TAX COURT OPINION

Case: Stephen R. Jones
Docket Number: 13203-99
Judge: Laro
Opinion Type: memo
Filed: 07/20/2000
Pages: 8

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 2 1 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T S T E P H E N R . J O N E S , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 3 2 0 3 - 9 9 . F i l e d J u l y 2 0 , 2 0 0 0 . P e t i t i o n e r ( H ) a n d h i s f o r m e r w i f e ( W ) f i l e d f o r d i v o r c e i n 1 9 9 2 . I n A p r i l o f 1 9 9 4 , H a n d W p r e p a r e d a d r a f t m a r i t a l s e t t l e m e n t a g r e e m e n t t h a t r e q u i r e d H t o t r a n s f e r h i s i n t e r e s t i n h i s I R A t o W . I n M a y o f 1 9 9 4 , H c a s h e d o u t h i s I R A a n d l a t e r e n d o r s e d t h e d i s t r i b u t i o n c h e c k o v e r t o W . S h o r t l y t h e r e a f t e r , H a n d W e x e c u t e d t h e m a r i t a l s e t t l e m e n t a g r e e m e n t . H e l d : t h e I R A d i s t r i b u t i o n i s n o t e x c l u d a b l e f r o m H ' s i n c o m e u n d e r s e c . 4 0 8 ( d ) ( 6 ) , I . R . C . b e c a u s e t h e d i s t r i b u t i o n d i d n o t c o n s t i t u t e t h e t r a n s f e r o f H ' s " i n t e r e s t " i n h i s I R A . P h i l i p G a r r e t t P a n i t z a n d R y a n D . S c h a a p , f o r p e t i t i o n e r . M a r k A . W e i n e r , f o r r e s p o n d e n t . - 2 - M E M O R A N D U M O P I N I O N L A R O , J u d g e : T h i s c a s e i s b e f o r e t h e C o u r t f u l l y s t i p u l a t e d . S e e R u l e 1 2 2 . P e t i t i o n e r p e t i t i o n e d t h e C o u r t t o r e d e t e r m i n e r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f a d e f i c i e n c y i n F e d e r a l i n c o m e t a x f o r p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 4 t a x a b l e y e a r o f $ 2 7 , 3 5 1 a n d a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) o f $ 6 , 8 3 8 . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : 1 . W h e t h e r p e t i t i o n e r ' s g r o s s i n c o m e i n c l u d e s a $ 6 8 , 1 2 1 d i s t r i b u t i o n t o h i m f r o m h i s i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a n n u i t y ( I R A ) . W e h o l d i t d o e s . 2 . W h e t h e r p e t i t i o n e r i s s u b j e c t t o t h e 1 0 - p e r c e n t a d d i t i o n a l t a x f o r e a r l y d i s t r i b u t i o n s u n d e r s e c t i o n 7 2 ( t ) . W e h o l d h e i s . 3 . W h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r f a i l u r e t o f i l e h i s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n t i m e l y . W e h o l d h e i s . U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e . R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . D o l l a r a m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . B a c k g r o u n d W h e n t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e w a s f i l e d , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n P a l m D e s e r t , C a l i f o r n i a . O n M a r c h 2 1 , 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r e s t a b l i s h e d a n I R A w i t h t h e P r u d e n t i a l I n s u r a n c e C o m p a n y o f - 3 - A m e r i c a ( P r u d e n t i a l ) . P e t i t i o n e r w a s t h e s o l e p a r t i c i p a n t i n t h i s I R A . O n o r a b o u t J a n u a r y 2 9 , 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r a n d h i s t h e n w i f e , C y n t h i a J o n e s ( M s . J o n e s ) , c o m m e n c e d d i v o r c e p r o c e e d i n g s i n t h e V e n t u r a C o u n t y S u p e r i o r C o u r t . A s o f 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r a n d M s . J o n e s w e r e c o m p l e t i n g t h e i r d i v o r c e a n d s e t t l i n g t h e d i v i s i o n o f t h e i r p r o p e r t y . A t p e t i t i o n e r ' s d i r e c t i o n , o n M a y 2 6 , 1 9 9 4 , P r u d e n t i a l i s s u e d a c h e c k t o p e t i t i o n e r f o r h i s f u l l I R A a c c o u n t b a l a n c e o f $ 6 8 , 1 2 1 . P e t i t i o n e r w a s 4 7 y e a r s o l d a t t h e t i m e o f t h e d i s t r i b u t i o n . O n o r b e f o r e J u n e 1 2 , 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r e n d o r s e d t h e P r u d e n t i a l c h e c k o v e r t o M s . J o n e s . M s . J o n e s d i d n o t d e p o s i t t h e I R A d i s t r i b u t i o n c h e c k i n t o a n I R A o r a n I n d i v i d u a l R e t i r e m e n t A c c o u n t . O n J u n e 1 4 , 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r a n d M s . J o n e s e x e c u t e d a 1 6 - p a g e S t i p u l a t i o n f o r J u d g m e n t a n d M a r i t a l S e t t l e m e n t A g r e e m e n t ( M S A ) . T h e M S A w a s f i l e d w i t h t h e V e n t u r a C o u n t y S u p e r i o r C o u r t o n J u l y 1 5 , 1 9 9 4 . T h e M S A h a d b e e n c o m p l e t e d i n d r a f t f o r m a s e a r l y a s A p r i l 1 9 9 4 . I n r e l e v a n t p a r t , t h e M S A p r o v i d e s : 9 . P r o p e r t y A w a r d e d t o W i f e . H u s b a n d ' s i n t e r e s t i n t h e s e p a r a t e p r o p e r t y I R A w i t h P r u d e n t i a l S e c u r i t i e s s h a l l b e t r a n s f e r r e d t o t h e r e s p o n d e n t C Y N T H I A L . J O N E S , a n d t h e r e a f t e r w i l l b e h e r s o l e a n d s e p a r a t e p r o p e r t y . - 4 - A J u d g m e n t o f D i s s o l u t i o n o f M a r r i a g e b e t w e e n p e t i t i o n e r a n d M s . J o n e s w a s f i l e d o n J a n u a r y 5 , 1 9 9 5 , t e r m i n a t i n g t h e m a r i t a l s t a t u s o f p e t i t i o n e r a n d M s . J o n e s a s o f D e c e m b e r 2 4 , 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r ' s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , w h i c h h e f i l e d o n J u l y 1 5 , 1 9 9 6 , d i d n o t r e p o r t t h e $ 6 8 , 1 2 1 d i s t r i b u t i o n f r o m t h e P r u d e n t i a l I R A a s i n c o m e . D i s c u s s i o n I s s u e 1 . T a x a b i l i t y o f t h e I R A D i s t r i b u t i o n S e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 1 ) p r o v i d e s t h a t a n y a m o u n t d i s t r i b u t e d f r o m a n I R A " s h a l l b e i n c l u d e d i n g r o s s i n c o m e b y t h e p a y e e o r d i s t r i b u t e e , a s t h e c a s e m a y b e , i n t h e m a n n e r p r o v i d e d u n d e r s e c t i o n 7 2 . " P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t b y e n d o r s i n g h i s I R A d i s t r i b u t i o n c h e c k t o h i s s p o u s e , w h o m h e w a s d i v o r c i n g , h e c o m p l i e d w i t h a n e x c e p t i o n t o s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 1 ) c o n t a i n e d i n s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 6 ) , w h i c h p r o v i d e s : ( 6 ) T R A N S F E R O F A C C O U N T I N C I D E N T T O D I V O R C E . - - T h e t r a n s f e r o f a n i n d i v i d u a l ' s i n t e r e s t i n a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t o r a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a n n u i t y t o h i s s p o u s e o r f o r m e r s p o u s e u n d e r a d i v o r c e o r s e p a r a t i o n i n s t r u m e n t d e s c r i b e d i n s u b p a r a g r a p h ( A ) o f s e c t i o n 7 1 ( b ) ( 2 ) i s n o t t o b e c o n s i d e r e d a t a x a b l e t r a n s f e r m a d e b y s u c h i n d i v i d u a l n o t w i t h s t a n d i n g a n y o t h e r p r o v i s i o n o f t h i s s u b t i t l e , a n d s u c h i n t e r e s t a t t h e t i m e o f t h e t r a n s f e r i s t o b e t r e a t e d a s a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t o f s u c h s p o u s e , a n d n o t o f s u c h i n d i v i d u a l . T h e r e a f t e r s u c h a c c o u n t o r a n n u i t y f o r p u r p o s e s o f t h i s s u b t i t l e i s t o b e t r e a t e d a s m a i n t a i n e d f o r t h e b e n e f i t o f s u c h s p o u s e . A s s e t f o r t h , t h e r e a r e t w o r e q u i r e m e n t s t h a t m u s t b e m e t f o r t h e e x c e p t i o n o f s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 6 ) t o a p p l y : ( 1 ) T h e r e m u s t b e a t r a n s f e r o f t h e I R A p a r t i c i p a n t ' s " i n t e r e s t " i n t h e I R A t o - 5 - 1 I n B u n n e y v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 2 5 9 , 2 6 5 n . 6 ( 2 0 0 0 ) , w e a c k n o w l e d g e d t w o c o m m o n l y u s e d m e t h o d s o f t r a n s f e r r i n g a n i n t e r e s t i n a n I R A , a s d e s c r i b e d i n I R S P u b l i c a t i o n 5 9 0 ; t o w i t , ( 1 ) C h a n g i n g t h e n a m e o n t h e I R A t o t h a t o f t h e n o n p a r t i c i p a n t s p o u s e o r ( 2 ) d i r e c t i n g t h e t r u s t e e o f t h e I R A t o t r a n s f e r t h e I R A a s s e t s t o t h e t r u s t e e o f a n I R A o w n e d b y t h e n o n p a r t i c i p a n t s p o u s e . h i s o r h e r s p o u s e o r f o r m e r s p o u s e ( n o n p a r t i c i p a n t s p o u s e ) , a n d ( 2 ) s u c h t r a n s f e r m u s t h a v e b e e n m a d e u n d e r a s e c t i o n 7 1 ( b ) ( 2 ) ( A ) d i v o r c e o r s e p a r a t i o n i n s t r u m e n t . S e e B u n n e y v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 2 5 9 , 2 6 5 ( 2 0 0 0 ) . T h e f i r s t r e q u i r e m e n t u n d e r s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 6 ) i s t h a t t h e I R A p a r t i c i p a n t t r a n s f e r h i s o r h e r i n t e r e s t i n t h e I R A t o t h e n o n p a r t i c i p a n t s p o u s e . T h e p a r t i e s d i s a g r e e a s t o t h e m e a n i n g o f t h e w o r d " i n t e r e s t " i n t h i s c o n t e x t . 1 P e t i t i o n e r a s s e r t s t h a t " i n t e r e s t " i s s y n o n y m o u s w i t h t h e m o n e y o r o t h e r a s s e t s t h a t c o m p r i s e a n I R A a c c o u n t a n d t h a t t h e t r a n s f e r o f d i s t r i b u t e d I R A f u n d s b y w a y o f a n e n d o r s e d c h e c k i s a t r a n s f e r o f a n i n t e r e s t i n t h e I R A . R e s p o n d e n t a s s e r t s t h a t t h e e n d o r s e m e n t w a s n o t a t r a n s f e r o f t h e p e t i t i o n e r ' s i n t e r e s t i n h i s I R A b e c a u s e p e t i t i o n e r ' s i n t e r e s t i n t h e I R A w a s e x t i n g u i s h e d a s o f t h e t i m e h e w i t h d r e w t h e f u n d s . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . T h e t r a n s f e r o f I R A a s s e t s b y a d i s t r i b u t e e t o a n o n p a r t i c i p a n t s p o u s e d o e s n o t c o n s t i t u t e t h e t r a n s f e r o f a n i n t e r e s t i n t h e I R A u n d e r s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 6 ) . S e e B u n n e y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 6 5 ; C z e p i e l v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 8 9 . T h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r e n d o r s e d t h e - 6 - 2 S e c . 1 . 4 0 8 - 4 ( g ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s , i n r e l e v a n t p a r t : T h e t r a n s f e r o f a n i n d i v i d u a l ' s i n t e r e s t , i n w h o l e o r i n p a r t , i n a n i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t , i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a n n u i t y , o r a r e t i r e m e n t b o n d , t o h i s f o r m e r s p o u s e u n d e r a v a l i d d i v o r c e d e c r e e o r w r i t t e n i n s t r u m e n t i n c i d e n t t o s u c h d i v o r c e s h a l l n o t b e c o n s i d e r e d t o b e a d i s t r i b u t i o n f r o m s u c h a n a c c o u n t o r a n n u i t y t o s u c h i n d i v i d u a l o r h i s f o r m e r s p o u s e * * * . d i s t r i b u t i o n c h e c k t o h i s w i f e , r a t h e r t h a n f i r s t d e p o s i t i n g t h e f u n d s i n h i s o w n b a n k a c c o u n t , d o e s n o t c h a n g e t h e r e s u l t . S e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 6 ) o f f e r s a m e a n s t o a v o i d h a v i n g t h e i n t e r e s t t r a n s f e r t r e a t e d a s a d i s t r i b u t i o n . S e e s e c . 1 . 4 0 8 - 4 ( g ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . 2 I t d o e s n o t p e r m i t t h e I R A p a r t i c i p a n t t o a l l o c a t e t o a n o n p a r t i c i p a n t s p o u s e t h e t a x b u r d e n o f a n a c t u a l d i s t r i b u t i o n . S e e B u n n e y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 2 6 5 , n . 7 . W e r e c o g n i z e t h a t w h e r e a n o n p a r t i c i p a n t s p o u s e i n a d i v o r c e p r e f e r s t o r e c e i v e c a s h r a t h e r t h a n a n i n t e r e s t i n a n I R A , t h e p a r t i e s m a y f i n d i t d e s i r a b l e t o h a v e t h e p a r t i c i p a n t s i m p l y w i t h d r a w t h e I R A f u n d s . H o w e v e r , s u c h w i t h d r a w a l s d o n o t f a l l u n d e r t h e l i m i t e d e x c e p t i o n s e t f o r t h i n s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 6 ) . R e s p o n d e n t a l s o c o n t e n d s t h a t t h e t r a n s f e r w a s n o t m a d e u n d e r a w r i t t e n i n s t r u m e n t i n c i d e n t t o a d i v o r c e d e c r e e w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n s 4 0 8 ( d ) ( 6 ) a n d 7 1 ( b ) ( 2 ) ( A ) . I n l i g h t o f o u r h o l d i n g a b o v e , i t i s u n n e c e s s a r y t o d e c i d e t h i s i s s u e . - 7 - I s s u e 2 . S e c t i o n 7 2 ( t ) A d d i t i o n a l T a x S e c t i o n 7 2 ( t ) i m p o s e s a 1 0 - p e r c e n t a d d i t i o n a l t a x o n e a r l y d i s t r i b u t i o n s f r o m q u a l i f i e d r e t i r e m e n t p l a n s . P e t i t i o n e r w a s n o t y e t 5 9 1 / 2 w h e n h e w i t h d r e w t h e f u n d s f r o m h i s I R A a n d t h e e v i d e n c e d o e s n o t s u p p o r t t h e a p p l i c a b i l i t y o f a n y o t h e r e x c e p t i o n f r o m t a x u n d e r s e c t i o n 7 2 ( t ) ( 2 ) . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e 1 0 - p e r c e n t a d d i t i o n a l t a x o n e a r l y w i t h d r a w a l . I s s u e 3 . A d d i t i o n t o T a x U n d e r S e c t i o n 6 6 5 1 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) f o r p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o f i l e h i s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n t i m e l y b a s e d u p o n a r a t e o f 2 5 p e r c e n t . S e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) i m p o s e s a n a d d i t i o n t o t a x e q u a l t o 5 p e r c e n t p e r m o n t h o f t h e u n d e r p a y m e n t u p t o a m a x i m u m o f 2 5 p e r c e n t f o r u n t i m e l y f i l e d r e t u r n s . T h i s a d d i t i o n t o t a x i s n o t i m p o s e d i f t h e f a i l u r e t o f i l e t i m e l y w a s d u e t o r e a s o n a b l e c a u s e a n d n o t d u e t o w i l l f u l n e g l e c t . P e t i t i o n e r ' s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n w a s d u e t o b e f i l e d o n A p r i l 1 5 , 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r f i l e d h i s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n o n J u l y 1 5 , 1 9 9 6 . T h e r e c o r d i n t h i s c a s e i s v o i d o f a n y e v i d e n c e o f t h e r e a s o n f o r p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o f i l e h i s r e t u r n t i m e l y . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f a n a d d i t i o n t o t a x u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . - 8 - W e h a v e c a r e f u l l y c o n s i d e r e d p e t i t i o n e r ' s o t h e r a r g u m e n t s f o r a r e s u l t c o n t r a r y t o t h o s e e x p r e s s e d h e r e i n , a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , f i n d t h e m t o b e i r r e l e v a n t o r w i t h o u t m e r i t . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t