TAX COURT OPINION

Case: Harold W. & Julia A. Kahla
Docket Number: 12318-97
Judge: Jacobs
Opinion Type: memo
Filed: 04/10/2000
Pages: 21

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 1 2 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T H A R O L D W . A N D J U L I A A . K A H L A , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 2 3 1 8 - 9 7 . F i l e d A p r i l 1 0 , 2 0 0 0 . D a n i e l S . P a r k s a n d W . M c N a b M i l l e r I I I , f o r p e t i t i o n e r s . R o b e r t a L . S h u m w a y , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N J A C O B S , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s a s f o l l o w s : Y e a r D e f i c i e n c y 1 9 9 2 $ 4 1 , 8 1 5 1 9 9 3 8 3 , 4 3 5 1 9 9 4 7 9 , 1 7 3 - 2 - 1 T h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t t h e c a t t l e - r a i s i n g a n d d e e r o p e r a t i o n s c o n s t i t u t e o n e a c t i v i t y . 2 D u r i n g t h e c o u r s e o f t r i a l p r e p a r a t i o n , r e s p o n d e n t ' s c o u n s e l d i s c o v e r e d t h a t c e r t a i n l a b o r a n d f u e l c o s t s c l a i m e d o n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 2 - 9 4 r e t u r n s a s e x p e n s e s w e r e c a p i t a l i n n a t u r e a n d s h o u l d h a v e b e e n d e p r e c i a t e d r a t h e r t h a n e x p e n s e d . T h e r e a f t e r , r e s p o n d e n t f i l e d a n a m e n d m e n t t o a n s w e r a s s e r t i n g t h a t i f p e t i t i o n e r s s h o u l d p r e v a i l i n t h e i r p o s i t i o n t h a t t h e c a t t l e - r a i s i n g a n d d e e r o p e r a t i o n s w e r e a c t i v i t i e s e n g a g e d i n f o r p r o f i t , t h e n d e f i c i e n c i e s w o u l d s t i l l b e d u e , b u t i n l e s s e r a m o u n t s , f o r t h e y e a r s i n i s s u e a s a r e s u l t o f p e t i t i o n e r s ' m i s c l a s s i f i c a t i o n o f t h e l a b o r a n d f u e l c o s t s . P e t i t i o n e r s a p p a r e n t l y d o n o t d i s p u t e r e s p o n d e n t ' s a s s e r t i o n i n t h i s r e g a r d . I n a n y e v e n t , i n v i e w o f o u r h o l d i n g t h a t p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e F a c t i v i t i e s w e r e n o t a c t i v i t i e s e n g a g e d i n f o r p r o f i t , t h i s m a t t e r g o e s b y t h e w a y s i d e . T h e s e d e f i c i e n c i e s s t e m f r o m r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f c e r t a i n d e d u c t i o n s a n d l o s s e s a t t r i b u t a b l e t o p e t i t i o n e r s ' c a t t l e - r a i s i n g a n d d e e r o p e r a t i o n s ( s o m e t i m e s r e f e r r e d t o a s p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e F a c t i v i t i e s ) 1 c o n d u c t e d d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . P e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e F a c t i v i t i e s w e r e c o n d u c t e d a t t w o d i f f e r e n t l o c a t i o n s : B u c k v i e w R a n c h ( t h e N o r t h R a n c h ) , w h i c h i s l o c a t e d i n L e o n C o u n t y , n e a r C e n t e r v i l l e , T e x a s , a n d E l S q u a t o R a n c h ( t h e S o u t h R a n c h ) , w h i c h i s l o c a t e d i n W e l l s C o u n t y , n e a r E n c i n a l , T e x a s . T h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e F a c t i v i t i e s w e r e a c t i v i t i e s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . W e h o l d t h e y w e r e n o t . 2 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a s i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e . - 3 - F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n s o f f a c t s a n d t h e e x h i b i t s s u b m i t t e d t h e r e w i t h a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . B a c k g r o u n d P e t i t i o n e r s , h u s b a n d a n d w i f e , r e s i d e d i n T o m b a l l , T e x a s , a t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . H a r o l d K a h l a ( p e t i t i o n e r ) r e c e i v e d a b a c h e l o r o f b u s i n e s s a d m i n i s t r a t i o n d e g r e e i n m a r k e t i n g a n d m a n a g e m e n t i n 1 9 6 1 ; h e s u b s e q u e n t l y a t t e n d e d l a w s c h o o l b u t d i d n o t g r a d u a t e . J u l i a K a h l a ( M r s . K a h l a ) r e c e i v e d a b a c h e l o r o f a r t s d e g r e e i n s p e e c h c o m m u n i c a t i o n ; s h e l a t e r e a r n e d a m a s t e r ' s d e g r e e i n e d u c a t i o n . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r s w e r e t h e s o l e s h a r e h o l d e r s o f U n i t e d G a l v a n i z i n g , I n c . ( U n i t e d ) , a T e x a s c o r p o r a t i o n . F o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s , U n i t e d i s a n S c o r p o r a t i o n . S i n c e i t s i n c e p t i o n i n 1 9 7 0 , U n i t e d h a s o p e r a t e d a t a p r o f i t . F o r t h e y e a r s i n i s s u e , U n i t e d ' s i n c o m e w a s a s f o l l o w s : Y e a r A m o u n t 1 9 9 2 $ 4 5 , 1 7 4 1 9 9 3 2 3 5 , 4 1 0 1 9 9 4 2 2 4 , 2 2 1 T h e N o r t h R a n c h T h e N o r t h R a n c h i s a p p r o x i m a t e l y 1 0 0 m i l e s f r o m p e t i t i o n e r s ' h o m e i n T o m b a l l . I t c o m p r i s e s a p p r o x i m a t e l y 1 , 2 2 3 a c r e s . T h e l a n d w a s a c q u i r e d , i n s u b s t a n t i a l l y u n d e v e l o p e d c o n d i t i o n , a s f o l l o w s : - 4 - D a t e A c r e s A c q u i s i t i o n P r i c e 5 / 7 3 1 8 8 . 0 7 0 $ 5 2 , 6 5 9 . 6 0 4 / 7 5 1 4 2 . 0 0 0 1 1 7 , 0 0 0 . 0 0 1 9 7 7 7 . 0 0 0 B y a d v e r s e p o s s e s s i o n 1 2 / 7 7 1 5 0 . 0 0 0 6 7 , 5 0 0 . 0 0 1 2 / 7 8 5 3 0 . 0 0 0 1 9 8 , 7 5 0 . 0 0 4 / 8 3 4 4 . 4 8 7 B y e x c h a n g e 9 / 8 6 1 6 1 . 3 8 0 1 1 6 , 6 4 7 . 9 3 T o t a l 1 , 2 2 2 . 9 3 7 5 5 2 , 5 5 7 . 5 3 T h e r a n c h h a s 5 0 7 a c r e s o f i m p r o v e d c o a s t a l B e r m u d a g r a s s p a s t u r e s f o r h a y p r o d u c t i o n a n d c a t t l e g r a z i n g , a n d a p p r o x i m a t e l y 1 0 0 a c r e s o f o p e n n a t i v e p a s t u r e l a n d . T h e b a l a n c e o f t h e r a n c h i s d e n s e - t o - s c a t t e r e d w o o d s . T h e r a n c h i s f e n c e d i n t o s e p a r a t e p a s t u r e a r e a s , a l l o w i n g f o r p a s t u r e r o t a t i o n f o r e i t h e r c a t t l e g r a z i n g o r h a y p r o d u c t i o n . W h e n f u l l y o p e r a t i o n a l , t h e N o r t h R a n c h c a n s u s t a i n u p t o 4 0 0 c o w s a t a n y g i v e n t i m e . S e v e r a l b u i l d i n g s , i n c l u d i n g a 4 , 7 9 2 - s q u a r e - f o o t h o m e , a n e q u i p m e n t s h e d , a n d r a n c h o f f i c e s , a r e l o c a t e d o n t h e p r o p e r t y . T h e v a l u e o f t h e a c r e a g e m a k i n g u p t h e N o r t h R a n c h d u r i n g 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 w a s $ 1 , 2 2 5 , 0 0 0 . T h e v a l u e o f t h e h o u s e a n d i m p r o v e m e n t s o n t h e N o r t h R a n c h d u r i n g 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 w a s $ 8 5 , 0 0 0 . I n o r d e r t o r e c e i v e c o s t - s h a r i n g p a y m e n t s f r o m t h e U . S . D e p a r t m e n t o f A g r i c u l t u r e ( U S D A ) , p e t i t i o n e r s c o n s u l t e d w i t h t h e S o i l C o n s e r v a t i o n S e r v i c e f o r t e c h n i c a l a s s i s t a n c e r e g a r d i n g l a n d m a n a g e m e n t m a t t e r s o n t h e N o r t h R a n c h . B e t w e e n 1 9 7 6 a n d 1 9 9 6 , p e t i t i o n e r s r e c e i v e d p a y m e n t s f r o m U S D A t o t a l i n g a p p r o x i m a t e l y $ 2 2 , 0 0 0 . - 5 - 3 A n a d d i t i o n a l 4 3 8 . 6 6 a c r e s w a s a c q u i r e d o n F e b . 1 3 , 1 9 9 7 , f o r $ 1 5 3 , 6 7 3 . P e t i t i o n e r s s p e n t a c o n s i d e r a b l e a m o u n t o f t i m e o n t h e N o r t h R a n c h e a c h y e a r . B e s i d e s u s i n g t h e N o r t h R a n c h f o r t h e i r c a t t l e r a n c h i n g , p e t i t i o n e r s r e g u l a r l y e n t e r t a i n e d f a m i l y m e m b e r s o n h o l i d a y o c c a s i o n s , a n d p e t i t i o n e r f r e q u e n t l y h u n t e d o n t h e p r o p e r t y . T h e S o u t h R a n c h T h e S o u t h R a n c h i s l o c a t e d a p p r o x i m a t e l y 3 2 0 m i l e s f r o m p e t i t i o n e r s ' h o m e . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , i t c o m p r i s e d a p p r o x i m a t e l y 3 , 5 7 8 a c r e s . 3 T h e l a n d w a s a c q u i r e d a s f o l l o w s : D a t e A c r e s A c q u i s i t i o n P r i c e 9 / 8 8 1 , 0 7 3 . 4 7 $ 3 5 4 , 2 4 5 . 1 0 1 1 / 8 8 6 4 8 . 1 4 2 1 3 , 8 8 6 . 2 0 2 / 8 9 ( 3 1 . 5 7 ) 1 ( 1 0 , 4 1 8 . 0 0 ) 4 / 8 9 1 , 1 6 9 . 5 4 4 0 9 , 3 3 9 . 0 0 1 0 / 8 9 5 0 0 . 0 0 2 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 2 / 9 2 2 1 8 . 0 0 6 5 , 4 0 0 . 0 0 T o t a l 3 , 5 7 7 . 5 8 1 1 , 2 3 2 , 4 5 2 . 3 0 1 P e t i t i o n e r s s o l d 3 1 . 5 7 a c r e s i n F e b r u a r y 1 9 8 9 . T h e S o u t h R a n c h i s e s s e n t i a l l y a l a r g e p a s t u r e s u i t a b l e f o r c a t t l e g r a z i n g a n d i s l o c a t e d i n a n a r e a t h a t i s s u b j e c t t o d r o u g h t . I n a d d i t i o n t o i t s l a r g e o p e n g r a z i n g a r e a s , t h e S o u t h R a n c h c o n t a i n s s e v e r a l b u i l d i n g s a n d f i x t u r e s , i n c l u d i n g a l a r g e r e s i d e n c e a n d t w o " o u t b u i l d i n g s " . T h e r e s i d e n c e i s o f t e n u s e d b y p e t i t i o n e r s b o t h a s a p e r s o n a l r e t r e a t a n d a s l o d g i n g f o r v i s i t i n g g u e s t s . T h e o u t b u i l d i n g s a r e p r i m a r i l y u s e d t o h o u s e f a r m - 6 - e q u i p m e n t a n d s u p p l i e s . T h e v a l u e o f t h e a c r e a g e m a k i n g u p t h e S o u t h R a n c h a s o f M a y 1 1 , 1 9 9 2 , w a s $ 1 , 2 7 0 , 5 0 0 . T h e v a l u e o f t h e h o u s e a n d i m p r o v e m e n t s o n t h e S o u t h R a n c h a s o f M a y 1 1 , 1 9 9 2 , w a s $ 7 0 , 0 0 0 . T h e v a l u e o f t h e a c r e a g e m a k i n g u p t h e S o u t h R a n c h i n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 w a s $ 1 , 4 4 2 , 0 0 0 . T h e v a l u e o f t h e h o u s e a n d i m p r o v e m e n t s o n t h e S o u t h R a n c h i n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 w a s $ 9 0 , 0 0 0 . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r s s p e n t a c o n s i d e r a b l e a m o u n t o f t i m e o n t h e S o u t h R a n c h . T h e y f i s h e d a n d h u n t e d o n t h e p r o p e r t y . I n a d d i t i o n , s i n c e 1 9 8 7 , t h e y e s c o r t e d f a m i l y m e m b e r s a c r o s s t h e S o u t h R a n c h o n g u i d e d h u n t s . P e t i t i o n e r s ' C a t t l e - R a i s i n g O p e r a t i o n s P e t i t i o n e r h a d a l i f e l o n g i n t e r e s t i n c a t t l e r a n c h i n g . H e w a s r a i s e d o n h i s p a r e n t s ' c a t t l e r a n c h , w h e r e h e g a i n e d p r a c t i c a l k n o w l e d g e i n r a i s i n g a n d b r e e d i n g c a t t l e . P e t i t i o n e r b e g a n h i s o w n c a t t l e - r a n c h i n g a c t i v i t i e s w h e n h e p u r c h a s e d n i n e c o w s a n d o n e b u l l i n 1 9 7 3 ; b y 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s o w n e d o v e r 3 0 0 h e a d o f c a t t l e . P e t i t i o n e r s b r e d a n d r a i s e d c a t t l e . C a t t l e d e e m e d s u r p l u s w e r e s o l d a t b i a n n u a l c a t t l e a u c t i o n s . T h e f o l l o w i n g n u m b e r s a n d t y p e s o f c a t t l e w e r e s o l d a t a u c t i o n : Y e a r C a l v e s C o w s B u l l s 1 9 9 2 7 5 0 4 1 9 9 3 2 8 0 6 8 7 1 9 9 4 2 8 6 1 1 9 9 5 1 1 9 3 5 3 1 9 9 6 2 5 5 1 3 3 0 1 9 9 7 9 8 6 0 - 7 - 4 W e n o t e t h a t d u r i n g 1 9 9 2 t h r o u g h 1 9 9 4 , p r o l o n g e d d r o u g h t c o n d i t i o n s d i d n o t e x i s t i n t h e a r e a s s u r r o u n d i n g t h e N o r t h a n d S o u t h R a n c h e s . I n i t i a l l y , p e t i t i o n e r d i d m o s t o f t h e c h o r e s a r o u n d t h e N o r t h R a n c h . A s t h e i r o p e r a t i o n s g r e w , p e t i t i o n e r s h i r e d c o n t r a c t l a b o r . I n a d d i t i o n , d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , t w o e m p l o y e e s o f U n i t e d ( J e r r y S c o t t a n d P e r f e c t o D e l g a d o ) w o r k e d a s c a r e t a k e r s o n b o t h r a n c h e s . A l t h o u g h p a i d b y U n i t e d , p e t i t i o n e r s c l a i m e d M e s s r s . S c o t t ' s a n d D e l g a d o ' s s a l a r i e s a s S c h e d u l e F e x p e n s e s . F r o m t h e i n c e p t i o n o f t h e i r c a t t l e - r a i s i n g o p e r a t i o n s , p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e F e x p e n s e s e x c e e d e d i n c o m e ; t h i s r e s u l t i s e x p e c t e d t o c o n t i n u e f o r t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e . ( P e t i t i o n e r s i n c u r a n e t l o s s o f a p p r o x i m a t e l y $ 1 1 . 8 5 f o r e v e r y h e a d o f c a t t l e s o l d . ) P e t i t i o n e r s a t t r i b u t e t h e s e c o n t i n u e d l o s s e s t o f l u c t u a t i n g c a t t l e a n d f e e d p r i c e s d u e i n l a r g e p a r t t o i n c r e a s e d c o m p e t i t i o n i n t h e i n d u s t r y a s w e l l a s a p r o l o n g e d d r o u g h t . 4 D e e r O p e r a t i o n s I n 1 9 8 8 , p e t i t i o n e r d e c i d e d t o r a i s e a n d m a n a g e d e e r s o t h a t h e c o u l d e v e n t u a l l y d e v e l o p a h e r d s u i t a b l e f o r t r o p h y g a m e h u n t i n g . F o r t h i s p u r p o s e , p e t i t i o n e r s a c q u i r e d t h e S o u t h R a n c h a n d e n c l o s e d t h e p r o p e r t y w i t h d e e r - p r o o f f e n c i n g . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r s i n s t a l l e d a w a t e r a n d f e e d s y s t e m a c r o s s t h e S o u t h R a n c h i n o r d e r t o e n s u r e a c o n s t a n t s u p p l y o f f o o d f o r t h e d e e r . A l t h o u g h p e t i t i o n e r h a d a n e x t e n s i v e k n o w l e d g e o f d e e r f r o m p r e v i o u s h u n t i n g t r i p s , h e s o u g h t a d v i c e f r o m t h e T e x a s P a r k s a n d - 8 - 5 D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , B y r o n K a h l a w a s p a i d t h e f o l l o w i n g a m o u n t s b y U n i t e d : 1 9 9 2 $ 3 3 , 8 3 7 1 9 9 3 2 2 6 , 9 6 9 1 9 9 4 2 0 5 , 8 2 5 P e t i t i o n e r s d i d n o t c l a i m B y r o n K a h l a ' s s a l a r y a s a S c h e d u l e F e x p e n s e . W i l d l i f e D e p a r t m e n t o n h o w t o m a n a g e a n d f e e d h e r d s o f d e e r . A d d i t i o n a l l y , p e t i t i o n e r h a d a e r i a l s u r v e y s m a d e o f r o a m i n g d e e r h e r d s i n o r d e r t o o b s e r v e t h e h e r d s ' d e v e l o p m e n t . P e t i t i o n e r s ' s o n , B y r o n , w a s e m p l o y e d f u l l t i m e t o m a n a g e t h e i r d e e r o p e r a t i o n s ; h i s s a l a r y w a s p a i d b y U n i t e d . 5 P e t i t i o n e r i n i t i a l l y p l a n n e d t o c o n d u c t g u i d e d t r o p h y h u n t i n g e x p e d i t i o n s o n t h e S o u t h R a n c h . P e t i t i o n e r e s t i m a t e d t h a t w h e n f u l l y o p e r a t i o n a l , t h e s e h u n t s w o u l d g e n e r a t e a n e t i n c o m e s t r e a m o f $ 3 8 , 6 0 0 p e r y e a r . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r h a d n o t b e g u n c o n d u c t i n g t h e s e g u i d e d h u n t i n g e x p e d i t i o n s o n t h e S o u t h R a n c h b e c a u s e o f t h e l a c k o f t r o p h y b u c k s o n t h e p r o p e r t y . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , i t t a k e s o n a v e r a g e 4 - 1 / 2 y e a r s f r o m t h e b e g i n n i n g o f a b r e e d i n g p r o g r a m f o r a f a w n t o d e v e l o p i n t o a m a t u r e t r o p h y b u c k . P e t i t i o n e r s ' G e n e r a l F i n a n c i n g a n d A c c o u n t i n g P r a c t i c e s P e t i t i o n e r s ' c a t t l e - r a i s i n g a n d d e e r o p e r a t i o n s a r e l e v e r a g e d . A t t h e t i m e o f t r i a l , p e t i t i o n e r s o w e d b e t w e e n $ 1 3 0 , 0 0 0 a n d $ 1 5 0 , 0 0 0 o f d e b t i n c u r r e d i n o p e r a t i n g b o t h r a n c h e s . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , p e t i t i o n e r s d i d n o t m a i n t a i n - 9 - a c c o u n t i n g b o o k s a n d r e c o r d s f o r t h e i r S c h e d u l e F a c t i v i t i e s . N o r d i d t h e y k e e p f o r m a l b u s i n e s s p l a n s , f o r e c a s t s , b u d g e t s , o r " h e r d " b o o k s f o r t h e c a t t l e - r a i s i n g o r d e e r o p e r a t i o n s . F o r p u r p o s e s o f c a l c u l a t i n g t h e i r S c h e d u l e F i n c o m e o r l o s s , p e t i t i o n e r s d i d n o t a l l o c a t e r e v e n u e a n d e x p e n d i t u r e s b e t w e e n t h e t w o r a n c h e s . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d t h e f o l l o w i n g S c h e d u l e F i n c o m e a n d d e d u c t i o n s f r o m t h e i r a c t i v i t i e s c o n d u c t e d a t t h e N o r t h a n d S o u t h R a n c h e s : Y e a r R e v e n u e s S a l e s o f P r o p e r t y D e d u c t i o n s G a i n / L o s s 1 9 7 6 $ 1 9 2 - 0 - $ 3 3 , 2 6 1 $ ( 3 3 , 0 6 9 ) 1 9 7 7 4 , 9 4 9 - 0 - 2 7 , 4 4 8 ( 2 2 , 4 9 9 ) 1 9 7 8 9 , 4 1 4 - 0 - 3 4 , 4 1 9 ( 2 5 , 0 0 5 ) 1 9 7 9 1 5 , 3 5 3 - 0 - 3 5 , 1 3 9 ( 1 9 , 7 8 6 ) 1 9 8 0 - 0 - - 0 - 4 3 , 3 9 3 ( 4 3 , 3 9 3 ) 1 9 8 1 3 3 , 7 3 7 - 0 - 6 7 , 3 9 8 ( 3 3 , 6 6 1 ) 1 9 8 2 1 , 8 7 3 - 0 - 5 5 , 1 1 6 ( 5 3 , 2 4 3 ) 1 9 8 3 2 1 , 3 9 4 $ 1 , 3 3 7 8 6 , 0 3 2 ( 6 3 , 3 0 1 ) 1 9 8 4 4 0 , 3 6 8 - 0 - 6 4 , 0 2 5 ( 2 3 , 6 5 7 ) 1 9 8 5 - 0 - - 0 - 7 7 , 8 1 1 ( 7 7 , 8 1 1 ) 1 9 8 6 4 1 , 1 0 7 - 0 - 7 6 , 6 3 6 ( 3 5 , 5 2 9 ) 1 9 8 7 5 3 , 1 1 0 1 7 , 5 3 8 6 6 , 7 7 5 3 , 8 7 3 1 9 8 8 4 9 , 4 6 2 8 3 9 7 4 , 9 7 3 ( 2 4 , 6 7 2 ) 1 9 8 9 4 9 , 7 9 5 - 0 - 1 9 5 , 0 6 3 ( 1 4 5 , 2 6 8 ) 1 9 9 0 5 4 , 7 5 2 - 0 - 2 5 8 , 4 4 1 ( 2 0 3 , 6 8 9 ) 1 9 9 1 7 , 4 7 5 1 6 , 6 4 8 3 1 0 , 5 4 8 ( 2 8 6 , 4 2 5 ) 1 9 9 2 3 3 , 4 5 1 3 , 3 6 6 2 4 5 , 3 1 9 1 ( 2 1 0 , 8 9 4 ) 1 9 9 3 1 0 0 , 8 3 5 4 , 0 7 4 2 6 3 , 2 8 9 ( 1 5 8 , 3 8 0 ) 1 9 9 4 1 4 , 5 9 9 3 , 4 1 4 2 0 2 , 5 5 0 ( 1 8 4 , 5 3 7 ) 1 9 9 5 4 6 , 5 6 7 1 3 , 5 0 1 1 9 2 , 0 3 6 ( 1 3 1 , 9 6 8 ) 1 9 9 6 8 0 , 2 9 4 1 5 , 5 9 8 1 5 2 , 2 9 5 ( 5 6 , 4 0 3 ) 1 9 9 7 4 1 , 0 2 1 2 , 4 1 9 9 6 , 8 0 7 ( 5 3 , 3 6 7 ) 6 9 9 , 7 4 8 7 8 , 7 3 4 2 , 6 5 8 , 7 7 4 ( 1 , 8 8 2 , 6 8 4 ) 1 A c o m p u t a t i o n a l e r r o r w a s m a d e i n d e t e r m i n i n g p e t i t i o n e r s ' n e t l o s s f o r 1 9 9 2 . - 1 0 - P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 2 - 9 4 F e d e r a l I n c o m e T a x R e t u r n s P e t i t i o n e r s t i m e l y f i l e d t h e i r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . O n t h e i r r e t u r n s , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d i n c o m e f r o m v a r i o u s s o u r c e s , a s f o l l o w s : Y e a r C o m p e n s a t i o n I n t e r e s t S c h e d u l e C U n i t e d 1 9 9 2 $ 9 7 , 0 8 9 $ 3 0 0 , 0 3 5 $ 1 2 6 , 5 0 0 $ 4 5 , 1 7 4 1 9 9 3 4 0 9 , 5 9 6 1 6 2 , 3 9 1 - - - 2 3 5 , 4 1 0 1 9 9 4 3 8 7 , 7 8 6 6 , 0 0 7 - - - 2 2 4 , 2 2 1 P e t i t i o n e r s o f f s e t t h i s i n c o m e w i t h t h e f o l l o w i n g S c h e d u l e F l o s s e s a t t r i b u t a b l e t o t h e i r c a t t l e - r a i s i n g a n d d e e r o p e r a t i o n s : Y e a r S c h e d u l e F N e t L o s s 1 9 9 2 $ 2 1 1 , 8 6 8 1 9 9 3 1 6 2 , 4 5 4 1 9 9 4 1 8 7 , 9 5 1 O P I N I O N T h e i s s u e w e m u s t d e c i d e i s o n e o f f a c t : w h e t h e r p e t i t i o n e r s e n t e r e d i n t o o r c a r r i e d o n t h e i r S c h e d u l e F a c t i v i t i e s w i t h a n i n t e n t t o m a k e a p r o f i t . I f p e t i t i o n e r s d i d n o t h a v e t h e r e q u i s i t e p r o f i t m o t i v e , a s r e s p o n d e n t m a i n t a i n s , t h e n a l l d e d u c t i o n s e x c e e d i n g t h e r e v e n u e a t t r i b u t a b l e t o t h o s e a c t i v i t i e s w o u l d b e d i s a l l o w e d p u r s u a n t t o s e c t i o n 1 8 3 ( a ) . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t p e t i t i o n e r s l a c k e d t h e r e q u i s i t e i n t e n t t o m a k e a p r o f i t i n c a r r y i n g o u t t h e i r S c h e d u l e F a c t i v i t i e s . I n s u p p o r t o f t h i s p o s i t i o n , r e s p o n d e n t m a i n t a i n s ( 1 ) p e t i t i o n e r s f a i l e d t o c a r r y o n t h e a c t i v i t i e s i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r , ( 2 ) t h e a c t i v i t i e s g e n e r a t e d s u b s t a n t i a l l o s s e s o v e r a n - 1 1 - e x t e n d e d p e r i o d o f t i m e ( 2 6 y e a r s ) , a n d ( 3 ) t h e r e w a s n o r e a l i s t i c e x p e c t a t i o n t h a t p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e F a c t i v i t i e s w o u l d b e p r o f i t a b l e . O n t h e o t h e r h a n d , p e t i t i o n e r s m a i n t a i n t h a t t h e y e n t e r e d i n t o t h e i r S c h e d u l e F a c t i v i t i e s w i t h t h e i n t e n t o f m a k i n g a p r o f i t . P e t i t i o n e r s d i s p u t e r e s p o n d e n t ' s a s s e r t i o n t h a t t h e y f a i l e d t o e x e c u t e t h e i r S c h e d u l e F a c t i v i t i e s i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . F u r t h e r , t h e y a s s e r t t h a t d e s p i t e d e c a d e s o f l o s s e s f r o m t h e i r S c h e d u l e F a c t i v i t i e s , t h e s e l o s s e s r e p r e s e n t s t a r t u p p e r i o d l o s s e s a n d w e r e a t t r i b u t a b l e t o u n f o r e s e e n c i r c u m s t a n c e s ( i . e . , d r o u g h t a n d f l u c t u a t i n g c a t t l e p r i c e s ) . F o r t h e r e a s o n s s e t f o r t h b e l o w , w e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . W e b e g i n o u r a n a l y s i s w i t h t h e a p p l i c a b l e s t a t u t o r y p r o v i s i o n s . G e n e r a l l y , u n d e r s e c t i o n 1 8 3 ( a ) , i n d i v i d u a l s a r e d i s a l l o w e d d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o a n a c t i v i t y " n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t " e x c e p t t o t h e e x t e n t o f a n y g r o s s i n c o m e g e n e r a t e d b y s u c h a c t i v i t y . S e c t i o n 1 8 3 ( c ) d e f i n e s a n a c t i v i t y n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t a s " a n y a c t i v i t y o t h e r t h a n o n e w i t h r e s p e c t t o w h i c h d e d u c t i o n s a r e a l l o w a b l e f o r t h e t a x a b l e y e a r u n d e r s e c t i o n 1 6 2 o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f s e c t i o n 2 1 2 " . A c c o r d i n g l y , s e c t i o n 1 8 3 i s c o n s i d e r e d i n p a r i m a t e r i a w i t h s e c t i o n s 1 6 2 a n d 2 1 2 . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e s t a n d a r d f o r d e t e r m i n i n g w h e t h e r a n e x p e n s e i s d e d u c t i b l e u n d e r s e c t i o n s 1 6 2 a n d 2 1 2 ( a n d t h u s s e c t i o n 1 8 3 ) i s i d e n t i c a l : a - 1 2 - t a x p a y e r m u s t s h o w t h a t h e o r s h e e n g a g e d i n o r c a r r i e d o n t h e a c t i v i t y w i t h a n a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t i v e o f m a k i n g a p r o f i t . S e e A n t o n i d e s v . C o m m i s s i o n e r , 8 9 3 F . 2 d 6 5 6 , 6 5 9 ( 4 t h C i r . 1 9 9 0 ) , a f f g . 9 1 T . C . 6 8 6 ( 1 9 8 8 ) ; R o n n e n v . C o m m i s s i o n e r , 9 0 T . C . 7 4 , 9 1 ( 1 9 8 8 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . A l t h o u g h a r e a s o n a b l e e x p e c t a t i o n o f p r o f i t i s n o t r e q u i r e d , t h e t a x p a y e r ' s p r o f i t o b j e c t i v e m u s t b e b o n a f i d e . S e e H u l t e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 3 7 1 , 3 9 3 ( 1 9 8 8 ) ; B e c k v . C o m m i s s i o n e r , 8 5 T . C . 5 5 7 , 5 6 9 ( 1 9 8 5 ) . " P r o f i t " f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 8 3 ( a ) m e a n s " e c o n o m i c p r o f i t , i n d e p e n d e n t o f t a x s a v i n g s " . R o n n e n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 9 2 ; H i l l m a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 5 5 . S e c t i o n 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , s e t s f o r t h a n o n e x c l u s i v e l i s t o f f a c t o r s t o b e c o n s i d e r e d i n d e t e r m i n i n g w h e t h e r a n a c t i v i t y i s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . T h e s e f a c t o r s a r e : ( 1 ) T h e m a n n e r i n w h i c h t h e t a x p a y e r c a r r i e d o n t h e a c t i v i t y ; ( 2 ) t h e e x p e r t i s e o f t h e t a x p a y e r o r h i s a d v i s e r s ; ( 3 ) t h e t i m e a n d e f f o r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n t h e a c t i v i t y ; ( 4 ) t h e e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y m a y a p p r e c i a t e i n v a l u e ; ( 5 ) t h e s u c c e s s o f t h e t a x p a y e r i n c a r r y i n g o n o t h e r s i m i l a r o r d i s s i m i l a r a c t i v i t i e s ; ( 6 ) t h e t a x p a y e r ' s h i s t o r y o f i n c o m e o r l o s s e s w i t h r e s p e c t t o t h e a c t i v i t y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f o c c a s i o n a l p r o f i t s , i f a n y , w h i c h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e f i n a n c i a l s t a t u s o f t h e t a x p a y e r ; a n d ( 9 ) w h e t h e r e l e m e n t s o f p e r s o n a l p l e a s u r e o r r e c r e a t i o n a r e c o n t r o l l i n g . N o s i n g l e f a c t o r i s n e c e s s a r i l y - 1 3 - d i s p o s i t i v e ; r a t h e r , t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s o f t h e c a s e u l t i m a t e l y c o n t r o l . S e e K e a n i n i v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 4 1 , 4 7 ( 1 9 9 0 ) . W e n o w a p p l y e a c h o f t h e s e f a c t o r s t o t h e f a c t s i n t h i s c a s e . 1 . M a n n e r o f C a r r y i n g o n t h e A c t i v i t y T h e f a c t t h a t a t a x p a y e r c a r r i e s o n a n a c t i v i t y i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r a n d m a i n t a i n s c o m p l e t e a n d a c c u r a t e b o o k s a n d r e c o r d s m a y i n d i c a t e t h a t t h e a c t i v i t y w a s e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e e E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 6 5 9 , 6 6 6 ( 1 9 7 9 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . A d a p t i n g n e w t e c h n i q u e s a n d a b a n d o n i n g m e t h o d s t h a t a r e e c o n o m i c a l l y i n e f f i c i e n t m a y a l s o s u p p o r t t h e c o n c l u s i o n t h a t t h e t a x p a y e r p o s s e s s e d t h e r e q u i s i t e p r o f i t m o t i v e . S e e A l l e n v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 2 8 , 3 5 ( 1 9 7 9 ) . H e r e , t h e r e c o r d i s r e p l e t e w i t h i n s t a n c e s w h e r e p e t i t i o n e r s d i d n o t c o n d u c t t h e i r c a t t l e - r a i s i n g a n d d e e r o p e r a t i o n s i n a b u s i n e s s l i k e m a n n e r . P e t i t i o n e r s h a d n o f o r m a l b u s i n e s s p l a n , b u d g e t s , o r a c c o u n t i n g r e c o r d s . P e t i t i o n e r s ' r e c o r d s a n d e x p e n s e l e d g e r s c o n s i s t e d p r i m a r i l y o f c a n c e l e d c h e c k s , i n v o i c e s , a n d F o r m s 1 0 9 9 . T h e s e r e c o r d s w e r e o f t e n i n a c c u r a t e a n d i n c o m p l e t e . F o r i n s t a n c e , p e t i t i o n e r o f t e n " f o r g o t t o p u t a c o u p l e t h o u s a n d d o l l a r s w o r t h o f c a t t l e i n h i s b a l a n c e s h e e t s " . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r s w e r e u n a b l e t o a l l o c a t e s p e c i f i c c o s t s b e t w e e n t h e i r t w o r a n c h e s b e c a u s e o f t h e i r p r a c t i c e o f a g g r e g a t i n g e x p e n s e s f r o m b o t h r a n c h e s . P e t i t i o n e r s a l s o f a i l e d t o k e e p s e p a r a t e b a n k a c c o u n t s ; t h e y - 1 4 - i n t e r m i n g l e d p e r s o n a l f u n d s w i t h t h o s e f r o m t h e i r S c h e d u l e F a c t i v i t i e s . A d d i t i o n a l l y , d e s p i t e t h e i n d u s t r y c u s t o m o f m a i n t a i n i n g y e a r l y " h e r d b o o k s " f o r c a t t l e , p e t i t i o n e r s o f t e n f a i l e d t o r e c o r d a n d m a i n t a i n a c c u r a t e d o c u m e n t a t i o n o f t h e i r i n v e n t o r y . D e s p i t e e x p e r i e n c i n g l o s s e s i n 2 4 o f t h e f i r s t 2 5 y e a r s o f o p e r a t i o n ( 1 9 7 3 - 9 7 ) , t h e r e i s n o c o n v i n c i n g e v i d e n c e i n t h e r e c o r d i n d i c a t i n g t h a t p e t i t i o n e r s u n d e r t o o k s u b s t a n t i a l a c t i o n t o r e c t i f y t h i s s i t u a t i o n . I n f a c t , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e a n t i c i p a t e s p e t i t i o n e r s ' c a t t l e - r a i s i n g a c t i v i t i e s w i l l n o t b e p r o f i t a b l e f o r t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e . E v e n w i t h t h i s s t a r k e c o n o m i c r e a l i t y f a c i n g t h e m , p e t i t i o n e r s h a v e n o t s e r i o u s l y i n v e s t i g a t e d t h e p o s s i b i l i t y o f c h a n g i n g o r a b a n d o n i n g a n y o f t h e i r c u r r e n t m e t h o d s o f o p e r a t i o n . S u f f i c e i t t o s a y , w e b e l i e v e t h a t p e t i t i o n e r s ' f a i l u r e t o t a k e a f f i r m a t i v e m e a s u r e s t o m i t i g a t e c o n t i n u a l a n d s u b s t a n t i a l l o s s e s i s i n c o n s i s t e n t w i t h o p e r a t i n g a n a c t i v i t y w i t h a p r o f i t m o t i v e . 2 . E x p e r t i s e o f T a x p a y e r o r A d v i s e r s P r e p a r a t i o n a n d e x e c u t i o n o f a n a c t i v i t y a f t e r c o n d u c t i n g a n e x t e n s i v e s t u d y o r c o n s u l t a t i o n w i t h e x p e r t s r e g a r d i n g t h e a c c e p t e d b u s i n e s s p r a c t i c e s o f t h e a c t i v i t y m a y i n d i c a t e a p r o f i t m o t i v e w h e r e t h e t a x p a y e r c o n d u c t s t h e a c t i v i t y i n a c c o r d a n c e w i t h s u c h s t u d y o r a d v i c e . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . C o n v e r s e l y , a t a x p a y e r ' s f a i l u r e t o o b t a i n e x p e r t i s e i n t h e - 1 5 - a c t i v i t y m a y i n d i c a t e a l a c k o f p r o f i t m o t i v e . S e e B u r g e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 0 9 F . 2 d 3 5 5 , 3 5 9 ( 7 t h C i r . 1 9 8 7 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 5 2 3 . P e t i t i o n e r g r e w u p o n h i s p a r e n t s ' c a t t l e r a n c h ; h e l e a r n e d f i r s t h a n d t h e b a s i c s o f r a i s i n g a n d b r e e d i n g c a t t l e . H e s p e n t c o n s i d e r a b l e t i m e c o n s u l t i n g w i t h t h e U S D A S o i l C o n s e r v a t i o n S e r v i c e , a s w e l l a s S t a t e g a m e a n d w i l d l i f e a g e n c i e s . I n a d d i t i o n , h e i s a n e x p e r i e n c e d d e e r h u n t e r . C o n s e q u e n t l y , h e p o s s e s s e d a s u b s t a n t i a l l e v e l o f e x p e r t i s e r e g a r d i n g c a t t l e a n d d e e r . H o w e v e r , t h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r h a d k n o w l e d g e o f c a t t l e a n d d e e r , a n d t h a t t e c h n i c a l n o n e c o n o m i c e x p e r t s w e r e c o n s u l t e d , d o e s n o t i n d i c a t e t h a t p e t i t i o n e r s e n g a g e d i n t h e i r c a t t l e - r a i s i n g a n d d e e r o p e r a t i o n s f o r p r o f i t . S e e H i l l m a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . C o n s i d e r i n g a l l t h e y e a r s o f l o s s e s , p e t i t i o n e r s d i d l i t t l e t o d e m o n s t r a t e a n e x p e r t i s e f o r t h e e c o n o m i c s o f t h e s e o p e r a t i o n s . 3 . T i m e a n d E f f o r t E x p e n d e d i n t h e A c t i v i t y T h e f a c t t h a t a t a x p a y e r d e v o t e s m u c h o f h i s o r h e r p e r s o n a l t i m e a n d e f f o r t i n c a r r y i n g o n a n a c t i v i t y , p a r t i c u l a r l y i f t h e a c t i v i t y d o e s n o t h a v e s u b s t a n t i a l r e c r e a t i o n a l a s p e c t s , m a y i n d i c a t e a p r o f i t m o t i v e . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 3 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s p e n t a p p r o x i m a t e l y 4 0 p e r c e n t o f e a c h y e a r o n b o t h r a n c h e s ; M r s . K a h l a s p e n t a p p r o x i m a t e l y 1 0 p e r c e n t . T h e r e c o r d d o e s n o t i n d i c a t e t h e p r o p o r t i o n o f t i m e s p e n t o n e a c h r a n c h d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e o r t h e a m o u n t o f p e r s o n a l e f f o r t e a c h e x p e n d e d - 1 6 - i n c a r r y i n g o u t t h e S c h e d u l e F a c t i v i t i e s . H o w e v e r , w e a r e m i n d f u l t h a t i n i t i a l l y p e t i t i o n e r p e r f o r m e d m a n y o f t h e r e q u i r e d c h o r e s a r o u n d t h e N o r t h R a n c h . A t t h e s a m e t i m e , h o w e v e r , p e t i t i o n e r s u s e d t h e p r o p e r t y f o r h u n t i n g a n d f i s h i n g t r i p s , a s w e l l a s t o e n t e r t a i n g u e s t s d u r i n g t h e h o l i d a y s e a s o n . A s a r e s u l t , w e a r e u n a b l e t o d r a w a n i n f e r e n c e r e g a r d i n g t h e e x i s t e n c e o f a p r o f i t m o t i v e s o l e l y f r o m h o w m u c h t i m e a n d e f f o r t p e t i t i o n e r s m a y h a v e e x p e n d e d w o r k i n g o n t h e i r S c h e d u l e F a c t i v i t i e s . 4 . E x p e c t a t i o n T h a t A s s e t s M a y A p p r e c i a t e A n e x p e c t a t i o n t h a t a s s e t s u s e d i n t h e a c t i v i t y w i l l a p p r e c i a t e m a y i n d i c a t e a p r o f i t o b j e c t i v e . S e e s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . A c c o r d i n g l y , a p r o f i t m o t i v e m a y b e i n f e r r e d w h e r e t h e r e a r e n o o p e r a t i n g p r o f i t s , s o l o n g a s t h e a p p r e c i a t i o n i n v a l u e o f t h e a c t i v i t y ' s a s s e t s e x c e e d s i t s o p e r a t i n g e x p e n s e s o f t h e c u r r e n t y e a r a n d i t s a c c u m u l a t e d l o s s e s f r o m p r i o r y e a r s . S e e G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 4 1 1 , 4 2 7 - 2 2 8 ( 1 9 7 9 ) , a f f d . 6 4 7 F . 2 d 1 7 0 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) ; S u l l i v a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 3 6 7 , a f f d . 2 0 2 F . 3 d 2 6 4 ( 5 t h C i r . 1 9 9 9 ) ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 4 ) , I n c o m e T a x R e g s . B e t w e e n 1 9 7 6 a n d 1 9 9 7 , t h e a m o u n t o f a c c u m u l a t e d l o s s e s f r o m p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e F a c t i v i t i e s e x c e e d e d $ 1 . 8 m i l l i o n . P e t i t i o n e r s a n t i c i p a t e t h a t t h e y w i l l c o n t i n u e t o i n c u r o p e r a t i n g l o s s e s f r o m t h e s e a c t i v i t i e s i n t h e n e a r f u t u r e . D u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , t h e v a l u e o f t h e N o r t h R a n c h - 1 7 - e x c e e d e d i t s a c q u i s i t i o n c o s t s b y $ 6 7 2 , 4 4 3 , a n d t h e v a l u e o f t h e S o u t h R a n c h e x c e e d e d i t s a c q u i s i t i o n c o s t s b y $ 3 8 , 0 4 8 i n 1 9 9 2 a n d b y $ 2 0 9 , 9 4 8 i n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . H o w e v e r , t h e a p p r e c i a t i o n t o d a t e i n t h e N o r t h a n d S o u t h R a n c h e s , i f a n d w h e n r e a l i z e d , i s s u b s t a n t i a l l y l e s s t h a n t h e c u m u l a t i v e l o s s e s f r o m p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e F a c t i v i t i e s . M o r e o v e r , t h e p a r t i e s s t i p u l a t e d t h a t b o t h t h e N o r t h a n d S o u t h R a n c h e s w e r e n o t a c q u i r e d f o r s p e c u l a t i v e a p p r e c i a t i o n . 5 . P a s t S u c c e s s i n O t h e r A c t i v i t i e s W e h a v e r e c o g n i z e d t h a t a t a x p a y e r ' s s u c c e s s i n o t h e r b u s i n e s s a c t i v i t i e s m a y i n d i c a t e a p r o f i t m o t i v e . S e e E l d r i d g e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 3 8 4 ; H o y l e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 4 - 5 9 2 . H e r e , c o n c u r r e n t w i t h t h e c a t t l e - r a i s i n g a n d d e e r o p e r a t i o n s , p e t i t i o n e r s o p e r a t e d U n i t e d , a h i g h l y p r o f i t a b l e b u s i n e s s . W h e n a s k e d a t t r i a l w h a t h e w o u l d h a v e d o n e h a d U n i t e d n o t s h o w n a p r o f i t , p e t i t i o n e r c a n d i d l y r e s p o n d e d : " I w o u l d h a v e j u s t f i x e d i t . " Y e t , w i t h r e s p e c t t o t h e S c h e d u l e F a c t i v i t i e s , p e t i t i o n e r m a d e l i t t l e a t t e m p t t o " f i x " t h e c o n t i n u a t i o n o f l o s s e s . P e t i t i o n e r ' s a p p a r e n t t o l e r a n c e o f l o s s e s f r o m h i s S c h e d u l e F a c t i v i t i e s i s t h u s c o n t r a r y t o t h e p o s i t i o n h e w o u l d h a v e p e r m i t t e d a t U n i t e d a n d s u g g e s t s a l a c k o f a p r o f i t m o t i v e w i t h r e s p e c t t o h i s c a t t l e - r a i s i n g a n d d e e r o p e r a t i o n s . 6 . H i s t o r y o f I n c o m e o r L o s s e s F r o m t h e A c t i v i t y A h i s t o r y o f l o s s e s o v e r a n e x t e n d e d p e r i o d o f t i m e m a y i n d i c a t e t h e a b s e n c e o f a p r o f i t o b j e c t i v e . S e e A l l e n v . - 1 8 - C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 3 4 . A l t h o u g h a l o n g h i s t o r y o f l o s s e s i s a n i m p o r t a n t c r i t e r i o n , i t i s n o t n e c e s s a r i l y d e t e r m i n a t i v e . S e e E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . a t 6 6 9 ; A l l e n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . F o r i n s t a n c e , a s e r i e s o f s t a r t u p l o s s e s o r l o s s e s s u s t a i n e d b e c a u s e o f u n f o r e s e e n c i r c u m s t a n c e s b e y o n d t h e c o n t r o l o f t h e t a x p a y e r m a y n o t i n d i c a t e a l a c k o f p r o f i t m o t i v e . S e e E n g d a h l v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 6 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s w e r e e n g a g e d i n c a t t l e r a i s i n g f o r n e a r l y 2 0 y e a r s , s u s t a i n i n g l o s s e s w e l l p a s t t h e l e n g t h o f t i m e t h a t c a n b e c a l l e d t h e " s t a r t u p " p e r i o d . P e t i t i o n e r s m a i n t a i n t h a t s e v e r e d r o u g h t a n d l a r g e f l u c t u a t i o n s i n t h e p r i c e o f c a t t l e c a u s e d m o s t o f t h e i r l o s s e s . W e d o n o t a g r e e w i t h t h i s c l a i m . O n t h e b a s i s o f c l i m a t e a n d m e t e o r o l o g i c a l d a t a f r o m t h e y e a r s i n i s s u e , i t i s a p p a r e n t t h a t n o d r o u g h t e x i s t e d i n t h o s e y e a r s . T h e s e l o s s e s w e r e n o t u n f o r e s e e n . E v e n i f i t w e r e a s s u m e d t h a t d r o u g h t o r f l u c t u a t i o n s i n t h e m a r k e t p r i c e o f c a t t l e c o n t r i b u t e d t o t h e l o s s e s , p e t i t i o n e r w a s r a i s e d o n a c a t t l e r a n c h i n t h a t r e g i o n o f T e x a s a n d o n t h e b a s i s o f h i s p e r s o n a l e x p e r i e n c e s , a s w e l l a s t h e a d v i c e h e r e c e i v e d f r o m e x p e r t s , k n e w t h a t t h e r e g i o n w a s s u s c e p t i b l e t o d r o u g h t a n d t h a t t h e p r i c e o f b e e f o f t e n f l u c t u a t e d . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o t a k e s u b s t a n t i a l r e m e d i a l a c t i o n t o c o m p e n s a t e f o r t h e s e c o n d i t i o n s w h i c h , p e t i t i o n e r s a p p a r e n t l y c l a i m , e x i s t e d f o r n e a r l y 2 0 y e a r s . - 1 9 - 6 W e n o t e t h a t d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e , B y r o n K a h l a ' s s a l a r y w a s p a i d b y U n i t e d b u t n o t d e d u c t e d o n p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e F . H a d B y r o n K a h l a ' s s a l a r y b e e n d e d u c t e d a s a S c h e d u l e F e x p e n s e , p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e F l o s s e s w o u l d h a v e b e e n g r e a t e r . C o n s e q u e n t l y , p e t i t i o n e r s ' l o n g s t r e a m o f l o s s e s w i t h r e g a r d t o t h e i r c a t t l e - r a i s i n g a n d d e e r o p e r a t i o n s m i l i t a t e s a g a i n s t a f i n d i n g o f p r o f i t m o t i v e . 6 7 . T h e A m o u n t o f O c c a s i o n a l P r o f i t s E a r n e d , I f A n y I f a n a c t i v i t y g e n e r a t e s o n l y s m a l l , i n f r e q u e n t p r o f i t s a n d t y p i c a l l y g e n e r a t e s l a r g e l o s s e s , t h e t a x p a y e r c o n d u c t i n g t h e a c t i v i t y m a y n o t h a v e a p r o f i t o b j e c t i v e . S e e G o l a n t y v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 4 2 7 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 7 ) , I n c o m e T a x R e g s . I n t h i s c o n t e x t , p r o f i t m e a n s e c o n o m i c p r o f i t , i n d e p e n d e n t o f t a x s a v i n g s . S e e S e a m a n v . C o m m i s s i o n e r , 8 4 T . C . 5 6 4 , 5 8 8 ( 1 9 8 5 ) . P e t i t i o n e r s ' c a t t l e - r a i s i n g a n d d e e r o p e r a t i o n s a c h i e v e d a p r o f i t o n l y o n c e i n m o r e t h a n 2 0 y e a r s . A n d t h e r e c o r d i n d i c a t e s t h a t l o s s e s f r o m t h e s e o p e r a t i o n s w i l l c o n t i n u e f o r t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e . 8 . T a x p a y e r ' s F i n a n c i a l S t a t u s S u b s t a n t i a l i n c o m e f r o m s o u r c e s o t h e r t h a n t h e a c t i v i t y i n q u e s t i o n , p a r t i c u l a r l y i f t h e l o s s e s f r o m t h e a c t i v i t y g e n e r a t e s u b s t a n t i a l t a x b e n e f i t s , m a y i n d i c a t e t h a t t h e a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t . S e e H i l l m a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 2 5 5 ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 8 ) , I n c o m e T a x R e g s . F o r 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , a n d 1 9 9 4 , p e t i t i o n e r s h a d $ 5 7 2 , 1 6 4 , $ 8 3 9 , 0 0 0 , - 2 0 - 7 P e t i t i o n e r s ' c a t t l e - r a i s i n g a c t i v i t i e s a l s o e n a b l e d t h e m t o r e d u c e t h e i r S t a t e p r o p e r t y t a x e s b y a s m u c h a s 9 0 p e r c e n t . A c c o r d i n g t o o n e o f p e t i t i o n e r s ' e x p e r t w i t n e s s e s , t h i s t a x b e n e f i t w a s a v a i l a b l e t o t a x p a y e r s w h o m a d e l a n d " l o o k l i k e a r a n c h " s o l e l y b y p l a c i n g " a f e w c o w s [ o n t h e p r o p e r t y ] w h e t h e r i t i s r u n p r o f i t a b l y o r n o t " . a n d $ 6 1 9 , 6 1 1 , r e s p e c t i v e l y , i n u n r e l a t e d g r o s s i n c o m e . D u r i n g t h e s a m e y e a r s , p e t i t i o n e r s c l a i m e d $ 2 1 1 , 8 6 8 , $ 1 6 2 , 4 5 4 , a n d $ 1 8 7 , 9 5 1 , r e s p e c t i v e l y , i n S c h e d u l e F l o s s e s . P e t i t i o n e r s u s e d t h e s e l o s s e s t o r e d u c e t h e i r g r o s s i n c o m e b y 3 7 p e r c e n t f o r 1 9 9 2 , 1 9 p e r c e n t f o r 1 9 9 3 , a n d 3 0 p e r c e n t f o r 1 9 9 4 . T h e s e r e d u c t i o n s l e d t o s u b s t a n t i a l t a x s a v i n g s . 7 9 . E l e m e n t s o f P e r s o n a l P l e a s u r e o r R e c r e a t i o n T h e e x i s t e n c e o f r e c r e a t i o n a l e l e m e n t s i n a n a c t i v i t y m a y i n d i c a t e t h a t t h e a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t ; o n t h e o t h e r h a n d , w h e r e a n a c t i v i t y l a c k s a n y a p p e a l o t h e r t h a n p r o f i t , a p r o f i t m o t i v e m a y b e i n d i c a t e d . S e e H i l l m a n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; s e c . 1 . 1 8 3 - 2 ( b ) ( 9 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r s ' r e c r e a t i o n a l o b j e c t i v e s w e r e a s i g n i f i c a n t c o m p o n e n t o f t h e i r c a t t l e - r a i s i n g a n d d e e r o p e r a t i o n s . P e t i t i o n e r g r e w u p o n h i s p a r e n t s ' c a t t l e r a n c h , w h e r e h e o f t e n e n j o y e d t h e h u n t i n g o f d e e r , a p a s s i o n h e w a s a b l e t o c o n t i n u e o n h i s o w n r a n c h e s . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r s e n t e r t a i n e d f r i e n d s a n d f a m i l i e s o n b o t h r a n c h e s d u r i n g h o l i d a y s e a s o n s a n d o t h e r s p e c i a l o c c a s i o n s . - 2 1 - C o n c l u s i o n G i v i n g d u e c o n s i d e r a t i o n t o t h e r e c o r d a s a w h o l e , w e c o n c l u d e t h a t d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e p e t i t i o n e r s d i d n o t e n t e r i n t o o r c a r r y o n t h e i r c a t t l e - r a i s i n g a n d d e e r o p e r a t i o n s w i t h a n i n t e n t t o m a k e a p r o f i t . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d i s a l l o w a n c e o f p e t i t i o n e r s ' S c h e d u l e F l o s s e s . I n r e a c h i n g o u r c o n c l u s i o n s h e r e i n , w e h a v e c o n s i d e r e d a l l a r g u m e n t s p r e s e n t e d a n d , t o t h e e x t e n t n o t d i s c u s s e d a b o v e , f i n d t h e m t o b e w i t h o u t m e r i t . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .