TAX COURT OPINION

Case: Estate of Henry A. Lassiter, Deceased; Paula Ann Masters Lassiter, Administrator, C.T.A.
Docket Number: 17643-98
Judge: Nims
Opinion Type: memo
Filed: 10/19/2000
Pages: 55

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 2 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E S T A T E O F H E N R Y A . L A S S I T E R , D E C E A S E D , P A U L A A N N M A S T E R S L A S S I T E R , A D M I N I S T R A T O R , C . T . A . , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 7 6 4 3 - 9 8 . F i l e d O c t o b e r 1 9 , 2 0 0 0 . D e x e c u t e d a w i l l i n 1 9 7 0 w h i c h s e t f o r t h a t e s t a m e n t a r y p l a n p l a c i n g t h e m a j o r i t y o f D ' s p r o p e r t y i n t o t w o t r u s t s . T h e t e r m s o f o n e t r u s t a r e s u c h t h a t a m a r i t a l d e d u c t i o n i s a v a i l a b l e f o r a s s e t s p a s s i n g t h e r e t o . T h e o t h e r , r e s i d u a r y , t r u s t d o e s n o t a s w r i t t e n s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t s f o r s u c h a d e d u c t i o n , l a r g e l y b y r e a s o n o f i n t e r e s t s t h e r e i n g r a n t e d t o p e r s o n s o t h e r t h a n D ' s s u r v i v i n g s p o u s e . F o l l o w i n g D ' s d e a t h i n 1 9 9 4 , b e n e f i c i a r i e s o f h i s e s t a t e e x e c u t e d a s e r i e s o f d i s c l a i m e r s i n a n a t t e m p t t o e n a b l e t h e r e s i d u a r y t r u s t t o q u a l i f y f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n u n d e r s e c . 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) , I . R . C . W h e n t h i s d e d u c t i o n w a s c l a i m e d f o r F e d e r a l e s t a t e t a x p u r p o s e s , i t w a s d i s a l l o w e d b y R . H e l d : T h e e s t a t e i s e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n p u r s u a n t t o s e c . 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) , I . R . C . , f o r p r o p e r t y p l a c e d i n t h e r e s i d u a r y t r u s t e s t a b l i s h e d u n d e r D ' s 1 9 7 0 w i l l . - 2 - D a v i d D . A u g h t r y a n d C h a r l e s E . H o d g e s I I , f o r p e t i t i o n e r . D a v i d D e l d u c o a n d C l i n t o n M . F r i e d , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N N I M S , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a F e d e r a l e s t a t e t a x d e f i c i e n c y i n t h e a m o u n t o f $ 1 4 , 3 3 0 , 4 9 6 f o r t h e E s t a t e o f H e n r y A . L a s s i t e r ( t h e e s t a t e ) . P u r s u a n t t o R u l e 1 2 2 , t h e p a r t i e s h a v e s u b m i t t e d f u l l y s t i p u l a t e d t h e s o l e i s s u e o f w h e t h e r , a f t e r g i v i n g e f f e c t t o v a r i o u s d i s c l a i m e r s , t h e e s t a t e i s e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) w i t h r e s p e c t t o a n i n t e r e s t t r a n s f e r r e d i n t r u s t f r o m H e n r y A . L a s s i t e r ( M r . L a s s i t e r o r d e c e d e n t ) t o h i s s u r v i v i n g s p o u s e . I f t h i s l e g a l q u e s t i o n i s a n s w e r e d i n t h e n e g a t i v e , f u r t h e r p r o c e e d i n g s w i l l b e r e q u i r e d t o e s t a b l i s h t h e v a l u e o f c e r t a i n p r o p e r t y h e l d b y M r . L a s s i t e r a t t h e t i m e o f h i s d e a t h . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o s e c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a s o f t h e d a t e o f d e c e d e n t ' s d e a t h , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . B a c k g r o u n d A s t h i s c a s e w a s s u b m i t t e d f u l l y s t i p u l a t e d , t h e f a c t s a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n s o f t h e p a r t i e s , w i t h a c c o m p a n y i n g - 3 - e x h i b i t s , a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . W e s e t f o r t h b e l o w s u c h f a c t u a l i n f o r m a t i o n a s i s u s e f u l i n u n d e r s t a n d i n g o u r d e c i s i o n . M r . L a s s i t e r w a s a c i t i z e n o f t h e U n i t e d S t a t e s a n d a d o m i c i l i a r y o f C l a y t o n C o u n t y , G e o r g i a , w h e n h e w a s k i l l e d i n a n a u t o m o b i l e a c c i d e n t w h i l e i n S i n g a p o r e o n M a y 9 , 1 9 9 4 . H e w a s 4 8 y e a r s o f a g e . H i s s u r v i v i n g s p o u s e , P a u l a A n n M a s t e r s L a s s i t e r ( M r s . L a s s i t e r ) , i s t h e a d m i n i s t r a t o r o f t h e e s t a t e . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d , M r s . L a s s i t e r r e s i d e d i n M o r r o w , G e o r g i a . T h e e s t a t e h a s a t a l l r e l e v a n t t i m e s b e e n a d m i n i s t e r e d b y t h e P r o b a t e C o u r t o f C l a y t o n C o u n t y , G e o r g i a ( P r o b a t e C o u r t ) . I n a d d i t i o n t o h i s w i f e , M r . L a s s i t e r w a s a l s o s u r v i v e d b y t h e i r f o u r d a u g h t e r s : C a t h y L a s s i t e r S m i t h ( C a t h y ) , C i n d y E l a i n e L a s s i t e r ( C i n d y ) , C h r i s t y L y n n L a s s i t e r ( C h r i s t y ) , a n d C h e r y l M a r i e L a s s i t e r ( C h e r y l ) . A s o f t h e d a t e o f t h e i r f a t h e r ' s d e a t h , C a t h y , C i n d y , C h r i s t y , a n d C h e r y l w e r e 2 5 , 2 3 , 1 9 , a n d 1 5 y e a r s o f a g e , r e s p e c t i v e l y , a n d C a t h y w a s m a r r i e d t o P a u l A . S m i t h . T h e T e s t a m e n t a r y D i s p o s i t i o n O n M a y 2 6 , 1 9 9 4 , a n o r d e r a n d l e t t e r s o f a d m i n i s t r a t i o n w e r e i s s u e d b y t h e P r o b a t e C o u r t a d m i t t i n g t o p r o b a t e a w i l l o f M r . L a s s i t e r d a t e d A u g u s t 7 , 1 9 7 0 . T h e 1 9 7 0 w i l l , i n a d d i t i o n t o p r o v i d i n g f o r p a y m e n t o f d e b t s a n d b u r i a l e x p e n s e s a n d m a k i n g s p e c i f i c b e q u e s t s o f p e r s o n a l e f f e c t s , s e t f o r t h a t e s t a m e n t a r y - 4 - p l a n e s t a b l i s h i n g t w o t r u s t s t o b e f u n d e d b y t h e r e m a i n d e r o f M r . L a s s i t e r ' s p r o b a t e a s s e t s . I t e m I V o f t h e w i l l s p e c i f i e d t h e a m o u n t t o b e p l a c e d i n a t r u s t o v e r w h i c h M r s . L a s s i t e r w a s g i v e n a g e n e r a l p o w e r o f a p p o i n t m e n t b y d i r e c t i n g t h e t r u s t e e t o : ( 1 ) d e t e r m i n e t h e v a l u e o f m y e n t i r e e s t a t e p a s s i n g u n d e r t h i s W i l l , ( 2 ) a d d t h e r e t o t h e v a l u e o f a n y a n d a l l i n s u r a n c e a n d o t h e r p r o p e r t y p a s s i n g o u t s i d e o f t h i s W i l l b u t i n c l u d a b l e i n m y e s t a t e f o r F e d e r a l E s t a t e T a x p u r p o s e s , ( 3 ) d e d u c t t h e r e f r o m a l l d e b t s a n d e x p e n s e s o f a d m i n i s t r a t i o n a l l o w e d a s a d e d u c t i o n f o r F e d e r a l E s t a t e T a x p u r p o s e s b u t n o t a n y e s t a t e o r i n h e r i t a n c e t a x , ( 4 ) a s c e r t a i n o n e - h a l f o f t h e r e m a i n d e r , ( 5 ) d e d u c t f r o m s u c h o n e - h a l f t h e v a l u e o f a n y a n d a l l i n s u r a n c e a n d o t h e r p r o p e r t y p a s s i n g t o m y s a i d w i f e e i t h e r o u t s i d e t h i s W i l l o r u n d e r a n y o t h e r i t e m o f t h i s W i l l i n s u c h m a n n e r a s t o q u a l i f y a s a p a r t o f t h e m a r i t a l d e d u c t i o n u n d e r t h e F e d e r a l E s t a t e T a x L a w , a n d ( 6 ) t h e r e m a i n d e r o f s u c h o n e - h a l f s h a l l b e t h e v a l u e o f t h e p a r t o f m y e s t a t e b e q u e a t h e d i n t h i s I t e m . T h e t r u s t e e o f t h i s t r u s t w a s f u r t h e r t o l d t o p a y a l l i n c o m e t h e r e f r o m t o M r s . L a s s i t e r , i n s e m i a n n u a l o r m o r e f r e q u e n t i n s t a l l m e n t s , a n d w a s a u t h o r i z e d " t o e n c r o a c h o n t h e c o r p u s o f t h e p r o p e r t y " a s n e c e s s a r y t o p r o v i d e f o r M r s . L a s s i t e r ' s " p r o p e r s u p p o r t a n d c o m f o r t " . A s e c o n d , r e s i d u a r y , t r u s t w a s t h e n c r e a t e d u n d e r I t e m V o f t h e w i l l f o r a l l p r o b a t e p r o p e r t y n o t o t h e r w i s e d i s p o s e d o f t h r o u g h t h e a b o v e - d e s c r i b e d p r o v i s i o n s . P u r s u a n t t o t h e g o v e r n i n g t e r m s s e t f o r t h i n I t e m V , t h e t r u s t e e o f t h i s t r u s t w a s i n s t r u c t e d a s f o l l o w s : ( b ) S a i d T r u s t e e s h a l l h o l d a n d m a n a g e s a i d p r o p e r t y a n d s h a l l u s e s u c h p a r t o f t h e i n c o m e a n d / o r p r i n c i p a l t h e r e o f a s i t m a y d e e m n e c e s s a r y t o p r o v i d e - 5 - f o r t h e s u p p o r t i n r e a s o n a b l e c o m f o r t o f m y w i f e , a n d t o p r o v i d e f o r t h e s u p p o r t a n d e d u c a t i o n o f m y c h i l d r e n a n d t h e d e s c e n d a n t s o f a n y d e c e a s e d c h i l d o f m i n e . A f t e r a n y c h i l d h a s f i n i s h e d h i s e d u c a t i o n , o r i n n o r m a l c o u r s e s h o u l d h a v e c o m p l e t e d h i s e d u c a t i o n , t h e T r u s t e e s h a l l n o t b e r e q u i r e d t o m a k e a n y p a y m e n t f o r t h e s u p p o r t o f s u c h c h i l d o r h i s d e s c e n d a n t s u n l e s s i n t h e j u d g m e n t o f t h e T r u s t e e t h e r e i s a m p l e p r o p e r t y t o s u p p o r t m y w i f e a n d e d u c a t e m y c h i l d r e n o r s u c h c h i l d i s u n a b l e t o s u p p o r t h i m s e l f . T o t h e e x t e n t p r a c t i c a b l e , h o w e v e r , I d e s i r e m y T r u s t e e i n m a k i n g e n c r o a c h m e n t f o r t h e b e n e f i t o f m y w i f e t o e n c r o a c h f i r s t o n t h e t r u s t c r e a t e d f o r m y w i f e i n I t e m I V h e r e o f b e f o r e e n c r o a c h i n g o n t h i s t r u s t ; b u t t h i s r e q u e s t s h a l l n o t a p p l y t o t h e e x t e n t i t w o u l d b e n e c e s s a r y t o s e l l p r o p e r t y w h i c h i n t h e o p i n i o n o f t h e T r u s t e e s h o u l d n o t b e s o l d i n o r d e r t o e n c r o a c h f i r s t o n s u c h t r u s t . ( c ) M y s a i d w i f e s h a l l h a v e t h e p o w e r a t a n y t i m e a n d f r o m t i m e t o t i m e b y i n s t r u m e n t i n w r i t i n g s i g n e d b y h e r a n d d e l i v e r e d t o t h e T r u s t e e , t o d i r e c t t h e T r u s t e e t o t u r n o v e r a n y p a r t o f t h e p r o p e r t y i n t h i s t r u s t t o o r a m o n g s u c h o f m y d e s c e n d a n t s , o r s p o u s e s o f s u c h d e s c e n d a n t s , a n d i n s u c h m a n n e r , i n t r u s t o r o t h e r w i s e , a s m y s a i d w i f e m a y i n s u c h i n s t r u m e n t d i r e c t o r a p p o i n t , p r o v i d e d t h a t s h e s h a l l h a v e n o p o w e r t o a p p o i n t s a i d p r o p e r t y t o h e r s e l f , t o h e r e s t a t e , t o h e r c r e d i t o r s o r t o t h e c r e d i t o r s o f h e r e s t a t e . ( d ) O n t h e d e a t h o f m y s a i d w i f e , t h e p r o p e r t y t h e n r e m a i n i n g i n t h i s t r u s t s h a l l b e d i s t r i b u t e d t o o r a m o n g s u c h o f m y d e s c e n d a n t s , a n d i n s u c h m a n n e r , i n t r u s t o r o t h e r w i s e a s m y s a i d w i f e m a y b y h e r L a s t W i l l a n d T e s t a m e n t d i r e c t o r a p p o i n t , p r o v i d e d t h a t s h e s h a l l h a v e n o p o w e r t o a p p o i n t s a i d p r o p e r t y t o h e r s e l f , t o h e r c r e d i t o r s , t o h e r e s t a t e o r t o t h e c r e d i t o r s o f h e r e s t a t e . ( e ) S h o u l d m y s a i d w i f e f a i l t o e x e r c i s e h e r p o w e r o f a p p o i n t m e n t a s t o a l l o f t h e p r o p e r t y i n t h i s t r u s t , o r s h o u l d s h e p r e d e c e a s e m e , t h e n o n m y d e a t h o r o n t h e d e a t h o f m y s a i d w i f e , w h i c h e v e r l a s t o c c u r s , t h e p r o p e r t y o f t h i s t r u s t a s t o w h i c h s h e f a i l s t o - 6 - e x e r c i s e s u c h p o w e r o f a p p o i n t m e n t s h a l l b e d i v i d e d i n t o a s m a n y s e p a r a t e a n d e q u a l s h a r e s a s I h a v e c h i l d r e n t h e n l i v i n g a n d d e c e a s e d c h i l d r e n w i t h d e s c e n d a n t s t h e n l i v i n g . M r . L a s s i t e r ' s w i l l a p p o i n t e d F i r s t N a t i o n a l B a n k o f A t l a n t a a s t h e i n i t i a l t r u s t e e o f t h e t r u s t s c r e a t e d t h e r e i n . B e n e f i c i a r i e s e n t i t l e d t o m o r e t h a n 5 0 p e r c e n t o f t h e i n c o m e f r o m h i s e s t a t e a n d t e s t a m e n t a r y t r u s t s w e r e a u t h o r i z e d a t a n y t i m e t o r e m o v e t h e t r u s t e e a n d t o a p p o i n t a s u c c e s s o r c o r p o r a t e t r u s t e e . I n s u c h e v e n t I t e m X d i r e c t e d : " A n y s u c c e s s o r E x e c u t o r o r T r u s t e e a p p o i n t e d a s h e r e i n p r o v i d e d , o r a p p o i n t e d a c c o r d i n g t o l a w , s h a l l h a v e a n d m a y e x e r c i s e a l l o f t h e r i g h t s , p o w e r s a n d d u t i e s h e r e i n c o n f e r r e d u p o n t h e E x e c u t o r a n d T r u s t e e a s f u l l y a n d t o t h e s a m e e x t e n t a s i f s u c h s u c c e s s o r h a d o r i g i n a l l y b e e n n a m e d a s E x e c u t o r o r T r u s t e e . " T h e p o w e r s a n d d u t i e s c o n f e r r e d u p o n t h e t r u s t e e f o r p u r p o s e s o f a d m i n i s t e r i n g " e v e r y t r u s t " e s t a b l i s h e d u n d e r t h e 1 9 7 0 w i l l w e r e s e t f o r t h i n I t e m X I I . A m o n g t h e p o w e r s s o e n u m e r a t e d w e r e t h e f o l l o w i n g : ( a ) T o h o l d i n t h e i r d i s c r e t i o n a n y p a r t o f t h e e s t a t e t o b e a d m i n i s t e r e d i n i t s f o r m o r c o n d i t i o n a t t h e t i m e s a i d f i d u c i a r i e s q u a l i f y a s t h e f i d u c i a r i e s o f s a i d e s t a t e , * * * ( b ) T o m a k e a n d c h a n g e i n v e s t m e n t s , c o n v e r t i n g p e r s o n a l p r o p e r t y i n t o r e a l p r o p e r t y a n d t h e r e v e r s e w h e n e v e r t h e y t h i n k i t a d v i s a b l e * * * ; t o p u r c h a s e a n d h o l d f o r i n v e s t m e n t u n p r o d u c t i v e a n d u n i m p r o v e d r e a l e s t a t e * * * * * * * * * * - 7 - ( h ) T h e y m a y a p p o r t i o n o r a l l o c a t e a l l o r d i n a r y a n d e x t r a d i v i d e n d s a n d g a i n s f r o m s a l e s o f u n p r o d u c t i v e r e a l e s t a t e o r f r o m s a l e s o f a n y o t h e r p a r t o f t h e c o r p u s a n d a n y o t h e r r e c e i p t o r r e c e i p t s a n d a l l e x p e n d i t u r e s a n d p a y m e n t s a n d a l l l o s s e s o f i n c o m e d u r i n g a l t e r a t i o n s o r i m p r o v e m e n t s o f r e a l e s t a t e , b e t w e e n i n c o m e a n d p r i n c i p a l a s t o t h e m s e e m s f a i r a n d j u s t , a n d a n y s u c h a p p o r t i o n m e n t o r a l l o c a t i o n , i n c l u d i n g t h e r i g h t t o a m o r t i z e o r f a i l t o a m o r t i z e a n y p a r t o f t h e p r e m i u m o r d i s c o u n t , m a d e i n g o o d f a i t h s h a l l b e f i n a l . * * * T h e y m a y i n g e n e r a l u s e t h e i r d i s c r e t i o n i n d e t e r m i n i n g t h e q u e s t i o n s a s t o w h a t r e c e i p t s a n d w h a t p a y m e n t s a r e i n c o m e a n d p r i n c i p a l , w h i c h d i s c r e t i o n e x e r c i s e d i n g o o d f a i t h s h a l l b e f i n a l ; T h e D i s c l a i m e r s A f t e r M r . L a s s i t e r ' s d e a t h a n d a t t h e r e q u e s t o f M r s . L a s s i t e r a n d t h e L a s s i t e r c h i l d r e n , F i r s t N a t i o n a l B a n k o f A t l a n t a d e c l i n e d a n d r e n o u n c e d i t s r i g h t t o s e r v e a s t h e n a m e d t r u s t e e . A c c o r d i n g l y , o n F e b r u a r y 6 , 1 9 9 5 , i n h e r r o l e a s a d m i n i s t r a t o r o f h e r h u s b a n d ' s e s t a t e , M r s . L a s s i t e r f i l e d w i t h t h e P r o b a t e C o u r t t h r e e p e t i t i o n s . T h e r e i n s h e r e q u e s t e d t h a t s h e b e a p p o i n t e d t r u s t e e o f t h e t r u s t s c r e a t e d u n d e r I t e m s I V a n d V o f t h e 1 9 7 0 w i l l , t h a t a u t h o r i t y b e g r a n t e d t o t h e t r u s t e e t o d i s c l a i m t r u s t p o w e r s , t h a t a g u a r d i a n a d l i t e m b e a p p o i n t e d t o r e p r e s e n t t h e i n t e r e s t s o f m i n o r d a u g h t e r C h e r y l a n d a l l u n b o r n a n d u n a s c e r t a i n e d b e n e f i c i a r i e s o f t h e I t e m V t r u s t , a n d t h a t s u c h g u a r d i a n a d l i t e m b e a u t h o r i z e d t o e x e c u t e d i s c l a i m e r s o f i n t e r e s t s i n t h e I t e m V t r u s t o n b e h a l f o f t h e r e p r e s e n t e d b e n e f i c i a r i e s . B y o r d e r s d a t e d F e b r u a r y 6 , 1 9 9 5 , t h e P r o b a t e - 8 - C o u r t g r a n t e d e a c h o f t h e s e p e t i t i o n s . J a c k R . H a n c o c k w a s d e s i g n a t e d a s t h e g u a r d i a n a d l i t e m f o r t h e m i n o r , u n b o r n , a n d u n a s c e r t a i n e d b e n e f i c i a r i e s . A l s o o n F e b r u a r y 6 , 1 9 9 5 , e i g h t d i s c l a i m e r s w e r e e x e c u t e d a n d f i l e d w i t h t h e P r o b a t e C o u r t . S i x o f t h e s e i n s t r u m e n t s , n a m e l y , t h o s e e x e c u t e d b y t h e t h r e e a d u l t L a s s i t e r c h i l d r e n , b y C a t h y ' s s p o u s e P a u l A . S m i t h , b y t h e g u a r d i a n a d l i t e m o n b e h a l f o f m i n o r c h i l d C h e r y l , a n d b y t h e g u a r d i a n a d l i t e m o n b e h a l f o f M r . L a s s i t e r ' s u n b o r n a n d u n a s c e r t a i n e d d e s c e n d a n t s , a r e s u b s t a n t i a l l y i d e n t i c a l . E a c h b y i t s t e r m s r e n o u n c e s a n y i n t e r e s t i n t h e I t e m V t r u s t d u r i n g t h e l i f e o f M r s . L a s s i t e r , a s f o l l o w s : R E N O U N C E M E N T O F S U C C E S S I O N A N D D I S C L A I M E R O F P R O P E R T Y H E N R Y A . L A S S I T E R ( t h e " D e c e d e n t " ) , o f C l a y t o n C o u n t y , G e o r g i a , d i e d o n M a y 8 , 1 9 9 4 . T h e D e c e d e n t l e f t a w r i t t e n w i l l d a t e d A u g u s t 7 , 1 9 7 0 ( t h e " 1 9 7 0 W i l l " ) , w h i c h w a s d u l y a d m i t t e d t o p r o b a t e a s t h e D e c e d e n t ' s L a s t W i l l a n d T e s t a m e n t b y t h e P r o b a t e C o u r t o f C l a y t o n C o u n t y , G e o r g i a o n M a y 2 6 , 1 9 9 4 . T h e D e c e d e n t ' s w i f e ( P a u l a A n n M a s t e r s L a s s i t e r , h e r e i n a f t e r r e f e r r e d t o a s " M r s . A n n L a s s i t e r " ) a n d d e s c e n d a n t s a r e b e n e f i c i a r i e s u n d e r t h e R e s i d u a r y T r u s t e s t a b l i s h e d u n d e r I t e m V o f t h e 1 9 7 0 W i l l ( t h e " R e s i d u a r y T r u s t " ) . T h e 1 9 7 0 W i l l i s r e c o r d e d a t D o c k e t B o o k R , P a g e 1 2 2 , i n t h e P r o b a t e C o u r t o f C l a y t o n C o u n t y , G e o r g i a . A s u b s e q u e n t w i l l w h i c h b e q u e a t h s a n d d e v i s e s s u b s t a n t i a l l y a l l o f t h e D e c e d e n t ' s p r o p e r t y t o M r s . A n n L a s s i t e r i s b e l i e v e d t o e x i s t b u t c a n n o t b e f o u n d . T h e D e c e d e n t ' s d a u g h t e r , C A T H Y L A S S I T E R S M I T H , n o w d e s i r e s t o f u l f i l l h e r u n d e r s t a n d i n g o f h e r f a t h e r ' s i n t e n t i o n s [ o r s i m i l a r l a n g u a g e a p p r o p r i a t e l y d e s i g n a t i n g t h e d i s c l a i m a n t ] b y d i s c l a i m i n g , - 9 - r e n o u n c i n g , a n d r e f u s i n g a n y a n d a l l r i g h t s , t i t l e , a n d i n t e r e s t i n t h e p r i n c i p a l a n d i n c o m e o f t h e R e s i d u a r y T r u s t d u r i n g t h e l i f e o f M r s . A n n L a s s i t e r , i n c l u d i n g w i t h o u t l i m i t a t i o n , a l l r i g h t s a s a b e n e f i c i a r y u n d e r t h e i n t e r v i v o s p o w e r o f a p p o i n t m e n t p r o v i d e d u n d e r P a r a g r a p h ( c ) o f t h e 1 9 7 0 W i l l , a n y r i g h t o r i n t e r e s t t o h a v e i n c o m e w i t h h e l d f r o m t h e i n c o m e b e n e f i c i a r y o r a c c u m u l a t e d d u r i n g t h e l i f e t i m e o f M r s . A n n L a s s i t e r , a n d a n y r i g h t o r i n t e r e s t t o c a u s e t h e T r u s t e e o f t h e R e s i d u a r y T r u s t t o s o w i t h h o l d o r a c c u m u l a t e i n c o m e ( a l l r i g h t s , t i t l e a n d i n t e r e s t s d e s c r i b e d i n t h i s p a r a g r a p h b e i n g h e r e i n r e f e r r e d t o a s t h e " D i s c l a i m e d P r o p e r t y I n t e r e s t " ) . N O W T H E R E F O R E , C A T H Y L A S S I T E R S M I T H [ o r o t h e r d i s c l a i m a n t ] , h a v i n g n e i t h e r a c c e p t e d n o r r e c e i v e d a n y o f t h e b e n e f i t s o f t h e D i s c l a i m e d P r o p e r t y I n t e r e s t , a n d h e r e b y a c k n o w l e d g i n g t h a t s h e h a s n o t a n d w i l l n o t r e c e i v e c o n s i d e r a t i o n i n e x c h a n g e f o r e x e c u t i n g t h i s d i s c l a i m e r , a n d i n a c c o r d a n c e w i t h O . C . G . A . S e c t i o n 5 3 - 2 - 1 1 5 , h e r e b y i r r e v o c a b l y a n d u n q u a l i f i e d l y d i s c l a i m s , r e n o u n c e s a n d r e f u s e s t o a c c e p t a n y a n d a l l r i g h t s , t i t l e a n d i n t e r e s t ( i n c l u d i n g , b u t n o t l i m i t e d t o , r i g h t s i n i n t e s t a c y ) i n t h e D i s c l a i m e d P r o p e r t y I n t e r e s t . E x c e p t f o r t h i s d i s c l a i m e r a n d r e f u s a l t o a c c e p t a n y i n t e r e s t i n t h e D i s c l a i m e d P r o p e r t y I n t e r e s t , C A T H Y L A S S I T E R S M I T H [ o r o t h e r d i s c l a i m a n t ] d o e s n o t d i s c l a i m n o r d o e s s h e r e f u s e t o a c c e p t a n y r i g h t s , t i t l e o r i n t e r e s t i n a n y o t h e r p r o p e r t y i n t e r e s t o t h e r t h a n t h e D i s c l a i m e d P r o p e r t y I n t e r e s t , i n c l u d i n g , w i t h o u t l i m i t a t i o n , a n y r e m a i n d e r i n t e r e s t p a s s i n g u n d e r s a i d 1 9 7 0 W i l l w h i c h s h e w o u l d r e c e i v e o r o t h e r w i s e b e e n t i t l e d t o r e c e i v e a s a r e s u l t o f t h e D e c e d e n t ' s d e a t h . M r s . L a s s i t e r , i n h e r p e r s o n a l c a p a c i t y , a l s o e x e c u t e d a d i s c l a i m e r w h i c h c o n t a i n s i n t r o d u c t o r y m a t e r i a l a k i n t o t h a t q u o t e d a b o v e a n d r e a d s i n r e l e v a n t p a r t : P a r a g r a p h ( c ) o f I t e m V o f t h e 1 9 7 0 W i l l b e s t o w s u p o n M r s . A n n L a s s i t e r a n i n t e r v i v o s s p e c i a l p o w e r o f a p p o i n t m e n t ( " R e s i d u a r y T r u s t I n t e r V i v o s P o w e r o f - 1 0 - A p p o i n t m e n t " ) . A d d i t i o n a l l y , I t e m V c o n t a i n s n o d i r e c t i v e n o r a u t h o r i t y f o r t h e t r u s t e e t o a c c u m u l a t e t r u s t i n c o m e . T h e D e c e d e n t ' s s u r v i v i n g s p o u s e , M R S . A N N L A S S I T E R , n o w d e s i r e s t o f u l f i l l h e r u n d e r s t a n d i n g o f h e r h u s b a n d ' s i n t e n t i o n s b y d i s c l a i m i n g , r e n o u n c i n g , a n d r e f u s i n g a n y a n d a l l r i g h t s , p o w e r s , a n d i n t e r e s t i n t h e R e s i d u a r y T r u s t I n t e r V i v o s P o w e r o f A p p o i n t m e n t . A d d i t i o n a l l y , i n o r d e r t o a v o i d a n y p o s s i b l e c o n f u s i o n , M R S . A N N L A S S I T E R d e s i r e s t o d i s c l a i m , r e n o u n c e , a n d r e f u s e a n y r i g h t o r i n t e r e s t i n h a v i n g t h e i n c o m e o f t h e R e s i d u a r y T r u s t w i t h h e l d f r o m t h e i n c o m e b e n e f i c i a r y o r a c c u m u l a t e d a n d a n y r i g h t o r i n t e r e s t t o c a u s e t h e T r u s t e e o f t h e R e s i d u a r y T r u s t t o s o w i t h h o l d o r a c c u m u l a t e i n c o m e w h i c h m a y b e s a i d t o e x i s t u n d e r t h e t e r m s o f t h e R e s i d u a r y T r u s t o r u n d e r a p p l i c a b l e G e o r g i a l a w ( h e r e i n a f t e r t h e " A c c u m u l a t i o n I n t e r e s t " ) . A f u r t h e r d i s c l a i m e r w a s e x e c u t e d b y M r s . L a s s i t e r i n h e r c a p a c i t y a s t r u s t e e . A s p e r t i n e n t t o t h e c a s e a t b a r , t h i s i n s t r u m e n t s t a t e s : P a r a g r a p h ( b ) o f I t e m V o f t h e 1 9 7 0 W i l l r e q u i r e s t h e T r u s t e e t o d i s t r i b u t e i n c o m e a n d / o r p r i n c i p a l t o t h e d e s c e n d a n t s o f t h e D e c e d e n t f o r t h e i r s u p p o r t a n d e d u c a t i o n a s t h e T r u s t e e d e e m s n e c e s s a r y ( " T r u s t e e P o w e r t o D i s t r i b u t e t o D e c e d e n t ' s D e s c e n d a n t s " ) . P a r a g r a p h ( b ) c o n t a i n s n o d i r e c t i v e o r a u t h o r i t y t o w i t h h o l d f r o m t h e i n c o m e b e n e f i c i a r y o r a c c u m u l a t e t r u s t i n c o m e . * * * * * * * N O W T H E R E F O R E , t h e T r u s t e e , o n b e h a l f o f h e r s e l f a n d a l l s u c c e s s o r s a n d a s s i g n s , i n a c c o r d a n c e w i t h O . C . G . A . S e c t i o n 5 3 - 2 - 1 1 5 , h a v i n g n e i t h e r e x e r c i s e d n o r a c c e p t e d a n y o f t h e a b o v e - d e s c r i b e d p o w e r s a s t r u s t e e , h e r e b y ( i ) a f f i r m s t h a t u n d e r b o t h G e o r g i a l a w a n d t h e t e r m s o f t h e R e s i d u a r y T r u s t t h e T r u s t e e h a s n o d i r e c t i v e , p o w e r , o r a u t h o r i t y t o w i t h h o l d f r o m t h e i n c o m e b e n e f i c i a r y o r a c c u m u l a t e i n c o m e u n d e r t h e R e s i d u a r y T r u s t ; ( i i ) i r r e v o c a b l y a n d u n q u a l i f i e d l y d i s c l a i m s , r e n o u n c e s a n d r e f u s e s s u c h T r u s t e e P o w e r t o D i s t r i b u t e t o D e c e d e n t ' s D e s c e n d a n t s ; ( i i i ) i r r e v o c a b l y - 1 1 - a n d u n q u a l i f i e d l y d i s c l a i m s , r e n o u n c e s a n d r e f u s e s a n y d i r e c t i v e , p o w e r o r a u t h o r i t y t h a t m a y b e s a i d t o e x i s t t o w i t h h o l d f r o m t h e i n c o m e b e n e f i c i a r y o r a c c u m u l a t e i n c o m e a s T r u s t e e u n d e r t h e R e s i d u a r y T r u s t d u r i n g t h e l i f e t i m e o f t h e s u r v i v i n g s p o u s e ; ( i v ) i r r e v o c a b l y a n d u n q u a l i f i e d l y d i s c l a i m s , r e n o u n c e s a n d r e f u s e s a n y d i r e c t i v e , p o w e r o r a u t h o r i t y t h a t m a y b e s a i d t o e x i s t t o a c q u i r e o r r e t a i n u n p r o d u c t i v e p r o p e r t y d u r i n g t h e l i f e t i m e o f t h e s u r v i v i n g s p o u s e w i t h o u t t h e s u r v i v i n g s p o u s e ' s c o n s e n t ; a n d ( v ) i r r e v o c a b l y a n d u n q u a l i f i e d l y d i s c l a i m s , r e n o u n c e s a n d r e f u s e s a n y d i r e c t i v e , p o w e r o r a u t h o r i t y t h a t m a y b e s a i d t o e x i s t t o t r e a t a n y r e c e i p t o r o t h e r i t e m a s p r i n c i p a l w h i c h i s p r o p e r l y t r e a t e d u n d e r a p p l i c a b l e l a w a s i n c o m e . A d d i t i o n a l l y , a t t a c h e d t o t h e t r u s t e e ' s d i s c l a i m e r i s a s t a t e m e n t d e c l a r i n g t h a t " T h e D e c e d e n t ' s D e s c e n d a n t s h e r e b y j o i n i n a n d c o n s e n t t o t h e p r o v i s i o n s s e t f o r t h i n t h i s R E N O U N C E M E N T O F S U C C E S S I O N A N D D I S C L A I M E R O F P R O P E R T Y " . T h e c o n s e n t s t a t e m e n t i s s i g n e d b y C a t h y , C i n d y , C h r i s t y , J a c k R . H a n c o c k a s g u a r d i a n a d l i t e m f o r C h e r y l , a n d J a c k R . H a n c o c k a s g u a r d i a n a d l i t e m f o r u n b o r n a n d u n a s c e r t a i n e d d e s c e n d a n t s . T h e T r u s t A s s e t s A t t h e t i m e t h e 1 9 7 0 w i l l w a s e x e c u t e d , t h e L a s s i t e r s w e r e a y o u n g c o u p l e w i t h o n e c h i l d a n d n o i n c o m e - p r o d u c i n g a s s e t s . A s o f M r . L a s s i t e r ' s d a t e o f d e a t h , t h e a s s e t s p a s s i n g t o h i s e s t a t e a n d u t i l i z e d t o f u n d t h e t r u s t s c r e a t e d u n d e r h i s w i l l c o n s i s t e d p r i m a r i l y o f t h e f o l l o w i n g : ( 1 ) 9 8 p e r c e n t o f t h e c l a s s A c o m m o n s t o c k ( v o t i n g ) a n d 1 0 0 p e r c e n t o f t h e c l a s s B c o m m o n s t o c k ( n o n v o t i n g ) i n M i c r o D e s i g n I n t e r n a t i o n a l H o l d i n g , I n c . , a n d S u b s i d i a r i e s ( M D I ) ; ( 2 ) 1 0 0 p e r c e n t o f t h e c o m m o n s t o c k ( v o t i n g ) i n L a s s i t e r P r o p e r t i e s , I n c . ( L a s s i t e r P r o p e r t i e s ) ; ( 3 ) p a r t n e r - 1 2 - a n d s h a r e h o l d e r i n t e r e s t s i n r e a l e s t a t e p a r t n e r s h i p s a n d S c o r p o r a t i o n s ; a n d ( 4 ) r e a l e s t a t e d i r e c t l y o w n e d b y d e c e d e n t . S i n c e h e r h u s b a n d ' s d e a t h , M r s . L a s s i t e r h a s c o n t r o l l e d t h e d a y - t o - d a y o p e r a t i o n s a n d s t r a t e g i c d e c i s i o n s r e l a t i n g t o t h e a b o v e - d e s c r i b e d a s s e t s . S h e h a s a l s o c o n t i n u o u s l y p o s s e s s e d s i g n a t u r e a u t h o r i t y o v e r t h e a p p r o x i m a t e l y 5 0 b a n k a c c o u n t s r e l a t i n g t o t h e s e a s s e t s . A s a d m i n i s t r a t o r a n d t r u s t e e u n d e r t h e 1 9 7 0 w i l l , M r s . L a s s i t e r v o t e s 9 8 p e r c e n t a n d 1 0 0 p e r c e n t o f t h e v o t i n g s t o c k i n M D I a n d L a s s i t e r P r o p e r t i e s , r e s p e c t i v e l y , a n d t h e r e b y c o n t r o l s t h e i r b o a r d s o f d i r e c t o r s . S h e s e r v e s a s c h a i r m a n o f t h e b o a r d o f b o t h M D I a n d L a s s i t e r P r o p e r t i e s , a n d h a s d o n e s o s i n c e M r . L a s s i t e r ' s d e a t h . S h e w a s a l s o c h i e f e x e c u t i v e o f f i c e r o f b o t h c o m p a n i e s u n t i l d e s i g n a t i n g C a t h y a s C E O o f L a s s i t e r P r o p e r t i e s i n D e c e m b e r o f 1 9 9 8 . A m o n g t h e b u s i n e s s m a t t e r s c o n t r o l l e d b y M r s . L a s s i t e r i n h e r v a r i o u s r o l e s a t M D I a n d L a s s i t e r P r o p e r t i e s a r e s e l e c t i o n o f m a n a g e m e n t ; h i r i n g , f i r i n g , a n d c o m p e n s a t i o n o f e m p l o y e e s ; a n d d e c l a r a t i o n o f d i v i d e n d s . M a j o r c o r p o r a t e t r a n s a c t i o n s l i k e w i s e f a l l w i t h i n h e r s p h e r e o f r e s p o n s i b i l i t y , a s e v i d e n c e d b y h e r d e c i s i o n t h a t M D I w o u l d d e c l a r e b a n k r u p t c y o n J u n e 2 1 , 1 9 9 9 , d u e t o a d e c l i n e i n b u s i n e s s a f t e r 1 9 9 4 . I n a d d i t i o n t o h e r d u t i e s a b o v e a s a c o r p o r a t e d i r e c t o r a n d o f f i c e r , M r s . L a s s i t e r a c t i v e l y m a n a g e s , r e v i e w s , a n d e x e c u t e s t h e r e a l e s t a t e l e a s e s p e r t a i n i n g t o p r o p e r t i e s o w n e d d i r e c t l y , - 1 3 - o w n e d b y t h e r e a l e s t a t e p a r t n e r s h i p s a n d S c o r p o r a t i o n s , a n d o w n e d b y L a s s i t e r P r o p e r t i e s . T h e s e l e a s e s c o n s i s t , d u r i n g e a c h a n n u a l p e r i o d , o f a p p r o x i m a t e l y 5 4 i n s t r u m e n t s f o r h u n t i n g , f i s h i n g , a n d r e c r e a t i o n . M r s . L a s s i t e r a l s o m a k e s a l l f i n a l s a l e a n d a c q u i s i t i o n d e c i s i o n s r e l a t i n g t o t h e l a n d a n d t i m b e r h e l d d i r e c t l y a n d b y L a s s i t e r P r o p e r t i e s . S i m i l a r d e c i s i o n s r e l a t i n g t o p r o p e r t i e s h e l d b y t h e r e a l e s t a t e p a r t n e r s h i p s a n d S c o r p o r a t i o n s a r e m a d e b y b o t h M r s . L a s s i t e r a n d t h e o t h e r p a r t n e r o r s h a r e h o l d e r , s u b j e c t t o e a c h o t h e r ' s a p p r o v a l . T h e E s t a t e T a x R e t u r n a n d N o t i c e o f D e f i c i e n c y O n A u g u s t 8 , 1 9 9 5 , a F o r m 7 0 6 , U n i t e d S t a t e s E s t a t e ( a n d G e n e r a t i o n - S k i p p i n g T r a n s f e r ) T a x R e t u r n , w a s t i m e l y f i l e d f o r M r . L a s s i t e r ' s e s t a t e . T h e r e t u r n i n d i c a t e s t h a t t h e I t e m I V t r u s t w a s n o t f u n d e d ; r a t h e r , a l l a s s e t s c o v e r e d b y t h e t r u s t p r o v i s i o n s o f t h e 1 9 7 0 w i l l w e r e t r e a t e d a s p a s s i n g i n t o t h e I t e m V t r u s t . A m a r i t a l d e d u c t i o n w a s t h e n c l a i m e d u n d e r s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) w i t h r e s p e c t t o p r o p e r t y p a s s i n g i n t o t h e I t e m V t r u s t . R e s p o n d e n t i s s u e d a n o t i c e o f d e f i c i e n c y o n A u g u s t 6 , 1 9 9 8 , d i s a l l o w i n g t h i s d e d u c t i o n o n t h e g r o u n d s t h a t " t h e d e c e d e n t ' s s u r v i v i n g s p o u s e d o e s n o t h a v e a q u a l i f y i n g i n c o m e i n t e r e s t f o r l i f e i n t h e r e s i d u a r y t r u s t e s t a b l i s h e d p u r s u a n t t o I t e m V o f t h e L a s t W i l l a n d T e s t a m e n t o f t h e d e c e d e n t . " R e s p o n d e n t , h o w e v e r , p e r m i t t e d a m a r i t a l d e d u c t i o n e q u a l t o o n e - h a l f o f t h e a d j u s t e d g r o s s e s t a t e , i n a c c o r d a n c e w i t h t h e t e r m s - 1 4 - s e t f o r t h i n I t e m I V o f M r . L a s s i t e r ' s w i l l . T h e p a r t i e s h a v e f u r t h e r s t i p u l a t e d t h a t t h e t r u s t c r e a t e d b y I t e m I V q u a l i f i e s u n d e r s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 5 ) f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n . M r s . L a s s i t e r , a s a d m i n i s t r a t o r o f h e r h u s b a n d ' s e s t a t e , f i l e d a p e t i t i o n w i t h t h i s C o u r t o n N o v e m b e r 4 , 1 9 9 8 , s e e k i n g r e d e t e r m i n a t i o n o f r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e . D i s c u s s i o n I . C o n t e n t i o n s o f t h e P a r t i e s R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e m a r i t a l d e d u c t i o n c l a i m e d b y t h e e s t a t e i s p r o p e r l y d i s a l l o w e d o n e i t h e r o f t w o p r i m a r y b a s e s . F i r s t , a c c e p t i n g a s t r u e s t a t e m e n t s b y f a m i l y m e m b e r s r e g a r d i n g t h e i r b e l i e f t h a t M r . L a s s i t e r e x e c u t e d a m o r e r e c e n t w i l l o r c o d i c i l w h i c h c o u l d n o t b e f o u n d , r e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t t h e 1 9 7 0 w i l l w a s r e v o k e d b y o p e r a t i o n o f G e o r g i a l a w . H e n c e , a c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , M r . L a s s i t e r d i e d i n t e s t a t e , a n d t r u s t p r o v i s i o n s c o n t a i n e d i n t h e 1 9 7 0 w i l l c a n n o t s e r v e a s g r o u n d s f o r a m a r i t a l d e d u c t i o n . I n t h e a l t e r n a t i v e , e v e n i f t h e 1 9 7 0 w i l l i s d e e m e d e f f e c t i v e , r e s p o n d e n t m a i n t a i n s t h a t t h e t e r m s o f t h e t r u s t s e t f o r t h i n I t e m V p r e c l u d e M r s . L a s s i t e r ' s i n t e r e s t t h e r e i n f r o m c o n s t i t u t i n g q u a l i f i e d t e r m i n a b l e i n t e r e s t p r o p e r t y ( Q T I P ) a s n e c e s s a r y f o r t h e s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) d e d u c t i o n . R e s p o n d e n t f u r t h e r a v e r s t h a t t h e d i s c l a i m e r s e x e c u t e d b y t h e b e n e f i c i a r i e s a n d t r u s t e e f a i l t o c u r e , a m o n g o t h e r t h i n g s , t h e f a c t t h a t - 1 5 - d i s t r i b u t i o n s o f i n c o m e a r e l i m i t e d b y a n a s c e r t a i n a b l e s t a n d a r d , w h i c h i s i n c o n s i s t e n t w i t h t h e Q T I P r e q u i r e m e n t t h a t t h e s u r v i v i n g s p o u s e b e e n t i t l e d t o a l l i n c o m e f r o m t h e t r u s t p r o p e r t y . C o n v e r s e l y , t h e e s t a t e a r g u e s t h a t r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n r e g a r d i n g r e v o c a t i o n o f t h e 1 9 7 0 w i l l i s b o t h p r o c e d u r a l l y a n d s u b s t a n t i v e l y m i s p l a c e d . T h e e s t a t e c l a i m s t h a t t h e i s s u e o f r e v o c a t i o n w a s n o t p l e a d e d a n d r a i s e d f o r t h e f i r s t t i m e o n b r i e f , s u c h t h a t i t s c o n s i d e r a t i o n w o u l d b e p r e j u d i c i a l t o t h e e s t a t e a t t h i s s t a g e i n t h e l i t i g a t i o n . M o r e o v e r , i t i s t h e e s t a t e ' s p o s i t i o n t h a t n o e v i d e n c e e x i s t s s u f f i c i e n t t o s u p p o r t a f i n d i n g o f r e v o c a t i o n u n d e r G e o r g i a l a w . T h u s t r e a t i n g t h e 1 9 7 0 w i l l a s v a l i d a n d c o n t r o l l i n g , t h e e s t a t e c o n t e n d s t h a t , a f t e r g i v i n g e f f e c t t o t h e v a r i o u s d i s c l a i m e r s , a Q T I P d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) i s a p p r o p r i a t e w i t h r e s p e c t t o t h e p r o p e r t y p a s s i n g t o t h e I t e m V t r u s t . T h e e s t a t e a v e r s t h a t t h e d i s c l a i m e r s a n d G e o r g i a l a w e n a b l e t h e r e s i d u a r y t r u s t t o c o m p o r t w i t h t h e s t a t u t o r y r e q u i r e m e n t t h a t t h e s u r v i v i n g s p o u s e b e e n t i t l e d t o a l l i n c o m e , d i s t r i b u t a b l e a t l e a s t a n n u a l l y . F u r t h e r m o r e , t h e e s t a t e m a i n t a i n s t h a t c a s e l a w d e m a n d s a b r o a d a n d l i b e r a l i n t e r p r e t a t i o n o f t h e m a r i t a l d e d u c t i o n a n d , a t t h e v e r y l e a s t , t h a t t h e d i s c l a i m e r s r e n d e r t h e d i s p o s i t i o n h e r e c o n s i s t e n t w i t h - 1 6 - t h e s t a t u t e ' s u n d e r l y i n g p o l i c i e s a n d w i t h r e g u l a t i o n s a l l e g e d l y i m p l y i n g t h a t s u b s t a n t i a l c o m p l i a n c e i s a p r o p e r s t a n d a r d f o r e v a l u a t i n g d e d u c t i b i l i t y u n d e r s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) . I I . P r e l i m i n a r y M a t t e r s B e f o r e t u r n i n g t o t h e s u b s t a n t i v e q u e s t i o n s r a i s e d b y t h e p a r t i e s ' c o n t e n t i o n s , w e f i r s t a d d r e s s s e v e r a l e v i d e n t i a r y o b j e c t i o n s . R e s p o n d e n t o b j e c t s t o c e r t a i n o f t h e s t i p u l a t e d f a c t s a n d e x h i b i t s p r i m a r i l y o n g r o u n d s o f r e l e v a n c y . R e s p o n d e n t a d d i t i o n a l l y a r g u e s t h a t c o n s i d e r a t i o n o f t h e s e i t e m s w o u l d c o n f l i c t w i t h t h e p r i n c i p l e o f G r e e n b e r g ' s E x p r e s s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 T . C . 3 2 4 , 3 2 7 ( 1 9 7 4 ) , t h a t t h i s C o u r t w i l l n o t l o o k b e h i n d a d e f i c i e n c y n o t i c e t o e x a m i n e r e s p o n d e n t ' s m o t i v e s o r a d m i n i s t r a t i v e a c t i o n s i n m a k i n g t h e d e t e r m i n a t i o n . T h e e s t a t e c o u n t e r s t h a t t h e m a t e r i a l s a r e r e l e v a n t a n d t h a t s o m e p a r t i c u l a r l y s h o u l d c o m e i n a s a d m i s s i o n s b y r e s p o n d e n t u n d e r r u l e s 8 0 1 ( d ) ( 2 ) a n d 8 0 4 ( b ) ( 3 ) o f t h e F e d e r a l R u l e s o f E v i d e n c e . R e l e v a n c e i s d e f i n e d a s " e v i d e n c e h a v i n g a n y t e n d e n c y t o m a k e t h e e x i s t e n c e o f a n y f a c t t h a t i s o f c o n s e q u e n c e t o t h e d e t e r m i n a t i o n o f t h e a c t i o n m o r e p r o b a b l e o r l e s s p r o b a b l e t h a n i t w o u l d b e w i t h o u t t h e e v i d e n c e . " F e d . R . E v i d . 4 0 1 . E v i d e n c e m e e t i n g t h i s s t a n d a r d i s a d m i s s i b l e , w h i l e i r r e l e v a n t e v i d e n c e i s n o t . S e e F e d . R . E v i d . 4 0 2 . W e c o n c l u d e t h a t t h e e v i d e n c e i n q u e s t i o n f a l l s s h o r t o f t h i s r e l e v a n c y t h r e s h o l d . - 1 7 - W i t h t h e e x c e p t i o n o f t h e a f f i d a v i t b y R u f u s A . C h a m b e r s , d i s c u s s e d b e l o w , a l l o f t h e d i s p u t e d i t e m s r e l a t e e i t h e r t o t h e e s t a t e ' s a t t e m p t s t o o b t a i n a p r i v a t e l e t t e r r u l i n g i n t h i s m a t t e r o r t o r e s p o n d e n t ' s i n t e r n a l c o m m u n i c a t i o n s i n p r e p a r i n g t h e s t a t u t o r y n o t i c e . T o t h e e x t e n t t h a t t h e s e m a t e r i a l s c o n t a i n p e r t i n e n t f a c t u a l i n f o r m a t i o n , s u c h f a c t s a r e o t h e r w i s e p r e s e n t i n t h e r e c o r d b y m e a n s o f u n c o n t e s t e d s t i p u l a t i o n s a n d e x h i b i t s . T o t h e e x t e n t t h a t t h e d o c u m e n t s c o n t a i n r e s p o n d e n t ' s l e g a l c o n c l u s i o n s , t h e y a r e w i t h o u t a p l a c e i n o u r a n a l y s i s . A s w e h a v e p r e v i o u s l y e s t a b l i s h e d , " a t r i a l b e f o r e t h e T a x C o u r t i s a p r o c e e d i n g d e n o v o ; o u r d e t e r m i n a t i o n a s t o a p e t i t i o n e r ' s t a x l i a b i l i t y m u s t b e b a s e d o n t h e m e r i t s o f t h e c a s e a n d n o t a n y p r e v i o u s r e c o r d d e v e l o p e d a t t h e a d m i n i s t r a t i v e l e v e l . " G r e e n b e r g ' s E x p r e s s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 2 8 . I n c a r r y i n g o u t t h i s m a n d a t e h e r e , w e c a n n o t s u b s t i t u t e s e l e c t e d c o n c l u s i o n s m a d e b y r e s p o n d e n t i n a d m i n i s t r a t i v e p a p e r s f o r o u r o w n . W e i n s t e a d m u s t e n g a g e i n a n i n d e p e n d e n t r e v i e w o f t h e f a c t s a n d a p p l i c a t i o n o f l a w t h e r e t o . T h e d i s p u t e d m a t e r i a l s t h u s a r e b a s i c a l l y s u p e r f l u o u s , a n d w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s o b j e c t i o n s . W i t h r e s p e c t t o t h e a f f i d a v i t o f M r . C h a m b e r s , t h e p a r t i e s f o c u s t h e i r a r g u m e n t s o n t h e s t a n d a r d s f o r a d m i s s i b i l i t y o f p a r o l e v i d e n c e t o a i d i n c o n s t r u c t i o n o f a w i l l . T h e a f f i d a v i t o f M r . C h a m b e r s , t h e a t t o r n e y w h o d r a f t e d t h e 1 9 7 0 w i l l , w a s p r e p a r e d - 1 8 - n e a r l y 3 0 y e a r s l a t e r i n a n t i c i p a t i o n o f l i t i g a t i o n . T h e r e i n , M r . C h a m b e r s p u r p o r t s t o r e c a l l t h e i n t e n t i o n s u n d e r l y i n g c e r t a i n p o r t i o n s o f t h e t e s t a m e n t a r y l a n g u a g e . S i n c e t h i s c a s e w a s s u b m i t t e d f u l l y s t i p u l a t e d u n d e r R u l e 1 2 2 , w e h a v e h a d n o o p p o r t u n i t y t o v i e w t h e d e m e a n o r o f t h i s w i t n e s s , t o o b t a i n a n y i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e b a s i s f o r a n d e x t e n t o f h i s m e m o r y o f c o n v e r s a t i o n s w i t h M r . L a s s i t e r , o r t o a s s e s s h i s c r e d i b i l i t y . I n t h i s c o n t e x t , w e a r e u n w i l l i n g t o r e l y o n o r g i v e a n y w e i g h t t o M r . C h a m b e r s ' s t a t e m e n t s . H e n c e , t o e n g a g e i n a p a r s i n g o f t h e c o m p l e x a r e a o f l a w r e l a t i n g t o p a r o l e v i d e n c e w o u l d b e a m o o t a n d f u t i l e e x e r c i s e . W e s h a l l s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s o b j e c t i o n . T o s u m m a r i z e , w e s h a l l e x c l u d e s t i p u l a t e d p a r a g r a p h s 1 2 , 1 3 , 1 4 , 1 5 , 2 5 , a n d 5 2 , a n d E x h i b i t s 9 - P , 1 0 - P , 1 1 - P , 1 2 - P , 1 3 - P , 2 6 - P , 2 7 - P , 2 8 - J , 2 9 - J , a n d 3 0 - J . I I I . R e v o c a t i o n o f 1 9 7 0 W i l l S i n c e a d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e 1 9 7 0 w i l l h a s b e e n r e v o k e d w o u l d o b v i a t e a n y n e e d t o s c r u t i n i z e i t s t e r m s a n d t h e i m p a c t t h e r e o n o f t h e 1 9 9 5 d i s c l a i m e r s , w e b e g i n o u r s u b s t a n t i v e d i s c u s s i o n w i t h t h e i s s u e o f i t s e f f e c t i v e n e s s . D o c u m e n t s f i l e d w i t h b o t h t h i s C o u r t a n d t h e P r o b a t e C o u r t r e f e r e n c e a b e l i e f o n t h e p a r t o f m e m b e r s o f t h e L a s s i t e r f a m i l y t h a t a m o r e r e c e n t w i l l o r c o d i c i l e x i s t e d b u t c o u l d n o t b e l o c a t e d . F o r i n s t a n c e , e a c h o f t h e e i g h t d i s c l a i m e r s r e c i t e s t h a t " A s u b s e q u e n t w i l l w h i c h b e q u e a t h s a n d d e v i s e s s u b s t a n t i a l l y a l l o f t h e D e c e d e n t ' s - 1 9 - p r o p e r t y t o M r s . A n n L a s s i t e r i s b e l i e v e d t o e x i s t b u t c a n n o t b e f o u n d . " S i m i l a r l y , t h e p e t i t i o n t o t h i s C o u r t c o n t a i n s t h e f o l l o w i n g : O n s e v e r a l o c c a s i o n s i n t h e t w o y e a r p e r i o d p r i o r t o h i s d e a t h , H e n r y t o l d a n u m b e r o f h i s f r i e n d s a n d b u s i n e s s a s s o c i a t e s t h a t h e h a d e x e c u t e d a n e w W i l l t h a t w o u l d m a k e s u r e t h a t h i s e s t a t e p a s s e d t o h i s w i f e a n d c h i l d r e n e s t a t e t a x f r e e ( w i t h t h e e f f e c t o f d e f e r r i n g t h e e s t a t e t a x l i a b i l i t y u n t i l t h e d e a t h o f h i s w i f e ) . U n f o r t u n a t e l y , w h e n H e n r y d i e d , n o s u c h W i l l c o u l d b e f o u n d . A n e x h a u s t i v e s e a r c h w a s m a d e a n d y e t t h e m o s t r e c e n t W i l l t h a t c o u l d b e l o c a t e d w a s a 1 9 7 0 i n s t r u m e n t ( " 1 9 7 0 W i l l " ) c o n t a i n i n g a n o u t d a t e d f i f t y p e r c e n t m a r i t a l d e d u c t i o n f o r m u l a t r u s t ( " M a r i t a l T r u s t " ) a n d a r e s i d u a r y t r u s t ( " R e s i d u a r y T r u s t " ) . T h e s i g n i f i c a n c e a t t a c h e d b y r e s p o n d e n t t o t h e s e a v e r m e n t s a p p e a r s t o h a v e s h i f t e d t o s o m e d e g r e e t h r o u g h o u t t h e l i t i g a t i o n p r o c e s s . T h e a n s w e r s t a t e s t h a t r e s p o n d e n t " A l l e g e s t h a t t h e o n l y w i l l a t i s s u e i s t h e W i l l p r o b a t e d b y t h e c o u r t ; * * * t h a t t h e w i l l p r o b a t e d b y t h e C o u r t i s d i s p o s i t i v e o f t h e d e c e d e n t ' s i n t e n t f o r F e d e r a l e s t a t e t a x p u r p o s e s ; a n d t h a t p a r o l o r e x t r i n s i c e v i d e n c e i s i n a d m i s s i b l e t o a l t e r t h e t e r m s o f t h e d e c e d e n t ' s w i l l . " A l i k e p r o n o u n c e m e n t i s m a d e i n t h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s s i g n e d b y t h e p a r t i e s o n N o v e m b e r 1 , 1 9 9 9 : " I t i s R e s p o n d e n t ' s a s s e r t i o n t h a t t h e 1 9 7 0 W i l l i s t h e o n l y w i l l o f t h e d e c e d e n t a n d t h a t i t h a d n o t b e e n r e v o k e d p r i o r t o h i s d e a t h a n d w a s t h e o n l y w i l l a d m i t t e d t o p r o b a t e ; P e t i t i o n e r m a i n t a i n s t h a t a m o r e r e c e n t w i l l o r c o d i c i l e x i s t s b u t c a n n o t b e - 2 0 - f o u n d . " H o w e v e r , t h e s u p p l e m e n t a l s t i p u l a t i o n o f f a c t s w h i c h t h e p a r t i e s s i g n e d o n D e c e m b e r 1 3 , 1 9 9 9 , i n c l u d e s t h e l a n g u a g e b e l o w : T h e 1 9 7 0 W i l l w a s d r a f t e d b y R u f u s A . C h a m b e r s , a m e m b e r o f t h e G e o r g i a B a r . A t r u e a n d c o r r e c t c o p y o f h i s a f f i d a v i t i s a t t a c h e d h e r e t o a s E x h i b i t 2 7 - P a n d i s a c c e p t e d a s h i s t e s t i m o n y s u b j e c t t o t h e f o l l o w i n g o b j e c t i o n s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t u n d e r G e o r g i a l a w t h e 1 9 7 0 W i l l h a s b e e n r e v o k e d * * * . * * * P e t i t i o n e r d o e s n o t c o n s e n t t o c o n s i d e r a t i o n o f R e s p o n d e n t ' s r e v o c a t i o n c o n t e n t i o n a n d , i n a d d i t i o n t o s u b s t a n t i v e o b j e c t i o n s , o b j e c t s t o i t o n t h e g r o u n d s t h a t i t w o u l d c o n s t i t u t e a n e w m a t t e r . F r o m a p r o c e d u r a l s t a n d p o i n t , i t i s w e l l s e t t l e d t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n m a y b e a f f i r m e d f o r r e a s o n s o t h e r t h a n t h o s e a s s i g n e d i n t h e s t a t u t o r y n o t i c e o f d e f i c i e n c y . S e e E s t a t e o f H o r v a t h v . C o m m i s s i o n e r , 5 9 T . C . 5 5 1 , 5 5 5 ( 1 9 7 3 ) . A t t h e s a m e t i m e , h o w e v e r , i t i s e q u a l l y t h e g e n e r a l r u l e o f t h i s C o u r t t h a t i s s u e s w h i c h a r e n o t p r o p e r l y p l e a d e d a n d w h i c h a r e r a i s e d f o r t h e f i r s t t i m e o n b r i e f w i l l n o t b e c o n s i d e r e d w h e n t o d o s o w o u l d s u r p r i s e a n d p r e j u d i c e t h e o p p o s i n g p a r t y . S e e D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 9 1 - 8 9 2 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) ; M a r k w a r d t v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 T . C . 9 8 9 , 9 9 7 ( 1 9 7 5 ) ; E s t a t e o f H o r v a t h v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 5 5 . S u c h p r e j u d i c e a r i s e s w h e n t h e o p p o s i n g p a r t y w o u l d b e p r e v e n t e d f r o m p r e s e n t i n g e v i d e n c e t h a t m i g h t h a v e b e e n o f f e r e d i f t h e i s s u e h a d b e e n t i m e l y r a i s e d . S e e D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 9 1 ; E s t a t e o f H o r v a t h v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 5 5 5 . - 2 1 - I n t h e i n s t a n t c a s e , w e a c k n o w l e d g e t h a t r e s p o n d e n t ' s e a r l i e r f i l i n g s c o n t a i n s t a t e m e n t s w h i c h w o u l d s e e m t o n e g a t e a n y i n t e n t t o r e l y o n a r e v o c a t i o n t h e o r y . N o n e t h e l e s s , w e a l s o n o t e t h a t i t i s a t l e a s t q u e s t i o n a b l e w h e t h e r t h e r e e x i s t s t h e t y p e o f p o t e n t i a l f o r p r e j u d i c e t h a t s h o u l d p r e c l u d e i t s c o n s i d e r a t i o n . T h e a b o v e - d e s c r i b e d r u l e f o c u s e s p r i m a r i l y o n a n i n a b i l i t y t o p r e s e n t e v i d e n c e . H e r e , h o w e v e r , b o t h p a r t i e s a r e a p p a r e n t l y w i l l i n g t o a c c e p t t h a t t h e r e i s n o e v i d e n c e w h i c h c o u l d b e p r o d u c e d t o e s t a b l i s h s p e c i f i c s r e g a r d i n g t h e c r e a t i o n , c o n t e n t , a n d d i s a p p e a r a n c e o f t h e a l l e g e d i n s t r u m e n t . T h e y r a t h e r a r e p r i m a r i l y a r g u i n g a b o u t t h e l e g a l c o n s e q u e n c e s o f t h i s a b s e n c e . G i v e n t h e s e r a t h e r u n u s u a l c i r c u m s t a n c e s a n d b e c a u s e , a s e x p l a i n e d b e l o w , w e a g r e e w i t h t h e e s t a t e ' s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e s u b s t a n t i v e G e o r g i a l a w , w e f i n d i t u n n e c e s s a r y , a n d d e c l i n e , t o r e s t o u r d i s p o s i t i o n o f t h i s i s s u e o n p r o c e d u r a l g r o u n d s a l o n e . T h e i n t e r p r e t a t i o n o f w i l l s , w i t h r e s p e c t t o d e t e r m i n i n g t h e l e g a l r i g h t s a n d i n t e r e s t s c r e a t e d t h e r e u n d e r , i s g o v e r n e d b y S t a t e l a w . S e e H e l v e r i n g v . S t u a r t , 3 1 7 U . S . 1 5 4 , 1 6 1 - 1 6 2 ( 1 9 4 2 ) ; M o r g a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 0 9 U . S . 7 8 , 8 0 - 8 1 ( 1 9 4 0 ) . T h e p a r t i e s h e r e d o n o t d i s p u t e t h a t t h e r e l e v a n t b o d y o f l a w i s t h a t o f t h e S t a t e o f G e o r g i a , a n d w e s o p r o c e e d . G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 2 - 7 2 ( 1 9 9 7 ) r e a d s a s f o l l o w s : 5 3 - 2 - 7 2 . D i s t i n c t i o n b e t w e e n e x p r e s s a n d i m p l i e d r e v o c a t i o n . ( a ) A r e v o c a t i o n m a y b e e i t h e r e x p r e s s o r i m p l i e d . - 2 2 - ( b ) A n e x p r e s s r e v o c a t i o n i s e f f e c t e d w h e n t h e m a k e r b y w r i t i n g o r a c t i o n a n n u l s t h e i n s t r u m e n t . I t t a k e s e f f e c t i n s t a n t l y , i n d e p e n d e n t l y o f t h e v a l i d i t y o r u l t i m a t e f a t e o f t h e w i l l o r o t h e r i n s t r u m e n t c o n t a i n i n g t h e r e v o c a t i o n . ( c ) A n i m p l i e d r e v o c a t i o n r e s u l t s f r o m t h e e x e c u t i o n o f a s u b s e q u e n t i n c o n s i s t e n t w i l l . I t t a k e s e f f e c t o n l y w h e n t h e s u b s e q u e n t i n c o n s i s t e n t w i l l b e c o m e s e f f e c t u a l . I f , f r o m a n y c a u s e , t h e s u b s e q u e n t i n c o n s i s t e n t w i l l f a i l s , t h e i m p l i e d r e v o c a t i o n i s n o t c o m p l e t e d . G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 2 - 7 3 ( a ) ( 1 9 9 7 ) t h e n f u r t h e r p r o v i d e s : " A n e x p r e s s r e v o c a t i o n b y w r i t t e n i n s t r u m e n t s h a l l b e e x e c u t e d w i t h t h e s a m e f o r m a l i t y a n d a t t e s t e d b y t h e s a m e n u m b e r o f w i t n e s s e s a s a r e r e q u i s i t e f o r t h e e x e c u t i o n o f a w i l l . " A p p l y i n g t h e s e p r i n c i p l e s t o t h e m a t t e r a t b a r , w e f i r s t c o n c l u d e t h a t n o i m p l i e d r e v o c a t i o n h a s o c c u r r e d . I f M r . L a s s i t e r i n f a c t e x e c u t e d a w i l l o r c o d i c i l m e r e l y i n c o n s i s t e n t w i t h t h e d i s p o s i t i o n i n t h e 1 9 7 0 w i l l , b u t n o t e x p l i c i t l y r e v o k i n g t h e e a r l i e r i n s t r u m e n t , s u c h r e v o c a t i o n h a s n e v e r b e e n c o m p l e t e d b e c a u s e t h e l a t e r d o c u m e n t , h a v i n g b e e n l o s t o r d e s t r o y e d w i t h o u t a t r a c e , n e v e r b e c a m e e f f e c t u a l . W e t h u s t u r n t o w h e t h e r t h e e s t a t e ' s s t a t e m e n t s a r e s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h a n e x p r e s s r e v o c a t i o n u n d e r G e o r g i a l a w , a n d w e a g a i n c o n c l u d e t h a t t h e y a r e n o t . A s r e g a r d s t h e t y p e o f p r o o f n e c e s s a r y t o s h o w e x p r e s s r e v o c a t i o n , t h e S u p r e m e C o u r t o f G e o r g i a e x p l a i n e d i n D r i v e r v . S h e f f i e l d , 8 5 S . E . 2 d 7 6 6 , 7 6 7 ( G a . 1 9 5 5 ) : - 2 3 - W h i l e r e v o c a t i o n o f a w i l l c a n n o t b e e s t a b l i s h e d b y p r o o f o f p a r o l d e c l a r a t i o n s b y t h e t e s t a t o r , * * * a c l a u s e i n a l a t e r w r i t t e n i n s t r u m e n t , p r o p e r l y e x e c u t e d b y t h e t e s t a t o r , e x p r e s s l y r e v o k i n g a f o r m e r w i l l i s n o t r e n d e r e d i n e f f e c t i v e m e r e l y b y t h e l o s s o r d e s t r u c t i o n o f t h e i n s t r u m e n t w h i c h c o n t a i n s i t , a n d p r o o f o f t h e r e v o c a t i o n c l a u s e i n a l a t e r l o s t o r d e s t r o y e d w i l l m a y b e m a d e b y p a r o l . P r o b a t e o f t h e f o r m e r w i l l m a y b e d e f e a t e d u p o n p r o o f o f t h e e x e c u t i o n o f t h e l a t e r w r i t i n g b y t h e t e s t a t o r , w h i c h c o n t a i n e d a c l a u s e r e v o k i n g t h e p r i o r w i l l , a n d t h e l o s s o r d e s t r u c t i o n o f t h e l a t e r i n s t r u m e n t , w i t h o u t p r o o f o f t h e r e s t o f t h e c o n t e n t s o f t h e l o s t o r d e s t r o y e d i n s t r u m e n t . * * * T h e i n t e s t a t e h e i r s c h a l l e n g i n g t h e w i l l i n D r i v e r v . S h e f f i e l d , s u p r a a t 7 6 7 , s p e c i f i c a l l y a l l e g e d t h a t t h e l a t e r w i l l w a s e x e c u t e d i n d u e f o r m a n d c o n t a i n e d a c l a u s e r e v o k i n g a n y p r i o r w i l l s . H e n c e , b a s e d o n t h e r u l e q u o t e d a b o v e , t h e c o u r t r e v e r s e d a n e a r l i e r d e c i s i o n w h i c h h a d d i s m i s s e d t h e c h a l l e n g e . S e e i d . T h e S u p r e m e C o u r t o f G e o r g i a t h e n f u r t h e r e l u c i d a t e d t h e m e a n i n g o f t h i s h o l d i n g b y s u b s e q u e n t l y o p i n i n g i n a n o t h e r a l l e g e d r e v o c a t i o n c a s e : " W e n o t e t h a t h a d t h e r e b e e n s u f f i c i e n t p r o o f t h a t t h e 1 9 8 1 w i l l w a s v a l i d l y e x e c u t e d a n d h a d b e e n r e v o k e d b y d e s t r u c t i o n , t h e 1 9 7 5 w i l l w o u l d n o t h a v e b e e n r e v i v e d a b s e n t r e p u b l i c a t i o n . O C G A § 5 3 - 2 - 7 3 ; D r i v e r v . S h e f f i e l d , 2 2 1 G a . 3 1 6 , 8 5 S . E . 2 d 7 6 6 ( 1 9 5 5 ) . " R a w l i n s v . H u l m e , 4 2 5 S . E . 2 d 8 6 1 , 8 6 2 n . 1 ( G a . 1 9 9 3 ) . T h e s e j u d i c i a l p r o n o u n c e m e n t s c o n v i n c e u s t h a t w h e r e , a s h e r e , a r e c o r d i s d e v o i d o f a n y e v i d e n c e g o i n g t o t h e e x i s t e n c e o f a n e x p l i c i t r e v o c a t i o n c l a u s e o r t h e e l e m e n t s o f p r o p e r e x e c u t i o n ( i . e . , w i t n e s s e s a n d o t h e r f o r m a l i t i e s ) , o r e v e n a n y - 2 4 - a l l e g a t i o n s t h e r e o f b y a p e r s o n i n a p o s i t i o n t o h a v e k n o w l e d g e o f t h e d e c e d e n t ' s a c t i o n s , t h e S u p r e m e C o u r t o f G e o r g i a w o u l d n o t f i n d a n e x p r e s s r e v o c a t i o n t o h a v e b e e n e f f e c t e d . M o r e o v e r , w e c a n n o t d e n y t h e l o g i c o f t h e f o l l o w i n g r e m a r k s b y t h e e s t a t e o n b r i e f : R e s p o n d e n t s e e k s t o i n j e c t t h e m i x e d c o n t e n t i o n o f f a c t a n d l a w t h a t t h e f u l l M a r i t a l D e d u c t i o n W i l l H e n r y s a i d h e h a d w a s , u n b e k n o w n s t t o t h e E s t a t e , ( i ) e x e c u t e d b y H e n r y , ( i i ) s i g n e d b y t h e r e q u i r e d n u m b e r o f w i t n e s s e s , ( i i i ) w i t h t h e r e q u i s i t e f o r m a l i t i e s , a n d ( i v ) c o n t a i n e d a c l a u s e r e v o k i n g t h e 1 9 7 0 W i l l . T h e g r e a t i r o n y i s t h a t H e n r y ' s f a m i l y a n d f r i e n d s s e a r c h e d h i g h a n d l o w f o r s u f f i c i e n t e v i d e n c e t o p r o v e t h e e x i s t e n c e a n d c o n t e n t o f t h e f u l l M a r i t a l D e d u c t i o n W i l l f o r p r o b a t e p u r p o s e s . T h a t e v i d e n c e w o u l d h a v e r e s o l v e d t h i s e n t i r e d i s p u t e b u t i t c o u l d n o t b e f o u n d . C o n s e q u e n t l y , b o t h p a r t i e s a r e l e f t t o c o p e w i t h t h e o b s o l e t e 1 9 7 0 W i l l . W e t h e r e f o r e p r o c e e d o n t h e b a s i s t h a t t h e 1 9 7 0 w i l l h a s n o t b e e n r e v o k e d u n d e r G e o r g i a l a w . I V . Q u a l i f i c a t i o n f o r M a r i t a l D e d u c t i o n W e n e x t a d d r e s s w h e t h e r t h e i n t e r e s t r e c e i v e d b y M r s . L a s s i t e r u n d e r t h e 1 9 7 0 w i l l , a s m o d i f i e d b y t h e 1 9 9 5 d i s c l a i m e r s , q u a l i f i e s f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) . S e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) w a s e n a c t e d a s p a r t o f t h e E c o n o m i c R e c o v e r y T a x A c t o f 1 9 8 1 ( E R T A ) , P u b . L . 9 7 - 3 4 , s e c . 4 0 3 ( d ) ( 1 ) , 9 5 S t a t . 1 7 2 , 3 0 2 . P r i o r t o 1 9 8 1 , n o m a r i t a l d e d u c t i o n h a d b e e n p e r m i t t e d f o r t h e t y p e o f i n t e r e s t n o w s a n c t i o n e d b y t h i s p r o v i s i o n . E R T A a l s o e f f e c t e d a n o t h e r s i g n i f i c a n t c h a n g e t o t h e m a r i t a l d e d u c t i o n s t a t u t e i n t h a t i t - 2 5 - r e p e a l e d f o r m e r s e c t i o n 2 0 5 6 ( c ) , t h u s c r e a t i n g a d e d u c t i o n u n l i m i t e d i n a m o u n t . S e e E R T A s e c . 4 0 3 ( a ) ( 1 ) ( A ) , 9 5 S t a t . 3 0 1 . A t t h e t i m e o f i t s r e p e a l , s e c t i o n 2 0 5 6 ( c ) h a d l i m i t e d t h e a g g r e g a t e d e d u c t i o n t o t h e g r e a t e r o f $ 2 5 0 , 0 0 0 o r 5 0 p e r c e n t o f t h e v a l u e o f t h e a d j u s t e d g r o s s e s t a t e . A t t h e t i m e t h e 1 9 7 0 w i l l w a s d r a f t e d , t h e l i m i t a t i o n c o n t a i n e d i n s e c t i o n 2 0 5 6 ( c ) w a s s i m p l y 5 0 p e r c e n t o f t h e a d j u s t e d g r o s s e s t a t e ' s v a l u e . T h e e s t a t e n o w s e e k s t h r o u g h t h e v a r i o u s d i s c l a i m e r s t o t a k e a d v a n t a g e o f t h e s e c h a n g e s a n d t o o b t a i n a g r e a t e r d e d u c t i o n t h a n w o u l d b e a f f o r d e d b y p l a c i n g u p t o h a l f o f M r . L a s s i t e r ' s a s s e t s i n t h e I t e m I V t r u s t . A s a t h r e s h o l d m a t t e r , h o w e v e r , t h e e s t a t e w i l l b e u n a b l e t o d o s o i f b o u n d b y t h e t r a n s i t i o n a l r u l e i n s e c t i o n 4 0 3 ( e ) ( 3 ) o f E R T A , 9 5 S t a t . 3 0 5 . S e c t i o n 4 0 3 ( e ) ( 3 ) o f E R T A r e t a i n s t h e f o r m e r a g g r e g a t e a m o u n t l i m i t a t i o n i f f o u r c o n d i t i o n s a r e m e t : ( A ) t h e d e c e d e n t d i e s a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 1 , ( B ) b y r e a s o n o f t h e d e a t h o f t h e d e c e d e n t p r o p e r t y p a s s e s f r o m t h e d e c e d e n t o r i s a c q u i r e d f r o m t h e d e c e d e n t u n d e r a w i l l e x e c u t e d b e f o r e t h e d a t e w h i c h i s 3 0 d a y s a f t e r t h e d a t e o f t h e e n a c t m e n t o f t h i s A c t , o r a t r u s t c r e a t e d b e f o r e s u c h d a t e , w h i c h c o n t a i n s a f o r m u l a e x p r e s s l y p r o v i d i n g t h a t t h e s p o u s e i s t o r e c e i v e t h e m a x i m u m a m o u n t o f p r o p e r t y q u a l i f y i n g f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n a l l o w a b l e b y F e d e r a l l a w , ( C ) t h e f o r m u l a r e f e r r e d t o i n s u b p a r a g r a p h ( B ) w a s n o t a m e n d e d t o r e f e r s p e c i f i c a l l y t o a n u n l i m i t e d m a r i t a l d e d u c t i o n a t a n y t i m e a f t e r t h e d a t e w h i c h i s 3 0 d a y s a f t e r t h e d a t e o f e n a c t m e n t o f t h i s A c t , a n d b e f o r e t h e d e a t h o f t h e d e c e d e n t , a n d - 2 6 - ( D ) t h e S t a t e d o e s n o t e n a c t a s t a t u t e a p p l i c a b l e t o s u c h e s t a t e w h i c h c o n s t r u e s t h i s t y p e o f f o r m u l a a s r e f e r r i n g t o t h e m a r i t a l d e d u c t i o n a l l o w a b l e b y F e d e r a l l a w a s a m e n d e d b y [ s e c t i o n 4 0 3 ( a ) o f E R T A ] * * * T h e t r a n s i t i o n a l r u l e t h u s a p p l i e s o n l y i n c i r c u m s t a n c e s w h e r e t h e r e e x i s t s " a f o r m u l a e x p r e s s l y p r o v i d i n g t h a t t h e s p o u s e i s t o r e c e i v e t h e m a x i m u m a m o u n t o f p r o p e r t y q u a l i f y i n g f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n a l l o w a b l e b y F e d e r a l l a w " . G i v e n t h i s l a n g u a g e , w e b e l i e v e t h a t o n l y a v e r y s t r a i n e d r e a d i n g o f t h e t e r m " e x p r e s s l y " c o u l d e x p a n d i t s r e a c h t o c o v e r a s i t u a t i o n w h e r e , a s h e r e , t h e i n s t r u m e n t i n q u e s t i o n d o e s n o t u s e t h e p h r a s e " m a x i m u m m a r i t a l d e d u c t i o n " . R e s p o n d e n t h a s c i t e d a n d o u r r e s e a r c h h a s r e v e a l e d n o c a s e s h o l d i n g t h a t a m e r e p e r c e n t a g e b e q u e s t c o n s t i t u t e s a f o r m u l a w i t h i n t h e m e a n i n g o r i n t e n t o f s e c t i o n 4 0 3 ( e ) ( 3 ) o f E R T A . S e e E s t a t e o f L e v i t t v . C o m m i s s i o n e r , 9 5 T . C . 2 8 9 ( 1 9 9 0 ) . W e d e c l i n e t o d o s o n o w a n d c o n c l u d e t h a t t h e 1 9 7 0 w i l l i s n o t s u b j e c t t o t h e t r a n s i t i o n a l r u l e . W e a p p l y s e c t i o n 2 0 5 6 a s i n e f f e c t a t M r . L a s s i t e r ' s d a t e o f d e a t h . T h i s s t a t u t e p r o v i d e s i n r e l e v a n t p a r t : S E C . 2 0 5 6 . B E Q U E S T S , E T C . , T O S U R V I V I N G S P O U S E . ( a ) A l l o w a n c e o f M a r i t a l D e d u c t i o n . - - F o r p u r p o s e s o f t h e t a x i m p o s e d b y s e c t i o n 2 0 0 1 , t h e v a l u e o f t h e t a x a b l e e s t a t e s h a l l , e x c e p t a s l i m i t e d b y s u b s e c t i o n ( b ) , b e d e t e r m i n e d b y d e d u c t i n g f r o m t h e v a l u e o f t h e g r o s s e s t a t e a n a m o u n t e q u a l t o t h e v a l u e o f a n y i n t e r e s t i n p r o p e r t y w h i c h p a s s e s o r h a s p a s s e d f r o m t h e d e c e d e n t t o h i s s u r v i v i n g s p o u s e , b u t o n l y t o t h e e x t e n t t h a t s u c h i n t e r e s t i s i n c l u d e d i n d e t e r m i n i n g t h e v a l u e o f t h e g r o s s e s t a t e . - 2 7 - ( b ) L i m i t a t i o n i n t h e C a s e o f L i f e E s t a t e o r O t h e r T e r m i n a b l e I n t e r e s t . - - ( 1 ) G e n e r a l r u l e . - - W h e r e , o n t h e l a p s e o f t i m e , o n t h e o c c u r r e n c e o f a n e v e n t o r c o n t i n g e n c y , o r o n t h e f a i l u r e o f a n e v e n t o r c o n t i n g e n c y t o o c c u r , a n i n t e r e s t p a s s i n g t o t h e s u r v i v i n g s p o u s e w i l l t e r m i n a t e o r f a i l , n o d e d u c t i o n s h a l l b e a l l o w e d u n d e r t h i s s e c t i o n w i t h r e s p e c t t o s u c h i n t e r e s t - - ( A ) i f a n i n t e r e s t i n s u c h p r o p e r t y p a s s e s o r h a s p a s s e d ( f o r l e s s t h a n a n a d e q u a t e a n d f u l l c o n s i d e r a t i o n i n m o n e y o r m o n e y ' s w o r t h ) f r o m t h e d e c e d e n t t o a n y p e r s o n o t h e r t h a n s u c h s u r v i v i n g s p o u s e ( o r t h e e s t a t e o f s u c h s p o u s e ) ; a n d ( B ) i f b y r e a s o n o f s u c h p a s s i n g s u c h p e r s o n ( o r h i s h e i r s o r a s s i g n s ) m a y p o s s e s s o r e n j o y a n y p a r t o f s u c h p r o p e r t y a f t e r s u c h t e r m i n a t i o n o r f a i l u r e o f t h e i n t e r e s t s o p a s s i n g t o t h e s u r v i v i n g s p o u s e ; * * * * * * * ( 7 ) E l e c t i o n w i t h r e s p e c t t o l i f e e s t a t e f o r s u r v i v i n g s p o u s e . - - ( A ) I n g e n e r a l . - - I n t h e c a s e o f q u a l i f i e d t e r m i n a b l e i n t e r e s t p r o p e r t y - - ( i ) f o r p u r p o s e s o f s u b s e c t i o n ( a ) , s u c h p r o p e r t y s h a l l b e t r e a t e d a s p a s s i n g t o t h e s u r v i v i n g s p o u s e , a n d ( i i ) f o r p u r p o s e s o f p a r a g r a p h ( 1 ) ( A ) , n o p a r t o f s u c h p r o p e r t y s h a l l b e t r e a t e d a s p a s s i n g t o a n y p e r s o n o t h e r t h a n t h e s u r v i v i n g s p o u s e . ( B ) Q u a l i f i e d t e r m i n a b l e i n t e r e s t p r o p e r t y d e f i n e d . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s p a r a g r a p h - - ( i ) I n g e n e r a l . - - T h e t e r m " q u a l i f i e d t e r m i n a b l e i n t e r e s t p r o p e r t y " m e a n s p r o p e r t y - - - 2 8 - ( I ) w h i c h p a s s e s f r o m t h e d e c e d e n t , ( I I ) i n w h i c h t h e s u r v i v i n g s p o u s e h a s a q u a l i f y i n g i n c o m e i n t e r e s t f o r l i f e , a n d ( I I I ) t o w h i c h a n e l e c t i o n u n d e r t h i s p a r a g r a p h a p p l i e s . ( i i ) Q u a l i f y i n g i n c o m e i n t e r e s t f o r l i f e . - - T h e s u r v i v i n g s p o u s e h a s a q u a l i f y i n g i n c o m e i n t e r e s t f o r l i f e i f - - ( I ) t h e s u r v i v i n g s p o u s e i s e n t i t l e d t o a l l t h e i n c o m e f r o m t h e p r o p e r t y , p a y a b l e a n n u a l l y o r a t m o r e f r e q u e n t i n t e r v a l s , o r h a s a u s u f r u c t i n t e r e s t f o r l i f e i n t h e p r o p e r t y , a n d ( I I ) n o p e r s o n h a s a p o w e r t o a p p o i n t a n y p a r t o f t h e p r o p e r t y t o a n y p e r s o n o t h e r t h a n t h e s u r v i v i n g s p o u s e . S u b c l a u s e ( I I ) s h a l l n o t a p p l y t o a p o w e r e x e r c i s a b l e o n l y a t o r a f t e r t h e d e a t h o f t h e s u r v i v i n g s p o u s e . * * * ( i i i ) P r o p e r t y i n c l u d e s i n t e r e s t t h e r e i n . - - T h e t e r m " p r o p e r t y " i n c l u d e s a n i n t e r e s t i n p r o p e r t y . ( i v ) S p e c i f i c p o r t i o n t r e a t e d a s s e p a r a t e p r o p e r t y . - - A s p e c i f i c p o r t i o n o f p r o p e r t y s h a l l b e t r e a t e d a s s e p a r a t e p r o p e r t y . ( v ) E l e c t i o n . - - A n e l e c t i o n u n d e r t h i s p a r a g r a p h w i t h r e s p e c t t o a n y p r o p e r t y s h a l l b e m a d e b y t h e e x e c u t o r o n t h e r e t u r n o f t a x i m p o s e d b y s e c t i o n 2 0 0 1 . S u c h a n e l e c t i o n , o n c e m a d e , s h a l l b e i r r e v o c a b l e . - 2 9 - I n o t h e r w o r d s , s e c t i o n 2 0 5 6 ( a ) g e n e r a l l y a l l o w s a n u n l i m i t e d d e d u c t i o n a g a i n s t e s t a t e t a x l i a b i l i t y f o r p r o p e r t y t r a n s f e r r e d t o a s u r v i v i n g s p o u s e , b u t s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 1 ) c r e a t e s a n e x c e p t i o n d e n y i n g t h e d e d u c t i o n w h e n t h e s p o u s e ' s i n t e r e s t t a k e s a f o r m , s u c h a s a l i f e e s t a t e i n t r u s t , w h i c h w i l l t e r m i n a t e i n f a v o r o f a n o t h e r b e n e f i c i a r y . S e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) i s a m o n g s e v e r a l e x c e p t i o n s t o t h e e x c e p t i o n a n d a l l o w s a d e d u c t i o n f o r s o - c a l l e d Q T I P , q u a l i f i e d t e r m i n a b l e i n t e r e s t p r o p e r t y . I n t h e m a t t e r b e f o r e u s , t h e p a r t i e s d o n o t d i s p u t e t h a t a n i n t e r e s t i n t h e I t e m V t r u s t p a s s e d t o M r s . L a s s i t e r f r o m d e c e d e n t o r t h a t a t i m e l y Q T I P e l e c t i o n w a s m a d e o n t h e e s t a t e t a x r e t u r n . A t i s s u e t h e n i s w h e t h e r s u c h i n t e r e s t c o n s t i t u t e s a q u a l i f i e d i n c o m e i n t e r e s t f o r l i f e . F u r t h e r m o r e , s i n c e t h e e s t a t e , a p p r o p r i a t e l y , d o e s n o t c o n t e n d t h a t t h e I t e m V t r u s t a s o r i g i n a l l y s e t f o r t h i n t h e 1 9 7 0 w i l l q u a l i f i e s f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n , t h e d i s p o s i t i v e i s s u e c a n b e f r a m e d m o r e s p e c i f i c a l l y a s w h e t h e r t h e 1 9 9 5 d i s c l a i m e r s r e n d e r t h e t r u s t e l i g i b l e f o r Q T I P t r e a t m e n t . R e g u l a t i o n s p r o m u l g a t e d u n d e r s e c t i o n 2 0 5 6 c o n t e m p l a t e t h a t d i s c l a i m e d p r o p e r t y m a y b e t r e a t e d a s p a s s i n g t o t h e s u r v i v i n g s p o u s e w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h e s t a t u t e . S e c t i o n 2 0 . 2 0 5 6 ( d ) - 2 ( b ) , E s t a t e T a x R e g s . , p r o v i d e s i n t h i s r e g a r d : I f a n i n t e r e s t i n p r o p e r t y p a s s e s f r o m a d e c e d e n t t o a p e r s o n o t h e r t h a n t h e s u r v i v i n g s p o u s e , a n d t h e i n t e r e s t i s c r e a t e d i n a t r a n s f e r m a d e a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 7 6 , a n d - - - 3 0 - ( 1 ) T h e p e r s o n o t h e r t h a n t h e s u r v i v i n g s p o u s e m a k e s a q u a l i f i e d d i s c l a i m e r w i t h r e s p e c t t o s u c h i n t e r e s t ; a n d ( 2 ) T h e s u r v i v i n g s p o u s e i s e n t i t l e d t o s u c h i n t e r e s t i n p r o p e r t y a s a r e s u l t o f s u c h d i s c l a i m e r , t h e d i s c l a i m e d i n t e r e s t i s t r e a t e d a s p a s s i n g d i r e c t l y f r o m t h e d e c e d e n t t o t h e s u r v i v i n g s p o u s e . * * * T h i s C o u r t h a s s i m i l a r l y r e i t e r a t e d t h a t " a t r u s t t h a t w a s n o t e l i g i b l e i n i t i a l l y f o r a m a r i t a l d e d u c t i o n m a y b e c o m e e l i g i b l e i f t h e p e r s o n s w i t h i n t e r e s t s i n t h e t r u s t t h a t j e o p a r d i z e t h e m a r i t a l d e d u c t i o n , o t h e r t h a n t h e s u r v i v i n g s p o u s e , e f f e c t i v e l y d i s c l a i m t h e i r i n t e r e s t s . " E s t a t e o f B e n n e t t v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 0 T . C . 4 2 , 5 8 ( 1 9 9 3 ) . N o n e t h e l e s s , s u c h a d i s c l a i m e r c a n b e " q u a l i f i e d " a n d e f f e c t i v e f o r p u r p o s e s o f F e d e r a l e s t a t e t a x l a w o n l y t o t h e e x t e n t t h a t i t s a t i s f i e s t h e r e q u i r e m e n t s e n u m e r a t e d i n s e c t i o n 2 5 1 8 . S e e s e c . 2 0 4 6 . S e c t i o n 2 5 1 8 r e a d s i n p a r t a s f o l l o w s : S E C . 2 5 1 8 . D I S C L A I M E R S . ( a ) G e n e r a l R u l e . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s u b t i t l e , i f a p e r s o n m a k e s a q u a l i f i e d d i s c l a i m e r w i t h r e s p e c t t o a n y i n t e r e s t i n p r o p e r t y , t h i s s u b t i t l e s h a l l a p p l y w i t h r e s p e c t t o s u c h i n t e r e s t a s i f t h e i n t e r e s t h a d n e v e r b e e n t r a n s f e r r e d t o s u c h p e r s o n . ( b ) Q u a l i f i e d D i s c l a i m e r D e f i n e d . - - F o r p u r p o s e s o f s u b s e c t i o n ( a ) , t h e t e r m " q u a l i f i e d d i s c l a i m e r " m e a n s a n i r r e v o c a b l e a n d u n q u a l i f i e d r e f u s a l b y a p e r s o n t o a c c e p t a n i n t e r e s t i n p r o p e r t y b u t o n l y i f - - ( 1 ) s u c h r e f u s a l i s i n w r i t i n g , ( 2 ) s u c h w r i t i n g i s r e c e i v e d b y t h e t r a n s f e r o r o f t h e i n t e r e s t , h i s l e g a l r e p r e s e n t a t i v e , o r t h e h o l d e r o f t h e l e g a l t i t l e - 3 1 - t o t h e p r o p e r t y t o w h i c h t h e i n t e r e s t r e l a t e s n o t l a t e r t h a n t h e d a t e w h i c h i s 9 m o n t h s a f t e r t h e l a t e r o f - - ( A ) t h e d a t e o n w h i c h t h e t r a n s f e r c r e a t i n g t h e i n t e r e s t i n s u c h p e r s o n i s m a d e , o r ( B ) t h e d a y o n w h i c h s u c h p e r s o n a t t a i n s a g e 2 1 , ( 3 ) s u c h p e r s o n h a s n o t a c c e p t e d t h e i n t e r e s t o r a n y o f i t s b e n e f i t s , a n d ( 4 ) a s a r e s u l t o f s u c h r e f u s a l , t h e i n t e r e s t p a s s e s w i t h o u t a n y d i r e c t i o n o n t h e p a r t o f t h e p e r s o n m a k i n g t h e d i s c l a i m e r a n d p a s s e s e i t h e r - - ( A ) t o t h e s p o u s e o f t h e d e c e d e n t , o r ( B ) t o a p e r s o n o t h e r t h a n t h e p e r s o n m a k i n g t h e d i s c l a i m e r . ( c ) O t h e r R u l e s . - - F o r p u r p o s e s o f s u b s e c t i o n ( a ) - - ( 1 ) D i s c l a i m e r o f u n d i v i d e d p o r t i o n o f i n t e r e s t . - - A d i s c l a i m e r w i t h r e s p e c t t o a n u n d i v i d e d p o r t i o n o f a n i n t e r e s t w h i c h m e e t s t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e p r e c e d i n g s e n t e n c e s h a l l b e t r e a t e d a s a q u a l i f i e d d i s c l a i m e r o f s u c h p o r t i o n o f t h e i n t e r e s t . ( 2 ) P o w e r s . - - A p o w e r w i t h r e s p e c t t o p r o p e r t y s h a l l b e t r e a t e d a s a n i n t e r e s t i n s u c h p r o p e r t y . M o r e o v e r , i n o r d e r f o r t h e r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 2 5 1 8 ( b ) ( 4 ) t o b e m e t , a d i s c l a i m e r m u s t a l s o b e e f f e c t i v e u n d e r a p p l i c a b l e S t a t e l a w . S e e E s t a t e o f B e n n e t t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 7 . S u c h i s d e m a n d e d b y t h e p r e v i o u s l y m e n t i o n e d g e n e r a l r u l e t h a t l e g a l r i g h t s a n d i n t e r e s t s i n p r o p e r t y , a n d t r a n s f e r s t h e r e o f , a r e c r e a t e d a n d d e t e r m i n e d b y S t a t e l a w , b u t t h e m a n n e r i n w h i c h t h e s e i n t e r e s t s a r e t o b e t a x e d i s g o v e r n e d b y F e d e r a l l a w . S e e - 3 2 - H e l v e r i n g v . S t u a r t , 3 1 7 U . S . a t 1 6 1 - 1 6 2 ; M o r g a n v . C o m m i s s i o n e r , 3 0 9 U . S . a t 8 0 . H e n c e , t h e i n t e r e s t m u s t h a v e v a l i d l y p a s s e d w i t h o u t d i s c l a i m a n t d i r e c t i o n u n d e r S t a t e l a w b e f o r e i t w i l l b e d e e m e d t o h a v e d o n e s o f o r F e d e r a l t a x p u r p o s e s . S e e E s t a t e o f B e n n e t t v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 7 . R e l e v a n t p o r t i o n s o f t h e G e o r g i a d i s c l a i m e r s t a t u t e a r e r e p r o d u c e d b e l o w : 5 3 - 2 - 1 1 5 . R e n o u n c e m e n t o f s u c c e s s i o n . ( a ) A n y p e r s o n t o w h o m a n i n t e r e s t i n p r o p e r t y i s t r a n s f e r r e d , o r w h o s u c c e e d s t o a n i n t e r e s t i n p r o p e r t y b y c o n t r a c t o r b y o p e r a t i o n o f l a w , o r a n y f i d u c i a r y a c t i n g o n b e h a l f o f s u c h p e r s o n i s a u t h o r i z e d t o a n d m a y r e n o u n c e i n w h o l e o r i n p a r t t h e s u c c e s s i o n t o a n y p r o p e r t y o r i n t e r e s t t h e r e i n b y f i l i n g a w r i t t e n i n s t r u m e n t w i t h i n t h e t i m e a n d a t t h e p l a c e p r o v i d e d i n s u b s e c t i o n ( b ) o f t h i s C o d e s e c t i o n . F o r p u r p o s e s o f t h i s C o d e s e c t i o n , t h e t e r m " i n t e r e s t i n p r o p e r t y " i n c l u d e s a n y p o w e r s o v e r o r r i g h t s w i t h r e s p e c t t o s u c h p r o p e r t y . T h e i n s t r u m e n t s h a l l : ( 1 ) D e s c r i b e t h e p r o p e r t y o r p a r t t h e r e o f o r i n t e r e s t t h e r e i n r e n o u n c e d ; ( 2 ) B e s i g n e d b y t h e p e r s o n r e n o u n c i n g o r b y a f i d u c i a r y a c t i n g o n b e h a l f o f s u c h p e r s o n ; a n d ( 3 ) D e c l a r e t h e r e n u n c i a t i o n a n d t h e e x t e n t t h e r e o f . * * * * * * * ( c ) U n l e s s t h e d e c e d e n t o r d o n e e o f t h e p o w e r h a s o t h e r w i s e i n d i c a t e d b y h i s o r h e r w i l l , t h e i n t e r e s t r e n o u n c e d a n d a n y f u t u r e i n t e r e s t w h i c h i s t o t a k e e f f e c t i n p o s s e s s i o n o r e n j o y m e n t a t o r a f t e r t h e t e r m i n a t i o n o f t h e i n t e r e s t r e n o u n c e d s h a l l p a s s a s i f t h e p e r s o n r e n o u n c i n g h a d p r e d e c e a s e d t h e d e c e d e n t o r , i f t h e p e r s o n r e n o u n c i n g i s o n e d e s i g n a t e d t o t a k e p u r s u a n t t o a p o w e r o f a p p o i n t m e n t e x e r c i s e d b y a t e s t a m e n t a r y i n s t r u m e n t , a s i f t h e p e r s o n r e n o u n c i n g h a d p r e d e c e a s e d t h e d o n e e o f t h e p o w e r . I n e v e r y c a s e - 3 3 - t h e r e n u n c i a t i o n r e l a t e s b a c k f o r a l l p u r p o s e s t o t h e d a t e o f d e a t h o f t h e d e c e d e n t o r t h e d o n e e , a s t h e c a s e m a y b e . * * * * * * * ( h ) N o t h i n g i n t h i s C o d e s e c t i o n s h a l l b e d e e m e d t o a l t e r t h e d u t i e s o r r e s p o n s i b i l i t i e s o f a n y f i d u c i a r y t o a c t i n t h e b e s t i n t e r e s t s o f t h e p e r s o n o r p e r s o n s t h e f i d u c i a r y r e p r e s e n t s . H o w e v e r , n o t h i n g c o n t a i n e d i n t h i s C o d e s e c t i o n s h a l l b e d e e m e d t o l i m i t t h e a u t h o r i t y g r a n t e d b y t h i s C o d e s e c t i o n t o t h e f i d u c i a r y t o r e n o u n c e a n i n t e r e s t i n p r o p e r t y . [ G a . C o d e A n n . s e c . 5 3 - 2 - 1 1 5 ( 1 9 9 7 ) . ] A . A l l I n c o m e P a y a b l e A n n u a l l y W e n o w e v a l u a t e t h e f a c t u a l c i r c u m s t a n c e s b e f o r e u s i n l i g h t o f t h e a b o v e - q u o t e d s t a t u t o r y m a n d a t e s . T h e f i r s t r e q u i r e m e n t s p e c i f i e d f o r a q u a l i f i e d i n c o m e i n t e r e s t f o r l i f e i s t h a t t h e s u r v i v i n g s p o u s e b e e n t i t l e d t o a l l i n c o m e f r o m t h e p r o p e r t y , p a y a b l e a t l e a s t a n n u a l l y . S e e s e c . 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) ( B ) ( i i ) ( I ) . A t m i n i m u m t h e n , n o i n t e r e s t c a n q u a l i f y f o r Q T I P t r e a t m e n t i f a n y p e r s o n o t h e r t h a n t h e s u r v i v i n g s p o u s e i s e n t i t l e d t o i n c o m e d i s t r i b u t i o n s d u r i n g t h e s p o u s e ' s l i f e t i m e . T h e I t e m V t r u s t , h o w e v e r , p r o v i d e s a m e c h a n i s m b y w h i c h t h e L a s s i t e r c h i l d r e n o r t h e i r d e s c e n d a n t s m a y r e c e i v e t r u s t i n c o m e w h i l e M r s . L a s s i t e r i s l i v i n g . T h e t r u s t e e i s a u t h o r i z e d t o m a k e s u c h d i s t r i b u t i o n s f o r t h e c h i l d r e n ' s s u p p o r t a n d e d u c a t i o n . U n l e s s p r o p e r l y d i s c l a i m e d , t h e s e i n t e r e s t s w i l l b e f a t a l t o t h e m a r i t a l d e d u c t i o n . - 3 4 - E a c h c h i l d a n d p o t e n t i a l u n b o r n o r u n a s c e r t a i n e d d e s c e n d a n t e x e c u t e d , e i t h e r p e r s o n a l l y o r t h r o u g h a g u a r d i a n a d l i t e m , a d i s c l a i m e r r e n o u n c i n g " a l l r i g h t s , t i t l e , a n d i n t e r e s t " t o i n c o m e f r o m t h e r e s i d u a r y t r u s t d u r i n g M r s . L a s s i t e r ' s l i f e . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t t h e s e d i s c l a i m e r s m e e t t h e f o r m a l r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 5 1 8 a n d G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 2 - 1 1 5 . S i n c e b o t h s e c t i o n 2 5 1 8 a n d G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 2 - 1 1 5 e x p l i c i t l y p e r m i t d i s c l a i m e r s o f p a r t i a l i n t e r e s t s , w e f u r t h e r c o n c l u d e t h a t n e i t h e r s t a t u t e c r e a t e s a n y s u b s t a n t i v e b a r r i e r t o t h e v a l i d r e n u n c i a t i o n o f a n i n c o m e i n t e r e s t i n a t r u s t . R e g u l a t i o n s p r o m u l g a t e d u n d e r s e c t i o n 2 5 1 8 b u t t r e s s t h i s c o n c l u s i o n b y e x p l a i n i n g : F o r e x a m p l e , i f a n i n c o m e i n t e r e s t i n s e c u r i t i e s i s b e q u e a t h e d t o A f o r l i f e , t h e n t o B f o r l i f e , w i t h t h e r e m a i n d e r i n t e r e s t i n s u c h s e c u r i t i e s b e q u e a t h e d t o A ' s e s t a t e , a n d i f t h e r e m a i n i n g r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 2 5 1 8 ( b ) a r e m e t , A c o u l d m a k e a q u a l i f i e d d i s c l a i m e r o f e i t h e r t h e i n c o m e i n t e r e s t o r t h e r e m a i n d e r , o r a n u n d i v i d e d p o r t i o n o f e i t h e r i n t e r e s t . * * * [ S e c . 2 5 . 2 5 1 8 - 3 ( a ) ( 1 ) ( i ) , G i f t T a x R e g s . ] I n a d d i t i o n , w e d e c l i n e r e s p o n d e n t ' s i n v i t a t i o n t o q u e s t i o n t h e v a l i d i t y o f t h e s e d i s c l a i m e r s o n t h e g r o u n d s t h a t t h o s e e x e c u t e d b y t h e g u a r d i a n a d l i t e m f a i l e d t o p r o t e c t t h e b e s t i n t e r e s t s o f t h e b e n e f i c i a r i e s . T h e r e n u n c i a t i o n s e n d e a v o r t o p r e s e r v e i n e x c e s s o f $ 1 4 m i l l i o n i n a t r u s t n a m i n g M r . L a s s i t e r ' s d e s c e n d a n t s a s t h e u l t i m a t e r e m a i n d e r b e n e f i c i a r i e s . G i v e n t h i s p o t e n t i a l f o r f u t u r e b e n e f i t , w e a r e u n w i l l i n g t o f i n d a v i o l a t i o n o f f i d u c i a r y d u t i e s . F o r s i m i l a r r e a s o n s , w e a r e - 3 5 - e q u a l l y u n w i l l i n g t o c o n s t r u e M r s . L a s s i t e r ' s a c t i o n s i n a t t e m p t i n g t o o b t a i n t h e i n c r e a s e d d e d u c t i o n a s a v i o l a t i o n o f h e r f i d u c i a r y d u t i e s a s a d m i n i s t r a t o r a n d t r u s t e e . O n t h e r e c o r d b e f o r e u s , w e l a c k a n y b a s i s u p o n w h i c h t o e v a l u a t e o r s e c o n d - g u e s s t h e P r o b a t e C o u r t ' s a c c e p t a n c e o f t h e a c t i o n s b y t h e f i d u c i a r i e s . H e n c e , w e a r e s a t i s f i e d t h a t M r . L a s s i t e r ' s d e s c e n d a n t s e f f e c t i v e l y d i s c l a i m e d t h e i r r i g h t t o r e c e i v e t r u s t i n c o m e d u r i n g M r s . L a s s i t e r ' s l i f e , a n d t h e r e b y c u t o f f t h e t r u s t e e ' s d i s c r e t i o n a r y p o w e r t o m a k e s u c h d i s t r i b u t i o n s f o r t h e i r s u p p o r t a n d e d u c a t i o n . B e c a u s e t h e I t e m V t r u s t a s w r i t t e n e s t a b l i s h e s o n l y t w o c l a s s e s o f b e n e f i c i a r i e s t o w h o m t h e t r u s t e e m a y d i s t r i b u t e i n c o m e ; i . e . , M r . L a s s i t e r ' s w i f e a n d h i s d e s c e n d a n t s , t h e c h i l d r e n ' s d i s c l a i m e r s l e a v e M r s . L a s s i t e r a s t h e s o l e p o t e n t i a l r e c i p i e n t . T h a t a l o n e , h o w e v e r , d o e s n o t n e c e s s a r i l y m e a n s h e i s e n t i t l e d t o a l l i n c o m e p a y a b l e a t l e a s t a n n u a l l y . T h e l a n g u a g e o f t h e t r u s t i n s t r u m e n t w h i c h b e a r s u p o n t h i s q u e s t i o n s t a t e s t h a t t h e t r u s t e e " s h a l l u s e s u c h p a r t o f t h e i n c o m e a n d / o r p r i n c i p a l t h e r e o f a s i t m a y d e e m n e c e s s a r y t o p r o v i d e f o r t h e s u p p o r t i n r e a s o n a b l e c o m f o r t o f m y w i f e " . T h e d o c u m e n t a l s o r e c i t e s M r . L a s s i t e r ' s d e s i r e t h a t t h e t r u s t e e " i n m a k i n g e n c r o a c h m e n t f o r t h e b e n e f i t o f m y w i f e t o e n c r o a c h f i r s t o n t h e t r u s t c r e a t e d f o r m y w i f e i n I t e m I V h e r e o f b e f o r e - 3 6 - e n c r o a c h i n g o n t h i s t r u s t " . B a s e d o n t h e s e r e c i t a t i o n s , r e s p o n d e n t m a i n t a i n s t h a t M r s . L a s s i t e r i s n o t e n t i t l e d t o a l l i n c o m e ; r a t h e r , s h e i s e n t i t l e d o n l y t o s o m u c h o f t h e i n c o m e a s f a l l s w i t h i n t h e a s c e r t a i n a b l e s t a n d a r d o f w h a t i s n e c e s s a r y f o r h e r s u p p o r t i n r e a s o n a b l e c o m f o r t , a n d a n y a m o u n t i n e x c e s s t h e r e o f i s t o b e a c c u m u l a t e d . R e s p o n d e n t f u r t h e r c h a r a c t e r i z e s M r s . L a s s i t e r ' s i n t e r e s t i n t h e I t e m V t r u s t a s s e c o n d a r y a n d c o m m e n t s t h a t d i s t r i b u t i o n s m a y b e m a d e t o h e r o n l y a f t e r c o n s i d e r i n g t h e i n c o m e a n d c o r p u s o f t h e I t e m I V t r u s t . C o n v e r s e l y , i t i s t h e e s t a t e ' s p o s i t i o n t h a t i n a b s e n c e o f a n y e x p l i c i t d i r e c t i o n r e g a r d i n g t h e t i m i n g a n d a m o u n t o f d i s t r i b u t i o n s o r t h e a c c u m u l a t i o n o f i n c o m e , b o t h G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 1 2 - 1 9 0 ( 1 9 9 7 ) a n d F r i e d m a n v . U n i t e d S t a t e s , 3 6 4 F . S u p p . 4 8 4 ( S . D . G a . 1 9 7 3 ) , e s t a b l i s h M r s . L a s s i t e r ' s r i g h t t o a l l i n c o m e a t l e a s t a n n u a l l y . T h e e s t a t e a l s o a r g u e s t h a t t h e r e f e r e n c e t o e n c r o a c h m e n t r e l a t e s o n l y t o d i s t r i b u t i o n s o f p r i n c i p a l a n d h a s n o i m p a c t o n M r s . L a s s i t e r ' s r i g h t t o i n c o m e . W e d e a l f i r s t w i t h t h i s a p p a r e n t d i s p u t e o v e r t h e e f f e c t o f t h e e n c r o a c h m e n t c l a u s e . I n t h e c o n t e x t o f t r u s t l a w , t h e t e r m " e n c r o a c h " i s c o m m o n l y u s e d a n d u n d e r s t o o d t o r e f e r t o i n v a s i o n o f t r u s t c o r p u s o r p r i n c i p a l . F o r e x a m p l e , G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 1 2 - 2 5 0 ( 1 9 9 7 ) i s e n t i t l e d " D i s p o s i t i o n o f i n c o m e ; e n c r o a c h m e n t o n c o r p u s " . S p e c i f i c a l l y i n t h e 1 9 7 0 w i l l , t h e w o r d i s e m p l o y e d i n t w o o t h e r i n s t a n c e s , e a c h m a k i n g e x p l i c i t t h e c o n n e c t i o n - 3 7 - b e t w e e n e n c r o a c h m e n t a n d t r u s t r e s . A s r e g a r d s t h e I t e m I V t r u s t a n d t h e I t e m V t r u s t s h a r e s t o b e e s t a b l i s h e d f o r t h e d e s c e n d a n t s a f t e r M r s . L a s s i t e r ' s d e a t h , t h e t r u s t e e i s " a u t h o r i z e d t o e n c r o a c h o n t h e c o r p u s o f t h e p r o p e r t y " a n d " a u t h o r i z e d t o e n c r o a c h u p o n t h e p r i n c i p a l o f t h e s h a r e " , r e s p e c t i v e l y . I n c o n t r a s t , e n c r o a c h i s n e v e r t h e v e r b u s e d i n p h r a s e s e x p r e s s l y a d d r e s s i n g p a y m e n t o f i n c o m e . W e t h u s h a v e n o b a s i s f o r d e c i d i n g t h a t a n u n c o n v e n t i o n a l s e n s e i s m e a n t i n I t e m V ( b ) a n d c o n c l u d e t h a t t h e i n s t r u c t i o n i s n o t g e r m a n e t o o u r d i s c u s s i o n o f t h e s u r v i v i n g s p o u s e ' s i n c o m e r i g h t s . A c c o r d i n g l y , w e m o v e t o a n a l y s i s o f w h e t h e r G e o r g i a l a w a f f o r d s M r s . L a s s i t e r t h e r i g h t t o a l l i n c o m e a t l e a s t a n n u a l l y . T h e r e g u l a t i o n s u n d e r s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) w h i c h i n t e r p r e t t h i s r e q u i r e m e n t p r o v i d e g e n e r a l l y t h a t T h e p r o v i s i o n s o f l o c a l l a w a r e t a k e n i n t o a c c o u n t i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e c o n d i t i o n s o f s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) ( B ) ( i i ) ( I ) a r e s a t i s f i e d . F o r e x a m p l e , s i l e n c e o f a t r u s t i n s t r u m e n t a s t o t h e f r e q u e n c y o f p a y m e n t i s n o t r e g a r d e d a s a f a i l u r e t o s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t t h a t t h e i n c o m e m u s t b e p a y a b l e t o t h e s u r v i v i n g s p o u s e a n n u a l l y o r m o r e f r e q u e n t l y u n l e s s a p p l i c a b l e l o c a l l a w p e r m i t s p a y m e n t s l e s s f r e q u e n t l y . [ S e c . 2 0 . 2 0 5 6 ( b ) - 7 ( g ) , E s t a t e T a x R e g s . ] T h e r e g u l a t i o n s a l s o o f f e r m o r e s p e c i f i c g u i d a n c e f o r c e r t a i n i s s u e s b y i n d i c a t i n g t h a t t h e p r i n c i p l e s o f s e c t i o n 2 0 . 2 0 5 6 ( b ) - 5 ( f ) , E s t a t e T a x R e g s . , a p p l y i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r t h e s u r v i v i n g s p o u s e i s e n t i t l e d t o a l l i n c o m e . S e e s e c . 2 0 . 2 0 5 6 ( b ) - 7 ( d ) ( 2 ) , E s t a t e T a x R e g s . A m o n g t h e p r i n c i p l e s s o r e f e r e n c e d i s - 3 8 - t h e o n e s e t f o r t h i n s e c t i o n 2 0 . 2 0 5 6 ( b ) - 5 ( f ) ( 7 ) , E s t a t e T a x R e g s . : " A n i n t e r e s t p a s s i n g i n t r u s t f a i l s t o s a t i s f y t h e c o n d i t i o n * * * , t h a t t h e s p o u s e b e e n t i t l e d t o a l l t h e i n c o m e , t o t h e e x t e n t t h a t t h e i n c o m e i s r e q u i r e d t o b e a c c u m u l a t e d i n w h o l e o r i n p a r t o r m a y b e a c c u m u l a t e d i n t h e d i s c r e t i o n o f a n y p e r s o n o t h e r t h a n t h e s u r v i v i n g s p o u s e " . W e t h e r e f o r e m u s t d e c i d e , i n l i g h t o f S t a t e l a w , w h e t h e r t h e I t e m V t r u s t , a s a f f e c t e d b y t h e d i s c l a i m e r s , a u t h o r i z e s a c c u m u l a t i o n o r r e q u i r e s f u l l a n n u a l d i s t r i b u t i o n . G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 1 2 - 1 9 0 , u p o n w h i c h t h e e s t a t e r e l i e s , p r o v i d e s i n r e l e v a n t p a r t : 5 3 - 1 2 - 1 9 0 . T r u s t e e D u t i e s . ( a ) T h e d u t i e s c o n t a i n e d i n t h i s c h a p t e r a r e a p p l i c a b l e e x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n t h e t r u s t i n s t r u m e n t , a n d a r e i n a d d i t i o n t o a n d n o t i n l i m i t a t i o n o f t h e c o m m o n l a w d u t i e s o f t h e t r u s t e e , e x c e p t t o t h e e x t e n t i n c o n s i s t e n t t h e r e w i t h . * * * * * * * ( c ) T h e t r u s t e e s h a l l d i s t r i b u t e a l l n e t i n c o m e d e r i v e d f r o m t h e t r u s t a t l e a s t a n n u a l l y . O u r i n q u i r y t h u s b e c o m e s w h e t h e r t h e 1 9 7 0 w i l l " o t h e r w i s e p r o v i d e [ s ] " w i t h i n t h e m e a n i n g o f t h e s t a t u t e . U n f o r t u n a t e l y , r e s e a r c h h a s r e v e a l e d n o o p i n i o n s f r o m c o u r t s l o c a t e d w i t h i n t h e S t a t e o f G e o r g i a w h i c h a d d r e s s s u b s e c t i o n ( c ) o f G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 1 2 - 1 9 0 a n d i t s r e l a t i o n s h i p t o s u b s e c t i o n ( a ) . H o w e v e r , t h i s s t a t u t e i s t h e s u c c e s s o r t o G a . C o d e A n n . s e c t i o n s 1 0 8 - 4 4 5 a n d 1 0 8 - 4 4 6 ( C o d e 1 9 3 3 ) , w h i c h w e r e c o n s t r u e d b y t h e U . S . - 3 9 - D i s t r i c t C o u r t f o r t h e S o u t h e r n D i s t r i c t o f G e o r g i a i n F r i e d m a n v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a . T h e s e p r e d e c e s s o r l a w s r e a d : W h e r e t h e t r u s t i n s t r u m e n t i s s i l e n t a s t o t h e t i m e o f d i s t r i b u t i o n o f i n c o m e a n d t h e f r e q u e n c y t h e r e o f , a l l t r u s t e e s o f a l l t r u s t s s u b j e c t t o t h e l a w s o f t h i s S t a t e , w h e t h e r h e r e t o f o r e o r h e r e a f t e r e s t a b l i s h e d , s h a l l d i s t r i b u t e a l l n e t i n c o m e d e r i v e d f r o m t h e p r o p e r t y c o m p r i s i n g s u c h t r u s t a t l e a s t a n n u a l l y , o n a c a l e n d a r o r f i s c a l y e a r b a s i s . [ G a . C o d e A n n . s e c . 1 0 8 - 4 4 5 . ] I n t h e c a s e o f a n y t r u s t n o w i n e x i s t e n c e o r h e r e a f t e r c r e a t e d w h e r e t h e t r u s t i n s t r u m e n t e x p r e s s l y d i r e c t s o r p e r m i t s n e t i n c o m e t o b e d i s t r i b u t e d l e s s f r e q u e n t l y t h a n a n n u a l l y , t h e e x p r e s s p r o v i s i o n s o f s u c h i n s t r u m e n t s h a l l g o v e r n t h e t i m e a n d m a n n e r o f m a k i n g d i s t r i b u t i o n s o f i n c o m e . [ G a . C o d e A n n . s e c . 1 0 8 - 4 4 6 . ] T h e t r u s t a t i s s u e i n F r i e d m a n v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a a t 4 8 4 - 4 8 5 , i n s t r u c t e d t h e t r u s t e e s : T o p a y t o m y w i f e , S O P H I E M . B O D Z I N E R , s u c h p a r t o f t h e n e t i n c o m e a s t h e T r u s t e e s m a y d e e m n e c e s s a r y t o p r o v i d e f o r t h e p r o p e r s u p p o r t , c o m f o r t a n d h a p p i n e s s o f m y w i f e . S a i d T r u s t e e s s h a l l b e a u t h o r i z e d t o e n c r o a c h u p o n t h e c o r p u s o f t h e t r u s t e s t a t e a t a n y t i m e a n d f r o m t i m e t o t i m e i n s u c h a m o u n t s a s t h e y m a y d e e m n e c e s s a r y , t a k i n g i n t o c o n s i d e r a t i o n t h e i n c o m e o f m y w i f e ' s s e p a r a t e e s t a t e , t o p r o v i d e f o r t h e p r o p e r s u p p o r t a n d c o m f o r t o f m y w i f e . T h e q u e s t i o n b e f o r e t h e c o u r t w a s w h e t h e r t h i s t r u s t s a t i s f i e d t h e a l l i n c o m e p a y a b l e a n n u a l l y r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 5 ) , w h i c h p a r a l l e l s t h a t s e t f o r t h i n s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) . S e e i d . a t 4 8 6 . T h e c o u r t q u e r i e d w h e t h e r t h e t r u s t q u a l i f i e d f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n " w h e r e b y i t s t e r m s t h e e n t i r e i n c o m e f r o m t h e t r u s t p r o p e r t y d o e s n o t h a v e t o b e p a i d a n n u a l l y t o t h e s u r v i v i n g s p o u s e b u t o n l y s u c h p a r t t h e r e o f a s t h e t r u s t e e s d e e m - 4 0 - n e c e s s a r y t o p r o v i d e f o r h e r ' s u p p o r t , c o m f o r t a n d h a p p i n e s s ' " . I d . a t 4 8 5 . T h e C o m m i s s i o n e r , a s h e r e , a r g u e d t h a t t h e a m o u n t o f i n c o m e t o w h i c h t h e s u r v i v i n g s p o u s e w a s e n t i t l e d w a s l i m i t e d a n d t h a t a c c u m u l a t i o n w a s p e r m i t t e d . S e e i d . a t 4 8 6 . T h e D i s t r i c t C o u r t a n a l y z e d t h e l a n g u a g e o f t h e t r u s t i n s t r u m e n t i n l i g h t o f t h e G e o r g i a s t a t u t o r y l a w a n d c o n c l u d e d : s i n c e t h e t r u s t i n s t r u m e n t i s " s i l e n t " a s t o t i m e o f i n c o m e d i s t r i b u t i o n , I m u s t p e r f o r c e r e a d I t e m X X I V t o m e a n t h a t " t h e t r u s t e e s s h a l l p a y t o m y w i f e a l l t h e n e t i n c o m e d e r i v e d f r o m t h e t r u s t p r o p e r t y a t l e a s t a n n u a l l y " . 7 I c a n n o t a g r e e w i t h a n i n t e r p r e t a t i o n o f § 1 0 8 - 4 4 6 t h a t w o u l d m a k e § 1 0 8 - 4 4 5 i n o p e r a t i v e h e r e o n t h e t h e o r y t h a t t h e l a n g u a g e o f t h e B o d z i n e r t r u s t a m o u n t s t o e x p r e s s p e r m i s s i o n t o t h e t r u s t e e s t o d i s t r i b u t e n e t i n c o m e o n a l e s s f r e q u e n t b a s i s t h a n a n n u a l l y . * * * T h e i n t e n t o f t h e A c t o f 1 9 6 0 ( G a . C o d e §§ 1 0 8 - 4 4 5 , 4 4 6 ) w a s t o m a k e d i s c r e t i o n a r y i n c o m e t r u s t s t h a t a r e s i l e n t a s t o f r e q u e n c y o f p a y m e n t e l i g i b l e f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n . T h e r e q u i r e m e n t o f t h e s t a t u t e t h a t u n d e r s u c h a t r u s t a l l n e t i n c o m e m u s t b e p a i d b y t h e t r u s t e e s a t l e a s t a n n u a l l y m u s t b e r e a d i n t o t h e B o d z i n e r t r u s t , d e l i m i t i n g a n y f i d u c i a r y d i s c r e t i o n i n s u c h r e s p e c t . _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 7 T h e A c t o f 1 9 6 0 d o e s n o t m e a n t h a t d i s c r e t i o n a r y i n c o m e t r u s t s h a v e s e e n t h e i r d a y i n G e o r g i a . S i l e n c e o f t h e i n s t r u m e n t a s t o t i m e a n d f r e q u e n c y o f d i s t r i b u t i o n h a s b e c o m e a l i m i t a t i o n r a t h e r t h a n a g r a n t o f f i d u c i a r y a u t h o r i t y . S u c h a t r u s t w i l l q u a l i f y f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n . S o t h e L e g i s l a t u r e r e a s o n a b l y c o n c e i v e d . I f t h e t e s t a t o r d o e s n o t w a n t i t t h a t w a y , h e c a n r e c i t e t h a t i t i s h i s e x p r e s s w i s h t h a t d i s t r i b u t i o n o f n e t i n c o m e m a y b e o n a l e s s f r e q u e n t t h a n a n n u a l b a s i s i n t h e t r u s t e e ' s d i s c r e t i o n . * * * [ I d . a t 4 8 9 & n . 7 . ] A l t h o u g h w e a c k n o w l e d g e t h a t o p i n i o n s o f a U . S . D i s t r i c t C o u r t d o n o t c o n s t i t u t e b i n d i n g p r e c e d e n t i n t h i s C o u r t , w e f i n d i t a p p r o p r i a t e t o g i v e p r o p e r r e g a r d a n d w e i g h t t o i n t e r p r e t a t i o n s - 4 1 - o f S t a t e l a w b y l o c a l t r i b u n a l s . S e e C o m m i s s i o n e r v . E s t a t e o f B o s c h , 3 8 7 U . S . 4 5 6 , 4 6 5 ( 1 9 6 7 ) ; P r o p p e r v . C l a r k , 3 3 7 U . S . 4 7 2 , 4 8 6 - 4 8 7 ( 1 9 4 9 ) ; H e l v e r i n g v . S t u a r t , 3 1 7 U . S . a t 1 6 2 - 1 6 3 . F r i e d m a n v . U n i t e d S t a t e s , 3 6 4 F . S u p p . 4 8 4 ( 1 9 7 3 ) , r e f l e c t s t h a t t h e s t a t u t e s f r o m w h i c h G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 1 2 - 1 9 0 s p r a n g w e r e e n a c t e d f o r t h e p u r p o s e o f e s t a b l i s h i n g a d e f a u l t r u l e b y w h i c h s p o u s a l t r u s t s w e r e a b l e t o q u a l i f y f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n a b s e n t a n u n m i s t a k a b l e e x p r e s s i o n o f i n t e n t t o t h e c o n t r a r y . A t t h e s a m e t i m e , n o e v i d e n c e s u g g e s t s t h a t t h e G e o r g i a l e g i s l a t u r e h a s s i n c e s o u g h t t o w e a k e n t h i s r u l e a n d t h e r e b y m a k e i t e a s i e r f o r a t r u s t t o f a l l s h o r t o f d e d u c t i b l e s t a t u s . T h e a b o v e - q u o t e d s e c t i o n s a d d r e s s e d i n F r i e d m a n v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a , w e r e s u b s e q u e n t l y r e c o d i f i e d v e r b a t i m i n a l l m a t e r i a l r e s p e c t s a s s u b s e c t i o n s ( b ) a n d ( c ) o f G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 1 3 - 5 3 ( C o d e 1 9 8 1 ) . T h e p r o v i s i o n s e x i s t e d i n s u c h f o r m u n t i l t h e c o m p r e h e n s i v e r e v i s i o n a n d c o m p l e t e r e c o d i f i c a t i o n o f G e o r g i a t r u s t l a w w h i c h t o o k e f f e c t o n J u l y 1 , 1 9 9 1 , a n d w h i c h e n a c t e d G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 1 2 - 1 9 0 . A n a r t i c l e e x p l a i n i n g t h e n e w a c t b y t h e i n d i v i d u a l w h o s e r v e d a s R e p o r t e r t o t h e T r u s t L a w R e v i s i o n C o m m i t t e e w h i c h d r a f t e d t h e m e a s u r e i n d i c a t e s t h a t n o s u b s t a n t i v e c h a n g e w a s i n t e n d e d . S e e E m a n u e l , " T h e G e o r g i a T r u s t A c t " , 2 8 G a . S t . B . J . 9 5 , 9 7 ( 1 9 9 1 ) . C i t i n g f o r m e r G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 1 3 - 5 3 , t h e a r t i c l e s t a t e s : " T h e A c t * * * c a r r i e s f o r w a r d t h e G e o r g i a s t a t u t e d i r e c t i n g t h e t r u s t e e - 4 2 - t o d i s t r i b u t e n e t i n c o m e a t l e a s t a n n u a l l y i n O . C . G . A . § 5 3 - 1 2 - 1 9 0 ( c ) . " I d . a t 9 7 & n . 4 0 . I n c o n t r a s t , t h e a r t i c l e h i g h l i g h t s a n d e x p o u n d s u p o n a l t e r a t i o n s i n p r i o r l a w . S e e i d . H e r e t h e n i s t h e s i t u a t i o n w i t h w h i c h w e a r e f a c e d i n d e c i d i n g w h e t h e r G e o r g i a c o u r t s w o u l d r e q u i r e a n n u a l d i s t r i b u t i o n o n t h e f a c t s b e f o r e u s . I n t e r m s o f t h e l e g a l c o n t e x t , w e a r e p r e s e n t e d w i t h a S t a t e s t a t u t e t h a t , i n c o n n e c t i o n w i t h i t s i n t e r p r e t i v e h i s t o r y , c l e a r l y d e m o n s t r a t e s a b i a s o n t h e p a r t o f G e o r g i a l a w m a k e r s t o w a r d e n a b l i n g t r u s t s t o q u a l i f y f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n . M o r e o v e r , f r o m a p r a c t i c a l s t a n d p o i n t , w e a d d r e s s a s i t u a t i o n w h e r e a n y a c c u m u l a t i o n o f i n c o m e b y t h e t r u s t e e u n d e r a n a s c e r t a i n a b l e s t a n d a r d t h e o r y w o u l d b e p o i n t l e s s . T h e d e s c e n d a n t s h a v e d i s c l a i m e d t h e i r r i g h t t o a l l i n c o m e e a r n e d b y t h e t r u s t d u r i n g M r s . L a s s i t e r ' s l i f e t i m e . U n d e r t h e S t a t e d i s c l a i m e r l a w , t h e y a r e d e e m e d t o h a v e p r e d e c e a s e d M r s . L a s s i t e r a s t o t h e s e s u m s . T h e a m o u n t s t h u s c a n n e i t h e r b e d i s t r i b u t e d t o t h e m w h i l e M r s . L a s s i t e r i s l i v i n g n o r b e a d d e d t o t h e r e m a i n d e r i n t e r e s t t h e y w i l l t a k e a f t e r h e r d e a t h . T h e s u r v i v i n g s p o u s e , o r h e r e s t a t e , i s t h e o n l y p o s s i b l e b e n e f i c i a r y o f t h i s i n c o m e . T h e d i s c l a i m e r s h a v e t h e r e f o r e r e n d e r e d m e a n i n g l e s s a n y d i s c r e t i o n o n t h e p a r t o f t h e t r u s t e e t o a c c u m u l a t e i n c o m e . O n b a l a n c e , w e b e l i e v e t h a t w h e r e a s t a n d a r d f o r - 4 3 - d i s t r i b u t i o n h a s s o b e e n v i t i a t e d o f a n y p o t e n t i a l f o r p r o t e c t i n g t h e i n t e r e s t s o f a n y o t h e r b e n e f i c i a r y , a G e o r g i a c o u r t w o u l d d e e m t h e s u b j e c t t r u s t i n s t r u m e n t t o h a v e b e e n r e n d e r e d s i l e n t a s t o t i m i n g a n d f r e q u e n c y o f p a y m e n t , s u c h t h a t t h e d e f a u l t r u l e o f G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 1 2 - 1 9 0 ( c ) w o u l d r e q u i r e n o t l e s s t h a n a n n u a l p a y m e n t o f a l l i n c o m e t o t h e s u r v i v i n g s p o u s e . W e s o c o n c l u d e h e r e . F u r t h e r m o r e , w e a r e e q u a l l y s a t i s f i e d t h a t a d m i n i s t r a t i v e p o w e r s g r a n t e d t o t h e t r u s t e e b y t h e 1 9 7 0 w i l l d o n o t i m p e r m i s s i b l y n e g a t e M r s . L a s s i t e r ' s i n c o m e r i g h t s f o r p u r p o s e s o f t h e s e c t i o n 2 0 5 6 d e d u c t i o n . A l t h o u g h t h e t e r m s o f t h e w i l l a u t h o r i z e t h e t r u s t e e d i s c r e t i o n a l l y : ( 1 ) T o a p p o r t i o n o r a l l o c a t e r e c e i p t s a n d p a y m e n t s a m o n g p r i n c i p a l a n d i n c o m e , a n d ( 2 ) t o h o l d u n p r o d u c t i v e p r o p e r t y , r e g u l a t i o n s p r o v i d e t h a t n e i t h e r o f t h e s e p o w e r s i s f a t a l t o t h e m a r i t a l d e d u c t i o n i n c i r c u m s t a n c e s s u c h a s t h o s e n o w b e f o r e t h e C o u r t . S e c t i o n 2 0 . 2 0 5 6 ( b ) - 5 ( f ) ( 4 ) , E s t a t e T a x R e g s . , c o n t a i n s t h e f o l l o w i n g : P r o v i s i o n s g r a n t i n g a d m i n i s t r a t i v e p o w e r s t o t h e t r u s t e e w i l l n o t h a v e t h e e f f e c t o f d i s q u a l i f y i n g a n i n t e r e s t p a s s i n g i n t r u s t u n l e s s t h e g r a n t o f p o w e r s e v i d e n c e s t h e i n t e n t i o n t o d e p r i v e t h e s u r v i v i n g s p o u s e o f t h e b e n e f i c i a l e n j o y m e n t r e q u i r e d b y t h e s t a t u t e . S u c h a n i n t e n t i o n w i l l n o t b e c o n s i d e r e d t o e x i s t i f t h e e n t i r e t e r m s o f t h e i n s t r u m e n t a r e s u c h t h a t t h e l o c a l c o u r t s w i l l i m p o s e r e a s o n a b l e l i m i t a t i o n s u p o n t h e e x e r c i s e o f t h e p o w e r s . A m o n g t h e p o w e r s w h i c h i f s u b j e c t t o r e a s o n a b l e l i m i t a t i o n s w i l l n o t d i s q u a l i f y t h e i n t e r e s t p a s s i n g i n t r u s t a r e t h e p o w e r t o d e t e r m i n e t h e a l l o c a t i o n o r a p p o r t i o n m e n t o f r e c e i p t s - 4 4 - a n d d i s b u r s e m e n t s b e t w e e n i n c o m e a n d c o r p u s , t h e p o w e r t o a p p l y t h e i n c o m e o r c o r p u s f o r t h e b e n e f i t o f t h e s p o u s e , a n d t h e p o w e r t o r e t a i n t h e a s s e t s p a s s i n g t o t h e t r u s t . F o r e x a m p l e , a p o w e r t o r e t a i n t r u s t a s s e t s w h i c h c o n s i s t s u b s t a n t i a l l y o f u n p r o d u c t i v e p r o p e r t y w i l l n o t d i s q u a l i f y t h e i n t e r e s t i f t h e a p p l i c a b l e r u l e s f o r t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e t r u s t r e q u i r e , o r p e r m i t t h e s p o u s e t o r e q u i r e , t h a t t h e t r u s t e e e i t h e r m a k e t h e p r o p e r t y p r o d u c t i v e o r c o n v e r t i t w i t h i n a r e a s o n a b l e t i m e . N o r w i l l s u c h a p o w e r d i s q u a l i f y t h e i n t e r e s t i f t h e a p p l i c a b l e r u l e s f o r a d m i n i s t r a t i o n o f t h e t r u s t r e q u i r e t h e t r u s t e e t o u s e t h e d e g r e e o f j u d g m e n t a n d c a r e i n t h e e x e r c i s e o f t h e p o w e r w h i c h a p r u d e n t m a n w o u l d u s e i f h e w e r e o w n e r o f t h e t r u s t a s s e t s . * * * G e o r g i a l a w t h e n s u p p l i e s t h e r e q u i s i t e l i m i t a t i o n s . T h e C o m m e n t t o G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 1 2 - 1 9 0 i n d i c a t e s t h a t s u b s e c t i o n ( a ) i m p o s e s t h e n e c e s s a r y d u t y o f c a r e a n d d i l i g e n c e : P u r s u a n t t o s u b s e c t i o n ( a ) , a t r u s t e e i s s u b j e c t t o t h e d u t i e s t h e c o m m o n l a w i m p o s e s o n t r u s t e e s , a s w e l l a s t h e d u t i e s e x p r e s s l y s e t f o r t h i n t h e A c t . T h e C o m m i t t e e d e e m e d i t u n n e c e s s a r y t o c a t a l o g t h e d u t i e s o f a t r u s t e e b e c a u s e t h e c o m m o n l a w h a s d e v e l o p e d t h e m w i t h a d m i r a b l e c l a r i t y . * * * T h e c o m m o n l a w d u t i e s r e f e r r e d t o a r e s e t f o r t h i n d e t a i l i n t h e R e s t a t e m e n t , T r u s t s , S e c o n d , §§ 1 6 9 - 1 8 5 . T h e s e d u t i e s , a n d t h e d u t i e s s e t f o r t h i n t h e A c t , m a y b e v a r i e d b y t h e t r u s t i n s t r u m e n t , s e e § 5 3 - 1 2 - 5 , s u p r a , e x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d b y l a w , s e e , e . g . , § 5 3 - 1 2 - 1 9 4 ( a ) , i n f r a , a n d u n l e s s t h e p r o v i s i o n i n t h e t r u s t i n s t r u m e n t i s v i o l a t i v e o f p u b l i c p o l i c y . * * * T h e d u t y o f o r d i n a r y d i l i g e n c e , f o r m e r l y c o d i f i e d a t O C G A § 5 3 - 1 3 - 5 1 a n d d e f i n e d a s " t h a t d e g r e e o f c a r e w h i c h i s e x e r c i s e d b y o r d i n a r i l y p r u d e n t p e r s o n s u n d e r t h e s a m e o r s i m i l a r c i r c u m s t a n c e s " i n O C G A § 5 1 - 1 - 2 , i s n o w e n c o m p a s s e d b y § 5 3 - 1 2 - 1 9 0 ( a ) . * * * I n c l u d e d a m o n g s t t h e r e f e r e n c e d c o m m o n - l a w m a t e r i a l s i s 1 R e s t a t e m e n t , T r u s t s 2 d , s e c t i o n 1 7 4 ( 1 9 5 9 ) , w h i c h r e a d s : " T h e t r u s t e e i s u n d e r a d u t y t o t h e b e n e f i c i a r y i n a d m i n i s t e r i n g t h e - 4 5 - t r u s t t o e x e r c i s e s u c h c a r e a n d s k i l l a s a m a n o f o r d i n a r y p r u d e n c e w o u l d e x e r c i s e i n d e a l i n g w i t h h i s o w n p r o p e r t y " . I n a d d i t i o n , G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 1 2 - 1 9 4 ( a ) ( 1 9 9 7 ) p r o v i d e s t h a t " N o p r o v i s i o n i n a t r u s t i n s t r u m e n t i s e f f e c t i v e t o r e l i e v e t h e t r u s t e e o f l i a b i l i t y f o r b r e a c h o f t r u s t c o m m i t t e d i n b a d f a i t h o r i n t e n t i o n a l l y o r w i t h r e c k l e s s i n d i f f e r e n c e t o t h e i n t e r e s t o f t h e b e n e f i c i a r y " . B a s e d o n t h e s e p r o n o u n c e m e n t s , w e b e l i e v e t h a t G e o r g i a c o u r t s w o u l d l i m i t t h e t r u s t e e ' s a d m i n i s t r a t i v e p o w e r s t o a s u f f i c i e n t e x t e n t t o p r e v e n t t h e i r j e o p a r d i z i n g t h e i n c o m e b e n e f i c i a r y ' s i n t e r e s t . S e e a l s o R e v . R u l . 6 9 - 5 6 , 1 9 6 9 - 1 C . B . 2 2 4 ; R e v . R u l . 6 6 - 3 9 , 1 9 6 6 - 1 C . B . 2 2 3 ( e a c h s a n c t i o n i n g s i m i l a r g r a n t s o f t r u s t e e a u t h o r i t y i n a m a r i t a l d e d u c t i o n c o n t e x t ) . W e a l s o n o t e t h a t t h e a b o v e - d e s c r i b e d p o w e r s a r e s e t f o r t h i n I t e m X I I o f t h e 1 9 7 0 w i l l a n d a r e a p p l i c a b l e t o " e v e r y t r u s t " c r e a t e d b y t h e w i l l . A c c o r d i n g l y , t h e t r u s t t e r m s g r a n t t o t h e t r u s t e e s u c h p o w e r s i n m a n a g i n g b o t h t h e I t e m I V a n d t h e I t e m V t r u s t s . Y e t r e s p o n d e n t h a s s t i p u l a t e d t h a t t h e I t e m I V t r u s t q u a l i f i e s f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 5 ) , w h i c h s t a t u t e c o n t a i n s a n i d e n t i c a l a l l i n c o m e p a y a b l e a n n u a l l y e l e m e n t . R e s p o n d e n t h a s n o t , h o w e v e r , o f f e r e d a n y e v i d e n c e t h a t t h e S t a t e c o u r t s w o u l d i m p o s e r e a s o n a b l e l i m i t a t i o n s i n t h e o n e c o n t e x t a n d - 4 6 - n o t t h e o t h e r . W e c o n c l u d e t h a t G e o r g i a l a w e n a b l e s t h e I t e m V t r u s t t o s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) ( B ) ( i i ) ( I ) . B . N o P o w e r T o A p p o i n t W e t u r n n e x t t o t h e r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) ( B ) ( i i ) ( I I ) t h a t n o p e r s o n h a v e a p o w e r t o a p p o i n t t r u s t p r o p e r t y t o a n y p e r s o n o t h e r t h a n t h e s u r v i v i n g s p o u s e . I n a d d i t i o n t o t h e s p e c i f i c r e f e r e n c e s t o i n c o m e a d d r e s s e d i n t h e p r e c e d i n g d i s c u s s i o n , s e v e r a l p r o v i s i o n s o f t h e I t e m V t r u s t c a n b e c o n s t r u e d g e n e r a l l y a s g r a n t i n g a p o w e r t o a p p o i n t t r u s t p r o p e r t y . T h r e e s u c h p o w e r s m a y b e e x e r c i s e d a n d g i v e n e f f e c t d u r i n g M r s . L a s s i t e r ' s l i f e : ( 1 ) T h e t r u s t e e m a y u s e p r i n c i p a l f o r t h e s u p p o r t i n r e a s o n a b l e c o m f o r t o f t h e s u r v i v i n g s p o u s e ; ( 2 ) t h e t r u s t e e m a y u s e p r i n c i p a l f o r t h e s u p p o r t a n d e d u c a t i o n o f M r . L a s s i t e r ' s c h i l d r e n ; a n d ( 3 ) M r s . L a s s i t e r m a y d i r e c t t h e t r u s t e e a t a n y t i m e t o t u r n t r u s t p r o p e r t y o v e r t o M r . L a s s i t e r ' s d e s c e n d a n t s o r t h e i r s p o u s e s . T h e e x e r c i s e o f a f o u r t h p o w e r , M r s . L a s s i t e r ' s t e s t a m e n t a r y p o w e r o f a p p o i n t m e n t , w o u l d b e g i v e n e f f e c t a t h e r d e a t h . W i t h r e s p e c t t o t h e t r u s t e e ' s p o w e r t o d i s t r i b u t e t o M r s . L a s s i t e r , r e g u l a t i o n s a g a i n p r o v i d e s p e c i f i c a l l y t h a t s u c h a p o w e r i s n o t i n c o n s i s t e n t w i t h t h e m a r i t a l d e d u c t i o n : A n i n c o m e i n t e r e s t i n a t r u s t w i l l n o t f a i l t o c o n s t i t u t e a q u a l i f y i n g i n c o m e i n t e r e s t f o r l i f e s o l e l y b e c a u s e t h e t r u s t e e h a s a p o w e r t o d i s t r i b u t e p r i n c i p a l t o o r f o r t h e b e n e f i t o f t h e s u r v i v i n g s p o u s e . T h e f a c t t h a t p r o p e r t y d i s t r i b u t e d t o a s u r v i v i n g s p o u s e m a y b e t r a n s f e r r e d b y t h e s p o u s e t o a n o t h e r p e r s o n d o e s - 4 7 - n o t r e s u l t i n a f a i l u r e t o s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) ( B ) ( i i ) ( I I ) . * * * [ S e c . 2 0 . 2 0 5 6 ( b ) - 7 ( d ) ( 6 ) , E s t a t e T a x R e g s . ] H e n c e , t h e e s t a t e ' s d e d u c t i o n w i l l n o t b e d i s a l l o w e d o n t h e b a s i s o f t h i s p o w e r . C o n c e r n i n g t h e t r u s t e e ' s p o w e r t o u s e p r i n c i p a l f o r t h e s u p p o r t a n d e d u c a t i o n o f t h e L a s s i t e r c h i l d r e n , w e f i n d t h a t t h e d e s c e n d a n t s e f f e c t i v e l y d i s c l a i m e d a n y r i g h t t o r e c e i v e u n d e r t h i s p o w e r . T h e i r s i t u a t i o n p a r a l l e l s t h a t r e c o g n i z e d f o r m a r i t a l d e d u c t i o n p u r p o s e s i n s e c t i o n 2 0 . 2 0 5 6 ( b ) - 7 ( h ) , E x a m p l e ( 4 ) , E s t a t e T a x R e g s : E x a m p l e 4 . P o w e r t o d i s t r i b u t e t r u s t c o r p u s t o o t h e r b e n e f i c i a r i e s . D ' s w i l l e s t a b l i s h e d a t r u s t p r o v i d i n g t h a t S i s e n t i t l e d t o r e c e i v e a t l e a s t a n n u a l l y a l l t h e t r u s t i n c o m e . T h e t r u s t e e i s g i v e n t h e p o w e r t o u s e a n n u a l l y d u r i n g S ' s l i f e t i m e $ 5 , 0 0 0 f r o m t h e t r u s t f o r t h e m a i n t e n a n c e a n d s u p p o r t o f S ' s m i n o r c h i l d , C . A n y s u c h d i s t r i b u t i o n d o e s n o t n e c e s s a r i l y r e l i e v e S o f S ' s o b l i g a t i o n t o s u p p o r t a n d m a i n t a i n C . S d o e s n o t h a v e a q u a l i f y i n g i n c o m e i n t e r e s t f o r l i f e i n a n y p o r t i o n o f t h e t r u s t b e c a u s e t h e b e q u e s t f a i l s t o s a t i s f y t h e c o n d i t i o n t h a t n o p e r s o n h a v e a p o w e r , o t h e r t h a n a p o w e r t h e e x e r c i s e o f w h i c h t a k e s e f f e c t o n l y a t o r a f t e r S ' s d e a t h , t o a p p o i n t a n y p a r t o f t h e p r o p e r t y t o a n y p e r s o n o t h e r t h a n S . T h e t r u s t w o u l d a l s o b e n o n d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) i f S , r a t h e r t h a n t h e t r u s t e e , h e l d t h e p o w e r t o a p p o i n t a p o r t i o n o f t h e p r i n c i p a l t o C . H o w e v e r , i n t h e l a t t e r c a s e , i f S m a d e a q u a l i f i e d d i s c l a i m e r ( w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 2 5 1 8 ) o f t h e p o w e r t o a p p o i n t t o C , t h e t r u s t c o u l d q u a l i f y f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) , a s s u m i n g t h a t t h e p o w e r i s p e r s o n a l t o S a n d S ' s d i s c l a i m e r t e r m i n a t e s t h e p o w e r . S i m i l a r l y , i n e i t h e r c a s e , i f C m a d e a q u a l i f i e d d i s c l a i m e r o f C ' s r i g h t t o r e c e i v e d i s t r i b u t i o n s f r o m t h e t r u s t , t h e t r u s t w o u l d q u a l i f y u n d e r s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) , a s s u m i n g t h a t C ' s d i s c l a i m e r e f f e c t i v e l y n e g a t e s t h e t r u s t e e ' s p o w e r u n d e r l o c a l l a w . - 4 8 - S i n c e G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 2 - 1 1 5 b r o a d l y p e r m i t s b e n e f i c i a r i e s t o d i s c l a i m " a n y p o w e r s o v e r o r r i g h t s w i t h r e s p e c t t o s u c h p r o p e r t y " , w e s e e n o g r o u n d s f o r q u e s t i o n i n g t h e e f f i c a c y u n d e r S t a t e l a w o f t h e d e s c e n d a n t s ' d i s c l a i m e r s o f r i g h t s t o c o r p u s . T h u s , f o r r e a s o n s a n a l o g o u s t o t h o s e e x p l a i n e d a b o v e i n c o n n e c t i o n w i t h t h e c h i l d r e n ' s r i g h t t o r e c e i v e i n c o m e , w e c o n c l u d e t h a t t h e d i s c l a i m e r s l i k e w i s e e x t i n g u i s h e d t h e t r u s t e e ' s a u t h o r i t y t o d i s t r i b u t e p r i n c i p a l . A s r e g a r d s M r s . L a s s i t e r ' s i n t e r v i v o s p o w e r o f a p p o i n t m e n t , a u t h o r i t y o f t h i s t y p e i s d e c l a r e d b y r e g u l a t i o n t o b e i n c o m p a t i b l e w i t h t h e d e f i n i t i o n o f a q u a l i f y i n g i n c o m e i n t e r e s t f o r l i f e : " F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) ( B ) ( i i ) ( I I ) , t h e s u r v i v i n g s p o u s e i s i n c l u d e d w i t h i n t h e p r o h i b i t e d c l a s s o f p o w e r h o l d e r s r e f e r r e d t o t h e r e i n . " S e c . 2 0 . 2 0 5 6 ( b ) - 7 ( d ) ( 1 ) , E s t a t e T a x R e g s . C o n s e q u e n t l y , t h i s p o w e r m u s t b e n e g a t e d b y t h e 1 9 9 5 d i s c l a i m e r s i n o r d e r f o r t h e I t e m V t r u s t t o b e e l i g i b l e f o r Q T I P t r e a t m e n t . W i t h r e s p e c t t o t h e a d u l t , m i n o r , a n d u n b o r n o r u n a s c e r t a i n e d d e s c e n d a n t s b y o r o n w h o s e b e h a l f d i s c l a i m e r s w e r e e x e c u t e d , t h e p r e v i o u s l y q u o t e d E x a m p l e ( 4 ) o f s e c t i o n 2 0 . 2 0 5 6 ( b ) - 7 ( h ) , E s t a t e T a x R e g s . , s u p p o r t s t h e c o n c l u s i o n t h a t t h e i r r e n u n c i a t i o n s w e r e e q u a l l y s u f f i c i e n t t o e x t i n g u i s h t h e i r r i g h t t o r e c e i v e u n d e r M r s . L a s s i t e r ' s i n t e r v i v o s p o w e r . T h e s a m e w o u l d b e t r u e f o r M r . S m i t h , C a t h y ' s s p o u s e . H o w e v e r , t h e - 4 9 - r e c o r d c o n t a i n s n o d i s c l a i m e r s w h i c h r e f e r e n c e M r s . L a s s i t e r ' s p o w e r t o a p p o i n t t o o t h e r , y e t u n d e t e r m i n e d , s p o u s e s o f d e s c e n d a n t s . U n d e r o n e p o t e n t i a l i n t e r p r e t a t i o n o f t h e G e o r g i a d i s c l a i m e r s t a t u t e , n o f u r t h e r r e n u n c i a t i o n w o u l d b e n e c e s s a r y t o e l i m i n a t e M r s . L a s s i t e r ' s p o w e r t o d i s t r i b u t e t o s u c h c o n t i n g e n t s p o u s e s . G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 2 - 1 1 5 ( c ) s p e c i f i e s t h a t d i s c l a i m e d i n t e r e s t s p a s s a s i f t h e p e r s o n r e n o u n c i n g h a d p r e d e c e a s e d t h e d e c e d e n t . A c c o r d i n g l y , i f a l l d e s c e n d a n t s a r e d e e m e d t o h a v e d i e d b e f o r e M r . L a s s i t e r w i t h r e s p e c t t o t h e i n t e r v i v o s p o w e r , l o g i c w o u l d a p p e a r t o d e m a n d c l o s u r e a t h i s d e a t h o f t h e c l a s s o f p o s s i b l e s p o u s a l a p p o i n t e e s . N o n e t h e l e s s , w e f i n d i t u n n e c e s s a r y t o r e l y s o l e l y o n t h i s i n t e r p r e t a t i o n o f S t a t e l a w i n t h a t w e c o n c l u d e M r s . L a s s i t e r ' s d i s c l a i m e r o f h e r i n t e r v i v o s p o w e r , i n h e r i n d i v i d u a l c a p a c i t y , w a s e f f e c t i v e a n d t h e r e b y t e r m i n a t e d t h e i n t e r e s t s o f a l l p o t e n t i a l a p p o i n t e e s . T h e p a r t i e s d i s a g r e e a s t o w h e t h e r M r s . L a s s i t e r ' s r e t e n t i o n o f a t e s t a m e n t a r y p o w e r o f a p p o i n t m e n t o v e r t h e t r u s t i n v a l i d a t e d h e r d i s c l a i m e r o f t h e i n t e r v i v o s p o w e r . W e d e c i d e , p r i m a r i l y o n t h e b a s i s o f s e c t i o n 2 5 . 2 5 1 8 - 2 ( e ) ( 2 ) , G i f t T a x R e g s . , t h a t i t d i d n o t . - 5 0 - P a r a g r a p h ( e ) o f s e c t i o n 2 5 . 2 5 1 8 - 2 , G i f t T a x R e g s . , i s e n t i t l e d " P a s s a g e w i t h o u t d i r e c t i o n b y t h e d i s c l a i m a n t o f b e n e f i c i a l e n j o y m e n t o f d i s c l a i m e d i n t e r e s t " , a n d i t r e a d s i n p e r t i n e n t p a r t a s f o l l o w s : ( 1 ) I n g e n e r a l . A d i s c l a i m e r i s n o t a q u a l i f i e d d i s c l a i m e r u n l e s s t h e d i s c l a i m e d i n t e r e s t p a s s e s w i t h o u t a n y d i r e c t i o n o n t h e p a r t o f t h e d i s c l a i m a n t t o a p e r s o n o t h e r t h a n t h e d i s c l a i m a n t ( e x c e p t a s p r o v i d e d i n p a r a g r a p h ( e ) ( 2 ) o f t h i s s e c t i o n ) . * * * I f a p o w e r o f a p p o i n t m e n t i s d i s c l a i m e d , t h e r e q u i r e m e n t s o f t h i s p a r a g r a p h ( e ) ( 1 ) a r e s a t i s f i e d s o l o n g a s t h e r e i s n o d i r e c t i o n o n t h e p a r t o f t h e d i s c l a i m a n t w i t h r e s p e c t t o t h e t r a n s f e r o f t h e i n t e r e s t s u b j e c t t o t h e p o w e r o r w i t h r e s p e c t t o t h e t r a n s f e r o f t h e p o w e r t o a n o t h e r p e r s o n . A p e r s o n m a y m a k e a q u a l i f i e d d i s c l a i m e r o f a b e n e f i c i a l i n t e r e s t i n p r o p e r t y e v e n i f a f t e r s u c h d i s c l a i m e r t h e d i s c l a i m a n t h a s a f i d u c i a r y p o w e r t o d i s t r i b u t e t o d e s i g n a t e d b e n e f i c i a r i e s , b u t o n l y i f t h e p o w e r i s s u b j e c t t o a n a s c e r t a i n a b l e s t a n d a r d . * * * ( 2 ) D i s c l a i m e r b y s u r v i v i n g s p o u s e . I n t h e c a s e o f a d i s c l a i m e r m a d e b y a d e c e d e n t ' s s u r v i v i n g s p o u s e w i t h r e s p e c t t o p r o p e r t y t r a n s f e r r e d b y t h e d e c e d e n t , t h e d i s c l a i m e r s a t i s f i e s t h e r e q u i r e m e n t s o f t h i s p a r a g r a p h ( e ) ( 2 ) i f t h e i n t e r e s t p a s s e s a s a r e s u l t o f t h e d i s c l a i m e r w i t h o u t d i r e c t i o n o n t h e p a r t o f t h e s u r v i v i n g s p o u s e e i t h e r t o t h e s u r v i v i n g s p o u s e o r t o a n o t h e r p e r s o n . I f t h e s u r v i v i n g s p o u s e , h o w e v e r , r e t a i n s t h e r i g h t t o d i r e c t t h e b e n e f i c i a l e n j o y m e n t o f t h e d i s c l a i m e d p r o p e r t y i n a t r a n s f e r t h a t i s n o t s u b j e c t t o F e d e r a l e s t a t e a n d g i f t t a x ( w h e t h e r a s t r u s t e e o r o t h e r w i s e ) , s u c h s p o u s e w i l l b e t r e a t e d a s d i r e c t i n g t h e b e n e f i c i a l e n j o y m e n t o f t h e d i s c l a i m e d p r o p e r t y , u n l e s s s u c h p o w e r i s l i m i t e d b y a n a s c e r t a i n a b l e s t a n d a r d . * * * G i v e n t h e s t r u c t u r e o f t h e f o r e g o i n g r e g u l a t i o n , w e b e l i e v e t h a t s u b p a r a g r a p h ( 1 ) s e t s f o r t h t h e g e n e r a l p r i n c i p l e a n d s u b p a r a g r a p h ( 2 ) e s t a b l i s h e s a m o r e s p e c i f i c r u l e a p p l i c a b l e o n l y - 5 1 - t o a s u r v i v i n g s p o u s e ' s d i s c l a i m e r . A c c o r d i n g l y , w h i l e r e n u n c i a t i o n o f a n i n t e r v i v o s p o w e r o f a p p o i n t m e n t b u t r e t e n t i o n o f a t e s t a m e n t a r y p o w e r w o u l d n o t , i n g e n e r a l , r e s u l t i n a q u a l i f i e d d i s c l a i m e r , s e e s e c . 2 5 . 2 5 1 8 - 3 ( d ) , E x a m p l e ( 9 ) , G i f t T a x R e g s . , a s u r v i v i n g s p o u s e i s n o t s o c o n s t r a i n e d . S o l o n g a s t h e s p o u s e ' s r e t a i n e d p o w e r c a n n o t b e e x e r c i s e d i n a n o n t a x a b l e c o n t e x t , t h e d i s c l a i m e r i s e f f e c t i v e f o r t a x p u r p o s e s . S e c t i o n 2 0 4 4 , i n t u r n , e x p r e s s l y p r o v i d e s t h a t t h e v a l u e o f a n y p r o p e r t y f o r w h i c h a d e d u c t i o n w a s t a k e n u n d e r s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) i s i n c l u d e d i n t h e s u r v i v i n g s p o u s e ' s g r o s s e s t a t e . C o n s e q u e n t l y , a s u r v i v i n g s p o u s e c a n n o t , b y m e a n s o f a t e s t a m e n t a r y p o w e r o f a p p o i n t m e n t o v e r a Q T I P t r u s t , d i r e c t b e n e f i c i a l e n j o y m e n t o f t h e t r u s t p r o p e r t y i n a t r a n s f e r t h a t w i l l n o t b e s u b j e c t t o F e d e r a l e s t a t e t a x . W e t h e r e f o r e c o n c l u d e t h a t r e t e n t i o n o f s u c h a t e s t a m e n t a r y p o w e r d o e s n o t c a u s e t h e d i s c l a i m e r o f a n i n t e r v i v o s p o w e r t o f a i l t o s a t i s f y t h e s e c t i o n 2 5 1 8 r e q u i r e m e n t w h e n a Q T I P d e d u c t i o n w i l l b e t a k e n f o r t h e t r u s t t o w h i c h t h e p o w e r s r e l a t e . M o r e o v e r , w e n o t e t h a t t h e f o r e g o i n g c o n s t r u c t i o n h a r m o n i z e s w i t h s e c t i o n 2 0 5 6 , w h i c h e x p l i c i t l y p e r m i t s a s u r v i v i n g s p o u s e t o h o l d a t e s t a m e n t a r y p o w e r o f a p p o i n t m e n t o v e r a Q T I P t r u s t . S i n c e r e g u l a t i o n s c o n t e m p l a t e a n d c a s e l a w a f f i r m s t h a t d i s c l a i m e r s m a y b e u s e d t o e n a b l e o t h e r w i s e i n e l i g i b l e i n t e r e s t s t o q u a l i f y f o r t h e m a r i t a l d e d u c t i o n , s e e E s t a t e o f B e n n e t t v . - 5 2 - C o m m i s s i o n e r , 1 0 0 T . C . a t 5 8 ; s e c . 2 0 . 2 0 5 6 ( d ) - 2 ( b ) , E s t a t e T a x R e g s . , w e d e c l i n e t o a d o p t a r u l e w h e r e b y a s p o u s e a t t e m p t i n g t o d o s o i s f o r c e d t o r e n o u n c e r i g h t s a l l o w e d b y t h e v e r y t e r m s o f t h e d e d u c t i o n s t a t u t e . H e r e , o f t h e t w o e l e m e n t s r e q u i r e d t o e s t a b l i s h a q u a l i f y i n g i n c o m e i n t e r e s t f o r l i f e a n d c o n s e q u e n t e l i g i b i l i t y f o r t h e Q T I P d e d u c t i o n , w e d e c i d e d a b o v e t h a t t h e f i r s t h a d b e e n m e t . W e t h e n c o n c l u d e d t h a t a l l i n t e r e s t s a f f e c t i n g t h e s e c o n d , w i t h t h e p o s s i b l e e x c e p t i o n o f M r s . L a s s i t e r ' s i n t e r v i v o s p o w e r t o a p p o i n t t o d e s c e n d a n t s ' f u t u r e s p o u s e s , h a d b e e n p r o p e r l y d i s c l a i m e d . B e c a u s e t h i s p o w e r i s p e r s o n a l t o M r . L a s s i t e r ' s w i f e , a n d b e c a u s e w e a g a i n h a v e n o r e a s o n t o q u e s t i o n i t s e f f e c t i v e n e s s u n d e r G e o r g i a l a w , w e o b s e r v e t h a t a q u a l i f i e d d i s c l a i m e r t h e r e o f w o u l d p a r a l l e l t h e s i t u a t i o n a p p r o v e d f o r Q T I P p u r p o s e s i n s e c t i o n 2 0 . 2 0 5 6 ( b ) - 7 ( h ) , E x a m p l e ( 4 ) , E s t a t e T a x R e g s . T h u s , t h e e f f e c t o f o u r a c c e p t i n g M r s . L a s s i t e r ' s d i s c l a i m e r o f h e r i n t e r v i v o s p o w e r w o u l d b e t o r e n d e r t h e I t e m V t r u s t a d e d u c t i b l e i n t e r e s t u n d e r s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) . S u c h d e d u c t i o n , i n t u r n , w o u l d c a u s e t h e p r o p e r t y t o b e s u b j e c t t o F e d e r a l e s t a t e t a x i n M r s . L a s s i t e r ' s e s t a t e . W e t h e r e f o r e h o l d t h a t M r s . L a s s i t e r m a d e a q u a l i f i e d d i s c l a i m e r o f h e r i n t e r v i v o s p o w e r o v e r t h e I t e m V t r u s t . H e r a b i l i t y t o a p p o i n t t r u s t p r o p e r t y d u r i n g h e r l i f e h a s b e e n e x t i n g u i s h e d . A s a r e s u l t , t h e r e r e m a i n n o p o w e r s o v e r t h e I t e m V t r u s t o f t h e t y p e - 5 3 - p r o s c r i b e d b y s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) ( B ) ( i i ) ( I I ) . M r s . L a s s i t e r ' s i n t e r e s t t h e r e i n t h u s c o n s t i t u t e s a q u a l i f y i n g i n c o m e i n t e r e s t f o r l i f e , a n d t h e e s t a t e i s e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n p u r s u a n t t o s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) . W e c o n c l u d e w i t h a f e w b r i e f c o m m e n t s o n s e v e r a l o f t h e a d d i t i o n a l a r g u m e n t s r a i s e d b y t h e p a r t i e s . F i r s t , b o t h r e s p o n d e n t a n d t h e e s t a t e a d v o c a t e p o s i t i o n s r e g a r d i n g t h e v a l i d i t y o f t h e d i s c l a i m e r e x e c u t e d b y M r s . L a s s i t e r i n h e r c a p a c i t y a s t r u s t e e . B e c a u s e i m p e r m i s s i b l e i n t e r e s t s i n t h e I t e m V t r u s t w e r e e f f e c t i v e l y d i s c l a i m e d b y o t h e r r e n u n c i a t i o n s , a n d b e c a u s e G e o r g i a l a w e l i m i n a t e s p o t e n t i a l l y s u s p e c t a c c u m u l a t i o n o r a d m i n i s t r a t i v e p o w e r s i n t h e s e c i r c u m s t a n c e s , t h e t r u s t e e d i s c l a i m e r i s u n n e c e s s a r y f o r q u a l i f i c a t i o n . T o a d d r e s s i t s v a l i d i t y w o u l d b e m o o t . D u e t o p o s s i b l e b r o a d e r i m p l i c a t i o n s , h o w e v e r , w e d o s a y a f e w w o r d s a b o u t r e s p o n d e n t ' s g e n e r a l s t a t e m e n t t h a t , i n i n t e r p r e t i n g t h e 1 9 7 0 w i l l , w e m u s t d i s r e g a r d a l l o f M r s . L a s s i t e r ' s a c t i o n s a s t r u s t e e , a p p a r e n t l y o n t h e g r o u n d s t h a t h e r a p p o i n t m e n t f a i l s t o c o m p l y w i t h t h e t e r m s o f I t e m X o f t h e w i l l . R e s p o n d e n t s e e m s t o m a i n t a i n t h a t I t e m X l i m i t s t h e p e r m i s s i b l e t r u s t e e t o a c o r p o r a t e e n t i t y . W e d i s a g r e e . W h i l e t h e w i l l m a y l i m i t b e n e f i c i a r i e s t o a p p o i n t m e n t o f a c o r p o r a t e t r u s t e e w h e n t h e y c h o o s e t o e x e r c i s e t h e i r r i g h t t o r e m o v e a n d r e p l a c e a n a c t i n g t r u s t e e , t h e d o c u m e n t s p e c i f i e s n o - 5 4 - p r o c e d u r e s o r r e q u i r e m e n t s t o b e o b s e r v e d i n t h e e v e n t o f r e f u s a l b y t h e i n i t i a l n a m e d t r u s t e e t o a c c e p t t h e t r u s t . I n c o n t r a s t , G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 1 2 - 6 ( 1 9 9 7 ) m a n d a t e s t h a t " A t r u s t s h a l l n e v e r f a i l f o r t h e w a n t o f a t r u s t e e . " L o n g s t a n d i n g j u d i c i a l p r e c e d e n t t h e n p r o v i d e s t h a t t h e S t a t e c o u r t s a r e e m p o w e r e d t o a p p o i n t a t r u s t e e , s e e P r i n c e v . B a r r o w , 4 8 S . E . 4 1 2 , 4 1 8 ( G a . 1 9 0 4 ) , a n d G a . C o d e A n n . s e c t i o n 5 3 - 1 2 - 1 7 0 ( c ) ( 1 9 9 7 ) p e r m i t s t h e c o u r t s t o d o s o o n t h e p e t i t i o n o f a n i n t e r e s t e d p e r s o n . S i n c e t h e w i l l h e r e d o e s n o t p u r p o r t t o r e s t r i c t j u d i c i a l a u t h o r i t y , a n d i n f a c t s e e m s t o r e c o g n i z e t h a t s u c h e x i s t s w i t h t h e s t a t e m e n t r e g a r d i n g " A n y s u c c e s s o r E x e c u t o r o r T r u s t e e a p p o i n t e d a s h e r e i n p r o v i d e d , o r a p p o i n t e d a c c o r d i n g t o l a w " , w e s e e n o r e a s o n t o q u e s t i o n t h e a c t i o n s o f t h e P r o b a t e C o u r t i n a p p o i n t i n g M r s . L a s s i t e r a s t r u s t e e . S e c o n d , b e c a u s e t e s t a t o r i n t e n t i s r e f e r e n c e d b y b o t h p a r t i e s i n a v a r i e t y o f c o n t e x t s , w e m e n t i o n i t s r o l e i n t h i s l i t i g a t i o n . O n o n e h a n d , i t i s a x i o m a t i c t h a t c o n s t r u c t i o n o f a w i l l i s t o b e b a s e d o n t h e i n t e n t o f t h e t e s t a t o r a s c a n b e a s c e r t a i n e d t h e r e i n . S e e G a . C o d e A n n . s e c . 5 3 - 2 - 9 1 ( 1 9 9 7 ) . I t i s e q u a l l y c l e a r i n t h e c a s e a t b a r t h a t M r . L a s s i t e r d i d n o t c o n t e m p l a t e t h e q u a l i f i c a t i o n o f t h e I t e m V t r u s t f o r a Q T I P e l e c t i o n , s i n c e s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) , w h i c h c r e a t e d t h e e l e c t i o n , h a d n o t y e t b e e n e n a c t e d . O n t h e o t h e r h a n d , h o w e v e r , d i s c l a i m e r s , w h i c h b y t h e i r v e r y n a t u r e o p e r a t e t o m o d i f y a - 5 5 - t e s t a m e n t a r y p l a n , a r e r e c o g n i z e d u n d e r b o t h F e d e r a l a n d S t a t e l a w . W h e r e , a s h e r e , a p a r t y s e e k s t o a c h i e v e a r e s u l t u n c o n t e m p l a t e d b y t h e t e s t a t o r b y m e a n s o f s u c h r e n u n c i a t i o n s , o r i g i n a l i n t e n t b e c o m e s l a r g e l y i r r e l e v a n t . W h a t M r . L a s s i t e r m a y h a v e e n v i s i o n e d h a s l i t t l e r e l a t i o n t o , a n d o f f e r s u s m i n i m a l a s s i s t a n c e i n d e c i d i n g , w h a t i n t e r e s t s w e r e u l t i m a t e l y r e c e i v e d t h r o u g h o p e r a t i o n o f t h e d i s c l a i m e r s a n d S t a t e l a w . T h i r d , w e o b s e r v e t h a t c a s e s s u c h a s E s t a t e o f B e n n e t t v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 0 T . C . 4 2 ( 1 9 9 3 ) , a n d E s t a t e o f N i c h o l s o n v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 6 6 ( 1 9 9 0 ) , c i t e d b y r e s p o n d e n t f o r t h e p r o p o s i t i o n t h a t l o w e r S t a t e c o u r t a c t i o n s d o n o t c o n t r o l F e d e r a l t a x c o n s e q u e n c e s , d o n o t a u t h o r i z e u s t o i g n o r e t h e l o n g - a c c e p t e d d e v i c e o f b e n e f i c i a r y d i s c l a i m e r s , w h i c h w e i n d e p e n d e n t l y h a v e d e t e r m i n e d t o b e v a l i d u n d e r S t a t e a n d F e d e r a l l a w . L a s t l y , b e c a u s e w e h a v e f o u n d M r s . L a s s i t e r ' s i n t e r e s t t o f a l l w i t h i n t h e t e r m s o f s e c t i o n 2 0 5 6 ( b ) ( 7 ) , w e n e e d n o t r e a c h t h e e x t e n t t o w h i c h p o l i c y c o n s i d e r a t i o n s a n d s u b s t a n t i a l c o m p l i a n c e t h e o r i e s w o u l d j u s t i f y a d e d u c t i o n f o r i n t e r e s t s n o t m e e t i n g t h e s t a t u t o r y r e q u i s i t e s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r p e t i t i o n e r .