TAX COURT OPINION

Case: Frank & Virginia Muhich
Docket Number: 21561-97
Judge: Laro
Opinion Type: memo
Filed: 06/14/1999
Pages: 30

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 9 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T F R A N K A N D V I R G I N I A M U H I C H , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t M I D W E S T P O R T R A I T S C O R P . , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 2 1 5 6 1 - 9 7 , 2 1 5 6 2 - 9 7 . F i l e d J u n e 1 4 , 1 9 9 9 . J e n n i f e r P r a g e r S o d a r o a n d J o e A l f r e d I z e n , J r . , f o r p e t i t i o n e r s . W i l l i a m T . D e r i c k a n d L u a n n e S . D i M a u r o , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N L A R O , J u d g e : T h e s e c a s e s a r e b e f o r e t h e C o u r t c o n s o l i d a t e d f o r p u r p o s e s o f t r i a l , b r i e f i n g , a n d o p i n i o n . F r a n k a n d V i r g i n i a M u h i c h ( t h e M u h i c h s ) a n d M i d w e s t P o r t r a i t s C o r p . ( M i d w e s t ) s e p a r a t e l y p e t i t i o n e d t h e C o u r t t o r e d e t e r m i n e r e s p o n d e n t ' s - 2 - 1 R e s p o n d e n t a l s o r a i s e s t h e a l t e r n a t i v e a r g u m e n t t h a t p e t i t i o n e r s a r e t a x a b l e o n t r u s t i n c o m e b e c a u s e t h e t r u s t s w e r e " g r a n t o r t r u s t s " . G i v e n o u r h o l d i n g t h a t t h e t r u s t s a r e s h a m s , w e n e e d n o t a n d d o n o t r e a c h t h i s i s s u e . d e t e r m i n a t i o n s o f t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) : F r a n k a n d V i r g i n i a M u h i c h , d o c k e t N o . 2 1 5 6 1 - 9 7 P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 4 $ 1 8 , 1 6 4 $ 3 , 6 3 3 1 9 9 5 2 1 , 8 8 5 4 , 3 7 7 M i d w e s t P o r t r a i t s C o r p . , d o c k e t N o . 2 1 5 6 2 - 9 7 P e n a l t y Y e a r E n d e d D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) J u n e 3 0 , 1 9 9 4 $ 1 5 , 0 7 5 $ 3 , 0 1 5 J u n e 3 0 , 1 9 9 5 2 6 , 0 9 0 5 , 2 1 8 J u n e 3 0 , 1 9 9 6 4 0 , 1 3 7 8 , 0 2 7 W e m u s t d e c i d e t h e f o l l o w i n g i s s u e s : 1 . W h e t h e r t h e t r u s t s i m p l e m e n t e d a n d u s e d b y t h e M u h i c h s d u r i n g 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 s h o u l d b e d i s r e g a r d e d f o r t a x p u r p o s e s b e c a u s e t h e t r u s t s l a c k e d e c o n o m i c s u b s t a n c e . W e h o l d t h e y s h o u l d . 1 2 . W h e t h e r t h e M u h i c h s ' 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 g r o s s i n c o m e i n c l u d e s c o m p e n s a t i o n p a i d b y M i d w e s t i n t h e a m o u n t s o f $ 1 1 2 , 8 2 0 a n d $ 1 3 0 , 1 9 3 , r e s p e c t i v e l y . W e h o l d i t d o e s . - 3 - 2 R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e . 3 . W h e t h e r s e c t i o n 1 6 2 a l l o w s M i d w e s t t o d e d u c t p a y m e n t s t o a t r u s t p r o m o t e r i n t h e a m o u n t s o f $ 1 2 , 0 0 0 a n d $ 5 , 5 0 0 f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 , r e s p e c t i v e l y . W e h o l d i t d o e s n o t . 4 . W h e t h e r s e c t i o n 1 6 2 a l l o w s M i d w e s t t o d e d u c t p a y m e n t s t o t h e t r u s t s i n t h e a m o u n t s o f $ 6 0 , 0 0 0 , $ 1 0 3 , 2 3 8 , a n d $ 1 3 2 , 7 6 6 f o r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 , r e s p e c t i v e l y . W e h o l d i t d o e s . 5 . W h e t h e r t h e M u h i c h s a r e l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 . W e h o l d t h e y a r e . 6 . W h e t h e r M i d w e s t i s l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 2 ) f o r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 . W e h o l d i t i s t o t h e e x t e n t d i s c u s s e d h e r e i n . 7 . W h e t h e r t h e M u h i c h s a r e l i a b l e f o r a p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 7 3 ( a ) ( 1 ) . W e h o l d t h e y a r e n o t . 2 F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t e d f a c t s a n d e x h i b i t s s u b m i t t e d t h e r e w i t h a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . T h e M u h i c h s r e s i d e d i n M a h o m e t , I l l i n o i s , w h e n t h e y p e t i t i o n e d t h e C o u r t . M i d w e s t h a d i t s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s i n M a h o m e t , I l l i n o i s , w h e n i t p e t i t i o n e d t h e C o u r t . - 4 - 3 R e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r a r e t o F r a n k M u h i c h . P e t i t i o n e r 3 a t t e n d e d 3 y e a r s o f c o l l e g e b u t d i d n o t o b t a i n a d e g r e e . F r o m 1 9 7 8 t h r o u g h t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r o w n e d , o p e r a t e d , a n d w a s t h e p r e s i d e n t o f M i d w e s t . M i d w e s t w a s a p h o t o g r a p h y b u s i n e s s , a n d i t e a r n e d i n c o m e b y p a r t i c i p a t i n g i n f u n d - r a i s i n g p r o g r a m s o f l o c a l c o m m u n i t y s e r v i c e o r g a n i z a t i o n s . F r o m 1 9 8 5 f o r w a r d , M i d w e s t w o r k e d e x c l u s i v e l y w i t h f i r e , r e s c u e , a n d a m b u l a n c e d e p a r t m e n t s i n t h e f o u r - S t a t e r e g i o n o f I l l i n o i s , I o w a , W i s c o n s i n , a n d I n d i a n a . I n a d d i t i o n t o t a k i n g t h e p h o t o g r a p h s , M i d w e s t s u p p l i e d t h e v a r i o u s d e p a r t m e n t s w i t h p r o f e s s i o n a l s t o a s s i s t i n s o l i c i t i n g d o n a t i o n s a n d h a n d i n g o u t c o m p l i m e n t a r y c e r t i f i c a t e s . U n d e r t h i s a r r a n g e m e n t , M i d w e s t r e c e i v e d a p p r o x i m a t e l y 5 0 p e r c e n t o f t h e d o n a t i o n s p l u s t h e i n c o m e f r o m t h e s a l e s o f a d d i t i o n a l p h o t o g r a p h s . M i d w e s t c o n d u c t e d i t s b u s i n e s s i n t h e f o u r - S t a t e r e g i o n b y e m p l o y i n g " r o a d p e o p l e " t o s o l i c i t d o n a t i o n s , t a k e t h e c o m p l i m e n t a r y p h o t o g r a p h s , a n d s e l l a d d i t i o n a l p h o t o g r a p h s . M i d w e s t e m p l o y e d t w o p e o p l e i n i t s h o m e o f f i c e . B e f o r e t h e s u b j e c t y e a r s , p e t i t i o n e r d r e w a s a l a r y f r o m M i d w e s t f o r t h e w o r k h e p e r f o r m e d . M i d w e s t d e d u c t e d h i s s a l a r y a s o f f i c e r c o m p e n s a t i o n . P e t i t i o n e r e s s e n t i a l l y c o m p e n s a t e d h i m s e l f o n a c o m m i s s i o n b a s i s , s e t t i n g h i s s a l a r y u p o n M i d w e s t ' s - 5 - f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e . P e t i t i o n e r h a d a w i d e v a r i e t y o f d u t i e s i n c l u d i n g s e r v i n g a s M i d w e s t ' s p r e s i d e n t a n d s a l e s m a n . K i m a n d D e n i s e M a r t i n ( M a r t i n s ) a r e c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t s a n d h a v e b e e n p e t i t i o n e r s ' t a x a d v i s e r s s i n c e 1 9 8 2 . T h e M a r t i n s p r e p a r e d a l l o f p e t i t i o n e r s ' t a x r e t u r n s f r o m 1 9 8 2 t o d a t e , a n d t h e M a r t i n s m a i n t a i n e d p e t i t i o n e r s ' b o o k s a n d r e c o r d s f o r e a c h o f t h e s u b j e c t y e a r s . I n t r o d u c t i o n t o t h e M u l t i t r u s t S c h e m e I n e a r l y M a r c h 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r m e t w i t h a f i n a n c i a l p l a n n e r , J a m e s M y e r s ( M y e r s ) . M y e r s w a s a r e p r e s e n t a t i v e o f H e r i t a g e A s s u r a n c e G r o u p ( H e r i t a g e ) , a n e n t i t y t h a t p r o m o t e d m u l t i t r u s t s c h e m e s a s a m e a n s t o a v o i d p a y i n g t a x e s . M y e r s i n t r o d u c e d p e t i t i o n e r t o H e r i t a g e ' s s c h e m e , w h i c h w o r k e d g e n e r a l l y a s f o l l o w s . A n i n d i v i d u a l t r a n s f e r s h i s o r h e r a s s e t s a n d r i g h t t o r e c e i v e i n c o m e t o a n e w l y c r e a t e d f a m i l y t r u s t i n e x c h a n g e f o r a c e r t i f i c a t e o f b e n e f i c i a l i n t e r e s t ( C B I ) . A C B I g i v e s t h e i n d i v i d u a l t h e r i g h t t o r e c e i v e a n y d i s t r i b u t i o n s t h a t t h e t r u s t e e , w h o i s t h e s a m e a s t h e t r a n s f e r r i n g i n d i v i d u a l , d e c i d e s t o m a k e . T h e f a m i l y t r u s t p a y s a n d d e d u c t s a l l o f t h e t r u s t e e ' s p e r s o n a l e x p e n s e s a n d d i s t r i b u t e s a n y e x c e s s c o r p u s t o a c h a r i t a b l e t r u s t c r e a t e d u n d e r t h e s c h e m e . T h e i n d i v i d u a l c r e a t e s o t h e r t r u s t s t o c i r c u l a t e f u n d s a m o n g a n d b e t w e e n . M y e r s p r e s e n t e d p e t i t i o n e r w i t h p r o m o t i o n a l m a t e r i a l s c o n t a i n i n g f l o w c h a r t s a n d e x p l a n a t i o n s d e t a i l i n g t h e a b o v e - 6 - s e q u e n c e o f t r a n s a c t i o n s . T h e s e m a t e r i a l s t o u t e d t h e t a x d e d u c t i b i l i t y o f a l l o f t h e t r a n s f e r r i n g i n d i v i d u a l ' s p e r s o n a l e x p e n s e s . T h e m a t e r i a l s g e n e r a l l y c l a i m e d t h a t t h e i n d i v i d u a l w o u l d p a y n o t a x o n h i s o r h e r i n c o m e . T h e m a t e r i a l s m a d e n o m e n t i o n o f a n y n o n t a x b e n e f i t t o b e g a i n e d f r o m t h e t r u s t s c h e m e . A f t e r m e e t i n g w i t h M y e r s , t h e M u h i c h s t r a v e l e d o v e r 1 0 0 m i l e s t o t h e o f f i c e s o f H e r i t a g e . T h e r e t h e y m e t w i t h E d w a r d B a r t o l i ( B a r t o l i ) , a n a t t o r n e y w h o w a s t h e p r i n c i p a l p r o m o t e r o f H e r i t a g e ' s s c h e m e . B a r t o l i i n t r o d u c e d p e t i t i o n e r t o J a m e s S a v i n o ( S a v i n o ) , a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t a s s o c i a t e d w i t h H e r i t a g e . A t o r a b o u t t h e t i m e o f t h i s m e e t i n g , t h e M u h i c h s s u b m i t t e d t o H e r i t a g e a f o r m c o n t a i n i n g t h e i r f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n a n d a s s e t s . O n t h i s f o r m , t h e y s t a t e d t h a t t h e i r n u m b e r o n e o b j e c t i v e w a s " t a x a v o i d a n c e " . C r e a t i o n o f t h e F i v e T r u s t s I n M a y 1 9 9 4 , v e r y s o o n a f t e r m e e t i n g w i t h B a r t o l i , t h e M u h i c h s , w i t h o u t c o n s u l t i n g t h e M a r t i n s , i m p l e m e n t e d t h e m u l t i - t r u s t s c h e m e t o a v o i d t a x e s . P e t i t i o n e r c a u s e d M i d w e s t t o p a y $ 1 2 , 0 0 0 t o H e r i t a g e , a n d H e r i t a g e s u p p l i e d p e t i t i o n e r s w i t h a c o m p r e h e n s i v e p a c k e t o f f o r m s a n d d o c u m e n t s t h a t c o u l d b e c u s t o m i z e d t o c r e a t e a n d o p e r a t e t h e t r u s t s c h e m e . P e t i t i o n e r s u s e d t h e p r o m o t i o n a l m a t e r i a l s p r e s e n t e d b y M y e r s a s a m o d e l f o r t h e i r t r u s t a r r a n g e m e n t . - 7 - 4 F o r r e a s o n s t h a t a r e u n c l e a r , t h e M u h i c h s d i d n o t t r a n s f e r a l l o f t h e i r s i g n i f i c a n t p r o p e r t y t o t h e t r u s t . A s r e l e v a n t h e r e , t h e y r e t a i n e d t i t l e t o t h e i r r e s i d e n c e a t 1 1 0 6 W e s t D i a n n e a n d p e t i t i o n e r ' s s t o c k i n M i d w e s t . 5 T h e C h a r i t a b l e T r u s t n e v e r s o u g h t n o r r e c e i v e d t a x e x e m p t s t a t u s u n d e r s e c . 5 0 1 ( c ) . O n M a y 4 , 1 9 9 4 , t h e M u h i c h s c r e a t e d T h e M u h i c h A s s e t M a n a g e m e n t T r u s t ( A s s e t T r u s t ) . P e t i t i o n e r s i g n e d t h e t r u s t d e c l a r a t i o n a s t h e " i n v e s t o r " , B a r t o l i s i g n e d a s c r e a t o r a n d t r u s t e e , a n d M s . M u h i c h s i g n e d a s t r u s t e e . W i t h i n d a y s , M s . M u h i c h t r a n s f e r r e d v i r t u a l l y a l l o f h e r p r o p e r t y t o p e t i t i o n e r . T h i s p r o p e r t y i n c l u d e d a n e x h a u s t i v e l i s t o f h o u s e w a r e s , j e w e l r y , e l e c t r o n i c s , c h i n a , a n d o t h e r p e r s o n a l t y . I n t u r n , p e t i t i o n e r t r a n s f e r r e d v i r t u a l l y a l l o f h i s p r o p e r t y ( w h i c h n o w i n c l u d e d M s . M u h i c h ' s t r a n s f e r r e d p r o p e r t y ) t o t h e A s s e t T r u s t , i n c l u d i n g t h e r i g h t t o r e c e i v e c o m p e n s a t i o n f o r h i s s e r v i c e s . 4 I n e x c h a n g e , M s . M u h i c h a n d p e t i t i o n e r e a c h r e c e i v e d a C B I r e p r e s e n t i n g 5 0 a n d 4 0 u n i t s , r e s p e c t i v e l y . W i t h i n d a y s , B a r t o l i r e s i g n e d a s t r u s t e e , a n d p e t i t i o n e r w a s a p p o i n t e d t r u s t e e . T h i s l e f t t h e M u h i c h s a s s o l e t r u s t e e s a n d s o l e b e n e f i c i a r i e s o f t h e A s s e t T r u s t . O n M a y 7 , 1 9 9 4 , t h e A s s e t T r u s t e s t a b l i s h e d t h e M u h i c h C h a r i t a b l e T r u s t ( C h a r i t a b l e T r u s t ) . 5 T h e A s s e t T r u s t f u n d e d t h e c o r p u s w i t h a C B I f r o m t h e A s s e t T r u s t r e p r e s e n t i n g 1 0 u n i t s o f o w n e r s h i p . I n e x c h a n g e , t h e A s s e t T r u s t r e c e i v e d a C B I - 8 - r e p r e s e n t i n g 1 0 0 u n i t s o f o w n e r s h i p i n t h e C h a r i t a b l e T r u s t . T h e M u h i c h s w e r e t h e t r u s t e e s . O n M a y 1 5 , 1 9 9 4 , t h e A s s e t T r u s t c r e a t e d T h e M u h i c h B u s i n e s s T r u s t ( B u s i n e s s T r u s t ) . T h e A s s e t T r u s t f u n d e d t h e c o r p u s w i t h $ 1 0 i n e x c h a n g e f o r a C B I r e p r e s e n t i n g 1 0 0 u n i t s o f o w n e r s h i p i n t h e B u s i n e s s T r u s t . T h e M u h i c h s w e r e t h e t r u s t e e s . O n M a y 1 8 , 1 9 9 4 , t h e B u s i n e s s T r u s t e s t a b l i s h e d T h e M u h i c h E q u i t y T r u s t ( E q u i t y T r u s t ) a n d T h e M u h i c h V e h i c l e T r u s t ( V e h i c l e T r u s t ) . T h e B u s i n e s s T r u s t f u n d e d t h e c o r p u s o f e a c h t r u s t w i t h $ 1 0 i n e x c h a n g e f o r a C B I f r o m e a c h t r u s t r e p r e s e n t i n g 1 0 0 u n i t s o f o w n e r s h i p i n e a c h . T h e M u h i c h s w e r e t h e t r u s t e e s . T h e M u h i c h s l i s t e d t h e i r p e r s o n a l r e s i d e n c e a t 1 1 0 6 W e s t D i a n n e a s t h e a d d r e s s f o r t h e f i v e t r u s t s . A s s o l e t r u s t e e s a n d e x c l u s i v e b e n e f i c i a r i e s o f a l l f i v e t r u s t s , t h e M u h i c h s h a d e x c l u s i v e c o n t r o l o v e r t h e t r u s t p r o p e r t y . T h e y h a d t h e r i g h t t o r e c e i v e d i s t r i b u t i o n s a t t h e i r s o l e d i s c r e t i o n a n d c o n t r o l l e d a l l t h e b a n k a c c o u n t s . T h e i r a b i l i t y t o d e a l w i t h a n d b e n e f i t f r o m a l l t r u s t p r o p e r t y w a s a s f r e e a n d u n r e s t r i c t e d a s b e f o r e t h e t r u s t s w e r e e s t a b l i s h e d . M i d w e s t c o n t i n u e d t o o p e r a t e a s a c o r p o r a t i o n a n d c o n t i n u e d t o c o n d u c t b u s i n e s s t h e s a m e a s b e f o r e t h e t r u s t s w e r e c r e a t e d . P e t i t i o n e r ' s w o r k a n d d u t i e s a t M i d w e s t r e m a i n e d t h e s a m e , b u t h e n o l o n g e r t o o k a s a l a r y f r o m M i d w e s t . I n s t e a d , h e c a u s e d M i d w e s t t o c o n t r a c t w i t h t h e A s s e t T r u s t f o r t h e p r o v i s i o n o f h i s - 9 - s e r v i c e s . T h e A s s e t T r u s t w a s t o r e c e i v e $ 3 , 0 0 0 p e r m o n t h , p l u s a d d i t i o n a l c o n s i d e r a t i o n b a s e d u p o n c o m p a n y p e r f o r m a n c e . O p e r a t i o n a n d T a x R e p o r t i n g o f t h e F i v e T r u s t s U p o n c r e a t i o n o f t h e t r u s t s , t h e M u h i c h s h i r e d A e g i s C o . ( A e g i s ) t o h e l p o p e r a t e t h e m . A e g i s w a s a f f i l i a t e d w i t h H e r i t a g e . R e g a r d i n g t h e A s s e t T r u s t , t h e M u h i c h s n a m e d t h e m s e l v e s a s e x e c u t i v e t r u s t e e s a n d e x e c u t i v e s e c r e t a r i e s , c h a r g i n g t h e m s e l v e s w i t h t h e d u t y t o m a n a g e t h e t r u s t . I n r e t u r n , t h e A s s e t T r u s t a g r e e d t o p a y t h e M u h i c h s ' h o u s i n g , t r a n s p o r t a t i o n , h e a l t h c a r e , a n d e d u c a t i o n e x p e n s e s . T h e A s s e t T r u s t d i d n o t e n g a g e i n t h e a c t i v e c o n d u c t o f a n y t r a d e o r b u s i n e s s a t a n y t i m e d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . F o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , t h e A s s e t T r u s t h a d a p p r o x i m a t e l y $ 1 1 4 , 3 7 0 a n d $ 2 0 2 , 2 4 2 i n a v a i l a b l e f u n d s d e p o s i t e d i n t o i t s a c c o u n t s o v e r w h i c h t h e M u h i c h ' s h a d s i g n a t o r y a u t h o r i t y . T h e f u n d s i n c l u d e d $ 1 0 0 , 8 2 0 a n d $ 1 3 0 , 1 9 3 f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y , i n " c o n s u l t i n g f e e s " r e c e i v e d b y t h e A s s e t t r u s t f o r t h e s e r v i c e s o f p e t i t i o n e r . T h e b a l a n c e o f t h e f u n d s f o r e a c h y e a r w a s c o m p o s e d p r i m a r i l y o f t r a n s f e r s f r o m M i d w e s t a n d o t h e r t r u s t s c h a r a c t e r i z e d b y t h e M u h i c h s a s l o a n s , a n d a s m a l l a m o u n t o f i n t e r e s t i n c o m e t h a t w a s p a y a b l e t o p e t i t i o n e r . F r o m t h e a v a i l a b l e f u n d s f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , t h e A s s e t T r u s t p a i d t h e M u h i c h s ' h o u s i n g , t r a n s p o r t a t i o n , h e a l t h c a r e , e d u c a t i o n , a n d m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s . T h e s e p a y m e n t s i n c l u d e d : - 1 0 - 6 T h e A s s e t T r u s t d i d n o t d e d u c t t h e $ 7 0 , 0 0 0 i n c o n s t r u c t i o n c o s t s . A l s o , t h e A s s e t T r u s t e l e c t e d t o t r e a t a l a r g e 1 9 9 5 p a y m e n t t o t h e C h a r i t a b l e T r u s t a s a c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n d e d u c t i o n o n i t s 1 9 9 4 r e t u r n u n d e r s e c . 6 4 2 ( c ) ( 1 ) . $ 7 0 , 0 0 0 i n c o n s t r u c t i o n c o s t s , i n t e r e s t c o s t s , a n d c l o s i n g c o s t s f o r t h e i r n e w r e s i d e n c e a t 4 0 4 N o r t h S h o r e D r i v e ; a l l o f t h e e d u c a t i o n c o s t s f o r t h e M u h i c h s ' c o l l e g e - a g e d c h i l d r e n ; u t i l i t i e s f o r t h e M u h i c h s ' p e r s o n a l r e s i d e n c e ; p e r s o n a l a u t o m o b i l e e x p e n s e s o f t h e M u h i c h s ' ; m o r t g a g e p a y m e n t s o n t h e M u h i c h s ' p e r s o n a l r e s i d e n c e a t 1 1 0 6 W e s t D i a n n e ; a n d t r u s t e e f e e s t o t h e M u h i c h s . I n e a c h y e a r , t h e A s s e t T r u s t p a i d t o t h e C h a r i t a b l e T r u s t t h e f u n d s t h a t r e m a i n e d a f t e r a l l t h e s e p a y m e n t s . F o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , t h e A s s e t T r u s t f i l e d t a x r e t u r n s w i t h r e s p o n d e n t ( F o r m s 1 0 4 1 ) w h e r e i n i t s r e p o r t e d i n c o m e i n c l u d e d t h e c o n s u l t i n g f e e s p a i d b y M i d w e s t f o r p e t i t i o n e r ' s s e r v i c e s a n d p e t i t i o n e r ' s i n t e r e s t i n c o m e . A f t e r d e d u c t i n g t h e r e f r o m t h e a b o v e - d e s c r i b e d p e r s o n a l e x p e n s e s o f t h e M u h i c h s a n d t h e a m o u n t s p a i d t o t h e C h a r i t a b l e T r u s t , t h e A s s e t T r u s t r e p o r t e d z e r o t a x a b l e i n c o m e i n e a c h y e a r . 6 T h e o t h e r t r u s t s d i d n o t e n g a g e i n a n y b u s i n e s s a c t i v i t y d u r i n g 1 9 9 4 o r 1 9 9 5 . T h e C h a r i t a b l e T r u s t d i s t r i b u t e d s o m e m o n e y i n e a c h y e a r t o v a r i o u s c h a r i t i e s . W i t h t h e b a l a n c e , t h e C h a r i t a b l e T r u s t p a r t i c i p a t e d i n a s e r i e s o f c i r c u l a r - 1 1 - 7 O n e s u c h s e r i e s o f t r a n s a c t i o n s o c c u r r e d o n J u n e 2 1 , 1 9 9 5 , w h e n p e t i t i o n e r c a u s e d M i d w e s t t o p a y t h e A s s e t T r u s t $ 1 4 , 2 4 7 . O n t h a t s a m e d a y , a l l o f t h e f o l l o w i n g o c c u r r e d : ( 1 ) T h e A s s e t t r u s t p a i d $ 1 4 , 2 4 7 b y c h e c k t o t h e C h a r i t a b l e T r u s t ; ( 2 ) t h e C h a r i t a b l e T r u s t p a i d $ 1 4 , 2 4 7 b y c h e c k t o t h e E q u i t y T r u s t ; a n d ( 3 ) t h e E q u i t y T r u s t p a i d t h e $ 1 4 , 2 4 7 b y c h e c k b a c k t o t h e A s s e t T r u s t . A l s o o n J u n e 2 1 , 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r r e p e a t e d t h r e e m o r e t i m e s t h i s e x a c t s a m e s e r i e s o f m o v e m e n t s o f f u n d s i n a c i r c u l a r f a s h i o n i n t h e e x a c t s a m e a m o u n t , $ 1 4 , 2 4 7 . P e t i t i o n e r l a b e l e d a l l o f t h e s e a d v a n c e s " l o a n s " . F i n a l l y , p e t i t i o n e r c a u s e d t h e A s s e t T r u s t t o p a y b a c k t h e $ 1 4 , 2 4 7 t o M i d w e s t b y c h e c k d a t e d J u n e 2 1 , 1 9 9 5 . t r a n s a c t i o n s w i t h t h e o t h e r t r u s t s a n d M i d w e s t . 7 T h r o u g h o u t t h e 1 9 9 5 y e a r , p e t i t i o n e r m o v e d f u n d s a m o n g a n d b e t w e e n t h e A s s e t T r u s t , t h e C h a r i t a b l e T r u s t , a n d t h e E q u i t y T r u s t i n a c i r c u l a r f a s h i o n . P e t i t i o n e r l a b e l e d t h e m o v e m e n t s o f f u n d s " l o a n s " o r " l o a n r e p a y m e n t s " . F o r t a x p u r p o s e s , t h e C h a r i t a b l e T r u s t f i l e d 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 r e t u r n s c l a i m i n g i t w a s a n o n e x e m p t c h a r i t a b l e t r u s t u n d e r s e c t i o n 4 9 4 7 ( a ) ( 1 ) , a n d i t p a i d n o t a x f o r e i t h e r y e a r . T h e E q u i t y T r u s t , t h e B u s i n e s s T r u s t , a n d t h e V e h i c l e T r u s t w e r e d o r m a n t i n 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , a n d e a c h f i l e d 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 i n c o m e t a x r e t u r n s s h o w i n g n o t a x a b l e i n c o m e . A l l o f t h e a b o v e - d e s c r i b e d t r u s t t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 4 w e r e p r e p a r e d b y S a v i n o . T h e M a r t i n s w e r e n o t a w a r e o f p e t i t i o n e r s ' p a r t i c i p a t i o n i n t h e t r u s t s c h e m e u n t i l l a t e 1 9 9 4 w h e n t h e y p r e p a r e d M i d w e s t ' s t a x r e t u r n f o r t h a t f i s c a l y e a r . T h e M a r t i n s d i s c o v e r e d t h a t M i d w e s t p u r p o r t e d l y p a i d n o w a g e s t o p e t i t i o n e r , - 1 2 - a n d t h e y b e g a n i n q u i r i n g . S o o n t h e r e a f t e r a n d a t t h e r e q u e s t o f t h e M u h i c h s , M r . M a r t i n a t t e n d e d o n e o f H e r i t a g e ' s s e m i n a r s . M r . M a r t i n l e f t t h e s e m i n a r w i t h c o n c e r n s a b o u t t h e l e g i t i m a c y o f t h e t r u s t s c h e m e , a n d h e c o n v e y e d h i s c o n c e r n s t o p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r d i s m i s s e d M r . M a r t i n ' s c o n c e r n s a n d i n d i c a t e d h e w o u l d r e l y o n t h e a d v i c e g i v e n b y t h e t r u s t p r o m o t e r s . N o t w i t h s t a n d i n g t h e i r c o n c e r n s , t h e M a r t i n s p r e p a r e d t h e t r u s t s ' 1 9 9 5 r e t u r n s . A f t e r 1 9 9 5 , t h e M a r t i n s p r e p a r e d t h e 1 9 9 6 C h a r i t a b l e T r u s t r e t u r n b u t r e f u s e d t o p r e p a r e a n y o t h e r t r u s t r e t u r n s . P e t i t i o n e r s ' T a x R e p o r t i n g a n d R e s p o n d e n t ' s D e t e r m i n a t i o n M i d w e s t M i d w e s t f i l e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s ( F o r m s 1 1 2 0 ) f o r i t s f i s c a l y e a r s e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 . I n i t s 1 9 9 4 r e t u r n , M i d w e s t d e d u c t e d t h e $ 1 2 , 0 0 0 i t p a i d t o B a r t o l i i n c o n n e c t i o n w i t h s e t t i n g u p t h e m u l t i t r u s t s y s t e m . D u r i n g t h e 1 9 9 6 f i s c a l y e a r , M i d w e s t p a i d t o A e g i s a n d d e d u c t e d $ 5 , 5 0 0 i n f e e s r e l a t e d t o a d m i n i s t r a t i o n o f t h e t r u s t s . D u r i n g f i s c a l y e a r s 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 , M i d w e s t p a i d t h e A s s e t T r u s t $ 6 0 , 0 0 0 , $ 1 0 3 , 2 3 8 , a n d $ 1 3 2 , 7 6 6 , r e s p e c t i v e l y , p u r s u a n t t o t h e c o n s u l t i n g c o n t r a c t . M i d w e s t l a b e l e d t h e p a y m e n t s " c o n s u l t i n g f e e s " a n d d e d u c t e d t h e s e a m o u n t s i n i t s i n c o m e t a x r e t u r n s . B y n o t i c e o f d e f i c i e n c y d a t e d A u g u s t 6 , 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e a b o v e - d e s c r i b e d p a y m e n t s w e r e n o t o r d i n a r y a n d - 1 3 - 8 R e s p o n d e n t a l s o m a d e s m a l l e r , m i s c e l l a n e o u s u p w a r d a n d d o w n w a r d a d j u s t m e n t s t o t h e M u h i c h s ' i n c o m e i n b o t h y e a r s w h i c h f l o w e d f r o m h i s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e t r u s t s s h o u l d b e i g n o r e d . n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 a n d t h a t t h e y w e r e n o n d e d u c t i b l e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e s e d e d u c t i o n s i n f u l l . T h e M u h i c h s T h e M u h i c h s f i l e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 . O n t h e s e r e t u r n s , t h e M u h i c h s d i d n o t r e p o r t a n y i n c o m e f r o m M i d w e s t i n t h e f o r m o f c o m p e n s a t i o n o r d i v i d e n d s . B y n o t i c e o f d e f i c i e n c y d a t e d A u g u s t 6 , 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e t r u s t s c h e m e w a s a n a b u s i v e t r u s t a r r a n g e m e n t w h i c h s h o u l d b e i g n o r e d f o r t a x p u r p o s e s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s f r o m M i d w e s t i n t h e a m o u n t s o f $ 1 1 2 , 8 2 0 a n d $ 1 3 0 , 1 9 3 f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y . F o r 1 9 9 4 , t h e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d a m o u n t i s c o m p o s e d o f t h e $ 1 2 , 0 0 0 p a i d b y M i d w e s t t o B a r t o l i a n d t h e $ 1 0 0 , 8 2 0 i n f e e s p a i d b y M i d w e s t t o t h e A s s e t T r u s t d u r i n g t h e y e a r . F o r 1 9 9 5 , t h e e n t i r e a m o u n t r e p r e s e n t s f e e s p a i d b y M i d w e s t t o t h e A s s e t T r u s t d u r i n g t h e y e a r . 8 O P I N I O N E c o n o m i c R e a l i t y o f t h e T r u s t s W e f i r s t d e c i d e w h e t h e r t h e t r u s t s s h o u l d b e d i s r e g a r d e d f o r t a x p u r p o s e s . A c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , t h e y s h o u l d b e c a u s e t h e y l a c k e c o n o m i c s u b s t a n c e a n d a r e s h a m s . W e a g r e e . - 1 4 - F o r a l l i s s u e s i n t h i s c a s e e x c e p t t h e p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 7 3 , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s p r e s u m e d c o r r e c t , a n d p e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g i t w r o n g . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . W h e r e a n e n t i t y i s c r e a t e d t h a t h a s n o r e a l e c o n o m i c e f f e c t a n d w h i c h a f f e c t s n o c o g n i z a b l e e c o n o m i c r e l a t i o n s h i p , t h e s u b s t a n c e o f a t r a n s a c t i o n i n v o l v i n g t h e e n t i t y w i l l c o n t r o l o v e r i t s f o r m . S e e Z m u d a v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 7 1 4 , 7 2 0 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . 7 3 1 F . 2 d 1 4 1 7 ( 9 t h C i r . 1 9 8 4 ) ; M a r k o s i a n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 1 2 3 5 , 1 2 4 1 ( 1 9 8 0 ) . R e g a r d i n g e c o n o m i c s u b s t a n c e , w e r e c e n t l y s t a t e d : " T h e d o c t r i n e o f e c o n o m i c s u b s t a n c e b e c o m e s a p p l i c a b l e , a n d a j u d i c i a l r e m e d y i s w a r r a n t e d , w h e r e a t a x p a y e r s e e k s t o c l a i m t a x b e n e f i t s , u n i n t e n d e d b y C o n g r e s s , b y m e a n s o f t r a n s a c t i o n s t h a t s e r v e n o e c o n o m i c p u r p o s e o t h e r t h a n t a x s a v i n g s . " A C M P a r t n e r s h i p v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 1 1 5 , a f f d . i n p a r t , r e v d . o n o t h e r g r o u n d s i n p a r t , d i s m i s s e d i n p a r t a n d r e m d . i n p a r t 1 5 7 F . 3 d 2 3 1 ( 1 9 9 8 ) . W e f i n d s u c h l a c k o f e c o n o m i c p u r p o s e i n t h i s c a s e . M o r e s p e c i f i c a l l y , w e h a v e h e l d a t r u s t i s n o t r e c o g n i z e d f o r t a x p u r p o s e s i f i t h a s n o e c o n o m i c s u b s t a n c e a p a r t f r o m t a x c o n s i d e r a t i o n s . S e e M a r k o s i a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 2 4 4 - 1 2 4 5 . T h e s e p r i n c i p l e s a p p l y e v e n t h o u g h a n e n t i t y m a y h a v e b e e n p r o p e r l y f o r m e d a n d m a y h a v e h a d a s e p a r a t e e x i s t e n c e u n d e r a p p l i c a b l e l o c a l l a w . S e e Z m u d a v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 2 0 . - 1 5 - W h e n t h e s e t t l o r i s a t r u s t e e a n d t h e b e n e f i c i a r i e s a r e t h e s e t t l o r a n d h i s f a m i l y , t h e t r u s t s m u s t b e c l o s e l y s c r u t i n i z e d f o r e c o n o m i c s u b s t a n c e . S e e M a r k o s i a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 2 4 5 ; s e e a l s o H e l v e r i n g v . C l i f f o r d , 3 0 9 U . S . 3 3 1 , 3 3 4 ( 1 9 4 0 ) . W e c o n s i d e r t h e f o l l o w i n g f a c t o r s w h e n d e c i d i n g w h e t h e r a t r u s t l a c k s e c o n o m i c s u b s t a n c e f o r t a x p u r p o s e s : ( 1 ) W h e t h e r t h e t a x p a y e r ' s r e l a t i o n s h i p a s g r a n t o r t o t h e p r o p e r t y d i f f e r e d m a t e r i a l l y b e f o r e a n d a f t e r t h e t r u s t ' s f o r m a t i o n ; ( 2 ) w h e t h e r t h e t r u s t h a d a n i n d e p e n d e n t t r u s t e e ; ( 3 ) w h e t h e r a n e c o n o m i c i n t e r e s t p a s s e d t o o t h e r b e n e f i c i a r i e s o f t h e t r u s t ; a n d ( 4 ) w h e t h e r t h e t a x p a y e r f e l t b o u n d b y a n y r e s t r i c t i o n s i m p o s e d b y t h e t r u s t i t s e l f o r b y t h e l a w o f t r u s t s . S e e M a r k o s i a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 2 4 3 - 1 2 4 5 ; s e e a l s o B u c k m a s t e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 2 3 6 . A s t o t h e f i r s t M a r k o s i a n f a c t o r , t h e M u h i c h s ' r e l a t i o n s h i p t o t h e i r p r o p e r t y d i d n o t d i f f e r m a t e r i a l l y b e f o r e a n d a f t e r t h e f o r m a t i o n o f t h e t r u s t s . T h e M u h i c h s ' p e r s o n a l r e s i d e n c e w a s t h e a d d r e s s f o r a l l t h e t r u s t s , a n d t h e i r p e r s o n a l u s e o f t h e i r p r o p e r t y w a s n e v e r r e s t r i c t e d . A s s o l e t r u s t e e s a n d s o l e o w n e r s o f t h e C B I ' s , t h e M u h i c h s c o u l d m a n i p u l a t e , d i s t r i b u t e , o r o t h e r w i s e u s e t r u s t p r o p e r t y a t t h e i r w h i m . I n f a c t , t h e t r u s t i n s t r u m e n t s g a v e t h e m s o l e d i s c r e t i o n t o d e a l i n t r u s t p r o p e r t y a n d m a k e d i s t r i b u t i o n s . - 1 6 - P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e i r r e s i d e n c e a t 1 1 0 6 W . D i a n n e a n d t h e n a t 4 0 4 N o r t h S h o r e D r i v e w a s t h e A s s e t T r u s t " h e a d q u a r t e r s " , a n d , t h e r e f o r e , t h e y c o u l d d e d u c t a l l o p e r a t i o n a l e x p e n s e s c o n n e c t e d t h e r e t o . W e d i s a g r e e . P e t i t i o n e r s ' a t t e m p t t o l e g i t i m i z e p a y m e n t o f t h e i r p e r s o n a l e x p e n s e s i s u n a v a i l i n g . I n a d d i t i o n t o t h e f a c t t h e t r u s t s w e r e n o t c o n d u c t i n g a t r a d e o r b u s i n e s s , t h e e x p e n s e s w e r e p e r s o n a l i n n a t u r e w h i c h p r e c l u d e t h e i r d e d u c t i b i l i t y . T h e f i r s t f a c t o r w e i g h s a g a i n s t p e t i t i o n e r s . A s t o t h e s e c o n d M a r k o s i a n f a c t o r , t h e t r u s t s l a c k e d a n i n d e p e n d e n t t r u s t e e . B u t f o r B a r t o l i ' s 6 - d a y s t i n t a s t r u s t e e o f t h e A s s e t T r u s t , t h e M u h i c h s w e r e a t a l l t i m e s s o l e t r u s t e e s o f a l l t r u s t s . T h e f a c t t h a t B a r t o l i s e r v e d a s t r u s t e e f o r a l i m i t e d t i m e i s m e a n i n g l e s s ; i t w a s a p a p e r a p p o i n t m e n t s o l e l y f o r t h e p u r p o s e o f f a c i l i t a t i n g t h e c r e a t i o n o f t h e t r u s t s c h e m e . T h e s e c o n d f a c t o r w e i g h s a g a i n s t p e t i t i o n e r s . A s t o t h e t h i r d M a r k o s i a n f a c t o r , n o e c o n o m i c i n t e r e s t i n t h e t r u s t s e v e r p a s s e d t o a n y b e n e f i c i a r y o t h e r t h a n t h e M u h i c h s . T h e o n l y b e n e f i c i a r i e s w e r e t h e M u h i c h s o r o t h e r t r u s t s t h e y c r e a t e d a n d c o n t r o l l e d u n d e r t h e t r u s t s c h e m e . T h e t h i r d f a c t o r w e i g h s a g a i n s t p e t i t i o n e r s . A s t o t h e f i n a l M a r k o s i a n f a c t o r , t h e M u h i c h s w e r e n o t b o u n d b y a n y r e s t r i c t i o n i m p o s e d b y t h e t r u s t s o r t h e l a w o f t r u s t s a s t o t h e u s e o f t r u s t p r o p e r t y . T h e r e c o r d d e m o n s t r a t e s - 1 7 - p e t i t i o n e r s d e a l t f r e e l y w i t h t r u s t f u n d s a n d p r o p e r t y , a n d t h e y m a n i p u l a t e d f u n d s b e t w e e n t h e t r u s t s i n a c i r c u l a r a n d n o n s e n s i c a l m a n n e r . T h i s f a c t o r w e i g h s a g a i n s t p e t i t i o n e r s . I n a d d i t i o n t o o u r a n a l y s i s o f t h e M a r k o s i a n f a c t o r s , a l l o f w h i c h f a v o r r e s p o n d e n t , o t h e r f a c t s h e r e i n m a k e c l e a r t h a t t h e t a n g l e d w e b w o v e n b y p e t i t i o n e r s d i d l i t t l e m o r e t h a n c o n c e a l t h e o w n e r s h i p o f a s s e t s a n d d i s g u i s e t h e t r u e e a r n e r o f i n c o m e f o r t h e p u r p o s e o f a v o i d i n g t a x e s . F i r s t , p e t i t i o n e r s c r e a t e d a n e l a b o r a t e s c h e m e o f d o c u m e n t s a n d p a p e r w o r k w i t h a n e y e t o w a r d s c r e a t i n g a n a u r a o f l e g i t i m a c y f o r t h e t r u s t s . T h e s e c a n n e d d o c u m e n t s w e r e p a r t o f t h e m a s s - p r o d u c e d t r u s t p a c k a g e m a r k e t e d b y H e r i t a g e a n d p a i d f o r w i t h t h e $ 1 2 , 0 0 0 f e e . N o t w i t h s t a n d i n g t h e M u h i c h s s p e n t t i m e f i l l i n g i n t h e b l a n k s , t h e s e d o c u m e n t s d o n o t l e n d e c o n o m i c r e a l i t y t o t h e t r a n s a c t i o n s t h e y p u r p o r t t o m e m o r i a l i z e , a n d w e p l a c e n o w e i g h t o n t h e m . S e c o n d , p e t i t i o n e r l a c k e d a b a s i c u n d e r s t a n d i n g o f t h e s c h e m e ' s o p e r a t i o n . H e w a s g e n e r a l l y u n f a m i l i a r w i t h t h e i n t r i c a c i e s a n d i n t e r w o r k i n g s o f t h e t r u s t s c h e m e , a n d h e w a s u n f a m i l i a r w i t h b a s i c t e r m s s u c h a s " g r a n t o r " , " b e n e f i c i a r y " , a n d " t r u s t d e c l a r a t i o n s " . I n s t e a d o f d i r e c t l y r e s p o n d i n g t o q u e s t i o n s a s k e d a t t r i a l , p e t i t i o n e r o f t e n r e f e r r e d t h e C o u r t t o t h e r e a m s o f p a p e r w o r k s u b m i t t e d i n t o t h e r e c o r d w i t h t h e s u g g e s t i o n t h a t t h e a n s w e r s c o u l d b e f o u n d s o m e w h e r e i n t h o s e - 1 8 - 9 T h e f o l l o w i n g c o l l o q u y b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l o n c r o s s - e x a m i n a t i o n e x e m p l i f i e s p e t i t i o n e r ' s e l u s i v e n e s s a n d l a c k o f k n o w l e d g e a s t o t h e o p e r a t i o n o f t h e t r u s t s c h e m e : Q E d w a r d B a r t o l i h e l p e d s e t u p t h e i n i t i a l t r u s t f o r y o u . I s t h a t r i g h t ? A R i g h t . Q A n d t h a t w o u l d i n c l u d e t h e d e c l a r a t i o n s f o r e a c h o f t h e t r u s t s ? A I ' m n o t t h a t f a m i l i a r w i t h t e r m s . I t ' s a l l w r i t t e n d o w n . Y o u h a v e t h e t r u s t d o c u m e n t s , s o w h a t e v e r ' s i n t h e d o c u m e n t s i s w h a t w e d i d . 1 0 W e w e r e s i m i l a r l y u n i m p r e s s e d w i t h M s . M u h i c h . S h e a d m i t t e d s h e w a s o n l y " k i n d o f " f a m i l i a r w i t h t w o o f t h e t r u s t s a n d s t a t e d t h a t s h e k n e w m o r e a b o u t t h e e n t i r e s c h e m e a f t e r s i t t i n g t h r o u g h t h e t r i a l t h a n s h e d i d b e f o r e . d o c u m e n t s . 9 P e t i t i o n e r ' s i n a b i l i t y t o d i s c u s s b a s i c t r u s t c o n c e p t s i s i n c o n s i s t e n t w i t h h i s c o n t e n t i o n t h a t t h e t r u s t s c h e m e w a s a l e g i t i m a t e b u s i n e s s a r r a n g e m e n t . 1 0 I n s u m , p e t i t i o n e r s e s t a b l i s h e d t h e t r u s t s w i t h a n a i m t o a v o i d , i m p r o p e r l y , F e d e r a l i n c o m e t a x . N o n e o f t h e t r u s t s e v e r r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e , a n d n o n e o f t h e m c o n d u c t e d a l e g i t i m a t e b u s i n e s s a c t i v i t y . P e t i t i o n e r s ' p u r p o s e f o r t h e t r u s t s c h e m e w a s t o t a k e u n t a x e d m o n e y o u t o f M i d w e s t a n d c i r c u l a t e i t a r o u n d t h e t r u s t s t o p a y t h e M u h i c h s ' p e r s o n a l e x p e n s e s . T h e M u h i c h s a d m i t t e d a s m u c h a t t r i a l . A l t h o u g h t h e M u h i c h s a t t e m p t e d t o i d e n t i f y o t h e r n o n t a x r e a s o n s f o r t h e t r u s t s , w e f i n d t h e s e - 1 9 - 1 1 P e t i t i o n e r , f o r e x a m p l e , t e s t i f i e d h e a d o p t e d t h e t r u s t s c h e m e t o p r o t e c t M i d w e s t a n d h i s a s s e t s . I f s u c h w a s t h e c a s e , t h e n w h y d i d t h e M u h i c h s n o t t r a n s f e r t h e i r m o s t s i g n i f i c a n t a s s e t s t o t h e t r u s t s i m m e d i a t e l y u p o n c r e a t i o n ( i . e . , t h e i r v a r i o u s r e a l e s t a t e h o l d i n g s a n d t h e s t o c k i n M i d w e s t ) ? M o r e o v e r , M i d w e s t w a s a l r e a d y a c o r p o r a t i o n ; t h u s , M i d w e s t e n j o y e d t h e b e n e f i t s o f l i m i t e d l i a b i l i t y a t t e n d a n t t o d o i n g b u s i n e s s i n t h e c o r p o r a t e f o r m . 1 2 R e s p o n d e n t d o e s n o t c o n t e s t p e t i t i o n e r s ' a s s e r t i o n t h a t t h e a m o u n t s t h e C h a r i t a b l e T r u s t p a i d t o s e c . 5 0 1 ( c ) ( 3 ) o r g a n i z a t i o n s a r e d e d u c t i b l e b y t h e M u h i c h s . T h e p a r t i e s s h a l l t a k e t h e s e d e d u c t i o n s i n t o a c c o u n t i n t h e R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n . r e a s o n s i n c r e d i b l e . 1 1 B e c a u s e t h e t r u s t s l a c k e d e c o n o m i c r e a l i t y , t h e C o u r t w i l l i g n o r e t h e m f o r t a x p u r p o s e s . 1 2 G r o s s I n c o m e / D e d u c t i o n s b y M i d w e s t W e t u r n t o t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r t h e M u h i c h s ' g r o s s i n c o m e i n c l u d e s t h e " c o n s u l t i n g f e e s " p a i d b y M i d w e s t t o t h e A s s e t T r u s t a n d t h e $ 1 2 , 0 0 0 p a i d b y M i d w e s t t o t h e t r u s t p r o m o t e r s ( i s s u e 2 ) . R e l a t e d t h e r e t o i s t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r s e c t i o n 1 6 2 a l l o w s M i d w e s t t o d e d u c t t h e s e p a y m e n t s a n d t h e $ 5 , 5 0 0 p a i d t o t h e t r u s t p r o m o t e r s i n 1 9 9 6 ( i s s u e s 3 a n d 4 ) . A s t o t h e " c o n s u l t i n g f e e s " , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e s e " f e e s " w e r e n o n d e d u c t i b l e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s p a i d t o p e t i t i o n e r b y M i d w e s t , a n d , a s s u c h , w e r e i n c l u d a b l e i n h i s g r o s s i n c o m e . M i d w e s t c o n t e n d s t h a t t h e s e " f e e s " a r e d e d u c t i b l e b y - 2 0 - 1 3 P e t i t i o n e r f a i l s t o a c k n o w l e d g e t h a t i f t h e a m o u n t s a r e c o m p e n s a t i o n , h e m u s t i n c l u d e t h e m i n i n c o m e . M i d w e s t a s c o m p e n s a t i o n f o r p e t i t i o n e r ' s s e r v i c e s . 1 3 W e a g r e e w i t h M i d w e s t t h a t t h e " c o n s u l t i n g f e e s " a r e d e d u c t i b l e c o m p e n s a t i o n f o r p e t i t i o n e r ' s s e r v i c e . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t t h e s e " f e e s " a r e i n c l u d a b l e i n p e t i t i o n e r ' s g r o s s i n c o m e , b u t a s c o m p e n s a t i o n r a t h e r t h a n d i v i d e n d s . A p a y m e n t t o a s h a r e h o l d e r / e m p l o y e e i s c o m p e n s a t i o n i f : ( a ) T h e c o r p o r a t i o n i n t e n d s t h e p a y m e n t t o b e s o l e l y f o r s e r v i c e s r e n d e r e d b y t h e s h a r e h o l d e r / e m p l o y e e , a n d ( b ) t h e a m o u n t p a i d i s r e a s o n a b l e a s t o t h e s e r v i c e s r e n d e r e d . S e e E l e c t r i c & N e o n , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 1 3 2 4 ( 1 9 7 1 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 4 9 6 F . 2 d 8 7 6 ( 5 t h C i r . 1 9 7 4 ) ; s e c . 1 . 1 6 2 - 7 , I n c o m e T a x R e g s . A c o r p o r a t i o n ' s i n t e n t t o c o m p e n s a t e f o r s e r v i c e s i s a c o n d i t i o n p r e c e d e n t t o t h e u n d e r l y i n g p a y m e n t ' s d e d u c t i b i l i t y , s e e E l e c t r i c & N e o n , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a n d s u c h a n i n t e n t i s d e t e r m i n e d w h e n t h e p a y m e n t i s m a d e , s e e P a u l a C o n s t r . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 1 0 5 5 ( 1 9 7 2 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 4 7 4 F . 2 d 1 3 4 5 ( 5 t h C i r . 1 9 7 3 ) . A n i n t e n t t o c o m p e n s a t e i s a q u e s t i o n o f f a c t , w h i c h i n t h e c a s e o f a c o r p o r a t i o n t u r n s o n t h e a c t i o n s o f t h e o f f i c e r s . S e e K i n g ' s C o u r t M o b i l e H o m e P a r k , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 5 1 1 , 5 1 4 ( 1 9 9 2 ) . W e e m p l o y c l o s e s c r u t i n y w h e n a s h a r e h o l d e r / e m p l o y e e - 2 1 - c o n t r o l s t h e c o r p o r a t i o n ' s a f f a i r s . S e e P a u l a C o n s t r . C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 5 8 . W h i l e w e h e l d t h e t r u s t s w e r e s h a m s a n d s h o u l d b e i g n o r e d f o r t a x p u r p o s e s , w e f i n d t h e c o n s u l t i n g c o n t r a c t h e l p f u l f o r t h e l i m i t e d p u r p o s e o f d e t e r m i n i n g t h e i n t e n t o f t h e p a r t i e s . T h e c o n t r a c t p r o v i d e s t h a t " [ M i d w e s t ] d e s i r e s t o c o n t r a c t t h e s k i l l s a n d s e r v i c e s o f o n e F r a n k W . M u h i c h i n t h e p e r f o r m a n c e o f s e r v i c e s o n b e h a l f o f [ M i d w e s t ] , " a n d w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r p e r f o r m e d t h e s e s e r v i c e s f o r M i d w e s t d u r i n g t h e s u b j e c t y e a r s . B e f o r e t h e s u b j e c t y e a r s , p e t i t i o n e r w o r k e d a s a p r i n c i p a l o f f i c e r o f M i d w e s t , e s t a b l i s h i n g i t s n a m e r e c o g n i t i o n , o v e r s e e i n g i t s b u s i n e s s , a n d p l a y i n g a k e y r o l e i n i t s s u c c e s s . H i s w o r k - r e l a t e d d u t i e s d i d n o t c h a n g e a f t e r t h e t r u s t s w e r e f o r m e d ; h e c o n t i n u e d t o o w n a n d o p e r a t e M i d w e s t e x a c t l y a s b e f o r e , a n d M i d w e s t c o n t i n u e d t o p a y c o m p e n s a t i o n f o r h i s s e r v i c e s . W e c o n c l u d e M i d w e s t p a i d t h e " c o n s u l t i n g f e e s " i n t e n d i n g t o c o m p e n s a t e p e t i t i o n e r f o r h i s s e r v i c e s . I n d i s r e g a r d i n g t h e A s s e t T r u s t ' s e x i s t e n c e f o r t a x p u r p o s e s , w e v i e w t h e s e p a y m e n t s r e c e i v e d d i r e c t l y b y p e t i t i o n e r , t h e t r u e e a r n e r o f t h e i n c o m e . A s t o r e a s o n a b l e n e s s , e a c h y e a r p e t i t i o n e r b a s e d h i s s a l a r y u p o n t h e f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e o f M i d w e s t . W e v i e w t h i s a s a r e a s o n a b l e w a y f o r a n o w n e r o f a c l o s e l y h e l d b u s i n e s s t o c o m p e n s a t e h i m s e l f o r h e r s e l f . T h e c o n t r a c t i n t h i s c a s e s p e c i f i c a l l y p r o v i d e s f o r c o m p e n s a t i o n o f $ 3 , 0 0 0 p e r m o n t h , p l u s - 2 2 - 1 4 T h e i s s u e o f w h e t h e r t h e $ 5 , 5 0 0 p a y m e n t w a s i n c l u d a b l e i n p e t i t i o n e r ' s g r o s s i n c o m e a s a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d i s n o t b e f o r e t h e C o u r t . a d d i t i o n a l a m o u n t s b a s e d u p o n M i d w e s t ' s f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e . T h i s c o m p e n s a t i o n p a c k a g e i s v e r y s i m i l a r t o t h e c o m m i s s i o n t y p e a r r a n g e m e n t u s e d b e f o r e t h e t r u s t s c h e m e . O n t h e p r i m a r y b a s i s o f t h e a m o u n t o f c o m p e n s a t i o n t h a t M i d w e s t p a i d p e t i t i o n e r b e f o r e t h e s u b j e c t y e a r s , t h e t y p e a n d c o n t e n t o f t h e s e r v i c e s h e p e r f o r m e d d u r i n g t h e s u b j e c t y e a r s , a n d t h e g r o s s r e c e i p t s t h o s e s e r v i c e s p r o d u c e d f o r M i d w e s t , w e c o n c l u d e p e t i t i o n e r ' s c o m p e n s a t i o n d u r i n g t h e s u b j e c t y e a r s w a s r e a s o n a b l e . W e h o l d M i d w e s t m a y d e d u c t t h e " c o n s u l t i n g f e e s " u n d e r s e c t i o n 1 6 2 , a n d p e t i t i o n e r m u s t i n c l u d e t h e s e f e e s i n i n c o m e i n t h e a m o u n t s o f $ 1 0 0 , 8 2 0 a n d $ 1 3 0 , 1 9 3 f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 , r e s p e c t i v e l y . W e n o w t u r n t o t h e $ 1 2 , 0 0 0 a n d $ 5 , 5 0 0 p a y m e n t s m a d e b y M i d w e s t t o t h e t r u s t p r o m o t e r s i n 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e s e a m o u n t s w e r e n o t d e d u c t i b l e b y M i d w e s t a n d t h a t t h e $ 1 2 , 0 0 0 w a s a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d t o p e t i t i o n e r . 1 4 P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t b o t h a m o u n t s w e r e d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 ( a ) , a n d t h a t t h e $ 1 2 , 0 0 0 i s n o t i n c l u d a b l e i n p e t i t i o n e r ' s i n c o m e . W e d i s a g r e e . A t a x p a y e r m a y d e d u c t " a l l o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s . " S e c . 1 6 2 . T h e t a x p a y e r m u s t s h o w t h a t t h e - 2 3 - e x p e n s e s w e r e b o t h o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y . S e e N o r t h w e s t e r n I n d . T e l . C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 2 7 F . 3 d 6 4 3 , 6 4 6 ( 7 t h C i r . 1 9 9 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 1 6 8 . D e d u c t i o n s a r e a m a t t e r o f l e g i s l a t i v e g r a c e . S e e I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 , 8 4 ( 1 9 9 2 ) . I n t h e c o n t e x t o f s e c t i o n 1 6 2 , a n e x p e n s e i s n e c e s s a r y i f i t i s a p p r o p r i a t e o r h e l p f u l f o r t h e d e v e l o p m e n t o f t h e t a x p a y e r ' s b u s i n e s s . S e e W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . a t 1 1 4 . A n e x p e n s e i s o r d i n a r y i f i t r e l a t e s t o a t r a n s a c t i o n c o m m o n l y o r f r e q u e n t l y o c c u r r i n g i n t h e t a x p a y e r ' s b u s i n e s s c o m m u n i t y . S e e I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 5 ( d i s c u s s i n g t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 1 6 2 ) . I t f o l l o w s f r o m o u r h o l d i n g t h a t t h e t r u s t s w e r e s h a m s a n d s h o u l d b e i g n o r e d f o r t a x p u r p o s e s t h a t t h e p a y m e n t s i n p u r s u a n c e o f t h e s c h e m e w e r e n o t o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s u n d e r s e c t i o n 1 6 2 . T h e e x p e n s e s w e r e n o t a p p r o p r i a t e o r h e l p f u l f o r t h e d e v e l o p m e n t o f M i d w e s t ' s p h o t o g r a p h y b u s i n e s s , n o r w a s t h e r e a n y e v i d e n c e t h e y w e r e a u s u a l e x p e n s e w i t h i n M i d w e s t ' s b u s i n e s s c o m m u n i t y . W e h o l d t h e p a y m e n t s t o t h e t r u s t p r o m o t e r s ( B a r t o l i a n d A e g i s ) a r e n o t d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 . T u r n i n g t o c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s , t a x p a y e r s m u s t i n c l u d e d i v i d e n d s i n g r o s s i n c o m e . S e e s e c . 6 1 ( a ) ( 7 ) . W h e n a c o r p o r a t i o n d i s t r i b u t e s p r o p e r t y t o a s h a r e h o l d e r a s a d i v i d e n d , t h e s h a r e h o l d e r m u s t i n c l u d e i n g r o s s i n c o m e t h e d i s t r i b u t i o n t o - 2 4 - 1 5 P e t i t i o n e r s n e i t h e r a r g u e d n o r p r o v e d t h a t M i d w e s t d i d n o t h a v e s u f f i c i e n t e a r n i n g s a n d p r o f i t s f o r u s t o c a t e g o r i z e t h e p a y m e n t a s a d i v i d e n d u n d e r s e c . 3 1 6 . t h e e x t e n t o f t h e c o r p o r a t i o n ' s e a r n i n g s a n d p r o f i t s . S e e s e c s . 3 0 1 ( a ) , ( c ) ( 1 ) , a n d 3 1 6 . T h e s h a r e h o l d e r m u s t d o s o e v e n t h o u g h t h e c o r p o r a t i o n h a s n o t f o r m a l l y d e c l a r e d a d i v i d e n d . S e e U n i t e d S t a t e s v . M e w s , 9 2 3 F . 2 d 6 7 , 6 8 ( 7 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; C r o s b y v . U n i t e d S t a t e s , 4 9 6 F . 2 d 1 3 8 4 , 1 3 8 8 ( 5 t h C i r . 1 9 7 4 ) . T h e s h a r e h o l d e r n e e d n o t r e c e i v e t h e d i s t r i b u t i o n d i r e c t l y . P a y m e n t s o n b e h a l f o f a s h a r e h o l d e r a r e t r e a t e d a s i f p a i d d i r e c t l y t o t h e s h a r e h o l d e r . S e e E p s t e i n v . C o m m i s s i o n e r , 5 3 T . C . 4 5 9 , 4 7 4 - 4 7 5 ( 1 9 6 9 ) . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a s h a r e h o l d e r h a s r e c e i v e d a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d , w e l o o k t o w h e t h e r t h e p a y m e n t b y t h e c o r p o r a t i o n b e n e f i t e d t h e s h a r e h o l d e r p e r s o n a l l y r a t h e r t h a n f u r t h e r e d t h e i n t e r e s t o f t h e c o r p o r a t i o n . S e e H a g a m a n v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 8 F . 2 d 6 8 4 , 6 9 0 - 6 9 1 ( 6 t h C i r . 1 9 9 2 ) , a f f g . a n d r e m a n d i n g o n o t h e r g r o u n d s T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 5 4 9 ; I r e l a n d v . U n i t e d S t a t e s , 6 2 1 F . 2 d 7 3 1 , 7 3 5 ( 5 t h C i r . 1 9 8 0 ) . G i v e n o u r h o l d i n g t h e t r u s t s w e r e s h a m s a n d w e r e c r e a t e d b y t h e M u h i c h s t o a v o i d t a x e s , w e h o l d t h e $ 1 2 , 0 0 0 p a y m e n t t o t h e t r u s t p r o m o t e r s w a s s o l e l y t o b e n e f i t p e t i t i o n e r a n d h i s f a m i l y p e r s o n a l l y . W e h o l d p e t i t i o n e r m u s t i n c l u d e t h e p a y m e n t i n h i s i n c o m e a s a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d . 1 5 - 2 5 - S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) T h e M u h i c h s R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e M u h i c h s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) f o r b o t h y e a r s i n i s s u e . T h i s s e c t i o n i m p o s e s a p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o , a m o n g o t h e r t h i n g s , n e g l i g e n c e . P e t i t i o n e r s w i l l a v o i d t h i s p e n a l t y i f t h e r e c o r d s h o w s t h a t t h e y w e r e n o t n e g l i g e n t ; i . e . , t h e y m a d e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a n d t h e y w e r e n o t c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( c ) ; A c c a r d o v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 2 F . 2 d 4 4 4 , 4 5 2 ( 7 t h C i r . 1 9 9 1 ) , a f f g . 9 4 T . C . 9 6 ( 1 9 9 0 ) ; D r u m v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 4 3 3 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 1 F . 3 d 9 1 0 ( 9 t h C i r . 1 9 9 5 ) . N e g l i g e n c e c o n n o t e s a l a c k o f d u e c a r e o r a f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . S e e A l l e n v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 1 ( 1 9 8 9 ) , a f f d . 9 2 5 F . 2 d 3 4 8 ( 9 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y o f s e c t i o n 6 6 6 2 i s n o t a p p l i c a b l e t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t t o t h e e x t e n t t h a t a n i n d i v i d u a l h a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h a t p o r t i o n a n d a c t s i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t h e r e t o . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . S u c h a d e t e r m i n a t i o n i s m a d e b y t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , i n c l u d i n g t h e e x p e r i e n c e a n d k n o w l e d g e o f t h e t a x p a y e r a n d h i s o r h e r r e l i a n c e o n a - 2 6 - p r o f e s s i o n a l t a x a d v i s e r . S e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e M u h i c h s s e e k r e l i e f f r o m t h e p e n a l t y b y a r g u i n g t h e y r e l i e d i n g o o d f a i t h o n a d v i c e f r o m t h e M a r t i n s a n d B a r t o l i . G o o d f a i t h r e l i a n c e o n t h e a d v i c e o f c o u n s e l o r a q u a l i f i e d a c c o u n t a n t c a n , i n c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , b e a d e f e n s e t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e . S e e , e . g . , E w i n g v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 3 9 6 , 4 2 3 - 4 2 4 ( 1 9 8 8 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 4 0 F . 