amphora/korfin-asc huggingface dataset:
매출액 감소는 반도체 제조사의 투자 위축으로 인한 반도체용 세정기와 가스 캐비닛 등 반도체 부문의 매출 감소에 기인한 것으로 추정된다.
대상: 반도체 부문
감성: NEGATIVE
그러나 당사는 LCD 부문의 매출 증가가 반도체 부문의 매출 감소를 상쇄할 것으로 전망하여 케이씨텍에 대한 6개월 목표주가는 9,700원, 투자의견은 ‘매수’(Buy)를 유지한다.
대상: 케이씨텍
감성: POSITIVE
현재 동사의 주가는 2008년 BPS 기준으로 PBR 1.2배, 2008년 EPS 기준으로는 PER 6.8배 수준으로 저평가되어 있다고 판단된다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
제품 포트폴리오 강화로 매출 안정성 확보와 수익성 개선이 동시 진행 중 케이씨텍은 기존 제품군인 LCD wet 장비와 가스 캐비닛 이외의 신제품군의 호조로 매출의 변동성을 줄이고 수익성을 향상시키고 있다.
대상: 케이씨텍
감성: POSITIVE
따라서 LCD 장비 부문의 2008년 연간 매출은 1,279억원으로 전망되며 전년 대비 127.7%의 높은 성장이 예상된다.
대상: LCD 장비 부문
감성: POSITIVE
또한, 2007년 개발 완료된 Ceria CMP Slurry는 3월부터 국내 반도체사로 공급이 재개되고 있으며, 2분기 이후 매출이 본격적으로 증가할 것으로 예상된다.
대상: Ceria CMP Slurry
감성: POSITIVE
그 이후 적정 기업가치 대비 주가 하락폭이 지나쳐서 소폭 반등이 진행중인데, 동사의 1분기 실적이 기존 예상치를 크게 상회할 것으로 추정되고 하반기로 갈수록 실적 개선폭 확대와 E&P 관련 생산광구가 늘어나면서 본격적인 주가 반등 시기가 빨라질 수 있다는 판단이다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
이에 따라 LG의 당기순이익은 종전예상치보다 09년엔 3%, 10년엔 11% 확대될 전망이다.
대상: LG
감성: POSITIVE
이는 주력자회사인 LG전자의 당기순이익이 08년 101% 증가에 이어 09년 12%, 10년 6% 증가할 전망이기 때문이다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
이에 따라 LG전자의 당기순이익은 종전예상치보다 09년엔 7%, 10년엔 26% 확대될 전망이다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
LG전자의 영업실적 호전이 가속화되는 것은 생산효율화와 브랜드 인지도 상승, 디자인 경쟁력 강화 등으로 자산효율성이 빠르게 개선되고 있기 때문이다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
이제는 긍정적 환율 흐름을 주가에 반영할 시기 긍정적인 환율 흐름은 이제 동사의 주가에 반영하기 시작하는 단계로 보인다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
과도한 외국인 매도세는 진정국면, 투자의견 매수, 목표주가 80,000원 유지 과도했던 외국인 매도세가 진정되면서 동사의 주가 상승에 탄력을 더할 전망이다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
두 업체의 경쟁력 차이를 고려할 때 LG디스플레이에 집중된 외국인 매도세는 점진적으로 완화될 것으로 예상된다.
대상: LG디스플레이
감성: POSITIVE
2007년 6월 합병된 코오롱유화의 실적이 화학 부문에 계상된 효과가 가장 크다.
대상: 코오롱유화
감성: NEUTRAL
화학 부문의 주력 제품은 석유수지(접착제 원료), 고흡수성 수지(기저귀, 생리대원료)인데 향후에도 꾸준한 이익증가를 기대할 수 있다.
대상: 화학 부문
감성: POSITIVE
최근 원화 약세에 따라 타이어코드, 에어백등의 원가 경쟁력이 강화되면서 동사의 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 76.8% 증가한 266억원에 달할 전망이다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
지난 2007년 6월 자회사였던 코오롱유화를 합병하면서 이익기반이 강화되었고 2008년 3월 3일부로 섬유 부문을 분사하면서 명실상부한 화학/기초소재 기업으로 거듭났다.
대상: 코오롱유화
감성: NEUTRAL
대상의 어닝 서프라이즈는 1분기부터 본격적으로 진행될 것으로 예상되며 1분기 영업이익 증가는 137.1%(YoY)에 달할 전망이다.
대상: 대상
감성: POSITIVE
현재의 국내외 철강 시황은 2004년말~2005년초와 매우 유사한 과열국면 진입 2008년 IR 정책에서 동사의 주가에 부정적인 점은 2가지이다.
대상: 동사
감성: NEGATIVE
즉 원료 가격의 상승분이 판매가격에 전가되면서 철강 가격이 강세를 보이고 있으나, 동사의 이익은 이에 준하는 고공 행진을 보이지 못하는 한계를 보여주고 있다.
대상: 동사
감성: NEGATIVE
FY08 영업이익 -1,339억원(적자전환) 전망 FY08 모회사 기준 한국전력의 영업이익은 -1,339억원(적자전환), 순이익 5,494억원(-64.7%,yoy)를 기록할 전망이다.
대상: 한국전력
감성: NEGATIVE
장기적인 성장성 회복 주목할 시점! 목표주가 35,000원 유지 하이닉스에 대한 투자의견 매수와 08년 예상 PBR 1.9배를 적용한 목표주가 35,000원을 유지한다.
대상: 하이닉스
감성: POSITIVE
투자의견 Buy, 목표주가 790,000원으로 상향 조정 삼성전자의 목표주가를 기존 68.5만원에서 79만원으로, 투자의견도 Buy(매수)로 상향조정한다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
1분기 실적은 부진할 전망, 성장통의 기간 삼성테크윈의 1분기 실적은 매출액 7,177억원, 영업이익 293억원으로 전년동기 대비 매출액은 4.7% 증가하나 영업이익은 17.1% 감소할 것으로 추정된다.
대상: 삼성테크윈
감성: NEGATIVE
동사의 턴어라운드는2008년 1분기부터 시작될 것으로 분석되며, 1분기는 기존 제품군으로 2분기는 신규 제품의 매출 가세로 실적 호전 추세가 본격화될 것으로 판단된다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
1분기 이마트 객단가는 1.5% 이상 높아진 것으로 추정되는데 07년 객단가 상승률이 0.1% 수준이었던 점을 감안하면 1분기 객단가 상승률은 이례적으로 높은 수준이며, 그 외에도 PL 상품매출 호조, 대형마트간 경쟁 완화 등이 1분기 실적 호조 요인으로 작용했다.
대상: 이마트
감성: POSITIVE
08년 주요 소매유통업체 중 가장 큰 폭의 실적 개선 전망 당사에서는 신세계가 1분기는 물론, 연간 기준으로도 소매유통업체들 중 가장 큰 폭의 실적 개선을 달성 할 것으로 전망하고 있다.
대상: 신세계
감성: POSITIVE
특히 이마트는 매년 매출이익률이 큰 폭으로 높아지면서 수익성이 개선되고 있어 이익의 질이 뛰어나다는 점도 긍정적으로 평가할 수 있는 부분이다.
대상: 이마트
감성: POSITIVE
하반기 철강 경기에 대한 불확실성이 상존하고, 동사의 분기별 영업이익률은 우하향 추세가 예상되기 때문이다.
대상: 동사
감성: NEGATIVE
휴대폰 및 가전의 성장이 실적호전의 주 요인 미국의 서브프라임 사태에 따른 신용경색에도 불구하고 빠른 수익성 개선을 보이고 있는 휴대폰 부문과 가전부문의 선전이 동사의 1분기 실적 개선의 주요 원동력으로 작용하였다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
투자의견 매수, 목표주가 172,000원 유지 GS건설에 대한 투자의견 매수 및 목표주가 172,000원을 유지한다. 1분기 실적에서도 확인할 수 있었던 바와 같이 신규수주의 증가세가 유지되고 있기 때문에 장기 성장 스토리는 여전히 유효한 것으로 판단된다.
대상: GS건설
감성: POSITIVE
또한 아직 연간 실적 추정에는 반영하지 않았지만 주택 부문의 원가개선 효과로 인해 동사의 08년 실적이 상향조정될 가능성도 큰 것으로 판단된다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
삼성전자의 제품 채택 이후 후발 가전업체가 동일한 소재를 구매하여 적용하는 흐름이 이어지고 있는 것으로 파악된다.
대상: 삼성전자
감성: NEUTRAL
실적 개선 모멘텀이 살아 있고, 장기적인 체질 개선을 수반하고 있어 지속적인 리레이팅이 가능할 것으로 판단한다. 1분기 글로벌 영업이익 6,053억원은 시장 기대를 크게 상회, 2분기에도 최대 이익 달성 LG전자의 1분기 글로벌 영업이익은 당사 예상치를 42% 큰 폭으로 상회한 6,053억원을 기록하였다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
향후 LG화학의 주가는 상승세가 예상되는데 그 이유는 실적대비 주가는 현저히 저평가되어 있기 때문임.
대상: LG화학
감성: POSITIVE
이는 동사 전략이 수익 위주로 전환되면서 인터넷 매출은 크게 줄어들었지만 이익 개선에 기여하고 보험판매도 여전히 호조를 나타내고 있기 때문으로 이러한 실적 개선 요인은 08년 내내 이어지면서 연간으로도 영업이익이 37% 이상 증가할 전망이다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
따라서 대림산업의 현 주가수준이 매우 매력적인 Valuation이라고 판단하여 투자의견 매수를 유지한다.
대상: 대림산업
감성: POSITIVE
또한 LG전자라는 대형 고객사를 보유하고 있어 2010년 이후 나타날 수도 있는 폴리실리콘 공급 과잉도 큰 리스크가 아니다. 4) 최근 주가 반등에도 불구하고 Valuation이 매력적인 수준이다.
대상: LG전자
감성: NEUTRAL
구글은 2007년 가장 주목받는 기술주 중의 하나였지만, 2008년 들어 지난 해의 50%에 달하는 수익이 날아갔다.
대상: 구글
감성: NEGATIVE
전년 대비 반도체 경기 하락으로 인한 투자 위축으로 반도체 부문의 매출 감소가 전년 동기 대비 매출액 감소의 원인인 것으로 추정된다.
대상: 반도체 부문
감성: NEGATIVE
점차 확인되어 가는 턴어라운드 기운과 1분기 추정실적을 반영하여 수익예상 상향을 소폭 상향 조정한다. 동사의 2008년 영업이익과 순이익 예상치를 각각 4.7%와 5.5%씩 높였다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
동사 1분기 영업실적은 폴리실리콘 영업실적이 반영됨에 따라 큰폭으로 증가하였다. ‘08년 1Q: 영업이익 826억원(50.7%) 대폭 증가 동사의 1분기매출액 및 영업이익은 각각 4,084억원(YoY +23.5%), 826억원(50.7%)개선되었다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
그러나 제 2공장 증설 이전까지는 동사가 일부제품을 현물시장에서 판매할 수 있기 때문에 폴리실리콘의 수익개선 랠리가 지속될 것으로 전망된다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
2Q 영업이익 960억원(QoQ +17.1%) 실적개선 지속 전망 폴리시리콘이 실적개선에 힘입어 동사의 2분기 매출액 및 영업이익도 각각 4,201억원(QoQ +2.9%), 960억원(+17.1%)으로 개선될 전망이다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
그러나 오히려 글로벌 우량기업인 삼성전자의 역량이 충분히 발휘될 수 있을 것으로 판단됨. 삼성전자는 그동안 미루어 왔던 임직원 인사를 단행하고 4월 25일 실적발표 후에 자사주 매입 등 주주환원 정책도 펼 것으로 예상되어 주가에 미치는 영향은 긍정적임.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
실적발표와 함께 2008년 경영계획을 구체적으로 밝힐 것으로 보여 일부 불확실성이 해소되는 효과도 기대됨. ▶ 메모리 턴어라운드, LCD 호황 향유, 휴대폰 사업 선전 삼성전자의 핵심 사업인 반도체 경기는 바닥을 치고 하반기 회복을 눈앞에 두고 있는 것으로 전망됨. LCD 부문은 이미 호황을 만끽하고 있는 중이고 휴대폰 사업도 호조를 보이고 있음.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
동사의 매출액은 비수기 영향으로 전분기대비 12% 감소하였으나 영업이익률은 22.2%로 사상 최고 수준을 이어갔다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
삼성전자의 1분기 어닝 서프라이즈는 1) 패널 가격이 예상보다 강세를 보였고 2) 3D 프로젝트 등 원가절감 활동이 성과를 보였기 때문으로 분석된다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
② 영업이익 1조원 돌파 : KT&G의 2008년 영업이익은 1조 66억원을 기록하며 전년 대비 23.6% 증가할 전망이다.
대상: KT&G
감성: POSITIVE
③ 홍삼 열풍 당분간 지속 : 웰빙으로 인한 홍삼 제품에 대한 관심으로 한국인삼공사의 어닝 서프라이즈는 2008년에도 지속될 전망이다.
대상: 한국인삼공사
감성: POSITIVE
부산은행의 1분기 순이익은 843억원으로 전년동기 대비 10.6%, 전분기 대비 118.3% 증가해 우리 추정치 795억을 상회하는 기대 이상의 양호한 실적을 기록했다.
대상: 부산은행
감성: POSITIVE
또한 지난해 4분기 크게 증가했던 요주의 여신 중 약 500~`600억원 가량이 정상 여신으로 재분류된 것으로 보여 동사의 대손비용도 우리 추정치를 하회했다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
1분기 중 순이자마진이 유지되는 유일한 은행 부산은행의 순이자마진은 3.11%로 기중 기준으로는 전분기 수준 유지, 누적 기준으로는 전분기 대비 4bp 상승했다.
대상: 부산은행
감성: POSITIVE
동사의 1분기 실적 성장 추세가 둔화된 이유는 1) 경기 둔화에 따라 IT 서비스 관련 매출이 감소하였고, 2) 신세계몰 관련 비용 증가로 E-C사업에서 8억원의 영업손실(2007년 1분기 4억원 흑자)을 기록했기 때문이다.
대상: 동사
감성: NEGATIVE
신세계몰사업 실적 악화는 쇼핑몰업체간 경쟁 격화로 할인쿠폰 발행이 증가하여 수익성이 악화되었기 때문으로 분석된다.
대상: 신세계몰사업
감성: NEGATIVE
특히 원/달러 환율이 안정세에 들어설 것으로 전망되어 동사의 세전이익이 2,809억원으로 전년동기대비 103% 증가할 것으로 예상된다. ▶
대상: 동사
감성: POSITIVE
부산은행 당기순이익이 크게 증가한 것은 순이자마진의 안정적 유지와 유가증권, 외환/파생 관련 이익 증가로 순이자이익과 비이자이익이 전년동기대비 각각 15.9%, 15.5% 증가한 가운데 판관비와 대손전입액 부담이 크지 않았던 데 따른 것이다.
대상: 부산은행
감성: POSITIVE
동사의 영업이익은 석탄가격이 전년대비 28.6% 상승하고 LNG사용량이 23.7%가 증가하면서 2,220억원의 영업적자가 예상된다.
대상: 동사
감성: NEGATIVE
PBR 0.45배는 박스권 하단으로 적극적인 매수 시점 동사의 PBR은 0.45배로 PBR밴드 하단으로 장기적인 관점에서 적극적인 매수가 필요하다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
특히 VoIP 가입자의 확대에 따라 TPS 부문의 수익은 전년동기 대비 70% 증가하며, 두 자릿수 영업수익 증가를 견인하였다.
대상: TPS 부문
감성: POSITIVE
영업수익의 확대에도 불구하고 VoIP 가입자 확대에 따른 마케팅비용과 장비구입비의 증가로 동사의 영업이익률은 전년동기 대비 6.8%p 감소한 15.0%로 집계되었다.
대상: 동사
감성: NEGATIVE
08년 영업수익은 13% 성장 예상, 09년이후 영업이익 개선 전망 08년 LG 데이콤의 영업수익은 VoIP 가입자 증가에 따른 TPS 수익 확대로 전년동기 대비 13% 성장한 15,185억원으로 전망된다.
대상: LG 데이콤
감성: POSITIVE
08년 1분기 당기순이익 전년동기대비 5.3% 증가한 774억원 기록 08년 1분기 대구은행 당기순이익은 774억원을 기록하여 전년동기대비 5.3%, 전기대비 109.3% 증가하였다.
대상: 대구은행
감성: POSITIVE
대구은행의 1분기 실적은 순이자마진이 예상보다 양호한 수준에서 유지되었고 판관비와 대손비용 부담이 크지 않아 양호한 수준이었다.
대상: 대구은행
감성: POSITIVE
여기에 IB투자이익 및 PF수수료 수입과 외환관련 이익이 크게 증가하였던 점도 동사의 실적 개선에 기여하였다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
박카스 매출은 전년동기대비 3.4% 감소하였는데 최근 음료시장 트렌드를 비추어 볼 때 매출 감소세는 지속될 것으로 예상된다.
대상: 박카스
감성: NEGATIVE
반면 마진이 높은 전문의약품 매출이 고성장하고, 작년 적자였던 의료기기 사업부분 정리로 인해 동사의 영업이익은 큰 폭으로 증가하였다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
영업이익이 시장 컨센서스 및 대신증권 리서치센터의 추정치를 하회한 것은 동사 고속 부문의 유류비(전년대비 15억원 증가) 및 성과급(40억원 발생)이 원가에 반영되면서 원가율이 10.3%p 상승했기 때문이다.
대상: 동사
감성: NEGATIVE
법인과 소매부문의 고른 성장으로 매출액은 전 분기 대비 5.8% 증가 1분기에도 LG파워콤의 법인과 소매부문은 5분기 연속 안정적인 성장률을 기록하였다.
대상: LG파워콤
감성: POSITIVE
아토르바 1위 독주: 출시 첫 해인 2008년에 186억원의 매출을 기록한 아토르바는 지난 1분기에도 매출 90억원을 달성하며 빠른 성장 지속하고 있다.
대상: 아토르바
감성: POSITIVE
제네릭시장에서 확인되는 동사의 선전은 향후 출시될 추가 제품의 영업실적에 대한 기대감을 높이고 있다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
1분기 어닝서프라이즈 시현 동사의 1분기 실적은 낙관적인 견해의 시장기대치를 상회하는 어닝서프라이즈를 시현하였다.
대상: 동사
감성: POSITIVE
눈높이 학습지 매출액은 1,724억원(-1.6% yoy), 영업이익 155억원(-19.8% yoy)으로 전년 동기대비 이익률은 하락했다.
대상: 눈높이
감성: NEGATIVE
방과후 학교는 영어교실 확대로 인해 매출액 137억원(+30.2% yoy), 영업이익 8억원(+385.1% yoy)을 기록하였다.
대상: 방과후 학교
감성: POSITIVE
유한양행의 영업이익은 26.2% 감소해 예상치를 32억원 하회했는데 이는 작년 하반기 완공된 평택 신공장(바이오플랜트, 세파계플랜트)의 감가상각비부담과 가동률 저하, 팔탄공장의 구획공사, 제조원가의 경상연구개발비 급증(22억원 49억원)에 따른 원가부담 증가에 따른 것이다.
대상: 유한양행
감성: NEGATIVE
유한양행의 매출 증가요인으로는 유통사업 호조와 환율 급등에 따른 해외사업부의 매출 급증에 따른 것이다.
대상: 유한양행
감성: POSITIVE
세전이익은 16.8% 늘어나 예상치를 크게 상회했는데 이는 유한킴벌리 등 자회사에 대한 지분법평가이익이 41.9% 급증했기 때문이다.
대상: 유한킴벌리
감성: NEUTRAL
여기에 유통물량이 적다는 약점마저 해소됨에 따라 안정적 신규 사업을 확보하고 있는 글로비스 가치는 더욱 높아질 전망이며 목표주가 ‘82,000원’과 투자의견 ‘BUY’를 제시한다.
대상: 글로비스
감성: POSITIVE
우리는 글로비스 목표주가를 기존 ‘73,000원’에서 ‘82,000원’으로 상향 조정하며 투자의견 ‘BUY’를 유지한다.
대상: 글로비스
감성: POSITIVE
반면 유한킴벌리를 통한 지분법 이익은 08년 1분기 84억원에서 이번 분기 129억원 으로 53.6% 증가하였다.
대상: 유한킴벌리
감성: NEUTRAL
전체 지분법 이익은 179억원으로 전년 동기 대비 42.1%가 증가하여 유한양행의 당기순이익은 365억원으로 19.4% 증가하였다.
대상: 유한양행
감성: POSITIVE
1분기 실적, 당초 계획보다 좋은 판매량으로 선전 현대제철의 1분기 실적은 여러가지 어려움속에서도 선전한 것으로 평가된다.
대상: 현대제철
감성: POSITIVE
반면, 전년도 3분기에는 인천공항 면세점의 임대료가 정상적으로 부과된 가운데 신규 오픈한 탑승동 영업이 부진하여 인천공항 면세점은 적자를 기록하였다.
대상: 인천공항 면세점
감성: NEGATIVE
영업 비용 통제 긍정적 SK텔레콤의 1분기 상세 실적을 살펴보면, 고 기본료 상품의 가입자 증가로 기본료 매출이 전년동기 대비 16% 증가한 9,830억원을 기록하였고, 무선인터넷 매출 역시 정액제 가입자 증가로 전년동기 대비 5% 증가한 6,250억원을 기록하였다.
대상: SK텔레콤
감성: POSITIVE
프랜차이즈 학원과 수강생 증가로 성장세 지속 부문별 매출실적은 ESL학원사업이 수강료(+4.8%, 이하 yoy)와 프랜차이즈(+65.0%) 수입 증가로 15.3% 성장한 114억원을 기록했는데, 3월 말 현재 학원 수강생 현황은 청담어학원 4.7만 명(+11.7%, Prep포함), APRIL 1.2만 명(+113.7%) 수준이다.
대상: ESL학원사업
감성: POSITIVE
ESL컨텐츠도 33.0% 증가한 126억원으로 집계되었는데, 이는 가맹학원 증가로 유입된 수강생들이 교재판매(+39.2%)와 온라인수강(+29.1%) 매출 증대로 이어져 호조세를 나타냈다.
대상: ESL컨텐츠
감성: POSITIVE
다음은 트래픽을 수익 창출로 연결하는 것에 실패하고 있다.
대상: 다음
감성: NEGATIVE
다음의 1분기 실적 악화 요인은 ① 글로벌 경제 위기로 인한 광고 경기 침체와 ② Google과의 검색광고 대행 계약 3년차 진입으로 매출 인식 조건이 변경되었기 때문이다.
대상: 다음
감성: NEGATIVE
VoIP 가입자 증가효과에도 기업부문의 부진으로 매출액은 3.3% 감소 1분기 LG데이콤의 매출액은 VoIP의 꾸준한 가입자 증가에도 불구하고 IDC 및 전용회선 부문 등에서의 매출 감소로 전 분기 대비 3.3% 감소하였다.
대상: LG데이콤
감성: NEGATIVE
인건비 등의 비용 절감으로 영업이익은 역대 최대 수준인 714억원을 기록 1분기 LG데이콤의 영업이익은 인건비 등의 비용 감소 효과에 따라 전 분기 대비 14.6% 증가하며, 역대 최대 수준인 714억원을 기록하였다.
대상: LG데이콤
감성: POSITIVE
한편 한국타이어의 세전손익은 헝가리 공장의 환율 관련 손실 지속에 따른 지분법평가손실 등으로 인해 전분기에 이어 적자(적자폭은 축소)를 지속했다.
대상: 한국타이어
감성: NEGATIVE
1분기 SK텔레콤의 매출액은 1) 접속요율 조정에 따른 접속료 수익 감소와 2) 계절적 요인에 따른 통화량 감소에 따른 통화료 감소로 전 분기 대비 4.4% 감소하였다.
대상: SK텔레콤
감성: NEGATIVE
2분기에도 영업이익 개선효과 지속될 것 한솔제지의 영업이익 개선추세는 2분기에도 지속될 것으로 예상된다.
대상: 한솔제지
감성: POSITIVE
현대중공업의 세전이익은 이자수익과 지분법이익의 감소 등으로 6,331억원(YoY -2.7%, QoQ -36.1%)을 기록하였다.
대상: 현대중공업
감성: NEGATIVE
현대중공업의 영업이익이 악화된 주원인은 원/달러 환율상승과 후판재고 등의 영향으로 조선부문의 후판 투입단가가 전분기 대비 10% 이상 추가 상승한 결과로 판단된다.
대상: 현대중공업
감성: NEGATIVE
4월 요율 인상으로 보험영업의 수익성 회복 본격화 FY08 4분기부터 시작된 코리안리의 수익성 회복은 더욱 강해질 전망이다.
대상: 코리안리
감성: POSITIVE
SK텔레콤의 09년 1분기 실적: 컨센서스 대비 소폭하회 ? 매출 감소 및 1회성 비용 증가
대상: SK텔레콤
감성: NEGATIVE
SK텔레콤의 매출 정체는 망내할인 가입자 증가에 따른 통화료 매출 감소와 접속료율변경에 따른 소급분반영 및 영업일수 감소에 따른 통화량 감소 때문이다.
대상: SK텔레콤
감성: NEGATIVE
목표주가는 23,000원을 유지한다. 09년 1분기 실적: 컨센서스 상회 LG데이콤의 09년 1분기 매출은 4,327억원(yoy 16%), 영업이익은 714억원(yoy 28%), 당기순이익은 550억원(yoy 53%)를 기록하였다.
대상: LG데이콤
감성: POSITIVE
LG데이콤은 감가상각비를 제외한 제 비용이 증가했음에도 매출성장을 기반으로 영업이익도 증가하는 긍정적인 실적을 시현하였다.
대상: LG데이콤
감성: POSITIVE
따라서 지속적인 영업외 비용 부담은 영업실적 개선의 의미를 축소시키고 있으며 이러한 부담은 연내 지속될 것으로 전망되기 때문에 향후 한솔제지의 주가에는 부정적인 요인이 될 것으로 판단된다.
대상: 한솔제지
감성: NEGATIVE
대우건설 주가의 키포인트 중 하나가 08년 부진한 실적으로 인해 올해 실적 기저효과 를 기대할 수 있느냐 여부이다. 하지만 08년과 비교해서도 09년 1분기 실적이 부진했기 때문에 기저효과는 아직 나타나지 않고 있다.
대상: 대우건설
감성: NEGATIVE
선박부문 중도금 연기에 따라 현금 감소 지속 전망 현대중공업은 1분기에 조선사업부의 중도금 연기에 따른 현금 감소가 발생하였으며 그 감소폭은 몇 천억원 수준으로 추정된다.
대상: 현대중공업
감성: NEGATIVE
하지만 디스플레이 광고가 예상을 상회할 가능성은 낮아 향후 목표주가 하향 조정 가능성도 있다. 1분기 어닝 쇼크 기록 다음의 1분기 본사기준 매출액은 전분기대비 14.7% 감소한 507억원, 영업이익 36억원(-65% qoq), 당기순손실 41억원(적자전환 qoq)을 시현하였다.
대상: 다음
감성: NEGATIVE
그 결과 신한지주의 2010년 예상 연결순이익은 1.64조원으로 기존 예상치보다 17% 상향 조정했다.
대상: 신한지주
감성: POSITIVE
석유화학부문의 경우 고환율과 제품가격의 강세를 바탕으로 2008년 3분기로부터 3분기 연속 이익증가를 기록했다.
대상: 석유화학부문
감성: POSITIVE
하반기에도 원가 하락 효과 나타나면서 실적 개선 지속 하반기로 갈수록 하이트맥주의 실적은 꾸준히 좋아질 전망이다.
대상: 하이트맥주
감성: POSITIVE
하이트맥주의 하반기 핵심은 원가 하락이라고 할 수 있다. 2분기부터 외산맥아가격이 17% 하락하여 투입되고, 유가 하락으로 캔과 페트병 등 부재료 가격도 하락할 전망이다.
대상: 하이트맥주
감성: POSITIVE
1Q Review: 놀라운 실적 개선. 영업이익 YoY 185.4%↑, QoQ 512.8%↑ LG마이크론은 1분기 깜짝 실적(Earning Surprise)을 기록하였다.
대상: LG마이크론
감성: POSITIVE
정유시황이 2분기를 바닥으로 회복될 것으로 전망되고 원/달러 환율 하락으로 S-Oil의 세전이익이 큰 폭으로 개선될 것으로 기대되기 때문이다.
대상: S-Oil
감성: POSITIVE
8%가 넘는 배당 수익률이 매력적인 가운데 경쟁 업체 대비 주가 상승폭이 미미했다는 점도 주목해야 한다. 1분기 영업이익 4,014억원으로 어닝 서프라이즈, 2분기는 2,124억원으로 감익 S-Oil의 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 26.7% 증가한 4,014억원을 기록했다.
대상: S-Oil
감성: POSITIVE
S-Oil의 실적이 호전된 이유는 ① 원화 환산 정제마진 상승, ② 중국 수요 호조에 따른 화학 부문 실적 개선, ③ 전분기 재고관련손실 일부 환입(518억원) 등이다.
대상: S-Oil
감성: POSITIVE
반면, 인건비와 광고선전비 및 접속료 등이 감소하며 SK브로드밴드의 영업적자는 직전분기 대비 크게 감소했다.
대상: SK브로드밴드
감성: POSITIVE
정유, 화학, 윤활유 사업에서 모두 영업흑자 기록 이번 S-Oil 실적의 특징은 전사업 모두 양호한 실적을 보여주었다는 데 의의가 있다고 판단됨. 특히 윤활유 가격의 급격한 하락에도 불구하고 시장 환경에 따른 발빠른 제품 변화 및 판매처 변화로 sales volume을 증가시키면서 16.8%의 높은 영업이익률을 시현하였음.
대상: S-Oil
감성: POSITIVE
복주법인의 지분법손실 108억원, 외환손실 90억원 등으로 LG이노텍의 세전이익은 59억원에 그쳤음.
대상: LG이노텍
감성: NEGATIVE
무엇보다도 주식시장에서 가지고 있는 편견과 다르게 계룡건설의 성장성을 충분히 보여준 것이 긍정적이다.
대상: 계룡건설
감성: POSITIVE
2분기 신규수주 급증 기대감 유효, 또 하나의 모멘텀 동사의 1분기 신규수주는 344십억원으로 계룡건설의 09년 수주목표(약 2조원)대비 17.1%의 달성률을 기록했다.
대상: 계룡건설
감성: POSITIVE
투자의견 ‘매수’로 상향, 목표주가 10,800원 제시 기업은행에 대한 투자의견을 ‘매수’로 상향, 목표주가 10,800원을 제시한다. 2009년말 예상 BPS에 PBR 0.8배를 적용하여 산출하였다.
대상: 기업은행
감성: POSITIVE
LS전선은 전기동 가격 하락으로 매출액은 감소하였다.
대상: LS전선
감성: NEGATIVE
이익의 안정성과 친환경 기업으로서 주목 필요 LS의 투자 포인트는 다음과 같다. 1) 이익의 안정성이 뛰어나다.
대상: LS
감성: POSITIVE
우리투자증권의 순영업이익(영업수익-영업비용+판관비)은 전분기대비 71%(+860억원)증가하였는데 이는 이자이익이 237억원이 증가하였고 운용이익도 635억원이 증가했기 때문이다.
대상: 우리투자증권
감성: POSITIVE
KCC의 영업이익이 큰폭으로 증가한 것은 감가상각비 감소와 조선 관련 도료부문의 실적개선 때문으로 판단된다.
대상: KCC
감성: POSITIVE
KCC의 감가상각비는 폴리실리콘 투자 관련 감가상각비가 08년 2,100억원에서 09년 1,600억원 수준으로 감소할 전망이다.
대상: KCC
감성: POSITIVE
또한 최근 국제유가 안정으로 조선 관련 도료부문의 수익개선이 환율효과와 겹치면서 KCC의 1분기 실적개선을 이끈 것으로 판단된다.
대상: KCC
감성: POSITIVE
기업은행의 경우 경기에 민감할 수 밖에 없는 대출포트폴리오 구조상 당분간 자산건전성은 타행 대비 더 악화될 수 밖에 없는 환경에 놓여 있다.
대상: 기업은행
감성: NEGATIVE
대한항공의 09년 1분기 실적은 매출액 2조 2,644억원(-0.01% yoy), 영업이익 66억원(-66.3% yoy), 세전이익 -6,739억원(적자지속)을 기록하였다.
대상: 대한항공
감성: NEGATIVE
물론 환율의 전반적인 하락추세는 LG상사의 실적에 불리하게 작용될 수 있다.
대상: LG상사
감성: NEGATIVE
코오롱아이넷의 2008년 영업이익률은 3.1%로 동종업종 경쟁업체 대비 가장 높은 수준이었으며 상승 폭도 1.7%p로 가장 양호하였다.
대상: 코오롱아이넷
감성: POSITIVE
LG패션의 목표주가를 소폭 상향했는데, 그 이유는 1) EBITDA의 상향에 따른 사업가치의 증대, 2) 투자자산가치에 대한 할인율 조정 때문이다.
대상: LG패션
감성: POSITIVE
VIP 객장 매출액 정상화로, 2분기 안정적인 성장 전망 강원랜드의 1분기 실적은 당사와 시장 전망치를 상회하였다.
대상: 강원랜드
감성: POSITIVE
NHN이 불경기인 1분기 실적이 양호했던 것은 게임부문 매출액이 전분기 대비 20.8% 증가한 것에 기인하고 있지만, 온라인광고(검색+디스플레이) 매출액 감소율 5.7%로 2위 포털 다음의 14.7% 감소나 Google의 7.0% 감소와 비교해 선방하였기 때문이다.
대상: NHN
감성: POSITIVE
검색광고부문은 ① 5월 가정의 달 성수기 효과에다 ② PPC(Price Per Click) 상승, ③ 광고주 수 증가로 전분기보다 5.0% 늘어날 것으로 전망된다.
대상: 검색광고부문
감성: POSITIVE
2분기 이후 할인율 축소 효과와 원가 하락으로 실적 급반등 예상 2분기 이후에도 오뚜기의 매출액은 지속적으로 증가할 전망이다.
대상: 오뚜기
감성: POSITIVE
경기 회복 기대감, 유가 상승, 원/달러 환율 급락 등에 따라 정유 업종에 대한 투자 매력이 살아나고 있다.
대상: 정유 업종
감성: POSITIVE
중장기 정유 시황 호조, 고도화 설비 투자로 중장기 실적 전망도 긍정적 GS의 중장기 실적 전망도 긍정적이다.
대상: GS
감성: POSITIVE
삼성화재의 4분기 수정보험영업이익은 90억원 적자로 전년 대비 적자 전환되어 170억원 감소하였고, 이에 따라 합산비율(손해율+사업비율)도 100.4%로 전년 대비 0.8%p 상승하였다.
대상: 삼성화재
감성: NEGATIVE
특히 건설기계 부문의 매출이 전분기 대비 60.4% 증가, 영업이익은 439억원(OPM 13.4%)으로 흑자전환하였고 총 영업이익의 99.6%를 기여하였다.
대상: 건설기계 부문
감성: POSITIVE
투자영업이익: 82.4십억원(yoy +4.8%, mom +10.2%), 투자수익률 5.0% 운용자산 증가(yoy +11.9%)와 채권 및 대출채권부분의 안정적인 이익 시현이 원인 삼성화재의 3월 수정순이익은 80.0십억원을 시현하였다.
대상: 삼성화재
감성: POSITIVE
자동차 및 장기보험 손해율 개선이 큰 폭으로 발생했으며 사업비율 개선과 투자수익률 개선 등 삼성화재는 전 부문에서 우수한 실적을 시현한 것으로 판단된다.
대상: 삼성화재
감성: POSITIVE
4분기 실적: 삼성화재의 이익 안정성이 돋보이는 실적 삼성화재의 4분기 수정순이익은 yoy +14.9% 증가한 182십억원을 시현했다.
대상: 삼성화재
감성: POSITIVE
Auto Focus용 Actuator 매출 증가로 09년 전체 매출과 영업이익은 전년대비 각각 61.8%, 172.7% 이상 증가하여 자화전자의 전체 성장성과 수익성을 견인하는 주력제품으로 부상할 것으로 판단된다.
대상: 자화전자
감성: POSITIVE
LG패션은 전반적으로는 판가하락에 따른 수익성 하락으로 영업이익 감소가 불가피했던 것으로 추정된다.
대상: LG패션
감성: NEGATIVE
1분기 실적 매출액 1조 7,857억원(-10.5% yoy), 영업이익 -2,493억원(적자전환), 세전이익 -2,705억원(적자확대) 한진해운의 1분기 매출액은 1조 7,857억원을 기록하여, 전년비 10.5% 감소한 것으로 나타났다.
대상: 한진해운
감성: NEGATIVE
한국가스공사의 1분기 LNG판매량은 도시가스용 판매량이 4.4%(yoy)감소, 발전용 LNG판매량이 33.2%(yoy)감소하여, 총 15.2%(yoy)감소한 8,149천톤을 기록하였다.
대상: 한국가스공사
감성: NEGATIVE
외환은행은 1분기 중 큰 폭의 마진 하락과 건전성 악화에 따른 대손비용 증가로 약 748억원의 적자를 시현했다.
대상: 외환은행
감성: NEGATIVE
MBS 물량 증가와 함께 작년 고철가격 급등에 따른 하반기 판가 인상이 대창메탈의 외형성장을 견인했다.
대상: 대창메탈
감성: POSITIVE
한편 해양플랜트 시장에서의 경쟁은 심화되고, 그 결과 삼성중공업의 수주마진은 하락할 가능성이 있다.
대상: 삼성중공업
감성: NEGATIVE
온라인교육사업이 B2B(+13.8%, 이하 yoy기준)부문의 선전에도 불구하고 B2C(-23.3%)부문의 부진으로 3.1% 감소한 44억원을 기록했다.
대상: 온라인교육사업
감성: NEGATIVE
2009년과 2010년 EPS 전망치는 각각 51.7%, 90.4% 상향 조정했다. 엔씨소프트에 대한 ‘매수’ 투자의견을 유지하고, 목표주가를 기존 180,000원에서 320,000원으로 상향하였다.
대상: 엔씨소프트
감성: POSITIVE
국도화학의 투자 포인트는 1) 전방 산업 침체에도 불구하고, 원료 가격 하락으로 사상 최대의 이익이 기대되고, 2) 풍력 블레이드용 에폭시에 대한 인증 절차를 완료함으로써 해당 분야 진출에 대한 기대감이 더욱 높아졌다는 점이다.
대상: 국도화학
감성: POSITIVE
이에 따라 국도화학의 09년 영업이익은 전년 대비 54% 증가한 337억원을 기록할 것으로 예상된다.
대상: 국도화학
감성: POSITIVE
그러나 2분기부터 가격 인하된 후판의 점진적인 원가 투입 및 최근 원/달러 환율 안정세 등이 긍정적인 영향을 미쳐 삼성중공업의 점진적인 수익성 회복이 예상된다.
대상: 삼성중공업
감성: POSITIVE
월평균 환율을 동일하게 적용하였을 경우 삼성중공업의 후판 투입단가와 전분기 대비 상승폭은 타 경쟁사보다 불리한 상황임.
대상: 삼성중공업
감성: NEGATIVE
그 이유는 1) 국내와 중국시장에서 ‘아이온’의 성공적인 상용화로 09년 어닝서프라이즈가 예상되고, 2) 향후 일본, 대만, 북미, 유럽시장에 순차적으로 ‘아이온’이 런칭될 것으로 전망되며, 3) 대작 MMORPG인 ‘블레이드 앤 소울’이 2010년에 상용화가 예정되어 있어 엔씨소프트의 성장모멘텀은 지속될 것으로 판단되기 때문이다.
대상: 엔씨소프트
감성: POSITIVE
대우조선해양의 1분기 영업실적이 QoQ대비 상당히 악화된 것으로 발표되었다.
대상: 대우조선해양
감성: NEGATIVE
주로 4Q08년 후판재고가 1분기 실적에 반영되고 해양플랜트 수입 원자재가격의 비용이 1분기 환율 상승으로 늘어나 추가적인 원가 부담 요인으로 작용해 대우조선해양의 1Q09 영업이익이 QoQ기준 73.1% 감소되었다.
대상: 대우조선해양
감성: NEGATIVE
09년 1분기 고객사인 이차전지업체의 판매 감소가 엘앤에프의 이차전지 재료사업의 매출 하락과 연계된 것으로 판단된다.
대상: 엘앤에프
감성: NEGATIVE
1분기 영업이익 438억원으로 YoY 90% 증가, 2분기도 YoY 33% 증가한 413억원 코오롱의 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 90% 증가한 438억원을 기록했다.
대상: 코오롱
감성: POSITIVE
코오롱이 경기 침체속에서 사상 최대 이익을 기록할 수 있었던 원동력은 제품 믹스 개선, 원료 가격 하향 안정, 환율 효과(원/달러 환율 상승) 등이다.
대상: 코오롱
감성: POSITIVE
금호석유의 1분기 실적은 당사의 기존예상과 시장의 기대치를 크게 화회하는 수준으로 판단된다.
대상: 금호석유
감성: NEGATIVE
그러나 2009년 환율 안정으로 서린바이오의 매출원가율은 66.0%로 하락하고 환관련 영업외손실도 감소할 전망이다.
대상: 서린바이오
감성: POSITIVE
바이오 기기 유통업을 기반으로 신성장 동력 모색 서린바이오는 새로운 사업모델을 구축을 하기 위해 기존 연구개발 결과와 네트워크를 통하여 시장의 요구를 미리 파악하고 적절한 기술 보유자와의 전략적제휴를 통해 제품을 내놓는 C&D전략을 세우고 있다.
대상: 서린바이오
감성: NEUTRAL
09년 1분기 실적 당사 및 시장 예상을 하회 아시아나항공의 09년 1분기 실적은 매출액 9,229억원(-5.0% yoy), 영업이익 -1,201억원(적자전환), 세전이익 -3,132억원(적자전환)을 기록하였다.
대상: 아시아나항공
감성: NEGATIVE
투자영업이익: 18.0십억원(yoy +17.9%, mom -32.1%), 투자수익률 2.9% 운용자산은 yoy +9.9% 증가했으나 해외유가증권 상각으로 인하여 투자영업이익 급감. 현대해상의 3월 수정순이익은 -16.8십억원을 시현하였다.
대상: 현대해상
감성: NEGATIVE
아시아나항공의 영업 손실 발생 이유는 유가 헷지 관련 손실 550억원, 운용리스 항공기의 임차료가 전년 동기대비 277억원 증가한 878억원, 정비비도 임차 항공기 2대 반납 정비에 따라 217억원 증가한 499억원에 달하는 등 달러 표시 비용이 원화 약세 효과와 맞물리며 증가했기 때문이다.
대상: 아시아나항공
감성: NEGATIVE
즉 경기 침체로 인한 수요 감소 외에 각종 달러 표시 비용이 원화 약세와 맞물리며 크게 증가한 것이 아시아나항공 적자의 주요 원인이었다.
대상: 아시아나항공
감성: NEGATIVE
그러나 로만손의 핵심 성장축이자 고수익성 사업인 주얼리부문이 전년대비 25.0% 증가, 매출비중이 66.5%로 높아져 수익성의 질적인 측면은 긍정적으로 평가한다.
대상: 로만손
감성: POSITIVE
한편 KIKO계약 만료에 따른 통화관련손실 가능성 소멸로 로만손의 2009년 순이익은 전년대비 804.3% 증가한 32억원으로 전망한다.
대상: 로만손
감성: POSITIVE
인터파크INT 하반기에 외형과 수익성 배증 전망인터파크INT(지분율 94.78%)는 하반기 IPO 예정으로 2008년 3분기 흑자 기록 이후에 안정적인 실적 흐름을 유지하고 있다.
대상: 인터파크INT
감성: POSITIVE
인터파크INT 3분기 매출액은 전년 동기 대비 28.3% 증가하고, 순이익은 20억원으로 배증될 전망이다.
대상: 인터파크INT
감성: POSITIVE
낮은 원재료 가격과 제품 가격 강세 효과로 한국제지의 영업이익은 YoY 130.4% 급증한 77억원을 기록하였다.
대상: 한국제지
감성: POSITIVE
특히 하반기는 펄프가격이 약 YoY 25% 저렴할 것으로 예상되어 한국제지의 이익 개선폭이 더욱 확대될 전망이다.
대상: 한국제지
감성: POSITIVE
이머징 마켓 실적 호조와 감가상각비 등 감소로 평화정공은 2009년 순이익이 43% 증가 예상
대상: 평화정공
감성: POSITIVE
3월 이후 주식시장 상승 국면에서 금호타이어의 주가도 상승했으나, 펀더멘탈 측면에서는 근거를 찾을 수 없어 투자의견을 기존 Marketperform(중립)에서 Underperform(매도)로 하향한다.
대상: 금호타이어
감성: NEGATIVE
또한 국도화학은 ‘08년까지 완료한 증설된 설비를 통한 생산이 가능하므로 추가 CAPEX가 필요없다는 점도 긍정적이다.
대상: 국도화학
감성: POSITIVE
둘째, 중국의 4조 위안 예산 집행, 한국의 4대강 프로젝트 예산 집행이 시작되는 6월 이후에는 판매가 본격적으로 회복될 전망이어서 건설기계 사업부는 작년 4분기를 바닥으로 확실한 개선세를 이어갈 전망이다.
대상: 건설기계 사업부
감성: POSITIVE
셋째, 미국 신용승인율 회복을 통해 밥캣의 월별 판매 또한 2월을 바닥으로 회복세를 보이고 있다.
대상: 밥캣
감성: POSITIVE
롸이즈온(베니건스 사업부)은 적자 점포 폐쇄와 미국 본사로의 로열티 지급 감소로 적자 규모가 대폭 축소될 전망이다.
대상: 롸이즈온(베니건스 사업부)
감성: POSITIVE
온미디어의 매각은 차입금 규모 축소를 통한 재무 안정성 확보, 해외 법인의 투자 자금 확보라는 측면에서 의미가 있다고 판단된다.
대상: 온미디어
감성: NEUTRAL
만족할만한 1분기 실적. 2분기에는 더욱 빠르게 개선될 전망 오리온의 1분기 매출액과 영업이익은 1,523억원, 147억원으로 전년 동기 대비 각각 6.1%, 32.2% 증가하였다.
대상: 오리온
감성: POSITIVE
다만, 환헤지를 거의 하지 않는 한진중공업은 후판가 상승에도 불구하고 환율 상승으로 상장사 중, 유일하게 조선사업부의 영업이익율이 전분기 대비 1.7%pt 상승하였다.
대상: 한진중공업
감성: POSITIVE
올해 고려반도체는 태양광관련 레이져장비 부문에서 매출이 가시화되고 있으며 응용분야 역시 확대되고 있어 향후 매출성장이 기대된다.
대상: 고려반도체
감성: POSITIVE
09년 고려반도체의 매출은 115억으로 전망되어 전년대비 14.8% 감소하는 모습을 보일 것으로 전망된다.
대상: 고려반도체
감성: NEGATIVE
삼성이미징의 세계 시장 점유율은 2008년 9.3%에서 2009년과 2010년에 각각 12.4%, 14.3%까지 상승할 것으로 예상된다.
대상: 삼성이미징
감성: POSITIVE
삼성전자의 마케팅 Line 활용을 통해 미국의 Best Buy에 진입하는 등 대형 거래선 확보도 긍정적인 효과이다.
대상: 삼성전자
감성: NEUTRAL
핸드셋 시장 점유율 확대는 시장 지배력 증가와 수익성 개선으로 이어질 전망 LG전자의 09년 핸드셋 추정 판매 수량은 전년대비 6.1% 증가한 1억 688만대이다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
특히, 규모의 경제가 필수적인 핸드셋 시장에서 LG전자의 외형 성장은 지속적인 수익성 개선으로 이어질 전망이다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
가전 사업의 수익성 회복, LCD TV 판매도 양호 ( 2Q 추정 영업이익 61.2%↑QoQ LG전자의 가전 사업은 환율 상승과 수익성 개선 노력의 영향으로 기대 이상의 실적을 기록하면서 빠르게 회복하고 있다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
고가 제품 비중 확대 노력의 결과로 프리미엄(Premium) 가전으로서 LG전자의 위치가 격상되고 있다는 점도 긍정적이다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
두 게임 모두 높은 완성도가 높으며, 2010년 네오위즈게임즈의 주력 게임으로 성장이 가능할 것으로 판단됨. 또한 스페셜포스의 매출 하락 폭이 예상보다 작고, 피파온라인2 매출 호조로 국내 부문 실적 개선도 지속될 전망임.
대상: 네오위즈게임즈
감성: POSITIVE
극저온 칠러의 매출이 가시화 될 경우 높은 ASP 확보에 따라 유니셈의 수익성은 크게 향상 될 수 있을 것으로 전망된다.
대상: 유니셈
감성: POSITIVE
동부화재의 4분기 수정보험영업이익은 340억원 적자로 전년 대비 적자 확대되어 311억원 감소하였고, 이에 따라 합산비율(손해율+사업비율)도 102.8%로 전년 대비 2.5%p 상승하였다.
대상: 동부화재
감성: NEGATIVE
비용 효율성이 더욱 돋보일 전망 동부화재의 비용 효율성이 당분간 더욱 돋보일 전망이다.
대상: 동부화재
감성: POSITIVE
삼영전자의 09년 매출액과 영업이익은 YoY로 각각 16.7%, 871.5% 증가한 1,944억원과 110억원을 기록할 것으로 예상되며, 세전이익은 중국 청도 법인 지분법이익 증가에 힘입어 YoY로 33.8% 증가한 234억원을 기록할 것으로 전망된다.
대상: 삼영전자
감성: POSITIVE
투자의견 Marketperform으로 하향, 목표주가 7,000원 유지 SK브로드밴드에 대한 목표주가 7,000원을 유지하나 투자의견을 Outperform에서 Marketperform으로 하향한다.
대상: SK브로드밴드
감성: NEGATIVE
인포피아의 2009년 중 영업실적은 내수시장에서 판매가 큰 폭으로 증가하고 신제품인 HbA1c 제품의 매출 본격화로 인해 매출액은 2008년 대비 약 28.2% 증가한 477억원으로 예상된다.
대상: 인포피아
감성: POSITIVE
환율의 하향안정세로 인해 상품매출 부문에서의 적자폭이 줄어들고 외화환산손실이 감소하면서 아비코전자의 순이익은 올해 흑자로 전환될 수 있을 것으로 전망된다.
대상: 아비코전자
감성: POSITIVE
이번 양수를 통해 SK텔레콤의 영업 비용 중 영업권 상각 및 양수대금과 관련한 차입금 증가로 금융비용 증가가 예상됨에 따라 세전이익은 감소할 전망이다.
대상: SK텔레콤
감성: NEGATIVE
LG패션의 현재 12개월 Fwd 기준 P/E는 8배, EV/EBITDA는 3.3배 수준으로 주요 내수주들에 비해 저평가돼 있다.
대상: LG패션
감성: POSITIVE
영인프런티어의 바이오사업 매출비중은 2008년 연간 12.4%에서 2009년 1분기 기준 22.8%로 크게 상승하였다.
대상: 영인프런티어
감성: NEUTRAL
바이오사업의 수익기여도 제고로 2009년 영업이익률 8.5% 전망 바이오사업의 가파른 성장에 힘입어 영인프런티어의 2009년 매출액은 172억원(YoY +20.3%)을전망한다.
대상: 영인프런티어
감성: POSITIVE
GST는 09년 전방업체와 공동개발한 칠러제품의 직접납품이 가시화 되어 기존 간접 매출과 함께 매출액이 확대될 것으로 전망된다.
대상: GST
감성: POSITIVE
안정적인 매출구조로 턴어라운드를 기대한다 09년 GST의 매출은 220억으로 전망되어 전년대비 5.3% 증가할 것으로 전망된다.
대상: GST
감성: POSITIVE
레드캡투어의 04년 이후 매출액 성장률은 22.4%로 매출과 수익성 모두 점진적 상향 추세이다.
대상: 레드캡투어
감성: POSITIVE
향후 현대기아차와의 협력을 통해 자동차 전장용 시스템 반도체 시장에서 매출 가시화가 전망 됨.
대상: 현대기아차
감성: NEUTRAL
특히 SBS의 2010년 영업이익 추정치의 상향 폭 확대가 예상되는데, 1) 2010년 본격적인 경기회복이 기대되고 2) 남아공 월드컵 등 광고효과가 높은 스포츠 이벤트가 예정되어 있어 광고매출 확대가 예상되는 가운데, 3) 앞서 언급한 바와 같이 놀라운 비용통제가 지속되고 있어 영업이익이 크게 증가할 가능성이 높아 보이기 때문이다.
대상: SBS
감성: POSITIVE
루멘스는 올해 1분기에 시장 컨센서스를 하회하는 다소 부진한 실적을 기록하였다.
대상: 루멘스
감성: NEGATIVE
그러나 2분기 이후에는 삼성전자 LED TV의 출하량 증가에 힘입어 실적 개선이 본격화될 전망이다.
대상: 삼성전자
감성: NEUTRAL
검색광고부문은 ① 5월 가정의 달 성수기 효과에다 ② PPC(광고 단가)가 사상 최고치를 경신하면서 전분기와 비교해 5.0% 증가할 전망이다.
대상: 검색광고부문
감성: POSITIVE
한화석화의 전기대비 소폭 이익감소를 예상하는 이유는 다음과 같다. 1) 1분기 평균 1,410원/USD의 원화약세 대비 2분기 원달러 환율 가정치를 1,230원/USD으로 추정함에 따라 원화기준의 이익에 감소 영향을 미치기 때문이다.
대상: 한화석화
감성: NEGATIVE
09년은 실적, 프리미엄 동반 상승으로 3차 주가 상승기 전망 과거 웅진코웨이 주가는 성장에 대한 기대감과 실적 가시화로 두 차례의 주가 상승기를 맞았는데 09년 역시 1)실적 개선과 2) 성장성 재부각에 따른 프리미엄 상승으로 3차 주가 상승기 도래가 전망된다.
대상: 웅진코웨이
감성: POSITIVE
웅진코웨이의 09년 EPS는 전년 대비 27.5% 증가하면서 07년 이후 가장 큰 폭의 상승을 보일 것으로 추정되고 이같은 성장성 재부각으로 06년 이후 하락하던 프리미엄이 재상승할 수 있을 전망이다.
대상: 웅진코웨이
감성: POSITIVE
프럼파스트는 이러한 높은 기술력을 바탕으로 설립이래 흑자기조를 유지하고 있는 등 실적안정성이 높음.
대상: 프럼파스트
감성: POSITIVE
또한, 올해는 윈포넷의 2007년 KIKO 상품 가입에 따른 환헤지 손실은 점차 완화될 것으로 기대되어 Bottom line까지 성장세가 이어질 것으로 기대된다.
대상: 윈포넷
감성: POSITIVE
2009년 윈포넷은 중소형주 반등에 힘입어 최근 6개월 주가가 30% 상승했으나, 09년 P/E 4.6배, P/B 1.0배의 KOSDAQ 대비 저평가를 고려할 때 현 상황에서도 높은 관심을 받을만 하다고 판단된다.
대상: 윈포넷
감성: POSITIVE
국내 3G 특수로 2006~2007년 최고의 수익성을 기록했던 에이스안테나는 2008년 외형감소와 함께 영업이익이 30% 감소했다.
대상: 에이스안테나
감성: NEGATIVE
2008년에 신규 진출한 LCD TV용 박스타입 콘덴서도 LCD TV시장의 고속 성장에 힘입어 향후 성호전자의 매출 성장을 이끌 것으로 기대된다.
대상: 성호전자
감성: POSITIVE