### IN THE CO URT OF APPEALS OF TE NNE SS EE

AT KNOX VILLE

Feb ru ary 4, 2 01 0 S es si on

COLE BRYAN HOWE LL, I II

, E T A L



### . v. CHE RYL RYERKERK

, E T A L



### .

A p p e a l f r o m t h e C i r c u i t C o u r t f o r K n o x C o u n t y

N o

. 1

- 6 1 9

- 0 7 D a l e C

. W o r k m a n , J u d g e

N o

. E 2 0 0 9

- 0 1 5 3 6

- C O A

- R 3

- C V

- F I L E D A P R I L 3 0

, 2 0 1 0

C o l e B r y a n H o w e l l

, I I I ( “ t h e G r a n d s o n ” )

, i s t h e s o n o f C o l e B r y a n H o w e l l

, J r

. ( “ t h e

F a t h e r ” )

, w h o i n t u r n i s t h e s o n o f M a r g a r e t L y o n s H o w e l l ( “ t h e G r a n d m o t h e r ” )

. T h e

G r a n d s o n i n h e r i t e d s t o c k i n H o w e l l N u r s e r i e s

, I n c

. ( “ t h e N u r s e r y ” ) t h r o u g h t h e

G r a n d m o t h e r ’ s w i l l

, w h i c h l e f t a b l o c k o f s t o c k t o t h e F a t h e r f o r l i f e a n d t h e n t o t h e F a t h e r ’ s

c h i l d r e n

. A f

t e r t h e F a t h e r ’ s d e a t h

, t h e G r a n d s o n f i l e d t h i s s t o c k h o l d e r ’ s d e r i v a t i v e a c t i o n

a g a i n s t a l l p e r s o n s w h o a c t e d a s d i r e c t o r s o f t h e N u r s e r y a n d t h e N u r s e r y i t s e l f ( “ t h e

D e f e n d a n t s ” )

, c l a i m i n g

, i n e s s e n c e

, t h a t t h e d i r e c t o r s h a d s o l d a w a y a l l o f t h e c o r p o r a t e

a s s e t s

, l e a v i n g h i m w i t h a r a t h e r h o l l o w i n h e r i t a n c e

. T h e t r i a l c o u r t h e l d t h a t t h e G r a n d s o n

d i d n o t h a v e s t a n d i n g t o c h a l l e n g e a n y t r a n s a c t i o n s t h a t p r e c e d e d t h e F a t h e r ’ s d e a t h b e c a u s e

i t w a s o n l y a f

t e r h i s d e a t h t h a t t h e G r a n d s o n b e c a m e t h e o w n e r o f t h e s t o c k

. T h e t r i a l c o u r t

o r d e r e d a n a c c o u n t i n g a s t o a l l m o n i e s h a n d l e d a f t e r t h e F a t h e r ’ s d e a t h

, w h i c h t h e

D e f e n d a n t s f

i l e d w i t h t h e c o u r t

. O v e r t h e G r a n d s o n ’ s o b j e c t i o n s

, t h e t r i a l c o u r t

, o n t h e

D e f e n d a n t s ’ m o t i o n

, a p p r o v e d t h e a c c o u n t i n g a n d d i s m i s s e d t h e c a s e i n i t s e n t i r e t y

. T h e

G r a n d s o n a p p e a l s

. W e v a c a t e t h e j u d g m e n t o f d i s m i s s a l a n d r e m a n d f o r f u r t h e r p r o c e e d i n g s

.

T e n n

. R

. A p p

. P

. 3 A p p e a l a s o f R i g h t ; J u d g m e n t o f t h e C i r c u i t C o u r t

V a c a t e d ; C a s e R e m a n d e d

C H A R LE S D

. S U S A N O

, J R

. , J

. , d e l i v e r e d t h e o p i n i o n o f t h e C o u r t

, i n w h i c h D

. M IC H A E L

S W IN E Y a n d J O H N W

. M C C LA R T Y

, J J

. , j o i n e d

.

W

. T y l e r C h a s t a i n a n d M a r g o J

. M a x w e l l

, K n o x v i l l e

, T e n n e s s e e

, f o r t h e a p p e l l a n t

, C o l e

B r y a n H o w e l l

, I I I

.

J o h n M

. N o r r i s

, S t r a w b e r r y P l a i n s

, T e n n e s s e e

, f o r t h e a p p e l l e e s

, C h e r y l R y e r k e r k

, T h e E s t a t e

o f F l o r e n c e H o w e l l W a l l i s

, C a r l W a l l i s

, M a r g a r e t A n n G e h r i n g a n d H o w e l l N u r s e r i e s

, I n c

.O P I N I O N

I

.

T h e G r a n d m o t h e r ’ s w i l l p r o v i d e s

, i n p e r t i n e n t p a r t

, a s f o l l o w s :

T h i r d : I h e r e b y w i l l t o m y s o n

, C o l e B r y a n H o w e l l

, J r

. a l i f e

e s t a t e i n o n e h a l f o f m y s t o c k i n H o w e l l N u r s e r i e s

, I n c

. , a n d s a i d

s t o c k s h a l l b e r e t a i n e d b y h i m t o e n j o y t h e i n c o m e t h e r e f

r o m a n d

t h e s t o c k u p o n h i s d e a t h s h a l l g o t o h i s c h i l d r e n e q u a l l y o r i f o n e

o f s a i d c h i l d r e n s h o u l d b e d e c e a s e d

, l e a v i n g d e s c e n d a n t s

, t h e n

t o t h e d e s c e n d a n t s o f s u c h d e c e a s e d p e r s t i r p e s

, . . . a n d i f s a i d

C o l e B r y a n H o w e l l

, J r

. , s h o u l d d i e l e a v i n g n o l i v i n g

d e s c e n d a n t s

, o r i f a l l h i s d e s c e n d a n t s s h o u l d d i e b e f o r e h a v i n g

a t t a i n e d t h e a g e o f 2 1 y e a r s

, t h e n a l l r i g h t s i n s a i d s t o c k s h a l l

p a s s t o m y d a u g h t e r

, F l o r e n c e A n n H o w e l l W a l l i s o r h e r l i v i n g

d e s c e n d a n t s p e r s t i r p e s

.

F o u r t h : T h e r e m a i n i n g o n e h a l f o f m y s t o c k i n H o w e l l

N u r s e r i e s

, I n c

. , I l e a v e t o m y d a u g h t e r

, F l o r e n c e A n n H o w e l l

W a l l i s

, o r i f s h e s h o u l d p r e d e c e a s e m e

, t h e n t o h e r l i v i n g

d e s c e n d a n t s p e r s t i r p e s

. I f t h e s a i d F l o r e n c e A n n H o w e l l W a l l i s

s h o u l d p r e d e c e a s e m e a n d l e a v e n o l i v i n g d e s c e n d a n t s

, t h e n t h e

s t o c k w h i c h w o u l d o t h e r w i s e g o t o h e r

, I l e a v e t o b e d i v i d e d

a m o n g t h e l i v i n g d e s c e n d a n t s o f C o l e B r y a n H o w e l l

, J r

. , p e r

s t i r p e s

.

T h e G r a n d m o t h e r d i e d O c t o b e r 2 4

, 1 9 7 2

. T h e F a t h e r a n d h i s s i s t e r F l o r e n c e ( “ t h e A u n t ” )

,

t h e o t h e r l i f

e t e n a n t u n d e r t h e G r a n d m o t h e r ’ s w i l l

, c o

- a d m i n i s t e r e d t h e i r m o t h e r ’ s e s t a t e

.

F r o m t h e t i m e o f t h e G r a n d m o t h e r ’ s d e a t h

, t h e F a t h e r a n d t h e A u n t e x e r c i s e d t h e p o w e r s o f

s t o c k h o l d e r s o v e r t h e i r r e s p e c t i v e b l o c k s o f s t o c k t h a t t h e G r a n d m o t h e r h a d o w n e d

.

I n J u n e 2 0 0 2

, t h e N u r s e r y

, b y a n d t h r o u g h t h e F a t h e r a n d t h e A u n t a c t i n g a s o f f i c e r s

o f t h e N u r s e r y

, e n t e r e d i n t o a c o n t r a c t w i t h K n o x v i l l e B o t a n i c a l G a r d e n s a n d A r b o r e t u m

( “ t h e A r b o r e t u m ” ) t o s e l l t h e A r b o r e t u m 1 0 a c r e s o f t h e N u r s e r y ’ s p r o p e r t y

. T h e c o n t r a c t

g r a n t e d t h e A r b o r e t u m a n o p t i o n t o p u r c h a s e t h e N u r s e r y ’ s h o m e o f f i c e c o n s i s t i n g o f 1 8

. 5

a c r e s a n d i m p r o v e m e n t s

. A c c o r d i n g t o t h e a l l e g a t i o n s i n t h e c o m p l a i n t

, t h e F a t h e r a n d t h e

A u n t a p p r o v e d t h e s a l e w i t h o u t n o t i f y i n g a n y o f t h e s h a r e h o l d e r s a n d e f f e c t i v e l y l i q u i d a t e d

t h e c o r p o r a t e a s s e t s o u t s i d e t h e n o r m a l c o u r s e o f b u s i n e s s i n v i o l a t i o n o f t h e i r s t a t u t o r y a n d

f i d u c i a r y o b l i g a t i o n s

. T h e s a l e o f t h e i n i t i a l 1 0 a c r e s c l o s e d o n o r a b o u t A u g u s t 3 0

, 2 0 0 2

, a t

-2-a s a l e s p r i c e o f $ 1 5 0

, 0 0 0

. T h e A r b o r e t u m e x e r c i s e d i t s o p t i o n a n d c l o s e d o n t h e r e m a i n i n g

p r o p e r t y o n o r a b o u t M a y 1 1

, 2 0 0 4

, a t a p u r c h a s e p r i c e o f $ 2 7 5

, 8 5 0

.

T h e F a t h e r d i e d o n o r a b o u t O c t o b e r 1 0

, 2 0 0 3

. T h e A u n t r a n w h a t r e m a i n e d o f t h e

N u r s e r y u n t i l h e r d e a t h o n J u n e 8

, 2 0 0 4

. F r o m t h e t i m e o f t h e F a t h e r ’ s d e a t h u n t i l t h e

p r e s e n t

, t h e A u n t

, t h e A u n t ’ s h u s b a n d

, C a r l W a l l i s

, t h e G r a n d s o n ’ s s i s t e r

, C h e r y l R y e r k e r k

,

a n d M a r g a r e t G e h r i n g h a v e a c t e d a s t h e o f f i c e r s a n d d i r e c t o r s

. A s p r e v i o u s l y n o t e d

, t h i s

g r o u p o f d i r e c t o r s a n d t h e c o r p o r a t e e n t i t y

, t h e N u r s e r y

, c o l l e c t i v e l y m a k e u p t h e D e f e n d a n t s

.

I n J u n e 2 0 0 4

, t h e G r a n d s o n b e c a m e a w a r e t h a t t h e N u r s e r y h a d s c h e d u l e d a p u b l i c

s a l e o f a l l i t s p e r s o n a l t y

, c o n s i s t i n g o f e q u i p m e n t

, v e h i c l e s

, t o o l s

, a n d o f f i c e f u r n i t u r e

. T h e

G r a n d s o n p r o t e s t e d

, b u t t h e s a l e p r o c e e d e d

. T h e o n l y a s s e t o f t h e N u r s e r y a t t h e p r e s e n t t i m e

i s a p a r c e l o f r e a l p r o p e r t y w i t h a n u n k n o w n v a l u e

.

T h e G r a n d s o n f

i l e d t h i s p r e s e n t a c t i o n p r o s e o n D e c e m b e r 2 7

, 2 0 0 7

. H e m i s t a k e n l y

c a p t i o n e d t h e c o m p l a i n t a s t h e “ S e c o n d A m e n d e d C o m p l a i n t

. ” H e h a d f i l e d a p r e v i o u s

a c t i o n w h i c h h e v o l u n t a r i l y d i s m i s s e d w i t h o u t p r e j u d i c e w i t h i n o n e y e a r p r i o r t o D e c e m b e r

2 7

, 2 0 0 7

. T h e D e f

e n d a n t s f i l e d a m o t i o n f

o r s u m m a r y j u d g m e n t a s s e r t i n g t h a t t h e c o m p l a i n t

w a s f i l e d o u t s i d e t h e p e r i o d o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s

. T h e G r a n d s o n

, s t i l l a c t i n g p r o s e

, d i d n o t r e s p o n d t o t h e m o t i o n

. T h e t r i a l c o u r t g r a n t e d t h e u n o p p o s e d m o t i o n f o r s u m m a r y

j u d g m e n t

. U p o n s e c u r i n g c o u n s e l

, t h e G r a n d s o n f i l e d a m o t i o n t o a l t e r o r a m e n d t h e

s u m m a r y j u d g m e n t

, w h i c h t h e t r i a l c o u r t g r a n t e d i n p a r t

. T h e c o u r t h e l d t h a t a l l c l a i m s

a s s e r t e d i n t h e p r i o r a c t i o n w e r e s a v e d b y T e n n

. C o d e A n n

. § 2 8

- 1

- 1 0 5 ( a ) ( 2 0 0 0 )

, b u t t h a t 1

a n y c l a i m s n o t a s s e r t e d i n t h e p r i o r a c t i o n w e r e b a r r e d b y t h e a p p l i c a b l e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s

.

U p o n t h e c a s e b e i n g r e i n s t a t e d o n t h e d o c k e t

, t h e D e f e n d a n t s f i l e d a m o t i o n t o d i s m i s s

a s s e r t i n g t h a t t h e c o m p l a i n t

f a i l s t o s t a t e a d e r i v a t i v e c a u s e o f a c t i o n

. . . i n t h a t m o s t a l l o f

t h e n e c e s s a r y e l e m e n t s o f s u c h a n a c t i o n a r e m i s s i n g

. I n

p a r t i c u l a r :

T enn . Code Ann. § 28- 1- 105( a) pr ovides , in per ti nen t p ar t, a s f oll ows: 1

I f the act ion is comm enc ed wit hin the ti m e li m it e d by a rul e or st at ute of

li m it at ion

, but the j udgm ent or dec re e is re nde re d agains t the pla int if f upon

any gro u n d n o t con cl udi ng t he pla int if f’ s ri ght of act ion

, . . . the pla int if f

. . . ma y, fr om ti m e to ti m e, comm enc e a new act ion wit hin one (1) year

af te r t he [ ear li er j udgm ent ].

-3-A

. A d e r i v a t i v e c a u s e o f a c t i o n i s a v a i l a b l e t o s h a r e h o l d e r s t o

e n f o r c e a r i g h t o f t h e c o r p o r a t i o n w h e n t h e c o r p o r a t i o n h a s

f a i l e d t o e n f

o r c e t h e r i g h t

. T h e C o m p l a i n t i n t h i s c a u s e a l l e g e s

n o s u c h r i g h t

, n o r t h e f

a i l u r e o f t h e c o r p o r a t i o n t o e n f o r c e

.

B

. R u l e 2 3

. 0 6 r e q u i r e s t h a t t h e P l a i n t i f f a l l e g e w i t h p a r t i c u l a r i t y

t h e e f f o r t s m a d e b y P l a i n t i f

f t o f o r c e t h e c o r p o r a t i o n t o a c t

, b u t

t h e r e i s n o s u c h a l l e g a t i o n i n t h e C o m p l a i n t i n t h i s c a u s e

.

C

. P l a i n t i f

f h a s f a i l e d t o a l l e g e a n d s h o w t h a t h e f a i r l y a n d

a d e q u a t e l y r e p r e s e n t s t h e i n t e r e s t s o f t h e s h a r e h o l d e r s s i m i l a r l y

s i t u a t e d a s r e q u i r e d b y T R C P R u l e 2 3

. 0 6

.

T h e t r i a l c o u r t d i s m i s s e d t h e m a j o r i t y o f t h e c l a i m s

, b u t n o t o n t h e g r o u n d s a s s e r t e d i n t h e

m o t i o n t o d i s m i s s

. I n s t e a d

, t h e c o u r t f o u n d t h a t t h e G r a n d s o n

, a s a m a t t e r o f l a w

, l a c k e d

s t a n d i n g t o c h a l l e n g e t r a n s a c t i o n s t h a t h a p p e n e d b e f o r e O c t o b e r 1 0

, 2 0 0 3

, t h e d a t e h i s f a t h e r

d i e d

, i

. e

. , t h e d a t e o n w h i c h t h e l i f e e s t a t e i n t h e s t o c k e n d e d

. T h e t r i a l c o u r t ’ s r u l i n g m e a n s

t h a t t h e c o n t r a c t w i t h t h e A r b o r e t u m

– w h i c h w a s e x e c u t e d d u r i n g t h e F a t h e r ’ s l i f e t i m e

– w a s

n o t s u b j e c t t o c h a l l e n g e b y t h e G r a n d s o n

. T h e c o u r t i d e n t i f i e d t h e i s s u e s r e m a i n i n g i n t h e

l a w s u i t a s f

o l l o w s :

T h e c a u s e s o f a c t i o n r e m a i n i n g f o r t h e P l a i n t i f

f t o p u r s u e a r e a n

a c c o u n t i n g f

o r t h e a c t i o n s t a k e n b y t h e B o a r d o f D i r e c t o r s o f t h e

c o r p o r a t i o n i n l i q u i d a t i n g t h e c o r p o r a t e a s s e t s s i n c e O c t o b e r 1 0

,

2 0 0 3

, a n d a l l p l e d c a u s e s o f a c t i o n r e l a t e d t o s e l l i n g t h e

c o r p o r a t e e q u i p m e n t a n d p e r s o n a l p r o p e r t y i n D e c e m b e r

, 2 0 0 4

.

S a i d a c c o u n t i n g s h a l l i n c l u d e a l l m o n i e s r e c e i v e d a f t e r O c t o b e r

1 0

, 2 0 0 3

, i n c l u d i n g b u t n o t l i m i t e d t o

, m o n i e s r e c e i v e d f r o m t h e

s a l e o f t h e c o r p o r a t i o n ’ s r e a l p r o p e r t y t o K n o x v i l l e B o t a n i c a l

G a r d e n s a n d A r b o r e t u m a f t e r O c t o b e r 1 0

, 2 0 0 3

, a s w e l l a s a n

a c c o u n t i n g o f t h e p r o c e e d s f r o m a l l o t h e r c o r p o r a t e e q u i p m e n t

a n d p e r s o n a l p r o p e r t y s o l d i n D e c e m b e r

, 2 0 0 4

. S a i d a c c o u n t i n g

s h a l l b e m a d e i n w r i t i n g a n d s h a l l b e m a d e a v a i l a b l e t o P l a i n t i f f

.

P l a i n t i f f m a y m a k e w r i t t e n o b

j e c t i o n s t o t h e a c c o u n t i n g w i t h i n

t h i r t y ( 3 0 ) d a y s a f

t e r r e c e i v i n g a c c o u n t i n g a n d s h a l l s p e c i f y t h e

b a s i s o f h i s o b

j e c t i o n s

. P l a i n t i f

f r e t a i n s t h e r i g h t t o p u r s u e a

c a u s e o f a c t i o n a s s t a t e d a s t o t h e s e l l i n g o f c o r p o r a t e e q u i p m e n t

a n d p e r s o n a l p r o p e r t y i n D e c e m b e r

, 2 0 0 4

.

-4-T h e G r a n d s o n f i l e d a m o t i o n t o a l t e r o r a m e n d t h e o r d e r g r a n t i n g

, i n p a r t

, t h e m o t i o n 2

t o d i s m i s s

. T h e G r a n d s o n ’ s m o t i o n t o a l t e r o r a m e n d a r g u e d t h a t i t w a s p r o c e d u r a l e r r o r f o r

t h e t r i a l c o u r t t o o r d e r d i s m i s s a l o n a g r o u n d n o t r a i s e d i n t h e m o t i o n

. I t a l s o a r g u e d t h a t

,

c o n t r a r y t o t h e c o u r t ’ s r u l i n g

, t h e G r a n d s o n h a d s t a n d i n g p r i o r t o t h e F a t h e r ’ s d e a t h

. T h e t r i a l

c o u r t d e n i e d t h e m o t i o n i n a n o r d e r e n t e r e d J a n u a r y 1 6

, 2 0 0 9

.

I n t h e m e a n t i m e

, t h e D e f e n d a n t s f

i l e d t h e i r “ c a s h a c c o u n t i n g ” w i t h t h e c o u r t o n

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 0 8

. T h e G r a n d s o n d i d n o t f i l e w r i t t e n o b

j e c t i o n s w i t h i n t h e 3 0

- d a y d e a d l i n e

s e t b y t h e c o u r t

, b u t d i d o p p o s e t h e D e f e n d a n t s ’ m o t i o n f

i l e d o n M a r c h 2 5

, 2 0 0 9

, t o a p p r o v e

t h e a c c o u n t i n g a n d s e e k i n g d i s m i s s a l o r s u m m a r y j u d g m e n t

. T h e G r a n d s o n a l s o f i l e d a

r e s p o n s e t o t h e D e f

e n d a n t s ’ s t a t e m e n t o f m a t e r i a l f a c t s d e a l i n g w i t h t h e a c c o u n t i n g

. T h e

G r a n d s o n s u p p o r t e d h i s r e s p o n s e w i t h h i s o w n a f f i d a v i t

. I n e s s e n c e

, t h e a f f i d a v i t c o m p l a i n e d

t h a t t h e a c c o u n t i n g w a s n o t h i n g m o r e t h a n a c h e c k b o o k l e d g e r

, n o t p r e p a r e d a c c o r d i n g t o

g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s

, t h a t d i d n o t f u r n i s h e n o u g h d e t a i l f

o r t h e G r a n d s o n

t o b e a b l e t o k n o w w h e t h e r o r n o t t h e m o n i e s h a d a l l b e e n a c c o u n t e d f o r a n d p r o p e r l y

d i s b u r s e d

. T h e G r a n d s o n a l s o a r g u e d t h a t s u m m a r y j u d g m e n t s h o u l d n o t e n t e r o n t h e b a s i s

o f t h e a c c o u n t i n g w h i c h w a s n o t s w o r n t o

. I n a n o r d e r e n t e r e d J u n e 2 3

, 2 0 0 9

, t h e t r i a l c o u r t

t r e a t e d t h e G r a n d s o n ’ s o b j e c t i o n s a s t i m e l y f

i l e d

, b u t o v e r r u l e d t h e m a n d a p p r o v e d t h e

a c c o u n t i n g

. C o n s e q u e n t l y

, t h e c o u r t d i s m i s s e d t h e c a s e i n i t s e n t i r e t y

.

I I

.

I n h i s t i m e l y

- f

i l e d a p p e a l

, t h e G r a n d s o n r a i s e s t w o i s s u e s a s s e t f o r t h i n h i s b r i e f :

W h e t h e r t h e T r i a l C o u r t e r r e d a s a m a t t e r o f l a w i n d i s m i s s i n g

. . . a n y c l a i m s a s s e r t e d t o h a v e o c c u r r e d p r i o r t o O c t o b e r 1 0

,

2 0 0 3

. . . b a s e d u p o n i t s d e t e r m i n a t i o n t h a t [ t h e G r a n d s o n ]

l a c k e d s t a n d i n g

.

W h e t h e r t h e T r i a l C o u r t e r r e d i n a p p r o v i n g [ t h e ] a c c o u n t i n g a n d

d i s m i s s i n g t h e c a s e

.

I I I

.

T h e s t a n d a r d a p p l i c a b l e t o r e v i e w i n g T e n n

. R

. C i v

. P

. 1 2 m o t i o n s t o d i s m i s s h a s b e e n

s t a t e d a s f

o l l o w s :

T he Gr and son al so a sked t he t ri al cou rt fo r p er m is si on t o t ake an int er loc uto ry appe al

. 2

-5-S u c h a m o t i o n t e s t s o n l y t h e l e g a l s u f f i c i e n c y o f

t h e c o m p l a i n t

,

n o t t h e s t r e n g t h o f t h e p r o o f

. T h e r e s o l u t i o n o f t h e m o t i o n i s

d e t e r m i n e d b y a n e x a m i n a t i o n o f t h e p l e a d i n g s a l o n e

. F o r

p u r p o s e s o f a n a l y s i s

, t h e m o t i o n c o n t e m p l a t e s t h a t a l l r e l e v a n t

a n d m a t e r i a l a l l e g a t i o n s i n t h e c o m p l a i n t

, e v e n i f t r u e a n d

c o r r e c t

, d o n o t c o n s t i t u t e a c a u s e o f a c t i o n

. I n c o n s i d e r i n g a

m o t i o n t o d i s m i s s

, c o u r t s m u s t c o n s t r u e t h e a s s e r t i o n s i n t h e

c o m p l a i n t l i b e r a l l y ; t h e m o t i o n c a n n o t b e s u s t a i n e d u n l e s s i t

a p p e a r s t h a t t h e r e a r e n o f a c t s w a r r a n t i n g r e l i e f

. O n a p p e a l

, a l l

a l l e g a t i o n s o f f

a c t b y t h e P l a i n t i f

f s m u s t b e t a k e n a s t r u e

. O u r

s c o p e o f r e v i e w i s d e n o v o w i t h n o p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s

.

H i g h w o o d s P r o p e r t i e s , I n c

. v

. C i t y o f M e m p h i s

, 2 9 7 S

. W

. 3 d 6 9 5

, 7 0 0 ( T e n n

. 2 0 0 9 ) ( c i t a t i o n s

o m i t t e d )

. T h e t r i a l c o u r t ’ s l e g a l c o n c l u s i o n s r e g a r d i n g t h e a p p l i c a b l e l a w a n d t h e a d e q u a c y

o f t h e c o m p l a i n t a r e r e v i e w e d w i t h o u t a p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s

. M a r c e a u x v

.

T h o m p s o n

, 2 1 2 S

. W

. 3 d 2 6 3

, 2 6 7 ( T e n n

. C t

. A p p

. 2 0 0 6 )

. O r d e r s g r a n t i n g s u m m a r y

j u d g m e n t a r e r e v i e w e d d e n o v o t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e r e q u i r e m e n t s o f T e n n

. R

. C i v

. P

.

5 6 h a v e b e e n m e t

. B l a i r v

. W e s t T o w n M a l l

, 1 3 0 S

. W

. 3 d 7 6 1

, 7 6 3 ( T e n n

. 2 0 0 4 )

.

I V

.

T h e G r a n d s o n ’ s a r g u m e n t o n t h e i s s u e o f s t a n d i n g

, r e d u c e d t o i t s e s s e n c e

, i s t h a t h e

b e c a m e t h e v e s t e d o w n e r o f t h e s t o c k a t t h e d e a t h o f t h e G r a n d m o t h e r s i n c e t h e F a t h e r ’ s

i n t e r e s t w a s l i m i t e d t o a l i f e e s t a t e

, s o m e t h i n g l e s s t h a n t r u e o w n e r s h i p

. T h e G r a n d s o n u s e s

, 3

a s t h e f o u n d a t i o n f

o r h i s a r g u m e n t

, t h e p r o p o s i t i o n t h a t w h e n a t e s t a t o r b e q u e a t h s a

r e m a i n d e r i n t e r e s t i n p r o p e r t y t o a p e r s o n i n b e i n g w i t h a n i n t e r v e n i n g l i f e e s t a t e t o s o m e o n e

e l s e

, t h e r e m a i n d e r i n t e r e s t b e c o m e s v e s t e d a t t h e t e s t a t o r ’ s d e a t h

. S e e G u y v

. T a y l o r

, N o

.

0 3 A 0 1

- 9 1 0 1

- C H

- 1 5

, 1 9 9 3 W L 3 6 0 6 8 2 a t * 6 ( T e n n

. C t

. A p p

. E

. S

. , f i l e d S e p t e m b e r 1 7

,

1 9 9 3 ) ( q u o t i n g S a n d

s v

. F l y

, 2 9 2 S

. W

. 2 d 7 0 6

, 7 1 2 ( T e n n

. 1 9 5 5 ) )

. T h e D e f e n d a n t s ’ a r g u m e n t

a g a i n s t s t a n d i n g

, r e d u c e d t o i t s e s s e n c e

, i s t h a t a l i f e t e n a n t h a s t h e r i g h t t o e x c l u s i v e

e n j o y m e n t

, p o s s e s s i o n a n d u s e o f t h e p r o p e r t y a n d t h a t i s n o t h i n g l e s s t h a n o w n e r s h i p

, a t

l e a s t d u r i n g t h e l i f

e t i m e o f t h e l i f

e t e n a n t

. T h e D e f

e n d a n t s r e l y u p o n

, a m o n g o t h e r

a u t h o r i t i e s

, P r i t c h e t t v

. N a s h v i l l e T r u s t C o

. , 3 6 S

. W

. 1 0 6 4 ( T e n n

. 1 8 9 6 )

, t o s u p p o r t t h e i r

a r g u m e n t

.

T he Gra nds on al so ar gues tha t the tr ia l c our t er re d pro ced ura ll y in dis m is si ng the cas e upon a 3

ground tha t was not set for th in the m oti on. Sin ce we con cl ude tha t the Gra nds on had st and ing, at le ast unde r

the al le gatio ns m ade in the complai nt, we do not nee d to re ach the pro ced ura l is sue

. We re we to add re ss tha t

is sue

, we wou l d h o l d tha t the pro ced ura l er ror

, if any, was har m le ss bec aus e the Gra nds on was abl e to be

ful ly hea rd on t he meri ts in hi s motio n t o al te r o r a m end

. See T enn . R. App . P. 3 6(b ).

-6-W e a r e p e r s u a d e d

, h o w e v e r

, t h a t T e n n

. C o d e A n n

. § 4 8

- 1 7

- 4 0 1 ( 2 0 0 2 a n d S u p p

.

2 0 0 9 )

, w h i c h a p p a r e n t l y w a s n o t c a l l e d t o t h e t r i a l c o u r t ’ s a t t e n t i o n

, g i v e s t h e G r a n d s o n

s t a n d i n g t o c h a l l e n g e a n y t h i n g t h a t h a p p e n e d i n t h e t i m e f r a m e b e t w e e n t h e G r a n d m o t h e r ’ s

d e a t h a n d t h e F a t h e r ’ s d e a t h

. T h e s t a t u t e s t a t e s

, i n p e r t i n e n t p a r t :

( a ) A p e r s o n m a y n o t c o m m e n c e a p r o c e e d i n g i n t h e r i g h t o f a

d o m e s t i c o r f

o r e i g n c o r p o r a t i o n u n l e s s t h e p e r s o n w a s a

s h a r e h o l d e r o f t h e c o r p o r a t i o n w h e n t h e t r a n s a c t i o n c o m p l a i n e d

o f o c c u r r e d o r u n l e s s t h e p e r s o n b e c a m e a s h a r e h o l d e r t h r o u g h

t r a n s f e r b y o p e r a t i o n o

f l a w f r o m o n e w h o w a s a s h a r e h o l d e r a t

t h a t t i m e

.

* * *

( e ) F o r p u r p o s e s o f t h i s s e c t i o n

, “ s h a r e h o l d e r ” i n c l u d e s a

b e n e f i c i a l o w n e r w h o s e s h a r e s a r e h e l d i n a v o t i n g t r u s t o r h e l d

b y a n o m i n e e o n t h e b e n e f i c i a l o w n e r ’ s b e h a l f

.

I d

. ( e m p h a s i s a d d e d )

. A s s u m i n g

, f o r t h e s a k e o f

d i s c u s s i o n

, t h a t t h e G r a n d s o n w a s n o t t h e

s h a r e h o l d e r b u t b e c a m e a s h a r e h o l d e r “ b y o p e r a t i o n o f l a w

, ” w e a r e o f t h e o p i n i o n

, a n d s o

h o l d

, t h a t

, e v e n i f t h e F a t h e r w a s t h e s h a r e h o l d e r a t t h e t i m e “ t h e t r a n s a c t i o n c o m p l a i n e d o f

o c c u r r e d

, ” a s t h e D e f

e n d a n t s a r g u e

, t h e G r a n d s o n w a s g r a n t e d s t a n d i n g b y t h e i t a l i c i z e d

p o r t i o n o f t h e s t a t u t e

. A t h i r d p o s s i b i l i t y t h a t t h e p a r t i e s h a v e n o t d i s c u s s e d i s t h e p o s s i b i l i t y

t h a t t h e G r a n d m o t h e r ’ s e s t a t e w a s t h e t r u e o w n e r a n d “ s t o c k h o l d e r ” o f t h e s t o c k d u r i n g t h e

t i m e t h a t t h e F a t h e r h e l d h i s l i f e i n t e r e s t

. S e e 7 A

. L

. R

. 3 d 6 2 9

, W h o M a y E x e r c i s e V

o t i n g

P o w e r o f C o r p o r a t e S t o c k P e n d i n g S e t t l e m e n t o f E s t a t e o

f D e c e a s e d O w n e r § 2 ( 1 9 6 6 )

.

U n d e r t h a t a l t e r n a t i v e s c e n a r i o

, t h e G r a n d s o n

, e v e n i f h e w a s n o t t h e t r u e o w n e r o f t h e s t o c k

,

a l s o a c q u i r e d i t f

r o m “ o n e w h o w a s a s h a r e h o l d e r a t [ t h e ] t i m e ” o f “ t h e t r a n s a c t i o n

c o m p l a i n e d o f

. ”

T h e o n l y q u e s t i o n l e f

t t o b e a n s w e r e d i s w h e t h e r t h e a c q u i s i t i o n b y t h e G r a n d s o n f r o m

e i t h e r t h e F a t h e r o r t h e G r a n d m o t h e r ’ s e s t a t e

, w a s “ b y o p e r a t i o n o f l a w

. ” T h e p h r a s e

“ o p e r a t i o n o f l a w ” i s n o t d e f i n e d i n t h e s t a t u t e

. O u r d u t y i n d e t e r m i n i n g t h e m e a n i n g o f t h e

p h r a s e i s a s s t a t e d i n E a s t m a n C h e m i c a l C o

. v

. J o h n s o n

, 1 5 1 S

. W

. 3 d 5 0 3 ( T e n n

. 2 0 0 4 ) :

O u r d u t y i n c o n s t r u i n g s t a t u t e s i s t o a s c e r t a i n a n d g i v e e f f e c t t o

t h e i n t e n t i o n a n d p u r p o s e o f t h e l e g i s l a t u r e

. L e g i s l a t i v e i n t e n t

i s t o b e a s c e r t a i n e d w h e n e v e r p o s s i b l e f r o m t h e n a t u r a l a n d

o r d i n a r y m e a n i n g o f t h e l a n g u a g e u s e d

, w i t h o u t f o r c e d o r s u b t l e

-7-c o n s t r u c t i o n t h a t w o u l d l i m i t o r e x t e n d t h e m e a n i n g o f t h e

l a n g u a g e

.

I d

. a t 5 0 7 ( c i t a t i o n s a n d q u o t a t i o n m a r k s o m i t t e d )

. “ B y o p e r a t i o n o f l a w ” h a s a “ n a t u r a l a n d

o r d i n a r y ” e n o u g h m e a n i n g t h a t i s d e f i n e d i n B o u v i e r ’ s L a w D i c t i o n a r y ( 3 d r e v i s i o n

, 1 9 1 4 )

.

T h e d e f i n i t i o n i s : “ A t e r m a p p l i e d t o i n d i c a t e t h e m a n n e r i n w h i c h a p a r t y a c q u i r e s r i g h t s

w i t h o u t a n y a c t o f h i s o w n : a s

. . . w h e n a l e s s e e f o r l i f e o r y e a r s a c c e p t s a n e w l e a s e o r

d e m i s e f r o m t h e l e s s o r

, t h e r e i s a s u r r e n d e r o f t h e f i r s t l e a s e b y o p e r a t i o n o f l a w

. ” I d

. O u r

c o m p u t e r i z e d s e a r c h u s i n g t h e k e y p h r a s e “ o p e r a t i o n o f l a w ” p r o d u c e d o v e r 9 0 0 r e s u l t s u s i n g

s t a t e c a s e s a n d s t a t u t e s a s o u r d a t a b a s e

. W h i l e w e d i d n o t b y a n y m e a n s r e a d a l l o f t h e c a s e s

,

o u r s a m p l i n g c o n f

i r m s t h a t t h e “ n a t u r a l a n d o r d i n a r y ” u s a g e i s c o n s i s t e n t w i t h t h e d i c t i o n a r y

m e a n i n g

. W e a r e p a r t i c u l a r l y i n t e r e s t e d i n w h e t h e r o r n o t t h e p r e s e n c e o f a d o c u m e n t

, s u c h

a s a w i l l

, p r e c l u d e s a p e r s o n f r o m a c q u i r i n g r i g h t s b y o p e r a t i o n o f l a w

. W e c o n c l u d e t h a t i t

d o e s n o t

. S e e

, e

. g

. , L o w r y v

. L o w r

y

, 5 4 1 S

. W

. 2 d 1 2 8

, 1 3 2 ( T e n n

. 1 9 7 6 ) ( s i g n a t u r e c a r d s a t

b a n k c r e a t e d a j o i n t b a n k a c c o u n t s o t h a t a t t h e d e a t h o f o n e

, “ t h e p r o c e e d s p a s s t o t h e

s u r v i v o r b y o p e r a t i o n o f l a w

. . . . ” ) ( q u o t i n g 2 P r i t c h a r d

, L a w o f W i l l s a n d E s t a t e s § 6 2 1 ( 2 d

E d

. P h i l l i p s ) ; M c R o b e r t s v

. C o p e l a n d

, 2 S

. W

. 1 3 3 ( T e n n

. 1 8 8 6 ) ( e x c e p t i o n a n d r e s e r v a t i o n

i n d e e d c r e a t e d a l i f

e e s t a t e i n b o t h d e c e d e n t a n d h i s w i f e w h i c h p a s s e d t o h e r

, “ i n h e r o w n

r i g h t

, ” b y o p e r a t i o n o f l a w a t h i s d e a t h )

.

A c c o r d i n g l y

, w e h o l d t h a t e v e n i f t h e G r a n d s o n w a s n o t t h e a c t u a l o w n e r o f t h e s t o c k

a t t h e t i m e o f t h e a c t s c o m p l a i n e d o f

, h e d i d a c q u i r e t h e s t o c k f r o m e i t h e r t h e e s t a t e o f t h e

G r a n d m o t h e r o r t h e F a t h e r b y o p e r a t i o n o f l a w

. E i t h e r w a y

, h i s p r e d e c e s s o r w a s t h e

s t o c k h o l d e r a t t h e t i m e o f t h e a c t s u p o n w h i c h h e b a s e s t h e c o m p l a i n t

. I t f o l l o w s t h a t t h e

G r a n d s o n h a d s t a n d i n g u n d e r t h e s t a t u t e t o m a i n t a i n a s t o c k h o l d e r ’ s d e r i v a t i v e a c t i o n f o r

a l l e g e d w r o n g s t h a t p r e c e d e d t h e d e a t h o f t h e F a t h e r

.

W e n o w t u r n t o t h e i s s u e o f w h e t h e r t h e t r i a l c o u r t e r r e d i n a p p r o v i n g t h e a c c o u n t i n g

a n d

, i n e f

f e c t

, g r a n t i n g t h e D e f

e n d a n t s s u m m a r y j u d g m e n t o n t h e “ a c c o u n t i n g ” i s s u e

.

N e i t h e r p a r t y h a s p r o v i d e d u s w i t h a n y l a w a s t o t h e p r o p e r f u n c t i o n o f a n a c c o u n t i n g a n d

h o w t h i s o n e c o m p a r e s t o t h e n o r m

. A c c o r d i n g l y

, o u r r e m a r k s a r e m a d e w i t h o u t r e f e r e n c e

t o s u c h s t a n d a r d s

. R a t h e r

, t h e G r a n d s o n a r g u e s t h a t t h e a c c o u n t i n g p r o v i d e d t o a n d a p p r o v e d

b y t h e t r i a l c o u r t i s n o t e v e n t h e t y p e o f e v i d e n c e t h a t w o u l d b e a d m i s s i b l e

, m u c h l e s s t h e

t y p e o f s w o r n

, u n c o n t r a d i c t e d e v i d e n c e t o s h i f t t h e b u r d e n t o h i m t o e s t a b l i s h a f a c t u a l

d i s p u t e

. T h e D e f

e n d a n t s s e e m t o a r g u e t h a t

, f i r s t

, t h e G r a n d s o n w a i v e d a n y o b j e c t i o n b y

f a i l i n g t o t i m e l y m a k e o b j e c t i o n s a n d

, s e c o n d

, t h e o b j e c t i o n s t h e G r a n d s o n f i n a l l y d i d m a k e

w e n t o n l y t o f

o r m a n d n o t t o s u b s t a n c e

, l e a v i n g t h e t r i a l c o u r t f r e e t o a p p r o v e t h e a c c o u n t i n g

a s m a d e

.

-8-W e a g r e e m o r e w i t h t h e G r a n d s o n ’ s p o s i t i o n

. T h e o b j e c t i o n s t h e G r a n d s o n m a d e

w e r e t i m e l y b e c a u s e t h e t r i a l c o u r t e x t e n d e d t h e t i m e f o r h i s o b j e c t i o n s a n d t r e a t e d t h e m a s

t i m e l y

. M o r e o v e r

, w e d o n o t b e l i e v e t h a t t h e G r a n d s o n ’ s o b j e c t i o n s t o t h e f

o r m o f t h e

a c c o u n t i n g w e r e s o m e t h i n g t h a t t h e t r i a l c o u r t w a s f r e e t o i g n o r e

. I n e s s e n c e

, t h e G r a n d s o n

w a s a p p r o p r i a t e l y a n d c o r r e c t l y m a k i n g t h e p o i n t t h a t t h e u n s w o r n a n d u n s i g n e d d o c u m e n t

p r o v e d n o t h i n g t o b e b e y o n d d i s p u t e a n d t h e r e w e r e s t i l l u n r e s o l v e d i s s u e s o f f a c t s t o b e

e x p l o r e d a s t o t h e t r a n s a c t i o n s m a d e d u r i n g t h e p e r i o d i n q u e s t i o n

. W e a r e n o t d e c i d i n g a t

t h i s j u n c t u r e e x a c t l y w h a t f o r m t h e a c c o u n t i n g m u s t t a k e a n d h o w i t m u s t b e v e r i f i e d a n d b y

w h o m

. R a t h e r

, w e a r e h o l d i n g t h a t t h e G r a n d s o n i s c o r r e c t t h a t t h e u n s w o r n a n d u n s i g n e d

d o c u m e n t d i d n o t s h i f

t t h e b u r d e n t o h i m t o c o m e f o r w a r d w i t h f

a c t s t o e s t a b l i s h i s s u e s f o r

t r i a l

. A s t h e S u p r e m e C o u r t n o t e d i n M a r t i n v

. N o r f o l k S o u t h e r n R

y

. C o

. , 2 7 1 S

. W

. 3 d 7 6

( T e n n

. 2 0 0 8 ) :

T h e m o v i n g p a r t y i s e n t i t l e d t o s u m m a r y j u d g m e n t o n l y i f t h e

“ p l e a d i n g s

, d e p o s i t i o n s

, a n s w e r s t o i n t e r r o g a t o r i e s

, a n d

a d m i s s i o n s o n f

i l e

, t o g e t h e r w i t h t h e a f

f i d a v i t s

. . . s h o w t h a t t h e r e

i s n o g e n u i n e i s s u e a s t o a n y m a t e r i a l f a c t a n d t h a t t h e m o v i n g

p a r t y i s e n t i t l e d t o a j u d g m e n t a s a m a t t e r o f l a w

. ” T e n n

. R

. C i v

.

P

. 5 6

. 0 4 ; a c c o r d P e n l e

y v

. H o n d a M o t o r C o

. , 3 1 S

. W

. 3 d 1 8 1

,

1 8 3 ( T e n n

. 2 0 0 0 )

. . . S e e S t a p l e s v

. C B L & A s s o c s

. , I

n c

. , 1 5

S

. W

. 3 d 8 3

, 8 8 ( T e n n

. 2 0 0 0 ) ; M c C a r l e y v

. W

. Q u a l i t y F o o d

S e r v

. , 9 6 0 S

. W

. 2 d 5 8 5

, 5 8 8 ( T e n n

. 1 9 9 8 )

. I f t h e m o v i n g p a r t y

f a i l s t o m a k e t h i s s h o w i n g

, t h e n “ t h e n o n

- m o v a n t ’ s b u r d e n t o

p r o d u c e e i t h e r s u p p o r t i n g a f f i d a v i t s o r d i s c o v e r y m a t e r i a l s i s n o t

t r i g g e r e d a n d t h e m o t i o n f o r s u m m a r y j u d g m e n t f a i l s

. ”

M c C a r l e y

, 9 6 0 S

. W

. 2 d a t 5 8 8 ; a c c o r d S t a p l e s

, 1 5 S

. W

. 3 d a t 8 8

.

I d

. a t 8 3

. W e h a v e e x a m i n e d t h e d o c u m e n t a n d n o t e t h a t

, i t i s n o t o n l y u n s i g n e d a n d

u n s w o r n t o

, i t d o e s n o t e v e n i d e n t i f y t h e p r e p a r e r o r s o u r c e o f t h e i n f o r m a t i o n

, n o r d o e s i t

s t a t e t h a t i t r e f

l e c t s a l l i n c o m e a n d d i s b u r s e m e n t s

. T h u s

, i n a d d i t i o n t o a h e a r i n g w i t h r e s p e c t

t o t r a n s a c t i o n s t h a t o c c u r r e d b e f o r e t h e F a t h e r ’ s d e a t h

, t h e G r a n d s o n w i l l b e e n t i t l e d t o

a d d i t i o n a l p r o c e e d i n g s o n t h e a c c o u n t i n g f o r t h e t i m e p e r i o d a f

t e r t h e F a t h e r ’ s d e a t h

.

V

.

T h e j u d g m e n t o f d i s m i s s a l i s v a c a t e d

. C o s t s o n a p p e a l a r e t a x e d t o t h e a p p e l l e e s

,

C h e r y l R y e r k e r k

, t h e E s t a t e o f F l o r e n c e H o w e l l W a l l i s

, C a r l W a l l i s

, M a r g a r e t A n n G e h r i n g

a n d H o w e l l N u r s e r i e s

, I n c

. T h i s c a s e i s r e m a n d e d

, p u r s u a n t t o a p p l i c a b l e l a w

, f o r f u r t h e r

p r o c e e d i n g s c o n s i s t e n t w i t h t h i s o p i n i o n

.

-9-_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ C H A R L E S D

. S U S A N O

, J R

. , J U D G E

-10-