TAX COURT OPINION

Case: Armando Vega
Docket Number: 1434-01S
Judge: Powell
Opinion Type: summary
Filed: 02/15/2002
Pages: 7

1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e , a n d R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 2 - 1 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T A R M A N D O V E G A , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 4 3 4 - 0 1 S . F i l e d F e b r u a r y 1 5 , 2 0 0 2 . A r m a n d o V e g a , p r o s e . S u s a n S m i t h C a n a v e l l o , f o r r e s p o n d e n t . P O W E L L , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . 1 T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i n t h i s c a s e i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 8 - 2 - 2 O n h i s 1 9 9 8 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n p e t i t i o n e r r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e o f $ 1 2 , 3 2 5 f r o m a t e a c h e r ' s r e t i r e m e n t s y s t e m . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r o v e r s t a t e d t h i s i n c o m e b y $ 4 , 1 2 4 . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e a d d i t i o n t o t a x f o r l a t e f i l i n g u n d e r s e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) w a s 1 5 p e r c e n t o f t h e a m o u n t o f t a x r e q u i r e d t o b e s h o w n o n t h e r e t u r n . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t t h e c o r r e c t p e r c e n t a g e i s 5 p e r c e n t . 3 T h e p r e c i s e n a t u r e o f t h i s r e t i r e m e n t p l a n i s n o t c o n t a i n e d i n t h e r e c o r d ; t h e p a r t i e s a g r e e , h o w e v e r , t h a t t h e p l a n i s s o m e t y p e o f a d e f e r r e d i n c o m e r e t i r e m e n t p r o g r a m s i m i l a r t o a s e c . 4 0 1 ( k ) p l a n . 4 T h e a m o u n t o f t h e d i s t r i b u t i o n w a s $ 3 0 , 3 8 9 . 9 4 . R e s p o n d e n t a g r e e s t h a t o n l y $ 2 7 , 3 8 9 w a s t a x a b l e . F e d e r a l i n c o m e t a x a n d a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) o f $ 4 , 3 9 8 a n d $ 6 6 0 , r e s p e c t i v e l y . T h e i s s u e s a r e : ( 1 ) W h e t h e r a d i s t r i b u t i o n f r o m a r e t i r e m e n t p l a n o f $ 2 7 , 3 8 9 i s i n c l u d a b l e i n p e t i t i o n e r ' s g r o s s i n c o m e f o r t h e 1 9 9 8 t a x a b l e y e a r ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r f a i l e d t o r e p o r t i n t e r e s t i n c o m e o f $ 1 1 7 f o r 1 9 9 8 ; a n d ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r t h e 1 9 9 8 t a x a b l e y e a r . 2 P e t i t i o n e r r e s i d e d i n B a t o n R o u g e , L o u i s i a n a , a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . T h e f a c t s m a y b e s u m m a r i z e d a s f o l l o w s . I n O c t o b e r 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r r e c e i v e d a d i s t r i b u t i o n f r o m a r e t i r e m e n t p l a n 3 o f $ 3 0 , 3 8 9 . 9 4 . 4 S o m e t i m e p r i o r t o t h i s , p e t i t i o n e r h a d o p e n e d a i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t ( I R A ) a n d a c a s h m a n a g e m e n t a c c o u n t ( C M A ) w i t h M e r r i l l L y n c h . T h e d i s t r i b u t i o n f r o m t h e r e t i r e m e n t p l a n w a s d e p o s i t e d i n t o t h e C M A . P e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t h e h a d i n s t r u c t e d h i s b r o k e r a t M e r r i l l L y n c h t o p u t t h e d i s t r i b u t i o n - 3 - 5 T h e f a c t s c o n c e r n i n g t h e r e t i r e m e n t p l a n d i s t r i b u t i o n a n d t h e u n r e p o r t e d i n t e r e s t a r e n o t i n d i s p u t e , a n d s e c . 7 4 9 1 ( a ) , c o n c e r n i n g t h e b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o f a c t u a l i s s u e s , i s n o t p e r t i n e n t t o t h e r e s o l u t i o n o f t h e s e i s s u e s i n t o t h e I R A . A s t a t e m e n t f r o m M e r r i l l L y n c h f o r t h e p e r i o d e n d i n g O c t o b e r 3 1 , 1 9 9 8 , h o w e v e r , c l e a r l y s h o w s t h a t t h e d i s t r i b u t i o n h a d b e e n d e p o s i t e d i n t o t h e C M A . D u r i n g 1 9 9 8 , p e t i t i o n e r h a d a s a v i n g s a c c o u n t w i t h H i b e r n i a N a t i o n a l B a n k . T h a t a c c o u n t g e n e r a t e d i n t e r e s t i n c o m e o f $ 1 1 7 t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t w i t h d r a w d u r i n g t h e y e a r . P e t i t i o n e r o b t a i n e d e x t e n s i o n s o f t i m e w i t h i n w h i c h t o f i l e h i s 1 9 9 8 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n t o O c t o b e r 1 5 , 1 9 9 9 . H e d i d n o t f i l e h i s 1 9 9 8 r e t u r n u n t i l O c t o b e r 1 9 , 1 9 9 9 . P e t i t i o n e r d i d n o t r e p o r t i n c o m e f r o m t h e d i s t r i b u t i o n f r o m t h e r e t i r e m e n t p l a n o r t h e $ 1 1 7 i n t e r e s t i n c o m e f r o m H i b e r n i a N a t i o n a l B a n k . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t $ 2 7 , 3 8 9 o f t h e r e t i r e m e n t p l a n d i s t r i b u t i o n a n d t h e $ 1 1 7 i n t e r e s t i n c o m e a r e i n c l u d a b l e i n g r o s s i n c o m e . R e s p o n d e n t a l s o i m p o s e d a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r n o t t i m e l y f i l i n g t h e 1 9 9 8 t a x r e t u r n . D i s c u s s i o n 5 R e t i r e m e n t P l a n D i s t r i b u t i o n T h e t a x a b l e p o r t i o n o f a d i s t r i b u t i o n f r o m a r e t i r e m e n t p l a n u n d e r s e c t i o n 4 0 1 ( k ) i s g e n e r a l l y t a x a b l e i n t h e y e a r o f r e c e i p t . S e e s e c . 4 0 2 ( a ) ( 1 ) . S e c t i o n 4 0 2 ( a ) ( 5 ) ( A ) a n d ( C ) , h o w e v e r , p r o v i d e s : - 4 - ( A ) G e n e r a l r u l e . - - I f - - ( i ) a n y p o r t i o n o f t h e b a l a n c e t o t h e c r e d i t o f a n e m p l o y e e i n a q u a l i f i e d t r u s t i s p a i d t o h i m , ( i i ) t h e e m p l o y e e t r a n s f e r s a n y p o r t i o n o f t h e p r o p e r t y h e r e c e i v e s i n s u c h d i s t r i b u t i o n t o a n e l i g i b l e r e t i r e m e n t p l a n , a n d ( i i i ) i n t h e c a s e o f a d i s t r i b u t i o n o f p r o p e r t y o t h e r t h a n m o n e y , t h e a m o u n t s o t r a n s f e r r e d c o n s i s t s o f t h e p r o p e r t y d i s t r i b u t e d , t h e n s u c h d i s t r i b u t i o n ( t o t h e e x t e n t s o t r a n s f e r r e d ) s h a l l n o t b e i n c l u d i b l e i n g r o s s i n c o m e f o r t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h p a i d . * * * * * * * ( C ) T r a n s f e r m u s t b e m a d e w i t h i n 6 0 d a y s o f r e c e i p t . - - S u b p a r a g r a p h ( A ) s h a l l n o t a p p l y t o a n y t r a n s f e r o f a d i s t r i b u t i o n m a d e a f t e r t h e 6 0 t h d a y f o l l o w i n g t h e d a y o n w h i c h t h e e m p l o y e e r e c e i v e d t h e p r o p e r t y d i s t r i b u t e d . T h e d i s t r i b u t i o n f r o m t h e r e t i r e m e n t p l a n w a s r e c e i v e d b y p e t i t i o n e r o n o r a b o u t O c t o b e r 1 9 , 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r d i d n o t d e p o s i t t h e f u n d s i n t o a n I R A , r a t h e r t h e f u n d s w e r e d e p o s i t e d i n t o a C M A . A c c o r d i n g l y , t h e e x e m p t i o n o f t h e d i s t r i b u t i o n f r o m g r o s s i n c o m e c o n t a i n e d i n s e c t i o n 4 0 2 ( a ) ( 5 ) ( A ) d o e s n o t a p p l y . P e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t s e e m s b a s e d o n a n o v e r l y e x p a n s i v e r e a d i n g o f o u r o p i n i o n i n W o o d v . C o m m i s s i o n e r , 9 3 T . C . 1 1 4 ( 1 9 8 9 ) . W o o d i n v o l v e d a d i s t r i b u t i o n f r o m a p r o f i t - s h a r i n g p l a n w h e r e t h e t a x p a y e r e s t a b l i s h e d a n I R A w i t h i n t h e 6 0 - d a y p e r i o d a n d t r a n s f e r r e d t h e d i s t r i b u t i o n t o a t r u s t e e . B e c a u s e o f a b o o k k e e p i n g e r r o r b y t h e t r u s t e e o f t h e I R A , a p o r t i o n o f t h e d i s t r i b u t i o n w a s n o t c r e d i t e d t o t h e I R A a c c o u n t w i t h i n t h e 6 0 - - 5 - d a y p e r i o d . T h i s C o u r t h e l d t h a t t h e b o o k k e e p i n g e r r o r d i d n o t p r e c l u d e t h e r o l l o v e r . H o w e v e r , i n R o d o n i v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 5 T . C . 2 9 , 3 8 - 3 9 ( 1 9 9 5 ) , w e n o t e d t h a t W h e r e t h e r e q u i r e m e n t s o f a s t a t u t e r e l a t e t o t h e s u b s t a n c e o r e s s e n c e o f t h e s t a t u t e , t h e y m u s t b e r i g i d l y o b s e r v e d . O n t h e o t h e r h a n d , i f t h e r e q u i r e m e n t s a r e p r o c e d u r a l o r d i r e c t o r y i n t h a t t h e y d o n o t g o t o t h e e s s e n c e o f t h e t h i n g t o b e d o n e , b u t r a t h e r a r e g i v e n w i t h a v i e w t o t h e o r d e r l y c o n d u c t o f b u s i n e s s , t h e y m a y b e f u l f i l l e d b y s u b s t a n t i a l c o m p l i a n c e . [ C i t a t i o n s o m i t t e d . ] S e e a l s o S c h o o f v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 0 T . C . 1 , 1 1 ( 1 9 9 8 ) ; R e e s e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 3 4 6 ; O r g e r a v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 5 7 5 . T h e r e w a s n o s u b s t a n t i a l c o m p l i a n c e h e r e . W h i l e p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d a n I R A w i t h M e r r i l l L y n c h , t h e d i s t r i b u t i o n w a s n o t t r a n s f e r r e d t o t h a t a c c o u n t , a n d t h e m o n t h l y s t a t e m e n t c l e a r l y s h o w s t h a t t h i s w a s t h e f a c t . T h i s w a s n o t a b o o k k e e p i n g e r r o r o n t h e p a r t o f M e r r i l l L y n c h . F u r t h e r m o r e , e v e n i f t h e r e w e r e a n e r r o r , t h a t e r r o r q u i c k l y c o u l d h a v e b e e n r e m e d i e d b y p e t i t i o n e r w h e n h e r e c e i v e d t h e m o n t h l y s t a t e m e n t f o r e i t h e r O c t o b e r o r N o v e m b e r . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , d i d n o t m a k e a n y e f f o r t t o r e m e d y t h e a l l e g e d e r r o r . W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . U n r e p o r t e d I n t e r e s t I n c o m e P e t i t i o n e r d i d n o t r e p o r t $ 1 1 7 t h a t w a s c r e d i t e d t o h i s s a v i n g s a c c o u n t b y H i b e r n i a N a t i o n a l B a n k d u r i n g 1 9 9 8 . A s w e u n d e r s t a n d , p e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t , s i n c e t h e m o n e y w a s n o t a c t u a l l y w i t h d r a w n b y h i m , i t w a s n o t t a x a b l e . S e c t i o n 1 . 4 5 1 - - 6 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s , i n t e r a l i a : I n c o m e a l t h o u g h n o t a c t u a l l y r e d u c e d t o a t a x p a y e r ' s p o s s e s s i o n i s c o n s t r u c t i v e l y r e c e i v e d b y h i m i n t h e t a x a b l e y e a r d u r i n g w h i c h i t i s c r e d i t e d t o h i s a c c o u n t * * * . H o w e v e r , i n c o m e i s n o t c o n s t r u c t i v e l y r e c e i v e d i f t h e t a x p a y e r ' s c o n t r o l o f i t s r e c e i p t i s s u b j e c t t o s u b s t a n t i a l l i m i t a t i o n s o r r e s t r i c t i o n s . * * * T h e r e w e r e n o r e s t r i c t i o n s o n p e t i t i o n e r ' s a b i l i t y t o w i t h d r a w t h e s e f u n d s , a n d w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . F a i l u r e T o F i l e T i m e l y R e t u r n S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s f o r a n a d d i t i o n t o t a x w h e r e a r e t u r n i s n o t t i m e l y f i l e d " u n l e s s i t i s s h o w n t h a t s u c h f a i l u r e i s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t d u e t o w i l l f u l n e g l e c t " . T h e a m o u n t o f t h e a d d i t i o n t o t a x i s " 5 p e r c e n t o f t h e a m o u n t * * * [ o f t h e c o r r e c t t a x ] i f t h e f a i l u r e i s f o r n o t m o r e t h a n 1 m o n t h , w i t h a n a d d i t i o n a l 5 p e r c e n t f o r e a c h a d d i t i o n a l m o n t h o r f r a c t i o n t h e r e o f * * * n o t e x c e e d i n g 2 5 p e r c e n t i n t h e a g g r e g a t e " . S e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . P e t i t i o n e r ' s r e t u r n w a s f i l e d O c t o b e r 1 9 , 1 9 9 9 . R e s p o n d e n t i n i t i a l l y d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r ' s r e t u r n w a s d u e A u g u s t 1 5 , 1 9 9 9 , b u t n o w c o n c e d e s t h a t t h e r e t u r n w a s d u e O c t o b e r 1 5 , 1 9 9 9 , a n d t h a t t h e m a x i m u m a d d i t i o n t o t a x i s 5 p e r c e n t . P e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e t h a t t h e r e t u r n w a s l a t e a n d o f f e r e d n o e v i d e n c e o r a r g u m e n t w i t h r e s p e c t t o w h e t h e r t h e f a i l u r e t o t i m e l y f i l e w a s d u e t o - 7 - 6 S e c . 7 4 9 1 ( c ) p r o v i d e s t h a t r e s p o n d e n t h a s t h e " b u r d e n o f p r o d u c t i o n " f o r t h e a d d i t i o n t o t a x . T h a t b u r d e n i s s a t i s f i e d w h e n r e s p o n d e n t s h o w s t h a t t h e r e t u r n w a s n o t t i m e l y f i l e d . I t d o e s n o t i n c l u d e e s t a b l i s h i n g t h a t t h e r e w a s n o t r e a s o n a b l e c a u s e . S e e H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 , 4 4 6 ( 2 0 0 1 ) . r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t d u e t o w i l l f u l n e g l e c t . 6 W e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n a s m o d i f i e d b y t h e c o n c e s s i o n a s t o w h e n t h e r e t u r n w a s d u e . R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .