amphora/korfin-asc huggingface dataset:
또한 석유개발(E&P)부분은 지난 1분기 23,000B/D의 원유를 생산하고 있으나 하반기 추가분을 감안하면 연평균 31,000B/D로 확대될 것이다.
대상: 석유개발(E&P)부분
감성: POSITIVE
하나금융지주의 성장을 위해 필요한 자금조달이 차입금이나 사채 등의 시장성 조달보다는 예수금 조달로 이뤄진 부분은 수신 고객 확보 측면에서 그나마 긍정적이지만 금리가 높은 정기예금이 크게 증가해 이는 조달비용 상승으로 이어졌을 것으로 추정된다.
대상: 하나금융지주
감성: NEGATIVE
연체와 NPL 여신이 동시에 순증, 4분기 요주의 순증 여신 고정이하로 전이된 것으로 추정 하나은행은 지난해 4분기 중 상각, 매각 전 요주의여신이 약 2,768억원, 고정이하여신이 약 1,604억원 순증하면서 자산건전성 악화에 대한 우려가 높았다.
대상: 하나은행
감성: NEGATIVE
또한 하나은행의 회수의문과 추정손실 금액도 다소 증가해 고정이하 여신내에서도 고정 분류 여신이 회수의문과 추정손실로 전이되고 있는 것으로 보인다.
대상: 하나은행
감성: NEGATIVE
즉 비철 가격이 약세이고, 이익이 감소하면 주가는 이미 가치주로 전락했다는 의미이다.
대상: 주가
감성: NEGATIVE
2008년 1분기 영업이익은 ‘깜짝 실적’, 순이익은 예상 하회 SK에너지의 1분기 매출액과 영업이익은 국제유가 고공행진, 재고 및 환율 효과에 힘입어 예상과 컨센서스를 크게 상회했으나 순이익은 외환관련 손실과 금융비용 급증으로 예상을 하회했다.
대상: SK에너지
감성: NEUTRAL
1~2월에 바닥을 기던 정제마진이 3월에 급등해 미처 수익예상에 반영하지 못한 점도 SK에너지의 깜짝 영업이익의 원인이었다.
대상: SK에너지
감성: NEUTRAL
특히, CJ제일제당의 순이익이 시장의 기대수준보다 낮은 것은 환율 관련 손실 때문으로 보인다.
대상: CJ제일제당
감성: NEGATIVE
4월 현재 라이신 스팟가격은 1,900달러/톤에 달해 현재의 라이신 원가(1,150달러/톤으로 추정)에서 이익을 내기에 좋은 가격대로 판단된다.
대상: 라이신
감성: POSITIVE
2009년 턴어라운드 효과가 반영된 향후 2년간 연평균 23%의 제조업 평균 대비 우월한 EPS 성장률과 시장평균 대비 19% 할인된 낮은 밸류에이션을 감안해 프리미엄을 부여하여 기아차의 가치를 산정했다.
대상: 기아차
감성: POSITIVE
기아차의 수출감소에 따른 매출 부진을 감안할 때 성수기였던 2007년 4분기의 977억원을 뛰어넘은 것은 고무적인 동시에 의외의 결과로 평가된다.
대상: 기아차
감성: POSITIVE
기아차는 다만 강판 등 주요 원자재가격 상승이 원재료비 증가요인으로 작용할 전망인데 원가개선 성과로 이에 따른 마진훼손을 보완할 것으로 예상된다.
대상: 기아차
감성: NEUTRAL
환율 상승에 따라 기아차의 해외재고 해소와 현지판매법인 손익 정상화를 위한 마케팅 지원여력이 확대될 전망이다.
대상: 기아차
감성: POSITIVE
그러나 NAND 48나노 수율 확보에 청신호가 켜지고 있다는 점은 하이닉스에 확실히 긍정적이다.
대상: 하이닉스
감성: POSITIVE
메모리 시장은 1) Capex 축소, 2) 전략적 제휴 구도의 변화, 3) 선발업체들의 8인치 가동 중단 등 일련의 ‘비자발적’ 행동에 의해 이미 턴어라운드 국면을 맞고 있다.
대상: 메모리 시장
감성: POSITIVE
삼성전자의 공격적 목표는 Yield 이슈를 겪지 않는다는 최상의 가정 하에서만 달성 가능하므로, 사실상 ‘비자발적 내쉬 균형’의 촉매제 역할이다.
대상: 삼성전자
감성: NEGATIVE
하이닉스는 이미 8Gb MLC NAND 가격 상승의 수혜를 받기 시작했으며, DRAM 가격 상승 국면에서 재차 수혜가 예상된다.
대상: 하이닉스
감성: POSITIVE
소비 경기 둔화에 대한 우려감은 남아 있으나 롯데쇼핑의 향후의 실적 전망도 긍정적 관점을 유지한다.
대상: 롯데쇼핑
감성: POSITIVE
백화점 부문은 08년 기존점의 3%대 성장, 명품 부문의 급성장, 신규점 개점을 통해 9.7%의 안정적인 이익성장이 예상된다.
대상: 백화점 부문
감성: POSITIVE
KTF의 3G 가입자 순증은 164만명을 기록하며, 역대 최고의 가입자 유치 실적을 기록하였다.
대상: KTF
감성: POSITIVE
이에 따라 연초 단행된 SMS 요금인하 등에 따른 데이터 ARPU 하락 분을 상쇄시키며, KTF의 전체 데이터 수익을 3.2% 증가시키기도 하였다.
대상: KTF
감성: POSITIVE
원화 약세가 우호적 환경이 되었고, Product Mix 효과, 원가 절감과 비용 통제가 삼성전자가 기대 이상의 실적을 기록한 구체적 요인이다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
삼성전자 이제 시작에 불과! 향후 2년간 다이나믹한 성장 스토리 예상 이제 시작에 불과하다!
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
Lifetime Rally 예상! 목표주가 850,000원으로 상향 1분기 예상을 뛰어넘는 Earnings Surprise와 연간 실적 상향 조정에 따라 삼성전자의 목표주가를 750,000원에서 850,000원으로 재차 상향한다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
삼성전자의 새로운 목표주가는 올해 예상 PBR 2.4배에 해당하며, 이는 반도체, 디스플레이, 휴대폰이 균형적 이익을 창출하였던 2004년의 PBR Valuation 수준이다.
대상: 삼성전자
감성: POSITIVE
1분기 영업수익은 전 분기 대비 1.0% 감소, 영업이익률은 컨센서스 대비 4.9%p 하락 1분기 KT의 인터넷과 IPTV 가입자 순증은 역대 최고 수준을 기록하며 가입자 유치는 성공을 거두었다.
대상: KT
감성: NEUTRAL
08년 공격적 마케팅 지속 전망에 따라 Guidance 달성은 불확실해질 전망 2분기 이후에도 KT의 공격적인 시장 대응은 지속될 전망이다.
대상: KT
감성: NEUTRAL
STB 가격 하락, 디지털 TV 판매 기대 이하로 부진한 1분기 실적 휴맥스의 08년 1분기 연결 기준 매출액은 전년동기 대비 13.7 감소한 1,778억원, 영업이익은 60.3% 감소한 58억원을 기록하였다.
대상: 휴맥스
감성: NEGATIVE
본사 기준 휴맥스의 매출액 및 영업이익은 전년동기 각각 15.4%, 22.1% 감소한 1,314억원 및 67억원이다.
대상: 휴맥스
감성: NEGATIVE
휴맥스는 1분기 일본 ODM 제품이 시작되면서 기대를 높이고 있긴 하지만 아직은 적자가 지속되고 있다.
대상: 휴맥스
감성: NEUTRAL
1분기 센티멘탈 악화와는 달리 백화점 매출증가세는 1분기 내내 (+) 증가율을 유지했는데 소비양극화추세와 해외소비 증가세 둔화로 명품, 잡화 매출이 호조를 기록한 것으로 추정된다.
대상: 백화점 부문
감성: POSITIVE
NOL 1분기 평균운임 $2,934/FEU(15.6%,yoy), 누적수송량 662.9천FEU(13.9%,yoy)로 긍정적 NOL사의 3월 평균운임의 발표로 확정된 1분기 평균 운임은 $2,934/FEU를 기록하여 전년동기 대비 15.6%상승한 것으로 나타났다.
대상: NOL
감성: POSITIVE
CJ인터넷의 2008년 연간 예상 매출액은 전년대비 20.5% 증가한 1,925억원, 영업이익 524억원(+14.7%), EPS 1,376원(+21.3%)으로 전망된다.
대상: CJ인터넷
감성: POSITIVE
1월에 분양 개시한 두산건설의 해운대 제니스(사업규모 1.1조원, 1,788세대) 프로젝트의 분양률은 42%로 당초의 우려와는 달리 양호한 수준을 기록하고 있음.
대상: 두산건설
감성: POSITIVE
종근당은 최근 3년내 출시한 신제품들의 성장이 양호한 가운데 올해도 25개의 신제품을 출시하여 순환기 계통의 제품에 마케팅 능력을 집중할 계획임.
대상: 종근당
감성: POSITIVE
시너지 효과는 하반기부터 본격화될 전망 하나로텔레콤은 1분기에 발생한 영업공백으로 전화는 3.5만명 증가, 하나TV 가입자는 7.5만명 순증했고, 초고속인터넷 가입자는 3.3만명 순감하는 모습을 보임.
대상: 하나로텔레콤
감성: NEUTRAL
■ 제일모직 1Q 영업이익 557억원(전년동기비 +84.4%), 예상보다도 훨씬 양호 제일모직의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 8,285억원과 557억원을 기록하였다.
대상: 제일모직
감성: POSITIVE
제일모직의 매출액은 전년동기비 23% 증가했고 영업이익은 프리뷰 자료에서 어닝서프라이즈 수준인 500억원 수준을 전망했는데, 전망치보다도 두자릿수 늘어난 양호한 실적이었다.
대상: 제일모직
감성: POSITIVE
케미컬 부문은 매출과 영업이익 모두 기대이상의 수준을 기록했으며 현 수준대로라면 연간 실적은 가이던스를 상회할 전망이다.
대상: 케미컬 부문
감성: POSITIVE
종근당의 최대주력인 고혈압치료제 딜라트렌은 약가인하와 유통구조 조정의 여파로 지난해까지 크게 부진했으나 지난 분기에는 오랜만에 20%대 성장률을 기록하며 매출 두자리수 성장의 견인차가 되었다.
대상: 종근당
감성: POSITIVE
또한 실크라민, 아벨록스, 타크로벨 등 종근당 신제품의 성장기여도 간과할 수 없다. 1분기 영업이익은 직전 추정치와 거의 유사한 100억원을 기록했다.
대상: 종근당
감성: NEUTRAL
CJ인터넷은 하반기 ‘진삼국무쌍’, ‘드래곤볼’ 등 해외 대작 출시와 해외 매출액 증가가 예상된다.
대상: CJ인터넷
감성: POSITIVE
이는 1) 기존 두 가지 맞고를 통합한 신규게임 고스톱 2.0 출시와 2) 지난 4분기부터 시작한 ‘윷놀이’ 서비스가 인기를 끌었기 때문이다. 하지만 CJ인터넷의 1분기 순이익은 자회사 대손상각비, 기부금 등 영업외비용이 추가되면서 영업이익보다 낮은 개선폭을 기록했다.
대상: CJ인터넷
감성: POSITIVE
CJ인터넷의 야구게임 ‘마구마구’는 프로야구 시즌이 시작된 2분기에 매출 기록을 경신할 것으로 예상된다.
대상: CJ인터넷
감성: POSITIVE
1분기 매출액은 18.4%, 영업이익 58.9%, 순이익은 19.2% 증가 현대중공업은 1분기 매출액이 전년 동기 대비 18.4% 증가한 43,541억원, 영업이익은 58.9% 증가한 6,396억원, 순이익은 19.2% 증가한 4,423억원으로 공시했다.
대상: 현대중공업
감성: POSITIVE
하나로텔레콤의 영업외 수지는 일부 신디론 조기 상환에 따른 일회성 손실에도 불구하고 지분법손익의 확대로 소폭 개선되었으나, 영업이익의 감소의 영향으로 당기 순손실 67억원을 기록하였다.
대상: 하나로텔레콤
감성: NEGATIVE
하나로텔레콤의 2분기 영업이익률은 전 분기 대비 재 반등하여 4.3%를 기록할 전망 하나로텔레콤의 2분기 영업수익은 기업 전화와 전용회선 부문의 성장에 따라 전 분기 대비 2.7% 증가할 전망이다.
대상: 하나로텔레콤
감성: POSITIVE
서울반도체의 매출액은 계절적 비수기 임에도 사상 3번째 높은 수치를 기록했다는 점에서 07년 4분기의 불량에 대한 영향은 크지 않았던 것으로 판단된다.
대상: 서울반도체
감성: POSITIVE
서울반도체는 하반기 이후 조명시장에 대한 비중이 증가하면 다시 본격적인 외형 성장이 시작될 전망이다.
대상: 서울반도체
감성: POSITIVE
1) LED 산업 특성상 특허 문제에 민감할 수 밖에 없는 상황이고, 서울반도체 역시 글로벌 LED 업체들과 법률 분쟁이 지속되고 있다.
대상: 서울반도체
감성: NEGATIVE
2) R&D 비용과 인건비도 서울반도체 성장을 위해 감내해야 하는 비용이라는 점에서 부정적으로 판단할 필요는 없다.
대상: 서울반도체
감성: NEUTRAL
그러나 철근 가격이 열연강판 가격을 상회하는 것은 이상(異常) 현상으로 현대제철의 하반기 Roll margin에 부담 요인이다.
대상: 현대제철
감성: NEGATIVE
현대제철의 상반기의 비정상적(非正常的)인 수익성 호조는 하반기의 부담 요인 국내 철근, 열연강판의 공급 부족과 적극적인 판매가격 인상으로 상반기 수익성은 당초 기대치를 상회할 전망이다.
대상: 현대제철
감성: NEUTRAL
그러나 현대제철의 롤마진은 1분기 이후 원료가격 상승분이 판매가격에 100% 전가되지 못하면서 우하향 추세가 예상된다.
대상: 현대제철
감성: NEGATIVE
기업은행 순익 호조의 원인은 NIM의 안정으로 이자이익이 안정되었고, 유가증권 부문에서 원-오프 요인이 있었기 때문이다.
대상: 기업은행
감성: POSITIVE
또한, 이는 기업은행의 ‘07년 1분기의 수정 순익 2,540억원과 4분기의 수정순익 2,100억원을 상회하는 좋은 실적이다.
대상: 기업은행
감성: POSITIVE
등유, 경유 등 정제업황 강세 지속 전망 공시를 통하여 추가적으로 분석될 수 있는 것은 지금부터 2011년 6월까지 정제업황 강세가 지속될 수 있음을 간접적으로 확인할 수 있다는 것임.
대상: 정제업황
감성: POSITIVE
B-C유와 등유, 경유 가격 차이로 인해 SK에너지에 높은 수익성의 사업기회가 현재 발생하였음.
대상: SK에너지
감성: POSITIVE
그래서 일부 정유기업들은 고도화시설의 추가적 건설에 긍정적일 것으로 판단됨. 그러나 반응기 등 여러가지 생산시설 공급부족으로 인해 납기를 단축하는데 어려움이 있는 것으로 알려져 있음.
대상: 일부 정유기업들
감성: NEUTRAL
삼성정밀화학의 메셀로스 매출액은 판가상승 등의 영향으로 전년동기대비15.3% 증가하였으며, 지력증가제인 PTAC는 증설효과가 발생하였고, Anycoat역시 증설효과 및 판가상승이 이루어졌음.
대상: 삼성정밀화학
감성: POSITIVE
전자재료 부문의 매출액은 전체 매출액의 4.4%로 소폭이지만 전년동기대비 104% 증가하였는데, TMAC는 LCD시장의 수요 증가에 따라 판매량이 증가하였음.
대상: 전자재료 부문
감성: POSITIVE
삼성정밀화학의 요소 매출액은 국제 곡물가격 상승에 따른 판가 상승이 있었으며, 가성소다는 공급부족 현상으로 수혜를 받았고, 암모니아는 비료, 카프로락탐 등 전방산업 호조의 영향으로 매출액이 증가했음. ▶
대상: 삼성정밀화학
감성: POSITIVE
유한양행의 이세파신과 암로핀이 약가재평가 품목에 포함되며 실적악화에 대한 우려감이 존재하였지만 다른 주력 제품이 양호한 성장을 보이며 의약품 부문의 성장률 둔화에 대한 우려를 불식시키고 있음. ▶
대상: 유한양행
감성: NEUTRAL
현대모비스 2007년 7월 전고점 110,000원 도달 가능성 높다 목표주가 110,000원은 두 가지 의미를 지닌다.
대상: 현대모비스
감성: POSITIVE
한국타이어측은 당초 6월 경에 정상 가동될 계획되었던 헝가리 공장의 일정이 지연되고 있음을 밝혔는데, 수정 계획 일정인 9월에 정상 가동된다 하더라도 2008년 헝가리 공장 지분법손실이 600억원에서 1,000억원으로 증가하여, 원재료 단가 상승과 더불어 2Q08 이후의 세전이익에 대한 부담이 지속될 전망이다.
대상: 한국타이어측
감성: NEGATIVE
올 1~4월에도 KOSPI 대비 Underperform을 하고 있는 한국타이어 주가가 Outperform 추세로 전환되기에는 상당한 시간이 소요될 것으로 판단된다.
대상: 한국타이어
감성: NEGATIVE
주택 및 건축부문의 부진은 2007년 1분기 기저효과(대전 문화동, 아산 배방사업, 그리고 양동빌딩 준공시 매출 기여)가 가장 큰 요인임.
대상: 주택 및 건축부문
감성: NEGATIVE
아모레퍼시픽의 투자 포인트는 1) 실적 안정성, 2) 프리미엄 화장품 경쟁력, 3) 중국사업의 고성장이다.
대상: 아모레퍼시픽
감성: POSITIVE
화장품 사업부문의 영업이익률은 30.5%에 달하였으며 전체 영업이익의 96.1%(967억원)가 동 사업부문에서 발생하였다.
대상: 화장품 사업부문
감성: POSITIVE
생활용품 및 설록차 사업 부문은 5.3%의 부진한 영업이익률을 보이며 39억원의 이익을 시현하는데 그쳤다.
대상: 생활용품 및 설록차 사업 부문
감성: NEGATIVE
이와 같은 생활용품 및 설록차 부문의 실적부진의 원인은 1) 설 명절기간 동안에 할인 판매된 선물세트, 2) 설록차 부문의 성장이 정체되었기 때문이다.
대상: 생활용품 및 설록차 부문
감성: NEGATIVE
프리미엄 화장품의 입지 재확인 08년 1분기 중 아모레퍼시픽의 프리미엄 브랜드 매출액 비중은 약 62%로 추정되며 금액으로는 약 1,957억원으로 추산된다.
대상: 아모레퍼시픽
감성: NEUTRAL
또한 ‘매스티지’ 개념으로 신규 출시된 한방화장품 ‘한율’은 매출 55억원을 기록하여 화장품 매출비중 1.7%를 달성하였다.
대상: 한율'
감성: NEUTRAL
중국 자회사 전년동기대비 매출 34.7%, 순이익 193.4% 증가로 빠른 성장세 지속 아모레퍼시픽의 중국(홍콩 제외) 자회사들의 실적은 매출 170억원, 순이익 20억원으로 전년 동기대비 매출 34.7%, 순이익 193.4% 증가하였다.
대상: 아모레퍼시픽
감성: POSITIVE
1) 1분기 현재 LED 매출액 비중은 17%에 불과하나 08년 26%, 09년 32%로 증가하면서 점차 LED가 주력 사업이 될 전망이다.
대상: LED
감성: POSITIVE
3) 실적 부진의 원인이었던 통신/방송 사업부문의 실적 개선이 예상보다 빠르게 진행되고 있다.
대상: 통신/방송 사업부문
감성: POSITIVE
LS산전의 매출액이 예상보다 저조한 주 이유는 동가공 제품이 전년 동기 대비 감소했기 때문이다.
대상: LS산전
감성: NEGATIVE
LS산전의 영업이익률은 원자재 가격 상승, 운송비 상승, 노무비 상승 원인으로 전년 동기 대비 하락했다.
대상: LS산전
감성: NEGATIVE
2008년 수주 계획 8.9조원으로 9% 상향 → 발전설비와 담수화 설비 추가 수주 기대 두산중공업은 연초에 2008년 수주 계획을 8.2조원으로 발표한 바 있다. 1분기가 지난 지금 8.9조원으로 수주 목표를 상향 조정하였다.
대상: 두산중공업
감성: POSITIVE
카메라 모듈은 해외 거래선의 부진으로 적자를 기록한 상황이나, 주력 거래선의 5Mega 제품이 3월부터 본격적으로 판매되면서 2분기부터는 실적이 대폭 개선될 전망이다.
대상: 카메라 모듈
감성: POSITIVE
2) 삼성전기의 주력 사업인 MLCC의 초과 공급으로 인한 급격한 실적 악화 가능성은 작다.
대상: 삼성전기
감성: POSITIVE
1분기 재고 소진을 위한 단가 인하는 생산능력 증설을 지연시킬 가능성이 크다. 3) 차세대 성장 동력인 LED 사업은 08년부터 본격적인 성장을 시작할 전망이다.
대상: LED 사업
감성: POSITIVE
1분기 영업이익은 33.7% yoy(연결 기준) 증가한 115억원 삼성전기의 1분기 연결기준 매출액은 전년동기 대비 15.7% 증가한 8,850억원, 영업이익은 33.7% 증가한 115억원을 기록하였다.
대상: 삼성전기
감성: POSITIVE
한국타이어는 RE(교체용 타이어) 시장에서의 판가 인상 등 비용 상승의 가격 전가 여력이 유지되고 있는 편이다.
대상: 한국타이어
감성: NEUTRAL
1분기 Review: 한국타이어 영업이익 전년 대비 21% 증가, 원가통제력 건재 1분기 매출액과 영업이익은 각각 6,165억원, 851억원 씩의 사상 최대 실적을 기록했다.
대상: 한국타이어
감성: POSITIVE
한편 한국타이어의 세전이익은 해외공장 관련 지분법평가손실 확대, 유로 부채 관련 평가손실 발생 등에 따라 전년동기 대비 14.8% 감소했다.
대상: 한국타이어
감성: NEGATIVE
둘째, 기업은행은 경기여건의 변화에도 불구하고 건전성이 안정되어 중소기업 여신 건전성 우려는 크지 않다.
대상: 기업은행
감성: NEUTRAL
넷째, 기업은행은 중소기업 대출 시장에서의 경쟁력으로 향후 민영화가 추진될 경우 프리미엄이 예상된다.
대상: 기업은행
감성: POSITIVE
BDI지수 강세로 2008년 매출액은 16.3%, 영업이익은 18.2% 상향 대한해운의 1분기 영업실적은 긍정적으로 평가된다.
대상: 대한해운
감성: POSITIVE
대한해운이 보유하고 있는 용선 158척의 평균 BDI는 7,500포인트로 BDI지수가 고공행진을 이어갈 경우 분기당 1,000억원의 실적 달성이 가능할 것으로 판단된다.
대상: 대한해운
감성: POSITIVE
중기 전망: 2분기 Peak, 어닝 모멘텀 상반기 집중. 그러나 수익실현은 이른 시점 현대모비스 중기 수익예상은 환율 수혜 요인과 해외공장 부품수요 신장세가 기존 기대 이상일 것으로 보여 종전보다 상향조정했다.
대상: 현대모비스
감성: POSITIVE
연간으로는 환율 수혜가 집중되는 2008년 현대모비스의 어닝 모멘텀이 2009년 이후보다 두드러지고, 이번 2분기를 정점으로 2008년 상반기에 어닝 모멘텀이 집중될 전망이다.
대상: 현대모비스
감성: POSITIVE
그러나 현대모비스는 2008년 10.5%의 영업이익률로 마진 개선이 두드러지고 EPS 성장률도 17%로서 양호할 것으로 수정 전망된다.
대상: 현대모비스
감성: POSITIVE
지난해 포함되지 않은 보안관제 서비스를 제외할 경우 9.6% 감소한 99억원이며 이는 안철수연구소의 2분기 실적 개선이 제한적일 것임을 의미한다.
대상: 안철수연구소
감성: NEUTRAL
이는 정보보안에 대한 의식 제고와 예산 확대로 이어질 것으로 전망한다. 3) 네이버에 무료 백신 제공을 철회하고 안철수연구소의 차별화된 유료 개인용 서비스인 ‘V3 365 클리닉’이 하반기부터 본격적으로 자리를 잡을 것으로 예상한다.
대상: 안철수연구소
감성: POSITIVE
다음의 실적 호전의 이유는 1) 1분기 대폭 감소했던 디스플레이광고가 브랜딩 광고 매출 확대에 힘입어 전분기대비 26.7% 증가한 256억원 발생될 것으로 추정되고, 2) 검색 트래픽 증가로 검색광고 매출이 전분기대비 9.7% 증가한 328억원으로 예상되기 때문이다.
대상: 다음
감성: POSITIVE
따라서 실적 부진에도 불구하고 충격은 다소 덜했던 것으로 판단된다. 하지만 예상이 가능했던, 그렇지 않던 대우건설의 영업이익이 전년대비 53% 감소한 것은 동사의 투자의견 및 목표주가에 대해 고민을 할 수 밖에 없다.
대상: 대우건설
감성: NEGATIVE
우선 대우건설 IR에서 밝히고 있는 1분기 일시적인 요인을 제거하고 07년 1분기와 비교해보았다.
대상: 대우건설
감성: NEUTRAL
08년 대우건설의 경영계획의 원가율 목표 등과 비교했을 때 큰 차이는 없으며, 기저효과와 일시적 원가상승 요인이 맞물리면서 이익 폭이 축소된 것으로 판단된다.
대상: 대우건설
감성: NEUTRAL
기업은행의 1분기 순이자마진은 2.54%로 전분기 2.56% 대비 2bp 하락에 그쳐 시중은행 중 마진이 가장 선방한 것으로 추정된다.
대상: 기업은행
감성: POSITIVE
비록 산재보험료 취급에 따른 마진 상승 요인이 있긴 했지만 동 요인을 제외하더라도 기업은행의 순이자마진 하락 폭은 5bp에 불과한 것으로 추정된다.
대상: 기업은행
감성: POSITIVE
매분기 발생하는 ABS 이자수익 효과를 제외시 기업은행의 마진 하락 폭은 1bp로 오히려 더 낮아진다.
대상: 기업은행
감성: POSITIVE
기업은행은 2분기 중 산재보험료 취급액이 추가 인식될 예정인데다 대출금리 정상화로 인해 향후 마진 압박은 빠르게 완화될 전망이다.
대상: 기업은행
감성: POSITIVE
목표주가는 다기간 RIM모형에 의해 산정된 15,000원을 유지한다. 08.1Q실적: 마케팅비용 절감으로 수익성 개선 LG텔레콤의 08.1Q 서비스매출은 822.3십억원(yoy 7.3%), 영업이익은 89.9십억원(yoy 30.1%), EBITDA는 182.9십억원(yoy 17.2%), 당기순이익은 76.1십억원(yoy 14.9%)이다.
대상: LG텔레콤
감성: POSITIVE
더욱이 전년말에 증설효과까지 겹치면서 AnyCoat의 국제가격도 급등하고 있는 것으로 알려지고 있다.
대상: AnyCoat
감성: POSITIVE
강원랜드의 1분기 매출액과 영업이익의 전년동기 증가율이 둔화되면서, 불법 사행산업 퇴출과 스키장 개장 효과가 반감되는 모습이다.
대상: 강원랜드
감성: NEGATIVE
코오롱의 투자포인트는 1) 실적 호조 지속, 2) 부단한 구조조정으로 인한 수익성 개선과 재무구조 안정, 3) 아라미드, 물, 태양광 등 신성장 동력 부각 등이다.
대상: 코오롱
감성: POSITIVE
코오롱의 1분기 영업이익은 218억원을 기록하며 당사 예상치에 부합했다.
대상: 코오롱
감성: NEUTRAL
없는 구조조정으로 수익성 개선과 재무구조 안정화 기대 코오롱이 매력적인 이유는 실적 개선에도 불구하고 구조조정의 고삐를 늦추지 않고 있기 때문이다.
대상: 코오롱
감성: POSITIVE
유엔젤의 영업이익률은 하드웨어를 포함한 매출 비중의 감소로 전년동기 대비 11.3%p 증가한 36.2%를 기록했다.
대상: 유엔젤
감성: POSITIVE
현재 RBT 매출은 분기당 약 45억원을 기록하고 있지만 6월부터는 분기당 23억원 수준으로 감소할 전망이다
대상: RBT
감성: NEGATIVE
이는 한글과컴퓨터의 경상연구비를 포함한 인건비가 크게 증가 (QoQ 64%↑, YoY 62%↑)했기 때문이다.
대상: 한글과컴퓨터
감성: NEGATIVE
또한 4월부터 광학용 고부가 필름의 판매가 호조를 보이고 있어 필름부문 역시 실적개선이 예상된다.
대상: 필름부문
감성: POSITIVE
대한항공의 영업이익은 유가 급등에 의한 연료유류비가 49.4%증가하여 전년대비 87.1%감소하였다.
대상: 대한항공
감성: NEGATIVE
유가상승으로 인한 연료유류비 증가로 항공운송사업부 적자전환 사업부별로 보면 항공운송사업부의 영업이익은 전년의 1,315억에서 -91억원으로 적자전환하였다.
대상: 항공운송사업부
감성: NEGATIVE
한국전력 매출액의 증가는 전력판매량이 9.4%(yoy)증가하고, 요금은 동결되었으나 Peak Season요금 적용 및 용도별 요금 조정에 의한 판매단가 인상 효과 (1.7%,yoy)로 전력판매수익이 11.3%증가한데 기인한 것이다.
대상: 한국전력
감성: POSITIVE
한국전력 또한 전기요금체계의 개편, 즉 원료비 연동제 도입보다 현재는 전기요금의 인상에 최선을 다하고 있는 입장이다.
대상: 한국전력
감성: NEUTRAL
원료비 연동제의 도입은 한국전력의 민영화를 위한 전제 조건이지만, 단기간에 실기되기에는 해결해야 할 과제들이 너무 많다.
대상: 한국전력
감성: NEUTRAL
LG상사 목표주가 28,200원으로 상향 조정, 본격적인 주가 상승의 시작
대상: LG상사
감성: POSITIVE
코리안리의 4분기 수정보험영업이익(보험영업이익+비상위험준비금)은 159억원 적자로 전년동기대비 적자전환되었고, 이에 따라 합산비율(손해율+사업비율)도 2000년 이후 가장 높은 102.4%로 전년동기 대비 5.0%p 상승하였다.
대상: 코리안리
감성: NEGATIVE
당기순이익은 원달러 환율이 기말 대비 54원 상승함에 따라 외화환산손실 3,774억원이 발생하였고, 항공기 3대 매각에 따른 유형자산처분 손실 822억원이 발생하여 3,254억원의 당기순손실을 기록하였음. ▶
대상: 대한항공
감성: NEGATIVE
대한항공의 영업이익이 전년대비 감소한 주된 요인은 제트유가 상승으로 연료비가 전년대비 49.4% 증가한 것에 기인함.
대상: 대한항공
감성: NEGATIVE
국제 여객 및 화물 양 사업부문의 매출 증가세가 지속되고 있다는 점은 긍정적이며 이는 장기적인 트렌드로 이해될 수 있는 부문임.
대상: 국제 여객 및 화물 양 사업부문
감성: POSITIVE
1분기 중 신한은행의 상각, 매각 전 실질 연체와 고정이하여신 순증액은 각각 2,230억원과 2,020억원으로 전분기 대비 다소 증가해 자산건전성이 소폭 악화되었다.
대상: 신한은행
감성: NEGATIVE
또한 신한은행은 고정이하 여신 중 회수의문과 추정손실로의 전이율이 낮아 대손 부담은 상대적으로 타은행 대비 낮게 나타나고 있다.
대상: 신한은행
감성: POSITIVE
게다가 국민은행은 1분기 중 상대적으로 운용금리가 낮은 유가증권이 약 4.3조원 증가했는데 이는 유동성 비율 관리 목적인 것으로 추정된다.
대상: 국민은행
감성: NEGATIVE
은행 저원가성 수신 감소 현상에 따른 자금조달의 취약성과 유동성 비율 관리를 위한 운용 상의 제한으로 인해 국민은행의 경우 자산성장이 지속될수록 운용수익률은 하락할 수 밖에 없을 것으로 판단된다.
대상: 국민은행
감성: NEGATIVE
경남은행은 지난해 2분기 이후 지속적으로 마진이 상승하고 있는데 수익성 개선을 위해 과도한 금리경쟁을 자제하고 있기 때문으로 추정된다.
대상: 경남은행
감성: POSITIVE
이러한 수익성 개선 노력에 힘입어 경남은행은 1분기 순이익이 666억원으로 전년동기 대비 약 57.5% 증가했다.
대상: 경남은행
감성: POSITIVE
그나마 조기 매각을 상정할 수 있는 시나리오는 외환카드 주가조작 사건 2심 판결 후 대주주 적격성을 문제삼아 보유지분 강제처분 매각을 명령하는 방법이다(언론 보도에 따르면 2심 판결은 6~7월 중 나올 것으로 예상되고 있음). 그러나 그 조차도 매각 반대 여론이 거세질 수 있다는 점에서 실현 가능성은 의문이다.
대상: 외환카드
감성: NEGATIVE
외환은행은 순이자마진이 3.06%로 전분기 대비 13bp 하락했는데 이는 1) 높은 여신증가세(전분기 대비 5.0% 증가) 2) MMDA가 약 2.2조원 감소하는 등 저원가성 예수금 비중 감소 3) 순이자스프레드가 낮은 매입외환 증가 등에 기인한 것으로 판단된다.
대상: 외환은행
감성: NEGATIVE
따라서 외환은행은 타은행과 달리 자산건전성이 아직 뚜렷이 나빠지고 있다는 징후는 발견되지 않고 있는 것으로 보인다.
대상: 외환은행
감성: POSITIVE
1) 중공업부문 영업이익은 121억원으로 전년수준을 기록하였으나 당초 예상과 달리 개선 폭은 적었다.
대상: 중공업부문
감성: NEGATIVE
한화석화의 영업이익이 전년동기대비 큰 폭으로 증가한 주요 이유는 PVC마진(PVC-에틸렌)이익이 톤당 384달러로 전년동기 266달러대비 44.2% 증가하였기 때문임. ▶
대상: 한화석화
감성: POSITIVE
현금흐름할인(DCF) 모형에 의한 Valuation에서도 140,000원이라는 목표주가에 타당성을 준다. 40년 넘게 국내 수위 자리 고수, 제품구조 개선 통해 재도약 기틀 마련 동아제약은 1967년부터 40년 넘게 국내 최대 제약사 자리를 고수하고 있다.
대상: 동아제약
감성: POSITIVE
2008년 박카스를 제외한 동아제약의 의약품 매출비중은 70%에 육박할 전망인데, 제품구조 개선은 수익성 개선으로 이어질 것이다.
대상: 동아제약
감성: POSITIVE
동아제약의 경쟁력은 신약, 제네릭, 바이오의약품을 아우르는 제품력, 업계 최고수준의 R&D 능력과 파이프라인, 신제품을 시장에 침투시킬 수 있는 뛰어난 영업력 등으로 요약된다.
대상: 동아제약
감성: POSITIVE
동아제약은 천연물신약인 위염치료제 스티렌과 합성신약인 발기부전치료제 자이데나를 출시하여 대형화에 성공했고 90년대부터 바이오제네릭(Biosimilar)의 개발에도 두각을 나타냈다.
대상: 동아제약
감성: POSITIVE
신약과 제네릭, 바이오의약품을 아우르는 제품력과 R&D 능력이 경쟁력 중장기적으로는 정책리스크로 인한 부정적 영향을 수출과 신약개발로 만회할 전망이다.
대상: 동아제약
감성: NEUTRAL
동아제약의 총 3.4억달러에 이르는 대규모 수출계약은 2010년 이후 본격 선적으로 이어질 것이고 천연물 신약도 비슷한 시기에 잇따라 출시될 전망이다.
대상: 동아제약
감성: POSITIVE
원자재 가격 상승 등 현대미포조선의 실적 성장에 대한 우려감이 높아지는 가운데,
대상: 현대미포조선
감성: NEGATIVE
1분기 깜짝 실적은 향후 현대미포조선의 영업실적에 대한 믿음을 높여주는 계기가 되었다.
대상: 현대미포조선
감성: POSITIVE
우리투자증권의 이러한 양호한 실적의 배경은 1) 상품운용 손익의 호조, 2) 순이자수익의 견조한 유입, 3) ELS 발행의 증가, 4) IB 부문의 호조 등으로 요약할 수 있다.
대상: 우리투자증권
감성: POSITIVE
07년 1분기 LG카드 출자주식 매각익, 07년 4분기 추가 충당금 적립 등의 영향 때문이다.
대상: LG카드
감성: NEUTRAL
다섯째, 신한지주에 대한 투자에 있어서 몇 가지 부담이 존재할 것이라는 판단이다.
대상: 신한지주
감성: NEGATIVE
또한 동력비 역시 연초 이후 약 9% 상승하여 효성의 전반적인 생산원가에 부정적인 영향을 주고 있다.
대상: 효성
감성: NEGATIVE
국민은행의 원화 대출증가율은 4.5%(QoQ), 중소기업 대출 증가율은 6.8%(QoQ)로서 공격적인 성장 전략을 추구했다.
대상: 국민은행
감성: POSITIVE
참고로 우리금융의 ‘07년 1분기의 수정 순익은 4,700억원 규모였고, ‘07년 4분기의 수정 순익은 5,700억원 규모였다.
대상: 우리금융
감성: NEUTRAL
손실반영이 작았던 이유는 DMS의 옵션계약이 위험회피 회계기준의 적용요건에 부합함에 따라 손익계산서에 반영되지 않았기 때문임.
대상: DMS
감성: POSITIVE
엔화환율의 안정으로 향후 추가 손실 가능성은 매우 적은 것으로 판단됨. ▶ 1분기 수주잔고 774억원으로 급증, 4월에만 370억원의 추가 수주 확보 DMS의 1분기 잔고는 774억원이었고 4월 370억원의 추가수주를 확보해 4월말 현재 1,140억원의 수주잔고를 기록하고 있음.
대상: DMS
감성: POSITIVE
게임부문은 계절적인 성수기와 저가 Paying User가 지속적으로 증가하여 전분기대비 16.7% 증가한 90십억원을 기록하였다.
대상: 게임부문
감성: POSITIVE
그 이유는 계절적인 비수기 영향으로 게임부문 성장률이 전분기대비 감소하고, 4월에 오버추어와 계약조건 변경에 따라 검색성장률도 전분기에 비해 다소 둔화될 것으로 추정되기 때문이다.
대상: 게임부문
감성: NEGATIVE
2008년 어닝모멘텀 강화 예상 NHN의 2008년 연간 예상 매출액은 전년대비 38.1% 성장한 1조 271십억원, 영업이익은 41% 증가한 549십억원으로 전망된다.
대상: NHN
감성: POSITIVE
국제 동 가격의 강세로 풍산은 2분기 이후의 수익성도 견조할 전망
대상: 풍산
감성: POSITIVE
최근 풍산의 수익성은 동 가격의 변동에 좌우되고 있다.
대상: 풍산
감성: NEUTRAL
1분기 어닝써프라이즈: 매출액 10%증가한 797억원, 영업이익 99.9% 증가한 236억원 태광은 1분기 매출액이 전년 동기 대비 10.0% 증가한 797억원, 영업이익은 99.9% 증가한 236억원, 세전이익은 140.9% 증가한 289억원, 순이익은 135% 증가한 218억원으로 공정 공시했다.
대상: 태광
감성: POSITIVE
1분기 깜짝 영업 실적 → 2분기 영업이익률 낮아지나 세전이익률 증가 지속 삼성중공업은 1분기 매출액이 전년 대비 32.6% 증가한 24,175억원, 영업이익은 245.6%증가한 2,236억원, 순이익은 28.5% 증가한 1,158억원으로 공정 공시했다.
대상: 삼성중공업
감성: POSITIVE
이러한 LG그룹 경쟁력은 지주사 내부의 의사결정 시스템과 지주사와 자회사간의 협력적 의사 결정시스템에서 온다고 볼 수 있음.
대상: LG그룹
감성: POSITIVE
이러한 점들을 반영하여 신규 목표가에 LG NAV에 10% 프리미엄 가산. 기존 제시 LG 적정가에는 15% 프리미엄을 가산 하였음. ▶
대상: LG
감성: POSITIVE
따라서 토필드에 대한 투자의견 ‘매수’와 12개월 목표주가 30,000원(08년 추정 EPS 기준 PER 9배 수준)을 유지한다. 1분기 실적은 전년동기 대비 매출액 16.5%↑, 영업이익 4.3%↑ 토필드의 1분기 실적은 매출액 387억원, 영업이익 79억원으로 전년동기 대비 각각 16.5%, 4.3% 증가하였다.
대상: 토필드
감성: POSITIVE
LG패션의 08년 매출액과 영업이익은 기존 전망치 대비 각각 1.4%, 2.8% 상향되 8,450억원(전년동기비 +14.5%), 1,094억원(전년동기비 +19.5%)이다.
대상: LG패션
감성: POSITIVE
LG패션이 차별화 되는 세가지 이유 LG패션의 핵심 고객군으로 추정되는 와인세대(30대 후반 ~50대 초반)는 2010년까지 지속적인 증가가 예상된다.
대상: LG패션
감성: POSITIVE
자화전자의 2008년 매출은 지난 3년동안(2005년~2007년)의 지속적인 역성장세에 벗어나, 본격적인 성장세로 전환될 것으로 분석된다.
대상: 자화전자
감성: POSITIVE
티엘아이의 2008년 영업이익은 기존 0.25㎛에서 0.18 ㎛로 미세공정 적용에 따라 원가 경쟁력이 확대되어 기존 추정치 대비 37.2% 상향한 129억원으로 추정된다.
대상: 티엘아이
감성: POSITIVE
환율 및 곡물 관련 손실에서 시장이 우려하는 최악의 상황은 발생하지 않았다.
대상: 시장
감성: NEUTRAL
둘째, CVD 장비 테스트가 원활하게 진행되고 있으며 추후 수주에 대해서 에스에프에이는 조심스럽게 낙관적인 견해를 내비쳤다.
대상: 에스에프에이
감성: POSITIVE
셋째, 에스에프에이는 아산 컴플렉스, 창원 사업장 확보 등을 통해 대규모 사업장을 건설하겠다는 계획을 발표하였다.
대상: 에스에프에이
감성: POSITIVE
현 대우증권의 기대 수준을 넘어설 가능성이 높지만 수익 예상에는 보수적으로 반영되어 있다.
대상: 대우증권
감성: NEUTRAL
대우조선해양은 1분기 매출액이 전년 대비 43.9% 증가한 21,241억원, 영업이익은 233.2% 증가한 1,676억원, 순이익은 51.1% 증가한 784억원으로 공정 공시했다.
대상: 대우조선해양
감성: POSITIVE
대우조선해양은 4월에 자동차운반선, VLCC, 벌크선, 드릴쉽 등 신규 수주가 13억 달러 발생하여 누계로 약 34억 달러 수주를 기록했다.
대상: 대우조선해양
감성: POSITIVE
대주전자재료는 08년 하반기 이후 성장 잠재력이 서서히 가시화되면 단계적인 도약도 가능할 전망이다.
대상: 대주전자재료
감성: POSITIVE
대주전자재료 08년 매출액은 전년대비 40% 증가한 601억원, 영업이익은 10배 이상 증가한 45억원에 이를 것으로 예상된다.
대상: 대주전자재료
감성: POSITIVE
성장성과 수익성 호전을 동시에 보여준 1분기 영업 실적 CJ제일제당의 1분기 매출액, 매출총이익, 영업이익은 8,264억원, 2,799억원, 810억원으로 전년 동기 대비 각각 18.9%, 15.5%, 31.5%가 증가하였다.
대상: CJ제일제당
감성: POSITIVE
제품 판매 가격 인상은 통상적으로 매출총이익률을 개선시키지만 CJ제일제당의 1분기 매출총이익률은 전년 동기 대비 1.0%p 하락하였다.
대상: CJ제일제당
감성: NEGATIVE
지속적인 곡물 가격 상승과 지난 해 11월 이천 육가공 공장 화재에 따른 생산 차질이 CJ제일제당 매출총이익률 하락의 주요 원인으로 판단된다.
대상: CJ제일제당
감성: NEGATIVE
그러나 최근 곡물 가격 안정이 이어지고 있으며 이천 공장 화재에 따른 비용 처리가 완료됨에 따라 2분기부터는 CJ제일제당 매출총이익률이 예년 수준을 회복할 전망이다.
대상: CJ제일제당
감성: POSITIVE
이는 싸이클 산업의 통념을 깨는 양호한 현금 흐름과 재무 구조의 빠른 개선으로 드러나고 있다.
대상: 싸이클 산업
감성: NEUTRAL
LG디스플레이는 07년 양의 현금 흐름으로 전환한 데 이어 08~09년 각각 1.5~2.3조원 수준의 잉여 현금 흐름을 창출할 수 있을 전망이다.
대상: LG디스플레이
감성: POSITIVE
LG디스플레이는 08년 설비투자 확대가 예상되나 투자 규모가 매출액의 20% 이하에 그쳐 05~06년과 같은 과잉 투자 국면은 재개되지 않을 것으로 본다.
대상: LG디스플레이
감성: NEUTRAL
수익 예상 상향 조정, 2분기 본사 영업이익 1조원 예상 예상을 상회하는 긍정적 환율 흐름과 견조한 패널 수요 등을 반영하여 LG디스플레이의 08년과 09년 영업이익을 기존 대비 각각 6.4%, 6.7% 상향 조정하였다.
대상: LG디스플레이
감성: POSITIVE
환율 상승은 LG디스플레이의 실적 개선 효과를 배가시키고 경쟁국 대비 가격 경쟁력을 강화시킬 전망이다.
대상: LG디스플레이
감성: POSITIVE
신한이엔씨의 1분기 실적은, 매출액 169억원, 영업이익 30억원, 순이익 27억원, 영업이익률 17.5%를 기록한 것으로 보인다.
대상: 신한이엔씨
감성: NEUTRAL
삼양감속기는 매출액 141억원, 영업이익 22억원, 순이익 18억원, 영업이익률 16.0%를 달성한 것으로 추정된다.
대상: 삼양감속기
감성: NEUTRAL
현대해상의 4분기 수정보험영업이익은 18억원 적자로 전년 대비 73억원 적자축소 되었고, 이에 따라 합산비율(손해율+사업비율)도 100.9%로 전년 대비 1.0%p 하락하였다.
대상: 현대해상
감성: POSITIVE
현대해상의 자동차보험 손해율은 보험료 인상효과로 지속적으로 하락하여 2002년 월드컵 기간 이후 최저수준 까지 하락하였다.
대상: 현대해상
감성: POSITIVE
아울러 현대해상이 서브프라임 관련 CDO를 32억원 감액한 것도 투자영업이익 감소의 원인이 되었다.
대상: 현대해상
감성: POSITIVE
전체 비용의 반을 차지하는 회선비용도 전년대비 30% 늘어나며 CDN 서비스 단가 하락을 전가하지 못한 것으로 판단된다.
대상: CDN 서비스
감성: NEGATIVE
회계 변경 효과를 고려하면 08년 1분기 세전이익은 83.9%↑ YoY 인탑스의 08년 1분기 매출액은 744억원, 영업이익은 54억원으로 전년동기 대비 각각 3.2%, 19.9% 감소한 수치이다.
대상: 인탑스
감성: NEGATIVE
한진해운 목표 주가 상향은 2008년 2분기 미주 노선 운임 인상에 따른 실적 개선과 유류 연동제 도입으로 유가 상승 리스크가 해소되었기 때문이다.
대상: 한진해운
감성: POSITIVE
한진해운 미주 노선 운임 협상은 기대 이상으로 진행 중 미주 노선 운임 협상은 순조롭게 진행 중이다.
대상: 한진해운
감성: POSITIVE
유류 연동제 도입으로 한진해운의 국제 유가 상승에 따른 연료비 증가 리스크는 해소될 전망이다.
대상: 한진해운
감성: POSITIVE
이는 주력자회사인 GS칼텍스의 1분기 당기순이익이 환율과 국제유가의 급등에 따른 외환관련비용, 파생상품관련손실의 급증으로 적자 전환되었기 때문이다.
대상: GS칼텍스
감성: NEGATIVE
GS의 08년 연간의 당기순이익은 종전예상치보다는 6% 축소
대상: GS
감성: NEGATIVE
인포피아는 채혈량과 반응 속도 부문에서 경쟁사에 비해 우월한 기술이 적용된 제품을 생산하고, 장기적인 공급 계약을 통해 안정적인 외형 상장의 기반을 확충해 가고 있다는 점이 매력적이다.
대상: 인포피아
감성: POSITIVE
한라공조의 컴프레서와 공조시스템은 구조조정 중인 비스티온 등 기존 시스템 서플라이어를 대신해 해외 주요 완성차 업체에 공급할 잠재력이 충분하다.
대상: 한라공조
감성: POSITIVE
LIG손해보험의 4분기 수정보험영업이익은 560억원 적자로 전년 대비 399억원 적자축소되었고, 이에 따라 합산비율(손해율+사업비율)도 105.6%로 전년 대비 5.1%p하락하였다.
대상: LIG손해보험
감성: POSITIVE
이는 지난해 4분기는 일회적 요인인 LG카드매각이익이 324억원 발생했던 효과가 사라졌기 때문이다.
대상: LG카드
감성: NEUTRAL
한전KPS 1분기 영업이익은 83억원으로 추정치 대비 9.6% 비중이지만 계획예방정비공사가 5월과 6월 그리고 피크 시즌인 7월, 8월 이후에 몰려있어 1분기는 계절적 비수기임.
대상: 한전KPS
감성: NEUTRAL
해외정비매출이 지속적으로 늘어나기 위해서는 신규 인력이 장기적인 계획상에서 미리 채용되어 훈련을 받아야 할 것인데 현재 공기업 인력 채용은 기획재정부에서 관할하고 있어 한전KPS로서는 탄력적인 신규 채용이 어려운 상황임.
대상: 한전KPS
감성: NEGATIVE
우리투자증권의 경우 ① 적극적인 Prop Trading을 하고, ② ELS 자체 발행이 많아 해당 헤지 포지션이 많고, ③ 종금업무 및 RP 판 등으로 4월 상품운용이익이 좋았던 것으로 추정된다.
대상: 우리투자증권
감성: POSITIVE
핵심 사업인 선박용 엔진 부문의 높은 실적 성장과 높은 ROE(2008년 39.2%, 2009년 35.5%)를 감안하면 제조업 평균 PER을 적용하는 데는 무리가 없다.
대상: 선박용 엔진 부문
감성: POSITIVE
자회사(지분 51%)인 STX엔파코는 금년 하반기 상장 예정으로 이 회사에 대한 가치 평가는 지분법 가치만을 반영하였고, 상장 이후 시장 가치를 반영할 예정이다.
대상: STX엔파코
감성: NEUTRAL
이는 대우증권 예상 실적과 FN 가이드 기준 컨센서스 보다 양호한 영업실적이다.
대상: 대우증권
감성: NEUTRAL
특히, 필립스 관련 오버행이나 전략적 투자자 유치 등의 문제에 있어 현재 단계에서 밝힐 단계가 아니고 노력을 진행 중이라고 밝혔다.
대상: 필립스
감성: NEUTRAL
오히려 10세대 등 대형 투자가 지연되었다는 의미에서 보면 LG디스플레이가 과잉 투자에 빠질 위험은 낮아 보인다.
대상: LG디스플레이
감성: NEUTRAL
아모텍의 1분기 매출액 및 영업이익은 전년동기 대비 각각 3.2% 및 0.3% 증가한 162.4억원, 16.6억원을 기록하였다.
대상: 아모텍
감성: POSITIVE
적자 라인의 철수를 통한 적자 규모 축소와 인력 구조조정으로 인한 인건비 절감으로 인해 대상의 영업이익은 크게 증가하였다.
대상: 대상
감성: POSITIVE
③ 또한 스포츠토토의 당기순이익이 331억원을 기록하며 지난 해 4분기 실적 부진이일시적이었음을 보여주었다.
대상: 스포츠토토
감성: POSITIVE
스포츠토토는 분기별 실적으로 사상 최대 실적을 기록하며 당기 순이익이 전년 동기 대비 23.2% 증가한 303억원을 기록하며 지난 해 4분기 실적 부진의 우려를 불식시켰다.
대상: 스포츠토토
감성: POSITIVE
2008년 HEV 시장은 리튬이온 전지의 폭발위험에 노출되어 있지만, 기술적인 한계에 대한 해결을 해나가고 있다.
대상: HEV 시장
감성: POSITIVE
지난 금요일 주가 급락을 통해 LG디스플레이에 관한 악재는 대부분 노출되었다고 본다.
대상: LG디스플레이
감성: POSITIVE
그 동안 LG디스플레이에 대한 투자자들의 생각은 대체로 걱정 반 기대 반이었다.
대상: LG디스플레이
감성: NEUTRAL
LG전자의 2, 3분기 본사 기준 영업이익을 기존 대비 각각 4.9%, 2.9% 상향 조정하였다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
2분기 글로벌 영업이익 9,180억원으로 시장 기대치 크게 상회할 전망 LG전자의 2분기 글로벌 영업이익은 9,180억원으로 사상 최대 수준을 보일 것으로 기대한다.
대상: LG전자
감성: POSITIVE
특히 핸드셋 분야는 성장과 수익성의 두 마리 토끼를 다 잡는 모습을 기대한다.
대상: 핸드셋 분야
감성: POSITIVE
이니시스는 지난해 4분기부터 매출 규모가 고정비용을 안정적으로 상회하면서 강력한 영업 레버리지 효과가 나타나고 있다.
대상: 이니시스
감성: POSITIVE
이니시스의 원가율은 2006년 4분기 85.0%를 고점으로 지속적으로 하락하고 있다. 원가율 하락은 수수료 마진이 높아지고 가격 정책에 대한 협상력이 높아지고 있음을 의미한다.
대상: 이니시스
감성: POSITIVE
리노공업의 1분기 실적은 매출액 107억원, 영업이익 37억원(영업이익율 34.6%), 당기순이익 30억원(순이익율 28%)을 기록하였다.
대상: 리노공업
감성: NEUTRAL
목표주가 18,200 유지 리노공업의 1분기 실적은 기존 예상하였던 추정치에 부합한 실적을 보여주었다.
대상: 리노공업
감성: NEUTRAL
리노공업은 작지만 강한 기업으로 시장을 주도하는 시장 지배력을 가지고 있으며, 안정된 자산 가치와 현금 창출 능력을 보유하고 있으므로 점진적인 기업 가치 상승을 가져올 것으로 판단한다.
대상: 리노공업
감성: POSITIVE
한진해운의 미주노선 Outbound 운임은 평균 13%, Inbound운임도 5~10%인상된 것으로 추정되어, 인상된 운임이 적용되는 2분기 부터는 실적호전세가 더욱 가파르게 진행될 전망이다.
대상: 한진해운
감성: POSITIVE
삼성화재의 4분기 수정보험영업이익은 80억원 흑자로 전년 대비 303억원 증가하였고, 이에 따라 합산비율(손해율+사업비율)도 99.6%로 전년 대비 1.5%p 하락하였다.
대상: 삼성화재
감성: POSITIVE
이는 지난해 4분기에 발생했던 LG카드 매각이익 480억원이 올해에는 발생하지 않았기 때문이다.
대상: LG카드
감성: NEUTRAL
아울러 CDO 관련 해외투자에서 63억원을 감액한 것도 삼성화재 투자영업이익 감소의 원인이 되었다.
대상: 삼성화재
감성: NEGATIVE
동 사업은 향후 12~15년 정도의 기간에 걸쳐 순차적으로 진행될 전망. 총 사업 규모는 7조원 정도로 추정되고 있어 GS건설의 새로운 중장기 성장 동력으로 작용할 것으로 예상됨 ▶리스크에 직접 노출된 사업은 없다 1. BT 프로젝트: 도로건설사업 착공은 6월 초로 예정되어 있음.
대상: GS건설
감성: POSITIVE
동 사업은 GS건설이 자체 자금과 현지 은행의 차입을 통하여 건설하고, 동 공사의 대가로 나베 신도시 부지 102만평에 대한 사용권을 획득하는 프로젝트임.
대상: GS건설
감성: NEUTRAL
투자 의견 매수, 목표 주가 431,000원 메가스터디 투자 의견 매수, 목표 주가 431,000원을 제시한다.
대상: 메가스터디
감성: POSITIVE
20세기 유형자산 시대에서 21세기 무형자산 시대로의 본격적인 전환이 시작되었고, 교육산업은 새로운 시대 흐름의 중심에서 각광받고 있다.
대상: 교육산업
감성: POSITIVE