TAX COURT OPINION

Case: Olde Raleigh Realty Corporation
Docket Number: 1674-00S
Judge: Pajak
Opinion Type: summary
Filed: 05/29/2002
Pages: 18

T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 2 - 6 1 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T O L D E R A L E I G H R E A L T Y C O R P O R A T I O N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 6 7 4 - 0 0 S . F i l e d M a y 2 9 , 2 0 0 2 . E d g a r H . B r i d g e r , f o r p e t i t i o n e r . L i n d a P . A z m o n , f o r r e s p o n d e n t . P A J A K , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e i s b e f o r e t h e C o u r t o n a p e t i t i o n f o r a r e d e t e r m i n a t i o n o f a N o t i c e O f D e t e r m i n a t i o n C o n c e r n i n g W o r k e r C l a s s i f i c a t i o n U n d e r S e c t i o n 7 4 3 6 . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a s a m e n d e d , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . S e c . 7 4 3 6 ( c ) . - 2 - O n N o v e m b e r 1 0 , 1 9 9 9 , r e s p o n d e n t i s s u e d t o p e t i t i o n e r a N o t i c e o f D e t e r m i n a t i o n C o n c e r n i n g W o r k e r C l a s s i f i c a t i o n U n d e r S e c t i o n 7 4 3 6 ( n o t i c e o f d e t e r m i n a t i o n ) . I n t h e n o t i c e o f d e t e r m i n a t i o n , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d : ( 1 ) W i l l i a m H e n d e r s o n ( M r . H e n d e r s o n ) w a s a n e m p l o y e e o f O l d e R a l e i g h R e a l t y C o r p o r a t i o n ( p e t i t i o n e r ) f o r t h e t a x p e r i o d s e n d i n g D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , f o r p u r p o s e s o f F e d e r a l e m p l o y m e n t t a x e s , a n d ( 2 ) p e t i t i o n e r w a s n o t e n t i t l e d t o r e l i e f f r o m t h e s e t a x e s a s p r o v i d e d b y s e c t i o n 5 3 0 o f t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 7 8 , P u b . L . 9 5 - 6 0 0 , 9 2 S t a t . 2 8 8 5 ( s e c t i o n 5 3 0 o f 1 9 7 8 A c t ) . ( F o r c o n v e n i e n c e , w e s o m e t i m e s u s e t h e t e r m " e m p l o y m e n t t a x e s " t o r e f e r t o t a x e s u n d e r t h e F e d e r a l I n s u r a n c e C o n t r i b u t i o n s A c t ( F I C A - S o c i a l S e c u r i t y t a x e s ) a n d F e d e r a l U n e m p l o y m e n t T a x A c t ( F U T A - U n e m p l o y m e n t t a x e s ) ) . T h e p r o p o s e d F e d e r a l e m p l o y m e n t t a x e s , a d d i t i o n s t o t a x , a n d r e l a t e d p e n a l t i e s w e r e d e t a i l e d i n t h e n o t i c e o f d e t e r m i n a t i o n a s f o l l o w s : A d d i t i o n t o t a x A c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y Y e a r T a x T a x S e c . 6 6 5 6 S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 5 F I C A $ 1 0 , 1 0 5 . 0 1 $ 5 0 5 . 2 5 $ 2 , 0 2 1 . 0 0 1 9 9 5 F U T A 4 3 4 . 0 0 4 3 . 4 0 8 6 . 8 0 1 9 9 6 F I C A 1 1 , 9 2 6 . 0 9 $ 5 9 6 . 3 0 2 , 3 8 5 . 2 2 1 9 9 6 F U T A 4 3 4 . 2 0 4 3 . 4 2 8 6 . 8 4 A f t e r c o n c e s s i o n s b y p e t i t i o n e r t h a t M r . H e n d e r s o n s h o u l d b e l e g a l l y c l a s s i f i e d a s a n e m p l o y e e o f p e t i t i o n e r f o r p u r p o s e s o f F e d e r a l e m p l o y m e n t t a x e s a n d t h a t p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o r e l i e f u n d e r s e c t i o n 5 3 0 o f t h e 1 9 7 8 A c t , t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n - 3 - a r e : ( 1 ) W h e t h e r c e r t a i n p a y m e n t s m a d e b y p e t i t i o n e r t o , o r o n b e h a l f o f , M r . H e n d e r s o n s h o u l d b e r e c h a r a c t e r i z e d a s w a g e s s u b j e c t t o F e d e r a l e m p l o y m e n t t a x e s ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 6 ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . S o m e o f t h e f a c t s i n t h i s c a s e h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . P e t i t i o n e r i s a n S c o r p o r a t i o n t h a t w a s i n c o r p o r a t e d i n N o r t h C a r o l i n a o n o r a b o u t M a y 7 , 1 9 9 1 . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r ' s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s w a s i n R a l e i g h , N o r t h C a r o l i n a . P e t i t i o n e r o p e r a t e s a b r o k e r a g e / r e a l e s t a t e c o m p a n y t h a t i s t h e s o l e s o u r c e o f i t s i n c o m e . S i n c e p e t i t i o n e r ' s i n c o r p o r a t i o n a n d a l l d u r i n g 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , M r . H e n d e r s o n h a s o w n e d 1 0 0 p e r c e n t o f p e t i t i o n e r ' s s t o c k a n d h a s b e e n t h e p r e s i d e n t o f p e t i t i o n e r . M r . H e n d e r s o n w o r k e d a p p r o x i m a t e l y 3 2 h o u r s p e r w e e k f o r p e t i t i o n e r d u r i n g 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , M r . H e n d e r s o n p e r f o r m e d m a n y s e r v i c e s f o r p e t i t i o n e r . M r . H e n d e r s o n n e g o t i a t e d w i t h s e l l e r s o f r e a l p r o p e r t y , r e v i e w e d d e v e l o p m e n t b u d g e t s , r e v i e w e d d e v e l o p m e n t p r o g r e s s , a s s i s t e d i n t h e n e g o t i a t i o n o f s a l e s o f l o t s t o r e s i d e n t i a l b u i l d e r s , r e v i e w e d f i n a n c i a l o p e r a t i o n s , a r r a n g e d f i n a n c i n g f o r j o i n t v e n t u r e s , a s s i s t e d i n o r g a n i z i n g a n d s e t t i n g u p d e v e l o p m e n t e n t i t i e s , - 4 - s o l i c i t e d c l i e n t s a n d b u s i n e s s o n b e h a l f o f p e t i t i o n e r , e n t e r e d i n t o v e r b a l a n d w r i t t e n a g r e e m e n t s o n b e h a l f o f p e t i t i o n e r , o v e r s a w p e t i t i o n e r ' s f i n a n c e s , m a n a g e d p e t i t i o n e r , h i r e d a n d f i r e d i n d e p e n d e n t c o n t r a c t o r s o n b e h a l f o f p e t i t i o n e r , m a d e i n v e s t m e n t d e c i s i o n s o n b e h a l f o f p e t i t i o n e r , e n t e r e d i n t o d e v e l o p m e n t p r o j e c t s o n b e h a l f o f p e t i t i o n e r , a n d h a d s i g n a t o r y a u t h o r i t y o v e r p e t i t i o n e r ' s b a n k a c c o u n t s . D u r i n g 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r r e c o g n i z e d t h a t t h e f o l l o w i n g p e r s o n s w e r e e m p l o y e e s : B . J . S t a n f i e l d , o f f i c e a s s i s t a n t ; B r e n d a M . G r a y , o f f i c e a s s i s t a n t ; a n d M i c h a e l G i a q u i n t o , d e v e l o p m e n t t r o u b l e s h o o t i n g / a s s i s t a n t t o M r . H e n d e r s o n . P e t i t i o n e r t i m e l y f i l e d F o r m s 9 4 1 , E m p l o y e r ' s Q u a r t e r l y F e d e r a l T a x R e t u r n , f o r e a c h q u a r t e r i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r a l s o t i m e l y f i l e d F o r m s 9 4 0 - E Z , E m p l o y e r ' s A n n u a l F e d e r a l U n e m p l o y m e n t T a x R e t u r n , f o r b o t h 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r d i d n o t i s s u e F o r m s W - 2 , W a g e a n d T a x S t a t e m e n t , o r F o r m s 1 0 9 9 - M I S C , M i s c e l l a n e o u s I n c o m e , t o M r . H e n d e r s o n i n 1 9 9 5 o r 1 9 9 6 . D u r i n g 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r p a i d f r o m i t s o w n b a n k a c c o u n t $ 9 6 , 7 6 6 o f M r . H e n d e r s o n ' s p e r s o n a l e x p e n s e s . ( A l l d o l l a r a m o u n t s a r e r o u n d e d o f f i n t h i s o p i n i o n . ) L i k e w i s e , d u r i n g 1 9 9 6 p e t i t i o n e r p a i d f r o m i t s o w n b a n k a c c o u n t $ 1 4 3 , 2 2 1 o f M r . H e n d e r s o n ' s p e r s o n a l e x p e n s e s . I n t h e n o t i c e o f d e t e r m i n a t i o n , r e s p o n d e n t b a s e d t h e F I C A - 5 - a n d F U T A t a x l i a b i l i t i e s o n p a y m e n t s m a d e b y p e t i t i o n e r f o r M r . H e n d e r s o n ' s p e r s o n a l e x p e n s e s i n t h e a m o u n t o f $ 8 6 , 7 6 6 a n d $ 1 4 3 , 1 4 8 f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , r e s p e c t i v e l y . T h e r e c o r d i s s i l e n t a s t o w h y t h e a m o u n t s i n t h e n o t i c e o f d e t e r m i n a t i o n a r e $ 1 0 , 0 0 0 a n d $ 7 3 l e s s t h a n t h e a m o u n t s o f M r . H e n d e r s o n ' s p e r s o n a l e x p e n s e s p a i d b y p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , r e s p e c t i v e l y . T h e s e d i f f e r e n c e s a p p e a r f r o m t i m e t o t i m e , b u t w e s h a l l d e c i d e t h e c a s e b a s e d o n r e s p o n d e n t ' s n o t i c e o f d e t e r m i n a t i o n . O n F o r m s 1 1 2 0 S , U . S . I n c o m e T a x R e t u r n f o r a n S C o r p o r a t i o n , p e t i t i o n e r r e p o r t e d o r d i n a r y i n c o m e f r o m i t s t r a d e o r b u s i n e s s f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 o f $ 2 1 7 , 9 8 5 a n d $ 3 8 0 , 5 5 9 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e s e a m o u n t s o f o r d i n a r y i n c o m e a s M r . H e n d e r s o n ' s s h a r e o f o r d i n a r y i n c o m e f r o m t r a d e o r b u s i n e s s a c t i v i t i e s o n S c h e d u l e s K - 1 ( S c h e d u l e s K - 1 ) , S h a r e h o l d e r ' s S h a r e o f I n c o m e , C r e d i t s , D e d u c t i o n s , e t c . , f i l e d w i t h e a c h F o r m 1 1 2 0 S f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . M r . H e n d e r s o n a n d h i s w i f e t i m e l y f i l e d F o r m s 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . T h e y r e p o r t e d t h e $ 2 1 7 , 9 8 5 a n d $ 3 8 0 , 5 5 9 o f o r d i n a r y i n c o m e f r o m t h e S c h e d u l e s K - 1 o n t h e i r r e t u r n s f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , r e s p e c t i v e l y . O n o r a b o u t D e c e m b e r 3 , 1 9 9 2 , M r . H e n d e r s o n f i l e d a p e t i t i o n w i t h t h e U n i t e d S t a t e s B a n k r u p t c y C o u r t , E a s t e r n D i s t r i c t o f N o r t h C a r o l i n a ( B a n k r u p t c y C o u r t ) , s e e k i n g r e l i e f f r o m p e r s o n a l i n d e b t e d n e s s u n d e r C h a p t e r 7 o f t h e B a n k r u p t c y C o d e . O n o r a b o u t - 6 - M a r c h 1 9 , 1 9 9 3 , M r . H e n d e r s o n r e c e i v e d a d i s c h a r g e f r o m i n d e b t e d n e s s f r o m t h e B a n k r u p t c y C o u r t . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t a m o u n t s p a i d b y p e t i t i o n e r t o , o r o n b e h a l f o f , M r . H e n d e r s o n f o r p e r s o n a l e x p e n s e s i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 c o n s t i t u t e w a g e s w h i c h s u b j e c t p e t i t i o n e r t o F e d e r a l e m p l o y m e n t t a x e s o n t h o s e w a g e s . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e a m o u n t s t h e c o r p o r a t i o n p a i d w i t h r e s p e c t t o M r . H e n d e r s o n ' s p e r s o n a l e x p e n s e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e w e r e f u n d s a d v a n c e d b y M r . H e n d e r s o n t o p e t i t i o n e r p u r s u a n t t o a n o r a l a g r e e m e n t b e t w e e n t h e c o r p o r a t i o n a n d M r . H e n d e r s o n . P e t i t i o n e r a l s o c o n t e n d s t h a t t h e a m o u n t s u s e d b y t h e c o r p o r a t i o n f o r t h e s e p a y m e n t s w e r e a d v a n c e d b y M r . H e n d e r s o n t o p e t i t i o n e r i n a " t r u s t " c a p a c i t y . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e o r a l a g r e e m e n t w a s a m e a n s f o r M r . H e n d e r s o n t o d e p o s i t f u n d s w i t h p e t i t i o n e r a n d t h e n h a v e p e t i t i o n e r p a y M r . H e n d e r s o n ' s p e r s o n a l e x p e n s e s , t h u s a v o i d i n g t h e r e a c h o f h i s c r e d i t o r s . I n t h e a l t e r n a t i v e , p e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e p a y m e n t s o f M r . H e n d e r s o n ' s p e r s o n a l e x p e n s e s r e p r e s e n t e d r e p a y m e n t o f l o a n s m a d e b y M r . H e n d e r s o n t o t h e c o r p o r a t i o n . S e c t i o n 7 4 9 1 i s n o t a p p l i c a b l e i n t h e i n s t a n t c a s e b e c a u s e t h e e x a m i n a t i o n c o m m e n c e d b e f o r e J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f . R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 ( 1 9 3 3 ) . W e n o t e t h a t t h i s C o u r t h a s j u r i s d i c t i o n t o d e t e r m i n e - 7 - w h e t h e r t h e S e c r e t a r y ' s d e t e r m i n a t i o n o f w o r k e r c l a s s i f i c a t i o n i s c o r r e c t a n d t o d e t e r m i n e t h e a m o u n t o f e m p l o y m e n t t a x e s , a d d i t i o n s t o t a x , a n d p e n a l t i e s p r o v i d e d b y C h a p t e r 6 8 o f S u b t i t l e F ( s e c t i o n s 6 6 5 1 t h r o u g h 6 7 5 1 ) . E w e n s & M i l l e r , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 7 T . C . 2 6 3 , 2 6 7 - 2 6 8 ( 2 0 0 1 ) . S e c t i o n s 3 1 1 1 a n d 3 3 0 1 i m p o s e F I C A a n d F U T A t a x e s o n e m p l o y e r s f o r w a g e s p a i d t o t h e i r e m p l o y e e s . W a g e s f o r F I C A a n d F U T A p u r p o s e s a r e d e f i n e d a s " a l l r e m u n e r a t i o n f o r e m p l o y m e n t , i n c l u d i n g t h e c a s h v a l u e o f a l l r e m u n e r a t i o n ( i n c l u d i n g b e n e f i t s ) p a i d i n a n y m e d i u m o t h e r t h a n c a s h " w i t h e x c e p t i o n s n o t a p p l i c a b l e i n t h i s c a s e . S e c s . 3 1 2 1 ( a ) , 3 3 0 6 ( b ) . G e n e r a l l y , t h e f o r m o f p a y m e n t i s i m m a t e r i a l . S e c s . 3 1 . 3 1 2 1 ( a ) - 1 ( c ) a n d ( d ) , 3 1 . 3 3 0 6 ( b ) - 1 ( b ) , ( e ) , E m p l o y m e n t T a x R e g s . P a y m e n t c a n b e m a d e i n c a s h o r s o m e t h i n g o t h e r t h a n c a s h . S e c s . 3 1 . 3 1 2 1 ( a ) - 1 ( c ) a n d ( d ) , 3 1 . 3 3 0 6 ( b ) - 1 ( b ) , ( e ) , E m p l o y m e n t T a x R e g s . T h u s , " a n o f f i c e r w h o p e r f o r m s s u b s t a n t i a l s e r v i c e s f o r a c o r p o r a t i o n a n d w h o r e c e i v e s r e m u n e r a t i o n i n a n y f o r m f o r t h o s e s e r v i c e s i s c o n s i d e r e d a n e m p l o y e e w h o s e w a g e s a r e s u b j e c t t o F e d e r a l e m p l o y m e n t t a x e s . " V e t e r i n a r y S u r g i c a l C o n s u l t a n t s , P . C . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 7 T . C . 1 4 1 , 1 4 5 ( 2 0 0 1 ) . P e t i t i o n e r s o u g h t t o p r o v e t h e e x i s t e n c e o f a n o r a l a g r e e m e n t b e t w e e n t h e c o r p o r a t i o n r e p r e s e n t e d b y i t s p r e s i d e n t , M r . H e n d e r s o n , a n d i t s s o l e s h a r e h o l d e r , M r . H e n d e r s o n . I n e s s e n c e , p e t i t i o n e r s e e k s t o p r o v e a n o r a l a g r e e m e n t b y M r . - 8 - H e n d e r s o n w i t h h i m s e l f . P e t i t i o n e r c i t e s a n 1 8 3 5 N o r t h C a r o l i n a o p i n i o n c o n t a i n i n g d i c t a t o t h e e f f e c t t h a t a n o r a l a g r e e m e n t m a y b e p r o v e n b y " a n y c o m p e t e n t w i t n e s s , w h o w a s p r e s e n t a t t h e t i m e , o r w h o h e a r d t h e d e f e n d a n t a d m i t t h e e x i s t e n c e o f s u c h c o n t r a c t . " P e n d e r v . F o r b e s , 1 8 N . C . 2 5 0 ( 1 8 3 5 ) . W h e t h e r o r n o t t h i s i s t h e l a w , p e t i t i o n e r p r o v i d e d n o w i t n e s s , m u c h l e s s a c o m p e t e n t w i t n e s s , t o p r o v e s u c h a n o r a l c o n t r a c t . M r . H e n d e r s o n , t h e p r e s i d e n t o f p e t i t i o n e r , d i d n o t t e s t i f y a t t r i a l . M r . H e n d e r s o n , a s a n i n d i v i d u a l , d i d n o t t e s t i f y . N o r d i d a n y o f p e t i t i o n e r ' s o t h e r o f f i c e r s o r e m p l o y e e s t e s t i f y a s t o t h e a l l e g e d o r a l a g r e e m e n t a n d i t s e x e c u t i o n . P e t i t i o n e r ' s s o l e w i t n e s s w a s C . G i l b e r t S m i t h ( M r . S m i t h ) , p e t i t i o n e r ' s c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t . M r . S m i t h o f f e r e d n o t e s t i m o n y a s t o t h e e x i s t e n c e o f t h e p u r p o r t e d o r a l a g r e e m e n t b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d M r . H e n d e r s o n . M r . S m i t h d i d n o t t e s t i f y t h a t h e w a s p r e s e n t a t t h e t i m e o f t h e p u r p o r t e d o r a l a g r e e m e n t . M r . S m i t h t e s t i f i e d o n l y a b o u t h o w p e t i t i o n e r ' s b o o k s r e f l e c t e d a p u r p o r t e d a r r a n g e m e n t . P e t i t i o n e r p r o v i d e d n o o b j e c t i v e r e c o r d s t o e v i d e n c e t h e e x e c u t i o n o f t h e o r a l a g r e e m e n t : n o d e p o s i t s l i p s , n o c a n c e l e d c h e c k s , n o b a n k s t a t e m e n t s , a n d n o o t h e r e v i d e n c e o f r e c e i p t b y p e t i t i o n e r o f f u n d s f r o m M r . H e n d e r s o n t o a c t i n a " t r u s t e e " c a p a c i t y i n a c c o r d a n c e w i t h t h e a l l e g e d o r a l a g r e e m e n t . T h e r e c o r d b e f o r e t h i s C o u r t c o n t a i n s n o e v i d e n c e t h a t , - 9 - d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , a n o r a l a g r e e m e n t e x i s t e d b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d M r . H e n d e r s o n f o r h i m t o a d v a n c e f u n d s t o t h e c o r p o r a t i o n a n d f o r t h e c o r p o r a t i o n t o p a y h i s p e r s o n a l e x p e n s e s . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t t h e r e w a s n o o r a l a g r e e m e n t b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d M r . H e n d e r s o n a n d t h a t p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o s h o w t h a t a m o u n t s w i t h d r a w n f r o m t h e c o r p o r a t i o n t o p a y M r . H e n d e r s o n ' s p e r s o n a l e x p e n s e s w e r e p u r s u a n t t o a " t r u s t " a r r a n g e m e n t . P e t i t i o n e r a r g u e s i n t h e a l t e r n a t i v e t h a t t h e c o r p o r a t i o n ' s p a y m e n t o f M r . H e n d e r s o n ' s p e r s o n a l e x p e n s e s r e p r e s e n t e d r e p a y m e n t s o f l o a n s m a d e b e t w e e n t h e t w o p a r t i e s . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t a n y f u n d s a d v a n c e d b y M r . H e n d e r s o n w e r e c o n t r i b u t i o n s t o c a p i t a l a n d a n y p a y m e n t o f M r . H e n d e r s o n ' s p e r s o n a l e x p e n s e s c o n s t i t u t e s t h e p a y m e n t o f w a g e s t o a n e m p l o y e e . I n r e s o l v i n g t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r a p a y m e n t i s d e b t o r e q u i t y f o r F e d e r a l t a x p u r p o s e s , e a c h c a s e m u s t b e d e c i d e d o n i t s o w n f a c t s . C a l u m e t I n d u s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 2 5 7 , 2 8 5 ( 1 9 9 0 ) . C o u r t s h a v e i d e n t i f i e d a n d c o n s i d e r e d v a r i o u s f a c t o r s i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a p a y m e n t i s d e b t o r e q u i t y . S o m e o f t h e f a c t o r s c o n s i d e r e d a r e : T h e n a m e s g i v e n t o t h e c e r t i f i c a t e s e v i d e n c i n g t h e i n d e b t e d n e s s , p r e s e n c e o r a b s e n c e o f a f i x e d m a t u r i t y d a t e , s o u r c e o f p a y m e n t s , r i g h t t o e n f o r c e p a y m e n t s , - 1 0 - p a r t i c i p a t i o n i n m a n a g e m e n t a s a r e s u l t o f t h e a d v a n c e s , s t a t u s o f t h e a d v a n c e s i n r e l a t i o n t o r e g u l a r c o r p o r a t e c r e d i t o r s , i n t e n t o f t h e p a r t i e s , i d e n t i t y o f i n t e r e s t b e t w e e n c r e d i t o r a n d s t o c k h o l d e r , t h i n n e s s o f c a p i t a l s t r u c t u r e i n r e l a t i o n t o d e b t , a b i l i t y o f c o r p o r a t i o n t o o b t a i n c r e d i t f r o m o u t s i d e s o u r c e s , u s e t o w h i c h a d v a n c e s w e r e p u t , f a i l u r e o f d e b t o r t o r e p a y , a n d t h e r i s k i n v o l v e d i n m a k i n g a d v a n c e s . D i x i e D a i r i e s C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 7 4 T . C . 4 7 6 , 4 9 3 ( 1 9 8 0 ) . T h e i d e n t i f i e d f a c t o r s a r e n o t e q u a l l y s i g n i f i c a n t , a n d n o s i n g l e f a c t o r i s d e t e r m i n a t i v e o r r e l e v a n t i n e a c h c a s e . I d . a t 4 9 3 - 4 9 4 . T h i s C o u r t h a s s t a t e d t h a t t h e u l t i m a t e q u e s t i o n i s w h e t h e r t h e r e w a s " a g e n u i n e i n t e n t i o n t o c r e a t e a d e b t , w i t h a r e a s o n a b l e e x p e c t a t i o n o f r e p a y m e n t , a n d d i d t h a t i n t e n t i o n c o m p o r t w i t h t h e e c o n o m i c r e a l i t y o f c r e a t i n g a d e b t o r - c r e d i t o r r e l a t i o n s h i p ? " L i t t o n B u s . S y s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 6 1 T . C . 3 6 7 , 3 7 7 ( 1 9 7 3 ) . H o w e v e r , w i t h o u t e v i d e n c e s u b s t a n t i a t i n g t h e e x i s t e n c e o f a b o n a f i d e d e b t , a m e r e d e c l a r a t i o n o f i n t e n t i s n o t d e t e r m i n a t i v e . C o r d e s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 3 7 7 . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t , d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , M r . H e n d e r s o n d e p o s i t e d m o n e y s i n t h e c o r p o r a t i o n w h i c h w e r e l o a n s . M r . S m i t h t e s t i f i e d t h a t t h e a l l e g e d d e p o s i t s m a d e b y M r . H e n d e r s o n t o p e t i t i o n e r t o t a l e d $ 9 8 , 8 9 4 i n 1 9 9 5 a n d $ 1 7 0 , 0 0 0 i n 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r h a d t w o c o r p o r a t e r e c e i p t s t o t a l i n g $ 8 , 0 0 0 a n d a p r o m i s s o r y n o t e e x e c u t e d b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d M r . H e n d e r s o n - 1 1 - i n t h e a m o u n t o f $ 9 , 0 0 0 a s e v i d e n c e o f t h e e x i s t e n c e o f t h e p u r p o r t e d l o a n s m a d e b y M r . H e n d e r s o n . P e t i t i o n e r h a d a c o r p o r a t e r e s o l u t i o n d a t e d D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 5 , w h i c h a c k n o w l e d g e d r e c e i p t b y t h e c o r p o r a t i o n o f a l l e g e d l o a n s f r o m M r . H e n d e r s o n d u r i n g 1 9 9 5 t o t a l i n g $ 1 8 , 5 7 5 . P e t i t i o n e r a l s o h a d a s i m i l a r c o r p o r a t e r e s o l u t i o n d a t e d D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 6 , w h i c h a c k n o w l e d g e d r e c e i p t o f a l l e g e d l o a n s f r o m M r . H e n d e r s o n i n 1 9 9 6 t o t a l i n g $ 1 8 6 , 8 0 0 . M r . S m i t h t e s t i f i e d t h a t p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d a l o a n a c c o u n t t i t l e d " L o a n s P a y a b l e - W . R . H e n d e r s o n " . H e a l s o t e s t i f i e d t h a t c h a r g e s w e r e m a d e a g a i n s t t h e l o a n a c c o u n t f o r " e x p e n s e s , o f a p e r s o n a l n a t u r e , s u c h a s m o r t g a g e p a y m e n t o n [ M r . H e n d e r s o n ' s ] h o m e , c o n t r i b u t i o n s t o c h a r i t i e s , c r e d i t c a r d p a y m e n t s , . . . a n d v a r i o u s o t h e r p e r s o n a l e x p e n s e s . " D u r i n g 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , t h e c h a r g e s a g a i n s t t h e " L o a n s P a y a b l e - W . R . H e n d e r s o n " a c c o u n t t o t a l e d $ 9 6 , 7 6 6 a n d $ 1 4 3 , 4 2 1 , r e s p e c t i v e l y . M r . H e n d e r s o n w a s p r e s i d e n t a n d s o l e s h a r e h o l d e r o f p e t i t i o n e r d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h e f a c t t h a t t h e d e b t o r a n d c r e d i t o r a r e r e l a t e d p a r t i e s d o e s n o t p r e c l u d e t h e e x i s t e n c e o f a b o n a f i d e d e b t . C a l u m e t I n d u s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 8 6 . H o w e v e r , t r a n s a c t i o n s b e t w e e n c l o s e l y h e l d c o r p o r a t i o n s a n d t h e i r s h a r e h o l d e r s a r e e x a m i n e d w i t h s p e c i a l s c r u t i n y . E l e c . & N e o n , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 T . C . 1 3 2 4 , 1 3 3 9 ( 1 9 7 1 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 4 9 6 F . 2 d 8 7 6 ( 5 t h C i r . 1 9 7 4 ) . I n S m i t h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 4 1 0 , p a y m e n t s m a d e - 1 2 - b y t h e c o r p o r a t i o n t o p a y t h e p e r s o n a l e x p e n s e s o f i t s s o l e s h a r e h o l d e r w e r e h e l d n o t t o b e l o a n r e p a y m e n t s . I n t h a t c a s e , t h e t a x p a y e r d i d n o t t e s t i f y , a n d t h e o n l y e v i d e n c e o f a l o a n w a s t h e a c c o u n t a n t ' s t e s t i m o n y . T h e r e w e r e n o l o a n a g r e e m e n t s o r o t h e r d o c u m e n t a r y e v i d e n c e r e l a t i n g t o t h e a l l e g e d l o a n s . I d . L i k e S m i t h v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , p e t i t i o n e r h a s n o t c o n v i n c e d t h i s C o u r t t h a t M r . H e n d e r s o n m a d e b o n a f i d e l o a n s t o t h e c o r p o r a t i o n d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . I n t h i s c a s e , n e i t h e r M r . H e n d e r s o n n o r a n y o t h e r o f f i c e r o r e m p l o y e e o f p e t i t i o n e r t e s t i f i e d a s t o t h e e x i s t e n c e o f a n y s u c h l o a n s . P e t i t i o n e r p r i m a r i l y r e l i e s o n t h e t e s t i m o n y o f M r . S m i t h , t h e c o r p o r a t i o n ' s a c c o u n t a n t . M r . S m i t h t e s t i f i e d t h a t , o t h e r t h a n t h e $ 9 , 0 0 0 p r o m i s s o r y n o t e , t h e r e w e r e n o w r i t t e n a g r e e m e n t s o r n o t e s e v i d e n c i n g a d d i t i o n a l l o a n s . S p e c i f i c a l l y , M r . S m i t h t e s t i f i e d t h a t t h e o n l y r e c o r d o f t h e p u r p o r t e d l o a n s i n d i c a t e d b y t h e 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 c o r p o r a t e r e s o l u t i o n s w e r e f o u n d i n p e t i t i o n e r ' s o w n g e n e r a l l e d g e r . S u c h r e c o r d s , a b s e n t o b j e c t i v e e v i d e n c e o f a l o a n , w i l l b e g i v e n l i t t l e w e i g h t . D i x i e D a i r i e s C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 9 5 . P e t i t i o n e r p r o v i d e d n o o t h e r r e c e i p t s , b a n k s t a t e m e n t s , o r c a n c e l e d c h e c k s e v i d e n c i n g t h e r e c e i p t b y t h e c o r p o r a t i o n o f t h e a m o u n t s p u r p o r t e d t o h a v e b e e n l o a n e d b y M r . H e n d e r s o n . M r . S m i t h t e s t i f i e d t h a t t h e p u r p o r t e d l o a n s e v i d e n c e d b y t h e 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 c o r p o r a t e r e s o l u t i o n s d i d n o t p r o v i d e f o r i n t e r e s t , r e p a y m e n t t e r m s , o r e n f o r c e m e n t r i g h t s - 1 3 - i n M r . H e n d e r s o n . A d d i t i o n a l l y , t h e r e w e r e n o s e t m a t u r i t y d a t e s o r s e c u r i t y p l e d g e d f o r t h e a l l e g e d l o a n s . M r . S m i t h a l s o t e s t i f i e d t h a t n o b a n k w o u l d c o n s i d e r m a k i n g a l o a n t o p e t i t i o n e r . A s t o t h e l o n e $ 9 , 0 0 0 p r o m i s s o r y n o t e , w h e t h e r i t r e p r e s e n t s a l e g i t i m a t e d e b t i n s t r u m e n t i s i r r e l e v a n t t o t h e d i s p o s i t i o n o f w h e t h e r t h e p a y m e n t s o f M r . H e n d e r s o n ' s p e r s o n a l e x p e n s e s b y p e t i t i o n e r a r e r e p a y m e n t s o f l o a n s m a d e b e t w e e n t h e t w o p a r t i e s . P e t i t i o n e r h a s s h o w n n o e v i d e n c e t h a t a n y o f t h e p e r s o n a l e x p e n s e s p a i d o n b e h a l f o f M r . H e n d e r s o n r e p r e s e n t e d r e p a y m e n t o f t h e $ 9 , 0 0 0 p r o m i s s o r y n o t e . T h e $ 9 , 0 0 0 p r o m i s s o r y n o t e h a s a " S a t i s f a c t i o n " c l a u s e r e s e r v e d a t t h e t o p o f t h e p r o m i s s o r y n o t e s o t h a t t h e d a t e o n w h i c h t h e p r o m i s s o r y n o t e w a s s a t i s f i e d i n f u l l c o u l d b e d o c u m e n t e d b y d a t e a n d s i g n a t u r e . N o t h i n g o n t h e f a c e o f t h e $ 9 , 0 0 0 p r o m i s s o r y n o t e i n d i c a t e s t h a t a n y o f t h e p a y m e n t s o f M r . H e n d e r s o n ' s p e r s o n a l e x p e n s e s w e r e i n s a t i s f a c t i o n o f t h e a l l e g e d d e b t . I n t h i s c a s e , t h e r e i s n o o b j e c t i v e e v i d e n c e t h a t a n y o f t h e p e r s o n a l e x p e n s e s p a i d b y p e t i t i o n e r o n b e h a l f o f M r . H e n d e r s o n r e p r e s e n t e d r e p a y m e n t o f l o a n s b e t w e e n M r . H e n d e r s o n a n d t h e c o r p o r a t i o n . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t n o n e o f t h e p e r s o n a l e x p e n s e s p a i d b y p e t i t i o n e r o n b e h a l f o f M r . H e n d e r s o n r e p r e s e n t e d r e p a y m e n t o f l o a n s m a d e b y h i m t o t h e c o r p o r a t i o n . T h i s C o u r t m u s t n o w d e c i d e w h e t h e r t h e p a y m e n t s o f M r . - 1 4 - H e n d e r s o n ' s p e r s o n a l e x p e n s e s b y p e t i t i o n e r w e r e c o m p e n s a t i o n o r c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s t o h i m . I f t h e p a y m e n t s a r e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s , t h e a m o u n t s a r e n o t d e e m e d c o m p e n s a t i o n t o M r . H e n d e r s o n . T h u s , t h e p a y m e n t s w o u l d n o t b e w a g e s f o r p u r p o s e s o f F I C A a n d F U T A t a x e s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e p a y m e n t o f t h e p e r s o n a l e x p e n s e s r e p r e s e n t e d c o m p e n s a t i o n t o M r . H e n d e r s o n , a n d t h e r e f o r e p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e r e l a t e d e m p l o y m e n t t a x e s . W h e t h e r a c o r p o r a t i o n ' s p a y m e n t o f a s h a r e h o l d e r ' s p e r s o n a l e x p e n s e i s a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d o r c o m p e n s a t i o n i s a q u e s t i o n o f f a c t . S e e G o l d s t e i n v . C o m m i s s i o n e r , 2 9 8 F . 2 d 5 6 2 , 5 6 6 ( 9 t h C i r . 1 9 6 2 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 0 - 2 7 6 . R e g a r d l e s s o f h o w a n e m p l o y e r c h o o s e s t o c h a r a c t e r i z e p a y m e n t s m a d e t o e m p l o y e e s , " t h e t r u e a n a l y s i s i s w h e t h e r t h e p a y m e n t s a r e f o r r e m u n e r a t i o n f o r s e r v i c e s r e n d e r e d . " S p i c e r A c c o u n t i n g , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 9 1 8 F . 2 d 9 0 , 9 3 ( 9 t h C i r . 1 9 9 0 ) . W h e n a c o r p o r a t i o n ' s e a r n i n g s a r e d u e t o t h e e f f o r t s o f i t s e m p l o y e e s , i t i s e n t i r e l y a p p r o p r i a t e f o r t h e c o r p o r a t i o n t o m a k e s u b s t a n t i a l p a y m e n t s t o i t s e m p l o y e e s . L a n g e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 2 6 8 . I n S m i t h v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h i s C o u r t d e t e r m i n e d t h a t t h e p a y m e n t o f t h e s h a r e h o l d e r ' s p e r s o n a l e x p e n s e s c o n s t i t u t e d c o m p e n s a t i o n p a y m e n t s i n s t e a d o f c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d s . T h e C o u r t w a s p e r s u a d e d b y t h e f a c t t h a t t h e c o r p o r a t i o n d i d n o t p a y a s a l a r y t o t h e s h a r e h o l d e r a n d t h a t t h e t a x p a y e r ' s e a r n i n g s a r o s e s o l e l y f r o m t h e s h a r e h o l d e r ' s - 1 5 - e f f o r t s . I d . P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t M r . H e n d e r s o n s h o u l d b e c l a s s i f i e d a s a n e m p l o y e e f o r p u r p o s e s o f F e d e r a l e m p l o y m e n t t a x e s . M r . H e n d e r s o n w o r k e d a p p r o x i m a t e l y 3 2 h o u r s a w e e k f o r p e t i t i o n e r d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . T h e s e r v i c e s p e r f o r m e d b y M r . H e n d e r s o n f o r p e t i t i o n e r d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e w e r e m o r e t h a n m i n o r . M r . H e n d e r s o n c l e a r l y p e r f o r m e d r e g u l a r a n d s u b s t a n t i a l s e r v i c e s f o r t h e c o r p o r a t i o n . I n f a c t , t h e s e r v i c e s M r . H e n d e r s o n p e r f o r m e d f o r p e t i t i o n e r w e r e i n t e g r a l t o t h e c o r p o r a t i o n ' s o p e r a t i o n s a n d i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i t i e s . P e t i t i o n e r ' s o t h e r e m p l o y e e s o n l y a s s i s t e d M r . H e n d e r s o n . I n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d o r d i n a r y i n c o m e o n i t s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s o f $ 2 1 7 , 9 8 5 a n d $ 3 8 0 , 5 5 9 , r e s p e c t i v e l y . M r . S m i t h t e s t i f i e d t h a t d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e p e t i t i o n e r d i d n o t p a y M r . H e n d e r s o n a s a l a r y . A d d i t i o n a l l y , i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 t h e r e w e r e n o d i s t r i b u t i o n s o f d i v i d e n d s t o M r . H e n d e r s o n i n h i s c a p a c i t y a s s o l e s h a r e h o l d e r . I t w a s M r . S m i t h ' s t e s t i m o n y t h a t " N o n e o f t h e p r o f i t s , t o m y k n o w l e d g e , w e r e d i s t r i b u t e d d u r i n g t h e y e a r s 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . " M r . S m i t h a l s o t e s t i f i e d t h a t " i t w a s t h e d e c i s i o n o f m a n a g e m e n t t h a t n o d i s t r i b u t i o n s h o u l d b e m a d e . " H o w e v e r , t h e c o r p o r a t i o n p a i d p e r s o n a l e x p e n s e s o f M r . H e n d e r s o n i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 t o t a l i n g $ 9 6 , 7 6 6 a n d $ 1 4 3 , 2 2 1 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t d o e s n o t c o n t e s t t h e r e a s o n a b l e n e s s o f t h e s e p a y m e n t s . M r . H e n d e r s o n c l e a r l y - 1 6 - p e r f o r m e d s u b s t a n t i a l s e r v i c e s e s s e n t i a l t o p e t i t i o n e r , a n d t h e a m o u n t s o f p e r s o n a l e x p e n s e s p a i d o n h i s b e h a l f w e r e c o m p e n s a t i o n . S u c h c o m p e n s a t i o n c o n s t i t u t e s w a g e s f o r p u r p o s e s o f F I C A a n d F U T A t a x e s . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e r e l a t e d F I C A a n d F U T A t a x e s o n t h e a m o u n t s d e e m e d w a g e s t o M r . H e n d e r s o n . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x i m p o s e d b y s e c t i o n 6 6 5 6 f o r f a i l u r e t o m a k e t i m e l y d e p o s i t s o f t a x e s w i t h r e s p e c t t o b o t h 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . S e c t i o n 6 6 5 6 ( a ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o t i m e l y d e p o s i t a n y r e q u i r e d t a x i n a G o v e r n m e n t d e p o s i t o r y , u n l e s s i t i s s h o w n t h a t s u c h f a i l u r e i s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t d u e t o w i l l f u l n e g l e c t . T h e a d d i t i o n t o t a x i s e q u a l t o t h e a p p l i c a b l e p e r c e n t a g e o f t h e a m o u n t o f t h e u n d e r p a y m e n t . S e c . 6 6 5 6 ( a ) . T h e a p p l i c a b l e p e r c e n t a g e i s 1 0 p e r c e n t i f t h e f a i l u r e t o d e p o s i t i s m o r e t h a n 1 5 d a y s . S e c . 6 6 5 6 ( b ) ( 1 ) ( A ) ( i i i ) . P e t i t i o n e r d i d n o t a d d r e s s t h e s e c t i o n 6 6 5 6 f a i l u r e t o d e p o s i t a d d i t i o n s t o t a x a t t r i a l . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o e v i d e n c e t o e s t a b l i s h r e a s o n a b l e c a u s e f o r i t s f a i l u r e t o d e p o s i t t h e r e q u i r e d F I C A a n d F U T A t a x e s . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t , w i t h r e s p e c t t o t h e d e e m e d w a g e s t o M r . H e n d e r s o n , p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 5 6 a d d i t i o n s t o t a x w i t h r e s p e c t t o t h e F I C A a n d F U T A t a x l i a b i l i t i e s f o r b o t h y e a r s i n i s s u e . F i n a l l y , w e m u s t d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e - 1 7 - a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i n t h e a m o u n t o f 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . N e g l i g e n c e i s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e i n t e r n a l r e v e n u e l a w s o r t o k e e p a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s o r t o s u b s t a n t i a t e i t e m s p r o p e r l y . S e c . 6 6 6 2 ( c ) ; s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . M o r e o v e r , n e g l i g e n c e i s t h e f a i l u r e t o e x e r c i s e d u e c a r e o r t h e f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . N e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 9 3 4 , 9 4 7 ( 1 9 8 5 ) . D i s r e g a r d i n c l u d e s a n y c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e c . 6 6 6 2 ( c ) ; s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . N o p e n a l t y w i l l b e i m p o s e d w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f a n y u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s a r e a s o n a b l e c a u s e f o r s u c h p o r t i o n a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o s u c h p o r t i o n . S e c . 6 6 6 4 ( c ) . T h i s d e t e r m i n a t i o n i s b a s e d o n a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s . P e t i t i o n e r f a i l e d t o k e e p a d e q u a t e r e c o r d s n e c e s s a r y t o d o c u m e n t t h e a l l e g e d l o a n t r a n s a c t i o n s . N o r d i d p e t i t i o n e r p r o v i d e o t h e r e v i d e n c e t o s u b s t a n t i a t e t h e a l l e g e d l o a n t r a n s a c t i o n s . P e t i t i o n e r f a i l e d t o - 1 8 - m e e t i t s e m p l o y m e n t t a x o b l i g a t i o n s o n a m o u n t s t h a t w e r e c o m p e n s a t i o n t o M r . H e n d e r s o n . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n a s t o t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d s u s t a i n i n g r e s p o n d e n t ' s n o t i c e o f d e t e r m i n a t i o n .