Exhibit 10.51







Exhibit 10.51



Dated 7 December 2005




AGZ HOLDING

as Pledgor




CALYON

as Security Agent




and




THE LENDERS




 





PLEDGE OF FINANCIAL INSTRUMENTS ACCOUNT

relating to Financial Instruments

held by AGZ Holding in Antargaz




 





Shearman
& Sterling LLP


[ILLEGIBLE]

 


 









 





CONTENTS




	 	 	 	 	 	 	 
	1. DEFINITIONS AND INTERPRETATION	 	 	2	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	2. PURPOSE	 	 	3	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	3. REPRESENTATIONS AND WARRANTIES	 	 	4	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	4. UNDERTAKINGS	 	 	5	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	5. ENFORCEMENT	 	 	5	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	6. DURATION	 	 	6	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	7. NOTICE	 	 	6	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	8. MISCELLANEOUS	 	 	6	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	9. EXPENSES	 	 	6	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	10. FURTHER ASSURANCES	 	 	7	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	11. APPLICABLE LAW AND JURISDICTION	 	 	7	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	SCHEDULE 1
	 	THE original LENDERS	 	 	9	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	SCHEDULE 2
	 	DECLARATION DE GAGE DE COMPTE D’INSTRUMENTS FINANCIERS	 	 	 	 
	 
	 	SOUMISE A L’ARTICLE L. 431-4 DU CODE MONETAIRE ET FINANCIER	 	 	10	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	SCHEDULE 3
	 	DECLARATION OF PLEDGE OF A FINANCIAL INSTRUMENTS ACCOUNT IN	 	 	 	 
	 
	 	ACCORDANCE WITH ARTICLE L. 431-4 OF THE FRENCH MONETARY AND	 	 	 	 
	 
	 	FINANCIAL CODE	 	 	15	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	SCHEDULE 4
	 	ATTESTATION   DE   CONSTITUTION  DE  GAGE DE COMPTE D’INSTRUMENTS FINANCIERS	 	 	18	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	SCHEDULE 5
	 	CERTIFICATE OF REGISTRATION OF A PLEDGE OF FINANCIAL INSTRUMENTS ACCOUNT	 	 	19	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	SCHEDULE 6
	 	MODÈLE DE NOTIFICATION DE LA SURVENANCE D’UN CAS DE DÉFAUT AU	 	 	 	 
	 
	 	TENEUR DU COMPTE ESPÈCES SPÉCIAL	 	 	20	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	SCHEDULE 7
	 	FORM OF NOTIFICATION OF THE OCCURRENCE AN EVENT OF	 	 	 	 
	 
	 	DEFAULT TO THE SPECIAL CASH ACCOUNT HOLDER	 	 	21	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	SCHEDULE 8
	 	FORM  OF  CONFIRMATION OF PLEDGE — SPECIAL CASH ACCOUNT	 	 	22	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	SCHEDULE 9
	 	CERTIFICATE CONFIRMING THE OPENING OF THE SPECIAL CASH ACCOUNT	 	 	23	 





 


 









 





THIS PLEDGE OF FINANCIAL INSTRUMENTS ACCOUNT (the “Pledge”) IS MADE ON 7 DECEMBER 2005




BETWEEN:





	(1)	 	AGZ HOLDING, a French société anonyme, with number 413 765 108 RCS Nanterre, having its
registered office at Immeuble Les Renardières — 3, place de Saverne, 92400 Courbevoie, France;






(hereinafter referred to as the “Pledgor”);





	(2)	 	CALYON, a company (société anonyme) incorporated under the laws of France, having its
registered office 9 quai du président Paul Doumer, 92920 Paris la Défense Cedex (France),
registered under number 304 187 701 RCS Nanterre, represented by Jacques Pochon and Jérôme Del
Ben duly empowered for the purposes hereof,






(hereinafter referred to as the “Security Agent”);





	(3)	 	The banks and financial institutions named in schedule 1 (the “Original Lenders”) and any
bank or financial institution which may from time to time become a Lender under the Senior Facilities
Agreement;






(hereinafter, together, referred to as the “Lenders”).




WHEREAS:





	(A)	 	Pursuant to a senior facilities agreement dated 7 December 2005 (hereinafter, as amended and restated
from time to time, the “Senior Facilities Agreement”), and entered into between, among others,
(i) the Pledgor as the Parent, Borrower and Guarantor (ii) the Original Lenders and (iii)
Calyon as Mandated Lead Arranger, Facility Agent and Security Agent, the Original Lenders have
agreed to make available (a) to the Pledgor a term loan facility in a maximum aggregate
principal amount of €380,000,000 (the “Term Loan Facility”) and (b) to the Pledgor, Antargaz
and certain of its subsidiaries a revolving credit facility in a maximum aggregate principal
amount of €50,000,000 (the “Revolving Facility” and together with the Term Loan Facility, the
“Facilities”).







	(B)	 	The Pledgor is a Borrower and a Guarantor under the Senior Facilities Agreement.







	(C)	 	It is a condition precedent to the availability of the Facilities that the Pledgor grant in
favour of the Beneficiaries a pledge over the Account.






 


1









 







IT IS AGREED AS FOLLOWS:





	1.	 	DEFINITIONS AND INTERPRETATION







	1.1	 	In this Pledge







“Account”
means, the (i) special financial instruments account (“compte special”) the details of
which are specified in the Déclaration de Gage, opened in
the name of the Pledgor in the books of
the Company as account holder (teneur de compte), in which the Financial Instruments are
registered and (ii) the Special Cash Account;




“Article L.
431-4” means article L. 431-4 of the French Monetary and Financial Code (Code
Monétaire et Financier);




“Beneficiaries” means the entities identified in paragraph IV of the Déclaration de Gage;




“Borrower”
means a Borrower under, and as defined in, the Senior Facilities Agreement;




“Company”
means Antargaz, a French société anonyme with a share capital of € 3,935,349,
registered with number 572 126 043 RCS Nanterre and having its registered office at Immeuble
Les Renardières — 3 place de Saverne, 92400 Courbevoie,
France;




“Confirmation
of Pledge” means, the confirmation of pledge (attestation de nantissement de
compte d’instruments financiers) in the form attached as Schedule 4;




“Déclaration de Gage” has the meaning which is given to it in clause 2.4 of this Pledge;




“Discharge Date” means the date on which all of the Secured Liabilities have been irrevocably
and unconditionally discharged in full and none of the Beneficiaries has any continuing
obligation to any company in the Group under or in connection with any of the Finance Documents;




“Event of Default” means an event defined as an Event of Default in the Senior Facilities
Agreement;




“Financial Instruments” means, (i) the 516,440 ordinary shares of the Company held by the
Pledgor, and (ii) all other financial instruments which would be
registered in the Pledged
Account in accordance with this Pledge;




“Guarantor” has the meaning given to it in the Senior Facilities Agreement;




“Secured Liabilities” means all money and liabilities now or hereafter due, owing or incurred to
the Beneficiaries (or any of them) by the Pledgor under the Senior Finance Documents (or any of
them), and under this Pledge in whatsoever manner in any currency or currencies whether present
or future, actual or contingent, whether incurred solely or jointly with any other person and whether as principal or surety together with all interest accruing thereon and all costs,
charges and expenses incurred in connection therewith;




“Security
Period” means the period beginning on the date hereof and ending on the Discharge
Date;




“Senior Finance Documents” has the meaning given to it in the Senior Facilities Agreement;


 


2









 






“Special Account Holder” means Calyon; and




“Special Cash Account” means, the special bank account opened in the name of the Pledgor in the
books of the Special Account Holder, which pursuant to Article L. 431-4, forms part of the
Account, and the reference of which are specified in the Déclaration de Gage.




	1.2	 	Capitalised terms used in
this Pledge (including the Recitals) and not otherwise defined
herein shall have the meaning ascribed thereto in the Senior Facilities Agreement.







	2.	 	PURPOSE







	2.1	 	As security for the repayment, discharge and performance of all the Secured Liabilities, the
Pledgor hereby pledges the Account in favour of the Beneficiaries.







	2.2	(a)	 	 In accordance with Article L. 431-4, all Financial Instruments initially registered in
the Pledged Account, those which may be substituted therefor or added thereto in any manner
whatsoever, as well as any income and proceeds (fruits et produits) therefrom in any currency
whatsoever are automatically incorporated in the scope of the Pledge
without any such
operation constituting in any manner a novation of the rights or the security granted to the
Beneficiaries under the Pledge.







	 	(b)	 	In addition, if the Pledgor subsequently subscribes or purchases in any manner
whatsoever other financial instruments (instruments financiers) issued by the Company
that are not automatically included in the scope of the Pledge pursuant to paragraph (a)
of this Clause 2, the Pledgor shall transfer the said financial instruments to the
Pledged Account and the said financial instruments shall therefore be included in the
scope of the Pledge in accordance with (I) of Article L. 431-4. The Pledgor shall
execute all such documents and take all such other actions as may be necessary or
appropriate to effect such transfer.







	2.3	 	In accordance with Article L. 431-4, the Financial Instruments and the sums in any currency
whatsoever subsequently registered in the Pledged Account, as a security for the performance
by the Pledgor of the Secured Obligations, are subject to the same terms as those initially
registered and are considered as if they were so registered at the
date of the initial Déclaration de Gage.







	2.4	 	All income and proceeds (fruits et produits) in cash payable in respect to the Financial
Instruments, including without limitation all dividends and other distributions in cash to
which the Financial Instruments give right as well as all cash amounts payable in respect of
or in substitution for any of the Financial Instruments shall be paid to the Special Cash
Account. By executing the Confirmation of Pledge, the Company shall
accept to make such payments to
the Special Cash Account. So long as no Event of Default has occurred and has been notified to
the Pledgor, the Pledgor is hereby authorised by the Beneficiaires to withdraw from the
Special Cash Account all income and proceeds (fruits et produits) which have been credited
therein. This authorisation may be revoked by the Security Agent on behalf of the
Beneficiaries, by simple notice (substantially in the form of Schedule 6) of the Security
Agent to the Special Account Holder (with a copy to the Pledgor) upon
the occurrence of an Event
of Default, for so long it is not remedied, waived or ended in any way whatsoever. Upon
rereipt of such notice by the Special Account Holder, all amounts standing to the credit of
the Special Cash Account, shall become unavailable for the Pledgor until a notification to the
contrary is received from the Security Agent (which shall occur at the Pledgor’s expense as
soon as reasonably practicable when such Event of Default is no longer continuing). In
accordance with Article L. 431-4, the Special Cash Account is considered to be part of the
Pledged Account at the date of the signature of the Déclaration de Gage.




 


3









 












	2.5	 	The Pledgor shall take all necessary steps requested by the Security Agent (including,
without limitation, signature of the “Déclaration de
Gage de compte d’instruments financiers” in the
form set out in schedule 6) (the “Déclaration de
Gage”), as soon as possible, so that
following execution of this Pledge:







	 	(a)	 	the Financial Instruments
are transferred to the Account indicating the pledge in favour of
the Beneficiaries;







	 	(b)	 	the pledge granted over the
Account under this Pledge is registered in the share transfer
register of the Company; and







	 	(c)	 	an “Attestation de constitution de gage de compte d’instruments financiers” in the form set
out in schedule 4 is delivered by the Company to the Security Agent.







	3.	 	REPRESENTATIONS AND WARRANTIES







The
Pledgor represents and warrants to the Security Agent and to each of the Beneficiaries as
at the date hereof and for the duration of the Security Period, that:




	 	(a)	 	the Financial Instruments are registered, have been fully paid up, represent (as of the
date of this Pledge) 99.99% of the Company’s share capital and will continue to represent at
all times (provided such reduction is authorised pursuant to the Senior Finance Documents) at
least 95.00% of the Company’s share capital;







	 	(b)	 	it is the owner of the Account and the registered owner of the Financial Instruments and it
has not created, incurred or permitted to subsist any Security Interest or other encumbrance
whatsoever over the Account or the other than the Security Interest granted pursuant to this
Pledge;







	 	(c)	 	there is no purchase option outstanding or in existence in relation to all or part of the
Financial Instruments, no scheme exists for the purchase or subscription of Financial
Instruments in the Company, and more generally there exists no agreement by which the Company
has undertaken to issue new Financial Instruments or securities
giving access to the share
capital of the Company, all except as permitted under the Finance Documents;







	 	(d)	 	the Pledge has been approved
by the Company pursuant to a board resolution dated 2 December
2005;







	 	(e)	 	there is no shareholders’ agreement, pre-emption clause nor any other agreement or clause
which would prevent the performance of this Pledge in accordance with its terms;







	 	(f)	 	the payment of, or the
provision of security for, the Secured Liabilities by the Pledgor does
not require any authorisation of any authority whatsoever, including, without limitation, from
the administrative bodies of the Pledgor other than those previously obtained and no
authorisation from the administrative bodies of the Pledgor or of the Company or of any
authority whatsoever is required for the enforcement of this Pledge; and







	 	(g)	 	this Pledge is valid and enforceable in accordance with its terms and creates a pledge
ranking above the rights that any other person may have over the Account or the Financial
Instruments or over the proceeds of any sale of the Financial Instruments.




 


4









 











	4.	 	UNDERTAKINGS







	4.1	 	For the duration of the Security Period, the Pledgor undertakes:







	 	(a)	 	not to transfer nor to sell the Financial Instruments, or any of them, without
the prior written consent of the Security Agent acting on behalf of the Beneficiaries;







	 	(b)	 	not to create, incur or permit to subsist any Security Interest or encumbrance
of any sort whatsoever over the Account or the Financial Instruments other than in
favour of the Beneficiaries;







	 	(c)	 	save as otherwise permitted by the Senior Finance Documents, to procure that
the Company shall not issue new Financial Instruments and more generally to procure
that the Company shall not change its share capital;







	 	(d)	 	to the extent permitted under French law, not to exercise the voting rights or
to pass any resolutions attached to the Financial Instruments which may adversely
change the terms of the Financial Instruments (or any class of them) or prejudice the
Security Interest created hereunder; and







	 	(e)	 	to take any action, carry out any formalities and more generally do anything
the Security Agent may reasonably consider necessary in order to permit the Security
Agent or the other Beneficiaries to exercise, at any time, the rights and claims which
it or the other Beneficiaries hold by virtue of this Pledge.







	 	(f)	 	instruct the Special Account Holder to deliver to the Security Agent, with
respect to the Special Cash Account, an attestation de constitution de gage de compte
espèces spécial substantially in the form set out in Schedule 8 duly executed by the
Special Account Holder.







	4.2	 	Notwithstanding anything contained herein, the Pledgor shall remain liable to observe and
perform all of the conditions and obligations assumed by it in respect of the Financial
Instruments and the Account and none of the Beneficiaries shall be required in any manner to
perform or fulfil any obligation of the Pledgor in respect of the Financial Instruments of the
Account or to make any payment received by them, or to receive any enquiry as to the nature or
sufficiency of any payment received by them, or to present or to file any claim or take any
other action to collect or enforce the payment of any amount to which they may have been or to
which they may be entitled hereunder at any time or times.







	5.	 	ENFORCEMENT







Following the occurrence of a payment default under the Secured Liabilities and without
prejudice to any other right or action whatsoever which may be exercised or taken
independently or concurrently, the Security Agent, acting on behalf of the Beneficiaries,
may enforce its rights under the Pledge up to the limit of the Secured Liabilities in
accordance with article L. 521-3 of the Code de Commerce and article 2078 of the French
Civil Code.


 


5









 






	6.	 	DURATION







	6.1	 	This Pledge shall remain in full force and effect throughout the Security Period.







	6.2	 	The Security Agent acting upon instructions of the Beneficiaries undertakes to procure the
release of the Pledge on or as soon as practicable after the Discharge Date.







	7.	 	NOTICE







Except as specifically provided otherwise in this Pledge, any notice, demand or other
communication to be served under or in connection with this Pledge shall be made in
accordance with clause 24 (Notices) of the Senior Facilities
Agreement.




	8.	 	MISCELLANEOUS







	8.1	 	This Pledge does not exclude or limit in any way the other rights of the Security Agent or
the other Beneficiaries and does not affect the nature or the extent of the liabilities which
have been or which may exist between the Pledgor and the Security Agent or the other
Beneficiaries.







	8.2	 	Where any clause of this Pledge shall be or become illegal, invalid or unenforceable it is
agreed that the other provisions of this Pledge shall remain legal, valid and enforceable
against the parties to this Pledge independently of the said illegal, invalid or
unenforceable clauses.







	8.3	 	No payment to the Security Agent and/or the other Beneficiaries whether under any judgment or
court order or otherwise shall discharge the obligation or liability
of the Pledgor unless and
until the Security Agent and/or the other Beneficiaries shall have received payment in full in
the currency in which the obligation or liability was incurred and to the extent that the
amount of any such payment shall on actual conversion into such currency fall short of such
obligation or liability expressed in that currency the Security Agent and/or the other
Beneficiaries shall have a further cause of action against the Pledgor to recover the amount
of the shortfall.







	8.4	 	In the event of a transfer by way of a novation of all or part of the rights and obligations
by the Beneficiaries under any Senior Finance Document, the Beneficiaries expressly reserve
(and all the parties to this Pledge expressly agree to that), the rights, powers, privileges
and actions that they enjoy under this Pledge in favour of their successors, in accordance
with the provisions of articles 1278 and following of the French Civil Code.







	9.	 	EXPENSES







The Pledgor will promptly following demand pay to each of the Security Agent and/or the other
Beneficiaries any expense (including legal fees and other out of pocket expenses and any Taxes
thereon) or loss which the Security Agent and/or the other
Beneficiaries may have properly
incurred in connection with the preservation, enforcement or attempted preservation or
enforcement of, the Security Agent’s or the other Beneficiaries rights under, this Pledge
including any present or future stamp or other taxes or duties and any penalties or interest
with respect thereto which may be imposed by any competent jurisdiction in connection with the
execution or enforcement of this Pledge all upon presentation of duly documented evidence.


 


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	10.	 	FURTHER ASSURANCES







The Pledgor agrees that from time to time, at its own expense, it will promptly execute and
deliver all further instruments and documents, and take all further action, that the Security
Agent may reasonably request, in order to perfect and protect any Security Interest granted or
purported to be granted hereby or to enable the Security Agent to exercise and enforce its
rights and remedies hereunder with respect to the relevant Account.




	11.	 	APPLICABLE LAW AND JURISDICTION







	11.1	 	This Pledge shall be governed by and construed in all respects in accordance with French law.







	11.2	 	Any dispute arising out of or in connection with this Pledge shall be submitted to the
Commercial Court of Paris (Tribunal de Commerce de Paris) for the purpose of hearing and
determining at first instance any dispute arising out of this Pledge.




 


7









 










Made in three (3) originals on 7 December 2005.



	 	 	 	 	 	 	 	 	 
	The Pledgor:	 	The Security Agent:	 	 
	 	 	 	 	 
	AGZ HOLDING	 	CALYON	 	 
	 
	 	 	 	 	 	 	 	 
	Acting by: 

	/s/ François Varagne	 	Acting by: 	/s/
Jacques Pochon and Jérôme Del Ben	 	 
	Name: 

	François Varagne or any duly
	 	Name: 
	Jacques Pochon and Jérôme Del Ben	 	 
	empowered person under a power of attorney
	 	Title: 
	Head of Acquisition Finance France and Associate Director	 	 
	Title:

	 	Directeur Général Délégué
	 	Address:
	 	CALYON	 	 
	Address:

	 	Immeuble Les Renardières

3, Place de Saverne

92400 Courbevoie, France


	 	 	 	Leverage and Financial Sponsors Group 

9 quai du Président Paul Doumer 

92920 Courbevoie Cedex 
France	 	 
	Fax:

	 	+33 1 41 88 73 15	 	 	 	 	 	 
	For the attention of
François Varagne	 	Fax:	 	+33 1 41 89 39 53/ 14 33	 	 
	 	 	 	 	For the attention of
Jérôme Del Ben / 
Victoria Becq-Giraudon	 	 
	 
	 	 	 	 	 	 	 	 
	The Original Lenders:	 	 	 	 	 	 
	 	 	 	 	 	 	 
	CALYON	 	 	 	 	 	 
	 
	 	 	 	 	 	 	 	 
	Acting by:
	/s/ Jacques Pochon and Jérôme Del Ben	 	 	 	 	 	 
	Name: 

	Jacques Pochon and Jérôme Del Ben	 	 	 	 	 	 
	Title: 

	Head of Acquisition Finance France and Associate Director
	 	 	 	 
	Address:

	 	CALYON 

Leverage and Financial Sponsors Group 

9 quai du Président Paul Doumer 

92920 Courbevoie Cedex 

France

	 	 	 	 	 	 
	Fax:

	 	33 1 41 89 39 53/ 14 33	 	 	 	 	 	 
	For the attention of Jérôme Del Ben / Victoria Becq-Giraudon	 	 	 







 


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SCHEDULE 1

THE ORIGINAL LENDERS




Calyon, 9 quai du président Paul Doumer, 92920 Paris La Défense cedex, France


 


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SCHEDULE 2

DECLARATION DE GAGE DE COMPTE D’INSTRUMENTS FINANCIERS

SOUMISE A L’ARTICLE L. 431-4 DU CODE MONETAIRE ET FINANCIER




La présente déclaration de gage de compte d’instruments financiers est émíse conformément à, et
selon les termes et conditions stipulés dans un acte de nantissement de compte d’instruments
financiers en langue anglaise dénommé Pledge of Financial Instruments Account en date de ce jour
(ci-après l’ “Acte de Nantissement”), dont une copie figure en annexe B de la présente déclaration
et qui fait partie intégrante de la présente déclaration.



Les termes et expressions en anglais utilisés dans la présente déclaration de gage auront, sauf
stipulation contraire, la signification qui leur est attribuée à l’Acte de Nantissement.




	I.	 	Constituant du Gage






	 	 	 
	Nom

	 	AGZ Holding, société anonyme de droit
français dont le siège social est situé
Immeuble Les Renardières — 3, place de
Saverne, 92400 Courbevoie, France et dont
le numéro unique d’identification est le
413 765 108 RCS Nanterre.
	 
	 	 
	Désignation du teneur de compte

	 	Antargaz, société anonyme au capital de
€3.935.349, dont le siège social est
situé Immeuble Les Renardières — 3, place
de Saverne, 92400 Courbevoie, France et
dont le numéro unique d’identification est
le 572 126 043 RCS Nanterre.







	II.	 	Identification du Compte Spécial Gagé

	 
	(a)	 	Compte d’instruments financiers n° 11 Ter ouvert dans les livres d’Antargaz (le “Teneur de
Compte”) au nom du Constituant du Gage,

	 
	 	 	(ci-après le “Compte d’Instruments Financiers”);

	 
	(b)	 	Compte spécial n°31489/00010/00224848231/47 ouvert dans les livres de Calyon (le “Teneur de
Compte Espèces Spécial”) au nom du Constituant du Gage,

	 
	 	 	(ci-après le “Compte Espèces Spécial”);

	 
	 	 	le Compte Espèces Spécial étant réputé faire partie intégrante du Compte
d’Instruments Financiers à la date des présentes,

	 
	 	 	(le Compte d’Instruments et le Compte Espèces Spécial, ensemble le “Compte Gagé”)

	 
	III.	 	Instruments Financiers inscrits initialement au Compte Gagé






	 	 	 
	Nature des actions:

	 	actions nominatives d’une valeur nominale de €7,62 chacune.
	 
	 	 
	Emetteur:

	 	Antargaz, Société anonyme au capital de
€3.935.349, dont le siège social est situé
Immeuble Les
Renardières — 3, Place de Saverne,
92400 Courbevoie, France et dont le
numéro unique d’identification est
le 572 126 043 RCS Nanterre.
	 
	 	 
	Nombre d’actions créditées au
Compte:

	 	516.440 actions, représentant
99,99% du capital d’Antargaz.





 


10









 






	IV.	 	Bénéficiaires

	 
	(1)	 	Les banques et établissements financiers assimilés définís à l’Acte de Nantissement sous le
vocable Lenders et dont la liste à la date des présentes figure en annexe A à la présente
déclaratíon, ainsi que toute personne acquérant à quelque titre que ce soit la qualité de Lender au
titre du Senior Facilities Agreement;

	 
	(2)	 	CALYON, société anonyme ayant son siège social 9, quai du président Paul Doumer, 92920 Paris la
Défense Cedex, immatriculée sous le numéro 304 187 701 RCS Nanterre, agissant tant en son nom
qu’au nom et pour le compte des personnes visées au (1) ci-dessus en sa qualité de Security Agent
aux termes du Senior Facilities Agreement; et

	 
	(3)	 	CALYON, société anonyme ayant son siège social 9, quai du président Paul Doumer, 92920 Paris la
Défense Cedex, immatriculée sous le numéro 304 187 701 RCS Nanterre, agissant tant en son nom qu’au
nom et pour le compte des personnes visées au (1) ci-dessus en sa qualité de Facility Agent aux
termes du Senior Facilities Agreement.

	 
	V.	 	Obligations garanties






Les obligations garanties sont les obligations définies sous l’expression Secured Liabilities dans
l’Acte de Nantissement, à savoir les obligations de paiement et de remboursement du Constituant
pris en ses qualités de Borrower et de Guarantor au titre des documents définis sous l’expression
Senior Finance Documents dans l’Acte de Nantissement, tels que pouvant être ultérieurement modifiés
ou amendés, à concurrence d’un montant maximum de €430,000,000 en principal au titre du Senior
Facilities Agreement, majoré dans tous les cas des intérêts, intérêts de retard, commissions, frais
et accessoires quelconques ainsi que de toutes autres sommes pouvant être dues aux Bénéficiaires
susvisés au titre desdits Senior Finance Documents.


 


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Fait à Paris

Le 7 décembre 2005 en trois (3) exemplaires

originaux




	 	 	 
	Pour constitution du Gage 


AGZ HOLDING

	 	Nous accusons réception de la
déclaration de gage de compte
d’instruments financiers en date de
ce jour et acceptons les termes des
missions qui nous sont confiées en
qualité de Teneur de Compte aux
termes de la présente déclaration de
gage de compte d’instruments
financiers et de l’Acte de
Nantissement
	 
	 	 
	 

	 	ANTARGAZ
	 
	 	 
	Par:
 



	 	Par:
 




	Nom: François Varagne ou toute
personne qu’il se serait substituée
en vertu d’un pouvoir 
	 	Nom: François Varagne ou toute
personne qu’il se serait substituée
en vertu d’un pouvoir
	Titre: Directeur Général Délégué

	 	Titre: Président-Directeur Général





 


12









 





Annexe A

Lenders




Calyon, 9 quai du président Paul Doumer, 92920 Paris La Défense cedex, France


 


13









 





Annexe B

Acte de Nantissement





 


14











 




SCHEDULE 3

DECLARATION OF PLEDGE OF A FINANCIAL INSTRUMENTS ACCOUNT IN ACCORDANCE

WITH ARTICLE L. 431-4 OF THE FRENCH MONETARY AND FINANCIAL CODE




TRANSLATION FOR INFORMATION PURPOSES ONLY




This declaration of pledge of a financial instruments account is issued in accordance with and
pursuant to the terms and conditions of a pledge of financial instruments account of today’s date
drafted in English and entitled “Pledge of Financial Instruments Account” (the “Pledge”), a copy of
which is attached as schedule B to this declaration and which constitutes an integral part of this
declaration.



Terms and expressions defined in the Pledge shall, save to the extent that the context otherwise
requires, have the same meanings when used in this declaration.




	I.	 	Identity of Pledgor






	 	 	 
	Name

	 	AGZ Holding, a société anonyme incorporated
under the laws of France and having its
registered office at Immeuble Les Renardières — 3, place de Saverne, 92400 Courbevoie,
France, and whose registered number is 413 765
108 RCS Nanterre.
	 
	 	 
	Name of the account holder

	 	Antargaz a French société anonyme with a share
capital of €3,935,349 having its
registered office at Immeuble Les Renardières — 3, place de Saverne, 92400 Courbevoie,
France, and whose registered number is 572 126
043 RCS Nanterre.







	II.	 	Description of the Pledged Account







	(a)	 	Financial Instruments Account n° 11 Ter opened in the books of Antargaz (the “Account
Holder”) in the name of the Pledgor,

	 
	 	 	(hereafter referred to as the “Financial Instruments Account”);

	 
	(b)	 	Special Cash Account n° 31489/00010/00224848231/47 opened in the books of Calyon (the
“Special Cash Account Holder”) in the name of the Pledgor,

	 
	 	 	(hereafter referred to as the “Special Cash Account”);

	 
	 	 	the Special Cash Account is considered to be part of the Pledged Account at the present date,

	 
	 	 	(the Financial Instruments Account and the Special Account are hereafter referred to as the
“Pledged Account”).




 


15









 





III. Financial Instruments initially registered in the Pledged Account




	 	 	 
	Type of Financial Instruments:

	 	registered shares of a nominal par
value of €7.62 each.
	 
	 	 
	Issuer of the Financial Instruments:

	 	Antargaz a French société anonyme
with a share capital of €
3,935,349 having its registered
office at Immeuble
	 

	 	Les Renardières — 3,
place de Saverne,
92400 Courbevoie,
France, and whose
registered number is
572 126 043 RCS
Nanterre.
	 
	 	 
	Number of Financial Instruments in Account:

	 	516,440 shares
representing 99.99
per cent, of the
share capital of
Antargaz







	IV.	 	Beneficiaries







	(1)	 	The banks and financial institutions defined as Senior Lenders in the Pledge namely, all
those banks and financial institutions which are Senior Lenders at the time of this declaration, as
set out in the list attached as schedule A to this declaration and any other person that becomes a
Lender under the Senior Facilities Agreement;

	 
	(2)	 	Calyon, a company (société anonyme) incorporated under the laws of France, having its
registered office 9 quai du président Paul Doumer, 92920 Paris la Défense Cedex (France),
registered under number 304 187 701 RCS Nanterre, acting for itself and in the name of and on
behalf of the persons named in (1) above as Security Agent under the Senior Facilities Agreement;
and

	 
	(3)	 	Calyon, a company (société anonyme) incorporated under the laws of France, having its
registered office 9 quai du président Paul Doumer, 92920 Paris la Defense Cedex (France),
registered under number 304 187 701 RCS Nanterre, acting for itself and in the name of and on
behalf of the persons named in (1) above as Facility Agent under the Senior Facilities Agreement.







	V.	 	Secured Obligations






The secured obligations are the obligations of the Pledgor, as defined under the term “Secured
Liabilities” in the Pledge undertaken in its capacity as Borrower and Guarantor under the Senior
Finance Documents (as defined in the Pledge), which documents are subject to subsequent amendment,
up to a maximum principal amount of € 430,000,000 pursuant to the Senior Facilities Agreement as
well as any interest, commission, or additional costs or any other sums due to the Beneficiaries
under the Senior Finance Documents.


 


16









 





	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 
	7 December 2005 in three (3)
originals in order to
constitute the Pledge	 	 	 	 	 	 	 	 
	 
	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 
	AGZ HOLDING	 	 	 	We acknowledge receipt of this
declaration of pledge of financial
instruments account of today’s date and
undertake to carry out our responsibilities
as account holder (teneur de compte) in
accordance with the terms of this
declaration of pledge of financial
instruments account and the Pledge.	 	 
	 
	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 
	 	 	 	 	 	 	ANTARGAZ
	 
	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 
	By:
	 	 	 	 	 	By:	 	 	 	 
	 

	 	 
	 	 	 	 	 	 	 	 
	Name: François Varagne or any duly empowered 

person under a power of attorney	 	 	 	Name: François Varagne or any duly empowered 

person under a power of attorney	 	 
	Title: Directeur Général Délégué	 	 	 	Title: Président-Directeur Général	 	 





 


17









 





SCHEDULE 4

ATTESTATION DE CONSTITUTION DE GAGE DE COMPTE D’INSTRUMENTS FINANCIERS




La soussignée atteste par les présentes que (i) 516.440 actions émises par Antargaz détenues par
AGZ Holding et désignées dans la déclaration de gage de compte d’instruments financiers en date du
7 décembre 2005 signée par AGZ Holding, ont été virées sur un compte spécial numéro 11 Ter ouvert
au nom de AGZ Holding et (ii) ledit compte est nanti en faveur des Bénéficiaires (tel que ce terme
est défini dans la déclaration de gage d’instruments financiers) et porte la mention expresse dudit
gage. Une copie de ladite déclaration de gage d’instruments financiers est annexée à la présente
Attestation de Constitution de Gage d’Instruments Financiers.



Fait à Paris




Le 7 décembre 2005




Pour Antargaz




	 	 	 	 	 
	Par:

	 	 	 	 
	 

	 	 	 	 
	Nom: François Varagne ou toute personne qu’il se serait substituée en vertu d’un pouvoir	 	 
	Titre: Président-Directeur Général	 	 





 


18









 





SCHEDULE 5

CERTIFICATE OF REGISTRATION OF A PLEDGE OF FINANCIAL INSTRUMENTS ACCOUNT




TRANSLATION FOR INFORMATION PURPOSES ONLY




The
undersigned hereby certifies that (i) 516,440 shares issued by Antargaz and held by AGZ
Holding as identified in the declaration of pledge of financial
instruments account date 7 December
2005 signed by AGZ Holding, have been transferred into a special account number 11 Ter opened in
the name of AGZ Holding and (ii) the said account is pledged in favour of the Beneficiaries (as
defined in the declaration of pledge of financial instrument accounts) and that such pledge has
been duly registered. A copy of the pledge of financial instruments account is attached as a
schedule to this certificate of registration of a pledge of financial instruments.



Paris,




7 December 2005




For and on behalf of Antargaz




	 	 	 	 	 
	By:

	 	 	 	 
	 

	 	 	 	 
	Name: François Varagne or any duly empowered person under a power of attorney	 	 
	Title: Président-Directeur Général	 	 





 


19









 





SCHEDULE 6

MODÈLE DE NOTIFICATION DE LA SURVENANCE D’UN CAS DE DÉFAUT AU TENEUR DU

COMPTE ESPÈCES SPÉCIAL




A
Calyon, agissant en qualité de teneur du Compte Espèces Spécial




Messieurs,





	•	 	Déclaration de gage de compte d’instruments financiers en date du 7 décembre 2005 (la
“Déclaration de Gage”).

	 
	•	 	Compte bancaire spécial no 31489/00010/00224848231/47 ouvert dans vos livres (le “Compte
Espèces Spécial”).

	 
	1.	 	Nous nous référons
à la convention de nantissement conclue le 7 décembre 2005 entre AGZ
Holding en tant que Constituant et nous-mêmes en tant
que Créancier-Gagiste (la “Convention de
Nantissement”), ainsi qu’à la Déclaration de Gage.

	 
	2.	 	Nous vous notifions la survenance d’un Cas de Défaut au titre des obligations garanties
en vertu de la Convention de Nantissement.

	 
	3.	 	A compter du [                    ], le Constituant n’est donc plus autorisé à effectuer de débit
sur le
Compte Espèces Spécial mentionné ci-dessus et toute somme figurant au crédit de ce Compte Espèces
Spécial doit être bloquée jusqu’à notification contraire de notre part.






	 	 	 	 	 
	Par CALYON,
	 
	 	 	 	 
	En qualité d’Agent des Sûretés
	 
	 	 	 	 
	Signature
	 	 	 	 
	 

	 	 	 	 





 


20









 





SCHEDULE 7

FORM OF NOTIFICATION OF THE OCCURRENCE AN EVENT OF DEFAULT TO THE SPECIAL

CASH ACCOUNT HOLDER




TRANSLATION FOR INFORMATION PURPOSES ONLY




To Calyon, acting as Special Account Holder



Dear Sirs,




	•	 	Confirmation of Pledge
(Déclaration de Gage) dated 7 December 2005 (hereinafter the
“Confirmation of Pledge”).

	 
	•	 	Special Cash Account n°
31489/00010/00224848231/47 opened in our books (hereinafter the “Special
Cash Account”).

	 
	1.	 	We refer to the pledge agreement entered into on 7 December 2005 between AGZ Holding
acting as Pledgor and ourselves as Security Agent (the “Pledge”)

	 
	2.	 	We hereby notify to you the occurrence of an Event of Default with respect to the
secured obligations under the Pledge.

	 
	3.	 	As of [                    ],
the Pledgor is not allowed to withdraw any amount from the Special Cash
Account aforementioned and any sums appearing on the credit of the
Special Cash Account shall be
blocked unless contrary written instructions received from us.






	 	 	 	 	 	 	 
	By:	 	CALYON,
	 
	 	 	 	 	 	 
	Acting as Security Agent	 	 
	 
	 	 	 	 	 	 
	Signature	 	 	 	 
	 

	 	 	 	 	 	 







 


21












 




SCHEDULE 8

FORM OF CONFIRMATION OF PLEDGE — SPECIAL CASH ACCOUNT




[PAPIER
EN-TÊTE CALYON]




ATTESTATION DE CONSTITUTION

DE COMPTES ESPECES SPECIAL




Par les présentes, la soussignée:




	1.	 	accuse réception de la Déclaration de Gage en date du 7 décembre 2005 signée par AGZ Holding
en qualité de Constituant et dont une copie est annexée aux présents (la “Déclaration de
Cage”);







	2.	 	confirme que le compte
n° 31489/00010/00224848231/47 désigné dans la Déclaration de Gage en
qualité de Compte Espèces Spécial est ouvert dans ses livres au nom de AGZ Holding et
constitue le compte spécial visé à l’article L. 431-4, III du Code monétaire et financier;
et







	3.	 	accepte les termes des missions qui lui sont confiées en qualité de Teneur de Compte Espèces
Spécial aux termes de la Déclaration de Gage et de la Convention de Nantissement et en
particulier prend acte des stipulations de l’article 2.4 de la Convention de Nantissement au
titre desquelles AGZ Holding peut retirer toutes sommes à tout moment du Compte Espèces
Spécial (Special Cash Account) sauf instruction écrite contraire de l’Agent des Sûretés
(Security Agent).






Les termes commençant par une majuscule dans la présente attestation ont le sens qui leur est donné
dans la Déclaration de Gage.



	 	 	 
	Fait le 7 décembre 2005
	 	 
	En trois (3) exemplaires originaux
	 	 
	 
	 	 
	Le Teneur de Compte Espèces Spécial:
	 	 
	 
	 	 
	Par CALYON,
	 	 
	 
	 	 
	En qualité d’Agent des Sûretés
	 	 
	 
	 	 
	Signature
	 	 
	 


	 	 





 


22









 





SCHEDULE 9

CERTIFICATE CONFIRMING THE OPENING OF THE SPECIAL CASH ACCOUNT




TRANSLATION FOR INFORMATION PURPOSES ONLY




[Letterhead of CALYON]




The undersigned hereby:




	1.	 	acknowledges receipt of the Confirmation of Pledge (Déclaration de Gage) dated 7 December
2005, signed by AGZ Holding as the Pledgor (Constituant), a copy of which is hereto attached
(the “Confirmation of Pledge”);







	2.	 	confirms that the account n° 31489/00010/00224848231/47 referred to in the Confirmation of
Pledge as the Special Cash Account is opened in its books under the name of AGZ Holding, and
is the special account provided for in article L. 431-4, III of the French Monetary and
Financial Code (Code Monétaire et Financier); and







	3.	 	agrees to the terms of the missions assigned, as Holder of the Special Account Holder,
pursuant to the Confirmation of Pledge and the Security Agreement, and in particular
acknowledges that the conditions of article 2.4 of the Pledge under which AGZ Holding can
withdraw any amount at any time from the Special Cash Account, unless contrary written
instructions received from the Security Agent.






Capital terms used in this certificate have the meaning ascribed to them in the Confirmation of
Pledge.



	 	 	 
	Dated 7 December 2005
	 	 
	In three (3) original copies
	 	 
	 
	 	 
	The Special Account Holder;
	 	 
	 
	 	 
	By: CALYON,
	 	 
	 
	 	 
	Acting as Security Agent
	 	 
	 
	 	 
	Signature
	 	 
	 


	 	 





 


23









 





DECLARATION DE GAGE DE COMPTE D’INSTRUMENTS FINANCIERS

SOUMISE A L’ARTICLE L. 431-4 DU CODE MONETAIRE ET FINANCIER




La présente déclaration de gage de compte d’instruments financiers est émise conformément à, et
selon les termes et conditions stipulés dans un acte de nantissement de compte d’instruments
financiers en langue anglaise dénommé Pledge of Financial Instruments Account en date de ce jour
(ci-après l’“Acte de Nantissement”), dont une copie figure en annexe B de la présente déclaration
et qui fait partie intégrante de la présente déclaration.



Les
termes et expressions en anglais utilisés dans la présente déclaration de gage auront, sauf
stipulation contraire, la signification qui leur est attribuée à l’Acte de Nantissement.




	I.	 	Constituant du Gage






	 	 	 
	Nom

	 	AGZ Holding, société anonyme de droit
français dont le siège social est situé
Immeuble Les Renardières — 3, place de
Saverne, 92400 Courbevoie, France et dont
le numéro unique d’identification est le
413 765 108 RCS Nanterre.
	 
	 	 
	Désignation du teneur de compte

	 	Antargaz, société anonyme au capital de €
3,935,349, dont le siège social est situé
Immeuble Les Renardières — 3, place de
Saverne, 92400 Courbevoie, France et dont
le numéro unique d’identification est le
572 126 043 RCS Nanterre.







	II.	 	Identification du Compte Spécial Gagé







	(a)	 	Compte d’instruments financiers n° 11 Ter ouvert dans les livres d’Antargaz (le “Teneur de
Compte”) au nom du Constituant du Gage,







(ci-après le “Compte d’Instruments Financiers”);




	(b)	 	Compte spécial n° 31489/00010/00224848231/47 ouvert dans les livres de Calyon (le “Teneur de
Compte Espèces Spécial”) au nom du Constituant du Gage,







(ci-après le “Compte Espèces Spécial”);




le Compte Espèces Spécial étant réputé faire partie intégrante du Compte
d’Instruments Financiers à la date des présentes,




(le Compte d’Instruments et le Compte Espèces Spécial, ensemble le “Compte Gagé”)




	III.	 	Instruments Financiers inscrits initialement au Compte Gagé






	 	 	 
	Nature des actions:

	 	actions nominatives d’une valeur nominale de € 7,62 chacune.
	 
	 	 
	Emetteur:

	 	Antargaz, Société anonyme au capital de € 3,935,349, dont
le siège social est situé Immeuble Les
Renardières — 3, Place de Saverne, 92400 Courbevoie,
France et dont le numéro unique d’identification est le
572 126 043 RCS Nanterre.
	 
	 	 
	Nombre d’actions créditées au Compte:

	 	516.440 actions, représentant 99,99% du capital d’Antargaz.





 


1









 






	IV.	 	Bénéficiaires







	(1)	 	Les banques et établissements financiers assimilés définis à l’Acte de Nantissement sous le
vocable Lenders et dont la liste à la date des présentes figure en annexe A à la présente
déclaration, ainsi que toute personne acquérant à quelque titre que ce soit la qualité de
Lender au titre du Senior Facilities Agreement;







	(2)	 	CALYON, société anonyme ayant son siège social 9, quai du président Paul Doumer, 92920 Paris
la Défense Cedex, immatriculée sous le numéro 304 187 701 RCS Nanterre, agissant tant en son
nom qu’au nom et pour le compte des personnes visées au (1) ci-dessus en sa qualité de
Security Agent aux termes du Senior Facilities Agreement; et







	(3)	 	CALYON, société anonyme ayant son siège social 9, quai du président Paul Doumer, 92920 Paris
la Défense Cedex, immatriculée sous le numéro 304 187 701 RCS Nanterre, agissant tant en son
nom qu’au nom et pour le compte des personnes visées au (1) ci-dessus en sa qualité de
Facility Agent aux termes du Senior Facilities Agreement.







	V.	 	Obligations garanties






Les obligations garanties sont les obligations définies sous l’expression Secured Liabilities dans
l’Acte de Nantissement, à savoir les obligations de paiement et de remboursement du Constituant
pris en ses qualités de Borrower et de Guarantor au titre des documents définis sous l’expression
Senior Finance Documents dans l’Acte de Nantissement, tels que pouvant être ultérieurement modifiés
ou amendés, à concurrence d’un montant maximum de €430,000,000 en principal au titre du Senior
Facilities Agreement, majoré dans tous les cas des intérêts, intérêts de retard, commissions, frais
et accessoires quelconques ainsi que de toutes autres sommes pouvant être dues aux Bénéficiaires
susvisés au titre desdits Senior Finance Documents.


 


2









 





Fait à Paris

Le 7 décembre 2005 en trois (3) exemplaires

originaux




	 	 	 
	Pour constitution du Gage


AGZ HOLDING

	 	Nous accusons réception de la
déclaration de gage de compte
d’instruments financiers en date
de ce jour et acceptons les
termes des missions qui nous sont
confiées en qualité de Teneur de
Compte aux termes de la présente
déclaration de gage de compte
d’instruments financiers et de
l’Acte de Nantissement
	 
	 	 
	 

	 	ANTARGAZ
	 
	 	 
	Par:

	 	Par:
	 


	 	 



	Nom: François Varagne ou toute
personne qu’il se serait substituée en
vertu d’un pouvoir 
Titre: Directeur
Général Délégué

	 	Nom: François Varagne ou toute
personne qu’il se serait
substituée en vertu d’un pouvoir

Titre: Président-Directeur
Général





 


3









 





Annexe A

Lenders




Calyon,
9 quai du président Paul Doumer, 92920 Paris La Défense
cedex, France


 


4









 





Annexe B

Acte de Nantissement



 


5









 







ATTESTATION DE CONSTITUTION DE GAGE DE COMPTE D’INSTRUMENTS FINANCIERS




La soussignée atteste par les présentes que (i) 516.440 actions émises par Antargaz détenues par
AGZ Holding et désignées dans la déclaration de gage de compte d’instruments financiers en date du
7 décembre 2005 signée par AGZ Holding, ont été virées sur un compte spécial numéro 11 Ter ouvert
au nom de AGZ Holding et (ii) ledit compte est nanti en faveur des Bénéficiaires (tel que ce terme
est défini dans la déclaration de gage d’instruments financiers) et porte la mention expresse dudit
gage. Une copie de ladite déclaration de gage d’instruments financiers est annexée à la présente
Attestation de Constitution de Gage d’Instruments Financiers.



	 	 	 
	Fait à Paris
	 	 
	 
	 	 
	Le 7 décembre 2005
	 	 
	 
	 	 
	Pour Antargaz
	 	 
	 
	 	 
	Par:
	 	 
	 


	 	 



	Nom: François Varagne ou toute personne

	 	 
	qu’il se serait substituée en vertu d’un pouvoir
	 	 
	Titre: Président-Directeur Général
	 	 





 


1









 





DECLARATION DE GAGE DE COMPTE D’INSTRUMENTS FINANCIERS

SOUMISE A L’ARTICLE L. 431-4 DU CODE MONETAIRE ET FINANCIER




La présente déclaration de gage de compte d’instruments financiers est émise conformément à, et
selon les termes et conditions stipulés dans un acte de nantissement de compte d’instruments
financiers en langue anglaise dénommé Pledge of Financial Instruments Account en date de ce jour
(ci-après l’ “Acte de Nantissement”), dont une copie figure en annexe B de la présente déclaration
et qui fait partie intégrante de la présente déclaration.



Les termes et expressions en anglais utilisés dans la présente déclaration de gage auront, sauf
stipulation contraire, la signification qui leur est attribuée à l’Acte de Nantissement.




	I.	 	Çonstituant du Gage






	 	 	 
	Nom

	 	AGZ Holding, société anonyme de droit
français dont le siège social est situé
Immeuble Les Renardières — 3, place de
Saverne, 92400 Courbevoie, France et dont
le numéro unique d’identification est le
413 765 108 RCS Nanterre.
	 
	 	 
	Désignation du teneur de compte

	 	Antargaz, société anonyme au capital de €
3.935.349, dont le siège social est situé
Immeuble Les Renardières — 3, place de
Saverne, 92400 Courbevoie, France et dont
le numéro unique d’identification est le
572 126 043 RCS Nanterre.







	II.	 	Identification du Compte Spécial Gagé







	(a)	 	Compte d’instruments
financiers n° 11 Ter ouvert dans les livres d’Antargaz (le “Teneur de
Compte”) au nom du Constituant du Gage,







(ci-après le “Compte d’Instruments Financiers”);




	(b)	 	Compte spécial n° 31489/00010/00224848231/47 ouvert dans les livres de Calyon (le “Teneur de
Compte Espèces Spécial”) au nom du Constituant du Gage,







(ci-après le “Compte Espèces Spécial”);




le Compte Espèces Spécial étant réputé faire partie intégrante du Compte
d’Instruments Financiers à la date des présentes.




(le Compte d’Instruments et le Compte Espèces Spécial, ensemble le “Compte Gagé”)




	III.	 	Instruments Financiers
inscrits initialement au Compte Gagé






	 	 	 
	Nature des actions:

	 	actions nominatives d’une valeur nominale de €7,62 chacune.
	 
	 	 
	Emetteur:

	 	Antargaz, Société anonyme au capital de €3.935.349, dont
le siège social est situé Immeuble Les
Renardières — 3, Place de Saverne, 92400 Courbevoie,
France et dont le numéro unique d’identification est le 572
126 043 RCS Nanterre.
	 
	 	 
	Nombre d’actions créditées au Compte:

	 	516.440 actions, représentant 99,99% du capital d’Antargaz.





 


1









 






	IV.	 	Bénéficiaires







	(1)	 	Les banques et
établissements financiers assimìlés définis à l’Acte de Nantissement sous le
vocable Lenders et dont la liste à la date des présentes figure en annexe A à la présente
déclaration, ainsi que toute personne acquérant à quelque titre que ce soit la qualité de
Lender au titre du Senior Facilities Agreement;







	(2)	 	CALYON, société anonyme ayant son siège social 9, quai du président Paul Doumer, 92920 Paris
la Défense Cedex, immatriculée sous le numéro 304 187 701 RCS Nanterre, agissant tant en son
nom qu’au nom et pour le compte des personnes visées au (1) ci-dessus en sa qualité de
Security Agent aux termes du Senior Facilities Agreement; et







	(3)	 	CALYON, société anonyme ayant son siège social 9, quai du président Paul Doumer, 92920 Paris
la Défense Cedex, immatriculée sous le numéro 304 187 701 RCS Nanterre, agissant tant en son
nom qu’au nom et pour le compte des personnes visées au (1) ci-dessus en sa qualité de
Facility Agent aux termes du Senior Facilities Agreement.







	V.	 	Obligations garanties






Les obligations garanties sont les obligations définies sous l’expression Secured Liabilities dans
l’Acte de Nantissement, à savoir les obligations de paiement et de remboursement du Constituant
pris en ses qualités de Borrower et de Guarantor au titre des documents définis sous l’expression
Senior Finance Documents dans l’Acte de Nantissement, tels que pouvant être ultérieurement modifiés
ou amendés, à concurrence d’un montant maximum de €430,000,000 en principal au titre du Senior
Facilities Agreement, majoré dans tous les cas des intérêts, intérêts de retard, commissions, frais
et accessoires quelconques ainsi que de toutes autres sommes pouvant être dues aux Bénéficiaires
susvisés au titre desdits Senior Finance Documents.


 


2









 





Fait à Paris

Le 7  décembre 2005 en trois (3) exemplaires

originaux




	 	 	 
	Pour constitution du Gage


AGZ HOLDING

	 	Nous accusons réception de la
déclaration de gage de compte
d’instruments financiers en date
de ce jour et acceptons les
termes des missions qui nous sont
confiées en qualité de Teneur de
Compte aux termes de la présente
déclaration de gage de compte
d’instruments financiers et de
l’Acte de Nantissement
	 
	 	 
	 

	 	ANTARGAZ
	 
	 	 
	Par: /s/ François Varagne

	 	Par: /s/ François Varagne
	 


	 	 



	Nom: François Varagne ou toute personne qu’il se 

serait substituée en vertu d’un pouvoir

	 	Nom: François Varagne ou toute personne qu’il se 

serait substituée en vertu d’un pouvoir
	Titre: Directeur Général Délégué

	 	Titre: Président-Directeur Général





 


3









 





Annexe A

Lenders




Calyon, 9 quai du président Paul Doumer, 92920 Paris La Défense cedex, France


 


4









 





Annexe B

Acte de Nantissement



 


5









 







ATTESTATION DE CONSTITUTION DE GAGE DE COMPTE D’INSTRUMENTS FINANCIERS




La soussignée atteste par les présentes que (i) 516.440 actions émises par Antargaz détenues par
AGZ Holding et désignées dans la déclaration de gage de compte d’instruments financiers en date du
7 décembre 2005 signée par AGZ Holding, ont été virées sur un compte spécial numéro 11 Ter ouvert
au nom de AGZ Holding et (ii) ledit compte est nanti en faveur des Bénéficiaires (tel que ce terme
est défini dans la déclaration de gage d’instruments financiers) et porte la mention expresse dudit
gage. Une copie de ladite déclaration de gage d’instruments financiers est annexée à la présente
Attestation de Constitution de Gage d’Instruments Financiers.



	 	 	 
	Fait à Paris
	 	 
	 
	 	 
	Le 7 décembre 2005
	 	 
	 
	 	 
	Pour Antargaz
	 	 
	 
	 	 
	Par: /s/ François Varagne
	 	 
	 


	 	 



	Nom: François Varagne ou toute personne

	 	 
	qu’il se serait substituée en vertu d’un pouvoir
	 	 
	Titre: Président-Directeur Général
	 	 





 


1









 










ATTESTATION DE CONSTITUTION

DE COMPTES ESPECES SPECIAL




Par les présentes, la soussignée:




	1.	 	accuse réception de la Déclaration de Gage en date du 7 décembre 2005 signée par AGZ Holding
en qualité de Constituant et dont une copie est annexée aux présents (la “Déclaration de
Gage”);







	2.	 	confirme que le compte n° 31489/00010/00224848231/47 désigné dans la Déclaration
de Gage en qualité de Compte Espèces Spécial est ouvert dans ses livres au nom de AGZ Holding
et constitue le compte spécial visé à l’article L. 431-4, III du Code monétaire et financier;
et







	3.	 	accepte les termes des missions qui lui sont confiées en qualité de Teneur de Compte Espèces
Spécial aux termes de la Déclaration de Gage et de la Convention de Nantissement et en
particulier prend acte des stipulations de l’article 2.4 de la Convention de Nantissement au
titre desquelles AGZ Holding peut retirer toutes sommes à tout moment du Compte Espèces
Spécial (Special Cash Account) sauf instruction écrite contraire de l’Agent des Sûretés
(Security Agent).






Les termes commençant par une majuscule dans la présente attestation ont le sens qui leur est donné
dans la Déclaration de Gage.



	 	 	 
	Fait le 7 décembre 2005
	 	 
	En trois (3) exemplaires originaux
	 	 
	 
	 	 
	Le Teneur de Compte Espèces Spécial:
	 	 
	 
	 	 
	Par CALYON,
	 	 
	 
	 	 
	En qualité d’Agent des Sûretés
	 	 
	 
	 	 
	Signature /s/ [ILLEGIBLE]