TAX COURT OPINION

Case: Charlie Daniel Turner, Jr. & Sandra Lovell Turner
Docket Number: 13082-99S
Judge: Carluzzo
Opinion Type: summary
Filed: 01/24/2003
Pages: 20

T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 3 - 6 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C H A R L I E D A N I E L T U R N E R , J R . A N D S A N D R A L O V E L L T U R N E R , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 3 0 8 2 - 9 9 S . F i l e d J a n u a r y 2 4 , 2 0 0 3 . C h a r l i e D a n i e l T u r n e r , J r . & S a n d r a L o v e l l T u r n e r , p r o s e s e . L i n d a J . W i s e , f o r r e s p o n d e n t . C A R L U Z Z O , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . - 2 - R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n a n d a n a d d i t i o n t o p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s a s f o l l o w s : Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) 1 9 9 4 $ 1 0 , 9 0 9 - - 1 9 9 5 1 1 , 5 7 1 $ 2 , 3 2 2 1 9 9 6 6 , 8 2 8 - - T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r e x p e n s e s l i s t e d o n S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , i n c l u d e d w i t h p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r e a c h y e a r i n i s s u e w e r e i n c u r r e d i n a n a c t i v i t y f o r p r o f i t ; ( 2 ) w h e t h e r i n c o m e r e c e i v e d a n d e x p e n s e s i n c u r r e d d u r i n g 1 9 9 4 b y p e t i t i o n e r s ' d a u g h t e r a r e p r o p e r l y r e p o r t a b l e o n p e t i t i o n e r s ' r e t u r n f o r t h a t y e a r ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s h a d r e a s o n a b l e c a u s e f o r f a i l i n g t o f i l e a t i m e l y 1 9 9 5 r e t u r n . B a c k g r o u n d S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . P e t i t i o n e r s a r e h u s b a n d a n d w i f e . T h e y f i l e d a j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r e a c h y e a r i n i s s u e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n A r d m o r e , A l a b a m a . R e f e r e n c e s t o p e t i t i o n e r a r e t o C h a r l i e D a n i e l T u r n e r . P e t i t i o n e r h a s a d o c t o r a t e i n a e r o s p a c e e n g i n e e r i n g . A t a l l r e l e v a n t t i m e s h e w a s e m p l o y e d o n a f u l l - t i m e b a s i s a s a n a e r o s p a c e e n g i n e e r b y N i c h o l s R e s e a r c h C o r p o r a t i o n ( N i c h o l s R e s e a r c h ) . H e w a s r e q u i r e d t o t r a v e l e x t e n s i v e l y i n c o n n e c t i o n w i t h t h i s e m p l o y m e n t . H i s t r a v e l i n g e x p e n s e s , i n c l u d i n g - 3 - 1 S e e L a w r e n c e , " M u s t a n g L i f e s t y l e s : T e r m i n a l V e l o c i t y " , M u s t a n g M o n t h l y , 9 4 ( O c t . 1 9 9 4 ) . 2 T h i s i s a f o r m o f c a r r a c i n g t h a t i n v o l v e s d r i v i n g o v e r a 9 0 m i l e s t r e t c h o f a p u b l i c h i g h w a y t h a t h a s b e e n c l o s e d t o t r a f f i c . I n t h e u n l i m i t e d c l a s s , t h e c a r t h a t c o m p l e t e s t h e c o u r s e i n t h e l e a s t a m o u n t o f t i m e i s t h e w i n n e r . t r a n s p o r t a t i o n e x p e n s e s , w e r e p a i d o r r e i m b u r s e d b y h i s e m p l o y e r . D u r i n g t h e s u m m e r o f 1 9 9 1 , s e v e r a l c l o s e f r i e n d s o f p e t i t i o n e r s ' s o n w e r e k i l l e d i n a n a u t o m o b i l e a c c i d e n t . P e t i t i o n e r s ' s o n w a s s u p p o s e d t o h a v e b e e n w i t h h i s f r i e n d s a t t h e t i m e , b u t w a s n ' t . I n D e c e m b e r o f t h a t y e a r , p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e a n d m u c h o f i t s c o n t e n t s w e r e d e s t r o y e d b y f i r e . T h e s e t w o e v e n t s h a d a s i g n i f i c a n t e f f e c t o n p e t i t i o n e r s ' l i v e s a n d l i f e s t y l e . P e t i t i o n e r d e s c r i b e d t h e a b o v e t r a g e d i e s a s " a n u n h a p p y s t r i n g o f e v e n t s " t h a t l e d h i m a n d h i s w i f e " t o t h e c o n c l u s i o n t h a t * * * [ t h e y ] n e e d e d t o g e t m o r e o u t o f l i f e b e f o r e i t w a s t o o l a t e . " P e t i t i o n e r s ' c a t h a r s i s b e g a n w i t h a n " a u t o m o t i v e b u y i n g s p r e e " t h a t i n c l u d e d s e v e r a l " p e r f o r m a n c e " c a r s , i n c l u d i n g a 1 9 6 5 M u s t a n g a n d t w o F i r e b i r d s , o n e f o r p e t i t i o n e r a n d o n e f o r h i s s o n . 1 P e t i t i o n e r ' s i n t e r e s t i n p e r f o r m a n c e c a r s , e s p e c i a l l y F o r d M u s t a n g s , l e d h i m t o o p e n - r o a d r a c i n g , 2 a f o r m o f a u t o m o b i l e r a c i n g t h a t h e f i r s t l e a r n e d a b o u t i n a m a g a z i n e a r t i c l e . I n 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r e s t a b l i s h e d T u r t l e P e r f o r m a n c e , a n u n i n c o r p o r a t e d a s s o c i a t i o n , i n o r d e r t o p u r s u e h i s i n t e r e s t s - 4 - 3 S e e i d . i n p e r f o r m a n c e a u t o m o b i l e s a n d , a p p a r e n t l y , s p e e d . A t f i r s t , p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d a s e p a r a t e c h e c k i n g a c c o u n t a n d c r e d i t c a r d a c c o u n t f o r T u r t l e P e r f o r m a n c e ; h o w e v e r , b y t h e y e a r s i n i s s u e , e x p e n d i t u r e s a t t r i b u t a b l e t o T u r t l e P e r f o r m a n c e w e r e p a i d f r o m o r c h a r g e d t o p e t i t i o n e r s ' p e r s o n a l a c c o u n t s . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , a t y p i c a l o p e n - r o a d r a c e e v e n t r e q u i r e d a n e n t r y f e e o f $ 6 0 0 ( m o r e o r l e s s ) , b u t t h e r e w e r e n o c a s h p r i z e s f o r t h e c l a s s w i n n e r s . E n t r a n t s a p p a r e n t l y c o m p e t e d f o r t r o p h i e s a n d " b r a g g i n g r i g h t s " . E v e n t u a l l y , p e t i t i o n e r f o u n d e d t h e N a t i o n a l O p e n R o a d R a c e A s s o c i a t i o n ( N O R R A ) t o p u b l i c i z e t h e s p o r t . S t e e d a A u t o s p o r t s ( S t e e d a ) i s o n e o f s e v e r a l n a t i o n a l l y k n o w n a f t e r - m a r k e t p e r f o r m a n c e t u n e r s o f F o r d a u t o m o b i l e s . S t e e d a i s l o c a t e d i n P o m p a n o B e a c h , F l o r i d a , a n d o f f e r s i t s p r o d u c t s a n d s e r v i c e s t o t h e g e n e r a l p u b l i c . I n N o v e m b e r 1 9 9 2 , i n w h a t i s d e s c r i b e d a s a n " u n c h a r a c t e r i s t i c s u r g e o f s p o n t a n e i t y " , 3 p e t i t i o n e r o r d e r e d a 1 9 9 3 M u s t a n g C o b r a f r o m a F o r d d e a l e r , b u t h a d t h e c a r s h i p p e d d i r e c t l y f r o m F o r d ' s D e a r b o r n a s s e m b l y p l a n t t o S t e e d a . P e t i t i o n e r i n t e n d e d t o c o m p e t e i n o p e n - r o a d r a c i n g w i t h t h i s c a r a n d t o t h i s e n d d i r e c t e d t h a t S t e e d a m a k e c e r t a i n m o d i f i c a t i o n s t o t h e s t o c k M u s t a n g . T h e m o d i f i c a t i o n s w e r e m a d e a n d s o m e t i m e d u r i n g 1 9 9 3 - 5 - t h e M u s t a n g w a s d e l i v e r e d t o p e t i t i o n e r . T h e M u s t a n g w a s s t r e e t l e g a l a n d u s e d b y p e t i t i o n e r s f o r p e r s o n a l p u r p o s e s , b u t i t w a s m o d i f i e d b y S t e e d a p u r s u a n t t o p e t i t i o n e r ' s s p e c i f i c a t i o n s s o t h a t i t c o u l d b e u s e d t o c o m p e t e i n o p e n - r o a d r a c i n g . P e t i t i o n e r d e c i d e d t h a t t h e v a l u e o f t h e M u s t a n g , o r s i m i l a r l y m o d i f i e d M u s t a n g s , d e p e n d e d u p o n t h e c a r ' s a b i l i t y t o p e r f o r m . P e t i t i o n e r ' s g o a l w a s t o s e t t h e l a n d s p e e d r e c o r d f o r a s t r e e t - l e g a l c a r o n a p u b l i c h i g h w a y . T o t h i s e n d , h e e n t e r e d t h e M u s t a n g i n v a r i o u s o p e n - r o a d r a c i n g e v e n t s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . A t f i r s t t h e e v e n t s w e r e f e w a n d f a r i n b e t w e e n - - t w i c e a y e a r o n d e s e r t h i g h w a y s i n N e v a d a . L a t e r , t h e e v e n t s w e r e h e l d t h r e e o r f o u r t i m e s a y e a r o n r u r a l h i g h w a y s i n T e x a s a s w e l l a s i n N e v a d a . P e t i t i o n e r l i v e d i n A l a b a m a a t t h e t i m e . H e o w n e d a t r a i l e r a n d t o w v e h i c l e ( C h e v r o l e t S u b u r b a n ) c a p a b l e o f t r a n s p o r t i n g t h e M u s t a n g , a n d h e e i t h e r d r o v e o r t o w e d h i s M u s t a n g t o t h e r a c i n g e v e n t s . O c c a s i o n a l l y , p e t i t i o n e r l e a s e d t h e S u b u r b a n a n d t r a i l e r t o o t h e r s , m o s t l y f r i e n d s o r a c q u a i n t a n c e s w h o u s e d t h e e q u i p m e n t t o t r a n s p o r t c a r s t o v a r i o u s r a c i n g o r t r a c k t e s t i n g e v e n t s . F r o m t i m e t o t i m e t h e l o c a t i o n o f a r a c i n g e v e n t c o i n c i d e d w i t h a b u s i n e s s t r i p t h a t p e t i t i o n e r w a s r e q u i r e d t o m a k e a s a n e m p l o y e e o f N i c h o l s R e s e a r c h . W h e n t h i s o c c u r r e d p e t i t i o n e r w a s r e i m b u r s e d f o r h i s t r a v e l i n g e x p e n s e s b y h i s e m p l o y e r . - 6 - P e t i t i o n e r a t t e m p t e d t o g e n e r a t e p u b l i c i t y f o r h i s m o d i f i e d M u s t a n g b y w r i t i n g a r t i c l e s a n d i n f o - a d s f o r v a r i o u s a u t o m o b i l e p e r i o d i c a l s . F o l l o w i n g t h e y e a r s i n i s s u e , h e o f f e r e d t h e M u s t a n g f o r s a l e . I n o n e a d v e r t i s e m e n t , p e t i t i o n e r i n d i c a t e d t h a t h e h a d i n v e s t e d $ 3 8 , 0 0 0 i n t h e c a r a n d w o u l d " c o n s i d e r r e a s o n a b l e [ o f f e r s ] " . L a t e r , a f t e r t h e e x a m i n a t i o n t h a t l e d t o t h i s c a s e b e g a n , p e t i t i o n e r a d v e r t i s e d t h e c a r f o r s a l e a t p r i c e s t h a t v a r i e d d e p e n d i n g u p o n t h e a n t i c i p a t e d s p e e d a c h i e v e m e n t s o f t h e c a r . F o r e x a m p l e , i f t h e c a r w a s s o l d " r e a d y f o r i t s n e x t t e s t r u n " t h e n t h e p r i c e w o u l d b e $ 2 5 0 , 0 0 0 , b u t i f t h e c a r s e t t h e r e c o r d s o u g h t b y p e t i t i o n e r , i t w o u l d b e o f f e r e d f o r s a l e a t $ 1 , 0 0 0 , 0 0 0 . A c c o r d i n g t o a n a r t i c l e i n t h e A u g u s t 1 9 9 8 e d i t i o n o f C a r a n d D r i v e r , t h e c u r r e n t v e r s i o n o f a S t e e d a m o d i f i e d M u s t a n g ( t h e n d e s i g n a t e d t h e " S t e e d a Q " ) s o l d f o r a p p r o x i m a t e l y $ 4 1 , 0 0 0 , i n c l u d i n g t h e c o s t o f t h e M u s t a n g a n d S t e e d a m o d i f i c a t i o n s . S e e W e b s t e r , C a r a n d D r i v e r , 6 0 ( A u g . 1 9 9 8 ) . O n A u g u s t 6 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r w a s s e r i o u s l y i n j u r e d i n a m o t o r c y c l e a c c i d e n t . H e w a s h o s p i t a l i z e d u n t i l O c t o b e r 1 5 , 1 9 9 6 . H e w a s u n a b l e t o w a l k w i t h o u t a s s i s t a n c e u n t i l D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 6 , t h e d a t e o f h i s d a u g h t e r ' s w e d d i n g . H e r e t u r n e d t o w o r k f o r N i c h o l s R e s e a r c h s o m e t i m e i n J a n u a r y 1 9 9 7 . I n N o v e m b e r 1 9 9 6 , s h o r t l y a f t e r p e t i t i o n e r w a s r e l e a s e d f r o m t h e h o s p i t a l , M r s . T u r n e r w a s d i a g n o s e d w i t h a s e r i o u s i l l n e s s . S h e w a s i n v o l v e d w i t h p l a n n i n g h e r d a u g h t e r ' s w e d d i n g a t t h e - 7 - t i m e . S h e r e c e i v e d m e d i c a l a t t e n t i o n f o r h e r i l l n e s s u n t i l t h e m i d d l e o f 1 9 9 7 . P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s w e r e t i m e l y f i l e d . T a k i n g i n t o a c c o u n t e x t e n s i o n s , t h e i r 1 9 9 5 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n w a s d u e o n o r b e f o r e O c t o b e r 1 5 , 1 9 9 6 , b u t i t w a s n o t f i l e d u n t i l M a r c h 2 5 , 1 9 9 7 . E a c h r e t u r n i n c l u d e s a S c h e d u l e C f o r T u r t l e P e r f o r m a n c e . T h e f o l l o w i n g i t e m s a r e r e p o r t e d o n t h e S c h e d u l e s C : Y e a r 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 I n c o m e $ 1 5 , 2 9 4 $ 2 2 , 5 0 5 $ 1 8 , 0 6 0 T o t a l e x p e n s e ( 5 9 , 7 3 9 ) ( 7 3 , 0 7 9 ) ( 5 6 , 7 2 7 ) d e d u c t i o n s N e t p r o f i t ( 4 4 , 4 4 5 ) ( 5 0 , 5 7 4 ) ( 3 8 , 6 6 7 ) o r ( l o s s ) T h e i n c o m e f o r 1 9 9 4 i s a t t r i b u t a b l e t o l e a s i n g f e e s c h a r g e d f o r t h e u s e o f p e t i t i o n e r s ' t o w v e h i c l e a n d t r a i l e r . F o r t h e m o s t p a r t , t h e i n c o m e s r e p o r t e d f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 c o n s i s t o f t r a v e l e x p e n s e r e i m b u r s e m e n t s p e t i t i o n e r r e c e i v e d f r o m N i c h o l s R e s e a r c h . S o m e o f t h e t r a v e l e x p e n s e d e d u c t i o n s c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e s C i n v o l v e t h o s e t r i p s w h e n a n o p e n - r o a d r a c i n g e v e n t c o i n c i d e d w i t h p e t i t i o n e r ' s t r a v e l o b l i g a t i o n s a s a n e m p l o y e e o f N i c h o l s R e s e a r c h . O n S c h e d u l e s C i n c l u d e d w i t h t h e i r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f r o m 1 9 9 2 , t h e y e a r t h a t T u r t l e P e r f o r m a n c e w a s - 8 - 4 T h e p r o v i s i o n s o f s e c . 7 4 9 1 a r e t h e r e f o r e n o t a p p l i c a b l e . e s t a b l i s h e d , t h r o u g h t h e y e a r s i n i s s u e , u n t i l 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d n e t l o s s e s t o t a l i n g o v e r $ 4 0 5 , 0 0 0 f r o m t h a t a c t i v i t y . T h e a c t i v i t y d i d n o t g e n e r a t e a p r o f i t i n a n y o f t h o s e y e a r s . I n 1 9 9 4 p e t i t i o n e r s ' d a u g h t e r w a s e m p l o y e d t o s o m e e x t e n t a s a m o d e l a n d a c t r e s s . T h e i n c o m e a n d e x p e n s e s a t t r i b u t a b l e t o p e t i t i o n e r s ' d a u g h t e r ' s e m p l o y m e n t a r e r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 4 r e t u r n . T h e e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e b e g a n n o t l a t e r t h a n O c t o b e r 2 3 , 1 9 9 7 . 4 I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y t h a t r e s u l t e d f r o m t h e e x a m i n a t i o n o f t h o s e y e a r s r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e l o s s a t t r i b u t a b l e t o T u r t l e P e r f o r m a n c e c l a i m e d f o r e a c h y e a r b e c a u s e , a c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , t h e a c t i v i t y w a s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t i n a n y o f t h o s e y e a r s . F o r 1 9 9 4 , r e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s i m p r o p e r l y i n c l u d e d t h e i r d a u g h t e r ' s i n c o m e a n d e x p e n s e s o n t h e i r r e t u r n . R e s p o n d e n t f u r t h e r d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t h a v e r e a s o n a b l e c a u s e f o r f a i l i n g t o f i l e a t i m e l y 1 9 9 5 r e t u r n . D i s c u s s i o n A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r s , T u r t l e p e r f o r m a n c e i s , a n d w a s a t a l l r e l e v a n t t i m e s , a t r a d e o r b u s i n e s s . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s a r g u e , t h e e x p e n s e s a n d / o r l o s s e s i n c u r r e d i n t h a t a c t i v i t y a r e - 9 - 5 I n g e n e r a l , s e c . 1 6 2 a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a l l o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s i n c u r r e d i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . I n t h e c a s e o f a n i n d i v i d u a l , s e c . 1 6 5 ( c ) ( 1 ) g e n e r a l l y a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a n y l o s s e s i n c u r r e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s . 6 I n r e l e v a n t p a r t , s e c . 1 8 3 s t a t e s : ( a ) G e n e r a l R u l e . - - I n t h e c a s e o f a n a c t i v i t y e n g a g e d i n b y a n i n d i v i d u a l o r a n S c o r p o r a t i o n , i f s u c h a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , n o d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o s u c h a c t i v i t y s h a l l b e a l l o w e d u n d e r t h i s c h a p t e r e x c e p t a s p r o v i d e d i n t h i s s e c t i o n . ( b ) D e d u c t i o n s A l l o w a b l e . - - I n t h e c a s e o f a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t t o w h i c h s u b s e c t i o n ( a ) a p p l i e s , t h e r e s h a l l b e a l l o w e d - - ( 1 ) t h e d e d u c t i o n s w h i c h w o u l d b e a l l o w a b l e u n d e r t h i s c h a p t e r f o r t h e t a x a b l e y e a r w i t h o u t r e g a r d t o w h e t h e r o r n o t s u c h a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t , a n d ( 2 ) a d e d u c t i o n e q u a l t o t h e a m o u n t o f t h e d e d u c t i o n s w h i c h w o u l d b e a l l o w a b l e u n d e r t h i s c h a p t e r f o r t h e t a x a b l e y e a r o n l y i f s u c h a c t i v i t y w e r e e n g a g e d i n f o r p r o f i t , b u t o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m s u c h a c t i v i t y f o r t h e t a x a b l e y e a r e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s a l l o w a b l e b y r e a s o n o f p a r a g r a p h ( 1 ) . ( c o n t i n u e d . . . ) d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 a n d / o r s e c t i o n 1 6 5 . 5 R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t T u r t l e P e r f o r m a n c e w a s n o t a t r a d e o r b u s i n e s s d u r i n g a n y o f t h e y e a r s i n i s s u e b e c a u s e p e t i t i o n e r d i d n o t e n g a g e i n t h a t a c t i v i t y w i t h t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e . A c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , e x p e n d i t u r e s a t t r i b u t a b l e t o t h a t a c t i v i t y a r e o n l y d e d u c t i b l e a s a l l o w e d b y s e c t i o n 1 8 3 . 6 F o r t h e f o l l o w i n g - 1 0 - 6 ( . . . c o n t i n u e d ) ( c ) A c t i v i t y N o t E n g a g e d I n F o r P r o f i t D e f i n e d . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s e c t i o n , t h e t e r m " a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " m e a n s a n y a c t i v i t y o t h e r t h a n o n e w i t h r e s p e c t t o w h i c h d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e f o r t h e t a x a b l e y e a r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f s e c t i o n 2 1 2 . W e n o t e t h a t f o r y e a r s 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 i n c o m e r e p o r t e d o n t h e S c h e d u l e s C a c t u a l l y i n c l u d e s e m p l o y e e b u s i n e s s e x p e n s e r e i m b u r s e m e n t s i m p r o p e r l y c h a r a c t e r i z e d a s i n c o m e f r o m T u r t l e P e r f o r m a n c e . r e a s o n s , w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . T h e t e r m " t r a d e o r b u s i n e s s " i s n o t p r e c i s e l y d e f i n e d i n t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e o r t h e r e g u l a t i o n s p r o m u l g a t e d t h e r e u n d e r ; h o w e v e r , i t i s w e l l e s t a b l i s h e d t h a t i n o r d e r f o r a n a c t i v i t y t o b e c o n s i d e r e d a t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s f o r p u r p o s e s r e l e v a n t h e r e , t h e a c t i v i t y m u s t b e c o n d u c t e d " w i t h c o n t i n u i t y a n d r e g u l a r i t y " a n d " t h e t a x p a y e r ' s p r i m a r y p u r p o s e f o r e n g a g i n g i n t h e a c t i v i t y m u s t b e f o r i n c o m e o r p r o f i t . " C o m m i s s i o n e r v . G r o e t z i n g e r , 4 8 0 U . S . 2 3 , 3 5 ( 1 9 8 7 ) . A f t e r c a r e f u l c o n s i d e r a t i o n , w e a r e n o t p e r s u a d e d t h a t p e t i t i o n e r ' s p r i m a r y p u r p o s e f o r e n g a g i n g i n T u r t l e P e r f o r m a n c e w a s f o r i n c o m e o r p r o f i t . T h e t e s t o f w h e t h e r a t a x p a y e r c o n d u c t e d a n a c t i v i t y f o r p r o f i t i s w h e t h e r h e o r s h e e n t e r e d i n t o , o r c o n t i n u e d , t h e a c t i v i t y w i t h t h e a c t u a l o r h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . S e e K e a n i n i v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 4 1 , 4 6 ( 1 9 9 0 ) ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 4 - 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t - 1 1 - p u b l i s h e d o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e t a x p a y e r ' s p r o f i t o b j e c t i v e f o r e a c h y e a r i n w h i c h t h e a c t i v i t y i s c o n d u c t e d m u s t b e b o n a f i d e , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l o f t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e K e a n i n i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 6 ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 4 5 ; G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 6 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) ; B e s s e n y e y v . C o m m i s s i o n e r , 4 5 T . C . 2 6 1 , 2 7 4 ( 1 9 6 5 ) , a f f d . 3 7 9 F . 2 d 2 5 2 ( 2 d C i r . 1 9 6 7 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) a n d ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . M o r e w e i g h t i s g i v e n t o o b j e c t i v e f a c t s t h a n t o t h e t a x p a y e r ' s s t a t e m e n t o f h i s i n t e n t . S e e E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 6 5 9 , 6 6 6 ( 1 9 7 9 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e f o l l o w i n g f a c t o r s , w h i c h a r e n o n e x c l u s i v e , a r e c o n s i d e r e d i n t h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e d o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s o r h e r a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - - 1 2 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . N o o n e f a c t o r i s d e t e r m i n a t i v e i n a n d o f i t s e l f , a n d o u r c o n c l u s i o n w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s p r o f i t o b j e c t i v e d o e s n o t d e p e n d u p o n m e r e l y c o u n t i n g t h o s e f a c t o r s t h a t s u g g e s t t h e p r e s e n c e o f a p r o f i t o b j e c t i v e a n d c o m p a r i n g t h a t n u m b e r t o t h e n u m b e r o f f a c t o r s t h a t i n d i c a t e t h e o p p o s i t e . S e e i d . W e s e e l i t t l e b e n e f i t i n s p e c i f i c a l l y d i s c u s s i n g e a c h f a c t o r . I n s t e a d , a t t a c h e d a s a n A p p e n d i x t o t h i s o p i n i o n i s t h e a r t i c l e f r o m M u s t a n g M o n t h l y , p r e v i o u s l y c i t e d i n t h i s o p i n i o n . T h e a r t i c l e d i s c u s s e s p e t i t i o n e r ' s b a c k g r o u n d , t h e c i r c u m s t a n c e s s u r r o u n d i n g t h e a c q u i s i t i o n o f h i s m o d i f i e d M u s t a n g , o p e n - r o a d r a c i n g i n g e n e r a l , p e t i t i o n e r ' s i n v o l v e m e n t s a n d a c h i e v e m e n t s i n t h e s p o r t , a n d t o s o m e e x t e n t , p e t i t i o n e r ' s f u t u r e p l a n s . T h e a r t i c l e w a s r e c e i v e d i n t o e v i d e n c e a s p e t i t i o n e r s ' e x h i b i t a n d c o m p e l s u s t o r e j e c t t h e i r c o n t e n t i o n t h a t T u r t l e P e r f o r m a n c e w a s a t r a d e o r b u s i n e s s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r s p o i n t t o t h e a m o u n t o f t i m e a n d m o n e y p e t i t i o n e r h a s s p e n t i n c o n n e c t i o n w i t h T u r t l e P e r f o r m a n c e a n d a r g u e t h a t b o t h a r e i n d i c a t i v e o f a p r o f i t o b j e c t i v e . A s w e v i e w t h e m a t t e r , t h e t i m e t h a t p e t i t i o n e r p u t i n t o t h e a c t i v i t y , g i v e n h i s o b v i o u s i n t e r e s t i n p e r f o r m a n c e c a r s , i s n o m o r e i n d i c a t i v e o f a p r o f i t o b j e c t i v e t h a n a p a s s i o n a t e p a s t i m e . S i m i l a r l y , t h e m o n e y e x p e n d e d s u g g e s t s l i t t l e o t h e r t h a n t o c o n f i r m w h a t i s c o m m o n l y - 1 3 - 7 T h e l a t e C o l i n C h a p m a n , f o u n d e r a n d g u i d i n g f o r c e o f L o t u s C a r s , L t d . , i s r u m o r e d t o h a v e s a i d t h a t h e m a d e a s m a l l f o r t u n e f r o m a u t o m o b i l e r a c i n g . T h e p r o b l e m , a c c o r d i n g t o M r . C h a p m a n , w a s t h a t w h e n h e s t a r t e d r a c i n g h e h a d a l a r g e f o r t u n e . a c k n o w l e d g e d ; t h a t i s , c a r r a c i n g a t a n y l e v e l i s a n e x p e n s i v e p r o p o s i t i o n . 7 L a s t l y , g i v i n g l i t t l e w e i g h t t o p e t i t i o n e r ' s o f f e r t o s e l l t h e M u s t a n g a t p r i c e s t h a t i n c r e a s e d b a s e d u p o n t h e a c c o m p l i s h m e n t s a c h i e v e d , w e h a v e s e r i o u s d o u b t s w h e t h e r t h e v a l u e o f t h e M u s t a n g w o u l d e v e r e x c e e d t h e c u m u l a t i v e l o s s e s i n c u r r e d b y p e t i t i o n e r s o v e r t h e h i s t o r y o f T u r t l e P e r f o r m a n c e . I t f o l l o w s t h a t r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s d i s a l l o w i n g t h e n e t l o s s c l a i m e d o n t h e S c h e d u l e C f o r T u r t l e P e r f o r m a n c e f o r e a c h y e a r i n i s s u e a r e s u s t a i n e d . P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 4 r e t u r n a l s o i n c l u d e s a S c h e d u l e C r e p o r t i n g i n c o m e e a r n e d a n d e x p e n s e s i n c u r r e d b y t h e i r m i n o r c h i l d . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t n e i t h e r t h e i n c o m e n o r t h e e x p e n s e s a r e p r o p e r l y r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r s ' j o i n t r e t u r n . W e a g r e e . I n g e n e r a l , a m o u n t s r e c e i v e d i n r e s p e c t o f s e r v i c e s r e n d e r e d b y a c h i l d a r e i n c l u d a b l e i n t h e c h i l d ' s i n c o m e a n d n o t i n t h e i n c o m e o f t h e c h i l d ' s p a r e n t s . S e c . 7 3 ( a ) . F u r t h e r m o r e , e x p e n d i t u r e s a t t r i b u t a b l e t o s u c h i n c o m e a r e g e n e r a l l y t r e a t e d a s p a i d o r i n c u r r e d b y t h e c h i l d . S e c . 7 3 ( b ) . R e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s i n t h i s r e g a r d a r e t h e r e f o r e s u s t a i n e d . T a k i n g i n t o a c c o u n t s u c c e s s i v e e x t e n s i o n s , p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 5 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n w a s d u e o n o r b e f o r e O c t o b e r 1 5 , - 1 4 - 1 9 9 6 , b u t n o t f i l e d u n t i l M a r c h 2 5 , 1 9 9 7 . S e e s e c s . 6 0 7 2 , 6 0 8 1 . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r s , t h e a d d i t i o n t o t a x t h a t w o u l d o t h e r w i s e r e s u l t f r o m t h e i r f a i l u r e t o f i l e a t i m e l y r e t u r n i s n o t a p p l i c a b l e b e c a u s e t h e f a i l u r e w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e , n a m e l y t h e p o o r h e a l t h o f e a c h , a n d n o t d u e t o w i l l f u l n e g l e c t . S e e s e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . P e t i t i o n e r w a s s e r i o u s l y i n j u r e d i n a m o t o r c y c l e a c c i d e n t s h o r t l y b e f o r e p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 5 r e t u r n w a s d u e . F u r t h e r m o r e , a t a b o u t t h e s a m e t i m e , M r s . T u r n e r w a s d i a g n o s e d w i t h a n d t r e a t e d f o r a l i f e - t h r e a t e n i n g i l l n e s s . W e a p p r e c i a t e t h e s e v e r i t y o f p e t i t i o n e r s ' h e a l t h p r o b l e m s d u r i n g t h e r e l e v a n t t i m e a n d r e c o g n i z e t h a t a s e r i o u s i l l n e s s c a n c o n s t i t u t e r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e f a i l u r e t o f i l e a t i m e l y r e t u r n . S e e , e . g . , F a m b r o u g h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 1 0 4 . N e v e r t h e l e s s , i n t h i s c a s e , w e n o t e t h a t p e t i t i o n e r s ' h e a l t h p r o b l e m s d i d n o t p r e v e n t t h e m f r o m p e r f o r m i n g o r m a i n t a i n i n g o t h e r a c t i v i t i e s . F o r e x a m p l e , d u r i n g t h e p e r i o d b e t w e e n t h e d u e d a t e a n d f i l i n g d a t e , p e t i t i o n e r r e t u r n e d t o w o r k , M r s . T u r n e r a p p a r e n t l y r e m a i n e d e m p l o y e d , a n d t h e w e d d i n g o f p e t i t i o n e r s ' d a u g h t e r w a s p l a n n e d a n d t o o k p l a c e . P e t i t i o n e r s o b v i o u s l y h a d c o m p e t i n g d e m a n d s o n t h e i r t i m e a r o u n d t h e d u e d a t e o f t h e i r 1 9 9 5 r e t u r n , a n d t h e y w e r e e n t i t l e d t o p r i o r i t i z e t h o s e d e m a n d s i n a m a n n e r t h a t b e s t s u i t e d t h e i r i n t e r e s t s . H o w e v e r , a s w e n o t e d i n W i l k i n s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 4 1 0 , " a t a x p a y e r ' s s e l e c t i v e - 1 5 - i n a b i l i t y t o m e e t h i s o r h e r t a x o b l i g a t i o n s w h e n h e o r s h e c a n c a r r y o n n o r m a l a c t i v i t i e s d o e s n o t e x c u s e a l a t e f i l i n g . " R e s p o n d e n t ' s i m p o s i t i o n o f t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r 1 9 9 5 i s s u s t a i n e d . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t . - 1 6 - A P P E N D I X - 1 7 - - 1 8 - - 1 9 - - 2 0 -