TAX COURT OPINION

Case: George J. & Sophia Mantakounis
Docket Number: 5888-01
Judge: Cohen
Opinion Type: memo
Filed: 12/17/2002
Pages: 10

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 3 0 6 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T G E O R G E J . M A N T A K O U N I S A N D S O P H I A M A N T A K O U N I S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 5 8 8 8 - 0 1 . F i l e d D e c e m b e r 1 7 , 2 0 0 2 . R o n a l d D . A s h b y , f o r p e t i t i o n e r s . J a c k T . A n a g n o s t i s , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C O H E N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 3 4 , 1 0 6 i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 1 . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d a n a d d i t i o n t o t a x o f $ 1 0 , 0 2 4 u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a n d a p e n a l t y o f $ 6 , 8 2 1 u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e p o r t $ 1 0 5 , 0 0 0 i n i n c o m e , ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o - 2 - t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) , a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d , a n d t h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e i n c o r p o r a t e d i n o u r f i n d i n g s b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n S p r i n g f i e l d , P e n n s y l v a n i a , a t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . P e t i t i o n e r s h a d b e e n m a r r i e d f o r 4 5 y e a r s a t t h e t i m e o f t r i a l . J o h n T . M a n t a k o u n i s ( J . M a n t a k o u n i s ) , f a t h e r o f G e o r g e J . M a n t a k o u n i s ( p e t i t i o n e r ) , r e s i d e d i n a n a p a r t m e n t h o u s e i n P h i l a d e l p h i a , P e n n s y l v a n i a , o w n e d b y p e t i t i o n e r ' s s i s t e r . J . M a n t a k o u n i s s p e n t h i s t i m e i n P h i l a d e l p h i a a n d i n G r e e c e . J . M a n t a k o u n i s d i e d i n I c a r i a , G r e e c e , o n J a n u a r y 1 6 , 2 0 0 0 . I n 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r s t r a v e l e d t o H o l i d a y , F l o r i d a , t o p u r c h a s e a h o m e . S e t t l e m e n t o f t h e p u r c h a s e t r a n s a c t i o n o c c u r r e d o n M a r c h 6 , 1 9 9 1 . T h e p u r c h a s e p r i c e w a s $ 1 6 0 , 0 0 0 , w i t h $ 1 4 3 , 7 4 6 . 1 0 d u e a t c l o s i n g . I n c o n n e c t i o n w i t h t h i s p u r c h a s e , p e t i t i o n e r s e n g a g e d i n a $ 1 0 5 , 0 0 0 c a s h t r a n s a c t i o n . O n M a r c h 4 , 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r s b o u g h t a c a s h i e r ' s c h e c k i n t h e a m o u n t o f - 3 - $ 1 0 2 , 8 7 6 . 5 0 f r o m t h e B a r n e t t B a n k o f P a s c o C o u n t y , F l o r i d a , a n d u s e d t h e r e m a i n i n g f u n d s t o o b t a i n a c e r t i f i c a t e o f d e p o s i t . P e t i t i o n e r s f i l e d a j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n f o r 1 9 9 1 r e p o r t i n g t a x a b l e i n c o m e o f $ 4 2 , 1 3 0 . P e t i t i o n e r s r e c e i v e d a n e x t e n s i o n f o r f i l i n g o f t h e i r 1 9 9 1 r e t u r n u n t i l O c t o b e r 1 5 , 1 9 9 2 , a n d f i l e d t h e i r r e t u r n o n J a n u a r y 2 1 , 1 9 9 3 . R e s p o n d e n t c o m m e n c e d a n e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 1 j o i n t r e t u r n i n D e c e m b e r 1 9 9 5 . A F o r m 4 7 8 9 , C u r r e n c y T r a n s a c t i o n R e p o r t ( C T R ) , f i l e d b y B a r n e t t B a n k h a d s h o w n p e t i t i o n e r s ' $ 1 0 5 , 0 0 0 c a s h t r a n s a c t i o n , w h i c h w a s n o t i n c l u d e d i n p e t i t i o n e r s ' g r o s s i n c o m e f o r 1 9 9 1 . O n A p r i l 1 0 , 1 9 9 6 , R e v e n u e A g e n t H e l e n M o o r e ( M o o r e ) i n t e r v i e w e d p e t i t i o n e r i n h i s a c c o u n t a n t ' s o f f i c e . P e t i t i o n e r t o l d M o o r e t h a t , i n 1 9 9 0 , h e f o u n d a b o x o f c a s h i n h i s f a t h e r ' s h o u s e i n P h i l a d e l p h i a . P e t i t i o n e r t h e n t o l d M o o r e t h a t h e t o o k t h e m o n e y t o F l o r i d a t o p u r c h a s e t h e F l o r i d a h o m e . O n D e c e m b e r 2 7 , 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s s o l d a h o u s e t h e y o w n e d i n S p r i n g f i e l d , P e n n s y l v a n i a , t o t h e i r s o n f o r $ 2 6 1 , 5 0 0 , r e c e i v i n g a c h e c k f r o m t h e t i t l e c o m p a n y f o r $ 2 6 1 , 5 3 6 . 3 8 . O n J a n u a r y 1 4 , 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r w r o t e a c h e c k t o J . M a n t a k o u n i s f o r $ 1 5 4 , 0 0 0 f r o m p e t i t i o n e r s ' j o i n t b a n k a c c o u n t . M o o r e i s s u e d h e r r e p o r t o n J a n u a r y 1 6 , 1 9 9 7 , p r o p o s i n g a n a d j u s t m e n t t o i n c o m e o f $ 1 0 5 , 0 0 0 . A f t e r p e t i t i o n e r s r e t a i n e d t h e i r c u r r e n t c o u n s e l , c o u n s e l f o r p e t i t i o n e r s t o l d M o o r e t h a t - 4 - t h e $ 1 0 5 , 0 0 0 w a s a l o a n f r o m J . M a n t a k o u n i s t o p e t i t i o n e r s , a n d n o t c a s h t h a t p e t i t i o n e r f o u n d i n a b o x . O n J u l y 2 5 , 1 9 9 7 , p e t i t i o n e r s ' a t t o r n e y p r o d u c e d t o M o o r e a " n o t e " , t h e $ 1 5 4 , 0 0 0 c h e c k t o J . M a n t a k o u n i s , a n d t h e s e t t l e m e n t s h e e t f o r t h e S p r i n g f i e l d p r o p e r t y a s e v i d e n c e o f t h e l o a n . O n A p r i l 1 5 , 1 9 9 9 , p e t i t i o n e r m e t w i t h A p p e a l s O f f i c e r W a l t e r L y o n s ( L y o n s ) . A t t h i s m e e t i n g , p e t i t i o n e r d e n i e d t h a t h e e v e r m e n t i o n e d f i n d i n g t h e m o n e y i n a b o x i n h i s f a t h e r ' s h o u s e . P e t i t i o n e r s t a t e d t h a t J . M a n t a k o u n i s s o l d p r o p e r t y i n G r e e c e a n d t h a t f u n d s f r o m t h a t s a l e w e r e l o a n e d t o p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r f i r s t t o l d L y o n s t h a t J . M a n t a k o u n i s l o a n e d h i m t h e m o n e y i n P h i l a d e l p h i a . H e l a t e r c l a i m e d t h a t h i s f a t h e r g a v e t h e c a s h t o p e t i t i o n e r i n F l o r i d a . O n J a n u a r y 2 4 , 2 0 0 1 , r e s p o n d e n t s e n t t o p e t i t i o n e r s a n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r 1 9 9 1 . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e $ 1 0 5 , 0 0 0 w a s u n r e p o r t e d i n c o m e , i n c r e a s i n g p e t i t i o n e r s ' t a x a b l e i n c o m e a c c o r d i n g l y . O P I N I O N U n r e p o r t e d I n c o m e G e n e r a l l y , t h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f d i s p r o v i n g t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n . R u l e 1 4 2 ( a ) ; s e e W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 , 1 1 5 ( 1 9 3 3 ) ; C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 6 3 2 , 6 4 5 ( 1 9 9 4 ) . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , a r g u e t h a t h e r e t h e b u r d e n s h i f t e d t o r e s p o n d e n t u n d e r s e c t i o n 7 4 9 1 b e c a u s e - 5 - p e t i t i o n e r s i n t r o d u c e d c r e d i b l e e v i d e n c e t h a t t h e c a s h t r a n s a c t i o n w a s a l o a n . S e c t i o n 7 4 9 1 a p p l i e s o n l y t o c o u r t p r o c e e d i n g s a r i s i n g i n c o n n e c t i o n w i t h e x a m i n a t i o n s c o m m e n c i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 a n d t h u s d o e s n o t a p p l y t o t h i s c a s e . I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g a n d R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , s e c . 3 0 0 1 ( c ) , 1 1 2 S t a t . 7 2 6 , 7 2 7 . I n a n y e v e n t , a s s e t f o r t h b e l o w , w e d o n o t a c c e p t p e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y a s c r e d i b l e . P e t i t i o n e r s f u r t h e r a r g u e t h a t r e s p o n d e n t m u s t p u t f o r t h e v i d e n c e t h a t t h e c a s h t r a n s a c t i o n w a s n o t a l o a n a n d m u s t s h o w s o m e l i n k b e t w e e n t h e t r a n s a c t i o n a n d p e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s . A b a n k d e p o s i t i s p r i m a f a c i e e v i d e n c e o f i n c o m e . T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) ; s e e C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 4 5 ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 6 8 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) . T h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d o f r e c o n s t r u c t i o n a s s u m e s t h a t a l l m o n e y d e p o s i t e d t o a t a x p a y e r ' s a c c o u n t i s t a x a b l e i n c o m e , u n l e s s t h e t a x p a y e r c a n s h o w a n o n t a x a b l e s o u r c e f o r t h e i n c o m e . S e e D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 8 6 8 . R e s p o n d e n t n e e d n o t s h o w a l i k e l y s o u r c e o f t h e i n c o m e . T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 7 . H e r e , t h e r e i s n o r e q u i r e m e n t t h a t r e s p o n d e n t p r o d u c e e v i d e n c e l i n k i n g p e t i t i o n e r s t o a n i n c o m e - p r o d u c i n g a c t i v i t y b e c a u s e , a s i n T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 7 6 , t h e r e i s n o q u e s t i o n t h a t p e t i t i o n e r s a c t u a l l y r e c e i v e d t h e m o n e y . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s a p p l i e d p a r t o f t h e f u n d s t o t h e p u r c h a s e o f t h e - 6 - c a s h i e r ' s c h e c k a n d d e p o s i t e d t h e b a l a n c e i n t o a n a c c o u n t , t h i s d i s t i n c t i o n i s i r r e l e v a n t t o o u r a n a l y s i s . I t i s u n d i s p u t e d t h a t p e t i t i o n e r s e n g a g e d i n t h e t r a n s a c t i o n a n d h a d u s e o f t h e m o n e y . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s w e r e n o t i f i e d b y t h e C o u r t a t t r i a l t h a t T o k a r s k i w a s d i r e c t l y o n p o i n t a n d w o u l d b e t h e b a s i s o f o u r a n a l y s i s , p e t i t i o n e r s ' b r i e f f a i l e d t o a d d r e s s t h e c a s e o r o t h e r w i s e n e g a t e i t s p e r s u a s i v e n e s s . ( P e t i t i o n e r s ' b r i e f f a i l e d t o c o m p l y w i t h t h e r e q u i r e m e n t s o f R u l e 1 5 1 ( e ) b y n e g l e c t i n g t o d i s c u s s a n y a p p l i c a b l e l e g a l a u t h o r i t y a n d f a i l i n g t o i n c l u d e p r o p o s e d f i n d i n g s o f f a c t . ) P e t i t i o n e r o f f e r e d i n c o n s i s t e n t i n f o r m a t i o n d u r i n g e x a m i n a t i o n s a n d c o n f l i c t i n g t e s t i m o n y a t t r i a l r e g a r d i n g t h e 1 9 9 1 t r a n s a c t i o n . M o o r e a n d L y o n s b o t h g a v e c r e d i b l e t e s t i m o n y , a n d b o t h t o o k c o n t e m p o r a n e o u s n o t e s o f t h e i r i n t e r v i e w s w i t h p e t i t i o n e r . P e t i t i o n e r s w e r e u n a b l e d i r e c t l y t o c o n t r a d i c t M o o r e ' s a n d L y o n s ' s t e s t i m o n y a b o u t t h e e x a m i n a t i o n s b e c a u s e p e t i t i o n e r r e p e a t e d l y s t a t e d t h a t h e d i d n o t r e m e m b e r h i s c o n v e r s a t i o n s w i t h t h e m . W e h a v e n o r e a s o n t o d o u b t t h e i r c r e d i b i l i t y a n d h a v e f o u n d a s f a c t t h e i r v e r s i o n s o f w h a t o c c u r r e d . D u r i n g t r i a l , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d i n r e s p o n s e t o q u e s t i o n s f r o m h i s c o u n s e l : Q I n 1 9 9 1 , h o w o l d w a s y o u r d a d ? A I n h i s e i g h t i e s s o m e w h e r e . - 7 - Q O k a y . N o w , d o y o u t a k e h i m t o F l o r i d a t o s e e t h e p r o p e r t y y o u ' r e a b o u t t o p u r c h a s e ? A W e l l , w e t a l k e d a b o u t i t b e f o r e , a n d h e s a i d I ' d l i k e t o s e e i t . I s a i d w o n d e r f u l . H e c a m e d o w n w i t h u s , k n o w i n g f u l l w e l l t h a t - - w e h a d t a l k e d b e f o r e . K n o w i n g f u l l w e l l t h a t h e w a s g o i n g t o l o a n m e a s u m o f m o n e y t o p u r c h a s e t h i s p r o p e r t y , a n d I w o u l d p u t i n t h e a d d i t i o n a l s u m . Q T h e d i s c u s s i o n a b o u t t h e l o a n , d i d t h a t o c c u r h e r e i n P h i l a d e l p h i a ? A Y e s . Q A n d y o u r f a t h e r w a s g o i n g t o F l o r i d a t o w h a t ? A J u s t l o o k a t t h e h o u s e w i t h u s . Q W a s i t y o u r u n d e r s t a n d i n g t h a t i f h e a p p r o v e d o f t h e h o u s e h e w o u l d t h e n g i v e y o u t h e m o n e y f o r t h e l o a n ? A Y e s . Q I f h e d i d n ' t a p p r o v e o f t h e h o u s e , h e w o u l d n ' t g i v e y o u t h e m o n e y ? A T h a t ' s t r u e . Q H o w l o n g d i d i t t a k e y o u a n d y o u r 8 1 - y e a r - o l d d a d a n d y o u r w i f e t o g o t o F l o r i d a ? A T w o d a y s . Q S o y o u l e a v e s o m e w h e r e r i g h t a r o u n d t h e e n d o f F e b r u a r y ? * * * * * * * Q M r . M a n t a k o u n i s , a f t e r y o u r f a t h e r v i e w e d t h e p r o p e r t y , w h a t , i f a n y t h i n g , d i d h e d o ? A H e l i k e d t h e p r o p e r t y , a n d h e s a i d b u y i t . H e r e ' s t h e m o n e y . G o m a k e s e t t l e m e n t . - 8 - I t i s i m p r o b a b l e t h a t J . M a n t a k o u n i s w o u l d p e r s o n a l l y c a r r y $ 1 0 5 , 0 0 0 c a s h t o F l o r i d a . A l t h o u g h p e t i t i o n e r c l a i m s t o h a v e b e e n a w a r e t h a t h i s f a t h e r w a s c a r r y i n g t h e c a s h , n o s e c u r i t y p r e c a u t i o n s w e r e t a k e n . I n a d d i t i o n , M r s . M a n t a k o u n i s d i d n o t t e s t i f y r e g a r d i n g t h e t r a n s a c t i o n a n d t h e t r i p t h a t J . M a n t a k o u n i s t o o k t o F l o r i d a , e v e n t h o u g h s h e w a s p r e s e n t a t t h e t i m e a n d a t t r i a l . P e t i t i o n e r ' s t e s t i m o n y c o n c e r n i n g t h e " n o t e " w a s r e p l e t e w i t h f a c t u a l i n c o n s i s t e n c i e s . T h e n o t e w a s n o t i n t h e f o r m o f a p r o m i s s o r y n o t e . T h e n o t e r e f e r s t o t h r e e d i f f e r e n t a m o u n t s : $ 9 5 , 0 0 0 p a y a b l e o n d e m a n d , $ 5 0 , 0 0 0 p a y a b l e o n d e m a n d , a n d $ 9 , 0 0 0 . P e t i t i o n e r w a s v a g u e i n a n s w e r i n g r e s p o n d e n t ' s q u e s t i o n s a t t r i a l c o n c e r n i n g w h e t h e r J . M a n t a k o u n i s g a v e h i m $ 1 0 5 , 0 0 0 i n c a s h o r t h e $ 9 5 , 0 0 0 r e f e r r e d t o i n t h e n o t e . P e t i t i o n e r w a s a l s o i n c o n s i s t e n t i n d e s c r i b i n g e x a c t l y w h a t t h e o t h e r t w o a m o u n t s i n t h e n o t e w e r e . A l t h o u g h p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e h a d t h e n o t e w h e n h e f i r s t m e t w i t h M o o r e i n 1 9 9 5 , h e d i d n o t s h o w i t t o h e r a t t h a t t i m e . T h e a l l e g e d " l o a n " w a s " r e p a i d " d u r i n g t h e t i m e t h a t t h e e x a m i n a t i o n w a s n e a r i n g c o n c l u s i o n , a f t e r a t r a n s a c t i o n w i t h p e t i t i o n e r s ' s o n . I t w a s n o t u n t i l a f t e r p e t i t i o n e r s h a d r e t a i n e d t h e i r c u r r e n t c o u n s e l , i n 1 9 9 7 , t h a t t h e n o t e w a s p r o d u c e d . O v e r a l l , p e t i t i o n e r ' s d i r e c t t e s t i m o n y w a s i n r e s p o n s e - 9 - t o l e a d i n g q u e s t i o n s b y h i s c o u n s e l , a n d h i s t e s t i m o n y o n c r o s s - e x a m i n a t i o n w a s v a g u e a n d e v a s i v e . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t a d i f f e r e n t r e s u l t i n t h i s c a s e w o u l d h a v e f o l l o w e d i f r e s p o n d e n t h a d i n t e r v i e w e d J . M a n t a k o u n i s p r i o r t o h i s d e a t h r e g a r d i n g t h e l o a n . P r e s u m a b l y , p e t i t i o n e r s b e l i e v e t h a t J . M a n t a k o u n i s ' s t e s t i m o n y w o u l d h a v e p r o v e d t h e e x i s t e n c e o f t h e l o a n . W e a r e n o t r e q u i r e d , h o w e v e r , t o a c c e p t s e l f - s e r v i n g , u n v e r i f i e d , a n d u n c o r r o b o r a t e d s t a t e m e n t s o f p e t i t i o n e r o r o f h i s p a r e n t . T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . a t 7 7 ; s e e C l u c k v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 5 T . C . 3 2 4 , 3 3 8 ( 1 9 9 5 ) . C o n s i d e r i n g t h e b e l a t e d a n d i n c o n s i s t e n t e x p l a n a t i o n s p r o v i d e d b y p e t i t i o n e r b e f o r e a n d d u r i n g t r i a l , w e d o n o t a c c e p t h i s t e s t i m o n y . W e u p h o l d r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e $ 1 0 5 , 0 0 0 w a s u n r e p o r t e d i n c o m e . A d d i t i o n t o T a x a n d P e n a l t y R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a n a d d i t i o n t o t a x f o r f a i l u r e t o f i l e t i m e l y u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . P e t i t i o n e r s h a v e p r e s e n t e d n e i t h e r e v i d e n c e n o r a r g u m e n t r e g a r d i n g t h e a d d i t i o n t o t a x a n d p e n a l t y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e a d d i t i o n t o t a x f o r l a t e f i l i n g b e c a u s e , a l t h o u g h p e t i t i o n e r s w e r e g r a n t e d a n e x t e n s i o n t o f i l e u n t i l O c t o b e r 1 5 , 1 9 9 2 , t h e y d i d n o t f i l e u n t i l J a n u a r y 2 1 , 1 9 9 3 . T o e s c a p e t h e a d d i t i o n t o t a x f o r f i l i n g l a t e r e t u r n s , - 1 0 - p e t i t i o n e r s h a v e t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e f a i l u r e t o f i l e d i d n o t r e s u l t f r o m w i l l f u l n e g l e c t a n d t h a t t h e f a i l u r e w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e . S e e U n i t e d S t a t e s v . B o y l e , 4 6 9 U . S . 2 4 1 , 2 4 5 ( 1 9 8 5 ) . B e c a u s e p e t i t i o n e r s f a i l e d t o p r e s e n t a n y e x p l a n a t i o n o f t h e i r l a t e f i l i n g , t h e y r e m a i n l i a b l e u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 . S e c t i o n 6 6 6 2 i m p o s e s a p e n a l t y f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x l i a b i l i t y i f t h e u n d e r s t a t e m e n t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 p e r c e n t o f t h e c o r r e c t t a x o r $ 5 , 0 0 0 . S e e s e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A ) a n d ( B ) . T h e t e r m " u n d e r s t a t e m e n t " i s d e f i n e d a s t h e e x c e s s o f t h e a m o u n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r o v e r t h e a m o u n t o f t a x s h o w n o n t h e r e t u r n f o r t h e t a x a b l e y e a r . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( A ) . I n v i e w o f o u r d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s u n d e r r e p o r t e d t h e i r i n c o m e b y $ 1 0 5 , 0 0 0 , a p r i m a f a c i e c a s e e x i s t s f o r i m p o s i t i o n o f t h e p e n a l t y . B e c a u s e p e t i t i o n e r s f a i l e d t o p r e s e n t a n y e v i d e n c e o r a r g u m e n t t h a t t h e p e n a l t y w a s i n c o r r e c t l y i m p o s e d , w e u p h o l d r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .