amphora/korfin-asc huggingface dataset:
반면 한일단조의 영업이익은 원자재 가격 상승 영향과 물류비 지출 부담 증가가 작용할 것으로 보여 전년대비 감소할 가능성이 있다.
대상: 한일단조
감성: NEGATIVE
한일단조가 수출하고 있는 단조 부품은 대형 트럭에 주로 쓰이기 때문에 경기에 민감한 것이 사실이다.
대상: 한일단조
감성: NEUTRAL
포스코의 3분기 영업이익은 전분기대비 감소가 아닌, 증가세를 보일 전망이다.
대상: 포스코
감성: POSITIVE
즉 포스코의 3분기 매출액은 전년동기대비 61% 증가한 8조 4,619억원, 영업이익은 84.1%증가한 1조 9,754억원을 시현할 전망이다.
대상: 포스코
감성: POSITIVE
2009년 실적 전망에는 한국 영화 시장과 CJ CGV의 시장 점유율이 2008년 수준으로 정체된다는 보수적인 가정을 대입하고 있다.
대상: CJ CGV
감성: NEUTRAL
나이스는 꾸준히 현금영수증 시장에서 점유율을 늘려왔으며, 성장하는 현금영수증 시장에서 동사의 견조한 실적은 장기적으로 성장의 원동력이 될 것으로 판단됨. 적정주가 5,700원, 투자의견 BUY 유지 불안정한 각종 거시변수에도 불구하고, 동사는 상반기에 견조한 실적을 보였으며, 또한 7월 이후 현금 영수증 시장에서 빠른 성장세를 보이고 있음.
대상: 나이스
감성: POSITIVE
한글과컴퓨터의 2분기 호실적의 원인은 SW부문 및 해외부문 매출이 전년동기대비 각각 27.5%, 27.7% 증가하였고, 오피스 시장으로의 매출이 전년동기대비 15% 성장하였기 때문이다.
대상: 한글과컴퓨터
감성: POSITIVE
소프트웨어 특성상 4분기에 수주액이 집중되어있다는 점을 감안하면 올해 한글과컴퓨터가 제시한 가이던스 이상의 실적을 거둘 것으로 전망된다.
대상: 한글과컴퓨터
감성: POSITIVE
또한, 사이버대학, 학원, 게임 등 시즌 대표 업체들의 실적이 증가하였고, 신규 가맹점 증가와 기존 가맹점의 실적 개선이 이니시스의 호 실적의 원인으로 판단된다.
대상: 이니시스
감성: POSITIVE
서비스별로 자세히 살펴보면, 신용카드 부문은 신용카드사들의 카드 이용 혜택과 공격적인 마케팅으로 신용카드 이용률이 꾸준히 높아지고 있어 이니시스의 3분기 신용카드 매출액은 8.5% 증가한 215억원을 기록할 것으로 전망된다.
대상: 이니시스
감성: POSITIVE
이니시스의 2008년 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 36.5%, 163.1% 증가한 1,067억원과 50억원을 기록할 것으로 전망된다.
대상: 이니시스
감성: POSITIVE
또한 씨앤애스는 멀티의 영상처리칩셋으로 사업영역을 점차 확대시키고 있는데, 즉 핸드폰용, 카네비게이션, PDA 등 모바일용 칩셋과 차량용 멀티칩 등 신규 아이템이 본격적인 시장진입을 준비하고 있다.
대상: 씨앤애스
감성: NEUTRAL
또한 2005년 진출한 플랜트설비 사업부문의 인원확충에 따른 비용 증가도 세보엠이씨의 수익성을 악화시키는 요인으로 작용하였다.
대상: 세보엠이씨
감성: NEGATIVE
세보엠이씨는 2009년 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 4.8%, 35.9% 증가한 1,592억원, 120억원을 기록할 것으로 예상된다.
대상: 세보엠이씨
감성: POSITIVE
내년 원재료 상승은 제한적일 것으로 전망되고 플랜트 사업 부문에서 수익성이 개선될 것으로 기대되어 세보엠이씨의 2009년 영업이익률은 전년 대비 1.7%p 상승한 7.5%를 기록할 것으로 판단된다.
대상: 세보엠이씨
감성: POSITIVE
세보엠이씨의 주식이 과거 PER 2.8배에서 5.3배 수준에서 거래됐다는 점을 고려해보면현 주가는 적정한 수준이라고 판단된다.
대상: 세보엠이씨
감성: NEUTRAL
현재 NCA 양산 설비에서 생산한 제품은 삼성SDI로 부터 최종 승인으로 받은 이후 5월부터 초도 납품한 이후 수량이 점차 확대되고 있는 상황이다.
대상: 삼성SDI
감성: NEUTRAL
에버테크노는 LCD장비부문의 매출 호전으로 인해 상반기 매출은 전년 온기 수준 매출액을 기록하면서 매출 성장이 두드러졌다.
대상: 에버테크노
감성: POSITIVE
그리고 에버테크노는 수익측면에서도 LCD장비를 중심으로 매출이 급증하면서 1분기 흑자 전환하였고 이익개선 추세가 이어지면서 상반기 영업이익률은 7.6% 수준까지 회복하였다.
대상: 에버테크노
감성: POSITIVE
로만손은 매출성장과 함께 평균 마진율을 상회하는 주얼리 매출 확대 효과와 환율 효과로 인해 영업이익률이 7.6% 수준까지 호전되었다는 점이 긍정적이다.
대상: 로만손
감성: POSITIVE
특히 로만손은 수익측면에서 평균 마진보다 높은 주얼리 매출 확대 효과와 원/달러 환율 상승에 따른 시계부문의 영업이익률 개선이 하반기에 더욱 확대될 것으로 예상된다.
대상: 로만손
감성: POSITIVE
2009년에 로만손은 주얼리 매출 성장과 함께 시계 수출확대, 원/달러 환율 상승 등을 감안하면 매출 성장과 함께 이익률개선 추세를 이어갈 것으로 예상된다.
대상: 로만손
감성: POSITIVE
지난 9/1에는 작년 매출액의 85.9%에 해당하는 564억원 규모의 HRSG를 포스코건설로부터 수주하였다.
대상: 포스코건설
감성: NEUTRAL
이번 수주건은 포스코와의 긴밀한 관계로 인해 단독 입찰하여 OP 마진 기준으로 15%의 수익성이 기대된다.
대상: 포스코
감성: NEUTRAL
코오롱아이넷의 매출액 증가율 대비 영업이익 증가율이 큰 이유는 매출액 증대에 따른 영업 레버리지 효과로 인해 작년 동기 대비 매출액 대 고정비 비율이 10.6%에서 7.5%로 감소하였기 때문이다.
대상: 코오롱아이넷
감성: POSITIVE
3분기 실적 전망 루멘스의 3분기 매출액과 영업이익, 당기순이익은 각각 195억, 8억, 1억원을 기록할 전망임.
대상: 루멘스
감성: NEUTRAL
티씨케이는 2008년 상반기부터 주력매출 부문인 CZ 부문의 매출을 CZ 태양광 부문과 CZ 반도체 부문으로 구분하여 공시하였다.
대상: 티씨케이
감성: NEUTRAL
상반기 티씨케이의 CZ 태양광 부문 매출은 매출 전체의 17.2%에 해당하는 25.9억원을 기록하였다.
대상: 티씨케이
감성: NEUTRAL
홈네트워크부문은 시장성장과 더불어 다른 건설사로의 매출처 확대로 상반기 매출이 대폭적으로 증가하여 54억을 기록하였다.
대상: 홈네트워크부문
감성: POSITIVE
그러나 텔레매틱스부문은 과열경쟁 여파로 ITS부문은 수주의 감소로 상반기 매출이 각각 10억을 달성하는데 그쳤다.
대상: 텔레매틱스부문
감성: NEGATIVE
삼성전자의 올해 휴대폰 출하량은 전년 1억6천만대보다 25% 증가한 2억대로 추정된다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
올해 다른 휴대폰 케이스업체는 국내 생산분 감소와 평균판매단가 하락 그리고 저가비중 증가로 영업이익률이 감소하고 있다.
대상: 다른 휴대폰 케이스업체
감성: NEGATIVE
신양의 경우는 매출액이 크게 증가하지 않은 상황에서 이런 요인들과 수율악화가 복합적으로 작용하여 다른 휴대폰 케이스업체보다 실적이 크게 하락하였다.
대상: 신양
감성: NEGATIVE
CJ제일제당이 대두, 원당, 원맥, 옥수수 등의 곡물을 연간 8억달러 이상 수입하고 있기 때문이다.
대상: CJ제일제당
감성: NEUTRAL
신한이엔씨의 사업 영역은 제철설비(Cokes 이동 설비), 환경설비, Oil Sand 관련 설비 등 설계가 주 업무이다.
대상: 신한이엔씨
감성: NEUTRAL
합병 후 케이아이씨는 제철 플랜트(Cokes 이동 설비, 제강 설비, 하드페이싱), 석유화학 플랜트(가열로), 원자력 발전(Nukon 시스템), 환경 설비(집진 장치), Oil Sand, 그리고 플랜트 공사 부문으로 구성되어 종합 플랜트 전문 기업의 모습으로 변모해갈 전망이다.
대상: 케이아이씨
감성: NEUTRAL
정부는 2030년까지 국내 LED 산업을 세계 시장 점유율 10%까지 육성하겠다고 발표하였다.
대상: 정부
감성: NEUTRAL
대림산업은 해외 플랜트의 설계 마무리와 건자재 가격 상승으로 인해 영업이익률은 전분기 대비 하락할 것으로 전망된다.
대상: 대림산업
감성: NEGATIVE
해외부문의 매출성장 지속 08년 제일기획의 매출은 5,893억원(14.5% yoy), 영업이익은 538억원(35,4% yoy), 순이익은 725억원(22.9% yoy)으로 추정된다.
대상: 제일기획
감성: POSITIVE
특히 성공적인 해외 비즈니스가 제일기획의 양적 및 질적성장을 견인하고 있다고 판단된다.
대상: 제일기획
감성: POSITIVE
하나금융측이 전일 공시를 통해 밝힌 태산LCD 파생거래 관련 평가손실은 약 2,861억원이다.
대상: 하나금융
감성: NEGATIVE
따라서 3분기 수출 매출 감소는 KT&G의 수출 전략에 따른 것 이다.
대상: KT&G
감성: NEGATIVE
소디프신소재의 3분기 매출액은 시장 기대치(컨센서스 433억원)에는 다소 못 미칠 전망인데, 이는 ① 대형 고객인 반도체, LCD 업체들이 수요 부진으로 어려움을 겪고 있어 재고 확충 수요가 강하지 않고, ② 장기적으로 대형 시장 진입을 위해 재고를 쌓아가는 단계 이기 때문이다.
대상: 소디프신소재
감성: NEGATIVE
소디프신소재의 영업이익률은 우호적인 환율 동향과 경쟁사 생산 부진 등의 영향으로 전분기 수준을 유지할 것으로 보인다.
대상: 소디프신소재의
감성: NEUTRAL
네오티스의 매출의 증가 가능성이 높은 이유는 샤프트 제작 방식의 변화에 따른 샤프트 제품의 경쟁력에서 찾을 수 있다.
대상: 네오티스
감성: POSITIVE
티씨케이는 태양전지, 실리콘 카바이드 제품 등 신규 제품 매출이 하반기부터 본격화되면서 고성장 잠재력이 가시권에 들어설 것으로 보인다.
대상: 티씨케이
감성: POSITIVE
보수적인 관점에서 LG텔레콤의 08년 9월 해지율을 3.4%대로 가정하더라도 08년 9월 신규가입자 규모는 30만명 수준에 불과하므로 가입자 획득 비용이 08년 2분기 대비 790억원 이상 감소할 것으로 전망된다.
대상: LG텔레콤
감성: NEGATIVE
이를 통해 주성엔지니어링은 향후 5년간 가파르게 성장할 쏠라셀 장비 시장에 성공적으로 진입하기 위한 기초를 착실하게 다지고 있다고 평가할 수 있다.
대상: 주성엔지니어링
감성: NEUTRAL
더욱 중요한 것은 주성엔지니어링이 과연 쏠라셀 장비의 효율성 개선, 경쟁력 확보를 통해 미래에 전개될 새로운 시장에 성공적으로 진입할 가능성이 있는가 하는 점에 있다.
대상: 주성엔지니어링
감성: NEUTRAL
주성엔지니어링의 3분기 실적은 매출액 623억원, 영업이익 29억원(흑자전환, 영업이익률 4.6%)이다.
대상: 주성엔지니어링
감성: POSITIVE
쎌바이오텍은 제약업종에 비해 수익성이 낮아 주가도 상대적으로 싸게 거래되고 있다.
대상: 쎌바이오텍
감성: NEGATIVE
GS건설의 영업가치는 09년 예상 EBITDA 5,760억원에 적정 EBITDA 배수 9.5배를 적용한 5조 4,720억원, 자산가치는 1조 970억원으로 판단한다.
대상: GS건설
감성: NEUTRAL
하이닉스가 주력으로 생산하고 있는 DRAM과 낸드 플래시 경기 불황으로 공급과잉과이로 인한 가격하락세가 지속되고 있다.
대상: 하이닉스
감성: NEGATIVE
이에 따라 하이닉스의 경쟁력과 향후 투자여력에 대한 우려로 인해 인수 주체가 쉽게 나타나지 않을 전망이다.
대상: 하이닉스
감성: NEGATIVE
기아차는 모닝, 로체 이노베이션, 포르테, 쏘울 등 “4연타석 홈런”의 내수 돌풍이다.
대상: 기아차
감성: POSITIVE
불황속에서도 국내외 판매 증가 및 수익성 개선을 이루어내는 펀더멘탈 개선 모습은 2003년 현대모비스의 펀더멘탈 Upgrade 당시의 Outperform 시기를 연상하게 한다.
대상: 현대모비스
감성: POSITIVE
기아차도 달가워 하지 않는 우선주 Option의 Dilution 논란과, 휴가와 파업으로 인한 생산차질로 3분기 실적 논란이 있다.
대상: 기아차
감성: NEGATIVE
LG화학의 투자포인트는 1) 다각화된 사업 구조에 따른 상대적인 수익성 안정, 2) HEV용 2차 전지, 폴리실리콘 등 중장기 성장 동력 보유, 3) 공매도 금지 조치에 따른 주식시장에서의 수급 상황 개선 등이다.
대상: LG화학
감성: POSITIVE
석유화학 부분은 유가 하락에 따른 유화 제품 스프레드 축소, 북경 올림픽으로 인한 중국의 수요 감소 등으로 부진했다.
대상: 석유화학 부분
감성: NEGATIVE
그러나, 제일기획은 국내 미디어사 중 가장 국내 경기의 영향이 적을 것으로 판단된다.
대상: 제일기획
감성: NEUTRAL
SoP(Sum of the Parts) 방식에 의한 가치를 산정할 때, 디카 사업부문의 적자를 반영하면 31,808원, 미 반영하면 33,711원으로 계산된다(표1 참조).
대상: 디카 사업부문
감성: NEGATIVE
삼성테크윈의 3분기 실적은 매출액 9,424억원, 영업이익 79억원을 기록할 전망이다.
대상: 삼성테크윈
감성: NEUTRAL
이에 비해 LG전자는 하이엔드 시장에서의 선전으로 수익성 제고와 브랜드 인식 변화의 성과를 거두고 있다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
경기 영향으로 09년 가전 시장은 기대치를 낮추어야 할 것으로 보이나 LG전자가 강점을 가지고 있는 신흥 시장의 성장으로 LG전자의 경쟁력 강화 국면이 지속될 것으로 보인다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
CJ CGV는 사업 구조조정의 생존자로서, 시장 점유율 상승에 기인한 구조적 실적호전 흐름은 2009년에도 지속될 전망이다.
대상: CJ CGV
감성: NEUTRAL
비은행 자회사 이익 기여도가 상승하고 있는 것은 신한카드를 비롯한 여타 자회사들의 이익이 꾸준하고 안정적으로 늘어나고 있기 때문이다.
대상: 신한카드
감성: POSITIVE
최근 증권 부문을 강화하기 위한 노력이 진행되고 있다는 점에서 비은행 부문 이익기여도의 강화 추세는 지속될 것으로 판단된다.
대상: 비은행 부문
감성: POSITIVE
대한한공은 2분기에 연료비가 전년동기대비 80% 이상 증가하면서 영업 적자로 전환되었다.
대상: 대한한공
감성: NEGATIVE
하이닉스는 8인치 라인 폐쇄에 따른 상각 비용, 환율 상승에 따른 외화부채 평가손 증가에 따라 순손실은 1조원을 상회할 전망이다.
대상: 하이닉스
감성: NEGATIVE
상성카드가 최근 은행주 대비 상대적으로 하락폭이 작은 것은 은행산업이 직면하고 있는 credit risk에 비하여 카드가 상대적으로 불확실성이 작기 때문인 것으로 생각된다.
대상: 상성카드
감성: POSITIVE
물론 경기침체가 장기화되면 삼성카드의 현금서비스, 카드론, 할부금융 등 금융사업 부문에서 연체율이 상승할 가능성이 상존하지만 은행보다는 상대적으로 risk가 크지 않다는 판단이다.
대상: 삼성카드
감성: NEUTRAL
제일모직은 3분기 영업이익은 다소 부진할 것으로 예상된다.
대상: 제일모직
감성: NEGATIVE
제일모직 화학부문(ABS/EP)의 3분기 영업이익은 180억원으로 각각 전년동기 대비 -37.9%,전분기 대비 -21.7%로 감소할 것으로 예상된다.
대상: 제일모직
감성: NEGATIVE
노사갈등의 완만한 해결 시 방송산업 규제 완화로 YTN의 M&A 매력 부각 신문법 및 방송법 개정이 논의 중이다.
대상: YTN
감성: NEUTRAL
더불어 신세계I&C는 전자상거래 부문의 외형확대를 위해 올해 전략적으로 광고 및 판촉비를 확대하고 있고, 3분기에도 지출이 지속되고 있어 영업이익은 저조할 것으로 예상된다.
대상: 신세계I&C
감성: NEGATIVE
현대건설의 08년 3분기 매출액, 영업이익은 전년동기 대비 각각 29.2%, 62.3% 증가할 전망.
대상: 현대건설
감성: POSITIVE
현대건설의 3분기 매출액은 1조 7,720억원, 영업이익은 1,460억원으로 전년동기 대비 각각 29.2%, 62.3% 증가할 전망이다.
대상: 현대건설
감성: POSITIVE
현대건설의 09년 매출액은 8조 4,410억원, 영업이익은 6,700억원으로 전년대비 각각 18.8%, 12.8% 증가할 전망이다.
대상: 현대건설
감성: POSITIVE
KT&G는 최근 주식시장을 짓누르는 환율 상승, 물가 상승, 자산가치 하락, 경기 하락과 큰 관계가 없다.
대상: KT&G
감성: NEUTRAL
세전이익 증가는 한국인삼공사의 실적 호전에 의한 지분법이익 증가, 환율 상승에 의한 외환수익 증가 등으로 영업외수익이 개선되었기 때문이다.
대상: 한국인삼공사
감성: POSITIVE
하지만 최근 불안정한 세계 경기와 주식시장 상황을 고려하면 두산중공업의 지분 가치 하락이 동사의 Valuation을 손상시킬 것으로 예상된다.
대상: 두산중공업
감성: NEGATIVE
두산중공업의 2008년 3분기 매출액은 전년 동기 대비 66.7% 증가한 1조 5,007억원, 영업이익은 77.7% 증가한 1,061억원이 예상된다.
대상: 두산중공업
감성: POSITIVE
이로 인해 에스에프에이는 09년 보다는 2010년 이후의 실적 모멘텀이 좋을 수 있다.
대상: 에스에프에이
감성: POSITIVE
또한 단기(4분기) 실적 모멘텀이 좋아 절상 추세 전환이 예상되는 원화와 함께 현대차를 매수하는 단기 투자전략도 유망해 보인다.
대상: 현대차
감성: POSITIVE
독보적인 이동차 설계 기술력을 갖고 있는 샬케가 설계를 하고 동사가 설비를 제작하여 공급하는 컨소시엄을 맺고 있어서, 해외 시장에서도 경쟁력이 높을 것으로 판단된다.
대상: 샬케
감성: POSITIVE
케이아이씨는 일본 및 동남아 제철소의 설비 교체 및 신규 투자가 계획되어 있어서 향후 이 부분의 뚜렷한 매출 성장이 기대된다.
대상: 케이아이씨
감성: POSITIVE
하지만, 현대차 / 기아차는 원화 약세 수혜로 시장대비outperform 하였음.
대상: 현대차 / 기아차
감성: POSITIVE
둘째, 민간업체가 천연가스 도입 판매 사업에 진출하더라도 경쟁 도입에 따른 판매물량 감소가 한국가스공사의 실적악화로 이어지지 않는 구조임.
대상: 한국가스공사
감성: NEUTRAL
총 40%의 지분을 매각하더라도 최대주주인 한국전력의 지분율은 60%로 여전히 한국전력은 최대주주의 지위를 유지하게 됨.
대상: 한국전력
감성: NEUTRAL
한국전력의 3분기 실적은 당기순이익 -1,491억원(적자전환)을 기록할 전망이다.
대상: 한국전력
감성: NEGATIVE
휴일수가 적었던 점 역시 그동안 높은 매출성장세를 기록하던 백화점 판매에 부정적으로 작용했고 막판 멜라민 파동까지 겹치면서 예상보다 부진했던 실적을 기록한 것으로 판단된다.
대상: 백화점
감성: NEGATIVE
지난달 이마트가 기록한 동일점포 매출증가율 -7%는 최근 유지되고 있던 -2%~3% 수준과 비교할 때 크게 낮아진 것으로 추석 영향과 각종 악재요인들이 겹쳤기 때문이며, 10월 이후부터는 요일지수나 돌발변수 요인들이 적어 기존 수준까지 높아질 것으로 전망되기 때문이다.
대상: 이마트
감성: NEGATIVE
리스크는 감소 글로벌 경기 침체, 제품 및 원료 가격 급락 등을 감안하면 2009년 금호석유의 각 사업 부문별 전망은 그다지 긍정적이지 않다.
대상: 금호석유
감성: NEGATIVE
그럼에도 불구하고 금호석유의 영업이익은 3,583억원으로 전년 대비 소폭이나마 증가할 것으로 기대된다.
대상: 금호석유
감성: POSITIVE
토목 및 건축부문의 부진은 전년도의 수익성 높은 일부 민자 SOC 프로젝트 기저 효과, 일산 식사지구 WI시티 등 대형 프로젝트 착공으로 인한 원가상승이 주요인으로 추정된다.
대상: 토목 및 건축부문
감성: NEGATIVE
금호산업의 Put Back Option 이슈와 관련하여 금호그룹 IR이 10월 말에 예정되어 있음으로 결과에 주목할 필요가 있음.
대상: 금호산업
감성: NEUTRAL
IT 중소형주에 대한 옥석 가리기를 서서히 시작할 때라면, 지금이 바로 네패스를 매수할 적기이다.
대상: 네패스
감성: POSITIVE
최근 급격한 LCD 업황 악화에 비해 네패스의 실적은 매우 견조한 것으로 나타나고 있다.
대상: 네패스
감성: NEUTRAL
가장 큰 요인은 삼성전자향 범핑 및 패키징 매출 호조와 해외 매출의 확대에 있다.
대상: 삼성전자
감성: NEUTRAL
따라서 대림산업 주가 하락의 촉매가 됐던 유동성 위기에 대한 우려도 최악의 국면은 지났다고 판단한다.
대상: 대림산업
감성: POSITIVE
지금은 대림산업 주가의 상승 가능성이 하락할 가능성보다 크며, 상승했을 때 상승률이 하락했을 때의 하락률보다 큰 시점이라고 판단한다.
대상: 대림산업
감성: POSITIVE
POSCO의 매출은 컨센서스 대비하여 매출액과 영업이익은 각각 3%와 12% 상회하였다.
대상: POSCO
감성: POSITIVE
POSCO의 목표주가를 종전보다 11% 하향 조정하는 이유는 2009년 순이익을 11% 하향 조정하기때문이다.
대상: POSCO
감성: NEGATIVE
포스코의 3분기 실적은 예상대로 사상 최고의 매출액 및 영업이익을 시현하였다.
대상: 포스코
감성: POSITIVE
우주일렉트로의 3분기 영업 실적은 예상치를 상회하였다.
대상: 우주일렉트로
감성: POSITIVE
이는 1) 주 고객사인 삼성전자 TV 부문의 출하 호조세가 지속되었고(6~8월 출하량 YoY 47% 증가해 산업 평균인 7%를 크게 상회) 2) 긍정적 환율 효과로 수익성이 개선되었으며(매출의 75%가 달러, 매입은 원화로 결제) 3) 엔화 절상으로 단가 인하의 폭이 예상보다 적었기 때문이다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
코오롱의 투자 포인트는 1) 글로벌 경기 침체에도 불구하고 계속되는 이익 증가, 2) 2009년 기대되는 긍정적인 이벤트(FnC합병, 지주사 전환, 대규모 투자 마무리), 3) 지나치게 부풀려진 그룹 재무 리스크의 과도한 주가 반영 등이다.
대상: 코오롱
감성: POSITIVE
코오롱의 2008년 3분기 영업이익은 당사 예상치(306억원)를 소폭 하회하는 297억원을 기록했다.
대상: 코오롱
감성: NEGATIVE
그러나 코오롱의 4분기 실적은 영업이익이 사상 최초로 300억원대(353억원)를 돌파하는 호조를 보일 것으로 기대된다.
대상: 코오롱
감성: POSITIVE
2009년 코오롱의 기업 가치를 상승시킬 3가지 이벤트는 다음과 같다. 1) FnC코오롱과의 합병을 통해 재무적 시너지 효과가 창출될 전망이다.
대상: 코오롱
감성: POSITIVE
롯데삼강은 환율 상승 등으로 원가 상승 요인이 발생하였던 지난 98년에 빙과 가격 인상을 대대적으로 단행하였다.
대상: 롯데삼강
감성: NEUTRAL
더불어 최근 상품 가격의 하락으로 인해 롯데삼강의 주요 원재료인 유지원유(대두유,야자유,팜유 등)과 탈지분유의 가격도 동반 하락하여 4분기부터는 수익성 개선이 더욱 가속화 될 전망이다.
대상: 롯데삼강
감성: POSITIVE
분기말 외환 포지션과 실제 손실 발생 여부를 예측하긴 어려우나 LG전자의 외화 부채 포지션(2분기 말 본사 기준 외화 차입금 14억 달러)에서 환산 손실은 대략 4,220억원 수준이 예상된다.
대상: LG전자
감성: NEGATIVE
LG전자의 3분기 글로벌 영업이익은 5,797억원으로 기존 전망을 유지하며, 본사 기준 세전이익과 당기순이익은 각각 2,136억원과 1,602억원으로 예상한다.
대상: LG전자
감성: NEUTRAL
대우증권의 현재 4분기 기말 환율 전망은 1,070원 수준이며 예상대로 4분기 중 환율이 하락한다면 4분기 세전이익은 8,769억원까지 확대될 수 있다.
대상: 대우증권
감성: NEUTRAL
LG화학 투자 포인트는 1) 다각화된 사업 구조에 따른 상대적인 수익성 안정, 2) HEV용 2차 전지, 폴리실리콘 등 중장기 성장 동력 보유 등이다.
대상: LG화학
감성: POSITIVE
글로벌 경제 위기에 따른 수요 침체가 완연한데다 원료 가격 급락 속에서 수요처들도 관망세를 보이고 있어 석유화학 부문의 실적 둔화는 불가피하다.
대상: 석유화학 부문
감성: NEGATIVE
다만 2차 전지를 중심으로 한 정보소재 부문의 선전이 이익의 감소폭을 제한할 전망이다.
대상: 정보소재 부문
감성: POSITIVE
LG화학의 CEO는 3분기 실적 발표장에서 사업 환경의 불확실성이 증폭되어 2009년 실적 전망이 쉽지 않음을 밝히면서도 현재의 이익 수준에 근접하는 실적을 기록할 수 있을 것이라는 자신감을 비쳤다.
대상: LG화학
감성: NEUTRAL
LG전자의 글로벌 기준 휴대폰 영업이익은 3,365억원(QoQ -38.2%)으로 추정된다.
대상: LG전자
감성: NEGATIVE
한편, 프리미엄 제품 위주의 판매 확대가 LG전자의 상대적인 실적 호조의 주 요인으로 판단된다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
시장의 전망과 다른 이유는 주력 사업인 석유화학 부문의 영업이익이 4분기를 저점으로 상승 반전할 것으로 전망 되기 때문임
대상: 석유화학 부문
감성: POSITIVE
한국전력사는 상최악의 3분기 실적 기록함.
대상: 한국전력사
감성: NEGATIVE
모회사 한전의 실적도 매출액 8.4조원(+4.7%yoy), 영업이익 -3,660억원(적자전환), 세전이익 -4,730억원(적자전환)의 부진한 실적을 기록하였다.
대상: 한전
감성: NEGATIVE
흥행 대작이 없는 데다가 계절적으로 비수기에 진입하였기 때문이다. 하지만 4분기 CJ CGV의 실적의 개선 폭은 3분기보다 확대될 것으로 예상된다.
대상: CJ CGV
감성: POSITIVE
만약 진흥기업이 주택경기 침체 상태가 유지되는 가운데 대출 상환에 필요한 분양을 하지 못할 경우 유동성 위기에 직면할 수 있다.
대상: 진흥기업
감성: NEGATIVE
LG전자의 3분기 글로벌 영업이익은 5,705억원(YoY 58%, QoQ -33%)으로 시장 예상에 부합하는 실적을 달성했다.
대상: LG전자
감성: NEUTRAL
동양제철화학의 3분기 영업이익은 전분기 대비 7.6% 증가한 1,937억원을 기록하며 당사 예상치(1,901억원)를 소폭 상회했다.
대상: 동양제철화학
감성: POSITIVE
동양제철화학은 판매량 증가, 판가 하락이 겹처 폴리실리콘 매출액은 전분기 대비 큰 변화가 없었으나 수익성이 개선된 것으로 추정된다.
대상: 동양제철화학
감성: POSITIVE
다만 동양제철화학은 원/달러 환율 상승에 따른 환차손 등으로 세전이익은 전분기 대비 16% 감소했다.
대상: 동양제철화학
감성: NEGATIVE
동양제철화학의 기존 사업 중 60%가 유가에 연동되는데 최근 유가 급락으로 매출액 및 마진의 급격한 감소가 예상된다.
대상: 동양제철화학
감성: NEGATIVE
유가 하락에도 불구하고 동철이 매력적인 3가지 이유최근 동양제철화학의 주가는 크게 하락했다.
대상: 동양제철화학
감성: NEGATIVE
또한 판관비의 경우 전년동기 대비 0.4%p 증가에 그쳤고, 이에 따라 매출액대비 판관비 비중도 4.7%로 전년동기대비 1.6%p나 축소된 것도 대림산업의 영업이익 증가에 기여하였다.
대상: 대림산업
감성: POSITIVE
삼성테크원의 수익성이 08년 3분기에 저점일 가능성이 높으나, 08년 4분기에 일본 디지털 카메라업체의 재고조정 가능성 상존 및 09년 1분기가 비수기임을 감안하면, 이익 개선 규모 및 속도는 낮을 것으로 판단된다.
대상: 삼성테크원
감성: NEUTRAL
삼성테크윈의 08년 3분기 매출은 9,723억원으로 전분기대비 8%, 전년동기대비 22.9% 증가하였다.
대상: 삼성테크윈
감성: POSITIVE
투자의견 매수를 유지하는 것은 동양제철화학의 주수익원(Cash cow)인 폴리실리콘의 영업실적 개선이 최소한 2010년까지는 이어질 것으로 전망 되기 때문이다.
대상: 동양제철화학
감성: POSITIVE
동양제철화학의 3분기 매출액 및 영업이익은 각각 6,051억원(+85% yoy), 1,937억원(+359.6%)으로 대폭 개선되었으며 이는 시장 컨센서스에 부합한 수준이다.
대상: 동양제철화학
감성: NEUTRAL
그러나 동양제철화학의 신 성장동력원으로 자리잡고 있는 폴리실리콘(PCS)사업은 본궤도에 진입하고 있는 것으로 판단된다.
대상: 동양제철화학
감성: NEUTRAL
또한 아연 가격 하락 및 호주 달러화 급락에 따라 호주 SMC가 적자 전환되고 기말 환율 급등에 따라 외환관련 손실이 800억원 예상된다.
대상: 호주 SMC
감성: NEGATIVE
일본 동경제철은 이러한 시장 상황을 반영해 3개월 연속 봉형강 제품 가격을 인하했고, 11월 인하 폭은 사상 최대치이다.
대상: 동경제철
감성: NEUTRAL
삼성정밀화학의 주수익원(Mecellose, Anycoat 등)들의 수출비중(90%)이 높고 외화차입 규모가 크지 않아 최근 급격한 원달러 환율상승은 동사 실적개선에 긍정적 영향을 미치고 있다.
대상: 삼성정밀화학
감성: POSITIVE
삼성정밀화학의 3분기 매출액 및 영업이익은 각각 3,182억원(+55.9% yoy), 337억원(+193% yoy)으로 크게 증가하였다.
대상: 삼성정밀화학
감성: POSITIVE
삼성정밀화학의 영업이익의 절대부문을 차지하는 염소계열 정밀화학(AnyCoat, Mecellose, 가성소다, ECH 등) 매출액은 1,146억원(+19.5% yoy)으로 크게 증가하였다.
대상: 삼성정밀화학
감성: POSITIVE
KT&G는 3분기에 약 8~9% 정도의 임금 상승으로 약 165억원 정도의 추가적인 인건비 지출이 있었다.
대상: KT&G
감성: NEGATIVE
LG 데이콤의 투자포인트는 1) VoIP 성장에 따른 매출 증가 전망 2) 파워콤의 상장 및 합병에 따른 기대 시너지 효과이다.
대상: LG 데이콤
감성: POSITIVE
영업정지 중이었던 LG파워콤의 실적도 영업수익의 성장률 둔화에도 불구하고 마케팅 비용의 감소로 실적이 큰 폭으로 개선되었다.
대상: LG 데이콤
감성: POSITIVE
안철수연구소의 네트워크 보안 제품의 3분기 누적 매출액도 28억원에 머물고 있어 4분기가 보안 제품의 성수기인 점을 감안해도 지난해 55억원에 미치지 못할 전망이다.
대상: 안철수연구소
감성: NEGATIVE
네트워크 보안 제품의 부진은 최근 기업들이 실적 악화 또는 경기 하락에 대비하여 선제적으로 IT 투자를 보류하고 있기 때문인 것으로 판단된다.
대상: 네트워크 보안 제품
감성: NEGATIVE
안철수연구소는 동종 소프트웨어 업체 대비 인당 매출액이 낮은 편이다.
대상: 안철수연구소
감성: NEGATIVE
실적 호전의 원인은 1) MLCC, BGA 등 기존 캐쉬 카우 제품들의 성장이 지속되었고, 2) 엔화 초강세의 영향으로 일본 경쟁업체 대비 가격 경쟁력이 상승하였으며, 3) FC-BGA 흑자 전환에 성공하였기 때문이다.
대상: FC-BGA
감성: POSITIVE
특히, FC-BGA는 고객사의 요구에 의해 05년부터 투자를 하였으나, 매출 발생이 지연되면서 적자를 기록해 왔다.
대상: FC-BGA
감성: NEGATIVE
이에 따라 동사의 FC-BGA 매출액도 급증하고 있으며, 3분기 흑자 전환에 성공하였다.
대상: FC-BGA
감성: POSITIVE
07년 300억 수준의 영업적자를 기록한 FC-BGA의 흑자 전환은 수익성 개선에 긍정적이다.
대상: FC-BGA
감성: POSITIVE
롯데쇼핑의 3Q 영업이익은 1,490억원으로 컨센서스 13% 미달함.
대상: 롯데쇼핑
감성: NEGATIVE
실적 둔화 가능성을 반영하여 롯데쇼핑의 수익추정을 하향한다. 08년, 09년 총매출액을 각각 3.1%, 7.8%, 영업이익을 각각 7.8%, 19.3% 낮추었다.
대상: 롯데쇼핑
감성: NEGATIVE
현대차는 지난 1주일간의 주가 급락으로 지난 15일 91.4%에서 22일 64.2%로 대폭 하락하였음.
대상: 현대차
감성: NEGATIVE
일본 업체의 엔고를 감안할 경우 현대차의 상대적 우위가 예상된다.
대상: 현대차
감성: POSITIVE
동아제약은 해당국가에서의 허가등록 지연으로 인해 중동 자이데나와 중국 스티렌 수출이 늦어지고 있는 점과 환율상승으로 인한 원가율 상승요인을 반영하여 09년 매출액은 8,220억원, 영업이익은 967억원으로 각각 1.6%, 10.2% 하향조정 하였다.
대상: 동아제약
감성: NEGATIVE
동아제약의 전문의약품 매출 고성장 지속
대상: 동아제약
감성: POSITIVE
실적 기대치 상회한 08년 3분기 LG데이콤의 08년 3분기 매출은 전년동기대비 22%증가한 4,101억원, 영업이익은 8%증가한 573억원, 세전이익은 23%증가한 537억원, 당기순이익은 28%증가한 411억원이다.
대상: LG데이콤
감성: POSITIVE
또한 자회사 LG파워콤이 영업정지기간동안 마케팅비용 지출을 억제하여 수익성이 개선되며 지분법이익이 증가하고 차입금 상환에 따른 이자비용 감소로 세전이익도 증가하였다.
대상: LG파워콤
감성: POSITIVE
삼성전자의 매력은 여전함 주가 폭락 이후 삼성전자는 예외없이 급반등하였고 반등의 탄력도 매우 높았음.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
그러나 기아차 주가의 단기 폭락은 기아차 펀더멘탈의 문제는 아니라고 판단된다. ▶
대상: 기아차
감성: NEUTRAL
없다 결론적으로 최근 기아차 주가 폭락은 기아차의 문제가 아니라 외부의 문제이고, 기아차가 2009년에 보여 줄 이익창출력에 근거하여 2009년에 기아차의 주가가 20,000원까지상승 가능하다는 시각을 유지한다.
대상: 기아차
감성: POSITIVE
이러한 매출원가율 하락은 매우 이례적으로 국내 건설경기 침체의 영향을 현대건설도 일부 받기 시작한 것으로 볼 수 있음.
대상: 현대건설
감성: NEGATIVE
현대건설은 건설사 중에 미분양아파트 문제에서 가장 자유로운 건설사로 현금흐름이 가장 양호한 건설사임.
대상: 현대건설
감성: POSITIVE
이로 인해 2008년 들어 차입금 증가가 없었던 건설사는 국내에서 유일하게 현대건설밖에 없었음.
대상: 현대건설
감성: POSITIVE
반면 제네릭시장의 경쟁심화로 인한 한미약품의 영업경쟁력 상대적 약화로 인해 08년 매출액 및 영업이익은 5,579억원과 634억원으로 각각 3.0%, 16.0% 하향조정하였다.
대상: 한미약품
감성: NEGATIVE
아모디핀을 비롯한 대부분의 주요품목의 매출이 정체됨을 보였는데, 최근 대형제약사들이 모두 제네릭 시장에 집중하면서 경쟁이 심화되었고, 한미약품이 제네릭 신제품 출시 적기를 놓친 것이 시장 점유율 확대에 장애가 되었다는 판단이다.
대상: 한미약품
감성: NEGATIVE
해외 및 주택을 통한 급속한 외형성장, 반면 국내부문의 수주경쟁 심화와 건자재 가격 상승으로 인한 수익성 저하 현상이 현대건설의 실적에서도 나타난 것으로 판단된다.
대상: 현대건설
감성: NEGATIVE
제일모직의 3분기 매출액 및 영업이익은 각각 1조 378억원(+31.1% yoy), 679억원(-1.9%)를기록하였으며 이는 시장 컨센서스에 부합하는 수준이다.
대상: 제일모직
감성: NEUTRAL
따라서 제일모직을 석유화학업종내 최우선 추천종목으로 평가한다
대상: 제일모직
감성: POSITIVE
삼성전자는 08년 3분기 세계 메모리 반도체업체 중 유일한 흑자 기업으로 경쟁사와 실적 차별화를 확대하였다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
삼성전자의 08년 3분기 본사기준 실적은 매출 19.3조원 (6.2% qoq), 영업이익 1.02조원(-46% qoq)으로 소비둔화와 공급과잉의 결과로 판단된다.
대상: 삼성전자
감성: NEGATIVE
08년 4분기 삼성전자의 실적은 매출액 20.6조원 (7.1% qoq), 영업이익 5,700억원(-44% qoq)으로 매출 증가와 수익성 하락이 지속될 전망이다.
대상: 삼성전자
감성: NEGATIVE
4분기는 통상적으로 보안 사업의 성수기이지만 올해 4분기의 계절적인 효과는 제한적일 전망이다.
대상: 보안 사업
감성: NEGATIVE
7월 중순 이후 KTF의 공격적 시장 대응이 축소되면서 3분기 신규 가입자 수는 전 분기 대비 25% 감소하였다.
대상: KTF
감성: NEUTRAL
이는 순차입금 증가에 따른 이자손익의 악화와 KTF M&S의 지분법 손실 확대로 영업외 수지가 악화됨에 따른 결과이다.
대상: KTF
감성: NEUTRAL
휴켐스는 사업 안정성과 성장성이 뛰어나 리스크가 확대되고 있는 현시점에서 최적의 투자 대안이라고 판단된다.
대상: 휴켐스
감성: POSITIVE
휴켐스의 3분기 영업이익은 당사 예상치(189억원)을 크게 상회한 230억원을 기록했다.
대상: 휴켐스
감성: POSITIVE
이에 따라 저평가 되어 있는 KCC의 본연의 영업가치가 다시 부각될 것으로 전망한다.
대상: KCC
감성: POSITIVE
풍산은 전기동가격 상승 탄력의 둔화로 전분기 대비 Metal Gain이 감소할 것으로 예상되어 영업이익은 전분기 대비 13% 감소할 것으로 전망된다.
대상: 풍산
감성: NEGATIVE
KT 의 경우에도 3 분기 VoIP 가입자가 127 만명으로 전분기대비 59.6%, IPTV 가입자는 91 만명으로 전분기대비 25.2% 증가하였다.
대상: KT
감성: POSITIVE
KT 의 신규 서비스에 대한 적극적인 영업전략은 변화하는 영업환경에 능동적으로 대처한다는 점에서 긍정적이라고 판단된다.
대상: KT
감성: POSITIVE
KT의 투자포인트는 첫째, 커버리지가 넓은 통신망을 보유하고 있는데, 이는 다양한 서비스를 제공하는데 있어 경쟁업체에 비해 유리하다고 판단된다.
대상: KT
감성: POSITIVE
둘째, KT는 인터넷전화 가입자 확보에 적극성을 보이고 있는데, 이는 변화하는 영업환경에 능동적으로 대처한다는 점에서 긍정적이다.
대상: KT
감성: POSITIVE
CJ제일제당의 영업이익은 소재식품 수익성 안정, 제약 턴어라운드로 17.1% 증가할 전망 2010 년 영업이익은 17.1% 증가한 3,691 억원이 예상된다.
대상: CJ제일제당
감성: POSITIVE
2010 년 해외 바이오 계열사들의 총매출액과 총순이익은 10.1%, 12.1% 증가한 9,260 억원, 731 억원이 예상된다.
대상: 해외 바이오 계열사
감성: POSITIVE
기확보된 신규수주 물량이 620십억원 수준이기 때문에 두산건설의 수주목표인 1,900십억원은 충분히 달성 가능한 것으로 전망된다.
대상: 두산건설
감성: NEUTRAL
두산건설에 대한 투자의견 시장수익률과 목표주가 8,200원을 유지한다.
대상: 두산건설
감성: NEUTRAL
한국전력(단독)의 실적은 매출액 9조 3,299억원(+10.0% yoy), 영업이익 1조 6,065억원(흑자전환), 순이익 9,311억원(흑자전환)을 기록하였다.
대상: 한국전력
감성: POSITIVE
한전은 2006년 11월 자사주를 기초자산으로하여 608억엔, 4억유로의 교환사채를 당시 환율기준으로 발행하였다.
대상: 한전
감성: NEUTRAL
현대산업개발의 3분기 실적은 매출액 503십억원(yoy -23.6%), 매출총이익 100십억원(yoy +5.2%), 영업이익 -6십억원(적자전환), 세전이익 -30십억원(적자전환)으로 집계되었다.
대상: 현대산업개발
감성: NEGATIVE
신한지주의 3분기 순이익은 전분기 대비 11.7% 증가한 4,913억원으로 시장컨센서스를 크게 상회한 서프라이즈 수준의 실적을 시현했다.
대상: 신한지주
감성: POSITIVE
신한지주의 주가는 약세지만 펀더멘탈은 여전히 튼튼해지고 있다 금년과 내년 순이익 추정치를 각각 3.9%, 0.2% 상향 조정한다.
대상: 신한지주
감성: POSITIVE
최근 투자심리와 및 수급 불안으로 인해 주가는 약세를 보이고 있지만, 신한지주의 펀더멘탈은 3Q 실적에서 봤듯이 여전히 튼튼하다.
대상: 신한지주
감성: POSITIVE
삼성중공업의 3분기 매출액은 전년 동기비 39.4% 증가한 36,194억원, 영업이익은 87.1% 증가한 2,664억원, 순이익은 22.3% 증가한 2,219억원으로 공시했다.
대상: 삼성중공업
감성: POSITIVE
두산건설의 3분기 매출액은 6,143억원, 영업이익은 466억원으로 전년동기대비 각각 26.5%, 87.2% 증가했다.
대상: 두산건설
감성: POSITIVE
이제는 현대산업의 영업이익 증가 가능성에 주목해야 할 시점이라고 판단한다. 3Q Review : 영업이익 적자 이유는 대손상각비 694억원을 반영했기 때문 현대산업개발의 3분기 매출액은 5,028억원으로 전년동기대비 23.6% 감소했고, 영업이익은 63억원 적자를 기록했다.
대상: 현대산업
감성: NEGATIVE
신한금융을 선호하는 이유는 (1) 타행대비 보수적인 자산운용 및 건전성 분류에 따른 차별화, (2) 선제적 다각화(M&A비용 선지급)에 따른 자본효율성 제고 여력이다.
대상: 신한금융
감성: POSITIVE
신한생명은 금리상승으로 인해 투자수익(2Q 1,004억원→3Q 1,179억원, QoQ +17%)이 큰 폭으로 개선되었다.
대상: 신한생명
감성: POSITIVE
급격한 자산 건전성 개선, 유동성 공급에 따른 부실지연 우려 완화: 신한은행 신규부실의 총여신대비 규모 및 감소속도는 업계 최고 수준이다.
대상: 신한은행
감성: POSITIVE
삼성중공업의 모멘텀을 이어줄 단기 수주 부재가 아쉬운 상황 2009년 연말까지 의미 있는 추가 수주를 기대하기는 어려울 전망이다.
대상: 삼성중공업
감성: NEGATIVE
KT의 3분기 마케팅 비용은 8,099억원을 기록하며 2분기보다 14.8% 증가했다.
대상: KT
감성: NEGATIVE
카지노 부문의 경우 IGT의 SBG(Server Based Game) 효과, MLD 시장의 고 성장, 신규 대형 고객 확보로 향후 안정적인 성장이 예상된다.
대상: 카지노 부문
감성: POSITIVE
09년 4분기 실적개선 모멘텀은 둔화 전망 09년 4분기 서울반도체의 매출 1,330억원, 영업이익 177억원으로 영업이익은 둔화될 전망이다.
대상: 서울반도체
감성: NEGATIVE
3자배정 유상증자는 10년의 성장기반 서울반도체는 3자배정 유상증자를 통해 2,847억원의 신규 자금을 확보하였다.
대상: 서울반도체
감성: NEUTRAL
두산중공업의 영업이익은 2007년에 수주한 발전 EPC Project의 초기 합습비용이 생각 보다 크게 발생하며 시장 추정치를 하회하였다.
대상: 두산중공업
감성: NEGATIVE
같은 이유로 2010년 두산중공업의 매출과 영업이익 추정치를 종전 대비 각각 -9%, -23% 만큼 하향 조정하였다.
대상: 두산중공업
감성: NEGATIVE
한진해운의 주가는 글로벌 컨테이너선사의 자금악화관련 뉴스와 동사의 유상증자설, 검찰조사설 등으로 시장수익률을 크게 하회하였다.
대상: 한진해운
감성: NEGATIVE
그러나 ‘아이온’ 중국 로열티가 2분기 111억원에서 3분기에는 미니멈 로열티와 큰 차이가 없는 60억원으로 급감할 것으로 예상되면서 엔시쏘프트 우려감이 확산되고 있다.
대상: 엔시쏘프트
감성: NEGATIVE
두산인프라코어의 외화 관련손실이 크게 증가한 것은 연간 환헤지 부분이 한꺼번에 적용되었기 때문이다.
대상: 두산인프라코어
감성: NEGATIVE
저점을 배회하는 현대증권 주가, 투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가 17,000원(현재주가 14,250원)으로 하향 2Q 실적과 이자수익 감소 등을 추정하여 FY09, FY10 수익추정을 각각 8.8%, 2.2% 하향 조정한다.
대상: 현대증권
감성: NEGATIVE
NF3 시장은 경쟁 업체들은 설비 증설에 나서지 않는 가운데 원가 경쟁력을 갖춘 소디프신소재만 공격적으로 설비를 증설(09년 하반기까지 기존 2,500톤에서 3,500톤으로 증설)하던 상황이었다.
대상: 소디프신소재
감성: NEUTRAL
글로벌 부품업체로 성장한 KH 바텍은 제품의 질적 우위와 안정된 생산능력을 보여줬기 때문에 2010 년 그 위상이 높아질 전망이다.
대상: KH바텍
감성: POSITIVE
방산 사업부를 중심으로 한 S&T중공업의 성장세가 유효한 것이 확인돼 종전 대비 크게 부정적이지 않다.
대상: S&T중공업
감성: POSITIVE
고마진의 방산 사업부 매출이 전년동기 대비 44.6% 증가한 495억원을 기록하며 7분기 연속 영업이익률 상승세를 시현했다.
대상: 고마진
감성: POSITIVE
소송에서 휴켐스가 패소를 했다.
대상: 휴켐스
감성: NEGATIVE
이미 연초부터 휴켐스는 직접 수입을 통해 상품 판매용 암모니아를 거래처에 공급해주고 있어 이번 결정이 미치는 영향은 없다.
대상: 휴켐스
감성: NEUTRAL
휴켐스는 암모니아 상품 판매를 통해 연간 300~400억원 매출에 20억원 미만의 영업이익을 창출하고 있다.
대상: 휴켐스
감성: NEUTRAL
엔씨소프트의 3분기 실적은 아이온의 북미/유럽 관련 신규 로열티가 유입되었음에도 불구하고, 시장기대치를 크게 하회한 것으로 판단된다.
대상: 엔씨소프트
감성: NEGATIVE
특히 로열티 매출이 전분기대비 3.2% 소폭 증가한 261억원을 기록한 점과 아이온의 국내 매출액이 전분기대비 -7.2% 감소한 점은 향후 엔씨소프트의 어닝모멘텀 약화의 시그널로 판단된다.
대상: 엔씨소프트
감성: NEGATIVE
엔씨소프트는 상용화 한달 뒤 월정액 재구매율은 70%를 기록하고 있어, 이 역시 기대치를 크게 상회하고 있다.
대상: 엔씨소프트
감성: POSITIVE
최근 효성의 인수 제안서 제출 연기에 따라 매각 관련 의사 결정이 11/16일 이후로 연기되었지만, 이제 추가적으로 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 제한적일 것으로 판단한다.
대상: 효성
감성: NEUTRAL
SK브로드밴드는 당분간 가입자 성장 전략으로 마케팅 비용이 크게 줄어들기는 어려운 상황이다.
대상: SK브로드밴드
감성: NEUTRAL
에스엔에스텍의 투자포인트: 엔高를 업고 세계 시장 지배력을 높인다 첫째, 높은 실적 안정성이다.
대상: 에스엔에스텍
감성: POSITIVE
고영의 목표주가를 15,000원(2010년 EPS에 목표 PER 8배 적용)으로 20% 상향 조정한다. 4분기 수주가 예상을 상회하고 있고 신 장비 개발도 진행이 빨라 2010년 영업이익 전망치를 37% 상향 조정하였다.
대상: 고영
감성: NEUTRAL
고영은 글로벌 경제 위기 이전까지 분기 사상 최대 기록을 갱신해 왔으나 경기 침체로 09년 상반기는 저조하였다.
대상: 고영
감성: NEUTRAL
대한항공의 09년 3분기 실적은 매출액 2조 4,766억원(-10.3% yoy), 영업이익 1,001억원(흑자전환), 순이익 2,640억원(흑자전환)을 기록하였다.
대상: 대한항공
감성: POSITIVE
CJ인터넷의 ‘마구마구’, ‘서든어택’ 등 주력 게임에다 웹보드게임 선전으로 4분기 매출액과 영업이익이 전분기와 비교해 각각 13.2%, 43.7% 증가할 것으로 예상된다.
대상: CJ인터넷
감성: POSITIVE
4분기 대한항공 흑자 지속 인천공항 지표에서 나타나듯이 항공화물 수요가 빠르게 회복되고 있다.
대상: 대한항공
감성: POSITIVE
이마트 가격 전략 변화와 온라인 강화는 단기적 리스크.
대상: 이마트
감성: NEUTRAL
투자의견 매수, 목표주가 95,000 원 현대제철에 대해 투자의견 매수, 목표가 95,000 원을 제시하며 철강주중 Top Pick으로 추천한다.
대상: 현대제철
감성: POSITIVE
이에 따라 SK에너지 이익도 2009년 3분기를 저점으로 회복되고, 2010년 1분기에는 시장의 기대를 상회하는 실적 개선이 예상된다.
대상: SK에너지
감성: POSITIVE
DRAM 가격의 급등에도 불구하고 효성의 자금력이 이슈가 되면서 하이닉스 매각가격에 대한 할인 가능성에 대한 우려가 주가를 억눌렀었기 때문에 이번 인수 포기 발표는 하이닉스 주가에 호재로 작용할 전망이다.
대상: 하이닉스
감성: POSITIVE
브랜드 성장과 매크로 호전 반영하여 실적 전망 상향 한섬의 2009 년 4 분기 및 이후 연간 실적 전망을 상향 조정한다.
대상: 한섬
감성: POSITIVE
전체 영업수지는 비벌크 사업의 부진으로 적자를 기록했으나, 4 분기에는 흑자전환이 가능해 보인다.
대상: 비벌크 사업
감성: NEGATIVE
수요가 견조하게 유지되고 있어 화물수송을 주요 업무로 하는 STX 팬오션의 실적개선 추세가 이어질 수 있다고 판단된다.
대상: STX 팬오션
감성: POSITIVE
투자의견 ‘매수’유지, 목표주가 16,000 원 제시 STX 팬오션에 대해 투자의견 매수 유지하며 목표주가 16,000 원을 제시한다.
대상: STX 팬오션
감성: NEUTRAL
하지만, 주 사업의 개선 추세가 이어질 것으로 전망됨에 따라 팬오션에 대한 긍정적인 시각은 유지한다.
대상: 팬오션
감성: POSITIVE
3분기 실적 예상수준의 적자 STX팬오션의 3분기 연결기준 실적은 매출액 1조 2,504억원(-54.6% yoy), 영업이익 -265억원(적자전환), 순이익 96억원(-93.4% yoy)을 기록하였다.
대상: STX팬오션
감성: NEGATIVE
조선사들의 LNG선 수주 급감으로 향후 약 2년간 LNG사업부의 매출 성장세 둔화가 예상된다.
대상: LNG사업부
감성: NEGATIVE
다만 목표주가는 LNG사업부의 매출 둔화와 업황 회복 지연을 반영하여 9,900원에서 8,400원으로 하향한다.
대상: LNG사업부
감성: NEGATIVE
그러나 한화석화는 석탄 가격 상승으로 인한 PVC 마진 확대, 제한적인 중동 증설 물량으로 인해 2010년에도 2009년과 유사한 실적이 예상된다.
대상: 한화석화
감성: NEUTRAL
대한생명의 이익 증가 및 상장 가시화가 주가 상승의 촉매제가 될 전망
대상: 대한생명
감성: POSITIVE
화약과 무역은 안정적으로 이익이 증가하고, 성장이 가시화되며, 대한생명은 경기 회복으로 인한 금리상승으로 실적 개선이 확실시 되기 때문에 빠른 시일내 주가는 저평가 국면에서 해소될 것으로 기대된다.
대상: 대한생명
감성: POSITIVE
낮은 기저효과 이외에도 자체 브랜드(7개)의 양호한 성장과 상품(명품)부문의 고성장으로 한섬의 매출액성장률은 올해 17.6%에 이어 내년에도 10.4%의 고성장 추세가 유지될 전망이다.
대상: 한섬
감성: POSITIVE