TAX COURT OPINION

Case: James E. & Roberta J. Hendricks
Docket Number: 13646-99
Judge: Colvin
Opinion Type: memo
Filed: 11/08/2001
Pages: 10

T . C . M e m o . 2 0 0 1 - 2 9 9 U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T J A M E S E . H E N D R I C K S A N D R O B E R T A J . H E N D R I C K S , P e t i t i o n e r s v . C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E , R e s p o n d e n t D o c k e t N o . 1 3 6 4 6 - 9 9 . F i l e d N o v e m b e r 8 , 2 0 0 1 . J a m e s E . H e n d r i c k s a n d R o b e r t a J . H e n d r i c k s , p r o s e . J e a n n e G r a m l i n g , f o r r e s p o n d e n t . M E M O R A N D U M F I N D I N G S O F F A C T A N D O P I N I O N C O L V I N , J u d g e : R e s p o n d e n t d e t e r m i n e d a $ 1 9 , 4 2 0 d e f i c i e n c y i n p e t i t i o n e r s ' F e d e r a l i n c o m e t a x f o r 1 9 9 6 a n d a $ 3 , 8 8 4 - 2 - 1 U n l e s s o t h e r w i s e s t a t e d , s e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e i n e f f e c t i n 1 9 9 6 , a n d R u l e r e f e r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u l e s o f P r a c t i c e a n d P r o c e d u r e . S e c . 6 6 6 2 ( a ) ( 1 ) d i d n o t e x i s t i n 1 9 9 6 . W e a s s u m e t h a t r e s p o n d e n t m e a n t t o c i t e s e c . 6 6 6 2 ( a ) . 2 P e t i t i o n e r s c o n c e d e t h a t t h e i r 1 9 9 6 i n c o m e s h o u l d b e i n c r e a s e d b y $ 5 0 0 f o r u n e m p l o y m e n t c o m p e n s a t i o n a n d b y $ 1 1 f o r i n t e r e s t i n c o m e . a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) ( 1 ) 1 a n d ( d ) ( 1 ) f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x . F o l l o w i n g c o n c e s s i o n s , 2 w e m u s t d e c i d e t h e f o l l o w i n g i s s u e s : 1 . W h e t h e r $ 6 9 , 5 0 0 t h a t J a m e s E . H e n d r i c k s ( p e t i t i o n e r ) w i t h d r e w f r o m h i s i n d i v i d u a l r e t i r e m e n t a c c o u n t ( I R A ) i s t a x a b l e t o p e t i t i o n e r s i n 1 9 9 6 . W e h o l d t h a t i t i s . 2 . W h e t h e r p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( d ) f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x . W e h o l d t h a t t h e y a r e . F I N D I N G S O F F A C T S o m e o f t h e f a c t s h a v e b e e n s t i p u l a t e d a n d a r e s o f o u n d . A . P e t i t i o n e r s P e t i t i o n e r s a r e m a r r i e d a n d l i v e d i n L a u r i n b u r g , N o r t h C a r o l i n a , w h e n t h e y f i l e d t h e p e t i t i o n i n t h i s c a s e . B . B e c h t e l T r u s t & T h r i f t P l a n P e t i t i o n e r w o r k e d f o r B e c h t e l C o r p . ( B e c h t e l ) f r o m 1 9 7 7 t o 1 9 8 8 , w h e n h e r e s i g n e d , a n d f r o m 1 9 9 2 u n t i l 1 9 9 5 , w h e n h e r e t i r e d . H e b e c a m e a p a r t i c i p a n t i n t h e B e c h t e l T r u s t & T h r i f t - 3 - P l a n , a r e t i r e m e n t p l a n , o n J a n u a r y 2 7 , 1 9 9 2 . T h e B e c h t e l T r u s t & T h r i f t P l a n i n c l u d e d a t r u s t a n d p r o f i t - s h a r i n g a c c o u n t , a s e c t i o n 4 0 1 ( k ) a c c o u n t t o w h i c h B e c h t e l c o n t r i b u t e d f u n d s o n b e h a l f o f p e t i t i o n e r w h i c h h e a n d B e c h t e l t r e a t e d a s e l e c t i v e d e f e r r a l s o f p e t i t i o n e r , a n a c c o u n t c o m p r i s i n g c o n t r i b u t i o n s b y B e c h t e l t h a t m a t c h e d p e t i t i o n e r ' s e l e c t i v e d e f e r r a l s ( t h e c o m p a n y m a t c h i n g a c c o u n t ) , a n d a n a f t e r - t a x t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t ( i . e . , a n a c c o u n t t o w h i c h p e t i t i o n e r c o n t r i b u t e d f u n d s o n w h i c h h e h a d p a i d i n c o m e t a x e s ) . T h e f o l l o w i n g t a b l e s h o w s p e t i t i o n e r ' s t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t c o n t r i b u t i o n s , e a r n i n g s , l o s s e s , w i t h d r a w a l s , a n d b a l a n c e s : C o n t r i b u t i o n s t o , E a r n i n g s o f , D i s t r i b u t i o n s F r o m , a n d B a l a n c e s i n P e t i t i o n e r ' s T h r i f t S a v i n g s A c c o u n t C o n t r i b u t i o n s ( W i t h d r a w a l s ) B a l a n c e 1 9 9 2 C o n t r i b u t i o n s $ 1 , 0 9 5 . 9 8 $ 1 , 0 9 5 . 9 8 1 9 9 2 E a r n i n g s 1 6 . 3 8 1 , 1 1 2 . 3 6 1 9 9 3 C o n t r i b u t i o n s 2 , 5 9 8 . 9 1 3 , 7 1 1 . 2 7 1 9 9 3 E a r n i n g s 2 5 1 . 8 4 3 , 9 6 3 . 1 1 1 9 9 4 1 s t & 2 d q t r s C o n t r i b u t i o n s - 0 - 3 , 9 6 3 . 1 1 1 9 9 4 1 s t & 2 d q t r s D i s t r i b u t i o n s ( 3 , 9 6 3 . 1 1 ) - 0 - 1 9 9 4 3 d q t r C o n t r i b u t i o n s 7 9 9 . 8 0 7 9 9 . 8 0 1 9 9 4 3 d q t r E a r n i n g s ( 1 3 . 7 6 ) 7 8 6 . 0 4 1 9 9 4 4 t h q t r C o n t r i b u t i o n s 3 , 7 1 5 . 5 3 4 , 5 0 1 . 5 7 1 9 9 4 4 t h q t r E a r n i n g s ( 3 8 . 3 5 ) 4 , 4 6 3 . 2 2 1 9 9 4 4 t h q t r W i t h d r a w a l s ( 4 , 4 6 3 . 2 2 ) - 0 - 1 9 9 5 C o n t r i b u t i o n s - 0 - - 0 - 1 9 9 5 R e f u n d 1 ( 5 2 . 1 1 ) - 0 - 1 B e c h t e l r e f u n d e d t h e $ 5 2 . 1 1 l o s s f r o m t h e t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t t o p e t i t i o n e r o n N o v . 2 2 , 1 9 9 5 , f o r r e a s o n s n o t a p p a r e n t i n t h e r e c o r d . - 4 - A l l o f t h e f u n d s i n p e t i t i o n e r ' s t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t h a d b e e n d i s t r i b u t e d t o h i m b y t h e e n d o f 1 9 9 4 . H e m a d e n o c o n t r i b u t i o n s t o t h e t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t i n 1 9 9 5 . C . P e t i t i o n e r ' s S e c t i o n 4 0 1 ( k ) A c c o u n t W i t h B e c h t e l P e t i t i o n e r h a d a s e c t i o n 4 0 1 ( k ) a c c o u n t w i t h B e c h t e l t o w h i c h B e c h t e l c o n t r i b u t e d o n p e t i t i o n e r ' s b e h a l f $ 8 , 9 9 4 i n 1 9 9 3 , $ 9 , 2 4 0 i n 1 9 9 4 , a n d $ 8 , 3 5 5 . 7 0 i n 1 9 9 5 . B e c h t e l i s s u e d F o r m s W - 2 , W a g e a n d T a x S t a t e m e n t , f o r t h o s e y e a r s . D . R o l l o v e r F r o m P e t i t i o n e r ' s B e c h t e l T r u s t & T h r i f t P l a n t o a n I R A a n d W i t h d r a w a l o f I R A F u n d s O n N o v e m b e r 2 7 , 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r r e c e i v e d a $ 6 9 , 4 2 1 . 0 5 d i s t r i b u t i o n f r o m t h e B e c h t e l T r u s t & T h r i f t P l a n . O n D e c e m b e r 6 , 1 9 9 5 , p e t i t i o n e r d e p o s i t e d t h a t a m o u n t i n a N a t i o n s B a n k R e g u l a r M o n e y M a r k e t I n d i v i d u a l R e t i r e m e n t A c c o u n t . P e t i t i o n e r w i t h d r e w $ 6 9 , 5 0 0 ( $ 6 9 , 4 2 1 . 0 5 p l u s $ 7 8 . 9 5 i n i n t e r e s t ) f r o m h i s N a t i o n s B a n k I R A i n 1 9 9 6 . E . P e t i t i o n e r s ' I n c o m e T a x R e t u r n s P e t i t i o n e r s r e p o r t e d p e t i t i o n e r ' s w a g e s a s i n c o m e f r o m 1 9 9 3 t o 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r s d i d n o t r e p o r t a s i n c o m e t h e $ 8 , 9 9 4 i n 1 9 9 3 , $ 9 , 2 4 0 i n 1 9 9 4 , a n d $ 8 , 3 5 5 . 7 0 i n 1 9 9 5 t h a t h e c o n t r i b u t e d t o h i s s e c t i o n 4 0 1 ( k ) a c c o u n t . P e t i t i o n e r s d i d n o t a t t a c h a s t a t e m e n t t o t h e i r 1 9 9 6 i n c o m e t a x r e t u r n d i s c l o s i n g t h e $ 6 9 , 5 0 0 w i t h d r a w a l o r e x p l a i n i n g w h y t h e y e x c l u d e d t h a t a m o u n t f r o m t h e i r 1 9 9 6 i n c o m e . - 5 - 3 T h e e x a m i n a t i o n i n t h i s c a s e b e g a n a f t e r J u l y 2 2 , 1 9 9 8 . P e t i t i o n e r s w e r e a w a r e a t t r i a l t h a t t h e C o m m i s s i o n e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o o f i f c o n d i t i o n s s t a t e d i n s e c . 7 4 9 1 a r e m e t . H o w e v e r , t h e y d o n o t c o n t e n d t h a t s e c . 7 4 9 1 a p p l i e s . T h u s , p e t i t i o n e r s b e a r t h e b u r d e n o f p r o o f o n t h i s i s s u e . R u l e 1 4 2 ( a ) . H o w e v e r , t h e b u r d e n o f p r o o f d o e s n o t a f f e c t o u r h o l d i n g o n t h i s i s s u e . O P I N I O N A . W h e t h e r P e t i t i o n e r s M u s t I n c l u d e i n I n c o m e $ 6 9 , 5 0 0 T h a t P e t i t i o n e r W i t h d r e w F r o m H i s I R A A c c o u n t i n 1 9 9 6 W e f i r s t d e c i d e w h e t h e r p e t i t i o n e r s m u s t i n c l u d e i n i n c o m e $ 6 9 , 5 0 0 t h a t p e t i t i o n e r w i t h d r e w f r o m h i s N a t i o n s B a n k I R A i n 1 9 9 6 . 3 P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y n e e d n o t d o s o b e c a u s e : ( 1 ) P e t i t i o n e r h a d b a s i s i n h i s I R A ; ( 2 ) p e t i t i o n e r h a d p a i d t a x e s o n t h e f u n d s t h a t w e r e d e p o s i t e d i n t h e I R A ; a n d ( 3 ) t h e t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t l o s t m o n e y i n i t s l a s t 2 y e a r s . W e d i s a g r e e f o r r e a s o n s s t a t e d b e l o w . 1 . W h e t h e r P e t i t i o n e r H a d B a s i s i n H i s I R A W h e n H e W i t h d r e w F u n d s i n 1 9 9 6 A t a x p a y e r m a y e x c l u d e f r o m i n c o m e I R A d i s t r i b u t i o n s a t t r i b u t a b l e t o a f t e r - t a x c o n t r i b u t i o n s f o r w h i c h t h e t a x p a y e r h a s b a s i s . S e c s . 7 2 ( e ) ( 6 ) , 4 0 8 ( d ) ( 2 ) ; C a m p b e l l v . C o m m i s s i o n e r , 1 0 8 T . C . 5 4 , 6 6 - 6 7 ( 1 9 9 7 ) . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y m a y e x c l u d e f r o m i n c o m e $ 3 5 , 3 1 7 b e c a u s e p e t i t i o n e r h a d b a s i s o f t h a t a m o u n t i n h i s I R A w h e n h e w i t h d r e w a m o u n t s i n 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t p e t i t i o n e r h a d $ 3 5 , 3 1 7 i n h i s t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t o n S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 9 5 , a n d t h a t h e r o l l e d o v e r t h a t a m o u n t t o h i s I R A . W e d i s a g r e e . P e t i t i o n e r h a d n o f u n d s i n h i s t h r i f t s a v i n g s - 6 - a c c o u n t o n S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 9 5 , m a d e n o c o n t r i b u t i o n s t o t h a t a c c o u n t i n 1 9 9 5 o r 1 9 9 6 , a n d d i d n o t r o l l o v e r a n y f u n d s f r o m t h a t a c c o u n t t o h i s I R A i n 1 9 9 5 o r 1 9 9 6 . B e c h t e l ' s r e c o r d s o f p e t i t i o n e r ' s e a r n i n g s , d i s t r i b u t i o n s , l o s s e s , a n d b a l a n c e s f o r h i s t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t s t a t e t h a t B e c h t e l h a d d i s t r i b u t e d a l l o f t h e f u n d s i n t h e t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t t o p e t i t i o n e r b y t h e e n d o f 1 9 9 4 , t h a t p e t i t i o n e r m a d e n o c o n t r i b u t i o n s t o h i s t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t i n 1 9 9 5 o r 1 9 9 6 , a n d t h a t p e t i t i o n e r h a d n o b a l a n c e i n h i s t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t o n S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r s p o i n t o u t t h a t t h e B e c h t e l q u a r t e r l y s t a t e m e n t o f a c c o u n t a s o f S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 9 5 , s a i d : " T h e m a x i m u m a m o u n t y o u c a n w i t h d r a w f r o m y o u r a f t e r - t a x T h r i f t A c c o u n t a n d 4 0 1 ( k ) c o n t r i b u t i o n s i s $ 3 5 , 3 1 7 . 7 0 " , a n d t h e y c o n t e n d t h a t t h i s e s t a b l i s h e s t h a t p e t i t i o n e r h a d a b a l a n c e o f $ 3 5 , 3 1 7 . 7 0 i n h i s t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t o n S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 9 5 . W e d i s a g r e e . T h e q u a r t e r l y s t a t e m e n t s t a t e s t h a t p e t i t i o n e r ' s t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t b a l a n c e w a s z e r o o n S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 9 5 . B e c h t e l c o n t r i b u t e d o n b e h a l f o f p e t i t i o n e r a t o t a l o f $ 3 5 , 3 1 7 . 7 0 t o h i s s e c t i o n 4 0 1 ( k ) a c c o u n t i n 1 9 9 2 , 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r h a d n o f u n d s i n h i s t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t t o r o l l o v e r t o t h e N a t i o n s B a n k I R A o n S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 9 5 , a n d h e m a d e n o c o n t r i b u t i o n s t o h i s t h r i f t s a v i n g s a c c o u n t , n o r d i d h e r o l l o v e r a n y a m o u n t f r o m t h a t a c c o u n t t o h i s I R A i n 1 9 9 5 o r 1 9 9 6 . - 7 - A s d i s c u s s e d n e x t , p e t i t i o n e r d i d n o t p a y i n c o m e t a x o n B e c h t e l ' s c o n t r i b u t i o n s o n h i s b e h a l f t o h i s s e c t i o n 4 0 1 ( k ) a c c o u n t . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r h a d n o b a s i s i n h i s N a t i o n s B a n k I R A w h e n h e w i t h d r e w r e t i r e m e n t f u n d s f r o m t h e I R A . 2 . W h e t h e r P e t i t i o n e r P a i d I n c o m e T a x o n F u n d s i n H i s S e c t i o n 4 0 1 ( k ) A c c o u n t T h a t H e R o l l e d O v e r t o t h e I R A P e t i t i o n e r s c o n t e n d i n t h e a l t e r n a t i v e t h a t p e t i t i o n e r h a d p a i d i n c o m e t a x o n t h e f u n d s i n h i s s e c t i o n 4 0 1 ( k ) a c c o u n t t h a t h e r o l l e d o v e r t o t h e I R A , a n d a s a r e s u l t , t h e $ 6 9 , 5 0 0 t h a t h e w i t h d r e w f r o m h i s I R A i n 1 9 9 6 i s a n o n t a x a b l e r e t u r n o f c o n t r i b u t i o n s f o r w h i c h h e h a d p r e v i o u s l y p a i d i n c o m e t a x a n d i s n o t i n c l u d e d i n i n c o m e u n d e r s e c t i o n 4 0 8 ( d ) ( 1 ) . W e d i s a g r e e . O n p e t i t i o n e r ' s F o r m s W - 2 f o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , B e c h t e l r e p o r t e d t h a t p e t i t i o n e r d i d n o t p a y i n c o m e t a x o n c o n t r i b u t i o n s t o h i s s e c t i o n 4 0 1 ( k ) a c c o u n t i n 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 , a n d t h a t h e d e f e r r e d t a x o n c o m p e n s a t i o n c o n t r i b u t e d t o h i s p e n s i o n p l a n . B e c h t e l r e p o r t e d o n t h e F o r m s W - 2 t h a t p e t i t i o n e r d e f e r r e d i n c o m e t a x o n $ 8 , 9 9 4 i n 1 9 9 3 , $ 9 , 2 4 0 i n 1 9 9 4 , a n d $ 8 , 3 5 5 . 7 0 i n 1 9 9 5 . T h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e a m o u n t s f o r " M e d i c a r e W a g e s " a n d t h e a m o u n t s f o r " W a g e s , t i p s a n d o t h e r c o m p e n s a t i o n " o n p e t i t i o n e r ' s F o r m s W - 2 f o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 e q u a l e d $ 8 , 9 9 4 i n 1 9 9 3 , $ 9 , 2 4 0 i n 1 9 9 4 , a n d $ 8 , 3 5 5 . 7 0 i n 1 9 9 5 . P e t i t i o n e r s d i d n o t r e p o r t t h e c o n t r i b u t i o n s o f $ 8 , 9 9 4 i n 1 9 9 3 , $ 9 , 2 4 0 i n 1 9 9 4 , a n d $ 8 , 3 5 5 . 7 0 i n 1 9 9 5 t o p e t i t i o n e r ' s s e c t i o n 4 0 1 ( k ) a c c o u n t a s i n c o m e o n t h e i r - 8 - 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 i n c o m e t a x r e t u r n s . T h u s , p e t i t i o n e r s ' t a x r e t u r n s f o r 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , a n d 1 9 9 5 a n d p e t i t i o n e r ' s F o r m s W - 2 f o r t h o s e y e a r s s h o w t h a t p e t i t i o n e r s d i d n o t i n c l u d e i n i n c o m e t h e c o n t r i b u t i o n s t o h i s s e c t i o n 4 0 1 ( k ) a c c o u n t f o r t h o s e y e a r s . B e c h t e l m a d e c o n t r i b u t i o n s t o p e t i t i o n e r ' s s e c t i o n 4 0 1 ( k ) a c c o u n t i n 1 9 9 2 . P e t i t i o n e r s ' 1 9 9 2 r e t u r n i s n o t i n e v i d e n c e . W e a s s u m e t h a t p e t i t i o n e r s a n d B e c h t e l t r e a t e d t h e 1 9 9 2 c o n t r i b u t i o n s l i k e t h o s e m a d e i n 1 9 9 3 , 1 9 9 4 , o r 1 9 9 5 . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s h a d n o t p r e v i o u s l y i n c l u d e d i n i n c o m e t h e f u n d s p e t i t i o n e r d e p o s i t e d i n h i s I R A , a n d t h a t h i s I R A d i s t r i b u t i o n i s i n c l u d e d i n p e t i t i o n e r s ' i n c o m e i n 1 9 9 6 . 3 . P e t i t i o n e r s ' O t h e r C o n t e n t i o n s P e t i t i o n e r s c o n t e n d t h a t t h e y d i d n o t r e c e i v e $ 7 8 . 9 5 i n i n t e r e s t a s p a r t o f t h e d i s t r i b u t i o n f r o m t h e I R A i n 1 9 9 6 b e c a u s e p e t i t i o n e r ' s r e t i r e m e n t p l a n h a d l o s s e s i n 1 9 9 5 a n d 1 9 9 6 . W e d i s a g r e e . T h e e a r n i n g s o n t h e a c c o u n t s e x c e e d e d t h e l o s s e s . P e t i t i o n e r r o l l e d o v e r $ 6 9 , 4 2 1 . 0 5 t o h i s I R A i n 1 9 9 5 a n d r e c e i v e d $ 6 9 , 5 0 0 f r o m t h e I R A i n 1 9 9 6 . P e t i t i o n e r m a d e n o c o n t r i b u t i o n s t o t h e I R A a f t e r t h e r o l l o v e r . W e c o n c l u d e t h a t t h e d i f f e r e n c e o f $ 7 8 . 9 5 b e t w e e n t h e $ 6 9 , 5 0 0 d i s t r i b u t i o n i n 1 9 9 6 a n d t h e $ 6 9 , 4 2 1 . 0 5 r o l l o v e r i n 1 9 9 5 i s t a x a b l e i n t e r e s t . P e t i t i o n e r s p o i n t o u t t h a t t h e y a n d r e s p o n d e n t h a d s e t t l e d a c a s e i n v o l v i n g p e t i t i o n e r s ' t a x y e a r s 1 9 7 7 t h r o u g h 1 9 8 8 , d o c k e t N o . 1 3 0 2 7 - 9 2 S , a n d c o n t e n d t h a t s e t t l e m e n t b i n d s r e s p o n d e n t h e r e . - 9 - W e d o n o t c o n s i d e r t h a t s e t t l e m e n t h e r e . S e e F e d . R . E v i d . 4 0 8 . P e t i t i o n e r s a l s o c o n t e n d t h a t t h e y h a v e p a i d m o r e t a x t h a n t h e i r c o w o r k e r s , t h a t r e s p o n d e n t u n r e a s o n a b l y r e f u s e d t o s e t t l e t h i s c a s e , a n d t h a t r e s p o n d e n t h a s h a r a s s e d t h e m . P e t i t i o n e r s s t a t e n o d e t a i l s t o s u p p o r t t h e s e c l a i m s , a n d w e d o n o t c o n s i d e r t h e m f u r t h e r . 4 . C o n c l u s i o n W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s m u s t i n c l u d e i n i n c o m e t h e $ 6 9 , 5 0 0 t h a t p e t i t i o n e r w i t h d r e w f r o m h i s I R A i n 1 9 9 6 . B . W h e t h e r P e t i t i o n e r s A r e L i a b l e f o r t h e A c c u r a c y - R e l a t e d P e n a l t y R e s p o n d e n t c o n c e d e s t h a t r e s p o n d e n t b e a r s t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n r e l a t i n g t o p e t i t i o n e r s ' l i a b i l i t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) . S e c . 7 4 9 1 ( c ) . T h e C o m m i s s i o n e r s a t i s f i e s t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n w i t h r e s p e c t t o t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 b y c o m i n g f o r w a r d w i t h s u f f i c i e n t e v i d e n c e i n d i c a t i n g t h a t i t i s a p p r o p r i a t e t o i m p o s e t h e r e l e v a n t p e n a l t y ; t h e C o m m i s s i o n e r n e e d n o t i n t r o d u c e e v i d e n c e r e g a r d i n g r e a s o n a b l e c a u s e , s u b s t a n t i a l a u t h o r i t y , o r s i m i l a r p r o v i s i o n s . H i g b e e v . C o m m i s s i o n e r , 1 1 6 T . C . 4 3 8 , 4 4 6 ( 2 0 0 1 ) ; s e e H . C o n f . R e p t . 1 0 5 - 5 9 9 , a t 2 4 1 ( 1 9 9 8 ) , 1 9 9 8 - 3 C . B . 7 4 7 , 9 9 5 . A s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t a x e x i s t s i f t h e a m o u n t o f t h e u n d e r s t a t e m e n t i s m o r e t h a n 1 0 p e r c e n t o f t h e c o r r e c t a m o u n t o f t a x o r $ 5 , 0 0 0 . S e c . 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A ) . P e t i t i o n e r s r e p o r t e d t a x - 1 0 - l i a b i l i t y f o r 1 9 9 6 o f $ 5 , 4 4 1 . H o w e v e r , t h e i r l i a b i l i t y i s $ 2 4 , 8 6 1 . T h u s , r e s p o n d e n t h a s s a t i s f i e d t h e b u r d e n o f p r o d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 7 4 9 1 ( c ) . W e d e e m p e t i t i o n e r s t o h a v e c o n c e d e d t h a t t h e y a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f t h e i r 1 9 9 6 i n c o m e t a x b e c a u s e t h e y m a k e n o a r g u m e n t a b o u t t h e p e n a l t y . S e e L e v i n v . C o m m i s s i o n e r , 8 7 T . C . 6 9 8 , 7 2 2 - 7 2 3 ( 1 9 8 6 ) ( w e d e e m e d t h e t a x p a y e r s t o h a v e a b a n d o n e d c l a i m s i n t h e p e t i t i o n f o r w h i c h t h e y m a d e n o a r g u m e n t ) , a f f d . 8 3 2 F . 2 d 4 0 3 ( 7 t h C i r . 1 9 8 7 ) ; Z i m m e r m a n v . C o m m i s s i o n e r , 6 7 T . C . 9 4 , 1 0 4 n . 7 ( 1 9 7 6 ) ( w e d e e m e d t h e t a x p a y e r s t o h a v e c o n c e d e d a n i s s u e t h e y r a i s e d i n t h e i r p e t i t i o n b e c a u s e t h e y m a d e n o a r g u m e n t a t t r i a l o r o n b r i e f r e l a t i n g t o t h a t i s s u e ) . W e c o n c l u d e t h a t p e t i t i o n e r s a r e l i a b l e f o r t h e a c c u r a c y - r e l a t e d p e n a l t y u n d e r s e c t i o n 6 6 6 2 ( a ) f o r s u b s t a n t i a l u n d e r s t a t e m e n t o f i n c o m e t a x f o r 1 9 9 6 . F o r t h e f o r e g o i n g r e a s o n s , D e c i s i o n w i l l b e e n t e r e d f o r r e s p o n d e n t .