TAX COURT OPINION

Case: Michael Graham
Docket Number: 18341-99
Judge: Foley
Opinion Type: memo
Filed: 01/24/2002
Pages: 8

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 2 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T M I C H A E L G R A H A M , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 8 3 4 1 - 9 9 . F i l e d J a n u a r y 2 4 , 2 0 0 2 . A n d r e w G . S h e b a y I I I a n d R o b e r t B . H i g g s , f o r p e t i t i o n e r . S h e l l y T . V a n D o r a n a n d R o n a l d B . W e i n s t o c k , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N F O L E Y , J u d g e : B y n o t i c e d a t e d S e p t e m b e r 8 , 1 9 9 9 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n , a n d a p e n a l t y r e l a t i n g t o , p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l e x c i s e t a x e s a s f o l l o w s : - 2 - 1 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . D e f i c i e n c i e s P e n a l t y Y e a r S e c . 4 9 4 1 ( a ) ( 1 ) 1 S e c . 4 9 4 1 ( b ) ( 1 ) S e c . 6 6 8 4 1 9 9 3 $ 9 , 8 9 4 - - - - 1 9 9 4 1 4 , 1 5 6 - - - - 1 9 9 5 1 7 , 5 3 1 - - - - 1 9 9 6 2 0 , 7 5 6 - - - - 1 9 9 7 2 3 , 9 8 1 - - - - 1 9 9 8 2 7 , 2 0 6 - - - - 1 9 9 9 3 0 , 4 3 1 $ 1 , 2 1 7 , 2 4 0 $ 1 , 3 6 1 , 1 9 5 T h e i s s u e f o r d e t e r m i n a t i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r w a s a s u b s t a n t i a l c o n t r i b u t o r w h o e n g a g e d i n p r o h i b i t e d a c t s o f s e l f - d e a l i n g w i t h t h e I r e n e C a f c a l a s H o f h e i n z F o u n d a t i o n ( F o u n d a t i o n ) d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . F I N D I N G S O F F A C T P e t i t i o n e r r e s i d e d i n H o u s t o n , T e x a s , w h e n h e f i l e d h i s p e t i t i o n . O n D e c e m b e r 1 , 1 9 8 9 , B l u f f C r e e k C o r p o r a t i o n ( B l u f f C r e e k ) w a s i n c o r p o r a t e d p u r s u a n t t o T e x a s l a w . P e t i t i o n e r ' s w i f e , R o s a l i n d G r a h a m , w a s t h e s o l e b e n e f i c i a l o w n e r o f B l u f f C r e e k ' s s t o c k u n t i l N o v e m b e r 1 9 9 2 , w h e n s h e b e c a m e t h e s o l e s h a r e h o l d e r . O n D e c e m b e r 8 , 1 9 8 9 , B l u f f C r e e k p u r c h a s e d a h o u s e ( t h e r e s i d e n c e ) f o r $ 6 3 0 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r a n d h i s w i f e l i v e d i n t h e r e s i d e n c e f r o m t h a t d a t e t h r o u g h 1 9 9 8 . B e g i n n i n g i n m i d - 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r d e v e l o p e d a b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p w i t h F r e d H o f h e i n z . M r . H o f h e i n z w a s a b u s i n e s s m a n a n d a t t o r n e y i n H o u s t o n . M r . H o f h e i n z w a s a l s o t h e t r u s t e e o f - 3 - t h e F o u n d a t i o n , w h i c h w a s c r e a t e d i n 1 9 8 3 , o u t o f t h e t r u s t c r e a t e d b y h i s m o t h e r ' s w i l l . A s o f t h e e n d o f 1 9 9 2 , t h e F o u n d a t i o n h a d r e c e i v e d c o n t r i b u t i o n s a n d b e q u e s t s o f $ 2 , 3 7 1 , 5 8 9 . M r . H o f h e i n z p a r t i c i p a t e d i n s e v e r a l o f p e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s d e a l s . B e g i n n i n g i n m i d - 1 9 9 2 , M r . H o f h e i n z a l s o m a d e s e v e r a l u n s e c u r e d p e r s o n a l l o a n s t o p e t i t i o n e r , t o t a l i n g m o r e t h a n $ 1 m i l l i o n ( i . e . , r a n g i n g f r o m $ 2 0 , 0 0 0 t o $ 3 5 2 , 1 3 7 ) . O n S e p t e m b e r 2 8 , 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r w a s i n d i c t e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x e v a s i o n . A f t e r t h e i n d i c t m e n t , p e t i t i o n e r n e e d e d $ 2 0 0 , 0 0 0 t o p a y h i s a t t o r n e y . H e s o u g h t , b u t M r . H o f h e i n z w a s u n w i l l i n g t o e x t e n d , a n o t h e r u n s e c u r e d p e r s o n a l l o a n t o p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r a n d M r . H o f h e i n z , h o w e v e r , e n t e r e d a n o r a l p u r c h a s e a g r e e m e n t ( a g r e e m e n t ) f o r t h e F o u n d a t i o n t o p u r c h a s e t h e r e s i d e n c e . A t M r . H o f h e i n z ' s d i r e c t i o n , t h e F o u n d a t i o n p u r c h a s e d t h e r e s i d e n c e , w h i c h h a d a f a i r m a r k e t v a l u e o f $ 5 3 5 , 0 0 0 . T h e a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t i n e x c h a n g e f o r t h e r e s i d e n c e p e t i t i o n e r : ( 1 ) W o u l d r e c e i v e $ 2 5 0 , 0 0 0 t o p a y h i s c r i m i n a l a t t o r n e y a n d o t h e r d e b t s ; ( 2 ) c o u l d l a t e r a s k f o r , a n d r e c e i v e , a n a d d i t i o n a l $ 1 3 5 , 0 0 0 ; a n d ( 3 ) c o u l d c o n t i n u e t o l i v e i n t h e r e s i d e n c e r e n t - f r e e f o r 3 y e a r s . P e t i t i o n e r w a s r e s p o n s i b l e f o r p a y m e n t o f t a x e s a n d i n s u r a n c e o n t h e r e s i d e n c e , b u t h e f a i l e d t o p a y t h e 1 9 9 3 p r o p e r t y t a x e s . M r . H o f h e i n z b e l i e v e d t h a t p u r c h a s i n g t h e r e s i d e n c e w a s a g o o d d e a l f o r t h e F o u n d a t i o n a n d t h a t t h e p u r c h a s e p r i c e w a s f a r - 4 - e n o u g h b e l o w i t s $ 6 3 0 , 0 0 0 t a x a s s e s s m e n t v a l u e t h a t i t w o u l d a l l o w t h e F o u n d a t i o n a s u b s t a n t i a l p r o f i t . I n 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r e n t e r e d i n t o a p l e a b a r g a i n r e l a t i n g t o t h e F e d e r a l i n c o m e t a x e v a s i o n i n d i c t m e n t . T h e p l e a b a r g a i n r e q u i r e d h i m t o p a y f i n e s a n d b a c k t a x e s o f $ 1 3 5 , 0 0 0 . P u r s u a n t t o t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t , o n J u n e 3 , 1 9 9 3 , M r . H o f h e i n z t r a n s f e r r e d t o p e t i t i o n e r a n a d d i t i o n a l $ 1 3 5 , 0 0 0 o f F o u n d a t i o n f u n d s . P e t i t i o n e r a n d M r . H o f h e i n z ' s r e l a t i o n s h i p d e t e r i o r a t e d i n 1 9 9 5 . I n 1 9 9 6 , a f t e r M r . H o f h e i n z b e g a n p r o c e e d i n g s t o e v i c t t h e m f r o m t h e r e s i d e n c e , M r s . G r a h a m f i l e d a b a n k r u p t c y p e t i t i o n . I n t h e b a n k r u p t c y p r o c e e d i n g , M r s . G r a h a m c o n t e n d e d t h a t t h e s a l e w a s i n v a l i d b e c a u s e p e t i t i o n e r h a d n o i n t e r e s t i n t h e r e s i d e n c e o w n e d b y B l u f f C r e e k a n d , t h e r e f o r e , c o u l d n o t s e l l i t . A l t h o u g h a b a c k d a t e d d o c u m e n t ( i . e . , s i g n e d b y M r . H o f h e i n z a n d p e t i t i o n e r s o m e t i m e a f t e r J u n e 3 , 1 9 9 3 ) s t a t e d t h a t t h e $ 1 3 5 , 0 0 0 p a y m e n t w a s f o r t h e G r a h a m s ' f u r n i t u r e , t h e f u r n i t u r e r e m a i n e d i n t h e i r p o s s e s s i o n . D u r i n g M r s . G r a h a m ' s b a n k r u p t c y p r o c e e d i n g , t h e F o u n d a t i o n d i d n o t f i l e a c l a i m r e l a t i n g t o t h e f u r n i t u r e , a n d M r . H o f h e i n z t e s t i f i e d t h a t t h e a d d i t i o n a l $ 1 3 5 , 0 0 0 w a s c o n s i d e r a t i o n p r o v i d e d t o t h e G r a h a m s i n e x c h a n g e f o r t h e r e s i d e n c e . T h e b a n k r u p t c y c o u r t c o n c l u d e d t h a t t h e 1 9 9 2 t r a n s a c t i o n w a s a s a l e o f t h e r e s i d e n c e t o t h e F o u n d a t i o n b u t d i d n o t d e t e r m i n e w h a t c o n s t i t u t e d t h e c o n s i d e r a t i o n e x c h a n g e d f o r - 5 - t h e r e s i d e n c e . M r s . G r a h a m a p p e a l e d t h e r u l i n g . O n N o v e m b e r 1 6 , 2 0 0 0 , i n a n u n p u b l i s h e d o p i n i o n , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F i f t h C i r c u i t a f f i r m e d t h e b a n k r u p t c y c o u r t ' s d e c i s i o n . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s o l d t h e p r o p e r t y a t a " b a r g a i n " p r i c e , r e s u l t i n g i n a c o n t r i b u t i o n t o t h e F o u n d a t i o n s u f f i c i e n t t o m a k e p e t i t i o n e r a s u b s t a n t i a l c o n t r i b u t o r . C o n s e q u e n t l y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s p u r s u a n t t o s e c t i o n 4 9 4 1 a n d a s e c t i o n 6 6 8 4 p e n a l t y , a s s e t f o r t h e a r l i e r . O P I N I O N S e c t i o n 4 9 4 1 ( a ) ( 1 ) i m p o s e s a n e x c i s e t a x o n a c t s o f s e l f - d e a l i n g b e t w e e n a p r i v a t e f o u n d a t i o n a n d a d i s q u a l i f i e d p e r s o n . S e c t i o n 4 9 4 1 ( b ) ( 1 ) i m p o s e s a s e c o n d - t i e r t a x o n a n a c t o f s e l f - d e a l i n g t h a t i s n o t c o r r e c t e d w i t h i n t h e t a x a b l e p e r i o d . S e l f - d e a l i n g t r a n s a c t i o n s i n c l u d e s a l e a n d l e a s e s o f p r o p e r t y a n d l o a n s b e t w e e n a d i s q u a l i f i e d p e r s o n a n d a p r i v a t e f o u n d a t i o n , a s w e l l a s t r a n s f e r s o f a f o u n d a t i o n ' s a s s e t s t o a d i s q u a l i f i e d p e r s o n . S e c . 4 9 4 1 ( d ) ( 1 ) . D i s q u a l i f i e d p e r s o n s i n c l u d e s u b s t a n t i a l c o n t r i b u t o r s t o a f o u n d a t i o n , a s d e f i n e d i n s e c t i o n 5 0 7 ( d ) ( 2 ) . S e c . 4 9 4 6 ( a ) ( 1 ) ( A ) , ( 2 ) . A s u b s t a n t i a l c o n t r i b u t o r i s a p e r s o n w h o , i n t h e a g g r e g a t e , c o n t r i b u t e d " m o r e t h a n $ 5 , 0 0 0 t o t h e p r i v a t e f o u n d a t i o n , i f s u c h a m o u n t i s m o r e t h a n 2 p e r c e n t o f t h e t o t a l c o n t r i b u t i o n s * * * r e c e i v e d b y t h e f o u n d a t i o n b e f o r e t h e c l o s e o f t h e t a x a b l e y e a r o f t h e f o u n d a t i o n i n w h i c h t h e c o n t r i b u t i o n - 6 - * * * i s r e c e i v e d b y t h e f o u n d a t i o n f r o m s u c h p e r s o n . " S e c . 5 0 7 ( d ) ( 2 ) ( A ) ; D u p o n t v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 T . C . 4 9 8 , 5 0 2 ( 1 9 8 0 ) . C o n t r i b u t i o n s a r e v a l u e d a t t h e i r f a i r m a r k e t v a l u e w h e n r e c e i v e d b y t h e f o u n d a t i o n . S e c . 5 0 7 ( d ) ( 2 ) ( B ) ( i ) ; s e c . 1 . 5 0 7 - 6 ( c ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e s a l e w a s c o m p l e t e d o n N o v e m b e r 1 0 , 1 9 9 2 , f o r $ 2 5 0 , 0 0 0 ; t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e r e s i d e n c e a n d t h e c o n s i d e r a t i o n p e t i t i o n e r r e c e i v e d f o r s u c h r e s i d e n c e w a s a c o n t r i b u t i o n t o t h e F o u n d a t i o n ; a n d , a s a r e s u l t , p e t i t i o n e r i s a s u b s t a n t i a l c o n t r i b u t o r t o t h e F o u n d a t i o n , l i a b l e f o r f i r s t - a n d s e c o n d - t i e r e x c i s e t a x e s p u r s u a n t t o s e c t i o n 4 9 4 1 . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e l a c k e d d o n a t i v e i n t e n t a n d , t h u s , w a s n o t a s u b s t a n t i a l c o n t r i b u t o r . P e t i t i o n e r f u r t h e r c o n t e n d s t h a t t h e c o n s i d e r a t i o n f o r t h e s a l e i n c l u d e d t h e i n i t i a l $ 2 5 0 , 0 0 0 , t h e s u b s e q u e n t p a y m e n t o f $ 1 3 5 , 0 0 0 , a n d 3 y e a r s o f r e n t - f r e e o c c u p a t i o n o f t h e r e s i d e n c e . W e a g r e e w i t h t h e b a n k r u p t c y c o u r t a n d r e s p o n d e n t t h a t t h e s a l e w a s c o m p l e t e d o n N o v e m b e r 1 0 , 1 9 9 2 , w h e n t h e r e s i d e n c e w a s t r a n s f e r r e d t o t h e F o u n d a t i o n . W e , h o w e v e r , a g r e e w i t h p e t i t i o n e r t h a t t h e c o n s i d e r a t i o n f o r t h e s a l e i n c l u d e d t h e i n i t i a l p a y m e n t m a d e o n N o v e m b e r 1 0 , 1 9 9 2 , t h e s u b s e q u e n t p a y m e n t m a d e o n J u n e 3 , 1 9 9 3 , a n d t h e 3 - y e a r p e r i o d o f r e n t - f r e e o c c u p a t i o n o f t h e r e s i d e n c e . - 7 - 2 T h e p r e s e n t v a l u e w a s a d j u s t e d t o t a k e i n t o a c c o u n t t h e v a l u e o f t h e t e n a n t s ' p a y m e n t o f p r o p e r t y t a x e s a n d i n s u r a n c e . O n N o v e m b e r 1 0 , 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r s o l d t h e r e s i d e n c e t o t h e F o u n d a t i o n . T h e F o u n d a t i o n g a v e p e t i t i o n e r $ 2 5 0 , 0 0 0 , a n d p e t i t i o n e r a n d h i s w i f e c o n t i n u e d t o l i v e i n t h e r e s i d e n c e , r e n t - f r e e f o r 3 y e a r s . O n J u n e 3 , 1 9 9 3 , t h e F o u n d a t i o n t r a n s f e r r e d a n a d d i t i o n a l $ 1 3 5 , 0 0 0 t o p e t i t i o n e r . R e s p o n d e n t ' s e x p e r t t e s t i f i e d t h a t o n N o v e m b e r 1 0 , 1 9 9 2 , t h e p r e s e n t v a l u e o f 3 y e a r s o f r e n t w a s $ 1 1 1 , 3 7 1 , 2 a n d t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e a d d i t i o n a l $ 1 3 5 , 0 0 0 p a y m e n t w a s $ 1 3 1 , 9 0 5 . T h u s , a c c o r d i n g t o t h e u n c o n t r a d i c t e d t e s t i m o n y o f r e s p o n d e n t ' s e x p e r t , o n N o v e m b e r 1 0 , 1 9 9 2 , t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e r e s i d e n c e w a s $ 5 3 5 , 0 0 0 a n d t h e p r e s e n t v a l u e o f t h e $ 2 5 0 , 0 0 0 p a y m e n t , t h e $ 1 3 5 , 0 0 0 p a y m e n t , a n d t h e r e n t - f r e e o c c u p a t i o n o f t h e r e s i d e n c e w a s $ 4 9 3 , 2 7 6 . P e t i t i o n e r m a y b e a s u b s t a n t i a l c o n t r i b u t o r o n l y i f t h e t r a n s f e r t o t h e F o u n d a t i o n e x c e e d s $ 4 7 , 4 3 2 , w h i c h i s 2 p e r c e n t o f t h e t o t a l c o n t r i b u t i o n s r e c e i v e d b y t h e F o u n d a t i o n a t o r b e f o r e t h e e n d o f 1 9 9 2 ( i . e . , $ 2 , 3 7 1 , 5 8 9 ) . S e c . 5 0 7 ( d ) ( 2 ) ( A ) . P e t i t i o n e r ' s n e t t r a n s f e r o f $ 4 1 , 7 2 4 ( i . e . , t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e $ 5 3 5 , 0 0 0 f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e r e s i d e n c e a n d t h e $ 4 9 3 , 2 7 6 c o n s i d e r a t i o n r e c e i v e d f r o m t h e F o u n d a t i o n ) w a s i n s u f f i c i e n t t o m a k e h i m a s u b s t a n t i a l c o n t r i b u t o r t o t h e F o u n d a t i o n . A t t r i a l , r e s p o n d e n t c o n c e d e d t h a t p e t i t i o n e r w o u l d n o t b e a s u b s t a n t i a l c o n t r i b u t o r i f t h e C o u r t f o u n d t h a t t h e - 8 - c o n s i d e r a t i o n e x c h a n g e d f o r t h e r e s i d e n c e i n c l u d e d t h e $ 2 5 0 , 0 0 0 a n d $ 1 3 5 , 0 0 0 p a y m e n t s a n d 3 y e a r s o f r e n t - f r e e o c c u p a n c y o f t h e r e s i d e n c e . T h u s , w e n e e d n o t d e t e r m i n e w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s t r a n s f e r o f t h e r e s i d e n c e t o t h e F o u n d a t i o n w a s a c o n t r i b u t i o n , o r w h e t h e r p e t i t i o n e r h a d d o n a t i v e i n t e n t r e l a t i n g t o s u c h t r a n s a c t i o n . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r i s n o t l i a b l e f o r a n y e x c i s e t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n 4 9 4 1 ( a ) ( 1 ) o r ( b ) ( 1 ) . S e c t i o n 6 6 8 4 i m p o s e s a p e n a l t y o n a p e r s o n w h o b e c o m e s l i a b l e f o r a c h a p t e r 4 2 e x c i s e t a x ( i . e . , s u c h a s t h o s e i m p o s e d b y s e c t i o n 4 9 4 1 ) w h e r e t h e a c t o r o m i s s i o n w a s n o t d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d t h e p e r s o n h a d b e e n p r e v i o u s l y l i a b l e . T h e p e n a l t y i s a l s o i m p o s e d w h e n t h e a c t o r o m i s s i o n w a s b o t h w i l l f u l a n d f l a g r a n t . B e c a u s e p e t i t i o n e r i s n o t l i a b l e f o r t a x p u r s u a n t t o c h a p t e r 4 2 , p e t i t i o n e r i s n o t l i a b l e f o r t h i s p e n a l t y . C o n t e n t i o n s w e h a v e n o t a d d r e s s e d a r e m o o t , i r r e l e v a n t , o r m e r i t l e s s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r p e t i t i o n e r .