TAX COURT OPINION

Case: Ilya G. & Sophia K. Margolis
Docket Number: 18606-97
Judge: Armen
Opinion Type: memo
Filed: 01/29/1999
Pages: 16

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T I L Y A G . A N D S O P H I A K . M A R G O L I S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 8 6 0 6 - 9 7 . F i l e d J a n u a r y 2 9 , 1 9 9 9 . I l y a G . a n d S o p h i a K . M a r g o l i s , p r o s e s e . J a m e s R . R i c h , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N A R M E N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 4 3 A ( b ) ( 3 ) a n d R u l e s 1 8 0 , 1 8 1 , a n d 1 8 2 . 1 - 2 - 2 T h e d i s p u t e d a m o u n t o f u n r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e i s i n a d d i t i o n t o $ 1 4 , 1 8 0 o f u n r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e c o n c e d e d b y p e t i t i o n e r s t o h a v e b e e n r e c e i v e d b y M r s . M a r g o l i s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 2 i n t h e a m o u n t o f $ 4 , 1 4 1 , a s w e l l a s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i n t h e a m o u n t o f $ 8 2 8 . A t t r i a l , r e s p o n d e n t a s s e r t e d a n i n c r e a s e d d e f i c i e n c y a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i n t h e a m o u n t s o f $ 6 , 3 9 3 a n d $ 1 , 2 7 8 , r e s p e c t i v e l y . A s d i s c u s s e d i n f u r t h e r d e t a i l i n t h i s o p i n i o n , p e t i t i o n e r s c o n c e d e a p o r t i o n o f t h e i n c r e a s e d d e f i c i e n c y . A f t e r c o n c e s s i o n s b y t h e p a r t i e s , t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e p o r t s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e i n t h e a m o u n t o f $ 1 6 , 7 2 7 . W e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e p o r t $ 1 4 , 1 9 1 o f s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e . 2 ( 2 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o c e r t a i n S c h e d u l e C d e d u c t i o n s . W e h o l d t h a t t h e y a r e t o t h e e x t e n t p r o v i d e d i n t h e o p i n i o n . ( 3 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 . W e h o l d t h a t t h e y a r e t o t h e e x t e n t p r o v i d e d i n t h e o p i n i o n . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d , a n d a r e s o f o u n d . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n C h a r l o t t e , N o r t h C a r o l i n a , a t t h e t i m e t h a t t h e i r p e t i t i o n w a s f i l e d w i t h t h e C o u r t . - 3 - P e t i t i o n e r s a r e a m a r r i e d c o u p l e . T h r o u g h o u t t h e y e a r i n i s s u e , p e t i t i o n e r - h u s b a n d ( M r . M a r g o l i s ) w a s s e l f - e m p l o y e d a s a p h o t o g r a p h e r a n d p e t i t i o n e r - w i f e ( M r s . M a r g o l i s ) w a s s e l f - e m p l o y e d a s a t e x t i l e d e s i g n e r . I n J u n e 1 9 9 2 M r s . M a r g o l i s b e c a m e a s s o c i a t e d w i t h L e o A r t S t u d i o s , I n c . ( L e o A r t ) , l o c a t e d i n M a n h a t t a n , N e w Y o r k . S h e r e c e i v e d $ 1 4 , 1 8 0 f r o m L e o A r t i n 1 9 9 2 f r o m t h e s a l e o f h e r t e x t i l e d e s i g n s . L e o A r t p a i d M r s . M a r g o l i s b y c h e c k s r a n g i n g i n a m o u n t f r o m $ 3 5 0 t o $ 8 0 0 . M r s . M a r g o l i s d e p o s i t e d t h e f i r s t t h r e e c h e c k s s h e r e c e i v e d f r o m L e o A r t , e a c h i n t h e a m o u n t o f $ 5 0 0 , t o p e t i t i o n e r s ' a c c o u n t a t N a t i o n a l W e s t m i n s t e r B a n k . M r s . M a r g o l i s c a s h e d t h e r e m a i n i n g c h e c k s . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n a t h r e e b e d r o o m a p a r t m e n t i n K e w G a r d e n s , N e w Y o r k . O n e o f t h e b e d r o o m s w a s c o n v e r t e d i n t o a w o r k a r e a u t i l i z e d e x c l u s i v e l y b y M r s . M a r g o l i s t h r o u g h o u t 1 9 9 2 a s a h o m e o f f i c e . M r s . M a r g o l i s u s e d t h e h o m e o f f i c e m a i n l y t o p r e p a r e h e r t e x t i l e d e s i g n s . O n t h e i r 1 9 9 2 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d a n e t S c h e d u l e C l o s s f o r M r . M a r g o l i s ' p h o t o g r a p h y b u s i n e s s i n t h e a m o u n t o f $ 1 1 , 1 2 1 . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d $ 1 3 , 6 2 1 i n u n e m p l o y m e n t c o m p e n s a t i o n i n c o m e r e c e i v e d b y M r s . M a r g o l i s . P e t i t i o n e r s d i d n o t r e p o r t a n y i n c o m e o r c l a i m a n y l o s s f o r M r s . M a r g o l i s ' t e x t i l e d e s i g n b u s i n e s s . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e p o r t $ 1 4 , 7 5 5 i n s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e e a r n e d b y M r s . M a r g o l i s a s a t e x t i l e d e s i g n e r . - 4 - 3 T h e " c o r r e c t e d " F o r m 1 0 4 0 w a s n e v e r a c t u a l l y f i l e d w i t h r e s p o n d e n t . 4 A t t r i a l i t b e c a m e a p p a r e n t t h a t p e t i t i o n e r s a c t u a l l y i n t e n d e d t o c l a i m a d e d u c t i o n f o r a n i n t e r e s t e x p e n s e a s o p p o s e d ( c o n t i n u e d . . . ) F u r t h e r , u s i n g t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d o f i n c o m e r e c o n s t r u c t i o n , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s r e c e i v e d a d d i t i o n a l u n r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t d u r i n g 1 9 9 2 p e t i t i o n e r s d e p o s i t e d $ 4 2 , 9 6 4 t o t h e i r b a n k a c c o u n t . G r o s s r e c e i p t s f r o m M r . M a r g o l i s ' b u s i n e s s a c c o u n t e d f o r $ 1 2 , 9 1 8 o f t h e d e p o s i t s , a n d M r s . M a r g o l i s ' u n e m p l o y m e n t c o m p e n s a t i o n a c c o u n t e d f o r $ 1 3 , 6 2 1 o f t h e d e p o s i t s . A s f o r M r s . M a r g o l i s ' s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e f r o m L e o A r t ( s e p a r a t e l y d e t e r m i n e d a n d t h e r e f o r e o t h e r w i s e t a x e d ) , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s h a d d e p o s i t e d o n l y $ 4 , 4 7 0 t o t h e i r b a n k a c c o u n t . R e s p o n d e n t t h e r e f o r e d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s h a d a d d i t i o n a l u n r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e i n t h e a m o u n t o f $ 1 1 , 9 5 5 ; i . e . , $ 4 2 , 9 6 4 l e s s $ 1 2 , 9 1 8 , $ 1 3 , 6 2 1 , a n d $ 4 , 4 7 0 . I n i t i a l l y , p e t i t i o n e r s d e n i e d t h a t M r s . M a r g o l i s h a d r e c e i v e d a n y s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e d u r i n g t h e y e a r i n i s s u e . S u b s e q u e n t l y , b u t b e f o r e t r i a l i n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r s s u b m i t t e d a " c o r r e c t e d " F o r m 1 0 4 0 3 t h r o u g h w h i c h t h e y c o n c e d e d t h a t M r s . M a r g o l i s h a d r e c e i v e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e i n t h e a m o u n t o f $ 1 4 , 1 8 0 f r o m L e o A r t s . I n t h e c o r r e c t e d r e t u r n , h o w e v e r , p e t i t i o n e r s c l a i m e d t h a t M r s . M a r g o l i s h a d i n c u r r e d $ 6 , 9 7 8 i n S c h e d u l e C e x p e n s e s , i n c l u d i n g a n $ 8 9 0 m o r t g a g e i n t e r e s t e x p e n s e 4 a n d a $ 4 , 5 0 2 h o m e o f f i c e e x p e n s e . - 5 - 4 ( . . . c o n t i n u e d ) t o a m o r t g a g e e x p e n s e . 5 I t a p p e a r s t h a t p e t i t i o n e r s s i m i l a r l y i n t e n d e d t o c l a i m a d e d u c t i o n f o r a n i n t e r e s t e x p e n s e a s o p p o s e d t o a m o r t g a g e e x p e n s e . I n a d d i t i o n , i n t h e c o r r e c t e d r e t u r n p e t i t i o n e r s d e c r e a s e d t h e i r p e r s o n a l e x e m p t i o n s b y o n e , r e s u l t i n g i n a n i n c r e a s e i n p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e i n c o m e i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 3 0 0 . P e t i t i o n e r s a l s o s u b m i t t e d a " c o r r e c t e d " S c h e d u l e C f o r M r . M a r g o l i s ' b u s i n e s s , c o n c e d i n g a $ 4 , 4 1 3 r e d u c t i o n i n S c h e d u l e C e x p e n s e s . A s p a r t o f t h e c l a i m e d e x p e n s e s i n t h e c o r r e c t e d r e t u r n , M r . M a r g o l i s a l s o c l a i m e d a n $ 8 9 0 m o r t g a g e i n t e r e s t e x p e n s e d e d u c t i o n . 5 R e s p o n d e n t a l l o w e d t h i s $ 8 9 0 d e d u c t i o n f o r M r . M a r g o l i s ' b u s i n e s s . S u b s e q u e n t l y , r e s p o n d e n t c o n c e d e d t h a t M r s . M a r g o l i s h a d r e c e i v e d o n l y $ 1 4 , 1 8 0 o f u n r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e f r o m h e r t e x t i l e d e s i g n b u s i n e s s , a s o p p o s e d t o $ 1 4 , 7 5 5 a s d e t e r m i n e d i n t h e d e f i c i e n c y n o t i c e , a n d t h a t p e t i t i o n e r s w e r e e n t i t l e d t o $ 1 , 5 3 5 i n S c h e d u l e C e x p e n s e d e d u c t i o n s f o r M r s . M a r g o l i s ' b u s i n e s s . R e s p o n d e n t d i d n o t a l l o w a d e d u c t i o n f o r t h e $ 8 9 0 m o r t g a g e i n t e r e s t e x p e n s e f o r M r s . M a r g o l i s ' b u s i n e s s o r f o r t h e $ 4 , 5 0 2 h o m e o f f i c e e x p e n s e . A t t r i a l , r e s p o n d e n t a s s e r t e d a n i n c r e a s e t o p e t i t i o n e r s ' u n r e p o r t e d i n c o m e r e s u l t i n g f r o m t w o d i f f e r e n t a d j u s t m e n t s t o r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s . F i r s t , r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s d e p o s i t e d o n l y $ 1 , 5 0 0 o f M r s . M a r g o l i s ' s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e , a s o p p o s e d t o $ 4 , 4 7 0 a s - 6 - d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y - - r e s u l t i n g i n a n i n c r e a s e o f $ 2 , 9 7 0 t o u n r e p o r t e d i n c o m e . S e c o n d , r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s ' b a n k d e p o s i t s d u r i n g 1 9 9 2 t o t a l e d $ 4 4 , 7 6 6 , a s o p p o s e d t o $ 4 2 , 9 6 4 a s d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y - - r e s u l t i n g i n a n i n c r e a s e o f $ 1 , 8 0 2 t o u n r e p o r t e d i n c o m e . O P I N I O N I s s u e ( 1 ) U n r e p o r t e d I n c o m e A . G e n e r a l P r i n c i p l e s o f L a w B e c a u s e t h e p a r t i e s h a v e a g r e e d a s t o t h e a m o u n t o f M r s . M a r g o l i s ' u n r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e , w e m u s t o n l y d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r s r e c e i v e d a d d i t i o n a l u n r e p o r t e d i n c o m e a s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s . I n d e c i d i n g t h e i s s u e , w e k e e p i n m i n d t h a t a t t r i a l r e s p o n d e n t a s s e r t e d a n i n c r e a s e d d e f i c i e n c y , c l a i m i n g t h e a m o u n t o f t h e a d d i t i o n a l u n r e p o r t e d i n c o m e t o b e $ 1 6 , 7 2 7 , a s o p p o s e d t o $ 1 1 , 9 5 5 a s d e t e r m i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . W e b e g i n b y r e f e r r i n g t o t w o p r i n c i p l e s o f l a w . F i r s t , i t i s w e l l e s t a b l i s h e d t h a t b a n k d e p o s i t s a r e p r i m a f a c i e e v i d e n c e o f i n c o m e , M i l l s v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 9 F . 2 d 7 4 4 , 7 4 8 ( 4 t h C i r . 1 9 6 8 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 7 - 6 7 ; T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) ; E s t a t e o f M a s o n v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 T . C . 6 5 1 , 6 5 6 - 6 5 7 ( 1 9 7 5 ) , a f f d . 5 6 6 F . 2 d 2 ( 6 t h C i r . 1 9 7 7 ) , a n d t h a t t h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n o f i n c o m e b a s e d o n t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d i s e r r o n e o u s . C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . - 7 - 6 3 2 , 6 4 5 ( 1 9 9 4 ) ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 6 8 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e y d i d n o t r e c e i v e a d d i t i o n a l u n r e p o r t e d i n c o m e i n t h e a m o u n t o f $ 1 1 , 9 5 5 . O n t h e o t h e r h a n d , i t i s a l s o c l e a r t h a t t h e C o m m i s s i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e t a x p a y e r i s l i a b l e f o r a n y i n c r e a s e d d e f i c i e n c y a s s e r t e d b y t h e C o m m i s s i o n e r a f t e r i s s u a n c e o f t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; S h a l l e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 5 8 4 , a f f d . p e r c u r i a m w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 8 1 3 F . 2 d 4 0 3 ( 4 t h C i r . 1 9 8 6 ) . T h u s , r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h e i n c r e a s e i n t h e a m o u n t o f u n r e p o r t e d i n c o m e f r o m $ 1 1 , 9 5 5 t o $ 1 6 , 7 2 7 ( i . e . , t h e $ 2 , 9 7 0 d e c r e a s e i n t h e a m o u n t o f o t h e r w i s e t a x e d d e p o s i t s a n d t h e $ 1 , 8 0 2 i n c r e a s e i n t h e a m o u n t o f t o t a l d e p o s i t s ) . W i t h t h e s e p r i n c i p l e s i n m i n d , w e t u r n t o t h e m a t t e r b e f o r e u s . B . A m o u n t o f D e p o s i t s F r o m P r e v i o u s l y T a x e d o r N o n t a x a b l e S o u r c e s P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s e r r o n e o u s b e c a u s e t h e d e p o s i t s i n q u e s t i o n c o n s i s t o f p r e v i o u s l y t a x e d o r n o n t a x a b l e a m o u n t s . S p e c i f i c a l l y , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e u n e x p l a i n e d d e p o s i t s p a r t i a l l y r e p r e s e n t a g i f t i n t h e a m o u n t o f $ 1 0 , 0 0 0 f r o m M r . M a r g o l i s ' m o t h e r . P e t i t i o n e r s f u r t h e r c l a i m t h a t t h e y d e p o s i t e d m o r e t h a n 9 5 p e r c e n t o f M r s . M a r g o l i s ' s e l f - e m p l o y m e n t e a r n i n g s a c c o u n t i n g f o r t h e r e m a i n i n g u n e x p l a i n e d d e p o s i t s . - 8 - T o s u b s t a n t i a t e t h e i r c l a i m r e g a r d i n g t h e $ 1 0 , 0 0 0 g i f t f r o m M r . M a r g o l i s ' m o t h e r , p e t i t i o n e r s r e l y s o l e l y o n t h e i r o w n u n c o r r o b o r a t e d t e s t i m o n y . P e t i t i o n e r s d i d n o t p r o d u c e a n y c a n c e l e d c h e c k s o r a n y o t h e r a d m i s s i b l e e v i d e n c e t o p r o v e t h e i r c l a i m . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d d o n o t , a c c e p t p e t i t i o n e r s ' s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y . S e e T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; H a w k i n s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 5 1 7 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 6 F . 3 d 3 2 5 ( 6 t h C i r . 1 9 9 5 ) . S i m i l a r l y , p e t i t i o n e r s r e l y p r i n c i p a l l y o n t h e i r o w n s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y t o e s t a b l i s h t h a t t h e y d e p o s i t e d o v e r 9 5 p e r c e n t o f M r s . M a r g o l i s ' s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e t o t h e i r a c c o u n t . A g a i n , w e d o n o t f i n d p e t i t i o n e r s ' s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y s u f f i c i e n t o r p a r t i c u l a r l y r e l i a b l e i n t h a t r e g a r d . S e e T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; H a w k i n s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . T h e r e c o r d i n t h i s c a s e c o n t a i n s m a n y f a c t s c o n t r a r y t o p e t i t i o n e r s ' t e s t i m o n y . W e f i n d i t u n n e c e s s a r y t o d i s s e c t p a i n s t a k i n g l y a n d a n a l y z e p e t i t i o n e r s ' t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e s o u r c e o f t h e u n e x p l a i n e d d e p o s i t s . S e e H a w k i n s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . H o w e v e r , a s a n e x a m p l e w e r e f e r t o a n i n s t a n c e w h e r e w e f i n d p e t i t i o n e r s ' t e s t i m o n y t o b e i n c o n s i s t e n t a n d i m p r o b a b l e . P e t i t i o n e r s t e s t i f i e d a s f o l l o w s : M r s . M a r g o l i s w o u l d c a s h e a c h c h e c k - - o t h e r t h a n t h e f i r s t t h r e e - - s h e r e c e i v e d f r o m L e o A r t a t H a n o v e r B a n k l o c a t e d i n t h e E m p i r e S t a t e B u i l d i n g o n t h e d a y s h e r e c e i v e d t h e c h e c k , u s u a l l y o n a F r i d a y . M r s . M a r g o l i s w o u l d - 9 - t r a v e l b y s u b w a y t o h e r h o m e c a r r y i n g c a s h r a n g i n g f r o m $ 3 5 0 t o $ 8 0 0 . M r . M a r g o l i s w o u l d t h e n t r a v e l b a c k t o M a n h a t t a n o n t h e f o l l o w i n g M o n d a y t o d e p o s i t 9 5 t o 1 0 0 p e r c e n t o f t h e c a s h t o p e t i t i o n e r s ' a c c o u n t a t N a t i o n a l W e s t m i n s t e r B a n k , a l s o l o c a t e d i n t h e E m p i r e S t a t e B u i l d i n g . A p p a r e n t l y p e t i t i o n e r s ' r e a s o n f o r t h i s p r a c t i c e w a s s o t h a t t h e y w o u l d h a v e c a s h a v a i l a b l e f o r t h e i r w e e k e n d e x p e n d i t u r e s . W e h a v e r e v i e w e d p e t i t i o n e r s ' b a n k a c c o u n t s t a t e m e n t s a n d f i n d t h a t p e t i t i o n e r s ' t e s t i m o n y i s n o t s u p p o r t e d b y t h e i r b a n k i n g p a t t e r n . F o r i n s t a n c e , a n u m b e r o f t h e d e p o s i t s c l a i m e d t o b e d e p o s i t s o f c a s h e d c h e c k s a r e i n t h e a m o u n t o f $ 5 1 4 . H o w e v e r , u p o n r e v i e w o f t h e r e c o r d , i t a p p e a r s t h a t t h e $ 5 1 4 d e p o s i t s a r e a c t u a l l y d e p o s i t s o f u n e m p l o y m e n t c o m p e n s a t i o n r e c e i v e d b y M r s . M a r g o l i s . R e s p o n d e n t g a v e p e t i t i o n e r s c r e d i t f o r M r s . M a r g o l i s ' u n e m p l o y m e n t c o m p e n s a t i o n i n t h e b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 2 r e t u r n , M r s . M a r g o l i s r e c e i v e d $ 1 3 , 6 2 1 i n u n e m p l o y m e n t c o m p e n s a t i o n d u r i n g t h a t y e a r . B a s e d o n t h e r e c o r d , i t a p p e a r s t h a t s h e r e c e i v e d a n i n i t i a l 1 w e e k p a y m e n t o f $ 2 5 7 ( $ 5 1 4 ÷ 2 ) o n J a n u a r y 6 , 1 9 9 2 ( s u p p o r t e d o n t h e r e c o r d b y a d e p o s i t o f $ 2 5 7 t o p e t i t i o n e r s ' a c c o u n t o n t h a t d a y ) a n d 2 6 b i w e e k l y p a y m e n t s o f $ 5 1 4 , m a k i n g a t o t a l o f $ 1 3 , 6 2 1 f o r t h a t y e a r . T h u s , t h e $ 5 1 4 d e p o s i t s a r e i n f a c t d e p o s i t s o f u n e m p l o y m e n t c o m p e n s a t i o n a n d n o t d e p o s i t s o f t h e p r o c e e d s o f M r s . M a r g o l i s ' c a s h e d c h e c k s . - 1 0 - A l s o , w h a t i s h i g h l y i r r e g u l a r i s t h a t p e t i t i o n e r s c o n t i n u e d t h e u n s a f e p r a c t i c e o f c a r r y i n g l a r g e s u m s o f c a s h o n t h e s u b w a y w e e k a f t e r w e e k , f o r m o r e t h a n a 6 - m o n t h p e r i o d e v e n t h o u g h p e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e y d i d n o t u s e m o r e t h a n 5 p e r c e n t o f t h e c a s h o n a n y g i v e n w e e k e n d . O n t h e o t h e r h a n d , w e a r e n o t c o n v i n c e d t h a t p e t i t i o n e r s n e v e r d e p o s i t e d a n y p o r t i o n o f t h e $ 1 2 , 6 8 0 i n c a s h e d c h e c k s t o t h e i r a c c o u n t . R e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h e $ 2 , 9 7 0 i n c r e a s e i n t h e a m o u n t o f t h e u n e x p l a i n e d d e p o s i t s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . I n t h a t r e g a r d , r e s p o n d e n t m u s t p r o v e t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t d e p o s i t a n y p o r t i o n o f t h e c a s h e d c h e c k s t o t h e i r a c c o u n t . W e d o n o t t h i n k t h a t r e s p o n d e n t p r o v e d t h a t m a t t e r . I t i s p o s s i b l e t h a t p e t i t i o n e r s d e p o s i t e d a p o r t i o n o f M r s . M a r g o l i s ' c a s h e d c h e c k s t o t h e i r a c c o u n t . W e f i n d , h o w e v e r , t h a t s u c h d e p o s i t s w o u l d h a v e b e e n m i n i m a l a n d n o t c l o s e t o 9 5 t o 1 0 0 p e r c e n t o f t h e c h e c k s c a s h e d . T h e r e f o r e , u s i n g o u r b e s t j u d g m e n t , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s d e p o s i t e d 2 0 p e r c e n t - - o r $ 2 , 5 3 6 - - o f M r s . M a r g o l i s ' $ 1 2 , 6 8 0 c a s h e d c h e c k s t o t h e i r a c c o u n t . C f . C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) ; B u s k e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 2 9 ( u t i l i z i n g C o h a n t o d e t e r m i n e a m o u n t o f u n r e p o r t e d i n c o m e ) ; K a l e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 1 9 7 ( u t i l i z i n g C o h a n t o d e t e r m i n e t h e a m o u n t o f u n r e p o r t e d i n c o m e b u t b e a r i n g h e a v i l y a g a i n s t t h e p a r t y - - t h e C o m m i s s i o n e r - - u p o n w h o m t h e b u r d e n o f p r o o f r e s t e d ) ; A l a n i s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 2 6 3 ( h o l d i n g t h a t i n c a s e s o f u n r e p o r t e d i n c o m e , i t m a y b e a p p r o p r i a t e f o r t h e C o u r t t o m a k e e s t i m a t e s o f t h e - 1 1 - 6 W e n o t e t h a t t h i s a m o u n t i s i n a d d i t i o n t o t h e $ 1 4 , 1 8 0 o f u n r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e t h e r e c e i p t o f w h i c h p e t i t i o n e r s h a v e a l r e a d y c o n c e d e d . a m o u n t o f i n c o m e t h a t t h e t a x p a y e r h a s f a i l e d t o r e p o r t a p p l y i n g t h e C o h a n p r i n c i p l e ) ; S m i t h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 5 4 8 . E v e n g i v e n r e s p o n d e n t ' s b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t a p o r t i o n o f t h e a m o u n t a t i s s u e , w e t h i n k a n y f u r t h e r a d j u s t m e n t w o u l d b e u n g u i d e d a n d u n w a r r a n t e d j u d i c i a l l a r g e s s . W i l l i a m s v . U n i t e d S t a t e s , 2 4 5 F . 2 d 5 5 9 , 5 6 0 ( 5 t h C i r . 1 9 5 7 ) . C . T o t a l D e p o s i t s R e s p o n d e n t a l s o a s s e r t e d a n i n c r e a s e d d e f i c i e n c y b a s e d o n a n i n c r e a s e i n t h e a m o u n t o f t o t a l b a n k d e p o s i t s f r o m $ 4 2 , 9 6 4 t o $ 4 4 , 7 6 6 . A t t r i a l , r e s p o n d e n t p r o d u c e d c o p i e s o f p e t i t i o n e r s ' b a n k s t a t e m e n t s , a n d w e a r e c o n v i n c e d t h a t p e t i t i o n e r s ' t o t a l d e p o s i t s f o r 1 9 9 2 t o t a l e d $ 4 4 , 7 6 6 . C o n t r a r y t o p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n , p e t i t i o n e r s ' b a n k s t a t e m e n t s r e f l e c t t h a t r e s p o n d e n t d i d n o t t a k e i n t o a c c o u n t a n y c a s h a d v a n c e s f r o m p e t i t i o n e r s ' c a s h r e s e r v e a c c o u n t t o a r r i v e a t t h e $ 4 4 , 7 6 6 t o t a l d e p o s i t f i g u r e . T h u s , r e s p o n d e n t h a s s a t i s f i e d t h e b u r d e n o f p r o o f i n t h i s r e g a r d . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . I n v i e w o f t h e f o r e g o i n g , w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s r e c e i v e d $ 1 4 , 1 9 1 o f u n r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e . 6 I s s u e ( 2 ) S c h e d u l e C D e d u c t i o n s D e d u c t i o n s a r e a m a t t e r o f l e g i s l a t i v e g r a c e , a n d t h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t h e o r s h e i s e n t i t l e d - 1 2 - t o a n y d e d u c t i o n c l a i m e d . R u l e 1 4 2 ( a ) ; I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 , 8 4 ( 1 9 9 2 ) ; N e w C o l o n i a l I c e C o . v . H e l v e r i n g , 2 9 2 U . S . 4 3 5 , 4 4 0 ( 1 9 3 4 ) . T h i s i n c l u d e s t h e b u r d e n o f s u b s t a n t i a t i o n . H r a d e s k y v . C o m m i s s i o n e r , 6 5 T . C . 8 7 , 9 0 ( 1 9 7 5 ) , a f f d . p e r c u r i a m 5 4 0 F . 2 d 8 2 1 ( 5 t h C i r . 1 9 7 6 ) . S e c t i o n 1 6 2 ( a ) g e n e r a l l y a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a l l o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s . T h e r e g u l a t i o n s p r o m u l g a t e d u n d e r s e c t i o n 1 6 2 c l a r i f y t h a t o n l y t h o s e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s " d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h o r p e r t a i n i n g t o t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s " m a y b e d e d u c t e d . S e c . 1 . 1 6 2 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . I n a d d i t i o n , u n d e r s e c t i o n 2 6 2 ( a ) , n o p o r t i o n o f t h e e x p e n d i t u r e s a t t r i b u t a b l e t o p e r s o n a l , l i v i n g , o r f a m i l y e x p e n s e s m a y b e d e d u c t e d . W e n o w a p p l y t h e s e p r i n c i p l e s t o t h e v a r i o u s e x p e n s e s p e t i t i o n e r s c l a i m e d o n t h e i r S c h e d u l e C f o r 1 9 9 2 . A . H o m e O f f i c e D e d u c t i o n S e c t i o n 2 8 0 A n a r r o w s t h e g e n e r a l d e d u c t i b i l i t y r u l e o f s e c t i o n 1 6 2 w h e n d e d u c t i o n s a r e c l a i m e d f o r t h e e x p e n s e s o f a h o m e o f f i c e . S e c . 2 8 0 A ( a ) . S e c t i o n 2 8 0 A ( a ) d e n i e s d e d u c t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e u s e o f a d w e l l i n g u n i t u s e d b y t h e t a x p a y e r a s a r e s i d e n c e d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r . S e c t i o n 2 8 0 A ( c ) , h o w e v e r , p e r m i t s t h e d e d u c t i o n o f e x p e n s e s a l l o c a b l e t o a p o r t i o n o f t h e d w e l l i n g u n i t t h a t i s u s e d e x c l u s i v e l y a n d r e g u l a r l y a s " t h e p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s " f o r a n y t r a d e o r b u s i n e s s o f t h e t a x p a y e r . S e c . 2 8 0 A ( c ) ( 1 ) ( A ) . - 1 3 - A t a x p a y e r ' s " p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s " i s n o t s i m p l y a n i m p o r t a n t o r n e c e s s a r y p l a c e o f b u s i n e s s , b u t r a t h e r t h e " m o s t i m p o r t a n t , c o n s e q u e n t i a l , o r i n f l u e n t i a l " o n e . C o m m i s s i o n e r v . S o l i m a n , 5 0 6 U . S . 1 6 8 , 1 7 4 ( 1 9 9 3 ) . P e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r a h o m e o f f i c e b e c a u s e M r s . M a r g o l i s ' p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s f o r h e r a c t i v i t i e s w a s h e r h o m e o f f i c e . M r s . M a r g o l i s s p e n t t h e m a j o r i t y o f h e r w o r k i n g t i m e p r e p a r i n g d e s i g n s a t h e r h o m e o f f i c e . P r e p a r i n g t e x t i l e d e s i g n s , t h e a c t i v i t y t h a t M r s . M a r g o l i s p e r f o r m e d w h i l e a t h e r h o m e o f f i c e , w a s o f c e n t r a l i m p o r t a n c e t o h e r t r a d e o r b u s i n e s s a s a t e x t i l e d e s i g n e r . M r s . M a r g o l i s ' p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s w a s h e r h o m e o f f i c e . F u r t h e r , M r s . M a r g o l i s e x c l u s i v e l y u s e d t h e b e d r o o m s h e u s e d a s a h o m e o f f i c e f o r h e r b u s i n e s s a c t i v i t y . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r a h o m e o f f i c e e x p e n s e . P e t i t i o n e r s c l a i m a d e d u c t i o n f o r 3 3 p e r c e n t o f t h e g e n e r a l e x p e n s e s o f t h e i r h o m e b a s e d o n a s q u a r e f o o t a g e r a t i o . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t a t a m a x i m u m p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r 2 2 . 5 p e r c e n t o f t h e g e n e r a l e x p e n s e s o f t h e i r h o m e . A s a n i n i t i a l m a t t e r , w e m u s t d e c i d e t h e g e n e r a l e x p e n s e s a l l o c a b l e t o p e t i t i o n e r s ' h o m e . O n t h e i r c o r r e c t e d 1 9 9 2 r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d t h a t t h e y i n c u r r e d $ 1 3 , 6 4 1 i n g e n e r a l h o m e e x p e n s e s d u r i n g 1 9 9 2 . A t t r i a l , M r . M a r g o l i s t e s t i f i e d t h a t t h e $ 1 3 , 6 4 1 a m o u n t r e p r e s e n t e d m o n t h l y r e n t o f a p p r o x i m a t e l y $ 1 , 2 0 0 . - 1 4 - W e a c c e p t M r . M a r g o l i s ' t e s t i m o n y i n t h i s r e g a r d . W e a r e s a t i s f i e d t h a t p e t i t i o n e r s i n c u r r e d $ 1 3 , 6 4 1 i n g e n e r a l h o m e e x p e n s e s d u r i n g 1 9 9 2 . N e x t , w e d e c i d e t h e p e r c e n t a g e o f t h e t o t a l f l o o r s p a c e i n p e t i t i o n e r s ' h o m e t h a t w a s u s e d f o r M r s . M a r g o l i s ' b u s i n e s s . P e t i t i o n e r s ' c o r r e c t e d 1 9 9 2 r e t u r n p r o v i d e s t h a t p e t i t i o n e r s r e s i d e d i n a 1 , 3 8 0 s q u a r e - f o o t a p a r t m e n t a n d t h a t t h e r o o m M r s . M a r g o l i s u s e d a s a h o m e o f f i c e w a s 4 5 0 s q u a r e f e e t . H o w e v e r , a t t r i a l , M r . M a r g o l i s t e s t i f i e d t h a t i n m e a s u r i n g h i s r e s i d e n c e , h e d i d n o t i n c l u d e s u c h a r e a s a s t h e k i t c h e n , t h e h a l l w a y s , a n d t h e b a t h r o o m s . H e t e s t i f i e d t h a t t h e s q u a r e f o o t a g e o f h i s r e s i d e n c e i n c l u d i n g t h e e x c l u d e d a r e a s w a s m o r e a c c u r a t e l y a b o u t 2 , 0 0 0 s q u a r e f e e t . B a s e d o n t h e r e c o r d , w e f i n d t h a t M r s . M a r g o l i s ' h o m e o f f i c e c o m p r i s e d 2 2 . 5 p e r c e n t ( 4 5 0 o u t o f 2 , 0 0 0 s q u a r e f e e t ) o f p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e . C f . C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) . P e t i t i o n e r s a r e t h e r e f o r e e n t i t l e d t o a h o m e o f f i c e d e d u c t i o n i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 0 6 9 ( 2 2 . 5 p e r c e n t o f $ 1 3 , 6 4 1 ) . B . I n t e r e s t E x p e n s e P e t i t i o n e r s c l a i m a n $ 8 9 0 i n t e r e s t e x p e n s e d e d u c t i o n f o r e a c h o f t h e i r b u s i n e s s e s . R e s p o n d e n t a l l o w e d t h e i n t e r e s t e x p e n s e d e d u c t i o n f o r M r . M a r g o l i s ' b u s i n e s s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t M r s . M a r g o l i s i s n o t e n t i t l e d t o a n a d d i t i o n a l $ 8 9 0 d e d u c t i o n b e c a u s e p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e s u c h a n e x p e n s e . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . - 1 5 - 7 P e t i t i o n e r s ' u n r e p o r t e d n e t e a r n i n g s f r o m s e l f - e m p l o y m e n t i n c l u d e t h e $ 1 4 , 1 9 1 a m o u n t a s d e c i d e d h e r e i n a n d t h e $ 1 4 , 1 8 0 a m o u n t a s c o n c e d e d b y p e t i t i o n e r s , l e s s a l l o w a b l e d e d u c t i o n s c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t o r a l l o w e d h e r e i n . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o d u c e a n y e v i d e n c e , e x c e p t f o r t h e i r o w n s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y , f o r a n i n t e r e s t e x p e n s e d e d u c t i o n e x c e e d i n g t h e $ 8 9 0 a l r e a d y a l l o w e d b y r e s p o n d e n t f o r M r . M a r g o l i s ' b u s i n e s s . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s a r e n o t e n t i t l e d t o t h e a d d i t i o n a l $ 8 9 0 i n t e r e s t e x p e n s e d e d u c t i o n . I s s u e ( 3 ) A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y F i n a l l y , w e c o n s i d e r w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t i f a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s , t h e n t h e r e s h a l l b e a d d e d t o t h e t a x a n a m o u n t e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e a m o u n t o f t h e u n d e r p a y m e n t t h a t i s s o a t t r i b u t a b l e . T h e t e r m " n e g l i g e n c e " i n c l u d e s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e s t a t u t e , a n d t h e t e r m " d i s r e g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . T o t h e e x t e n t t h a t p e t i t i o n e r s h a v e u n r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e , 7 w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o v e t h a t t h e y m a d e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h i n t e r n a l r e v e n u e l a w s a n d a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . I n d e e d , g i v e n o u r h o l d i n g t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e p o r t a s u b s t a n t i a l a m o u n t o f i n c o m e , t h e e v i d e n c e - 1 6 - s u p p o r t s t h e c o n c l u s i o n t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h i n t e r n a l r e v e n u e l a w s a n d d i d n o t a c t w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h . W e t h e r e f o r e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n a n d h o l d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r t h e y e a r i n i s s u e w i t h r e s p e c t t o t h e u n d e r p a y m e n t a t t r i b u t a b l e t o t h e i r u n r e p o r t e d n e t e a r n i n g s f r o m s e l f - e m p l o y m e n t . C o n c l u s i o n T o r e f l e c t o u r d i s p o s i t i o n o f t h e d i s p u t e d i s s u e s , a s w e l l a s t h e p a r t i e s ' c o n c e s s i o n s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .