TAX COURT OPINION

Case: Michael & Kazuko Yang
Docket Number: 11158-99
Judge: Ruwe
Opinion Type: memo
Filed: 08/17/2000
Pages: 13

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 2 6 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T M I C H A E L A N D K A Z U K O Y A N G , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 1 1 5 8 - 9 9 . F i l e d A u g u s t 1 7 , 2 0 0 0 . J o h n E . C i c e r o I I , f o r p e t i t i o n e r s . A n n e S . D a u g h a r t y a n d W i l l i a m A . M c C a r t h y , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N R U W E , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s a n d p e n a l t i e s a s f o l l o w s : A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 5 $ 2 7 , 0 3 1 $ 5 , 4 0 6 . 2 0 1 9 9 6 6 8 , 1 9 4 1 3 , 6 3 8 . 8 0 - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r t h e a m o u n t s d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r s ' b a n k a c c o u n t s a r e i n c o m e o r n o n t a x a b l e g i f t s ; ( 2 ) w h e t h e r r e s p o n d e n t c o u n t e d c e r t a i n d e p o s i t s t w i c e w h e n d e t e r m i n i n g p e t i t i o n e r s ' d e f i c i e n c i e s ; ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e s e l f - e m p l o y m e n t t a x u n d e r s e c t i o n 1 4 0 1 ; 1 a n d ( 4 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s , M r . Y a n g a n d M r s . Y a n g , a r e h u s b a n d a n d w i f e a n d r e s i d e d i n B e l l e v u e , W a s h i n g t o n , a t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . M r . Y a n g w a s b o r n i n T a i w a n a n d b e c a m e a U . S . c i t i z e n i n 1 9 8 5 . M r . Y a n g w o r k e d a s a p r o g r a m m e r / a n a l y s t f o r M a t t e l E l e c t r o n i c i n L o s A n g e l e s , C a l i f o r n i a , f r o m 1 9 7 6 t o 1 9 8 2 , a s y s t e m p r o g r a m m e r f o r F i r s t I n t e r s t a t e B a n k o f C a l i f o r n i a f r o m 1 9 8 2 t o 1 9 8 7 , a n d a p r o g r a m m e r s p e c i a l i s t f o r H u g h e s A i r c r a f t i n L o s A n g e l e s f r o m 1 9 8 7 t o 1 9 9 2 . M r . Y a n g a l s o p e r i o d i c a l l y p r o v i d e d p r o g r a m m i n g c o n s u l t i n g s e r v i c e s . M r s . Y a n g h a s b e e n a h o m e m a k e r s i n c e 1 9 8 6 . M r . Y a n g o w n s a 3 - t o 4 - p e r c e n t i n t e r e s t - 3 - 2 T h e a p p l i c a t i o n t h e p e t i t i o n e r s s i g n e d w a s a F r e d d i e M a c F o r m 6 5 / R e v . 1 0 / 9 2 w h i c h c o n t a i n e d t h e f o l l o w i n g c e r t i f i c a t i o n a b o v e p e t i t i o n e r s ' s i g n a t u r e : C e r t i f i c a t i o n : I / W e c e r t i f y t h a t t h e i n f o r m a t i o n p r o v i d e d i n t h i s a p p l i c a t i o n i s t r u e a n d c o r r e c t a s o f t h e d a t e s e t f o r t h o p p o s i t e m y / o u r s i g n a t u r e ( s ) o n t h i s a p p l i c a t i o n a n d a c k n o w l e d g e m y / o u r u n d e r s t a n d i n g t h a t a n y i n t e n t i o n a l o r n e g l i g e n t m i s r e p r e s e n t a t i o n ( s ) o f t h e i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n t h i s a p p l i c a t i o n m a y r e s u l t i n c i v i l l i a b i l i t y a n d / o r c r i m i n a l p e n a l t i e s i n c l u d i n g , b u t n o t l i m i t e d t o , f i n e o r i m p r i s o n m e n t o r b o t h u n d e r t h e p r o v i s i o n s o f T i t l e 1 8 , U n i t e d S t a t e s C o d e , S e c t i o n 1 0 0 1 , e t s e q . a n d l i a b i l i t y f o r m o n e t a r y d a m a g e s t o t h e L e n d e r , i t s a g e n t s , s u c c e s s o r s a n d a s s i g n s , i n s u r e r s a n d a n y o t h e r p e r s o n w h o m a y s u f f e r a n y l o s s d u e t o r e l i a n c e u p o n a n y m i s r e p r e s e n t a t i o n w h i c h I / w e h a v e m a d e o n t h i s a p p l i c a t i o n . i n a f a m i l y - o p e r a t e d f a c t o r y i n T a i w a n . M r . Y a n g ' s f a t h e r p a s s e d a w a y i n 1 9 9 7 . I n 1 9 9 1 , M r . Y a n g i n c o r p o r a t e d " T o r r a n c e C o n s u l t i n g , I n c . " ( T o r r a n c e C o n s u l t i n g ) u n d e r t h e l a w s o f t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a f o r t h e p u r p o s e o f e n g a g i n g i n c o n t r a c t i n g w o r k . I n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s s o l d t h e i r h o m e i n C a l i f o r n i a a n d m o v e d t o W a s h i n g t o n . O n J u n e 8 , 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r s s i g n e d a h o m e l o a n a p p l i c a t i o n f o r r e s i d e n t i a l p r o p e r t y i n B e l l e v u e , W a s h i n g t o n . T h e a p p l i c a t i o n w a s s i g n e d u n d e r p e n a l t y o f p e r j u r y . 2 I n t h e a p p l i c a t i o n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d g r o s s m o n t h l y i n c o m e o f $ 7 , 0 0 0 f r o m T o r r a n c e C o n s u l t i n g a n d g r o s s m o n t h l y i n c o m e o f $ 1 , 0 0 0 f r o m d i v i d e n d s / i n t e r e s t . T h e a d d r e s s f o r T o r r a n c e C o n s u l t i n g t h a t p e t i t i o n e r s p u t o n t h e i r a p p l i c a t i o n w a s t h e s a m e a s t h e i r h o m e a d d r e s s . P e t i t i o n e r s a l s o r e p o r t e d o w n i n g a b u s i n e s s w i t h a n e t - 4 - 3 T h e 1 9 9 6 l o a n a p p l i c a t i o n w a s a l s o o n a F r e d d i e M a c F o r m 6 5 / R e v . 1 0 / 9 2 . w o r t h o f $ 4 0 0 , 0 0 0 . M r . Y a n g w a s l i s t e d a s p r e s i d e n t o f T o r r a n c e C o n s u l t i n g , a s s e l f - e m p l o y e d , a n d a s w o r k i n g a t T o r r a n c e C o n s u l t i n g f o r t h e p r e v i o u s 1 - 1 / 2 y e a r s . T h e l o a n a p p l i c a t i o n a l s o c o n t a i n e d t h e f o l l o w i n g n o t a t i o n n e x t t o M r . Y a n g ' s e m p l o y m e n t i n f o r m a t i o n : " B o r r o w e r ' s b u s i n e s s c a n b e l o c a t e d a n y w h e r e h e s e l l s o v e r s e a s a n d h a s n o s t o r e f r o n t . " I n a l e t t e r a t t a c h e d t o t h e l o a n a p p l i c a t i o n , M r . Y a n g s t a t e d : I ' v e b e e n w o r k i n g a s a c o m p u t e r s y s t e m s c o n s u l t a n t f o r t h e p a s t o n e a n d h a l f y e a r s . M y b u s i n e s s c l i e n t s a r e t h o s e m e d i u m t o l a r g e - s i z e d m a n u f a c t u r e r s l o c a t e d i n T a i w a n a n d C h i n a . I n t r y i n g t o h e l p t h e m m o d e r n i z e t h e i r c o m p u t e r s y s t e m s , I f o u n d m y s e l f s p e n d i n g m o r e a n d m o r e t i m e o v e r s e a s , a n d t h e r e i s r e a l l y n o c o m p e l l i n g r e a s o n t o l i v e i n L . A . a n y m o r e . I n a d d i t i o n , b y m o v i n g t o S e a t t l e a r e a , w i t h M i c r o s o f t c l o s e b y , I h o p e t o g a i n e a r l i e r i n s i g h t o f t h e l a t e s t t e c h n o l o g y a n d t h u s b e t t e r s e r v e m y c u s t o m e r s . O n J u n e 1 4 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s s i g n e d , u n d e r p e n a l t y o f p e r j u r y , a l o a n a p p l i c a t i o n t o r e f i n a n c e t h e 1 9 9 3 h o m e l o a n . 3 I n t h e a p p l i c a t i o n , t h e y r e p o r t e d g r o s s m o n t h l y i n c o m e o f $ 7 , 0 0 0 f r o m " S u m m i t C o n s u l t i n g , I n c . " ( S u m m i t C o n s u l t i n g ) a n d n e t m o n t h l y i n c o m e o f $ 5 , 0 0 0 f o r b u s i n e s s i n T a i w a n . P e t i t i o n e r s a l s o r e p o r t e d o w n i n g a b u s i n e s s w i t h a n e t w o r t h o f $ 2 0 0 , 0 0 0 . M r . Y a n g w a s l i s t e d a s p r e s i d e n t o f S u m m i t C o n s u l t i n g , a s s e l f - e m p l o y e d , a n d a s w o r k i n g a t S u m m i t C o n s u l t i n g f o r t h e p r e v i o u s 5 - 5 - 4 T h e c o n v e r s i o n r a t e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 w a s N T $ 2 7 . 5 4 t o 1 U . S . d o l l a r . U . S . d o l l a r a m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . y e a r s . T h e a d d r e s s f o r S u m m i t C o n s u l t i n g t h a t p e t i t i o n e r s p u t o n t h e i r a p p l i c a t i o n w a s t h e s a m e a s t h e i r h o m e a d d r e s s . I n a n a t t a c h e d l e t t e r , M r . Y a n g m a d e r e f e r e n c e t o a $ 6 3 , 9 8 5 t r a n s f e r " f r o m m y b u s i n e s s a c c o u n t i n T a i w a n . " D u r i n g 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s h a d b a n k a c c o u n t s a t t h e B a n k o f T a i w a n , i n T a i w a n , a n d a t S e a f i r s t B a n k , i n W a s h i n g t o n . T h e B a n k o f T a i w a n a c c o u n t w a s i n M r . Y a n g ' s n a m e . T h i s a c c o u n t a l l o w e d p e r s o n s o t h e r t h a n p e t i t i o n e r s t o a c c e s s t h e a c c o u n t t h r o u g h t h e u s e o f a p a s s b o o k . M r . Y a n g a l s o w i t h d r e w f u n d s f r o m t h e B a n k o f T a i w a n a c c o u n t d u r i n g h i s f r e q u e n t v i s i t s t o T a i w a n b e t w e e n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 9 . D u r i n g 1 9 9 6 , f u n d s w e r e w i t h d r a w n f r o m t h e B a n k o f T a i w a n a c c o u n t a n d w i r e t r a n s f e r r e d t o t h e S e a f i r s t B a n k a c c o u n t . D u r i n g 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , t h e f o l l o w i n g d e p o s i t s w e r e m a d e t o M r . Y a n g ' s a c c o u n t a t t h e B a n k o f T a i w a n : 4 - 6 - 5 T h e c o n v e r s i o n r a t e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 w a s 2 7 . 5 4 T a i w a n e s e d o l l a r s t o 1 U . S . d o l l a r . U . S . d o l l a r s a m o u n t s a r e r o u n d e d o f f t o t h e n e a r e s t d o l l a r . D a t e o f A m o u n t D e p o s i t T a i w a n e s e D o l l a r s U . S . D o l l a r s 5 / 3 0 / 9 5 N T $ 2 , 0 0 0 $ 7 3 6 / 2 1 / 9 5 5 0 8 / 3 1 / 9 5 7 0 , 6 0 2 2 , 5 6 4 9 / 1 4 / 9 5 7 0 , 0 0 0 2 , 5 4 2 9 / 2 9 / 9 5 8 1 , 3 7 5 2 , 9 5 5 1 0 / 1 7 / 9 5 8 1 , 3 7 5 2 , 9 5 5 1 0 / 2 7 / 9 5 2 3 0 , 0 0 0 8 , 3 5 1 1 2 / 0 1 / 9 5 1 6 2 , 7 5 0 5 , 9 1 0 1 2 / 2 1 / 9 5 1 , 6 4 6 6 0 T o t a l s ( 1 9 9 5 ) N T $ 6 9 9 , 7 5 3 1 $ 2 5 , 4 0 9 1 / 2 9 / 9 6 N T $ 8 1 , 3 7 5 $ 2 , 9 5 5 2 / 2 8 / 9 6 8 1 , 3 7 5 2 , 9 5 5 3 / 0 8 / 9 6 7 8 , 7 5 0 2 , 8 5 9 4 / 1 2 / 9 6 7 8 , 7 5 0 2 , 8 5 9 4 / 1 5 / 9 6 6 0 2 , 9 9 0 2 1 , 8 9 5 5 / 1 0 / 9 6 7 1 , 2 5 0 2 , 5 8 7 6 / 1 5 / 9 6 7 1 , 2 5 0 2 , 5 8 7 6 / 2 1 / 9 6 3 , 3 4 1 1 2 1 8 / 0 7 / 9 6 1 4 2 , 5 0 0 5 , 1 7 4 9 / 1 6 / 9 6 6 7 , 5 0 0 2 , 4 5 1 1 0 / 1 5 / 9 6 6 7 , 5 0 0 2 , 4 5 1 1 1 / 0 1 / 9 6 6 7 , 5 0 0 2 , 4 5 1 1 2 / 0 1 / 9 6 6 7 , 5 0 0 2 , 4 5 1 1 2 / 2 1 / 9 6 2 , 2 2 7 8 1 T o t a l s ( 1 9 9 6 ) N T $ 1 , 4 8 3 , 8 0 8 2 $ 5 3 , 8 7 8 1 T h i s f i g u r e i s $ 1 m o r e t h a n t h e s u m o f t h e c o m p o n e n t s d u e t o r o u n d i n g o f f o f t h e U . S . d o l l a r a m o u n t s . 2 T h i s f i g u r e i s $ 1 l e s s t h a n t h e s u m o f t h e c o m p o n e n t s d u e t o r o u n d i n g o f f o f t h e U . S . d o l l a r a m o u n t s . D u r i n g 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , t h e f o l l o w i n g w i t h d r a w a l s w e r e m a d e f r o m M r . Y a n g ' s a c c o u n t a t t h e B a n k o f T a i w a n : 5 - 7 - 6 T h e U . S . d o l l a r a m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . D a t e o f A m o u n t W i t h d r a w a l T a i w a n e s e D o l l a r s U . S . D o l l a r s 9 / 1 3 / 9 5 N T $ 7 0 , 0 0 0 $ 2 , 5 4 2 1 0 / 2 3 / 9 5 2 3 0 , 0 0 0 8 , 3 5 1 1 1 / 0 2 / 9 5 1 0 , 0 0 7 3 6 3 1 1 / 0 4 / 9 5 9 0 , 0 0 0 3 , 2 6 8 1 1 / 0 6 / 9 5 5 , 0 0 7 1 8 2 1 2 / 1 1 / 9 5 1 6 0 , 0 0 0 5 , 8 1 0 T o t a l s ( 1 9 9 5 ) N T $ 5 6 5 , 0 1 4 $ 2 0 , 5 1 6 3 / 0 1 / 9 6 N T $ 2 0 1 , 2 0 0 $ 7 , 3 0 6 3 / 1 8 / 9 6 1 0 , 0 0 0 3 6 3 3 / 2 7 / 9 6 1 0 , 0 0 7 3 6 3 3 / 2 8 / 9 6 1 0 , 0 0 7 3 6 3 4 / 0 1 / 9 6 2 0 , 0 0 0 7 2 6 4 / 2 3 / 9 6 1 0 , 0 0 0 3 6 3 4 / 2 4 / 9 6 7 4 1 , 8 4 0 2 6 , 9 3 7 4 / 2 5 / 9 6 3 , 0 0 7 1 0 9 4 / 2 5 / 9 6 2 , 0 0 7 7 3 8 / 2 3 / 9 6 3 2 6 , 6 0 0 1 1 , 8 5 9 1 1 / 0 1 / 9 6 1 7 9 , 4 0 0 6 , 5 1 4 T o t a l s ( 1 9 9 6 ) N T $ 1 , 5 1 4 , 0 6 8 1 $ 5 4 , 9 7 7 1 T h i s f i g u r e i s $ 1 m o r e t h a n t h e s u m o f t h e c o m p o n e n t s d u e t o r o u n d i n g o f f o f t h e U . S . d o l l a r a m o u n t s . D u r i n g 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , t h e f o l l o w i n g a m o u n t s w e r e w i r e t r a n s f e r r e d a n d d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r s ' a c c o u n t a t S e a f i r s t B a n k : 6 D a t e o f A m o u n t D e p o s i t P a y o r / S o u r c e ( I n U . S . D o l l a r s ) 3 / 1 7 / 9 5 Y a n g $ 4 9 , 9 6 8 1 1 / 0 6 / 9 5 Y a n g F a n H s i n g 3 6 , 7 0 0 T o t a l ( 1 9 9 5 ) $ 8 6 , 6 6 8 3 / 0 1 / 9 6 Y a n g Y u M e i S h e $ 1 9 , 9 8 5 4 / 1 2 / 9 6 M i c h a e l Y a n g 6 , 5 2 8 4 / 2 4 / 9 6 Y a n g F e n S h i n e 6 3 , 9 8 5 8 / 2 3 / 9 6 Y a n g Y o u M e i S h e u e 2 9 , 9 8 5 1 1 / 0 1 / 9 6 Y a n g Y o u M e i S h u e 4 9 , 9 8 0 T o t a l ( 1 9 9 6 ) $ 1 7 0 , 4 6 3 - 8 - F o r t h e y e a r s 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , M r . Y a n g p e r s o n a l l y p r e p a r e d p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . O n t h e i r 1 9 9 5 r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t o t a l g r o s s i n c o m e o f $ 1 , 9 0 3 ( $ 1 , 7 1 6 i n t e r e s t a n d $ 1 8 7 c a p i t a l g a i n ) . O n t h e i r 1 9 9 6 r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t o t a l g r o s s i n c o m e o f $ 3 , 6 6 0 ( $ 2 , 8 7 2 i n t e r e s t a n d $ 7 8 8 c a p i t a l g a i n ) . T h e r e t u r n s l i s t e d M r . Y a n g ' s o c c u p a t i o n a s u n e m p l o y e d , r e p o r t e d t h a t p e t i t i o n e r s h a d n o i n t e r e s t i n a f o r e i g n b a n k a c c o u n t , a n d r e p o r t e d n o i n c o m e f r o m T o r r a n c e C o n s u l t i n g , S u m m i t C o n s u l t i n g , o r M r . Y a n g ' s i n t e r e s t i n t h e f a m i l y o p e r a t e d f a c t o r y i n T a i w a n . O n M a r c h 1 9 , 1 9 9 9 , r e s p o n d e n t i s s u e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r t h e y e a r s 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . O P I N I O N R e s p o n d e n t ' s n o t i c e o f d e f i c i e n c y d e t e r m i n e d u n r e p o r t e d i n c o m e b a s e d o n t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d o f r e c o n s t r u c t i n g i n c o m e . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s e n t i t l e d t o t h e p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s , a n d p e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t s u c h d e t e r m i n a t i o n i s i n c o r r e c t . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 6 - 7 7 ( 1 9 8 6 ) ; E s t a t e o f M a s o n v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 T . C . 6 5 1 , 6 5 7 ( 1 9 7 5 ) , a f f d . 5 6 6 F . 2 d 2 ( 6 t h C i r . 1 9 7 7 ) . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e a m o u n t s d e p o s i t e d t o t h e i r b a n k a c c o u n t s w e r e n o n t a x a b l e g i f t s f r o m M r . Y a n g ' s f a t h e r . - 9 - S e c t i o n 6 1 ( a ) p r o v i d e s t h a t g r o s s i n c o m e i n c l u d e s a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d , u n l e s s o t h e r w i s e s p e c i f i c a l l y e x c l u d e d . S e c t i o n 1 0 2 ( a ) e x c l u d e s t h e v a l u e o f p r o p e r t y a c q u i r e d b y g i f t f r o m g r o s s i n c o m e . F o r i n c o m e t a x p u r p o s e s , a g i f t m u s t p r o c e e d f r o m a d e t a c h e d a n d d i s i n t e r e s t e d g e n e r o s i t y , m o t i v a t e d b y a f f e c t i o n , r e s p e c t , a d m i r a t i o n , c h a r i t y , o r t h e l i k e . S e e D u b e r s t e i n v . C o m m i s s i o n e r , 3 6 3 U . S . 2 7 8 , 2 8 5 ( 1 9 6 0 ) . P e t i t i o n e r s r e l y o n t h e i r o w n t e s t i m o n y a n d t h a t o f M r . Y a n g ' s b r o t h e r , F a n g L o n g Y a n g . M r . Y a n g t e s t i f i e d t h a t F a n g L o n g Y a n g o p e n e d t h e B a n k o f T a i w a n a c c o u n t a n d c o n t r o l l e d i t f o r M r . Y a n g b y m a k i n g d e p o s i t s a n d w i r e t r a n s f e r r i n g m o n e y t o t h e S e a f i r s t B a n k a c c o u n t . F a n g L o n g Y a n g t e s t i f i e d t h a t h e d i d n o t p e r s o n a l l y s e t u p t h e B a n k o f T a i w a n a c c o u n t a n d t h a t h e d i d n o t k n o w t h e d e t a i l s s u r r o u n d i n g t h e w i r e t r a n s f e r s t o M r . Y a n g . M r . Y a n g a n d F a n g L o n g Y a n g c l a i m t h a t t h e i r f a t h e r m a d e e q u a l g i f t s t o h i s f o u r s o n s d u r i n g 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . T h e a l l e g e d g i f t s t o M r . Y a n g i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 w e r e s u b s t a n t i a l ( $ 1 1 2 , 0 7 7 a n d $ 2 2 4 , 3 4 0 ) , y e t F a n g L o n g Y a n g c o u l d n o t r e m e m b e r , o r e v e n e s t i m a t e , t h e a m o u n t s h e r e c e i v e d o r t h e a m o u n t s p e t i t i o n e r s r e c e i v e d . W e a r e n o t r e q u i r e d t o a c c e p t p e t i t i o n e r s ' o r F a n g L o n g Y a n g ' s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , w h e r e i t i s i m p r o b a b l e , u n r e a s o n a b l e , o r q u e s t i o n a b l e . S e e T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 7 ; C l o w e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 7 4 . I n l i g h t o f t h e e v i d e n c e , - 1 0 - 7 P e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e p o r t t h e i r i n t e r e s t i n t h e B a n k o f T a i w a n a c c o u n t o n t h e i r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 t a x r e t u r n s . i n c l u d i n g i n c o n s i s t e n c i e s i n t h e i r t e s t i m o n y , w e d o n o t f i n d M r . Y a n g o r F a n g L o n g Y a n g t o b e c r e d i b l e w i t h r e s p e c t t o t h i s i s s u e . P e t i t i o n e r s ' e x p l a n a t i o n f o r t h e b a n k d e p o s i t s i s t h a t a l l o f t h e m o n e y d e p o s i t e d w a s t h e p r o c e e d s o f g i f t s . P e t i t i o n e r s t e s t i f i e d t h a t n e i t h e r o f t h e m w a s g a i n f u l l y e m p l o y e d o r e n g a g e d i n b u s i n e s s a f t e r M r . Y a n g d i s c o n t i n u e d h i s e m p l o y m e n t a t H u g h e s A i r c r a f t . H o w e v e r , i n t h e i r l o a n a p p l i c a t i o n s , s i g n e d u n d e r p e n a l t y o f p e r j u r y , p e t i t i o n e r s t o l d a d i f f e r e n t s t o r y . T h e y r e p o r t e d e a r n i n g s u b s t a n t i a l a m o u n t s o f b u s i n e s s i n c o m e , a n d M r . Y a n g w a s c l a s s i f i e d a s s e l f - e m p l o y e d . T h e B a n k o f T a i w a n a c c o u n t w a s r e f e r r e d t o a s a " b u s i n e s s a c c o u n t " , 7 M r . Y a n g a d m i t t e d s p e n d i n g a n i n c r e a s i n g a m o u n t o f t i m e o v e r s e a s f o r w o r k , a n d h e s t a t e d t h a t h e h a d m a n u f a c t u r i n g c l i e n t s i n T a i w a n . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e y m i s r e p r e s e n t e d t h e i r f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n o n t h e l o a n a p p l i c a t i o n s i n o r d e r t o g e t t h e l o a n s a p p r o v e d a n d i n a d v e r t e n t l y f a i l e d t o d i s c l o s e t h e B a n k o f T a i w a n a c c o u n t o n t h e i r i n c o m e t a x r e t u r n s . B a s e d o n t h e c o n t r a d i c t o r y e v i d e n c e , w e d o n o t f i n d p e t i t i o n e r s ' e x p l a n a t i o n s t o b e p e r s u a s i v e . A c c o r d i n g l y , w i t h t h e e x c e p t i o n s n o t e d b e l o w , w e h o l d t h a t t h e a m o u n t s d e p o s i t e d i n t o p e t i t i o n e r s ' b a n k a c c o u n t s i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 a r e t a x a b l e i n c o m e . - 1 1 - 8 A m o u n t s a r e i n U . S . d o l l a r s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t s u b s t a n t i a l l y a l l t h e f u n d s d e p o s i t e d i n t o t h e i r B a n k o f T a i w a n a c c o u n t i n 1 9 9 6 w e r e s u b s e q u e n t l y w i r e t r a n s f e r r e d t o t h e i r S e a f i r s t B a n k a c c o u n t . P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g s u c h d u p l i c a t e d e p o s i t s . S e e E s t a t e o f M a s o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 5 7 ; Z a r n o w v . C o m m i s s i o n e r , 4 8 T . C . 2 1 3 , 2 1 6 ( 1 9 6 7 ) . P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t t h e r e a r e n o d u p l i c a t i o n s f o r 1 9 9 5 . M r . Y a n g t e s t i f i e d t h a t 9 0 t o 9 9 p e r c e n t o f t h e a m o u n t s w i t h d r a w n f r o m t h e B a n k o f T a i w a n a c c o u n t i n 1 9 9 6 w e r e t r a n s f e r r e d t o t h e S e a f i r s t B a n k a c c o u n t a n d s p e c i f i c a l l y i d e n t i f i e d t h e d u p l i c a t i o n s . I n 1 9 9 6 , t h e f o l l o w i n g t r a n s a c t i o n s o c c u r r e d o n t h e s a m e d a y s w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' b a n k a c c o u n t s : 8 D a t e W i t h d r a w a l ( B a n k o f T a i w a n ) D e p o s i t ( S e a f i r s t B a n k ) 3 / 0 1 / 9 6 $ 7 , 3 0 6 $ 1 9 , 9 8 5 4 / 2 4 / 9 6 2 6 , 9 3 7 6 3 , 9 8 5 8 / 2 3 / 9 6 1 1 , 8 5 9 2 9 , 9 8 5 1 1 / 0 1 / 9 6 6 , 5 1 4 4 9 , 9 8 0 M r . Y a n g t e s t i f i e d t h a t a f a m i l y m e m b e r w o u l d m a k e t h e w i t h d r a w a l f r o m t h e B a n k o f T a i w a n a c c o u n t , a d d i n m o r e m o n e y , a n d t h e n w i r e t h i s l a r g e r a m o u n t t o t h e S e a f i r s t B a n k a c c o u n t . B a s e d o n M r . Y a n g ' s e x p l a n a t i o n o f t h e d i f f e r e n c e s i n a m o u n t s a n d t h e c o r r e s p o n d i n g n a t u r e o f t h e w i t h d r a w a l s a n d d e p o s i t s , w e a r e p e r s u a d e d t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n c o n t a i n e d d u p l i c a t i o n s . W e h o l d t h a t t h e a m o u n t s w i t h d r a w n f r o m t h e B a n k o f T a i w a n a c c o u n t o n M a r c h 1 , 1 9 9 6 , A p r i l 2 4 , 1 9 9 6 , A u g u s t 2 3 , 1 9 9 6 , a n d - 1 2 - 9 A m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . N o v e m b e r 1 , 1 9 9 6 , i n t h e a m o u n t s o f $ 7 , 3 0 6 , $ 2 6 , 9 3 7 , $ 1 1 , 8 5 9 , a n d $ 6 , 5 1 4 9 , r e s p e c t i v e l y , m u s t b e s u b t r a c t e d f r o m r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s d e t e r m i n a t i o n o f i n c o m e f o r 1 9 9 6 . S e c t i o n 1 4 0 1 i m p o s e s a t a x o n t h e " s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e " o f e v e r y i n d i v i d u a l . S e c t i o n 1 4 0 2 ( b ) d e f i n e s " s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e " a s " n e t e a r n i n g s f r o m s e l f - e m p l o y m e n t " . S e c t i o n 1 4 0 2 ( a ) g e n e r a l l y d e f i n e s " n e t e a r n i n g s f r o m s e l f - e m p l o y m e n t " a s g r o s s i n c o m e d e r i v e d b y a n i n d i v i d u a l f r o m a n y t r a d e o r b u s i n e s s c a r r i e d o n b y s u c h i n d i v i d u a l , l e s s d e d u c t i o n s a l l o w e d . P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e y a r e n o t l i a b l e f o r t h e s e l f - e m p l o y m e n t t a x . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . O n t h e i r 1 9 9 3 a n d 1 9 9 6 l o a n a p p l i c a t i o n s , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d o w n i n g b u s i n e s s e s , l i s t e d t h e s a m e a d d r e s s f o r b o t h t h e i r h o m e a n d b u s i n e s s e s , a n d c l a s s i f i e d M r . Y a n g a s s e l f - e m p l o y e d . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e y m i s r e p r e s e n t e d i n f o r m a t i o n o n t h e l o a n a p p l i c a t i o n s , t h a t M r . Y a n g h a s b e e n u n e m p l o y e d s i n c e 1 9 9 2 , a n d t h a t t h e y h a v e n e v e r o w n e d a b u s i n e s s . O n t h e b a s i s o f t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d , w e d o n o t f i n d p e t i t i o n e r s ' t e s t i m o n y p e r s u a s i v e a n d h o l d t h a t t h e y a r e l i a b l e f o r t h e s e l f - e m p l o y m e n t t a x f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o a t a x p a y e r ' s n e g l i g e n c e , d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s , o r s u b s t a n t i a l - 1 3 - u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . S e e s e c . 6 6 6 2 ( a ) , ( b ) ( 1 ) , a n d ( b ) ( 2 ) . " N e g l i g e n c e " h a s b e e n d e f i n e d a s t h e f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . T h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . A n u n d e r s t a t e m e n t i s " s u b s t a n t i a l " i f i t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f $ 5 , 0 0 0 o r 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) a n d ( d ) ( 2 ) . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s w e r e n e g l i g e n t i s p r e s u m p t i v e l y c o r r e c t , a n d t h e b u r d e n i s o n p e t i t i o n e r s t o s h o w a l a c k o f n e g l i g e n c e . S e e H a l l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 9 F . 2 d 6 3 2 , 6 3 5 ( 9 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 3 3 7 . T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y a p p l i e s u n l e s s p e t i t i o n e r s d e m o n s t r a t e t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r p a y m e n t a n d t h a t t h e y a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o t h e u n d e r p a y m e n t . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) . P e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t t h e i r u n d e r p a y m e n t s f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 w e r e d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e o r a l a c k o f n e g l i g e n c e . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .