TAX COURT OPINION

Case: Daniel E. & Karen A. Harkins
Docket Number: 15623-99
Judge: Vasquez
Opinion Type: memo
Filed: 04/26/2001
Pages: 18

1 W e s u m m a r i l y d e s c r i b e c e r t a i n c o n c e s s i o n s n o t d i s c u s s e d i n t h e F i n d i n g s o f F a c t . P e t i t i o n e r s s t i p u l a t e t h a t t h e y m u s t i n c l u d e i n i n c o m e $ 8 , 6 5 8 f o r f r i n g e b e n e f i t s r e c e i v e d f r o m H a r k i n s A m u s e m e n t E n t e r p r i s e s , I n c . ( i n t h e f o r m o f p a i d m e d i c a l i n s u r a n c e p r e m i u m s ) , w h i l e r e s p o n d e n t a l l o w s a p a r t i a l l y o f f s e t t i n g h e a l t h i n s u r a n c e d e d u c t i o n o f $ 2 , 5 9 7 f o r s e l f - e m p l o y e d ( c o n t i n u e d . . . ) T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 0 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T D A N I E L E . A N D K A R E N A . H A R K I N S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 5 6 2 3 - 9 9 . F i l e d A p r i l 2 6 , 2 0 0 1 . T i m A . T a r t e r , f o r p e t i t i o n e r s . J o h n W . D u n c a n a n d A n n M . W e l h a f , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N V A S Q U E Z , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 1 1 1 , 3 1 1 i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 F e d e r a l i n c o m e t a x . A f t e r v a r i o u s c o n c e s s i o n s , 1 t h e i s s u e s p r e s e n t e d t o u s a r e ( 1 ) w h e t h e r - 2 - 1 ( . . . c o n t i n u e d ) i n d i v i d u a l s . A s t o c e r t a i n S c h e d u l e E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s , i n c o m e d e t e r m i n e d a n d d e d u c t i o n s d i s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t , p e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t t h e y h a v e a d d i t i o n a l i n c o m e o f $ 5 , 1 9 5 a n d t h a t t h e y a r e n o t e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s o f $ 5 5 , 7 4 4 f o r r e n t a n d $ 4 6 , 4 7 8 f o r r e p a i r a n d m a i n t e n a n c e . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t $ 7 , 9 4 1 i n i n t e r e s t i n c o m e i s n o t s u b j e c t t o t a x a t i o n . 2 S e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r 1 9 9 6 , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . p e t i t i o n e r s m u s t r e p o r t a s i n c o m e i n 1 9 9 6 a m o u n t s p a i d d u r i n g 1 9 9 6 b y P e p s i - C o l a C o . ( P e p s i ) t o D a n i e l E . H a r k i n s ' ( M r . H a r k i n s ' ) s o l e l y o w n e d S c o r p o r a t i o n a n d ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s m u s t r e p o r t a s i n c o m e i n 1 9 9 6 a m o u n t s p a i d i n 1 9 9 7 b y P e p s i w h i c h a r e a s s o c i a t e d w i t h t h e S c o r p o r a t i o n ' s a c t i v i t i e s i n 1 9 9 6 . B e c a u s e t h e S c o r p o r a t i o n r e p o r t s i t s i n c o m e o n t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g , w e e v a l u a t e t h e a b o v e i s s u e s w i t h i n t h e c o n t e x t o f s e c t i o n s 4 4 6 a n d 4 5 1 a n d t h e r e g u l a t i o n s t h e r e u n d e r . 2 F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . A t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n , p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e w a s i n P a r a d i s e V a l l e y , A r i z o n a . M r . H a r k i n s o p e r a t e s v a r i o u s m o t i o n p i c t u r e t h e a t e r s t h r o u g h o u t t h e S t a t e o f A r i z o n a , m o s t o f w h i c h a r e l o c a t e d i n t h e g r e a t e r P h o e n i x a r e a . H e c o n d u c t s h i s m o v i e t h e a t e r b u s i n e s s t h r o u g h H a r k i n s A m u s e m e n t E n t e r p r i s e s , I n c . ( t h e t h e a t e r - 3 - 3 T h e t h e a t e r c o m p a n y d i d n o t g e n e r a l l y s e l l a n y p r e m i x e d a n d p r e p a c k a g e d P e p s i p r o d u c t s ( i . e . , P e p s i - b r a n d b o t t l e s o r c a n s g e n e r a l l y a v a i l a b l e t o t h e p u b l i c a t s t o r e s a n d s u p e r m a r k e t s ) . T h e r e i s a n i n d i c a t i o n i n t h e r e c o r d , h o w e v e r , t h a t t h e t h e a t e r c o m p a n y s o l d A q u a f i n a , P e p s i - b r a n d b o t t l e d w a t e r . c o m p a n y ) , a c o r p o r a t e e n t i t y i n c o r p o r a t e d u n d e r t h e l a w s o f A r i z o n a a n d c l a s s i f i e d f o r t a x p u r p o s e s a s a n S c o r p o r a t i o n . S e e s e c s . 1 3 6 1 - 1 3 6 3 . D u r i n g t h e y e a r i n i s s u e , t h e t h e a t e r c o m p a n y u s e d t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g t o r e p o r t i t s i n c o m e a n d e x p e n s e s . B e c a u s e t h e t h e a t e r c o m p a n y i s c l a s s i f i e d a s a n S c o r p o r a t i o n f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , t h e i n c o m e a n d e x p e n s e s r e p o r t e d b y t h e t h e a t e r c o m p a n y f l o w t h r o u g h t o p e t i t i o n e r s ' p e r s o n a l t a x r e t u r n . S e e s e c . 1 3 6 6 . A t t h e t i m e o f t r i a l , t h e t h e a t e r c o m p a n y o p e r a t e d 1 9 m o v i e t h e a t e r s w i t h a t o t a l o f 1 9 8 m o v i e s c r e e n s . A l o n g w i t h p r o v i d i n g m o t i o n p i c t u r e e n t e r t a i n m e n t , t h e t h e a t e r c o m p a n y s e l l s f o o d a n d b e v e r a g e s a t s n a c k b a r s l o c a t e d i n s i d e i t s m o v i e t h e a t e r s . I n o r d e r t o g e n e r a t e s i g n i f i c a n t a n d c o n s i s t e n t r e v e n u e s f r o m i t s f o o d s e r v i c e s , M r . H a r k i n s , a s p r e s i d e n t o f t h e t h e a t e r c o m p a n y , e n t e r e d i n t o a n a g r e e m e n t w i t h P e p s i t o p u r c h a s e p o s t m i x p r o d u c t s f o r u s e i n p r e p a r i n g P e p s i b r a n d s o f t d r i n k s . 3 A m o n g o t h e r r e q u i r e m e n t s , t h e t h e a t e r c o m p a n y a g r e e d t o p u r c h a s e P e p s i p a p e r c u p s , P e p s i c o m p r e s s e d C O 2 , a n d c e r t a i n e q u i p m e n t u s e d i n t h e p r e p a r a t i o n o f f o u n t a i n s o f t d r i n k s . T h e t e r m o f t h e a g r e e m e n t - 4 - 4 A t t h e t i m e o f t r i a l , M r . H a r k i n s w a s n e g o t i a t i n g a n e w a g r e e m e n t w i t h P e p s i . c o m m e n c e d o n J a n u a r y 1 , 1 9 9 5 , a n d e x t e n d e d t h r o u g h J a n u a r y 1 , 2 0 0 0 . 4 A s p a r t o f t h e a g r e e m e n t , P e p s i a g r e e d t o p r o v i d e c e r t a i n m o n e t a r y s u p p o r t t o t h e t h e a t e r c o m p a n y b a s e d u p o n i t s p u r c h a s e s o f P e p s i p r o d u c t s . P e p s i a g r e e d t o p a y 6 5 c e n t s f o r e a c h g a l l o n o f p o s t m i x p r o d u c t p u r c h a s e d b y t h e t h e a t e r c o m p a n y . T h e p a r t i e s d e s i g n a t e d t h i s t y p e o f i n c e n t i v e a s f l e x f u n d s . T h e a g r e e m e n t p r o v i d e d : N A T I O N A L A C C O U N T P R I C E S A N D F L E X F U N D A L L O W A N C E S * * * * * * * A l l s t a n d a r d f l e x f u n d s w i l l a c c r u e o n a s e m i - a n n u a l b a s i s a n d w i l l b e p a i d t o t h e C u s t o m e r a c c o r d i n g l y . T h e C u s t o m e r w i l l r e c e i v e a l l $ . 6 5 p e r g a l l o n u n d e r t h e f l e x f u n d p r o g r a m , w h i c h w i l l b e d e e m e d e a r n e d b y t h e C u s t o m e r u p o n p a y m e n t b y P e p s i - C o l a o f t h e F l e x F u n d s t o t h e C u s t o m e r . P e p s i a l s o p r o v i d e d m a r k e t i n g s u p p o r t t o t h e t h e a t e r c o m p a n y a t t h e r a t e o f $ 2 . 0 5 f o r e a c h g a l l o n o f p o s t m i x p r o d u c t p u r c h a s e d . T h e p a r t i e s d e s i g n a t e d t h e s e f u n d s a s m a r k e t i n g f u n d s a n d p r o v i d e d a s f o l l o w s : M A R K E T I N G F U N D D u r i n g e a c h y e a r f o r t h e T e r m o f t h i s A g r e e m e n t , P e p s i - C o l a w i l l a c c r u e a m a r k e t i n g f u n d ( " t h e M a r k e t i n g F u n d s " ) a t t h e r a t e o f $ 2 . 0 5 p e r g a l l o n o n a l l P o s t m i x P r o d u c t s p u r c h a s e d b y t h e C u s t o m e r d u r i n g e a c h y e a r . P e p s i - C o l a w i l l p a y t h e s e F u n d s t o t h e C u s t o m e r e a c h y e a r w i t h i n 6 0 d a y s a f t e r t h e c o m p l e t i o n o f e a c h 6 - m o n t h p e r i o d , s t a r t i n g f r o m t h e a n n i v e r s a r y d a t e a n d - 5 - c o n t i n u i n g t h r o u g h t h e e n d o f t h e T e r m . T h e i n t e n t o f t h i s s u p p o r t i s t o p r o v i d e f i n a n c i a l s u p p o r t t o a i d i n t h e d e v e l o p m e n t o f m a r k e t i n g p r o g r a m s t h a t p r o v i d e m u t u a l b e n e f i t t o b o t h t h e C u s t o m e r a n d P e p s i - C o l a , a n d t o s u p p o r t t h e c o s t s a s s o c i a t e d w i t h t h e C u s t o m e r ' s c o m p l i a n c e w i t h m a r k e t i n g r e q u i r e m e n t s o u t l i n e d i n t h e P e r f o r m a n c e p a r a g r a p h b e l o w . T h e M a r k e t i n g F u n d s w i l l b e d e e m e d t o b e e a r n e d o n l y i f t h e C u s t o m e r i s i n f u l l c o m p l i a n c e w i t h a l l o f t h e r e q u i r e m e n t s s e t f o r t h i n t h e P e r f o r m a n c e P a r a g r a p h b e l o w f o r t h a t e n t i r e Y e a r . S h o u l d t h e C u s t o m e r f a i l t o c o m p l y w i t h a n y o f t h e P e r f o r m a n c e R e q u i r e m e n t s d u r i n g t h e T e r m , t h e C u s t o m e r a g r e e s t h a t i n a d d i t i o n t o t h e f o r f e i t u r e o f a n y f u n d i n g f o r t h e s e c o n d 6 - m o n t h p e r i o d , t h e C u s t o m e r s h a l l i m m e d i a t e l y r e p a y t o P e p s i - C o l a a l l o f t h e f u n d s p a i d t o t h e C u s t o m e r , b y P e p s i - C o l a , f o r t h e f i r s t 6 - m o n t h p e r i o d o f t h a t Y e a r . [ E m p h a s i s a d d e d . ] I n e x c h a n g e f o r t h e r i g h t t o r e c e i v e t h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s , t h e t h e a t e r c o m p a n y a g r e e d t o t h e f o l l o w i n g p e r f o r m a n c e c r i t e r i a ( w h i c h d e a l t w i t h o b l i g a t i o n s t o e x c l u s i v e l y p u r c h a s e , s e l l , a n d a d v e r t i s e P e p s i - b r a n d p r o d u c t s ) : P E R F O R M A N C E T h i s A g r e e m e n t , i n c l u d i n g a l l o f P e p s i - C o l a ' s s u p p o r t t o t h e C u s t o m e r a s d e s c r i b e d a b o v e [ t h e f l e x f u n d s a n d t h e m a r k e t i n g f u n d s ] , i s c o n t i n g e n t u p o n t h e C u s t o m e r ' s c o m p l y i n g w i t h a l l o f t h e f o l l o w i n g p e r f o r m a n c e c r i t e r i a , w i t h w h i c h t h e C u s t o m e r h e r e b y a g r e e s t o c o m p l y w i t h a s f o l l o w s : 1 . T h e C u s t o m e r a g r e e s t h a t e x c l u s i v e l y P e p s i - C o l a s u p p l i e d S o f t D r i n k P r o d u c t s s h a l l b e s e r v e d t h r o u g h o u t t h e T e r m o f t h i s A g r e e m e n t i n e a c h o f t h e C u s t o m e r ' s o u t l e t s : P e p s i - C o l a , D i e t P e p s i - C o l a , C a f f e i n e F r e e D i e t P e p s i , M o u n t a i n D e w , L e m o n L i m e S l i c e , M a n d a r i n O r a n g e S l i c e , W i l d C h e r r y P e p s i a n d D r . S l i c e . 2 . T h e C u s t o m e r s h a l l p u r c h a s e o n l y P e p s i - C o l a s u p p l i e d , P e p s i b r a n d i d e n t i f i e d p a p e r c u p s . I f t h e C u s t o m e r c h o o s e s t o d e s i g n a c u s t o m c u p , a t - 6 - l e a s t o n e f u l l v e r t i c a l p a n e l ( o r e q u i v a l e n t t h e r e o f , s u b j e c t t o t h e p r i o r w r i t t e n c o n s e n t o f P e p s i - C o l a ) s h a l l c o n t a i n t h e P e p s i - C o l a l o g o . A l l i n c r e m e n t a l c o s t s t o i n c l u d e a r t w o r k , a r t c h a n g e s a n d c u s t o m c u p d e v e l o p m e n t , w i l l b e t h e r e s p o n s i b i l i t y o f t h e C u s t o m e r . 3 . B e g i n n i n g i n 1 9 9 6 , a n d e a c h s u b s e q u e n t Y e a r t h e r e a f t e r , f o r t h e T e r m o f t h i s A g r e e m e n t , a t l e a s t o n e f u l l v e r t i c a l p a n e l o n t h e C u s t o m e r ' s 3 2 o z p l a s t i c r e f i l l c u p ( o r e q u i v a l e n t t h e r e o f , s u b j e c t t o t h e p r i o r w r i t t e n c o n s e n t o f P e p s i - C o l a ) s h a l l c o n t a i n t h e P e p s i - C o l a l o g o . S h o u l d t h e C u s t o m e r e l e c t t o t r a d e o u t o r s e l l a p a n e l t o a n o t h e r p a r t n e r / v e n d o r / s u p p l i e r , t h e C u s t o m e r a g r e e s t h a t p r o d u c t i o n o f s a i d c u p m u s t b e w i t h t h e m u t u a l a p p r o v a l o f t h e C u s t o m e r a n d P e p s i - C o l a . * * * * * * * 1 0 . T h e C u s t o m e r s h a l l p r o v i d e t o P e p s i - C o l a u p o n t h e e x e c u t i o n o f t h i s A g r e e m e n t a l i s t o f a l l o u t l e t s i n t h e C u s t o m e r ' s s y s t e m . T h e C u s t o m e r a g r e e s t h a t i t s h a l l p r o m p t l y n o t i f y P e p s i - C o l a i n w r i t i n g o f e a c h n e w o u t l e t i n t h e C u s t o m e r ' s s y s t e m w h i c h i s o p e n e d o r a c q u i r e d d u r i n g t h e T e r m , a s w e l l a s a n y o u t l e t w h i c h i s c l o s e d , s o l d o r o t h e r w i s e d i s p o s e d o f d u r i n g t h e T e r m . F i n a l l y , i n a c l o s i n g s e c t i o n o f t h e a g r e e m e n t , t h e p a r t i e s a g r e e d : C L O S I N G P A R A G R A P H S I f f o r a n y r e a s o n t h e C u s t o m e r f a i l s t o c o m p l y w i t h a n y o f t h e t e r m s o f t h i s A g r e e m e n t , t h e C u s t o m e r a g r e e s t h a t , i n a d d i t i o n t o a n y o t h e r r e m e d i e s t o w h i c h P e p s i - C o l a m a y b e e n t i t l e d b y r e a s o n o f s u c h b r e a c h , t h e C u s t o m e r s h a l l i m m e d i a t e l y r e p a y t o P e p s i - C o l a a l l f u n d i n g p r e v i o u s l y p a i d b y P e p s i - C o l a b u t n o t e a r n e d b y t h e C u s t o m e r p u r s u a n t t o t h e t e r m s o f t h i s A g r e e m e n t . - 7 - 5 T h e p a r t i e s s t i p u l a t e t h a t t h e f l e x f u n d s f o r t h e f i r s t h a l f o f 1 9 9 6 a c c o u n t e d f o r t h e p e r i o d b e g i n n i n g J a n . 4 , 1 9 9 6 , a n d e n d i n g J u n e 1 4 , 1 9 9 6 . T h e p a r t i e s d o n o t p r o v i d e a n y e x p l a n a t i o n f o r t h i s d e p a r t u r e f r o m t h e a g r e e m e n t . P e p s i p a i d t h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s a s s o c i a t e d w i t h t h e f i r s t h a l f o f 1 9 9 6 ( g e n e r a l l y , J a n u a r y 1 t o J u n e 3 0 ) i n 1 9 9 6 . 5 T h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s r e l a t i n g t o t h e l a s t h a l f o f 1 9 9 6 ( g e n e r a l l y , J u l y 1 t o D e c e m b e r 3 1 ) w e r e p a i d b y P e p s i i n 1 9 9 7 . O n i t s 1 9 9 6 t a x r e t u r n , t h e t h e a t e r c o m p a n y r e p o r t e d i n i n c o m e o n l y t h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s p a i d i n 1 9 9 6 . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s p a i d i n 1 9 9 7 , w h i c h r e l a t e d t o t h e l a t t e r h a l f o f 1 9 9 6 , s h o u l d h a v e b e e n a c c r u e d b y t h e t h e a t e r c o m p a n y i n 1 9 9 6 a s i n c o m e a n d i n c l u d e d o n i t s 1 9 9 6 t a x r e t u r n . I n t h e i r p e t i t i o n , p e t i t i o n e r s a v e r r e d t h a t t h e t h e a t e r c o m p a n y d i d n o t h a v e t o a c c r u e f o r 1 9 9 6 a n y o f t h e p a y m e n t s m a d e i n 1 9 9 7 o r 1 9 9 6 . R e s p o n d e n t n o w c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t h a v e t o r e p o r t a s i n c o m e t h e f l e x f u n d s f o r t h e l a s t h a l f o f 1 9 9 6 w h i c h w e r e p a i d i n 1 9 9 7 . R e s p o n d e n t s t i l l c o n t e n d s t h a t t h e m a r k e t i n g f u n d s f o r t h e l a t t e r h a l f o f 1 9 9 6 w h i c h w e r e p a i d i n 1 9 9 7 s h o u l d h a v e b e e n a c c r u e d b y t h e t h e a t e r c o m p a n y i n 1 9 9 6 a n d i n c l u d e d i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 t a x r e t u r n . R e s p o n d e n t m a i n t a i n s t h a t t h e p a y m e n t s m a d e i n 1 9 9 6 w i t h r e s p e c t t o t h e f i r s t h a l f o f t h a t y e a r w e r e p r o p e r l y r e p o r t e d o n t h e t h e a t e r c o m p a n y ' s a n d p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 6 t a x r e t u r n s . - 8 - O P I N I O N I . E v i d e n t i a r y I s s u e A t t r i a l , r e s p o n d e n t o b j e c t e d g e n e r a l l y t o t h e p r o p o s e d t e s t i m o n y o f R o n G o o d s o n , a g e n e r a l m a n a g e r f r o m t h e P e p s i - C o l a B o t t l i n g G r o u p o f A r i z o n a . P e t i t i o n e r s p r e s e n t e d h i s t e s t i m o n y f o r t h e p u r p o s e o f a d d r e s s i n g a n d i n t e r p r e t i n g c e r t a i n t e r m s i n t h e a g r e e m e n t . R e s p o n d e n t a r g u e d t h a t M r . G o o d s o n ' s t e s t i m o n y w a s a n a t t e m p t b y p e t i t i o n e r s t o v a r y o r c o n t r a d i c t t h e w r i t t e n t e r m s o f t h e a g r e e m e n t i n v i o l a t i o n o f A r i z o n a ' s p a r o l e v i d e n c e r u l e . P e t i t i o n e r s , o n t h e o t h e r h a n d , c o n t e n d e d t h a t M r . G o o d s o n w a s t o t e s t i f y i n a m a n n e r c o n s i s t e n t w i t h t h e a g r e e m e n t , a n d t h e r e f o r e t h e i n t r o d u c t i o n o f p a r o l e v i d e n c e f o r t h e p u r p o s e o f i n t e r p r e t i n g t h e i n t e n t o f t h e p a r t i e s w a s p r o p e r u n d e r A r i z o n a l a w . T h e C o u r t a l l o w e d M r . G o o d s o n t o t e s t i f y c o n d i t i o n a l l y f o r t h e p u r p o s e o f e v a l u a t i n g w h e t h e r h i s t e s t i m o n y w o u l d b e i n c o n f l i c t w i t h A r i z o n a ' s p a r o l e v i d e n c e r u l e a n d r e s e r v e d r u l i n g o n r e s p o n d e n t ' s o b j e c t i o n . W e b r i e f l y d e s c r i b e M r . G o o d s o n ' s r e l e v a n t t e s t i m o n y . M r . G o o d s o n t e s t i f i e d t h a t d u r i n g t h e 6 0 - d a y p e r i o d f o l l o w i n g t h e e n d o f e a c h 6 - m o n t h p e r i o d o f t h e a g r e e m e n t , P e p s i i n v e s t i g a t e d w h e t h e r t h e t h e a t e r c o m p a n y w a s i n c o m p l i a n c e w i t h t h e a g r e e m e n t . H e , h o w e v e r , d e s c r i b e d o n l y t h e i n v e s t i g a t i o n - 9 - 6 M r . G o o d s o n t e s t i f i e d t h a t t h e i n v e s t i g a t i o n c o u l d t a k e u p t o 1 8 0 d a y s . u n d e r t a k e n b y P e p s i a t t h e e n d o f e a c h c a l e n d a r y e a r . 6 M r . G o o d s o n e x p l a i n e d t h a t o n l y i f P e p s i , a f t e r c o n d u c t i n g t h e i n v e s t i g a t i o n , c o n s i d e r e d t h e t h e a t e r c o m p a n y t o b e i n c o m p l i a n c e w i t h t h e a g r e e m e n t w o u l d P e p s i t h e n p a y t h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s t o t h e t h e a t e r c o m p a n y . H e a l s o e x p l a i n e d t h a t P e p s i b e l i e v e d t h a t i t c o u l d r e c o v e r a n y f l e x o r m a r k e t i n g f u n d s p r e v i o u s l y p a i d i f P e p s i c o n s i d e r e d t h e t h e a t e r c o m p a n y t o h a v e b r e a c h e d t h e a g r e e m e n t . W e n o w r u l e o n r e s p o n d e n t ' s o b j e c t i o n . U n d e r A r i z o n a ' s p a r o l e v i d e n c e r u l e , a j u d g e " f i r s t c o n s i d e r s t h e o f f e r e d e v i d e n c e a n d , i f h e o r s h e f i n d s t h a t t h e c o n t r a c t l a n g u a g e i s ' r e a s o n a b l y s u s c e p t i b l e ' t o t h e i n t e r p r e t a t i o n a s s e r t e d b y i t s p r o p o n e n t , t h e e v i d e n c e i s a d m i s s i b l e t o d e t e r m i n e t h e m e a n i n g i n t e n d e d b y t h e p a r t i e s . " T a y l o r v . S t a t e F a r m M u t . A u t o . I n s . C o . , 8 5 4 P . 2 d 1 1 3 4 , 1 1 4 0 ( A r i z . 1 9 9 3 ) . T h e j u d g e , h o w e v e r , m u s t s t i l l e x c l u d e e x t r i n s i c e v i d e n c e w h i c h w o u l d v a r y o r c o n t r a d i c t t h e m e a n i n g o f t h e w r i t t e n a g r e e m e n t . S e e i d . W e b e l i e v e t h a t c e r t a i n p a r t s o f M r . G o o d s o n ' s t e s t i m o n y a r e p r o p e r l y a d m i s s i b l e f o r t h e p u r p o s e o f i n t e r p r e t i n g t h e r i g h t s a n d o b l i g a t i o n s o f t h e p a r t i e s u n d e r t h e a g r e e m e n t . W e a l s o b e l i e v e t h a t o t h e r p a r t s o f M r . G o o d s o n ' s t e s t i m o n y a r e i n a d m i s s i b l e a s t h e y c o n t r a d i c t o r v a r y t h e p a r t i e s ' a g r e e m e n t a s - 1 0 - w r i t t e n . W e t h e r e f o r e d o n o t c o n s i d e r t h e p a r t s o f M r . G o o d s o n ' s t e s t i m o n y w h i c h a r e i n a d m i s s i b l e i n d e c i d i n g t h e i s s u e s b e f o r e u s . F o r s i m p l i c i t y , w e s e t o u t a n d r e f e r t o M r . G o o d s o n ' s a d m i s s i b l e a n d n o n a d m i s s i b l e t e s t i m o n y b e l o w a s w e e v a l u a t e t h e w r i t t e n l a n g u a g e o f t h e a g r e e m e n t . I I . T h e A l l E v e n t s T e s t A t a x p a y e r m a y u s e t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g t o r e p o r t i n c o m e . S e e s e c s . 4 4 6 ( a ) , ( c ) , 4 5 1 ( a ) . I f t h e t a x p a y e r e l e c t s t o r e p o r t i t s i n c o m e i n t h a t m a n n e r , t h e t a x p a y e r m u s t r e p o r t i n c o m e i n t h e y e a r i n w h i c h " a l l t h e e v e n t s h a v e o c c u r r e d w h i c h f i x t h e r i g h t t o r e c e i v e s u c h i n c o m e a n d t h e a m o u n t t h e r e o f c a n b e d e t e r m i n e d w i t h r e a s o n a b l e a c c u r a c y . " S e c . 1 . 4 5 1 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e a l s o s e c . 1 . 4 4 6 - 1 ( c ) ( 1 ) ( i i ) ( A ) , I n c o m e T a x R e g s . G e n e r a l l y , a l l t h e e v e n t s t h a t f i x t h e r i g h t t o r e c e i v e i n c o m e o c c u r o n t h e e a r l i e s t o f t h e f o l l o w i n g : ( 1 ) T h e d a t e p a y m e n t i s r e c e i v e d ; ( 2 ) t h e d a t e p a y m e n t i s d u e ; o r ( 3 ) t h e d a t e o f p e r f o r m a n c e . S e e S c h l u d e v . C o m m i s s i o n e r , 3 7 2 U . S . 1 2 8 ( 1 9 6 3 ) ; J o h n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . 4 4 8 , 4 5 9 ( 1 9 9 7 ) , a f f d . i n p a r t , r e v d . i n p a r t a n d r e m a n d e d o n a n o t h e r g r o u n d 1 8 4 F . 3 d 7 8 6 ( 8 t h C i r . 1 9 9 9 ) ; F i r e t a g v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 5 5 . I n a d d i t i o n , w h e n a p p l y i n g t h e a l l e v e n t s t e s t , w e c o n s i d e r c o n d i t i o n s p r e c e d e n t , w h i c h a r e r e q u i r e d t o b e m e t b e f o r e a f i x e d r i g h t t o r e c e i v e i n c o m e e x i s t s , b u t d i s r e g a r d c o n d i t i o n s - 1 1 - s u b s e q u e n t , w h i c h m a y t e r m i n a t e a n e x i s t i n g r i g h t t o i n c o m e b u t t h e p r e s e n c e o f w h i c h d o e s n o t p r e c l u d e t h e a c c r u a l o f i n c o m e . S e e K e i t h v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 5 T . C . 6 0 5 , 6 1 7 ( 2 0 0 0 ) ; C h a r l e s S c h w a b C o r p . & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 7 T . C . 2 8 2 , 2 9 3 ( 1 9 9 6 ) , a f f d . 1 6 1 F . 3 d 1 2 3 1 ( 9 t h C i r . 1 9 9 8 ) . H a v i n g s t a t e d t h e b o u n d a r i e s o f t h e a l l e v e n t s t e s t , w e n o w t u r n t o t h e p a r t i e s ' c o n t e n t i o n s . I I I . T h e P a r t i e s ' C o n t e n t i o n s A s t o t h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s p a i d b y P e p s i d u r i n g 1 9 9 6 ( f o r t h e f i r s t h a l f o f 1 9 9 6 ) a n d w h i c h t h e t h e a t e r c o m p a n y r e p o r t e d a s i n c o m e o n i t s 1 9 9 6 t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r s n o w a r g u e t h a t t h o s e p a y m e n t s w e r e r e f u n d a b l e d e p o s i t s n o t s u b j e c t t o a c c r u a l i n 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r s c i t e C o m m i s s i o n e r v . I n d i a n a p o l i s P o w e r & L i g h t C o . , 4 9 3 U . S . 2 0 3 ( 1 9 9 0 ) , f o r t h e p r o p o s i t i o n t h a t a t a x p a y e r d o e s n o t h a v e t o a c c r u e p a y m e n t s o v e r w h i c h h e d o e s n o t h a v e c o m p l e t e d o m i n i o n a n d t h a t c o m p l e t e d o m i n i o n o c c u r s o n l y w h e n t h e t a x p a y e r h a s s o m e g u a r a n t y o f r e t a i n i n g t h e f u n d s a t i s s u e . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t b e c a u s e t h e t h e a t e r c o m p a n y w a s o b l i g a t e d t o r e p a y t h e p a y m e n t s f o r t h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s i n t h e e v e n t o f a b r e a c h b y t h e t h e a t e r c o m p a n y o c c u r r i n g a s l a t e a s " a f t e r y e a r e n d ( e . g . , M a r c h 1 9 9 7 ) " , t h e t h e a t e r c o m p a n y d i d n o t e n j o y c o m p l e t e d o m i n i o n o v e r t h e p a y m e n t s d u r i n g 1 9 9 6 a n d t h e r e f o r e d i d n o t h a v e t o a c c r u e t h e m . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e t h e a t e r c o m p a n y e n j o y e d c o m p l e t e d o m i n i o n o v e r t h e f u n d s - 1 2 - r e c e i v e d i n 1 9 9 6 o n l y a f t e r P e p s i p e r f o r m e d i t s i n v e s t i g a t i o n i n 1 9 9 7 ( i . e . , o n l y a f t e r P e p s i d e c i d e d t o a p p r o v e p a y m e n t ) . W i t h r e g a r d t o t h e m a r k e t i n g f u n d s p a y m e n t i n 1 9 9 7 f o r t h e l a s t h a l f o f 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s r e i t e r a t e t h a t u n d e r t h e a g r e e m e n t , P e p s i h a d 6 0 d a y s f r o m t h e e n d o f 1 9 9 6 t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e t h e a t e r c o m p a n y h a d c o m p l i e d w i t h t h e p e r f o r m a n c e c r i t e r i a o f t h e a g r e e m e n t . P e t i t i o n e r s t h e r e f o r e i m p l i c i t l y a r g u e t h a t o n l y a f t e r P e p s i h a d c o n d u c t e d i t s r e v i e w a n d e s t a b l i s h e d f o r i t s e l f t h a t t h e t h e a t e r c o m p a n y w a s e n t i t l e d t o t h e f u n d s d i d t h e t h e a t e r c o m p a n y h a v e a f i x e d r i g h t t o r e c e i v e t h a t i n c o m e . R e s p o n d e n t d i s a g r e e s w i t h p e t i t i o n e r s t h a t t h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s p a i d i n 1 9 9 6 c o n s t i t u t e r e f u n d a b l e d e p o s i t s a n d i n s t e a d c o n s i d e r s t h e p a y m e n t s a s a d v a n c e s s u b j e c t t o a c c r u a l i n 1 9 9 6 . A s t o p e t i t i o n e r s ' o t h e r c o n t e n t i o n s , r e s p o n d e n t c o u n t e r s t h a t b y t h e c l o s e o f 1 9 9 6 , t h e t h e a t e r c o m p a n y h a d p e r f o r m e d a l l o u t s t a n d i n g o b l i g a t i o n s r e q u i r e d u n d e r t h e a g r e e m e n t t o a c c r u e t h e m a r k e t i n g f u n d s p a i d i n 1 9 9 7 . S p e c i f i c a l l y , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e a g r e e m e n t d i d n o t c a l l f o r a r e v i e w o r i n v e s t i g a t i o n b y P e p s i - - i t c a l l e d o n l y f o r t h e t h e a t e r c o m p a n y ' s p e r f o r m a n c e . I V . D e p o s i t s V e r s u s A d v a n c e s I n C o m m i s s i o n e r v . I n d i a n a p o l i s P o w e r & L i g h t C o . , s u p r a , t h e S u p r e m e C o u r t d e a l t w i t h t h e i s s u e o f w h e t h e r c e r t a i n - 1 3 - p a y m e n t s c o n s t i t u t e d r e f u n d a b l e d e p o s i t s n o t s u b j e c t t o i n c l u s i o n i n i n c o m e v e r s u s a d v a n c e p a y m e n t s s u b j e c t t o a c c r u a l . A s t o p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t t h a t t h e t h e a t e r c o m p a n y d i d n o t h a v e c o m p l e t e d o m i n i o n o v e r t h e p a y m e n t s m a d e i n 1 9 9 6 u n t i l s o m e t i m e i n 1 9 9 7 , t h e t e s t o f w h e t h e r a t a x p a y e r h a s " c o m p l e t e d o m i n i o n " o v e r p a y m e n t s c e n t e r s o n " w h e t h e r t h e t a x p a y e r h a s s o m e g u a r a n t e e t h a t h e w i l l b e a l l o w e d t o k e e p t h e m o n e y . " I d . a t 2 1 0 . I n d e e d , t h e S u p r e m e C o u r t r e m a r k e d t h a t t h e " i n d i v i d u a l w h o m a k e s a n a d v a n c e p a y m e n t r e t a i n s n o r i g h t t o i n s i s t u p o n t h e r e t u r n o f t h e f u n d s ; s o l o n g a s t h e r e c i p i e n t f u l f i l l s t h e t e r m s o f t h e b a r g a i n , t h e m o n e y i s i t s t o k e e p . " I d . a t 2 1 2 . I n e v a l u a t i n g w h e t h e r a t a x p a y e r e n j o y s c o m p l e t e d o m i n i o n , w e l o o k t o " t h e p a r t i e s ' r i g h t s a n d o b l i g a t i o n s a t t h e t i m e t h e p a y m e n t s a r e m a d e . " I d . a t 2 1 1 . P e t i t i o n e r s i g n o r e t h a t w h e n t h e 1 9 9 6 p a y m e n t s f o r t h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s w e r e m a d e , t h e t h e a t e r c o m p a n y , u n d e r t h e a g r e e m e n t , h a d i n e s s e n c e a g u a r a n t y t h a t i t c o u l d r e t a i n t h e f u n d s a s l o n g a s i t p e r f o r m e d a c c o r d i n g t o t h e a g r e e m e n t . F o r p u r p o s e s o f t h e a c c r u a l m e t h o d , t h e t h e a t e r c o m p a n y ' s r i g h t t o t h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s w a s n o t c o n t i n g e n t o n P e p s i ' s i n v e s t i g a t i n g t h e t h e a t e r c o m p a n y ' s c o m p l i a n c e w i t h t h e a g r e e m e n t o r a p p r o v i n g t h e f u n d s . T h e r e f o r e , t h e t h e a t e r c o m p a n y ' s o b l i g a t i o n ( i f a n y ) t o r e p a y t h e f u n d s a s a r e s u l t o f n o t p e r f o r m i n g a c c o r d i n g t o t h e a g r e e m e n t d i d n o t c o n v e r t t h e f u n d s - 1 4 - 7 T h e a g r e e m e n t d i d n o t e x p l i c i t l y p r o v i d e t h a t P e p s i h a d 6 0 d a y s a t t h e e n d o f e a c h 6 - m o n t h p e r i o d t o p a y t h e f l e x f u n d s . 8 A s t o r e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t t h a t t h e f l e x f u n d s p a i d i n 1 9 9 6 f o r t h e f i r s t h a l f o f t h a t y e a r c o n s t i t u t e d a d v a n c e r e c e i p t s , w e n o t e t h a t t h e a g r e e m e n t p r o v i d e d t h a t f l e x f u n d s w e r e " e a r n e d " w h e n p a i d ; t h a t p r o v i s i o n c o u l d l e a d t o t h e c o n c l u s i o n t h a t a t t h e t i m e t h e f l e x f u n d s w e r e r e c e i v e d i n 1 9 9 6 , t h e y w e r e r e c e i p t s o n a c c o u n t o f a c t u a l r a t h e r t h a n e x p e c t e d p e r f o r m a n c e . S e e i n f r a n o t e 9 f o r o u r i n t e r p r e t a t i o n o f t h e w o r d ( c o n t i n u e d . . . ) i n t o r e f u n d a b l e d e p o s i t s o r p r e c l u d e t h e i r a c c r u a l a s i n c o m e . P u r s u a n t t o A r i z o n a ' s p a r o l e v i d e n c e r u l e a n d M r . G o o d s o n ' s t e s t i m o n y , w e a c c e p t p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t t h a t P e p s i g e n e r a l l y c o n d u c t e d a n i n v e s t i g a t i o n d u r i n g t h e 6 0 - d a y p e r i o d f o l l o w i n g t h e e n d o f e a c h c a l e n d a r y e a r . T h i s p a r t o f M r . G o o d s o n ' s t e s t i m o n y i s c o n s i s t e n t w i t h t h e a g r e e m e n t i n w h i c h P e p s i h a d 6 0 d a y s t o p a y t h e m a r k e t i n g f u n d s f o l l o w i n g t h e e n d o f e a c h 6 - m o n t h p e r i o d . 7 W e , h o w e v e r , r e j e c t p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n t h a t t h e t h e a t e r c o m p a n y ' s r i g h t t o t h e f u n d s w a s d e p e n d e n t o n P e p s i ' s a p p r o v i n g t h e f u n d s , f o r i t w o u l d r e q u i r e u s t o r e a d a p r o v i s i o n i n t o t h e a g r e e m e n t . T h e a g r e e m e n t s i m p l y s t a t e s t h a t t h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s w e r e " c o n t i n g e n t u p o n t h e C u s t o m e r ' s c o m p l y i n g w i t h * * * t h e * * * p e r f o r m a n c e c r i t e r i a " . B e c a u s e t h e t h e a t e r c o m p a n y h a d a g u a r a n t y o f r e t a i n i n g t h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s a s l o n g a s i t p e r f o r m e d u n d e r t h e a g r e e m e n t , w e d o n o t c o n s i d e r t h e f l e x a n d m a r k e t i n g f u n d s p a i d i n 1 9 9 6 t o b e r e f u n d a b l e d e p o s i t s a s s u g g e s t e d b y p e t i t i o n e r s . 8 - 1 5 - 8 ( . . . c o n t i n u e d ) " e a r n e d " . 9 W e i n t e r p r e t t h e p a r t i e s ' u s a g e o f t h e w o r d " e a r n e d " a s a d d r e s s i n g w h e n t h e t h e a t e r c o m p a n y w a s e n t i t l e d t o t h o s e f u n d s u n d e r t h e a g r e e m e n t a n d n o t a s a t e c h n i c a l t e r m a d d r e s s i n g t h e a c c r u a l o f i n c o m e f o r F e d e r a l t a x p u r p o s e s . V . M a r k e t i n g F u n d s P a i d i n 1 9 9 7 W e n o w t u r n t o t h e i s s u e o f w h e t h e r t h e m a r k e t i n g f u n d s p a i d i n 1 9 9 7 ( f o r t h e l a s t h a l f o f 1 9 9 6 ) w e r e s u b j e c t t o a c c r u a l u n d e r t h e a l l e v e n t s t e s t i n 1 9 9 6 . A s t o t h i s p a y m e n t , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e t h e a t e r c o m p a n y d i d n o t h a v e a f i x e d r i g h t t o t h e m a r k e t i n g f u n d s u n t i l P e p s i p e r f o r m e d i t s r e v i e w o f w h e t h e r t h e t h e a t e r c o m p a n y h a d c o m p l i e d w i t h t h e a g r e e m e n t ( i . e . , s o m e t i m e d u r i n g t h e 6 0 d a y s a f t e r t h e e n d o f 1 9 9 6 ) . W i t h r e s p e c t t o e v e r y c a l e n d a r y e a r d u r i n g t h e t e r m o f t h e a g r e e m e n t , P e p s i a g r e e d t o p r o v i d e t h e t h e a t e r c o m p a n y m a r k e t i n g f u n d s b a s e d u p o n t h e a m o u n t o f P e p s i p r o d u c t s p u r c h a s e d d u r i n g e a c h r e s p e c t i v e y e a r . T h e m a r k e t i n g f u n d s , h o w e v e r , w e r e p a i d s e m i a n n u a l l y a n d d u e f r o m P e p s i w i t h i n 6 0 d a y s a f t e r t h e c o m p l e t i o n o f e v e r y 6 - m o n t h p e r i o d o f e a c h y e a r . T h e m a r k e t i n g f u n d s r e l a t e d t o e a c h y e a r w e r e c o n s i d e r e d e a r n e d u n d e r t h e a g r e e m e n t o n l y i f t h e t h e a t e r c o m p a n y w a s i n f u l l c o m p l i a n c e w i t h t h e p e r f o r m a n c e r e q u i r e m e n t s l i s t e d i n t h e a g r e e m e n t d u r i n g t h e e n t i r e y e a r . 9 E n t i t l e m e n t t o t h e m a r k e t i n g f u n d s , w e h a v e a l r e a d y c o n c l u d e d a b o v e , w a s n o t c o n t i n g e n t o n P e p s i ' s a p p r o v i n g t h e m a r k e t i n g f u n d s , e v e n t h o u g h P e p s i h a d 6 0 d a y s f r o m t h e c l o s e - 1 6 - 1 0 M r . H a r k i n s d i d t e s t i f y t h a t o n o n e o c c a s i o n , t h e m a c h i n e u s e d t o p r o d u c e f o u n t a i n s o f t d r i n k s a t o n e o f h i s m o v i e t h e a t e r s h a d s t o p p e d w o r k i n g . I n o r d e r t o p r o v i d e c u s t o m e r s w i t h s o f t d r i n k s , a m o v i e t h e a t e r m a n a g e r h a d p u r c h a s e d " C o k e " b o t t l e s ( b y a c c i d e n t ) a t a l o c a l s t o r e . W h e n M r . H a r k i n s a r r i v e d a t t h e m o v i e t h e a t e r , h e i m m e d i a t e l y t o l d t h e m a n a g e r t o r e m o v e t h e " C o k e " b o t t l e s f r o m t h e m o v i e t h e a t e r . M r . H a r k i n s d i d n o t i n d i c a t e w h e t h e r t h i s i n c i d e n t o c c u r r e d i n 1 9 9 6 , a n d p e t i t i o n e r s d o n o t c i t e t h i s i n c i d e n t a s a b a s i s f o r n o n p e r f o r m a n c e o n t h e a g r e e m e n t . o f t h e c a l e n d a r y e a r t o m a k e t h e p a y m e n t r e l a t e d t o t h e m a r k e t i n g f u n d s f o r t h e l a s t h a l f o f t h e c a l e n d a r y e a r . T h e r i g h t t o t h e m a r k e t i n g f u n d s s i m p l y d e p e n d e d o n t h e t h e a t e r c o m p a n y ' s p e r f o r m i n g a s p r o v i d e d i n t h e a g r e e m e n t d u r i n g 1 9 9 6 . T h e r e i s n o e v i d e n c e i n t h e r e c o r d i n d i c a t i n g t h a t t h e t h e a t e r c o m p a n y d i d n o t p e r f o r m a s c a l l e d f o r i n t h e a g r e e m e n t d u r i n g t h e 1 9 9 6 t a x y e a r . M r . H a r k i n s , a s p r e s i d e n t o f t h e t h e a t e r c o m p a n y , w a s i n t h e b e s t p o s i t i o n t o k n o w t h e s t a t e o f h i s b u s i n e s s b y t h e e n d o f 1 9 9 6 . H e h a d c o n t r o l o f a l l t h e r e c o r d s a n d i n f o r m a t i o n r e l a t e d t o t h e t h e a t e r c o m p a n y . A t t r i a l , h e d i d n o t i n d i c a t e a n y c i r c u m s t a n c e s o c c u r r i n g b y t h e e n d o f 1 9 9 6 i n c o n s i s t e n t w i t h t h e t h e a t e r c o m p a n y ' s p e r f o r m a n c e o b l i g a t i o n s u n d e r t h e a g r e e m e n t . 1 0 T h e r e f o r e , b e c a u s e t h e t h e a t e r c o m p a n y h a d p e r f o r m e d i n 1 9 9 6 a s p r o v i d e d f o r i n t h e a g r e e m e n t , t h e p a y m e n t m a d e i n 1 9 9 7 f o r t h e m a r k e t i n g f u n d s f o r t h e l a s t h a l f o f 1 9 9 6 s h o u l d h a v e b e e n a c c r u e d i n 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r s a d d i t i o n a l l y a r g u e t h a t i f t h e t h e a t e r c o m p a n y h a d f a i l e d t o p e r f o r m o n t h e a g r e e m e n t d u r i n g t h e 6 0 - d a y p e r i o d - 1 7 - a f t e r t h e c l o s e o f t h e 1 9 9 6 t a x a b l e y e a r , t h e p e r i o d r e s e r v e d t o P e p s i f o r m a k i n g p a y m e n t o f t h e m a r k e t i n g f u n d s f o r t h e s e c o n d h a l f o f 1 9 9 6 , t h e t h e a t e r c o m p a n y w o u l d h a v e b e e n f o r c e d t o f o r f e i t t h e m a r k e t i n g f u n d s f o r t h e l a s t h a l f o f 1 9 9 6 a n d t o r e p a y t h e m a r k e t i n g f u n d s f o r t h e f i r s t h a l f o f 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r s t h e r e f o r e c o n t e n d t h a t t h e t h e a t e r c o m p a n y ' s r i g h t t o t h e m a r k e t i n g f u n d s r e m a i n e d c o n t i n g e n t e v e n a f t e r t h e c l o s e o f t h e t a x a b l e y e a r . P e t i t i o n e r s b a s e t h e i r c o n t e n t i o n o n t h e p r o v i s i o n i n t h e a g r e e m e n t l a b e l e d " M a r k e t i n g F u n d " : S h o u l d t h e C u s t o m e r f a i l t o c o m p l y w i t h a n y o f t h e P e r f o r m a n c e R e q u i r e m e n t s d u r i n g t h e T e r m , t h e C u s t o m e r a g r e e s t h a t i n a d d i t i o n t o t h e f o r f e i t u r e o f a n y f u n d i n g f o r t h e s e c o n d 6 - m o n t h p e r i o d , t h e C u s t o m e r s h a l l i m m e d i a t e l y r e p a y t o P e p s i - C o l a a l l o f t h e f u n d s p a i d t o t h e C u s t o m e r , b y P e p s i - C o l a , f o r t h e f i r s t 6 - m o n t h p e r i o d o f t h a t Y e a r . [ E m p h a s i s a d d e d . ] A s p r e v i o u s l y s t a t e d , h o w e v e r , w e d o n o t l o o k t o c o n d i t i o n s s u b s e q u e n t i n a p p l y i n g t h e a l l e v e n t s t e s t . S e e K e i t h v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 5 T . C . a t 6 1 7 . W e t h e r e f o r e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e m a r k e t i n g f u n d s p a i d i n 1 9 9 7 s h o u l d h a v e b e e n a c c r u e d i n 1 9 9 6 . T o t h e e x t e n t n o t h e r e i n d i s c u s s e d , w e h a v e c o n s i d e r e d t h e p a r t i e s ' o t h e r a r g u m e n t s b u t f o u n d t h e m t o b e m o o t , i r r e l e v a n t , o r u n c o n v i n c i n g . - 1 8 - T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .