### IN THE CO URT OF APPEALS OF TE NNE SS EE

AT KNOX VILLE

May 13, 2 01 4 S es si on

JANET WYNN SNYDER v. FI RST TE NNESSEE BANK, N.A.

A p p e a l f r o m t h e C h a n c e r y C o u r t f o r K n o x C o u n t y

N o

. 1 8 3 8 6 3

- 1 J o h n F

. W e a v e r , C h a n c e l l o r

N o

. E 2 0 1 3

- 0 1 5 2 4

- C O A

- R 3

- C V

- F I L E D

- J U N E 2 4

, 2 0 1 4

T h i s a p p e a l c o n c e r n s a b r e a c h o f c o n t r a c t c l a i m b r o u g h t f o r a n a l l e g e d w r o n g f

u l a c c e l e r a t i o n

o f a n o t e i n d e f

a u l t

, a c a u s e o f a c t i o n c u r r e n t l y u n r e c o g n i z e d i n T e n n e s s e e l a w

. J a n e t W y n n

S n y d e r ( “ S n y d e r ” ) s u e d F i r s t T e n n e s s e e B a n k ( “ t h e B a n k ” ) i n t h e C h a n c e r y C o u r t f o r K n o x

C o u n t y ( “ t h e T r i a l C o u r t ” )

. S n y d e r a l l e g e d t h a t t h e B a n k a b u s e d i t s d i s c r e t i o n i n a c c e l e r a t i n g

h e r d e b t w h e n i t k n e w t h a t i t h e l d f u n d s o f S n y d e r ’ s i n a t r u s t s u f f i c i e n t t o c o v e r h e r d e b t t o

t h e B a n k

. T h e B a n k f

i l e d a m o t i o n t o d i s m i s s u n d e r T e n n

. R

. C i v

. P

. 1 2

. 0 2 ( 6 )

, w h i c h t h e

T r i a l C o u r t g r a n t e d

. S n y d e r a p p e a l s

. W e h o l d t h a t t h i s c l a i m e d w r o n g f u l a c c e l e r a t i o n i s n o t

a n e x i s t i n g c a u s e o f

a c t i o n i n t h i s s t a t e

, a n d w e d e c l i n e t h e i n v i t a t i o n t o c r e a t e s u c h a c a u s e

o f a c t i o n

. W e a f

f i r m t h e j u d g m e n t o f t h e T r i a l C o u r t

.

T e n n

. R

. A p p

. P

. 3 A p p e a l a s o f R i g h t ; J u d g m e n t o f t h e C h a n c e r y C o u r t A f f i r m e d ;

C a s e R e m a n d e d

D

. M IC H A E L S W IN E Y

, J

. , d e l i v e r e d t h e o p i n i o n o f t h e C o u r t

, i n w h i c h J O H N W

. M C C LA R T Y

a n d T H O M A S R

. F R IE R S O N

, I I

, J J

. , j o i n e d

.

M a r k E

. B r o w n

, K n o x v i l l e

, T e n n e s s e e

, f o r t h e a p p e l l a n t

, J a n e t W y n n S n y d e r

.

J

. M i c h a e l W i n c h e s t e r

, K n o x v i l l e

, T e n n e s s e e

, f o r t h e a p p e l l e e

, F i r s t T e n n e s s e e B a n k

, N

. A

.O P I N I O N

B a c k g r o u n d

S n y d e r ’ s c o m p l a i n t a l l e g e s t h e k e y b a c k g r o u n d f a c t s o f t h i s c a s e

. I n 1 9 8 8

,

S n y d e r ’ s f

a t h e r e x e c u t e d a l a s t w i l l a n d t e s t a m e n t w h i c h c r e a t e d a t r u s t ( “ t h e T r u s t ” ) o u t o f

t h e r e m a i n d e r o f h i s e s t a t e

. S o m e y e a r s a f t e r e x e c u t i n g t h i s w i l l

, S n y d e r ’ s f a t h e r d i e d

.

S n y d e r a n d c e r t a i n m e m b e r s o f h e r f a m i l y w e r e b e n e f

i c i a r i e s o f t h e T r u s t

. U n d e r t h e t e r m s

o f t h e T r u s t

, S n y d e r r e c e i v e d 3 0 % o f t h e i n c o m e f r o m t h e T r u s t a n n u a l l y

. T h e B a n k

e v e n t u a l l y w a s a p p o i n t e d t r u s t e e

. T h e v a l u e o f t h e T r u s t o n t h e d a t e o f a p p o i n t m e n t w a s

$ 1

, 4 6 4

, 3 1 5

. 5 7 w i t h a m a r k e t v a l u e o f $ 1

, 5 0 6

, 8 4 1

. 2 1

.

S n y d e r a n d h e r h u s b a n d s i g n e d a n o t e a n d d e e d o f t r u s t f o r t h e i r h o m e a s w e l l

a s a n o t e a n d d e e d o f t r u s t o n a h o m e e q u i t y l i n e o f c r e d i t

. T h e s e l o a n s w e r e f r o m t h e B a n k

.

I n 2 0 0 5

, S n y d e r

, i n t h e m i d s t o f f i n a n c i a l d i f

f i c u l t i e s

, a s k e d f

o r h e l p f r o m t h e T r u s t i n

m a k i n g h e r m o n t h l y m o r t g a g e p a y m e n t s

. S n y d e r ’ s r e q u e s t s w e r e d e n i e d

. I n t h e f a l l o f 2 0 0 5

,

S n y d e r a s k e d t h a t t h e T r u s t b e t e r m i n a t e d a n d t h a t t h e p r o c e e d s b e p a i d t o t h e b e n e f i c i a r i e s

.

T h e B a n k a n n o u n c e d t h a t i t w o u l d r e s i g n a s t r u s t e e

. T h e B a n k

, h o w e v e r

, r e f u s e d t o j o i n t h e

b e n e f i c i a r i e s i n d i s s o l v i n g t h e T r u s t

.

I n D e c e m b e r 2 0 0 5

, S n y d e r a s k e d t h e B a n k f o r a “ h a r d s h i p a d v a n c e ” p e n d i n g

t h e T r u s t ’ s d i s s o l u t i o n s o t h a t S n y d e r c o u l d m a k e m o r t g a g e p a y m e n t s d u e t h e B a n k

. T h e

B a n k d i d n o t g r a n t S n y d e r ’ s r e q u e s t

. S n y d e r a l l e g e d t h a t s h e t h e n h a d n o c h o i c e b u t t o h i r e

a n a t t o r n e y t o s e e k d i s s o l u t i o n o f t h e T r u s t

. S n y d e r e n t e r e d i n t o a c o n t i n g e n t f e e a r r a n g e m e n t

w i t h a n a t t o r n e y t o s e e k c o u r t a p p r o v a l o f t h e d i s s o l u t i o n o f t h e T r u s t

. I n M a r c h 2 0 0 6

, t h e

B a n k f i l e d a p e t i t i o n i n t h e T r i a l C o u r t s e e k i n g t h e a p p o i n t m e n t o f a s u c c e s s o r t r u s t e e

.

S n y d e r f i l e d a c o u n t e r

- c l a i m

.

T h e B a n k t h r e a t e n e d f o r e c l o s u r e a n d s e r v e d n o t i c e o n S n y d e r t h a t i t w a s

a c c e l e r a t i n g i t s l o a n s o n S n y d e r ’ s h o m e

. A t t h i s p o i n t

, S n y d e r ’ s s h a r e o f t h e T r u s t w o u l d

h a v e b e e n s u f

f i c i e n t t o c o v e r t h e l o a n s h o r t f a l l

. S n y d e r o b t a i n e d s e v e r a l d e l a y s o f t h e

f o r e c l o s u r e

. I n N o v e m b e r 2 0 0 6

, t h e T r u s t w a s d i s s o l v e d b y a g r e e d o r d e r

. T h e B a n k w r o t e

i t s e l f a c h e c k f

r o m t h e c o r p u s o f t h e T r u s t t o c o v e r t h e S n y d e r ’ s l o a n d e f i c i e n c y

. T h e B a n k

f a i l e d t o m a k e d i s t r i b u t i o n s t o t h e b e n e f i c i a r i e s

. S n y d e r f

i l e d a m o t i o n t o c o m p e l t h e B a n k

t o m a k e t h e d i s t r i b u t i o n s

, w h i c h t h e B a n k s u b s e q u e n t l y d i d

.

I n O c t o b e r 2 0 1 2

, S n y d e r s u e d t h e B a n k s e e k i n g c o m p e n s a t o r y a n d p u n i t i v e

d a m a g e s

. S n y d e r a l l e g e d b r e a c h o f c o n t r a c t i n t h a t t h e B a n k a c t e d i n b a d f a i t h a n d f

o r c e d

S n y d e r t o i n c u r n e e d l e s s a t t o r n e y ’ s f e e s i n d i s s o l v i n g t h e T r u s t

. T h e B a n k f i l e d a m o t i o n t o

d i s m i s s f o r f a i l u r e t o s t a t e a c l a i m u p o n w h i c h r e l i e f c a n b e g r a n t e d a n d f a i l u r e t o j o i n a

-2-p a r t y

. S n y d e r f i l e d a r e s p o n s e t o t h e m o t i o n

, c l a r i f y i n g t h a t h e r c o m p l a i n t a l l e g e d “ b r e a c h

o f t h e D e e d o f T r u s t c o n t r a c t o n t h e r e a l p r o p e r t y

. ”

I n M a r c h 2 0 1 3

, t h e T r i a l C o u r t h e a r d a r g u m e n t s o n t h e B a n k ’ s m o t i o n t o

d i s m i s s

. I n M a y 2 0 1 3

, t h e T r i a l C o u r t g r a n t e d t h e B a n k ’ s m o t i o n t o d i s m i s s f o r f a i l u r e t o

s t a t e a c l a i m u p o n w h i c h r e l i e f c a n b e g r a n t e d

. I n i t s m e m o r a n d u m o p i n i o n i n c o r p o r a t e d 1

i n t o t h e f i n a l j u d g m e n t o f d i s m i s s a l

, t h e T r i a l C o u r t h e l d

, i n t e r a l i a : a n y b r e a c h o f f i d u c i a r y

d u t y c l a i m w a s t i m e

- b a r r e d ; n o f o r e c l o s u r e o c c u r r e d a n d a n y w r o n g f u l f o r e c l o s u r e c l a i m

f a i l e d ; a n d

, t h e r e w a s n o b r e a c h o f c o n t r a c t c l a i m a s a n y s u c h c l a i m w a s t i m e

- b a r r e d

, a n d

, i n a n y e v e n t

, t h e B a n k d i d n o t b r e a c h i t s c o n t r a c t s

. T h e T r i a l C o u r t s t a y e d t h e i s s u e o f c o s t s

a n d a t t o r n e y ’ s f

e e s s o u g h t b y t h e B a n k u n d e r T e n n

. C o d e A n n

. § 2 0

- 1 2

- 1 1 9 ( c ) p e n d i n g

r e s o l u t i o n o f a n y a p p e a l

. T h e r e a f t e r

, S n y d e r t i m e l y a p p e a l e d t o t h i s C o u r t

. 2

D i s c u s s i o n

A l t h o u g h n o t s t a t e d e x a c t l y a s s u c h

, S n y d e r r a i s e s o n e i s s u e o n a p p e a l : w h e t h e r

t h e T r i a l C o u r t e r r e d i n d i s m i s s i n g S n y d e r ’ s c l a i m f o r b r e a c h o f c o n t r a c t

. T h e B a n k r a i s e s

t h e a d d i t i o n a l i s s u e o f w h e t h e r t h e T r i a l C o u r t p r o p e r l y h e l d t h a t S n y d e r ’ s b r e a c h o f c o n t r a c t

c l a i m w a s t i m e

- b a r r e d

.

T h e T r i a l C o u r t d i s p o s e d o f t h i s c a s e b y g r a n t i n g t h e B a n k ’ s m o t i o n t o d i s m i s s

p u r s u a n t t o T e n n

. R

. C i v

. P

. 1 2

. 0 2 ( 6 )

. O u r S u p r e m e C o u r t h a s d i s c u s s e d t h e s t a n d a r d o f

r e v i e w f o r m o t i o n s t o d i s m i s s :

A R u l e 1 2

. 0 2 ( 6 ) m o t i o n c h a l l e n g e s o n l y t h e l e g a l s u f f i c i e n c y o f t h e

c o m p l a i n t

, n o t t h e s t r e n g t h o f t h e p l a i n t i f f ' s p r o o f o r e v i d e n c e

. T h e r e s o l u t i o n

o f a 1 2

. 0 2 ( 6 ) m o t i o n t o d i s m i s s i s d e t e r m i n e d b y a n e x a m i n a t i o n o f t h e

p l e a d i n g s a l o n e

. A d e f

e n d a n t w h o f

i l e s a m o t i o n t o d i s m i s s “ ‘ a d m i t s t h e t r u t h

o f a l l o f t h e r e l e v a n t a n d m a t e r i a l a l l e g a t i o n s c o n t a i n e d i n t h e c o m p l a i n t

, b u t

. . . a s s e r t s t h a t t h e a l l e g a t i o n s f a i l t o e s t a b l i s h a c a u s e o f a c t i o n

. ’ ”

I n c o n s i d e r i n g a m o t i o n t o d i s m i s s

, c o u r t s “ ‘ m u s t c o n s t r u e t h e

c o m p l a i n t l i b e r a l l y

, p r e s u m i n g a l l f a c t u a l a l l e g a t i o n s t o b e t r u e a n d g i v i n g t h e

p l a i n t i f f t h e b e n e f

i t o f a l l r e a s o n a b l e i n f

e r e n c e s

. ’ ” A t r i a l c o u r t s h o u l d g r a n t

T he T ri al Cour t den ie d the Bank’s m oti on to dis m is s wit h re spe ct to the bas is of fa il ure to j oi n a 1

par ty.

T he T ri al Cour t dir ect ed ent ry of it s Ma y 31, 2013 ord er as a fi nal j udgm ent of dis m is sal pur sua nt

2

to T enn . R. Ci v. P. 54.02

.

-3-a m o t i o n t o d i s m i s s “ o n l y w h e n i t a p p e a r s t h a t t h e p l a i n t i f f c a n p r o v e n o s e t o f

f a c t s i n s u p p o r t o f t h e c l a i m t h a t w o u l d e n t i t l e t h e p l a i n t i f f t o r e l i e f

. ” W e

r e v i e w t h e t r i a l c o u r t ' s l e g a l c o n c l u s i o n s r e g a r d i n g t h e a d e q u a c y o f t h e

c o m p l a i n t d e n o v o

.

W e b b v

. N a s h v i l l e A r e a H

a b i t a t f o r H u m a n i t

y

, I n c

. , 3 4 6 S

. W

. 3 d 4 2 2

, 4 2 6 ( T e n n

. 2 0 1 1 )

( i n t e r n a l c i t a t i o n s o m i t t e d )

.

W e n o w a d d r e s s w h e t h e r t h e T r i a l C o u r t e r r e d i n d i s m i s s i n g S n y d e r ’ s c l a i m

f o r b r e a c h o f c o n t r a c t

. I n h e r b r i e f o n a p p e a l

, S n y d e r p o i n t s t o P a r a g r a p h 2 2 o f t h e N o n

U n i f o r m C o v e n a n t s i n t h e D e e d o f T r u s t e n t e r e d i n t o b e t w e e n S n y d e r a n d t h e B a n k

, w h i c h

p r o v i d e s i n r e l e v a n t p a r t :

2 2

. A c c e l e r a t i o n ; R e m e d i e s

. L e n d e r s h a l l g i v e n o t i c e t o B o r r o w e r p r i o r

t o a c c e l e r a t i o n f

o l l o w i n g B o r r o w e r ’ s b r e a c h o f a n y c o v e n a n t o r a g r e e m e n t i n

t h i s S e c u r i t y I n s t r u m e n t ( b u t n o t p r i o r t o a c c e l e r a t i o n u n d e r S e c t i o n 1 8 u n l e s s

A p p l i c a b l e L a w p r o v i d e s o t h e r w i s e )

. T h e n o t i c e s h a l l s p e c i f y : ( a ) t h e d e f

a u l t ;

( b ) t h e a c t i o n r e q u i r e d t o c u r e t h e d e f a u l t ; ( c ) a d a t e

, n o t l e s s t h a n 3 0 d a y s f r o m

t h e d a t e t h e n o t i c e i s g i v e n t o B o r r o w e r

, b y w h i c h t h e d e f a u l t m u s t b e c u r e d ;

a n d ( d ) t h a t f

a i l u r e t o c u r e t h e d e f

a u l t o n o r b e f

o r e t h e d a t e s p e c i f

i e d i n t h e

n o t i c e m a y r e s u l t i n a c c e l e r a t i o n o f t h e s u m s s e c u r e d b y t h i s S e c u r i t y

I n s t r u m e n t a n d s a l e o f t h e P r o p e r t y

. T h e n o t i c e s h a l l f u r t h e r i n f

o r m B o r r o w e r

o f t h e r i g h t t o r e i n s t a t e a f t e r a c c e l e r a t i o n a n d t h e r i g h t t o b r i n g a c o u r t a c t i o n

t o a s s e r t t h e n o n

- e x i s t e n c e o f a d e f a u l t o r a n y o t h e r d e f

e n s e o f B o r r o w e r t o

a c c e l e r a t i o n a n d s a l e

. I f t h e d e f a u l t i s n o t c u r e d o n o r b e f o r e t h e d a t e s p e c i f

i e d

i n t h e n o t i c e

, L e n d e r a t i t s o p t i o n m a y r e q u i r e i m m e d i a t e p a y m e n t i n f u l l o f a l l

s u m s s e c u r e d b y t h i s S e c u r i t y I n s t r u m e n t w i t h o u t f u r t h e r d e m a n d a n d m a y

i n v o k e t h e p o w e r o f s a l e a n d a n y o t h e r r e m e d i e s p e r m i t t e d b y A p p l i c a b l e L a w

.

L e n d e r s h a l l b e e n t i t l e d t o c o l l e c t a l l e x p e n s e s i n c u r r e d i n p u r s u i n g t h e

r e m e d i e s p r o v i d e d i n t h i s S e c t i o n 2 2

, i n c l u d i n g

, b u t n o t l i m i t e d t o

, r e a s o n a b l e

a t t o r n e y s ’ f

e e s a n d c o s t s o f t i t l e e v i d e n c e

.

S n y d e r a c k n o w l e d g e s t h a t t h e e n t i r e D e e d o f T r u s t

, i n c l u d i n g P a r a g r a p h 2 2

, i s a b i n d i n g a n d

e n f o r c e a b l e c o n t r a c t b e t w e e n S n y d e r a n d t h e B a n k

. N e v e r t h e l e s s

, S n y d e r a r g u e s i n h e r b r i e f

t h a t t h e B a n k “ a b u s e d [ i t s ] d i s c r e t i o n ” i n a c c e l e r a t i n g t h e d e b t :

T h e P l a i n t i f

f h a s a l l e g e d i n h e r C o m p l a i n t t h a t t h e D e f e n d a n t a b u s e d [ i t s ]

d i s c r e t i o n

, b y u n c o n s c i o n a b l e m e a n s a n d w i t h o u t r e a s o n a b l e j u s t i f i c a t i o n

,

w h i c h i s a b r e a c h o f t h e D e e d o f T r u s t c o n t r a c t

. S h e h a s a l s o a l l e g e d t h a t t h e

a c t i o n s o f

t h e D e f e n d a n t

, i n a c c e l e r a t i n g t h e d e b t w h e n i t h a d f u l l k n o w l e d g e

-4-t h a t i t h e l d f u n d s s u f f i c i e n t t o c o v e r t h e d e b t

, w e r e a n u n c o n s c i o n a b l e

e n f o r c e m e n t o f p a r a g r a p h 2 2 a n d t h e D e e d o f T r u s t t h u s c r e a t i n g a c l e a r a b u s e

o f d i s c r e t i o n

. T h e P l a i n t i f f h a s f u r t h e r a l l e g e d t h a t s h e w a s i n c o m m u n i c a t i o n

w i t h t h e D e f

e n d a n t ’ s T r u s t D e p a r t m e n t

, a s w e l l a s t h e D e f e n d a n t ’ s f

o r e c l o s u r e

d e p a r t m e n t a n d t h a t t h e T r u s t D e p a r t m e n t h a d o f f e r e d t o a s s i s t t h e P l a i n t i f f

w h e n a n d i f t h e f

o r e c l o s u r e d e p a r t m e n t m o v e d t o f o r e c l o s e o n t h e P l a i n t i f

f ’ s

h o m e

. T h e P l a i n t i f

f ’ s C o m p l a i n t a l s o a l l e g e d t h a t t h e f o r e c l o s u r e d e p a r t m e n t

, b e c a u s e i t w a s a w a r e t h a t m o n e y e x i s t e d s u f f i c i e n t t o p a y t h e a m o u n t s d u e o n

t h e m o r t g a g e u p o n d i s s o l u t i o n o f t h e T r u s t

, h a d n o r e a s o n a b l e j u s t i f i c a t i o n f o r

a c c e l e r a t i n g t h e d e b t

.

( I n t e r n a l c i t a t i o n s o m i t t e d )

. S n y d e r c a n d i d l y a d m i t s t h a t s h e c a n c i t e t o n o T e n n e s s e e l a w

i n s u p p o r t o f t h i s d o c t r i n e o f w r o n g f u l a c c e l e r a t i o n o f a n o t e i n d e f a u l t

. S n y d e r i n s t e a d c i t e s

t o a n u m b e r o f c a s e s f

r o m o t h e r j u r i s d i c t i o n s a d d r e s s i n g p r i n c i p l e s o f e q u i t y a n d a c c e l e r a t i o n

c l a u s e s

.

A s n o t e d b y t h i s C o u r t i n E l l i o t t v

. E l l i o t t

, 1 4 9 S

. W

. 3 d 7 7 ( T e n n

. C t

. A p p

.

2 0 0 4 ) :

E v e r y c o n t r a c t i m p o s e s u p o n t h e p a r t i e s a d u t y o f g o o d f a i t h a n d f

a i r

d e a l i n g i n t h e p e r f

o r m a n c e a n d i n t e r p r e t a t i o n o f t h e c o n t r a c t

. W a l l a c e v

.

N a t i o n a l B a n k o

f C o m m e r c e

, 9 3 8 S

. W

. 2 d 6 8 4

, 6 8 6 ( T e n n

. 1 9 9 6 ) ;

R E S T A T E M E N T ( S E C O N D ) O F C O N T R A C T S § 2 0 5 ( 1 9 7 9 ) ; 2 J O S E P H M

.

P E R I L L O & H E L E N H A D J I Y A U U A K I S B E N D E R

, C O R B I N O N

C O N T R A C T S § 5

. 2 7

, a t 1 3 9 ( r e v

. e d

. 1 9 9 5 )

. T h i s d u t y r e q u i r e s a c o n t r a c t i n g

p a r t y t o d o n o t h i n g t h a t w i l l h a v e t h e e f f e c t o f i m p a i r i n g o r d e s t r o y i n g t h e

r i g h t s o f t h e o t h e r p a r t y t o r e c e i v e t h e b e n e f i t s o f t h e c o n t r a c t

. W

i n f r e e v

.

E d u c a t o r s C r e d i t U

n i o n

, 9 0 0 S

. W

. 2 d 2 8 5

, 2 8 9 ( T e n n

. C t

. A p p

. 1 9 9 5 )

.

E l l i o t t

, 1 4 9 S

. W

. 3 d a t 8 4

- 8 5

.

I t i s n o t t h e r o l e o f t h e c o u r t s

, e v e n c o u r t s o f e q u i t y

, t o r e w r i t e c o n t r a c t s f o r

d i s s a t i s f i e d p a r t i e s

. “ [ I ] t i s a n o f t e n

- c i t e d p r i n c i p l e i n t h i s j u r i s d i c t i o n t h a t ‘ [ i ] n t h e a b s e n c e

o f m i s t a k e o r f

r a u d

, t h e c o u r t s w i l l n o t c r e a t e o r r e w r i t e a c o n t r a c t s i m p l y b e c a u s e i t s t e r m s

a r e h a r s h o r b e c a u s e o n e o f t h e p a r t i e s w a s u n w i s e i n a g r e e i n g t o t h e m

. ’ ” T o w e I r o n W o r k s

,

I n c

. v

. T o w e

, 2 4 3 S

. W

. 3 d 5 6 2

, 5 6 9 ( T e n n

. C t

. A p p

. 2 0 0 7 ) ( q u o t i n g D o b b s v

. G u e n t h e r

, 8 4 6

S

. W

. 2 d 2 7 0

, 2 7 6 ( T e n n

. C t

. A p p

. 1 9 9 2 ) )

.

S n y d e r d e f

a u l t e d o n h e r l o a n a s a r e s u l t o f h e r n o n

- p a y m e n t

. S n y d e r

a c k n o w l e d g e s t h a t t h e B a n k h a d t h e d i s c r e t i o n t o a c c e l e r a t e h e r d e b t b e c a u s e o f h e r d e f a u l t

.

-5-T h e B a n k w a s u n d e r n o o b l i g a t i o n

, c o n t r a c t u a l o r o t h e r w i s e

, t o f o r b e a r o n i t s r i g h t t o

a c c e l e r a t e

. I n a c c e l e r a t i n g S n y d e r ’ s d e b t

, t h e B a n k d i d n o m o r e t h a n w h a t i t w a s a l l o w e d t o

d o u n d e r t h e c o n t r a c t

. W h e t h e r t h e B a n k k n e w i t h e l d o t h e r o f S n y d e r ’ s f u n d s i n t h e T r u s t

t h a t c o u l d c o v e r t h e d e b t e v e n t u a l l y i s i r r e l e v a n t t o t h e t e r m s o f t h e c o n t r a c t

. “ P e r f o r m a n c e

o f a c o n t r a c t a c c o r d i n g t o i t s t e r m s c a n n o t b e c h a r a c t e r i z e d a s b a d f a i t h

. ” W

a l l a c e v

.

N a t i o n a l B a n k o

f C o m m e r c e

, 9 3 8 S

. W

. 2 d 6 8 4

, 6 8 7 ( T e n n

. 1 9 9 6 )

.

S n y d e r a s k s u s t o b r e a k n e w g r o u n d a n d c r e a t e t h e c a u s e o f a c t i o n o f w r o n g f u l

a c c e l e r a t i o n o f a n o t e i n d e f a u l t i n t h e S t a t e o f T e n n e s s e e

. W e d e c l i n e t h i s i n v i t a t i o n

. T h e

v a r i o u s c a s e s t h a t S n y d e r c i t e s t o f r o m o t h e r j u r i s d i c t i o n s a r e i n a p p o s i t e

. E v e n i f w e w e r e

t o f o r g e i n t o n e w t e r r i t o r y a n d r e c o g n i z e t h e d o c t r i n e o f w r o n g f u l a c c e l e r a t i o n o f a n o t e i n

d e f a u l t

, w e w o u l d n o t a p p l y i t u n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s w h e r e t h e B a n k d i d w h a t i t p l a i n l y

w a s a l l o w e d t o d o u n d e r t h e c o n t r a c t b e t w e e n t h e p a r t i e s

. W e a f f i r m t h e T r i a l C o u r t ’ s

d i s m i s s a l a s t h e B a n k s a t i s f i e d i t s b u r d e n u n d e r T e n n

. R

. C i v

. P

. 1 2

. 0 2 ( 6 )

. 3

C o n c l u s i o n

T h e j u d g m e n t o f t h e T r i a l C o u r t i s a f f i r m e d

, a n d t h i s c a u s e i s r e m a n d e d t o t h e

T r i a l C o u r t f

o r c o l l e c t i o n o f t h e c o s t s b e l o w a n d f u r t h e r p r o c e e d i n g s p u r s u a n t t o T e n n

. C o d e

A n n

. § 2 0

- 1 2

- 1 1 9 ( c )

. T h e c o s t s o n a p p e a l a r e a s s e s s e d a g a i n s t t h e A p p e l l a n t

, J a n e t W y n n

S n y d e r

, a n d h e r s u r e t y

, i f a n y

.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ D

. M I C H A E L S W I N E Y

, J U D G E

Our re sol uti on of Snyder’ s is sue m akes it unne ces sar y for us to add re ss the add it ion al is sue ra is ed 3

by the Bank.

-6-