TAX COURT OPINION

Case: Pelton & Gunther Professional Corporation
Docket Number: 23914-97
Judge: Gerber
Opinion Type: memo
Filed: 10/08/1999
Pages: 19

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 3 3 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T P E L T O N & G U N T H E R , P R O F E S S I O N A L C O R P O R A T I O N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 3 9 1 4 - 9 7 . F i l e d O c t o b e r 8 , 1 9 9 9 . J o n L . B r o w n , f o r p e t i t i o n e r . M a r g a r e t S . R i g g , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N G E R B E R , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a n $ 8 1 , 6 7 9 i n c o m e t a x d e f i c i e n c y f o r p e t i t i o n e r ' s t a x y e a r e n d e d M a y 3 1 , 1 9 9 3 , a $ 6 , 0 8 2 - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r u n d e r c o n s i d e r a t i o n , a n d R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h i s C o u r t ' s R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . 2 P e t i t i o n e r c o n c e d e d a t t r i a l t h a t i f t h e C o u r t d e t e r m i n e d t h a t t h e r e w a s a d e f i c i e n c y , t h e n i t w o u l d b e l i a b l e f o r t h e s e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) a d d i t i o n t o t a x f o r f i l i n g a d e l i n q u e n t r e t u r n . 3 T h e p a r t i e s ' s t i p u l a t e d f a c t s a n d e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d b y t h i s r e f e r e n c e . s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) 1 a d d i t i o n t o t a x , a n d a $ 1 6 , 3 6 6 s e c t i o n 6 6 6 2 p e n a l t y . T h e i s s u e s f o r o u r c o n s i d e r a t i o n a r e : ( 1 ) W h e t h e r l i t i g a t i o n c o s t s p a i d b y p e t i t i o n e r o n b e h a l f o f c l i e n t s a n d t h e n r e i m b u r s e d t o p e t i t i o n e r a r e d e d u c t i b l e a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s o r w h e t h e r s u c h p a y m e n t s a r e i n t h e n a t u r e o f n o n d e d u c t i b l e a d v a n c e s o r l o a n s ; ( 2 ) w h e t h e r r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t t o p e t i t i o n e r ' s r e p o r t i n g o f l i t i g a t i o n c o s t s t r i g g e r s a s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t ; ( 3 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 n e t o p e r a t i n g l o s s e s m a y b e c a r r i e d f o r w a r d t o t h e 1 9 9 3 t a x y e a r , w i t h o u t f i r s t b e i n g a p p l i e d t o y e a r s p r i o r t o 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 ; a n d ( 4 ) w h e t h e r p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . 2 F o r c o n v e n i e n c e a n d c o n t i n u i t y , s e p a r a t e f a c t f i n d i n g s a n d o p i n i o n p o r t i o n s a r e s e t f o r t h f o r e a c h i s s u e d e c i d e d b y t h e C o u r t . 3 - 3 - I . A d v a n c e d L i t i g a t i o n C o s t s F I N D I N G S O F F A C T P e t i t i o n e r P e l t o n & G u n t h e r , P . C . ( P & G ) , i s a l a w f i r m o p e r a t i n g a s a p r o f e s s i o n a l c o r p o r a t i o n a n d h a d i t s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s i n S a n M a t e o , C a l i f o r n i a , a t t h e t i m e t h e p e t i t i o n w a s f i l e d . P & G ' s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s a r e f i l e d f o r f i s c a l y e a r s e n d i n g M a y 3 1 . F o r t h e t a x a b l e y e a r s e n d e d M a y 3 1 , 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , P & G u s e d t h e c a s h m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r F e d e r a l i n c o m e t a x r e p o r t i n g . P & G ' s l e g a l s p e c i a l t y i s t h e d e f e n s e o f p e r s o n a l i n j u r y a u t o m o b i l e a c c i d e n t l a w s u i t s . M o r e t h a n 9 0 p e r c e n t o f P & G ' s s e r v i c e s w e r e p e r f o r m e d p u r s u a n t t o t h e r e q u e s t o f t h e C a l i f o r n i a S t a t e A u t o m o b i l e A s s o c i a t i o n ( C S A A ) . A t C S A A ' s r e q u e s t , P & G p r o v i d e d l e g a l s e r v i c e s f o r C S A A p o l i c y h o l d e r s i n c o n n e c t i o n w i t h c o n t r o v e r s i e s a r i s i n g f r o m a u t o m o b i l e a c c i d e n t s . U n d e r t h i s a r r a n g e m e n t , C S A A g e n e r a l l y p a i d P & G $ 4 0 0 a t t h e t i m e P & G w a s a s k e d t o r e p r e s e n t o n e o f C S A A ' s p o l i c y h o l d e r s . P & G w o u l d p a y v a r i o u s l i t i g a t i o n c o s t s i n c l u d i n g f i l i n g f e e s ; d e p o s i t i o n e x p e n s e s ; t h e c o s t s o f m e d i c a l r e c o r d s ; f e e s f o r w i t n e s s e s , c o u r t r e p o r t e r s , a n d i n t e r p r e t e r s ; a n d s i m i l a r e x p e n s e s a s t h e y w o u l d o c c u r . T h e l i t i g a t i o n c o s t s P & G p a i d o n e a c h c a s e , m o r e o f t e n t h a n n o t , e x c e e d e d $ 4 0 0 . P & G w o u l d b i l l C S A A f o r i t s l e g a l s e r v i c e s a n d t h e l i t i g a t i o n c o s t s t h a t i t i n c u r r e d o n b e h a l f o f C S A A ' s - 4 - p o l i c y h o l d e r s a f t e r t h e c o n t r o v e r s i e s w e r e r e s o l v e d a n d t h e c a s e s w e r e c l o s e d . C a s e s w e r e o f t e n o p e n f o r m o r e t h a n 1 y e a r . S o m e b i l l s f r o m P & G t o C S A A w e r e f o r l i t i g a t i o n c o s t s o n l y , s o m e w e r e f o r l e g a l f e e s ( s e r v i c e s ) o n l y , a n d s o m e w e r e f o r b o t h c o s t s a n d f e e s . P & G ' s f e e s w e r e p a i d b y C S A A a t a s t a t e d h o u r l y r a t e . P & G c l a i m e d a s a d e d u c t i o n l i t i g a t i o n c o s t s i t p a i d o n b e h a l f o f C S A A ' s p o l i c y h o l d e r s , e i t h e r f r o m t h e $ 4 0 0 r e t a i n e r o r a s a d v a n c e s , i n t h e y e a r t h a t i t p a i d t h e l i t i g a t i o n c o s t s . P & G r e p o r t e d t h e $ 4 0 0 r e t a i n e r s a n d t h e r e i m b u r s e m e n t s o f l i t i g a t i o n c o s t s a s i n c o m e i n t h e y e a r t h e y w e r e r e c e i v e d b y P & G . P & G ' s d e d u c t i o n s f o r l i t i g a t i o n c o s t s w e r e a s f o l l o w s : F i s c a l y e a r e n d i n g L i t i g a t i o n c o s t s M a y 3 1 , 1 9 9 0 $ 2 6 2 , 7 7 1 . 6 0 M a y 3 1 , 1 9 9 1 2 8 0 , 3 3 2 . 3 9 M a y 3 1 , 1 9 9 2 3 8 2 , 3 6 5 . 8 4 M a y 3 1 , 1 9 9 3 3 5 8 , 0 9 2 . 0 7 M a y 3 1 , 1 9 9 4 2 5 4 , 5 6 2 . 7 3 P & G r e p o r t e d r e t a i n e r s a n d r e i m b u r s e d l i t i g a t i o n c o s t s a s i n c o m e a s f o l l o w s : R e t a i n e r s a n d r e i m b u r s e d F i s c a l y e a r e n d i n g l i t i g a t i o n c o s t s M a y 3 1 , 1 9 9 1 $ 2 4 2 , 8 6 7 . 0 8 M a y 3 1 , 1 9 9 2 3 6 1 , 8 8 0 . 3 7 M a y 3 1 , 1 9 9 3 3 7 7 , 7 6 7 . 1 7 M a y 3 1 , 1 9 9 4 2 7 6 , 6 8 6 . 0 5 R e s p o n d e n t , i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , d i s a l l o w e d a p o r t i o n o f t h e t o t a l d e d u c t i o n p e t i t i o n e r c l a i m e d f o r l i t i g a t i o n c o s t s , r e d u c e d i n c o m e b y t h e a m o u n t o f r e i m b u r s e d p r e v i o u s l y - 5 - c l a i m e d d e d u c t i o n s t h a t P & G h a d i n c l u d e d i n i t s 1 9 9 3 f i s c a l y e a r , a n d m a d e a s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t t h a t a g a i n c a u s e d t h e r e i m b u r s e d p r i o r y e a r c o s t s t o b e i n c l u d e d i n P & G ' s i n c o m e f o r i t s 1 9 9 3 f i s c a l y e a r . T h e s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t h a d t h e e f f e c t o f r e v e r s i n g r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t b a c k i n g o u t p e t i t i o n e r ' s i n c l u s i o n o f t h e p r i o r y e a r c o s t s t h a t w e r e r e i m b u r s e d d u r i n g t h e 1 9 9 3 f i s c a l y e a r . O P I N I O N S e c t i o n 1 6 2 p e r m i t s t h e d e d u c t i o n o f o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s i n c u r r e d i n c a r r y i n g o n a t r a d e o r b u s i n e s s . P & G c o n t e n d s t h a t t h e l i t i g a t i o n c o s t s i t p a i d o n b e h a l f o f c l i e n t s w e r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s o f i t s l a w p r a c t i c e . R e s p o n d e n t , o n t h e o t h e r h a n d , c o n t e n d s t h a t , i n e s s e n c e , t h e p a y m e n t s w e r e i n t h e n a t u r e o f l o a n s t o P & G ' s c l i e n t s b e c a u s e P & G p a i d t h e l i t i g a t i o n c o s t s w i t h t h e u n d e r s t a n d i n g t h a t i t w o u l d b e r e i m b u r s e d b y C S A A . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . O n t h e b a s i s o f l o n g s t a n d i n g c a s e p r e c e d e n t s , P & G ' s p a y m e n t s o r a d v a n c e s o f t h e c l i e n t ' s l i t i g a t i o n c o s t s s h o u l d b e t r e a t e d l i k e l o a n s . S e e C a n e l o v . C o m m i s s i o n e r , 5 3 T . C . 2 1 7 ( 1 9 6 9 ) , a f f d . p e r c u r i a m 4 4 7 F . 2 d 4 8 4 ( 9 t h C i r . 1 9 7 1 ) ; s e e a l s o H e r r i c k v . C o m m i s s i o n e r , 6 3 T . C . 5 6 2 ( 1 9 7 5 ) . C a n e l o v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , i n v o l v e d a l a w f i r m w h i c h p r i m a r i l y e n g a g e d i n p l a i n t i f f s ' p e r s o n a l i n j u r y l i t i g a t i o n o n a c o n t i n g e n t f e e b a s i s . T h e f i r m a d v a n c e d t h e c l i e n t s ' l i t i g a t i o n - 6 - c o s t s , a n d t h e c l i e n t s w e r e o b l i g a t e d t o r e p a y t h e a d v a n c e s o n l y i n t h e e v e n t o f a f a v o r a b l e s e t t l e m e n t o r j u d g m e n t . A c c o r d i n g l y , i f n o t h i n g w a s r e c o v e r e d , t h e c l i e n t w o u l d h a v e n o o b l i g a t i o n . I n C a n e l o , p r o s p e c t i v e c l i e n t s w e r e s c r e e n e d a n d w e r e a c c e p t e d o n l y i f t h e r e w e r e g o o d p r o s p e c t s f o r r e c o v e r y . I n h o l d i n g t h a t t h e a d v a n c e d c o s t s c o n s t i t u t e d l o a n s a n d n o t d e d u c t i b l e e x p e n s e s , t h e C o u r t e m p h a s i z e d t h a t " I f e x p e n d i t u r e s a r e m a d e w i t h t h e e x p e c t a t i o n o f r e i m b u r s e m e n t , i t f o l l o w s t h a t t h e y a r e i n t h e n a t u r e o f l o a n s , n o t w i t h s t a n d i n g t h e a b s e n c e o f f o r m a l i n d e b t e d n e s s . " I d . a t 2 2 5 . I n t h i s c a s e , w e n o t e t h a t t h e r e p a y m e n t o f t h e a d v a n c e s w a s i n n o w a y c o n t i n g e n t u p o n t h e o u t c o m e o f t h e u n d e r l y i n g l i t i g a t i o n . P & G e x p e c t e d t o b e a n d w a s r e p a i d f o r a l l c o s t s a d v a n c e d t o C S A A ' s p o l i c y h o l d e r s . " I t h a s b e e n f i r m l y e s t a b l i s h e d t h a t w h e r e a t a x p a y e r m a k e s e x p e n d i t u r e s u n d e r a n a g r e e m e n t t h a t h e w i l l b e r e i m b u r s e d t h e r e f o r , s u c h e x p e n d i t u r e s a r e i n t h e n a t u r e o f l o a n s o r a d v a n c e m e n t s a n d a r e n o t d e d u c t i b l e a s b u s i n e s s e x p e n s e s . " P a t c h e n v . C o m m i s s i o n e r , 2 7 T . C . 5 9 2 , 6 0 0 ( 1 9 5 6 ) , a f f d . i n p a r t a n d r e v d . i n p a r t o n o t h e r g r o u n d s 2 5 8 F . 2 d 5 4 4 ( 5 t h C i r . 1 9 5 8 ) . P e t i t i o n e r r e l i e s o n B o c c a r d o v . C o m m i s s i o n e r , 5 6 F . 3 d 1 0 1 6 ( 9 t h C i r . 1 9 9 5 ) , r e v g . T . C . M e m o . 1 9 9 3 - 2 2 4 , i n s u p p o r t o f t h e c o n t e n t i o n t h a t i t s a d v a n c e s o n b e h a l f o f c l i e n t s w e r e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y e x p e n s e s o f t h e l a w p r a c t i c e . T h a t c a s e i s - 7 - f a c t u a l l y d i s t i n g u i s h a b l e b e c a u s e t h e B o c c a r d o l a w f i r m r e c e i v e d a f l a t p e r c e n t a g e ( g r o s s f e e a r r a n g e m e n t ) o f t h e c l i e n t ' s r e c o v e r y . T h e B o c c a r d o l a w f i r m w a s e n t i t l e d t o t h e f e e i f t h e c l i e n t r e c o v e r e d , b u t i t w a s n o t e n t i t l e d t o r e i m b u r s e m e n t o f t h e l i t i g a t i o n c o s t s " o f f t h e t o p " o r b e f o r e c o m p u t i n g i t s p e r c e n t a g e f e e . B y c o n t r a s t , a n e t f e e a r r a n g e m e n t w o u l d n o r m a l l y p e r m i t r e i m b u r s e m e n t o f t h e c o s t s b e f o r e c o m p u t i n g t h e p e r c e n t a g e f e e . P & G ' s f e e a r r a n g e m e n t d i d n o t i n v o l v e e i t h e r a g r o s s o r n e t f e e a r r a n g e m e n t . P & G ' s f e e , w h i c h w a s p a i d b y C S A A , w a s b i l l e d a t a s t a t e d h o u r l y r a t e , n o t o n a n y f o r m o f c o n t i n g e n c y b a s i s . T h e r e f o r e , p a y m e n t o f P & G ' s f e e s a n d r e i m b u r s e m e n t o f l i t i g a t i o n c o s t s w e r e o n a d o l l a r - f o r - d o l l a r b a s i s . P & G ' s f a c t u a l s i t u a t i o n i s c l e a r l y d i s t i n g u i s h a b l e f r o m t h a t o f t h e l a w f i r m i n B o c c a r d o . U l t i m a t e l y , t h e l i t i g a t i o n c o s t s i n t h i s c a s e w e r e n o t a b u r d e n o n P & G o r a r e d u c t i o n o f P & G ' s f e e i n c o m e r e c e i v e d f r o m C S A A f o r l e g a l s e r v i c e r e n d e r e d . P e t i t i o n e r a d v a n c e d a d d i t i o n a l a r g u m e n t s w i t h r e s p e c t t o t h e r e i m b u r s e d e x p e n s e s a n d l i t i g a t i o n c o s t s . P e t i t i o n e r a r g u e d t h a t r e s p o n d e n t i s e s t o p p e d f r o m d e n y i n g t h e d e d u c t i b i l i t y o f t h e l i t i g a t i o n c o s t s b e c a u s e p e t i t i o n e r r e l i e d o n t h e c o n t e n t s o f a n I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e p u b l i c a t i o n e n t i t l e d " B u s i n e s s E x p e n s e s f o r 1 9 8 8 " ( p u b l i c a t i o n ) . T h e p u b l i c a t i o n c o n t a i n s t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t , a t 3 : - 8 - 4 A s s u m i n g a r g u e n d o t h a t t h e p u b l i c a t i o n w a s a p p l i c a b l e t o t h e q u e s t i o n o f w h e t h e r o r n o t a d v a n c e d c o s t s a r e d e d u c t i b l e , t h e s t a t e m e n t r e l i e d o n b y p e t i t i o n e r i s t h e s t a t e m e n t o f a l e g a l p r i n c i p l e ( i . e . , T a x B e n e f i t R u l e ) . B e c a u s e a n e c e s s a r y e l e m e n t f o r e s t o p p e l i s t h a t t h e r e b e r e l i a n c e o n a f a c t u a l s t a t e m e n t , t h e c i r c u m s t a n c e s h e r e w o u l d n o t s a t i s f y t h a t n e c e s s a r y p r e r e q u i s i t e . S e e E s t a t e o f E m e r s o n v . C o m m i s s i o n e r , 6 7 T . C . 6 1 2 , 6 1 7 - 6 1 8 ( 1 9 7 7 ) . I f y o u a r e a c a s h m e t h o d t a x p a y e r w h o p a y s a n e x p e n s e a n d t h e n r e c o v e r s a n y p a r t o f t h e a m o u n t p a i d i n t h e s a m e t a x y e a r , r e d u c e y o u r e x p e n s e d e d u c t i o n b y t h e a m o u n t o f t h e r e c o v e r y . I f y o u h a v e r e c o v e r y i n a l a t e r y e a r , i n c l u d e t h e r e c o v e r e d a m o u n t i n i n c o m e . * * * P e t i t i o n e r ' s r e l i a n c e o n t h a t p u b l i c a t i o n i s u n w a r r a n t e d b e c a u s e t h e e x c e r p t r e l i e d u p o n a s s u m e s t h a t t h e e x p e n d i t u r e i s d e d u c t i b l e i n t h e f i r s t i n s t a n c e . T h e m a t e r i a l r e l i e d o n b y p e t i t i o n e r d o e s n o t a d d r e s s t h e c r i t i c a l p r e l i m i n a r y q u e s t i o n o f w h e t h e r t h e c o s t s a d v a n c e d w e r e l o a n s o r e x p e n s e s . R e l i a n c e o n t h e C o m m i s s i o n e r ' s p u b l i c a t i o n , i n t h i s i n s t a n c e , i s m i s p l a c e d b e c a u s e i t d o e s n o t c o n t a i n g u i d a n c e o n t h e q u e s t i o n o f w h i c h c o s t s , p a y m e n t s , o r d i s b u r s e m e n t s c o n s t i t u t e a d e d u c t i b l e e x p e n s e . 4 R e s p o n d e n t , i n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y , d i s a l l o w e d p e t i t i o n e r ' s c l a i m e d d e d u c t i o n o f l i t i g a t i o n c o s t s f o r 1 9 9 3 . R e s p o n d e n t a l s o r e v e r s e d p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 i n c o m e i n c l u s i o n a t t r i b u t a b l e t o r e i m b u r s e m e n t o f l i t i g a t i o n c o s t s d e d u c t e d i n p r i o r y e a r s ( i n c l u d i n g 1 9 9 2 ) . F i n a l l y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t s e c t i o n 4 8 1 a p p l i e d , a n d s o t h e r e i m b u r s e m e n t i n c o m e - 9 - r e v e r s e d o u t b y r e s p o n d e n t w a s a g a i n i n c l u d e d i n 1 9 9 3 i n c o m e . O n b r i e f , r e s p o n d e n t c o n t e n d e d t h a t t h e s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t w a s n e c e s s a r y " t o c o r r e c t t h e d i s t o r t i o n c a u s e d b y t h e d o u b l e e x c l u s i o n . " T h a t i s , p e t i t i o n e r d e d u c t e d l i t i g a t i o n c o s t s f o r 1 9 9 2 a n d , u n d e r r e s p o n d e n t ' s d e f i c i e n c y n o t i c e a p p r o a c h r e v e r s i n g t h e r e i m b u r s e m e n t i n c o m e , p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e t o a c c o u n t f o r t h e 1 9 9 3 r e i m b u r s e m e n t o f t h e p r e v i o u s l y d e d u c t e d i t e m s . S e c t i o n 4 8 1 ( a ) p r o v i d e s t h a t w h e r e t a x a b l e i n c o m e f r o m a n y y e a r i s c o m p u t e d u n d e r a m e t h o d o f a c c o u n t i n g t h a t i s d i f f e r e n t f r o m t h e m e t h o d u s e d f o r t h e p r e c e d i n g y e a r , t h e n t h e c o m p u t a t i o n o f t h e t a x a b l e i n c o m e f o r t h e y e a r o f t h e c h a n g e s h a l l t a k e i n t o a c c o u n t t h o s e a d j u s t m e n t s t h a t a r e d e t e r m i n e d t o b e n e c e s s a r y s o l e l y b y r e a s o n o f t h e c h a n g e i n o r d e r t o p r e v e n t d u p l i c a t i o n s a n d / o r o m i s s i o n s . A s e c t i o n 4 8 1 c h a n g e i n c l u d e s a c h a n g e i n t h e o v e r a l l p l a n o r m e t h o d o f a c c o u n t i n g f o r i n c o m e o r d e d u c t i o n s . A s e c t i o n 4 8 1 c h a n g e a l s o i n c l u d e s a c h a n g e i n t h e t r e a t m e n t o f a n y m a t e r i a l i t e m u s e d i n t h e o v e r a l l p l a n . S e e s e c s . 1 . 4 8 1 - 1 ( a ) ( 1 ) , 1 . 4 4 6 - 1 ( e ) ( 2 ) ( i i ) ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . A m a t e r i a l i t e m i s d e f i n e d a s " a n y i t e m w h i c h i n v o l v e s t h e p r o p e r t i m e f o r t h e i n c l u s i o n o f t h e i t e m i n i n c o m e o r t h e t a k i n g o f a d e d u c t i o n . " S e c . 1 . 4 4 6 - 1 ( e ) ( 2 ) ( i i ) ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . A " c h a n g e i n m e t h o d o f a c c o u n t i n g d o e s n o t i n c l u d e a d j u s t m e n t o f a n y i t e m o f i n c o m e o r d e d u c t i o n w h i c h d o e s n o t i n v o l v e t h e p r o p e r t i m e f o r t h e i n c l u s i o n o f t h e i t e m o f i n c o m e o r t h e t a k i n g o f a d e d u c t i o n . " - 1 0 - S e c . 1 . 4 4 6 - 1 ( e ) ( 2 ) ( i i ) ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . ; s e e a l s o C o p y D a t a , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 9 1 T . C . 2 6 , 3 0 - 3 1 ( 1 9 8 8 ) ; S c h u s t e r ' s E x p r e s s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 6 6 T . C . 5 8 8 , 5 9 7 ( 1 9 7 6 ) , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 5 6 2 F . 2 d 3 9 ( 2 d C i r . 1 9 7 7 ) . H e r e , p e t i t i o n e r c l a i m e d d e d u c t i o n s f o r i t s c l i e n t s ' l i t i g a t i o n c o s t s , w h i c h p e t i t i o n e r e x p e c t e d w o u l d b e r e i m b u r s e d . T h e f o c u s o f r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t a d d r e s s e d w h e t h e r p e t i t i o n e r w a s e n t i t l e d t o d e d u c t i o n s f o r t h o s e c o s t s . R e s p o n d e n t d i d n o t c h a n g e t h e m e t h o d o f a c c o u n t i n g b y w h i c h p e t i t i o n e r r e p o r t e d a p a r t i c u l a r i t e m b u t i n s t e a d d e t e r m i n e d t h a t t h e i t e m w a s n o t d e d u c t i b l e , a b i n i t i o . T h e r e s u l t o f p e t i t i o n e r ' s d e d u c t i o n i n o n e y e a r a n d i n c l u s i o n i n a n o t h e r m a y a p p e a r l i k e a t i m i n g q u e s t i o n b e c a u s e i t c o u l d r e s u l t i n i n c r e a s e d d e d u c t i o n s r e d u c i n g p e t i t i o n e r ' s i n c o m e i n o n e y e a r a n d p e t i t i o n e r ' s r e p o r t i n g a s i n c o m e a n y r e i m b u r s e d d e d u c t i o n s i n a s u b s e q u e n t y e a r . T h e e s s e n c e o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n , h o w e v e r , w a s t h a t p e t i t i o n e r ' s p a y m e n t s o f l i t i g a t i o n c o s t s w e r e l o a n s t o i t s c l i e n t s , s o t h e d e d u c t i o n s w e r e n o t a l l o w a b l e a n d t h e r e i m b u r s e m e n t s w e r e n o t i n c l u d a b l e i n i n c o m e . A c c o r d i n g l y , s e c t i o n 4 8 1 i s n o t a p p l i c a b l e h e r e , a n d r e s p o n d e n t ' s a t t e m p t t o o b v i a t e " t h e d i s t o r t i o n c a u s e d b y t h e d o u b l e e x c l u s i o n " m u s t f a i l . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n a n d p o s i t i o n o n b r i e f d o e s n o t m e n t i o n t a x b e n e f i t p r i n c i p l e s t h a t m i g h t r e q u i r e p e t i t i o n e r t o r e p o r t , a s i n c o m e , t h e r e i m b u r s e d - 1 1 - 5 T h e r e i s s o m e q u e s t i o n a s t o w h e t h e r t a x b e n e f i t p r i n c i p l e s a p p l y w h e r e a d e d u c t i o n w a s i m p r o p e r l y o r e r r o n e o u s l y t a k e n ( a s i t w a s i n t h i s c a s e ) . W e n o t e , h o w e v e r , t h a t a n a p p e a l o f t h i s c a s e w o u l d n o r m a l l y b e t o t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e N i n t h C i r c u i t , w h e r e t a x b e n e f i t p r i n c i p l e s h a v e b e e n h e l d t o a p p l y c o n c e r n i n g i m p r o p e r o r e r r o n e o u s d e d u c t i o n s . S e e U n v e r t v . C o m m i s s i o n e r , 6 5 6 F . 2 d 4 8 3 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) , a f f g . 7 2 T . C . 8 0 7 ( 1 9 7 9 ) . l i t i g a t i o n c o s t s d u r i n g 1 9 9 3 . B y r e v e r s i n g p e t i t i o n e r ' s r e p o r t i n g o f r e i m b u r s e m e n t i n c o m e , r e s p o n d e n t c h o s e n o t t o r e l y o n t a x b e n e f i t p r i n c i p l e s . R e s p o n d e n t r e l i e d s o l e l y o n s e c t i o n 4 8 1 t o c o r r e c t a n y i m p r o p e r p r i o r y e a r b e n e f i t a n d t o c a u s e t h e i n c l u s i o n i n i n c o m e o f t h e r e i m b u r s e d c o s t s . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r i s n o t e n t i t l e d t o d e d u c t t h e l i t i g a t i o n c o s t s f o r i t s 1 9 9 3 t a x a b l e y e a r , a n d n o s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t i s a p p r o p r i a t e f o r p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 3 t a x y e a r . 5 F i n a l l y , w e n o t e t h a t r e s p o n d e n t d i d n o t i n c l u d e i n t h e r e v e r s a l o f t h e r e i m b u r s e m e n t s t h e a g g r e g a t e o f t h e $ 4 0 0 a m o u n t s C S A A a d v a n c e d t o p e t i t i o n e r u p o n t h e b e g i n n i n g o f e a c h c a s e . U n d e r p e t i t i o n e r ' s a p p r o a c h t h e $ 4 0 0 a m o u n t s w e r e i n c l u d e d a s p a r t o f t h e r e i m b u r s e m e n t i n c o m e r e p o r t e d . O n b r i e f , r e s p o n d e n t c o n t e n d e d t h a t p e t i t i o n e r h a d u n r e s t r i c t e d u s e o f t h e $ 4 0 0 a m o u n t s b e c a u s e t h e y w e r e f i r s t d e p o s i t e d i n p e t i t i o n e r ' s g e n e r a l b a n k a c c o u n t a n d t h e n t r a n s f e r r e d t o a s e g r e g a t e d a c c o u n t f o r p a y m e n t o f l i t i g a t i o n c o s t s . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t d i d n o t r e v e r s e t h e $ 4 0 0 a m o u n t s o u t o f i n c o m e o r i n c l u d e t h e m i n t h e s e c t i o n 4 8 1 a d j u s t m e n t . P e t i t i o n e r , h o w e v e r , h a s n o t - 1 2 - s p e c i f i c a l l y a l l e g e d e r r o r o r c o u n t e r e d , o n b r i e f , r e s p o n d e n t ' s p o s i t i o n w i t h r e s p e c t t o r e s p o n d e n t ' s t r e a t m e n t o f t h e $ 4 0 0 a m o u n t s . A c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t ' s d e c i s i o n n o t t o r e v e r s e t h e " $ 4 0 0 p o r t i o n " o f t h e r e i m b u r s e m e n t i n c o m e i s n o t i n c o n t r o v e r s y , a n d t h e r e i s n o n e e d t o c o n s i d e r t h a t a s p e c t o f t h e d e t e r m i n a t i o n . I n a d d i t i o n t o c o n t e s t i n g t h e s u b s t a n c e o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n , p e t i t i o n e r a l s o c o n t e n d s t h a t t h e a m o u n t s d i s a l l o w e d b y r e s p o n d e n t a r e u n r e a s o n a b l e a n d i n a c c u r a t e . T h e p r o b l e m i s g e n e r a t e d b y t h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t s p e c i f i c a l l y a c c o u n t f o r l i t i g a t i o n c o s t s i n r e p o r t i n g i t s i n c o m e . P e t i t i o n e r u s e d a f o r m o f n e t t i n g t o a r r i v e a t t h e a m o u n t o f t h e c l a i m e d d e d u c t i o n . P e t i t i o n e r ' s a p p r o a c h i s t o t r e a t r e c e i p t s a n d e x p e n s e s a s p a r t o f a " r e v o l v i n g p o o l i n t o w h i c h u n s e g r e g a t e d r e c e i p t s " w e r e d e p o s i t e d a n d t h e n u s e d t o p a y e x p e n s e s . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t $ 1 2 9 , 8 1 5 o f p e t i t i o n e r ' s $ 3 5 8 , 0 9 2 i n c l a i m e d d e d u c t i o n s w a s n o t a l l o w a b l e b y c o n c l u d i n g , i n p a r t , t h a t r e i m b u r s e m e n t s d u r i n g t h e f i r s t 6 m o n t h s o f t h e n e x t f i s c a l y e a r ( e n d e d M a y 1 9 9 4 ) r e p r e s e n t e d l i t i g a t i o n c o s t s a d v a n c e d b y p e t i t i o n e r d u r i n g t h e 1 9 9 3 f i s c a l y e a r . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t r e s p o n d e n t i g n o r e d t h e r e v o l v i n g p o o l c o n c e p t a n d , i n s t e a d , c a l c u l a t e d t h e d i s a l l o w e d p o r t i o n o f t h e d e d u c t i o n u s i n g a n a n a l y s i s o f i n d i v i d u a l c a s e s p e n d i n g i n p e t i t i o n e r ' s o f f i c e . - 1 3 - R e s p o n d e n t e x p l a i n e d t h a t h i s a g e n t u s e d a s t a t i s t i c a l s a m p l i n g t e c h n i q u e t o c a l c u l a t e t h e a m o u n t o f t h e d e d u c t i o n t o d i s a l l o w f o r t h e 1 9 9 3 t a x y e a r . T h e a g e n t a n a l y z e d a s a m p l i n g o f c a s e s t o f i n d t h e a v e r a g e t i m e d e l a y b e t w e e n e x p e n d i t u r e a n d r e i m b u r s e m e n t b y c a l c u l a t i n g t h e a v e r a g e l e n g t h o f t i m e a s a m p l e c a s e r e m a i n e d o p e n . T h i s w a s c o r r o b o r a t e d b y r e v i e w i n g t h e f r e q u e n c y o f b a n k d e p o s i t s a n d c o m p a r i n g s p e c i f i c d e p o s i t s t o a s a m p l i n g o f c a s e s . B y t h i s t y p e o f m e t h o d o l o g y , r e s p o n d e n t ' s a g e n t e s t i m a t e d a 6 - m o n t h p e r i o d b e t w e e n e x p e n d i t u r e a n d r e i m b u r s e m e n t . A l t h o u g h r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i n v o l v e d e s t i m a t e s , i t i s r e a s o n a b l y a c c u r a t e u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s b e c a u s e o f p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o m a i n t a i n r e c o r d s t h a t w o u l d i d e n t i f y t h e a m o u n t o f u n r e i m b u r s e d l i t i g a t i o n c o s t s f o r t h e f i s c a l y e a r . I n t h a t r e g a r d , p e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f s h o w i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s i n e r r o r . P e t i t i o n e r h a s n o t p r o v i d e d t h e C o u r t w i t h a m e t h o d t h a t i s m o r e r e l i a b l e t h a n r e s p o n d e n t ' s . P e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o k e e p o r p r e s e n t r e s p o n d e n t o r t h e C o u r t w i t h a d e q u a t e r e c o r d s s h o w i n g t h e a m o u n t s i n v o l v e d i s o f i t s o w n d o i n g , a n d , a c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r m u s t b e a r t h o s e c o n s e q u e n c e s . S e e S i l v e r t o n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 7 7 - 1 9 8 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 6 4 7 F . 2 d 1 7 2 ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n a s t o - 1 4 - t h e a m o u n t a n d c h a r a c t e r i z a t i o n o f t h e n o n d e d u c t i b l e a d v a n c e d l i t i g a t i o n c o s t s . I I . N e t O p e r a t i n g L o s s e s F I N D I N G S O F F A C T P & G i n c u r r e d a $ 3 , 3 8 2 n e t o p e r a t i n g l o s s ( N O L ) f o r i t s 1 9 9 0 f i s c a l y e a r . F o r t h e 1 9 9 1 f i s c a l y e a r , P & G i n c u r r e d a $ 2 7 7 , 4 7 8 N O L , a n d i t d i d n o t c a r r y e i t h e r t h e 1 9 9 0 o r 1 9 9 1 N O L b a c k t o p r i o r f i s c a l y e a r s . I n a d d i t i o n , n o e l e c t i o n w a s m a d e w a i v i n g t h e N O L c a r r y b a c k w i t h r e s p e c t t o p r i o r y e a r s . O n i t s F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s e n d e d M a y 3 1 , 1 9 9 2 a n d 1 9 9 3 , P & G r e p o r t e d t a x a b l e i n c o m e o f $ 1 6 3 , 2 9 5 a n d $ 2 3 9 , 4 2 2 , r e s p e c t i v e l y , w i t h o u t c o n s i d e r i n g t h e N O L d e d u c t i o n s . P & G c a r r i e d t h e 1 9 9 0 a n d 1 9 9 1 N O L ' s f o r w a r d , a p p l y i n g t h e m f i r s t t o a b s o r b f i s c a l y e a r 1 9 9 2 t a x a b l e i n c o m e , a n d t h e N O L b a l a n c e ( d e d u c t i o n ) w a s t h e n c a r r i e d f o r w a r d a n d a p p l i e d t o t h e 1 9 9 3 f i s c a l y e a r . P & G s e n t a l e t t e r t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e C e n t e r i n F r e s n o , C a l i f o r n i a , o n A u g u s t 1 4 , 1 9 9 0 , c o n t a i n i n g t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t / q u e s t i o n : Q U E S T I O N T O I R S . W e h a v e a l o s s f o r t h e y e a r 6 / 1 / 8 9 - - 5 / 3 1 / 9 0 . A r e w e r e q u i r e d t o c a r r y t h a t l o s s b a c k t o p r e v i o u s y e a r s , r e q u i r i n g a m e n d m e n t o f p r e v i o u s y e a r s ' r e t u r n s , o r m a y w e j u s t c a r r y t h e l o s s f o r w a r d t o f u t u r e y e a r s a n d t h u s a v o i d t h e n e c e s s i t y o f a m e n d i n g p r i o r r e t u r n s ? T h a n k y o u f o r y o u r a s s i s t a n c e . P & G d i d n o t r e c e i v e a r e s p o n s e . - 1 5 - U l t i m a t e l y , r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e l o s s a v a i l a b l e f o r u s e a g a i n s t t h e 1 9 9 3 i n c o m e s h o u l d b e r e d u c e d b y t h e a m o u n t o f t h e l o s s w h i c h w o u l d h a v e b e e n a b s o r b e d i f c a r r i e d b a c k t o p r e - 1 9 9 0 f i s c a l y e a r s . O P I N I O N T a x p a y e r s a r e p e r m i t t e d t o c a r r y n e t o p e r a t i n g l o s s e s f r o m o n e t a x a b l e y e a r t o a n o t h e r . S e e s e c . 1 7 2 ( a ) . I n g e n e r a l , t a x p a y e r s w h o s u s t a i n N O L ' s m u s t f i r s t c a r r y s u c h l o s s e s b a c k 3 y e a r s , a n d , i f u n a b s o r b e d f o r t h e e a r l i e r y e a r s , t h e n t h e l o s s e s m a y b e c a r r i e d f o r w a r d , f o r a s l o n g a s 1 5 y e a r s . S e e s e c . 1 7 2 ( b ) ( 1 ) ( A ) a n d ( 2 ) . A t a x p a y e r , h o w e v e r , m a y e l e c t t o r e l i n q u i s h t h e 3 - y e a r c a r r y b a c k p e r i o d a n d s i m p l y c a r r y a l o s s f o r w a r d . S e e s e c . 1 7 2 ( b ) ( 3 ) . T o m a k e t h i s e l e c t i o n , t h e s t a t u t e e x p r e s s l y r e q u i r e s t a x p a y e r s t o f i l e a n e l e c t i o n r e l i n q u i s h i n g t h e c a r r y b a c k p e r i o d b y t h e r e t u r n d u e d a t e , i n c l u d i n g a n y e x t e n s i o n s o f t i m e , f o r t h e t a x a b l e y e a r i n w h i c h t h e N O L w a s f i r s t i n c u r r e d . O n c e m a d e , t h e e l e c t i o n i s i r r e v o c a b l e . T h e s t a t u t e d i r e c t s t h e S e c r e t a r y t o p r e s c r i b e t h e m a n n e r i n w h i c h t a x p a y e r s s h a l l m a k e t h e e l e c t i o n . S e e i d . T h e S e c r e t a r y p r o m u l g a t e d t h e f o l l o w i n g r e q u i r e m e n t s f o r m a k i n g t h e e l e c t i o n : [ T h e e l e c t i o n ] s h a l l b e m a d e b y a s t a t e m e n t a t t a c h e d t o t h e r e t u r n ( o r a m e n d e d r e t u r n ) f o r t h e t a x a b l e y e a r . T h e s t a t e m e n t r e q u i r e d * * * s h a l l i n d i c a t e t h e s e c t i o n u n d e r w h i c h t h e e l e c t i o n i s b e i n g m a d e a n d s h a l l s e t f o r t h i n f o r m a t i o n t o i d e n t i f y t h e e l e c t i o n , t h e p e r i o d - 1 6 - f o r w h i c h i t a p p l i e s , a n d t h e t a x p a y e r ' s b a s i s o r e n t i t l e m e n t f o r m a k i n g t h e e l e c t i o n . S e c . 3 0 1 . 9 1 0 0 - 1 2 T ( d ) , T e m p o r a r y P r o c e d . & A d m i n . R e g s . , 5 7 F e d . R e g . 4 3 8 9 6 ( S e p t . 2 3 , 1 9 9 2 ) ( r e d e s i g n a t i n g s e c . 7 . 0 , T e m p o r a r y I n c o m e T a x R e g s . , 4 2 F e d . R e g . 1 4 7 0 ( J a n . 7 , 1 9 7 7 ) ) . W e h a v e p r e v i o u s l y a n a l y z e d t h e s e s t a t u t o r y a n d r e g u l a t o r y r e q u i r e m e n t s u n d e r s e c t i o n 1 7 2 i n Y o u n g v . C o m m i s s i o n e r , 8 3 T . C . 8 3 1 ( 1 9 8 4 ) , a f f d . 7 8 3 F . 2 d 1 2 0 1 ( 5 t h C i r . 1 9 8 6 ) . I n Y o u n g , i t w a s h e l d t h a t i n o r d e r s u b s t a n t i a l l y t o c o m p l y w i t h t h e e l e c t i o n r e g u l a t i o n s , " a s a n a b s o l u t e m i n i m u m , t h e t a x p a y e r m u s t e x h i b i t i n s o m e m a n n e r , w i t h i n t h e t i m e p r e s c r i b e d b y t h e s t a t u t e , h i s u n e q u i v o c a l a g r e e m e n t t o a c c e p t b o t h t h e b e n e f i t s a n d b u r d e n s o f t h e t a x t r e a t m e n t a f f o r d e d b y t h a t s e c t i o n . " I d . a t 8 3 9 . P & G ' s A u g u s t 1 4 l e t t e r f a l l s f a r s h o r t o f t h i s m i n i m u m o r t h r e s h o l d r e q u i r e m e n t . F i r s t , t h e l e t t e r t o t h e s e r v i c e c e n t e r w a s n o t a t t a c h e d t o P & G ' s r e t u r n a s r e q u i r e d b y t h e r e g u l a t i o n . S e c o n d , t h e l e t t e r d o e s n o t m a n i f e s t P & G ' s a g r e e m e n t o r i n t e n t i o n t o m a k e t h e e l e c t i o n ; i t m e r e l y i n q u i r e s w h e t h e r s u c h a n e l e c t i o n c a n b e m a d e . I n t h a t r e g a r d , m o s t o f t h e N O L ' s i n q u e s t i o n w e r e i n c u r r e d d u r i n g 1 9 9 1 , t h e y e a r a f t e r P & G s e n t t h e l e t t e r o f i n q u i r y t o t h e s e r v i c e c e n t e r . U n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s , w e c a n n o t f i n d t h a t P & G h a s c o m p l i e d w i t h t h e r e g u l a t o r y r e q u i r e m e n t s , a n d w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t - 1 7 - 6 T o t h e e x t e n t w e h a v e n o t a d d r e s s e d c e r t a i n o t h e r a r g u m e n t s m a d e b y p e t i t i o n e r , w e f o u n d t h e m t o b e w h o l l y w i t h o u t m e r i t . P & G ' s N O L s h o u l d b e r e d u c e d b y t h e a m o u n t s t h a t w o u l d h a v e b e e n a b s o r b e d b y t h e c a r r y b a c k o f t h e l o s s e s t o p r e - l o s s y e a r s . 6 I I I . A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y U n d e r S e c t i o n 6 6 6 2 R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s n e g l i g e n t a n d l i a b l e f o r a p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) f o r t h e y e a r a t i s s u e . S e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) i m p o s e s a n a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y e q u a l t o 2 0 p e r c e n t o f a n u n d e r p a y m e n t t h a t i s a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . N e g l i g e n c e h a s b e e n d e f i n e d a s a " l a c k o f d u e c a r e o r a f a i l u r e t o d o w h a t a r e a s o n a b l e p e r s o n w o u l d d o u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s . " L e u h s l e r v . C o m m i s s i o n e r , 9 6 3 F . 2 d 9 0 7 , 9 1 0 ( 6 t h C i r . 1 9 9 2 ) , a f f g . T . C . M e m o . 1 9 9 1 - 1 7 9 . R e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n o f n e g l i g e n c e i s p r e s u m e d c o r r e c t , a n d p e t i t i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f s h o w i n g t h a t r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n i s e r r o n e o u s . S e e R u l e 1 4 2 ( a ) . T h e r e f o r e , p e t i t i o n e r m u s t p r o v e t h a t i t w a s n o t n e g l i g e n t ; i . e . , t h a t i t m a d e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a n d t h a t i t w a s n o t c a r e l e s s , r e c k l e s s , o r i n i n t e n t i o n a l d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s . S e e s e c . 6 6 6 2 ( b ) a n d ( c ) . W e f i n d t h a t p e t i t i o n e r w a s n e g l i g e n t f o r d e d u c t i n g t h e a d v a n c e d l i t i g a t i o n c o s t s a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s a n d - 1 8 - 7 R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d t h a t p e t i t i o n e r w a s l i a b l e f o r a s e c . 6 6 6 2 ( b ) ( 2 ) p e n a l t y b e c a u s e i t s u n d e r p a y m e n t w a s s u b s t a n t i a l . A s a r e s u l t o f o u r h o l d i n g w i t h r e s p e c t t o t h e n e g l i g e n c e p e n a l t y , w e n e e d n o t a d d r e s s r e s p o n d e n t ' s a l t e r n a t i v e p e n a l t y d e t e r m i n a t i o n . f o r d i s r e g a r d i n g t h e r e g u l a t i o n s c o n c e r n i n g t h e t r e a t m e n t o f N O L ' s . 7 I n d e c i d i n g w h e t h e r p e t i t i o n e r w a s n e g l i g e n t , w e t a k e i n t o a c c o u n t t h e l e g a l b a c k g r o u n d a n d y e a r s o f l e g a l e x p e r i e n c e p o s s e s s e d b y p e t i t i o n e r ' s o w n e r ( s ) . S e e G l e n n v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 5 - 3 9 9 , a f f d . w i t h o u t p u b l i s h e d o p i n i o n 1 0 3 F . 3 d 1 2 9 ( 6 t h C i r . 1 9 9 6 ) . P & G a n d i t s o f f i c e r ( s ) o p e r a t e d a l a w p r a c t i c e a n d s h o u l d h a v e r e a l i z e d t h a t t h e a d v a n c e s w e r e t o b e f u l l y r e i m b u r s e d a n d t h a t t h e y s h o u l d h a v e b e e n t r e a t e d a s l o a n s , n o t e x p e n s e s , f o r F e d e r a l i n c o m e t a x p u r p o s e s . A m p l e c a s e p r e c e d e n t s s u p p o r t i n g o u r h o l d i n g w e r e e x t a n t a t t h e t i m e P & G c l a i m e d t h e d e d u c t i o n s . I n a d d i t i o n , p e t i t i o n e r h a s n o t d e m o n s t r a t e d t h a t i t m a d e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e r e g u l a t i o n s c o n c e r n i n g t h e e l e c t i o n t o c a r r y f o r w a r d N O L ' s . U n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s h e r e , w e c a n n o t a g r e e w i t h p e t i t i o n e r , w h i c h o p e r a t e s a l a w p r a c t i c e , t h a t t h e i n q u i r y m a d e t o r e s p o n d e n t - 1 9 - a b o u t t h e e l e c t i o n w a s s u f f i c i e n t t o a v o i d t h e p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r i s l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) p e n a l t y . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .