投資信託の仕組み
 投資信託には契約型投資信託と会社型投資信託の大きく2つがあります。一般に、個人の投資家が取引する投資信託は契約型投資信託です。
 
 投資信託は、投資信託会社（運用会社）で組成され、主に証券会社や銀行、郵便局などの販売会社を通じて販売されます。投資家から集められた資金は、信託銀行で保管・管理され、投資信託会社による運用指示により、さまざまな金融商品に投資・運用されます。
 
 なお、信託銀行は、自行の財産と分別して投資信託財産を保管・管理しているため、販売会社、運用会社、信託銀行が万が一経営破綻に陥っても、投資家の資産は保全される仕組みになっています。
 
 投資信託 3つの利益
 投資家が投資信託から得られる利益は、主に3つあります。
 
 売却益（キャピタルゲイン）
 投資信託には基準価額という価格があり、原則毎日変動します。もし、売却時の基準価額が購入時より高くなっていれば売却益（キャピタルゲイン）を得ることができます。
 
 分配金（インカムゲイン）
 投資信託の運用によって、投資している株式や債券などの値上がり益や配当、利息などの利益が生じます（運用益）。それら運用益などの投資信託資産から、投資信託を購入した投資家に収益分配金（インカムゲイン）が支払われることがあります。収益分配金が支払われるタイミングは、毎月・3カ月・半年・1年ごとなど、投資信託によって異なります。
 また、分配金は支払われず、運用資産として再投資する投資信託もあります。
 
 償還益
 投資信託のなかには、あらかじめ運用期間（償還期間）を設けているものがあります。それらの投資信託が償還日を迎えたときに投資家へ戻す「償還金」によって購入価格との差額で得られるのが償還益です。

カテゴリ: IR
質問: 投資信託の利益において、分配金と償還益の違いを教えてください。
回答: 分配金とは、投資信託の運用によって、投資している株式や債券などの値上がり益や配当、利息などの利益として運用益が生じ、運用益などの投資信託資産から、投資信託を購入した投資家に支払われる収益分配金を指します。
 償還益とは、投資信託のなかには、あらかじめ運用期間を設けているものがあります。それらの投資信託が償還日を迎えたときに投資家へ戻す償還金によって購入価格との差額で得られるのが償還益です。