TAX COURT OPINION

Case: Robert L. & Sara J. Helm
Docket Number: 13170-00S
Judge: Armen
Opinion Type: summary
Filed: 10/18/2002
Pages: 11

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 2 - 1 3 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R O B E R T L . A N D S A R A J . H E L M , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 1 3 1 7 0 - 0 0 S , 3 7 2 7 - 0 2 S . F i l e d O c t o b e r 1 8 , 2 0 0 2 . R o b e r t L . a n d S a r a J . H e l m , p r o s e s e . J o h n A . F r e e m a n , f o r r e s p o n d e n t . A R M E N , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h e s e c o n s o l i d a t e d c a s e s w e r e h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h a t t h e p e t i t i o n s w e r e f i l e d . 1 T h e d e c i s i o n s t o b e e n t e r e d a r e n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . - 2 - 2 F o r 1 9 9 8 , r e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r s r e c e i v e d $ 9 8 0 o f i n t e r e s t i n c o m e r a t h e r t h a n t h e g r e a t e r a m o u n t r e p o r t e d b y t h e m o n t h e i r r e t u r n f o r t h a t y e a r . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s a s s h o w n b e l o w : D o c k e t N o . Y e a r D e f i c i e n c y 1 3 1 7 0 - 0 0 S 1 9 9 8 $ 1 , 1 3 3 3 7 2 7 - 0 2 S 1 9 9 9 2 , 6 7 4 A f t e r a c o n c e s s i o n b y r e s p o n d e n t , 2 t h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r t h e a m o u n t o f i n c o m e r e s u l t i n g f r o m p e t i t i o n e r s ' c o n v e r s i o n o f t h e i r t r a d i t i o n a l I n d i v i d u a l R e t i r e m e n t A c c o u n t s ( I R A ) t o R o t h I R A s ( c o n v e r s i o n i n c o m e ) i s a n i t e m o f i n c o m e f o r p u r p o s e s o f c a l c u l a t i n g w h e t h e r p e t i t i o n e r s ' S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s a r e t a x a b l e . W e h o l d t h a t i t i s . B a c k g r o u n d M o s t o f t h e f a c t s w e r e s t i p u l a t e d , a n d t h e y a r e s o f o u n d . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n H o w a r d , O h i o , a t t h e t i m e t h a t t h e i r p e t i t i o n s w e r e f i l e d w i t h t h e C o u r t . A . P e t i t i o n e r s ' I R A C o n v e r s i o n s I n 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r R o b e r t L . H e l m c o n v e r t e d h i s t r a d i t i o n a l I R A w i t h F i d e l i t y M u t u a l t o a R o t h I R A w i t h t h e s a m e t r u s t e e . T h e t o t a l a m o u n t c o n v e r t e d w a s $ 5 9 , 7 5 8 . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r S a r a J . H e l m c o n v e r t e d h e r t r a d i t i o n a l I R A w i t h F i d e l i t y M u t u a l t o a R o t h I R A w i t h t h e s a m e t r u s t e e i n 1 9 9 8 . T h e t o t a l a m o u n t c o n v e r t e d w a s $ 2 5 , 8 7 2 . 9 0 . - 3 - C o l l e c t i v e l y , p e t i t i o n e r s r e a l i z e d $ 8 5 , 6 3 0 . 9 0 o f c o n v e r s i o n i n c o m e i n 1 9 9 8 . P u r s u a n t t o s e c t i o n 4 0 8 A ( d ) ( 3 ) ( A ) ( i i i ) , p e t i t i o n e r s e l e c t e d t o r e p o r t t h e c o n v e r s i o n i n c o m e o n a 4 - y e a r r a t a b l e b a s i s f o r a t o t a l a n n u a l a m o u n t o f $ 2 1 , 4 0 7 . 7 3 b e g i n n i n g i n 1 9 9 8 t h r o u g h 2 0 0 1 . B . P e t i t i o n e r s ' S o c i a l S e c u r i t y B e n e f i t s P e t i t i o n e r s r e c e i v e d t h e f o l l o w i n g S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e : 1 9 9 8 1 9 9 9 P e t i t i o n e r R o b e r t L . H e l m $ 2 , 2 7 7 $ 9 , 2 2 8 P e t i t i o n e r S a r a J . H e l m 6 , 5 6 1 6 , 6 5 4 T o t a l 8 , 8 3 8 1 5 , 8 8 2 C . P e t i t i o n e r s ' F o r m s 1 0 4 0 F o r e a c h o f t h e 1 9 9 8 a n d 1 9 9 9 t a x y e a r s , p e t i t i o n e r s t i m e l y f i l e d a j o i n t F o r m 1 0 4 0 , U . S . I n d i v i d u a l I n c o m e T a x R e t u r n . O n b o t h r e t u r n s , p e t i t i o n e r s l i s t e d t h e i r o c c u p a t i o n a s r e t i r e d . E a c h p e t i t i o n e r a t t a c h e d a F o r m 8 6 0 6 , N o n d e d u c t i b l e I R A s , t o t h e i r 1 9 9 8 r e t u r n r e p o r t i n g t h e i r r e s p e c t i v e a m o u n t o f c o n v e r s i o n i n c o m e a n d e l e c t i n g t o r a t a b l y r e p o r t s u c h i n c o m e o v e r a 4 - y e a r p e r i o d . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g i n c o m e i t e m s o n t h e i r r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n i s s u e : - 4 - 3 W e n e e d n o t d e c i d e w h e t h e r s e c . 7 4 9 1 , c o n c e r n i n g b u r d e n o f p r o o f , a p p l i e s t o t h e p r e s e n t c a s e b e c a u s e t h e f a c t s a r e n o t i n d i s p u t e a n d t h e i s s u e i s o n e o f l a w . S e e H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 ( 2 0 0 1 ) . 1 9 9 8 1 9 9 9 L i n e 8 a . T a x a b l e i n t e r e s t [ 1 ] $ 9 8 0 . 0 0 $ 1 , 0 3 7 . 9 9 L i n e 9 . O r d i n a r y d i v i d e n d s 6 , 2 6 5 . 9 9 6 , 3 9 5 . 0 4 L i n e 1 3 . C a p i t a l g a i n o r ( l o s s ) 1 4 , 4 7 3 . 8 6 1 9 , 9 0 2 . 3 6 L i n e 1 5 a . T o t a l I R A d i s t r i b u t i o n s $ 8 5 , 6 3 0 . 9 0 - - - L i n e 1 5 b . T a x a b l e a m o u n t 2 1 , 4 0 7 . 7 3 [ 2 ] 2 1 , 4 0 7 . 5 0 L i n e 3 3 . A d j u s t e d g r o s s i n c o m e 4 3 , 1 2 7 . 5 8 4 8 , 7 4 2 . 8 9 1 I n 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r s o r i g i n a l l y r e p o r t e d $ 1 , 0 1 6 . 2 0 o f i n t e r e s t i n c o m e b u t a c t u a l l y r e c e i v e d o n l y $ 9 8 0 . S e e s u p r a n o t e 2 . 2 W e n o t e t h a t i n 1 9 9 9 p e t i t i o n e r s r e p o r t e d o n l y $ 2 1 , 4 0 7 . 5 0 a s c o n v e r s i o n i n c o m e i n s t e a d o f $ 2 1 , 4 0 7 . 7 3 . T h e r e i s n o t h i n g i n t h e r e c o r d t o e x p l a i n t h i s d i s c r e p a n c y . O n t h e i r r e t u r n s f o r 1 9 9 8 a n d 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r s d i d n o t r e p o r t t h a t t h e y r e c e i v e d a n y S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s , n o r d i d t h e y r e p o r t t h a t a n y p o r t i o n o f t h e i r b e n e f i t s w a s t a x a b l e . D . R e s p o n d e n t ' s D e f i c i e n c y N o t i c e s I n t h e n o t i c e s o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s r e c e i v e d , b u t f a i l e d t o r e p o r t , t a x a b l e S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s o f $ 7 , 4 3 4 f o r 1 9 9 8 a n d $ 1 3 , 5 0 0 f o r 1 9 9 9 , w h i c h r e s u l t e d i n t h e d e f i c i e n c i e s a t i s s u e . R e s p o n d e n t c o n c l u d e d t h a t p e t i t i o n e r s ' c o n v e r s i o n i n c o m e i s i n c l u d e d i n i n c o m e p u r s u a n t t o s e c t i o n 4 0 8 A a n d , t h e r e f o r e , t h a t p e t i t i o n e r s ' S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s a r e t a x a b l e p u r s u a n t t o s e c t i o n 8 6 . D i s c u s s i o n 3 A . P e t i t i o n e r s ' C o n t e n t i o n I n t h e i r p e t i t i o n , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t r e s p o n d e n t e r r e d b e c a u s e : - 5 - T h e I R S u s e d o u r c o n v e r s i o n o f o u r I R A ' s f r o m t r a d i t i o n a l t o R o t h a s a n e x c u s e t o c a u s e o u r S o c i a l S e c u r i t y B e n e f i t s t o b e c o m e t a x a b l e t h a t w o u l d n o t h a v e o t h e r w i s e b e e n t a x a b l e . T h i s w a s n o t t h e i n t e n t o f t h e R o t h I R A l a w . P e t i t i o n e r s e x p a n d e d o n t h e i r c o n t e n t i o n a t t r i a l a s f o l l o w s : I R S * * * u s e d t h e w o r d s " r o l l o v e r " a n d " d i s t r i b u t i o n " i n t e r c h a n g e a b l y , s o m e t i m e s i n t h e s a m e s e n t e n c e , w h i c h f r o m t h e p o i n t o f v i e w o f t a x i n g t h e I R A r o l l o v e r , d o e s n ' t r e a l l y m a t t e r . W h e n y o u g o o n n e x t s t e p d o w n t h e l i n e , a n d y o u ' r e c o n s i d e r i n g i t a s i n c o m e , t h e r o l l o v e r d o e s n ' t c r e a t e i n c o m e . A d i s t r i b u t i o n w o u l d c r e a t e i n c o m e , b u t a r o l l o v e r d o e s n ' t . Y o u d o n ' t g e t a n y m o n e y . A n d f r o m a s i m p l i s t i c p o i n t o f v i e w , t h e r e ' s t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n n o t g e t t i n g m o n e y a n d g e t t i n g m o n e y . W h e n t h e l a w w a s p a s s e d w i t h r e f e r e n c e t o t a x a b i l i t y o f S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s , t h e y r e f e r r e d t o i n c o m e . A n d I t h i n k t h e y m e a n t a c t u a l i n c o m e . M o n e y t h a t y o u g o t , n o t a m y t h i c a l a m o u n t o f m o n e y t h a t y o u d i d n ' t g e t . * * * * * * * T h e r e i s a b i g d i f f e r e n c e b e t w e e n g e t t i n g m o n e y a n d n o t g e t t i n g m o n e y . A n d I d o n ' t t h i n k m y S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s s h o u l d b e t a x e d b a s e d o n m o n e y I d i d n ' t g e t . * * * Y e s , a s f a r a s t a x i n g t h e r o l l o v e r , i t i s a t a x a b l e r o l l o v e r . B u t i t i s n o t a d i s t r i b u t i o n . N o w , t h e f a c t t h a t F o r m 8 6 0 6 s a i d t o r e p o r t t h i s o n [ F o r m 1 0 4 0 ] l i n e 1 5 b [ t a x a b l e a m o u n t o f I R A d i s t r i b u t i o n ] i s t h e i r d i r e c t i o n s . W e e n d e d u p r e p o r t i n g a r o l l o v e r o n a l i n e t h a t i s s p e c i f i c a l l y f o r d i s t r i b u t i o n s . T h a t c r e a t e s a n e r r o r , b e c a u s e t h e r e i s n o t h i n g i n t h e C o d e t o e x c l u d e a n y t h i n g o n l i n e 1 5 b w h e n i t c o m e s t o c a l c u l a t i n g t a x a b i l i t y o f S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s . * * * * * * * - 6 - 4 O n F e b . 4 , 1 9 9 9 , t h e I R S i s s u e d f i n a l r e g u l a t i o n s , s e c s . 1 . 4 0 8 A - 1 t h r o u g h - 9 , a p p l i c a b l e t o t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r D e c . 3 1 , 1 9 9 7 . S e e s e c . 1 . 4 0 8 A - 9 , I n c o m e T a x R e g s . I h a v e t h e p r o b l e m w i t h c o n s i d e r i n g t h a t a s i n c o m e , w h e n i t i s n ' t , c o n s i d e r i n g i t a s a d i s t r i b u t i o n , w h i c h i t i s n ' t * * * . N o w y o u o w e t a x o n y o u r S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s , b e c a u s e y o u h a d s o m u c h m o n e y c o m i n g i n . B u t I d i d n ' t h a v e s o m u c h m o n e y c o m i n g i n . W e d i s a g r e e w i t h p e t i t i o n e r s ' c o n t e n t i o n . A s a m a t t e r o f s t a t u t o r y i n t e r p r e t a t i o n , t h e p l a i n l a n g u a g e o f t h e s t a t u t e a n d t h e r e g u l a t i o n s m a n d a t e s t h a t w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h e d i s p u t e d i s s u e . B . R o t h I R A T h e T a x p a y e r R e l i e f A c t o f 1 9 9 7 ( T R A 1 9 9 7 ) , P u b . L . 1 0 5 - 3 4 , s e c . 3 0 2 , 1 1 1 S t a t . 7 8 8 , 8 2 5 , e s t a b l i s h e d a n e w i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t p l a n c a l l e d t h e " R o t h I R A " , e f f e c t i v e f o r t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 7 . 4 S e e s e c . 4 0 8 A . C o n g r e s s c r e a t e d t h e R o t h I R A t o f u r t h e r e n c o u r a g e i n d i v i d u a l s a v i n g s b y a l l o w i n g f u n d s s e t a s i d e i n a t a x - f a v o r e d a c c o u n t t o b e w i t h d r a w n w i t h o u t t a x a f t e r a r e a s o n a b l e h o l d i n g p e r i o d f o r r e t i r e m e n t o r c e r t a i n s p e c i a l p u r p o s e s . S e e H . R e p t . 1 0 5 - 1 4 8 , a t 3 3 7 ( 1 9 9 7 ) , 1 9 9 7 - 4 C . B . ( V o l . 1 ) 3 1 9 , 6 5 9 ; S . R e p t . 1 0 5 - 3 3 , a t 2 9 ( 1 9 9 7 ) , 1 9 9 7 - 4 C . B . ( V o l . 2 ) 1 0 6 7 , 1 1 0 9 . T h e t a x c h a r a c t e r i s t i c s o f t h e R o t h I R A a r e : ( 1 ) C o n t r i b u t i o n s a r e n o n d e d u c t i b l e , s e c . 4 0 8 A ( c ) ( 1 ) ; ( 2 ) e a r n i n g s a c c u m u l a t e t a x f r e e , s e c . 4 0 8 A ( a ) ; s e e s e c . 4 0 8 ( e ) ; a n d ( 3 ) q u a l i f i e d d i s t r i b u t i o n s a r e n o t i n c l u d a b l e - 7 - i n i n c o m e i f a l l r e q u i r e m e n t s a r e s a t i s f i e d , s e c . 4 0 8 A ( d ) ( 1 ) ( A ) ; s e e s e c . 1 . 4 0 8 A - 1 , I n c o m e T a x R e g s . B e g i n n i n g i n 1 9 9 8 , e l i g i b l e t a x p a y e r s c o u l d e s t a b l i s h a n e w R o t h I R A e i t h e r w i t h a r e g u l a r c o n t r i b u t i o n o r a q u a l i f i e d r o l l o v e r c o n t r i b u t i o n ( i n c l u d i n g c o n v e r s i o n c o n t r i b u t i o n s ) . S e e s e c . 4 0 8 A ( c ) ( 3 ) ( B ) , ( c ) ( 6 ) , ( d ) ( 3 ) ( C ) ; s e e a l s o s e c . 1 . 4 0 8 A - 3 a n d 1 . 4 0 8 A - 4 , I n c o m e T a x R e g s . T a x p a y e r s c o u l d a c c o m p l i s h a c o n v e r s i o n c o n t r i b u t i o n b y a n y o f t h e f o l l o w i n g t h r e e m e t h o d s : ( 1 ) A n a m o u n t d i s t r i b u t e d f r o m a t r a d i t i o n a l I R A i s c o n t r i b u t e d ( r o l l e d o v e r ) t o a R o t h I R A * * * ( 2 ) A n a m o u n t i n a t r a d i t i o n a l I R A i s t r a n s f e r r e d i n a t r u s t e e - t o - t r u s t e e t r a n s f e r f r o m t h e t r u s t e e o f t h e t r a d i t i o n a l I R A t o t h e t r u s t e e o f t h e R o t h I R A ; o r ( 3 ) A n a m o u n t i n a t r a d i t i o n a l I R A i s t r a n s f e r r e d t o a R o t h I R A m a i n t a i n e d b y t h e s a m e t r u s t e e . * * * S e c . 1 . 4 0 8 A - 4 , Q & A - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e H . R e p t . 1 0 5 - 1 4 8 , a t 3 3 9 , ( 1 9 9 7 ) , 1 9 9 7 - 4 C . B . ( V o l . 1 ) 3 1 9 , 6 6 1 ; S . R e p t . 1 0 5 - 3 3 , a t 3 2 , ( 1 9 9 7 ) , 1 9 9 7 - 4 C . B . ( V o l . 2 ) 1 0 6 7 , 1 1 1 2 . F o r t a x p u r p o s e s , t h e c o n v e r t e d a m o u n t i s t r e a t e d a s a d i s t r i b u t i o n f r o m t h e t r a d i t i o n a l I R A a n d a s a q u a l i f i e d r o l l o v e r c o n t r i b u t i o n t o t h e R o t h I R A . S e c . 1 . 4 0 8 A - 4 , Q & A - 1 ( c ) , I n c o m e T a x R e g s . S p e c i f i c a l l y w i t h r e s p e c t t o c o n v e r s i o n s t o a R o t h I R A , t h e a m o u n t d i s t r i b u t e d f r o m t h e t r a d i t i o n a l I R A i s t r e a t e d a s a t a x a b l e d i s t r i b u t i o n ( e x c e p t f o r n o n d e d u c t i b l e c o n t r i b u t i o n s ) a n d , t h e r e f o r e , i n c l u d e d i n g r o s s i n c o m e . S e e s e c . 4 0 8 A ( d ) ( 3 ) ( A ) ( i ) ; s e c . 1 . 4 0 8 A - 4 , Q & A - 7 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . ; - 8 - s e e a l s o H . C o n f . R e p t . 1 0 5 - 2 2 0 , a t 3 8 0 ( 1 9 9 7 ) , 1 9 9 7 - 4 C . B . ( V o l . 2 ) 1 4 5 7 , 1 8 5 0 ( w h e r e i n t h e c o n f e r e n c e c o m m i t t e e a r t i c u l a t e d t h e i n t e n t t o t a x c o n v e r s i o n i n c o m e c u r r e n t l y s u c h t h a t t h e " A m o u n t s t h a t w o u l d h a v e b e e n i n c l u d i b l e i n i n c o m e h a d t h e a m o u n t s c o n v e r t e d b e e n w i t h d r a w n a r e i n c l u d i b l e i n i n c o m e r a t a b l y o v e r 4 y e a r s . " ) ; c o n t r a s t w i t h s e c . 4 0 8 ( d ) ( 3 ) ( a q u a l i f i e d r o l l o v e r c o n t r i b u t i o n a m o n g n o n R o t h I R A s i s n o t i n c l u d e d i n g r o s s i n c o m e i f i t m e e t s c e r t a i n r e q u i r e m e n t s ) . F u r t h e r m o r e , t h e p e r t i n e n t p a r t s o f t h e r e g u l a t i o n s p r o v i d e : a n y t a x a b l e c o n v e r s i o n a m o u n t i n c l u d i b l e i n g r o s s i n c o m e f o r a y e a r a s a r e s u l t o f t h e c o n v e r s i o n ( r e g a r d l e s s o f w h e t h e r t h e i n d i v i d u a l i s u s i n g a 4 - y e a r s p r e a d ) i s i n c l u d e d i n i n c o m e f o r a l l p u r p o s e s . T h u s , f o r e x a m p l e , i t i s c o u n t e d f o r p u r p o s e s o f d e t e r m i n i n g t h e t a x a b l e p o r t i o n o f s o c i a l s e c u r i t y p a y m e n t s u n d e r s e c t i o n 8 6 * * * . [ S e c . 1 . 4 0 8 A - 4 , Q & A - 9 , I n c o m e T a x R e g s . ] C . C a l c u l a t i n g t h e T a x a b l e P o r t i o n o f P e t i t i o n e r s ' S o c i a l S e c u r i t y B e n e f i t s S e c t i o n 8 6 p r o v i d e s f o r t h e t a x a b i l i t y o f S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s p u r s u a n t t o a s t a t u t o r y f o r m u l a . T h u s , i f a t a x p a y e r ' s " m o d i f i e d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e " ( M A G I ) p l u s o n e - h a l f o f t h e t a x p a y e r ' s S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s e x c e e d s a c e r t a i n b a s e a m o u n t , t h e n a p o r t i o n o f t h e t a x p a y e r ' s S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s i s i n c l u d a b l e i n g r o s s i n c o m e a n d s u b j e c t t o F e d e r a l i n c o m e t a x . S e c . 8 6 ( a ) t h r o u g h ( d ) . S e c t i o n 8 6 ( b ) ( 2 ) d e f i n e s M A G I a s a d j u s t e d g r o s s i n c o m e , l e s s c e r t a i n s p e c i f i e d t y p e s o f i n c o m e p l u s t a x - e x e m p t i n t e r e s t , w h i c h - 9 - a r e n o t p r e s e n t h e r e . F o r a n i n d i v i d u a l t a x p a y e r , A G I i s g r o s s i n c o m e m i n u s a s p e c i f i c a l l y e n u m e r a t e d l i s t o f d e d u c t i o n s , w h i c h d e d u c t i o n s a l s o a r e n o t p r e s e n t h e r e . S e c . 6 2 . F i n a l l y , s e c t i o n 6 1 d e f i n e s g r o s s i n c o m e a s " a l l i n c o m e f r o m w h a t e v e r s o u r c e d e r i v e d " , u n l e s s o t h e r w i s e p r o v i d e d . S e c t i o n 6 1 ( a ) ( 9 ) a n d ( 1 1 ) e x p r e s s l y d e f i n e s g r o s s i n c o m e t o i n c l u d e i n c o m e f r o m a n n u i t i e s a n d p e n s i o n s . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s ' g r o s s i n c o m e i n c l u d e s t h e i r c o n v e r s i o n i n c o m e . S e e s e c . 4 0 8 A ( d ) ( 3 ) ( A ) , ( C ) . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r s h a d M A G I o f $ 4 3 , 1 2 7 . 5 8 i n 1 9 9 8 a n d $ 4 8 , 7 4 2 . 8 9 i n 1 9 9 9 , s e c . 8 6 ( b ) ( 2 ) , a n d t h e y r e c e i v e d S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s o f $ 8 , 8 3 8 a n d $ 1 5 , 8 8 2 , r e s p e c t i v e l y . A s a r e s u l t , p e t i t i o n e r s ' M A G I p l u s o n e - h a l f o f t h e i r b e n e f i t s ( $ 4 7 , 5 4 6 . 5 8 f o r 1 9 9 8 a n d $ 5 6 , 6 8 3 . 8 9 f o r 1 9 9 9 ) e x c e e d s t h e b a s e a m o u n t , a n d , t h e r e f o r e , a p o r t i o n o f t h e i r S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s i s t a x a b l e . S e e s e c . 8 6 ( a ) ( 2 ) , ( c ) ( 2 ) . D . T h e T a x C o n s e q u e n c e s o f P e t i t i o n e r s ' I R A C o n v e r s i o n P e t i t i o n e r s a g r e e t h a t t h e i r c o n v e r s i o n i n c o m e i s a " t a x a b l e r o l l o v e r " r e q u i r i n g t h e m t o p a y i n c o m e t a x o n s u c h i n c o m e . H o w e v e r , p e t i t i o n e r s o b j e c t t o t h e c o n v e r s i o n i n c o m e ' s b e i n g c h a r a c t e r i z e d a s a " t a x a b l e d i s t r i b u t i o n " t h a t h a s t h e e f f e c t o f m a k i n g t h e i r S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s t a x a b l e u n d e r s e c t i o n 8 6 . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , d o n o t f u l l y a p p r e c i a t e t h e t a x c o n s e q u e n c e s i n v o l v i n g a c o n v e r s i o n o f a t r a d i t i o n a l I R A t o a R o t h I R A . - 1 0 - A s s t a t e d a b o v e , a c o n v e r s i o n f r o m a t r a d i t i o n a l I R A t o a n e w R o t h I R A i s a t a x a b l e r e c o g n i t i o n e v e n t s u c h t h a t t h e r o l l o v e r d i s t r i b u t i o n i s i n c l u d e d i n g r o s s i n c o m e f o r a l l t a x p u r p o s e s , u n l e s s o t h e r w i s e s p e c i f i c a l l y p r o v i d e d , w h e t h e r o r n o t p e t i t i o n e r s a c t u a l l y r e c e i v e m o n e y . F u r t h e r m o r e , n e i t h e r s e c t i o n 4 0 8 A n o r s e c t i o n 8 6 s p e c i f i c a l l y e x c l u d e s c o n v e r s i o n i n c o m e i n t h e c a l c u l a t i o n o f g r o s s i n c o m e f o r p u r p o s e s o f S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s . A t t r i a l , p e t i t i o n e r s a l s o s p e c i f i c a l l y a c k n o w l e d g e d t h e a b s e n c e o f a n y p r o v i s i o n s h i e l d i n g S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s f r o m t h e t a x c o n s e q u e n c e s o f a c o n v e r s i o n f r o m a t r a d i t i o n a l I R A t o a R o t h I R A . A c c o r d i n g l y , w e h a v e n o b a s i s t o c a r v e o u t s u c h a n e x c l u s i o n . E . C o n c l u s i o n W e h o l d t h a t p e t i t i o n e r s ' c o n v e r s i o n i n c o m e i s i n c l u d e d a s a n i t e m o f i n c o m e f o r p u r p o s e s o f c a l c u l a t i n g t h e t a x a b i l i t y o f t h e i r S o c i a l S e c u r i t y b e n e f i t s . I n v i e w o f t h e f o r e g o i n g , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h e d i s p u t e d i s s u e . W e h a v e c o n s i d e r e d a l l o f t h e o t h e r a r g u m e n t s m a d e b y p e t i t i o n e r s , a n d , t o t h e e x t e n t t h a t w e h a v e n o t s p e c i f i c a l l y a d d r e s s e d t h e m , w e c o n c l u d e t h e y a r e w i t h o u t m e r i t . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . - 1 1 - T o g i v e e f f e c t t o o u r d i s p o s i t i o n o f t h e d i s p u t e d i s s u e , a s w e l l a s r e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 i n d o c k e t N o . 1 3 1 7 0 - 0 0 S . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t i n d o c k e t N o . 3 7 2 7 - 0 2 S .