TAX COURT OPINION

Case: Beals Bros. Management Corp.
Docket Number: 10871-99R
Judge: Laro
Opinion Type: memo
Filed: 09/06/2001
Pages: 10

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o s e c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 2 3 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T B E A L S B R O S . M A N A G E M E N T C O R P . , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 0 8 7 1 - 9 9 R . F i l e d S e p t e m b e r 6 , 2 0 0 1 . D a v i d R . R h e i n , f o r p e t i t i o n e r . M i c h a e l J . R o a c h a n d J a m e s S . S t a n i s , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N L A R O , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e e m p l o y e e s t o c k o w n e r s h i p p l a n ( M G M T E S O P ) o p e r a t e d b y p e t i t i o n e r d i d n o t m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 4 0 1 ( a ) ( 3 ) o r ( 4 ) 1 f o r i t s p l a n y e a r - 2 - 2 S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e e x h i b i t s a c c o m p a n y i n g t h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e s t i p u l a t e d a d m i n i s t r a t i v e r e c o r d a r e i n c o r p o r a t e d b y t h i s r e f e r e n c e . e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 8 7 , a n d s u b s e q u e n t y e a r s . R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t t h e t r u s t t h a t c o n s t i t u t e d a p a r t o f t h e M G M T E S O P w a s c o n s e q u e n t l y n o t e x e m p t f r o m t a x a t i o n u n d e r s e c t i o n 5 0 1 ( a ) f o r t h e s a m e y e a r s . F o l l o w i n g t h e s e d e t e r m i n a t i o n s , r e s p o n d e n t r e v o k e d a f a v o r a b l e d e t e r m i n a t i o n l e t t e r p r e v i o u s l y i s s u e d t o p e t i t i o n e r w i t h r e s p e c t t o t h e M G M T E S O P . P e t i t i o n e r t i m e l y i n v o k e d t h e C o u r t ' s j u r i s d i c t i o n u n d e r s e c t i o n 7 4 7 6 . P e t i t i o n e r s e e k s a d e c l a r a t o r y j u d g m e n t t h a t r e s p o n d e n t e r r e d i n h i s d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e M G M T E S O P d o e s n o t m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 4 0 1 . W e h o l d t h a t r e s p o n d e n t d i d n o t e r r a s a v e r r e d . F I N D I N G S O F F A C T 2 W h e n t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d a p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s i n D e s M o i n e s , I o w a . P e t i t i o n e r w a s i n c o r p o r a t e d t o p r o v i d e m a n a g e m e n t a n d a d v i s o r y s e r v i c e s t o B e a l s B r o t h e r s M a n u f a c t u r i n g C o . ( M F G ) . A t a l l r e l e v a n t t i m e s , p e t i t i o n e r ' s o f f i c e r s a n d d i r e c t o r s c o n s i s t e d o f o n e o r m o r e o f t h e f o l l o w i n g p e r s o n s : R i c h a r d F a y e B e a l s , D o n a l d W a y n e B e a l s , F a y J . B e a l s ( c o l l e c t i v e l y , t h e B e a l s e s ) , a n d G a y l e D . I s a a c ( c o l l e c t i v e l y w i t h t h e B e a l s e s , t h e m a n a g e m e n t o f f i c e r s ) . P e t i t i o n e r h a d n o o t h e r o f f i c e r s o r e m p l o y e e s d u r i n g t h a t t i m e . - 3 - N o r d u r i n g t h a t t i m e d i d p e t i t i o n e r p a y i t s o f f i c e r s a n y c o m p e n s a t i o n . P e t i t i o n e r e s t a b l i s h e d t h e M G M T E S O P o n F e b r u a r y 1 , 1 9 8 7 . B y w a y o f a t r u s t a g r e e m e n t o f t h e s a m e d a y , p e t i t i o n e r a l s o e s t a b l i s h e d u n d e r I o w a l a w a t r u s t ( E S O T ) t h a t w a s p a r t o f t h e M G M T E S O P . U n d e r t h e M G M T E S O P , p e t i t i o n e r m a d e c o n t r i b u t i o n s t o t h e E S O T f o r t h e p u r p o s e o f d i s t r i b u t i n g t h e t r u s t ' s c o r p u s a n d i n c o m e t o p e t i t i o n e r ' s e m p l o y e e s o r t h e i r b e n e f i c i a r i e s i n a c c o r d a n c e w i t h t h e M G M T E S O P . U n d e r t h e t r u s t a g r e e m e n t , t h e E S O T ' s c o r p u s a n d i n c o m e c o u l d n o t b e u s e d f o r p u r p o s e s o t h e r t h a n t h e e x c l u s i v e b e n e f i t o f p e t i t i o n e r ' s e m p l o y e e s o r t h e i r b e n e f i c i a r i e s . A t a l l r e l e v a n t t i m e s , t h e o n l y p a r t i c i p a n t s o f t h e M G M T E S O P w e r e t h e m a n a g e m e n t o f f i c e r s . T h e M G M T E S O P o w n e d a l l o f p e t i t i o n e r ' s s t o c k a s o f J u n e 3 0 , 1 9 8 7 . O n J u l y 8 , 1 9 8 7 , p e t i t i o n e r p u r c h a s e d a l l o f t h e s t o c k o f M F G f r o m i t s t h e n - c u r r e n t s h a r e h o l d e r s . M F G i s a n I o w a c o r p o r a t i o n e n g a g e d i n t h e b u s i n e s s o f m a n u f a c t u r i n g w o o d p r o d u c t s . M F G o p e r a t e s a s a w m i l l a n d m a n u f a c t u r e s c o m m e r c i a l p a c k a g i n g w o o d p r o d u c t s , s u c h a s p a l l e t s a n d c r a t i n g m a t e r i a l s . I t a l s o f i n i s h e s g r a d e d l u m b e r u s e d f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f f u r n i t u r e a n d o t h e r f i n i s h e d i t e m s . D u r i n g M G M T E S O P ' s p l a n y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 8 7 , M F G h a d a t l e a s t 4 5 e m p l o y e e s , 3 9 o f w h o m w e r e p a r t t i m e a n d a t l e a s t 6 o f w h o m w e r e f u l l t i m e . T h e f u l l - - 4 - 3 O n b r i e f , p e t i t i o n e r d i d n o t a d d r e s s r e s p o n d e n t ' s a r g u m e n t t h a t M F G a n d M G M T w e r e m e m b e r s o f a c o n t r o l l e d g r o u p . t i m e e m p l o y e e s i n c l u d e d t h e B e a l s e s , J e f f r i e B e a l s , J a c k D . R i c h a r d , a n d D a r y l W . S a b l e . D u r i n g M G M T E S O P ' s p l a n y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 8 8 , M F G h a d 4 3 e m p l o y e e s , 3 6 o f w h o m w e r e p a r t t i m e a n d 7 o f w h o m w e r e f u l l t i m e . T h e f u l l - t i m e e m p l o y e e s w e r e t h e m a n a g e m e n t o f f i c e r s , J e f f r i e B e a l s , J a c k D . R i c h a r d , a n d D a r y l W . S a b l e . O P I N I O N R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e M G M T E S O P f a i l e d t o m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f : ( 1 ) S e c t i o n 4 0 1 ( a ) ( 3 ) ( a p l a n m u s t s a t i s f y t h e m i n i m u m p a r t i c i p a t i o n s t a n d a r d s o f s e c t i o n 4 1 0 ) , ( 2 ) s e c t i o n 4 0 1 ( a ) ( 4 ) ( c o n t r i b u t i o n s t o a n d b e n e f i t s o f a p l a n m a y n o t d i s c r i m i n a t e i n f a v o r o f h i g h l y c o m p e n s a t e d e m p l o y e e s ) , a n d ( 3 ) s e c t i o n 4 1 5 ( c o n t r i b u t i o n s m a y n o t e x c e e d a c e r t a i n p e r c e n t a g e o f c o m p e n s a t i o n . ) O n l y t h e f i r s t t w o g r o u n d s w e r e m e n t i o n e d s p e c i f i c a l l y i n t h e n o t i c e o f r e v o c a t i o n . B e c a u s e w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t t h a t t h e M G M T E S O P d o e s n o t m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 4 0 1 ( a ) ( 3 ) f o r p l a n y e a r s e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 8 7 , a n d t h e r e a f t e r , w e d o n o t c o n s i d e r t h e o t h e r a r g u m e n t s w h i c h r e s p o n d e n t h a s a d v a n c e d t o s u p p o r t h i s d e t e r m i n a t i o n . 3 P e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f g o i n g f o r w a r d a n d t h e b u r d e n o f p e r s u a s i o n i n d i s p r o v i n g r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s . R u l e 2 1 7 ( c ) ( 1 ) ( A ) . - 5 - 4 T h e c o v e r a g e r e q u i r e m e n t u n d e r s e c . 4 1 0 ( b ) w a s a m e n d e d b y t h e T a x R e f o r m A c t o f 1 9 8 6 ( T R A ) , P u b . L . 9 9 - 5 1 4 , s e c . 1 1 1 2 ( a ) a n d ( e ) , 1 0 0 S t a t . 2 4 4 0 , 2 4 4 5 , e f f e c t i v e f o r p l a n y e a r s b e g i n n i n g a f t e r D e c . 3 1 , 1 9 8 8 . 5 S e c . 4 1 0 ( b ) ( 1 ) ( B ) , a s i n e f f e c t b e f o r e t h e e n a c t m e n t o f t h e T R A a m e n d m e n t s i n 1 9 8 6 , p r o v i d e d t h a t a p l a n c a n a l t e r n a t i v e l y m e e t t h e c o v e r a g e r e q u i r e m e n t s b y b e n e f i t i n g s u c h e m p l o y e e s a s q u a l i f y u n d e r a c l a s s i f i c a t i o n s e t u p b y t h e e m p l o y e r a n d f o u n d b y t h e S e c r e t a r y n o t t o b e d i s c r i m i n a t o r y i n f a v o r o f e m p l o y e e s w h o a r e o f f i c e r s , s h a r e h o l d e r s , o r h i g h l y c o m p e n s a t e d . S u c h p r o v i s i o n i s n o t r e l e v a n t h e r e i n a s m u c h a s t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r s e t u p a s e p a r a t e c l a s s i f i c a t i o n o f e m p l o y e e s t o b e c o v e r e d b y t h e M G M T E S O P o r t h a t t h e S e c r e t a r y a p p r o v e d a n y s u c h d e s i g n a t i o n a s n o n d i s c r i m i n a t o r y . I n r e l e v a n t p a r t , s e c t i o n 4 0 1 ( a ) p r o v i d e s : S E C . 4 0 1 ( a ) . R e q u i r e m e n t s f o r Q u a l i f i c a t i o n . - - A t r u s t c r e a t e d o r o r g a n i z e d i n t h e U n i t e d S t a t e s a n d f o r m i n g p a r t o f a s t o c k b o n u s , p e n s i o n , o r p r o f i t - s h a r i n g p l a n o f a n e m p l o y e r f o r t h e e x c l u s i v e b e n e f i t o f h i s e m p l o y e e s o r t h e i r b e n e f i c i a r i e s s h a l l c o n s t i t u t e a q u a l i f i e d t r u s t u n d e r t h i s s e c t i o n - - * * * * * * * ( 3 ) i f t h e p l a n o f w h i c h s u c h t r u s t i s a p a r t s a t i s f i e s t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 4 1 0 ( r e l a t i n g t o m i n i m u m p a r t i c i p a t i o n s t a n d a r d s ) ; * * * S e c t i o n 4 1 0 ( b ) ( 1 ) ( A ) , a s a p p l i c a b l e f o r p l a n y e a r s b e g i n n i n g b e f o r e J a n u a r y 1 , 1 9 8 9 , 4 g e n e r a l l y p r o v i d e d t h a t a t r u s t w a s n o t a q u a l i f i e d t r u s t u n d e r s e c t i o n 4 0 1 ( a ) u n l e s s t h e t r u s t b e n e f i t e d e i t h e r 7 0 p e r c e n t o r m o r e o f a l l e m p l o y e e s o r 8 0 p e r c e n t o r m o r e o f t h e e m p l o y e e s w h o w e r e e l i g i b l e t o b e n e f i t u n d e r t h e p l a n i f 7 0 p e r c e n t o r m o r e o f a l l t h e e m p l o y e e s w e r e e l i g i b l e t o b e n e f i t u n d e r t h e p l a n . 5 S e c t i o n 4 1 4 ( b ) a n d ( m ) p r o v i d e s : - 6 - S E C . 4 1 4 ( b ) . E m p l o y e e s o f C o n t r o l l e d G r o u p o f C o r p o r a t i o n s . - - F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n s 4 0 1 , 4 0 8 ( k ) , 4 1 0 , 4 1 1 , 4 1 5 , a n d 4 1 6 , a l l e m p l o y e e s o f a l l c o r p o r a t i o n s w h i c h a r e m e m b e r s o f a c o n t r o l l e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s ( w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 5 6 3 ( a ) , d e t e r m i n e d w i t h o u t r e g a r d t o s e c t i o n 1 5 6 3 ( a ) ( 4 ) a n d ( e ) ( 3 ) ( C ) ) s h a l l b e t r e a t e d a s e m p l o y e d b y a s i n g l e e m p l o y e r . W i t h r e s p e c t t o a p l a n a d o p t e d b y m o r e t h a n o n e s u c h c o r p o r a t i o n , t h e a p p l i c a b l e l i m i t a t i o n s p r o v i d e d b y s e c t i o n 4 0 4 ( a ) s h a l l b e d e t e r m i n e d a s i f a l l s u c h e m p l o y e r s w e r e a s i n g l e e m p l o y e r , a n d a l l o c a t e d t o e a c h e m p l o y e r i n a c c o r d a n c e w i t h r e g u l a t i o n s p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y . [ E m p h a s i s a d d e d . ] * * * * * * * ( m ) E m p l o y e e s o f a n A f f i l i a t e d S e r v i c e G r o u p . ( 1 ) I n g e n e r a l . - - F o r p u r p o s e s o f t h e e m p l o y e e b e n e f i t r e q u i r e m e n t s l i s t e d i n p a r a g r a p h ( 4 ) , e x c e p t t o t h e e x t e n t o t h e r w i s e p r o v i d e d i n r e g u l a t i o n s , a l l e m p l o y e e s o f t h e m e m b e r s o f a n a f f i l i a t e d s e r v i c e g r o u p s h a l l b e t r e a t e d a s e m p l o y e d b y a s i n g l e e m p l o y e r . * * * * * * * ( 4 ) E m p l o y e e b e n e f i t r e q u i r e m e n t s . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s u b s e c t i o n , t h e e m p l o y e e b e n e f i t r e q u i r e m e n t s l i s t e d i n t h i s p a r a g r a p h a r e - - ( A ) p a r a g r a p h s ( 3 ) , ( 4 ) , ( 7 ) , a n d ( 1 6 ) o f s e c t i o n 4 0 1 ( a ) , ( B ) s e c t i o n s 4 0 8 ( k ) , 4 1 0 , 4 1 1 , 4 1 5 , a n d 4 1 6 , * * * * * * * ( 5 ) C e r t a i n o r g a n i z a t i o n s p e r f o r m i n g m a n a g e m e n t f u n c t i o n s . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s u b s e c t i o n , t h e t e r m " a f f i l i a t e d s e r v i c e g r o u p " a l s o i n c l u d e s a g r o u p c o n s i s t i n g o f - - ( A ) a n o r g a n i z a t i o n t h e p r i n c i p a l b u s i n e s s o f w h i c h i s p e r f o r m i n g , o n a r e g u l a r a n d - 7 - c o n t i n u i n g b a s i s , m a n a g e m e n t f u n c t i o n s f o r 1 o r g a n i z a t i o n ( o r f o r 1 o r g a n i z a t i o n a n d o t h e r o r g a n i z a t i o n s r e l a t e d t o s u c h 1 o r g a n i z a t i o n ) , a n d ( B ) t h e o r g a n i z a t i o n ( a n d r e l a t e d o r g a n i z a t i o n s ) f o r w h i c h s u c h f u n c t i o n s a r e s o p e r f o r m e d b y t h e o r g a n i z a t i o n d e s c r i b e d i n s u b p a r a g r a p h ( A ) . F o r p u r p o s e s o f t h i s p a r a g r a p h , t h e t e r m " r e l a t e d o r g a n i z a t i o n s " h a s t h e s a m e m e a n i n g a s t h e t e r m " r e l a t e d p e r s o n s " w h e n u s e d i n s e c t i o n 1 4 4 ( a ) ( 3 ) . ( 6 ) O t h e r d e f i n i t i o n s . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s s u b s e c t i o n - - ( A ) O r g a n i z a t i o n d e f i n e d . - - T h e t e r m " o r g a n i z a t i o n " m e a n s a c o r p o r a t i o n , p a r t n e r s h i p , o r o t h e r o r g a n i z a t i o n . ( B ) O w n e r s h i p . - - I n d e t e r m i n i n g o w n e r s h i p , t h e p r i n c i p l e s o f s e c t i o n 3 1 8 ( a ) s h a l l a p p l y . [ E m p h a s i s a d d e d . ] R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e M G M T E S O P f a i l e d t o m e e t t h e m i n i m u m p a r t i c i p a t i o n s t a n d a r d s m a n d a t e d b y s e c t i o n 4 1 0 b e g i n n i n g w i t h i t s p l a n y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 8 7 . R e s p o n d e n t r e l i e s o n M G M T ' s a f f i l i a t i o n w i t h M F G a n d t h e s p e c i a l r u l e s c o n t a i n e d i n s e c t i o n 4 1 4 . G e n e r a l l y , i n t h e c a s e o f a f f i l i a t e d s e r v i c e g r o u p s a n d c o n t r o l l e d g r o u p s , s e c t i o n 4 1 4 r e q u i r e s t h a t a l l e m p l o y e e s o f t h e m e m b e r s o f t h e g r o u p b e t r e a t e d a s e m p l o y e d b y a s i n g l e e m p l o y e r f o r t h e p u r p o s e o f t h e s e c t i o n 4 1 0 m i n i m u m p a r t i c i p a t i o n s t a n d a r d s . S e c . 4 1 4 ( b ) , ( m ) . - 8 - I n t h e p l a n y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 8 7 , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t M G M T a n d M F G w e r e m e m b e r s o f a n a f f i l i a t e d g r o u p . S e c t i o n 4 1 4 ( m ) ( 5 ) p r o v i d e s t h a t a n a f f i l i a t e d s e r v i c e g r o u p i n c l u d e s a g r o u p c o n s i s t i n g o f a n o r g a n i z a t i o n t h e p r i n c i p a l b u s i n e s s o f w h i c h i s p e r f o r m i n g , o n a r e g u l a r a n d c o n t i n u i n g b a s i s , m a n a g e m e n t f u n c t i o n s f o r o n e o r g a n i z a t i o n a n d t h e o n e o r g a n i z a t i o n f o r w h i c h s u c h m a n a g e m e n t f u n c t i o n s a r e p r o v i d e d . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e t h a t M G M T w a s e s t a b l i s h e d o n F e b r u a r y 1 , 1 9 8 7 , t o p r o v i d e m a n a g e m e n t s e r v i c e s t o M F G . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d M F G a n d M G M T w e r e m e m b e r s o f a n a f f i l i a t e d s e r v i c e g r o u p , a n d p e t i t i o n e r i n t r o d u c e d n o e v i d e n c e t h a t w o u l d i n d i c a t e t h a t t h e d e t e r m i n a t i o n w a s i n c o r r e c t . I n d e e d , p e t i t i o n e r e v e n a c k n o w l e d g e s o n b r i e f t h a t t h e r e c o r d i s b a r r e n o f a n y e v i d e n c e a s t o t h e n a t u r e o f p e t i t i o n e r ' s p r i n c i p a l b u s i n e s s o r b u s i n e s s a c t i v i t i e s . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r a n d M F G w e r e m e m b e r s o f a n a f f i l i a t e d s e r v i c e g r o u p f o r t h e y e a r e n d e d J u n e 3 0 , 1 9 8 7 . A s a c o n s e q u e n c e , s e c t i o n 4 1 0 a p p l i e s a s i f M F G a n d p e t i t i o n e r w e r e a s i n g l e e m p l o y e r . F o r t h a t p l a n y e a r , o n l y f o u r o f s i x ( 6 6 . 6 p e r c e n t ) o f t h e e l i g i b l e e m p l o y e e s w e r e c o v e r e d b y t h e M G M T E S O P . B e c a u s e l e s s t h a n 7 0 p e r c e n t o f t h e c o m b i n e d e m p l o y e e s o f p e t i t i o n e r a n d M F G w e r e p a r t i c i p a n t s i n t h e M G M T E S O P , t h e M G M T E S O P d i d n o t s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 4 1 0 ( b ) . - 9 - 6 T h e d e f i n i t i o n o f a c o n t r o l l e d g r o u p f o r t h e s e p u r p o s e s i s c o n t a i n e d i n s e c . 1 5 6 3 ( a ) . S e c . 1 5 6 3 ( a ) i n r e l e v a n t p a r t p r o v i d e s : S E C . 1 5 6 3 ( a ) . ( a ) C o n t r o l l e d G r o u p o f C o r p o r a t i o n s . - - F o r p u r p o s e s o f t h i s p a r t , t h e t e r m " c o n t r o l l e d g r o u p o f c o r p o r a t i o n s " m e a n s a n y g r o u p o f - - ( 1 ) P a r e n t - s u b s i d i a r y c o n t r o l l e d g r o u p . - - O n e o r m o r e c h a i n s o f c o r p o r a t i o n s c o n n e c t e d t h r o u g h s t o c k o w n e r s h i p w i t h a c o m m o n p a r e n t c o r p o r a t i o n i f - - ( A ) s t o c k p o s s e s s i n g a t l e a s t 8 0 p e r c e n t o f t h e t o t a l c o m b i n e d v o t i n g p o w e r o f a l l c l a s s e s o f s t o c k e n t i t l e d t o v o t e o r a t l e a s t 8 0 p e r c e n t o f t h e t o t a l v a l u e o f s h a r e s o f a l l c l a s s e s o f s t o c k o f e a c h o f t h e c o r p o r a t i o n s , e x c e p t t h e c o m m o n p a r e n t c o r p o r a t i o n , i s o w n e d ( w i t h i n t h e m e a n i n g o f s u b s e c t i o n ( d ) ( 1 ) ) b y o n e o r m o r e o f t h e o t h e r c o r p o r a t i o n s ; * * * I n p l a n y e a r s a f t e r J u n e 3 0 , 1 9 8 7 , p e t i t i o n e r o w n e d a l l o f t h e i s s u e d s h a r e s i n M F G . T h e r e f o r e p e t i t i o n e r a n d M F G a r e m e m b e r s o f a c o n t r o l l e d g r o u p , 6 a n d t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 4 1 0 a g a i n a p p l y a s i f M F G a n d p e t i t i o n e r w e r e a s i n g l e e m p l o y e r . S e e , e . g . , A c h i r o v . C o m m i s s i o n e r , 7 7 T . C . 8 8 1 , 9 0 6 ( 1 9 8 1 ) . T h e c o m b i n e d n u m b e r o f e l i g i b l e e m p l o y e e s o f t h e t w o c o m p a n i e s w a s s e v e n f o r t h e p l a n y e a r c o m m e n c i n g J u l y 1 , 1 9 8 7 . T h e M G M T E S O P c o v e r e d o n l y f o u r o f s e v e n ( 5 7 . 1 p e r c e n t ) o f t h e e l i g i b l e e m p l o y e e s . B e c a u s e l e s s t h a n 7 0 p e r c e n t o f t h e c o m b i n e d e m p l o y e e s o f p e t i t i o n e r a n d M F G w e r e p a r t i c i p a n t s i n t h e M G M T - 1 0 - 7 O u r h o l d i n g c o m p l i e s w i t h t h e i n t e n t o f C o n g r e s s i n e n a c t i n g s e c . 4 1 4 ( b ) a s e x p r e s s e d i n H . R e p t . 9 3 - 7 7 9 , a t 4 9 ( 1 9 7 4 ) , 1 9 7 4 - 3 C . B . 2 4 4 , 2 9 2 : T h e c o m m i t t e e , b y t h i s p r o v i s i o n , i n t e n d s t o m a k e i t c l e a r t h a t t h e c o v e r a g e a n d a n t i d i s c r i m i n a t i o n p r o v i s i o n s c a n n o t b e a v o i d e d b y o p e r a t i n g t h r o u g h s e p a r a t e c o r p o r a t i o n s i n s t e a d o f s e p a r a t e b r a n c h e s o f o n e c o r p o r a t i o n . F o r e x a m p l e , i f m a n a g e r i a l f u n c t i o n s w e r e p e r f o r m e d t h r o u g h o n e c o r p o r a t i o n e m p l o y i n g h i g h l y c o m p e n s a t e d p e r s o n n e l , w h i c h h a s a g e n e r o u s p e n s i o n p l a n , a n d a s s e m b l y - l i n e f u n c t i o n s w e r e p e r f o r m e d t h r o u g h o n e o r m o r e o t h e r c o r p o r a t i o n s e m p l o y i n g l o w e r - p a i d e m p l o y e e s , w h i c h h a v e l e s s g e n e r o u s p l a n s o r n o p l a n s a t a l l , t h i s w o u l d g e n e r a l l y c o n s t i t u t e a n i m p e r m i s s i b l e d i s c r i m i n a t i o n . * * * E S O P , t h e M G M T E S O P d i d n o t s a t i s f y t h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 4 1 0 ( b ) . W e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t ' s r e v o c a t i o n o f t h e M G M T E S O P ' s q u a l i f i c a t i o n w a s j u s t i f i e d . 7 W e n o t e i n p a s s i n g t h a t t w o o r m o r e p l a n s m a y s o m e t i m e s b e a g g r e g a t e d s o t h a t t h e n u m b e r o f p a r t i c i p a n t s b e n e f i t i n g i n b o t h p l a n s m a y b e t a k e n i n t o c o n s i d e r a t i o n w h e n d e t e r m i n i n g w h e t h e r m i n i m u m p a r t i c i p a t i o n s t a n d a r d s h a v e b e e n m e t . S e c . 4 1 0 ( b ) ( 6 ) ( B ) . P e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o p r o d u c e c r e d i b l e e v i d e n c e t h a t t h e M G M T E S O P c a n b e a g g r e g a t e d w i t h t h e M F G E S O P f o r t h i s p u r p o s e . N o r h a s p e t i t i o n e r p r o d u c e d , a n d t h e r e c o r d d o e s n o t c o n t a i n , e v i d e n c e t h a t w o u l d s u p p o r t a c o n c l u s i o n t h a t t h e M G M T E S O P w o u l d q u a l i f y f o r s u b s e q u e n t p l a n y e a r s . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .