TAX COURT OPINION

Case: Raymond F. & Barbara K. Kling
Docket Number: 3982-98
Judge: Parr
Opinion Type: memo
Filed: 03/30/2001
Pages: 60

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 7 8 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T R A Y M O N D F . K L I N G A N D B A R B A R A K . K L I N G , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 3 9 8 2 - 9 8 . F i l e d M a r c h 3 0 , 2 0 0 1 . J a m e s A . A m o d i o a n d S t e p h e n L . K a d i s h , f o r p e t i t i o n e r s . H e r b e r t W . L i n d e r , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N P A R R , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 F e d e r a l i n c o m e a n d s e l f - e m p l o y m e n t t a x e s a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s a s f o l l o w s : - 2 - A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 1 1 $ 3 0 , 5 7 3 . 6 9 $ 6 , 1 1 5 1 9 9 2 2 7 , 7 2 9 . 4 2 1 , 5 4 6 1 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 2 1 , 3 7 1 . 6 9 i n F e d e r a l i n c o m e t a x a n d $ 9 , 2 0 2 i n s e l f - e m p l o y m e n t t a x . 2 R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 2 , 3 8 9 i n F e d e r a l i n c o m e t a x , $ 3 , 9 5 6 . 4 2 i n s e l f - e m p l o y m e n t t a x , a n d a n e a r n e d i n c o m e c r e d i t r e c a p t u r e o f $ 1 , 3 8 4 . T h e i s s u e s f o r d e c i s i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r p e t i t i o n e r s h a d u n r e p o r t e d n e t i n c o m e f r o m a s p o r t s m e m o r a b i l i a a c t i v i t y i n t h e a m o u n t s o f $ 9 6 , 3 5 0 i n 1 9 9 1 a n d $ 2 8 , 0 0 1 i n 1 9 9 2 ; ( 2 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x o n t h e n e t i n c o m e f r o m t h e s p o r t s m e m o r a b i l i a a c t i v i t y ; ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) ; a n d ( 4 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r B a r b a r a K l i n g i s e l i g i b l e f o r r e l i e f u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 w i t h r e s p e c t t o a n y u n d e r s t a t e m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o t h e s p o r t s m e m o r a b i l i a a c t i v i t y . F I N D I N G S O F F A C T A . B a c k g r o u n d S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s , t h e s u p p l e m e n t a l s t i p u l a t i o n o f f a c t s , a n d t h e a t t a c h e d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . P e t i t i o n e r s R a y m o n d F . K l i n g ( R a y m o n d ) a n d B a r b a r a K . K l i n g ( B a r b a r a ) r e s i d e d i n C l e v e l a n d , O h i o , w h e n t h e i r p e t i t i o n w a s - 3 - 1 R a y m o n d h a s c o l l e c t e d o v e r 6 0 0 o l d t y p e w r i t e r s m a n u f a c t u r e d f r o m t h e t u r n o f t h e c e n t u r y t o t h e 1 9 5 0 ' s . T h e a v e r a g e c o s t o f a t y p e w r i t e r i s $ 3 . 7 5 . H e h a s g i v e n a w a y t h r e e t y p e w r i t e r s b u t h a s n e v e r s o l d a t y p e w r i t e r . f i l e d . P e t i t i o n e r s h a v e b e e n m a r r i e d t o e a c h o t h e r f o r m o r e t h a n 3 1 y e a r s a n d h a v e f o u r a d u l t c h i l d r e n . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s h a d s a v e d s o m e m o n e y f o r t h e i r c h i l d r e n ' s e d u c a t i o n , a l l t h e c h i l d r e n h a v e p a i d f o r t h e i r o w n u n d e r g r a d u a t e a n d p o s t g r a d u a t e s c h o o l i n g . P e t i t i o n e r s p u r c h a s e d t h e i r h o u s e o v e r 2 1 y e a r s a g o f o r $ 4 1 , 0 0 0 . A t t h e t i m e o f t h e t r i a l i n t h i s c a s e , t h e h o u s e h a d a v a l u e o f a p p r o x i m a t e l y $ 6 0 , 0 0 0 a n d w a s s u b j e c t t o a $ 4 5 , 0 0 0 m o r t g a g e . F o r m a n y y e a r s , p e t i t i o n e r s m a i n t a i n e d a j o i n t b a n k a c c o u n t i n b o t h t h e i r n a m e s a t t h e N a t i o n a l C i t y B a n k . T h e a c c o u n t h a d t h e s a m e a d d r e s s a s t h e i r r e s i d e n c e , a n d t h e m o n t h l y b a n k s t a t e m e n t s w e r e s e n t t o t h a t a d d r e s s . T h e y c l o s e d t h e N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t i n J u l y 1 9 9 1 a n d d i d n o t m a i n t a i n a p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t f o r t h e r e m a i n d e r o f 1 9 9 1 a n d a l l o f 1 9 9 2 . E v e n t u a l l y B a r b a r a o p e n e d a n a c c o u n t i n h e r o w n n a m e . A t t h e t i m e o f t h e t r i a l i n t h i s c a s e , R a y m o n d d i d n o t o w n a n y o t h e r r e a l p r o p e r t y , d i d n o t o w n a n y s t o c k s o r b o n d s , a n d d i d n o t h a v e a p e n s i o n p l a n o r I R A . R a y m o n d h a s c o l l e c t e d b a s e b a l l c a r d s s i n c e 1 9 5 7 . H e a l s o c o l l e c t s s t a m p s , c o i n s , g u n s , s p o r t s m e m o r a b i l i a , t y p e w r i t e r s , 1 m o v i e p o s t e r s , a u t o g r a p h s , a n d p i c t u r e s . E v e r y y e a r h e t a k e s 1 , 0 0 0 t o 2 , 0 0 0 p h o t o g r a p h s o f t h e C l e v e l a n d I n d i a n s a t s p r i n g t r a i n i n g . H e h a s m o r e t h a n a m i l l i o n C l e v e l a n d B r o w n s p r o g r a m s , - 4 - 2 R a y m o n d u s e d t o c l e a n o u t C l e v e l a n d S t a d i u m . A f t e r e v e r y g a m e h e w o u l d c o l l e c t a l l o f t h e u n u s e d s c o r e c a r d s a n d p r o g r a m s . a n d 1 0 0 C l e v e l a n d I n d i a n s p r o g r a m s . 2 R a y m o n d g o e s t o f l e a m a r k e t s f i v e o r s i x t i m e s a w e e k . H e a t t e n d s b a s e b a l l c a r d s h o w s o n c e o r t w i c e a m o n t h . R a y m o n d d o e s n o t h a v e a b o o t h t o s e l l c a r d s a t t h e s h o w s , b u t h e t r a d e s , b u y s , a n d s e l l s c a r d s a t t h e s h o w s . O v e r t h e y e a r s , R a y m o n d c r e a t e d a c a s h h o a r d p r i m a r i l y f r o m p e r i o d i c s a l e s o f h i s m e m o r a b i l i a . F o r a b o u t 2 0 y e a r s , R a y m o n d h a s s t o r e d m o s t o f t h e i t e m s h e h a s c o l l e c t e d i n p a r t o f a n o l d b u i l d i n g ( t h e w a r e h o u s e ) . A l t h o u g h R a y m o n d d i s p l a y e d s o m e o f h i s s p o r t s c a r d s a n d c o l l e c t i b l e s i n t h e f r o n t p a r t o f t h e w a r e h o u s e , m o s t o f t h e i t e m s w e r e i n d i s o r g a n i z e d p i l e s . T h e w a r e h o u s e i s k n o w n a s O h i o H o b b y D e a l e r s S u p p l y . R a y m o n d p a y s $ 5 0 0 p e r m o n t h r e n t f o r t h e w a r e h o u s e . I n a d d i t i o n t o t h e w a r e h o u s e , t h e b u i l d i n g a l s o h o u s e s a g y m , a t r a v e l a g e n c y , a m i s s i o n , a n d a p r i n t s h o p . R a y m o n d a l s o s t o r e s s o m e o f h i s m e m o r a b i l i a i n a n o l d c h u r c h b u i l d i n g t h a t h e r e n t s f r o m S t . V l a d i m i r ' s . H e b e g a n r e n t i n g w i t h a 3 - y e a r o p t i o n t o p u r c h a s e f r o m S t . V l a d i m i r ' s i n 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . H e p a i d f r o m $ 2 0 0 t o $ 5 0 0 p e r m o n t h f o r r e n t a n d $ 5 , 0 0 0 f o r t h e o p t i o n t o p u r c h a s e . A t t h e e n d o f t h e 3 - y e a r o p t i o n p e r i o d , R a y m o n d d i d n o t p u r c h a s e t h e b u i l d i n g a n d f o r f e i t e d t h e $ 5 , 0 0 0 . R a y m o n d d i d n o t d e d u c t o n h i s i n c o m e t a x r e t u r n s t h e r e n t p a i d f o r a n y s i t e w h e r e t h e i t e m s h e h a s c o l l e c t e d w e r e s t o r e d . - 5 - F r o m 1 9 7 9 t o 1 9 8 8 , R a y m o n d o w n e d a o n e - t h i r d i n t e r e s t i n a c o r p o r a t i o n t h a t o w n e d f o u r v i d e o s t o r e s . I n 1 9 8 8 , t h e s t o r e s c l o s e d b e c a u s e t h e y c o u l d n o t c o m p e t e w i t h l a r g e r v i d e o s t o r e s s u c h a s B l o c k b u s t e r . E x c e p t f o r h i s s p o r t s m e m o r a b i l i a a c t i v i t y , R a y m o n d w a s n o t o t h e r w i s e e m p l o y e d f r o m 1 9 8 8 u n t i l 1 9 9 7 . I n 1 9 9 1 , B a r b a r a a t t e n d e d c o l l e g e f u l l t i m e , p a y i n g f o r h e r s c h o o l i n g w i t h s t u d e n t l o a n s . S h e b e g a n w o r k i n g a s a t e a c h e r i n M a y 1 9 9 2 . I n o r d e r t o s u p p l e m e n t t h e i r i n c o m e t o c o v e r l i v i n g e x p e n s e s i n c u r r e d f r o m 1 9 9 0 t h r o u g h 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r s r e f i n a n c e d t h e i r h o u s e , m a x i m i z e d t h e i r c r e d i t c a r d b a l a n c e s , a n d u s e d m o n e y t h e y h a d s a v e d f o r t h e i r c h i l d r e n ' s e d u c a t i o n s . A l t h o u g h s o m e o f p e t i t i o n e r s ' p e r s o n a l e x p e n s e s w e r e p a i d o u t o f t h e N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t , R a y m o n d p a i d m o s t o f p e t i t i o n e r s ' l i v i n g e x p e n s e s w i t h c a s h . I n 1 9 9 0 , R a y m o n d m a d e a $ 1 0 , 0 0 0 p r o f i t f r o m a n a u t o g r a p h s e s s i o n w i t h J i m B r o w n . R a y m o n d b o u g h t a n d s o l d s p o r t s m e m o r a b i l i a , s p o r t s m e m o r a b i l i a s u p p l i e s , a n d o t h e r c o l l e c t i b l e s d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . R a y m o n d d i d n o t m a i n t a i n a n y b o o k s o r r e c o r d s ( i n c l u d i n g i n v e n t o r y r e c o r d s ) r e g a r d i n g t h e s a l e s a n d p u r c h a s e s o f t h e s e i t e m s . I n 1 9 9 1 , R a y m o n d t r a d e d b a s e b a l l c a r d s f o r a n a u t o m o b i l e w o r t h $ 2 , 0 0 0 . I n 1 9 9 2 , R a y m o n d p a i d $ 1 , 5 0 0 f o r a m o t o r h o m e a n d - 6 - t h e n s o l d t h e m o t o r h o m e a f e w m o n t h s l a t e r f o r t h e s a m e a m o u n t . B . D a v i d J . M o r o v a R a y m o n d a n d D a v i d J . M o r o v a ( M o r o v a ) a r e f r i e n d s w h o m e t t h r o u g h t h e i r d e a l i n g s i n s p o r t s m e m o r a b i l i a . R a y m o n d h e l p e d M o r o v a s t a r t a s m a l l r e t a i l b u s i n e s s c a l l e d D a v e y ' s C a r d s , C o m i c s , a n d C o l l e c t i b l e s ( D a v e y ' s C a r d s ) . R a y m o n d a n d M o r o v a i n i t i a l l y i n t e n d e d t o o p e r a t e t h e s t o r e a s a p a r t n e r s h i p . R a y m o n d h e l p e d M o r o v a o b t a i n a v e n d o r ' s p e r m i t a n d t a x I D n u m b e r , s t o c k e d t h e s t o r e w i t h h o b b y s u p p l i e s , a n d p r o v i d e d t h e s t o r e w i t h a f e w v i d e o g a m e s . M o r o v a p u t i n h i s c o m i c b o o k a n d c a r d c o l l e c t i o n s . T h e s t o r e o p e n e d i n l a t e J a n u a r y 1 9 9 0 . S o m e t i m e t h e r e a f t e r , R a y m o n d a n d M o r o v a a g r e e d t h a t t h e s t o r e w o u l d b e M o r o v a ' s a l o n e . D u r i n g t h e f i r s t y e a r o f o p e r a t i o n , D a v e y ' s C a r d s w a s t h e o n l y s t o r e i n t h e a r e a . M o r o v a w a s a b l e t o p a y t h e b i l l s a n d b u i l d u p h i s s t o c k . A f t e r t h e f i r s t y e a r , a t l e a s t f o u r a d d i t i o n a l s t o r e s o p e n e d w i t h i n 2 m i l e s o f D a v e y ' s C a r d s . A b o u t t h e s a m e t i m e , c a r d p a c k s b e c a m e m o r e e x p e n s i v e . A s a r e s u l t , t h e b u s i n e s s s l o w l y d i e d . R a y m o n d a n d M o r o v a a g r e e d t h a t a l l i n c o m e f r o m t h e o p e r a t i o n o f D a v e y ' s C a r d s b e l o n g e d t o M o r o v a , a n d M o r o v a r e p o r t e d t h e i n c o m e o n h i s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s . - 7 - C . A m e r i t r u s t A c c o u n t D u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , R a y m o n d a n d M o r o v a h a d s i g n a t u r e a u t h o r i t y o v e r a n A m e r i t r u s t c h e c k i n g a c c o u n t t i t l e d D a v y s D B A O h i o H o b b y D e a l e r s S u p p l y ( t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t ) . B a n k s t a t e m e n t s f o r t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t w e r e m a i l e d t o D a v e y ' s C a r d s . M o r o v a t h e n d e l i v e r e d t h e s t a t e m e n t s t o R a y m o n d ' s w a r e h o u s e . R a y m o n d w a s t h e o n l y p e r s o n w h o w r o t e c h e c k s d r a w n o n t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . M o r o v a d i d n o t s i g n a n y c h e c k s o n t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . M o r o v a d i d u s e t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t t o r e c e i v e m o n e y f o r c r e d i t c a r d s a l e s m a d e b y D a v e y ' s C a r d s . R a y m o n d g a v e M o r o v a s u p p l i e s i n e x c h a n g e f o r t h e a m o u n t s d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t f r o m c r e d i t c a r d s a l e s a t D a v e y ' s C a r d s . E x c e p t f o r t h o s e s u p p l i e s r e c e i v e d f r o m R a y m o n d , M o r o v a d i d n o t u s e t h e a c c o u n t t o p a y a n y e x p e n s e s f r o m h i s r e t a i l s t o r e . D . B u y e r s G r o u p R a y m o n d a n d a g r o u p o f d e a l e r s f o r m e d a b u y i n g g r o u p t o p u r c h a s e s u p p l i e s a n d m e r c h a n d i s e i n b u l k ( t h e b u y e r s g r o u p ) . R a y m o n d w o u l d s o l i c i t o r d e r s f r o m t h e o t h e r m e m b e r s , p l a c e t h e o r d e r w i t h a d i s t r i b u t o r , a n d p i c k u p t h e o r d e r . H e u s u a l l y c o l l e c t e d t h e m o n e y f r o m t h e m e m b e r s o f t h e g r o u p a s t h e y p i c k e d u p t h e i r p o r t i o n o f t h e s u p p l i e s . - 8 - 3 A s k i d i s a p p r o x i m a t e l y 4 b y 4 f e e t , a n d t w o s k i d s w i l l f i l l a v a n . R a y m o n d r e n t e d s p a c e i n a b u i l d i n g i n H a r t v i l l e , O h i o . S o m e m e m b e r s o f t h e b u y i n g g r o u p w o u l d p i c k u p t h e i r s u p p l i e s a t t h e H a r t v i l l e s i t e , b e c a u s e i t w a s c l o s e r t h a n t h e w a r e h o u s e . O n e o f R a y m o n d ' s f r i e n d s , J o h n L a u d e r d a l e , b o u g h t a n d s o l d c a r d s a t t h e H a r t v i l l e s i t e a n d t o o k c a r e o f t h e p i c k u p s a t t h a t s i t e . O h i o C o i n i s a w h o l e s a l e d i s t r i b u t o r o f b a s e b a l l c a r d s , c o i n s u p p l i e s , a n d r e l a t e d p r o d u c t s i n t h e c o l l e c t i b l e i n d u s t r y . O h i o C o i n s e l l s t o s m a l l d i s t r i b u t o r s , d e a l e r s , a n d t o a l e s s e r d e g r e e t h e p u b l i c . O h i o C o i n ' s p r i c e s a r e 3 0 p e r c e n t c h e a p e r t h a n o t h e r s u p p l i e r s i n t h e S t a t e . C u s t o m e r s r e c e i v e a n a d d i t i o n a l 3 - p e r c e n t d i s c o u n t i f t h e y p i c k u p a s k i d 3 o f p r o d u c t . T o g e t t h e 3 - p e r c e n t d i s c o u n t , c u s t o m e r s o f O h i o C o i n , s u c h a s R a y m o n d ' s b u y e r s g r o u p , c o m b i n e o r d e r s a n d t h e n d i s t r i b u t e t h e p r o d u c t a m o n g t h e m s e l v e s . T h e r o u n d t r i p f r o m O h i o C o i n t o C l e v e l a n d w a s a p p r o x i m a t e l y 5 0 0 m i l e s . I n 1 9 9 1 , i n s t e a d o f s p e n d i n g a w h o l e d a y t o p i c k u p o r d e r s f r o m O h i o C o i n , R a y m o n d p u r c h a s e d a v a n f o r L e w i s M i l l e r , a n e m p l o y e e o f O h i o C o i n . T h e v a n w a s t i t l e d i n M r . M i l l e r ' s n a m e , a n d M r . M i l l e r w a s t h e o w n e r o f t h e v a n . M r . M i l l e r u s e d t h e v a n t o p i c k u p a n d d e l i v e r t h e i t e m s R a y m o n d ' s g r o u p p u r c h a s e d f r o m O h i o C o i n . R a y m o n d p u r c h a s e d t h e v a n f r o m C u m b a M o t o r s f o r $ 1 , 4 0 0 . A c h e c k i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 0 0 0 d r a w n o n t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t w a s m a d e p a y a b l e t o C u m b a M o t o r s . T h e b a l a n c e - 9 - o f t h e p u r c h a s e p r i c e w a s m a d e w i t h c a s h . T h e v e h i c l e e x p e r i e n c e d a t r a n s m i s s i o n p r o b l e m a n d R a y m o n d p a i d $ 4 5 0 t o C u s t o m T r a n s , I n c . , f o r t h e r e p a i r . I n a b o u t J u n e o r J u l y 1 9 9 2 , R a y m o n d p u r c h a s e d p r o d u c t s f r o m O h i o C o i n . H e a r r a n g e d t o p a y f o r t h e p r o d u c t s o v e r t i m e a n d g a v e O h i o C o i n a s e r i e s o f 1 0 t o 1 2 c h e c k s f o r $ 1 , 2 9 6 e a c h t o b e n e g o t i a t e d o n a m o n t h l y b a s i s . B e g i n n i n g i n S e p t e m b e r 1 9 9 2 , t h e c h e c k s d i d n o t c l e a r t h e b a n k . O h i o C o i n a c c e p t e d m o s t o f t h e p r o d u c t s b a c k f o r a b o u t o n e - h a l f t h e p r i c e . O h i o C o i n s o l d a p p r o x i m a t e l y $ 4 0 , 0 0 0 o f " s c r e w - d o w n s " t o R a y m o n d f o r $ . 4 0 e a c h . T h e d e a l f o r w h i c h R a y m o n d b o u g h t t h e s c r e w - d o w n s f e l l t h r o u g h , a n d O h i o C o i n b o u g h t t h e p r o d u c t b a c k f o r a p p r o x i m a t e l y $ . 1 9 e a c h . E . C a r l D i e t z a n d M e g a c a r d s C a r l D i e t z ( D i e t z ) o w n s a s p o r t s m e m o r a b i l i a s h o p c a l l e d S p o r t s o f S o r t s . R a y m o n d l e n t D i e t z m o n e y t o p u r c h a s e p h o t o g r a p h s . A s o f S e p t e m b e r 2 2 , 1 9 9 0 , D i e t z o w e d R a y m o n d $ 7 , 3 0 0 f o r a m o u n t s R a y m o n d h a d l e n t h i m . D u r i n g t h e s u m m e r o f 1 9 9 1 , R a y m o n d a n d D i e t z a t t e n d e d a n a t i o n a l c o n v e n t i o n i n A n a h e i m , C a l i f o r n i a . R a y m o n d h e l p e d D i e t z s e l l a p h o t o g r a p h t o M e g a c a r d s f o r $ 5 0 , 0 0 0 . R a y m o n d r e c e i v e d $ 5 , 0 0 0 f r o m t h e s a l e . - 1 0 - 4 S t e v e J u s k e w y c z w a s t h e o w n e r o r p r e s i d e n t o f M e g a c a r d s . R a y m o n d s o l d c e r t a i n p h o t o g r a p h s t o M e g a c a r d s f o r t h e a g g r e g a t e a m o u n t o f $ 7 7 , 0 0 0 d u r i n g 1 9 9 1 . T h e p h o t o g r a p h s w e r e o w n e d b y M r . D i e t z a n d a f r i e n d o f h i s , A l G o u l e y . R a y m o n d h a d l e n t M r . D i e t z m o n e y t o p u r c h a s e t h e p h o t o g r a p h s . W h e n M e g a c a r d s p u r c h a s e d t h e p h o t o g r a p h s , i t p a i d t h e p u r c h a s e p r i c e b y a $ 6 5 , 0 0 0 w i r e t r a n s f e r o n D e c e m b e r 6 , 1 9 9 1 , t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t a n d b y a $ 1 2 , 0 0 0 c h e c k m a d e p a y a b l e t o R a y m o n d a n d d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . R a y m o n d r e t u r n e d $ 1 0 , 0 0 0 o f t h e p u r c h a s e p r i c e t o e i t h e r S t e v e J u s k e w y c z 4 o r M e g a c a r d s . R a y m o n d a l s o p a i d M r . D i e t z $ 1 9 , 7 7 5 . R a y m o n d m a d e a c o m m i s s i o n o n t h e s a l e . F . F r a n k ' s W h o l e s a l e I n J a n u a r y 1 9 9 1 , R a y m o n d s o l d m e m o r a b i l i a k n o w n a s b a s e b a l l g r o s s - o u t s a n d a w e s o m e a l l - s t a r s f o r $ 2 3 , 0 0 0 t o F r a n k ' s W h o l e s a l e , o w n e d b y F r a n k S u s t a r ( S u s t a r ) . S u s t a r g a v e R a y m o n d $ 9 , 1 8 9 i n c a s h , a n d t h e c a s h w a s p u t i n a p a p e r b a g . O n J a n u a r y 1 4 , 1 9 9 1 , B a r b a r a d e p o s i t e d t h e c a s h i n t o p e t i t i o n e r s ' N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t a t R a y m o n d ' s r e q u e s t . R a y m o n d a l s o d e p o s i t e d c h e c k s f r o m F r a n k ' s W h o l e s a l e t o t a l i n g $ 1 5 , 6 0 8 . 0 1 i n t o t h e A m e r i t r u s t a n d N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t s . - 1 1 - G . S a l e s F r o m R a y m o n d ' s P r i v a t e C o l l e c t i o n 1 . J a m e s A m o d i o J a m e s A m o d i o p u r c h a s e d s p o r t s m e m o r a b i l i a a n d o t h e r c o l l e c t i b l e s f r o m R a y m o n d d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . T w o c h e c k s s i g n e d b y J a m e s A m o d i o m a d e p a y a b l e t o R a y m o n d i n t h e a m o u n t s o f $ 1 4 5 a n d $ 1 5 2 . 7 5 w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t o n M a y 2 0 , 1 9 9 1 , a n d D e c e m b e r 6 , 1 9 9 1 , r e s p e c t i v e l y . 2 . J o h n C a d i e r I n 1 9 9 1 , R a y m o n d s o l d a b a s e b a l l c a r d t o J o h n C a d i e r f o r $ 2 0 0 . T h e p u r c h a s e p r i c e w a s d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . 3 . R o b e r t K o e h l e r I n 1 9 9 1 , R a y m o n d s o l d b a s e b a l l p h o t o s t o R o b e r t K o e h l e r f o r $ 4 0 0 . T h e p u r c h a s e p r i c e w a s d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . 4 . T h o m a s J u r c a k I n 1 9 9 1 , R a y m o n d s o l d a b a s e b a l l t o T h o m a s J u r c a k f o r $ 4 8 . T h e $ 4 8 w a s d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . H . P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 F e d e r a l I n c o m e T a x R e t u r n s P e t i t i o n e r s f i l e d t h e i r j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e t a x a b l e y e a r s 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . O n t h e i r 1 9 9 1 r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t o t a l i n c o m e o f $ 1 8 , 0 0 0 . O n S c h e d u l e D , C a p i t a l G a i n s a n d L o s s e s , o f t h e 1 9 9 1 r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d g a i n f r o m t w o s a l e s o f p h o t o s . T h e y r e p o r t e d $ 5 , 0 0 0 - 1 2 - g a i n f r o m a J u l y 1 , 1 9 9 1 , s a l e o f a p h o t o w i t h z e r o b a s i s f o r $ 5 , 0 0 0 , a n d a D e c e m b e r 4 , 1 9 9 1 , s a l e o f p h o t o s a c q u i r e d o n D e c e m b e r 1 , 1 9 9 1 , w i t h z e r o b a s i s f o r $ 1 3 , 0 0 0 . O n t h e i r 1 9 9 2 r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d t o t a l i n c o m e o f $ 9 , 6 7 7 . 7 5 . T h e y r e p o r t e d $ 4 , 6 2 4 o f F o r m 1 0 9 9 - M I S C i n c o m e f r o m T o p p s C o . , $ 5 , 0 3 2 . 3 2 f r o m B a r b a r a ' s F o r m W - 2 i n c o m e f r o m t e a c h i n g , a n d $ 2 1 . 4 3 o f i n t e r e s t i n c o m e . I . R e c o n s t r u c t i o n o f I n c o m e A n i n t e r n a l r e v e n u e a g e n t o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e a u d i t e d p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 1 , 1 9 9 2 , a n d 1 9 9 3 r e t u r n s . T h e a g e n t r e c o n s t r u c t e d p e t i t i o n e r s ' i n c o m e u s i n g t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d . 1 . 1 9 9 1 I n c o m e a . A m e r i t r u s t A c c o u n t I n 1 9 9 1 , g r o s s d e p o s i t s o f $ 4 0 4 , 7 4 7 . 8 0 w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . O f t h a t a m o u n t , $ 1 5 , 2 9 5 . 0 9 w a s a t t r i b u t a b l e t o s a l e s p a i d b y c r e d i t c a r d a t D a v e y ' s C a r d s i n e x c h a n g e f o r w h i c h M o r o v a r e c e i v e d $ 1 5 , 2 9 5 . 0 9 o f s u p p l i e s f r o m R a y m o n d . A d d i t i o n a l l y , t h e r e w e r e $ 6 , 0 5 8 . 8 2 i n m i s c e l l a n e o u s b a n k c h a r g e s , l e a s e p a y m e n t s o n t h e c r e d i t c a r d m a c h i n e u s e d b y D a v e y ' s C a r d , a n d c h a r g e s f o r d e p o s i t e d i t e m s r e t u r n e d f o r i n s u f f i c i e n t f u n d s . C h e c k s w r i t t e n a n d p a i d o n t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t f o r w h i c h r e s p o n d e n t a l l o w e d a d e d u c t i o n f o r p u r c h a s e s m a d e d u r i n g 1 9 9 1 w e r e a s f o l l o w s : - 1 3 - P a y e e A m o u n t L a w r e n c e M a c h i n e $ 2 3 , 1 5 6 . 7 5 M i d w e s t S p o r t C a r d s 4 , 9 3 7 . 5 0 S p o r t D e s i g n P r o d u c t s 2 3 , 2 6 9 . 1 8 T u f f S t u f f 1 , 7 5 7 . 0 5 O h i o C o i n 1 0 4 , 3 0 0 . 3 7 E d g e w a t e r B o o k 2 , 2 1 9 . 0 1 M a t t h e w Z e c h m a n C o . 1 5 , 7 3 4 . 3 5 M a t t h e w Z e c h m a n 5 , 0 6 7 . 0 0 G o o d D e a l 1 , 2 0 0 . 0 0 R i v e r C i t y T r a d e r s 4 1 8 . 0 0 C J ' s E x t r a I n n i n g 9 , 1 2 2 . 5 0 U l t r a M e d i a C o r p . 3 1 3 . 6 9 U n i q u e V i n y l 3 , 1 5 6 . 0 0 E x t r a B a s e S p o r t s 1 , 3 0 0 . 0 0 B & O W h o l e s a l e 6 1 0 . 0 0 F . A . F . C . 2 , 1 5 8 . 0 0 B a s e l i n e 4 0 5 . 0 0 B & B S p o r t s C a r d s 4 3 5 . 0 0 C h r i s ' C a r d s 1 , 2 0 0 . 0 0 J o h n L a u d e r d a l e 1 0 , 5 7 7 . 0 0 R o n S h e d l o c k 3 0 , 8 2 5 . 0 0 B e c k e t t 4 , 1 6 6 . 0 0 M y r o n S w i r y n s k y 5 4 0 . 0 0 A m e r i t r u s t 1 1 2 , 0 0 0 . 0 0 D o n G r i e s 1 5 , 5 2 5 . 0 0 S t e v e L e v i n e 7 9 0 . 0 0 D a v i d M o r o v a 1 , 8 0 0 . 0 0 T o m D y s c h u k 1 , 0 8 0 . 0 0 E r i c L a w r e n c e 3 5 0 . 0 0 J o e y E a c o b a c c i 2 , 4 3 0 . 0 0 J i m S t e p a n i k 4 6 0 . 0 0 S t e f a n J u s k e w y c z C o . 1 5 , 6 6 2 . 9 6 C a s h 2 1 , 9 0 0 . 0 0 C a s h 3 2 , 0 0 0 . 0 0 C a s h 4 3 0 0 . 0 0 C a s h 5 2 0 0 . 0 0 1 " O h i o C o i n " i n d i c a t e d o n m e m o s e c t i o n o f c h e c k . 2 T w o c h e c k s p a y a b l e t o c a s h w e r e n e g o t i a t e d b y F r a n k s W h o l e s a l e . 3 C h e c k n e g o t i a t e d b y D a v e M o r o v a . 4 C h e c k n e g o t i a t e d b y R i c h a r d C o o k . 5 C h e c k n e g o t i a t e d b y J o h n L a u d e r d a l e . - 1 4 - R e s p o n d e n t a l l o w e d d e d u c t i o n s a s r e n t e x p e n s e s p a i d d u r i n g 1 9 9 1 f o r c h e c k s w r i t t e n a n d p a i d o n t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t a s f o l l o w s : P a y e e E x p e n s e A m o u n t S t . V l a d i m i r s R e n t $ 5 , 0 0 0 E d i t h R o s c h R e n t 1 , 0 0 0 R e s p o n d e n t d i d n o t a l l o w a n y d e d u c t i o n s f o r t h e f o l l o w i n g a d d i t i o n a l a m o u n t s p a i d f r o m t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t i n 1 9 9 1 : P a y e e A m o u n t D e b r a B r a d l e y $ 2 7 , 1 7 5 . 0 0 R a y m o n d 1 0 , 0 1 3 . 0 0 B o b K e l l y 5 0 0 . 0 0 R a y D u f f y 1 5 0 . 0 0 F r e d P a c h a s a 4 5 0 . 0 0 O . U . P . A . 1 3 0 0 . 0 0 J i m M i t c h e l l 4 , 0 0 0 . 0 0 M a i n t e n a n c e E n g i n e e r i n g , L t d . 1 7 7 . 9 3 A n n a F o x 1 , 0 7 7 . 0 0 D a n E b e r h a r d t 2 4 0 . 0 0 J a m e s B r z n a c k 6 0 . 5 0 J e n n i f e r K l i n g 9 3 3 . 7 8 W a d e C a r s e l 1 0 0 . 0 0 C a r l D i e t z 1 9 , 7 7 5 . 0 0 C a s h 2 1 , 2 0 0 . 0 0 C a s h 3 2 , 5 0 0 . 0 0 C a s h 2 1 , 5 0 0 . 0 0 J o h n P e p e r a 3 7 5 . 0 0 T h o m a s J . B o w e r s 4 1 , 2 6 0 . 0 0 C a s h 2 1 2 0 . 0 0 1 O h i o U n i o n o f P a t r o l m a n ' s A s s o c i a t i o n . 2 " C o m m o n s " i n d i c a t e d o n m e m o s e c t i o n o f c h e c k . 3 " S a m ' s C l u b " i n d i c a t e d o n m e m o . 4 " D e s e r t S t o r m " i n d i c a t e d o n m e m o . b . N a t i o n a l C i t y B a n k A c c o u n t F r o m J a n u a r y 1 9 9 1 u n t i l t h e a c c o u n t w a s c l o s e d i n J u l y 1 9 9 1 , g r o s s d e p o s i t s o f $ 5 9 , 1 9 8 . 5 5 w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e N a t i o n a l - 1 5 - C i t y B a n k a c c o u n t . O f t h a t a m o u n t , $ 2 , 6 0 0 w a s t r a n s f e r r e d b y c h e c k f r o m t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t a n d $ 1 8 . 5 0 r e p r e s e n t s a m o u n t r e c e i v e d a s g i f t s . I n 1 9 9 1 , t h e f o l l o w i n g a m o u n t s w e r e p a i d f r o m t h e N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t f o r p e t i t i o n e r s ' p e r s o n a l e x p e n s e s : P a y e e A m o u n t C . P . P . A . 1 $ 2 8 8 . 0 0 S t u d e n t T r a v e l S e r v i c e 1 8 4 . 0 0 W e s t A m e r i c a n I n s u r a n c e C o . 2 1 3 . 0 0 E a s t O h i o G a s 5 5 . 0 0 O l d B r o o k l y n Y o u t h L e a g u e 1 5 . 0 0 T o m B a l l o g 1 0 0 . 0 0 T r i n i t y H i g h S c h o o l 2 5 . 0 0 C o l l e g e - l e v e l E x a m . P r o g r a m 3 8 . 0 0 O r i e n t a l T r a d i n g C o . 1 2 . 6 0 L a k e E r i e G i r l S c o u t C o u n c i l 2 4 . 0 0 I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e 9 2 . 0 0 T r e a s u r e o f S t a t e o f O h i o 8 4 . 1 4 C e n t r a l C o l l e c t i o n A g e n c y 2 5 7 . 9 6 C o l l e g e S c h o l a r s h i p S e r v i c e 2 6 . 2 5 O u r L a d y o f G o o d C o u n s e l 5 0 . 0 0 C l e v e l a n d P u b l i c P o w e r 1 1 6 . 6 7 1 C l e v e l a n d P a t r o l m e n ' s A s s o c i a t i o n . C h e c k s w r i t t e n a n d p a i d o n t h e N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t f o r w h i c h r e s p o n d e n t a l l o w e d a d e d u c t i o n f o r p u r c h a s e s m a d e d u r i n g 1 9 9 1 w e r e a s f o l l o w s : P a y e e A m o u n t M . Z e c h m a n 6 9 0 M i d w e s t S p o r t s C a r d s 3 7 5 J i m B e c k e t t 1 6 6 L a w r e n c e M a c h i n e 3 , 3 7 5 R o n S h e d l o c k 8 , 4 7 2 O h i o C o i n 2 6 , 5 0 2 G a t e w a y C a r d s 7 5 6 B e c k e t t 1 , 4 1 9 - 1 6 - T h e f o l l o w i n g a d d i t i o n a l a m o u n t s w e r e p a i d f r o m t h e N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t i n 1 9 9 1 : P a y e e A m o u n t B o b K e l l y $ 1 6 4 . 0 0 J i m W i l s o n 2 0 0 . 0 0 F i r s t C a r d 2 0 0 . 0 0 M a n u f a c t u r e r s H a n o v e r 2 2 1 . 0 0 E v e l y n J o h a n s o n 1 , 6 1 4 . 0 0 W h o l e s a l e C l u b 3 , 0 0 0 . 0 0 S a m ' s C l u b 1 , 8 7 4 . 1 5 C a s h $ 1 , 6 0 0 . 0 0 D u r i n g 1 9 9 1 , m i s c e l l a n e o u s b a n k c h a r g e s a n d r e t u r n e d c h e c k f e e s o f $ 2 6 9 . 6 5 w e r e d e b i t e d / c h a r g e d a g a i n s t t h e N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t . c . I R S D e t e r m i n a t i o n f o r 1 9 9 1 T h e i n t e r n a l r e v e n u e a g e n t d e t e r m i n e d R a y m o n d ' s g r o s s i n c o m e f r o m t h e s a l e o f s p o r t s m e m o r a b i l i a a n d s u p p l i e s f o r 1 9 9 1 a s f o l l o w s : A m e r i t r u s t d e p o s i t s $ 4 0 4 , 7 4 8 L e s s m i s c . e x p e n s e s ( 5 , 7 6 3 ) N a t i o n a l C i t y B a n k d e p o s i t s 5 9 , 1 9 9 L e s s m i s c . e x p e n s e s ( 2 , 6 0 0 ) T o t a l 4 5 5 , 5 8 4 T h e a g e n t f u r t h e r d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 1 i n c o m e s h o u l d b e i n c r e a s e d b y $ 9 1 , 7 4 9 c o m p u t e d a s f o l l o w s : G r o s s r e c e i p t s $ 4 5 5 , 5 8 4 P u r c h a s e s ( 3 5 3 , 2 3 4 ) R e n t ( 6 , 0 0 0 ) S e l f - e m p l o y m e n t t a x a d j u s t m e n t ( 4 , 6 0 1 ) T o t a l 9 1 , 7 4 9 - 1 7 - 2 . 1 9 9 2 a . A m e r i t r u s t / S t a r B a n k A c c o u n t D u r i n g t h e f i r s t 6 m o n t h s o f 1 9 9 2 , g r o s s d e p o s i t s o f $ 7 7 , 4 8 2 w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . M i s c e l l a n e o u s b a n k c h a r g e s a n d d e p o s i t e d i t e m s r e t u r n e d f o r i n s u f f i c i e n t f u n d s t o t a l i n g $ 2 , 9 9 6 . 3 3 w e r e c h a r g e d t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t i n 1 9 9 2 . D u r i n g 1 9 9 2 , a t o t a l o f $ 1 , 1 8 6 . 4 0 a t t r i b u t a b l e t o c r e d i t c a r d p u r c h a s e s f r o m D a v e y ' s C a r d s w a s d i r e c t l y d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . M o r o v a r e c e i v e d $ 1 , 1 8 6 . 4 0 o f m e r c h a n d i s e f r o m R a y m o n d i n e x c h a n g e f o r t h e d e p o s i t s f r o m t h e c r e d i t c a r d s a l e s . S o m e t i m e i n J u n e 1 9 9 2 , A m e r i t r u s t w a s a c q u i r e d b y S t a r B a n k , a n d t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t b e c a m e t h e S t a r B a n k a c c o u n t . I n t h e l a t t e r p a r t o f 1 9 9 2 , g r o s s d e p o s i t s o f $ 1 7 , 4 2 4 w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e S t a r B a n k a c c o u n t . R e s p o n d e n t a l l o w e d a d e d u c t i o n f o r p u r c h a s e s f o r c h e c k s w r i t t e n a n d p a i d o n t h e A m e r i t r u s t / S t a r B a n k a c c o u n t d u r i n g 1 9 9 2 a s f o l l o w s : P a y e e A m o u n t O h i o C o i n 1 $ 2 4 , 2 5 1 . 0 0 O h i o C o i n 2 , 9 4 6 . 0 0 R o n S h e d l o c k 2 7 , 3 4 0 . 0 0 M e g a c a r d s 4 , 0 0 0 . 0 0 M a s t e r P r i n t i n g C o . 3 , 1 5 7 . 0 0 P r o S p o r t 2 , 9 0 0 . 0 0 L a w r e n c e M a c h i n e 1 , 7 0 0 . 0 0 U n i q u e V i n y l 1 , 8 1 1 . 1 0 P r e m i e r S p o r t s c a r d s 8 6 6 . 4 8 - 1 8 - 1 O f t h e a m o u n t p a i d t o O h i o C o i n , c h e c k s t o t a l i n g $ 5 , 1 8 4 w e r e d i s h o n o r e d a n d s h o u l d n o t b e i n c l u d e d i n p u r c h a s e s p a i d i n 1 9 9 2 . 2 O f t h e a m o u n t p a i d t o R o n S h e d l o c k , c h e c k s t o t a l i n g $ 1 0 , 0 0 0 w e r e d i s h o n o r e d a n d s h o u l d n o t b e i n c l u d e d i n t h e p u r c h a s e s p a i d i n 1 9 9 2 . R e s p o n d e n t a l l o w e d a d e d u c t i o n f o r r e n t a l e x p e n s e s f o r c h e c k s w r i t t e n a n d p a i d o n t h e A m e r i t r u s t / S t a r B a n k a c c o u n t d u r i n g 1 9 9 2 a s f o l l o w s : P a y e e E x p e n s e A m o u n t S t . V l a d i m i r s R e n t $ 2 , 0 0 0 E d i t h R o s c h R e n t 3 , 0 0 0 T h e f o l l o w i n g a d d i t i o n a l a m o u n t s w e r e p a i d f r o m t h e A m e r i t r u s t / S t a r B a n k a c c o u n t i n 1 9 9 2 : P a y e e A m o u n t B a r b a r a K l i n g $ 7 5 0 C C P L 1 8 3 6 J o h n B a n v i l l e 6 0 0 C u s t o m T r a n . I n c . 2 4 5 0 E r i c L a w r e n c e 1 , 0 3 5 B i l l C l a y 1 , 2 2 8 R a y m o n d 5 , 0 0 0 C a s h 3 , 4 0 0 J o h n H o u l i h a n 2 6 , 0 1 4 D a v i d H o u l i h a n 4 , 0 0 0 1 C u y a h o g a C o u n t y P u b l i c L i b r a r y 2 R e p a i r o f v e h i c l e R a y m o n d p u r c h a s e d f r o m C u m b a M o t o r s i n 1 9 9 1 . B e c a u s e o f i n s u f f i c i e n t f u n d s , c h e c k s w r i t t e n o r p r e s e n t e d f o r p a y m e n t a f t e r A u g u s t 3 1 , 1 9 9 2 , o n t h e A m e r i t r u s t / S t a r B a n k a c c o u n t w e r e n o t h o n o r e d . M i s c e l l a n e o u s b a n k c h a r g e s a n d r e t u r n e d c h e c k f e e s o f $ 8 8 5 . 8 6 w e r e d e b i t e d / c h a r g e d a g a i n s t t h e S t a r B a n k a c c o u n t d u r i n g 1 9 9 2 . - 1 9 - b . I R S D e t e r m i n a t i o n f o r 1 9 9 2 T h e i n t e r n a l r e v e n u e a g e n t d e t e r m i n e d p e t i t i o n e r s ' g r o s s i n c o m e f r o m R a y m o n d ' s s a l e o f s p o r t s m e m o r a b i l i a a n d s u p p l i e s f o r 1 9 9 2 a s f o l l o w s : A m e r i t r u s t d e p o s i t s $ 7 7 , 4 8 2 L e s s m i s c . e x p e n s e s ( 2 , 9 3 4 ) S t a r B a n k d e p o s i t s 1 7 , 4 2 4 T o t a l 9 1 , 9 7 2 T h e a g e n t d i d n o t r e d u c e t h e g r o s s i n c o m e t o r e f l e c t t h e $ 8 8 5 . 8 6 m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s f r o m t h e S t a r B a n k a c c o u n t . T h e a g e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 2 i n c o m e s h o u l d b e i n c r e a s e d b y $ 2 6 , 0 2 3 c o m p u t e d a s f o l l o w s : G r o s s r e c e i p t s $ 9 1 , 9 7 2 P u r c h a s e s ( 5 8 , 9 7 1 ) R e n t ( 5 , 0 0 0 ) S e l f - e m p l o y m e n t t a x a d j u s t m e n t ( 1 , 9 7 8 ) T o t a l 2 6 , 0 2 3 O f t h e $ 5 8 , 9 7 1 a l l o w e d f o r p u r c h a s e s , c h e c k s t o t a l i n g $ 1 8 , 1 3 0 w e r e d i s h o n o r e d d u e t o i n s u f f i c i e n t f u n d s . J . B a r b a r a K l i n g B a r b a r a k n e w t h a t R a y m o n d b o u g h t a n d s o l d s p o r t s m e m o r a b i l i a d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e , t h a t h e s t o r e d t h e m e m o r a b i l i a a t t h e w a r e h o u s e a n d a t S t V l a d i m i r ' s , a n d t h a t h e m a i n t a i n e d t h e A m e r i t r u s t a n d S t a r B a n k a c c o u n t s . - 2 0 - O P I N I O N I s s u e 1 . W h e t h e r P e t i t i o n e r s H a d U n r e p o r t e d N e t I n c o m e F r o m a S p o r t s M e m o r a b i l i a A c t i v i t y i n t h e A m o u n t s o f $ 9 6 , 3 5 0 i n 1 9 9 1 a n d $ 2 8 , 0 0 1 i n 1 9 9 2 G r o s s i n c o m e i n c l u d e s i n c o m e d e r i v e d f r o m b u s i n e s s . S e e s e c . 6 1 ( a ) ( 2 ) . G r o s s i n c o m e i s c o n s t r u e d b r o a d l y t o i n c l u d e a l l " a c c e s s i o n s t o w e a l t h , c l e a r l y r e a l i z e d , a n d o v e r w h i c h t h e t a x p a y e r s h a v e c o m p l e t e d o m i n i o n . " C o m m i s s i o n e r v . G l e n s h a w G l a s s C o . , 3 4 8 U . S . 4 2 6 , 4 3 1 ( 1 9 5 5 ) ; H a w k i n s v . U n i t e d S t a t e s , 3 0 F . 3 d 1 0 7 7 , 1 0 7 9 ( 9 t h C i r . 1 9 9 4 ) . E v e r y p e r s o n s u b j e c t t o i n c o m e t a x i s r e q u i r e d t o k e e p b o o k s a n d r e c o r d s t h a t e s t a b l i s h t h e a m o u n t o f g r o s s i n c o m e a n d d e d u c t i o n s s h o w n b y t h a t p e r s o n o n h i s o r h e r i n c o m e t a x r e t u r n . S e e s e c . 6 0 0 1 ; s e c . 1 . 6 0 0 1 - 1 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . W h e n a t a x p a y e r f a i l s t o k e e p a d e q u a t e r e c o r d s , t h e C o m m i s s i o n e r i s a u t h o r i z e d t o d e t e r m i n e t h e e x i s t e n c e a n d a m o u n t o f t h e t a x p a y e r ' s i n c o m e b y a n y m e t h o d t h a t c l e a r l y r e f l e c t s i n c o m e . S e e s e c . 4 4 6 ( b ) ; H o l l a n d v . U n i t e d S t a t e s , 3 4 8 U . S . 1 2 1 ( 1 9 5 4 ) ; M a l l e t t e B r o s . C o n s t r . C o . v . U n i t e d S t a t e s , 6 9 5 F . 2 d 1 4 5 , 1 4 8 ( 5 t h C i r . 1 9 8 3 ) ; W e b b v . C o m m i s s i o n e r , 3 9 4 F . 2 d 3 6 6 , 3 7 1 - 3 7 2 ( 5 t h C i r . 1 9 6 8 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 6 6 - 8 1 . T h e r e c o n s t r u c t i o n o f i n c o m e n e e d o n l y b e r e a s o n a b l e i n l i g h t o f a l l s u r r o u n d i n g f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . S e e P a l m e r v . I R S , 1 1 6 F . 3 d 1 3 0 9 , 1 3 1 2 ( 9 t h C i r . 1 9 9 7 ) ; G i d d i o v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 T . C . 1 5 3 0 , 1 5 3 3 - 1 5 3 4 ( 1 9 7 0 ) ; S c h r o e d e r v . C o m m i s s i o n e r , 4 0 T . C . 3 0 , 3 3 - 2 1 - ( 1 9 6 3 ) . T h e C o m m i s s i o n e r h a s l a t i t u d e i n d e t e r m i n i n g w h i c h m e t h o d o f r e c o n s t r u c t i o n t o a p p l y w h e n t a x p a y e r s f a i l t o m a i n t a i n a d e q u a t e r e c o r d s . S e e P e t z o l d t v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 6 1 , 6 9 3 ( 1 9 8 9 ) . O n c e t h e C o m m i s s i o n e r h a s r e c o n s t r u c t e d a t a x p a y e r ' s i n c o m e , t h e b u r d e n i s o n t h e t a x p a y e r t o d e m o n s t r a t e t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s d e t e r m i n a t i o n i s e x c e s s i v e . S e e M a l l e t t e B r o s . C o n s t r . C o . v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a ; G i d d i o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 1 5 3 4 . T h e r e c o r d s m a i n t a i n e d b y p e t i t i o n e r s a r e i n s u f f i c i e n t t o p e r m i t a n a c c u r a t e c o m p u t a t i o n o f t h e i r i n c o m e t a x l i a b i l i t y f o r t h e y e a r s i n i s s u e . R e s p o n d e n t r e c o n s t r u c t e d p e t i t i o n e r s ' i n c o m e u s i n g t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d . T h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d i s a n a c c e p t e d m e t h o d o f i n c o m e r e c o n s t r u c t i o n w h e n a t a x p a y e r h a s i n a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s a n d l a r g e b a n k d e p o s i t s . S e e D i L e o v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 T . C . 8 5 8 , 8 6 7 ( 1 9 9 1 ) , a f f d . 9 5 9 F . 2 d 1 6 ( 2 d C i r . 1 9 9 2 ) ; P a r k s v . C o m m i s s i o n e r , 9 4 T . C . 6 5 4 , 6 5 8 ( 1 9 9 0 ) ; N i c h o l a s v . C o m m i s s i o n e r , 7 0 T . C . 1 0 5 7 , 1 0 6 5 ( 1 9 7 8 ) ; E s t a t e o f M a s o n v . C o m m i s s i o n e r , 6 4 T . C . 6 5 1 , 6 5 6 ( 1 9 7 5 ) , a f f d . 5 6 6 F . 2 d 2 ( 6 t h C i r . 1 9 7 7 ) . I n a b a n k d e p o s i t s r e c o n s t r u c t i o n o f t h e t a x p a y e r ' s i n c o m e , t h e C o m m i s s i o n e r ' s a g e n t s r e v i e w a n d a n a l y z e t h e t a x p a y e r ' s b a n k r e c o r d s f o r t h e y e a r s i n i s s u e . B a n k d e p o s i t s a r e p r i m a f a c i e e v i d e n c e o f i n c o m e . S e e C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 2 T . C . 6 3 2 , 6 4 5 ( 1 9 9 4 ) . A b s e n t s o m e e x p l a n a t i o n , a t a x p a y e r ' s b a n k d e p o s i t s - 2 2 - r e p r e s e n t t a x a b l e i n c o m e . T h e t o t a l o f a l l d e p o s i t s i s d e t e r m i n e d b y t h e C o m m i s s i o n e r f o r e a c h y e a r i n q u e s t i o n t o a r r i v e a t t h e t a x p a y e r ' s g r o s s i n c o m e . A n a d j u s t m e n t i s t h e n m a d e t o e l i m i n a t e d e p o s i t s t h a t r e f l e c t n o n i n c o m e i t e m s s u c h a s g i f t s , l o a n s , a n d t r a n s f e r s b e t w e e n t h e t a x p a y e r ' s v a r i o u s b a n k a c c o u n t s . T h e C o m m i s s i o n e r w i l l a l s o m a k e a f u r t h e r a d j u s t m e n t f o r t h e t a x p a y e r ' s a s c e r t a i n a b l e b u s i n e s s e x p e n s e s , d e d u c t i o n s , a n d e x e m p t i o n s . S e e P e r c i f i e l d v . U n i t e d S t a t e s , 2 4 1 F . 2 d 2 2 5 ( 9 t h C i r . 1 9 5 7 ) . W h e r e r e s p o n d e n t h a s e m p l o y e d t h e b a n k d e p o s i t s m e t h o d i n h i s d e t e r m i n a t i o n o f t h e d e f i c i e n c i e s , t h e b u r d e n o f p r o o f r e s t s w i t h p e t i t i o n e r s t o s h o w t h a t s u c h d e t e r m i n a t i o n i s e r r o n e o u s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; E s t a t e o f M a s o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 5 7 ; H a r p e r v . C o m m i s s i o n e r , 5 4 T . C . 1 1 2 1 , 1 1 2 9 ( 1 9 7 0 ) . R e s p o n d e n t n e e d n o t p r o v e a l i k e l y s o u r c e f o r t h e u n r e p o r t e d i n c o m e . S e e E s t a t e o f M a s o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . N o r i s h e r e q u i r e d t o p r o v e t h a t a l l d e p o s i t s c o n s t i t u t e t a x a b l e i n c o m e . S e e G e m m a v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 T . C . 8 2 1 , 8 3 3 ( 1 9 6 6 ) . T h e t a x p a y e r h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e b a n k d e p o s i t s c a m e f r o m a n o n t a x a b l e s o u r c e . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) ; C l a y t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; E s t a t e o f M a s o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a ; S p r o u l v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 2 0 7 . A d d i t i o n a l l y , t h e t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f i n s u b s t a n t i a t i n g c l a i m e d d e d u c t i o n s . S e e P a t t o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 9 9 F . 2 d 1 6 6 , 1 7 0 ( 5 t h - 2 3 - C i r . 1 9 8 6 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 8 5 - 1 4 8 ; C . A . W h i t e T r u c k i n g C o . v . C o m m i s s i o n e r , 6 0 1 F . 2 d 8 6 7 , 8 6 9 ( 5 t h C i r . 1 9 7 9 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 7 7 - 6 . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s w e r e r e q u i r e d t o s u b s t a n t i a t e c l a i m e d d e d u c t i o n s f o r c o s t o f g o o d s s o l d i n e x c e s s o f t h e a m o u n t r e s p o n d e n t a l l o w e d . S e e , e . g . , M a n n i n g v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 4 0 8 ; W r i g h t v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 2 7 ; D a n n e r v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 2 - 3 8 5 ; C h a g r a v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 3 6 6 , a f f d . w i t h o u t o p i n i o n 9 9 0 F . 2 d 1 2 5 0 ( 2 d C i r . 1 9 9 3 ) . A . P e t i t i o n e r s ' I n i t i a l A r g u m e n t s P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t R a y m o n d d i d n o t m a k e a n y p r o f i t f r o m h i s a c t i v i t y . T h e y a s s e r t t h a t t h e m e m b e r s o f t h e b u y e r s g r o u p p a i d t h e s a m e a m o u n t f o r t h e s u p p l i e s t h a t R a y m o n d h a d p a i d t o a c q u i r e t h e g o o d s . R e s p o n d e n t ' s a g e n t c o n f i r m e d t h a t R a y m o n d s o l d t h e g o o d s t o t h e b u y e r s g r o u p a t c o s t . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t s i n c e R a y m o n d d i d n o t m a k e a p r o f i t f r o m t h e b u y e r s g r o u p a c t i v i t y , t h e r e w a s n o i n c o m e o m i t t e d o n t h e i r r e t u r n s . T h e f l a w w i t h p e t i t i o n e r s ' a r g u m e n t , h o w e v e r , i s t h a t R a y m o n d u s e d t h e c h e c k i n g a c c o u n t s f o r o t h e r t r a n s a c t i o n s b e s i d e s t h e b u y e r s g r o u p p u r c h a s i n g a c t i v i t y . F o r e x a m p l e , a l t h o u g h t h e t r a n s a c t i o n w i t h D i e t z a n d M e g a c a r d s w a s u n r e l a t e d t o t h e b u l k b u y i n g f o r t h e b u y e r s g r o u p , R a y m o n d d e p o s i t e d t h e p a y m e n t f r o m M e g a c a r d s i n t o a n d p a i d D i e t z f r o m t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . I t i s a l s o a p p a r e n t t o t h e C o u r t t h a t R a y m o n d u s e d t h e - 2 4 - a c c o u n t s f o r t r a n s a c t i o n s r e l a t e d t o h i s p r i v a t e c o l l e c t i o n . R a y m o n d a t t e n d e d f l e a m a r k e t s f i v e o r s i x t i m e s a w e e k a n d b a s e b a l l c a r d s h o w s o n c e o r t w i c e a m o n t h . H e t r a d e d , b o u g h t , a n d s o l d c a r d s a t t h e s h o w s . B e c a u s e h e o f t e n u s e d t h e m o n e y f r o m s a l e s t o p u r c h a s e o t h e r i t e m s , R a y m o n d e r r o n e o u s l y b e l i e v e d t h a t h e d i d n o t h a v e t a x a b l e i n c o m e f r o m t h i s a c t i v i t y . T h u s , p e t i t i o n e r s d i d n o t r e p o r t a n y i n c o m e f r o m s a l e s r e l a t e d t o R a y m o n d ' s p r i v a t e c o l l e c t i o n . P e t i t i o n e r s n e x t a r g u e t h a t t h e y h a d n o t a x a b l e i n c o m e b e c a u s e , a p p l y i n g f a c t o r s s e t f o r t h u n d e r s e c t i o n 1 8 3 , R a y m o n d d i d n o t e n g a g e i n t h e a c t i v i t y f o r p r o f i t . P e t i t i o n e r s m i s i n t e r p r e t s e c t i o n 1 8 3 , f o r a l t h o u g h t h a t s e c t i o n l i m i t s t h e a m o u n t a t a x p a y e r m a y d e d u c t f r o m a n a c t i v i t y i f t h a t a c t i v i t y i s n o t e n g a g e d i n f o r p r o f i t , t h e r e i s n o t h i n g i n s e c t i o n 1 8 3 t h a t e x c l u d e s f r o m i n c o m e p r o f i t s e a r n e d f r o m s u c h a c t i v i t y . B . R e d u c t i o n o f G r o s s R e c e i p t s f o r C a s h H o a r d R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r s h a d g r o s s r e c e i p t s f r o m R a y m o n d ' s s p o r t s m e m o r a b i l i a a c t i v i t y , i n c l u d i n g t h e b u l k p u r c h a s i n g a c t i v i t y f o r t h e b u y e r s g r o u p , t o t a l i n g $ 4 5 5 , 5 8 4 i n 1 9 9 1 a n d $ 9 1 , 9 7 2 i n 1 9 9 2 . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t r e s p o n d e n t s h o u l d h a v e r e d u c e d t h e a m o u n t e a c h y e a r t o r e f l e c t m o n e y f r o m a c a s h h o a r d t h a t R a y m o n d d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . O v e r t h e y e a r s , R a y m o n d c r e a t e d a c a s h h o a r d p r i m a r i l y f r o m p e r i o d i c s a l e s o f h i s m e m o r a b i l i a . H e c l a i m s t h e c a s h h o a r d w a s - 2 5 - a s f o l l o w s f r o m 1 9 7 8 t o 1 9 9 3 : Y e a r - e n d N e t I n c r e a s e / Y e a r B a l a n c e ( D e c r e a s e ) 1 9 7 8 $ 1 , 5 0 0 $ 1 , 5 0 0 1 9 7 9 2 , 5 0 0 1 , 0 0 0 1 9 8 0 1 4 1 , 5 0 0 3 9 , 0 0 0 1 9 8 1 4 4 , 3 0 0 2 , 8 0 0 1 9 8 2 5 0 , 3 0 0 6 , 0 0 0 1 9 8 3 5 3 , 5 5 0 3 , 2 5 0 1 9 8 4 6 2 , 9 5 0 9 , 3 5 0 1 9 8 5 7 0 , 5 5 0 7 , 6 0 0 1 9 8 6 8 3 , 0 5 0 1 2 , 4 0 0 1 9 8 7 7 5 , 0 0 0 ( 8 , 0 5 0 ) 1 9 8 8 7 0 , 0 0 0 ( 5 , 0 0 0 ) 1 9 8 9 5 5 , 0 0 0 ( 1 5 , 0 0 0 ) 1 9 9 0 4 0 , 0 0 0 ( 1 5 , 0 0 0 ) 1 9 9 1 2 5 , 0 0 0 ( 1 5 , 0 0 0 ) 1 9 9 2 1 0 , 0 0 0 ( 1 5 , 0 0 0 ) 1 9 9 3 - 0 - ( 1 0 , 0 0 0 ) 1 I n 1 9 8 0 , R a y m o n d s o l d a c o i n c o l l e c t i o n . A l t h o u g h w e h a v e f o u n d t h a t R a y m o n d i n f a c t h a d a c a s h h o a r d , w e n e e d n o t d e c i d e f o r p r e s e n t p u r p o s e s t h e a m o u n t o f t h e h o a r d , b e c a u s e t h e a m o u n t o f o m i t t e d i n c o m e s h o u l d n o t b e r e d u c e d b y t h e a m o u n t o f t h e h o a r d . I n r e c o n s t r u c t i n g p e t i t i o n e r s ' i n c o m e , r e s p o n d e n t d i d n o t i n c l u d e t h e a m o u n t o f c a s h e x p e n d i t u r e s m a d e b y p e t i t i o n e r s d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . F u r t h e r m o r e , e x c e p t f o r s p e c i f i c c a s h d e p o s i t s t h a t R a y m o n d m a d e i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t t o c o v e r b o u n c e d c h e c k s , d i s c u s s e d b e l o w , t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t d e p o s i t s i n t o t h e b a n k a c c o u n t s w e r e m a d e f r o m t h e c a s h h o a r d . T h e r e f o r e , w e f i n d t h a t t h e i n c o m e d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t s h o u l d n o t b e r e d u c e d t o r e f l e c t a d i m i n u t i o n i n a n y c a s h h o a r d t h a t R a y m o n d m i g h t h a v e h a d . - 2 6 - C . R e d u c t i o n o f G r o s s R e c e i p t s f o r L o a n s O n s e v e r a l o c c a s i o n s R a y m o n d d e p o s i t e d h i s o w n c a s h i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t t o c o v e r c h e c k s w r i t t e n o n t h e a c c o u n t t h a t h a d b e e n d i s h o n o r e d b e c a u s e t h e a c c o u n t h a d i n s u f f i c i e n t f u n d s t o c o v e r t h e a m o u n t o f t h e c h e c k s . H e c l a i m s t h a t t h o s e c a s h d e p o s i t s w e r e i n e f f e c t l o a n s t o t h e b u y e r s g r o u p a n d t h a t c e r t a i n c h e c k s p a y a b l e t o c a s h o r t o h i m s e l f f r o m t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t w e r e r e p a y m e n t s o f t h o s e l o a n s . R a y m o n d c l a i m s t h a t t h e f o l l o w i n g c a s h d e p o s i t s r e p r e s e n t l o a n s h e m a d e t o t h e b u y e r s g r o u p a n d t h e c h e c k s p a y a b l e t o h i m s e l f o r c a s h r e p r e s e n t t h e r e p a y m e n t o f t h e l o a n s : L o a n D a t e C a s h D e p o s i t R e p a y m e n t / P a y e e 0 1 / 1 4 / 1 9 9 1 $ 9 5 0 - - 0 1 / 1 4 / 1 9 9 1 1 , 0 5 0 - - 0 1 / 2 9 / 1 9 9 1 2 , 5 2 0 - - 0 2 / 0 4 / 1 9 9 1 1 , 2 0 0 - - 0 2 / 0 8 / 1 9 9 1 1 , 5 0 0 - - 0 3 / 2 5 / 1 9 9 1 - - $ 2 , 0 0 0 C a s h 0 3 / 2 7 / 1 9 9 1 - - 2 , 5 0 0 C a s h 0 4 / 0 2 / 1 9 9 1 1 , 0 0 0 - - 0 5 / 0 2 / 1 9 9 1 1 , 0 0 0 - - 0 5 / 0 2 / 1 9 9 1 2 , 0 0 0 - - 0 7 / 1 7 / 1 9 9 1 - - 1 , 2 4 0 R a y m o n d 0 7 / 2 4 / 1 9 9 1 - - 1 , 0 0 0 C a s h 0 8 / 2 7 / 1 9 9 1 1 0 0 1 0 / 0 3 / 1 9 9 1 - - 1 , 5 0 0 C a s h 1 1 / 0 4 / 1 9 9 1 - - 9 0 0 C a s h 1 2 / 1 0 / 1 9 9 1 - - 1 , 2 0 0 C a s h 0 4 / 1 3 / 1 9 9 2 - - 1 , 0 0 0 C a s h T o t a l 1 1 , 3 2 0 1 1 , 3 4 0 T h e b a n k r e c o r d s s h o w t h a t s h o r t l y b e f o r e e a c h o f t h e a b o v e c a s h d e p o s i t s w a s m a d e , a f e e h a d b e e n c h a r g e d f o r o n e o r m o r e - 2 7 - c h e c k s d i s h o n o r e d b e c a u s e o f i n s u f f i c i e n t f u n d s . T h o s e r e c o r d s a l s o s h o w t h a t a t t h e t i m e t h e c h e c k s a t i s s u e w e r e w r i t t e n t o c a s h o r R a y m o n d f o r r e p a y m e n t t h e a c c o u n t h a d a m p l e f u n d s . W e f i n d i t i s m o r e l i k e l y t h a n n o t t h a t t h e c a s h d e p o s i t s w e r e l o a n s t h a t R a y m o n d m a d e t o t h e b u y e r s g r o u p t o c o v e r c h e c k s t h a t h a d b e e n d i s h o n o r e d f o r i n s u f f i c i e n t f u n d s , a n d t h e c h e c k s p a y a b l e t o c a s h a n d t o R a y m o n d r e p r e s e n t r e p a y m e n t o f t h o s e l o a n s . T h e r e f o r e , w e f i n d t h a t t h e g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 1 s h o u l d b e r e d u c e d b y $ 1 1 , 3 2 0 . D . A d j u s t m e n t s f o r D e p o s i t s a n d C h e c k s R e l a t e d t o H o u l i h a n / R o t h T r a n s a c t i o n P e t i t i o n e r s a l s o c l a i m t h a t i n 1 9 9 1 R a y m o n d w a s i n v o l v e d i n a t r a n s a c t i o n b e t w e e n h i s f r i e n d J o h n H o u l i h a n ( J o h n ) , J o h n ' s b r o t h e r D a v e H o u l i h a n ( D a v e ) , J e f f R o t h ( J e f f ) , a n d J e f f ' s g i r l f r i e n d D e b r a B r a d l e y ( D e b r a ) . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t a s a r e s u l t o f t h a t t r a n s a c t i o n t h e g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 1 s h o u l d b e r e d u c e d b y $ 2 7 , 1 7 5 o r , i n t h e a l t e r n a t i v e , t h e c o s t o f g o o d s s o l d s h o u l d b e i n c r e a s e d b y t h a t a m o u n t . J o h n o w n s t w o s h o p s i n t h e B o s t o n a r e a . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t c a s h d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t b e l o n g e d t o J o h n ( t o t a l i n g $ 2 3 , 0 7 5 ) a n d D a v e ( t o t a l i n g $ 4 , 0 0 0 ) , a n d t h e c h e c k s w r i t t e n t o D e b r a ( t o t a l i n g $ 2 7 , 1 7 5 ) , J o h n ( t o t a l i n g $ 2 6 , 0 1 4 ) , a n d D a v e ( t o t a l i n g $ 4 , 0 0 0 ) a r e p a r t o f t h e s a m e t r a n s a c t i o n a s f o l l o w s : - 2 8 - D e p o s i t s W i t h d r a w a l s D a t e A m o u n t S o u r c e A m o u n t P a y e e 0 6 / 1 9 / 1 9 9 1 $ 7 , 0 0 0 J o h n - - 0 8 / 0 8 / 1 9 9 1 8 0 0 J o h n - - 0 8 / 0 9 / 1 9 9 1 - - $ 4 , 0 0 0 D e b r a 0 8 / 1 1 / 1 9 9 1 - - 4 , 0 0 0 D e b r a 0 8 / 1 6 / 1 9 9 1 - - 4 , 0 0 0 D e b r a 0 8 / 2 0 / 1 9 9 1 - - 2 , 0 7 5 D e b r a 0 8 / 2 0 / 1 9 9 1 - - 2 , 6 0 0 D e b r a 0 8 / 2 2 / 1 9 9 1 5 0 0 J o h n - - 0 8 / 2 2 / 1 9 9 1 1 , 5 0 0 J o h n - - 0 8 / 2 3 / 1 9 9 1 - - 3 , 5 0 0 D e b r a 0 8 / 2 6 / 1 9 9 1 4 7 5 J o h n - - 0 8 / 2 6 / 1 9 9 1 1 , 3 0 0 J o h n - - 0 9 / 1 0 / 1 9 9 1 3 , 0 0 0 J o h n - - 0 9 / 1 1 / 1 9 9 1 9 0 0 J o h n - - 0 9 / 1 3 / 1 9 9 1 4 0 0 J o h n - - 0 9 / 2 3 / 1 9 9 1 2 0 0 J o h n - 0 9 / 2 3 / 1 9 9 1 4 0 0 J o h n - - 0 9 / 2 3 / 1 9 9 1 1 , 5 0 0 J o h n - - 0 9 / 2 4 / 1 9 9 1 - - 7 , 0 0 0 D e b r a 1 0 / 0 1 / 1 9 9 1 5 0 0 J o h n - - 1 0 / 1 5 / 1 9 9 1 1 , 7 0 0 J o h n - - 1 0 / 1 5 / 1 9 9 1 2 , 9 0 0 J o h n - - 1 0 / 2 5 / 1 9 9 1 4 , 0 0 0 D a v e - - 0 2 / 2 2 / 1 9 9 2 - - 5 , 0 0 0 J o h n 0 3 / 1 3 / 1 9 9 2 - - 4 , 2 0 0 J o h n 0 4 / 0 4 / 1 9 9 2 - - 5 , 8 5 0 J o h n 0 4 / 2 9 / 1 9 9 2 - - 3 , 4 6 4 J o h n 0 5 / 0 3 / 1 9 9 2 - - 1 , 0 0 0 J o h n 0 5 / 2 1 / 1 9 9 2 - - 3 , 5 0 0 J o h n 0 6 / 2 2 / 1 9 9 2 - - 1 , 0 0 0 D a v e 0 7 / 2 3 / 1 9 9 2 - - 1 , 0 0 0 D a v e 0 7 / 2 3 / 1 9 9 2 - - 1 , 0 0 0 D a v e 0 8 / 1 7 / 1 9 9 2 - - 1 , 0 0 0 J o h n 0 8 / 1 7 / 1 9 9 2 - - 1 , 0 0 0 J o h n 0 8 / 1 7 / 1 9 9 2 - - 1 , 0 0 0 J o h n 0 9 / 0 4 / 1 9 9 2 - - 1 , 0 0 0 D a v e R a y m o n d e x p l a i n s t h e d e p o s i t s a n d w i t h d r a w a l s a s f o l l o w s : J o h n a n d D a v e w a n t e d t o p u r c h a s e a t y p e o f c a r d c a l l e d U n c u t S h e e t s f r o m J e f f R o t h ; J o h n a n d D a v e g a v e R a y m o n d c a s h , R a y m o n d d e p o s i t e d t h e c a s h i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t , a n d R a y m o n d s e n t - 2 9 - a s e r i e s o f c h e c k s t o t a l i n g $ 2 7 , 1 7 5 t o D e b r a f o r J o h n a n d D a v e ' s o r d e r s ; R a y m o n d a l s o o r d e r e d s o m e o f t h e s h e e t s a n d p a i d f o r t h e p u r c h a s e b y w i r e t r a n s f e r ; J e f f , h o w e v e r , d i d n o t s e n d t h e s h e e t s t h a t J o h n , D a v e , a n d R a y m o n d h a d o r d e r e d ; i t t o o k R a y m o n d s e v e r a l m o n t h s t o g e t t h e m o n e y b a c k ; R a y m o n d r e c e i v e d c a s h a n d s o m e m e r c h a n d i s e f r o m J e f f ; a s R a y m o n d r e c e i v e d t h e m o n e y f r o m J e f f , h e d e p o s i t e d t h e c a s h i n t o h i s A m e r i t r u s t a c c o u n t , a n d t h e n h e s e n t t h e m o n e y t o J o h n a n d D a v e ; R a y m o n d s o l d s o m e o f t h e m e r c h a n d i s e h e r e c e i v e d f r o m R o t h f o r $ 4 , 2 0 0 a n d s e n t a c h e c k t o J o h n f o r $ 4 , 2 0 0 . A l t h o u g h p e t i t i o n e r s ' p r e t r i a l m e m o r a n d u m i n d i c a t e s t h a t t h e y w o u l d c a l l J o h n t o t e s t i f y a s a w i t n e s s , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o b r i n g a s i n g l e w i t n e s s t o c o r r o b o r a t e R a y m o n d ' s s t o r y . T h u s , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o c a r r y t h e i r b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e s e f u n d s r e p r e s e n t i t e m s t h a t s h o u l d n o t b e i n c l u d e d i n t h e i r i n c o m e . E . A d j u s t m e n t s f o r P u r c h a s e s / C o s t o f G o o d s S o l d o r E x p e n s e s R e s p o n d e n t a l l o w e d p e t i t i o n e r s a d e d u c t i o n o f $ 3 5 3 , 2 3 4 i n 1 9 9 1 a n d $ 5 8 , 9 7 1 i n 1 9 9 2 f o r p u r c h a s e s o r c o s t o f g o o d s s o l d . R e s p o n d e n t a l s o a l l o w e d a d e d u c t i o n f o r r e n t a l e x p e n s e o f $ 6 , 0 0 0 i n 1 9 9 1 a n d $ 5 , 0 0 0 i n 1 9 9 2 P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e d e d u c t i o n s f o r p u r c h a s e s a n d e x p e n s e s s h o u l d b e i n c r e a s e d f o r a d d i t i o n a l a m o u n t s . - 3 0 - R e s p o n d e n t d i d n o t e x p l a i n t h e b a s i s o r s t a n d a r d u s e d t o d e t e r m i n e w h e t h e r a g i v e n i t e m w o u l d b e i n c l u d e d i n t h e p u r c h a s e s f o r w h i c h a d e d u c t i o n w a s a l l o w e d i n 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . T h e a g e n t d i d n o t a t t e m p t t o a c c o u n t f o r b e g i n n i n g a n d e n d i n g y e a r i n v e n t o r i e s . I t a p p e a r s t o t h e C o u r t , h o w e v e r , t h a t t h e a g e n t , h a v i n g c o n f i r m e d t h a t t h e g o o d s a c q u i r e d f o r t h e b u y e r s g r o u p w e r e d i s t r i b u t e d t o t h e m e m b e r s a t c o s t , a l l o w e d a d e d u c t i o n f o r i t e m s i d e n t i f i e d a s p u r c h a s e s m a d e f o r t h e b u y e r s g r o u p . C o n s i s t e n t w i t h t h a t d e t e r m i n a t i o n , w e s h a l l a l l o w a d e d u c t i o n f o r p u r c h a s e s m a d e f o r t h e b u y e r s g r o u p . A d d i t i o n a l l y , w e s h a l l a l l o w a d e d u c t i o n f o r p a y m e n t s u n r e l a t e d t o t h e b u y e r s g r o u p b u t a t t r i b u t a b l e t o s a l e s o r t r a n s a c t i o n s c o m p l e t e d d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r a t i s s u e . 1 . K l e i n N e w s K l e i n N e w s i s a d i s t r i b u t o r o f m a g a z i n e s . I n 1 9 9 0 , R a y m o n d a g r e e d t o p r o v i d e m e t a l r a c k s t o h o l d p l a s t i c p a g e s , s l e e v e s , a n d h a r d p l a s t i c f o r s p o r t s c a r d s f o r K l e i n N e w s . K l e i n N e w s a g r e e d t o p u r c h a s e b e t w e e n $ 2 0 , 0 0 0 a n d $ 2 5 , 0 0 0 w o r t h o f m e r c h a n d i s e p e r m o n t h . O n D e c e m b e r 2 6 , 1 9 9 0 , R a y m o n d w r o t e a c h e c k i n t h e a m o u n t o f $ 2 4 , 0 4 8 . 8 5 m a d e p a y a b l e t o O h i o C o i n f o r p a y m e n t o f m e r c h a n d i s e b o u g h t f r o m O h i o C o i n r e l a t e d t o t h e d e a l w i t h K l e i n N e w s . I n 1 9 9 1 , R a y m o n d s o l d m e r c h a n d i s e t o K l e i n N e w s f o r $ 2 3 , 9 8 7 . 4 6 , t h e p a y m e n t f o r w h i c h w a s d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t o n F e b r u a r y 1 , 1 9 9 1 . - 3 1 - R e s p o n d e n t d i d n o t a l l o w a d e d u c t i o n i n 1 9 9 1 f o r t h e c o s t o f t h e m e r c h a n d i s e p u r c h a s e d f r o m O h i o C o i n . S i n c e t h e m e r c h a n d i s e w a s s o l d i n 1 9 9 1 a s p a r t o f t h e K l e i n N e w s a r r a n g e m e n t , t h e c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 1 s h o u l d b e i n c r e a s e d b y $ 2 4 , 0 4 8 . 8 5 . 2 . A d d i t i o n a l C h e c k s W r i t t e n i n 1 9 9 1 o n t h e A m e r i t r u s t a n d N a t i o n a l C i t y B a n k A c c o u n t s P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e d e d u c t i o n s f o r p u r c h a s e s a n d e x p e n s e s s h o u l d b e i n c r e a s e d f o r t h e f o l l o w i n g a m o u n t s p a i d f r o m t h e A m e r i t r u s t a n d N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t s i n 1 9 9 1 a s f o l l o w s : A m e r i t r u s t A c c o u n t P a y e e A m o u n t R a y m o n d $ 8 , 7 7 3 . 0 0 B o b K e l l y 5 0 0 . 0 0 R a y D u f f y 1 5 0 . 0 0 F r e d P a c h a s a 4 5 0 . 0 0 O . U . P . A . 1 3 0 0 . 0 0 J i m M i t c h e l l 4 , 0 0 0 . 0 0 M a i n t e n a n c e E n g i n e e r i n g , L t d . 1 7 7 . 9 3 A n n a F o x 1 , 0 7 7 . 0 0 D a n E b e r h a r d t 2 4 0 . 0 0 J a m e s B r z n a c k 6 0 . 5 0 J e n n i f e r K l i n g 9 3 3 . 7 8 W a d e C a r s e l 1 0 0 . 0 0 C a r l D i e t z 1 9 , 7 7 5 . 0 0 C a s h 1 , 2 0 0 . 0 0 C a s h 2 , 5 0 0 . 0 0 C a s h 1 , 5 0 0 . 0 0 J o h n P e p e r a 3 7 5 . 0 0 T h o m a s J . B o w e r s 1 , 2 6 0 . 0 0 C a s h 1 2 0 . 0 0 1 O h i o U n i o n o f P a t r o l m a n ' s A s s o c i a t i o n . - 3 2 - N a t i o n a l C i t y B a n k A c c o u n t P a y e e A m o u n t B o b K e l l y $ 1 6 4 . 0 0 J i m W i l s o n 2 0 0 . 0 0 E v e l y n J o h a n s o n 1 , 6 1 4 . 0 0 W h o l e s a l e C l u b 3 , 0 0 0 . 0 0 S a m ' s C l u b 1 , 8 7 4 . 1 5 C a s h 1 , 6 0 0 . 0 0 T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n r e l a t e s t o t h e i t e m s l i s t e d a b o v e t h a t w e r e w i t h d r a w n f r o m t h e A m e r i t r u s t a n d N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t s i n 1 9 9 1 . a . R a y m o n d A c h e c k d a t e d M a y 3 0 , 1 9 9 1 , w r i t t e n o n t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t i s m a d e p a y a b l e t o R a y m o n d i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 1 7 3 . " E & J S a l e s " i s w r i t t e n o n t h e m e m o s e c t i o n o f t h e c h e c k . T h e r e c o r d a l s o s h o w s t h a t a c h e c k f r o m E & J S a l e s m a d e p a y a b l e t o R a y m o n d w a s d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t o n M a y 3 0 , 1 9 9 1 . P e t i t i o n e r s a s s e r t t h a t c o s t o f g o o d s s o l d i n 1 9 9 1 s h o u l d b e i n c r e a s e d t o r e f l e c t t h e p u r c h a s e o f t h e g o o d s f o r E & J S a l e s . R a y m o n d e x p l a i n s t h e c h e c k a s f o l l o w s : E & J S a l e s i s a c o m p a n y t h a t s e l l s w h o l e s a l e ; E & J S a l e s a s k e d R a y m o n d t o p u r c h a s e s o m e m e r c h a n d i s e f o r t h e c o m p a n y i n C a l i f o r n i a a n d d e l i v e r e d a c h e c k i n t h e a m o u n t o f $ 3 , 1 7 3 m a d e p a y a b l e t o R a y m o n d ; R a y m o n d k n e w t h e C a l i f o r n i a c o m p a n y w o u l d n o t a c c e p t a t h i r d p a r t y c h e c k ; t h e r e f o r e , h e d e p o s i t e d t h e c h e c k f r o m E & J S a l e s i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t a n d w r o t e a c h e c k t o h i m s e l f i n t h e s a m e a m o u n t t o p a y f o r t h e m e r c h a n d i s e . - 3 3 - P e t i t i o n e r s d i d n o t p r o d u c e a r e c e i p t f o r a n y g o o d s p u r c h a s e d f o r E & J S a l e s . A d d i t i o n a l l y , t h e c h e c k w r i t t e n o n t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t m a d e p a y a b l e t o R a y m o n d w a s e n d o r s e d o n l y b y R a y m o n d a n d n o t b y a n y o t h e r p a r t y . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o b r i n g a s i n g l e w i t n e s s t o c o r r o b o r a t e R a y m o n d ' s s t o r y . I n f a i l i n g t o d o s o , p e t i t i o n e r s f a i l e d t o c a r r y t h e i r b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e s e f u n d s r e p r e s e n t i t e m s t h a t s h o u l d b e i n c l u d e d i n t h e c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 1 . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e r e m a i n i n g t h r e e c h e c k s w r i t t e n t o R a y m o n d ( $ 2 , 6 0 0 w r i t t e n o n J a n u a r y 7 , 1 9 9 1 , $ 2 , 0 0 0 w r i t t e n o n J u l y 3 , 1 9 9 1 , a n d $ 1 , 0 0 0 w r i t t e n o n O c t o b e r 3 1 , 1 9 9 1 ) w e r e t o d i s t r i b u t e p r o f i t s f r o m t h e s a l e o f t h e p i c t u r e s t h e g a i n f r o m w h i c h R a y m o n d r e p o r t e d o n h i s r e t u r n . O n S c h e d u l e D o f t h e i r 1 9 9 1 r e t u r n , p e t i t i o n e r s r e p o r t e d g a i n f r o m t w o s a l e s o f p h o t o s . T h e y r e p o r t e d a $ 5 , 0 0 0 g a i n f r o m a J u l y 1 , 1 9 9 1 , s a l e o f a p h o t o w i t h z e r o b a s i s , a n d a $ 1 3 , 0 0 0 g a i n f r o m a D e c e m b e r 4 , 1 9 9 1 , s a l e o f p h o t o s a c q u i r e d o n D e c e m b e r 1 , 1 9 9 1 , w i t h z e r o b a s i s . T h e c h e c k s m a d e p a y a b l e t o R a y m o n d d o n o t c o i n c i d e w i t h t h e s a l e s o f t h e p h o t o g r a p h s r e p o r t e d o n t h e 1 9 9 1 r e t u r n . F u r t h e r m o r e , w e h a v e e x a m i n e d t h e b a n k r e c o r d s f o r t h e p e r i o d s a r o u n d t h e t i m e o f t h e s a l e s . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t $ 5 , 0 0 0 w a s d e p o s i t e d i n t o t h e a c c o u n t o n o r a r o u n d J u l y 1 , 1 9 9 1 , o r t h a t $ 1 3 , 0 0 0 w a s d e p o s i t e d i n t o t h e a c c o u n t a r o u n d D e c e m b e r 4 , 1 9 9 1 . P e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t t h e - 3 4 - i n c o m e a s d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t f o r 1 9 9 1 s h o u l d b e r e d u c e d b y t h e a m o u n t s o f t h e s e c h e c k s . b . B o b K e l l y B o b K e l l y i s a s m a l l c a r d d e a l e r . T h e $ 5 0 0 c h e c k p a i d t o M r . K e l l y w a s f o r t h e p u r c h a s e o f c a r d s . W e f i n d t h a t t h e p u r c h a s e o f t h e $ 5 0 0 o f c a r d s w a s m o r e l i k e l y t h a n n o t a p u r c h a s e f o r R a y m o n d ' s p r i v a t e c o l l e c t i o n , r a t h e r t h a n a b u l k p u r c h a s e f o r t h e b u y e r s g r o u p . P e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t t h e c a r d s p u r c h a s e d w e r e s o l d d u r i n g 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s ' i n c o m e i s n o t r e d u c e d b y $ 5 0 0 . c . R a y D u f f y R a y D u f f y i s a n a u t o g r a p h p r o m o t e r . T h e $ 1 5 0 c h e c k p a i d t o M r . D u f f y w a s f o r t h e p u r c h a s e o f a u t o g r a p h e d p i c t u r e s . W e f i n d t h a t t h e p u r c h a s e o f t h e a u t o g r a p h e d p i c t u r e s m o r e l i k e l y t h a n n o t w a s a p u r c h a s e f o r R a y m o n d ' s p r i v a t e c o l l e c t i o n , r a t h e r t h a n a b u l k p u r c h a s e f o r t h e b u y e r s g r o u p . P e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t t h e a u t o g r a p h e d p i c t u r e s p u r c h a s e d f r o m M r . D u f f y w e r e s o l d , a n d t h a t t h e p r o c e e d s f r o m t h a t s a l e w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e i r a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f o r 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 i s n o t r e d u c e d b y $ 1 5 0 . d . O . U . P . A . R a y m o n d c l a i m s t h a t t h e $ 3 0 0 c h e c k w r i t t e n t o t h e O h i o U n i o n o f P a t r o l m a n ' s A s s o c i a t i o n w a s f o r a n a d v e r t i s e m e n t p l a c e d i n t h e p o l i c e a s s o c i a t i o n ' s y e a r l y f u n d r a i s e r b o o k f o r D a v e y ' s C a r d s . - 3 5 - P e t i t i o n e r s d i d n o t p r o v i d e a c o p y o f t h e a d a n d d i d n o t a s k M o r o v a t o s u b s t a n t i a t e t h e e x p e n s e . P e t i t i o n e r s f a i l e d t o p r o v i d e a n y e v i d e n c e t o c o r r o b o r a t e t h a t t h e $ 3 0 0 c h e c k w a s f o r a n a d v e r t i s e m e n t . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s ' i n c o m e i s n o t r e d u c e d b y $ 3 0 0 . e . J i m M i t c h e l l J i m M i t c h e l l o p e r a t e s O n t a r i o H o b b y D e a l e r s S u p p l y . T h e $ 4 , 0 0 0 c h e c k p a i d t o M r . M i t c h e l l w a s f o r t h e p u r c h a s e o f " c l o s e - o u t s " . W e f i n d t h a t t h e p u r c h a s e o f $ 4 , 0 0 0 w o r t h o f c l o s e - o u t s m o r e l i k e l y t h a n n o t w a s a p u r c h a s e f o r t h e b u y e r s g r o u p . T h e r e f o r e , t h e c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 1 s h o u l d b e i n c r e a s e d b y $ 4 , 0 0 0 . f . A n n a F o x R a y m o n d c l a i m s t h a t t h e $ 1 , 0 7 7 c h e c k w r i t t e n t o A n n a F o x w a s f o r a p u r c h a s e o f a b a s e b a l l s i g n e d b y B a b e R u t h , L o u G e h r i g , T y C o b b , a n d C o l o n e l J a c o b s f o r D a v e y ' s C a r d s . H e f u r t h e r c l a i m s t h a t t h e b a l l w a s s t o l e n , a n d M o r o v a d i d n o t p a y R a y m o n d f o r t h e b a l l . A l t h o u g h M o r o v a t e s t i f i e d a t t r i a l , h e w a s n e v e r q u e s t i o n e d a b o u t t h e b a s e b a l l . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e t h a t t h e c o s t o f g o o d s s o l d s h o u l d b e i n c r e a s e d f o r t h e $ 1 , 0 7 7 p a i d t o A n n a F o x . - 3 6 - 5 O r i g i n a l l y , b a s e b a l l c a r d s c a m e a s a p r e m i u m w i t h b u b b l e g u m w r a p p e d i n a l i t t l e w a x p a c k ( l i k e w a x p a p e r a r o u n d t h e c a r d ) t h a t w e r e h e a t s e a l e d . E v e n t u a l l y , t h e b a s e b a l l c a r d s b e c a m e s o p o p u l a r t h a t t h e b u b b l e g u m w r a p b e c a m e t h e p r e m i u m w i t h t h e p u r c h a s e o f t h e b a s e b a l l c a r d s , a n d f i n a l l y t h e b u b b l e g u m w a s e l i m i n a t e d . A l t h o u g h t h e p a c k s a r e n o w p o l y p a c k s , c o l l e c t o r s s t i l l r e f e r t o t h e m a s w a x . T o d a y , b a s e b a l l c a r d s g e n e r a l l y a r e m a r k e t e d i n o n e o f t h r e e w a y s - - w a x , c e l l o s , a n d r a c k p a c k s . A w a x p a c k i s t h e s m a l l e s t , g e n e r a l l y c o n t a i n i n g 1 t o 1 5 c a r d s . A r a c k p a c k g e n e r a l l y c o n s i s t s o f 3 w a x p a c k s a n d a c e l l o p a c k w o u l d b e a l a r g e r p a c k c o n t a i n i n g 4 t i m e s a s m a n y c a r d s a n d s e l l i n g f o r $ 3 t o $ 4 . g . D a n E b e r h a r d t D a n E b e r h a r d t i s a d e a l e r . T h e $ 2 4 0 c h e c k p a i d t o M r . E b e r h a r d t w a s f o r t h e p u r c h a s e o f a w a x c a s e . 5 W e f i n d t h a t t h e $ 2 4 0 p u r c h a s e o f a w a x c a s e m o r e l i k e l y t h a n n o t w a s a p u r c h a s e f o r R a y m o n d ' s p r i v a t e c o l l e c t i o n , r a t h e r t h a n a b u l k p u r c h a s e f o r t h e b u y e r s g r o u p . P e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t t h e w a x c a s e p u r c h a s e d w a s s o l d d u r i n g 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . T h e r e f o r e , t h e c o s t o f g o o d s s o l d i s n o t i n c r e a s e d b y t h e c o s t o f t h e c a r d s . h . J e n n i f e r K l i n g ' s S t a r W a r s C o l l e c t i o n A c h e c k i n t h e a m o u n t o f $ 9 3 3 . 7 8 w r i t t e n o n t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t w a s m a d e p a y a b l e t o p e t i t i o n e r s ' d a u g h t e r , J e n n i f e r K l i n g . R a y m o n d c l a i m s t h a t J e n n i f e r c o l l e c t e d S t a r W a r s c a r d s w h e n s h e w a s i n g r a d e s c h o o l a n d h i g h s c h o o l a n d , i n 1 9 9 1 , s h e s o l d t h e c o l l e c t i o n t o o n e o f M o r o v a ' s c u s t o m e r s . H e f u r t h e r c l a i m s t h a t t h e p u r c h a s e p r i c e o f $ 9 3 3 . 7 8 w a s d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . R a y m o n d t h e n w r o t e a c h e c k d a t e d J u l y 2 9 , 1 9 9 1 , f r o m t h a t a c c o u n t p a y a b l e t o J e n n i f e r i n t h e a m o u n t o f - 3 7 - 6 T h e t e r m " c o m m o n s " r e f e r s t o b a s e b a l l c a r d t h a t f e a t u r e a p l a y e r w h o i s n o t c o n s i d e r e d a s t a r . $ 9 3 3 . 7 8 . J e n n i f e r d i d n o t t e s t i f y a t t r i a l i n t h i s c a s e . A l t h o u g h B a r b a r a t e s t i f i e d , s h e d i d n o t a d d r e s s t h e s a l e o f J e n n i f e r ' s c o l l e c t i o n o r e v e n c o n f i r m t h a t J e n n i f e r e v e r h a d s u c h a c o l l e c t i o n . P e t i t i o n e r s d i d n o t a s k M o r o v a a b o u t t h e s a l e w h e n h e t e s t i f i e d a t t r i a l . P e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t t h e c h e c k t o J e n n i f e r w a s a d i s t r i b u t i o n o f p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f h e r c o l l e c t i o n o r t h a t t h e $ 9 3 3 . 7 8 p a y m e n t i s o t h e r w i s e d e d u c t i b l e i n 1 9 9 1 . i . W a d e C a r s e l W a d e C a r s e l i s a d e a l e r w h o s e c o m p a n y i s n a m e d B o x M a n . P e t i t i o n e r s h a v e n o t p r o v i d e d a n y e v i d e n c e r e g a r d i n g t h e $ 1 0 0 c h e c k p a i d t o M r . C a r s e l . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s ' i n c o m e i s n o t r e d u c e d b y $ 1 0 0 . j . C a r l D i e t z T h e $ 1 9 , 7 7 5 c h e c k p a i d t o D i e t z i s t h e m o n e y f r o m t h e M e g a c a r d s d e a l t h a t R a y m o n d d i s t r i b u t e d t o D i e t z . T h e s a l e w a s m a d e i n 1 9 9 1 , a n d t h e p r o c e e d s f r o m t h e s a l e w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s ' i n c o m e f o r 1 9 9 1 w i l l b e r e d u c e d b y $ 1 9 , 7 7 5 . k . C a s h D a v e C i r i n o ( C i r i n o ) i s a d e a l e r w h o b o u g h t l a r g e w a x b o x e s , s o r t e d o u t t h e s t a r s , a n d t h e n s o l d t h e c o m m o n s . 6 T h e c h e c k s p a y a b l e t o c a s h i n t h e a m o u n t s o f $ 1 , 2 0 0 a n d $ 1 2 0 a r e f o r c o m m o n s - 3 8 - p u r c h a s e d f r o m C i r i n o . W e f i n d t h a t t h e $ 1 , 2 0 0 p u r c h a s e o f t h e c o m m o n s m o r e l i k e l y t h a n n o t w a s a b u l k p u r c h a s e f o r t h e b u y e r s g r o u p , r a t h e r t h a n f o r R a y m o n d ' s p r i v a t e c o l l e c t i o n . T h e r e f o r e , t h e p u r c h a s e s f o r 1 9 9 1 i s i n c r e a s e d b y $ 1 , 2 0 0 . W e c a n n o t s a y , h o w e v e r , t h a t t h e $ 1 2 0 p u r c h a s e o f t h e c o m m o n s w a s m o r e l i k e l y t h a n n o t a p u r c h a s e f o r t h e b u y e r s g r o u p , r a t h e r t h a n f o r R a y m o n d ' s p r i v a t e c o l l e c t i o n . P e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t t h e c o m m o n s p u r c h a s e d f o r $ 1 2 0 f r o m C i r i n o w e r e s o l d a n d t h e p r o c e e d s f r o m t h a t s a l e w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e i r a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o d e d u c t t h e $ 1 2 0 i n e i t h e r 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . l . J o h n P e p e r a J o h n P e p e r a ( P e p e r a ) i s a d i s t r i c t m a n a g e r f o r a n e w s p a p e r c a l l e d t h e C l e v e l a n d P l a i n D e a l e r . T h e $ 3 7 5 c h e c k p a i d t o P e p e r a w a s f o r t h e p u r c h a s e o f a l a r g e n u m b e r o f n e w s p a p e r s f o r a s p e c i a l e v e n t r e l a t i n g t o s p o r t s . W e f i n d t h a t t h e p u r c h a s e o f t h e n e w s p a p e r s m o r e l i k e l y t h a n n o t w a s a p u r c h a s e f o r R a y m o n d ' s p r i v a t e c o l l e c t i o n , r a t h e r t h a n a b u l k p u r c h a s e f o r t h e b u y e r s g r o u p . P e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t t h e n e w s p a p e r s w e r e s o l d , a n d t h a t t h e p r o c e e d s w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e i r a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . T h e r e f o r e , t h e i n c o m e f o r n e i t h e r y e a r i s r e d u c e d b y t h e c o s t o f t h e n e w s p a p e r s . - 3 9 - m . T h o m a s J . B o w e r s T h e $ 1 , 2 6 0 c h e c k w r i t t e n t o T h o m a s J . B o w e r s i s f o r D e s e r t S t o r m s e t s . W e f i n d t h a t t h e p u r c h a s e o f $ 1 , 2 6 0 w o r t h o f D e s e r t S t o r m s e t s m o r e l i k e l y t h a n n o t w a s a b u l k p u r c h a s e f o r t h e b u y e r s g r o u p , r a t h e r t h a n f o r R a y m o n d ' s p r i v a t e c o l l e c t i o n . T h e r e f o r e , t h e d e d u c t i o n f o r p u r c h a s e s f o r 1 9 9 1 i s i n c r e a s e d b y $ 1 , 2 6 0 . n . B o b K e l l y B o b K e l l y w a s p a i d $ 1 6 4 f o r w a x . W e f i n d t h a t t h e $ 1 6 4 p u r c h a s e o f w a x m o r e l i k e l y t h a n n o t w a s a p u r c h a s e f o r R a y m o n d ' s p r i v a t e c o l l e c t i o n , r a t h e r t h a n a b u l k p u r c h a s e f o r t h e b u y e r s g r o u p . P e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t t h e w a x w a s s o l d d u r i n g 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . T h e r e f o r e , t h e c o s t o f g o o d s s o l d i s n o t i n c r e a s e d b y t h e c o s t o f t h e c a r d s . o . J i m W i l s o n J i m W i l s o n o w n s o r w o r k s f o r a v e n d i n g m a c h i n e c o m p a n y . R a y m o n d p u r c h a s e d a $ 2 0 0 u s e d v i d e o f o o t b a l l g a m e f r o m M r . W i l s o n f o r M o r o v a ' s s t o r e . M o r o v a n e v e r p a i d R a y m o n d f o r t h e g a m e . R a y m o n d a n d M o r o v a i n i t i a l l y i n t e n d e d t o o p e r a t e t h e s t o r e a s a p a r t n e r s h i p t o w h i c h R a y m o n d a g r e e d t o c o n t r i b u t e v i d e o g a m e s . T h e p u r c h a s e o f t h e g a m e w a s n o t r e l a t e d t o t h e b u l k p u r c h a s e s f o r t h e b u y e r s g r o u p . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t t h e c o s t o f t h e v i d e o g a m e i s d e d u c t i b l e i n 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . - 4 0 - p . E v e l y n J o h a n s o n E v e l y n J o h a n s o n i s t h e w i f e o f a f o r m e r s e c u r i t y g u a r d w h o w o r k e d a t C l e v e l a n d S t a d i u m . R a y m o n d w r o t e a c h e c k f o r $ 1 , 6 1 4 t o M r s . J o h a n s o n f o r h e r h u s b a n d ' s c o l l e c t i o n o f a u t o g r a p h e d b a s e b a l l s . R a y m o n d c l a i m s t h a t h e p u r c h a s e d t h e b a s e b a l l s f o r D i e t z , t h a t t h e b a s e b a l l s w e n t t o D i e t z ' s s t o r e S p o r t s o f S o r t s , a n d t h a t R a y m o n d w a s r e p a i d t h e $ 1 , 6 1 4 w h e n t h e y s e t t l e d t h e M e g a c a r d s d e a l . R a y m o n d d i d n o t c a l l D i e t z o r M r s . J o h a n s o n a s a w i t n e s s , a n d t h e r e i s n o o t h e r e v i d e n c e t o e s t a b l i s h t h a t t h e c h e c k w a s f o r t h e p u r c h a s e o f b a s e b a l l s o r t h a t t h e b a s e b a l l s w e n t t o D i e t z . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e $ 1 , 6 1 4 i s d e d u c t i b l e i n 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . q . W h o l e s a l e C l u b / S a m ' s C l u b W h o l e s a l e C l u b ( l a t e r b e c a m e S a m ' s C l u b ) d i s t r i b u t e d b a s e b a l l c a r d s . W h o l e s a l e C l u b w a s a b l e t o o b t a i n n e w l y i s s u e d b a s e b a l l c a r d s 2 t o 3 w e e k s b e f o r e t h e t o b a c c o a n d c a n d y d i s t r i b u t o r s . R a y m o n d c l a i m s t h a t t h e $ 3 , 0 0 0 c h e c k p a y a b l e t o W h o l e s a l e C l u b , t h e $ 1 , 8 7 4 . 1 5 c h e c k p a y a b l e t o S a m ' s C l u b , a n d t h e $ 2 , 5 0 0 c h e c k p a y a b l e t o c a s h ( w i t h " S a m ' s C l u b " w r i t t e n o n t h e m e m o p o r t i o n o f t h e c h e c k ) w e r e f o r c a s e s o f n e w b a s e b a l l c a r d s . S o m e o f t h e c h e c k s i n t h e r e c o r d i n d i c a t e t h e p u r p o s e o f t h e c h e c k , e . g . , s o m e c h e c k s h a v e " c o m m o n s " w r i t t e n o n t h e m e m o s e c t i o n o f t h e c h e c k . U n l i k e t h o s e c h e c k s , t h e r e i s n o t h i n g n o t e d o n t h e c h e c k s w r i t t e n t o W h o l e s a l e C l u b o r t o S a m ' s C l u b - 4 1 - t h a t i n d i c a t e s t h a t t h e m o n e y w a s u s e d t o p u r c h a s e b a s e b a l l c a r d s . P e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t i t i s m o r e l i k e l y t h a n n o t t h a t t h e s e c h e c k s w e r e u s e d t o p u r c h a s e b a s e b a l l c a r d s f o r t h e b u y e r s g r o u p , r a t h e r t h a n f o r t h e i r p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r t h e p a y m e n t s . r . C a s h B a r b a r a s i g n e d a n d e n d o r s e d a c h e c k d r a w n o n t h e N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t d a t e d M a r c h 1 8 , 1 9 9 1 , p a y a b l e t o c a s h i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 6 0 0 . S h e t h e n g a v e t h e c a s h t o R a y m o n d . R a y m o n d c l a i m s t h e $ 1 , 6 0 0 w a s u s e d t o p u r c h a s e c a r d s f r o m a c o m p a n y t h a t w o u l d o n l y a c c e p t c a s h , b e c a u s e t h e b u y e r s g r o u p h a d b o u n c e d s o m e c h e c k s . T h e r e i s n o n o t a t i o n o n t h e c h e c k o r a n y o t h e r e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t o i n d i c a t e i t s p u r p o s e . P e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t i t i s m o r e l i k e l y t h a n n o t t h a t c a s h w a s u s e d t o p u r c h a s e s u p p l i e s f o r t h e b u y e r s g r o u p , r a t h e r t h a n f o r t h e i r p e r s o n a l l i v i n g e x p e n s e s . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r t h e $ 1 , 6 0 0 . 3 . U n i q u e V i n y l T r a n s a c t i o n U n i q u e V i n y l m a k e s b i n d e r s . O n M a r c h 1 3 , 1 9 9 1 , R a y m o n d w i r e t r a n s f e r r e d $ 5 , 2 7 0 f r o m t h e N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t t o U n i q u e V i n y l ' s b a n k a c c o u n t f o r p u r c h a s e s m a d e d u r i n g 1 9 9 1 . T h e b a n k c h a r g e d a f e e o f $ 1 3 . 7 5 f o r t h e w i r e t r a n s f e r . A l s o d u r i n g 1 9 9 1 , a $ 3 , 1 5 6 c h e c k m a d e p a y a b l e t o U n i q u e V i n y l w a s w r i t t e n a n d p a i d - 4 2 - o n t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . R e s p o n d e n t a l l o w e d a d e d u c t i o n f o r p u r c h a s e s i n 1 9 9 1 f o r t h e $ 3 , 1 5 6 c h e c k a n d t h e $ 5 , 2 7 0 w i r e t r a n s f e r . R a y m o n d c l a i m s t h a t o n F e b r u a r y 4 , 1 9 9 1 , h e t r a n s f e r r e d b y w i r e $ 8 , 2 5 3 . 9 6 t o U n i q u e V i n y l f r o m t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t t o p a y f o r b i n d e r s f o r t h e b u y e r s g r o u p . A l t h o u g h t h e b a n k r e c o r d s s h o w t h a t a c h e c k i n t h e a m o u n t o f $ 8 , 2 5 3 . 9 6 w a s p a i d o n F e b r u a r y 4 , 1 9 9 1 , p e t i t i o n e r s d i d n o t p r o v i d e a n y e v i d e n c e e s t a b l i s h i n g t h a t U n i q u e V i n y l w a s t h e p a y e e o f t h e c h e c k o r t h a t t h e p a y m e n t w a s a w i r e t r a n s f e r t o U n i q u e V i n y l . P e t i t i o n e r s d i d n o t p r o v i d e a r e c e i p t , i n v o i c e , o r o t h e r w i s e e s t a b l i s h t h a t t h e p a y m e n t r e p r e s e n t s a d e d u c t i b l e e x p e n s e . 4 . C h a r g e o n A m e r i t r u s t A c c o u n t J i m B e c k e t t p u b l i s h e s t h e B e c k e t t P r i c e G u i d e s f o r b a s e b a l l c a r d s , b a s k e t b a l l c a r d s , h o c k e y c a r d s , a n d n o n s p o r t c a r d s . H e p u b l i s h e s a n a n n u a l g u i d e t h a t s e l l s f o r $ 2 0 a n d m o n t h l y u p d a t e s t h a t s e l l f o r $ 1 . R a y m o n d p u r c h a s e d l a r g e q u a n t i t i e s o f t h e p r i c e g u i d e s . R e s p o n d e n t a l l o w e d a d e d u c t i o n i n 1 9 9 1 f o r c h e c k s m a d e p a y a b l e t o B e c k e t t o r t h e b u y e r s g r o u p t o t a l i n g $ 4 , 1 6 6 . T w o o f t h e c h e c k s , o n e d a t e d A p r i l 5 , 1 9 9 1 , a n d t h e o t h e r d a t e d J u n e 7 , 1 9 9 1 , w e r e e a c h i n t h e a m o u n t o f $ 9 9 6 . O n F e b r u a r y 2 0 , 1 9 9 1 , t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t w a s c h a r g e d $ 9 9 6 . R e s p o n d e n t d i d n o t a l l o w a d e d u c t i o n f o r t h e $ 9 9 6 c h a r g e . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e - 4 3 - a c c o u n t w a s c h a r g e d $ 9 9 6 f o r a n o t h e r c h e c k t o B e c k e t t t h a t h a d n o t b e e n h o n o r e d t h e f i r s t t i m e i t w a s p r e s e n t e d t o t h e b a n k . W e f i n d i t m o r e l i k e l y t h a n n o t t h a t t h e p a y m e n t w a s t o B e c k e t t f o r t h e p u r c h a s e o f p r i c e g u i d e s f o r t h e b u y e r s g r o u p . R e s p o n d e n t a l l o w e d p e t i t i o n e r s a d e d u c t i o n f o r s i m i l a r p u r c h a s e s m a d e l a t e r i n t h e y e a r . W e s e e n o r e a s o n a b l e d i s t i n c t i o n b e t w e e n t h e e a r l i e r a n d l a t e r p u r c h a s e s . T h e r e f o r e , t h e d e d u c t i o n f o r p u r c h a s e s i n 1 9 9 1 s h o u l d b e i n c r e a s e d b y $ 9 9 6 . 5 . A m o u n t s P a i d i n 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 f o r M r . M i l l e r ' s V a n P e t i t i o n e r s a l s o a s s e r t t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o d e d u c t i n 1 9 9 1 t h e $ 1 , 4 0 0 p u r c h a s e p r i c e o f t h e v a n R a y m o n d p u r c h a s e d f o r M r . M i l l e r . H e p u r c h a s e d t h e v a n f o r M r . M i l l e r s o t h a t M r . M i l l e r c o u l d p i c k u p a n d d e l i v e r t h e i t e m s R a y m o n d ' s g r o u p p u r c h a s e d f r o m O h i o C o i n . T h e v a n w a s t i t l e d i n M r . M i l l e r ' s n a m e , a n d M r . M i l l e r w a s t h e o w n e r o f t h e v e h i c l e . T h e v e h i c l e e x p e r i e n c e d a t r a n s m i s s i o n p r o b l e m a n d R a y m o n d p a i d $ 4 5 0 t o C u s t o m T r a n s , I n c . , f o r t h e r e p a i r . H e p u r c h a s e d t h e v a n f o r M r . M i l l e r a n d p a i d f o r t h e r e p a i r o f t h e t r a n s m i s s i o n i n p a y m e n t o f M r . M i l l e r ' s s e r v i c e s . T h o s e s e r v i c e s w e r e r e l a t e d t o t h e b u y e r s g r o u p . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s m a y d e d u c t t h e $ 1 , 4 0 0 i n 1 9 9 1 a n d $ 4 5 0 i n 1 9 9 2 . - 4 4 - 6 . A d d i t i o n a l C h e c k s W r i t t e n i n 1 9 9 2 o n t h e A m e r i t r u s t / S t a r B a n k A c c o u n t P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e d e d u c t i o n s f o r p u r c h a s e s a n d e x p e n s e s s h o u l d b e i n c r e a s e d f o r t h e f o l l o w i n g a m o u n t s p a i d f r o m t h e A m e r i t r u s t / S t a r B a n k a c c o u n t i n 1 9 9 2 : P a y e e A m o u n t B a r b a r a K l i n g $ 7 5 0 C C P L 1 8 3 6 J o h n B a n v i l l e 6 0 0 E r i c L a w r e n c e 1 , 0 3 5 B i l l C l a y 1 , 2 2 8 R a y m o n d 5 , 0 0 0 C a s h 3 , 4 0 0 1 C u y a h o g a C o u n t y P u b l i c L i b r a r y . 2 R e p a i r o f v e h i c l e R a y m o n d p u r c h a s e d f r o m C u m b a M o t o r s i n 1 9 9 1 . T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n r e l a t e s t o t h e i t e m s l i s t e d a b o v e t h a t w e r e w i t h d r a w n f r o m t h e A m e r i t r u s t a n d N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t s i n 1 9 9 1 a . B a r b a r a T h e $ 7 5 0 c h e c k w r i t t e n t o B a r b a r a w a s t o r e p a y h e r m o t h e r f o r a $ 7 5 0 l o a n t h a t s h e m a d e t o R a y m o n d . P e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e i r i n c o m e s h o u l d b e r e d u c e d t o r e f l e c t t h e l o a n . P e t i t i o n e r s , h o w e v e r , h a v e f a i l e d t o s h o w t h a t t h e $ 7 5 0 B a r b a r a ' s m o t h e r l e n t t h e m w a s d e p o s i t e d i n t o e i t h e r t h e A m e r i t r u s t o r N a t i o n a l C i t y a c c o u n t . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t t h e $ 7 5 0 w a s i n c l u d e d i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f g r o s s r e c e i p t s . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e g r o s s r e c e i p t s - 4 5 - s h o u l d b e r e d u c e d b y t h e $ 7 5 0 . A d d i t i o n a l l y , p e t i t i o n e r s a r e n o t e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n f o r r e p a y m e n t o f t h e l o a n . b . C . C . P . L . T h e $ 8 3 6 c h e c k t o C C P L w a s f o r a s h e l v i n g u n i t p u r c h a s e d a t a n a u c t i o n b y t h e C u y a h o g a C o u n t y P u b l i c L i b r a r y f o r M o r o v a ' s s t o r e . T h e p u r c h a s e w a s n o t p a r t o f t h e b u l k b u y i n g f o r t h e b u y e r s g r o u p . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e c o s t o f t h e s h e l v i n g u n i t i s o t h e r w i s e d e d u c t i b l e i n 1 9 9 2 . c . J o h n B a n v i l l e J o h n B a n v i l l e w o r k s f o r t h e N a t i o n a l F o o t b a l l L e a g u e . T h e $ 6 0 0 c h e c k p a y a b l e t o J o h n B a n v i l l e i s f o r t h e p u r c h a s e o f f o o t b a l l s a n d c o m m e m o r a t i v e f o o t b a l l s f r o m t h e S u p e r B o w l . W e f i n d t h a t t h e p u r c h a s e o f t h e f o o t b a l l s m o r e l i k e l y t h a n n o t w a s a p u r c h a s e f o r R a y m o n d ' s p r i v a t e c o l l e c t i o n , r a t h e r t h a n a b u l k p u r c h a s e f o r t h e b u y e r s g r o u p . P e t i t i o n e r s h a v e n o t s h o w n t h a t t h e f o o t b a l l s w e r e s o l d a n d t h a t t h e p r o c e e d s w e r e d e p o s i t e d i n t o t h e i r a c c o u n t s d u r i n g 1 9 9 1 o r 1 9 9 2 . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r ' s i n c o m e f o r e i t h e r y e a r i s n o t r e d u c e d b y t h e c o s t o f t h e f o o t b a l l s . d . E r i c L a w r e n c e E r i c L a w r e n c e o w n s L a w r e n c e M a c h i n e s , a c o m p a n y t h a t m a k e s p l a s t i c s h e e t s . R e s p o n d e n t i n c l u d e d o t h e r p a y m e n t s t o L a w r e n c e M a c h i n e s i n t h e a m o u n t o f p u r c h a s e s . W e f i n d t h a t t h e $ 1 , 0 3 5 c h e c k w r i t t e n t o E r i c L a w r e n c e m o r e l i k e l y t h a n n o t w a s a - 4 6 - p u r c h a s e f o r t h e b u y e r s g r o u p . T h e r e f o r e , t h e c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 2 s h o u l d b e i n c r e a s e d b y $ 1 , 0 3 5 . e . B i l l C l a y B i l l C l a y o w n e d C l a y ' s C o l l e c t i b l e s a n d m a n u f a c t u r e d b a s e b a l l c a r d b o x e s . W e f i n d t h a t t h e $ 1 , 2 2 8 c h e c k w r i t t e n t o B i l l C l a y m o r e l i k e l y t h a n n o t w a s a p u r c h a s e f o r t h e b u y e r s g r o u p . T h e r e f o r e , t h e c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 2 s h o u l d b e i n c r e a s e d b y $ 1 , 2 2 8 . f . R a y m o n d T h e $ 5 , 0 0 0 c h e c k t o R a y m o n d w a s a p o r t i o n o f h i s $ 1 8 , 0 0 0 p r o f i t f r o m a p i c t u r e d e a l t h a t h e r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 1 r e t u r n . S i n c e t h e $ 5 , 0 0 0 w a s r e p o r t e d o n t h e r e t u r n , p e t i t i o n e r s ' o m i t t e d i n c o m e i s r e d u c e d b y $ 5 , 0 0 0 . g . C a s h T h r e e c h e c k s t o t a l i n g $ 3 , 4 0 0 w e r e m a d e p a y a b l e t o c a s h . O n e c h e c k i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 0 0 0 i n d i c a t e s t h a t i t w a s f o r J i m M i t c h e l l o f O n t a r i o H o b b y D e a l e r s S u p p l y o f C a n a d a . A n o t h e r c h e c k i n t h e a m o u n t o f $ 1 , 6 0 0 i n d i c a t e s t h a t i t w a s f o r O h i o C o i n . R e s p o n d e n t a l l o w e d d e d u c t i o n s f o r o t h e r c h e c k s w r i t t e n t o t h o s e p a y e e s . W e f i n d t h a t t h e s e c h e c k s m o r e l i k e l y t h a n n o t w e r e p u r c h a s e s f o r t h e b u y e r s g r o u p . T h e r e f o r e , t h e c o s t o f g o o d s s o l d f o r 1 9 9 2 s h o u l d b e i n c r e a s e d b y $ 2 , 6 0 0 . T h e t h i r d c h e c k i n t h e a m o u n t o f $ 8 0 0 w a s f o r t h e p u r c h a s e o f p i n b a l l m a c h i n e s f o r M o r o v a ' s s t o r e . T h e p u r c h a s e w a s n o t - 4 7 - p a r t o f t h e b u l k p u r c h a s i n g f o r t h e b u y e r s g r o u p . P e t i t i o n e r s h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h a t t h e c o s t o f t h e p i n b a l l m a c h i n e i s d e d u c t i b l e i n 1 9 9 2 . 7 . D i s h o n o r e d C h e c k s O f t h e $ 5 8 , 9 7 1 r e s p o n d e n t a l l o w e d f o r p u r c h a s e s i n 1 9 9 2 , c h e c k s t o t a l i n g $ 1 8 , 1 3 0 w e r e d i s h o n o r e d d u e t o i n s u f f i c i e n t f u n d s . P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t , i n c o m p u t i n g t h e a m o u n t o f i n c o m e f o r 1 9 9 2 , t h e a m o u n t o f p u r c h a s e s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t f o r 1 9 9 2 s h o u l d b e r e d u c e d b y $ 1 8 , 1 3 0 . 8 . S t a r A c c o u n t M i s c e l l a n e o u s E x p e n s e s R e s p o n d e n t r e d u c e d g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 f o r a l l m i s c e l l a n e o u s c h a r g e s m a d e a g a i n s t t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . R e s p o n d e n t d i d n o t r e d u c e t h e g r o s s i n c o m e t o r e f l e c t t h e $ 8 8 5 . 8 6 m i s c e l l a n e o u s e x p e n s e s f r o m t h e S t a r B a n k a c c o u n t . S t a r B a n k i s t h e s u c c e s s o r t o A m e r i t r u s t . T h e S t a r B a n k a c c o u n t i s t h e s a m e a c c o u n t a s t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t . W e s e e n o r e a s o n w h y t h e c h a r g e s s h o u l d b e t r e a t e d d i f f e r e n t l y . W e f i n d , t h e r e f o r e , t h e g r o s s r e c e i p t s f o r 1 9 9 2 s h o u l d b e r e d u c e d b y $ 8 8 5 . 8 6 . F . C o n c l u s i o n R o u n d i n g t h e a m o u n t s a b o v e t o t h e n e a r e s t d o l l a r , w e f i n d t h a t p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t a d d i t i o n a l p u r c h a s e s o f $ 5 2 , 6 8 0 i n 1 9 9 1 a n d $ 1 0 , 3 1 3 i n 1 9 9 2 c o m p u t e d a s f o l l o w s : - 4 8 - A d d i t i o n a l P u r c h a s e s I t e m A m o u n t 1 9 9 1 K l e i n N e w s $ 2 4 , 0 4 9 J i m M i t c h e l l 4 , 0 0 0 C a r l D i e t z 1 9 , 7 7 5 C a s h / C i r i n o 1 , 2 0 0 B o w e r s 1 , 2 6 0 C h a r g e / B e c k e t t 9 9 6 M i l l e r v a n 1 , 4 0 0 T o t a l 5 2 , 6 8 0 1 9 9 2 M i l l e r v a n 4 5 0 L a w r e n c e 1 , 0 3 5 C l a y 1 , 2 2 8 R a y m o n d 5 , 0 0 0 C a s h / M i t c h e l l 1 , 0 0 0 C a s h / O h i o C o i n 1 , 6 0 0 T o t a l 1 0 , 3 1 3 W e f i n d t h a t , w i t h o u t r e g a r d t o a n y a d j u s t m e n t f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x , p e t i t i o n e r s o m i t t e d $ 3 2 , 3 5 0 f r o m t h e i r i n c o m e i n 1 9 9 1 a n d $ 3 4 , 9 3 2 i n 1 9 9 2 c o m p u t e d a s f o l l o w s : 1 9 9 1 G r o s s R e c e i p t s N o t i c e o f D e f i c i e n c y $ 4 5 5 , 5 8 4 L e s s l o a n s ( 1 1 , 3 2 0 ) T o t a l 4 4 4 , 2 6 4 P u r c h a s e s N o t i c e o f D e f i c i e n c y $ 3 5 3 , 2 3 4 A d d i t i o n a l 5 2 , 6 8 0 T o t a l 4 0 5 , 9 1 4 O m i t t e d I n c o m e G r o s s r e c e i p t s $ 4 4 4 , 2 6 4 P u r c h a s e s ( 4 0 5 , 9 1 4 ) R e n t ( 6 , 0 0 0 ) T o t a l 3 2 , 3 5 0 - 4 9 - 1 9 9 2 G r o s s r e c e i p t s N o t i c e o f D e f i c i e n c y $ 9 1 , 9 7 2 S t a r B a n k m i s c e l l a n e o u s ( 8 8 6 ) T o t a l 9 1 , 0 8 6 P u r c h a s e s N o t i c e o f D e f i c i e n c y 5 8 , 9 7 1 A d d i t i o n a l 1 0 , 3 1 3 D i s h o n o r e d c h e c k s ( 1 8 , 1 3 0 ) T o t a l 5 1 , 1 5 4 O m i t t e d I n c o m e G r o s s r e c e i p t s 9 1 , 0 8 6 P u r c h a s e s ( 5 1 , 1 5 4 ) R e n t ( 5 , 0 0 0 ) T o t a l 3 4 , 9 3 2 I s s u e 2 . W h e t h e r P e t i t i o n e r s A r e L i a b l e f o r S e l f - E m p l o y m e n t T a x o n t h e N e t I n c o m e F r o m t h e S p o r t s M e m o r a b i l i a A c t i v i t y S e c t i o n 1 4 0 1 i m p o s e s a t a x o n a t a x p a y e r ' s s e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e . S e l f - e m p l o y m e n t i n c o m e i n c l u d e s t h e n e t e a r n i n g s f r o m s e l f - e m p l o y m e n t d e r i v e d b y a n i n d i v i d u a l d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r . S e e s e c . 1 4 0 2 ( b ) . N e t e a r n i n g s f r o m s e l f - e m p l o y m e n t m e a n s t h e g r o s s i n c o m e d e r i v e d b y a n i n d i v i d u a l f r o m a n y t r a d e o r b u s i n e s s c a r r i e d o n b y t h e i n d i v i d u a l , l e s s a l l o w a b l e d e d u c t i o n s a t t r i b u t a b l e t o t h e t r a d e o r b u s i n e s s , p l u s c e r t a i n i t e m s n o t r e l e v a n t h e r e . S e e s e c . 1 4 0 2 ( a ) . W i t h c e r t a i n e x c e p t i o n s n o t h e r e a p p l i c a b l e , t h e t e r m " t r a d e o r b u s i n e s s " f o r p u r p o s e s o f t h e s e l f - e m p l o y m e n t t a x g e n e r a l l y h a s t h e s a m e m e a n i n g a s u s e d f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 1 6 2 . S e c . 1 4 0 2 ( c ) . T h u s , t o b e e n g a g e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 4 0 2 ( a ) , a n i n d i v i d u a l m u s t b e i n v o l v e d i n a n a c t i v i t y w i t h c o n t i n u i t y a n d r e g u l a r i t y , a n d t h e p r i m a r y p u r p o s e f o r e n g a g i n g i n t h e a c t i v i t y m u s t b e f o r i n c o m e a n d p r o f i t . S e e C o m m i s s i o n e r v . G r o e t z i n g e r , - 5 0 - 4 8 0 U . S . 2 3 , 3 0 ( 1 9 8 7 ) . R a y m o n d s p e n t m o s t o f h i s t i m e a n d e f f o r t d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e o n t h e b u y e r s g r o u p a c t i v i t y . H e h a d n o i n t e n t t o p r o f i t f r o m t h a t a c t i v i t y , a s i n d i c a t e d b y t h e f a c t t h a t h e d i s t r i b u t e d t h e p r o d u c t s t o t h e m e m b e r s o f t h e g r o u p a t c o s t . R a y m o n d c o l l e c t e d s p o r t s m e m o r a b i l i a h o p i n g t h e i t e m s w o u l d e v e n t u a l l y a p p r e c i a t e i n v a l u e . H e s o l d o n l y a f e w i t e m s f r o m h i s m a s s i v e c o l l e c t i o n a n d r e t a i n e d m u c h m o r e t h a n h e s o l d . I n r e l a t i o n t o h i s b u y i n g o f m e m o r a b i l i a , h i s s e l l i n g w a s s p o r a d i c . H e c o n t i n u e d t o a m a s s i t e m s f o r h i s c o l l e c t i o n ( i n c l u d i n g h u n d r e d s o f m a n u a l t y p e w r i t e r s a n d t e n s o f t h o u s a n d s o f C l e v e l a n d I n d i a n p r o g r a m s ) w i t h o u t a n y p l a n t o t u r n o v e r i t e m s a t a n y d a t e i n t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e a n d w i t h o u t a n y c o n s i d e r a t i o n o f t h e c o s t e f f e c t i v e n e s s o f p a y i n g r e n t t o s t o r e t h e i t e m s . A f t e r c a r e f u l c o n s i d e r a t i o n o f a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , w e f i n d t h a t R a y m o n d ' s m e m o r a b i l i a a c t i v i t y d o e s n o t r i s e t o t h e l e v e l o f a t r a d e o r b u s i n e s s . S e e S l o a n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 8 - 2 9 4 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 8 0 6 F . 2 d 5 4 7 ( 4 t h C i r . 1 9 9 0 ) . A c c o r d i n g l y , R a y m o n d d i d n o t h a v e n e t e a r n i n g s f r o m s e l f - e m p l o y m e n t d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , a n d h e i s n o t l i a b l e f o r s e l f - e m p l o y m e n t t a x f o r t h o s e y e a r s . I s s u e 3 . W h e t h e r P e t i t i o n e r s A r e L i a b l e f o r t h e A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y U n d e r S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) i m p o s e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f a n u n d e r p a y m e n t t h a t i s - 5 1 - a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . N e g l i g e n c e i s a " l a c k o f d u e c a r e o r a f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . " L e u h s l e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 3 F . 2 d 9 0 7 , 9 1 0 ( 6 t h C i r . 1 9 9 2 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 1 7 9 . N e g l i g e n c e a l s o i n c l u d e s a n y f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e C o d e , e x e r c i s e r e a s o n a b l e c a r e i n r e t u r n p r e p a r a t i o n , k e e p p r o p e r b o o k s a n d r e c o r d s t o p r o p e r l y s u b s t a n t i a t e i t e m s , o r h a v e a r e a s o n a b l e b a s i s f o r a p o s i t i o n t a k e n . S e e s e c . 6 6 6 2 ( c ) ; s e c . 1 . 6 6 6 2 - 3 ( b ) ( 1 ) , I n c o m e T a x R e g s . I n d e t e r m i n i n g w h e t h e r p e t i t i o n e r s w e r e n e g l i g e n t i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h e i r r e t u r n s , w e t a k e i n t o a c c o u n t t h e i r b u s i n e s s e x p e r i e n c e . S e e G l e n n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 3 9 9 , a f f d . 1 0 3 F . 3 d 1 2 9 ( 6 t h C i r . 1 9 9 6 ) . A n e x c e p t i o n t o i m p o s i t i o n o f t h e n e g l i g e n c e p e n a l t y i s p r o v i d e d i f i t i s s h o w n t h a t t h e r e w a s a r e a s o n a b l e c a u s e f o r t h e u n d e r s t a t e m e n t a n d t h e t a x p a y e r a c t e d i n g o o d f a i t h . P e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t t h e y a r e n o t l i a b l e f o r t h e p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . S e e B i x b y v . C o m m i s s i o n e r , 5 8 T . C . 7 5 7 , 7 9 1 ( 1 9 7 2 ) . P e t i t i o n e r s ' p r i m a r i l y a r g u e t h a t , b e c a u s e R a y m o n d " n e v e r b e l i e v e d h e w a s i n v o l v e d i n a t r a d e o r b u s i n e s s " , t h e y a r e n o t l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y . T o t h e c o n t r a r y , R a y m o n d d i d k n o w t h a t h e b o u g h t , s o l d , a n d t r a d e d s p o r t s - 5 2 - 7 S e c . 6 0 1 5 g e n e r a l l y a p p l i e s t o a n y l i a b i l i t y f o r t a x a r i s i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , a n d a n y l i a b i l i t y f o r t a x a r i s i n g o n o r b e f o r e J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , t h a t r e m a i n s u n p a i d a s o f s u c h d a t e . S e e H . C o n f . R e p t . 1 0 5 - 5 9 9 , a t 2 5 1 ( 1 9 9 8 ) , 1 9 9 8 - 3 C . B . 7 4 7 , 1 0 0 5 . m e m o r a b i l i a d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . H e m a d e s e v e r a l s a l e s o f b a s e b a l l c a r d s d u r i n g 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t h e g a i n s f r o m w h i c h w e r e n o t r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r s ' r e t u r n s . T h e f a c t t h a t h e m a y h a v e u s e d t h e p r o c e e d s t o p u r c h a s e o t h e r c a r d s o r m e m o r a b i l i a , d o e s n o t e x c l u d e t h e g a i n f r o m p e t i t i o n e r s ' i n c o m e i n t h e y e a r o f t h e s a l e . P e t i t i o n e r s h a v e o f f e r e d n o r e a s o n a b l e e x p l a n a t i o n f o r t h e i r f a i l u r e t o r e p o r t a l l t h e i n c o m e f r o m R a y m o n d ' s s p o r t s m e m o r a b i l i a a c t i v i t y . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . I s s u e 4 . W h e t h e r P e t i t i o n e r B a r b a r a K l i n g I s E l i g i b l e f o r R e l i e f U n d e r S e c t i o n 6 0 1 5 W i t h R e s p e c t t o A n y U n d e r s t a t e m e n t o f T a x A t t r i b u t a b l e t o t h e S p o r t s M e m o r a b i l i a A c t i v i t y I n t h e p e t i t i o n , B a r b a r a a l l e g e d t h a t s h e w a s e n t i t l e d t o r e l i e f p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 0 1 3 ( e ) . P r i o r t o t h e t r i a l i n t h i s c a s e , C o n g r e s s e n a c t e d s e c t i o n 6 0 1 5 , a n d s i m u l t a n e o u s l y r e p e a l e d s e c t i o n 6 0 1 3 ( e ) . 7 S e c t i o n 6 0 1 5 p r o v i d e s t h r e e a v e n u e s o f r e l i e f f r o m j o i n t a n d s e v e r a l l i a b i l i t y : ( 1 ) S e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( w h i c h i s s i m i l a r t o f o r m e r s e c t i o n 6 0 1 3 ( e ) ) a l l o w s a s p o u s e t o e s c a p e c o m p l e t e l y j o i n t a n d s e v e r a l l i a b i l i t y ; ( 2 ) s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 2 ) a n d ( c ) a l l o w a s p o u s e t o e l e c t l i m i t e d l i a b i l i t y t h r o u g h r e l i e f f r o m a p o r t i o n o f t h e u n d e r s t a t e m e n t o r d e f i c i e n c y ; a n d ( 3 ) s e c t i o n 6 0 1 5 ( f ) c o n f e r s u p o n t h e S e c r e t a r y d i s c r e t i o n t o g r a n t - 5 3 - e q u i t a b l e r e l i e f i n s i t u a t i o n s w h e r e r e l i e f i s u n a v a i l a b l e u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) o r ( c ) . T h e p a r t i e s h a v e t r e a t e d B a r b a r a ' s c l a i m p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 0 1 3 ( e ) a s a n e l e c t i o n p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) a n d a r e q u e s t f o r e q u i t a b l e r e l i e f p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 0 1 5 ( f ) t h a t r e s p o n d e n t d e n i e d . S e e C o r s o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 3 5 4 , 3 6 4 ( 2 0 0 0 ) ; C h a r l t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 3 3 3 , 3 3 8 - 3 3 9 ( 2 0 0 0 ) ; B u t l e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 2 7 6 , 2 8 2 - 2 8 3 ( 2 0 0 0 ) . W e c o n s i d e r f i r s t w h e t h e r B a r b a r a i s e n t i t l e d t o r e l i e f u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) . S e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) p r o v i d e s : ( 1 ) I n g e n e r a l . - - U n d e r p r o c e d u r e s p r e s c r i b e d b y t h e S e c r e t a r y , i f - - ( A ) a j o i n t r e t u r n h a s b e e n m a d e f o r a t a x a b l e y e a r ; ( B ) o n s u c h r e t u r n t h e r e i s a n u n d e r s t a t e m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o e r r o n e o u s i t e m s o f o n e i n d i v i d u a l f i l i n g t h e j o i n t r e t u r n ; ( C ) t h e o t h e r i n d i v i d u a l f i l i n g t h e j o i n t r e t u r n e s t a b l i s h e s t h a t i n s i g n i n g t h e r e t u r n h e o r s h e d i d n o t k n o w , a n d h a d n o r e a s o n t o k n o w , t h a t t h e r e w a s s u c h u n d e r s t a t e m e n t ; ( D ) t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , i t i s i n e q u i t a b l e t o h o l d t h e o t h e r i n d i v i d u a l l i a b l e f o r t h e d e f i c i e n c y i n t a x f o r s u c h t a x a b l e y e a r a t t r i b u t a b l e t o s u c h u n d e r s t a t e m e n t ; a n d ( E ) t h e o t h e r i n d i v i d u a l e l e c t s ( i n s u c h f o r m a s t h e S e c r e t a r y m a y p r e s c r i b e ) t h e b e n e f i t s o f t h i s s u b s e c t i o n n o t l a t e r t h a n t h e d a t e w h i c h i s 2 y e a r s a f t e r t h e d a t e t h e S e c r e t a r y h a s b e g u n c o l l e c t i o n a c t i v i t i e s w i t h r e s p e c t t o t h e - 5 4 - i n d i v i d u a l m a k i n g t h e e l e c t i o n , t h e n t h e o t h e r i n d i v i d u a l s h a l l b e r e l i e v e d o f l i a b i l i t y f o r t a x ( i n c l u d i n g i n t e r e s t , p e n a l t i e s , a n d o t h e r a m o u n t s ) f o r s u c h t a x a b l e y e a r t o t h e e x t e n t s u c h l i a b i l i t y i s a t t r i b u t a b l e t o s u c h u n d e r s t a t e m e n t . T h e r e q u i r e m e n t s o f s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) a r e s t a t e d i n t h e c o n j u n c t i v e ; t h a t i s , a t a x p a y e r m u s t s a t i s f y a l l o f t h e r e q u i r e m e n t s o f s u b p a r a g r a p h s ( A ) t h r o u g h ( E ) t o b e e n t i t l e d t o r e l i e f u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) . T h e r e i s n o d i s p u t e i n t h e i n s t a n t c a s e t h a t B a r b a r a s a t i s f i e s t h e r e q u i r e m e n t s o f s u b p a r a g r a p h s ( A ) , ( B ) , a n d ( E ) . R e s p o n d e n t , h o w e v e r , c o n t e n d s t h a t B a r b a r a k n e w o r h a d r e a s o n t o k n o w o f t h e u n d e r s t a t e m e n t a n d , t h e r e f o r e , f a i l s t o s a t i s f y s u b p a r a g r a p h ( C ) . R e s p o n d e n t f u r t h e r c o n t e n d s t h a t i t w o u l d n o t b e i n e q u i t a b l e t o h o l d B a r b a r a l i a b l e f o r t h e d e f i c i e n c y , a n d t h e r e f o r e , s h e f a i l s t o s a t i s f y s u b p a r a g r a p h ( D ) . W h e n t h e s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x l i a b i l i t y i s a t t r i b u t a b l e t o a n o m i s s i o n o f i n c o m e f r o m t h e j o i n t r e t u r n , t h e s p o u s e ' s k n o w l e d g e o r r e a s o n t o k n o w o f t h e u n d e r l y i n g t r a n s a c t i o n w h i c h p r o d u c e d t h e o m i t t e d i n c o m e i s s u f f i c i e n t t o p r e c l u d e r e l i e f u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) . S e e C h e s h i r e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 5 T . C . 1 8 3 , 1 9 2 ( 2 0 0 0 ) . I n t h e C h e s h i r e c a s e , t h e t a x p a y e r k n e w o f t h e e n t i r e a m o u n t o f r e t i r e m e n t d i s t r i b u t i o n s a n d i n t e r e s t e a r n e d , e v e n t h o u g h s h e d i d n o t k n o w t h e y w e r e t a x a b l e . A l t h o u g h B a r b a r a k n e w t h a t R a y m o n d b o u g h t , s o l d , a n d t r a d e d - 5 5 - s p o r t s m e m o r a b i l i a , s h e h a d n o a c t u a l k n o w l e d g e n o r r e a s o n t o k n o w t h a t t h e a c t i v i t y p r o d u c e d o m i t t e d i n c o m e . I n d e c i d i n g w h e t h e r a s p o u s e " h a s r e a s o n t o k n o w " o f a n u n d e r s t a t e m e n t , w e r e c o g n i z e s e v e r a l f a c t o r s t h a t a r e r e l e v a n t t o o u r a n a l y s i s , i n c l u d i n g : ( 1 ) T h e l e v e l o f e d u c a t i o n o f t h e s p o u s e s e e k i n g r e l i e f ; ( 2 ) t h e s p o u s e ' s i n v o l v e m e n t i n t h e f a m i l y ' s b u s i n e s s a n d f i n a n c i a l a f f a i r s ; ( 3 ) t h e p r e s e n c e o f e x p e n d i t u r e s t h a t a p p e a r l a v i s h o r u n u s u a l w h e n c o m p a r e d t o t h e f a m i l y ' s p a s t l e v e l s o f i n c o m e , s t a n d a r d o f i n c o m e , a n d s p e n d i n g p a t t e r n s ; a n d ( 4 ) t h e o t h e r s p o u s e s ' s e v a s i v e n e s s a n d d e c e i t c o n c e r n i n g t h e c o u p l e ' s f i n a n c e s . S e e B u t l e r v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . A s t o t h e f i r s t f a c t o r , l e v e l o f e d u c a t i o n , B a r b a r a e a r n e d a c o l l e g e d e g r e e i n t e a c h i n g . A l t h o u g h B a r b a r a k n e w a b o u t R a y m o n d ' s s p o r t s m e m o r a b i l i a a c t i v i t y , s h e w a s a f u l l - t i m e s t u d e n t a n d , g e n e r a l l y , w a s n o t i n v o l v e d i n t h e a c t i v i t y . A s t o t h e s e c o n d f a c t o r , i n v o l v e m e n t i n t h e f a m i l y ' s f i n a n c e s , t h e r e c o r d d o e s n o t c l e a r l y s h o w w h o w a s r e s p o n s i b l e f o r m a i n t a i n i n g t h e f a m i l y c h e c k b o o k . B o t h B a r b a r a a n d R a y m o n d w r o t e s o m e c h e c k s o n t h e N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t t o p a y t h e h o u s e h o l d b i l l s . B o t h h a d a c c e s s t o t h e N a t i o n a l C i t y b a n k s t a t e m e n t s m a i l e d t o p e t i t i o n e r s ' r e s i d e n c e . B a r b a r a , h o w e v e r , d i d n o t h a v e a c c e s s t o t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t s t a t e m e n t s t h a t w e r e d e l i v e r e d t o M o r o v a ' a s t o r e a n d t h e n t a k e n b y M o r o v a t o t h e w a r e h o u s e . - 5 6 - A s t o t h e t h i r d f a c t o r , u n u s u a l o r l a v i s h e x p e n d i t u r e s , t h e r e c o r d d e m o n s t r a t e s t h a t t h e f a m i l y d i d n o t e n j o y a h i g h s t a n d a r d o f l i v i n g d u r i n g t h e y e a r s a t i s s u e . I n d e e d , t h e c a s h t h e y h a d a c c u m u l a t e d w a s c o n s u m e d . B a r b a r a p a i d f o r h e r c o l l e g e t u i t i o n w i t h a s t u d e n t l o a n a n d m a x i m i z e d h e r c r e d i t c a r d . S h e a n d R a y m o n d l i v e d i n t h e s a m e h o u s e f o r m o r e t h a n 2 1 y e a r s ; t h e y b o u g h t o n l y i n e x p e n s i v e u s e d c a r s ; t h e y r e f i n a n c e d t h e i r h o u s e , a n d t h e i r c h i l d r e n p a i d f o r t h e i r o w n e d u c a t i o n s . M o s t o f R a y m o n d ' s i n c o m e w a s a p p l i e d t o w a r d a c q u i r i n g c o l l e c t i b l e s ; o n l y a s m a l l p o r t i o n w a s s p e n t f o r t h e b e n e f i t o f t h e f a m i l y . T h e r e i s n o e v i d e n c e i n t h e r e c o r d i n d i c a t i n g a n y e x p e n d i t u r e s o u t o f t h e o r d i n a r y w h e n c o m p a r e d t o p e t i t i o n e r s ' s p e n d i n g h a b i t s i n p r i o r y e a r s . A s t o t h e f o u r t h f a c t o r , t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t R a y m o n d e v e r a t t e m p t e d t o h i d e a n y o f h i s i n c o m e o r a s s e t s f r o m B a r b a r a . B a r b a r a w a s a w a r e t h a t R a y m o n d w a s d e p o s i t i n g s u b s t a n t i a l a m o u n t s o f m o n e y i n t o t h e i r p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t , s h e k n e w o f h e r h u s b a n d ' s s p o r t s m e m o r a b i l i a a c t i v i t i e s a n d t h a t h e o f t e n d e a l t i n c a s h d u r i n g t h e y e a r s i n i s s u e . B a r b a r a , h o w e v e r , h a d n o k n o w l e d g e o r r e a s o n t o k n o w t h a t h i s n e t i n c o m e f r o m t h o s e a c t i v i t i e s d u r i n g t h o s e y e a r s e x c e e d e d t h e a m o u n t s r e p o r t e d o n t h e r e t u r n s . W e r e j e c t t h e i m p o r t a n c e t h a t r e s p o n d e n t p l a c e s o n B a r b a r a ' s a c c e s s t o t h e N a t i o n a l C i t y B a n k a c c o u n t . C h e c k s w r i t t e n o n t h a t - 5 7 - a c c o u n t a n d t h e A m e r i t r u s t a c c o u n t w e r e f r e q u e n t l y d i s h o n o r e d d u e t o i n s u f f i c i e n t f u n d s . T h i s w o u l d h a v e c a u s e d a r e a s o n a b l e p e r s o n t o b e l i e v e t h a t R a y m o n d ' s a c t i v i t i e s w e r e l o s i n g m o n e y . I t i s u n l i k e l y t h a t a n e x a m i n a t i o n o f t h e s t a t e m e n t s w o u l d h a v e a l e r t e d B a r b a r a t h a t a n y i n c o m e w a s o m i t t e d . A l t h o u g h w e r e c o g n i z e t h a t t h e r e m a y h a v e b e e n a d i s p a r i t y b e t w e e n t h e f a m i l y ' s t o t a l e x p e n d i t u r e s a n d t h e i r r e p o r t e d i n c o m e f o r t h e y e a r s 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 , t h i s d o e s n o t n e c e s s a r i l y i n d i c a t e t h a t B a r b a r a s h o u l d h a v e k n o w n o f t h e o m i t t e d i n c o m e . T h e r e c o r d c l e a r l y s h o w s t h a t t h e o m i t t e d f u n d s w e r e u s e d p r i m a r i l y t o p u r c h a s e R a y m o n d ' s m e m o r a b i l i a . T h e r e l a t i v e l y s m a l l a m o u n t u s e d t o h e l p s u p p o r t t h e f a m i l y w a s s p e n t p r i m a r i l y f o r g r o c e r i e s , h o u s e p a y m e n t s , b i l l s , a n d o t h e r m i n o r l i v i n g e x p e n s e s . M o r e o v e r , p e t i t i o n e r s b o r r o w e d a g a i n s t t h e i r c r e d i t c a r d s t o p a y t h e e x p e n s e s . T h e s e e x p e n d i t u r e s w e r e i n t h e n a t u r e o f o r d i n a r y s u p p o r t a n d w o u l d n o t n o r m a l l y g i v e a s p o u s e r e a s o n t o k n o w o f o m i t t e d i n c o m e . S e e M y s s e v . C o m m i s s i o n e r , 5 7 T . C . 6 8 0 , 6 9 8 - 6 9 9 ( 1 9 7 2 ) . T h e r e i s n o e v i d e n c e o f a n y l a v i s h o r e x t r a o r d i n a r y e x p e n d i t u r e s w h i c h w o u l d h a v e p u t B a r b a r a o n n o t i c e o f u n r e p o r t e d i n c o m e . C f . E s t a t e o f J a c k s o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 3 5 6 , 3 6 1 ( 1 9 7 9 ) ; M y s s e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . W e c o n c l u d e , f r o m o u r e x a m i n a t i o n o f t h e e v i d e n c e p r e s e n t e d , t h a t t h e r e w a s n o r e a s o n f o r B a r b a r a t o h a v e k n o w n t h a t t h e r e w a s i n c o m e f r o m R a y m o n d ' s s p o r t s m e m o r a b i l i a a c t i v i t y t h a t w a s n o t - 5 8 - r e p o r t e d o n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 t a x r e t u r n s . T h e r e f o r e , s h e s a t i s f i e s t h e r e q u i r e m e n t o f s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( C ) . C f . , C h e s h i r e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 5 T . C . a t 1 9 2 - 1 9 3 ; C h a r l t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . a t 3 4 0 . W e m u s t n e x t d e c i d e w h e t h e r B a r b a r a s a t i s f i e s s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( D ) . S e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( D ) r e q u i r e s a d e t e r m i n a t i o n o f w h e t h e r , t a k i n g i n t o a c c o u n t a l l o t h e r f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , i t i s i n e q u i t a b l e t o h o l d B a r b a r a l i a b l e f o r t h e t a x . A d e t e r m i n a t i o n u n d e r t h i s p r o v i s i o n o f t h e s t a t u t e i s e s s e n t i a l l y f a c t u a l . T h e t e r m " i n e q u i t a b l e " , a s d e f i n e d i n s e c t i o n 1 . 6 0 1 3 - 5 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , i s a s f o l l o w s : W h e t h e r i t i s i n e q u i t a b l e t o h o l d a p e r s o n l i a b l e f o r t h e d e f i c i e n c y i n t a x * * * i s t o b e d e t e r m i n e d o n t h e b a s i s o f a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s . I n m a k i n g s u c h a d e t e r m i n a t i o n a f a c t o r t o b e c o n s i d e r e d i s w h e t h e r t h e p e r s o n s e e k i n g r e l i e f s i g n i f i c a n t l y b e n e f i t e d , d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y , f r o m t h e i t e m s o m i t t e d f r o m g r o s s i n c o m e . H o w e v e r , n o r m a l s u p p o r t i s n o t a s i g n i f i c a n t " b e n e f i t " f o r p u r p o s e s o f t h i s d e t e r m i n a t i o n . * * * O t h e r f a c t o r s w h i c h m a y a l s o b e t a k e n i n t o a c c o u n t , i f t h e s i t u a t i o n w a r r a n t s , i n c l u d e t h e f a c t t h a t t h e p e r s o n s e e k i n g r e l i e f h a s b e e n d e s e r t e d b y h i s s p o u s e o r t h e f a c t t h a t h e h a s b e e n d i v o r c e d o r s e p a r a t e d f r o m s u c h s p o u s e . I n t h e i n s t a n t c a s e , R a y m o n d u s e d t h e m o n e y f r o m h i s s p o r t s m e m o r a b i l i a a c t i v i t y p r i m a r i l y t o p u r c h a s e m o r e c o l l e c t i b l e s . H e d i d u s e s o m e o f t h e m o n e y f o r g r o c e r i e s , b i l l s , a n d o t h e r i t e m s o f o r d i n a r y s u p p o r t f o r t h e f a m i l y . T h e u s e o f o m i t t e d i n c o m e f o r o r d i n a r y s u p p o r t o f t h e f a m i l y d o e s n o t c o n s t i t u t e a - 5 9 - s i g n i f i c a n t b e n e f i t f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) ( D ) . S e e M y s s e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 9 8 ; s e e a l s o s e c . 1 . 6 0 1 3 - 5 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . A d d i t i o n a l l y , B a r b a r a ' s j o i n t p r o p e r t y r i g h t i n t h e N a t i o n a l C i t y a c c o u n t d o e s n o t c o n s t i t u t e a s i g n i f i c a n t b e n e f i t . S e e D a k i l v . U n i t e d S t a t e s , 4 9 6 F . 2 d 4 3 1 ( 1 0 t h C i r . 1 9 7 4 ) . B a r b a r a a c t u a l l y w i t h d r e w o n l y a m o u n t s f o r i t e m s c o n s t i t u t i n g o r d i n a r y s u p p o r t . B a r b a r a d i d n o t s i g n i f i c a n t l y b e n e f i t f r o m t h e o m i t t e d i n c o m e . S e e B u t l e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . a t 2 9 1 . B a r b a r a p a i d f o r h e r c o l l e g e t u i t i o n w i t h a s t u d e n t l o a n a n d m a x i m i z e d h e r c r e d i t c a r d . S h e a n d R a y m o n d l i v e d i n t h e s a m e h o u s e f o r m o r e t h a n 2 1 y e a r s ; t h e y b o u g h t o n l y i n e x p e n s i v e u s e d c a r s ; t h e y r e f i n a n c e d t h e i r h o u s e , a n d t h e i r c h i l d r e n p a i d f o r t h e i r o w n e d u c a t i o n s . B a r b a r a ' s l i f e s t y l e d i d n o t c h a n g e o n a c c o u n t o f t h e r e c e i p t o f t h e o m i t t e d i n c o m e . T h e r e w e r e n o u n u s u a l t r a n s f e r s o f p r o p e r t y t o B a r b a r a d u r i n g e i t h e r t h e y e a r s a t i s s u e . I f a n y t h i n g , R a y m o n d ' s a c t i v i t y m a y h a v e w o r k e d t o B a r b a r a ' s d e t r i m e n t . T a k i n g i n t o a c c o u n t a l l t h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s , w e f i n d i t w o u l d b e i n e q u i t a b l e t o h o l d B a r b a r a l i a b l e f o r t h e d e f i c i e n c y i n t a x . S e e D a k i l v . U n i t e d S t a t e s , s u p r a ; M y s s e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a . T h e r e f o r e , w e f i n d t h a t B a r b a r a q u a l i f i e s f o r r e l i e f u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) ( 1 ) w i t h r e s p e c t t o t h e u n d e r s t a t e m e n t o f t a x - 6 0 - ( i n c l u d i n g p e n a l t y a n d i n t e r e s t ) a t t r i b u t a b l e t o R a y m o n d ' s s p o r t s m e m o r a b i l i a a c t i v i t y f o r t a x a b l e y e a r s 1 9 9 1 a n d 1 9 9 2 . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .