o p e r t y d i s c u s s e d a b o v e h a d b e e n t r a n s f e r r e d , s o l d , o r c o n v e y e d b y p e t i t i o n e r t o M r . B u r n s i n 1 9 9 3 . W h a t o c c u r r e d d u r i n g 1 9 9 6 b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d M r . B u r n s w a s t h e r e l i n q u i s h m e n t b y p e t i t i o n e r o f w h a t p e t i t i o n e r c o n t e n d e d w a s a n o p t i o n f o r p u r c h a s e o f t h e p r o p e r t y . T h a t o p t i o n w a s p r e d i c a t e d o n a p r o m i s s o r y n o t e o f $ 2 1 , 0 0 0 t h a t p e t i t i o n e r h a d e x e c u t e d i n f a v o r o f M r . B u r n s d u r i n g 1 9 9 3 . T h e r e i s n o e v i d e n c e - 7 - t h a t p e t i t i o n e r p a i d a n y a m o u n t s o n t h i s n o t e , n o r i s t h e r e a n y e v i d e n c e t h a t M r . B u r n s p a i d a n y a m o u n t t o p e t i t i o n e r f o r r e l i n q u i s h m e n t o f t h e o p t i o n . T h e C o u r t c o n c l u d e s t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t e n g a g e i n a s a l e o r e x c h a n g e d u r i n g 1 9 9 6 , n o r d i d p e t i t i o n e r e n g a g e i n a n y o t h e r t r a n s a c t i o n w i t h M r . B u r n s d u r i n g 1 9 9 6 t h a t r e s u l t e d i n t h e r e a l i z a t i o n o f e i t h e r g a i n o r l o s s . R e s p o n d e n t , t h e r e f o r e , i s s u s t a i n e d o n t h i s i s s u e . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p r o v i d e s t h a t , i f i t i s a p p l i c a b l e t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i n t a x e s , t h e r e s h a l l b e a d d e d t o t h e t a x a n a m o u n t e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t t o w h i c h s e c t i o n 6 6 6 2 a p p l i e s . U n d e r s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) , n o p e n a l t y s h a l l b e i m p o s e d u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s a r e a s o n a b l e c a u s e f o r s u c h p o r t i o n , a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o s u c h p o r t i o n . S e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t s e c t i o n 6 6 6 2 s h a l l a p p l y t o a n y u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c t i o n 6 6 6 2 ( c ) p r o v i d e s t h a t t h e t e r m " n e g l i g e n c e " i n c l u d e s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e l a w s , a n d t h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l - 8 - d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . N e g l i g e n c e i s t h e l a c k o f d u e c a r e o r f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . S e e N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . I t i s w e l l e s t a b l i s h e d t h a t t h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f o n t h i s i s s u e . S e e B i x b y v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 7 5 7 , 7 9 1 ( 1 9 7 2 ) . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y b a s e d o n t h r e e a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r ' s t a x r e t u r n f o r 1 9 9 6 . A t t r i a l , p e t i t i o n e r c o n c e d e d o n e o f t h e a d j u s t m e n t s , a n d t h e p a r t i e s r e a c h e d a b a s i s o f s e t t l e m e n t f o r a n o t h e r a d j u s t m e n t . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o e v i d e n c e a s t o t h e s e t w o a d j u s t m e n t s s h o w i n g t h a t h e h a d r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t r e l a t i n g t h e r e t o . T h e o t h e r a d j u s t m e n t r e l a t e d t o a c l a i m e d c a p i t a l l o s s , d i s c u s s e d i n d e t a i l a b o v e . T h e C o u r t f i n d s t h a t t h e u n d e r p a y m e n t a s t o t h i s a d j u s t m e n t w a s a l s o d u e t o a c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r a n i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . R e s p o n d e n t , t h e r e f o r e , i s s u s t a i n e d o n t h e e n t i r e a m o u n t o f p e t i t i o n e r ' s u n d e r p a y m e n t w i t h r e s p e c t t o t h e p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .