TAX COURT OPINION

Case: Herbert L. & Jennifer L. Whitehead
Docket Number: 6271-00
Judge: Chiechi
Opinion Type: memo
Filed: 12/20/2001
Pages: 61

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e ( C o d e ) i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e . A l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c - t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 3 1 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T H E R B E R T L . W H I T E H E A D A N D J E N N I F E R L . W H I T E H E A D , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 6 2 7 1 - 0 0 . F i l e d D e c e m b e r 2 0 , 2 0 0 1 . J . P a t r i c k Q u i n n , f o r p e t i t i o n e r s . J u l i e L . P a y n e , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C H I E C H I , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i - c i e n c i e s i n , a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) 1 o n , p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x : - 2 - 2 C e r t a i n c o m p u t a t i o n a l i s s u e s f o r t h e y e a r s a t i s s u e a l s o r e m a i n , r e s o l u t i o n o f w h i c h f l o w s a u t o m a t i c a l l y f r o m o u r r e s o l u - t i o n o f t h e i s s u e s t h a t w e a d d r e s s h e r e i n . Y e a r D e f i c i e n c y A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y 1 9 9 6 1 $ 1 5 , 6 7 2 $ 3 , 1 3 4 . 4 0 1 9 9 7 1 1 5 , 8 3 2 3 , 1 6 6 . 4 0 1 T h e d e f i c i e n c y d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t f o r e a c h y e a r i n c l u d e d a d e f i c i e n c y o f $ 1 2 0 i n F e d e r a l e x c i s e t a x u n d e r s e c . 4 9 7 3 ( a ) . T h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n 2 a r e : ( 1 ) D o p a y m e n t s d u r i n g e a c h y e a r a t i s s u e b y B u r i e n N i s s a n , I n c . ( B u r i e n N i s s a n ) , t o K e n n e t h S t a n f o r d ( M r . S t a n f o r d ) c o n s t i - t u t e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s t o p e t i t i o n e r H e r b e r t L . W h i t e h e a d ( M r . W h i t e h e a d ) f o r e a c h s u c h y e a r ? W e h o l d t h a t t h e y d o . ( 2 ) S h o u l d t h e d e t e r m i n a t i o n s i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y ( n o t i c e ) t o i n c r e a s e p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f o r e a c h y e a r a t i s s u e w i t h r e s p e c t t o t h e i r r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g e a c h s u c h y e a r b e s u s t a i n e d ? W e h o l d t h a t t h e y s h o u l d . ( 3 ) A r e p e t i t i o n e r s e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r e a c h y e a r a t i s s u e f o r m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s r e l a t i n g t o c e r t a i n r e a l p r o p e r t y l o c a t e d i n K i r k l a n d , W a s h i n g t o n ? W e h o l d t h a t t h e y a r e n o t . ( 4 ) A r e p e t i t i o n e r s e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r 1 9 9 6 f o r c e r t a i n c o n t r i b u t i o n s t o a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t ( I R A ) i n t h e n a m e o f p e t i t i o n e r J e n n i f e r L . W h i t e h e a d ( M s . W h i t e h e a d ) i n e x c e s s o f t h e a m o u n t c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t ? W e h o l d t h a t - 3 - t h e y a r e n o t . ( 5 ) A r e p e t i t i o n e r s l i a b l e f o r e a c h y e a r a t i s s u e f o r t h e e x c i s e t a x u n d e r s e c t i o n 4 9 7 3 ( a ) f o r e x c e s s I R A c o n t r i b u t i o n s ? W e h o l d t h a t M s . W h i t e h e a d i s . ( 6 ) A r e p e t i t i o n e r s l i a b l e f o r e a c h y e a r a t i s s u e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) ? W e h o l d t h a t t h e y a r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d e x c e p t a s s t a t e d h e r e i n . P e t i t i o n e r s , w h o a t a l l r e l e v a n t t i m e s w e r e h u s b a n d a n d w i f e , r e s i d e d i n S u m n e r , W a s h i n g t o n , a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . P e t i t i o n e r s h a v e t h r e e c h i l d r e n , w h o w e r e b o r n i n A p r i l 1 9 9 3 , J u n e 1 9 9 6 , a n d J u l y 2 0 0 0 , r e s p e c t i v e l y . B u r i e n N i s s a n A t a l l r e l e v a n t t i m e s , B u r i e n N i s s a n , a c o r p o r a t i o n o r g a - n i z e d i n t h e S t a t e o f W a s h i n g t o n , o p e r a t e d a n a u t o m o b i l e d e a l e r - s h i p l o c a t e d i n B u r i e n , W a s h i n g t o n . A t l e a s t d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , M r . W h i t e h e a d w a s p r e s i d e n t o f B u r i e n N i s s a n . D u r i n g e a c h y e a r a t i s s u e , B u r i e n N i s s a n h a d c u r r e n t e a r n i n g s a n d p r o f i t s o f a t l e a s t $ 2 4 , 0 0 0 . - 4 - 3 T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t M r . J o h n s t o n o w n e d 9 6 , 0 0 0 s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k a s o f M a y 2 4 , 1 9 9 0 . T h a t s t i p u l a - t i o n i s c l e a r l y c o n t r a r y t o t h e f a c t s t h a t w e h a v e f o u n d a r e e s t a b l i s h e d b y t h e r e c o r d , a n d w e s h a l l d i s r e g a r d i t . S e e C a l - M a i n e F o o d s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 1 8 1 , 1 9 5 ( 1 9 8 9 ) . T h e r e c o r d e s t a b l i s h e s , a n d w e h a v e f o u n d , t h a t b o t h M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n o w n e d 9 6 , 0 0 0 s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k a s o f M a y 2 4 , 1 9 9 0 . 4 T h e r e c o r d d o e s n o t d i s c l o s e t h e d u t i e s a n d t h e r e s p o n s i - b i l i t i e s o f t h e e x e c u t i v e m a n a g e r o f B u r i e n N i s s a n a t a l l r e l e - v a n t t i m e s . O w n e r s h i p o f B u r i e n N i s s a n S t o c k A s o f M a y 2 4 , 1 9 9 0 , B u r i e n N i s s a n h a d 1 2 0 , 0 0 0 s h a r e s o f c o m m o n s t o c k ( B u r i e n N i s s a n s t o c k ) i s s u e d a n d o u t s t a n d i n g . A s o f t h a t d a t e , D o n a l d J o h n s t o n ( M r . J o h n s t o n ) a n d J a c q u e J o h n s t o n ( J a c q u e J o h n s t o n ) o w n e d 9 6 , 0 0 0 s h a r e s o f t h a t s t o c k ( t h e J o h n s t o n s h a r e s ) , 3 a n d G a r y M c L a u g h l i n ( M r . M c L a u g h l i n ) o w n e d 2 4 , 0 0 0 s h a r e s o f t h a t s t o c k ( t h e M c L a u g h l i n s h a r e s ) . O n M a y 2 5 , 1 9 9 0 , M r . J o h n s t o n , J a c q u e J o h n s t o n , a n d M r . M c L a u g h l i n e n t e r e d i n t o a s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t ( M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t ) w i t h M r . S t a n f o r d , M r . W h i t e h e a d , P a t r i c k W a t s o n ( M r . W a t s o n ) , G e r a l d B u c h n e r ( M r . B u c h n e r ) , a n d B u r i e n N i s s a n . M r . M c L a u g h l i n , a s e x e c u t i v e m a n a g e r o f B u r i e n N i s s a n , 4 s i g n e d t h a t a g r e e m e n t o n i t s b e h a l f . P u r s u a n t t o t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t , M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n a g r e e d t o s e l l 3 4 , 8 0 0 o f t h e J o h n s t o n s h a r e s t o M r . S t a n f o r d , M r . W h i t e h e a d , M r . W a t s o n , a n d M r . B u c h n e r ( t h e b u y e r s ) f o r $ 1 2 1 , 3 2 6 . 5 3 , M r . M c L a u g h l i n a g r e e d - 5 - 5 A l t h o u g h t h e p u r c h a s e a n d s a l e o f B u r i e n N i s s a n s t o c k p u r s u a n t t o t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t w a s e f - f e c t e d a s o f M a y 2 5 , 1 9 9 0 , i t w a s n o t u n t i l A u g . 3 1 , 1 9 9 0 , t h a t B u r i e n N i s s a n i s s u e d t h e s t o c k c e r t i f i c a t e s e v i d e n c i n g s u c h s t o c k o w n e r s h i p a s o f M a y 2 5 , 1 9 9 0 . t o s e l l a l l o f t h e M c L a u g h l i n s h a r e s ( i . e . , 2 4 , 0 0 0 s h a r e s ) t o t h e b u y e r s f o r $ 8 3 , 6 7 3 . 4 7 , a n d t h e b u y e r s p u r c h a s e d t h o s e 5 8 , 8 0 0 s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k a s f o l l o w s : B u y e r N u m b e r o f S h a r e s P u r c h a s e d M r . S t a n f o r d 3 5 , 2 8 0 M r . W h i t e h e a d 1 1 , 7 6 0 M r . W a t s o n 5 , 8 8 0 M r . B u c h n e r 5 , 8 8 0 P u r s u a n t t o t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t , a s o f M a y 2 5 , 1 9 9 0 , t h e i n d i v i d u a l s s h o w n b e l o w o w n e d t h e f o l l o w i n g n u m b e r o f s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k , e v i d e n c e d b y t h e f o l l o w i n g B u r i e n N i s s a n s t o c k c e r t i f i c a t e s , 5 w h i c h r e p r e s e n t e d t h e p e r c e n t - a g e o f s t o c k o w n e r s h i p i n t h a t c o m p a n y i n d i c a t e d b e l o w : S t o c k h o l d e r N u m b e r o f S h a r e s O w n e d S t o c k C e r t i f i c a t e N u m b e r P e r c e n t a g e O w n e r s h i p M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n 1 6 1 , 2 0 0 8 5 1 . 0 M r . S t a n f o r d 3 5 , 2 8 0 4 2 9 . 4 M r . W h i t e h e a d 1 1 , 7 6 0 5 9 . 8 M r . W a t s o n 5 , 8 8 0 6 4 . 9 M r . B u c h n e r 5 , 8 8 0 7 4 . 9 1 T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t M r . J o h n s t o n o w n e d 6 1 , 2 0 0 s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k a s o f M a y 2 5 , 1 9 9 0 . T h a t s t i p u l a t i o n i s c l e a r l y c o n t r a r y t o t h e f a c t s t h a t w e h a v e f o u n d a r e e s t a b l i s h e d b y t h e r e c o r d , a n d w e s h a l l d i s r e g a r d i t . S e e C a l - M a i n e F o o d s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 1 8 1 , 1 9 5 ( 1 9 8 9 ) . T h e r e c o r d e s t a b l i s h e s , a n d w e h a v e f o u n d , t h a t b o t h M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n o w n e d 6 1 , 2 0 0 s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k a s o f M a y 2 5 , 1 9 9 0 . ( W e s h a l l r e f e r t o a n y i n d i v i d u a l w h o o w n e d B u r i e n N i s s a n s t o c k - 6 - a s o f M a y 2 5 , 1 9 9 0 , o r a t a n y o t h e r t i m e a s s t o c k h o l d e r . ) P u r s u a n t t o t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t , B u r i e n N i s s a n a c q u i r e d a n o p t i o n t o p u r c h a s e o v e r a 3 0 - m o n t h p e r i o d t h a t b e g a n i n J u n e 1 9 9 0 t h e 6 1 , 2 0 0 J o h n s t o n s h a r e s ( t h e 6 1 , 2 0 0 r e m a i n i n g J o h n s t o n s h a r e s ) t h a t M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n c o n t i n u e d t o o w n a f t e r t h a t a g r e e m e n t w a s e f f e c t e d . T h e p u r c h a s e p r i c e f o r t h e 6 1 , 2 0 0 r e m a i n i n g J o h n s t o n s h a r e s u n d e r t h a t o p t i o n w a s $ 2 1 5 , 0 0 0 . T h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t r e q u i r e d t h e s t o c k c e r t i f i c a t e e v i d e n c i n g t h e 6 1 , 2 0 0 r e m a i n i n g J o h n s t o n s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k t o b e a r a l e g e n d ( l e g e n d ) i n d i c a t i n g t h a t t h o s e 6 1 , 2 0 0 s h a r e s w e r e s u b j e c t t o B u r i e n N i s s a n ' s o p t i o n t o p u r c h a s e s e t f o r t h i n t h a t a g r e e m e n t . T h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t n o n e o f t h e i n d i v i d u a l s w h o a c q u i r e d B u r i e n N i s s a n s t o c k p u r s u a n t t o t h a t a g r e e m e n t ( i . e . , M r . S t a n f o r d , M r . W h i t e h e a d , M r . W a t s o n , a n d M r . B u c h n e r ) w a s t o " s e l l , a s s i g n , t r a n s f e r , e x c h a n g e , o r o t h e r w i s e d i s p o s e o f , o r g r a n t a n y o p t i o n w i t h r e s p e c t t o " a n y o f t h e B u r i e n N i s s a n s t o c k o w n e d b y h i m w i t h o u t t h e p r i o r w r i t t e n c o n s e n t o f M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n . T h a t a g r e e m e n t r e q u i r e d t h e s t o c k c e r t i f i c a t e s e v i d e n c i n g t h e B u r i e n N i s s a n s t o c k o w n e d b y M r . S t a n f o r d , M r . W h i t e h e a d , M r . W a t s o n , a n d M r . B u c h n e r , r e s p e c t i v e l y , t o b e a r a l e g e n d i n d i c a t i n g t h a t t h e s a l e o r o t h e r d i s p o s i t i o n , o r t h e g r a n t i n g o f a n o p t i o n w i t h r e s p e c t t o , s u c h s t o c k r e q u i r e d t h e p r i o r w r i t t e n c o n s e n t o f M r . J o h n s t o n - 7 - 6 T h e n u m b e r o f s h a r e s a n d t h e p e r c e n t a g e o w n e r s h i p o f B u r i e n N i s s a n s t o c k o w n e d b y e a c h s t o c k h o l d e r d i d n o t c h a n g e b e t w e e n M a y 2 5 , 1 9 9 0 , a n d S e p t . 1 , 1 9 9 0 . a n d J a c q u e J o h n s t o n a s s e t f o r t h i n t h a t a g r e e m e n t . A t t a c h e d t o a n d m a d e p a r t o f t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t w e r e a n e m p l o y m e n t a g r e e m e n t b e t w e e n B u r i e n N i s s a n a n d M r . S t a n f o r d p u r s u a n t t o w h i c h B u r i e n N i s s a n a g r e e d t o e m p l o y M r . S t a n f o r d a s i t s p r e s i d e n t a n d a n e m p l o y m e n t a g r e e m e n t b e t w e e n B u r i e n N i s s a n a n d M r . W h i t e h e a d p u r s u a n t t o w h i c h B u r i e n N i s s a n a g r e e d t o e m p l o y M r . W h i t e h e a d a s i t s g e n e r a l s a l e s m a n a g e r . T h e e m p l o y m e n t a g r e e m e n t b e t w e e n B u r i e n N i s s a n a n d M r . S t a n f o r d p r o v i d e d , i n t e r a l i a , c e r t a i n b e n e f i t s t o M r . S t a n f o r d a s p r e s i - d e n t o f t h a t c o m p a n y , i n c l u d i n g u n r e s t r i c t e d a c c e s s t o t w o B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s f o r M r . S t a n f o r d ' s p e r s o n a l u s e . O n S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 , B u r i e n N i s s a n a n d t h e s t o c k h o l d e r s 6 e n t e r e d i n t o a n a g r e e m e n t ( S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t ) , t h e s t a t e d p u r p o s e o f w h i c h w a s a s f o l l o w s : T h e S h a r e h o l d e r s d e s i r e t o p r o m o t e t h e i r m u t u a l i n t e r e s t s a n d t h e i n t e r e s t s o f t h e C o r p o r a t i o n [ B u r i e n N i s s a n ] b y i m p o s i n g c e r t a i n r e s t r i c t i o n s a n d o b l i g a - t i o n s o n e a c h o t h e r , o n t h e S h a r e s w h i c h t h e y p r e s e n t l y o w n , a n d o n a n y a d d i t i o n a l s h a r e s w h i c h t h e y o r t h e i r s u c c e s s o r s o r t r a n s f e r e e s m a y h e r e a f t e r a c q u i r e o r w h i c h t h e C o r p o r a t i o n m a y h e r e a f t e r i s s u e . * * * T h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t s e t f o r t h , i n t e r a l i a , c e r t a i n r e s t r i c t i o n s o n t h e d i s p o s i t i o n ( i . e . , s a l e , t r a n s f e r , p l e d g e , e n c u m b r a n c e , o r d i s p o s a l b y o p e r a t i o n o f l a w o r o t h e r w i s e ) o f B u r i e n N i s s a n s t o c k h e l d b y e a c h o f t h e m i n o r i t y - 8 - 7 T h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t a l s o s e t f o r t h c e r t a i n r e s t r i c t i o n s o n t h e t r a n s f e r b y M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n o f t h e 6 1 , 2 0 0 r e m a i n i n g J o h n s t o n s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k . T h a t a g r e e m e n t p r e c l u d e d M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n f r o m v o l u n t a r i l y t r a n s f e r r i n g a n y o f t h e 6 1 , 2 0 0 r e m a i n - i n g J o h n s t o n s h a r e s u n l e s s a n y s u c h t r a n s f e r w a s : ( 1 ) T o a m e m b e r o r m e m b e r s o f t h e i r i m m e d i a t e f a m i l y f o r e s t a t e p l a n n i n g p u r p o s e s o r ( 2 ) w i t h t h e p r i o r w r i t t e n c o n s e n t o f M r . S t a n f o r d . T h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t f u r t h e r p r o v i d e d t h a t a n y t r a n s f e r b y M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n o f t h e 6 1 , 2 0 0 r e m a i n i n g J o h n s t o n s h a r e s w a s t o b e s u b j e c t t o B u r i e n N i s s a n ' s o p t i o n t o p u r c h a s e t h o s e s h a r e s a s s e t f o r t h i n t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t . s t o c k h o l d e r s ( i . e . , M r . S t a n f o r d , M r . W h i t e h e a d , M r . W a t s o n , a n d M r . B u c h n e r ) . 7 W i t h r e s p e c t t o a n y d i s p o s i t i o n o f B u r i e n N i s s a n s t o c k b y a n y m i n o r i t y s t o c k h o l d e r , t h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t i n c o r p o r a t e d b y r e f e r e n c e t h e p r o v i s i o n i n t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t w h i c h s t a t e d t h a t n o m i n o r i t y s t o c k h o l d e r w a s t o " s e l l , a s s i g n , t r a n s f e r , e x c h a n g e , o r o t h e r - w i s e d i s p o s e o f , o r g r a n t a n y o p t i o n w i t h r e s p e c t t o " a n y B u r i e n N i s s a n s t o c k o w n e d b y h i m w i t h o u t t h e p r i o r w r i t t e n c o n s e n t o f M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n . W i t h r e s p e c t t o a n y d i s p o s i t i o n o f B u r i e n N i s s a n s t o c k b y a m i n o r i t y s t o c k h o l d e r t o a t h i r d p a r t y , i n a d d i t i o n t o t h e f o r e g o - i n g r e s t r i c t i o n r e q u i r i n g t h e p r i o r w r i t t e n c o n s e n t o f M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n , t h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t d i d n o t p e r m i t a n y m i n o r i t y s t o c k h o l d e r t o s e l l l e s s t h a n a l l o f h i s B u r i e n N i s s a n s t o c k t o a t h i r d p a r t y . T h a t a g r e e m e n t p e r m i t t e d a m i n o r i t y s t o c k h o l d e r t o s e l l a l l o f h i s - 9 - B u r i e n N i s s a n s t o c k t o a t h i r d p a r t y o n l y i f h e f i r s t o f f e r e d s u c h s t o c k t o t h e o t h e r m i n o r i t y s t o c k h o l d e r s , w h o h a d a r i g h t o f f i r s t r e f u s a l t o p u r c h a s e s u c h s t o c k i n p r o p o r t i o n t o t h e i r s t o c k o w n e r s h i p i n B u r i e n N i s s a n . I n t h e e v e n t o f a v i o l a t i o n o f a n y o f t h e f o r e g o i n g r e s t r i c - t i o n s o n t h e d i s p o s i t i o n o f B u r i e n N i s s a n s t o c k , t h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t p r o v i d e d : A n y a t t e m p t t o t r a n s f e r S h a r e s i n v i o l a t i o n o f t h i s A g r e e m e n t , o r a n y i n v o l u n t a r y o r o t h e r p u r p o r t e d t r a n s - f e r o t h e r t h a n a s p r o v i d e d i n t h i s A g r e e m e n t , s h a l l b e v o i d . I f a n y S h a r e s o r t r a n s f e r d o c u m e n t s a r e p r e - s e n t e d t o t h e C o r p o r a t i o n t o e f f e c t s u c h a t t e m p t e d t r a n s f e r , t h e S h a r e h o l d e r w h o o w n s s u c h S h a r e s s h a l l i m m e d i a t e l y b e d e e m e d t o b e T e r m i n a t e d * * * a n d s u c h T e r m i n a t i o n s h a l l t r i g g e r t h e p u r c h a s e r i g h t s o f t h e o t h e r S h a r e h o l d e r [ s ] s e t f o r t h i n S e c t i o n 3 . * * * T h e p u r c h a s e r i g h t s s e t f o r t h i n S e c t i o n 3 o f t h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t t h a t w e r e t r i g g e r e d u p o n a v i o l a t i o n b y a m i n o r i t y s t o c k h o l d e r o f a n y o f t h e r e s t r i c t i o n s s e t f o r t h i n t h a t a g r e e m e n t r e g a r d i n g t h e d i s p o s i t i o n b y a m i n o r i t y s t o c k h o l d e r o f s u c h s t o c k h o l d e r ' s B u r i e n N i s s a n s t o c k w e r e t h a t B u r i e n N i s s a n , t h e o t h e r m i n o r i t y s t o c k h o l d e r s , a n d M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n , i n t h a t o r d e r , h a d a r i g h t o f f i r s t r e f u s a l t o p u r c h a s e a l l o f t h e s t o c k o f a t e r m i n a t e d m i n o r i t y s t o c k h o l d e r . T h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t f u r t h e r r e q u i r e d t h a t t h e r e s t r i c t i o n s s e t f o r t h i n t h a t a g r e e m e n t b e r e f l e c t e d i n a n e n d o r s e m e n t ( e n d o r s e m e n t ) t o a p p e a r o n a l l B u r i e n - 1 0 - N i s s a n s t o c k c e r t i f i c a t e s . T h a t e n d o r s e m e n t s t a t e d : T h e s h a r e s o f s t o c k r e p r e s e n t e d b y t h i s c e r t i f i c a t e a r e s u b j e c t t o t h e t e r m s o f a S h a r e h o l d e r s ' A g r e e m e n t d a t e d a s o f S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 , w h i c h r e s t r i c t s o r l i m i t s t h e i r t r a n s f e r a n d l i m i t s t h e r i g h t s o f t h e s h a r e - h o l d e r . A c o p y o f t h e A g r e e m e n t i s o n f i l e a t t h e o f f i c e o f t h e r e g i s t e r e d a g e n t o f t h e C o r p o r a t i o n . B u r i e n N i s s a n e x p e r i e n c e d f i n a n c i a l d i f f i c u l t i e s d u r i n g 1 9 9 0 a n d e a r l y 1 9 9 1 . O n a d a t e d u r i n g 1 9 9 1 n o t d i s c l o s e d b y t h e r e c o r d , M r . S t a n f o r d a c c e p t e d a n o f f e r t o m a n a g e a l a r g e a u t o m o - b i l e d e a l e r s h i p i n H a w a i i . O n S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 , M r . W h i t e h e a d a n d M r . S t a n f o r d e n t e r e d i n t o a s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t ( S e p t e m - b e r 1 3 , 1 9 9 1 W h i t e h e a d / S t a n f o r d s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t ) , p u r s u a n t t o w h i c h M r . W h i t e h e a d p u r c h a s e d o n t h a t d a t e f o r $ 1 7 8 , 0 0 0 a l l 3 5 , 2 8 0 s h a r e s o f M r . S t a n f o r d ' s B u r i e n N i s s a n s t o c k . T h a t a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t M r . W h i t e h e a d w a s t o p a y t h e p u r - c h a s e p r i c e o f $ 1 7 8 , 0 0 0 b y d e l i v e r i n g t o M r . S t a n f o r d a n o n n e g o - t i a b l e p r o m i s s o r y n o t e . I n t h e S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 W h i t e h e a d / S t a n f o r d s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t , M r . S t a n f o r d r e p r e s e n t e d a n d w a r r a n t e d t o M r . W h i t e - h e a d t h e f o l l o w i n g : a . S t a n f o r d i s t h e o w n e r a n d r e g i s t e r e d h o l d e r o f t h e S t a n f o r d S h a r e s a n d h o l d s t h e S t a n f o r d S h a r e s f r e e a n d c l e a r o f a l l l i e n s , c l a i m s o r e n c u m - b r a n c e s a n d s u b j e c t t o n o o p t i o n s , w a r r a n t s , c o n t r a c t s o r a g r e e m e n t s o f a n y k i n d o t h e r t h a n * * * [ t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t ] a n d * * * [ t h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t ] . b . N e i t h e r t h e e x e c u t i o n a n d d e l i v e r y o f t h e A g r e e m e n t b y S t a n f o r d n o r t h e c o n s u m m a t i o n o f t h e t r a n s a c t i o n s c o n t e m p l a t e d h e r e i n , n o r c o m p l i a n c e w i t h - 1 1 - t h e t e r m s a n d p r o v i s i o n s h e r e o f , w i l l r e s u l t i n t h e c r e a t i o n o r i m p o s i t i o n o f a n y l i e n , c h a r g e o r e n c u m - b r a n c e u p o n a n y o f t h e S t a n f o r d S h a r e s , o r c o n f l i c t i n a n y w a y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f , o r c o n s t i t u t e a d e f a u l t u n d e r , o r r e q u i r e t h e c o n s e n t o f a n y o t h e r p a r t y t o , a n y l o a n a g r e e m e n t , i n d e n t u r e , m o r t g a g e , d e e d o f t r u s t , a g r e e m e n t , o r o t h e r i n s t r u m e n t t o w h i c h S t a n f o r d o r t h e C o m p a n y i s a p a r t y o r b y w h i c h i t m a y b e b o u n d . c . N e i t h e r t h e e x e c u t i o n o f t h i s A g r e e m e n t n o r c o n s u m m a t i o n o f t h e s a l e o f t h e S t a n f o r d S h a r e s r e q u i r e s t h e a p p r o v a l o r c o n s e n t o f a n y g o v e r n m e n t a l a u t h o r i t y h a v i n g a n y j u r i s d i c t i o n o v e r t h e C o m p a n y ' s b u s i n e s s o r o f a n y p a r t y t o a n y a g r e e m e n t w i t h t h e C o m p a n y o r S t a n f o r d , o t h e r t h a n s u c h c o n s e n t s a s h a v e b e e n p r e v i o u s l y o b t a i n e d . O n S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 , M r . W h i t e h e a d s i g n e d a p r o m i s s o r y n o t e ( p r o m i s s o r y n o t e ) , p u r s u a n t t o w h i c h h e a g r e e d t o p a y M r . S t a n f o r d t h e p r i n c i p a l a m o u n t o f $ 1 7 8 , 0 0 0 , p l u s i n t e r e s t i n a c c o r d a n c e w i t h t h a t n o t e , i n e x c h a n g e f o r M r . S t a n f o r d ' s 3 5 , 2 8 0 s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k . T h e p r o m i s s o r y n o t e p r o v i d e d t h a t n o p r i n c i p a l p a y m e n t s w e r e t o b e m a d e u n d e r t h e n o t e u n t i l t h e s o - c a l l e d o p t i o n c l o s i n g d a t e , w h i c h w a s t h e d a t e o n w h i c h B u r i e n N i s s a n c o m p l e t e d i t s p u r c h a s e p u r s u a n t t o t h e o p t i o n s e t f o r t h i n t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t o f t h e 6 1 , 2 0 0 r e m a i n i n g J o h n s t o n s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k . T h e p r o m i s s o r y n o t e f u r t h e r p r o v i d e d : ( 1 ) O n a d a t e t h a t w a s t h r e e y e a r s a f t e r t h e o p t i o n c l o s i n g d a t e , i n t e r e s t o n t h e u n p a i d p r i n c i p a l b a l a n c e o f t h e n o t e w a s t o b e g i n t o a c c r u e , a n d ( 2 ) o n a d a t e t h a t w a s e i g h t y e a r s a f t e r t h e o p t i o n c l o s i n g d a t e , t h e e n t i r e p r i n c i p a l b a l a n c e u n d e r t h e n o t e w a s d u e a n d p a y a b l e i n f u l l . O n a d a t e n o t d i s c l o s e d b y t h e r e c o r d , t h e s a l e o n S e p t e m b e r - 1 2 - 1 3 , 1 9 9 1 , o f M r . S t a n f o r d ' s 3 5 , 2 8 0 s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k t o M r . W h i t e h e a d w a s r e c o r d e d i n B u r i e n N i s s a n ' s s t o c k r e g i s t e r . O n S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 , B u r i e n N i s s a n i s s u e d s t o c k c e r t i f i c a t e 9 i n t h e n a m e o f M r . W h i t e h e a d , w h i c h e v i d e n c e d h i s o w n e r s h i p o f t h e 3 5 , 2 8 0 s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k t h a t h e p u r c h a s e d f r o m M r . S t a n f o r d o n t h a t d a t e . O n D e c e m b e r 1 3 , 1 9 9 3 , B u r i e n N i s s a n , M r . J o h n s t o n , M r . M c L a u g h l i n , M r . W h i t e h e a d , a n d M r . W a t s o n s i g n e d a n a d d e n d u m t o t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t ( a d d e n d u m t o t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t ) . M r . W h i t e h e a d , a s p r e s i d e n t o f B u r i e n N i s s a n , s i g n e d t h a t a d d e n d u m o n i t s b e h a l f . T h e a d d e n d u m t o t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t w a s e x e c u t e d " f o r t h e p u r p o s e o f r a t i f y i n g p r i o r a c t s o f t h e S h a r e h o l d e r s a n d t o a p p r o v e t h e t a k i n g o f c e r t a i n a c t s i n t h e f u t u r e . " T h a t a d d e n d u m p r o v i d e d , i n t e r a l i a : 1 . 1 S t a n f o r d h a s a b a n d o n e d a n d a s s i g n e d t h e e n t i r e t y o f h i s i n t e r e s t t o W h i t e h e a d . 1 . 2 T h e s t o c k h e l d b y B u c h n e r i n t h e a m o u n t o f 5 , 8 8 0 s h a r e s s h a l l b e r e d e e m e d b y t h e C o m p a n y [ B u r i e n N i s s a n ] f o r T h i r t y t h o u s a n d D O L L A R S ( $ 3 0 , 0 0 0 ) . [ 1 ] 1 . 3 T h e n e t r e s u l t o f t h e a b o v e c h a n g e s i n s t o c k o w n e r s h i p i s t h e f o l l o w i n g : - 1 3 - S H A R E H O L D E R S H A R E S D o n J o h n s t o n [ 2 ] 6 1 , 2 0 0 H e r b e r t W h i t e h e a d 4 7 , 0 4 0 P a t r i c k W a t s o n 5 , 8 8 0 - - - - - - - - T o t a l 1 1 4 , 1 2 0 = = = = = = = = 1 A t a t i m e n o t d i s c l o s e d b y t h e r e c o r d , M r . B u c h n e r w a s i n v o l v e d i n a n e m p l o y m e n t d i s p u t e w i t h B u r i e n N i s s a n . T h a t d i s p u t e w a s r e s o l v e d o n o r a b o u t J a n . 1 0 , 1 9 9 4 . P u r s u a n t t o t h e r e s o l u t i o n o f t h e e m p l o y m e n t d i s p u t e b e t w e e n M r . B u c h n e r a n d B u r i e n N i s s a n , o n o r a b o u t J a n . 1 2 , 1 9 9 4 , B u r i e n N i s s a n r e d e e m e d M r . B u c h n e r ' s 5 , 8 8 0 s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k f o r $ 1 0 , 2 1 7 . 2 A l t h o u g h n o t a l t o g e t h e r c l e a r f r o m t h e r e c o r d , i t a p p e a r s t h a t J a c q u e J o h n s t o n ' s o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e 6 1 , 2 0 0 r e m a i n i n g J o h n s t o n s h a r e s w a s t r a n s f e r r e d t o M r . J o h n s t o n o n a d a t e n o t d i s c l o s e d b y t h e r e c o r d . T h e a d d e n d u m t o t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t f u r t h e r p r o v i d e d , i n t e r a l i a , t h a t B u r i e n N i s s a n w a s t o r e d e e m t h e 6 1 , 2 0 0 r e m a i n i n g J o h n s t o n s h a r e s f o r $ 4 3 4 , 6 7 7 a n d t h a t B u r i e n N i s s a n w a s t o m a k e t h a t p a y m e n t , a s w e l l a s c e r t a i n o t h e r p a y - m e n t s , o n J a n u a r y 3 , 1 9 9 4 . P u r s u a n t t o t h a t a d d e n d u m , o n J a n u a r y 1 2 , 1 9 9 4 , B u r i e n N i s s a n c a n c e l e d M r . B u c h n e r ' s 5 , 8 8 0 s h a r e s o f s t o c k a s w e l l a s t h e 6 1 , 2 0 0 r e m a i n i n g J o h n s t o n s h a r e s . A s a r e s u l t o f t h e a d d e n d u m t o t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t , a s o f J a n u a r y 1 2 , 1 9 9 4 , t h e o w n e r s h i p o f B u r i e n N i s s a n s t o c k w a s a s f o l l o w s : S t o c k h o l d e r N u m b e r o f S h a r e s O w n e d M r . W h i t e h e a d 4 7 , 0 4 0 M r . W a t s o n 5 , 8 8 0 O n A p r i l 1 1 , 1 9 9 5 , B u r i e n N i s s a n b e g a n m a k i n g m o n t h l y p a y m e n t s t o M r . S t a n f o r d i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 0 0 0 , w h i c h m o n t h l y p a y m e n t s c o n t i n u e d u n t i l a t l e a s t S e p t e m b e r 1 9 9 9 . - 1 4 - 8 I t i s n o t c l e a r f r o m t h e r e c o r d w h e n M r . W a t s o n c e a s e d t o o w n h i s 5 , 8 8 0 s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k a n d M r . W h i t e h e a d b e c a m e t h e s o l e s t o c k h o l d e r o f B u r i e n N i s s a n . F o r m 1 1 2 0 , U . S . C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n ( F o r m 1 1 2 0 ) , t h a t B u r i e n N i s s a n f i l e d f o r e a c h o f i t s t a x y e a r s 1 9 9 4 t h r o u g h 1 9 9 7 s h o w e d M r . W h i t e h e a d a s t h e s o l e s t o c k h o l d e r o f B u r i e n N i s s a n . M r . W h i t e - h e a d s i g n e d a s p r e s i d e n t o f B u r i e n N i s s a n a n d u n d e r p e n a l t i e s o f p e r j u r y a t l e a s t F o r m 1 1 2 0 t h a t B u r i e n N i s s a n f i l e d f o r e a c h o f i t s t a x y e a r s 1 9 9 4 t h r o u g h 1 9 9 6 . I t a p p e a r s t h a t M r . W h i t e h e a d w a s t h e s o l e s t o c k h o l d e r o f B u r i e n N i s s a n a t l e a s t a s o f t h e e n d o f 1 9 9 4 a n d a t a l l r e l e v a n t t i m e s t h e r e a f t e r . O n O c t o b e r 1 5 , 1 9 9 5 , B u r i e n N i s s a n c a n c e l e d t h e 3 5 , 2 8 0 s h a r e s o f M r . W h i t e h e a d ' s s t o c k t h a t M r . W h i t e h e a d h a d p u r c h a s e d f r o m M r . S t a n f o r d o n S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 . T h e r e a f t e r , M r . W h i t e - h e a d o w n e d 1 1 , 7 6 0 s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k . O n M a r c h 1 0 , 1 9 9 6 , B u r i e n N i s s a n a n d M r . W h i t e h e a d e n t e r e d i n t o a n a g r e e m e n t e n t i t l e d " A S S I G N M E N T A N D A S S U M P T I O N O F A G R E E - M E N T A N D P R O M I S S O R Y N O T E " ( a s s i g n m e n t a n d a s s u m p t i o n a g r e e m e n t ) . M r . W h i t e h e a d s i g n e d t h e a s s i g n m e n t a n d a s s u m p t i o n a g r e e m e n t a s p r e s i d e n t o f B u r i e n N i s s a n o n i t s b e h a l f a s t h e a s s i g n e e a n d i n h i s i n d i v i d u a l c a p a c i t y a s t h e a s s i g n o r . M r . S t a n f o r d c o n s e n t e d t o a n d s i g n e d t h e a s s i g n m e n t a n d a s s u m p t i o n a g r e e m e n t . T h e a s s i g n m e n t a n d a s s u m p t i o n a g r e e m e n t a c k n o w l e d g e d ( 1 ) t h e p u r c h a s e o n S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 , b y M r . W h i t e h e a d o f a l l o f M r . S t a n f o r d ' s B u r i e n N i s s a n s t o c k p u r s u a n t t o t h e S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 W h i t e - h e a d / S t a n f o r d s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t a n d ( 2 ) M r . W h i t e h e a d a s t h e s o l e s t o c k h o l d e r o f B u r i e n N i s s a n . 8 T h e a s s i g n m e n t a n d a s s u m p t i o n a g r e e m e n t p r o v i d e d , i n t e r a l i a , t h e f o l l o w i n g : - 1 5 - R E C I T A L S A . W h i t e h e a d o w n s o r c o n t r o l s o n e h u n d r e d p e r - c e n t ( 1 0 0 % ) o f a l l t h e i s s u e d a n d o u t s t a n d i n g s t o c k o f t h e c o r p o r a t i o n . B . W h i t e h e a d a c q u i r e d h i s s t o c k i n t h e c o r p o r a - t i o n a t v a r i o u s t i m e s a n d b y v a r i o u s a g r e e m e n t s , i n - c l u d i n g t h a t [ 1 9 9 1 W h i t e h e a d / S t a n f o r d ] S t o c k P u r c h a s e A g r e e m e n t , w i t h a t t a c h e d p r o m i s s o r y n o t e ( h e r e i n a f t e r r e f e r r e d t o a s t h e " A g r e e m e n t " ) e n t e r e d i n t o w i t h K e n n e t h R . S t a n f o r d ( h e r e i n a f t e r r e f e r r e d t o a s " S t a n - f o r d " ) o n S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 . * * * C . T h e t e r m s o f t h e A g r e e m e n t a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e a s t h o u g h f u l l y s e t f o r t h . D . W h i t e h e a d w i s h e s t o a s s i g n h i s r i g h t s a n d r e s p o n s i b i l i t i e s , a s w e l l a s t h e b e n e f i t s a n d b u r d e n s o f t h e A g r e e m e n t t o t h e c o r p o r a t i o n . E . T h e c o r p o r a t i o n w i s h e s t o a c q u i r e t h e r i g h t s a n d r e s p o n s i b i l i t i e s , a s w e l l a s t h e b u r d e n s a n d b e n e - f i t s o f t h e A g r e e m e n t f r o m W h i t e h e a d b y m e a n s o f t h i s A s s i g n m e n t . F . S t a n f o r d i s w i l l i n g t o c o n s e n t t o t h i s A s - s i g n m e n t . N O W , T H E R E F O R E , i n c o n s i d e r a t i o n o f t h e m u t u a l r e p r e s e n t a t i o n s , c o v e n a n t s a n d a g r e e m e n t s c o n t a i n e d h e r e i n , a n d o t h e r g o o d a n d v a l u a b l e c o n s i d e r a t i o n , t h e r e c e i p t a n d s u f f i c i e n c y o f w h i c h a r e h e r e b y a c k n o w l - e d g e d , t h e c o r p o r a t i o n a n d W h i t e h e a d h e r e b y a g r e e a s f o l l o w s : I . A s s i g n m e n t a n d A s s u m p t i o n s 1 . 1 A s s i g n m e n t o f R i g h t s . W h i t e h e a d h e r e b y s e l l s , a s s i g n s , a n d c o n v e y s t o t h e c o r p o r a t i o n , a n d t h e c o r p o r a t i o n h e r e b y p u r c h a s e s a n d a s s u m e s f r o m W h i t e h e a d a l l o f W h i t e h e a d ' s r i g h t , t i t l e a n d i n t e r e s t i n t h e A g r e e m e n t u n d e r t h e t e r m s o f t h e A g r e e m e n t . 1 . 2 A s s u m p t i o n o f L i a b i l i t i e s . A l s o i n c o n s i d e r - a t i o n f o r t h e t r a n s f e r o f t h e A g r e e m e n t , t h e c o r p o r a - - 1 6 - t i o n a g r e e s t o a s s u m e f r o m t h e d a t e o f t h e e x e c u t i o n o f t h i s A s s i g n m e n t f o r w a r d W h i t e h e a d ' s o b l i g a t i o n s a n d l i a b i l i t i e s u n d e r t h e t e r m s o f t h e A g r e e m e n t . 1 . 3 C l o s i n g . A l l a c t i o n s , t r a n s f e r s , c o n v e y a n c e s a n d i n d e m n i t i e s c a l l e d f o r h e r e i n s h a l l b e e f f e c t i v e a s o f t h e d a t e h e r e i n a b o v e f i r s t w r i t t e n [ M a r c h 1 0 , 1 9 9 6 ] . * * * * * * * I I I . R e p r e s e n t a t i o n s a n d W a r r a n t i e s o f W h i t e h e a d 3 . 1 G o o d T i t l e . W h i t e h e a d r e p r e s e n t s a n d w a r - r a n t s t o t h e c o r p o r a t i o n t h a t t h e r e a r e n o c l a i m s , l i e n s o r e n c u m b r a n c e s w h i c h c a n l a w f u l l y b e m a d e a g a i n s t W h i t e h e a d w i t h r e s p e c t t o t h e A g r e e m e n t . 3 . 2 N o B r e a c h . W h i t e h e a d r e p r e s e n t s a n d w a r r a n t s t h a t t h e e x e c u t i o n , d e l i v e r y a n d p e r f o r m a n c e b y i t o f t h e t e r m s a n d p r o v i s i o n s o f t h e A g r e e m e n t a n d t h i s A s s i g n m e n t w i l l n o t c o n f l i c t w i t h o r r e s u l t i n t h e b r e a c h o f a n y t e r m s , c o n d i t i o n s o r p r o v i s i o n s o f t h e A g r e e m e n t . 3 . 3 C o n s e n t . W h i t e h e a d r e p r e s e n t s a n d w a r r a n t s t h a t , a s e v i d e n c e d b y S a n f o r d ' s s i g n a t u r e h e r e i n b e l o w , W h i t e h e a d h a s o b t a i n e d t h e c o n s e n t o f S t a n f o r d , a p a r t y t o t h e A g r e e m e n t . 3 . 4 G u a r a n t e e . W h i t e h e a d a g r e e s t o g u a r a n t e e t h a t t h e c o r p o r a t i o n w i l l p e r f o r m u n d e r t h e t e r m s o f t h e A g r e e m e n t , a n d i n d e m n i f i e s S t a n f o r d a g a i n s t d e f a u l t b y t h e c o r p o r a t i o n u n d e r t h e t e r m s o f t h e A g r e e m e n t . O n M a r c h 1 0 , 1 9 9 6 , M r . W h i t e h e a d , a s p r e s i d e n t o f B u r i e n N i s s a n , s i g n e d a d o c u m e n t o n i t s b e h a l f t h a t w a s e n t i t l e d " A C T I O N B Y B O A R D O F D I R E C T O R S O F B U R I E N N I S S A N , I N C . B Y U N A N I M O U S W R I T T E N C O N S E N T " . P u r s u a n t t o t h a t d o c u m e n t , t h e B o a r d o f D i r e c t o r s o f B u r i e n N i s s a n ( w h i c h t h a t d o c u m e n t s t a t e d c o n s i s t e d o n l y o f M r . W h i t e h e a d ) c o n s e n t e d t o t h e a s s i g n m e n t a n d a s s u m p t i o n a g r e e m e n t . - 1 7 - 9 T h e r e c o r d d o e s n o t d i s c l o s e w h o p r e p a r e d t h a t d o c u m e n t . A t n o t i m e d i d M r . W h i t e h e a d m a k e a n y p a y m e n t s t o M r . S t a n f o r d o n t h e p r o m i s s o r y n o t e t h a t M r . W h i t e h e a d s i g n e d o n S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 , i n e x c h a n g e f o r M r . W h i t e h e a d ' s p u r c h a s e o f a l l o f M r . S t a n f o r d ' s B u r i e n N i s s a n s t o c k . A s d i s c u s s e d a b o v e , B u r i e n N i s s a n c o n t i n u e d t o m a k e m o n t h l y p a y m e n t s o f $ 2 , 0 0 0 t o M r . S t a n f o r d f r o m A p r i l 1 9 9 5 u n t i l a t l e a s t S e p t e m b e r 1 9 9 9 . N e i t h e r M r . W h i t e h e a d n o r B u r i e n N i s s a n e x p e c t e d M r . W h i t e h e a d t o r e p a y t h o s e a m o u n t s t o B u r i e n N i s s a n . A d o c u m e n t d a t e d M a y 3 1 , 1 9 9 6 , e n t i t l e d " B u r i e n N i s s a n , I n c . A d j u s t i n g J o u r n a l E n t r i e s f o r t h e p e r i o d e n d e d D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 5 " , 9 s h o w e d , i n t e r a l i a , t h e f o l l o w i n g e n t r i e s ( A J E 1 5 e n - t r i e s ) u n d e r t h e h e a d i n g " A J E 1 5 " : A c c o u n t # A c c o u n t N a m e / D e s c r i p t i o n D e b i t s C r e d i t s 3 4 4 0 N o t e P a y a b l e - K e n S t a n f o r d 1 7 8 , 0 0 0 3 9 1 0 R e t a i n e d E a r n i n g s 1 7 8 , 0 0 0 T o r e c o r d n o t e p a y a b l e o n c a p i t a l s t o c k r e d e e m e d P e t i t i o n e r s ' R e s p e c t i v e U s e s o f C e r t a i n B u r i e n N i s s a n A u t o m o b i l e s D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , n e i t h e r M r . W h i t e h e a d n o r M s . W h i t e h e a d o w n e d a n a u t o m o b i l e . D u r i n g e a c h o f t h o s e y e a r s , e a c h p e t i t i o n e r h a d t h e u s e o f , a n d d i d u s e , c e r t a i n a u t o m o b i l e s o w n e d b y B u r i e n N i s s a n ( B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s ) . D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s d i d n o t p a y B u r i e n N i s s a n f o r t h e i r r e s p e c - t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s . - 1 8 - T h e s p e c i f i c B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s t h a t e a c h p e t i t i o n e r u s e d d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e v a r i e d t h r o u g h o u t t h o s e y e a r s . N e i t h e r p e t i t i o n e r s n o r B u r i e n N i s s a n m a i n t a i n e d r e c o r d s s h o w i n g w h i c h B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s e a c h p e t i t i o n e r u s e d d u r i n g t h o s e y e a r s . D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , B u r i e n N i s s a n p a i d p a r t o f t h e f u e l a n d m a i n t e n a n c e c o s t s f o r t h o s e B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s , a n d p e t i t i o n e r s p a i d p a r t o f t h o s e c o s t s . M r . W h i t e h e a d s e l e c t e d t h e s p e c i f i c B u r i e n N i s s a n a u t o m o - b i l e s t h a t M s . W h i t e h e a d a n d h e , r e s p e c t i v e l y , u s e d d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . T h e a v e r a g e v a l u e o f t h e n e w B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s t h a t M s . W h i t e h e a d u s e d d u r i n g 1 9 9 6 w a s $ 2 4 , 0 0 0 . T h e a v e r a g e v a l u e o f t h e n e w a n d u s e d B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s t h a t M r . W h i t e h e a d u s e d d u r i n g 1 9 9 6 w a s $ 1 8 , 0 0 0 . N e i t h e r p e t i t i o n e r s n o r a n y o n e e l s e p r e p a r e d o r m a i n t a i n e d a n y d o c u m e n t t h a t p u r p o r t e d t o s h o w e i t h e r t h e a m o u n t o r t h e p u r p o s e o f M s . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o - b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . M o r t g a g e I n t e r e s t a n d P r o p e r t y T a x e s D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s o w n e d a n d r e s i d e d o n r e a l p r o p e r t y l o c a t e d a t 2 4 1 9 1 9 9 t h A v e n u e C o u r t E a s t , S u m n e r , W a s h i n g t o n ( S u m n e r p r o p e r t y ) . D u r i n g t h o s e y e a r s , H o m e S e r v i c i n g o f A m e r i c a ( H o m e S e r v i c i n g ) h e l d a m o r t g a g e l o a n o n t h a t p r o p - e r t y . D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s p a i d H o m e S e r v i c i n g t h e f o l l o w i n g a m o u n t s f o r m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s - 1 9 - 1 0 T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t i n F e b r u a r y 1 9 9 4 E s s i e W h i t e - h e a d a n d b o t h M r . W h i t e h e a d a n d M s . W h i t e h e a d r e f i n a n c e d t h e m o r t g a g e l o a n o n t h e K i r k l a n d p r o p e r t y . T h a t s t i p u l a t i o n i s c l e a r l y c o n t r a r y t o t h e f a c t s t h a t w e h a v e f o u n d a r e e s t a b l i s h e d b y t h e r e c o r d , a n d w e s h a l l d i s r e g a r d i t . S e e C a l - M a i n e F o o d s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . a t 1 9 5 . T h e r e c o r d e s t a b l i s h e s , a n d w e h a v e f o u n d , t h a t i n F e b r u a r y 1 9 9 4 E s s i e W h i t e h e a d a n d M r . W h i t e h e a d , a n d n o t M s . W h i t e h e a d , r e f i n a n c e d t h e m o r t g a g e l o a n o n t h e K i r k l a n d p r o p e r t y . w i t h r e s p e c t t o t h e S u m n e r p r o p e r t y : Y e a r M o r t g a g e I n t e r e s t P r o p e r t y T a x e s 1 9 9 6 $ 2 8 , 0 7 0 . 6 6 $ 5 , 3 0 2 . 8 8 1 9 9 7 2 7 , 6 5 1 . 0 0 5 , 5 8 4 . 0 0 P r i o r t o F e b r u a r y 1 9 9 4 , E s s i e W h i t e h e a d , w h o i s M r . W h i t e - h e a d ' s m o t h e r , o w n e d a n d r e s i d e d o n r e a l p r o p e r t y l o c a t e d a t 1 2 6 1 9 J u a n i t a D r i v e N o r t h e a s t , K i r k l a n d , W a s h i n g t o n ( K i r k l a n d p r o p e r t y ) . I n F e b r u a r y 1 9 9 4 , E s s i e W h i t e h e a d , w h o c o n t i n u e d t o r e s i d e a t t h e K i r k l a n d p r o p e r t y , a n d M r . W h i t e h e a d r e f i n a n c e d t h e m o r t g a g e l o a n o n t h e K i r k l a n d p r o p e r t y a n d s e c u r e d t h a t r e f i n a n c - i n g b y t h a t p r o p e r t y . 1 0 D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , C o l o n i a l M o r t g a g e C o . ( C o l o n i a l M o r t g a g e ) h e l d t h e m o r t g a g e l o a n o n t h e K i r k l a n d p r o p e r t y . D u r i n g t h o s e y e a r s , E s s i e W h i t e h e a d a n d M r . W h i t e h e a d w e r e j o i n t l y l i a b l e o n t h a t m o r t g a g e l o a n . S o m e t i m e d u r i n g t h e f i r s t w e e k o f e a c h m o n t h t h r o u g h o u t t h e y e a r s a t i s s u e , E s s i e W h i t e h e a d m a d e t h e m o n t h l y m o r t g a g e l o a n p a y m e n t o n t h e K i r k l a n d p r o p e r t y , w h i c h i n c l u d e d p a y m e n t o f m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s , f r o m c h e c k s t h a t s h e d r e w o n h e r o w n c h e c k i n g a c c o u n t . - 2 0 - 1 1 T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t d u r i n g 1 9 9 7 p e t i t i o n e r s p a i d m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s o f $ 2 7 , 6 5 1 a n d $ 5 , 5 8 4 , r e s p e c t i v e l y , w i t h r e s p e c t t o t h e K i r k l a n d p r o p e r t y . T h a t s t i p u l a t i o n i s c l e a r l y c o n t r a r y t o t h e f a c t s t h a t w e h a v e f o u n d a r e e s t a b l i s h e d b y t h e r e c o r d , a n d w e s h a l l d i s r e g a r d i t . S e e C a l - M a i n e F o o d s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . T h e r e c o r d e s t a b - l i s h e s , a n d w e h a v e f o u n d , t h a t d u r i n g 1 9 9 7 p e t i t i o n e r s p a i d m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s o f $ 2 7 , 6 5 1 a n d $ 5 , 5 8 4 , r e s p e c t i v e l y , w i t h r e s p e c t t o t h e S u m n e r p r o p e r t y . O n a d a t e n o t d i s c l o s e d b y t h e r e c o r d , C o l o n i a l M o r t g a g e i s s u e d F o r m 1 0 9 8 , M o r t g a g e I n t e r e s t S t a t e m e n t ( F o r m 1 0 9 8 ) , f o r 1 9 9 6 , t o E s s i e W h i t e h e a d a n d M r . W h i t e h e a d . T h e a d d r e s s f o r t h e m s h o w n o n t h a t f o r m w a s t h e K i r k l a n d p r o p e r t y a d d r e s s . D u r i n g 1 9 9 6 , m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s o f $ 7 , 9 5 1 . 3 4 a n d $ 1 , 8 2 1 . 3 5 , r e s p e c t i v e l y , w e r e p a i d w i t h r e s p e c t t o t h e K i r k l a n d p r o p e r t y . 1 1 D u r i n g e a c h m o n t h t h r o u g h o u t 1 9 9 6 , e x c e p t J a n u a r y , M s . W h i t e h e a d s i g n e d a n d i s s u e d a c h e c k p a y a b l e t o E s s i e W h i t e h e a d t h a t w a s d r a w n o n p e t i t i o n e r s ' j o i n t c h e c k i n g a c c o u n t w i t h S e a F i r s t b a n k ( p e t i t i o n e r s ' j o i n t c h e c k i n g a c c o u n t ) . T h e t o t a l a m o u n t o f t h o s e 1 1 c h e c k s w a s $ 6 , 6 0 0 . N o n e o f t h o s e c h e c k s b o r e a n o t a t i o n a s t o t h e i r p u r p o s e . E s s i e W h i t e h e a d n e g o t i a t e d e a c h o f t h o s e c h e c k s . D u r i n g e a c h m o n t h t h r o u g h o u t 1 9 9 7 , e x c e p t M a y , J u n e , a n d N o v e m b e r , M s . W h i t e h e a d s i g n e d a n d i s s u e d a c h e c k p a y a b l e t o E s s i e W h i t e h e a d t h a t w a s d r a w n o n p e t i t i o n e r s ' j o i n t c h e c k i n g a c c o u n t . I n a d d i t i o n t o t h e c h e c k s o i s s u e d t o E s s i e W h i t e h e a d d u r i n g e a c h o f t h e m o n t h s M a r c h a n d O c t o b e r 1 9 9 7 , M s . W h i t e h e a d - 2 1 - 1 2 P e t i t i o n e r s a t t a c h e d t o p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n F o r m W - 2 , W a g e a n d T a x S t a t e m e n t ( F o r m W - 2 ) , f o r 1 9 9 6 f o r M r . ( c o n t i n u e d . . . ) s i g n e d a n d i s s u e d t o h e r a n a d d i t i o n a l c h e c k f o r e a c h o f t h o s e m o n t h s t h a t w a s d r a w n o n p e t i t i o n e r s ' j o i n t c h e c k i n g a c c o u n t . T h e t o t a l a m o u n t o f t h e 1 1 c h e c k s t h a t M s . W h i t e h e a d i s s u e d t o E s s i e W h i t e h e a d d u r i n g 1 9 9 7 w a s $ 6 , 6 2 2 . N o n e o f t h o s e c h e c k s b o r e a n o t a t i o n a s t o t h e i r p u r p o s e . E s s i e W h i t e h e a d n e g o t i a t e d e a c h o f t h o s e c h e c k s . P e t i t i o n e r s ' I R A C o n t r i b u t i o n s D u r i n g e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s c o n t r i b u t e d $ 2 , 0 0 0 t o a n I R A i n t h e n a m e o f M r . W h i t e h e a d a n d $ 2 , 0 0 0 t o a n I R A i n t h e n a m e o f M s . W h i t e h e a d . D u r i n g t h o s e y e a r s , p e t i t i o n - e r s d i d n o t w i t h d r a w a n y f u n d s f r o m a n y I R A . P e t i t i o n e r s ' F e d e r a l I n c o m e T a x R e t u r n s P e t i t i o n e r s j o i n t l y f i l e d F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n ( j o i n t r e t u r n ) , f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e . N o r m a n S m i t h ( M r . S m i t h ) , p e t i t i o n e r s ' a c c o u n t a n t , s i g n e d e a c h o f t h o s e r e t u r n s a s r e t u r n p r e p a r e r . I n p e t i t i o n e r s ' j o i n t r e t u r n f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d M r . W h i t e - h e a d ' s o c c u p a t i o n a s " E x e c u t i v e " a n d M s . W h i t e h e a d ' s o c c u p a t i o n a s " H s h l d . E x e c u t i v e " . I n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d , i n t e r a l i a , w a g e i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o M r . W h i t e h e a d o f $ 1 0 9 , 7 2 2 1 2 a n d " O t h e r i n c o m e " o f $ 8 , 9 7 5 . 1 3 - 2 2 - 1 2 ( . . . c o n t i n u e d ) W h i t e h e a d ( M r . W h i t e h e a d ' s 1 9 9 6 F o r m W - 2 ) . T h a t f o r m s h o w e d " B U R I E N N I S S A N A D M I N I S T R A T I O N " a s e m p l o y e r a n d M r . W h i t e h e a d a s e m p l o y e e . M r . W h i t e h e a d ' s 1 9 9 6 F o r m W - 2 s h o w e d , i n t e r a l i a , " W a g e s , t i p s , o t h e r c o m p e n s a t i o n " i n t h e a m o u n t o f $ 1 0 9 , 7 2 1 . 7 7 . T h a t f o r m i n d i c a t e d t h a t t h a t a m o u n t i n c l u d e d a b e n e f i t o f $ 1 , 8 0 0 t h a t w a s i d e n t i f i e d i n t h a t f o r m a s " E P V " . A l t h o u g h n o t a l t o - g e t h e r c l e a r , w e b e l i e v e " E P V " s t a n d s f o r " e m p l o y e r p r o v i d e d v e h i c l e " . 1 3 P e t i t i o n e r s i n c l u d e d i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n a s t a t e m e n t i n w h i c h p e t i t i o n e r s p r o v i d e d c e r t a i n i n f o r m a t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e " O t h e r i n c o m e " r e p o r t e d i n t h a t j o i n t r e t u r n . I n t h a t s t a t e m e n t , p e t i t i o n e r s l i s t e d t h e f o l l o w i n g i t e m s a s " O t h e r i n c o m e " : ( 1 ) I n c o m e o f $ 1 , 6 2 5 f r o m B u l l d o g A l a r m s , ( 2 ) i n c o m e o f $ 6 , 6 0 0 f r o m B u r i e n N i s s a n a s s h o w n i n S c h e d u l e S E , S e l f - E m p l o y - m e n t T a x ( S c h e d u l e S E ) , t h a t p e t i t i o n e r s i n c l u d e d i n t h e i r 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n , a n d ( 3 ) i n c o m e o f $ 7 5 0 f r o m B u r i e n N i s s a n . 1 4 P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n i n c l u d e d a s t a t e m e n t i n w h i c h p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h a t $ 2 8 , 0 7 1 o f t h e t o t a l m o r t g a g e i n t e r e s t d e d u c t i o n t h a t t h e y c l a i m e d w a s a t t r i b u t a b l e t o H o m e S e r v i c i n g a n d $ 7 , 9 5 1 o f t h a t d e d u c t i o n w a s a t t r i b u t a b l e t o C o l o n i a l M o r t g a g e . 1 5 T h e $ 7 9 d e d u c t i o n c l a i m e d f o r p o i n t s n o t r e p o r t e d i n F o r m 1 0 9 8 r e p r e s e n t e d p e t i t i o n e r s ' a m o r t i z a t i o n o f p o i n t s t h a t t h e y c l a i m t h e y p a i d w i t h r e s p e c t t o t h e r e f i n a n c i n g o f t h e K i r k l a n d p r o p e r t y i n F e b r u a r y 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n i n c l u d e d S c h e d u l e A , I t e m i z e d D e d u c t i o n s ( S c h e d u l e A ) . I n t h a t s c h e d u l e , p e t i t i o n e r s c l a i m e d , i n t e r a l i a , t h e f o l l o w i n g d e d u c t i o n s : ( 1 ) $ 7 , 1 2 4 f o r r e a l e s t a t e t a x e s , ( 2 ) $ 3 6 , 0 2 2 f o r m o r t g a g e i n t e r e s t , 1 4 a n d ( 3 ) $ 7 9 f o r p o i n t s n o t r e p o r t e d i n F o r m 1 0 9 8 . 1 5 P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n a l s o i n c l u d e d S c h e d u l e S E . I n t h a t s c h e d u l e , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o M s . W h i t e h e a d o f $ 6 , 6 0 0 . I n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d , - 2 3 - 1 6 P e t i t i o n e r s a t t a c h e d t o p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 j o i n t r e t u r n F o r m W - 2 f o r 1 9 9 7 f o r M r . W h i t e h e a d ( M r . W h i t e h e a d ' s 1 9 9 7 F o r m W - 2 ) . T h a t f o r m s h o w e d " B U R I E N N I S S A N A D M I N I S T R A T I O N " a s e m p l o y e r a n d M r . W h i t e h e a d a s e m p l o y e e . M r . W h i t e h e a d ' s 1 9 9 7 F o r m W - 2 s h o w e d , i n t e r a l i a , " W a g e s , t i p s , o t h e r c o m p e n s a t i o n " i n t h e a m o u n t o f $ 1 2 0 , 5 3 7 . 0 3 . T h a t f o r m i n d i c a t e d t h a t t h a t a m o u n t i n c l u d e d a b e n e f i t o f $ 1 , 8 0 0 t h a t w a s i d e n t i f i e d i n t h a t f o r m a s " E P V " . A s d i s c u s s e d s u p r a n o t e 1 2 , w e b e l i e v e " E P V " s t a n d s f o r " e m p l o y e r p r o v i d e d v e h i c l e " . 1 7 T h e $ 7 9 d e d u c t i o n c l a i m e d f o r p o i n t s n o t r e p o r t e d i n F o r m 1 0 9 8 r e p r e s e n t e d p e t i t i o n e r s ' a m o r t i z a t i o n o f p o i n t s t h a t t h e y c l a i m t h e y p a i d w i t h r e s p e c t t o t h e r e f i n a n c i n g o f t h e K i r k l a n d p r o p e r t y i n F e b r u a r y 1 9 9 4 . i n t e r a l i a , d e d u c t i o n s f o r t h e r e s p e c t i v e $ 2 , 0 0 0 c o n t r i b u t i o n s m a d e t o M r . W h i t e h e a d ' s I R A a n d t o M s . W h i t e h e a d ' s I R A . I n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d , i n t e r a l i a , w a g e i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o M r . W h i t e h e a d o f $ 1 2 0 , 5 3 7 1 6 a n d o t h e r i n c o m e d e s c r i b e d a s " P e r s o n a l u s e o f c o m p a n y v e h i c l e " o f $ 6 , 6 0 0 a s s h o w n i n S c h e d u l e S E t h a t p e t i t i o n e r s i n c l u d e d i n t h e i r 1 9 9 7 j o i n t r e t u r n . P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 j o i n t r e t u r n i n c l u d e d S c h e d u l e A . I n t h a t s c h e d u l e , p e t i t i o n e r s c l a i m e d , i n t e r a l i a , t h e f o l l o w i n g d e d u c - t i o n s : ( 1 ) $ 7 , 4 2 2 f o r r e a l e s t a t e t a x e s , ( 2 ) $ 3 5 , 5 0 4 f o r m o r t - g a g e i n t e r e s t , a n d ( 3 ) $ 7 9 f o r p o i n t s n o t r e p o r t e d i n F o r m 1 0 9 8 . 1 7 P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 j o i n t r e t u r n a l s o i n c l u d e d S c h e d u l e S E . I n t h a t s c h e d u l e , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o M r . W h i t e h e a d o f $ 6 , 6 0 0 . P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 j o i n t r e t u r n i n c l u d e d a s t a t e m e n t i n w h i c h p e t i t i o n e r s d e s c r i b e d t h a t - 2 4 - 1 8 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e a g g r e g a t e v a l u e o f p e t i - t i o n e r s ' r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g e a c h y e a r a t i s s u e w a s $ 1 5 , 0 0 0 . W i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n - e r s ' t a x y e a r 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t c r e d i t e d p e t i t i o n e r s f o r t h e f o l l o w i n g i t e m s o f i n c o m e r e p o r t e d i n t h e i r 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n : ( 1 ) $ 1 , 8 0 0 o f w a g e i n c o m e i d e n t i f i e d a s " E P V " i n M r . W h i t e h e a d ' s 1 9 9 6 F o r m W - 2 , ( 2 ) $ 7 5 0 o f o t h e r i n c o m e f r o m B u r i e n N i s s a n , a n d ( 3 ) $ 6 , 6 0 0 o f a l l e g e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e f r o m B u r i e n N i s s a n , w h i c h r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d w a s n o t s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e . R e s p o n d e n t ' s c r e d i t i n g o f t h e f o r e g o i n g i t e m s o f i n c o m e r e p o r t e d i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n r e s u l t e d i n a d e t e r m i n a t i o n i n t h e n o t i c e t o i n c r e a s e p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 9 6 i n t h e n e t a m o u n t o f $ 5 , 8 5 0 . W i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' t a x y e a r 1 9 9 7 , r e s p o n d e n t c r e d i t e d p e t i t i o n e r s f o r t h e f o l l o w i n g i t e m s o f i n c o m e r e p o r t e d i n t h e i r 1 9 9 7 j o i n t r e t u r n : ( 1 ) $ 1 , 8 0 0 o f w a g e i n c o m e i d e n t i f i e d a s " E P V " i n M r . W h i t e h e a d ' s 1 9 9 7 F o r m W - 2 a n d ( c o n t i n u e d . . . ) i n c o m e a s i n c o m e f r o m " P e r s o n a l u s e o f c o m p a n y v e h i c l e " . I n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 j o i n t r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d , i n t e r a l i a , d e d u c t i o n s f o r t h e r e s p e c t i v e $ 2 , 0 0 0 c o n t r i b u t i o n s m a d e t o M r . W h i t e h e a d ' s I R A a n d t o M s . W h i t e h e a d ' s I R A . N o t i c e o f D e f i c i e n c y I n t h e n o t i c e i s s u e d t o p e t i t i o n e r s f o r t h e y e a r s a t i s s u e , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d , i n t e r a l i a , t o i n c r e a s e p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e i n c o m e f o r e a c h y e a r a t i s s u e b y $ 2 4 , 0 0 0 . R e s p o n d e n t m a d e t h o s e d e t e r m i n a t i o n s b e c a u s e r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t M r . W h i t e h e a d r e c e i v e d f r o m B u r i e n N i s s a n c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s o f $ 2 4 , 0 0 0 d u r i n g e a c h s u c h y e a r . R e s p o n d e n t f u r t h e r d e t e r m i n e d t o i n c r e a s e p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e i n c o m e f o r e a c h y e a r a t i s s u e i n a n a m o u n t e q u a l t o t h e a g g r e g a t e v a l u e o f p e t i t i o n e r s ' r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s . 1 8 R e s p o n d e n t m a d e t h o s e d e t e r m i n a t i o n s - 2 5 - 1 8 ( . . . c o n t i n u e d ) ( 2 ) $ 6 , 6 0 0 o f a l l e g e d s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e f r o m " P e r s o n a l u s e o f c o m p a n y v e h i c l e " , w h i c h r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d w a s n o t s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e . R e s p o n d e n t ' s c r e d i t i n g o f t h e f o r e g o i n g i t e m s o f i n c o m e r e p o r t e d i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 j o i n t r e t u r n r e s u l t e d i n a d e t e r m i n a t i o n i n t h e n o t i c e t o i n c r e a s e p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 9 7 i n t h e n e t a m o u n t o f $ 6 , 6 0 0 . b e c a u s e r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t p r o v i d e a d e q u a t e r e c o r d s o r o t h e r d o c u m e n t a t i o n t o s u b s t a n t i a t e a n y b u s i n e s s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g e a c h s u c h y e a r . I n t h i s c o n n e c t i o n , r e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t h a v e a n y s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e d u r i n g e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e . R e s p o n d e n t m a d e t h o s e d e t e r m i n a t i o n s b e c a u s e r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e a g g r e g a t e v a l u e o f p e t i - t i o n e r s ' r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g e a c h o f t h o s e y e a r s m u s t b e r e p o r t e d a s e m p l o y e e i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o M r . W h i t e h e a d a n d t h a t n o p a r t o f t h a t v a l u e m a y b e r e p o r t e d , a s p e t i t i o n e r s h a d c l a i m e d i n t h e i r j o i n t r e t u r n f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , a s s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e a t t r i b u t - a b l e t o M s . W h i t e h e a d f o r 1 9 9 6 a n d t o M r . W h i t e h e a d f o r 1 9 9 7 . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t o d i s a l l o w t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r m o r t - g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s i n e x c e s s o f t h e a m o u n t s d e - d u c t e d b y t h e m w i t h r e s p e c t t o t h e S u m n e r p r o p e r t y . R e s p o n d e n t f u r t h e r d e t e r m i n e d t o d i s a l l o w t h e d e d u c t i o n c l a i m e d b y p e t i t i o n - e r s f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r p o i n t s n o t r e p o r t e d i n F o r m 1 0 9 8 . - 2 6 - 1 9 W i t h r e s p e c t t o c o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , u n d e r s e c . 7 4 9 1 ( a ) t h e b u r d e n o f p r o o f s h i f t s t o r e s p o n d e n t i n s p e c i f i e d c i r c u m s t a n c e s . I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g a n d R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 0 0 1 ( c ) , 1 1 2 S t a t . 7 2 7 . T h e r e c o r d i n t h i s c a s e d o e s n o t e s t a b l i s h t h e d a t e o n w h i c h t h e e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e y e a r s a t i s s u e b e g a n , a n d n e i t h e r p a r t y c o n t e n d s t h a t s e c . 7 4 9 1 ( a ) a p p l i e s h e r e . W i t h r e s p e c t t o c o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , u n d e r s e c . 7 4 9 1 ( c ) r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n w i t h r e s p e c t t o a n y i n d i v i d u a l ' s l i a b i l i t y f o r a n y p e n a l t y o r a d d i t i o n t o t a x . I d . A s n o t e d a b o v e , t h e r e c o r d i n t h i s c a s e d o e s n o t e s t a b l i s h t h e d a t e o n w h i c h t h e e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e y e a r s a t i s s u e b e g a n . M o r e o v e r , n e i t h e r p a r t y c o n t e n d s t h a t s e c . 7 4 9 1 ( c ) a p p l i e s h e r e . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t o d i s a l l o w t h e d e d u c t i o n t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d i n t h e i r 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n f o r t h e $ 2 , 0 0 0 c o n t r i b u t i o n m a d e t o M s . W h i t e h e a d ' s I R A d u r i n g t h a t y e a r . R e s p o n d e n t m a d e t h a t d e t e r m i n a t i o n b e c a u s e r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t M s . W h i t e h e a d d i d n o t r e c e i v e a n y c o m p e n s a t i o n d u r i n g 1 9 9 6 . R e s p o n d e n t f u r t h e r d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r a n e x c i s e t a x o f $ 1 2 0 u n d e r s e c t i o n 4 9 7 3 ( a ) f o r e x c e s s I R A c o n t r i b u t i o n s . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . O P I N I O N P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e d e t e r m i n a - t i o n s i n t h e n o t i c e a r e e r r o n e o u s . 1 9 S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . W i t h r e s p e c t t o t h e d e d u c - - 2 7 - 2 0 A l t h o u g h p e t i t i o n e r s d o n o t e x p l i c i t l y r e l y o n b r i e f o n t h e t e s t i m o n y o f M r . S m i t h , t h e i n d i v i d u a l w h o p r e p a r e d p e t i t i o n - e r s ' j o i n t r e t u r n s f o r t h e y e a r s a t i s s u e , a t t r i a l t h e y r e l i e d o n h i s t e s t i m o n y t o s u p p o r t t h e i r r e s p e c t i v e p o s i t i o n s w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n o f t h e i s s u e s i n t h i s c a s e . t i o n s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s , d e d u c t i o n s a r e s t r i c t l y a m a t t e r o f l e g i s l a t i v e g r a c e , a n d p e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o a n y d e d u c t i o n s c l a i m e d . I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 , 8 4 ( 1 9 9 2 ) . T h e C o u r t ' s E v a l u a t i o n o f E v i d e n c e i n t h e R e c o r d o n W h i c h P e t i t i o n e r s R e l y P e t i t i o n e r s r e l y o n c e r t a i n t e s t i m o n i a l a n d d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t o s u p p o r t t h e i r p o s i t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e v a r i o u s i s s u e s i n t h i s c a s e . T e s t i m o n i a l E v i d e n c e A t t r i a l , p e t i t i o n e r s c a l l e d t h e m s e l v e s , M r . S m i t h , a n d E s s i e W h i t e h e a d a s w i t n e s s e s . W i t h r e s p e c t t o t h e t e s t i m o n y o f p e t i t i o n e r s , b a s e d o n o u r o b s e r v a t i o n o f e a c h p e t i t i o n e r a t t r i a l , i n c l u d i n g o u r o b s e r v a t i o n o f e a c h p e t i t i o n e r ' s d e m e a n o r , w e d i d n o t f i n d e i t h e r o f t h e m t o b e c r e d i b l e . W e a l s o f o u n d M r . W h i t e h e a d ' s t e s t i m o n y t o b e c o n c l u s o r y a n d / o r u n c o r r o b o r a t e d b y r e l i a b l e e v i d e n c e i n c e r t a i n m a t e r i a l r e s p e c t s . W h i l e w e f o u n d M s . W h i t e h e a d ' s t e s t i m o n y t o b e s p e c i f i c i n c e r t a i n r e s p e c t s , w e f o u n d h e r t e s t i m o n y a b o u t c e r t a i n m a t e r i a l m a t t e r s t o b e g e n e r a l , v a g u e , a n d / o r c o n c l u s o r y . W i t h r e s p e c t t o M r . S m i t h ' s t e s t i m o n y , 2 0 b a s e d o n o u r o b s e r - - 2 8 - 2 1 I t a p p e a r s t h a t t h e b a c k s i d e o f s t o c k c e r t i f i c a t e 9 m a y n o t h a v e b e e n c o p i e d . v a t i o n o f M r . S m i t h a t t r i a l , i n c l u d i n g o u r o b s e r v a t i o n o f h i s d e m e a n o r , w e d i d n o t f i n d h i m t o b e c r e d i b l e . W e a l s o f o u n d h i s t e s t i m o n y t o b e c o n c l u s o r y i n c e r t a i n m a t e r i a l r e s p e c t s a n d i r r e l e v a n t i n c e r t a i n o t h e r m a t e r i a l r e s p e c t s . W i t h r e s p e c t t o t h e t e s t i m o n y o f E s s i e W h i t e h e a d , w e f o u n d h e r t e s t i m o n y t o b e i n c o n s i s t e n t w i t h c e r t a i n o f t h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n s o f f a c t i n t h i s c a s e . D o c u m e n t a r y E v i d e n c e T h e r e c o r d c o n t a i n s a n u m b e r o f d o c u m e n t s o n w h i c h p e t i t i o n - e r s r e l y t o e s t a b l i s h t h e i r p o s i t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e i s s u e s t h a t r e m a i n i n t h i s c a s e . W i t h r e s p e c t t o t h e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d i s s u e , p e t i t i o n e r s r e l y o n , i n t e r a l i a , c o p i e s o f t h r e e B u r i e n N i s s a n s t o c k c e r t i f i c a t e s , i . e . , s t o c k c e r t i f i c a t e s 4 , 6 , a n d 9 , w h i c h w e f o u n d t o b e i n c o m p l e t e a n d q u e s t i o n a b l e i n c e r t a i n m a t e r i a l r e s p e c t s . W e f o u n d t h o s e c o p i e s t o b e i n c o m - p l e t e i n t h a t t h e r e w a s n o l e g e n d a n d n o e n d o r s e m e n t o n t h e b a c k s i d e o f e a c h o f t h e m , a s r e q u i r e d b y t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t a n d t h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t , r e s p e c t i v e l y . W e f o u n d t h e c o p i e s o f t h e t h r e e B u r i e n N i s s a n s t o c k c e r t i f i c a t e s i n q u e s t i o n t o b e q u e s t i o n a b l e i n t h a t t h e b a c k s i d e o f t h e c o p y o f s t o c k c e r t i f i c a t e 9 w a s c o m p l e t e l y b l a n k , 2 1 a n d t h e b a c k s i d e o f e a c h o f t h e t w o c o p i e s o f s t o c k - 2 9 - 2 2 B y w a y o f i l l u s t r a t i o n , e a c h p u r p o r t e d a s s i g n m e n t t h a t a p p e a r e d o n t h e b a c k s i d e o f e a c h o f t h e t w o c o p i e s o f s t o c k c e r t i f i c a t e s 4 a n d 6 c o n t a i n e d ( 1 ) n o s i g n a t u r e i n t h e s p a c e p r o v i d e d f o r a w i t n e s s t o s i g n a n d ( 2 ) a d a t e t h a t w e f o u n d t o b e i n c o n s i s t e n t w i t h c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d . 2 3 P e t i t i o n e r s d o n o t c o n t e n d t h a t B u r i e n N i s s a n r e d e e m e d a n y s t o c k f r o m M r . W h i t e h e a d i n 1 9 9 5 . c e r t i f i c a t e s 4 a n d 6 r e f l e c t e d p u r p o r t e d a s s i g n m e n t s o f t h e s t o c k t o w h i c h e a c h s u c h c e r t i f i c a t e p e r t a i n e d t h a t c o n t a i n e d w h a t w e c o n s i d e r o n t h e r e c o r d b e f o r e u s t o b e s i g n i f i c a n t i r r e g u l a r i - t i e s . 2 2 W e s h a l l n o t r e l y o n t h e c o p i e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k c e r t i f i c a t e s 4 , 6 , a n d 9 t h a t w e f o u n d t o b e i n c o m p l e t e a n d q u e s t i o n a b l e i n c e r t a i n m a t e r i a l r e s p e c t s . W i t h r e s p e c t t o t h e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d i s s u e , p e t i t i o n e r s a l s o r e l y o n , i n t e r a l i a , t h e f o l l o w i n g A J E 1 5 e n t r i e s i n a d o c u m e n t e n t i t l e d " B u r i e n N i s s a n , I n c . A d j u s t i n g J o u r n a l E n t r i e s f o r t h e p e r i o d e n d e d D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 5 " : A c c o u n t # A c c o u n t N a m e / D e s c r i p t i o n D e b i t s C r e d i t s 3 4 4 0 N o t e P a y a b l e - K e n S t a n f o r d 1 7 8 , 0 0 0 3 9 1 0 R e t a i n e d E a r n i n g s 1 7 8 , 0 0 0 T o r e c o r d n o t e p a y a b l e o n c a p i t a l s t o c k r e d e e m e d P e t i t i o n e r s r e l y o n t h e f o r e g o i n g A J E 1 5 e n t r i e s t o s h o w t h a t B u r i e n N i s s a n r e d e e m e d M r . S t a n f o r d ' s s t o c k i n 1 9 9 5 . 2 3 W e a r e n o t p e r s u a d e d b y t h e A J E 1 5 e n t r i e s t h a t B u r i e n N i s s a n r e d e e m e d M r . S t a n f o r d ' s s t o c k i n 1 9 9 5 , o r a t a n y o t h e r t i m e . W e h a v e f o u n d t h a t M r . W h i t e h e a d p u r c h a s e d a l l o f M r . S t a n f o r d ' s B u r i e n N i s s a n s t o c k o n S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 , p u r s u a n t t o t h e S e p t e m b e r 1 3 , - 3 0 - 2 4 W e a l s o f o u n d c e r t a i n n u m e r i c a l e n t r i e s c o n t a i n e d i n t h e p u r p o r t e d m i l e a g e l o g t o b e i l l e g i b l e . 1 9 9 1 W h i t e h e a d / S t a n f o r d s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t . W e f i n d o n t h e r e c o r d b e f o r e u s t h a t M r . S t a n f o r d o w n e d n o B u r i e n N i s s a n s t o c k a f t e r S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 , a n d t h a t B u r i e n N i s s a n c o u l d n o t h a v e r e d e e m e d a n y s t o c k f r o m M r . S t a n f o r d i n 1 9 9 5 . W e s h a l l n o t r e l y o n t h e A J E 1 5 e n t r i e s t o s u p p o r t p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n t h a t B u r i e n N i s s a n r e d e e m e d M r . S t a n f o r d ' s B u r i e n N i s s a n s t o c k i n 1 9 9 5 . W i t h r e s p e c t t o t h e i s s u e o f M r . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s r e l y o n , i n t e r a l i a , a d o c u m e n t e n t i t l e d " A U T O M O B I L E M I L E A G E A N D E X P E N S E L O G " ( p u r p o r t e d m i l e a g e l o g ) . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t M r . W h i t e h e a d m a i n t a i n e d t h a t p u r p o r t e d m i l e a g e l o g d u r i n g J a n u a r y , F e b r u a r y , a n d M a r c h 1 9 9 6 i n o r d e r t o d e t e r m i n e w h a t p o r t i o n o f h i s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e c o n s t i t u t e d a b u s i n e s s u s e o f t h o s e a u t o m o - b i l e s . B a s e d u p o n o u r e x a m i n a t i o n o f t h e p u r p o r t e d m i l e a g e l o g , w e f o u n d i t t o b e q u e s t i o n a b l e . T h a t p u r p o r t e d l o g c o n t a i n e d d i f f e r e n t h a n d w r i t i n g a n d c e r t a i n n u m e r i c a l e n t r i e s w h i c h a p - p e a r e d t o h a v e b e e n a l t e r e d . 2 4 W e s h a l l n o t r e l y o n t h e p u r - p o r t e d m i l e a g e l o g . B u r i e n N i s s a n ' s P a y m e n t s t o M r . S t a n f o r d R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t o i n c r e a s e p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e - 3 1 - 2 5 A l t h o u g h p e t i t i o n e r s d o n o t r e l y o n t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t , t h a t a g r e e m e n t r e q u i r e d t h e p r i o r w r i t t e n ( c o n t i n u e d . . . ) i n c o m e f o r e a c h y e a r a t i s s u e b y $ 2 4 , 0 0 0 . R e s p o n d e n t m a d e t h o s e d e t e r m i n a t i o n s b e c a u s e r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t M r . W h i t e h e a d r e c e i v e d f r o m B u r i e n N i s s a n c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s o f $ 2 4 , 0 0 0 d u r i n g e a c h s u c h y e a r . W i t h r e s p e c t t o t h o s e d e t e r m i n a t i o n s , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t u n d e r c a s e s s u c h a s Y e l e n c s i c s v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 T . C . 1 5 1 3 ( 1 9 8 0 ) , B u r i e n N i s s a n ' s $ 2 , 0 0 0 m o n t h l y p a y m e n t s t o M r . S t a n f o r d d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e c o n s t i t u t e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s t o M r . W h i t e h e a d f o r t h o s e y e a r s . T h a t i s b e c a u s e , a c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , b y m a k i n g t h o s e p a y m e n t s B u r i e n N i s s a n r e l i e v e d M r . W h i t e h e a d o f h i s o b l i g a t i o n s u n d e r t h e p r o m i s s o r y n o t e t h a t h e i s s u e d t o M r . S t a n f o r d o n S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 W h i t e h e a d / S t a n f o r d s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t p u r s u a n t t o w h i c h M r . W h i t e h e a d p u r c h a s e d M r . S t a n f o r d ' s B u r i e n N i s s a n s t o c k w a s v o i d o r v o i d a b l e b e c a u s e o f t h e r e s t r i c t i o n s p l a c e d o n t h e t r a n s f e r o f s u c h s t o c k p u r s u a n t t o t h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t . C o n s e q u e n t l y , a c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r s , M r . W h i t e h e a d d i d n o t p u r c h a s e M r . S t a n f o r d ' s B u r i e n N i s s a n s t o c k , a n d B u r i e n N i s s a n ' s p a y m e n t s t o M r . S t a n f o r d d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e r e p r e s e n t e d p a y m e n t s t o M r . S t a n f o r d i n r e d e m p t i o n o f h i s B u r i e n N i s s a n s t o c k . B o t h t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t 2 5 a n d t h e - 3 2 - 2 5 ( . . . c o n t i n u e d ) c o n s e n t o f M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n t o a n y t r a n s f e r o f B u r i e n N i s s a n s t o c k b y a m i n o r i t y s t o c k h o l d e r . T h e f o r e g o i n g r e s t r i c t i o n i n t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t w a s i n c o r p o r a t e d b y r e f e r e n c e i n t o t h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d - e r s ' a g r e e m e n t . 2 6 T h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t p l a c e d a d d i t i o n a l r e s t r i c t i o n s o n t h e s a l e o f B u r i e n N i s s a n s t o c k b y a m i n o r i t y s t o c k h o l d e r t o a t h i r d p a r t y . S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t p l a c e d c e r t a i n r e s t r i c - t i o n s o n t h e t r a n s f e r o f B u r i e n N i s s a n s t o c k . U n d e r t h e t e r m s o f t h o s e a g r e e m e n t s , t h e o n l y r e s t r i c t i o n t h a t a p p l i e d t o t h e s a l e o f a l l o f t h e s h a r e s o f o n e m i n o r i t y s t o c k h o l d e r t o a n o t h e r s t o c k h o l d e r w a s t h e r e s t r i c t i o n t h a t r e q u i r e d t h e s e l l i n g m i n o r - i t y s t o c k h o l d e r t o o b t a i n t h e p r i o r w r i t t e n c o n s e n t o f M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n . 2 6 P u r s u a n t t o t h e t e r m s o f t h e S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 W h i t e h e a d / S t a n f o r d s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t , c e r t a i n c o n s e n t s h a d b e e n o b t a i n e d p r i o r t o t h e e x e c u t i o n o f t h a t a g r e e m e n t , a n d t h a t a g r e e m e n t d i d n o t r e q u i r e a n y o t h e r c o n s e n t s t o b e o b t a i n e d . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t t h e " c o n s e n t s * * * p r e v i o u s l y o b t a i n e d " r e f e r e n c e d i n t h e S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 W h i t e h e a d / S t a n f o r d s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t w e r e n o t t h e c o n s e n t s o f M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n . O n t h a t r e c o r d , w e f u r t h e r f i n d t h a t p e t i t i o n - e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t t h e s a l e o f M r . S t a n f o r d ' s B u r i e n N i s s a n s t o c k t o M r . W h i t e h e a d p u r s u a n t t o t h e S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 - 3 3 - 2 7 T h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t a n d t h e S e p t e m - b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t t h e o n l y r e s t r i c t i o n t h a t a p p l i e d t o t h e s a l e o f a l l o f t h e s h a r e s o f o n e m i n o r i t y s t o c k h o l d e r t o a n o t h e r s t o c k h o l d e r w a s t h e r e s t r i c t i o n t h a t r e q u i r e d t h e s e l l i n g m i n o r i t y s t o c k h o l d e r t o o b t a i n t h e p r i o r w r i t t e n c o n s e n t o f M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n . P e t i t i o n e r s h a v e p o i n t e d t o n o o t h e r r e s t r i c t i o n t h a t w o u l d a p p l y t o t h e s a l e b y M r . S t a n f o r d t o M r . W h i t e h e a d o f M r . S t a n f o r d ' s B u r i e n N i s s a n s t o c k t h a t w a s e f f e c t e d b y t h e S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 W h i t e h e a d / S t a n f o r d s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t , a n d w e h a v e f o u n d n o n e . 2 8 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r s h a d e s t a b l i s h e d t h a t t h e S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 W h i t e h e a d / S t a n f o r d s t o c k p u r c h a s e a g r e e - m e n t w a s v o i d o r v o i d a b l e , o n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t M r . W h i t e h e a d ' s S e p t . 1 3 , 1 9 9 1 p u r c h a s e o f M r . S t a n f o r d ' s s h a r e s o f B u r i e n N i s s a n s t o c k w a s r e c o g n i z e d a n d r a t i f i e d b y B u r i e n N i s s a n , M r . J o h n s t o n , M r . M c L a u g h l i n , M r . W h i t e h e a d , a n d M r . W a t s o n p u r s u a n t t o t h e a d d e n d u m t o t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r - c h a s e a g r e e m e n t t h a t w a s e x e c u t e d o n D e c . 1 3 , 1 9 9 3 . W h i t e h e a d / S t a n f o r d s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t w a s e f f e c t e d w i t h o u t t h e p r i o r w r i t t e n c o n s e n t o f M r . J o h n s t o n a n d J a c q u e J o h n s t o n , w h i c h , u n d e r t h e M a y 2 5 , 1 9 9 0 s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t a n d t h e S e p t e m b e r 1 , 1 9 9 0 s t o c k h o l d e r s ' a g r e e m e n t , w a s t h e o n l y r e s t r i c - t i o n t o w h i c h t h a t s a l e w a s s u b j e c t . 2 7 B a s e d o n o u r e x a m i n a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 W h i t e h e a d / S t a n f o r d s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t w a s v o i d o r v o i d a b l e . 2 8 W e h a v e r e j e c t e d t h e o n l y a r g u m e n t t h a t p e t i t i o n e r s a d v a n c e ( i . e . , t h a t t h e S e p t e m b e r 1 3 , 1 9 9 1 W h i t e h e a d / S t a n f o r d s t o c k p u r c h a s e a g r e e m e n t w a s v o i d o r v o i d a b l e ) t o e s t a b l i s h e r r o r i n t h e d e t e r m i n a t i o n s o f r e s p o n d e n t t h a t M r . W h i t e h e a d r e c e i v e d c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s t o t a l i n g $ 2 4 , 0 0 0 d u r i n g e a c h y e a r a t i s s u e - 3 4 - 2 9 T h e p a r t i e s a g r e e t h a t p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h e v a l u e o f t h e i r r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n a s f o l l o w s : W a g e i n c o m e o f $ 1 , 8 0 0 a t t r i b u t a b l e t o M r . W h i t e h e a d , " O t h e r i n c o m e " o f $ 7 5 0 , a n d " O t h e r i n c o m e " o f $ 6 , 6 0 0 a t t r i b u t a b l e t o M s . W h i t e h e a d a n d s u b j e c t t o s e l f - e m p l o y m e n t t a x . T h e p a r t i e s f u r t h e r a g r e e t h a t p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h e v a l u e o f t h e i r r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 7 j o i n t r e t u r n a s f o l l o w s : W a g e i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o M r . W h i t e h e a d o f $ 1 , 8 0 0 a n d " O t h e r i n c o m e " o f $ 6 , 6 0 0 a t t r i b u t a b l e t o M r . W h i t e h e a d a n d s u b j e c t t o s e l f - e m p l o y m e n t t a x . a s a r e s u l t o f B u r i e n N i s s a n ' s p a y m e n t s t o M r . S t a n f o r d d u r i n g e a c h s u c h y e a r . O n t h e i n s t a n t r e c o r d , w e s u s t a i n t h o s e d e t e r m i - n a t i o n s . P e t i t i o n e r s ' R e s p e c t i v e U s e s o f C e r t a i n B u r i e n N i s s a n A u t o m o b i l e s R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t o i n c r e a s e p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 i n t h e n e t a m o u n t s o f $ 5 , 8 5 0 a n d $ 6 , 6 0 0 , r e s p e c t i v e l y , a s a r e s u l t o f p e t i t i o n e r s ' r e s p e c t i v e u s e s d u r i n g t h o s e y e a r s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s . R e s p o n d e n t m a d e t h o s e d e t e r m i n a t i o n s b e c a u s e r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t p r o v i d e a d e q u a t e r e c o r d s o r o t h e r d o c u m e n t a - t i o n t o s u b s t a n t i a t e a n y b u s i n e s s u s e o f t h o s e a u t o m o b i l e s d u r i n g e a c h y e a r a t i s s u e . R e s p o n d e n t f u r t h e r d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n - e r s ' r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e r e s u l t e d i n e m p l o y e e i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o M r . W h i t e h e a d f o r t h o s e y e a r s a n d d i d n o t r e s u l t i n s e l f - e m p l o y - m e n t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o M s . W h i t e h e a d f o r 1 9 9 6 o r t o M r . W h i t e h e a d f o r 1 9 9 7 . 2 9 P e t i t i o n e r s a d v a n c e a n u m b e r o f c o n t e n - t i o n s w i t h r e s p e c t t o r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s r e g a r d i n g t h e i r - 3 5 - 3 0 I n p e t i t i o n e r s ' a n s w e r i n g b r i e f , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t r e s p o n d e n t t a k e s a n e w p o s i t i o n o n b r i e f w i t h r e s p e c t t o b o t h p e t i t i o n e r s ' r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e a n d t h e v a l u e o f s u c h u s e s ( r e s p o n - d e n t ' s p o s i t i o n o n b r i e f ) . W i t h r e s p e c t t o r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n o n b r i e f r e g a r d i n g p e t i t i o n e r s ' r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s c o n - t e n d : " I n i t s B r i e f , r e s p o n d e n t n o w t a k e s t h e c o m p l e t e l y n e w p o s i t i o n t h a t n o n e o f t h e u s e o f t h e v e h i c l e s u s e d b y t h e p e t i - t i o n e r s w a s b u s i n e s s r e l a t e d . " W e d i s a g r e e . R e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n o n b r i e f r e g a r d i n g p e t i t i o n e r s ' r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e i s t h e s a m e a s r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n i n t h e n o t i c e , i . e . , ( 1 ) p e t i t i o n e r s d i d n o t p r o v i d e a d e q u a t e r e c o r d s o r o t h e r d o c u - m e n t a t i o n t o s u b s t a n t i a t e a n y b u s i n e s s u s e o f t h o s e a u t o m o b i l e s d u r i n g t h o s e y e a r s ; a n d ( 2 ) p e t i t i o n e r s d i d n o t s h o w t h a t M s . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e c o n s t i t u t e d c o m p e n s a t i o n t o h e r b y B u r i e n N i s s a n f o r c e r t a i n s e r v i c e s t h a t s h e p e r f o r m e d d u r i n g t h o s e y e a r s . W i t h r e s p e c t t o r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n o n b r i e f r e g a r d i n g t h e v a l u e o f p e t i t i o n e r s ' r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s c o n t e n d : " R e s p o n d e n t t h e n p r o c e e d s t o u s e s o m e a s s u m p t i o n s t o c o m p u t e w h a t i t f e e l s s h o u l d b e t a x a b l e i n c o m e t o t h e p e t i t i o n e r s . " R e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n o n b r i e f r e g a r d i n g t h e v a l u e o f p e t i t i o n e r s ' r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e i s t h e s a m e a s r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n i n t h e n o t i c e , i . e . , t h e a g g r e g a t e v a l u e o f p e t i t i o n e r s ' r e s p e c t i v e u s e s o f t h o s e a u t o m o - b i l e s d u r i n g e a c h y e a r a t i s s u e w a s $ 1 5 , 0 0 0 . S e e s u p r a n o t e 1 8 . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n o n b r i e f d o e s n o t d i f f e r f r o m r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s i n t h e n o t i c e o r r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n a t t r i a l . W e f i n d o n t h a t r e c o r d t h a t r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n o n b r i e f i s n o t a n e w p o s i t i o n . r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . 3 0 B e f o r e t u r n i n g t o e a c h o f t h o s e c o n t e n t i o n s , w e s h a l l s u m m a r i z e t h e p e r t i n e n t l a w . I n g e n e r a l , g r o s s i n c o m e i n c l u d e s c o m p e n s a t i o n f o r s e r v i c e s . S e c . 6 1 ( a ) ( 1 ) . W h e n s e r v i c e s a r e p a i d f o r i n p r o p e r t y o r i n e x c h a n g e f o r o t h e r s e r v i c e s , t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f s u c h p r o p e r t y o r o t h e r s e r v i c e s m u s t b e i n c l u d e d i n i n c o m e a s c o m p e n - - 3 6 - 3 1 T h e p e r s o n t o w h o m a f r i n g e b e n e f i t i s t a x a b l e m a y n o t b e a n e m p l o y e e o f t h e p r o v i d e r o f t h e f r i n g e b e n e f i t , b u t m a y b e , f o r e x a m p l e , a d i r e c t o r o r a n i n d e p e n d e n t c o n t r a c t o r . S e c . 1 . 6 1 - 2 1 ( a ) ( 4 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e r e g u l a t i o n s d e f i n e t h e t e r m " e m p l o y e e " t o i n c l u d e a n y p e r s o n p e r f o r m i n g s e r v i c e s i n c o n n e c - t i o n w i t h w h i c h a f r i n g e b e n e f i t i s f u r n i s h e d , i d . , a n d d e f i n e t h e t e r m " e m p l o y e r " t o i n c l u d e a n y p r o v i d e r o f a f r i n g e b e n e f i t i n c o n n e c t i o n w i t h p a y m e n t f o r t h e p e r f o r m a n c e o f s e r v i c e s , s e c . 1 . 6 1 - 2 1 ( a ) ( 5 ) , I n c o m e T a x R e g s . I n a d d i t i o n , t h e p e r s o n t o w h o m a f r i n g e b e n e f i t i s t a x a b l e i s t h e p e r s o n p e r f o r m i n g t h e s e r v i c e s i n c o n n e c t i o n w i t h w h i c h t h e f r i n g e b e n e f i t i s f u r n i s h e d , r e g a r d l e s s o f w h e t h e r t h a t p e r s o n i s t h e p e r s o n w h o a c t u a l l y r e c e i v e s t h e f r i n g e b e n e f i t . S e c . 1 . 6 1 - 2 1 ( a ) ( 4 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . F o r e x a m p l e , i f a n e m p l o y e r p r o v i d e s a n a u t o m o b i l e t o a n e m p l o y e e ' s s p o u s e i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p e r f o r m a n c e o f s e r v i c e s b y t h e e m p l o y e e , t h a t f r i n g e b e n e f i t i s t a x a b l e t o t h e e m p l o y e e . I d . T h e a u t o m o b i l e i s c o n s i d e r e d t o b e a v a i l a b l e t o t h e e m p l o y e e , a n d t h e u s e b y t h e e m p l o y e e ' s s p o u s e i s c o n s i d e r e d t o b e u s e b y t h e e m p l o y e e . I d . s a t i o n . S e c . 1 . 6 1 - 2 ( d ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . S u c h p r o p e r t y o r o t h e r s e r v i c e s m a y t a k e t h e f o r m o f f r i n g e b e n e f i t s , w h i c h i n c l u d e , i n t e r a l i a , e m p l o y e r - p r o v i d e d a u t o m o b i l e s . S e c . 1 . 6 1 - 2 1 ( a ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . I n t h e c a s e o f c o m p e n s a t i o n p a i d i n t h e f o r m o f a f r i n g e b e n e f i t , a n e m p l o y e e 3 1 m u s t i n c l u d e i n g r o s s i n c o m e t h e a m o u n t b y w h i c h t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e f r i n g e b e n e f i t e x c e e d s t h e s u m o f t h e a m o u n t , i f a n y , p a i d f o r t h e b e n e f i t a n d t h e a m o u n t , i f a n y , s p e c i f i c a l l y e x c l u d e d f r o m g r o s s i n c o m e b y , i n t e r a l i a , s e c t i o n 1 3 2 . S e c . 1 . 6 1 - 2 1 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s ' P o s i t i o n W i t h R e s p e c t t o M r . W h i t e h e a d ' s U s e o f C e r t a i n B u r i e n N i s s a n A u t o m o b i l e s D u r i n g t h e Y e a r s a t I s s u e P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t , i n c a l c u l a t i n g t h e v a l u e o f M r . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e - 3 7 - y e a r s a t i s s u e , t h e y a r e e n t i t l e d t o e x c l u d e 5 0 p e r c e n t o f t h a t v a l u e a s a s o - c a l l e d w o r k i n g c o n d i t i o n f r i n g e u n d e r s e c t i o n 1 3 2 ( a ) ( 3 ) . T h a t i s b e c a u s e , a c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r s , 5 0 p e r c e n t o f M r . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h o s e y e a r s c o n s t i t u t e d a b u s i n e s s u s e o f t h o s e a u t o m o - b i l e s . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 3 2 , t h e t e r m " w o r k i n g c o n d i t i o n f r i n g e " m e a n s a n y p r o p e r t y o r s e r v i c e s p r o v i d e d t o a n e m p l o y e e t o t h e e x t e n t t h a t , i f t h e e m p l o y e e p a i d f o r s u c h p r o p e r t y o r s e r v i c e s , s u c h p a y m e n t w o u l d b e a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r s e c t i o n 1 6 7 . S e c . 1 3 2 ( d ) . S e c t i o n 1 6 2 g e n e r a l l y a l l o w s a d e d u c t i o n f o r o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . S e c . 1 6 2 ( a ) . S e c t i o n 1 6 7 a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a r e a s o n a b l e a l l o w a n c e f o r t h e e x h a u s t i o n , w e a r a n d t e a r , a n d o b s o l e s c e n c e o f p r o p e r t y u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s o r h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e . S e c . 1 6 7 ( a ) . A p a r t i c u l a r p a y m e n t o t h e r w i s e a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r s e c t i o n 1 6 7 i s n o t a l l o w a b l e u n l e s s a n y a p p l i c a b l e s u b s t a n t i a t i o n r e - q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 7 4 a r e s a t i s f i e d . S e c . 1 . 1 3 2 - 5 ( a ) ( 1 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . I n t h e c a s e o f a t a x p a y e r ' s u s e o f a n e m p l o y e r - p r o v i d e d v e h i c l e , i n o r d e r t o e x c l u d e f r o m g r o s s i n c o m e a s a w o r k i n g c o n d i t i o n f r i n g e u n d e r s e c t i o n 1 3 2 ( a ) ( 3 ) a n y p o r t i o n o f t h e f a i r - 3 8 - 3 2 S e c . 2 7 4 ( d ) p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t : S E C . 2 7 4 . D I S A L L O W A N C E O F C E R T A I N E N T E R T A I N M E N T , E T C . , E X P E N S E S . ( d ) S u b s t a n t i a t i o n R e q u i r e d . - - N o d e d u c t i o n o r c r e d i t s h a l l b e a l l o w e d - - * * * * * * * ( 4 ) w i t h r e s p e c t t o a n y l i s t e d p r o p e r t y ( a s d e - f i n e d i n s e c t i o n 2 8 0 F ( d ) ( 4 ) ) , u n l e s s t h e t a x p a y e r s u b s t a n t i a t e s b y a d e q u a t e r e c o r d s o r b y s u f f i c i e n t e v i d e n c e c o r r o b o r a t i n g t h e t a x p a y e r ' s o w n s t a t e m e n t ( A ) t h e a m o u n t o f s u c h e x p e n s e o r o t h e r i t e m , ( B ) t h e t i m e a n d p l a c e o f t h e * * * u s e o f t h e f a c i l i t y o r p r o p e r t y * * * , ( C ) t h e b u s i n e s s p u r p o s e o f t h e e x p e n s e o r o t h e r i t e m * * * . T h e t e r m " l i s t e d p r o p e r t y " i s d e f i n e d i n s e c t i o n 2 8 0 F ( d ) ( 4 ) t o i n c l u d e p a s s e n g e r a u t o m o b i l e s . S e c . 2 8 0 F ( d ) ( 4 ) ( A ) ( i ) . m a r k e t v a l u e o f t h a t u s e a t a x p a y e r m u s t : ( 1 ) S h o w t h a t a n y p a y m e n t f o r s u c h u s e w o u l d b e a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r s e c t i o n 1 6 7 a n d ( 2 ) s a t i s f y t h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r b y a d e q u a t e r e c o r d s ( a d e q u a t e r e c o r d s r e q u i r e m e n t ) o r b y s u f f i c i e n t e v i d e n c e c o r r o b o r a t i n g t h e i r o w n s t a t e m e n t s ( s u f f i c i e n t e v i d e n c e r e q u i r e m e n t ) . S e e s e c . 2 7 4 ( d ) ( 4 ) ; s e c . 1 . 2 7 4 - 5 T ( c ) ( 1 ) , ( e ) ( 1 ) ( i ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 1 7 , 4 6 0 2 6 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) ; s e c . 1 . 1 3 2 - 5 ( a ) ( 1 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . 3 2 I n o r d e r t o m e e t t h e a d e q u a t e r e c o r d s r e q u i r e m e n t , a t a x - p a y e r m u s t m a i n t a i n a n a c c o u n t b o o k , d i a r y , l o g , o r s i m i l a r r e c o r d , m a d e a t o r n e a r t h e t i m e o f t h e e x p e n d i t u r e o r u s e , w h i c h - 3 9 - i n c l u d e s a w r i t t e n s t a t e m e n t o f b u s i n e s s p u r p o s e ( u n l e s s s u c h b u s i n e s s p u r p o s e i s e v i d e n t f r o m t h e s u r r o u n d i n g f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s ) a n d s u f f i c i e n t i n f o r m a t i o n a s t o e a c h e l e m e n t o f e v e r y b u s i n e s s u s e . S e c . 1 . 2 7 4 - 5 T ( c ) ( 2 ) ( i ) a n d ( i i ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 1 7 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) . A s p e r t i n e n t h e r e , s e c t i o n 1 . 2 7 4 - 5 T ( c ) ( 3 ) ( i i ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 2 1 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) , e n t i t l e d " S a m p l i n g " , p r o v i d e s a m e t h o d o f s u b s t a n t i a t i o n t h a t a t a x p a y e r m a y u s e i f t h e t a x p a y e r d o e s n o t m a i n t a i n a n a d e q u a t e r e c o r d w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n - d e r f o r t h e e n t i r e t a x a b l e y e a r . T h a t s e c t i o n p r o v i d e s t h a t g e n e r a l l y a t a x p a y e r m a y m e e t t h e s u f f i c i e n t e v i d e n c e r e q u i r e m e n t u n d e r s e c t i o n 2 7 4 ( d ) a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r b y m a i n t a i n - i n g a n a d e q u a t e r e c o r d f o r a p o r t i o n o r p o r t i o n s o f a t a x a b l e y e a r a n d u s i n g t h a t r e c o r d t o s u b s t a n t i a t e t h e b u s i n e s s u s e o f l i s t e d p r o p e r t y f o r a l l o f t h a t y e a r . H o w e v e r , t h e t a x p a y e r m u s t d e m o n s t r a t e b y o t h e r e v i d e n c e t h a t t h e u s e f o r t h e p o r t i o n o r p o r t i o n s o f t h e t a x a b l e y e a r f o r w h i c h t h e a d e q u a t e r e c o r d i s m a i n t a i n e d i s r e p r e s e n t a t i v e o f t h e u s e f o r t h e t a x a b l e y e a r ( s a m p l i n g m e t h o d o f s u b s t a n t i a t i o n ) . S e c . 1 . 2 7 4 - 5 T ( c ) ( 3 ) ( i i ) ( A ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 2 1 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) . T h e s a m p l i n g m e t h o d o f s u b s t a n t i a t i o n m a y n o t b e u s e d t o s u b s t a n - t i a t e t h e b u s i n e s s u s e o f a n e m p l o y e r - p r o v i d e d a u t o m o b i l e t h a t i s m a d e a v a i l a b l e f o r u s e b y m o r e t h a n o n e e m p l o y e e f o r a l l o r a - 4 0 - p o r t i o n o f a t a x a b l e y e a r . S e c . 1 . 2 7 4 - 5 T ( c ) ( 3 ) ( i i ) ( B ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 2 1 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) . H a v i n g s e t f o r t h t h e p e r t i n e n t l a w , w e t u r n t o w h e t h e r , w i t h o u t r e g a r d t o t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r , p e t i t i o n e r s h a v e s h o w n t h a t a n y p a y m e n t b y t h e m f o r M r . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o - b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e w o u l d b e a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r s e c t i o n 1 6 7 . P e t i t i o n e r s m a k e n o a r g u m e n t s o r c o n t e n t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h a t q u e s t i o n . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t , w i t h o u t r e g a r d t o t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r , a n y s u c h p a y m e n t w o u l d b e a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n u n d e r e i t h e r o f t h o s e s e c t i o n s . A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r s h a d s h o w n t h a t , w i t h o u t r e g a r d t o s e c t i o n 2 7 4 ( d ) a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r , a n y p a y m e n t b y t h e m f o r M r . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e w o u l d b e a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r s e c t i o n 1 6 7 , s e e s e c . 1 3 2 ( d ) , p e t i t i o n e r s m u s t n o n e t h e l e s s e s t a b l i s h t h a t t h e y h a v e s a t i s f i e d t h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 7 4 ( d ) a n d t h e r e g u l a - t i o n s t h e r e u n d e r . P e t i t i o n e r s h a v e a t t e m p t e d t o m e e t t h o s e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s t h r o u g h t h e s a m p l i n g m e t h o d o f s u b s t a n t i a t i o n . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n - e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o u s e t h e s a m - - 4 1 - 3 3 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t w e h a d r e l i e d o n t h e p u r p o r t e d m i l e a g e l o g , o n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t t h a t p u r p o r t e d l o g d o e s n o t m e e t t h e a d e q u a t e r e c o r d s r e q u i r e m e n t u n d e r s e c . 1 . 2 7 4 - 5 T ( c ) ( 2 ) ( i ) a n d ( i i ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 1 7 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) . W e f i n d o n t h e r e c o r d b e f o r e u s t h a t t h e p u r p o r t e d m i l e a g e l o g d i d n o t c o n t a i n a w r i t t e n s t a t e m e n t o f ( c o n t i n u e d . . . ) p l i n g m e t h o d o f s u b s t a n t i a t i o n . T h a t i s b e c a u s e , o n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t t h e B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s t h a t e a c h o f t h e m u s e d d u r i n g e a c h y e a r a t i s s u e w e r e n o t m a d e a v a i l a b l e f o r u s e b y m o r e t h a n o n e B u r i e n N i s s a n e m p l o y e e f o r a l l o r a p o r t i o n o f e a c h s u c h y e a r . S e e s e c . 1 . 2 7 4 - 5 T ( c ) ( 3 ) ( i i ) ( B ) , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 5 0 F e d . R e g . 4 6 0 2 1 ( N o v . 6 , 1 9 8 5 ) . A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r s h a d s h o w n ( 1 ) t h a t , w i t h o u t r e g a r d t o s e c t i o n 2 7 4 ( d ) a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r , a n y p a y m e n t b y t h e m f o r M r . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s w o u l d b e a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r s e c t i o n 1 6 7 a n d ( 2 ) t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o u s e t h e s a m p l i n g m e t h o d o f s u b s t a n t i a t i o n , w e m u s t c o n s i d e r w h e t h e r p e t i t i o n e r s h a v e m e t t h e r e q u i r e m e n t s o f t h a t m e t h o d . I n s u p p o r t o f p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n t h a t 5 0 p e r c e n t o f M r . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e c o n s t i t u t e d a b u s i n e s s u s e , p e t i t i o n e r s r e l y o n t h e p u r p o r t e d m i l e a g e l o g t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m M r . W h i t e h e a d m a i n t a i n e d d u r i n g J a n u a r y t h r o u g h M a r c h 1 9 9 6 ( t e s t p e r i o d ) . W e h a v e f o u n d t h a t p u r p o r t e d l o g t o b e q u e s t i o n a b l e a n d n o t r e l i a b l e . 3 3 I n - 4 2 - 3 3 ( . . . c o n t i n u e d ) t h e b u s i n e s s p u r p o s e o f a n y m i l e s a l l e g e d l y d r i v e n b y M r . W h i t e - h e a d d u r i n g t h e t e s t p e r i o d . W e f u r t h e r f i n d o n t h a t r e c o r d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t t h e a l l e g e d b u s i n e s s p u r p o s e o f a n y m i l e s a l l e g e d l y d r i v e n b y M r . W h i t e h e a d d u r i n g t h e t e s t p e r i o d i s e v i d e n t f r o m t h e s u r r o u n d i n g f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . I n t h i s c o n n e c t i o n , n o c r e d i b l e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d e s t a b - l i s h e s t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e s u r r o u n d i n g M r . W h i t e h e a d ' s c l a i m e d b u s i n e s s u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h o s e y e a r s . 3 4 T h e p r i n c i p l e t h a t w e a r e n o t r e q u i r e d t o r e l y o n t e s t i - m o n y , e v e n i f u n c o n t r a d i c t e d , t h a t w e f i n d t o b e , i n t e r a l i a , n o t c r e d i b l e , q u e s t i o n a b l e , u n r e a s o n a b l e , g e n e r a l , a n d / o r v a g u e i s s o w e l l e s t a b l i s h e d t h a t h e r e i n a f t e r w e s h a l l n o t c i t e t h e c a s e l a w s u p p o r t i n g t h a t p r i n c i p l e . s u p p o r t o f p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n t h a t M r . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e t e s t p e r i o d w a s r e p r e s e n t a t i v e o f M r . W h i t e h e a d ' s u s e o f t h o s e a u t o m o b i l e s t h r o u g h o u t t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s r e l y o n M r . W h i t e - h e a d ' s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y . B a s e d o n t h e C o u r t ' s e v a l u a t i o n o f M r . W h i t e h e a d ' s t e s t i m o n y , w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n h i s t e s t i m o n y r e g a r d i n g h i s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . S e e L e r c h v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 7 F . 2 d 6 2 4 , 6 3 1 - 6 3 2 ( 7 t h C i r . 1 9 8 9 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 2 9 5 ; G e i g e r v . C o m m i s s i o n e r , 4 4 0 F . 2 d 6 8 8 , 6 8 9 - 6 9 0 ( 9 t h C i r . 1 9 7 1 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 6 9 - 1 5 9 ; T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) . 3 4 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e s a m p l i n g m e t h o d o f s u b s t a n t i a t i o n . O n t h a t r e c o r d , w e f u r t h e r f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d o t h e r w i s e t o - 4 3 - 3 5 O n b r i e f , p e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e y a p p l i e d o n e o f t h e s p e c i a l v a l u a t i o n r u l e s , n a m e l y , t h e a u t o m o b i l e l e a s e v a l u a t i o n r u l e u n d e r s e c . 1 . 6 1 - 2 1 ( d ) , I n c o m e T a x R e g s . , t o c a l c u l a t e t h e v a l u e o f p e t i t i o n e r s ' r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . W e a r e n o t c o n v i n c e d f r o m t h e c a l c u l a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s p r e s e n t o n b r i e f t h a t t h e y d i d ( c o n t i n u e d . . . ) m e e t t h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s u n d e r s e c t i o n 2 7 4 ( d ) a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r b y i n t r o d u c i n g e i t h e r a d e q u a t e r e c o r d s o r s u f f i c i e n t e v i d e n c e c o r r o b o r a t i n g M r . W h i t e h e a d ' s o w n s t a t e m e n t s w i t h r e s p e c t t o h i s b u s i n e s s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o - b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t a n y p o r t i o n o f M r . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e c o n s t i t u t e d a b u s i n e s s u s e , t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f w h i c h i s e x c l u d a b l e f r o m g r o s s i n c o m e a s a w o r k i n g c o n d i t i o n f r i n g e u n d e r s e c t i o n 1 3 2 ( a ) ( 3 ) . W e f u r t h e r f i n d o n t h a t r e c o r d t h a t t h e e n t i r e f a i r m a r k e t v a l u e o f M r . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e i s i n c l u d i b l e i n p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f o r t h o s e y e a r s a s w a g e s t o M r . W h i t e h e a d . H a v i n g s o f o u n d , w e t u r n n o w t o t h e p a r t i e s ' d i s p u t e o v e r t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f M r . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . W i t h r e s p e c t t o e m p l o y e r - p r o v i d e d a u t o m o b i l e s , u n l e s s t h e t a x p a y e r a p p l i e s o n e o f t h e s p e c i a l v a l u a t i o n r u l e s s e t f o r t h i n s e c t i o n 1 . 6 1 - 2 1 ( d ) , ( e ) , a n d ( f ) , I n c o m e T a x R e g s . , 3 5 t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f a n - 4 4 - 3 5 ( . . . c o n t i n u e d ) i n f a c t u s e t h a t s p e c i a l v a l u a t i o n r u l e . I n a n y e v e n t , o n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o u s e t h e a u t o m o b i l e l e a s e v a l u a t i o n r u l e t o c a l c u l a t e t h e v a l u e o f t h e i r r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . S e e s e c . 1 . 6 1 - 2 1 ( c ) ( 2 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . 3 6 O n b r i e f , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y c o u l d h a v e e s t a b - ( c o n t i n u e d . . . ) e m p l o y e r - p r o v i d e d a u t o m o b i l e g e n e r a l l y i s e q u a l t o t h e a m o u n t t h a t a n i n d i v i d u a l w o u l d h a v e t o p a y i n a n a r m ' s - l e n g t h t r a n s a c - t i o n t o l e a s e t h e s a m e o r c o m p a r a b l e a u t o m o b i l e o n t h e s a m e o r c o m p a r a b l e c o n d i t i o n s i n t h e g e o g r a p h i c a r e a i n w h i c h t h e a u t o m o - b i l e i s a v a i l a b l e f o r u s e . S e c . 1 . 6 1 - 2 1 ( b ) ( 4 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f M r . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e i s e q u a l t o t h e v a l u e t h a t t h e y r e p o r t e d f o r s u c h u s e i n t h e i r j o i n t r e t u r n f o r e a c h o f t h o s e y e a r s . P e t i t i o n e r s ' P o s i t i o n W i t h R e s p e c t t o M s . W h i t e h e a d ' s U s e o f C e r t a i n B u r i e n N i s s a n A u t o m o b i l e s D u r i n g t h e Y e a r s a t I s s u e W i t h r e s p e c t t o t h e p a r t i e s ' d i s p u t e a s t o w h e t h e r a n y p o r t i o n o f p e t i t i o n e r s ' r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e c o n s t i t u t e d a b u s i n e s s u s e o f s u c h a u t o m o b i l e s , p e t i t i o n e r s a p p e a r t o c o n t e n d t h a t o n l y M r . W h i t e h e a d , a n d n o t M s . W h i t e h e a d , h a d a n y b u s i n e s s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h o s e y e a r s . 3 6 T h e p a r t i e s ' - 4 5 - 3 6 ( . . . c o n t i n u e d ) l i s h e d t h r o u g h t h e i r t e s t i m o n y a t t r i a l t h a t , a t l e a s t d u r i n g 1 9 9 6 , M s . W h i t e h e a d " u s e d h e r v e h i c l e f o r b u s i n e s s p u r p o s e s a n d n o a d j u s t m e n t w a s m a d e f o r s u c h u s e o r f o r f u e l p u r c h a s e d b y p e t i t i o n e r [ s ] f r o m p e r s o n a l f u n d s . " H o w e v e r , p e t i t i o n e r s i n d i - c a t e o n b r i e f t h a t t h e y w i l l a d h e r e t o t h e " c o n s e r v a t i v e a p - p r o a c h " t h a t t h e y c l a i m t h e y t o o k i n t h e i r j o i n t r e t u r n f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , i n w h i c h t h e y r e p o r t e d i n c o m e f r o m t h e i r r e s p e c t i v e c l a i m e d p e r s o n a l u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o - b i l e s d u r i n g t h o s e y e a r s . T h a t " c o n s e r v a t i v e a p p r o a c h " w a s b a s e d o n t h e a l l e g e d b u s i n e s s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s b y M r . W h i t e h e a d o n l y , a n d n o t b y M s . W h i t e h e a d . A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r s h a d n o t a d h e r e d t o t h e " c o n s e r v a t i v e a p p r o a c h " t h a t t h e y c l a i m t h e y t o o k i n t h e i r j o i n t r e t u r n f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e a n d t h a t p e t i t i o n e r s a r e c o n t e n d i n g t h a t a n y p o r t i o n o f M s . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e c o n s t i t u t e d a b u s i n e s s u s e o f s u c h a u t o m o b i l e s , o n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t a n y p o r t i o n o f h e r u s e o f s u c h a u t o m o b i l e s d u r i n g t h o s e y e a r s c o n s t i t u t e d a b u s i n e s s u s e o f s u c h a u t o m o b i l e s . 3 7 P e t i t i o n e r s a l l e g e a s f a c t s t h a t , f o r e a c h y e a r a t i s s u e , M s . W h i t e h e a d p e r f o r m e d s e r v i c e s f o r B u r i e n N i s s a n , s h e w a s c o m p e n s a t e d f o r s u c h s e r v i c e s t h r o u g h h e r p e r s o n a l u s e o f c e r t a i n ( c o n t i n u e d . . . ) d i s p u t e s w i t h r e s p e c t t o M s . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e a r e w h e t h e r : ( 1 ) M s . W h i t e h e a d p e r f o r m e d s e r v i c e s f o r B u r i e n N i s s a n d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e f o r w h i c h s h e w a s c o m p e n s a t e d b y h e r p e r s o n a l u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h o s e y e a r s ; ( 2 ) i n t h e p e r f o r m a n c e o f s u c h s e r v i c e s , M s . W h i t e h e a d w o r k e d a t l e a s t 1 2 0 h o u r s d u r i n g e a c h y e a r a t i s s u e ; a n d ( 3 ) f o r 1 9 9 6 , p e t i t i o n - e r s c o r r e c t l y r e p o r t e d t h e v a l u e o f M s . W h i t e h e a d ' s s e r v i c e s i n t h e i r j o i n t r e t u r n f o r t h a t y e a r a s s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e i n t h e a m o u n t o f $ 6 , 6 0 0 . 3 7 - 4 6 - 3 7 ( . . . c o n t i n u e d ) B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s , a n d t h a t u s e h a d a v a l u e o f $ 6 , 6 0 0 . N e v e r t h e l e s s , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h a t $ 6 , 6 0 0 c o n s t i t u t e s s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o M s . W h i t e h e a d f o r 1 9 9 6 a n d t o M r . W h i t e h e a d f o r 1 9 9 7 . I t i s n o t a l t o g e t h e r c l e a r w h y p e t i t i o n e r s a r e c l a i m i n g i n c o n s i s t e n t t r e a t m e n t o f t h e v a l u e o f M s . W h i t e h e a d ' s a l l e g e d s e r v i c e s a n d u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s f o r e a c h y e a r a t i s s u e . H o w e v e r , a s d i s c u s s e d b e l o w , w e b e l i e v e t h a t t h e r e a s o n f o r s u c h i n c o n s i s t e n t t r e a t m e n t i s t h a t , i n o r d e r t o b e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r t h e e n t i r e $ 2 , 0 0 0 c o n t r i b u t i o n t o h e r I R A f o r 1 9 9 6 , M s . W h i t e h e a d w o u l d h a v e t o h a v e r e c e i v e d c o m p e n s a t i o n f o r t h a t y e a r o f a t l e a s t $ 2 , 0 0 0 . I n c o n t r a s t , d u e t o a c h a n g e i n t h e l a w , s h e w o u l d n o t h a v e t o h a v e r e c e i v e d a n y c o m p e n s a t i o n i n o r d e r t o b e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r t h e e n t i r e $ 2 , 0 0 0 c o n t r i b u t i o n t o h e r I R A f o r 1 9 9 7 . 3 8 P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t M s . W h i t e h e a d d i d n o t h a v e a n y w r i t t e n a g r e e m e n t w i t h r e s p e c t t o a n y s e r v i c e s t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m s h e p e r f o r m e d f o r B u r i e n N i s s a n d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . W i t h r e s p e c t t o t h e p a r t i e s ' d i s p u t e a s t o w h e t h e r M s . W h i t e h e a d p e r f o r m e d s e r v i c e s f o r B u r i e n N i s s a n d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h o s e s e r v i c e s i n c l u d e d " p e r f o r m i n g a d m i n i s t r a t i v e t a s k s , f u n c t i o n i n g a s c o r p o r a t e S e c r e t a r y , a s s i s t i n g w i t h t h e t r a n s p o r t i n g o f v e h i c l e s w h e n s a l e s p r o m o t i o n s w e r e c o n d u c t e d a w a y f r o m t h e d e a l e r s h i p s i t e a n d c o o r d i n a t i n g e m p l o y e e f u n c t i o n s a t t w o o r m o r e m a j o r e v e n t s d u r i n g t h e o p e r a t i n g y e a r . " 3 8 I n s u p p o r t o f p e t i t i o n e r s ' c o n t e n - t i o n t h a t M s . W h i t e h e a d p e r f o r m e d t h o s e s e r v i c e s f o r B u r i e n N i s s a n d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s r e l y o n t h e i r s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n M r . W h i t e h e a d ' s t e s t i m o n y . B a s e d o n t h e C o u r t ' s e v a l u a - t i o n o f M s . W h i t e h e a d ' s t e s t i m o n y , w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n h e r t e s t i m o n y t o e s t a b l i s h t h a t s h e p e r f o r m e d - 4 7 - 3 9 M s . W h i t e h e a d t e s t i f i e d a t l e n g t h a b o u t h e r i n v o l v e m e n t i n p l a n n i n g a n d c a r r y i n g o u t p l a n s f o r t w o B u r i e n N i s s a n e m p l o y e e f u n c t i o n s ( a l l e g e d e m p l o y e e f u n c t i o n s ) d u r i n g e a c h y e a r a t i s s u e . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n M s . W h i t e h e a d ' s t e s t i m o n y . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r s d i d n o t i n t r o d u c e i n t o t h e r e c o r d a n y c r e d i b l e c o r r o b o r a t i n g e v i d e n c e t h a t e s t a b l i s h e s t h a t s u c h a l l e g e d f u n c t i o n s t o o k p l a c e a n d t h a t M s . W h i t e h e a d p e r - f o r m e d a n y s e r v i c e s w i t h r e s p e c t t o s u c h a l l e g e d f u n c t i o n s . W e i n f e r f r o m p e t i t i o n e r s ' f a i l u r e t o p r o f f e r a n y s u c h c r e d i b l e c o r r o b o r a t i n g e v i d e n c e t h a t a n y s u c h e v i d e n c e d o e s n o t e x i s t a n d t h a t , i f a n y s u c h e v i d e n c e d o e s e x i s t , i t w o u l d n o t h a v e s u b s t a n - t i a t e d p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e a l l e g e d s e r v i c e s p r o v i d e d t o B u r i e n N i s s a n b y M s . W h i t e h e a d d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . S e e W i c h i t a T e r m i n a l E l e v a t o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 6 T . C . 1 1 5 8 , 1 1 6 4 - 1 1 6 5 ( 1 9 4 6 ) , a f f d . 1 6 2 F . 2 d 5 1 3 ( 1 0 t h C i r . 1 9 4 7 ) . I n t h i s c o n n e c t i o n , w e n o t e t h a t i n F o r m 1 1 2 0 t h a t B u r i e n N i s s a n f i l e d f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e i t d i d n o t c l a i m d e d u c t i o n s i n a m o u n t s l a r g e e n o u g h t o c o v e r t h e s e v e r a l t h o u s a n d d o l l a r s t h a t M s . W h i t e h e a d t e s t i f i e d i t s p e n t e a c h y e a r o n t h e a l l e g e d e m p l o y e e f u n c t i o n s . A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r s h a d e s t a b l i s h e d t h a t B u r i e n N i s s a n h e l d t h e a l l e g e d e m p l o y e e f u n c - t i o n s d u r i n g e a c h y e a r a t i s s u e a n d t h a t M s . W h i t e h e a d p e r f o r m e d s o m e s e r v i c e s w i t h r e s p e c t t o t h e p l a n n i n g a n d t h e c a r r y i n g o u t o f p l a n s f o r s u c h f u n c t i o n s , o n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t B u r i e n N i s s a n i n t e n d e d t o , o r d i d i n f a c t , c o m p e n s a t e M s . W h i t e h e a d f o r s u c h s e r v i c e s . I n t h i s c o n n e c t i o n , M s . W h i t e h e a d c o u l d h a v e p e r f o r m e d s o m e s e r v i c e s f o r B u r i e n N i s s a n r e l a t i n g t o c e r t a i n a l l e g e d e m p l o y e e f u n c t i o n s g r a t u i t o u s l y u p o n t h e r e q u e s t o f h e r h u s b a n d , w h o w a s i t s p r e s i d e n t a n d s o l e s t o c k h o l d e r d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . s e r v i c e s f o r B u r i e n N i s s a n d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t M s . W h i t e h e a d p e r f o r m e d a n y s e r v i c e s f o r B u r i e n N i s s a n d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . 3 9 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r s h a d s h o w n t h a t M s . W h i t e h e a d p e r f o r m e d a n y s e r v i c e s f o r B u r i e n N i s s a n d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , w e f i n d o n t h e r e c o r d b e f o r e u s t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t B u r i e n N i s s a n i n t e n d e d t o , o r d i d i n - 4 8 - 4 0 A s d i s c u s s e d s u p r a n o t e 3 9 , M s . W h i t e h e a d c o u l d h a v e p e r f o r m e d c e r t a i n s e r v i c e s f o r B u r i e n N i s s a n g r a t u i t o u s l y u p o n t h e r e q u e s t o f h e r h u s b a n d . f a c t , c o m p e n s a t e h e r f o r a n y s u c h s e r v i c e s . 4 0 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t B u r i e n N i s s a n p e r m i t t e d M s . W h i t e h e a d t o u s e c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s i n o r d e r t o c o m p e n s a t e h e r f o r a n y s e r v i c e s t h a t s h e p e r f o r m e d a n d n o t t o c o m p e n s a t e M r . W h i t e - h e a d f o r t h e s e r v i c e s t h a t h e p e r f o r m e d f o r B u r i e n N i s s a n . W e f i n d o n t h a t r e c o r d t h a t t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f M s . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e c o n s t i t u t e s a f r i n g e b e n e f i t p r o v i d e d b y B u r i e n N i s s a n t o M r . W h i t e h e a d a n d i s i n c l u d i b l e i n p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f o r t h o s e y e a r s a s w a g e s t o M r . W h i t e h e a d . S e e s e c . 1 . 6 1 - 2 1 ( a ) ( 4 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f u r t h e r f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f M s . W h i t e h e a d ' s u s e o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e i s e q u a l t o t h e v a l u e t h a t t h e y r e - p o r t e d f o r s u c h u s e i n t h e i r j o i n t r e t u r n f o r e a c h o f t h o s e y e a r s . B a s e d o n o u r e x a m i n a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o c a r r y t h e i r b u r d e n o f e s t a b l i s h i n g e r r o r i n t h e d e t e r m i n a t i o n s o f r e s p o n d e n t t o i n c l u d e i n p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 t h e n e t a m o u n t s o f $ 5 , 8 5 0 a n d $ 6 , 6 0 0 , r e s p e c t i v e l y , a s a r e s u l t o f p e t i t i o n e r s ' - 4 9 - 4 1 W e n o t e t h a t , w h e n M r . S t a n f o r d w a s p r e s i d e n t o f B u r i e n N i s s a n , h i s e m p l o y m e n t a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t h e w a s e n t i t l e d t o u n r e s t r i c t e d a c c e s s t o t w o B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s f o r h i s p e r s o n a l u s e . M r . W h i t e h e a d c o u l d h a v e r e c e i v e d t h e s a m e b e n e f i t w h e n h e b e c a m e p r e s i d e n t o f B u r i e n N i s s a n . 4 2 R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t o d i s a l l o w t h e d e d u c t i o n f o r p o i n t s n o t r e p o r t e d i n F o r m 1 0 9 8 t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d w i t h r e s p e c t t o t h e K i r k l a n d p r o p e r t y f o r e a c h y e a r a t i s s u e . P e t i - t i o n e r s m a k e n o a r g u m e n t o n b r i e f w i t h r e s p e c t t o t h e i r e n t i t l e - m e n t t o t h e d e d u c t i o n t h a t t h e y c l a i m e d f o r e a c h y e a r a t i s s u e f o r t h o s e p o i n t s . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s h a v e a b a n d o n e d c o n t e s t i n g r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s d i s a l l o w i n g t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d f o r t h o s e p o i n t s . S e e R y b a k v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 5 2 4 , 5 6 6 n . 1 9 ( 1 9 8 8 ) . r e s p e c t i v e u s e s d u r i n g t h o s e y e a r s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s . 4 1 O n t h a t r e c o r d , w e s u s t a i n t h o s e d e t e r m i n a t i o n s . P e t i t i o n e r s ' C l a i m e d D e d u c t i o n s f o r C e r t a i n M o r t g a g e I n t e r e s t a n d P r o p e r t y T a x e s R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t o d i s a l l o w a n y d e d u c t i o n s f o r m o r t - g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s c l a i m e d b y p e t i t i o n e r s f o r e a c h y e a r a t i s s u e i n e x c e s s o f t h e d e d u c t i o n s c l a i m e d b y t h e m f o r e a c h s u c h y e a r f o r m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s p a i d w i t h r e s p e c t t o t h e S u m n e r p r o p e r t y . 4 2 T h e p a r t i e s a g r e e t h a t t h e m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s a t i s s u e a r e a t t r i b u t a b l e t o t h e d e b t t h a t M r . W h i t e h e a d a n d E s s i e W h i t e h e a d i n c u r r e d w h e n t h e y r e f i n a n c e d t h e K i r k l a n d p r o p e r t y i n F e b r u a r y 1 9 9 4 . T h e p a r t i e s ' d i s p u t e s a r e w h e t h e r M r . W h i t e h e a d p a i d a n y p o r t i o n o f t h e d i s a l l o w e d m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s a n d , i f h e d i d p a y a p o r t i o n o f t h e m o r t g a g e i n t e r e s t a t i s s u e , w h e t h e r t h a t i n t e r e s t c o n s t i t u t e s q u a l i f i e d - 5 0 - r e s i d e n c e i n t e r e s t u n d e r s e c t i o n 1 6 3 ( h ) ( 3 ) . B e f o r e t u r n i n g t o t h e c o n t e n t i o n s o f t h e p a r t i e s , w e s h a l l s u m m a r i z e t h e p e r t i n e n t l a w . S e c t i o n 1 6 3 ( a ) g e n e r a l l y a l l o w s a d e d u c t i o n f o r a l l i n t e r e s t p a i d o r a c c r u e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r o n i n d e b t e d n e s s . I n t h e c a s e o f a t a x p a y e r o t h e r t h a n a c o r p o r a t i o n , s e c t i o n 1 6 3 ( h ) g e n e r a l l y d i s a l l o w s a n y d e d u c t i o n f o r " p e r s o n a l i n t e r e s t " . T h e t e r m " p e r s o n a l i n t e r e s t " i s d e f i n e d t o m e a n a n y i n t e r e s t a l l o w - a b l e a s a d e d u c t i o n u n d e r c h a p t e r 1 o f t h e C o d e o t h e r t h a n , i n t e r a l i a , a n y q u a l i f i e d r e s i d e n c e i n t e r e s t . S e c . 1 6 3 ( h ) ( 2 ) ( D ) . T h e t e r m " q u a l i f i e d r e s i d e n c e i n t e r e s t " m e a n s a n y i n t e r e s t w h i c h i s p a i d o r a c c r u e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r o n , i n t e r a l i a , a c q u i s i - t i o n i n d e b t e d n e s s . S e c . 1 6 3 ( h ) ( 3 ) ( A ) . T h e t e r m " a c q u i s i t i o n i n d e b t e d n e s s " i s d e f i n e d t o m e a n a n y i n d e b t e d n e s s w h i c h i s i n c u r r e d i n a c q u i r i n g , c o n s t r u c t i n g , o r s u b s t a n t i a l l y i m p r o v i n g a n y q u a l i f i e d r e s i d e n c e o f t h e t a x p a y e r a n d w h i c h i s s e c u r e d b y s u c h r e s i d e n c e . S e c . 1 6 3 ( h ) ( 3 ) ( B ) ( i ) . T h e t e r m " a c q u i s i t i o n i n d e b t e d n e s s " a l s o i n c l u d e s a n y i n d e b t e d n e s s s e c u r e d b y a n y q u a l i f i e d r e s i d e n c e o f t h e t a x p a y e r r e s u l t i n g f r o m t h e r e f i n a n c - i n g o f a c q u i s i t i o n i n d e b t e d n e s s , b u t o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e a m o u n t o f t h e i n d e b t e d n e s s r e s u l t i n g f r o m s u c h r e f i n a n c i n g d o e s n o t e x c e e d t h e a m o u n t o f t h e r e f i n a n c e d i n d e b t e d n e s s . I d . S e c t i o n 1 6 4 a l l o w s a d e d u c t i o n f o r c e r t a i n t a x e s , i n c l u d i n g r e a l p r o p e r t y t a x e s , p a i d o r a c c r u e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r . - 5 1 - 4 3 S e e a l s o B l a c k b u r n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 9 - 2 6 6 , a f f d . p e r c u r i a m 6 8 1 F . 2 d 4 6 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 2 ) . 4 4 P e t i t i o n e r s c l a i m e d i n t h e i r j o i n t r e t u r n f o r 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 d e d u c t i o n s f o r m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s i n e x c e s s o f t h e a m o u n t s p a i d f o r t h o s e y e a r s w i t h r e s p e c t t o t h e S u m n e r p r o p e r t y . T h e r e s p e c t i v e a m o u n t s c l a i m e d a s d e d u c t i o n s i n t h e i r r e t u r n s t h a t d i d n o t p e r t a i n t o t h e S u m n e r p r o p e r t y w e r e $ 9 , 7 7 2 . 4 6 a n d $ 9 , 6 9 1 . R e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h o s e r e s p e c t i v e a m o u n t s o f d e d u c t i o n s f o r t h o s e y e a r s . P e t i t i o n e r s c l a i m o n b r i e f t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o o n l y $ 7 , 2 0 0 o f t h o s e d i s a l l o w e d a m o u n t s f o r m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s f o r e a c h y e a r a t i s s u e . W e c o n c l u d e t h a t , o f t h e t o t a l m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x d e d u c t i o n d i s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t f o r e a c h y e a r a t i s s u e , p e t i t i o n e r s h a v e a b a n d o n e d c l a i m i n g t h a t t h e y a r e e n t i t l e d f o r e a c h s u c h y e a r t o a d e d u c t i o n f o r m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s i n e x c e s s o f $ 7 , 2 0 0 . S e e R y b a k v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . S e c . 1 6 4 ( a ) ( 1 ) . I n t h e c a s e o f a m o r t g a g e l o a n f o r w h i c h t h e t a x p a y e r i s j o i n t l y l i a b l e w i t h a n o t h e r p e r s o n , a d e d u c t i o n f o r m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s i s a l l o w a b l e t o t h e p e r s o n s o r p e r s o n w h o p a y s s u c h i n t e r e s t a n d t a x e s o u t o f h i s o r h e r o w n f u n d s i n p r o p o r t i o n t o s u c h p a y m e n t . S e e H i g g i n s v . C o m m i s s i o n e r , 1 6 T . C . 1 4 0 , 1 4 2 - 1 4 4 ( 1 9 5 1 ) ; J o l s o n v . C o m m i s s i o n e r , 3 T . C . 1 1 8 4 , 1 1 8 6 - 1 1 8 7 ( 1 9 4 4 ) . 4 3 I t i s p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r e a c h y e a r a t i s s u e i n t h e a m o u n t o f $ 7 , 2 0 0 f o r m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s p a i d b y M r . W h i t e h e a d w i t h r e s p e c t t o t h e K i r k l a n d p r o p e r t y . 4 4 T h a t i s b e c a u s e , a c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r s , d u r i n g e a c h o f t h o s e y e a r s M r . W h i t e h e a d p a i d - 5 2 - 4 5 T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t M r . W h i t e h e a d p a i d E s s i e W h i t e h e a d a t o t a l o f $ 6 , 6 0 0 f o r 1 9 9 6 a n d $ 6 , 6 2 2 f o r 1 9 9 7 . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t M r . W h i t e h e a d p a i d E s s i e W h i t e h e a d a n y a m o u n t g r e a t e r t h a n t h o s e s t i p u l a t e d a m o u n t s . O n t h a t r e c o r d , w e r e j e c t p e t i t i o n e r s ' c l a i m t h a t M r . W h i t e h e a d p a i d E s s i e W h i t e h e a d $ 6 0 0 p e r m o n t h , o r a t o t a l o f $ 7 , 2 0 0 , d u r i n g e a c h y e a r a t i s s u e . E s s i e W h i t e h e a d $ 6 0 0 p e r m o n t h , 4 5 a n d E s s i e W h i t e h e a d u s e d t h o s e p a y m e n t s , a l o n g w i t h h e r o w n f u n d s , t o m a k e t h e m o n t h l y m o r t g a g e l o a n p a y m e n t ( w h i c h i n c l u d e d p a y m e n t o f m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s ) o n t h e K i r k l a n d p r o p e r t y . ( H e r e i n a f t e r , a l l r e f e r e n c e s t o t h e m o n t h l y m o r t g a g e l o a n p a y m e n t o n t h e K i r k l a n d p r o p e r t y i n c l u d e s p a y m e n t o f m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s . ) T o s u p p o r t t h e i r p o s i t i o n , p e t i t i o n e r s r e l y o n M r . W h i t e - h e a d ' s s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y a n d t h e t e s t i m o n y o f h i s m o t h e r , E s s i e W h i t e h e a d . W e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e s h a l l n o t , r e l y o n M r . W h i t e h e a d ' s t e s t i m o n y . A s f o r t h e t e s t i m o n y o f E s s i e W h i t e h e a d , a t t r i a l s h e i n d i c a t e d t h a t a t l e a s t d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e M r . W h i t e h e a d a n d s h e h a d a g e n e r a l a r r a n g e m e n t b e t w e e n t h e m ( p u r p o r t e d g e n e r a l a r r a n g e m e n t ) p u r s u a n t t o w h i c h M r . W h i t e h e a d w a s t o , a n d d i d i n f a c t , c o n t r i b u t e $ 6 0 0 p e r m o n t h t o w a r d t h e m o n t h l y m o r t g a g e l o a n p a y m e n t o n t h e K i r k l a n d p r o p - e r t y . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d , a n d w e h a v e f o u n d , t h a t M r . W h i t e h e a d d i d n o t i n f a c t p a y E s s i e W h i t e h e a d $ 6 0 0 e v e r y m o n t h - 5 3 - 4 6 M r . W h i t e h e a d m a d e n o p a y m e n t s t o E s s i e W h i t e h e a d i n J a n u a r y 1 9 9 6 , M a y 1 9 9 7 , J u n e 1 9 9 7 , a n d N o v e m b e r 1 9 9 7 . 4 7 I n l i g h t o f o u r f i n d i n g s , w e s h a l l n o t a d d r e s s r e s p o n - d e n t ' s c o n t e n t i o n w i t h r e s p e c t t o w h e t h e r t h e m o r t g a g e i n t e r e s t a t i s s u e c o n s t i t u t e s q u a l i f i e d r e s i d e n c e i n t e r e s t u n d e r s e c . 1 6 3 ( h ) ( 3 ) . d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . 4 6 T h e r e c o r d b e l i e s E s s i e W h i t e h e a d ' s t e s t i m o n y t h a t s h e h a d t h e p u r p o r t e d g e n e r a l a r r a n g e m e n t w i t h M r . W h i t e h e a d d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e t h a t s h e d e s c r i b e d a n d t h a t M r . W h i t e h e a d a c t e d i n a c c o r d a n c e w i t h a n y s u c h p u r p o r t e d g e n e r a l a r r a n g e m e n t . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t M r . W h i t e h e a d p a i d f u n d s t o E s s i e W h i t e h e a d d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e s u b j e c t t o t h e r e q u i r e m e n t t h a t s h e u s e t h o s e f u n d s s o l e l y t o m a k e t h e m o n t h l y m o r t g a g e p a y m e n t o n t h e K i r k l a n d p r o p e r t y a n d n o t f o r a n y u s e s h e d e s i r e d . O n t h a t r e c o r d , w e f u r t h e r f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t E s s i e W h i t e h e a d u s e d a n y p o r t i o n o f t h e a m o u n t s t h a t M r . W h i t e - h e a d p a i d t o h e r d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e t o m a k e t h e m o n t h l y m o r t g a g e l o a n p a y m e n t o n t h e K i r k l a n d p r o p e r t y . 4 7 B a s e d o n o u r e x a m i n a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r e a c h y e a r a t i s s u e f o r a n y m o r t g a g e i n t e r e s t a n d p r o p e r t y t a x e s r e l a t i n g t o t h e K i r k l a n d p r o p e r t y . P e t i t i o n e r s ' C l a i m e d I R A D e d u c t i o n R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t o d i s a l l o w t h e d e d u c t i o n t h a t p e t i - - 5 4 - 4 8 O n b r i e f , p e t i t i o n e r s a l s o c o n t e n d t h a t , v a l u i n g a t $ 1 7 p e r h o u r t h e 1 2 0 h o u r s o f s e r v i c e s t h a t t h e y c o n t e n d M s . W h i t e - h e a d p e r f o r m e d f o r B u r i e n N i s s a n d u r i n g 1 9 9 6 , h e r c o m p e n s a t i o n f o r t h o s e s e r v i c e s w o u l d h a v e b e e n $ 2 , 0 4 0 , w h i c h i s a n a m o u n t s u b s t a n t i a l l y l e s s t h a n t h e v a l u e ( $ 6 , 6 0 0 ) t h a t p e t i t i o n e r s c l a i m e d i n t h e i r 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n . A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t M s . W h i t e h e a d h a d w o r k e d 1 2 0 h o u r s f o r B u r i e n N i s s a n d u r i n g 1 9 9 6 , t h e v a l u e o f h e r s e r v i c e s w o u l d h a v e t o h a v e b e e n $ 5 5 p e r h o u r i n o r d e r f o r h e r t o h a v e r e c e i v e d c o m p e n s a t i o n o f $ 6 , 6 0 0 . t i o n e r s c l a i m e d i n t h e i r 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n f o r t h e $ 2 , 0 0 0 c o n t r i - b u t i o n m a d e t o M s . W h i t e h e a d ' s I R A d u r i n g t h a t y e a r . R e s p o n d e n t m a d e t h a t d e t e r m i n a t i o n b e c a u s e r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t M s . W h i t e h e a d d i d n o t r e c e i v e a n y c o m p e n s a t i o n d u r i n g 1 9 9 6 . O n b r i e f , r e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t , p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 1 9 ( c ) a s i n e f f e c t f o r p e t i t i o n e r s ' t a x y e a r 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n o f $ 2 5 0 w i t h r e s p e c t t o c o n t r i b u t i o n s o f $ 2 , 0 0 0 t h a t w e r e m a d e t o M s . W h i t e h e a d ' s I R A d u r i n g t h a t y e a r . I t i s p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r 1 9 9 6 f o r c o n t r i b u t i o n s m a d e t o M s . W h i t e h e a d ' s I R A i n t h e a m o u n t t h a t t h e y c l a i m e d i n t h e i r j o i n t r e t u r n f o r t h a t y e a r , i . e . , $ 2 , 0 0 0 . I n s u p p o r t o f t h e i r p o s i t i o n , p e t i t i o n e r s c o n t e n d , a s t h e y d o w i t h r e s p e c t t o t h e r e s p e c t i v e v a l u e s o f p e t i t i o n e r s ' r e s p e c t i v e u s e s o f c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , t h a t M s . W h i t e h e a d p e r f o r m e d a t l e a s t 1 2 0 h o u r s o f s e r v i c e s f o r B u r i e n N i s s a n d u r i n g 1 9 9 6 f o r w h i c h B u r i e n N i s s a n c o m p e n s a t e d h e r b y p e r m i t t i n g h e r t o u s e c e r t a i n B u r i e n N i s s a n a u t o m o b i l e s , t h e v a l u e o f w h i c h w a s $ 6 , 6 0 0 . 4 8 S e c t i o n 2 1 9 g e n e r a l l y a l l o w s a d e d u c t i o n f o r c o n t r i b u t i o n s - 5 5 - 4 9 A s p e r t i n e n t h e r e , u n d e r s e c . 2 1 9 ( c ) a s i n e f f e c t f o r p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e y e a r 1 9 9 7 , i n t h e c a s e o f m a r r i e d c o u p l e s f i l i n g j o i n t l y w h e r e o n e s p o u s e ( l e s s e r - r e c e i v i n g s p o u s e ) r e - c e i v e s l e s s c o m p e n s a t i o n t h a n t h e o t h e r s p o u s e , t h e a m o u n t a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n f o r c o n t r i b u t i o n s t o t h e l e s s e r - r e c e i v - i n g s p o u s e ' s I R A s h a l l n o t e x c e e d $ 2 , 0 0 0 . S e e S m a l l B u s i n e s s J o b P r o t e c t i o n A c t o f 1 9 9 6 , P u b . L . 1 0 4 - 1 8 8 , s e c . 1 4 2 7 ( a ) , 1 1 0 S t a t . 1 8 0 2 . U n d e r s e c . 2 1 9 ( c ) a s i n e f f e c t f o r p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e y e a r 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t t h e $ 2 , 0 0 0 c o n t r i b - u t e d t o M s . W h i t e h e a d ' s I R A r e g a r d l e s s o f w h e t h e r s h e r e c e i v e d a n y c o m p e n s a t i o n d u r i n g t h a t y e a r . W e b e l i e v e t h a t t h e p r o v i - s i o n s o f s e c . 2 1 9 ( c ) a s i n e f f e c t f o r e a c h o f p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e y e a r s 1 9 9 6 a n d 1 9 9 7 p r o m p t e d p e t i t i o n e r s t o a t t r i b u t e t o M s . W h i t e h e a d t h e c l a i m e d $ 6 , 6 0 0 o f s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e t h a t t h e y r e p o r t e d i n t h e i r 1 9 9 6 j o i n t r e t u r n a n d , i n c o n s i s t e n t l y , t o a t t r i b u t e t o M r . W h i t e h e a d t h e c l a i m e d $ 6 , 6 0 0 o f s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e t h a t t h e y r e p o r t e d i n t h e i r 1 9 9 7 j o i n t r e t u r n . S e e s u p r a n o t e 3 7 . b y o r o n b e h a l f o f i n d i v i d u a l s d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r t o , i n t e r a l i a , a n I R A . S e c . 2 1 9 ( a ) , ( e ) ; s e c . 1 . 2 1 9 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . S u c h a d e d u c t i o n i s l i m i t e d t o t h e l e s s e r o f $ 2 , 0 0 0 o r t h e a m o u n t o f c o m p e n s a t i o n i n c l u d i b l e i n s u c h i n d i v i d u a l ' s g r o s s i n c o m e f o r s u c h t a x a b l e y e a r . S e c . 2 1 9 ( b ) ( 1 ) . A s p e r t i n e n t h e r e , u n d e r s e c t i o n 2 1 9 ( c ) a s i n e f f e c t f o r p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e y e a r 1 9 9 6 , i n t h e c a s e o f m a r r i e d c o u p l e s f i l i n g j o i n t l y w h e r e o n e s p o u s e r e c e i v e s c o m p e n s a t i o n a n d t h e o t h e r s p o u s e ( n o n - r e c e i v i n g s p o u s e ) d o e s n o t , t h e a m o u n t a l l o w a b l e a s a d e d u c t i o n f o r c o n t r i b u t i o n s t o t h e n o n r e c e i v i n g s p o u s e ' s I R A s h a l l n o t e x c e e d $ 2 5 0 . 4 9 W e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o s h o w t h a t M s . W h i t e h e a d p e r f o r m e d a n y s e r v i c e s f o r B u r i e n N i s s a n d u r i n g 1 9 9 6 f o r w h i c h B u r i e n N i s s a n i n t e n d e d t o , o r d i d i n f a c t , c o m p e n s a t e - 5 6 - 5 0 R e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n w i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r s ' l i a b i l i t y f o r e a c h y e a r a t i s s u e f o r t h e e x c i s e t a x u n d e r s e c . 4 9 7 3 ( a ) i s a s a r e s u l t o f r e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n t h a t p e t i t i o n - e r s a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n o f $ 2 5 0 f o r 1 9 9 6 w i t h r e s p e c t t o t h e c o n t r i b u t i o n s m a d e t o M s . W h i t e h e a d ' s I R A . h e r , l e t a l o n e a t t h e h o u r l y r a t e o f $ 1 7 o r $ 5 5 , s e e d i s c u s s i o n s u p r a n o t e 4 8 . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f u r t h e r f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t M s . W h i t e h e a d r e c e i v e d a n y c o m p e n s a t i o n f r o m B u r i e n N i s s a n d u r i n g 1 9 9 6 , l e t a l o n e t h e $ 6 , 6 0 0 o f c o m p e n s a t i o n t h a t t h e y r e p o r t e d f o r t h a t y e a r . B a s e d o n o u r e x a m i n a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r 1 9 9 6 f o r c o n t r i b u t i o n s m a d e t o M s . W h i t e h e a d ' s I R A f o r t h a t y e a r i n e x c e s s o f t h e $ 2 5 0 c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t . E x c i s e T a x U n d e r S e c t i o n 4 9 7 3 ( a ) R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r e a c h y e a r a t i s s u e f o r a n e x c i s e t a x o f $ 1 2 0 u n d e r s e c t i o n 4 9 7 3 ( a ) . O n b r i e f , r e s p o n d e n t c o n c e d e s a p o r t i o n o f t h a t a m o u n t a n d c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r e a c h y e a r a t i s s u e f o r a n e x c i s e t a x o f $ 1 0 5 u n d e r s e c t i o n 4 9 7 3 ( a ) . 5 0 S e c t i o n 4 9 7 3 ( a ) i m p o s e s a n e x c i s e t a x i n a n a m o u n t e q u a l t o 6 p e r c e n t o f t h e e x c e s s c o n t r i b u t i o n s t o , i n t e r a l i a , a n I R A . S e c . 4 9 7 3 ( a ) ( 1 ) . A s p e r t i n e n t h e r e , t h e t e r m " e x c e s s c o n t r i b u - t i o n s " i s d e f i n e d t o m e a n ( 1 ) t h e e x c e s s o f t h e a m o u n t c o n t r i b - u t e d f o r t h e t a x a b l e y e a r t o t h e I R A o v e r t h e a m o u n t a l l o w a b l e a s - 5 7 - 5 1 I n t h e n o t i c e , r e s p o n d e n t i m p o s e d t h e e x c i s e t a x u n d e r s e c . 4 9 7 3 ( a ) o n p e t i t i o n e r s . I t i s n o t c l e a r u n d e r s e c . 4 9 7 3 ( a ) t h a t M r . W h i t e h e a d i s l i a b l e f o r s u c h t a x . A n y q u e s t i o n a s t o h i s l i a b i l i t y i s t o b e r e s o l v e d i n t h e p r o c e e d i n g s i n t h i s c a s e u n d e r R u l e 1 5 5 . S e e s e c . 4 9 7 3 ( a ) ( l a s t s e n t e n c e ) ; J o h n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 T . C . 1 0 5 7 , 1 0 6 2 ( 1 9 8 0 ) , a f f d . 6 6 1 F . 2 d 5 3 ( 5 t h C i r . 1 9 8 1 ) ; G u e s t v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 7 6 8 , 7 7 9 - 7 8 0 ( 1 9 7 9 ) . a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 2 1 9 f o r s u c h c o n t r i b u t i o n s , s e c . 4 9 7 3 ( b ) ( 1 ) , a n d ( 2 ) t h e a m o u n t d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 4 9 7 3 ( b ) f o r t h e p r e c e d i n g t a x a b l e y e a r , s e c . 4 9 7 3 ( b ) ( 2 ) . T h e i n d i v i d u a l t o w h o s e I R A t h e e x c e s s c o n t r i b u t i o n s a r e m a d e i s l i a b l e f o r t h e e x c i s e t a x u n d e r s e c t i o n 4 9 7 3 ( a ) . S e c . 4 9 7 3 ( a ) . P e t i t i o n e r s c o n t r i b u t e d $ 2 , 0 0 0 t o M s . W h i t e h e a d ' s I R A d u r i n g 1 9 9 6 . W e h a v e f o u n d t h a t p e t i t i o n e r s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e y a r e e n t i t l e d u n d e r s e c t i o n 2 1 9 t o a d e d u c t i o n f o r 1 9 9 6 i n e x c e s s o f t h e $ 2 5 0 c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t . W e f i n d o n t h e i n s t a n t r e c o r d t h a t t h e e x c e s s c o n t r i b u t i o n s u n d e r s e c t i o n 4 9 7 3 ( b ) t o M s . W h i t e h e a d ' s I R A f o r 1 9 9 6 a r e $ 1 , 7 5 0 ( i . e . , t h e e x c e s s o f t h e $ 2 , 0 0 0 c o n t r i b u t e d t o M s . W h i t e h e a d ' s I R A o v e r t h e $ 2 5 0 c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t ) . W e f u r t h e r f i n d o n t h a t r e c o r d t h a t t h e e x c e s s c o n t r i b u t i o n s u n d e r s e c t i o n 4 9 7 3 ( b ) t o M s . W h i t e h e a d ' s I R A f o r 1 9 9 7 a r e $ 1 , 7 5 0 ( i . e . , t h e a m o u n t d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 4 9 7 3 ( b ) f o r 1 9 9 6 ) . B a s e d o n o u r e x a m i n a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t M s . W h i t e h e a d i s l i a b l e f o r e a c h y e a r a t i s s u e f o r a n e x c i s e t a x o f $ 1 0 5 u n d e r s e c t i o n 4 9 7 3 ( a ) . 5 1 - 5 8 - A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y U n d e r S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r e a c h y e a r a t i s s u e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) b e c a u s e o f : ( 1 ) A s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 2 ) a n d ( 2 ) a l t e r n a t i v e l y , n e g l i g e n c e u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e u n d e r p a y m e n t o f t a x r e s u l t i n g f r o m , i n t e r a l i a , a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x , s e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 2 ) , o r n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s , s e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) , a n u n d e r s t a t e m e n t i s e q u a l t o t h e e x c e s s o f t h e a m o u n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n i n t h e t a x r e t u r n o v e r t h e a m o u n t o f t a x s h o w n i n t h e t a x r e t u r n , s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( A ) , a n d i s s u b s t a n t i a l i n t h e c a s e o f a n i n d i v i d u a l i f i t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o r $ 5 , 0 0 0 , s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A ) . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) , t h e t e r m " n e g l i g e n c e " i n c l u d e s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e C o d e , a n d t h e t e r m " d i s r e - g a r d " i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . N e g l i g e n c e h a s a l s o b e e n d e f i n e d a s a l a c k o f d u e c a r e o r f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . L e u h s l e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 3 F . 2 d 9 0 7 , 9 1 0 ( 6 t h C i r . 1 9 9 2 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 1 7 9 ; A n t o n i d e s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 6 8 6 , 6 9 9 ( 1 9 8 8 ) , a f f d . 8 9 3 F . 2 d 6 5 6 ( 4 t h C i r . 1 9 9 0 ) . - 5 9 - T h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) d o e s n o t a p p l y t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r , a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o , s u c h p o r t i o n . S e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r t h e t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h d e p e n d s o n t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m - s t a n c e s , i n c l u d i n g t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t s t o a s s e s s h i s o r h e r p r o p e r t a x l i a b i l i t y , t h e k n o w l e d g e a n d e x p e r i e n c e o f t h e t a x - p a y e r , a n d t h e r e l i a n c e o n t h e a d v i c e o f a p r o f e s s i o n a l , s u c h a s a n a c c o u n t a n t . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . R e l i a n c e o n t h e a d v i c e o f a p r o f e s s i o n a l , s u c h a s a n a c c o u n t a n t , d o e s n o t n e c e s s a r i l y d e m o n s t r a t e r e a s o n a b l e c a u s e a n d g o o d f a i t h u n l e s s , u n d e r a l l t h e c i r c u m s t a n c e s , s u c h r e l i a n c e w a s r e a s o n a b l e a n d t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h . I d . I n t h e c a s e o f c l a i m e d r e l i a n c e o n t h e a c c o u n t a n t w h o p r e p a r e d t h e t a x p a y e r ' s t a x r e t u r n , t h e t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h t h a t c o r r e c t i n f o r m a t i o n w a s p r o v i d e d t o t h e a c c o u n t a n t a n d t h a t t h e i t e m i n c o r r e c t l y o m i t t e d , c l a i m e d , o r r e p o r t e d i n t h e r e t u r n w a s t h e r e s u l t o f t h e a c c o u n - t a n t ' s e r r o r . M a - T r a n C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 1 5 8 , 1 7 3 ( 1 9 7 8 ) . O n b r i e f , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y h a d a r e a s o n a b l e b a s i s f o r t h e p o s i t i o n s t h a t t h e y t o o k i n t h e i r j o i n t r e t u r n f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , t h a t t h e y d i d n o t i n t e n t i o n a l l y d i s r e g a r d a n y C o d e p r o v i s i o n s i n p r e p a r i n g e a c h s u c h r e t u r n , t h a t r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t o i m p o s e t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i n - 6 0 - 5 2 A l t h o u g h n o t a l t o g e t h e r c l e a r , p e t i t i o n e r s m a y b e c l a i m i n g r e l i a n c e o n t h e a c c o u n t a n t w h o p r e p a r e d t h e i r j o i n t r e t u r n f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e t o s u p p o r t c e r t a i n o f t h e i r c o n t e n - t i o n s w i t h r e s p e c t t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c . 6 6 6 2 ( a ) . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w ( 1 ) t h a t a n y s u c h r e l i a n c e w a s r e a s o n a b l e a n d t h a t t h e y a c t e d i n g o o d f a i t h , s e e s e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , a n d ( 2 ) t h a t t h e y p r o v i d e d c o r r e c t i n f o r m a t i o n t o t h a t a c c o u n t a n t a n d t h a t a n y i t e m i n c o r r e c t l y o m i t t e d , c l a i m e d , o r r e p o r t e d i n t h o s e j o i n t r e t u r n s w a s t h e r e s u l t o f t h a t a c c o u n - t a n t ' s e r r o r , s e e M a - T r a n C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 1 5 8 , 1 7 3 ( 1 9 7 8 ) . o r d e r " t o i n t i m i d a t e t h e t a x p a y e r s f r o m p r o p e r l y a s s e r t i n g t h e i r p o s i t i o n s w i t h r e g a r d t o t h e i r t a x l i a b i l i t y " , a n d t h a t t h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n i n t h i s c a s e " r e p r e s e n t a l e g i t i - m a t e d i f f e r e n c e o f o p i n i o n a t w o r s t a n d t h u s d o n o t p r o v i d e a b a s i s f o r t h e n e g l i g e n c e p e n a l t y " . E x c e p t f o r t h e i r c o n c l u s o r y s t a t e m e n t s o n b r i e f , p e t i t i o n e r s p o i n t t o n o f a c t s a n d a d v a n c e n o a r g u m e n t s i n s u p p o r t o f t h e i r c o n t e n t i o n s t h a t ( 1 ) t h e y h a d a r e a s o n a b l e b a s i s f o r t h e p o s i - t i o n s t h a t t h e y t o o k i n t h e i r j o i n t r e t u r n f o r e a c h o f t h e y e a r s a t i s s u e , ( 2 ) t h e y d i d n o t i n t e n t i o n a l l y d i s r e g a r d a n y C o d e p r o v i s i o n s i n p r e p a r i n g e a c h s u c h r e t u r n , ( 3 ) r e s p o n d e n t d e t e r - m i n e d t o i m p o s e t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i n o r d e r t o i n t i m i d a t e p e t i t i o n e r s , a n d ( 4 ) t h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n i n t h i s c a s e m e r e l y r e p r e s e n t l e g i t i m a t e , s u b s t a n t i v e d i f f e r e n c e s o f o p i n i o n b e t w e e n p e t i t i o n e r s a n d r e s p o n d e n t . 5 2 O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t , i n t h e e v e n t t h e c o m p u t a t i o n s u n d e r R u l e 1 5 5 e s t a b l i s h t h a t t h e r e i s a n u n d e r - - 6 1 - s t a t e m e n t o f t a x f o r e a c h y e a r a t i s s u e a s a r e s u l t o f o u r h o l d i n g s i n t h i s c a s e t h a t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n i n p e t i t i o n e r s ' j o i n t r e t u r n f o r e a c h s u c h y e a r o r $ 5 , 0 0 0 , s e e s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A ) , p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t t h e r e i s n o s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 2 ) a n d ( d ) . O n t h a t r e c o r d , w e f u r t h e r f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t t h e y w e r e n o t n e g l i g e n t a n d d i d n o t d i s r e g a r d r u l e s o r r e g u l a t i o n s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 6 6 2 ( b ) ( 1 ) , o r o t h e r w i s e d i d w h a t a r e a s o n a b l e p e r s o n w o u l d d o , w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t f o r e a c h y e a r a t i s s u e . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e a l s o f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t t h e y a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t f o r e a c h s u c h y e a r . S e e s e c . 6 6 6 4 ( c ) . B a s e d o n o u r e x a m i n a t i o n o f t h e e n t i r e r e c o r d b e f o r e u s , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h e r r o r i n r e s p o n - d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s t h a t t h e y a r e l i a b l e f o r e a c h y e a r a t i s s u e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . W e h a v e c o n s i d e r e d a l l o f t h e c o n t e n t i o n s a n d a r g u m e n t s o f t h e p a r t i e s t h a t a r e n o t d i s c u s s e d h e r e i n , a n d w e f i n d t h e m t o b e w i t h o u t m e r i t a n d / o r i r r e l e v a n t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , t h e c o n c e s s i o n s o f r e s p o n d e n t , a n d t h e m a t t e r s a b a n d o n e d b y p e t i t i o n e r s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .