TAX COURT OPINION

Case: Lester L. & Susan P. Samford
Docket Number: 13597-91
Judge: Powell
Opinion Type: memo
Filed: 08/24/2000
Pages: 13

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 2 6 6 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T L E S T E R L . A N D S U S A N P . S A M F O R D , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 3 5 9 7 - 9 1 . F i l e d A u g u s t 2 4 , 2 0 0 0 . T h o m a s E . R e d d i n g , f o r p e t i t i o n e r s . R o b e r t E . M a r u m , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N P O W E L L , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e i s b e f o r e t h e C o u r t o n p e t i t i o n e r s ' m o t i o n t o d i s m i s s f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n . P e t i t i o n e r s a r e p a r t o f a g r o u p o f i n v e s t o r s i n a p a r t n e r s h i p , S u m m e r L o v e r s A s s o c i a t e s ( S L A ) . S i x o t h e r p a r t n e r s , w h o h a v e p e t i t i o n s p e n d i n g i n t h i s C o u r t , h a v e a l s o f i l e d m o t i o n s t o d i s m i s s . I n t h o s e s i x c a s e s t h e p e t i t i o n e r s h a v e a g r e e d t h a t t h i s c a s e w i l l s e r v e a s t h e t e s t c a s e a s t o t h e m o t i o n s t o d i s m i s s . T h i s c a s e w a s s u b m i t t e d f u l l y s t i p u l a t e d u n d e r R u l e - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e . 1 2 2 . N e i t h e r p a r t y h a s r e q u e s t e d a f u r t h e r e v i d e n t i a r y h e a r i n g . P e t i t i o n e r s c l a i m e d a p a s s - t h r o u g h l o s s a n d a n i n v e s t m e n t c r e d i t f r o m S L A o n t h e i r 1 9 8 2 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e l o s s a n d c r e d i t a n d d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 8 2 F e d e r a l i n c o m e t a x a n d a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) a n d 6 6 5 9 1 i n t h e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f $ 2 7 , 5 5 2 , $ 1 , 3 7 7 . 6 0 , a n d $ 8 , 2 6 5 . 6 0 . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 2 ) i n t h e a m o u n t o f 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n t h e d e f i c i e n c y a n d t h a t t h e i n c r e a s e d i n t e r e s t p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 6 6 2 1 ( c ) a p p l i e d . A s s u m i n g t h a t t h e a d j u s t m e n t s p e r t a i n i n g t o S L A a r e p r o p e r l y b e f o r e t h i s C o u r t i n t h i s p r o c e e d i n g , p e t i t i o n e r s a n d r e s p o n d e n t h a v e r e a c h e d a n a g r e e m e n t a s t o t h e d e f i c i e n c y a n d a d d i t i o n s t o t a x . T h e i s s u e r e m a i n i n g i s w h e t h e r r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s t o t h e l o s s a n d c r e d i t f r o m S L A a n d t h e a d d i t i o n s t o t a x r e s u l t i n g t h e r e f r o m a r e p r o p e r l y b e f o r e t h e C o u r t i n t h i s p r o c e e d i n g . I f S L A w a s f o r m e d p r i o r t o S e p t e m b e r 4 , 1 9 8 2 , i t i s n o t s u b j e c t t o t h e p a r t n e r s h i p p r o c e d u r a l p r o v i s i o n s e n a c t e d a s s e c t i o n s 6 2 2 1 t h r o u g h 6 2 3 1 b y s e c t i o n 4 0 2 ( a ) o f t h e T a x E q u i t y & F i s c a l R e s p o n s i b i l i t y A c t o f 1 9 8 2 ( T E F R A ) , P u b . L . 9 7 - 2 4 8 , 9 6 S t a t . 6 4 8 , a n d r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s a r e p r o p e r l y b e f o r e t h e C o u r t i n t h i s p r o c e e d i n g . O n - 3 - 2 G r e e n b e r g B r o t h e r s P a r t n e r s h i p # 8 l a t e r b e c a m e k n o w n a s S L A . t h e o t h e r h a n d , i f S L A w a s f o r m e d o n o r a f t e r S e p t e m b e r 4 , 1 9 8 2 , r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s a r e n o t p r o p e r l y b e f o r e t h e C o u r t i n t h i s p r o c e e d i n g . F I N D I N G S O F F A C T T h e f a c t s m a y b e s u m m a r i z e d a s f o l l o w s . A . T h e B a s i c P a r t n e r s h i p D o c u m e n t s A C e r t i f i c a t e o f L i m i t e d P a r t n e r s h i p w a s f i l e d w i t h t h e S t a t e o f N e w Y o r k o n J u l y 2 8 , 1 9 8 1 , u n d e r t h e n a m e G r e e n b e r g B r o t h e r s P a r t n e r s h i p # 8 . 2 T h e p a r t n e r s h i p w a s f o r m e d " t o e n g a g e i n t h e g e n e r a l b u s i n e s s o f o w n i n g a n d d e a l i n g i n a l l r e s p e c t s w i t h m o t i o n p i c t u r e f i l m s t o b e a c q u i r e d b y t h e P a r t n e r s h i p . " R i c h a r d M . G r e e n b e r g a n d A . F r e d e r i c k G r e e n b e r g w e r e l i s t e d a s t h e g e n e r a l p a r t n e r s . A . F r e d e r i c k G r e e n b e r g w a s a l s o l i s t e d a s a l i m i t e d p a r t n e r . T h e g e n e r a l p a r t n e r s h a d " t h e r i g h t t o a d m i t a d d i t i o n a l L i m i t e d P a r t n e r s . " S L A i s s u e d a P r i v a t e P l a c e m e n t M e m o r a n d u m ( t h e M e m o r a n d u m ) o n M a y 1 8 , 1 9 8 2 , f o r u n i t s o f S L A . T h e M e m o r a n d u m s t a t e s t h a t t h e p a r t n e r s h i p w a s " f o r m e d " o n J u l y 2 8 , 1 9 8 1 , a n d t h a t t h e o r i g i n a l p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t w o u l d b e a m e n d e d . T h e M e m o r a n d u m f u r t h e r s t a t e s t h a t S L A i n t e n d e d t o p u r c h a s e t h e w o r l d w i d e r i g h t s t o t h e m o t i o n p i c t u r e " S u m m e r L o v e r s " f r o m F i l m w a y s , I n c . ( F i l m w a y s ) . T h e p u r c h a s e p r i c e o f t h e f i l m w a s $ 6 , 6 0 0 , 0 0 0 , - 4 - c o n s i s t i n g o f a $ 6 , 5 4 0 , 0 0 0 p r o m i s s o r y n o t e a n d $ 6 0 , 0 0 0 i n c a s h . T h e c l o s i n g o f t h e o f f e r i n g w a s c o n d i t i o n e d o n S L A p u r c h a s i n g t h e f i l m a n d e n t e r i n g i n t o a d i s t r i b u t i o n a g r e e m e n t . U n d e r t h e " a m e n d e d p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t " ( h e r e i n a f t e r t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t ) , t h e " t e r m o f t h e P a r t n e r s h i p s h a l l c o m m e n c e u p o n t h e r e c o r d i n g o f t h e C e r t i f i c a t e o f L i m i t e d P a r t n e r s h i p . " T h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t s t a t e d t h a t S L A w o u l d n o t p u r c h a s e t h e f i l m u n l e s s s u b s c r i p t i o n s o f $ 2 , 5 0 0 , 0 0 0 h a d b e e n a c c e p t e d . I f t h e c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s o f t h e l i m i t e d p a r t n e r s w e r e l e s s t h a n t h e t o t a l s u b s c r i p t i o n a m o u n t , t h e g e n e r a l p a r t n e r c o u l d a c c e p t c o n t r i b u t i o n s f r o m o t h e r p e r s o n s , " a n d s u c h p e r s o n s s h a l l b e a d m i t t e d a s L i m i t e d P a r t n e r s " . T h e S u b s c r i p t i o n A g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t t h e o f f e r i n g w o u l d t e r m i n a t e o n t h e e a r l i e s t o f ( 1 ) t h e d a t e t h e g e n e r a l p a r t n e r s i n t h e i r s o l e d i s c r e t i o n d e t e r m i n e d , o r ( 2 ) t h e o u t s i d e d a t e , J u l y 1 , 1 9 8 2 . T h e g e n e r a l p a r t n e r s h a d t h e a u t h o r i t y t o e x t e n d t h e o u t s i d e d a t e t o A u g u s t 5 , 1 9 8 2 . U n d e r t h a t a g r e e m e n t t h e l i m i t e d p a r t n e r s , h o w e v e r , c o u l d w a i v e a n y o f t h e c o n d i t i o n s i n t h a t a g r e e m e n t o r i n t h e M e m o r a n d u m . O n J u l y 3 0 , 1 9 8 2 , S L A f i l e d a C e r t i f i c a t e o f A m e n d m e n t o f C e r t i f i c a t e o f L i m i t e d P a r t n e r s h i p w i t h t h e S t a t e o f N e w Y o r k . T h e c e r t i f i c a t e l i s t e d t h e l i m i t e d p a r t n e r s o f S L A a n d t h e a m o u n t o f t h e i r c o n t r i b u t i o n s . T h e c e r t i f i c a t e i n d i c a t e d t h a t a l l 5 0 u n i t s h a d b e e n p u r c h a s e d a n d l i s t e d c o n t r i b u t i o n s t o t a l i n g - 5 - $ 2 , 5 0 0 , 0 0 0 . O n S e p t e m b e r 2 , 1 9 8 2 , S L A f i l e d a n o t h e r C e r t i f i c a t e o f A m e n d m e n t o f C e r t i f i c a t e o f L i m i t e d P a r t n e r s h i p w i t h t h e S t a t e o f N e w Y o r k . T h e s e c o n d a m e n d e d c e r t i f i c a t e l i s t e d t h e l i m i t e d p a r t n e r s a n d c o n t r i b u t i o n s t o t a l i n g $ 2 , 5 0 0 , 0 0 0 . B . T h e F i l m " S u m m e r L o v e r s " S L A a n d F i l m w a y s e x e c u t e d a P u r c h a s e A g r e e m e n t a n d a D i s t r i b u t i o n A g r e e m e n t f o r t h e f i l m , S u m m e r L o v e r s , o n A p r i l 1 5 , 1 9 8 2 . I n a d d i t i o n , a n A s s i g n m e n t o f C o p y r i g h t a n d a M o r t g a g e o f C o p y r i g h t b e t w e e n S L A a n d F i l m w a y s w e r e e x e c u t e d o n A p r i l 1 5 , 1 9 8 2 . A n A d v e r t i s i n g S e r v i c e s A g r e e m e n t b e t w e e n S L A a n d F i l m w a y s w a s a l s o e x e c u t e d o n A p r i l 1 5 , 1 9 8 2 , a n d p r o v i d e d f o r p a y m e n t b y S L A o f $ 1 , 3 1 3 , 0 0 0 t o a s e p a r a t e a c c o u n t f o r p a y m e n t o f t h i r d - p a r t y i n v o i c e s f o r a d v e r t i s i n g e x p e n s e s . F i l m w a y s s e n t R i c h a r d M . G r e e n b e r g a l e t t e r d a t e d J u l y 2 3 , 1 9 8 2 , c o n t a i n i n g t h e s i g n a t u r e c a r d a n d l e t t e r o f a u t h o r i z a t i o n , b o t h d a t e d J u l y 1 9 , 1 9 8 2 , f o r t h e S u m m e r L o v e r s A s s o c i a t e s A d v e r t i s i n g b a n k a c c o u n t . O n J a n u a r y 1 0 , 1 9 8 3 , e m p l o y e e s o f O r i o n P i c t u r e s C o r p o r a t i o n , s u c c e s s o r i n i n t e r e s t t o F i l m w a y s , s e n t a n i n t e r o f f i c e m e m o l i s t i n g i n v o i c e s a n d c h e c k s t o t a l i n g $ 1 , 3 1 3 , 0 0 0 i n c o n n e c t i o n w i t h t h e S u m m e r L o v e r s A s s o c i a t e s A d v e r t i s i n g a c c o u n t . T h e i n v o i c e s t o t a l e d $ 1 , 3 1 3 , 0 0 0 a n d i n c l u d e d i n v o i c e s f o r a d v e r t i s i n g s e r v i c e s p e r f o r m e d d u r i n g J u l y a n d A u g u s t 1 9 8 2 . S L A d e d u c t e d a d v e r t i s i n g e x p e n s e s i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 3 1 3 , 0 0 0 f o r 1 9 8 2 . - 6 - T h e B i l l O f S a l e f o r t h e m o v i e " S u m m e r L o v e r s " w a s e x e c u t e d b y F i l m w a y s o n J u l y 1 4 , 1 9 8 2 . S L A e x e c u t e d a $ 6 , 5 4 0 , 0 0 0 n o n - n e g o t i a b l e r e c o u r s e p r o m i s s o r y n o t e t o F i l m w a y s , a n d F i l m w a y s i s s u e d a r e c e i p t f o r $ 6 , 5 4 0 , 0 0 0 o n t h e s a m e d a t e . C . P a r t n e r s h i p T a x R e t u r n O n i t s 1 9 8 2 F o r m 1 0 6 5 , U . S . P a r t n e r s h i p R e t u r n o f I n c o m e , S L A r e p o r t e d t h a t i t s b u s i n e s s c o m m e n c e d o n J a n u a r y 1 , 1 9 8 2 . O n F o r m 4 5 6 2 , D e p r e c i a t i o n a n d A m o r t i z a t i o n , S L A r e p o r t e d 5 - y e a r p r o p e r t y ( t h e f i l m ) b e i n g p l a c e d i n s e r v i c e o n J a n u a r y 1 , 1 9 8 2 . T h e p r o p e r t y w a s r e p o r t e d t o h a v e a b a s i s o f $ 6 . 6 m i l l i o n a n d S L A t o o k a f u l l y e a r ' s d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n i n t h e a m o u n t o f $ 9 9 0 , 0 0 0 . A n o p i n i o n l e t t e r w a s i s s u e d b y t h e l a w f i r m o f G o l d s c h m i d t , F r e d e r i c k s & O s h a t z a s t o t a x c o n s e q u e n c e s o f t h e f o r m a t i o n a n d o p e r a t i o n o f S L A . T h e o p i n i o n l e t t e r s t a t e d , i n p a r t , " T h e G e n e r a l P a r t n e r s h a v e a d v i s e d t h a t t h e P a r t n e r s h i p w i l l c l a i m a f u l l y e a r ' s d e p r e c i a t i o n f o r 1 9 8 2 . * * * [ t ] h e P a r t n e r s h i p w i l l h a v e b e e n i n e x i s t e n c e f o r a l l o f 1 9 8 2 , s o t h a t i t w i l l h a v e a 1 2 m o n t h t a x a b l e y e a r " . A r e p o r t o n t h e p r o j e c t e d t a x b a s i s a n d c a s h - f l o w w a s p r e p a r e d b y t h e a c c o u n t i n g f i r m o f T o u c h e R o s s & C o . o n M a y 2 3 , 1 9 8 2 . I n r e v i e w i n g t h e d e p r e c i a t i o n o f t h e f i l m t h e r e p o r t s t a t e d , i n p a r t , t h a t " T h e g e n e r a l p a r t n e r s b e l i e v e t h a t t h e P a r t n e r s h i p h a s a c t i v e l y b e e n e n g a g e d i n b u s i n e s s f r o m J a n u a r y 1 , 1 9 8 2 t h r o u g h t h e p r e s e n t . " - 7 - S L A f i l e d a p e t i t i o n f o r t h e 1 9 8 3 t a x a b l e y e a r w i t h t h i s C o u r t i n d o c k e t N o . 2 7 1 8 5 - 9 1 , o n N o v e m b e r 2 2 , 1 9 9 1 . I n t h e p e t i t i o n S L A s t a t e d t h a t " T h e F i l m w a s p l a c e d i n s e r v i c e b y t h e P a r t n e r s h i p d u r i n g J u l y 1 9 8 2 a t w h i c h t i m e i t w a s r e l e a s e d i n m o r e t h a n 1 2 5 m o t i o n p i c t u r e t h e a t e r s . " T h e r e i s n o e v i d e n c e i n t h i s r e c o r d t h a t c o n t r a d i c t s t h a t s t a t e m e n t . D . P e t i t i o n e r s ' I n t e r e s t i n S L A P e t i t i o n e r , L e s t e r L . S a m f o r d , i s s u e d a c h e c k t o S L A f o r $ 1 3 , 8 3 6 o n N o v e m b e r 2 9 , 1 9 8 2 . P e t i t i o n e r s h e l d a 1 . 9 6 0 0 0 p e r c e n t i n t e r e s t i n S L A . T h e f o l l o w i n g d o c u m e n t s r e l a t i n g t o S L A w e r e s i g n e d b y p e t i t i o n e r s : P u r c h a s e r Q u e s t i o n n a i r e , S u b s c r i p t i o n A g r e e m e n t w i t h a n a t t a c h e d A n n e x I d e a l i n g w i t h P o w e r s o f A t t o r n e y s - i n - F a c t , a N e g o t i a b l e P r o m i s s o r y N o t e , a S e c u r i t y A g r e e m e n t , a n A s s u m p t i o n A g r e e m e n t , a n d a n A l t e r n a t e N e g o t i a b l e P r o m i s s o r y N o t e . T h e p o w e r o f a t t o r n e y p r o v i d e d t h a t t h e g e n e r a l p a r t n e r s h a d t h e p o w e r a n d a u t h o r i t y t o a c t f o r p e t i t i o n e r s i n t h e f i l i n g o f d o c u m e n t s r e q u i r e d t o b e f i l e d . A l l o f t h e a b o v e d o c u m e n t s w e r e d a t e d a n d n o t a r i z e d J u l y 2 2 , 1 9 8 2 . E v e n t h o u g h t h e s e d o c u m e n t s w e r e n o t a r i z e d , p e t i t i o n e r s c l a i m , a n d r e s p o n d e n t d o e s n o t d i s p u t e , t h a t t h e s e d o c u m e n t s w e r e a c t u a l l y e x e c u t e d a f t e r S e p t e m b e r 3 , 1 9 8 2 . E . T r a n s a c t i o n s A f t e r S e p t e m b e r 3 , 1 9 8 2 I n t h e S t a t e o f W a s h i n g t o n , W i l l i a m B r a t t o n a n d S t e p h e n R o b e r t s ( B r a t t o n a n d R o b e r t s ) , c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t s , - 8 - b e g a n s e l l i n g p a r t n e r s h i p u n i t s o f S L A i n O c t o b e r 1 9 8 2 . A l l o f t h e i n v e s t o r s B r a t t o n a n d R o b e r t s s o l d u n i t s t o m a d e t h e i r i n v e s t m e n t s d u r i n g o r a f t e r O c t o b e r 1 9 8 2 . T h e o r i g i n a l s u b s c r i p t i o n d o c u m e n t s w e r e s e n t t o S L A f o r t h e u n i t s t h e y s o l d . A f t e r t h o s e d o c u m e n t s w e r e s e n t t o S L A , t h e g e n e r a l p a r t n e r s r e t u r n e d t h e m a n d r e q u i r e d t h a t t h e d o c u m e n t s b e r e e x e c u t e d w i t h a J u l y 2 2 , 1 9 8 2 , d a t e . W a s h i n g t o n l i m i t e d p a r t n e r s B o n n i e B . N e l s o n , H e r m a n M . N i r s c h l , a n d D e n n i s W . N e i f e r t e a c h w r o t e c h e c k s t o S L A f o r $ 1 3 , 8 3 6 f o r t h e i r p a r t n e r s h i p i n t e r e s t s i n D e c e m b e r 1 9 8 2 . S L A d i d n o t a p p l y t o r e g i s t e r t h e s a l e o f p a r t n e r s h i p u n i t s i n t h e S t a t e o f T e x a s u n t i l S e p t e m b e r 2 1 , 1 9 8 2 . S L A r e c e i v e d a p r o m i s s o r y n o t e , d a t e d S e p t e m b e r 2 3 , 1 9 8 2 , p a y a b l e b y a B o b L . J o r d a n i n t h e a m o u n t o f $ 3 2 , 0 0 0 , s h o w i n g i n t e r e s t a c c r u i n g f r o m J u l y 1 5 , 1 9 8 2 . O P I N I O N P a r t n e r s h i p a u d i t a n d l i t i g a t i o n m a t t e r s a r e g o v e r n e d b y s e c t i o n s 6 2 2 1 t h r o u g h 6 2 3 1 e n a c t e d b y s e c t i o n 4 0 2 ( a ) o f t h e T a x E q u i t y & F i s c a l R e s p o n s i b i l i t y A c t o f 1 9 8 2 ( T E F R A ) , P u b . L . 9 7 - 2 4 8 , 9 6 S t a t . 3 2 4 , 6 4 8 , c o m m o n l y r e f e r r e d t o a s t h e T E F R A p a r t n e r s h i p p r o v i s i o n s . U n d e r t h e T E F R A p r o v i s i o n s , a " p a r t n e r s h i p i t e m " ( a s d e f i n e d b y s e c t i o n 6 2 3 1 ( a ) ( 3 ) ) m u s t b e l i t i g a t e d a t t h e p a r t n e r s h i p l e v e l i n a p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g . S e c s . 6 2 2 1 , 6 2 2 6 ( a ) ; M a x w e l l v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 8 3 , 7 8 7 - - 9 - 7 8 8 ( 1 9 8 6 ) . W e d o n o t h a v e j u r i s d i c t i o n o v e r a p a r t n e r s h i p p r o c e e d i n g u n t i l a v a l i d n o t i c e o f f i n a l p a r t n e r s h i p a d m i n i s t r a t i v e a d j u s t m e n t ( F P A A ) h a s b e e n i s s u e d a n d t h e t a x m a t t e r s o r n o t i c e p a r t n e r h a s t i m e l y p e t i t i o n e d t h i s C o u r t f o r a r e a d j u s t m e n t o f t h e p a r t n e r s h i p i t e m s . S e e R u l e 2 4 0 ( c ) ; s e e a l s o C o n s o l i d a t e d C a b l e , L t d . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 6 5 7 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 9 5 F . 2 d 2 2 2 ( 5 t h C i r . 1 9 9 3 ) . A n " a f f e c t e d i t e m " ( a s d e f i n e d b y s e c t i o n 6 2 3 1 ( a ) ( 5 ) , w h i c h i n c l u d e s a d d i t i o n s t o t a x b a s e d o n p a r t n e r s h i p i t e m s ) c a n n o t b e d e t e r m i n e d b e f o r e t h e f i n a l r e s o l u t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p i t e m . G A F C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . , _ _ _ ( 2 0 0 0 ) ( s l i p o p . a t 1 3 ) ; M a x w e l l v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 9 0 - 7 9 1 . P r i o r t o T E F R A , i t e m s c o r r e s p o n d i n g t o t h o s e w h i c h T E F R A d e f i n e s a s p a r t n e r s h i p a n d a f f e c t e d i t e m s w e r e a l l l i t i g a t e d i n a d e f i c i e n c y p r o c e e d i n g u n d e r s e c t i o n 6 2 1 2 . S e e M a x w e l l v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 8 7 . I n t h i s c a s e , r e s p o n d e n t d i d n o t i s s u e a F P A A f o r t h e y e a r a t i s s u e i n t h i s c a s e ; r a t h e r r e s p o n d e n t i s s u e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y u n d e r s e c t i o n 6 2 1 2 . T h e p a r t i e s a g r e e t h a t t h e i t e m s s e t f o r t h i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y w o u l d b e e i t h e r p a r t n e r s h i p o r a f f e c t e d i t e m s , i f t h e T E F R A p a r t n e r s h i p p r o v i s i o n s a p p l y . U n d e r s e c t i o n 4 0 7 ( a ) ( 1 ) o f T E F R A , 9 6 S t a t . 6 7 0 , s e c t i o n 4 0 2 " s h a l l a p p l y t o p a r t n e r s h i p t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r t h e d a t e o f t h e e n a c t m e n t o f t h i s A c t . " T E F R A w a s e n a c t e d o n - 1 0 - S e p t e m b e r 3 , 1 9 8 2 , a n d t h e p a r t n e r s h i p p r o v i s i o n s o f T E F R A a p p l y t o a n y p a r t n e r s h i p t a x a b l e y e a r b e g i n n i n g a f t e r S e p t e m b e r 3 , 1 9 8 2 . S e e W o l f v . C o m m i s s i o n e r , 4 F . 3 d 7 0 9 , 7 1 4 ( 9 t h C i r . 1 9 9 3 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 2 1 2 . T h e r e f o r e , w e m u s t d e t e r m i n e w h e t h e r S L A w a s a p a r t n e r s h i p f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s p r i o r t o S e p t e m b e r 4 , 1 9 8 2 . F e d e r a l l a w d e t e r m i n e s w h e n a p a r t n e r s h i p i s f o r m e d f o r t a x p u r p o s e s . S e e F r a z e l l v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 1 4 0 5 , 1 4 1 2 ( 1 9 8 7 ) . A p a r t n e r s h i p ' s t a x a b l e y e a r b e g i n s u p o n t h e d a t e i t i s f o r m e d . S e e S p a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 1 2 7 9 , 1 2 8 2 ( 1 9 8 6 ) . A p a r t n e r s h i p i s f o r m e d " w h e n t h e p a r t i e s t o a v e n t u r e j o i n t o g e t h e r c a p i t a l o r s e r v i c e s w i t h t h e i n t e n t o f c o n d u c t i n g p r e s e n t l y a n e n t e r p r i s e o r b u s i n e s s . " I d . W h e t h e r S L A w a s f o r m e d p r i o r t o S e p t e m b e r 4 , 1 9 8 2 , i s a f a c t u a l q u e s t i o n . S e e W o l f v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . F o r o u r p u r p o s e s h e r e , w e n e e d n o t d e c i d e t h e e x a c t d a t e t h a t S L A w a s f o r m e d . T h e q u e s t i o n i s w h e t h e r S L A w a s f o r m e d p r i o r t o S e p t e m b e r 4 , 1 9 8 2 , a n d w e h a v e n o d o u b t t h a t i t w a s f o r m e d p r i o r t o t h a t d a t e . T h e a n t e c e d e n t o f S L A w a s f o r m e d i n 1 9 8 1 . T h a t p a r t n e r s h i p m e t a m o r p h i z e d i n t o S L A w i t h t h e a m e n d e d p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t . T h a t a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t t h e p a r t n e r s h i p w o u l d c o m m e n c e w i t h t h e f i l i n g o f t h e c e r t i f i c a t e o f l i m i t e d p a r t n e r s h i p w h i c h f i r s t w a s f i l e d o n J u l y 3 0 , 1 9 8 2 . O n J u l y 1 4 , 1 9 8 2 , S L A p u r c h a s e d t h e f i l m S u m m e r L o v e r s a n d c a u s e d - 1 1 - t h e f i l m t o b e a d v e r t i s e d d u r i n g J u l y a n d A u g u s t 1 9 8 2 . P e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n t h a t t h e p a r t n e r s h i p w a s n o t f o r m e d u n t i l a f t e r S e p t e m b e r 4 , 1 9 8 2 , i s b a s e d o n t h e f a c t t h a t s o m e o f t h e l i m i t e d p a r t n e r s ( i n c l u d i n g p e t i t i o n e r s ) d i d n o t b e c o m e p a r t n e r s p r i o r t o S e p t e m b e r 4 , 1 9 8 2 . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , c o n f u s e t w o d i f f e r e n t c o n c e p t s , t h e f o r m a t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p a n d t h e t i m e t h a t a l i m i t e d p a r t n e r a c q u i r e d a n i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p . W e a r e c o n c e r n e d h e r e w i t h t h e q u e s t i o n w h e n t h e p a r t n e r s h i p w a s f o r m e d . A p a r t n e r s h i p i s d e e m e d t o h a v e b e e n f o r m e d o n t h e d a t e w h i c h t h e f i r s t p a r t i e s a c q u i r e t h e i r c a p i t a l i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p . S e e S p a r k s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 2 8 3 . T h a t e v e n t u n q u e s t i o n a b l y o c c u r r e d h e r e p r i o r t o S e p t e m b e r 4 , 1 9 8 2 . P e t i t i o n e r s r e j o i n t h a t , u n d e r t h e s u b s c r i p t i o n a g r e e m e n t , i f t h e l i m i t e d p a r t n e r s h i p u n i t s w e r e n o t s u b s c r i b e d t o b y A u g u s t 5 , 1 9 8 2 , a l l s u b s c r i p t i o n s w o u l d b e c a n c e l e d . B u t , t h a t p r o v i s i o n c o u l d b e w a i v e d b y t h e l i m i t e d p a r t n e r s . M o r e o v e r , t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t t h e t e r m o f t h e p a r t n e r s h i p c o m m e n c e d w i t h t h e f i l i n g o f t h e a m e n d e d c e r t i f i c a t e o f l i m i t e d p a r t n e r s h i p , a n d t h a t w a s f i l e d o n J u l y 3 0 , 1 9 8 2 . W h i l e p e t i t i o n e r s c h a r a c t e r i z e s o m e o f t h e l i m i t e d p a r t n e r s w h o a r e l i s t e d i n t h e a m e n d e d c e r t i f i c a t e s o f l i m i t e d p a r t n e r s h i p f i l e d p r i o r t o S e p t e m b e r 4 , 1 9 8 2 , a s " c o n d i t i o n a l l y s u b s c r i b e d " p a r t n e r s , t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t t h e g e n e r a l p a r t n e r s - 1 2 - f a l s i f i e d t h e a m e n d e d c e r t i f i c a t e a n d t h e s u b s e q u e n t c e r t i f i c a t e f i l e d o n S e p t e m b e r 2 , 1 9 8 2 . F u r t h e r m o r e , t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t t h e g e n e r a l p a r t n e r s c o u l d a d m i t o t h e r l i m i t e d p a r t n e r s . A t t h e t i m e t h e a m e n d e d c e r t i f i c a t e w a s f i l e d o n J u l y 3 0 , 1 9 8 2 , S L A h a d t i t l e t o t h e f i l m , t h e f i l m h a d b e e n r e l e a s e d , a n d S L A w a s a c t i v e l y a d v e r t i s i n g t h e f i l m . A t l e a s t b y t h a t t i m e , S L A h a d b e e n f o r m e d . P e t i t i o n e r s b e l i t t l e t h e a d v e r t i s i n g a c t i v i t i e s b e c a u s e t h e c h e c k s d r a w n o n t h e a d v e r t i s i n g a c c o u n t w e r e n o t d r a w n u n t i l a f t e r S e p t e m b e r 4 , 1 9 8 2 . B u t , u n d e r t h e a d v e r t i s i n g a g r e e m e n t , S L A t r a n s f e r r e d $ 1 , 3 1 3 , 0 0 0 t o t h e a d v e r t i s i n g a c c o u n t a t t h e c l o s i n g o f t h e p u r c h a s e o f t h e f i l m . F u r t h e r m o r e , m o s t o f t h e i n v o i c e s p a i d w e r e f o r s e r v i c e s p e r f o r m e d i n J u l y a n d A u g u s t 1 9 8 2 . W e f i n d p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t a t b e s t u n c o n v i n c i n g . F i n a l l y , i t s h o u l d b e n o t e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e a t t e m p t i n g t o d i s a v o w t h e p a r t n e r s h i p d o c u m e n t s a n d s w o r n s t a t e m e n t s o f t h e g e n e r a l p a r t n e r s o n t h e c e r t i f i c a t e s o f l i m i t e d p a r t n e r s h i p a n d t h e t a x r e t u r n o f S L A . P e t i t i o n e r s s e e m t o a r g u e t h a t t h e y s h o u l d n o t b e b o u n d b y t h e s e r e p r e s e n t a t i o n s o f S L A . W e d i s a g r e e . U n d e r g e n e r a l p a r t n e r s h i p p r i n c i p l e s o n e p a r t n e r i s b o u n d b y t h e a c t s o f a n o t h e r . S e e F r i e n d v . H . A . F r i e n d a n d C o . , 4 1 6 F . 2 d 5 2 6 , 5 3 3 ( 9 t h C i r . 1 9 6 9 ) ; T r u m a n v C o m m i s s i o n e r , 3 B . T . A . 3 8 6 , 3 8 8 ( 1 9 2 6 ) . T h i s i s p a r t i c u l a r l y t r u e h e r e w h e r e t h e p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t " m a n a g e m e n t a n d c o n t r o l * * * - 1 3 - s h a l l r e s t e x c l u s i v e l y w i t h t h e G e n e r a l P a r t n e r s . " F u r t h e r m o r e , p e t i t i o n e r s e x e c u t e d a p o w e r o f a t t o r n e y t h a t p r o v i d e d t h a t t h e a t t o r n e y - i n - f a c t s h a l l h a v e t h e " a u t h o r i t y t o a c t i n * * * [ t h e i r ] n a m e [ s ] a n d o n * * * [ t h e i r ] b e h a l f i n t h e * * * f i l i n g o f * * * [ a ] n y o t h e r i n s t r u m e n t w h i c h m a y b e r e q u i r e d t o b e f i l e d b y t h e P a r t n e r s h i p * * * o r b y a n y g o v e r n m e n t a l a g e n c y * * * . " M o r e v e r , w i t h r e s p e c t t o t h e d a t e o f t h e f o r m a t i o n o f t h e p a r t n e r s h i p , p e t i t i o n e r s ' h a n d s a r e n o t e x a c t l y c l e a n : T h e y a d m i t t h a t t h e y b a c k d a t e d d o c u m e n t s i n d i c a t i n g t h a t t h e i r i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p c o m m e n c e d i n J u l y 1 9 8 2 , a n d t h e y c l a i m e d t a x d e d u c t i o n s a n d c r e d i t s p r e d i c a t e d o n t h a t r e p r e s e n t a t i o n a t l e a s t i n p a r t . I n t h e s e c i r c u m s t a n c e s , i n o r d e r t o d i s r e g a r d t h e r e c o r d s o f t h e p a r t n e r s h i p , w e w o u l d r e q u i r e a m u c h s t r o n g e r s h o w i n g t h a n t h e i n n u e n d o b a s e d o n i n n u e n d o t h a t p e t i t i o n e r s a r g u e h e r e . S e e E s t a t e o f D u r k i n v . C o m m i s s i o n e r , 9 9 T . C . 5 6 1 ( 1 9 9 2 ) . A n a p p r o p r i a t e o r d e r d e n y i n g p e t i t i o n e r s ' M o t i o n t o D i s m i s s f o r L a c k o f J u r i s d i c t i o n w i l l b e i s s u e d .