TAX COURT OPINION

Case: William L. & Audrey K. Trace
Docket Number: 11657-00S
Judge: Powell
Opinion Type: summary
Filed: 10/16/2001
Pages: 4

1 S u b s e q u e n t s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e . T . C . S u m m a r y O p i n i o n 2 0 0 1 - 1 6 5 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T W I L L I A M L . A N D A U D R E Y K . T R A C E , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 1 6 5 7 - 0 0 S . F i l e d O c t o b e r 1 6 , 2 0 0 1 . W i l l i a m L . T r a c e , p r o s e . D u s t i n M . S t a r b u c k , f o r r e s p o n d e n t . P O W E L L , S p e c i a l T r i a l J u d g e : T h i s c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 7 4 6 3 . 1 T h e d e c i s i o n t o b e e n t e r e d i s n o t r e v i e w a b l e b y a n y o t h e r c o u r t , a n d t h i s o p i n i o n s h o u l d n o t b e c i t e d a s a u t h o r i t y . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y o f $ 3 , 1 5 0 i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 8 F e d e r a l i n c o m e t a x . T h e i s s u e i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e e n t i t l e d t o d e d u c t t h e 1 0 - p e r c e n t a d d i t i o n a l t a x o n e a r l y - 2 - - 2 - d i s t r i b u t i o n s p a i d p u r s u a n t t o s e c t i o n 7 2 ( t ) . P e t i t i o n e r s r e s i d e d i n M i l f o r d , V i r g i n i a , a t t h e t i m e t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n . T h e f a c t s a r e n o t i n d i s p u t e a n d m a y b e s u m m a r i z e d a s f o l l o w s . P e t i t i o n e r W i l l i a m L . T r a c e r e c e i v e d d i s t r i b u t i o n s i n t h e a m o u n t o f $ 1 1 4 , 5 0 0 f r o m a q u a l i f i e d r e t i r e m e n t p l a n t o w h i c h t h e a d d i t i o n a l t a x ( $ 1 1 , 4 5 0 ) u n d e r s e c t i o n 7 2 ( t ) a p p l i e d . P e t i t i o n e r s d o n o t d i s p u t e t h a t t h e a d d i t i o n a l t a x a p p l i e d t o t h e d i s t r i b u t i o n s o r t h e a m o u n t o f t h e a d d i t i o n a l t a x . P e t i t i o n e r s c o n t e n d , h o w e v e r , t h a t t h e y a r e e n t i t l e d t o a d e d u c t i o n o n t h e i r 1 9 9 8 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n i n t h e a m o u n t o f t h e a d d i t i o n a l t a x u n d e r s e c t i o n 1 6 4 . T h e t a x f o r w h i c h t h e d e d u c t i o n h e r e i s c l a i m e d a r i s e s u n d e r s e c t i o n 7 2 ( t ) . S e c t i o n 7 2 ( t ) p r o v i d e s t h a t i f a t a x p a y e r r e c e i v e s a d i s t r i b u t i o n f r o m a q u a l i f i e d r e t i r e m e n t p l a n " t h e t a x p a y e r ' s t a x u n d e r t h i s c h a p t e r * * * s h a l l b e i n c r e a s e d b y a n a m o u n t e q u a l t o 1 0 p e r c e n t o f t h e p o r t i o n o f s u c h a m o u n t w h i c h i s i n c l u d i b l e i n g r o s s i n c o m e . " T h e c h a p t e r r e f e r r e d t o i n s e c t i o n 7 2 ( t ) p e r t a i n s t o i n c o m e t a x e s . S e c t i o n 1 6 4 ( a ) p r o v i d e s , i n p e r t i n e n t p a r t : S E C . 1 6 4 ( a ) . G e n e r a l R u l e . - - E x c e p t a s o t h e r w i s e p r o v i d e d i n t h i s s e c t i o n , t h e f o l l o w i n g t a x e s s h a l l b e a l l o w e d a s a d e d u c t i o n f o r t h e t a x a b l e y e a r w i t h i n w h i c h p a i d o r a c c r u e d : ( 1 ) S t a t e a n d l o c a l , a n d f o r e i g n , r e a l p r o p e r t y t a x e s . - 3 - - 3 - ( 2 ) S t a t e a n d l o c a l p e r s o n a l p r o p e r t y t a x e s . ( 3 ) S t a t e a n d l o c a l , a n d f o r e i g n , i n c o m e , w a r p r o f i t s , a n d e x c e s s p r o f i t s t a x e s . ( 4 ) T h e G S T t a x i m p o s e d o n i n c o m e d i s t r i b u t i o n s . ( 5 ) T h e e n v i r o n m e n t a l t a x i m p o s e d b y s e c t i o n 5 9 A . I n a d d i t i o n , t h e r e s h a l l b e a l l o w e d a s a d e d u c t i o n S t a t e a n d l o c a l , a n d f o r e i g n , t a x e s n o t d e s c r i b e d i n t h e p r e c e d i n g s e n t e n c e w h i c h a r e p a i d o r a c c r u e d w i t h i n t h e t a x a b l e y e a r i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s o r a n a c t i v i t y d e s c r i b e d i n s e c t i o n 2 1 2 ( r e l a t i n g t o e x p e n s e s f o r p r o d u c t i o n o f i n c o m e ) . * * * S e c t i o n 1 6 4 ( a ) d o e s n o t m e n t i o n F e d e r a l i n c o m e t a x e s . O n t h e o t h e r h a n d , s e c t i o n 2 7 5 ( a ) ( 1 ) p r o v i d e s , i n t e r a l i a , t h a t n o d e d u c t i o n s h a l l b e a l l o w e d f o r F e d e r a l i n c o m e t a x e s . I t i s , t h e r e f o r e , c l e a r t h a t p e t i t i o n e r s m a y n o t d e d u c t t h e t a x i m p o s e d b y s e c t i o n 7 2 ( t ) . S e e E s c o f i l v . C o m m i s s i o n e r , 4 6 4 F . 2 d 3 5 8 ( 3 d C i r . 1 9 7 2 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 7 1 - 1 3 1 ; W h i t e v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 9 - 6 . P e t i t i o n e r s c l a i m t h a t t h e i n s t r u c t i o n b o o k l e t ( " 1 0 4 0 F o r m s a n d I n s t r u c t i o n s " ) t h e y u s e d i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h e i r r e t u r n i s m i s l e a d i n g . P u t t i n g a s i d e t h e p o i n t t h a t t h e s t a t u t e i s c l e a r a n d i s c o n t r o l l i n g , t h e i n s t r u c t i o n s t o w h i c h p e t i t i o n e r s r e f e r c l e a r l y p r o v i d e s t h a t a t a x p a y e r m a y n o t d e d u c t F e d e r a l i n c o m e t a x e s . - 4 - - 4 - R e v i e w e d a n d a d o p t e d a s t h e r e p o r t o f t h e S m a l l T a x C a s e D i v i s i o n . D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .