TAX COURT OPINION

Case: Lykes Energy, Inc. & Subsidiaries
Docket Number: 7685-96
Judge: Laro
Opinion Type: memo
Filed: 03/11/1999
Pages: 14

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 7 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T L Y K E S E N E R G Y , I N C . A N D S U B S I D I A R I E S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 7 6 8 5 - 9 6 ; 4 9 7 9 - 9 7 . F i l e d M a r c h 1 1 , 1 9 9 9 . S , a g a s u t i l i t y c o m p a n y , c o l l e c t e d f u n d s f r o m i t s c u s t o m e r s w h i c h w e r e e a r m a r k e d f o r l e g i s l a t i v e l y m a n d a t e d e n e r g y c o n s e r v a t i o n p r o g r a m s . T h e S t a t e r e q u i r e d S t o a c c o u n t s e p a r a t e l y f o r t h e f u n d s a n d m o n i t o r e d p r o g r a m e x p e n d i t u r e s . S c o u l d n o t r e t a i n t h e u n e x p e n d e d a m o u n t s a n d w a s c h a r g e d i n t e r e s t o n t h e f u n d s t h a t e x c e e d e d e x p e n d i t u r e s . T h e l a r g e s t e x p e n d i t u r e w a s s u b s i d i e s p a i d t o p u r c h a s e r s o f g a s a p p l i a n c e s f r o m S . S ' s a l e s , c u s t o m e r b a s e , a n d r a t e b a s e i n c r e a s e d a s a r e s u l t o f t h e p r o g r a m s . H e l d : S ' g r o s s i n c o m e i n c l u d e s t h e f u n d s . H e l d , f u r t h e r , S m u s t c a p i t a l i z e t h e e x p e n d i t u r e s , l e s s t h e a m o u n t p a i d a s s u b s i d i e s , w h i c h i s c u r r e n t l y d e d u c t i b l e . N a t h a n B . S i m p s o n a n d M a t t h e w J . F o s t e r , f o r p e t i t i o n e r s . W i l l i a m A . G o s s a n d B e n j a m i n A . D e L u n a , f o r r e s p o n d e n t . - 2 - 1 P e o p l e ' s p a r t i c i p a t e d i n s e v e n F E E C A p r o g r a m s . R e s p o n d e n t h a s c o n c e d e d t h a t p e t i t i o n e r s m a y d e d u c t e x p e n d i t u r e s f o r t w o o f t h e s e p r o g r a m s ; n a m e l y , t h e R e s i d e n t i a l C o n s e r v a t i o n S e r v i c e P r o g r a m a n d t h e A p p l i a n c e E n e r g y S a v i n g s P a y b a c k P r o g r a m . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t a n y a m o u n t s r e q u i r e d t o b e c a p i t a l i z e d m u s t b e a m o r t i z e d o v e r 1 3 y e a r s . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N L A R O , J u d g e : T h i s c o n s o l i d a t e d c a s e w a s s u b m i t t e d t o t h e C o u r t w i t h o u t t r i a l . S e e R u l e 1 2 2 ( a ) . L y k e s E n e r g y , I n c . ( L y k e s ) a n d S u b s i d i a r i e s p e t i t i o n e d t h e C o u r t t o r e d e t e r m i n e t h e f o l l o w i n g F e d e r a l i n c o m e t a x d e f i c i e n c i e s : T a x a b l e Y e a r D e f i c i e n c y 1 9 8 8 $ 1 , 0 7 5 , 2 1 9 1 9 8 9 1 , 0 2 3 , 6 6 5 1 9 9 0 1 , 3 0 6 , 3 9 9 1 9 9 1 1 , 5 2 4 , 8 1 9 1 9 9 2 1 , 7 0 4 , 7 6 5 1 9 9 3 1 , 9 0 4 , 9 2 8 1 9 9 4 1 , 9 5 3 , 6 0 7 W e m u s t d e c i d e w h e t h e r f u n d s c o l l e c t e d b y L y k e s ' s u b s i d i a r y , P e o p l e ' s G a s S y s t e m , I n c . ( P e o p l e ' s ) , u n d e r t h e t e r m s o f c e r t a i n e n e r g y c o n s e r v a t i o n p r o g r a m s ( F E E C A p r o g r a m s ) a r e i n c l u d a b l e i n P e o p l e ' s g r o s s i n c o m e . W e h o l d t h e y a r e . W e a l s o m u s t d e c i d e w h e t h e r P e o p l e ' s e x p e n d i t u r e s u n d e r t h e F E E C A p r o g r a m s a r e r e q u i r e d t o b e c a p i t a l i z e d u n d e r s e c t i o n 2 6 3 ( a ) . 1 W e h o l d t h e y a r e t o t h e e x t e n t d e s c r i b e d h e r e i n . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e s u b j e c t y e a r s . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f - 3 - P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . D o l l a r a m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e e x h i b i t s s u b m i t t e d t h e r e w i t h a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . L y k e s i s t h e p a r e n t c o r p o r a t i o n o f a n a f f i l i a t e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s t h a t f i l e s c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s b a s e d o n a f i s c a l y e a r e n d i n g o n S e p t e m b e r 3 0 . L y k e s w a s h e a d q u a r t e r e d i n T a m p a , F l o r i d a , w h e n t h e p e t i t i o n s w e r e f i l e d . P e o p l e ' s d i s t r i b u t e s n a t u r a l g a s i n F l o r i d a . I t i s a u t i l i t y s u b j e c t t o r e g u l a t i o n b y t h e F l o r i d a P u b l i c S e r v i c e C o m m i s s i o n ( P S C ) . P u r s u a n t t o t h e F l o r i d a E n e r g y E f f i c i e n c y a n d C o n s e r v a t i o n A c t ( F E E C A ) , t h e P S C r e q u i r e d t h a t P e o p l e ' s d e s i g n a n d a d m i n i s t e r t h e F E E C A p r o g r a m s . P e o p l e ' s a d m i n i s t e r s t h e s e p r o g r a m s s u b j e c t t o t h e P S C ' s s u p e r v i s i o n . T h e F E E C A p r o g r a m s a r e g e n e r a l l y d e s i g n e d t o r e d u c e c o n s u m p t i o n o f h i g h c o s t p e t r o l e u m a n d t o l o w e r e l e c t r i c a l e n e r g y c o n s u m p t i o n . F o r i t s 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 1 t a x a b l e y e a r s , P e o p l e ' s i n c l u d e d r e c e i p t s f r o m t h e F E E C A p r o g r a m s ( F E E C A r e c e i p t s ) i n i t s g r o s s i n c o m e , a n d i t d e d u c t e d i t s e x p e n d i t u r e s u n d e r t h e p r o g r a m s ( F E E C A e x p e n d i t u r e s ) . S t a r t i n g w i t h i t s 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r , P e o p l e ' s e x c l u d e d F E E C A r e c e i p t s f r o m i t s g r o s s i n c o m e a n d d i d n o t d e d u c t a n y F E E C A e x p e n d i t u r e s . - 4 - P e o p l e ' s u n d e r t o o k t h e f o l l o w i n g p r o g r a m s t o c o m p l y w i t h F E E C A : ( 1 ) S I N G L E F A M I L Y R E S I D E N T I A L H O M E B U I L D E R P R O G R A M . - - U n d e r t h i s p r o g r a m , w h i c h w a s d e s i g n e d t o i n c r e a s e t h e n u m b e r o f g a s c u s t o m e r s i n t h e n e w r e s i d e n t i a l c o n s t r u c t i o n m a r k e t , P e o p l e ' s p a i d b u i l d e r s t o i n s t a l l g a s a p p l i a n c e s i n n e w r e s i d e n t i a l d e v e l o p m e n t s . F o r t h e r e s p e c t i v e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , e x p e n d i t u r e s f o r t h i s p r o g r a m w e r e $ 1 6 5 , 0 7 7 , $ 1 5 5 , 6 3 6 , $ 1 9 8 , 0 2 7 , $ 2 3 2 , 2 1 3 , $ 8 2 9 , 4 8 1 , $ 1 , 9 1 5 , 0 0 6 , a n d $ 2 , 8 2 4 , 8 9 2 . ( 2 ) R E S I D E N T I A L C O N S E R V A T I O N S E R V I C E P R O G R A M . - - U n d e r t h i s p r o g r a m , w h i c h w a s d e s i g n e d t o h e l p e x i s t i n g r e s i d e n t i a l c u s t o m e r s r e d u c e e n e r g y c o n s u m p t i o n , P e o p l e ' s p a i d c o n t r a c t o r s t o p e r f o r m e n e r g y e f f i c i e n c y a u d i t s a n d r e c o m m e n d e n e r g y s a v i n g s t e p s . E x p e n d i t u r e s f o r t h i s p r o g r a m w e r e $ 2 0 , 1 3 1 i n 1 9 8 8 a n d $ 4 , 9 7 4 i n 1 9 8 9 . ( 3 ) R E P L A C E M E N T O F O I L H E A T I N G P R O G R A M . - - U n d e r t h i s p r o g r a m , w h i c h w a s t a r g e t e d a t c u s t o m e r s m a i n l y i n t e r e s t e d i n c o n v e r t i n g o i l h e a t t o g a s h e a t , P e o p l e ' s p a i d f o r p a r t o f t h e c o s t o f i n s t a l l i n g g a s a p p l i a n c e s . F o r t h e r e s p e c t i v e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , e x p e n d i t u r e s f o r t h i s p r o g r a m w e r e $ 1 7 9 , 7 8 8 , $ 1 0 2 , 2 3 0 , $ 8 1 , 0 3 6 , $ 9 2 , 7 7 2 , $ 7 2 , 3 6 0 , $ 6 4 , 7 5 6 , a n d $ 5 1 , 8 1 0 . ( 4 ) A P P L I A N C E E N E R G Y S A V I N G S P A Y B A C K P R O G R A M . - - U n d e r t h i s p r o g r a m , w h i c h w a s d e s i g n e d t o e n c o u r a g e g a s c u s t o m e r s t o r e p l a c e e x i s t i n g g a s a p p l i a n c e s w i t h n e w , m o r e e n e r g y - e f f i c i e n t a p p l i a n c e s , P e o p l e ' s g e n e r a l l y s u b s i d i z e d t h e p u r c h a s e o f n e w , m o r e e n e r g y - e f f i c i e n t m o d e l s . F o r t h e r e s p e c t i v e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , e x p e n d i t u r e s f o r t h i s p r o g r a m w e r e $ 1 7 1 , 3 3 9 , $ 1 5 2 , 5 0 5 , $ 2 1 9 , 7 2 8 , $ 1 6 0 , 0 3 2 , $ 1 5 1 , 4 2 4 , $ 3 8 7 , 1 1 0 , a n d $ 3 8 6 , 0 7 0 . ( 5 ) C O G E N E R A T I O N P R O M O T I O N A N D F E A S I B I L I T Y A U D I T P R O G R A M . - - U n d e r t h i s p r o g r a m , w h i c h w a s d e s i g n e d t o e n c o u r a g e i n d u s t r i a l , c o m m e r c i a l , a n d i n s t i t u t i o n a l u s e r s t o g e n e r a t e e l e c t r i c i t y o n - s i t e u s i n g n a t u r a l g a s f i r e d g e n e r a t o r s , P e o p l e ' s p r o v i d e d f r e e f e a s i b i l i t y a u d i t s t o c u s t o m e r s c o n s i d e r i n g i n s t a l l i n g c o g e n e r a t i o n f a c i l i t i e s . E x p e n d i t u r e s f o r t h i s p r o g r a m t o t a l e d $ 1 1 8 i n 1 9 8 9 a n d $ 1 2 , 5 0 0 i n 1 9 9 2 . - 5 - 2 T h e s e p e r c e n t a g e s w e r e s t i p u l a t e d b y t h e p a r t i e s a s " m i n i m u m p e r c e n t a g e s " . T h e r e c o r d , h o w e v e r , d o e s n o t a l l o w u s t o f i n d a g r e a t e r p e r c e n t a g e . ( 6 ) A P P L I A N C E D E A L E R / C O N T R A C T O R P R O G R A M . - - U n d e r t h i s p r o g r a m , w h i c h w a s d e s i g n e d t o e n c o u r a g e r e p l a c i n g e l e c t r i c o r o l d e r g a s a p p l i a n c e s w i t h n e w g a s a p p l i a n c e s , P e o p l e ' s p a i d d e a l e r / c o n t r a c t o r s a n d c u s t o m e r s t o i n s t a l l n e w g a s a p p l i a n c e s . I n 1 9 9 0 , t h i s p r o g r a m w a s d i s c o n t i n u e d . T h e e x p e n d i t u r e s l i s t e d b e l o w f o r t h e 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 t a x a b l e y e a r s r e l a t e t o a " G a s S p a c e C o n d i t i o n i n g A l l o w a n c e P r o g r a m " , w h i c h w a s d e s i g n e d t o c o n v e r t o n - m a i n c u s t o m e r s f r o m e l e c t r i c s p a c e c o n d i t i o n i n g e q u i p m e n t t o g a s s p a c e c o n d i t i o n i n g e q u i p m e n t . T h i s l a t t e r p r o g r a m w a s t a r g e t e d a t e x i s t i n g g a s c o n s u m e r s , o f f e r i n g a n a l l o w a n c e t o h e l p d e f r a y t h e h i g h e r " f i r s t c o s t s " o f g a s s p a c e c o n d i t i o n i n g e q u i p m e n t . F o r t h e r e s p e c t i v e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , e x p e n d i t u r e s f o r t h e s e p r o g r a m s w e r e $ 8 4 , 1 2 0 , $ 2 8 , 4 3 6 , $ 1 6 , 6 3 0 , $ 8 , 7 0 1 , $ 5 2 , 0 0 0 , $ 5 0 , 2 5 0 , a n d $ 2 7 , 0 0 0 . ( 7 ) E L E C T R I C R E S I S T A N C E R E P L A C E M E N T P R O G R A M . - - U n d e r t h i s p r o g r a m , w h i c h w a s d e s i g n e d t o e n c o u r a g e c u s t o m e r s t o r e p l a c e e l e c t r i c a p p l i a n c e s w i t h g a s a p p l i a n c e s b y s u b s i d i z i n g t h e i n s t a l l a t i o n o f g a s a p p l i a n c e s , P e o p l e ' s p a i d r e s i d e n t i a l c u s t o m e r s t o s w i t c h t o g a s h e a t f r o m e l e c t r i c h e a t . I n 1 9 9 0 , t h i s p r o g r a m w a s b i f u r c a t e d i n t o t w o p r o g r a m s , o n e f o r r e s i d e n t i a l c u s t o m e r s a n d t h e o t h e r f o r c o m m e r c i a l u s e r s . F o r t h e r e s p e c t i v e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , t h e s e p r o g r a m s ' e x p e n d i t u r e s w e r e $ 2 , 1 7 0 , 9 4 2 , $ 2 , 5 1 0 , 0 7 6 , $ 3 , 0 9 1 , 0 3 6 , $ 3 , 4 8 6 , 5 7 3 , $ 3 , 3 6 4 , 7 4 0 , $ 2 , 4 5 2 , 4 5 2 , a n d $ 2 , 3 8 0 , 9 3 1 . T h e l a r g e s t s i n g l e c a t e g o r y o f F E E C A e x p e n d i t u r e s c o n s i s t e d o f s u b s i d i e s f o r p e o p l e w h o b o u g h t g a s a p p l i a n c e s f r o m P e o p l e ' s o r a n a f f i l i a t e ( c o l l e c t i v e l y r e f e r r e d t o a s P e o p l e ' s ) . T h e p e r c e n t a g e s o f p r o g r a m e x p e n d i t u r e s t h a t w e r e s u b s i d i e s w e r e : 2 T a x a b l e Y e a r P e r c e n t a g e 1 9 8 8 6 9 1 9 8 9 7 9 - 6 - 3 B e g i n n i n g i n 1 9 9 0 , c e r t a i n c o m m e r c i a l a n d i n d u s t r i a l c u s t o m e r s w h o a g r e e d t o h a v e t h e i r g a s s e r v i c e i n t e r r u p t e d w h e n P e o p l e ' s e x p e r i e n c e d u n u s u a l l y h i g h d e m a n d d i d n o t h a v e F E E C A c o s t s b u i l t i n t o t h e i r r a t e s . 1 9 9 0 8 3 1 9 9 1 8 5 1 9 9 2 7 6 1 9 9 3 6 3 1 9 9 4 6 2 E a c h F E E C A p r o g r a m w a s i n i t i a l l y d e s i g n e d b y P e o p l e ' s t o m e e t g o a l s e s t a b l i s h e d b y t h e P S C . T h e P S C h a d t h e f i n a l s a y a s t o w h e t h e r a p a r t i c u l a r p r o g r a m w a s a p p r o v e d a n d i m p l e m e n t e d . I n d e c i d i n g w h e t h e r t o a p p r o v e a p a r t i c u l a r p r o g r a m , t h e P S C c a l c u l a t e d t h e p r e s e n t d o l l a r v a l u e o f c o s t s a v i n g s t o b e r e a l i z e d b y t h e p e o p l e o f F l o r i d a . T h e s e c o s t s a v i n g s r e l a t e d t o f a c t o r s s u c h a s r e d u c e d c o n s u m p t i o n o f k i l o w a t t h o u r s o f e l e c t r i c e n e r g y . O t h e r b e n e f i t s t a k e n i n t o a c c o u n t w e r e t h e v a l u e o f i n c e n t i v e p a y m e n t s p a i d t o , o r o n b e h a l f o f , F l o r i d a p u b l i c u t i l i t y c u s t o m e r s . T h e v a l u e o f t h e s e b e n e f i t s w a s t h e n d i v i d e d i n t o t h e p r o j e c t e d c o s t s o f t h e p r o g r a m . U n d e r t h i s f o r m u l a , a p r o p o s e d p r o g r a m h a d t o h a v e a c o s t e f f e c t i v e n e s s r a t i o g r e a t e r t h a n 1 t o b e a p p r o v e d . I n d e c i d i n g w h i c h o f P e o p l e ' s p r o g r a m p r o p o s a l s t o a p p r o v e , t h e P S C d i d n o t c o n s i d e r t h e b e n e f i t t o P e o p l e ' s . F u n d s t o p a y f o r t h e F E E C A p r o g r a m s w e r e g e n e r a t e d b y b u i l d i n g a n e x t r a f a c t o r i n t o t h e r a t e P e o p l e ' s c h a r g e d m o s t o f i t s c u s t o m e r s . 3 P e o p l e ' s h a d t o i d e n t i f y t h e p o r t i o n o f i t s - 7 - r e c e i p t s a l l o c a b l e t o t h e F E E C A p r o g r a m s o n i t s b o o k s a n d r e c o r d s . P e o p l e ' s w a s p r o h i b i t e d b y t h e P S C f r o m s e p a r a t e l y s t a t i n g t h i s p o r t i o n o n i t s c u s t o m e r s ' b i l l s . P e o p l e ' s c o l l e c t e d F E E C A f u n d s s u b j e c t t o a s t a t u t o r y o b l i g a t i o n n o t t o e x p e n d t h e m f o r a n y p u r p o s e o t h e r t h a n F E E C A p r o g r a m s . I t k e p t s e p a r a t e b o o k k e e p i n g a c c o u n t s t o r e c o r d F E E C A r e c e i p t s a n d F E E C A e x p e n d i t u r e s , a n d , a t f i x e d i n t e r v a l s o f 6 m o n t h s t o a y e a r , t h e P S C c o n d u c t e d i n - d e p t h a u d i t s o f t h e s e a c c o u n t s . I f P e o p l e ' s c h a r g e d a n e x p e n s e t h a t t h e P S C d e e m e d i m p r o p e r , t h e c h a r g e w a s d i s a l l o w e d . T h e s e d i s a l l o w a n c e s w e r e n o t c h a r g e d b a c k t o P e o p l e ' s c u s t o m e r s . T h e y w e r e b o r n e b y P e o p l e ' s a n d i t s s h a r e h o l d e r s i n t h e f o r m o f r e d u c e d n e t i n c o m e . P e o p l e ' s d i d n o t s e g r e g a t e t h e F E E C A f u n d s i n s e p a r a t e b a n k a c c o u n t s . F o r e a c h p e r i o d , t h e F E E C A r a t e f a c t o r w a s c a l c u l a t e d a s c l o s e l y a s p o s s i b l e t o g e n e r a t e j u s t e n o u g h r e c e i p t s t o c o v e r t h e p e r i o d ' s a n t i c i p a t e d F E E C A e x p e n d i t u r e s . I f P e o p l e ' s F E E C A r e c e i p t s e x c e e d e d a p e r i o d ' s F E E C A e x p e n d i t u r e s , t h e e x c e s s , p l u s i n t e r e s t o n t h e e x c e s s , w a s s u b t r a c t e d f r o m t h e a m o u n t t h e f o l l o w i n g p e r i o d ' s r a t e f a c t o r w a s d e s i g n e d t o y i e l d . I f a n d w h e n t h e F E E C A p r o g r a m s t e r m i n a t e , o r i f a n d w h e n P e o p l e ' s g o e s o u t o f b u s i n e s s , a n y r e s i d u a l f u n d s i n t h e F E E C A a c c o u n t s m u s t b e r e f u n d e d t o t h e r a t e p a y e r s . I f P e o p l e ' s i s a c q u i r e d b y a n o t h e r c o m p a n y , t h e F E E C A a c c o u n t b a l a n c e s p a s s t o - 8 - t h e a c q u i r e r w h i c h m u s t a s s u m e P e o p l e ' s o b l i g a t i o n t o m a k e F E E C A e x p e n d i t u r e s . T h e a m o u n t s b i l l e d t o P e o p l e ' s c u s t o m e r s f o r t h e F E E C A p r o g r a m s a r e n o t p a y m e n t s f o r t h e g o o d s a n d s e r v i c e s a c u s t o m e r c o n s u m e s . I n d e s i g n i n g t h e r a t e s t h a t P e o p l e ' s m a y c h a r g e i t s c u s t o m e r s , t h e P S C d o e s n o t c o n s i d e r F E E C A r e c e i p t s a s p a r t o f P e o p l e ' s r e v e n u e f r o m g o o d s a n d s e r v i c e s . I t d o e s n o t c o n s i d e r F E E C A e x p e n s e s a s p a r t o f P e o p l e ' s " p r u d e n t l y i n c u r r e d " e x p e n s e s o f p r o v i d i n g g o o d s a n d s e r v i c e s . I t d o e s n o t i n c l u d e e x c e s s F E E C A r e c e i p t s a s p a r t o f P e o p l e ' s c a p i t a l i n v e s t m e n t o n w h i c h i t i s e n t i t l e d t o e a r n a r e t u r n . T h e S t a t e o f F l o r i d a a n d i t s c i t i z e n s a r e t h e i n t e n d e d b e n e f i c i a r i e s o f t h e F E E C A s t a t u t e a n d t h e F E E C A p r o g r a m s . N o d i r e c t b e n e f i t t o P e o p l e ' s i s i n t e n d e d . P e o p l e ' s c u s t o m e r b a s e , r a t e b a s e , a n d n a t u r a l g a s s a l e s h a v e i n c r e a s e d a s a r e s u l t o f F E E C A e x p e n d i t u r e s . O P I N I O N P e t i t i o n e r s , r e l y i n g o n S e v e n - U p C o . v . C o m m i s s i o n e r , 1 4 T . C . 9 6 5 ( 1 9 5 0 ) , a n d i t s p r o g e n y , c o n t e n d t h a t t h e F E E C A r e c e i p t s a r e e x c l u d a b l e f r o m P e o p l e ' s g r o s s i n c o m e . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t P e o p l e ' s w a s a c o n d u i t f o r t h e r e c e i p t s i n t h a t i t r e c e i v e d t h e m s u b j e c t t o a n o b l i g a t i o n t o a c c o u n t f o r t h e m s e p a r a t e l y a n d t o e x p e n d t h e m f o r a s e t p u r p o s e u n d e r t h e c o n t r o l a n d s u p e r v i s i o n o f t h e P S C . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t P e o p l e ' s - 9 - r e a l i z e d n o g a i n o r p r o f i t w h e n i t c o l l e c t e d t h e f u n d s . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e F E E C A r e c e i p t s a r e i n c l u d a b l e i n P e o p l e ' s g r o s s i n c o m e . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t P e o p l e ' s c o l l e c t e d t h e r e c e i p t s w i t h o u t a t r u s t r e l a t i o n s h i p . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e F E E C A e x p e n d i t u r e s b e n e f i t e d P e o p l e ' s s i g n i f i c a n t l y . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t t h e F E E C A r e c e i p t s a r e i n c l u d a b l e i n P e o p l e ' s g r o s s i n c o m e . W e b e g i n o u r a n a l y s i s w i t h t h e s t a t u t o r y t e x t , w h i c h p r o v i d e s t h a t " g r o s s i n c o m e m e a n s a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d " . S e c . 6 1 ( a ) . C o n g r e s s p r e s c r i b e d t h i s t e x t i n t e n d i n g t o " u s e t h e f u l l m e a s u r e o f i t s t a x i n g p o w e r " . H e l v e r i n g v . C l i f f o r d , 3 0 9 U . S . 3 3 1 , 3 3 4 ( 1 9 4 0 ) . T h i s t e x t i s c o n s t r u e d b r o a d l y t o r e a c h a n y a c c e s s i o n t o w e a l t h r e a l i z e d b y a t a x p a y e r , a n d o v e r w h i c h t h e t a x p a y e r h a s c o m p l e t e c o n t r o l . S e e U n i t e d S t a t e s v . B u r k e , 5 0 4 U . S . 2 2 9 ( 1 9 9 2 ) ; C o m m i s s i o n e r v . G l e n s h a w G l a s s C o . , 3 4 8 U . S . 4 2 6 , 4 3 1 ( 1 9 5 5 ) . F u n d s r e c e i v e d b y a t a x p a y e r a r e e x c l u d a b l e f r o m g r o s s i n c o m e w h e n : ( 1 ) T h e f u n d s a r e r e c e i v e d i n t r u s t s u b j e c t t o a r e s t r i c t i o n t h a t t h e y b e e x p e n d e d f o r a s p e c i f i c p u r p o s e a n d ( 2 ) t h e t a x p a y e r d o e s n o t p r o f i t , g a i n , o r b e n e f i t i n s p e n d i n g t h e f u n d s f o r t h e s t a t e d p u r p o s e . S e e F o r d D e a l e r s A d v e r . F u n d , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 5 T . C . 7 6 1 , 7 7 1 - 7 7 2 ( 1 9 7 1 ) ( d i s c u s s i n g S e v e n - U p C o . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a n d i t s p r o g e n y ) , a f f d . p e r c u r i a m 4 5 6 F . 2 d 2 5 5 ( 5 t h C i r . 1 9 7 2 ) . P e o p l e ' s d o e s n o t m e e t t h i s - 1 0 - t e s t . I t d i d n o t r e c e i v e t h e F E E C A r e c e i p t s i n t r u s t . A t r u s t r e q u i r e s t h a t ( 1 ) a p e r s o n ( 2 ) t a k e t i t l e t o p r o p e r t y ( 3 ) p u r s u a n t t o a n e x p l i c i t d i r e c t i v e ( 4 ) t o p r e s e r v e o r p r o t e c t t h e p r o p e r t y . S e e J o h n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . 4 4 8 , 4 7 6 ( 1 9 9 7 ) ; s e c . 3 0 1 . 7 7 0 1 - 4 ( a ) , P r o c e d . & A d m i n . R e g s . H e r e , t h e p u r p o r t e d s e t t l o r s , n a m e l y P e o p l e ' s c u s t o m e r s , n e v e r i n t e n d e d t o c r e a t e a t r u s t o r e v e n k n e w t h e y w e r e f u n d i n g t h e F E E C A p r o g r a m s . P e o p l e ' s r e c e i v e d t h e F E E C A r e c e i p t s f r o m i t s c u s t o m e r s a s p a y m e n t s f o r g a s , a n d t h e c u s t o m e r s , a t t h e t i m e o f p a y m e n t , d i d n o t k n o w t h a t a n y p a r t o f t h e p a y m e n t s w a s f o r o t h e r t h a n t h e i r g a s u s e . I n f a c t , P S C r u l e s e x p l i c i t l y b a r r e d P e o p l e ' s f r o m t e l l i n g i t s c u s t o m e r s t h a t a p o r t i o n o f e a c h p a y m e n t w a s f u n d i n g t h e F E E C A p r o g r a m s . N o r d i d P e o p l e ' s s a t i s f y t h e s e c o n d p r o n g o f t h e S e v e n - U p t e s t , w h i c h r e q u i r e s t h a t i t e x p e n d t h e f u n d s w i t h o u t p r o f i t , g a i n , o r b e n e f i t . T h e s u b s i d i e s p a i d b y P e o p l e ' s b e n e f i t e d i t s i g n i f i c a n t l y i n t h a t t h e y e n c o u r a g e d u t i l i t y u s e r s t o p u r c h a s e g a s a p p l i a n c e s f r o m P e o p l e ' s . T h e e f f e c t o f t h e F E E C A p r o g r a m s w a s t h a t t h e y s e r v e d t o s h i f t t h e c o s t o f t h e s e s u b s i d i e s f r o m P e o p l e ' s t o i t s r a t e h o l d e r s . T h e F E E C A p r o g r a m s a l s o i n c r e a s e d P e o p l e ' s r a t e b a s e , n u m b e r o f c u s t o m e r s , a n d s a l e s . W e t u r n t o t h e s e c o n d i s s u e ; n a m e l y , w h e t h e r P e o p l e ' s m u s t c a p i t a l i z e t h e F E E C A e x p e n d i t u r e s . R e s p o n d e n t a n s w e r s t h i s q u e s t i o n i n t h e a f f i r m a t i v e a s t o a l l t h e d i s p u t e d e x p e n d i t u r e s . - 1 1 - R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e d i s p u t e d e x p e n d i t u r e s a r e c a p i t a l i z a b l e b e c a u s e t h e y p r o d u c e d n e w c u s t o m e r s f o r P e o p l e ' s . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e e x p e n d i t u r e s a r e d e d u c t i b l e . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t m o s t o f t h e e x p e n d i t u r e s r e l a t e t o s a l e s o f a p p l i a n c e s . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e o t h e r e x p e n d i t u r e s y i e l d e d n o s i g n i f i c a n t f u t u r e b e n e f i t . A g r e e i n g w i t h r e s p o n d e n t i n p a r t a n d w i t h p e t i t i o n e r s i n p a r t , w e h o l d t h a t s o m e o f t h e F E E C A e x p e n d i t u r e s a r e d e d u c t i b l e w h i l e o t h e r s m u s t b e c a p i t a l i z e d . S e c t i o n 1 6 2 ( a ) p r o v i d e s a d e d u c t i o n f o r a n a c c r u a l m e t h o d t a x p a y e r l i k e P e o p l e ' s o n l y w h e n a n e x p e n d i t u r e i s : ( 1 ) A n e x p e n s e , ( 2 ) a n o r d i n a r y e x p e n s e , ( 3 ) a n e c e s s a r y e x p e n s e , ( 4 ) i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r , a n d ( 5 ) m a d e t o c a r r y o n a t r a d e o r b u s i n e s s . S e e C o m m i s s i o n e r v . L i n c o l n S a v . & L o a n A s s o c i a t i o n , 4 0 3 U . S . 3 4 5 ( 1 9 7 1 ) . A n e x p e n s e t h a t c r e a t e s a s e p a r a t e a n d d i s t i n c t a s s e t i s n o t " o r d i n a r y " . I d . a t 3 5 4 ; s e e a l s o N o r w e s t C o r p . & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 2 T . C . ( 1 9 9 9 ) , a n d t h e c a s e s c i t e d t h e r e i n . N o r i s a n e x p e n s e " o r d i n a r y " w h e n i t g e n e r a t e s a s i g n i f i c a n t l o n g - t e r m b e n e f i t t h a t e x t e n d s b e y o n d t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r . S e e I N D O P C O v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 , 8 7 - 8 8 ( 1 9 9 2 ) ; N o r w e s t C o r p . & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . R e c o g n i z i n g i n c o m e c o n c o m i t a n t l y w i t h t h e r e c o g n i t i o n o f t h e r e l a t e d e x p e n s e s i s a g o a l o f o u r i n c o m e t a x s y s t e m , a n d a p r o p e r m a t c h i n g i s a c h i e v e d w h e n a n e x p e n s e i s d e d u c t e d i n t h e t a x a b l e y e a r o r y e a r s i n w h i c h - 1 2 - t h e r e l a t e d i n c o m e i s r e c o g n i z e d . S e e N e w a r k M o r n i n g L e d g e r C o . v . U n i t e d S t a t e s , 5 0 7 U . S . 5 4 6 , 5 6 5 ( 1 9 9 3 ) ; I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 4 ; H e r t z C o r p . v . U n i t e d S t a t e s , 3 6 4 U . S . 1 2 2 , 1 2 6 ( 1 9 6 0 ) ; L i d d l e v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 3 T . C . 2 8 5 , 2 8 9 ( 1 9 9 4 ) , a f f d . 6 5 F . 3 d 3 2 9 ( 3 d C i r . 1 9 9 5 ) ; S i m o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 3 T . C . 2 4 7 , 2 5 3 ( 1 9 9 4 ) , a f f d . 6 8 F . 3 d 4 1 ( 2 d C i r . 1 9 9 5 ) . O u r r e s o l u t i o n o f t h i s i s s u e t u r n s o n w h e t h e r t h e F E E C A e x p e n s e s w e r e " o r d i n a r y " . T h e s u b s i d i e s w e r e . P e o p l e ' s b e n e f i t e d f r o m t h e m c u r r e n t l y i n t h a t t h e y i n d u c e d c u s t o m e r s t o p u r c h a s e p r o d u c t s f r o m P e o p l e ' s . O f c o u r s e , P e o p l e ' s s a l e s m a y y i e l d f u t u r e b e n e f i t s , s u c h a s r e p e a t b u s i n e s s a n d s a l e s o f r e l a t e d p r o d u c t s o r c o m m o d i t i e s . T h o s e f u t u r e b e n e f i t s , h o w e v e r , a r e i n c i d e n t a l t o t h e s a l e s a t h a n d . W e c o n s i d e r e d a s i m i l a r i s s u e i n F a l l R i v e r G a s A p p l i a n c e C o . v . C o m m i s s i o n e r , 4 2 T . C . 8 5 0 ( 1 9 6 4 ) , a f f d . 3 4 9 F . 2 d 5 1 5 ( 1 s t C i r . 1 9 6 5 ) . T h e r e , t h e t a x p a y e r s w e r e a g a s c o m p a n y a n d i t s s u b s i d i a r y ; t h e s u b s i d i a r y s o l d a n d l e a s e d g a s a p p l i a n c e s . W e h e l d t h a t t h e s e l l i n g e x p e n s e s r e l a t e d t o t h e l e a s e d a p p l i a n c e s m u s t b e c a p i t a l i z e d . W e h e l d t h a t t h e s e l l i n g e x p e n s e s r e l a t e d t o t h e a p p l i a n c e s a l e s w e r e d e d u c t i b l e . A s t o t h e l a t t e r c l a s s , w e n o t e d t h a t t h e e x p e n s e s " w e r e r e l a t e d t o c l o s e d t r a n s a c t i o n s a n d w e r e a p r o p e r c h a r g e a t o n c e a g a i n s t t h e i n c o m e r e a l i z e d f r o m s u c h t r a n s a c t i o n s . " I d . a t 8 5 6 . T h e s a m e r a t i o n a l e a p p l i e s h e r e t o t h e s u b s i d i e s . P e o p l e ' s p a i d t h e s u b s i d i e s t o p u r c h a s e r s o f - 1 3 - i t s p r o d u c t s , a n d , i n t h i s s e t t i n g , t h e s u b s i d i e s r e l a t e p r i m a r i l y t o t h e i n c o m e f r o m t h a t s a l e a s o p p o s e d t o i n c o m e t h a t i s i n t e n d e d t o b e g e n e r a t e d i n t h e f u t u r e . P e o p l e ' s m a y d e d u c t t h e s u b s i d i e s a s a n o r d i n a r y e x p e n s e o f i t s b u s i n e s s . A s t o t h e r e m a i n i n g e x p e n d i t u r e s , t h o s e a m o u n t s a r e p r o m o t i o n a l o r s e l l i n g e x p e n s e s u n r e l a t e d t o a s p e c i f i c s a l e . G i v e n o u r f i n d i n g t h a t t h e s e e x p e n d i t u r e s p r i m a r i l y h e l p e d P e o p l e ' s i n c r e a s e i t s c u s t o m e r b a s e , w e n o w d e c i d e w h e t h e r g a i n i n g n e w c u s t o m e r s y i e l d e d a f u t u r e b e n e f i t t o P e o p l e ' s t h a t w a s m o r e t h a n i n c i d e n t a l . W e c o n c l u d e i t d i d . W h i l e P e o p l e ' s m a d e s u b s t a n t i a l i n v e s t m e n t s t o i n d u c e i t s c u s t o m e r s t o u s e n a t u r a l g a s , i t s c u s t o m e r s a l s o m a d e s u b s t a n t i a l i n v e s t m e n t s t o b e c o m e g a s c u s t o m e r s . T h a t i s t h e p o i n t o f m a n y o f t h e F E E C A p r o g r a m s . N e w g a s c u s t o m e r s m u s t g e n e r a l l y b u y n e w a p p l i a n c e s . O f t e n t h e y h a v e t o i n s t a l l g a s p i p i n g w i t h i n t h e w a l l s o f t h e i r h o m e s o r c o m m e r c i a l s t r u c t u r e s . A s a r e s u l t , b o t h P e o p l e ' s a n d i t s n e w c u s t o m e r s h a v e a s t r o n g i n c e n t i v e t o c o n t i n u e t h e i r b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p s b e y o n d t h e i n i t i a l y e a r s . T h e s e u p f r o n t c o s t s t e n d t o d i s c o u r a g e P e o p l e ' s n e w c u s t o m e r s f r o m s w i t c h i n g t o o t h e r e n e r g y s o u r c e s a n d e s s e n t i a l l y a s s u r e P e o p l e ' s t h a t i t w i l l r e c e i v e r e v e n u e f r o m t h e s e c u s t o m e r s i n t h e f u t u r e . T h i s p r o j e c t e d r e v e n u e s t r e a m , w h i c h i s t h e d i r e c t o b j e c t o f P e o p l e ' s p r o m o t i o n a l e x p e n d i t u r e s , i s a s i g n i f i c a n t f u t u r e b e n e f i t . T h e e x p e n d i t u r e s c o n n e c t e d t h e r e t o m u s t b e c a p i t a l i z e d . S e e H o u s t o n - 1 4 - N a t u r a l G a s C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 F . 2 d 8 1 4 , 8 1 7 ( 4 t h C i r . 1 9 3 7 ) , a f f g . 3 4 B . T . A . 2 2 8 ( 1 9 3 6 ) , w h e r e i n t h e a p p e l l a t e c o u r t s t a t e d t h a t " a n i n t e n s i v e c a m p a i g n t o g e t n e w c u s t o m e r s a t a n y t i m e g i v e s r i s e t o c a p i t a l e x p e n d i t u r e s , a n d t h e t i m e w h e n s u c h e x p e n d i t u r e s m i g h t b e i n c u r r e d i s n o t c o n f i n e d t o t h e e a r l y o r f o r m a t i v e s t a g e s o f a c o m p a n y " . W e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s b y t h e p a r t i e s , a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , f i n d t h e m t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .