TAX COURT OPINION

Case: Joyce E. Hastings
Docket Number: 2032-97
Judge: Gerber
Opinion Type: memo
Filed: 05/18/1999
Pages: 21

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 6 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J O Y C E E . H A S T I N G S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 0 3 2 - 9 7 . F i l e d M a y 1 8 , 1 9 9 9 . J o y c e E . H a s t i n g s , p r o s e . L i n a s N . U d r y s , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N G E R B E R , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d i n c o m e t a x d e f i c i e n c i e s a n d a d d i t i o n s t o t a x f o r p e t i t i o n e r ' s 1 9 8 6 a n d 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r s a s f o l l o w s : - 2 - 1 R e s p o n d e n t c o n c e d e d t h e d i s a l l o w e d S c h e d u l e C l a w p r a c t i c e e x p e n s e s f o r 1 9 8 8 , 1 9 8 9 , a n d 1 9 9 0 . R e s p o n d e n t a l s o c o n c e d e d $ 7 , 4 0 0 o f t h e $ 1 5 , 4 9 9 u n r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s a d j u s t m e n t f o r 1 9 9 0 a n d $ 5 , 0 8 0 o f t h e $ 2 2 , 4 1 0 g r o s s r e c e i p t s a d j u s t m e n t f o r 1 9 9 1 . 2 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e p e r i o d s u n d e r c o n s i d e r a t i o n . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h i s C o u r t ' s R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . 3 T h e p a r t i e s ' s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d b y t h i s r e f e r e n c e . A d d i t i o n t o T a x Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) 1 9 8 6 $ 2 , 0 9 6 $ 5 2 5 1 9 8 8 3 5 1 8 8 1 9 8 9 3 , 1 8 8 7 9 7 1 9 9 0 1 0 , 8 1 6 2 , 7 0 4 1 9 9 1 1 1 , 9 6 1 2 , 9 0 9 1 9 9 2 5 , 8 0 1 1 , 4 4 8 A f t e r c o n c e s s i o n s b y r e s p o n d e n t , 1 t h e i s s u e s r e m a i n i n g f o r o u r c o n s i d e r a t i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s f o r h e r 1 9 8 6 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 t a x y e a r s ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s h o r s e b r e e d i n g a c t i v i t y w a s a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 8 3 ; 2 a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r t h e 1 9 8 6 , 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , a n d 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r s . F I N D I N G S O F F A C T 3 P e t i t i o n e r J o y c e E . H a s t i n g s h a d h e r l e g a l r e s i d e n c e i n H u n t i n g t o n B e a c h , C a l i f o r n i a , a t t h e t i m e h e r p e t i t i o n w a s f i l e d i n t h i s p r o c e e d i n g . A f t e r a t t e n d i n g W e s t e r n S t a t e C o l l e g e o f - 3 - L a w , p e t i t i o n e r b e g a n p r a c t i c i n g l a w i n 1 9 7 2 , a n d s h e c o n t i n u e d t o p r a c t i c e d u r i n g t h e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n . S h e s p e c i a l i z e d i n f a m i l y l a w , i n c l u d i n g t h e h a n d l i n g o f d i v o r c e s , s e p a r a t i o n s , a n d c h i l d c u s t o d y m a t t e r s . P e t i t i o n e r , w h o i s a d i a b e t i c , b e g a n e x p e r i e n c i n g a d d i t i o n a l h e a l t h p r o b l e m s , i n c l u d i n g s o m e l a p s e s o f m e m o r y , a n d i n t h e m i d - 1 9 8 0 ' s s h e d e c i d e d t o c u r t a i l h e r l e g a l p r a c t i c e a n d c h a n g e t o a d i f f e r e n t s o u r c e o f i n c o m e . F r o m t h e t i m e p e t i t i o n e r w a s 5 y e a r s o l d , s h e h a s b e e n i n v o l v e d i n a n d b e c o m e f a m i l i a r w i t h t r a i n i n g , b r e e d i n g , a n d s h o w i n g h o r s e s . A s a y o u n g w o m a n , p e t i t i o n e r w a s s u c c e s s f u l i n s h o w i n g h e r f a m i l y ' s h o r s e s . A f t e r h a v i n g l i t t l e i n v o l v e m e n t w i t h h o r s e s t h r o u g h o u t c o l l e g e , l a w s c h o o l , a n d d u r i n g h e r p r a c t i c e o f l a w , p e t i t i o n e r , i n 1 9 8 5 , b e g a n t o j o i n s a d d l e b r e d h o r s e a s s o c i a t i o n s a n d t o b e c o m e m o r e i n v o l v e d i n h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t y . D u r i n g 1 9 8 9 , p e t i t i o n e r b e g a n h e r h o r s e a c t i v i t y . S h e v i s i t e d f a r r i e r s a n d h o r s e f a r m s d u r i n g t h e p e r i o d 1 9 8 6 t h r o u g h 1 9 8 9 t o d e t e r m i n e t h e w a y s t o g e n e r a t e i n c o m e f r o m h o r s e a c t i v i t y . A f t e r c o n s i d e r i n g t h e a d v i c e r e c e i v e d , p e t i t i o n e r d e c i d e d t o p u r c h a s e a n d / o r b r e e d a s t u d h o r s e t h a t w o u l d g e n e r a t e r e v e n u e . S h e c o n c l u d e d t h a t a n a p p r o a c h i n v o l v i n g t h e b r e e d i n g o f s t a l l i o n s w o u l d r e q u i r e t h e l e a s t a m o u n t o f a n n u a l o v e r h e a d a n d w o u l d g e n e r a t e i n c o m e f r o m s t u d f e e s . P e t i t i o n e r i n t e n d e d t o s h o w t h e s t a l l i o n s a n d a n y o t h e r h o r s e s o f t h e s a m e b l o o d l i n e a s - 4 - 4 T h e s h o r t e n e d n a m e s d o n o t n e c e s s a r i l y c o i n c i d e w i t h t h e f o r m a l n a m e s a n d a r e u s e d b y t h e o w n e r a s " s t a b l e n a m e s " . a m e a n s o f a d v e r t i s e m e n t a n d t o e n h a n c e t h e w o r t h o f t h e s t u d s e r v i c e . A l t h o u g h p e t i t i o n e r t h o u g h t t h a t s o m e i n c o m e c o u l d b e g e n e r a t e d f r o m s h o w i n g h o r s e s , s h e t h o u g h t m o r e c o u l d b e e a r n e d f r o m s e l l i n g a s t a l l i o n ' s s t u d s e r v i c e s . P e t i t i o n e r d e c i d e d t o p u r c h a s e a c h e s t n u t s h o w h o r s e w i t h w h i t e m a r k i n g s t o b e b r e d w i t h a p a l o m i n o . T h e p a r t i c u l a r t y p e o f s h o w h o r s e s s o u g h t b y p e t i t i o n e r w e r e o n e s t h a t s h o w w e l l i n h a r n e s s a n d a l s o t h o s e s h o w n a s " p a r k h o r s e s " , w h i c h a r e s a d d l e d w i t h a r i d e r . P e t i t i o n e r s o u g h t o u t a h o r s e f r o m a b l o o d l i n e o f W i l l S h r i v e r , w h o w a s o n e o f t h e t o p t w o o r t h r e e h o r s e s i n h i s c a t e g o r y . P e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t t h e h o r s e a c t i v i t y w o u l d b e s u i t a b l e f o r h e r b e c a u s e i t r e q u i r e d l e s s m e m o r y s k i l l s a n d m o r e p h y s i c a l i n v o l v e m e n t . B e f o r e p u r c h a s i n g t h e f i r s t h o r s e , p e t i t i o n e r c o n s u l t e d S a d d l e a n d B r i d l e m a g a z i n e t o d e t e r m i n e h o w m u c h m o n e y h a d b e e n w o n b y t h e p r o g e n y o f t h e h o r s e s u n d e r c o n s i d e r a t i o n . I n J u l y o f 1 9 8 9 , s h e h i r e d B o b b y M o r r i s o n ( M o r r i s o n ) , a w e l l - q u a l i f i e d K e n t u c k y h o r s e e x p e r t , w h o , o n p e t i t i o n e r ' s b e h a l f , a c q u i r e d C a s a b l a n c a C h e s t n u t C h a r m ( M i s t y ) , 4 a y e a r l i n g s a d d l e b r e d , f o r a t o t a l c o s t t o p e t i t i o n e r o f $ 4 , 4 0 0 . M o r r i s o n w a s p a i d a 1 0 - p e r c e n t c o m m i s s i o n ( $ 4 0 0 ) f o r h i s s e r v i c e s . M i s t y w a s s h i p p e d f r o m K e n t u c k y t o C a l i f o r n i a a n d w a s t r a i n e d b y S u s a n H a i g h t o f - 5 - V i c t o r y L a n e S t a b l e s . D u r i n g 1 9 9 0 , S u s a n H a i g h t s h o w e d M i s t y a t s i x d i f f e r e n t s h o w s , a n d M i s t y r e c e i v e d t h e " B e s t o f B r e e d F i n e H a r n e s s T w o Y e a r O l d " a w a r d f r o m S a d d l e & B r i d l e m a g a z i n e . A l t h o u g h M i s t y w a s a f i n e l o o k i n g h a r n e s s h o r s e , u p o n r e a c h i n g h e r t h i r d y e a r s h e w a s n o t m a t u r e e n o u g h t o b e c o m e a s a d d l e h o r s e , a n d p e t i t i o n e r d e c i d e d t h a t i t w o u l d b e t o o e x p e n s i v e t o s h o w h e r a s s u c h b e c a u s e s h e d i d n o t h a v e a g o o d c h a n c e o f w i n n i n g a p u r s e . P e t i t i o n e r h i r e d a t r a i n e r t o t r a i n M i s t y a s a s a d d l e h o r s e , a n d a f t e r t h a t f a i l e d , t o t r a i n h e r w i t h a n a n t i q u e c a r r i a g e , a n d t h a t a l s o f a i l e d . A t t e m p t s a t b r e e d i n g M i s t y w e r e , f o r t h e m o s t p a r t , u n s u c c e s s f u l . D u r i n g 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d , f o r $ 4 , 5 0 0 , C a s a b l a n c a S k y K i n g ( R e y ) , a r e g i s t e r e d p a l o m i n o , w h o a t t h e t i m e w a s 4 m o n t h s o l d . R e y w a s t r a i n e d b y D o w a n d D e b b i e B l u m b e r g a n d s h o w e d w e l l a n d w o n r i b b o n s a s a y e a r l i n g a n d 2 - y e a r o l d u n t i l h e d e v e l o p e d a l e g p r o b l e m a n d i r r e g u l a r i t y i n h i s g a i t d u r i n g 1 9 9 2 . U n a b l e t o s h o w R e y , p e t i t i o n e r d e c i d e d t o d e v e l o p h i m f o r s t u d s e r v i c e , w h i c h c o u l d b e g i n d u r i n g h i s f o u r t h o r f i f t h y e a r . A l t h o u g h h e w o u l d h a v e b e e n m o r e v a l u a b l e i n t h a t r o l e i f h e c o u l d h a v e b e e n s h o w n , h i s b l o o d l i n e s w e r e s t i l l g o o d , a n d i t w a s h o p e d t h a t h e w o u l d b e s u c c e s s f u l i n t h e b r e e d i n g a c t i v i t y . R e y d i d p r o v e t o b e a s u c c e s s f u l s t u d w i t h f i v e o f f s p r i n g , t w o o f w h i c h a r e o f g o o d q u a l i t y . P e t i t i o n e r ' s g o a l w a s t o s h o w s u c c e s s f u l l y R e y ' s p r o g e n y t o p r o m o t e h i s b l o o d l i n e a n d i m p r o v e - 6 - p e t i t i o n e r ' s p o t e n t i a l f o r i n c o m e . A s o f t h e t i m e o f t r i a l ( 1 9 9 8 ) , p e t i t i o n e r w a s s e l l i n g R e y ' s s t u d s e r v i c e f o r a l o w p r i c e ( $ 9 0 0 ) a s a l o s s l e a d e r t o g e n e r a t e m o r e i n t e r e s t i n t h e h o r s e . A s t u d m a y b e c a p a b l e o f b r e e d i n g f o r m o r e t h a n 2 0 y e a r s . D u r i n g 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d J o l l y B e r r y , a m a r e , f o r $ 8 , 0 0 0 . J o l l y B e r r y ' s f o r m e r o w n e r w a s u n s u c c e s s f u l i n a t t e m p t i n g t o s h o w h e r . U l t i m a t e l y , J o l l y B e r r y p r o d u c e d t w o f o a l s , P r i n c e s s d u r i n g 1 9 9 4 a n d S k y l a r k d u r i n g 1 9 9 5 , a n d p e t i t i o n e r c o n t i n u e s t o o w n a l l t h r e e h o r s e s . P r i n c e s s w a s s i r e d b y a h o r s e n o t o w n e d b y p e t i t i o n e r , a n d s h e w a s s h o w n i n a 1 9 9 4 s h o w . P r i n c e s s h a s g o o d c o n f o r m a t i o n a n d b l o o d l i n e s , b u t l i t t l e t a l e n t , a n d p e t i t i o n e r d e c i d e d t o u s e h e r a s a r e p l a c e m e n t b r o o d m a r e f o r P r i n c e s s ' m o t h e r , J o l l y B e r r y . S k y l a r k w a s s i r e d b y R e y . A s o f 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r w a s p r e p a r i n g S k y l a r k f o r s a l e i n t h e $ 3 , 5 0 0 t o $ 4 , 5 0 0 p r i c e r a n g e . A f t e r t w o s u c c e s s f u l f o a l s , J o l l y B e r r y l o s t a f o a l a n d t h e n i n c u r r e d l i v e r p r o b l e m s , r e s u l t i n g i n p e t i t i o n e r ' s i n a b i l i t y t o r e c o u p h e r $ 8 , 0 0 0 i n v e s t m e n t . D u r i n g 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d , f o r $ 3 , 8 0 0 , t h e m a r e F a i r y D u s t , w h i c h p r o d u c e d a f o a l b y R e y , c a l l e d B a n d i t . F a i r y D u s t w a s f r o m a n e x c e l l e n t b l o o d l i n e , a n d s h e w a s o b t a i n e d f o r a v e r y f a v o r a b l e p r i c e a t a d i s t r e s s - t y p e s a l e . A l s o i n 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d t h e m a r e T r i g g e r H a p p y f o r $ 2 , 2 0 0 a n d a - 7 - g e l d i n g n a m e d D e f y f o r $ 1 , 1 0 0 . T h e s t a t e d p u r p o s e f o r p u r c h a s i n g D e f y w a s f o r r e s a l e . P e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t B a n d i t , a 3 - y e a r o l d d u r i n g 1 9 9 8 , h a d t h e p o t e n t i a l t o b e a v e r y s u c c e s s f u l s t u d h o r s e . H e h a d w o n t h e t i t l e o f R e s e r v e C h a m p i o n o f t h e C a l i f o r n i a F u t u r i t y , a S t a t e w i d e r a n k i n g . P e t i t i o n e r i n t e n d s t o e x p l o i t B a n d i t f i r s t a s a s h o w h o r s e a n d t h e n t o e a r n i n c o m e f r o m h i s s t u d s e r v i c e . P e t i t i o n e r b e g a n w i t h a s i n g l e h o r s e i n 1 9 8 9 , a n d b y 1 9 9 8 s h e h a d 1 0 h o r s e s a n d 1 t h a t s h e e x p e c t e d t o b e a p r o f i t a b l e c h a m p i o n . P e t i t i o n e r s e t a n n u a l g o a l s t h a t w e r e n o t a c h i e v e d , b u t s h e w o u l d a n a l y z e h e r s i t u a t i o n w h e n r e s e t t i n g g o a l s . A l t h o u g h c a p a b l e o f p e r s o n a l l y d o i n g s o , p e t i t i o n e r a l w a y s h i r e d p r o f e s s i o n a l s t o s h o w h e r h o r s e s t o a c h i e v e t h e b e s t r e s u l t s a n d m a x i m u m e x p o s u r e f o r h e r a n i m a l s . P e t i t i o n e r m a d e e f f o r t s t o a d v e r t i s e h e r a n i m a l s a t s h o w s , i n m a g a z i n e s , a n d w i t h i n v a r i o u s a s s o c i a t i o n s . P e t i t i o n e r d i d n o t p r e p a r e a n y p r o f i t p r o j e c t i o n s p r i o r t o c o m m e n c i n g t h e h o r s e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r d o e s n o t k e e p a l l o f h e r h o r s e s o n h e r p r o p e r t y , a n d s o m e a r e k e p t o n a n a c q u a i n t a n c e ' s p r o p e r t y n e a r J u l i a n , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r m a i n t a i n s a t r a i l e r o n t h e J u l i a n p r o p e r t y t o r e s i d e i n w h e n s h e i s t e n d i n g t h e h o r s e s t h e r e . F o r t h e y e a r s 1 9 8 9 t h r o u g h 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d i n c o m e a n d e x p e n s e s a n d c l a i m e d l o s s e s f r o m h e r h o r s e a c t i v i t y a s f o l l o w s : - 8 - Y e a r E x p e n s e s I n c o m e L o s s e s 1 9 8 9 $ 7 , 0 2 5 - 0 - $ 7 , 0 2 5 1 9 9 0 1 2 , 8 3 8 $ 3 0 5 1 2 , 5 3 3 1 9 9 1 1 2 , 9 9 4 - 0 - 1 2 , 9 9 4 1 9 9 2 1 9 , 6 6 7 4 4 7 1 9 , 2 2 0 1 9 9 3 1 2 1 , 5 3 1 - 0 - 2 1 , 5 3 1 1 9 9 4 2 6 , 8 7 6 - 0 - 2 6 , 8 7 6 1 9 9 5 3 1 , 3 2 2 - 0 - 3 1 , 3 2 2 T o t a l s $ 1 3 2 , 2 5 3 $ 7 5 2 $ 1 3 1 , 5 0 1 1 O n h e r t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r r e p o r t e d $ 2 1 , 5 3 1 o f e x p e n s e s a n d i n c o m e o f $ 1 0 , 4 0 2 f o r a n e t o f $ 1 1 , 1 2 9 . T h e p a r t i e s , h o w e v e r , s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r h a d n o g r o s s r e c e i p t s f r o m t h e h o r s e a c t i v i t y i n 1 9 9 3 . A c c o r d i n g l y , f o r p u r p o s e s o f o u r a n a l y s i s , w e a s s u m e t h a t p e t i t i o n e r ' s c l a i m e d e x p e n s e s a n d l o s s e s a r e t h e s a m e . P e t i t i o n e r d i d n o t m a i n t a i n a s e p a r a t e b a n k a c c o u n t f o r h e r h o r s e a c t i v i t y , b u t s h e d i d k e e p s e p a r a t e r e c o r d s f o r e a c h h o r s e . I n o r d e r t o d i s t i n g u i s h e x p e n d i t u r e s f o r h e r h o r s e a c t i v i t y f r o m o t h e r s , s h e m a r k e d a n " H " o n t h o s e c h e c k s w r i t t e n f o r t h e a c t i v i t y . I n a d d i t i o n , h o r s e a c t i v i t y i n v o i c e s o r b i l l s u n d e r l y i n g e a c h c h e c k e x p e n d i t u r e w e r e k e p t s e p a r a t e l y f o r e a c h h o r s e a n d a c c u m u l a t e d a n d m a i n t a i n e d o n a m o n t h l y b a s i s . T h e a n n u a l s p e c i f i c r e c o r d s f o r e a c h h o r s e c o n t a i n e d i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g p e d i g r e e , p i c t u r e s a n d i n f o r m a t i o n a b o u t t h e s i r e a n d d a m , m e d i c a l h i s t o r y , p i c t u r e s o f t h e s p e c i f i c h o r s e , b r e e d i n g i n f o r m a t i o n , m e d i c a l i n f o r m a t i o n , i n s u r a n c e i n f o r m a t i o n , a n d t r a i n i n g r e c o r d s . P e t i t i o n e r a l s o m a i n t a i n e d n u m e r o u s s p e c i f i c - t o p i c h o r s e a c t i v i t y f i l e s c o n t a i n i n g s u c h i n f o r m a t i o n a n d d o c u m e n t s a s : F o r m s , h o r s e s f o r s a l e , h e a l t h t i p s , b o a r d i n g a n d t r a i n i n g i n f o r m a t i o n , e q u i p m e n t i n f o r m a t i o n , - 9 - h o r s e - r e l a t e d a r t i c l e s , a s s o c i a t i o n m e m b e r s h i p , e t c . D u r i n g t h e p e r i o d 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r b e l o n g e d t o 1 1 d i f f e r e n t o r g a n i z a t i o n s r e l a t e d t o h e r h o r s e a c t i v i t y , a n d s h e m a i n t a i n e d a r e l a t i v e l y l a r g e l i b r a r y o f b o o k s a n d v i d e o t a p e s c o n c e r n i n g t r a i n i n g a n d b r e e d i n g o f h o r s e s a n d r e l a t e d s u b j e c t s . P e t i t i o n e r a l s o m a i n t a i n s a t l e a s t 2 7 c a t a l o g s a n d 1 1 d i r e c t o r i e s f o r v a r i o u s h o r s e o r g a n i z a t i o n s a n d a c t i v i t i e s . P e t i t i o n e r u s u a l l y s o u g h t a n e x t e n s i o n t o f i l e h e r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n a n d s u b m i t t e d a r e m i t t a n c e w i t h h e r a p p l i c a t i o n t o e x t e n d . P e t i t i o n e r ' s t a x r e t u r n s w e r e f i l e d a f t e r t h e e x t e n d e d d e a d l i n e i n e a c h o f t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e . D u r i n g 1 9 9 1 - 9 2 , p e t i t i o n e r ' s m o t h e r , w h o h a d A l z h e i m e r ' s a n d P a r k i n s o n ' s d i s e a s e , l i v e d w i t h p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r , t o a g r e a t e x t e n t , s h o u l d e r e d t h e p h y s i c a l r e s p o n s i b i l i t y o f c a r i n g f o r h e r m o t h e r , a n d t h e t i m e d e v o t e d t o h e r m o t h e r p u t p r e s s u r e o n h e r a b i l i t y t o s e r v i c e h e r l e g a l c l i e n t s , m a n a g e h e r h o r s e a c t i v i t y , a n d a t t e n d t o h e r p e r s o n a l l i f e . D u r i n g t h e t i m e h e r m o t h e r r e s i d e d w i t h p e t i t i o n e r , p e t i t i o n e r ' s l i f e w a s c o m p l i c a t e d , a n d h e r p e r s o n a l m a t t e r s w e r e i n a s t a t e o f d i s a r r a y . P e t i t i o n e r ' s m o t h e r d i e d d u r i n g 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r f a i l e d t o t i m e l y f i l e h e r 1 9 8 6 a n d 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 2 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . T h e f o l l o w i n g s c h e d u l e r e f l e c t s t h e c h r o n o l o g y o f h e r t a x r e t u r n f i l i n g s , i n c l u d i n g t h e e x t e n d e d d a t e s f o r f i l i n g : - 1 0 - T i m e t o F i l e Y e a r D a t e F i l e d E x t e n d e d U n t i l 1 9 8 6 J a n . 1 8 , 1 9 9 4 A u g . 1 5 , 1 9 8 7 1 9 8 8 J u n e 2 2 , 1 9 9 4 A u g . 1 5 , 1 9 8 9 1 9 8 9 M a r . 1 , 1 9 9 4 A u g . 1 5 , 1 9 9 0 1 9 9 0 J u l y 2 5 , 1 9 9 4 A u g . 1 5 , 1 9 9 1 1 9 9 1 N o v . 1 9 , 1 9 9 3 A u g . 1 5 , 1 9 9 2 1 9 9 2 S e p t . 1 0 , 1 9 9 3 A u g . 1 5 , 1 9 9 3 F o r h e r t a x a b l e y e a r s 1 9 8 6 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n c o m e f r o m h e r l a w p r a c t i c e i n t h e a m o u n t s o f $ 6 , 8 7 2 , $ 1 5 , 4 9 9 , a n d $ 2 2 , 4 1 0 , r e s p e c t i v e l y . R e s p o n d e n t c o n c e d e d $ 7 , 4 0 0 o f t h e $ 1 5 , 4 9 9 u n r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s a d j u s t m e n t f o r 1 9 9 0 a n d $ 5 , 0 8 0 o f t h e $ 2 2 , 4 1 0 u n r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s a d j u s t m e n t f o r 1 9 9 1 . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f u n r e p o r t e d i n c o m e w a s b a s e d o n a b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s o f p e t i t i o n e r ' s b a n k a c c o u n t s . D u r i n g t h e a u d i t e x a m i n a t i o n , p e t i t i o n e r t o l d r e s p o n d e n t ' s a g e n t t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e a n y c a s h o n h a n d a s o f t h e y e a r 1 9 8 6 . P e t i t i o n e r m a i n t a i n e d t h e f o l l o w i n g t y p e s o f b a n k a c c o u n t s : P e r s o n a l , g e n e r a l b u s i n e s s ( f o r l a w p r a c t i c e ) , t r u s t ( o s t e n s i b l y f o r c l i e n t ' s f u n d s ) , a n d p a y r o l l ( f o r l a w p r a c t i c e ) . P e t i t i o n e r ' s t o t a l d e p o s i t s t o e a c h o f t h e f o u r a c c o u n t s w e r e a s f o l l o w s : G e n e r a l Y e a r P e r s o n a l B u s i n e s s T r u s t P a y r o l l 1 9 8 6 $ 1 7 , 1 8 3 . 5 1 $ 6 0 , 3 5 1 . 0 0 $ 1 , 0 4 3 $ 1 2 , 4 5 7 . 1 7 1 9 9 0 3 , 7 4 0 . 3 0 8 9 , 1 7 5 . 1 3 1 0 0 , 3 1 8 8 , 4 7 4 . 4 4 1 9 9 1 1 , 7 5 9 . 0 4 9 6 , 3 6 6 . 0 0 6 0 7 , 2 3 6 . 7 0 - 1 1 - P e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n c o m e i n t h e a m o u n t s o f $ 6 , 8 7 2 , $ 8 , 0 9 9 , a n d $ 1 7 , 3 3 0 f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 8 6 , 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 , r e s p e c t i v e l y . F o r t h e y e a r s 1 9 8 6 a n d 1 9 8 8 t h r o u g h 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d n e t p r o f i t o r ( n e t l o s s ) f r o m h e r p r a c t i c e o f l a w , w i t h o u t c o n s i d e r i n g t h e u n r e p o r t e d a m o u n t s d e c i d e d a b o v e , a s f o l l o w s : Y e a r N e t P r o f i t o r ( L o s s ) 1 9 8 6 $ 1 5 , 9 1 4 1 9 8 8 2 4 , 1 3 1 1 9 8 9 3 5 , 5 6 2 1 9 9 0 1 1 , 5 9 4 1 9 9 1 2 2 , 1 6 0 1 9 9 2 3 1 , 2 4 7 1 9 9 3 1 2 , 4 4 4 1 9 9 4 6 , 2 6 2 1 9 9 5 ( 3 8 , 5 7 1 ) O P I N I O N T h e t h r e e i s s u e s r e m a i n i n g f o r o u r c o n s i d e r a t i o n a r e : W h e t h e r p e t i t i o n e r ' s h o r s e a c t i v i t y w a s n o t f o r p r o f i t i n a n y o f t h e t a x a b l e y e a r s b e f o r e t h e C o u r t ; w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s i n c o m e f r o m h e r l a w p r a c t i c e w a s u n d e r s t a t e d f o r 3 t a x a b l e y e a r s ; a n d w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x f o r l a t e f i l i n g i n a n y o f t h e t a x a b l e y e a r s b e f o r e t h e C o u r t . W e a d d r e s s e a c h i s s u e s e p a r a t e l y . H o r s e a c t i v i t y - - f o r p r o f i t ? S e c t i o n 1 8 3 ( a ) p r o v i d e s t h a t i n d i v i d u a l t a x p a y e r s w i l l n o t b e a l l o w e d d e d u c t i o n s t h a t a r e a t t r i b u t a b l e t o a n " a c t i v i t y * * * n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " . - 1 2 - T h i s t e r m i n o l o g y i s d e f i n e d i n s e c t i o n 1 8 3 ( c ) a s " a n y a c t i v i t y o t h e r t h a n o n e w i t h r e s p e c t t o w h i c h d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e f o r t h e t a x a b l e y e a r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 [ t r a d e o r b u s i n e s s ] o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f s e c t i o n 2 1 2 [ e x p e n s e s i n c u r r e d f o r t h e p r o d u c t i o n o f i n c o m e ] . " S e c t i o n 1 8 3 ( b ) p e r m i t s d e d u c t i o n s t h a t w o u l d b e a l l o w a b l e o n l y i f t h e a c t i v i t y w e r e e n g a g e d i n f o r p r o f i t , b u t s u c h d e d u c t i o n s m a y b e t a k e n o n l y t o t h e e x t e n t t h a t a n y g r o s s i n c o m e g e n e r a t e d f r o m t h e a c t i v i t y e x c e e d s d e d u c t i o n s t h a t a r e n o t d e p e n d e n t u p o n a p r o f i t o b j e c t i v e ( e . g . , S t a t e a n d l o c a l t a x e s u n d e r s e c t i o n 1 6 4 ) . A l t h o u g h a r e a s o n a b l e e x p e c t a t i o n o f p r o f i t i s n o t r e q u i r e d , t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s m u s t i n d i c a t e t h a t t h e t a x p a y e r e n t e r e d i n t o t h e a c t i v i t y o r c o n t i n u e d t h e a c t i v i t y w i t h t h e a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . S e e K e a n i n i v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 4 1 , 4 6 ( 1 9 9 0 ) ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 T . C . 6 4 2 , 6 4 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 7 0 2 F . 2 d 1 2 0 5 ( D . C . C i r . 1 9 8 3 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . I n m a k i n g t h i s d e t e r m i n a t i o n , m o r e w e i g h t i s a c c o r d e d t o o b j e c t i v e f a c t s t h a n t o t h e t a x p a y e r ' s s t a t e m e n t o f i n t e n t . S e e E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 6 5 9 , 6 6 6 ( 1 9 7 9 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t s h e p o s s e s s e d t h e r e q u i r e d p r o f i t o b j e c t i v e . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; D r e i c e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 6 - 1 3 - ( 1 9 7 9 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t , r e f e r e n c e i s m a d e t o o b j e c t i v e s t a n d a r d s , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l o f t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f e a c h c a s e . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e r e g u l a t i o n s s e t f o r t h n i n e c r i t e r i a n o r m a l l y c o n s i d e r e d f o r t h i s p u r p o s e . T h e f a c t o r s a r e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e s o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , t h a t a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) t h e p r e s e n c e o f e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . N o n e o f t h e s e f a c t o r s i s d e t e r m i n a t i v e , n o r i s t h e d e c i s i o n t o b e m a d e b y c o m p a r i n g t h e n u m b e r o f f a c t o r s t h a t w e i g h i n t h e t a x p a y e r ' s f a v o r w i t h t h e n u m b e r t h a t s u p p o r t t h e C o m m i s s i o n e r . S e e i d . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t s h e h a d t h e r e q u i s i t e p r o f i t o b j e c t i v e w i t h r e s p e c t t o h e r h o r s e - b r e e d i n g a n d s h o w i n g a c t i v i t y . C o n v e r s e l y , r e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e a c t i v i t y w a s - 1 4 - n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . P e t i t i o n e r , w h o f r o m e a r l y c h i l d h o o d w a s i n v o l v e d w i t h h o r s e s , d e c i d e d t h a t h e r a b i l i t y t o p r a c t i c e l a w w a s d i m i n i s h i n g a n d t h a t i t w a s n e c e s s a r y t o f i n d s o m e o t h e r s o u r c e o f i n c o m e . B e c a u s e s h e w a s b e g i n n i n g t o e x p e r i e n c e m e m o r y l o s s , p e t i t i o n e r d e c i d e d t h a t t h e h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t y w o u l d b e m o r e a p r o p o s . B e g i n n i n g a b o u t 1 9 8 6 , s h e i n v e s t i g a t e d t h e p o t e n t i a l t o e a r n i n c o m e f r o m h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t y . P e t i t i o n e r v i s i t e d h o r s e f a r m s , r e a d m a g a z i n e s a n d r e f e r e n c e m a t e r i a l s , a n d c o n s u l t e d f a r r i e r s c o n c e r n i n g t h e o p e r a t i o n o f h o r s e a c t i v i t i e s . A f t e r c o m p l e t i n g h e r r e s e a r c h , i n 1 9 8 9 p e t i t i o n e r c o m m e n c e d h e r h o r s e a c t i v i t y . B a s e d o n h e r r e s e a r c h , s h e s e t t h e g o a l o f a c q u i r i n g a c h a m p i o n s t a l l i o n f o r t h e p u r p o s e o f s e l l i n g i t s s t u d s e r v i c e s . H e r g o a l w a s t o b e a c c o m p l i s h e d b y e i t h e r p u r c h a s i n g o r b r e e d i n g c h a m p i o n s t a l l i o n s . A f t e r a c q u i r i n g s t a l l i o n s , t h e y w e r e t o b e s h o w n a n d p u b l i c i z e d t o b u i l d a h i g h q u a l i t y r e p u t a t i o n . S h e p r o j e c t e d t h a t o n c e t h e s t a l l i o n a t t a i n e d s o m e r e c o g n i t i o n , t h e s t u d s e r v i c e f e e s w o u l d p r o v i d e a s t r e a m o f i n c o m e . S h e s t a t e d t h a t a c h a m p i o n s t a l l i o n c o u l d p r o d u c e f r o m $ 1 0 0 , 0 0 0 t o $ 3 0 0 , 0 0 0 i n s t u d f e e s a n d t h a t m e r e l y s h o w i n g h o r s e s w o u l d n o t p r o v i d e s u f f i c i e n t i n c o m e t o r e c o u p t h e c o s t s o f a c q u i r i n g , m a i n t a i n i n g , s h o w i n g , a n d t r a i n i n g h o r s e s . P e t i t i o n e r c h o s e a p a r t i c u l a r t y p e a n d b r e e d o f h o r s e a n d s o u g h t o u t a p a r t i c u l a r b l o o d l i n e f o r a c q u i s i t i o n . P e t i t i o n e r , w h o p o s s e s s e d a c o n s i d e r a b l e b a c k g r o u n d - 1 5 - i n a n d e x p e r i e n c e w i t h h o r s e s , h i r e d o t h e r s w i t h e x p e r t i s e f o r b u y i n g , t r a i n i n g , a n d s h o w i n g h e r a n i m a l s . S h e k n e w t h a t i n o r d e r t o b e s u c c e s s f u l , s h e w o u l d h a v e t o a c q u i r e a n d / o r b r e e d c h a m p i o n s h i p q u a l i t y s t o c k . H e r f i r s t a c q u i s i t i o n o f m a r e s a n d a t t e m p t s a t q u a l i t y o f f s p r i n g d i d n o t w o r k o u t d u e t o c i r c u m s t a n c e s b e y o n d p e t i t i o n e r ' s c o n t r o l . S h e c o n t i n u e d t o m a k e n e w a c q u i s i t i o n s o f b r e e d i n g s t o c k a n d h a d o t h e r s t r a i n a n d s h o w h e r h o r s e s . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , a l s o p u r c h a s e d h o r s e s t h a t d i d n o t c o m p o r t w i t h h e r g o a l o f p r o d u c i n g a c h a m p i o n s t a l l i o n d u r i n g t h e p e r i o d u n d e r c o n s i d e r a t i o n . I n f a c t , a t t h e t i m e o f t r i a l s h e h a d a b o u t 1 0 h o r s e s , o n l y a f e w o f w h i c h h a d t h e p o t e n t i a l t o b e o r t o p r o d u c e a c h a m p i o n s t a l l i o n . P e t i t i o n e r d i d n o t a t t e m p t t o c u t h e r o v e r h e a d o r l o s s e s b y e i t h e r r i d d i n g h e r s e l f o f u n p r o d u c t i v e h o r s e s o r l i m i t i n g h e r a c q u i s i t i o n s t o h o r s e s t h a t w o u l d a s s i s t i n a p r o f i t - o r i e n t e d g o a l . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e r o v e r a l l a p p r o a c h w a s d i r e c t e d t o w a r d t h e a c h i e v e m e n t o f a n i n c o m e s t r e a m ; h o w e v e r , s h e e x p e r i e n c e d p r a c t i c a l l y n o i n c o m e d u r i n g t h e 9 - y e a r p e r i o d f r o m 1 9 8 9 t h r o u g h 1 9 9 8 a n d d i d l i t t l e t o c u t h e r e x p e n s e s / l o s s e s . E v e n t h o u g h p e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t o n e o f h e r y o u n g s t a l l i o n s h a d t h e p o t e n t i a l t o r e c o u p m o r e t h a n t h e $ 1 3 1 , 0 0 0 i n i n c u r r e d e x p e n s e s / l o s s e s , n o i n d e p e n d e n t o r r e l i a b l e e v i d e n c e w a s s u p p l i e d t o s h o w t h a t h e r s t a l l i o n ' s p o t e n t i a l o r a n y s t a l l i o n ' s p o t e n t i a l - 1 6 - w o u l d r e s u l t i n a s u f f i c i e n t a m o u n t o f p r o f i t t o o v e r c o m e p e t i t i o n e r ' s l o s s e s . W e n o t e t h a t p e t i t i o n e r , a t t h e t i m e o f t r i a l , w a s o f f e r i n g o n e o f h e r s t a l l i o n ' s s t u d s e r v i c e f o r $ 9 0 0 , b u t s h e m a d e n o s h o w i n g o f a n e x i s t i n g o r p o t e n t i a l i n c o m e f l o w o r m e a n s t o a c h i e v e a p r o f i t . P e t i t i o n e r d i d n o t m a i n t a i n a s e p a r a t e c h e c k i n g a c c o u n t o r p r e p a r e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r h e r h o r s e a c t i v i t y , b u t s h e d i d m a i n t a i n d e t a i l e d r e c o r d s o f t h e b r e e d i n g , m a i n t e n a n c e , a n d h e a l t h s t a t u s o f e a c h h o r s e . I n a d d i t i o n , e a c h c h e c k i s s u e d f o r h o r s e - r e l a t e d a c t i v i t y w a s m a r k e d o r r e f e r e n c e d f o r t h a t p u r p o s e a n d m a i n t a i n e d a n d s e g r e g a t e d o n a m o n t h l y b a s i s . P e t i t i o n e r w a s a b l e t o s u b s t a n t i a t e h e r h o r s e a c t i v i t y e x p e n d i t u r e s , a n d t h e o n l y q u e s t i o n b e f o r e t h e C o u r t i s w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s h o r s e a c t i v i t y w a s a f o r - p r o f i t a c t i v i t y . A l t h o u g h w e c a n a c c e p t t h e p r e c e p t t h a t h o r s e b r e e d i n g n e c e s s a r i l y i n c l u d e s a s t a r t u p p e r i o d , p e t i t i o n e r p r o v i d e d n o e x p l a n a t i o n a s t o w h y s h e w a s n o t a b l e t o e a r n s o m e i n c o m e o r c u t l o s s e s f o r s u c h a n e x t e n d e d p e r i o d o f t i m e . P e t i t i o n e r g e n e r a l l y w o r k e d t o w a r d t h e g o a l o f s o m e d a y m a k i n g a p r o f i t , b u t b a s e d o n t h e r e c o r d s h e d i d n o t a t t e m p t i n e a r n e s t t o a c h i e v e t h a t g o a l p r i o r t o o r d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . F r o m 1 9 8 9 t h r o u g h t h e t i m e w h e n p e t i t i o n e r b e l i e v e d s h e h a d p r o d u c e d a s t a l l i o n w i t h c h a m p i o n s h i p p o t e n t i a l ( 1 9 9 5 ) , p e t i t i o n e r h a d c l a i m e d $ 1 3 2 , 2 5 3 i n - 1 7 - 5 P e t i t i o n e r h a d a m e n d e d h e r 1 9 9 4 i n c o m e t a x r e t u r n t o r e f l e c t $ 2 0 , 0 0 0 i n i n c o m e f r o m h e r h o r s e a c t i v i t y . A t t r i a l , h o w e v e r , i t w a s u n c l e a r w h e t h e r p e t i t i o n e r h a d a c t u a l l y r e c e i v e d t h e $ 2 0 , 0 0 0 i n c o n n e c t i o n w i t h h e r h o r s e a c t i v i t y . I n e i t h e r e v e n t , p e t i t i o n e r ' s c o m p a r a t i v e f i g u r e s a r e s i m i l a r . e x p e n s e s a n d r e p o r t e d $ 7 5 2 5 i n i n c o m e , f o r a n e t l o s s f r o m a l l o p e r a t i o n s o f $ 1 3 1 , 5 0 1 . S h e h a s n o t s h o w n t h a t h e r p r o j e c t i o n s f o r i n c o m e w e r e r e a s o n a b l e i n r e l a t i o n t o h e r i n v e s t m e n t . I n t h e s e t t i n g o f t h i s c a s e , p e t i t i o n e r ' s a c t i o n s d i d n o t r e f l e c t a p r o f i t - s e e k i n g o b j e c t i v e . I n s t e a d , p e t i t i o n e r o f f s e t o r s h e l t e r e d h e r l a w p r a c t i c e i n c o m e b y h e r l o s s e s f r o m t h e h o r s e a c t i v i t y . I t m a y h a v e b e e n p e t i t i o n e r ' s i n t e n t t o p u r s u e h e r h o r s e a c t i v i t y i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r w h e n h e r l a w p r a c t i c e c e a s e d o r d e c l i n e d , b u t t h a t h a d n o t y e t o c c u r r e d a s o f o r d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . F i n a l l y , i t i s o b v i o u s t h a t p e t i t i o n e r s o u g h t i n v o l v e m e n t i n h o r s e a c t i v i t y b e c a u s e o f h e r a f f i n i t y f o r a n d b a c k g r o u n d i n v o l v i n g h o r s e s . W e h o l d t h a t , f o r t h e 1 9 8 9 t h r o u g h 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r s , p e t i t i o n e r d i d n o t e n t e r i n t o a n d \ o r c o n t i n u e t h e h o r s e a c t i v i t y w i t h a n a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . P e t i t i o n e r ' s i n c o m e f r o m h e r l a w p r a c t i c e - - w a s i t u n d e r s t a t e d ? R e s p o n d e n t , b a s e d o n a b a n k d e p o s i t a n a l y s i s , d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r h a d u n r e p o r t e d i n c o m e f r o m h e r l a w p r a c t i c e i n t h e a m o u n t s o f $ 6 , 8 7 2 , $ 1 5 , 4 9 9 , a n d $ 2 2 , 4 1 0 f o r 1 9 8 6 , - 1 8 - 1 9 9 0 , a n d 1 9 9 1 , r e s p e c t i v e l y . S u b s e q u e n t l y , r e s p o n d e n t c o n c e d e d $ 7 , 4 0 0 o f t h e $ 1 5 , 4 9 9 u n r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s a d j u s t m e n t f o r 1 9 9 0 a n d $ 5 , 0 8 0 o f t h e $ 2 2 , 4 1 0 u n r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s a d j u s t m e n t f o r 1 9 9 1 . I t i s w e l l e s t a b l i s h e d t h a t r e s p o n d e n t m a y u t i l i z e i n d i r e c t m e t h o d s o f r e c o n s t r u c t i n g a t a x p a y e r ' s i n c o m e . W h e r e a t a x p a y e r f a i l s t o p r o v i d e a d e q u a t e r e c o r d s , a n i n d i r e c t m e t h o d m a y b e u s e d t o r e c o n s t r u c t i n c o m e . S e e H o l l a n d v . U n i t e d S t a t e s , 3 4 8 U . S . 1 2 1 ( 1 9 5 4 ) . R e s p o n d e n t u s e d t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d t o r e c o n s t r u c t p e t i t i o n e r ' s i n c o m e . T h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d h a s b e e n a p p r o v e d a s a n i n d i r e c t m e t h o d w i t h w h i c h t o r e c o n s t r u c t i n c o m e . S e e U n i t e d S t a t e s v . C a r t e r , 7 2 1 F . 2 d 1 5 1 4 , 1 5 3 8 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 4 ) ( c i t i n g U n i t e d S t a t e s v . B o u l e t , 5 7 7 F . 2 d 1 1 6 5 ( 5 t h C i r . 1 9 7 8 ) ) ; H o l l a n d v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a . P e t i t i o n e r m u s t s h o w b y a p r e p o n d e r a n c e o f t h e e v i d e n c e t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s e r r o n e o u s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 ( 1 9 3 3 ) ; W e b b v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 4 F . 2 d 3 6 6 , 3 7 2 ( 5 t h C i r . 1 9 6 8 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 6 - 8 1 . P e t i t i o n e r d i d n o t o f f e r r e c o r d s o f h e r l a w p r a c t i c e o r a m e t h o d o l o g y t h a t w o u l d m o r e c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e t h a n t h e b a n k d e p o s i t s r e c o n s t r u c t i o n u s e d b y r e s p o n d e n t . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r d o e s n o t q u e s t i o n r e s p o n d e n t ' s a p p r o a c h o r m e t h o d o l o g y i n r e c o n s t r u c t i n g h e r i n c o m e b y m e a n s o f t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d . I n s t e a d , s h e c o n t e n d s t h a t s o m e o f t h e d e p o s i t s t h a t n< < - 1 9 - r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d w e r e s o u r c e d i n r e c e i p t s o r i n c o m e f r o m h e r l a w p r a c t i c e w e r e f r o m a n o n t a x a b l e s o u r c e . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t i n 1 9 7 7 s h e r e c e i v e d $ 6 0 , 0 0 0 a s p r o c e e d s o f a l i f e i n s u r a n c e p o l i c y i n c o n n e c t i o n w i t h h e r h u s b a n d ' s O c t o b e r 1 9 7 6 d e a t h . S h e f u r t h e r t e s t i f i e d t h a t s h e k e p t t h e $ 6 0 , 0 0 0 i n a s a f e a n d u s e d i t d u r i n g 1 9 8 6 , 1 9 9 0 , a n d / o r 1 9 9 1 b y m a k i n g t h e d e p o s i t s t h a t r e s p o n d e n t c o n s i d e r s u n e x p l a i n e d a n d d e t e r m i n e d t o b e s o u r c e d i n p e t i t i o n e r ' s l a w p r a c t i c e . R e s p o n d e n t e m p h a s i z e s t h a t p e t i t i o n e r t o l d r e s p o n d e n t ' s e x a m i n e r t h a t t h e r e w a s n o c a s h o n h a n d a s o f t h e b e g i n n i n g o f 1 9 8 6 . I n t h e s a m e v e i n , a l t h o u g h p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t i n s u r a n c e p r o c e e d s r e p r e s e n t e d a c a s h h o a r d t h a t c o u l d e x p l a i n a n o n t a x a b l e s o u r c e f o r t h e d e p o s i t s , s h e t e s t i f i e d a s f o l l o w s : O h , y e s . I w a n t e d t o m e n t i o n a b o u t m y h u s b a n d d y i n g i 7 6 . I w a s f l a b b e r g a s t e d w h e n I d i s c o v e r e d t h a t , p u r p o r t e d l y , t h e r e w a s i n c o m e t h a t I h a d n o t r e p o r t e d . A n d t h e o n l y t h i n g I c a n s a y i s t h a t s o m e h o w I s p e n t $ 6 0 , 0 0 0 b e t w e e n a b o u t 1 9 7 7 a n d 8 7 . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r , i n s h o w i n g t h a t s h e w a s n o t o f f s e t t i n g h e r l o s s e s f r o m h e r h o r s e a c t i v i t y a g a i n s t h e r l e g a l i n c o m e , e x p l a i n e d t h a t s h e h a d t o b o r r o w m o n e y t o b u y h o r s e s a n d p a y e x p e n s e s o f h e r h o r s e a c t i v i t y . P e t i t i o n e r ' s b o r r o w i n g a t a t i m e w h e n s h e p u r p o r t e d l y p o s s e s s e d $ 6 0 , 0 0 0 i n c a s h d o e s n o t s u p p o r t h e r c l a i m t h a t t h e a l l e g e d c a s h h o a r d e x i s t e d 1 0 o r m o r e y e a r s a f t e r s h e r e c e i v e d i t . - 2 0 - W e h o l d t h a t p e t i t i o n e r ' s e x p l a n a t i o n o f a c a s h h o a r d ( n o n t a x a b l e s o u r c e ) i s n o t c r e d i b l e a n d i s i n s u f f i c i e n t t o s h o w t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f u n r e p o r t e d i n c o m e i s i n e r r o r . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n , a f t e r c o n c e s s i o n s , i s s u s t a i n e d . I s p e t i t i o n e r l i a b l e f o r a d d i t i o n s t o t a x f o r f i l i n g d e l i n q u e n t r e t u r n s ( s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) ) f o r t h e 1 9 8 6 , 1 9 8 9 , 1 9 9 0 , 1 9 9 1 , a n d 1 9 9 2 t a x a b l e y e a r s ? R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r h e r f a i l u r e t o t i m e l y f i l e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x o f 5 p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n f o r e a c h m o n t h o r f r a c t i o n t h e r e o f f o r w h i c h t h e r e i s a f a i l u r e t o f i l e , n o t t o e x c e e d 2 5 p e r c e n t . T h e a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o f i l e a t i m e l y r e t u r n i s i m p o s e d u n l e s s t h e t a x p a y e r s h o w s t h a t t h e d e l a y w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t w i l l f u l n e g l e c t . S e e s e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) ; U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 4 5 ( 1 9 8 5 ) . A f a i l u r e t o f i l e i s d u e t o " r e a s o n a b l e c a u s e " i f t h e t a x p a y e r e x e r c i s e d o r d i n a r y b u s i n e s s c a r e a n d p r u d e n c e a n d w a s , n e v e r t h e l e s s , u n a b l e t o f i l e t h e r e t u r n w i t h i n t h e t i m e p r e s c r i b e d b y l a w . S e e U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , s u p r a a t 2 4 6 . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e d i f f i c u l t i e s i n h e r l i f e , i n c l u d i n g h e r m o t h e r ' s i l l n e s s a n d h e r o b l i g a t i o n s a s a s o l o p r a c t i t i o n e r o f l a w , c a u s e d t u r m o i l i n h e r l i f e a n d c o n s t i t u t e a - 2 1 - r e a s o n a b l e c a u s e f o r f a i l i n g t i m e l y t o f i l e . I n e a c h i n s t a n c e , p e t i t i o n e r f i l e d f o r a n e x t e n s i o n t o f i l e , b u t f a i l e d t o f i l e b e f o r e t h e e x t e n d e d t i m e . P e t i t i o n e r w a s a w a r e o f h e r f i l i n g o b l i g a t i o n s , a n d , a s a l a w y e r , i t w o u l d b e d i f f i c u l t f o r h e r t o c l a i m o t h e r w i s e . I n s p i t e o f h e r p e r s o n a l d i f f i c u l t i e s , s h e w a s a b l e t o c o n d u c t h e r l a w p r a c t i c e a n d h o r s e a c t i v i t y . A l t h o u g h w e c a n a g r e e t h a t p e t i t i o n e r e x p e r i e n c e d h a r d s h i p s a n d h a d m u c h r e s p o n s i b i l i t y , w e a r e u n a b l e t o f i n d t h a t s h e h a d r e a s o n a b l e c a u s e f o r f a i l i n g t o t i m e l y f i l e . I n s i m i l a r s i t u a t i o n s o f d e a t h s i n t h e f a m i l y , e . g . , R a d d e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 4 9 0 , a n d t h e p r e s s o f w o r k o f a s o l o p r a c t i t i o n e r / d o c t o r , P o l s b y v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 4 5 9 , w e h a v e h e l d t h a t t h e d e l i n q u e n c y a d d i t i o n o r p e n a l t y c a n a p p l y . P e t i t i o n e r h e r e i s n o d i f f e r e n t . P e t i t i o n e r ' s f a i l u r e - t o - f i l e p a t t e r n w a s l e n g t h y a n d c o n s i s t e n t a n d p r e c e d e d a n d c o n t i n u e d a f t e r t h e d i f f i c u l t i e s p r e s e n t e d b y p e t i t i o n e r ' s m o t h e r ' s c o n d i t i o n a n d d e a t h . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n s t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r t h e y e a r s d e t e r m i n e d . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .