TAX COURT OPINION

Case: Dana L. McNaught
Docket Number: 24434-97
Judge: Dinan
Opinion Type: memo
Filed: 01/29/1999
Pages: 12

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 5 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T D A N A L . M C N A U G H T , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 4 4 3 4 - 9 7 . F i l e d J a n u a r y 2 9 , 1 9 9 9 . J o h n A . C o h a n , f o r p e t i t i o n e r . A n n M . M u r p h y , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N D I N A N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 4 3 A ( b ) ( 3 ) a n d R u l e s 1 8 0 , 1 8 1 , a n d 1 8 2 . 1 - 2 - R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s f o r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 i n t h e a m o u n t s o f $ 8 , 5 2 8 , $ 8 , 6 7 1 , a n d $ 8 , 4 7 9 , r e s p e c t i v e l y . T h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s A p p a l o o s a h o r s e b r e e d i n g a n d s e l l i n g a c t i v i t y w a s a n a c t i v i t y " n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n s o f f a c t a n d a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r r e s i d e d i n P o r t l a n d , O r e g o n , o n t h e d a t e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h i s c a s e . P e t i t i o n e r w a s g r a d u a t e d f r o m O r e g o n S t a t e U n i v e r s i t y w i t h a d e g r e e i n p s y c h o l o g y . S h e t o o k c o u r s e s i n a c c o u n t i n g , m a r k e t i n g , f i n a n c e , a d v e r t i s i n g , a n d p u b l i c s p e a k i n g . S h e l a t e r e a r n e d a d e g r e e i n n u r s i n g . P e t i t i o n e r w o r k e d n o l e s s t h a n 4 0 h o u r s p e r w e e k a s a r e g i s t e r e d n u r s e f o r O r e g o n H e a l t h S c i e n c e s U n i v e r s i t y ( O H S U ) d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e . S h e r e c e i v e d e m p l o y e e w a g e s f r o m O H S U d u r i n g 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 i n t h e a m o u n t s o f $ 4 4 , 1 2 3 . 8 0 , $ 4 4 , 7 0 0 . 5 0 , a n d $ 4 7 , 9 0 4 . 2 4 , r e s p e c t i v e l y . O H S U i s l o c a t e d f i v e b l o c k s f r o m p e t i t i o n e r ' s h o m e . P e t i t i o n e r d e v o t e d a r o u n d 1 5 h o u r s p e r w e e k t o a b i l l i n g s e r v i c e t h a t s h e o p e r a t e d f o r o n c o l o g y s u r g e o n s u n t i l t h e m i d - 1 9 9 0 ' s . H e r n e t i n c o m e f r o m t h e b i l l i n g s e r v i c e f o r h e r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 5 t a x a b l e y e a r s w a s $ 1 8 , 3 6 0 , $ 1 4 , 5 5 3 , $ 1 3 , 7 6 3 , $ 1 0 , 9 5 0 , $ 1 , 8 2 9 , a n d $ 1 2 4 , r e s p e c t i v e l y . S h e c o m p l e t e l y c e a s e d t h i s a c t i v i t y d u r i n g 1 9 9 5 b e c a u s e t h e s u r g e o n s f o r w h o m s h e - 3 - 2 A n A p p a l o o s a i s a r u g g e d s a d d l e h o r s e d e v e l o p e d i n W e s t e r n N o r t h A m e r i c a f r o m s t o c k o f S p a n i s h o r i g i n a n d i s d i s t i n g u i s h e d b y i t s m o t t l e d s k i n a n d p a t c h e s o f w h i t e h a i r . p r o v i d e d h e r b i l l i n g s e r v i c e e i t h e r r e t i r e d o r m o v e d o u t o f t h e a r e a . P e t i t i o n e r i s t h e m a n a g e r o f t h e a p a r t m e n t c o m p l e x i n w h i c h s h e l i v e s . S h e r e c e i v e s a r e n t - f r e e a p a r t m e n t i n r e t u r n f o r c o l l e c t i n g r e n t s , c o o r d i n a t i n g r e p a i r s , a n d s h o w i n g v a c a n t u n i t s . I n a d d i t i o n , s h e h a s r e c e i v e d a s m u c h a s $ 3 , 0 0 0 i n 1 y e a r f o r p e r f o r m i n g c e r t a i n t a s k s a r o u n d t h e a p a r t m e n t c o m p l e x , s u c h a s p a i n t i n g a n d m a k i n g m i n o r r e p a i r s . S h e d e v o t e s a p p r o x i m a t e l y 5 h o u r s p e r w e e k t o t h i s a c t i v i t y . P e t i t i o n e r f i r s t b e c a m e i n v o l v e d w i t h A p p a l o o s a 2 h o r s e s ( A p p a l o o s a s ) a s a t e e n a g e r i n t h e e a r l y 1 9 6 0 ' s w h i l e w o r k i n g a s a n a p p r e n t i c e t o t r a i n e r P h i l H a n s e n . P e t i t i o n e r h e l p e d M r . H a n s e n p r e p a r e t h e A p p a l o o s a s f o r s h o w s . H e r t a s k s i n c l u d e d f e e d i n g t h e m , s a d d l i n g t h e m f o r t r a i n i n g , a n d c o o l i n g t h e m d o w n a f t e r w o r k o u t s . P e t i t i o n e r d i d n o t p e r s o n a l l y r i d e t h e A p p a l o o s a s . P e t i t i o n e r h a s o w n e d a n d b r e d o n l y r e g i s t e r e d A p p a l o o s a s s i n c e t h e a g e o f 1 5 , w h e n s h e p u r c h a s e d h e r f i r s t r e g i s t e r e d A p p a l o o s a . T h i s h o r s e w a s a n o l d e r b r o o d m a r e w h i c h h a d p r e v i o u s l y d e l i v e r e d s e v e r a l f o a l s , o n e o f w h i c h h a d b e e n s o l d t o a p e r s o n f r o m E n g l a n d . T h i s b r o o d m a r e d e l i v e r e d s e v e r a l m o r e f o a l s w h i c h w e r e t r a i n e d b y M r . H a n s e n . P e t i t i o n e r p a i d M r . H a n s e n i n p a r t w i t h h e r e a r n i n g s f r o m h e r s u m m e r e m p l o y m e n t . S h e - 4 - w a s a b l e t o s e l l s e v e r a l o f t h e f o a l s , o n e t o a p e r s o n f r o m N e w Y o r k . I n 1 9 8 1 , p e t i t i o n e r d e c i d e d t o e x p a n d h e r h o r s e b r e e d i n g a c t i v i t y f r o m a h o b b y t o a b u s i n e s s a n d b e g a n c l a i m i n g t a x d e d u c t i o n s f o r h e r e x p e n s e s . T h i s d e c i s i o n w a s a r e s u l t o f c o n v e r s a t i o n s t h a t s h e h a d w i t h p r o m i n e n t m e m b e r s o f t h e N a t i o n a l A p p a l o o s a H o r s e C l u b , w h i c h a c t s a s t h e o f f i c i a l r e g i s t r y f o r A p p a l o o s a s . P e t i t i o n e r t h e r e a f t e r b e g a n b r e e d i n g m o r e t h a n o n e b r o o d m a r e s i m u l t a n e o u s l y . S h e a l s o b e c a m e v e r y a c t i v e i n t h e A p p a l o o s a H o r s e C l u b o f O r e g o n . S h e h a s s e r v e d a s i t s s e c r e t a r y a n d h a s o r g a n i z e d a n d s e r v e d a s a j u d g e a t A p p a l o o s a s h o w s . P e t i t i o n e r h a s b e c o m e k n o w l e d g e a b l e i n t h e d i f f e r e n t p e d i g r e e s a n d b r e e d i n g l i n e s o f A p p a l o o s a s b y c o n s u l t i n g w i t h o t h e r i n d i v i d u a l s i n t h e b u s i n e s s o f b r e e d i n g a n d t r a i n i n g A p p a l o o s a s . H e r b u s i n e s s p l a n f o c u s e s o n b r e e d i n g A p p a l o o s a s i n t h e $ 5 , 0 0 0 t o $ 1 5 , 0 0 0 p r i c e r a n g e f o r s a l e t o y o u n g r i d e r s a n d n o n p r o f e s s i o n a l a d u l t r i d e r s . P e t i t i o n e r b e l i e v e s t h a t h e r t a r g e t m a r k e t i s b r o a d e r t h a n t h e m a r k e t f o r h o r s e s i n t h e $ 3 0 , 0 0 0 t o $ 5 0 , 0 0 0 p r i c e r a n g e a n d w i l l a l l o w h e r t o m a k e a p r o f i t b y r e a s o n o f a g r e a t e r n u m b e r o f s a l e s . A t t h e s a m e t i m e , s h e b e l i e v e s t h a t h e r t a r g e t m a r k e t i s m o r e p r o f i t a b l e t h a n t h e m a r k e t f o r l e s s e x p e n s i v e h o r s e s b e c a u s e t h e p r o f i t m a r g i n f o r l o w e r q u a l i t y h o r s e s i s m i n i m a l . S h e t h e r e f o r e s e e k s t o b r e e d A p p a l o o s a s w i t h q u i e t d i s p o s i t i o n s t h a t a r e e a s i l y t r a i n e d a n d a r e s u i t a b l e f o r t h e a m a t e u r r i d e r s i n h e r t a r g e t m a r k e t . - 5 - 3 O n e o f p e t i t i o n e r ' s t r a i n e r s , R u s t y H a d d e n , t e s t i f i e d t h a t o n e o f t h e b e n e f i t s o f t r a i n i n g h o r s e s i n A r i z o n a i s t h e o p p o r t u n i t y t o s h o w t h e h o r s e s t h r o u g h o u t t h e y e a r . P e t i t i o n e r h a s n e v e r o w n e d a f a r m o r o t h e r r e a l e s t a t e . S h e b o a r d s h e r b r o o d m a r e s a n d f o a l s a t s e v e r a l l o c a t i o n s i n O r e g o n a n d o n e l o c a t i o n i n A r i z o n a . 3 P e t i t i o n e r d e c i d e s w h i c h s t a l l i o n s w i l l b r e e d w i t h h e r b r o o d m a r e s . S h e c h o o s e s t r a i n e r s f o r h e r f o a l s b y m a t c h i n g e a c h f o a l ' s h e r i t a g e a n d a p t i t u d e t o t h e t r a i n e r s ' e x p e r t i s e . P e t i t i o n e r b u d g e t s 3 0 h o u r s p e r w e e k f o r h e r A p p a l o o s a b r e e d i n g a n d s e l l i n g a c t i v i t y a n d a d m i t s t h a t i t c o n s u m e s n e a r l y a l l o f h e r p e r s o n a l t i m e . S h e m a i n t a i n s c o m p l e t e r e c o r d s o f h e r e x p e n s e s i n a s i n g l e e n t r y l e d g e r a n d p l a c e s a l l o f h e r r e c e i p t s i n e n v e l o p e s c a t e g o r i z e d b y t y p e o f e x p e n s e . T h e a m o u n t s c l a i m e d o n h e r r e t u r n s w e r e d e r i v e d d i r e c t l y f r o m t h e s e r e c o r d s . P e t i t i o n e r h a s a s e p a r a t e b a n k a c c o u n t f o r h e r h o r s e b r e e d i n g a n d s e l l i n g a c t i v i t y . T h e a c c o u n t i s i n p e t i t i o n e r ' s n a m e a t a b a n k o t h e r t h a n t h e b a n k a t w h i c h s h e m a i n t a i n s h e r p e r s o n a l a c c o u n t . P e t i t i o n e r ' s b r o o d m a r e s a r e i n s u r e d . A l t h o u g h s h e h a s e n j o y e d s o m e s u c c e s s i n b r e e d i n g a n d s e l l i n g A p p a l o o s a s , p e t i t i o n e r h a s n e v e r r e a l i z e d a p r o f i t d u r i n g a n y t a x a b l e y e a r . S h e a t t r i b u t e s t h i s l a c k o f a n y p r o f i t s t o p r o b l e m s o f t h e N a t i o n a l A p p a l o o s a H o r s e C l u b d u r i n g t h e 1 9 8 0 ' s a n d m o r e r e c e n t s e t b a c k s w i t h h e r o w n b r o o d m a r e s . P e t i t i o n e r d o e s n o t r i d e A p p a l o o s a s f o r r e c r e a t i o n a l p u r p o s e s . O n S c h e d u l e s C a t t a c h e d t o h e r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s , p e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g a m o u n t s : - 6 - 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 G r o s s r e c e i p t s $ 1 , 1 4 0 $ 3 , 8 9 5 $ 3 3 6 C o s t o f g o o d s s o l d 0 ( 3 , 5 0 0 ) 0 G r o s s p r o f i t 1 , 1 4 0 3 9 5 3 3 6 S h o w w i n n i n g s 8 0 6 0 0 G r o s s i n c o m e 1 , 9 4 6 3 9 5 3 3 6 E x p e n s e s ( 3 6 , 5 3 8 ) ( 3 6 , 6 2 8 ) ( 3 8 , 9 9 8 ) N e t p r o f i t ( L o s s ) ( 3 4 , 5 9 2 ) ( 3 6 , 2 3 3 ) ( 3 8 , 6 6 2 ) I n t h e s t a t u t o r y n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t i n c r e a s e d p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 9 4 , 1 9 9 5 , a n d 1 9 9 6 b y $ 3 6 , 5 3 8 , $ 4 0 , 1 2 8 , a n d $ 3 8 , 9 9 8 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w o u l d b e a l l o w e d S c h e d u l e A m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d d e d u c t i o n s f o r t h e e x p e n s e s o f h e r A p p a l o o s a b r e e d i n g a n d s e l l i n g a c t i v i t y t o t h e e x t e n t o f h e r g r o s s i n c o m e , b u t r e s p o n d e n t d i d n o t a l l o w a n y s u c h d e d u c t i o n s o n t h e g r o u n d t h a t s u c h a l l o w a b l e d e d u c t i o n s c o m b i n e d w i t h h e r o t h e r i t e m i z e d d e d u c t i o n s a r e l e s s t h a n h e r s t a n d a r d d e d u c t i o n s f o r h e r r e s p e c t i v e t a x a b l e y e a r s . S e c t i o n 1 8 3 ( a ) d i s a l l o w s a n y d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , e x c e p t a s p r o v i d e d i n s e c t i o n 1 8 3 ( b ) . S e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t d e d u c t i o n s w h i c h w o u l d b e a l l o w a b l e w i t h o u t r e g a r d t o w h e t h e r s u c h a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t a r e t o b e a l l o w e d . S e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 2 ) f u r t h e r p r o v i d e s t h a t d e d u c t i o n s w h i c h w o u l d b e a l l o w a b l e o n l y i f s u c h a c t i v i t y w e r e e n g a g e d i n f o r p r o f i t a r e t o b e a l l o w e d , b u t o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d f r o m s u c h a c t i v i t y f o r t h e t a x a b l e y e a r e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s a l l o w a b l e u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( b ) ( 1 ) . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 8 3 , t h e t e r m " a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " m e a n s a n y a c t i v i t y o t h e r t h a n o n e w i t h r e s p e c t t o w h i c h d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e f o r t h e - 7 - t a x a b l e y e a r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f s e c t i o n 2 1 2 . S e c . 1 8 3 ( c ) . S e c t i o n 1 6 2 ( a ) a l l o w s a s a d e d u c t i o n a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a n y t r a d e o r b u s i n e s s . W h e r e a n a c t i v i t y d o e s n o t c o n s t i t u t e a t r a d e o r b u s i n e s s , s e c t i o n 2 1 2 a l l o w s a s a d e d u c t i o n a l l t h e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r f o r t h e p r o d u c t i o n o r c o l l e c t i o n o f i n c o m e , o r t h e m a n a g e m e n t , c o n s e r v a t i o n , o r m a i n t e n a n c e o f p r o p e r t y h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . S e c . 2 1 2 ( 1 ) a n d ( 2 ) . I n o r d e r t o e s t a b l i s h t h a t a n a c t i v i t y w a s e n g a g e d i n f o r p r o f i t , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t , t o w h i c h t h i s c a s e i s a p p e a l a b l e , h a s s t a t e d t h a t t h e t a x p a y e r m u s t s h o w t h a t s h e e n g a g e d i n t h e a c t i v i t y w i t h t h e p r i m a r y p u r p o s e o f m a k i n g a p r o f i t . W o l f v . C o m m i s s i o n e r , 4 F . 3 d 7 0 9 , 7 1 3 ( 9 t h C i r . 1 9 9 3 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 2 1 2 . T h e t a x p a y e r m u s t e n t e r i n t o t h e a c t i v i t y " w i t h t h e d o m i n a n t h o p e a n d i n t e n t o f r e a l i z i n g a p r o f i t " . I n d e p e n d e n t E l e c . S u p p l y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 1 F . 2 d 7 2 4 , 7 2 6 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . L a h r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 4 7 2 . P e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h e r e q u i s i t e i n t e n t . G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 6 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) ; J o h n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 7 9 1 , 8 1 3 ( 1 9 7 3 ) , a f f d . 4 9 5 F . 2 d 1 0 7 9 ( 6 t h C i r . 1 9 7 4 ) . W h e t h e r a t a x p a y e r i s e n g a g e d i n a n a c t i v i t y w i t h t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e i s d e t e r m i n e d f r o m a l l t h e f a c t s - 8 - a n d c i r c u m s t a n c e s . H u l t e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 3 7 1 , 3 9 3 ( 1 9 8 8 ) ; G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 2 6 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) a n d ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e p r o p e r f o c u s o f t h e t e s t i s t h e t a x p a y e r ' s s u b j e c t i v e i n t e n t i o n , b u t o b j e c t i v e i n d i c i a m a y b e u s e d t o d e t e r m i n e t h e t a x p a y e r ' s t r u e i n t e n t . I n d e p e n d e n t E l e c t r i c S u p p l y , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 2 6 . I n t h i s r e g a r d , m o r e w e i g h t i s g e n e r a l l y g i v e n t o o b j e c t i v e f a c t s t h a n t o t h e t a x p a y e r ' s m e r e s t a t e m e n t o f h e r i n t e n t . D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s a l i s t o f f a c t o r s t o b e c o n s i d e r e d i n d e c i d i n g w h e t h e r a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . T h e s e f a c t o r s i n c l u d e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e d o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h e r a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t t h e a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) w h e t h e r e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n a r e i n v o l v e d . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . T h i s l i s t o f f a c t o r s i s n o t e x c l u s i v e , a n d o t h e r f a c t o r s m a y b e c o n s i d e r e d i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . T h e f a c t o r s a r e n o t m e r e l y a c o u n t i n g d e v i c e w h e r e t h e - 9 - n u m b e r o f f a c t o r s f o r o r a g a i n s t t h e t a x p a y e r i s d e t e r m i n a t i v e , b u t r a t h e r a l l f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s m u s t b e t a k e n i n t o a c c o u n t , a n d m o r e w e i g h t m a y b e g i v e n t o s o m e f a c t o r s t h a n t o o t h e r s . T a u b e v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 4 6 4 , 4 8 0 ( 1 9 8 7 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . N o t a l l f a c t o r s a r e a p p l i c a b l e i n e v e r y c a s e , a n d n o o n e f a c t o r i s c o n t r o l l i n g . A b r a m s o n v . C o m m i s s i o n e r , 8 6 T . C . 3 6 0 , 3 7 1 ( 1 9 8 6 ) ; A l l e n v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 2 8 , 3 4 ( 1 9 7 9 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . M a n n e r i n W h i c h A c t i v i t y C o n d u c t e d T h e f a c t t h a t a t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r a n d m a i n t a i n s c o m p l e t e a n d a c c u r a t e b o o k s a n d r e c o r d s m a y i n d i c a t e t h a t t h e a c t i v i t y w a s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . W e f i n d t h a t p e t i t i o n e r w a s v e r y s e r i o u s a b o u t h e r A p p a l o o s a b r e e d i n g a n d s e l l i n g a c t i v i t y a n d c o n d u c t e d i t i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . S h e m a i n t a i n e d d e t a i l e d r e c o r d s o f h e r e x p e n s e s w h i c h s h e r e l i e d u p o n i n m a k i n g b u s i n e s s d e c i s i o n s . S h e m a i n t a i n e d a s e p a r a t e b a n k a c c o u n t f o r h e r A p p a l o o s a b r e e d i n g a n d s e l l i n g a c t i v i t y a n d d i d n o t c o m m i n g l e t h e p r o c e e d s o f t h e a c t i v i t y w i t h h e r p e r s o n a l f u n d s , w i t h t h e e x c e p t i o n o f o n e a d m i t t e d i n s t a n c e f o r w h i c h s h e a d e q u a t e l y a c c o u n t e d . W e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a d a b u s i n e s s p l a n , w h i c h w a s t o b r e e d h o r s e s f o r s a l e t o y o u n g a n d n o n p r o f e s s i o n a l a d u l t r i d e r s . I n a d d i t i o n , w e f i n d t h a t s h e c o n t i n u o u s l y m o d i f i e d h e r b u s i n e s s p l a n t o c o n t a i n c o s t s a n d t o g i v e h e r s e l f e v e r y o p p o r t u n i t y t o m a k e a p r o f i t . W e f i n d t h a t t h i s f a c t o r f a v o r s p e t i t i o n e r . - 1 0 - E x p e r t i s e o f t h e T a x p a y e r o r H e r A d v i s e r s P r e p a r a t i o n f o r a n a c t i v i t y b y e x t e n s i v e s t u d y o r c o n s u l t a t i o n w i t h e x p e r t s m a y i n d i c a t e a p r o f i t m o t i v e w h e r e t h e t a x p a y e r c o n d u c t s t h e a c t i v i t y i n a c c o r d a n c e w i t h s u c h s t u d y o r a d v i c e . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . W e f i n d t h a t t h e r e c o r d a m p l y d e m o n s t r a t e s t h a t p e t i t i o n e r h a s d e v e l o p e d a n e x p e r t i s e i n A p p a l o o s a p e d i g r e e s a n d b l o o d l i n e s . S h e h a s c o n s u l t e d w i t h a n d f o l l o w e d t h e a d v i c e o f a c k n o w l e d g e d e x p e r t s i n h e r i n d u s t r y w i t h r e s p e c t t o t h e e c o n o m i c s o f b r e e d i n g a n d s e l l i n g A p p a l o o s a s . S h e h a s r e g u l a r l y r e a d " T h e A p p a l o o s a J o u r n a l " , p u b l i s h e d b y t h e N a t i o n a l A p p a l o o s a H o r s e C l u b . S h e h a s a l s o s e r v e d a s a j u d g e a t A p p a l o o s a s h o w s . W e f i n d t h a t t h i s f a c t o r f a v o r s p e t i t i o n e r . T i m e a n d E f f o r t E x p e n d e d T h e f a c t t h a t t h e t a x p a y e r d e v o t e s m u c h o f h e r p e r s o n a l t i m e a n d e f f o r t t o c a r r y i n g o n a n a c t i v i t y , p a r t i c u l a r l y i f t h e a c t i v i t y d o e s n o t h a v e s u b s t a n t i a l r e c r e a t i o n a l a s p e c t s , m a y i n d i c a t e a p r o f i t m o t i v e . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e f a c t t h a t t h e t a x p a y e r d e v o t e s a l i m i t e d a m o u n t o f t i m e t o a n a c t i v i t y d o e s n o t n e c e s s a r i l y i n d i c a t e a l a c k o f p r o f i t m o t i v e w h e r e t h e t a x p a y e r e m p l o y s c o m p e t e n t a n d q u a l i f i e d p e r s o n s t o c a r r y o n s u c h a c t i v i t y . I d . P e t i t i o n e r d e v o t e d n e a r l y a l l o f h e r p e r s o n a l t i m e t o h e r A p p a l o o s a s , i n c l u d i n g h e r 4 w e e k s o f v a c a t i o n f r o m h e r j o b a s a r e g i s t e r e d n u r s e . D u r i n g t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , h e r b i l l i n g s e r v i c e d w i n d l e d , l e a v i n g h e r m o r e t i m e t o d e v o t e t o h e r A p p a l o o s a s . S h e s e l e c t i v e l y h i r e d h i g h l y - 1 1 - q u a l i f i e d i n d i v i d u a l s , s u c h a s t r a i n e r R u s t y H a d d e n , t o d e v e l o p h e r A p p a l o o s a s . W e f i n d t h a t t h i s f a c t o r f a v o r s p e t i t i o n e r . E x p e c t a t i o n T h a t A s s e t s M a y A p p r e c i a t e A n e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y w i l l a p p r e c i a t e i n v a l u e m a y i n d i c a t e a p r o f i t o b j e c t i v e . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r c l e a r l y e x p e c t e d h e r b r o o d m a r e s a n d t h e i r o f f s p r i n g t o a p p r e c i a t e i n v a l u e . W e f i n d t h a t t h i s f a c t o r f a v o r s p e t i t i o n e r . P a s t S u c c e s s i n O t h e r S i m i l a r o r D i s s i m i l a r A c t i v i t i e s T h e f a c t t h a t t h e t a x p a y e r h a s e n g a g e d i n s i m i l a r a c t i v i t i e s i n t h e p a s t a n d c o n v e r t e d t h e m f r o m u n p r o f i t a b l e t o p r o f i t a b l e e n t e r p r i s e s m a y i n d i c a t e t h a t s h e i s e n g a g e d i n t h e p r e s e n t a c t i v i t y f o r p r o f i t , e v e n t h o u g h t h e a c t i v i t y i s p r e s e n t l y u n p r o f i t a b l e . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 5 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s u c c e s s f u l l y o p e r a t e d a b i l l i n g s e r v i c e f o r a n u m b e r o f y e a r s u n t i l h e r c u s t o m e r s r e t i r e d a n d / o r m o v e d o u t o f t h e a r e a . W e f i n d t h a t t h i s f a c t o r f a v o r s p e t i t i o n e r . T a x p a y e r ' s H i s t o r y o f I n c o m e a n d L o s s e s P e t i t i o n e r h a s n e v e r h a d a p r o f i t a b l e y e a r . S h e h a s h a d s p o r a d i c s a l e s o v e r t h e y e a r s . H e r n e t l o s s e s h a v e c o n t i n u e d b e y o n d t h e c u s t o m a r y s t a r t u p p e r i o d f o r a h o r s e b r e e d i n g a n d s e l l i n g a c t i v i t y . W e f i n d t h a t t h e c i r c u m s t a n c e s w i t h i n t h e A p p a l o o s a m a r k e t a n d h e r p e r s o n a l s e t b a c k s d o n o t f u l l y e x p l a i n h e r l o n g s e r i e s o f l o s s e s . C f . s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . W e f i n d t h a t t h i s f a c t o r f a v o r s r e s p o n d e n t . - 1 2 - F i n a n c i a l S t a t u s o f t h e T a x p a y e r T h e f a c t t h a t t h e t a x p a y e r d o e s n o t h a v e s u b s t a n t i a l i n c o m e o r c a p i t a l f r o m o t h e r s o u r c e s m a y i n d i c a t e t h a t t h e a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 8 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r e a r n e d a m o d e s t s a l a r y a s a r e g i s t e r e d n u r s e . Y e t , p e t i t i o n e r d i d d e r i v e s o m e t a x b e n e f i t s f r o m h e r l o s s e s t o t h e e x t e n t t h a t s u c h l o s s e s o f f s e t h e r o t h e r i n c o m e . W e f i n d t h a t t h i s f a c t o r i s n e u t r a l . E l e m e n t s o f P e r s o n a l P l e a s u r e o r R e c r e a t i o n P e t i t i o n e r d o e s n o t r i d e h o r s e s . A l t h o u g h h e r A p p a l o o s a s d o p r o v i d e a s o c i a l o u t l e t f o r m e e t i n g o t h e r p e o p l e , w e f i n d t h a t a n y p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n t h a t p e t i t i o n e r d e r i v e d f r o m h e r A p p a l o o s a s i s i n s i g n i f i c a n t i n c o m p a r i s o n t o h e r b u s i n e s s m o t i v e s . W e f i n d t h a t t h i s f a c t o r f a v o r s p e t i t i o n e r . A f t e r w e i g h i n g t h e a b o v e f a c t o r s , w e f i n d t h a t t h e o b j e c t i v e f a c t s i n t h e r e c o r d s u p p o r t r a t h e r t h a n d e t r a c t f r o m p e t i t i o n e r ' s a s s e r t e d i n t e n t i o n o f m a k i n g a p r o f i t f r o m h e r A p p a l o o s a b r e e d i n g a n d s e l l i n g a c t i v i t y . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r h a s p r o v e d t h a t s h e e n g a g e d i n h e r A p p a l o o s a b r e e d i n g a n d s e l l i n g a c t i v i t y d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e w i t h t h e d o m i n a n t h o p e a n d i n t e n t o f r e a l i z i n g a p r o f i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r p e t i t i o n e r .