TAX COURT OPINION

Case: Sam H. Patton
Docket Number: 16428-99
Judge: Gerber
Opinion Type: reported
Filed: 04/13/2001
Pages: 9

1 1 6 T . C . N o . 1 7 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T S A M H . P A T T O N , P e t i t i o n e r v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 6 4 2 8 - 9 9 . F i l e d A p r i l 1 3 , 2 0 0 1 . F o r 1 9 9 5 , P e l e c t e d , u n d e r s e c . 1 7 9 , I . R . C . , t o e x p e n s e a d e p r e c i a b l e a s s e t . R e x a m i n e d P ' s 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n a n d r e c l a s s i f i e d a s d e p r e c i a b l e t h r e e a s s e t s t h a t P h a d o r i g i n a l l y c l a s s i f i e d a s " m a t e r i a l s a n d s u p p l i e s " . F o l l o w i n g R ' s r e c l a s s i f i c a t i o n , P s o u g h t R ' s c o n s e n t t o e x p e n s e t h e t h r e e r e c l a s s i f i e d a s s e t s u n d e r s e c . 1 7 9 , I . R . C . P w a s u n a b l e t o r e v o k e ( m o d i f y o r c h a n g e ) h i s e l e c t i o n w i t h o u t R ' s c o n s e n t . R r e f u s e d t o g i v e P c o n s e n t t o r e v o k e ( m o d i f y ) h i s o r i g i n a l e l e c t i o n . H e l d : R ' s r e f u s a l t o c o n s e n t , c o n s i d e r i n g t h e f a c t s i n t h i s c a s e , w a s n o t a n a b u s e o f d i s c r e t i o n . H u g h T . E c h o l s , S r . , f o r p e t i t i o n e r . G o r d o n P . S a n z , f o r r e s p o n d e n t . - 2 - 1 T h i s c a s e w a s s u b m i t t e d f u l l y s t i p u l a t e d u n d e r R u l e 1 2 2 o f t h i s C o u r t ' s R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . 2 U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d , a l l s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t f o r t h e t a x a b l e p e r i o d s u n d e r c o n s i d e r a t i o n , a n d a l l R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . 3 P e t i t i o n e r c o n c e d e s t h a t h e i s l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c . 6 6 6 2 ( a ) f o r t h e 1 9 9 5 t a x a b l e y e a r . R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t p e t i t i o n e r i s n o t l i a b l e f o r a n a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c . 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) f o r t h e 1 9 9 5 t a x a b l e y e a r . S e v e r a l o t h e r a g r e e m e n t s a n d c o n c e s s i o n s m a d e b y t h e p a r t i e s i n t h e s t i p u l a t i o n o f f a c t s a r e a c c e p t e d a n d s h o u l d b e r e f l e c t e d i n t h e f i n a l d i s p o s i t i o n o f t h i s c a s e . O P I N I O N 1 G E R B E R , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x o f $ 2 6 , 5 2 6 , a p e n a l t y p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) 2 o f $ 5 , 3 0 5 , a n d a l a t e - f i l i n g a d d i t i o n t o t a x p u r s u a n t t o s e c t i o n 6 6 5 1 ( a ) ( 1 ) o f $ 5 , 3 0 5 . A f t e r c o n c e s s i o n s , 3 t h e i s s u e r e m a i n i n g f o r o u r c o n s i d e r a t i o n i s w h e t h e r r e s p o n d e n t a b u s e d h i s d i s c r e t i o n i n r e f u s i n g t o g r a n t c o n s e n t t o p e t i t i o n e r t o r e v o k e ( m o d i f y o r c h a n g e ) h i s 1 9 9 5 e l e c t i o n t o e x p e n s e d e p r e c i a b l e b u s i n e s s a s s e t s u n d e r s e c t i o n 1 7 9 . B a c k g r o u n d S a m H . P a t t o n ( p e t i t i o n e r ) r e s i d e d i n H o u s t o n , T e x a s , o n O c t o b e r 2 2 , 1 9 9 9 , t h e d a t e h i s p e t i t i o n w a s f i l e d . P e t i t i o n e r w a s s e l f - e m p l o y e d a s a w e l d e r d u r i n g t h e 1 9 9 5 c a l e n d a r y e a r . P e t i t i o n e r t i m e l y f i l e d h i s 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n ( 1 9 9 5 r e t u r n ) a n d r e p o r t e d a b u s i n e s s l o s s i n t h e a m o u n t o f $ 3 6 , 2 7 1 a n d - 3 - a t o t a l l o s s o f $ 3 8 , 8 2 9 . A s p a r t o f t h e 1 9 9 5 r e t u r n , p e t i t i o n e r e l e c t e d t o e x p e n s e a p l a s m a t o r c h u n d e r s e c t i o n 1 7 9 i n t h e a m o u n t o f $ 4 , 1 0 0 . A t t h e t i m e p e t i t i o n e r f i l e d h i s 1 9 9 5 r e t u r n , h e w a s u n a b l e t o d e d u c t t h e $ 4 , 1 0 0 s e c t i o n 1 7 9 e x p e n s e b e c a u s e o f t h e r e p o r t e d b u s i n e s s l o s s . I n c o n n e c t i o n w i t h t h e e x a m i n a t i o n o f p e t i t i o n e r ' s 1 9 9 5 r e t u r n , r e s p o n d e n t r e c o n s t r u c t e d p e t i t i o n e r ' s i n c o m e b y m e a n s o f a b a n k d e p o s i t a n a l y s i s . T h e a n a l y s i s r e s u l t e d i n r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n t h a t p e t i t i o n e r f a i l e d t o r e p o r t $ 1 3 5 , 6 3 8 o f g r o s s r e c e i p t s f r o m t h e w e l d i n g b u s i n e s s o n S c h e d u l e C . P e t i t i o n e r r e d u c e d i n c o m e b y c l a s s i f y i n g a s " m a t e r i a l s a n d s u p p l i e s " t h e f o l l o w i n g i t e m s : ( 1 ) M i l l e r 4 5 0 a m p r e a c h ; ( 2 ) e x t e n d e d r e a c h f e e d e r ; a n d ( 3 ) W e b b t u r n i n g r o l l e r . R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d t h a t t h e s e w e r e c a p i t a l a s s e t s t h a t s h o u l d h a v e b e e n d e p r e c i a t e d a s t a n g i b l e b u s i n e s s p r o p e r t y a s f o l l o w s : E l e c t e d D a t e p l a c e d C o s t r e c o v e r y I t e m c o s t i n t o s e r v i c e p e r i o d ( 1 ) M i l l e r 4 5 0 a m p r e a c h $ 7 , 5 0 0 F e b . 1 9 9 5 5 y e a r s ( 2 ) E x t e n d e d r e a c h f e e d e r 3 , 2 0 0 A u g . 1 9 9 5 7 y e a r s ( 3 ) W e b b t u r n i n g r o l l e r 2 , 7 0 0 A p r . 1 9 9 5 5 y e a r s A s a r e s u l t o f r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n s , p e t i t i o n e r ' s w e l d i n g b u s i n e s s w o u l d h a v e a p r o f i t i n e x c e s s o f $ 1 7 , 5 0 0 i n s t e a d o f a l o s s . P e t i t i o n e r s o u g h t r e s p o n d e n t ' s c o n s e n t t o r e v o k e , a m e n d , o r m o d i f y h i s s e c t i o n 1 7 9 e l e c t i o n s o a s t o e x p e n s e t h e t h r e e a s s e t s r e s p o n d e n t d e t e r m i n e d w e r e d e p r e c i a b l e . R e s p o n d e n t d e n i e d p e t i t i o n e r ' s r e q u e s t t o m o d i f y h i s o r i g i n a l s e c t i o n 1 7 9 - 4 - e l e c t i o n t o i n c l u d e t h e t h r e e a s s e t s t h a t w e r e r e c h a r a c t e r i z e d a s d e p r e c i a b l e . D i s c u s s i o n P e t i t i o n e r m a d e a s e c t i o n 1 7 9 e l e c t i o n , i n c o n j u n c t i o n w i t h h i s o r i g i n a l 1 9 9 5 r e t u r n , t o e x p e n s e t h e c o s t o f a d e p r e c i a b l e b u s i n e s s a s s e t . T h e e x p e n s e c o u l d n o t b e u t i l i z e d i n t h e 1 9 9 5 y e a r b e c a u s e t h e a s s e t w a s u s e d i n a b u s i n e s s a c t i v i t y t h a t r e p o r t e d a l o s s f o r t h e 1 9 9 5 y e a r . S e e s e c . 1 7 9 ( b ) ( 3 ) ( A ) . A f t e r e x a m i n a t i o n , r e s p o n d e n t r e c l a s s i f i e d t h r e e a s s e t s a s d e p r e c i a b l e b u s i n e s s a s s e t s a n d m a d e o t h e r a d j u s t m e n t s , w h i c h c o l l e c t i v e l y r e s u l t e d i n 1 9 9 5 t a x a b l e i n c o m e f o r p e t i t i o n e r ' s b u s i n e s s . F o r t h e 1 9 9 5 t a x y e a r , p e t i t i o n e r h a d c l a s s i f i e d t h e t h r e e a s s e t s a s " m a t e r i a l s " o r " s u p p l i e s " a n d r e d u c e d i n c o m e b y t h e i r c o s t . I n r e s p o n s e t o r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n , p e t i t i o n e r s o u g h t r e s p o n d e n t ' s c o n s e n t t o m o d i f y h i s o r i g i n a l s e c t i o n 1 7 9 e l e c t i o n b y a d d i n g t h e t h r e e r e c l a s s i f i e d d e p r e c i a b l e b u s i n e s s a s s e t s . W i t h r e s p o n d e n t ' s c o n s e n t , p e t i t i o n e r w o u l d b e a b l e t o o f f s e t t h e p r o f i t d e t e r m i n e d b y r e s p o n d e n t . R e s p o n d e n t d e c l i n e d p e t i t i o n e r ' s r e q u e s t f o r c o n s e n t t o r e v o k e o r m o d i f y t h e o r i g i n a l e l e c t i o n . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t i t w a s r e s p o n d e n t ' s r e c l a s s i f i c a t i o n o f t h e a s s e t s t h a t t r i g g e r e d t h e a v a i l a b i l i t y o r p o s s i b i l i t y o f t r e a t i n g t h e m a s s e c t i o n 1 7 9 e x p e n s e s a n d t h a t h e s h o u l d b e e n t i t l e d t o a d d t h o s e a s s e t s t o h i s e l e c t i o n . - 5 - 4 T h e p a r t i e s a g r e e t h a t t h e a s s e t s w o u l d h a v e q u a l i f i e d a s s e c . 1 7 9 p r o p e r t y i f p e t i t i o n e r h a d m a d e a n e l e c t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e m o n h i s o r i g i n a l 1 9 9 5 r e t u r n . T h e p a r t i e s a l s o a g r e e t h a t p e t i t i o n e r h a d s u f f i c i e n t i n c o m e f r o m t h e w e l d i n g b u s i n e s s t o h a v e d e d u c t e d $ 1 7 , 5 0 0 , t h e m a x i m u m a m o u n t a l l o w a b l e u n d e r s e c . 1 7 9 f o r t h e 1 9 9 5 t a x y e a r . S e c t i o n 1 7 9 ( a ) g e n e r a l l y a l l o w s a t a x p a y e r t o e l e c t t o t r e a t t h e c o s t o f s e c t i o n 1 7 9 p r o p e r t y a s a c u r r e n t e x p e n s e i n t h e y e a r t h e p r o p e r t y i s p l a c e d i n s e r v i c e , w i t h i n c e r t a i n d o l l a r l i m i t a t i o n s . 4 S e e s e c . 1 7 9 ( b ) . T h e e l e c t i o n m u s t s p e c i f y t h e i t e m s o f s e c t i o n 1 7 9 p r o p e r t y t o w h i c h t h e e l e c t i o n a p p l i e s a n d t h e p o r t i o n o f t h e c o s t o f e a c h i t e m w h i c h i s t o b e t a k e n i n t o a c c o u n t u n d e r s e c t i o n 1 7 9 ( a ) . S e e s e c . 1 7 9 ( c ) ( 1 ) ( A ) ; s e c . 1 . 1 7 9 - 5 ( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) , I n c o m e T a x R e g s . M o r e o v e r , a s e c t i o n 1 7 9 e l e c t i o n m u s t b e m a d e o n t h e t a x p a y e r ' s f i r s t i n c o m e t a x r e t u r n ( w h e t h e r o r n o t t h e r e t u r n i s t i m e l y ) o r o n a n a m e n d e d r e t u r n f i l e d w i t h i n t h e t i m e p r e s c r i b e d b y l a w ( i n c l u d i n g e x t e n s i o n s ) f o r f i l i n g t h e o r i g i n a l r e t u r n f o r s u c h y e a r . S e e G e n c k v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 8 - 1 0 5 ; s e c . 1 7 9 ( c ) ( 1 ) ( B ) ; s e c 1 . 1 7 9 - 5 ( a ) , I n c o m e T a x R e g s . A n e l e c t i o n m a d e u n d e r s e c t i o n 1 7 9 a n d a n y s p e c i f i c a t i o n s c o n t a i n e d i n s u c h e l e c t i o n m a y n o t b e r e v o k e d ( m o d i f i e d o r c h a n g e d ) w i t h o u t t h e S e c r e t a r y ' s c o n s e n t . S e e s e c . 1 7 9 ( c ) ( 2 ) ; K i n g v . C o m m i s s i o n e r , T . C . M e m o . 1 9 9 0 - 5 4 8 . P e t i t i o n e r a r g u e s t h a t r e s p o n d e n t ' s r e f u s a l t o c o n s e n t t o p e t i t i o n e r ' s r e q u e s t t o r e v o k e o r m o d i f y h i s e l e c t i o n s o a s t o i n c l u d e t h e r e c h a r a c t e r i z e d a s s e t s i s c o n t r a r y t o t h e s p i r i t o f - 6 - s e c t i o n 1 7 9 . P e t i t i o n e r a l s o a r g u e s t h a t h i s f a i l u r e t o a m e n d h i s r e t u r n a n d m a k e t h e e l e c t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e t h r e e a s s e t s w a s d u e t o c i r c u m s t a n c e s b e y o n d h i s c o n t r o l ; i . e . , p e t i t i o n e r w a s n o t a w a r e t h a t t h e t h r e e a s s e t s w o u l d q u a l i f y u n d e r s e c t i o n 1 7 9 u n t i l r e s p o n d e n t h a d r e c l a s s i f i e d t h e m a s d e p r e c i a b l e b u s i n e s s a s s e t s . P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t ' s d e n i a l i s , i n t h e s e c i r c u m s t a n c e s , i n e q u i t a b l e . R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t i t i o n e r i s b o u n d b y h i s o r i g i n a l s e c t i o n 1 7 9 e x p e n s e e l e c t i o n a n d l i m i t e d t o $ 4 , 1 0 0 a s s h o w n o n p e t i t i o n e r ' s o r i g i n a l 1 9 9 5 F e d e r a l i n c o m e t a x r e t u r n . W e a g r e e w i t h r e s p o n d e n t . P e t i t i o n e r p e r c e i v e s t h a t h i s d i l e m m a w a s c a u s e d b y r e s p o n d e n t ' s a c t i o n s a n d b y t i m i n g . P e t i t i o n e r p o i n t s o u t t h a t i t w a s r e s p o n d e n t ' s d e t e r m i n a t i o n , a f t e r t h e p e r i o d w i t h i n w h i c h p e t i t i o n e r c o u l d m a k e a t i m e l y e l e c t i o n , t h a t n e c e s s i t a t e d p e t i t i o n e r ' s r e q u e s t f o r c o n s e n t t o r e v o k e . P e t i t i o n e r , i n a r g u i n g t h a t i t i s i n e q u i t a b l e f o r r e s p o n d e n t t o d e n y t h e r e q u e s t f o r r e v o c a t i o n ( a d d i t i o n o f t h e t h r e e a s s e t s ) , i n e s s e n c e , q u e s t i o n s w h e t h e r r e s p o n d e n t ' s r e f u s a l w a s a n a b u s e o f d i s c r e t i o n . T h i s i s t h e f i r s t i n s t a n c e w h e r e w e h a v e c o n s i d e r e d w h e t h e r r e s p o n d e n t ' s r e f u s a l t o g r a n t a c o n s e n t t o r e v o k e a n e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 7 9 w a s a n a b u s e o f d i s c r e t i o n . S e c t i o n 1 7 9 ( c ) ( 2 ) p r o v i d e s t h a t " A n y e l e c t i o n m a d e u n d e r t h i s s e c t i o n , a n d a n y s p e c i f i c a t i o n c o n t a i n e d i n a n y s u c h e l e c t i o n , m a y n o t b e r e v o k e d e x c e p t w i t h t h e c o n s e n t o f t h e - 7 - S e c r e t a r y . " T h e a b u s e o f d i s c r e t i o n q u e s t i o n i n t h e s e c t i o n 1 7 9 s e t t i n g i s s i m i l a r t o t h e q u e s t i o n s t h a t a r i s e u n d e r s e c t i o n 4 4 6 ( e ) , w h i c h a l s o r e q u i r e s a t a x p a y e r t o o b t a i n t h e S e c r e t a r y ' s c o n s e n t b e f o r e c h a n g i n g a m e t h o d o f a c c o u n t i n g . U n d e r b o t h s e c t i o n s a f o r m a l r e q u e s t i s t o b e m a d e f o r c o n s e n t t o r e v o k e / c h a n g e a n e l e c t i o n / m e t h o d o f a c c o u n t i n g . S e e s e c . 1 . 1 7 9 - 5 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . R e s p o n d e n t i s r e q u i r e d t o f o l l o w t h e s t a t u t e a n d a b i d e b y r e g u l a t i o n s r e a s o n a b l y b a s e d o n t h e s t a t u t e , a n d f a i l u r e t o d o s o w i l l a m o u n t t o a n a b u s e o f d i s c r e t i o n . C f . L a n s o n s , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 6 2 2 F . 2 d 7 7 4 , 7 7 6 ( 5 t h C i r . 1 9 8 0 ) , a f f g . 6 9 T . C . 7 7 3 ( 1 9 7 8 ) ; B u z z e t t a C o n s t r . C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , 9 2 T . C . 6 4 1 , 6 4 7 ( 1 9 8 9 ) . I n r e v i e w i n g t h e C o m m i s s i o n e r ' s d i s c r e t i o n a r y a d m i n i s t r a t i v e a c t s w e a r e n o t e m p o w e r e d t o s u b s t i t u t e o u r j u d g m e n t f o r t h a t o f t h e C o m m i s s i o n e r . " T h e e x e r c i s e o f d i s c r e t i o n a r y p o w e r w i l l n o t b e d i s t u r b e d u n l e s s t h e C o m m i s s i o n e r h a s a b u s e d h i s d i s c r e t i o n , i . e . , h i s d e t e r m i n a t i o n i s u n r e a s o n a b l e , a r b i t r a r y , o r c a p r i c i o u s . " B u z z e t t a C o n s t r . C o r p . v . C o m m i s s i o n e r , s u p r a a t 6 4 8 . T h e q u e s t i o n o f a b u s e o f d i s c r e t i o n i s f a c t u a l , a n d t h e b u r d e n o f s h o w i n g a b u s e i s g r e a t e r t h a n a m e r e p r e p o n d e r a n c e o f e v i d e n c e . S e e E s t a t e o f G a r d n e r v . C o m m i s s i o n e r , 8 2 T . C . 9 8 9 , 1 0 0 0 ( 1 9 8 4 ) ; O a k t o n D i s t r i b s . , I n c . v . C o m m i s s i o n e r , 7 3 T . C . 1 8 2 , 1 8 8 ( 1 9 7 9 ) . - 8 - P e t i t i o n e r c o n t e n d s t h a t r e s p o n d e n t w a s u n r e a s o n a b l e i n n o t g i v i n g c o n s e n t b e c a u s e , a s p e t i t i o n e r f u r t h e r c o n t e n d s , r e s p o n d e n t w a s t h e c a t a l y s t f o r p e t i t i o n e r ' s n e e d t o m o d i f y ( r e v o k e ) h i s s e c t i o n 1 7 9 e l e c t i o n . P e t i t i o n e r ' s c h a r a c t e r i z a t i o n , h o w e v e r , i g n o r e s s i g n i f i c a n t f a c t u a l p r e d i c a t e s . F i r s t , p e t i t i o n e r , i n r e p o r t i n g f o r h i s 1 9 9 5 t a x y e a r s , c l a s s i f i e d t h e t h r e e a s s e t s a s m a t e r i a l s a n d s u p p l i e s s o a s t o r e d u c e i n c o m e b y t h e a s s e t s ' c o s t i n t h e y e a r o f a c q u i s i t i o n . F o r t h e 1 9 9 5 y e a r , p e t i t i o n e r r e p o r t e d a l o s s i n t h e b u s i n e s s a c t i v i t y i n w h i c h t h e a s s e t s w e r e u s e d . A c c o r d i n g l y , p e t i t i o n e r c o u l d n o t , u n d e r s e c t i o n 1 7 9 , e x p e n s e r a t h e r t h a n d e p r e c i a t e t h o s e a s s e t s . S e e s e c . 1 7 9 ( b ) ( 3 ) . T h a t a p p e a r s t o b e t h e r e a s o n w h y p e t i t i o n e r a t t e m p t e d t o c l a s s i f y a n d r e p o r t d e p r e c i a b l e a s s e t s a s " m a t e r i a l s " o r " s u p p l i e s " a n d t o r e d u c e i n c o m e b y t h e e n t i r e c o s t o f t h e a s s e t . P e t i t i o n e r d o e s n o t a r g u e t h a t r e s p o n d e n t ' s c l a s s i f i c a t i o n o f t h e t h r e e a s s e t s a s d e p r e c i a b l e p r o p e r t y w a s i n c o r r e c t o r i n e r r o r . I n s t e a d , p e t i t i o n e r w a n t s t o " c a p i t a l i z e " o n h i s i n i t i a l m i s c l a s s i f i c a t i o n b y r e d u c i n g t a x a b l e i n c o m e c a u s e d b y t h e u n r e p o r t e d r e c e i p t s d i s c o v e r e d b y r e s p o n d e n t . I n t h i s s e t t i n g , w e d o n o t s e e r e s p o n d e n t a s p r e c i p i t a t i n g p e t i t i o n e r ' s r e q u e s t f o r c o n s e n t t o r e v o k e . I n s t e a d i t w a s p e t i t i o n e r ' s m i s c h a r a c t e r i z a t i o n t h a t p r e c i p i t a t e d t h e n e e d f o r c h a n g e . - 9 - F i n a l l y , n e i t h e r t h e s t a t u t e n o r t h e r e g u l a t i o n s p e r m i t p e t i t i o n e r t o r e v o k e ( m o d i f y ) h i s o r i g i n a l e l e c t i o n w i t h o u t t h e S e c r e t a r y ' s c o n s e n t . I n t h a t r e g a r d , p e t i t i o n e r d o e s n o t a r g u e a n d h a s n o t s h o w n t h a t t h e S e c r e t a r y ' s r e g u l a t i o n s a r e u n r e a s o n a b l e o r t h a t t h e y d o n o t c o m p o r t w i t h c o n g r e s s i o n a l i n t e n t . S e c t i o n 1 . 1 7 9 - 5 ( b ) , I n c o m e T a x R e g s . , p r o v i d e s t h a t t h e C o m m i s s i o n e r ' s c o n s e n t t o r e v o k e a n e l e c t i o n " w i l l b e g r a n t e d o n l y i n e x t r a o r d i n a r y c i r c u m s t a n c e s . " L e g a l l y a n d f a c t u a l l y , p e t i t i o n e r a c c e p t s t h a t h i s a t t e m p t t o c h a n g e t h e e l e c t i o n i s u n t i m e l y . W e a r e c o g n i z a n t o f t h e f a c t t h a t p e t i t i o n e r ' s c i r c u m s t a n c e s a r e o f h i s o w n m a k i n g . H i s n e e d t o r e v o k e ( m o d i f y ) h i s s e c t i o n 1 7 9 e l e c t i o n o n l y a r o s e a f t e r r e s p o n d e n t u n c o v e r e d p e t i t i o n e r ' s f a i l u r e t o r e p o r t a l l o f h i s i n c o m e a n d h i s m i s c l a s s i f i c a t i o n o f t h e v e r y a s s e t s f o r w h i c h s e c t i o n 1 7 9 t r e a t m e n t i s s o u g h t . A c c o r d i n g l y , w e h o l d t h a t r e s p o n d e n t d i d n o t a b u s e h i s d i s c r e t i o n i n r e f u s i n g t o c o n s e n t t o p e t i t i o n e r ' s r e q u e s t t o r e v o k e ( m o d i f y ) t h e 1 9 9 5 e l e c t i o n u n d e r s e c t i o n 1 7 9 . T o r e f l e c t t h e f o r e g o i n g a n d d u e t o c o n c e s s i o n s b y t h e p a r t i e s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d u n d e r R u l e 1 5 5 .