TAX COURT OPINION

Case: Newhouse Broadcasting Corporation and Subsidiaries
Docket Number: 19448-97
Judge: Halpern
Opinion Type: memo
Filed: 08/07/2000
Pages: 21

1 C a s e s o f t h e f o l l o w i n g p e t i t i o n e r s h a v e b e e n c o n s o l i d a t e d h e r e w i t h : A d v a n c e P u b l i c a t i o n s , I n c . a n d S u b s i d i a r i e s , d o c k e t N o . 2 3 7 5 3 - 9 7 ; C o x E n t e r p r i s e s , I n c . , a n d S u b s i d i a r i e s , d o c k e t N o . 2 4 4 8 9 - 9 7 ; a n d C h r o n i c l e P u b l i s h i n g C o . , R i c h a r d T . T h i e r i o t , T a x M a t t e r s P e r s o n , d o c k e t N o . 6 2 1 0 - 9 8 . S u c h c o n s o l i d a t i o n w a s m a d e b e c a u s e o f a c o m m o n i s s u e o f e l i g i b i l i t y f o r t r a n s i t i o n i n v e s t m e n t t a x c r e d i t u n d e r c a b l e t e l e v i s i o n f r a n c h i s e a g r e e m e n t s . T h a t i s s u e w a s a d d r e s s e d o n m o t i o n s f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t i n d o c k e t N o . 1 9 4 4 8 - 9 7 . P e t i t i o n e r i n t h i s c a s e i s p e t i t i o n e r i n d o c k e t N o . 2 3 7 5 3 - 9 7 , a n d t h e i s s u e i n v o l v e d i s u n i q u e t o t h a t p e t i t i o n e r . T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 2 4 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T N E W H O U S E B R O A D C A S T I N G C O R P O R A T I O N A N D S U B S I D I A R I E S , E T A L . , 1 P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 9 4 4 8 - 9 7 , 2 3 7 5 3 - 9 7 , F i l e d A u g u s t 7 , 2 0 0 0 . 2 4 4 8 9 - 9 7 , 6 2 1 0 - 9 8 . P a n d R h a v e b o t h m o v e d f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t o n t h e i s s u e o f w h e t h e r r o y a l t i e s p a y a b l e b y a n a c c r u a l b a s i s p u b l i s h e r t o a u t h o r s b a s e d u p o n b o o k s a l e s , l e s s a c t u a l r e t u r n s , a r e f u l l y d e d u c t i b l e i n t h e - 2 - y e a r o f t h e s a l e s o r w h e t h e r t h e d e d u c t i o n m u s t b e r e d u c e d t o t h e e x t e n t t h a t p a y m e n t o f t h e r o y a l t i e s i s w i t h h e l d a s " a r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s " . H e l d : T h e r o y a l t i e s a r e f u l l y d e d u c t i b l e i n t h e y e a r o f s a l e . B e r n a r d J . L o n g , D a v i d E . M i l l s , a n d J a m e s R . S a x e n i a n , f o r p e t i t i o n e r . G a r y D . K a l l e v a n g a n d W i l l i a m J . G r e g g , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N H A L P E R N , J u d g e : B o t h p e t i t i o n e r A d v a n c e P u b l i c a t i o n s I n c . ( p e t i t i o n e r ) a n d r e s p o n d e n t h a v e m o v e d f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t . E a c h p a r t y o b j e c t s t o t h e o t h e r ' s m o t i o n . T h e i s s u e c o m m o n t o t h o s e m o t i o n s ( p e t i t i o n e r ' s m o t i o n , r e s p o n d e n t ' s m o t i o n o r , t o g e t h e r , t h e m o t i o n s ) i s w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n f o r r o y a l t i e s o w e d t o b o o k a u t h o r s u n d e r a g r e e m e n t s b e t w e e n i t s p u b l i s h e r s u b s i d i a r i e s a n d t h e a u t h o r s w a s p r o p e r l y c o m p u t e d f o r p e t i t i o n e r ' s 1 9 8 9 a n d 1 9 9 0 t a x a b l e ( c a l e n d a r ) y e a r s ( t h e a u d i t y e a r s ) b y n o t t a k i n g i n t o a c c o u n t a r e d u c t i o n i n t h e r o y a l t y p a y m e n t s t o a u t h o r s f o r " a r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s " . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . - 3 - 2 R a n d o m H o u s e w a s s o l d t o a n u n r e l a t e d t h i r d p a r t y o n J u l y 1 , 1 9 9 8 . I . B a c k g r o u n d F o r p u r p o s e s o f t h e m o t i o n s , t h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d c e r t a i n f a c t s . W e a c c e p t t h e s t i p u l a t e d f a c t s a s b e i n g t r u e f o r p u r p o s e s o f d e c i d i n g t h e m o t i o n s . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s , w i t h a t t a c h e d d o c u m e n t s , i s i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . T h e p a r t i e s h a v e a l s o f i l e d v a r i o u s m e m o r a n d a o f l a w , s o m e w i t h a t t a c h e d a f f i d a v i t s , a n d o t h e r d o c u m e n t s . T h e f o l l o w i n g r e c i t a t i o n o f f a c t s i s d r a w n p r i m a r i l y f r o m t h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s . C e r t a i n o t h e r f a c t s ( w h i c h f a c t s w e d e e m n o n c o n t r o v e r s i a l ) a r e i n c l u d e d i n t h a t r e c i t a t i o n . P e t i t i o n e r i s a N e w Y o r k c o r p o r a t i o n w i t h i t s p r i n c i p a l o f f i c e i n S t a t e n I s l a n d , N e w Y o r k . P e t i t i o n e r , a n a c c r u a l b a s i s t a x p a y e r , e n g a g e d i n t h e b o o k p u b l i s h i n g b u s i n e s s d u r i n g t h e a u d i t y e a r s t h r o u g h i t s t h e n w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y , R a n d o m H o u s e , I n c . ( R a n d o m H o u s e ) , a n d R a n d o m H o u s e ' s s u b s i d i a r i e s . 2 D u r i n g t h e a u d i t y e a r s , R a n d o m H o u s e , t h r o u g h i t s d i v i s i o n s a n d s u b s i d i a r i e s , p u b l i s h e d b o o k s u n d e r s e v e r a l t r a d e n a m e s , k n o w n a s " i m p r i n t s " i n t h e p u b l i s h i n g b u s i n e s s . R a n d o m H o u s e ' s m a j o r i m p r i n t s i n c l u d e d R a n d o m H o u s e ( " R a n d o m H o u s e A d u l t T r a d e I m p r i n t " ) , A l f r e d A . K n o p f , a n d B a l l a n t i n e B o o k s , w h i c h a c c o u n t e d f o r m o r e t h a n 5 0 p e r c e n t o f i t s b o o k s a l e s r e v e n u e d u r i n g t h e - 4 - a u d i t y e a r s . A p p r o x i m a t e l y 1 0 a d d i t i o n a l i m p r i n t s a c c o u n t e d f o r t h e r e m a i n d e r o f i t s b o o k s a l e s . D u r i n g t h e a u d i t y e a r s , R a n d o m H o u s e ' s p u b l i s h i n g b u s i n e s s c o n s i s t e d o f t h e f o l l o w i n g p r i m a r y a c t i v i t i e s : a c q u i s i t i o n o f r i g h t s t o m a n u s c r i p t s , e d i t i n g m a n u s c r i p t s , c o n t r a c t i n g f o r t h e m a n u f a c t u r e o f b o o k s , a n d m a r k e t i n g a n d s e l l i n g b o o k s . R a n d o m H o u s e p r i m a r i l y s o l d b o o k s t o i n d i v i d u a l b o o k s t o r e s , b o o k w h o l e s a l e r s , b o o k r e t a i l c h a i n s , m a s s m a r k e t e r s , a n d b o o k c l u b s ( c u s t o m e r s ) . R a n d o m H o u s e c u s t o m e r s s o l d b o o k s p u r c h a s e d f r o m R a n d o m H o u s e a n d o t h e r p u b l i s h e r s t o t h e g e n e r a l p u b l i c ( c o n s u m e r s ) . U n d e r t h e t e r m s o f i t s s a l e s a g r e e m e n t s w i t h c u s t o m e r s , t h e c u s t o m e r s h a d t h e r i g h t , u n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , t o r e t u r n b o o k s f o r f u l l c r e d i t . R a n d o m H o u s e a n d i t s s u b s i d i a r i e s e n t e r e d i n t o w r i t t e n c o n t r a c t s w i t h e a c h R a n d o m H o u s e a u t h o r o r l i c e n s o r ( a u t h o r c o n t r a c t s ) . T h e p r i n c i p a l t e r m s c o v e r e d b y a n a u t h o r c o n t r a c t i n c l u d e d d e l i v e r y t i m e t a b l e s f o r t h e m a n u s c r i p t s , r o y a l t y r a t e s , a n d p a y m e n t t e r m s . T h e R a n d o m H o u s e A d u l t T r a d e a n d A l f r e d A . K n o p f ( K n o p f ) i m p r i n t s u s e d o n e s t a n d a r d f o r m o f a u t h o r c o n t r a c t a n d t h e B a l l a n t i n e B o o k s d i v i s i o n ( B a l l a n t i n e ) u s e d a n o t h e r . O v e r 9 9 p e r c e n t o f a l l e x e c u t e d a u t h o r c o n t r a c t s u t i l i z e d s u c h s t a n d a r d c o n t r a c t s . U n d e r t h e t e r m s o f a l l a u t h o r c o n t r a c t s , a u t h o r s g e n e r a l l y e a r n e d r o y a l t i e s a s a p e r c e n t a g e o f t h e p u b l i s h e r ' s i n v o i c e p r i c e o n c o p i e s o f b o o k s s o l d b y t h e p u b l i s h e r . T h e - 5 - 3 A f e w c o n t r a c t s i n e f f e c t d u r i n g t h e a u d i t y e a r s , i n a f o r m a t d i f f e r e n t f r o m t h e c o n t r a c t s d i s c u s s e d a b o v e , p r o v i d e d f o r t h e w i t h h o l d i n g o f a r o y a l t y r e s e r v e a g a i n s t f u t u r e r e t u r n s o n l y d u r i n g t h e f i r s t 2 y e a r s f o l l o w i n g p u b l i c a t i o n . " i n v o i c e p r i c e " w a s d e f i n e d i n e a c h a u t h o r c o n t r a c t a s " t h e p r i c e s h o w n o n t h e P u b l i s h e r ' s i n v o i c e s t o i t s w h o l e s a l e r a n d r e t a i l e r c u s t o m e r s f r o m w h i c h t h e P u b l i s h e r ' s w h o l e s a l e r a n d r e t a i l e r d i s c o u n t s a r e c a l c u l a t e d . " T h e B a l l a n t i n e s t a n d a r d a u t h o r c o n t r a c t p r o v i d e s t h a t " [ t ] h e P u b l i s h e r a g r e e s t o p a y t h e A u t h o r a r o y a l t y o n t h e r e t a i l p r i c e o r , f o r a n y h a r d c o v e r c o p i e s , o n t h e i n v o i c e p r i c e o f e a c h c o p y o f t h e W o r k s o l d b y P u b l i s h e r , l e s s r e t u r n s " . A s e p a r a t e p a r a g r a p h o f t h e c o n t r a c t r e q u i r e s P u b l i s h e r t o " r e n d e r s e m i - a n n u a l a c c o u n t i n g s * * * o n o r b e f o r e F e b r u a r y 1 s t f o r t h e s i x - m o n t h a c c o u n t i n g p e r i o d e n d i n g i n t h e p r e c e d i n g S e p t e m b e r a n d o n o r b e f o r e A u g u s t 1 s t f o r t h e s i x - m o n t h a c c o u n t i n g p e r i o d e n d i n g t h e p r e c e d i n g M a r c h . " T h i s p a r a g r a p h f u r t h e r p r o v i d e s t h a t " [ e ] a c h s t a t e m e n t r e n d e r e d w i l l b e a c c o m p a n i e d b y p a y m e n t o f t h e a m o u n t s h o w n t o b e d u e t h e r e o n , a f t e r a l l o w a n c e o f a r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s a n d a f t e r r e c o u p m e n t o f [ a d v a n c e s ] . " B o t h t h e R a n d o m H o u s e a n d K n o p f s t a n d a r d a u t h o r c o n t r a c t s p r o v i d e t h a t " [ t ] h e P u b l i s h e r s h a l l p a y t o t h e A u t h o r a r o y a l t y o n t h e i n v o i c e p r i c e o f e v e r y c o p y s o l d b y t h e P u b l i s h e r , l e s s a c t u a l r e t u r n s a n d a r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s " . 3 T h e R a n d o m H o u s e a n d K n o p f s t a n d a r d a u t h o r c o n t r a c t s , l i k e t h e B a l l a n t i n e f o r m o f - 6 - c o n t r a c t , a l s o r e q u i r e s e m i a n n u a l a c c o u n t i n g s a n d r o y a l t y p a y m e n t s ; a n d t h e p r o c e d u r e s f o l l o w e d w i t h r e s p e c t t o r o y a l t i e s p a y a b l e u n d e r a l l t h r e e f o r m s o f a u t h o r c o n t r a c t a r e i d e n t i c a l . T h u s , a l o n g w i t h t h e r o y a l t y c h e c k f o r t h e 6 - m o n t h r o y a l t y p e r i o d , R a n d o m H o u s e t y p i c a l l y i s s u e d a r o y a l t y s t a t e m e n t t o t h e a u t h o r c o v e r i n g s u c h p e r i o d . E a c h s t a t e m e n t c o n t a i n s a c o l u m n e n t i t l e d " e a r n i n g s " a n d a s u b s e q u e n t c o l u m n e n t i t l e d " c h a r g e s " . T h e f o r m e r s h o w s c u m u l a t i v e e a r n i n g s t o d a t e b a s e d u p o n t o t a l b o o k s s o l d l e s s t o t a l b o o k s a c t u a l l y r e t u r n e d t h r o u g h t h e b e g i n n i n g o f t h e s t a t e m e n t p e r i o d . W h e r e t h e p r i o r w i t h h o l d i n g b a s e d u p o n t h e " r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s " w a s i n e x c e s s o f t h e a m o u n t j u s t i f i e d b y t h e a c t u a l r e t u r n s f o r t h e p r i o r p e r i o d , t h e e a r n i n g s c o l u m n a l s o i n c l u d e s a n a m o u n t f o r " r e f u n d o f r e s e r v e s " ( r e f u n d o f r e s e r v e s ) . T h u s , f o r e a c h 6 - m o n t h r o y a l t y p e r i o d , t h e p r i o r e s t i m a t e d r e s e r v e i s a d j u s t e d t o r e f l e c t a c t u a l e x p e r i e n c e . T h e " c h a r g e s " c o l u m n i n c l u d e s a n a m o u n t r e p r e s e n t i n g a c t u a l r e t u r n s f o r t h e p e r i o d a n d a n a m o u n t f o r t h e " c u r r e n t r e s e r v e f o r r e t u r n s " . T h e s e c h a r g e s a r e a n o f f s e t t o a n y r o y a l t y b a s e d o n s a l e s t h a t m i g h t o t h e r w i s e b e d u e f o r t h e p e r i o d . R a n d o m H o u s e w a s c o n t r a c t u a l l y r e q u i r e d t o , a n d d i d , p a y r o y a l t i e s w i t h r e s p e c t t o b o o k s t h a t w e r e s o l d a n d n o t r e t u r n e d , e v e n t h o u g h R a n d o m H o u s e n e v e r r e c e i v e d p a y m e n t f o r t h e b o o k s a n d w r o t e o f f t h e d e b t a s u n c o l l e c t i b l e ( e . g . , b e c a u s e o f t h e c u s t o m e r ' s b a n k r u p t c y ) . T h e r o y a l t y p a y a b l e u p o n t h e s a l e o f a - 7 - b o o k w a s r e v e r s i b l e o n l y i n t h e e v e n t o f a s u b s e q u e n t r e t u r n o f t h e b o o k b y t h e c u s t o m e r . I n c o m p u t i n g R a n d o m H o u s e ' s i n c o m e e a c h y e a r f o r f i n a n c i a l s t a t e m e n t p u r p o s e s , p e t i t i o n e r t o o k i n t o a c c o u n t t h e r e v e n u e a t t r i b u t a b l e t o b o o k s s o l d t o c u s t o m e r s d u r i n g t h e y e a r , l e s s t h e r e v e n u e a t t r i b u t a b l e t o b o o k s a c t u a l l y r e t u r n e d b y c u s t o m e r s d u r i n g s u c h y e a r . T h i s a m o u n t w a s a d j u s t e d b y t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e " r e s e r v e f o r r e t u r n s " ( r e s e r v e f o r r e t u r n s ) a t t h e b e g i n n i n g a n d a t t h e e n d o f t h e y e a r ; i . e . , a n i n c r e a s e i n t h e r e s e r v e f o r r e t u r n s w o u l d b e s u b t r a c t e d f r o m s a l e s . T h e r e s e r v e f o r r e t u r n s a d j u s t m e n t r e p r e s e n t e d t h e r e v e n u e s a t t r i b u t a b l e t o b o o k s s o l d d u r i n g a p a r t i c u l a r y e a r t h a t R a n d o m H o u s e e s t i m a t e d w o u l d b e r e t u r n e d d u r i n g t h e s u b s e q u e n t y e a r . T h e s e f a c t o r s r e s u l t e d i n t h e f i g u r e " n e t s a l e s " a p p e a r i n g o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a l s o t o o k i n t o a c c o u n t , a s a n e x p e n s e e a c h y e a r , r o y a l t i e s p a y a b l e o n b o o k s a l e s , l e s s b o o k s a c t u a l l y r e t u r n e d b y c u s t o m e r s , d u r i n g s u c h y e a r . T h i s a m o u n t w a s a d j u s t e d b y t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e " r o y a l t y r e s e r v e " ( r o y a l t y r e s e r v e ) a t t h e b e g i n n i n g a n d a t t h e e n d o f t h e y e a r ; i . e . , a n i n c r e a s e i n t h e r o y a l t y r e s e r v e w o u l d b e s u b t r a c t e d f r o m t h e a m o u n t o f t h e r o y a l t y e x p e n s e . T h e r o y a l t y r e s e r v e a d j u s t m e n t r e p r e s e n t e d t h e r o y a l t i e s a t t r i b u t a b l e t o t h e b o o k s s o l d d u r i n g a p a r t i c u l a r y e a r t h a t R a n d o m H o u s e e s t i m a t e d w o u l d b e r e t u r n e d - 8 - d u r i n g t h e s u b s e q u e n t y e a r . T h e r e f o r e , f o r f i n a n c i a l s t a t e m e n t p u r p o s e s , e a c h y e a r ' s r o y a l t y e x p e n s e r e f l e c t e d a r e d u c t i o n f o r r o y a l t i e s a t t r i b u t a b l e t o t h e e s t i m a t e d s u b s e q u e n t y e a r ' s r e t u r n s . A c c o r d i n g t o R a n d o m H o u s e ' s b o o k s , t h e b e g i n n i n g a n d e n d o f y e a r b a l a n c e s o f t h e r e s e r v e f o r r e t u r n s f o r t h e a u d i t y e a r s w e r e a s f o l l o w s : 1 9 8 9 1 9 9 0 B a l a n c e i n r e s e r v e f o r r e t u r n s $ 6 3 , 6 5 2 , 1 5 4 $ 9 3 , 9 2 3 , 1 0 7 b e g i n n i n g o f y e a r B a l a n c e i n r e s e r v e f o r r e t u r n s 9 3 , 9 2 3 , 1 0 7 9 6 , 9 5 7 , 7 0 2 e n d o f y e a r N e t i n c r e a s e t o r e s e r v e 3 0 , 2 7 0 , 9 5 3 3 , 0 3 4 , 5 9 5 f o r r e t u r n s A c c o r d i n g t o R a n d o m H o u s e ' s b o o k s , t h e b e g i n n i n g a n d e n d o f y e a r b a l a n c e s o f t h e r o y a l t y r e s e r v e f o r t h e a u d i t y e a r s w e r e a s f o l l o w s : 1 9 8 9 1 9 9 0 B a l a n c e i n r o y a l t y r e s e r v e $ 7 , 3 2 7 , 0 0 0 $ 9 , 2 3 0 , 0 0 0 b e g i n n i n g o f y e a r B a l a n c e i n r o y a l t y r e s e r v e 9 , 2 3 0 , 0 0 0 1 0 , 2 7 8 , 0 7 7 e n d o f y e a r N e t i n c r e a s e t o r o y a l t y r e s e r v e 1 , 9 0 3 , 0 0 0 1 , 0 4 8 , 0 7 7 F o r t a x p u r p o s e s , R a n d o m H o u s e r e v e r s e d t h o s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t r e s e r v e a d j u s t m e n t s . A c c o r d i n g l y , t o a r r i v e a t n e t s a l e s f o r i n c o m e t a x p u r p o s e s , R a n d o m H o u s e i n c r e a s e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t n e t s a l e s b y $ 3 0 , 2 7 0 , 9 5 3 f o r 1 9 8 9 a n d $ 3 , 0 3 4 , 5 9 5 f o r - 9 - 4 I n d e t e r m i n i n g t a x a b l e i n c o m e a n d d e d u c t i b l e r o y a l t y e x p e n s e a t t r i b u t a b l e t o t h e s a l e o f s o f t c o v e r b o o k s , R a n d o m H o u s e d i d t a k e i n t o a c c o u n t s u b s e q u e n t y e a r r e t u r n s t o t h e e x t e n t p e r m i t t e d b y s e c . 4 5 8 . 1 9 9 0 , a n d , t o a r r i v e a t r o y a l t y e x p e n s e f o r i n c o m e t a x p u r p o s e s , R a n d o m H o u s e i n c r e a s e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t r o y a l t y e x p e n s e b y $ 1 , 9 0 3 , 0 0 0 f o r 1 9 8 9 , a n d $ 1 , 0 4 8 , 0 7 7 f o r 1 9 9 0 . 4 R e s p o n d e n t d i s p u t e s o n l y t h e l a t t e r a d j u s t m e n t t o R a n d o m H o u s e ' s f i n a n c i a l s t a t e m e n t i n c o m e . T h e p a r t i e s d i s a g r e e o n w h e t h e r t h e a n n u a l a d j u s t m e n t s t o t h e r o y a l t y r e s e r v e f o r f i n a n c i a l s t a t e m e n t p u r p o s e s w e r e t h e s a m e a s t h e a n n u a l a m o u n t s w i t h h e l d f r o m t h e r o y a l t i e s p a i d t o a u t h o r s a s a " r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s " ( r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s ) . P e t i t i o n e r a l l e g e s t h a t t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t r e s e r v e f o r r e t u r n s a n d r o y a l t y r e s e r v e w e r e d e t e r m i n e d o n a c o m p l e t e l y d i f f e r e n t b a s i s t h a n t h e r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s w i t h h e l d f r o m t h e r o y a l t y p a y m e n t s t o a u t h o r s . T h e f o r m e r w e r e G e n e r a l l y A c c e p t e d A c c o u n t i n g P r i n c i p l e s ( G A A P ) r e s e r v e s w h e r e a s t h e l a t t e r w a s d e t e r m i n e d o n a n a u t h o r - b y - a u t h o r b a s i s a s a c a s h m a n a g e m e n t d e v i c e , a n d w a s i n t e n d e d t o p r o t e c t R a n d o m H o u s e a g a i n s t t h e p o s s i b i l i t y o f a p a y m e n t o f r o y a l t i e s t o a n a u t h o r i n o n e a c c o u n t i n g p e r i o d a n d t h e c o m p a n y ' s s u b s e q u e n t i n a b i l i t y t o r e c o v e r r o y a l t i e s f r o m t h a t a u t h o r ( b a s e d u p o n r e t u r n s ) i n a l a t e r a c c o u n t i n g p e r i o d . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , t h e a m o u n t o f r o y a l t i e s a c t u a l l y w i t h h e l d f r o m a u t h o r s i s n o t k n o w n , - 1 0 - 5 P e t i t i o n e r ' s p o s i t i o n i s b a s e d u p o n a f f i d a v i t s f i l e d b y t h e f o r m e r g e n e r a l c o u n s e l a n d t h e f o r m e r c h i e f f i n a n c i a l o f f i c e r o f R a n d o m H o u s e . i n d i v i d u a l l y o r i n t h e a g g r e g a t e , b e c a u s e p e t i t i o n e r s a w n o n e e d t o k e e p a r e c o r d o f s u c h a m o u n t s . I n p e t i t i o n e r ' s v i e w , t h e y w e r e i r r e l e v a n t f o r b o t h f i n a n c i a l a n d t a x r e p o r t i n g p u r p o s e s . P e t i t i o n e r , t h e r e f o r e , c o n c l u d e s t h a t r e s p o n d e n t ' s p r o p o s e d r e v e r s a l o f p e t i t i o n e r ' s r o y a l t y e x p e n s e d e d u c t i o n s , b y f o c u s i n g o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t r o y a l t y r e s e r v e , n e c e s s a r i l y f o c u s e s o n a n i n c o r r e c t a m o u n t . R e s p o n d e n t r e s p o n d s t h a t t h e a l l e g e d d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t r o y a l t y r e s e r v e a n d t h e a m o u n t s a c t u a l l y w i t h h e l d f r o m a u t h o r s " c a n n o t b e r e a d i l y c o r r o b o r a t e d o n e w a y o r t h e o t h e r " , 5 a n d t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t " a d d u c e d a n y s p e c i f i c s t o e s t a b l i s h t h e e x t e n t t o w h i c h * * * [ t h e t w o a m o u n t s ] m a y h a v e d i f f e r e d " . R e s p o n d e n t a l s o a r g u e s t h a t " [ u ] n l e s s * * * [ p e t i t i o n e r ] w i s h e s t o a d m i t t h a t i t s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e g r o s s l y u n r e l i a b l e , [ p e t i t i o n e r ' s ] a d j u s t m e n t s t o t h e r o y a l t y r e s e r v e s s h o u l d b e c o n s i d e r e d r e a s o n a b l y a c c u r a t e a s t o t h e o v e r a l l e x p e n s e d e d u c t i o n a t i s s u e . " I t i s a p p a r e n t l y o n t h a t b a s i s , a n d o n t h e b a s i s t h a t r e s p o n d e n t v i e w s a n y d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e t w o a m o u n t s a s " i r r e l e v a n t t o t h e r e s o l u t i o n o f t h e l e g a l i s s u e " , t h a t r e s p o n d e n t j u s t i f i e s h i s p r o p o s e d i n c r e a s e i n p e t i t i o n e r ' s i n c o m e f o r t h e a u d i t y e a r s b y t h e a m o u n t o f t h e - 1 1 - i n c r e a s e i n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t r o y a l t y r e s e r v e f o r s u c h y e a r s . I I . S u m m a r y J u d g m e n t A s u m m a r y j u d g m e n t i s a p p r o p r i a t e " i f t h e p l e a d i n g s , a n s w e r s t o i n t e r r o g a t o r i e s , d e p o s i t i o n s , a d m i s s i o n s , a n d a n y o t h e r a c c e p t a b l e m a t e r i a l s , t o g e t h e r w i t h t h e a f f i d a v i t s , i f a n y , s h o w t h a t t h e r e i s n o g e n u i n e i s s u e a s t o a n y m a t e r i a l f a c t a n d t h a t a d e c i s i o n m a y b e r e n d e r e d a s a m a t t e r o f l a w . " R u l e 1 2 1 ( b ) . " A p a r t i a l s u m m a r y a d j u d i c a t i o n m a y b e m a d e w h i c h d o e s n o t d i s p o s e o f a l l t h e i s s u e s i n t h e c a s e . " I d . S u m m a r y j u d g m e n t i s a d e v i c e u s e d t o e x p e d i t e l i t i g a t i o n a n d i s i n t e n d e d t o a v o i d u n n e c e s s a r y a n d e x p e n s i v e t r i a l s o f p h a n t o m f a c t u a l q u e s t i o n s . S e e , e . g . , E s p i n o z a v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 4 1 2 , 4 1 5 - 4 1 6 ( 1 9 8 2 ) . I t i s n o t , h o w e v e r , a s u b s t i t u t e f o r a t r i a l i n t h a t d i s p u t e s o v e r f a c t u a l i s s u e s a r e n o t t o b e r e s o l v e d i n s u c h p r o c e e d i n g s . S e e i d . T h e p a r t y m o v i n g f o r s u m m a r y j u d g m e n t h a s t h e b u r d e n o f s h o w i n g t h e a b s e n c e o f a g e n u i n e i s s u e a s t o a n y m a t e r i a l f a c t . S e e i d . I I I . D i s c u s s i o n A . A r g u m e n t s o f t h e P a r t i e s R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t , b e c a u s e t h e a u t h o r c o n t r a c t s p r o v i d e t h a t R a n d o m H o u s e i s l i a b l e t o p a y a r o y a l t y a m o u n t t h a t s u b t r a c t s a r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s , R a n d o m H o u s e d o e s n o t o w e i t s a u t h o r s t h e a m o u n t o f t h e r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s . B e c a u s e p e t i t i o n e r d o e s n o t o w e t h i s a m o u n t , a n d b e c a u s e i t d o e s n o t - 1 2 - a n t i c i p a t e t h a t a r o y a l t y w i l l b e p a i d f o r s u c h a m o u n t , p e t i t i o n e r f a i l s t o s a t i s f y t h e s e c t i o n 4 6 1 " a l l e v e n t s t e s t " w i t h r e s p e c t t o t h e r e s e r v e a m o u n t a s o f