投資信託の分配金とは？
まずそもそも「分配金」とはどのようなものなのか、基本から確認していこう。

投資信託では、多数の投資家から集めたお金を、投資のプロがさまざまな銘柄に分散させて運用を行っている。投資信託が決算の時期を迎えると、投資家に対し、その出資割合に応じて運用の収益を分配する。これが分配金だ。

銀行預金の利息や株式の配当金との違い
分配金が銀行預金の利息や株式の配当金とどのように異なるのか、よくわからないという方もいるだろう。その2つとの違いについても理解しておこう。

・銀行の利息との違い
分配金は、投資信託を保有していることで受け取れるお金だ。銀行預金の利息や株式の配当金などと似ているように思えるが、実はそれらとは異なる特徴を持っている。

銀行の利息は、基本的に預けるときに金利が決まっていて、それに基づいて確実に決められた期間で決められた金額の利息が受け取れる。一方で、分配金の場合は一定の金額が約束されているわけではなく、投資信託の運用成果によってその都度受け取れる金額が変わる。

選んだ投資信託の運用方針によっては、そもそも分配金がないということもあり得る。

・株式の配当金との違い
株の配当金は、「投資家への利益の還元」として株式を保有していると受け取れるお金だ。企業の業績などに応じて受け取れる金額が変わり、そもそもない場合もあるという点は投資信託の分配金と共通している。

では「分配金」と「配当金」が同じかというと、そうではない。株式ではたくさん配当金を出したからといって、その企業の株の値段（株価）が下がることはあまりない（むしろ上がる可能性がある）。

しかし投資信託の場合、分配金を出すことはその投資信託の資産を削っているのと同じことであるため、出せば出すほど投資信託の値段（基準価額）が下がってしまう。

分配金の仕組み
「分配金を出すほど基準価格が下がる」とは、一体どういうことなのか。分配金の仕組みについて、もう少し深掘りしていこう。

・基準価額と純資産総額
「基準価額」は投資信託（ファンド）の値段を指し、多くの場合1口または1万口あたりの値段のことだ。基準価額が安いときに投資信託を購入し、高いときに売却すれば、その価格差の分だけ「値上がり益」が得られる。

基準価額に、その投資信託を購入した人が保有する口数（くちすう：投資信託を取引するときの単位）をかけたものを「純資産総額」という。分配金は、この純資産総額の一部から支払われている。

純資産総額には、多くの投資家が出資したお金やその運用で得た利益などが含まれる。分配金を出すということは、投資の原資や今まで出た利益を「投資信託のもの」から「投資家のもの」にするということだ。

いわば身を削って出している状態なので、分配金を出せば出すほど投資信託の純資産総額が下がり、それと連動して基準価額も下がる仕組みになっている。

・普通分配金と特別分配金
投資信託の分配金には、「普通分配金」と「特別分配金」の2種類がある。この2つの違いもおさえておきたい。

普通分配金は「投資信託の運用で得られた利益の還元」にあたる。分配金の支払いが終わった後の基準価額が、購入したとき（投資を始めたとき）の基準価額よりも高い場合の分配金を「普通分配金」と呼んでいる。

少々ややこしいのが「特別分配金」だ。名前からすると「特別に追加で分配してもらえるお金」のようにポジティブなイメージを抱くかもしれないが、実はこれは別名「元本払戻金」とも呼ばれている。

つまり投資の利益ではなく、自分が出資したお金（投資信託の元本）が戻ってきているだけということだ。分配金の支払いが終わった後の基準価額が、購入したときの基準価額を下回る部分を「特別分配金」と呼んでいる。

・分配金が多い投資信託＝運用成績がいい投資信託とは限らない
分配金がたくさんもらえたらうれしいと思うかもしれない。しかし「5万円もらえた！」と喜んでいても、場合によっては分配金を出したことで、投資信託の値段が10万円下がっている可能性もあるのだ。

手元に入ってくるお金だけに目を取られがちだが、もともと投資をしている元本の変動も気にかけておく必要がある。

分配金を出すと純資産総額や基準価額が下がってしまうため、投資信託の中には「運用成績は好調でも、あえて分配金は出さない」という信念で運用されているものもある。

分配金の有無や金額、頻度は投資信託ごとに異なる。投資する前に目論見書（もくろみしょ：投資信託の取扱説明書）などを見て、その投資信託がどのような方針なのかチェックしておこう。

分配金は受取型か再投資型かを自分で選ぶ
分配金が「ある」投資信託と「ない」投資信託、自分でどちらかを選ぶことができる。また、分配金がある投資信託では、分配金を手元に受け取るのか（分配金受取型）、受け取らずに投資の元本とあわせて再度投資に回すのか（分配金再投資型）も基本的に選べる。

分配金をどうするか、いずれの方法を選ぶにせよメリット・デメリットがある。自分の投資目的や投資方針と照らして、合う方を選びたいところだ。

カテゴリ: 金融
質問: 投資信託の分配金はどのようにして投資家に支払われますか。
回答: 投資信託の分配金は、投資信託が決算の時期を迎えると、投資家に対し、その出資割合に応じて運用の収益が分配されます。

カテゴリ: 金融
質問: 銀行預金の利息と投資信託の分配金の違いはなんですか。
回答: 銀行預金の利息と投資信託の分配金の違いは、銀行の利息は、基本的に預けるときに金利が決まっていて、それに基づいて確実に決められた期間で決められた金額の利息が受け取れます。一方で、分配金の場合は一定の金額が約束されているわけではなく、投資信託の運用成果によってその都度受け取れる金額が変わります。

カテゴリ: 金融
質問: 投資信託において分配金を出せば出すほど起こる仕組みとはなんですか。
回答: 投資信託において分配金を出せば出すほど投資信託の純資産総額が下がり、それと連動して基準価額も下がる仕組みになっていることです。

カテゴリ: 金融
質問: 特別分配金とはどのような性質を持ちますか。
回答: 特別分配金とは名前からすると「特別に追加で分配してもらえるお金」のようにポジティブなイメージを抱くかもしれませんが、実はこれは別名「元本払戻金」とも呼ばれています。
つまり投資の利益ではなく、自分が出資したお金（投資信託の元本）が戻ってきているだけということです。分配金の支払いが終わった後の基準価額が、購入したときの基準価額を下回る部分を「特別分配金」と呼んでいます。