2 d 1 5 3 4 ( 9 t h C i r . 1 9 9 1 ) ; J a c k s o n v . C o m m i s s i o n e r , 8 6 T . C . 4 9 2 , 5 3 9 - 5 4 0 ( 1 9 8 6 ) , a f f d . 8 6 4 F . 2 d 1 5 2 1 ( 1 0 t h C i r . 1 9 8 9 ) ; P e s s i n v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 4 7 3 , 4 8 9 ( 1 9 7 2 ) ; C o n l o r e z C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 5 1 T . C . 4 6 7 , 4 7 5 ( 1 9 6 8 ) . I n t h o s e c a s e s , t h e t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h : ( 1 ) T h e a d v i s e r h a d s u f f i c i e n t e x p e r t i s e t o j u s t i f y r e l i a n c e , ( 2 ) t h e t a x p a y e r p r o v i d e d n e c e s s a r y a n d a c c u r a t e i n f o r m a t i o n t o t h e a d v i s e r , a n d ( 3 ) t h e t a x p a y e r a c t u a l l y r e l i e d i n g o o d f a i t h o n t h e a d v i s e r ' s j u d g m e n t . S e e E l l w e s t S t e r e o T h e a t r e s o f M e m p h i s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 6 1 0 . T h e r e c o r d i n t h i s c a s e d e m o n s t r a t e s t h e M u h i c h s d i d n o t a c t r e a s o n a b l y w i t h r e s p e c t t o r e p o r t i n g t h e i r i n c o m e f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 . T h e M u h i c h s ' c l a i m t h a t t h e y r e l i e d i n g o o d f a i t h o n t h e M a r t i n s f o r a d v i c e a s t o t h e t a x t r e a t m e n t o f t h e t r u s t s c h e m e i s u n s u p p o r t e d b y t h e e v i d e n c e . T h e M u h i c h s f a i l e d t o d i s c l o s e t o t h e M a r t i n s t h e y h a d p u r p o r t e d l y d i v e s t e d t h e m s e l v e s o f m o s t o f - 2 7 - t h e i r a s s e t s a n d a d o p t e d t h e t r u s t s c h e m e . T h e M a r t i n s n e v e r a d v i s e d t h e M u h i c h s a b o u t t h e s c h e m e b e f o r e t h e M u h i c h s e n t e r e d i n t o i t . T h e M u h i c h s h a d a l l t h e t r u s t s ' r e t u r n s f o r t h e y e a r o f i n c e p t i o n ( 1 9 9 4 ) p r e p a r e d b y S a v i n o i n a n a t t e m p t t o k e e p t h e e x i s t e n c e o f t h e t r u s t s f r o m t h e M a r t i n s . A l t h o u g h t h e M a r t i n s d i d p r e p a r e t h e 1 9 9 5 r e t u r n s f o r t h e t r u s t s , t h e y d i d s o r e l u c t a n t l y a n d o n l y a f t e r i n f o r m i n g p e t i t i o n e r o f t h e i r c o n c e r n a s t o t h e t r u s t s ' l e g i t i m a c y . N o r a r e w e p e r s u a d e d t h a t t h e M u h i c h s r e a s o n a b l y r e l i e d u p o n a q u a l i f i e d e x p e r t i n t h e f o r m o f B a r t o l i . B a r t o l i ' s b i a s w a s o b v i o u s , a n d h i s a b i l i t y t o b e n e f i t f i n a n c i a l l y b y l u r i n g i n d i v i d u a l s i n t o t h e s c h e m e s h o u l d h a v e s e n t u p a r e d f l a g . P e t i t i o n e r i s a n e x p e r i e n c e d b u s i n e s s m a n w h o s h o u l d h a v e b e e n s u s p i c i o u s o f B a r t o l i ' s c l a i m s . F u r t h e r , t h e r e c o r d c o n t a i n s n o e v i d e n c e a s t o B a r t o l i ' s q u a l i f i c a t i o n s o r e x p e r t i s e ; h e w a s n o t i c e a b l y a b s e n t f r o m t h e t r i a l , a n d p e t i t i o n e r w a s u n a b l e t o l o c a t e h i m . T h e o n l y i n f o r m a t i o n t h e M u h i c h s p r o v i d e d B a r t o l i w a s a l i s t o f a s s e t s a n d a q u e s t i o n n a i r e w h e r e i n t h e y d o c u m e n t e d t h e i r d e s i r e t o a v o i d t a x e s . W e h o l d t h e M u h i c h s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r n e g l i g e n c e a s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . M i d w e s t R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t M i d w e s t i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 2 ) f o r a l l - 2 8 - y e a r s i n i s s u e . T h i s s e c t i o n i m p o s e s a p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o , a m o n g o t h e r t h i n g s , a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . A n u n d e r s t a t e m e n t i s s u b s t a n t i a l i f i t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n o r $ 1 0 , 0 0 0 ( f o r c o r p o r a t i o n s ) . S e e s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) . T h e u n d e r s t a t e m e n t i s r e d u c e d i f i t i s b a s e d o n s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y o r i s a d e q u a t e l y d i s c l o s e d o n t h e r e t u r n o r i n a s t a t e m e n t a t t a c h e d t o t h e r e t u r n . S e e s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) . T h e r e a s o n a b l e c a u s e e x c e p t i o n u n d e r s e c t i o n 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) m a y a l s o b e u s e d t o a v o i d t h e p e n a l t y i f p r o v e n b y t h e t a x p a y e r . M i d w e s t m a d e n o r e l e v a n t d i s c l o s u r e s o n i t s r e t u r n s . F u r t h e r m o r e , t h e r e c o r d d o e s n o t d i s c l o s e M i d w e s t h a d s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y f o r d e d u c t i n g t h e p a y m e n t s t o t h e t r u s t p r o m o t e r s . A c c o r d i n g l y , f o r e a c h y e a r t h a t t h e R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n r e f l e c t s a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) , M i d w e s t w i l l b e l i a b l e f o r t h i s p e n a l t y . S e c t i o n 6 6 7 3 R e s p o n d e n t m o v e d t h e C o u r t a t t h e e n d o f t r i a l t o i m p o s e a p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 7 3 ( a ) ( 1 ) . R e s p o n d e n t a s s e r t s t h e M u h i c h s ' p o s i t i o n i s f r i v o l o u s a n d g r o u n d l e s s , a n d t h a t t h e y i n s t i t u t e d t h i s l a w s u i t p r i m a r i l y f o r d e l a y . A s r e l e v a n t , s e c t i o n 6 6 7 3 ( a ) ( 1 ) ( A ) a n d ( B ) p r o v i d e s t h a t t h e C o u r t m a y i m p o s e a p e n a l t y o f u p t o $ 2 5 , 0 0 0 w h e r e v e r p r o c e e d i n g s b e f o r e u s h a v e - 2 9 - b e e n i n s t i t u t e d o r m a i n t a i n e d b y t h e t a x p a y e r p r i m a r i l y f o r d e l a y , o r w h e r e v e r t h e t a x p a y e r ' s p o s i t i o n i n a p r o c e e d i n g i s f r i v o l o u s o r g r o u n d l e s s . W e d e c l i n e t o i m p o s e a p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 7 3 . A l t h o u g h t h e M u h i c h s ' p o s i t i o n t h a t t h e t r u s t s h a d e c o n o m i c s u b s t a n c e w a s f r i v o l o u s , w e h a v e r e j e c t e d r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n t h e " c o n s u l t i n g f e e s " w e r e d i v i d e n d s , h o l d i n g i n s t e a d t h e " f e e s " w e r e c o m p e n s a t i o n . T h e M u h i c h s ' p o s i t i o n i n t h i s p r o c e e d i n g w a s s o m e w h a t m e r i t o r i o u s t o t h e e x t e n t t h e y w e r e d e f e n d i n g a g a i n s t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s . W e a d m o n i s h t h e M u h i c h s t h a t w e s h a l l n o t b e i n c l i n e d t o e x e r c i s e o u r d i s c r e t i o n u n d e r s e c t i o n 6 6 7 3 s o f a v o r a b l y i n t h e f u t u r e i f p r e s e n t e d w i t h s i m i l a r a r g u m e n t s b y t h e m , a n d w e m a y i m p o s e a p e n a l t y . I n r e a c h i n g a l l o u r h o l d i n g s h e r e i n , w e h a v e c o n s i d e r e d e a c h a r g u m e n t m a d e b y t h e p a r t i e s , a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , f i n d t h o s e a r g u m e n t s t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d d e n y i n g r e s p o n d e n t ' s m o t i o n t o i m p o s e a p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 7 3 ( a ) ( 1 ) , a n d d e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 . - 3 0 -