t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r . T h e r e f o r e , i t s a n n u a l t a x a c c r u a l f o r r o y a l t y e x p e n s e m u s t b e r e d u c e d b y s u c h a m o u n t . R e s p o n d e n t a g r e e s t h a t a b o o k r e s e r v e b a s e d u p o n G A A P p r i n c i p l e s i s n o t n o r m a l l y t a k e n i n t o a c c o u n t f o r t a x p u r p o s e s , b u t w h e r e , a s i n t h i s c a s e , t h e c o n t r a c t s e s t a b l i s h i n g t h e t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y s p e c i f i c a l l y r e d u c e t h a t l i a b i l i t y b y t h e a m o u n t o f t h e r e s e r v e , i t i s t h e c o n t r a c t t e r m s a n d n o t G A A P p r i n c i p l e s t h a t r e q u i r e t h e s a m e r e d u c t i o n i n l i a b i l i t y f o r t a x p u r p o s e s . R e s p o n d e n t s u m m a r i z e s h i s p o s i t i o n a s f o l l o w s : Q u i t e s i m p l y , a n a c c r u a l t a x p a y e r c a n n o t a c c r u e a s a n e x p e n s e w h a t i t d o e s n o t l e g a l l y o w e , a n d p e t i t i o n e r d o e s n o t o w e p a y m e n t f o r t h e " r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s " t h a t i s t o b e s u b t r a c t e d f r o m t h e r o y a l t y p a y m e n t w h e n p a y m e n t i s m a d e . P e t i t i o n e r c o u n t e r s t h a t " t h e l o g i c a l a n d p l a i n r e a d i n g " o f t h o s e p o r t i o n s o f t h e a u t h o r c o n t r a c t s t h a t p e r t a i n t o a u t h o r r o y a l t i e s i s t h a t R a n d o m H o u s e a n d i t s s u b s i d i a r i e s o w e r o y a l t i e s f o r a l l b o o k s s o l d a n d n o t a c t u a l l y r e t u r n e d b y t h e e n d o f e a c h 6 - m o n t h r o y a l t y a c c o u n t i n g p e r i o d , b u t t h a t t h e o b l i g a t i o n t o p a y a p o r t i o n o f t h e s e r o y a l t i e s i s d e f e r r e d t o a l a t e r p e r i o d a s s e c u r i t y a g a i n s t t h e p o s s i b i l i t y o f f u t u r e r e t u r n s . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t r e s p o n d e n t e r r o n e o u s l y t r e a t s t h a t r e d u c t i o n i n t h e a m o u n t o f r o y a l t i e s p a y a b l e t o a u t h o r s a s a r e d u c t i o n i n t h e a m o u n t o f r o y a l t i e s o w e d t o t h e a u t h o r s a s o f t h e e n d o f t h e - 1 3 - 6 A f i n d i n g t h a t a d e t e r m i n a t i o n o f d e f i c i e n c y i s a r b i t r a r y a n d w i t h o u t f o u n d a t i o n w o u l d n o t , i n a n d o f i t s e l f , r e q u i r e t h a t w e g r a n t p e t i t i o n e r ' s m o t i o n f o r s u m m a r y j u d g m e n t . R a t h e r , w e w o u l d b e c o n s t r a i n e d t o d e n y r e s p o n d e n t ' s m o t i o n f o r s u m m a r y j u d g m e n t a n d r e q u i r e r e s p o n d e n t t o s u s t a i n w h a t t h e n w o u l d b e r e s p o n d e n t ' s b u r d e n o f g o i n g f o r w a r d w i t h e v i d e n c e t o s h o w t h e c o r r e c t n e s s o f t h e d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n . S e e H e l v e r i n g v . T a y l o r , 2 9 3 U . S . 5 0 7 ( 1 9 3 5 ) ; S h r i v e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 1 , 3 ( 1 9 8 5 ) ; F r a n k l i n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 1 8 4 . t a x a b l e y e a r . P e t i t i o n e r f u r t h e r a r g u e s t h a t w i t h h o l d i n g p a y m e n t o f a l i a b i l i t y a c c r u e d i n o n e t a x a b l e y e a r p e n d i n g t h e o u t c o m e o r o c c u r r e n c e o f a n e v e n t i n a s u b s e q u e n t t a x a b l e y e a r d o e s n o t r e d u c e t h e a c c r u a l b y t h e a m o u n t o f t h e w i t h h e l d p a y m e n t . P e t i t i o n e r c o n c l u d e s t h a t , b e c a u s e a d e l a y i n t h e p a y m e n t o f a n a c c r u e d l i a b i l i t y d o e s n o t d e l a y i t s d e d u c t i b i l i t y b y a n a c c r u a l b a s i s t a x p a y e r , p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n f o r r o y a l t i e s o w e d t o i t s a u t h o r s m a y n o t b e r e d u c e d b y t h e a m o u n t s w i t h h e l d a s a r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s . P e t i t i o n e r a d d i t i o n a l l y a r g u e s t h a t , b e c a u s e r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f d e f i c i e n c y i s b a s e d u p o n t h e y e a r e n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t r o y a l t y r e s e r v e r a t h e r t h a n u p o n t h e r o y a l t i e s t h a t w e r e a c t u a l l y w i t h h e l d f r o m a u t h o r s , i t i s " a r b i t r a r y a n d e r r o n e o u s a n d c a n n o t b e s u s t a i n e d " . 6 B . A n a l y s i s 1 . P r o p e r R o y a l t y A c c r u a l I n g e n e r a l , a l i a b i l i t y m a y b e t a k e n i n t o a c c o u n t f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s b y a n a c c r u a l m e t h o d t a x p a y e r i n t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h a l l t h e e v e n t s h a v e o c c u r r e d t h a t e s t a b l i s h t h e f a c t - 1 4 - o f t h e l i a b i l i t y , t h e l i a b i l i t y c a n b e d e t e r m i n e d w i t h r e a s o n a b l e a c c u r a c y , a n d e c o n o m i c p e r f o r m a n c e h a s o c c u r r e d w i t h r e s p e c t t o t h e l i a b i l i t y . S e e s e c . 1 . 4 6 1 - 1 ( a ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e f i r s t t w o r e q u i r e m e n t s c o m p r i s e t h e " a l l e v e n t s t e s t " f o r a c c r u a l o f a l i a b i l i t y . S e e s e c . 4 6 1 ( h ) ( 4 ) . T h e p a r t i e s a r e i n a g r e e m e n t t h a t t h e a m o u n t o f p e t i t i o n e r ' s l i a b i l i t y f o r r o y a l t y e x p e n s e c a n b e d e t e r m i n e d w i t h r e a s o n a b l e a c c u r a c y . R e s p o n d e n t a l s o a c k n o w l e d g e s t h a t e c o n o m i c p e r f o r m a n c e h a s o c c u r r e d . S e e s e c . 4 6 1 ( h ) ( 2 ) ( A ) ( i i i ) ; s e c s . 1 . 4 6 1 - 4 ( d ) ( 3 ) ( i i ) a n d 1 . 4 6 1 - 4 ( d ) ( 7 ) E x a m p l e ( 9 ) , I n c o m e T a x R e g s . , w h i c h p r o v i d e , i n e f f e c t , t h a t e c o n o m i c p e r f o r m a n c e w i t h r e s p e c t t o a r o y a l t y b a s e d u p o n s a l e s d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r , a r i s i n g f r o m t h e u s e o f p r o p e r t y , o c c u r s a s t h e s a l e s o c c u r d u r i n g s u c h t a x a b l e y e a r . W e a r e , t h e r e f o r e , l e f t t o d e c i d e w h e t h e r a l l o f t h e e v e n t s h a d o c c u r r e d a s o f t h e e n d o f e a c h o f t h e a u d i t y e a r s t h a t e s t a b l i s h e d p e t i t i o n e r ' s l i a b i l i t y f o r r o y a l t i e s a t t r i b u t a b l e t o b o o k s a l e s f o r t h o s e y e a r s , i n c l u d i n g a m o u n t s r e p r e s e n t i n g r o y a l t i e s t h a t h a d b e e n w i t h h e l d f r o m t h e a u t h o r s a s " a r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s " . a . T h e A u t h o r C o n t r a c t s T h e t h r e e f o r m s o f a u t h o r c o n t r a c t ( t h e c o n t r a c t s ) a r e a m b i g u o u s w i t h r e s p e c t t o t h e r o y a l t i e s d u e t h e a u t h o r a t y e a r e n d b e c a u s e t h e c o n t r a c t s d i s c u s s a u t h o r s ' r o y a l t i e s s o l e l y i n t e r m s o f t h e a m o u n t p a y a b l e a t t h e r o y a l t y p a y m e n t d a t e s r a t h e r t h a n i n t e r m s o f t h e a m o u n t o w e d . T h u s , u n d e r t h e c o n t r a c t s , t h e - 1 5 - p u b l i s h e r ( e i t h e r R a n d o m H o u s e , K n o p f , o r B a l l a n t i n e , h e r e a f t e r g e n e r a l l y r e f e r r e d t o a s R a n d o m H o u s e ) a g r e e s t o p a y t h e a u t h o r a r o y a l t y b a s e d u p o n s a l e s l e s s " a c t u a l r e t u r n s " a n d l e s s " a r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r [ f u t u r e ] r e t u r n s " . T h e c o n t r a c t s r e q u i r e s e m i a n n u a l r o y a l t y p a y m e n t s a n d a c c o m p a n y i n g " s t a t e m e n t s o f a c c o u n t " o r " a c c o u n t i n g s " . A n e x a m i n a t i o n o f t h e m a n n e r i n w h i c h t h e s e m i a n n u a l r o y a l t y p a y m e n t s w e r e d e t e r m i n e d p u r s u a n t t o t h e c o n t e m p o r a n e o u s s t a t e m e n t s o f a c c o u n t r e v e a l s , h o w e v e r , t h a t t h e r o y a l t i e s o w e d b y R a n d o m H o u s e t o i t s a u t h o r s a t a n y g i v e n p o i n t i n t i m e w e r e , a s u r g e d b y p e t i t i o n e r , b a s e d u p o n b o o k s a l e s l e s s a c t u a l r e t u r n s . A s n o t e d a b o v e , t h e r o y a l t y s t a t e m e n t s o f a c c o u n t f u r n i s h e d b y R a n d o m H o u s e i t e m i z e t h e r o y a l t i e s d u e t h e a u t h o r o n t h e b a s i s o f t o t a l b o o k s s o l d l e s s t o t a l b o o k s a c t u a l l y r e t u r n e d t h r o u g h t h e b e g i n n i n g o f t h e s t a t e m e n t p e r i o d . I n a d d i t i o n , a n a d j u s t m e n t i s m a d e f o r t h e e x c e s s , i f a n y , o f t h e p r i o r p e r i o d w i t h h o l d i n g o f r o y a l t i e s b a s e d u p o n t h e r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s o v e r t h e r o y a l t y r e d u c t i o n j u s t i f i e d b y a c t u a l r e t u r n s d u r i n g t h e s t a t e m e n t p e r i o d , i . e . , t h e s t a t e m e n t r e f l e c t s a n a d d i t i o n a l a m o u n t f o r r e f u n d o f r e s e r v e s , a n d s u c h a m o u n t i s i n c l u d e d i n t h e r o y a l t y p a y m e n t f o r t h e s t a t e m e n t p e r i o d . T h e b a l a n c e o f t h e p a y m e n t f o r t h e s t a t e m e n t p e r i o d i s b a s e d u p o n s a l e s o f b o o k s l e s s a c t u a l r e t u r n s f o r s u c h p e r i o d , a n d l e s s t h e c u r r e n t r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s . - 1 6 - 7 W e n o t e t h a t t h e r e v e r s a l s o f t h i s C o u r t i n W . S . B a d c o c k C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 4 9 1 F . 2 d 1 2 2 6 ( 6 t h C i r . 1 9 7 4 ) , r e v g . 5 9 T . C . 2 7 2 ( 1 9 7 2 ) , a n d i n t w o c a s e s c i t e d i n f r a , O h m e r R e g i s t e r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 3 1 F . 2 d 6 8 2 ( 6 t h C i r . 1 9 4 2 ) , r e v g . a M e m o r a n d u m O p i n i o n o f t h i s C o u r t , a n d C e n t r a l C u b a S u g a r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 9 8 F . 2 d 2 1 4 ( 2 d C i r . 1 9 5 2 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t 1 6 T . C . 8 8 2 ( 1 9 5 1 ) , w e r e n o t b a s e d u p o n a n y d i s a g r e e m e n t b y t h i s C o u r t w i t h t h e l e g a l p r i n c i p l e s f o r w h i c h t h o s e c a s e s a r e c i t e d h e r e i n . R a t h e r , t h e r e v e r s a l s w e r e b a s e d u p o n t h e a p p e l l a t e c o u r t s ' r e j e c t i o n o f o u r f a c t u a l f i n d i n g , i n e a c h c a s e , t h a t t h e e m p l o y e e s h a d n o t e a r n e d , a n d t h e t a x p a y e r d i d n o t o w e , a n y s a l e s c o m m i s s i o n s u n t i l a y e a r s u b s e q u e n t t o t h e y e a r o f s a l e ; i . e . , t h e r e w a s d i s a g r e e m e n t w h e t h e r t h e p a y m e n t c o n t i n g e n c y w a s a c o n d i t i o n p r e c e d e n t o r a c o n d i t i o n s u b s e q u e n t t o a f i x e d c o m m i s s i o n o b l i g a t i o n . S e e t h e d i s c u s s i o n o f t h i s d i s t i n c t i o n , i n f r a . " G e n e r a l l y s p e a k i n g , t h e p r a c t i c a l i n t e r p r e t a t i o n o f a c o n t r a c t b y t h e p a r t i e s t o i t f o r a n y c o n s i d e r a b l e p e r i o d o f t i m e b e f o r e i t c o m e s t o b e t h e s u b j e c t o f c o n t r o v e r s y i s d e e m e d o f g r e a t , i f n o t c o n t r o l l i n g , i n f l u e n c e . " O l d C o l o n y T r u s t C o . v . C i t y o f O m a h a , 2 3 0 U . S . 1 0 0 , 1 1 8 ( 1 9 1 3 ) . T h a t p r i n c i p l e h a s b e e n a p p l i e d i n t a x c o n t r o v e r s i e s i n v o l v i n g o n e o f t h e p a r t i e s t o t h e c o n t r a c t . S e e W . S . B a d c o c k C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 4 9 1 F . 2 d 1 2 2 6 , 1 2 3 0 ( 5 t h C i r . 1 9 7 4 ) , r e v g . 5 9 T . C . 2 7 2 ( 1 9 7 2 ) 7 : " W e * * * l o o k t o t h a t m o s t r e l i a b l e i n d i c a t o r o f w h a t t h e c o n t r a c t i n g p a r t i e s m e a n t : w h a t t h e y d i d . " S e e a l s o D i e h l v . C o m m i s s i o n e r , 1 T . C . 1 3 9 , 1 4 4 ( 1 9 4 2 ) , a f f d . 1 4 2 F . 2 d 4 4 9 ( 6 t h C i r . 1 9 4 4 ) , a n d C o n n a l l y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 6 1 - 3 1 2 , b o t h o f w h i c h c i t e w i t h a p p r o v a l t h e a d m o n i t i o n o f t h e S u p r e m e C o u r t i n I n s u r a n c e C o . v . D u t c h e r , 9 5 U . S . 2 6 9 , 2 7 3 ( 1 8 7 7 ) : " T h e r e i s n o s u r e r w a y t o f i n d o u t w h a t t h e p a r t i e s m e a n t , t h a n t o s e e w h a t t h e y h a v e d o n e . " - 1 7 - U l t i m a t e l y , t h e a u t h o r s w e r e e n t i t l e d t o b e p a i d ( a n d , i n f a c t , w e r e p a i d ) r o y a l t i e s o n a l l b o o k s t h a t w e r e s o l d a n d n o t a c t u a l l y r e t u r n e d , i n c l u d i n g u n r e t u r n e d b o o k s f o r w h i c h p a y m e n t w a s n e v e r r e c e i v e d b y R a n d o m H o u s e . T h e r e f o r e , b a s e d u p o n t h e p a r t i e s ' c o n d u c t u n d e r t h e c o n t r a c t s , w e f i n d t h a t t h e w i t h h o l d i n g o f r o y a l t i e s r e p r e s e n t i n g a r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s c o n s t i t u t e d a d e l a y i n t h e p a y m e n t o f r o y a l t i e s o t h e r w i s e d u e t h e a u t h o r s f o r e a c h s t a t e m e n t p e r i o d i n a n t i c i p a t i o n o f a c t u a l r e t u r n s d u r i n g t h e s u b s e q u e n t s t a t e m e n t p e r i o d . b . D i s c u s s i o n o f A u t h o r i t i e s W e a g r e e w i t h p e t i t i o n e r t h a t t h i s c a s e i s g o v e r n e d b y t h e r u l e o f l a w w h i c h s t a t e s t h a t t h e d e d u c t i o n o f a l i a b i l i t y t h a t o t h e r w i s e s a t i s f i e s t h e a l l e v e n t s t e s t i s n o t n e g a t e d b y t h e t a x p a y e r ' s r i g h t t o d e f e r p a y m e n t o f t h e l i a b i l i t y p e n d i n g t h e o c c u r r e n c e ( o r n o n o c c u r r e n c e ) o f s o m e e v e n t a f t e r t h e c l o s e o f t h e t a x a b l e y e a r . S e e L a w y e r s ' T i t l e G u a r . F u n d v . U n i t e d S t a t e s , 5 0 8 F . 2 d 1 , 6 ( 5 t h C i r . 1 9 7 5 ) ; W . S . B a d c o c k C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; O h m e r R e g i s t e r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 3 1 F . 2 d 6 8 2 , 6 8 6 ( 6 t h C i r . 1 9 4 2 ) , r e v g . a M e m o r a n d u m O p i n i o n o f t h i s C o u r t ; C e n t r a l C u b a S u g a r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 9 8 F . 2 d 2 1 4 , 2 1 7 - 2 1 8 ( 2 d C i r . 1 9 5 2 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e v g . i n p a r t 1 6 T . C . 8 8 2 ( 1 9 5 1 ) ; W a r r e n C o . v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 B . T . A . 8 9 7 , 9 1 3 - 9 1 4 ( 1 9 4 2 ) , a f f d . 1 3 5 F . 2 d 6 7 9 , r e h e a r i n g d e n i e d 1 3 6 F . 2 d 6 8 5 ( 5 t h C i r . 1 9 4 3 ) . A s s t a t e d b y t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F i f t h C i r c u i t i n L a w y e r s ' T i t l e G u a r . - 1 8 - F u n d v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 6 : " ' T h e a l l e v e n t s t e s t ' i s r e c o g n i z e d b u t r e g a r d e d a s n o t f a i l e d m e r e l y b e c a u s e a ' c o n d i t i o n s u b s e q u e n t ' m a y i n t e r f e r e w i t h a c t u a l p a y m e n t " ; s e e a l s o C e n t r a l C u b a S u g a r C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . I n t h e c a s e s c i t e d , t h e t a x p a y e r w a s o b l i g a t e d t o p a y a f i x e d c o m m i s s i o n b a s e d u p o n s a l e s t h a t h a d o c c u r r e d b y t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r , a l t h o u g h a c t u a l p a y m e n t o f t h e c o m m i s s i o n w a s p r e d i c a t e d u p o n e v e n t s t r a n s p i r i n g a f t e r t h e c l o s e o f t h e t a x a b l e y e a r . F o r e x a m p l e , i n O h m e r R e g i s t e r C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 8 3 , a s i n t h i s c a s e , w h e r e t h e r o y a l t i e s t o a u t h o r s w e r e r e d u c e d t o t a k e a c c o u n t o f r e t u r n s , a c o m m i s s i o n c r e d i t e d t o a s a l e s a g e n t o n t h e o r i g i n a l s a l e w o u l d b e r e v e r s e d s h o u l d t h e c o m p a n y b e r e q u i r e d t o " t a k e b a c k t h e p r o d u c t s o l d " , i . e . , s h o u l d t h e p r o d u c t b e r e t u r n e d . I n O h m e r R e g i s t e r C o . , a s i n t h e o t h e r c i t e d c a s e s , t h e t a x p a y e r w a s a l l o w e d t o d e d u c t c o m m i s s i o n s d u e w i t h r e s p e c t t o s a l e s i n t h e y e a r o f t h e s a l e s , r a t h e r t h a n i n t h e s u b s e q u e n t y e a r w h e n t h e o b l i g a t i o n t o a c t u a l l y p a y t h e c o m m i s s i o n s w a s d i s c h a r g e d . T h e c o u r t n o t e d t h a t " [ t ] h e f a c t t h a t t h e a g e n t m i g h t n o t , i n t h e e n d [ , ] r e c e i v e h i s f u l l c o m m i s s i o n i s n o m o r e m a t e r i a l t h a n t h a t t h e p e t i t i o n e r m i g h t n o t r e c e i v e f u l l p a y m e n t o f t h e p u r c h a s e p r i c e o f t h e a r t i c l e s o l d . " I d . a t 6 8 6 . I n H e l v e r i n g v . R u s s i a n F i n . & C o n s t r . C o r p . , 7 7 F . 2 d 3 2 4 , 3 2 7 ( 2 d C i r . 1 9 3 5 ) , a f f i r m i n g a M e m o r a n d u m O p i n i o n o f t h i s C o u r t , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e S e c o n d C i r c u i t s t a t e d t h e a p p l i c a b l e - 1 9 - r u l e a s f o l l o w s : " T h a t t h e l i a b i l i t y m a y n o t s u b s e q u e n t l y b e d i s c h a r g e d b y p a y m e n t d o e s n o t n e c e s s a r i l y p r e v e n t i t s c o n s i d e r a t i o n a s a l i a b i l i t y f o r t h e y e a r s a c c r u e d . * * * T h e e x i s t e n c e o f a n a b s o l u t e l i a b i l i t y i s n e c e s s a r y ; a b s o l u t e c e r t a i n t y t h a t i t w i l l b e d i s c h a r g e d b y p a y m e n t i s n o t . " S e e a l s o U n i t e d S t a t e s v . H u g h e s P r o p e r t i e s , I n c . , 4 7 6 U . S . 5 9 3 , 6 0 6 ( 1 9 8 6 ) . T h e c a s e s u p o n w h i c h r e s p o n d e n t p l a c e s p r i n c i p a l r e l i a n c e ( U n i t e d S t a t e s v . G e n e r a l D y n a m i c s C o r p . , 4 8 1 U . S . 2 3 9 ( 1 9 8 7 ) ; A B K C O I n d u s . , I n c . , v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 1 0 8 3 ( 1 9 7 1 ) , a f f d . 4 8 2 F . 2 d 1 5 0 ( 3 d C i r . 1 9 7 3 ) ; F i e l d E n t e r s . , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 1 7 2 C t . C l . 7 7 , 3 4 8 F . 2 d 4 8 5 ( 1 9 6 5 ) ) a r e i n a p p o s i t e . I n e a c h o f t h e s e c a s e s t h e C o u r t f o u n d t h a t t h e t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y f o r t h e p a y m e n t s i n q u e s t i o n ( i n G e n e r a l D y n a m i c s C o r p , c l a i m s f o r m e d i c a l b e n e f i t s ; i n A B K C O I n d u s . , r o y a l t i e s ; a n d i n F i e l d E n t e r s . , I n c . , " q u a l i t y b o n u s e s " ) w a s c o n t i n g e n t u p o n t h e p r i o r o c c u r r e n c e o f a p a r t i c u l a r e v e n t ( a c o n d i t i o n p r e c e d e n t ) . I n t h i s c a s e , a l l o f t h e e v e n t s t h a t f i x e d t h e a u t h o r ' s r i g h t t o r o y a l t i e s h a d o c c u r r e d b y t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r ( i . e . , t h e c o m p l e t e d s a l e s o f b o o k s ) . T h a t a p o r t i o n o f t h e s e r o y a l t i e s w a s w i t h h e l d a n d m i g h t n e v e r b e p a i d b e c a u s e o f r e t u r n s i n a s u b s e q u e n t t a x a b l e y e a r d o e s n o t n e g a t e p e t i t i o n e r ' s r i g h t t o a c c r u e t h e r o y a l t y e x p e n s e i n t h e y e a r o f s a l e . - 2 0 - 8 A n e x c e p t i o n t o t h e d e d u c t i o n o f a n e x p e n s e t h a t o t h e r w i s e s a t i s f i e s t h e a l l e v e n t s t e s t h a s b e e n m a d e u n d e r c i r c u m s t a n c e s i n w h i c h p a y m e n t o f t h e e x p e n s e w o u l d h a v e b e e n d e l a y e d f o r s u c h a s u b s t a n t i a l p e r i o d t h a t t h e r e w a s a v i o l a t i o n o f t h e c l e a r r e f l e c t i o n o f i n c o m e s t a n d a r d . S e e M o o n e y A i r c r a f t , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 4 2 0 F . 2 d 4 0 0 ( 5 t h C i r . 1 9 7 0 ) a n d F o r d M o t o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 8 7 ( 1 9 9 4 ) , a f f d . 7 1 F . 3 d 2 0 9 ( 6 t h C i r . 1 9 9 5 ) ; s e e a l s o E x x o n M o b i l C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 2 9 3 , 3 2 3 ( M a y 3 , 2 0 0 0 ) . A l s o , e x c e p t i o n s t o t h e p r i n c i p l e t h a t r e l a t e d i n c o m e a n d e x p e n s e i t e m s s h o u l d b e a c c r u e d i n t h e s a m e t a x a b l e y e a r h a v e b e e n m a d e w h e r e t h e t a x l a w s p e c i f i c a l l y r e q u i r e s , o r p e r m i t s , t h e a c c e l e r a t i o n , o r d e f e r r a l , o f o n e , b u t n o t b o t h , o f t h e s e i t e m s . S e e , e . g . , M a r c o r , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 1 8 1 ( 1 9 8 7 ) , w h e r e w e a l l o w e d a c u r r e n t d e d u c t i o n f o r c e r t a i n p r e p a r a t i o n a n d i n s t a l l a t i o n c o s t s u n d e r c i r c u m s t a n c e s i n w h i c h t h e r e l a t e d f e e s f o r t h e s e s e r v i c e s w e r e c o n s i d e r e d p a r t o f t h e p a y m e n t s f o r m e r c h a n d i s e , t h e r e p o r t i n g o f w h i c h w a s d e f e r r e d u n d e r t h e s t a t u t o r i l y p e r m i t t e d i n s t a l l m e n t m e t h o d . N o s u c h e x c e p t i o n t o t h e n o r m a l r u l e s o f e x p e n s e a c c r u a l o r t o t h e m a t c h i n g p r i n c i p l e p e r t a i n s t o t h i s c a s e . T h e p a r t i e s a l s o d i s p u t e w h e t h e r r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n g i v e s r i s e t o a n i m p r o p e r m i s m a t c h i n g o f i n c o m e a n d e x p e n s e . T h i s d i s p u t e i s l a r g e l y b e s i d e t h e p o i n t i n l i g h t o f o u r c o n c l u s i o n t h a t R a n d o m H o u s e ' s o b l i g a t i o n t o p a y r o y a l t i e s t o i t s a u t h o r s i n t h e y e a r o f s a l e , u n d i m i n i s h e d b y t h e a m o u n t s w i t h h e l d a s " a r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s " , c o n s t i t u t e d a p r o p e r a c c r u a l u n d e r t h e a l l e v e n t s t e s t . W h e r e , a s h e r e , b o t h t h e i n c o m e a n d e x p e n s e i t e m s r e l a t i n g t o t h e s a m e t r a n s a c t i o n m e e t t h e t a x r e q u i r e m e n t s f o r a c c r u a l , m a t c h i n g i s a p p r o p r i a t e a n d d e s i r a b l e . S e e W a r r e n C o . v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 B . T . A . 8 9 7 , 9 1 3 - 9 1 4 ( 1 9 4 2 ) , a f f d . 1 3 5 F . 2 d 6 7 9 , r e h e a r i n g d e n i e d 1 3 6 F . 2 d 6 8 5 ( 5 t h C i r . 1 9 4 3 ) . 8 - 2 1 - W e h o l d t h a t , f o r t h e a u d i t y e a r s , p e t i t i o n e r w a s e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r r o y a l t i e s d u e w i t h r e s p e c t t o b o o k s s o l d d u r i n g t h e y e a r , l e s s r e t u r n s , w i t h o u t r e d u c t i o n f o r r o y a l t y p a y m e n t s w i t h h e l d f r o m t h e a u t h o r s d u r i n g t h e y e a r a s " a r e a s o n a b l e r e s e r v e f o r r e t u r n s . " 2 . W h e t h e r t h e D e t e r m i n a t i o n o f D e f i c i e n c y W a s A r b i t r a r y B e c a u s e o f o u r h o l d i n g t h a t a n y r e d u c t i o n i n p e t i t i o n e r ' s a c c r u a l d e d u c t i o n f o r r o y a l t i e s i s i m p r o p e r , i t i s u n n e c e s s a r y t o a d d r e s s p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t t h a t t h e a m o u n t o f r e s p o n d e n t ' s p r o p o s e d d e f i c i e n c y i s " a r b i t r a r y a n d e r r o n e o u s a n d c a n n o t b e s u s t a i n e d " . C . C o n c l u s i o n P e t i t i o n e r ' s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t s h a l l b e g r a n t e d a n d r e s p o n d e n t ' s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t s h a l l b e d e n i e d . A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d .