TAX COURT OPINION

Case: Dynadeck Rotary Systems, Ltd.; Martin Lettunich, Tax Matters Partner
Docket Number: 1199-99
Judge: Laro
Opinion Type: memo
Filed: 05/10/2001
Pages: 5

* T h i s m e m o r a n d u m o p i n i o n s u p p l e m e n t s D y n a d e c k R o t a r y S y s . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 8 2 . T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 1 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T D Y N A D E C K R O T A R Y S Y S T E M S , L T D . , M A R T I N L E T T U N I C H , T A X M A T T E R S P A R T N E R , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t * D o c k e t N o . 1 1 9 9 - 9 9 . F i l e d M a y 1 0 , 2 0 0 1 . M a r t i n N . L e t t u n i c h , p r o s e . P a u l K . W e b b , f o r r e s p o n d e n t . S U P P L E M E N T A L M E M O R A N D U M O P I N I O N L A R O , J u d g e : M a r t i n L e t t u n i c h ( p e t i t i o n e r ) , T a x M a t t e r s P a r t n e r o f D y n a d e c k R o t a r y S y s t e m s , L t d . ( t h e P a r t n e r s h i p ) , t i m e l y m o v e s t h e C o u r t t o r e c o n s i d e r D y n a d e c k R o t a r y S y s . v . - 2 - C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 8 2 . S e e R u l e 1 6 1 , T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . I n D y n a d e c k R o t a r y S y s . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e f a c t s a n d h o l d i n g o f w h i c h a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e , w e s u s t a i n e d r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e P a r t n e r s h i p h a d n o d e b t d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t h a t w o u l d a l l o w i t s p a r t n e r s t o i n c r e a s e t h e i r b a s e s i n t h e P a r t n e r s h i p u n d e r s e c t i o n 7 5 2 ( a ) . I n s o d o i n g , w e r e j e c t e d p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t t h a t $ 4 0 0 , 0 0 0 o w e d t o t h e L a u r e l A s s e t s G r o u p ( L A G ) , a n u n r e l a t e d i n v e s t m e n t g r o u p , w a s a P a r t n e r s h i p d e b t t h a t i n c r e a s e d e a c h p a r t n e r ' s b a s i s i n t h e P a r t n e r s h i p f o r t h o s e y e a r s . P e t i t i o n e r a c k n o w l e d g e d t h a t L A G t r a n s f e r r e d t h e $ 4 0 0 , 0 0 0 d i r e c t l y t o D y n a d e c k R o t a r y S y s t e m s I n c o r p o r a t e d ( C o r p o r a t i o n ) , a p a r t n e r i n t h e P a r t n e r s h i p , a n d t h a t t h e u n d e r l y i n g p r o m i s s o r y n o t e l i s t e d t h e C o r p o r a t i o n a s t h e o b l i g o r . P e t i t i o n e r a s s e r t e d t h a t t h e C o r p o r a t i o n r e c e i v e d t h e $ 4 0 0 , 0 0 0 a s t h e P a r t n e r s h i p ' s a g e n t . W e s t a t e d : T h e f a c t s o f t h i s c a s e d o n o t e s t a b l i s h t h a t t h e P a r t n e r s h i p w a s e v e r l i a b l e t o r e p a y a n y o f t h a t [ t h e $ 4 0 0 , 0 0 0 ] a m o u n t . T h e s o l e e v i d e n c e t h a t w e f i n d i n t h e r e c o r d a s t o a d e b t o r / c r e d i t o r r e l a t i o n s h i p i s t h e p r o m i s s o r y n o t e w h i c h p r o v i d e s c l e a r l y t h a t t h e C o r p o r a t i o n o w e d t h e m o n e y t o L A G . T h e n o t e s a y s n o t h i n g , n o r i s t h e r e e v i d e n c e , t o s u p p o r t p e t i t i o n e r ' s c l a i m t h a t t h e C o r p o r a t i o n e x e c u t e d t h a t n o t e a s t h e P a r t n e r s h i p ' s a g e n t o r t h a t t h e P a r t n e r s h i p w a s l i a b l e f o r t h e n o t e ' s r e p a y m e n t . N o r i s t h e r e a n y e v i d e n c e o f a w r i t t e n a g r e e m e n t i d e n t i f y i n g t h e C o r p o r a t i o n a s t h e P a r t n e r s h i p ' s a g e n t , o r e v i d e n c e t h a t t h e C o r p o r a t i o n w a s h e l d o u t a s t h e p a r t n e r s h i p ' s a g e n t i n d e a l i n g s w i t h L A G o r a n o t h e r t h i r d p a r t y . S e e C o m m i s s i o n e r v . B o l l i n g e r , 4 8 5 U . S . 3 4 3 , 3 4 9 - 3 5 0 ( 1 9 8 8 ) . - 3 - O u r c o n c l u s i o n i s s u p p o r t e d b y t h e f a c t t h a t t h e C o r p o r a t i o n ' s r o l e i n t h e P a r t n e r s h i p w a s t o s e c u r e f u n d s f o r t h e P a r t n e r s h i p a n d t h a t t h e r e c o r d i s b a r r e n a s t o a n y o b l i g a t i o n o r e f f o r t o n t h e p a r t o f t h e P a r t n e r s h i p t o s e c u r e i t s o w n f u n d s . N o r d o w e f i n d t h a t a n y o f t h e P a r t n e r s h i p ' s p a r t n e r s , e x c e p t t h e C o r p o r a t i o n , h a d s u c h a n o b l i g a t i o n . I n f a c t , e a c h o f t h e p a r t n e r s a p p e a r s t o h a v e c o n t r i b u t e d s o m e t h i n g u n i q u e t o t h e P a r t n e r s h i p . I n t h e c a s e o f M e s s r s . S c h a d e c k a n d L e t t u n i c h , f o r e x a m p l e , t h e f o r m e r c o n t r i b u t e d h i s r i g h t s i n t h e u n d e r l y i n g p a t e n t , a n d t h e l a t t e r c o n t r i b u t e d h i s l e g a l s k i l l s a n d h i s l a b o r . T h e C o r p o r a t i o n e x p e c t e d t o , a n d d i d , g e n e r a t e a n d c o n t r i b u t e f u n d s t o t h e P a r t n e r s h i p . [ I d . ] R e c o n s i d e r a t i o n u n d e r R u l e 1 6 1 , T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e , s e r v e s t h e l i m i t e d p u r p o s e o f c o r r e c t i n g m a n i f e s t e r r o r s o f f a c t o r l a w , o r a l l o w s f o r t h e i n t r o d u c t i o n o f n e w l y d i s c o v e r e d e v i d e n c e t h a t c o u l d n o t h a v e b e e n i n t r o d u c e d i n t h e p r i o r p r o c e e d i n g b y t h e e x e r c i s e o f d u e d i l i g e n c e . S e e E s t a t e o f Q u i c k v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 0 T . C . 4 4 0 , 4 4 1 - 4 4 2 ( 1 9 9 8 ) ; L u c k y S t o r e s , I n c . , & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 7 0 , a f f d . 1 5 3 F . 3 d 9 6 4 ( 9 t h C i r . 1 9 9 8 ) ; E s t a t e o f S c a n l a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 4 1 4 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 1 6 F . 3 d 1 4 7 6 ( 5 t h C i r . 1 9 9 7 ) . T h e g r a n t i n g o f a m o t i o n f o r r e c o n s i d e r a t i o n r e s t s w i t h i n o u r d i s c r e t i o n , a n d w e u s u a l l y d o n o t e x e r c i s e o u r d i s c r e t i o n a b s e n t a s h o w i n g o f u n u s u a l c i r c u m s t a n c e s o r s u b s t a n t i a l e r r o r . S e e E s t a t e o f Q u i c k v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 4 1 - 4 4 2 ; L u c k y S t o r e s , I n c . , & S u b s . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; E s t a t e o f S c a n l a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . R e c o n s i d e r a t i o n i s n o t t h e a p p r o p r i a t e f o r u m f o r r e h a s h i n g - 4 - 1 P e t i t i o n e r ' s m o t i o n r e l i e s , i n p a r t , o n a d o c u m e n t t h a t p e t i t i o n e r a t t a c h e d t o h i s p o s t t r i a l b r i e f . T h e d o c u m e n t i s e n t i t l e d " D e c l a r a t i o n o f M a r t i n N . L e t t u n i c h " a n d c o n t a i n s M r . L e t t u n i c h ' s a s s e r t i o n s a s t o h i s u n d e r s t a n d i n g o f t h e e v e n t s s u r r o u n d i n g t h e $ 4 0 0 , 0 0 0 d e b t . W e d i d n o t a n d d o n o t c o n s i d e r t h a t d o c u m e n t ( o r t h e a s s e r t i o n s s t a t e d t h e r e i n ) a s e v i d e n c e . S e e R u l e 1 4 3 ( b ) ; s e e a l s o B e e c r o f t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . ( c o n t i n u e d . . . ) p r e v i o u s l y r e j e c t e d a r g u m e n t s o r t e n d e r i n g n e w l e g a l t h e o r i e s t o r e a c h t h e e n d d e s i r e d b y t h e m o v i n g p a r t y . S e e C W T F a r m s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 1 0 5 4 , 1 0 5 7 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . 7 5 5 F . 2 d 7 9 0 ( 1 1 t h C i r . 1 9 8 5 ) ; S t o o d y v . C o m m i s s i o n e r , 6 7 T . C . 6 4 3 ( 1 9 7 7 ) ; E s t a t e o f T r e n c h a r d v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 2 3 2 . P e t i t i o n e r ' s m o t i o n a n d r e l a t e d f i l i n g s d o n o t e s t a b l i s h a n y u n u s u a l c i r c u m s t a n c e o r s u b s t a n t i a l e r r o r w i t h r e s p e c t t o D y n a d e c k R o t a r y S y s . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . T h u s , p e t i t i o n e r i s n o t w i t h i n t h e g e n e r a l r u l e s f o r r e c o n s i d e r a t i o n o f a M e m o r a n d u m O p i n i o n . P e t i t i o n e r h a s a l s o n o t p e r s u a d e d u s t h a t t h e P a r t n e r s h i p ' s c a s e r e q u i r e s u s t o d e p a r t f r o m t h e s e g e n e r a l r u l e s . I n h i s t r i a l b r i e f , p e t i t i o n e r a r g u e d t h a t t h e C o r p o r a t i o n r e c e i v e d t h e $ 4 0 0 , 0 0 0 a s t h e P a r t n e r s h i p ' s a g e n t . F o r t h e r e a s o n s s t a t e d i n D y n a d e c k R o t a r y S y s . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e d i s a g r e e d w i t h t h a t a r g u m e n t . P e t i t i o n e r n o w a s k s u s t o r e c o n s i d e r a n d a c c e p t t h a t a r g u m e n t . W e r e f u s e t o d o s o . P e t i t i o n e r h a s n o t p r e s e n t e d a n y p e r s u a s i v e r e a s o n w h y w e s h o u l d r e c o n s i d e r o r c h a n g e D y n a d e c k R o t a r y S y s . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . 1 T o t h e e x t e n t t h a t p e t i t i o n e r h a d w a n t e d e i t h e r t o - 5 - 1 ( . . . c o n t i n u e d ) 1 9 9 7 - 2 3 , a n d t h e c a s e s c i t e d t h e r e i n . s t r e n g t h e n h i s a r g u m e n t o r t o o t h e r w i s e e x p a n d o n i t , h e s h o u l d h a v e d o n e s o b e f o r e w e r e l e a s e d D y n a d e c k R o t a r y S y s . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . P e t i t i o n e r d i d n o t d o s o . G i v e n t h e a b s e n c e o f a p e r s u a s i v e r e a s o n t o d e p a r t f r o m t h e g e n e r a l r u l e s f o r r e c o n s i d e r a t i o n m e n t i o n e d a b o v e , w e r e f u s e t o r e c o n s i d e r D y n a d e c k R o t a r y S y s . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . A c c o r d i n g l y , A n a p p r o p r i a t e o r d e r w i l l b e i s s u e d d e n y i n g p e t i t i o n e r ' s m o t i o n .