TAX COURT OPINION

Case: Chung Ui Kim & Ok Hui Kim
Docket Number: 12880-98
Judge: Laro
Opinion Type: memo
Filed: 03/13/2000
Pages: 15

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 8 3 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C H U N G U I K I M A N D O K H U I K I M , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 2 8 8 0 - 9 8 . F i l e d M a r c h 1 3 , 2 0 0 0 . D o n a l d L . F i e l d , J r . , f o r p e t i t i o n e r s . A l l a n D . H i l l , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N L A R O , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h e f o l l o w i n g d e f i c i e n c i e s i n a n d p e n a l t i e s o n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s : Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 3 ( a ) P e n a l t y 1 9 9 3 $ 1 7 4 , 8 1 5 $ 1 3 1 , 1 1 1 1 9 9 4 1 5 6 , 2 6 3 1 1 7 , 0 5 7 1 9 9 5 1 7 9 , 9 2 8 1 3 4 , 9 4 5 - 2 - 1 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s h a d $ 7 9 1 , 4 0 8 o f u n r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 3 b u t s u b s e q u e n t l y c o n c e d e d t h a t $ 7 0 , 0 0 0 w a s f r o m a n o n t a x a b l e s o u r c e . 2 R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d , a n d w e a g r e e , t h a t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , c e r t a i n c o m p u t a t i o n a l a d j u s t m e n t s s h o u l d b e m a d e , w h i c h w o u l d : ( 1 ) R e d u c e p e t i t i o n e r s ' i t e m i z e d d e d u c t i o n s , ( 2 ) i n c r e a s e p e t i t i o n e r s ' s e l f - e m p l o y m e n t t a x l i a b i l i t y , a n d ( 3 ) r e d u c e p e t i t i o n e r s ' c l a i m e d e x e m p t i o n s . T h e s e a r e m a t h e m a t i c a l a d j u s t m e n t s t h a t t h e p a r t i e s c a n m a k e i n t h e i r R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n . A f t e r c o n c e s s i o n s , w e m u s t d e t e r m i n e t h e f o l l o w i n g i s s u e s : ( 1 ) W h e t h e r r e s p o n d e n t ' s b a n k d e p o s i t a n a l y s e s c o r r e c t l y d e t e r m i n e d p e t i t i o n e r s ' u n r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s d u r i n g 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 i n t h e a m o u n t s o f $ 7 2 1 , 4 0 8 , 1 $ 7 3 5 , 2 0 7 , a n d $ 5 4 2 , 6 4 1 , r e s p e c t i v e l y . W e h o l d t h a t t h e y d i d . ( 2 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r p e n a l t i e s o n t h e i r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 t a x f o r f r a u d p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) . W e h o l d t h e y a r e . ( A c c o r d i n g l y , w e d o n o t d e c i d e r e s p o n d e n t ' s a l t e r n a t i v e d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r p e n a l t i e s f o r n e g l i g e n c e p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . ) 2 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . D o l l a r a m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s w e r e s t i p u l a t e d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e e x h i b i t s s u b m i t t e d t h e r e w i t h a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y r e f e r e n c e . W h e n t h e p e t i t i o n w a s f i l e d , p e t i t i o n e r s C h u n g U i K i m - 3 - ( C h u n g K i m ) a n d O k H u i K i m ( O k K i m ) r e s i d e d i n H a y w a r d , C a l i f o r n i a . P e t i t i o n e r s w e r e m a r r i e d i n K o r e a d u r i n g 1 9 7 0 a n d i m m i g r a t e d t o t h e U n i t e d S t a t e s i n 1 9 7 3 . P e t i t i o n e r s h a v e b e e n U . S . r e s i d e n t s f r o m t h a t d a t e t h r o u g h t h e y e a r s a t i s s u e . C h u n g K i m , a h i g h s c h o o l g r a d u a t e , w o r k e d i n K o r e a i n t h e K o r e a n m o v i e i n d u s t r y a n d t h e n a s a n a r t i s t i n t h e U n i t e d S t a t e s . O k K i m , a l s o a h i g h s c h o o l g r a d u a t e , w o r k e d a s a d a n c e i n s t r u c t o r i n K o r e a a n d t h e n a s a t y p i s t i n t h e U n i t e d S t a t e s . I n 1 9 7 7 , p e t i t i o n e r s o p e n e d a r e t a i l s t o r e o f a p p r o x i m a t e l y 8 0 0 s q u a r e f e e t o n O ' F a r r e l l S t r e e t i n S a n F r a n c i s c o , C a l i f o r n i a . I n 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r s r e l o c a t e d t h e i r s t o r e t o a 3 , 0 0 0 - s q u a r e - f o o t r e t a i l s p a c e o n G e a r y B o u l e v a r d i n S a n F r a n c i s c o . D u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , p e t i t i o n e r s o p e r a t e d t h e i r s t o r e a s a s o l e p r o p r i e t o r s h i p n a m e d T o p B l u e J e a n s / T B J C o l l e c t i o n ( T B J ) a n d s o l d m e r c h a n d i s e a t r e t a i l i n c l u d i n g c l o t h i n g , c o s m e t i c s , j e w e l r y , l e a t h e r g o o d s , a n d o t h e r i t e m s o f p e r s o n a l p r o p e r t y . P e t i t i o n e r s f i l e d j o i n t 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s ( F o r m 1 0 4 0 ) . T h e o n l y s o u r c e o f t a x a b l e i n c o m e r e p o r t e d o n t h o s e r e t u r n s w a s g r o s s r e c e i p t s f r o m T B J o f $ 6 9 8 , 6 3 2 , $ 8 4 6 , 0 3 0 , a n d $ 1 , 0 3 2 , 7 5 9 , r e s p e c t i v e l y . P e t i t i o n e r s i n i t i a l l y r e p o r t e d c o s t s o f g o o d s s o l d f o r t h e r e s p e c t i v e y e a r s o f $ 5 0 6 , 9 6 0 , $ 6 2 5 , 5 5 3 , a n d $ 7 6 5 , 2 9 8 . T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t p e t i t i o n e r s ' c o s t s o f g o o d s s o l d w e r e $ 8 5 9 , 5 6 3 , $ 9 7 3 , 4 6 0 , a n d $ 8 6 6 , 7 7 1 , r e s p e c t i v e l y . - 4 - 3 T h e n e t f i g u r e s a c c o u n t f o r a m o u n t s a t t r i b u t a b l e t o t r a n s f e r s , s a l e s t a x e s , r e t u r n e d c h e c k s , a n d p a i d i t e m r e v e r s a l s . P e t i t i o n e r s m a i n t a i n e d t w o b a n k i n g a c c o u n t s : A p e r s o n a l a c c o u n t i n t h e i r j o i n t n a m e s a n d a b u s i n e s s b a n k i n g a c c o u n t i n t h e n a m e o f T B J C o l l e c t i o n s a n d C h u n g K i m , b o t h w i t h t h e C a l i f o r n i a K o r e a B a n k . T h e n e t d e p o s i t s i n t o t h e s e t w o a c c o u n t s f o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 w e r e $ 1 , 4 9 0 , 0 3 9 , $ 1 , 4 8 1 , 2 3 7 , a n d $ 1 , 5 7 5 , 4 0 0 , r e s p e c t i v e l y . 3 O P I N I O N I s s u e 1 . U n r e p o r t e d I n c o m e W h e n r e s p o n d e n t a u d i t e d p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 i n c o m e t a x r e t u r n s i n 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o p r o v i d e a n y a c c o u n t i n g r e c o r d s f r o m w h i c h a d e t e r m i n a t i o n c o u l d b e m a d e o f T B J ' s g r o s s r e c e i p t s . R e s p o n d e n t t h e r e f o r e p e r f o r m e d a b a n k d e p o s i t s a n a l y s i s , u n d e r w h i c h h e d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s h a d m a d e d e p o s i t s i n e x c e s s o f t h e r e p o r t e d g r o s s r e c e i p t s a s f o l l o w s : Y e a r A m o u n t 1 9 9 3 1 $ 7 9 1 , 4 0 8 1 9 9 4 7 3 5 , 2 0 7 1 9 9 5 5 4 2 , 6 4 1 1 R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t t h i s a m o u n t s h o u l d b e d e c r e a s e d t o $ 7 2 1 , 4 0 8 . I n c a s e s w h e r e t a x p a y e r s h a v e n o t m a i n t a i n e d b u s i n e s s - 5 - r e c o r d s o r w h e r e t h e i r b u s i n e s s r e c o r d s a r e i n a d e q u a t e , t h e C o u r t s h a v e a u t h o r i z e d t h e C o m m i s s i o n e r t o u s e t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d t o c o m p u t e i n c o m e . S e e F a c t o r v . C o m m i s s i o n e r , 2 8 1 F . 2 d 1 0 0 , 1 1 6 ( 9 t h C i r . 1 9 6 0 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 5 8 - 9 4 ; D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) . B a n k d e p o s i t s a r e p r i m a f a c i e e v i d e n c e o f i n c o m e . S e e T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 7 4 , 7 7 ( 1 9 8 6 ) . T h e b u r d e n , g e n e r a l l y , i s o n t h e t a x p a y e r s t o s h o w t h a t t h e b a n k d e p o s i t s a r e d e r i v e d f r o m n o n t a x a b l e s o u r c e s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; W e l c h v . H e l v e r i n g , 2 9 0 U . S . 1 1 1 ( 1 9 3 3 ) ; R e a v e s v . C o m m i s s i o n e r , 3 1 T . C . 6 9 0 , 7 1 8 ( 1 9 5 8 ) , a f f d . 2 9 5 F . 2 d 3 3 6 ( 5 t h C i r . 1 9 6 1 ) ; N i c h o l s o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 1 8 3 . P e t i t i o n e r s a d m i t t h a t t h e a m o u n t s d e t e r m i n e d t o b e u n r e p o r t e d i n c o m e i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e i r b a n k i n g a c c o u n t s . H o w e v e r , p e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e s e e x c e s s d e p o s i t s r e p r e s e n t i n h e r i t a n c e a n d l o a n p r o c e e d s r e c e i v e d f r o m v a r i o u s r e l a t i v e s w h i c h w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e T B J b a n k a c c o u n t . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t t h e y n e e d e d t h e s e f u n d s t o c o v e r e x p e n s e s a s s o c i a t e d w i t h t h e r e l o c a t i o n o f t h e i r s t o r e t o a l a r g e r r e t a i l s p a c e i n 1 9 9 2 . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t t h e y r e c e i v e d n o n t a x a b l e f u n d s f r o m t h e f o l l o w i n g s o u r c e s a n d i n t h e f o l l o w i n g y e a r s : - 6 - 4 A t l e a s t t w o o f t h e s e p u r p o r t e d l e n d e r s , K i S o o n Y u n a n d M r . M o o n , r e s i d e d i n S a n F r a n c i s c o . 1 9 9 3 U . S . D o l l a r s K o r e a n W o n E q u i v a l e n t B o k R y e K i m $ 4 4 0 , 3 2 4 1 3 5 0 m i l l i o n S u n g B a e K i m 2 4 6 , 3 5 4 2 0 0 m i l l i o n K i S o o n Y u n 7 0 , 0 0 0 Y o u n g A e H o n g 1 8 7 , 6 7 6 1 5 0 m i l l i o n _ _ _ _ _ _ _ _ _ T o t a l : 9 4 4 , 3 5 4 1 9 9 4 U . S . D o l l a r s K o r e a n W o n E q u i v a l e n t B o k R y e K i m $ 4 9 1 , 6 7 2 4 0 0 m i l l i o n S u l J a K i m 1 0 0 , 0 0 0 M r . M o o n 2 0 , 0 0 0 I l S u p C h a 1 8 4 , 3 7 7 1 5 0 m i l l i o n _ _ _ _ _ _ _ _ _ T o t a l : 7 9 6 , 0 4 9 1 P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t s e v e r a l o f t h e l o a n s w e r e p a i d i n K o r e a n c u r r e n c y a n d l a t e r c o n v e r t e d t o U . S . d o l l a r s b e f o r e b e i n g d e p o s i t e d i n t o t h e T B J a c c o u n t . I n t h e s e i n s t a n c e s , t h e U . S . d o l l a r a m o u n t s r e p r e s e n t t h e a g r e e d c o n v e r s i o n v a l u e . a . N o n t e s t i f y i n g L e n d e r s O f t h e s e s e v e n i n d i v i d u a l s , o n l y B o k R y e K i m t e s t i f i e d a t t r i a l . P e t i t i o n e r s d i d n o t e x p l a i n t h e a b s e n c e o f t h e o t h e r s i x , a l l o f w h o m w e r e r e l a t i v e s o f p e t i t i o n e r s . 4 W e c a n n o t a s s u m e t h a t t h e t e s t i m o n y o f a b s e n t w i t n e s s e s w o u l d h a v e b e e n f a v o r a b l e t o p e t i t i o n e r s . I n d e e d , w e i n f e r t h a t i t w o u l d h a v e b e e n u n f a v o r a b l e . S e e M c K a y v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 6 F . 2 d 1 2 3 7 , 1 2 3 8 ( 9 t h C i r . 1 9 8 9 ) , a f f g . 8 9 T . C . 1 0 6 3 ( 1 9 8 7 ) ; P o l l a c k v . C o m m i s s i o n e r , 4 7 T . C . 9 2 , 1 0 8 ( 1 9 6 6 ) , a f f d . 3 9 2 F . 2 d 4 0 9 ( 5 t h C i r . 1 9 6 8 ) ; W i c h i t a T e r m i n a l E l e v a t o r C o . v . C o m m i s s i o n e r , 6 T . C . 1 1 5 8 , 1 1 6 5 ( 1 9 4 6 ) , a f f d . 1 6 2 F . 2 d 5 1 3 ( 1 0 t h C i r . 1 9 4 7 ) . - 7 - P e t i t i o n e r s c l a i m t o h a v e r e c e i v e d l o a n s f r o m t h e s i x n o n t e s t i f y i n g r e l a t i v e s o f a n a g g r e g a t e $ 8 0 8 , 0 0 0 . T h e o n l y e v i d e n c e o f t h e s e l o a n s w a s d o c u m e n t s s i g n e d b y p e t i t i o n e r C h u n g K i m p u r p o r t i n g t o b e p r o m i s s o r y n o t e s . T h e s e " n o t e s " h a d n o s t a t e d i n t e r e s t o r r e p a y m e n t d a t e , w e r e n o t n o t a r i z e d , a n d w e r e n o t s i g n e d b y t h e p u r p o r t e d l e n d e r s . T h e y e v i d e n c e n e i t h e r g e n u i n e i n d e b t e d n e s s n o r a c t u a l r e c e i p t o f a n y l o a n p r o c e e d s b y p e t i t i o n e r s . P e t i t i o n e r s p r e s e n t e d n o e v i d e n c e a s t o t h e s o u r c e o f t h e f u n d s f o r s u c h l o a n s , o r a s t o w h e n , o r b y w h a t m e a n s , t h e f u n d s w e r e t r a n s f e r r e d . P e t i t i o n e r s a l s o d i d n o t e x p l a i n w h y t h e y n e v e r m a d e a n y i n t e r e s t o r p r i n c i p a l p a y m e n t s o n t h e l o a n s . A b s e n t a n y t e s t i m o n y b y t h e n a m e d i n d i v i d u a l s , o r a n y s u p p o r t i n g d o c u m e n t a r y e v i d e n c e , p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o p r o v e t h e e x i s t e n c e o f a n y o f t h e $ 8 0 8 , 0 0 0 i n l o a n s a l l e g e d t o h a v e b e e n m a d e b y t h e n o n - t e s t i f y i n g l e n d e r s . b . B o k R y e K i m ' s T e s t i m o n y B o k R y e K i m ( B o k K i m ) , w h o i s C h u n g K i m ' s n i e c e , t e s t i f i e d t h a t s h e t r a n s f e r r e d a n i n h e r i t a n c e o f 3 5 0 m i l l i o n w o n ( a p p r o x i m a t e l y $ 4 4 0 , 0 0 0 ) t o p e t i t i o n e r s i n i n c r e m e n t a l a m o u n t s b e t w e e n t h e e n d o f 1 9 9 2 a n d t h e e n d o f 1 9 9 3 . S h e t e s t i f i e d f u r t h e r t h a t s h e l e n t p e t i t i o n e r s 4 0 0 m i l l i o n w o n ( a p p r o x i m a t e l y $ 4 9 2 , 0 0 0 ) w h i c h s h e t r a n s f e r r e d t o t h e m i n c r e m e n t a l l y b e t w e e n e a r l y 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . - 8 - B o k K i m t e s t i f i e d t h a t s h e h a d r e c e i v e d a n 8 0 0 m i l l i o n w o n i n h e r i t a n c e f r o m h e r f a t h e r i n 1 9 7 6 . S h e s a i d t h a t h e r f a t h e r h a d d e s i g n a t e d 3 5 0 m i l l i o n w o n o f t h i s i n h e r i t a n c e t o b e d e l i v e r e d t o p e t i t i o n e r s ' s o n w h e n h e g r e w u p . S h e c l a i m s t h a t s h e h e l d o n t o t h e s e f u n d s f o r 1 6 y e a r s u n t i l p e t i t i o n e r s a s k e d t h a t t h e m o n e y b e t r a n s f e r r e d t o t h e m i n 1 9 9 2 . B o k K i m a d m i t t e d t h a t s h e d i d n o t h a v e a n y w r i t t e n r e c o r d s t h a t c o u l d d e m o n s t r a t e t h a t s h e e v e r h a d p o s s e s s i o n o f t h e i n h e r i t a n c e m o n e y t h a t s h e a l l e g e d l y t r a n s f e r r e d t o p e t i t i o n e r s . S h e e x p l a i n e d t h a t s h e n e v e r p u t t h e f u n d s i n t o a K o r e a n f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n b u t r a t h e r u s e d t h e f u n d s t o m a k e p r i v a t e l o a n s a n d r e a l e s t a t e i n v e s t m e n t s . S h e c l a i m e d t h a t a s t h e p r i v a t e l o a n s w e r e r e p a i d , s h e k e p t t h e m o n e y i n a " s e c r e t p l a c e " a t h e r h o u s e . S h e t e s t i f i e d t h a t s h e r e c e i v e d i n t e r e s t o n t h e p r i v a t e l o a n s , b u t s h e s a i d t h a t s h e n e i t h e r t r a n s f e r r e d s u c h e a r n e d i n t e r e s t t o C h u n g K i m ' s s o n n o r r e p o r t e d t h e i n t e r e s t t o t a x a u t h o r i t i e s . S h e h a d n o e x p l a n a t i o n f o r t h e l a c k o f d o c u m e n t a r y e v i d e n c e o f t h e a l l e g e d r e a l e s t a t e i n v e s t m e n t s . B o k K i m c o u l d n o t r e c a l l t h e d a t e s o r t o t a l n u m b e r o f o c c a s i o n s w h e n s h e t r a n s f e r r e d e i t h e r t h e 3 5 0 m i l l i o n w o n i n h e r i t a n c e o r t h e 4 0 0 m i l l i o n w o n l o a n . N e i t h e r p e t i t i o n e r s n o r B o k K i m h a d a n y r e c o r d s s h o w i n g t h a t s h e m a d e a n y t r a n s f e r s o f t h e m o n e y t o C h u n g K i m d u r i n g 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r s a n d B o k K i m e x p l a i n e d t h a t t h e r e w e r e n o r e c o r d s o f t h e t r a n s f e r s b e c a u s e - 9 - 5 C h u n g K i m t e s t i f i e d t h a t h e d i d n o t r e q u e s t a b a n k w i r e t r a n s f e r b e c a u s e i t i s " i l l e g a l " t o t a k e o u t m o r e t h a n $ 1 0 , 0 0 0 f r o m K o r e a . H e a l s o s t a t e d t h a t h e w a n t e d t o a v o i d a n y " t a x c o n s e q u e n c e s " s u c h a t r a n s f e r w o u l d e n t a i l f o r e i t h e r h i m o r h i s n i e c e . 6 C h u n g K i m i d e n t i f i e d S u n g B a e K i m a s h i s w i f e ' s n e p h e w , n o t h e r b r o t h e r . S u n g B a e K i m d i d n o t t e s t i f y . 7 N e i t h e r B o k K i m n o r p e t i t i o n e r i d e n t i f i e d t h e n a m e s o f a n y o f t h e i n d i v i d u a l s w h o a l l e g e d l y d e l i v e r e d t h e f u n d s t o M r . K i m . 8 D e s p i t e a l l e g e d l y t r a n s f e r r i n g n e a r l y a l l o f h e r f a t h e r ' s s u b s t a n t i a l e s t a t e w i t h n o t r u e e x p e c t a t i o n o f r e p a y m e n t , B o k K i m a l s o t e s t i f i e d t h a t s h e h a d c o m e t o C o u r t t o h e l p h e r u n c l e " b e c a u s e i t ' s n o t l i k e I h a d d o n e m u c h f o r h i m b e f o r e . " t h e y h a d e n g a g e d i n a n e l a b o r a t e s c h e m e t o t r a n s f e r t h e f u n d s w i t h o u t t h e k n o w l e d g e o f t h e K o r e a n a n d U . S . c u s t o m s a n d t a x a u t h o r i t i e s . 5 B o k K i m t e s t i f i e d t h a t s h e r e p e a t e d l y d e l i v e r e d s m a l l a m o u n t s o f K o r e a n c u r r e n c y t o S u n g B a e K i m , a n a i r l i n e e m p l o y e e w h o m s h e i d e n t i f i e d a s O k K i m ' s y o u n g e r b r o t h e r . 6 A c c o r d i n g t o B o k K i m , t h e a i r l i n e e m p l o y e e w o u l d a r r a n g e f o r t h e c o n v e r s i o n o f t h e w o n t o U . S . c u r r e n c y a n d f o r K o r e a n t o u r i s t s , u n k n o w n t o e i t h e r B o k K i m o r p e t i t i o n e r s , t o d e l i v e r t h e f u n d s t o p e t i t i o n e r C h u n g K i m a t h i s s t o r e . 7 B o k K i m c o u l d n o t r e c a l l t h e p r e c i s e a m o u n t s o f m o n e y s h e t r a n s f e r r e d o n e a c h o c c a s i o n b u t b e l i e v e d t h e a m o u n t s t o b e i n t h e r a n g e o f 5 t o 7 m i l l i o n K o r e a n w o n ( a p p r o x i m a t e l y 5 , 0 0 0 t o 9 , 0 0 0 U . S . d o l l a r s ) . 8 W e f i n d t h a t B o k K i m ' s t e s t i m o n y l a c k s c r e d i b i l i t y , i s i n c o n s i s t e n t w i t h t h e r e c o r d i n t h i s c a s e , a n d d o e s n o t c r e d i b l y e s t a b l i s h a n o n t a x a b l e s o u r c e f o r t h e u n e x p l a i n e d d e p o s i t s . U n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s , w e a r e n o t r e q u i r e d t o , a n d w e d o n o t , - 1 0 - 9 C h u n g K i m t e s t i f i e d t h a t h e n e v e r l e f t t h e l o a n a n d i n h e r i t a n c e p r o c e e d s i n h i s s a f e b u t r a t h e r d e p o s i t e d t h e f u n d s w i t h i n 3 d a y s o f d e l i v e r y . A d d i t i o n a l l y , T B J ' s b a l a n c e s h e e t f o r D e c . 3 1 , 1 9 9 4 , r e f l e c t s c a s h o n h a n d a n d i n t h e b a n k o f o n l y $ 9 , 6 6 3 . r e l y o n B o k K i m ' s t e s t i m o n y t o s u p p o r t p e t i t i o n e r s ' p o s i t i o n h e r e i n . S e e R u a r k v . C o m m i s s i o n e r , 4 4 9 F . 2 d 3 1 1 , 3 1 2 ( 9 t h C i r . 1 9 7 1 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 9 - 4 8 ; T o k a r s k i v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . a t 7 7 . F u r t h e r m o r e , p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o i n t r o d u c e a n y e v i d e n c e w h a t s o e v e r r e l a t i n g t o t h e e x i s t e n c e o f a n y n o n t a x a b l e s o u r c e s f o r t h e $ 5 4 2 , 6 4 1 i n u n e x p l a i n e d f u n d s d e p o s i t e d i n t o t h e i r b a n k i n g a c c o u n t s i n 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r s m a k e n o c l a i m t h a t t h e y h e l d o n t o l o a n a n d i n h e r i t a n c e p r o c e e d s r e c e i v e d i n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 b e f o r e d e p o s i t i n g t h e m i n 1 9 9 5 . 9 A d d i t i o n a l l y , g i v e n t h e c o s t o f g o o d s s o l d a s s t i p u l a t e d i n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r s w o u l d h a v e h a d t o h a v e b e e n s e l l i n g t h e i r i n v e n t o r y a t b e l o w c o s t i n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 i f T B J ' s g r o s s r e c e i p t s w e r e a s r e p o r t e d . Y e t C h u n g K i m t e s t i f i e d t h a t h e m a r k e d u p t h e m e r c h a n d i s e b y a l m o s t 2 5 p e r c e n t . P e t i t i o n e r s o f f e r n o c r e d i b l e e v i d e n c e t h a t a n y o f t h e u n e x p l a i n e d d e p o s i t s r e p r e s e n t l o a n a n d i n h e r i t a n c e p r o c e e d s . H e n c e , p e t i t i o n e r s h a v e n o t d i s p r o v e d t h a t t h e e x c e s s d e p o s i t s o r i g i n a t e f r o m a t a x a b l e s o u r c e a s r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s , a f t e r c o n c e s s i o n s , a r e s u s t a i n e d . - 1 1 - I s s u e 2 : F r a u d P e n a l t y R e s p o n d e n t h a s d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r f r a u d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) f o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 . A t a x p a y e r i s l i a b l e f o r a 7 5 - p e r c e n t p e n a l t y o n t h e p a r t o f a n u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . S e e s e c s . 6 6 5 3 ( b ) , 6 6 6 3 ( a ) . R e s p o n d e n t m u s t p r o v e f r a u d b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e . S e e s e c . 7 4 5 4 ( a ) ; R u l e 1 4 2 ( b ) ; R o w l e e v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 T . C . 1 1 1 1 , 1 1 2 3 ( 1 9 8 3 ) ; D r a b i u k v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 2 6 0 . I n o r d e r t o c a r r y h i s b u r d e n a s t o f r a u d , r e s p o n d e n t m u s t p r o v e : ( 1 ) P e t i t i o n e r s u n d e r p a i d t h e i r t a x i n e a c h y e a r , a n d ( 2 ) s o m e p a r t o f e a c h u n d e r p a y m e n t w a s d u e t o f r a u d . S e e L a u r i n s v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 9 F . 2 d 9 1 0 , 9 1 3 ( 9 t h C i r . 1 9 8 9 ) , a f f g . N o r m a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 7 - 2 6 5 ; B e d d o w v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 3 2 ; R o o t s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 7 - 1 8 7 ; L e e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 5 9 7 . a . U n d e r p a y m e n t o f T a x R e s p o n d e n t c a n s a t i s f y h i s b u r d e n o f p r o v i n g t h e f i r s t p r o n g o f t h e f r a u d t e s t ; i . e . , a n u n d e r p a y m e n t , w h e n t h e a l l e g a t i o n s o f f r a u d a r e i n t e r t w i n e d w i t h u n r e p o r t e d a n d r e c o n s t r u c t e d i n c o m e i n o n e o f t w o w a y s . R e s p o n d e n t m a y p r o v e a n u n d e r p a y m e n t b y p r o v i n g a l i k e l y s o u r c e o f t h e u n r e p o r t e d i n c o m e . S e e H o l l a n d v . U n i t e d S t a t e s , 3 4 8 U . S . 1 2 1 ( 1 9 5 4 ) ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 5 4 , 6 6 1 ( 1 9 9 0 ) . A l t e r n a t i v e l y , w h e r e t h e t a x p a y e r a l l e g e s a - 1 2 - n o n t a x a b l e s o u r c e , r e s p o n d e n t m a y s a t i s f y h i s b u r d e n b y d i s p r o v i n g t h e n o n t a x a b l e s o u r c e s o a l l e g e d . S e e U n i t e d S t a t e s v . M a s s e i , 3 5 5 U . S . 5 9 5 ( 1 9 5 8 ) ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . W e f i n d t h a t r e s p o n d e n t h a s p r o v e n b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e a l i k e l y s o u r c e o f t h e u n d e r r e p o r t e d d e p o s i t s ; i . e . , t h a t t h e y a r e i n c o m e f r o m T B J ' s s a l e s . W e a l s o f i n d t h a t r e s p o n d e n t h a s d i s p r o v e n , b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e , t h e n o n t a x a b l e s o u r c e a l l e g e d b y p e t i t i o n e r s . P e t i t i o n e r s ' e x p l a n a t i o n o f l o a n s a n d i n h e r i t a n c e s f r o m t h e i r r e l a t i v e s i s i m p l a u s i b l e a n d i n c r e d i b l e . T h e f i r s t p r o n g i s s a t i s f i e d . b . F r a u d u l e n t I n t e n t R e s p o n d e n t m u s t p r o v e t h a t s o m e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w a s d u e t o f r a u d . S e e P r o f e s s i o n a l S e r v s . v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 8 8 8 , 9 3 0 ( 1 9 8 2 ) . F r a u d i s a n i n t e n t i o n a l w r o n g d o i n g d e s i g n e d t o e v a d e a t a x b e l i e v e d t o b e o w i n g . S e e U n i t e d S t a t e s v . W a l t o n , 9 0 9 F . 2 d 9 1 5 , 9 2 6 ( 6 t h C i r . 1 9 9 0 ) ; M i l l e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 3 1 6 , 3 3 2 ( 1 9 9 0 ) . T h e e x i s t e n c e o f f r a u d i s a q u e s t i o n o f f a c t . S e e K i n g ' s C o u r t M o b i l e H o m e P a r k v . C o m m i s s i o n e r , 9 8 T . C . 5 1 1 , 5 1 6 ( 1 9 9 2 ) . F r a u d i s n e v e r p r e s u m e d o r i m p u t e d ; i t m u s t b e e s t a b l i s h e d b y s o m e i n d e p e n d e n t e v i d e n c e o f f r a u d u l e n t i n t e n t . S e e O t s u k i v . C o m m i s s i o n e r , 5 3 T . C . 9 6 , 1 0 6 ( 1 9 6 9 ) ; B e d d o w v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . B e c a u s e d i r e c t p r o o f o f t h e t a x p a y e r ' s i n t e n t i s r a r e l y a v a i l a b l e , f r a u d m a y b e p r o v e n b y c i r c u m s t a n t i a l - 1 3 - e v i d e n c e a n d r e a s o n a b l e i n f e r e n c e s d r a w n f r o m t h e f a c t s . S e e S p i e s v . U n i t e d S t a t e s , 3 1 7 U . S . 4 9 2 , 4 9 9 ( 1 9 4 3 ) ; S t e p h e n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 T . C . 9 9 5 ( 1 9 8 2 ) , a f f d . p e r c u r i a m 7 4 8 F . 2 d 3 3 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 4 ) ; C o l l i n s v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 4 0 9 . T h e t a x p a y e r ' s e n t i r e c o u r s e o f c o n d u c t m a y e s t a b l i s h t h e r e q u i s i t e f r a u d u l e n t i n t e n t . S e e O t s u k i v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 0 6 . O v e r t h e y e a r s , t h e c o u r t s h a v e i d e n t i f i e d a n u m b e r o f o b j e c t i v e i n d i c a t o r s o r " b a d g e s " o f f r a u d . S e e R e c k l i t i s v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 8 7 4 , 9 1 0 ( 1 9 8 8 ) ; K i s h v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 1 6 . S e v e r a l b a d g e s o f f r a u d a r e p r e s e n t i n t h i s c a s e : ( 1 ) S u b s t a n t i a l l y u n d e r s t a t i n g i n c o m e f o r 3 c o n s e c u t i v e y e a r s ; ( 2 ) h a v i n g i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s o r d e s t r o y i n g b o o k s a n d r e c o r d s ; ( 3 ) p r o v i d i n g i n c o m p l e t e a n d e r r o n e o u s i n f o r m a t i o n t o a t a x r e t u r n p r e p a r e r ; ( 4 ) p r o v i d i n g i m p l a u s i b l e e x p l a n a t i o n s o f b e h a v i o r ; ( 5 ) g i v i n g f a l s e , m i s l e a d i n g , a n d i n c o n s i s t e n t t e s t i m o n y a t t r i a l , a n d ( 6 ) d e a l i n g i n l a r g e a m o u n t s o f c a s h . S e e B r a d f o r d v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 6 F . 2 d 3 0 3 , 3 0 7 - 3 0 8 ( 9 t h C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 4 - 6 0 1 ; M e i e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 2 7 3 , 2 9 7 - 2 9 8 ( 1 9 8 8 ) ; L e e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 5 9 7 . A l t h o u g h n o s i n g l e f a c t o r i s n e c e s s a r i l y s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h f r a u d , t h e c o m b i n a t i o n o f a n u m b e r o f f a c t o r s c o n s t i t u t e s p e r s u a s i v e e v i d e n c e . S e e S o l o m o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 2 F . 2 d 1 4 5 9 , 1 4 6 1 ( 6 t h C i r . 1 9 8 4 ) , a f f g . p e r c u r i a m T . C . M e m o . - 1 4 - 1 0 P e t i t i o n e r s ' a c c o u n t a n t t e s t i f i e d t h a t C h u n g K i m r e p o r t e d T B J ' s c a s h r e c e i p t s t o h i m o r a l l y . 1 9 8 2 - 6 0 3 ; B e d d o w v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . P e t i t i o n e r s ' i n c o m e w a s c o n s i s t e n t l y u n d e r r e p o r t e d , a n d i n t h e a g g r e g a t e p e t i t i o n e r s f a i l e d t o r e p o r t o v e r $ 2 m i l l i o n o f T B J ' s s a l e s f r o m 1 9 9 3 t h r o u g h 1 9 9 5 . T h i s i s a s u b s t a n t i a l s u m , e s p e c i a l l y i n l i g h t o f t h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r s r e p o r t e d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e f o r t h o s e 3 y e a r s i n t h e a m o u n t s o f o n l y $ 2 2 , 0 2 2 , $ 3 8 , 3 5 7 a n d $ 4 6 , 3 8 8 . A d d i t i o n a l l y , p e t i t i o n e r s w e r e u n a b l e o r u n w i l l i n g t o p r o d u c e d a i l y s a l e s r e c o r d s f o r t h e i r a c c o u n t a n t , t h e I R S , o r t h e C o u r t . N e i t h e r p e t i t i o n e r s ' a c c o u n t a n t n o r a n y o n e e l s e e v e r a u d i t e d p e t i t i o n e r s ' b u s i n e s s , a n d t h e i r a c c o u n t a n t n e v e r r e v i e w e d a n y o f T B J ' s d a i l y c a s h r e g i s t e r t a p e s . 1 0 M o r e o v e r , p e t i t i o n e r s ' e x p l a n a t i o n s o f h a v i n g r e c e i v e d s u b s t a n t i a l c a s h i n h e r i t a n c e s a n d l o a n s f r o m U . S . a n d K o r e a n r e l a t i v e s a r e h i g h l y i m p l a u s i b l e a n d w h o l l y l a c k i n g i n c r e d i b i l i t y . P e t i t i o n e r s t e s t i f i e d t h a t t h e y d i d n o t f r a u d u l e n t l y c o n c e a l T B J ' s s a l e s p r o c e e d s f r o m U . S . t a x a u t h o r i t i e s b u t i n s t e a d c o l l u d e d w i t h t h e i r K o r e a n r e l a t i v e s t o c o n c e a l t h e c o n v e r s i o n a n d t r a n s f e r o f n e a r l y 2 m i l l i o n d o l l a r s w o r t h o f K o r e a n c u r r e n c y f r o m U . S . a n d K o r e a n c u s t o m s a g e n t s . Y e t p e t i t i o n e r s c o u l d p r o d u c e n o s i n g l e p i e c e o f d o c u m e n t a r y e v i d e n c e t h a t t h e i r K o r e a n r e l a t i v e s e v e r p o s s e s s e d t h e s e f u n d s - 1 5 - o r m a d e a n y s u c h c o n v e r s i o n s o r t r a n s f e r s . S u c h t e s t i m o n y i s i n d i c a t i v e o f f r a u d o n t h e p a r t o f p e t i t i o n e r s . B a s e d o n o u r r e v i e w o f t h e r e c o r d , w e c o n c l u d e t h a t r e s p o n d e n t h a s m e t h i s b u r d e n o f p r o v i n g f r a u d f o r e a c h o f t h e r e l e v a n t y e a r s . P e t i t i o n e r s ' c l e a r p a t t e r n o f u n d e r r e p o r t i n g t a x a b l e i n c o m e f o r 3 y e a r s , c o u p l e d w i t h t h e l a c k o f r e c o r d k e e p i n g a n d a t t e m p t s t o c o n c e a l a s u b s t a n t i a l a m o u n t o f c a s h t r a n s a c t i o n s , l e a d s t o a p a r t i c u l a r l y s t r o n g i n f e r e n c e o f f r a u d . S e e L e e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 5 9 7 . R e s p o n d e n t h a s p r o v e n b y c l e a r a n d c o n v i n c i n g e v i d e n c e a n u n d e r p a y m e n t o f t a x f o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 a n d t h a t s o m e p o r t i o n o f t h e u n d e r p a y m e n t w a s a t t r i b u t a b l e t o f r a u d . P e t i t i o n e r s , o n t h e o t h e r h a n d , h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t a n y p o r t i o n o f t h e i r u n d e r p a y m e n t w a s n o t d u e t o f r a u d . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e p e n a l t y f o r f r a u d u n d e r s e c t i o n 6 6 6 3 ( a ) f o r a l l t h e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d c o n c e s s i o n s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .