TAX COURT OPINION

Case: Joseph F. & Dorothy M. German
Docket Number: 12954-96
Judge: Thornton
Opinion Type: memo
Filed: 03/31/1999
Pages: 7

T . C . M e m o . 1 9 9 9 - 1 0 4 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J O S E P H F . A N D D O R O T H Y M . G E R M A N , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 2 9 5 4 - 9 6 . F i l e d M a r c h 3 1 , 1 9 9 9 . L . P a t r i c k O ' D a y , J r . , f o r p e t i t i o n e r s . G a i l K . G i b s o n , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N T H O R N T O N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' 1 9 9 0 F e d e r a l i n c o m e t a x i n t h e a m o u n t o f $ 2 1 , 8 9 0 . T h e i s s u e f o r d e c i s i o n i s w h e t h e r c e r t a i n p u r p o r t e d l o a n s m a d e b y p e t i t i o n e r h u s b a n d ( h e r e i n a f t e r p e t i t i o n e r ) a r e d e d u c t i b l e a s a - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r i n i s s u e . b u s i n e s s b a d d e b t u n d e r s e c t i o n 1 6 6 ( a ) . 1 W e h o l d t h a t t h e y a r e n o t . B a c k g r o u n d T h e p a r t i e s h a v e s t i p u l a t e d s o m e o f t h e f a c t s , w h i c h a r e s o f o u n d . T h e s t i p u l a t e d f a c t s a n d t h e a c c o m p a n y i n g e x h i b i t s a r e i n c o r p o r a t e d h e r e i n b y t h i s r e f e r e n c e . W h e n t h e y f i l e d t h e i r p e t i t i o n , p e t i t i o n e r s w e r e m a r r i e d a n d r e s i d e d i n H a n k i n s o n , N o r t h D a k o t a . F r o m a b o u t 1 9 4 8 u n t i l 1 9 8 4 , p e t i t i o n e r e a r n e d h i s l i v i n g a s a f a r m e r . I n 1 9 8 4 , h e c e a s e d f a r m i n g a n d b e g a n t o s e l l o f f t h e m o r e t h a n 8 0 0 a c r e s o f f a r m l a n d h e h a d a c q u i r e d d u r i n g h i s y e a r s o f f a r m i n g . I n t h e l a t e 1 9 7 0 ' s , p e t i t i o n e r m e t W a y n e A a l a n d ( A a l a n d ) , a c o n t r a c t o r w h o b u i l t s t o r e s a n d m o t e l s . T o g e t h e r , t h e y f o r m e d s e v e r a l c o r p o r a t i o n s , i d e n t i f i e d i n t h e r e c o r d a s M a g n a D e v e l o p m e n t , M a g n a R e a l t y , a n d A m e r i c a n E n e r g y ( t h e c o r p o r a t i o n s ) . T h e c o r p o r a t i o n s w e r e f o r m e d f o r p u r p o s e s t h a t i n c l u d e d c o n s t r u c t i n g a n d i n s u l a t i n g h o m e s . P e t i t i o n e r r e c e i v e d a 2 0 - p e r c e n t i n t e r e s t i n e a c h o f t h e c o r p o r a t i o n s . U p o n f o r m i n g t h e c o r p o r a t i o n s a n d p e r i o d i c a l l y t h e r e a f t e r u n t i l a b o u t 1 9 9 0 , p e t i t i o n e r a d v a n c e d m o n e y f o r t h e b u s i n e s s e n t e r p r i s e s w i t h A a l a n d . T h e s e a d v a n c e s a r e e v i d e n c e d i n t h e r e c o r d b y c o p i e s o f s o m e 2 1 p r o m i s s o r y n o t e s , a l l b u t o n e o f - 3 - 2 O n e n o t e , d a t e d M a y 2 1 , 1 9 8 4 , i n t h e a m o u n t o f $ 3 9 , 3 0 1 . 2 5 , i s s i g n e d b y D e a n J . R a l s t o n , w h o i s i d e n t i f i e d o n t h e n o t e a s v i c e p r e s i d e n t a n d s e c r e t a r y o f M a g n a F i n a n c i a l D e v e l o p m e n t C o r p . w h i c h a r e s i g n e d b y A a l a n d , g e n e r a l l y i n h i s i n d i v i d u a l c a p a c i t y , a n d s o m e t i m e s i n h i s c a p a c i t y a s p r e s i d e n t o f F i d e l i t y C o n s t r u c t i o n C o r p . o f A m e r i c a o r M a g n a F i n a n c i a l D e v e l o p m e n t C o r p . 2 T h e n o t e s r a n g e i n a m o u n t s f r o m $ 1 , 0 0 0 t o $ 1 0 0 , 0 0 0 , a n d w e r e p a y a b l e a s o f a d a t e c e r t a i n a t a s p e c i f i e d r a t e o f i n t e r e s t . T h e a d v a n c e s w e r e n o t f u l l y r e p a i d o n t i m e . I n 1 9 8 7 a n d a g a i n i n 1 9 9 2 , p e t i t i o n e r a n d A a l a n d e n t e r e d i n t o d e b t c o n s o l i d a t i o n a g r e e m e n t s m a k i n g A a l a n d p e r s o n a l l y r e s p o n s i b l e f o r r e p a y m e n t o f t h e o u t s t a n d i n g d e b t s . A s o f D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 2 , t h e b a l a n c e o f t h e d e b t t o p e t i t i o n e r w a s $ 3 3 5 , 2 0 0 , e x c l u d i n g i n t e r e s t . I n 1 9 7 9 a n d a g a i n i n 1 9 8 4 , p e t i t i o n e r b o r r o w e d m o n e y f r o m A a l a n d , a s e v i d e n c e d b y t w o p r o m i s s o r y n o t e s s i g n e d b y p e t i t i o n e r a n d t o t a l i n g $ 3 7 , 3 4 4 . T h e r e c o r d i s s k e t c h y a s t o p e t i t i o n e r ' s i n v o l v e m e n t i n t h e c o r p o r a t i o n s . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e w a s a v i c e p r e s i d e n t " m o s t o f t h e t i m e " , b u t h e h a d n o o f f i c e . H e t e s t i f i e d t h a t h e h a d a u t h o r i t y t o s i g n c o r p o r a t e c h e c k s " f o r a w h i l e . I d o n ' t k n o w h o w l o n g , b u t n o t v e r y l o n g . " H e t e s t i f i e d t h a t h e w a s i n v o l v e d i n s o m e m a n a g e m e n t d e c i s i o n s a n d t h a t h e " h e l p e d n o w a n d t h e n " i n t h e c o r p o r a t i o n s . H i s t e s t i m o n y s t r o n g l y s u g g e s t s , h o w e v e r , t h a t h i s i n v o l v e m e n t w i t h t h e c o r p o r a t i o n s , a p a r t f r o m - 4 - 3 O n d i r e c t e x a m i n a t i o n , p e t i t i o n e r t e s t i f i e d a s f o l l o w s : M r . O ' D a y : D i d y o u c o n t i n u e a n y t y p e s o f a c t i v i t i e s w i t h t h e c o r p o r a t i o n s a f t e r y o u s t o p p e d f a r m i n g [ i n 1 9 8 4 ] ? P e t i t i o n e r : O h , y e s . M r . O ' D a y : W h a t t y p e s o f i n v o l v e m e n t d i d y o u h a v e ? P e t i t i o n e r : L i k e I h a d b e f o r e . M r . O ' D a y : W h a t w o u l d t h o s e b e ? P e t i t i o n e r : L o a n s o m e o n e m o n e y l i k e a d a r n f o o l . 4 R e s p o n d e n t h a s n o t r a i s e d a n y i s s u e a s t o w h e t h e r t h e p u r p o r t e d d e b t s a t i s s u e i n f a c t b e c a m e w o r t h l e s s i n 1 9 9 2 . a d v a n c i n g m o n e y , w a s v e r y l i m i t e d . 3 T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t h e r e c e i v e d a n y s a l a r y f r o m t h e c o r p o r a t i o n s . A a l a n d b e c a m e i l l a t a n u n s p e c i f i e d t i m e i n t h e e a r l y 1 9 9 0 ' s a n d s u b s e q u e n t l y d i e d i n 1 9 9 3 o r 1 9 9 4 . O n t h e i r 1 9 9 2 j o i n t F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , p e t i t i o n e r s c l a i m e d a b u s i n e s s b a d d e b t d e d u c t i o n w i t h r e s p e c t t o A a l a n d ' s o u t s t a n d i n g d e b t . T h e y c a r r i e d b a c k a p o r t i o n o f t h e r e s u l t i n g n e t o p e r a t i n g l o s s t o t h e i r 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r , g e n e r a t i n g a f u l l r e f u n d o f t h e t a x p a i d f o r t h a t y e a r , i n t h e a m o u n t o f $ 2 1 , 8 9 0 . I n t h e n o t i c e o f d e f i c i e n c y f o r t h e 1 9 9 0 t a x a b l e y e a r , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e c a r r y b a c k o f t h e n e t o p e r a t i n g l o s s , r e s u l t i n g i n a d e f i c i e n c y i n t h e a m o u n t o f t h e r e f u n d . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t t h e f u n d s a d v a n c e d b y p e t i t i o n e r t o A a l a n d g a v e r i s e t o a n o n b u s i n e s s b a d d e b t i n 1 9 9 2 a n d t h e r e f o r e a r e d e d u c t i b l e o n l y a s a s h o r t - t e r m c a p i t a l l o s s t h a t c a n n o t b e c a r r i e d b a c k . 4 D i s c u s s i o n S e c t i o n 1 6 6 ( a ) g e n e r a l l y a l l o w s a d e d u c t i o n f o r d e b t s t h a t b e c o m e w h o l l y o r p a r t i a l l y w o r t h l e s s w i t h i n t h e t a x a b l e y e a r . I n - 5 - t h e c a s e o f a t a x p a y e r o t h e r t h a n a c o r p o r a t i o n , a l o s s f r o m a n o n b u s i n e s s d e b t t h a t b e c o m e s w o r t h l e s s i s t r e a t e d a s a s h o r t - t e r m c a p i t a l l o s s , s e c t i o n 1 6 6 ( d ) , a n d c o n s e q u e n t l y i s s u b j e c t t o t h e l i m i t a t i o n s o f s e c t i o n s 1 2 1 1 a n d 1 2 1 2 . A n o n b u s i n e s s d e b t i s d e f i n e d i n s e c t i o n 1 6 6 ( d ) ( 2 ) a s " a d e b t o t h e r t h a n - - ( A ) a d e b t c r e a t e d o r a c q u i r e d * * * i n c o n n e c t i o n w i t h a t r a d e o r b u s i n e s s o f t h e t a x p a y e r ; o r ( B ) a d e b t t h e l o s s f r o m t h e w o r t h l e s s n e s s o f w h i c h i s i n c u r r e d i n t h e t a x p a y e r ' s t r a d e o r b u s i n e s s . " T h e r e l e v a n t i n q u i r y i s w h e t h e r p e t i t i o n e r ' s a d v a n c e s w e r e p r o x i m a t e l y r e l a t e d t o h i s c o n d u c t o f a t r a d e o r b u s i n e s s ; t h e d e t e r m i n a t i v e f a c t o r i s h i s d o m i n a n t m o t i v a t i o n i n i n c u r r i n g t h e d e b t . S e e U n i t e d S t a t e s v . G e n e r e s , 4 0 5 U . S . 9 3 , 1 0 3 - 1 0 4 ( 1 9 7 2 ) ; s e c . 1 . 1 6 6 - 5 ( a ) ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . P e t i t i o n e r t e s t i f i e d t h a t h e f o r m e d t h e c o r p o r a t i o n s w i t h A a l a n d a n d a d v a n c e d h i m m o n e y " A s a n i n v e s t m e n t t o m a k e m o r e m o n e y . " I n v e s t i n g d o e s n o t c o n s t i t u t e a t r a d e o r b u s i n e s s . S e e W h i p p l e v . C o m m i s s i o n e r , 3 7 3 U . S . 1 9 3 , 2 0 2 ( 1 9 6 3 ) ; s e e a l s o H i g g i n s v . C o m m i s s i o n e r , 3 1 2 U . S . 2 1 2 ( 1 9 4 1 ) ; D e e l y v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 1 0 8 1 ( 1 9 8 0 ) , s u p p l e m e n t e d b y T . C . M e m o . 1 9 8 1 - 2 2 9 ; R o l l i n s v . C o m m i s s i o n e r , 3 2 T . C . 6 0 4 , 6 1 5 ( 1 9 5 9 ) , a f f d . 2 7 6 F . 2 d 3 6 8 ( 4 t h C i r . 1 9 6 0 ) . N o r d o e s p e t i t i o n e r ' s l i m i t e d a c t i v i t y i n a i d o f t h e b u s i n e s s v e n t u r e s w i t h A a l a n d c o n s t i t u t e a s e p a r a t e b u s i n e s s . C f . F e r g u s o n v . C o m m i s s i o n e r , 2 5 3 F . 2 d 4 0 3 ( 4 t h C i r . 1 9 5 8 ) , a f f g . 2 8 T . C . 4 3 2 ( 1 9 5 7 ) . - 6 - R e l y i n g o n C o m m i s s i o n e r v . G r o e t z i n g e r , 4 8 0 U . S . 2 3 ( 1 9 8 7 ) , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t p e t i t i o n e r w a s i n t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f m a k i n g l o a n s b e c a u s e h e m a d e l o a n s t o A a l a n d o n a r e g u l a r b a s i s a n d h i s p r i m a r y p u r p o s e w a s t o m a k e m o n e y . I n G r o e t z i n g e r , t h e S u p r e m e C o u r t h e l d t h a t a g a m b l e r w h o s p e n t 6 d a y s a w e e k a t a r a c e t r a c k f o r 4 8 w e e k s a y e a r , a n d 6 0 t o 8 0 h o u r s a w e e k o n g a m b l i n g - r e l a t e d a c t i v i t i e s , s u c h a s s t u d y i n g r a c i n g f o r m s a n d p r o g r a m s , t o t h e e x c l u s i o n o f a l l o t h e r e m p l o y m e n t , w a s e n g a g e d i n t h e t r a d e o r b u s i n e s s o f g a m b l i n g . P e t i t i o n e r ' s o c c a s i o n a l a d v a n c e s t o A a l a n d , t h o u g h o c c u r r i n g o v e r a l o n g p e r i o d o f t i m e , a r e n o t c o m p a r a b l e t o t h e f u l l - t i m e g a m b l i n g a c t i v i t y d e s c r i b e d i n C o m m i s s i o n e r v . G r o e t z i n g e r , s u p r a . W h e n h e f i r s t m a d e t h e a d v a n c e s t o A a l a n d a n d u n t i l h e r e t i r e d s o m e y e a r s l a t e r , p e t i t i o n e r m a d e h i s l i v i n g a s a f a r m e r . P e t i t i o n e r d o e s n o t c o n t e n d t h a t h e e v e r h a d a n y m o n e y - l e n d i n g a c t i v i t i e s a p a r t f r o m h i s d e a l i n g s w i t h A a l a n d a n d t h e c o r p o r a t i o n s . M o r e o v e r , t h e c i r c u m s t a n c e s o f p e t i t i o n e r ' s a l l e g e d m o n e y - l e n d i n g a c t i v i t i e s d o n o t b e s p e a k a b u s i n e s s . A l t h o u g h p r i o r a d v a n c e s t o A a l a n d r e m a i n e d u n d i s c h a r g e d , p e t i t i o n e r c o n t i n u e d f o r y e a r s t o m a k e a d d i t i o n a l a d v a n c e s t o h i m a n d h i s v e n t u r e s e x c l u s i v e l y . D u r i n g t h i s s a m e p e r i o d , p e t i t i o n e r b o r r o w e d s i g n i f i c a n t s u m s f r o m A a l a n d , r a t h e r t h a n t r y i n g t o c o l l e c t t h e a m o u n t s A a l a n d o w e d h i m . T h e r e c o r d i s d e v o i d o f e v i d e n c e t h a t p e t i t i o n e r e v e r t o o k a n y a c t i o n , a p a r t f r o m e n t e r i n g i n t o d e b t - 7 - c o n s o l i d a t i o n a g r e e m e n t s w i t h A a l a n d , t o e n f o r c e c o l l e c t i o n o f p r i n c i p a l o r i n t e r e s t t h a t A a l a n d o w e d h i m . V i e w e d i n i t s t o t a l i t y , t h e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d s t r o n g l y s u g g e s t s t h a t p e t i t i o n e r ' s p u r p o r t e d l o a n s t o A a l a n d w e r e a c t u a l l y i n t h e n a t u r e o f c o n t r i b u t i o n s o f r i s k c a p i t a l , i n r e t u r n f o r w h i c h p e t i t i o n e r r e c e i v e d h i s 2 0 - p e r c e n t o w n e r s h i p i n t e r e s t s i n t h e c o r p o r a t i o n s a n d b y w h i c h h e s o u g h t t o p r o t e c t h i s i n i t i a l i n v e s t m e n t . E v e n a s s u m i n g , h o w e v e r , t h a t p e t i t i o n e r m a d e b o n a f i d e l o a n s t o A a l a n d ( a n d r e s p o n d e n t h a s n o t a r g u e d o t h e r w i s e ) , t h e r e c o r d d o e s n o t s u p p o r t a c o n c l u s i o n t h a t p e t i t i o n e r h a d a s e p a r a t e b u s i n e s s o f l e n d i n g m o n e y . C f . S a l e s v . C o m m i s s i o n e r , 3 7 T . C . 5 7 6 ( 1 9 6 1 ) ; R o l l i n s v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 1 3 ; E s t a t e o f P a l m e r v . C o m m i s s i o n e r , 1 7 T . C . 7 0 2 ( 1 9 5 1 ) . A c c o r d i n g l y , w e s u s t a i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .