TAX COURT OPINION

Case: Northern Telecom Inc. & Subsidiaries
Docket Number: 2045-97
Judge: Cohen
Opinion Type: memo
Filed: 05/07/2001
Pages: 13

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 0 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T N O R T H E R N T E L E C O M I N C . & S U B S I D I A R I E S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 0 4 5 - 9 7 . F i l e d M a y 7 , 2 0 0 1 . N . J e r o l d C o h e n , W . S c o t t W r i g h t , J . D . F l e m i n g , J r . , S t e p h e n F . G e r t z m a n , D a n i e l R . M c K e i t h e n , a n d W a l t e r T . H e n d e r s o n , J r . , f o r p e t i t i o n e r . G a r y F . W a l k e r a n d N a n c y W . H a l e , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N C O H E N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r ' s c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x : - 2 - Y e a r D e f i c i e n c y 1 9 8 1 $ 1 2 , 5 9 3 , 6 9 2 1 9 8 2 5 1 , 6 3 9 , 6 3 4 1 9 8 3 8 2 , 3 2 7 , 8 7 3 1 9 8 4 1 5 3 , 4 1 8 , 0 4 7 1 9 8 5 2 2 3 , 3 2 8 , 1 6 6 A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s o l d p r o p e r t y t o i t s w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y i n i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n s p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 1 3 , I n c o m e T a x R e g s . , w h e r e t h e s u b s i d i a r y r e c e i v e d i t s r i g h t s t o a c q u i r e t h e p r o p e r t y b y a s s i g n m e n t f r o m t h i r d p a r t i e s w h o w e r e n o t m e m b e r s o f p e t i t i o n e r ' s c o n s o l i d a t e d g r o u p . T h i s i s s u e i s b e f o r e t h e C o u r t o n c r o s s - m o t i o n s f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t p u r s u a n t t o R u l e 1 2 1 . T h e r e c o r d s h o w s , a n d t h e p a r t i e s a g r e e , t h a t t h e r e i s n o g e n u i n e i s s u e o f m a t e r i a l f a c t . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . B a c k g r o u n d N o r t h e r n T e l e c o m I n c . ( p e t i t i o n e r ) i s t h e c o m m o n p a r e n t o f a n a f f i l i a t e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s , w h i c h , a t t h e t i m e o f t h e f i l i n g o f t h e p e t i t i o n , h a d a p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s i n N a s h v i l l e , T e n n e s s e e . P e t i t i o n e r i s a c o r p o r a t i o n o r g a n i z e d a n d e x i s t i n g u n d e r t h e l a w s o f t h e S t a t e o f D e l a w a r e . P e t i t i o n e r a n d i t s s u b s i d i a r i e s f i l e d c o n s o l i d a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s d u r i n g a l l o f t h e y e a r s i n i s s u e . - 3 - D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r e n t e r e d i n t o p u r c h a s e a g r e e m e n t s w i t h t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s ( w h o w e r e n o t m e m b e r s o f p e t i t i o n e r ' s c o n s o l i d a t e d g r o u p ) , b y w h i c h p e t i t i o n e r w o u l d d e s i g n , m a n u f a c t u r e , a n d i n s t a l l t e l e p h o n e s y s t e m s . E a c h p u r c h a s e a g r e e m e n t o b l i g a t e d p e t i t i o n e r t o p r o d u c e a t e l e p h o n e s y s t e m , p r o v i d e a l i c e n s e f o r c o m p u t e r s o f t w a r e t h a t w o u l d r u n t h e t e l e p h o n e s y s t e m , p r o v i d e p a t e n t i n f r i n g e m e n t p r o t e c t i o n , t r a i n e m p l o y e e s o f a c u s t o m e r t o o p e r a t e t h e s y s t e m , a n d r e p a i r a n y p r o b l e m s o r d e f e c t s t h a t a r o s e d u r i n g a 1 2 - m o n t h p e r i o d b e g i n n i n g w h e n t h e s y s t e m w a s p l a c e d i n s e r v i c e . I n e x c h a n g e , e a c h c u s t o m e r a g r e e d t o p a y a s e t p r i c e f o r t h e t e l e p h o n e s y s t e m a n d t o p a y a l l t a x e s a s s o c i a t e d w i t h t h e t r a n s a c t i o n e x c e p t f o r p e t i t i o n e r ' s f r a n c h i s e a n d i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s . I n s o m e o f t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t s , t h e s e t p r i c e w a s d u e i n i n s t a l l m e n t s b e g i n n i n g w i t h a d o w n p a y m e n t p a i d o n t h e d a t e w h e n t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t w a s s i g n e d a n d e n d i n g w i t h a p a y m e n t d u e o n a d a t e t h a t w a s w i t h i n 3 0 d a y s o f t h e s y s t e m ' s b e i n g p l a c e d i n s e r v i c e . O t h e r p u r c h a s e a g r e e m e n t s r e q u i r e d t h e s e t p r i c e t o b e p a i d i n o n e l u m p s u m d u e o n t h e d a y t h a t t h e s y s t e m w a s p l a c e d i n s e r v i c e . E a c h p u r c h a s e a g r e e m e n t f u r t h e r p r o v i d e d t h a t r i s k o f l o s s w o u l d s w i t c h t o t h e c u s t o m e r s u p o n d e l i v e r y o f e a c h c o m p o n e n t o f t h e t e l e p h o n e s y s t e m , t i t l e p a s s a g e w o u l d o c c u r w h e n t h e p r i c e a n d t a x e s w e r e p a i d i n f u l l , a n d p e t i t i o n e r w o u l d h a v e a s e c u r i t y i n t e r e s t i n a n y d e l i v e r e d - 4 - p r o p e r t y u n t i l t h e s e t p r i c e w a s p a i d i n f u l l . T h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s w e r e p r o h i b i t e d f r o m a s s i g n i n g t h e i r r i g h t s u n d e r t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t w i t h o u t t h e c o n s e n t o f p e t i t i o n e r . N o r t h e r n T e l e c o m F i n a n c e C o r p o r a t i o n ( s u b s i d i a r y ) i s a w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y o f p e t i t i o n e r . I n s o m e s i t u a t i o n s , a f t e r e n t e r i n g i n t o a p u r c h a s e a g r e e m e n t , p e t i t i o n e r a n d a t h i r d - p a r t y c u s t o m e r e n t e r e d i n t o a n a g r e e m e n t w i t h t h e s u b s i d i a r y t i t l e d A s s i g n m e n t a n d D e l e g a t i o n . E a c h a s s i g n m e n t a n d d e l e g a t i o n a g r e e m e n t c o n t a i n s a c h o i c e o f j u r i s d i c t i o n c l a u s e t h a t s u b j e c t s t h e a g r e e m e n t t o t h e l a w s o f N e w Y o r k , T e n n e s s e e , o r T e x a s . I n e a c h a s s i g n m e n t a n d d e l e g a t i o n a g r e e m e n t , t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r a s s i g n e d t o t h e s u b s i d i a r y t h e c u s t o m e r ' s r i g h t s u n d e r t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t t o r e c e i v e t i t l e i n t h e t e l e p h o n e s y s t e m , t h e l i c e n s e i n t h e c o m p u t e r s o f t w a r e , a n d t h e r i g h t s t o p a t e n t p r o t e c t i o n . T h e a s s i g n m e n t a n d d e l e g a t i o n a g r e e m e n t s a l s o g a v e t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s t h e o p t i o n t o e l e c t i n t e r i m f u n d i n g , i n w h i c h t h e s u b s i d i a r y w o u l d p a y t h e s e t p r i c e t o p e t i t i o n e r . I f i n t e r i m f u n d i n g w a s n o t e l e c t e d , t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r r e t a i n e d t h e r e s p o n s i b i l i t y o f p a y i n g t h e s e t p r i c e t o p e t i t i o n e r a n d t h e s u b s i d i a r y w a s t o r e i m b u r s e t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r a t a l a t e r d a t e . C o n c u r r e n t w i t h t h e c r e a t i o n o f e a c h a s s i g n m e n t a n d d e l e g a t i o n a g r e e m e n t , t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r a n d t h e s u b s i d i a r y e n t e r e d i n t o a l e a s e a g r e e m e n t , w h e r e b y t h e c u s t o m e r l e a s e d t h e - 5 - t e l e p h o n e s y s t e m f r o m t h e s u b s i d i a r y . T h e l e a s e o f t h e s y s t e m w a s o n a n e t l e a s e b a s i s s u c h t h a t t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r w a s r e s p o n s i b l e f o r a l l t a x e s , f e e s , a n d m a i n t e n a n c e a s s o c i a t e d w i t h t h e s y s t e m . P e t i t i o n e r c a r r i e d o u t o t h e r s a l e s o f t e l e p h o n e s y s t e m s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , i n w h i c h p e t i t i o n e r e n t e r e d i n t o p u r c h a s e a g r e e m e n t s d i r e c t l y w i t h t h e s u b s i d i a r y r a t h e r t h a n w i t h a t h i r d - p a r t y c u s t o m e r . R e s p o n d e n t a d m i t s t h a t t h e s e d i r e c t s a l e s o f p r o p e r t y t o t h e s u b s i d i a r y q u a l i f y a s i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n s u n d e r s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 1 3 , I n c o m e T a x R e g s . D i s c u s s i o n R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t , i n f o r m a n d s u b s t a n c e , a s a l e o f p r o p e r t y f r o m o n e m e m b e r o f a c o n s o l i d a t e d g r o u p t o a n o t h e r m e m b e r o f t h e s a m e g r o u p , w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 1 3 ( a ) ( 1 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , d i d n o t o c c u r i n t h i s c a s e , b e c a u s e t h e r i g h t s o f t h e s u b s i d i a r y t o r e c e i v e t i t l e i n t h e t e l e p h o n e s y s t e m s w e r e a c q u i r e d b y a s s i g n m e n t f r o m a t h i r d - p a r t y c u s t o m e r r a t h e r t h a n f r o m p e t i t i o n e r b y p u r c h a s e . R e s p o n d e n t a d m i t s t h a t , i f t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s h a d r e l i n q u i s h e d t h e i r r i g h t s u n d e r t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t s b a c k t o p e t i t i o n e r a n d i f p e t i t i o n e r a n d t h e s u b s i d i a r y h a d e x e c u t e d n e w p u r c h a s e a g r e e m e n t s f o r t h e t e l e p h o n e s y s t e m s , a n i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n w o u l d h a v e o c c u r r e d . H o w e v e r , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r c h o s e t h e m a n n e r i n w h i c h t h e t r a n s a c t i o n s w e r e - 6 - c a r r i e d o u t a n d t h a t p e t i t i o n e r m u s t n o w a c c e p t t h e t a x c o n s e q u e n c e s o f t h a t c h o i c e . A c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , h i s " a r g u m e n t s t e m s s o l e l y f r o m h i s l e g a l p r o p o s i t i o n t h a t t h e t r a n s a c t i o n a l d o c u m e n t s s h o w t h a t * * * [ t h e s u b s i d i a r y ] d i d n o t p u r c h a s e t h e s y s t e m f r o m * * * [ p e t i t i o n e r ] w i t h i n t h e m e a n i n g o f T r e a s . R e g . s e c . 1 . 1 5 0 2 - 1 3 ( a ) ( 2 ) . " P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e t r a n s a c t i o n s i n q u e s t i o n w e r e i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n s u n d e r s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 1 3 ( a ) ( 1 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , b e c a u s e t h e s u b s i d i a r y o b t a i n e d , f r o m t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r , t h e r i g h t t o a c q u i r e t h e s y s t e m s d i r e c t l y f r o m p e t i t i o n e r b e f o r e a n y s a l e o f t h e t e l e p h o n e s y s t e m s c o u l d o c c u r p u r s u a n t t o t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t s . P u r s u a n t t o s e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 1 3 ( c ) ( 1 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , g a i n o r l o s s t h a t i s r e c o g n i z e d o n t h e s a l e o f p r o p e r t y i n a q u a l i f y i n g d e f e r r e d i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n b e t w e e n c o r p o r a t i o n s w h o a r e m e m b e r s o f t h e s a m e c o n s o l i d a t e d g r o u p s h a l l b e d e f e r r e d b y t h e s e l l i n g m e m b e r . S e e T e x t r o n I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 5 T . C . 1 0 4 , 1 1 0 ( 2 0 0 0 ) . G e n e r a l l y , t h e g a i n o r l o s s i s d e f e r r e d u n t i l t h e o c c u r r e n c e o f a t r i g g e r i n g e v e n t , s u c h a s a d i s p o s i t i o n o f t h e p r o p e r t y i n a s u b s e q u e n t t r a n s a c t i o n o u t s i d e t h e c o n s o l i d a t e d g r o u p o r d e p r e c i a t i o n a l l o w e d t o a m e m b e r o f t h e c o n s o l i d a t e d g r o u p w i t h r e s p e c t t o t h e p r o p e r t y . T h e p o l i c y b e h i n d t h e d e f e r m e n t r u l e i s t h a t a c o n s o l i d a t e d g r o u p s h o u l d b e v i e w e d a s a s i n g l e t a x a b l e e n t e r p r i s e . T h u s , t h e t a x l i a b i l i t y - 7 - o f a c o n s o l i d a t e d g r o u p s h o u l d b e b a s e d o n d e a l i n g s w i t h o u t s i d e r s r a t h e r t h a n o n t r a n s a c t i o n s w i t h i n t h e g r o u p . S e e i d . S e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 1 3 ( a ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . , d e f i n e s a " d e f e r r e d i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n " t o i n c l u d e t h e s a l e o r e x c h a n g e o f p r o p e r t y o r a n y o t h e r e x p e n d i t u r e i n w h i c h t h e a m o u n t o f t h e e x p e n d i t u r e i s c a p i t a l i z e d i n a n i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n . A n i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n i n c l u d e s : [ A ] t r a n s a c t i o n d u r i n g a c o n s o l i d a t e d r e t u r n y e a r b e t w e e n c o r p o r a t i o n s w h i c h a r e m e m b e r s o f t h e s a m e g r o u p i m m e d i a t e l y a f t e r s u c h t r a n s a c t i o n . T h u s , f o r e x a m p l e , a n i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n w o u l d i n c l u d e a s a l e o f p r o p e r t y b y o n e m e m b e r o f a g r o u p ( h e r e i n a f t e r r e f e r r e d t o a s t h e " s e l l i n g m e m b e r " ) t o a n o t h e r m e m b e r o f t h e s a m e g r o u p ( " p u r c h a s i n g m e m b e r " ) , t h e p e r f o r m a n c e o f s e r v i c e s b y o n e m e m b e r o f a g r o u p * * * f o r a n o t h e r m e m b e r o f t h e s a m e g r o u p * * * , o r t h e p a y m e n t o f i n t e r e s t b y o n e m e m b e r o f a g r o u p * * * t o a n o t h e r m e m b e r o f t h e s a m e g r o u p * * * , d u r i n g a c o n s o l i d a t e d r e t u r n y e a r . [ S e c . 1 . 1 5 0 2 - 1 3 ( a ) ( 1 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . ; e m p h a s i s a d d e d . ] R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e o w n e r s h i p r i g h t s i n t h e t e l e p h o n e s y s t e m s a s t h e s y s t e m s w e r e b e i n g p r o d u c e d . I n s t e a d , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t t h e r i g h t s o f t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s i n t h e t e l e p h o n e s y s t e m s w e r e s u p e r i o r t o t h o s e o f p e t i t i o n e r d u r i n g t h e p e r i o d o f p r o d u c t i o n b e c a u s e o f t h e c o m m i t m e n t s u n d e r t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r w a s n e v e r f r e e t o s e l l t h e t e l e p h o n e s y s t e m s t o t h e s u b s i d i a r y o r a n y o n e e l s e . T h u s , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s w e r e t h e s o u r c e o f t h e - 8 - r i g h t s i n t h e t e l e p h o n e s y s t e m s t h a t w e r e t r a n s f e r r e d t o t h e s u b s i d i a r y . G e n e r a l l y , S t a t e l a w d e t e r m i n e s w h a t r i g h t s a n d i n t e r e s t s a r e t r a n s f e r r e d b y c o n t r a c t f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . S e e H o v e n v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 5 0 , 5 5 ( 1 9 7 1 ) . A l t h o u g h t h e r e c o r d d o e s n o t r e v e a l t h e j u r i s d i c t i o n t o w h i c h t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t s a r e s u b j e c t , w e a s s u m e t h a t t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t s a r e s u b j e c t t o t h e s a m e j u r i s d i c t i o n s a s t h e a s s i g n m e n t a n d d e l e g a t i o n a g r e e m e n t s . T h o s e j u r i s d i c t i o n s a r e N e w Y o r k , T e n n e s s e e , o r T e x a s . E a c h o f t h e s e S t a t e s h a s e n a c t e d s t a t u t e s d e c l a r i n g t h a t a n a g r e e m e n t t h a t p u r p o r t s t o s e l l p r o p e r t y i n t h e f u t u r e , w h e n t h e p r o p e r t y i s e i t h e r n o n e x i s t i n g o r u n i d e n t i f i e d a t t h e t i m e o f a g r e e m e n t , d o e s n o t c o n s t i t u t e a s a l e o f u n d e r l y i n g p r o p e r t y . S e e N . Y . C o m . L a w s e c . 2 - 1 0 5 ( M c K i n n e y 1 9 6 2 ) ; T e n n . C o d e A n n . s e c . 4 7 - 2 - 1 0 5 ( 1 9 6 3 ) ; T e x . B u s . & C o m . C o d e A n n . s e c . 2 . 1 0 5 ( W e s t 1 9 6 7 ) . I n s t e a d , a p r e s e n t s a l e o f n o n e x i s t i n g p r o p e r t y o r g o o d s o p e r a t e s a s a c o n t r a c t u a l o b l i g a t i o n t o b u y a n d s e l l p r o p e r t y a t a l a t e r d a t e . A c o n t r a c t u a l r i g h t t o p u r c h a s e n o n e x i s t i n g p r o p e r t y i n t h e f u t u r e i s n o t a p r o p e r t y i n t e r e s t i n t h e u n d e r l y i n g p r o p e r t y . S e e H o v e n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 6 - 5 7 ; A r m s t r o n g v . C o m m i s s i o n e r , 6 T . C . 1 1 6 6 , 1 1 7 3 - 1 1 7 4 ( 1 9 4 6 ) , a f f d . 1 6 2 F . 2 d 1 9 9 ( 3 d C i r . 1 9 4 7 ) . T h e c r i t i c a l q u e s t i o n i s w h e t h e r , i n e n t e r i n g i n t o t h e a s s i g n m e n t a n d d e l e g a t i o n a g r e e m e n t s , t h e s u b s i d i a r y r e c e i v e d - 9 - p r o p e r t y i n t e r e s t s i n t h e t e l e p h o n e s y s t e m s f r o m t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s o r w h e t h e r t h e s u b s i d i a r y r e c e i v e d a c o n t r a c t u a l r i g h t t o p u r c h a s e t h e t e l e p h o n e s y s t e m s i n t h e f u t u r e . I f t h e s u b s i d i a r y r e c e i v e d a c o n t r a c t u a l r i g h t t o p u r c h a s e n o n e x i s t i n g p r o p e r t y i n t h e f u t u r e , t h e n a n i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n w o u l d h a v e o c c u r r e d b e c a u s e t h e a c t u a l s a l e o f t h e t e l e p h o n e s y s t e m s w o u l d h a v e o c c u r r e d a t a l a t e r d a t e w i t h p e t i t i o n e r a c t i n g a s t h e s e l l e r a n d t h e s u b s i d i a r y a c t i n g a s t h e b u y e r . S e e H o v e n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 6 - 5 7 ; A r m s t r o n g v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 1 7 3 - 1 1 7 4 . A n a l y s i s o f w h e t h e r t h e s u b s i d i a r y r e c e i v e d c o n t r a c t u a l r i g h t s t o p u r c h a s e n o n e x i s t i n g p r o p e r t y i n t h e f u t u r e o r w h e t h e r t h e s u b s i d i a r y r e c e i v e d p r o p e r t y i n t e r e s t s i n t h e t e l e p h o n e s y s t e m s d e p e n d s o n t h e n a t u r e o f t h e p r o p e r t y t h a t w a s a c q u i r e d b y t h e t h i r d - p a r t y p u r c h a s e r i n t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t . I f t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r a c q u i r e d o n l y c o n t r a c t u a l r i g h t s t o p u r c h a s e n o n e x i s t i n g p r o p e r t y i n t h e f u t u r e , t h e n , i n t h e a s s i g n m e n t a n d d e l e g a t i o n a g r e e m e n t s , t h e n a t u r e o f t h e p r o p e r t y t h a t w a s t r a n s f e r r e d f r o m t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s t o t h e s u b s i d i a r y w a s c o n t r a c t u a l r i g h t s t o p u r c h a s e n o n e x i s t i n g r i g h t s i n t h e f u t u r e . S e e J o h n s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 3 - 1 5 9 . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r l o s t i t s a b i l i t y t o a c t a s t h e s e l l e r - t r a n s f e r o r o f t h e t e l e p h o n e s y s t e m s a f t e r e n t e r i n g i n t o t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t s . T h e p u r c h a s e a g r e e m e n t s i n i s s u e - 1 0 - o b l i g a t e d p e t i t i o n e r t o d e s i g n a n d m a n u f a c t u r e t e l e p h o n e s y s t e m s t h a t w e r e n o t i n e x i s t e n c e a t t h e t i m e o f c o n t r a c t i n g . T h u s , t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t s a r e c o n t r a c t s t o s e l l n o n e x i s t i n g p r o p e r t y i n t h e f u t u r e , a n d t h e a g r e e m e n t s d o n o t g i v e t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s a n o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e t e l e p h o n e s y s t e m s . S e e B e c k v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 3 5 9 . E a c h p u r c h a s e a g r e e m e n t b o u n d p e t i t i o n e r t o s u p p l y a t e l e p h o n e s y s t e m t h a t m e t c e r t a i n r e q u i r e m e n t s o n a d a t e s p e c i f i e d . U n t i l t h a t d a t e , e a c h t e l e p h o n e s y s t e m a n d e a c h c o m p o n e n t t h a t m a d e u p t h e s y s t e m w e r e t h e e x c l u s i v e p r o p e r t y o f p e t i t i o n e r . W h e n t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s e n t e r e d i n t o t h e a s s i g n m e n t a n d d e l e g a t i o n a g r e e m e n t s w i t h t h e s u b s i d i a r y , t h e s u b s i d i a r y r e c e i v e d t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r ' s c o n t r a c t u a l r i g h t t o r e c e i v e n o n e x i s t i n g p r o p e r t y i n t h e f u t u r e . T h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r c o u l d n o t t r a n s f e r o w n e r s h i p i n t e r e s t s i n p r o p e r t y t h a t i t h a d n o t y e t a c q u i r e d i t s e l f . I n s t e a d , t h e s u b s i d i a r y ' s o w n e r s h i p i n t e r e s t s i n t h e t e l e p h o n e s y s t e m s w e r e d e r i v e d b y s a l e s f r o m p e t i t i o n e r . T h e s u b s i d i a r y d i d n o t r e c e i v e i t s o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e t e l e p h o n e s y s t e m s u n t i l t h e b u r d e n s a n d b e n e f i t s o f o w n e r s h i p s h i f t e d f r o m p e t i t i o n e r , a s s e l l e r , t o t h e s u b s i d i a r y , a s p u r c h a s e r . R e l i a n c e b y r e s p o n d e n t o n F i r s t A m . N a t l . B a n k v . C h i c k e n S y s . o f A m . , 6 1 6 S . W . 2 d 1 5 6 ( T e n n . C t . A p p . 1 9 8 0 ) , i s m i s p l a c e d . I n F i r s t A m . N a t l . B a n k , a n o w n e r o f r e a l e s t a t e ( l e s s o r ) e n t e r e d - 1 1 - i n t o a l e a s e a g r e e m e n t w i t h a l e s s e e . T h e l e s s e e t h e n a s s i g n e d i t s l e a s e h o l d i n t e r e s t t o a n a s s i g n e e . T h e T e n n e s s e e C o u r t o f A p p e a l s s t a t e d : B e f o r e t h e r e i s p r i v i t y o f c o n t r a c t b e t w e e n t h e a s s i g n e e a n d t h e l e s s o r , t h e r e m u s t b e a n a c t u a l a s s u m p t i o n o f t h e l e a s e . I n t h e c a s e a t b a r t h e r e w a s n o t a n a c t u a l a s s u m p t i o n , o n l y a m e r e a c c e p t a n c e o f a n a s s i g n m e n t . [ I d . a t 1 6 1 . ] R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t , b y a n a l o g y , t h e s u b s i d i a r y i s i n t h e s a m e p o s i t i o n w i t h p e t i t i o n e r a s w a s t h e a s s i g n e e w i t h t h e l e s s o r i n F i r s t A m . N a t l . B a n k . R e s p o n d e n t c l a i m s t h a t t h e s u b s i d i a r y r e c e i v e d n o r i g h t s f r o m p e t i t i o n e r b e c a u s e t h e s u b s i d i a r y h a d n o d i r e c t s a l e s a g r e e m e n t w i t h p e t i t i o n e r , j u s t a s t h e a s s i g n e e h a d n o l e a s e a g r e e m e n t w i t h t h e l e s s o r i n F i r s t A m . N a t l . B a n k . F i r s t A m . N a t l . B a n k i n v o l v e d a l e a s e h o l d i n t e r e s t i n r e a l p r o p e r t y t h a t e x i s t e d a t t h e t i m e o f c o n t r a c t i n g . T h u s , w h e n t h e l e s s o r a n d l e s s e e e n t e r e d i n t o t h e o r i g i n a l l e a s e a g r e e m e n t , t h e l e s s e e r e c e i v e d a l e a s e h o l d p r o p e r t y i n t e r e s t i n t h e r e a l e s t a t e . I n t h e c a s e a t h a n d , t h e t e l e p h o n e s y s t e m s w e r e n o t i n e x i s t e n c e w h e n p e t i t i o n e r a n d t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s e n t e r e d i n t o t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t s . T h u s , t h e r e w a s n o p r o p e r t y i n w h i c h t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s c o u l d a c q u i r e p r o p e r t y i n t e r e s t s . T h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s r e c e i v e d o n l y c o n t r a c t u a l r i g h t s t o p u r c h a s e t h e t e l e p h o n e s y s t e m s a t a l a t e r d a t e . B e f o r e t h e p r o p e r t y c a m e i n t o e x i s t e n c e , t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s a s s i g n e d t h e i r c o n t r a c t u a l r i g h t s t o t h e s u b s i d i a r y . W h e n t h e p r o p e r t y - 1 2 - f i n a l l y c a m e i n t o e x i s t e n c e a n d p r o p e r t y i n t e r e s t s c h a n g e d h a n d s b y v i r t u e o f t h e p u r c h a s e a g r e e m e n t s a n d t h e a s s i g n m e n t a n d d e l e g a t i o n a g r e e m e n t s , t h e t r a n s f e r o c c u r r e d b e t w e e n p e t i t i o n e r , a s s e l l e r , a n d t h e s u b s i d i a r y , a s b u y e r . T h e n e x t a r g u m e n t o f r e s p o n d e n t i s t h a t , e v e n i f t h e s u b s i d i a r y r e c e i v e d c o n t r a c t u a l r i g h t s t o p u r c h a s e n o n e x i s t i n g p r o p e r t y i n t h e f u t u r e f r o m t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s f o l l o w e d b y r e c e i p t o f p r o p e r t y i n t e r e s t s i n t h e t e l e p h o n e s y s t e m s f r o m p e t i t i o n e r , t h e t r a n s a c t i o n w a s n o t a n i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n . E s s e n t i a l l y , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e t r a n s a c t i o n s w e r e t h r e e - p a r t y t r a n s a c t i o n s i n w h i c h t h e s u b s i d i a r y r e c e i v e d i t s r i g h t s t h r o u g h t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s , a n d , t h u s , n o t a l l p a r t i e s o f t h e t r a n s a c t i o n w e r e m e m b e r s o f o n e c o n s o l i d a t e d g r o u p . S e c t i o n 1 . 1 5 0 2 - 1 3 ( a ) ( 1 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . , s t a t e s t h a t " a n i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n w o u l d i n c l u d e a s a l e o f p r o p e r t y b y o n e m e m b e r o f a g r o u p * * * t o a n o t h e r m e m b e r o f t h e s a m e g r o u p . " ( E m p h a s i s a d d e d . ) T h u s , i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a s a l e o c c u r r e d b e t w e e n m e m b e r s o f t h e s a m e c o n s o l i d a t e d g r o u p , w e l o o k a t t h e p a r t i c i p a n t s t o t h e s a l e o f t h e p r o p e r t y . A s a l r e a d y s e t f o r t h a b o v e , u n d e r t h e S t a t e l a w g o v e r n i n g t h e s e t r a n s a c t i o n s , a t r a n s f e r o f a c o n t r a c t u a l r i g h t t o p u r c h a s e n o n e x i s t i n g p r o p e r t y i n t h e f u t u r e i s n o t a p a r t o f t h e s a l e o f t h e u n d e r l y i n g c o n t r a c t u a l p r o p e r t y . T h e p a r t i e s t o t h e s a l e , w h i c h o c c u r r e d - 1 3 - w h e n t h e b u r d e n s a n d b e n e f i t s o f o w n e r s h i p o f t h e t e l e p h o n e s y s t e m s c h a n g e d h a n d s , w e r e p e t i t i o n e r , a s s e l l e r , a n d t h e s u b s i d i a r y , a s b u y e r . T h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r , w h o h e l d a c o n t r a c t u a l r i g h t p r i o r t o t h e s a l e , w a s n o t a p a r t y t o t h e s a l e o f t h e u n d e r l y i n g c o n t r a c t u a l p r o p e r t y . T h e i n t e r m e d i a r y o w n e r s h i p b y t h e t h i r d - p a r t y c u s t o m e r s o f a c o n t r a c t u a l r i g h t t o r e c e i v e p r o p e r t y i n t h e f u t u r e i s i g n o r e d i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a n i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n o c c u r r e d . W e h a v e c o n s i d e r e d a l l r e m a i n i n g a r g u m e n t s m a d e b y r e s p o n d e n t f o r a r e s u l t c o n t r a r y t o t h a t e x p r e s s e d h e r e i n , a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , t h e y a r e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . P e t i t i o n e r ' s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t w i l l b e g r a n t e d , a n d r e s p o n d e n t ' s m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t w i l l b e d e n i e d . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d .