TAX COURT OPINION

Case: Sanford M. & Sally Kirshenbaum
Docket Number: 10498-00S
Judge: Armen
Opinion Type: summary
Filed: 11/25/2002
Pages: 21

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r 1 9 9 8 , t h e t a x a b l e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 2 - 1 5 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T S A N F O R D M . A N D S A L L Y K I R S H E N B A U M , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 0 4 9 8 - 0 0 S . F i l e d N o v e m b e r 2 5 , 2 0 0 2 . S a n f o r d M . K i r s h e n b a u m , p r o s e . J o h n A l e t t a , f o r r e s p o n d e n t . A R M E N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h a t t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . 1 T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . - 2 - 2 P e t i t i o n e r S a l l y K i r s h e n b a u m d i d n o t a p p e a r a t t r i a l a n d d i d n o t e x e c u t e t h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s . A c c o r d i n g l y , t h e C o u r t w i l l d i s m i s s t h i s a c t i o n a s t o h e r . R u l e 1 2 3 ( b ) . H o w e v e r , d e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d a g a i n s t p e t i t i o n e r S a l l y K i r s h e n b a u m c o n s i s t e n t w i t h t h e d e c i s i o n e n t e r e d a g a i n s t p e t i t i o n e r S a n f o r d M . K i r s h e n b a u m a s t o t h e d e f i c i e n c y i n t a x a n d t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 8 i n t h e a m o u n t o f $ 1 2 , 3 3 8 a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i n t h e a m o u n t o f $ 2 , 4 6 8 . A f t e r d i s m i s s a l o f p e t i t i o n e r S a l l y K i r s h e n b a u m ( M r s . K i r s h e n b a u m ) , 2 t h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e a s f o l l o w s : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r S a n f o r d M . K i r s h e n b a u m ( p e t i t i o n e r ) r e c e i v e d a t a x a b l e d i s t r i b u t i o n o f $ 4 9 , 9 9 7 . 1 5 f r o m h i s I n d i v i d u a l R e t i r e m e n t A c c o u n t ( I R A ) . W e h o l d t h a t h e d i d . ( 2 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r r e c e i v e d t a x a b l e S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s o f $ 1 2 , 4 7 5 . W e h o l d t h a t h e d i d . ( 3 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o I R A c o n t r i b u t i o n d e d u c t i o n s o f $ 4 , 0 0 0 . W e h o l d t h a t h e i s n o t . ( 4 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) d u e t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . W e h o l d t h a t h e i s . A n a d j u s t m e n t t o t h e a m o u n t o f p e t i t i o n e r ' s i t e m i z e d d e d u c t i o n s i s a p u r e l y m e c h a n i c a l m a t t e r , t h e r e s o l u t i o n o f w h i c h i s d e p e n d e n t o n o u r d i s p o s i t i o n o f t h e d i s p u t e d i s s u e s . - 3 - B a c k g r o u n d S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d , a n d t h e y a r e s o f o u n d . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n C r a n s t o n , R h o d e I s l a n d , a t t h e t i m e t h a t t h e i r p e t i t i o n w a s f i l e d w i t h t h e C o u r t . A . P e t i t i o n e r a n d H i s B a c k g r o u n d P e t i t i o n e r w a s b o r n o n J a n u a r y 3 , 1 9 3 4 , a n d h e t u r n e d 6 4 i n 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r o b t a i n e d a l a w d e g r e e f r o m B o s t o n U n i v e r s i t y L a w S c h o o l a n d a l s o o b t a i n e d a M a s t e r s o f L a w i n T a x a t i o n i n 1 9 6 0 f r o m t h e s a m e u n i v e r s i t y . F r o m 1 9 6 1 t h r o u g h 1 9 6 5 , p e t i t i o n e r w o r k e d a s a n a t t o r n e y i n t h e C o l l e c t i o n L i t i g a t i o n D i v i s i o n f o r t h e O f f i c e o f C h i e f C o u n s e l i n B o s t o n , M a s s a c h u s e t t s . T h e r e a f t e r , p e t i t i o n e r b e c a m e a s o l e p r a c t i t i o n e r p r a c t i c i n g g e n e r a l l a w i n t h e S t a t e o f R h o d e I s l a n d . I n 1 9 8 0 , p e t i t i o n e r w a s d i a g n o s e d w i t h c h r o n i c d e p r e s s i o n f o r w h i c h h e r e c e i v e d m e d i c a l t r e a t m e n t . P e t i t i o n e r ' s m e d i c a l c o n d i t i o n a d v e r s e l y a f f e c t e d h i s p r o f e s s i o n a l r e s p o n s i b i l i t i e s a n d , t h e r e f o r e , t h e R h o d e I s l a n d S u p r e m e C o u r t p l a c e d p e t i t i o n e r o n i n a c t i v e s t a t u s b y o r d e r d a t e d S e p t e m b e r 1 7 , 1 9 9 2 , d u e t o h i s " i n c a p a c i t y t o c o n t i n u e t o p r a c t i c e l a w " . S e e I d d i n g s v . M c B u r n e y , 6 5 7 A . 2 d 5 5 0 , 5 5 2 ( R . I . 1 9 9 5 ) . T h e r e a f t e r , p e t i t i o n e r w a s u n a b l e t o c o n t i n u e i n t h e p r a c t i c e o f l a w . A s a r e s u l t , p e t i t i o n e r b e g a n r e c e i v i n g p a y m e n t s f r o m t h e S o c i a l S e c u r i t y A d m i n i s t r a t i o n i n 1 9 9 3 , w h i c h - 4 - 3 " S e c t i o n 8 " i s a r e f e r e n c e t o s e c . 8 o f t h e U n i t e d S t a t e s H o u s i n g A u t h o r i t y A c t o f 1 9 3 7 , c h . 8 9 6 , 8 0 S t a t . 8 8 8 , a s a m e n d e d b y t h e H o u s i n g a n d C o m m u n i t y D e v e l o p m e n t A c t o f 1 9 7 4 , P u b . L . 9 3 - 3 8 3 , s e c . 2 0 1 ( a ) , 8 8 S t a t . 6 6 2 , w h i c h i s c o d i f i e d a s 4 2 U . S . C . s e c . 1 4 3 7 f ( 2 0 0 0 ) . G e n e r a l l y , " S e c t i o n 8 " r e f e r s t o a s s i s t e d p u b l i c h o u s i n g . c o n t i n u e d t h r o u g h t h e t a x a b l e y e a r i n i s s u e . B . P e t i t i o n e r ' s I n v e s t m e n t S t r a t e g y P e t i t i o n e r h a s m a i n t a i n e d s e v e r a l I R A s w i t h i n s t i t u t i o n s s u c h a s F i d e l i t y I n v e s t m e n t s . A s r e l e v a n t h e r e i n , i n 1 9 9 7 p e t i t i o n e r b e c a m e d i s s a t i s f i e d w i t h t h e 8 - p e r c e n t r e t u r n o n h i s I R A d e p o s i t s w i t h F i d e l i t y I n v e s t m e n t s a n d , t h e r e f o r e , p e t i t i o n e r o r c h e s t r a t e d a n a r r a n g e m e n t b e t w e e n h i m s e l f a n d M a r l e n e H o p e , I n c . " t o g e t o u t o f F i d e l i t y " i n o r d e r t o i n c r e a s e h i s i n v e s t m e n t r e t u r n . A t t r i a l , p e t i t i o n e r d e s c r i b e d h i s i n v e s t m e n t s t r a t e g y a s f o l l o w s : Y e a r s b a c k I h a d b e e n d o i n g s o m e r e a l e s t a t e , b u y i n g a n d s e l l i n g a n d m o r t g a g i n g . I f i g u r e d t h a t ' s t h e o n l y p l a c e I c a n g e t a j o b a n d g o b a c k t o w o r k . * * * I c a m e a c r o s s w h a t I t h o u g h t w a s a g o o d d e a l , a s i n g l e f a m i l y h o u s e c o s t i n g $ 5 2 , 4 5 0 , a n d I f o u n d a t e n a n t , a S e c t i o n 8 [ 3 ] t e n a n t , w h o n e e d e d f i v e b e d r o o m s . S h e w o u l d g l a d l y o c c u p y t h e h o u s e , p r o v i d i n g s h e g o t a p p r o v a l f r o m t h e S e c t i o n 8 p e o p l e i n P r o v i d e n c e . T h i s w e n t t h r o u g h , a n d u l t i m a t e l y I b o u g h t t h e h o u s e f o r $ 5 2 , 2 5 0 . I g a v e a $ 2 , 6 0 0 d e p o s i t , a n d t h e b a l a n c e o f $ 5 0 , 0 0 0 o r t h e r e a b o u t s w a s t o c o m e f r o m F i d e l i t y . I s p o k e t o F i d e l i t y a b o u t w i t h d r a w i n g t h i s m o n e y . T h e y s a i d a s l o n g a s i t d o e s n ' t c o m e i n t o y o u r h a n d s y o u c o u l d r o l l i t o v e r . I d i d n ' t w a n t t o p a y t a x e s o n s o m e $ 5 0 , 0 0 0 i n t h e s t a t e I w a s i n t h e n ; h a v e t o p a y t a x e s o n i t a n d t h e n n o t h a v e i t f o r t h e f u t u r e . I r e l i e d o n t h e m . T h e d e a l w e n t t h r o u g h . - 5 - 4 W e n o t e t h a t M H I ' s b u s i n e s s a d d r e s s a n d t e l e p h o n e n u m b e r i s t h e s a m e a s p e t i t i o n e r ' s r e s i d e n t i a l a d d r e s s a n d t e l e p h o n e n u m b e r . 5 O n h i s 1 9 9 8 F o r m 1 0 4 0 , p e t i t i o n e r c l a i m e d a d e p e n d e n c y e x e m p t i o n f o r M a r l e n e H o p e K i r s h e n b a u m , w h o w a s b o r n i n 1 9 6 1 a n d r e s i d e s w i t h h i m . * * * T h e p r o b l e m w a s w h e r e w a s I g o i n g t o p u t i t ? I k n e w I c o u l d n ' t p u t i t i n m y o w n h a n d s . I d i d n ' t w a n t t o p u t i t b a c k i n t o a m u t u a l f u n d w h i c h w a s c o s t i n g m e m o n e y e v e r y y e a r f o r f e e s a n d e v e r y t h i n g e l s e . I d e c i d e d I w o u l d b u y t h i s h o u s e a n d r e n t i t t o t h i s S e c t i o n 8 w o m a n . * * * I w i t h d r e w * * * $ 4 9 , 9 9 7 . 1 5 * * * s o i t w e n t f r o m F i d e l i t y I n s u r a n c e t o t h e c o r p o r a t e a c c o u n t o f M a r l e n e H o p e , I n c . * * * * * * * I n e v e r t o u c h e d a n y o f t h a t m o n e y . I t n e v e r w e n t t h r o u g h m y f i n g e r s a t a l l . 1 . M a r l e n e H o p e , I n c . M a r l e n e H o p e , I n c . ( M H I ) w a s c r e a t e d i n t h e 1 9 7 0 s a n d s u b s e q u e n t l y i n c o r p o r a t e d i n t h e S t a t e o f R h o d e I s l a n d a s a f o r - p r o f i t c o r p o r a t i o n . 4 P e t i t i o n e r ' s d a u g h t e r , M a r l e n e H o p e K i r s h e n b a u m 5 ( p e t i t i o n e r ' s d a u g h t e r ) , i s t h e p r e s i d e n t a n d s o l e s h a r e h o l d e r o f M H I . M H I i s e n g a g e d i n t h e b u s i n e s s o f r e a l e s t a t e p u r c h a s i n g , s e l l i n g a n d d e v e l o p m e n t , r e s i d e n t i a l r e a l e s t a t e m a n a g e m e n t , a n d r e a l e s t a t e m o r t g a g i n g . M H I m a i n t a i n s i t s c o r p o r a t e f u n d s i n a n a c c o u n t w i t h F i r s t B a n k & T r u s t C o . M H I f i l e d a F o r m 1 1 2 0 - A , U . S . C o r p o r a t i o n S h o r t - F o r m I n c o m e T a x R e t u r n , f o r t h e t a x a b l e y e a r 1 9 9 7 r e p o r t i n g t o t a l i n c o m e o f $ 9 , 6 7 9 , t o t a l d e d u c t i o n s o f - 6 - 6 P e t i t i o n e r d o e s n o t s u g g e s t t h a t F i d e l i t y I n v e s t m e n t s m i s t a k e n l y i s s u e d a F o r m 1 0 9 9 - R t h a t d e s i g n a t e d t h e F i d e l i t y I R A t r a n s f e r i n c o r r e c t l y a s a n I R A d i s t r i b u t i o n . $ 9 , 7 5 0 . 9 6 , a n d a z e r o t a x l i a b i l i t y . H o w e v e r , M H I d i d n o t f i l e a n i n c o m e t a x r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 8 , 1 9 9 9 , a n d 2 0 0 0 . 2 . T h e I n v e s t m e n t P r o p e r t y O n J u n e 2 6 , 1 9 9 8 , M H I e n t e r e d i n t o a " S i n g l e / M u l t i F a m i l y P u r c h a s e a n d S a l e s A g r e e m e n t " w i t h M a r i a n n a L a l i b e r t e ( s e l l e r ) t o p u r c h a s e a o n e - f a m i l y c o t t a g e a t 1 6 8 V e a z i e S t r e e t , P r o v i d e n c e , R h o d e I s l a n d 0 2 9 0 8 ( V e a z i e p r o p e r t y ) f o r $ 5 2 , 2 5 0 . M H I p l a c e d a $ 2 , 6 0 0 d e p o s i t t o w a r d s t h e p u r c h a s e p r i c e a n d t h e p a r t i e s s c h e d u l e d t h e c l o s i n g d a t e f o r J u l y 1 4 , 1 9 9 8 . P u r s u a n t t o t h e V e a z i e p r o p e r t y p u r c h a s e a g r e e m e n t , p e t i t i o n e r d i r e c t e d F i d e l i t y I n v e s t m e n t s t o w i r e t r a n s f e r a p o r t i o n ( i . e . , $ 4 9 , 9 9 7 . 1 5 ) o f o n e o f h i s I R A s ( F i d e l i t y I R A ) t o M H I ' s c o r p o r a t e b a n k a c c o u n t a t F i r s t B a n k a n d T r u s t C o . F i d e l i t y I n v e s t m e n t s c o m p l e t e d t h i s t r a n s a c t i o n o n J u l y 8 , 1 9 9 8 . F i d e l i t y I n v e s t m e n t s s e n t p e t i t i o n e r a 1 9 9 8 F o r m 1 0 9 9 - R , D i s t r i b u t i o n s F r o m P e n s i o n s , A n n u i t i e s , R e t i r e m e n t o r P r o f i t - S h a r i n g P l a n s , I R A s , I n s u r a n c e C o n t r a c t s , e t c . , t h a t r e p o r t e d a g r o s s d i s t r i b u t i o n o f $ 4 9 , 9 9 7 . 1 5 a n d a t a x a b l e a m o u n t o f $ 4 9 , 9 9 7 . 1 5 . 6 O n J u l y 1 4 , 1 9 9 8 , M H I u s e d p e t i t i o n e r ' s F i d e l i t y I R A d i s t r i b u t i o n t o p a y t h e V e a z i e p r o p e r t y p u r c h a s e p r i c e b a l a n c e o f $ 4 9 , 6 5 0 . T h e s e l l e r c o n v e y e d t i t l e t o t h e V e a z i e p r o p e r t y t o - 7 - 7 T h e s a m e S e c t i o n 8 t e n a n t h a s o c c u p i e d t h e V e a z i e p r o p e r t y s i n c e M H I p u r c h a s e d i t i n 1 9 9 8 . 8 T h e p h r a s e " V e a z i e p r o p e r t y - I R A a r r a n g e m e n t " a n d i t s d e r i v a t i v e s a r e i n t e n d e d o n l y f o r n a r r a t i v e c o n v e n i e n c e t o d e s c r i b e t h e f o r m o f t h e d i s p u t e d t r a n s a c t i o n a n d d o e s n o t c o n n o t e t h e e x i s t e n c e o f a n I R A f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . M H I . M H I m a i n t a i n s t h e V e a z i e p r o p e r t y a s r e s i d e n t i a l r e n t a l p r o p e r t y f o r a s s i s t e d p u b l i c h o u s i n g . 7 T h e l o c a l H o u s i n g A u t h o r i t y p a y s M H I a m o n t h l y r e n t o f $ 8 0 0 ( h o u s i n g p a y m e n t ) . T h e t e n a n t a l s o r e i m b u r s e s M H I d i r e c t l y f o r u t i l i t y e x p e n s e s a t $ 3 0 0 p e r m o n t h ( p l u s a n y e x c e s s a m o u n t ) . 3 . P e t i t i o n e r ' s V e a z i e P r o p e r t y - I R A A r r a n g e m e n t A t t r i a l , p e t i t i o n e r d e s c r i b e d h i s V e a z i e p r o p e r t y - I R A a r r a n g e m e n t 8 a s f o l l o w s : P E T I T I O N E R : * * * [ T h e h o u s i n g p a y m e n t ] w a s a l l d e s i g n a t e d a s i n c o m e f r o m t h e S e c t i o n 8 h o u s i n g . * * * [ T h e h o u s i n g p a y m e n t ] w a s d e s i g n a t e d a s a n I R A i n m y a c c o u n t . T H E C O U R T : * * * H o w w e r e y o u b e n e f i t t i n g f r o m t h i s t h e n ? P E T I T I O N E R : I w a s n ' t . * * * * * * * T H E C O U R T : W e l l , i s n ' t a n e i g h t p e r c e n t r e t u r n b e t t e r t h a n n o r e t u r n a t a l l ? I t s o u n d s l i k e y o u m a d e a g i f t t o y o u r d a u g h t e r o r t h i s c o r p o r a t i o n ? P E T I T I O N E R : N o , n o , n o . I t ' s d e s i g n a t e d a s a c o r p o r a t i o n t h a t t h a t m o n e y i s m i n e e v e n t u a l l y . * * * T H E C O U R T : B u t y o u ' r e t e l l i n g u s t h a t t h i s a r r a n g e m e n t w a s d e s i g n e d f o r y o u r u l t i m a t e i n c o m e s e c u r i t y ? - 8 - 9 P e t i t i o n e r c o r r o b o r a t e s t h i s d e s c r i p t i o n o f t h e V e a z i e p r o p e r t y - I R A a r r a n g e m e n t i n h i s l e t t e r t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e d a t e d M a y 2 3 , 2 0 0 0 , w h i c h s t a t e d , i n p a r t , a s f o l l o w s : I w a s n o t p l e a s e d w i t h t h e r e t u r n I w a s g e t t i n g f r o m F i d e l i t y . O n t h e V e a z i e S t r e e t i n v e s t m e n t , w i t h a p u r c h a s e p r i c e o f $ 5 2 , 2 5 0 i n v e s t e d , I , w i t h t h e r e n t a l i n c o m e , a m m a k i n g o v e r 1 8 % p e r y e a r i n i n t e r e s t , a n d h a v e a g o o d o p p o r t u n i t y f o r c a p i t a l g a i n s w h e n t h e p r o p e r t y i s s o l d . T h i s c e r t a i n l y i s a l o t b e t t e r t h a n w h a t I w a s g e t t i n g a t F i d e l i t y . T h i s w h o l e t r a n s a c t i o n i s r e c o r d e d i n t h e c o r p o r a t e r e c o r d s a s a n I R A i n v e s t m e n t f r o m m e . T h e $ 2 , 2 5 2 . 8 5 d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e p u r c h a s e p r i c e o f $ 5 2 , 2 5 0 . 0 0 a n d t h e $ 4 9 , 9 9 7 . 1 5 t r a n s f e r f r o m F i d e l i t y i s ( c o n t i n u e d . . . ) P E T I T I O N E R : T h a t w a s m y I R A , d e s i g n a t e d a s m y I R A . T H E C O U R T : O k a y . N o w a t s o m e p o i n t o r o t h e r p r e s u m a b l y y o u w o u l d h a v e n e e d f o r y o u r I R A , c o r r e c t ? P E T I T I O N E R : * * * I n s t e a d o f d r a w i n g i t o u t f r o m F i d e l i t y , I ' m d r a w i n g i t o u t f r o m M H I . * * * * * * * P E T I T I O N E R : * * * i n a d d i t i o n t o t h e i n c r e a s e i n m o n e y r e c e i v e d b e c a u s e o f t h e r e n t f r o m F i d e l i t y i f I w a s m a k i n g e i g h t p e r c e n t , I ' m m a k i n g t e n o r 1 2 h e r e , p l u s t h e r e ' s a g o o d s h a r e t h a t w h e n t h a t p r o p e r t y i s s o l d t h e r e w i l l b e a c a p i t a l a p p r e c i a t i o n a t l e a s t o f $ 1 0 , 0 0 0 , s o t h a t w a s a g o o d i n v e s t m e n t . * * * * * * * P E T I T I O N E R : * * * A l l I k n o w i s t h a t i t ' s [ t h e a g r e e m e n t b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d M H I ] d e s i g n a t e d i n t h e c o r p o r a t e f i l e s a n d o n t h a t f i l e t h a t i t ' s m y I R A . * * * * * * * P E T I T I O N E R : * * * W e d o n ' t h a v e a w r i t t e n a g r e e m e n t . I f I s e t u p s o m e t h i n g l i k e t h i s , s h e w o u l d s a y o k a y , y o u ' r e t h e f a t h e r . Y o u d o i t . B u t , s h e h a s n o l e g a l o b l i g a t i o n t o d o a n y t h i n g t h a t I s a y . [ 9 ] - 9 - 9 ( . . . c o n t i n u e d ) a n a d d i t i o n a l I R A i n v e s t m e n t f r o m m e f o r t h e y e a r 1 9 9 8 . 1 0 A t t h e t i m e o f t r i a l , M r s . K i r s h e n b a u m w a s 6 4 y e a r s o l d . S h e h a s a M a s t e r s d e g r e e i n e d u c a t i o n a n d w o r k s a s a f u l l - t i m e s p e e c h p a t h o l o g i s t f o r t h e P a w t u c k e t p u b l i c s c h o o l s y s t e m . C . P e t i t i o n e r ' s F o r m 1 0 4 0 P e t i t i o n e r a n d M r s . K i r s h e n b a u m f i l e d a j o i n t F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n , f o r 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r l i s t e d h i s o c c u p a t i o n a s r e t i r e d a n d M r s . K i r s h e n b a u m l i s t e d h e r o c c u p a t i o n a s t h e r a p i s t . 1 0 O n t h e F o r m 1 0 4 0 , p e t i t i o n e r r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g i t e m s : L i n e 7 . W a g e s , s a l a r i e s , t i p s , e t c . $ 4 5 , 5 0 4 . 7 0 L i n e 8 a . T a x a b l e i n t e r e s t 3 2 8 . 7 1 L i n e 1 0 . T a x a b l e r e f u n d s * * * 5 7 3 . 3 5 L i n e 1 3 . C a p i t a l g a i n o r ( l o s s ) ( 3 , 0 0 0 . 0 0 ) L i n e 1 5 a . T o t a l I R A d i s t r i b u t i o n s [ 1 ] $ 4 9 , 9 1 7 . 1 5 L i n e 1 5 b . T a x a b l e a m o u n t 0 L i n e 1 7 . R e n t a l r e a l e s t a t e * * * ( 2 , 7 7 4 . 2 0 ) L i n e 2 0 a . S o c i a l s e c u r i t y b e n e f i t s [ 2 ] 1 4 , 6 7 6 . 0 0 L i n e 2 0 b . T a x a b l e a m o u n t 0 L i n e 2 1 . O t h e r i n c o m e 2 0 0 . 0 0 L i n e 2 2 . A d d * * * l i n e s 7 t h r o u g h 2 1 * * * t o t a l i n c o m e 4 0 , 8 3 2 . 5 6 L i n e 2 3 . I R A d e d u c t i o n 4 , 0 0 0 . 0 0 L i n e 2 8 . S e l f - e m p l o y e d h e a l t h i n s u r a n c e d e d u c t i o n 4 , 7 7 6 . 7 0 L i n e 3 2 . A d d l i n e s 2 3 t h r o u g h 3 1 a 8 , 7 7 6 . 7 0 L i n e 3 3 . S u b t r a c t l i n e 3 2 f r o m l i n e 2 2 * * * a d j u s t e d g r o s s i n c o m e 3 2 , 0 5 5 . 8 6 L i n e 3 6 . * * * i t e m i z e d d e d u c t i o n s * * * 3 0 , 4 5 8 . 3 7 L i n e 3 7 . S u b t r a c t l i n e 3 6 f r o m l i n e * * * [ 3 3 ] 1 , 5 9 7 . 4 9 L i n e 3 8 . * * * t o t a l n u m b e r o f e x e m p t i o n s * * * 1 0 , 8 0 0 . 0 0 L i n e 3 9 . T a x a b l e i n c o m e 0 L i n e 5 6 . T o t a l t a x 0 1 P e t i t i o n e r h a n d w r o t e t h e w o r d " R o l l o v e r " n e x t t o t h e a m o u n t o f $ 4 9 , 9 1 7 . 1 5 . 2 P e t i t i o n e r h a n d w r o t e t h e w o r d " D i s a b i l i t y " n e x t t o t h e a m o u n t o f $ 1 4 , 6 7 6 . - 1 0 - 1 1 E R S s t a n d s f o r " E m p l o y e e R e t i r e m e n t S y s t e m " . P e t i t i o n e r a t t a c h e d t o t h e F o r m 1 0 4 0 a F o r m W - 2 , W a g e a n d T a x S t a t e m e n t , f r o m t h e P a w t u c k e t P u b l i c S c h o o l S y s t e m ( P a w t u c k e t S c h o o l ) d i s c l o s i n g t h e p a y m e n t o f w a g e s t o M r s . K i r s h e n b a u m i n t h e a m o u n t o f $ 4 5 , 5 0 4 . 7 0 d u r i n g 1 9 9 8 . T h e F o r m W - 2 i n d i c a t e d t h a t M r s . K i r s h e n b a u m c o n t r i b u t e d t o a n " E R S " 1 1 a n d t h a t s h e w a s a n a c t i v e p a r t i c i p a n t i n a q u a l i f i e d r e t i r e m e n t p l a n . D . R e s p o n d e n t ' s D e f i c i e n c y N o t i c e I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d a t a x a b l e I R A d i s t r i b u t i o n o f $ 4 9 , 9 9 7 . 1 5 o n t h e b a s i s t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t r o l l o v e r h i s I R A d i s t r i b u t i o n . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d t a x a b l e S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s o f $ 1 2 , 4 7 5 , w h i c h w a s n o t d i s a b i l i t y i n c o m e . I n a d d i t i o n , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t b o t h p e t i t i o n e r a n d M r s . K i r s h e n b a u m w e r e n o t e n t i t l e d t o I R A c o n t r i b u t i o n d e d u c t i o n s b e c a u s e t h e y d i d n o t s u b s t a n t i a t e t h e i r I R A d e d u c t i o n s . F i n a l l y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y d u e t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . D i s c u s s i o n I n g e n e r a l , t h e d e t e r m i n a t i o n s o f t h e C o m m i s s i o n e r i n a n o t i c e o f d e f i c i e n c y a r e p r e s u m e d c o r r e c t , a n d t h e b u r d e n i s o n t h e t a x p a y e r t o s h o w t h a t t h e d e t e r m i n a t i o n s a r e i n c o r r e c t . R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) . U n d e r - 1 1 - 1 2 S e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) i s a p p l i c a b l e t o c o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . S e e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g a n d R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 0 0 1 ( a ) , ( c ) ( 1 ) , 1 1 2 S t a t . 6 8 5 , 7 2 6 , 7 2 7 . 1 3 W e a s s u m e , a r g u e n d o , t h a t t h e V e a z i e p r o p e r t y - I R A a r r a n g e m e n t i s n o t a p r o h i b i t e d t r a n s a c t i o n u n d e r s e c . 4 9 7 5 ( c ) d e s p i t e i t s s p e c i o u s c h a r a c t e r i s t i c s . S e e s e c . 4 0 8 ( e ) . s e c t i o n 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) , h o w e v e r , t h e b u r d e n o f p r o o f s h i f t s t o t h e C o m m i s s i o n e r i f , i n t e r a l i a , t h e t a x p a y e r f i r s t i n t r o d u c e s c r e d i b l e e v i d e n c e w i t h r e s p e c t t o a n y f a c t u a l i s s u e r e l e v a n t t o a s c e r t a i n i n g t h e t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y f o r i n c o m e t a x . 1 2 H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 , 4 4 2 ( 2 0 0 1 ) . W i t h r e s p e c t t o a t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y f o r a n y p e n a l t y , h o w e v e r , s e c t i o n 7 4 9 1 ( c ) p l a c e s o n t h e C o m m i s s i o n e r t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n . A . T h e I R A D i s t r i b u t i o n 1 3 G e n e r a l l y , a n y a m o u n t p a i d o r d i s t r i b u t e d o u t o f a n I R A i s i n c l u d a b l e i n t h e r e c i p i e n t ' s g r o s s i n c o m e a s p r o v i d e d i n s e c t i o n 7 2 . S e c . 4 0 8 ( d ) ( 1 ) ; s e c . 1 . 4 0 8 - 4 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h i s r u l e d o e s n o t a p p l y , h o w e v e r , t o a n y a m o u n t d i s t r i b u t e d f r o m a n I R A t o t h e i n d i v i d u a l f o r w h o s e b e n e f i t t h e a c c o u n t i s m a i n t a i n e d i f t h e e n t i r e a m o u n t i s p a i d i n t o a n I R A f o r t h e b e n e f i t o f s u c h i n d i v i d u a l n o t l a t e r t h a n 6 0 d a y s a f t e r t h e d i s t r i b u t i o n . S e c . 4 0 8 ( d ) ( 3 ) ; S c h o o f v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 0 T . C . 1 , 7 ( 1 9 9 8 ) ; s e c . 1 . 4 0 8 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . M o r e o v e r , R e v . R u l . 7 8 - 4 0 6 , 1 9 7 8 - 2 C . B . 1 5 7 , p r o v i d e s t h a t a t r a n s f e r o f a p a r t i c i p a n t ' s I R A f u n d s d i r e c t l y f r o m o n e t r u s t e e - 1 2 - 1 4 W e n o t e t h a t , a l t h o u g h e n t i t l e d t o c o n s i d e r a t i o n , r e v e n u e r u l i n g s a r e n o t p r e c e d e n t . D i x o n v . U n i t e d S t a t e s , 3 8 1 U . S . 6 8 , 7 3 ( 1 9 6 5 ) . b a n k t o a n o t h e r t r u s t e e b a n k i s n o t a r o l l o v e r c o n t r i b u t i o n b e c a u s e n o s u c h f u n d s w e r e p a i d o r d i s t r i b u t e d t o t h e p a r t i c i p a n t a n d s u c h f u n d s a r e n o t w i t h i n t h e d i r e c t c o n t r o l a n d u s e o f t h e p a r t i c i p a n t . 1 4 S e e C r o w v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 1 7 8 ; M a r t i n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 3 3 1 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 9 8 7 F . 2 d 7 7 0 ( 5 t h C i r . 1 9 9 3 ) . T h e r e v e n u e r u l i n g f u r t h e r s t a t e s : " T h i s c o n c l u s i o n w o u l d a p p l y w h e t h e r t h e b a n k t r u s t e e i n i t i a t e s o r t h e I R A p a r t i c i p a n t d i r e c t s t h e t r a n s f e r o f f u n d s . " R e v . R u l . 7 8 - 4 0 6 , 1 9 7 8 - 2 C . B . a t 1 5 7 - 1 5 8 . I n o t h e r w o r d s , t h e r e v e n u e r u l i n g s u g g e s t s t h a t a t r u s t e e - t o - t r u s t e e t r a n s f e r i s t a x f r e e t o t h e I R A o w n e r w i t h o u t t h e n e e d f o r t h e t r a n s f e r t o q u a l i f y a s a r o l l o v e r c o n t r i b u t i o n . A s r e l e v a n t t o t h e p r e s e n t c a s e , a n I R A i s a t r u s t c r e a t e d o r o r g a n i z e d i n t h e U n i t e d S t a t e s f o r t h e e x c l u s i v e b e n e f i t o f a n i n d i v i d u a l , b u t o n l y i f t h e w r i t t e n g o v e r n i n g i n s t r u m e n t c r e a t i n g t h e t r u s t m e e t s c e r t a i n s t a t u t o r y r e q u i r e m e n t s . S e c . 4 0 8 ( a ) ; s e c . 1 . 4 0 8 - 2 , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e C o b b v . C o m m i s s i o n e r , 7 7 T . C . 1 0 9 6 , 1 0 9 9 ( 1 9 8 1 ) , a f f d . 6 8 0 F . 2 d 1 3 8 8 ( 5 t h C i r . 1 9 8 2 ) . S e c t i o n 1 . 4 0 8 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , s p e c i f i c a l l y p r o v i d e s , i n p a r t , t h a t t h e i n s t r u m e n t c r e a t i n g t h e t r u s t m u s t b e i n w r i t i n g . S e e P h e l a n v . U n i t e d S t a t e s , C i v i l A c t i o n N o . 8 3 - 1 9 9 7 - Z ( D . C . M a s s . 1 9 8 4 ) ( d e p o s i t o f f u n d s i n b a n k n o t s u f f i c i e n t t o c o n s t i t u t e a n - 1 3 - 1 5 S e c . 4 0 8 ( a ) ( 2 ) p r o v i d e s : " T h e t r u s t e e i s a b a n k ( a s d e f i n e d i n s u b s e c t i o n ( n ) ) o r s u c h o t h e r p e r s o n w h o d e m o n s t r a t e s t o t h e s a t i s f a c t i o n o f t h e S e c r e t a r y t h a t t h e m a n n e r i n w h i c h s u c h o t h e r p e r s o n w i l l a d m i n i s t e r t h e t r u s t w i l l b e c o n s i s t e n t w i t h t h e r e q u i r e m e n t s o f t h i s s e c t i o n . " I R A b e c a u s e b a n k ' s a c k n o w l e d g m e n t d i d n o t m e e t t h e s t a t u t o r y r e q u i r e m e n t s o f s e c . 4 0 8 ) . I n t h e p e t i t i o n , p e t i t i o n e r s t a t e s t h a t t h e I R A d i s t r i b u t i o n i s n o t t a x a b l e b e c a u s e " t h e t a x p a y e r s ' d e m o n s t r a t e d t h a t t h e y i n t e n d e d t o h o l d a n d a d m i n i s t e r t h e p r o p e r t y a c q u i r e d b y t h e r o l l o v e r i n s u c h a m a n n e r a s t o c o m p l y w i t h * * * [ s e c t i o n 4 0 8 ( a ) ( 2 ) ] t o t h e b e s t o f t h e i r a b i l i t y . " 1 5 A t t r i a l , p e t i t i o n e r a d a m a n t l y a s s e r t e d t h a t h i s F i d e l i t y I R A w a s t r a n s f e r r e d d i r e c t l y t o h i s V e a z i e p r o p e r t y - I R A v i a a t r u s t e e - t o - t r u s t e e t r a n s f e r a n d , t h e r e f o r e , t h a t t h e t r a n s f e r w a s n o t t a x a b l e . W e n e e d n o t , a n d d o n o t , m a k e a d e t e r m i n a t i o n w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s t r a n s a c t i o n w a s e i t h e r a r o l l o v e r c o n t r i b u t i o n o r a t r u s t e e - t o - t r u s t e e t r a n s f e r b e c a u s e w e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r ' s V e a z i e p r o p e r t y - I R A i s n o t a v a l i d I R A w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 4 0 8 ( a ) . I n t h e p r e s e n t c a s e , p e t i t i o n e r d i r e c t e d t h a t h i s F i d e l i t y I R A d i s t r i b u t i o n b e t r a n s f e r r e d t o h i s V e a z i e p r o p e r t y - I R A . T h e r e c o r d i s r e p l e t e w i t h p e t i t i o n e r ' s c o n c l u s o r y a n d s e l f - s e r v i n g t e s t i m o n y r e g a r d i n g t h e p u r p o r t e d v a l i d i t y o f h i s V e a z i e p r o p e r t y - I R A . H o w e v e r , p e t i t i o n e r c a n d i d l y a d m i t t e d a t t r i a l t h a t n o s u c h w r i t t e n a g r e e m e n t r e g a r d i n g h i s V e a z i e p r o p e r t y - I R A e x i s t s , b u t t h a t s u c h a d e s i g n a t i o n e x i s t s i n M H I ' s c o r p o r a t e - 1 4 - 1 6 W e d o n o t r e g a r d p e t i t i o n e r ' s s t a t e m e n t s r e g a r d i n g t h e V e a z i e p r o p e r t y - I R A a s c r e d i b l e e v i d e n c e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) . S e e T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) ; s e e a l s o S y k e s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o 2 0 0 1 - 1 6 9 . A c c o r d i n g l y , w e d e c i d e t h e i s s u e b e f o r e u s w i t h o u t r e g a r d t o t h e g e n e r a l b u r d e n - s h i f t i n g r u l e o f s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) . f i l e s . P e t i t i o n e r ' s p u r p o r t e d d e s i g n a t i o n , h o w e v e r , w a s n o t b u t t r e s s e d b y a n y w r i t t e n d o c u m e n t a t i o n . T h u s , t h e l a c k o f a w r i t t e n g o v e r n i n g i n s t r u m e n t c r e a t i n g p e t i t i o n e r ' s p u r p o r t e d V e a z i e p r o p e r t y - I R A i s f a t a l t o h i s c o n t e n t i o n t h a t h e e s t a b l i s h e d a n I R A c o n s i s t e n t w i t h s e c t i o n 4 0 8 ( a ) ( 2 ) . 1 6 T h e s t a t u t e a n d r e g u l a t i o n s a r e c l e a r t h a t a w r i t t e n g o v e r n i n g i n s t r u m e n t i s r e q u i r e d t o e s t a b l i s h a n I R A a n d , t h e r e f o r e , w i t h o u t a w r i t t e n i n s t r u m e n t , p e t i t i o n e r ' s p u r p o r t e d V e a z i e p r o p e r t y - I R A m u s t f a i l t o q u a l i f y a s a n I R A p u r s u a n t t o s e c t i o n 4 0 8 ( a ) . I n v i e w o f t h e f o r e g o i n g , w e h o l d t h a t p e t i t i o n e r r e c e i v e d a t a x a b l e I R A d i s t r i b u t i o n o f $ 4 9 , 9 9 7 . 1 5 . T h e r e f o r e , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h i s i s s u e . B . S o c i a l S e c u r i t y B e n e f i t s S e c t i o n 8 6 p r o v i d e s f o r t h e t a x a b i l i t y o f S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s p u r s u a n t t o a s t a t u t o r y f o r m u l a . F o r t a x p u r p o s e s , S o c i a l S e c u r i t y d i s a b i l i t y b e n e f i t s a r e t r e a t e d i n t h e s a m e m a n n e r a s o t h e r S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s . S e c . 8 6 ( d ) ( 1 ) ; T h o m a s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 1 2 0 . T h u s , i f a t a x p a y e r ' s m o d i f i e d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e ( M A G I ) p l u s o n e - h a l f o f t h e - 1 5 - 1 7 O u r d e c i s i o n o n t h i s i s s u e d o e s n o t d e p e n d o n w h i c h p a r t y h a s t h e b u r d e n o f p r o o f . W e n o t e i n p a s s i n g , h o w e v e r , t h a t p e t i t i o n e r d o e s n o t a r g u e t h a t s e c . 7 4 9 1 ( a ) p l a c e s t h e b u r d e n o f p r o o f o n t h e C o m m i s s i o n e r h e r e . t a x p a y e r ' s S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s e x c e e d s a c e r t a i n b a s e a m o u n t o r a n a d j u s t e d b a s e a m o u n t , t h e n a p o r t i o n o f t h e t a x p a y e r ' s S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s i s i n c l u d a b l e i n g r o s s i n c o m e a n d s u b j e c t t o F e d e r a l i n c o m e t a x . S e c . 8 6 ( a ) t h r o u g h ( d ) . T h e i n c l u d a b l e p o r t i o n , n e v e r e x c e e d i n g 8 5 p e r c e n t , v a r i e s a c c o r d i n g t o a f o r m u l a s e t f o r t h i n s e c t i o n 8 6 ( a ) . A s r e l e v a n t i n t h e p r e s e n t c a s e f o r a j o i n t r e t u r n , t h e b a s e a m o u n t i s $ 3 2 , 0 0 0 a n d t h e a d j u s t e d b a s e a m o u n t i s $ 4 4 , 0 0 0 . S e c . 8 6 ( c ) ( 1 ) ( B ) a n d ( 2 ) ( B ) . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t t h e p a y m e n t s h e r e c e i v e d f r o m t h e S o c i a l S e c u r i t y A d m i n i s t r a t i o n w e r e n o n t a x a b l e d i s a b i l i t y b e n e f i t s . O n t h e o t h e r h a n d , r e s p o n d e n t c o n t e n d s i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y t h a t " W e h a v e n o i n d i c a t i o n t h a t t h e $ 1 4 , 6 7 6 w a s d i s a b i l i t y i n c o m e f r o m S o c i a l S e c u r i t y . " W e , h o w e v e r , n e e d n o t d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s S o c i a l S e c u r i t y p a y m e n t s a r e p r o p e r l y c h a r a c t e r i z e d a s d i s a b i l i t y b e n e f i t s . 1 7 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t p e t i t i o n e r i n f a c t r e c e i v e d S o c i a l S e c u r i t y d i s a b i l i t y b e n e f i t s , o u r a n a l y s i s o f w h e t h e r s u c h p a y m e n t s a r e i n c l u d a b l e i n p e t i t i o n e r ' s g r o s s i n c o m e r e m a i n s u n c h a n g e d . A s s t a t e d a b o v e , S o c i a l S e c u r i t y d i s a b i l i t y b e n e f i t s a r e t r e a t e d t h e s a m e a s o t h e r S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s . S e c . 8 6 ( d ) ( 1 ) ; T h o m a s v . C o m m i s s i o n e r , - 1 6 - 1 8 B e c a u s e p e t i t i o n e r h a s n o t e s t a b l i s h e d t h a t h e f u l l y c o m p l i e d w i t h t h e s u b s t a n t i a t i o n r e q u i r e m e n t s o f s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 2 ) ( A ) , w e d e c i d e t h e i s s u e b e f o r e u s w i t h o u t r e g a r d t o s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) . 1 9 S e c . 7 7 0 1 ( a ) ( 3 7 ) d e f i n e s a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t p l a n a s a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t d e s c r i b e d i n s e c . 4 0 8 ( a ) a n d ( c o n t i n u e d . . . ) s u p r a . A c c o r d i n g l y , b e c a u s e p e t i t i o n e r ' s M A G I p l u s o n e - h a l f o f h i s b e n e f i t s e x c e e d s t h e a d j u s t e d b a s e a m o u n t , a p o r t i o n o f h i s S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s i s t a x a b l e . S e e s e c . 8 6 ( a ) ( 2 ) , ( c ) ( 2 ) . T h u s , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h i s i s s u e . C . P e t i t i o n e r ' s I R A D e d u c t i o n s A s a p r e l i m i n a r y m a t t e r , w e n o t e t h a t d e d u c t i o n s a r e s t r i c t l y a m a t t e r o f l e g i s l a t i v e g r a c e , a n d a t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v i n g h i s o r h e r e n t i t l e m e n t t o t h e c l a i m e d d e d u c t i o n s . 1 8 R u l e 1 4 2 ( a ) ( 1 ) ; s e e N e w C o l o n i a l I c e C o . v . H e l v e r i n g , 2 9 2 U . S . 4 3 5 , 4 4 0 ( 1 9 3 4 ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) ; c f . s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 2 ) . T a x p a y e r s a r e r e q u i r e d t o m a i n t a i n r e c o r d s s u f f i c i e n t t o s u b s t a n t i a t e t h e i r c l a i m e d d e d u c t i o n s . S e e s e c . 6 0 0 1 ; s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . G e n e r a l l y , a t a x p a y e r i s e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r q u a l i f i e d r e t i r e m e n t c o n t r i b u t i o n s . S e c . 2 1 9 ( a ) ; s e c . 1 . 2 1 9 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . A s r e l e v a n t h e r e i n , s e c t i o n 2 1 9 ( e ) d e f i n e s a q u a l i f i e d r e t i r e m e n t c o n t r i b u t i o n a s " a n y a m o u n t p a i d i n c a s h f o r t h e t a x a b l e y e a r b y o r o n b e h a l f o f a n i n d i v i d u a l t o a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t p l a n f o r s u c h i n d i v i d u a l ' s b e n e f i t . " 1 9 - 1 7 - 1 9 ( . . . c o n t i n u e d ) a s a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a n n u i t y d e s c r i b e d i n s e c . 4 0 8 ( b ) . S e e C o b b v . C o m m i s s i o n e r , 7 7 T . C . 1 0 9 6 , 1 0 9 9 ( 1 9 8 1 ) . A l s o a s r e l e v a n t t o t h e p r e s e n t c a s e , t h e m a x i m u m a l l o w a b l e d e d u c t i o n i n a n y t a x a b l e y e a r f o r a m a r r i e d i n d i v i d u a l i s $ 2 , 0 0 0 . S e c . 2 1 9 ( c ) . T h e a m o u n t o f t h e d e d u c t i o n , h o w e v e r , m a y b e l i m i t e d w h e r e t h e t a x p a y e r o r t h e t a x p a y e r ' s s p o u s e w a s , f o r a n y p a r t o f t h e t a x a b l e y e a r , a n a c t i v e p a r t i c i p a n t i n a q u a l i f i e d r e t i r e m e n t p l a n . S e c . 2 1 9 ( g ) ( 1 ) , ( 5 ) ( A ) . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e a n d M r s . K i r s h e n b a u m e a c h c o n t r i b u t e d $ 2 , 0 0 0 t o a n e x i s t i n g t r a d i t i o n a l I R A f o r 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r f u r t h e r c l a i m s t h a t h e i s e n t i t l e d t o a n I R A d e d u c t i o n e v e n i f M r s . K i r s h e n b a u m i s c o v e r e d b y t h e P a w t u c k e t S c h o o l ' s p e n s i o n p l a n b e c a u s e M r s . K i r s h e n b a u m d o e s n o t h a v e a n y v e s t e d r i g h t s i n h e r p e n s i o n p l a n . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r s t e a d f a s t l y c l a i m s t h a t h e i s e n t i t l e d t o a n I R A d e d u c t i o n " w h e t h e r i t ' s f r o m a r o l l o v e r o r f r o m o u t o f p o c k e t . " H o w e v e r , t h e r e i s n o e v i d e n c e t o s u p p o r t p e t i t i o n e r ' s c o n t e n t i o n t h a t h e o r M r s . K i r s h e n b a u m m a d e q u a l i f i e d r e t i r e m e n t c o n t r i b u t i o n s i n 1 9 9 8 o t h e r t h a n h i s u n s u b s t a n t i a t e d a l l e g a t i o n s . A t t r i a l , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e c o n t r i b u t e d t o a n e x i s t i n g I R A , b u t h e c o u l d n o t c l e a r l y a r t i c u l a t e w h e t h e r s u c h c o n t r i b u t i o n w a s m a d e t o F i d e l i t y I n v e s t m e n t s , a n o t h e r I R A a c c o u n t , o r s o m e o t h e r q u a l i f i e d r e t i r e m e n t a c c o u n t . M o s t i m p o r t a n t l y , p e t i t i o n e r d i d n o t p r o v i d e a n y s u b s t a n t i a t i n g - 1 8 - 2 0 W e h o l d t h a t r e s p o n d e n t s a t i s f i e d t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n u n d e r s e c . 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) b e c a u s e t h e r e c o r d s h o w s t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o i n c l u d e c e r t a i n i t e m s i n i n c o m e a n d c l a i m e d d e d u c t i o n s t o w h i c h h e w a s n o t e n t i t l e d . H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 , 4 4 2 ( 2 0 0 1 ) . r e c o r d s o f h i s p u r p o r t e d I R A c o n t r i b u t i o n n o r d i d h e d e m o n s t r a t e t h a t h e m a i n t a i n e d s u c h r e c o r d s . T h e s a m e m a y b e s a i d r e g a r d i n g a n y I R A t h a t M r s . K i r s h e n b a u m m a y h a v e m a i n t a i n e d . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e t h e m a k i n g o f a n y q u a l i f i e d I R A c o n t r i b u t i o n p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 1 9 a n d , t h e r e f o r e , i s n o t e n t i t l e d t o I R A c o n t r i b u t i o n d e d u c t i o n s . T h u s , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h i s i s s u e . D . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y A s p r e v i o u s l y m e n t i o n e d , s e c t i o n 7 4 9 1 ( c ) p l a c e s o n t h e C o m m i s s i o n e r t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n w i t h r e s p e c t t o a t a x p a y e r ' s l i a b i l i t y f o r a n y p e n a l t y . 2 0 H o w e v e r , t h e t a x p a y e r s t i l l h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n o f t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y i s e r r o n e o u s . R u l e 1 4 2 ( a ) ; I N D O P C O , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 5 0 3 U . S . 7 9 , 8 4 ( 1 9 9 2 ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) ; H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 , 4 4 6 - 4 4 8 ( 2 0 0 1 ) ; B J R C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 6 7 T . C . 1 1 1 , 1 3 1 ( 1 9 7 6 ) ; B e b b v . C o m m i s s i o n e r , 3 6 T . C . 1 7 0 ( 1 9 6 1 ) . M o r e o v e r , i n e v a l u a t i n g e v i d e n c e , t h e C o u r t i s n o t b o u n d t o a c c e p t a s g o s p e l t h e u n v e r i f i e d a n d u n d o c u m e n t e d t e s t i m o n y o f a t a x p a y e r . T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) ; H r a d e s k y v . C o m m i s s i o n e r , 6 5 T . C . 8 7 , 9 0 ( 1 9 7 5 ) , a f f d . - 1 9 - p e r c u r i a m 5 4 0 F . 2 d 8 2 1 ( 5 t h C i r . 1 9 7 6 ) . A s r e l e v a n t h e r e i n , s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) i m p o s e s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y e q u a l t o 2 0 - p e r c e n t o f a n u n d e r p a y m e n t t h a t i s d u e t o a s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x . S e e s e c . 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 2 ) . A n i n d i v i d u a l s u b s t a n t i a l l y u n d e r s t a t e s h i s o r h e r i n c o m e t a x w h e n t h e r e p o r t e d t a x i s u n d e r s t a t e d b y t h e g r e a t e r o f 1 0 - p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n o r $ 5 , 0 0 0 . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A ) . T a x i s n o t u n d e r s t a t e d t o t h e e x t e n t t h a t t h e t r e a t m e n t o f t h e i t e m i s ( 1 ) b a s e d o n s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y , o r ( 2 ) r e l e v a n t f a c t s a r e a d e q u a t e l y d i s c l o s e d i n t h e r e t u r n o r i n a s t a t e m e n t a t t a c h e d t o t h e r e t u r n a n d t h e r e i s a r e a s o n a b l e b a s i s f o r t h e t a x t r e a t m e n t o f s u c h i t e m b y t h e t a x p a y e r . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( B ) . M o r e o v e r , t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y d o e s n o t a p p l y w i t h r e s p e c t t o a n y p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s r e a s o n a b l e c a u s e f o r s u c h p o r t i o n a n d t h a t t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h w i t h r e s p e c t t o s u c h p o r t i o n . S e c . 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) . T h e d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r a t a x p a y e r a c t e d w i t h r e a s o n a b l e c a u s e a n d i n g o o d f a i t h i s m a d e o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l t h e p e r t i n e n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e c . 1 . 6 6 6 4 - 4 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r i s t h e e x t e n t o f t h e t a x p a y e r ' s e f f o r t t o a s s e s s t h e t a x p a y e r ' s p r o p e r t a x l i a b i l i t y f o r s u c h y e a r . I d . P e t i t i o n e r r e p o r t e d z e r o t a x o n h i s 1 9 9 8 r e t u r n . T h e a m o u n t - 2 0 - r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n w a s $ 1 2 , 3 3 8 . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r u n d e r s t a t e d h i s i n c o m e t a x i n a n a m o u n t g r e a t e r t h a n $ 5 , 0 0 0 o r 1 0 - p e r c e n t o f t h e t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n h i s r e t u r n . P e t i t i o n e r d i d n o t p r e s e n t a n y e v i d e n c e o r m a k e a n y s h o w i n g a s t o w h y r e s p o n d e n t ' s p e n a l t y d e t e r m i n a t i o n i s i n e r r o r . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t h e i s n o t l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y b e c a u s e h e h a d a r e a s o n a b l e b a s i s f o r t h e t a x i t e m s a t i s s u e a n d b e c a u s e h e r e l i e d o n t h e a d v i c e o f a r e p r e s e n t a t i v e o f F i d e l i t y I n v e s t m e n t s . G i v e n p e t i t i o n e r ' s l e g a l e d u c a t i o n a n d e x p e r i e n c e , p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e a r e a s o n a b l e b a s i s f o r t h e t a x i t e m s a t i s s u e , e s p e c i a l l y i n t h e a b s e n c e o f s u b s t a n t i a t i n g r e c o r d s . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r ' s p u r p o r t e d r e l i a n c e o n a f i n a n c i a l r e p r e s e n t a t i v e w a s n o t r e a s o n a b l e n o r p r u d e n t . S e e s e c . 1 . 6 6 6 2 - 4 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f t h i s c a s e s u p p o r t t h e i m p o s i t i o n o f a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 2 ) . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h i s i s s u e . E . C o n c l u s i o n W e h a v e c o n s i d e r e d a l l o f t h e o t h e r a r g u m e n t s m a d e b y t h e p a r t i e s , a n d , t o t h e e x t e n t t h a t w e h a v e n o t s p e c i f i c a l l y a d d r e s s e d t h e m , w e c o n c l u d e t h e y a r e w i t h o u t m e r i t . - 2 1 - R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , O r d e r o f D i s m i s s a l a s t o S a l l y K i r s h e n b a u m a n d d e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .