**Exhibit 1.1**

 

**AKAZOO S.A.**

 

**ARTICLES OF ASSOCIATION**

 

**Adopted: September2, 2019**

 

 

 

A.       NAME- PURPOSE - Duration - Registered Office

 

Article 1   Name- Legal form

 

There exists a publiclimited company (*société anonyme)* under the name **Akazoo S.A.** (the “**Company**”) whichshall be governed by the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended (the “**Law**”), as well as bythe present articles of association.

 

Article 2   Purpose

 

2.1       Thepurpose of the Company is the holding of participations in any form whatsoever in Luxembourg and foreign companies and in any otherform of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner as well as the transfer by sale, exchangeor otherwise of securities of any kind and the administration, management, control and development of its portfolio.

 

2.2       TheCompany may grant loans to, as well as guarantees or security for the benefit of third parties to secure obligations of, companiesin which it holds a direct or indirect participation or right of any kind or which form part of the same group of companies asthe Company, or otherwise assist such companies.

 

2.3       TheCompany may raise funds through borrowing in any form or by issuing any kind of notes, securities or debt instruments, bonds anddebentures and generally issue securities of any type.

 

2.4       TheCompany may carry out any commercial, industrial, financial, real estate or intellectual property activities which it considersuseful for the accomplishment of these purposes.

 

Article 3   Duration

 

3.1       TheCompany is incorporated for an unlimited period of time.

 

3.2       Itmay be dissolved at any time by a resolution of the general meeting of shareholders adopted in the manner required for an amendmentof these articles of association.

 

Article 4   Registeredoffice

 

4.1       Theregistered office of the Company is established in the City of Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

 

 

 

 

4.2       Theboard of directors may transfer the registered office of the Company within the same municipality or to any other municipalityin the Grand Duchy of Luxembourg and, if necessary, subsequently amend these articles of association to reflect such change ofregistered office.

 

4.3       Branchesor other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a resolution of the board of directors.

 

4.4       Inthe event that the board of directors determines that extraordinary political, economic or social circumstances or natural disastershave occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office, the registeredoffice may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these extraordinary circumstances; such temporarymeasures shall not affect the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office,shall remain a Luxembourg company.

 

B.       ShareCapital – Shares

 

Article 5   Sharecapital and authorised capital

 

5.1       TheCompany’s share capital is set at four hundred fifty-three thousand eight hundred twenty-two euro and forty-one cent (EUR453,822.41), represented by forty-five million three hundred and eighty-two thousand two hundred and forty-one (45,382,241) shareswith a nominal value of one cent (EUR 0.01) each.

 

5.2       TheCompany’s share capital may be increased or reduced by a resolution of the general meeting of shareholders adopted in themanner required for an amendment of these articles of association or as set out in article 5.7 hereof.

 

5.3       Anynew shares to be paid for in cash shall be offered by preference to the existing shareholder(s). In case of a plurality of shareholders,such shares shall be offered to the shareholders in proportion to the number of shares held by them in the Company’s sharecapital. The board of directors shall determine the time period during which such preferential subscription right may be exercised,which may not be less than fourteen (14) days from the date of dispatch of a registered mail or any other means of communicationindividually accepted by the addressees and ensuring access to the information sent to the shareholders announcing the openingof the subscription period The general meeting of shareholders may limit or cancel the preferential subscription right of the existingshareholders subject to quorum and majority required for an amendment of these articles of association. The board of directorsmay limit or cancel the preferential subscription right of the existing shareholder(s) in accordance with article 5.6 hereof.

 

 

 

 

5.4       Ifafter the end of the subscription period not all of the preferential subscription rights offered to the existing shareholder(s)have been subscribed by the latter, third parties may be allowed to participate in the share capital increase, except if the boardof directors decides that the preferential subscription rights shall be offered to the existing shareholders who have already exercisedtheir rights during the subscription period, in proportion to the portion their shares represent in the share capital; the modalitiesfor the subscription are determined by the board of directors. The board of directors may also decide in such case that the sharecapital shall only be increased by the amount of subscriptions received by the shareholder(s) of the Company.

 

5.5       TheCompany may repurchase its own shares subject to the provisions of the Law.

 

5.6       Theauthorised capital of the Company, excluding the issued share capital, is set at a total amount of ten million euro (EUR 10,000,000)divided into one billion (1,000,000,000) shares with a nominal value of one euro cent (EUR 0.01) each.

 

During a period offive (5) years from the date of the resolution adopted on 2nd September 2019 to create the authorised capital pursuantto this article, the board of directors is hereby authorised and empowered within the limits of the authorised capital to (i) realisefor any reason whatsoever including, for defensive reasons, any issue in one or several successive tranches of (a) any subscriptionand/or conversion rights, including warrants (which may be issued separately or attached to shares, bonds, options, notes or similarinstruments), convertible bonds, notes or similar instruments (the “**Share Rights**”) as well as (b) new shares,with or without share premium, against payment in cash or in kind, by conversion of claims on the Company or in any other manner;(ii) determine the place and date of the issue or the successive issues, the issue price, the terms and conditions of the subscriptionof and paying up on the new shares; and (iii) remove or limit the preferential subscription right of the shareholders in case ofissue against payment in cash of shares, warrants (which may be separate or attached to shares, bonds, notes or similar instruments),convertible bonds, notes or similar instruments. The shares to be issued upon exercise of any Share Rights may be issued beyondthe initial authorized capital period of five (5) years as long as the Share Rights were issued within the relevant initial authorizedcapital period of five (5) years.

 

 

 

 

5.7       Theabove authorisation may be renewed through a resolution of the general meeting of the shareholders adopted in the manner requiredfor an amendment of these articles of association and subject to the provisions of the Law, each time for a period not exceedingfive (5) years.

 

Article 6   Shares– Transfer of shares

 

6.1       TheCompany may have one or several shareholders.

 

6.2       Death,suspension of civil rights, dissolution, bankruptcy or insolvency or any other similar event regarding any of the shareholdersshall not cause the dissolution of the Company.

 

6.3       Theshares of the Company are and shall remain in registered form.

 

6.4       TheCompany will recognise only one (1) holder per share. In case a share is owned by several persons, they shall appoint a singlerepresentative who shall represent them in respect of the Company. The Company has the right to suspend the exercise of all rightsattached to that share, except for relevant information rights, until such representative has been appointed.

 

6.5       Theshares are freely transferable in accordance with the provisions of the Law, subject to any restrictions on transfer under applicablesecurities laws of any jurisdiction to which the shares are subject.

 

6.6       Aregister of shares shall be kept by the Company at its registered office, where it shall be available for inspection by any shareholder.This register shall contain the precise designation of each shareholder and the indication of the number of shares held, the indicationof the payments made on the shares as well as the transfers of shares and the dates thereof. Ownership of shares will be establishedby inscription in the said register or in the event separate registrars have been appointed pursuant to Article 6.7, in such separateregister(s). Without prejudice to the conditions for transfer by book entries provided for in Article 6.9 of these articles ofassociation, a transfer of shares shall be carried out by means of a declaration of transfer entered in the relevant register,dated and signed by the transferor and the transferee or by their duly authorized representatives or by the Company upon notificationof the transfer or acceptance of the transfer by the Company. The Company may accept and enter in the relevant register a transferon the basis of correspondence or other documents recording the agreement between the transferor and the transferee.

 

 

 

 

6.7       TheCompany may appoint registrars in different jurisdictions who may each maintain a separate register for the ordinary shares enteredtherein. Shareholders may elect to be entered into one of these registers and to transfer their shares to another register so maintained.The board of directors may however impose transfer restrictions for shares in compliance with the requirements of the jurisdictionapplicable to the shares at that time. A transfer to the register kept at the Company’s registered office may always be requested.

 

6.8       Subjectto the provisions of these Article 6.9 and Article 6.10, the Company may consider the person in whose name the shares are registeredin the register of shareholders as the full owner of such shares. In the event that a holder of shares does not provide an addressin writing to which all notices or announcements from the Company may be sent, the Company may permit a notice to this effect tobe entered into the register of shareholders and such holder’s address will be deemed to be at the registered office of theCompany or such other address as may be so entered by the Company from time to time, until a different address shall be providedto the Company by such holder in writing. The holder may, at any time, change his address as entered in the register of shareholdersby means of written notification to the Company.

 

6.9       Theshares may be held by a holder (the “**Holder**”) through a securities settlement system or a Depositary (as thisterm is defined below). The Holder of shares held in such fungible securities accounts has the same rights and obligations as ifsuch Holder held the shares directly. The shares held through a securities settlement system or a Depositary shall be recordedin an account opened in the name of the Holder and may be transferred from one account to another in accordance with customaryprocedures for the transfer of securities in book-entry form. However, the Company will make dividend payments, if any, and anyother payments in cash, shares or other securities, if any, only to the securities settlement system or Depositary recorded inthe register of shareholders or in accordance with the instructions of such securities settlement system or Depositary. Such paymentwill grant full discharge of the Company’s obligations in this respect.

 

6.10       Allcommunications and notices to be given to a registered shareholder shall be deemed validly made if made to the latest address communicatedby the shareholder to the Company in accordance with Article 6.8 or, if no address has been communicated by the shareholder, theregistered office of the Company or such other address as may be so entered by the Company in the register from time to time accordingto Article 6.9.

 

 

 

 

6.11       Whereshares are recorded in the register of shareholders in the name of or on behalf of a securities settlement system or the operatorof such system and recorded as book-entry interests in the accounts of a professional depositary or any sub-depositary (any depositaryand any sub-depositary being referred to hereinafter as a “**Depositary**”), the Company – subject to havingreceived from the Depositary a certificate in proper form – will permit the Depositary of such book-entry interests to exercisethe rights attaching to the shares corresponding to the book-entry interests of the relevant Holder, including receiving noticesof general meetings, admission to and voting at general meetings, and shall consider the Depositary to be the holder of theshares corresponding to the book-entry interests for purposes of this Article 6 of the present articles of association. The Boardof Directors may determine the formal requirements with which such certificates must comply.

 

C.       Generalmeetings of Shareholders 

 

Article 7   Powersof the general meeting of shareholders

 

7.1       Theshareholders exercise their collective rights in the general meeting of shareholders. Any regularly constituted general meetingof shareholders of the Company shall represent the entire body of shareholders of the Company. The general meeting of shareholdersis vested with the powers expressly reserved to it by the Law and by these articles of association.

 

7.2       Ifthe Company has only one shareholder, any reference made herein to the “general meeting of shareholders” shall be construedas a reference to the “sole shareholder”, depending on the context and as applicable and powers conferred upon thegeneral meeting of shareholders shall be exercised by the sole shareholder.

 

Article 8   Conveningof general meetings of shareholders

 

8.1       Thegeneral meeting of shareholders of the Company may at any time be convened by the board of directors or, as the case may be, bythe statutory auditor(s).

 

8.2       Itmust be convened by the board of directors or the statutory auditor(s) upon the written request of one or several shareholdersrepresenting at least ten per cent (10%) of the Company's share capital. In such case, the general meeting of shareholders shallbe held within a period of one (1) month from the receipt of such request.

 

8.3       Theconvening notice for every general meeting of shareholders shall contain the date, time, place and agenda of the meeting and maybe made through announcements filed with the Luxembourg Trade and Companies’ Register and published at least fifteen (15)days before the meeting, on the *Recueil Electronique des Sociétés et Associations* and in a Luxembourg newspaper.In such case, notices by mail shall be sent at least eight (8) days before the meeting to the registered shareholders by ordinarymail (*lettre missive*). Alternatively, the convening notices may be exclusively made by registered mail or, if the addresseeshave individually agreed to receive the convening notices by another means of communication ensuring access to the information,by such means of communication.

 

 

 

 

8.4       Ifall of the shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders and have waived any convening requirements,the meeting may be held without prior notice or publication.

 

Article 9   Conductof general meetings of shareholders

 

9.1       Theannual general meeting of shareholders shall be held within six (6) months of the end of each financial year in the Grand Duchyof Luxembourg at the registered office of the Company or at such other place in the Grand Duchy of Luxembourg as may be specifiedin the convening notice of such meeting. Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specifiedin the respective convening notices. Holders of bonds are not entitled to attend meetings of shareholders.

 

9.2       Aboard of the meeting (*bureau*) shall be formed at any general meeting of shareholders, composed of a chairman, a secretaryand a scrutineer who need neither be shareholders nor members of the board of directors. The board of the meeting shall especiallyensure that the meeting is held in accordance with applicable rules and, in particular, in compliance with the rules in relationto convening, majority requirements, vote tallying and representation of shareholders.

 

9.3       Anattendance list must be kept at all general meetings of shareholders.

 

9.4       Ashareholder may act at any general meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing or by facsimile,electronic mail or any other similar means of communication. One person may represent several or even all shareholders.

 

9.5       Shareholderstaking part in a meeting by conference call, through video conference or by any other means of communication allowing for theiridentification, allowing all persons taking part in the meeting to hear one another on a continuous basis and allowing for an effectiveparticipation of all such persons in the meeting, are deemed to be present for the computation of the quorums and votes, subjectto such means of communication being made available at the place of the meeting.

 

 

 

 

9.6       Eachshareholder may vote at a general meeting through a signed voting form sent by post, electronic mail, facsimile or any other meansof communication to the Company’s registered office or to the address specified in the convening notice. The shareholdersmay only use voting forms provided by the Company which contain at least the place, date and time of the meeting, the agenda ofthe meeting, the proposals submitted to the shareholders, as well as for each proposal three boxes allowing the shareholder tovote in favour thereof, against, or abstain from voting by ticking the appropriate box.

 

9.7       Votingforms which, for a proposed resolution, do not show (i) a vote in favour or (ii) a vote against the proposed resolution or (iii)an abstention are void with respect to such resolution. The Company shall only take into account voting forms received prior tothe general meeting to which they relate.

 

9.8       Theboard of directors may determine further conditions that must be fulfilled by the shareholders for them to take part in any generalmeeting of shareholders.

 

Article 10   Quorum,majority and vote

 

10.1       Eachshare entitles to one vote in general meetings of shareholders.

 

10.2       Theboard of directors may suspend the voting rights of any shareholder in breach of his obligations as described by these articlesof association or any relevant contractual arrangement entered into by such shareholder.

 

10.3       Ashareholder may individually decide not to exercise, temporarily or permanently, all or part of his voting rights. The waivingshareholder is bound by such waiver and the waiver is mandatory for the Company upon notification to the latter.

 

10.4       Incase the voting rights of one or several shareholders are suspended in accordance with article 10.2 or the exercise of the votingrights has been waived by one or several shareholders in accordance with article 10.3, such shareholders may attend any generalmeeting of the Company but the shares they hold are not taken into account for the determination of the conditions of quorum andmajority to be complied with at the general meetings of the Company.

 

10.5       Exceptas otherwise required by the Law or these articles of association, resolutions at a general meeting of shareholders duly convenedshall not require any quorum and shall be adopted at a simple majority of the votes validly cast regardless of the portion of capitalrepresented. Abstentions and nil votes shall not be taken into account.

 

 

 

 

Article 11   Amendmentsof the articles of association

 

11.1       Exceptas otherwise provided herein or by the Law, these articles of association may be amended by a majority of at least two thirds ofthe votes validly cast at a general meeting at which a quorum of more than half of the Company’s share capital is presentor represented. If no quorum is reached in a meeting, a second meeting may be convened in accordance with the provisions of article8.3 which may deliberate regardless of the quorum and at which resolutions are adopted at a majority of at least two thirds ofthe votes validly cast. Abstentions and nil votes shall not be taken into account.

 

11.2       Incase the voting rights of one or several shareholders are suspended in accordance with article 10.2 or the exercise of the votingrights has been waived by one or several shareholders in accordance with article 10.3, the provisions of article 10.4 of thesearticles of association apply *mutatis mutandis*.

 

Article 12   Changeof nationality

 

The shareholdersmay change the nationality of the Company by unanimous consent.

 

Article 13   Adjournmentof general meeting of shareholders

 

Subject to the provisionsof the Law, the board of directors may, during the course of any general meeting, adjourn such general meeting for four (4) weeks.The board of directors shall do so at the request of one or several shareholder(s) representing at least ten per cent (10%) ofthe share capital of the Company. In the event of an adjournment, any resolution already adopted by the general meeting of shareholdersshall be cancelled.

 

Article 14   Minutesof general meetings of shareholders

 

14.1       Theboard of any general meeting of shareholders shall draw up minutes of the meeting which shall be signed by the members of the boardof the meeting as well as by any shareholder upon its request.

 

14.2       Anycopy and excerpt of such original minutes to be produced in judicial proceedings or to be delivered to any third party, shall becertified as a true copy of the original by the notary having had custody of the original deed, in case the meeting has been recordedin a notarial deed, or shall be signed by the chairman of the board of directors, if any, or by any two (2) of its members.

 

 

 

 

D.       Management

 

Article 15   Compositionand powers of the board of directors

 

15.1       TheCompany shall be managed by a board of directors composed of at least three (3) members. Where the Company has been incorporatedby a single shareholder or where it appears at a shareholders’ meeting that all the shares issued by the Company are heldby a sole shareholder, the Company may be managed by a sole director until the next general meeting of shareholders following theincrease of the number of shareholders. In such case, to the extent applicable and where the term “sole director” isnot expressly mentioned in these articles of association, a reference to the “board of directors” used in these articlesof association is to be construed as a reference to the “sole director”.

 

15.2       Theboard of directors is vested with the broadest powers to act in the name of the Company and to take any action necessary or usefulto fulfill the Company’s corporate purpose, with the exception of the powers reserved by the Law or by these articles ofassociation to the general meeting of shareholders.

 

15.3       Theboard of directors may create one or several committees. The composition and the powers of such committee(s), the terms of theappointment, removal, remuneration and duration of the mandate of its/their members, as well as its/their rules of procedure aredetermined by the board of directors. The board of directors shall be in charge of the supervision of the activities of the committee(s).

 

Article 16   Dailymanagement

 

The daily managementof the Company as well as the representation of the Company in relation to such daily management may be delegated to one or moredirectors, officers or other agents, acting individually or jointly. Their appointment, removal and powers shall be determinedby a resolution of the board of directors.

 

Article 17   Appointment,removal and term of office of directors

 

17.1       Thedirectors shall be appointed by the general meeting of shareholders which shall determine their remuneration and term of office.The general meeting of shareholders may decide to appoint directors of different classes, namely class A directors (the “**ClassA Directors**”) and class B directors (the “**Class B Directors**”). Any reference made hereinafter to the“directors” shall be construed as a reference to the Class A Directors and/or the Class B Directors, depending on thecontext and as applicable.

 

17.2       Theterm of office of a director may not exceed six (6) years. Directors may be re-appointed for successive terms.

 

 

 

 

17.3       Eachdirector is appointed by the general meeting of shareholders at a simple majority of the votes validly cast.

 

17.4       Anydirector may be removed from office at any time with or without cause by the general meeting of shareholders at a simple majorityof the votes validly cast.

 

17.5       Ifa legal entity is appointed as director of the Company, such legal entity must designate a physical person as permanent representativewho shall perform this role in the name and on behalf of the legal entity. The relevant legal entity may only remove its permanentrepresentative if it appoints a successor at the same time. An individual may only be a permanent representative of one (1) directorof the Company and may not be himself a director of the Company at the same time.

 

Article 18   Vacancyin the office of a director

 

18.1       Inthe event of a vacancy in the office of a director because of death, legal incapacity, bankruptcy, resignation or otherwise, thisvacancy may be filled on a temporary basis and for a period of time not exceeding the initial mandate of the replaced directorby the remaining directors until the next meeting of shareholders which shall resolve on the permanent appointment in compliancewith the applicable legal provisions.

 

18.2       Incase the vacancy occurs in the office of the Company’s sole director, such vacancy must be filled without undue delay bythe general meeting of shareholders.

 

Article 19   Conveningmeetings of the board of directors

 

19.1       Theboard of directors shall meet upon call by the chairman, if any, or by any two directors. Meetings of the board of directors shallbe held at the registered office of the Company unless otherwise indicated in the notice of meeting.

 

19.2       Writtennotice of any meeting of the board of directors must be given to directors twenty-four (24) hours at least in advance of the timescheduled for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the reasons of such emergency must be mentionedin the notice. Such notice may be omitted in case of consent of each director in writing, by facsimile, electronic mail or anyother similar means of communication, a copy of such signed document being sufficient proof thereof. No prior notice shall be requiredfor a board meeting to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by the board of directors whichhas been communicated to all directors.

 

19.3       Noprior notice shall be required in case all the members of the board of directors are present or represented at a board meetingand waive any convening requirement or in the case of resolutions in writing approved and signed by all members of the board ofdirectors.

 

 

 

 

Article 20   Conductof meetings of the board of directors

 

20.1       Theboard of directors may elect a chairman from among its members. It may also choose a secretary who does not need to be a directorand who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors.

 

20.2       Thechairman, if any, shall chair all meetings of the board of directors, but in his absence, the board of directors may appoint anotherdirector as chairman *pro tempore* by vote of the majority of directors present or represented at any such meeting.

 

20.3       Anydirector may act at any meeting of the board of directors by appointing another director as his proxy in writing, or by facsimile,electronic mail or any other similar means of communication, a copy of the appointment being sufficient proof thereof. A directormay represent one or more, but not all of the other directors.

 

20.4       Meetingsof the board of directors may also be held by conference call or video conference or by any other means of communication allowingall persons participating at such meeting to hear one another on a continuous basis, allowing for an effective participation inthe meeting. Participation in a meeting by these means is equivalent to participation in person at such meeting.

 

20.5       Theboard of directors may deliberate or act validly only if at least a majority of the directors are present or represented at a meetingof the board of directors. In the event the general meeting of shareholders has appointed different classes of directors, the boardof directors may deliberate or act validly only if at least one (1) Class A Director and one (1) Class B Director is present orrepresented at the meeting.

 

20.6       Decisionsshall be adopted by a majority vote of the directors present or represented at such meeting. In the event the general meeting ofshareholders has appointed different classes of directors, decisions shall be taken by a majority of the directors present or representedincluding at least one (1) Class A Director and one (1) Class B Director. In the case of a tie, the chairman, if any, shall nothave a casting vote.

 

20.7       Theboard of directors may, unanimously, pass resolutions by circular means when expressing its approval in writing, by facsimile,electronic mail or any other similar means of communication. Each director may express his consent separately, the entirety ofthe consents evidencing the adoption of the resolutions. The date of such resolutions shall be the date of the last signature.

 

 

 

 

Article 21   Conflictof interests

 

21.1       Saveas otherwise provided by the Law, any director who has, directly or indirectly, a financial interest conflicting with the interestof the Company in connection with a transaction falling within the competence of the board of directors, must inform the boardof directors of such conflict of interest and must have his declaration recorded in the minutes of the board meeting. The relevantdirector may not take part in the discussions relating to such transaction nor vote on such transaction. Any such conflict of interestmust be reported to the next general meeting of shareholders prior to such meeting taking any resolution on any other item.

 

21.2       Wherethe Company comprises a single director, transactions made between the Company and the director having an interest conflictingwith that of the Company are only mentioned in the resolution of the sole director.

 

21.3       Where,by reason of a conflicting interests, the number of directors required in order to validly deliberate is not met, the board ofdirectors may decide to submit the decision on this specific item to the general meeting of shareholders.

 

21.4       Theconflict of interest rules shall not apply where the decision of the board of directors or the sole director relates to day-to-daytransactions entered into under normal conditions.

 

21.5       Thedaily manager(s) of the Company, if any, are subject to articles 21.1 to 21.4 of these articles of association provided that ifonly one (1) daily manager has been appointed and is in a situation of conflicting interests, the relevant decision shall be adoptedby the board of directors.

 

Article 22   Minutesof the meeting of the board of directors – Minutes of the decisions of the sole director

 

22.1       Theminutes of any meeting of the board of directors shall be signed by the chairman, if any, or, in his absence, by the chairman *protempore*, or by any director or, by one (1) Class A Director and one (1) Class B Director if applicable.

 

22.2       Copiesor excerpts of such minutes, which may be produced in judicial proceedings or otherwise, shall be signed by the chairman, if any,or by any director or, by one (1) Class A Director and one (1) Class B Director if applicable.

 

 

 

 

22.3       Decisionsof the sole director shall be recorded in minutes which shall be signed by the sole director. Copies or excerpts of such minuteswhich may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the sole director.

 

Article 23   Dealingwith third parties

 

23.1       TheCompany shall be bound towards third parties in all circumstances (i) by the signature of the sole director, or, if the Companyhas several directors, by the signature of any director, or by the joint signature of one (1) Class A Director and one (1) ClassB Director if applicable or (ii) by the joint signature or the sole signature of any person(s) to whom such signatory power mayhave been delegated by the board of directors within the limits of such delegation.

 

23.2       Withinthe limits of the daily management, the Company shall be bound towards third parties by the signature of any person(s) to whomsuch power may have been delegated, acting individually or jointly in accordance within the limits of such delegation.

 

Article 24   Indemnification

 

24.1       Themembers of the board of directors are not held personally liable for the indebtedness or other obligations of the Company. As agentsof the Company, they are responsible for the performance of their duties. Subject to the exceptions and limitations listed in Article24.2 and mandatory provisions of law, every person who is, or has been, a member of the board of directors or officer of the Companyshall be indemnified by the Company to the fullest extent permitted by law against liability and against all expenses reasonablyincurred or paid by him in connection with any claim, action, suit or proceeding which he becomes involved as a party or otherwiseby virtue of his or her being or having been a director or officer and against amounts paid or incurred by him or her in the settlementthereof. The words “claim”, “action”, “suit” or “proceeding” shall apply to allclaims, actions, suits or proceedings (civil, criminal or otherwise including appeals) actual or threatened and the words “liability”and “expenses” shall include without limitation attorneys’ fees, costs, judgments, amounts paid in settlementand other liabilities.

 

 

 

 

24.2       Noindemnification shall be provided to any director, officer or shareholder (i) against any liability by reason of willful misfeasance,bad faith, gross negligence or reckless disregard of the duties involved in the conduct of his or her office (ii) with respectto any matter as to which he or she shall have been finally adjudicated to have acted in bad faith and not in the interest of theCompany or (iii) in the event of a settlement, unless the settlement has been approved by a court of competent jurisdiction orby the board of directors.

 

24.3       Theright of indemnification herein provided shall be severable, shall not affect any other rights to which any director or officermay now or hereafter be entitled, shall continue as to a person who has ceased to be such director or officer and shall inure tothe benefit of the heirs, executors and administrators of such a person. Nothing contained herein shall affect or limit any rightsto indemnification to which corporate personnel, including directors and officers, may be entitled by contract or otherwise underlaw. The Company shall specifically be entitled to provide contractual indemnification to and may purchase and maintain insurancefor any corporate personnel, including directors and officers of the Company, as the Company may decide upon from time to time.

 

E.       AUDITAND SUPERVISION

 

Article 25   Auditor(s)

 

25.1       Thetransactions of the Company shall be supervised by one or several statutory auditors (*commissaires*). The general meetingof shareholders shall appoint the statutory auditor(s) and shall determine their term of office, which may not exceed six (6) years.

 

25.2       Astatutory auditor may be removed at any time, without notice and with or without cause by the general meeting of shareholders.

 

25.3       Thestatutory auditor(s) have an unlimited right of permanent supervision and control of all transactions of the Company.

 

25.4       Ifthe general meeting of shareholders of the Company appoints one or more independent auditors (*réviseurs d’entreprisesagréés)*in accordance with Article 69 of the law of 19 December 2002 regarding the trade and companies registerand the accounting and annual accounts of undertakings, as amended, the institution of statutory auditors is no longer required.

 

25.5       Anindependent auditor may only be removed by the general meeting of shareholders for cause or with his approval.

 

 

 

 

F.       financialyear – ANNUAL ACCOUNTS – Allocation of Profits – Interim Dividends

 

Article 26   Financialyear

 

The financial yearof the Company shall begin on the first of January of each year and shall end on the thirty-first of December of the same year.

 

Article 27   Annualaccounts and allocation of profits

 

27.1       Atthe end of each financial year, the accounts are closed and the board of directors draws up an inventory of the Company’sassets and liabilities, the balance sheet and the profit and loss accounts in accordance with the law.

 

27.2       Ofthe annual net profits of the Company, five per cent (5%) at least shall be allocated to the legal reserve. This allocation shallcease to be mandatory as soon and as long as the aggregate amount of such reserve amounts to ten per cent (10%) of the share capitalof the Company.

 

27.3       Sumscontributed to a reserve of the Company may also be allocated to the legal reserve.

 

27.4       Incase of a share capital reduction, the Company’s legal reserve may be reduced in proportion so that it does not exceed tenper cent (10%) of the share capital.

 

27.5       Uponrecommendation of the board of directors, the general meeting of shareholders shall determine how the remainder of the Company’sprofits shall be used in accordance with the Law and these articles of association.

 

27.6       Distributionsshall be made to the shareholders in proportion to the number of shares they hold in the Company.

 

Article 28   Interimdividends - Share premium and assimilated premiums

 

28.1       Theboard of directors may proceed with the payment of interim dividends subject to the provisions of the Law.

 

28.2       Anyshare premium, assimilated premium or other distributable reserve may be freely distributed to the shareholders subject to theprovisions of the Law and these articles of association.

 

G.       Liquidation

 

Article 29   Liquidation

 

29.1       Inthe event of dissolution of the Company in accordance with article 3.2 of these articles of association, the liquidation shallbe carried out by one or several liquidators who are appointed by the general meeting of shareholders deciding on such dissolutionand which shall determine their powers and their compensation. Unless otherwise provided, the liquidators shall have the most extensivepowers for the realisation of the assets and payment of the liabilities of the Company.

 

 

 

 

29.2       Thesurplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities shall be distributed among the shareholdersin proportion to the number of shares of the Company held by them.

 

H.       Finalclause - GOVERNING law

 

Article 30   Governinglaw

 

All matters not governedby these articles of association shall be determined in accordance with the Law.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A.       DENOMINATION- OBJET SOCIAL - DURÉE - SIÈGE SOCIAL

 

**Article 1   Dénomination- Forme**

 

Il existe une sociétéanonyme sous la dénomination « **Akazoo S.A. **» (ci-après la « **Société** »)qui sera régie par la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (la« **Loi** »), ainsi que par les présents statuts.

 

**Article 2   Objetsocial**

 

2.1       LaSociété a pour objet social la détention de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétésluxembourgeoises et étrangères et de toute autre forme de placement, l’acquisition par achat, souscriptionou de toute autre manière, de même que le transfert par vente, échange ou toute autre manière de valeursmobilières de tout type, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et la mise en valeur de son portefeuillede participations.

 

2.2       LaSociété peut également accorder des prêts, ainsi que des garanties, des sûretés, au profitde tiers afin de garantir l’exécution d’obligations des sociétés dans lesquelles elle détientune participation directe ou indirecte ou un droit de quelque nature que ce soit ou qui font partie du même groupe de sociétésque la Société, ou assister ces sociétés de toute autre manière.

 

2.3       LaSociété peut lever des fonds en faisant des emprunts sous toute forme ou en émettant toute sorte d’obligations,de titres ou d’instruments de dettes, d’obligations garanties ou non garanties, et d’une manière généraleen émettant des valeurs mobilières de tout type.

 

2.4       LaSociété peut exercer toute activité de nature commerciale, industrielle, financière, immobilièreou de propriété intellectuelle qu’elle estime utile pour l’accomplissement de son objet social.

 

**Article 3   Durée**

 

3.1       LaSociété est constituée pour une durée illimitée.

 

3.2       Ellepeut être dissoute à tout moment par une décision de l’assemblée générale des actionnairesprise aux conditions requises pour une modification des présents statuts.

 

**Article 4   Siègesocial**

 

4.1       Lesiège social de la Société est établi dans la Ville de Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

 

4.2       Leconseil d’administration peut transférer le siège social de la Société au sein de la mêmecommune ou dans toute autre commune du Grand-Duché de Luxembourg et modifier, si nécessaire, ces statuts afin derefléter le changement de siège social.

 

 

 

 

4.3       Dessuccursales ou bureaux peuvent être créés, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger,par décision du conseil d’administration.

 

4.4       Dansl’hypothèse où le conseil d’administration estimerait que des événements exceptionnelsd'ordre politique, économique ou social ou des catastrophes naturelles se sont produits ou seraient imminents, de natureà interférer avec l'activité normale de la Société à son siège social, il pourratransférer provisoirement le siège social à l'étranger jusqu'à la cessation complètede ces circonstances exceptionnelles ; ces mesures provisoires n'auront toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société,laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise.

 

B.       CAPITALSOCIAL – ACTIONS

 

**Article 5   Capitalsocial et capital autorisé**

 

5.1       Lecapital social de la Société est fixé à quatre cent cinquante-trois mille huit cent vingt-deux euroset quarante et un centimes (EUR 453.822,41), représenté par quarante-cinq millions trois cent quatre-vingt-deux milledeux cent quarante et une (45.382.241) d’actions d’une valeur nominale d’un centime (EUR 0,01) chacune.

 

5.2       Lecapital social de la Société peut être augmenté ou réduit par une décision de l’assembléegénérale des actionnaires de la Société, prise aux conditions requises pour une modification des présentsstatuts ainsi que selon les modalités tel que décrites à l’article 5.7 ci-dessous.

 

5.3       Toutesnouvelles actions à libérer en numéraire doivent être offertes par préférence à(aux) (l’)actionnaire(s) existant(s). Dans le cas d’une pluralité d’actionnaires, les actions doiventêtre offertes aux actionnaires en proportion du nombre d’actions qu’ils détiennent dans le capital socialde la Société. Le conseil d’administration doit déterminer la période au cours de laquelle cedroit préférentiel de souscription pourra être exercé, qui ne peut être inférieure àquatorze (14) jours à compter de l’envoi à chaque actionnaire d’une lettre recommandée ou toutautre moyen de communication accepté individuellement par les destinataires et assurant l’accès à l’informationenvoyée par les actionnaires annonçant l’ouverture de la période de souscription. L’assembléegénérale des actionnaires peut restreindre ou annuler le droit préférentiel de souscription de (des)(l’)actionnaire(s) existant(s) aux conditions de quorum et de majorité requises pour une modification des présentsstatuts. Le conseil d’administration peut restreindre ou annuler le droit préférentiel de souscription de (des)(l’)actionnaire(s) existant(s) conformément aux dispositions de l’article 5.6 des présentes.

 

 

 

 

5.4       Sià l’expiration de la période de souscription, tous les droits préférentiels de souscriptionsofferts à (aux) (l’)actionnaire(s) existant(s) n’ont pas été souscrits par ce(s) dernier(s), destiers pourront participer à l’augmentation de capital, sauf si le conseil d’administration décide queles droits préférentiels de souscription seront offerts aux actionnaires existants qui ont déjà exercéleurs droits durant la période de souscription, proportionnellement au nombre d’actions qu’ils détiennentdans le capital social ; les conditions de souscription sont déterminées par le conseil d’administration.Le conseil d’administration pourra également décider dans ce cas que le capital social pourra être augmentéuniquement par le montant de souscriptions reçues par les actionnaires de la Société.

 

5.5       LaSociété peut racheter ses propres actions aux conditions prévues par la Loi.

 

5.6       Lecapital autorisé de la Société, à l’exclusion du capital social émis, est fixéà un montant total de dix millions d’euros (EUR 10.000.000) divisé en un milliard (1.000.000.000) d’actionsd’une valeur nominale d’un centime d’euro (EUR 0,01) chacune.

 

Pendant une périodede cinq (5) ans à compter de la date de la résolution adoptée le 2 septembre 2019 pour créer le capitalautorisé conformément au présent article, le conseil d'administration est autorisé et habilité,dans les limites du capital autorisé, à (i) réaliser pour quelque raison que ce soit y compris, pour des raisonsdéfensives, toute émission en une ou plusieurs tranches successives (a) de tout droit de souscription et/ou de conversion,y compris les bons de souscription (pouvant être émis séparément ou attachés à des actions,des obligations, des options, des billets ou des instruments similaires), les obligations convertibles, les billets ou les instrumentssimilaires (les « Droits d’Actions ») ainsi que (b) les actions nouvelles, avec ou sans prime, contrepaiement en espèces ou en nature, par conversion des créances sur la Société ou de toute autre manière; (ii) déterminer le lieu et la date de l'émission ou des émissions successives, le prix d'émission,les modalités de souscription et de libération des actions nouvelles ; et (iii) supprimer ou limiter le droit préférentielde souscription des actionnaires en cas d'émission contre paiement en numéraire d'actions, de bons de souscription(qui peuvent être séparés ou attachés à des actions, obligations, billets ou instruments similaires),d'obligations convertibles, de billets ou instruments similaires. Les actions à émettre lors de l'exercice des Droitsd’Actions pourront être émises au-delà de la période initiale de capital autorisé de cinq(5) ans à condition que les Droits d’Actions aient été émis pendant la période initialede capital autorisé pertinente de cinq (5) ans.

 

 

 

 

5.7       L’autorisationci-dessus peut être renouvelée par une résolution de l'assemblée générale des actionnairesadoptée dans les formes requises pour une modification des présents statuts et sous réserve des dispositionsde la Loi, chaque fois pour une période ne dépassant pas cinq (5) ans.

 

**Article 6   Actions– Transfert des actions**

 

6.1       LaSociété peut avoir un ou plusieurs actionnaires.

 

6.2       Ledécès, la suspension des droits civils, la dissolution, la liquidation, la faillite ou l’insolvabilitéou tout autre événement similaire d’un des actionnaires n’entraînera pas la dissolution de la Société.

 

6.3       Lesactions de la Société sont et resteront nominatives.

 

6.4       LaSociété ne reconnaît qu'un (1) seul titulaire par action. Les copropriétaires indivis nommeront un représentantunique qui les représentera vis-à-vis de la Société. La Société a le droit de suspendrel'exercice de tous les droits relatifs à cette action, à l’exception du droit à l’information,jusqu'à ce qu'un tel représentant ait été désigné.

 

6.5       Lesactions sont librement cessibles dans les conditions prévues par la Loi, sous réserve des restrictions de transfertprévues par les lois sur les valeurs mobilières applicables de toute juridiction à laquelle les actions sontassujetties.

 

6.6       Unregistre des actions devra être tenu par la Société à son siège social où il devra êtremis à disposition aux fins de vérifications par tout actionnaire. Ce registre contiendra la désignation précisede chaque actionnaire et l'indication du nombre de ses actions, l'indication des paiements effectués sur ses actions ainsique les transferts des actions avec leur date. La propriété des actions sera établie par l'inscription surledit registre ou dans le cas ou des teneurs de registres séparés ont été nommés conformémentà l'Article 6.7 des Statuts, dans ce(s) registre(s) séparé(s). Sans préjudice des conditions de transfertpar inscriptions prévues à l'Article 6.9 des présents statuts, un transfert d'actions devra être effectuéau moyen d'une déclaration de transfert inscrite dans le registre concerné, datée et signée par lecédant et le cessionnaire ou par leurs représentants dûment autorisés ou par la Sociétésuite à la notification de la cession ou de l'acceptation de la cession par la Société. La Sociétépeut accepter et inscrire un transfert dans le registre approprié sur la base d'une correspondance ou de tout autre documentactant un accord entre le cédant et le cessionnaire.

 

 

 

 

6.7       LaSociété peut nommer des teneurs de registre dans différentes juridictions qui pourront tenir chacun un registreséparé pour les actions qui y seront inscrites. Les actionnaires pourront choisir d'être inscrits dans l'undes registres et de transférer leurs actions dans un autre registre tenu de cette façon. Le conseil d'administrationpeut toutefois imposer des restrictions au transfert pour les actions conformément aux exigences applicables dans les juridictionsauxquelles les actions seront soumises à ce moment. Un transfert dans le registre tenu au siège social de la Sociétépeut toujours être demandé.

 

6.8       Sousréserve des dispositions de l'Article 6.9 et l'Article 6.10, la Société peut considérer la personneau nom de laquelle les actions sont inscrites dans le registre des actionnaires comme étant le propriétaire uniquedesdites actions. Dans le cas où un détenteur d'actions n'a pas fourni par voie écrite d'adresse àlaquelle toutes les notifications et communications de la Société pourront être envoyées, la Sociétépourra permettre l'inscription de cette information dans le registre des actionnaires et l'adresse de ce détenteur seraconsidérée comme étant au siège social de la Société ou à tout autre adresse quela Société pourra inscrire au fil du temps jusqu'à ce que ce détenteur ait fourni par écritune adresse différente à la Société. Le détenteur peut modifier à tout moment son adressefigurant au registre des actionnaires au moyen d'une notification écrite faite à la Société.

 

6.9       Lesactions peuvent être tenues par un porteur (le «**Porteur**») au travers d'un système de compensationou d'un Dépositaire (tel que ce terme est défini ci-dessous). Le Porteur d'actions détenues dans ces comptesde titres fongibles a les mêmes droits et obligations que si ce Porteur détenait directement les actions. Les actionsdétenues au travers d'un système de compensation ou d'un Dépositaire doivent être consignéesdans un compte ouvert au nom du Porteur et peuvent être transférées d'un compte à un autre, conformémentaux procédures habituelles pour le transfert de titres sous forme d'inscription en compte. Toutefois, la Sociétéversera les dividendes, s'il y en a, ainsi que tout autre paiement en espèces, actions ou autres titres, s'il y en a, uniquementau profit du système de compensation ou du Dépositaire inscrits dans le registre des actionnaires ou conformémentaux instructions de ce système de compensation ou du Dépositaire. Ce paiement déchargera complètementla Société de ses obligations à cet égard.

 

6.10       Toutesles communications et avis à donner à un actionnaire inscrit sont réputés valablement faits s'ils sontfaits à la dernière adresse communiquée par l'actionnaire à la Société conformémentà l'Article 6.8 ou, si aucune adresse n'a été communiquée par l'actionnaire, au siège socialde la Société ou à toute autre adresse que la Société pourra inscrire dans le registre au fildu temps conformément à l'Article 6.9.

 

 

 

 

6.11       Lorsqueles actions sont enregistrées dans le registre des actionnaires au nom ou pour le compte d'un système de compensationou de l'opérateur d'un tel système et enregistrées comme des entrées dans les comptes d'un dépositaireprofessionnel ou de tout sous-dépositaire (tout dépositaire et tout sous-dépositaire sera désignéci-après comme un «Dépositaire»), la Société – sous réserve d'avoir reçudu Dépositaire un certificat en bonne et due forme – permettra au Dépositaire de telles entrées en compted'exercer les droits attachés aux actions correspondant aux entrées en compte du Porteur concerné, y comprisde recevoir les convocations aux assemblées générales, l'admission et le vote aux assemblées généraleset devra considérer le Dépositaire comme étant le porteur des actions correspondant aux entrées encompte aux fins du présent Article 6 des présents statuts. Le conseil d'administration peut déterminer lesconditions de forme auxquelles devront répondre ces certificats.

 

C.       ASSEMBLEESGENERALES D’ACTIONNAIRES

 

**Article 7   Pouvoirsde l’assemblée générale des actionnaires**

 

7.1       Lesactionnaires exercent leurs droits collectifs en assemblée générale d’actionnaires. Toute assembléegénérale d’actionnaires de la Société régulièrement constituée représentel’ensemble des actionnaires de la Société. L’assemblée générale des actionnairesest investie des pouvoirs qui lui sont expressément réservés par la Loi et par les présents statuts.

 

7.2       Sila Société a un actionnaire unique, toute référence faite à « l’assembléegénérale des actionnaires » devra être entendue comme une référence à « l’actionnaireunique », selon le contexte et le cas échéant, les pouvoirs conférés à l’assembléegénérale des actionnaires devront être exercés par l’actionnaire unique.

 

**Article 8   Convocationdes assemblées générales d’actionnaires**

 

8.1       L'assembléegénérale des actionnaires de la Société peut, à tout moment, être convoquée parle conseil d'administration ou, le cas échéant, par le(s) commissaire(s).

 

8.2       L'assembléegénérale des actionnaires doit obligatoirement être convoquée par le conseil d'administration ou parle(s) commissaire(s) sur demande écrite d’un ou plusieurs actionnaires représentant au moins dix pour cent(10%) du capital social de la Société. En pareil cas, l'assemblée générale des actionnairesdevra être tenue dans un délai d'un (1) mois à compter de la réception de cette demande.

 

 

 

 

8.3       Lesconvocations pour toute assemblée générale des actionnaires contiennent la date, l'heure, le lieu et l'ordredu jour de l'assemblée et pourront être effectuées au moyen d’annonces déposées auprèsdu Registre de Commerce et des Sociétés et publiées au moins quinze (15) jours avant l’assemblée,au Recueil électronique des sociétés et associations et dans un journal publié au Luxembourg. Dansce cas, les convocations par lettre doivent être envoyées au moins huit (8) jours avant l’assemblée généraleaux actionnaires en nom, par lettre missive. Alternativement, les convocations peuvent être faites uniquement par lettrerecommandée ou, si les destinataires ont accepté individuellement de recevoir les convocations par d’autresmoyens de communication garantissant l’accès à l’information, par ce moyen de communication.

 

8.4       Sitous les actionnaires sont présents ou représentés et ont renoncé à toute formalité deconvocation, l'assemblée générale des actionnaires peut être tenue sans convocation préalable,ni publication.

 

**Article 9   Conduitedes assemblées générales d’actionnaires**

 

9.1       L'assembléegénérale annuelle des actionnaires devra être tenue dans les six (6) mois suivant la fin de chaque exercicesocial au Grand-Duché de Luxembourg, au siège social de la Société ou à tout autre endroit auGrand-Duché de Luxembourg tel que précisé dans la convocation. Les autres assemblées généralesd’actionnaires pourront être tenues aux lieux et heures indiqués dans les convocations respectives. Les détenteursd’obligations n’ont pas le droit d’assister aux assemblées générales d’actionnaires.

 

9.2       Unbureau de l'assemblée doit être constitué à chaque assemblée générale d’actionnaires,composé d'un président, d'un secrétaire et d'un scrutateur, sans qu'il ne soit nécessaire que ces membresdu bureau de l’assemblée soient actionnaires ou membres du conseil d'administration. Le bureau doit notamment s’assurerque l’assemblée est tenue en conformité avec les règles applicables et, en particulier, en conformitéavec les règles relatives à la convocation, aux conditions de majorité, au partage des voix et à lareprésentation des actionnaires.

 

9.3       Uneliste de présence doit être tenue à toute assemblée générale d’actionnaires.

 

9.4       Unactionnaire peut participer à toute assemblée générale des actionnaires en désignant une autrepersonne comme son mandataire par écrit ou par télécopie, courrier électronique ou par tout autre moyende communication. Une personne peut représenter plusieurs ou même tous les actionnaires.

 

 

 

 

9.5       Lesactionnaires participant à une assemblée par conférence téléphonique, par visioconférenceou par tout autre moyen de communication permettant de les identifier, permettant à toute personne participant àcette assemblée de s'entendre mutuellement de manière continue, et permettant une participation effective de cespersonnes à l'assemblée, sont réputés être présents pour le calcul du quorum et des voix,à la condition que ces moyens de communication soient mis à disposition au lieu de tenue de l'assemblée.

 

9.6       Chaqueactionnaire peut voter à une assemblée générale des actionnaires par correspondance au moyen d'un formulairede vote envoyé par lettre, courrier électronique, par télécopie ou par tout autre moyen de communicationau siège social de la Société ou à l'adresse mentionnée dans l’avis de convocation. Lesactionnaires peuvent uniquement utiliser les formulaires de vote par correspondance distribués par la Sociétéet qui contiennent au moins le lieu, la date et l'heure de l'assemblée, l'ordre du jour de l'assemblée, les propositionssoumises à l'assemblée, ainsi que pour chaque proposition, trois cases autorisant l'actionnaire à voter enfaveur, contre, ou à s’abstenir de voter en cochant la case appropriée.

 

9.7       Lesformulaires de vote qui, pour une résolution proposée, ne font pas apparaître (i) un vote en faveur, (ii) unvote contre la résolution proposée ou (iii) une abstention sont nuls en ce qui concerne cette résolution.La Société doit seulement prendre en compte les formulaires de vote reçus avant la tenue de l'assembléegénérale des actionnaires à laquelle ils se rapportent.

 

9.8       Leconseil d’administration peut déterminer des conditions supplémentaires à remplir par les actionnairesafin de pouvoir participer aux assemblées générales des actionnaires.

 

**Article 10   Quorum,majorité et vote**

 

10.1       Chaqueaction donne droit à une voix en assemblée générale d’actionnaires.

 

10.2       LeConseil d’administration peut suspendre les droits de vote de tout actionnaire qui ne remplit pas ses obligations tellesque décrites par les statuts ou toute autre convention à laquelle cet actionnaire est partie.

 

10.3       Unactionnaire peut décider, à titre personnel, de ne pas exercer, temporairement ou de façon permanente, toutou partie de ses droits de vote. Une telle renonciation lie l’actionnaire renonçant et s’impose à laSociété dès sa notification à cette dernière.

 

10.4       Siles droits de vote d’un ou de plusieurs actionnaires sont suspendus conformément à l’article 10.2 ousi un ou plusieurs actionnaires ont renoncé à leurs droits de vote conformément à l’article 10.3,ces actionnaires peuvent participer à toute assemblée de la Société, toutefois les actions qu’ilsdétiennent ne seront pas comptabilisées pour la détermination des conditions de quorum et de majoritéà respecter durant les assemblées générales de la Société.

 

 

 

 

10.5       Saufdispositions contraires de la Loi ou des statuts, les décisions prises en assemblées générales d’actionnairesdûment convoquées ne requièrent aucune condition de quorum et sont adoptées à la majoritésimple des votes valablement exprimés quelle que soit la portion du capital social représentée. Les abstentionset les votes blancs ou nuls ne sont pas pris en compte.

 

**Article 11   Modificationdes statuts**

 

11.1       Saufdisposition contraire des présents statuts ou de la Loi, les présents statuts peuvent être modifiésà la majorité des deux-tiers des voix des actionnaires valablement exprimées lors d’une assembléegénérale des actionnaires à laquelle plus de la moitié du capital social de la Sociétéest présente ou représentée. Si le quorum n’est pas atteint à une assemblée, une secondeassemblée pourra être convoquée dans les conditions prévues à l’article 8.3 qui pourraalors délibérer quel que soit le quorum et au cours de laquelle les décisions seront adoptées àla majorité des deux-tiers des voix valablement exprimées. Les abstentions et les votes blancs ou nuls ne sont paspris en compte.

 

11.2       Siles droits de vote d’un ou plusieurs actionnaires sont suspendus conformément à l’article 10.2 ou siun ou plusieurs actionnaires ont renoncé à leurs droits de vote conformément à l’article 10.3,les stipulations de l’article 10.4 des statuts s’appliquent *mutatis mutandis*.

 

**Article 12   Changementde nationalité**

 

Les actionnairespeuvent changer la nationalité de la Société par consentement unanime.

 

**Article 13   Prorogationdes assemblées générales des actionnaires**

 

Dans les conditionsprévues par la Loi, le conseil d’administration peut, proroger séance tenante une assemblée généraleà quatre (4) semaines. Le conseil d’administration peut prendre une telle décision à la demande d’unou de plusieurs actionnaires représentant au moins dix pour cent (10%) du capital social de la Société. Dansl’hypothèse d’une prorogation, toute décision déjà adoptée par l’assembléegénérale des actionnaires sera annulée.

 

**Article 14   Procès-verbaldes assemblées générales d’actionnaires**

 

14.1       Lebureau de toute assemblée générale des actionnaires doit dresser un procès-verbal de l’assembléequi doit être signé par les membres du bureau de l’assemblée ainsi que par tout autre actionnaire àsa demande.

 

 

 

 

14.2       Toutecopie ou extrait de ces procès-verbaux originaux, à produire dans le cadre de procédures judiciaires ou àremettre à tout tiers devra être certifié conforme à l’original par le notaire dépositairede l’acte original dans l’hypothèse où l’assemblée aurait été retranscritedans un acte authentique, ou devra être signé par le président du conseil d’administration, si un présidenta été nommé, ou par deux (2) membres du conseil d’administration.

 

D.       ADMINISTRATION

 

**Article 15   Compositionet pouvoirs du conseil d’administration**

 

15.1       LaSociété est gérée par un conseil d’administration composé d’au moins trois (3) membres.Lorsque la Société a été constituée par un actionnaire unique ou lorsqu’il apparaît,lors d’une assemblée générale d’actionnaires, que toutes les actions émises par une Sociétésont détenues par un actionnaire unique, la Société peut être gérée par un administrateurunique jusqu’à la prochaine assemblée générale d’actionnaires consécutive àl’augmentation du nombre d’actionnaires. Dans cette hypothèse, le cas échéant et lorsque l’expression« administrateur unique » n’est pas mentionnée expressément dans les présentsstatuts, une référence au « conseil d’administration » utilisée dans les présentsstatuts devra être entendue comme une référence à l’ « administrateur unique ».

 

15.2       Leconseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société etpour prendre toute mesure nécessaire ou utile pour l’accomplissement de l’objet social de la Société,à l’exception des pouvoirs réservés par la Loi ou par les présents statuts à l’assembléegénérale des actionnaires.

 

15.3       Leconseil d’administration pourra créer un ou plusieurs comités. La composition et les pouvoirs de ce(s) comité(s),les conditions de la nomination, de la révocation, de la rémunération et de la durée de mandat de sesmembres, ainsi que ses/leurs règles de procédures seront déterminés par le conseil d’administration.Le conseil d’administration sera en charge de superviser les activités de ce (ces) comité(s).

 

**Article 16   Gestionjournalière**

 

La gestion journalièrede la Société ainsi que la représentation de la Société en rapport avec une telle gestion journalièrepeut, être déléguée à un ou plusieurs administrateurs, dirigeants ou autres agents, agissantindividuellement ou conjointement. Leur nomination, leur révocation et leurs pouvoirs seront déterminés parune décision du conseil d’administration.

 

 

 

 

**Article 17   Nomination,révocation et durée des mandats des administrateurs**

 

17.1       Lesadministrateurs sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui détermine leurrémunération et la durée de leur mandat. L’assemblée générale des actionnairespeut décider de nommer des administrateurs de différentes catégories, désignés comme les administrateursde catégorie A (les “**Administrateurs de Catégorie A**”) et les administrateurs de catégorieB (les “**Administrateurs de Catégorie B**”). Toute référence faite ci-après aux “administrateurs”doit être interprétée comme une référence aux Administrateurs de Catégorie A et/ou auxAdministrateurs de Catégorie B, en fonction du contexte et le cas échéant.

 

17.2       Ladurée du mandat d’un administrateur ne peut excéder six (6) ans. Les administrateurs peuvent faire l’objetde réélections successives.

 

17.3       Chaqueadministrateur est nommé à la majorité simple des voix valablement exprimées à une assembléegénérale des actionnaires.

 

17.4       Toutadministrateur pourra être révoqué de ses fonctions à tout moment avec ou sans motif par l’assembléegénérale des actionnaires à la majorité simple des voix valablement exprimées.

 

17.5       Siune personne morale est nommée en tant qu’administrateur de la Société, cette personne morale doit désignerune personne physique en qualité de représentant permanent qui doit assurer cette fonction au nom et pour le comptede la personne morale. La personne morale peut révoquer son représentant permanent uniquement si elle nomme simultanémentson successeur. Une personne physique peut uniquement être le représentant permanent d’un seul (1) administrateurde la Société et ne peut être lui-même simultanément administrateur de la Société.

 

**Article 18   Vacanced’un poste d’administrateur**

 

18.1       Dansl’hypothèse où un poste d’administrateur deviendrait vacant suite au décès, à l’incapacitéjuridique, à la faillite, à la démission ou autre, cette vacance pourra être comblée àtitre temporaire et pour une durée ne pouvant excéder le mandat initial de l’administrateur qui fait l’objetd’un remplacement par les administrateurs restants jusqu’à ce que la prochaine assemblée généraled’actionnaires, appelée à statuer sur la nomination permanente d’un nouvel administrateur en conformitéavec les dispositions légales applicables.

 

18.2       Dansl’hypothèse où la vacance surviendrait alors que la Société est gérée que par unadministrateur unique, cette vacance devra être comblée sans délai par l’assemblée généraledes actionnaires.

 

 

 

 

**Article 19   Convocationaux conseils d’administration**

 

19.1       Leconseil d’administration se réunit à la demande du président, si un président a éténommé, ou de deux administrateurs. Les réunions du conseil d’administration doivent être tenues au siègesocial de la Société sauf indication contraire dans la convocation.

 

19.2       Uneconvocation écrite à toute réunion du conseil d’administration doit être adressée aux administrateursau minimum vingt-quatre (24) heures à l’avance par rapport à l’heure fixée dans la convocation,sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature et les motifs d’une telle urgence seront mentionnés dans la convocation.Une telle convocation peut être omise en cas d’accord écrit de chaque administrateur, par télécopie,courrier électronique ou par tout autre moyen de communication. Une copie d’un tel document signé constitueraune preuve suffisante d’un tel accord. Aucune convocation préalable ne sera exigée pour un conseil d’administrationdont le lieu et l’heure auront été déterminés par une décision adoptée lors d’unprécédent conseil d’administration, communiquée à tous les membres du conseil d’administration.

 

19.3       Aucuneconvocation préalable ne sera requise dans l’hypothèse où tous les membres du conseil d’administrationseront présents ou représentés à un conseil d’administration et renonceraient aux formalitésde convocation ou dans l’hypothèse de décisions écrites et approuvées par tous les membres duconseil d’administration.

 

**Article 20   Conduitedes réunions du conseil d’administration**

 

20.1       Leconseil d’administration peut élire un président parmi ses membres. Il peut également désignerun secrétaire, qui peut ne pas être un administrateur et qui sera chargé de tenir les procès-verbauxdes réunions du conseil d’administration.

 

20.2       Leprésident, si un président a été nommé, préside toutes les réunions du conseild’administration, mais, en son absence, le conseil d’administration peut nommer provisoirement un autre administrateuren qualité de président temporaire par un vote à la majorité des administrateurs présents oureprésentés à la réunion.

 

20.3       Toutadministrateur peut se faire représenter à chaque réunion du conseil d’administration en désignanttout autre membre du conseil d’administration comme son mandataire par écrit, ou par télécopie, courrierélectronique ou tout autre moyen de communication, une copie du mandat en constituant une preuve suffisante. Un administrateurpeut représenter un ou plusieurs administrateurs, mais non la totalité des membres du conseil d’administration.

 

20.4       Lesréunions du conseil d’administration peuvent également se tenir par conférence téléphonique,visioconférence ou par tout autre moyen de communication permettant à toutes les personnes y participant de s’entendremutuellement sans discontinuité, garantissant une participation effective à cette réunion. La participationà une réunion par ces moyens équivaut à une participation en personne.

 

 

 

 

20.5       Leconseil d’administration ne peut délibérer ou statuer valablement que si au moins la majorité des administrateursest présente ou représentée à une réunion du conseil d’administration. Dans le cas oùune assemblée générale d’actionnaires a nommé différentes catégories d’administrateurs,le conseil d’administration ne peut délibérer et statuer valablement que si au moins un (1) Administrateurde Catégorie A et un (1) Administrateur de Catégorie B est présent ou représenté à laréunion.

 

20.6       Lesdécisions sont adoptées à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés.Dans le cas où l’assemblée générale des actionnaires a nommé différentes catégoriesd’administrateur, les décisions doivent être adoptées par une majorité des administrateurs présentsou représentés, y compris au moins un (1) Administrateur de Catégorie A et un (1) Administrateur de CatégorieB. En cas de partage des voix, le président, si un président a été nommé, n’a pas de voixprépondérante.

 

20.7       Leconseil d’administration peut, à l’unanimité, prendre des décisions par résolution circulaireen exprimant son approbation par écrit, par télécopie, par courrier électronique ou par tout autremoyen de communication. Chaque administrateur peut exprimer son consentement séparément, l’ensemble des consentementsattestant de l’adoption des décisions. La date de ces décisions sera la date de la dernière signature.

 

**Article 21   Conflitd’intérêts**

 

21.1       Saufdispositions contraires de la Loi, tout administrateur qui a, directement ou indirectement, un intérêt de nature patrimonialeopposé à celui de la Société à l’occasion d’ une opération relevant du conseild’administration est tenu d’en prévenir le conseil d’administration et de faire mentionner cette déclarationdans le procès-verbal de la séance. L’administrateur concerné ne peut prendre part ni aux discussionsrelatives à cette opération, ni au vote y afférent. Ce conflit d’intérêts doit égalementfaire l’objet d’un rapport aux actionnaires, lors de la prochaine assemblée générale des actionnaires,et avant toute prise de décision de l’assemblée générale des actionnaires sur tout autre pointà l’ordre du jour.

 

21.2       Lorsquela Société comprend un administrateur unique, les opérations conclues entre la Société et cetadministrateur ayant un intérêt opposé à celui de la Société doivent être mentionnéesdans la décision de l’administrateur unique.

 

 

 

 

21.3       Lorsqu’enraison d’un conflit d’intérêts, le nombre d’administrateurs requis afin de délibérervalablement n’est pas atteint, le conseil d’administration peut décider de déférer la décisionsur ce point spécifique à l’assemblée générale des actionnaires.

 

21.4       Lesrègles régissant le conflit d’intérêts ne s’appliquent pas lorsque la décision duconseil d’administration ou de l’administrateur unique se rapporte à des opérations courantes, concluesdans des conditions normales.

 

21.5       Lesarticles 21.1 à 21.4 de ces statuts, s’appliquent au(x) délégué(s) à la gestion journalière,à l’exception du cas où un (1) délégué à la gestion journalière unique aété désigné et que celui-ci a un intérêt opposé à celui de la Société,la décision visée doit être prise par le conseil d’administration.

 

**Article 22   Procès-verbauxdes réunions du conseil d’administration – procès-verbaux des décisions de l’administrateurunique**

 

22.1       Lesprocès-verbaux de toutes les réunions du conseil d’administration seront signés par le présidentdu conseil d’administration, si un président a été nommé, ou en son absence, par le présidenttemporaire, ou par n’importe quel administrateur ou par un (1) Administrateur de Catégorie A et un (1) Administrateurde Catégorie B le cas échéant.

 

22.2       Lescopies ou extraits de ces procès-verbaux qui pourront être produits en justice ou dans tout autre contexte serontsignés par le président du conseil d’administration, si un président a été nommé,ou par n’importe quel administrateur ou par un (1) Administrateur de Catégorie A et un (1) Administrateur de CatégorieB le cas échéant.

 

22.3       Lesdécisions de l’administrateur unique sont retranscrites dans des procès-verbaux qui seront signés parl’administrateur unique. Les copies ou extraits de ces procès-verbaux qui pourront être produits en justiceou dans tout autre contexte seront signés par l’administrateur unique.

 

**Article 23   Rapportsavec les tiers**

 

23.1       LaSociété est valablement engagée vis-à-vis des tiers en toutes circonstances (i) par la signature del’administrateur unique, ou, si la Société a plusieurs administrateurs, par la signature unique d’unadministrateur, ou par la signature conjointe d’un (1) Administrateur de Catégorie A et un (1) Administrateur de CatégorieB le cas échéant ou (ii) par la signature conjointe ou la signature unique de toutes les personnes auxquelles untel pouvoir aura été délégué par le conseil d’administration dans les limites de cettedélégation.

 

 

 

 

23.2       Dansles limites de la gestion journalière, la Société est engagée à l’égard des tierspar la signature de toutes les personnes auxquelles un tel pouvoir aura été délégué par le conseild’administration, agissant individuellement ou conjointement dans les limites de cette délégation.

 

**Article 24   Indemnification**

 

24.1       Lesmembres du conseil d'administration ne sont pas tenus personnellement responsables des dettes ou des autres obligations de la Société.En tant que mandataires de la Société, ils sont responsables de l'exercice de leurs fonctions. Sous réservedes exceptions et limites prévues à l'Article 24.2 ainsi que des dispositions impératives de la loi, toutepersonne qui est, ou a été, membre du conseil d'administration ou dirigeant de la Société devra êtreindemnisé par la Société, dans toute la mesure permise par la loi, pour toute responsabilité et toutedépense raisonnablement engagées ou payées par lui en rapport avec toute réclamation, action, poursuiteou procédure dans lesquelles il est impliqué en tant que partie ou pour être ou avoir été unadministrateur ou un dirigeant, et pour les sommes payées ou engagées par lui dans le règlement de celles-ci.Les mots «demande», «action », «poursuite» ou «procédure» s'appliquerontà toutes les demandes, actions, poursuites ou procédures (civiles, pénales ou autres, y compris les appels)actuelles ou menacées et les mots « responsabilité » et «dépenses» comprennent, sanslimitation les frais d'avocat, les coûts, les jugements, les montants payés en transaction et autres passifs.

 

24.2       Aucuneindemnisation ne sera due à tout administrateur, dirigeant ou actionnaire (i) contre toute responsabilité en raisonde fautes intentionnelles, de mauvaise foi, de négligence grave ou d'une imprudence flagrante des tâches concernéesdans l'exercice de sa fonction (ii) à l'égard de toute affaire dans laquelle il/elle aura été finalementcondamné pour avoir agi de mauvaise foi et non contre l'intérêt de la Société ou (iii) dans lecas d'une transaction, à moins que la transaction ait été approuvée par un tribunal d'une juridictioncompétente, ou par le Conseil d'Administration.

 

24.3       Ledroit à indemnisation prévu ici est divisible, ne doit pas porter atteinte à tout autre droit auquel toutadministrateur ou dirigeant peut présentement ou postérieurement avoir droit et doit continuer pour une personnequi a cessé d'être un tel administrateur ou dirigeant et bénéficiera aux héritiers, exécuteurstestamentaires et administrateurs d'une telle personne. Aucune de ces dispositions ne peut affecter ou limiter les droits àindemnisation dont le personnel de l'entreprise, y compris les administrateurs et dirigeants, peuvent avoir droit par contrat ouautrement en vertu de la loi. La Société est expressément habilitée à fournir une indemnisationcontractuelle et peut souscrire et maintenir une assurance pour tout membre du personnel de l'entreprise, y compris les administrateurset dirigeants de la Société, à tout moment.

 

 

 

 

E.       AUDITET SURVEILLANCE DE LA SOCIETE

 

**Article 25   Commissaire(s)– Réviseur(s) d’entreprises agréé(s)**

 

25.1       Lesopérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires. L'assemblée généraledes actionnaires désigne les commissaires et détermine la durée de leurs fonctions, qui ne pourra excédersix (6) ans.

 

25.2       Uncommissaire pourra être révoqué à tout moment, sans préavis, avec ou sans motif, par l'assembléegénérale des actionnaires.

 

25.3       Lecommissaire a un droit illimité de surveillance et de contrôle permanents sur toutes les opérations de la Société.

 

25.4       Sil’assemblée générale des actionnaires de la Société désigne un ou plusieurs réviseursd'entreprises agréés conformément à l'article 69 de la loi du 19 décembre 2002 concernant leregistre de commerce et des sociétés ainsi que la comptabilité et les comptes annuels des entreprises, telleque modifiée, la fonction de commissaire ne sera plus requise .

 

25.5       Leréviseur d'entreprises agréé ne pourra être révoqué par l'assemblée généraledes actionnaires que pour juste motif ou avec son accord.

 

F.      EXERCICESOCIAL – COMPTES ANNUELS – AFFECTATION DES BENEFICES – ACOMPTES SUR DIVIDENDES

 

**Article 26   Exercicesocial**

 

L’exercicesocial de la Société commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente-et-un décembrede la même année.

 

**Article 27   Comptesannuels - Affectation des bénéfices**

 

27.1       Auterme de chaque exercice social, les comptes sont clôturés et le conseil d'administration dresse un inventaire del'actif et du passif de la Société, le bilan et le compte de profits et pertes conformément à la loi.

 

27.2       Surles bénéfices annuels nets de la Société, cinq pour cent (5%) au moins seront affectés àla réserve légale. Cette affectation cessera d'être obligatoire dès que et tant que le montant totalde la réserve légale de la Société atteindra dix pour cent (10%) du capital social de la Société.

 

 

 

 

27.3       Lessommes apportées à une réserve de la Société peuvent également être affectéesà la réserve légale.

 

27.4       Encas de réduction du capital social, la réserve légale de la Société pourra être réduiteen proportion afin qu'elle n'excède pas dix pour cent (10%) du capital social.

 

27.5       Surproposition du conseil d’administration, l'assemblée générale des actionnaires décide de l’affectationdu solde des bénéfices distribuables de la Société conformément à la Loi et aux présentsstatuts.

 

27.6       Lesdistributions aux actionnaires seront effectuées en proportion du nombre d’actions qu’ils détiennentdans la Société.

 

**Article 28   Acomptessur dividendes - Prime d'émission et primes assimilées**

 

28.1       Leconseil d’administration peut procéder au paiement d’acomptes sur dividendes conformément aux dispositionsde la Loi.

 

28.2       Touteprime d'émission, prime assimilée ou réserve distribuable peut être librement distribuée auxactionnaires conformément aux dispositions de la Loi et aux présents statuts.

 

G.       LIQUIDATION

 

**Article 29   Liquidation**

 

29.1       Encas de dissolution de la Société conformément à l’article 3.2 des présents statuts, laliquidation sera effectuée par un ou plusieurs liquidateurs nommés par l'assemblée généraledes actionnaires ayant décidé de cette dissolution et qui fixera les pouvoirs et émoluments de chacun desliquidateurs. Sauf dispositions contraires, les liquidateurs disposeront des pouvoirs les plus étendus pour la réalisationde l’actif et du passif de la Société.

 

29.2       Lesurplus résultant de la réalisation de l’actif et du passif sera distribué entre les actionnaires auprorata de leur participation.

 

H.       DISPOSITIONFINALE - LOI APPLICABLE 

 

**Article 30   Loiapplicable**

 

Tout ce qui n’estpas régi par les présents statuts sera déterminé en conformité avec la Loi.