TAX COURT OPINION

Case: Ella Freidus
Docket Number: 24197-97
Judge: Nims
Opinion Type: memo
Filed: 06/16/1999
Pages: 29

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 9 5 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E L L A F R E I D U S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 4 1 9 7 - 9 7 . F i l e d J u n e 1 6 , 1 9 9 9 . O n t h e f a c t s , H e l d : R h a s e s t a b l i s h e d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t a t l e a s t p a r t o f F ' s u n d e r p a y m e n t f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d w i t h t h e i n t e n t t o e v a d e t a x a n d t h a t F ' s f a i l u r e t o f i l e h e r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x r e t u r n s i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . S e e s e c s . 6 6 5 1 ( f ) , 6 6 5 3 ( b ) , I . R . C . H e l d , f u r t h e r , R ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t F i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) a n d ( B ) , I . R . C . , f o r t h e 1 9 8 7 t a x a b l e y e a r , s e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) , I . R . C . , f o r t h e 1 9 8 8 t a x a b l e y e a r a n d s e c . 6 6 5 1 ( f ) , I . R . C . , f o r t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s i s s u s t a i n e d . R i c h a r d H . C h a m p i o n , f o r p e t i t i o n e r . M o n i c a E . K o c h a n d R i c h a r d W r i g h t , f o r r e s p o n d e n t . - 2 - M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N N I M S , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s , a d d i t i o n s t o t a x , a n d p e n a l t i e s f o r 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s a s f o l l o w s : A d d i t i o n s t o T a x Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) S e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) S e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( B ) S e c . 6 6 5 4 ( a ) S e c . 6 6 5 1 ( f ) 1 9 8 7 $ 1 0 0 , 4 4 6 $ 7 5 , 3 3 5 $ 6 8 , 2 5 7 $ 5 , 3 9 2 1 9 8 8 3 8 0 , 0 6 5 $ 2 8 5 , 0 4 9 2 4 , 4 4 7 1 9 8 9 2 6 0 , 6 6 1 1 7 , 6 2 8 $ 1 9 5 , 4 9 6 1 9 9 0 1 , 3 3 8 , 6 1 7 8 7 , 6 4 2 1 , 0 0 3 , 9 6 3 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A l l d o l l a r a m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . T h e p a r t i e s h a v e a g r e e d t h a t t h e p r o p e r a m o u n t s o f p e t i t i o n e r ' s i n c o m e t a x d e f i c i e n c i e s a r e $ 3 1 , 5 5 4 , $ 2 2 6 , 2 9 7 , $ 4 2 , 5 2 1 , a n d $ 8 3 5 , 6 5 6 f o r t h e 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s , r e s p e c t i v e l y . T h e p a r t i e s h a v e f u r t h e r a g r e e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) f o r t h e 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s . A f t e r t h e s e c o n c e s s i o n s b y b o t h p a r t i e s , t h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) a n d ( B ) f o r t h e 1 9 8 7 t a x a b l e y e a r a n d s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) f o r t h e 1 9 8 8 t a x a b l e y e a r a n d t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r f r a u d u l e n t f a i l u r e t o f i l e t i m e l y i n c o m e t a x r e t u r n s u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( f ) f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 . I n t h e e v e n t w e s h o u l d d e t e r m i n e t h a t p e t i t i o n e r i s n o t - 3 - l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 1 ( f ) a n d 6 6 5 3 ( b ) , t h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r w o u l d t h e n b e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r t h e 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s . F I N D I N G S O F F A C T P e t i t i o n e r r e s i d e d i n C o l d S p r i n g H a r b o r , N e w Y o r k , w h e n t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . P e t i t i o n e r i s m a r r i e d t o J a c o b F r e i d u s . P e t i t i o n e r m a i n t a i n e d s e p a r a t e f i n a n c e s f r o m M r . F r e i d u s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . P r i o r t o h e r m a r r i a g e t o M r . F r e i d u s i n 1 9 6 7 , p e t i t i o n e r w a s a n a r t d e a l e r w h o c o l l e c t e d a r t f o r a n a r t g a l l e r y s h e o w n e d o n L o n g I s l a n d , N e w Y o r k . S h e w a s a l s o a n a g e n t f o r a w e l l - k n o w n R u s s i a n a r t i s t . D u r i n g t h e o p e r a t i o n o f h e r a r t g a l l e r y , p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d b o o k s a n d r e c o r d s a n d f i l e d t a x r e t u r n s . P e t i t i o n e r w a s a s u c c e s s f u l r e a l e s t a t e i n v e s t o r a n d f i n e a r t c o l l e c t o r . P e t i t i o n e r e n g a g e d i n s e v e r a l p r o f i t a b l e r e a l e s t a t e t r a n s a c t i o n s p r i o r t o h e r m a r r i a g e t o M r . F r e i d u s . U p o n p e t i t i o n e r ' s m a r r i a g e t o M r . F r e i d u s , p e t i t i o n e r r e c e i v e d 7 p r o p e r t i e s f r o m h i m . P e t i t i o n e r c o l l e c t e d j e w e l r y , a n t i q u e r u g s , a n d P i c a s s o c e r a m i c s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . I t e m s i n p e t i t i o n e r ' s a r t c o l l e c t i o n h a v e o f t e n b e e n d i s p l a y e d i n m u s e u m s t h r o u g h o u t t h e w o r l d . - 4 - P r i o r t o h e r m a r r i a g e t o M r . F r e i d u s , p e t i t i o n e r r e g u l a r l y f i l e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . W h i l e p e t i t i o n e r w a s a w a r e o f h e r d u t y t o f i l e i n c o m e t a x r e t u r n s a n d t h e c o n s e q u e n c e s a r i s i n g f o r f a i l i n g t o f i l e , s h e d i d n o t f i l e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r h e r 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s . P e t i t i o n e r w a s a l s o a w a r e o f h e r r i g h t t o r e q u e s t e x t e n s i o n s t o f i l e h e r t a x r e t u r n s , b u t d i d n o t r e q u e s t e x t e n s i o n s t o f i l e h e r r e t u r n s . T h e l a s t r e t u r n p e t i t i o n e r f i l e d w a s f o r t h e 1 9 8 0 t a x a b l e y e a r . P e t i t i o n e r a l s o k n e w o f h e r o b l i g a t i o n t o m a k e e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s , b u t f a i l e d t o d o s o f o r t h e 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s . P e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t a 1 9 9 0 r e t u r n , i f p r e p a r e d , w o u l d i n d i c a t e t h a t s h e o w e d t a x e s . P e t i t i o n e r a l s o b e l i e v e d t h a t s h e w o u l d o w e t a x e s f o r 1 9 8 7 h a d a r e t u r n b e e n p r e p a r e d . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r ' s i n c o m e c o n s i s t e d o f t h e f o l l o w i n g : H o r s e S h o w Y e a r I n c o m e I n t e r e s t C a p i t a l G a i n s R e n t s 1 9 8 7 $ 2 4 6 , 6 1 4 $ 1 5 , 0 2 7 $ 1 9 5 , 6 3 1 $ 1 5 4 , 8 3 3 1 9 8 8 1 0 4 , 1 6 6 1 5 , 4 2 7 9 0 3 , 0 1 8 1 2 7 , 9 4 3 1 9 8 9 1 9 7 , 2 8 7 1 , 9 9 1 3 8 0 , 1 1 4 2 7 , 8 0 2 1 9 9 0 1 3 3 , 5 7 8 7 , 4 8 9 3 , 1 7 9 , 6 6 3 9 , 1 8 4 P e t i t i o n e r m a d e t h e f o l l o w i n g p u r c h a s e s a t C h r i s t i e ' s a u c t i o n s : - 5 - D a t e A m o u n t M a r c h 1 9 , 1 9 8 7 $ 3 , 2 2 3 M a r c h 2 0 , 1 9 8 7 3 , 3 0 0 J u n e 2 4 , 1 9 8 7 7 , 2 0 5 O c t o b e r 1 , 1 9 8 7 3 , 5 2 0 O c t o b e r 8 , 1 9 8 7 1 , 1 0 0 N o v e m b e r 1 2 , 1 9 8 7 4 , 6 5 3 M a r c h 1 1 , 1 9 9 8 8 , 1 4 0 A p r i l 9 , 1 9 8 8 1 , 7 6 0 M a y 1 5 , 1 9 9 0 3 6 , 7 4 0 M a y 1 5 , 2 2 , 3 0 , 1 9 9 0 2 1 3 , 9 5 0 P e t i t i o n e r m a d e t h e f o l l o w i n g p u r c h a s e s a t S o t h e b y ' s a u c t i o n s : D a t e A m o u n t J a n u a r y 2 0 , 1 9 8 7 $ 8 , 4 2 5 J a n u a r y 3 0 , 1 9 8 7 2 , 8 6 0 F e b r u a r y 2 6 , 1 9 8 7 1 1 , 1 1 0 M a y 1 3 , 1 9 8 7 1 , 6 5 0 M a y 2 1 , 1 9 8 7 8 , 8 0 0 J u n e 2 3 , 1 9 8 7 1 0 , 2 3 0 S e p t e m b e r 2 2 , 1 9 8 7 6 , 2 7 0 O c t o b e r 6 , 1 9 8 7 7 1 5 O c t o b e r 7 , 1 9 8 7 2 1 , 1 0 4 N o v e m b e r 1 1 , 1 9 8 7 1 7 , 9 3 0 F e b r u a r y 9 , 1 9 8 8 1 , 4 3 0 F e b r u a r y 2 4 , 1 9 8 8 1 1 , 0 0 0 A p r i l 2 3 , 1 9 8 8 2 , 4 2 0 M a y 3 0 , 1 9 9 0 2 4 , 1 3 0 M a y 1 6 , 1 9 9 0 1 7 4 , 9 0 0 P e t i t i o n e r p a i d t h e f o l l o w i n g a m o u n t s o f q u a l i f i e d r e s i d e n c e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s f o r h e r r e s i d e n c e a t 4 0 D o c k H o l l o w R o a d , C o l d S p r i n g H a r b o r , N e w Y o r k ( D o c k H o l l o w p r o p e r t y ) : Q u a l i f i e d R e s i d e n c e R e a l P r o p e r t y Y e a r I n t e r e s t T a x e s 1 9 8 7 $ 1 4 0 , 5 0 2 $ 1 5 , 0 0 0 1 9 8 8 1 6 6 , 9 0 9 2 0 , 5 1 3 1 9 8 9 5 0 , 0 0 0 4 0 , 2 6 2 1 9 9 0 5 0 , 0 0 0 - 6 - P e t i t i o n e r p a i d A n n e t t e P o r e s a n a n n u a l s a l a r y o f $ 8 , 0 0 0 f o r c l e r i c a l s e r v i c e s r e n d e r e d f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 . P e t i t i o n e r m a i n t a i n e d r e c o r d s o f h e r f i n a n c e s i n a n o f f i c e l o c a t e d a t t h e D o c k H o l l o w p r o p e r t y . O n o r a b o u t S e p t e m b e r 1 , 1 9 8 8 , t h e U n i t e d S t a t e s f i l e d s u i t t o c o l l e c t t h e d e f i c i e n c i e s d e t e r m i n e d b y t h e T a x C o u r t i n F r e i d u s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 9 - 5 0 7 , i n w h i c h M r . F r e i d u s w a s t h e p e t i t i o n e r . D u r i n g 1 9 8 9 , t h e U n i t e d S t a t e s s o u g h t t o d e p o s e J a c o b F r e i d u s a n d t o e x a m i n e d o c u m e n t s i n h i s p o s s e s s i o n t h a t d e s c r i b e d h i s i n c o m e a n d a s s e t s . M r . F r e i d u s r e s i s t e d t h e e f f o r t s o f t h e U n i t e d S t a t e s a n d t h e U n i t e d S t a t e s w a s f o r c e d t o s e e k t h e D i s t r i c t C o u r t ' s a s s i s t a n c e i n c o n d u c t i n g d i s c o v e r y . T h e U n i t e d S t a t e s a l s o s o u g h t d o c u m e n t s a n d d e p o s i t i o n t e s t i m o n y f r o m p e t i t i o n e r . A s a r e s u l t o f t h e D i s t r i c t C o u r t ' s o r d e r a n d s u b p o e n a i s s u e d t o p e t i t i o n e r , t h r e e f i l e c a b i n e t s a n d 4 3 b o x e s o f r e c o r d s w e r e t r a n s f e r r e d f r o m h e r h o m e a n d d e l i v e r e d t o t h e o f f i c e o f h e r a t t o r n e y b e g i n n i n g o n F e b r u a r y 2 3 , 1 9 9 0 , a t a r a t e o f n o m o r e t h a n t w o o r t h r e e b o x e s p e r w e e k . T h e s e r e c o r d s w e r e c o p i e d a n d d e l i v e r e d t o t h e U n i t e d S t a t e s , e x c e p t f o r a p p r o x i m a t e l y 1 , 9 0 0 d o c u m e n t s w h i c h p e t i t i o n e r c l a i m e d w e r e p r i v i l e g e d u n d e r t h e - 7 - F i f t h A m e n d m e n t , a t t o r n e y - c l i e n t p r i v i l e g e , a n d t h e w o r k - p r o d u c t d o c t r i n e . A t n o t i m e w a s p e t i t i o n e r d e n i e d a c c e s s t o h e r r e c o r d s . S u b s e q u e n t l y , M r . F r e i d u s f i l e d a p e t i t i o n u n d e r C h a p t e r 7 o f t h e B a n k r u p t c y C o d e . O n O c t o b e r 1 , 1 9 9 1 , t h e B a n k r u p t c y C o u r t e n t e r e d a n o r d e r d i r e c t i n g t h a t M r . F r e i d u s a n d p e t i t i o n e r b e d e p o s e d a n d t h a t t h e y p r o d u c e n u m e r o u s d o c u m e n t s w i t h r e s p e c t t o t h e i r f i n a n c i a l c o n d i t i o n . P e t i t i o n e r ' s c o u n s e l a d v i s e d t h e U n i t e d S t a t e s t h a t p e t i t i o n e r w o u l d n o t s u b m i t t o a d e p o s i t i o n , i n v o k i n g h e r r i g h t s u n d e r t h e F i f t h A m e n d m e n t ; t h e U n i t e d S t a t e s d i d n o t d e p o s e p e t i t i o n e r . T h e B a n k r u p t c y C o u r t d e n i e d M r . F r e i d u s a d i s c h a r g e o f h i s F e d e r a l t a x l i a b i l i t i e s . M r . F r e i d u s p r e s e n t l y o w e s t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e i n e x c e s s o f $ 2 1 m i l l i o n . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r t r a v e l e d e x t e n s i v e l y . S h e f l e w t o a u c t i o n h o u s e s i n L o n d o n . P e t i t i o n e r a n d h e r h u s b a n d t r a v e l e d t o T o k y o , J a p a n , i n e a r l y A p r i l 1 9 8 8 , a t t h e r e q u e s t o f t h e T o k y o M e t r o p o l i t a n A r t M u s e u m t o b e p r e s e n t a t t h e o p e n i n g c e r e m o n y o f a n e x h i b i t i o n e n t i t l e d " T h e 1 9 2 0 ' s i n J a p a n " . P e t i t i o n e r a l s o t r a v e l e d t o R u s s i a a n d F r a n c e t o v i s i t m u s e u m s t o w h i c h s h e h a d l e n t p a i n t i n g s . P e t i t i o n e r n o w r e s i d e s i n a n 8 , 0 0 0 s q u a r e - f o o t h o m e o n 2 0 a c r e s , w i t h a n i n - g r o u n d p o o l , 4 f i r e p l a c e s , 7 1 5 f e e t o f w a t e r f r o n t a n d a g a z e b o . A t t h e t i m e o f t r i a l , t h e h o u s e w a s o n - 8 - t h e m a r k e t w i t h a n a s k i n g p r i c e o f $ 3 , 9 5 0 , 0 0 0 . T h e h o u s e , k n o w n a s " D a r k H o l l o w " , h a s b e e n d e s c r i b e d i n t h e b o o k T h e M a n s i o n s o f L o n g I s l a n d , a s " t h e m o s t r e m a r k a b l e h o u s e o n t h e e a s t c o a s t " . P e t i t i o n e r p u r c h a s e d t h i s r e s i d e n c e a r o u n d 1 9 6 7 . P e t i t i o n e r e m p l o y e d a l i v e - i n m a r r i e d c o u p l e t o t a k e c a r e o f D a r k H o l l o w d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . O n e o f t h e c a r e t a k e r s , J o h n n y M o n g k a u w , a l s o s e r v e d a s p e t i t i o n e r ' s c h a u f f e u r , w h o m M r . F r e i d u s p a i d i n c a s h e v e r y w e e k . D u r i n g t h e 1 9 7 0 s a n d 1 9 8 0 s , p e t i t i o n e r a u t h o r i z e d o r c o n s e n t e d t o t h e f o r m a t i o n o f m u l t i p l e c o r p o r a t i o n s . S u b s e q u e n t t o t h e i r f o r m a t i o n , t h e s e c o r p o r a t i o n s d i d n o t i s s u e c a p i t a l s t o c k , t r a n s a c t b u s i n e s s , h i r e e m p l o y e e s , o r f i l e t a x r e t u r n s . B a n k a c c o u n t s w e r e o p e n e d , a n d f o r a t i m e m a i n t a i n e d i n t h e n a m e o f s o m e o f t h e s e c o r p o r a t i o n s . T h e s e c o r p o r a t i o n s w e r e m e r e l y n o m i n e e s ; a l l i n c o m e a n d e x p e n s e s f l o w i n g t h e r e f r o m w e r e c h a r g e a b l e t o p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r o f t e n p a i d p e r s o n a l e x p e n s e s f r o m a c c o u n t s i n t h e n a m e s o f h e r n o m i n e e c o r p o r a t i o n s . P r i o r t o h e r m a r r i a g e t o M r . F r e i d u s , p e t i t i o n e r h a d n e v e r i n c o r p o r a t e d h e r b u s i n e s s e s . P e t i t i o n e r i n c o r p o r a t e d I v o r y R a n c h , I n c . ( I v o r y R a n c h ) , a n o m i n e e c o r p o r a t i o n , o n J a n u a r y 1 2 , 1 9 7 8 , i n t h e S t a t e o f N e v a d a . P e t i t i o n e r w a s i t s p r e s i d e n t a n d o n l y o f f i c e r . I v o r y R a n c h w a s s u b s e q u e n t l y r e i n c o r p o r a t e d i n t h e S t a t e o f N e w Y o r k o n J u l y 2 2 , 1 9 8 5 . P e t i t i o n e r w a s i t s p r e s i d e n t a n d s o l e s h a r e h o l d e r . - 9 - I v o r y L a n d , I n c . ( I v o r y L a n d ) w a s i n c o r p o r a t e d i n t h e S t a t e o f N e v a d a o n A u g u s t 6 , 1 9 8 6 . P e t i t i o n e r w a s i t s p r e s i d e n t , s e c r e t a r y , t r e a s u r e r , a n d d i r e c t o r . T h i s c o r p o r a t i o n w a s a n o m i n e e c o r p o r a t i o n f o r p e t i t i o n e r . A n a d d i t i o n a l c o r p o r a t i o n , 7 7 I v o r y C o r p . ( 7 7 I v o r y ) , w a s i n c o r p o r a t e d i n t h e S t a t e o f N e w Y o r k o n A p r i l 2 1 , 1 9 7 6 , a n d w a s a n o m i n e e c o r p o r a t i o n f o r p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r i n c o r p o r a t e d I v o r y T o w e r H o l d i n g C o r p . ( I v o r y T o w e r ) i n t h e S t a t e o f N e w Y o r k o n A u g u s t 2 6 , 1 9 7 7 . I v o r y T o w e r w a s e s t a b l i s h e d a s a h o l d i n g c o m p a n y f o r a l l o f p e t i t i o n e r ' s o t h e r c o m p a n i e s a n d w a s a n o m i n e e c o r p o r a t i o n f o r p e t i t i o n e r . I v o r y L a n d , I v o r y R a n c h , 7 7 I v o r y , a n d I v o r y T o w e r d i d n o t f i l e c o r p o r a t e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r s i g n e d s a l e c o n t r a c t s , d e e d s , l e a s e a g r e e m e n t s , a n d n u m e r o u s o t h e r r e l a t e d d o c u m e n t s n e e d e d t o c o m p l e t e h e r b u s i n e s s t r a n s a c t i o n s , a n d o n s o m e o c c a s i o n s a u t h o r i z e d M r . F r e i d u s t o s i g n t h e m o n h e r b e h a l f . B e g i n n i n g i n t h e 1 9 7 0 s , p e t i t i o n e r e m p l o y e d E d m u n d B u r n s ( B u r n s ) t o h a n d l e h e r r e a l e s t a t e m a t t e r s . P e t i t i o n e r s u b s e q u e n t l y m a d e B u r n s h e r g e n e r a l c o u n s e l f o r a l l o f h e r b u s i n e s s t r a n s a c t i o n s . O n a n u m b e r o f o c c a s i o n s , B u r n s r e c e i v e d p r o c e e d s f r o m t h e s a l e s o f p e t i t i o n e r ' s a s s e t s . B u r n s d e p o s i t e d t h e s e p r o c e e d s i n h i s l a w f i r m ' s c l i e n t e s c r o w a c c o u n t , a l o n g w i t h d e p o s i t s f r o m - 1 0 - o t h e r c l i e n t s . I f t h e s e p r o c e e d s w e r e t o b e h e l d f o r a l o n g t i m e , B u r n s t r a n s f e r r e d t h e f u n d s t o a n i n t e r e s t b e a r i n g a c c o u n t c a l l e d t h e P i e r p o n t F u n d M o n e y M a r k e t a t M o r g a n G u a r a n t y ( P i e r p o n t A c c o u n t ) . T h e m o n e y m a r k e t a c c o u n t w a s h e l d u n d e r t h e i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r o f B u r n s ' l a w f i r m , t h e f a c t o f w h i c h p e t i t i o n e r w a s a w a r e . T h e a c c o u n t h e l d o n l y p e t i t i o n e r ' s f u n d s a n d e x i s t e d o n l y f o r h e r b e n e f i t a n d h e r c o r p o r a t i o n s ' b e n e f i t . W i t h p e t i t i o n e r ' s c o n s e n t , B u r n s d i s b u r s e d m o n e y f r o m h e r P i e r p o n t A c c o u n t a n d f r o m h e r c l i e n t e s c r o w a c c o u n t t o v a r i o u s t h i r d p a r t i e s . T h e s e d i s b u r s e m e n t s w e r e i n p a r t i a l s a t i s f a c t i o n o f p e t i t i o n e r ' s t h e n e x i s t i n g b u s i n e s s a n d p e r s o n a l l i a b i l i t i e s . O n l y p e t i t i o n e r a u t h o r i z e d d i s b u r s e m e n t s f r o m t h e s e a c c o u n t s . B u r n s f u r n i s h e d p e t i t i o n e r w i t h F o r m 1 0 9 9 e a c h y e a r f o r a c c r u e d i n t e r e s t f r o m t h e P i e r p o n t A c c o u n t . P e t i t i o n e r e a r n e d i n t e r e s t i n t h e a m o u n t s o f $ 1 4 , 3 5 0 , $ 1 3 , 6 3 7 , $ 1 , 9 5 1 , a n d $ 6 , 4 4 0 f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , a n a c c o u n t i n t h e n a m e o f I v o r y R a n c h w a s m a i n t a i n e d a t C h a s e M a n h a t t a n B a n k ( C h a s e ) . P e t i t i o n e r s i g n e d a l l o f i t s d i s b u r s e m e n t c h e c k s . I v o r y R a n c h ' s n e t d e p o s i t s w e r e a s f o l l o w s : $ 7 7 2 , 1 3 7 , $ 7 8 0 , 2 5 4 , $ 7 1 , 4 7 1 , a n d $ 1 1 4 , 3 6 1 f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y . T h e c h e c k s p e t i t i o n e r d r e w u p o n t h i s a c c o u n t w e r e a s f o l l o w s : $ 1 3 , 9 0 0 , $ 1 1 , 0 0 0 , $ 1 , 5 0 0 , a n d $ 9 , 1 2 0 f o r t h e t a x a b l e y e a r s , 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y . - 1 1 - I v o r y L a n d a l s o m a i n t a i n e d a n a c c o u n t a t C h a s e . I t s n e t d e p o s i t s w e r e a s f o l l o w s : $ 1 , 3 4 3 , 0 3 4 , $ 6 4 7 , 9 9 8 , $ 5 1 5 , 3 1 9 a n d $ 1 , 8 0 5 , 3 1 1 f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r d r e w c h e c k s u p o n t h i s a c c o u n t i n t h e f o l l o w i n g a m o u n t s : $ 8 0 , 8 7 5 , $ 5 9 , 0 0 5 , $ 5 2 , 1 1 6 , a n d $ 5 9 , 8 5 0 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r m a i n t a i n e d a n a c c o u n t a t C h a s e i n h e r n a m e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . N e t d e p o s i t s i n t o t h i s a c c o u n t w e r e a s f o l l o w s : $ 1 3 8 , 6 9 8 , $ 9 0 , 6 4 9 , $ 2 1 , 4 1 9 , a n d $ 1 5 0 f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y . A t l e a s t $ 2 0 , 0 0 0 o f t r a n s f e r s i n t o p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t i s d i r e c t l y t r a c e a b l e t o t r a n s f e r s f r o m I v o r y L a n d a n d I v o r y R a n c h . P e t i t i o n e r ' s a c c o u n t a l s o r e c e i v e d t r a n s f e r s o f p r o c e e d s f r o m p e t i t i o n e r ' s l e a s e s a n d h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t i e s i n t h e f o l l o w i n g a m o u n t s : $ 8 8 , 0 9 2 , $ 3 1 , 0 1 5 , $ 8 , 1 2 2 , a n d $ 8 , 7 0 0 f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r f u l l y a u t h o r i z e d M r . F r e i d u s t o a c t a s h e r a g e n t d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . M r . F r e i d u s , f r o m t i m e t o t i m e , r e q u e s t e d t h a t p e t i t i o n e r g i v e h i m b l a n k c o r p o r a t e c h e c k s a f f i x e d w i t h p e t i t i o n e r ' s s i g n a t u r e . P e t i t i o n e r r e g u l a r l y a c c e d e d t o h i s r e q u e s t s . P e t i t i o n e r w a s a w a r e o f t h e e x p e n d i t u r e s a n d i n v e s t m e n t s , w h i c h i n c l u d e d i n v e s t m e n t s i n r e a l e s t a t e a n d h o r s e s , w h i c h M r . F r e i d u s m a d e o n h e r b e h a l f . P e t i t i o n e r k n e w w h a t c h e c k s w e r e b e i n g w r i t t e n a n d w h a t t h e y w e r e u s e d f o r . - 1 2 - P e t i t i o n e r k n e w t h a t M r . F r e i d u s w a s u s i n g t h e c h e c k s t o m a k e i n v e s t m e n t s o n h e r b e h a l f . P e t i t i o n e r h o p e d t h a t M r . F r e i d u s w o u l d m a k e g o o d i n v e s t m e n t s a n d e a r n p r o f i t s . P e t i t i o n e r w o u l d o f t e n d i s c u s s p o t e n t i a l r e a l e s t a t e i n v e s t m e n t s w i t h M r . F r e i d u s o r B u r n s . I f p e t i t i o n e r a p p r o v e d o f a t r a n s a c t i o n , s h e s i g n e d a l l t h e n e c e s s a r y d o c u m e n t s . P e t i t i o n e r k n e w o f M r . F r e i d u s ' i n v e s t m e n t i n h o r s e s b u t u s u a l l y l e f t t h e i n v e s t m e n t d e c i s i o n s t o M r . F r e i d u s . W h e n M r . F r e i d u s w o u l d s e l l o r l e a s e a f a r m o r a h o r s e a s h e r a g e n t , h e d i s c u s s e d w i t h p e t i t i o n e r t h e t e r m s o f t h e d o c u m e n t s t h a t s h e s i g n e d . P e t i t i o n e r o w n e d 1 6 j u m p e r h o r s e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r ' s a n n u a l g r o s s e a r n i n g s f r o m h o r s e s a l e s a r e a s f o l l o w s : $ 3 7 5 , 0 0 0 f o r a h o r s e n a m e d N i m m e d o r i n 1 9 8 8 ; $ 4 5 , 0 0 0 f o r a h o r s e n a m e d U r t o l a a n d $ 3 4 , 0 0 0 f o r a h o r s e n a m e d G o l d F a l k i n 1 9 8 9 ; a n d $ 1 7 5 , 0 0 0 f o r a h o r s e n a m e d S e b a s t i a n a n d $ 1 0 , 0 0 0 f o r a h o r s e n a m e d L e V a l B l a n c i n 1 9 9 0 . T h e p u r c h a s e r o f N i m m e d o r , D o n n a F u r t h , p a i d t h e $ 3 7 5 , 0 0 0 s a l e p r i c e b y w i r e t r a n s f e r t o a n I v o r y R a n c h a c c o u n t a t C h a s e . T h e p r o c e e d s f r o m t h e r e m a i n i n g h o r s e s a l e s w e r e d e p o s i t e d i n t o a n a c c o u n t b e l o n g i n g t o p e t i t i o n e r ' s b r o k e r a n d t r a i n e r , M a r g i e G o l d s t e i n . T h e n e t i n c o m e o r l o s s f r o m p e t i t i o n e r ' s h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t i e s w e r e a s f o l l o w s : ( $ 8 , 8 8 6 ) , $ 2 1 6 , $ 1 2 , 2 1 3 , a n d ( $ 1 7 , 1 7 1 ) f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y . - 1 3 - O n M a r c h 1 4 , 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r n e g o t i a t e d t h e s a l e o f h e r 6 5 - c a r a t d i a m o n d , t h e G o l d e n M a h a r a j a h . P e t i t i o n e r h a d o r i g i n a l l y p u r c h a s e d t h e G o l d e n M a h a r a j a h f o r $ 3 0 , 0 0 0 , p r i o r t o h e r m a r r i a g e t o M r . F r e i d u s . S h e s o l d t h e G o l d e n M a h a r a j a h f o r $ 1 . 3 m i l l i o n . B u r n s d e p o s i t e d t h e $ 1 . 3 m i l l i o n i n t o h i s f i r m ' s c l i e n t e s c r o w a c c o u n t . H e t h e n p a i d $ 6 4 0 , 2 8 0 t o v a r i o u s t h i r d p a r t i e s , $ 5 5 5 , 0 0 0 o f w h i c h w a s d i s b u r s e d t o t h e a c c o u n t o f I v o r y L a n d , a n d t r a n s f e r r e d $ 6 5 4 , 7 2 0 i n t o p e t i t i o n e r ' s P i e r p o n t A c c o u n t . M r . F r e i d u s w a s n o t i n v o l v e d i n t h e s a l e o f t h e G o l d e n M a h a r a j a h . P e t i t i o n e r s o l d 3 5 P i c a s s o c e r a m i c p i e c e s o n J u n e 2 6 , 1 9 9 0 , f o r $ 5 0 0 , 0 0 0 . B u r n s d e p o s i t e d t h e $ 5 0 0 , 0 0 0 i n t o h i s f i r m ' s c l i e n t e s c r o w a c c o u n t . B u r n s d i s b u r s e d t h e s e f u n d s i n a c c o r d a n c e w i t h p e t i t i o n e r ' s i n s t r u c t i o n s t o v a r i o u s t h i r d p a r t i e s , i n c l u d i n g S o t h e b y ' s , P h i l l i p s I n t e r n a t i o n a l C o r p o r a t i o n , a n d I v o r y L a n d . M r . F r e i d u s g a v e n o d i r e c t i o n s r e g a r d i n g t h e s a l e o f t h e P i c a s s o c e r a m i c s o r t h e d i s t r i b u t i o n o f t h e s a l e p r o c e e d s . O n D e c e m b e r 2 7 , 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r s o l d 1 8 7 P i c a s s o c e r a m i c p i e c e s f o r $ 1 , 9 4 3 , 3 3 0 . O n c e a g a i n , t h e s a l e p r o c e e d s w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e c l i e n t e s c r o w a c c o u n t o f B u r n s ' l a w f i r m . P e t i t i o n e r d i r e c t e d B u r n s t o d e p o s i t $ 1 , 0 0 0 , 0 0 0 i n t o p e t i t i o n e r ' s P i e r p o n t A c c o u n t a n d t o t r a n s f e r $ 3 4 0 , 0 0 0 t o I v o r y L a n d a n d $ 5 4 6 , 0 0 0 t o S o t h e b y ' s F i n a n c i a l S e r v i c e s . P e t i t i o n e r p u r c h a s e d a n u m b e r o f a r t w o r k s b y u s i n g p e r s o n a l c h e c k s , c h a r g e c a r d s , a n d l o a n p r o c e e d s f r o m S o t h e b y ' s . T h e - 1 4 - c o s t s o f h e r a r t p u r c h a s e s w e r e a s f o l l o w s : $ 8 9 , 0 9 4 , $ 1 4 , 8 5 0 , a n d $ 1 9 9 , 0 3 0 i n t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , a n d 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y . I n 1 9 8 8 a n d 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r b o r r o w e d a t o t a l o f $ 6 3 5 , 0 6 9 f r o m S o t h e b y ' s . P e t i t i o n e r p a r t i a l l y r e p a i d t h e s e l o a n s w i t h t h e f o l l o w i n g a m o u n t s d i s b u r s e d f r o m t h e I v o r y L a n d a c c o u n t : $ 4 8 , 9 5 3 , $ 8 3 , 5 6 1 , $ 2 5 , 8 4 3 , a n d $ 7 3 , 0 7 4 i n 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r a l s o u s e d f u n d s f r o m t h e I v o r y L a n d a c c o u n t t o b u y v a r i o u s a r t w o r k s f r o m C h r i s t i e ' s a s f o l l o w s : $ 1 6 , 5 3 5 , $ 9 , 9 0 6 , a n d $ 1 4 3 , 6 1 0 i n 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , a n d 1 9 9 0 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r r e t a i n e d E i s n e r & L u b i n o n J u n e 5 , 1 9 8 9 , t o p r e p a r e h e r a n d h e r c o r p o r a t e n o m i n e e s ' 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 t a x r e t u r n s . E i s n e r & L u b i n m a d e r e p e a t e d r e q u e s t s f o r r e c o r d s a n d i n f o r m a t i o n t o c o m p l e t e p e t i t i o n e r ' s i n d i v i d u a l a n d c o r p o r a t e t a x r e t u r n s . P e t i t i o n e r f a i l e d t o p r o v i d e E i s n e r & L u b i n w i t h a d e q u a t e r e c o r d s a n d d o c u m e n t a t i o n t o p r e p a r e t h e r e t u r n s f o r p e t i t i o n e r a n d h e r n o m i n e e c o r p o r a t i o n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r d i d n o t t i m e l y p a y E i s n e r & L u b i n f o r s e r v i c e s r e n d e r e d i n t h e i r a t t e m p t t o p r e p a r e p e t i t i o n e r ' s i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 . P e t i t i o n e r ' s d e l i n q u e n c y i n p a y i n g E i s n e r & L u b i n f o r t h e i r s e r v i c e s f o r t h e 1 9 8 6 a n d p r i o r t a x a b l e y e a r s h a d a l s o b e e n a n o n g o i n g p r o b l e m . P e t i t i o n e r r e c e i v e d a l e t t e r f r o m E i s n e r & L u b i n d a t e d O c t o b e r 2 1 , 1 9 8 7 , s t a t i n g t h a t E i s n e r & L u b i n h a d d i s c o n t i n u e d - 1 5 - p r e p a r a t i o n o f h e r t a x r e t u r n s f o r t h e e a r l i e r y e a r s a n d w o u l d n o t r e s u m e w o r k u n t i l f e e s i n a r r e a r s h a d b e e n s a t i s f i e d a n d a r e t a i n e r o f $ 1 0 , 0 0 0 w a s p a i d . P a y m e n t s t o t a l i n g $ 8 0 , 2 3 6 w e r e m a d e d u r i n g 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t o E i s n e r & L u b i n f o r p r o f e s s i o n a l s e r v i c e s . E i s n e r & L u b i n p e r f o r m e d a n a d d i t i o n a l $ 4 0 , 0 0 0 w o r t h o f s e r v i c e s f o r w h i c h p e t i t i o n e r w a s b i l l e d . E i s n e r & L u b i n d i d n o t p r e p a r e a n y r e q u e s t s f o r e x t e n s i o n o r t a x r e t u r n s f o r p e t i t i o n e r o r a n y o f t h e n o m i n e e c o r p o r a t i o n s f o r a n y y e a r s u b s e q u e n t t o 1 9 8 0 . O P I N I O N T h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) a n d ( B ) f o r t h e 1 9 8 7 t a x a b l e y e a r a n d s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) f o r t h e 1 9 8 8 t a x a b l e y e a r a n d t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r f r a u d u l e n t f a i l u r e t o f i l e t i m e l y i n c o m e t a x r e t u r n s u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( f ) f o r t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s . S e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) a n d s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) , a s i n e f f e c t , r e s p e c t i v e l y , f o r t h e 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 r e t u r n s i n t h i s c a s e i m p o s e a n a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 7 5 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w h i c h i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . S e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( B ) , a s i n e f f e c t f o r 1 9 8 7 , i m p o s e s a f u r t h e r a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t p a y a b l e u n d e r s e c t i o n 6 6 0 1 w i t h r e s p e c t t o t h e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . I f a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t i s a t t r i b u t a b l e t o - 1 6 - f r a u d , t h e n t h e e n t i r e a m o u n t o f t h e u n d e r p a y m e n t i s t o b e t r e a t e d a s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d , e x c e p t f o r a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w h i c h t h e t a x p a y e r e s t a b l i s h e s i s n o t d u e t o f r a u d . S e e s e c . 6 6 5 3 ( b ) ( 2 ) . I n o r d e r f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) t o a p p l y , r e s p o n d e n t m u s t p r o v e b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t a n u n d e r p a y m e n t e x i s t s a n d t h a t s o m e p o r t i o n o f s u c h u n d e r p a y m e n t i s d u e t o f r a u d . S e e s e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) ; N i e d r i n g h a u s v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 2 0 2 , 2 1 0 ( 1 9 9 2 ) . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 5 p e r c e n t o f t h e a m o u n t r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n i f a t a x p a y e r f a i l s t o f i l e w i t h i n o n e m o n t h o f t h e d a t e p r e s c r i b e d . T h a t s e c t i o n f u r t h e r i m p o s e s a n a d d i t i o n a l 5 p e r c e n t a d d i t i o n t o t a x f o r e a c h m o n t h o r f r a c t i o n t h e r e o f d u r i n g w h i c h s u c h f a i l u r e p e r s i s t s , n o t t o e x c e e d 2 5 p e r c e n t i n t h e a g g r e g a t e . I f a n y f a i l u r e t o f i l e a r e t u r n i s f r a u d u l e n t , s e c t i o n 6 6 5 1 ( f ) i n c r e a s e s t h e a d d i t i o n s t o t a x i m p o s e d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) t o 1 5 p e r c e n t o f t h e n e t a m o u n t o f t a x d u e f o r e a c h m o n t h t h a t t h e r e t u r n i s n o t f i l e d , u p t o a m a x i m u m o f 7 5 p e r c e n t . I n t h i s c a s e , r e s p o n d e n t m u s t p r o v e u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( f ) t h a t p e t i t i o n e r ' s t a x l i a b i l i t y f o r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 e x c e e d s h e r p r e p a y m e n t c r e d i t s a n d t h a t h e r f a i l u r e t o f i l e f o r e a c h t a x a b l e y e a r w a s a n a t t e m p t t o e v a d e t a x . S e e s e c s . 7 4 5 4 , 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) , ( b ) ( 1 ) , ( f ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) . T o d e t e r m i n e w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o f i l e h e r r e t u r n w a s - 1 7 - f r a u d u l e n t , w e a p p l y t h e s a m e e l e m e n t s u s e d w h e n c o n s i d e r i n g t h e i m p o s i t i o n o f t h e a d d i t i o n t o t a x f o r f r a u d u n d e r f o r m e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) a n d p r e s e n t s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) . S e e C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 6 3 2 , 6 5 3 ( 1 9 9 4 ) . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r ' s i n c o m e t a x d e f i c i e n c i e s a r e $ 3 1 , 5 5 4 , $ 2 2 6 , 2 9 7 , $ 4 2 , 5 2 1 , a n d $ 8 3 5 , 6 5 6 f o r t h e 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s , r e s p e c t i v e l y . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e h o l d t h a t r e s p o n d e n t h a s e s t a b l i s h e d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r h a s a n u n d e r p a y m e n t f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 , a n d h a s a t a x l i a b i l i t y e x c e e d i n g h e r p r e p a y m e n t c r e d i t s f o r e a c h o f t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 . T o p r o v e f r a u d u l e n t i n t e n t , r e s p o n d e n t m u s t p r o v e b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t t h e t a x p a y e r i n t e n d e d t o e v a d e t a x e s t h a t w e r e b e l i e v e d t o b e o w i n g b y c o n d u c t i n t e n d e d t o c o n c e a l , m i s l e a d , o r o t h e r w i s e p r e v e n t t h e c o l l e c t i o n o f s u c h t a x e s . S e e R e c k l i t i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 8 7 4 , 9 0 9 ( 1 9 8 8 ) . T a x e v a s i o n n e e d n o t b e a p r i m a r y m o t i v e , b u t r e s p o n d e n t m a y s a t i s f y h i s b u r d e n b y s h o w i n g t h a t a " ' t a x - e v a s i o n m o t i v e p l a y [ e d ] a n y p a r t ' i n p e t i t i o n e r ' s c o n d u c t " . I d . R e s p o n d e n t m u s t e s t a b l i s h f r a u d f o r e a c h t a x a b l e y e a r i n v o l v e d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e . S e e O t s u k i v . C o m m i s s i o n e r , 5 3 T . C . 9 6 , 1 0 5 ( 1 9 6 9 ) . T h e e x i s t e n c e o f f r a u d i s a q u e s t i o n o f f a c t t o b e r e s o l v e d u p o n e x a m i n a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d . S e e P a r k s v . - 1 8 - C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 5 4 , 6 6 0 ( 1 9 9 0 ) ; R e c k l i t i s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 9 0 9 . F r a u d i s n e v e r p r e s u m e d b u t m u s t b e e s t a b l i s h e d b y i n d e p e n d e n t e v i d e n c e . S e e B e a v e r v . C o m m i s s i o n e r , 5 5 T . C . 8 5 , 9 2 ( 1 9 7 0 ) ; O t s u k i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 5 . F r a u d m a y b e p r o v e n b y c i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e b e c a u s e d i r e c t e v i d e n c e o f t h e t a x p a y e r ' s i n t e n t i s r a r e l y a v a i l a b l e . S e e R e c k l i t i s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 9 0 9 ; R o w l e e v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 T . C . 1 1 1 1 , 1 1 2 3 ( 1 9 8 3 ) . C i r c u m s t a n t i a l e v i d e n c e o f f r a u d i n c l u d e s : ( 1 ) C o n s i s t e n t a n d s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e , ( 2 ) f a i l u r e t o m a i n t a i n a d e q u a t e r e c o r d s , ( 3 ) f a i l u r e t o f i l e t a x r e t u r n s , ( 4 ) i n c o n s i s t e n t o r i m p l a u s i b l e e x p l a n a t i o n s o f b e h a v i o r , ( 5 ) c o n c e a l i n g a s s e t s , a n d ( 6 ) f a i l u r e t o c o o p e r a t e w i t h t a x a u t h o r i t i e s . S e e B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 3 0 3 , 3 0 7 - 3 0 8 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 6 0 1 . O t h e r b a d g e s o f f r a u d i n c l u d e t h e f a i l u r e t o m a k e e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s , e x t e n s i v e d e a l i n g s i n c a s h , s e e R e c k l i t i s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 9 1 0 ; t h e a w a r e n e s s o f t h e o b l i g a t i o n t o f i l e r e t u r n s , r e p o r t i n c o m e a n d p a y t a x e s , s e e S c h i f f v . U n i t e d S t a t e s , 9 1 9 F . 2 d 8 3 0 , 8 3 3 ( 2 d C i r . 1 9 9 0 ) ; a n d f a i l u r e t o p r o v i d e t a x r e t u r n p r e p a r e r s w i t h c o m p l e t e a n d a c c u r a t e i n f o r m a t i o n , s e e K o r e c k y v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 1 F . 2 d 1 5 6 6 , 1 5 6 9 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 6 3 . I n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r h a s w i l l f u l l y f a i l e d t o f i l e t i m e l y t a x r e t u r n s f o r t h e 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s ; - 1 9 - p e t i t i o n e r w a s f u l l y a w a r e o f h e r o b l i g a t i o n t o f i l e t a x r e t u r n s . P e t i t i o n e r f a i l e d t o m a i n t a i n a d e q u a t e r e c o r d s o f h e r i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i t i e s . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r , a n e x p e r i e n c e d a n d s o p h i s t i c a t e d b u s i n e s s p e r s o n w h o m a i n t a i n e d b o o k s a n d r e c o r d s f o r h e r a r t b u s i n e s s a n d h a d r e g u l a r l y f i l e d t a x r e t u r n s i n t h e p a s t , f a i l e d t o p r o v i d e E i s n e r & L u b i n w i t h c o m p l e t e a n d a c c u r a t e r e c o r d s f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 , d e s p i t e r e p e a t e d i n s i s t e n c e t h a t s h e d o s o . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r r a t h e r c a v a l i e r l y f a i l e d t o t i m e l y p a y h e r a c c o u n t a n t s , E i s n e r & L u b i n , f o r t h e i r r e t u r n p r e p a r a t i o n s e r v i c e s f o r t h e 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 t a x a b l e y e a r s , a n o n g o i n g p r o b l e m ; p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o p a y e f f e c t i v e l y p r e v e n t e d p r e p a r a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s t a x r e t u r n s f o r t h e s e y e a r s . P e t i t i o n e r h a d a d e q u a t e f u n d s i n h e r P i e r p o n t A c c o u n t a n d i n t h e a c c o u n t s o f h e r n o m i n e e c o r p o r a t i o n s t o p a y E i s n e r & L u b i n . P e t i t i o n e r k n e w t h a t E i s n e r & L u b i n w o u l d c e a s e t a x r e t u r n p r e p a r a t i o n u n t i l p e t i t i o n e r s a t i s f i e d f e e s i n a r r e a r s a n d p a i d a $ 1 0 , 0 0 0 r e t a i n e r a s E i s n e r & L u b i n ' s O c t o b e r 2 1 , 1 9 8 7 , l e t t e r i n d i c a t e d . B u r n s , o n b e h a l f o f p e t i t i o n e r , f i n a l l y p a i d E i s n e r & L u b i n i n 1 9 8 9 . T h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r h a d s u f f i c i e n t f u n d s t o p a y E i s n e r & L u b i n a n d k n e w t h a t E i s n e r & L u b i n w o u l d c e a s e w o r k u n t i l p a i d , f u r t h e r s u g g e s t s a w i l l f u l f a i l u r e t o f i l e h e r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 r e t u r n s . - 2 0 - P e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o f i l e h e r r e t u r n s f o r t h e y e a r s 1 9 8 7 , 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 , e s t a b l i s h e s a 4 - y e a r p a t t e r n o f s u b s t a n t i a l a n d c o n s i s t e n t u n d e r s t a t e m e n t s o f i n c o m e . P e t i t i o n e r ' s e x p l a n a t i o n s f o r h e r f a i l u r e t o f i l e t a x r e t u r n s a n d p r o v i d e h e r a c c o u n t a n t s w i t h c o m p l e t e a n d a c c u r a t e i n f o r m a t i o n a r e c o n t r a d i c t e d b y t h e r e c o r d . P e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t h e r f a i l u r e t o f i l e w a s c a u s e d b y t h e s u b p o e n a i s s u e d t o h e r i n t h e c o l l e c t i o n a c t i o n a g a i n s t M r . F r e i d u s w h i c h i n t e r r u p t e d t h e p r o c e s s o f g a t h e r i n g i n f o r m a t i o n t o s u b m i t h e r r e t u r n s . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r m a i n t a i n s t h a t h e r u l t i m a t e f a i l u r e t o f i l e w a s c a u s e d b y t h e d i s r u p t i o n a t t e n d a n t t o t h e c o l l e c t i o n a c t i o n a n d n o t b y a n i n t e n t t o d e f r a u d t h e g o v e r n m e n t . W e d i s a g r e e . T h e r e c o r d i n d i c a t e s t h a t p e t i t i o n e r b e g a n p r o d u c i n g d o c u m e n t s i n r e s p o n s e t o t h e s u b p o e n a o n F e b r u a r y 2 3 , 1 9 9 0 . S i n c e h e r 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 r e t u r n s w e r e d u e p r i o r t o t h i s d a t e , t h e s u b p o e n a c o u l d n o t h a v e c a u s e d a d i s r u p t i o n i n p r e p a r a t i o n o f t h e s e t a x r e t u r n s . F u r t h e r m o r e , t h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t a t n o t i m e w a s p e t i t i o n e r d e n i e d a c c e s s t o h e r r e c o r d s a n d t h a t p e t i t i o n e r h a d c u s t o d y o f a l l o r i g i n a l d o c u m e n t s . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o f i l e h e r t a x r e t u r n s c a n n o t b e a t t r i b u t e d t o t h e c o l l e c t i o n a c t i o n a g a i n s t M r . F r e i d u s . P e t i t i o n e r ' s i m p l a u s i b l e e x p l a n a t i o n i s a b a d g e o f f r a u d . - 2 1 - P e t i t i o n e r f u r t h e r a r g u e s t h a t M r . F r e i d u s f r u s t r a t e d h e r a t t e m p t s t o f i l e b y f a i l i n g t o p r o d u c e n e c e s s a r y d o c u m e n t s f o r h e r t a x r e t u r n p r e p a r e r s . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d a s f o l l o w s : Q : C a n y o u t e l l u s w h y n o r e t u r n w a s f i l e d i n 1 9 8 7 ? A : W e l l , I w e n t - - I d i d h i r e t h r e e d i f f e r e n t - - a n d t h e y a l l g o t m o n e y , b u t s o m e h o w i t j u s t n e v e r g o t d o n e b e c a u s e M r . F r e i d u s f r u s t r a t e d t h e m , d i d n ' t c o m e u p w i t h - - Q : A n d c a n y o u e x p l a i n w h a t y o u m e a n b y t h a t ? A : W e l l , h e d i d n ' t c o m e u p w i t h t h e t h i n g s t h a t w e r e n e c e s s a r y . H e k e p t t h e m . A n d f o r m e , i t w a s v e r y d i f f i c u l t t o s t a r t t o g o u p t h e s t e p s w h e r e t h e y w e r e k e p t i n t h e f i l e s . P e t i t i o n e r f u r t h e r a s s e r t s t h a t M r . F r e i d u s h a d o v e r w h e l m i n g c o n t r o l o v e r f i n a n c e s a n d w a s a b u s i v e , i m p e d i n g h e r a t t e m p t s t o f i l e h e r r e t u r n s . M r . F r e i d u s t e s t i f i e d t h a t h e h a d c u s t o d y a n d c o n t r o l o v e r p e t i t i o n e r ' s f i n a n c i a l d o c u m e n t s l o c a t e d a t D a r k H o l l o w . H o w e v e r , t h e e v i d e n c e f a i l s t o e s t a b l i s h t h a t M r . F r e i d u s s u b s t a n t i a l l y i m p e d e d p e t i t i o n e r ' s a t t e m p t s t o f i l e h e r t a x r e t u r n s . M r . F r e i d u s n e v e r d e n i e d p e t i t i o n e r a c c e s s t o h e r f i n a n c i a l d o c u m e n t s . H e n e v e r a d v i s e d p e t i t i o n e r n o t t o f i l e h e r t a x r e t u r n s . H e n e v e r t h r e a t e n e d p e t i t i o n e r w i t h p h y s i c a l h a r m i f s h e f i l e d h e r t a x r e t u r n s . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y , i t w a s t o o d i f f i c u l t f o r h e r t o c l i m b t h e s t e p s t o g e t h e r f i l e s . E v e n i f w e w e r e t o a c c e p t p e t i t i o n e r ' s e x c u s e , s h e c o u l d h a v e e a s i l y r e q u e s t e d h e r - 2 2 - s e c r e t a r y , A n n e t t e P o r e s , o r p e t i t i o n e r ' s c a r e t a k e r , J o h n n y M o n g k a u w , t o f e t c h r e l e v a n t r e c o r d s . F u r t h e r m o r e , p e t i t i o n e r h a s n o t p r e s e n t e d e v i d e n c e t h a t M r . F r e i d u s ' b e h a v i o r p r e v e n t e d p e t i t i o n e r f r o m r e q u e s t i n g e x t e n s i o n s t o f i l e h e r t a x r e t u r n s . S i n c e p e t i t i o n e r k n e w t h a t s h e h a d t h e r i g h t t o f i l e r e q u e s t s f o r e x t e n s i o n s t o f i l e h e r r e t u r n s , s h e m u s t h a v e d e l i b e r a t e l y c h o s e n n o t t o r e q u e s t t h e e x t e n s i o n s . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t M r . F r e i d u s p r e v e n t e d h e r f r o m t i m e l y f i l i n g h e r t a x r e t u r n s . T h e f a i l u r e t o m a k e e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s s u p p o r t s a f i n d i n g o f f r a u d . S e e B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d a t 3 0 8 . P e t i t i o n e r d e l i b e r a t e l y a n d c o n s i s t e n t l y f a i l e d t o p a y e s t i m a t e d t a x e s f o r a l l 4 y e a r s i n i s s u e a s e v i d e n c e d b y t h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r w a s f u l l y a w a r e o f h e r o b l i g a t i o n t o e s t i m a t e h e r t a x l i a b i l i t y a n d m a k e e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s . C o n c e a l i n g a s s e t s c o u p l e d w i t h a f a i l u r e t o f i l e t a x r e t u r n s i s a s t r o n g i n d i c a t i o n o f f r a u d . U s i n g h e r s e c r e t P i e r p o n t A c c o u n t , a c c o u n t s o f t h i r d p a r t i e s , a n d n o m i n e e c o r p o r a t i o n s , p e t i t i o n e r e m p l o y e d a s t r a t e g y d e s i g n e d t o c o n c e a l a s s e t s f r o m p o t e n t i a l c r e d i t o r s , i n c l u d i n g r e s p o n d e n t . A s s e t s i n t h e P i e r p o n t A c c o u n t c o n s i s t e d m a i n l y o f p r o c e e d s f r o m p e t i t i o n e r ' s i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i t i e s . T h e r e c o r d s h o w s t h a t p e t i t i o n e r a r r a n g e d t o h a v e t h e s a l e p r o c e e d s f r o m t h e G o l d e n M a h a r a j a h d i a m o n d a n d P i c a s s o c e r a m i c s w i r e d i n t o t h e P i e r p o n t A c c o u n t s . - 2 3 - T h e f u n d s w e r e t h e n d i s b u r s e d p e r p e t i t i o n e r ' s i n s t r u c t i o n s t o v a r i o u s t h i r d p a r t i e s , i n c l u d i n g p e t i t i o n e r ' s n o m i n e e c o r p o r a t i o n s . A s s e t s i n t h e P i e r p o n t A c c o u n t w o u l d b e d i f f i c u l t t o t r a c e t o p e t i t i o n e r b e c a u s e t h e a c c o u n t w a s h e l d u n d e r t h e i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r o f B u r n s ' l a w f i r m . W e a g r e e w i t h B u r n s ' t e s t i m o n y a t t r i a l t h a t t h e P i e r p o n t A c c o u n t e f f e c t i v e l y h i d p e t i t i o n e r ' s a s s e t s f r o m p o t e n t i a l c r e d i t o r s , i n c l u d i n g r e s p o n d e n t . P e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t a p u r p o s e o f t h e P i e r p o n t A c c o u n t w a s t o p r o t e c t p e t i t i o n e r ' s a s s e t s f r o m t h e c o n s e q u e n c e s o f v o l u n t a r i l y g i v i n g M r . F r e i d u s b l a n k s i g n e d c h e c k s d r a w n u p o n h e r c o r p o r a t e b a n k a c c o u n t s . T h e r e c o r d , h o w e v e r , s h o w s b e h a v i o r i n c o n s i s t e n t w i t h p e t i t i o n e r ' s a l l e g e d p u r p o s e . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t s h e k n e w w h a t c h e c k s w e r e b e i n g w r i t t e n a n d w h a t t h e y w e r e u s e d f o r . P e t i t i o n e r k n e w t h a t M r . F r e i d u s w a s u s i n g t h e c h e c k s t o m a k e i n v e s t m e n t s o n h e r b e h a l f . P e t i t i o n e r h o p e d t h a t M r . F r e i d u s w o u l d m a k e g o o d i n v e s t m e n t s a n d e a r n p r o f i t s . P e t i t i o n e r w o u l d o f t e n d i s c u s s p o t e n t i a l r e a l e s t a t e i n v e s t m e n t s w i t h M r . F r e i d u s o r B u r n s . I f p e t i t i o n e r a p p r o v e d o f a t r a n s a c t i o n , s h e s i g n e d a l l n e c e s s a r y d o c u m e n t s . P e t i t i o n e r k n e w o f M r . F r e i d u s ' i n v e s t m e n t i n h o r s e s , b u t s h e u s u a l l y l e f t t h e i n v e s t m e n t d e c i s i o n s t o h i m . I f p e t i t i o n e r t r u l y n e e d e d p r o t e c t i o n , s h e c o u l d e a s i l y h a v e c a n c e l e d t h e c h e c k s o r c l o s e d t h e c o r p o r a t e a c c o u n t s . S h e c e r t a i n l y w o u l d n o t h a v e g i v e n M r . - 2 4 - F r e i d u s a u t h o r i t y t o i n v e s t o n h e r b e h a l f o r h a v e a p p r o v e d t r a n s a c t i o n s e n t e r e d i n t o o n h e r b e h a l f h a d s h e n o t w i s h e d h i m t o d o s o . O v e r a l l , p e t i t i o n e r d i d n o t b e h a v e l i k e a p e r s o n n e e d i n g p r o t e c t i o n f r o m t h e s p e n d i n g h a b i t s o f h e r h u s b a n d . M o r e o v e r , a s u b s t a n t i a l a m o u n t o f p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f t h e G o l d e n M a h a r a j a d i a m o n d a n d t h e s a l e o f P i c a s s o c e r a m i c s t h a t w e r e w i r e d i n t o t h e P i e r p o n t A c c o u n t w e r e d i s b u r s e d t o p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t e a c c o u n t s . F o r i n s t a n c e , p e t i t i o n e r d i s b u r s e d $ 5 5 5 , 0 0 0 t o I v o r y L a n d u p o n t h e s a l e o f t h e G o l d e n M a h a r a j a i n M a r c h 1 9 9 0 . P e t i t i o n e r a l s o d i s b u r s e d a t o t a l o f $ 2 2 3 , 1 2 5 t o I v o r y L a n d u p o n t h e s a l e o f t h e 3 5 P i c a s s o c e r a m i c s i n J u n e o f 1 9 9 0 . O n D e c e m b e r 2 7 , 1 9 9 0 , w h e n p e t i t i o n e r s o l d 1 8 7 P i c a s s o c e r a m i c p i e c e s f o r $ 1 , 9 4 3 , 3 3 0 , p e t i t i o n e r d i r e c t e d B u r n s t o t r a n s f e r $ 3 4 0 , 0 0 0 t o t h e I v o r y L a n d a c c o u n t . T r a n s f e r r i n g t h e s e a m o u n t s f r o m t h e s a f e t y o f t h e s e c r e t P i e r p o n t A c c o u n t s i n t o t h e I v o r y L a n d c o r p o r a t e a c c o u n t e x p o s e d t h e t r a n s f e r r e d a m o u n t s t o t h e b l a n k c o r p o r a t e c h e c k s i n M r . F r e i d u s ' p o s s e s s i o n a n d i s t h e r e f o r e i n c o n s i s t e n t w i t h p e t i t i o n e r ' s s t a t e d p u r p o s e o f h i d i n g a s s e t s f r o m M r . F r e i d u s . D u e t o p e t i t i o n e r ' s i n c o n s i s t e n t b e h a v i o r , w e c o n c l u d e t h a t p r o t e c t i o n f r o m t h e c o n s e q u e n c e s o f v o l u n t a r i l y g i v i n g M r . F r e i d u s b l a n k s i g n e d c h e c k s d r a w n u p o n h e r c o r p o r a t e b a n k a c c o u n t s w a s n o t a p u r p o s e o f t h e P i e r p o n t A c c o u n t . W e f u r t h e r c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r ' s i n c o n s i s t e n t a n d i m p l a u s i b l e - 2 5 - e x p l a n a t i o n s o f b e h a v i o r a r e a b a d g e o f f r a u d . P e t i t i o n e r n o t e s o n b r i e f t h a t t h e P i e r p o n t A c c o u n t w a s n e e d e d t o p r e v e n t M r . F r e i d u s f r o m m a k i n g u n a u t h o r i z e d p u r c h a s e s o n p e t i t i o n e r ' s b e h a l f a t a r t a u c t i o n s . H o w e v e r , t h i s s e l f - s e r v i n g a s s e r t i o n i s n o t s u p p o r t e d b y t h e r e c o r d . P e t i t i o n e r ' s u s e o f n o m i n e e c o r p o r a t i o n s i s f u r t h e r e v i d e n c e o f a s s e t c o n c e a l m e n t . S e e J o n e s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 2 3 0 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 8 F . 3 d 4 6 0 ( 4 t h C i r . 1 9 9 5 ) ( f i n d i n g t h a t a t a x p a y e r ' s u s e o f a l t e r e g o c o r p o r a t i o n s t o c o n d u c t p e r s o n a l a s w e l l a s b u s i n e s s t r a n s a c t i o n s w a s e v i d e n c e o f a s s e t c o n c e a l m e n t ) . T h e r e c o r d s h o w s t h a t t h e c o r p o r a t e a c c o u n t s w e r e m e r e r e p o s i t o r i e s f o r p r o c e e d s d e r i v e d f r o m p e t i t i o n e r ' s i n c o m e p r o d u c i n g a c t i v i t i e s . I n a d d i t i o n t o p r o c e e d s f r o m s a l e s o f h e r G o l d e n M a h a r a j a h D i a m o n d a n d P i c a s s o C e r a m i c s w h i c h w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e I v o r y L a n d a c c o u n t , p e t i t i o n e r a l s o d e p o s i t e d p r o c e e d s f r o m h o r s e s a l e s i n t o t h e I v o r y R a n c h a c c o u n t . S i n c e p e t i t i o n e r ' s n o m i n e e c o r p o r a t i o n s d i d n o t f i l e r e t u r n s , t r a c i n g a n d a t t r i b u t i n g i n c o m e t o p e t i t i o n e r w o u l d b e s e v e r e l y i m p e d e d . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e c o r p o r a t i o n s w e r e f o r m e d s o l e l y t o h o l d t i t l e t o r e a l p r o p e r t y a n d t o i n s u l a t e h e r f r o m p e r s o n a l l i a b i l i t y . O n c e a g a i n , p e t i t i o n e r ' s a s s e r t i o n i s c o n t r a d i c t e d b y t h e r e c o r d . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t t h e c o r p o r a t e a c c o u n t s w e r e u s e d t o p a y p e t i t i o n e r ' s p e r s o n a l e x p e n s e s . P e t i t i o n e r a l s o u s e d c o r p o r a t e f u n d s t o i n v e s t i n f i n e a r t a n d t o - 2 6 - h a r b o r p r o c e e d s f r o m i n c o m e p r o d u c i n g a c t i v i t i e s . A s n o t e d a b o v e , p e t i t i o n e r p a r t i a l l y r e p a i d l o a n s f r o m S o t h e b y ' s w i t h s u b s t a n t i a l a m o u n t s d i s b u r s e d f r o m t h e I v o r y L a n d a c c o u n t . P e t i t i o n e r a l s o u s e d f u n d s f r o m t h e I v o r y L a n d a c c o u n t t o b u y v a r i o u s a r t p i e c e s f r o m C h r i s t i e ' s . L i k e t h e P i e r p o n t A c c o u n t , w e t h i n k p e t i t i o n e r u s e d h e r c o r p o r a t e n o m i n e e s t o c o n c e a l a s s e t s . F u r t h e r e v i d e n c e o f a s s e t c o n c e a l m e n t i s t h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r d e p o s i t e d p r o c e e d s f r o m h o r s e s a l e s i n t o a n a c c o u n t b e l o n g i n g t o p e t i t i o n e r ' s b r o k e r a n d t r a i n e r , M a r g i e G o l d s t e i n , o n c e a g a i n m a k i n g i t d i f f i c u l t f o r r e s p o n d e n t t o t r a c e t h e s e p r o c e e d s t o p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h e r e n t i r e c o u r s e o f c o n d u c t f a i l s t o d e m o n s t r a t e t h a t t h e d e f i c i e n c i e s w e r e d u e t o a n i n t e n t t o e v a d e t a x e s , c i t i n g S t o l t z f u s v . U n i t e d S t a t e s , 3 9 8 F . 2 d 1 0 0 2 ( 3 d C i r . 1 9 6 8 ) , a n d N e l o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 4 9 , f o r s u p p o r t . I n s t e a d o f s u p p o r t i n g p e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n , S t o l t z f u s v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a , r e i n f o r c e s r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n . I n t h a t c a s e , t h e C o u r t a f f i r m e d t h e j u d g m e n t o f t h e D i s t r i c t C o u r t d e n y i n g t h e t a x p a y e r ' s r e q u e s t f o r a r e f u n d o f c i v i l f r a u d p e n a l t i e s i m p o s e d p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) o f t h e 1 9 5 4 C o d e . T h e t a x p a y e r h a d f a i l e d t o f i l e r e t u r n s f r o m 1 9 4 3 t h r o u g h 1 9 5 8 . L i k e p e t i t i o n e r , t h e t a x p a y e r h a d e x t e n s i v e b u s i n e s s e x p e r i e n c e , a k e e n a w a r e n e s s o f f i n a n c i a l m a t t e r s a n d w a s a w a r e o f h i s d u t y - 2 7 - t o f i l e r e t u r n s , r e p o r t i n c o m e , a n d p a y t a x e s . S e e i d . a t 1 0 0 5 . T h e t a x p a y e r ' s t o t a l g r o s s i n c o m e f o r h i s 1 9 5 4 t a x a b l e y e a r d i c t a t e d t h e i n f e r e n c e t h a t h e k n e w h e o w e d t a x e s f o r t h a t y e a r . I n t h e c a s e b e f o r e u s n o i n f e r e n c e i s n e c e s s a r y b e c a u s e p e t i t i o n e r h e r s e l f t e s t i f i e d t h a t h a d s h e p r e p a r e d a n d f i l e d t a x r e t u r n s f o r t h e 1 9 8 7 a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s , s h e w o u l d h a v e o w e d t a x e s . F u r t h e r m o r e , N e l o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , i s d i s t i n g u i s h a b l e . I n t h a t c a s e , t h e t a x p a y e r , a h i g h s c h o o l d r o p o u t a n d i n e x p e r i e n c e d i n b o o k k e e p i n g a n d f i n a n c i a l m a t t e r s , o p e r a t e d a l o g g i n g b u s i n e s s a s a s o l e p r o p r i e t o r s h i p . T h e t a x p a y e r ' s i n c o m e f r o m h i s l o g g i n g b u s i n e s s c o u l d e a s i l y b e t r a c e d f r o m t h e F o r m s 1 0 9 9 s u p p l i e d b y p a y e r s . T h e t a x p a y e r j o i n e d a t a x p r o t e s t e r g r o u p a n d d i d n o t f i l e t a x r e t u r n s u n d e r t h e b e l i e f t h a t h e w a s n o t s u b j e c t t o F e d e r a l i n c o m e t a x . T h e C o m m i s s i o n e r a s s e r t e d t h a t t h e t a x p a y e r w a s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x f o r f r a u d , c o n t e n d i n g t h a t t h e f o l l o w i n g f a c t s e s t a b l i s h e d f r a u d : ( 1 ) F a i l u r e t o f i l e t a x r e t u r n s f o r 5 c o n s e c u t i v e y e a r s ; ( 2 ) c o n s i s t e n t f a i l u r e t o r e p o r t s u b s t a n t i a l a m o u n t s o f i n c o m e ; ( 3 ) f a i l u r e t o m a i n t a i n b o o k s a n d r e c o r d s o f h i s l o g g i n g b u s i n e s s ; ( 4 ) f a i l u r e t o p a y e s t i m a t e d t a x e s ; a n d ( 5 ) c a s h i n g , r a t h e r t h a n d e p o s i t i n g , c h e c k s d e r i v e d f r o m h i s l o g g i n g b u s i n e s s . W e h e l d t h a t t h e C o m m i s s i o n e r d i d n o t c l e a r l y a n d c o n v i n c i n g l y e s t a b l i s h t h a t t h e t a x p a y e r ' s u n d e r p a y m e n t w a s d u e - 2 8 - t o f r a u d . W e s t a t e d t h a t t h e r e c o r d d i d n o t " s h o w a n y a f f i r m a t i v e a c t s o f c o n c e a l m e n t o r m i s r e p r e s e n t a t i o n s o a s t o c o n s t i t u t e f r a u d , s u c h a s f i l i n g f a l s e i n f o r m a t i o n o r a t t e m p t i n g t o m i s l e a d r e s p o n d e n t . " I d . U n l i k e t h e t a x p a y e r i n N e l o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , p e t i t i o n e r i s a n a s t u t e b u s i n e s s p e r s o n p o s s e s s i n g a d e q u a t e s k i l l i n m a i n t a i n i n g a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s . F u r t h e r m o r e , p e t i t i o n e r a c k n o w l e d g e s t h a t s h e i s u n d e r a n o b l i g a t i o n t o f i l e r e t u r n s a n d p a y F e d e r a l i n c o m e t a x e s . P e t i t i o n e r ' s i n c o m e i s n o t e a s y t o t r a c e , b u t r a t h e r d i f f i c u l t t o e s t a b l i s h d u e t o h e r s u r r e p t i t i o u s u s e o f s e c r e t a c c o u n t s a n d n o m i n e e c o r p o r a t i o n s . T h e r e f o r e , u n l i k e N e l o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e r e c o r d h e r e c o n t a i n s a m p l e e v i d e n c e o f a f f i r m a t i v e a c t s o f c o n c e a l m e n t s o a s t o c o n s t i t u t e f r a u d . O v e r a l l , i n h e r e x t e n d e d t e s t i m o n y b e f o r e u s , p e t i t i o n e r i m p r e s s e d u s a s b e i n g a s t r o n g - m i n d e d b u s i n e s s w o m a n f u l l y c a p a b l e o f m a n a g i n g h e r a f f a i r s , i n c l u d i n g t h e f i l i n g o f a c c u r a t e a n d t i m e l y t a x r e t u r n s . B a s e d o n t h e f o r e g o i n g , w e h o l d t h a t r e s p o n d e n t h a s e s t a b l i s h e d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e t h a t a t l e a s t p a r t o f p e t i t i o n e r ' s u n d e r p a y m e n t f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 7 a n d 1 9 8 8 i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d w i t h t h e i n t e n t t o e v a d e t a x . W e f u r t h e r h o l d t h a t p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o f i l e h e r 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x r e t u r n s i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d b e c a u s e p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e - 2 9 - t o f i l e w a s e s s e n t i a l t o h e r c l a n d e s t i n e c o n c e a l m e n t o f a s s e t s a n d v a r i o u s s o u r c e s o f i n c o m e r e l a t e d t h e r e t o . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) ( A ) a n d ( B ) f o r t h e 1 9 8 7 t a x a b l e y e a r , s e c t i o n 6 6 5 3 ( b ) ( 1 ) f o r t h e 1 9 8 8 t a x a b l e y e a r , a n d s e c t i o n 6 6 5 1 ( f ) f o r t h e 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r s i s s u s t a i n e d . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .