amphora/korfin-asc huggingface dataset:
신규 진출한 PSU 사업 본궤도에 오르며 이익 증가 성호전자는 시장 규모가 작은 콘덴서 매출 성장의 한계를 극복하기 위해 PSU(Power Supply Unit)제조에 신규 진출하였다.
대상: 성호전자
감성: POSITIVE
지속적인 실적 증가로 매력적인 주가수준 성호전자의 09년 예상 PER은 8.7배로 코스닥 업종 평균 PER 12.7배의 69% 수준이다.
대상: 성호전자
감성: POSITIVE
하반기 반도체 공급 확대에 따른 웨이퍼 사용량 증대로 원익쿼츠의 실적 개선이 기대된다.
대상: 원익쿼츠
감성: POSITIVE
1) 2분기에도 철근 부문의 호조로 한국철강의 실적이 호전세를 보일 전망이고, 2) 한국철강의 올해 예상 PER은 8.2배, PBR은 0.7배로 저평가 영역에 있고, 철강업종 예상 PER(11배)에 비해 낮기 때문이다.
대상: 한국철강
감성: POSITIVE
신창전기는 높은 시장점유율에도 불구하고 완성차업계의 단가인하 지속, 제품의 특성 등으로 인해 수익성은 저조한 편이다.
대상: 신창전기
감성: NEGATIVE
사상 최대의 1/4 분기 실적 에이텍은 지난 1/4분기에 매출액 313억원 및 영업이익 29억원을 시현하였으며, 매출액 및 영업이익 측면에서 분기 최대 실적이다.
대상: 에이텍
감성: POSITIVE
주요 실적변수 조정으로 POSCO 목표주가 하향 지난 실적 추정 변경 시 적용하지 않았던 스테인리스 내수 제품가격 인하를 적용하여 실적 추정을 변경하였다.
대상: POSCO
감성: NEGATIVE
2009년 Forward EPS는 기존 48,033원에서 7% 감소한 44,700원이며, 이를 적용해 POSCO의 기존 목표주가를 540,000원에서 500,000원으로 하향 조정한다.
대상: POSCO
감성: NEGATIVE
일반의약품의 꾸준한 성장에 전문의약품과 수출의 외형 확장이 예상되어 동국제약의 매출액은 2008년부터 2011년까지 연평균 11.7% 증가할 전망이다.
대상: 동국제약
감성: POSITIVE
전문의약품과 수출의 수익성 개선으로 동국제약은 수익성도 개선될 전망 전문의약품 영업이익률은 07년에 플러스로 돌아섰다.
대상: 동국제약
감성: POSITIVE
신 성장 사업과 수출로 내수 부진을 타개 한라레벨은 수출 시장 개척과 신성장 사업 육성을 통해 내수 부진을 타개하고, 지속적인 고성장을 유지할 수 있을 전망이다.
대상: 한라레벨
감성: POSITIVE
보안장비 및 인터넷서비스 시장의 성장으로 나우콤은 매년 꾸준한 외형 및 이익증가를 시현하고 있다.
대상: 나우콤
감성: POSITIVE
보안사업 외형은 견조한 IPS 수요와 높은 제품경쟁력을 바탕으로 308억원 달성이 가능할 것이다.
대상: 보안사업
감성: POSITIVE
현대차의 내수 판매는 카드버블 붕괴 이후인 2004년부터 현재까지 월평균 4.8만대를 다소 하회하고 있었다.
대상: 현대차
감성: NEGATIVE
안정적인 프린터 사업부와 LED사업부의 성장성을 더하여 대진디엠피는 2009년 사상최대 실적을 다시 갱신할 것으로 판단된다.
대상: 대진디엠피
감성: POSITIVE
2008년 4분기부터 일시적으로 삼성전자의 재고조정으로 인해 매출이 감소하였으나, 1분기 이후부터 기존 매출수준으로 회복되었고, 2분기부터는 Charge Roller가 본격 납품될 예정이므로 프린터부분의 실적 증가세가 기대된다.
대상: 프린터부분
감성: POSITIVE
프린터 부분은 경기침체에 민감하지 않은 필수품이므로 실적의 안정세는 꾸준히 확보될 것으로 판단된다.
대상: 프린터부분
감성: POSITIVE
2) LED 부분 매년 두 배씩 늘어나는 LED의 성장성과 이익률에 주목하자.
대상: LED
감성: POSITIVE
2007년과 2008년 공급과잉에 따른 메모리 제품가격 급락과 이로 인한 실적악화로 인해 삼성전자 메모리 반도체의 생산이 급격히 줄었다.
대상: 삼성전자
감성: NEGATIVE
09년 1분기 Blu Ray 수요는 경기 침체에도 불구하고 YoY로 150.0% 증가한 148만대를 기록한 것으로 추정된다.
대상: Blu Ray
감성: POSITIVE
펄프가격 하락으로 수익성 개선 인쇄용지의 주원료인 펄프가격 하락으로 무림SP는 2분기부터 수익성개선이 본격적으로 이루어질 전망이다.
대상: 무림SP
감성: POSITIVE
무림SP는 2008년에 지분법손실 증가에 따른 영향으로 73억원의 적자를 기록했다.
대상: 무림SP
감성: NEGATIVE
신규사업 리스크 요인 극복과제 존재 태양광 발전산업은 초기단계로 정부의 보조금 정책에 의해 크게 좌우되며 최근 보조금 규모가 축소됨에 따라 CU전자의 리스크 요인으로 작용할 전망이다.
대상: CU전자
감성: NEGATIVE
안정적인 프린터 사업부와 LED사업부의 성장성을 더하여 대진디엠피는 2009년 사상최대 실적을 다시 갱신할것으로 판단된다.
대상: 대진디엠피
감성: POSITIVE
대진디엠피는 Stand Alone DVR을 주력으로 생산하고 있어 PC Base DVR을 생산하는 경쟁사 대비 성장성이 뛰어날 것으로 판단한다.
대상: 대진디엠피
감성: POSITIVE
특히 인디고 사업은 현재 성장국면 초기단계로서 향후 연평균 성장률이 35%에 달할 것으로 예상된다.
대상: 인디고 사업
감성: POSITIVE
2Q09실적은 후너스 Guidance로 매출액 400억, 영업이익 15억의 전분기 대비 흑자전환이 가능할 것으로 보인다.
대상: 후너스
감성: POSITIVE
매년 30%이상의 배당성향을 유지하던 후너스는 실적 향상에 따라 과감한 배당정책이 더욱 부각될 것으로 판단된다.
대상: 후너스
감성: POSITIVE
이로써 에이스테크는 글로벌 이동통신 기지국 메이저 4개 업체 중 3개사를 고객사로 확보하며 안정적인 매출이 발생하게 되었다.
대상: 에이스테크
감성: POSITIVE
Huawei를 신규 고객사로 확보함에 따라 중국 시장 확대로 인한 수혜를 입을 것이다.
대상: Huawei
감성: NEUTRAL
2009년 PE Ratio 5.6배로 저평가 에이스테크는 자회사들을 통한 수직계열화로 원가경쟁력을 확보하고 있으며 지분법 이익이 매년 50억원 이상 발생한다.
대상: 에이스테크
감성: POSITIVE
게다가 2010년에는 인도공장의 본격적인 매출 발생으로 인해 에이스테크의 지분법 이익 증대가 기대가 된다.
대상: 에이스테크
감성: POSITIVE
2009년 에이스테크의 매출액은 전년보다 22.8% 증가한 1280억원, 영업이익은 230% 증가한 109억원, 순이익은 27% 증가한 177억원이 예상된다.
대상: 에이스테크
감성: POSITIVE
경제가 더블딥에 빠지든 회복세로 접어들든 S&T중공업은 2011년까지 매년 30%가 넘는 EPS 증가가 예상된다.
대상: S&T중공업
감성: POSITIVE
주력제품으로은 반도체 웨이퍼 연마 장비인 슬러리 공급장치와 LCD 면취후세정기 등이며 주로 삼성전자등에 공급하고 있다.
대상: 삼성전자
감성: NEUTRAL
반도체 재료사업 : 반도체 前공정 관련 부품 매출 증가 속도가 관건 지난해 9월 일본 반텍과 반도체 前공정 관련 부품 기술협약(MOU)을 체결했다.
대상: 반텍
감성: NEUTRAL
또한 미국 정부의 유동성 공급 확대로 인한 달러 가치의 약세 전환도 향후 고려아연의 상품가격 전망에 긍정적(+)이다.
대상: 고려아연
감성: POSITIVE
또한 예스24는 자가물류센터 등을 바탕으로 온/오프라인 서점 상위 5개사 대비 최소 2배 이상 차이 나는 영업이익률을 유지할 것으로 판단됨. 마지막으로 2위 서점보다 1.6배 이상차이 나는 순방문자 중 80%가 주소창 입력, 즐겨찾기 등으로 바로 유입되는 등 고객 로열티도 높아 안정적임
대상: 예스24
감성: POSITIVE
블레이드용 Epoxy Resin은 소요 원재료가 유사한 반면, 단가는 2~3배에 달해 추가 매출은 국도화학의 영업이익율 상승을 견인할 것으로 보인다.
대상: 국도화학
감성: POSITIVE
시간이 지날수록 투자심리 개선 강화될 전망, 2010년 다시 한번 놀라운 성장 기대 시간이 지날수록 제일기획에 대한 투자심리 개선은 강화될 전망이다.
대상: 제일기획
감성: POSITIVE
투자자들은 경기회복과 함께 광고효과가 높은 월드컵, 동계올림픽 등의 스포츠 이벤트가 있는 2010년의 제일기획의 실적개선에 대한 기대감을 키워갈 가능성이 높아 보인다.
대상: 제일기획
감성: POSITIVE
글로벌 로컬 광고주 개발이 가시화될 경우, 제일기획의 주가는 한 단계 레벨업 될 가능성이 높아 보인다.
대상: 제일기획
감성: POSITIVE
그 이유는 1) CJCGV는 영화 상영업체 시장점유율 1위업체로서 프리미엄 보유, 2) 경쟁심화에도 불구, 우량 사이트 확보로 시장점유율 지속 확대 예상, 3) 관람객수 증가에 따른 상영매출 성장과 상점매출 확대로 수익성 개선 추세가 유지될 것으로 전망되기 때문이다.
대상: CJCGV
감성: POSITIVE
할증배경은 현대제철의 고로 완공시 열연코일 수급이 완화돼 냉연강판의 Roll 마진 확대가 예상되고, 일관라인의 특성상 M&A 가치가 부각될 것이기 때문이다.
대상: 현대제철
감성: NEUTRAL
핸드셋 판매 수량 증가에 따른 LG전자의 시장 점유율 확대 핸드셋 판매는 양호한 상태이다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
그러나 전체 시장은 15% 이상 감소하면서 LG전자의 시장 점유율은 9.4%로 전년동기 대비 1.0%p 증가하였고, 두 자리수 점유율을 앞두고 있다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
피앤텔은 Hard Coating과 Soft Coating을 세계에서 2번째, 3번째로 개발에 성공하여 국내 생활가전 회사와 완성차 업체로 관련 제품매출이 하반기부터 대거 발생할 것으로 예상된다.
대상: 피앤텔
감성: POSITIVE
그러나, 상장 자체만으로 당장 동양종금증권의 가치가 높아진다고 보는 데는 무리가 있다는 판단이다.
대상: 동양종금증권
감성: NEUTRAL
대웅제약의 2009년은 실적 턴어라운드가 기대되는 데 1) 오리지널 제약사와 원재료 구입비용 조정을 통해 비용부담을 감소시켰으며 2) 연간 80억원 상당의 환율보상비용이 반영되고 3) 판관비 통제가 가능할 것으로 판단되기 때문임.
대상: 대웅제약
감성: POSITIVE
하지만 합병이 종료된 09년 6월 5일 현재 KT의 시가총액은 9조 233억원으로서 합병발표 시점대비 10.6%나 하락하였다.
대상: KT
감성: NEGATIVE
2)합병과정에서 KT는 5,000억원 규모의 자사주매입소각을 통해 주식수를 약 1,312만주(기존주식수 대비 4.8%) 감소시켜 주주가치의 훼손을 막았다.
대상: KT
감성: POSITIVE
셀트리온는 현재 영업이익률 40%를 상회하는 CMO 사업으로 고수익을 창출하고 있는데, 안정적인 CMO 사업을 통해 축적한 기술력을 바탕으로 현재 세계시장에서 10억~60억 달러에 이르는 매출을 기록하는 9개 항체의약품에 대한 바이오시밀러 항체의약품을 개발 중에 있다.
대상: 셀트리온
감성: POSITIVE
그러나 현대차 등 완성차 업체 국내 가동률의 빠른 회복세와 RE 시장의 점진적인 회복에 힘입어 2분기 들어 국내 공장 가동률은 V자형으로 회복되고 있는 것으로 파악된다.
대상: 현대차
감성: POSITIVE
대림산업이 경쟁 대형건설사에 비해 리스크 수준이 높은 것이 사실이기 때문에 일정 수준의 할인률 적용은 불가피하다고 판단된다.
대상: 대림산업
감성: NEGATIVE
하지만 대림산업의 리스크는 지속적으로 감소 추세에 있기 때문에 현 수준(경쟁 대형사 PBR 대비 53.0%)의 PBR 할인률은 과도한 것으로 판단된다.
대상: 대림산업
감성: POSITIVE
영업이익은 기존 추정치 5,500억원 대비 상향 조정한 점은 반도체와 LCD의 흑자전환으로 삼성전자 전부문의 영업이익 흑자가 추정되기 때문이다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
반도체는 NAND의 가격 상승 효과로, LCD는 중국의 가전하향 정책의 수혜 삼성전자 반도체부문은 DRAM의 적자폭 축소보다는 NAND의 가격 상승에 따른 흑자규모 확대 효과로 판단된다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
또한, 시스템LSI 사업부문 역시 수요 회복이 본격화되어 매출 성장이 이루어진 것이라 추정된다.
대상: 시스템LSI 사업부문
감성: POSITIVE
반도체 부문의 영업이익을 기존 추정 -2,800억원에서 1,220억원의 흑자전환이 될 것이라 판단된다.
대상: 반도체 부문
감성: POSITIVE
LCD부문도 LCD TV의 판매량 호조와 노트북 고객의 재고 확대기조에 따라 판매가격 상승으로 나타날 전망이다.
대상: LCD부문
감성: POSITIVE
요금 현실화로 미수금 규모가 4조원 이하로 하락하기 전까지 한국가스공사는 재무부담이 지속될 수 밖에 없다.
대상: 한국가스공사
감성: NEGATIVE
펄프가격 하락과 제품가격 강세로 한국제지의 2Q 영업이익 YoY 148.9% 증가한 224억원 전망 수요 감소에도 불구하고, 국내 공급 여건 개선으로 내수 판매 가격은 2Q에도 YoY 12% 인상 된 110만원/톤이 유지되고 있다.
대상: 한국제지
감성: POSITIVE
한국제지의 2Q 영업이익은 펄프가격 하락과 제품 가격 강세에 힘입어 YoY 148.9% 증가한 224억으로 예상된다.
대상: 한국제지
감성: POSITIVE
최근 한국제지는 양호한 실적에도 불구하고, 09~10년 예상 EPS 기준, P/E가 3~4배 정도 밖에 되지 않아 절대 저평가 상태다.
대상: 한국제지
감성: POSITIVE
이는 4월까지 (–)증가율을 기록중이던 기존점신장률이 5월에는 +1.1% 증가세로 전환되면서 매출신장폭이 컸고 신세계마트의 효율성도 빠르게 개선되면서 수익성이 향상되었기 때문이다.
대상: 신세계마트
감성: POSITIVE
백화점 역시 영업이익률이 7.6%까지 높아졌는데 센텀시티점 오픈에 따른 비용요인은 모두 소멸된 것으로 판단되며, 기존점신장률도 5.4%를 기록하면서 4월 대비 신장률폭이 상승하는 모습을 기록했다.
대상: 백화점
감성: POSITIVE
이마트 성장성이 떨어지고 있어 예전과 같은 80%대 이상의 프리미엄을 기대하기 어렵다.
대상: 이마트
감성: NEGATIVE
강원랜드의 3분기 매출액은 성수기 효과와 VIP 객장 영업 정상화로 전년 동기 대비3.9% 증가하고, 영업이익은 비용 절감에 따른 수익성 개선으로 11.3% 증가할 예상이다.
대상: 강원랜드
감성: POSITIVE
부실 여지 감소와 정상 체력의 회복 한투증권은 전년 부실자산의 감액 및 비용화를 통해 추가적 부실여지를 크게 줄여 놓았다.
대상: 한투증권
감성: POSITIVE
지금은 염가 증권주에 주목, Trading Buy 유지, TP 41,000원으로 상향 한국금융지주의 주가는 PBR 1.0배(12개월 Fwd 기준) 수준으로 Book Value의 가시성이 회복되었음에도 여전히 낮은 상태이다.
대상: 한국금융지주
감성: POSITIVE
삼성전자 부문별 영업이익은 반도체 2,330억원, LCD 1,260억원, 통신 7,130억원, 디지털미디어 1,030억원으로 전 부문에 걸친 흑자 전환이 예상된다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
특히 3분기에는 DRAM 가격 상승(1.3~1.4달러)과 원가 하락(50나노 비중 확대)에 힘입어 DRAM 부문 역시 흑자 전환이 예상된다.
대상: DRAM 부문
감성: POSITIVE
Valuation 저평가 주목할 때, 목표주가 740,000원 유지 2분기 실적이 시장 기대치를 크게 상회할 것으로 예상되는 바, 09F P/B 1.5배에 불과한 삼성전자의 현 Valuation은 지나친 저평가로 판단된다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
상반기 반도체, LCD, 휴대폰 전 부문에 걸친 삼성전자의 시장 지배력 확대는 하반기 실적 개선에 본격적으로 반영될 전망이다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
이익 모멘텀 감소를 감안할 때 아이디스에 대한 보수적인 관점이 유효하다고 판단된다.
대상: 아이디스
감성: NEGATIVE
1) 올해 Top-Line과 Bottom-Line 모두 전년대비 역성장이 전망되고, 2) 2분기에 2005년 2분기 이후 처음으로 분기 영업이익률이 25%를 하회하면서 아이디스는 실적의 안정성이 약화될 것으로 것으로 보이며, 3) 신규 아이템들이 본격적으로 매출에 기여하기 위해서는 시간이 좀 더 필요한 것으로 파악되기 때문이다.
대상: 아이디스
감성: NEGATIVE
따라서 금호그룹 재무 리스크를 극단적으로 반영해서 금호산업의 지분 가치를 밸류에이션 과정에서 제외해도 금호석유의 현주가는 대단히 매력적인 수준이다.
대상: 금호석유
감성: POSITIVE
家電下鄕, 汽車下鄕 등 중국의 내수 경기 부양책으로 금호석유의 주력 제품인 합성고무/수지 수요가 크게 증가하고 있는데다 원료인 부타디엔 가격은 큰 폭으로 하락했기 때문이다.
대상: 금호석유
감성: POSITIVE
그 이유는 1) 최근 철스크랩가격의 약세는 일시적인 것으로 판단되고 하반기에도 대한제강의 철근판매는 안정적일 것으로 전망되며, 2) 상장 철강사 중 2분기 실적 호전모멘텀이 강할 것으로 전망되기 때문이다.
대상: 대한제강
감성: POSITIVE
또한 3) 대한제강의 주가는 올 연간 실적 대비 저평가된 것으로 분석되며(수익가치대비 저평가, 현재 PER 5.5배), 4) 향후 빌렛 시황이 회복되면 실적을 상향 조정할 가능성도 있기 때문이다.
대상: 대한제강
감성: POSITIVE
따라서 한국제지에 대한 투자의견 매수를 유지하며 목표주가는 기존 40,000원에서 60,000원으로 상향 조정한다.
대상: 한국제지
감성: POSITIVE
한국제지는 2008년에도 제품가격 강세에 따른 수익성 개선이 진행되었지만 2009년은 제품가격 강세 이외에도 펄프가격과 환율하락에 따른 수익성 개선폭이 더욱 증가할 것으로 판단된다.
대상: 한국제지
감성: POSITIVE
예상보다 좋은 2Q 실적 한국제지의 2분기 실적은 매출액 1,516억원, 영업이익 219억원으로 각각 29.9%, 142.6% 증가할 것으로 전망된다.
대상: 한국제지
감성: POSITIVE
특히, 한국제지의 영업이익은 펄프가격과 환율하락에 따른 원가개선으로 인해 시장컨센서스 136억원보다 약 61% 높은 실적을 기록할 전망이다.
대상: 한국제지
감성: POSITIVE
주성엔지니어링의 2Q09 실적은 매출액 250억원(+24% QoQ, -20% YoY), 영업적자 66억원(QoQ, YoY 적자지속)억원, 순적자 216억원으로 부진한 실적을 지속할 것으로 예상된다.
대상: 주성엔지니어링
감성: NEGATIVE
주성엔지니어링은 쏠라셀 장비 수주 본격화에 따라 3Q09 예상실적은 매출액 605억원, 영업이익 25억원, 4Q09 예상실적은 매출액 905억원, 영업이익 103억원으로 빠르게 턴어라운드할 전망이다.
대상: 주성엔지니어링
감성: POSITIVE
2010년 영업이익 276억원으로 성장성 본격화 예상 올 하반기 수주 모멘텀이 본격화되며, 주성엔지니어링는 글로벌 쏠라셀 장비업체로서 확실하게 자리메김할 것으로 판단된다.
대상: 주성엔지니어링
감성: POSITIVE
5월 인천공항 여객 218.5만명(YoY -15.1%), 화물 22.1만톤(YoY -11.7%) 인천공항 5월 여객 수송은 218.5만명으로 전년동기대비 15.1% 감소했다.
대상: 인천공항
감성: NEGATIVE
휴켐스의 투자포인트는 1) 주요 고객사와의 장기 공급 계약 체결, 포뮬라에 의한 제품 가격결정 구조 등을 통해 안정적인 사업구조를 보유하고 있으며, 2) 순현금이 시가총액의10%에 해당하고, 매년 700억원 이상의 FCF가 발생하는 등 재무구조가 안정적인데다, 3)기존 사업의 확장이나 친환경 사업 분야 진출 등 향후 성장성이 부각되고 있다는 점이다.
대상: 휴켐스
감성: POSITIVE
2분기 영업이익 전년 동기 대비 35% 증가: 1) 중국 경기 부양 수혜, 2) 신제품 론칭 휴켐스의 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 35.3% 증가한 160억원에 달할 전망이다.
대상: 휴켐스
감성: POSITIVE
안정적인 실적과 함께 성장성도 부각: 1) 기존 주력 제품 증설, 2) 친환경 사업 확대 휴켐스의 안정적인 사업구조 못지않게 성장성도 부각되고 있다.
대상: 휴켐스
감성: POSITIVE
FY09년 매출액 YoY 6.6%, 영업이익 YoY 21% 증가 예상 대웅제약은 2009년 매출액은 5,840억원(YoY 6.6%)을 기록할 전망이다.
대상: 대웅제약
감성: POSITIVE
반면 우주일렉트로는 09년 11월에 만료되는 키코 관련 손실을 일회성으로 고려해 제외하면 09년 수정 PER은 5배 수준에 불과하다.
대상: 우주일렉트로
감성: POSITIVE
우주일렉트로는 1) 높은 ROE의 지속 가능성이 이미 검증되었고 2) 매출처, 어플리케이션의 확장을 통해 지속적으로 성장할 수 있는 잠재력이 크며, 3)디스플레이 경기 둔화의 영향이 제한적이기 때문이다.
대상: 우주일렉트로
감성: POSITIVE
원화 약세로 인해 핸드폰 및 LCD용 커넥터 시장에서 우주일렉트로의 점유율이 빠르게 상승하고 있다.
대상: 우주일렉트로
감성: POSITIVE
3분기에도 지속적인 점유율 확대와 LCD 산업의 최 성수기 진입으로 우주일렉트로는 매출 신기록 행진을 이어갈 전망이다.
대상: 우주일렉트로
감성: POSITIVE
향후 실적개선을 반영하여 목표주가 상향 예정 한국제지에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 48,000원을 유지한다.
대상: 한국제지
감성: POSITIVE
4대강 정비사업, 제2경부고속도로와 같은 대형 공공사업의 발주 증가는 여전히 현대건설의 신규수주 증가에 기회요인이 될 전망이다.
대상: 현대건설
감성: POSITIVE
다른 대형건설사와 마찬가지로 중동을 중심으로한 해외에서의 플랜트 및 SOC 발주 재개 역시 현대건설 주가에 긍정적일 것으로 전망된다.
대상: 현대건설
감성: POSITIVE
외환은행은 현 주가가 2009년 추정 BPS 대비 1.0배로 은행 중 PBR이 가장 높은 데다 현 시점에서 M&A 프리미엄 선반영 가부에 대한 논란으로 주가가 최근 조정을 보이고 있다.
대상: 외환은행
감성: NEGATIVE
LG전자는 에어컨 성수기인 2분기에 매년 연간 영업이익의 정점을 기록하였다. 하지만, 금번 3분기에는 MC, HE, HA 사업부의 실적 개선에 힘입어 QoQ로 영업이익이 6.2% 증가한 1.1조원을 기록하면서 계절성을 극복할 전망이다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
메리츠화재의 5월 수정순이익은 18십억원으로 4월에 이어 우수한 실적을 이어가고 있다고 판단된다.
대상: 메리츠화재
감성: POSITIVE
따라서 현재 웅진씽크빅의 주가는 펀더멘탈 대비 추가적인 상승 여력이 남아있는 것으로 판단된다.
대상: 웅진씽크빅
감성: POSITIVE
자화전자는 09년 연간 매출도 1,268억원으로 전년대비 77.9% 증가, 영업이익은 149억원으로 212.6% 증가할 전망이다.
대상: 자화전자
감성: POSITIVE
기존사업인 OA부문의 지속적인 매출 증가를 바탕으로 신규사업인 AFA 매출이 본격적으로 2분기부터 반영되여, 자화전자의 09년 연간 매출은 창사이후에 최고치를 기록할 전망이다.
대상: 자화전자
감성: POSITIVE
AFA 매출은 09년 481억원, 10년 876억원으로 증가 09년 2분기에 AFA의 매출은 115억원으로 전분기대비 98억원 증가할 전망이다.
대상: AFA
감성: POSITIVE
2Q Preview: 영업이익 4,845억원(+16.3 qoq, +0.1% yoy) LG화학 2분기 추정 영업이익은 약 4,845억원(+16.3 qoq, +0.1% yoy)으로 컨센서스(4,162억원) 대비 호전될 전망이다.
대상: LG화학
감성: POSITIVE
홈쇼핑 업체간 프로모션 경쟁이 격화되고 있는 영향과 사명변경에 따른 광고비 증가가 CJ오쇼핑에게 부정적으로 작용했고 보험판매도 증가율에서 지난 1분기보다 낮아지고 있기 때문이다.
대상: CJ오쇼핑
감성: NEGATIVE
CJ오쇼핑의 현주가는 금년 예상 EPS 6,217원의 12.5배 수준으로 시장 PER 대비 높지 않은 수준이다.
대상: CJ오쇼핑
감성: POSITIVE
가동률의 상승에도 불구하고 포스코의 2분기 실적은 예상보다 저조할 것으로 추정된다.
대상: 포스코
감성: NEGATIVE
POSCO는 고가 원재료 재고가 남아 있는 상태에서 5월 15일부터 내수가격을 인하했고, 수출 확대를 추진하는 중에 수출가격과 환율이 떨어졌기 때문이다.
대상: POSCO
감성: NEGATIVE
공급과잉 해소되는 2차전지, 경쟁자 없는 AMOLED 1Q09 공급과잉을 겪었던 소형 2차전지의 수요가 회복되고 있고, 경쟁업체들의 보수적인 증설계획으로 공급증가가 제한되고 있어 공급과잉이 빠르게 해소되고 있다.
대상: 2차전지
감성: POSITIVE
또한 미국 HEV판매 상승세로 중대형 2차전지 시장전망이 긍정적인 가운데 유럽 HEV시장의 고성장세로 삼성SDI의 수혜가 예상된다.
대상: 삼성SDI
감성: POSITIVE
네오위즈게임즈의 상향 조정된 09년 연간 예상 매출액은 전년대비 46.9% 성장한 2,461억원, 영업이익 84.4% 증가한 661억원, 경상이익 603억원(+107%)으로 큰 폭의 실적 호전이 예상된다.
대상: 네오위즈게임즈
감성: POSITIVE
무엇 보다도 현대미포조선의 영업이익율은 1분기 대비 3.1%pt 개선된 11.8%를 기록할 것으로 추정되는데 후판가 인하에 따른 영업이익 개선 기여가 컸기 때문이다.
대상: 현대미포조선
감성: POSITIVE
선가 대비 후판 원가 비중이 높은 일반 상선 매출이 100%인 현대미포조선은 매출액 대비 후판 원가 비중이 26% 수준으로 대형 3사(15%~17%) 대비 높아 같은 폭의 후판가 인하에도 영업이익 개선이 크다.
대상: 현대미포조선
감성: POSITIVE
수익성 개선이 돋보이는 2분기 실적 – 전년 동기 대비 당기순이익 32.4% 증가 예상 롯데삼강의 2분기 매출액과 영업이익은 1,393억원, 156억원으로 전년 동기 대비 각각 10.3%, 16.6% 증가할 전망이다.
대상: 롯데삼강
감성: POSITIVE
신한지주는 최근 3개월 동안 주가 상승률이 약 23.6%에 그쳐 은행 중 가장 저조한 수익률을 기록 중인데 이는 2분기에도 대규모 충당금 적립이 불가피해 1분기에 이어 실적이 저조할 것이란 우려 때문으로 추정된다.
대상: 신한지주
감성: NEGATIVE
Valuation(Sum of Parts) 대비 약 39.3% 주가 상승여력과 09년 SK에너지의 PER 7.7배는 Global Peer Group PER 11배에 비해서도 저평가되었다.
대상: SK에너지
감성: POSITIVE
SK에너지의 2분기 실적은 화학 및 석유개발(E&P)부문 선전에도 불구 주력인 정유와 윤활기유 부문 부진으로 실적이 부진하였다.
대상: SK에너지
감성: NEGATIVE
09년 4,5월 원달러 평균환율은 1,295원(산술평균)으로 전년 같은 기간 대비 약 28% 상승했지만 LG생명과학의 수출액은 전년대비 약 35% 증가 할 것으로 추정된다.
대상: LG생명과학
감성: POSITIVE
현대제철의 2분기 영업이익은 전년동기대비 71% 감소한 1,292억원으로 전망된다.
대상: 현대제철
감성: NEGATIVE
다음의 매출액은 전년대비 2.9% 감소한 2,272억원, 영업이익 37.7% 감소한 287억원으로 전망된다.
대상: 다음
감성: NEGATIVE
KOSPI 200 편입에 따른 수혜와 2분기 실적 호조로 인해 최근 한때 주가가 크게 급등한 적이 있는데 현 시점에서 삼성카드의 상승 모멘텀은 크게 둔화된 것으로 판단된다.
대상: 삼성카드
감성: NEGATIVE
SK네트웍스의 목표주가를 상향한 이유는 그동안 강조했던 바와 같이 deleverage를 통한 기업가치의 제고를 반영했기 때문이다.
대상: SK네트웍스
감성: POSITIVE
금감원 발표에 의하면 최근 은행들의 연체율 상승 폭이 둔화되고 있어, 이익에 긍정적인 영향을 주고 있다.
대상: 은행들
감성: POSITIVE
대형 시중은행들의 NIM 하락 폭이 20bps대에 달하는 점을 감안하면 양호한 편이다.
대상: 대형 시중은행들
감성: NEGATIVE
그러나 09년은 1)비용절감 계획(사업자 수수료 조정에 따른 수수료율 하락 예상 및 마케팅 비용 절감), 2)자회사 추가적 감액손실 제한적, 3)신한지주 보유지분 매각에 따른 처분이익 발생 등으로 대교의 당기순이익은 큰 폭의 증가가 전망된다.
대상: 대교
감성: POSITIVE
단기적인 DRAM Spot 가격의 상승 탄력둔화는 하이닉스의 주가 상승 모멘텀을 제한시키는 효과가 있다.
대상: 하이닉스
감성: NEGATIVE
대형 IT기업의 실적 개선이 시장기대치를 상회하고 있다는 점을 감안하면, 하이닉스의 09년 2분기 실적은 시장기대치 부합으로 주가 상승의 모멘텀으로 작용하기에는 제한적이다.
대상: 하이닉스
감성: NEUTRAL
한국철강의 실적 호전 원인은 첫째, 철근 출하가 호조인 가운데 고가 원재료 부담에서 벗어났기 때문이다.
대상: 한국철강
감성: POSITIVE
한국철강의 단조제품 판매가 부진한 것은 수요 침체에 일차 원인이 있지만 신설 공장의 조괴장이 아직 건설 되지 않았다는 공급측면의 요인도 있다.
대상: 한국철강
감성: POSITIVE
1분기에 시장 점유율이 하락한 Nokia는 Smart Phone인 N97을 통해 시장점유율 만회를 위해 노력 중이다.
대상: Nokia
감성: NEGATIVE
요금인상으로 인해 통합한전의 09년 실적은 매출 33.1조원, 영업이익 1조 6,170억원을 기록할 것으로 예상된다.
대상: 통합한전
감성: POSITIVE
2Q preview: 영업이익, 예상보다 저조한 1,352억원 전망 포스코의 2분기 영업실적은 당초 예상보다 좋지 않을 것으로 전망된다.
대상: 포스코
감성: NEGATIVE
지난해 2Q 중국관련 실적 가운데 베이징올림픽 개최에 따른 3Q 물량 선반영(CKD 약 6,000대)의 기고효과로 현대모비스의 올해 2Q 매출액은 YoY 2.3% 감소할 것으로 추정된다.
대상: 현대모비스
감성: NEGATIVE
한국가스공사의 영업이익 적자 전환은 2분기 계절적 비수기로 고정비 부담이 높은 상황에서 최근 낮아진 벙커씨유 가격으로 발전용 LNG 수요가 급감해 발전용 가스 판매량이 감소하였기 때문이다.
대상: 한국가스공사
감성: NEGATIVE
국제유가가 전년동기대비51.6% 하락했지만, 석탄가격 강세와 원/달러 환율 상승으로 연료비는 전년수준을 기록하면서 한국가스공사는 적자가 지속될 전망이다.
대상: 한국가스공사
감성: NEGATIVE
현대건설의 2분기 실적은 시장 컨센서스(매출액 2조 1,199억원, 영업이익 1,367억원 - Fn Guide 기준) 대비 매출액은 비슷하나 영업이익은 16.0% 감소하는 것으로 예상된다.
대상: 현대건설
감성: NEGATIVE
현대건설은 공공시장에서도 수주가 급증하고 있어 공공시장 점유율은 08년 6.5%에서 09년에는 6.8%로 상승 가능할 전망이다.
대상: 현대건설
감성: POSITIVE
엔씨소프트는 2009년과 2010년의 EPS 증가율이 각각 686.0%, 55.8%를 기록할 것으로 예상되는 최고의 실적 호전 게임 기업이지만, 2009년과 2010년 기준 PER은 각각 16.8배, 10.8배로 경쟁사에 비해 현저하게 낮은 가치로 거래되고 있다.
대상: 엔씨소프트
감성: POSITIVE
엔씨소프트의 3분기와 4분기의 실적 전망치를 상향한 것은 ‘아이온’의 일본과 미국의 클로즈베타 반응이 기대치를 상회하는 것을 반영하였다.
대상: 엔씨소프트
감성: POSITIVE
핸드셋과 PC 출하량도 넷북, 스마트폰 등 신제품 출시에 힘입어 삼성전자는 당초 예상치를 넘어서는 판매량을 기록할 전망이다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
삼성전자는 불황에도 불구하고, 꾸준한 설비투자를 통하여 생산량 증가세가 이어지는 반면, 후발 업체들은 현금 고갈로 가동률을 낮추는 등 생산량이 감소하면서 삼성전자의 시장점유율이 확대되고 있다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
신종 플루와 경기 회복 지연에 따른 부진 대한항공의 2분기 실적은 4월말 멕시코에서부터 시작된 신종 플루와 경기 회복 지연에 따른 직접적인 피해가 반영될 것으로 전망한다.
대상: 대한항공
감성: NEGATIVE
다만 영업외 측면에서는 50억불에 달하는 외화부채 부문에서 원화 강세로 인한 5천억원 수준의 외화환산 이익이 예상됨에 따라 대한항공의 순이익은 흑자 달성이 무난할 전망이다.
대상: 대한항공
감성: POSITIVE
WTI 기준 국제유가가 배럴 당 71불에 달하고 있고, 신종 플루 발생 국가와 환자수도 계속 확산되는 등 대한항공 실적 부담 요인이 여전하다.
대상: 대한항공
감성: NEGATIVE
3) 소디프신소재는 동일한 NF3 생산능력을 위한 투자비가 경쟁사 대비 절반에 지나지않아 원가경쟁력에서 경쟁업체를 압도하고 있고, 이러한 원가경쟁력을 바탕으로 경쟁업체의 추가적인 증설을 억제하고 있는 것으로 판단된다.
대상: 소디프신소재
감성: POSITIVE
소디프신소재의 현 주가는 2010년 EPS 7,327원 대비 11.5배에 불과하여 글로벌 경쟁업체(Air Products 12.7배, Air Liquid 11.9배)대비 저평가되어있다.
대상: 소디프신소재
감성: POSITIVE
영업가치의 증대를 반영해 한섬의 6개월 목표가를 14,500원으로 상향하며, 투자의견 매수(Buy)를 유지한다.
대상: 한섬
감성: POSITIVE
제한적인 공급과 TV 패널 수요강세로 09년 하반기 패널가격 강세와 삼성전기의 수익성 개선이 예상된다.
대상: 삼성전기
감성: POSITIVE
삼성전기에 대해 투자의견은 ‘매수’ 유지하며, 목표주가는 80,000원으로 상향한다. 09년 2분기 및 하반기 실적을 상향하여, 09년 및 10년 추정EPS를 종전대비 각각 6.5%, 4.5%씩 상향하였다.
대상: 삼성전기
감성: POSITIVE
삼성전기의 2분기 영업이익의 급증은 1) MLCC 및 FC-BGA의 턴어라운드에 따른 수익성 호전이다.
대상: 삼성전기
감성: POSITIVE
MLCC는 거래선 다변화(PC 중심에서 휴대폰, TV 메이커)에 따른 시장점유율 증가, 글로벌 IT제품 수요 증가로 가동율이 94% 이상을 유지하고 있어 전분기대비 수익성이 크게 개선된 것으로 분석된다.
대상: MLCC
감성: POSITIVE
스마트그리드로 장기 성장성 확보 LS산전의 그린 사업은 차세대 전력 사업인 스마트그리드 구축으로 12년 4,015억원(매출 비중 19%), 20년 3조 2,138억원(매출 비중 58%)의 매출 발생이 전망되며 연 36%의 높은 성장이 예상된다.
대상: LS산전
감성: POSITIVE
스마트그리드 구축으로 전력산업은 10년간 42조 신규 시장이 형성될 것으로 전망되며, 배전 및 수용가 부분의 시장성이 크기 때문에 이 분야 국내 지배력이 높은 LS산전의 집중 수혜가 예상된다.
대상: LS산전
감성: POSITIVE
휴대폰 및 LCD TV 시장내에서 점유율 상승, 프리미엄 중심의 제품 구성으로 LG전자의 연간 글로벌 영업이익은 09년 28,510억원(33.7% yoy), 10년 29,824억원이 예상된다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
LG전자에 대해 매수(BUY) 유지, 목표주가는 160,000원으로 상향한다. 09년 2분기 영업이익은 9,409억원(9.9% yoy), 연간 28,510억원(33.7% yoy) 전망 09년 2분기 실적의 특징은 1) 2분기 기준으로 매출과 영업이익은 창사 이후 최고치를 기록한 것으로 추정된다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
LG전자는 하반기도 휴대폰 및 LCD TV의 경쟁력 확대로 실적 호전 추세가 지속될 것으로 분석된다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
SK의 지주사 전환시한이 비록 2년이라는 시간적 제약사항이 존재하지만 지주회사 체제를 지속시킬 수 있는 지에 대한 불확실성을 크게 감소시켰다는 점에서 매우 긍정적인 사항으로 판단한다.
대상: SK
감성: POSITIVE
지주사로써의 기능이 강화되고 있는 점은 장기적인 SK의 Fundamental 강화에 도움이 될 것으로 판단한다.
대상: SK
감성: POSITIVE
특히 08년 환율에 따른 손실보상금의 상당부분이 2분기 반영될 것으로 예상되어 대웅제약의 2분기 영업이익률도 큰 폭으로 개선될 전망이다.
대상: 대웅제약
감성: POSITIVE
따라서 환율 하락에 따른 수익성 개선에는 무리가 없을 것으로 판단되므로 매출성장으로 인한 이익규모 확대가 대웅제약의 주가 상승 모멘텀이 될 것으로 전망된다.
대상: 대웅제약
감성: POSITIVE
고영은 글로벌 전자 업체를 비롯, 80여 곳의 매출처를 확보하면서 05년 매출액 105억원에서 08년 343억원까지 빠르게 성장했으며 영업이익률은 평균 19% 수준을 유지해 왔다.
대상: 고영
감성: POSITIVE
7월 1일 일본 검색 시작, 차별화에 성공, 두 자릿수의 시장 점유율 기대 NHN의 일본 검색 시장 진출 성공 가능성이 높다고 판단된다.
대상: NHN
감성: POSITIVE
LG상사의 매출액은 지난 1분기와 마찬가지로 자원/원자재, 산업재 일부에서 회계기준 변경으로 인한 요인과 픽스딕스 분사 등으로 감소는 불가피할 것으로 추정된다.
대상: LG상사
감성: NEGATIVE
2009년 상반기는 비에이치아이가 모든 수주산업에 있어 가장 끔직했던 시기로 기억에 남을 것으로 추정된다.
대상: 비에이치아이
감성: NEGATIVE
그러나 비에이치아이의 경우 상반기 동안 800억원 이상의 신규 수주 달성에 성공함으로서 발전산업이 경기 악화에 있어 가장 방어적인 산업임을 극명하게 보여주었다고 판단된다.
대상: 비에이치아이
감성: POSITIVE
SBS 2분기 실적은 매출액 1,474억원(-21.6% yoy), 영업이익 64억원(-67.4% yoy)으로 전망된다.
대상: SBS
감성: NEGATIVE
삼성전자의 09년 본사기준 실적도 매출 81.8조원, 영업이익 6.8조원으로 조정함에 따라, 목표주가를 09년 추정 BPS 441,790원에 P/B Multiple 1.8배를 적용한 80만원으로 상향조정한다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
09년 영업이익 5년만에 상승세 전환 삼성전자의 09년 2분기 실적개선과 반도체, LCD 부문의 수익성 개선이 진행되고 있다는 점에서 연간 실적을 본사기준 매출 81.8조원, 영업이익 6.8조원으로 상향조정한다. 04년 이후 삼성전자의 영업이익 감소하였으나 08년 저점을 형성하여 09년 개선 추세에 접어 들었다고 판단된다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
이번 대주주의 금호석유 지분취득이 주가에 미치는 영향을 보면 금호석유가 향후 그룹의 단일 지배구조 체제로 전환시에는 주가에 부정적인 것으로 판단된다.
대상: 금호석유
감성: NEGATIVE
향후 금호석유가 단일 지배체제로의 전환을 위한 단순 경영권 확보라면 주가에 부정적이다.
대상: 금호석유
감성: NEGATIVE
대우인터내셔널은 해외CB발행(3억 달러)에 따른 주당 가치 희석(dilution)이라는 악재로 주가가 하락했다.
대상: 대우인터내셔널
감성: NEGATIVE
대우인터내셔널은 지난 6월 24일(종가 28,450원) 장 종료 후 해외전환사채 발행 결정을 공시한 후 전일까지 9.5%의 하락세를 기록했다.
대상: 대우인터내셔널
감성: NEGATIVE
주가상승 모멘텀 찾기 SK네트웍스는 올해 망사업 영업양도, 관계사 지분 매각 등 deleverage를 통한 기업가치 상승이 있고, 2010년부터는 E&P(Exploration & Production)와 Car Life(중고차 매매)부문의 영업활성화에 따른 망사업 영업양도로 손실된 영업가치 제고가 작동될 것이다.
대상: SK네트웍스
감성: POSITIVE
3) 하이닉스는 50나노 공정 전환에 따라 원가 절감에 가속도가 붙을 전망이다.
대상: 하이닉스
감성: POSITIVE
5월까지 마케팅 비용 지출을 자제하던 KT도 6월에는 이통 시장 가입자 방어를 위해 마케팅 비용 지출액을 증가시켰다.
대상: KT
감성: NEGATIVE
③ 외환 관련 손실 등으로 지분법 이익 축소의 주요 원인이었던 해외 바이오(라이신) 계열사 역시 안정적인 라이신 판가($1,400/ton) 유지와 환관련 손실 축소로 CJ제일제당의 지분법 이익을 크게 증가 시킬 전망이다.
대상: CJ제일제당
감성: POSITIVE
개선된 2분기 실적. 하반기에는 개선 속도 가속화할 전망 CJ제일제당의 2분기 예상 매출액과 영업이익은 9,401억원, 592억원으로 전년 동기 대비 각각 12.4%, 1.9% 증가할 전망이다.
대상: CJ제일제당
감성: POSITIVE
2분기 코오롱의 영업이익은 전분기 대비 소폭 감소했다.
대상: 코오롱
감성: NEGATIVE
과감한 구조조정과 아라미드 등 부가가치가 높은 신소재 사업에 집중한 결과 2008년 코오롱의 영업이익은 6년만에 1,000억원을 재돌파하게 되었다.
대상: 코오롱
감성: POSITIVE
현대엔지니어링은 01~08년까지 연평균 35.7%의 고성장세 유지 현대엔지니어링은 01~08년까지 연평균 35.7%의 고성장세를 유지하고 있다.
대상: 현대엔지니어링
감성: POSITIVE
모회사 한전의 실적은 매출액 7조 2,954억원(+6.6% yoy), 영업이익 -3,692억원(적자축소), 세전이익 509억원(흑자 전환)을 기록할 전망이다.
대상: 한전
감성: POSITIVE
통합한전의 영업이익이 흑자를 기록할 것으로 전망하는 이유는 08년 하반기 전기요금 인상으로 매출액이 증가한데 반해 매출원가는 감소하였을 것으로 추정되기 때문이다.
대상: 통합한전
감성: POSITIVE
2분기 실적 – 기대에 부응 GS건설의 2분기 매출액은 전년동기 대비 3.6% 증가한 1조 8,132억원으로 추정되는데 이는 컨센서스 대비 1.0% 상회하는 수준임.
대상: GS건설
감성: POSITIVE
포스코의 2분기 영업이익은 1,704억원을 시현하여 시장컨센서스보다는 낮게 나타났다.
대상: 포스코
감성: NEGATIVE
하반기 영업이익, 상반기대비 304% 증가 전망 포스코의 하반기 영업이익은 상반기대비 304% 증가할 전망이다.
대상: 포스코
감성: POSITIVE
이는 1) 국내 토목 및 해외공사 매출의 지속 증가와 2) 유화사업부의 폴리부텐 설비 증설 효과에 근거한다(본문 참조). 이에 반해 대림산업의 Valuation은 최근 건설업종의 투자심리 악화로 인한 주가 하락까지 겹치면서, 매력도가 더욱 확대된 상황이다.
대상: 대림산업
감성: POSITIVE
최근 북미의 다우케미컬이 약 40만톤의 에틸렌 공장을 폐쇄하였는데 주요 원인은 수요가 정체되어 증설하지 않아 코스트가 상승하였기 때문임.
대상: 다우케미컬
감성: NEGATIVE
그럼에도 불구하고 포스코의 영업실적이 악화된 것은 철광석, 석탄 등 고가 원재료 재고가 남아 있는 상태에서 5월 15일부터 내수가격을 인하했고, 수출 확대를 추진하는 중에 수출가격과 환율이 떨어졌기 때문이다.
대상: 포스코
감성: NEGATIVE
환율 하락으로 인해 1,970억원의 외환수지 흑자를 기록한 것이 포스코의 세전이익 증가의 원인이다.
대상: 포스코
감성: POSITIVE
3분기부터 재고 부담 해소, 가동률 상승으로 실적 호전 포스코에 의하면 작년에 계약한 높은 가격의 재고 부담이 월별로 빠르게 해소되는 추이이다.
대상: 포스코
감성: POSITIVE
해외 바이오 3사(인도네시아, 중국, 브라질)는 핵산 가격 상승, 라이신 원가 하락, 외환관련손실 감소로 CJ제일제당의 지분법이익에 기여할 전망이다.
대상: CJ제일제당
감성: POSITIVE
이에 따라 1분기 1,000톤 내외에 머물렀던 폴리실리콘 생산량이 2분기에는 1,300톤, 3분기에는 2,600톤을 상회할 전망이다.
대상: 폴리실리콘
감성: POSITIVE
전반적인 스팟 가격 하락에도 불구하고 생산물량 확대로 폴리실리콘 부문의 실적은 지속적으로 개선될 것으로 예상된다.
대상: 폴리실리콘
감성: POSITIVE
2분기 영업이익 1,029억원 전망, 폴리실리콘 생산량 확대 등으로 하반기에도 실적 개선 지속 OCI의 2분기 영업이익은 1,029억원으로 전분기 대비 14.2% 증가할 전망이다.
대상: OCI
감성: POSITIVE
과거 구조조정 효과와 실적 호전으로 영업이익률이 level-up될 때마다 KOSPI와의 valuation gap이 축소되었던 점과 높은 배당정책(현 주가에서 예상 배당수익률 약 5%)을 통한 주주가치 제고 노력을 고려할 때 현재 웅진씽크빅의 과도한 저평가 상태는 적절치 않다.
대상: 웅진씽크빅
감성: POSITIVE
그리고, 한국제지의 수출비중이 약 25%로 낮기 때문에 수출가격 및 환율하락에 따른 매출감소의 영향은 적고 오히려 투입펄프가격 하락 및 외환관련 평가이익 효과는 크게 나타날 것으로 전망된다.
대상: 한국제지
감성: POSITIVE
슈페리어 에섹스는 08년 4분기 전기동가격 급락(US$7,000/톤→ US$2,900/톤)으로 재고평가손실 US$1.19억이 발생하면서 적자 전환 하였다.
대상: 슈페리어 에섹스
감성: NEGATIVE
현재 LS의 주가는 09년 실적 기준 PER 14.4배, 10년 기준 10.9배 수준으로 글로벌 피어(Global Peer)의 17.5배 및 14.8배에 비해 저평가되고 있다.
대상: LS
감성: POSITIVE
대한제강은 국제 빌렛 가격의 급락과 환율의 하락으로 채산성이 악화되어 상반기 중 6.9만톤 판매에 그쳤다.
대상: 대한제강
감성: NEGATIVE
낮은 펄프가격과 업계 구조조정으로 인한 내수가격 강세가 이어지며 한국제지는 실적 개선이 지속되고 있다.
대상: 한국제지
감성: POSITIVE
특히, 한국제지는 08년 4분기에 극도로 저조한 출하량을 기록했다
대상: 한국제지
감성: NEGATIVE
최근 10년 중 최고실적 예상: 목표주가 48,000원->58,000원 상향 한국제지에 대한 투자의견 Buy를 유지하며 목표주가를 48,000원에서 58,000원으로 상향한다.
대상: 한국제지
감성: POSITIVE
삼다수는 2분기에 30% 정도 성장하여 400억원 이상의 분기 최고 매출액을 낼 것으로 추정된다.
대상: 삼다수
감성: POSITIVE
이렇게 LG화학의 실적이 하락한 주요 이유는 석유화학 제품 마진 하락 및 석유화학과 정보전자소재에서 발생한 일시적인 비용 처리 때문이다.
대상: LG화학
감성: NEGATIVE
LG화학의 이익이 증가하는 주요 이유는 원재료인 납사 가격 상승폭 대비 제품 가격 상승폭이 더 클 것으로 예상되기 때문이다.
대상: LG화학
감성: POSITIVE
화학 사업은 165억원의 영업 이익을 냈으나 PX 등의 스프레드 축소로 3분기 570억원의 영업이익에는 크게 미치지 못했음.
대상: 화학 사업
감성: NEGATIVE
정유 사업 3분기 연속 적자 기록. 2009년은 정유 사업에서 이례적으로 3분기 연속 적자를 낼 만큼 마진이 크게 악화되었던 한 해 였음.
대상: 정유 사업
감성: NEGATIVE
특히 삼성전자는 공격적인 설비투자 전략으로 후발 업체의 공급 공백을 메우면서 시장 지배력이 더욱 확대될 전망이다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
2) 2010년 Tablet PC, E-book, Netbook 등 모바일 인터넷 기기 시장의 급속한 성장은 삼성전자의 부품 및 세트 사업에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대된다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
환율 하락에 따른 매출원가율 상승이 기아차의 주가에 다소 부정적이다.
대상: 기아차
감성: NEGATIVE
특히 중국 이마트의 경우 지난해 연간 지분법손실액이 600억원에 달하고 지난 4분기에도 160억원의 손실액이 발생하여 아직까지는 적자폭이 줄어들지 못하고 있는 상황으로 나타났기 때문이다.
대상: 중국 이마트
감성: NEGATIVE
이마트 신전략! 2010년 외형성장에 드라이브 이마트 ① 가격인하전략으로 가격인하 품목수가 증가함에 따라, 지난 1년여간 감소추세였던 이마트 객수가 1월 이후부터 증가추세로 전환되어, 턴 어라운드의 속도를 더해주고 있다.
대상: 이마트
감성: POSITIVE
문제는 2010년, 성장성 둔화는 불가피 대형마트의 부진은 올해에도 쉽게 해소되지는 않을 것으로 판단한다.
대상: 대형마트
감성: NEGATIVE
여전히 부담스러운 valuation 수준 시장평균 대비 적지 않은 프리미엄이 적용된 현재의 신세계 주가 수준을 정당화하고 추가적인 상승을 가능케 하기 위해서는 성장동력의 확보가 절실한 상황이지만 돌파구 마련이 쉽지 않다.
대상: 신세계
감성: NEGATIVE
목표주가를 하향한 이유는 신규 사업자 등장과 채널연번제 실시 등 홈쇼핑 업계에 닥친 불확실성을 감안했기 때문이다.
대상: 홈쇼핑 업계
감성: NEGATIVE
또한 전자재료부문도 영업이익(245억원)이 다소 감소하였으나 이는 비수기에 따른 단가인하(-5%)와 환율하락(-5%) 영향이다.
대상: 전자재료부문
감성: NEGATIVE
2009년 외환은행의 배당금은 주당 510원으로(배당성향 약 37%) 어닝 서프라이즈 수준의 실적에다 고배당이라는 선물꾸러미를 투자자에게 선사했다.
대상: 외환은행
감성: POSITIVE
외환은행의 고배당 정책은 단지 배당금 수취액 외에도 과잉자본의 효율화를 꾀한다는 점에서 주주가치에 긍정적일 수 있다.
대상: 외환은행
감성: POSITIVE
09년 4분기, 매출 1조 8,631억원, 영업이익 -1,467억원, 순이익 -1,904억원 예상 한진해운의 4분기 실적은 매출액 1조 8,631억원(-27.2% yoy), 영업이익 -1,467억원(적자전환), 순이익 -1,904억원(적자전환)을 기록할 전망이다.
대상: 한진해운
감성: NEGATIVE
그러나 최근의 석탄, LNG 및 유가상승으로 발전연료비 및 구입전력비 상승이 예상되어 한국전력에 대한 10년 실적전망을 하향조정한다.
대상: 한국전력
감성: NEGATIVE
단독한전의 4분기 실적이 당사 예상을 크게 하회한 이유는 전력구입단가 조정계수의 조정에 따라 원별 구입전력단가의 상승에 따른 것으로 판단된다.
대상: 단독한전
감성: NEGATIVE