ポートフォリオを組むときの流れ
ポートフォリオを組む際は、前もって決めておきたいいくつかの要素があります。投資スタイルに合うポートフォリオを作るためのステップは以下のとおりです。

1運用方針を明確にする 
2予算とリスクの許容度を決める 
3資産配分を決める 
4具体的な投資先を決める


1．運用方針を明確にする
住宅資金や教育資金の蓄積、余剰資金の有効活用など、目的に応じた運用方針を決定します。運用方針とは、「積極的にリスクを許容して大きな収益を求める」「リスクは極力抑えて安定性を重視する」など、投資に対する取り組み方です。たとえば、マイホーム資金のために投資を行う場合、積極的にリスクを許容するという運用方針は適していないと判断できます。

また、運用期間も方針を決めるうえで重要です。長期にわたる資産運用が可能であれば、ある程度リスクが許容できるため、ミドルリスクやハイリスクを伴う資産をポートフォリオに組み込みやすくなります。一方で、長期運用が難しい場合は、ローリスクの資産を重視するなど、安全性優先のポートフォリオが適しています。

ただし、投資初心者がハイリスク・ハイリターンのポートフォリオを作成するのは危険です。運用方針は過去の投資経験を考慮する必要があるため、知識や経験が浅いうちは過度なリスクを避けることが大切です。

2．予算とリスクの許容度を決める
資産と収入のバランスを考えながら投資に充てる予算を決めます。生活費や将来的に必要となる資金は含めずに、損失を考慮した余剰資金の使用を前提とします。若年層の場合、長期間運用できるため、多少資産が減ったとしても取り戻す期間を確保することが可能です。しかし、50代・60代と年齢が高くなると、損失を取り戻す期間が短くなるため、資産を守る意識が必要です。投資は常にリスクを伴うため、ポートフォリオを組む際の予算は慎重に決めなければなりません。

リスクの許容度とは、受け入れ可能な損失の程度を示します。判断材料となる要素には、資産・収入運用期間のほか、投資経験、家族構成、ライフイベントなどがあります。たとえば、「5年で300万円を1,000万円まで増やしたい」場合と「10年で300万円を500万円まで増やしたい」場合では、リスクの許容度にも差が生じます。予算とリスク許容度は、現段階での資産・収入だけでなく、さまざまな要因を考慮しながら決めることが大切です。

このプロセスでは、積み立て利率を計算するツールが役立ちます。金融庁が提供しているシミュレーションツールでは、毎月の積立金額・想定利回り・積立期間を入力すると、元本と運用収益をグラフで確認できます。
3．資産配分を決める
運用方針で決定したリスクとリターンのバランスに合わせて金融資産を組み込みます。現預金、株式、債券などの資産を、どの程度の比率で組み込むか決定する作業のことを、「アセットアロケーション」と呼びます。ローリスク・ローリターンのポートフォリオを目指すなら、国内債券や現預金を中心に、ハイリスク・ハイリターンであれば、株式の割合を高くするのがポイントです。

たとえば、同じ要因で価値が変動する資産ばかり組み込んでしまうと、マイナス要因が生じた際に全体的な価値が下がるリスクがあります。株式と債券のように、ある程度動きが異なる資産を組み込めば、リスクを分散できます。大きな値動きを及ぼす事態が発生した際は、状況に応じて資産配分を見直すことも必要です。

4．具体的な投資先を決める
現預金を組み込む際は、金利やインターネットバンキングの対応状況などから、どの銀行を利用するのが最適なのか検討します。株式には膨大な銘柄があり、「国内株式/海外株式」「個別株/投資信託」「大型株/小型株」など、細かい選択が求められます。企業のウェブサイトなどで確認できる決算書・自己資本比率・純利益や、証券会社の銘柄情報で確認できるEPS（1株当たり利益）・ROE（株主資本利益率）などの指標は、投資先を決める際の重要な判断材料となるはずです。

投資初心者であれば、国や市場によって価格変動率が大きくなる外国株式よりも国内株式に絞って検討した方が、リスク回避に有効です。ただし、日本経済が急激に悪化するリスクに備えることも忘れてはなりません。株式の比率を高める場合は、同じ地域の株式に偏らないよう意識する必要があります。不動産の場合も同様です。首都圏の不動産に集中すると、災害などで大きな被害が出た際のリスクが高まります。

資産配分に基づいて具体的な投資先を決める際は、必要な知識を身につけるほか、専門家に相談することも検討してみましょう。

カテゴリ: 金融
質問: 知識や経験が浅いうちは、どのようなことを避けることが大切ですか。
回答: 運用方針は過去の投資経験を考慮する必要があるため、知識や経験が浅いうちは過度なリスクを避けることが大切です。

カテゴリ: 金融
質問: 投資の予算を決める際は、どのような資金を前提とするか。
回答: 生活費や将来的に必要となる資金は含めずに、損失を考慮した余剰資金の使用を前提とします。

カテゴリ: 金融
質問: 現預金、株式、債券などの資産を、どの程度の比率で組み込むか決定する作業のことを、何と呼びますか。
回答: 現預金、株式、債券などの資産を、どの程度の比率で組み込むか決定する作業のことを、「アセットアロケーション」と呼びます。

カテゴリ: 金融
質問: 同じ要因で価値が変動する資産ばかり組み込んだ場合、どのようなリスクがあるか。
回答: マイナス要因が生じた際に全体的な価値が下がるリスクがあります。