TAX COURT OPINION

Case: Midland Financial Co. and Subsidiaries
Docket Number: 4574-00
Judge: Ruwe
Opinion Type: memo
Filed: 08/01/2001
Pages: 8

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 2 0 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T M I D L A N D F I N A N C I A L C O . A N D S U B S I D I A R I E S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 2 3 0 2 - 9 9 , 4 5 7 4 - 0 0 . F i l e d A u g u s t 1 , 2 0 0 1 . S t e v e n T . L e d g e r w o o d a n d A l a n G . H o l l o w a y , f o r p e t i t i o n e r . A n n L . D a r n o l d a n d M i c h a e l J . O ' B r i e n , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N R U W E , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s : T Y E D e f i c i e n c y J u l y 3 1 , 1 9 9 5 $ 1 3 2 , 1 6 4 J u l y 3 1 , 1 9 9 6 1 2 3 , 6 0 4 D e c . 3 1 , 1 9 9 6 5 2 , 8 5 1 A f t e r t a k i n g i n t o c o n s i d e r a t i o n t h e a g r e e d a d j u s t m e n t s c o n t a i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r t h e y e a r s e n d i n g J u l y 3 1 , 1 9 9 5 - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . a n d 1 9 9 6 , t h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s f o r e x p e n s e s i n c u r r e d i n p r o v i d i n g o f f i c e r s w i t h n o n b u s i n e s s f l i g h t s o n a c o m p a n y - o w n e d a i r p l a n e a r e l i m i t e d b y s e c t i o n 2 7 4 1 t o t h e a m o u n t r e p o r t e d a s i m p u t e d i n c o m e t o t h e r e c i p i e n t o f f i c e r s . B a c k g r o u n d T h e p a r t i e s s u b m i t t e d t h i s c a s e f u l l y s t i p u l a t e d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r i s a c o r p o r a t i o n t h a t h a d i t s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s i n O k l a h o m a C i t y , O k l a h o m a , a t t h e t i m e i t f i l e d i t s p e t i t i o n . F o r t h e p e r i o d i n i s s u e , p e t i t i o n e r h a d f i s c a l y e a r s e n d i n g J u l y 3 1 , 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r a l s o h a d a s h o r t t a x a b l e y e a r b e g i n n i n g A u g u s t 1 a n d e n d i n g D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r t i m e l y f i l e d i t s F o r m s 1 1 2 0 , U . S . C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n , f o r t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r u s e s t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r t a x p u r p o s e s . P e t i t i o n e r i s p r i n c i p a l l y e n g a g e d i n t h e b u s i n e s s o f p r o v i d i n g f i n a n c i a l s e r v i c e s . P e t i t i o n e r ' s h e a d q u a r t e r s a r e l o c a t e d i n O k l a h o m a C i t y , a n d , t h r o u g h i t s s u b s i d i a r i e s , p e t i t i o n e r h a s r e t a i l b a n k l o c a t i o n s t h r o u g h o u t O k l a h o m a . - 3 - 2 O n t h e b a s i s o f a n a l l o c a t i o n a c c o r d i n g t o f l i g h t m i l e s , t h e p e r c e n t a g e s a t t r i b u t a b l e t o b u s i n e s s u s e a n d p e r s o n a l u s e d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e w e r e a s f o l l o w s : T Y E B u s i n e s s P e r s o n a l J u l y 3 1 , 1 9 9 5 8 0 % 2 0 % J u l y 3 1 , 1 9 9 6 6 9 3 1 D e c . 3 1 , 1 9 9 6 6 8 3 2 P e t i t i o n e r o r i g i n a t e s a n d s e r v i c e s c o m m e r c i a l , c o n s u m e r , a n d r e s i d e n t i a l l o a n s t h r o u g h o u t t h e c o u n t r y . M i d l a n d A v i a t i o n C o . ( A v i a t i o n ) w a s a s u b s i d i a r y o f p e t i t i o n e r a n d f i l e d c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s w i t h p e t i t i o n e r . O n A p r i l 2 0 , 1 9 9 5 , A v i a t i o n w a s l i q u i d a t e d a n d a F a l c o n 2 0 0 a i r c r a f t ( t h e F a l c o n ) o w n e d b y A v i a t i o n w a s t r a n s f e r r e d t o p e t i t i o n e r . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r u s e d t h e F a l c o n p r e d o m i n a n t l y f o r b u s i n e s s t r a v e l , b u t i t w a s o c c a s i o n a l l y u s e d f o r p e r s o n a l t r a v e l b y G e o r g e a n d J e f f R e c o r d s ( t h e R e c o r d s e s ) , t w o c o r p o r a t e o f f i c e r s o f p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r k e p t a c c u r a t e r e c o r d s t h a t i n d i c a t e t h e n a t u r e o f t h e f l i g h t s o f t h e F a l c o n . 2 T h e p e r s o n a l u s e o f t h e F a l c o n w a s t r e a t e d a s c o m p e n s a t i o n t o t h e R e c o r d s e s . O n t h e b a s i s o f t h e v a l u a t i o n r u l e s s e t f o r t h i n s e c t i o n 1 . 6 1 - 2 1 ( g ) , I n c o m e T a x R e g s . , p e t i t i o n e r p r o p e r l y d e t e r m i n e d t h a t t h e v a l u e o f t h e p e r s o n a l u s e t o t h e R e c o r d s e s w a s $ 4 8 , 4 2 4 , $ 4 5 , 0 7 6 . 5 7 , a n d $ 1 4 , 9 1 6 , r e s p e c t i v e l y , f o r t h e t a x a b l e y e a r s e n d i n g J u l y 3 1 , 1 9 9 5 , J u l y 3 1 , 1 9 9 6 , a n d t h e s h o r t t a x a b l e y e a r e n d i n g D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e s e - 4 - 3 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e d i s a l l o w e d a m o u n t f o r e a c h y e a r i n i s s u e b y m u l t i p l y i n g t h e t o t a l a m o u n t d e d u c t e d b y t h e p e r c e n t a g e a t t r i b u t a b l e t o p e r s o n a l u s e a n d t h e n s u b t r a c t i n g t h e a m o u n t s i n c l u d e d o n t h e R e c o r d s e s ' r e s p e c t i v e F o r m s W - 2 . a m o u n t s o n t h e R e c o r d s e s ' r e s p e c t i v e F o r m s W - 2 , W a g e a n d T a x S t a t e m e n t , a s w a g e s s u b j e c t t o w i t h h o l d i n g , a n d t h e R e c o r d s e s r e p o r t e d t h e s e a m o u n t s a s c o m p e n s a t i o n o n t h e i r r e s p e c t i v e i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s . T h e p e r s o n a l u s e o f t h e F a l c o n s e r v e d t o c o m p e n s a t e t h e R e c o r d s e s f o r t h e i r s e r v i c e s a s e m p l o y e e s o f p e t i t i o n e r a n d d i d n o t c o n s t i t u t e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s t o t h e m . T h e a m o u n t s o f c o m p e n s a t i o n p a i d t o t h e R e c o r d s e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , i n c l u d i n g t h e v a l u e o f t h e p e r s o n a l u s e o f t h e F a l c o n , w e r e r e a s o n a b l e . O n i t s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s , p e t i t i o n e r d e d u c t e d t h e f o l l o w i n g a m o u n t s w i t h r e s p e c t t o t h e o p e r a t i o n o f t h e F a l c o n : T Y E A m o u n t J u l y 3 1 , 1 9 9 5 $ 2 , 1 2 6 , 2 2 3 . 0 0 J u l y 3 1 , 1 9 9 6 1 , 2 8 2 , 0 8 1 . 5 2 D e c . 3 1 , 1 9 9 6 5 3 0 , 9 5 7 . 1 8 T o t a l 3 , 9 3 9 , 2 6 1 . 7 0 T h e a m o u n t s d e d u c t e d b y p e t i t i o n e r i n c l u d e t h e a m o u n t s t r e a t e d a s c o m p e n s a t i o n t o t h e R e c o r d s e s f o r t h e p e r s o n a l u s e o f t h e F a l c o n . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s r e l a t e d t o t h e F a l c o n t o t h e e x t e n t t h a t t h e p o r t i o n o f t h e d e d u c t i o n a m o u n t s a t t r i b u t a b l e t o t h e p e r s o n a l u s e o f t h e F a l c o n e x c e e d e d t h e a m o u n t s t r e a t e d a s c o m p e n s a t i o n t o t h e R e c o r d s e s f o r s u c h u s e . 3 - 5 - D i s c u s s i o n T h e p a r t i e s a g r e e t h a t t h e v a l u e o f t h e p e r s o n a l u s e o f t h e F a l c o n i s r e p o r t a b l e b y t h e R e c o r d s e s a s c o m p e n s a t i o n a n d t h a t p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o d e d u c t s o m e a m o u n t i n c o n n e c t i o n w i t h t h a t u s e . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e a m o u n t s o f p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e p e r s o n a l u s e o f t h e F a l c o n a r e l i m i t e d t o t h e a m o u n t s r e p o r t e d a s w a g e s t o t h e R e c o r d s e s f o r s u c h u s e . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e p o r t i o n o f p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o t h e p e r s o n a l u s e o f t h e F a l c o n i s n o t l i m i t e d t o t h e a m o u n t s r e p o r t e d a s w a g e s t o t h e R e c o r d s e s i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p e r s o n a l u s e . S e c t i o n 1 6 2 ( a ) g e n e r a l l y p r o v i d e s t h a t a t a x p a y e r m a y d e d u c t a l l o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . A n e x p e n d i t u r e i s " o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y " i f i t i s d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h , o r p r o x i m a t e l y r e l a t e d t o , t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s a c t i v i t i e s . B i n g h a m ' s T r u s t v . C o m m i s s i o n e r , 3 2 5 U . S . 3 6 5 , 3 7 0 ( 1 9 4 5 ) . A s a n o r d i n a r y e x p e n s e o f c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s , a t a x p a y e r / e m p l o y e r m a y d e d u c t e x p e n s e s p a i d a s c o m p e n s a t i o n f o r p e r s o n a l s e r v i c e s . S e c . 1 6 2 ( a ) ( 1 ) . I f t h e c o m p e n s a t i o n i s i n t h e f o r m o f a n o n c a s h f r i n g e b e n e f i t , t h e e m p l o y e r m a y t a k e a d e d u c t i o n f o r e x p e n s e s i n c u r r e d i n p r o v i d i n g t h e b e n e f i t i f t h e v a l u e o f t h e n o n c a s h f r i n g e b e n e f i t i s i n c l u d a b l e i n t h e - 6 - r e c i p i e n t e m p l o y e e ' s g r o s s i n c o m e . S e c . 1 . 1 6 2 - 2 5 T , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 7 5 5 ( J a n . 7 , 1 9 8 5 ) , a m e n d e d 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 1 3 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) ; s e e s e c . 1 . 6 1 - 2 1 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . ( e m p l o y e e i s r e q u i r e d t o i n c l u d e i n g r o s s i n c o m e t h e v a l u e o f a n y f r i n g e b e n e f i t r e c e i v e d ) . T h e e m p l o y e r m a y n o t d e d u c t t h e v a l u e r e p o r t e d t o a n e m p l o y e e a s c o m p e n s a t i o n ; r a t h e r , t h e e m p l o y e r i s r e q u i r e d t o d e d u c t i t s c o s t s i n c u r r e d i n p r o v i d i n g t h e b e n e f i t t o t h e e m p l o y e e . S e c . 1 . 1 6 2 - 2 5 T , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , s u p r a . S o m e d e d u c t i o n s p r e v i o u s l y a l l o w a b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 w e r e d i s a l l o w e d b y t h e e n a c t m e n t o f s e c t i o n 2 7 4 . S e c t i o n 2 7 4 ( a ) ( 1 ) ( A ) g e n e r a l l y p r o v i d e s f o r t h e d i s a l l o w a n c e o f d e d u c t i o n s i n v o l v i n g a n e n t e r t a i n m e n t , a m u s e m e n t , o r r e c r e a t i o n a c t i v i t y . S e c t i o n 2 7 4 ( a ) ( 1 ) ( B ) d i s a l l o w s t h e d e d u c t i o n o f o t h e r w i s e a l l o w a b l e e x p e n s e s i n c u r r e d w i t h r e s p e c t t o a f a c i l i t y u s e d i n c o n n e c t i o n w i t h s u c h a c t i v i t y . H o w e v e r , s e c t i o n 2 7 4 ( e ) ( 2 ) p r o v i d e s t h a t t h e g e n e r a l d i s a l l o w a n c e p r o v i s i o n o f s e c t i o n 2 7 4 ( a ) w i l l n o t a p p l y t o : E x p e n s e s t r e a t e d a s c o m p e n s a t i o n . - - E x p e n s e s f o r g o o d s , s e r v i c e s , a n d f a c i l i t i e s , t o t h e e x t e n t t h a t t h e e x p e n s e s a r e t r e a t e d b y t h e t a x p a y e r , w i t h r e s p e c t t o t h e r e c i p i e n t o f t h e e n t e r t a i n m e n t , a m u s e m e n t , o r r e c r e a t i o n , a s c o m p e n s a t i o n t o a n e m p l o y e e o n t h e t a x p a y e r ' s r e t u r n o f t a x u n d e r t h i s c h a p t e r a n d a s w a g e s t o s u c h e m p l o y e e f o r p u r p o s e s o f c h a p t e r 2 4 ( r e l a t i n g t o w i t h h o l d i n g o f i n c o m e t a x a t s o u r c e o n w a g e s ) . - 7 - R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t s e c t i o n 2 7 4 l i m i t s t h e a m o u n t s o f p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e p e r s o n a l u s e o f t h e F a l c o n t o t h e a m o u n t s r e p o r t e d b y p e t i t i o n e r a s w a g e s a t t r i b u t a b l e t o t h a t p e r s o n a l u s e . T h i s i s n o t a n i s s u e o f f i r s t i m p r e s s i o n . I n S u t h e r l a n d L u m b e r - S o u t h w e s t , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 1 9 7 , 2 0 6 ( 2 0 0 0 ) , a f f d . p e r c u r i a m _ _ F . 3 d _ _ ( 8 t h C i r . , J u l y 3 , 2 0 0 1 ) , w e h e l d t h a t " s e c t i o n 2 7 4 ( e ) ( 2 ) a c t s t o e x c e p t t h e d e d u c t i o n s i n c o n t r o v e r s y f r o m t h e e f f e c t o f s e c t i o n 2 7 4 , a n d , a c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n f o r o p e r a t i o n o f t h e a i r c r a f t i s n o t l i m i t e d t o t h e v a l u e r e p o r t a b l e b y i t s e m p l o y e e s . " R e s p o n d e n t r e c o g n i z e s t h a t S u t h e r l a n d L u m b e r - S o u t h w e s t , I n c . p r e c l u d e s u s f r o m l i m i t i n g p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n t o t h e a m o u n t t r e a t e d a s c o m p e n s a t i o n t o t h e R e c o r d s e s , u n l e s s w e c h o o s e t o o v e r r u l e o u r p r i o r o p i n i o n . R e s p o n d e n t u r g e s u s t o d o j u s t t h a t . I n S u t h e r l a n d L u m b e r - S o u t h w e s t , I n c . , w e p r o v i d e d a n e x t e n s i v e a n a l y s i s o f t h e s t a t u t e , t h e c o n t e x t i n w h i c h i t a p p e a r s , i t s l e g i s l a t i v e h i s t o r y , a n d r e l e v a n t r e g u l a t i o n s . I n a f f i r m i n g o u r o p i n i o n , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e E i g h t h C i r c u i t s t a t e d : A f t e r a c o m p l e t e r e v i e w d e n o v o , w e a g r e e w i t h t h e T a x C o u r t ' s w e l l - r e a s o n e d o p i n i o n , a n d a f f i r m o n t h e b a s i s o f t h e a n a l y s i s s e t f o r t h t h e r e i n . * * * B e c a u s e w e h a v e n o t h i n g o f s u b s t a n c e t o a d d t o t h e T a x C o u r t ' s t h o r o u g h a n a l y s i s , f u r t h e r d i s c u s s i o n i s s u p e r f l u o u s . [ S u t h e r l a n d L u m b e r - S o u t h w e s t , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , _ _ F . 3 d a t _ _ . ] - 8 - T h e a b o v e q u o t e a p p l i e s t o t h e c a s e b e f o r e u s . N o p u r p o s e w o u l d b e s e r v e d b y r e p e a t i n g t h e s t a t u t o r y a n a l y s i s t h a t l e d u s t o h o l d t h a t a n e m p l o y e r ' s d e d u c t i o n i s n o t l i m i t e d t o t h e a m o u n t r e p o r t a b l e b y i t s e m p l o y e e s . T h e d o c t r i n e o f s t a r e d e c i s i s g e n e r a l l y r e q u i r e s t h a t w e f o l l o w t h e h o l d i n g o f a p r e v i o u s l y d e c i d e d c a s e , a b s e n t s p e c i a l j u s t i f i c a t i o n . S e c . S t a t e B a n k v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 1 T . C . 2 1 0 , 2 1 3 ( 1 9 9 8 ) , a f f d . 2 1 4 F . 3 d 1 2 5 4 ( 1 0 t h C i r . 2 0 0 0 ) . W h i l e r e s p o n d e n t h a s t h o r o u g h l y r e a r t i c u l a t e d h i s a r g u m e n t s i n s u p p o r t o f a d i f f e r e n t i n t e r p r e t a t i o n o f t h e s t a t u t e , w e f i n d n o t h i n g t h e r e i n t h a t w o u l d c a u s e u s t o r e f r a i n f r o m a p p l y i n g t h e d o c t r i n e o f s t a r e d e c i s i s i n t h e i n s t a n t c a s e . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s f o r o p e r a t i o n o f t h e F a l c o n a r e i n n o w a y l i m i t e d b y t h e v a l u e r e p o r t a b l e b y t h e R e c o r d s e s . D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .