金融におけるポートフォリオとは？
金融・投資におけるポートフォリオとは、金融資産の組み合わせとその配分を意味します。投資商品には、現金・株式・債券・不動産といったさまざまな種類があり、それぞれリスクやリターンが異なります。投資を行う際にポートフォリオを構築する目的は、資金を異なる投資商品に分散させてリスクを軽減し、リターンを最大化することです。

投資対効果を高めてリスクを低減するには、分散投資と長期保有といった2つの要素が欠かせません。自身の目的に合わせたバランスでポートフォリオを組んで適切に管理すれば、長期的に安定した投資対効果が期待できます。

たとえば、株のみに投資している場合、株価が大暴落すると大きな損失が発生します。しかし、他の金融資産も併せて保有していれば、全体的なリスクを軽減できます。経済状況やライフステージに合わせてポートフォリオを構築し、将来に備えることが大切です。
ポートフォリオの基本的な形
投資では、リスクを考慮しながら長期的な運用を行うので、良い結果につながる可能性が高くなります。ポートフォリオの基本形は、その鍵と言っても過言ではありません。

国民の年金を運用する組織「年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）」が公表している基本ポートフォリオは以下のとおりです。

国内債券　25%（±7%）
外国債券　25%（±6%）
国内株式　25%（±8%）
外国株式　25%（±7%）
2020年4月から適用されているこのポートフォリオは、2024年度第1四半期に3.65%の収益率を実現したと報告されています。4種類の投資商品を同じ割合で組み合わせてリスクを分散し、安定した収益を目指しているのが特徴です。
ポートフォリオを作るメリット
値動きが異なる複数の金融資産を組み込み、ポートフォリオを作成すれば、1つの金融資産に集中して投資するよりも大幅にリスクを低減できます。分散投資は、ポートフォリオを組まずに行うことも可能です。しかし、保有資産を管理しやすいポートフォリオを組むことにより、長期的に安定したリターンを狙いやすくなるため、目標を達成しやすいといったメリットがあります。

ポートフォリオを構築する際は、どの程度リスクがある資産をどれだけ購入するかを十分に検討し、許容範囲内のリスクにおさまるよう考慮することが重要です。

ポートフォリオを作るときの注意点
ポートフォリオを作る際は、リスクとリターンのバランスを考慮しつつ長期的な視点を持つことが大切です。リスクが低い投資は収益も低くなる傾向があり、高い収益を目指す場合はそれなりのリスクが生じます。各金融資産のリスクとリターンをよく理解して、自身に最適な組み合わせと配分を決めることで、市場の急激な変化やライフステージの変化にも柔軟に対応できます。

ポートフォリオへの考え方
ポートフォリオを組む際は、長期的な目線でリスク分散を考える必要があります。市場動向や投資先となる企業の業績など、必要な情報を収集してから投資の判断を行いましょう。

ローリスク・ローリターンの場合
リスクを抑えて安定したリターンを目指すのであれば、比較的変動の幅が小さく、安全性の高い金融資産に分散投資するという考え方をベースにポートフォリオを作成します。たとえば、現預金や国内債券といった変動幅が小さい資産をメインに構築するなどの方法がこれに該当します。株式・REIT（不動産投資信託）といったミドルリスク・ミドルリターンの資産は、組み込む割合が少なめの方が安心です。

ミドルリスク・ミドルリターンの場合
リスクをある程度許容しつつ、より高いリターンを目指すのであれば、利回りの高い資産を中心に組み込み、同時に安全性も確保するという考え方でポートフォリオを作ります。具体的には、「リスク資産」である株式や国内REITを基本とし、安全性の高い現預金や国内債券を組み込みます。定期的に資産の配分を見直しながら、ハイリスクにならないよう調整するのがポイントです。

ハイリスク・ハイリターンの場合
リスクを承知でより大きなリターンを目指すのであれば、短期的な市場変動に左右されず長期的な投資を行うという考え方をベースにポートフォリオを作成します。具体的には、国内株式だけでなく、価格変動幅が大きい先進国や新興国の株式を組み込む分散投資の方法です。

また、先物取引や金、暗号資産などを活用してさらに大きなリターンを狙う方法もありますが、これらは生活に支障がない範囲で行う必要があり、投資初心者にはあまりおすすめできません。

それぞれの資産の特徴
市場の変動に対する耐性を高めるためにも、金融資産ごとの特徴やリスクとリターンについて、正しく把握しておくことは非常に重要なことです。

現預金
現金は、災害や盗難など特別な事態を除き失うリスクが少ない資産です。市場の影響を受けにくい一方で、増加が期待できないローリスク・ローリターンの資産ともいえます。一般預金は、金融機関が破綻しても1,000万円までの元本と利息は保証されます。ただし、日本の銀行は金利が低いため、大きなリターンは期待できないのが現状です。

預貯金は、ハイリスク資産との組み合わせにより、全体的なリスクを軽減できます。そのため、ポートフォリオに組み込むことで、バランスを整える役割を果たします。現金や預金は、必要なときにすぐ使える資産なので、株式市場が暴落した際に株式の購入資金に充てることも可能です。

経済状況の悪化や資金難に直面した際は、現預金の保有比率が高まる傾向にあります。
債券
債券は、ローリスク・ローリターンの資産です。債券のリターンは利子・売却益・償還差益（購入時と償還時の差額）であり、利回りは比較的低いものの、元本や利払いの安全性は高いのが特徴です。外国債券は国によって為替リスクが異なり、政治や経済状況の変化、テロ、自然災害などが値動きに影響を及ぼします。

米国債や英国債など、先進国の債券は安全性が高い一方で、為替リスクには注意が必要です。新興国や発展途上国の国債（エマージング債券）は、国内や先進国の債券よりリスクが高くなりますが、リターンも大きいのが特徴です。債券は、ポートフォリオに組み込む資産として人気がありますが、より安全性を重視するなら国内債券や先進国債券、より高い収益を狙うのであれば新興国や発展途上国の国債が適しています。

株式
株式は、ミドルリスク・ミドルリターンの資産です。初心者の場合、国内株式の投資信託がおすすめです。投資先企業の倒産や不祥事により売却できなくなったり、株価が下がったりするリスクがあるため、銘柄は慎重に選ばなければなりません。

ポートフォリオに組み込む前に、投資目的や運用方針に合う銘柄を選定し、リスクとリターンをよく把握する必要があります。リターンは配当金や値上がり益ですが、海外株式には為替リスクを伴う可能性があるため、債券と同様に投資する国によってリスクが異なる点に注意しましょう。
不動産
不動産投資は、ミドルリスク・ミドルリターンの資産です。不動産を購入して、貸し出すことによる家賃収入や売却によって得る収入がリターンとなります。不動産投資を行うメリットは、安定した収益や節税効果が期待できる点です。しかし、空室や家賃滞納、家賃変動、劣化、災害など、予想不可能な事態を含むさまざまなリスクに直面する可能性もあります。リスクを抑えるためには、エリアや築年数だけでなく、構造による耐用年数を考慮することも重要です。

金
価格変動のある金は、ポートフォリオの中核にはならない資産ですが、ローリスク・ローリターンの安全資産です。経済状況や世界情勢が安定していると価格が下がりやすく、株式相場の急変や戦争などの要因があると、安全資産として金の需要が高まるため価格は上がりやすい傾向にあります。

金は現物資産であり、世界中で価値が認められているため、株式のように価値を失う可能性が低い資産です。このような特徴を持つ金を状況に応じて組み込むと、ポートフォリオのバランスが崩れにくくなります。金は比較的手頃な価格で投資できる資産の1つであり、リスク回避を目的としてポートフォリオに組み込みやすいのもメリットです。

カテゴリ: 金融
質問: 金融・投資におけるポートフォリオとは、何を意味するか。
回答: 金融・投資におけるポートフォリオとは、金融資産の組み合わせとその配分を意味します。

カテゴリ: 金融
質問: ポートフォリオを構築する目的は、何か。
回答: 投資を行う際にポートフォリオを構築する目的は、資金を異なる投資商品に分散させてリスクを軽減し、リターンを最大化することです。

カテゴリ: 金融
質問: GPIFの基本ポートフォリオの特徴は、どのようなことか。
回答: 4種類の投資商品を同じ割合で組み合わせてリスクを分散し、安定した収益を目指しているのが特徴です。

カテゴリ: 金融
質問: ポートフォリオを作成することによって得られるメリットは、何か。
回答: 保有資産を管理しやすいポートフォリオを組むことにより、長期的に安定したリターンを狙いやすくなるため、目標を達成しやすいといったメリットがあります。

カテゴリ: 金融
質問: ローリスク・ローリターンのポートフォリオを作成するには、どのような方法があるか。
回答: 現預金や国内債券といった変動幅が小さい資産をメインに構築するなどの方法がこれに該当します。