TAX COURT OPINION

Case: Evelyn M. Martin
Docket Number: 26555-96
Judge: Gerber
Opinion Type: memo
Filed: 11/08/2000
Pages: 19

T . C . M e m o . 2 0 0 0 - 3 4 6 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T E V E L Y N M . M A R T I N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 2 6 5 5 5 - 9 6 . F i l e d N o v e m b e r 8 , 2 0 0 0 . S t e p h e n G . S a l l e y a n d A n t h o n y J . S c a l e t t a , f o r p e t i t i o n e r . W i l l i e F o r t e n b e r r y , J r . , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N G E R B E R , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n a n d a d d i t i o n s t o p e t i t i o n e r ' s F e d e r a l i n c o m e t a x f o r t h e 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 t a x a b l e y e a r s a s f o l l o w s : - 2 - A d d i t i o n s t o T a x S e c . S e c . S e c . Y e a r D e f i c i e n c y 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) ( A ) 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) ( B ) 1 9 8 6 $ 2 , 7 0 7 , 8 7 2 $ 2 6 9 , 7 1 3 $ 1 3 5 , 3 9 4 1 1 9 8 7 1 , 7 2 5 , 6 9 2 4 2 6 , 8 8 4 8 6 , 2 8 5 1 1 5 0 p e r c e n t o f t h e i n t e r e s t d u e o n t h e d e f i c i e n c y . A l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t ' s R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e , u n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d . T h e s o l e i s s u e f o r c o n s i d e r a t i o n i s w h e t h e r p e t i t i o n e r s h o u l d b e r e l i e v e d o f l i a b i l i t y f o r a n y p o r t i o n o f t h e i n c o m e t a x a n d a d d i t i o n s t o t a x u n d e r t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n 6 0 1 5 . E n t i t l e m e n t t o r e l i e f i s , i n p a r t , d e p e n d e n t u p o n a t a x p a y e r ' s k n o w l e d g e a b o u t t h e q u e s t i o n e d i t e m ( s ) a t t h e t i m e o f s i g n i n g a j o i n t r e t u r n . F I N D I N G S O F F A C T P e t i t i o n e r a n d h e r h u s b a n d , G l e n H . M a r t i n , f i l e d d e l i n q u e n t j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s o n D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 7 , a n d A p r i l 4 , 1 9 8 9 , f o r t h e i r 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 t a x y e a r s , r e s p e c t i v e l y . A t t h e t i m e o f t h e f i l i n g o f h e r p e t i t i o n , p e t i t i o n e r ' s l e g a l r e s i d e n c e w a s D a l l a s , T e x a s . P e t i t i o n e r ' s h u s b a n d h a s b e e n i n c a r c e r a t e d i n a F e d e r a l p e n i t e n t i a r y s i n c e 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r w a s b o r n i n 1 9 3 5 i n C a n a d a a n d w a s o n e o f s i x c h i l d r e n . S h e d i s c o n t i n u e d h e r e d u c a t i o n a t a g e 1 4 a n d e n t e r e d i n t o a t r a i n i n g p r o g r a m w i t h t h e R o y a l B a n k o f C a n a d a . S h e - 3 - w o r k e d a t t h e b a n k f o r a p p r o x i m a t e l y 7 y e a r s , a d v a n c i n g f r o m a m a i l c l e r k p o s i t i o n t o t h a t o f a t e l l e r a n d t h e r e a f t e r b e c a m e a n a d m i n i s t r a t i v e o f f i c e m a n a g e r o f a g e n e r a l i n s u r a n c e a g e n c y . I n 1 9 6 1 , t h e i n s u r a n c e a g e n c y t r a n s f e r r e d h e r t o M i a m i , F l o r i d a , w h e r e s h e m e t h e r f i r s t h u s b a n d , m a r r i e d , a n d h a d a d a u g h t e r i n 1 9 6 4 . S h o r t l y t h e r e a f t e r , p e t i t i o n e r d i v o r c e d h e r f i r s t h u s b a n d a n d r e t u r n e d t o t h e R o y a l B a n k o f C a n a d a f o r a s h o r t t i m e . F o l l o w i n g t h a t , s h e r e t u r n e d t o F l o r i d a a n d b e g a n t o w o r k f o r A m i c a b l e L i f e I n s u r a n c e C o . ( A m i c a b l e ) . P e t i t i o n e r m e t M r . M a r t i n , a p a r t - t i m e i n s u r a n c e s a l e s m a n a t A m i c a b l e , a n d t h e y w e r e m a r r i e d i n 1 9 6 8 , a n d p e t i t i o n e r b e c a m e a f u l l - t i m e h o u s e w i f e w i t h t w o a d d i t i o n a l c h i l d r e n b o r n d u r i n g 1 9 6 9 a n d 1 9 7 3 . M r . M a r t i n e s t a b l i s h e d a v e r y s u c c e s s f u l i n s u r a n c e a g e n c y , n a m e d " I n s u r a n c e A g e n c y o f A m e r i c a " ( I A A ) , w h i c h w r o t e p o l i c i e s e x c l u s i v e l y f o r A m i c a b l e . G e n e r a l l y , p e t i t i o n e r ' s i n v o l v e m e n t w i t h I A A w a s i n t h e r o l e o f s u p p o r t i n g M r . M a r t i n ' s c a r e e r a s h i s s p o u s e , e n t e r t a i n i n g b u s i n e s s a s s o c i a t e s , a n d a c c o m p a n y i n g M r . M a r t i n o n a g e n t r e c r u i t i n g t r i p s . I n S e p t e m b e r 1 9 8 1 , M r . M a r t i n f o r m e d a F l o r i d a c o r p o r a t i o n n a m e d " G l e n n H . M a r t i n a n d A s s o c i a t e s , I n c . d / b / a I A A " a n d n a m e d h i m s e l f b o a r d c h a i r m a n , p r e s i d e n t , a n d t r e a s u r e r . P e t i t i o n e r w a s n a m e d v i c e p r e s i d e n t a n d s e c r e t a r y o f t h e c o r p o r a t i o n . P e t i t i o n e r w a s n o t i n v o l v e d i n t h e b u s i n e s s o f I A A , a n d h e r d e s i g n a t i o n a s a n o f f i c e r o f t h e c o r p o r a t i o n w a s i n t h e n a t u r e o f - 4 - a n o m i n e e . I A A w a s , i n e f f e c t , a h o l d i n g c o m p a n y , w i t h 8 0 . 2 p e r c e n t o f t h e s h a r e s i n a n o t h e r c o r p o r a t i o n , F i n a n c i a l S e c u r i t y C o r p . o f A m e r i c a , I n c . ( F S C A ) . T h r o u g h t h e e n d o f 1 9 8 6 , M r . M a r t i n h e l d 8 0 p e r c e n t o f t h e s h a r e s o f I A A , a n d t h e r e m a i n i n g t h r e e s h a r e h o l d e r s w e r e s o m e o f t h e s a m e p e o p l e w h o o w n e d t h e 1 9 . 8 p e r c e n t o f t h e s h a r e s o f F S C A t h a t w e r e n o t h e l d b y I A A . I n t u r n , F S C A w a s t h e p a r e n t o f e i g h t s u b s i d i a r y c o r p o r a t i o n s , i n c l u d i n g o n e n a m e d P r i m e r a D e v e l o p m e n t C o r p . , I n c . ( P r i m e r a ) . M r . M a r t i n h a d b e e n a h i g h s c h o o l t e a c h e r a n d c o a c h , e a r n i n g e x t r a i n c o m e b y m e a n s o f p a r t - t i m e i n s u r a n c e s a l e s . B y e m p l o y i n g t e a c h e r / c o a c h e s , h e w a s v e r y s u c c e s s f u l i n h i s i n s u r a n c e a g e n c y b u s i n e s s a n d , a s o f 1 9 8 4 , h a d 2 , 5 0 0 a g e n t s u n d e r c o n t r a c t . I n 1 9 8 4 , A m i c a b l e w a s p u r c h a s e d b y a n o t h e r i n s u r a n c e c o m p a n y , w h i c h d e t r i m e n t a l l y a f f e c t e d M r . M a r t i n a n d I A A , a n d , d u e t o c o n t r a c t u a l d i s p u t e s w i t h t h e i r a g e n t s , a s u i t w a s f i l e d a g a i n s t t h e p u r c h a s e r o f A m i c a b l e . M r . M a r t i n b e g a n l o o k i n g f o r a n o t h e r i n s u r a n c e c o m p a n y t o u n d e r w r i t e h i s b u s i n e s s , a n d , i n 1 9 8 4 , h e a c q u i r e d T w e n t i e t h C e n t u r y L i f e I n s u r a n c e C o . ( L i f e ) a n d m a d e i t a s u b s i d i a r y o f a h o l d i n g c o m p a n y n a m e d T w e n t i e t h C e n t u r y F i n a n c i a l C o r p . , I n c . ( F i n a n c i a l ) . F i n a n c i a l w a s o w n e d 5 1 p e r c e n t b y M r . M a r t i n , a n d h e a n d p e t i t i o n e r w e r e b o a r d m e m b e r s . P e t i t i o n e r w a s a m i n o r i t y s h a r e h o l d e r o f F i n a n c i a l . P e t i t i o n e r w a s n o t i n v o l v e d i n t h e b u s i n e s s o f F i n a n c i a l , b u t s h e d i d g e t i n v o l v e d i n p u b l i c r e l a t i o n s , s u c h a s c h a r i t a b l e p r o j e c t s i n - 5 - c o n n e c t i o n w i t h t h e c o r p o r a t i o n ' s p u b l i c i m a g e . P e t i t i o n e r w a s a b l e t o p i c k u p a l i m i t e d a m o u n t o f b u s i n e s s i n f o r m a t i o n f r o m h e r p a r t i c i p a t i o n o n t h e b o a r d s o f s o m e o f t h e r e l a t e d c o r p o r a t i o n s , b u t s h e w a s g e n e r a l l y n o t i n v o l v e d i n o r k n o w l e d g e a b l e a b o u t t h e d a y - t o - d a y o p e r a t i o n s o r t h e d e t a i l s o f t h e b u s i n e s s o f F i n a n c i a l . M r . M a r t i n ' s s u c c e s s i n t h e i n s u r a n c e b u s i n e s s p e r m i t t e d t h e M a r t i n s , d u r i n g 1 9 7 5 , t o b u i l d a p a l a t i a l h o m e i n t h e S w e e t w a t e r E s t a t e s s u b d i v i s i o n . F r o m 1 9 7 5 t h r o u g h 1 9 8 6 , t h e s u c c e s s a n d t h e q u a l i t y o f t h e M a r t i n s ' l i f e s t y l e c o n t i n u e d u n a b a t e d , i n c l u d i n g t h e p u r c h a s e o f R o l l s R o y c e a n d L a m b o r g h i n i a u t o m o b i l e s , a 6 0 - f o o t y a c h t , s e v e r a l o t h e r l u x u r y a u t o m o b i l e s , 2 a i r p l a n e s , 5 - c a r a t a n d 1 2 - c a r a t d i a m o n d r i n g s g i v e n t o p e t i t i o n e r a s g i f t s b y M r . M a r t i n , a n d 4 R o l e x w a t c h e s . A l t h o u g h t h e M a r t i n s r e p o r t e d s o m e n e t F e d e r a l i n c o m e t a x l o s s e s d u r i n g t h e p e r i o d 1 9 8 1 t h r o u g h 1 9 8 6 , i t w a s n o t u n c o m m o n f o r M r . M a r t i n t o r e c e i v e F o r m s W - 2 f o r a m o u n t s i n e x c e s s o f $ 1 m i l l i o n . T h e M a r t i n s e m p l o y e d s e v e r a l h o u s e h o l d s t a f f m e m b e r s a n d a f u l l - t i m e g a r d e n e r . P e t i t i o n e r w a s i n v o l v e d i n h i g h p r o f i l e c h a r i t a b l e a n d p o l i t i c a l f u n d r a i s e r s a n d t h r e w l a v i s h p a r t i e s a t t h e M a r t i n s ' h o m e . A l t h o u g h p e t i t i o n e r w a s a m e m b e r o f s e v e r a l o f t h e c o r p o r a t e b o a r d s a n d w a s i n v o l v e d i n t h e p u b l i c a t i o n o f C e n t r a l F l o r i d a M a g a z i n e , d u r i n g t h e p e r i o d 1 9 7 3 t h r o u g h 1 9 8 7 , s h e w a s p r i m a r i l y a h o u s e w i f e a n d m o t h e r . - 6 - I n i t i a l l y , p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d t h e M a r t i n f a m i l y ' s h o u s e h o l d f i n a n c e s , b u t a f t e r t h e b u s i n e s s g r o w t h , M r . M a r t i n ' s p e r s o n a l b u s i n e s s s e c r e t a r y b e g a n m a i n t a i n i n g t h e M a r t i n h o u s e h o l d a n d f a m i l y f i n a n c e s . F o r e x a m p l e , p e t i t i o n e r m a i n t a i n e d a c h e c k i n g a c c o u n t t o p a y r o u t i n e b i l l s f o r d o c t o r s , g r o c e r i e s , e t c . , b u t M r . M a r t i n ' s p e r s o n a l s e c r e t a r y p a i d , o u t o f M r . M a r t i n ' s c o r p o r a t e s h a r e h o l d e r a c c o u n t s , a m a j o r i t y o f h o u s e h o l d b i l l s , s u c h a s t h o s e c o n c e r n i n g t h e m o r t g a g e , c r e d i t c a r d s , i n s t a l l m e n t l o a n p a y m e n t s , e t c . I n 1 9 8 4 , M r . M a r t i n h i r e d L o u i s J . H e v e y , a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t , a n d h e b e c a m e t h e c h i e f f i n a n c i a l o f f i c e r f o r a l l o f M r . M a r t i n ' s b u s i n e s s e s . M r . H e v e y e n s u r e d t h a t t h e r e w a s s u f f i c i e n t c a s h i n t h e s h a r e h o l d e r a d v a n c e a c c o u n t s t o p a y t h e M a r t i n s ' e x p e n s e s . P e t i t i o n e r d i d n o t e x e r c i s e a n y c o n t r o l o r d i r e c t i o n o v e r M r . H e v e y , a n d s h e d i d n o t r e v i e w h i s r e c o r d s o r d i s c u s s f i n a n c e s w i t h h i m . T h e a m o u n t o f m o n e y u s e d b y M r . H e v e y t o c o v e r t h e M a r t i n s ' l i f e s t y l e r e m a i n e d r e l a t i v e l y c o n s t a n t d u r i n g 1 9 8 4 - 1 9 9 1 , t h e p e r i o d M r . H e v e y w o r k e d f o r M r . M a r t i n . D u r i n g t h e p e r i o d u n d e r c o n s i d e r a t i o n , L i f e a d v a n c e d s u b s t a n t i a l f u n d s t o F S C A . I n 1 9 8 6 , t h e N o r t h C a r o l i n a I n s u r a n c e D e p a r t m e n t ( N C I D ) r e g u l a t o r s b e c a m e c o n c e r n e d a b o u t t h e f i n a n c i a l s t a b i l i t y o f L i f e a n d t h e l a r g e v o l u m e o f l o a n s t o F S C A , w h i c h t h e r e g u l a t o r s d i d n o t c o n s i d e r t o b e a s s e t s f o r s t a t u t o r y a c c o u n t i n g p u r p o s e s . W i t h o u t c o n s i d e r i n g t h e p r o m i s s o r y n o t e s - 7 - f o r f u n d s d u e f r o m F S C A , L i f e w o u l d h a v e b e e n " s t a t u t o r i l y i n s o l v e n t " a n d / o r " i m p a i r e d " u n d e r N o r t h C a r o l i n a l a w a n d t h e r e b y p r o h i b i t e d f r o m u n d e r w r i t i n g l i f e i n s u r a n c e . F S C A w a s n o t c a p a b l e o f r e p a y m e n t , a n d s o M r . M a r t i n a n d s e v e r a l a d v i s e r s , i n c l u d i n g M r . H e v e y , d e s i g n e d a m u l t i s t e p t r a n s a c t i o n t o b o l s t e r L i f e ' s a s s e t s . A l t h o u g h p e t i t i o n e r w a s g e n e r a l l y a w a r e o f M r . M a r t i n ' s i n v o l v e m e n t i n a t r a n s a c t i o n i n v o l v i n g P r i m e r a a n d t h a t t h e P r i m e r a l a n d w a s i n v o l v e d , s h e d i d n o t d i s c u s s i t w i t h M r . M a r t i n a n d w a s n o t i n v o l v e d o r c o n s u l t e d c o n c e r n i n g t h e s t r u c t u r i n g o r e x e c u t i o n o f t h e t r a n s a c t i o n . N o c a s h o r p r o p e r t y i n u r e d t o t h e b e n e f i t o f o r w a s r e c e i v e d b y t h e M a r t i n s d u e t o e x e c u t i o n o f t h i s t r a n s a c t i o n . M r . F o r n e s s , a c e r t i f i e d p u b l i c a c c o u n t a n t w h o s e r v e d M r . M a r t i n ' s b u s i n e s s a n d p r e p a r e d c o r p o r a t e a n d i n d i v i d u a l i n c o m e t a x r e t u r n s , a s s i s t e d i n a t t e m p t i n g t o s t r u c t u r e t h e t r a n s a c t i o n t o m a k e i t a p p e a r t h a t F e d e r a l t a x c o n s e q u e n c e s w o u l d b e d e f e r r e d u n d e r s e c t i o n 3 5 1 . O n D e c e m b e r 1 5 , 1 9 8 6 , M r . M a r t i n , L i f e , F S C A a n d i t s p a r e n t e n t e r e d i n t o a t h r e e - s t e p t r a n s a c t i o n w h e r e t h e P r i m e r a s t o c k w o u l d b e c o n t r i b u t e d t o G l e n H . M a r t i n a n d A s s o c i a t e s , I n c . ( G H M A ) , i n e x c h a n g e f o r 2 , 4 0 0 s h a r e s o f G H M A s t o c k . G H M A w o u l d t h e n c o n t r i b u t e t h e P r i m e r a s t o c k t o F S C A a s p a i d - i n c a p i t a l . F S C A , i n t u r n , w o u l d s e l l t h e P r i m e r a s h a r e s t o L i f e i n e x c h a n g e f o r l o a n f o r g i v e n e s s a n d o t h e r c o n s i d e r a t i o n . P r i m e r a w a s v a l u e d a t $ 2 2 , 5 4 0 , 0 0 0 a s o f N o v e m b e r 2 6 , 1 9 8 6 , a n d - 8 - i t s v a l u e w a s , i n g r e a t p a r t , a t t r i b u t a b l e t o r e a l p r o p e r t y . P e t i t i o n e r d i d n o t p a r t i c i p a t e i n M r . M a r t i n ' s d e c i s i o n t o e n t e r i n t o t h i s c o m p l e x t r a n s a c t i o n . A t a J a n u a r y 3 0 , 1 9 8 7 , s h a r e h o l d e r s ' m e e t i n g f o r F i n a n c i a l a n d a t t e n d e d b y p e t i t i o n e r , M r . M a r t i n i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a b o v e - d e s c r i b e d t r a n s a c t i o n s t a t e d t h a t , o n D e c e m b e r 3 1 , 1 9 8 6 , t h e P r i m e r a p r o p e r t y , c o n s i s t i n g o f a p p r o x i m a t e l y 1 9 6 a c r e s o f r e a l e s t a t e , h a d b e e n s o l d t o L i f e f o r $ 1 1 5 , 0 0 0 p e r a c r e , o r $ 2 2 , 5 0 0 , 0 0 0 . M r . F o r n e s s p r e p a r e d t h e 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s r e f l e c t i n g t h e a b o v e - d e s c r i b e d P r i m e r a t r a n s a c t i o n f o r a l l p a r t i e s t h a t w e r e i n v o l v e d . A F o r m 4 7 9 7 , S a l e s o f B u s i n e s s P r o p e r t y , a t t a c h e d t o t h e M a r t i n s ' 1 9 8 6 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , r e f l e c t e d t h a t t h e P r i m e r a t r a n s a c t i o n w a s s u b j e c t t o s e c t i o n 3 5 1 , a n d t h e r e f o r e n o g a i n w a s r e c o g n i z e d . P e t i t i o n e r n o w c o n c e d e s t h a t t h e P r i m e r a t r a n s a c t i o n s h o u l d h a v e r e s u l t e d i n g a i n a n d s e c t i o n 3 5 1 d i d n o t a p p l y t o c a u s e n o n r e c o g n i t i o n . I f p e t i t i o n e r a n d M r . M a r t i n h a d f i l e d s e p a r a t e r e t u r n s f o r 1 9 8 6 , p e t i t i o n e r w o u l d n o t h a v e b e e n r e q u i r e d t o r e p o r t a n y p o r t i o n o f t h e g a i n f r o m t h e P r i m e r a t r a n s a c t i o n . I n a d d i t i o n t o t h e i m p r o p e r s e c t i o n 3 5 1 t r a n s a c t i o n , r e s p o n d e n t m a d e s e v e r a l o t h e r a d j u s t m e n t s t o a r r i v e a t p e t i t i o n e r ' s 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 i n c o m e t a x d e f i c i e n c i e s , n o n e o f w h i c h w o u l d h a v e b e e n a t t r i b u t a b l e t o p e t i t i o n e r b u t f o r h e r f i l i n g a j o i n t r e t u r n w i t h M r . M a r t i n . E x t e n s i o n s w e r e o b t a i n e d f o r - 9 - f i l i n g t h e 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s f o r p e t i t i o n e r a n d M r . M a r t i n , a n d t h e r e t u r n s , u l t i m a t e l y , w e r e n o t t i m e l y f i l e d . M r . F o r n e s s d i d n o t d i s c u s s a n y p o s i t i o n t a k e n o n t h e M a r t i n s ' i n c o m e t a x r e t u r n s w i t h p e t i t i o n e r , a n d s h e w a s n o t i n a p o s i t i o n t o s e c u r e r e c o r d s f r o m t h e v a r i o u s b u s i n e s s e n t i t i e s t o p r e p a r e t h e 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 j o i n t r e t u r n s . P e t i t i o n e r d i d n o t r e c e i v e a n y F o r m s W - 2 , W a g e a n d T a x S t a t e m e n t , f o r t h e p e r i o d u n d e r c o n s i d e r a t i o n . M r . F o r n e s s a l w a y s p r e s e n t e d t h e j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n s t o M r . M a r t i n , w h o i n t u r n p r e s e n t e d t h e m t o p e t i t i o n e r f o r h e r e x e c u t i o n . A f t e r t h e P r i m e r a t r a n s a c t i o n , N C I D a n d t h e i n s u r a n c e r e g u l a t o r y a u t h o r i t i e s o f t w o o t h e r S t a t e s , f o c u s e d o n L i f e ' s f i n a n c i a l s i t u a t i o n a n d i m p o s e d r e s t r i c t i o n s . N C I D , d u r i n g 1 9 8 7 , o r d e r e d t h a t L i f e s e l l P r i m e r a . D u r i n g 1 9 8 8 , L i f e s o l d P r i m e r a t o a d e v e l o p m e n t c o m p a n y f o r a $ 3 3 m i l l i o n p r o m i s s o r y n o t e l i n k e d t o t h e r e a l p r o p e r t y . M r . M a r t i n d i d n o t d i s c u s s t h e s e d i f f i c u l t i e s w i t h p e t i t i o n e r , a n d f r o m 1 9 8 4 t h r o u g h 1 9 8 9 , t h e r e w a s n o c h a n g e i n h e r l i f e s t y l e , a n d p e t i t i o n e r b e l i e v e d t h a t s h e w a s a w e a l t h y p e r s o n . A l t h o u g h p e t i t i o n e r w a s g e n e r a l l y a w a r e o f t h e P r i m e r a t r a n s a c t i o n , i t w a s n o t u n t i l a f e w y e a r s a f t e r t h e y e a r s i n i s s u e ( s o m e t i m e i n 1 9 9 0 ) t h a t p e t i t i o n e r b e c a m e a w a r e o f t h e t a x a n d i n s u r a n c e - r e l a t e d d e t a i l s a n d f i n a n c i a l p r o b l e m s w i t h w h i c h h e r h u s b a n d a n d f a m i l y w e r e c o n f r o n t e d . - 1 0 - O n M a r c h 1 , 1 9 9 1 , N C I D s e i z e d L i f e a n d d e c l a r e d i t i n s o l v e n t , r e l i e v i n g M r . M a r t i n o f h i s p o s i t i o n a s p r e s i d e n t o f L i f e . T h e r e a f t e r , t h e M a r t i n s b e g a n s e l l i n g o f f o r l o s i n g t h e i r a s s e t s t o f o r e c l o s u r e i n o r d e r t o p a y d a y - t o - d a y l i v i n g e x p e n s e s . B y S e p t e m b e r 1 9 9 1 , m o s t o f t h e M a r t i n s ' a s s e t s h a d e i t h e r b e e n r e p o s s e s s e d o r s o l d t o p a y t h e i r d a i l y l i v i n g e x p e n s e s . I n J u l y o f 1 9 9 2 , t h e M a r t i n s f i l e d a v o l u n t a r y l i q u i d a t i n g b a n k r u p t c y . D u r i n g 1 9 9 4 , a 3 3 - c o u n t c r i m i n a l i n d i c t m e n t w a s i s s u e d a g a i n s t M r . M a r t i n a n d h i s s i s t e r f o r d i v e r t i n g i n s u r a n c e p r e m i u m s t o h i d e t h e m f r o m t h e N C I D r e g u l a t o r s . M r . M a r t i n w a s f o u n d g u i l t y o n N o v e m b e r 2 7 , 1 9 9 5 , f o l l o w i n g a 3 - m o n t h t r i a l . P e t i t i o n e r a t t e n d e d t h e t r i a l e a c h d a y b u t w a s n o t n a m e d a s a d e f e n d a n t a n d h a d n o k n o w l e d g e o f t h e d i v e r s i o n . A s o f t h e t i m e o f t h e t r i a l o f t h i s c a s e , p e t i t i o n e r r e s i d e d i n h e r c h i l d r e n ' s h o m e s , h a d n o a s s e t s , a n d w a s u n a b l e t o w o r k d u e t o p o o r h e a l t h . A t t h a t t i m e , M r . M a r t i n r e m a i n e d i n c a r c e r a t e d , w i t h h i s p r i s o n t e r m t o c o n c l u d e i n 2 0 0 6 , a n d t h e M a r t i n s r e m a i n m a r r i e d . O P I N I O N P e t i t i o n e r s e e k s r e l i e f , u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 , f r o m i n c o m e t a x d e f i c i e n c y d e t e r m i n a t i o n s t h a t s h e n o w c o n c e d e s a r e n o t i n e r r o r . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o " s e p a r a t i o n o f l i a b i l i t y r e l i e f " u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) w i t h r e s p e c t t o t h r e e S c h e d u l e C a d j u s t m e n t s a s f o l l o w s : $ 1 7 , 2 3 2 f o r 1 9 8 6 a i r p l a n e - 1 1 - 1 S e c . 6 0 1 5 w a s a d d e d b y s e c . 3 2 0 1 ( a ) o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e R e s t r u c t u r i n g a n d R e f o r m A c t o f 1 9 9 8 ( R R A ) , P u b . L . 1 0 5 - 2 0 6 , 1 1 2 S t a t . 7 3 4 . S e c . 6 0 1 5 i s e f f e c t i v e w i t h r e s p e c t t o a n y t a x l i a b i l i t y a r i s i n g a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , a n d a n y t a x l i a b i l i t y a r i s i n g o n o r b e f o r e J u l y 2 2 , 1 9 9 8 , t h a t i s u n p a i d o n t h a t d a t e . r e n t a l ; $ 9 9 , 8 3 8 a n d $ 3 6 , 4 2 2 f o r i n s u r a n c e s a l e s c o m m i s s i o n e x p e n s e s f o r 1 9 8 6 a n d 1 9 8 7 , r e s p e c t i v e l y . S e c t i o n 6 0 1 5 p r o v i d e s , i n c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s , f o r r e l i e f f r o m j o i n t l i a b i l i t y f o r t a x , i n t e r e s t , p e n a l t i e s , a n d o t h e r a m o u n t s a r i s i n g f r o m a j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . S e e s e c . 6 0 1 5 ( a ) , ( b ) , a n d ( c ) . 1 S e c t i o n 6 0 1 5 ( a ) p e r m i t s t a x p a y e r s t o s e e k r e l i e f u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) i f t h e y f i l e d a j o i n t r e t u r n a n d , i f e l i g i b l e , u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) . S e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) , i n p e r t i n e n t p a r t , p r o v i d e s f o r r e l i e f f o r c e r t a i n j o i n t f i l e r s , a s f o l l o w s : ( c ) P r o c e d u r e s t o l i m i t l i a b i l i t y f o r t a x p a y e r s n o l o n g e r m a r r i e d o r t a x p a y e r s l e g a l l y s e p a r a t e d o r n o t l i v i n g t o g e t h e r . ( 1 ) I n g e n e r a l . E x c e p t a s p r o v i d e d i n t h i s s u b s e c t i o n , i f a n i n d i v i d u a l w h o h a s m a d e a j o i n t r e t u r n f o r a n y t a x a b l e y e a r e l e c t s t h e a p p l i c a t i o n o f t h i s s u b s e c t i o n , t h e i n d i v i d u a l ' s l i a b i l i t y f o r a n y d e f i c i e n c y w h i c h i s a s s e s s e d w i t h r e s p e c t t o t h e r e t u r n s h a l l n o t e x c e e d t h e p o r t i o n o f s u c h d e f i c i e n c y p r o p e r l y a l l o c a b l e t o t h e i n d i v i d u a l u n d e r s u b s e c t i o n ( d ) . ( 2 ) B u r d e n o f P r o o f . E x c e p t a s p r o v i d e d i n s u b p a r a g r a p h ( A ) ( i i ) o r ( C ) o f p a r a g r a p h ( 3 ) , e a c h i n d i v i d u a l w h o e l e c t s t h e a p p l i c a t i o n o f t h i s s u b s e c t i o n s h a l l h a v e t h e b u r d e n o f p r o o f w i t h r e s p e c t t o e s t a b l i s h i n g t h e p o r t i o n o f a n y d e f i c i e n c y a l l o c a b l e t o s u c h i n d i v i d u a l . - 1 2 - ( 3 ) E l e c t i o n . * * * * * ( C ) E l e c t i o n n o t v a l i d w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n d e f i c i e n c i e s . I f t h e S e c r e t a r y d e m o n s t r a t e s t h a t a n i n d i v i d u a l m a k i n g a n e l e c t i o n u n d e r t h i s s u b s e c t i o n h a d a c t u a l k n o w l e d g e , a t t h e t i m e s u c h i n d i v i d u a l s i g n e d t h e r e t u r n , o f a n y i t e m g i v i n g r i s e t o a d e f i c i e n c y ( o r p o r t i o n t h e r e o f ) w h i c h i s n o t a l l o c a b l e t o s u c h i n d i v i d u a l u n d e r s u b s e c t i o n ( d ) , s u c h e l e c t i o n s h a l l n o t a p p l y t o s u c h d e f i c i e n c y ( o r p o r t i o n ) * * * T h e r e f o r e , s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) r e l i e v e s c e r t a i n j o i n t - f i l i n g t a x p a y e r s b y m a k i n g t h e m l i a b l e o n l y f o r t h o s e i t e m s o f w h i c h t h e y h a d a c t u a l k n o w l e d g e , r a t h e r t h a n b e i n g l i a b l e f o r a l l i t e m s r e p o r t a b l e o n t h e j o i n t r e t u r n . I n e f f e c t , t h i s a p p r o a c h i s i n t e n d e d , t o t h e e x t e n t p e r m i t t e d , t o t r e a t c e r t a i n s p o u s e s a s t h o u g h t h e y h a d f i l e d a s e p a r a t e r e t u r n . T h i s i s a d e p a r t u r e f r o m p r e d e c e s s o r s e c t i o n 6 0 1 3 ( e ) a n d c o m p a n i o n s e c t i o n 6 0 1 5 ( b ) w h e r e t h e i n t e n d e d g o a l w a s t o p e r m i t r e l i e f o n l y i f t h e r e l i e f - s e e k i n g s p o u s e d i d n o t k n o w o r h a d n o r e a s o n t o k n o w o f a n i t e m . A c c o r d i n g l y , t a x p a y e r s w h o a r e e i t h e r n o l o n g e r m a r r i e d , s e p a r a t e d ( f o r 1 2 m o n t h s o r m o r e ) , o r n o t l i v i n g t o g e t h e r ( p e t i t i o n e r ' s c i r c u m s t a n c e ) m a y e l e c t t r e a t m e n t a s t h o u g h t h e y h a d s e p a r a t e l y f i l e d . S e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) ( 3 ) ( C ) , h o w e v e r , d o e s n o t p e r m i t t h e e l e c t i o n o f s e p a r a t e t r e a t m e n t f o r a n y i t e m w h e r e " t h e S e c r e t a r y d e m o n s t r a t e s t h a t a n i n d i v i d u a l * * * h a d a c t u a l k n o w l e d g e , [ o f t h e i t e m ] a t t h e t i m e s u c h i n d i v i d u a l s i g n e d t h e r e t u r n " . P e t i t i o n e r h a s e l e c t e d s e p a r a t e t r e a t m e n t u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) , a n d , a c c o r d i n g l y , r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f s h o w i n g - 1 3 - 2 R e s p o n d e n t , h a s a g r e e d t h a t p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o s e c . 6 0 1 5 ( c ) r e l i e f w i t h r e s p e c t t o t h r e e i t e m s o t h e r t h a n t h e P r i m e r a t r a n s a c t i o n . T h e o n l y q u e s t i o n w e c o n s i d e r h e r e i s w h e t h e r p e t i t i o n e r h a d " a c t u a l k n o w l e d g e " w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c . 6 0 1 5 ( c ) . t h a t p e t i t i o n e r h a d " a c t u a l k n o w l e d g e * * * o f a n y i t e m g i v i n g r i s e t o a d e f i c i e n c y ( o r p o r t i o n t h e r e o f ) w h i c h i s n o t a l l o c a b l e t o [ p e t i t i o n e r ] " . 2 T h e c o n c e p t o f a c t u a l k n o w l e d g e u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) h a s b e e n a d d r e s s e d b y t h i s C o u r t i n C h a r l t o n v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 4 T . C . 3 3 3 , 3 4 1 - 3 4 2 ( 2 0 0 0 ) , w h e r e r e l i e f w a s g r a n t e d , a n d C h e s h i r e v . C o m m i s i o n e r , 1 1 5 T . C . _ _ , _ _ ( 2 0 0 0 ) ( s l i p o p . a t 1 7 - 2 3 ) , w h e r e r e l i e f w a s d e n i e d . I n C h a r l t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a r e c e n t a p p l i c a t i o n o f t h e i n n o c e n t s p o u s e r u l e , w e e x p l a i n e d t h a t a s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) e l e c t i o n " i s n o t v a l i d i f r e s p o n d e n t s h o w s t h a t t h e i n d i v i d u a l m a k i n g t h e e l e c t i o n h a d a c t u a l k n o w l e d g e w h e n s i g n i n g t h e r e t u r n o f a n y ' i t e m ' g i v i n g r i s e t o a d e f i c i e n c y ( o r p o r t i o n t h e r e o f ) w h i c h i s n o t a l l o c a b l e t o t h e e l e c t i n g i n d i v i d u a l . " I d . a t 3 4 1 . I n C h a r l t o n , t h e t a x p a y e r s e e k i n g r e l i e f w a s a w a r e t h a t t h e s o u r c e o f i n c o m e w a s h i s w i f e ' s b u s i n e s s , b u t h e d i d n o t c o m p a r e r e c o r d s p r o v i d e d h i m b y h i s w i f e w i t h o t h e r b u s i n e s s r e c o r d s t o d e t e r m i n e w h e t h e r h i s w i f e h a d a c c o u n t e d f o r a l l o f t h e i n c o m e . A l t h o u g h M r . C h a r l t o n h a d a c t u a l k n o w l e d g e o f i n c o m e f r o m a p a r t i c u l a r s o u r c e a n d k n e w g e n e r a l l y o f h i s s p o u s e ' s s o u r c e o f i n c o m e , h e h a d n o k n o w l e d g e t h a t a l l i n c o m e f r o m t h a t s o u r c e h a d - 1 4 - n o t b e e n a c c o u n t e d f o r a s r e p o r t e d . W e t h u s h e l d i n C h a r l t o n t h a t " r e s p o n d e n t h a s n o t s h o w n t h a t C h a r l t o n h a d a c t u a l k n o w l e d g e o f t h e i t e m c a u s i n g t h e d e f i c i e n c y , a n d t h a t C h a r l t o n q u a l i f i e s f o r r e l i e f u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) . " I d . A f e w m o n t h s l a t e r , t h i s C o u r t a g a i n h a d t h e o p p o r t u n i t y t o c o n s i d e r t h e s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) r e l i e f p r o v i s i o n s . I n C h e s h i r e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a l s o a n o m i t t e d i n c o m e c a s e , p e t i t i o n e r h a d a c t u a l k n o w l e d g e o f t h e f a c t o f t h e o m i t t e d i n c o m e , a s w e l l a s t h e a m o u n t o f i n c o m e , b u t s u b m i t t e d t h a t s h e w a s e n t i t l e d t o r e l i e f b e c a u s e s h e w a s u n a w a r e o f t h e a p p l i c a b l e t a x l a w s . S p e c i f i c a l l y , p e t i t i o n e r " w a s a w a r e o f t h e a m o u n t , t h e s o u r c e , a n d t h e d a t e o f r e c e i p t o f t h e r e t i r e m e n t d i s t r i b u t i o n a n d i n t e r e s t " b u t d i d n o t k n o w t h e t a x c o n s e q u e n c e s o f t h e i n c o m e . I d . ( s l i p o p . a t 1 9 ) . I n t h a t c a s e w e h e l d t h a t " k n o w l e d g e " f o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) r e l i e f d i s q u a l i f i c a t i o n d o e s n o t r e q u i r e a c t u a l k n o w l e d g e o n t h e p a r t o f t h e e l e c t i n g s p o u s e a s t o w h e t h e r t h e e n t r y o n t h e r e t u r n i s o r i s n o t c o r r e c t . S e e i d . I n s t e a d , t h e e l e c t i n g s p o u s e m u s t h a v e " a c t u a l k n o w l e d g e o f t h e d i s p u t e d i t e m o f i n c o m e * * * a s w e l l a s t h e a m o u n t t h e r e o f , t h a t g a v e r i s e t o t h e d e f i c i e n c y " . I d . ( s l i p o p . a t 2 3 ) . T h u s , i n C h e s h i r e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e c o n c l u d e d t h a t i g n o r a n c e o f t h e a p p l i c a b l e t a x l a w i s n o e x c u s e a n d t h a t r e s p o n d e n t h a d m e t h i s b u r d e n o f p r o v i n g k n o w l e d g e o f t h e o m i t t e d i n c o m e . - 1 5 - C h e s h i r e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , e s t a b l i s h e d t h a t a c t u a l k n o w l e d g e o f t h e d i s p u t e d i t e m o f i n c o m e a n d t h e a m o u n t t h e r e o f p r e v e n t s a t a x p a y e r f r o m c l a i m i n g i n n o c e n t s p o u s e r e l i e f u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) . W i t h t h o s e p r i n c i p l e s a n d C h a r l t o n a s o u r b a c k d r o p , w e m u s t d e t e r m i n e w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o i n n o c e n t s p o u s e r e l i e f u n d e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) ( 3 ) ( C ) . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t ' s s h o w i n g o f h e r m i n i m a l o r s u p e r f i c i a l k n o w l e d g e a b o u t M r . M a r t i n ' s t r a n s f e r o f s h a r e s i n P r i m e r a a n d o f t h e s a l e o f P r i m e r a l a n d i s i n s u f f i c i e n t t o m e e t t h e s t a t u t o r y t h r e s h o l d n e c e s s a r y t o d e n y h e r s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) r e l i e f . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r ' s a t t e n d a n c e a t t h e s h a r e h o l d e r s ' m e e t i n g 1 y e a r p r i o r t o t h e f i l i n g o f t h e r e t u r n i n q u e s t i o n a n d l e a r n i n g t h a t t h e P r i m e r a p r o p e r t y w a s s o l d t o T w e n t i e t h C e n t u r y L i f e f o r $ 2 2 , 5 0 0 , 0 0 0 c o n s t i t u t e s a c t u a l k n o w l e d g e o f t h e i t e m g i v i n g r i s e t o t h e d e f i c i e n c y . I n C h a r l t o n v . C o m m i s s i o n e r a n d C h e s h i r e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t h e n o n e l e c t i n g s p o u s e r e c e i v e d a n a m o u n t o f i n c o m e f r o m a b u s i n e s s o r a s a l u m p s u m f r o m a d i s t r i b u t i o n o f r e t i r e m e n t b e n e f i t s o f w h i c h t h e e l e c t i n g s p o u s e w a s a w a r e . H e r e , p e t i t i o n e r a n d h e r s p o u s e d i d n o t r e c e i v e a n y c a s h o r p r o p e r t y . T h e " P r i m e r a " t r a n s a c t i o n i n v o l v e d a c o m p l e x s e r i e s o f s t e p s t h a t r e s u l t e d i n t h e t r a n s f e r o f s t o c k a n d t h e s a l e o f p r o p e r t y w h i c h w a s s t r u c t u r e d t o q u a l i f y a s a n o n t a x a b l e t r a n s a c t i o n u n d e r s e c t i o n 3 5 1 f o r F e d e r a l t a x p u r p o s e s . W i t h o u t p e t i t i o n e r ' s - 1 6 - i n v o l v e m e n t o r k n o w l e d g e , M r . M a r t i n a n d c e r t a i n p r o f e s s i o n a l s d e v i s e d t h i s c o m p l e x a n d s o m e w h a t d e v i o u s t r a n s a c t i o n c o n s i s t i n g o f a s e r i e s o f s t e p s a n d i n v o l v i n g s e v e r a l e n t i t i e s . T h e t r a n s a c t i o n w a s p r i m a r i l y i n t e n d e d t o d e c e i v e S t a t e i n s u r a n c e r e g u l a t o r s i n t o b e l i e v i n g t h a t t h e a s s e t p o s i t i o n o r p i c t u r e o f M r . M a r t i n ' s i n s u r a n c e c o m p a n y w a s i m p r o v e d . T h e t r a n s a c t i o n w a s f u r t h e r c o m p l i c a t e d b e c a u s e i t w a s s t r u c t u r e d f o r t a x p u r p o s e s t o a p p e a r t h a t t h e t r a n s f e r o f p r o p e r t y t o t h e c o r p o r a t i o n ( s ) w a s a n o n t a x a b l e e v e n t u n d e r s e c t i o n 3 5 1 . U l t i m a t e l y , t h e d e s i r e d r e s u l t s w e r e n o t a c h i e v e d , M r . M a r t i n w a s i n c a r c e r a t e d d u e t o h i s f r a u d u l e n t d e c e p t i o n s , a n d p e t i t i o n e r w a s l e f t p e n n i l e s s a n d b a n k r u p t . P e t i t i o n e r k n e w t h a t M r . M a r t i n i n t e n d e d t o c o n t r i b u t e s h a r e s i n P r i m e r a t o a n o t h e r c o r p o r a t i o n , b u t s h e h a d n o a c t u a l k n o w l e d g e o f t h e m y r i a d a n d c o m p l e x s t e p s o r e n t i t i e s i n v o l v e d i n t h e t r a n s a c t i o n . P e t i t i o n e r ' s u n c o n t r o v e r t e d t e s t i m o n y r e v e a l e d t h a t s h e w a s , a t m o s t , s u p e r f i c i a l l y a w a r e o f o n l y a s m a l l p o r t i o n o f t h e d e t a i l s i n t h e s e c o m p l e x t r a n s a c t i o n s . B e c a u s e p e t i t i o n e r h a d o n l y a s u p e r f i c i a l a w a r e n e s s o f t h e t r a n s a c t i o n , p e t i t i o n e r d i d n o t h a v e a c t u a l k n o w l e d g e o f t h e a m o u n t o f t h e f i n a n c i a l g a i n t h a t w a s m i s r e p o r t e d , n o r o f t h e u n d e r l y i n g f a c t s t h a t g a v e r i s e t o t h e g a i n . B a s e d o n t h e f a c t s p e r t a i n i n g t o t h e t r a n s a c t i o n s a v a i l a b l e t o p e t i t i o n e r , s h e w o u l d n o t h a v e k n o w n t h a t t h e s t o c k t r a n s f e r w a s n o t a s e c t i o n 3 5 1 t r a n s a c t i o n o r t h a t - 1 7 - 3 N e i t h e r p a r t y d i s p u t e s t h a t a n y g a i n a r i s i n g f r o m t h e s t o c k t r a n s f e r a n d l a n d s a l e w o u l d h a v e b e e n r e p o r t e d s o l e l y b y p e t i t i o n e r ' s h u s b a n d h a d p e t i t i o n e r a n d h e r h u s b a n d f i l e d s e p a r a t e t a x r e t u r n s . t h e c o r p o r a t e s a l e o f l a n d c o u l d h a v e r e s u l t e d i n f i n a n c i a l g a i n o r i n c o m e t o h e r h u s b a n d . 3 L i k e t h e t a x p a y e r i n C h a r l t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , p e t i t i o n e r p o s s e s s e d o n l y a p a r t o f t h e i n f o r m a t i o n , a n d t h e i n f o r m a t i o n t h a t s h e d i d p o s s e s s w a s i n s u f f i c i e n t t o s u p p l y h e r w i t h a c t u a l k n o w l e d g e r e g a r d i n g t h e a m o u n t o f t h e f i n a n c i a l g a i n f r o m t h e t r a n s a c t i o n , i f a n y . I n s u m a n d i n s u b s t a n c e , p e t i t i o n e r k n e w o n l y t h a t M r . M a r t i n h a d t r a n s f e r r e d h i s s t o c k i n P r i m e r a a n d l a n d w a s s o l d . W i t h o u t k n o w l e d g e o f a d d i t i o n a l a n d c o m p l e x f a c t s , p e t i t i o n e r w o u l d n o t b e i n a p o s i t i o n t o a c t u a l l y k n o w t h e a m o u n t o f t h e f i n a n c i a l g a i n f r o m t h e t r a n s a c t i o n , i f a n y . W e h a v e d i f f i c u l t y d i s c e r n i n g a n y m e a n i n g f u l d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e t a x p a y e r i n C h a r l t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w h o k n e w o f t h e i n c o m e s o u r c e a n d d i d n o t v e r i f y t h e t o t a l a m o u n t r e p o r t a b l e , a n d p e t i t i o n e r , w h o k n e w t h a t h e r h u s b a n d t r a n s f e r r e d s t o c k a n d s o l d l a n d , b u t h a d n o k n o w l e d g e o f t h e a m o u n t o f t h e f i n a n c i a l g a i n , i f a n y , o r o f m o s t o f t h e f a c t s t h a t g a v e r i s e t o t h a t g a i n . U n l i k e t h e t a x p a y e r i n C h e s h i r e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , r e s p o n d e n t h a s n o t s h o w n t h a t , a t t h e t i m e s h e s i g n e d t h e r e t u r n , p e t i t i o n e r h a d a c t u a l k n o w l e d g e o f i t e m s u n d e r l y i n g t h e p o s s i b i l i t y o f a n y f i n a n c i a l g a i n . - 1 8 - 4 I t i s u n n e c e s s a r y t o c o n s i d e r p e t i t i o n e r ' s a r g u m e n t s f o r r e l i e f u n d e r o t h e r p r o v i s i o n s o f s e c . 6 0 1 5 b e c a u s e w e h a v e d e c i d e d s h e i s n o t l i a b l e f o r t h e p o r t i o n o f a n y d e f i c i e n c y a t t r i b u t a b l e t o t h e " P r i m e r a " t r a n s a c t i o n . I n t h a t r e g a r d , i n t h i s p r o c e e d i n g , p e t i t i o n e r s o u g h t r e l i e f s o l e l y f r o m t h a t t r a n s a c t i o n . 5 I t a p p e a r s t h a t t h e r e m a i n i n g a d j u s t m e n t s a r e m o r e m a t h e m a t i c a l i n n a t u r e a n d d e p e n d a n t u p o n t h e a d j u s t m e n t s t h a t h a v e b e e n c o n c e d e d o r d e t e r m i n e d . W e h a v e c o n s i d e r e d a n d c o m p a r e d C h a r l t o n v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a n d C h e s h i r e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , t o d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r i s e n t i t l e d t o i n n o c e n t s p o u s e r e l i e f . W e h o l d t h a t r e s p o n d e n t h a s n o t s h o w n t h a t p e t i t i o n e r h a d a c t u a l k n o w l e d g e o f t h e a m o u n t o f t h e i t e m g i v i n g r i s e t o a d e f i c i e n c y . 4 R e s p o n d e n t a l s o d e t e r m i n e d a d d i t i o n s t o t a x f o r n e g l i g e n c e u n d e r s e c t i o n 6 6 5 3 ( a ) ( 1 ) ( A ) a n d ( B ) a n d f o r d e l i n q u e n c y u n d e r s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) . B e c a u s e o f o u r h o l d i n g w i t h r e s p e c t t o s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) r e l i e f , p e t i t i o n e r ' s i n c o m e t a x d e f i c i e n c y , i f a n y , f o r e i t h e r t a x y e a r w o u l d b e d e m i n i m i s . 5 I n p a r t i c u l a r , r e s p o n d e n t a g r e e d t o s e c t i o n 6 0 1 5 ( c ) r e l i e f f o r a l l o f t h e a d j u s t m e n t i t e m s o t h e r t h a n t h e o n e w e h a v e d e c i d e d i n p e t i t i o n e r ' s f a v o r . I n t h a t r e g a r d , r e s p o n d e n t r e l i e d o n p e t i t i o n e r ' s h u s b a n d ' s t r a n s a c t i o n s / a d j u s t m e n t s t o a s s e r t t h a t p e t i t i o n e r w a s l i a b l e a s a j o i n t r e t u r n f i l e r f o r t h e n e g l i g e n c e a d d i t i o n t o t a x . W i t h a l l o f t h o s e a d j u s t m e n t s e i t h e r c o n c e d e d b y r e s p o n d e n t o r d e c i d e d i n p e t i t i o n e r ' s f a v o r , t h e p r e d i c a t e f o r t h e n e g l i g e n c e a d d i t i o n n o l o n g e r e x i s t s . A c c o r d i n g l y , w e h o l d - 1 9 - t h a t p e t i t i o n e r i s n o t l i a b l e f o r t h e a d d i t i o n t o t a x f o r n e g l i g e n c e f o r e i t h e r t a x a b l e y e a r . W i t h r e s p e c t t o t h e d e l i n q u e n c y a d d i t i o n , p e t i t i o n e r h a s f a i l e d t o o f f e r e v i d e n c e t h a t w o u l d r e l i e v e h e r o f t h a t o b l i g a t i o n , a n d , t o t h e e x t e n t t h a t t h e R u l e 1 5 5 c o m p u t a t i o n r e s u l t s i n a n y i n c o m e t a x d e f i c i e n c y d u e f r o m p e t i t i o n e r , s h e w i l l b e l i a b l e f o r t h e s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) d e l i n q u e n c y a d d i t i o n t o t a x . T o a c c o u n t f o r c o n c e s s i o n s o f t h e p a r t i e s a n d t o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .