TAX COURT OPINION

Case: Louis J. Novak
Docket Number: 6457-98
Judge: Ruwe
Opinion Type: memo
Filed: 08/02/2000
Pages: 24

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 2 3 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T L O U I S J . N O V A K , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 6 4 5 7 - 9 8 . F i l e d A u g u s t 2 , 2 0 0 0 . M i c h a e l D . M c P h i l l i p s a n d T e r r y W . V i n c e n t , f o r p e t i t i o n e r . A n i t a A . G i l l , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N R U W E , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s a s f o l l o w s : Y e a r D e f i c i e n c y 1 9 9 3 $ 1 7 , 6 5 4 1 9 9 4 1 9 , 7 2 3 1 9 9 5 3 9 , 0 6 1 - 2 - 1 T h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y c o n t a i n s a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r ' s i t e m i z e d d e d u c t i o n s a n d c l a i m e d e x e m p t i o n a l l o w a n c e s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . T h e s e a r e c o m p u t a t i o n a l a d j u s t m e n t s w h i c h w i l l b e a f f e c t e d b y t h e o u t c o m e o f t h e i s s u e t o b e d e c i d e d , a n d w e d o n o t s e p a r a t e l y a d d r e s s t h e m . 2 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . T h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n 1 i s w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s b r e e d i n g , t r a i n i n g , a n d s h o w i n g o f A r a b i a n h o r s e s w a s a n a c t i v i t y e n g a g e d i n f o r p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 . 2 F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r r e s i d e d i n N e w b u r y , O h i o , a t t h e t i m e h e f i l e d h i s p e t i t i o n . P e t i t i o n e r h a s b e e n a p r a c t i c i n g r a d i a t i o n o n c o l o g i s t s i n c e 1 9 7 5 . A s a r a d i a t i o n o n c o l o g i s t , p e t i t i o n e r r e g u l a r l y w o r k s b e t w e e n t h e h o u r s o f 7 o r 8 o ' c l o c k i n t h e m o r n i n g t o 5 o r 6 o ' c l o c k i n t h e e v e n i n g , 5 d a y s a w e e k . H e i s a l s o o n t h e f a c u l t y o f U n i v e r s i t y H o s p i t a l a n d i s o n c a l l f r o m t h e h o s p i t a l a p p r o x i m a t e l y 1 o u t o f 4 t o 5 w e e k s . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r i s o n c a l l 2 4 h o u r s a d a y , 7 d a y s a w e e k f o r h i s o w n p r a c t i c e . P e t i t i o n e r p r a c t i c e d r a d i a t i o n o n c o l o g y a s a n e m p l o y e e o f U n i v e r s i t y R a d i o l o g i s t s o f C l e v e l a n d . D u r i n g t h e 2 2 y e a r s t h a t p e t i t i o n e r w a s e m p l o y e d b y U n i v e r s i t y R a d i o l o g i s t s , p e t i t i o n e r s e r v e d o n i t s b o a r d o f d i r e c t o r s . D u r i n g t h e y e a r s 1 9 8 6 t h r o u g h - 3 - 3 P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t w h i l e h e w a s i n c o l l e g e , h i s f r i e n d s s e n t h i m l i t t l e b a g s o f h o r s e m a n u r e s o t h a t h e c o u l d " s m e l l t h e h o r s e s " . 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r r e c e i v e d t h e f o l l o w i n g w a g e i n c o m e f r o m U n i v e r s i t y R a d i o l o g i s t s : Y e a r W a g e s 1 9 8 6 $ 1 5 6 , 4 6 1 1 9 8 7 2 7 8 , 7 4 9 1 9 8 8 2 1 8 , 3 6 5 1 9 8 9 2 3 2 , 9 5 2 1 9 9 0 2 3 2 , 7 1 5 1 9 9 1 2 0 7 , 8 8 0 1 9 9 2 1 8 3 , 4 9 6 1 9 9 3 1 8 8 , 4 9 6 1 9 9 4 2 1 7 , 9 2 5 1 9 9 5 2 2 3 , 9 5 7 1 9 9 6 2 3 0 , 2 0 9 1 9 9 7 2 1 9 , 4 0 0 T o t a l 2 , 5 9 0 , 6 0 5 P e t i t i o n e r o w n e d U n i v e r s i t y I m a g i n g , I n c . , a n S c o r p o r a t i o n , f r o m 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 7 . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , h e r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g i n c o m e f r o m U n i v e r s i t y I m a g i n g : Y e a r I n c o m e 1 9 9 3 $ 1 7 , 2 5 2 1 9 9 4 1 8 , 8 5 0 1 9 9 5 2 3 , 7 9 5 T o t a l 5 9 , 8 9 7 P e t i t i o n e r f i r s t w o r k e d o n a h o r s e f a r m a n d l e a r n e d h o w t o r i d e h o r s e s w h i l e i n h i g h s c h o o l . P e t i t i o n e r d e v e l o p e d a f o n d n e s s f o r h o r s e s b u t w a s u n a b l e t o e n g a g e i n h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t i e s w h i l e h e w a s i n c o l l e g e . 3 A f t e r c o l l e g e , p e t i t i o n e r - 4 - 4 P e t i t i o n e r t e s t i f i e d : M y f a t h e r w a s a b a n k e r a n d h a d r a i s e d f o u r k i d s , h e l p e d a n d s u p p o r t e d m y b r o t h e r a n d I t o d o t h e h o r s e a c t i v i t i e s t h a t w e w e r e i n t e r e s t e d i n a s h i g h s c h o o l s t u d e n t s , a n d I i n i t i a l l y t h o u g h t I w a s g o i n g t o b e c o m e a s c h o o l t e a c h e r , a n d m y f a t h e r s a i d , i f y o u e v e r w a n t t o h a v e h o r s e s , y o u c a n ' t b e a s c h o o l t e a c h e r , y o u ' v e g o t t o f i n d a j o b w h e r e y o u c a n m a k e s o m e m o n e y , b e a d o c t o r o r a d e n t i s t , a n d s o , I d e c i d e d I w o u l d g o t o m e d i c a l s c h o o l s o t h a t I c o u l d m a k e a d e c e n t l i v i n g a n d c o n t i n u e t o d o s o m e t h i n g w i t h h o r s e s , t h a t I r e a l i z e d r e q u i r e d a c o n s i d e r a b l e a m o u n t o f m o n e y . a t t e n d e d m e d i c a l s c h o o l s o t h a t h e c o u l d e a r n s u f f i c i e n t i n c o m e t o " d o s o m e t h i n g w i t h h o r s e s " . 4 P e t i t i o n e r b e g a n h i s b r e e d i n g a c t i v i t y i n 1 9 7 0 b y b r e e d i n g a n A r a b i a n s t a l l i o n a n d t h e n c h a n g e d h i s b r e e d i n g a c t i v i t y i n 1 9 7 6 t o t h e b r e e d i n g o f A r a b i a n m a r e s . A l s o i n 1 9 7 6 , p e t i t i o n e r b o u g h t h i s f i r s t p a r c e l o f r e a l e s t a t e a n d b u i l t a s m a l l b a r n o n i t . I n 1 9 8 6 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d a 7 8 . 5 - a c r e p a r c e l o f r e a l e s t a t e i n N e w b u r y , O h i o , f o r $ 2 2 2 , 8 9 9 . A f t e r a c q u i r i n g t h e p r o p e r t y , p e t i t i o n e r p a i d b e t w e e n $ 2 5 , 0 0 0 a n d $ 3 0 , 0 0 0 t o r e f u r b i s h t h e e x i s t i n g h o u s e , $ 3 0 , 0 0 0 t o b u i l d a t h r e e - c a r g a r a g e , $ 4 0 , 0 0 0 t o c r e a t e a l a k e , $ 2 0 , 0 0 0 t o b u i l d a n e x e r c i s e p e n , a p p r o x i m a t e l y $ 2 0 , 0 0 0 t o b u i l d r u n - i n s h e d s , a n d b e t w e e n $ 8 , 0 0 0 a n d $ 1 0 , 0 0 0 t o b u i l d s t a l l s . P e t i t i o n e r r e s i d e d o n t h e N e w b u r y , O h i o , p r o p e r t y d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r ' s 1 9 8 6 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n r e p o r t e d i n c o m e a n d d e d u c t i o n s r e l a t i n g t o t h e b r e e d i n g , t r a i n i n g , a n d s h o w i n g o f - 5 - A r a b i a n h o r s e s o n S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , u n d e r t h e b u s i n e s s n a m e " L o u i s J . N o v a k " . F o r t h e y e a r s 1 9 8 7 t h r o u g h 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d i n c o m e a n d d e d u c t i o n s r e l a t i n g t o h i s A r a b i a n h o r s e a c t i v i t y o n S c h e d u l e C u n d e r t h e b u s i n e s s n a m e " A r a b i a n C r o s s i n g s F a r m " o r " A r a b i a n C r o s s i n g s " . D u r i n g t h e y e a r s 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r ' s h o r s e a c t i v i t y w a s r e p o r t e d o n S c h e d u l e C a s h a v i n g i n c u r r e d l o s s e s a s f o l l o w s : S c h e d u l e C E x p e n s e s G r o s s C o s t o f G r o s s O t h e r T h a n S c h e d u l e C Y e a r R e c e i p t s G o o d s S o l d I n c o m e D e p r e c i a t i o n D e p r e c i a t i o n L o s s 1 9 8 6 $ 3 2 , 2 0 0 - 0 - $ 3 2 , 2 0 0 $ 7 8 , 9 7 6 $ 3 9 , 9 3 1 ( $ 8 6 , 7 0 7 ) 1 9 8 7 1 6 , 8 7 0 - 0 - 1 6 , 8 7 0 7 8 , 4 7 8 4 2 , 7 2 3 ( 1 0 4 , 3 3 1 ) 1 9 8 8 1 3 , 6 4 4 - 0 - 1 3 , 6 4 4 6 6 , 6 5 7 4 4 , 8 7 5 ( 9 7 , 8 8 8 ) 1 9 8 9 8 , 8 3 3 $ 4 , 3 2 0 4 , 5 1 3 7 6 , 4 8 5 2 4 , 3 3 8 ( 9 6 , 3 1 0 ) 1 9 9 0 1 2 , 1 7 6 7 , 3 9 0 4 , 7 8 6 9 0 , 9 1 7 2 8 , 3 7 9 ( 1 1 4 , 5 1 0 ) 1 9 9 1 1 2 , 6 9 5 6 , 1 0 0 6 , 5 9 5 9 4 , 3 8 3 2 9 , 2 7 9 ( 1 1 7 , 0 6 7 ) 1 9 9 2 4 , 3 0 9 6 , 0 1 8 ( 1 , 7 0 9 ) 5 2 , 7 7 4 3 1 , 7 6 0 ( 8 6 , 2 4 3 ) 1 9 9 3 3 , 4 5 2 5 , 8 2 5 ( 2 , 3 7 3 ) 5 5 , 5 8 8 2 7 , 7 1 1 ( 8 5 , 6 7 2 ) 1 9 9 4 3 , 2 5 0 6 , 5 6 6 ( 3 , 3 1 6 ) 4 9 , 2 6 5 2 8 , 0 3 9 ( 8 0 , 6 2 0 ) 1 9 9 5 3 , 6 2 5 1 3 , 6 2 9 ( 1 0 , 0 0 4 ) 6 0 , 0 0 3 2 7 , 5 8 0 ( 9 7 , 5 8 7 ) 1 9 9 6 3 , 1 0 5 1 8 , 8 7 7 ( 1 5 , 7 7 2 ) 6 5 , 1 3 8 2 4 , 7 8 6 ( 1 0 5 , 6 9 6 ) 1 9 9 7 1 , 6 8 8 6 , 2 9 0 ( 4 , 6 0 2 ) 1 1 0 6 , 0 6 8 2 1 , 0 8 0 ( 1 3 1 , 7 5 0 ) T o t a l 1 1 5 , 8 4 7 7 5 , 0 1 5 4 0 , 8 3 2 8 7 4 , 7 3 2 3 7 0 , 4 8 1 ( 1 , 2 0 4 , 3 8 1 ) 1 P e t i t i o n e r a l s o o w e d S t a c h o w s k i F a r m s a p p r o x i m a t e l y $ 2 0 , 0 0 0 i n u n p a i d b o a r d i n g / t r a i n i n g b i l l s a s o f D e c . 3 1 , 1 9 9 7 . N o s a l e s o f h o r s e s w e r e i n c l u d e d i n S c h e d u l e C g r o s s r e c e i p t s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . R e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s f o r t h e y e a r s i n i s s u e c o n s i s t e d e n t i r e l y o f p r i z e w i n n i n g s . I t d o e s n o t a p p e a r t h a t a n y o f t h e " g r o s s r e c e i p t s " t h a t p e t i t i o n e r r e p o r t e d f r o m 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 9 2 a n d 1 9 9 6 t h r o u g h 1 9 9 7 i n c l u d e d t h e s a l e o f h o r s e s t h a t h e b r e d . F o r e a c h o f t h o s e y e a r s , p e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e s a l e o f h o r s e s o n F o r m 4 7 9 7 , G a i n s a n d L o s s e s F r o m S a l e s o r E x c h a n g e s o f A s s e t s U s e d i n a T r a d e o r B u s i n e s s a n d I n v o l u n t a r y C o n v e r s i o n s . - 6 - F o r t h e y e a r s 1 9 8 9 t h r o u g h 1 9 9 7 , " c o s t o f g o o d s s o l d " s h o w n o n p e t i t i o n e r ' s S c h e d u l e C c o n s i s t e d e n t i r e l y o f l a b o r . S i n c e p e t i t i o n e r ' s g r o s s r e c e i p t s r e p o r t e d o n S c h e d u l e C f o r t h e y e a r s i n i s s u e c o n s i s t e d e n t i r e l y o f p r i z e m o n e y , t h e c h a r a c t e r i z a t i o n o f l a b o r a s c o s t o f g o o d s s o l d i s q u e s t i o n a b l e . I n 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d $ 3 , 1 0 5 i n g r o s s r e c e i p t s a n d c o s t o f g o o d s s o l d o f $ 1 8 , 8 7 7 . T h e e n t i r e $ 1 8 , 8 7 7 i n r e p o r t e d c o s t o f g o o d s s o l d c o n s i s t e d o f r e p o r t e d l a b o r c o s t . T h e $ 1 8 , 8 7 7 i n r e p o r t e d l a b o r c o s t r e p r e s e n t e d a 3 8 . 5 - p e r c e n t i n c r e a s e o v e r r e p o r t e d l a b o r c o s t i n 1 9 9 5 , w h i l e r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s d r o p p e d 1 4 . 3 4 p e r c e n t . O f t h e $ 1 8 , 8 7 7 i n r e p o r t e d l a b o r c o s t , $ 1 2 , 9 8 0 c o n s i s t e d o f w a g e s p a i d t o A l a n D a h a r t . M r . D a h a r t i s a p e r s o n a l f r i e n d w h o l i v e s w i t h p e t i t i o n e r . - 7 - 5 F o r t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e s a l e o f h o r s e s o n p a r t I o f F o r m 4 7 9 7 , G a i n s a n d L o s s e s F r o m S a l e s o r E x c h a n g e s o f A s s e t s i n a T r a d e o r B u s i n e s s a n d I n v o l u n t a r y C o n v e r s i o n . T h e i n s t r u c t i o n s f o r F o r m 4 7 9 7 f o r t h o s e y e a r s p r o v i d e t h e f o l l o w i n g : S e c . 1 2 3 1 t r a n s a c t i o n s i n c l u d e " S a l e s o r e x c h a n g e s o f c a t t l e a n d h o r s e s , r e g a r d l e s s o f a g e , u s e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s b y t h e t a x p a y e r f o r d r a f t , b r e e d i n g , d a i r y , o r s p o r t i n g p u r p o s e s a n d h e l d f o r 2 4 m o n t h s o r m o r e f r o m a c q u i s i t i o n d a t e . " F r o m 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g i n c o m e f r o m t h e s a l e o f h o r s e s o n F o r m 4 7 9 7 : 5 P r e v i o u s l y G r o s s S a l e s A l l o w e d Y e a r P r i c e D e p r e c i a t i o n C o s t 1 G a i n / L o s s 2 1 9 8 6 $ 1 0 , 0 0 0 $ 3 , 1 5 0 ( $ 1 0 , 5 0 0 ) $ 2 , 6 5 0 1 9 8 6 3 , 0 0 0 - 0 - ( 3 , 0 0 0 ) - 0 - 1 9 8 8 2 5 , 0 0 0 1 1 , 0 0 0 ( 2 5 , 0 0 0 ) 1 1 , 0 0 0 1 9 8 8 4 2 , 0 0 0 - 0 - ( 2 6 , 5 0 0 ) 1 5 , 5 0 0 1 9 8 9 2 , 5 0 0 - 0 - - 0 - 2 , 5 0 0 1 9 8 9 5 , 0 0 0 2 , 8 9 8 ( 3 , 2 1 6 ) 4 , 6 8 2 1 9 8 9 3 6 , 9 8 6 7 0 , 3 9 9 ( 1 1 8 , 7 1 0 ) ( 1 1 , 3 2 5 ) 1 9 8 9 4 1 5 , 0 0 0 4 2 , 2 5 0 ( 5 0 , 0 0 0 ) 7 , 2 5 0 1 9 9 0 1 , 5 0 0 6 , 3 7 5 ( 8 , 5 0 0 ) ( 6 2 5 ) 1 9 9 0 - 1 9 9 1 3 , 0 0 0 - 0 - - 0 - 3 3 , 0 0 0 1 9 9 1 3 , 4 8 0 6 , 3 0 0 ( 7 , 0 0 0 ) 2 , 7 8 0 1 9 9 2 5 4 , 5 0 0 1 , 2 5 0 ( 3 2 , 1 2 5 ) 2 3 , 6 2 5 1 9 9 3 1 5 , 0 0 0 1 1 , 9 0 0 ( 1 7 , 0 0 0 ) 9 , 9 0 0 1 9 9 4 2 , 5 0 0 - 0 - - 0 - 2 , 5 0 0 1 9 9 7 5 0 , 0 0 0 1 , 2 7 5 ( 5 , 0 2 5 ) 4 6 , 2 5 0 T o t a l 2 6 9 , 4 6 6 1 5 6 , 7 9 7 ( 3 0 6 , 5 7 6 ) 1 1 9 , 6 8 7 1 I n c l u d e s p e t i t i o n e r ' s c o s t o r o t h e r b a s i s , p l u s e x p e n s e o f s a l e . 2 P e t i t i o n e r ' s g a i n s a n d l o s s e s w e r e d e t e r m i n e d b y a d d i n g t h e g r o s s s a l e s p r i c e a n d d e p r e c i a t i o n a n d t h e n s u b t r a c t i n g p e t i t i o n e r ' s c o s t o r o t h e r b a s i s a n d s e l l i n g c o s t . 3 T h e s a l e w a s r e p o r t e d o n t h e i n s t a l l m e n t m e t h o d . A c c o r d i n g l y , $ 8 0 0 w a s r e c o g n i z e d i n 1 9 9 0 a n d $ 2 , 2 0 0 w a s r e c o g n i z e d i n 1 9 9 1 . 4 T h e h o r s e s t h a t p e t i t i o n e r s o l d a f t e r 1 9 8 9 w e r e b r e d b y h i m . F o r 1 9 9 2 , $ 2 9 , 6 2 5 o f t h e $ 3 2 , 1 2 5 i n c o s t r e p o r t e d b y p e t i t i o n e r i s c o m m i s s i o n p a i d o n t h e s a l e o f t h r e e h o r s e s . M r . D a h a r t w a s p a i d $ 2 2 , 5 0 0 i n c o m m i s s i o n o n t h o s e t h r e e s a l e s . - 8 - 6 P e t i t i o n e r a l s o b e g a n p a y i n g M r . D a h a r t a s a l a r y s t a r t i n g i n 1 9 9 6 . T h e a v e r a g e c o m m i s s i o n a s e l l e r p a y s o n t h e s a l e o f a h o r s e i s 1 0 t o 1 5 p e r c e n t o f t h e s a l e s p r i c e . P e t i t i o n e r p a i d c o m m i s s i o n s o f 1 0 t o 1 5 p e r c e n t t o p e r s o n s o t h e r t h a n M r . D a h a r t . N e v e r t h e l e s s , p e t i t i o n e r p a i d c o m m i s s i o n s t o M r . D a h a r t t h a t w e r e a s h i g h a s 5 0 p e r c e n t . P e t i t i o n e r p r o v i d e d n o e x p l a n a t i o n f o r t h e a b o v e - a v e r a g e c o m m i s s i o n s p a i d t o M r . D a h a r t . P e t i t i o n e r p a i d M r . D a h a r t c o m m i s s i o n s 6 o n t h e f o l l o w i n g s a l e s : Y e a r o f S a l e s P e r c e n t a g e o f S a l e H o r s e P r i c e C o m m i s s i o n S a l e s P r i c e 1 9 9 0 D a n c e w i t h F i r e $ 3 , 0 0 0 $ 1 , 2 7 5 4 2 . 5 % 1 9 9 2 P r o G a t o 4 7 , 5 0 0 1 1 9 , 0 0 0 4 0 . 0 % 1 9 9 2 L a Q u i n t i n a 2 , 0 0 0 1 , 0 0 0 5 0 . 0 % 1 9 9 2 L u c y i n D i s g u i s e 5 , 0 0 0 2 , 5 0 0 5 0 . 0 % 5 7 , 5 0 0 2 3 , 7 7 5 4 1 . 3 5 % 1 P e t i t i o n e r a l s o p a i d S t a c h o w s k i F a r m s a $ 7 , 1 2 5 ( 1 5 - p e r c e n t ) c o m m i s s i o n o n t h i s s a l e . C o m b i n i n g t h e c o m m i s s i o n p a i d t o M r . D a h a r t a n d t o S t a c h o w s k i F a r m s , p e t i t i o n e r p a i d a 5 5 - p e r c e n t c o m m i s s i o n o n t h e s a l e o f P r o G a t o . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r o w n e d t h e f o l l o w i n g h o r s e s : H o r s e S t a l e y s M a h g e l o L a b a m b a 1 C r y s t a l A e r e M a r r a n d a B i n t Q u i n t i n a N e w F o u n d a t i o n L o u i s v i l l e M o r o c c o G r a n d e P F P r i v a t e R e s e r v 2 A p a l a d i n 3 1 S o l d i n 1 9 9 4 . 2 S o l d i n 1 9 9 3 . 3 B o r n i n 1 9 9 4 . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d a s e p a r a t e c h e c k i n g a c c o u n t f o r h i s h o r s e a c t i v i t y u n d e r t h e n a m e " A r a b i a n - 9 - C r o s s i n g s " . P e t i t i o n e r u s e d s e p a r a t e l e t t e r h e a d a n d b u s i n e s s c a r d s f o r t h e h o r s e a c t i v i t y t h a t b o r e t h e n a m e " A r a b i a n C r o s s i n g s " . M r . D a h a r t ' s n a m e a p p e a r s o n b o t h t h e l e t t e r h e a d a n d b u s i n e s s c a r d s a l o n g w i t h p e t i t i o n e r ' s n a m e . M r . D a h a r t d i d n o t o w n a n y i n t e r e s t i n p e t i t i o n e r ' s h o r s e s . P e t i t i o n e r h a s n o t p r e p a r e d a w r i t t e n b u s i n e s s p l a n f o r h i s h o r s e a c t i v i t y , n o r h a s h e p r e p a r e d a w r i t t e n a n a l y s i s t o d e t e r m i n e h o w h e c o u l d m a k e a p r o f i t o r w h a t h e w o u l d h a v e t o d o t o b r e a k e v e n . P e t i t i o n e r h a s n o t c o n s u l t e d w i t h p e r s o n s w i t h e x p e r t i s e r e g a r d i n g t h e f i n a n c i a l a s p e c t s o f h i s h o r s e a c t i v i t y . O P I N I O N T h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s b r e e d i n g , t r a i n i n g , a n d s h o w i n g o f A r a b i a n h o r s e s a c t i v i t y i s a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e c t i o n 1 8 3 ( a ) p r o v i d e s t h a t i f a t a x p a y e r ' s a c t i v i t y c o n s t i t u t e s a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , e x p e n s e s a r i s i n g o u t o f t h e a c t i v i t y a r e a l l o w e d a s d e d u c t i o n s o n l y a s p r o v i d e d i n s e c t i o n 1 8 3 ( b ) . A n " a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " i s d e f i n e d i n s e c t i o n 1 8 3 ( c ) a s " a n y a c t i v i t y o t h e r t h a n o n e w i t h r e s p e c t t o w h i c h d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e f o r t h e t a x a b l e y e a r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f s e c t i o n 2 1 2 . " S e c t i o n 1 6 2 g e n e r a l l y p e r m i t s t h e d e d u c t i o n o f e x p e n s e s i n c u r r e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s , a n d p a r a g r a p h s ( 1 ) a n d ( 2 ) o f s e c t i o n 2 1 2 g e n e r a l l y p e r m i t a s i m i l a r d e d u c t i o n f o r e x p e n s e s i n c u r r e d " f o r t h e - 1 0 - 7 " W e a c c e p t t h e f a c t t h a t t o b e e n g a g e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s , t h e t a x p a y e r m u s t b e i n v o l v e d i n t h e a c t i v i t y w i t h c o n t i n u i t y a n d r e g u l a r i t y a n d t h a t t h e t a x p a y e r ' s p r i m a r y p u r p o s e f o r e n g a g i n g i n t h e a c t i v i t y m u s t b e f o r i n c o m e o r p r o f i t . " C o m m i s s i o n e r v . G r o e t z i n g e r , 4 8 0 U . S . 2 3 , 3 5 ( 1 9 8 7 ) . p r o d u c t i o n o r c o l l e c t i o n o f i n c o m e " o r " f o r t h e m a n a g e m e n t , c o n s e r v a t i o n , o r m a i n t e n a n c e o f p r o p e r t y h e l d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e " . F o r a d e d u c t i o n t o b e a l l o w e d u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r s e c t i o n 2 1 2 ( 1 ) o r ( 2 ) , a t a x p a y e r m u s t e s t a b l i s h t h a t h e e n g a g e d i n t h e a c t i v i t y w i t h t h e p r i m a r y p u r p o s e a n d d o m i n a n t i n t e n t o f r e a l i z i n g a p r o f i t . S e e C o m m i s s i o n e r v . G r o e t z i n g e r , 4 8 0 U . S . 2 3 , 3 5 ( 1 9 8 7 ) ; 7 H a y d e n v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 9 F . 2 d 1 5 4 8 , 1 5 5 2 ( 6 t h C i r . 1 9 8 9 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 8 - 3 1 0 ; G o d f r e y v . C o m m i s s i o n e r , 3 3 5 F . 2 d 8 2 , 8 4 ( 6 t h C i r . 1 9 6 4 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 3 - 1 ; s e e a l s o W a r d e n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 1 7 6 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 1 1 F . 3 d 1 3 9 ( 9 t h C i r . 1 9 9 7 ) . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t , g r e a t e r w e i g h t i s g i v e n t o o b j e c t i v e f a c t s t h a n t o t h e t a x p a y e r ' s m e r e s t a t e m e n t o f h i s i n t e n t . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . S e c t i o n 1 8 3 ( d ) p r o v i d e s a r e b u t t a b l e p r e s u m p t i o n t h a t a n a c t i v i t y w i l l b e a n a c t i v i t y e n g a g e d i n f o r p r o f i t i f t h e g r o s s i n c o m e f r o m t h e a c t i v i t y e x c e e d s t h e d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e a c t i v i t y f o r 3 o r m o r e o f t h e t a x a b l e y e a r s i n a 5 - y e a r p e r i o d . I n t h e c a s e o f a n a c t i v i t y w h i c h c o n s i s t s i n m a j o r p a r t o f t h e b r e e d i n g , t r a i n i n g , s h o w i n g , o r r a c i n g o f h o r s e s , " 2 " i s - 1 1 - s u b s t i t u t e d f o r " 3 " a n d " 7 " f o r " 5 " . P e t i t i o n e r h a s n e v e r r e p o r t e d a p r o f i t f r o m h i s h o r s e a c t i v i t y . S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , s e t s f o r t h s o m e r e l e v a n t f a c t o r s f o r d e t e r m i n i n g w h e t h e r a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . T h e r e l e v a n t f a c t o r s a r e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) t h e p r e s e n c e o f e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n . N o t a l l o f t h e s e f a c t o r s a r e a p p l i c a b l e i n e v e r y c a s e , a n d n o o n e f a c t o r i s c o n t r o l l i n g . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . W e n o w a p p l y e a c h o f t h e s e f a c t o r s t o t h e f a c t s i n t h i s c a s e . ( 1 ) M a n n e r i n W h i c h t h e T a x p a y e r C a r r i e s o n t h e A c t i v i t y P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h i s a c t i o n s e v i d e n c e d a b u s i n e s s p l a n a n d c i t e s P h i l l i p s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 1 2 8 . I n P h i l l i p s , t h e t a x p a y e r s h a d a b u s i n e s s p l a n . T h e y c a l c u l a t e d t h e c o s t s p e r h o r s e , p e r m o n t h . T h e y e s t i m a t e d w h e n t h e i r h o r s e - 1 2 - 8 T h e c o n t r a c t w a s p r e p a r e d o n A r a b i a n C r o s s i n g s ' l e t t e r h e a d t h a t i n c l u d e d b o t h t h e n a m e s o f p e t i t i o n e r a n d A l a n D a h a r t . H o w e v e r , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e a n d M r . D a h a r t d i d n o t j o i n t l y o w n a n y h o r s e s . a c t i v i t y w o u l d b e c o m e p r o f i t a b l e . T h e y p e r f o r m e d a d e t a i l e d a n a l y s i s o f t h e i r h o r s e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r d i d n o t h a v e s u c h p l a n s . H e h a s n o t p r e p a r e d a p r o f i t p l a n f o r h i s h o r s e a c t i v i t y . H e d i d n o t p r e p a r e a n y w r i t t e n a n a l y s i s i n o r d e r t o d e t e r m i n e h o w h e c o u l d m a k e a p r o f i t o r w h a t h e w o u l d h a v e t o d o t o b r e a k e v e n . P e t i t i o n e r h a s n o t c o n s u l t e d w i t h p e r s o n s w i t h e x p e r t i s e r e g a r d i n g t h e f i n a n c i a l a s p e c t s o f h i s h o r s e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h i s c u r r e n t g o a l i s t o c o n t i n u e h i s h o r s e a c t i v i t y b u t t o d o s o m o r e e f f i c i e n t l y . P e t i t i o n e r a d m i t t e d a t t r i a l t h a t h e w i l l n e v e r b e a b l e t o r e c o u p w h a t h e h a s s p e n t o n h i s a c t i v i t y t h u s f a r . S o m e o f p e t i t i o n e r ' s a c t i o n s s e e m t o r u n c o n t r a r y t o a p r o f i t o b j e c t i v e . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t t h e a v e r a g e c o m m i s s i o n p a i d o n t h e s a l e o f a h o r s e i s 1 0 t o 1 5 p e r c e n t , a n d t h a t i s w h a t h e w o u l d p a y t o p e r s o n s o t h e r t h a n M r . D a h a r t . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e w o u l d p a y M r . D a h a r t c o m m i s s i o n s a s h i g h a s 5 0 p e r c e n t . W h e n p e t i t i o n e r s o l d L a Q u i n t i n a a n d L u c y i n D i s g u i s e , h e p a i d M r . D a h a r t a 5 0 - p e r c e n t c o m m i s s i o n o n e a c h s a l e . W h e n p e t i t i o n e r s o l d P r o G a t o 8 f o r $ 4 7 , 5 0 0 , h e p a i d M r . D a h a r t a $ 1 9 , 0 0 0 o r 4 0 - p e r c e n t c o m m i s s i o n , a n d h e a l s o p a i d - 1 3 - 9 P e t i t i o n e r p a i d S t a c h o w s k i F a r m s t o b o a r d a n d b r e e d s o m e o f h i s h o r s e s , a n d o c c a s i o n a l l y S t a c h o w s k i F a r m s a c t e d a s a g e n t f o r p e t i t i o n e r o n t h e s a l e o f s o m e h o r s e s . 1 0 D u r i n g 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r d e d u c t e d $ 1 0 , 6 0 9 , $ 6 , 3 5 5 , a n d $ 1 4 , 4 6 5 , r e s p e c t i v e l y , a s s h o w c o s t s a n d e x p e n s e s . 1 1 P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t s h o w c o s t s c o n s i s t o f e n t r y f e e s , t r a n s p o r t i n g h o r s e s t o s h o w s , a n d m a i n t e n a n c e o f t h e h o r s e s a t t h e s h o w s . 1 2 P e t i t i o n e r r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s f o r e a c h y e a r o f ( c o n t i n u e d . . . ) S t a c h o w s k i F a r m s a $ 7 , 1 2 5 o r 1 5 - p e r c e n t c o m m i s s i o n . P e t i t i o n e r p a i d c o m m i s s i o n s t o t a l i n g 5 5 p e r c e n t o n t h e s a l e o f P r o G a t o . P e t i t i o n e r m a i n t a i n e d a s e p a r a t e c h e c k i n g a c c o u n t f o r A r a b i a n C r o s s i n g s , a n d h e i n i t i a l l y t e s t i f i e d t h a t t h e a c c o u n t w a s n o t u s e d f o r p e r s o n a l e x p e n s e s . H o w e v e r , c h e c k s w e r e w r i t t e n f o r p e r s o n a l e x p e n s e s . F o r i n s t a n c e , p e t i t i o n e r u s e d t h e A r a b i a n C r o s s i n g s ' c h e c k i n g a c c o u n t o n s e v e r a l o c c a s i o n s t o s e n d c h e c k s t o t a l i n g $ 2 5 0 t o h i s n i e c e o n h e r b i r t h d a y , t o p a y f o r a p e r s o n a l t r i p t o L a s V e g a s , a n d t o p a y v e t e r i n a r i a n b i l l s f o r a s w a n t h a t h e k e p t o n h i s f a r m . O n t h e o t h e r h a n d , p e t i t i o n e r w o u l d p a y S t a c h o w s k i F a r m s 9 w i t h h i s V i s a c r e d i t c a r d a n d t h e n p a y h i s V i s a b i l l s f r o m h i s p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t . P e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t h e p r o m o t e d h i s A r a b i a n s b y e x h i b i t i n g t h e m a t s h o w s a n d c o m p e t i t i v e e v e n t s . A n e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e i n d i c a t e s t h a t p e t i t i o n e r d e d u c t e d $ 3 1 , 4 2 9 1 0 i n s h o w c o s t s a n d e x p e n s e s 1 1 a n d r e p o r t e d $ 1 0 , 3 2 7 1 2 i n g r o s s r e c e i p t s f r o m p r i z e - 1 4 - 1 2 ( . . . c o n t i n u e d ) $ 3 , 4 5 2 , $ 3 , 2 5 0 , a n d $ 3 , 6 2 5 , r e s p e c t i v e l y . w i n n i n g s . P e t i t i o n e r ' s p a r t i c i p a t i o n i n s h o w s a n d e q u e s t r i a n e v e n t s i s a s c o n s i s t e n t w i t h a h o b b y a s i t i s a b u s i n e s s . S e e G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 3 0 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . ( 2 ) T h e E x p e r t i s e o f t h e T a x p a y e r o r H i s A d v i s e r s . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h e b e c a m e a n e x p e r t i n t h e A r a b i a n h o r s e - b r e e d i n g b u s i n e s s , r e a d n u m e r o u s p e r i o d i c a l s p e r t a i n i n g t o A r a b i a n h o r s e s , p a r t i c i p a t e d i n v a r i o u s A r a b i a n h o r s e - r e l a t e d o r g a n i z a t i o n s , a n d c o n s u l t e d w i t h i n d i v i d u a l s w h o m p e t i t i o n e r c o n s i d e r e d t o b e e x p e r t s i n t h e f i e l d . T h e m e r e f a c t t h a t p e t i t i o n e r h a s s k i l l i n t h e b r e e d i n g o f h o r s e s a n d h i r e d v a r i o u s e x p e r t s d o e s n o t p r o v e t h a t p e t i t i o n e r w a s e n g a g e d i n h i s h o r s e a c t i v i t y p r i m a r i l y f o r p r o f i t . S e e G l e n n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 3 9 9 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 0 3 F . 3 d 1 2 9 ( 6 t h C i r . 1 9 9 6 ) . E x p e r t i s e w i t h r e s p e c t t o t h e b r e e d i n g o f h o r s e s i s t o b e d i s t i n g u i s h e d f r o m e x p e r t i s e i n t h e e c o n o m i c s o f t h e s e u n d e r t a k i n g s . S e e i d . ; s e e a l s o G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 3 2 . A t a x p a y e r ' s f a i l u r e t o o b t a i n e x p e r t i s e i n t h e e c o n o m i c s o f h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t i e s i n d i c a t e s a l a c k o f p r o f i t m o t i v e . S e e B u r g e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 9 F . 2 d 3 5 5 , 3 5 9 ( 7 t h C i r . 1 9 8 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 5 2 3 . I n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r - 1 5 - s o u g h t n o p r o f e s s i o n a l a d v i c e o n t h e e c o n o m i c a s p e c t s o f t h e b r e e d i n g , t r a i n i n g , a n d s h o w i n g o f A r a b i a n h o r s e s . P e t i t i o n e r i s a n i n t e l l i g e n t p e r s o n , a n d h e h a s a c q u i r e d a g o o d d e a l o f k n o w l e d g e a b o u t A r a b i a n h o r s e s a n d t h e i r b r e e d i n g . H o w e v e r , s u c h a c t i v i t y a n d k n o w l e d g e a r e a l t o g e t h e r c o n s i s t e n t w i t h h i s i n t e r e s t i n a h o b b y , a n d h e h a s f a i l e d t o s h o w t h a t h e s o u g h t o r a c q u i r e d t h e e x p e r t i s e t h a t w o u l d e n a b l e h i m t o t u r n t h e a c t i v i t y i n t o a p r o f i t a b l e b u s i n e s s . ( 3 ) T h e T i m e a n d E f f o r t E x p e n d e d b y t h e T a x p a y e r i n C a r r y i n g o n t h e A c t i v i t y . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h e h a s o r g a n i z e d h i s m e d i c a l p r a c t i c e a n d h i s f a r m s o t h a t h e c a n s p e n d e n o u g h t i m e t o d e v e l o p h i s A r a b i a n h o r s e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r d e v o t e d s u b s t a n t i a l t i m e t o h i s m e d i c a l p r a c t i c e . T h e t i m e a n d e f f o r t s p e n t b r e e d i n g h o r s e s w a s s u b s t a n t i a l l y l e s s a n d w a s n o t i n c o n s i s t e n t w i t h t h e t i m e o n e m i g h t e x p e c t t o b e d e v o t e d t o a h o b b y f r o m w h i c h t h e p a r t i c i p a n t r e c e i v e s e n j o y m e n t a n d s a t i s f a c t i o n . ( 4 ) E x p e c t a t i o n T h a t A s s e t s U s e d i n A c t i v i t y M a y A p p r e c i a t e i n V a l u e . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h e e x p e c t s t h e a s s e t s u s e d i n h i s a c t i v i t y w i l l a p p r e c i a t e i n v a l u e . P e t i t i o n e r d i d n o t e s t i m a t e t h e v a l u e o f h i s h o r s e s , a n d n o e x p e r t t e s t i m o n y o r o t h e r r e l i a b l e e v i d e n c e o f v a l u e w a s i n t r o d u c e d . B a s e d o n p e t i t i o n e r ' s r e p o r t e d s a l e s o f A r a b i a n h o r s e s t o d a t e , h e d o e s n o t c o m e c l o s e t o c o v e r i n g h i s l o s s e s . - 1 6 - 1 3 P e t i t i o n e r h a d a n i n t e r e s t i n t h e p a r t n e r s h i p u n t i l 1 9 9 0 . P e t i t i o n e r d i d n o t e s t a b l i s h t h a t h e p u r c h a s e d t h e r e a l e s t a t e i n N e w b u r y , O h i o , w i t h a p p r e c i a t i o n i n m i n d , n o r d i d h e h o l d t h e p r o p e r t y p r i m a r i l y w i t h a p p r e c i a t i o n i n m i n d . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e i n t e n d e d t o l i v e a n d r e t i r e o n t h e p r o p e r t y . I t w a s s o m e t h i n g t h a t h e w a n t e d t o k e e p . H e d i d n o t e x p r e s s a n y d e s i r e t o s e l l o r p r o f i t f r o m t h e p r o p e r t y i n o r d e r t o o f f s e t o r r e c o u p h i s l o s s e s . P e t i t i o n e r l i v e d o n t h e N e w b u r y , O h i o , p r o p e r t y . T o t h e e x t e n t t h e r e w a s a n y a p p r e c i a t i o n , m u c h o f i t c o u l d h a v e b e e n a t t r i b u t a b l e t o t h e h o u s e t h a t p e t i t i o n e r l i v e d i n . B a s e d o n t h i s r e c o r d , w e a r e u n a b l e t o s e p a r a t e t h e p r o p e r t y u s e d f o r t h e b r e e d i n g , t r a i n i n g , a n d s h o w i n g o f A r a b i a n h o r s e s f r o m p e t i t i o n e r ' s r e s i d e n t i a l p r o p e r t y . ( 5 ) T h e S u c c e s s o f t h e T a x p a y e r i n C a r r y i n g o n O t h e r S i m i l a r o r D i s s i m i l a r A c t i v i t i e s . P e t i t i o n e r h a s b e e n q u i t e s u c c e s s f u l a s a d o c t o r a n d w a s a s h a r e h o l d e r i n a p r o f i t a b l e S c o r p o r a t i o n . P e t i t i o n e r r e p o r t e d i n c o m e t o t a l i n g $ 5 9 , 8 9 7 f r o m U n i v e r s i t y I m a g i n g d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . O n t h e o t h e r h a n d , p e t i t i o n e r w a s n o t s u c c e s s f u l i n h i s h o r s e p a r t n e r s h i p A m a n d a A s s o c i a t e s . P e t i t i o n e r r e p o r t e d $ 1 6 , 9 0 0 i n l o s s e s r e l a t i n g t o t h e p a r t n e r s h i p o n h i s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f r o m 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 9 0 . 1 3 - 1 7 - 1 4 W e h a v e o n l y p e t i t i o n e r ' s u n c o r r o b o r a t e d t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e s a l e . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t m a n y y e a r s b e f o r e h e f o r m e d A r a b i a n C r o s s i n g s , h e p u r c h a s e d a h o r s e f o r $ 4 , 0 0 0 a n d s o l d i t f o r b e t w e e n $ 2 0 , 0 0 0 a n d $ 2 5 , 0 0 0 . 1 4 E v e n i f w e a c c e p t t h i s a s t r u e , p e t i t i o n e r h a s n o t p r o v e n t h a t h e d i d i n f a c t m a k e a p r o f i t o n t h e s a l e o f a h o r s e p r i o r t o f o r m i n g A r a b i a n C r o s s i n g s . A s t h e r e c o r d s h o w s , m a n y e x p e n s e s i n a d d i t i o n t o p u r c h a s e p r i c e h a v e t o b e f a c t o r e d i n t o w h e t h e r a t r a n s a c t i o n p r o d u c e d a n o v e r a l l p r o f i t . ( 6 ) T h e T a x p a y e r ' s H i s t o r y o f I n c o m e o r L o s s e s W i t h R e s p e c t t o t h e A c t i v i t y P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t t h e l o s s e s a r e d u e t o e x p e n s e s i n c u r r e d i n t h e s t a r t u p p h a s e o f h i s a c t i v i t y . A s t h i s C o u r t s t a t e d i n B e s s e n y e y v . C o m m i s s i o n e r , 4 5 T . C . 2 6 1 , 2 7 4 ( 1 9 6 5 ) , a f f d . 3 7 9 F . 2 d 2 5 2 ( 2 d C i r . 1 9 6 7 ) : t h e p r e s e n c e o f l o s s e s i n t h e f o r m a t i v e y e a r s o f a b u s i n e s s , p a r t i c u l a r l y o n e i n v o l v i n g t h e b r e e d i n g o f h o r s e s , i s n o t i n c o n s i s t e n t w i t h a n i n t e n t i o n t o a c h i e v e a l a t e r p r o f i t a b l e l e v e l o f o p e r a t i o n , b e a r i n g i n m i n d , h o w e v e r , t h a t t h e g o a l m u s t b e t o r e a l i z e a p r o f i t o n t h e e n t i r e o p e r a t i o n , w h i c h p r e s u p p o s e s n o t o n l y f u t u r e n e t e a r n i n g s b u t a l s o s u f f i c i e n t n e t e a r n i n g s t o r e c o u p t h e l o s s e s w h i c h h a v e m e a n w h i l e b e e n s u s t a i n e d i n t h e i n t e r v e n i n g y e a r s . W e a r e n o t c o n v i n c e d t h a t t h e y e a r s i n i s s u e f a l l w i t h i n w h a t p e t i t i o n e r a s s e r t s i s t h e s t a r t u p p h a s e o f h i s b r e e d i n g , t r a i n i n g , a n d s h o w i n g o f A r a b i a n h o r s e s a c t i v i t y . W e h a v e s a i d - 1 8 - 1 5 P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h e o n l y " d a b b l e d " i n t h e i n d u s t r y p r i o r t o 1 9 8 6 . H o w e v e r , a t t r i a l , h e c o u l d n o t r e c a l l w h e t h e r a S c h e d u l e C , P r o f i t o r L o s s F r o m B u s i n e s s , r e l a t i n g t o h o r s e b r e e d i n g w a s p r e p a r e d w i t h t h e e a r l i e r i n c o m e t a x r e t u r n s . t h a t t h e s t a r t u p p h a s e o f a h o r s e - b r e e d i n g a c t i v i t y m a y b e 5 t o 1 0 y e a r s . S e e E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 6 5 9 , 6 6 9 ( 1 9 7 9 ) . I n 1 9 7 6 , p e t i t i o n e r b o u g h t h i s f i r s t p a r c e l o f r e a l e s t a t e a n d b u i l t a s m a l l b a r n o n i t . P e t i t i o n e r h a s b e e n b r e e d i n g A r a b i a n h o r s e s s i n c e 1 9 7 6 . 1 5 O n e o f p e t i t i o n e r ' s w i t n e s s e s w r o t e a l e t t e r d a t e d M a r c h 2 5 , 1 9 9 9 , s t a t i n g t h a t h e h a s k n o w n p e t i t i o n e r " t h r o u g h h i s r e p u t a t i o n a s a q u a l i t y b r e e d e r f o r m o r e t h a n t w e n t y y e a r s . " P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h e l o s t m o n e y d u e t o a d e p r e s s e d m a r k e t d u r i n g c e r t a i n y e a r s . H o w e v e r , p e t i t i o n e r i n c u r r e d c o n s i s t e n t l o s s e s d u r i n g t h e y e a r s 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 9 7 . T h o s e y e a r l y l o s s e s r a n g e d f r o m $ 8 0 , 6 2 0 t o $ 1 3 1 , 7 5 0 p e r y e a r . E v e n w h e n w e c o n s i d e r t h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r r e p o r t e d g a i n s f r o m t h e s a l e o f h o r s e s s e p a r a t e l y o n F o r m 4 7 9 7 , p e t i t i o n e r ' s o v e r a l l h o r s e a c t i v i t i e s p r o d u c e d l a r g e c o n s i s t e n t l o s s e s d u r i n g e a c h o f t h e y e a r s 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 9 7 . A c c o r d i n g t o t e s t i m o n y p r o v i d e d b y o n e o f p e t i t i o n e r ' s w i t n e s s e s , t h e m a r k e t f o r A r a b i a n h o r s e s b e g a n t o d e c l i n e d r a m a t i c a l l y a r o u n d 1 9 8 5 . P e t i t i o n e r p u r c h a s e d h i s 7 8 . 5 - a c r e f a r m i n 1 9 8 6 . P e t i t i o n e r s p e n t s u b s t a n t i a l a m o u n t s o f m o n e y r e f u r b i s h i n g t h e h o u s e i n w h i c h h e l i v e s a n d i m p r o v i n g t h e - 1 9 - 1 6 P e t i t i o n e r a l s o p a i d S t a c h o w s k i F a r m s a $ 7 , 1 2 5 c o m m i s s i o n o n t h e s a l e o f P r o G a t o . I n c o m b i n i n g t h e c o m m i s s i o n p a i d t o M r . D a h a r t a n d S t a c h o w s k i F a r m s , p e t i t i o n e r p a i d a 5 5 - p e r c e n t c o m m i s s i o n o n t h e s a l e o f P r o G a t o . 1 7 T h e 4 1 . 2 8 p e r c e n t d o e s n o t i n c l u d e t h e $ 7 , 1 2 5 c o m m i s s i o n t h a t p e t i t i o n e r p a i d S t a c h o w s k i F a r m s i n a d d i t i o n t o t h e $ 1 9 , 0 0 0 c o m m i s s i o n p a i d t o M r . D a h a r t f o r t h e s a l e o f P r o G a t o . p r o p e r t y b y b u i l d i n g a l a k e , a t h r e e - c a r g a r a g e , e x e r c i s e f a c i l i t y , b a r n s t a l l s , a n d r u n - i n s h e d s . T h e s e e x p e n d i t u r e s d u r i n g a m a r k e t d e c l i n e a r e i n c o n s i s t e n t w i t h p e t i t i o n e r ' s a s s e r t i o n t h a t c i r c u m s t a n c e s b e y o n d h i s c o n t r o l c o n t r i b u t e d t o h i s l o s s e s . T h e m a r k e t f o r A r a b i a n h o r s e s b e g a n t o r e b o u n d i n 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . N e v e r t h e l e s s , p e t i t i o n e r c o n t i n u e d t o s u s t a i n l o s s e s . D u r i n g t h e m a r k e t u p s w i n g , p e t i t i o n e r s o l d L a Q u i n t i n a f o r $ 2 , 0 0 0 , L u c y i n D i s g u i s e f o r $ 5 , 0 0 0 , a n d P r o G a t o f o r $ 4 7 , 5 0 0 . P e t i t i o n e r r e c e i v e d $ 5 4 , 5 0 0 f r o m t h e s a l e o f t h e s e t h r e e h o r s e s , b u t h e p a i d M r . D a h a r t $ 2 2 , 5 0 0 i n c o m m i s s i o n s . 1 6 S e l l i n g h o r s e s d u r i n g a m a r k e t u p s w i n g a n d p a y i n g 4 1 . 2 8 p e r c e n t 1 7 i n c u m u l a t i v e c o m m i s s i o n s w h e n t h e s t a n d a r d c o m m i s s i o n w a s b e t w e e n 1 0 a n d 1 5 p e r c e n t i n d i c a t e t h a t p e t i t i o n e r ' s a c t i v i t y w a s n o t e n g a g e d i n p r i m a r i l y f o r p r o f i t . P e t i t i o n e r a l s o a r g u e s t h a t h e l o s t s e v e r a l A r a b i a n h o r s e s a n d t h a t s o m e o f h i s h o r s e s e x p e r i e n c e d i n f e r t i l i t y p r o b l e m s . H o w e v e r , a c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r ' s o w n t e s t i m o n y , h e h a s b e e n v e r y f o r t u n a t e w i t h r e g a r d t o u n e x p e c t e d p r o b l e m s w i t h h i s - 2 0 - 1 8 P e t i t i o n e r a t t e m p t e d t o m i t i g a t e t h e s i g n i f i c a n c e o f t h i s s t a t e m e n t b y a s s e r t i n g t h a t h e c o u l d m o r e t h a n r e c o u p a l l h i s l o s s e s i f h e s o l d a l l t h e l i v e s t o c k , e q u i p m e n t , a n d t h e f a r m . B u t t h e f a r m i n c l u d e s p e t i t i o n e r ' s p e r s o n a l r e s i d e n c e , a n d p e t i t i o n e r h a s n e v e r i n t e n d e d t o s e l l t h e f a r m . H e t e s t i f i e d t h a t h i s g o a l i s t o s p e n d l e s s t i m e i n m e d i c i n e a n d m o r e t i m e o n h i s f a r m a n d t h a t h e i n t e n d e d t o r e t i r e o n t h e p r o p e r t y . h o r s e s . I n d e e d , f r o m 1 9 8 6 u n t i l M a y 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r h a s l o s t o n l y t w o f o a l s . D u r i n g t h e s a m e p e r i o d o f t i m e , p e t i t i o n e r l o s t o n l y t w o m a r e s , b o t h f r o m n a t u r a l c a u s e s , w i t h o n e d y i n g o f o l d a g e . W e a r e n o t c o n v i n c e d t h a t p e t i t i o n e r i n c u r r e d l o s s e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e d u e t o a d e p r e s s e d m a r k e t o r u n f o r e s e e n p r o b l e m s . T h e l o s s e s p e t i t i o n e r i n c u r r e d d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e w e r e c o n s i s t e n t w i t h h i s l o s s e s f o r a l l t h e y e a r s f r o m 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 9 7 . ( 7 ) T h e A m o u n t o f O c c a s i o n a l P r o f i t s , i f A n y , W h i c h A r e E a r n e d P e t i t i o n e r ' s a c t i v i t y h a s n e v e r b e e n p r o f i t a b l e . P e t i t i o n e r a d m i t t e d a t t r i a l t h a t h e w i l l n e v e r b e a b l e t o r e c o u p w h a t h e h a s s p e n t t h u s f a r . 1 8 P e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t h e h a s s o l d s e v e r a l A r a b i a n s f o r s u b s t a n t i a l s u m s o v e r t h e p a s t s e v e r a l y e a r s . H o w e v e r , t h e o c c a s i o n a l g a i n p e t i t i o n e r r e c e i v e d f r o m t h e s a l e o f h o r s e s f r o m 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 9 7 w a s d e m i n i m i s c o m p a r e d t o t h e e x p e n s e s i n c u r r e d , a n d a s p r e v i o u s l y o b s e r v e d , p e t i t i o n e r ' s o c c a s i o n a l o p p o r t u n i t y t o e a r n p r o f i t s f r o m t h e s a l e o f h o r s e s w a s d i m i n i s h e d b y t h e e x t r a o r d i n a r y c o m m i s s i o n s p a i d t o M r . D a h a r t . - 2 1 - ( 8 ) T h e F i n a n c i a l S t a t u s o f t h e T a x p a y e r A t t h e t i m e p e t i t i o n e r p u r c h a s e d t h e p r o p e r t y i n 1 9 8 6 , h e h a d w a g e i n c o m e o f $ 1 5 6 , 4 6 1 . H i s i n c o m e r e m a i n e d a b o v e t h e s i x - f i g u r e m a r k t h r o u g h 1 9 9 7 . P e t i t i o n e r ' s a v e r a g e w a g e i n c o m e f r o m 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 9 7 w a s $ 2 1 5 , 8 8 4 . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r a l s o e a r n e d $ 5 9 , 8 9 7 f r o m U n i v e r s i t y I m a g i n g . P e t i t i o n e r w a s s i n g l e , h a d a s u b s t a n t i a l i n c o m e , a n d c o u l d a f f o r d t o s p e n d m o n e y o n a n a c t i v i t y t h a t g a v e h i m e n j o y m e n t . ( 9 ) E l e m e n t s o f P e r s o n a l P l e a s u r e o r R e c r e a t i o n I f t h e p o s s i b i l i t y f o r p r o f i t i s s m a l l c o m p a r e d t o t h e p o s s i b i l i t y f o r g r a t i f i c a t i o n , t h e l a t t e r p o s s i b i l i t y m a y b e t h e p r i m a r y m o t i v a t i o n f o r t h e a c t i v i t y . S e e W h i t e v . C o m m i s s i o n e r , 2 3 T . C . 9 0 , 9 4 ( 1 9 5 4 ) , a f f d . p e r c u r i a m 2 2 7 F . 2 d 7 7 9 ( 6 t h C i r . 1 9 5 5 ) . P e t i t i o n e r ' s r e c r e a t i o n a l o b j e c t i v e s w e r e a s i g n i f i c a n t c o m p o n e n t o f h i s h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t i e s . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t w h e n h e w a s i n c o l l e g e a n d t r y i n g t o d e c i d e o n a v o c a t i o n , h e t o l d h i s f a t h e r t h a t h e w a s c o n s i d e r i n g b e c o m i n g a s c h o o l t e a c h e r . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , h i s f a t h e r g a v e h i m t h e f o l l o w i n g a d v i c e : " [ I ] f y o u e v e r w a n t t o h a v e h o r s e s , y o u c a n ' t b e a s c h o o l t e a c h e r , y o u ' v e g o t t o f i n d a j o b w h e r e y o u c a n m a k e s o m e m o n e y , b e a d o c t o r o r a d e n t i s t " . B a s e d o n h i s f a t h e r ' s a d v i c e , p e t i t i o n e r d e c i d e d t o g o t o m e d i c a l s c h o o l s o t h a t h e c o u l d m a k e a d e c e n t l i v i n g a n d c o n t i n u e t o d o s o m e t h i n g w i t h - 2 2 - 1 9 A r a b i a n h o r s e s c o m p e t e i n E n g l i s h c o m p e t i t i o n , w h i c h i s a d i v i s i o n o f t h e c o m p e t i t i o n s w i t h i n t h e A r a b i a n h o r s e s h o w s . h o r s e s , w h i c h h e r e a l i z e d r e q u i r e d a c o n s i d e r a b l e a m o u n t o f m o n e y . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h i s l o n g - t e r m g o a l w a s t o p r o d u c e E n g l i s h c o m p e t i t i o n h o r s e s 1 9 t h a t w e r e c a p a b l e o f c o m p e t i n g a n d w i n n i n g a t t h e n a t i o n a l l e v e l i n t h e E n g l i s h d i v i s i o n a n d t h a t c o u l d p r o d u c e t h e s a m e t y p e o f o f f s p r i n g . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , h e h a s b e e n v e r y s u c c e s s f u l i n r e a c h i n g h i s g o a l o f p r o d u c i n g h o r s e s t h a t c o u l d s u c c e s s f u l l y c o m p e t e a t t h e n a t i o n a l l e v e l . H e t e s t i f i e d t h a t h i s h o r s e s h a v e w o n n i n e n a t i o n a l c h a m p i o n s h i p h o n o r s . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h i s u l t i m a t e g o a l i s t o r e t i r e f r o m m e d i c i n e y o u n g e n o u g h s o t h a t h e i s s t i l l a b l e t o w o r k a n d p a r t i c i p a t e i n t h e m a n a g e m e n t o f h i s h o r s e s , r i d e t h e m , c o m p e t e w i t h t h e m , a n d e v e n t u a l l y s e l l t h e m . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h i s s u b s t a n t i a l t i m e c o m m i t m e n t a n d h a r d w o r k e l i m i n a t e a n y e l e m e n t s o f p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n . W e r e c o g n i z e t h a t t h e l e v e l o f w o r k o r e f f o r t m a y i n d i c a t e a p r o f i t o b j e c t i v e a n d t h a t c a r i n g f o r h o r s e s a n d m a i n t a i n i n g a h o r s e f a r m a r e h a r d w o r k . H o w e v e r , t h e f a c t t h a t a n a c t i v i t y i n v o l v e s h a r d w o r k d o e s n o t , s t a n d i n g a l o n e , e s t a b l i s h t h a t a n a c t i v i t y w a s e n g a g e d i n p r i m a r i l y f o r p r o f i t . P e t i t i o n e r ' s i n t r o d u c t i o n i n t o h o r s e b r e e d i n g w a s p r e c i p i t a t e d b y h i s l o v e o f h o r s e s , a n d h e e n j o y e d h i s h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t y . O f c o u r s e , t h e e n j o y m e n t o f - 2 3 - o n e ' s a c t i v i t y d o e s n o t p r e c l u d e a f i n d i n g t h a t t h e a c t i v i t y w a s e n g a g e d i n p r i m a r i l y f o r p r o f i t , b u t i t m u s t b e c o n s i d e r e d a l o n g w i t h a l l t h e o t h e r f a c t s . C o n c l u s i o n P e t i t i o n e r m a y h a v e h o p e d t o m a k e a p r o f i t f r o m h i s h o r s e a c t i v i t y . H o w e v e r , i n o r d e r t o p r e v a i l , p e t i t i o n e r m u s t s h o w t h a t h i s a c t i v i t y w a s e n g a g e d i n p r i m a r i l y f o r t h e p u r p o s e o f m a k i n g a p r o f i t . S e e C o m m i s s i o n e r v . G r o e t z i n g e r , 4 8 0 U . S . 2 3 , 3 5 ( 1 9 8 7 ) ; H a y d e n v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 9 F . 2 d 1 5 4 8 , 1 5 5 2 ( 6 t h C i r . 1 9 8 9 ) ; G o d f r e y v . C o m m i s s i o n e r , 3 3 5 F . 2 d 8 2 , 8 4 ( 6 t h C i r . 1 9 6 4 ) ; W a r d e n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 1 7 6 . B a s e d o n p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y , h i s l o n g a n d c o n s i s t e n t h i s t o r y o f r e p o r t i n g l o s s e s w i t h o u t e v e r d e v e l o p i n g a b u s i n e s s p l a n o r d e t a i l e d b r e a k - e v e n a n a l y s i s , a n d t h e m a n n e r i n w h i c h h e c o n d u c t e d h i s a c t i v i t y , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r h a s n o t e s t a b l i s h e d t h a t m a k i n g a p r o f i t w a s h i s p r i m a r y o b j e c t i v e . W e h o l d t h a t p e t i t i o n e r ' s a c t i v i t y w a s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 ( c ) . P e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n s o f t h e l o s s e s a s s o c i a t e d w i t h t h e s e a c t i v i t i e s a r e , t h e r e f o r e , s u b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n s s e t f o r t h i n s e c t i o n 1 8 3 ( b ) . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t . - 2 4 -