STATUTS   COORDONNES   deposes   au Reg i stre  de   Commerce   et   des Societes a Luxembourg .














POUR MENTION au x fins de la publication au Memorial , Recueil des Societes et Associations .


























Luxembourg , le 14 fevrier 2013.

















Constituee suivant  acte rec;u  par Maltre H enri HEL LINCKX , nota i re  de  residence a


Luxembourg , en date du 11 decembre 20 1 2, non encore publ i e au Memorial C , Recue il des Societes et Associations.














D ate
 20- 1 2-2012
 
 MODIFICATION
 Notaire Publication
 H . HELLINCK X c n °
 
 
 STATUTS COORDONNES
 Au 20 decembre 2012











Article 1. - Form and Name


T here  exists  a  public limited  liability company ( societe  anonyme ) under  t h e  name  of


" Beverage Packaging Holdings (Luxembourg) V S.A. " ( the Company ) .


The Company may have one shareholder (the Sole Shareholder ) or more shareholders. The Company will not be dissolved by the death , suspens i on of civil rights , insolvency , liquidation or bankruptcy of the Sole Shareholder.


Any reference to the shareho ld ers in the articles of association of the Company (the Artic les ) shall be a reference to the Sole Shareholder of the Company i f the Company has only one shareho ld er.


Article 2. - Registered office


Th e registered office of the Company is estab l ished in the municipality of Schuttrange. I t may be transferred within the boundaries of the municipality of Schuttrange by a resol u t i on of the board of management of the Company (the Board of Management ) .


Where the Board of Management determines that extraord i nary po lit i c al or m ili tary developments or events have occurred or are imminent and that t h ese developmen t s or events would interfere with the normal activities of the Company at its reg i stered office , or with the ease of communication between such office and persons abroad , the reg i s t ered office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these extraordinary circumstances . Such temporary measures sha ll have no effect on the nationality of t he Company which , n otw i thstandi ng the temporary transfer of its registered office , will remain a company incorporated in the Grand Duchy of Lu xembourg.


Article 3. - Duration


T he Company is form ed for an un l imited duration.


T he Company may be disso l ved , at any time, by a resolu ti on of the  Gener a l Meeting adopted in the manner required for amendments of the Artic l es, as p r escribed in Article  10 b e l ow.


Article 4. - Corporate object


The corporate object of the Company is (i) the acquisitio n, holding and disposa l , in any form , by any means , whether  directly  or ind i rectly , of  participations , rights and interests in , and obligations    of , Luxembourg and  foreign  companies ,  (i i ) the    acqu i s it ion  by  purchase , subscription , or in any other manner, as well as the transfer by sale , exchange or i n any other manner of stock , bonds , debentures , notes and other securit i es or financ i al instruments of any kind (including notes or parts or units issued by L uxembourg or foreign mutual funds or similar undertakings) and receivables , claims or l oans or other credit facilities and agreements or contracts relating thereto, and (iii) th e ownership , administration , development and managemen t of a portfolio of assets (including, among other things, the assets re f erred to in (i ) and ( ii) above).


The Co mp any may borrow in any form. I t may enter into any type of l oan agreements and it may issue notes, bonds, debentures , certificates , shares , beneficiary parts, warran t s and any kind of debt or equity securities including under one or more issuance programmes . The Company may l e nd funds including the proceeds of any borrowings and / or issues of securi ti es to its subsidiaries, affi l iated companies or to any other company.


The Company may a l so give guarantees and grant secur i ty in favour of third parties to secure its obligations or the obligations of its subsidiaries , affiliated companies or any ot h er company. The Company may further p l edge , transfer , encumber or otherwise create security over some or all of its assets.


Th e Company may enter into , execute and deliver and perform any swaps, futures , fo rw ards , derivatives, options , repurchase, stock lending and sim i lar transactions. The Company may genera ll y employ any techniques and instruments r e l ating to i nvestments for the purpose of thei r efficient management, including, but not l imi t ed to, techniques and instruments designed to protect it against credit, currency exchange, interest r ate risk s and other r i sks.











The descriptions above are to b e understood in their broades t sense and their enumeration is not l imiting . The corporate objects shall include any t ra nsac tion or agreement  which  is entered into by the Company , provided it is not inconsistent w i th the foregoing enumerated objects.


I n general , the Company may take any controlling and superviso ry measures and carry out any operation or transaction which it considers necessary or useful in the accomplishment and deve l opment of its corporate objects.


T he Company may carry out any commercia l , industrial, financial , personal , and real estate operations , which are direct l y or indirectly connected with its corpo ra te purpose or which may favour its development.


A r ticl e 5. - Share ca pi tal


The subscribed share capita l is set at one hundred fifty million thi rty-one thousand and ten Euros (EUR 150 , 031 , 010 ), represented by four million eight hundred th ir ty-n ine thousand seven hundred and ten ( 4 , 839,710) shares having a par value of EUR 31 (thirty-one euro ) per share each.


T he subscribed share capital of the Company may be increased or reduced by a reso l ut i o n ado pted by the Genera l Meeting in the manne r required for amendment of the Arti c l es, as prescribed in Article  10 below.


A r ticle 6 . - Shares


T he shares of the Company shall be in registered form ( actions nominatives ) .


A register of sha r es will be kept at the r egistered office , where it will be available for inspection by any shareholder. Such register shall set forth the name of each shareholder, its residence or e l ected domici l e , the numbe r of sha r es he l d by i t, the amounts paid in on eac h such share, and t he transfer of shares and the dates of such transfers. The ownersh i p of the shares will be estab l is he d by the entry i n this r egister.


Certificates of these entries may be issued to the shareholders and such certificates , i f any, will be signed by the chairman of the Board of M a nagement or by any other two members of the Boa rd of Management.


The Company will recognise only one holder per share. I n case a s hare is held by more than one person , the Company has the right to suspend the exercise of all rights attached to that share until one person has been appointed as sole owner in relation to the Company. The same rule shall app l y in the case of conflict between an usufruct holder ( usufruitier) and a bare owner (nu­ proprietaire) or between a pledgor and a pledgee.


T he Company may redeem its own shares wi t hin the l i mits set forth by law.


Articl e 7. - Transfer of shares


T he transfe r of shares may be effected by a written declaration of transfer entered in the registe r of t he shareho l der(s) of the Company, such decla r ation of t rans fer to be executed by the transferor and the transfe r ee o r by persons ho l di n g suitab l e powers of attorney or in accordance with the provisions app l ying to the transfer of claims provided for in article 1690 o f the L uxemb ourg civil code.


T he Company may a l so accept as evidence of transfer other instruments of transfer evidencing the consent of the transferor and the transferee satisfactory to the Comp any .


Art i cle 8. - Powers of the General Meeting of the Company


As long as the Company has on l y one shareho l der, the Sole S hareho lder ass umes all powers conferred to the Genera l Meeting. I n these Art i cles , decisions taken , or pow e rs exercised , by the General Meeting sha ll be a reference to decis i ons t ake n , or powers exercised , by the Sole Shareho l der as long as t he Company has on l y one shareholder. The d ecisio ns t aken by the Sole Shareholder are documented by way of minutes.


I n the case of a plurality of shareho l de r s , a n y r egula rl y  constituted Genera l Meeting sha ll represent th e ent i re body of share h o l de r s of t he Company. I t sha ll have t he broadest powers to orde r , carry o ut o r r at if y acts relating t o a ll t he o p e r ations of t he Company.











Art i c l e 9. - Ann u al General Meeting o f t h e shareholders - Other Meetings


The annual Genera l Meet i ng shall be held , in accordance with Luxembourg l aw, in Lu xe mbourg at the address of the registered office of the Company or at such other place in the municipality of the registered office as may be specified in the convening notice of the meeting , on the second Thursday in June of each year at 8 am. If such day is not a business day for banks in Lu x embourg , the annual General Meeting shall be held on the ne xt following business day .


The annual Genera l Meet i ng may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the Board of Management exceptional circumstances so require.


Other meetings of the shareholders of the Company may be held at such place and t i me as may be specified in the respective convening notices of the meeting.


Any shareholder may participate in a General Meeting by conference call, video conference or similar means of communications equipment whereby (i) th e shareholders attending the meeting can be identified , (ii) all persons participating in the meeting can hear and speak to each other , (iii) the transmission of the meeting is performed on an on-going basis and (iv) the shareholders can proper l y deliberate , and participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meeting.


Article 1 0 . - Not i ce, quorum , convening n oti c es , po wers o f attorney and v o te


T he notice periods and quorum provid e d for by l aw shall govern the notice for , and the conduct of, the Genera l Meetings , un l ess otherwise provided herein .


The Bo ard of Management as well as the statutory auditors or , if exceptional circumstances require so , any two members of the Board of Management acting jo i ntly may convene a genera l meeting . They shall be obliged to convene it so that it is held within a period of one month, if shareho l ders representing one-tenth of the capital require it in writing, with an indication of the agenda. One or more shareholders representing at l east one tenth of the subscribed capital m ay requ ire the entry of one or more items on the agenda of any Genera l Meeting . This request must be addressed to the Company at l east 5 (five) days before the relevant General Meeting.


Conv e ning notices for every General Meeting shall contain the agenda and shall take the form of announcements published twice , with a minimum interva l of eight days , and eight days before the meeting , i n the Official Journ a l ( Memoria and in a L uxembourg newspaper.


Notices by mail shall be sent eight days before the meeting to registered shareholders.


Where all the shares are in r egistered form , the convening notices may be made by registered l etters on l y.


Each share is entit l ed to one vote.


Except as otherwise required by l aw or by these A rticles, reso l utions at a duly convened Genera l Meet i ng will be passed by a simple ma j ority of those present or represented and voting.


H owever , r eso l ut i ons to alter the Articles of the Company may on l y be adopted in a Genera l Mee t ing where at least one half of the share capita l is represented and the agenda indicates the proposed amendments to the Articles and, as the case may be, the text of those which concern the objects or the form of t he Company . I f the first of these conditions is not satisfied , a second meeting may be convened, in the manner prescribed by the A rticles , by means of notices pub l ished twice , at fifteen days interval at l east and fifteen days before the meeting in the Offic i a l J ournal (Memoria and in two L u x embourg newspapers. S u ch convening notice shall reproduce the agenda and indicate the date and the resu l ts of the previous meet i ng. T he second mee t ing shall validly de l iberate regardless of the proportion of the capital represented. A t both meetings , resolutions , in order to be adopted , must be carried by at l east two-thirds of the votes expressed at the re l evant General Meeting. Votes relati n g to shares for which the shareho l der did not participate in the vote , abstain from voting , cast a bla n k ( blanc) or spo i lt ( nu vote are not taken into account to calcu l ate the majority.


T he nationa l ity of the Company may be changed and t he co m mitments of i ts shareho l ders may be increased on l y with the unanimous consent of the shareholders and bondholders .











A shareho l der may act at any General Meeting by appointing another person who need not be a shareholder as i ts pro xy in writing whether in origina l , by telefax, or e-mail to which an electronic signature (which is valid under Luxembourg l aw) is affixed.


I f all the shareholders of the Company are present or represented at a General Meeting , and consider themselves as being duly convened and informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.


Before commencing any de l iberations, the sha r eholders shall elect a chairman of the General Meeting . The chairman shall appoint a secretary and the shareholders shall appoint a scrutineer. The chairman, the secretary and the scrutineer form the General Meeting's bureau.


The minutes of the Genera l Meeting will be signed by the members of the bureau of the General Meeting and by any shareholder who wishes to do so.


However , in case decisions of the General Meeting have to be certified , copies or extracts for use in court or elsewhere must be signed by the chairman of the Board of Management or by any two members of the Board of Managem ent.


Article 11. - Management


The Company shall b e governed by the provis io ns of the Lu xe mbourg law of August 10 , 1915 on Commercial Companies , as amended (the Company Law) .


The Company shall be managed by a Board of Management composed of at least three members who need not be shareholders of the Company . T he members of the Board of Management shall be elected for a term  not exceeding six years and shall be eligible for re­ appointment.


Where a l egal person is appointed as a member of the Board of Management (the Legal En t ity) , the Legal Entity must designate a natural person as permanent representative (representant permanent) who will represent the Legal Entity as member of the Board of Management in accordance with the Company L aw .


T he members of the Board of Management shall be appointed by the Supervisory Board. The Supervisory Board shall a l so determine the number of members of the Board of Management, their remuneration and the term of their office. A member of the Board of Management may be removed with or without cause and / or replaced, at any time , by resolution adopted by the Supervisory Board.


In the event of vacancy in the office of a m e mber of the Board of Management because of death, retirement or otherwise, the remaining members of the Board of Management may e l ect, by a majority vote , a member of the Board of Management to fill such vacancy until the ne xt meeting of the Supervisory Board. I n the absence of a n y remaining members of the Board of Management , a meeting of the Supervisory Board shal l promptly be convened and held to appoint new members of the Board of Management.


Ar ticl e 12 . - Me e tin g s o f th e Boa rd of M anageme n t


The B oard of Management shall appoint a chairman (the Cha irman ) among its members and may choose a secretary, who need not be a member of the Board of Management , and who shall be responsib l e f or keeping the minutes of the meetings of the B oard of Management. T he Chairman wi ll preside at al l meetings of the Board of Management. I n his / her absence, the other members of the Board of Management wi l l appoint another chairman pro tempore who will preside at the re l evant meeting by simp l e majority vote of the members of the Board of Management present or represented at such meeting. Meetings of the Board of Management sha ll in principle be held at the registered office of the Company.


T he B oard of Management sha l l meet upon call by the Chairman or any two members of the B oard of Management at the p l ace indicated in the notice of m eeting.


Written notice of any meeting of the B oard of Management sha ll be given to a ll the members of the Board of Management at least twenty-four (24) hours in advance of the date set for such meeting , except in ci r cumsta n ces of e m e rg ency, i n which case the n ature of such circ u mstances shall be set fo r th br i efly in the convening notice of the meeti n g of the B oard of











Management.


No such written notice is required if all the members of the Board of  Management are present or represented during the meeting and if they state to have been duly informed , and to have had full knowledge of the agenda of th e meeting. The written notice may be waived by the consent in writing, whether i n original , by telefax, or e-mail to which an electronic signature (which is valid under Lu xe mbourg law) is affixed, of each member of the Board of Management. Separate wr itt en notice shall not be required for meetings that are held at times and places determined in a schedule previously adopted by resolution of the Board of Management.


Any member of the Board of Management may act at any meeting of the Board of Management by appointing in writing , whether in original , by telefax, or e - mail to which an e l ectronic signature (which is valid under L uxembourg law) is affixed, another member of  the Board of Management as his or her proxy.


The Board of Management can va l idly debate and take decisions only if at l east one half of its members is present or represented. A member of the Board of Management may represent more than one of his or her colleagues , under the cond iti on however that at l east two members of the Board of Management are present at the meeting or participate at such meeting by way of any means of communication that are permitted under the Article s and by the Company L aw. D ec is ions are taken by the majority of the members present or represented. I n case of a tied vote , the Chairman of the meeting shall have a casting vote.


Any member of the Board of Management may participate in a meeting of the Board of Management by conference cal l , video conference or  similar means of communicat i ons equipment whereby (i) the members of the Board of Management attending the meeting can be identified, ( ii) all persons participating in the meet i ng can hear and speak to each other , ( iii) the transmission of the meeting is performed on an on-going basis and (i v) the members of the Board of Management can properly deliberate , and participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meet i ng . A meeting of the Board of Management held by such means of communication will be deemed to be held in Lu xe mbourg.


Notwithstanding the foregoing, a r esolution of the B oard of Management may a l so be passed in writing , in case of urgency or where other e x ceptional circumstances so require. Such resolution sha ll consist of one or several documents containing the resolutions and signed, manually or electronically by means of an e l ectronic signature which is va lid under Lu xembourg law, by each member of the Board of Management. Th e date of such resolution shall be the date of the last signature.


Article 13. - Minutes of meetings of the Board of Management


T he minutes of any meeting of the Board of Management shall be signed by a ll members of the Boa rd of Management present at such  meeting and a copy sent to any member of the Board of Ma nagement not present.


Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by any two members of the Board of Management.


Article 14. - Powers of the Board of Management


Subject to article 17 of the Articles , the Board of Management is vested with the broadest powers to perform or cause to be performed all acts of disposition and administration in the Company's interest. All powers not expressly reserved by the Company Law or by the Art icles to the General Meeting and to the Supervisory Board fall within the competence of the Board of Man agement.


Article 15 . - Delegation of powers


The Board of Management may appoint a person (delegue a la gestion journaliere) , either a


shareholder or not, or a member of the Board of Management or not, who shall  have full authority to act on behalf of the Company in all matters concerned with the da i ly management and affairs of the Company.


The  Bo a rd of  Management m ay appoint  a person , either a shareholder  or  not , either  a











member of the Board of Management or not , as permanent representative for any entity  in which the Company is appo i nted as member of the Board of Management. Th i s permanent representative will act with all discretion, but in the name and on behal f of the Company , and may bind the Company in its capacity as member of the Board o f Management o f any suc h entity.


T he Board of Management is also authorised to appoint a person, either member of the Board of Management or not, for the purposes of performing speci f ic funct i ons at every level within the Company.


Article 16 . - Binding signatures


The Company sha ll be bound towards thi r d parties i n al l matters by the joint signatures of any two members of the Board of Management. Th e Company shall furt h er be bound by t he joint signatures of any persons or the so l e signature of the person to whom speci f ic sig n atory power has been granted by the Board of Management , but only within the limits o f such power. Within the boundaries of the daily management , the Company will be bound by the sole signature , as the case may be, of the person appointed to that e f fect i n accordance w i th the f i rst paragraph of Article 15 above.


Article 17 . - Supervisory Board


T he Company shall be supervised by a supervisory board ( the Supervisory Board ) composed of at least three members who need not to be shareholders of th e Company. The members of the Supervisory Board shall be elected for a term not exceeding si x years and shall be e l igib l e for r e-appointment.


Where a l ega l person is appointed as a member of the B oard of Management (the Legal Entity ), the L ega l En tity must designate a natural person as permanent r epresentat i ve (representant permanent) who wi ll represent the Legal E ntity as member of the Supervisory Board in accordance with the Company Law.


T he members of the Supervisory Board sha ll be elected by the Genera l Meeting . The Genera l Meeting sha ll also determine the number of members of the Supervisory Board, the i r remuneration and the term of their office. A m e mber of the Supervisory Board may b e removed with or without cause and / or replaced , at any time , by resolution adopted by the General Meeting.


I n the event of vacancy in the office of a member of the Superviso r y Board b e cause of death , retirement or otherwise, the remaining members of the Supervisory  Board may elect , by a majority vote , a member of the Supervisory Board to fill such vacancy until t h e next General Meeting. I n the absence of any remaining members of the Supervisory Board , a  General Meeting shall promptly be convened by the auditor and held to appoint new members of th e Superviso r y Board.


The following decisions by the Board of Management sha ll require the pr i or authorisat i on of the Supervisory B oa rd (the Major Decisions ):


i. Acquis i tions or disposa l s by the Company or any of i t s subsidiaries ( together, the Group ) the consideration for which exceeds EUR 2 , 000,000 , whether by a s i ngle transaction or series of connected transactions ;


ii. Any investments in or the carrying on of business through an entity that is not a wholly owned subsidiary , in excess of EUR 2 , 000 , 000;


iii. T he change, replacement , or any material addition to any loan or l oan facility entered into by any member of the Group , or the addition of any new l oan or loan fac i lity ;


iv. Subject to any arrangements in respect of forced exits or registration rights , the adoption and implementation of any strategy for achieving a flotation o f any member of the Group and decisions as to the tim ing and pricing of such flotation ;


v . Any proposal to th e General Meeting regard i ng a merger, conso l idation, r eca pit a l ization, winding-up or liquid ation o r co mm enci ng of any i nso l vency proceed i ngs of the Company or a ny other m e mb e r of the Group;











vi. Any proposal to the General Meeting regarding the declaration and payment of any dividend or other distribution by the Company;


vii. T he entry into by the Company or any other member of the Group of any transaction, arrangement with a member of the Board of Management of the Company or any other member of the Group or any person connected w i th such member of the Board of Management or with any shareholder;


viii. The removal and appointment of the chairman and the removal and appointment of the chief executive officer of the Company or any other member of the Group ;


ix. Establishment or material variation o f any employee share option scheme, any pension or l ife insurance scheme in relation to any member of th e Group;


x. T he making of loans and giving of guarantees or indemnities by any member of the Group to employees in excess of EUR 2 , 000,000;


xi. The creation of any mortgage, charge , encumbrance or other s e curity interest on any uncalled capital  or on any asset of the Company other than in the ord i nary course of business;


xii. The making of capital e x penditures by any memb e r of the Group i n e x cess of EUR 2 , 000 , 000 in any year not provided for specifically in the budget ;


xiii. Any proposal by the Board of Management made to the General Meeting concerning the removal , replacement and remuneration of the Company ' s auditors ;


xiv. The approval of any significant change in accounting pol i cies  or  practices , including any alteration of the Company ' s accounting reference date ; and


xv. The payment to any member of the Board of Management of the Company or any affiliated person of any bonus or commission other than pursuant to an employment contrac t.


Article 18. - Meetings of the Supervisory Board


The members of the Sup e rvisory Board shall meet whenever a decision entering within its duties , in accordance with article 17 of the Articles is to be taken, upon call of a member of the Supervisory Board or of a Member of the Board of Management at the place indic a ted in the convening notice.


Written notice of any meeting of the Supervisory Board shall be g i ven to the members of the Sup e rvisory Board at least 24 (twenty - four ) hours in advance of the date set for such meeting , except in case of emergency , in which case the nature of such circumstances shall be set forth in the convening notice of the meeting o f the Supervisory Board.


No such convening notice is required if all the members of the Supervisory Board are present or represented at the meeting and if they state to have been duly informed, and to have had full knowledge of the agenda of the meeting. The notice may be waived by the consent in writing , whether in origina l, by telegram, telex , facsimi l e or e-mail , of each member of the Supervisory Board .


Any member of the Supervisory Board may act at any meeting of the Supervisory Board by appointing in writing another member of the Supervisory Board as his pro x y.


Resolutions of the Supervisory Board are validly taken by the majority of the votes cast by the members of the Supervisory Board present or represented. Each member  of the Supervisory Board may cast one vote.


Any member of the Supervisory Board may participate in any meeting of the Supervisory Board by telephone or video conference call or by any other simi l ar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear and speak to each other. The participation in a meeting by these means is deemed equiva l ent to a participation in person at such meeting.


Th e resolutions of the Supervisory Board will be recorded in minutes signed by all the members of the Superv i sory Board present or represented at the meeting.











Circular reso l utions signed by all the members of the Supervisory Board shall be valid and binding in the same manner as if passed at a meeting duly convened and held. Such signatures may appear on a single document or on multiple copies of an identical r eso l ution and may be evidenced by l etter or facsimile.


Ar t i cl e 1 9 . - C onf li c t of i nt erests


No contract or other transaction between the Company and any other company or f i rm shall be affected or inva l idated by the fact that any one or more of the members of  the Management B oard , members of the Supervisory Board or officers of the Company is interested in , or is a member of the Board of Management, associate , officer or employee of such other company or firm.


Any member of the Board of Management , member of the Supervisory Board or officer of the Company who serves as member of the Board of Management , member of the Supervisory Board , officer or emp l oyee of any company or firm with which the Company sha ll contract or otherwise engage in business shall not , solely by reason of such affiliation with such other company or firm , be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.


I n the event that any member of the Board of Management or member of the Supervisory Board of the Company may have any persona l and opposite interest in any transaction of the Company, such member of the Board of Management  or member  of  the Supervisory  Board sha ll make known to the Board of Management or to the Supervisory Board such persona l and opposite interest and shall not cons i der or vote upon any such transaction , and such transaction, and such member of the Board of Management's interest therein , sha ll be reported to the next fo ll owing General Meeting.


T he preceding paragraph does not app l y to resolutions of the Board of Management or of the Supervisory B oard concerning transactions made in the ordinary course of business of the Company which are entered into on arm's length terms.


Ar t i c l e 20 .- I n d emn i ficat io n


The Company may indemnify any member of the Board of Management or officer and his heirs , e x ecutors and administrators , against expenses reasonab l y i ncurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason of his being or having been a member of the Board of Management or officer of the  Company  or, at  his request, of any other corporation of which the Company is a shareholder or creditor and from which he is not entitled t o be indemnified, except in re l ation to m atters as to which he sha ll be fina ll y adjudged in such action , suit or proceeding to be l iable for gross negl i gence or misconduct.


I n the event of a settlement , indemnification shall be provided on l y in co n nection with such matters covered by the settlement as to which the Company is advised by counsel t hat the person to be indemni fi ed did not  com m i t such a breach of duty. T he foregoing right of i ndemnification sha ll n ot exclude other rights to which he may be entit l ed.


Article 21. - Statu t o r y Audi t o r (s)


T he operations  of the Company shall be su p ervised by one or severa l statutory auditor(s) ( commissaire(s) aux comptes ) , or , where require d by l aw, an i n dependent externa l a u t h orised a u ditor ( reviseur d'entreprises agree). T he statutory aud i tor(s) shall be e l ected for a term  not exceeding six years and sha ll be e l igib l e for re-appointment.


T he statutory auditor(s) wi ll be appointed by the General Meeti n g wh i ch wi ll determine their number , their remuneration and the term of their office. T he statutory auditor(s) in office may be r emoved at any time  by the ge n era l meeting of share h o l de r s of the Company with or wit h out cause.


Article 22 . - Accoun t ing year


T he acco u nting year of the C o mp any sha ll b egi n on 1 J anuary and ends on 3 1 D ecember of each year.











Article 23 . - Annual accounts


Each year , at the end of the financial year , the Board o f Managemen t will draw up the annual accounts of the Company in the form required by the Company Law .


At the latest one month prior to the annual General Meeting , the Board o f M a nagemen t will submit the Company's balance sheet and profit and loss account toget h er wi t h i t s report and such other documents as may be required by law to the s t atutory audi t or(s ) o f t he Compa n y who will thereupon draw up its report.


At the l atest 15 (fifteen ) days prior to the annual General Mee t ing , the balance sheet , the profit and l oss account, the reports of the Board of Management and of t he statu t ory audi t or ( s) and such other documents as may be required by l aw shall be deposited at the registered o ffi ce of the Company where they will be available for inspection by the share h olders during r egula r business hours.


Article 24. - Allocation of profits


From the annual net profits of the Company, 5 % (five per cent. ) sh a ll be allocated to the reserve required by l aw. This allocation shall cease to be requ i red as soo n as su c h legal reserve amounts to 10 % ( ten per cent. ) of the capital of the Company as stated or as i ncreased or reduced from time to time as provided in Article 5 above , but shall again be compulsory i f t h e reserve falls below such one-tenth.


The Genera l Meeting shall determine how the remainder of the annual net profits s h all be disposed of and it may decide to pay dividends from time to time , as in i ts discret i on i t believes best suits the corporate purpose and po l icy and within the limits of the Company Law.


Th e dividends may be paid in euro or any other currency selected by t h e Board o f Management a nd they may be paid at such p l aces and times as may be determined by the B oard of Management.


The Board of Management may decide to pay interim dividends u nder the conditions and with i n the lim its laid down in the Company Law.


Article 25 . - Dissolution and liquidation


The Company may be dissolved , at any time , by a resolution of the General Mee t ing adop t ed in the manner required for amendment of these Articles , as prescr i bed in art i cle 11 above . In the event of d i ssolution of the Company , the liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities ) appointed by t h e Gener a l Meeting deciding such liquidation . Such General Meeting shall also determine the powers and the remuneration of the liquidator(s ) .


Article 26 . - Applicable law


All matters not express l y governed by these Articles shall be determined in accordance wit h the Company L aw.


Suit la traduction en francais du texte qui precede:


Article 1. - Forme et Denomination


II est etabli une societe anonyme sous l a denomination de " Beverage Packaging Holdings (Luxembourg) V S.A." ( l a Societe ) .


L a Societe peut avoir un actionnaire unique (l' Actionnaire Unique ) ou plusieurs actionnaires. L a Societe ne pourra pas etre dissoute par le deces , la suspens i on des droits civiques , la faillite , l a liquidation ou l a banqueroute de l'A ctionnaire U nique .


Toute reference aux actionnaires dans les statuts de la Societe (les Statuts ) est  une reference a l'Actionnaire U nique s i la Societe n'a qu'un seul actionnaire.


Article 2. - Siege Social


L e siege socia l de l a Societe est etabli dans l a municipa li te de Schuttrange. II pourra etre transfere dans l es li mites de l a commune de Schuttrange par simple decision d u d i rectoire de la Societe (le Directoire ).











L orsque l e D i rectoire estime que des evenements extraordinaires d'ordre pol itique OU militaire de nature a compromettre l' activite normale au siege social, ou l a communication aisee entre le siege social et l'etranger se produiront ou seront imminents, ii pourra transferer provisoirement l e siege socia l a l 'etranger jusqu ' a l a cessation complete de ces circonstances anormales. Cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun effet sur la nationalite de la Societe, qui restera une societe lu xe mbourgeo ise.


Article 3. - Duree de la Societe


L a Societe est constituee pour une periode indeterminee.


L a Societe p eut etre dissoute , a tout moment, par resolut ion de l 'Assemblee Generale statuant comme en matiere de modifications des Statuts, tel que prescrit a I'Article 1 O ci-apres.


Article 4 . - Obj et Social


L a Societe a pour objet social ( i ) ! 'acquisition, la detention et la cession, sous quelque forme que ce soit et par tous moyens, par voie directe au indirecte, de participations, dro its, interets et engagements dans des societes lu xe mbourgeoises au etrangeres, (ii) !'acquisition par achat, souscription ou de toute autre maniere, ainsi que !'alienat ion par vente, echange or de toute autre maniere de titres, obligations, c r eances, bi ll ets et a utr es valeurs ou instruments financ ie rs de t outes especes (nota mm ent d'obligations ou de parts emises par des fonds commun de placement l uxembourgeois OU par des fonds strangers, OU tout autre organisme similaire), de prets ou toute autre fac i l ite de credit, ainsi que des contrats portant sur les tit res precites au y relatifs et (iii) la possession , ! 'administ ration , le developpement et la gestion d'un portefeuille d'actifs (com pose notamment d'actifs tels que ceux definis dans le s paragraphes (i) et (ii) ci­ dessus).


L a Societe peut emprunter sous quelque forme que ce soit. Elle peut etre partie a tout type de contrat de pr et et e ll e peut p roceder a ! 'emission de titres de creance, d 'obliga tions , de certificats, d ' actions, de parts beneficiaires, de war r ants et d'actions, y compris sous un ou plusieurs programmes d'emissions. La Societe peut preter des fonds, y compris ceux resultant des emprunts et/ou des emissions d'obligations, a ses filiales , a des societes affiliees et a toute autre societe.


L a Societe peut egalement consentir des garanties au des suretes au profit de tierces per sonnes af in de garantir ses obliga t ions au l es ob l igations de ses filiales, de societes aff i liees ou de toute autre societe. L a Societe peut en outre n a n tir, ceder, grever de charges tout  ou partie de ses avoirs ou creer, de toute autre maniere , des suretes portant sur tout ou partie de ses avoirs.


L a Societe peut passer , executer, del ivrer au accomplir toutes les operations de swaps, operations a terme (futures), operations sur produits derives , marches a prime (opt ions ), operations de rachat , pret de titres ainsi que toutes autres operations similaires. La Societe peut , d e m a niere generale, em plo ye r toutes tech n i qu es et instruments lies a des in vestisse m ents e n vue de l eur gestion efficace, y compris des tech n iques et i n str um ents destines a l a proteger contre l es r isques de change, de taux d'interet et autres risques.


L es descriptions ci-dessus doivent etre comprises dans leurs sens le plus la rge et leur enumeration n'est pas !imitative. L'ob jet socia l couvre toutes les operations auxquelles la Societe participe et tau s les contrats passes pas la Soc iete, dans la mesure au i ls restent compatibles avec l'obj et socia l ci-avant exp l icite.


D 'une fagon genera l e, la Societe p eut prendre toutes m esures de survei ll ance et de controle et effectuer toute operation ou transaction qu'elle co ns id ere necessai re au utile pour l'accomplissement et l e developpement de son objet social de l a maniere l a plus l arge.


L a Societe peut accomplir toutes les operations commerciales , in d ustrielles, financieres, mobilieres et immobilieres, se r apportant directement ou i ndirectement a son objet socia l ou susceptibles de favoriser son developpement.











Article 5 . - Capital Social


Le capital social souscrit est fixe a cent cinquante  millions trente-et-un  mille et dix euros


( EUR 150.031.010 ,-), represente par quatre mill ions huit cent trente-neuf mille sept cent dix (4.839.7 1 0) actions d'une valeur nominale de trente-et-un euros ( EUR 31,-) chacune.


L e capital social souscrit de l a Societe peut etre augmente ou reduit par une resolut i on prise par l 'Assemblee Generale statuant comme en matiere de modification des Statuts, tel que prescrit


a ! 'art icle 1 0 ci-apres.


Article 6. - Actions


L es actions de l a Societe sont nominatives.


Un registre de(s) actionnaire(s) est tenu au siege social de la Societe ou i i peut e tre cons u lte par tout actionnaire. Ce registre contient l e nom de tout actionnaire , sa residence ou son domicile elu, l e nombre d'actions qu 'i l detient , l e montant l ibere pour chacune de ces actions , ainsi que la mention des transferts des actions et les dates de ces transferts. L a propriete des actions est etablie par inscription dans ledit registre.


Des certificats constatant le s inscriptions dans le registre des actionnaires peuvent etre emis aux actionnaires et ces certificats, s'ils sont emis , seront signes par le president du D irectoire ou par deux autres membres du D irectoire .


La Societe ne reconnait qu ' un seul proprietaire par action. Dans le cas ou u ne act i on viendrait


a appartenir a plusieurs personnes , l a Societe aura le droit de suspendre l'exercice de tous droits y


attaches jusqu ' au moment ou une personne aura ete designee comme proprietaire unique vis-a.­ vis de la Societe. L a meme regle sera app l iquee en cas de conflit entre un u sufruitier et un nu­ proprietaire ou ent r e un creancier et un debiteur gagiste.


L a Societe peut r acheter ses propr es actions dans les l imites prevues par la loi.


Article 7 . - Transfert des Actions


Le transfert d es actions peut se faire p a r un e decl a ration ec r ite de t r ansfert inscrite au registre de(s) actionnaire(s) de la Societe, cette declaration de transfert devant etre datee et signee par le cedant  et le cessionnaire   ou  par  des personnes  detenan t l es  pouvo i rs  de  representation


necessaires pour agir a cet effet ou, conformement aux dispos itions de !'article 1690 du code civil lu xembourgeois relatives a l a cession de creances.


L a Societe peut ega lement accepter comme preuve de transfert d'actions d'autres instruments de transfert , dans lequel les consentements du cedant et du cessionnaire sont etablis, et juges suffisants par la Societe.


Article 8. - Pouvoirs de l'assemblee des actionnaires de la Societe


Aussi longtemps que la Societe n'a qu'un A ct ionnair e Uniqu e, l'Ac tionnaire Un ique a tous l es pouvoirs conferes a l 'Assemblee Genera l e. Dans ces Statuts , toute re f ere nce aux decisions


prises ou aux pouvoi r s exerces par l'Assemblee Generale est une  reference  aux decisions prises ou aux pouvoirs exe r ces par l'A ctionnaire Uniqu e tant que la Societe n 'a qu'un Actionnaire unique. L es decisions prises par l 'Actionnaire Unique sont enreg i strees par voie de proces -ve rbaux.


Dans l'hypothese d'une pluralite d ' actionnaires, toute Assemblee Generale r egulierement constituee represente tous l es actionnaires de l a Societe. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux operations de la Societe.


Article 9. - Assemblee Generale annuelle des actionnaires - Autres Assemblees Generales


L 'Assemblee Gen era le annuelle se t ient conformement a la lo i luxembourgeoise a L uxembourg au siege social de l a Societe ou a tout autre endroit de la commune du siege ind i que dans l es convocations, l e deuxieme jeudi de juin de chaque annee a 8 heures. S i ce jour est f e ri e pour l es etablissements bancaires a Lu xembourg, l'A ssemblee Gene rale annuelle se t i endra le


premier jour ouvrable suivant.


L'A sse mbl ee Generale p eu t se tenir a l 'e tr a ng er s i l e D i r ectoire co n state souverainement que


des circonstances excep tionnell es l e r e qui erent.











L es autres Assembl ees Generales pourront se tenir aux l ieu et heure specifies dans l es avis de convocation.


T out actionnaire de  la  Societe  peut  participer a l'Assemblee  Genera l e par  conference


telephonique, video conference  ou tout autre m oyen de communication similaire grace auquel


(i) les actionnaires participant a la reunion de l 'Assemblee Generale peuvent etre identifies, (ii) toute personne participant a la reunion de l ' A ssemb l ee Generale peut entendre l es autres


participants et leur parler , (iii) l a reunion de l'Assemb l ee Generale est retransmise en d i rect et


(iv) l es actionnaires peuvent va l ablement deliberer. La participation a une  reunion  de l 'Assemblee Genera l e par un tel moyen de communication equivaudra a une participation en personne a la reunion.


A r tic l e 10 . - Delais de convocat i on, quorum, av i s de c o n voc ati o n, procurations et v ote


L es de l ais de convocation et quorum requis par la l oi sont appl ica bles aux avis d e convocation et a l a conduite de l 'Assemblee Genera l e, dans la mesure ou ii n'en est pas dispose autrement


dans l es Statuts.


Une Assemb l ee Genera l e peut etre convoquee par l e Directoire, ou par le commissaire aux comptes ou , si des circonstances exceptionnelles le requierent, par deux membres du Directoire conjointement. lls sont obliges de l a convoquer de fa9on qu ' elle soit tenue dans l e de l ai d'un mois, l orsque  des actionnaires representant l e di x ieme du capita l socia l l es  en  requierent par une


demande ecrite, indiquant l 'ordre du jour. U n ou plusieurs actionnaires representant au mains un dixieme du capital social peuvent demander ! 'inscription d'un OU de p l usi e urs points a l'ordre du


jour de toute Assemb l ee Generale . Cette demande doit etre envoyee par lettre recommandee cinq jours au mains avant l a tenue de l 'Assembl ee Generale en quest io n.


L es avis de convocation pour chaque Assemb l ee Gen e rale doivent contenir l'ordre du jour et sont fa i tes par des annonces inserees deu x fois a huit jours d'intervalle au mains et huit jours


avant l' Assemblee Generale , dans l e Memoria l et dans un journal de L uxembourg .


D es l ettres missives seront adressees, huit jours avant l 'assemb l ee, aux actionnaires en nom.


Quand toutes l es actions sont nominatives , l es convocations peuvent etre faites uniquement par l ettres recommandees.


Chaque action donne droit a une voix.


D ans l a mesure ou ii n'en est pas autrement dispose par l a l oi ou par l es Statuts, les decisions de l'Assemblee Generale dOment convoquee sont pr i ses a l a majorite simp l e des actionnaires


presents ou representes et votants.


Cependant, l es decisions  pour  modifier  les Statuts de l a Societe  peuvent seulement  etre


adoptees par une Assemblee Genera l e representant au mains la moitie du cap i ta l socia l et pour l aque ll e l 'ordre du jou r indique les modifications statutaires proposees, et l e cas echeant, le texte


de ce ll es qui touchent a l 'objet OU a la forme de l a Soc i ete. Si l a premiere de ces conditions n ' est


pas re m plie, u ne nouvelle asse m blee peut etre co n voquee, dans l es formes prevues par l es Statuts , par des annonces inserees deux  fois, a quinze jours  d'intervalle au mains et quinze


jours avant l' Assemb l ee Genera l e dans l e Memorial et dans deux journaux de L uxembourg. Cette convocation reproduit l'ordre du j our, en indique l a date et le resu l tat de l a precedente A ssem bl ee Generale. L a seconde assemb l ee delibe r e v alab l ement , que ll e que soit l a portion du cap i ta l representee. D ans l es deux assemb l ees, l es reso l utions , pour et r e valab l es, devront reun i r l es deux tiers au m ains des voix expr i mees. L es voix attachees aux actions pour l esque ll es l' actionnaire n'a pas pris part au vote ou s'est abstenu ou a vote b l anc ou nu l ne sont pas pris en compte pour l e ca l cu l de l a majorite.


L e changement de l a nationalite de l a Societe et ! 'augmentation des engagements des act i onnaires n e peuvent etre decides qu'avec l' accord  unanime des ac t ionnaires et des obligataires.


C haque actionnaire peut p rend r e part aux assemb l ees generales des actionnai r es de la S ociete  en  designant  par  ecrit,  soit  en  origina l , soit  par  te l efax, ou  par  cou rr iel m u n i d 'une











signature electronique (conforme aux exigences de la l oi luxembourgeo ise), une autre personne comme mandataire, actionnaire ou non.


Si tous les actionnaires sont presents ou representes a l 'Assemblee Generale des actionnaires de l a Societe, et declarent avoir ete dOment convoques et informes de l'ordre du jour de l'Assemblee Generale des actionnaires de la Societe , celle-ci pourra etre tenue sans convocation prea l ab l e.


Avant de commencer l es deliberations, l es actionnaires elisent en leur sein un president de l'Assemb l ee Generale L e president n omme un secretaire et l es actionnaires nommen t un scrutateur. Le president, l e secretai r e et l e scrutateur torment le bureau de l'Assemblee Generale.


L es proces-verbaux des reunions de l 'Assemblee Generale seront signes par les membres du bureau de l'Assemblee Generale et par tout actionnaire qui exprime le souhait de signer.


Cependant, si l es decisions de l ' Assemblee Generale doivent etre certifiees, des copies ou extraits a utiliser devant un tribunal OU autre part doivent etre signes par le president du Directoire ou deux membres du Directoire conjointement.


Article 11. - Dir e ction d e l a Soci e t e


L a Societe sera regie par les dispositions de la l oi l uxembourgeo ise du 1O aoOt 1915 sur les Societes Commerciales , telle que modifiee (la Loi d e 1915 ).


La Societe est d i rigee par un Directoire comprenant au mains trois membres, lesque l s ne sont pas necessairement actionnaires de la Societe. Les membres du D irectoire sont elus pour un terme ne pouvant exceder six ans et ils sont r eeligibles.


L orsqu'une personne morale est nommee membre du D irectoi re de la Societe (la P e rsonne Mor a l e), la P ersonne Mora l e doit designer une personne physique en tant que representant per m anent qui l a r epresentera co m me membre du D i r ectoire de la Societe , conformement a la L oi de 1 9 1 5.


L e(s) membre(s) du Directoire sont nommes pa r l e Conseil de Surveillance. Le Conseil de Survei ll ance determine egalement l e nombre de membres d u D irectoire, leur remuneratio n et la duree de l eur mandat. Un membre du Directoire peut etre r evoque avec ou sans motif et/ou peut etre remp l ace a tout moment par decision du Conseil de Surveillance.


En cas de vacance d'un paste de membre du D irectoire pour cause de deces, de retraite ou toute autre cause, les membres du D i recto ire restants pourront elire, a la majorite des votes, un membre du Directoire pour pourvoir au remplacement du paste devenu vacant jusqu'a l a prochaine reunion du Consei l de Surveillance de l a Societe. En !'absen ce de membre du Directoire disponib l e, l e Conseil de Survei ll ance devra etre rapidement etre reuni et se tenir pour nommer de nouveaux membres du Directoire.


Article 12 . - Reunion du Dir e ctoir e


L e D irectoi r e doit nommer u n president (le President ) p a r mi ses membres et peut designer un secreta i re, me m bre du Dir ectoire ou non , qui sera en charge de la te n ue des proces -verbaux des r eunions du D irectoire. L e P r esident preside toutes l es reunions du D irectoire. En son absence, les autres memb r es du D irectoire, nommeron t un president pro tempore qui presidera la reunion en question, par u n vote a l a majorite simp l e des membres d u D i r ectoire presents ou par procuration a l a reunion en question.


L es reunions du Directoire sont convoquees par l e P resident ou par deux membres du D irectoire, au l ieu indique dans l'avis de convocation.


Avis ecrit de toute reunion du D irectoire est donne a tous les membres du Directo ire au moins 24 (vi ngt -q uatre) heures avant l a date prevue pour la reunion , sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature et l es motifs de cette urgence seront mentionnes brievemen t dans l'avis de convocation.


La reunion peut etre va l ablement tenue sans convocation prealable si tous l es membres du D irectoire de l a Societe sont presents ou representes lors de l a reunion du D irectoire et declarent avoi r ete dOment infor m es d e l a reunion et de son ordre du jour. II peut aussi etre r enonce a la convoca t ion ec r i t e avec ! 'accor d de chaque membre d u D irectoi r e de la Soc ie te donne p ar ecrit soit e n orig i na l , soit p a r t ele f ax ou p ar cou rr ie l muni d ' u n e s i g n a tu re e l ectro n ique (con forme aux











exigences de la l oi luxembourgeoise ) . U ne convocation speciale ne sera pas requise pour une reunion du Directoire se tenant aux lieu et place prevus dans une resolution prealablement adoptee par le Directoire.


Tout membre du Directoire peut se faire representer au D i recto i re en des i gnant par ecrit soit en original, soit par telefax ou par courriel muni d'une signature electronique conforme aux exigences de l a l oi luxembourgeoise, un autre membre du Directoire comme son mandataire.


L e Directoire ne peut de l ibe r er et/ou agir valablement que si la moitie au mains des membres du Directoire est presente ou representee a une reunion du Directoire. Un membre du Directoire peut representer plus d'un autre membre du Directoire, a condition que deux membres du Directoire au mains soient physiquement presents a la r eunion ou y participent par un moyen de communication qui est autorise par l es statuts ou par la L oi de 19 1 5. Les decisions sont prises a l a majorite des voix des membres du Directoire presents ou representes lors de ce tt e reunion du Directoire. Au cas ou l ors d'une reunion, ii existe une parite des votes pour et centre une resolution , la voix du President de la reunion sera preponderante.


Tout membre du Directoire peut participer a la reunion du D i recto i re par conference telephonique , video conference ou tout autre moyen de communication simi l aire grace auquel


(i) les membres du Directoire participant a la reunion du D i rectoire peuvent etre identifies, (i i) toute personne participant a la reunion du Directoire peut entendre l es autres participants et leur parler (iii) l a reunion du Directoire est retransmise en direct et (iv) les membres du Directo i re peuvent valablement de l iberer. L a participation a une reunion du Directoire par un tel moyen de communication equivaudra a une participation en personne a une telle reunion.


Nonobstant les dispositions qui precedent , en cas d'urgence ou de circonstances exceptionnel l es l e j ustifiant, une decision du Directoire peut egalement etre prise par voie c i rcu l ai r e. Un e te ll e r esolution doit co n sister en un seu l ou p l usie u rs documents contenant les reso l utions et sig n es, manuellement ou e l ectroniquement par une signature electronique conforme aux exigences de la loi l uxembourgeoise , par taus les membres du Directoire (resolution circu l aire). La date d ' une te ll e decision est l a date de la dern i ere s i gnature.


Articl e 13 . - Proc e s-v e rb a ux d e r e u ni ons du Dir e ctoir e


Les proces-verbaux des reunions du Directoire sont s i gnes l es membres du Directo i re presents et une copie sera adressee aux membres du D i rectoire non-presen t s.


L es copies ou extraits de proces-verbaux destines a servir en j ustice ou ailleurs sont signes par deux membres du Directoire conjointement.


A r ticl e 1 4. - Pouvoi r s du Dir e ctoire


Dans l e respect de !'article 17 des Statuts , le Directoire est invest i des pouvoirs les plus larges pour accomp l ir taus les actes de disposition et d'administration dans l' i nteret de l a Socie t e. T aus l es pouvoirs non expressement reserves par l a L oi de 1915 OU par l es Statu t s a l ' Assemblee Gene r a l e et au Co n seil de Survei ll ance sont de l a co m pete n ce du Directoire.


Artic l e 15 . - Delegation de pouvoirs


L e D irectoi r e peut nomme r un de l egue a l a gestion journaliere , actionna ir e ou non , membre du Directoi r e ou non , qui aura l es p l eins pouvoirs pour agir au nom de l a Societe po u r tou t ce qui concerne l a gestion journa l iere.


L e Directoire peut nommer une personne , actionnaire ou non , membre du Directoire o u non , en qua l ite de representant permanent de toute entite dans laquelle la Soc i ete est nommee membre du D irectoire. Ce representant permanent agira de son propre chef , ma i s au nom et pour le compte de l a Societe et engagera l a Societe en sa qualite de membre du Directoire d ' une telle entite.


L e D irectoire est aussi autorise a nommer une personne,  membre du  Directo i re ou non , pour !'execution de m issions specifiques a taus les niveaux de la Societe.


Article 16 . - Signatures autor i sees


L a Societe est engagee, en toutes c i rconstances vis-a-vis des tiers par la s i gnature conjo i nte de de u x m embres du D i r ectoi r e de l a Societe. L a Soc i e t e es t engagee en p l us par l a signature











conjointe de toutes personnes OU ! 'unique signature de toute personne a qui de tels pOUVOirs de signature auront ete delegues par le Directoire , et ce dans les lim i tes des pouvoirs qui leur auront ete conferes. Dans les l imites de la gestion journaliere , la Societe sera engagee par la seule


signature , selon le cas , de la personne nommee a cet effet conformement au premier paragraphe


de !' Article 1 6 ci-dessus.


Ar t icl e 17 . - Cons e il d e Surv e ill a nc e


La Societe est supervisee par un consei l de surveillance (le Cons e il de Surv e ill an c e ) comprenant au mains trois membres , lesquels ne sont pas necessairement actionna i res de la Societe. Les membres du Consei l de Survei ll ance sont elus pour un terme ne po u vant exceder six ans et ils sont reeligibles.


L orsqu'une personne morale est nommee membre du Conseil de Surveillance de la Socie t e (la P er sonn e M oral e) , la Personne  Mora l e doit  designer une personne p h ysique  en tant que


representant permanent qui l a representera comme Administrateur Unique ou Administrateur de la Societe , conformement a la Loi de 1915.


Les membres du Conseil de Surveillance sont elus par l'Assemblee Generale. L'Assemblee Generale determine egalement  le  nombre  de  membres  du Conseil de  Surveillance , leur


remuneration et la duree de leur mandat. Un membre du Conseil de Surveillance peut etre revoque avec ou sans motif eVou peut etre remplace a tout moment par decision de l'Assemblee


Generale.


En cas de vacance d'un paste de membre du Conseil de Surveillance pour cause de deces , de retraite ou toute autre cause , les membres du Conseil de Surveillance restants pourront el i re , a


la majorite des votes, un membre du Conseil de Surveillance pour pourvoir au remplacement du paste devenu vacant j usqu'a la prochaine Assemb l ee Generale de l a Societe. En !'absence de membre du Conse il de Surveillance disponible, l 'Assemblee Genera l e devra etre rapidement etre reunie par le commissaire aux comptes et se tenir pou r nommer de nouveaux membres du Conseil de Surveillance.


Les decisions du Directoire suivantes necessitent !'accord prealable du Conseil de Surveillance ( l es D ec ision s M a j e u r es ) :


i. acquisitions ou cessions par  la Societe ou d'une de ses f i liales (ensemble , le G r oup e ) dont l e prix depasse € 2.000.000, soit en une seule transaction ou en une serie de transactions liees ;


ii. tout investissement dans ou ! ' exploitation d ' une entreprise par  le bia i s d ' une entite  qu i n'est pas une filia l e detenue entierement , depassant € 2.000 . 000 ;


iii. l a modification, remplacement ou tout ajout materiel a un pret ou fac il ite de credit conclu par un membre du Groupe ou l'ajout d ' un nouveau pret ou facilite de credit ;


iv. sous reserve de taus l es arrangements concernant des sorties forcees ou d r o i ts d ' insc ri ption , !'adopt i on et l a mise en ceuvre de t oute st r ategie pour realiser le lancement d ' un emprunt d'un membre du Groupe et l es decisio n s quant au moment et a la fixation du prix de ce l ancement ;


v. toute proposition faite a l 'Assemb l ee Genera l e concernant une fusion , une recapitalisation , une decision de liquidation ou l a mise en ceuvre de toute proced u re de faillite volontaire de la Societe ou de tout membre du Groupe ;


|    |                                                                                    
|--- | -----------------------------------------------------------------------------------
|vi. | toute propositionfaiteal'Assemblee Generalerelative ala declaration et aupaiementde

dividendes ou autre distribution par l a Societe ;


vii. l a conclusion par la Societe ou tout membre du Groupe de toute t r ansaction , concordat avec un dirigeant de la Societe ou tout autre membre du Groupe ou toute personne liee au d i t


dirigeant OU a tout actionnaire ;


viii. la revocation et la nomination du president du D irectoire et la revocation ou la nomination du directeur genera l de l a Societe ou de tout autre membre du Groupe ;


ix. l a mise en place o u la m odification de tout p l an d ' att r ibution d'actions aux sa l ar i es, tou t p l an de retra i te ou d'assurance - vie de t ou t m embre du Groupe ;











x. l a conclusion de prets , de suretes ou d ' indemnites par tout membre de Groupe au profit des salaries pour un montant superieur a EUR 2.000 . 000 ;


xi. la creation de tout mortgage , droit reel , charge ou autre surete sur tout capital non appele ou tout actif de la Societe autrement que dans l e cours normal des affa i res ;


xii. les depenses en capital excedant E U R 2.000.000 lors d ' une annee , par tout membre du Groupe, sans que ce l a ne soit prevu au budget ;


|      |                                                                                        
|----- | ---------------------------------------------------------------------------------------
|xiii. | toute proposition faite par leDirectoireal'Assemblee Generaleconcernant  la revocation,

le remplacement et l a remuneration des commissaires aux comptes de la Societe ;


xiv. !'approbation de toute modification significative dans l a politique ou la pratique comptable , en ce compris tout changement de l ' exercice social de r eference de la Societe ; et


XV. l e versement a tout dirigeant de l a Societe OU toute personne liee a l ui , de toute prime OU


commission sauf lorsque cela est prevu par un contrat de travail.


A rticle 18. - R e unio n s du Co nse il d e Su r v e illa n c e


Le Conseil de Surveillance doit se reunir des qu'une decision relevant de sa competence aux termes de !'article 17 doit etre prise , sur convocation d ' un membre du Conseil de Surveillance ou d ' un membre du Directoire au lieu indique dans l a convocation.


I I sera donne a tous l es membres du Conseil de Surveillance un avis ecr i t de toute reunion


du Conseil de Surveillance au moins 24 (vingt-quatre) heures avant l a date prevue pour la reunion, sauf en cas d ' urgence , auquel cas l a nature (et l es moti f s ) de cette urgence seront mentionnes brievement dans l ' avis de convocation de la reunion du Conseil de Surveillance.


L a reunion peut etre va l ablement tenue sans convocation prealable si tous les membres du


Consei l de Su r vei ll ance sont presents ou representes l ors de la reunion et declarent avoir ete du m ent i nformes de l a reunion et de son ordre du jou r . II peu t aussi  etre r enonce a la


convocation avec l ' accord de chaque membre du Conseil de Surveillance donne par ec ri t soit en original , soit par te l egramme, telex , telefax ou courrier e l ectronique.


Tout membre du Consei l de Surveillance pourra se faire representer aux reunions du Consei l de Surveillance en designant par ecrit un autre membre d u Conse i l de S u rve i llance comme son mandataire.


Les decisions du Conseil de Surveillance sont prises valablement a la majorite des voix des


membres du Conseil de Surveillance presents ou representes. Chaque membre du Conseil qe Survei ll ance dispose d ' une voix.


Tout  membre  du  Conseil de  Surveillance peut  participer a la reunion  du Conseil de


Surveillance par telephone ou video conference ou par tout autre moyen de communication simi l aire , ayant pour effet que toutes les personnes participant a la reunion peuvent s'entendre et se p arler. L a participation a l a reunion par un de ces moyens equivaut a une partic i pation en


personne a l a reunion.


L es proces - ve r baux des  reunions du Consei l de Survei ll ance seront signes pa r tous les membres du Consei l de Su r vei ll ance presents OU representes a la re u nion.


L es resolutions circu l aires signees par tous l es membres du Conseil de Surveillance seront conside r ees comme etant va l ab l ement adoptees comme s i une reunion du Conseil de Survei l lance dument convoquee avait ete tenue . L es signatures des membres du Conseil de Surveillance peuvent et r e apposees sur un document unique ou sur plusieurs cop i es d ' une resolution identique , envoyees par lettre ou te l efax.


Article 19. - Conflit d'int e r e ts


Aucun contrat ou autre transaction entre l a Societe et une quelconque autre societe ou entite ne sera affecte  ou invalide par l e fait qu ' un ou plusieurs membres du Directoire , membres du Consei l de Survei ll ance ou fondes de pouvoir de la Societe auraient un interet personnel dans une te ll e societe ou entite , ou sont membres du D i r ectoire , m embres du Conseil de Surve i llance, act i on n aire, fonde de pouvoir ou e m p l oye d'une te ll e societe ou entite.


T out m e m bre du Di rec t oire, me m b r e d u Conse il de Su r ve i llance ou fonde de pouvoir de la Societe, qu i est m e m b r e du D irectoi r e, m emb r e du C o n sei l de Survei ll ance, fonde de pouvoir ou











employe d'une societe ou entite avec laquelle la Societe contracterait ou s'engagerait autrement en affaires, ne pourra , en ra iso n de sa position dans cette autre societe ou entite, etre empeche de de l iberer, de voter ou d ' agir en relation avec un tel contrat ou autre affaire.


Au cas ou un membre du Directoire ou du Conseil de Surve illance de la Soci ete aurait un interet personnel et contraire dans une que l conque affaire de la Soc iete, ce membre du D irec toire ou du Conseil de Surveillance devra informer le D irectoire ou le Conseil de Survei llance de l a Societe de son interet personnel et contraire et ii ne participera pas aux deliberations et ne prendra


pas part au vote sur cette affaire; un rapport devra etre fait au sujet de cette affaire et de l'in teret personne l de ce membre du Di r ectoire a l a procha i ne Assemblee Generale.


L e paragraphe qui precede ne s ' applique pas aux reso l utions du Directoi re ou du Conseil de Surveillance  concernant  les operations  realisees  dans l e cadre des affaires  courantes de  la


Societe conclues a des conditions normales.


Articl e 20. - lnd e mnis a tion


L a Societe  peut indemniser tout  membre  du  Directo i re ou directeur et  ses  heritiers,


executeurs et administrateurs testamentaires pour des depenses raisonnab l ement  encourues par lui en rapport avec toute action, proces ou procedure a l aquelle i i sera implique en ra iso n du fa it qu'il a ete ou qu'il est un membre du Directoire ou directeur de la Societe ou, a la requete de


toute autre societe de laquelle la Societe est actionnaire ou creanciere et de laq uelle ii n 'est pas en droit d'et r e indemnise, excepte en re l ation avec des aftaires dans lesquelles ii sera finalement juge responsable de negligence grave ou de mauvaise gestion.


E n cas d'arrangement , l'indemnisation sera seulement reglee en relation avec les af fai res co u vertes  par !' ar r angement et pour l esquelles la Societe obtient l'avis d'un conseiller que la


p ersonne qui doit et r e indemnisee n ' a pas fai ll i a ses devoirs de la man iere visee ci-dessus. L e


p recedent dro i t d 'inde m nisat i on n ' exclut pas d'aut r es droits auxquels ii a droit.


Articl e 21 . - Commiss a ire(s) a ux compt es


L es operations de la Societe sont survei ll ees par un ou plusieurs commissaires aux comptes ou, dans l es cas prevus par la loi , par un reviseur d ' entreprises agree. L e commissaire aux comptes est elu pour une periode n'excedant pas six ans et ii est re e l igible.


Le commissaire aux comptes est nomme par l 'Assemblee G enera le qu i determine leur


nombre , leur remuneration et la duree de leur fonction. L e commissaire en fonction pe ut etre revoque a tout moment , avec ou sans motif , par l'Assemblee Gene ra le.


Article 22 . - Exercice social


L 'exercice socia l commence l e 1 er janvier de chaque annee et se termine le 31 d ecemb re de chaque annee.


Article 23. - Comptes annuels


Chaque annee, a la fin de l 'annee sociale, l e D irectoi r e dressera les comptes annue l s de la


Soc i ete da n s l a forme r equise par l a L oi de 1 9 1 5.


L e D irectoi r e soumettra au p lus ta r d un mois avant l' Assemb l ee Genera l e Annuelle ordinaire le bi l an et l e compte de profits et pertes ensemble avec l eur rapport et l es documen ts afferents tel s


que prescrits par la l oi , a l 'examen du / des commissaire(s) aux comptes, qui redigera sur cette


base son r apport de r evision.


L e bilan , l e compte de profits et pertes, l e r apport du D i rectoire, l e rapport du / des commissaire(s) aux comptes ainsi que tous les autres documents requis par la Loi de 19 1 5 , seront


deposes au siege social de la Societe au moins 1 5 (quinze) jours avant l'Assemb l ee Generale Annuelle. Ces documents seront a la disposition des actionnaires qu i pourront les consulter durant


l es heures de bureau ordinaires.


Article 24. - Affectation des benefices


II est p re l eve su r l e benefice net a n nue l de l a Societe 5 % (cinq pour cent) qui sont affectes a la reserve l ega l e. Ce prelevemen t cessera d'etre obliga t oire l orsque l a reserve lega l e aura atteint


1 0 % (dix p ou r cent) du capita l socia l d e l a Soc i e t e te l q u' i l est fixe ou te l que celui-ci aura ete a u gmente OU redu i t de  te m ps a aut r e, conforme m e n t a !'article  5 des  S t atuts et deviendra











obligatoire a nouveau si l a reseNe l ega l e descendra en dessous de ce seuil de 10 % (dix pour cent).


L'Assemblee Generale decide de !'affectation du solde restan t du benefice net annuel et decidera seu l e de payer des dividendes de temps a autre, comme elle est i me a sa discretio n convenir au m ieux a l'o bjet et a la politique de la Societe et dans les limites de la Loi de 1915.


Les dividendes peuvent etre payes en euros ou en toute autre devise choisie par le Directo ire et doivent et r e payes aux l ieu et place choisis par l e Directoire.


L e D irectoi r e peut decider de payer des acomptes su r dividendes sous les conditions et dans l es limites fixees p a r l a Lo i su r l es Societes de 1915.


Article 25. - Dissolution et Liquidation


L a Societe peut etre dissoute, a tout moment , par une decision de l 'Assemblee Genera l e de l a Societe statuant comme en matiere de modifications des Statuts , tel que pres crit a !'art icle 11 ci­ d essus. En cas de dissolution de l a Societe, ii sera precede a la liquidation par l es soins d'un ou


de plusieu r s liquidateurs (qui peuvent etre des personnes physiques ou morales) , et qui seront nommes par l a decision de l 'Asse mblee Generale decidant cette liquidation. L'Assemblee Generale determinera egalement les pouvoirs et la remuneration du OU des l iquidateurs.


Article 26. - Droit applicable


Toutes les questions qui ne sont pas regies expressement par les presents Statuts seront tranchees en application de la Loi de 1915.





POUR STATUTS COORDONNES Henri HELLINCKX


Notaire a Luxembourg


Luxembourg, le 14 fevrier 2013.








En cas de divergences entre l e te xte ang l ais et le texte franc,::ais, le texte anglais fera foi.