TAX COURT OPINION

Case: Capital Video Corporation
Docket Number: 4094-00
Judge: Swift
Opinion Type: memo
Filed: 02/11/2002
Pages: 14

T . C . M e m o . 2 0 0 2 - 4 0 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T C A P I T A L V I D E O C O R P O R A T I O N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t K E N N E T H G U A R I N O , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o s . 4 0 9 4 - 0 0 , 4 0 9 6 - 0 0 . F i l e d F e b r u a r y 1 1 , 2 0 0 2 . J a m e s P . R e d d i n g a n d B r i a n C . N e w b e r r y , f o r p e t i t i o n e r s . M i c h a e l P . B r e t o n , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M O P I N I O N S W I F T , J u d g e : T h e s e c a s e s a r e c o n s o l i d a t e d f o r t r i a l , b r i e f i n g , a n d o p i n i o n . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d d e f i c i e n c i e s i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x e s a n d a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s a s f o l l o w s : - 2 - C a p i t a l V i d e o C o r p . T a x a b l e Y e a r A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y E n d i n g D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) F e b . 2 9 , 1 9 9 6 $ 1 1 6 , 9 5 0 $ 2 3 , 3 9 0 K e n n e t h G u a r i n o A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y Y e a r D e f i c i e n c y S e c . 6 6 6 2 ( a ) 1 9 9 6 $ 3 1 2 , 8 7 4 $ 3 4 , 5 1 5 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e y e a r s i n i s s u e , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . A f t e r c o n c e s s i o n s , t h e p r i m a r y i s s u e f o r d e c i s i o n i n v o l v e s w h e t h e r p e t i t i o n e r C a p i t a l V i d e o C o r p . ( C a p i t a l V i d e o ) m a y d e d u c t a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s $ 5 1 5 , 0 3 8 i n l e g a l f e e s p a i d t o d e f e n d i t s s o l e s h a r e h o l d e r , p e t i t i o n e r K e n n e t h G u a r i n o ( G u a r i n o ) , a g a i n s t v a r i o u s c r i m i n a l i n d i c t m e n t s . B a c k g r o u n d T h e f a c t s o f t h e s e c a s e s w e r e s u b m i t t e d f u l l y s t i p u l a t e d u n d e r R u l e 1 2 2 , a n d t h e s t i p u l a t e d f a c t s a r e s o f o u n d . A t t h e t i m e t h e p e t i t i o n s w e r e f i l e d , C a p i t a l V i d e o ' s p r i n c i p a l p l a c e o f b u s i n e s s a n d G u a r i n o ' s p r i m a r y r e s i d e n c e w e r e l o c a t e d i n C r a n s t o n , R h o d e I s l a n d . O n F e b r u a r y 2 7 , 1 9 7 9 , C a p i t a l V i d e o w a s i n c o r p o r a t e d , a n d t h e r e a f t e r , C a p i t a l V i d e o w a s e n g a g e d i n t h e s a l e o f p o r n o g r a p h i c - 3 - v i d e o t a p e s a n d r e l a t e d p r o d u c t s o u t o f i t s o f f i c e i n R h o d e I s l a n d . C a p i t a l V i d e o ' s t a x a b l e y e a r e n d e d o n t h e l a s t d a y o f F e b r u a r y . D u r i n g t h e 1 9 8 0 s a n d e a r l y 1 9 9 0 s , C a p i t a l V i d e o a n d G u a r i n o m a d e " t r i b u t e " p a y m e n t s t o N a t a l e R i c h i c h i ( R i c h i c h i ) , a c a p o i n t h e G a m b i n o c r i m e f a m i l y , i n e x c e s s o f $ 1 , 7 2 8 , 0 0 0 i n e x c h a n g e f o r p r o t e c t i o n p r o v i d e d b y t h e G a m b i n o c r i m e f a m i l y t o C a p i t a l V i d e o a g a i n s t e x t o r t i o n f r o m o t h e r o r g a n i z e d c r i m e f a m i l i e s . A l s o , d u r i n g t h e s e s a m e y e a r s G u a r i n o c o n s p i r e d w i t h R i c h i c h i t o o b s t r u c t t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e i n t h e a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n o f R i c h i c h i ' s F e d e r a l i n c o m e t a x e s r e l a t i n g t o t h e t r i b u t e p a y m e n t s R i c h i c h i r e c e i v e d f r o m C a p i t a l V i d e o a n d G u a r i n o . G u a r i n o ' s c o n s p i r a c y a n d o b s t r u c t i o n r e l a t i n g t o t h e a b o v e t r i b u t e p a y m e n t s i n c l u d e d m a n i p u l a t i n g t h e a c c o u n t i n g r e c o r d s o f C a p i t a l V i d e o , s k i m m i n g c a s h f r o m p e e p s h o w m a c h i n e s t o p r o v i d e c a s h f o r t h e p a y m e n t s m a d e t o R i c h i c h i , a n d f i l i n g f a l s e F o r m s 1 0 9 9 r e l a t i n g t o t h e p a y m e n t s m a d e t o R i c h i c h i . D u r i n g 1 9 9 2 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , G u a r i n o , R i c h i c h i , a n d o t h e r i n d i v i d u a l s w e r e i n d i c t e d o n v a r i o u s F e d e r a l c r i m i n a l c h a r g e s r e l a t i n g t o t h e a b o v e a c t i v i t i e s . G u a r i n o w a s i n d i c t e d i n t h e U . S . D i s t r i c t C o u r t f o r t h e D i s t r i c t o f N e v a d a a n d c h a r g e d w i t h c o n s p i r a c y t o i m p e d e , i m p a i r , a n d o b s t r u c t t h e l a w f u l f u n c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e a n d t o e v a d e t h e F e d e r a l i n c o m e - 4 - t a x l i a b i l i t i e s o f R i c h i c h i u n d e r 1 8 U . S . C . s e c . 3 7 1 ( 2 0 0 0 ) . G u a r i n o w a s a l s o c h a r g e d w i t h c o n s p i r a c y t o b r i b e a u n i o n o f f i c i a l u n d e r 1 8 U . S . C . s e c . 1 9 5 4 ( 2 0 0 0 ) , w i t h i n t e r s t a t e t r a n s p o r t a t i o n o f o b s c e n e m a t e r i a l t h r o u g h u s e o f a c o m m o n c a r r i e r u n d e r 1 8 U . S . C . s e c . 1 4 6 2 ( 2 0 0 0 ) , a n d w i t h a i d i n g a n d a b e t t i n g a n o f f e n s e a g a i n s t t h e U n i t e d S t a t e s u n d e r 1 8 U . S . C . s e c . 2 ( 2 0 0 0 ) . O n M a r c h 1 , 1 9 9 6 , a n e l e c t i o n w a s m a d e o n b e h a l f o f C a p i t a l V i d e o w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e f o r C a p i t a l V i d e o t o b e t a x e d p u r s u a n t t o s u b c h a p t e r S o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . O n J a n u a r y 1 0 , 1 9 9 7 , G u a r i n o p l e d g u i l t y t o o n e c o u n t o f t h e a b o v e i n d i c t m e n t a g a i n s t h i m r e l a t i n g t o t h e c o n s p i r a c y t o o b s t r u c t t h e l a w f u l f u n c t i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e a n d t o e v a d e R i c h i c h i ' s F e d e r a l i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s . O n A p r i l 2 5 , 1 9 9 7 , p u r s u a n t t o t h e p l e a a g r e e m e n t , G u a r i n o w a s s e n t e n c e d t o 1 6 m o n t h s i n p r i s o n , a n d h e w a s f i n e d $ 2 5 0 , 0 0 0 . A s p a r t o f G u a r i n o ' s g u i l t y p l e a , G u a r i n o a c c e p t e d t h e G o v e r n m e n t ' s a l l e g a t i o n t h a t h e a i d e d a n d a b e t t e d a f r a u d o n t h e I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e . D u r i n g c a l e n d a r y e a r s 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 , C a p i t a l V i d e o p a i d l e g a l f e e s i n t h e a m o u n t s o f $ 2 5 0 , 0 3 4 a n d $ 5 1 7 , 0 3 8 , r e s p e c t i v e l y , t o p r o v i d e l e g a l r e p r e s e n t a t i o n f o r G u a r i n o i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a b o v e c r i m i n a l c h a r g e s . O f t h e a b o v e $ 5 1 7 , 0 3 8 i n l e g a l f e e s - 5 - p a i d b y C a p i t a l V i d e o i n 1 9 9 6 , $ 4 2 3 , 1 0 1 w a s p a i d a f t e r F e b r u a r y 2 9 , 1 9 9 6 , w h e n C a p i t a l V i d e o e l e c t e d t o b e t a x e d a s a n S c o r p o r a t i o n . C a p i t a l V i d e o w a s n o t n a m e d a s a d e f e n d a n t i n t h e a b o v e c r i m i n a l c a s e , a n d C a p i t a l V i d e o w a s n o t l e g a l l y r e q u i r e d t o p a y t h e l e g a l f e e s o f G u a r i n o . F o r i t s t a x a b l e y e a r e n d i n g F e b r u a r y 2 9 , 1 9 9 6 , C a p i t a l V i d e o t i m e l y f i l e d i t s F e d e r a l C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x R e t u r n , a n d C a p i t a l V i d e o d e d u c t e d t h e r e o n a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s t h e $ 3 4 3 , 9 7 1 i t h a d p a i d d u r i n g i t s t a x a b l e y e a r e n d i n g F e b r u a r y 2 9 , 1 9 9 6 , a s l e g a l f e e s i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a b o v e c r i m i n a l c h a r g e s a g a i n s t G u a r i n o . F o r i t s s h o r t t a x a b l e y e a r M a r c h 1 t o D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 6 , C a p i t a l V i d e o t i m e l y f i l e d i t s F e d e r a l I n c o m e T a x R e t u r n f o r a n S C o r p o r a t i o n , a n d C a p i t a l V i d e o d e d u c t e d t h e r e o n a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s t h e $ 4 2 3 , 1 0 1 i t h a d p a i d d u r i n g i t s s h o r t t a x a b l e y e a r a s l e g a l f e e s i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a b o v e c r i m i n a l c h a r g e s a g a i n s t G u a r i n o . O n h i s 1 9 9 6 i n d i v i d u a l F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n , G u a r i n o d i d n o t i n c l u d e i n h i s r e p o r t e d i n c o m e a n y p o r t i o n o f t h e $ 3 4 3 , 9 7 1 i n l e g a l f e e s p a i d b y C a p i t a l V i d e o d u r i n g i t s 1 9 9 6 t a x a b l e y e a r . A l s o ( a s a r e s u l t o f t h e $ 4 2 3 , 1 0 1 i n d e d u c t i o n s c l a i m e d b y C a p i t a l V i d e o o n i t s 1 9 9 6 F e d e r a l I n c o m e T a x R e t u r n f o r a n S C o r p o r a t i o n ) , G u a r i n o ' s s h a r e o f t h e o r d i n a r y i n c o m e o f - 6 - C a p i t a l f o r C a p V i d e o f o r t h e p e r i o d M a r c h 1 t o D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 6 ( a s r e p o r t e d o n G u a r i n o ' s 1 9 9 6 i n d i v i d u a l F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n ) w a s r e d u c e d b y $ 4 2 3 , 1 0 1 . I n r e s p o n d e n t ' s n o t i c e o f d e f i c i e n c y m a i l e d t o C a p i t a l V i d e o f o r C a p i t a l V i d e o ' s t a x a b l e y e a r e n d i n g F e b r u a r y 2 9 , 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t d i s a l l o w e d t h e f u l l $ 3 4 3 , 9 7 1 c l a i m e d o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s d e d u c t i o n r e l a t i n g t o G u a r i n o ' s l e g a l f e e s . I n r e s p o n d e n t ' s n o t i c e o f d e f i c i e n c y m a i l e d t o G u a r i n o f o r 1 9 9 6 , r e s p o n d e n t : ( 1 ) T r e a t e d t h e f u l l $ 3 4 3 , 9 7 1 i n l e g a l f e e s o f G u a r i n o t h a t C a p i t a l V i d e o p a i d d u r i n g C a p i t a l V i d e o ' s t a x a b l e y e a r e n d i n g F e b r u a r y 2 9 , 1 9 9 6 , a s a c o n s t r u c t i v e t a x a b l e d i v i d e n d t o G u a r i n o , a n d ( 2 ) i n c r e a s e d b y $ 4 2 3 , 1 0 1 G u a r i n o ' s s h a r e o f C a p i t a l V i d e o ' s t a x a b l e o r d i n a r y i n c o m e f o r t h e p e r i o d M a r c h 1 t o D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 6 . B o t h o f r e s p o n d e n t ' s a d j u s t m e n t s m e n t i o n e d i n t h i s p a r a g r a p h r e s u l t e d i n i n c r e a s e s t o G u a r i n o ' s t a x a b l e i n c o m e f o r 1 9 9 6 i n t h e f u l l a m o u n t s o f t h o s e a d j u s t m e n t s . P r i o r t o t r i a l , r e s p o n d e n t c o n c e d e d t h a t $ 2 5 0 , 0 3 4 o f t h e a b o v e l e g a l f e e s r e l a t i n g t o G u a r i n o t h a t w e r e d e d u c t e d o n C a p i t a l V i d e o ' s t a x r e t u r n f o r i t s t a x a b l e y e a r e n d i n g F e b r u a r y 2 9 , 1 9 9 6 , w a s p a i d b y C a p i t a l V i d e o i n 1 9 9 5 a n d t h e r e f o r e t h a t $ 2 5 0 , 0 3 4 s h o u l d n o t b e c h a r g e d t o G u a r i n o a s t a x a b l e d i v i d e n d i n c o m e f o r 1 9 9 6 . A s a r e s u l t o f r e s p o n d e n t ' s c o n c e s s i o n ( o f t h e $ 3 4 3 , 9 7 1 i n t o t a l c l a i m e d l e g a l f e e s t h a t r e s p o n d e n t t r e a t e d a s a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d t a x a b l e t o G u a r i n o - 7 - f o r 1 9 9 6 ) o n l y $ 9 3 , 9 3 6 r e m a i n s i n i s s u e a s a n a d j u s t m e n t t o G u a r i n o ' s i n c o m e f o r 1 9 9 6 . T h e t a b l e b e l o w s u m m a r i z e s t h e a d j u s t m e n t s r e s p o n d e n t m a d e t h a t a r e s t i l l i n d i s p u t e : C a p i t a l V i d e o G u a r i n o Y e a r E n d i n g C a l e n d a r Y e a r A d j u s t m e n t 2 / 2 9 / 9 6 1 2 / 3 1 / 9 6 1 9 9 6 L e g a l f e e s d i s a l l o w e d $ 3 4 3 , 9 7 1 $ 4 2 3 , 1 0 1 D i v i d e n d i n c o m e $ 9 3 , 9 3 6 S u b c h a p t e r S i n c o m e 4 2 3 , 1 0 1 D i s c u s s i o n C a p i t a l V i d e o ' s C l a i m e d D e d u c t i o n o f G u a r i n o ' s L e g a l F e e s G e n e r a l l y , t a x p a y e r s m a y n o t d e d u c t e x p e n s e s o f a n o t h e r p e r s o n a n d m a y n o t d e d u c t e x p e n s e s t h a t a r e p e r s o n a l i n n a t u r e . D e p u t y v . d u P o n t , 3 0 8 U . S . 4 8 8 , 4 9 4 ( 1 9 4 0 ) ; J o h n s o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 2 T . C . 3 4 0 , 3 4 8 ( 1 9 7 9 ) . W h e r e e x p e n s e s o f a n o t h e r a r e p a i d i n o r d e r t o p r o t e c t a t a x p a y e r ' s b u s i n e s s , t h e t a x p a y e r , i n l i m i t e d c i r c u m s t a n c e s , m a y b e a l l o w e d t o d e d u c t t h e e x p e n s e s . L o h r k e v . C o m m i s s i o n e r , 4 8 T . C . 6 7 9 , 6 8 4 - 6 8 5 ( 1 9 6 7 ) . A l s o , l e g a l f e e s p a i d r e l a t i n g t o c r i m i n a l c h a r g e s a g a i n s t a t a x p a y e r m a y b e d e d u c t i b l e w h e r e t h e a l l e g e d c r i m i n a l a c t i v i t y s u f f i c i e n t l y r e l a t e s t o t h e t a x p a y e r ' s b u s i n e s s . C o m m i s s i o n e r v . H e i n i n g e r , 3 2 0 U . S . 4 6 7 , 4 7 4 ( 1 9 4 3 ) . T h e o r i g i n o f t h e c r i m i n a l c h a r g e s t o w h i c h t h e l e g a l f e e s - 8 - 1 P e t i t i o n e r s m a k e n o a r g u m e n t t h a t t h e l e g a l f e e s i n d i s p u t e r e l a t e d t o t h e v a r i o u s c r i m i n a l c h a r g e s a g a i n s t G u a r i n o t h a t w e r e d r o p p e d a s p a r t o f t h e p l e a a g r e e m e n t . r e l a t e , r a t h e r t h a n t h e p o t e n t i a l c o n s e q u e n c e s o f a c o n v i c t i o n o n t h e u n d e r l y i n g c h a r g e s , g e n e r a l l y w i l l c o n t r o l w h e t h e r t h e l e g a l f e e s q u a l i f y a s b u s i n e s s e x p e n s e s . U n i t e d S t a t e s v . G i l m o r e , 3 7 2 U . S . 3 9 , 4 8 ( 1 9 6 3 ) . I n L o h r k e v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e a d o p t e d a t w o - p r o n g t e s t f o r a n a l y z i n g w h e t h e r a t a x p a y e r m a y d e d u c t l e g a l e x p e n s e s o f a n o t h e r . F i r s t , w e a n a l y z e d w h e t h e r t h e p u r p o s e o r m o t i v e o f t h e t a x p a y e r i n p a y i n g a n o t h e r p e r s o n ' s l e g a l e x p e n s e s w a s t o p r o t e c t o r p r o m o t e t h e t a x p a y e r ' s b u s i n e s s , a n d s e c o n d , w e a n a l y z e d w h e t h e r t h e e x p e n s e s c o n s t i t u t e d o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s o f t h e t a x p a y e r ' s b u s i n e s s . I n t h e i r a r g u m e n t s h e r e i n , p e t i t i o n e r s a r g u e t h a t t h e m o t i v e o r p u r p o s e o f C a p i t a l V i d e o i n m a k i n g t h e " t r i b u t e " p a y m e n t s t o R i c h i c h i w a s t o p r o t e c t a n d p r o m o t e t h e b u s i n e s s o f C a p i t a l V i d e o , t h a t G u a r i n o ' s c o n s p i r a c y t o e v a d e t h e i n c o m e t a x e s o f R i c h i c h i ( t h e c h a r g e t o w h i c h G u a r i n o p l e d g u i l t y ) w a s d i r e c t l y r e l a t e d t o t h e " t r i b u t e " p a y m e n t s a n d t o t h e r e l a t e d p r o t e c t i o n f r o m e x t o r t i o n t h a t C a p i t a l V i d e o r e c e i v e d , a n d t h e r e f o r e t h a t G u a r i n o ' s l e g a l f e e s r e l a t i n g t o t h e c o n s p i r a c y c h a r g e s h o u l d q u a l i f y a s d e d u c t i b l e b u s i n e s s e x p e n s e s o f C a p i t a l V i d e o . 1 R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t G u a r i n o ' s c o n s p i r a c y t o e v a d e R i c h i c h i ' s i n c o m e t a x e s w a s - 9 - s u f f i c i e n t l y r e l a t e d t o t h e p r o t e c t i o n o f C a p i t a l V i d e o ' s b u s i n e s s . R e s p o n d e n t c o n t e n d s t h a t t h e r e f o r e t h e l e g a l f e e s p a i d b y C a p i t a l V i d e o r e l a t i n g t o t h e c o n s p i r a c y d o n o t q u a l i f y a s b u s i n e s s d e d u c t i o n s o f C a p i t a l V i d e o . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . W e e m p h a s i z e t h a t t h e l e g a l f e e s i n d i s p u t e w e r e p a i d t o c o v e r t h e l e g a l f e e s o f G u a r i n o i n c o n n e c t i o n w i t h h i s c r i m i n a l c o n s p i r a c y a c t i v i t i e s r e l a t i n g t o R i c h i c h i ' s i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s . T h e y w e r e n o t p a i d a s p a r t o f t h e " t r i b u t e " p a y m e n t s t o o b t a i n p r o t e c t i o n f r o m R i c h i c h i . T h e r e i s n o e v i d e n c e h e r e i n t h a t i n d i c a t e s t h a t R i c h i c h i w o u l d n o t h a v e p r o v i d e d t h e p r o t e c t i o n t o C a p i t a l V i d e o i f G u a r i n o h a d n o t p a r t i c i p a t e d i n t h e c o n s p i r a c y r e l a t i n g t o R i c h i c h i ' s t a x e s a n d i f C a p i t a l V i d e o h a d n o t p a i d G u a r i n o ' s l e g a l f e e s . I n f a c t , t h e l e g a l f e e s i n d i s p u t e w e r e p a i d b y C a p i t a l V i d e o y e a r s a f t e r t h e p r o t e c t i o n w a s p r o v i d e d b y R i c h i c h i a n d y e a r s a f t e r t h e c o n s p i r a c y b e t w e e n G u a r i n o a n d R i c h i c h i o c c u r r e d . A p a r t f r o m w h e t h e r t h e t r i b u t e p a y m e n t s m a d e b y C a p i t a l V i d e o t o R i c h i c h i w e r e m a d e t o p r o t e c t t h e b u s i n e s s o f C a p i t a l V i d e o , p e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t G u a r i n o ' s p a r t i c i p a t i o n i n t h e c o n s p i r a c y t o a v o i d R i c h i c h i ' s i n c o m e t a x e s a n d C a p i t a l V i d e o ' s p a y m e n t o f t h e l e g a l f e e s i n d i s p u t e h a d a s u f f i c i e n t b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p w i t h t h e p r o t e c t i o n o r p r o m o t i o n o f C a p i t a l V i d e o ' s b u s i n e s s . - 1 0 - T h e l e g a l f e e s p a i d b y C a p i t a l V i d e o i n i t s t a x a b l e y e a r e n d i n g F e b r u a r y 2 9 , 1 9 9 6 ( $ 3 4 3 , 9 7 1 ) , a n d i n i t s s h o r t t a x a b l e y e a r e n d i n g D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 6 ( $ 4 2 3 , 1 0 1 ) , t o d e f e n d G u a r i n o a g a i n s t t h e c o n s p i r a c y c h a r g e a r e n o t d e d u c t i b l e a s b u s i n e s s e x p e n s e s o f C a p i t a l V i d e o . C o n s t r u c t i v e D i v i d e n d t o G u a r i n o A c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d t o a s h a r e h o l d e r o f a c o r p o r a t i o n m a y o c c u r w h e r e t h e c o r p o r a t i o n " c o n f e r s a n e c o n o m i c b e n e f i t o n * * * [ t h e ] s h a r e h o l d e r w i t h o u t t h e e x p e c t a t i o n o f r e p a y m e n t * * * e v e n t h o u g h n e i t h e r t h e c o r p o r a t i o n n o r t h e s h a r e h o l d e r i n t e n d e d a d i v i d e n d . " M a g n o n v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 9 8 0 , 9 9 3 - 9 9 4 ( 1 9 8 0 ) . N o t e v e r y p a y m e n t b y a c o r p o r a t i o n , h o w e v e r , w h i c h i n c i d e n t a l l y c o n f e r s a n e c o n o m i c b e n e f i t o n a s h a r e h o l d e r i s t r e a t e d a s a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d . H o o d v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 5 T . C . 1 7 2 ( 2 0 0 0 ) . G e n e r a l l y , t h e t e s t o f w h e t h e r a p a y m e n t i s t o b e t r e a t e d a s a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d t o a s h a r e h o l d e r i s w h e t h e r t h e p a y m e n t p r i m a r i l y b e n e f i t e d t h e s h a r e h o l d e r a n d w h e t h e r t h e p a y m e n t w a s m a d e f o r a v a l i d b u s i n e s s p u r p o s e o f t h e c o r p o r a t i o n . L o f t i n & W o o d a r d , I n c . v . U n i t e d S t a t e s , 5 7 7 F . 2 d 1 2 0 6 , 1 2 1 4 ( 5 t h C i r . 1 9 7 8 ) . A s w e h a v e h e l d , p e t i t i o n e r s h a v e n o t e s t a b l i s h e d t h a t C a p i t a l V i d e o m a d e t h e p a y m e n t s o f G u a r i n o ' s l e g a l f e e s i n c o n n e c t i o n w i t h t h e b u s i n e s s o f C a p i t a l V i d e o . C a p i t a l V i d e o h a d n o o b l i g a t i o n t o m a k e s u c h p a y m e n t s . T h e p a y m e n t b y C a p i t a l - 1 1 - V i d e o o f G u a r i n o ' s l e g a l f e e s c o n f e r r e d a s i g n i f i c a n t e c o n o m i c b e n e f i t u p o n G u a r i n o , C a p i t a l V i d e o ' s s o l e s h a r e h o l d e r , w i t h o u t a n e x p e c t a t i o n o f r e p a y m e n t a n d w a s n o t n e c e s s a r y f o r t h e b u s i n e s s o f C a p i t a l V i d e o ( i . e . , t h e p a y m e n t o f t h e l e g a l f e e s w a s n o t n e c e s s a r y f o r C a p i t a l V i d e o t o r e c e i v e R i c h i c h i ' s p r o t e c t i o n f r o m e x t o r t i o n ) . W e c o n c l u d e t h a t t h e p a y m e n t b y C a p i t a l V i d e o o f t h e $ 9 3 , 9 3 6 i n G u a r i n o ' s l e g a l f e e s s h o u l d b e t r e a t e d a s a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d t o G u a r i n o . A s t o t h e $ 4 2 3 , 1 0 1 i n l e g a l f e e s o f C a p i t a l V i d e o t h a t a r e d i s a l l o w e d h e r e i n a s d e d u c t i b l e b u s i n e s s e x p e n s e s o f C a p i t a l V i d e o f o r i t s s h o r t t a x a b l e y e a r e n d i n g D e c e m b e r 3 1 , 1 9 9 6 , s u c h a d j u s t m e n t m e c h a n i c a l l y r e s u l t s i n a d d i t i o n a l i n c o m e t o G u a r i n o i n t h a t s a m e a m o u n t a s a r e s u l t o f t h e c o r r e s p o n d i n g i n c r e a s e i n G u a r i n o ' s s h a r e o f t h e i n c o m e o f C a p i t a l V i d e o , a s a n S c o r p o r a t i o n . I f r e s p o n d e n t ' s i n c o m e a d j u s t m e n t s a g a i n s t G u a r i n o a r e s u s t a i n e d h e r e i n , a s w e h a v e d o n e , t h e n G u a r i n o a r g u e s t h a t f o r 1 9 9 6 h e s h o u l d b e e n t i t l e d t o a d d i t i o n a l m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s ( s u b j e c t t o t h e p e r c e n t a g e l i m i t a t i o n s a p p l i c a b l e t h e r e t o ) i n t h e a m o u n t o f t h e c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d a n d t h e a d d i t i o n a l i n c o m e o f C a p i t a l V i d e o , a s a n S c o r p o r a t i o n , t h a t i s t o b e c h a r g e d t o G u a r i n o . T h e a p p a r e n t b a s i s f o r G u a r i n o ' s a r g u m e n t i s t h a t i f h e i s t o b e c h a r g e d w i t h - 1 2 - 2 P e t i t i o n e r s m a k e n o a r g u m e n t t h a t r e s p o n d e n t h a s t h e b u r d e n o f p r o o f u n d e r s e c . 7 4 9 1 . a c o n s t r u c t i v e d i v i d e n d a n d w i t h a d d i t i o n a l i n c o m e f r o m C a p i t a l V i d e o r e l a t i n g t o t h e l e g a l f e e s C a p i t a l V i d e o p a i d , h e s h o u l d b e d e e m e d t o h a v e i n c u r r e d t h e l e g a l f e e s , a n d t h e l e g a l f e e s s h o u l d b e t r e a t e d a s h i s m i s c e l l a n e o u s b u s i n e s s e x p e n s e s . T h e a n a l y s i s h e r e i n t o t h e e f f e c t t h a t t h e l e g a l f e e s i n d i s p u t e d o n o t c o n s t i t u t e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s o f C a p i t a l V i d e o a l s o a p p l i e s t o G u a r i n o ' s a r g u m e n t t h a t t h e l e g a l f e e s s h o u l d b e d e d u c t i b l e o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s t o h i m . G u a r i n o h a s n o t s h o w n a s u f f i c i e n t b u s i n e s s n e x u s t o t h e l e g a l f e e s f o r t h e f e e s t o q u a l i f y a s o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e s t o h i m . 2 W e r e j e c t G u a r i n o ' s a r g u m e n t a s t o h i s e n t i t l e m e n t t o m i s c e l l a n e o u s i t e m i z e d b u s i n e s s e x p e n s e d e d u c t i o n s r e l a t i n g t o t h e l e g a l f e e s p a i d b y C a p i t a l V i d e o . S e c . 6 6 6 2 P e n a l t i e s U n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 , a p e n a l t y o f 2 0 p e r c e n t i s i m p o s e d o n a n y p o r t i o n o f a n u n d e r s t a t e m e n t o f t a x a t t r i b u t a b l e t o n e g l i g e n c e o r t o d i s r e g a r d o f t h e r u l e s o r r e g u l a t i o n s . F o r p u r p o s e s o f s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) , n e g l i g e n c e c o n s t i t u t e s a f a i l u r e t o m a k e a r e a s o n a b l e a t t e m p t t o c o m p l y w i t h t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . S e c . 6 6 6 2 ( c ) . - 1 3 - P e t i t i o n e r s c i t e J a c k ' s M a i n t . C o n t r a c t o r s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 8 1 - 3 4 9 , r e v d . p e r c u r i a m 7 0 3 F . 2 d 1 5 4 ( 5 t h C i r . 1 9 8 3 ) , a n d H o o d v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 5 T . C . 1 7 2 ( 2 0 0 0 ) , a s s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y f o r p e t i t i o n e r s ' t r e a t m e n t o f t h e l e g a l f e e s p a i d b y C a p i t a l V i d e o . I n J a c k ' s M a i n t . C o n t r a c t o r s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e a l l o w e d a c o r p o r a t e t a x p a y e r a d e d u c t i o n f o r i t s p a y m e n t o f l e g a l e x p e n s e s o f i t s s h a r e h o l d e r r e l a t i n g t o t h e s h a r e h o l d e r ' s i n d i c t m e n t f o r c r i m i n a l t a x e v a s i o n . R e v e r s i n g , t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F i f t h C i r c u i t h e l d t h a t t h e l e g a l f e e s w e r e n o t d e d u c t i b l e b e c a u s e t h e l e g a l f e e s w e r e p e r s o n a l i n n a t u r e a n d d i d n o t q u a l i f y a s a n o r d i n a r y a n d n e c e s s a r y b u s i n e s s e x p e n s e o f t h e c o r p o r a t i o n . I n H o o d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e f o l l o w e d t h e C o u r t o f A p p e a l s f o r t h e F i f t h C i r c u i t ' s r e v e r s a l o f J a c k ' s M a i n t . C o n t r a c t o r s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , a n d w e d i s a l l o w e d a c o r p o r a t i o n a d e d u c t i o n f o r l e g a l f e e s t h e c o r p o r a t i o n h a d p a i d r e l a t i n g t o a n i n d i c t m e n t o f i t s s o l e s h a r e h o l d e r f o r t a x e v a s i o n . S i g n i f i c a n t t o t h e p e n a l t i e s i n v o l v e d i n t h e s e c a s e s i s t h e f a c t t h a t i n H o o d , d e c i d e d i n 2 0 0 0 , w e d e c l i n e d t o i m p o s e t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y f o r n e g l i g e n c e . W e s t a t e d a s f o l l o w s : G i v e n t h a t * * * [ t h e t a x p a y e r ' s ] r e p o r t i n g p o s i t i o n w a s c o n s i s t e n t w i t h o u r h o l d i n g i n J a c k ' s M a i n t e n a n c e - 1 4 - C o n t r a c t o r s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e f i n d t h e r e w a s n o n e g l i g e n c e o r d i s r e g a r d o f r u l e s o r r e g u l a t i o n s o n t h e p a r t o f * * * [ t h e t a x p a y e r ] . [ I d . a t 1 8 3 . ] W e b e l i e v e t h a t f o r t h e s a m e r e a s o n , p e t i t i o n e r s h e r e i n s h o u l d b e r e l i e v e d o f t h e s e c t i o n 6 6 6 2 p e n a l t i e s . P e t i t i o n e r s ' t a x r e t u r n s f o r t h e y e a r s i n d i s p u t e w e r e f i l e d p r i o r t o o u r o p i n i o n i n H o o d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w h i c h w a s f i l e d i n t h e y e a r 2 0 0 0 , a n d p e t i t i o n e r s ' t a x r e t u r n p r e p a r e r w o u l d h a v e h a d a c c e s s t o t h e s a m e a u t h o r i t y t h a t t h e t a x p a y e r s i n H o o d h a d a c c e s s t o . I n l i g h t o f o u r h o l d i n g i n H o o d v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a , w e d o n o t i m p o s e u p o n p e t i t i o n e r s h e r e i n t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t i e s r e l a t i n g t o t h e d i s a l l o w e d l e g a l f e e s p a i d b y C a p i t a l V i d e o a n d r e l a t i n g t o t h e a d d i t i o n a l d i v i d e n d a n d i n c o m e a d j u s t m e n t s m a d e a g a i n s t G u a r i n o . W e s o h o l d . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g , D e c i s i o n s w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .