FI L ED

U.S. COURT OF APPEAL S

EL EVENTH CI RCUI T

FEB 02, 2009

THOMAS K. KAH

N

CL ERK [ P U B L I S H ]

I N T H E U N I T E D S T A T E S C O U R T O F A P P E A L S

F O R T H E E L E V E N T H C I R C U I T

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

N o

. 0 5

- 1 3 8 0 9

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

D

. C

. D o c k e t N o

. 0 4

- 0 0 0 1 0

- C R

- 3

- 0 0 1

- M C R

U N I T E D S T A T E S O F A M E R I C A

,

P l a i n t i f f

- A p p e l l e e

,

v e r s u s

D A V I D W

. S V E T E

,

R O N G I R A R D O T

,

D e f e n d a n t s

- A p p e l l a n t s

.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

A p p e a l s f

r o m t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t

f o r t h e N o r t h e r n D i s t r i c t o f F l o r i d a

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

( F e b r u a r y 2

, 2 0 0 9 )

B e f o r e E D M O N D S O N

, C h i e f J u d g e

, a n d T J O F L A T

, A N D E R S O N

, B I R C H

,

D U B I N A

, B L A C K

, C A R N E S

, B A R K E T T

, H U L L

, M A R C U S

, W I L S O N

, P R Y O R

a n d K R A V I T C H

, C i r c u i t J u d g e s

. *

Senior Circuit J udg e Kr avitch ele cted to par ticipate in this decision, pursuant to 28 *

U.S.C. § 46(c).P R Y O R

, C i r c u i t J u d g e :

T h i s a p p e a l p r e s e n t s t h e q u e s t i o n w h e t h e r t h e c r i m e o f m a i l f r a u d

, w h i c h

p r o h i b i t s “ a n y s c h e m e o r a r t i f i c e t o d e f r a u d ” b y u s e o f t h e m a i l

, 1 8 U

. S

. C

. § 1 3 4 1

( e m p h a s i s a d d e d )

, r e q u i r e s p r o o f t h a t t h e s c h e m e b e c a p a b l e o f d e c e i v i n g a

r e a s o n a b l y p r u d e n t p e r s o n o r w h e t h e r s c h e m e s a i m e d a t t h e g u l l i b l e o r i m p r o v i d e n t

a r e a l s o p r o h i b i t e d

. D a v i d W

. S v e t e a n d R o n G i r a r d o t a p p e a l t h e i r c o n v i c t i o n s f o r

m a i l f r a u d a n d a r g u e t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t e r r e d w h e n i t r e f u s e d t o i n s t r u c t t h e j u r y

t h a t t h e g o v e r n m e n t m u s t p r o v e t h a t S v e t e a n d G i r a r d o t d e v i s e d a s c h e m e

r e a s o n a b l y c a l c u l a t e d t o d e c e i v e p e r s o n s o f o r d i n a r y p r u d e n c e a n d c o m p r e h e n s i o n

.

T h e d i s t r i c t c o u r t i n s t e a d d e l i v e r e d t h e p a t t e r n j u r y i n s t r u c t i o n s f o r m a i l f r a u d

.

C o m m i t t e e o n P a t t e r n J u r y I n s t r u c t i o n

, J u d i c i a l C o u n c i l o f t h e E l e v e n t h C i r c u i t

,

P a t t e r n J u r y I n s t r u c t i o n s ( C r i m i n a l C a s e s ) § 5 0

. 1 ( W e s t 2 0 0 3 )

. A p a n e l o f t h i s

C o u r t h e l d t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t e r r e d b a s e d o n o u r p r e c e d e n t i n U n i t e d S t a t e s v

.

B r o w n

, 7 9 F

. 3 d 1 5 5 0 ( 1 1 t h C i r

. 1 9 9 6 )

, a n d o r d e r e d a n e w t r i a l a s t o t h e c o u n t s o f

m a i l f r a u d

. U n i t e d S t a t e s v

. S v e t e

, 5 2 1 F

. 3 d 1 3 0 2

, 1 3 1 0

– 1 1 ( 1 1 t h C i r

. 2 0 0 8 )

,

v a c a t e d

, 5 3 2 F

. 3 d 1 1 3 3 ( 1 1 t h C i r

. 2 0 0 8 )

. W e g r a n t e d r e h e a r i n g e n b a n c t o

d e t e r m i n e w h e t h e r t o o v e r r u l e o u r d e c i s i o n i n B r o w n

. B e c a u s e B r o w n i s

i n c o n s i s t e n t w i t h b o t h t h e p l a i n l a n g u a g e o f t h e m a i l f r a u d s t a t u t e a n d p r e c e d e n t s

o f t h e S u p r e m e C o u r t

, w e o v e r r u l e B r o w n a n d h o l d t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t d i d n o t

2e r r w h e n i t g a v e t h e p a t t e r n j u r y i n s t r u c t i o n f o r m a i l f r a u d

. W e a f

f i r m t h e d e c i s i o n

n o t t o d e l i v e r t h e j u r y i n s t r u c t i o n a b o u t m a i l f r a u d r e q u e s t e d b y S v e t e a n d G i r a r d o t

a n d r e m a n d t o t h e p a n e l f o r c o n s i d e r a t i o n o f a n y r e m a i n i n g i s s u e s

.

I

. B A C K G R O U N D

S v e t e

, G i r a r d o t

, a n d t h e i r a g e n t s w e r e i n t h e b u s i n e s s o f s e l l i n g f i n a n c i a l

i n t e r e s t s i n v i a t i c a l s e t t l e m e n t s

, w h i c h a r e f i n a n c i a l p r o d u c t s b a s e d o n a g r e e m e n t s

w i t h p e r s o n s ( k n o w n a s v i a t o r s ) w h o h a v e t e r m i n a l i l l n e s s e s a n d s e l l t h e i r l i f e

i n s u r a n c e p o l i c i e s t o t h i r d p a r t i e s f o r l e s s t h a n t h e m a t u r e v a l u e o f t h e p o l i c i e s t o

b e n e f i t f r o m t h e p r o c e e d s w h i l e a l i v e

. C o m p a n i e s c o n t r o l l e d b y S v e t e o b t a i n e d

m o r e t h a n o n e h u n d r e d m i l l i o n d o l l a r s f r o m m o r e t h a n 3 0 0 0 i n v e s t o r s

, m o r e t h a n a

t h i r d o f w h o m w e r e o v e r t h e a g e o f 6 5

. I n v e s t o r s w h o p u r c h a s e d t h e s e f i n a n c i a l

i n t e r e s t s f

r o m a g e n t s o f S v e t e a n d G i r a r d o t t e s t i f i e d a t t r i a l t h a t t h e s a l e s a g e n t s

m a d e f a l s e s t a t e m e n t s a n d p r o v i d e d t h e m w i t h l i t e r a t u r e t h a t c o n t a i n e d f a l s e

s t a t e m e n t s a b o u t t h e l i f

e e x p e c t a n c i e s o f v i a t o r s

, t h e s t a t u s o f t h e l i f e i n s u r a n c e

c o n t r a c t s

, a n d t h e r i s k s a s s o c i a t e d w i t h t h e i n v e s t m e n t s

.

T h i r t y

- f i v e i n v e s t o r s t e s t i f

i e d a t t h e t r i a l t h a t s a l e s a g e n t s t o l d t h e m t h a t t h e

i n s u r a n c e p o l i c i e s w e r e h e l d b y t e r m i n a l l y i l l p a t i e n t s a s d e t e r m i n e d b y

i n d e p e n d e n t m e d i c a l s p e c i a l i s t s w h o h a d a c c e s s t o t h e v i a t o r s ’ c o m p l e t e m e d i c a l

r e c o r d s a n d d o c t o r s

, b u t t h e s e s t a t e m e n t s b y t h e s a l e s a g e n t s w e r e f a l s e

. T h e

3v i a t o r s w e r e n o t t e r m i n a l l y i l l

, a n d t h e i n f o r m a t i o n t h a t w a s r e v i e w e d b y

i n d e p e n d e n t m e d i c a l p r o f e s s i o n a l s w a s i n c o m p l e t e

. T h e i n f o r m a t i o n a b o u t m a n y

v i a t o r s w a s n e v e r r e v i e w e d b y i n d e p e n d e n t d o c t o r s

. S v e t e d i r e c t e d a m e d i c a l

u n d e r w r i t e r w h o w o r k e d f o r h i m t o c r e a t e s h a m o p i n i o n s o f l i f e e x p e c t a n c y a n d

e n d o r s e t h e m w i t h t h e f o r g e d s i g n a t u r e s o f i n d e p e n d e n t p h y s i c i a n s

. S o m e

i n v e s t o r s t e s t i f

i e d t h a t t h e y w e r e t o l d t h a t “ n o b o d y l i v e s p a s t t h e t e r m i n a l l y i l l

d a t e

, ” a n d o t h e r i n v e s t o r s w e r e t o l d t h a t t h e v i a t o r s w e r e s u p p o s e d t o d i e w i t h i n

s i x m o n t h s a n d

, i f t h e v i a t o r d i d n o t d i e i n t h a t t i m e

, t h e i n v e s t o r s n e e d n o t w o r r y

.

M a n y o f t h e i n v e s t m e n t s f a i l e d t o m a t u r e w h e n e x p e c t e d

, a n d t h e i n v e s t o r s w e r e

o b l i g a t e d t o m a k e a d d i t i o n a l p r e m i u m p a y m e n t s w h e n t h e v i a t o r l i v e d l o n g e r t h a n

e x p e c t e d

.

I n v e s t o r s w h o p u r c h a s e d i n t e r e s t s i n t h e v i a t i c a l s e t t l e m e n t s w e r e r e q u i r e d t o

s i g n c o n t r a c t s t h a t a c k n o w l e d g e d t h a t t h e i n v e s t o r s h a d n o t r e l i e d o n a n y

r e p r e s e n t a t i o n s o t h e r t h a n t h o s e c o n t a i n e d i n t h e c o n t r a c t s

. T h e c o n t r a c t s a l s o

c o n t a i n e d a c k n o w l e d g m e n t s t h a t t h e i n v e s t o r s w e r e s o p h i s t i c a t e d i n f i n a n c i a l

m a t t e r s a n d h a d s o u g h t o r h a d a c c e s s t o p r o f e s s i o n a l a d v i c e a n d t h a t t h e p r o j e c t e d

d e m i s e d a t e s w e r e o n l y e s t i m a t e s

. S e v e r a l o f t h e i n v e s t o r s t e s t i f i e d a t t r i a l t h a t

t h e y d i d n o t r e a d o r d i d n o t u n d e r s t a n d t h e c o n t r a c t s a n d r e l i e d o n t h e s t a t e m e n t s o f

t h e s a l e s a g e n t s

. N a n e t t e Z i m a

, w h o s e r v e d a s p r e s i d e n t o f L i f e T i m e C a p i t a l

, I n c

. ,

4w h i c h w a s t h e b r o k e r a g e c o m p a n y f o r m e d b y S v e t e i n 1 9 9 7

, t e s t i f i e d t h a t S v e t e

a n d G i r a r d o t i n s t r u c t e d h e r t o a l t e r c o n t r a c t s t h a t h a d p r e v i o u s l y b e e n s i g n e d b y

i n v e s t o r s w i t h o u t t h e k n o w l e d g e o r c o n s e n t o f t h e i n v e s t o r s w h o h a d s i g n e d t h e m

.

A s a d e f e n s e t o t h e c h a r g e s o f m a i l f r a u d

, S v e t e a n d G i r a r d o t a r g u e d t h a t a

p e r s o n o f o r d i n a r y p r u d e n c e a n d s o p h i s t i c a t i o n w o u l d h a v e r e a d t h e c o n t r a c t s a n d

i g n o r e d t h e f

a l s e s t a t e m e n t s b y t h e s a l e s a g e n t s

. S v e t e a n d G i r a r d o t r e q u e s t e d t h e

f o l l o w i n g j u r y i n s t r u c t i o n b a s e d o n t h a t a r g u m e n t :

T o p r o v e a f

r a u d c r i m e

, t h e g o v e r n m e n t m u s t s h o w t h a t t h e d e f e n d a n t

u n d e r c o n s i d e r a t i o n i n t e n d e d t o d e v i s e o r p a r t i c i p a t e i n a s c h e m e

r e a s o n a b l y c a l c u l a t e d t o d e c e i v e p e r s o n s o f o r d i n a r y p r u d e n c e a n d

c o m p r e h e n s i o n

. T h e p e r s o n o f o r d i n a r y p r u d e n c e s t a n d a r d i s a n

o b j e c t i v e s t a n d a r d a n d i s n o t d i r e c t l y r e l a t e d t o t h e g u l l i b i l i t y o r l e v e l

o f k n o w l e d g e a n d e x p e r i e n c e o f a n y s p e c i f i c p e r s o n o r p e r s o n s

. F o r

p u r p o s e s o f t h i s o f

f e n s e

, t h e g o v e r n m e n t m u s t p r o v e t h a t a r e a s o n a b l e

p e r s o n o f a v e r a g e p r u d e n c e a n d c o m p r e h e n s i o n w o u l d h a v e a c t e d o n

t h e r e p r e s e n t a t i o n m a d e b y t h e d e f e n d a n t u n d e r c o n s i d e r a t i o n

.

T h e d i s t r i c t c o u r t r e

j e c t e d t h e r e q u e s t e d j u r y i n s t r u c t i o n

.

T h e d i s t r i c t c o u r t i n s t e a d g a v e t h e p a t t e r n j u r y i n s t r u c t i o n o n m a i l f r a u d

,

w h i c h d e f

i n e s a “ s c h e m e t o d e f

r a u d ” t o i n c l u d e “ a n y p l a n o r c o u r s e o f a c t i o n

i n t e n d e d t o d e c e i v e o r c h e a t s o m e o n e o u t o f m o n e y o r p r o p e r t y b y m e a n s o f f a l s e

o r f r a u d u l e n t p r e t e n s e s

, r e p r e s e n t a t i o n s

, o r p r o m i s e s

. ” P a t t e r n J u r y I n s t r u c t i o n s

( C r i m i n a l C a s e s ) § 5 0

. 1

, a t 2 8 2 ( W e s t 2 0 0 3 )

. A s p a r t o f t h a t i n s t r u c t i o n

, t h e

d i s t r i c t c o u r t d e f

i n e d m a t e r i a l i t y : “ A m a t e r i a l f a c t i s a f a c t t h a t w o u l d b e i m p o r t a n t

5t o a r e a s o n a b l e p e r s o n i n d e c i d i n g w h e t h e r t o e n g a g e o r n o t t o e n g a g e i n a

p a r t i c u l a r t r a n s a c t i o n

. A f a c t i s m a t e r i a l i f i t h a s a n a t u r a l t e n d e n c y t o i n f l u e n c e o r

i s c a p a b l e o f i n f

l u e n c i n g t h e d e c i s i o n o f t h e p e r s o n o r e n t i t y t o w h o m o r w h i c h i t i s

a d d r e s s e d

. ” I d

. T h e j u r y f o u n d t h e d e f

e n d a n t s g u i l t y o f m a i l f

r a u d

.

I I

. S T A N D A R D S O F R E V I E W

“ W e r e v i e w a d i s t r i c t c o u r t ’ s r e f u s a l t o g i v e a r e q u e s t e d j u r y i n s t r u c t i o n f o r

a b u s e o f d i s c r e t i o n

. ” U n i t e d S t a t e s v

. C a r r a s c o

, 3 8 1 F

. 3 d 1 2 3 7

, 1 2 4 2 ( 1 1 t h C i r

.

2 0 0 4 )

. “ I n c o n s i d e r i n g t h e f a i l u r e o f a d i s t r i c t c o u r t t o g i v e a r e q u e s t e d i n s t r u c t i o n

,

t h e o m i s s i o n i s e r r o r o n l y i f t h e r e q u e s t e d i n s t r u c t i o n i s c o r r e c t

, n o t a d e q u a t e l y

c o v e r e d b y t h e c h a r g e g i v e n

, a n d i n v o l v e s a p o i n t s o i m p o r t a n t t h a t f a i l u r e t o g i v e

t h e i n s t r u c t i o n s e r i o u s l y i m p a i r e d t h e p a r t y ’ s a b i l i t y t o p r e s e n t a n e f f e c t i v e c a s e

. ”

W o o d v

. P r e s i d e n t a n d T r s

. o f S p r i n g H i l l C o l l

. i n C i t y o f M o b i l e

, 9 7 8 F

. 2 d 1 2 1 4

,

1 2 2 2 ( 1 1 t h C i r

. 1 9 9 2 )

. W e r e v i e w d e n o v o w h e t h e r a j u r y i n s t r u c t i o n

m i s c h a r a c t e r i z e d t h e l a w o r m i s l e d t h e j u r y t o t h e p r e j u d i c e o f t h e d e f

e n d a n t

.

U n i t e d S t a t e s v

. G r a y

, 3 6 7 F

. 3 d 1 2 6 3

, 1 2 7 1 ( 1 1 t h C i r

. 2 0 0 4 )

. “ [ T ] h e d i s t r i c t c o u r t

i s g i v e n w i d e d i s c r e t i o n a s t o t h e s t y l e a n d w o r d i n g e m p l o y e d i n t h e i n s t r u c t i o n s

, ”

G o l d s m i t h v

. B a g b y E l e v a t o r C o

. , 5 1 3 F

. 3 d 1 2 6 1

, 1 2 7 6 ( 1 1 t h C i r

. 2 0 0 8 )

, a n d w e

w i l l r e v e r s e o n l y i f w e a r e “ ‘ l e f t w i t h a s u b s t a n t i a l a n d i n e r a d i c a b l e d o u b t a s t o

w h e t h e r t h e j u r y w a s p r o p e r l y g u i d e d i n i t s d e l i b e r a t i o n s

. ’ ” S o m e r v

. J o h n s o n

, 7 0 4

6F

. 2 d 1 4 7 3

, 1 4 7 8 ( 1 1 t h C i r

. 1 9 8 3 ) ( q u o t i n g M i l l e r v

. U n i v e r s a l C i t y S t u d i o s

, I n c

. ,

6 5 0 F

. 2 d 1 3 6 5

, 1 3 7 2 ( 5 t h C i r

. 1 9 8 1 ) )

. Q u e s t i o n s o f s t a t u t o r y c o n s t r u c t i o n a r e

r e v i e w e d d e n o v o

. U n i t e d S t a t e s v

. E v a n s

, 4 7 8 F

. 3 d 1 3 3 2

, 1 3 4 1 ( 1 1 t h C i r

. 2 0 0 7 )

.

I I I

. D I S C U S S I O N

T h e m a i l f

r a u d s t a t u t e p r o h i b i t s u s e o f t h e m a i l s i n f u r t h e r a n c e o f “ a n y

s c h e m e o r a r t i f

i c e t o d e f r a u d

. ” 1 8 U

. S

. C

. § 1 3 4 1

. “ [ T ] h e w o r d s ‘ t o d e f r a u d ’

c o m m o n l y r e f

e r ‘ t o w r o n g i n g o n e i n h i s p r o p e r t y r i g h t s b y d i s h o n e s t m e t h o d s o r

s c h e m e s

, ’ a n d ‘ u s u a l l y s i g n i f y t h e d e p r i v a t i o n o f s o m e t h i n g o f v a l u e b y t r i c k

,

d e c e i t

, c h i c a n e o r o v e r r e a c h i n g

. ’ ” M c N a l l y v

. U n i t e d S t a t e s

, 4 8 3 U

. S

. 3 5 0

, 3 5 8

,

1 0 7 S

. C t

. 2 8 7 5

, 2 8 8 1 ( 1 9 8 7 ) ( q u o t i n g H a m m e r s c h m i d t v

. U n i t e d S t a t e s

, 2 6 5 U

. S

.

1 8 2

, 1 8 8

, 4 4 S

. C t

. 5 1 1

, 5 1 2 ( 1 9 2 4 ) )

. “ R e a d n a t u r a l l y

, t h e w o r d ‘ a n y ’ h a s a n

e x p a n s i v e m e a n i n g

, t h a t i s

, ‘ o n e o r s o m e i n d i s c r i m i n a t e l y o f w h a t e v e r k i n d

. ’ ”

U n i t e d S t a t e s v

. G o n z a l e s

, 5 2 0 U

. S

. 1

, 5

, 1 1 7 S

. C t

. 1 0 3 2

, 1 0 3 5 ( 1 9 9 7 ) ( q u o t i n g

W e b s t e r ’ s T h i r d N e w I n t e r n a t i o n a l D i c t i o n a r y 9 7 ( 1 9 7 6 ) )

. U s e o f t h e w o r d “ a n y ”

w i t h o u t l i m i t i n g l a n g u a g e s h o u l d b e r e a d t o m e a n “ a l l

. ” S e e i d

.

T h e p r o h i b i t i o n o f “ a n y s c h e m e o r a r t i f i c e t o d e f r a u d ” d e r i v e s f

r o m t h e

o r i g i n a l s t a t u t e e n a c t e d i n 1 8 7 2 a s p a r t o f a r e c o d i f i c a t i o n o f t h e p o s t a l l a w s

. A c t

o f J u n e 8

, 1 8 7 2

, c h

. 3 3 5

, § 3 0 1

, 1 7 S t a t

. 3 2 3

. “ C o n g r e s s i n t e n d e d f r o m t h e

b e g i n n i n g t h a t t h e s t a t u t e b e g i v e n a v e r y b r o a d a p p l i c a t i o n a n d a p p r o v e d a n d

7f

o s t e r e d t h i s b r o a d a p p l i c a t i o n a t e v e r y o p p o r t u n i t y

. ” J e d S

. R a k o f f

, T h e F e d e r a l

M a i l F r a u d S t a t u t e ( P a r t I )

, 1 8 D u q

. L

. R e v

. 7 7 1

, 8 2 2 ( 1 9 8 0 )

. C o n g r e s s e n a c t e d

t h e s t a t u t e t o c u r t a i l a n e p i d e m i c o f “ l a r g e

- s c a l e s w i n d l e s

, g e t

- r i c h

- q u i c k s c h e m e s

,

a n d f i n a n c i a l f r a u d s

. ” I d

. a t 7 8 0

. T h a t p h e n o m e n o n m a d e i t “ ‘ a p p a r e n t t h a t

r u d i m e n t a r y c r i m i n a l c o d e s

, c o n c e i v e d f o r r u r a l s o c i e t i e s a n d c o n f i n e d b y s t a t e

l i n e s a n d l o c a l c o n s i d e r a t i o n s

, c o u l d n o t c o p e w i t h t h o s e w h o s a w m a n i f o l d

o p p o r t u n i t i e s f

o r g a i n i n t h e n e w a c t i v i t i e s

. ’ ” I d

. ( q u o t i n g A b r a h a m S

. G o l d s t e i n

,

C o n s p i r a c y t o D e f

r a u d t h e U n i t e d S t a t e s

, 6 8 Y a l e L

. J

. 4 0 5

, 4 2 0

– 2 1 ( 1 9 5 9 ) )

.

M o r e t h a n a c e n t u r y a g o

, i n i t s f i r s t i n t e r p r e t a t i o n o f t h e s t a t u t e

, t h e S u p r e m e

C o u r t h e l d t h a t t h e p r o h i b i t i o n o f m a i l f r a u d “ i n c l u d e s e v e r y t h i n g d e s i g n e d t o

d e f r a u d b y r e p r e s e n t a t i o n s a s t o t h e p a s t o r p r e s e n t

, o r s u g g e s t i o n s a n d p r o m i s e s a s

t o t h e f u t u r e

. ” D u r l a n d v

. U n i t e d S t a t e s

, 1 6 1 U

. S

. 3 0 6

, 3 1 3

, 1 6 S

. C t

. 5 0 8

, 5 1 1

( 1 8 9 6 )

. T h e d e f

e n d a n t

, D u r l a n d

, h a d b e e n c o n v i c t e d o f m a i l f r a u d a n d a r g u e d t h a t

t h e s t a t u t e r e a c h e d “ o n l y s u c h c a s e s a s

, a t c o m m o n l a w

, w o u l d c o m e w i t h i n t h e

d e f i n i t i o n o f ‘ f

a l s e p r e t e n s e s

, ’ ” w h i c h w o u l d m e a n t h a t “ t h e r e m u s t b e a

m i s r e p r e s e n t a t i o n a s t o s o m e e x i s t i n g f a c t

, a n d n o t a m e r e p r o m i s e a s t o t h e

f u t u r e

. ” I d

. a t 3 1 2

, 1 6 S

. C t

. a t 5 1 1

. T h e S u p r e m e C o u r t s q u a r e l y r e j e c t e d t h a t

a r g u m e n t : “ T h e s t a t u t e i s b r o a d e r t h a n i s c l a i m e d

. ” I d

. a t 3 1 3

, 1 6 S

. C t

. a t 5 1 1

.

T h e C o u r t r e l i e d o n t h e “ l e t t e r ” o f t h e s t a t u t e

, w h i c h p r o h i b i t s “ [ a ] n y s c h e m e o r

8a r t i f

i c e t o d e f r a u d

. ” I d

. ( i n t e r n a l q u o t a t i o n m a r k s o m i t t e d )

. T h e S u p r e m e C o u r t

e x p l a i n e d t h a t t h e o b

j e c t o f t h e c r i m i n a l p r o h i b i t i o n i s t h e i n t e n t o f t h e m a l e f a c t o r

,

n o t t h e r e a s o n a b l e n e s s o f t h e v i c t i m :

W e d o n o t w i s h t o b e u n d e r s t o o d a s i n t i m a t i n g t h a t

, i n o r d e r t o

c o n s t i t u t e t h e o f

f e n s e

, i t m u s t b e s h o w n t h a t t h e l e t t e r s s o m a i l e d w e r e

o f a n a t u r e c a l c u l a t e d t o b e e f f e c t i v e i n c a r r y i n g o u t t h e f r a u d u l e n t

s c h e m e

. I t i s e n o u g h i f

, h a v i n g d e v i s e d a s c h e m e t o d e f r a u d

, t h e

d e f e n d a n t

, w i t h a v i e w o f e x e c u t i n g i t

, d e p o s i t s i n t h e p o s t o f f i c e

l e t t e r s w h i c h h e t h i n k s m a y a s s i s t i n c a r r y i n g i t i n t o e f f e c t

, a l t h o u g h

, i n t h e j u d g m e n t o f t h e j u r y

, t h e y m a y b e a b s o l u t e l y i n e f f e c t i v e

. . . .

I d

. a t 3 1 5

, 1 6 S

. C t

. a t 5 1 2

. A f a n c i f u l s c h e m e m a y n o n e t h e l e s s b e a s c h e m e t o

d e f r a u d

. S e e a l s o U n i t e d S t a t e s v

. S t e v e r

, 2 2 2 U

. S

. 1 6 7

, 1 7 4

, 3 2 S

. C t

. 5 1

, 5 3

( 1 9 1 1 ) ( “ A s c h e m e t o d e f r a u d b y m e a n s o f f

a l s e p r e t e n s e s i s

. . . a ‘ s c h e m e o r

a r t i f i c e t o d e f r a u d

, ’ w i t h i n t h e p l a i n m e a n i n g a n d p u r p o s e o f t h i s s e c t i o n

. ” )

.

A l t h o u g h t h e c o m m o n l a w c r i m e o f c h e a t a p p l i e d o n l y t o f r a u d s t h a t w o u l d

d e c e i v e a p e r s o n o f o r d i n a r y p r u d e n c e

, b y t h e t i m e C o n g r e s s e n a c t e d t h e

p r o h i b i t i o n o f m a i l f

r a u d

, s t a t u t e s t h a t p r o h i b i t e d f a l s e p r e t e n s e s h a d r e m e d i e d t h i s

d e f i c i e n c y i n t h e c o m m o n l a w

. 2 F r a n c i s W h a r t o n

, A T r e a t i s e o n t h e C r i m i n a l

L a w o f t h e U n i t e d S t a t e s § § 2 0 5 6

, 2 1 2 8 a t 5 1 4

, 5 6 0 ( 7 t h e d

. , P h i l a d e l p h i a

, K a y &

B r o t h e r

, 1 8 7 4 )

. A s a c o m m e n t a t o r e x p l a i n e d

, “ I t w a s i n p a r t t o m e e t t h i s d i f f i c u l t y

t h a t t h e s t a t u t e o f f

a l s e p r e t e n s e s w a s p a s s e d

, a n d u n d e r t h i s s t a t u t e i t h a s b e e n

r e p e a t e d l y h e l d t h a t i t m a t t e r s n o t h o w p a t e n t t h e f a l s i t y o f a p r e t e n c e m a y b e

, i f i t

9s u c c e e d s i n d e f r a u d i n g

. ” I d

. § 2 1 2 8

, a t 5 6 0

. T h e t r e n d o f c a s e l a w i n t h e 1 8 7 0 s

a n d 1 8 8 0 s w a s t h a t s t a t u t e s a g a i n s t f a l s e p r e t e n s e s p r o t e c t e d b o t h t h e g u l l i b l e a n d

t h e s a v v y

. S e e i d

. § § 2 1 2 8

– 2 1 3 2 b

, a t 5 6 0

– 6 2 ; 2 J o e l P r e n t i s s B i s h o p

,

C o m m e n t a r i e s o n t h e C r i m i n a l L a w § 4 3 3

, a t 2 3 9 ( 6 t h e d

. , B o s t o n

, L i t t l e

, B r o w n

,

& C o

. 1 8 7 7 ) ( “ [ O ] l d e r c a s e s ” h e l d t h a t f a l s e p r e t e n s e s m u s t “ b e s u c h a s i s

c a l c u l a t e d t o m i s l e a d m e n o f o r d i n a r y p r u d e n c e

. . . . B u t

, i n r e a s o n

, a n d i t i s

b e l i e v e d a c c o r d i n g t o t h e b e t t e r m o d e r n a u t h o r i t i e s

, a p r e t e n c e c a l c u l a t e d t o

m i s l e a d a w e a k m i n d

, i f p r a c t i s e d o n s u c h a m i n d

, i s j u s t a s o b n o x i o u s t o t h e l a w

. .

. . ” )

.

C o n g r e s s h a s n e v e r u s e d a n y l a n g u a g e t h a t w o u l d l i m i t t h e c o v e r a g e o f t h e

m a i l f r a u d s t a t u t e t o s c h e m e s t h a t w o u l d d e c e i v e o n l y p r u d e n t p e r s o n s

. T o t h e

c o n t r a r y

, t h e s p o n s o r o f t h e o r i g i n a l s t a t u t e e x p l a i n e d t h a t i t s p u r p o s e w a s “ ‘ t o

p r e v e n t t h e f

r a u d s w h i c h a r e m o s t l y g o t t e n u p i n t h e l a r g e c i t i e s

. . . b y t h i e v e s

,

f o r g e r s

, a n d r a p s c a l l i o n s g e n e r a l l y

, f o r t h e p u r p o s e o f d e c e i v i n g a n d f l e e c i n g t h e

i n n o c e n t p e o p l e i n t h e c o u n t r y

. ’ ” M c N a l l y

, 4 8 3 U

. S

. a t 3 5 6

, 1 0 7 S

. C t

. a t 2 8 7 9

( q u o t i n g C o n g

. G l o b e

, 4 1 C o n g

. , 3 d S e s s

. 3 5 ( 1 8 7 0 ) ( r e m a r k s o f R e p

. F a r n s w o r t h

d u r i n g d e b a t e i n p r e v i o u s C o n g r e s s ) )

. W h e n t h e s t a t u t e w a s a m e n d e d i n 1 8 8 9 t o

p r o h i b i t s c h e m e s t o s e l l c o u n t e r f e i t m o n e y

, t h e S e n a t e r e p o r t r e i t e r a t e d a c o n c e r n

f o r t h e i g n o r a n t a n d n a i v e :

10A c e r t a i n c l a s s o f p e r s o n s

. . . s e n d o u t c i r c u l a r s t h r o u g h t h e U n i t e d

S t a t e s m a i l s w h i c h a p p e a l t o t h e c u p i d i t y o f t h e i g n o r a n t a n d h o l d o u t

t o t h e u n f

o r t u n a t e t h e t e m p t a t i o n t o t r y t o b e t t e r t h e i r f o r t u n e s

. . . .

F a r m e r s a n d c o u n t r y m e r c h a n t s a n d c o u n t r y p o s t m a s t e r s a r e

c o n s t a n t l y p l i e d w i t h t h e s e c i r c u l a r s

, . . . a n d p l a i n a s t h e f r a u d i s u p o n

i t s f a c e

, t h e s e m e n r e a p a g o l d e n h a r v e s t

. T h e c i t y p a p e r s f r e q u e n t l y

c o n t a i n n o t i c e s o f t h e i g n o r a n t v i c t i m s w h o v e n t u r e t o t h e c i t i e s a n d

a r e r e l i e v e d o f t h e i r m o n e y ; b u t t h e r e i s n o n o t i c e o f t h e m a n y s m a l l e r

d u p e s w h o s e n d t h e i r m o n e y t h r o u g h t h e m a i l s i n a n s w e r t o t h e s e

a d v e r t i s e m e n t s a n d p o c k e t t h e i r l o s s e s

. . . . T h i s b i l l

. . . w i l l

, i f

p r o p e r l y e n f

o r c e d

, p u t a n e n d t o t h i s i n f a m o u s b u s i n e s s

.

S

. R e p

. N o

. 5 0

– 2 5 6 6

, a t 2 ( 1 8 8 9 )

. W h e n t h e s t a t u t e w a s a m e n d e d i n 1 9 0 9 t o

“ c o d i f y t h e h o l d i n g o f D u r l a n d

, ” M c N a l l y

, 4 8 3 U

. S

. a t 3 5 7

, 1 0 7 S

. C t

. a t 2 8 8 0

, b y

a d d i n g t h e w o r d s “ o r f

o r o b t a i n i n g m o n e y o r p r o p e r t y b y m e a n s o f f a l s e o r

f r a u d u l e n t p r e t e n s e s

, r e p r e s e n t a t i o n s

, o r p r o m i s e s ” a f t e r t h e p h r a s e “ a n y s c h e m e o r

a r t i f i c e t o d e f r a u d

, ” a w e a l t h o f c a s e l a w e x p l a i n e d t h a t t h e c r i m e o f f a l s e p r e t e n s e s

d i d n o t h a v e a r e a s o n a b l e v i c t i m r e q u i r e m e n t a n d t h a t a c o n t r a r y r u l e w a s a g a i n s t

“ t h e g r e a t w e i g h t o f a u t h o r i t y

. ” S t a t e v

. P h e l p s

, 8 4 P

. 2 4

, 2 6 ( W a s h

. 1 9 0 6 ) ( “ [ I ] t i s

t h e r u l e i n I n d i a n a a n d p e r h a p s o n e o r t w o o t h e r s t a t e s t h a t a f a l s e p r e t e n s e

, t o b e

c r i m i n a l

, m u s t b e o f s o m e f a c t a s w o u l d t e n d t o d e c e i v e a p e r s o n o f o r d i n a r y

p r u d e n c e a n d c o m m o n i n t e l l i g e n c e [

, ] b u t t h e g r e a t w e i g h t o f a u t h o r i t y i s t o t h e

o p p o s i t e e f

f e c t

. ” ) ( c i t a t i o n s o m i t t e d ) ; S t a t e v

. K e y e s

, 9 3 S

. W

. 8 0 1

, 8 0 5

– 0 8 ( M o

.

1 9 0 6 ) ( T h e r u l e t h a t t h e r e i s n o f r a u d w h e r e a v i c t i m c o u l d e a s i l y i n v e s t i g a t e i s

“ o p p o s e d b y t h e o v e r w h e l m i n g w e i g h t o f a u t h o r i t i e s i n t h i s c o u n t r y

. ” ) ; S t a t e v

.

11J a c k s o n

, 1 0 5 N

. W

. 5 1

, 5 3

– 5 4 ( I o w a 1 9 0 5 ) ; C o m m o n w e a l t h v

. B e c k e t t

, 8 4 S

. W

.

7 5 8

, 7 5 9 ( K y

. 1 9 0 5 ) ; S t a t e v

. S t e w a r t

, 8 3 N

. W

. 8 6 9

, 8 7 0

– 7 1 ( N

. D

. 1 9 0 0 ) ; P e o p l e

v

. S u m m e r s

, 7 3 N

. W

. 8 1 8

, 8 2 1 ( M i c h

. 1 8 9 8 ) ; O x x v

. S t a t e

, 3 5 A

. 6 4 6

, 6 4 7 ( N

. J

.

1 8 9 6 ) ; M i l l e r v

. P e o p l e

, 4 5 P

. 4 0 8

, 4 0 8

– 0 9 ( C o l o

. 1 8 9 6 ) ; T h o m a s v

. S t a t e

, 1 1 3 I l l

.

5 3 1

, 5 3 7

– 3 8 ( 1 8 8 5 )

.

I n a d d i t i o n t o t h i s s e t t l e d u n d e r s t a n d i n g o f t h e b r o a d r e a c h o f t h e p r o h i b i t i o n

o f m a i l f r a u d

, t h e S u p r e m e C o u r t r e c e n t l y h e l d “ t h a t m a t e r i a l i t y o f f a l s e h o o d i s a n

e l e m e n t o f t h e f

e d e r a l

. . . f

r a u d s t a t u t e s

. ” N e d e r v

. U n i t e d S t a t e s

, 5 2 7 U

. S

. 1

, 2 5

,

1 1 9 S

. C t

. 1 8 2 7

, 1 8 4 1 ( 1 9 9 9 )

. T h e C o u r t i n v o k e d “ t h e r u l e t h a t C o n g r e s s i n t e n d s

t o i n c o r p o r a t e t h e w e l l

- s e t t l e d m e a n i n g o f t h e c o m m o n

- l a w t e r m s i t u s e s ” a n d

e x p l a i n e d t h a t “ a t t h e t i m e o f t h e m a i l f r a u d s t a t u t e ’ s o r i g i n a l e n a c t m e n t i n 1 8 7 2

,

a n d l a t e r w h e n C o n g r e s s e n a c t e d t h e w i r e f r a u d a n d b a n k f

r a u d s t a t u t e s

, a c t i o n a b l e

‘ f r a u d ’ h a d a w e l l

- s e t t l e d m e a n i n g a t c o m m o n l a w

. ” I d

. a t 2 2

– 2 3

, 1 1 9 S

. C t

. a t

1 8 4 0

. T h e C o u r t a l s o e x p l a i n e d t h a t “ t h e f r a u d s t a t u t e s d i d n o t i n c o r p o r a t e a l l t h e

e l e m e n t s o f c o m m o n

- l a w f r a u d

. T h e c o m m o n

- l a w r e q u i r e m e n t s o f ‘ j u s t i f i a b l e

r e l i a n c e ’ a n d ‘ d a m a g e s

, ’ f o r e x a m p l e

, p l a i n l y h a v e n o p l a c e i n t h e f e d e r a l f r a u d

s t a t u t e s ” b e c a u s e C o n g r e s s p r o h i b i t e d t h e “ ‘ s c h e m e t o d e f r a u d

, ’ r a t h e r t h a n t h e

c o m p l e t e d f

r a u d

. ” I d

. a t 2 4

– 2 5

, 1 1 9 S

. C t

. a t 1 8 4 1

. A s b o t h t h e m o d e r n a n d

a n c i e n t a u t h o r i t i e s o n t h e c o m m o n l a w c i t e d b y t h e C o u r t e x p l a i n

, m a t e r i a l i t y w a s

12u n d e r s t o o d t o b e a c o m p o n e n t o f r e a s o n a b l e r e l i a n c e a t c o m m o n l a w

. I d

. a t 2 2

– 2 3

,

1 1 9 S

. C t a t 1 8 4 0 ; s e e R e s t a t e m e n t ( S e c o n d ) o f T o r t s § § 5 3 7 c m t

. b

, 5 3 8 & c m t

. a

,

a t 8 0

– 8 1 ( 1 9 7 7 ) ( “ T h e r u l e s s t a t e d i n t h i s S e c t i o n [ a b o u t m a t e r i a l i t y ] a r e c o n c e r n e d

o n l y w i t h w h e t h e r t h e r e c i p i e n t ’ s r e l i a n c e u p o n t h e m i s r e p r e s e n t a t i o n i s

j u s t i f i a b l e

. ” ) ; W

. P a g e K e e t o n e t a l

. , P r o s s e r a n d K e e t o n o n T o r t s § 1 0 8 ( 5 t h e d

.

1 9 8 4 ) ; S m i t h v

. R i c h a r d s

, 3 8 U

. S

. 2 6 ( 1 8 3 9 ) ; J o s e p h S t o r y

, C o m m e n t a r i e s o n

E q u i t y J u r i s p r u d e n c e § 1 9 1

, a t 1 1 5

– 1 6 ( 1 s t E n g l i s h e d

. , L o n d o n

, S t e v e n s &

H a y n e s 1 8 8 4 )

.

A l l t h e s o u r c e s c i t e d b y t h e S u p r e m e C o u r t s u p p o r t t h e p r o p o s i t i o n t h a t

m a t e r i a l i t y m a y b e p r o v e d w i t h o u t e s t a b l i s h i n g t h a t t h e m i s r e p r e s e n t a t i o n w a s

o b j e c t i v e l y r e l i a b l e

. S e c t i o n 5 3 8 o f t h e R e s t a t e m e n t ( S e c o n d ) o f T o r t s d e f i n e s

m a t e r i a l i t y

, f

o r e x a m p l e

, a n d t h a t d e f i n i t i o n

, i n s u b p a r t ( b )

, i n c l u d e s

m i s r e p r e s e n t a t i o n s t h a t a r e a i m e d a t r e c i p i e n t s w h o w o u l d r e g a r d t h e m a s

i m p o r t a n t e v e n i f a r e a s o n a b l e p e r s o n w o u l d n o t :

T h e R e s t a t e m e n t i n s t r u c t s t h a t a m a t t e r i s m a t e r i a l i f :

“ ( a ) a r e a s o n a b l e m a n w o u l d a t t a c h i m p o r t a n c e t o i t s e x i s t e n c e o r

n o n e x i s t e n c e i n d e t e r m i n i n g h i s c h o i c e o f a c t i o n i n t h e t r a n s a c t i o n i n

q u e s t i o n ; o r

( b ) t h e m a k e r o f t h e r e p r e s e n t a t i o n k n o w s o r h a s r e a s o n t o k n o w t h a t

i t s r e c i p i e n t r e g a r d s o r i s l i k e l y t o r e g a r d t h e m a t t e r a s i m p o r t a n t i n

d e t e r m i n i n g h i s c h o i c e o f a c t i o n

, a l t h o u g h a r e a s o n a b l e m a n w o u l d

n o t s o r e g a r d i t

. ”

N e d e r

, 5 2 7 U

. S

. a t 2 2 n

. 5

, 1 1 9 S

. C t

. a t 1 8 4 0 n

. 5 ( q u o t i n g R e s t a t e m e n t ( S e c o n d ) o f

13T o r t s § 5 3 8

, a t 8 0 )

. U n d e r t h e S e c o n d R e s t a t e m e n t

, a v i c t i m o f f r a u d n e e d n o t

“ e x e r c i s e t h e c a r e o f a r e a s o n a b l e m a n f o r h i s o w n p r o t e c t i o n

. ” R e s t a t e m e n t

( S e c o n d ) o f T o r t s § 5 4 5 A c m t

. a

, a t 1 0 0

– 0 1 ; s e e a l s o i d

. § 5 4 0

, a t 8 8

. P r o s s e r a n d

K e e t o n s i m i l a r l y e x p l a i n “ t h e g e n e r a l r u l e ” t h a t “ w h e r e t h e r e i s a n i n t e n t t o m i s l e a d

. . . m e r e n e g l i g e n c e o f t h e p l a i n t i f f i s n o t a d e f

e n s e t o a n i n t e n t i o n a l t o r t

. ” W

.

P a g e K e e t o n e t a l

. , P r o s s e r a n d K e e t o n o n T o r t s § 1 0 8 ( 5 t h e d

. 1 9 8 4 )

. I n S m i t h v

.

R i c h a r d s

, t h e S u p r e m e C o u r t r u l e d t h a t a s e l l e r ’ s m i s r e p r e s e n t a t i o n o f t h e v a l u e o f

p r o p e r t y t h a t h e k n e w t h e b u y e r h a d n e v e r s e e n o r i n v e s t i g a t e d w a s m a t e r i a l

. 3 8

U

. S

. a t 3 9

. J u s t i c e S t o r y l i k e w i s e e x p l a i n e d t h a t i t i s “ a v e r y o l d h e a d o f e q u i t y

,

t h a t i f a r e p r e s e n t a t i o n i s m a d e t o a n o t h e r p e r s o n

, g o i n g t o d e a l i n a m a t t e r o f

i n t e r e s t

, u p o n t h e f

a i t h o f t h a t r e p r e s e n t a t i o n

, t h e f o r m e r s h a l l m a k e t h a t

r e p r e s e n t a t i o n g o o d

, i f h e k n o w s i t t o b e f a l s e

. ” J o s e p h S t o r y

, C o m m e n t a r i e s o n

E q u i t y J u r i s p r u d e n c e § 1 9 1

, a t 1 1 5

– 1 6 ( 1 s t E n g l i s h e d

. , L o n d o n

, S t e v e n s &

H a y n e s 1 8 8 4 )

.

T h e o b j e c t i v e r e l i a b i l i t y o f a m i s r e p r e s e n t a t i o n i s s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h i t s

m a t e r i a l i t y

, b u t p r o o f o f o b j e c t i v e r e l i a b i l i t y i s n o t n e c e s s a r y t o e s t a b l i s h

m a t e r i a l i t y i f t h e d e f

e n d a n t k n o w s o r s h o u l d k n o w t h a t t h e v i c t i m i s l i k e l y t o

r e g a r d t h e m i s r e p r e s e n t e d f a c t s a s i m p o r t a n t

. I n t h e w o r d s o f t h e R e s t a t e m e n t

,

“ [ o ] n e w h o p r a c t i c e s u p o n a n o t h e r ’ s k n o w n i d i o s y n c r a c i e s c a n n o t c o m p l a i n i f h e i s

14h e l d l i a b l e w h e n h e i s s u c c e s s f u l i n w h a t h e i s e n d e a v o r i n g t o a c c o m p l i s h

. ” I d

. §

5 3 8 c m t

. f

, a t 8 2

. “ T h e f

o c u s o f t h e l a n g u a g e d e f i n i n g a s c h e m e t o d e f

r a u d i s o n

t h e v i o l a t o r

, n o t t h e v i c t i m

. ” U n i t e d S t a t e s v

. D r a k e

, 9 3 2 F

. 2 d 8 6 1

, 8 6 4 ( 1 0 t h C i r

.

1 9 9 1 )

.

B e c a u s e t h e f

o c u s o f t h e m a i l f

r a u d s t a t u t e

, l i k e a n y c r i m i n a l s t a t u t e

, i s o n

t h e v i o l a t o r

, t h e p u r p o s e o f t h e e l e m e n t o f m a t e r i a l i t y i s t o e n s u r e t h a t a d e f e n d a n t

a c t u a l l y i n t e n d e d t o c r e a t e a s c h e m e t o d e f r a u d

. P r o o f t h a t a d e f

e n d a n t c r e a t e d a

s c h e m e t o d e c e i v e r e a s o n a b l e p e o p l e i s s u f f i c i e n t e v i d e n c e t h a t t h e d e f e n d a n t

i n t e n d e d t o d e c e i v e

, b u t a d e f e n d a n t w h o i n t e n d s t o d e c e i v e t h e i g n o r a n t o r g u l l i b l e

b y p r e y i n g o n t h e i r i n f

i r m i t i e s i s n o l e s s g u i l t y

. E i t h e r w a y

, t h e d e f e n d a n t h a s

c r i m i n a l i n t e n t

.

N e d e r i n s t r u c t s u s t o r e

j e c t t h e e l e m e n t s o f t h e c o m m o n l a w t h a t “ w o u l d

c l e a r l y b e i n c o n s i s t e n t w i t h t h e s t a t u t e s C o n g r e s s e n a c t e d

, ” 5 2 7 U

. S

. a t 2 5

, 1 1 9 S

.

C t

. a t 1 8 4 1

, a n d w h a t e v e r r o l e

, i f a n y

, a v i c t i m ’ s n e g l i g e n c e p l a y s a s a b a r t o c i v i l

r e c o v e r y

, i t m a k e s l i t t l e s e n s e a s a d e f e n s e u n d e r a c r i m i n a l s t a t u t e t h a t e m b r a c e s

“ a n y s c h e m e o r a r t i f

i c e t o d e f r a u d

. ” 1 8 U

. S

. C

. § 1 3 4 1 ( e m p h a s i s a d d e d )

. A

p e r p e t r a t o r o f f

r a u d i s n o l e s s g u i l t y o f f r a u d b e c a u s e h i s v i c t i m i s a l s o g u i l t y o f

n e g l i g e n c e

. S e e K e e t o n e t a l

. , s u p r a

, § 1 0 8

, a t 7 5 1

. T h e l e a d i n g c o m m e n t a t o r s o n

t o r t l a w h a v e e x p l a i n e d t h a t

, i n a c i v i l a c t i o n

, a v i c t i m ’ s i m p r u d e n c e i s o r d i n a r i l y

15n o d e f

e n s e f o r a d e f e n d a n t w h o k n o w i n g l y e x p l o i t s t h a t i m p r u d e n c e :

I t i s a s u f

f i c i e n t i n d i c a t i o n t h a t t h e p e r s o n d e c e i v e d i s n o t h e l d t o t h e

s t a n d a r d o f p r e c a u t i o n

, o r o f m i n i m u m k n o w l e d g e

, o r o f i n t e l l i g e n t

j u d g m e n t

, o f t h e h y p o t h e t i c a l r e a s o n a b l e m a n

, t h a t p e o p l e w h o a r e

e x c e p t i o n a l l y g u l l i b l e

, s u p e r s t i t i o u s

, i g n o r a n t

, s t u p i d

, d i m

- w i t t e d

, o r

i l l i t e r a t e

, h a v e b e e n a l l o w e d t o r e c o v e r w h e n t h e d e f e n d a n t k n e w i t

,

a n d d e l i b e r a t e l y t o o k a d v a n t a g e o f i t

.

I d

. ( f o o t n o t e s o m i t t e d )

.

D e s p i t e t h e p l a i n t e x t o f t h e s t a t u t e a n d l o n g s t a n d i n g p r e c e d e n t s o f t h e

S u p r e m e C o u r t

, i n B r o w n w e h e l d t h a t m a i l f r a u d r e q u i r e s p r o o f o f a s c h e m e t o

d e f r a u d t h a t i s o b

j e c t i v e l y r e l i a b l e u n l e s s t h e d e f e n d a n t i s a f

i d u c i a r y o f t h e

i n t e n d e d v i c t i m

. 7 9 F

. 3 d a t 1 5 5 8

. W e r e v e r s e d c o n v i c t i o n s o f d e f e n d a n t s w h o h a d

“ a p p r o v e d a n d p r o m o t e d l i e s a b o u t t h e i n v e s t m e n t p o t e n t i a l ” o f r e a l e s t a t e i n

F l o r i d a b e c a u s e t h e p r o s p e c t i v e i n v e s t o r s i n t h o s e h o m e s c o u l d h a v e d i s c o v e r e d t h e

t r u t h f r o m “ r e a d i l y a v a i l a b l e e x t e r n a l s o u r c e s

. ” I d

. a t 1 5 5 8

– 6 0

. W e h e l d t h a t

“ f e d e r a l c r i m i n a l f

r a u d r e q u i r e s p r o o f t h a t a p e r s o n o f o r d i n a r y p r u d e n c e w o u l d

r e l y o n a r e p r e s e n t a t i o n o r a d e c e p t i o n [

, ] ” i d

. a t 1 5 5 8

, a n d c o n c l u d e d t h a t a p e r s o n

o f o r d i n a r y p r u d e n c e w o u l d h a v e i n v e s t i g a t e d t h e v a l u e o f F l o r i d a r e a l e s t a t e

i n s t e a d o f r e l y i n g o n t h e m i s r e p r e s e n t a t i o n s b y t h e d e f e n d a n t s

, i d

. a t 1 5 6 1

.

W e “ t h o u g h t a b o u t w h e t h e r ” t h e t a r g e t i n g o f c u s t o m e r s t h a t t h e d e f e n d a n t

“ m a y h a v e t h o u g h t t o b e n a i v e [ w a s ] r e l e v a n t t o o u r a n a l y s i s [

, ] ” b u t e x p l a i n e d t h a t

“ t h e ‘ p e r s o n o f o r d i n a r y p r u d e n c e ’ r u l e i s a n o b j e c t i v e s t a n d a r d

, m a k i n g t h e

16s u b

j e c t i v e t h o u g h t s a n d a c t s o f s p e c i f i c p e o p l e g e n e r a l l y i r r e l e v a n t

. ” I d

. a t 1 5 6 0

n

. 1 8

. W e e x p l a i n e d t h a t t h e d e f e n d a n t s i n B r o w n d i d n o t t a r g e t “ a g r o u p o f

p e r s o n s t r a d i t i o n a l l y p r o v i d e d h e i g h t e n e d p r o t e c t i o n b y t h e l a w o f f r a u d

, ” i d

. , b u t

w e d i d n o t c i t e a s o u r c e o r d e s c r i b e a s t a n d a r d f o r d e t e r m i n i n g w h o d e s e r v e s s u c h

h e i g h t e n e d p r o t e c t i o n

. W e i n s t e a d r e c i t e d a n a r r o w l i s t o f e x a m p l e s : “ t h e b l i n d

,

t h e d e a f

, [ a n d ] t h e m e n t a l l y i n c a p a c i t a t e d

. ” I d

. T h a t l i s t s u g g e s t s t h a t t h e m a i l

f r a u d s t a t u t e p r o t e c t s a c l a s s o f p e r s o n s s i g n i f i c a n t l y s m a l l e r t h a n

, f

o r e x a m p l e

, t h e

c l a s s p r o t e c t e d b y t h e v u l n e r a b l e

- v i c t i m e n h a n c e m e n t u n d e r t h e s e n t e n c i n g

g u i d e l i n e s

, U n i t e d S t a t e s S e n t e n c i n g G u i d e l i n e s § 3 A 1

. 1 ( b ) ( 1 ) ( N o v

. 2 0 0 7 )

, w h i c h

a p p l i e s t o t h e e l d e r l y

, i d

. c m t

. n

. 2 ( b )

, a n d i m m i g r a n t s

, s e e

, e

. g

. , U n i t e d S t a t e s v

.

C a b a l l e r o

, 2 7 7 F

. 3 d 1 2 3 5

, 1 2 5 1 ( 1 0 t h C i r

. 2 0 0 2 ) ; U n i t e d S t a t e s v

. M e n d o z a

, 2 6 2

F

. 3 d 9 5 7

, 9 6 1 ( 9 t h C i r

. 2 0 0 1 ) ; U n i t e d S t a t e s v

. B e n g a l i

, 1 1 F

. 3 d 1 2 0 7

, 1 2 1 2 ( 4 t h

C i r

. 1 9 9 3 )

, a m o n g o t h e r f r e q u e n t t a r g e t s o f f

r a u d

.

B r o w n q u o t e d l a n g u a g e f r o m e a r l i e r p r e c e d e n t s t h a t h a d e x p l a i n e d n e i t h e r

a c t u a l d e c e p t i o n n o r r e l i a n c e w a s n e c e s s a r y t o e s t a b l i s h m a i l f r a u d i f t h e d e f

e n d a n t

h a d t h e c o n s c i o u s i n t e n t t o d e f r a u d

. I n P e l l e t i e r v

. Z w e i f e l

, w e e x p l a i n e d “ t h a t t h e

g o v e r n m e n t c a n c o n v i c t a p e r s o n f o r m a i l o r w i r e f

r a u d e v e n i f h i s t a r g e t e d v i c t i m

n e v e r e n c o u n t e r e d t h e d e c e p t i o n

— o r

, i f h e e n c o u n t e r e d i t

, w a s n o t d e c e i v e d

. ” 9 2 1

F

. 2 d 1 4 6 5

, 1 4 9 8 ( 1 1 t h C i r

. 1 9 9 1 )

. “ I n s t e a d

, ” w e e x p l a i n e d

, “ t h e c o u r t u s e s a

17r e a s o n a b l e p e r s o n t e s t t o d e t e r m i n e w h e t h e r

, i f t h e s c h e m e h a d b e e n e x e c u t e d

, t h e

i n t e n d e d v i c t i m w o u l d h a v e a c t e d o n t h e m i s r e p r e s e n t a t i o n s : w e r e t h e

m i s r e p r e s e n t a t i o n s ‘ r e a s o n a b l y c a l c u l a t e d t o d e c e i v e p e r s o n s o f o r d i n a r y p r u d e n c e

a n d c o m p r e h e n s i o n

. ’ ” I d

. a t 1 4 9 8 ( q u o t i n g U n i t e d S t a t e s v

. B r u c e

, 4 8 8 F

. 2 d 1 2 2 4

,

1 2 2 9 ( 5 t h C i r

. 1 9 7 3 ) )

. I n t h e a b s e n c e o f a c t u a l d e c e p t i o n

, a s c h e m e “ r e a s o n a b l y

c a l c u l a t e d t o d e c e i v e p e r s o n s o f o r d i n a r y p r u d e n c e ” i s s o m e e v i d e n c e t h a t t h e

d e f e n d a n t p o s s e s s e d t h e n e c e s s a r y m e n s r e a

, o r “ ‘ a c o n s c i o u s k n o w i n g i n t e n t t o

d e f r a u d

. ’ ” I d

. a t 1 4 9 8

– 9 9 ( q u o t i n g U n i t e d S t a t e s v

. K r e i m e r

, 6 0 9 F

. 2 d 1 2 6

, 1 2 8

( 5 t h C i r

. 1 9 8 0 ) ( i n t e r n a l q u o t a t i o n o m i t t e d ) )

. B r o w n r e l i e d o n t h i s l a n g u a g e

r e g a r d i n g e v i d e n c e o f i n t e n t t o c r e a t e a r e q u i r e m e n t o f p r o o f t h a t t h e s c h e m e b e

c a p a b l e o f d e c e i v i n g a n o b j e c t i v e l y r e a s o n a b l e p e r s o n

.

B e c a u s e i t w a s b o u n d b y B r o w n

, t h e p a n e l t h a t f i r s t r e v i e w e d t h i s a p p e a l h a d

n o c h o i c e b u t t o r e v e r s e t h e c o n v i c t i o n f o r m a i l f r a u d

. A d e f

e n d a n t i s e n t i t l e d t o a n

i n s t r u c t i o n r e l a t i n g t o a t h e o r y o f d e f e n s e f o r w h i c h t h e r e i s a n y f

o u n d a t i o n i n t h e

e v i d e n c e

, s e e U n i t e d S t a t e s v

. P a l m a

, 5 1 1 F

. 3 d 1 3 1 1

, 1 3 1 5 ( 1 1 t h C i r

. 2 0 0 8 )

, a n d

t h e e v i d e n c e a t t r i a l s u p p o r t e d a n i n f e r e n c e t h a t o r d i n a r y p r u d e n c e w o u l d h a v e

c o u n s e l e d t h e v i c t i m s t o r e l y o n t h e d o c u m e n t s t h a t t h e y s i g n e d

, n o t t h e

m i s r e p r e s e n t a t i o n s o f s a l e s m e n

. T h e U n i t e d S t a t e s d i d n o t p r o v e f a c t s t h a t w o u l d

t a k e t h i s a p p e a l o u t s i d e o f t h e r u l e o f B r o w n

, f o r e x a m p l e

, t h a t t h e d e f e n d a n t s w e r e

18f

i d u c i a r i e s o f t h e v i c t i m s o r t h a t t h e v i c t i m s w e r e “ b l i n d

, . . . d e a f [

, ]

. . . m e n t a l l y

i n c a p a c i t a t e d ” o r m e m b e r s o f a n o t h e r g r o u p o f p e r s o n s t r a d i t i o n a l l y p r o v i d e d

h e i g h t e n e d p r o t e c t i o n b y t h e l a w o f f r a u d

. B r o w n

, 7 9 F

. 3 d a t 1 5 5 9

– 6 0 & n

. 1 8

.

B e c a u s e B r o w n i s i n c o n s i s t e n t w i t h b o t h t h e b r o a d l y w o r d e d t e x t o f t h e m a i l

f r a u d s t a t u t e

, 1 8 U

. S

. C

. § 1 3 4 1

, a n d t h e i n t e r p r e t a t i o n o f t h a t s t a t u t e b y t h e

S u p r e m e C o u r t

, N e d e r

, 5 2 7 U

. S

. a t 2 5

, 1 1 9 S

. C t

. a t 1 8 4 1 ; D u r l a n d

, 1 6 1 U

. S

. a t

3 1 3

, 1 6 S

. C t

. a t 5 1 1

, w e o v e r r u l e o u r h o l d i n g i n B r o w n t h a t t h e o f f e n s e o f m a i l

f r a u d r e q u i r e s p r o o f o f a s c h e m e c a l c u l a t e d t o d e c e i v e a p e r s o n o f o r d i n a r y

p r u d e n c e

. W h e n w e d e c i d e d B r o w n

, w e a c k n o w l e d g e d t h a t o u r h o l d i n g w a s

c o n t r a r y t o t h e d e c i s i o n s o f a t l e a s t t w o o f o u r s i s t e r c i r c u i t s

, 7 9 F

. 3 d a t 1 5 5 7

( c i t i n g U n i t e d S t a t e s v

. B r i e n

, 6 1 7 F

. 2 d 2 9 9

, 3 1 1 ( 1 s t C i r

. 1 9 8 0 ) ; U n i t e d S t a t e s v

.

M a x w e l l

, 9 2 0 F

. 2 d 1 0 2 8

, 1 0 3 6 ( D

. C

. C i r

. 1 9 9 0 ) )

, b u t o u r d e c i s i o n

, i n f a c t

, w a s

c o n t r a r y t o t h e i n t e r p r e t a t i o n s o f s e v e r a l c i r c u i t s

, i n c l u d i n g t h a t o f t h e f o r m e r F i f

t h

C i r c u i t

. B r o w n s t i l l s t a n d s a l o n e

. I t h a s b e e n r e j e c t e d b y o t h e r c i r c u i t s

. I t h a s

b e e n d i s t i n g u i s h e d o n d e b a t a b l e g r o u n d s w i t h i n o u r C i r c u i t

. I t h a s b e e n c r i t i c i z e d

i n l e g a l s c h o l a r s h i p

.

O u r d e c i s i o n i n B r o w n d e p a r t e d f r o m a p r i n c i p l e t h a t m o s t c i r c u i t s h a d

t r e a t e d

, a n d c o n t i n u e t o t r e a t

, a s s e t t l e d : t h e m a i l f r a u d s t a t u t e d o e s n o t

“ d i f f e r e n t i a t e b e t w e e n s c h e m e s t h a t w i l l e n s n a r e t h e o r d i n a r y p r u d e n t i n v e s t o r a n d

19t h o s e t h a t a t t r a c t o n l y t h o s e w i t h l e s s e r m e n t a l a c u i t y [

, ] ” B r i e n

, 6 1 7 F

. 2 d a t 3 1 1 ;

a c c o r d M a x w e l l

, 9 2 0 F

. 2 d a t 1 0 3 6 ; L e m o n v

. U n i t e d S t a t e s

, 2 7 8 F

. 2 d 3 6 9

, 3 7 3 ( 9 t h

C i r

. 1 9 6 0 ) ; U n i t e d S t a t e s v

. S y l v a n u s

, 1 9 2 F

. 2 d 9 6

, 1 0 5 ( 7 t h C i r

. 1 9 5 1 )

, o r t h a t

“ [ t ] h e n e g l i g e n c e o f t h e v i c t i m i n f a i l i n g t o d i s c o v e r a f

r a u d u l e n t s c h e m e i s n o t a

d e f e n s e t o c r i m i n a l c o n d u c t

. ” U n i t e d S t a t e s v

. C o y l e

, 6 3 F

. 3 d 1 2 3 9

, 1 2 4 4 ( 3 d C i r

.

1 9 9 5 )

. I n c o n t r a s t w i t h B r o w n

, o t h e r c i r c u i t s l o n g a g o h a d r e c o g n i z e d t h a t t h e

s u b j e c t i v e u n r e a s o n a b l e n e s s o f a s t a t e m e n t i s p e r s u a s i v e e v i d e n c e t h a t t h e

s t a t e m e n t w a s c r i m i n a l l y f r a u d u l e n t

. S e e N o r m a n v

. U n i t e d S t a t e s

, 1 0 0 F

. 2 d 9 0 5

,

9 0 7 ( 6 t h C i r

. 1 9 3 9 ) ; R u d d v

. U n i t e d S t a t e s

, 1 7 3 F

. 9 1 2

, 9 1 3 ( 8 t h C i r

. 1 9 0 9 )

. O n e

c i r c u i t

, i n t h e s e v e r a l y e a r s b e f o r e w e d e c i d e d B r o w n

, h a d s e a r c h e d b u t c o u l d “ n o t

f i n d a n y c a s e s ” t h a t s u p p o r t e d t h e “ p o s i t i o n t h a t a s c h e m e t o d e f r a u d i s a v i o l a t i o n

o n l y i f i t w o u l d d e c e i v e a r e a s o n a b l y p r u d e n t p e r s o n

. ” D r a k e

, 9 3 2 F

. 2 d a t 8 6 4

.

T h e f o r m e r F i f

t h C i r c u i t

, f

r o m w h i c h t h e p h r a s e “ p e r s o n [ ] o f o r d i n a r y

p r u d e n c e ” o r i g i n a t e d i n t h e c o n t e x t o f m a i l f r a u d

, s e e S i l v e r m a n v

. U n i t e d S t a t e s

,

2 1 3 F

. 2 d 4 0 5

, 4 0 7 ( 5 t h C i r

. 1 9 5 4 )

, h a d l o n g a g o a s s u m e d i n d i c t a t h a t “ ‘ t h e

m o n u m e n t a l c r e d u l i t y o f t h e v i c t i m i s n o s h i e l d f o r t h e a c c u s e d [

, ] ’ ” B l a c h l y v

.

U n i t e d S t a t e s

, 3 8 0 F

. 2 d 6 6 5

, 6 7 2 n

. 1 3 ( 5 t h C i r

. 1 9 6 7 ) ( q u o t i n g D e a v e r v

. U n i t e d

S t a t e s

, 1 5 5 F

. 2 d 7 4 0

, 7 4 5 ( D

. C

. C i r

. 1 9 4 6 ) ) ; s e e a l s o W h i t e h e a d v

. U n i t e d S t a t e s

,

2 4 5 F

. 3 8 5

, 3 8 9

– 9 0 ( 5 t h C i r

. 1 9 1 7 ) ( “ [ F ] e w s c h e m e s

, h o w e v e r t r a n s p a r e n t

, w o u l d

20f

a i l t o f i n d s o m e v i c t i m s

. ” )

, a n d i t l a t e r e x p r e s s l y h e l d t h a t “ [ t ] h e v i c t i m ’ s

n e g l i g e n c e i s n o t a d e f

e n s e t o c r i m i n a l c o n d u c t [

, ] ” K r e i m e r

, 6 0 9 F

. 2 d a t 1 3 2

. T h e

l a t e J u d g e A l v i n R u b i n e x p l a i n e d

, “ T h e t r u t h a b o u t v i r t u a l l y e v e r y s c h e m e t o

d e f r a u d c o u l d b e o b t a i n e d i f t h e g u l l w e r e c l e v e r a n d d i l i g e n t e n o u g h

. . . . T h e

l a w s p r o t e c t i n g a g a i n s t f r a u d a r e m o s t n e e d e d t o p r o t e c t t h e c a r e l e s s a n d t h e n a i v e

f r o m l u p i n e p r e d a t o r s

, a n d t h e y a r e d e s i g n e d f o r t h a t p u r p o s e

. ” I d

.

B r o w n d i s t i n g u i s h e d K r e i m e r a s l i m i t e d t o r e l a t i o n s h i p s t h a t a r e “ ‘ f i d u c i a r y

i n n a t u r e

, ’ ” B r o w n

, 7 9 F

. 3 d a t 1 5 5 7

, b u t n o t h i n g i n K r e i m e r s u g g e s t s t h a t i t s

h o l d i n g w a s b a s e d o n t h e n a t u r e o f t h e r e l a t i o n s h i p

. T h e d e c i s i o n s t h a t K r e i m e r

c i t e d i n s u p p o r t o f i t s h o l d i n g

, B l a c h l y

, 3 8 0 F

. 2 d a t 6 7 2

, a n d L e m o n

, 2 7 8 F

. 2 d a t

3 7 3

, d i d n o t i n v o l v e f

i d u c i a r y r e l a t i o n s h i p s

, a n d o t h e r c i r c u i t s

, i n c l u d i n g t h e F i f t h

C i r c u i t

, h a v e n o t r e a d K r e i m e r a s l i m i t e d t o t h e c o n t e x t o f a f i d u c i a r y r e l a t i o n s h i p

.

S e e

, e

. g

. , U n i t e d S t a t e s v

. T h o m a s

, 3 7 7 F

. 3 d 2 3 2

, 2 4 3 ( 2 d C i r

. 2 0 0 4 ) ; U n i t e d S t a t e s

v

. D a v i s

, 2 2 6 F

. 3 d 3 4 6

, 3 5 9 ( 5 t h C i r

. 2 0 0 0 ) ; C o y l e

, 6 3 F

. 3 d a t 1 2 4 4

.

B r o w n r e m a i n s a n o m a l o u s

. T h o s e c i r c u i t s t h a t h a v e c o n s i d e r e d t h e i s s u e

a f t e r B r o w n h a v e r e

j e c t e d o u r p o s i t i o n

, s e e U n i t e d S t a t e s v

. C o l t o n

, 2 3 1 F

. 3 d 8 9 0

,

9 0 3 ( 4 t h C i r

. 2 0 0 0 ) ; D a v i s

, 2 2 6 F

. 3 d a t 3 5 9

, a n d o n e c i r c u i t h a s e x p r e s s l y r e j e c t e d

o u r d e c i s i o n t w i c e

. U n i t e d S t a t e s v

. A m i c o

, 4 8 6 F

. 3 d 7 6 4

, 7 8 0 ( 2 d C i r

. 2 0 0 7 ) ;

T h o m a s

, 3 7 7 F

. 3 d a t 2 4 2

. A f t e r w e d e c i d e d B r o w n

, J u d g e P o s n e r w r o t e f o r t h e

21S e v e n t h C i r c u i t t h a t i t w a s “ h a r d t o b e l i e v e ” t h a t t h e l a n g u a g e t h a t w e u s e d i n

B r o w n w a s “ i n t e n d e d t o b e u n d e r s t o o d l i t e r a l l y

, f o r i f i t w e r e i t w o u l d i n v i t e c o n

m e n t o p r e y o n p e o p l e o f b e l o w

- a v e r a g e j u d g m e n t o r i n t e l l i g e n c e

, w h o a r e a n y w a y

t h e b i g g e s t t a r g e t s o f s u c h c r i m i n a l s a n d h e n c e t h e p e o p l e m o s t n e e d f u l o f t h e

l a w ’ s p r o t e c t i o n [

. ] ” U n i t e d S t a t e s v

. C o f f m a n

, 9 4 F

. 3 d 3 3 0

, 3 3 4 ( 7 t h C i r

. 1 9 9 6 )

.

A c c o r d i n g t o o n e t r e a t i s e

, B r o w n “ i s t h e o n l y m a j o r c r i m i n a l c a s e w h e r e t h e c o u r t

a b s o l v e d t h e d e f

e n d a n t s b y f

i n d i n g u n r e a s o n a b l e r e l i a n c e b y t h e a l l e g e d v i c t i m o f

f r a u d

. ” 1 J o e l A n d r o p h y

, W h i t e C o l l a r C r i m e § 8 : 2

. 7 0 ( 2 d e d

. 2 0 0 6 )

.

I n t h e y e a r s s i n c e w e d e c i d e d B r o w n

, w e h a v e b e e n r e l u c t a n t t o a p p l y t h a t

p r e c e d e n t l i t e r a l l y

. W e h a v e n o t r e v e r s e d a c o n v i c t i o n f o r m a i l f r a u d b a s e d o n t h e

o b j e c t i v e u n r e l i a b i l i t y o f a m i s r e p r e s e n t a t i o n i n a p u b l i s h e d d e c i s i o n s i n c e B r o w n

,

b u t w e h a v e a f

f i r m e d s e v e r a l c o n v i c t i o n s b a s e d o n s c h e m e s t h a t w e r e m o r e

f a n c i f u l t h a n t h e s c h e m e t h a t B r o w n a d d r e s s e d

. I n U n i t e d S t a t e s v

. S c h l e i

, w e

r e j e c t e d a B r o w n d e f

e n s e t o a f

r a u d c o n v i c t i o n b a s e d o n a s c h e m e t o s e l l f i n a n c i a l

i n s t r u m e n t s t h a t w e r e p u r p o r t e d l y s e c u r e d b y a “ ‘ s e c r e t f u n d t o b e u s e d f

o r v a r i o u s

p u r p o s e s n o t s u i t a b l e f

o r p u b l i c v i e w ’ [ t h a t ] w a s c r e a t e d i n J a p a n b y G e n e r a l

M a c A r t h u r a n d J a p a n e s e o f f i c i a l s a p p r o x i m a t e l y f

i f t y y e a r s a g o

, ” 1 2 2 F

. 3 d 9 4 4

,

9 6 6

– 6 7 ( 1 1 t h C i r

. 1 9 9 7 )

, a n d i n U n i t e d S t a t e s v

. T w i t t y w e r e j e c t e d t h e a p p l i c a t i o n

o f B r o w n w h e r e t h e m i s r e p r e s e n t a t i o n w a s m a d e b y a l o a n a p p l i c a n t t o a l e n d e r

,

221 0 7 F

. 3 d 1 4 8 2

, 1 4 9 3 ( 1 1 t h C i r

. 1 9 9 7 )

. O u r e f f o r t s t o d i s t i n g u i s h B r o w n d i v i d e d

t h e p a n e l i n G r a y

, w h i c h a d d r e s s e d a m a i l f r a u d c o n v i c t i o n b a s e d o n a r e q u e s t t o a

d e f e n d a n t i n a c o l l a t e r a l c r i m i n a l t r i a l f o r $ 1 8 5

, 0 0 0 t o b r i b e j u r o r s

. 3 6 7 F

. 3 d a t

1 2 6 7

– 6 8

. T h e r e q u e s t w a s a c c o m p a n i e d b y a r e p r e s e n t a t i o n t h a t “ U n i t e d S t a t e s

S e n a t o r J e s s e H e l m s

, s o m e c o n g r e s s m e n

, a n d a f i v e

- s t a r g e n e r a l w e r e i n c l i n e d t o

h e l p ” t h e d e f

e n d a n t

. I d

. a t 1 2 6 7

. T h e m a j o r i t y r e c o g n i z e d t h a t m i s r e p r e s e n t a t i o n s

u s e d i n t h e s c h e m e “ w o u l d s e e m a b s u r d o r f a n c i f u l t o a r e a s o n a b l e p e r s o n

, ” i d

. a t

1 2 6 8

, b u t u p h e l d t h e c o n v i c t i o n

. T h e d i s s e n t a r g u e d

, w i t h s o m e f o r c e

, t h a t t h e

m a j o r i t y o p i n i o n c o n f

l i c t e d w i t h B r o w n a n d s t a t e d

, “ W h e t h e r o r n o t w e a g r e e w i t h

t h i s C o u r t ’ s d e c i s i o n i n B r o w n

, w e a r e b o u n d b y i t

. ” I d

. a t 1 2 7 4 & n

. 1 ( B a r k e t t

, J

. ,

d i s s e n t i n g )

. I n 2 0 0 3

, w e h e l d t h a t B r o w n h a d b e e n o v e r r u l e d

, s e e U n i t e d S t a t e s v

.

Y e a g e r

, N o

. 0 2

- 1 1 2 6 5

, s l i p o p

. 8 ( 1 1 t h C i r

. M a r

. 1 2

, 2 0 0 3 )

, b u t w e l a t e r v a c a t e d

t h a t d e c i s i o n

, U n i t e d S t a t e s v

. Y e a g e r

, 3 3 1 F

. 3 d 1 2 1 6

, 1 2 1 8 ( 1 1 t h C i r

. 2 0 0 3 )

.

A n o t e i n t h e C o l u m b i a L a w R e v i e w p e r s u a s i v e l y c r i t i c i z e d o u r r e l i a n c e i n

B r o w n o n “ c i v i l

- f

r a u d c o n c e p t s ” t h a t “ l i m i t t h e r i g h t t o r e l y o n r e p r e s e n t a t i o n s a n d

a p p l y t h e d o c t r i n e o f c a v e a t e m p t o r

. ” M a r k Z i n g a l e

, N o t e

, F a s h i o n i n g a V i c t i m

S t a n d a r d i n M a i l a n d W i r e F r a u d : O r d i n a r i l y P r u d e n t P e r s o n o r M o n u m e n t a l l y

C r e d u l o u s G u l l ?

, 9 9 C o l u m

. L

. R e v

. 7 9 5

, 8 1 7 ( 1 9 9 9 )

. “ A p p l y i n g a n o b j e c t i v e

s t a n d a r d t o c i v i l f

r a u d m a k e s m o r e s e n s e b e c a u s e t h e v i c t i m

, n o t t h e g o v e r n m e n t

,

23m a k e s t h e c o m p l a i n t i n t h o s e c a s e s

, a n d t h e o b j e c t i v e s t a n d a r d s e r v e s t o g u a r d

a g a i n s t o p p o r t u n i s t i c l a w s u i t s b y p a r t i e s c l a i m i n g t o h a v e b e e n d e f r a u d e d b u t r e a l l y

o n l y s e e k i n g r e s t i t u t i o n o r p e c u n i a r y g a i n

. ” I d

. a t 8 1 7

– 1 8

. T h e n o t e a r g u e d t h a t

“ t h i s m o t i v a t i o n [ f

o r p e c u n i a r y g a i n ] d o e s n o t

. . . c o r r u p t t h e p r o s e c u t i o n o f

c r i m i n a l f

r a u d

. ” I d

. a t 8 1 8

.

S v e t e a n d G i r a r d o t c i t e d e c i s i o n s t h a t u s e t h e “ o r d i n a r y p r u d e n c e ” l a n g u a g e

a s e v i d e n c e t h a t f

r a u d r e q u i r e s a s c h e m e c a p a b l e o f d e f r a u d i n g t h e r e a s o n a b l y

p r u d e n t

, b u t n o n e o f t h e d e c i s i o n s c i t e d b y S v e t e a n d G i r a r d o t o v e r t u r n e d a

c o n v i c t i o n o n t h e g r o u n d t h a t t h e s c h e m e w a s i n c a p a b l e o f d e c e i v i n g p e r s o n s o f

o r d i n a r y p r u d e n c e

. T h e “ o r d i n a r y p r u d e n c e ” l a n g u a g e w a s i n v o k e d i n s t e a d t o

a f f i r m c o n v i c t i o n s

. U n i t e d S t a t e s v

. J a m i e s o n

, 4 2 7 F

. 3 d 3 9 4

, 4 1 5 ( 6 t h C i r

. 2 0 0 5 ) ;

U n i t e d S t a t e s v

. S h e p a r d

, 3 9 6 F

. 3 d 1 1 1 6

, 1 1 2 4 ( 1 0 t h C i r

. 2 0 0 5 ) ; U n i t e d S t a t e s v

.

H a w k e y

, 1 4 8 F

. 3 d 9 2 0

, 9 2 4 ( 8 t h C i r

. 1 9 9 8 ) ; U n i t e d S t a t e s v

. Y o o n

, 1 2 8 F

. 3 d 5 1 5

,

5 2 3

– 2 4 ( 7 t h C i r

. 1 9 9 7 ) ; C o y l e

, 6 3 F

. 3 d a t 1 2 4 3

– 4 4

. T w o s i s t e r c i r c u i t s h a v e s t a t e d

t h a t “ o r d i n a r y p r u d e n c e ” h a s a p l a c e i n t h e p r o o f o f m a i l f r a u d

, b u t b o t h h e l d t h a t

t h e j u r y i n s t r u c t i o n s a b o u t m a t e r i a l i t y w e r e s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h t h a t t h e j u r y h a d

f o u n d t h e f

r a u d u l e n t s c h e m e s r e l i a b l e

. J a m i e s o n

, 4 2 7 F

. 3 d a t 4 1 5 ; U n i t e d S t a t e s v

.

F r e d e t t e

, 3 1 5 F

. 3 d 1 2 3 5

, 1 2 4 0

– 4 2 ( 1 0 t h C i r

. 2 0 0 3 )

. T h e S i x t h C i r c u i t h a d

p r e v i o u s l y e x p l a i n e d t h a t “ t h e l a c k o f g u i l e o n t h e p a r t o f t h o s e g e n e r a l l y s o l i c i t e d

24m a y i t s e l f p o i n t w i t h p e r s u a s i o n t o t h e f r a u d u l e n t c h a r a c t e r o f t h e a r t i f i c e

, ”

N o r m a n

, 1 0 0 F

. 2 d a t 9 0 7

, a n d t h e T e n t h C i r c u i t h a d p r e v i o u s l y s t a t e d

, “ W e f i n d n o

p r e c e d e n t s u p p o r t i n g [ t h e ] p o s i t i o n t h a t a s c h e m e t o d e f r a u d i s a v i o l a t i o n o n l y i f i t

w o u l d d e c e i v e a r e a s o n a b l y p r u d e n t p e r s o n

. ” D r a k e

, 9 3 2 F

. 2 d a t 8 6 4

. N o n e o f

t h e s e d e c i s i o n s r e v e r s e d a c o n v i c t i o n o f m a i l f r a u d f o r f a i l u r e t o i n s t r u c t t h e j u r y

t h a t t h e a l l e g e d s c h e m e h a d t o b e c a p a b l e o f d e c e i v i n g p e o p l e o f o r d i n a r y

p r u d e n c e

, a n d n o n e r e a c h e d t h e p e r v e r s e r e s u l t o f i n s u l a t i n g c r i m i n a l s w h o t a r g e t

t h o s e l e a s t l i k e l y t o p r o t e c t t h e m s e l v e s

.

S v e t e a n d G i r a r d o t a l s o i n v o k e t h e r u l e o f l e n i t y a s a r u l e o f c o n s t r u c t i o n

t h a t r e q u i r e s u s t o i n c o r p o r a t e p r o o f o f o r d i n a r y p r u d e n c e w h e n c o n s t r u i n g t h e m a i l

f r a u d s t a t u t e

. T h e y a r g u e t h a t t h e l a n g u a g e “ a n y s c h e m e o r a r t i f i c e t o d e f r a u d ” i s

u n c l e a r a n d t h a t w e m u s t c o n s t r u e t h e s t a t u t e n a r r o w l y

. W e d i s a g r e e

.

“ [ T ] h e c a n o n o f s t r i c t c o n s t r u c t i o n o f c r i m i n a l s t a t u t e s

, o r r u l e o f l e n i t y

,

e n s u r e s f a i r w a r n i n g b y s o r e s o l v i n g a m b i g u i t y i n a c r i m i n a l s t a t u t e a s t o a p p l y i t

o n l y t o c o n d u c t c l e a r l y c o v e r e d

. ” U n i t e d S t a t e s v

. L a n i e r

, 5 2 0 U

. S

. 2 5 9

, 2 6 6

, 1 1 7

S

. C t

. 1 2 1 9

, 1 2 2 5 ( 1 9 9 7 )

. T h e r u l e o f l e n i t y i s a p p l i e d w h e n a b r o a d c o n s t r u c t i o n

o f a c r i m i n a l s t a t u t e w o u l d “ c r i m i n a l i z e a b r o a d r a n g e o f a p p a r e n t l y i n n o c e n t

c o n d u c t

. ” L i p a r o t a v

. U n i t e d S t a t e s

, 4 7 1 U

. S

. 4 1 9

, 4 2 6

, 1 0 5 S

. C t

. 2 0 8 4

, 2 0 8 8

( 1 9 8 5 )

. “ [ I ] t i s r e a s o n a b l e t h a t a f a i r w a r n i n g s h o u l d b e g i v e n t o t h e w o r l d i n

25l a n g u a g e t h a t t h e c o m m o n w o r l d w i l l u n d e r s t a n d

, o f w h a t t h e l a w i n t e n d s t o d o i f a

c e r t a i n l i n e i s p a s s e d

. T o m a k e t h e w a r n i n g f a i r

, s o f a r a s p o s s i b l e t h e l i n e s h o u l d

b e c l e a r

, ” M c B o y l e v

. U n i t e d S t a t e s

, 2 8 3 U

. S

. 2 5

, 2 7

, 5 1 S

. C t

. 3 4 0

, 3 4 1 ( 1 9 3 1 )

,

b u t “ [ t ] h e m e r e p o s s i b i l i t y o f a r t i c u l a t i n g a n a r r o w e r c o n s t r u c t i o n

. . . d o e s n o t b y

i t s e l f m a k e t h e r u l e o f l e n i t y a p p l i c a b l e

. ” S m i t h v

. U n i t e d S t a t e s

, 5 0 8 U

. S

. 2 2 3

,

2 3 9

, 1 1 3 S

. C t

. 2 0 5 0

, 2 0 5 9 ( 1 9 9 3 )

. “ I n s t e a d

, t h a t v e n e r a b l e r u l e i s r e s e r v e d f o r

c a s e s w h e r e

, ‘ a f

t e r s e i z i n g e v e r y t h i n g f r o m w h i c h a i d c a n b e d e r i v e d

, ’ t h e C o u r t i s

‘ l e f t w i t h a n a m b i g u o u s s t a t u t e

. ’ ” I d

. ( q u o t i n g U n i t e d S t a t e s v

. B a s s

, 4 0 4 U

. S

. 3 3 6

,

3 4 7

, 9 2 S

. C t

. 5 1 5

, 5 2 2 ( 1 9 7 1 ) ( i n t e r n a l q u o t a t i o n m a r k s o m i t t e d ) )

.

T h e r u l e o f l e n i t y i s i n a p p l i c a b l e

. T h e l a n g u a g e o f t h e m a i l f r a u d s t a t u t e

p r o h i b i t s “ a n y s c h e m e o r a r t i f i c e t o d e f r a u d

, ” 1 8 U

. S

. C

. § 1 3 4 1 ( e m p h a s i s a d d e d )

,

a n d t h e w o r d “ a n y ” c o n v e y s t h e b r o a d a n d u n a m b i g u o u s r e a c h o f t h e s t a t u t e

. T h e

p r o h i b i t i o n o f s c h e m e s t h a t t a r g e t t h e i m p r o v i d e n t a l s o d o e s n o t “ c r i m i n a l i z e a

b r o a d r a n g e o f a p p a r e n t l y i n n o c e n t c o n d u c t

. ” L i p a r o t a

, 4 7 1 U

. S

. a t 4 2 6

, 1 0 5 S

. C t

.

a t 2 0 8 8

.

T h e d i s t r i c t c o u r t d i d n o t e r r w h e n i t d e l i v e r e d t h e p a t t e r n j u r y i n s t r u c t i o n

.

M a i l f r a u d d o e s n o t r e q u i r e p r o o f t h a t a s c h e m e t o d e f r a u d w o u l d d e c e i v e p e r s o n s

o f o r d i n a r y p r u d e n c e

. T h e d i s t r i c t c o u r t i n s t r u c t e d t h e j u r y r e g a r d i n g a l l t h e

e l e m e n t s n e c e s s a r y t o c o n v i c t S v e t e a n d G i r a r d o t o f m a i l f r a u d

. P a t t e r n J u r y

26I n s t r u c t i o n s ( C r i m i n a l C a s e s ) § 5 0

. 1 ( W e s t 2 0 0 3 )

.

S v e t e a n d G i r a r d o t a l s o r a i s e i s s u e s b e y o n d t h e s c o p e o f o u r r e v i e w

. T h e y

a r g u e t h a t t h e e v i d e n c e w a s i n s u f f i c i e n t t o s u p p o r t t h e i r c o n v i c t i o n s f o r m a i l f r a u d ;

t h e d i s t r i c t c o u r t e r r e d i n i t s e v i d e n t i a r y r u l i n g s u n d e r B r a d y v

. M a r y l a n d

, 3 7 3 U

. S

.

8 3

, 8 3 S

. C t

. 1 1 9 4 ( 1 9 6 3 ) ; t h e d i s t r i c t c o u r t e r r e d i n c a l c u l a t i n g t h e a m o u n t o f l o s s ;

t h e r e s t i t u t i o n o r d e r w a s e r r o n e o u s ; t h e e v i d e n c e w a s i n s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h a

c o n s p i r a c y t o c o m m i t m o n e y l a u n d e r i n g ; a n d t h e s e n t e n c e s f o r t h e m a i l f

r a u d

c o u n t s e x c e e d e d t h e s t a t u t o r y m a x i m u m

. W e d o n o t a d d r e s s t h e s e a r g u m e n t s

, a s

t h e y a r e o u t s i d e t h e s c o p e o f t h e i s s u e t h a t w e d e c i d e d t o r e c o n s i d e r e n b a n c

. W e

r e m a n d t h o s e a n d a n y o t h e r r e m a i n i n g i s s u e s t o t h e p a n e l f o r f u r t h e r c o n s i d e r a t i o n

.

I V

. C O N C L U S I O N

W e A F F I R M t h e d e c i s i o n n o t t o d e l i v e r t h e j u r y i n s t r u c t i o n a b o u t m a i l

f r a u d r e q u e s t e d b y S v e t e a n d G i r a r d o t a n d R E M A N D T O T H E P A N E L f o r

f u r t h e r c o n s i d e r a t i o n o f a n y r e m a i n i n g i s s u e s

.

27E D M O N D S O N

, C h i e f J u d g e

, c o n c u r r i n g i n t h e r e s u l t

, i n w h i c h B I R C H

, C i r c u i t

J u d g e

, j o i n s :

T h i s c a s e i s a s t a t u t o r y c o n s t r u c t i o n c a s e i n v o l v i n g a n o l d s t a t u t e

. I n

d e f i n i n g t h e a c t s t h a t t h e s t a t u t e d e c l a r e s t o b e c r i m i n a l

, w e m u s t p u t a s i d e o u r

m o d e r n p e r c e p t i o n s a n d p r e o c c u p a t i o n s

. O u r j o b i s t o d e t e r m i n e w h a t C o n g r e s s

i n t e n d e d a t t h e t i m e t h e s t a t u t e w a s m a d e l a w

.

B r i e f l y s t a t e d

, I b e l i e v e t h a t t h e p e r t i n e n t m a i l

- f r a u d s t a t u t e r e q u i r e s t h e

g o v e r n m e n t o r d i n a r i l y t o s h o w t h a t t h e p e r t i n e n t s c h e m e o r m i s r e p r e s e n t a t i o n w a s 1

c a p a b l e o f i n d u c i n g r e l i a n c e o n t h e p a r t o f a r e a s o n a b l e p e r s o n e x e r c i s i n g o r d i n a r y

p r u d e n c e f

o r t h e p r o t e c t i o n o f h i s o w n i n t e r e s t s

. O u r

- - a n d s o m e o t h e r C i r c u i t s ’

- - 2

c a s e l a w h a s s e t o u t t h i s k i n d o f o b j e c t i v e s t a n d a r d f

o r d e c a d e s

.

T h i s o b j e c t i v e s t a n d a r d w a s p a r t o f t h e c o m m o n l a w o f f r a u d

, a s I

u n d e r s t a n d i t

, w h e n t h e s t a t u t e w a s w r i t t e n ( 1 8 7 2 ) a n d l a s t a m e n d e d ( 1 9 0 9 ) o n

p o i n t

. F r o m t h e w o r d s C o n g r e s s u s e d

, r e a d i n t h e c o n t e x t o f t h a t t i m e

, I b e l i e v e

C o n g r e s s i n t e n d e d t o i n c o r p o r a t e e s t a b l i s h e d c o m m o n l a w i n t o t h i s t h e n

- n e w

,

The c ommon law rec og nized ex ceptions whe n fiduciar y rela tions were involved or 1

wher e a f raud ta rg eted pe rsons historically rec eiving heig htened pr otection, for e x ample,

children, the blind, or the mentally disabled. I

suppose that these c ommon law exceptions to the

ordinary -prude nce sta

ndard a lso are pa

rt of the statute. I

will assume that no exceptions are

prese nted by

this case, howe ver.

Diffe rent e lements, including materia lity , must also be proved. 2

28c r i m i n a l s t a t u t e

. ( B u t a f e w s p e c i f

i c e l e m e n t s

- - a c t u a l r e l i a n c e b y a v i c t i m a n d 3

d a m a g e s

- - o f c o m m o n l a w f r a u d w e r e i m p l i c i t l y d r o p p e d o u t b e c a u s e t h e s t a t u t e

e x p r e s s l y r e a c h e s i n t e n d e d f r a u d r a t h e r t h a n c o m p l e t e d f r a u d : t h e s c h e m e

, n o t t h e

r e s u l t o f t h e s c h e m e

, i s t h e c r i m e ; n o a c t u a l v i c t i m n e e d e x i s t

. ) T h e k e y n o t e o f t h e

m a i l

- f r a u d s t a t u t e i s t h i s l a n g u a g e :

W h o e v e r

, h a v i n g d e v i s e d o r i n t e n d i n g t o d e v i s e a n y s c h e m e o r a r t i f i c e

t o d e f r a u d

, o r f o r o b t a i n i n g m o n e y o r p r o p e r t y b y m e a n s o f f a l s e o r

f r a u d u l e n t p r e t e n s e s

, r e p r e s e n t a t i o n s

, o r p r o m i s e s

, . . .

I b e l i e v e t h i s l a n g u a g e m e a n t a n d m e a n s t h a t t h e m a i l

- f r a u d s t a t u t e r e a c h e s u s e o f

t h e m a i l t o a d v a n c e d e c e p t i o n s o f w h a t e v e r k i n d t h a t m e e t t h e t e s t o f c o m m o n l a w

f r a u d w h e n t h e s t a t u t e w a s e n a c t e d b u t e x c l u d e s a c t s t h a t w o u l d n o t m e e t t h e t e s t

o f c o m m o n l a w f

r a u d w h e n t h e s t a t u t e w a s e n a c t e d

.

E s p e c i a l l y g i v e n t h e m a n y d i f f e r e n t j u r i s d i c t i o n s i n o u r c o u n t r y

, I

a c k n o w l e d g e t h a t c a p t u r i n g t h e c o m m o n l a w i n t h e U n i t e d S t a t e s f o r a g i v e n y e a r

c a n b e d i f

f i c u l t w h e n w e a r e l o o k i n g b a c k a h u n d r e d y e a r s o r s o

. B u t I s u b m i t t h a t

,



### i f t h e h i s t o r i c a l v i e w I h a v e r e s t a t e d t o d a y i s n o t p l a i n l y c o r r e c t

, t h i s p r e v i o u s l y

I think the common law fra ud Congr ess intended to take in and to criminalize for the 3

mail-fra ud statute was the c ommon law of fr aud of 1872 a nd not the common law of f raud of

1909 (if the c ommon law differ ed in the later y ear ). I n my

view, the 1909 amendment adde d

lang uag e only

to clarify what had be en cove red by the statute in 1872; put differe ntly , the

amendment a dded no new and indepe ndent basis for c riminal liabilit y

. Moreove r, it seems to me still not t o have be en settled in 1909 that common law f raud

had droppe d the re quirement of a pertinent sche me or misrepr esenta tion capable of inducing

relianc e on the pa

rt of a r easona

ble per son exercising ordinary prudenc e for

the protec tion of his

own intere sts.

29a c c e p t e d v i e w o f t h e s t a t u t e ’ s s w e e p i s r e a s o n a b l e a n d f a r f r o m p l a i n l y i n c o r r e c t

.

W h e n a c r i m i n a l s t a t u t e a d m i t s m o r e t h a n o n e i n t e r p r e t a t i o n

, t h e r u l e o f l e n i t y

( a m o n g o t h e r i m p o r t a n t t h i n g s

, a k i n d o f r e s t r a i n t o n e x p o s t f a c t o l a w s ) a p p l i e s i n

f a v o r o f d e f

e n d a n t s t o l i m i t t h e s t a t u t e ’ s s c o p e t o t h e m o r e n a r r o w i n t e r p r e t a t i o n

u n t i l a n d u n l e s s C o n g r e s s s p e a k s c l e a r l y t o e x p a n d t h e s t a t u t e

.

F u r t h e r m o r e

, e v e n w h e n I a s s u m e t h a t t h e D i s t r i c t C o u r t p r o b a b l y e r r e d i n

r e f u s i n g t o g i v e a n i n s t r u c t i o n i n v o l v i n g t h e c a p a b l e

- o f

- i n d u c i n g

- r e l i a n c e

- o n

- t h e

p a r t

- o f

- a

- r e a s o n a b l e

- p e r s o n

- e x e r c i s i n g

- o r d i n a r y

- p r u d e n c e s t a n d a r d

, I b e l i e v e

( c o n s i d e r i n g t h e c o m p l i c a t e d n a t u r e o f t h e s c h e m e i n t h i s c a s e ) t h e e r r o r w a s 4

h a r m l e s s

. T h e r e f

o r e

, o n t h i s b a s i s

, I a g r e e w i t h t o d a y ’ s C o u r t t h a t t h e l e a v i n g o u t 5

o f t h e i n s t r u c t i o n d o e s n o t j u s t i f y a n e w t r i a l i n t h i s c a s e

. 6

Our pa nel opinion in this case made ( corr ectly , I think) this observation about the 4

scheme underly ing this ca se: The “ scheme was so sophisticated a nd complex that even the most

intelligent investor w ould have be en def eate d in his quest for the truth. Ther e wa s no

information re adily

acc essible in the public domain that the victims could immediately obtain to

confirm or

disprove the r epre sentations of the sale s ag ents.”

The g overnme nt conce des har mful err or (if the re w as er ror) in this case. B ut, as a Court, 5

we a re unde r no oblig ation to acc ept the conc essions of the g overnme nt about a district cour t’s

err or. I t is ult imately

this Court’s duty

to decide w hether

an appe aled c ase pr esents re versible

err or and w hether

the cour t sy stem will be put to the tim e, trouble, a nd expense of fur

ther

proce eding s.

Be y ond today ’s re sult, no doubt t he Court ca n today say that it disapproves of lang uag e 6

that appea

red in the B rown opinion and in ea rlier opinions discussing the mail fraud sta ndard:

that is, declar e that ce rtain lang uag e incor rec tly states the law of

our Circuit now. No doubt the

courts and judg es of this Circuit should take that disapprova l seriously and ac t acc ording ly

as

case s come be fore the cour ts and judg es to which the la ng uag e mig ht seem to be a pplicable. I

do

doubt, however , the authority of today ’s en ba

nc cour t to decide whe ther sets of f acts not bef

ore

it violate the mail fraud a nd simil ar statutes. F or example, Iquestion whether today ’s Court,

30even e n banc, c ould decide - - and, in my view, the Court does not purpor t to decide - - that the

seller of valuable r eal pr operty

(1) who e x ag g era tes the prope rty ’s value to a prospec tive buy er,

(2) but make s no other misrepr esenta tions about the proper ty , and (3) offe rs the prope rty for sa le

in the context of a broad a nd open re al estate marke t (which off ers infor mation about value to

prospec tive buy ers) is guilty of the c rime of mail fr aud or similar fr aud: the ca se now be fore us

en banc does not prese nt those fac ts or any thing c lose to them.

The fe wer , specific objective e lements requir ed to be pr oved for a convic tion under a

criminal statute, the br oader the discre tion that the Ex ecutive B ranc h can e x erc ise in deciding

whether to prosecute a per son under the sta tute (sometimes, the discre tion comes close to

prosec utional leg islation). Never theless, I doubt that the Court intends today to say -- or can

proper ly decide in this case -- that the per tinent statute cover s and, thus, authorizes prosec utors

to insti tute criminal proc eeding s based on what has traditionally been c alled “se ller’s talk,”

“dea ler’s ta lk,” or “ puffing .”

31T J O F L A T

, C i r c u i t J u d g e

, s p e c i a l l y c o n c u r r i n g :

I c o n c u r i n t h e j u d g m e n t o f t h e c o u r t b u t w r i t e s e p a r a t e l y b e c a u s e I a m

t r o u b l e d b y t h e c o u r t ’ s r e l i a n c e o n c o n t e m p o r a r y s o u r c e s t o d e f i n e m a t e r i a l i t y

,

r a t h e r t h a n u s i n g t h e m e a n i n g o f t h e w o r d a s i t w a s u n d e r s t o o d i n 1 8 7 2

, t h e y e a r o f

t h e e n a c t m e n t o f t h e m a i l f r a u d s t a t u t e

. I t i s a x i o m a t i c t h a t

, i n i n t e r p r e t i n g s t a t u t e s

,

w e m u s t i n t e r p r e t t h e w o r d s o f a s t a t u t e b y t a k i n g t h e c o m m o n m e a n i n g o f t h e

w o r d s a t t h e t i m e C o n g r e s s e n a c t e d t h e s t a t u t e

. A m o c o P r o d

. C o

. v

. S

. U t e I n d i a n

T r i b e

, 5 2 6 U

. S

. 8 6 5

, 8 7 3

– 7 4

, 1 1 9 S

. C t

. 1 7 1 9

, 1 7 2 4

, 1 4 4 L

. E d

. 2 d 2 2 ( 1 9 9 9 )

( “ ‘ U n l e s s o t h e r w i s e d e f i n e d

, w o r d s w i l l b e i n t e r p r e t e d a s t a k i n g t h e i r o r d i n a r y

,

c o n t e m p o r a r y

, c o m m o n m e a n i n g ’ a t t h e t i m e C o n g r e s s e n a c t e d t h e s t a t u t e ” )

( q u o t i n g P e r r i n v

. U n i t e d S t a t e s

, 4 4 4 U

. S

. 3 7

, 4 2

, 1 0 0 S

. C t

. 3 1 1

, 3 1 4

, 6 2 L

. E d

. 2 d

1 9 9 ( 1 9 7 9 ) )

. D e s p i t e t h i s e l e m e n t a r y c a n o n o f c o n s t r u c t i o n

, I f e a r t h a t t h e c o u r t

h a s g i v e n t o o m u c h s i g n i f i c a n c e t o m o d e r n s o u r c e s

, a n d

, i n t h e p r o c e s s

, h a s u n d u l y

c o n f i n e d d i s t r i c t c o u r t j u d g e s i n f a s h i o n i n g p r o p e r j u r y i n s t r u c t i o n s

.

I n t h i s r e g a r d

, I b e l i e v e t h a t t h e c o u r t i s m i s d i r e c t e d w h e n i t d e f i n e s t h e

c o n t o u r s o f m a t e r i a l i t y b y r e l y i n g o n c o n t e m p o r a r y s o u r c e s

, s u c h a s t h e

R e s t a t e m e n t ( S e c o n d ) o f T o r t s a n d P r o s s e r a n d K e e t o n o n T o r t s

. T h e c o u r t

a t t e m p t s t o j u s t i f

y i t s r e l i a n c e o n m o d e r n s o u r c e s b y s u g g e s t i n g t h a t t h e S u p r e m e

C o u r t r e l i e d o n m o d e r n s o u r c e s i n d e f i n i n g m a t e r i a l i t y i n i t s o p i n i o n i n N e d e r v

.

32U n i t e d S t a t e s

, 5 2 7 U

. S

. 1

, 1 1 9 S

. C t

. 1 8 2 7

, 1 4 4 L

. E d

. 2 d 3 5 ( 1 9 9 9 )

. I b e l i e v e t h a t

t h i s i s a n i n a c c u r a t e c h a r a c t e r i z a t i o n o f N e d e r

. A s I r e a d N e d e r

, t h e C o u r t o n l y

c i t e d t h e R e s t a t e m e n t ( S e c o n d ) o f T o r t s b e c a u s e N e d e r

, h i m s e l f

, r e l i e d o n i t t o

s u p p o r t h i s a r g u m e n t t h a t m a t e r i a l i t y i s a n e l e m e n t o f t h e m a i l f r a u d s t a t u t e

.

S p e c i f i c a l l y

, t h e C o u r t c i t e d t h e R e s t a t e m e n t ( S e c o n d ) o f T o r t s i n a f o o t n o t e

a p p e n d e d t o t h e f

o l l o w i n g s t a t e m e n t : “ N e d e r c o n t e n d s t h a t ‘ d e f r a u d ’ i s j u s t s u c h a

t e r m

, a n d t h a t C o n g r e s s i m p l i c i t l y i n c o r p o r a t e d i t s c o m m o n

- l a w m e a n i n g

,

i n c l u d i n g i t s r e q u i r e m e n t o f m a t e r i a l i t y

, i n t o t h e s t a t u t e s a t i s s u e

. ” N e d e r

, 5 2 7 U

. S

.

a t 2 2

, 1 1 9 S

. C t

. a t 1 8 4 0

. T h e C o u r t ’ s c i t a t i o n t o t h e R e s t a t e m e n t ( S e c o n d ) o f 1

T o r t s h a s l i m i t e d p r e c e d e n t i a l v a l u e b e c a u s e i t w a s m e r e l y a r e g u r g i t a t i o n o f

N e d e r ’ s a r g u m e n t

. T h u s

, a m o r e s t r a i g h t f o r w a r d r e a d i n g o f N e d e r s u g g e s t s t h a t

t h e C o u r t d i d n o t c i t e t h e R e s t a t e m e n t ( S e c o n d ) o f T o r t s f o r t h e p r o p o s i t i o n t h a t t h e

The full text of the footnote in Nede r is as follows: 1

The Restate ment instructs that a matter is mate rial if:

‘(a ) a r easona

ble man would attac h importance to its ex istence or

nonexis tence in determining his choice of action in the tra

nsaction in

question; or

‘(b) the maker

of the re prese ntation knows or has re ason to know that its

rec ipient reg ards or

is likely to reg ard the matter a s important in

deter mining his choice of ac tion, although a rea sonable man w ould not so

reg ard it.’ Restate ment (Second) of Torts § 538 (1977)

.

Nede r, 527 U.S. at 22 n.5, 119 S. Ct. at 1840 n.5.

33m e a n i n g o f w o r d s i n a s t a t u t e e n a c t e d i n 1 8 7 2 c a n b e i d e n t i f i e d b y r e f

e r e n c e t o a

m o d e r n r e s t a t e m e n t o f t h e l a w

. 2

M o r e o v e r

, I f

i n d i t p a r t i c u l a r l y i n s t r u c t i v e t h a t t h e C o u r t i n N e d e r c h o s e n o t

t o f a s h i o n a s p e c i f

i c j u r y i n s t r u c t i o n r e l a t e d t o m a t e r i a l i t y

. R a t h e r

, t h e C o u r t l e f t i t

t o d i s t r i c t c o u r t j u d g e s t o d e t e r m i n e t h e p r o p e r f o r m u l a t i o n o f j u r y i n s t r u c t i o n s a s

t h e y r e l a t e t o m a t e r i a l i t y

. T h u s

, I f i n d i t u n n e c e s s a r y ( a n d b a d p r e c e d e n t ) f o r u s t o

u s e t h e R e s t a t e m e n t ( S e c o n d ) o f T o r t s t o d e f i n e t h e c o n t o u r s o f t h e m a i l f r a u d

s t a t u t e ’ s m a t e r i a l i t y r e q u i r e m e n t

.

N o n e t h e l e s s

, s h o u l d t h e c o u r t f e e l c o m p e l l e d t o o f

f e r g u i d a n c e t o d i s t r i c t

c o u r t j u d g e s r e g a r d i n g t h e m a t e r i a l i t y p r o n g

, I t h i n k i t w o u l d b e p r e f e r a b l e t o

d e f i n e m a t e r i a l i t y a s i t w a s u n d e r s t o o d a t c o m m o n l a w a t t h e t i m e t h e s t a t u t e w a s

e n a c t e d

. T h e C o u r t i n N e d e r r e c o g n i z e d a s m u c h w h e n i t c i t e d J u s t i c e S t o r y f o r

t h e d e f i n i t i o n o f m a t e r i a l i t y a s i t w a s u n d e r s t o o d i n 1 8 7 2

. S e e N e d e r

, 5 2 7 U

. S

. a t

2 2

– 2 3

, 1 1 9 S

. C t

. a t 1 8 4 0 ( c i t i n g J o s e p h S t o r y

, C o m m e n t a r i e s o n E q u i t y

J u r i s p r u d e n c e § 1 9 5 ( 1 0 t h e d

. 1 8 7 0 )

, i n s u p p o r t o f t h e p r o p o s i t i o n t h a t t h e c o m m o n

l a w c o u l d n o t h a v e c o n c e i v e d o f f r a u d w i t h o u t p r o o f o f m a t e r i a l i t y : “ [ i ] n t h e f i r s t

I find the pre fatory

introduction to the Restatement (Sec ond) of Tor ts ill ustrative. I n the 2

introduction, the Restatement dra fters note that the sec ond edition of the Restateme nt of Torts

incorpora tes a “ rea ssessment of the princ iples, rules, and standa rds g overning this im portant and

dy namic bra nch of la w.” Restate ment (Second) of Torts I ntroduction, at VI I (empha sis added).

Thus, the dra fters r ecog nized and acknow ledg ed that the Restate ment (Second) of Torts conta ins

a conte mporane ous summary of the c hang ing a

nd evolving standards of

tort principles.

34p l a c e

, t h e m i s r e p r e s e n t a t i o n m u s t b e o f s o m e t h i n g m a t e r i a l

, c o n s t i t u t i n g a n

i n d u c e m e n t o r m o t i v e t o t h e a c t o r o m i s s i o n o f t h e o t h e r p a r t y ” )

.

R e f e r e n c e t o J u s t i c e S t o r y ’ s C o m m e n t a r i e s o n E q u i t y J u r i s p r u d e n c e

, a s

o p p o s e d t o t h e R e s t a t e m e n t ( S e c o n d ) o f T o r t s

, i s p r e f e r a b l e i n m y v i e w n o t o n l y

b e c a u s e i t c o m p o r t s w i t h t h e S u p r e m e C o u r t ’ s o p i n i o n i n N e d e r

, b u t a l s o b e c a u s e

,

a s a m a t t e r o f s t a t u t o r y i n t e r p r e t a t i o n

, w o r d s i n a s t a t u t e m u s t b e i n t e r p r e t e d a s t h e y

w e r e u n d e r s t o o d a t t h e t i m e o f t h e s t a t u t e ’ s e n a c t m e n t

. B e c a u s e t h e R e s t a t e m e n t

( S e c o n d ) o f T o r t s p r o v i d e s a c o n t e m p o r a r y u n d e r s t a n d i n g o f m a t e r i a l i t y

, i t s

a p p l i c a t i o n h e r e i n d e f

i n i n g t h e f

e d e r a l m a i l f

r a u d s t a t u t e i s o f l i t t l e u s e

.

C o n v e r s e l y

, b e c a u s e J u s t i c e S t o r y ’ s C o m m e n t a r i e s o n E q u i t y J u r i s p r u d e n c e w a s

w r i t t e n a t n e a r l y t h e s a m e t i m e a s t h e e n a c t m e n t o f t h e m a i l f r a u d s t a t u t e

, t h a t

s o u r c e p r o v i d e s a b e t t e r u n d e r s t a n d i n g o f t h e s e t t l e d m e a n i n g o f m a t e r i a l i t y u n d e r

t h e c o m m o n l a w a s i t e x i s t e d i n 1 8 7 2

.

N o t w i t h s t a n d i n g m y d i s a g r e e m e n t r e g a r d i n g t h e p r o p e r d e f i n i t i o n o f

m a t e r i a l i t y

, I a g r e e w i t h t h e c o u r t t h a t w e s h o u l d o v e r t u r n o u r p r i o r h o l d i n g i n

U n i t e d S t a t e s v

. B r o w n

, 7 9 F

. 3 d 1 5 5 0 ( 1 1 t h C i r

. 1 9 9 6 )

. A s s u c h

, I c o n c u r i n t h e

c o u r t ’ s j u d g m e n t

.

35B I R C H

, C i r c u i t J u d g e

, c o n c u r r i n g i n t h e r e s u l t :

I c o n c u r i n t h e r e s u l t o n l y

, d u b i t a n t e

. I a l s o j o i n C h i e f J u d g e E d m o n d s o n ’ s

c o n c u r r e n c e

.

36K R A V I T C H

, C i r c u i t J u d g e

, s p e c i a l l y c o n c u r r i n g :

I n l i g h t o f t h e l a n g u a g e i n N e d e r v

. U n i t e d S t a t e s

, 5 2 7 U

. S

. 1 ( 1 9 9 9 )

, w h i c h

w a s d e c i d e d s u b s e q u e n t t o o u r d e c i s i o n i n U n i t e d S t a t e s v

. B r o w n

, 7 9 F

. 3 d 1 5 5 0

( 1 1 t h C i r

. 1 9 9 6 )

, I a g r e e t h a t B r o w n i s n o l o n g e r a c o r r e c t i n t e r p r e t a t i o n o f l a w

.

F o r t h i s r e a s o n

, I s p e c i a l l y c o n c u r i n t h e r e s u l t o f t h e m a j o r i t y ’ s o p i n i o n o v e r r u l i n g

B r o w n

.

37