TAX COURT OPINION

Case: Jerry Myers Johnson
Docket Number: 14639-97
Judge: Fay
Opinion Type: memo
Filed: 05/13/1999
Pages: 6

1 A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r 1 9 9 4 , a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s ( c o n t i n u e d . . . ) T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 6 2 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J E R R Y M Y E R S J O H N S O N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 4 6 3 9 - 9 7 . F i l e d M a y 1 3 , 1 9 9 9 . J e r r y M y e r s J o h n s o n , p r o s e . W e n d y L . W o j e w o d z k i , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N F A Y , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x o f $ 3 2 , 7 9 4 a n d a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 1 i n t h e a m o u n t o f $ 6 , 5 5 9 . - 2 - 1 ( . . . c o n t i n u e d ) o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e , a n d a l l d o l l a r a m o u n t s h a v e b e e n r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o l l a r . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e s o l e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r m u s t r e c o g n i z e d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 1 ( a ) ( 1 2 ) . P e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f d i s p r o v i n g r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o n t h i s i s s u e . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a n d t h e a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r r e s i d e d i n S h e p h e r d s t o w n , W e s t V i r g i n i a , w h e n h e f i l e d h i s p e t i t i o n . D u r i n g t h e y e a r i n i s s u e , p e t i t i o n e r t i m e l y f i l e d a s e p a r a t e F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . T h e f a c t s a r e u n d i s p u t e d . I n 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r a n d h i s f o r m e r w i f e , N o r e n e , b o r r o w e d $ 1 3 0 , 6 1 2 f r o m P N C M o r t g a g e C o r p o r a - t i o n o f A m e r i c a ( P N C ) t o f i n a n c e t h e i r p u r c h a s e o f a h o m e i n S o m e r s e t , N e w J e r s e y . T h e D e p a r t m e n t o f V e t e r a n s ' A f f a i r s g u a r a n t e e d t h e l o a n . I n 1 9 9 4 , P N C f o r e c l o s e d o n t h e p r o p e r t y a f t e r p e t i t i o n e r a n d N o r e n e ( h e r e i n a f t e r s o m e t i m e s r e f e r r e d t o a s t h e b o r r o w e r s ) h a d d e f a u l t e d o n t h e i r p a y m e n t o b l i g a t i o n s . T h e p r o p e r t y w a s s o l d f o r $ 9 3 , 2 5 1 b y t h e c o u n t y s h e r i f f i n J u l y 1 9 9 4 . A t t h e t i m e o f t h e f o r e c l o s u r e , t h e b o r r o w e r s o w e d P N C $ 1 6 0 , 0 1 4 , c o n s i s t i n g o f $ 1 2 9 , 2 9 2 m o r t g a g e p r i n c i p a l , $ 2 3 , 4 8 9 a c c r u e d a n d - 3 - u n p a i d i n t e r e s t , $ 3 , 6 7 2 i n e s c r o w f e e s , a n d $ 3 , 5 6 1 i n l i q u i d a t i o n e x p e n s e s . T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d t h a t , i n M a r c h 1 9 9 4 , 4 m o n t h s b e f o r e t h e f o r e c l o s u r e s a l e , t h e p r o p e r t y h a d a f a i r m a r k e t v a l u e o f $ 1 0 5 , 0 0 0 , a n d t h a t , a f t e r t h e s a l e , P N C d i s - c h a r g e d t h e b a l a n c e d u e i n t h e a m o u n t o f $ 6 6 , 7 6 3 . P e t i t i o n e r w a s n o t i n s o l v e n t w h e n t h e d i s c h a r g e o c c u r r e d . P N C i s s u e d p e t i t i o n e r a F o r m 1 0 9 9 - C ( C a n c e l l a t i o n o f D e b t ) , r e f l e c t i n g t h a t h e h a d r e c e i v e d $ 6 6 , 7 6 3 i n d i s c h a r g e o f i n d e b t e d - n e s s i n c o m e d u r i n g 1 9 9 4 . P e t i t i o n e r d i d n o t r e p o r t a n y o f t h i s a m o u n t o n h i s 1 9 9 4 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , r e s p o n d e n t i n c r e a s e d p e t i t i o n e r ' s i n c o m e b y $ 6 6 , 7 6 3 . R e s p o n d e n t n o w c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r n e e d r e p o r t o n l y t h e a m o u n t b y w h i c h t h e o u t s t a n d i n g b a l a n c e o f t h e l o a n e x c e e d s t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e p r o p e r t y . R e s p o n d e n t c o n c e d e s f u r t h e r t h a t , u n d e r s e c t i o n 1 0 8 ( e ) ( 2 ) , p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o e x c l u d e t h e a c c r u e d i n t e r e s t o f $ 2 3 , 4 8 9 f r o m t h e d i s c h a r g e d i n d e b t e d n e s s , b e c a u s e p a y m e n t o f t h a t l i a b i l i t y w o u l d h a v e g i v e n r i s e t o a d e d u c t i o n . T h u s , a c c o r d i n g t o r e s p o n d e n t , t h e d i f f e r e n c e o f $ 5 5 , 0 1 4 ( o u t s t a n d i n g l o a n b a l a n c e o f $ 1 6 0 , 0 1 4 , l e s s t h e p r o p e r - t y ' s f a i r m a r k e t v a l u e o f $ 1 0 5 , 0 0 0 , a s s t i p u l a t e d ) r e p r e s e n t s p e t i t i o n e r ' s d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s , o f w h i c h o n l y $ 3 1 , 5 2 5 i s t a x a b l e b e c a u s e o f t h e a c c r u e d i n t e r e s t e x c l u s i o n . P e t i t i o n e r a d m i t s t o r e a l i z i n g d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e . H e a r g u e s , h o w e v e r , t h a t t h e f u l l a m o u n t s h o u l d b e - 4 - e x c l u d e d f r o m h i s g r o s s i n c o m e b e c a u s e t h e d i s c h a r g e o c c u r r e d w h e n h e w a s f o r c e d i n t o e a r l y r e t i r e m e n t b y " c i t y a n d s t a t e g o v e r n m e n t r e p r e s e n t a t i v e s [ w h o ] i l l e g a l l y a n d u n j u s t l y i n t e r - f e r e d i n * * * [ h i s ] c a r e e r a s a t e a c h e r " . W h e r e a r e c o u r s e m o r t g a g e h a s b e e n d i s c h a r g e d , c a n c e l l a t i o n o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e a r i s e s t o t h e e x t e n t t h e a m o u n t o f t h e d e b t e x c e e d s t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e p r o p e r t y . S e e G e h l v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 7 8 4 , 7 8 6 ( 1 9 9 4 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 5 0 F . 3 d 1 2 ( 8 t h C i r . 1 9 9 5 ) ; B i a l o c k v . C o m m i s s i o n e r , 3 5 T . C . 6 4 9 , 6 6 0 ( 1 9 6 1 ) ; s e c . 1 . 1 0 0 1 - 2 ( c ) , E x a m p l e ( 8 ) , I n c o m e T a x R e g s . B a s e d o n a l l t h e s u r r o u n d i n g f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , a d e b t i s c o n s i d e r e d d i s c h a r g e d t h e m o m e n t i t b e c o m e s c l e a r t h a t i t w i l l n e v e r b e r e p a i d . S e e C o z z i v . C o m m i s s i o n e r , 8 8 T . C . 4 3 5 , 4 4 5 ( 1 9 8 7 ) . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t , i n 1 9 9 4 , w h e n p e t i t i o n e r w a s d i s - c h a r g e d f r o m h a v i n g t o p a y t h e b a l a n c e d u e o n f o r e c l o s u r e , h e r e a l i z e d c a n c e l l a t i o n o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e . P e t i t i o n e r m a k e s n o a r g u m e n t t o t h e c o n t r a r y . F o r e x a m p l e , h e p r e s e n t s n o e v i d e n c e s u g g e s t i n g t h a t t h e u n p a i d r e c o u r s e l i a b i l i t y s u r v i v e s a s a l e g a l l y e n f o r c e a b l e o b l i g a t i o n a g a i n s t h i m o r , a l t e r n a - t i v e l y , t h a t h e h a d n o o b l i g a t i o n t o r e p a y t h e l o a n i n i t i a l l y a d v a n c e d b y P N C . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r d o e s n o t d i s p u t e t h a t , i f t h e i n d e b t e d n e s s i s f o u n d t o b e t a x a b l e , t h e a m o u n t i n c l u d a b l e i s $ 3 1 , 5 2 5 , t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e o u t s t a n d i n g l o a n a n d t h e - 5 - p r o p e r t y ' s f a i r m a r k e t v a l u e , o r $ 5 5 , 0 1 4 , l e s s t h e f o r g i v e n i n t e r e s t o f $ 2 3 , 4 8 9 . G e n e r a l l y , a t a x p a y e r m u s t i n c l u d e i n g r o s s i n c o m e a d i s - c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s . S e e s e c . 6 1 ( a ) ( 1 2 ) ; s e c . 1 . 6 1 - 1 2 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . T h e r a t i o n a l e f o r t h i s p r i n c i p l e i s t h a t , w h e n a d e b t i s f o r g i v e n , f o r m e r l y e n c u m b e r e d a s s e t s o f t h e b o r r o w e r b e c o m e f r e e l y a v a i l a b l e f o r h i s u s e a n d e n j o y m e n t . S i n c e t h e l o a n d o e s n o t h a v e t o b e r e p a i d , t h e n e w l y f r e e d a s s e t s c o n - s t i t u t e i n c o m e . T h e r e a r e , h o w e v e r , e x c e p t i o n s t o t h i s g e n e r a l r u l e . S e c t i o n 1 0 8 ( a ) p r o v i d e s t h a t a t a x p a y e r m a y e x c l u d e f r o m g r o s s i n c o m e t h e d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i f t h e d i s c h a r g e o c c u r s i n a b a n k r u p t c y c a s e , o r , a l t e r n a t i v e l y , w h e n t h e t a x p a y e r i s i n s o l - v e n t , o r i f t h e i n d e b t e d n e s s i s q u a l i f i e d f a r m o r b u s i n e s s r e a l e s t a t e d e b t . P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t h e w a s n o t i n s o l v e n t w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 0 8 . M o r e o v e r , n o t h i n g i n t h e r e c o r d s u g g e s t s t h a t t h e o t h e r c i r c u m s t a n c e s d e s c r i b e d a b o v e e x i s t h e r e . S i m i l a r l y , t h e r e i s n o i n d i c a t i o n t h a t P N C i n t e n d e d t o m a k e a g i f t t o p e t i t i o n e r . S e e C o m m i s s i o n e r v . J a c o b s o n , 3 3 6 U . S . 2 8 , 5 1 ( 1 9 4 9 ) ( a g r a t u i t o u s f o r g i v e n e s s o f d e b t i s a g i f t , r e s u l t i n g i n n o i n c o m e t o t h e d e b t o r ) ; H e l v e r i n g v . A m e r i c a n D e n t a l C o . , 3 1 8 U . S . 3 2 2 ( 1 9 4 3 ) . R a t h e r t h a n d i s p u t e t h e f a c t s i n t h i s c a s e , p e t i t i o n e r a r g u e s t h a t h e i s e n t i t l e d t o e x c l u d e t h e f u l l a m o u n t o f - 6 - d i s c h a r g e d i n d e b t e d n e s s , b e c a u s e h e h a d n o c o n t r o l o v e r t h e s e r i e s o f i n c i d e n t s t h a t c u l m i n a t e d i n t h e d i s c h a r g e . T o t h e e x t e n t w e u n d e r s t a n d p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t , i t p r o c e e d s a s f o l l o w s . H e c l a i m s t h a t , i n 1 9 9 4 , h e w a s f o r c e d t o r e t i r e e a r l y f r o m h i s p r o f e s s i o n a s a t e a c h e r a n d t h a t , a s a r e s u l t o f t h e f i n a n c i a l d i f f i c u l t i e s h e e n c o u n t e r e d b e c a u s e o f a r e d u c e d p e n s i o n , h e d e f a u l t e d o n h i s p a y m e n t o b l i g a t i o n s . A c c o r d i n g t o p e t i t i o n e r , t h e f i n a n c i a l d i f f i c u l t i e s w h i c h e n s u e d a f t e r h i s r e t i r e m e n t w e r e a d i r e c t c o n s e q u e n c e o f h i s a r r e s t n e a r l y 2 0 y e a r s e a r l i e r b y t w o p o l i c e o f f i c e r s w h o a l s o s e r v e d o n t h e l o c a l b o a r d o f e d u c a t i o n - - a n a r r e s t h e c a l l s u n l a w f u l a n d i n v i o l a t i o n o f h i s c o n s t i t u t i o n a l r i g h t s . T h u s , i n p e t i t i o n e r ' s v i e w , t h e i m p r o p e r a c t i o n s b y l o c a l a u t h o r i t i e s h a d c a u s e d h i m t o r e a l i z e d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n c o m e . W h i l e w e d o n o t q u e s t i o n t h e s i n c e r i t y w i t h w h i c h p e t i t i o n e r a s s e r t s t h i s v i e w , t h e r e i s n o m e r i t t o h i s a r g u m e n t . C o n g r e s s d i d n o t c r e a t e a n e x c e p t i o n t o a l l e v i a t e t h e k i n d o f h a r d s h i p t h a t p e t i t i o n e r d e s c r i b e s , a n d w e m u s t a p p l y t h e l a w a s w r i t t e n . A c c o r d i n g l y , u n d e r s e c t i o n 6 1 ( a ) ( 1 2 ) , p e t i t i o n e r m u s t i n c l u d e t h e $ 3 1 , 5 2 5 d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s i n g r o s s i n c o m e . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d c o n c e s s i o n s b y t h e p a r t i e s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .