TAX COURT OPINION

Case: James D. Horn
Docket Number: 18502-99L
Judge: Beghe
Opinion Type: memo
Filed: 08/16/2002
Pages: 33

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 2 0 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J A M E S D . H O R N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 8 5 0 2 - 9 9 L . F i l e d A u g u s t 1 6 , 2 0 0 2 . P a p p e a l s u n d e r s e c . 6 3 3 0 ( d ) ( 1 ) , I . R . C . , f r o m R ' s d e t e r m i n a t i o n t o p r o c e e d b y l e v y t o c o l l e c t u n p a i d F e d e r a l a s s e s s m e n t s o f i n c o m e t a x e s , f a i l u r e t o p a y a d d i t i o n s , a n d a c c r u e d i n t e r e s t f o r t a x y e a r s 1 9 9 0 - 9 4 a n d 1 9 9 6 . 1 . H e l d : P w a s m e n t a l l y c o m p e t e n t w h e n h e s i g n e d F o r m s 4 5 4 9 - C G , I n c o m e T a x E x a m i n a t i o n C h a n g e s , f o r 1 9 9 0 - 9 3 ; b y s i g n i n g F o r m s 4 5 4 9 - C G , P w a i v e d h i s r i g h t s t o d i s p u t e t h e t a x l i a b i l i t i e s f o r t h o s e y e a r s p r i o r t o a s s e s s m e n t a n d t h e r e b y c o n c l u s i v e l y a c k n o w l e d g e d t h a t h e h a d a n o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e t h o s e l i a b i l i t i e s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 6 3 3 0 ( c ) ( 2 ) ( B ) , I . R . C . 2 . H e l d , f u r t h e r , P w a s m e n t a l l y c o m p e t e n t w h e n h e s i g n e d a n d f i l e d h i s 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 i n c o m e t a x r e t u r n s . - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s a t i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . 3 . H e l d , f u r t h e r , P i s n o t e n t i t l e d t o r e l i e f f r o m c o l l e c t i o n f o r a n y o f t h e y e a r s i n i s s u e b e c a u s e h e f a i l e d t o e s t a b l i s h h i s r i g h t s t o a n y a d d i t i o n a l d e d u c t i o n s f o r a n y o f t h o s e y e a r s . J a m e s D . H o r n , p r o s e . J o h n Y . C h i n n a p o n g s e , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N B E G H E , J u d g e : P e t i t i o n e r s e e k s r e v i e w u n d e r s e c t i o n 6 3 3 0 ( d ) ( 1 ) 1 o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s t o p r o c e e d w i t h l e v i e s t o c o l l e c t u n p a i d a s s e s s m e n t s o f i n d i v i d u a l i n c o m e t a x e s , f a i l u r e t o p a y a d d i t i o n s , a n d a c c r u e d i n t e r e s t f o r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 . T h e t a x a b l e y e a r s a n d a m o u n t s o f t h e a s s e s s m e n t s , a s s e t f o r t h i n r e s p o n d e n t ' s n o t i c e s o f d e t e r m i n a t i o n , a r e a s f o l l o w s : T a x a b l e A m o u n t o f Y e a r A s s e s s m e n t 1 9 9 0 $ 4 1 , 0 3 1 1 9 9 1 3 5 4 , 2 5 0 1 9 9 2 2 1 3 , 6 5 1 1 9 9 3 1 3 , 5 5 0 1 9 9 4 9 , 5 6 9 1 9 9 6 3 3 , 8 7 5 T o t a l 6 6 5 , 9 2 6 - 3 - 2 R u l e 6 0 ( c ) p r o v i d e s t h a t t h e " c a p a c i t y o f a n i n d i v i d u a l * * * t o e n g a g e i n l i t i g a t i o n i n t h e C o u r t s h a l l b e d e t e r m i n e d b y t h e l a w o f t h e i n d i v i d u a l ' s d o m i c i l e . " R u l e 6 0 ( d ) p r o v i d e s , a m o n g o t h e r t h i n g s , t h a t i f t h e C o u r t b e l i e v e s t h e r e i s a s e r i o u s q u e s t i o n a b o u t a n i n d i v i d u a l ' s c o m p e t e n c e t o r e p r e s e n t h i m s e l f , " t h e C o u r t , i f i t d e e m s j u s t i c e s o r e q u i r e s , m a y c o n t i n u e t h e c a s e u n t i l a p p r o p r i a t e s t e p s h a v e b e e n t a k e n t o o b t a i n a n a d j u d i c a t i o n o f t h e q u e s t i o n b y a c o u r t h a v i n g j u r i s d i c t i o n s o t o d o , o r m a y t a k e s u c h o t h e r a c t i o n a s i t d e e m s p r o p e r . " N o t h i n g i n p e t i t i o n e r ' s s t a t e m e n t s i n t e l e p h o n e c o n f e r e n c e s o r p a p e r s f i l e d d u r i n g t h e p r e t r i a l p h a s e o f t h i s c a s e o r i n h i s d e m e a n o r a n d c o n d u c t a t t r i a l l e d t h e C o u r t t o b e l i e v e t h a t p e t i t i o n e r w a s i n c o m p e t e n t t o r e p r e s e n t h i m s e l f i n t h i s p r o c e e d i n g . A l t h o u g h p e t i t i o n e r h a d i n d i c a t e d , i n a w r i t t e n o b j e c t i o n t o o n e o f r e s p o n d e n t ' s m o t i o n s , t h a t h e w a n t e d a c o n t i n u a n c e t o p r o v i d e m o r e t i m e t o d i s c o v e r e v i d e n c e t o s u p p o r t h i s c l a i m s , i n c l u d i n g e v i d e n c e h e b e l i e v e d w a s i n t h e p o s s e s s i o n o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e , p e t i t i o n e r d i d n o t m o v e f o r o r e v e n r e q u e s t a c o n t i n u a n c e o n t h e g r o u n d o f i n c o m p e t e n c e t o r e p r e s e n t h i m s e l f . P e t i t i o n e r c l a i m s t h a t h e w a s m e n t a l l y i n c o m p e t e n t w h e n h e s i g n e d h i s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e , 2 a n d w h e n h e s i g n e d F o r m s 4 5 4 9 - C G , I n c o m e T a x E x a m i n a t i o n C h a n g e s , f o r 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 3 , i n w h i c h h e a c c e p t e d r e s p o n d e n t ' s a u d i t c h a n g e s , a g r e e d t o i m m e d i a t e a s s e s s m e n t o f t h e d e f i c i e n c i e s , a n d w a i v e d h i s r i g h t t o c h a l l e n g e t h e a s s e s s m e n t s i n t h e T a x C o u r t . P e t i t i o n e r h a s c h a l l e n g e d t h e p r o p o s e d l e v i e s o n t h e s o l e g r o u n d t h a t h e d o e s n o t o w e t h e a s s e s s m e n t s b e c a u s e r e s p o n d e n t f a i l e d t o a l l o w d e d u c t i o n s f o r w o r t h l e s s n e s s o f h i s s t o c k i n , o r u n c o l l e c t a b i l i t y o f h i s l o a n s t o , h i s a f f i l i a t e d c o r p o r a t i o n s , J a m e s H o r n C o n s t r u c t i o n C o . ( H o r n C o n s t r u c t i o n ) a n d H o r n E n t e r p r i s e s . W e a f f i r m r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t o p r o c e e d w i t h t h e p r o p o s e d l e v i e s . P e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t h e w a s - 4 - i n c o m p e t e n t w h e n h e e x e c u t e d h i s i n c o m e t a x r e t u r n s o r t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G i n i s s u e . B y s i g n i n g t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G f o r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r w a i v e d h i s r i g h t t o c h a l l e n g e t h e e x i s t e n c e o r a m o u n t o f h i s u n d e r l y i n g t a x l i a b i l i t i e s f o r t h o s e y e a r s p r i o r t o a s s e s s m e n t a n d t h e r e b y c o n c l u s i v e l y a c k n o w l e d g e d t h a t h e h a d a n o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e t h o s e l i a b i l i t i e s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 3 3 0 ( c ) ( 2 ) ( B ) . E v e n i f p e t i t i o n e r w e r e e n t i t l e d t o d i s p u t e h i s t a x l i a b i l i t i e s f o r a n y o f t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r w o u l d n o t b e e n t i t l e d t o a n y r e l i e f ; p e t i t i o n e r f a i l e d t o o f f e r c r e d i b l e e v i d e n c e t o s u b s t a n t i a t e a n y a d d i t i o n a l d e d u c t i o n s o r e v e n t o i n d i c a t e t h e t a x a b l e y e a r o r y e a r s i n w h i c h t h e y m i g h t h a v e b e e n p r o p e r l y a l l o w e d . F I N D I N G S O F F A C T T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d s o m e o f t h e f a c t s , a n d t h e s t i p u l a t i o n s o f f a c t s a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n . P e t i t i o n e r r e s i d e d i n M o d e s t o , C a l i f o r n i a , w h e n h e f i l e d h i s p e t i t i o n . A t l e a s t f o r t a x y e a r s i n t o o r t h r o u g h 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r w a s t h e p r e s i d e n t a n d s h a r e h o l d e r o f t w o c o r p o r a t i o n s t h a t h e h a d f o u n d e d : ( 1 ) H o r n C o n s t r u c t i o n , a r e a l e s t a t e d e v e l o p e r , a n d ( 2 ) H o r n E n t e r p r i s e s , a r e t a i l h a r d w a r e b u s i n e s s . O n O c t o b e r 2 8 , 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r f i l e d a j o i n t F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , w i t h h i s f o r m e r s p o u s e , D o n n a K a y H o r n , f o r 1 9 9 0 , r e p o r t i n g t o t a l t a x e s d u e o f $ 1 3 , 3 8 4 ( o f - 5 - w h i c h $ 4 , 3 2 8 h a d b e e n p a i d b y w i t h h o l d i n g ) a n d a n e s t i m a t e d t a x p e n a l t y o f $ 5 6 5 . I n o r a r o u n d 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r a n d h i s f o r m e r s p o u s e f i l e d a j o i n t t a x r e t u r n f o r 1 9 9 1 r e p o r t i n g t o t a l t a x d u e o f $ 2 2 , 8 2 8 ( o f w h i c h $ 5 2 2 h a d b e e n p a i d b y w i t h h o l d i n g ) a n d a n e s t i m a t e d t a x p e n a l t y o f $ 1 , 1 0 7 . A f t e r e x a m i n i n g p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 0 r e t u r n , r e s p o n d e n t p r o p o s e d t o d i s a l l o w a $ 5 0 , 0 0 0 d e d u c t i o n c l a i m e d o n S c h e d u l e E , S u p p l e m e n t a l I n c o m e a n d L o s s , o f p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 0 r e t u r n f o r l e g a l a n d p r o f e s s i o n a l f e e s , b e c a u s e p e t i t i o n e r c o u l d n o t s u b s t a n t i a t e t h e d e d u c t i o n . O n M a y 2 3 , 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s i g n e d a F o r m 4 5 4 9 - C G , a c c e p t i n g r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t f o r 1 9 9 0 a n d a r e s u l t i n g $ 1 5 , 3 4 8 d e f i c i e n c y , a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) o f $ 3 , 8 3 6 . 7 5 , a n d i n t e r e s t t h r o u g h J u n e 1 5 , 1 9 9 4 , o f $ 5 , 5 2 3 . 2 8 . P e t i t i o n e r a n d h i s f o r m e r s p o u s e b o t h s i g n e d t h e F o r m ' s " C o n s e n t t o A s s e s s m e n t a n d C o l l e c t i o n " , w h i c h r e a d s a s f o l l o w s : C o n s e n t t o A s s e s s m e n t a n d C o l l e c t i o n - I d o n o t w i s h t o e x e r c i s e m y a p p e a l r i g h t s w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e o r t o c o n t e s t i n U n i t e d S t a t e s T a x C o u r t t h e f i n d i n g s i n t h i s r e p o r t . T h e r e f o r e , I g i v e m y c o n s e n t t o t h e i m m e d i a t e a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f a n y i n c r e a s e i n t a x a n d p e n a l t i e s , a n d a c c e p t a n y d e c r e a s e i n t a x a n d p e n a l t i e s s h o w n a b o v e , p l u s a n y i n t e r e s t a s p r o v i d e d b y l a w . * * * T h i s F o r m 4 5 4 9 - C G w a s s i g n e d o n b e h a l f o f r e s p o n d e n t b y R e v e n u e A g e n t J o e U r r u t i a . H o r n E n t e r p r i s e s d i s s o l v e d a t t h e e n d o f 1 9 9 3 . I n 1 9 9 4 , H o r n C o n s t r u c t i o n f i l e d a c h a p t e r 1 1 b a n k r u p t c y p e t i t i o n . - 6 - D u r i n g t h e p e r i o d J u n e 1 1 t h r o u g h J u l y 1 , 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r w a s a n a d m i t t e d p a t i e n t a t t h e M o d e s t o P s y c h i a t r i c C e n t e r . T h e a d m i t t i n g a n d f i n a l d i a g n o s i s o f t h e a t t e n d i n g p h y s i c i a n , J o h n J . J a c i s i n , M . D . , F . A . P . A . , c h a r a c t e r i z e d p e t i t i o n e r a s s u f f e r i n g f r o m : A X I S I : A t y p i c a l b i p o l a r d i s o r d e r , d e p r e s s e d D e l u s i o n a l d i s o r d e r [ u n s p e c i f i e d - a d m i s s i o n ] [ p e r s e c u t o r y t y p e - d i s c h a r g e ] A X I S I I : O b s e s s i v e c o m p u l s i v e , h i s t r i o n i c t r a i t s . T h e n a r r a t i v e p o r t i o n o f D r . J a c i s i n ' s r e p o r t c o n c l u d e s : " T h r o u g h o u t h o s p i t a l i z a t i o n h e w a s f i x a t e d o n h i s b u s i n e s s c o n c e r n s a n d b e c o m i n g b a n k r u p t . C o n v e r s a t i o n w i t h t h e f a m i l y i n d i c a t e d t h e s i t u a t i o n w a s n o t n e a r l y a s s e v e r e a s h e p r o p o s e d . " T h e r e p o r t o f a n o f f i c e v i s i t b y p e t i t i o n e r t o T h o m a s W . L u c k , M . D . , o n A p r i l 7 , 1 9 9 4 , s t a t e s t h e f o l l o w i n g p r i m a r y i m p r e s s i o n : " M a j o r d e p r e s s i o n a n d p a r a n o i d s c h i z o p h r e n i a - - c u r r e n t l y w e l l c o n t r o l l e d . " A l e t t e r d a t e d A u g u s t 5 , 1 9 9 4 , f r o m D r . J a c i s i n t o D r . L u c k , i n s u p p o r t o f a r e q u e s t f o r a d d i t i o n a l i n s u r a n c e c o v e r a g e f o r o f f i c e v i s i t s , s t a t e s i n p a r t : S i n c e m y l a s t l e t t e r t o y o u o f M a y 1 3 , 1 9 9 4 , c o n c e r n i n g M r . H o r n ' s p r o g r e s s , h e h a s g r a d u a l l y b e c o m e i n c r e a s i n g l y m o r e a n x i o u s a g a i n , r e t u r n i n g t o a s t a t e i n w h i c h h e i s b e g i n n i n g t o t r e m b l e o v e r h i s e n t i r e b o d y . T h i s i s c o r r e l a t e d w i t h f i l i n g o f C h a p t e r 1 1 f o r h i s b u s i n e s s . T h e b a n k h a s n o w t a k e n o v e r t h e b u s i n e s s , d r a s t i c a l l y r e d u c i n g h i s s a l a r y a n d h i s a b i l i t y t o s u p p o r t h i m s e l f a n d h i s f a m i l y . O t h e r f a m i l y m e m b e r s a n d e m p l o y e e s w h o h e f e l t i n t h e p a s t w e r e i n t o t a l d e n i a l o f w h a t w a s g o i n g o n a r e n o w - 7 - h a v i n g t o f a c e r e a l i t y a n d a r e e x t r e m e l y a n g r y w i t h h i m , s o m e t h i n g h e i s h a v i n g a g r e a t d e a l o f d i f f i c u l t y t o l e r a t i n g . W h e n w e s a w h i m o n 7 / 1 9 , h e l o o k e d l i k e h e h a d r e g r e s s e d s i g n i f i c a n t l y . * * * * * * * W e a r e m a k i n g e v e r y e f f o r t t o t r y t o t r e a t h i m i n t e n s e l y o n a n o u t p a t i e n t b a s i s t o p r e v e n t f u r t h e r r e g r e s s i o n , a n d u n l e s s w e d o , m o s t l i k e l y h e w i l l h a v e t o b e r e - h o s p i t a l i z e d . I n o r a r o u n d D e c e m b e r 1 9 9 4 , r e s p o n d e n t b e g a n e x a m i n i n g p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 1 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n a n d i n v e s t i g a t i n g h i s F e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s f o r 1 9 9 2 t h r o u g h 1 9 9 4 , f o r w h i c h h e h a d n o t y e t f i l e d r e t u r n s . T h e e x a m i n a t i o n / i n v e s t i g a t i o n w a s p e r f o r m e d b y R e v e n u e A g e n t J o e U r r u t i a . I n 1 9 9 5 , H o r n C o n s t r u c t i o n ' s c h a p t e r 1 1 b a n k r u p t c y c a s e w a s c o n v e r t e d t o c h a p t e r 7 . P e t i t i o n e r f i l e d a p e r s o n a l c h a p t e r 1 1 b a n k r u p t c y p e t i t i o n i n 1 9 9 6 . O n M a r c h 1 8 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r a n d h i s f o r m e r s p o u s e f i l e d o r i g i n a l j o i n t F o r m s 1 0 4 0 f o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , l i s t i n g t o t a l i n c o m e t a x e s o f $ 6 2 , 4 8 1 , z e r o , a n d $ 2 2 , 0 9 7 , r e s p e c t i v e l y , a n d a p e n a l t y o f $ 1 , 1 0 6 f o r f a i l i n g t o p a y e s t i m a t e d t a x e s f o r 1 9 9 2 . O n M a r c h 1 8 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r a n d h i s f o r m e r s p o u s e a l s o f i l e d j o i n t F o r m s 1 0 4 0 X , A m e n d e d U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , f o r 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 , s e e k i n g r e f u n d s o f $ 2 6 , 6 2 7 a n d $ 5 2 , 7 6 0 , r e s p e c t i v e l y , a t t r i b u t a b l e t o c a r r y b a c k s o f a n e t o p e r a t i n g l o s s c l a i m e d f r o m 1 9 9 3 . P e t i t i o n e r a n d h i s f o r m e r s p o u s e d i d n o t p a y - 8 - i n f u l l t h e t a x e s a n d p e n a l t y s h o w n a s o w i n g b y t h e i r 1 9 9 2 a n d 1 9 9 4 r e t u r n s . S h o r t l y a f t e r M a r c h 1 8 , 1 9 9 6 , A g e n t U r r u t i a p r o p o s e d s u b s t a n t i a l a d j u s t m e n t s t o p e t i t i o n e r ' s r e t u r n s . O n t h e 1 9 9 1 r e t u r n , A g e n t U r r u t i a f o u n d t h a t a n e x c h a n g e o f f i v e d u p l e x e s a n d r e n t a l p r o p e r t i e s o w n e d b y p e t i t i o n e r f o r a t u r k e y r a n c h o w n e d b y H o r n C o n s t r u c t i o n d i d n o t q u a l i f y f o r s e c t i o n 1 0 3 1 e x c h a n g e t r e a t m e n t , r e q u i r i n g p e t i t i o n e r t o r e c o g n i z e $ 4 9 7 , 0 0 0 i n c a p i t a l g a i n . W i t h r e s p e c t t o t a x y e a r s 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , A g e n t U r r u t i a t o o k t h e p o s i t i o n t h a t $ 3 3 8 , 1 6 3 a n d $ 4 2 9 , 0 0 0 , r e s p e c t i v e l y , o f l o s s e s p e t i t i o n e r c l a i m e d s h o u l d b e d i s a l l o w e d b e c a u s e t h e y h a d b e e n i n c u r r e d b y H o r n E n t e r p r i s e s . T h e s e a d j u s t m e n t s e l i m i n a t e d t h e n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y b a c k s f r o m 1 9 9 3 t h a t p e t i t i o n e r a n d h i s f o r m e r s p o u s e c l a i m e d o n t h e i r 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 a m e n d e d r e t u r n s . A g e n t U r r u t i a a l s o p r o p o s e d l a t e - f i l i n g a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s f o r a l l y e a r s i n i s s u e . I n o r d e r t o p e r s u a d e A g e n t U r r u t i a t o c o n c e d e t h e p r o p o s e d p e n a l t i e s , p e t i t i o n e r s u b m i t t e d t o A g e n t U r r u t i a m e d i c a l r e c o r d s s h o w i n g p e t i t i o n e r h a d b e e n s u f f e r i n g p s y c h i a t r i c p r o b l e m s t h a t , h e a r g u e d , p r e v e n t e d h i m f r o m t i m e l y a n d c o r r e c t l y p r e p a r i n g a n d f i l i n g h i s i n c o m e t a x r e t u r n s . O n A p r i l 2 4 , 1 9 9 6 , A g e n t U r r u t i a a n d h i s m a n a g e r , F a i t h P r i e s t , m e t a t t h e M o d e s t o o f f i c e o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e w i t h p e t i t i o n e r , p e t i t i o n e r ' s f o r m e r s p o u s e , D o n n a K a y H o r n , - 9 - 3 M r . W a r e t h e r e a f t e r p r e p a r e d p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 6 r e t u r n . p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t a n t , P h i l i p K e n n e t h W a r e , C . P . A . , w h o h a d p r e p a r e d p e t i t i o n e r ' s l a t e - f i l e d 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 i n c o m e t a x r e t u r n s a n d h i s 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 a m e n d e d r e t u r n s , 3 p e t i t i o n e r ' s a t t o r n e y , J a m e s G a n s e r , a n d p e t i t i o n e r ' s d a u g h t e r a n d b o o k k e e p e r , S u s a n A z e v e d o , t o d i s c u s s t h e a u d i t r e s u l t s a n d p e t i t i o n e r ' s r e q u e s t t h a t r e s p o n d e n t w a i v e t h e l a t e - f i l i n g a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s . A g e n t U r r u t i a e x p l a i n e d h i s a d j u s t m e n t s , a n s w e r e d q u e s t i o n s , a n d i n f o r m e d t h o s e p r e s e n t h e w o u l d c o n c e d e t h e p e n a l t i e s o n t h e b a s i s o f t h e m e d i c a l r e c o r d s p e t i t i o n e r h a d p r o v i d e d a b o u t h i s p s y c h i a t r i c p r o b l e m s . A t t h e c o n c l u s i o n o f t h e m e e t i n g , p e t i t i o n e r a n d h i s f o r m e r s p o u s e s i g n e d a F o r m 4 5 4 9 - C G , a c c e p t i n g A g e n t U r r u t i a ' s a d j u s t m e n t s t o t h e i r 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 3 r e t u r n s , a c c e p t i n g d i s a l l o w a n c e o f t h e c a r r y b a c k s c l a i m e d o n t h e i r a m e n d e d r e t u r n s f o r 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 , a n d s h o w i n g d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 i n c o m e t a x e s o f $ 1 4 6 , 4 5 9 , $ 1 0 8 , 4 0 4 , a n d $ 1 5 , 7 6 2 , r e s p e c t i v e l y , p l u s s u b s t a n t i a l i n t e r e s t a c c r u a l s o n t h e u n p a i d b a l a n c e s . T h e F o r m 4 5 4 9 - C G c o n t a i n e d t h e f o l l o w i n g w a i v e r : C o n s e n t t o A s s e s s m e n t a n d C o l l e c t i o n - I d o n o t w i s h t o e x e r c i s e m y a p p e a l r i g h t s w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e o r t o c o n t e s t i n U n i t e d S t a t e s T a x C o u r t t h e f i n d i n g s i n t h i s r e p o r t . T h e r e f o r e , I g i v e m y c o n s e n t t o t h e i m m e d i a t e a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f a n y i n c r e a s e i n t a x a n d p e n a l t i e s , a n d a c c e p t a n y d e c r e a s e i n t a x a n d p e n a l t i e s s h o w n a b o v e , p l u s a d d i t i o n a l i n t e r e s t a s p r o v i d e d b y l a w . I t i s - 1 0 - u n d e r s t o o d t h a t t h i s r e p o r t i s s u b j e c t t o a c c e p t a n c e b y t h e D i s t r i c t D i r e c t o r . P e t i t i o n e r u n d e r s t o o d t h e s i g n i f i c a n c e o f t h e F o r m 4 5 4 9 - C G h e s i g n e d . H e u n d e r s t o o d t h e s p e c i f i c t a x i s s u e s r a i s e d b y r e s p o n d e n t , d i s a g r e e d w i t h s o m e o f r e s p o n d e n t ' s c o n c l u s i o n s , a n d d i s c u s s e d w i t h h i s a t t o r n e y a n d a c c o u n t a n t t h e r e l e v a n t b e n e f i t s a n d b u r d e n s o f a c c e p t i n g t h e a d j u s t m e n t s . U l t i m a t e l y , p e t i t i o n e r a c c e p t e d t h e r e c o m m e n d a t i o n o f h i s a d v i s e r s a n d s i g n e d t h e F o r m 4 5 4 9 - C G c o n t a i n i n g a w a i v e r o f h i s r i g h t t o c h a l l e n g e t h e a d j u s t m e n t s p r i o r t o a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n . P e t i t i o n e r h a s n o t p a i d t h e l i a b i l i t i e s s h o w n b y t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G h e s i g n e d . R e s p o n d e n t a c c e p t e d p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 4 r e t u r n a s f i l e d . P e t i t i o n e r h a s n o t p a i d t h e t a x l i a b i l i t y s h o w n o n h i s 1 9 9 4 r e t u r n . O n o r a b o u t N o v e m b e r 2 4 , 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r f i l e d h i s 1 9 9 6 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . P e t i t i o n e r r e p o r t e d t o t a l t a x d u e o f $ 4 0 , 1 9 2 . O n M a y 5 , 1 9 9 8 , r e s p o n d e n t a c c e p t e d p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 6 r e t u r n a s f i l e d . P e t i t i o n e r d i d n o t p a y i n f u l l t h e t a x l i a b i l i t y s h o w n o n h i s 1 9 9 6 r e t u r n . R e s p o n d e n t a s s e s s e d t h e a m o u n t s d e t e r m i n e d o n t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G f o r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 3 , a s w e l l a s t h e a m o u n t s s h o w n o n p e t i t i o n e r ' s r e t u r n s f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 . O n F e b r u a r y 9 , 1 9 9 9 , r e s p o n d e n t s e n t p e t i t i o n e r , b y c e r t i f i e d m a i l , t w o n o t i c e s o f i n t e n t t o l e v y a n d p e t i t i o n e r ' s r i g h t t o r e q u e s t a h e a r i n g , b o t h c o n t a i n i n g t h e l a n g u a g e r e q u i r e d - 1 1 - b y s e c t i o n s 6 3 3 0 a n d 6 3 3 1 . O n e o f t h e n o t i c e s w a s f o r t a x y e a r s 1 9 9 1 t h r o u g h 1 9 9 4 ; t h e o t h e r n o t i c e w a s f o r t a x y e a r s 1 9 9 0 a n d 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r t i m e l y f i l e d t w o r e q u e s t s , c o r r e s p o n d i n g t o t h e t w o n o t i c e s , f o r a s e c t i o n 6 3 3 0 h e a r i n g . I n h i s r e q u e s t s f o r h e a r i n g , i n r e s p o n s e t o t h e p o r t i o n o f t h e f o r m a s k i n g w h y t h e t a x p a y e r d o e s n o t a g r e e w i t h t h e p r o p o s e d l e v y , p e t i t i o n e r s t a t e d : " I w a s a b s e n t f o r t h r e e y e a r s d u e t o i l l n e s s a n d a m i n t h e p r o c e s s o f r e s t r u c t u r i n g a s t o c k h o l d e r s n o t e t h a t w i l l h a v e a s i g n i f i c a n t e f f e c t o n m y t a x c o n s e q u e n c e s I r e q u e s t a p e r s o n a l i n t e r v i e w . " R e s p o n d e n t ' s A p p e a l s o f f i c e r h e l d a h e a r i n g w i t h p e t i t i o n e r b y t e l e p h o n e . P e t i t i o n e r d i d n o t p r o v i d e a n y d o c u m e n t a r y o r o t h e r e v i d e n c e t o t h e A p p e a l s o f f i c e r t h a t h e w a s m e d i c a l l y i n c a p a b l e o f f i l i n g r e t u r n s a n d w a i v i n g h i s r i g h t s t o c o n t e s t h i s t a x o b l i g a t i o n s p r i o r t o a s s e s s m e n t . P e t i t i o n e r w a s u n a b l e t o m a k e t h e A p p e a l s o f f i c e r u n d e r s t a n d h o w t h e c u r r e n t r e s t r u c t u r i n g o f a s t o c k h o l d e r n o t e w o u l d h a v e a n y e f f e c t o n h i s p r i o r y e a r s ' t a x l i a b i l i t i e s , n o r d i d h e p r e s e n t a n y e v i d e n c e t o s u p p o r t a n y r e d u c t i o n i n t h o s e l i a b i l i t i e s . I n s t e a d o f r e s p o n d i n g t o t h e A p p e a l s o f f i c e r ' s q u e s t i o n s , p e t i t i o n e r t a l k e d a b o u t a p e r c e i v e d c o n s p i r a c y i n v o l v i n g t h e v i c e p r e s i d e n t o f H o r n C o n s t r u c t i o n , t h e C I A , t h e F B I , t h e I R S , a n d t h e " I r a n i a n M a f i a " . T h e A p p e a l s o f f i c e r a l s o s p o k e o n t h e t e l e p h o n e w i t h p e t i t i o n e r ' s a c c o u n t a n t , - 1 2 - w h o a g r e e d w i t h r e s p o n d e n t ' s A p p e a l s o f f i c e r t h a t p e t i t i o n e r s h o u l d s u b m i t a n o f f e r i n c o m p r o m i s e . T h e a c c o u n t a n t l a t e r i n f o r m e d t h e A p p e a l s o f f i c e r t h a t p e t i t i o n e r w a s n o t i n t e r e s t e d i n p u r s u i n g a n o f f e r i n c o m p r o m i s e . R e s p o n d e n t ' s A p p e a l s o f f i c e r c o n c l u d e d t h a t r e s p o n d e n t s h o u l d p r o c e e d w i t h c o l l e c t i o n b e c a u s e p e t i t i o n e r f a i l e d t o r a i s e a n y l e g i t i m a t e d e f e n s e s o r a l t e r n a t i v e s . O n N o v e m b e r 1 0 , 1 9 9 9 , r e s p o n d e n t i s s u e d p e t i t i o n e r N o t i c e s o f D e t e r m i n a t i o n C o n c e r n i n g C o l l e c t i o n A c t i o n s u n d e r s e c t i o n 6 3 2 0 a n d / o r 6 3 3 0 , u n d e r w h i c h h e d e t e r m i n e d t o p r o c e e d w i t h c o l l e c t i o n b y l e v y . P e t i t i o n e r t i m e l y f i l e d a p e t i t i o n w i t h t h i s C o u r t p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 3 3 0 ( d ) ( 1 ) , a p p e a l i n g r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s t o p r o c e e d w i t h c o l l e c t i o n b y l e v y , a l l e g i n g t h e " t h e d e f i c i e n c y ( o r l i a b i l i t i e s ) a s d e t e r m i n e d b y t h e C o m m i s s i o n e r a r e i n i n c o m e t a x e s f o r t h e y e a r s 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 6 " . I n t h e p e t i t i o n , p e t i t i o n e r c l a i m e d a s f o l l o w s : T a x p a y e r w a s m e n t a l l y i l l f r o m 1 9 9 3 t o 1 9 9 6 a n d u n a b l e t o m a k e r a t i o n a l d e c i s i o n s . T h e s e r v i c e [ s i c ] i s a w a r e o f t h e i l l n e s s . T h e t a x p a y e r e n t e r e d t h e y e a r 1 9 9 0 w i t h a N e t F a i r M a r k e t V a l u e o f A s s e t s o v e r L i a b i l i t i e s o f $ 2 2 , 0 0 0 , 0 0 0 . T h e t a x p a y e r c u r r e n t l y h a s n o a s s e t s , o n l y l i a b i l i t i e s . R e a l e s t a t e v a l u e s h a v e i n c r e a s e d s i n c e 1 9 9 0 . T h e I R S h a s i n e x a m i n a t i o n s o f s e v e r a l o f t h e y e a r s , a d d e d t a x a n d t h e t a x p a y e r h a s n e v e r s e e n o r - 1 3 - d o e s n o t r e m e m b e r s e e i n g a n y s u p p o r t f o r t h e a d j u s t m e n t s i n q u e s t i o n . R e c o r d s a n d w o r k i n g p a p e r s h a v e n e v e r b e e n m a d e a v a i l a b l e t o t h e t a x p a y e r o r t h e t a x p a y e r i s u n a w a r e t h a t r e c o r d s a n d o r w o r k i n g p a p e r s w e r e p r o v i d e d t o t h e t a x p a y e r f r o m t h e a g e n t s t o s u p p o r t t h e a d j u s t m e n t s . S a l e o f a s s e t s , s e t t l e m e n t s , a n d f o r e c l o s u r e s h a s o c c u r r e d a t s u b s t a n t i a l l y l e s s t h a n f a i r m a r k e t v a l u e w i t h o u t t h e t a x p a y e r ' s k n o w l e d g e . E x p e n s e s p a i d b y t h e t a x p a y e r f o r t h e t a x p a y e r ' s c o r p o r a t i o n H o r n C o n s t r u c t i o n w e r e n e v e r a l l o w e d a n d l o a n s m a d e t o t h e c o r p o r a t i o n b y M r . H o r n a s a n i n d i v i d u a l w e r e n e v e r a l l o w e d a s a d e d u c t i o n o n t h e i n d i v i d u a l r e t u r n . T h e c a s e w a s o r i g i n a l l y s e t f o r t r i a l o n t h e C o u r t ' s O c t o b e r 2 0 0 0 S a n F r a n c i s c o t r i a l s e s s i o n . O n J u l y 2 7 , 2 0 0 0 , t h e C o u r t g r a n t e d r e s p o n d e n t ' s u n c o n t e s t e d m o t i o n f o r c o n t i n u a n c e , w h i c h w a s b a s e d o n r e s p o n d e n t ' s t h e n s t a t e d i n t e n t i o n t o f i l e a m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t c o n t e s t i n g p e t i t i o n e r ' s r i g h t t o d i s p u t e t h e t a x l i a b i l i t i e s f o r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 3 . T h e c a s e w a s t h e r e a f t e r r e s e t f o r t r i a l o n t h e C o u r t ' s M a r c h 2 0 0 1 S a n F r a n c i s c o t r i a l s e s s i o n . R e s p o n d e n t , i n d u e c o u r s e , f i l e d a m o t i o n t o d i s m i s s f o r l a c k o f j u r i s d i c t i o n a n d t o s t r i k e a s t o 1 9 9 5 . T h e g r o u n d f o r r e s p o n d e n t ' s m o t i o n w a s t h a t r e s p o n d e n t h a d n o t s e n t p e t i t i o n e r a n o t i c e o f l i e n o r l e v y w i t h r e s p e c t t o 1 9 9 5 . T h e C o u r t g r a n t e d r e s p o n d e n t ' s m o t i o n . T h e r e c o r d i n t h i s c a s e c o n t a i n s n o e v i d e n c e r e g a r d i n g p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , p a y m e n t s , e x a m i n a t i o n o r d e t e r m i n a t i o n s b y r e s p o n d e n t , o r a n y - 1 4 - o t h e r m a t t e r c o n c e r n i n g p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t y . B y J a n u a r y 1 2 , 2 0 0 1 , r e s p o n d e n t h a d r e s p o n d e d t o p e t i t i o n e r ' s d o c u m e n t r e q u e s t s f o r c o p i e s o f r e t u r n s a n d a m e n d e d r e t u r n s o f H o r n C o n s t r u c t i o n a n d H o r n E n t e r p r i s e s f o r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 5 , d o c u m e n t s i n r e s p o n d e n t ' s e x a m i n a t i o n f i l e s f o r p e t i t i o n e r f o r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 3 a n d f o r p e t i t i o n e r ' s c o r p o r a t i o n s a n d a s o l e p r o p r i e t o r s h i p f o r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 5 , a n d d o c u m e n t s i n r e s p o n d e n t ' s f i l e s r e g a r d i n g t h e b a n k r u p t c y f i l i n g s o f p e t i t i o n e r a n d H o r n C o n s t r u c t i o n . R e s p o n d e n t n e v e r f i l e d a m o t i o n f o r p a r t i a l s u m m a r y j u d g m e n t i n t h i s c a s e . H o w e v e r , r e s p o n d e n t d i d f i l e a m o t i o n t o s e v e r a n d t r y s e p a r a t e l y t h e t h r e s h o l d i s s u e o f w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s f o r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 3 w e r e p r o p e r l y b e f o r e t h e C o u r t . O n J a n u a r y 2 5 , 2 0 0 1 , p e t i t i o n e r f i l e d h i s o p p o s i t i o n t o r e s p o n d e n t ' s m o t i o n t o s e v e r : P e t i t i o n e r o p p o s e d t h e s e v e r a n c e o n t h e f o l l o w i n g g r o u n d s : t h e r e m a y b e s o m e o v e r l a p p i n g t e s t i m o n y o n b o t h h i s [ m e n t a l ] c o n d i t i o n a n d t h e u n d e r l y i n g t a x i s s u e s * * * . H O R N h a s n o t r e c e i v e d f r o m t h e I R S t h e d o c u m e n t s h e n e e d s t o p r o v e h i s c a s e a n d w i l l p r o b a b l y n e e d a d d i t i o n a l t i m e b e y o n d M a r c h 5 , 2 0 0 1 t o a d e q u a t e l y p r e p a r e f o r t r i a l . * * * * * * * W h e r e f o r e , H O R N r e q u e s t s t h a t t h e C o u r t n o t g r a n t t h i s m o t i o n b u t t h a t t h e c o u r t g r a n t a c o n t i n u a n c e s o t h a t H O R N c a n f i l e t h e a p p r o p r i a t e m o t i o n t o f o r c e t h e I R S t o p r o v i d e t h e i n f o r m a t i o n h e n e e d s t o p r e p a r e h i s c a s e . N u m e r o u s r e c o r d s , i n c l u d i n g b a n k s t a t e m e n t s , - 1 5 - w e r e g i v e n t o t h e I R S d u r i n g t h e a u d i t ; a n d H O R N h a s b e e n r e q u e s t i n g t h e s e r e c o r d s f o r o v e r t w o y e a r s , a n d t h e I R S f a i l e d a n d c o n t i n u e s t o f a i l t o p r o d u c e t h e m . T h e i n f o r m a l r e q u e s t f o r c o n t i n u a n c e m e n t i o n e d i n p e t i t i o n e r ' s o b j e c t i o n t o r e s p o n d e n t ' s m o t i o n w a s n o t c o u c h e d i n a m o t i o n ; t h e C o u r t d i d n o t g r a n t t h e r e q u e s t . T h e c a s e w a s t r i e d a t t h e C o u r t ' s M a r c h 2 0 0 1 S a n F r a n c i s c o t r i a l s e s s i o n . O n M a r c h 1 5 , 2 0 0 1 , a t t h e b e g i n n i n g o f t h e t r i a l , t h e C o u r t g r a n t e d r e s p o n d e n t ' s o r a l m o t i o n t o w i t h d r a w r e s p o n d e n t ' s m o t i o n t o s e v e r . P e t i t i o n e r f a i l e d t o c o m p l y w i t h t h e C o u r t ' s o r d e r s t h a t h e r e s p o n d p r o p e r l y t o r e s p o n d e n t ' s r e q u e s t s f o r a d m i s s i o n s a n d t o r e s p o n d e n t ' s w r i t t e n i n t e r r o g a t o r i e s a n d d o c u m e n t r e q u e s t s . R e s p o n d e n t ' s d i s c o v e r y r e q u e s t s r e f l e c t e d , a m o n g o t h e r t h i n g s , r e s p o n d e n t ' s e f f o r t s t o b r i n g o u t a l l e v i d e n c e r e g a r d i n g p e t i t i o n e r ' s m e n t a l c o n d i t i o n d u r i n g a l l r e l e v a n t p e r i o d s , i n c l u d i n g m e d i c a l r e c o r d s , a n d a n y e v i d e n c e p e t i t i o n e r m i g h t h a v e t o s u p p o r t h i s c l a i m s o f u n r e p o r t e d l o s s e s a n d t h e t a x y e a r s i n w h i c h t h e y h a d o c c u r r e d . A t t h e t r i a l , p e t i t i o n e r o f f e r e d n o d o c u m e n t a r y e v i d e n c e r e g a r d i n g h i s m e n t a l c o n d i t i o n i n a d d i t i o n t o t h e r e p o r t s p r e v i o u s l y r e f e r r e d t o , o t h e r t h a n r e c o r d s o f p e t i t i o n e r ' s r e c e i p t o f p s y c h o t h e r a p y s e r v i c e s a t l e a s t o n c e i n 1 9 9 9 a n d a t l e a s t 9 t i m e s i n A u g u s t t h r o u g h N o v e m b e r 2 0 0 0 . P e t i t i o n e r o f f e r e d n o e v i d e n c e t o s u p p o r t a n y a d d i t i o n a l d e d u c t i o n s o r t o i n d i c a t e t h e t a x a b l e y e a r o r y e a r s i n w h i c h t h e y - 1 6 - p r o p e r l y m i g h t b e a l l o w e d . P e t i t i o n e r f a i l e d t o f i l e a b r i e f i n a c c o r d a n c e w i t h t h e C o u r t - o r d e r e d b r i e f i n g s c h e d u l e . O P I N I O N T h i s i s a n a p p e a l u n d e r s e c t i o n 6 3 3 0 ( d ) ( 1 ) f r o m r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s t o p r o c e e d w i t h p r o p o s e d l e v i e s a g a i n s t p e t i t i o n e r ' s p r o p e r t y t o c o l l e c t u n p a i d F e d e r a l i n c o m e t a x e s , f a i l u r e t o p a y a d d i t i o n s , a n d a c c r u e d i n t e r e s t f o r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 . S e c t i o n 6 3 3 1 ( a ) a l l o w s t h e C o m m i s s i o n e r t o c o l l e c t b y l e v y a n y t a x n o t p a i d w i t h i n 1 0 d a y s a f t e r t h e C o m m i s s i o n e r p r o v i d e s t h e t a x p a y e r w i t h n o t i c e a n d d e m a n d f o r p a y m e n t . W i t h c e r t a i n e x c e p t i o n s n o t r e l e v a n t h e r e , t h e C o m m i s s i o n e r i s o b l i g e d t o p r o v i d e t h e t a x p a y e r w i t h n o t i c e b e f o r e p r o c e e d i n g w i t h c o l l e c t i o n b y l e v y o n t h e t a x p a y e r ' s p r o p e r t y , i n c l u d i n g n o t i c e o f t h e a d m i n i s t r a t i v e a p p e a l s a v a i l a b l e t o t h e t a x p a y e r . S e c . 6 3 3 1 ( d ) . A s p a r t o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g a n d R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 ( R R A 1 9 9 8 ) , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 4 0 1 , 1 1 2 S t a t . 6 8 5 , 7 4 6 , C o n g r e s s e n a c t e d s e c t i o n 6 3 3 0 , w h i c h g e n e r a l l y p r o v i d e s t h a t t h e C o m m i s s i o n e r m a y n o t p r o c e e d w i t h c o l l e c t i o n b y l e v y o n a t a x p a y e r ' s p r o p e r t y u n t i l t h e t a x p a y e r h a s r e c e i v e d n o t i c e o f a n d t h e o p p o r t u n i t y f o r a n A p p e a l s O f f i c e h e a r i n g t o r e v i e w t h e p r o p o s e d l e v y . S e c . 6 3 3 0 ( a ) ( 1 ) ; P i e r s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 5 T . C . 5 7 6 ( 2 0 0 0 ) ; S e g o v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 6 0 4 , 6 0 8 ( 2 0 0 0 ) . I f t h e t a x p a y e r i s d i s s a t i s f i e d w i t h t h e - 1 7 - 4 A s b e s t w e c a n d i s c e r n a g a i n s t t h e b a c k g r o u n d o f r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e s o f l o s s e s p e t i t i o n e r c l a i m e d o n h i s 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 r e t u r n s t h a t r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d h a d b e e n i n c u r r e d b y H o r n E n t e r p r i s e s , p e t i t i o n e r n o w w i s h e s t o c l a i m l o s s e s f o r s o m e y e a r o r y e a r s f r o m w o r t h l e s s n e s s o f h i s s t o c k a n d d e b t i n t e r e s t s i n H o r n C o n s t r u c t i o n a n d H o r n E n t e r p r i s e s . I n s o f a r a s p e t i t i o n e r w i s h e s t o c l a i m d e d u c t i o n s f o r " E x p e n s e s p a i d b y t h e t a x p a y e r f o r t h e t a x p a y e r ' s c o r p o r a t i o n H o r n C o n s t r u c t i o n [ t h a t ] w e r e n e v e r a l l o w e d " , p e t i t i o n e r ' s p a y m e n t s o f s u c h e x p e n s e s w o u l d b e d i s a l l o w e d a s d e d u c t i o n s a n d t r e a t e d a s c a p i t a l c o n t r i b u t i o n s o r l o a n s t h a t h e o n l y c o u l d r e c o v e r a s w o r t h l e s s s t o c k o r d e b t l o s s e s , s e e , e . g . , B e t s o n v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 2 F . 2 d 3 6 5 , 3 6 8 - 3 7 1 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . o n t h i s i s s u e T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 2 6 4 ; G a n t n e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 7 1 3 , 7 2 5 ( 1 9 8 8 ) , u n l e s s h e s h o w e d h e h a d p a i d s u c h e x p e n s e s t o p r o t e c t h i s o w n t r a d e o r b u s i n e s s , s e e , e . g . , G o u l d v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 T . C . 1 3 2 , 1 3 4 - 1 3 5 ( 1 9 7 5 ) ; J e n k i n s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 3 - 6 6 7 . A p p e a l s o f f i c e r ' s d e t e r m i n a t i o n , t h e t a x p a y e r m a y a p p e a l t h e d e t e r m i n a t i o n t o t h e T a x C o u r t . S e c . 6 3 3 0 ( d ) ( 1 ) . P e t i t i o n e r h a s a s k e d u s t o p r e v e n t r e s p o n d e n t f r o m p r o c e e d i n g t o c o l l e c t t h e a s s e s s m e n t s b y l e v y b e c a u s e r e s p o n d e n t f a i l e d t o a l l o w p e t i t i o n e r a l l e g e d d e d u c t i o n s , e v e n t h o u g h p e t i t i o n e r ( 1 ) n e v e r c l a i m e d t h e d e d u c t i o n s i n a t a x r e t u r n , 4 a n d ( 2 ) a p p a r e n t l y a g r e e d , i n t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G t h a t h e s i g n e d , t h a t r e s p o n d e n t c o u l d d i s a l l o w t h e d e d u c t i o n s a n d a s s e s s t h e r e s u l t i n g d e f i c i e n c i e s w i t h o u t a l l o w i n g p e t i t i o n e r a n o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e t h e a s s e s s m e n t s i n t h i s C o u r t . N o t w i t h s t a n d i n g h i s f a i l u r e t o c l a i m t h e d e d u c t i o n s i n a r e t u r n f o r a n y y e a r b e f o r e t h e C o u r t a n d h i s e x p l i c i t w a i v e r s o f t h e r i g h t t o c h a l l e n g e r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s f o r t h e y e a r s 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 3 , p e t i t i o n e r h a s s o u g h t t o c h a l l e n g e t h e - 1 8 - e x i s t e n c e o r a m o u n t o f h i s u n d e r l y i n g t a x l i a b i l i t i e s i n t h i s p r o c e e d i n g . P e t i t i o n e r d i d n o t r a i s e a n y o t h e r r e l e v a n t i s s u e s , s u c h a s " a p p r o p r i a t e s p o u s a l d e f e n s e s , c h a l l e n g e s t o t h e a p p r o p r i a t e n e s s o f c o l l e c t i o n a c t i o n s , a n d o f f e r s o f c o l l e c t i o n a l t e r n a t i v e s " , s e e s e c . 6 3 3 0 ( c ) ( 2 ) ( A ) , i n h i s r e q u e s t f o r a s e c t i o n 6 3 3 0 h e a r i n g , a t t h e h e a r i n g b e f o r e r e s p o n d e n t ' s A p p e a l s o f f i c e r , o r i n h i s p e t i t i o n t o t h i s C o u r t . S e c t i o n 6 3 3 0 ( c ) ( 2 ) ( B ) p r o v i d e s : ( B ) U n d e r l y i n g l i a b i l i t y . - - T h e p e r s o n m a y a l s o r a i s e a t t h e h e a r i n g c h a l l e n g e s t o t h e e x i s t e n c e o r a m o u n t o f t h e u n d e r l y i n g t a x l i a b i l i t y f o r a n y t a x p e r i o d i f t h e p e r s o n d i d n o t r e c e i v e a n y s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r s u c h t a x l i a b i l i t y o r d i d n o t o t h e r w i s e h a v e a n o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e s u c h t a x l i a b i l i t y . [ E m p h a s i s a d d e d . ] P e t i t i o n e r d i d n o t r e c e i v e a n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r a n y o f t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r h a s c l a i m e d t h a t h e m a y c h a l l e n g e t h e e x i s t e n c e o r a m o u n t o f h i s u n d e r l y i n g t a x l i a b i l i t i e s i n t h i s p r o c e e d i n g b e c a u s e h e d i d n o t " o t h e r w i s e h a v e a n o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e * * * [ h i s ] t a x l i a b i l i t y " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 3 3 0 ( c ) ( 2 ) ( B ) . W e m u s t t h e r e f o r e a d d r e s s w h e t h e r t h e v a l i d i t y o f t h e u n d e r l y i n g t a x l i a b i l i t y i s p r o p e r l y i n i s s u e f o r a n y o f t h e t a x y e a r s b e f o r e u s . P e t i t i o n e r ' s C h a l l e n g e s t o H i s 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 - 1 9 9 3 T a x L i a b i l i t i e s R e s p o n d e n t c l a i m s t h a t p e t i t i o n e r , b y s i g n i n g F o r m s 4 5 4 9 - C G f o r 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 3 , w a i v e d h i s r i g h t t o c h a l l e n g e t h e p r o p o s e d a s s e s s m e n t s a n d s h o u l d b e d e e m e d t o h a v e h a d a n o p p o r t u n i t y t o - 1 9 - 5 R e s p o n d e n t a r g u e d i n a p r e h e a r i n g m o t i o n t h a t p e t i t i o n e r i s e s t o p p e d t o c h a l l e n g e , o n g r o u n d s o f i n c o m p e t e n c e , t h e v a l i d i t y o f t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G t h a t h e s i g n e d . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t h e r e l i e d o n t h e F o r m s i n p r o c e e d i n g t o a s s e s s t h e t a x e s r a t h e r t h a n f i r s t i s s u i n g a n o t i c e o f d e f i c i e n c y ( a s w o u l d h a v e b e e n r e q u i r e d p r i o r t o a s s e s s m e n t u n d e r s e c . 6 2 1 3 ( a ) ) . I f t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G a r e h e l d t o b e e n t i r e l y i n v a l i d a n d i n e f f e c t i v e , t h e n t h e t i m e t o i s s u e a n o t i c e o f d e f i c i e n c y a n d a s s e s s t h e r e s u l t i n g t a x m a y h a v e e x p i r e d . R e s p o n d e n t a r g u e d t h a t b e c a u s e h e w o u l d b e p r e j u d i c e d b y t h e e x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s , p e t i t i o n e r i s e s t o p p e d t o d e n y t h e v a l i d i t y o f t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G o n t h e g r o u n d s t h a t h e w a s i n c o m p e t e n t w h e n h e s i g n e d t h e m . I n s u p p o r t o f h i s a r g u m e n t , r e s p o n d e n t c i t e d H o l l m a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 8 T . C . 2 5 1 , 2 6 0 ( 1 9 6 2 ) ( c i t i n g S t e a r n s C o . v . U n i t e d S t a t e s , 2 9 1 U . S . 5 4 , 6 1 ( 1 9 3 4 ) ) ; H a l p e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 5 8 ; D a l e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 2 - 6 5 4 . W e n e e d n o t d e c i d e w h e t h e r a n d t o w h a t e x t e n t e s t o p p e l m i g h t a p p l y . E x p i r a t i o n o f t h e p e r i o d o f l i m i t a t i o n s i s a n a f f i r m a t i v e ( c o n t i n u e d . . . ) d i s p u t e h i s t a x l i a b i l i t i e s . W e a g r e e . I n A g u i r r e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 7 T . C . 3 2 4 , 3 2 7 ( 2 0 0 1 ) , w e s p e c i f i c a l l y h e l d t h a t a t a x p a y e r w h o h a d s i g n e d a F o r m 4 5 4 9 - C G c o u l d n o t c h a l l e n g e t h e u n d e r l y i n g t a x l i a b i l i t y s t a t e d o n t h e F o r m : B y s i g n i n g t h e F o r m 4 5 4 9 , p e t i t i o n e r s e x p l i c i t l y w a i v e d t h e r i g h t t o c o n t e s t i n t h e T a x C o u r t t h e i r t a x l i a b i l i t y f o r t h e y e a r s i n c l u d e d i n t h e F o r m 4 5 4 9 . * * * T h e f a c t t h a t s e c t i o n 6 3 3 0 n o w p r o v i d e s a n o p p o r t u n i t y t o c o n t e s t t a x l i a b i l i t y f o r t a x p a y e r s w h o d i d n o t r e c e i v e a n o t i c e o f d e f i c i e n c y , s e c . 6 3 3 0 ( c ) ( 2 ) ( B ) , p r o v i d e s n o c o n s o l a t i o n t o p e t i t i o n e r s w h o t h e m s e l v e s m a d e t h e c h o i c e n o t t o r e c e i v e s u c h n o t i c e , s e e S e g o v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 6 0 4 , 6 1 1 ( 2 0 0 0 ) ( t a x p a y e r s w h o d e l i b e r a t e l y r e f u s e d t o a c c e p t d e l i v e r y o f t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y r e p u d i a t e d t h e o p p o r t u n i t y t o c o n t e s t t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y i n T a x C o u r t ) . P e t i t i o n e r h a s a l l e g e d t h a t h i s w a i v e r s w e r e i n e f f e c t i v e b e c a u s e h e w a s m e n t a l l y i n c o m p e t e n t w h e n h e s i g n e d t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G . 5 I n h i s r e q u e s t t o r e s p o n d e n t f o r a s e c t i o n 6 3 3 0 - 2 0 - 5 ( . . . c o n t i n u e d ) d e f e n s e t h a t m u s t b e p l e a d e d o r i t i s w a i v e d , R o b i n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 7 T . C . 3 0 8 , 3 1 2 ( 2 0 0 1 ) , a n d p e t i t i o n e r d i d n o t s o p l e a d . E v e n i f w e w e r e t o a s s u m e f o r p u r p o s e s o f a r g u m e n t t h a t e s t o p p e l d o e s n o t a p p l y , p e t i t i o n e r r e m a i n s u n a b l e t o p r e v a i l b e c a u s e o f o u r h o l d i n g t h a t h e w a s c o m p e t e n t t o s i g n t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G . 6 W e a p p l y c o n t r a c t p r i n c i p l e s i n i n t e r p r e t i n g , a p p l y i n g , a n d d e t e r m i n i n g t h e e n f o r c e a b i l i t y o f w a i v e r d o c u m e n t s . M e c o m v . ( c o n t i n u e d . . . ) h e a r i n g , p e t i t i o n e r a l l e g e d : " I w a s a b s e n t f o r t h r e e y e a r s d u e t o i l l n e s s " . I n h i s p e t i t i o n t o t h i s C o u r t f o r r e v i e w o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t c o l l e c t i o n s h o u l d p r o c e e d , p e t i t i o n e r a l l e g e d : " T a x p a y e r w a s m e n t a l l y i l l f r o m 1 9 9 3 t o 1 9 9 6 a n d u n a b l e t o m a k e r a t i o n a l d e c i s i o n s . T h e s e r v i c e [ s i c ] i s a w a r e o f t h e i l l n e s s . " I n a s s e s s i n g p e t i t i o n e r ' s m e n t a l c o m p e t e n c e a t t h e v a r i o u s r e l e v a n t p o i n t s i n t i m e , w e l o o k t o S t a t e l a w f o r g u i d a n c e , a s F e d e r a l c o u r t s g e n e r a l l y d o w h e n , a s h e r e , t h e r e i s n o e s t a b l i s h e d b o d y o f F e d e r a l c o m m o n l a w i n p o i n t . S e e , e . g . , H a r r e l l v . U n i t e d S t a t e s , 1 3 F . 3 d 2 3 2 , 2 3 5 ( 7 t h C i r . 1 9 9 3 ) ; P o w e r s v . U . S . P o s t a l S e r v . , 6 7 1 F . 2 d 1 0 4 1 , 1 0 4 5 ( 7 t h C i r . 1 9 8 2 ) ; F u r n i s h v . C o m m i s s i o n e r , 2 6 2 F . 2 d 7 2 7 , 7 3 3 - 7 3 4 ( 9 t h C i r . 1 9 5 8 ) , a f f g . i n p a r t a n d r e m a n d i n g i n p a r t F u n k v . C o m m i s s i o n e r , 2 9 T . C . 2 7 9 ( 1 9 5 7 ) ; s e e a l s o B e r g e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 6 - 7 6 . C o g n i t i v e c a p a c i t y i s t h e s t a n d a r d g e n e r a l l y u s e d f o r d e t e r m i n i n g a b i l i t y t o e n t e r i n t o a n e n f o r c e a b l e c o n t r a c t , 6 b o t h - 2 1 - 6 ( . . . c o n t i n u e d ) C o m m i s s i o n e r , 1 0 1 T . C . 3 7 4 , 3 8 4 ( 1 9 9 3 ) ( F o r m 8 7 2 - A ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 4 0 F . 3 d 3 8 5 ( 5 t h C i r . 1 9 9 4 ) ; S c h u l m a n v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 6 2 3 , 6 3 9 ( 1 9 8 9 ) ( F o r m 8 7 2 - A ) ; K o r f f v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 3 3 ( F o r m 8 7 0 - P ) . 7 W e n o t e t h a t , o n t h e a r g u a b l y r e l a t e d i s s u e o f a n i n d i v i d u a l ' s c o m p e t e n c e t o l i t i g a t e i n t h i s C o u r t , t h e C o u r t ' s R u l e 6 0 , w h i c h i s p a t t e r n e d o n F e d . R . C i v . P . 1 7 a n d w a s a d o p t e d i n i t s p r e s e n t f o r m i n 1 9 7 3 , l o o k s t o t h e l a w o f t h e i n d i v i d u a l ' s d o m i c i l e . 6 0 T . C . 1 0 9 4 ; s e e s u p r a n o t e 2 . i n C a l i f o r n i a , p e t i t i o n e r ' s r e s i d e n c e , 7 s e e S m a l l e y v . B a k e r , 6 9 C a l . R p t r . 5 2 1 , 5 2 7 ( C t . A p p . 1 9 6 8 ) ; C a l . P r o b . C o d e s e c . 8 1 2 ( W e s t S u p p . 2 0 0 2 ) , a n d i n m o s t o t h e r S t a t e s , s e e 1 R e s t a t e m e n t , C o n t r a c t s 2 d , s e c . 1 5 ( 1 9 8 1 ) , a l t h o u g h a " c o m p u l s i o n " o r " i r r e s i s t i b l e i m p u l s e " s t a n d a r d h a s b e e n a p p l i e d o n o c c a s i o n , s e e F a b e r v . S w e e t S t y l e M a n u f a c t u r i n g C o r p . , 2 4 2 N . Y . S . 2 d 7 6 3 ( S u p . C t . 1 9 6 3 ) . U n d u e i n f l u e n c e , t a k i n g a d v a n t a g e o f a c o n t r a c t i n g p a r t y ' s i m p a i r e d a b i l i t y t o m a k e r a t i o n a l d e c i s i o n s , m a y p r o v i d e a g r o u n d f o r r e s c i s s i o n i f t h e o t h e r p a r t y h a d a c t u a l k n o w l e d g e , s e e S m a l l e y v . B a k e r , s u p r a , o r r e a s o n t o k n o w , s e e 1 R e s t a t e m e n t , C o n t r a c t s 2 d , s u p r a , o f t h e p u t a t i v e i n c o m p e t e n t ' s v u l n e r a b i l i t y . U n d e r a l l f o r m u l a t i o n s o f t h e s t a n d a r d , t h e p e r s o n s e e k i n g t o a v o i d t h e c o n t r a c t h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g h i s i n c o m p e t e n c e . S e e C a l . P r o b . C o d e s e c . 8 1 0 ( a ) ( W e s t S u p p . 2 0 0 2 ) ; H o l m a n v . S t o c k t o n S a v s . & L o a n B a n k , 1 2 2 P . 2 d 1 2 0 ( C a l . C t . A p p . 1 9 4 2 ) ; F a b e r v . S w e e t S t y l e M a n u f a c t u r i n g C o r p . , s u p r a a t 7 6 6 ; 1 R e s t a t e m e n t , C o n t r a c t s 2 d , s u p r a , I l l u s t r a t i o n 1 ( c ) ( 1 9 8 1 ) . I n - 2 2 - 8 T h e o n l y e v i d e n c e p e t i t i o n e r o f f e r e d , o t h e r t h a n h i s t e s t i m o n i a l a s s e r t i o n s r e g a r d i n g h i s m e n t a l p r o b l e m s , w e r e c o p i e s o f m e d i c a l r e c o r d s s h o w i n g t h a t i n 1 9 9 3 h e h a d b e e n h o s p i t a l i z e d 3 w e e k s f o r d e p r e s s i o n a n d s c h i z o p h r e n i a a n d w a s t r e a t e d o n a n o u t p a t i e n t b a s i s f o r t h e s e c o n d i t i o n s a r o u n d t h e t i m e i n 1 9 9 4 h e s i g n e d t h e f i r s t F o r m 4 5 4 9 - C G f o r 1 9 9 0 , a n d a g a i n a t l e a s t o n c e i n 1 9 9 9 a n d 9 t i m e s i n A u g u s t t h r o u g h N o v e m b e r 2 0 0 0 . T h e s e m e d i c a l r e c o r d s d o n o t s h o w t h a t p e t i t i o n e r l a c k e d t h e c o g n i t i v e a b i l i t y t o u n d e r s t a n d w h a t h e s i g n e d o r t h a t h e s i g n e d u n d e r " c o m p u l s i o n " . T h e r e c o r d s a l s o d o n o t c o v e r t h e t i m e s w h e n p e t i t i o n e r s i g n e d t h e r e t u r n s a n d t h e s e c o n d F o r m 4 5 4 9 - C G . R e s p o n d e n t o b j e c t e d t o a d m i s s i b i l i t y o f t h e r e c o r d s o n r e l e v a n c e , h e a r s a y , a n d a u t h e n t i c a t i o n g r o u n d s . T h e r e c o r d s a n d p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y d o n o t e s t a b l i s h t h a t p e t i t i o n e r l a c k e d c o g n i t i v e c a p a c i t y t o u n d e r s t a n d t h e d o c u m e n t s h e s i g n e d o r t h a t h e s i g n e d u n d e r " c o m p u l s i o n " . a n y e v e n t , w i t h o u t r e f e r e n c e t o S t a t e l a w o n t h e s u b j e c t o f i n c o m p e t e n c e , p e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f o n t h i s s u b j e c t i n t h i s C o u r t . R u l e 1 4 2 ; s e e R a v e t t i v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 3 4 3 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 3 8 F . 3 d 1 2 1 8 ( 9 t h C i r . 1 9 9 4 ) . P e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o o f f e r a n y c r e d i b l e e v i d e n c e 8 t o s h o w : ( 1 ) T h a t h e l a c k e d c a p a c i t y t o u n d e r s t a n d t h e t a x r e t u r n s a n d F o r m s 4 5 4 9 - C G t h a t h e s i g n e d , ( 2 ) t h a t r e s p o n d e n t k n e w o r s h o u l d h a v e k n o w n o f h i s a l l e g e d i n c a p a c i t y , o r e v e n ( 3 ) t h a t h e s i g n e d t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G u n d e r c o m p u l s i o n o f m e n t a l d i s e a s e o r d i s o r d e r . M o r e o v e r , t h e e v i d e n c e p e r s u a d e s u s t h a t p e t i t i o n e r u n d e r s t o o d t h e d o c u m e n t s h e s i g n e d a n d t h a t h i s d e c i s i o n s t o s i g n w e r e e n t i r e l y r a t i o n a l . I n M a y 1 9 9 4 , w h e n p e t i t i o n e r s i g n e d F o r m 4 5 4 9 - C G f o r t h e 1 9 9 0 t a x y e a r , h e w a s b e i n g t r e a t e d f o r h i s p s y c h i a t r i c p r o b l e m s - 2 3 - o n a n o u t p a t i e n t b a s i s . H o w e v e r , n o t h i n g i n t h e m e d i c a l r e c o r d s o f f e r e d b y p e t i t i o n e r i n d i c a t e s h e l a c k e d t h e c o g n i t i v e a b i l i t y t o u n d e r s t a n d w h a t h e w a s s i g n i n g . I n d e e d , t h e r e c o r d s i n d i c a t e p e t i t i o n e r h a d a b e t t e r g r a s p o f r e a l i t y a b o u t h i s b u s i n e s s s i t u a t i o n t h a n h i s f a m i l y a n d e m p l o y e e s . W i t h r e s p e c t t o p e t i t i o n e r ' s s i g n i n g o f F o r m 4 5 4 9 - C G f o r 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 , t h e u n c o n t r a d i c t e d e v i d e n c e e s t a b l i s h e s t h a t r e s p o n d e n t ' s a g e n t s b e l i e v e d p e t i t i o n e r w a s c o m p e t e n t , a n d p e t i t i o n e r o f f e r e d n o e v i d e n c e t h a t t h e i r b e l i e f w a s u n r e a s o n a b l e . P e t i t i o n e r s i g n e d t h e F o r m 4 5 4 9 - C G f o r t h o s e y e a r s a t a m e e t i n g a t t e n d e d b y A g e n t U r r u t i a a n d h i s m a n a g e r , F a i t h P r i e s t , o n b e h a l f o f r e s p o n d e n t . B o t h A g e n t U r r u t i a a n d M s . P r i e s t t e s t i f i e d c r e d i b l y t h e y b e l i e v e d p e t i t i o n e r u n d e r s t o o d t h e t e r m s o f t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G t h a t h e s i g n e d . B o t h t e s t i f i e d t h e y w o u l d n o t h a v e a c c e p t e d t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G f r o m p e t i t i o n e r i f t h e y b e l i e v e d h e l a c k e d t h e m e n t a l c a p a c i t y t o s i g n t h e m . E v e n a g a i n s t t h e b a c k g r o u n d o f t h e i r a c c e p t a n c e f o r s e t t l e m e n t p u r p o s e s t h a t p e t i t i o n e r ' s p a s t p s y c h i a t r i c d i f f i c u l t i e s e x c u s e d h i s l a t e f i l i n g s a n d r e t u r n i n a c c u r a c i e s , p e t i t i o n e r o f f e r e d n o c r e d i b l e e v i d e n c e t o s h o w t h a t A g e n t U r r u t i a a n d M s . P r i e s t w e r e o r s h o u l d h a v e b e e n a w a r e o f a n y l a c k o f m e n t a l c a p a c i t y o r p r e s e n c e o f v u l n e r a b i l i t y . P e t i t i o n e r w a s r e p r e s e n t e d a t t h e m e e t i n g b y l e g a l c o u n s e l a n d a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t , a n d w a s a c c o m p a n i e d b y h i s - 2 4 - f o r m e r s p o u s e a n d h i s d a u g h t e r ( w h o a l s o m a i n t a i n e d h i s b o o k s a n d r e c o r d s ) . T h a t p e t i t i o n e r ' s i n t e r e s t s w e r e r e p r e s e n t e d a t t h e m e e t i n g b y h i s o w n l a w y e r a n d a c c o u n t a n t , t h a t h e w a s s u p p o r t e d a t t h e m e e t i n g b y f a m i l y m e m b e r s , t h a t t h e t e r m s o f t h e s e t t l e m e n t w e r e f a i r a n d r e a s o n a b l e t o p e t i t i o n e r , a n d t h a t p e t i t i o n e r ' s f o r m e r s p o u s e a l s o s i g n e d t h e a g r e e m e n t s , d i s p e l a n y n o t i o n o f o v e r r e a c h i n g o r u n d u e i n f l u e n c e b y o r o n b e h a l f o f r e s p o n d e n t . F i n a l l y , p e t i t i o n e r ' s s t a t e m e n t s a t t r i a l i n t h i s c a s e c o n v i n c e u s h e f u l l y u n d e r s t o o d t h e F o r m 4 5 4 9 - C G w h e n h e s i g n e d i t . A t t r i a l , p e t i t i o n e r a s k e d t h e f o l l o w i n g q u e s t i o n s o f , a n d r e c e i v e d t h e f o l l o w i n g r e s p o n s e s f r o m , A g e n t U r r u t i a : Q . I n t h e ' 9 6 m e e t i n g w h e n M r s . H o r n , a n d m y s e l f , a n d m y a t t o r n e y r e p r e s e n t i n g m e , a n d M r . K e n W a r e , d i d n o t t h e m e e t i n g c o n t i n u e t o g o o n a n d o n w i t h b r e a k s b e i n g c a l l e d b e c a u s e I r e f u s e d t o s i g n t h e f o r m s , a n d m y a t t o r n e y k e p t t e l l i n g m e r e p e a t e d l y , i f y o u d o n ' t s i g n t h e s e , y o u ' r e g o i n g t o b e o u t i n t h e s t r e e t s w i t h n o m o n e y b e c a u s e o f t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e l a w s u i t b e t w e e n H o r n C o n s t r u c t i o n , w h i c h w a s i n b a n k r u p t c y a n d p e r s o n a l ? A l l i n c o m e w o u l d s t o p , a n d t h e y k e p t p r e s s u r i n g m e , a n d I k e p t s a y i n g t h e s e r e t u r n s a r e n o t c o r r e c t . [ f o l l o w i n g o b j e c t i o n s t o t h e f o r m o f t h e q u e s t i o n ] * * * * * * * Q . D i d I n o t p r o t e s t t h a t I d i d n o t w a n t t o s i g n t h e f o r m s a t t h a t m e e t i n g , b e c a u s e I d i d n o t b e l i e v e t h a t t h e y w e r e a c c u r a t e , a n d m y s t o c k h o l d e r s n o t e w a s m i s s i n g . A . I d o n ' t r e c a l l y o u m e n t i o n i n g t h a t a t a l l . Q . O k a y . - 2 5 - A . I d o r e c a l l , a n d I w i l l s a y t h a t w e d i d s t o p a f e w t i m e s f o r y o u t o c o n v e r s e w i t h y o u r a t t o r n e y - - Q . Y e s . A . - - a n d y o u r a c c o u n t a n t , a n d t h a t t h o s e - - i f t h a t w a s d i s c u s s e d t h e n , I w a s n ' t t h e r e , p r e s e n t . Q . O k a y . D i d w e - - I f i n a l l y n o t g i v e u p a n d s i g n b e c a u s e F a i t h P r i e s t s a i d t h a t s h e w o u l d g i v e m e c o n s i d e r a t i o n a b o u t m y c o n c e r n s w i t h t h e s t o c k h o l d e r s n o t e b e i n g m i s s i n g , a n d t h a t i f I c o u l d p r o v e t o h e r a t a l a t e r d a t e , s h e w o u l d c o n s i d e r m y c o n c e r n s a b o u t t h e s t o c k h o l d e r s n o t e s , a n d a l l t h e d e b t s b e i n g m i s s i n g ? A . I d o n ' t r e c a l l t h a t b e i n g s a i d . T h u s , e v e n a t t h e t i m e o f t r i a l , p e t i t i o n e r r e c a l l e d e x p r e s s i n g a t t h e m e e t i n g ( a t l e a s t t o h i s a t t o r n e y ) m i s g i v i n g s a b o u t a c c e p t i n g t h e F o r m 4 5 4 9 - C G b e c a u s e h e t h o u g h t h e s h o u l d b e e n t i t l e d t o a d d i t i o n a l d e d u c t i o n s . H e r e c a l l e d b e i n g c o n v i n c e d b y h i s l a w y e r a n d a c c o u n t a n t t o a c c e p t t h e c h a n g e s a n d p r o c e e d w i t h t h e F o r m 4 5 4 9 - C G . P r e s u m a b l y , p e t i t i o n e r ' s l a w y e r a n d a c c o u n t a n t r e c o m m e n d e d t h a t h e a c c e p t t h e a g r e e m e n t b e c a u s e o f t h e s i g n i f i c a n t c o n c e s s i o n s o f f e r e d b y r e s p o n d e n t ( w a i v e r o f t h e p e n a l t i e s ) . P e t i t i o n e r ' s o w n w o r d s a t t r i a l s h o w h e h a d a f u l l r e c o l l e c t i o n o f t h e a g r e e m e n t h e s i g n e d a n d a f u l l u n d e r s t a n d i n g o f i t s s i g n i f i c a n c e a t t h e t i m e h e s i g n e d i t . W e f i n d t h a t p e t i t i o n e r w a s c o m p e t e n t t o u n d e r s t a n d t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G t h a t h e s i g n e d , a n d w e h o l d t h a t t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G a r e b i n d i n g o n h i m . B y s i g n i n g t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G , p e t i t i o n e r w a i v e d h i s r i g h t s t o d i s p u t e i n t h e T a x C o u r t h i s t a x l i a b i l i t i e s f o r t h e t a x y e a r s 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 3 p r i o r t o a s s e s s m e n t ; h e - 2 6 - 9 T h e C o m m i s s i o n e r i s r e q u i r e d t o a s s e s s t h e t a x s h o w n o n a t a x p a y e r ' s r e t u r n . S e c . 6 2 0 1 ( a ) ( 1 ) . T h e a m o u n t s h o w n a s t h e t a x b y a t a x p a y e r u p o n h i s r e t u r n d o e s n o t , b y d e f i n i t i o n , c o n s t i t u t e a " d e f i c i e n c y " . S e c . 6 2 1 1 ( a ) ; s e e a l s o W i l s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 8 T . C . 5 3 7 ( 2 0 0 2 ) . T h e r e s t r i c t i o n s o n a s s e s s m e n t o f d e f i c i e n c i e s ( r e q u i r i n g i n g e n e r a l t h a t a n o t i c e o f d e f i c i e n c y b e s e n t t o t h e t a x p a y e r , a n d t h a t t h e t a x p a y e r b e g i v e n a n o p p o r t u n i t y t o p e t i t i o n t h i s C o u r t ) d o n o t a p p l y t o t h e a m o u n t s h o w n a s t h e t a x b y t h e t a x p a y e r o n h i s o w n r e t u r n . S e e s e c . 6 2 1 3 ( a ) . t h e r e b y c o n c l u s i v e l y a c k n o w l e d g e d t h a t h e h a d a n o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e t h e l i a b i l i t i e s . A s a r e s u l t o f t h e w a i v e r s c o n t a i n e d i n t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G , p e t i t i o n e r i s b a r r e d b y s e c t i o n 6 3 3 0 ( c ) ( 2 ) ( B ) f r o m c h a l l e n g i n g i n t h i s p r o c e e d i n g t h e e x i s t e n c e o r a m o u n t o f h i s u n d e r l y i n g t a x l i a b i l i t i e s f o r t h o s e y e a r s . P e t i t i o n e r ' s C h a l l e n g e t o H i s 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 T a x L i a b i l i t i e s P e t i t i o n e r a r g u e s h e w a s i n c o m p e t e n t w h e n h e s i g n e d h i s 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 r e t u r n s a n d s h o u l d b e a l l o w e d i n t h i s p r o c e e d i n g t o c h a l l e n g e t h e v a l i d i t y o r a m o u n t o f t h e u n d e r l y i n g t a x l i a b i l i t i e s s h o w n d u e o n t h o s e r e t u r n s b e c a u s e h e p r e v i o u s l y h a d n o o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e t h e l i a b i l i t i e s . B e c a u s e p e t i t i o n e r d i d n o t p a y t h e t a x l i a b i l i t i e s s h o w n o n t h e s e r e t u r n s , t h e a s s e s s m e n t s f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 w e r e b a s e d o n t h e a m o u n t s s e t f o r t h o n t h o s e r e t u r n s , r a t h e r t h a n o n a d j u s t m e n t s m a d e b y r e s p o n d e n t . 9 P e t i t i o n e r d i d n o t f i l e o r a t t e m p t t o f i l e a m e n d e d r e t u r n s f o r t h e s e y e a r s . N o r d i d p e t i t i o n e r o t h e r w i s e i n f o r m r e s p o n d e n t b e f o r e i n i t i a t i o n o f c o l l e c t i o n a c t i o n t h a t p e t i t i o n e r d i s p u t e d t h e l i a b i l i t i e s s h o w n o n t h o s e r e t u r n s . - 2 7 - 1 0 W e n o t e t h a t , a f t e r r e s p o n d e n t ' s b r i e f w a s f i l e d , t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e p u b l i s h e d a d d i t i o n s t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e M a n u a l i n s t r u c t i o n s t o A p p e a l s o f f i c e r s i n s e c t i o n 6 3 3 0 c o l l e c t i o n p r o c e e d i n g s t h a t w o u l d a p p e a r t o c o n t r a d i c t r e s p o n d e n t ' s l i t i g a t i o n p o s i t i o n i n t h i s c a s e w i t h r e s p e c t t o 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 . 4 A d m i n i s t r a t i o n , I n t e r n a l R e v e n u e M a n u a l ( C C H ) , s e c . 8 . 7 . 2 . 3 . 8 , a t 2 7 , 2 8 6 p r o v i d e s i n p a r t : ( c o n t i n u e d . . . ) P e t i t i o n e r h a s n o t o f f e r e d a n y c r e d i b l e e v i d e n c e t o p e r s u a d e u s h e w a s m e n t a l l y i n c o m p e t e n t w h e n h e s i g n e d t h e r e t u r n s f o r t h e l a t e r y e a r s 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 . I n s o f a r a s p e t i t i o n e r c h a l l e n g e s t h e a s s e s s m e n t s f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 o n t h e g r o u n d h e w a s i n c o m p e t e n t w h e n h e s i g n e d a n d f i l e d t h e r e t u r n s , w e r e j e c t p e t i t i o n e r ' s c h a l l e n g e o n t h e s a m e g r o u n d s o n w h i c h w e h a v e u p h e l d t h e v a l i d i t y o f t h e F o r m s 4 5 4 9 - C G f o r 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 . I n s o d o i n g , w e d o n o m o r e t h a n a s s u m e w i t h o u t d e c i d i n g t h a t t h e a s s e s s m e n t s c o u l d b e i n v a l i d a t e d i f p e t i t i o n e r h a d b e e n i n c o m p e t e n t w h e n h e s i g n e d a n d f i l e d t h e r e t u r n s . W e n o w t u r n t o p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n t h a t s e c t i o n 6 3 3 0 ( c ) ( 2 ) ( B ) e n t i t l e s h i m t o c h a l l e n g e r e s p o n d e n t ' s a s s e s s m e n t s o f t h e t a x l i a b i l i t i e s s h o w n o n h i s 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 r e t u r n s b e c a u s e h e r e c e i v e d n o s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r s u c h l i a b i l i t i e s a n d d i d n o t o t h e r w i s e h a v e a n o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e t h e m . R e s p o n d e n t c o n t e n d s p e t i t i o n e r c a n n o t c h a l l e n g e t h e v a l i d i t y o r a m o u n t o f t h e u n d e r l y i n g t a x l i a b i l i t i e s h e r e p o r t e d f o r 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 b e c a u s e t h e a s s e s s m e n t s w e r e b a s e d o n p e t i t i o n e r ' s o w n r e t u r n s . 1 0 T h e o n l y l e g a l a r g u m e n t r e s p o n d e n t - 2 8 - 1 0 ( . . . c o n t i n u e d ) ( 6 ) A p p e a l s ' i n t e r p r e t a t i o n o f h a v e [ s i c ] a n o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e s u c h t a x l i a b i l i t y i s t h a t t h e t a x p a y e r m u s t b e A D V I S E D , i n w r i t i n g o f t h e o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e w h a t e v e r t h e i s s u e i s b y g o i n g t o A p p e a l s , f o r e x a m p l e , i n s o m e l e t t e r , p u b l i c a t i o n o r s i m i l a r c o r r e s p o n d e n c e . W e d o n o t a s s u m e t h a t t a x p a y e r s a r e a w a r e o f t h e i r l e g a l r i g h t s u n l e s s t h e y h a v e b e e n a d v i s e d . a . H a v i n g a n o p p o r t u n i t y t o p a y t h e t a x a n d f i l e a c l a i m f o r r e f u n d , a n d n o t h a v i n g d o n e s o , d o e s n o t c o n s t i t u t e a n o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e t h e l i a b i l i t y . b . A l s o , n o t h a v i n g f i l e d a n a m e n d e d r e t u r n d u r i n g t h e a p p l i c a b l e t i m e p e r i o d d o e s n o t c o n s t i t u t e a n o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e t h e l i a b i l i t y . c . H a v i n g a n o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e t h e l i a b i l i t y m e a n s a n o p p o r t u n i t y o c c u r r i n g b e f o r e t h e c l a i m p e r i o d , ( i n m o s t c a s e s , t h i s m e a n s b e f o r e a s s e s s m e n t , b u t i n a l l c a s e s i t m e a n s b e f o r e p a y m e n t ) . T h i s m a y b e t h e c h a n c e t o g o t o T a x C o u r t , o r o t h e r w i s e h a v i n g t h e c h a n c e t o g o t o A p p e a l s ( w h e t h e r d e f i c i e n c y o r n o n - d e f i c i e n c y c a s e s . ) o f f e r s i n s u p p o r t o f h i s c o n t e n t i o n i s t h e r e c i t a l t h a t t a x r e t u r n p o s i t i o n s a r e t r e a t e d a s a d m i s s i o n s u n l e s s o v e r c o m e w i t h c o g e n t e v i d e n c e t h e y a r e w r o n g . S e e , e . g . , W a r i n g v . C o m m i s s i o n e r , 4 1 2 F . 2 d 8 0 0 , 8 0 1 ( 3 d C i r . 1 9 6 9 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . 1 9 6 8 - 2 6 ; L a r e v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 T . C . 7 3 9 , 7 5 0 ( 1 9 7 4 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 5 2 1 F . 2 d 1 3 9 9 ( 3 d C i r . 1 9 7 5 ) . T h i s i s t h e f i r s t c a s e i n w h i c h t h e C o m m i s s i o n e r a n d a t a x p a y e r h a v e a s k e d u s t o a d d r e s s t h e t a x p a y e r ' s a b i l i t y t o c h a l l e n g e c o l l e c t i o n o f t h e t a x a s s e s s e d o n t h e b a s i s o f h i s o w n - 2 9 - 1 1 P e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o f i l e a b r i e f w o u l d s u f f i c e t o r e j e c t p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n . S e e R u l e 1 2 3 ; S t r i n g e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 6 9 3 , 7 0 4 - 7 0 5 ( 1 9 8 5 ) , a f f d . 7 8 9 F . 2 d 9 1 7 ( 4 t h C i r . 1 9 8 6 ) ; s e e a l s o P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 0 3 ( 1 9 8 9 ) ; M o n e y v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 T . C . 4 6 , 4 8 ( 1 9 8 7 ) . r e t u r n o n t h e g r o u n d h e " d i d n o t o t h e r w i s e h a v e a n o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e s u c h t a x l i a b i l i t y " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 6 3 3 0 ( c ) ( 2 ) ( B ) . W e n e e d n o t a n d d o n o t a n s w e r t h i s q u e s t i o n p o s e d b y t h e p a r t i e s i n t h i s p r o c e e d i n g f o r t h e t a x y e a r s 1 9 9 4 a n d 1 9 9 6 . B e c a u s e p e t i t i o n e r f a i l e d t o t a k e a d v a n t a g e o f a n y o f t h e n u m e r o u s o p p o r t u n i t i e s h e w a s a f f o r d e d t o s p e c i f y h i s a l l e g e d l o s s e s a n d t h e y e a r s i n w h i c h t h e y o c c u r r e d a n d t o i n t r o d u c e e v i d e n c e i n s u p p o r t o f t h e m , w e l e a v e t h e r e s o l u t i o n o f t h i s q u e s t i o n t o a n o t h e r d a y . P e t i t i o n e r F a i l e d T o S h o w H i s R i g h t t o D e d u c t i o n s P e t i t i o n e r f a i l e d t o s t a t e a n d q u a n t i f y h i s c l a i m s f o r l o s s d e d u c t i o n s i n e i t h e r h i s r e q u e s t f o r a s e c t i o n 6 3 3 0 h e a r i n g o r i n h i s p e t i t i o n t o t h i s C o u r t . H e w a s u n a b l e t o m a k e t h e A p p e a l s o f f i c e r u n d e r s t a n d h i s c l a i m s f o r a n y o f t h e y e a r s i n i s s u e , a n d h e f a i l e d t o i n t r o d u c e a n y e v i d e n c e i n s u p p o r t o f h i s c l a i m s a t t h e s e c t i o n 6 3 3 0 h e a r i n g . P e t i t i o n e r f a i l e d t o f i l e a b r i e f i n a n s w e r t o r e s p o n d e n t ' s o p e n i n g b r i e f , a s h e h a d b e e n o r d e r e d t o d o i n t h e C o u r t - o r d e r e d b r i e f i n g s c h e d u l e . 1 1 H o w e v e r , w e n e e d n o t r e j e c t p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n o n a n y o f t h e f o r e g o i n g g r o u n d s . C f . A g u i r r e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 7 T . C . 3 2 4 , 3 2 7 ( 2 0 0 1 ) . - 3 0 - I t s u f f i c e s t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o p r o d u c e a n y e v i d e n c e i n t h i s p r o c e e d i n g t o s u p p o r t h i s c l a i m s o f u n r e p o r t e d l o s s e s f o r a n y o f t h e y e a r s i n i s s u e . S e e R u l e 1 4 9 ( b ) . P e t i t i o n e r f a i l e d t o c o m p l y w i t h t h e C o u r t ' s o r d e r s c o m p e l l i n g h i m t o r e s p o n d p r o p e r l y t o r e s p o n d e n t ' s r e q u e s t s f o r a d m i s s i o n s a n d t o r e s p o n d e n t ' s d i s c o v e r y r e q u e s t s r e l a t i n g t o h i s c l a i m s o f u n r e p o r t e d l o s s e s . A t t r i a l , p e t i t i o n e r h a d n o e v i d e n c e t o p r e s e n t t o s h o w h i s e n t i t l e m e n t t o a d d i t i o n a l d e d u c t i o n s . A s i n S m i t h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 5 9 , i n w h i c h w e r e c e n t l y s u s t a i n e d t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n t o p r o c e e d w i t h c o l l e c t i o n , " p e t i t i o n e r d i d n o t p r o v i d e a t t r i a l a n y e v i d e n c e , i n t h e f o r m o f e i t h e r t e s t i m o n y o r d o c u m e n t a t i o n , t o s u p p o r t h i s c l a i m t o a n y a d d i t i o n a l d e d u c t i o n . " I n a t t e m p t e d a i d o f h i s e f f o r t t o c o m p e l r e s p o n d e n t t o h e l p p e t i t i o n e r u n c o v e r e v i d e n c e t h a t w o u l d s u b s t a n t i a t e h i s c l a i m s , p e t i t i o n e r h a s i n s t e a d m a d e u n s u b s t a n t i a t e d a s s e r t i o n s t h a t h i s a l l e g e d l o s s e s w e r e c a u s e d b y a c o n s p i r a c y i n w h i c h r e s p o n d e n t w a s a p a r t i c i p a n t . T a x p a y e r s w h o d i s p u t e t h e C o m m i s s i o n e r ' s d i s a l l o w a n c e o f d e d u c t i o n s c l a i m e d o n t h e i r r e t u r n s m u s t s h o w t h a t t h e y s a t i s f i e d t h e s p e c i f i c s t a t u t o r y r e q u i r e m e n t s e n t i t l i n g t h e m t o t h e c l a i m e d d e d u c t i o n s . N e w C o l o n i a l I c e C o . v . H e l v e r i n g , 2 9 2 U . S . 4 3 5 ( 1 9 3 4 ) ; D a v i s v . C o m m i s s i o n e r , 8 1 T . C . 8 0 6 , 8 1 5 ( 1 9 8 3 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 7 6 7 F . 2 d 9 3 1 ( 9 t h C i r . 1 9 8 5 ) . W h i l e t h e C o u r t m a y e s t i m a t e t h e a m o u n t o f a l l o w a b l e d e d u c t i o n s w h e r e a - 3 1 - 1 2 I t i s n o t e w o r t h y t h a t p e t i t i o n e r ' s t a x a b l e y e a r 1 9 9 5 , t h e y e a r i n w h i c h H o r n C o n s t r u c t i o n ' s c h a p t e r 1 1 b a n k r u p t c y c a s e w a s c o n v e r t e d t o c h a p t e r 7 , i s n o t b e f o r e t h e C o u r t i n t h i s p r o c e e d i n g . O n n e i t h e r h i s 1 9 9 4 r e t u r n n o r h i s 1 9 9 6 r e t u r n d i d p e t i t i o n e r c l a i m a n y l o s s w i t h r e s p e c t t o h i s s t o c k o r d e b t i n t e r e s t i n H o r n C o n s t r u c t i o n . t a x p a y e r e s t a b l i s h e s h i s e n t i t l e m e n t t o , b u t n o t t h e a m o u n t o f , t h e d e d u c t i o n s , C o h a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 F . 2 d 5 4 0 , 5 4 3 - 5 4 4 ( 2 d C i r . 1 9 3 0 ) , a n y s u c h e s t i m a t e m u s t h a v e a r e a s o n a b l e e v i d e n t i a r y b a s i s , V a n i c e k v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 7 3 1 , 7 4 2 - 7 4 3 ( 1 9 8 5 ) . W i t h o u t a r e a s o n a b l e e v i d e n t i a r y b a s i s , t h e C o u r t ' s a l l o w a n c e o f d e d u c t i o n s w o u l d a m o u n t t o u n g u i d e d l a r g e s s e . W i l l i a m s v . U n i t e d S t a t e s , 2 4 5 F . 2 d 5 5 9 , 5 6 0 ( 5 t h C i r . 1 9 5 7 ) . I n t h e c a s e a t h a n d , p e t i t i o n e r a r g u e d t h a t o n c e u p o n a t i m e h i s s h a r e s i n H o r n C o n s t r u c t i o n a n d H o r n E n t e r p r i s e s w e r e w o r t h m i l l i o n s o f d o l l a r s , a n d t h a t n o w t h e y a r e w o r t h l e s s . A t a x p a y e r ' s l o s s , h o w e v e r , i s l i m i t e d t o h i s a d j u s t e d b a s i s i n t h e p r o p e r t y , n o t t h e p r o p e r t y ' s h i g h e s t f a i r m a r k e t v a l u e . S e c . 1 6 5 ( b ) . I n g e n e r a l , a l o s s r e s u l t i n g f r o m w o r t h l e s s s t o c k i s d e d u c t i b l e o n l y i n t h e y e a r t h e s t o c k b e c o m e s w o r t h l e s s , 1 2 s e e s e c . 1 6 5 ( g ) ( 1 ) , a n d d o e s n o t e n t e r i n t o t h e c o m p u t a t i o n o f n e t o p e r a t i n g l o s s c a r r y b a c k s a n d c a r r y f o r w a r d s , s e c . 1 7 2 . E v e n i f w e a c c e p t e d p e t i t i o n e r ' s v a g u e a n d u n s u p p o r t e d a l l e g a t i o n s o f v a l u e , p e t i t i o n e r o f f e r e d n o e v i d e n c e t o s h o w h i s a d j u s t e d b a s i s i n t h e s t o c k , o r w h e n t h e s t o c k b e c a m e w o r t h l e s s . L i k e w i s e , t h e r e i s n o e v i d e n c e i n t h e r e c o r d o f a s t o c k h o l d e r n o t e a n d i t s - 3 2 - w o r t h l e s s n e s s . S e e s e c . 1 6 6 ( a ) . T h u s , p e t i t i o n e r p r e s e n t e d n o e v i d e n c e t o s u p p o r t a d e d u c t i b l e l o s s i n a n y o f t h e y e a r s i n i s s u e . H a d h e d o n e s o , w e w o u l d a l s o h a v e t o c o n s i d e r w h e t h e r a n y o f t h e l o s s - l i m i t a t i o n p r o v i s i o n s c o n t a i n e d i n t h e C o d e a p p l y . S e e , e . g . , s e c s . 1 6 5 ( c ) , ( g ) , 1 6 6 ( d ) , 2 6 7 ( a ) , 1 2 1 1 ( b ) , 1 2 1 2 ( b ) . P e t i t i o n e r d i d n o t a d d r e s s a n y o f t h e s e i s s u e s . P e t i t i o n e r a r g u e d i n h i s r e q u e s t f o r c o n t i n u a n c e a n d a t t r i a l t h a t h e n e e d e d m o r e t i m e t o l o c a t e r e c o r d s t o s u p p o r t h i s a l l e g e d d e d u c t i o n s . W e s h a l l n o t o v e r t u r n a n d d e l a y g i v i n g e f f e c t t o r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s t o p r o c e e d w i t h c o l l e c t i o n o n t h e g r o u n d t h a t p e t i t i o n e r s h o u l d h a v e a n o t h e r o p p o r t u n i t y t o d i s p u t e t h e l i a b i l i t i e s . T h e c o l l e c t i o n a c t i o n s i n t h e c a s e a t h a n d r e l a t e t o t a x e s d u e m o r e t h a n 5 t o 1 0 y e a r s a g o . W e s h a l l n o t a l l o w r e s p o n d e n t ' s c o l l e c t i o n a c t i o n s t o b e h e l d h o s t a g e t o p e t i t i o n e r ' s a l l e g a t i o n s o f p o s s i b l e d e d u c t i o n s w h i l e h e t r i e s t o d r a g o o n r e s p o n d e n t i n t o p r o v i d i n g t h e e v i d e n c e t o s u p p o r t t h e m . P e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o e s t a b l i s h g r o u n d s f o r e n j o i n i n g r e s p o n d e n t f r o m p r o c e e d i n g b y l e v y t o c o l l e c t t h e a s s e s s m e n t s a t i s s u e . W e t h e r e f o r e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s t o p r o c e e d w i t h c o l l e c t i o n . - 3 3 - T o g i v e e f f e c t t o t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .