### IN THE UNI TED STAT ES COURT OF APPEALS

FOR THE FIF TH CIRCU IT

N o

. 1 0

- 1 0 2 7 3

S E C U R I T I E S A N D E X C H A N G E C O M M I S S I O N

,

P l a i n t i f f

- A p p e l l e e

v

.

A D L E Y H

. A B D U L W A H A B

, a l s o k n o w n a s A d l e y W a h a b

,

D e f e n d a n t

- A p p e l l a n t

v

.

V E R N O N T

. J O N E S

, J R

. , A p p e l l e e

A p p e a l f

r o m t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t

f o r t h e N o r t h e r n D i s t r i c t o f T e x a s

U S D C N o

. 3 : 0 8

- C V

- 4 9 9

B e f o r e K I N G

, W I E N E R

, a n d C L E M E N T

, C i r c u i t J u d g e s

.

P E R C U R I A M : *

D e f e n d a n t

- A p p e l l a n t A d l e y H

. A b d u l w a h a b w a s a n o f f i c e r a n d e m p l o y e e

o f W

. F i n a n c i a l G r o u p

, L L C

. P l a i n t i f f

- A p p e l l e e

, t h e S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e

C o m m i s s i o n ( t h e “ S E C ” )

, f i l e d a c o m p l a i n t i n 2 0 0 8 a g a i n s t t h e W

. F i n a n c i a l U n i te d S ta te s C o u rt o f A p p ea l s

F i ft h C i rc u i t



### F I L E D

June 24 , 20 11

Lyle W . Cayce

Clerk

Pursua nt to 5 T H C I R

. R. 47.5

, the cour t has d ete rm ined t hat this op inion s hould not *

be publ ish ed and is not pr ece dent excep t unde r the lim ite d cir cum st ance s se t for th in 5 T H C I R

. R. 47.5 .4. Case: 10-10273 Document: 00511519693 Page: 1 Date Filed: 06/24/2011N o

. 1 0

- 1 0 2 7 3

G r o u p

, A b d u l w a h a b

, a n d h i s f o r m e r b u s i n e s s p a r t n e r s

, a l l e g i n g v a r i o u s c o u n t s

o f s e c u r i t i e s f

r a u d

. U l t i m a t e l y

, t h e d i s t r i c t c o u r t g r a n t e d t h e S E C ’ s m o t i o n f o r

s u m m a r y j u d g m e n t

. A b d u l w a h a b a p p e a l s t h e d i s t r i c t c o u r t ’ s s u m m a r y

j u d g m e n t a s w e l l a s a c o n t e m p t o r d e r i s s u e d a g a i n s t h i m

, a n d i t s d e n i a l o f

a d d i t i o n a l f e e s t o a n a c c o u n t i n g f i r m h i r e d t o p r o v i d e a n a c c o u n t i n g o f o n e o f W

.

F i n a n c i a l G r o u p ’ s a c c o u n t s

. W e a f f i r m t h e s u m m a r y j u d g m e n t a n d r e j e c t

A b d u l w a h a b ’ s t w o o t h e r i s s u e s o n a p p e a l w h i c h p r e s e n t s e r i o u s j u s t i c i a b i l i t y

p r o b l e m s

.

I n t h e c o u r s e o f t h e d i s t r i c t c o u r t p r o c e e d i n g

, A b d u l w a h a b c o n s e n t e d t o t h e

e n t r y o f a n i n t e r l o c u t o r y j u d g m e n t w h i c h s p e c i f i e d

, i n t e r a l i a

, t h a t h e w o u l d “ b e

p r e c l u d e d f

r o m a r g u i n g t h a t t h e f e d e r a l s e c u r i t i e s l a w s w e r e n o t v i o l a t e d a s

a l l e g e d i n t h e [ S E C ’ s ] c o m p l a i n t

. ” H e n o w a s s e r t s t h a t t h e l a n g u a g e o f t h e

i n t e r l o c u t o r y j u d g m e n t a l l o w s h i m t o “ a r g u e ” t h a t h e w a s n o t p e r s o n a l l y l i a b l e

f o r t h e v i o l a t i o n s o f

s e c u r i t i e s l a w a n d t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t t h e r e f o r e e r r e d i n

r e l y i n g o n t h e i n t e r l o c u t o r y j u d g m e n t a s a b a s i s f o r s u m m a r y j u d g m e n t

. A s t h e

i n t e r l o c u t o r y j u d g m e n t e x p l i c i t l y i n c o r p o r a t e s a s t r u e t h e a l l e g a t i o n s i n t h e

S E C ’ s c o m p l a i n t

— i n c l u d i n g a l l e g a t i o n s t h a t A b d u l w a h a b w a s d i r e c t l y

r e s p o n s i b l e f

o r t h e s e c u r i t i e s v i o l a t i o n s

— w e c o n c l u d e t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t d i d

n o t e r r w h e n i t g r a n t e d s u m m a r y j u d g m e n t i n f a v o r o f t h e S E C

.

B e c a u s e o f A b d u l w a h a b ’ s r e p e a t e d f a i l u r e s t o c o m p l y w i t h i t s o r d e r s

r e g a r d i n g h i s a s s e t s

, t h e d i s t r i c t c o u r t u l t i m a t e l y h e l d A b d u l w a h a b i n c i v i l

c o n t e m p t

. H e c h a l l e n g e s t h a t c o n t e m p t o r d e r i n t h e i n s t a n t a p p e a l

. H i s

c h a l l e n g e

, h o w e v e r

, r a i s e s a n i s s u e o f j u s t i c i a b i l i t y

. A s w e h a v e n o t e d b e f o r e

,

“ [ g ] e n e r a l l y

, t h e d i s c h a r g e o f a c i v i l c o n t e m p t o r d e r b y t h e p e r s o n h e l d i n

c o n t e m p t m o o t s a n y a p p e a l o f t h e c o n t e m p t j u d g m e n t

. ” B e c a u s e w e h o l d t h a t 1

t h e c o n t e m p t o r d e r i n t h e i n s t a n t c a s e i s c i v i l a n d a c c e p t t h e p a r t i e s ’

In re Hu nt

, 754 F.2d 1290, 1293 (5t h Cir. 1985) (c itin g Thys sen

, Inc. v. S/S Chuen On

, 1

693 F.2d 117 1, 1173 n.3 (5t h Cir

. 1982) ).

2 Case: 10-10273 Document: 00511519693 Page: 2 Date Filed: 06/24/2011N o

. 1 0

- 1 0 2 7 3

r e p r e s e n t a t i o n s t h a t A b d u l w a h a b h a s d i s c h a r g e d a l l o f h i s o b l i g a t i o n s

, w e

c o n c l u d e t h a t h i s a p p e a l o n t h i s i s s u e i s m o o t

.

F i n a l l y

, A b d u l w a h a b c h a l l e n g e s t h e d i s t r i c t c o u r t ’ s d e c i s i o n t o d e n y

p a y m e n t o f a d d i t i o n a l f e e s f r o m t h e r e c e i v e r s h i p t o M a x M

. W a y m a n &

A s s o c i a t e s ( “ M W A ” )

, a n a c c o u n t i n g f i r m r e s p o n s i b l e f o r p r e p a r i n g a r e p o r t t o

a s s i s t t h e d i s t r i c t c o u r t i n u n d e r s t a n d i n g t h e f l o w o f t h e f

u n d s o f W

. F i n a n c i a l

G r o u p

. A b d u l w a h a b

, h o w e v e r

, l a c k s s t a n d i n g t o p u r s u e t h i s a p p e a l b e c a u s e h e

c a n n o t d e m o n s t r a t e a n i n j u r y

- i n

- f a c t t o h i m s e l f s t e m m i n g f r o m t h e d e n i a l o f

M W A ’ s f e e s

, a t l e a s t n o t o n e t h a t r i s e s a b o v e a s p e c u l a t i v e l e v e l

. “ [ A ] p a r t y

g e n e r a l l y m a y n o t a p p e a l a d i s t r i c t c o u r t ' s o r d e r t o c h a m p i o n t h e r i g h t s o f

a n o t h e r

, a n d e v e n ‘ [ a ] n i n d i r e c t f i n a n c i a l s t a k e i n a n o t h e r p a r t y ' s c l a i m s i s

i n s u f f i c i e n t t o c r e a t e s t a n d i n g o n a p p e a l

. ’ ” 2

A s t h e d i s t r i c t c o u r t c o r r e c t l y r e l i e d o n t h e i n t e r l o c u t o r y j u d g m e n t w h e n

i t g r a n t e d s u m m a r y j u d g m e n t t o t h e S E C

, w e a f f i r m t h a t j u d g m e n t

.

A d d i t i o n a l l y

, w e d i s m i s s A b d u l w a h a b ’ s a p p e a l o f t h e c o n t e m p t o r d e r a n d t h e

d e n i a l o f f e e s t o M W A b e c a u s e t h e f o r m e r i s m o o t a n d A d b u l w a h a b l a c k s

s t a n d i n g t o a p p e a l t h e l a t t e r

.

A F F I R M E D i n p a r t ; D I S M I S S E D i n p a r t

. 3

Rohm & Ha ss Tex

., Inc. v. Or tiz Bros

. Insul atio n, Inc.

, 32 F.3d 205, 208 (5t h Cir. 1994) 2

(al ter atio n in origi nal) (quo ting Mo rri son- Knuds en Co. v. CHG Int’l, Inc.

, 811 F.2d 1209, 1214

(9t h Cir

. 1987) ).

Abd ulw ahab sha ll bear t he cos ts of t his ap pea l. 3

3 Case: 10-10273 Document: 00511519693 Page: 3 Date Filed: 06/24/2011