TAX COURT OPINION

Case: Richard P. Kringen
Docket Number: 264-01S
Judge: Carluzzo
Opinion Type: summary
Filed: 10/24/2001
Pages: 9

T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 1 - 1 6 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R I C H A R D P . K R I N G E N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 6 4 - 0 1 S . F i l e d O c t o b e r 2 4 , 2 0 0 1 . R i c h a r d P . K r i n g e n , p r o s e . D e n n i s R . O n n e n , f o r r e s p o n d e n t . C A R L U Z Z O , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . - 2 - 1 I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s f o r 1 9 9 0 a n d 1 9 9 3 b a s e d o n a f i l i n g s t a t u s o f s i n g l e ; h o w e v e r , t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r ' s c o r r e c t f i l i n g s t a t u s f o r t h o s e y e a r s i s m a r r i e d , f i l i n g s e p a r a t e . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n , a n d a d d i t i o n s t o p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s a s f o l l o w s : A d d i t i o n s t o T a x S e c . S e c . S e c . Y e a r D e f i c i e n c y 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) 6 6 5 1 ( a ) ( 2 ) 6 6 5 4 ( a ) 1 9 9 0 $ 4 , 4 3 9 $ 1 , 1 0 9 . 7 5 - - - $ 2 9 0 . 6 2 1 9 9 3 8 , 3 6 1 2 , 0 9 0 . 2 5 - - - 3 5 0 . 3 1 1 9 9 4 3 , 8 9 7 9 7 4 . 2 5 - - - 2 0 2 . 2 1 1 9 9 5 4 , 2 2 1 1 , 0 5 5 . 2 5 - - - 2 2 8 . 8 6 1 9 9 6 4 , 4 4 6 1 , 0 0 0 . 3 5 $ 8 4 4 . 7 4 2 3 6 . 6 4 1 9 9 7 4 , 2 3 8 9 5 3 . 5 5 5 5 0 . 9 4 2 2 6 . 7 1 1 9 9 8 4 , 1 6 1 8 7 1 . 6 5 2 7 1 . 1 8 1 7 5 . 8 4 I n r e s p o n d e n t ' s a n s w e r , i n c r e a s e d d e f i c i e n c i e s a r e c l a i m e d a s f o l l o w s : ( 1 ) $ 8 2 a n d $ 4 2 0 , f o r 1 9 9 0 a n d 1 9 9 3 , r e s p e c t i v e l y , t o r e f l e c t p e t i t i o n e r ' s c o r r e c t f i l i n g s t a t u s ; 1 a n d ( 2 ) a m o u n t s t h a t a c c r u e d a f t e r J u n e 1 5 , 2 0 0 0 , w i t h r e s p e c t t o t h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 2 ) f o r 1 9 9 6 , 1 9 9 7 , a n d 1 9 9 8 . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o a n y d e d u c t i o n s f o r t r a d e o r b u s i n e s s e x p e n s e s ; a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a n d 6 6 5 4 f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 2 ) f o r 1 9 9 6 , 1 9 9 7 , a n d 1 9 9 8 . B a c k g r o u n d S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . - 3 - A t t h e t i m e t h a t t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n T o p e k a , K a n s a s . A t v a r i o u s t i m e s f r o m 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r w o r k e d a s a s a l e s p e r s o n , s o m e t i m e s a s a n i n d e p e n d e n t c o n t r a c t o r a n d s o m e t i m e s a s a n e m p l o y e e , f o r n o f e w e r t h a n 1 0 t o 1 5 c o m p a n i e s . H e s o l d v a r i o u s p r o d u c t s o r s e r v i c e s , s u c h a s i n s u r a n c e , t a x s e r v i c e s , l i v i n g t r u s t s , p r e c i o u s c o i n s , t r a v e l - r e l a t e d p r o d u c t s , a n d f o o d p r o d u c t s . S o m e o f t h e c o m p a n i e s r e p o r t e d c o m p e n s a t i o n p a i d t o h i m a s f o l l o w s : C o m p a n y Y e a r A m o u n t F o r m S e l l A m e r i c a , I n c . 1 9 9 0 $ 1 3 , 5 0 0 1 0 9 9 T h e L a z a r u s G r o u p , I n c . 1 9 9 3 1 0 , 6 9 0 1 0 9 9 A . I . A . , I n c . 1 9 9 3 7 1 2 1 0 9 9 F r e e d o m L i f e I n s . C o . 1 9 9 5 8 6 1 0 9 9 L o y a l A m e r i c a n L i f e I n s . 1 9 9 7 1 , 3 6 7 1 0 9 9 D i r e c t E n t e r t a i n m e n t S e r v i c e 1 9 9 7 8 4 1 1 0 9 9 R e n a i s s a n c e 1 9 9 8 6 , 5 0 0 W - 2 D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r a l s o w o r k e d a s a f a r m l a b o r e r . F o r 1 9 9 3 , t h e o w n e r o f t h e f a r m i s s u e d a F o r m 1 0 9 9 t o p e t i t i o n e r i n d i c a t i n g t h a t p e t i t i o n e r w a s p a i d $ 3 , 0 0 0 t h a t y e a r . O n a l o a n a p p l i c a t i o n d a t e d F e b r u a r y 2 4 , 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r r e p r e s e n t e d t h a t h i s g r o s s i n c o m e w a s $ 1 , 0 0 0 p e r w e e k . O n a n o t h e r l o a n a p p l i c a t i o n d a t e d N o v e m b e r 2 9 , 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r r e p r e s e n t e d t h a t h i s i n c o m e f r o m f a r m i n g w a s $ 2 0 , 0 0 0 p e r y e a r . P e t i t i o n e r s i g n e d b o t h a p p l i c a t i o n s u n d e r p e n a l t i e s o f p e r j u r y . I n a s t a t e m e n t f i l e d i n a b a n k r u p t c y p r o c e e d i n g p e t i t i o n e r i n i t i a t e d i n A u g u s t 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r i n d i c a t e d t h a t h e a n d h i s - 4 - w i f e h a d t o t a l p r o j e c t e d m o n t h l y i n c o m e o f $ 4 , 3 5 4 a n d t o t a l p r o j e c t e d m o n t h l y e x p e n s e s o f $ 4 , 2 0 0 . P e t i t i o n e r s i g n e d t h e s t a t e m e n t o f h i s p r o j e c t e d m o n t h l y i n c o m e a n d e x p e n s e s u n d e r p e n a l t i e s o f p e r j u r y . P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e a F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r a n y y e a r i n i s s u e . E x c e p t f o r $ 2 8 7 o f F e d e r a l i n c o m e t a x w i t h h e l d f r o m t h e c o m p e n s a t i o n h e r e c e i v e d a s a n e m p l o y e e o f R e n a i s s a n c e i n 1 9 9 8 , t h e r e w e r e n o F e d e r a l i n c o m e t a x w i t h h o l d i n g s o r e s t i m a t e d F e d e r a l i n c o m e t a x p a y m e n t s m a d e b y p e t i t i o n e r d u r i n g a n y o f t h e y e a r s i n i s s u e . R e l y i n g u p o n v a r i o u s i n d i r e c t m e t h o d s o f d e t e r m i n i n g i n c o m e t h a t t a k e i n t o a c c o u n t i n f o r m a t i o n r e c e i v e d f r o m t h i r d p a r t i e s a n d t h e s c h e d u l e o f i n c o m e a n d e x p e n s e s f i l e d i n t h e b a n k r u p t c y p r o c e e d i n g , r e s p o n d e n t , i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , c o m p u t e d p e t i t i o n e r ' s g r o s s i n c o m e f o r e a c h y e a r i n i s s u e a s f o l l o w s : Y e a r I n c o m e 1 9 9 0 $ 1 8 , 6 4 8 1 9 9 3 3 6 , 1 6 8 1 9 9 4 2 1 , 9 2 4 1 9 9 5 2 2 , 6 8 0 1 9 9 6 2 3 , 6 8 8 1 9 9 7 2 4 , 4 4 4 1 9 9 8 1 8 , 7 0 0 W i t h t h e e x c e p t i o n o f t h e c o m p e n s a t i o n t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d f r o m R e n a i s s a n c e i n 1 9 9 8 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t a l l o t h e r i t e m s o f g r o s s i n c o m e f o r e a c h y e a r i n i s s u e c o n s t i t u t e n e t - 5 - e a r n i n g s f r o m s e l f - e m p l o y m e n t s u b j e c t t o t h e t a x i m p o s e d o n s u c h i n c o m e p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 4 0 1 . P e t i t i o n e r ' s 1 9 9 0 t a x a b l e i n c o m e w a s c o m p u t e d b y a l l o w i n g a p e r s o n a l e x e m p t i o n d e d u c t i o n , a d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o t h e i m p o s i t i o n o f t h e s e l f - e m p l o y m e n t t a x , a n d t h e s t a n d a r d d e d u c t i o n a p p l i c a b l e t o a s i n g l e i n d i v i d u a l . F o r a l l o t h e r y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e i n c o m e w a s c o m p u t e d b y a l l o w i n g a p e r s o n a l e x e m p t i o n d e d u c t i o n , a d e d u c t i o n a t t r i b u t a b l e t o t h e i m p o s i t i o n o f t h e s e l f - e m p l o y m e n t t a x , a n d i t e m i z e d d e d u c t i o n s . R e s p o n d e n t f u r t h e r i m p o s e d a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n s 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) ( f a i l u r e t o f i l e r e t u r n s t i m e l y ) a n d 6 6 5 4 ( a ) ( u n d e r p a y m e n t o f e s t i m a t e d t a x ) f o r a l l t h e y e a r s i n i s s u e , a n d u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 2 ) ( f a i l u r e t o p a y t a x e s t i m e l y ) f o r t h e y e a r s 1 9 9 6 , 1 9 9 7 , a n d 1 9 9 8 . D i s c u s s i o n I n t h e p e t i t i o n , p e t i t i o n e r a l l e g e d t h a t r e s p o n d e n t e r r e d i n t h e d e t e r m i n a t i o n s m a d e f o r e a c h y e a r b e c a u s e e a c h d e t e r m i n a t i o n w a s b a s e d " o n n o f a c t s " . A t t r i a l , h o w e v e r , p e t i t i o n e r d i d n o t d i s p u t e t h e a m o u n t o f g r o s s i n c o m e a t t r i b u t e d t o h i m f o r e a c h y e a r i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . H e t e s t i f i e d t h a t t h o s e a m o u n t s " w o u l d p r o b a b l y b e c l o s e t o w h a t I e a r n e d " a n d , t o t h e e x t e n t t h a t t h e i n c o m e r e p r e s e n t e d " g r o s s s a l a r i e s " , t h e a m o u n t s " w o u l d p r o b a b l y b e c o r r e c t " . I n s t e a d , h e c l a i m e d t h a t h e s h o u l d h a v e b e e n a l l o w e d d e d u c t i o n s f o r t r a d e o r b u s i n e s s e x p e n s e s - 6 - i n c u r r e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e i n c o m e . C o n s e q u e n t l y , w e p r o c e e d a s t h o u g h p e t i t i o n e r c o n c e d e d t h e c o r r e c t n e s s o f t h e a d j u s t m e n t s c o n t a i n e d i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y a n d c o n s i d e r h i s c l a i m f o r a d d i t i o n a l d e d u c t i o n s . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , h e " h a d a h u g e a m o u n t o f b u s i n e s s e x p e n s e s * * * b e c a u s e * * * [ h e ] w a s a c o m m i s s i o n e d s a l e s p e r s o n " . P e t i t i o n e r f u r t h e r t e s t i f i e d t h a t t h e s e e x p e n s e s w o u l d o f f s e t t h e i n c o m e a t t r i b u t e d t o h i m i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . P e t i t i o n e r w a s e n g a g e d i n o n e o r m o r e t r a d e s o r b u s i n e s s e s d u r i n g e a c h o f t h e y e a r s i n i s s u e . I n g e n e r a l , a t a x p a y e r i s e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r a l l o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s p a i d o r i n c u r r e d i n c a r r y i n g o n t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s . S e c . 1 6 2 ( a ) . E n t i t l e m e n t t o a d e d u c t i o n p r e s u p p o s e s t h a t t h e t a x p a y e r c a n s u b s t a n t i a t e b y a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s t h e a m o u n t o f t h e d e d u c t i o n c l a i m e d . S e c . 6 0 0 1 ; s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s r e c o r d s w e r e n o t m a d e a v a i l a b l e t o t h e C o u r t . P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t h i s r e c o r d s f o r t h e y e a r s 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 6 w e r e c o n f i s c a t e d b y a s t o r a g e c o m p a n y b e c a u s e h e f a i l e d t o p a y t h e r e q u i r e d s t o r a g e f e e s ; h e c l a i m s h i s r e c o r d s f o r 1 9 9 7 a n d 1 9 9 8 a r e i n t h e p o s s e s s i o n o f a n a c c o u n t a n t w h o w i l l n o t r e t u r n t h e r e c o r d s u n t i l p e t i t i o n e r p a y s t h e a c c o u n t a n t f o r s e r v i c e s r e n d e r e d . - 7 - E x c e p t f o r e x p e n s e s s u b j e c t t o s e c t i o n 2 7 4 ( d ) , i f b o o k s a n d r e c o r d s a r e n o t a v a i l a b l e t o s u b s t a n t i a t e b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s , t h e C o u r t m a y e s t i m a t e t h e a m o u n t o f d e d u c t i o n s t o w h i c h a t a x p a y e r i s e n t i t l e d , C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) , i f t h e r e i s a s u f f i c i e n t f a c t u a l b a s i s i n t h e r e c o r d t h a t a l l o w s u s t o d o s o , V a n i c e k v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 7 3 1 , 7 4 2 - 7 4 3 ( 1 9 8 5 ) . H e r e , t h e r e i s n o f a c t u a l b a s i s i n t h e r e c o r d o n w h i c h a n e s t i m a t e c a n b e m a d e . P e t i t i o n e r m a d e n o a t t e m p t t o r e c o n s t r u c t t h e b u s i n e s s r e c o r d s t h a t h e c l a i m s a r e n o w u n a v a i l a b l e t o h i m . I n s t e a d , h e m a k e s o n l y a b r o a d a s s e r t i o n t h a t h e i s e n t i t l e d t o b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s f o r e a c h y e a r i n i s s u e . O n t h e b a s i s o f t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e a r e n o t s a t i s f i e d t h a t p e t i t i o n e r h a s e s t a b l i s h e d h i s e n t i t l e m e n t t o a n y d e d u c t i o n n o t a l r e a d y a l l o w e d b y r e s p o n d e n t i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o a n y t r a d e o r b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s f o r a n y o f t h e y e a r s i n i s s u e . T h e d e f i c i e n c i e s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , i n c l u d i n g r e s p o n d e n t ' s c l a i m f o r i n c r e a s e d d e f i c i e n c i e s f o r t h e y e a r s 1 9 9 0 a n d 1 9 9 3 , a r e t h e r e f o r e s u s t a i n e d . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x f o r : ( 1 ) F a i l u r e t o f i l e t a x r e t u r n s u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) ; ( 2 ) f a i l u r e t o m a k e t i m e l y p a y m e n t o f t a x e s u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 2 ) ; a n d ( 3 ) f a i l u r e b y a n i n d i v i d u a l t o p a y e s t i m a t e d i n c o m e t a x i n a c c o r d a n c e w i t h s e c t i o n 6 6 5 4 . - 8 - S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x o f 5 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n f o r e a c h m o n t h o r f r a c t i o n t h e r e o f f o r w h i c h t h e r e i s a f a i l u r e t o f i l e , n o t t o e x c e e d 2 5 p e r c e n t . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 2 ) p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x o f . 5 p e r c e n t p e r m o n t h u p t o 2 5 p e r c e n t f o r f a i l u r e t o p a y t h e a m o u n t s h o w n o r r e q u i r e d t o b e s h o w n o n a r e t u r n . A t a x p a y e r m a y b e s u b j e c t t o b o t h p a r a g r a p h s ( 1 ) a n d ( 2 ) , i n w h i c h c a s e t h e a m o u n t o f t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) i s r e d u c e d b y t h e a m o u n t o f t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 2 ) f o r a n y m o n t h t o w h i c h a n a d d i t i o n t o t a x a p p l i e s u n d e r b o t h p a r a g r a p h s ( 1 ) a n d ( 2 ) . T h e c o m b i n e d a m o u n t s u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) a n d p a r a g r a p h ( 2 ) c a n n o t e x c e e d 5 p e r c e n t p e r m o n t h . S e c . 6 6 5 1 ( c ) ( 1 ) . T h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) a r e a p p l i c a b l e u n l e s s t h e t a x p a y e r e s t a b l i s h e s t h a t : ( 1 ) T h e f a i l u r e t o f i l e a n d / o r p a y d i d n o t r e s u l t f r o m w i l l f u l n e g l e c t , a n d ( 2 ) t h e f a i l u r e t o f i l e a n d / o r p a y w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e . U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 4 5 ( 1 9 8 5 ) ; H e m a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 2 T . C . 4 7 9 ( 1 9 5 9 ) , a f f d . 2 8 3 F . 2 d 2 2 7 ( 8 t h C i r . 1 9 6 0 ) . A l t h o u g h r e q u i r e d t o d o s o , p e t i t i o n e r d i d n o t f i l e a F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r a n y o f t h e y e a r s i n i s s u e . O t h e r t h a n h i s g e n e r a l i z e d a s s e r t i o n s t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s a r e e r r o n e o u s , p e t i t i o n e r m a k e s n o c l a i m t h a t h i s f a i l u r e t o - 9 - f i l e a n d p a y f o r e a c h y e a r i n i s s u e w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t d u e t o w i l l f u l n e g l e c t . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n t h e d e t e r m i n a t i o n s o f r e s p o n d e n t w i t h r e s p e c t t o t h e s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) a d d i t i o n s t o t a x . W e f u r t h e r s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s a s s e r t i o n o f i n c r e a s e d d e f i c i e n c i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 2 ) f o r t h e y e a r s 1 9 9 6 , 1 9 9 7 , a n d 1 9 9 8 . L o p e z v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 9 3 . S u b j e c t t o e x c e p t i o n s t h a t d o n o t a p p l y i n t h i s c a s e , s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x " i n t h e c a s e o f a n y u n d e r p a y m e n t o f e s t i m a t e d t a x b y a n i n d i v i d u a l " . A l t h o u g h r e q u i r e d t o d o s o , p e t i t i o n e r m a d e n o e s t i m a t e d t a x p a y m e n t s d u r i n g a n y y e a r i n i s s u e . T h e r e f o r e , r e s p o n d e n t ' s i m p o s i t i o n o f t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 4 ( a ) f o r e a c h y e a r i n i s s u e i s s u s t a i n e d . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .