Mexoro 8-K Exhibit 10.26


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    Exhibit
      10.26

    
 

    EXPLORATION
      AND SALE OPTION AGREEENT OF MINING CONCESSIONS ENTERED BY AND BETWEEN “MINERA
      EMILIO, S.A. DE C.V.” REPRESENTED BY JOSE EMILIO TOUCHE CREEL AND YOLANDA
      CECILIA TOUCHE CREEL, HEREINAFTER REFERRED TO AS “THE GRANTOR” AND “SUNBURST
      MINING DE MEXICO, S.A. DE C.V.” REPRESENTED BY ROBERT KNIGHT AND MARIO AYUB
      TOUCHE, HEREINAFTER REFERRED TO AS “THE GRANTEE”, AGREEMENT EXECUTED ACCORDING
      TO THE FOLLOWING REPRESENTATIONS AND COVENANTS.

     

     

    REPRESENTATIONS:

     

    


    I.-
      THE
      GRANTOR represents by his designated legal proxy:

     

    
      	a)  	
              To
                be a corporation duly incorporated under the laws of Mexico addressed
                in
                the City of Chihuahua, Mexico, by public deed number 8309, granted
                before
                Jose Antonio de Lascurain, Notary Public No. 21, in present duty
                for the
                Morelos District, State of Chihuahua, duly recorded at the Real Estate
                Public Records Office, Commerce Section under No. 15, Folios 1, Book
                460.

            


    

    


    
      	b)  	
              His
                legal proxy has full powers and authority to execute this agreement,
                which
                have not been revoked nor
                restricted.

            


    

    


    
      	c)  	
              He
                is the holder of various mining concessions located in the Municipality
                of
                Moris, State of Chihuahua, described in the document attached as
                Exhibit
                1, concessions free of any lien or encumbrance, and is willing to
                grant
                THE GRANTEE an exclusive permit to explore, evaluate, develop, drill
                and
                remove materials to be analyzed under the provisions contained
                herein.

            


    

    


    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

     

    II.-
      THE
      GRANTEE represents through his legal proxy:

     

    
      	a)  	
              To
                be a corporation duly incorporated under the laws of Mexico, addressed
                at
                Division del Norte #305, Chihuahua, Chih., Zip Code 31203, Mexico,
                by
                public deed number 9912, granted before Guilebaldo Flores Tirado,
                Notary
                Public 118, in present duty for the District of Mazatlan, State of
                Sinaloa, duly recorded at the Real Estate Public Records Office,
                Commerce
                Section under electronic mercantile folio
                17658*2.

            


    

    


    
      	b)  	
              Its
                designated legal proxy has full powers and authority to execute this
                agreement, which has not been revoked nor
                restricted.

            


    

    


    
      	c)  	
              It
                is a mining company with vast experience in the field, with all human,
                material and financial resources required for the accomplishment
                of the
                purposes herein described, and within its corporate objectives are
                to
                perform exploration and working activities and acquisition of mining
                concessions, mining deposits, pursuant to the Mining Law and its
                ordeals,
                as well as admission of foreign investors, among others.
                

            


    

    


    
      	d)  	
              It
                is his will to enter into this agreement for the performance of the
                exploration activities under the terms herein provided, and its evaluation
                and research.

            


    

     

    III.-
      Both parties state that upon execution of this contract, there was no malicious
      intent, error, duress nor undue advantage among the parties herein and any
      previous understanding between the parties whether written, oral or inferred
      from any of their combination is hereby superseded by this
      agreement.

     

    IV.-
      The
      terms herein below shall have the following meaning, whether in capital letters
      or their initials.

     

    
      	a)  	
              AGREEMENT
                shall mean this instrument signed by both parties, together with
                its
                exhibits and amendments entered while in
                force.

            


    

    


    
      	b)  	
              MINING
                CONCESSIONS shall mean the certificates or titles granted by the
                competent
                government authority covering the exploration and working rights
                therein
                described in Exhibit 1.

            


    

    


    
      	c)  	
              MINING
                CLAIM shall mean the superficial and underground area within the
                perimeter
                of each Mining Concession described in Exhibit
                1.

            


    

    


    
      	d)  	
              EXPLORATION
                shall mean all activities included in Clause One, as well as any
                other
                activity provided by the Law.

            


    

    


    
      	e)  	
              LAW
                is the Mining Law in effect and its regulations and any other ordeal
                that
                might substitute it, its amendments and modifications which might
                become
                effective during the term of this Agreement.


            


    

    


    
      	f)  	
              OPTION
                is the right contained in Clause Seven which authorizes THE GRANTEE
                to
                purchase the Mining Concessions described in Exhibit 1, subject to
                the
                terms and conditions provided
                herein.

            


    

    


    
      	g)  	
              Either
                BOTH PARTIES or THE PARTIES shall mean THE GRANTOR and THE GRANTEE
                together.

            


    

    


    
      	h)  	
              MASTER
                EXPLORATION PLAN is the document or documents that comprise all the
                studies, reports, work, projects, results, analysis and any other
                activity
                referred to in Clause Eight, logically and
                understandably.

            


    

    


    ONCE
      ACKNOWLEDGED THE ABOVE, both parties bind themselves and agree to the following
      

     

     

    C
      L A U S E S:

     

    


     

    ONE.-
      PURPOSE.-
      During
      the term of this agreement and subject to due compliance of the obligations
      agreed herein by THE GRANTEE, THE GRANTOR grants THE GRANTEE the exclusive
      right
      to carry out exploration work within the Mining Claim 

     

    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

     

    described
      in Exhibit 1, and may carry out by himself or by third parties all necessary
      activities to assess the potential mining of said claims, being authorized
      to
      perform directly or through third parties all the activities needed to determine
      mining potential of said Parcels, finding mineral deposits and its quantization,
      perform lab analysis, exploitation feasibility studies and to elaborate the
      exploitation project and economic, financial and technical studies needed to
      develop Mining Claims.

     

    Pursuant
      to the above, any exploration activity shall include but is not limited to
      drilling, digging, removal of ore by any means permitted by the law, use of
      explosives, counter map, measurement, mark boundaries, geographical points,
      build boundary stones, and identification points, build roads, trails, access,
      bridges, water channels, ponds and reservoirs, and any others deemed convenient
      for the purpose of this agreement. Likewise, any other activity not listed
      above
      and contained in Article 29 of the Mining Law, Sections I to XV is
      included.

     

    THE
      GRANTEE agrees to perform exploration activities in the Mining Claims in
      accordance to the Master Plan of Exploration Activities to be developed during
      the term of this agreement provided in the terms and conditions herein.


     

    TWO.-
      ACCESS TO CLAIMS AND DOCUMENTS.
      THE
      GRANTOR herein awards the most ample access to THE GRANTEE, his employees,
      representatives, agents, contractors, partners and investors to enter the Mining
      Claims and its facilities, tunnels, roads, trails, creeks and available water
      as
      well as performing all type of improvements, land clearings and roads to carry
      out exploration work.

     

    Likewise,
      THE GRANTOR hereby delivers copies of the Mining Concessions, their records,
      payment of duties for the last fiscal period, and any information of past
      exploration and work available.

     

    THREE.-
      GRANTOR’s WARRANTIES.
      THE
      GRANTOR represents and agrees to THE GRANTEE as follows:

     

    
      	a)  	
              THE
                GRANTOR holds exclusive title of the Mining Concessions described
                in
                Exhibit 1, and shall maintain said ownership to allow THE GRANTEE
                full
                exercise of its exploration activities and the Option Right contained
                in
                Clause Seven of this instrument.

            


    

    


    
      	b)  	
              All
                Mining Concessions are in effect at the signature of this document
                and
                agrees to keep them in effect while effective, free of any lien or
                encumbrance, claim from third parties, and in full compliance with
                the
                Mining Law and its regulations.

            


    

    


    
      	c)  	
              No
                other individual, office or corporation has entered into an agreement
                or
                option to acquire the Mining Concessions subject matter of this contract,
                in whole or in part, neither limit nor restrict their rights in any
                way

            


    

    


    
      	d)  	
              There
                are no claims, suits nor conflict related to neither the possession
                of the
                Mining Concessions, nor knowledge of the existence of any of them
                and
                there is no individual or entity holding any royalty, economic or
                legal
                interest in relation to the production of mineral ore under said Mining
                Concessions.

            


    

    


    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

       

    

    
      	e)  	
              The
                Mining Concessions are legally and physically identified and described
                in
                the copy of each concession included in Exhibit
                1.

            


    

    


    
      	f)  	
              During
                the term of this Agreement, THE GRANTOR
                shall:

            


    

     

    
      	i)  	
              Not
                reduce nor file a reduction petition of the area covered by the mining
                concessions without the written consent of THE
                GRANTEE.

            


    

    


    
      	ii)  	
              Not
                encumber, impair or offer as collateral the rights derived from the
                Mining
                Concessions, except to guarantee an obligation contracted herein.
                

            


    

    


    
      	iii)  	
              Perform
                all required, necessary or pertinent act to prevent any third party
                from
                encumbering, affecting or damaging the rights covered by the Mining
                Concessions.

            


    

    


    
      	iv)  	
              Guarantee
                and protect the uninterrupted and safe possession and enjoyment of
                the
                exploration rights herein granted.

            


    

    


    
      	v)  	
              Refrain
                from carrying out any inconsistent act with the provisions of this
                agreement.

            


    

    


    FOUR.-
      WARRANTIES AND REPRESENTATIONS OF THE GRANTEE.
      THE
      GRANTEE states and guarantees THE GRANTOR:

     

    
      	a)  	
              To
                be a corporation duly incorporated according to the laws of Mexico,
                duly
                authorized and recorded as a mining corporation pursuant to the Mining
                Law
                and its regulations to enter into this agreement and to exercise
                the
                Option herein contained to acquire the Mining
                Concessions.

            


    

    


    
      	b)  	
              To
                have all human, financial or material resources to perform the exploration
                work herein provided, efficiently and effectively, in full compliance
                with
                the ordeals and objectives stated in the Exploration Master Plan
                to be
                prepared.

            


    

    


    
      	c)  	
              To
                faithfully comply with all partial payments described in Clause Six,
                which
                shall be definite and in benefit of THE
                GRANTOR.

            


    

    


    
      	d)  	
              Comply
                with the times, activities and investments plans set forth in the
                Exploration Master Plan referred in CLAUSE
                EIGHT.

            


    

    


    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

       

    

    
      	e)  	
              Pay
                all corresponding taxes and dues during the exploration
                term

            


    

    


    FIVE.-
      TERM.
      This
      agreement shall be effective for five years from the date of its execution,
      which shall not be extended except for those causes included in this instrument;
      therefore, this Agreement shall conclude on June 22, 2011. 

     

    SIX.-
      CONSIDERATION.
      THE
      GRANTOR shall receive from THE GRANTEE as authorization to explore the Mining
      Claims, and for awarding an Option to Purchase the Mining Concessions described
      in Exhibit 1, the amount of $282,000.00 (two hundred and eighty two thousand
      00/100 dollars of the United States of America (herein after referred to as
      “dollars”) amount that shall be paid as follows:

     

    
      	a)  	
              The
                amount of $30,000.00 (thirty thousand U. S. dollars) upon the execution
                of
                this Agreement. This amount includes the $10,000.00 (ten thousand
                U. S.
                dollars) paid at the signature of the letter of intent entered by
                the
                parties. 

            


    

    


    
      	b)  	
              $2,500.00
                (two thousand five hundred U. S. dollars) per month as of August
                21, 2006,
                and so on for each month elapsed and until the first anniversary
                (twelve
                months).

            


    

     

    
      	c)  	
              $3,500.00
                (three thousand five hundred U. S. dollars) per month as of the beginning
                of the second yearly term, that is, on August 21, 2007, and every
                month
                for the whole second yearly term.

            


    

    


    
      	d)  	
              $5,000.00
                (five thousand U. S. dollars) monthly, during the third, fourth,
                and fifth
                yearly term, on the 21st.
                day of each month. 

            


    

     

    Payment
      of any and all amounts herein provided shall be net and definite, in benefit
      of
      THE GRANTOR, and shall be made in the indicated currency and free of any
      deduction, withholding or compensation. The corresponding added value tax shall
      be added to such amounts. 

     

    In
      the
      event of any delay in the timely compliance of one or more payments described
      above, shall bear interests at the rate of 2% yearly until the total amount
      due
      is fully paid. 

    


    In
      the
      event the option is exercised before the maturity of the Agreement herein,
      it
      shall cause the anticipated enforceability of any amount due according to the
      above mentioned chart. The receipt issued by THE GRANTOR, duly specified as
      to
      any partial amount covered, proves due compliance of payment of every partial
      amount mentioned. Except in the event THE GRANTEE resolves to terminate this
      agreement and cancel any obligation and rights herein contained, THE GRANTEE
      shall not be bound to make any payment not due, specified herein.

    


    SEVEN.-
      OPTION.
      By this
      provision, THE GRANTOR agrees to transfer and assign, and hereby grants to
      THE
      GRANTEE an option to buy the total Mining Concessions described in Exhibit
      1,
      together with all its rights and all other 

     

    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

     

    circumstances
      that correspond by fact or law. This option to purchase the Mining Concessions
      shall be for a term equal to the term of this agreement (five years), during
      which THE GRANTEE may exercise the Option herein specified.

    


    Prior
      to
      exercising the option herein, THE GRANTEE shall produce notice to THE GRANTOR
      within 30 days before the effective date when exercising the Option, regarding
      his irrevocable intent to exercise the option and acquire the Mining
      Concessions, the name of the Notary Public before whom the corresponding
      contract shall be signed and the date and time to execute such transaction.
      

    


    Upon
      the
      execution of the Option to purchase the Mining Concessions subject matter of
      this Agreement, THE GRANTEE shall pay THE GRANTOR the amount of $300,000.00
      (three hundred thousand 00/100 U. S. dollars), as consideration for the sale
      of
      the Mining Concessions. THE GRANTOR may elect to receive as payment an amount
      equal to the accounting value of shares for US $500,000.00 (Five hundred
      thousand U. S. dollars) in shares issued by Mexoro, grantor of 100% of the
      shares owned by Sunburst Mining de Mexico, S. A. de C. V. The par value of
      said
      shares shall be the means value of said shares for the last 30 days prior to
      the
      date when the notice to exercise the option is served.

    


    EIGHT.-
      Minimum
      Investment in Exploration.
      THE
      GRANTEE agrees to invest a minimum of 2 (two) million dollars in exploration
      work during the term of this agreement. THE GRANTEE also agrees to show THE
      GRANTOR the exploration schedule to be carried out each year and to deliver
      the
      work and expense reports prepared in the previous year within the first three
      months of the maturity of each yearly term. 

    


    Upon
      the
      execution of the Option to purchase the Mining Concessions, THE GRANTEE shall
      deliver THE GRANTOR the Mineral Ore Reserve Survey at that time and the work
      and
      investment plan to initiate the production within the Mining Claims, subject
      matter of this agreement. This Plan shall include the time when the feasibility
      survey shall be concluded, which may not be more than three years after the
      purchase option is exercised. 

    


    In
      the
      event THE GRANTEE requires a longer term to conclude the reserves survey, an
      extension shall be requested to THE GRANTOR, which once analyzed, assessed
      and
      justified, may agree on a new term to conclude and deliver said Feasibility
      survey. 

    


    NINE.-
      ROYALTIES OVER NET LIQUIDATIONS.
      THE
      GRANTEE agrees and is bound to timely pay THE GRANTOR, a Royalty over the amount
      of any Net Liquidation received from the sale of the mineral ore removed from
      any part of the Mining Claims, once the option to buy the Mining Concessions
      is
      exercised and all along any work performed in said Mining Claims. Net
      Liquidations shall have the meaning stated in the attached document as Exhibit
      2, which is part of this agreement. 

    


    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

     

    The
      amount of any royalty shall be computed by applying those percentages stated
      herein to the amount of every Net Liquidation for sale of mineral ore, using
      as
      base price the Golden Ounce at the London Metal Exchange. In the event the
      price
      of gold is less than or equal to $600.00 (six hundred 00/100 U. S. dollars)
      per
      ounce the royalty shall be 3% (three percent) over the net smelting sales (NSR)
      as defined in Exhibit 2. And, if the price is higher than $600.00 (six hundred
      00/100 U. S. dollars) the royalty shall be 4% (four percent) over net smelting
      sales (NSR).

     

    The
      Mining Concessions shall remain as mortgage guaranty in favor of THE GRANTOR
      to
      guarantee compliance of due and timely payment of royalties over net
      liquidations stated herein, warranty which shall remain in effect during the
      working term. All other provisions of this warranty shall be included in the
      agreement executed before the Notary Public legalizing the Purchase Option
      Agreement by THE GRANTEE.

     

    Failure
      to timely comply with one or more payments previously described shall cause
      interests at the yearly rate of 2% (two percent) until fully paid.

     

    TEN.-
      LIQUIDATED DAMAGES.
      When at
      the second anniversary following the execution date of the purchase agreement
      of
      the Mining Concessions, THE GRANTEE fails to initiate the Commercial Production
      (as defined in Exhibit 2)) of mineral ore from any part of the Mining Claims,
      or
      once it has started but interrupted by causes attributable to THE GRANTEE,
      THE
      GRANTEE shall pay THE GRANTOR every year the amount of $100,000.00 (one hundred
      thousand U. S. dollars 00/100) as liquidated damages, for each term of twelve
      months where such delay or interruption persists. As of the third year from
      having exercised the purchase option contained in this agreement, and the
      commercial production has not started, the liquidated damages shall be
      US$200,000.00 (two hundred thousand U. S. dollars 00/100). When said delay
      or
      interruption is due to Acts of God or force
      majeure
      or when
      the metal ore is less than $300.00 (three hundred U. S. dollars 00/100), said
      liquidated damages shall not be applied during a maximum term of 12 months
      during which the gold price per ounce were below the mentioned price.


     

    ELEVEN.-
      ASSIGNMENT OF RIGHTS.
      To
      assign all or part of the rights derived from this agreement, from the Mining
      Concessions or Purchase Option and Royalties set forth, a written consent from
      the other party shall be required which shall not be unreasonably denied. The
      interested party shall notify the other party her will to assign the rights,
      the
      name of the acquiring party or proposed substitute, conditions and details
      of
      said operation, as well as the manner to guarantee compliance with the
      reciprocal obligations of THE GRANTEE and THE GRANTOR. Once the notification
      is
      received, it shall have 30 days to review the operation, the documents and
      any
      personal considerations of the acquirer, as well as to object and make comments.
      Any objection made within the specified term shall interrupt such assignment
      until the necessary agreements and guarantees to the instrument herein are
      obtained. 

     

    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

     

    TWELVE.-
      ACTS OF GOD OR FORCE MAJEURE.
      In the
      event THE GRANTEE at any time during the Option period or after its execution
      is
      prevented or delayed to comply with any obligation contained herein by labor
      strikes, general fuel shortages, fires, war, catastrophe, government regulations
      restricting regular operations, the specified term for complying with the
      obligation, shall be extended for the same time such delay
      persists.

     

    THE
      GRANTEE shall, within thirty (30) days, notify THE GRANTOR of each and every
      Act
      of God or force
      majeure
      provided
      herein, and once such event is over, THE GRANTEE shall likewise notify THE
      GRANTOR in that regards, attaching the details of the number of days during
      which compliance of the obligations pertaining to THE GRANTEE have been extended
      as a result of such event. 

     

    THIRTEEN.-
      DEFAULT AND TERMINATION.
      When at
      any time during the effect of this agreement or in the Assignment definite
      agreement, one of the parties (hereinafter referred to as “The Party in
      Default”) fails to comply with any obligation agreed herein or is under
      falsehood of any representation or agreement stated therein, the other party
      is
      entitled to terminate this agreement, unilaterally and without need of
      resolution or injunction, provided the following is complied with: 

     

    a)  Said
      party has previously delivered, in writing, to the Party in Default, a default
      notice describing the details of any obligation in non compliance or the
      statements or false contracts, and

     

    b)  The
      party
      in default has not rectified or initiated the cure for such default within
      30
      (thirty) days from said notification or has not initiated the procedures to
      correct said default by due payment due or by complying with the obligations
      in
      default. 

     

    


    FOURTEEN.-
      NOTICES.
      All
      notices and communications to be made between the parties as a result of the
      application, compliance and execution of this agreement shall be made in writing
      and delivered to the corresponding address stated for effects of this agreement,
      which until further written notice otherwise shall be the following: domicile
      appointed by the parties, which otherwise provided it shall be understood as
      the
      following:                       

      a) THE
      GRANTOR:

    Minera
      Emilio, S. A. de C. V.

    Attention:
      Jose Emilio Touche Creel

    Trasviña
      y Retes No. 3700

    Colonia
      San Felipe,

    Chihuahua,
      Chih., Mexico

    Tel.
      (614) 414-2207

    Fax
      (614)
      414-1055

    


    
       

    

    b) THE
      GRANTEE:

     

    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

     

    Sunburst
      Mining de Mexico, S.A. de C.V., 

    Attention:
      Tracy Allin Moore or Robert Knight

    Division
      del Norte No. 305, 

    Colonia
      San Felipe

    Chihuahua,
      telephone 614 414 7191, 4147251.

     

    The
      parties herein may change their designated addresses by notifying the other
      party 10 (ten) days in advance. 

     

    All
      notices shall be made either: (i) personally, or (ii) by electronic means,
      acknowledgment by certified mail or registered requesting the corresponding
      acknowledgment receipt, or (iii) by certified or registered mail acknowledged
      receipt requested or by courier.

     

    All
      notices shall be valid and deemed received (i) if served personally on the
      same
      date made and during regular working hours, and if served out of working hours,
      the following working day, (ii) if made by electronic media, the following
      working day when confirmation mailed by certified or registered mail is
      received, and (iii) if made by courier or parcel delivery, the following working
      day of delivery.

     

    FIFTEEN.-
      APPLICABLE LAW AND JURISDICTION. For
      construal, execution and compliance of this agreement, the provisions of the
      Mining Law and its regulations, the Commerce Code and the Civil Code of the
      State of Chihuahua shall apply.

     

    In
      the
      event of any controversy of the clauses and obligations inserted herein, the
      parties agree to designate an arbitrator to determine or settle any difference
      between the parties. The parties also agree to submit to the Commercial
      Arbitration procedure determined by the Commercial Notaries Board of the State
      of Chihuahua.

     

    SIXTEEN.-
      GENERAL PROVISIONS.
      

     

    (a) Both
      parties shall proceed in a bona fide manner and mutual cooperation in all
      affairs related to this agreement, in the understanding that it shall not
      constitute an obligation or responsibility other than those agreed herein.
      

     

    (b)
      The
      annulment or invalidity of one or more provisions herein stated shall not cause
      the invalidity of all the Agreement, except when it constitutes a major
      impediment to comply with its object.

     

    (c)
      The
      agreement herein shall not constitute or create an association between the
      parties, nor cause any joint or individual obligation between them.

     

    (d)
      Neither party shall have any authority to act or accept responsibility for,
      on
      behalf of the other party, except expressly provided herein.

     

    (e)
      The
      agreement herein contains the total agreement of the parties in regards to
      its
      object; therefore, this instrument annuls and rescinds any other agreement,
      contract or letter of intent, either oral or written executed by the parties
      regarding such purpose.

     

    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

     

    (f)
      This
      Agreement may not be amended unless said amendments have been signed by both
      parties.

     

    (g)
      The
      parties shall carry out or promote the duly performance of every act or signing
      of any document reasonably required or recommended pursuant to the law to
      execute the will of the parties contained herein. 

     

    (h)
      This
      agreement benefits and binds the parties, their corresponding successors and
      assignees.

     

    (i)
      The
      agreement herein and the rights and obligations acknowledged by the parties
      in
      it, are strictly limited to the Mining Concessions and Mining Claims. Each
      party
      shall have the free and unlimited right to contract, develop or benefit from
      other business of any nature, either in competence or not with the activities
      of
      the other party, or to invite the other party to participate or allow such
      participation, including, but not limited to, business related to mining rights
      or real rights adjacent to the area of interest or which have previously been
      part of the superficial area of the Mining Concessions.

     

    (j)
      Except expressly provided herein, THE GRANTOR shall keep as confidential all
      and
      any information related to this agreement and the Mining Concessions and shall
      not use said information for activities other than those provided herein nor
      disseminate said information unless required by the law.

     

    (k)
      THE
      GRANTOR reserves the right to access the Mining Claims to physically verify
      the
      progress and work of THE GRANTEE, in the understanding that said verification
      shall be made during working hours and prior notification to the Manager of
      THE
      GRANTEE, without interrupting or hindering the ordinary operations.

     

    SEVENTEEN.-
      THE
      GRANTEE shall have the right to work the mines up to 30 tons daily during the
      term of this agreement. This working right shall terminate at the time THE
      GRANTEE exercises the Sale Option to the Mining Concessions. THE GRANTOR shall
      be the responsible for the safety of the workers hired to carry out this
      operation and is bound to hold THE GRANTEE free and harmless of any suit that
      may result from such work. Likewise, THE GRANTOR agrees to perform such work
      pursuant to the Mining Law.

     

    EIGHTEEN.-
      LABOR AND LEGAL LIABLILITY.
      THE
      GRANTEE shall be the only responsible for any injure, damage or death caused
      to
      the personnel performing their work, either his employees or employees of
      contractors, agents, independent service providers or laborer; therefore, he
      agrees to take all and any pertinent and convenient safety step provided in
      the
      regulations.

     

    Both
      parties acknowledge and agree that between the personnel or individual
      performing any job within the Mining Claims, or visitor, there shall not be
      any
      labor relationship or any other relationship with THE GRANTOR, his executives
      and representatives. 

     

    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

     

    THE
      GRANTEE agrees to hold THE GRANTOR, its executives and representatives harmless
      from any suit, claim or legal penalty of any nature whatsoever, and therefore
      agrees to hire Lawyers at his own expense and carry out all convenient or needed
      procedures to discharge or settle the dispute or controversy as soon as
      possible. Any disbursement made by THE GRANTOR for said claims shall be
      reimbursed within 30 days after the request.

     

    NINETEEN.-
      Once
      the Mining Agency issues a new mining concession title over the lot called
      SANTO
      NIÑO recorded under title 191810, or validates the present title, such
      concession shall become part of this agreement with no additional consideration
      than those stated herein.

     

    TWENTY.-
      CONTRACTUAL LANGUAGE.
      Both
      parties sign this agreement in Spanish and English languages. In the event
      of
      any discrepancy between the two versions, the Spanish version shall prevail.
      The
      parties acknowledge having obtained sufficient independent and legal counseling
      and having read and understood (by means of their corresponding interpreters
      and
      legal counselors) all legal effects and validity of this agreement in both
      versions, English and Spanish. The attached English version is for reference
      only as Exhibit 3, which becomes part of this instrument for all legal
      effects.

    IN
      WITNESS WHEREOF, the parties signed this agreement in the city of Chihuahua,
      Chih. Mexico on June 21, 2006.

     

    “THE
      GRANTOR”

    MINERA
      EMILIO, S.A. DE C.V.

    


    


    JOSE
      EMILIO TOUCHE CREEL

    


    


    “THE
      GRANTEE”

    SUNBURST
      MINING DE MEXICO, S.A. DE C.V.

    


    


    


    ROBERT
      KNIGHT     MARIO AYUB
      TOUCHE

    LEGAL
      REPRESENTATIVES

    


    WITNESS     WITNESS

    


    YOLANDA
      CREEL LUJAN   MARIZA
      ALARCON BARRAGAN

     

    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

    


    EXHIBIT
      “A”

    MINING
      CONCESSIONS

    
 

    1- Legal
      Description:

    


    
      	1.1.  	
              Lot:
                Carmela

            


    

    
      	1.2.  	
              Title
                No: 176856

            


    

    
      	1.3.  	
              Holder(s):
                Minera Emilio, S.A. de C.V. (100%)

            


    

    
      	1.4.  	
              Title
                Record: Book of Mining Concessions, Deed Number 96, page 25, Volume
                240.

            


    

    
      	1.5.  	
              Location:
                Moris, Chihuahua

            


    

    
      	1.6.  	
              Recording
                Date: December 17, 1985 to December 16,
                2010

            


    

     

    1- Legal
      Description:

    


    
      	1.7.  	
              Lot:
                Maria Luisa

            


    

    
      	1.8.  	
              Title
                No: 170673

            


    

    
      	1.9.  	
              Holder(s):
                Minera Emilio, S.A. de C.V. (100%)

            


    

    
      	1.10.  	
              Title
                Record: Book of Mining Concessions, Deed Number 53, page 14, Volume
                227.

            


    

    
      	1.11.  	
              Location:
                Moris, Chihuahua

            


    

    
      	1.12.  	
              Recording
                Date: June 11, 1982 to June 10,
                2007

            


    

    


    1- Legal
      Description:

    


    
      	1.13.  	
              Lot:
                Esperanza Segunda

            


    

    
      	1.14.  	
              Title
                No: 171000

            


    

    
      	1.15.  	
              Holder(s):
                Minera Emilio, S.A. de C.V. (100%)

            


    

    
      	1.16.  	
              Title
                Record: Book of Mining Concessions, Deed Number 220, page 56, Volume
                227.

            


    

    
      	1.17.  	
              Location:
                Moris, Chihuahua

            


    

    
      	1.18.  	
              Recording
                Date: August 5, 1982 to August 4,
                2032

            


    

    


    1- Legal
      Description:

    


    
      	1.19.  	
              Lot:
                Verónica Segunda

            


    

    
      	1.20.  	
              Title
                No: 171083

            


    

    
      	1.21.  	
              Holder(s):
                Minera Emilio, S.A. de C.V. 

            


    

    
      	1.22.  	
              Title
                Record: Book of Mining Concessions, Deed Number 243, page 62, Volume
                228.

            


    

    
      	1.23.  	
              Location:
                Moris, Chihuahua

            


    

    
      	1.24.  	
              Recording
                Date: August 9, 1982 to August 8,
                2007

            


    

     

    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

    


    1- Legal
      Description:

    


    
      	1.25.  	
              Lot:
                La Chonca

            


    

    
      	1.26.  	
              Title
                No: 218432

            


    

    
      	1.27.  	
              Holder(s):
                Minera Emilio, S.A. de C.V.

            


    

    
      	1.28.  	
              Title
                Record: Book of Mining Concessions, Deed Number 332, page 166, Volume
                332.

            


    

    
      	1.29.  	
              Location:
                Moris, Chihuahua

            


    

    
      	1.30.  	
              Recording
                Date: November 05, 2002 to November 04,
                2052

            


    

    


    1- Legal
      Description:

    


    
      	1.31.  	
              Lot:
                Silvia

            


    

    
      	1.32.  	
              Title
                No: 217673

            


    

    
      	1.33.  	
              Holder(s):
                Minera Emilio, S.A. de C.V.

            


    

    
      	1.34.  	
              Title
                Record: Book of Mining Concessions, Deed Number 293, page 147, Volume
                330.

            


    

    
      	1.35.  	
              Location:
                Moris, Chihuahua

            


    

    
      	1.36.  	
              Recording
                Date: August 6, 2002 to August 5,
                2052

            


    

    


    1- Legal
      Description:

    


    
      	1.37.  	
              Lot:
                La Cumbre

            


    

    
      	1.38.  	
              Title
                No: 216091

            


    

    
      	1.39.  	
              Holder(s):
                Minera Emilio, S.A. de C.V. 

            


    

    
      	1.40.  	
              Title
                Record: Book of Mining Concessions, Deed Number 151, page 76, Volume
                326.

            


    

    
      	1.41.  	
              Location:
                Moris, Chihuahua

            


    

    
      	1.42.  	
              Recording
                Date: April 9, 2002 to April 8,
                2052

            


    

    


    1- Legal
      Description:

    


    
      	1.43.  	
              Lot:
                La Cumbre II Fracc. A.

            


    

    
      	1.44.  	
              Title
                No: 220350

            


    

    
      	1.45.  	
              Holder(s):
                Minera Emilio, S.A. de C.V. 

            


    

    
      	1.46.  	
              Title
                Record: Book of Mining Concessions, Deed Number 90, page 45, Volume
                338.

            


    

    
      	1.47.  	
              Location:
                Moris, Chihuahua

            


    

    
      	1.48.  	
              Recording
                Date: July 18, 2003 to July 17,
                2053

            


    

    


    1- Legal
      Description:

    


    
      	1.49.  	
              Lot:
                La Cumbre II

            


    

    
      	1.50.  	
              Title
                No: 220349

            


    

    
      	1.51.  	
              Holder(s):
                Minera Emilio, S.A. de C.V. 

            


    

    
      	1.52.  	
              Title
                Record: Book of Mining Concessions, Deed Number 89, page 45, Volume
                338.

            


    

    
      	1.53.  	
              Location:
                Moris, Chihuahua

            


    

    
      	1.54.  	
              Recording
                Date: July 18, 2003 to July 17,
                2053

            


    

    


    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

     

    1- Legal
      Description:

    


    
      	1.55.  	
              Lot:
                Segunda de Santa Teresa

            


    

    
      	1.56.  	
              Title
                No: 219233

            


    

    
      	1.57.  	
              Holder(s):
                Minera Emilio, S.A. de C.V. 

            


    

    
      	1.58.  	
              Title
                Record: Book of Mining Concessions, Deed Number 53, page 27, Volume
                53.

            


    

    
      	1.59.  	
              Location:
                Moris, Chihuahua

            


    

    
      	1.60.  	
              Recording
                Date: February 20, 2003 to February 19,
                2053

            


    

    


    1- Legal
      Description:

    


    
      	1.61.  	
              Lot:
                Fortunato 2

            


    

    
      	1.62.  	
              Title
                No: 214274

            


    

    
      	1.63.  	
              Holder(s):
                Minera Emilio, S.A. de C.V. 

            


    

    
      	1.64.  	
              Title
                Record: Book of Mining Concessions, Deed Number 134, page 87, Volume
                321.

            


    

    
      	1.65.  	
              Location:
                Moris, Chihuahua

            


    

    
      	1.66.  	
              Recording
                Date: September 6, 2001 to September 5,
                2051

            


    

    


    1- Legal
      Description:

    


    
      	1.67.  	
              Lot:
                Santo Niño 3

            


    

    
      	1.68.  	
              Title
                No: 220150

            


    

    
      	1.69.  	
              Holder(s):
                Minera Emilio, S.A. de C.V. 

            


    

    
      	1.70.  	
              Title
                Record: Book of Mining Concessions, Deed Number 250, page 125, Volume
                337.

            


    

    
      	1.71.  	
              Location:
                Moris, Chihuahua

            


    

    
      	1.72.  	
              Recording
                Date: June 17, 2003 to June 16,
                2053

            


    

     

    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

     

    EXHIBIT
      “B”

    


    ROYALTIES
      ON NET SMELTING LIQUIDATIONS

    


    ARTICLE
      I

    DEFINITIONS

    


    Every
      term in capital letter used and not defined in this Exhibit shall have the
      meaning designated to those terms in this Instrument. The following terms used
      herein shall have the following meanings (in the event any term or definition
      in
      this Exhibit were in conflict with any term or definition designated in the
      Agreement, the term or definition in this Exhibit shall rule or
      prevail):

    


    
      	1.1.  	
              “Affiliated”
                means every Person who directly or indirectly controls, is controlled
                or
                is under the common control of any of the parties of this
                Agreement.

            


    

    


    
      	1.2.  	
              “Agreement”
                means the Sale Option Agreement herein executed in regards to the
                Property
                by the Grantor and the Owner of the Royalty to which this Exhibit
                is
                attached and integrated into.

            


    

    


    
      	1.3.  	
              “Allowed
                Deductions” means the following expenses to be deducted from the
                Income:

            


    

    


    
      	a.  	
              Smelting
                expenses for concentrated mineral and refining for Dore bars, including
                smelting maquilas, penalties for impurity in Dore or concentrated
                and all
                other deductions made by the smelting or buyers on first
                hand.

            


    

    
      	b.  	
              Added
                value taxes and all other taxes on production sales, if applicable,
                except
                Income Tax (ISR for its acronym in
                Spanish).

            


    

    


    
      	1.4.  	
              “Area
                of Interest” means the superficial area covered by the Mining
                Concessions.

            


    

    


    
      	1.5  	
              “Company”
                means Sunburst Mining de Mexico, S.A. de C.V., corporation duly
                incorporated pursuant to the laws of Mexico, the Grantor in this
                Agreement, and its successors and
                assigns.

            


    

    


    
      	1.6  	
              “Commercial
                Production” means the superficial or underground removal of mineral
                products with commercial and profit purposes during an uninterrupted
                period of 30 days, excluding within this concept removal of ore for
                lab
                test purposes or any testing activity of the grinding and benefit
                plant.

            


    

    


    
      	1.7  	
              “Control”
                used as verb, whenever used in regards to an individual, the ability
                to
                direct, directly or indirectly through one or more intermediaries,
                or to
                cause the direction of the administration and policies of said individual
                by (a) the ownership or benefit of credit instruments with voting
                or
                membership rights; (b) the right to designated administrators, counselors
                or corporative management; (c) contracts; (d) Operation Agreements;
                (e)
                trusts entitled to vote; or in any other way, and when such term
                is used
                in regards to an individual it means the legal or real capacity to
                control
                the acts of other person through kinship or business relations, contracts
                or any other way; and whenever the term “Control” is used as a noun, it
                means the capacity granted to its holder to execute any of the previous
                mentioned authorities.

            


    

    


    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

     

    
      	1.8  	
              “Accounting
                Revenue” has the following meaning:

            


    

    


    
      	1.8.1  	
              In
                those cases where the Grantor or its Affiliates produce as final
                Product
                or have produced as Final Product by an operation, smelting or refining
                agreement, or by any other transaction resulting in a credit or
                reimbursement to the Grantor’s account or its Affiliates: (a) copper with
                delivery acceptable requirements determined by the London Metal Exchange
                (“LME”) for Cathode Copper or for High Grade Copper with delivery
                requirements of COMEX division of New Cork Mercantile Exchange (“COMEX”);
                and/or (b) fine gold bullion of 0.9995 or better (“Gold Bullion”); and/or
                (c) silver bullion of 0.9995 or better (“Silver Bullion”), in each case
                from ore or other material mined and removed from the Property; then,
                notwithstanding any agreement in this Exhibit, the term “Accounting
                Revenue” by such metal shall be understood as the net number of pounds
                avoirdupois of copper and/or troy ounces of Gold Bullion and/or Silver
                Bullion, as the case may be, credited or reimbursed to the Grantor’s
                account or his Affiliates in a calendar quarter, multiplied by: (i)
                for
                copper, the average of the LME Settlement price for Cathode Copper
                Grade
                “A” and for “High Grade COMEX Copper the average price closer to spot in
                COMEX, both during the calendar quarter when such copper is credited
                or
                reimbursed; (ii) for Gold Bullion, the average of the Fix Price of
                London
                Bullion Market Association P.M. for the calendar quarter when such
                metal
                is credited or reimbursed; or (iii) for Silver Bullion the average
                of the
                Fixed Price of London Bullion Market Association for the calendar
                quarter
                when such metal is credited or
                reimbursed.

            


    

    

      	1.8.2  	
              The
                average price for the corresponding calendar quarter shall be determined
                dividing the total of all daily prices published during the corresponding
                quarter by the total umber of days in which said prices were published.
                The published price shall be obtained, in the case of Cathode Copper
                Grade
                A of LME or COMEX Grade Copper of publication by Platt’s Metals Prince
                Alert Week Monthly Averages for the applicable period or published
                by
                Metals Bulletin, but corrected by COMEX official publications or
                London
                Metal Exchange when printing errors exist; and in the event all other
                prices in publications by The Wall Street Journal, Reuters, or other
                trusted sources selected by the Grantor. When the purchase price
                of LME
                for Cathode Copper Grade A, or COMEX spot price close for Copper
                High
                Grade or Fixed Price of Gold Bullion of the London Bullion Brokers
                P:M. or
                the Fixed Price of Silver Bullion of London Bullion Brokers P:M:,
                as
                applicable, should stop publishing, the parties shall agree on an
                alternate method to determine the average daily spot price for refined
                copper, Gold Bullion or Silver Bullion, as applicable, and in the
                event an
                agreement would not be reached, the daily average of the purchase
                price of
                applicable LME shall be used during such period, as applicable, to
                be
                reasonably determined by the Grantor.

            


      	1.8.3
               	 


      	1.8.4  	
              In
                those cases when the intermediate Product not described above as
                final
                Product is distributed to an Affiliate of the Grantor and said
                intermediate Product is converted by said Affiliate to a Product
                that
                meets the standards described in this definition, for effects of
                estimating the Accounting Revenue, said Product shall be considered
                as
                produced, and the Accounting Revenue as received by the
                Grantor.

            


    

    


    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

       

    

    
      	1.9  	
              “GAAP”
                means the General Accepted Accounting Principles described in the
                opinions
                and statements of the Board of Accounting Principles of the American
                Institute of Certified Public Accountants, and in the statements
                of the
                Board of Standards of Financing Accounting, from time to time,
                consistently applied.

            


    

    


    
      	1.10  	
              “Grantor”
                means the Company and its assigns and
                successors.

            


    

    


    
      	1.11  	
              “Mining”
                means any excavation in the earth or tailings, whether being worked
                or
                not, made for the purpose of removing or exploiting Products, and
                shall
                include:

            


    

    


    
      	a)  	
              any
                shaft, surface mine, tunnel or opening, underground or otherwise,
                from or
                through which the Products are or may be removed or extracted by
                any
                method, in amounts higher than those required for appraisal
                effects.

            


    

    
      	b)  	
              The
                mining area and every building, structure, mining waste, machinery,
                equipment, tool, easement, airstrips, power lines, power generation
                installations, drying and evaporation installations, ducts, railroads
                and
                other installations for mining, transportation, storage and deposit
                of
                Products, waste and other material;
                and

            


    

    
      	c)  	
              any
                other installation or required or considered as objects to be used
                or with
                the purpose or in relation to said removal or
                exploitation.

            


    

    


    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

       

    

    
      	1.12.  	
              “Net
                Revenue” shall mean the Revenue minus the Allowed Deductions in relation
                to said Revenue, in each case for the applicable calendar
                quarter.

            


    

    


    
      	1.13.  	
              “Royalties
                on Net Liquidations” means the royalties granted by this Exhibit
                B.

            


    

    


    
      	1.14.  	
              “Individual”
                shall mean any individual, corporation, trust, partnership, liability
                company, joint venture, unincorporated organization, firm, state,
                government authority or any agency or political subdivision of the
                above
                or any other entity. 

            


    

    


    
      	1.15.  	
              “Income
                for Physical Product” means any income received by Products other than
                those described in the definition of “Accounting Revenue”. The amount of
                said income shall be determined as
                follows:

            


    

    


    
      	1.15.1  	
              When
                the products mined or removed from the Property are sold to one smelter,
                refinery or any other buyer (other than the Grantor or his Affiliates)
                as
                raw or intermediate Product not meeting the requirements stated in
                subsection 1.8.1 of the “Accounting Revenue” definition for metal referred
                to in said section (for example the sale of copper concentrates)
                or
                distributed to an Affiliate but not converted by said Affiliate in
                a final
                Product that meets the requirement of the definition of “Accounting
                Revenue” of the metals previously described, then the Income amount for
                Physical Product in regards to said raw or intermediate product shall
                be
                equal to the net income amount actually received by the Grantor for
                the
                physical sale of the Products to the smelter, refinery and any other
                buyer
                for the payable metal contained in said Products, including the bonus,
                premiums and subsidies, and once deducted by the buyer or paid or
                incurred
                by the Grantor. In those cases when said Products were distributed
                in
                species to an Affiliate of the Grantor and sold afterwards without
                any
                additional process by said Affiliate or in his representation, said
                sale
                shall be deemed as a sale carried out by the Grantor for effects
                of
                estimation of this subsection 1.15.1 and the Grantor shall be considered
                as having received the corresponding
                Revenue.

            


    

    
      	1.15.2  	
              When
                the Products mined and removed from the Property and distributed
                to an
                Affiliate by a transaction not covered in subsection 1.15.1 or in
                the
                meaning or accounting revenue, the income attributed to said products
                shall be the price of the fair market value that otherwise would
                have
                received from a third party in an operation not related to the sale
                of
                said Products, net of any Allowed Deductions
                incurred.

            


    

    
      	1.16  	
              “Products”
                shall mean any mineral concentrated, deposited, cathode, leach solutions,
                Dore or any primary, intermediate or final metal Product removed,
                mined or
                extracted from the Property for commercial sale. Products shall not
                include any mined or removed material from the Property to be used
                by the
                Grantor in building roads, foundations, concrete constructions or
                any
                other industrial use related to the Property or the processed material
                but
                not originated in the Property.}

            


    

    


    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

       

    

    
      	1.17  	
              “Property”
                shall mean, for effects of this Exhibit (i) the mining concessions
                with
                its amendments, changes or improvements made from time to time by
                the
                Grantor.

            


    

    


    
      	1.18  	
              “Revenue”
                shall mean the sum of the income by physical product and the income
                by
                change related to the corresponding calendar quarter.
                

            


    

    


    
      	1.19  	
              “Royalty
                Account” shall mean the accounting statement determined by the Grantor or
                in his name or the filing of:

            


    

    


    
      	a)  	
              Any
                and all allowed deductions, as debit, estimated to the cash value
                at the
                time the expense was incurred, and

            


    

    
      	b)  	
              Any
                and all income, as credit, for effects of estimation of the royalty
                on
                payable net liquidations in each case for the applicable calendar
                quarter.
                

            


    

    


    
      	1.20  	
              “Royalty
                Holder” shall mean the
                Concessionaire.

            


    

    


    
      	1.21  	
              “Percentage
                of Royalty” shall mean the percentage of three per cent (3.0%) if the
                price of the gold ounce is less than seven hundred American dollars
                and
                4.0% if the price of the gold ounce is higher than six hundred American
                dollars, according to the Ninth Clause of this
                instrument.

            


    

    


    
      	1.22  	
              “Exchange
                Activities” shall mean any and all protection activities against price
                variation carried out by the Grantor or his Affiliates in regards
                to any
                product, input, interest rate or rate of exchange, including without
                limitation, all future sales and/or sale agreements, price agreements,
                deferred spot, option agreements, speculating purchase and future
                sales
                contracts, future and/or option, either executed in or out of stock
                markets. Said exchange activity and profits and losses caused by
                them,
                shall be considered in estimating the royalties to be paid to the
                holder
                of said royalty, in relation with determining the price, date of
                sale or
                the date when payment of royalty is
                due.}

            


    

    


    
      	1.23  	
              “Transfer”
                shall mean every sale, grant, assignment, transfer, encumbrance,
                security,
                mortgage, abandonment and any other
                transfer.

            


    

    


    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

       

    

    
      	1.24  	
              “Commercial
                Exploitation” shall mean the exploitation of the concessions at a level
                higher than 70% of the potential capacity determined in the Feasibility
                Study.

            


    

    


    ARTICLE
      II

    CALCULATION
      AND PAYMENT OF ROYALTIES ON NET REVENUE

    


    
      	2.1  	
              “Calculation”.
                For calculation effects of the royalty on net liquidations, the Grantor
                shall multiply the net income (recorded as positive balance in the
                royalty
                entry) by the percentage of the royalty, in each case for the immediately
                preceding calendar quarter.

            


    

    


    
      	2.2  	
              “Payments”.

            


    

    


    
      	2.2.1  	
              The
                Grantor’s obligation to pay the royalty on net liquidations shall commence
                as of the date when the Grantor notifies the holder of the royalty
                when
                the commercial production is initiated (as defined
                herein).

            


    

    


    
      	2.2.2  	
              Once
                the Grantor determines that the payment for royalties on net liquidations
                is due and creditable pursuant to this Exhibit, the Grantor shall
                pay the
                holder of the royalty an amount equal to the royalty on net liquidations
                calculated pursuant to Section 2.1 within (45) forty five days as
                of the
                end of the calendar quarter for which said calculation was made,
                and shall
                deliver with said payment, a copy of the calculation made in regards
                to
                said payment. All payments made above or less the required amount
                shall be
                corrected in the following calendar quarter when such adjustment
                was
                determined.

            


    

    


    ARTICLE
      III

    ACCOUNTING

    


    
      	3.1  	
              “Accounting
                Principle” Subject to the provisions in the Mexican fiscal law in effect,
                every allowed income and deduction shall be recorded in the royalties
                account and determined in accordance with the GAAP, as applied by
                the
                Grantor. Any allowed income and deduction shall be determined by
                the
                increase accounting method.

            


    

    


    ARTICLE
      IV

    AUDITS

    


    
      	4.1.  	
              “Audits”.
                The owner of the royalties, prior notice in writing, shall have the
                right
                to designate an independent Public Accounting firm to audit the records
                related to the calculation of the royalty on net liquidations, within
                three months following receipt of one payment as designated in Section
                2.1
                above. Every calculation not audited pursuant to the above shall
                be
                considered as final and shall not be subject to any further audit
                or
                objection. 

            


    

    


    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

       

    

    
      	4.2.  	
              “Disputes”
                The holder of the royalty shall be deemed as waiving any right he
                might
                have to object a payment made by any calendar quarter unless notified
                in
                writing about such objection within three months following receipt
                of the
                corresponding final payment of such calendar
                quarter.

            


    

    


    ARTICLE
      V

    


    GENERAL

    


    
      	5.1.  	
              “Records”.
                The Grantor shall keep true records regarding tonnage, volume of
                products,
                analysis of products, weight, humidity, tests of payable metal contained,
                and other records, as applicable, in regards to the calculation of
                the
                royalty on net liquidations determined
                herein.

            


    

    


    5.2. “Operations.” The
      Grantor and his affiliates are entitled to (i) take any operating decision
      regarding the method and extent of the mining and process of mined products
      or
      derivates of the property (i.e., without limitation, the decision to process
      by
      lixiviation instead of by conventional grinding), (ii) take any decision related
      to the sale of products, and (iii) take any decision regarding the temporary
      closing or long term closing of the operations, duly justified and grounded,
      which shall be reported and previously agreed with the holder of the royalty,
      to
      agree on the amount to pay as penalty clause, or termination of the
      agreement.

    


    5.3. “Right
      to
      Inspection”. The holder of the royalty or his authorized representative, may, by
      means of prior notice to the Grantor, enter the surface or part of the surface
      of the Property with the purpose of inspecting the Property or its improvements
      and operations, and may inspect and copy all records and information concerning
      the calculation of its participation, including without limitation, all records
      and information electronically kept. The Holder of the Royalty or his authorized
      representative shall enter the Property at his own risk and may not unreasonably
      disturb the operations carried out within the Property or related to it. The
      holder of the royalty shall indemnify and hold harmless the Grantor and
      Affiliates (including, without limitation, any direct or indirect main offices),
      as well as their corresponding counselors, executives, shareholders, workers,
      business representatives and attorneys from any imputable, stated or incurred
      legal responsibility as a result of any injury caused to the holder of the
      royalty or his business managers or representatives to exercise any of the
      rights granted in this clause.

    


    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

       

    

    5.5. “Notices”. Every
      notice, payment and any other communication (hereinafter the notifications)
      either allowed or required in this agreement shall be made in writing and
      addressed to the addresses of the Grantor and the holder of the royalty as
      described in the sale agreement to which this Exhibit is part of.

    


    5.6. “Confidentiality”.

    


    
      	5.6.1.  	
              Except
                for the provisions in Section 5.6.2 no information or data delivered
                to
                the holder of the royalty according to the terms of this Exhibit
                shall be
                disclosed by the owner of the royalty to any third party or to the
                public
                in general without previous consent from the Grantor, consent which
                shall
                not be denied unreasonably.

            


    

    


    
      	5.6.2  	
              The
                consent required pursuant to Section 5.6.1 shall not apply to
                disclosure:

            


    

    


    
      	5.6.2.1.  	
              To
                an affiliate by representation who holds in good faith the need to
                be
                informed (but subject to the requirement of confidentiality contained
                in
                this Section).

            


    

    


    
      	5.6.2.2.  	
              To
                a government office or to the public, when the affiliate who makes
                such
                disclosure believes in good faith that said information is required
                by an
                applicable law order or by any regulation of a stock
                market.

            


    

    


    
      	5.6.2.3.  	
              Carried
                out in relation to a suit or arbitrage pertaining to one of the parties,
                when such disclosure is required by the corresponding Court, or by
                the
                counsel of an attorney of such party, required for the proceedings
                of said
                suit, but subject to previous notice to the other party to allow
                said
                other party to perform any protecting preliminary
                action.

            


    

    


    
      	5.6.3.  	
              Prior
                any disclosure described in subsections 5.6.2.1., 5.6.2.2. or 5.6.2.3
                above, said third party shall first agree to protect any confidential
                information from any additional disclosure to the same extent he
                is bound
                under Section 5.6.

            


    

    


    Notwithstanding
      any statement on the contrary herein, a Party shall not disclose, pursuant
      to
      this agreement, any geologic, engineering or any other data to any third party
      without disclosing the existence and nature of any disclaimers accompanying
      said
      information and the requirements of the applicable law or regulations or ordeals
      of any applicable stock market for public disclosure, as
      applicable.

    


    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

       

    

    
      	5.7.  	
              “Mixing”.
                The Grantor shall be entitled to mix ore, concentrated, mineral and
                other
                mined and removed material from the Property from which the Products
                are
                to be produced with other ore, concentrated, mineral or other mined
                or
                removed material from the Property; subject to, nevertheless, that
                the
                Grantor estimation of the representative samples of the average grade
                of
                the same and other measures as appropriate, and shall weigh (or estimate
                the volume) of the material before mixing. Once the representative
                samples
                are obtained, estimate the ore average grade and average of recovery
                percentages, the Grantor may use any acceptable procedure by the
                Mining
                and Metallurgic Industry appropriate for the kind of mining and processing
                activity carried out. Furthermore, similar procedures may be used
                by the
                Grantor to attribute to the mixed material any penalty or surcharge
                and
                deduction, if any, imposed by the Smelting, Refining or by the buyer
                of
                said material.

            


    

    


    
      	5.8.  	
              “Change
                of Ownership of Right to Royalties on Net Liquidations”. No change or
                division of the rights to ownership of the royalty on net liquidations
                carried out in any way shall increase the obligations or decrease
                the
                rights of the Grantor. The holder of the royalty agrees that any
                change in
                the ownership of the royalty on net liquidations shall be made in
                such a
                way to guarantee that the Grantor shall only be required to make
                payments
                and deliver notices to no more than one single person. No change
                or
                division of the right to ownership shall be compulsory for the Grantor
                until a certified copy of the instrument stating said change or division
                has been received by Grantor.

            


    

    


    
      	5.9.  	
              “Assignment
                by Grantor”. Grantor shall have the right to assign all or part of his
                legal interest in the Property. When the Grantor assigns all or part
                of
                his legal interest on the Property, once obtained by the Assignee
                from the
                Grantor pursuant to this Exhibit in regards to the legal interest
                assigned, the Grantor shall therefore be waived from all and any
                obligation to pay the royalty pursuant to this Exhibit in regards
                to any
                royalty which might consequently result in regards to the assigned
                legal
                interest.

            


    

    


    Signatures

     

    
      
        
        

      

      
        
        

        
          

        

      

      
        
        

      

    

     

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    Exhibit
      10.26 (Spanish)

     

    CONTRATO
      DE EXPLORACION Y PROMESA DE ENAJENACION DE CONCESIONES MINERAS QUE CELEBRAN
      ENTRE “MINERA EMILIO, S.A. DE C.V.” REPRESENTADA EN ESTE ACTO POR EL SR. JOSE
      EMILIO TOUCHE CREEL, EN ADELANTE REFERIDA COMO “LA CONCESIONARIA” Y POR OTRA
      PARTE, “SUNBURST MINNING DE MEXICO, S.A. DE C.V.” REPRESENTADA POR ROBERT KNIGHT
      Y MARIO AYUB TOUCHE, EN ADELANTE REFERIDA COMO “LA EXPLORADORA”, MISMO QUE
      TIENEN A BIEN EN SUJETAR A LAS SIGUIENTES DECLARACIONES Y
      CLAUSULAS.

    
      


      DECLARACIONES:

      


      I.-
        Declara la Concesionaria a traves de su representante que:

      


      	a)  	
              Es
                una persona moral debidamente constituida al amparo de las leyes
                mexicanas, con domicilio en la Cd. de Chihuahua, México, mediante
                escritura pública No. 8309 otorgada ante la fe del lic. Jose Antonio de
                Lascurain, notario público No 21, en ejercicio para el Distrito Morelos,
                Estado de Chihuahua, misma que ha quedado inscrita en el Registro
                Público
                de la Propiedad, sección comercio bajo No 15 a Folios 1 del libro
                460.

            


      


      	b)  	
              Su
                representante legal tiene plenas facultades para celebrar el presente
                Contrato, mismas que no le han sido revocadas ni
                limitadas.

            


      


      	c)  	
              Es
                titular de ciertas concesiones mineras en el Municipio de Moris,
                Estado de
                Chihuhua mismas que se encuentran descritas en el documento que se
                acompaña como Anexo 1, las cuales se encuentran al corriente del pago de
                todos sus derechos y demás obligaciones de ley, siendo su voluntad el
                otorgar a La Exploradora una licencia exclusiva para explorar, evaluar,
                desarrollar, barrenar y retirar materiales para su análisis sujeto a los
                términos y condiciones contenidas en el presenta
                instrumento.

            


      


      II.-
        Declara la Exploradora a traves de su representante que:

      


      	a)  	
              Es
                una persona moral debidamente constituida al amparo de las leyes
                mexicanas, con domicilio en Division del Norte # 305 Chihuahua Chih.
                31203
                México, mediante escritura pública No. 9912 otorgada ante la fe del lic.
                Guilebaldo Flores Tirado , notario público 118 , en ejercicio para el
                Distrito Mazatlán , Estado de Sinaloa , misma que ha quedado inscrita en
                el Registro Público de la Propiedad, sección comercio bajo folio mercantil
                electrónico 17658*2.

            


      


      	b)  	
              Su
                representante legal cuenta con plenas facultades para celebrar el
                presente
                Contrato, mismas que a la fecha no le han sido revocadas ni
                limitadas.

            


      


      	c)  	
              Que
                es una compañía minera que cuenta con amplia experiencia en la materia,
                con los recursos humanos, materiales y financieros necesarios para
                la
                consecución de los fines aquí descritos y que dentro de sus objetos
                sociales se encuentran los de llevar a cabo actividades de exploración y
                adquisición de minas y yacimientos minerales de conformidad con la Ley
                Minera y sus reglamentos, así como para la admisión de inversionistas
                extranjeros, entre otras.

            


      


      	d)  	
              Es
                su voluntad corporativa celebrar el presente Contrato para la realización
                de las actividades de exploración en los términos aquí previstos, su
                evalualción y estudio.

            


      


      III.-
        Ambas partes declaran que en la celebración del presente Contrato no existió
dolo, error, violencia ni lesión, mismo que sustituye a cualquier entendimiento
        tenido entre las partes sea escrito, oral o inferido de una combinación de ellos
        o de los hechos presentes.

      


      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

      

       

      IV.-
        Ambas partes acuerdan que los siguientes términos gozarán de los significados
        siguientes, independientemente que se encuentren realzados con mayúsculas o su
        inicial, según sea:

      


      	a)  	
              CONTRATO,
                es el presente documento celebrado entre ambas partes, junto con
                sus
                anexos y las modificaciones que al mismo se realicen durante su
                vigencia.

            


      	b)  	
              CONCESIONES
                MINERAS, son los títulos o certificados expedidos por la autoridad
                gubernamental competente que amparan los derechos de exploración y
                explotación que en ellos se contienen y, que se describen en el documento
                que se acompaña marcado como Anexo 1.

            


      	c)  	
              FUNDOS
                MINEROS, significan las áreas superficiales y subterraneas comprendidas
                dentro del perímetro amparado por cada una de las Concesiones Mineras
                contenidas en el Anexo 1.

            


      	d)  	
              EXPLORACION,
                significa todas las actividades mencionadas en la Cláusula Primera así
                como cualquier otra comprendida en la
                Ley.

            


      	e)  	
              LEY,
                es la Ley Minera en vigor y su Reglamento, así como cualquier otra que le
                sustituya, sus modificaciones y reformas que entren en vigor durante
                la
                vigencia del presente Contrato.

            


      	f)  	
              OPCION,
                es el derecho contenido en el presente Contrato en la Cláusula Septima que
                faculta a La Exploradora para adquirir las Concesiones Mineras contenidas
                en el Anexo 1, en los términos y condiciones que aquí se
                establecen.

            


      	g)  	
              AMBAS
                PARTES o LAS PARTES, significan La Concesionaria y La Exploradora
                conjuntamente.

            


      	h)  	
              PLAN
                MAESTRO DE EXPLORACION, es el documento o documentos que conjuntan
                todos
                los estudios, informes, trabajos, proyectos, resultados, análisis y demás
                actividades referidas en la Cláusula Octava, de manera lógica y
                comprensiva.

            


      


      DECLARADO
        LO ANTERIOR, las partes se obligan y acuerdan en los términos de las
        siguientes

      


      CLAUSULAS:

      


      


      PRIMERA.-
        OBJETO.- Durante la vigencia del presente Contrato y sujeto al debido
        cumplimiento por La Exploradora de las obligaciones contraídas en este Contrato,
        La Concesionaria otorga a la Exploradora el derecho exclusivo de llevar a
        cabo
        los trabajos de exploración en los Fundos Mineros descritos en el Anexo 1,
        pudiendo realizar por sí o por medio de terceras personas todas las diversas
        actividades necesarias para la evaluación del potencial minero de dichos fundos,
        la localización de minerales y su cuantificación, análisis de laboratorios,
        estudios de factibilidad de explotación y la realización de un proyecto de
        explotación, estudios económicos, financieros y técnicos necesarios para el
        desarrollo de dichos fundos mineros.

      


      De
        acuerdo a lo anterior, las actividades de exploración incluirán mas no estarán
        limitadas a las que aquí se mencionan, como los son la barrenación, efectuar
        excavaciones, extracción de materiales por cualquier método permitido por la
        Ley, uso de explosivos, mapeo, medición, deslindes, localización de puntos
        geográficos, hacer mojoneras y puntos de identificación, realizar caminos,
        veredas, accesos, puentes y encausamientos de aguas, represas y demás actos
        necesarios o convenientes para el objetivo del contrato. Igualmente aquellas
        actividades no enunciadas anteriormente y contenidas en el artículo 29 de la Ley
        Minera en sus fracciones I a la XV.

       

      La
        Exploradora acepta llevar a cabo la activdad de exploración en los Fundos
        Mineros de acuerdo al Plan Maestro de actividades de exploración a desarrollar
        durante la vigencia del presente contrato en los términos y condiciones aquí
establecidos.

      


      SEGUNDA.-
        ACCESO A FUNDOS Y DOCUMENTACION. La Concesionaria en este acto otorga el
        mas
        amplio acceso a la Exploradora, sus empleados, representantes, agentes,
        contratistas, socios e inversionistas para entrar a los Fundos Mineros y
        sus


       

      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

      

       

      instalaciones,
        tuneles, caminos, veredas, arroyos y aguas disponibles, así como la realización
        de todo tipo de mejoras, trabajos de desmontes, caminos para la realización de
        las actividades de exploración.

      


      Igualmente
        en este acto La Concesionaria hace entrega de copias de las concesiones mineras,
        sus registros, pagos de derechos por el último período fiscal, así como de la
        información de exploraciones y explotaciones realizadas con anterioridad
        disponibles.

      


      TERCERA.-
        GARANTIA DE LA CONCESIONARIA. La Concesionaria manifiesta y conviene con
        la
        Exploradora que:

      


      	a)  	
              La
                Concesionaria es titular exclusiva de las Concesiones Mineras descritas
                en
                el Anexo 1, y que mantendrá dicha titularidad de tal forma que permita a
                La Exploradora el ejercicio pleno de sus trabajos de exploración y del
                Derecho de Opción contenido en la Cláusula Septima del presente
                contrato.

            


      


      	b)  	
              Las
                concesiones mineras se encuentran vigentes a la firma del presente
                contrato y se obliga a mantenerlas vigentes por toda la duración del
                mismo, libres de todo gravamen, afectación o reclamación de terceros y en
                pleno cumplimiento de la Ley Minera y su
                Reglamento.

            


      


      	c)  	
              Ninguna
                otra persona, firma o sociedad ha celebrado contrato u opción de adquirir
                las Concesiones Mineras objeto de la presente operación, en todo o en
                parte, ni de limitar, restringir o de alguna forma afectar los derechos
                que las mismas confieren.

            


      


      	d)  	
              No
                existe demanda, reclamación o conflicto relacionado con la titularidad de
                las Concesiones Mineras, ni se tiene conocimiento de la existencia
                de
                bases para ello, y ninguna persona física o entidad posee regalía alguna u
                otro interés jurídico o económico respecto de la producción de mineral
                amparado por las Concesiones Mineras.

            


      


      	e)  	
              Las
                Concesiones Mineras se encuentran física y jurídicamente identificadas,
                siendo las descritas en la copia que de cada concesión se acompaña en el
                Anexo 1.

            


      


      	f)  	
              Mientras
                este CONTRATO se encuentre vigente, La
                Concesionaria:

            


      


      	i)  	
              No
                reducirá ni presentará solicitud de reducción del área amparada por las
                concesiones mineras sin el consentimiento por escrito de La
                Exploradora.

            


      


      	ii)  	
              No
                gravará, afectará u ofrecerá en garantía los derechos derivados de las
                Concesiones Mineras, salvo que sea para garantizar alguna obligación
                contraída en este Contrato.

            


      


      	iii)  	
              Realizará
                todo acto que sea requerido, necesario o prudente para prevenir e
                impedir
                que tercero alguno grave, afecte o lesione los derechos amparados
                por las
                Concesiones Mineras.

            


      


      	iv)  	
              Garantizará
                y asegurará la posesión pacífica y continua, así como el disfrute de los
                derechos de exploración del presente
                Contrato.

            


      


      	v)  	
              No
                realizará ningún acto inconsistente con las transacciones contempladas en
                el presente instrumento.

            


      


      CUARTA.-
        GARANTIAS Y MANIFESTACIONES DE LA EXPLORADORA. La Exploradora manifiesta
        y
        garantiza a la Concesionaria que:

      


      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

         

      

      	a)  	
              La
                Exploradora garantiza que es una compañía debidamente constituida conforme
                a las leyes de México, debidamente registrada y autorizada como empresa
                minera conforme a la Ley Minera y su Reglamento para celebrar el
                presente
                Contrato, así como para ejercer la Opción contenida en el presente
                Contrato para la adquisición de las Concesiones
                Mineras.

            


      


      	b)  	
              Cuenta
                con los recursos humanos, financieros y materiales para desarrollar
                los
                trabajos de exploración aquí descritos de manera eficáz y efectiva,
                cumpliendo plenamente con los lineamientos y objetivos que se enuncien
                en
                el Plan Maestro de Exploración a
                realizar.

            


      


      	c)  	
              Cumplir
                fielmente los pagos parciales contenidos en la cláusula sexta, los cuales
                en todo momento serán definitivos y en beneficio de La
                Concesionaria.

            


      


      	d)  	
              Cumplir
                con los tiempos, actividades y planes de inversion establecidos en
                el Plan
                maestro de exploracion a que se refiere la Clausula
                OCTAVA.

            


      


      	e)  	
              Realizar
                los pagos de impuestos y derechos correspondientes durante el periodo
                de
                exploracion. 

            


      


      QUINTA.-
        DURACION. La duración del presente Contrato es de cinco años, contados a partir
        de la firma del mismo, el cual no podrá ser prorrogable mas que por las causas
        contenidas en este instrumento, por ello el Contrato terminará el 22 de junio de
        2011.

      


      SEXTA.-
        CONTRAPRESTACION. La Concesionaria recibirá de La Exploradora por la
        autorización de explorar los Fundos Mineros, así como por el otorgamiento de una
        Opción de Adquirir las Concesiones Mineras descritas en el Anexo 1, la cantidad
        de $282,000.00 (doscientos ochenta y dos mil 00/100) dólares de los Estados
        Unidos de America (en adelante “dólares”) prestacion que será cubierta de las
        siguiente forma:

      


      	a)  	
              La
                cantidad de $30,000.00 (treinta mil dólares de los Estados Unidos de
                America) a la fecha de firma del presente Contrato. Esta cantidad
                incluye
                los $10,000 ( diez mil dólares) pagados a la firma de la carta intención
                celebrada entre las partes. 

            


      


      	b)  	
              $2,500.00
                (dos mil quinientos 00/100) dólares de los Estados Unidos de America (en
                adelante “dólares”) mensuales a partir del día 21 de agosto de 2006 y así
                sucesivamente por cada mes que transcurra y hasta el primer aniversario
                (doce meses).

            


      


      	c)  	
              $3,500.00
                (tres mil quinientos 00/100) dólares mensuales a partir del inicio del
                segundo período anual, o sea, el día 21 de agosto de 2007 y así cada mes
                por todo el segundo período anual. 

            


      


      	d)  	
              $5,000.00
                (cinco mil 00/100) dólares, mensulaes, durante todo el tercer, cuarto y
                quinto período anual, los días 21 de cada
                mes.

            


      


      El
        pago
        de cualquier cantidad de las aquí estipuladas serán netas y definitivas, en
        beneficio de la Concesionaria, deberán hacerse en la moneda indicada y libre de
        toda deducción, retención o compensación. A estas cantidades se le agregara el
        impuesto al valor agregado correspondiente. 

      


      En
        caso
        de mora en el cumplimiento puntual de uno o mas de los pagos descritos
        anteriormente motivará la generación de intereses a razón del 2 % de interés
        anual hasta que sea pagado el adeudo en su totalidad.

      


      En
        caso
        de ejercitar la opción antes del vencimiento de la misma del presente contrato,
        motivará la exigibilidad anticipada de las cantidades pendientes de pago
        conforme a la tabla arriba contenida. La forma de comprobar el debido
        cumplimiento de pago de cada una de las cantidades parciales mencionadas
        será
con el recibo expedido por La Concesionaria debidamente razonado en cuanto
        a
        la(s) parcialidad(es) que ampara(n). Pero en el caso de que La Exploradora
        decida dar por terminado este contrato y cancelar sus obligaciones y derechos
        contenidos en este, esta no tendrá la obligación de hacer ninguno de los pagos
        aqui estipulados, que no estuviese vencido. 

      


      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

         

      

      SEPTIMA.-
        OPCION. Por medio de la presente disposición, La Concesionaria promete
        transmitir o ceder y en este acto, otorga a favor de La Exploradora una Opción
        de Adquirir las Concesiones Mineras descritas en el documento marcado como
        Anexo
        1, en su totalidad, con todos sus derechos y demás circunstancias que por razón
        de la Ley o de hecho les correspondan. La presente opción de adquirir las
        Concesiones Mineras tendrá una duración igual a la del presente Contrato (cinco
        años), tiempo durante el cual La Exploradora podrá ejercer la Opción aquí
contenida.

      


      Previamente
        al ejercicio de la opción aquí contenida, La Exploradora deberá notificar a la
        Concesionaria por lo menos con 30 ( treinta) días de anticipáción a la fecha
        señalada para surtir efectos, su intensión irrevocable de ejercer la opción y de
        adquirir las Concesiones Mineras, el nombre del notario público ante el cual
        deberá otorgarse el contrato respectivo y el día y la hora para celebrar dicha
        transacción.

      


      Al
        momento de ejercitarse la opción de adquirir las Concesiones Mineras objeto del
        presente Contrato, La Exploradora deberá liquidar la cantidad de $300,000.00
        (trescientos mil 00/100) dólares a La Concesionaria como contraprestación por la
        enajenación de las concesiones mineras. La Concesionaria podra elegir recibir en
        pago una cantidad equivalente de acciones con valor contable a US $500,000.
        (
        Quinientos mil dolares americanos) en acciones emitadas por Mexoro propietaria
        de 100% de las acciones de Sunburst Mining de México S.A. de C.V. El valor
        asignado a las acciones sera el promedio de los ultimos 30 dias previos al
        dia
        en que se de el aviso de ejercer la opcion de compra contenida en este
        contrato.

      


      


      OCTAVA.-
        Inversiones Minimas en Exploración . La exploradora se compromete a realizar un
        minimo de 2 (dos) millones de dólares en inversión en trabajos de exploración
        durante la vigencia de este contrato. Y a presentar al concesionario el programa
        de exploración que realizara cada año y a entregar, a este, el informe de los
        trabajos y gastos realizados en año anterior durante los tres primeros meses del
        vencimiento de cada periodo anual.

      


      Al
        momento de ejercer la opcion de compra La Exploradora debera entregar a La
        Concesioaria el estudio de Reservas Minerales con que cuenta a esa fecha
        y el
        plan de trabajo e inversion para iniciar la producción dentro de los Fundos
        Mineros, objeto de este contrato. Este plan debera incluir el tiempo en que
        se
        tendra concluido el estudio de Factibilidad, el cual no prodra ser mayor
        a tres
        años después de ejercida la opcion de compra. 

      


      En
        caso
        de que La Exploradora requiera de un plazo mayor para concluir el estudio
        de
        reservas. Solicitara a La Concesionaria una prorroga al plazo antes mencionado,
        la cual, una vez analizadas y evaluadas las razones y causas que la justifiquen,
        podra acodar un nuevo plazo para la conclusión y entraga a la Concesionaria el
        Estudio de Factibilidad

      


      


      NOVENA.-
        REGALIAS SOBRE LIQUIDACIONES NETAS. La Exploradora acuerda y se obliga en
        pagar
        cumplidamente a favor de la Concesonaria, una Regalía sobre el importe de las
        Liquidaciones Netas obtenidas por la venta de mineral extraído de cualquier
        porción de los Fundos Mineros, una vez que haya ejercido la opción de adquirir
        las Concesiones Mineras y por toda la vida de la explotación que realice en
        dichos Fundos Mineros. Por Liquidaciones Netas se entenderá el significado
        expresado en el documento que se acompaña como Anexo 2, mismo que forma parte
        integral del presente contrato.

      


      El
        importe de las regalías se calculará mediante la aplicación de los porcentajes
        aquí estipulados al monto de cada Liquidación Neta por venta de mineral, usando
        como base el precio de la onza troy de oro en el mercado de metales de Londres.
        En caso de que el precio de la onza de oro sea igual o menor a US$600.(
        seiscientos dólares americanos) por onza de oro, la regalía será del 3% ( tres
        porciento) sobre las ventas netas de fundición (NSR) acordé a como esta definido
        en el anexo 2. Y en caso de que este

       

      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

      

       

      precio
        sea mayor a US$600.( seiscientos dólares americanos) por onza de oro, la regalía
        sera de 4% ( cuatro porciento)sobre la ventas netas de fundición. 

      


      Las
        Concesiones Mineras, permanecerán en garantía hipotecaria a favor de La
        Concesionaria para asegurar el cumplimiento de pago debido y oportuno de
        las
        regalías sobre liquidaciones netas aquí establecido, garantía que permanecerá en
        vigor por todo el tiempo que dure la explotacion de las concesiones. Los
        demás
        pormenores de esta garantía se harán contener en el contrato que se otorgue ante
        notario público en el que se formalice el ejercicio de la opción de compra por
        La Exploradora.

      


      En
        caso
        de mora en el cumplimiento puntual de uno o mas de los pagos descritos
        anteriormente motivará la generación de intereses a razón del 2 % de interés
        anual hasta que sea pagado el adeudo en su totalidad.

      


      DECIMA.-
        PENA CONVENCIONAL.- En caso de que al segundo aniversario siguiente a la
        fecha
        de firma del contrato de adquisición de las Concesiones Mineras la Exploradora
        no haya iniciado la Produccion Comercial (como se define en el Anexo 2) de
        productos minerales de cualquier porción de los Fundos Mineros, o una vez
        iniciada la producción sea interrumpida por causas meramente imputanbles a La
        Exploradora , ésta deberá pagar anualmente a La Concesionaria la cantidad de
        $100,000.00 (cien mil 00/100) dólares por concepto de pena convencional, por
        cada período de doce meses en que dicho retrazo o interrupción subsista. A
        partir del tercer año, de haber ejercido ala opcion de compra contenida en este
        contrato y que no se haya iniciado con la producción comercial, la pena
        convencional sera de US$200,000. ( doscientos mil dólares americanos) Cuando el
        retrazo o interrupción se deba a circunstancias de caso fortuito o de fuerza
        mayor o cuando el precio del metal sea inferior a $ 300 ( trecientos dólares),
        no se aplicará dicha pena convencional durante un periodo maximo de 12 meses
        durante los cuales el precio del oro por onza troy, estuviera abajo del precio
        mencionado.

      


      DECIMA
        PRIMERA.- TRANSMISION DE DERECHOS. Para la transmisión de la totalidad o de
        parte de los derechos derivados del presente Contrato, de las Concesiones
        Mineras, de la Opción otorgada y de las Regalías convenidas, se requerirá del
        consentimiento escrito de la otra parte, el cual no será negado sin razón
        fundada. La parte interesada deberá notificar a la otra parte su voluntad de
        transmitir sus derechos, el nombre del adquirente o sustituto propuesto,
        las
        condiciones y particularidades de dicha operación, así como la forma en que se
        garantizará el cumplimiento de las obligaciones reciprocas a cargo de La
        Exploradora y de la Concesionaria. Recibida la notificación se tendrá un plazo
        de 30 días para revisar la operación, sus documentos y las consideraciones
        personales del adquirente, así como para formular objeciones y comentarios.
        Cualquier objeción formulada dentro del plazo señalado suspenderá la transmisión
        de derechos en tanto se logra obtener los acuerdos y garantías de cumplimiento
        necesarias conforme al presente contrato.

      


      DECIMA
        SEGUNDA.- CASO FORTUITO O FUERZA MAYOR.- En caso de que la Exploradora en
        cualquier tiempo durante el período de la opción o con posterioridad al mismo
        sea impedida o retrazada en el cumplimiento con cualquiera de las obligaciones
        contenidas en el presente contrato por razones de huelgas, escasez de
        combustible, incendios, guerras, desastres naturales, reglamentación
        gubernamental que restrinja las operaciones normales, el término para el
        cumplimiento de la obligación respectiva por parte de la Exploradora deberá ser
        prorrogado por el período de tiempo igual al período de tiempo de dicho
        impedimento.

      


      La
        Exploradora deberá, dentro de un término de treinta (30) días, notificar a la
        Concesionaria de cada evento de caso fortuito o fuerza mayor contemplado
        en ésta
        cláusula y una vez que dicho evento cese deberá de notificarlo asimismo en ese
        sentido, adjuntando las particularidades del número de días por los cuales el
        cumplimiento de las obligaciones de la Exploradora han sido aplazadas como
        resultado de dicho evento.

      


      DECIMA
        TERCERA. INCUMPLIMIENTO Y TERMINACION.- Si en cualquier momento durante la
        vigencia del presente contrato, o en el contrato definitivo de Cesion, una
        de
        las partes (en lo sucesivo, la “Parte Infractora”) incumple cualquiera de sus
        obligaciones pactadas en el presente contrato o se encuentra en falsedad
        de
        alguna de sus

       

      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

      

       

       manifestaciones
        o contratos declarados en el mismo, la otra parte tendrá el derecho de dar por
        terminado el presente contrato en forma unilateral y sin necesidad de resolución
        o interpelación judicial, siempre y cuando se dé cumplimiento a lo
        siguiente:

      


      	(a)  	
              Dicha
                parte ha entregado, por escrito, previamente a la Parte Incumplida
                una
                notificación de incumplimiento describiendo las particularidades de la(s)
                obligación(es) incumplida(s) o la(s) manifestación(es) o Contrato(s)
                falso(s), y

            


      


      	(b)  	
              La
                Parte Incumplida no ha remediado o iniciado la remediación dicho
                incumplimiento dentro de un término de treinta (30) días posteriores a
                dicha notificación o no ha comenzado los trámites para remediar dicho
                incumplimiento mediante pago oportuno o incumplimiento de la(s)
                obligación(es) incumplida(s).

            


      


      DECIMA
        CUARTA. NOTIFICACIONES.- Todos los avisos o notificaciones que deban darse
        entre
        las partes como resultado de la aplicación, cumplimiento o ejecución del
        presente contrato deberán darse por escrito y deberán ser dirigidos a las partes
        al domicilio que corresponda a su último domicilio manifestado para efectos de
        este contrato, el cual hasta que no exista comunicación por escrito en contrario
        deberá entenderse que es el siguiente:

      


      	a)  	
              La
                Concesionaria:

            


      Minera
        Emilio, S.A. de C.V.

      Atención.-
        José Emilio Touché Creel

      Trasviña
        y Retes No.3700

      Colonia
        San Felipe, Chihuahua

      Tel.-
        614
        414 2207

      Fax.-
        614
        414 1055

      


      	b)  	
              La
                Exploradora:

            


      Sunburst
        Mining de México, S.A. de C.V.

      Atención.-
        Tracy Allin Moore o Robert Knight

      Division
        del Norte # 305

      Col
        San
        Felipe

      Chihuahua
        Chih

      Tel
        614
        414 7191

      Fax
        614
        414 7251

      


      Las
        partes podrán cambiar sus domicilios mediante notificación a la otra parte con
        diez (10) días de anticipación.

      


      Todas
        las
        notificaciones deberán ser hechas: (i) personalmente, o (ii) mediante medios
        electrónicos, con confirmación subsiguiente por correo certificado o registrado
        solicitando la confirmación de recepción correspondiente, o (iii) mediante
        correo certificado o registrado solicitando la confirmación de recepción
        correspondiente o mediante servicio de paquetería comercial. 

      


      Toda
        notificación será válida y se considerará que ha sido recibida (i) si fue hecha
        personalmente, en la fecha en la que fue hecha si es que fue hecha durante
        horario normal de trabajo, y si no fue hecha en horario normal de trabajo,
        en el
        día hábil siguiente a la fecha de la notificación, (ii) si hecha mediante medios
        electrónicos, en el día hábil siguiente al recibo de la confirmación enviada por
        correo certificado o registrado, y (iii) si solamente fue hecha mediante
        correo
        o paquetería comercial, en el día hábil siguiente a su recepción.

      


      DECIMA
        QUINTA. DERECHO APLICABLE Y JURISDICCION.- Para efectos de la interpretación,
        cumplimiento y ejecución del presente Contrato, se aplicarán las disposiciones
        de la Ley Minera y su Reglamento, el Código de Comercio y el Código Civil del
        Estado de Chihuahua.

      


      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

      

      


      En
        caso
        de controversia en la interpretación de las cláusulas y obligaciones plasmadas
        en este contrato, las partes de común acuerdo nombraran un árbitro que para
        establecer o dirimir cualquier diferencia que hubiera entre ellos. Y sujetarse
        al procedimiento de Arbitraje Comercial establecido por el Colegio de Corredores
        Publicos de Estado de Chihuahua.

      


      Para
        todo
        lo no previsto en el reglamento de procedimientos arbitrales del colegio
        de
        corredores publicos se aplicara supletoriamente las disposiciones del titulo
        septimo, capitulo vi, del juicio arbitral, previsto en el codigo de
        procedimientos civiles del Estado de Chihuahua.

      


      DECIMA
        SEXTA. DISPOSICIONES GENERALES.- 

      


      	(a)  	
              Las
                partes deberán actuar la buena fe y cooperación mutua en todos los asuntos
                relacionados con el presente contrato, en el entendido de que dicha
                relación no deberá imponer a ninguna de ellas ninguna obligación o
                responsabilidad distinta a las pactadas en el presente
                Contrato.

            


      


      	(b)  	
              La
                declaración de invalidez o nulidad de una o mas disposiciones del presente
                Contrato no motivarán la invalidéz de la totalidad del Contrato salvo que
                constituya un impedimento importante para el cumplimiento del objetivo
                del
                mismo.

            


      


      


      	(c)  	
              El
                presente Contrato no deberá constituir o crear una asociación entre las
                partes o crear ninguna obligación mancomunada o individual y mancomunada
                entre ellas.

            


      


      	(d)  	
              Ninguna
                de las partes deberá tener autoridad para actuar, o asumir ninguna
                obligación o responsabilidad, en nombre de la otra parte, con excepción de
                lo expresamente estipulado en el presente
                Contrato.

            


      


      	(e)  	
              El
                presente contrato contiene el acuerdo total de las partes respecto
                a su
                objeto, por lo que el mismo cancela y deja sin efecto cualquier otro
                acuerdo, Contrato o carta de intención, ya sea verbal o escrito, que hayan
                celebrado las partes con respecto a dicho
                objeto.

            


      


      	(f)  	
              El
                presente contrato no podrá ser modificado, al menos que dichas
                modificaciones sean hechas mediante escrito firmado por las
                partes.

            


      


      	(g)  	
              Las
                partes deberán realizar o promover la realización oportunamente de todo
                acto o la firma de todo documento que razonablemente sea requerido
                o
                recomendable conforme a derecho para ejecutar la voluntad de las
                partes
                contenida en el presente contrato.

            


      


      	(h)  	
              El
                presente contrato beneficia y obliga a las partes, así como a sus
                respectivos causahabientes y cesionarios.

            


      


      	(i)  	
              El
                presente contrato y los derechos y obligaciones pactados por las
                partes en
                el mismo están estrictamente limitados a las Concesiones Mineras y los
                Fundos Mineros. Cada una de las partes tendrá el derecho libre e ilimitado
                para contratar, desarrollar o beneficiarse de otros negocios de cualquier
                naturaleza, ya sea en competencia o no con las actividades de la
                otra
                parte, o a invitarla a participar o permitirle dicha participación,
                incluyendo, sin limitar, negocios relacionados con derechos mineros
                o
                derechos reales contiguos al área de interés o que hayan previamente
                formado parte del área superficial de las Concesiones
                Mineras.

            


      


      	(j)  	
              Con
                excepción a lo previsto expresamente en el presente contrato, el
                Concesionario deberá mantener confidencial toda información relacionada
                con el presente contrato y las Concesiones Mineras y no deberá usar dicha
                información para actividades distintas a las contempladas en el presente
                contrato o diseminarla públicamente, al menos que se le requiera por
                mandamiento de ley.

            


      


      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

         

      

      	(k)  	
              La
                Concesionaria se reserva el derecho de acceso a los Fundos Mineros
                para
                verificar fisicamente los avances y trabajos de La Exploradora, en
                el
                entendido de que lo hará durante horas hábiles y previo aviso al personal
                encargado de La Exploradora y sin interrumpir u obstaculizar las
                labores
                ordinarias de la misma.

            


      


      DECIMA
        SEPTIMA. La exploradora tendrá el derecho de explotar hasta un máximo de treinta
        toneladas diarias durante la vigencia del presente contrato de opción. Este
        derecho de explotación fenecerá al momento en que la Exploradora ejerza la
        opción de compra de los derechos derivados de las concesiones mineras. El
        concesionario será responsable de la seguridad de los trabajadores que emplee
        para realizar esta operación y se compromete de mantener libre, a la
        Exploradora, de cualquier demanda que la realización de los trabajos de
        explotación pudiera generar. Así mismo, La Concesionaria se compromete a hacer
        estos trabajos de explotación de acuerdo a los lineamientos de la Ley
        Minera.

      


      DECIMA
        OCTAVA. RESPONSABILIDAD LEGAL Y LABORAL.- La Exploradora será la única
        responsable por cualquier lesión, daño o muerte que pudiere sufrir el personal
        desempeñando las labores de exploración sean trabajadores suyos o de
        contratistas, agentes, prestadores de servicios independientes o jornaleros,
        por
        lo tanto, se obliga a tomar todas las medidas de seguridad necesarias que
        señalan los regalmentos y aquellas convenientes.

      


      Ambas
        partes reconocen y acuerdan que entre el personal que labore o desempeñe alguna
        función dentro de los Fundos Mineros o como visitante de
        los
        mismos no existirá relación laboral o de ninguna otra naturaleza con La
        Concesionaria, sus funcionarios y representantes.

      


      La
        Exploradora se obliga a mantener y sacar libre y a salvo a La Concesionaria,
        sus
        funcionarios y representantes por cualquier reclamación, demanda o sanción
        legal, sea de la naturaleza que fuere, obligandose por lo tanto a contratar
        abogados bajo su cargo y cuenta y a realizar todas las gestiones convenientes
        o
        necesarias para que dichos cargos sean retirados o finiquitados a la mayor
        brevedad posible. Cualquier erogación que La Concesionaria realice por dichas
        reclamaciones deberá ser reembolsada en un plazo de 30 días a la fecha de su
        requerimiento.

      


      DECIMA
        NOVENA. Una vez que la Dirección de Minas emita un titulo nuevo de concesión
        minera sobre el lote amparado con el titulo 191810, o valide el titulo actual,
        esta concesión será parte de este contrato sin ninguna compensación adicional de
        las ya expresadas en este.

      


      VIGESIMA.
        IDIOMA CONTRACTUAL.- Las partes firman el presente contrato en los idiomas
        Español e Inglés; en caso de discrepancia entre las dos versiones, las versión
        en Español prevalecerá. Las partes reconocen haber obtenido el suficiente
        asesoramiento legal independiente y el haber leído y entendido (a través de sus
        respectivos intérpretes y asesores legales) los efectos legales y validez del
        presente contrato en las versiones Español e Inglés. La versión en Inglés se
        anexa para referencia como Anexo 3, el cual forma parte integra del mismo
        para
        todos los afectos legales que haya lugar.

      


      EN
        CONSTANCIA DE LO ANTERIOR, las partes firman el presente contrato en la Cd.
        de
        Chihuahua, Chih. México a los 21 días de junio del 2006.

      


      


      LA
        “CONCESIONARIA”

      


      MINERA
        EMILIO, S.A. DE C.V.

      


      /s/Jose
        Emilio Touche Creel
JOSE
        EMILIO TOUCHE CREEL

      REPRESENTANTE
        LEGAL

      


      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

      

      


      LA
        “EXPLORADORA”

      SUNBURST
        MINING DE MEXICO, S.A. DE C.V.

      


      


      
/s/Robert
        Knight    /s/Mario Ayub
        Touche

      ROBERT
        KNIGHT     MARIO AYUB
        TOUCHE

      REPRESENTANTES
        LEGALES

      


      


      


      


      TESTIGO      TESTIGO

      


       

      /s/Yolanda
        Creel Lujan    /s/Mariza Alarcon
        Barragan

      YOLANDA
        CREEL LUJAN        
MARIZA ALARCON BARRAGAN

       

      Date: 
October
        26, 2006

      


      


      


      


       

      


      


      


      


      


      ANEXO
        A

      LAS
        CONCESIONES MINERAS

       

      1. Descripción
        Legal:

      


      	1.1.  	
              Lote:
                Carmela

            


      	1.2.  	
              Título
                No.: 176856

            


      	1.3.  	
              Titular(es):
                Minera Emilio, S.A. de C. V. (100%)

            


      	1.4.  	
              Registro
                del Titulo: Libro de Concesiones Mineras, Acta Número 96, foja 25, Volumen
                240. 

            


      	1.5.  	
              Ubicación:
                Moris, Chihuahua

            


      	1.6.  	
              Fecha
                de Registro: 17/12/1985 al 16/12/2010.

            


      


      1. Descripción
        Legal:

      


      	1.1.  	
              Lote:
                Maria Luisa

            


      	1.2.  	
              Título
                No.: 170673

            


      	1.3.  	
              Titular(es):
                Minera Emilio, S.A. de C. V.

            


      	1.4.  	
              Registro
                del Titulo: Libro de Concesiones Mineras, Acta Número 53, foja 14, Volumen
                227. 

            


      	1.5.  	
              Ubicación:
                Moris, Chihuahua.

            


      	1.6.  	
              Fecha
                de Registro: 11/06/1982 al 10/06/2007.

            


      


      1. Descripción
        Legal:

      


      	1.1.  	
              Lote:
                Esperanza Segunda

            


      	1.2.  	
              Título
                No.: 171000

            


      	1.3.  	
              Titular(es):
                Minera Emilio, S.A. de C. V.

            


      	1.4.  	
              Registro
                del Titulo: Libro de Concesiones Mineras, Acta Número 220, foja 56,
                Volumen 227. 

            


      	1.5.  	
              Ubicación:
                Moris, Chihuahua.

            


      	1.6.  	
              Fecha
                de Registro: 05/08/1982 al 04/08/2032.

            


      _________________________________________________________________

      1. Descripción
        Legal:

      


      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

         

      

      	1.1.  	
              Lote:
                Verónica Segunda

            


      	1.2.  	
              Título
                No.: 171083

            


      	1.3.  	
              Titular(es):
                Minera Emilio, S.A. de C. V.

            


      	1.4.  	
              Registro
                del Titulo: Libro de Concesiones Mineras, Acta Número 243, foja 62,
                Volumen 228. 

            


      	1.5.  	
              Ubicación:
                Moris, Chihuahua.

            


      	1.6.  	
              Fecha
                de Registro: 09/08/1982 al 08/08/2007.

            


      


      1. Descripción
        Legal:

      


      	1.1.  	
              Lote:
                La Chonca

            


      	1.2.  	
              Título
                No.: 218432

            


      	1.3.  	
              Titular(es):
                Minera Emilio, S.A. de C. V.

            


      	1.4.  	
              Registro
                del Titulo: Libro de Concesiones Mineras, Acta Número 332, foja 166,
                Volumen 332. 

            


      	1.5.  	
              Ubicación:
                Moris, Chihuahua.

            


      	1.6.  	
              Fecha
                de Registro: 05/11/2002 al 04/11/2052.

            


      


      1. Descripción
        Legal:

      


      	1.1.  	
              Lote:
                Silvia

            


      	1.2.  	
              Título
                No.: 217673

            


      	1.3.  	
              Titular(es):
                Minera Emilio, S.A. de C. V.

            


      	1.4.  	
              Registro
                del Titulo: Libro de Concesiones Mineras, Acta Número 293, foja 147,
                Volumen 330. 

            


      	1.5.  	
              Ubicación:
                Moris, Chihuahua.

            


      	1.6.  	
              Fecha
                de Registro: 06/08/2002 al 05/08/2052.

            


      


      1. Descripción
        Legal:

      


      	1.1.  	
              Lote:
                La Cumbre

            


      	1.2.  	
              Título
                No.: 216091

            


      	1.3.  	
              Titular(es):
                Minera Emilio, S.A. de C. V.

            


      	1.4.  	
              Registro
                del Titulo: Libro de Concesiones Mineras, Acta Número 151, foja 76,
                Volumen 326. 

            


      	1.5.  	
              Ubicación:
                Moris, Chihuahua.

            


      	1.6.  	
              Fecha
                de Registro: 09/04/2002 al 08/04/2052.

            


      __________________________________________________________________

      


      1. Descripción
        Legal:

      


      	1.1.  	
              Lote:
                La Cumbre II Fracc. A.

            


      	1.2.  	
              Título
                No.: 220350

            


      	1.3.  	
              Titular(es):
                Minera Emilio, S.A. de C.V.

            


      	1.4.  	
              Registro
                del Titulo: Libro de Concesiones Mineras, Acta Número 90, foja 45, Volumen
                338.

            


      	1.5.  	
              Ubicación:
                Moris, Chihuahua.

            


      	1.6.  	
              Término
                de Vigencia: 18/07/2003 al 17/07/2053

            


      


      1. Descripción
        Legal:

      


      	1.1.  	
              Lote:
                La Cumbre II

            


      	1.2.  	
              Título
                No.: 220349

            


      	1.3.  	
              Titular(es):
                Minera Emilio, S.A. de C. V.

            


      	1.4.  	
              Registro
                del Titulo: Libro de Concesiones Mineras, Acta Número 89, foja 45, Volumen
                338.

            


      	1.5.  	
              Ubicación:
                Moris, Chihuahua.

            


      	1.6.  	
              Término
                de Vigencia: 18/07/2003 al 17/07/2053.

            


      


      1. Descripción
        Legal:

      


      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

         

      

      	1.1.  	
              Lote:
                Segunda de Santa Teresa

            


      	1.2.  	
              Título
                No.: 219233

            


      	1.3.  	
              Titular(es):
                Minera Emilio, S. A. de C. V. 

            


      	1.4.  	
              Registro
                del Titulo: Libro de Concesiones Mineras, Acta Número 53, foja 27, Volumen
                53.

            


      	1.5.  	
              Ubicación:
                Moris, Chihuahua.

            


      	1.6.  	
              Término
                de Vigencia: 20/02/2003 al 19/02/2053

            


      


      1. Descripción
        Legal:

      


      	1.1.  	
              Lote:
                Fortunato 2

            


      	1.2.  	
              Título
                No.: 214274

            


      	1.3.  	
              Titular(es):
                Minera Emilio, S.A. de C. V. 

            


      	1.4.  	
              Registro
                del Titulo: Libro de Concesiones Mineras, Acta Número 134, foja 87 Volumen
                321.

            


      	1.5.  	
              Ubicación:
                Moris, Chihuahua.

            


      	1.6.  	
              Término
                de Vigencia: 06/09/2001 al 05/09/2051

            


      


      1. Descripción
        Legal:

      


      	1.1.  	
              Lote:
                Santo Niño 3
                

            


      	1.2.  	
              Título
                No.: 220150

            


      	1.3.  	
              Titular(es):
                Minera Emilio, S.A. de C. V. 

            


      	1.4.  	
              Registro
                del Titulo: Libro de Concesiones Mineras, Acta Número 250, foja 125,
                Volumen 337.

            


      	1.5.  	
              Ubicación:
                Moris, Chihuahua.

            


      	1.6.  	
              Término
                de Vigencia: 17/06/2003 al 16/06/2053

            


      


      


      


      


      


      


      


      


      ANEXO
        B

      


      REGALIAS
        SOBRE LIQUIDACIONES NETAS DE FUNDICION

      


      ARTICULO

      DEFINICIONES

      


      Todos
        los
        términos en mayúsculas que se utilicen pero que no sean definidos en el presente
        Anexo deberán tener el significado asignado a dichos términos en el presente
        Contrato. Los términos siguientes los cuales son utilizados en el presente
        instrumento deberán tener los siguientes significados (en caso que cualquier
        término o definición en este Anexo estuviera en conflicto con algún término o
        definición señalado en el Contrato, el término o definición en el presente Anexo
        deberá prevalecer o gobernar):

      


      	1.1  	
              “Afiliado”
                significa toda Persona que directa o indirectamente Controla, es
                Controlada o se encuentra bajo el Control común de una de las partes del
                presente Contrato.

            


      


      	1.2  	
              “Contrato”
                significa el presente Contrato de Opción de Compras celebrado con respecto
                a la Propiedad por el Otorgante y el Propietario de la Regalía al cual el
                presente Anexo se adjunta y forma parte.

            


      


      	1.3  	
              “Deducciones
                Permitidas” significa los siguientes gastos que serán deducidos de los
                Ingresos:

            


      


      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

         

      

      	a)  	
              gastos
                de fundición para minerales concentrados y de refinación para barras
                “doré”.

            


      	b)  	
              impuestos
                ad-valorem e impuesto basados en las ventas de producción, en caso de que
                fueran aplicables, pero no el Impuesto sobre la renta
                (ISR):

            


      


      	1.4  	
              “Area
                de Interés” significa el área superficial amparadas por las Concesiones
                Mineras.

            


      


      	1.5  	
              “Compañía”
                significa Sunburts Mining de México, S.A. de C.V., sociedad debidamente
                constituida conforme a las leyes de los Estados Unidos Mexicanos,
                la cual
                es la Otorgante en el presente Contrato, así como sus sucesores y
                causahabientes.

            


      


      	1.6  	
              “Producción
                Comercial” significa la extracción superficial o subterraneos de productos
                minerales con fines comerciales y de lucro por un período ininterrumpido
                de 30 días, quedando excluídas dentro de este concepto la extracción de
                material con fines de estudio de laboratorio o las actividades de
                prueba
                de la planta de molienda y beneficio.

            


      


      	1.7  	
              “Control”
                utilizado como verbo, cuando se usa con respecto a un ente, la habilidad
                de dirigir, directa o indirectamente a través de uno o más intermediarios,
                o de causar la dirección de la administración y políticas de dicho ente
                mediante (a) a la propiedad o el beneficio de títulos de crédito con
                derechos de voto o membresía; (b) el derecho de nombrar administradores,
                consejeros o administración corporativa; (c) contratos; (d) Contratos de
                operación; (e) fideicomisos con derechos de voto; o de alguna otra forma;
                y cuando el término se usa con respecto a una persona física, significa la
                habilitad legal o real para controlar las acciones de otra persona
                a
                través de relaciones de parentesco, gestoría, contrato o de cualquier otra
                forma; y cuando el término “Control” es usado como sustantivo, significa
                el interés que otorga a su poseedor la habilidad de ejercer cualquiera de
                los poderes señalados anteriormente.

            


      


      	1.8  	
              “Ingreso
                Contable” significa lo siguiente:

            


      


      1.8.1
        En
        los casos en los que el Otorgante o sus Afiliados produzcan como Producto
        final
        o hayan producido como Producto final mediante un contrato de operación,
        fundición o refinación, o mediante cualquier otra transacción que resulte un
        crédito o reembolso a la cuenta del Otorgante o sus Afiliados: (a) un material
        de cobre que reúna ya sea los requerimientos aceptables de entrega establecidos
        por el London Metal Exchange (“LME”) para el caso del Cobre Cátodo o para Cobre
        de Alta Ley que reúna los requerimientos de entrega de la división de COMEX del
        New Cork Mercantile Exchange (“COMEX”); y/o (b) bulion fino de otro de 0.995 o
        mejor (“Bulion de Oro”); y/o (c) bulion de plata de 0.9995 o mejor )”Bulion de
        Plata”), en cada caso concentrados de mineral u otro material que haya sido
        minado y removido de la Propiedad; entonces, sin importar lo pactado en contrato
        en este Anexo, el término “Ingreso Contable” por dicho(s) metal(es) deberá ser
        entendido que significa el número neto de libras avoirdupois de cobre y/o onzas
        troy de Bulion de Oro y/o Bulion de Plata, según sea el caso, acreditado o
        reembolsado a la cuenta del Otorgante o sus Afiliados en un trimestre de
        calendario, multiplicado por: (i) para el metal de cobre, el promedio del
        Precio
        de Compra del LME para el caso de Cobre Cátodo de Ley “A” y en caso de *Cobre de
        Alta Ley de COMEX el promedio del precio más cercano de spot en COMEX, en ambos
        durante el trimestre de calendario durante el cual dicho cobre es acreditado
        o
        reembolsado; (ii) para el Bullion de Oro, el promedio del Precio Fijo del
        London
        Bullion Market Association P.M. para el trimestre de calendario en el cual
        dicho
        metal es acreditado o reembolsado; o (iii) para el Bulion de Plata, el promedio
        del Precio Fijo del London Bullion Market Association para el trimestre de
        calendario en el cual dicho metal es acreditado o reembolsado.

      


      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

         

      

      	1.8.2  	
              El
                precio promedio para el trimestre de calendario respectivo deberá ser
                determinado dividiendo la suma de todos los precios diarios publicados
                durante el trimestre respectivo por la suma del número total de días en lo
                que dichos precios fueron publicados. El precio publicado deberá ser
                obtenido, en el caso del Cobre Cátodo de Ley A del LME o el Cobre Grado
                COMEX, de la publicación Platt ́s metals Prince Alert Week Monthly Averages
                por el período aplicables o en Metals Bulletin, pero siendo corregidos por
                las publicaciones oficiales del COMEX o el London Metal Exchange
                en los
                casos en que existieren errores de imprenta; y en el caso de todos
                los
                otros precios, en las publicaciones The Wall Strreet Journal, Reuters,
                u
                otras fuentes fidedignas seleccionadas por el Otorgante. Si el precio
                de
                compra del LME para Cobre Cátodo Ley A, o el precio de spot COMEX más
                cercano para el Cobre de Alta Ley o el Precio Fijo del Bulion de
                Oro del
                London Bullion Brokers P.M. o el Precio Fijo del Bulion de Plata
                del
                London Bullion Brokers P.M., según sea el caso, dejara de publicarse, las
                partes deberán acordar un método alternativo para determinar el precio
                promedio diario de spot para el cobre refinado, el Bulion de Oro
                o el
                Bulion de Plata, según sea el caso, y si no llegaran a un acuerdo, será
                usado el promedio diario del precio de compra del LME aplicable durante
                dicho período, según sea el caso, que sea determinado razonablemente por
                el Otorgante. Para cualquier otro metal, o mineral no mencionado,
                el
                precio promedio se determinara de la siguiente
                forma:________________________________(No esta incluido en clausula
                siguiente?)

            


      


      	1.8.3  	
              En
                los casos en los que un Producto intermedio que no se haya descrito
                anteriormente como Producto final sea distribuido a un Afiliado del
                Otorgante y dicho Producto intermedio es convertido por dicho Afiliado
                a
                un Producto que reúna los estándares descritos en esta definición,
                entonces para efectos de calcular el Ingreso Contable, dicho Producto
                será
                considerado como producido, y el Ingreso Contable como recibido,
                por el
                Otorgante.

            


      


      	1.9  	
              “GAAP”
                significa los principios contables generalmente aceptados que se
                describen
                en las opiniones y pronunciamientos del Consejo de Principios Contables
                del Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados y en los
                pronunciamientos del Consejo de Estándares sobre Contabilidad Financiera,
                de tiempo en tiempo, aplicados en forma
                consistente.

            


      


      	1.10  	
              “Otorgante”
                significa la Compañía y sus sucesores y
                causahabientes.

            


      


      	1.11  	
              Mina
                significa toda excavación en la tierra o en jales, ya sea que sea
                trabajada o no, hecha con el propósito de extraer o explotar Productos, y
                deberá incluir:

            


      


      	a)  	
              todo
                tiro, mina de superficie, túnel o abertura, subterránea o de cualquier
                otra naturaleza, de la cual o a través de la cual los Productos son o
                podrán ser removidos o extraídos por cualquier método, en cantidades
                mayores a las requeridas para efectos de
                avaluación;

            


      	b)  	
              el
                área de minado y todo edificio, estructura, desechos de mina, maquinaria,
                equipo, herramientas, caminos de acceso, pistas de aterrizaje, cables
                de
                electricidad, instalaciones de generación de energía, instalaciones de
                secado y evaporación, ductos, vías férreas y otras instalaciones para el
                minado, transportación, almacenamiento y depósito de Productos, desechos y
                otros materiales; y

            


      


      	c)  	
              otras
                instalaciones u objetos requeridos o pretendidos para el uso o con
                el
                propósito o en conexión con dicha extracción o
                explotación.

            


      


      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

         

      

      	1.12  	
              “Ingreso
                Neto” significa el Ingreso menos las Deducciones Permitidas con relación a
                dicho Ingreso, en cada caso por el trimestre de calendario
                aplicable.

            


      


      	1.13  	
              “Regalía
                sobre Liquidaciones Netas” significa la regalía otorgada mediante el
                presente Anexo B.

            


      


      	1.14  	
              “Persona”
                significa todo individuo, corporación, fideicomiso, asociación ilimitada,
                sociedad anónima, participación conjunta, organización no constituida,
                firma, estado, autoridad de gobierno o cualquier agencia o subdivisión
                política de las anteriores, o cualquier otro
                ente.

            


      


      	1.15  	
              “Ingreso
                por Producto Físico” significa todo ingreso recibido por Productos
                distintos a los descritos en la definición de “Ingresos Contables”. La
                cantidad de dichos ingresos serpa determinada de la siguientes
                manera:

            


      


      	1.15.1  	
              Si
                los productos minados o extraídos de la propiedad son vendidos a una
                fundidora, refinería o a otro comprador (distintos al Otorgante o
                Afiliados del Otorgante) en forma de Producto crudo o intermedio
                que no
                reúne los requerimientos establecidos en la subsección 1.8.1 de la
                definición de “Ingreso Contable” para metales a los que se refiere dicho
                apartado (por ejemplo) la venta de concentrados de cobre) o son
                distribuidos a un Afiliado pero no son convertidos por dicho Afiliado
                en
                Producto final que reúne los requerimientos de la definición de “Ingreso
                Contables” de los metales previstos anteriormente, entonces la cantidad
                del Ingreso por Producto Físico con respecto a dicho producto crudo o
                intermedio deberá ser igual a la cantidad de ingreso neto recibido
                realmente por el Otorgante por la venta física de los Productos a la
                fundidora, refinería y otro comprador de los metales pagables contenidos
                en dichos Productos, incluyendo los bonos, premios y subsidios, y
                una vez
                deducidas las Deducciones Permitidas, ya sea que hayan sido deducidas
                por
                el comprador o pagadas o incurridas por el Otorgante. En los casos
                en los
                que dichos Productos son distribuidos en especie a un Afiliado del
                Otorgante y posteriormente vendidos sin procesamiento adicional por
                dicho
                Afiliado o en su representación, dicha venta deberá ser considerada como
                una venta realizada por el Otorgante para efectos de cómputo de los
                cálculos en esta subsección 1.15.1 y se considerará que el Otorgante ha
                recibido el Ingreso respectivo.

            


      


      	1.15.2  	
              Si
                Productos minados y extraídos de la propiedad y distribuidos a un afiliado
                mediante una transacción que se este prevista ni en la subsección 1.15.1 ó
                en la definición e ingreso contable, entonces en dicho caso el ingreso que
                se atríbuirá a dichos productos deberá ser el precio del valor justo de
                mercado que de otra forma se hubiera recibido de un tercero en una
                operación no relacionada por la venta de dichos productos, neto de todas
                las deducciones permitidas incurridas.

            


      


      	1.16  	
              “Productos”
                significa todo mineral concentrado, precipitado, cátodo, soluciones de
                lixiviación, doré, ó cualquier otro producto metálico primario, intermedio
                ó final extraído, minado ó removido de la propiedad para su venta
                comercial. Productos no deberá incluir ningún material minado y extraído
                de la propiedad para uso del otorgante en la construcción de caminos,
                cimientos, construcciones de concreto u otros usos industriales
                relacionados con la propiedad ó el material que sea procesado pero que no
                se haya originado en la propiedad.

            


      


      	1.17  	
              “Propiedad”
                para efectos del presente anexo significa (i) las concesiones mineras
                con
                sus modificaciones, cambios ó mejoras que se les haga de tiempo en tiempo
                por el otorgante.

            


      


      	1.18  	
              ”Ingreso”
                significa la suma del ingreso por producto físico y el ingreso por cambio
                correspondiente al trimestre de calendario
                respectivo,

            


      


      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

         

      

      	1.19  	
              “Cuenta
                de Regalías” significa la cuenta contable establecida por el otorgante ó
                en su representación para el registro de:

            


      	a)  	
              Todas
                las deducciones permitidas, como débito, calculadas al valor en efectivo
                al momento en que el gasto fue incurrido, y


            


      	b)  	
              Todo
                el ingreso, cómo crédito, para efectos del cómputo de la regalía sobre
                liquidaciones netas pagadera en cada caso por el trimestre de calendario
                aplicable.

            


      


      1.20
        “Propietario de la Regalía” significa, la concesionaria.

      


      1.21
        “Porcentaje de la Regalía” significa el porcentaje del tres por ciento
        (3.0%), asi como la tabla escalatoria establecida en la Clausula NOVENA de
        el
        presente instrumento.

      


      1.22
        “Actividades de Intercambio” significa cualquiera y todas las actividades de
        protección contra variación de precios realizada por el otorgante o sus
        afiliados con respecto a cualquiera de los productos, insumos, tasas de interés
ó cambio de moneda, incluyendo sin limitar, toda venta a futuro y-o contratos
        de
        compraventa, contratos de precios, spot diferidos, contratos de opción, compras
        especulativas y ventas de contratos a futuro, futuros y-o opciones, todos
        ya
        sean celebrados dentro ó fuera de los mercados de valores. Dicha actividad de
        intercambio, y las ganancias y pérdidas generadas por los mismos, deberán ser
        considerados en el cálculo de las regalías a pagarse al propietario de la
        regalía, en conexión con la determinación de precio, la fecha de la compra-venta
ó la fecha en que cualquier pago de regalía es exigible.

      


      1.23
        “Transmisión” significa toda venta, otorgamiento, cesión, transferencia,
        afectación, garantía, hipoteca, abandono y toda otra transmisión.

      


      1.24
        “Explotacion Comercial” Significa la explotacion de las concesiones a un nivel
        superior al 70% de la capacidad potencial determinada en el Estudio de
        Factibilidad, el cual formara parte integrante del contrato
        definitivo.

       

      1.25
        “Plan maestro de explotacion”( Definirlo en los terminos del plan maestro de
        exploracion, en funcion al estudio de factibilidad, y mencionar la obligacion
        de
        que forme parte del contrato definitivo)

      


      ARTICULO
        II

      


      COMPUTO
        Y
        PAGO DE LA REGALIA SOBRE LOS INGRESOS NETOS

      


      2.1
        Cómputo. Para efectos del cómputo de la regalía sobre las liquidaciones netas,
        el otorgante deberá multiplicar el ingreso neto (registrado como balance
        positivo en la cuenta de regalías) por el porcentaje de la regalía, en cada caso
        por el trimestre de calendario inmediatamente anterior.

      


      2.2
        Pagos. 

      


      2.2.1
        La
        obligación del otorgante del pago de la regalía sobre las liquidaciones netas
        iniciará a partir de la fecha en la que el otorgante notifique al propietario de
        la regalía el inicio de la producción comercial (según se define en el
        contrato).

      


      2.2.2.
        Una vez que el otorgante determine que el pago por regalía sobre liquidaciones
        netas es exigible y acreditable conforme al presente anexo, el otorgante
        deberá
pagar al propietario de la regalía una cantidad igual a la regalía sobre las
        liquidaciones netas computados conforme a la sección 2.1 dentro de los (45)
        cuarenta y cinco días siguientes a la conclusión del trimestre de calendario
        para el cuál el cómputo fue hecho, y deberá entregar con dicho pago una copia de
        los cálculos utilizados en relación con dicho pago. Todo pago en exceso ó
insuficiente deberá ser corregido por el trimestre de calendario subsiguiente a
        la determinación de dicho ajuste.

      


      ARTICULO
        III

       

      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

      

       

      CONTABILIDAD

      


      3.1
        Principio Contable. Sujeto a lo previsto en legislación fiscal mexicana en
        vigor, todos los ingresos y deducciones permitidas deberán ser registrados en la
        cuenta de regalía y determinados en concordancia con GAAP, según sean aplicados
        por el otorgante. Los ingresos y las deducciones permitidas deberán ser
        determinadas por el método contable de incremento.

      


      ARITICULO
        IV

      


      AUDITORIAS

      


      4.1
        Auditorías. El propietario de la regalía, mediante notificación previa por
        escrito, tendrá el derecho de nombrar a una firma independiente de Contadores
        Publicos para auditar los registros relacionados con el cómputo de la regalía
        sobre las liquidaciones netas, dentro de los tres meses siguientes al recibo
        de
        uno de los pagos señalados en la sección 2.1 anterior. Todo cómputo que no sea
        auditado conforme a lo anterior será considerado como final y no estará sujeto
        en lo subsiguiente a la auditoría ú objeción.

      


      4.2
        Disputas. Se considerará que el propietario de la regalía ha renunciado al
        derecho que pudiera tener para objetar un pago hecho por cualquier trimestre
        de
        calendario, al menos que notifique por escrito dicha objeción dentro de los tres
        meses siguientes del recibo del pago final correspondiente a dicho trimestre
        de
        calendario.

      


      ARTICULO
        V

      


      GENERAL

      


      5.1
        Registros. El otorgante deberá conservar registros fidedignos respecto a
        tonelaje, volumen de productos, análisis de productos, peso, humedad, ensayes
        sobre metales pagables contenidos y otros registros, según sea apropiado, con
        respecto al cómputo de la regalía sobre liquidaciones netas establecidas en el
        presente contrato. 

      


      5.2
        Operaciones. El otorgante y sus afiliados tendrán derecho a (i) tomar todas las
        decisiones operativas con respecto al método y magnitud del minado y
        procesamiento de los productos minados ó derivados de la propiedad (por ejemplo,
        sin limitación, la decisión de procesar mediante lixiviación el lugar de por
        trituración convencional), (ii) tomar las decisiones relacionadas con la venta
        de los productos, y (iii) tomar las decisiones concernientes. todas las
        decisiones concernientes a la clausura temporal o a largo plazo de las
        operaciones,deberan ser debidamente fundamentadas y justificadas, y seran
        informadas y acordadas previamente con el propietario de la regalia, para
        en su
        caso acordar el importe a pagar como clausula penal, o la cancelacion del
        contrato

      


      5.3
        Derecho a Inspeccionar. El propietario de la regalía ó su representante
        autorizado, podrá mediante notificación previa al otorgante, entrar a la
        superficie ó porciones de superficie de la propiedad con el propósito de
        inspeccionar la propiedad, ó sus mejoras y operaciones, y podrá inspeccionar y
        copiar todos los registros e información concerniente al cómputo de su interés,
        incluyendo sin limitar, todos los registros e información que sean mantenido
        electrónicamente. El Propietario de la Regalía ó su representante autorizado
        entrará a la propiedad a su propio riesgo y no podrán irrazonablemente
trastornar las operaciones realizadas en la propiedad ó con relación a ésta. El
        propietario de la regalía indemnizara y liberará de responsabilidad al otorgante
        y afiliados (incluyendo, sin limitación, compañía matrices directas e
        indirectas), asi como a sus respectivos consejeros, funcionarios, accionistas,
        trabajadores, gestores y abogados de toda responsabilidad legal que pudiera
        ser
        imputada, declarada ó incurrida por cualquiera de ellos como resultado de alguna
        lesión causada al propietario de la regalía ó a sus gestores ó representantes
        por el ejercicio de los derechos otorgados en la presente cláusula del
        propietario de la regalía.

      


      5.5
        Notificaciones. Toda notificación, pago y cualquier otra comunicación (en lo
        sucesivo las notificaciones) permitidas ó requeridas en el presente contrato
        deberán ser hechas por escrito y dirigidas a los domicilios del otorgante y del
        propietario de la regalía en la forma y en los términos descritos en el contrato
        de opción de compra, al cuál se adjunta al present anexo.

       

      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

      

       

      5.6
        Confidencialidad. 

      


      5.6.1
        Con
        excepción a lo previsto en la sección 5.6.2 ninguna información ó data entregada
        al propietario de la regalía conforme a los términos del presente anexo será
diseminada por el propietario de la regalía a ningún tercero ó al público en
        general, sin el consentimiento previo del otorgante, el cuál no deberá ser
        negado sin razón.

      


      5.6.2
        El
        consentimiento requerido conforme a la sección 5.6.1 no aplicará a la
        diseminación.

      


      5.6.2.1
        A
        un afiliado por representante que posee de buena fé la necesidad de ser
        informado ( pero sujeto a las obligaciones de confidencialidad contenidas
        en
        esta sección). 

      


      5.6.2.2
        A
        una dependencia de Gobierno ó al público, cuando el afiliado que realiza la
        diseminación cree de buena fé que la misma es requerida por mandato de ley
        aplicable ó por los reglamentos de un mercado de valores.

      


      5.6.2.3
        Realizada en relación a un litigio ó arbitraje relacionado con una de las
        partes, cuando dicha diseminación es requerida por el Tribunal correspondiente,
ó es por el consejo del abogado de dicha parte, necesaria para la consecución
        del juicio, pero sujeto a la notificación previa a la otra parte para permitir a
        dicha otra parte el perseguir acciones preliminares protectoras.

      


      5.6.3
        Previo a cualquier diseminación descrita en las subsecciones 5.6.2.1, 5.6.2.2 ó
5.6.2.3 anteriores, dicha tercera parte deberá primeramente acordar el proteger
        la información confidencial de diseminación adicional en el mismo grado al que
        la parte está obligada bajo la sección 5.6.

      


      Independientemente
        de todo lo contenido en el presente contrato en contrario, ninguna de las
        partes
        deberá diseminar conforme al presente contrato ninguna información geológica, de
        Ingeniería ó de otra naturaleza a ninguna tercera persona sin comunicar asimismo
        la existencia y la naturaleza de todo protección legal que acompaña a dicha
        información y los requerimientos de la ley aplicable ó reglamento ó reglas de
        algún mercado de valores aplicable, respecto a la diseminación pública, según
        sea el caso.

      


      5.7
        Mixtura. El otorgante tendrá el derecho de revolver ore, concentrados, minerales
        y otro material minado y extraído de la propiedad de los cuáles los productos
        han de producirse, con otro ore, concentrados, minerales ú otro material minado
ó extraído de las propiedades; sujeto, sin embargo, a que el otorgante deberá
calcular de muestras representativas las leyes promedio de los mismos y otras
        medidas según se consideren apropiadas, y deberá pesar (ó calcular el volumen)
        del material con anticipación a ser revuelto. Al obtener las muestras
        representativas, calcular las leyes promedio del ore y promedio de porcentajes
        de recuperación, el otorgante podrá utilizar cualquier procedimiento aceptable
        en la Industria Minera y Metalurgista que considere apropiado para el tipo
        de
        actividad de minado y procesamiento que sea conducida. Además , procedimientos
        similares podrán ser utilizados por el otorgante para atribuir a los materiales
        revueltos cualquier castigo y otro cargo y deducciones, si existieren, que
        sean
        impuestos por la Fundidora, Refinería, ó comprador de dicho
        material.

      


      5.8
        Cambio de Propiedad del Derecho a la Regalía sobre liquidaciones netas. Ningun
        cambio ó división de los derechos de propiedad de la regalía sobre liquidaciones
        netas, realizado de cualquier forma, deberá incrementar las obligaciones ó
disminuir los derechos del otorgante. El propietario de la regalía acuerda que
        cualquier cambio en la propiedad de la regalía sobre las liquidaciones netas
        deberá ser realizado en una manera que garantice que el otorgante sólo será
requerido para hacer pagos y entregar notificaciones a no más de una sola
        persona. Ningún cambio ó división de los derechos de propiedad será la regalía
        sobre las liquidaciones netas, será obligatorio para el otorgante hasta que una
        copia certificada del instrumento donde consta dicho cambio ó división de
        propiedad haya sido recibido por el otorgante.

       

      
        
          
          

        

        
          
          

          
            

          

        

        
          
          

        

      

       

      5.9
        Cesión del Otorgante. El otorgante tendrá el derecho de transmitir todo ó una
        porción de su interés jurídico en la propiedad. Si el otorgante transmite todo o
        una porción de su interés jurídico de la propiedad, una vez obtenida por parte
        del cesionario la subrogación de las obligaciones del otorgante conforme al
        presente anexo con respecto al interés jurídico transmitido, el otorgante deberá
por consiguiente ser liberado de toda obligación de pago de regalía conforme al
        presente anexo con respecto a cualquier regalía que pudiera resultar
        subsiguientemente con respecto al interés jurídico transmitido.