TAX COURT OPINION

Case: Exxon Mobil Corporation and Affiliated Companies, f.k.a. Exxon Corporation and Affiliated Companies
Docket Number: 18432-90
Judge: Swift
Opinion Type: reported
Filed: 05/03/2000
Pages: 51

1 1 4 T . C . N o . 2 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E X X O N M O B I L C O R P O R A T I O N A N D A F F I L I A T E D C O M P A N I E S , f . k . a . E X X O N C O R P O R A T I O N A N D A F F I L I A T E D C O M P A N I E S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 8 6 1 8 - 8 9 , 1 8 4 3 2 - 9 0 . F i l e d M a y 3 , 2 0 0 0 . H e l d : F o r t h e y e a r s b e f o r e t h e C o u r t , $ 2 0 4 m i l l i o n ( r e f l e c t i n g p e t i t i o n e r s ' 2 2 - p e r c e n t s h a r e o f a t o t a l $ 9 2 8 m i l l i o n ) i n e s t i m a t e d d i s m a n t l e m e n t , r e m o v a l , a n d r e s t o r a t i o n ( D R R ) c o s t s r e l a t i n g t o f i e l d w i d e o i l p r o d u c t i o n e q u i p m e n t a n d f a c i l i t i e s l o c a t e d i n t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d o n t h e N o r t h S l o p e o f A l a s k a i s n o t s u f f i c i e n t l y f i x e d a n d d e f i n i t e t o b e a c c r u a b l e u n d e r t h e a l l - e v e n t s t e s t o f s e c . 1 . 4 6 1 - 1 ( a ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . H e l d , f u r t h e r , f o r t h e y e a r s b e f o r e t h e C o u r t , $ 2 4 m i l l i o n ( r e f l e c t i n g p e t i t i o n e r s ' 2 2 - p e r c e n t s h a r e o f a t o t a l $ 1 1 1 m i l l i o n ) i n e s t i m a t e d D R R c o s t s r e l a t i n g s p e c i f i c a l l y t o o i l w e l l s a n d t o w e l l d r i l l i n g s i t e s l o c a t e d i n t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d : ( 1 ) I s s u f f i c i e n t l y f i x e d , d e f i n i t e , a n d r e a s o n a b l y d e t e r m i n a b l e t o s a t i s f y t h e a l l - e v e n t s a c c r u a l t e s t o f t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g ; ( 2 ) i s n o t a c c r u a b l e a s a c a p i t a l c o s t b e c a u s e s u c h a c c r u a l w o u l d c o n s t i t u t e - 2 - 1 S e e E x x o n C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 3 T . C . 3 3 8 ( 1 9 9 9 ) ( i n v o l v i n g t h e c r e d i t a b i l i t y o f t h e U n i t e d K i n g d o m p e t r o l e u m r e v e n u e t a x ) ; E x x o n C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 7 2 1 ( 1 9 9 4 ) ( i n v o l v i n g p e r c e n t a g e d e p l e t i o n ) ; E x x o n C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , ( c o n t i n u e d . . . ) a c h a n g e i n p e t i t i o n e r s ' m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r s u c h c o s t s f o r w h i c h c h a n g e r e s p o n d e n t h a s n o t g r a n t e d p e r m i s s i o n ; a n d ( 3 ) i s n o t a c c r u a b l e a s a c u r r e n t o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e b e c a u s e s u c h a c c r u a l w o u l d c a u s e a d i s t o r t i o n i n p e t i t i o n e r s ' r e p o r t i n g o f i n c o m e . R o b e r t L . M o o r e I I , J a y L . C a r l s o n , T h o m a s D . J o h n s t o n , K e v i n L . K e n w o r t h y , E m m e t t B . L e w i s I I I , J a m e s P . T u i t e , D a v i d B . B l a i r , L a u r a G . F e r g u s o n , T r o y J . B a b i n , J e f f r e y S . L y n n , P a u l F . K i r g i s , a n d M a t t h e w J . B o r g e r , f o r p e t i t i o n e r s . R i c h a r d L . H u n n , R o b e r t M . M o r r i s o n , W i l l i a m G . B i s s e l l , C a r l D . I n s k e e p , S a n d r a K . R e i d , R i c h a r d T . C u m m i n g s , a n d R i c h a r d D . F u l t z , f o r r e s p o n d e n t . S W I F T , J u d g e : I n t h e s e c o n s o l i d a t e d c a s e s , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s f o r t h e y e a r s 1 9 7 9 t h r o u g h 1 9 8 2 a s f o l l o w s : Y e a r D e f i c i e n c y 1 9 7 9 $ 2 6 8 , 7 2 1 , 2 9 4 1 9 8 0 2 , 8 9 8 , 1 7 4 , 0 7 3 1 9 8 1 2 , 0 3 7 , 8 0 9 , 8 7 6 1 9 8 2 1 , 5 9 9 , 4 9 5 , 2 1 8 A f t e r s e t t l e m e n t o f m a n y i s s u e s a n d c o u r t d e c i s i o n s o n t h r e e i s s u e s , 1 t h e p r i m a r y i s s u e r e m a i n i n g f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r - 3 - 1 ( . . . c o n t i n u e d ) T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 4 7 ( i n v o l v i n g t h e a c c r u a l o f d e f i c i e n c y i n t e r e s t ) . 2 T h e i s s u e s i n t h e s e c o n s o l i d a t e d c a s e s h a v e a l s o b e e n r a i s e d b y p e t i t i o n e r s i n t i m e l y f i l e d c l a i m s f o r r e f u n d f o r 1 9 7 7 a n d 1 9 7 8 , w h i c h c l a i m s w e u n d e r s t a n d t o b e s t i l l p e n d i n g . p e t i t i o n e r s ' a t t e m p t e d a c c r u a l , f o r 1 9 7 9 t h r o u g h 1 9 8 2 , o f i t s $ 2 0 4 m i l l i o n s h a r e o f $ 9 2 8 m i l l i o n i n t o t a l e s t i m a t e d d i s m a n t l e m e n t , r e m o v a l , a n d r e s t o r a t i o n ( D R R ) c o s t s r e l a t i n g t o o i l w e l l s a n d t o o i l p r o d u c t i o n e q u i p m e n t a n d f a c i l i t i e s i n t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d o n t h e N o r t h S l o p e o f A l a s k a ( N o r t h S l o p e ) w o u l d s a t i s f y t h e a l l - e v e n t s t e s t o f t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . I f , f o r t h e y e a r s i n i s s u e , t h e a c c r u a l o f a n y o f t h e e s t i m a t e d D R R c o s t s w o u l d s a t i s f y t h e a l l - e v e n t s t e s t o f t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g , f u r t h e r i s s u e s a r e t o b e a d d r e s s e d r e l a t i n g t o t h e a m o u n t a n d m e t h o d o f p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d a c c r u a l t h e r e o f . 2 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d n u m e r o u s f a c t s a n d t h e a u t h e n t i c i t y a n d a d m i s s i b i l i t y o f n u m e r o u s e x h i b i t s . T h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e s o f o u n d . - 4 - 3 T h e p a r t i e s a p p e a r t o d i s a g r e e a s t o E x x o n ' s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . I f t h i s q u e s t i o n c a n n o t b e r e s o l v e d b y t h e p a r t i e s b y w a y o f a p o s t - o p i n i o n s t i p u l a t i o n , i t w i l l b e r e s o l v e d i n a R u l e 1 5 5 h e a r i n g . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r s c o n s t i t u t e d a n a f f i l i a t e d g r o u p o f m o r e t h a n 1 7 5 U . S . a n d 5 0 0 f o r e i g n s u b s i d i a r y c o r p o r a t i o n s . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n s w e r e f i l e d , p e t i t i o n e r E x x o n C o r p . w a s t h e c o m m o n p a r e n t o f t h e a f f i l i a t e d g r o u p , i n c o r p o r a t e d i n N e w J e r s e y , w i t h i t s p r i n c i p a l p l a c e s o f b u s i n e s s l o c a t e d i n N e w Y o r k , N e w Y o r k , o r H o u s t o n , T e x a s . H e r e i n a f t e r , p e t i t i o n e r s w i l l b e r e f e r r e d t o s i m p l y a s E x x o n . 3 T h e b u s i n e s s e s i n w h i c h E x x o n w a s e n g a g e d p r i m a r i l y i n v o l v e d e x p l o r a t i o n f o r a n d p r o d u c t i o n , r e f i n i n g , t r a n s p o r t a t i o n , a n d s a l e o f c r u d e o i l , n a t u r a l g a s , a n d o t h e r p e t r o l e u m p r o d u c t s . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , E x x o n o w n e d a 2 2 - p e r c e n t i n t e r e s t i n t h e P r u d h o e B a y U n i t , a p a r t n e r s h i p o f i n t e r n a t i o n a l o i l a n d g a s c o m p a n i e s t h a t o w n e d a n d o p e r a t e d o i l a n d g a s l e a s e s i n t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d o n t h e N o r t h S l o p e o f A l a s k a . L o c a t i o n o f P r u d h o e B a y O i l F i e l d T h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d i s l o c a t e d i n a n e x t r e m e l y r e m o t e a r e a 2 5 0 m i l e s a b o v e t h e A r c t i c C i r c l e o n t h e N o r t h S l o p e o f A l a s k a . I t i s b o u n d e d b y t h e B e a u f o r t S e a o n t h e n o r t h , t h e A r c t i c N a t i o n a l W i l d l i f e R e f u g e o n t h e e a s t , t h e B r o o k s M o u n t a i n R a n g e o n t h e s o u t h , a n d t h e B e r i n g S e a o n t h e w e s t . - 5 - T h e s u r f a c e o f t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d c o n s i s t s o f a f l a t , t r e e l e s s , d e s e r t p l a i n o f a p p r o x i m a t e l y 6 9 , 0 0 0 s q u a r e m i l e s c o v e r e d b y a t h i n m a t o f v e g e t a t i o n a n d o r g a n i c m a t e r i a l c a l l e d t u n d r a . B e n e a t h t h e t u n d r a i s a l a y e r o f p e r m a f r o s t t h a t e x t e n d s t o a d e p t h o f 1 , 8 0 0 t o 2 , 0 0 0 f e e t . F r o m m i d - M a y t h r o u g h m i d - S e p t e m b e r , t h e s u n d o e s n o t s e t o n t h e N o r t h S l o p e . S u m m e r t e m p e r a t u r e s m a y r e a c h 8 0 d e g r e e s F a h r e n h e i t . F r o m J u n e t h r o u g h S e p t e m b e r , w h e n t h e t u n d r a t h a w s t o a d e p t h o f 1 2 t o 1 8 i n c h e s , v e h i c u l a r t r a f f i c o n t h e t u n d r a i s p r o h i b i t e d u n l e s s a u t h o r i z e d b y p e r m i t a n d m a y b e c o n d u c t e d o n l y i n s p e c i a l l y d e s i g n e d v e h i c l e s c a l l e d R o l l i g o n s . D u r i n g s u m m e r , t h e p e r m a f r o s t t r a p s w a t e r o n t h e t u n d r a s u r f a c e , a n d t h e N o r t h S l o p e b e c o m e s a w e t l a n d s w i t h t h o u s a n d s o f s h a l l o w l a k e s a n d a b u n d a n t w i l d l i f e , i n c l u d i n g n u m e r o u s m i g r a t o r y b i r d s a n d a n i m a l s . I n w i n t e r , N o r t h S l o p e t e m p e r a t u r e s f a l l t o - 7 0 d e g r e e s F a h r e n h e i t , t h e t u n d r a f r e e z e s , b l i z z a r d s a n d w h i t e o u t s a r e c o m m o n , a n d d a r k n e s s p r e v a i l s f o r m u c h o f t h e d a y . I n l a t e N o v e m b e r , t h e s u n d i p s b e l o w t h e h o r i z o n a n d d o e s n o t r e a p p e a r u n t i l m i d - J a n u a r y . I n s p i t e o f h a r s h w i n t e r c o n d i t i o n s , s o m e w o r k o n t h e N o r t h S l o p e i s b e t t e r p e r f o r m e d d u r i n g w i n t e r b e c a u s e f r o z e n t u n d r a p r o v i d e s a b e t t e r f o u n d a t i o n f o r v e h i c u l a r t r a f f i c t h a n t u n d r a t h a t , d u r i n g t h e s u m m e r , m a y n o t b e p a s s a b l e . - 6 - I n 1 9 7 9 , t h e U . S . A r m y C o r p s o f E n g i n e e r s d e s i g n a t e d t h e e n t i r e N o r t h S l o p e o f A l a s k a a s a p r o t e c t e d w e t l a n d s . N i n e t y - n i n e p e r c e n t o f t h e t u n d r a o n t h e N o r t h S l o p e i s t r e a t e d a s w e t l a n d s f o r r e g u l a t o r y p u r p o s e s . E v e n w i t h t h e e x t e n s i v e o i l w e l l s a n d o i l r e c o v e r y e q u i p m e n t a n d f a c i l i t i e s t h a t w e r e c o n s t r u c t e d i n t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d a n d t h a t w i l l b e d e s c r i b e d f u r t h e r b e l o w , t h e N o r t h S l o p e o f A l a s k a a c c u r a t e l y m a y b e d e s c r i b e d a n d r e g a r d e d a s e s s e n t i a l l y u n d e v e l o p e d , a s a h a b i t a t f o r f i s h , w i l d l i f e , a n d b i r d s , w i t h o c c a s i o n a l s u b s i s t e n c e u s e o f t h e l a n d b y i s o l a t e d E s k i m o c o m m u n i t i e s . P h y s i c a l a c c e s s t o t h e N o r t h S l o p e i s l i m i t e d . T h e D a l t o n H i g h w a y , a t w o - l a n e g r a v e l r o a d t h a t t r a v e r s e s t h e B r o o k s M o u n t a i n R a n g e , p r o v i d e s t h e o n l y l a n d a c c e s s . T h e o n l y a l l - w a t e r r o u t e t o t h e N o r t h S l o p e f o l l o w s t h e w e s t c o a s t o f A l a s k a n o r t h t h r o u g h t h e B e r i n g S e a , a r o u n d P o i n t B a r r o w , a n d e a s t t o P r u d h o e B a y . E x c e p t d u r i n g a n i c e t h a w t h a t l a s t s , o n a v e r a g e , 6 w e e k s i n l a t e s u m m e r w h e n t h e A r c t i c i c e c a p s u f f i c i e n t l y r e c e d e s f r o m t h e s h o r e l i n e , m a r i n e v e s s e l s a n d b a r g e s c a n n o t a c c e s s P r u d h o e B a y . T h e N o r t h S l o p e h a s n o s i g n i f i c a n t l o c a l i n f r a s t r u c t u r e . F a i r b a n k s , l o c a t e d a p p r o x i m a t e l y 4 0 0 m i l e s t o t h e s o u t h a n d b e y o n d t h e B r o o k s M o u n t a i n R a n g e , i s t h e n e a r e s t c i t y t o P r u d h o e B a y . A n c h o r a g e i s l o c a t e d 7 0 0 m i l e s t o t h e s o u t h . O t h e r t h a n t h e f a c i l i t i e s a n d p e r s o n n e l a s s o c i a t e d w i t h t h e P r u d h o e B a y o i l - 7 - f i e l d a n d a f e w o t h e r p r o d u c i n g o i l f i e l d s , t h e r e a r e s c a t t e r e d t h r o u g h o u t t h e N o r t h S l o p e j u s t a f e w i s o l a t e d E s k i m o c o m m u n i t i e s . B e c a u s e o f i t s i s o l a t i o n a n d r e m o t e n e s s , l a b o r , m a t e r i a l s , e q u i p m e n t , a n d s u p p o r t s e r v i c e s f o r m a j o r c o n s t r u c t i o n p r o j e c t s o n t h e N o r t h S l o p e - - i n p a r t i c u l a r , f o r c o n s t r u c t i o n a n d i n s t a l l a t i o n o f t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d e q u i p m e n t a n d f a c i l i t i e s - - m u s t b e i m p o r t e d , w h i c h s i g n i f i c a n t l y i n c r e a s e s t h e c o s t s o f c o n s t r u c t i o n a n d o f p e r f o r m i n g w o r k o n t h e N o r t h S l o p e . T h e o i l c o m p a n i e s ' t o t a l $ 1 1 b i l l i o n c a p i t a l c o s t , i n t h e 1 9 7 0 ' s a n d e a r l y 1 9 8 0 ' s , o f i n s t a l l i n g a n d c o n s t r u c t i n g t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d e q u i p m e n t a n d f a c i l i t i e s w a s m o r e t h a n f o u r t i m e s w h a t t h e t o t a l c o s t w o u l d h a v e b e e n t o i n s t a l l a n d c o n s t r u c t a c o m p a r a b l e o i l f i e l d i n t h e l o w e r 4 8 S t a t e s . A l a s k a O i l a n d G a s L e a s e s R e l a t i n g t o , a n d D i s c o v e r y o f , O i l R e s e r v e s i n t h e P r u d h o e B a y O i l F i e l d I n 1 9 5 9 , b y t h e A l a s k a S t a t e h o o d L a w o f 1 9 5 8 , P u b . L . 8 5 - 5 0 8 , 7 2 S t a t . 3 3 9 , t h e F e d e r a l G o v e r n m e n t a u t h o r i z e d t h e n e w S t a t e o f A l a s k a t o s e l e c t 1 0 3 , 3 5 0 , 0 0 0 a c r e s o f F e d e r a l l a n d s w i t h i n t h e b o u n d a r i e s o f A l a s k a t o b e c o m e S t a t e l a n d s . A l a s k a s e l e c t e d a p p r o x i m a t e l y 1 . 6 m i l l i o n a c r e s o n t h e N o r t h S l o p e b e t w e e n t h e C o l v i l l e a n d C a n n i n g R i v e r s . I n 1 9 6 4 , t h e S t a t e o f A l a s k a b e g a n t o o f f e r t o o i l a n d g a s c o m p a n i e s o i l a n d g a s e x p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m e n t l e a s e s o n i t s - 8 - l a n d s o n t h e N o r t h S l o p e u s i n g t h e s t a n d a r d A l a s k a C o m p e t i t i v e O i l a n d G a s L e a s e F o r m N o . D L - 1 ( D L - 1 L e a s e s ) . I n 1 9 6 4 , 1 9 6 5 , 1 9 6 7 , a n d 1 9 6 9 , u s i n g t h e D L - 1 L e a s e s , w i t h E x x o n , A t l a n t i c R i c h f i e l d C o . ( A R C O ) , B r i t i s h P e t r o l e u m ( B P ) , a n d o t h e r o i l a n d g a s c o m p a n i e s , A l a s k a e n t e r e d i n t o t h e p a r t i c u l a r o i l a n d g a s l e a s e s c o v e r i n g t h e p o r t i o n s o f t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d t h a t a r e i n v o l v e d i n t h e s e c a s e s . T h e t e r m s o f t h e D L - 1 L e a s e s e x t e n d e d f o r 1 0 y e a r s s u b j e c t t o b e i n g r e n e w e d b y t h e o i l c o m p a n i e s a s l o n g t h e r e a f t e r a s o i l o r g a s i s p r o d u c e d " i n p a y i n g q u a n t i t i e s " . I n D e c e m b e r o f 1 9 6 7 , E x x o n a n d A R C O d i s c o v e r e d a l a r g e o i l a n d n a t u r a l g a s r e s e r v o i r a t a n e x p l o r a t o r y w e l l t h a t h a d b e e n d r i l l e d o n o n e o f t h e i r j o i n t l y o w n e d P r u d h o e B a y l e a s e s . T h e r e s e r v o i r , n a m e d " S a d l e r o c h i t " , a f t e r t h e E s k i m o w o r d f o r " a r e a o u t s i d e t h e m o u n t a i n s " , w a s a n d r e m a i n s t h e l a r g e s t o i l a n d g a s r e s e r v o i r e v e r d i s c o v e r e d o n t h e N o r t h A m e r i c a n C o n t i n e n t . A s o f 1 9 6 7 , t h e r e s e r v o i r w a s e s t i m a t e d t o c o n t a i n 2 3 b i l l i o n b a r r e l s o f o i l i n p l a c e a n d 4 2 t r i l l i o n c u b i c f e e t o f n a t u r a l g a s . O v e r i t s p r o j e c t e d 3 0 - t o 5 0 - y e a r p r o d u c t i v e l i f e , t h e S a d l e r o c h i t R e s e r v o i r w a s p r o j e c t e d t o p r o d u c e f r o m 1 3 t o 1 4 b i l l i o n b a r r e l s o f l i q u i d h y d r o c a r b o n s , a p p r o x i m a t e l y 6 0 p e r c e n t o f t h e o r i g i n a l o i l i n p l a c e . W i t h i n t h e P r u d h o e B a y f i e l d , t h e S a d l e r o c h i t R e s e r v o i r e x t e n d s a p p r o x i m a t e l y 3 0 m i l e s e a s t t o w e s t a n d 1 3 m i l e s n o r t h t o - 9 - s o u t h . I t u n d e r l i e s a p p r o x i m a t e l y 1 1 1 A l a s k a o i l a n d g a s l e a s e s o w n e d b y v a r i o u s o i l a n d g a s c o m p a n i e s . C o n s t r u c t i o n o f T r a n s - A l a s k a P i p e l i n e a n d U n i t i z a t i o n o f P r u d h o e B a y O i l F i e l d I n 1 9 6 9 , E x x o n , A R C O , a n d B P a n n o u n c e d p l a n s t o c o n s t r u c t a 7 9 8 - m i l e p i p e l i n e t o t r a n s p o r t o i l r e c o v e r e d f r o m t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d t o t h e p o r t o f V a l d e z , A l a s k a , f r o m w h i c h t h e o i l w o u l d b e s h i p p e d t o t h e l o w e r 4 8 S t a t e s a n d t o o t h e r d e s t i n a t i o n s t h r o u g h o u t t h e W o r l d . T h i s p i p e l i n e c a m e t o b e k n o w n a s t h e T r a n s - A l a s k a P i p e l i n e S y s t e m ( T A P S ) . T A P S w a s c o n s t r u c t e d u n d e r r i g h t s - o f - w a y g r a n t e d i n 1 9 7 4 b y t h e F e d e r a l G o v e r n m e n t a n d A l a s k a t o a g r o u p o f s e v e n p i p e l i n e c o m p a n i e s , i n c l u d i n g s u b s i d i a r i e s o f E x x o n , A R C O , a n d B P . B y e a r l y 1 9 7 7 c o n s t r u c t i o n o f T A P S w a s c o m p l e t e d , a n d o n J u n e 2 0 , 1 9 7 7 , o i l p r o d u c t i o n b e g a n f r o m t h e w e l l s l o c a t e d i n t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d , a n d o i l b e g a n f l o w i n g t h r o u g h T A P S t o t h e p o r t i n V a l d e z , A l a s k a . P r o d u c t i o n F a c i l i t i e s C o n s t r u c t e d i n t h e P r u d h o e B a y O i l F i e l d E n g i n e e r i n g o b s t a c l e s t h a t h a d t o b e o v e r c o m e t o c o n s t r u c t t h e P r u d h o e B a y o i l w e l l s a n d o i l p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s w e r e e n o r m o u s . T h e N o r t h S l o p e ' s h a r s h c o n d i t i o n s , f r a g i l e e n v i r o n m e n t , a n d r e m o t e l o c a t i o n p r e s e n t e d u n i q u e c h a l l e n g e s t o t h e d e s i g n , c o n s t r u c t i o n , a n d i n s t a l l a t i o n o f t h e P r u d h o e B a y o i l - 1 0 - f i e l d , t h e a c c o m p l i s h m e n t o f w h i c h c o n s t i t u t e d a n e n g i n e e r i n g f e a t o f b r e a t h t a k i n g p r o p o r t i o n s . C o n s t r u c t i o n o f t h e o i l w e l l s a n d o f t h e r e l a t e d o i l p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s a t P r u d h o e B a y r e p r e s e n t s t h e l a r g e s t o i l d e v e l o p m e n t p r o j e c t i n o u r c o u n t r y ' s h i s t o r y . I n a d d i t i o n t o t h e o i l w e l l s , a n e x t e n s i v e n e t w o r k o f f a c i l i t i e s w a s c o n s t r u c t e d t o s e p a r a t e g a s a n d w a t e r f r o m c r u d e o i l r e c o v e r e d f r o m t h e r e s e r v o i r , t o r e i n j e c t s e p a r a t e d n a t u r a l g a s a n d w a t e r i n t o t h e r e s e r v o i r i n o r d e r t o m a i n t a i n r e s e r v o i r p r e s s u r e f o r e n h a n c e d o i l r e c o v e r y , t o p r e p a r e r e c o v e r e d o i l f o r t r a n s p o r t t h r o u g h T A P S , t o s u p p l y t h e n e c e s s a r y p o w e r a n d f u e l r e q u i r e m e n t s a s s o c i a t e d w i t h a l l P r u d h o e B a y o p e r a t i o n s , a n d t o p r o v i d e n e c e s s a r y s u p p o r t f a c i l i t i e s . T h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d i s l a i d o u t i n a m a n n e r s i m i l a r t o a n o f f s h o r e o i l f i e l d w i t h c e n t r a l i z e d o i l p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s a n d i s o l a t e d d r i l l i n g l o c a t i o n s . T h e o i l w e l l d r i l l i n g e q u i p m e n t a t t h e w e l l s i t e s r e s t s o n g r a v e l p a d s c a l l e d " w e l l p a d s " f r o m w h i c h m u l t i p l e w e l l s a r e d r i l l e d d i r e c t i o n a l l y u n d e r g r o u n d i n t o t h e o i l r e s e r v o i r . T h e s i x l a r g e p r o d u c t i o n c e n t e r s w i t h i n t h e o i l f i e l d a r e c a l l e d " g a t h e r i n g c e n t e r s " o r " f l o w s t a t i o n s " . A b o v e - g r o u n d p i p e l i n e s t h r o u g h o u t t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d r e s t o n v e r t i c a l s u p p o r t m e m b e r s ( V S M ' s ) a n d r u n f r o m o i l w e l l d r i l l i n g s i t e s , t o t h e p r o d u c t i o n c e n t e r s , a n d t o T A P S . P i p e l i n e s w i t h i n t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d a r e e l e v a t e d o n t h e V S M ' s a b o v e t h e g r o u n d a t a s u f f i c i e n t h e i g h t s o t h a t t h e t u n d r a - 1 1 - w o u l d n o t m e l t a n d s o t h a t m o o s e a n d o t h e r w i l d l i f e w o u l d b e a b l e t o t r a v e r s e t h e p i p e l i n e s . D u e t o t h e c a r e f u l d e s i g n , c o n s t r u c t i o n , a n d o p e r a t i o n o f t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d , t h e f a c i l i t i e s a n d o p e r a t i o n s o f t h e o i l f i e l d h a v e d i s t u r b e d o n l y 5 , 6 0 0 a c r e s , o r 2 p e r c e n t , o f t h e t o t a l l a n d a c r e a g e a t P r u d h o e B a y . I n l i g h t o f t h e c o s t l y a n d d i f f i c u l t c o n s t r u c t i o n c o n d i t i o n s o n t h e N o r t h S l o p e , t h e l a r g e i n d u s t r i a l b u i l d i n g s a n d f a c i l i t i e s a t P r u d h o e B a y ( s u c h a s t h e f l o w s t a t i o n s a n d p o w e r p l a n t ) , i n i t i a l l y w e r e c o n s t r u c t e d a s l a r g e , m o d u l a r b u i l d i n g s i n p l a n t s n e a r B e l l i n g h a m a n d S e a t t l e , W a s h i n g t o n . T h e b u i l d i n g s , w i t h t h e e x t e n s i v e e q u i p m e n t a n d f a c i l i t i e s f u l l y c o n t a i n e d a n d i n s t a l l e d t h e r e i n , w e r e t h e n t r a n s p o r t e d b y s p e c i a l , o c e a n g o i n g b a r g e s u p t h e w e s t c o a s t o f C a n a d a t h r o u g h t h e B e r i n g S e a t o P r u d h o e B a y w h e r e t h e y w e r e t r a n s p o r t e d s l o w l y o v e r g r a v e l r o a d s t o t h e i n s t a l l a t i o n s i t e s i n t h e P r u d h o e B a y f i e l d . T o p r o t e c t t h e N o r t h S l o p e t u n d r a f r o m t h e r m a l d a m a g e , t h e l a r g e p l a n t s a n d b u i l d i n g s c o n s t i t u t i n g t h e o i l p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s a t P r u d h o e B a y w e r e i n s t a l l e d o n p i l i n g s a n d g r a v e l p a d s r i s i n g 4 t o 6 f e e t a b o v e g r o u n d l e v e l . O n c e i n s t a l l e d a n d i n p l a c e a t P r u d h o e B a y , t h e m o d u l a r s e g m e n t s o f t h e l a r g e b u i l d i n g s w e r e t h e n j o i n e d t o g e t h e r t o f o r m i n t e g r a t e d f a c i l i t i e s a n d b u i l d i n g s b y c o n n e c t i n g t h e i r s t r u c t u r a l c o m p o n e n t s , p i p i n g , a n d e l e c t r i c a l l i n e s a t i n t e r f a c e p o i n t s . - 1 2 - T h e o c e a n g o i n g s e a l i f t s b y w h i c h t h e e q u i p m e n t , b u i l d i n g s , a n d o t h e r f a c i l i t i e s w e r e t r a n s p o r t e d b y b a r g e t o P r u d h o e B a y o c c u r r e d i n t h e 1 9 7 0 ' s a n d e a r l y 1 9 8 0 ' s . B y J u l y o f 1 9 8 4 , c o n s t r u c t i o n , t r a n s p o r t a t i o n , a n d i n s t a l l a t i o n c o s t s o f t h e w e l l s , t h e e q u i p m e n t , t h e b u i l d i n g s , t h e p i p e l i n e s , a n d t h e o t h e r f a c i l i t i e s i n s t a l l e d a t t h e P r u d h o e B a y f i e l d r e f l e c t e d , a s i n d i c a t e d , a t o t a l c a p i t a l c o s t t o t h e o i l c o m p a n i e s o f a p p r o x i m a t e l y $ 1 1 b i l l i o n . T h e f a c i l i t i e s i n c l u d e d 6 4 5 w e l l s d r i l l e d o n 3 7 d r i l l i n g s i t e s , 9 8 0 a c r e s o f p i t s , 8 0 0 m i l e s o f a b o v e - g r o u n d p i p e l i n e s , 3 f l o w s t a t i o n s , 3 g a t h e r i n g c e n t e r s , a c e n t r a l p o w e r s t a t i o n , a c e n t r a l c o m p r e s s o r p l a n t , a b a s e o p e r a t i o n s c e n t e r , e l e c t r i c a l l i n e s a n d a s s o c i a t e d p o l e s , s w i t c h g e a r , t r a n s f o r m e r s , a n d a n o f f s h o r e s e a w a t e r t r e a t m e n t p l a n t c o m p l e t e d i n 1 9 8 3 a n d c o n n e c t e d t o t h e m a i n l a n d b y a g r a v e l c a u s e w a y . P u m p S t a t i o n N o . 1 , t h e a c c e s s o r e n t r y p o i n t f r o m w h i c h o i l f l o w s o u t o f t h e P r u d h o e B a y o i l p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s a n d i n t o T A P S , a n d a s e g m e n t o f t h e a b o v e - g r o u n d p o r t i o n o f T A P S l i e w i t h i n t h e g e o g r a p h i c a l b o u n d a r i e s o f t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d . P o r t i o n s o f t h e E n d i c o t t a n d K u p a r u k p i p e l i n e s , w h i c h t r a n s p o r t c r u d e o i l f r o m n e i g h b o r i n g o i l f i e l d s t o P u m p S t a t i o n N o . 1 f o r e n t r y i n t o T A P S , a l s o t r a v e r s e t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d . I n m a n y a r e a s , t h e E n d i c o t t , K u p a r u k , a n d P r u d h o e B a y p i p e l i n e s a r e p h y s i c a l l y i n d i s t i n g u i s h a b l e a n d r u n a l o n g s i d e e a c h o t h e r , s u p p o r t e d a b o v e t h e t u n d r a b y t h e s a m e V S M ' s . - 1 3 - U n i t i z a t i o n o f O i l C o m p a n y I n t e r e s t s i n P r u d h o e B a y O i l F i e l d E f f e c t i v e A p r i l 1 , 1 9 7 7 , t o s a v e c o s t s a n d t o e n h a n c e o p e r a t i n g e f f i c i e n c i e s , E x x o n a n d t h e o t h e r o i l c o m p a n i e s o w n i n g t h e o i l e x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n l e a s e s i n t h e P r u d h o e B a y f i e l d e n t e r e d i n t o a u n i t i z a t i o n o r p a r t n e r s h i p a g r e e m e n t w i t h t h e S t a t e o f A l a s k a ( U n i t A g r e e m e n t ) u n d e r w h i c h t h e y u n i t i z e d t h e i r o i l e x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n l e a s e s i n t o a s i n g l e o p e r a t i n g p a r t n e r s h i p , t h e P r u d h o e B a y U n i t ( t h e P B U ) . T h e U n i t A g r e e m e n t d i v i d e d t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d i n t o t w o o p e r a t i n g a r e a s - - t h e W e s t e r n O p e r a t i n g A r e a t o b e o p e r a t e d b y B P a n d t h e E a s t e r n O p e r a t i n g A r e a t o b e o p e r a t e d b y A R C O . A l s o , e f f e c t i v e A p r i l 1 , 1 9 7 7 , t h e P B U p a r t n e r s e n t e r e d i n t o t h e P B U O p e r a t i n g A g r e e m e n t ( O p e r a t i n g A g r e e m e n t ) , w h i c h e s t a b l i s h e d h o w t h e P B U w o u l d b e o p e r a t e d a n d h o w c o s t s w o u l d b e s h a r e d a m o n g E x x o n a n d t h e o t h e r o i l c o m p a n i e s w i t h o w n e r s h i p i n t e r e s t s i n t h e P B U . A s i n d i c a t e d , u n d e r t h e U n i t a n d O p e r a t i n g A g r e e m e n t s , E x x o n ' s s h a r e o f t h e t o t a l c o s t s o f c o n s t r u c t i n g a n d o p e r a t i n g t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d w a s a p p r o x i m a t e l y 2 2 p e r c e n t . W h e n t h e P B U t e r m i n a t e s , t h e i n d i v i d u a l l e a s e s t o t h e o i l c o m p a n i e s w i l l r e m a i n i n f o r c e f o r a t l e a s t 1 y e a r o r f o r a s l o n g a s t h e l e s s e e o i l c o m p a n i e s c o n t i n u e p r o d u c t i o n o f o i l o n t h e l e a s e s i n p a y i n g q u a n t i t i e s . T h e s e p a r a t e o i l c o m p a n i e s m a y t a k e o v e r a n d c o n t i n u e t o o p e r a t e w e l l s a n d e q u i p m e n t o n t h e i r l e a s e s a f t e r t h e U n i t A g r e e m e n t t e r m i n a t e s . A s p e r m i t t e d b y - 1 4 - p a r a g r a p h 3 6 o f t h e D L - 1 L e a s e s , t h e l e s s e e s m a y s a l v a g e a n y r e m a i n i n g e q u i p m e n t w i t h i n a r e a s o n a b l e t i m e b u t n o t l e s s t h a n 3 y e a r s a f t e r o i l p r o d u c t i o n t e r m i n a t e s . T h e U n i t A g r e e m e n t i n c o r p o r a t e s t h e r e i n w h a t e v e r o i l c o m p a n y D R R o b l i g a t i o n s e x i s t e d u n d e r t h e D L - 1 L e a s e s w i t h t h e S t a t e o f A l a s k a . I t a l s o s t i p u l a t e s t h a t n o w e l l s i t e m a y b e a b a n d o n e d u n t i l " f i n a l c l e a n u p a n d r e v e g e t a t i o n , i f r e q u i r e d , i s a p p r o v e d i n w r i t i n g " b y t h e S t a t e . T h e U n i t A g r e e m e n t m o d i f i e d t h e o r i g i n a l D L - 1 L e a s e s i n c e r t a i n r e s p e c t s n o t p e r t i n e n t t o t h e i s s u e s i n v o l v e d h e r e i n . P r o d u c t i o n o f O i l F r o m P r u d h o e B a y F r o m 1 9 8 0 t o 1 9 8 7 , o i l p r o d u c t i o n f r o m t h e P r u d h o e B a y f i e l d w a s a t i t s p e a k , a v e r a g i n g a p p r o x i m a t e l y 1 . 5 m i l l i o n b a r r e l s p e r d a y , a p p r o x i m a t e l y 2 5 p e r c e n t o f t o t a l U . S . o i l p r o d u c t i o n . S i n c e 1 9 8 7 , o i l p r o d u c t i o n f r o m t h e P r u d h o e B a y f i e l d h a s b e e n d e c l i n i n g . B y 1 9 9 7 , m o r e t h a n 7 0 p e r c e n t o f t h e r e c o v e r a b l e c r u d e o i l l o c a t e d i n t h e P r u d h o e B a y f i e l d h a d b e e n r e c o v e r e d . C u r r e n t p r o j e c t i o n s b y t h e P B U o w n e r s , t h e A l a s k a D e p a r t m e n t o f N a t u r a l R e s o u r c e s , t h e A l a s k a D e p a r t m e n t o f R e v e n u e , a n d t h e N o r t h S l o p e B o r o u g h c o n s i s t e n t l y f o r e c a s t t h a t o i l p r o d u c t i o n f r o m t h e P r u d h o e B a y f i e l d w i l l e n d a p p r o x i m a t e l y i n t h e y e a r 2 0 3 0 , w e l l a f t e r e s t i m a t e d p r o d u c t i o n f r o m o t h e r k n o w n o i l r e s e r v o i r s o n t h e N o r t h S l o p e w i l l h a v e e n d e d . - 1 5 - T h e P B U p a r t n e r s o r i g i n a l l y b e l i e v e d t h a t t h e y m i g h t b e a b l e t o r e c o v e r a n d t o m a r k e t n a t u r a l g a s r e s e r v e s l o c a t e d i n t h e P r u d h o e B a y f i e l d . T o d a t e , h o w e v e r , s t u d i e s c o n d u c t e d b y t h e P B U p a r t n e r s a n d b y S t a t e a n d F e d e r a l a g e n c i e s i n d i c a t e t h a t n a t u r a l g a s r e c o v e r y f r o m P r u d h o e B a y w i l l n o t b e e c o n o m i c a l l y v i a b l e g i v e n t h e p r o j e c t e d l o w p r i c e o f n a t u r a l g a s r e l a t i v e t o t h e h i g h c o s t o f r e c o v e r i n g , p r o d u c i n g , a n d t r a n s p o r t i n g n a t u r a l g a s f r o m t h e P r u d h o e B a y f i e l d t o w o r l d m a r k e t s . I n 1 9 8 7 , E x x o n " d e b o o k e d " ( r e m o v e d f r o m " p r o v e d u n d e v e l o p e d " t o " u n e c o n o m i c " ) t h e n a t u r a l g a s r e s e r v e s i n t h e P r u d h o e B a y f i e l d . I n 1 9 8 8 , t h e U . S . D e p a r t m e n t o f E n e r g y ( D O E ) a g r e e d w i t h t h a t d e c i s i o n a n d r e d u c e d i t s e s t i m a t e o f N o r t h S l o p e n a t u r a l g a s r e s e r v e s b y 2 4 . 6 t r i l l i o n c u b i c f e e t . T h e e x t e n s i v e P r u d h o e B a y o i l f i e l d p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s a n d t h e T A P S p i p e l i n e f r o m P r u d h o e B a y t o V a l d e z , A l a s k a , w e r e d e s i g n e d f o r t h e r e c o v e r y , p r o c e s s i n g , a n d t r a n s p o r t a t i o n o f c r u d e o i l , n o t n a t u r a l g a s , a n d i t i s n o t a n t i c i p a t e d t h a t a n y s i g n i f i c a n t p o r t i o n o f t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s a n d t h e T A P S p i p e l i n e w o u l d b e u s a b l e o r m o d i f i a b l e f o r t h e e v e n t u a l r e c o v e r y a n d t r a n s p o r t a t i o n o f n a t u r a l g a s f r o m t h e P r u d h o e B a y f i e l d s h o u l d r e c o v e r y o f t h e P r u d h o e B a y n a t u r a l g a s s o m e d a y b e c o m e e c o n o m i c a l l y v i a b l e . T h a t i s , i t i s a n t i c i p a t e d t h a t s e p a r a t e , n e w w e l l s , p r o c e s s i n g , a n d t r a n s p o r t a t i o n f a c i l i t i e s w o u l d h a v e t o b e c o n s t r u c t e d f o r t h e - 1 6 - r e c o v e r y f r o m t h e P r u d h o e B a y f i e l d o f n a t u r a l g a s , i f r e c o v e r y o f s u c h n a t u r a l g a s s o m e d a y w o u l d b e c o m e p r o f i t a b l e . T e r m s o f D L - 1 L e a s e s R e l a t i n g t o E x x o n ' s D R R O b l i g a t i o n s T h e p a r t i c u l a r p r o v i s i o n s o f t h e D L - 1 L e a s e s ( u n d e r w h i c h E x x o n a n d t h e o t h e r o i l c o m p a n i e s c o n d u c t e d o i l e x p l o r a t i o n a n d r e c o v e r y a c t i v i t i e s i n t h e P r u d h o e B a y f i e l d ) t h a t a p p l y t o D R R o b l i g a t i o n s o f E x x o n a n d o f t h e o t h e r o i l c o m p a n i e s u p o n t e r m i n a t i o n o f o i l p r o d u c t i o n i n t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d a r e v a g u e a n d g e n e r a l . T h e p r i n c i p a l l a n g u a g e o f t h e D L - 1 L e a s e s t h a t d e s c r i b e s w h a t i s t o h a p p e n - - u p o n t e r m i n a t i o n o f o i l p r o d u c t i o n a t P r u d h o e B a y - - t o t h e e x t e n s i v e o i l p r o d u c t i o n e q u i p m e n t a n d f a c i l i t i e s l o c a t e d i n t h e P r u d h o e B a y f i e l d i s f o u n d i n p a r a g r a p h 3 6 , w h i c h r e a d s o d d l y a n d a m b i g u o u s l y i n t e r m s o f " r i g h t s " a n d " p r i v i l e g e s " o f t h e o i l c o m p a n i e s ( n o t i n t e r m s o f D R R " d u t i e s o r o b l i g a t i o n s " ) a s f o l l o w s : R I G H T S O N T E R M I N A T I O N . U p o n t h e e x p i r a t i o n o r e a r l i e r t e r m i n a t i o n o f t h i s l e a s e a s t o a l l o r a n y p o r t i o n o f s a i d l a n d s , * * * [ E x x o n ] s h a l l h a v e t h e p r i v i l e g e a t a n y t i m e w i t h i n a p e r i o d o f s i x m o n t h s t h e r e a f t e r , o r s u c h e x t e n s i o n t h e r e o f a s m a y b e g r a n t e d * * * [ b y A l a s k a ] , o f r e m o v i n g f r o m s a i d l a n d o r p o r t i o n t h e r e o f a l l m a c h i n e r y , e q u i p m e n t , t o o l s , a n d m a t e r i a l s o t h e r t h a n i m p r o v e m e n t s n e e d e d f o r p r o d u c i n g w e l l s . A n y m a t e r i a l s , t o o l s , a p p l i a n c e s , m a c h i n e r y , s t r u c t u r e s , a n d e q u i p m e n t s u b j e c t t o r e m o v a l a s a b o v e p r o v i d e d w h i c h a r e a l l o w e d t o r e m a i n o n s a i d l a n d o r p o r t i o n t h e r e o f s h a l l b e c o m e t h e p r o p e r t y o f * * * [ A l a s k a ] u p o n e x p i r a t i o n o f s u c h p e r i o d ; p r o v i d e d , t h a t * * * [ E x x o n ] s h a l l r e m o v e a n y a n d a l l o f s u c h p r o p e r t i e s w h e n s o d i r e c t e d b y * * * [ A l a s k a ] . S u b j e c t t o t h e f o r e g o i n g , * * * [ E x x o n ] - 1 7 - s h a l l d e l i v e r u p s a i d l a n d s o r s u c h p o r t i o n o r p o r t i o n s t h e r e o f i n g o o d o r d e r a n d c o n d i t i o n . [ E m p h a s i s a d d e d . ] L a n g u a g e i n p a r a g r a p h 2 0 o f t h e D L - 1 L e a s e s - - p e r t a i n i n g g e n e r a l l y t o d u e d i l i g e n c e a n d t o p r e v e n t i o n o f w a s t e i n t h e c o n d u c t o f a c t i v i t i e s a t P r u d h o e B a y - - d o e s c o n t a i n s p e c i f i c r e f e r e n c e t o E x x o n ' s ( a n d t o t h e o t h e r o i l c o m p a n i e s ' ) o b l i g a t i o n s t o p l u g w e l l s u p o n t e r m i n a t i o n o f o i l p r o d u c t i o n a t t h e w e l l s i t e s . T h a t l a n g u a g e a l s o m a k e s g e n e r a l r e f e r e n c e t o A l a s k a r e g u l a t i o n s " r e l a t i n g t o t h e m a t t e r s c o v e r e d b y t h i s p a r a g r a p h " ( n a m e l y , t o d u e d i l i g e n c e a n d t o w a s t e ) . T h e l a n g u a g e o f p a r a g r a p h 2 0 , h o w e v e r , p r o v i d e s n e i t h e r a d e s c r i p t i o n o f D R R w o r k t h a t E x x o n i s o r w i l l b e o b l i g a t e d t o p e r f o r m o n l e a s e d p r o p e r t y n o t a s s o c i a t e d w i t h w e l l s i t e s n o r s p e c i f i c r e f e r e n c e t o a n y A l a s k a r e g u l a t i o n s p e r t a i n i n g t o b r o a d e r f i e l d w i d e D R R o b l i g a t i o n s o f t h e o i l c o m p a n i e s . P a r a g r a p h 2 0 p r o v i d e s , i n p a r t , a s f o l l o w s : D I L I G E N C E ; P R E V E N T I O N O F W A S T E . * * * [ E x x o n ] * * * s h a l l p l u g s e c u r e l y i n a n a p p r o v e d m a n n e r a n y w e l l b e f o r e a b a n d o n i n g i t ; * * * a n d s h a l l a b i d e b y a n d c o n f o r m t o v a l i d a p p l i c a b l e r u l e s a n d r e g u l a t i o n s o f t h e A l a s k a O i l a n d G a s C o n s e r v a t i o n C o m m i s s i o n a n d t h e r e g u l a t i o n s o f * * * [ A l a s k a ] r e l a t i n g t o t h e m a t t e r s c o v e r e d b y t h i s p a r a g r a p h i n e f f e c t o n t h e e f f e c t i v e d a t e h e r e o f o r h e r e a f t e r i n e f f e c t i f n o t i n c o n s i s t e n t w i t h a n y s p e c i f i c p r o v i s i o n s o f t h i s l e a s e . [ E m p h a s i s a d d e d . ] L a n g u a g e i n p a r a g r a p h 3 1 o f t h e D L - 1 L e a s e s p r o v i d e s f o r a s s i g n m e n t o f t h e l e a s e s , o r o f u n d i v i d e d i n t e r e s t s i n t h e - 1 8 - l e a s e s , s u b j e c t t o t h e S t a t e ' s a p p r o v a l . L a n g u a g e i n p a r a g r a p h s 4 , 7 , 8 , a n d 2 8 p r o v i d e s f o r s u s p e n s i o n o f o p e r a t i o n s w i t h o u t t h e l e a s e s e x p i r i n g . L a n g u a g e i n p a r a g r a p h 3 3 o f t h e D L - 1 L e a s e s p r o v i d e s t h a t E x x o n ( a n d t h e o t h e r o i l c o m p a n i e s ) , s h o u l d i t s o c h o o s e , m a y a b a n d o n o r s u r r e n d e r i t s i n t e r e s t s i n t h e l e a s e s t o t h e S t a t e , p r o v i d e d i t - - [ p l a c e s ] a l l w e l l s o n t h e s u r r e n d e r e d l a n d * * * i n c o n d i t i o n s a t i s f a c t o r y t o * * * [ A l a s k a ] f o r s u s p e n s i o n o r a b a n d o n m e n t ; t h e r e u p o n , * * * [ E x x o n ] s h a l l b e r e l e a s e d f r o m a l l o t h e r o b l i g a t i o n s a c c r u e d o r t o a c c r u e u n d e r t h i s l e a s e w i t h r e s p e c t t o t h e s u r r e n d e r e d l a n d s * * * . [ E m p h a s i s a d d e d . ] A l a s k a L a w a n d R e g u l a t i o n s R e l a t i n g t o E x x o n ' s D R R O b l i g a t i o n s i n P r u d h o e B a y I n 1 9 5 9 , t h e n e w S t a t e o f A l a s k a C o n s t i t u t i o n p r o v i d e d f o r " d e v e l o p m e n t , a n d c o n s e r v a t i o n o f a l l n a t u r a l r e s o u r c e s * * * f o r t h e m a x i m u m b e n e f i t o f i t s p e o p l e . " A l a s k a C o n s t . a r t . V I I I , s e c . 2 . A l a s k a ' s l a n d m a n a g e m e n t p o l i c i e s g e n e r a l l y a l l o w d e v e l o p m e n t o f A l a s k a ' s n a t u r a l r e s o u r c e s o n c o n d i t i o n t h a t t h e e n v i r o n m e n t b e r e s t o r e d t o t h e m a x i m u m r e a s o n a b l e e x t e n t u p o n c o m p l e t i o n o f o p e r a t i o n s . I n 1 9 6 7 , t h e A l a s k a O i l a n d G a s C o n s e r v a t i o n C o m m i s s i o n ( A O G C C ) i s s u e d r e g u l a t i o n s r e l a t i n g t o p l u g g i n g a n d a b a n d o n m e n t o f o i l w e l l s a n d t o c l e a n u p o f o i l w e l l s i t e s . S e e A l a s k a A d m i n . C o d e t i t . 1 1 , s e c s . 2 1 0 1 - 2 1 0 8 ( e f f e c t i v e S e p t . 1 9 6 7 ) , l a t e r a t A l a s k a A d m i n . C o d e t i t . 1 1 , s e c s . 2 2 . 1 0 0 - 2 2 . 1 1 0 ( 1 9 7 3 ) , a n d a t - 1 9 - A l a s k a A d m i n . C o d e t i t . 2 0 , s e c s . 2 5 . 1 0 5 - 2 5 . 1 7 0 ( 1 9 8 0 ) . T h e s e r e g u l a t i o n s a r e w r i t t e n o n l y i n t e r m s o f " p l u g g i n g " t h e w e l l s a n d c l e a n i n g u p " l o o s e d e b r i s " a n d r e s t o r i n g t h e w e l l s i t e s t o a " g e n e r a l l y l e v e l c o n d i t i o n . " T h e A O G C C r e g u l a t i o n s d o n o t s e t f o r t h o r d e s c r i b e e i t h e r s p e c i f i c o r g e n e r a l D R R o b l i g a t i o n s o f o i l c o m p a n i e s r e l a t i n g t o t h e e x t e n s i v e P r u d h o e B a y o i l p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s n o t l o c a t e d a t w e l l d r i l l i n g s i t e s . I n 1 9 7 2 , i n a n t i c i p a t i o n o f o i l p r o d u c t i o n a t P r u d h o e B a y , a j o i n t F e d e r a l - S t a t e c o m m i s s i o n w a s e s t a b l i s h e d t o s t u d y A l a s k a l a n d u s e i s s u e s . I n 1 9 7 9 , t h e c o m m i s s i o n s t a t e d i n i t s f i n a l r e p o r t t h a t d e v e l o p m e n t a c t i v i t i e s i n t h e A r c t i c " s h o u l d n o t l e a d t o i r r e v e r s i b l e c o n s e q u e n c e s " a n d t h a t " a r e a s i m p a c t e d s h o u l d b e c a p a b l e o f r e s t o r a t i o n t o a n a t u r a l s t a t e u p o n t h e c o m p l e t i o n o f d e v e l o p m e n t a c t i v i t i e s . " ( E m p h a s i s a d d e d . ) T A P S R i g h t - O f - W a y P r o v i s i o n s I n c o n t r a s t t o t h e g e n e r a l l y v a g u e l a n g u a g e o f t h e D L - 1 L e a s e s r e l a t i n g t o o i l c o m p a n y D R R o b l i g a t i o n s i n t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d , l a n g u a g e i n t h e T A P S r i g h t - o f - w a y p r o v i s i o n s r e l a t i n g t o D R R o b l i g a t i o n s o f t h e o i l c o m p a n i e s w h i c h c o n s t r u c t e d a n d w h i c h o p e r a t e T A P S i s m o r e s p e c i f i c . A s e x p l a i n e d , T A P S w a s c o n s t r u c t e d , a n d o p e r a t e s t o d a y , u n d e r l e a s e r i g h t s - o f - w a y g r a n t e d i n 1 9 7 4 b y t h e F e d e r a l a n d A l a s k a S t a t e G o v e r n m e n t s t o a g r o u p o f s e v e n p i p e l i n e c o m p a n i e s , w h i c h i n c l u d e s u b s i d i a r i e s o f E x x o n , A R C O , a n d B P . T h e F e d e r a l a n d A l a s k a - 2 0 - r i g h t - o f - w a y a g r e e m e n t s f o r T A P S c o n t a i n e x p r e s s l a n g u a g e a n d p r o v i s i o n s r e l a t i n g t o o i l c o m p a n y D R R o b l i g a t i o n s t h a t s p e c i f i c a l l y r e q u i r e t h e o i l c o m p a n i e s , u p o n t e r m i n a t i o n o f t h e i r u s e o f t h e T A P S r i g h t s - o f - w a y , t o r e m o v e t h e f a c i l i t i e s , i m p r o v e m e n t s , a n d e q u i p m e n t . T h e F e d e r a l r i g h t - o f - w a y a g r e e m e n t s f o r T A P S s t a t e : S t i p u l a t i o n s f o r t h e A g r e e m e n t a n d G r a n t o f R i g h t - o f - W a y f o r t h e T r a n s - A l a s k a P i p e l i n e 1 . 1 0 . C o m p l e t i o n o f U s e 1 . 1 0 . 1 . * * * [ t h e o i l c o m p a n i e s ] s h a l l p r o m p t l y r e m o v e a l l i m p r o v e m e n t s a n d e q u i p m e n t , e x c e p t a s o t h e r w i s e a p p r o v e d i n w r i t i n g b y t h e A u t h o r i z e d O f f i c e r , a n d s h a l l r e s t o r e t h e l a n d t o a c o n d i t i o n t h a t i s s a t i s f a c t o r y t o t h e A u t h o r i z e d O f f i c e r o r a t t h e o p t i o n o f * * * [ t h e o i l c o m p a n i e s ] p a y t h e c o s t o f s u c h r e m o v a l a n d r e s t o r a t i o n . * * * [ E m p h a s i s a d d e d . ] T h e S t a t e o f A l a s k a r i g h t - o f - w a y a g r e e m e n t s f o r T A P S c o n t a i n v i r t u a l l y t h e s a m e l a n g u a g e e x p l i c i t l y r e q u i r i n g t h e o i l c o m p a n i e s , u p o n s h u t t i n g T A P S d o w n , t o p e r f o r m o r t o p a y f o r t h e D R R w o r k a s s o c i a t e d w i t h d i s m a n t l i n g a n d r e m o v i n g t h e p i p e l i n e a n d r e s t o r i n g t h e l a n d . D R R L i a b i l i t i e s R e c o g n i z e d f o r T A P S R a t e M a k i n g P u r p o s e s A s s t a t e d , t h e F e d e r a l r i g h t - o f - w a y a g r e e m e n t s a n d t h e p e r m i t s r e l a t i n g t o T A P S e x p r e s s l y r e q u i r e D R R w o r k t o b e c o m p l e t e d b y t h e o i l c o m p a n i e s u p o n t e r m i n a t i o n o f p i p e l i n e o p e r a t i o n s . - 2 1 - A l s o , i n s e t t i n g t r a n s p o r t a t i o n r a t e s f o r T A P S a n d o t h e r p i p e l i n e s o n t h e N o r t h S l o p e , t h e F e d e r a l E n e r g y R e g u l a t o r y C o m m i s s i o n ( F E R C ) h a s p e r m i t t e d o w n e r s o f t h e p i p e l i n e s t o t r e a t e s t i m a t e d D R R c o s t s a s c a p i t a l c o s t s o f c o n s t r u c t i n g t h e p i p e l i n e s a n d t h e r e f o r e a s c o s t s t h a t a r e r e c o v e r a b l e r a t a b l y o v e r t h e l i f e o f t h e p i p e l i n e s t h r o u g h r a t e c h a r g e s f o r t r a n s p o r t i n g o i l t h r o u g h T A P S a n d t h e o t h e r p i p e l i n e s . P B U F i n a n c i a l S t a t e m e n t s a n d P B U T a x R e p o r t i n g R e l a t i n g t o E s t i m a t e d D R R C o s t s a t P r u d h o e B a y F o r a l l r e l e v a n t y e a r s a n d a l l i t e m s ( i n c l u d i n g D R R c o s t s ) , t h e f i n a n c i a l b o o k s a n d r e c o r d s a n d t h e F e d e r a l p a r t n e r s h i p i n c o m e t a x r e t u r n s o f t h e P B U w e r e p r e p a r e d o n t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . F r o m f o r m a t i o n o f t h e P B U p a r t n e r s h i p t h r o u g h t h e y e a r s i n i s s u e , o n t h e f i n a n c i a l b o o k s a n d r e c o r d s a n d o n t h e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s o f t h e P B U p a r t n e r s h i p , D R R c o s t s w e r e a c c r u e d u t i l i z i n g t h e a l l - e v e n t s t e s t o f t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . A t t h e t i m e , i t w a s u n d e r s t o o d g e n e r a l l y w i t h i n t h e o i l i n d u s t r y t h a t D R R c o s t s c o u l d n o t b e a c c r u e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s u n t i l t h e r e l a t e d D R R w o r k w a s a c t u a l l y p e r f o r m e d . T h i s u n d e r s t a n d i n g w a s c o n s i s t e n t w i t h a n d f o l l o w e d r e s p o n d e n t ' s t h e n - p u b l i s h e d p o s i t i o n t h a t D R R w o r k h a d t o b e p e r f o r m e d b e f o r e t h e r e l a t e d D R R c o s t s f o r t a x p u r p o s e s c o u l d b e a c c r u e d u n d e r t h e a l l - e v e n t s t e s t . S e e R e v . R u l . 8 0 - 1 8 2 , 1 9 8 0 - 2 C . B . 1 6 7 . - 2 2 - A c c o r d i n g l y , f o r t h e y e a r s i n i s s u e , t h e P B U p a r t n e r s h i p a c c r u e d o r d i n a r y b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s r e l a t i n g t o D R R c o s t s i n t h e y e a r s i n w h i c h t h e r e l a t e d D R R w o r k w a s p e r f o r m e d . O n t h e P B U p a r t n e r s h i p F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e ( 1 9 7 9 - 8 2 ) , w i t h r e s p e c t t o e s t i m a t e d f u t u r e P r u d h o e B a y D R R c o s t s a s s o c i a t e d w i t h p r o j e c t e d D R R w o r k t o b e p e r f o r m e d i n s u b s e q u e n t y e a r s u p o n t e r m i n a t i o n o f o i l p r o d u c t i o n a t P r u d h o e B a y , n o a c c r u a l w a s c l a i m e d f o r a n i n c r e a s e t o a c a p i t a l l i a b i l i t y a c c o u n t , f o r a n i n c r e a s e i n t h e d e p r e c i a b l e t a x b a s i s o f c a p i t a l a s s e t s a t t h e P r u d h o e B a y f i e l d , n o r f o r o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , a P B U - s p o n s o r e d D R R c o s t s t u d y r e l a t i n g t o t h e P r u d h o e B a y f i e l d w a s n o t c o m p l e t e d . O n i t s 1 9 7 9 a n d 1 9 8 0 p a r t n e r s h i p F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s , t h e P B U e l e c t e d t o c o m p u t e d e p r e c i a t i o n o n i t s d e p r e c i a b l e a s s e t s p l a c e d i n s e r v i c e i n t h o s e y e a r s u n d e r t h e c l a s s l i f e a s s e t d e p r e c i a t i o n r a n g e ( A D R ) s y s t e m o f s e c t i o n 1 . 1 6 7 ( a ) - 1 1 , I n c o m e T a x R e g s . F o r t h o s e s a m e y e a r s , P B U e l e c t e d u n d e r s e c t i o n 1 6 7 ( f ) t o r e d u c e t h e a m o u n t t a k e n i n t o a c c o u n t a s s a l v a g e v a l u e b y a n a m o u n t n o t e x c e e d i n g 1 0 p e r c e n t o f t h e b a s i s o f p r o p e r t y d e p r e c i a t e d u n d e r t h e A D R s y s t e m . I n m a k i n g t h i s e l e c t i o n , t h e P B U c l a i m e d t h a t t h e g r o s s s a l v a g e v a l u e d i d n o t e x c e e d 1 0 p e r c e n t o f t h e u n a d j u s t e d b a s i s o f t h e f a c i l i t i e s . T h i s e l e c t i o n c a u s e d t h e s a l v a g e v a l u e o f e a c h A D R v i n t a g e a c c o u n t t o b e r e d u c e d t o z e r o . F o r 1 9 8 1 a n d 1 9 8 2 , t h e P B U d e p r e c i a t e d a s s e t s - 2 3 - 4 P a r a g r a p h 3 7 o f F A S 1 9 p r o v i d e s w i t h r e g a r d t o f i x e d D R R o b l i g a t i o n s t h e f o l l o w i n g i n c o m e s t a t e m e n t a c c o u n t i n g f o r D R R : E s t i m a t e d d i s m a n t l e m e n t , r e s t o r a t i o n , a n d a b a n d o n m e n t c o s t s a n d e s t i m a t e d r e s i d u a l s a l v a g e v a l u e s s h a l l b e t a k e n i n t o a c c o u n t i n d e t e r m i n i n g a m o r t i z a t i o n a n d d e p r e c i a t i o n r a t e s . F A S 1 9 d o e s n o t a d d r e s s t h e b a l a n c e s h e e t a c c o u n t i n g f o r D R R . I n a F e b r u a r y 1 9 9 6 E x p o s u r e D r a f t e n t i t l e d " A c c o u n t i n g f o r C e r t a i n L i a b i l i t i e s R e l a t e d t o C l o s u r e o r R e m o v a l o f L o n g - L i v e d A s s e t s " , w h i c h w o u l d i n c l u d e o n s h o r e a n d o f f s h o r e o i l a n d g a s p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s , t h e F A S B r e c o m m e n d e d t h a t o i l a n d g a s c o m p a n i e s , f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s , f u l l y a c c r u e e s t i m a t e d f u t u r e D R R c o s t s t h a t r e p r e s e n t f i x e d o b l i g a t i o n s i n t h e y e a r t h e o b l i g a t i o n s f i r s t a r i s e , c a p i t a l i z e s u c h c o s t s i n t o t h e b a s e s o f t h e r e l a t e d a s s e t s , a n d r e c o v e r t h e c o s t s t h r o u g h d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n s o v e r t h e p r o d u c t i v e l i v e s o f t h e a s s e t s . p l a c e d i n s e r v i c e i n 1 9 8 1 a n d 1 9 8 2 u n d e r t h e A c c e l e r a t e d C o s t R e c o v e r y S y s t e m ( A C R S ) o f s e c t i o n 1 6 8 . E x x o n ' s F i n a n c i a l R e p o r t i n g R e l a t i n g t o E s t i m a t e d P r u d h o e B a y D R R C o s t s I n 1 9 7 7 , t h e F i n a n c i a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d ( F A S B ) i s s u e d S t a t e m e n t o f F i n a n c i a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s N o . 1 9 , " F i n a n c i a l A c c o u n t i n g a n d R e p o r t i n g b y O i l a n d G a s P r o d u c i n g C o m p a n i e s " ( F A S 1 9 ) , 4 w h i c h r e q u i r e d o i l a n d g a s c o m p a n i e s , f o r f i n a n c i a l i n c o m e s t a t e m e n t r e p o r t i n g p u r p o s e s , t o t a k e e s t i m a t e d f u t u r e D R R c o s t s i n t o a c c o u n t i n d e t e r m i n i n g a m o r t i z a t i o n a n d d e p r e c i a t i o n r a t e s . F o r f i n a n c i a l a c c o u n t i n g p u r p o s e s , o i l a n d g a s c o m p a n i e s h a v e e s t i m a t e d s u c h c o s t s i n a v a r i e t y o f w a y s . W h e r e e s t i m a t e s o f D R R c o s t s e x c e e d e s t i m a t e d s a l v a g e v a l u e , o i l a n d g a s c o m p a n i e s , i n c l u d i n g E x x o n , h a v e r e p o r t e d a n d c l a i m e d , f o r f i n a n c i a l i n c o m e s t a t e m e n t r e p o r t i n g p u r p o s e s , d e p r e c i a t i o n - 2 4 - e x p e n s e s f o r e s t i m a t e d f u t u r e D R R c o s t s ( i n c l u d i n g t h o s e r e l a t i n g t o t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d ) o v e r t h e e n t i r e l i f e o f a n o i l f i e l d u s i n g t h e u n i t s - o f - p r o d u c t i o n m e t h o d . O i l a n d g a s c o m p a n i e s , i n c l u d i n g E x x o n , t y p i c a l l y r e v i e w a n d r e v i s e t h e i r e s t i m a t e s a n d d e p r e c i a t i o n r a t e s r e l a t i n g t o e s t i m a t e d f u t u r e D R R c o s t s t h r o u g h o u t t h e l i f e o f a f i e l d . T h e i r f i n a n c i a l i n c o m e s t a t e m e n t s i n c o r p o r a t e a n d r e f l e c t c h a n g e s i n D R R c o s t e s t i m a t e s r e l a t i n g t o c h a n g e s i n t e c h n o l o g y , i n f l a t i o n , l a b o r , e q u i p m e n t , a n d m a t e r i a l r a t e s . W h e n n e w f a c i l i t i e s a r e i n s t a l l e d , o i l a n d g a s c o m p a n i e s r e f l e c t a d d i t i o n a l e s t i m a t e d D R R c o s t s r e l a t i n g t o t h e n e w f a c i l i t i e s i n t h e i r f i n a n c i a l i n c o m e s t a t e m e n t s a s a d d i t i o n a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e s . F A S 1 9 d o e s n o t s t a t e t h a t e s t i m a t e d f u t u r e D R R c o s t s s h o u l d b e r e f l e c t e d a s a f i x e d c a p i t a l l i a b i l i t y o n a c o m p a n y ' s f i n a n c i a l b a l a n c e s h e e t s . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , c o n s i s t e n t w i t h F A S 1 9 , B u l l e t i n 6 1 o f E x x o n ' s f i n a n c i a l a c c o u n t i n g m a n u a l , " A c c o u n t i n g f o r C o s t o f P l a n t R e m o v a l a n d S i t e R e s t o r a t i o n " r e l a t i n g t o t h e a c c r u a l o f D R R c o s t s , p r o v i d e d a s f o l l o w s : A n n u a l a c c r u a l s [ f o r f u t u r e D R R ] a r e t o b e p r o v i d e d o n l y i f b o t h o f t h e f o l l o w i n g c o n d i t i o n s a r e m e t : 1 ) T h e w o r k m u s t b e r e q u i r e d a s t h e r e s u l t o f l o c a l l a w s o r r e g u l a t i o n s , o r a s p a r t o f a c o n t r a c t u a l a g r e e m e n t . 2 ) T h e n a t u r e o f t h e w o r k i s s u c h t h a t i t i s p o s s i b l e t o e s t i m a t e i t s c o s t . T h u s , t h e l a w o r - 2 5 - a g r e e m e n t m u s t s p e c i f y t h e w o r k t o b e p e r f o r m e d o r t h e c o n d i t i o n s t o b e m e t . F o r t h e y e a r s i n i s s u e , E x x o n , l i k e m o s t o t h e r o i l a n d g a s c o m p a n i e s , d i d n o t r e c o g n i z e o n i t s f i n a n c i a l b a l a n c e s h e e t s t a t e m e n t s e s t i m a t e d f u t u r e D R R c o s t s a s a f i x e d l i a b i l i t y . R a t h e r , E x x o n d i s c l o s e d e s t i m a t e d f u t u r e D R R c o s t s i n a n o t e t o i t s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d , a s r e q u i r e d b y F A S 1 9 , r e f l e c t e d a n d c l a i m e d e s t i m a t e d f u t u r e D R R c o s t s r e l a t i n g t o P r u d h o e B a y a n d t o i t s o t h e r o i l a n d g a s f a c i l i t i e s i n i t s a n n u a l d e p r e c i a t i o n c a l c u l a t i o n s o n i t s f i n a n c i a l i n c o m e s t a t e m e n t s . A s i n d i c a t e d , d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , n o P B U p a r t n e r s h i p - w i d e s t u d y w a s m a d e o f e s t i m a t e d f u t u r e P r u d h o e B a y D R R c o s t s . R a t h e r , e a c h o i l c o m p a n y , i n c l u d i n g E x x o n , w i t h a w o r k i n g i n t e r e s t i n t h e P B U p a r t n e r s h i p g e n e r a l l y d e v e l o p e d i t s o w n e s t i m a t e o f f u t u r e P r u d h o e B a y D R R c o s t s . S e t f o r t h i n t h e s c h e d u l e b e l o w f o r 1 9 7 7 t h r o u g h 1 9 8 8 a r e t h e a m o u n t s o f i t s s h a r e o f t o t a l f u t u r e P r u d h o e B a y D R R c o s t s t h a t , a t t h e e n d o f e a c h y e a r , w e r e e s t i m a t e d b y E x x o n . T h e a m o u n t s v a r y b e c a u s e o f d i f f e r e n c e s i n m e t h o d o l o g y a n d a s s u m p t i o n s t h a t w e r e u s e d f r o m y e a r t o y e a r t o e s t i m a t e t o t a l f u t u r e D R R c o s t s . - 2 6 - E x x o n ' s E s t i m a t e d F u t u r e T o t a l P r u d h o e B a y D R R C o s t s Y e a r ( M i l l i o n s ) 1 9 7 7 $ 2 1 5 1 9 7 8 2 1 5 1 9 7 9 2 2 8 1 9 8 0 1 2 2 1 9 8 1 1 6 2 1 9 8 2 1 8 0 1 9 8 3 2 4 7 1 9 8 4 3 0 0 1 9 8 5 3 0 0 1 9 8 6 3 3 3 1 9 8 7 2 0 9 1 9 8 8 2 0 9 A s i n d i c a t e d , i n i t s f i n a n c i a l i n c o m e s t a t e m e n t s f o r e a c h y e a r , E x x o n i n c l u d e d a d e p r e c i a t i o n e x p e n s e i t e m r e l a t i n g t o i t s s h a r e o f t h e a b o v e e s t i m a t e d f u t u r e P r u d h o e B a y D R R c o s t s . O n E x x o n ' s f i n a n c i a l i n c o m e s t a t e m e n t s f o r e a c h y e a r , t h e a m o u n t o f t h e d e p r e c i a t i o n e x p e n s e i t e m r e p o r t e d f o r e s t i m a t e d P r u d h o e B a y D R R c o s t s w a s c a l c u l a t e d r o u g h l y o n t h e b a s i s o f t h e a b o v e e s t i m a t e s o f t o t a l f u t u r e P r u d h o e B a y D R R c o s t s a n d o n t h e b a s i s o f t h e u n i t s o f o i l p r o d u c t i o n t h a t o c c u r r e d i n e a c h y e a r r e l a t i v e t o E x x o n ' s e s t i m a t e s o f t o t a l o i l r e c o v e r y t h a t w o u l d o c c u r a t P r u d h o e B a y o v e r t h e p r o j e c t e d l i f e o f t h e f i e l d , r e f l e c t i n g E x x o n ' s 2 2 - p e r c e n t i n t e r e s t i n t h e P B U . F o l l o w i n g F A S 1 9 a n d o i l i n d u s t r y p r a c t i c e , h o w e v e r , o n i t s a n n u a l f i n a n c i a l b a l a n c e s h e e t s t a t e m e n t s E x x o n d i d n o t a c c r u e a s a f i x e d c a p i t a l l i a b i l i t y o r c o s t a n y o f t h e a b o v e e s t i m a t e d P r u d h o e B a y D R R c o s t s . R a t h e r , o n s u c h y e a r e n d f i n a n c i a l b a l a n c e s h e e t s t a t e m e n t s , t h e a m o u n t o f t h e a n n u a l d e p r e c i a t i o n e x p e n s e - 2 7 - r e l a t i n g t o e s t i m a t e d f u t u r e P r u d h o e B a y D R R c o s t s , w h i c h w a s r e f l e c t e d o n E x x o n ' s i n c o m e s t a t e m e n t s a s a n i t e m o f d e p r e c i a t i o n a n d c h a r g e d t o e a r n i n g s , w a s c r e d i t e d t o a " r e s e r v e " l i a b i l i t y a c c o u n t . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , f o r f i n a n c i a l i n c o m e s t a t e m e n t a n d b a l a n c e s h e e t r e p o r t i n g p u r p o s e s , E x x o n ' s p r a c t i c e f o r t h e f i n a n c i a l r e p o r t i n g o f e s t i m a t e d f u t u r e D R R c o s t s w a s t h e s a m e a s t h a t f o l l o w e d b y a m a j o r i t y o f o i l a n d g a s c o m p a n i e s . S e t f o r t h i n t h e s e c t i o n b e l o w ( i n f r a p . 3 0 ) , i s a s c h e d u l e s e t t i n g f o r t h , a m o n g o t h e r t h i n g s , t h e a m o u n t o f e s t i m a t e d f u t u r e P B U D R R c o s t s t h a t E x x o n , i n i t s f i n a n c i a l i n c o m e s t a t e m e n t s f o r e a c h y e a r , a c c r u e d a s a d e p r e c i a t i o n e x p e n s e a n d a d d e d t o a l i a b i l i t y r e s e r v e a c c o u n t . E x x o n ' s F e d e r a l C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n s a n d N o w P r o p o s e d T a x T r e a t m e n t o f E s t i m a t e d D R R C o s t s I n p r e p a r i n g a n d f i l i n g i t s F e d e r a l c o r p o r a t i o n i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , E x x o n u s e d t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g , a n d E x x o n h a s c o n s i s t e n t l y u s e d t h e a l l - e v e n t s t e s t a s t h e s t a n d a r d f o r d e t e r m i n i n g w h e n i t s l i a b i l i t i e s a c c r u e u n d e r t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . O n i t s c o n s o l i d a t e d F e d e r a l c o r p o r a t i o n i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , E x x o n a c c r u e d c o s t s r e l a t i n g t o i t s w o r l d w i d e D R R o b l i g a t i o n s o n t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g a s i t s t a x r e t u r n p r e p a r e r s t h e n u n d e r s t o o d t h e a p p l i c a t i o n t o D R R c o s t s o f t h e a l l - e v e n t s t e s t o f t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . - 2 8 - T h a t i s , D R R c o s t s , f o r F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n p u r p o s e s , w e r e a c c r u e d o n l y w h e n t h e r e l a t e d D R R w o r k w a s p e r f o r m e d a n d t h e n a s c u r r e n t b u s i n e s s e x p e n s e s . A s e x p l a i n e d a n d a s r e f l e c t e d i n R e v . R u l . 8 0 - 1 8 2 , 1 9 8 0 - 2 C . B . 1 6 7 , t h i s w a s c o n s i s t e n t w i t h r e s p o n d e n t ' s i n t e r p r e t a t i o n o f h o w t h e a l l - e v e n t s t e s t o f t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g a p p l i e d t o D R R c o s t s . S e t f o r t h b e l o w f o r e a c h o f t h e y e a r s 1 9 7 7 t h r o u g h 1 9 8 2 i s a s c h e d u l e t h a t r e f l e c t s t h e a m o u n t o f e s t i m a t e d P r u d h o e B a y D R R c o s t s i n d i c a t e d : ( 1 ) O n E x x o n ' s f i n a n c i a l b a l a n c e s h e e t s t a t e m e n t s ( a s e x p l a i n e d , e s t i m a t e d D R R c o s t s w e r e a c c r u e d o n E x x o n ' s f i n a n c i a l b a l a n c e s h e e t s t a t e m e n t s n o t a s a f i x e d l i a b i l i t y c o s t b u t o n l y i n a f o o t n o t e a s a r e s e r v e d l i a b i l i t y ) ; ( 2 ) o n E x x o n ' s f i n a n c i a l i n c o m e s t a t e m e n t s ( a s e x p l a i n e d , e s t i m a t e d f u t u r e D R R c o s t s w e r e a c c r u e d o n E x x o n ' s i n c o m e s t a t e m e n t s a s a d e p r e c i a t i o n e x p e n s e b a s e d o n u n i t s o f o i l p r o d u c t i o n t h a t o c c u r r e d i n e a c h y e a r ) ; ( 3 ) o n E x x o n ' s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s , a s f i l e d w i t h r e s p o n d e n t ( a s e x p l a i n e d , o n E x x o n ' s i n c o m e t a x r e t u r n s D R R c o s t s w e r e n o t a c c r u e d u n t i l D R R w o r k w a s p e r f o r m e d a n d t h e n a s c u r r e n t b u s i n e s s e x p e n s e s ) ; a n d ( 4 ) a s n o w c l a i m e d b y E x x o n f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , n a m e l y , i n t h e y e a r P r u d h o e B a y o i l w e l l s a n d t h e r e l a t e d e q u i p m e n t , f a c i l i t i e s , a n d b u i l d i n g s w e r e c o n s t r u c t e d , t o t a l e s t i m a t e d f u t u r e P r u d h o e B a y D R R c o s t s w o u l d b e c a p i t a l i z e d a n d f o r e a c h y e a r r e l a t e d a c c e l e r a t e d d e p r e c i a t i o n , i n v e s t m e n t t a x - 2 9 - c r e d i t s , a n d i n t a n g i b l e d r i l l i n g c o s t s , o r , a l t e r n a t i v e l y , c u r r e n t b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s w o u l d b e c l a i m e d t h e r e f o r . E x x o n ' s A c c r u a l o f E s t i m a t e d F u t u r e P B U D R R C o s t s O n F i n a n c i a l S t a t e m e n t s T a x T r e a t m e n t O n I n c o m e S t a t e m e n t s A s D e p r e c i a t i o n C u r r e n t E x p e n s e W o u l d N o w C a p i t a l i z e O n B a l a n c e E x p e n s e & O n B a l a n c e O n T a x R e t u r n s & C l a i m D e p r e c i a t i o n , S h e e t s S h e e t s A s A d d i t i o n T o A s F i l e d I T C , & I D C , O r A s F i x e d R e s e r v e d L i a b i l i t y W i t h R e s p o n d e n t C u r r e n t E x p e n s e F o r L i a b i l i t y ( M i l l i o n s ) ( T h o u s a n d s ) ( M i l l i o n s ) 1 9 7 7 - - - $ 2 . 5 - 0 - $ 6 . 9 1 9 7 8 - - - 4 . 2 $ 1 5 , 0 4 0 1 1 . 4 1 9 7 9 - - - 6 . 1 - 0 - 1 1 . 8 1 9 8 0 - - - 4 . 1 - 0 - 1 2 . 4 1 9 8 1 - - - 5 . 2 - 0 - 1 3 . 7 1 9 8 2 - - - 6 . 0 - 0 - 1 8 . 8 I n t h e 1 9 8 0 ' s , a T a x C o u r t d e c i s i o n a l l o w e d , f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , t h e a c c r u a l o f e s t i m a t e d f u t u r e s t r i p - m i n i n g l a n d r e c l a m a t i o n c o s t s r e l a t i n g t o u n d e r g r o u n d m i n e s . S e e O h i o R i v e r C o l l i e r i e s C o . v . C o m m i s s i o n e r , 7 7 T . C . 1 3 6 9 ( 1 9 8 1 ) . A s a r e s u l t , i n t h e l a t e 1 9 8 0 ' s , t h e P B U a n d t h e p a r t n e r s i n P B U i n c l u d i n g E x x o n r a i s e d i n t h e s e p e n d i n g c a s e s w i t h r e s p o n d e n t v i a t i m e l y c l a i m s f o r r e f u n d t h e D R R c o s t a c c r u a l i s s u e r e l a t i n g t o e s t i m a t e d P r u d h o e B a y D R R c o s t s , a s w e l l a s t h e a c c r u a l o f e s t i m a t e d D R R c o s t s f o r o t h e r p r o j e c t s t h r o u g h o u t t h e w o r l d . A s a r e s u l t o f s u c h c l a i m s , w i t h r e g a r d t o o i l c o m p a n y e s t i m a t e d D R R c o s t s r e l a t i n g t o u n d e r g r o u n d m i n e s , o i l s h a l e p r o j e c t s , a n d T A P S , r e s p o n d e n t h a s a l l o w e d E x x o n a n d o t h e r o i l c o m p a n i e s t h e t a x a c c r u a l o f e s t i m a t e d D R R c o s t s . F o r t h e y e a r s i n i s s u e , w i t h r e g a r d t o e s t i m a t e d D R R c o s t s r e l a t i n g t o f o r e i g n o f f s h o r e o i l d r i l l i n g p l a t f o r m s a n d - 3 0 - t o E x x o n ' s o i l w e l l s l o c a t e d i n t h e l o w e r 4 8 S t a t e s ( a s w e l l a s t h o s e r e l a t i n g t o t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d ) , r e s p o n d e n t c o n t i n u e s t o d i s a l l o w t h e a c c r u a l o f e s t i m a t e d D R R c o s t s . W i t h r e g a r d t o t h e a c c r u a l o f D R R c o s t s r e l a t i n g t o f o r e i g n o f f s h o r e o i l d r i l l i n g p l a t f o r m s a n d t o E x x o n ' s o i l w e l l s l o c a t e d i n t h e l o w e r 4 8 S t a t e s , E x x o n h a s w i t h d r a w n i t s c l a i m s f o r r e f u n d w i t h r e g a r d t h e r e t o . I n t h e r e f e r r e d - t o c l a i m s f o r r e f u n d , t h e P B U a n d E x x o n h a v e r a i s e d t h e i s s u e o f w h e t h e r t h e y m a y a c c r u e e s t i m a t e d D R R e x p e n s e s r e l a t i n g t o P r u d h o e B a y b e g i n n i n g i n 1 9 7 7 , t h e f i r s t y e a r o f t h e P B U p a r t n e r s h i p ' s e x i s t e n c e , a n d E x x o n h a s p e n d i n g r e f u n d c l a i m s o n t h e i s s u e b e g i n n i n g w i t h e a c h y e a r o f t h e P B U p a r t n e r s h i p . A s e x p l a i n e d , E x x o n ' s p r i m a r y p o s i t i o n i n t h e s e c a s e s i s t h a t e s t i m a t e d D R R c o s t s r e l a t i n g t o t h e o i l - p r o d u c i n g e q u i p m e n t a n d f a c i l i t i e s l o c a t e d i n t h e P r u d h o e B a y f i e l d s h o u l d b e a c c r u a b l e , i n t h e y e a r s u c h e q u i p m e n t a n d f a c i l i t i e s a r e c o n s t r u c t e d a n d i n s t a l l e d , a s c a p i t a l c o s t s o f t h e f a c i l i t i e s a n d d e p r e c i a t e d u n d e r t h e r e l e v a n t t a x d e p r e c i a t i o n s y s t e m ( f o r t h e y e a r s i n i s s u e - - A D R a n d A C R S ) . F u r t h e r , w i t h r e g a r d t o e s t i m a t e d D R R c o s t s t h a t a r e c a p i t a l i z e d a n d t h a t r e l a t e s p e c i f i c a l l y t o o i l w e l l s a n d t o c l e a n u p o f o i l w e l l s i t e s , E x x o n c l a i m s t h a t i n v e s t m e n t t a x c r e d i t s u n d e r s e c t i o n 3 8 a n d i n t a n g i b l e d r i l l i n g c o s t s u n d e r s e c t i o n 2 6 3 ( c ) s h o u l d b e a l l o w e d . - 3 1 - A l t e r n a t i v e l y , i n t h e y e a r t h e o i l f i e l d e q u i p m e n t a n d f a c i l i t i e s w e r e c o n s t r u c t e d a n d i n s t a l l e d , E x x o n c l a i m s t h a t e s t i m a t e d P r u d h o e B a y D R R c o s t s s h o u l d b e a c c r u a b l e u n d e r s e c t i o n 1 6 2 a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s . E x x o n ' s E s t i m a t e s o f F u t u r e P B U D R R C o s t s E x x o n ' s e x p e r t s h a v e m a d e e l a b o r a t e a n d d e t a i l e d p r o j e c t i o n s w i t h r e g a r d t o f u t u r e D R R a c t i v i t y t h a t m a y b e u n d e r t a k e n i n t h e P r u d h o e B a y f i e l d a n d t o e s t i m a t e d D R R c o s t s t h a t m a y b e i n c u r r e d w i t h r e s p e c t t h e r e t o . I n d o i n g s o , t h e y c l a i m t h a t a l l f a c i l i t i e s i n P r u d h o e B a y o t h e r t h a n t h e S e a w a t e r T r e a t m e n t P l a n t w i l l b e d i s m a n t l e d b e g i n n i n g i n t h e y e a r 2 0 3 1 a n d t h a t i t w i l l t a k e 6 y e a r s t o d i s m a n t l e a n d r e m o v e t h e f a c i l i t i e s a n d e q u i p m e n t f r o m t h e N o r t h S l o p e o f A l a s k a . E x x o n e s t i m a t e s t h a t a t o t a l o f $ 9 2 8 m i l l i o n i n D R R c o s t s r e l a t i n g t o t h e P r u d h o e B a y o i l - p r o d u c i n g f a c i l i t i e s w i l l b e i n c u r r e d b y t h e P B U p a r t n e r s h i p , a n d E x x o n c a l c u l a t e s t h a t i t s s h a r e t h e r e o f w i l l b e a p p r o x i m a t e l y $ 2 0 4 m i l l i o n . - 3 2 - O P I N I O N A c c r u a l o f D R R C o s t s U n d e r t h e A l l - E v e n t s T e s t o f S e c t i o n 4 6 1 F o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , a n a c c r u a l b a s i s t a x p a y e r g e n e r a l l y m a y a c c r u e c o s t s n o t y e t p a i d i n t h e y e a r i n w h i c h t h e c o s t s s a t i s f y t h e t w o - p r o n g e d a l l - e v e n t s t e s t o f t h e a c c r u a l m e t h o d o f t a x a c c o u n t i n g ; i . e . , i n t h e y e a r i n w h i c h a l l t h e e v e n t s o c c u r t h a t e s t a b l i s h t h e f a c t o f t h e t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y f o r t h e c o s t s a n d i n w h i c h t h e a m o u n t o f t h e l i a b i l i t y c a n b e d e t e r m i n e d w i t h r e a s o n a b l e a c c u r a c y . S e e U n i t e d S t a t e s v . G e n e r a l D y n a m i c s C o r p . , 4 8 1 U . S . 2 3 9 , 2 4 3 - 2 4 4 ( 1 9 8 7 ) ; U n i t e d S t a t e s v . H u g h e s P r o p e r t i e s , I n c . , 4 7 6 U . S . 5 9 3 , 6 0 0 ( 1 9 8 6 ) ; U n i t e d S t a t e s v . A n d e r s o n , 2 6 9 U . S . 4 2 2 , 4 3 7 - 4 3 8 ( 1 9 2 6 ) ; s e c . 1 . 4 4 6 - 1 ( c ) ( 1 ) ( i i ) , I n c o m e T a x R e g s . A s t h e S u p r e m e C o u r t h a s e x p l a i n e d : I t i s f u n d a m e n t a l t o t h e " a l l e v e n t s " t e s t t h a t , a l t h o u g h e x p e n s e s m a y b e d e d u c t i b l e b e f o r e t h e y h a v e b e c o m e d u e a n d p a y a b l e , l i a b i l i t y m u s t f i r s t b e f i r m l y e s t a b l i s h e d . T h i s i s c o n s i s t e n t w i t h o u r p r i o r h o l d i n g s t h a t a t a x p a y e r m a y n o t d e d u c t a l i a b i l i t y t h a t i s c o n t i n g e n t * * * . [ U n i t e d S t a t e s v . G e n e r a l D y n a m i c s C o r p . , s u p r a a t 2 4 3 . ] T h e a l l - e v e n t s t e s t a l s o a p p l i e s u n d e r s e c t i o n 1 0 1 2 t o t h e a c c r u a l i n t o t h e t a x b a s e s o f c a p i t a l a s s e t s o f e s t i m a t e d f u t u r e c a p i t a l c o s t s . S e e D e n v e r & R i o G r a n d e W . R . R . v . U n i t e d S t a t e s , 2 0 5 C t . C l . 5 9 7 , 5 0 5 F . 2 d 1 2 6 6 ( 1 9 7 4 ) ; L a R u e v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 4 6 5 ( 1 9 8 8 ) ; S e a b o a r d C o f f e e S e r v . , - 3 3 - I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 1 T . C . 4 6 5 , 4 7 6 ( 1 9 7 8 ) ; L e m e r y v . C o m m i s s i o n e r , 5 2 T . C . 3 6 7 , 3 7 7 - 3 7 8 ( 1 9 6 9 ) , a f f d . p e r c u r i a m 4 5 1 F . 2 d 1 7 3 ( 9 t h C i r . 1 9 7 1 ) ; G i b s o n P r o d s . C o . v . U n i t e d S t a t e s , 4 6 0 F . S u p p . 1 1 0 9 , 1 1 1 5 ( N . D . T e x . 1 9 7 8 ) , a f f d . 6 3 7 F . 2 d 1 0 4 1 ( 5 t h C i r . 1 9 8 1 ) ; s e c . 1 . 4 6 1 - 1 ( a ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . H e r e i n , r e s p o n d e n t d i s p u t e s w h e t h e r E x x o n ' s a t t e m p t e d a c c r u a l o f e s t i m a t e d P r u d h o e B a y D R R c o s t s w o u l d s a t i s f y e i t h e r p r o n g o f t h e a l l - e v e n t s t e s t . T h e f i r s t p r o n g o f t h e a l l - e v e n t s t e s t l o o k s o n l y t o w h e t h e r t h e t a x p a y e r ' s f a c t o f l i a b i l i t y f o r t h e c o s t s i n q u e s t i o n h a s b e e n e s t a b l i s h e d . T h i s t e s t m a y b e s a t i s f i e d e v e n i f i t i s n o t k n o w n w h e n o r t o w h o m c o s t s w i l l b e p a i d . S e e U n i t e d S t a t e s v . H u g h e s P r o p e r t i e s , I n c . , s u p r a a t 6 0 4 ; V a l e r o E n e r g y C o r p . & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , 7 8 F . 3 d 9 0 9 , 9 1 5 ( 5 t h C i r . 1 9 9 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 1 3 2 . A l i a b i l i t y c a n b e f i x e d e v e n i f t h e r e a r e p r o c e d u r a l o r m i n i s t e r i a l s t e p s t h a t s t i l l h a v e t o o c c u r b e f o r e p a y m e n t . A c c r u a l s h o u l d b e d e f e r r e d i f t h e o c c u r r e n c e o f t h o s e s t e p s i s s u f f i c i e n t l y u n c e r t a i n t h a t t h e y r e n d e r t h e t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y c o n t i n g e n t . S e e , e . g . , C o n t i n e n t a l T i e & L u m b e r C o . v . U n i t e d S t a t e s , 2 8 6 U . S . 2 9 0 ( 1 9 3 2 ) ; U n i t e d S t a t e s v . A n d e r s o n , s u p r a . T h e m e r e s p e c u l a t i v e p o s s i b i l i t y t h a t s o m e f u t u r e e v e n t w i l l r e l e a s e t h e t a x p a y e r f r o m i t s l i a b i l i t y d o e s n o t p r e v e n t - 3 4 - a c c r u a l . S e e , e . g . , U n i t e d S t a t e s v . H u g h e s P r o p e r t i e s , I n c . , s u p r a a t 6 0 1 - 6 0 2 , 6 0 6 . E x x o n a r g u e s t h a t t h e c o m b i n a t i o n o f t h e D L - 1 L e a s e p r o v i s i o n s , A l a s k a l a w , r e g u l a t i o n s , a n d o i l i n d u s t r y p r a c t i c e , a s o f t h e e n d o f e a c h o f t h e y e a r s 1 9 7 9 t h r o u g h 1 9 8 2 , e s t a b l i s h t h e f i x e d a n d d e f i n i t e n a t u r e o f E x x o n ' s f u t u r e P r u d h o e B a y D R R o b l i g a t i o n s r e g a r d i n g t h e e n t i r e P r u d h o e B a y o i l f i e l d . T h e e x t e n t o f t h e D R R o b l i g a t i o n s t o w h i c h E x x o n c o n t e n d s t h e P B U a n d t h e o t h e r o i l c o m p a n i e s b e c a m e s u b j e c t u p o n c o n s t r u c t i o n o f t h e P r u d h o e B a y o i l w e l l s a n d o i l p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s i s s u m m a r i z e d b r i e f l y b y o n e o f E x x o n ' s e x p e r t s , a s f o l l o w s : P B U w i l l h a v e t o p l u g a l l w e l l s , c l o s e a l l r e s e r v e a n d c o n t a i n m e n t p i t s , r e m o v e a l l a b o v e - g r o u n d p i p e l i n e s a n d e l e c t r i c a l l i n e s , a n d r e m o v e a l l o t h e r s t r u c t u r e s , s u c h a s m o d u l a r f l o w s t a t i o n s a n d g a t h e r i n g c e n t e r s . T h e P B U P a r t n e r s w i l l h a v e t o d i s m a n t l e , t r a n s p o r t t o b a r g e s , a n d t r a n s p o r t o f f t h e N o r t h S l o p e t h e m o d u l e s , p i p e l i n e s , a n d e l e c t r i c a l d i s t r i b u t i o n s y s t e m s , a n d l e a v e t h e l a n d i n a c l e a n a n d g e n e r a l l y l e v e l c o n d i t i o n . I t i s e x p e c t e d t h a t E x x o n a n d i t s P B U P a r t n e r s w i l l p e r f o r m t h e s e D R R o b l i g a t i o n s a r o u n d t h e y e a r 2 0 3 0 . I n c o m p a r i n g t h e l a n g u a g e o f t h e r i g h t - o f - w a y a g r e e m e n t s r e l a t i n g t o T A P S a n d t o t h e o t h e r N o r t h S l o p e p i p e l i n e s i n v o l v e d i n t h e F E R C r a t e - m a k i n g p r o c e e d i n g s , o n t h e o n e h a n d , t o t h e l a n g u a g e o f t h e D L - 1 L e a s e a g r e e m e n t s , o n t h e o t h e r , E x x o n ' s e x p e r t s s e n s e a c o m m o n d e n o m i n a t o r o r " i d e a " i n t h e l a n g u a g e o f b o t h s e t s o f r i g h t - o f - w a y a g r e e m e n t s ( n a m e l y , t h a t - 3 5 - r e m o v a l o f t h e e q u i p m e n t a n d r e l a t e d D R R w o r k i s " r e q u i r e d " i n e a c h i n s t a n c e ) . W e n o t e s i m p l y t h a t s p e c i f i c l a n g u a g e r e l a t i n g t o o i l c o m p a n y D R R o b l i g a t i o n s i s f o u n d i n t h e T A P S r i g h t - o f - w a y a g r e e m e n t s , b u t , a s w e h a v e e x p l a i n e d , i s n o t f o u n d i n t h e l a n g u a g e a n d p r o v i s i o n s o f t h e D L - 1 L e a s e s t h a t r e l a t e t o f i e l d w i d e o i l p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s a t P r u d h o e B a y . N e i t h e r t h e l a n g u a g e o f p a r a g r a p h 3 6 n o r t h e l a n g u a g e o f p a r a g r a p h 2 0 o f t h e D L - 1 L e a s e s r e f l e c t s f i e l d w i d e f a c i l i t y a n d e q u i p m e n t d i s m a n t l e m e n t , r e m o v a l , o r r e s t o r a t i o n o b l i g a t i o n s . A s w e h a v e e x p l a i n e d , p a r a g r a p h 3 6 i s w r i t t e n i n t e r m s o f a " p r i v i l e g e " o f t h e o i l c o m p a n i e s t o r e m o v e e q u i p m e n t i f t h e y s o c h o o s e o r o f a n " o p t i o n " o f A l a s k a t o h a v e t h e e q u i p m e n t r e m o v e d i f i t s o e l e c t s . P a r a g r a p h 2 0 r e f e r s o n l y g e n e r a l l y t o w a s t e a n d d u e d i l i g e n c e , t o p r e s e r v a t i o n o f t h e l a n d , a n d t o p l u g g i n g a b a n d o n e d w e l l s . F i x e d o b l i g a t i o n s t o d i s m a n t l e , r e m o v e , a n d r e s t o r e t h e P r u d h o e B a y f i e l d w i d e f a c i l i t i e s a n d e q u i p m e n t a r e n o t r e f l e c t e d i n t h e l a n g u a g e o f p a r a g r a p h 2 0 . F u r t h e r , a s w e h a v e f o u n d , a n d c o n t r a r y t o E x x o n ' s e x p e r t s , A O G C C r e g u l a t i o n s i n e f f e c t d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e r e l a t e o n l y t o p l u g g i n g , a b a n d o n m e n t , a n d c l e a n u p o f o i l w e l l s i t e s a n d d o n o t a p p l y t o , a n d d o n o t e s t a b l i s h , D R R o b l i g a t i o n s o f t h e P B U o r o f t h e o i l c o m p a n i e s t o t h e - 3 6 - e x t e n s i v e P r u d h o e B a y o i l f i e l d e q u i p m e n t a n d f a c i l i t i e s n o t l o c a t e d a t o i l w e l l s i t e s . A g a i n , w e n o t e t h a t t h e r i g h t - o f - w a y l e a s e s r e l a t i n g t o T A P S a n d t h e r e g u l a t i o n s r e l a t i n g t o o i l w e l l d r i l l i n g s i t e s r e f l e c t e x p r e s s l a n g u a g e t h a t i m p o s e s D R R o b l i g a t i o n s o n t h e o i l c o m p a n i e s . T h e D L - 1 L e a s e s a n d t h e A l a s k a r e g u l a t i o n s , h o w e v e r , c o n t a i n n o s u c h e x p r e s s l a n g u a g e i m p o s i n g f i x e d a n d d e f i n i t e D R R o b l i g a t i o n s o n t h e o i l c o m p a n i e s r e l a t i n g t o f i e l d w i d e p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s l o c a t e d i n t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d . W e b e l i e v e t h e d i f f e r e n c e s i n l a n g u a g e r e l a t i n g t o D R R o b l i g a t i o n s a r e s i g n i f i c a n t f o r p u r p o s e s o f t h e a l l - e v e n t s t e s t o f t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . W e b e l i e v e t h a t s p e c i f i c D R R o b l i g a t i o n s r e l a t i n g t o f i e l d w i d e o i l p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s c o u l d h a v e b e e n r e f l e c t e d i n t h e D L - 1 L e a s e s o r i n t h e A l a s k a r e g u l a t i o n s w e r e s u c h o b l i g a t i o n s i n t e n d e d . S p e c i f i c D R R l a n g u a g e w a s u s e d i n t h e T A P S r i g h t - o f - w a y p r o v i s i o n s . N o a d e q u a t e e x p l a n a t i o n h a s b e e n p r o v i d e d a s t o w h y s p e c i f i c l a n g u a g e r e l a t i n g t o D R R o b l i g a t i o n s o f t h e P B U a n d o f t h e o i l c o m p a n i e s r e l a t i n g t o f i e l d w i d e D R R w a s n o t s e t f o r t h e i t h e r i n t h e D L - 1 L e a s e s o r i n t h e A l a s k a r e g u l a t i o n s , o t h e r t h a n t h a t s u c h D R R o b l i g a t i o n s w i t h r e g a r d t h e r e t o , a s o f t h e y e a r s i n i s s u e , w e r e n o t e s t a b l i s h e d . A s t h e c u r r e n t C o m m i s s i o n e r o f t h e D e p a r t m e n t o f N a t u r a l R e s o u r c e s f o r t h e S t a t e o f A l a s k a a c k n o w l e d g e d i n h i s t r i a l - 3 7 - t e s t i m o n y h e r e i n , a s l a t e a s 1 9 9 7 n o A l a s k a r e g u l a t i o n s s p e c i f i c a l l y c o v e r e d P r u d h o e B a y f i e l d w i d e D R R o b l i g a t i o n s o f t h e o i l c o m p a n i e s . H e t e s t i f i e d a s f o l l o w s : Q u e s t i o n . S o i n J u n e o f 1 9 9 4 , y o u r D e p u t y C o m m i s s i o n e r s a i d t h e r e w a s n o e s t a b l i s h e d p o l i c y o n D R R a n d i n J u n e o f 1 9 9 7 y o u s a i d t h e r e i s n o f i x e d p o l i c y o n D R R b u t n o w y o u a r e c l a i m i n g o n t h e w i t n e s s s t a n d t h a t t h e r e i s , i s t h a t c o r r e c t ? A n s w e r . I ' m n o t c l a i m i n g t h e r e i s a p o l i c y . I a m c l a i m i n g t h e r e ' s a n e x p e c t a t i o n . W e d o n o t h a v e a p o l i c y w r i t t e n i n r e g u l a t i o n a b o u t l e a s e c l o s u r e a n d h o w w e g o a b o u t l e a s e c l o s u r e . T h i s h a s b e e n a g e n e r a l c o n c e r n o f t h e i n d u s t r y t h a t g o e s w e l l b e y o n d t h i s c a s e , a n d t h e p u r p o s e o f m y m e m o r a n d u m t o t h e s t a f f w a s t o c o n t i n u e w o r k t h a t h a d b e g u n e a r l i e r o n s u c h a p o l i c y . H o w e v e r , w e h a v e c e r t a i n l y i n t h e l e a s e a n d , I t h i n k , i n a v a r i e t y o f o t h e r a r e n a s s t a t e d o u r e x p e c t a t i o n s o f t h e i n d u s t r y , a n d I t h i n k t h o s e e x p e c t a t i o n s s h o w v e r y h i g h s t a n d a r d s i n t e r m s o f e n v i r o n m e n t a l c l e a n u p . Q u e s t i o n . B u t t h o s e e x p e c t a t i o n s a r e n o t s t a t e d i n a n y r e g u l a t i o n o r o f f i c i a l r u l i n g , i s t h a t c o r r e c t ? A n s w e r . T h a t i s c o r r e c t . T h e 1 9 7 9 j o i n t F e d e r a l - S t a t e c o m m i s s i o n t h a t s t u d i e d A l a s k a l a n d u s e i s s u e s a n d t h a t c o n c l u d e d t h a t d e v e l o p m e n t a c t i v i t i e s i n t h e N o r t h S l o p e s h o u l d n o t i r r e v e r s i b l y d a m a g e t h e e n v i r o n m e n t a n d t h a t t h e e n v i r o n m e n t s h o u l d b e " c a p a b l e " o f r e s t o r a t i o n u p o n c o m p l e t i o n o f d e v e l o p m e n t a c t i v i t i e s i m p o s e d n o f i x e d a n d d e f i n i t e D R R o b l i g a t i o n s o n E x x o n . A n " e x p e c t a t i o n " o f a n d t h e " c a p a b i l i t y " o f r e s t o r a t i o n d o n o t n e c e s s a r i l y r e q u i r e r e s t o r a t i o n . - 3 8 - E x x o n p l a c e d i n e v i d e n c e t h e e x t e n s i v e h i s t o r y , d u r i n g t h e 1 9 6 0 ' s t h r o u g h t h e p r e s e n t , o f t h e S t a t e o f A l a s k a ' s s u p e r v i s i o n o f o i l c o m p a n y a b a n d o n m e n t a n d c l e a n u p o p e r a t i o n s o f n u m e r o u s N o r t h S l o p e e x p l o r a t o r y w e l l s i t e s . E x x o n e m p h a s i z e s a n d a r g u e s t h a t s u c h h i s t o r y a n d p r a c t i c e a n d t h e A O G C C r e g u l a t i o n s ( r e l a t i n g t o a b a n d o n m e n t o f w e l l s a n d t o c l e a n u p o f w e l l s i t e s ) t o g e t h e r e s t a b l i s h a f f i r m a t i v e D R R o b l i g a t i o n s o f t h e o i l c o m p a n i e s f o r a l l o f t h e m a s s i v e e q u i p m e n t a n d f a c i l i t i e s l o c a t e d i n t h e e n t i r e P r u d h o e B a y o i l f i e l d . O n e o f E x x o n ' s e x p e r t s s t a t e s i n h i s r e p o r t a s f o l l o w s : T h e A O G C C ' s r e c o r d o f s t r i c t e n f o r c e m e n t o f c l e a n u p r e q u i r e m e n t s [ f o r w e l l l o c a t i o n s ] o v e r t h e l a s t t h i r t y - o n e y e a r s * * * e v i d e n c e s t h e S t a t e ' s c o m m i t m e n t t o h a v i n g i t s l a n d s r e t u r n e d i n g o o d o r d e r a n d c o n d i t i o n * * * . [ E m p h a s i s a d d e d . ] W e r e j e c t t h e e q u a t i o n , i f t h a t i s w h a t i s i n t e n d e d b y E x x o n ' s e x p e r t , b e t w e e n w e l l s i t e s a n d t h e b a l a n c e o f t h e " l a n d s " c o n s t i t u t i n g t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d . R e c o g n i z i n g t h e d i s p u t e b e t w e e n E x x o n a n d r e s p o n d e n t o v e r a l l e g e d d i f f e r e n c e s b e t w e e n w e l l s i t e s a n d t h e b a l a n c e o f t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d , E x x o n ' s e x p e r t c o m m e n t s a s f o l l o w s : I t i s n o t n e c e s s a r y t o r e s o l v e t h e i s s u e o f w h a t c o n s t i t u t e s a " l o c a t i o n " t o u n d e r s t a n d t h a t t h e c l e a n u p r e q u i r e m e n t s o f p a r a g r a p h 2 0 , t h e A O G C C r e g u l a t i o n s , a n d t h e c o n s i s t e n t , v i r t u a l l y u n i f o r m p a t t e r n o f e n f o r c e m e n t o v e r m a n y y e a r s , c o l l e c t i v e l y i l l u s t r a t e - 3 9 - t h e t y p e o f s t a n d a r d s w h i c h w i l l b e a p p l i c a b l e t o f i n a l c l e a n u p a t t h e P B U . F a r f r o m t h e A O G C C r e g u l a t i o n s b e i n g s o m e h o w d i s t i n c t a n d i n a p p l i c a b l e , t h e r e i s e v e r y r e a s o n t o c o n c l u d e t h a t t h e S t a t e o f A l a s k a w i l l e n f o r c e D R R o b l i g a t i o n s u n d e r S t a t e l e a s e s c o n s i s t e n t w i t h t h e a p p r o a c h a p p l i e d u n d e r t h e s e r e g u l a t i o n s . T o t h e c o n t r a r y , " e x p e c t a t i o n s " o r r e a s o n a b l e a n d p r o b a b l e " p r e d i c t i o n s " o n t h e p a r t o f A l a s k a g o v e r n m e n t o f f i c i a l s a n d E x x o n ' s e x p e r t s r e g a r d i n g w h a t e v e n t u a l l y m a y b e r e q u i r e d f r o m t h e o i l c o m p a n i e s i n t h e w a y o f P r u d h o e B a y f i e l d w i d e D R R d o n o t p r o v i d e a s u f f i c i e n t l y f i x e d a n d d e f i n i t e b a s i s o n w h i c h t o b a s e t h e t a x a c c r u a l s s o u g h t h e r e i n . D u r i n g t h e y e a r s b e f o r e u s , s u c h e x p e c t a t i o n s a n d p r e d i c t i o n s s i m p l y d o n o t s a t i s f y t h e a l l - e v e n t s t e s t o f s e c t i o n 4 6 1 . T h e y d o n o t r i s e t o t h e l e v e l o f f i x e d a n d d e f i n i t e l e g a l o b l i g a t i o n s . T h e f a c t t h a t E x x o n a n n u a l l y o n i t s f i n a n c i a l i n c o m e s t a t e m e n t s a c c r u e d a d e p r e c i a t i o n d e d u c t i o n f o r D R R c o s t s b a s e d o n u n i t s o f o i l p r o d u c e d e a c h y e a r d o e s s u g g e s t , a s E x x o n a r g u e s , t h a t E x x o n ' s m a n a g e m e n t c o n s i d e r e d s o m e a c c r u a l o f e s t i m a t e d P r u d h o e B a y D R R c o s t s a p p r o p r i a t e a n d c o n s i s t e n t w i t h E x x o n ' s f i n a n c i a l a c c o u n t i n g p o l i c i e s a n d w i t h g e n e r a l l y a c c e p t e d f i n a n c i a l a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s . A s e x p l a i n e d , u n d e r F A S 1 9 o i l c o m p a n i e s a r e r e q u i r e d t o a c c r u e a s a n e x p e n s e f u t u r e D R R c o s t s w h e r e t h e c o m p a n y i s u n d e r a n e x i s t i n g o b l i g a t i o n t o i n c u r s u c h c o s t s a n d w h e r e s u c h f u t u r e D R R c o s t s c a n b e e s t i m a t e d w i t h r e a s o n a b l e a c c u r a c y . - 4 0 - T h e r u l e s o f f i n a n c i a l a c c o u n t i n g a n d a c o m p a n y ' s f i n a n c i a l t r e a t m e n t o f s u c h c o s t s , h o w e v e r , w h e t h e r c o r r e c t o r i n c o r r e c t t h e r e u n d e r a r e n o t c o n t r o l l i n g f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . S e e T h o r P o w e r T o o l C o . v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 9 U . S . 5 2 2 , 5 4 0 ( 1 9 7 9 ) . W e a l s o n o t e t h a t E x x o n , f o r f i n a n c i a l r e p o r t i n g p u r p o s e s , d i d n o t o n i t s f i n a n c i a l b a l a n c e s h e e t s ( a s d i s t i n g u i s h e d f r o m i t s f i n a n c i a l i n c o m e s t a t e m e n t s ) a c c r u e a n y f i x e d l i a b i l i t y r e l a t i n g t o e s t i m a t e d D R R o b l i g a t i o n s a t P r u d h o e B a y . E x x o n a r g u e s s t r e n u o u s l y t h a t r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n , u n d e r w h i c h n o t a x a c c r u a l w o u l d b e a l l o w e d f o r e s t i m a t e d f u t u r e P r u d h o e B a y D R R c o s t s , p r o d u c e s a f u n d a m e n t a l a n d g r o s s m i s m a t c h o f E x x o n ' s i n c o m e a n d e x p e n s e s r e l a t i n g t o P r u d h o e B a y o i l r e c o v e r y . U n d e r t h e m a t c h i n g p r i n c i p l e o f F e d e r a l i n c o m e t a x a c c o u n t i n g , h o w e v e r , o n l y t h o s e o b l i g a t i o n s a r e t o b e r e c o g n i z e d t h a t a r e p r o p e r l y a c c r u a b l e ( i . e . , t h a t s a t i s f y t h e a l l - e v e n t s t e s t ) . T o a l l o w e s t i m a t e d c o s t s o f o b l i g a t i o n s t h a t d o n o t s a t i s f y t h e a l l - e v e n t s a c c r u a l t e s t ( s u c h a s t h e m a j o r i t y o f t h e e s t i m a t e d D R R c o s t s i n v o l v e d h e r e i n ) t o b e a c c r u e d a n d t o o f f s e t c u r r e n t i n c o m e i s n o t p a r t o f t h e m a t c h i n g p r i n c i p l e . F u r t h e r , A l a s k a ' s g e n e r a l p o l i c y u n d e r i t s c o n s t i t u t i o n f o r m a n a g e m e n t o f A l a s k a l a n d s ( t o p e r m i t d e v e l o p m e n t w h i l e a t t h e s a m e t i m e i n s i s t i n g t h a t t h e e n v i r o n m e n t b e p r e s e r v e d o r , i f n e c e s s a r y , r e s t o r e d t o t h e f u l l e s t r e a s o n a b l e e x t e n t ) d o e s n o t e s t a b l i s h a n y s p e c i f i c o i l c o m p a n y D R R o b l i g a t i o n s w i t h r e g a r d t o - 4 1 - P r u d h o e B a y t h a t m a y b e l e g a l l y r e c o g n i z e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . D R R O b l i g a t i o n s R e l a t i n g S p e c i f i c a l l y t o W e l l P l u g g i n g a n d t o W e l l - S i t e C l e a n u p C o n t r a r y t o o u r h o l d i n g r e g a r d i n g f i e l d w i d e P r u d h o e B a y D R R , w e b e l i e v e E x x o n ' s P r u d h o e B a y D R R o b l i g a t i o n s r e l a t i n g s p e c i f i c a l l y t o o i l w e l l s a n d t o o i l w e l l s i t e s a r e c l e a r l y s e t f o r t h a n d e s t a b l i s h e d i n t h e p r o v i s i o n s o f t h e D L - 1 L e a s e s a n d s a t i s f y t h e f i r s t p r o n g o f t h e a l l - e v e n t s t e s t o f t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . P a r a g r a p h 2 0 e x p r e s s l y s t a t e s t h a t u p o n c l o s i n g d o w n w e l l s , E x x o n i s t o p l u g t h e w e l l s a n d a b i d e b y A l a s k a r e g u l a t i o n s r e l a t i n g t o s u c h p l u g g i n g . F o r t h e y e a r s i n i s s u e , A l a s k a r e g u l a t i o n s s i m i l a r l y r e q u i r e d o i l c o m p a n i e s t o p l u g a n d t o c l e a n u p w e l l d r i l l i n g s i t e s . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e f i l i n g o f a " n o t i c e o f a b a n d o n m e n t " o f t h e w e l l s c o n s t i t u t e s a c o n d i t i o n p r e c e d e n t t o t h e r e c o g n i t i o n o f a n y f i r m o i l c o m p a n y D R R o b l i g a t i o n s . A l s o , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t D R R t e c h n o l o g y a n d A l a s k a r e g u l a t i o n s r e g a r d i n g w e l l p l u g g i n g a n d w e l l - s i t e c l e a n u p m a y b e c h a n g e d b y t h e t i m e t h e w e l l s i n t h e P r u d h o e B a y f i e l d a r e t o b e p l u g g e d b y t h e o i l c o m p a n i e s , m a k i n g a l l D R R w o r k t h a t t h e o i l c o m p a n i e s m i g h t h a v e t o p e r f o r m i n P r u d h o e B a y i n d e f i n i t e a n d s p e c u l a t i v e . W e d i s a g r e e . W e r e g a r d t h e n o t i c e o f a b a n d o n m e n t p r o v i s i o n o f t h e D L - 1 L e a s e s a s m i n i s t e r i a l a n d p e r f u n c t o r y , c e r t a i n l y n o t a c o n d i t i o n p r e c e d e n t t o D R R o b l i g a t i o n s r e l a t i n g t o t h e w e l l s - 4 2 - w h i c h o b l i g a t i o n s c a m e i n t o e x i s t e n c e w h e n t h e w e l l s w e r e d r i l l e d . A s E x x o n o n b r i e f e x p l a i n s : i t i s p r e p o s t e r o u s t o t h i n k t h a t E x x o n c o u l d a v o i d h a v i n g t o p l u g w e l l s s i m p l y b y r e f u s i n g t o f i l e a n o t i c e o f a b a n d o n m e n t . * * * F i l i n g t h e n o t i c e i s j u s t a s t e p i n p e r f o r m i n g t h e w e l l p l u g g i n g o b l i g a t i o n a l r e a d y i m p o s e d b y P a r a g r a p h 2 0 o f t h e l e a s e . F u r t h e r , i n t h e o i l i n d u s t r y , o i l w e l l p l u g g i n g a n d s i t e c l e a n u p r e l a t i n g t h e r e t o a r e c o m m o n e v e n t s . A l t h o u g h v a r i a t i o n s i n p l u g g i n g p r o c e d u r e s m a y o c c u r , w e b e l i e v e s u f f i c i e n t o i l i n d u s t r y e x p e r i e n c e a n d p r a c t i c e a r e e s t a b l i s h e d w i t h r e g a r d t o t h e f r e q u e n t p r o c e d u r e o f w e l l p l u g g i n g a n d w e l l - s i t e c l e a n u p t h a t p o s s i b l e c h a n g e s i n t e c h n o l o g y a n d A l a s k a r e g u l a t i o n s d o n o t r e n d e r E x x o n ' s P r u d h o e B a y D R R o b l i g a t i o n s w i t h r e g a r d t h e r e t o i n d e f i n i t e a n d c o n t i n g e n t . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t E x x o n ' s w e l l - s i t e D R R o b l i g a t i o n s s h o u l d n o t b e r e g a r d e d a s f i x e d b e c a u s e o f t h e p o s s i b i l i t y t h a t E x x o n m i g h t s u r r e n d e r o r a s s i g n i t s i n t e r e s t i n P B U , a l o n g w i t h t h e r e l a t e d D R R o b l i g a t i o n s , t o s o m e o t h e r o i l c o m p a n y . T h e m e r e p o s s i b i l i t y o f a s s i g n m e n t , h o w e v e r , i s n o t s u f f i c i e n t t o p r e v e n t t a x a c c r u a l b e c a u s e t h e s a m e a r g u m e n t c o u l d b e m a d e w i t h r e s p e c t t o e v e r y f i x e d l i a b i l i t y t h a t a t a x p a y e r o t h e r w i s e w o u l d a c c r u e . I n a n y e v e n t , t h e P B U p a r t n e r s a r e n o t p e r m i t t e d t o a s s i g n t h e i r i n t e r e s t s i n t h e P B U w i t h o u t a p p r o v a l f r o m A l a s k a , a n d t h e S t a t e w o u l d n o t a p p r o v e a n a s s i g n m e n t t h a t w o u l d i g n o r e t h e w e l l p l u g g i n g a n d w e l l - s i t e D R R o b l i g a t i o n s . F u r t h e r , t h e U n i t - 4 3 - A g r e e m e n t d o e s n o t a l l o w a n o w n e r t o a v o i d i t s D R R o b l i g a t i o n s b y t r a n s f e r r i n g i t s o w n e r s h i p i n t e r e s t i n P B U . T h e R e a s o n a b l e n e s s o f E x x o n ' s $ 2 4 M i l l i o n E s t i m a t e f o r P r u d h o e B a y W e l l - P l u g g i n g a n d O t h e r W e l l - S i t e D R R C o s t s O f t h e t o t a l $ 9 2 8 m i l l i o n e s t i m a t e d b y E x x o n ' s e x p e r t s f o r t o t a l f i e l d w i d e D R R c o s t s , $ 1 1 1 . 6 m i l l i o n r e l a t e s t o w e l l - s i t e D R R c o s t s - - $ 8 5 m i l l i o n f o r p l u g g i n g t h e 6 4 5 w e l l s a n d $ 2 6 . 6 m i l l i o n f o r c l o s i n g t h e p i t s n e x t t o t h e w e l l s a n d f o r c l e a n i n g u p t h e 3 7 w e l l s i t e s . W e d i s c u s s b e l o w t h e r e a s o n a b l e n e s s o f E x x o n ' s e s t i m a t e o f $ 2 4 m i l l i o n ( 2 2 p e r c e n t o f $ 1 1 1 . 6 m i l l i o n ) f o r i t s s h a r e o f P r u d h o e B a y w e l l p l u g g i n g a n d w e l l - s i t e c l e a n u p , t h e o n l y D R R c o s t s t h a t w e h a v e d e t e r m i n e d s a t i s f y t h e f i r s t p r o n g o f t h e a l l - e v e n t s t e s t o f t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g . R e s p o n d e n t c l a i m s t h a t a l l o f E x x o n ' s e s t i m a t e d P r u d h o e B a y D R R c o s t s a r e t o o r e m o t e a n d s p e c u l a t i v e , t h a t t h e y c a n n o t b e a s c e r t a i n e d w i t h r e a s o n a b l e a c c u r a c y , a n d t h e r e f o r e t h a t t h e y d o n o t s a t i s f y t h e s e c o n d p r o n g o f t h e a l l - e v e n t s a c c r u a l t e s t . T o p r o t e c t a g a i n s t h y d r o c a r b o n l e a k a g e a f t e r a b a n d o n m e n t o f t h e w e l l s , A O G C C r e g u l a t i o n s r e q u i r e t h a t u p o n a b a n d o n m e n t e a c h w e l l m u s t b e " p l u g g e d i n a m a n n e r w h i c h w i l l p e r m a n e n t l y c o n f i n e a l l o i l , g a s , a n d w a t e r t o t h e s e p a r a t e s t r a t a o r i g i n a l l y c o n t a i n i n g t h e m . " T h i s p r o c e d u r e i n v o l v e s s e t t i n g a s e r i e s o f c e m e n t p l u g s t o s e a l t h e w e l l s . E x x o n p r e s e n t e d a c o s t - e f f e c t i v e p l a n , w h i c h m a k e s u s e o f c o i l e d t u b i n g u n i t s , f o r s e t t i n g s u c h p l u g s . E x x o n ' s p l u g g i n g m e t h o d a c h i e v e s t h e r e g u l a t o r y - 4 4 - o b j e c t i v e s o f i s o l a t i n g t h e w e l l s u b s t a n c e s w i t h i n t h e i r s e p a r a t e s t r a t a a n d p r e v e n t i n g t h e l e a k a g e o f h y d r o c a r b o n s a f t e r w e l l a b a n d o n m e n t . E x x o n ' s e s t i m a t e d D R R c o s t s a s s o c i a t e d w i t h p l u g g i n g w e l l s i n c l u d e w a g e s , r e n t a l o f e q u i p m e n t , s u p p l i e s , a n d h a u l i n g o f e q u i p m e n t a n d m a t e r i a l s . W e r e i t e r a t e t h a t i n t h e o i l i n d u s t r y w e l l p l u g g i n g a n d r e l a t e d s i t e c l e a n u p a r e c o m m o n e v e n t s . A s a g e n e r a l m a t t e r a n d b a s e d o n s u c h e x p e r i e n c e , t h e c o s t s o f s u c h D R R w o r k i s r e a s o n a b l y e s t i m a b l e . J o h n B . W i l l i s , c u r r e n t l y w i t h H a l l i b u r t o n E n e r g y S e r v i c e s , I n c . , a l e a d i n g o i l w e l l s e r v i c e c o m p a n y , p r e p a r e d E x x o n ' s p l a n f o r a n d e s t i m a t e d t h e c o s t o f p l u g g i n g t h e P r u d h o e B a y o i l w e l l s i n 1 9 7 0 a n d 1 9 8 0 d o l l a r s a t a t o t a l o f $ 1 3 1 , 9 7 6 f o r e a c h o f t h e 6 4 5 w e l l s f o r w h i c h a n e s t i m a t e w a s d o n e ( r e f l e c t i n g t o t a l P B U e s t i m a t e d c o s t s f o r w e l l p l u g g i n g o f $ 8 5 , 1 2 4 , 8 0 0 o f w h i c h E x x o n ' s 2 2 - p e r c e n t s h a r e w o u l d b e $ 1 8 , 7 2 7 , 4 5 6 ) . M r . W i l l i s s u p e r v i s e d t h e d r i l l i n g a n d p l u g g i n g o f w e l l s a t P r u d h o e B a y d u r i n g t h e 1 9 7 0 ' s . W e a c c e p t M r . W i l l i s ' e s t i m a t e s o f E x x o n ' s w e l l - p l u g g i n g c o s t s f o r t h e P r u d h o e B a y f i e l d . D u r i n g t h e d r i l l i n g o f w e l l s , m u d i s p u m p e d i n t o t h e w e l l b o r e . M u d a n d d r i l l " c u t t i n g s " m o v e t o t h e s u r f a c e a s t h e w e l l s a r e d r i l l e d a n d m u s t b e c o n t a i n e d w h e n t h e y e x i t f r o m t h e t o p o f t h e w e l l s . T o a c c o m p l i s h t h a t c o n t a i n m e n t , t h e P B U o w n e r s c o n s t r u c t e d " r e s e r v e p i t s " a t t h e d r i l l s i t e s b y e n c l o s i n g a - 4 5 - p o r t i o n o f t h e t u n d r a w i t h g r a v e l d i k e s o r b e r m s . T h e y c o n s t r u c t e d o t h e r p i t s , c a l l e d " c o n t a i n m e n t " a n d " f l a r e " p i t s , t o c o l l e c t e s c a p e d h y d r o c a r b o n s d u r i n g o i l p r o d u c t i o n . T h e A O G C C r e g u l a t i o n s f r o m t h e p e r i o d a t i s s u e p r o v i d e d t h a t , u p o n a b a n d o n m e n t o f w e l l s , t h e p i t s a t w e l l s i t e s m u s t b e f i l l e d a n d t h e w e l l s i t e s l e f t i n a c l e a n a n d g e n e r a l l y l e v e l c o n d i t i o n . E x x o n ' s p l a n f o r c l o s i n g t h e p i t s u p o n a b a n d o n i n g a n d p l u g g i n g t h e w e l l s u s e s t h e s o - c a l l e d f r e e z e - b a c k - i n - p l a c e m e t h o d , w h i c h i n v o l v e s p l a c i n g o n e a c h p i t a 6 - f o o t l a y e r o f g r a v e l f i l l w i t h a d o m e d c a p . T h e i n s u l a t i n g e f f e c t o f t h e g r a v e l c o v e r k e e p s t h e w a s t e l o c a t e d i n t h e p i t s p e r m a n e n t l y f r o z e n , t h e r e b y c o n t a i n i n g t h e w a s t e i n p l a c e . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , f r e e z e - b a c k i n p l a c e r e p r e s e n t e d a n a c c e p t a b l e m e t h o d o f p i t c l o s u r e . E x x o n ' s e s t i m a t e d D R R c o s t s a s s o c i a t e d w i t h p i t c l o s u r e s i n c l u d e w a g e s , f u e l , r e n t a l o f e q u i p m e n t , s u p p l i e s , a n d h a u l i n g o f g r a v e l a n d e q u i p m e n t . C h a r l e s E . W i l s o n , a c i v i l e n g i n e e r a n d e m p l o y e e o f H a r d i n g L a w s o n A s s o c i a t e s , a l a r g e e n v i r o n m e n t a l r e m e d i a t i o n a n d c i v i l e n g i n e e r i n g f i r m w i t h a n A n c h o r a g e o f f i c e , d e v e l o p e d E x x o n ' s p i t c l o s u r e p l a n a n d e s t i m a t e d t h e r e l a t e d D R R c o s t s . M r . W i l s o n i s e x p e r i e n c e d i n c l o s i n g p i t s a n d m o v i n g g r a v e l o n t h e N o r t h S l o p e . M r . W i l s o n e s t i m a t e d t o t a l P B U p i t c l o s i n g c o s t s i n t h e P r u d h o e B a y f i e l d i n 1 9 7 0 a n d 1 9 8 0 d o l l a r s t o b e $ 1 5 2 , 7 2 0 f o r e a c h o f t h e 1 7 4 p i t s f o r w h i c h a n e s t i m a t e w a s d o n e ( f o r a t o t a l - 4 6 - 5 O b v i o u s l y , t h e s p e c i f i c y e a r s i n w h i c h w e l l s a r e c o n s t r u c t e d w o u l d c o n t r o l t h e s p e c i f i c y e a r i n w h i c h r e l a t e d e s t i m a t e d w e l l - s i t e D R R c o s t s w o u l d b e a c c r u e d , s u b j e c t t o r e s o l u t i o n o f t h e r e m a i n i n g i s s u e s h e r e i n . c o s t f o r a l l o f t h e P r u d h o e B a y p i t s o f $ 2 6 , 5 7 3 , 3 6 6 , o f w h i c h E x x o n ' s 2 2 - p e r c e n t s h a r e w o u l d b e $ 5 , 8 4 6 , 1 4 1 ) . W e a c c e p t M r . W i l s o n ' s e s t i m a t e s o f E x x o n ' s p i t c l o s i n g c o s t s f o r t h e P r u d h o e B a y f i e l d . W e c o n c l u d e t h a t $ 2 4 m i l l i o n f o r E x x o n ' s s h a r e o f t h e c o s t s o f P r u d h o e B a y w e l l - s i t e D R R r e p r e s e n t s , a s o f t h e e n d o f t h e y e a r s i n i s s u e , a r e a s o n a b l e e s t i m a t e o f s u c h f u t u r e c o s t s . 5 - 4 7 - A c c r u a l o f E s t i m a t e d P r u d h o e B a y W e l l - S i t e D R R C o s t s a s C a p i t a l C o s t s o r a s C u r r e n t B u s i n e s s E x p e n s e s A l t h o u g h w e a r e s a t i s f i e d t h a t E x x o n ' s a t t e m p t e d a c c r u a l o f $ 2 4 m i l l i o n i n e s t i m a t e d D R R c o s t s r e l a t i n g t o P r u d h o e B a y w e l l p l u g g i n g a n d w e l l - s i t e c l e a n u p w o u l d s a t i s f y t h e a l l - e v e n t s t e s t o f t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g , r e s p o n d e n t a r g u e s t h a t E x x o n m a y n o t , w i t h o u t r e s p o n d e n t ' s p e r m i s s i o n , a c c r u e s u c h $ 2 4 m i l l i o n i n t o t h e t a x b a s e s o f i t s s h a r e o f P r u d h o e B a y c a p i t a l a s s e t c o s t s a n d c l a i m t h e r e o n a c c e l e r a t e d d e p r e c i a t i o n , i n v e s t m e n t t a x c r e d i t s ( I T C ) , a n d i n t a n g i b l e d r i l l i n g c o s t s ( I D C ) . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . W e b e l i e v e t h a t E x x o n ' s c l a i m t o s u c h c a p i t a l i z a t i o n , a c c e l e r a t e d d e p r e c i a t i o n , I T C , a n d I D C c o n s t i t u t e s a s u b s t a n t i a l d e v i a t i o n f r o m t h e c u r r e n t o r d i n a r y b u s i n e s s e x p e n s e t r e a t m e n t o f P r u d h o e B a y w e l l - s i t e D R R c o s t s ( a t t h e t i m e o f p e r f o r m a n c e o f r e l a t e d D R R w o r k ) t h a t E x x o n h a s b e e n u s i n g o n i t s F e d e r a l c o r p o r a t i o n i n c o m e t a x r e t u r n s a s f i l e d a n d t h a t s u c h a c h a n g e w o u l d c o n s t i t u t e a " c h a n g e " i n E x x o n ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r D R R c o s t s f o r w h i c h r e s p o n d e n t ' s p e r m i s s i o n i s r e q u i r e d . S e e s e c . 4 4 6 ( e ) , p a r t i c u l a r l y t h e l a s t s e n t e n c e o f s e c . 1 . 4 4 6 - 1 ( e ) ( 2 ) ( i i ) ( b ) , a n d ( 3 ) ( i ) , I n c o m e T a x R e g s . N o t h a v i n g o b t a i n e d s u c h p e r m i s s i o n a n d a b s e n t a f i n d i n g h e r e i n t h a t r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n i n n o t g r a n t i n g s u c h p e r m i s s i o n , E x x o n i s n o t a l l o w e d t o a c c r u e e s t i m a t e d P r u d h o e B a y w e l l - s i t e D R R c o s t s i n t o t h e c a p i t a l c o s t b a s e s o f t h e w e l l s a n d t h e w e l l - s i t e - 4 8 - e q u i p m e n t a n d t o c l a i m a c c e l e r a t e d d e p r e c i a t i o n , I T C , a n d I D C r e l a t i n g t h e r e t o . W e f i n d n o a b u s e i n r e s p o n d e n t ' s r e f u s a l t o a u t h o r i z e t h i s c h a n g e i n t h e a c c r u a l o f E x x o n ' s D R R c o s t s . T h e q u e s t i o n r e m a i n s a s t o w h e t h e r E x x o n s h o u l d b e a l l o w e d i t s a l t e r n a t i v e c l a i m t o a c c r u e t h e e s t i m a t e d $ 2 4 m i l l i o n i n w e l l - s i t e D R R c o s t s ( t h a t w e h a v e c o n c l u d e d s a t i s f y t h e a l l - e v e n t s t e s t ) a s c u r r e n t o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s i n t h e y e a r i n w h i c h o i l w e l l s a r e d r i l l e d . T r e a t i n g s u c h D R R c o s t s a s o r d i n a r y b u s i n e s s e x p e n s e s w o u l d b e c o n s i s t e n t w i t h E x x o n ' s t a x r e t u r n t r e a t m e n t u n d e r w h i c h s u c h e x p e n s e s w e r e s o a c c r u e d - - a l b e i t i n t h e y e a r i n w h i c h t h e D R R w o r k w a s p e r f o r m e d . T h e p r o p o s e d m o d i f i c a t i o n t o E x x o n ' s a c c r u a l a s o r d i n a r y b u s i n e s s e x p e n s e s o f e s t i m a t e d w e l l - s i t e D R R c o s t s ( f r o m t h e y e a r i n w h i c h t h e r e l a t e d D R R w o r k i s p e r f o r m e d t o t h e y e a r i n w h i c h w e l l s a r e d r i l l e d a n d t h e D R R o b l i g a t i o n f i r s t b e c o m e s f i x e d ) a r g u a b l y , a s E x x o n a s s e r t s , w o u l d c o n s t i t u t e a m e r e " c o r r e c t i o n " i n t h e a p p l i c a t i o n o f t h e a l l - e v e n t s t e s t t o s u c h c o s t s ( n a m e l y , t h e c o s t s w o u l d b e r e g a r d e d a s b e i n g f i x e d a n d r e a s o n a b l y e s t i m a b l e - - a n d t h e r e f o r e a s s a t i s f y i n g t h e a l l - e v e n t s t e s t - - i n t h e y e a r s t h e w e l l s a r e d r i l l e d , r a t h e r t h a n i n l a t e r y e a r s i n w h i c h t h e D R R w o r k i s p e r f o r m e d ) . S e c t i o n 1 . 4 4 6 - 1 ( e ) ( 2 ) ( i i ) ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s , a m o n g o t h e r t h i n g s , t h a t a m e r e t e c h n i c a l " c o r r e c t i o n " i n t h e a p p l i c a t i o n o f a t a x p a y e r ' s e x i s t i n g m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r t h e s a m e o r s i m i l a r i t e m s m a y b e m a d e w i t h o u t o b t a i n i n g r e s p o n d e n t ' s - 4 9 - p e r m i s s i o n . F o r e x a m p l e s o f s i t u a t i o n s w h e r e c e r t a i n m o d i f i c a t i o n s i n t h e a c c r u a l o f i t e m s u n d e r t h e a l l - e v e n t s t e s t w e r e h e l d t o c o n s t i t u t e n o t " c h a n g e s " i n m e t h o d s o f a c c o u n t i n g f o r s u c h i t e m s b u t m e r e " c o r r e c t i o n s " i n t h e a p p l i c a t i o n t o s u c h i t e m s o f t h e a l l - e v e n t s t e s t o f t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g ( f o r w h i c h c o r r e c t i o n s r e s p o n d e n t ' s p e r m i s s i o n w a s n o t r e q u i r e d ) s e e N o r t h e r n S t a t e s P o w e r C o . v . U n i t e d S t a t e s , 1 5 1 F . 3 d 8 7 6 , 8 8 3 - 8 8 5 ( 8 t h C i r . 1 9 9 8 ) ; G i m b e l B r o s . , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 2 1 0 C t . C l . 1 7 , 5 3 5 F . 2 d 1 4 , 2 1 - 2 3 ( 1 9 7 6 ) ; S t a n d a r d O i l C o . v . C o m m i s s i o n e r , 7 7 T . C . 3 4 9 , 3 8 1 - 3 8 3 ( 1 9 8 1 ) . I n O h i o R i v e r C o l l i e r i e s C o . v . C o m m i s s i o n e r , 7 7 T . C . 1 3 6 9 ( 1 9 8 1 ) , w e r e c o g n i z e d t h a t u n d e r t h e a l l - e v e n t s t e s t a c c r u a l o f e s t i m a t e d s t r i p - m i n i n g r e c l a m a t i o n c o s t s a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s m a y b e a p p r o p r i a t e i n t h e y e a r t h e l a n d i s d i s t u r b e d , r a t h e r t h a n i n t h e y e a r t h e r e c l a m a t i o n w o r k i s p e r f o r m e d . A r g u a b l y , i n l i g h t o f t h a t c a s e , E x x o n ' s a t t e m p t e d m o d i f i c a t i o n t o t h e a c c r u a l o f e s t i m a t e d D R R c o s t s f r o m t h e y e a r D R R w o r k i s p e r f o r m e d t o t h e y e a r i n w h i c h w e l l s a r e d r i l l e d w o u l d q u a l i f y a s a m e r e c o r r e c t i o n i n E x x o n ' s m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r s u c h w e l l - s i t e D R R c o s t s f o r w h i c h r e s p o n d e n t ' s p e r m i s s i o n w o u l d n o t b e r e q u i r e d . I n l i g h t , h o w e v e r , o f o u r r e s o l u t i o n o f t h e n e x t i s s u e w e n e e d n o t , a n d w e d o n o t , d e c i d e t h i s i s s u e . D i s t o r t i o n o f I n c o m e - 5 0 - R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t E x x o n ' s a l t e r n a t i v e a c c r u a l a s o r d i n a r y b u s i n e s s e x p e n s e s i n t h e y e a r w e l l s a r e d r i l l e d o f t h e $ 2 4 m i l l i o n i n e s t i m a t e d P r u d h o e B a y w e l l - s i t e c l e a n u p c o s t s ( t h a t w e d e t e r m i n e s a t i s f y t h e a l l - e v e n t s t e s t o f t h e a c c r u a l m e t h o d o f a c c o u n t i n g ) w o u l d d i s t o r t E x x o n ' s i n c o m e . E x x o n r e s p o n d s t h a t u n d e r i t s a l t e r n a t i v e c l a i m t o c u r r e n t l y e x p e n s e e s t i m a t e d P r u d h o e B a y D R R c o s t s i t s i n c o m e w o u l d n o t b e d i s t o r t e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . S e c t i o n 4 4 6 ( b ) g r a n t s r e s p o n d e n t b r o a d d i s c r e t i o n t o d e t e r m i n e w h e t h e r a p a r t i c u l a r m e t h o d o f a c c o u n t i n g c l e a r l y r e f l e c t s i n c o m e a n d t o i m p o s e s u c h m e t h o d o f a c c o u n t i n g a s i n r e s p o n d e n t ' s o p i n i o n d o e s c l e a r l y r e f l e c t i n c o m e . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s t o b e r e s p e c t e d u n l e s s i t i s f o u n d t o b e a n a b u s e o f d i s c r e t i o n . S e e T h o r P o w e r T o o l v . C o m m i s s i o n e r , 4 3 9 U . S . 5 2 2 , 5 3 2 ( 1 9 7 9 ) ; F o r d M o t o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 7 1 F . 3 d 2 0 9 , 2 1 2 ( 6 t h C i r . 1 9 9 5 ) , a f f g . 1 0 2 T . C . 8 7 ( 1 9 9 4 ) ; P r a b e l v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 2 F . 2 d 8 2 0 , 8 2 3 ( 3 d C i r . 1 9 8 9 ) , a f f g . 9 1 T . C . 1 1 0 1 ( 1 9 8 8 ) . H e r e i n , u n d e r E x x o n ' s a l t e r n a t i v e c l a i m , E x x o n w o u l d f u l l y w r i t e o f f $ 2 4 m i l l i o n i n e s t i m a t e d w e l l - s i t e D R R c o s t s i m m e d i a t e l y i n t h e y e a r s w e l l s i n t h e P r u d h o e B a y o i l f i e l d w e r e d r i l l e d . S u c h c u r r e n t e x p e n s e t r e a t m e n t w o u l d b e u n r e l a t e d t o t h e y e a r s t h e r e a f t e r i n w h i c h o i l p r o d u c t i o n f r o m t h e w e l l s o c c u r r e d a n d i n c o m e f r o m s a l e o f t h e o i l w a s r e a l i z e d a n d - 5 1 - u n r e l a t e d t o t h e y e a r s i n w h i c h o i l p r o d u c t i o n c e a s e s , t h e w e l l s a r e p l u g g e d , a n d D R R c o s t s a r e i n c u r r e d . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t E x x o n ' s a t t e m p t e d a c c r u a l o f $ 2 4 m i l l i o n i n e s t i m a t e d w e l l - s i t e D R R c o s t s a s c u r r e n t b u s i n e s s e x p e n s e s i n t h e y e a r s w e l l s a r e d r i l l e d w o u l d r e s u l t i n a d i s t o r t i o n o f E x x o n ' s i n c o m e . D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .