貨建て保険は保険料を外貨で運用する保険商品
外貨建て保険は、払込んだ保険料を米ドルやユーロ、豪ドル等の外貨で運用する保険です。一般的に保険料の払込みや運用、保険金・解約返戻金の受取りは外貨で行いますが、一部の保険商品では保険料の払込みや保険金・解約返戻金の受取りに円を選択することも可能です。円で保険料の払込みや保険金等の受取りをする場合は、為替相場の影響を受けます。
外貨建て保険の仕組み
なお、外貨建て保険の保険料の払込方法には、一時払と平準払があります。一時払は契約時に保険期間中のすべての保険料を1回で払込む方法で、平準払は月払や半年払、年払等、一定期間ごとに払込む方法です。保険会社としては、先に保険料を一括で払込んでもらえる一時払のほうがメリットは大きいため、平準払に比べて保険料総額が割安になる傾向があります。
外貨建て保険を検討する際には、予定利率と市場価格調整について理解しておくとよいでしょう。
予定利率
予定利率とは、保険会社が払込保険料を運用する際に、得られると予測される利率です。保険料を決定する際のひとつの要素で、予定利率に変動があると保険料も変動します。
保険会社では、保険料の一部を運用して保険金支払用の資金を準備します。保険料を計算する時に、必要な運用資金から利益予想部分を差し引くため、他の条件が同じであれば予定利率が高いほど保険料は割安になり、予定利率が低ければ保険料は割高になり、円建て保険に比べて予定利率が高い商品が多くあるため、一般的に円建てに比べて保険料が割安なのです。
市場価格調整
外貨建て保険の一部において、保険会社は払込保険料を主に債券等で運用しており、解約返戻金を支払うためには運用している債券を売却して現金を用意します。
市場価格調整とは、解約返戻金の計算の際に、売却時の債券の価値を解約返戻金に反映させる仕組みのことです。解約返戻金は、解約時の市場金利と債券価格の影響を受けるため、解約時まで確定しません。
一般的に、解約時の市場金利が契約時と比較して低い場合は、運用している債券価格が上がるため、解約返戻金は増加します。
一方、解約時の市場金利が契約時と比較して高い場合は、運用している債券価格が下がるため、解約返戻金は減少します。
円建て保険に比べ予定利率が高い傾向がある
外貨建て保険のメリットは、2024年10月現在の金融環境下であれば、円建て保険よりも予定利率が高いという点です。アメリカやユーロ圏、オーストラリアは、国債利回りが日本より高いので、米ドルやユーロ、豪ドル建ての外貨建て保険の予定利率は、円建て保険より高い傾向があります。予定利率が高くなると運用資金が少なくて済み、保険料を抑えられるため、同じ保険料の負担であれば、円建て保険より大きな運用益が期待できるでしょう。また、保障内容が同じ場合、外貨建て保険は円建て保険と比べて、保険料が割安になる傾向があります。
為替差益が発生する可能性がある
為替差益が発生する可能性がある点も、外貨建て保険のメリットといえるでしょう。外貨建て保険で払込む保険料や受取る保険金等は、為替相場の影響を受けます。満期保険金や解約返戻金を受取るタイミングで契約時よりも円安だった場合等には、為替差益が得られる可能性があります。
資産のリスクを分散できる
資産のリスクを分散できる点も、外貨建て保険のメリットのひとつです。すべての資産を円で保有している場合、インフレになると資産の相対的な価値は目減りしてしまいます。しかし、資産の一部に外貨を取り入れておけば、インフレ時には円安になる傾向が強いため資産の価値が上昇し、資産のリスクを分散することが可能です。米ドルやユーロ、豪ドルは、新興国の通貨に比べ、投資対象国の政治・経済の状況の変化によって資産の価値が変動するカントリーリスクも低いといわれています。

カテゴリ: 保険
質問: 円安時の外貨建て保険の予定利率はどうですか。
回答: 円安時の外貨建て保険の予定利率は高いです。