# Diario Oficial L 104/2023

| | ISSN 1977-0685 |
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| Diario Oficial
  de la Unión Europea | L 104 |
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| Edición en lengua española | Legislación | 66.° año19 de abril de 2023 |

ISSN 1977-0685

Diario Oficial

de la Unión Europea

L 104

Edición en lengua española

Legislación

66.° año19 de abril de 2023

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| Sumario | | II   Actos no legislativos | Página |
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| | | REGLAMENTOS |
| | * | Reglamento Delegado (UE) 2023/827 de la Comisión, de 11 de octubre de 2022, por el que se establecen normas técnicas de regulación por las que se modifica el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 en lo que respecta a la autorización previa para reducir los fondos propios y los requisitos relativos a los instrumentos de pasivos admisibles (
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  ) | 1 |
| | * | Reglamento Delegado (UE) 2023/828 de la Comisión, de 2 de febrero de 2023, que corrige el Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 en lo que respecta a la exención relativa a la capacidad de supervivencia destinada al lenguado europeo por buques de menos de 12 metros de eslora que utilicen redes de arrastre de fondo de puertas, en las aguas occidentales, división 7e del CIEM, para 2023 | 23 |
| | | DECISIONES |
| | * | Decisión (UE) 2023/829 de la Comisión, de 17 de abril de 2023, relativa a la franquicia de los derechos de importación y la exención del IVA a la importación para los bienes y mercancías destinados a ser distribuidos a las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania y a las personas necesitadas en Ucrania, o puestos a su disposición gratuitamente
  [notificada con el número C(2023) 2490] | 25 |
| | | RECOMENDACIONES |
| | * | Recomendación n.O 1/2021 del Consejo de Cooperación UE-Azerbaiyán, de 22 de diciembre de 2021, sobre la prórroga de las Prioridades de Colaboración entre la UE y Azerbaiyán para el período 2021-2024 [2023/830] | 30 |
| | | ORIENTACIONES |
| | * | Orientación (UE) 2023/831 del Banco Central Europeo, de 16 de diciembre de 2022, por la que se modifica la Orientación (UE) 2015/510 sobre la aplicación del marco de la política monetaria del Eurosistema (BCE/2022/48) | 32 |
| | * | Orientación (UE) 2023/832 del Banco Central Europeo, de 16 de diciembre de 2022, por la que se modifica la Orientación (UE) 2016/65 sobre los recortes de valoración que se utilizan en la aplicación del marco de la política monetaria del Eurosistema (BCE/2015/35) (BCE/2022/49) | 40 |
| | * | Orientación (UE) 2023/833 del Banco Central Europeo, de 16 de diciembre de 2022, por la que se modifica la Orientación BCE/2014/31 sobre medidas temporales adicionales relativas a las operaciones de financiación del Eurosistema y la admisibilidad de los activos de garantía (BCE/2022/50) | 48 |

Sumario

II   Actos no legislativos

Página

REGLAMENTOS

*

Reglamento Delegado (UE) 2023/827 de la Comisión, de 11 de octubre de 2022, por el que se establecen normas técnicas de regulación por las que se modifica el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 en lo que respecta a la autorización previa para reducir los fondos propios y los requisitos relativos a los instrumentos de pasivos admisibles (
  1
  )

o

1

1

*

Reglamento Delegado (UE) 2023/828 de la Comisión, de 2 de febrero de 2023, que corrige el Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 en lo que respecta a la exención relativa a la capacidad de supervivencia destinada al lenguado europeo por buques de menos de 12 metros de eslora que utilicen redes de arrastre de fondo de puertas, en las aguas occidentales, división 7e del CIEM, para 2023

23

DECISIONES

*

Decisión (UE) 2023/829 de la Comisión, de 17 de abril de 2023, relativa a la franquicia de los derechos de importación y la exención del IVA a la importación para los bienes y mercancías destinados a ser distribuidos a las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania y a las personas necesitadas en Ucrania, o puestos a su disposición gratuitamente
  [notificada con el número C(2023) 2490]

[notificada con el número C(2023) 2490]

25

RECOMENDACIONES

*

Recomendación n.O 1/2021 del Consejo de Cooperación UE-Azerbaiyán, de 22 de diciembre de 2021, sobre la prórroga de las Prioridades de Colaboración entre la UE y Azerbaiyán para el período 2021-2024 [2023/830]

O

30

ORIENTACIONES

*

Orientación (UE) 2023/831 del Banco Central Europeo, de 16 de diciembre de 2022, por la que se modifica la Orientación (UE) 2015/510 sobre la aplicación del marco de la política monetaria del Eurosistema (BCE/2022/48)

(BCE/2022/48)

32

*

Orientación (UE) 2023/832 del Banco Central Europeo, de 16 de diciembre de 2022, por la que se modifica la Orientación (UE) 2016/65 sobre los recortes de valoración que se utilizan en la aplicación del marco de la política monetaria del Eurosistema (BCE/2015/35) (BCE/2022/49)

(BCE/2022/49)

40

*

Orientación (UE) 2023/833 del Banco Central Europeo, de 16 de diciembre de 2022, por la que se modifica la Orientación BCE/2014/31 sobre medidas temporales adicionales relativas a las operaciones de financiación del Eurosistema y la admisibilidad de los activos de garantía (BCE/2022/50)

(BCE/2022/50)

48

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| | (1)   Texto pertinente a efectos del EEE. |

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(1)   Texto pertinente a efectos del EEE.

1

| ES | Los actos cuyos títulos van impresos en caracteres finos son actos de gestión corriente, adoptados en el marco de la política agraria, y que tienen generalmente un período de validez limitado.
  Los actos cuyos títulos van impresos en caracteres gruesos y precedidos de un asterisco son todos los demás actos. |
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ES

Los actos cuyos títulos van impresos en caracteres finos son actos de gestión corriente, adoptados en el marco de la política agraria, y que tienen generalmente un período de validez limitado.

Los actos cuyos títulos van impresos en caracteres gruesos y precedidos de un asterisco son todos los demás actos.

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II Actos no legislativos

REGLAMENTOS

| 19.4.2023 | ES | Diario Oficial de la Unión Europea | L 104/1 |
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19.4.2023

ES

Diario Oficial de la Unión Europea

L 104/1

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REGLAMENTO DELEGADO (UE) 2023/827 DE LA COMISIÓN

de 11 de octubre de 2022

por el que se establecen normas técnicas de regulación por las que se modifica el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 en lo que respecta a la autorización previa para reducir los fondos propios y los requisitos relativos a los instrumentos de pasivos admisibles

(Texto pertinente a efectos del EEE)

LA COMISIÓN EUROPEA,

Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea,

Visto el Reglamento (UE) n.o 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito, y por el que se modifica el Reglamento (UE) n.o 648/2012 (1), y en particular su artículo 28, apartado 5, párrafo tercero, su artículo 29, apartado 6, párrafo tercero, su artículo 52, apartado 2, párrafo tercero, su artículo 72 ter, apartado 7, párrafo cuarto, su artículo 76, apartado 4, párrafo tercero, su artículo 78, apartado 5, párrafo tercero, su artículo 78 bis, apartado 3, párrafo cuarto, y su artículo 79, apartado 2, párrafo tercero,

Considerando lo siguiente:

| (1) | El Reglamento (UE) 2019/876 del Parlamento Europeo y del Consejo (2) modificó la terminología empleada en varios artículos del Reglamento (UE) n.o 575/2013. Esas modificaciones deben reflejarse en el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 de la Comisión (3), que establece normas técnicas de regulación sobre los requisitos de fondos propios de las entidades. |
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(1)

El Reglamento (UE) 2019/876 del Parlamento Europeo y del Consejo (2) modificó la terminología empleada en varios artículos del Reglamento (UE) n.o 575/2013. Esas modificaciones deben reflejarse en el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 de la Comisión (3), que establece normas técnicas de regulación sobre los requisitos de fondos propios de las entidades.

| (2) | El Reglamento (UE) 2019/876 introdujo en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 nuevos requisitos de fondos propios y pasivos admisibles para las entidades de importancia sistémica mundial (EISM) y para las filiales significativas de EISM de fuera de la UE, así como criterios armonizados aplicables a los elementos e instrumentos de pasivos admisibles de cara al cumplimiento de dichos requisitos. El Reglamento (UE) 2019/876 también introdujo en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 el artículo 72 ter, apartado 7, y el artículo 78 bis, apartado 3, que exigen a la Autoridad Bancaria Europea (ABE) que elabore proyectos de normas técnicas de regulación que especifiquen algunos de los criterios de admisibilidad de los instrumentos de pasivos admisibles, así como el régimen de autorización para reducir dichos instrumentos. Los requisitos de fondos propios de las entidades y los nuevos requisitos en materia de fondos propios y pasivos admisibles persiguen el mismo objetivo, esto es, el de velar por que las entidades tengan suficiente capacidad de absorción de pérdidas. Por esta razón, las normas relativas a los instrumentos de fondos propios y las normas relativas a los instrumentos de pasivos admisibles están estrechamente vinculadas entre sí, en particular cuando el Reglamento (UE) n.o 575/2013 exige expresamente que dichas normas se ajusten plenamente unas a otras. En aras de la coherencia entre las normas relativas a los instrumentos de fondos propios y las relativas a los instrumentos de pasivos admisibles, y a fin de ofrecer a las personas sujetas a ellas una visión global de las mismas y la posibilidad de acceder a ellas conjuntamente, conviene incorporar las normas relativas a los instrumentos de pasivos admisibles al Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014. |
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(2)

El Reglamento (UE) 2019/876 introdujo en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 nuevos requisitos de fondos propios y pasivos admisibles para las entidades de importancia sistémica mundial (EISM) y para las filiales significativas de EISM de fuera de la UE, así como criterios armonizados aplicables a los elementos e instrumentos de pasivos admisibles de cara al cumplimiento de dichos requisitos. El Reglamento (UE) 2019/876 también introdujo en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 el artículo 72 ter, apartado 7, y el artículo 78 bis, apartado 3, que exigen a la Autoridad Bancaria Europea (ABE) que elabore proyectos de normas técnicas de regulación que especifiquen algunos de los criterios de admisibilidad de los instrumentos de pasivos admisibles, así como el régimen de autorización para reducir dichos instrumentos. Los requisitos de fondos propios de las entidades y los nuevos requisitos en materia de fondos propios y pasivos admisibles persiguen el mismo objetivo, esto es, el de velar por que las entidades tengan suficiente capacidad de absorción de pérdidas. Por esta razón, las normas relativas a los instrumentos de fondos propios y las normas relativas a los instrumentos de pasivos admisibles están estrechamente vinculadas entre sí, en particular cuando el Reglamento (UE) n.o 575/2013 exige expresamente que dichas normas se ajusten plenamente unas a otras. En aras de la coherencia entre las normas relativas a los instrumentos de fondos propios y las relativas a los instrumentos de pasivos admisibles, y a fin de ofrecer a las personas sujetas a ellas una visión global de las mismas y la posibilidad de acceder a ellas conjuntamente, conviene incorporar las normas relativas a los instrumentos de pasivos admisibles al Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014.

| (3) | Los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles establecidos en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 y en la Directiva 2014/59/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (4) comparten el mismo objetivo, esto es, el de velar por que las entidades tengan suficiente capacidad de absorción de pérdidas. Por este motivo, la Directiva (UE) 2019/879 del Parlamento Europeo y del Consejo (5) introdujo en la Directiva 2014/59/UE el artículo 45 ter, apartado 1, que hacía extensivos, para todas las entidades de resolución, los criterios de admisibilidad de los instrumentos de pasivos admisibles a los pasivos admisibles para cumplir el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles (MREL), con excepción del criterio a que se refiere el artículo 72 ter, apartado 2, letra d), del Reglamento (UE) n.o 575/2013. En relación con las entidades de resolución que sean EISM y las filiales significativas de la Unión de EISM de fuera de la UE, la Directiva (UE) 2019/879 introdujo en la Directiva 2014/59/UE el artículo 45 quinquies. En su apartado 1, letra a), y en su apartado 2, letra a), leídos ambos en relación con el artículo 45 ter, apartado 1, párrafo segundo, se establece que la admisibilidad de los pasivos a efectos de satisfacer el nivel mínimo exigido de MREL está supeditada al cumplimiento por parte de dichos pasivos de los criterios de admisibilidad de los instrumentos de pasivos admisibles. Estos criterios exigen, entre otras cosas, que los pasivos no hayan sido financiados directa o indirectamente por la entidad, no puedan reducirse sin la autorización previa de la autoridad de resolución y no puedan contener incentivos para su reembolso, excepto en los casos a que se refiere el artículo 72 quater, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013. Del mismo modo, en relación con los entes que no sean entidades de resolución, la Directiva (UE) 2019/879 introdujo en la Directiva 2014/59/UE el artículo 45 septies. El apartado 2, letra a), incisos ii) y v), de dicho artículo supedita la admisibilidad de los pasivos a que cumplan una serie de criterios aplicables a los instrumentos de pasivos admisibles y a que la adquisición de la propiedad de los pasivos no haya sido financiada directa o indirectamente por el ente sujeto a lo dispuesto en dicho artículo. Por consiguiente, es necesario establecer que las disposiciones del Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 relativas a la financiación directa e indirecta de los instrumentos de pasivos admisibles, la forma y la naturaleza de los incentivos al reembolso y la autorización previa para reducir dichos instrumentos deben aplicarse también de manera coherente a efectos del artículo 45 ter, apartado 1, y del artículo 45 septies, apartado 2, letra a), incisos ii) y v), de la Directiva 2014/59/UE. A fin de garantizar esa coherencia, debe entenderse que el término «instrumentos de pasivos admisibles» hace también referencia a los «pasivos admisibles» contemplados en el artículo 45 ter y el artículo 45 septies, apartado 2, letra a), de la Directiva 2014/59/UE, independientemente del vencimiento residual de dichos pasivos, y el término «entidad» debe aplicarse igualmente a cualquier ente sujeto al MREL de conformidad con el artículo 45, apartado 1, de dicha Directiva. |
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(3)

Los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles establecidos en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 y en la Directiva 2014/59/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (4) comparten el mismo objetivo, esto es, el de velar por que las entidades tengan suficiente capacidad de absorción de pérdidas. Por este motivo, la Directiva (UE) 2019/879 del Parlamento Europeo y del Consejo (5) introdujo en la Directiva 2014/59/UE el artículo 45 ter, apartado 1, que hacía extensivos, para todas las entidades de resolución, los criterios de admisibilidad de los instrumentos de pasivos admisibles a los pasivos admisibles para cumplir el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles (MREL), con excepción del criterio a que se refiere el artículo 72 ter, apartado 2, letra d), del Reglamento (UE) n.o 575/2013. En relación con las entidades de resolución que sean EISM y las filiales significativas de la Unión de EISM de fuera de la UE, la Directiva (UE) 2019/879 introdujo en la Directiva 2014/59/UE el artículo 45 quinquies. En su apartado 1, letra a), y en su apartado 2, letra a), leídos ambos en relación con el artículo 45 ter, apartado 1, párrafo segundo, se establece que la admisibilidad de los pasivos a efectos de satisfacer el nivel mínimo exigido de MREL está supeditada al cumplimiento por parte de dichos pasivos de los criterios de admisibilidad de los instrumentos de pasivos admisibles. Estos criterios exigen, entre otras cosas, que los pasivos no hayan sido financiados directa o indirectamente por la entidad, no puedan reducirse sin la autorización previa de la autoridad de resolución y no puedan contener incentivos para su reembolso, excepto en los casos a que se refiere el artículo 72 quater, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013. Del mismo modo, en relación con los entes que no sean entidades de resolución, la Directiva (UE) 2019/879 introdujo en la Directiva 2014/59/UE el artículo 45 septies. El apartado 2, letra a), incisos ii) y v), de dicho artículo supedita la admisibilidad de los pasivos a que cumplan una serie de criterios aplicables a los instrumentos de pasivos admisibles y a que la adquisición de la propiedad de los pasivos no haya sido financiada directa o indirectamente por el ente sujeto a lo dispuesto en dicho artículo. Por consiguiente, es necesario establecer que las disposiciones del Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 relativas a la financiación directa e indirecta de los instrumentos de pasivos admisibles, la forma y la naturaleza de los incentivos al reembolso y la autorización previa para reducir dichos instrumentos deben aplicarse también de manera coherente a efectos del artículo 45 ter, apartado 1, y del artículo 45 septies, apartado 2, letra a), incisos ii) y v), de la Directiva 2014/59/UE. A fin de garantizar esa coherencia, debe entenderse que el término «instrumentos de pasivos admisibles» hace también referencia a los «pasivos admisibles» contemplados en el artículo 45 ter y el artículo 45 septies, apartado 2, letra a), de la Directiva 2014/59/UE, independientemente del vencimiento residual de dichos pasivos, y el término «entidad» debe aplicarse igualmente a cualquier ente sujeto al MREL de conformidad con el artículo 45, apartado 1, de dicha Directiva.

| (4) | El artículo 28, apartado 1, letra b), el artículo 52, apartado 1, letra c), y el artículo 63, letra c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 supeditan la admisibilidad de los instrumentos de fondos propios a que no hayan sido financiados directa o indirectamente por la entidad. Mediante la introducción en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 del artículo 72 ter, apartado 2, letra c), el Reglamento (UE) 2019/876 hizo extensiva esa condición a los instrumentos de pasivos admisibles, con la diferencia de que, en consonancia con la norma relativa a la capacidad total de absorción de pérdidas (TLAC), los instrumentos de pasivos admisibles no deben haber sido financiados directa o indirectamente por la entidad de resolución. El artículo 72 ter, apartado 7, párrafo primero, letra a), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 encomienda a la ABE que especifique, mediante proyectos de normas técnicas de regulación, las formas y naturaleza pertinentes de la financiación indirecta de los instrumentos de pasivos admisibles. De conformidad con el artículo 72 ter, apartado 7, párrafo segundo, de dicho Reglamento, los mencionados proyectos de normas técnicas de regulación deben ajustarse plenamente al acto delegado a que se refiere el artículo 28, apartado 5, párrafo primero, letra a), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, que es el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014. Por consiguiente, las disposiciones de dicho Reglamento Delegado deben aplicarse también a los instrumentos de pasivos admisibles. |
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(4)

El artículo 28, apartado 1, letra b), el artículo 52, apartado 1, letra c), y el artículo 63, letra c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 supeditan la admisibilidad de los instrumentos de fondos propios a que no hayan sido financiados directa o indirectamente por la entidad. Mediante la introducción en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 del artículo 72 ter, apartado 2, letra c), el Reglamento (UE) 2019/876 hizo extensiva esa condición a los instrumentos de pasivos admisibles, con la diferencia de que, en consonancia con la norma relativa a la capacidad total de absorción de pérdidas (TLAC), los instrumentos de pasivos admisibles no deben haber sido financiados directa o indirectamente por la entidad de resolución. El artículo 72 ter, apartado 7, párrafo primero, letra a), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 encomienda a la ABE que especifique, mediante proyectos de normas técnicas de regulación, las formas y naturaleza pertinentes de la financiación indirecta de los instrumentos de pasivos admisibles. De conformidad con el artículo 72 ter, apartado 7, párrafo segundo, de dicho Reglamento, los mencionados proyectos de normas técnicas de regulación deben ajustarse plenamente al acto delegado a que se refiere el artículo 28, apartado 5, párrafo primero, letra a), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, que es el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014. Por consiguiente, las disposiciones de dicho Reglamento Delegado deben aplicarse también a los instrumentos de pasivos admisibles.

| (5) | El criterio de admisibilidad referido a la financiación directa e indirecta impide la adquisición de la propiedad de instrumentos de fondos propios e instrumentos de pasivos admisibles financiados directa o indirectamente por una entidad o una entidad de resolución. Sin este criterio, las pérdidas podrían acabar recayendo en esas entidades, disminuyendo o neutralizando así potencialmente el efecto de atenuación de pérdidas que se supone que los instrumentos deben producir. El riesgo de ese círculo vicioso existe también en los grupos bancarios y de resolución, por ejemplo en el contexto de la emisión y suscripción de instrumentos admisibles para cumplir el nuevo MREL a nivel interno establecido en el artículo 45 septies de la Directiva 2014/59/UE. Por consiguiente, las normas sobre la financiación directa e indirecta de los instrumentos de fondos propios y pasivos admisibles deben contemplar las cadenas de financiación que mantienen los riesgos dentro de un grupo, con independencia de que dichas cadenas de financiación impliquen o no a un inversor externo. En efecto, es necesario abarcar las situaciones de financiación circular intragrupo, a fin de evitar que se eludan las normas sobre financiación directa e indirecta de los instrumentos de fondos propios y pasivos admisibles, por ejemplo, en aquellos casos en que la financiación se proporcione a través de filiales de la entidad o entidad de resolución o provenga de otros entes con los que la entidad o entidad de resolución tenga interdependencias. Por tanto, el hecho de que la financiación haya sido proporcionada por esa entidad no ha de ser una condición imprescindible para concluir que los instrumentos de capital o pasivos están financiados directa o indirectamente por la entidad que los emite. Así pues, la calificación como financiación directa o indirecta también debe ser posible cuando dicha financiación sea proporcionada por un ente incluido en el ámbito de la consolidación prudencial o contable de la entidad, el sistema institucional de protección o la red de entidades afiliadas a un organismo central a los que pertenezca la entidad, o en el ámbito de la supervisión adicional de la entidad. Esto debe aplicarse con independencia de que ese otro ente pertenezca a un grupo de resolución diferente. |
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(5)

El criterio de admisibilidad referido a la financiación directa e indirecta impide la adquisición de la propiedad de instrumentos de fondos propios e instrumentos de pasivos admisibles financiados directa o indirectamente por una entidad o una entidad de resolución. Sin este criterio, las pérdidas podrían acabar recayendo en esas entidades, disminuyendo o neutralizando así potencialmente el efecto de atenuación de pérdidas que se supone que los instrumentos deben producir. El riesgo de ese círculo vicioso existe también en los grupos bancarios y de resolución, por ejemplo en el contexto de la emisión y suscripción de instrumentos admisibles para cumplir el nuevo MREL a nivel interno establecido en el artículo 45 septies de la Directiva 2014/59/UE. Por consiguiente, las normas sobre la financiación directa e indirecta de los instrumentos de fondos propios y pasivos admisibles deben contemplar las cadenas de financiación que mantienen los riesgos dentro de un grupo, con independencia de que dichas cadenas de financiación impliquen o no a un inversor externo. En efecto, es necesario abarcar las situaciones de financiación circular intragrupo, a fin de evitar que se eludan las normas sobre financiación directa e indirecta de los instrumentos de fondos propios y pasivos admisibles, por ejemplo, en aquellos casos en que la financiación se proporcione a través de filiales de la entidad o entidad de resolución o provenga de otros entes con los que la entidad o entidad de resolución tenga interdependencias. Por tanto, el hecho de que la financiación haya sido proporcionada por esa entidad no ha de ser una condición imprescindible para concluir que los instrumentos de capital o pasivos están financiados directa o indirectamente por la entidad que los emite. Así pues, la calificación como financiación directa o indirecta también debe ser posible cuando dicha financiación sea proporcionada por un ente incluido en el ámbito de la consolidación prudencial o contable de la entidad, el sistema institucional de protección o la red de entidades afiliadas a un organismo central a los que pertenezca la entidad, o en el ámbito de la supervisión adicional de la entidad. Esto debe aplicarse con independencia de que ese otro ente pertenezca a un grupo de resolución diferente.

| (6) | El Reglamento (UE) 2017/2401 del Parlamento Europeo y del Consejo (6) eliminó la definición de «exceso de margen» del artículo 242 del Reglamento (UE) n.o 575/2013. Dado que el artículo 12, apartado 3, del Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 hace referencia al artículo 242 del Reglamento (UE) n.o 575/2013 al utilizar ese término, es necesario modificar el artículo 12, apartado 3, de dicho Reglamento Delegado introduciendo directamente en ese artículo una definición del término «exceso de margen». |
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(6)

El Reglamento (UE) 2017/2401 del Parlamento Europeo y del Consejo (6) eliminó la definición de «exceso de margen» del artículo 242 del Reglamento (UE) n.o 575/2013. Dado que el artículo 12, apartado 3, del Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 hace referencia al artículo 242 del Reglamento (UE) n.o 575/2013 al utilizar ese término, es necesario modificar el artículo 12, apartado 3, de dicho Reglamento Delegado introduciendo directamente en ese artículo una definición del término «exceso de margen».

| (7) | El artículo 52, apartado 1, letra g), y el artículo 63, letra h), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 supeditan la admisibilidad de los instrumentos de capital de nivel 1 adicional y de capital de nivel 2 a la ausencia de todo incentivo al reembolso de su principal. El Reglamento (UE) 2019/876, al introducir en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 el artículo 72 ter, apartado 2, letra g), hizo extensivo dicho requisito a los instrumentos de pasivos admisibles, con la diferencia de que, en lo que respecta a estos últimos, los incentivos al reembolso están permitidos en los casos a que se refiere el artículo 72 quater, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013. Esta modificación debe reflejarse en el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014. |
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(7)

El artículo 52, apartado 1, letra g), y el artículo 63, letra h), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 supeditan la admisibilidad de los instrumentos de capital de nivel 1 adicional y de capital de nivel 2 a la ausencia de todo incentivo al reembolso de su principal. El Reglamento (UE) 2019/876, al introducir en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 el artículo 72 ter, apartado 2, letra g), hizo extensivo dicho requisito a los instrumentos de pasivos admisibles, con la diferencia de que, en lo que respecta a estos últimos, los incentivos al reembolso están permitidos en los casos a que se refiere el artículo 72 quater, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013. Esta modificación debe reflejarse en el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014.

| (8) | Por lo que se refiere a las participaciones en índices, el Reglamento (UE) 2019/876 introdujo en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 el artículo 76. Este artículo amplió el alcance de la autorización previa concedida por la autoridad competente —que permite a las entidades utilizar una estimación prudente de su exposición subyacente a instrumentos incluidos en índices—, haciéndola extensiva a los instrumentos de pasivos admisibles de las entidades. Esta modificación debe reflejarse en el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014. Resulta oportuno, por tanto, modificar lo dispuesto en dicho Reglamento en relación con la «prudencia suficiente» de las estimaciones utilizadas como alternativa al cálculo de las exposiciones subyacentes a instrumentos de fondos propios incluidos en índices y en relación con el significado de «dificultades prácticas», de tal forma que se aplique también a los instrumentos de pasivos admisibles. |
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(8)

Por lo que se refiere a las participaciones en índices, el Reglamento (UE) 2019/876 introdujo en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 el artículo 76. Este artículo amplió el alcance de la autorización previa concedida por la autoridad competente —que permite a las entidades utilizar una estimación prudente de su exposición subyacente a instrumentos incluidos en índices—, haciéndola extensiva a los instrumentos de pasivos admisibles de las entidades. Esta modificación debe reflejarse en el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014. Resulta oportuno, por tanto, modificar lo dispuesto en dicho Reglamento en relación con la «prudencia suficiente» de las estimaciones utilizadas como alternativa al cálculo de las exposiciones subyacentes a instrumentos de fondos propios incluidos en índices y en relación con el significado de «dificultades prácticas», de tal forma que se aplique también a los instrumentos de pasivos admisibles.

| (9) | El Reglamento (UE) 2019/876 introdujo el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 a fin de permitir a las autoridades competentes conceder a las entidades una autorización previa general para reducir los fondos propios por un importe predeterminado y un período de tiempo limitado. Es necesario, por tanto, eliminar del Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 los prerrequisitos y límites aplicables a la autorización previa a efectos de la creación de mercado, puesto que dichos prerrequisitos y límites están ahora integrados en el régimen de autorización previa general establecido en el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013. |
| --- | --- |

(9)

El Reglamento (UE) 2019/876 introdujo el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 a fin de permitir a las autoridades competentes conceder a las entidades una autorización previa general para reducir los fondos propios por un importe predeterminado y un período de tiempo limitado. Es necesario, por tanto, eliminar del Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 los prerrequisitos y límites aplicables a la autorización previa a efectos de la creación de mercado, puesto que dichos prerrequisitos y límites están ahora integrados en el régimen de autorización previa general establecido en el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013.

| (10) | Tanto el régimen de autorización previa para reducir los fondos propios establecido en el artículo 78 del Reglamento (UE) n.o 575/2013, como el de autorización previa para reducir los instrumentos de pasivos admisibles establecido en el artículo 78 bis del mismo Reglamento, tienen por objeto garantizar el cumplimiento de los requisitos reglamentarios relativos a los fondos propios y a los fondos propios y pasivos admisibles, y presentan una serie de características similares. Por ello, es necesario estandarizar los procesos seguidos por las autoridades competentes y las autoridades de resolución tanto a efectos de la autorización previa general a que se refieren el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, y el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, como a efectos de cualquier otra autorización contemplada en dichos artículos. Además, a fin de garantizar que se tengan en cuenta las especificidades de cualquier autorización previa y que estas autorizaciones se utilicen adecuadamente para los fines específicos a los que estén destinadas, es preciso exigir a las autoridades competentes y las autoridades de resolución que especifiquen el período por el cual conceden una autorización previa que no sea una autorización previa general, y establecer un límite máximo para el período que especifiquen. |
| --- | --- |

(10)

Tanto el régimen de autorización previa para reducir los fondos propios establecido en el artículo 78 del Reglamento (UE) n.o 575/2013, como el de autorización previa para reducir los instrumentos de pasivos admisibles establecido en el artículo 78 bis del mismo Reglamento, tienen por objeto garantizar el cumplimiento de los requisitos reglamentarios relativos a los fondos propios y a los fondos propios y pasivos admisibles, y presentan una serie de características similares. Por ello, es necesario estandarizar los procesos seguidos por las autoridades competentes y las autoridades de resolución tanto a efectos de la autorización previa general a que se refieren el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, y el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, como a efectos de cualquier otra autorización contemplada en dichos artículos. Además, a fin de garantizar que se tengan en cuenta las especificidades de cualquier autorización previa y que estas autorizaciones se utilicen adecuadamente para los fines específicos a los que estén destinadas, es preciso exigir a las autoridades competentes y las autoridades de resolución que especifiquen el período por el cual conceden una autorización previa que no sea una autorización previa general, y establecer un límite máximo para el período que especifiquen.

| (11) | El artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, y el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 requieren que el período específico por el que se conceda la autorización previa general para reducir los instrumentos de fondos propios y pasivos admisibles no exceda de un año. Una solicitud de renovación de una autorización previa general que aún no haya expirado no debe requerir el mismo nivel de escrutinio o interacción entre las autoridades que la solicitud de autorización inicial, si la entidad no ha solicitado un aumento del importe predeterminado fijado al conceder la autorización inicial ni ha modificado la justificación presentada cuando pidió la autorización inicial. Por consiguiente, en esas circunstancias concretas, procede reducir el contenido de la solicitud que deben presentar las entidades y el plazo para hacerlo. |
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(11)

El artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, y el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 requieren que el período específico por el que se conceda la autorización previa general para reducir los instrumentos de fondos propios y pasivos admisibles no exceda de un año. Una solicitud de renovación de una autorización previa general que aún no haya expirado no debe requerir el mismo nivel de escrutinio o interacción entre las autoridades que la solicitud de autorización inicial, si la entidad no ha solicitado un aumento del importe predeterminado fijado al conceder la autorización inicial ni ha modificado la justificación presentada cuando pidió la autorización inicial. Por consiguiente, en esas circunstancias concretas, procede reducir el contenido de la solicitud que deben presentar las entidades y el plazo para hacerlo.

| (12) | El artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 exige que las entidades obtengan la autorización previa de la autoridad de resolución para proceder al rescate, la amortización, el reembolso o la recompra de instrumentos de pasivos admisibles. De conformidad con el artículo 78 bis, apartado 1, de dicho Reglamento, la autorización solo puede concederse cuando se hayan satisfecho una serie de condiciones, entre ellas la de que la entidad sustituya los instrumentos de pasivos admisibles por instrumentos de fondos propios o pasivos admisibles de igual o mayor calidad en condiciones que resulten sostenibles para la capacidad de ingresos de la entidad. El artículo 78 bis, apartado 3, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 exige que las normas relativas al significado de «sostenible para la capacidad de ingresos de la entidad» en el contexto de los instrumentos de pasivos admisibles se ajusten plenamente a su equivalente referido a los fondos propios. Por tanto, es preciso puntualizar que el significado de «sostenible para la capacidad de ingresos de la entidad» ha de ser el mismo para ambos tipos de instrumentos. |
| --- | --- |

(12)

El artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 exige que las entidades obtengan la autorización previa de la autoridad de resolución para proceder al rescate, la amortización, el reembolso o la recompra de instrumentos de pasivos admisibles. De conformidad con el artículo 78 bis, apartado 1, de dicho Reglamento, la autorización solo puede concederse cuando se hayan satisfecho una serie de condiciones, entre ellas la de que la entidad sustituya los instrumentos de pasivos admisibles por instrumentos de fondos propios o pasivos admisibles de igual o mayor calidad en condiciones que resulten sostenibles para la capacidad de ingresos de la entidad. El artículo 78 bis, apartado 3, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 exige que las normas relativas al significado de «sostenible para la capacidad de ingresos de la entidad» en el contexto de los instrumentos de pasivos admisibles se ajusten plenamente a su equivalente referido a los fondos propios. Por tanto, es preciso puntualizar que el significado de «sostenible para la capacidad de ingresos de la entidad» ha de ser el mismo para ambos tipos de instrumentos.

| (13) | Es necesario armonizar los regímenes de autorización previa general aplicables a los instrumentos de fondos propios y pasivos admisibles a fin de garantizar que dichos regímenes se apliquen de manera uniforme en toda la Unión. El importe predeterminado que deben fijar las autoridades de resolución al conceder la autorización previa general para reducir los instrumentos de pasivos admisibles debe, por consiguiente, estar sujeto a límites, sin que ello impida que las autoridades de resolución fijen importes predeterminados más bajos para una entidad dada cuando las circunstancias específicas del caso lo justifiquen. Asimismo, es preciso evitar que las entidades operen con un nivel de instrumentos de fondos propios y pasivos admisibles que no refleje que una parte de tales instrumentos no estaría disponible para absorber pérdidas en caso necesario. Así pues, en caso de autorización previa general, el importe predeterminado al que se refiere la autorización de la correspondiente autoridad debe deducirse a partir del momento en que se conceda la autorización. |
| --- | --- |

(13)

Es necesario armonizar los regímenes de autorización previa general aplicables a los instrumentos de fondos propios y pasivos admisibles a fin de garantizar que dichos regímenes se apliquen de manera uniforme en toda la Unión. El importe predeterminado que deben fijar las autoridades de resolución al conceder la autorización previa general para reducir los instrumentos de pasivos admisibles debe, por consiguiente, estar sujeto a límites, sin que ello impida que las autoridades de resolución fijen importes predeterminados más bajos para una entidad dada cuando las circunstancias específicas del caso lo justifiquen. Asimismo, es preciso evitar que las entidades operen con un nivel de instrumentos de fondos propios y pasivos admisibles que no refleje que una parte de tales instrumentos no estaría disponible para absorber pérdidas en caso necesario. Así pues, en caso de autorización previa general, el importe predeterminado al que se refiere la autorización de la correspondiente autoridad debe deducirse a partir del momento en que se conceda la autorización.

| (14) | Es necesario velar por un trato proporcionado de las entidades cuyos planes de resolución prevean su liquidación con arreglo a los procedimientos de insolvencia ordinarios y en relación con las cuales la autoridad de resolución haya fijado el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles a que se refiere el artículo 45, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE en un nivel que no exceda de un importe suficiente para absorber las pérdidas. En consecuencia, dichas entidades han de poder solicitar una autorización, incluida una autorización previa general, para reducir los instrumentos de pasivos admisibles al amparo de un régimen de solicitud simplificado. Este régimen debe implicar menos requisitos de información y, con vistas a reducir en mayor medida la carga administrativa de dichas entidades y de las autoridades de resolución, la autorización previa debe considerarse concedida en ausencia de respuesta de la autoridad de resolución. Dado que dichas entidades no necesitan emitir instrumentos de pasivos admisibles para cumplir el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles, el importe predeterminado por el que pueden reducirse los instrumentos de pasivos admisibles no debe estar sujeto a los mismos límites que para las demás entidades. |
| --- | --- |

(14)

Es necesario velar por un trato proporcionado de las entidades cuyos planes de resolución prevean su liquidación con arreglo a los procedimientos de insolvencia ordinarios y en relación con las cuales la autoridad de resolución haya fijado el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles a que se refiere el artículo 45, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE en un nivel que no exceda de un importe suficiente para absorber las pérdidas. En consecuencia, dichas entidades han de poder solicitar una autorización, incluida una autorización previa general, para reducir los instrumentos de pasivos admisibles al amparo de un régimen de solicitud simplificado. Este régimen debe implicar menos requisitos de información y, con vistas a reducir en mayor medida la carga administrativa de dichas entidades y de las autoridades de resolución, la autorización previa debe considerarse concedida en ausencia de respuesta de la autoridad de resolución. Dado que dichas entidades no necesitan emitir instrumentos de pasivos admisibles para cumplir el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles, el importe predeterminado por el que pueden reducirse los instrumentos de pasivos admisibles no debe estar sujeto a los mismos límites que para las demás entidades.

| (15) | El artículo 78 bis, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 encomienda a la ABE que elabore normas técnicas de regulación que especifiquen el procedimiento por el cual se concederá autorización para reducir los instrumentos de pasivos admisibles, así como el proceso de cooperación entre la autoridad competente y la autoridad de resolución. A fin de garantizar el cumplimiento de los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles establecidos en el Reglamento (UE) n.o 575/2013, la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (7) y la Directiva 2014/59/UE, el proceso de cooperación entre la autoridad competente y la autoridad de resolución debe incluir la consulta a la autoridad competente sobre la solicitud de autorización previa recibida por la autoridad de resolución. Dicha consulta debe llevarse a cabo de modo que la autoridad competente pueda expresar una opinión fundada al respecto, en particular cuando sea necesario su acuerdo para establecer el margen por el que los fondos propios y pasivos admisibles de la entidad deben superar sus requisitos, y llevar aparejados un intercambio de información adecuado y tiempo suficiente para responder a la consulta. |
| --- | --- |

(15)

El artículo 78 bis, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 encomienda a la ABE que elabore normas técnicas de regulación que especifiquen el procedimiento por el cual se concederá autorización para reducir los instrumentos de pasivos admisibles, así como el proceso de cooperación entre la autoridad competente y la autoridad de resolución. A fin de garantizar el cumplimiento de los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles establecidos en el Reglamento (UE) n.o 575/2013, la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (7) y la Directiva 2014/59/UE, el proceso de cooperación entre la autoridad competente y la autoridad de resolución debe incluir la consulta a la autoridad competente sobre la solicitud de autorización previa recibida por la autoridad de resolución. Dicha consulta debe llevarse a cabo de modo que la autoridad competente pueda expresar una opinión fundada al respecto, en particular cuando sea necesario su acuerdo para establecer el margen por el que los fondos propios y pasivos admisibles de la entidad deben superar sus requisitos, y llevar aparejados un intercambio de información adecuado y tiempo suficiente para responder a la consulta.

| (16) | Antes de la entrada en vigor del Reglamento (UE) 2019/876, el artículo 79, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 otorgaba a la autoridad competente la posibilidad de no aplicar temporalmente las disposiciones relativas a las deducciones de instrumentos de fondos propios cuando la entidad mantuviera dichos instrumentos en un ente del sector financiero a efectos de una operación de asistencia financiera destinada a reestructurar y salvar dicho ente. El Reglamento (UE) 2019/876, al modificar el artículo 79, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, hizo extensivo el ámbito de aplicación de la dispensa temporal que pueden conceder las autoridades competentes a las tenencias por las entidades de instrumentos de pasivos admisibles en otra entidad. Por consiguiente, las disposiciones del Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 relativas a dicha dispensa temporal deben modificarse para que se apliquen también a las tenencias de instrumentos de pasivos admisibles de las entidades en otras entidades. |
| --- | --- |

(16)

Antes de la entrada en vigor del Reglamento (UE) 2019/876, el artículo 79, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 otorgaba a la autoridad competente la posibilidad de no aplicar temporalmente las disposiciones relativas a las deducciones de instrumentos de fondos propios cuando la entidad mantuviera dichos instrumentos en un ente del sector financiero a efectos de una operación de asistencia financiera destinada a reestructurar y salvar dicho ente. El Reglamento (UE) 2019/876, al modificar el artículo 79, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, hizo extensivo el ámbito de aplicación de la dispensa temporal que pueden conceder las autoridades competentes a las tenencias por las entidades de instrumentos de pasivos admisibles en otra entidad. Por consiguiente, las disposiciones del Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 relativas a dicha dispensa temporal deben modificarse para que se apliquen también a las tenencias de instrumentos de pasivos admisibles de las entidades en otras entidades.

| (17) | Procede, por tanto, modificar el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 en consecuencia. |
| --- | --- |

(17)

Procede, por tanto, modificar el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 en consecuencia.

| (18) | El presente Reglamento se basa en los proyectos de normas técnicas de regulación presentados por la ABE a la Comisión. |
| --- | --- |

(18)

El presente Reglamento se basa en los proyectos de normas técnicas de regulación presentados por la ABE a la Comisión.

| (19) | La ABE ha llevado a cabo consultas públicas abiertas sobre los proyectos de normas técnicas de regulación en que se basa el presente Reglamento, ha analizado los costes y beneficios potenciales conexos y ha recabado el dictamen del Grupo de Partes Interesadas del Sector Bancario establecido de conformidad con el artículo 37 del Reglamento (UE) n.o 1093/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo (8). |
| --- | --- |

(19)

La ABE ha llevado a cabo consultas públicas abiertas sobre los proyectos de normas técnicas de regulación en que se basa el presente Reglamento, ha analizado los costes y beneficios potenciales conexos y ha recabado el dictamen del Grupo de Partes Interesadas del Sector Bancario establecido de conformidad con el artículo 37 del Reglamento (UE) n.o 1093/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo (8).

| (20) | De conformidad con el procedimiento establecido en el artículo 10 del Reglamento (UE) n.o 1093/2010, la Comisión aprobó los proyectos de normas técnicas de regulación presentados por la ABE con modificaciones, explicando los motivos de estas. La ABE emitió un dictamen formal, aceptando las modificaciones propuestas, a excepción de las relativas a la introducción de una prohibición explícita de la financiación intragrupo indirecta y a la introducción de un mecanismo de aprobación tácita de la autorización previa general para que los entes cuyo MREL no supere los requisitos de fondos propios reduzcan sus pasivos admisibles. |
| --- | --- |

(20)

De conformidad con el procedimiento establecido en el artículo 10 del Reglamento (UE) n.o 1093/2010, la Comisión aprobó los proyectos de normas técnicas de regulación presentados por la ABE con modificaciones, explicando los motivos de estas. La ABE emitió un dictamen formal, aceptando las modificaciones propuestas, a excepción de las relativas a la introducción de una prohibición explícita de la financiación intragrupo indirecta y a la introducción de un mecanismo de aprobación tácita de la autorización previa general para que los entes cuyo MREL no supere los requisitos de fondos propios reduzcan sus pasivos admisibles.

| (21) | Tras evaluar cuidadosamente los argumentos presentados por la ABE para fundamentar su oposición a que se introduzca una disposición sobre la financiación intragrupo en la parte dispositiva de las normas técnicas, la Comisión sigue opinando que la prohibición de la financiación indirecta debe abarcar explícitamente todas las cadenas de financiación pertinentes, independientemente de si implican o no a un inversor externo. |
| --- | --- |

(21)

Tras evaluar cuidadosamente los argumentos presentados por la ABE para fundamentar su oposición a que se introduzca una disposición sobre la financiación intragrupo en la parte dispositiva de las normas técnicas, la Comisión sigue opinando que la prohibición de la financiación indirecta debe abarcar explícitamente todas las cadenas de financiación pertinentes, independientemente de si implican o no a un inversor externo.

| (22) | La Comisión reconoce plenamente la importancia de velar por un trato proporcionado de los entes cuyo MREL no supere los requisitos de fondos propios. Sin embargo, la presentación de una solicitud de autorización previa para reducir los pasivos admisibles es una característica inherente al régimen de autorización previa establecido en el artículo 78 bis, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 y, por tanto, no puede ser objeto de dispensa. No obstante, a fin de reducir al mínimo la carga administrativa de dichos entes y de sus autoridades de resolución, aquellos deben poder presentar una solicitud simplificada de autorización previa y estas han de poder conceder dicha autorización en forma de acuerdo tácito. |
| --- | --- |

(22)

La Comisión reconoce plenamente la importancia de velar por un trato proporcionado de los entes cuyo MREL no supere los requisitos de fondos propios. Sin embargo, la presentación de una solicitud de autorización previa para reducir los pasivos admisibles es una característica inherente al régimen de autorización previa establecido en el artículo 78 bis, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 y, por tanto, no puede ser objeto de dispensa. No obstante, a fin de reducir al mínimo la carga administrativa de dichos entes y de sus autoridades de resolución, aquellos deben poder presentar una solicitud simplificada de autorización previa y estas han de poder conceder dicha autorización en forma de acuerdo tácito.

HA ADOPTADO EL PRESENTE REGLAMENTO:

Artículo 1

Modificaciones del Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014

El Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 se modifica como sigue:

o

| 1) | El título se sustituye por el texto siguiente:

  «
  Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 de la Comisión, de 7 de enero de 2014, por el que se completa el Reglamento (UE) n.o 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo relativo a las normas técnicas de regulación aplicables a los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles de las entidades
  ». |
| --- | --- |

1)

El título se sustituye por el texto siguiente:

«
  Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 de la Comisión, de 7 de enero de 2014, por el que se completa el Reglamento (UE) n.o 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo relativo a las normas técnicas de regulación aplicables a los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles de las entidades
  ».

Reglamento Delegado (UE) n.o

o

| 2) | El artículo 1 se modifica como sigue:






  a) | la letra c) se sustituye por el texto siguiente:






  «c) | las formas y naturaleza pertinentes de la financiación indirecta de los instrumentos de fondos propios, de conformidad con el artículo 28, apartado 5, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y de los instrumentos de pasivos admisibles, de conformidad con el artículo 72 ter, apartado 7, letra a), de dicho Reglamento;»; |
| --- | --- | --- | --- |

2)

El artículo 1 se modifica como sigue:

a)

la letra c) se sustituye por el texto siguiente:

«c)

las formas y naturaleza pertinentes de la financiación indirecta de los instrumentos de fondos propios, de conformidad con el artículo 28, apartado 5, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y de los instrumentos de pasivos admisibles, de conformidad con el artículo 72 ter, apartado 7, letra a), de dicho Reglamento;»;

o

ter

| b) | se inserta la letra h bis) siguiente:






  «h bis) | la forma y naturaleza de los incentivos al reembolso a efectos de la condición establecida en el artículo 72 ter, apartado 2, párrafo primero, letra g), y en el artículo 72 quater, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, de conformidad con el artículo 72 ter, apartado 7, letra b), de dicho Reglamento;»; |
| --- | --- | --- |

b)

se inserta la letra h bis) siguiente:

bis

«h bis)

bis

la forma y naturaleza de los incentivos al reembolso a efectos de la condición establecida en el artículo 72 ter, apartado 2, párrafo primero, letra g), y en el artículo 72 quater, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, de conformidad con el artículo 72 ter, apartado 7, letra b), de dicho Reglamento;»;

ter

quater

o

ter

| c) | la letra i) se sustituye por el texto siguiente:






  «i) | el grado de prudencia necesario en las estimaciones utilizadas como alternativa al cálculo de las exposiciones subyacentes en el caso de las tenencias indirectas derivadas de participaciones en índices y el significado de “dificultades prácticas” a la hora de que la entidad haga un seguimiento de dichas exposiciones subyacentes, de conformidad con el artículo 76, apartado 4, letras a) y b), del Reglamento (UE) n.o 575/2013;»; |
| --- | --- | --- |

c)

la letra i) se sustituye por el texto siguiente:

«i)

el grado de prudencia necesario en las estimaciones utilizadas como alternativa al cálculo de las exposiciones subyacentes en el caso de las tenencias indirectas derivadas de participaciones en índices y el significado de “dificultades prácticas” a la hora de que la entidad haga un seguimiento de dichas exposiciones subyacentes, de conformidad con el artículo 76, apartado 4, letras a) y b), del Reglamento (UE) n.o 575/2013;»;

o

| d) | se inserta la letra j bis) siguiente:






  «j bis) | el procedimiento, incluidos los límites y los requisitos de información, con vistas a la concesión de autorización para reducir los instrumentos de pasivos admisibles, y el proceso de cooperación entre la autoridad competente y la autoridad de resolución de conformidad con el artículo 78 bis, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013;»; |
| --- | --- | --- |

d)

se inserta la letra j bis) siguiente:

bis

«j bis)

bis

el procedimiento, incluidos los límites y los requisitos de información, con vistas a la concesión de autorización para reducir los instrumentos de pasivos admisibles, y el proceso de cooperación entre la autoridad competente y la autoridad de resolución de conformidad con el artículo 78 bis, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013;»;

bis

o

| e) | la letra k) se sustituye por el texto siguiente:






  «k) | las condiciones para que se conceda una dispensa temporal de realizar deducciones en los fondos propios y pasivos admisibles, de conformidad con el artículo 79, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013;». |
| --- | --- | --- |

e)

la letra k) se sustituye por el texto siguiente:

«k)

las condiciones para que se conceda una dispensa temporal de realizar deducciones en los fondos propios y pasivos admisibles, de conformidad con el artículo 79, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013;».

o

| 3) | En el capítulo I, se inserta el artículo 1 bis siguiente:

  «Artículo 1 bis
  Aplicación del presente Reglamento a los entes sujetos al requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles, y a los pasivos admisibles a que se refiere la Directiva 2014/59/UE
  A efectos de la aplicación de los artículos 8, 9 y 20 y del capítulo IV, sección 2, del presente Reglamento, los entes sujetos al requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles a que se refiere el artículo 45, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE se considerarán “entidades», y los “pasivos admisibles” a que se refieren el artículo 45 ter y el artículo 45 septies, apartado 2, letra a), de dicha Directiva se considerarán “instrumentos de pasivos admisibles”.»
  . |
| --- | --- |

3)

En el capítulo I, se inserta el artículo 1 bis siguiente:

bis

«Artículo 1 bis

Aplicación del presente Reglamento a los entes sujetos al requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles, y a los pasivos admisibles a que se refiere la Directiva 2014/59/UE

A efectos de la aplicación de los artículos 8, 9 y 20 y del capítulo IV, sección 2, del presente Reglamento, los entes sujetos al requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles a que se refiere el artículo 45, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE se considerarán “entidades», y los “pasivos admisibles” a que se refieren el artículo 45 ter y el artículo 45 septies, apartado 2, letra a), de dicha Directiva se considerarán “instrumentos de pasivos admisibles”.»

| 4) | El título del capítulo II se sustituye por el texto siguiente:

  «CAPÍTULO II

  ELEMENTOS DE LOS FONDOS PROPIOS Y PASIVOS ADMISIBLES
  ». |
| --- | --- |

4)

El título del capítulo II se sustituye por el texto siguiente:

«CAPÍTULO II

ELEMENTOS DE LOS FONDOS PROPIOS Y PASIVOS ADMISIBLES
  ».

ELEMENTOS DE LOS FONDOS PROPIOS Y PASIVOS ADMISIBLES

| 5) | En el capítulo II, el título de la sección 1 se sustituye por el texto siguiente:

  «
  SECCIÓN 1



  Elementos e instrumentos de capital de nivel 1 ordinario y pasivos admisibles

  ». |
| --- | --- |

5)

En el capítulo II, el título de la sección 1 se sustituye por el texto siguiente:

«
  SECCIÓN 1

SECCIÓN 1

Elementos e instrumentos de capital de nivel 1 ordinario y pasivos admisibles

  ».

Elementos e instrumentos de capital de nivel 1 ordinario y pasivos admisibles

| 6) | En el artículo 4, apartado 2, se inserta la letra k bis) siguiente:






  «k bis) | en Lituania: entidades registradas como “Centrinė kredito unija” de acuerdo con la “Centrinių kredito unijų stymas”;». |
| --- | --- | --- |

6)

En el artículo 4, apartado 2, se inserta la letra k bis) siguiente:

bis

«k bis)

bis

en Lituania: entidades registradas como “Centrinė kredito unija” de acuerdo con la “Centrinių kredito unijų stymas”;».

| 7) | En el artículo 4, apartado 2, la letra r) se sustituye por el texto siguiente:






  «r) | en Suecia: entidades registradas como “Medlemsbank” o como “Kreditmarknadsförening” de acuerdo con la “Lag (2004: 297) om bank- och finansieringsrörelse”;». |
| --- | --- | --- |

7)

En el artículo 4, apartado 2, la letra r) se sustituye por el texto siguiente:

«r)

en Suecia: entidades registradas como “Medlemsbank” o como “Kreditmarknadsförening” de acuerdo con la “Lag (2004: 297) om bank- och finansieringsrörelse”;».

| 8) | Los artículos 8 y 9 se sustituyen por el texto siguiente:

  «Artículo 8

  Financiación indirecta de instrumentos de capital a efectos del artículo 28, apartado 1, letra b), del artículo 52, apartado 1, letra c), y del artículo 63, letra c), y de pasivos a efectos del artículo 72
  ter
  , apartado 2, letra c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013


  1.   Por financiación indirecta de instrumentos de capital a efectos del artículo 28, apartado 1, letra b), del artículo 52, apartado 1, letra c), y del artículo 63, letra c), y de pasivos a efectos del artículo 72 ter, apartado 2, letra c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 se entenderá la financiación que no es directa.


  2.   A efectos del apartado 1, la financiación directa se referirá a los casos en que una entidad haya concedido a un inversor un préstamo o cualquier otra forma de financiación para la adquisición de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de esa entidad.


  3.   La financiación directa también incluirá la financiación concedida, con una finalidad distinta a la adquisición de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de la entidad, a cualquier persona física o jurídica que posea en la entidad una participación cualificada, a tenor del artículo 4, apartado 1, punto 36, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, o que se considere parte vinculada con arreglo a las definiciones del párrafo 9 de la Norma Internacional de Contabilidad 24 Información a revelar sobre partes vinculadas, aplicable en la Unión de conformidad con el Reglamento (CE) n.o 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo (*1), teniendo en cuenta las posibles orientaciones adicionales formuladas por la autoridad competente en relación con los instrumentos de capital o por la autoridad de resolución, en concertación con la autoridad competente, en relación con los pasivos, si la entidad no puede demostrar todo lo siguiente:






  a) | que la operación se lleva a cabo en condiciones similares a las de otras operaciones con terceros; |
| --- | --- | --- |

8)

Los artículos 8 y 9 se sustituyen por el texto siguiente:

«Artículo 8

Financiación indirecta de instrumentos de capital a efectos del artículo 28, apartado 1, letra b), del artículo 52, apartado 1, letra c), y del artículo 63, letra c), y de pasivos a efectos del artículo 72
  ter
  , apartado 2, letra c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Por financiación indirecta de instrumentos de capital a efectos del artículo 28, apartado 1, letra b), del artículo 52, apartado 1, letra c), y del artículo 63, letra c), y de pasivos a efectos del artículo 72 ter, apartado 2, letra c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 se entenderá la financiación que no es directa.

2.   A efectos del apartado 1, la financiación directa se referirá a los casos en que una entidad haya concedido a un inversor un préstamo o cualquier otra forma de financiación para la adquisición de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de esa entidad.

3.   La financiación directa también incluirá la financiación concedida, con una finalidad distinta a la adquisición de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de la entidad, a cualquier persona física o jurídica que posea en la entidad una participación cualificada, a tenor del artículo 4, apartado 1, punto 36, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, o que se considere parte vinculada con arreglo a las definiciones del párrafo 9 de la Norma Internacional de Contabilidad 24 Información a revelar sobre partes vinculadas, aplicable en la Unión de conformidad con el Reglamento (CE) n.o 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo (*1), teniendo en cuenta las posibles orientaciones adicionales formuladas por la autoridad competente en relación con los instrumentos de capital o por la autoridad de resolución, en concertación con la autoridad competente, en relación con los pasivos, si la entidad no puede demostrar todo lo siguiente:

a)

que la operación se lleva a cabo en condiciones similares a las de otras operaciones con terceros;

| b) | que la persona física o jurídica o la parte vinculada no tiene que recurrir a las distribuciones o la venta de los instrumentos de capital o pasivos que posee para afrontar el pago de intereses y el reembolso de la financiación. |
| --- | --- |

b)

que la persona física o jurídica o la parte vinculada no tiene que recurrir a las distribuciones o la venta de los instrumentos de capital o pasivos que posee para afrontar el pago de intereses y el reembolso de la financiación.

Artículo 9

Formas y naturaleza pertinentes de la financiación indirecta de instrumentos de capital a efectos del artículo 28, apartado 1, letra b), del artículo 52, apartado 1, letra c), y del artículo 63, letra c), y de pasivos a efectos del artículo 72
  ter
  , apartado 2, letra c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Las formas y naturaleza pertinentes de la financiación indirecta de la adquisición de la propiedad de instrumentos de capital y pasivos de una entidad incluirán todas las siguientes:

| a) | la financiación de la adquisición, por parte de un inversor, en el momento de la emisión o posteriormente, de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de la entidad por cualquier ente sobre el que la entidad ejerza un control directo o indirecto o por entes incluidos en alguno de los ámbitos siguientes:






  i) | el ámbito de la consolidación prudencial o contable de la entidad, |
| --- | --- | --- |

a)

la financiación de la adquisición, por parte de un inversor, en el momento de la emisión o posteriormente, de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de la entidad por cualquier ente sobre el que la entidad ejerza un control directo o indirecto o por entes incluidos en alguno de los ámbitos siguientes:

i)

el ámbito de la consolidación prudencial o contable de la entidad,

| ii) | el ámbito del balance consolidado o del cálculo agregado ampliado, cuando sea equivalente a las cuentas consolidadas con arreglo al artículo 49, apartado 3, letra a), inciso iv), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, elaborado por el sistema institucional de protección o la red de entidades afiliadas a un organismo central que no estén organizadas como grupo a los que pertenezca la entidad, |
| --- | --- |

ii)

el ámbito del balance consolidado o del cálculo agregado ampliado, cuando sea equivalente a las cuentas consolidadas con arreglo al artículo 49, apartado 3, letra a), inciso iv), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, elaborado por el sistema institucional de protección o la red de entidades afiliadas a un organismo central que no estén organizadas como grupo a los que pertenezca la entidad,

| iii) | el ámbito de la supervisión adicional de la entidad con arreglo a la Directiva 2002/87/CE del Parlamento Europeo y del Consejo (*2); |
| --- | --- |

iii)

el ámbito de la supervisión adicional de la entidad con arreglo a la Directiva 2002/87/CE del Parlamento Europeo y del Consejo (*2);

| b) | la financiación de la adquisición, por parte de un inversor, en el momento de la emisión o posteriormente, de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de la entidad por entes externos que estén protegidos por una garantía, por el uso de un derivado de crédito o por otro tipo de cobertura, de modo que el riesgo de crédito se transfiera a la entidad o a cualquier ente sobre el que la entidad ejerza un control directo o indirecto, o a cualquier ente incluido en alguno de los ámbitos siguientes:






  i) | el ámbito de la consolidación prudencial o contable de la entidad, |
| --- | --- | --- |

b)

la financiación de la adquisición, por parte de un inversor, en el momento de la emisión o posteriormente, de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de la entidad por entes externos que estén protegidos por una garantía, por el uso de un derivado de crédito o por otro tipo de cobertura, de modo que el riesgo de crédito se transfiera a la entidad o a cualquier ente sobre el que la entidad ejerza un control directo o indirecto, o a cualquier ente incluido en alguno de los ámbitos siguientes:

i)

el ámbito de la consolidación prudencial o contable de la entidad,

| ii) | el ámbito del balance consolidado o del cálculo agregado ampliado, cuando sea equivalente a las cuentas consolidadas con arreglo al artículo 49, apartado 3, letra a), inciso iv), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, elaborado por el sistema institucional de protección o la red de entidades afiliadas a un organismo central que no estén organizadas como grupo a los que pertenezca la entidad, |
| --- | --- |

ii)

el ámbito del balance consolidado o del cálculo agregado ampliado, cuando sea equivalente a las cuentas consolidadas con arreglo al artículo 49, apartado 3, letra a), inciso iv), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, elaborado por el sistema institucional de protección o la red de entidades afiliadas a un organismo central que no estén organizadas como grupo a los que pertenezca la entidad,

| iii) | el ámbito de la supervisión adicional de la entidad con arreglo a la Directiva 2002/87/CE; |
| --- | --- |

iii)

el ámbito de la supervisión adicional de la entidad con arreglo a la Directiva 2002/87/CE;

| c) | la financiación concedida a un prestatario que transfiera dicha financiación al inversor último para la adquisición, en el momento de la emisión o posteriormente, de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de la entidad. |
| --- | --- |

c)

la financiación concedida a un prestatario que transfiera dicha financiación al inversor último para la adquisición, en el momento de la emisión o posteriormente, de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de la entidad.

2.   Para ser considerada financiación indirecta a efectos del apartado 1, deberán cumplirse asimismo las siguientes condiciones, según proceda:

| a) | que el inversor no esté incluido en ninguno de los ámbitos siguientes:






  i) | el ámbito de la consolidación prudencial o contable de la entidad, |
| --- | --- | --- |

a)

que el inversor no esté incluido en ninguno de los ámbitos siguientes:

i)

el ámbito de la consolidación prudencial o contable de la entidad,

| ii) | el ámbito del balance consolidado o del cálculo agregado ampliado, cuando sea equivalente a las cuentas consolidadas con arreglo al artículo 49, apartado 3, letra a), inciso iv), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, elaborado por el sistema institucional de protección o la red de entidades afiliadas a un organismo central que no estén organizadas como grupo a los que pertenezca la entidad, |
| --- | --- |

ii)

el ámbito del balance consolidado o del cálculo agregado ampliado, cuando sea equivalente a las cuentas consolidadas con arreglo al artículo 49, apartado 3, letra a), inciso iv), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, elaborado por el sistema institucional de protección o la red de entidades afiliadas a un organismo central que no estén organizadas como grupo a los que pertenezca la entidad,

| iii) | el ámbito de la supervisión adicional de la entidad con arreglo a la Directiva 2002/87/CE; |
| --- | --- |

iii)

el ámbito de la supervisión adicional de la entidad con arreglo a la Directiva 2002/87/CE;

| b) | que el ente externo no esté incluido en ninguno de los ámbitos siguientes:






  i) | el ámbito de la consolidación prudencial o contable de la entidad, |
| --- | --- | --- |

b)

que el ente externo no esté incluido en ninguno de los ámbitos siguientes:

i)

el ámbito de la consolidación prudencial o contable de la entidad,

| ii) | el ámbito del balance consolidado o del cálculo agregado ampliado, cuando sea equivalente a las cuentas consolidadas con arreglo al artículo 49, apartado 3, letra a), inciso iv), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, elaborado por el sistema institucional de protección o la red de entidades afiliadas a un organismo central que no estén organizadas como grupo a los que pertenezca la entidad, |
| --- | --- |

ii)

el ámbito del balance consolidado o del cálculo agregado ampliado, cuando sea equivalente a las cuentas consolidadas con arreglo al artículo 49, apartado 3, letra a), inciso iv), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, elaborado por el sistema institucional de protección o la red de entidades afiliadas a un organismo central que no estén organizadas como grupo a los que pertenezca la entidad,

| iii) | el ámbito de la supervisión adicional de la entidad con arreglo a la Directiva 2002/87/CE. |
| --- | --- |

iii)

el ámbito de la supervisión adicional de la entidad con arreglo a la Directiva 2002/87/CE.

A efectos de la letra a), inciso ii), se considerará que un inversor está incluido en el ámbito del cálculo agregado ampliado cuando el instrumento de capital o pasivo pertinente esté sujeto a consolidación o al cálculo agregado ampliado de conformidad con el artículo 49, apartado 3, letra a), inciso iv), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, de manera que se excluya el uso múltiple de elementos de los fondos propios o pasivos admisibles y toda creación de fondos propios o pasivos admisibles entre miembros del sistema institucional de protección. En el supuesto de que no se haya concedido la autorización de las autoridades competentes a que se refiere el artículo 49, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, esa condición se considerará cumplida cuando tanto los entes a que se refiere el apartado 1, letra a), como la entidad sean miembros del mismo sistema institucional de protección y los entes deduzcan la financiación proporcionada para la adquisición de la propiedad de los instrumentos de capital o pasivos de la entidad, de conformidad con el artículo 36, apartado 1, letras f) a i), el artículo 56, letras a) a d), y el artículo 66, letras a) a d), en el caso de los instrumentos de capital, y de conformidad con el artículo 72 sexies, letras a) a d), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, en el caso de los pasivos, según proceda.

2 bis.   Entre las formas y naturaleza pertinentes de la financiación indirecta de la adquisición de la propiedad de instrumentos de capital y pasivos de una entidad se incluirá la financiación circular intragrupo.

A estos efectos, se entenderá que la financiación circular intragrupo abarca cualquiera de los siguientes supuestos:

| a) | la concesión por la entidad, a uno de los entes a que se refiere el apartado 1, letra a), a través de otro ente de los contemplados en el apartado 1, letra a), de un préstamo o cualquier otra forma de financiación que se utilice para la adquisición de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de la entidad; |
| --- | --- |

a)

la concesión por la entidad, a uno de los entes a que se refiere el apartado 1, letra a), a través de otro ente de los contemplados en el apartado 1, letra a), de un préstamo o cualquier otra forma de financiación que se utilice para la adquisición de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de la entidad;

| b) | la financiación concedida a uno de los entes a que se refiere el apartado 1, letra a), con una finalidad distinta a la adquisición de la propiedad de los instrumentos de capital o pasivos de la entidad, a través de otro ente de los contemplados en el apartado 1, letra a), si, teniendo en cuenta las posibles orientaciones adicionales formuladas por la autoridad competente en relación con los instrumentos de capital o por la autoridad de resolución, en concertación con la autoridad competente, en relación con los pasivos, la entidad no puede demostrar todo lo siguiente:






  i) | que la operación se lleva a cabo en condiciones similares a las de otras operaciones con terceros, |
| --- | --- | --- |

b)

la financiación concedida a uno de los entes a que se refiere el apartado 1, letra a), con una finalidad distinta a la adquisición de la propiedad de los instrumentos de capital o pasivos de la entidad, a través de otro ente de los contemplados en el apartado 1, letra a), si, teniendo en cuenta las posibles orientaciones adicionales formuladas por la autoridad competente en relación con los instrumentos de capital o por la autoridad de resolución, en concertación con la autoridad competente, en relación con los pasivos, la entidad no puede demostrar todo lo siguiente:

i)

que la operación se lleva a cabo en condiciones similares a las de otras operaciones con terceros,

| ii) | que el inversor no tiene que recurrir a las distribuciones o la venta de los instrumentos de capital o pasivos que posee para afrontar el pago de intereses y el reembolso de la financiación. |
| --- | --- |

ii)

que el inversor no tiene que recurrir a las distribuciones o la venta de los instrumentos de capital o pasivos que posee para afrontar el pago de intereses y el reembolso de la financiación.

3.   A la hora de determinar si la adquisición de la propiedad de un instrumento de capital o pasivo implica financiación directa o indirecta, de conformidad con el artículo 8, el importe a considerar será el obtenido tras deducir las posibles correcciones por deterioro del valor evaluadas individualmente.

4.   Con el fin de evitar la calificación de financiación directa o indirecta de conformidad con el artículo 8 y cuando el préstamo u otra forma de financiación o garantía se otorgue a una persona física o jurídica que posea una participación cualificada en la entidad, o que se considere parte vinculada con arreglo al artículo 8, apartado 3, la entidad deberá poder garantizar en todo momento que no ha concedido el préstamo u otra forma de financiación o garantía con vistas a la adquisición, directa o indirecta, de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos emitidos por ella. Cuando el préstamo u otra forma de financiación o garantía se conceda a otros tipos de partes, la entidad hará todo lo posible por realizar este control.

5.   Por lo que se refiere a las sociedades mutuas, las sociedades cooperativas y las entidades similares, en el supuesto de que, en virtud del Derecho nacional o de los estatutos de la entidad, el cliente esté obligado a suscribir instrumentos de capital para obtener un préstamo, este no se considerará financiación directa o indirecta cuando concurran todas las condiciones siguientes:

| a) | que la autoridad competente considere poco significativo el importe de la suscripción; |
| --- | --- |

a)

que la autoridad competente considere poco significativo el importe de la suscripción;

| b) | que la finalidad del préstamo no sea la adquisición de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de la entidad que concede el préstamo; |
| --- | --- |

b)

que la finalidad del préstamo no sea la adquisición de la propiedad de instrumentos de capital o pasivos de la entidad que concede el préstamo;

| c) | que sea necesario suscribir uno o varios instrumentos de capital de la entidad para que el beneficiario del préstamo se convierta en socio de la sociedad mutua, la sociedad cooperativa o la entidad similar. |
| --- | --- |

c)

que sea necesario suscribir uno o varios instrumentos de capital de la entidad para que el beneficiario del préstamo se convierta en socio de la sociedad mutua, la sociedad cooperativa o la entidad similar.

(*1)  Reglamento (CE) n.o 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002, relativo a la aplicación de normas internacionales de contabilidad (DO L 243 de 11.9.2002, p. 1)."

*1

o

(*2)  Directiva 2002/87/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de diciembre de 2002, relativa a la supervisión adicional de las entidades de crédito, empresas de seguros y empresas de inversión de un conglomerado financiero (DO L 35 de 11.2.2003, p. 1).»."

*2

| 9) | En el artículo 12, el apartado 3 se sustituye por el texto siguiente:

  «3.   La plusvalía reconocida asociada a ingresos por márgenes futuros se referirá, en este contexto, al “exceso de margen”, definido como la recaudación por ingresos financieros y de otra índole percibida con respecto a las exposiciones titulizadas, una vez deducidos costes y gastos, que esté previsto en un futuro.»
  . |
| --- | --- |

9)

En el artículo 12, el apartado 3 se sustituye por el texto siguiente:

«3.   La plusvalía reconocida asociada a ingresos por márgenes futuros se referirá, en este contexto, al “exceso de margen”, definido como la recaudación por ingresos financieros y de otra índole percibida con respecto a las exposiciones titulizadas, una vez deducidos costes y gastos, que esté previsto en un futuro.»

| 10) | El título del capítulo III se sustituye por el texto siguiente:

  «CAPÍTULO III

  CAPITAL DE NIVEL 1 ADICIONAL Y DE NIVEL 2 Y PASIVOS ADMISIBLES». |
| --- | --- |

10)

El título del capítulo III se sustituye por el texto siguiente:

«CAPÍTULO III

CAPITAL DE NIVEL 1 ADICIONAL Y DE NIVEL 2 Y PASIVOS ADMISIBLES».

CAPITAL DE NIVEL 1 ADICIONAL Y DE NIVEL 2 Y PASIVOS ADMISIBLES».

| 11) | El artículo 20 se sustituye por el texto siguiente:

  «Artículo 20

  Forma y naturaleza de los incentivos al reembolso a efectos del artículo 52, apartado 1, letra g), el artículo 63, letra h), el artículo 72
  ter
  , apartado 2, letra g), y el artículo 72
  quater
  , apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013


  1.   Se entenderá por incentivos al reembolso todas aquellas características que generen, en la fecha de emisión, la expectativa de que el instrumento de capital o el pasivo va a ser probablemente reembolsado.


  2.   Los incentivos contemplados en el apartado 1 podrán revestir las siguientes formas:






  a) | una opción de compra combinada con un incremento del diferencial de crédito del instrumento o el pasivo en caso de que no se ejercite la opción; |
| --- | --- | --- |

11)

El artículo 20 se sustituye por el texto siguiente:

«Artículo 20

Forma y naturaleza de los incentivos al reembolso a efectos del artículo 52, apartado 1, letra g), el artículo 63, letra h), el artículo 72
  ter
  , apartado 2, letra g), y el artículo 72
  quater
  , apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Se entenderá por incentivos al reembolso todas aquellas características que generen, en la fecha de emisión, la expectativa de que el instrumento de capital o el pasivo va a ser probablemente reembolsado.

2.   Los incentivos contemplados en el apartado 1 podrán revestir las siguientes formas:

a)

una opción de compra combinada con un incremento del diferencial de crédito del instrumento o el pasivo en caso de que no se ejercite la opción;

| b) | una opción de compra combinada con una obligación o una opción para el inversor de convertir el instrumento o el pasivo en un instrumento de capital de nivel 1 ordinario en caso de que no se ejercite la opción de compra; |
| --- | --- |

b)

una opción de compra combinada con una obligación o una opción para el inversor de convertir el instrumento o el pasivo en un instrumento de capital de nivel 1 ordinario en caso de que no se ejercite la opción de compra;

| c) | una opción de compra combinada con una variación del tipo de referencia cuando el diferencial de crédito sobre el segundo tipo de referencia sea superior a la diferencia entre el tipo de pago inicial y el tipo swap; |
| --- | --- |

c)

una opción de compra combinada con una variación del tipo de referencia cuando el diferencial de crédito sobre el segundo tipo de referencia sea superior a la diferencia entre el tipo de pago inicial y el tipo swap;

| d) | una opción de compra combinada con un incremento futuro del importe del reembolso; |
| --- | --- |

d)

una opción de compra combinada con un incremento futuro del importe del reembolso;

| e) | una opción de reventa combinada con un incremento del diferencial de crédito del instrumento o del pasivo o una variación del tipo de referencia cuando el diferencial de crédito sobre el segundo tipo de referencia sea superior a la diferencia entre el tipo de pago inicial y el tipo swap, si el instrumento o pasivo no se pone nuevamente en venta; |
| --- | --- |

e)

una opción de reventa combinada con un incremento del diferencial de crédito del instrumento o del pasivo o una variación del tipo de referencia cuando el diferencial de crédito sobre el segundo tipo de referencia sea superior a la diferencia entre el tipo de pago inicial y el tipo swap, si el instrumento o pasivo no se pone nuevamente en venta;

| f) | la comercialización del instrumento o del pasivo de un modo que dé a entender a los inversores que se va a reembolsar el instrumento.» |
| --- | --- |

f)

la comercialización del instrumento o del pasivo de un modo que dé a entender a los inversores que se va a reembolsar el instrumento.»

| 12) | El artículo 25 se sustituye por el texto siguiente:

  «Artículo 25
  Grado de prudencia necesario en las estimaciones utilizadas como alternativa al cálculo de las exposiciones subyacentes a efectos del artículo 76, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

  1.   Una estimación será suficientemente prudente cuando concurra alguna de las siguientes condiciones:






  a) | que, cuando el mandato de inversión del índice especifique que ningún instrumento de fondos propios de un ente del sector financiero o instrumento de pasivos admisibles de una entidad que forme parte del índice puede exceder de un porcentaje máximo de dicho índice, la entidad utilice ese porcentaje como estimación del valor de las tenencias que se deducirá de los elementos de su capital de nivel 1 ordinario, de su capital de nivel 1 adicional o de su capital de nivel 2, según proceda, de conformidad con el artículo 17, apartado 2, de los elementos de su capital de nivel 1 ordinario en los casos en que la entidad no pueda determinar la naturaleza exacta de la tenencia, o, cuando la entidad esté sujeta a los requisitos del artículo 92 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013, de los elementos de sus pasivos admisibles; |
| --- | --- | --- |

12)

El artículo 25 se sustituye por el texto siguiente:

«Artículo 25

Grado de prudencia necesario en las estimaciones utilizadas como alternativa al cálculo de las exposiciones subyacentes a efectos del artículo 76, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Una estimación será suficientemente prudente cuando concurra alguna de las siguientes condiciones:

a)

que, cuando el mandato de inversión del índice especifique que ningún instrumento de fondos propios de un ente del sector financiero o instrumento de pasivos admisibles de una entidad que forme parte del índice puede exceder de un porcentaje máximo de dicho índice, la entidad utilice ese porcentaje como estimación del valor de las tenencias que se deducirá de los elementos de su capital de nivel 1 ordinario, de su capital de nivel 1 adicional o de su capital de nivel 2, según proceda, de conformidad con el artículo 17, apartado 2, de los elementos de su capital de nivel 1 ordinario en los casos en que la entidad no pueda determinar la naturaleza exacta de la tenencia, o, cuando la entidad esté sujeta a los requisitos del artículo 92 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013, de los elementos de sus pasivos admisibles;

| b) | que, cuando la entidad no pueda determinar el porcentaje máximo a que se refiere la letra a) y cuando el índice, tal como ponga de manifiesto su mandato de inversión u otra información pertinente, incluya instrumentos de fondos propios de entes del sector financiero o instrumentos de pasivos admisibles de entidades, la entidad deduzca el importe íntegro de las participaciones en el índice de los elementos de su capital de nivel 1 ordinario, de su capital de nivel 1 adicional o de su capital de nivel 2, según proceda, de conformidad con el artículo 17, apartado 2, de los elementos de su capital de nivel 1 ordinario en los casos en que la entidad no pueda determinar la naturaleza exacta de la tenencia, o, cuando la entidad esté sujeta a los requisitos del artículo 92 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013, de los elementos de sus pasivos admisibles. |
| --- | --- |

b)

que, cuando la entidad no pueda determinar el porcentaje máximo a que se refiere la letra a) y cuando el índice, tal como ponga de manifiesto su mandato de inversión u otra información pertinente, incluya instrumentos de fondos propios de entes del sector financiero o instrumentos de pasivos admisibles de entidades, la entidad deduzca el importe íntegro de las participaciones en el índice de los elementos de su capital de nivel 1 ordinario, de su capital de nivel 1 adicional o de su capital de nivel 2, según proceda, de conformidad con el artículo 17, apartado 2, de los elementos de su capital de nivel 1 ordinario en los casos en que la entidad no pueda determinar la naturaleza exacta de la tenencia, o, cuando la entidad esté sujeta a los requisitos del artículo 92 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013, de los elementos de sus pasivos admisibles.

2.   A efectos del apartado 1, se aplicará lo siguiente:

| a) | una tenencia indirecta derivada de una participación en un índice comprenderá la proporción del índice invertida en los instrumentos de capital de nivel 1 ordinario, de capital de nivel 1 adicional y de capital de nivel 2 de entes del sector financiero y en los instrumentos de pasivos admisibles de entidades incluidos en el índice; |
| --- | --- |

a)

una tenencia indirecta derivada de una participación en un índice comprenderá la proporción del índice invertida en los instrumentos de capital de nivel 1 ordinario, de capital de nivel 1 adicional y de capital de nivel 2 de entes del sector financiero y en los instrumentos de pasivos admisibles de entidades incluidos en el índice;

| b) | un índice incluirá fondos índice, índices de valores de renta variable o de bonos o cualquier otro sistema en que el instrumento subyacente sea un instrumento de fondos propios emitido por un ente del sector financiero o un instrumento de pasivos admisibles emitido por una entidad.» |
| --- | --- |

b)

un índice incluirá fondos índice, índices de valores de renta variable o de bonos o cualquier otro sistema en que el instrumento subyacente sea un instrumento de fondos propios emitido por un ente del sector financiero o un instrumento de pasivos admisibles emitido por una entidad.»

| 13) | En el artículo 26, el apartado 1 se sustituye por el texto siguiente:

  «1.   A efectos del artículo 76, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, se entenderá por “dificultades prácticas” las situaciones en las cuales, a juicio de las autoridades competentes, no esté justificado adoptar enfoques de transparencia (look-through) de forma continuada con respecto a las tenencias de instrumentos de capital en entes del sector financiero o a las tenencias de instrumentos de pasivos admisibles en entidades. En su evaluación de la naturaleza de las situaciones “de dificultades prácticas”, las autoridades competentes tendrán en cuenta la escasa importancia relativa y el breve período de tenencia de tales posiciones. En caso de períodos de tenencia de breve duración, la entidad deberá acreditar la elevada liquidez del índice.». |
| --- | --- |

13)

En el artículo 26, el apartado 1 se sustituye por el texto siguiente:

«1.   A efectos del artículo 76, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, se entenderá por “dificultades prácticas” las situaciones en las cuales, a juicio de las autoridades competentes, no esté justificado adoptar enfoques de transparencia (look-through) de forma continuada con respecto a las tenencias de instrumentos de capital en entes del sector financiero o a las tenencias de instrumentos de pasivos admisibles en entidades. En su evaluación de la naturaleza de las situaciones “de dificultades prácticas”, las autoridades competentes tendrán en cuenta la escasa importancia relativa y el breve período de tenencia de tales posiciones. En caso de períodos de tenencia de breve duración, la entidad deberá acreditar la elevada liquidez del índice.».

| 14) | La sección 2 se sustituye por el texto siguiente:

  «
  SECCIÓN 2



  Autorización para reducir los fondos propios y pasivos admisibles



  Subsección 1



  Autorización supervisora para reducir los fondos propios



  Artículo 27
  Significado de “sostenible para la capacidad de ingresos de la entidad” a efectos del artículo 78, apartado 1, letra a), y apartado 4, letra d), del Reglamento (UE) n.o 575/2013
  A efectos del artículo 78, apartado 1, letra a), y apartado 4, letra d), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, se entenderá por “sostenible para la capacidad de ingresos de la entidad” que, a juicio de la autoridad competente, la rentabilidad de la entidad sigue siendo sólida o que no se aprecia ningún cambio negativo tras sustituir los instrumentos o las correspondientes cuentas de primas de emisión a que se refiere el artículo 77, apartado 1, de dicho Reglamento por instrumentos de fondos propios de calidad igual o superior, en esa fecha y en un futuro previsible. La evaluación de la autoridad competente tendrá en cuenta la rentabilidad de la entidad en situaciones de tensión.


  Artículo 28
  Requisitos formales, incluidos los límites y procedimientos, aplicables cuando una entidad solicite una reducción de los fondos propios de conformidad con el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

  1.   Los reembolsos, reducciones y recompras de instrumentos de fondos propios no se anunciarán a los titulares de los instrumentos hasta que la entidad no haya obtenido la autorización previa de la autoridad competente.


  2.   Cuando se espere, con un grado de certeza suficiente, que vayan a realizarse las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y una vez obtenida la autorización previa de la autoridad competente, la entidad deducirá los correspondientes importes de los instrumentos de fondos propios que vayan a reembolsarse, reducirse o recomprarse, o los importes de las cuentas de primas de emisión conexas que vayan a reducirse o distribuirse, según proceda, de los elementos correspondientes de sus fondos propios antes de que se hagan efectivos los reembolsos, reducciones, recompras o distribuciones. Se considerará que existe un grado de certeza suficiente, en particular, cuando la entidad haya anunciado públicamente su intención de reembolsar, reducir o recomprar un instrumento de fondos propios.


  3.   En el caso de la autorización previa general a que se refiere el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, el importe predeterminado por el que la autoridad competente haya dado su autorización se deducirá de los correspondientes elementos de los fondos propios de la entidad a partir del momento en que se conceda la autorización.


  4.   Cuando soliciten una autorización previa, incluida una autorización previa general a tenor del artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, con vistas a las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, de dicho Reglamento, y cuando los instrumentos de fondos propios correspondientes se adquieran para transferirlos a los empleados de la entidad como parte de su remuneración, las entidades informarán a sus autoridades competentes de que dichos instrumentos se adquieren con ese fin específico. No obstante lo dispuesto en los apartados 2 y 3, dichos instrumentos se deducirán de los elementos correspondientes de los fondos propios de la entidad durante el tiempo en que la entidad los mantenga. No será necesario seguir aplicando la deducción cuando los gastos relacionados con cualquiera de las acciones contempladas en el presente apartado ya se hayan incluido en los fondos propios a raíz de un informe financiero intermedio o de cierre de ejercicio.


  5.   La autoridad competente concederá una autorización previa, distinta de la autorización previa general a que se refiere el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, por el período concreto que resulte necesario para llevar a cabo cualquiera de las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, de dicho Reglamento, el cual no excederá de un año.


  6.   Los apartados 1 a 5 se aplicarán a los niveles consolidado, subconsolidado e individual de aplicación de los requisitos prudenciales, según proceda.



  Artículo 29
  Presentación por la entidad de una solicitud de reducción de los fondos propios de conformidad con el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

  1.   Las entidades presentarán a la autoridad competente una solicitud de autorización previa, incluida la autorización previa general a que se refiere el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, antes de llevar a cabo cualquiera de las acciones a que se refiere el artículo 77, apartado 1, de dicho Reglamento.


  2.   El apartado 1 se aplicará a los niveles consolidado, subconsolidado e individual de aplicación de los requisitos prudenciales, según proceda.



  Artículo 30
  Contenido de la solicitud que ha de presentar la entidad a efectos del artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

  1.   La solicitud a que se refiere el artículo 29 deberá ir acompañada de la siguiente información:






  a) | una exposición bien argumentada de la justificación de realizar cualquiera de las acciones a que se refiere el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013; |
| --- | --- | --- |

14)

La sección 2 se sustituye por el texto siguiente:

«
  SECCIÓN 2

SECCIÓN 2

Autorización para reducir los fondos propios y pasivos admisibles

Autorización para reducir los fondos propios y pasivos admisibles

Subsección 1

Subsección 1

Autorización supervisora para reducir los fondos propios

Autorización supervisora para reducir los fondos propios

Artículo 27

Significado de “sostenible para la capacidad de ingresos de la entidad” a efectos del artículo 78, apartado 1, letra a), y apartado 4, letra d), del Reglamento (UE) n.o 575/2013

A efectos del artículo 78, apartado 1, letra a), y apartado 4, letra d), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, se entenderá por “sostenible para la capacidad de ingresos de la entidad” que, a juicio de la autoridad competente, la rentabilidad de la entidad sigue siendo sólida o que no se aprecia ningún cambio negativo tras sustituir los instrumentos o las correspondientes cuentas de primas de emisión a que se refiere el artículo 77, apartado 1, de dicho Reglamento por instrumentos de fondos propios de calidad igual o superior, en esa fecha y en un futuro previsible. La evaluación de la autoridad competente tendrá en cuenta la rentabilidad de la entidad en situaciones de tensión.

Artículo 28

Requisitos formales, incluidos los límites y procedimientos, aplicables cuando una entidad solicite una reducción de los fondos propios de conformidad con el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Los reembolsos, reducciones y recompras de instrumentos de fondos propios no se anunciarán a los titulares de los instrumentos hasta que la entidad no haya obtenido la autorización previa de la autoridad competente.

2.   Cuando se espere, con un grado de certeza suficiente, que vayan a realizarse las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y una vez obtenida la autorización previa de la autoridad competente, la entidad deducirá los correspondientes importes de los instrumentos de fondos propios que vayan a reembolsarse, reducirse o recomprarse, o los importes de las cuentas de primas de emisión conexas que vayan a reducirse o distribuirse, según proceda, de los elementos correspondientes de sus fondos propios antes de que se hagan efectivos los reembolsos, reducciones, recompras o distribuciones. Se considerará que existe un grado de certeza suficiente, en particular, cuando la entidad haya anunciado públicamente su intención de reembolsar, reducir o recomprar un instrumento de fondos propios.

3.   En el caso de la autorización previa general a que se refiere el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, el importe predeterminado por el que la autoridad competente haya dado su autorización se deducirá de los correspondientes elementos de los fondos propios de la entidad a partir del momento en que se conceda la autorización.

4.   Cuando soliciten una autorización previa, incluida una autorización previa general a tenor del artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, con vistas a las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, de dicho Reglamento, y cuando los instrumentos de fondos propios correspondientes se adquieran para transferirlos a los empleados de la entidad como parte de su remuneración, las entidades informarán a sus autoridades competentes de que dichos instrumentos se adquieren con ese fin específico. No obstante lo dispuesto en los apartados 2 y 3, dichos instrumentos se deducirán de los elementos correspondientes de los fondos propios de la entidad durante el tiempo en que la entidad los mantenga. No será necesario seguir aplicando la deducción cuando los gastos relacionados con cualquiera de las acciones contempladas en el presente apartado ya se hayan incluido en los fondos propios a raíz de un informe financiero intermedio o de cierre de ejercicio.

5.   La autoridad competente concederá una autorización previa, distinta de la autorización previa general a que se refiere el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, por el período concreto que resulte necesario para llevar a cabo cualquiera de las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, de dicho Reglamento, el cual no excederá de un año.

6.   Los apartados 1 a 5 se aplicarán a los niveles consolidado, subconsolidado e individual de aplicación de los requisitos prudenciales, según proceda.

Artículo 29

Presentación por la entidad de una solicitud de reducción de los fondos propios de conformidad con el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Las entidades presentarán a la autoridad competente una solicitud de autorización previa, incluida la autorización previa general a que se refiere el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, antes de llevar a cabo cualquiera de las acciones a que se refiere el artículo 77, apartado 1, de dicho Reglamento.

2.   El apartado 1 se aplicará a los niveles consolidado, subconsolidado e individual de aplicación de los requisitos prudenciales, según proceda.

Artículo 30

Contenido de la solicitud que ha de presentar la entidad a efectos del artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   La solicitud a que se refiere el artículo 29 deberá ir acompañada de la siguiente información:

a)

una exposición bien argumentada de la justificación de realizar cualquiera de las acciones a que se refiere el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013;

| b) | la indicación de si la autorización solicitada se basa en el artículo 78, apartado 1, párrafo primero, letras a) o b), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 o en el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, de dicho Reglamento; |
| --- | --- |

b)

la indicación de si la autorización solicitada se basa en el artículo 78, apartado 1, párrafo primero, letras a) o b), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 o en el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, de dicho Reglamento;

| c) | en el supuesto de que la entidad pretenda rescatar, reembolsar o recomprar instrumentos de capital de nivel 1 adicional o de capital de nivel 2, o las correspondientes cuentas de primas de emisión, durante los cinco años siguientes a su fecha de emisión con arreglo al artículo 78, apartado 4, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la explicación de cómo se cumplen las condiciones contenidas en dicho artículo; |
| --- | --- |

c)

en el supuesto de que la entidad pretenda rescatar, reembolsar o recomprar instrumentos de capital de nivel 1 adicional o de capital de nivel 2, o las correspondientes cuentas de primas de emisión, durante los cinco años siguientes a su fecha de emisión con arreglo al artículo 78, apartado 4, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la explicación de cómo se cumplen las condiciones contenidas en dicho artículo;

| d) | información presente y prospectiva, que abarcará al menos un período de tres años, sobre los importes y porcentajes correspondientes a los siguientes requisitos de fondos propios y pasivos admisibles:






  i) | el requisito de capital de nivel 1 ordinario establecido en el artículo 92, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, el requisito de capital de nivel 1 establecido en el artículo 92, apartado 1, letra b), de dicho Reglamento, y el requisito de fondos propios establecido en el artículo 92, apartado 1, letra c), de dicho Reglamento, |
| --- | --- | --- |

d)

información presente y prospectiva, que abarcará al menos un período de tres años, sobre los importes y porcentajes correspondientes a los siguientes requisitos de fondos propios y pasivos admisibles:

i)

el requisito de capital de nivel 1 ordinario establecido en el artículo 92, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, el requisito de capital de nivel 1 establecido en el artículo 92, apartado 1, letra b), de dicho Reglamento, y el requisito de fondos propios establecido en el artículo 92, apartado 1, letra c), de dicho Reglamento,

| ii) | para hacer frente a riesgos distintos del riesgo de apalancamiento excesivo, el requisito adicional de capital de nivel 1 ordinario a que se refiere el artículo 104 bis de la Directiva 2013/36/UE, cuando proceda, el requisito adicional de capital de nivel 1 a que se refiere el artículo 104 bis de dicha Directiva, cuando proceda, y el requisito adicional de fondos propios establecido en el artículo 104 bis de dicha Directiva, cuando proceda, |
| --- | --- |

ii)

para hacer frente a riesgos distintos del riesgo de apalancamiento excesivo, el requisito adicional de capital de nivel 1 ordinario a que se refiere el artículo 104 bis de la Directiva 2013/36/UE, cuando proceda, el requisito adicional de capital de nivel 1 a que se refiere el artículo 104 bis de dicha Directiva, cuando proceda, y el requisito adicional de fondos propios establecido en el artículo 104 bis de dicha Directiva, cuando proceda,

| iii) | los requisitos combinados de colchón a que se refiere el artículo 128, punto 6, de la Directiva 2013/36/UE, |
| --- | --- |

iii)

los requisitos combinados de colchón a que se refiere el artículo 128, punto 6, de la Directiva 2013/36/UE,

| iv) | el requisito de ratio de apalancamiento establecido en el artículo 92, apartado 1, letra d), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 y, cuando proceda, cualquier ajuste de conformidad con el artículo 429 bis, apartado 7, de dicho Reglamento, |
| --- | --- |

iv)

el requisito de ratio de apalancamiento establecido en el artículo 92, apartado 1, letra d), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 y, cuando proceda, cualquier ajuste de conformidad con el artículo 429 bis, apartado 7, de dicho Reglamento,

| v) | para hacer frente al riesgo de apalancamiento excesivo, el requisito adicional de capital de nivel 1 ordinario a que se refiere el artículo 104 bis de la Directiva 2013/36/UE, cuando proceda, y el requisito adicional de capital de nivel 1 a que se refiere el artículo 104 bis de dicha Directiva, cuando proceda, |
| --- | --- |

v)

para hacer frente al riesgo de apalancamiento excesivo, el requisito adicional de capital de nivel 1 ordinario a que se refiere el artículo 104 bis de la Directiva 2013/36/UE, cuando proceda, y el requisito adicional de capital de nivel 1 a que se refiere el artículo 104 bis de dicha Directiva, cuando proceda,

| vi) | el requisito de colchón de ratio de apalancamiento para las EISM cubierto por capital de nivel 1 establecido en el artículo 92, apartado 1 bis, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, cuando proceda, |
| --- | --- |

vi)

el requisito de colchón de ratio de apalancamiento para las EISM cubierto por capital de nivel 1 establecido en el artículo 92, apartado 1 bis, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, cuando proceda,

| vii) | el requisito de fondos propios y pasivos admisibles basado en el riesgo establecido en el artículo 92 bis, apartado 1, letra a), o en el artículo 92 ter del Reglamento (UE) n.o 575/2013, cuando proceda, y el requisito de fondos propios y pasivos admisibles no basado en el riesgo establecido en el artículo 92 bis, apartado 1, letra b), o en el artículo 92 ter de dicho Reglamento, cuando proceda, |
| --- | --- |

vii)

el requisito de fondos propios y pasivos admisibles basado en el riesgo establecido en el artículo 92 bis, apartado 1, letra a), o en el artículo 92 ter del Reglamento (UE) n.o 575/2013, cuando proceda, y el requisito de fondos propios y pasivos admisibles no basado en el riesgo establecido en el artículo 92 bis, apartado 1, letra b), o en el artículo 92 ter de dicho Reglamento, cuando proceda,

| viii) | el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles a que se refiere el artículo 45, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE, exigido de conformidad con los artículos 45 sexies y 45 septies de dicha Directiva, cuando proceda, calculado como el importe de fondos propios y pasivos admisibles, y expresado en porcentaje del importe total de exposición al riesgo de la entidad, calculado de conformidad con el artículo 92, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y el importe de fondos propios y pasivos admisibles expresado en porcentaje de la medida de la exposición total del ente pertinente, calculada de conformidad con el artículo 429, apartado 4, y el artículo 429 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013; |
| --- | --- |

viii)

el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles a que se refiere el artículo 45, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE, exigido de conformidad con los artículos 45 sexies y 45 septies de dicha Directiva, cuando proceda, calculado como el importe de fondos propios y pasivos admisibles, y expresado en porcentaje del importe total de exposición al riesgo de la entidad, calculado de conformidad con el artículo 92, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y el importe de fondos propios y pasivos admisibles expresado en porcentaje de la medida de la exposición total del ente pertinente, calculada de conformidad con el artículo 429, apartado 4, y el artículo 429 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013;

| e) | información presente y prospectiva sobre el nivel y la composición de los fondos propios y el nivel y la composición de los fondos propios y pasivos admisibles mantenidos para garantizar el cumplimiento de cada uno de los requisitos a que se refiere la letra d), incisos i) a viii), antes y después de la realización de cualquiera de las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013; |
| --- | --- |

e)

información presente y prospectiva sobre el nivel y la composición de los fondos propios y el nivel y la composición de los fondos propios y pasivos admisibles mantenidos para garantizar el cumplimiento de cada uno de los requisitos a que se refiere la letra d), incisos i) a viii), antes y después de la realización de cualquiera de las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013;

| f) | una evaluación resumida de la entidad sobre la incidencia de la acción que tenga previsto llevar a cabo de conformidad con el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y de cualquier acción de este tipo que la entidad prevea emprender adicionalmente en un plazo de tres años, en el cumplimiento de los requisitos a que se refiere el apartado 1, letra d), incisos i) a viii); |
| --- | --- |

f)

una evaluación resumida de la entidad sobre la incidencia de la acción que tenga previsto llevar a cabo de conformidad con el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y de cualquier acción de este tipo que la entidad prevea emprender adicionalmente en un plazo de tres años, en el cumplimiento de los requisitos a que se refiere el apartado 1, letra d), incisos i) a viii);

| g) | cuando la entidad pretenda sustituir instrumentos de fondos propios o las correspondientes cuentas de primas de emisión con arreglo al artículo 78, apartado 1, letra a), o apartado 4, letra d), del Reglamento (UE) n.o 575/2013:






  i) | información sobre el vencimiento residual de los instrumentos de fondos propios sustituidos, en su caso, y el vencimiento de los instrumentos de fondos propios que los sustituyan, |
| --- | --- | --- |

g)

cuando la entidad pretenda sustituir instrumentos de fondos propios o las correspondientes cuentas de primas de emisión con arreglo al artículo 78, apartado 1, letra a), o apartado 4, letra d), del Reglamento (UE) n.o 575/2013:

i)

información sobre el vencimiento residual de los instrumentos de fondos propios sustituidos, en su caso, y el vencimiento de los instrumentos de fondos propios que los sustituyan,

| ii) | el orden de prelación en caso de insolvencia de los instrumentos de fondos propios sustituidos y de los instrumentos de fondos propios que los sustituyan, |
| --- | --- |

ii)

el orden de prelación en caso de insolvencia de los instrumentos de fondos propios sustituidos y de los instrumentos de fondos propios que los sustituyan,

| iii) | el coste de los instrumentos de fondos propios que sustituyan a los instrumentos o las cuentas de primas de emisión a que se refiere el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, |
| --- | --- |

iii)

el coste de los instrumentos de fondos propios que sustituyan a los instrumentos o las cuentas de primas de emisión a que se refiere el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013,

| iv) | el calendario previsto de emisión de los instrumentos de fondos propios que sustituyan a los instrumentos o las cuentas de primas de emisión a que se refiere el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, |
| --- | --- |

iv)

el calendario previsto de emisión de los instrumentos de fondos propios que sustituyan a los instrumentos o las cuentas de primas de emisión a que se refiere el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013,

| v) | la incidencia en la rentabilidad de la entidad con arreglo al artículo 78, apartado 1, letra a), o apartado 4, letra d), del Reglamento (UE) n.o 575/2013; |
| --- | --- |

v)

la incidencia en la rentabilidad de la entidad con arreglo al artículo 78, apartado 1, letra a), o apartado 4, letra d), del Reglamento (UE) n.o 575/2013;

| h) | una evaluación de los riesgos a los que la entidad esté o pueda estar expuesta, así como de la adecuación de la cobertura de tales riesgos por el nivel de fondos propios y pasivos admisibles, que incluirá los resultados de pruebas de resistencia relativas a los principales riesgos que pongan de manifiesto las pérdidas potenciales; |
| --- | --- |

h)

una evaluación de los riesgos a los que la entidad esté o pueda estar expuesta, así como de la adecuación de la cobertura de tales riesgos por el nivel de fondos propios y pasivos admisibles, que incluirá los resultados de pruebas de resistencia relativas a los principales riesgos que pongan de manifiesto las pérdidas potenciales;

| i) | la cobertura, en términos de fondos propios, de la orientación pertinente acerca del nivel y la composición propuestos de los fondos propios adicionales comunicada por la autoridad competente con arreglo al artículo 104 ter, apartado 3, de la Directiva 2013/36/UE, antes y después de la realización de cualquiera de las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, durante un período de tres años; |
| --- | --- |

i)

la cobertura, en términos de fondos propios, de la orientación pertinente acerca del nivel y la composición propuestos de los fondos propios adicionales comunicada por la autoridad competente con arreglo al artículo 104 ter, apartado 3, de la Directiva 2013/36/UE, antes y después de la realización de cualquiera de las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, durante un período de tres años;

| j) | cualquier otra información que la autoridad competente considere necesaria para evaluar la conveniencia de conceder una autorización con arreglo al artículo 78 del Reglamento (UE) n.o 575/2013. |
| --- | --- |

j)

cualquier otra información que la autoridad competente considere necesaria para evaluar la conveniencia de conceder una autorización con arreglo al artículo 78 del Reglamento (UE) n.o 575/2013.

A efectos de la letra e), la información abarcará al menos un período de tres años y, en lo que respecta a los pasivos, especificará los siguientes importes, según proceda:

| a) | pasivos que puedan considerarse instrumentos de pasivos admisibles con arreglo al artículo 72 ter, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013; |
| --- | --- |

a)

pasivos que puedan considerarse instrumentos de pasivos admisibles con arreglo al artículo 72 ter, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013;

| b) | pasivos que la autoridad de resolución permita considerar instrumentos de pasivos admisibles con arreglo al artículo 72 ter, apartados 3 o 4, del Reglamento (UE) n.o 575/2013; |
| --- | --- |

b)

pasivos que la autoridad de resolución permita considerar instrumentos de pasivos admisibles con arreglo al artículo 72 ter, apartados 3 o 4, del Reglamento (UE) n.o 575/2013;

| c) | pasivos que estén incluidos en el importe de fondos propios y pasivos admisibles de las entidades de resolución de conformidad con el artículo 45 ter, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE; |
| --- | --- |

c)

pasivos que estén incluidos en el importe de fondos propios y pasivos admisibles de las entidades de resolución de conformidad con el artículo 45 ter, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE;

| d) | pasivos correspondientes a instrumentos de deuda con derivados implícitos incluidos en el importe de fondos propios y pasivos admisibles de conformidad con el artículo 45, letra b), punto 2, de la Directiva 2014/59/UE; |
| --- | --- |

d)

pasivos correspondientes a instrumentos de deuda con derivados implícitos incluidos en el importe de fondos propios y pasivos admisibles de conformidad con el artículo 45, letra b), punto 2, de la Directiva 2014/59/UE;

| e) | pasivos emitidos por una filial que puedan incluirse en los instrumentos de pasivos admisibles consolidados de una entidad sujeta al artículo 92 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013 con arreglo al artículo 88 bis de dicho Reglamento, o de una entidad de resolución con arreglo al artículo 45 ter, apartado 3, de la Directiva 2014/59/UE; |
| --- | --- |

e)

pasivos emitidos por una filial que puedan incluirse en los instrumentos de pasivos admisibles consolidados de una entidad sujeta al artículo 92 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013 con arreglo al artículo 88 bis de dicho Reglamento, o de una entidad de resolución con arreglo al artículo 45 ter, apartado 3, de la Directiva 2014/59/UE;

| f) | instrumentos de pasivos admisibles que se tengan en cuenta a efectos del cumplimiento del requisito de fondos propios y pasivos admisibles aplicable a las entidades que sean filiales significativas de EISM de fuera de la UE con arreglo al artículo 92 ter, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y a efectos del cumplimiento del requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles aplicable a los entes que no sean entidades de resolución, con arreglo al artículo 45 septies, apartado 2, letra a), de la Directiva 2014/59/UE. |
| --- | --- |

f)

instrumentos de pasivos admisibles que se tengan en cuenta a efectos del cumplimiento del requisito de fondos propios y pasivos admisibles aplicable a las entidades que sean filiales significativas de EISM de fuera de la UE con arreglo al artículo 92 ter, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y a efectos del cumplimiento del requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles aplicable a los entes que no sean entidades de resolución, con arreglo al artículo 45 septies, apartado 2, letra a), de la Directiva 2014/59/UE.

2.   La autoridad competente dispensará de la obligación de presentar algunos de los datos enumerados en el apartado 1 cuando tenga constancia de que ya dispone de tales datos.

3.   Los apartados 1 y 2 se aplicarán a los niveles individual, consolidado y subconsolidado de aplicación de los requisitos, según proceda.

Artículo 30 bis

Información adicional que debe presentarse junto con una solicitud de autorización previa general para las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Cuando se solicite la autorización previa general a que se refiere el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 para llevar a cabo alguna de las acciones contempladas en el artículo 77, apartado 1, letra a), de dicho Reglamento, la solicitud especificará el importe de cada emisión de capital de nivel 1 ordinario pertinente objeto de dicha solicitud.

2.   Cuando se solicite una autorización previa general para llevar a cabo alguna de las acciones contempladas en el artículo 77, apartado 1, letra c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la entidad especificará en su solicitud lo siguiente:

| a) | el importe de cada emisión en circulación pertinente objeto de la solicitud; |
| --- | --- |

a)

el importe de cada emisión en circulación pertinente objeto de la solicitud;

| b) | el importe total en libros de los instrumentos en circulación en cada nivel de capital pertinente. |
| --- | --- |

b)

el importe total en libros de los instrumentos en circulación en cada nivel de capital pertinente.

3.   La solicitud de autorización previa general para llevar a cabo alguna de las acciones contempladas en el artículo 77, apartado 1, letras a) y c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 podrá englobar instrumentos de fondos propios aún por emitir, siempre que se especifique la información a que se refiere el apartado 2, letras a) y b), según proceda, la cual deberá facilitarse a la autoridad competente tras la emisión correspondiente.

4.   Los apartados 1, 2 y 3 se aplicarán a los niveles consolidado, subconsolidado e individual de aplicación de los requisitos prudenciales, según proceda.

Artículo 30 ter

Información que debe presentarse junto con la solicitud de renovación de una autorización previa general para las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Antes de que expire la autorización previa general a que se refiere el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la entidad podrá presentar una solicitud de renovación por un período máximo adicional de un año cada vez, siempre que la entidad no solicite un aumento del importe predeterminado fijado en el momento de la concesión de la autorización previa general ni modifique la justificación a que se refiere el artículo 30, apartado 1, letra a), alegada al solicitar la autorización previa general inicial.

2.   Al solicitar la renovación de la autorización previa general a que se refiere el apartado 1, la entidad estará exenta de la obligación de facilitar la información a que se refiere el artículo 30, apartado 1, letras a) a d), f), g) e i).

Artículo 31

Plazos de presentación de la solicitud por la entidad y de su tramitación por la autoridad competente a efectos del artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Para obtener una autorización previa distinta de la autorización previa general a que se refiere el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la entidad transmitirá a la autoridad competente una solicitud completa junto con la información a que se refiere el artículo 30 al menos cuatro meses antes de la fecha en que vaya a anunciarse a los titulares de los instrumentos la realización de alguna de las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013.

2.   Para obtener la autorización previa general a que se refiere el artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la entidad transmitirá a la autoridad competente una solicitud completa junto con la información a que se refieren los artículos 30 y 30 bis al menos cuatro meses antes de la fecha en que vaya a llevarse a cabo cualquiera de las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013.

3.   No obstante lo dispuesto en el apartado 2, cuando se solicite la renovación de la autorización previa general con arreglo al artículo 78, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 y al artículo 30 ter, la entidad transmitirá a la autoridad competente la solicitud junto con la información requerida en virtud de los artículos 30, 30 bis y 30 ter al menos tres meses antes de que expire el período por el que se concedió la autorización previa general inicial.

4.   Las autoridades competentes podrán autorizar a las entidades, caso por caso y en circunstancias excepcionales, a transmitir la solicitud a que se refieren los apartados 1, 2 y 3 con menor antelación que la indicada en dichos apartados.

5.   La autoridad competente tramitará la solicitud, bien en el plazo a que se refieren los apartados 1, 2 y 3, bien en el plazo a que se refiere el apartado 4. Las autoridades competentes tendrán en cuenta la nueva información recibida durante ese período, cuando se disponga de tal información y las autoridades la consideren importante. Las autoridades competentes tramitarán la solicitud únicamente si consideran que la entidad les ha facilitado toda la información requerida en virtud del artículo 30 y, cuando proceda, de los artículos 30 bis y 30 ter.

Artículo 32

Solicitudes con vistas al reembolso, la reducción o la recompra por sociedades mutuas, sociedades cooperativas, entidades de ahorro o entidades similares a efectos del artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   En lo que respecta al reembolso de instrumentos de capital de nivel 1 ordinario de sociedades mutuas, sociedades cooperativas, entidades de ahorro y entidades similares, la solicitud a que se refiere el artículo 29, apartados 1 y 2, y la información a que se refiere el artículo 30, apartado 1, se presentarán a la autoridad competente con la misma frecuencia con la que examine los reembolsos el órgano competente de la entidad.

2.   Las autoridades competentes podrán autorizar de antemano una acción de las enumeradas en el artículo 77, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 permitiendo el reembolso de un importe predeterminado, tras deducir la cuantía de la suscripción de nuevos instrumentos de capital de nivel 1 ordinario desembolsados, durante un período máximo de un año. Ese importe predeterminado podrá alcanzar el 2 % del capital de nivel 1 ordinario, si consideran que esta acción no pondrá en peligro la situación de solvencia actual o futura de la entidad.

Subsección 2

Subsección 2

Autorización para reducir los instrumentos de pasivos admisibles

Autorización para reducir los instrumentos de pasivos admisibles

Artículo 32 bis

Significado de “sostenible para la capacidad de ingresos de la entidad” a efectos del artículo 78 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 575/2013

A efectos del artículo 78 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, se entenderá por “sostenible para la capacidad de ingresos de la entidad” que, a juicio de la autoridad de resolución, la rentabilidad de la entidad sigue siendo sólida o que no se aprecia ningún cambio negativo tras sustituir los instrumentos de pasivos admisibles por instrumentos de fondos propios o pasivos admisibles de calidad igual o superior, en esa fecha y en un futuro previsible. La evaluación de la autoridad de resolución tendrá en cuenta la rentabilidad de la entidad en situaciones de tensión.

Artículo 32 ter

Requisitos formales, incluidos los límites y procedimientos, aplicables cuando una entidad solicite una reducción de los instrumentos de pasivos admisibles de conformidad con el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Los rescates, reembolsos, amortizaciones y recompras de instrumentos de pasivos admisibles no se anunciarán a los titulares de los instrumentos hasta que la entidad no haya obtenido la autorización previa de la autoridad de resolución.

2.   Cuando se espere, con un grado de certeza suficiente, que vayan a realizarse las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y una vez obtenida la autorización previa de la autoridad de resolución, la entidad deducirá los importes que vayan a rescatarse, reembolsarse, amortizarse o recomprarse de sus instrumentos de pasivos admisibles antes de que se hagan efectivos los rescates, reembolsos, amortizaciones o recompras. Se considerará que existe un grado de certeza suficiente, en particular, cuando la entidad haya anunciado públicamente su intención de rescatar, reembolsar, amortizar o recomprar un instrumento de pasivos admisibles.

3.   En el caso de la autorización previa general a que se refiere el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, el importe predeterminado por el que la autoridad de resolución haya dado su autorización se deducirá de los instrumentos de pasivos admisibles de la entidad a partir del momento en que se conceda la autorización.

4.   La autoridad de resolución concederá una autorización previa, distinta de la autorización previa general a que se refiere el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, por el período concreto que resulte necesario para llevar a cabo cualquiera de las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 2, de dicho Reglamento, el cual no excederá de un año.

5.   Cuando se solicite la autorización previa general a que se refiere el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, el importe predeterminado por el que se concederá dicha autorización no excederá del 10 % del importe total de los instrumentos de pasivos admisibles en circulación.

6.   Los apartados 1 a 5 se aplicarán a los niveles consolidado, subconsolidado e individual de aplicación de los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles, según proceda.

Artículo 32 quater

Presentación por la entidad de una solicitud de reducción de los instrumentos de pasivos admisibles de conformidad con el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Las entidades presentarán a la autoridad de resolución una solicitud de autorización previa, incluida la autorización previa general a que se refiere el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, antes de llevar a cabo alguna de las acciones a que se refiere el artículo 77, apartado 2, de dicho Reglamento.

2.   El apartado 1 se aplicará a los niveles individual, consolidado y subconsolidado de aplicación de los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles, según proceda.

Artículo 32 quinquies

Contenido de la solicitud que ha de presentar la entidad a efectos del artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   La solicitud a que se refiere el artículo 32 quater deberá ir acompañada de la siguiente información:

| a) | una exposición bien argumentada de la justificación de realizar cualquiera de las acciones a que se refiere el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013; |
| --- | --- |

a)

una exposición bien argumentada de la justificación de realizar cualquiera de las acciones a que se refiere el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013;

| b) | la indicación de si la autorización solicitada se basa en el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo primero, letras a), b) o c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 o en el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, de dicho Reglamento; |
| --- | --- |

b)

la indicación de si la autorización solicitada se basa en el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo primero, letras a), b) o c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 o en el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, de dicho Reglamento;

| c) | información presente y prospectiva, que abarcará al menos un período de tres años, sobre los siguientes requisitos de fondos propios y pasivos admisibles:






  i) | el requisito de fondos propios y pasivos admisibles basado en el riesgo establecido en el artículo 92 bis, apartado 1, letra a), o en el artículo 92 ter del Reglamento (UE) n.o 575/2013, cuando proceda, y el requisito de fondos propios y pasivos admisibles no basado en el riesgo establecido en el artículo 92 bis, apartado 1, letra b), o en el artículo 92 ter de dicho Reglamento, cuando proceda, |
| --- | --- | --- |

c)

información presente y prospectiva, que abarcará al menos un período de tres años, sobre los siguientes requisitos de fondos propios y pasivos admisibles:

i)

el requisito de fondos propios y pasivos admisibles basado en el riesgo establecido en el artículo 92 bis, apartado 1, letra a), o en el artículo 92 ter del Reglamento (UE) n.o 575/2013, cuando proceda, y el requisito de fondos propios y pasivos admisibles no basado en el riesgo establecido en el artículo 92 bis, apartado 1, letra b), o en el artículo 92 ter de dicho Reglamento, cuando proceda,

| ii) | el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles establecido en el artículo 45 de la Directiva 2014/59/UE, calculado, de conformidad con los artículos 45 sexies y 45 septies de dicha Directiva, según proceda, como el importe de fondos propios y pasivos admisibles expresado en porcentaje del importe total de exposición al riesgo del ente pertinente, calculado de conformidad con el artículo 92, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y el importe de fondos propios y pasivos admisibles expresado en porcentaje de la medida de la exposición total del ente pertinente, calculada de conformidad con el artículo 429, apartado 4, y el artículo 429 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013, |
| --- | --- |

ii)

el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles establecido en el artículo 45 de la Directiva 2014/59/UE, calculado, de conformidad con los artículos 45 sexies y 45 septies de dicha Directiva, según proceda, como el importe de fondos propios y pasivos admisibles expresado en porcentaje del importe total de exposición al riesgo del ente pertinente, calculado de conformidad con el artículo 92, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y el importe de fondos propios y pasivos admisibles expresado en porcentaje de la medida de la exposición total del ente pertinente, calculada de conformidad con el artículo 429, apartado 4, y el artículo 429 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013,

| iii) | los requisitos combinados de colchón a que se refiere el artículo 128, punto 6, de la Directiva 2013/36/UE; |
| --- | --- |

iii)

los requisitos combinados de colchón a que se refiere el artículo 128, punto 6, de la Directiva 2013/36/UE;

| d) | información presente y prospectiva sobre el nivel y la composición de los fondos propios y pasivos admisibles mantenidos para garantizar el cumplimiento de cada uno de los requisitos a que se refiere el apartado 1, letra c), incisos i), ii) y iii), antes y después de la realización de la acción a que se refiere el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013. La información abarcará al menos un período de tres años y, en lo que respecta a los pasivos admisibles, especificará los siguientes importes, según proceda:






  i) | pasivos que puedan considerarse instrumentos de pasivos admisibles con arreglo al artículo 72 ter, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, |
| --- | --- | --- |

d)

información presente y prospectiva sobre el nivel y la composición de los fondos propios y pasivos admisibles mantenidos para garantizar el cumplimiento de cada uno de los requisitos a que se refiere el apartado 1, letra c), incisos i), ii) y iii), antes y después de la realización de la acción a que se refiere el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013. La información abarcará al menos un período de tres años y, en lo que respecta a los pasivos admisibles, especificará los siguientes importes, según proceda:

i)

pasivos que puedan considerarse instrumentos de pasivos admisibles con arreglo al artículo 72 ter, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013,

| ii) | pasivos que la autoridad de resolución permita considerar instrumentos de pasivos admisibles con arreglo al artículo 72 ter, apartados 3 o 4, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, |
| --- | --- |

ii)

pasivos que la autoridad de resolución permita considerar instrumentos de pasivos admisibles con arreglo al artículo 72 ter, apartados 3 o 4, del Reglamento (UE) n.o 575/2013,

| iii) | pasivos que estén incluidos en el importe de fondos propios y pasivos admisibles de las entidades de resolución de conformidad con el artículo 45 ter, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE, |
| --- | --- |

iii)

pasivos que estén incluidos en el importe de fondos propios y pasivos admisibles de las entidades de resolución de conformidad con el artículo 45 ter, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE,

| iv) | pasivos correspondientes a instrumentos de deuda con derivados implícitos incluidos en el importe de fondos propios y pasivos admisibles de conformidad con el artículo 45 ter, apartado 2, de la Directiva 2014/59/UE, |
| --- | --- |

iv)

pasivos correspondientes a instrumentos de deuda con derivados implícitos incluidos en el importe de fondos propios y pasivos admisibles de conformidad con el artículo 45 ter, apartado 2, de la Directiva 2014/59/UE,

| v) | pasivos emitidos por una filial que puedan incluirse en los instrumentos de pasivos admisibles consolidados de una entidad sujeta al artículo 92 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013 con arreglo al artículo 88 bis de dicho Reglamento, o de una entidad de resolución con arreglo al artículo 45 ter, apartado 3, de la Directiva 2014/59/UE, |
| --- | --- |

v)

pasivos emitidos por una filial que puedan incluirse en los instrumentos de pasivos admisibles consolidados de una entidad sujeta al artículo 92 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013 con arreglo al artículo 88 bis de dicho Reglamento, o de una entidad de resolución con arreglo al artículo 45 ter, apartado 3, de la Directiva 2014/59/UE,

| vi) | instrumentos de pasivos admisibles que se tengan en cuenta a efectos del cumplimiento del requisito de fondos propios y pasivos admisibles aplicable a las entidades que sean filiales significativas de EISM de fuera de la UE con arreglo al artículo 92 ter, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y a efectos del cumplimiento del requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles aplicable a los entes que no sean entidades de resolución, con arreglo al artículo 45 septies, apartado 2, letra a), de la Directiva 2014/59/UE; |
| --- | --- |

vi)

instrumentos de pasivos admisibles que se tengan en cuenta a efectos del cumplimiento del requisito de fondos propios y pasivos admisibles aplicable a las entidades que sean filiales significativas de EISM de fuera de la UE con arreglo al artículo 92 ter, apartado 3, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y a efectos del cumplimiento del requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles aplicable a los entes que no sean entidades de resolución, con arreglo al artículo 45 septies, apartado 2, letra a), de la Directiva 2014/59/UE;

| e) | una evaluación resumida de la entidad sobre la incidencia de la acción que tenga previsto llevar a cabo de conformidad con el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y cualquier acción de este tipo que la entidad prevea emprender adicionalmente en un plazo de tres años, en el cumplimiento de los requisitos a que se refiere el apartado 1, letra c), incisos i), ii) y iii); |
| --- | --- |

e)

una evaluación resumida de la entidad sobre la incidencia de la acción que tenga previsto llevar a cabo de conformidad con el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, y cualquier acción de este tipo que la entidad prevea emprender adicionalmente en un plazo de tres años, en el cumplimiento de los requisitos a que se refiere el apartado 1, letra c), incisos i), ii) y iii);

| f) | cuando la entidad pretenda sustituir instrumentos de pasivos admisibles con arreglo al artículo 78 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 575/2013:






  i) | información sobre el vencimiento residual de los instrumentos de pasivos admisibles sustituidos y el vencimiento de los instrumentos de fondos propios o pasivos admisibles que los sustituyan, |
| --- | --- | --- |

f)

cuando la entidad pretenda sustituir instrumentos de pasivos admisibles con arreglo al artículo 78 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 575/2013:

i)

información sobre el vencimiento residual de los instrumentos de pasivos admisibles sustituidos y el vencimiento de los instrumentos de fondos propios o pasivos admisibles que los sustituyan,

| ii) | el orden de prelación en caso de insolvencia de los instrumentos de pasivos admisibles sustituidos y de los instrumentos de fondos propios o pasivos admisibles que los sustituyan, |
| --- | --- |

ii)

el orden de prelación en caso de insolvencia de los instrumentos de pasivos admisibles sustituidos y de los instrumentos de fondos propios o pasivos admisibles que los sustituyan,

| iii) | el coste de los instrumentos de fondos propios o pasivos admisibles que sustituyan a los instrumentos de pasivos admisibles, |
| --- | --- |

iii)

el coste de los instrumentos de fondos propios o pasivos admisibles que sustituyan a los instrumentos de pasivos admisibles,

| iv) | el calendario previsto de emisión de los instrumentos de fondos propios o pasivos admisibles que sustituyan a los instrumentos de pasivos admisibles a que se refiere el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, |
| --- | --- |

iv)

el calendario previsto de emisión de los instrumentos de fondos propios o pasivos admisibles que sustituyan a los instrumentos de pasivos admisibles a que se refiere el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013,

| v) | la incidencia en la rentabilidad de la entidad con arreglo al artículo 78 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 575/2013; |
| --- | --- |

v)

la incidencia en la rentabilidad de la entidad con arreglo al artículo 78 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 575/2013;

| g) | una evaluación de los riesgos a los que la entidad esté o pueda estar expuesta, y en particular de la adecuación de la cobertura de tales riesgos por el nivel de fondos propios y pasivos admisibles, que incluirá los resultados de pruebas de resistencia relativas a los principales riesgos que pongan de manifiesto las pérdidas potenciales; |
| --- | --- |

g)

una evaluación de los riesgos a los que la entidad esté o pueda estar expuesta, y en particular de la adecuación de la cobertura de tales riesgos por el nivel de fondos propios y pasivos admisibles, que incluirá los resultados de pruebas de resistencia relativas a los principales riesgos que pongan de manifiesto las pérdidas potenciales;

| h) | cuando sea de aplicación el artículo 78 bis, apartado 1, letra c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la demostración de que la sustitución parcial o total de los instrumentos de pasivos admisibles por instrumentos de fondos propios es necesaria para garantizar el cumplimiento de los requisitos de fondos propios; |
| --- | --- |

h)

cuando sea de aplicación el artículo 78 bis, apartado 1, letra c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la demostración de que la sustitución parcial o total de los instrumentos de pasivos admisibles por instrumentos de fondos propios es necesaria para garantizar el cumplimiento de los requisitos de fondos propios;

| i) | cualquier otra información que la autoridad de resolución considere necesaria para evaluar la conveniencia de conceder una autorización con arreglo al artículo 78 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013. |
| --- | --- |

i)

cualquier otra información que la autoridad de resolución considere necesaria para evaluar la conveniencia de conceder una autorización con arreglo al artículo 78 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013.

2.   La autoridad de resolución dispensará de la obligación de presentar algunos de los datos enumerados en el apartado 1 cuando tenga constancia de que ya dispone de tales datos.

3.   Los apartados 1 y 2 se aplicarán a los niveles individual, consolidado y subconsolidado de aplicación de los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles, según proceda.

Artículo 32 sexies

Información adicional que debe presentarse junto con la solicitud de autorización previa general para las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Cuando se solicite la autorización previa general a que se refiere el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 para llevar a cabo alguna de las acciones contempladas en el artículo 77, apartado 2, de dicho Reglamento, la entidad especificará en la solicitud el importe total de los instrumentos de pasivos admisibles en circulación, incluido el importe total de los instrumentos de pasivos admisibles en circulación que cumplan las condiciones del artículo 88 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013 o del artículo 45 ter, apartado 3, de la Directiva 2014/59/UE.

2.   La solicitud de autorización previa general para llevar a cabo alguna de las acciones contempladas en el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 podrá englobar instrumentos de pasivos admisibles aún por emitir, siempre que se especifique el importe final a que se refiere el apartado 1, el cual deberá comunicarse a la autoridad de resolución tras la emisión correspondiente.

Artículo 32 septies

Información que debe presentarse junto con la solicitud de renovación de una autorización previa general para las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Antes de que expire la autorización previa general a que se refiere el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la entidad podrá presentar una solicitud de renovación por un período máximo adicional de un año cada vez, siempre que la entidad no solicite un aumento del importe predeterminado fijado en el momento de la concesión de la autorización previa general inicial ni modifique la justificación a que se refiere el artículo 32 quinquies, apartado 1, letra a), alegada al solicitar la autorización previa general inicial.

2.   Al solicitar la renovación de la autorización previa general a que se refiere el apartado 1, la entidad estará exenta de la obligación de facilitar la información a que se refiere el artículo 32 quinquies, apartado 1, letras a), b), c), e), f) y h).

Artículo 32 octies

Plazos de presentación de la solicitud por la entidad y de su tramitación por la autoridad de resolución a efectos del artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Para obtener una autorización previa distinta de la autorización previa general a que se refiere el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la entidad transmitirá a la autoridad de resolución una solicitud completa junto con la información a que se refiere el artículo 32 quinquies al menos cuatro meses antes de la fecha en que vaya a anunciarse a los titulares de los instrumentos la realización de alguna de las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013.

2.   Para obtener la autorización previa general a que se refiere el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la entidad transmitirá a la autoridad de resolución una solicitud completa junto con la información a que se refieren los artículos 32 quinquies y 32 sexies al menos cuatro meses antes de la fecha en que vaya a llevarse a cabo alguna de las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013.

3.   No obstante lo dispuesto en el apartado 2, cuando se solicite la renovación de la autorización previa general con arreglo al artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 y al artículo 32 septies, la entidad transmitirá a la autoridad de resolución una solicitud completa junto con la información requerida en virtud de los artículos 32 quinquies, 32 sexies y 32 septies al menos tres meses antes de que expire el período por el que se concedió la autorización previa general inicial.

4.   Las autoridades de resolución podrán autorizar a las entidades, caso por caso y en circunstancias excepcionales, a transmitir la solicitud a que se refieren los apartados 1, 2 y 3 con menor antelación que la indicada en dichos apartados.

5.   La autoridad de resolución tramitará la solicitud, bien en el plazo a que se refieren los apartados 1, 2 y 3, bien en el plazo a que se refiere el apartado 4. Las autoridades de resolución tendrán en cuenta la nueva información recibida durante ese período, cuando se disponga de tal información y las autoridades la consideren importante. Las autoridades de resolución tramitarán la solicitud únicamente si consideran que la entidad les ha facilitado toda la información requerida en virtud del artículo 32 quinquies y, cuando proceda, de los artículos 32 sexies y 32 septies.

Artículo 32 nonies

Requisitos simplificados aplicables a las entidades en relación con las cuales la autoridad de resolución haya fijado el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles establecido en el artículo 45, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE en un nivel que no exceda de un importe suficiente para absorber las pérdidas

1.   No obstante lo dispuesto en los artículos 32 quinquies, 32 sexies y 32 septies, cuando la solicitud a que se refiere el artículo 32 quater sea presentada por una entidad en relación con la cual la autoridad de resolución haya fijado el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles establecido en el artículo 45, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE en un nivel que no exceda de un importe suficiente para absorber las pérdidas de conformidad con el artículo 45 quater, apartado 2, párrafo primero, letra a), de dicha Directiva, la solicitud deberá ir acompañada de la siguiente información:

| a) | una exposición bien argumentada de la justificación de realizar cualquiera de las acciones a que se refiere el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013; |
| --- | --- |

a)

una exposición bien argumentada de la justificación de realizar cualquiera de las acciones a que se refiere el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013;

| b) | la indicación de si la autorización solicitada se basa en el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo primero, letras a), b) o c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 o en el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, de dicho Reglamento. |
| --- | --- |

b)

la indicación de si la autorización solicitada se basa en el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo primero, letras a), b) o c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013 o en el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, de dicho Reglamento.

2.   La autorización previa general a que se refiere el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, concedida a raíz de una solicitud presentada de conformidad con el apartado 1, no estará sujeta a la restricción establecida en el artículo 32 ter, apartado 5, del presente Reglamento.

3.   No obstante lo dispuesto en el artículo 32 octies, las entidades a que se refiere el apartado 1 presentarán a la autoridad de resolución la solicitud a que se refiere el artículo 32 quater al menos tres meses antes de la fecha en que vaya a anunciarse a los titulares de los instrumentos alguna de las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 o, en caso de solicitud de la autorización previa general a que se refiere el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, de dicho Reglamento, al menos tres meses antes de la fecha en que vaya a llevarse a cabo alguna de las acciones enumeradas en el artículo 77, apartado 2, del Reglamento (UE) n.o 575/2013.

4.   Si la autoridad de resolución no se opone por escrito a la solicitud a que se refiere el artículo 32 quater en los plazos especificados en el apartado 3, la autorización se considerará concedida.

5.   El presente artículo se aplicará a los niveles individual, consolidado y subconsolidado de aplicación de los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles, según proceda.

Artículo 32 decies

Proceso de cooperación entre la autoridad competente y la autoridad de resolución al conceder la autorización a que se refiere el artículo 78 bis del Reglamento (UE) n.o 575/2013

1.   Cuando una entidad presente una solicitud completa de autorización previa, incluida la autorización previa general a que se refiere el artículo 78 bis, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la autoridad de resolución transmitirá sin demora a la autoridad competente dicha solicitud, junto con la información a que se refieren el artículo 32 quinquies y, cuando proceda, los artículos 32 sexies, 32 septies o 32 nonies.

2.   Al mismo tiempo que transmita la información a que se refiere el apartado 1, la autoridad de resolución formulará a la autoridad competente una consulta sobre la solicitud recibida, que comprenderá la comunicación mutua de cualquier otra información pertinente para la evaluación de la solicitud por parte de la autoridad de resolución o la autoridad competente.

3.   La autoridad competente y la autoridad de resolución acordarán un plazo adecuado para responder a la consulta a que se refiere el apartado 2, el cual no excederá de tres meses a partir de la recepción de la consulta y se reducirá a dos meses cuando esta se refiera a la renovación de una autorización previa general con arreglo al artículo 32 septies o a una autorización previa general con arreglo al artículo 32 nonies. La autoridad de resolución examinará la opinión recibida de la autoridad competente antes de adoptar una decisión sobre la autorización.

4.   Cuando se requiera el acuerdo de la autoridad competente de conformidad con el artículo 78 bis, apartado 1, letra b), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la autoridad de resolución comunicará a la autoridad competente, en el plazo de dos meses a partir de la consulta a que se refiere el apartado 2, o en el plazo de un mes si la consulta se refiere a la renovación de una autorización previa general con arreglo al artículo 32 septies o a una autorización previa general con arreglo al artículo 32 nonies, el margen por el cual, tras la acción a que se refiere el artículo 77, apartado 2, de dicho Reglamento, la autoridad de resolución considera necesario que los fondos propios y pasivos admisibles de la entidad sobrepasen sus requisitos y que propone fijar.

5.   En el plazo de tres semanas, o de dos semanas si la consulta se refiere a la renovación de una autorización previa general con arreglo al artículo 32 septies o a una autorización previa general con arreglo al artículo 32 nonies, a partir de la recepción de la comunicación a que se refiere el apartado 4, la autoridad competente transmitirá su acuerdo por escrito a la autoridad de resolución. En el supuesto de que la autoridad competente discrepe o discrepe parcialmente de la autoridad de resolución, la informará de ello dentro de ese plazo, exponiendo sus motivos.

6.   No obstante lo dispuesto en el apartado 3, cuando se requiera el acuerdo de la autoridad competente de conformidad con el artículo 78 bis, apartado 1, letra b), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, la autoridad competente facilitará una respuesta a la consulta a que se refiere el apartado 2 al mismo tiempo que transmita a la autoridad de resolución su acuerdo por escrito con arreglo al apartado 5.

7.   No obstante lo dispuesto en los apartados 3 a 6, cuando el plazo máximo para tramitar la solicitud a que se refiere el apartado 1 sea inferior a cuatro meses de conformidad con el artículo 32 octies, apartados 3 o 4, la autoridad de resolución y la autoridad competente acordarán los plazos a que se refieren los apartados 3, 4 y 5 teniendo en cuenta el plazo máximo pertinente.

8.   La autoridad de resolución y la autoridad competente procurarán alcanzar el acuerdo a que se refiere el apartado 5 a fin de garantizar que la solicitud a que se refiere el apartado 1 se tramite en cualquier caso dentro del plazo a que se refiere el artículo 32 octies, apartados 1, 2, 3 o 4.

9.   La autoridad de resolución comunicará a la autoridad competente sin demora indebida la decisión adoptada sobre la autorización. La autoridad de resolución informará asimismo a la autoridad competente en caso de retirada de la autorización previa general cuando una entidad incumpla alguno de los criterios previstos a efectos de dicha autorización.»

| 15) | En el capítulo IV, la sección 3 se modifica como sigue:






  a) | el título de la sección 3 se sustituye por el texto siguiente:

  «
  SECCIÓN 3



  Dispensa temporal de deducir de los fondos propios y pasivos admisibles

  »; |
| --- | --- | --- |

15)

En el capítulo IV, la sección 3 se modifica como sigue:

a)

el título de la sección 3 se sustituye por el texto siguiente:

«
  SECCIÓN 3

SECCIÓN 3

Dispensa temporal de deducir de los fondos propios y pasivos admisibles

  »;

Dispensa temporal de deducir de los fondos propios y pasivos admisibles

| b) | el título del artículo 33 se sustituye por el texto siguiente:

  «Artículo 33
  Dispensa temporal de deducir de los fondos propios y pasivos admisibles a efectos del artículo 79, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013»; |
| --- | --- |

b)

el título del artículo 33 se sustituye por el texto siguiente:

«Artículo 33

Dispensa temporal de deducir de los fondos propios y pasivos admisibles a efectos del artículo 79, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013»;

| c) | en el artículo 33, los apartados 2 y 3 se sustituyen por el texto siguiente:

  «2.   La dispensa se aplicará únicamente en relación con nuevas tenencias de instrumentos de fondos propios en un ente del sector financiero o de instrumentos de pasivos admisibles en una entidad que sea objeto de la operación de asistencia financiera.


  3.   A efectos de dispensar temporalmente de la deducción de los fondos propios y pasivos admisibles, según proceda, las autoridades competentes podrán considerar que las tenencias a que se refiere el artículo 79, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 responden a los fines de una operación de asistencia financiera destinada a reestructurar y salvar un ente del sector financiero o una entidad cuando la operación cuente con su aprobación y se lleve a cabo en el marco de un plan, y cuando el plan establezca claramente las diferentes fases, el calendario y los objetivos, y especifique la interacción entre las tenencias y la operación de asistencia financiera.»
  . |
| --- | --- |

c)

en el artículo 33, los apartados 2 y 3 se sustituyen por el texto siguiente:

«2.   La dispensa se aplicará únicamente en relación con nuevas tenencias de instrumentos de fondos propios en un ente del sector financiero o de instrumentos de pasivos admisibles en una entidad que sea objeto de la operación de asistencia financiera.

3.   A efectos de dispensar temporalmente de la deducción de los fondos propios y pasivos admisibles, según proceda, las autoridades competentes podrán considerar que las tenencias a que se refiere el artículo 79, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013 responden a los fines de una operación de asistencia financiera destinada a reestructurar y salvar un ente del sector financiero o una entidad cuando la operación cuente con su aprobación y se lleve a cabo en el marco de un plan, y cuando el plan establezca claramente las diferentes fases, el calendario y los objetivos, y especifique la interacción entre las tenencias y la operación de asistencia financiera.»

Artículo 2

Entrada en vigor

El presente Reglamento entrará en vigor a los veinte días de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea.

Diario Oficial de la Unión Europea

El presente Reglamento será obligatorio en todos sus elementos y directamente aplicable en cada Estado miembro.

Hecho en Bruselas, el 11 de octubre de 2022.

Por la Comisión

La Presidenta

Ursula VON DER LEYEN

---

(1)  
  DO L 176 de 27.6.2013, p. 1.

1

(2)  Reglamento (UE) 2019/876 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 20 de mayo de 2019, por el que se modifica el Reglamento (UE) n.o 575/2013 en lo que se refiere a la ratio de apalancamiento, la ratio de financiación estable neta, los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles, el riesgo de crédito de contraparte, el riesgo de mercado, las exposiciones a entidades de contrapartida central, las exposiciones a organismos de inversión colectiva, las grandes exposiciones y los requisitos de presentación y divulgación de información, y el Reglamento (UE) n.o 648/2012 (DO L 150 de 7.6.2019, p. 1).

2

o

o

(3)  Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 de la Comisión, de 7 de enero de 2014, por el que se completa el Reglamento (UE) n.o 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo relativo a las normas técnicas de regulación aplicables a los requisitos de fondos propios de las entidades (DO L 74 de 14.3.2014, p. 8).

3

o

o

(4)  Directiva 2014/59/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, por la que se establece un marco para la recuperación y la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, y por la que se modifican la Directiva 82/891/CEE del Consejo, y las Directivas 2001/24/CE, 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2005/56/CE, 2007/36/CE, 2011/35/UE, 2012/30/UE y 2013/36/UE, y los Reglamentos (UE) n.o 1093/2010 y (UE) n.o 648/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo (DO L 173 de 12.6.2014, p. 190).

4

o

o

(5)  Directiva (UE) 2019/879 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 20 de mayo de 2019, por la que se modifica la Directiva 2014/59/UE en relación con la capacidad de absorción de pérdidas y de recapitalización de las entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, así como la Directiva 98/26/CE (DO L 150 de 7.6.2019, p. 296).

5

(6)  Reglamento (UE) 2017/2401 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 12 de diciembre de 2017, por el que se modifica el Reglamento (UE) n.o 575/2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (DO L 347 de 28.12.2017, p. 1).

6

o

(7)  Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE y se derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE (DO L 176 de 27.6.2013, p. 338).

7

(8)  Reglamento (UE) n.o 1093/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010, por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisión (Autoridad Bancaria Europea), se modifica la Decisión n.o 716/2009/CE y se deroga la Decisión 2009/78/CE de la Comisión (DO L 331 de 15.12.2010, p. 12).

8

o

o

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| 19.4.2023 | ES | Diario Oficial de la Unión Europea | L 104/23 |
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19.4.2023

ES

Diario Oficial de la Unión Europea

L 104/23

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REGLAMENTO DELEGADO (UE) 2023/828 DE LA COMISIÓN

de 2 de febrero de 2023

que corrige el Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 en lo que respecta a la exención relativa a la capacidad de supervivencia destinada al lenguado europeo por buques de menos de 12 metros de eslora que utilicen redes de arrastre de fondo de puertas, en las aguas occidentales, división 7e del CIEM, para 2023

LA COMISIÓN EUROPEA,

Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea,

Visto el Reglamento (UE) 2019/472 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de marzo de 2019, por el que se establece un plan plurianual para las poblaciones pescadas en las aguas occidentales y aguas adyacentes, así como para las pesquerías que explotan estas poblaciones, se modifican los Reglamentos (UE) 2016/1139 y (UE) 2018/973 y se derogan los Reglamentos (CE) n.o 811/2004, (CE) n.o 2166/2005, (CE) n.o 388/2006, (CE) n.o 509/2007 y (CE) n.o 1300/2008 del Consejo (1), y en particular su artículo 13,

Considerando lo siguiente:

| (1) | En el Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 de la Comisión (2) se proporcionan detalles sobre cómo aplicar la obligación de desembarque en determinadas pesquerías demersales de las aguas occidentales para el período 2021-2023. |
| --- | --- |

(1)

En el Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 de la Comisión (2) se proporcionan detalles sobre cómo aplicar la obligación de desembarque en determinadas pesquerías demersales de las aguas occidentales para el período 2021-2023.

| (2) | El Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 fue modificado en último lugar por el Reglamento Delegado (UE) 2022/2290 de la Comisión (3). |
| --- | --- |

(2)

El Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 fue modificado en último lugar por el Reglamento Delegado (UE) 2022/2290 de la Comisión (3).

| (3) | El 25 de octubre de 2022, Francia informó a la Comisión de un error introducido en el Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 por el Reglamento Delegado (UE) 2022/2290 en lo que respecta a una nueva exención relativa a la capacidad de supervivencia por debajo de la talla mínima de referencia a efectos de conservación (TMRC) para el lenguado europeo (Solea solea) capturado en la división 7e del CIEM por buques de menos de 12 m de eslora que utilicen redes de arrastre de fondo de puertas (OTB), con un tamaño de malla en el copo superior a 80 mm. El error consiste en no incluir el tamaño de malla en el copo de 80 mm y no definir un límite de talla. |
| --- | --- |

(3)

El 25 de octubre de 2022, Francia informó a la Comisión de un error introducido en el Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 por el Reglamento Delegado (UE) 2022/2290 en lo que respecta a una nueva exención relativa a la capacidad de supervivencia por debajo de la talla mínima de referencia a efectos de conservación (TMRC) para el lenguado europeo (Solea solea) capturado en la división 7e del CIEM por buques de menos de 12 m de eslora que utilicen redes de arrastre de fondo de puertas (OTB), con un tamaño de malla en el copo superior a 80 mm. El error consiste en no incluir el tamaño de malla en el copo de 80 mm y no definir un límite de talla.

| (4) | Francia solicitó a la Comisión que corrigiera este error para que la exención en cuestión incluyera un tamaño de malla equivalente a 80 mm. Francia explicó que los buques que necesitan esta exención utilizan intervalos de tamaños de malla que incluyen los 80 mm. La confusión se deriva de una diferencia de redacción entre el cuerpo principal de la recomendación conjunta en la que se basa el acto delegado y su anexo. Aunque el anexo de la recomendación conjunta incluía explícitamente el tamaño de malla de 80 mm a 99 mm, lamentablemente la redacción era diferente en el cuerpo principal de la recomendación conjunta. |
| --- | --- |

(4)

Francia solicitó a la Comisión que corrigiera este error para que la exención en cuestión incluyera un tamaño de malla equivalente a 80 mm. Francia explicó que los buques que necesitan esta exención utilizan intervalos de tamaños de malla que incluyen los 80 mm. La confusión se deriva de una diferencia de redacción entre el cuerpo principal de la recomendación conjunta en la que se basa el acto delegado y su anexo. Aunque el anexo de la recomendación conjunta incluía explícitamente el tamaño de malla de 80 mm a 99 mm, lamentablemente la redacción era diferente en el cuerpo principal de la recomendación conjunta.

| (5) | Además, en su dictamen, el CCTEP había evaluado la exención solicitada también para el tamaño de malla de 80 mm (y no solo para el tamaño de malla superior a 80 mm), con un límite de 99 mm. |
| --- | --- |

(5)

Además, en su dictamen, el CCTEP había evaluado la exención solicitada también para el tamaño de malla de 80 mm (y no solo para el tamaño de malla superior a 80 mm), con un límite de 99 mm.

| (6) | Así pues, debe concederse hasta el 31 de diciembre de 2023 la exención para las capturas del lenguado europeo por debajo de la TMRC efectuadas con artes de arrastre de puertas con un tamaño de malla en el copo de 80 a 99 mm por buques de menos de 12 m. |
| --- | --- |

(6)

Así pues, debe concederse hasta el 31 de diciembre de 2023 la exención para las capturas del lenguado europeo por debajo de la TMRC efectuadas con artes de arrastre de puertas con un tamaño de malla en el copo de 80 a 99 mm por buques de menos de 12 m.

| (7) | Por consiguiente, debe modificarse el artículo 4, apartado 1, del Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 para incluir las artes de arrastre de puertas con un tamaño de malla en el copo de 80 a 99 mm, en lugar de solo los de más de 80 mm. |
| --- | --- |

(7)

Por consiguiente, debe modificarse el artículo 4, apartado 1, del Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 para incluir las artes de arrastre de puertas con un tamaño de malla en el copo de 80 a 99 mm, en lugar de solo los de más de 80 mm.

| (8) | Dado que las medidas previstas en el presente Reglamento inciden directamente en la planificación de la campaña de pesca de los buques de la Unión y en las actividades económicas vinculadas, el presente Reglamento debe entrar en vigor lo antes posible. Debe aplicarse a partir del 1 de enero de 2023, ya que los buques de menos de 12 m de eslora que necesitan esta exención utilizan intervalos de dimensión de malla que incluyen los 80 mm. |
| --- | --- |

(8)

Dado que las medidas previstas en el presente Reglamento inciden directamente en la planificación de la campaña de pesca de los buques de la Unión y en las actividades económicas vinculadas, el presente Reglamento debe entrar en vigor lo antes posible. Debe aplicarse a partir del 1 de enero de 2023, ya que los buques de menos de 12 m de eslora que necesitan esta exención utilizan intervalos de dimensión de malla que incluyen los 80 mm.

HA ADOPTADO EL PRESENTE REGLAMENTO:

Artículo 1

Modificaciones del Reglamento Delegado (UE) 2020/2015

El artículo 4, apartado 1, del Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 se sustituye por el texto siguiente:

«1.   La exención relativa a la capacidad de supervivencia prevista en el artículo 15, apartado 4, letra b), del Reglamento (UE) n.o 1380/2013 se aplicará:

| — | en la división 7d del CIEM, dentro del perímetro de seis millas náuticas a partir de la costa pero fuera de las zonas de viveros identificadas, a las capturas de lenguado europeo (Solea solea) por debajo de la talla mínima de referencia a efectos de conservación efectuadas con redes de arrastre de puertas (códigos de arte: OTT, OTB, TBS, TBN, TB, PTB, OT, PT y TX) con un tamaño de malla en el copo de entre 80 y 99 mm, por buques:






  — | con una eslora máxima de 10 metros y una potencia máxima de motor de 221 kW, y |
| --- | --- | --- |

—

en la división 7d del CIEM, dentro del perímetro de seis millas náuticas a partir de la costa pero fuera de las zonas de viveros identificadas, a las capturas de lenguado europeo (Solea solea) por debajo de la talla mínima de referencia a efectos de conservación efectuadas con redes de arrastre de puertas (códigos de arte: OTT, OTB, TBS, TBN, TB, PTB, OT, PT y TX) con un tamaño de malla en el copo de entre 80 y 99 mm, por buques:

—

con una eslora máxima de 10 metros y una potencia máxima de motor de 221 kW, y

| — | que faenen en aguas de una profundidad igual o inferior a 30 metros y con arrastres cuya duración no supere los 90 minutos; |
| --- | --- |

—

que faenen en aguas de una profundidad igual o inferior a 30 metros y con arrastres cuya duración no supere los 90 minutos;

| — | en la división 7e del CIEM, dentro del perímetro de seis millas náuticas a partir de la costa pero fuera de las zonas de viveros identificadas, a las capturas de lenguado europeo (Solea solea) por debajo de la talla mínima de referencia a efectos de conservación efectuadas con redes de arrastre de puertas (código de arte: OTB) con un tamaño de malla en el copo de entre 80 y 99 mm, por buques de menos de 12 m.». |
| --- | --- |

—

en la división 7e del CIEM, dentro del perímetro de seis millas náuticas a partir de la costa pero fuera de las zonas de viveros identificadas, a las capturas de lenguado europeo (Solea solea) por debajo de la talla mínima de referencia a efectos de conservación efectuadas con redes de arrastre de puertas (código de arte: OTB) con un tamaño de malla en el copo de entre 80 y 99 mm, por buques de menos de 12 m.».

Artículo 2

Fecha de entrada en vigor y período de aplicación

El presente Reglamento entrará en vigor el día siguiente al de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea.

Diario Oficial de la Unión Europea

El presente Reglamento será aplicable desde el 1 de enero hasta el 31 de diciembre de 2023.

El presente Reglamento será obligatorio en todos sus elementos y directamente aplicable en cada Estado miembro.

Hecho en Bruselas, el 2 de febrero de 2023.

Por la Comisión

La Presidenta

Ursula VON DER LEYEN

---

(1)  
  DO L 83 de 25.3.2019, p. 1.

1

(2)  Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 de la Comisión, de 21 de agosto de 2020, por el que se detallan las disposiciones de aplicación de la obligación de desembarque en determinadas pesquerías de las aguas occidentales para el período 2021-2023 (DO L 415 de 10.12.2020, p. 22).

2

(3)  Reglamento Delegado (UE) 2022/2290 de la Comisión, de 19 de agosto de 2022, por el que se modifica el Reglamento Delegado (UE) 2020/2015 en lo que respecta a determinadas exenciones de la obligación de desembarque en las aguas occidentales para 2023 (DO L 303 de 23.11.2022, p. 12).

3

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DECISIONES

| 19.4.2023 | ES | Diario Oficial de la Unión Europea | L 104/25 |
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19.4.2023

ES

Diario Oficial de la Unión Europea

L 104/25

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DECISIÓN (UE) 2023/829 DE LA COMISIÓN

de 17 de abril de 2023

relativa a la franquicia de los derechos de importación y la exención del IVA a la importación para los bienes y mercancías destinados a ser distribuidos a las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania y a las personas necesitadas en Ucrania, o puestos a su disposición gratuitamente

[notificada con el número C(2023) 2490]

(Los textos en lenguas alemana, eslovaca, estonia, francesa, letona, lituana, neerlandesa, polaca y rumana son los únicos auténticos)

LA COMISIÓN EUROPEA,

Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea,

Vista la Directiva 2009/132/CE del Consejo, de 19 de octubre de 2009, que delimita el ámbito de aplicación del artículo 143, letras b) y c), de la Directiva 2006/112/CE en lo referente a la exención del impuesto sobre el valor añadido de algunas importaciones definitivas de bienes (1), y en particular su artículo 53, párrafo primero,

Visto el Reglamento (CE) n.o 1186/2009 del Consejo, de 16 de noviembre de 2009, relativo al establecimiento de un régimen comunitario de franquicias aduaneras (2), y en particular su artículo 76, párrafo primero,

Considerando lo siguiente:

| (1) | El 24 de febrero de 2022, Rusia inició una agresión militar no provocada e injustificada contra Ucrania. Como consecuencia de ello, millones de personas huyeron de Ucrania y los Estados miembros de la UE han concedido protección temporal (3) a unos cuatro millones de personas. La afluencia de personas que huyen de la agresión militar en Ucrania sigue siendo una dificultad a la que tienen que hacer frente los Estados miembros afectados para garantizar una asistencia humanitaria suficiente a estas personas y cubrir sus necesidades básicas. |
| --- | --- |

(1)

El 24 de febrero de 2022, Rusia inició una agresión militar no provocada e injustificada contra Ucrania. Como consecuencia de ello, millones de personas huyeron de Ucrania y los Estados miembros de la UE han concedido protección temporal (3) a unos cuatro millones de personas. La afluencia de personas que huyen de la agresión militar en Ucrania sigue siendo una dificultad a la que tienen que hacer frente los Estados miembros afectados para garantizar una asistencia humanitaria suficiente a estas personas y cubrir sus necesidades básicas.

| (2) | El 24 de febrero de 2022, Ucrania solicitó ayuda con arreglo al artículo 16, apartado 1, de la Decisión 1313/2013/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (4) en relación con material de protección civil. |
| --- | --- |

(2)

El 24 de febrero de 2022, Ucrania solicitó ayuda con arreglo al artículo 16, apartado 1, de la Decisión 1313/2013/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (4) en relación con material de protección civil.

| (3) | En manifestación de su solidaridad y apoyo, los Estados miembros y la comunidad internacional han respondido ofreciendo productos de ayuda humanitaria para su distribución a las personas que huyen de la agresión militar y llegan a la Unión y a las demás personas afectadas por la agresión militar en Ucrania. |
| --- | --- |

(3)

En manifestación de su solidaridad y apoyo, los Estados miembros y la comunidad internacional han respondido ofreciendo productos de ayuda humanitaria para su distribución a las personas que huyen de la agresión militar y llegan a la Unión y a las demás personas afectadas por la agresión militar en Ucrania.

| (4) | El 1 de julio de 2022, se adoptó la Decisión (UE) 2022/1108 de la Comisión (5). En virtud de dicha Decisión se concede a determinados Estados miembros una franquicia de los derechos de importación y una exención del impuesto sobre el valor añadido (en lo sucesivo, «IVA») a la importación para las mercancías destinadas a ser distribuidas a las personas que huyen de la guerra en Ucrania y a las personas necesitadas en Ucrania, o puestas a su disposición gratuitamente, desde el 24 de febrero de 2022 hasta el 31 de diciembre de 2022. |
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(4)

El 1 de julio de 2022, se adoptó la Decisión (UE) 2022/1108 de la Comisión (5). En virtud de dicha Decisión se concede a determinados Estados miembros una franquicia de los derechos de importación y una exención del impuesto sobre el valor añadido (en lo sucesivo, «IVA») a la importación para las mercancías destinadas a ser distribuidas a las personas que huyen de la guerra en Ucrania y a las personas necesitadas en Ucrania, o puestas a su disposición gratuitamente, desde el 24 de febrero de 2022 hasta el 31 de diciembre de 2022.

| (5) | El 25 de noviembre de 2022, la Comisión consultó a los Estados miembros sobre la necesidad de prorrogar la validez de las medidas establecidas en dicha Decisión. A raíz de dicha consulta, Estonia, Letonia, Lituania, Luxemburgo, los Países Bajos, Austria, Polonia y Rumanía presentaron solicitudes para aplicar o seguir aplicando dichas medidas el 2 de diciembre de 2022; Eslovaquia, el 5 de diciembre de 2022; y Francia, el 30 de diciembre de 2022 (en lo sucesivo, «Estados miembros solicitantes»). |
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(5)

El 25 de noviembre de 2022, la Comisión consultó a los Estados miembros sobre la necesidad de prorrogar la validez de las medidas establecidas en dicha Decisión. A raíz de dicha consulta, Estonia, Letonia, Lituania, Luxemburgo, los Países Bajos, Austria, Polonia y Rumanía presentaron solicitudes para aplicar o seguir aplicando dichas medidas el 2 de diciembre de 2022; Eslovaquia, el 5 de diciembre de 2022; y Francia, el 30 de diciembre de 2022 (en lo sucesivo, «Estados miembros solicitantes»).

| (6) | Dado que la crisis humanitaria provocada por la invasión rusa en Ucrania aún no se ha acabado y tiene importantes consecuencias no solo en Ucrania, sino también en varios Estados miembros, constituye una catástrofe que afecta al territorio de varios Estados miembros en el sentido del título II, capítulo XVII, sección C, del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 y del título VIII, capítulo 4, de la Directiva 2009/132/CE. |
| --- | --- |

(6)

Dado que la crisis humanitaria provocada por la invasión rusa en Ucrania aún no se ha acabado y tiene importantes consecuencias no solo en Ucrania, sino también en varios Estados miembros, constituye una catástrofe que afecta al territorio de varios Estados miembros en el sentido del título II, capítulo XVII, sección C, del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 y del título VIII, capítulo 4, de la Directiva 2009/132/CE.

| (7) | Procede, por tanto, autorizar a los Estados miembros solicitantes a conceder una franquicia de los derechos de importación aplicables a las mercancías importadas para los fines descritos en el artículo 74 del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 por, o por cuenta de, organismos estatales u otros organismos de carácter benéfico o filantrópico reconocidos por las autoridades competentes de los Estados miembros solicitantes y una exención del IVA aplicable a los bienes importados para los fines descritos en el artículo 51 de la Directiva 2009/132/CE por, o por cuenta de, entidades públicas o entidades de carácter benéfico o filantrópico autorizadas por las autoridades competentes de los Estados miembros solicitantes. Teniendo en cuenta la situación sin precedentes, procede autorizar a los Estados miembros solicitantes a conceder la franquicia de los derechos de importación y la exención del IVA para los bienes y mercancías destinados a la ayuda humanitaria importados para su despacho a libre práctica por organismos estatales, entidades públicas u organismos y entidades de carácter benéfico o filantrópico autorizados o reconocidos que lleven a cabo actividades similares en otro Estado miembro solicitante en el que vayan a utilizarse esos bienes y mercancías. Para responder a las solicitudes de los Estados miembros de prestar ayuda a las personas que han permanecido en Ucrania y se han visto gravemente afectadas por la agresión militar, también es necesario autorizar el traslado ulterior de dichos bienes y mercancías a organismos estatales, entidades públicas u organismos y entidades de carácter benéfico o filantrópico ucranianos autorizados o reconocidos por las autoridades ucranianas competentes para la distribución gratuita de dichos bienes y mercancías a las personas necesitadas en Ucrania. Además, procede autorizar a los Estados miembros solicitantes a conceder una franquicia de los derechos de importación aplicables a las mercancías importadas para los fines descritos en el artículo 74 del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 y una exención del IVA aplicable a los bienes importados para los fines descritos en el artículo 51 de la Directiva 2009/132/CE que sean importados para su despacho a libre práctica por, o por cuenta de, agencias de ayuda en caso de catástrofe a fin de atender sus necesidades durante el período en que ofrezcan auxilio a las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania. |
| --- | --- |

(7)

Procede, por tanto, autorizar a los Estados miembros solicitantes a conceder una franquicia de los derechos de importación aplicables a las mercancías importadas para los fines descritos en el artículo 74 del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 por, o por cuenta de, organismos estatales u otros organismos de carácter benéfico o filantrópico reconocidos por las autoridades competentes de los Estados miembros solicitantes y una exención del IVA aplicable a los bienes importados para los fines descritos en el artículo 51 de la Directiva 2009/132/CE por, o por cuenta de, entidades públicas o entidades de carácter benéfico o filantrópico autorizadas por las autoridades competentes de los Estados miembros solicitantes. Teniendo en cuenta la situación sin precedentes, procede autorizar a los Estados miembros solicitantes a conceder la franquicia de los derechos de importación y la exención del IVA para los bienes y mercancías destinados a la ayuda humanitaria importados para su despacho a libre práctica por organismos estatales, entidades públicas u organismos y entidades de carácter benéfico o filantrópico autorizados o reconocidos que lleven a cabo actividades similares en otro Estado miembro solicitante en el que vayan a utilizarse esos bienes y mercancías. Para responder a las solicitudes de los Estados miembros de prestar ayuda a las personas que han permanecido en Ucrania y se han visto gravemente afectadas por la agresión militar, también es necesario autorizar el traslado ulterior de dichos bienes y mercancías a organismos estatales, entidades públicas u organismos y entidades de carácter benéfico o filantrópico ucranianos autorizados o reconocidos por las autoridades ucranianas competentes para la distribución gratuita de dichos bienes y mercancías a las personas necesitadas en Ucrania. Además, procede autorizar a los Estados miembros solicitantes a conceder una franquicia de los derechos de importación aplicables a las mercancías importadas para los fines descritos en el artículo 74 del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 y una exención del IVA aplicable a los bienes importados para los fines descritos en el artículo 51 de la Directiva 2009/132/CE que sean importados para su despacho a libre práctica por, o por cuenta de, agencias de ayuda en caso de catástrofe a fin de atender sus necesidades durante el período en que ofrezcan auxilio a las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania.

| (8) | Con el fin de controlar las importaciones acogidas a la franquicia de derechos de importación o la exención del IVA, los Estados miembros solicitantes deben informar a la Comisión de la naturaleza, la cantidad y el valor de los distintos bienes y mercancías admitidos con franquicia de derechos de importación y con exención del IVA para su distribución a las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania, o su puesta a disposición gratuita, de las organizaciones y entidades a las que autorizado o reconocido con vistas a su distribución o puesta a disposición, así como de las medidas tomadas para evitar que dichos bienes y mercancías se utilicen con otros fines que no sean atender las necesidades de las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania. |
| --- | --- |

(8)

Con el fin de controlar las importaciones acogidas a la franquicia de derechos de importación o la exención del IVA, los Estados miembros solicitantes deben informar a la Comisión de la naturaleza, la cantidad y el valor de los distintos bienes y mercancías admitidos con franquicia de derechos de importación y con exención del IVA para su distribución a las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania, o su puesta a disposición gratuita, de las organizaciones y entidades a las que autorizado o reconocido con vistas a su distribución o puesta a disposición, así como de las medidas tomadas para evitar que dichos bienes y mercancías se utilicen con otros fines que no sean atender las necesidades de las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania.

| (9) | Para garantizar el cumplimiento de las condiciones establecidas en la presente Decisión, prevenir las irregularidades y proteger los intereses financieros de la Unión y de los Estados miembros, los Estados miembros solicitantes deben garantizar la aplicación de medidas de gestión de riesgos y control aduanero pertinentes en relación con el despacho a libre práctica y uso y con el posterior traslado a Ucrania de los bienes y mercancías a los que se conceda la franquicia de derechos de importación o la exención del IVA. Las medidas tomadas deben comunicarse a la Comisión en el plazo establecido en la presente Decisión. |
| --- | --- |

(9)

Para garantizar el cumplimiento de las condiciones establecidas en la presente Decisión, prevenir las irregularidades y proteger los intereses financieros de la Unión y de los Estados miembros, los Estados miembros solicitantes deben garantizar la aplicación de medidas de gestión de riesgos y control aduanero pertinentes en relación con el despacho a libre práctica y uso y con el posterior traslado a Ucrania de los bienes y mercancías a los que se conceda la franquicia de derechos de importación o la exención del IVA. Las medidas tomadas deben comunicarse a la Comisión en el plazo establecido en la presente Decisión.

| (10) | Teniendo en cuenta los problemas a los que se enfrentan los Estados miembros solicitantes, la franquicia de derechos de importación y la exención del IVA deben concederse respecto de las importaciones efectuadas desde el 1 de enero de 2023. La franquicia y la exención deben aplicarse hasta el 31 de diciembre de 2023. |
| --- | --- |

(10)

Teniendo en cuenta los problemas a los que se enfrentan los Estados miembros solicitantes, la franquicia de derechos de importación y la exención del IVA deben concederse respecto de las importaciones efectuadas desde el 1 de enero de 2023. La franquicia y la exención deben aplicarse hasta el 31 de diciembre de 2023.

| (11) | El 16 de enero de 2023, se consultó a los Estados miembros conforme a lo dispuesto en el artículo 76, párrafo primero, del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 y el artículo 53, párrafo primero, de la Directiva 2009/132/CE. |
| --- | --- |

(11)

El 16 de enero de 2023, se consultó a los Estados miembros conforme a lo dispuesto en el artículo 76, párrafo primero, del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 y el artículo 53, párrafo primero, de la Directiva 2009/132/CE.

HA ADOPTADO LA PRESENTE DECISIÓN:

Artículo 1

1.   Se admitirán con franquicia de derechos de importación, en el sentido del artículo 2, apartado 1, letra a), del Reglamento (CE) n.o 1186/2009, y con exención del impuesto sobre el valor añadido (IVA) sobre las importaciones, en el sentido del artículo 2, apartado 1, letra a), de la Directiva 2009/132/CE, los bienes y mercancías, respectivamente, que reúnan las condiciones siguientes:

| a) | que se destinen a uno de los usos siguientes:






  i) | su distribución gratuita por parte de los organismos y entidades a que se refiere la letra c) en beneficio de las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania; |
| --- | --- | --- |

a)

que se destinen a uno de los usos siguientes:

i)

su distribución gratuita por parte de los organismos y entidades a que se refiere la letra c) en beneficio de las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania;

| ii) | su puesta a disposición gratuita de las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania sin dejar de ser propiedad de los organismos y entidades a que se refiere la letra c); |
| --- | --- |

ii)

su puesta a disposición gratuita de las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania sin dejar de ser propiedad de los organismos y entidades a que se refiere la letra c);

| b) | que cumplan los requisitos establecidos en los artículos 75, 78, 79 y 80 del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 y en los artículos 52, 55, 56 y 57 de la Directiva 2009/132/CE; |
| --- | --- |

b)

que cumplan los requisitos establecidos en los artículos 75, 78, 79 y 80 del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 y en los artículos 52, 55, 56 y 57 de la Directiva 2009/132/CE;

| c) | que sean importados para su despacho a libre práctica por, o por cuenta de, organismos estatales y entidades públicas, incluidos organismos estatales, organismos públicos y otros organismos de Derecho público, o por, o por cuenta de, organismos y entidades de carácter benéfico o filantrópico reconocidos o autorizados por las autoridades competentes de los Estados miembros solicitantes en los que vayan a usarse los bienes y mercancías. |
| --- | --- |

c)

que sean importados para su despacho a libre práctica por, o por cuenta de, organismos estatales y entidades públicas, incluidos organismos estatales, organismos públicos y otros organismos de Derecho público, o por, o por cuenta de, organismos y entidades de carácter benéfico o filantrópico reconocidos o autorizados por las autoridades competentes de los Estados miembros solicitantes en los que vayan a usarse los bienes y mercancías.

2.   Los bienes y mercancías a que se refiere el apartado 1 también podrán ser admitidos con franquicia de los derechos de importación en el sentido del artículo 2, apartado 1, letra a), del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 y exención del IVA a la importación en el sentido del artículo 2, apartado 1, letra a), de la Directiva 2009/132/CE en Estados miembros solicitantes distintos de aquel en el que vayan a usarse los bienes y mercancías, siempre que sean importados para su despacho a libre práctica por un organismo estatal, una entidad pública u otro organismo o entidad de carácter benéfico o filantrópico autorizados o reconocidos por las autoridades competentes y que realicen actividades similares en el Estado miembro en el que vayan a usarse los bienes y mercancías.

3.   El traslado de los bienes y mercancías entre los dos Estados miembros estará sujeto a notificación previa por parte de un organismo o entidad de carácter benéfico o filantrópico autorizado o reconocido a las autoridades competentes del Estado miembro solicitante que conceda la franquicia de derechos y la exención del IVA.

4.   Previa notificación a las autoridades competentes del Estado miembro solicitante que conceda la franquicia de derechos, los organismos y entidades acogidos a la franquicia de derechos y la exención del IVA con arreglo a los apartados 1 y 2 podrán trasladar los bienes y mercancías a que se refiere el apartado 1, para los que se hayan concedido la franquicia de los derechos y la exención del IVA, a los organismos estatales y entidades públicas ucranianos o a otros organismos y entidades de carácter benéfico o filantrópico autorizados o reconocidos por las autoridades ucranianas competentes para la distribución gratuita de las mercancías a las personas necesitadas en Ucrania.

5.   Sin perjuicio de lo dispuesto en los artículos 75 a 80 del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 y en los artículos 52 a 57 de la Directiva 2009/132/CE, se admitirán también con franquicia de derechos de importación, en el sentido del artículo 2, apartado 1, letra a), del Reglamento (CE) n.o 1186/2009, y con exención del IVA a la importación, en el sentido del artículo 2, apartado 1, letra a), de la Directiva 2009/132/CE, los bienes y mercancías que sean importados para su despacho a libre práctica por, o por cuenta de, agencias de ayuda en caso de catástrofe a fin de atender sus necesidades durante el período en que ofrezcan auxilio a las personas que huyen de la agresión militar en Ucrania.

Artículo 2

Los Estados miembros informarán a la Comisión sobre la naturaleza, la cantidad y el valor de los bienes y mercancías admitidos con franquicia de derechos de importación y con exención del IVA en aplicación del artículo 1 mensualmente, el decimoquinto día del mes siguiente al mes de referencia.

A más tardar el 31 de marzo de 2024, los Estados miembros comunicarán a la Comisión la información siguiente:

| a) | la lista de los organismos y entidades reconocidos y autorizados por las autoridades competentes de los Estados miembros a que se refiere el artículo 1, apartado 1, letra c); |
| --- | --- |

a)

la lista de los organismos y entidades reconocidos y autorizados por las autoridades competentes de los Estados miembros a que se refiere el artículo 1, apartado 1, letra c);

| b) | la siguiente información consolidada relativa a los bienes y mercancías admitidos con franquicia de derechos de importación y exención del IVA con arreglo al artículo 1:






  i) | el número de declaración en aduana; |
| --- | --- | --- |

b)

la siguiente información consolidada relativa a los bienes y mercancías admitidos con franquicia de derechos de importación y exención del IVA con arreglo al artículo 1:

i)

el número de declaración en aduana;

| ii) | la fecha de admisión de la declaración en aduana; |
| --- | --- |

ii)

la fecha de admisión de la declaración en aduana;

| iii) | el código de régimen aduanero; |
| --- | --- |

iii)

el código de régimen aduanero;

| iv) | el Estado miembro solicitante o el país de destino en el que los bienes y mercancías iban a usarse; |
| --- | --- |

iv)

el Estado miembro solicitante o el país de destino en el que los bienes y mercancías iban a usarse;

| v) | el código de la nomenclatura combinada; |
| --- | --- |

v)

el código de la nomenclatura combinada;

| vi) | el código del arancel integrado de las Comunidades Europeas («TARIC»); |
| --- | --- |

vi)

el código del arancel integrado de las Comunidades Europeas («TARIC»);

| vii) | la masa neta; |
| --- | --- |

vii)

la masa neta;

| viii) | la unidad suplementaria, si procede; |
| --- | --- |

viii)

la unidad suplementaria, si procede;

| ix) | el valor de los bienes y mercancías; |
| --- | --- |

ix)

el valor de los bienes y mercancías;

| x) | el tipo de los derechos; |
| --- | --- |

x)

el tipo de los derechos;

| xi) | el tipo del IVA; |
| --- | --- |

xi)

el tipo del IVA;

| xii) | el importe de los derechos y del IVA no percibidos; |
| --- | --- |

xii)

el importe de los derechos y del IVA no percibidos;

| xiii) | el origen de los bienes y mercancías; |
| --- | --- |

xiii)

el origen de los bienes y mercancías;

| xiv) | la denominación de los organismos y entidades a que se refiere el artículo 1, apartado 1, letra c); |
| --- | --- |

xiv)

la denominación de los organismos y entidades a que se refiere el artículo 1, apartado 1, letra c);

| c) | las medidas tomadas para garantizar el cumplimiento de los artículos 78, 79 y 80 del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 y de los artículos 55, 56 y 57 de la Directiva 2009/132/CE y, en su caso, las medidas de gestión de riesgos y control aduanero tomadas con arreglo al artículo 46 del Reglamento (UE) n.o 952/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo (6) con respecto a los bienes y mercancías objeto de la presente Decisión. |
| --- | --- |

c)

las medidas tomadas para garantizar el cumplimiento de los artículos 78, 79 y 80 del Reglamento (CE) n.o 1186/2009 y de los artículos 55, 56 y 57 de la Directiva 2009/132/CE y, en su caso, las medidas de gestión de riesgos y control aduanero tomadas con arreglo al artículo 46 del Reglamento (UE) n.o 952/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo (6) con respecto a los bienes y mercancías objeto de la presente Decisión.

Artículo 3

El artículo 1 se aplicará a las importaciones efectuadas en Estonia, Francia, Letonia, Lituania, Luxemburgo, los Países Bajos, Austria, Polonia, Rumanía y Eslovaquia desde el 1 de enero de 2023 hasta el 31 de diciembre de 2023.

Artículo 4

Los destinatarios de la presente Decisión son la República de Estonia, la República Francesa, la República de Letonia, la República de Lituania, el Gran Ducado de Luxemburgo, el Reino de los Países Bajos, la República de Austria, la República de Polonia, Rumanía y la República Eslovaca.

Será aplicable a partir del 1 de enero de 2023.

Hecho en Bruselas, el 17 de abril de 2023.

Por la Comisión

Paolo GENTILONI

Miembro de la Comisión

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(1)  
  DO L 292 de 10.11.2009, p. 5.

1

(2)  
  DO L 324 de 10.12.2009, p. 23.

2

(3)  Decisión de Ejecución (UE) 2022/382 del Consejo, de 4 de marzo de 2022, por la que se constata la existencia de una afluencia masiva de personas desplazadas procedentes de Ucrania en el sentido del artículo 5 de la Directiva 2001/55/CE y con el efecto de que se inicie la protección temporal (DO L 71 de 4.3.2022, p. 1).

3

(4)  Decisión n.o 1313/2013/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 17 de diciembre de 2013, relativa a un Mecanismo de Protección Civil de la Unión (DO L 347 de 20.12.2013, p. 924).

4

o

(5)  Decisión (UE) 2022/1108 de la Comisión, de 1 de julio de 2022, relativa a la franquicia de los derechos de importación y la exención del IVA a la importación para las mercancías destinadas a ser distribuidas a las personas que huyen de la guerra en Ucrania y a las personas necesitadas en Ucrania, o puestas a su disposición gratuitamente (DO L 178 de 5.7.2022, p. 57).

5

(6)  Reglamento (UE) n.o 952/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 9 de octubre de 2013, por el que se establece el código aduanero de la Unión (DO L 269 de 10.10.2013, p. 1).

6

o

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RECOMENDACIONES

| 19.4.2023 | ES | Diario Oficial de la Unión Europea | L 104/30 |
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19.4.2023

ES

Diario Oficial de la Unión Europea

L 104/30

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RECOMENDACIÓN n.O 1/2021 DEL CONSEJO DE COOPERACIÓN UE-AZERBAIYÁN

de 22 de diciembre de 2021

sobre la prórroga de las Prioridades de Colaboración entre la UE y Azerbaiyán para el período 2021-2024 [2023/830]

EL CONSEJO DE COOPERACIÓN UE-AZERBAIYÁN,

Visto el Acuerdo de Colaboración y de Cooperación entre las Comunidades Europeas y sus Estados miembros, por una parte, y la República Azerbaiyana, por otra (1), y en particular su artículo 81,

Vista la Recomendación n.o 1/2018 del Consejo de Cooperación UE-Azerbaiyán, de 28 de septiembre de 2018, sobre las prioridades de colaboración entre la UE y Azerbaiyán (2),

Considerando lo siguiente:

| (1) | El Acuerdo de Colaboración y de Cooperación entre las Comunidades Europeas y sus Estados miembros, por una parte, y la República Azerbaiyana, por otra (en lo sucesivo, «Acuerdo»), fue firmado el 22 de abril de 1996 y entró en vigor el 1 de julio de 1999. |
| --- | --- |

(1)

El Acuerdo de Colaboración y de Cooperación entre las Comunidades Europeas y sus Estados miembros, por una parte, y la República Azerbaiyana, por otra (en lo sucesivo, «Acuerdo»), fue firmado el 22 de abril de 1996 y entró en vigor el 1 de julio de 1999.

| (2) | De conformidad con el artículo 81 del Acuerdo, el Consejo de cooperación puede formular recomendaciones apropiadas con objeto de alcanzar los objetivos del Acuerdo. |
| --- | --- |

(2)

De conformidad con el artículo 81 del Acuerdo, el Consejo de cooperación puede formular recomendaciones apropiadas con objeto de alcanzar los objetivos del Acuerdo.

| (3) | De conformidad con el artículo 98 del Acuerdo, las Partes del Acuerdo deben adoptar cualquier medida general o específica necesaria para el cumplimiento de sus obligaciones en virtud del Acuerdo y velar por que se alcancen los objetivos en él fijados. |
| --- | --- |

(3)

De conformidad con el artículo 98 del Acuerdo, las Partes del Acuerdo deben adoptar cualquier medida general o específica necesaria para el cumplimiento de sus obligaciones en virtud del Acuerdo y velar por que se alcancen los objetivos en él fijados.

| (4) | La Unión Europea y Azerbaiyán refrendaron el 28 de septiembre de 2018 las Prioridades de Colaboración entre la UE y Azerbaiyán para el período 2018-2020. |
| --- | --- |

(4)

La Unión Europea y Azerbaiyán refrendaron el 28 de septiembre de 2018 las Prioridades de Colaboración entre la UE y Azerbaiyán para el período 2018-2020.

| (5) | La UE y Azerbaiyán tendrán en cuenta bilateralmente en las Prioridades de Colaboración los objetivos a largo plazo y resultados que acuerden en el contexto de la Asociación Oriental, incluido aumentar la cooperación en materia de salud pública. |
| --- | --- |

(5)

La UE y Azerbaiyán tendrán en cuenta bilateralmente en las Prioridades de Colaboración los objetivos a largo plazo y resultados que acuerden en el contexto de la Asociación Oriental, incluido aumentar la cooperación en materia de salud pública.

HA ADOPTADO LA PRESENTE RECOMENDACIÓN:

Artículo 1

El Consejo de cooperación recomienda prorrogar hasta 2024 las Prioridades de Colaboración entre la UE y Azerbaiyán, tal como fueron adoptadas por el Consejo de cooperación en su reunión de 28 de septiembre de 2018. Las Prioridades de Colaboración podrán actualizarse o prorrogarse mediante acuerdo del Consejo de cooperación.

Artículo 2

La presente recomendación surtirá efecto el día de su adopción.

Hecho en Bruselas, el 22 de diciembre de 2021.

Por el Consejo de cooperación

La Unión Europea

J. BORRELL FONTELLES

La República de Azerbaiyán

J. BAYRAMOV

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(1)  
  DO L 246 de 17.9.1999, p. 3.

1

(2)  
  DO L 265 de 24.10.2018, p. 18.

2

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ORIENTACIONES

| 19.4.2023 | ES | Diario Oficial de la Unión Europea | L 104/32 |
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19.4.2023

ES

Diario Oficial de la Unión Europea

L 104/32

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ORIENTACIÓN (UE) 2023/831 DEL BANCO CENTRAL EUROPEO

de 16 de diciembre de 2022

por la que se modifica la Orientación (UE) 2015/510 sobre la aplicación del marco de la política monetaria del Eurosistema (BCE/2022/48)

EL CONSEJO DE GOBIERNO DEL BANCO CENTRAL EUROPEO,

Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, y en particular su artículo 127, apartado 2, primer guion,

Vistos los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales y del Banco Central Europeo, y en particular su artículo 3.1, primer guion, sus artículos 9.2, 12.1, 14.3 y 18.2, y su artículo 20, primer párrafo,

Considerando lo siguiente:

| (1) | La consecución de una política monetaria única exige determinar los instrumentos y procedimientos que debe utilizar el Eurosistema para ejecutar esa política de manera uniforme en todos los Estados miembros cuya moneda es el euro. |
| --- | --- |

(1)

La consecución de una política monetaria única exige determinar los instrumentos y procedimientos que debe utilizar el Eurosistema para ejecutar esa política de manera uniforme en todos los Estados miembros cuya moneda es el euro.

| (2) | Conforme al artículo 18.1, segundo guion, de los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales y del Banco Central Europeo, el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de los Estados miembros cuya moneda es el euro (en lo sucesivo, «BCN») pueden realizar operaciones de crédito con entidades de crédito y demás participantes en el mercado basando los préstamos en garantías adecuadas. |
| --- | --- |

(2)

Conforme al artículo 18.1, segundo guion, de los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales y del Banco Central Europeo, el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de los Estados miembros cuya moneda es el euro (en lo sucesivo, «BCN») pueden realizar operaciones de crédito con entidades de crédito y demás participantes en el mercado basando los préstamos en garantías adecuadas.

| (3) | Con el objetivo de salvaguardar la adecuación de los activos de garantía del Eurosistema, los activos admisibles movilizados como activos de garantía en las operaciones de crédito del Eurosistema están sujetos a medidas específicas de control de riesgos que protejan al Eurosistema de pérdidas financieras cuando haya que liquidar los activos dados en garantía en caso de incumplimiento de una entidad de contrapartida. El sistema de control de riesgos del Eurosistema se revisa periódicamente para asegurar la protección adecuada. |
| --- | --- |

(3)

Con el objetivo de salvaguardar la adecuación de los activos de garantía del Eurosistema, los activos admisibles movilizados como activos de garantía en las operaciones de crédito del Eurosistema están sujetos a medidas específicas de control de riesgos que protejan al Eurosistema de pérdidas financieras cuando haya que liquidar los activos dados en garantía en caso de incumplimiento de una entidad de contrapartida. El sistema de control de riesgos del Eurosistema se revisa periódicamente para asegurar la protección adecuada.

| (4) | Como resultado de la revisión periódica del sistema de control de riesgos para las operaciones de crédito del Eurosistema, y teniendo en cuenta que el perfil de riesgo de otros bonos garantizados legislativos y multicédulas es similar al de los bonos garantizados de gran volumen (jumbo), el 15 de julio de 2022 el Consejo de Gobierno decidió que debían someterse a los mismos recortes de valoración, por lo que todos los bonos garantizados legislativos y las multicédulas debían incluirse en la categoría de recorte II. Por consiguiente, dado que ya no existe una distinción entre los bonos garantizados de gran volumen (jumbo) y otros tipos de bonos garantizados legislativos en el marco de la política monetaria del Eurosistema, las referencias a los los bonos garantizados de gran volumen (jumbo) deben suprimirse de la Orientación (UE) 2015/510 del Banco Central Europeo (BCE/2014/60) (1). |
| --- | --- |

(4)

Como resultado de la revisión periódica del sistema de control de riesgos para las operaciones de crédito del Eurosistema, y teniendo en cuenta que el perfil de riesgo de otros bonos garantizados legislativos y multicédulas es similar al de los bonos garantizados de gran volumen (jumbo), el 15 de julio de 2022 el Consejo de Gobierno decidió que debían someterse a los mismos recortes de valoración, por lo que todos los bonos garantizados legislativos y las multicédulas debían incluirse en la categoría de recorte II. Por consiguiente, dado que ya no existe una distinción entre los bonos garantizados de gran volumen (jumbo) y otros tipos de bonos garantizados legislativos en el marco de la política monetaria del Eurosistema, las referencias a los los bonos garantizados de gran volumen (jumbo) deben suprimirse de la Orientación (UE) 2015/510 del Banco Central Europeo (BCE/2014/60) (1).

| (5) | Debe modificarse en consecuencia la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60). |
| --- | --- |

(5)

Debe modificarse en consecuencia la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60).

HA ADOPTADO LA PRESENTE ORIENTACIÓN:

Artículo 1

Modificaciones

La Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60) se modifica como sigue:

| 1) | En el artículo 2, se suprime el punto 48. |
| --- | --- |

1)

En el artículo 2, se suprime el punto 48.

| 2) | El anexo XII se modifica conforme al anexo de la presente Orientación. |
| --- | --- |

2)

El anexo XII se modifica conforme al anexo de la presente Orientación.

Artículo 2

Entrada en vigor y aplicación

1.   La presente Orientación entrará en vigor el día de su notificación a los BCN.

2.   Los BCN adoptarán todas las medidas necesarias para cumplir la presente Orientación y aplicarlas a partir del 29 de junio de 2023. Deberán notificar al BCE los textos y medios relativos a dichas medidas a más tardar el 17 de febrero de 2023.

Artículo 3

Destinatarios

La presente Orientación se dirige a todos los bancos centrales del Eurosistema.

Hecho en Fráncfort del Meno, el 16 de diciembre de 2022.

Por el Consejo de Gobierno del BCE

La Presidenta del BCE

Christine LAGARDE

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(1)  Orientación (UE) 2015/510 del Banco Central Europeo, de 19 de diciembre de 2014, sobre la aplicación del marco de la política monetaria del Eurosistema (Orientación sobre la documentación general) (BCE/2014/60) (DO L 91 de 2.4.2015, p. 3).

1

---

ANEXO

En el anexo XII de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60), la sección VI se sustituye por el texto siguiente:

«VI.   EJEMPLO 6: MEDIDAS DE CONTROL DE RIESGOS

| 1. | Este ejemplo ilustra el sistema de control de riesgos aplicado a los activos movilizados de garantía en las operaciones de crédito del Eurosistema. Se basa en la asunción de que, en el cálculo de la necesidad de un ajuste de márgenes, el interés devengado de la liquidez proporcionada se tenga en consideración y se aplique un umbral de 0,5 % de la liquidez inyectada. El ejemplo se basa en el supuesto de que la entidad de contrapartida participa en las siguientes operaciones de política monetaria del Eurosistema:






  a) | una operación principal de financiación que comienza el 21 de septiembre de 2022 y vence el 28 de septiembre de 2022 en la que se adjudican a la entidad 50 millones EUR a un tipo de interés del 1,25 %; |
| --- | --- | --- |

1.

a)

una operación principal de financiación que comienza el 21 de septiembre de 2022 y vence el 28 de septiembre de 2022 en la que se adjudican a la entidad 50 millones EUR a un tipo de interés del 1,25 %;

| b) | una operación de financiación a plazo más largo que comienza el 22 de septiembre de 2022 y vence el 21 de diciembre de 2022 en la que se adjudican a la entidad 45 millones EUR a un tipo de interés del 1,25 %; |
| --- | --- |

b)

una operación de financiación a plazo más largo que comienza el 22 de septiembre de 2022 y vence el 21 de diciembre de 2022 en la que se adjudican a la entidad 45 millones EUR a un tipo de interés del 1,25 %;

| c) | una operación principal de financiación que comienza el 28 de septiembre de 2022 y vence el 5 de octubre de 2022, en la que se adjudican a la entidad 35 millones EUR a un tipo de interés del 1,25 %. |
| --- | --- |

c)

una operación principal de financiación que comienza el 28 de septiembre de 2022 y vence el 5 de octubre de 2022, en la que se adjudican a la entidad 35 millones EUR a un tipo de interés del 1,25 %.

| 2. | Las características de los activos negociables movilizados por la entidad de contrapartida para cubrir estas operaciones se especifican en el cuadro 1.

  Cuadro 1


  Activos negociables movilizados en las operaciones


  Características













  Nombre | Clase de activo | Fecha de vencimiento | Definición del cupón | Frecuencia del cupón | Vencimiento residual | Categoría de calidad crediticia | Recorte |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Activo A | Bono garantizado | 21.12.2026 | Tipo fijo | 6 meses | 4 años | 1 -2 | 2,50  % |
| Activo B | Bono de la administración central | 24.2.2027 | Tipo variable | 12 meses | 4 años | 1 -2 | 1,50  % |
| Activo C | Renta fija privada | 24.1.2035 | Tipo cupón cero | | 12 años | 1 -2 | 10,00  % |

2.

Cuadro 1

Activos negociables movilizados en las operaciones

Características

Nombre

Clase de activo

Fecha de vencimiento

Definición del cupón

Frecuencia del cupón

Vencimiento residual

Categoría de calidad crediticia

Recorte

Activo A

Bono garantizado

21.12.2026

Tipo fijo

6 meses

4 años

1 -2

2,50  %

Activo B

Bono de la administración central

24.2.2027

Tipo variable

12 meses

4 años

1 -2

1,50  %

Activo C

Renta fija privada

24.1.2035

Tipo cupón cero

12 años

1 -2

10,00  %

| Precios en porcentajes (incluido interés devengado)  (*1) |
| --- |
| 21.9.2022 | 22.9.2022 | 23.9.2022 | 26.9.2022 | 27.9.2022 | 28.9.2022 | 29.9.2022 |
| 101,61 | 101,21 | 99,50 | 99,97 | 99,73 | 100,01 | 100,12 |
| | 98,62 | 97,95 | 98,15 | 98,56 | 98,59 | 98,57 |
| | | | | | 53,71 | 53,62 |

Precios en porcentajes (incluido interés devengado)  (*1)

21.9.2022

22.9.2022

23.9.2022

26.9.2022

27.9.2022

28.9.2022

29.9.2022

101,61

101,21

99,50

99,97

99,73

100,01

100,12

98,62

97,95

98,15

98,56

98,59

98,57

53,71

53,62

SISTEMA DE IDENTIFICACIÓN INDIVIDUAL

En primer lugar, se supone que las operaciones se realizan con un banco central nacional (BCN) utilizando un sistema en el que los activos de garantía se identifican individualmente para cada transacción. La valoración de los activos movilizados como garantía se efectúa diariamente. El sistema de control de riesgos puede describirse como sigue (véase también el cuadro 2):

| 1. | El 21 de septiembre de 2022, la entidad de contrapartida formaliza una operación de préstamo garantizado con el BCN, que recibe 50,6 millones EUR del activo A. El activo A es un bono garantizado con un cupón a tipo de interés fijo con vencimiento el 21 de diciembre de 2026 y adjudicado a las categorías de calidad crediticia 1 y 2. Por tanto, tiene una vida residual de cuatro años, y en consecuencia se le aplica un recorte de valoración del 2,5 %. El precio de mercado del activo A para ese día es de 101,61 %, que incluye los intereses devengados del cupón. Se exige a la entidad de contrapartida que proporcione una cantidad de activos A tal que, una vez deducido el 2,5 % en concepto de recorte de valoración, exceda los 50 millones EUR correspondientes al importe adjudicado. Por lo tanto, la entidad entrega un importe nominal de 50,6 millones EUR en activos A, cuyo valor de mercado para ese día, tras aplicar el recorte, es de 50 129 294 EUR. |
| --- | --- |

1.

| 2. | El 22 de septiembre de 2022 la entidad de contrapartida formaliza una cesión temporal con el BCN, que compra 21 millones EUR del activo A (con precio de mercado del 101,21 % y recorte de valoración del 2,5 %) y 25 millones EUR del activo B (con precio de mercado del 98,62 %). El activo B es deuda pública con pagos de cupón a tipo de interés variable y asignada a la categoría de calidad crediticia 1-2, a la que se ha aplicado un recorte de valoración del 1,5 %. El valor de mercado ajustado del activo A y del activo B para ese día, tras aplicar el recorte, es de 45 007 923 EUR, cifra que excede el importe exigido de 45 000 000 EUR. |
| --- | --- |

2.

| 3. | El 22 de septiembre de 2022 los activos de garantía de la operación principal de financiación que se inició el 21 de septiembre de 2022 se vuelven a valorar. Con un precio de mercado de 101,21 %, el valor de mercado del activo A, tras aplicar el recorte, sigue situándose dentro de los umbrales mínimo y máximo. Por consiguiente, se considera que los activos de garantía movilizados inicialmente satisfacen tanto el importe inicial de liquidez proporcionado como los intereses devengados, que ascienden a 1 736 EUR. |
| --- | --- |

3.

| 4. | El 23 de septiembre de 2022 se revalorizaron los activos de garantía: el precio de mercado del activo A es 99,50 % y el del activo B es 97,95 %. El montante de los intereses devengados se eleva a 3 472 EUR en la operación de financiación principal iniciada el 21 de septiembre de 2022 y a 1 563 EUR en el caso de la operación de financiación a largo plazo iniciada el 22 de septiembre de 2022. Como resultado, el valor de mercado ajustado tras aplicar el recorte del activo A en la primera operación se sitúa por debajo del importe de la operación que se ha de garantizar, es decir, la liquidez proporcionada más los intereses devengados, en 915 147 EUR, pero también por debajo del umbral mínimo de 49 753 455 EUR.
  La entidad de contrapartida entrega activos A por un importe nominal de 950 000 EUR que, después del recorte del 2,5 % del valor de mercado, sobre un precio del 99,50 %, restablece la cobertura de garantías necesaria. Los BCN pueden efectuar ajustes de márgenes en efectivo en lugar de valores.
  En la segunda operación también es necesario realizar un ajuste de márgenes porque el valor de mercado de los activos de garantía utilizados en esta operación (44 492 813 EUR), tras aplicar el recorte, se sitúa por debajo del umbral mínimo (44 776 555 EUR). Por lo tanto, la entidad de contrapartida entrega activos B por un importe de 550 000 EUR y un valor de mercado, tras aplicar el recorte, de 530 644 EUR. |
| --- | --- |

4.

La entidad de contrapartida entrega activos A por un importe nominal de 950 000 EUR que, después del recorte del 2,5 % del valor de mercado, sobre un precio del 99,50 %, restablece la cobertura de garantías necesaria. Los BCN pueden efectuar ajustes de márgenes en efectivo en lugar de valores.

En la segunda operación también es necesario realizar un ajuste de márgenes porque el valor de mercado de los activos de garantía utilizados en esta operación (44 492 813 EUR), tras aplicar el recorte, se sitúa por debajo del umbral mínimo (44 776 555 EUR). Por lo tanto, la entidad de contrapartida entrega activos B por un importe de 550 000 EUR y un valor de mercado, tras aplicar el recorte, de 530 644 EUR.

| 5. | El 26 de septiembre de 2022 vuelven a valorarse los activos de garantía, sin que haya que reajustar los márgenes correspondientes a las operaciones de los días 21 y 22 de septiembre de 2022.
  El 27 de septiembre de 2022, la nueva valoración de los activos de garantía de la operación de financiación a plazo más largo iniciada el 22 de septiembre de 2022 pone de manifiesto que el valor de mercado de los activos suministrados, tras aplicar el recorte, excede el umbral superior y da lugar a que el BCN devuelva a la entidad de contrapartida activos B por un importe nominal de 300 000 EUR. Si el BCN tuviera que pagar un diferencial a la entidad de contrapartida con relación a la segunda operación, dicho diferencial podría, en ciertos casos, compensarse con los saldos netos del diferencial pagado por la entidad de contrapartida al BCN con relación a la primera operación. Como resultado de ello, solo habría una liquidación de diferenciales. |
| --- | --- |

5.

El 27 de septiembre de 2022, la nueva valoración de los activos de garantía de la operación de financiación a plazo más largo iniciada el 22 de septiembre de 2022 pone de manifiesto que el valor de mercado de los activos suministrados, tras aplicar el recorte, excede el umbral superior y da lugar a que el BCN devuelva a la entidad de contrapartida activos B por un importe nominal de 300 000 EUR. Si el BCN tuviera que pagar un diferencial a la entidad de contrapartida con relación a la segunda operación, dicho diferencial podría, en ciertos casos, compensarse con los saldos netos del diferencial pagado por la entidad de contrapartida al BCN con relación a la primera operación. Como resultado de ello, solo habría una liquidación de diferenciales.

| 6. | El 28 de septiembre de 2022, la entidad de contrapartida reembolsa la liquidez obtenida mediante la operación principal de financiación iniciada el 21 de septiembre de 2022, incluidos los intereses devengados de 12 153 EUR. El BCN devuelve activos A por un importe nominal de 51 550 000 EUR.
  El mismo día, la entidad de contrapartida formaliza un nuevo préstamo garantizado con el BCN, que compra activos C por un importe nominal de 72,5 millones EUR. Dado que el activo C es un bono cupón cero emitido por una empresa, con una vida residual superior a 12 años y asignado a la categoría de calidad crediticia 1-2, al que es preciso aplicarle un recorte de valoración del 10 %, el correspondiente valor de mercado para ese día, tras efectuar el recorte, es de 35 045 775 EUR. |
| --- | --- |

6.

El mismo día, la entidad de contrapartida formaliza un nuevo préstamo garantizado con el BCN, que compra activos C por un importe nominal de 72,5 millones EUR. Dado que el activo C es un bono cupón cero emitido por una empresa, con una vida residual superior a 12 años y asignado a la categoría de calidad crediticia 1-2, al que es preciso aplicarle un recorte de valoración del 10 %, el correspondiente valor de mercado para ese día, tras efectuar el recorte, es de 35 045 775 EUR.

SISTEMA DE FONDO COMÚN

En segundo lugar, se supone que las operaciones se realizan con un BCN utilizando un sistema de fondo común en el que los activos de garantía incluidos en la póliza de la entidad no están vinculados a ninguna operación concreta.

| 1. | En este ejemplo, se utiliza la misma secuencia de operaciones que en el ejemplo anterior, correspondiente a un sistema de identificación individual en la toma de garantías. La diferencia principal consiste en que, en las fechas en que vuelven a valorarse los activos, el valor de mercado de todos los activos incluidos en la póliza, tras aplicar el recorte, ha de cubrir el saldo vivo del crédito ajustado de todas las operaciones vivas formalizadas por la entidad de contrapartida con el BCN. El ajuste de márgenes por un importe de 1 423 897 EUR que se produce el 23 de septiembre de 2022 es en este ejemplo idéntico al realizado con el sistema de identificación individual. La entidad de contrapartida entrega activos A por un importe nominal de 1 500 000 EUR que, después del recorte del 2,5 % del valor de mercado, sobre un precio del 99,50 %, restablece la cobertura de garantías necesaria. |
| --- | --- |

1.

| 2. | Además, el 28 de septiembre de 2022, cuando vence la operación principal de financiación iniciada el 21 de septiembre de 2022, la entidad de contrapartida puede mantener los activos en su cuenta del fondo común. Un activo puede también intercambiarse por otro activo, como se muestra en el ejemplo en el que un importe nominal de 52,1 millones EUR en activos A se sustituye por un importe nominal de 72,5 millones EUR de activos C para garantizar la liquidez proporcionada por todas las operaciones principales de financiación, así como los intereses devengados. |
| --- | --- |

2.

| 3. | El control de riesgos en el sistema de fondo común se describe en el cuadro 3.

  Cuadro 2


  Sistema de identificación individual

















  Fecha | Operaciones pendientes | Fecha de inicio | Fecha de terminación | Tipo de interés (%) | Liquidez proporcionada | Interés devengado | Importe total que ha de garantizarse | Umbral inferior | Umbral superior | Valor de mercado ajustado tras el recorte | Ajuste de los márgenes de garantía |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 21.9.2022 | Financiación principal | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | - | 50 000 000 | 49 750 000 | 50 250 000 | 50 129 294 | |
| 22.9.2022 | Financiación principal | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 1 736 | 50 001 736 | 49 751 727 | 50 251 745 | 49 931 954 | |
| | Financiación a plazo más largo | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | - | 45 000 000 | 44 775 000 | 45 225 000 | 45 007 923 | |
| 23.9.2022 | Financiación principal | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 3 472 | 50 003 472 | 49 753 455 | 50 253 490 | 49 088 325 | - 915 147 |
| | Financiación a plazo más largo | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 1 563 | 45 001 563 | 44 776 555 | 45 226 570 | 44 492 813 | - 508 750 |
| 26.9.2022 | Financiación principal | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 8 681 | 50 008 681 | 49 758 637 | 50 258 724 | 50 246 172 | |
| | Financiación a plazo más largo | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 6 250 | 45 006 250 | 44 781 219 | 45 231 281 | 45 170 023 | |
| 27.9.2022 | Financiación principal | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 10 417 | 50 010 417 | 49 760 365 | 50 260 469 | 50 125 545 | |
| | Financiación a plazo más largo | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 7 813 | 45 007 813 | 44 782 773 | 45 232 852 | 45 515 311 | 507 499 |
| 28.9.2022 | Financiación principal | 28.9.2022 | 5.10.2022 | 1,25 | 35 000 000 | - | 35 000 000 | 34 825 000 | 35 175 000 | 35 045 775,00 | |
| | Financiación a plazo más largo | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 9 375 | 45 009 375 | 44 784 328 | 45 234 422 | 44 997 612,88 | |
| 29.9.2022 | Financiación principal | 28.9.2022 | 5.10.2022 | 1,25 | 35 000 000 | 1 215 | 35 001 215 | 34 826 209 | 35 176 221 | 34 987 050,00 | |
| | Financiación a plazo más largo | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 10 938 | 45 010 938 | 44 785 883 | 45 235 992 | 45 015 161,13 | |

3.

Cuadro 2

Sistema de identificación individual

Fecha

Operaciones pendientes

Fecha de inicio

Fecha de terminación

Tipo de interés (%)

Liquidez proporcionada

Interés devengado

Importe total que ha de garantizarse

Umbral inferior

Umbral superior

Valor de mercado ajustado tras el recorte

Ajuste de los márgenes de garantía

21.9.2022

Financiación principal

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

-

50 000 000

49 750 000

50 250 000

50 129 294

22.9.2022

Financiación principal

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

1 736

50 001 736

49 751 727

50 251 745

49 931 954

Financiación a plazo más largo

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

-

45 000 000

44 775 000

45 225 000

45 007 923

23.9.2022

Financiación principal

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

3 472

50 003 472

49 753 455

50 253 490

49 088 325

- 915 147

Financiación a plazo más largo

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

1 563

45 001 563

44 776 555

45 226 570

44 492 813

- 508 750

26.9.2022

Financiación principal

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

8 681

50 008 681

49 758 637

50 258 724

50 246 172

Financiación a plazo más largo

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

6 250

45 006 250

44 781 219

45 231 281

45 170 023

27.9.2022

Financiación principal

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

10 417

50 010 417

49 760 365

50 260 469

50 125 545

Financiación a plazo más largo

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

7 813

45 007 813

44 782 773

45 232 852

45 515 311

507 499

28.9.2022

Financiación principal

28.9.2022

5.10.2022

1,25

35 000 000

-

35 000 000

34 825 000

35 175 000

35 045 775,00

Financiación a plazo más largo

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

9 375

45 009 375

44 784 328

45 234 422

44 997 612,88

29.9.2022

Financiación principal

28.9.2022

5.10.2022

1,25

35 000 000

1 215

35 001 215

34 826 209

35 176 221

34 987 050,00

Financiación a plazo más largo

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

10 938

45 010 938

44 785 883

45 235 992

45 015 161,13

Cuadro 3

Sistema de fondo común

| Fecha | Operaciones pendientes | Fecha de inicio | Fecha de terminación | Tipo de interés (%) | Liquidez proporcionada | Interés devengado | Importe total que ha de garantizarse | Umbral inferior  (1) | Umbral superior  (2) | Valor de mercado ajustado tras el recorte | Ajuste de los márgenes de garantía |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 21.9.2022 | Financiación principal | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | - | 50 000 000 | 49 750 000 | No aplicable | 50 129 294 | |
| 22.9.2022 | Financiación principal | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 1 736 | 95 001 736 | 94 526 727 | No aplicable | 94 939 876 | |
| | Financiación a plazo más largo | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | - | | | | | |
| 23.9.2022 | Financiación principal | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 3 472 | 95 005 035 | 94 530 010 | No aplicable | 93 581 138 | -1 423 897 |
| | Financiación a plazo más largo | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 1 563 | | | | | |
| 26.9.2022 | Financiación principal | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 8 681 | 95 014 931 | 94 539 856 | No aplicable | 95 420 556 | |
| | Financiación a plazo más largo | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 6 250 | | | | | |
| 27.9.2022 | Financiación principal | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 10 417 | 95 018 229 | 94 543 138 | No aplicable | 95 350 464 | |
| | Financiación a plazo más largo | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 7 813 | | | | | |
| 28.9.2022 | Financiación principal | 28.9.2022 | 5.10.2022 | 1,25 | 35 000 000 | - | 80 009 375 | 79 609 328 | No aplicable | 79 800 610 | |
| | Financiación a plazo más largo | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 9 375 | | | | | |
| 29.9.2022 | Financiación principal | 28.9.2022 | 5.10.2022 | 1,25 | 35 000 000 | 1 215 | 80 012 153 | 79 612 092 | No aplicable | 79 759 483 | |
| | Financiación a plazo más largo | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 10 938 | | | | | |

Fecha

Operaciones pendientes

Fecha de inicio

Fecha de terminación

Tipo de interés (%)

Liquidez proporcionada

Interés devengado

Importe total que ha de garantizarse

Umbral inferior  (1)

Umbral superior  (2)

Valor de mercado ajustado tras el recorte

Ajuste de los márgenes de garantía

21.9.2022

Financiación principal

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

-

50 000 000

49 750 000

No aplicable

50 129 294

22.9.2022

Financiación principal

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

1 736

95 001 736

94 526 727

No aplicable

94 939 876

Financiación a plazo más largo

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

-

23.9.2022

Financiación principal

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

3 472

95 005 035

94 530 010

No aplicable

93 581 138

-1 423 897

Financiación a plazo más largo

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

1 563

26.9.2022

Financiación principal

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

8 681

95 014 931

94 539 856

No aplicable

95 420 556

Financiación a plazo más largo

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

6 250

27.9.2022

Financiación principal

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

10 417

95 018 229

94 543 138

No aplicable

95 350 464

Financiación a plazo más largo

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

7 813

28.9.2022

Financiación principal

28.9.2022

5.10.2022

1,25

35 000 000

-

80 009 375

79 609 328

No aplicable

79 800 610

Financiación a plazo más largo

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

9 375

29.9.2022

Financiación principal

28.9.2022

5.10.2022

1,25

35 000 000

1 215

80 012 153

79 612 092

No aplicable

79 759 483

Financiación a plazo más largo

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

10 938

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(*1)  Los precios mostrados para una fecha de valoración específica se corresponden con el precio más representativo en el día laborable anterior al de la valoración.

*1

(1)  En un sistema de fondo común, el umbral inferior es el nivel más bajo en el que se llevaría a cabo un ajuste de los márgenes de garantía. En la práctica, la mayor parte de los BCN exigen activos de garantía adicionales cuando el valor de mercado ajustado, tras aplicar los recortes, se sitúa por debajo del importe total que se ha de garantizar.

1

(2)  En un sistema de fondo común, la noción de umbral superior no es relevante, ya que la entidad de contrapartida procura constantemente mantener un exceso de activos de garantía proporcionados a fin de minimizar las entradas y salidas de activos del sistema de fondo común.».

2

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| 19.4.2023 | ES | Diario Oficial de la Unión Europea | L 104/40 |
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19.4.2023

ES

Diario Oficial de la Unión Europea

L 104/40

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ORIENTACIÓN (UE) 2023/832 DEL BANCO CENTRAL EUROPEO

de 16 de diciembre de 2022

por la que se modifica la Orientación (UE) 2016/65 sobre los recortes de valoración que se utilizan en la aplicación del marco de la política monetaria del Eurosistema (BCE/2015/35) (BCE/2022/49)

EL CONSEJO DE GOBIERNO DEL BANCO CENTRAL EUROPEO,

Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, y en particular su artículo 127, apartado 2, primer guion,

Vistos los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales y del Banco Central Europeo, y en particular su artículo 3.1, primer guion, sus artículos 9.2, 12.1, 14.3 y 18.2, y su artículo 20, primer párrafo,

Considerando lo siguiente:

| (1) | Conforme al artículo 18.1 de los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales y del Banco Central Europeo, el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de los Estados miembros cuya moneda es el euro (en lo sucesivo, «BCN») pueden realizar operaciones de crédito con entidades de crédito y demás participantes en el mercado basando los préstamos en garantías adecuadas. Las condiciones generales en las que el BCE y los BCN pueden realizar operaciones de crédito, incluidos los criterios que determinan la admisibilidad de los activos de garantía a efectos de las operaciones de crédito del Eurosistema, se establecen en la Orientación (UE) 2015/510 del Banco Central Europeo (ECB/2014/60) (1). |
| --- | --- |

(1)

Conforme al artículo 18.1 de los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales y del Banco Central Europeo, el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de los Estados miembros cuya moneda es el euro (en lo sucesivo, «BCN») pueden realizar operaciones de crédito con entidades de crédito y demás participantes en el mercado basando los préstamos en garantías adecuadas. Las condiciones generales en las que el BCE y los BCN pueden realizar operaciones de crédito, incluidos los criterios que determinan la admisibilidad de los activos de garantía a efectos de las operaciones de crédito del Eurosistema, se establecen en la Orientación (UE) 2015/510 del Banco Central Europeo (ECB/2014/60) (1).

| (2) | Todos los activos admisibles en las operaciones de crédito del Eurosistema están sujetos a medidas específicas de control de riesgos que protejan al Eurosistema de pérdidas financieras cuando haya que liquidar los activos dados en garantía en caso de incumplimiento de una entidad de contrapartida. El sistema de control de riesgos del Eurosistema se revisa periódicamente para asegurar la protección adecuada. Como consecuencia de esta revisión periódica, el 15 de julio de 2022 el Consejo de Gobierno decidió introducir determinados cambios en el sistema de control de riesgos. |
| --- | --- |

(2)

Todos los activos admisibles en las operaciones de crédito del Eurosistema están sujetos a medidas específicas de control de riesgos que protejan al Eurosistema de pérdidas financieras cuando haya que liquidar los activos dados en garantía en caso de incumplimiento de una entidad de contrapartida. El sistema de control de riesgos del Eurosistema se revisa periódicamente para asegurar la protección adecuada. Como consecuencia de esta revisión periódica, el 15 de julio de 2022 el Consejo de Gobierno decidió introducir determinados cambios en el sistema de control de riesgos.

| (3) | El Consejo de Gobierno decidió eliminar gradualmente la reducción temporal de los recortes de valoración que se había decidido como parte de las medidas temporales de relajación de los requisitos aplicables a los activos de garantía adoptadas por el Eurosistema en respuesta a las circunstancias económicas y financieras extraordinarias vinculadas a la propagación de la enfermedad del coronavirus (COVID-19). Esta es la segunda fase de la eliminación gradual de los recortes de valoración decidida por el Consejo de Gobierno el 23 de marzo de 2022 y concluirá dicha eliminación. |
| --- | --- |

(3)

El Consejo de Gobierno decidió eliminar gradualmente la reducción temporal de los recortes de valoración que se había decidido como parte de las medidas temporales de relajación de los requisitos aplicables a los activos de garantía adoptadas por el Eurosistema en respuesta a las circunstancias económicas y financieras extraordinarias vinculadas a la propagación de la enfermedad del coronavirus (COVID-19). Esta es la segunda fase de la eliminación gradual de los recortes de valoración decidida por el Consejo de Gobierno el 23 de marzo de 2022 y concluirá dicha eliminación.

| (4) | Dado que el perfil de riesgo de otros bonos garantizados legislativos y de las multicédulas es similar al de los bonos garantizados de gran volumen (jumbo), el Consejo de Gobierno también decidió que debían estar sujetos a las mismas valoraciones de recorte, por lo que todos los bonos garantizados legislativos y las multicédulas deben incluirse en la categoría de recorte II y las referencias a los bonos garantizados de gran volumen (jumbo) deben suprimirse de la Orientación (UE) 2016/65 del Banco Central Europeo (BCE/2015/35) (2). |
| --- | --- |

(4)

Dado que el perfil de riesgo de otros bonos garantizados legislativos y de las multicédulas es similar al de los bonos garantizados de gran volumen (jumbo), el Consejo de Gobierno también decidió que debían estar sujetos a las mismas valoraciones de recorte, por lo que todos los bonos garantizados legislativos y las multicédulas deben incluirse en la categoría de recorte II y las referencias a los bonos garantizados de gran volumen (jumbo) deben suprimirse de la Orientación (UE) 2016/65 del Banco Central Europeo (BCE/2015/35) (2).

| (5) | Asimismo, al controlar la calificación crediticia o el vencimiento residual de un instrumento, el Consejo de Gobierno decidió cambiar la asignación de los instrumentos de renta fija emitidos por la Unión Europea de la categoría de recorte II a la categoría I, dada su comparabilidad con los instrumentos de renta fija de esta última categoría en términos de valoración, de riesgo de mercado y de liquidez. Esto está en consonancia con los principios de gestión del riesgo de protección, coherencia, simplicidad y transparencia que sustentan el diseño del marco de activos de garantía del Eurosistema, incluidos los recortes de valoración. |
| --- | --- |

(5)

Asimismo, al controlar la calificación crediticia o el vencimiento residual de un instrumento, el Consejo de Gobierno decidió cambiar la asignación de los instrumentos de renta fija emitidos por la Unión Europea de la categoría de recorte II a la categoría I, dada su comparabilidad con los instrumentos de renta fija de esta última categoría en términos de valoración, de riesgo de mercado y de liquidez. Esto está en consonancia con los principios de gestión del riesgo de protección, coherencia, simplicidad y transparencia que sustentan el diseño del marco de activos de garantía del Eurosistema, incluidos los recortes de valoración.

| (6) | Con el fin de permitir un tratamiento más detallado y adecuado de los riesgos asociados a los instrumentos con vencimiento a largo plazo y, de este modo, mejorar la cobertura de riesgos del calendario de recortes de valoración, se decidió dividir la categoría de instrumentos con el vencimiento residual más largo, es decir, más de diez años ([10, ∞)), en tres nuevas categorías, de 10 a 15 años ([10, 15)), de 15 a 30 años ([15, 30)) y de 30 años o más ([30, ∞)). Esta decisión, combinada con la decisión de aplicar una reducción de valoración teórica dependiente del vencimiento, también tiene por objeto mejorar el nivel de detalle de la cobertura del riesgo de dicha valoración teórica, que es especialmente relevante para los instrumentos con vencimientos más largos. |
| --- | --- |

(6)

Con el fin de permitir un tratamiento más detallado y adecuado de los riesgos asociados a los instrumentos con vencimiento a largo plazo y, de este modo, mejorar la cobertura de riesgos del calendario de recortes de valoración, se decidió dividir la categoría de instrumentos con el vencimiento residual más largo, es decir, más de diez años ([10, ∞)), en tres nuevas categorías, de 10 a 15 años ([10, 15)), de 15 a 30 años ([15, 30)) y de 30 años o más ([30, ∞)). Esta decisión, combinada con la decisión de aplicar una reducción de valoración teórica dependiente del vencimiento, también tiene por objeto mejorar el nivel de detalle de la cobertura del riesgo de dicha valoración teórica, que es especialmente relevante para los instrumentos con vencimientos más largos.

| (7) | Se consideró asimismo necesario especificar y ajustar en mayor medida la definición del vencimiento residual de los bonos garantizados objeto de uso propio, distinguiendo entre aquellos con una estructura de vencimiento único prorrogable (soft bullet) y aquellos con una estructura con amortización condicional por traspaso de cobros (conditional pass-through), a fin de evitar un aumento injustificado (es decir, no justificado por consideraciones de riesgo) en los recortes de valoración aplicados a estos últimos, como consecuencia de la división antes mencionada de la categoría de instrumentos de renta fija con vencimiento largo en tres categorías distintas. |
| --- | --- |

(7)

Se consideró asimismo necesario especificar y ajustar en mayor medida la definición del vencimiento residual de los bonos garantizados objeto de uso propio, distinguiendo entre aquellos con una estructura de vencimiento único prorrogable (soft bullet) y aquellos con una estructura con amortización condicional por traspaso de cobros (conditional pass-through), a fin de evitar un aumento injustificado (es decir, no justificado por consideraciones de riesgo) en los recortes de valoración aplicados a estos últimos, como consecuencia de la división antes mencionada de la categoría de instrumentos de renta fija con vencimiento largo en tres categorías distintas.

| (8) | Además, el Consejo de Gobierno decidió sustituir en el marco de activos de garantía, tanto permanente como temporal, la actual reducción de valoración teórica fija del 5 % aplicable a los activos negociables de conformidad con el artículo 134 de la Orientación (UE) 2015/510 del Banco Central Europeo (BCE/2014/60) por un calendario de reducción gradual en función de los vencimientos para todos los activos negociables valorados teóricamente, excepto los incluidos en la categoría de recorte de valoración I. La razón de ello es proteger los activos de garantía del Eurosistema de una manera más detallada frente a los riesgos de modelo derivados de la valoración teórica de los activos negociables. |
| --- | --- |

(8)

Además, el Consejo de Gobierno decidió sustituir en el marco de activos de garantía, tanto permanente como temporal, la actual reducción de valoración teórica fija del 5 % aplicable a los activos negociables de conformidad con el artículo 134 de la Orientación (UE) 2015/510 del Banco Central Europeo (BCE/2014/60) por un calendario de reducción gradual en función de los vencimientos para todos los activos negociables valorados teóricamente, excepto los incluidos en la categoría de recorte de valoración I. La razón de ello es proteger los activos de garantía del Eurosistema de una manera más detallada frente a los riesgos de modelo derivados de la valoración teórica de los activos negociables.

| (9) | Asimismo, con el fin de reflejar adecuadamente los riesgos de los activos negociables con cupones variables y de mejorar la protección contra los riesgos del Eurosistema, se decidió armonizar la clasificación del recorte de valoración de los activos negociables con un cupón fijo y de aquellos con un cupón variable, ya que demostraban niveles comparables de riesgo total. |
| --- | --- |

(9)

Asimismo, con el fin de reflejar adecuadamente los riesgos de los activos negociables con cupones variables y de mejorar la protección contra los riesgos del Eurosistema, se decidió armonizar la clasificación del recorte de valoración de los activos negociables con un cupón fijo y de aquellos con un cupón variable, ya que demostraban niveles comparables de riesgo total.

| (10) | Debe por tanto modificarse la Orientación (UE) 2016/65 del Banco Central Europeo (BCE/2015/35), |
| --- | --- |

(10)

Debe por tanto modificarse la Orientación (UE) 2016/65 del Banco Central Europeo (BCE/2015/35),

HA ADOPTADO LA PRESENTE ORIENTACIÓN:

Artículo 1

Modificaciones

La Orientación (UE) 2016/65 (BCE/2015/35) se modifica como sigue:

| 1) | En el artículo 2, las letras a), b) y c) se sustituyen por el texto siguiente:






  «a) | categoría de recorte I, para instrumentos de deuda emitidos por administraciones centrales, instrumentos de deuda emitidos por la Unión Europea, certificados de deuda del BCE, y certificados de deuda emitidos por BCN con anterioridad a la fecha de adopción del euro en sus respectivos Estados miembros cuya moneda es el euro; |
| --- | --- | --- |

1)

En el artículo 2, las letras a), b) y c) se sustituyen por el texto siguiente:

«a)

categoría de recorte I, para instrumentos de deuda emitidos por administraciones centrales, instrumentos de deuda emitidos por la Unión Europea, certificados de deuda del BCE, y certificados de deuda emitidos por BCN con anterioridad a la fecha de adopción del euro en sus respectivos Estados miembros cuya moneda es el euro;

| b) | categoría de recorte II, para instrumentos de deuda emitidos por:






  i) | administraciones regionales y locales; |
| --- | --- | --- |

b)

categoría de recorte II, para instrumentos de deuda emitidos por:

i)

administraciones regionales y locales;

| ii) | entidades, sean o no entidades de crédito, que estén clasificadas como agencias por el Eurosistema y cumplan los criterios cuantitativos del anexo XII bis de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60); |
| --- | --- |

ii)

entidades, sean o no entidades de crédito, que estén clasificadas como agencias por el Eurosistema y cumplan los criterios cuantitativos del anexo XII bis de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60);

bis

| iii) | bancos multilaterales de desarrollo y organizaciones internacionales distintas de la Unión Europea; y para bonos garantizados legislativos y multicédulas; |
| --- | --- |

iii)

bancos multilaterales de desarrollo y organizaciones internacionales distintas de la Unión Europea; y para bonos garantizados legislativos y multicédulas;

| c) | categoría de recorte III, para instrumentos de deuda emitidos por:






  i) | sociedades no financieras; |
| --- | --- | --- |

c)

categoría de recorte III, para instrumentos de deuda emitidos por:

i)

sociedades no financieras;

| ii) | sociedades del sector público, y |
| --- | --- |

ii)

sociedades del sector público, y

| iii) | agencias que no sean entidades de crédito y no cumplan los criterios cuantitativos del anexo XII bis de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60).». |
| --- | --- |

iii)

agencias que no sean entidades de crédito y no cumplan los criterios cuantitativos del anexo XII bis de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60).».

bis

| 2) | El artículo 3 se sustituye por el texto siguiente:

  «Artículo 3
  Recortes de valoración aplicables a activos negociables

  1.   Los recortes de valoración de los activos negociables a los que correspondan las categorías de recorte I a IV se determinarán conforme a:






  a) | la categoría de calidad crediticia 1, 2 o 3 asignada al activo; |
| --- | --- | --- |

2)

El artículo 3 se sustituye por el texto siguiente:

«Artículo 3

Recortes de valoración aplicables a activos negociables

1.   Los recortes de valoración de los activos negociables a los que correspondan las categorías de recorte I a IV se determinarán conforme a:

a)

la categoría de calidad crediticia 1, 2 o 3 asignada al activo;

| b) | el vencimiento residual del activo, conforme se detalla en el apartado 2; |
| --- | --- |

b)

el vencimiento residual del activo, conforme se detalla en el apartado 2;

| c) | la estructura del cupón del activo, conforme se detalla en el apartado 2. |
| --- | --- |

c)

la estructura del cupón del activo, conforme se detalla en el apartado 2.

2.   Para los activos negociables asignados a las categorías de recorte I a IV, el recorte de valoración aplicable dependerá del vencimiento residual y de la estructura del cupón del activo (fijo o variable o cero) conforme al cuadro 2 del anexo de la presente Orientación. El vencimiento pertinente para determinar el recorte de valoración a aplicar será el vencimiento residual del activo, independientemente del tipo de estructura del cupón.

2 bis.   La determinación del vencimiento residual de los bonos garantizados objeto de uso propio dependerá de si dichos bonos tienen una estructura de vencimiento único prorrogable o una estructura con amortización condicional por traspaso de cobros, según se indica a continuación:

| a) | en el caso de los bonos garantizados objeto de uso propio con una estructura de vencimiento único prorrogable, el vencimiento residual se definirá como la duración máxima hasta la cual puede ampliarse el vencimiento, tal como se refleja en las condiciones del bono garantizado específico; |
| --- | --- |

a)

en el caso de los bonos garantizados objeto de uso propio con una estructura de vencimiento único prorrogable, el vencimiento residual se definirá como la duración máxima hasta la cual puede ampliarse el vencimiento, tal como se refleja en las condiciones del bono garantizado específico;

| b) | en el caso de los bonos garantizados objeto de uso propio con una estructura con amortización condicional por traspaso de cobros, el vencimiento residual corresponderá a la categoría de [10,15) años. |
| --- | --- |

b)

en el caso de los bonos garantizados objeto de uso propio con una estructura con amortización condicional por traspaso de cobros, el vencimiento residual corresponderá a la categoría de [10,15) años.

A efectos de este apartado 2 bis, se entenderá por “uso propio” la aportación o uso por una entidad de contrapartida de bonos garantizados emitidos o avalados por ella misma o por otra entidad con la que tenga vínculos estrechos conforme al artículo 138 de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60).

3.   Para los activos negociables asignados a la categoría de recorte V, sea cual sea su estructura del cupón, los recortes de valoración se determinarán sobre la base de la vida media ponderada del activo, conforme se detalla en los apartados 4 y 5. Los recortes de valoración aplicables a los activos negociables de la categoría V figuran en el cuadro 2 bis del anexo de la presente Orientación.

4.   La vida media ponderada del tramo privilegiado de un bono de titulización se calculará como el tiempo medio ponderado que resta hasta que se hayan reembolsado los flujos de caja esperados de ese tramo. Para los bonos de titulización retenidos aportados en garantía, en el cálculo de la vida media ponderada se presumirá el no ejercicio de las opciones de compra del emisor.

5.   A efectos del apartado 4, se entenderá por ‘bono de titulización retenido aportado en garantía’ el bono de titulización utilizado como garantía en un porcentaje superior al 75 % del saldo vivo nominal por la entidad de contrapartida que originó el bono de titulización o por entidades que tienen vínculos estrechos con el originador. Los vínculos estrechos se determinarán conforme al artículo 138 de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60).»

| 3) | El artículo 4 se sustituye por el texto siguiente:

  «Artículo 4
  Recortes de valoración adicionales aplicables a ciertos tipos de activos negociables
  Además de los recortes de valoración del artículo 3 de la presente Orientación, se establecen otros recortes de valoración para ciertos tipos de activos negociables:






  a) | todos los activos negociales asignados a las categorías de recorte II, III, IV y V que estén valorados teóricamente de conformidad con las normas del artículo 134 de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60) estarán sujetos a un recorte adicional de valoración en forma de una reducción de valoración. La reducción de valoración, también para los bonos garantizados objeto de uso propio, dependerá del vencimiento residual esperado o, en el caso de la categoría de recorte V, de la vida media ponderada del activo, en los niveles establecidos en el cuadro 4 del anexo de la presente Orientación. A efectos del cálculo de la reducción de valoración de los bonos garantizados objeto de uso propio, el vencimiento residual esperado será la fecha de vencimiento inicialmente prevista, a menos que se haya activado una ampliación del vencimiento y hasta que se haya activado; |
| --- | --- | --- |

3)

El artículo 4 se sustituye por el texto siguiente:

«Artículo 4

Recortes de valoración adicionales aplicables a ciertos tipos de activos negociables

Además de los recortes de valoración del artículo 3 de la presente Orientación, se establecen otros recortes de valoración para ciertos tipos de activos negociables:

a)

todos los activos negociales asignados a las categorías de recorte II, III, IV y V que estén valorados teóricamente de conformidad con las normas del artículo 134 de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60) estarán sujetos a un recorte adicional de valoración en forma de una reducción de valoración. La reducción de valoración, también para los bonos garantizados objeto de uso propio, dependerá del vencimiento residual esperado o, en el caso de la categoría de recorte V, de la vida media ponderada del activo, en los niveles establecidos en el cuadro 4 del anexo de la presente Orientación. A efectos del cálculo de la reducción de valoración de los bonos garantizados objeto de uso propio, el vencimiento residual esperado será la fecha de vencimiento inicialmente prevista, a menos que se haya activado una ampliación del vencimiento y hasta que se haya activado;

| b) | los bonos garantizados objeto de uso propio estarán sujetos a un recorte de valoración adicional del i) 8 % aplicado al valor de los instrumentos de deuda que tengan asignada una categoría de calidad crediticia 1 y 2, y ii) 12 % aplicado al valor de los instrumentos de deuda que tengan asignada una categoría de calidad crediticia 3. A efectos de este apartado, se entenderá que “uso propio” tiene el mismo significado que en el artículo 3, apartado 2 bis; |
| --- | --- |

b)

los bonos garantizados objeto de uso propio estarán sujetos a un recorte de valoración adicional del i) 8 % aplicado al valor de los instrumentos de deuda que tengan asignada una categoría de calidad crediticia 1 y 2, y ii) 12 % aplicado al valor de los instrumentos de deuda que tengan asignada una categoría de calidad crediticia 3. A efectos de este apartado, se entenderá que “uso propio” tiene el mismo significado que en el artículo 3, apartado 2 bis;

| c) | cuando el recorte de valoración adicional a que se refiere la letra b) no pueda aplicarse por causa de un sistema de gestión de activos de garantía de un BCN, un agente tripartito o TARGET para autocolateralización, el recorte de valoración adicional se aplicará en esos sistemas o en esa plataforma al valor total de la emisión de los bonos garantizados que pueden ser objeto de uso propio.» |
| --- | --- |

c)

cuando el recorte de valoración adicional a que se refiere la letra b) no pueda aplicarse por causa de un sistema de gestión de activos de garantía de un BCN, un agente tripartito o TARGET para autocolateralización, el recorte de valoración adicional se aplicará en esos sistemas o en esa plataforma al valor total de la emisión de los bonos garantizados que pueden ser objeto de uso propio.»

| 4) | En el artículo 5, el apartado 5, se sustituye por el texto siguiente:

  «5.   Los instrumentos no negociables de renta fija con garantía hipotecaria emitidos al por menor estarán sujetos a un recorte de valoración del 31,5 %.»
  . |
| --- | --- |

4)

En el artículo 5, el apartado 5, se sustituye por el texto siguiente:

«5.   Los instrumentos no negociables de renta fija con garantía hipotecaria emitidos al por menor estarán sujetos a un recorte de valoración del 31,5 %.»

| 5) | El anexo se sustituye por el anexo de la presente Orientación. |
| --- | --- |

5)

El anexo se sustituye por el anexo de la presente Orientación.

Artículo 2

Entrada en vigor y aplicación

1.   La presente Orientación entrará en vigor el día de su notificación a los BCN.

2.   Los BCN adoptarán todas las medidas necesarias para cumplir la presente Orientación y aplicarlas a partir del 29 de junio de 2023. Deberán notificar al BCE los textos y medios relativos a dichas medidas a más tardar el 17 de febrero de 2023.

Artículo 3

Destinatarios

La presente Orientación se dirige a los BCN.

Hecho en Fráncfort del Meno, el 16 de diciembre de 2022.

Por el Consejo de Gobierno del BCE

La Presidenta del BCE

Christine LAGARDE

---

(1)  Orientación (UE) 2015/510 del Banco Central Europeo, de 19 de diciembre de 2014, sobre la aplicación del marco de la política monetaria del Eurosistema (Orientación sobre la Documentación General) (BCE/2014/60) (DO L 91 de 2.4.2015, p. 3
  ).

1

).

(2)  Orientación (UE) 2016/65 del Banco Central Europeo, de 18 de noviembre de 2015, sobre los recortes de valoración que se utilizan en la aplicación del marco de la política monetaria del Eurosistema (BCE/2015/35) (DO L 14 de 21.1.2016, p. 30).

2

---

ANEXO

El anexo de la Orientación (UE) 2016/65 (BCE/2015/35) se sustituye por el siguiente:

«ANEXO

Cuadro 1

Categorías de recortes de activos negociables admisibles en función del tipo de emisor o el tipo de activo

| Categoría I | Categoría II | Categoría III | Categoría IV | Categoría V |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Instrumentos de deuda emitidos por administraciones centrales
  Instrumentos de deuda emitidos por la Unión Europea
  Certificados de deuda del BCE
  Certificados de deuda emitidos por bancos centrales nacionales (BCN) con anterioridad a la fecha de adopción del euro en sus respectivos Estados miembros | Instrumentos de deuda emitidos por administraciones regionales y locales
  Instrumentos de deuda emitidos por entidades (sean o no entidades de crédito) que estén clasificadas como agencias por el Eurosistema y cumplan los criterios cuantitativos del anexo XII bis de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60)
  Instrumentos de deuda emitidos por bancos multilaterales de desarrollo y organizaciones internacionales distintas de la Unión Europea
  Bonos garantizados legislativos
  Multicédulas | Instrumentos de deuda emitidos por sociedades no financieras, sociedades del sector público, y agencias que no sean entidades de crédito y no cumplan los criterios cuantitativos del anexo XII bis de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60) | Bonos simples emitidos por entidades de crédito y agencias que sean entidades de crédito y no cumplan los criterios cuantitativos del anexo XII bis de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60)
  Bonos simples emitidos por instituciones financieras distintas de entidades de crédito | Bonos de titulización de activos |

Categoría I

Categoría II

Categoría III

Categoría IV

Categoría V

Instrumentos de deuda emitidos por administraciones centrales

Instrumentos de deuda emitidos por la Unión Europea

Certificados de deuda del BCE

Certificados de deuda emitidos por bancos centrales nacionales (BCN) con anterioridad a la fecha de adopción del euro en sus respectivos Estados miembros

Instrumentos de deuda emitidos por administraciones regionales y locales

Instrumentos de deuda emitidos por entidades (sean o no entidades de crédito) que estén clasificadas como agencias por el Eurosistema y cumplan los criterios cuantitativos del anexo XII bis de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60)

Instrumentos de deuda emitidos por bancos multilaterales de desarrollo y organizaciones internacionales distintas de la Unión Europea

Bonos garantizados legislativos

Multicédulas

Instrumentos de deuda emitidos por sociedades no financieras, sociedades del sector público, y agencias que no sean entidades de crédito y no cumplan los criterios cuantitativos del anexo XII bis de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60)

Bonos simples emitidos por entidades de crédito y agencias que sean entidades de crédito y no cumplan los criterios cuantitativos del anexo XII bis de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60)

Bonos simples emitidos por instituciones financieras distintas de entidades de crédito

Bonos de titulización de activos

Cuadro 2

Niveles de recortes de valoración aplicables a los activos negociables admisibles de las categorías de recorte I a IV

| (en %) |
| --- |
| | Categorías de recorte |
| Calidad crediticia | Vida residual (años) ((*)) | Categoría I | Categoría II | Categoría III | Categoría IV |
| cupón fijo o variable | cupón cero | cupón fijo o variable | cupón cero | cupón fijo o variable | cupón cero | cupón fijo o variable | cupón cero |
| Categorías 1 y 2 | [0 ,1 ) | 0,5 | 0,5 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 7,5 | 7,5 |
| [1 ,3 ) | 1,0 | 2,0 | 1,5 | 2,5 | 2,0 | 3,0 | 10,0 | 11,5 |
| [3 ,5 ) | 1,5 | 2,5 | 2,5 | 3,5 | 3,0 | 4,5 | 12,0 | 13,0 |
| [5 ,7 ) | 2,0 | 3,0 | 3,5 | 4,5 | 4,5 | 6,0 | 14,0 | 15,0 |
| [7 ,10 ) | 3,0 | 4,0 | 4,5 | 6,5 | 6,0 | 8,0 | 16,0 | 17,5 |
| [10 ,15 ) | 4,0 | 5,0 | 6,5 | 8,5 | 7,5 | 10,0 | 18,0 | 22,5 |
| [15 ,30 ) | 5,0 | 6,0 | 8,0 | 11,5 | 9,0 | 13,0 | 21,0 | 25,0 |
| [30 , ∞) | 6,0 | 9,0 | 10,0 | 13,0 | 11,0 | 16,0 | 24,0 | 31,5 |
| | Categorías de recorte |
| Calidad crediticia | Vida residual (años) | Categoría I | Categoría II | Categoría III | Categoría IV |
| cupón fijo o variable | cupón cero | cupón fijo o variable | cupón cero | cupón fijo o variable | cupón cero | cupón fijo o variable | cupón cero |
| Categoría 3 | [0 ,1 ) | 5,0 | 5,0 | 5,5 | 5,5 | 6,5 | 6,5 | 11,5 | 11,5 |
| [1 ,3 ) | 6,0 | 7,0 | 7,5 | 10,5 | 9,5 | 12,0 | 18,5 | 20,0 |
| [3 ,5 ) | 8,5 | 10,0 | 11,0 | 16,0 | 13,0 | 18,0 | 23,0 | 27,0 |
| [5 ,7 ) | 10,0 | 11,5 | 12,5 | 17,0 | 15,0 | 21,5 | 25,5 | 29,5 |
| [7 ,10 ) | 11,5 | 13,0 | 14,0 | 21,0 | 17,0 | 23,5 | 26,5 | 31,5 |
| [10 ,15 ) | 12,5 | 14,0 | 17,0 | 25,5 | 19,5 | 28,0 | 28,5 | 35,0 |
| [15 ,30 ) | 13,5 | 15,0 | 20,0 | 28,5 | 22,0 | 31,0 | 31,5 | 39,0 |
| [30 , ∞) | 14,0 | 17,0 | 22,0 | 32,5 | 25,0 | 35,5 | 34,5 | 43,0 |

(en %)

Categorías de recorte

Calidad crediticia

Vida residual (años) ((*))

Categoría I

Categoría II

Categoría III

Categoría IV

cupón fijo o variable

cupón cero

cupón fijo o variable

cupón cero

cupón fijo o variable

cupón cero

cupón fijo o variable

cupón cero

Categorías 1 y 2

[0 ,1 )

0,5

0,5

1,0

1,0

1,0

1,0

7,5

7,5

[1 ,3 )

1,0

2,0

1,5

2,5

2,0

3,0

10,0

11,5

[3 ,5 )

1,5

2,5

2,5

3,5

3,0

4,5

12,0

13,0

[5 ,7 )

2,0

3,0

3,5

4,5

4,5

6,0

14,0

15,0

[7 ,10 )

3,0

4,0

4,5

6,5

6,0

8,0

16,0

17,5

[10 ,15 )

4,0

5,0

6,5

8,5

7,5

10,0

18,0

22,5

[15 ,30 )

5,0

6,0

8,0

11,5

9,0

13,0

21,0

25,0

[30 , ∞)

6,0

9,0

10,0

13,0

11,0

16,0

24,0

31,5

Categorías de recorte

Calidad crediticia

Vida residual (años)

Categoría I

Categoría II

Categoría III

Categoría IV

cupón fijo o variable

cupón cero

cupón fijo o variable

cupón cero

cupón fijo o variable

cupón cero

cupón fijo o variable

cupón cero

Categoría 3

[0 ,1 )

5,0

5,0

5,5

5,5

6,5

6,5

11,5

11,5

[1 ,3 )

6,0

7,0

7,5

10,5

9,5

12,0

18,5

20,0

[3 ,5 )

8,5

10,0

11,0

16,0

13,0

18,0

23,0

27,0

[5 ,7 )

10,0

11,5

12,5

17,0

15,0

21,5

25,5

29,5

[7 ,10 )

11,5

13,0

14,0

21,0

17,0

23,5

26,5

31,5

[10 ,15 )

12,5

14,0

17,0

25,5

19,5

28,0

28,5

35,0

[15 ,30 )

13,5

15,0

20,0

28,5

22,0

31,0

31,5

39,0

[30 , ∞)

14,0

17,0

22,0

32,5

25,0

35,5

34,5

43,0

Cuadro 2 bis

Niveles de recortes de valoración aplicables a los activos negociables admisibles de la categoría de recorte V

| (en %) |
| --- |
| | | Categoría V |
| Calidad crediticia | Vida media ponderada (VMP)  ((*)) | Recorte de valoración |
| Categorías 1 y 2 | [0 ,1 ) | 4,0 |
| [1 ,3 ) | 5,0 |
| [3 ,5 ) | 7,0 |
| [5 ,7 ) | 9,0 |
| [7 ,10 ) | 12,0 |
| [10 ,15 ) | 18,0 |
| [15 ,30 ) | 20,0 |
| [30 ,∞) | 22,0 |

(en %)

Categoría V

Calidad crediticia

Vida media ponderada (VMP)  ((*))

Recorte de valoración

Categorías 1 y 2

[0 ,1 )

4,0

[1 ,3 )

5,0

[3 ,5 )

7,0

[5 ,7 )

9,0

[7 ,10 )

12,0

[10 ,15 )

18,0

[15 ,30 )

20,0

[30 ,∞)

22,0

Cuadro 3

Niveles de recortes de valoración aplicables a los créditos admisibles

| (en %) |
| --- |
| Calidad crediticia | Vida residual (años)  ((*)) | Pago de intereses a tipo fijo | Pago de intereses a tipo variable |
| Categorías 1 y 2 | [0 ,1 ) | 8,0 | 8,0 |
| [1 ,3 ) | 11,5 | 8,0 |
| [3 ,5 ) | 15,0 | 8,0 |
| [5 ,7 ) | 20,0 | 11,5 |
| [7 ,10 ) | 26,0 | 15,0 |
| [10 ,15 ) | 33,0 | 20,0 |
| [15 ,30 ) | 38,0 | 26,0 |
| [30 , ∞) | 40,0 | 33,0 |
| Categoría 3 | [0 ,1 ) | 16,0 | 16,0 |
| [1 ,3 ) | 25,0 | 16,0 |
| [3 ,5 ) | 35,0 | 16,0 |
| [5 ,7 ) | 42,0 | 25,0 |
| [7 ,10 ) | 46,0 | 35,0 |
| [10 ,15 ) | 48,0 | 42,0 |
| [15 ,30 ) | 50,0 | 46,0 |
| [30 , ∞) | 52,0 | 48,0 |

(en %)

Calidad crediticia

Vida residual (años)  ((*))

Pago de intereses a tipo fijo

Pago de intereses a tipo variable

Categorías 1 y 2

[0 ,1 )

8,0

8,0

[1 ,3 )

11,5

8,0

[3 ,5 )

15,0

8,0

[5 ,7 )

20,0

11,5

[7 ,10 )

26,0

15,0

[10 ,15 )

33,0

20,0

[15 ,30 )

38,0

26,0

[30 , ∞)

40,0

33,0

Categoría 3

[0 ,1 )

16,0

16,0

[1 ,3 )

25,0

16,0

[3 ,5 )

35,0

16,0

[5 ,7 )

42,0

25,0

[7 ,10 )

46,0

35,0

[10 ,15 )

48,0

42,0

[15 ,30 )

50,0

46,0

[30 , ∞)

52,0

48,0

Cuadro 4

Niveles de reducción de valoración aplicados a los activos negociables de las categorías de recorte II a V que estén valorados teóricamente

| (en %) |
| --- |
| Vida residual/vida media ponderada (VMP) (años)  ((*)) | Reducción de valoración |
| [0 ,1 ) | 1,5 |
| [1 ,3 ) | 2,5 |
| [3 ,5 ) | 3,0 |
| [5 ,7 ) | 3,5 |
| [7 ,10 ) | 4,5 |
| [10 ,15 ) | 6,0 |
| [15 ,30 ) | 8,0 |
| [30 , ∞) | 13,0 |

(en %)

Vida residual/vida media ponderada (VMP) (años)  ((*))

Reducción de valoración

[0 ,1 )

1,5

[1 ,3 )

2,5

[3 ,5 )

3,0

[5 ,7 )

3,5

[7 ,10 )

4,5

[10 ,15 )

6,0

[15 ,30 )

8,0

[30 , ∞)

13,0

---

((*))  Es decir, [0,1) indica vida residual inferior a un año, [1,3) indica vida residual igual o superior a un año e inferior a tres, etc.

(*)

((*))  Es decir, [0,1) indica VMP inferior a un año, [1,3) indica VMP igual o superior a un año e inferior a tres, etc.

(*)

((*))  Es decir, [0,1) indica vida residual inferior a un año, [1,3) indica vida residual igual o superior a un año e inferior a tres, etc.

(*)

((*))  Es decir, [0,1) indica vida residual/VMP inferior a un año, [1,3) indica vida residual/VMP igual o superior a un año e inferior a tres, etc.

(*)

---

| 19.4.2023 | ES | Diario Oficial de la Unión Europea | L 104/48 |
| --- | --- | --- | --- |

19.4.2023

ES

Diario Oficial de la Unión Europea

L 104/48

---

ORIENTACIÓN (UE) 2023/833 DEL BANCO CENTRAL EUROPEO

de 16 de diciembre de 2022

por la que se modifica la Orientación BCE/2014/31 sobre medidas temporales adicionales relativas a las operaciones de financiación del Eurosistema y la admisibilidad de los activos de garantía (BCE/2022/50)

EL CONSEJO DE GOBIERNO DEL BANCO CENTRAL EUROPEO,

Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, en particular el artículo 127, apartado 2, primer guion,

Vistos los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales y del Banco Central Europeo, en particular el artículo 3.1, primer guion, y los artículos 12.1, 14.3 y 18.2,

Considerando lo siguiente:

| (1) | Conforme al artículo 18.1 de los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales y del Banco Central Europeo, el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de los Estados miembros cuya moneda es el euro (en lo sucesivo, «BCN») pueden, a fin de cumplir los objetivos del Sistema Europeo de Bancos Centrales, realizar operaciones de crédito con entidades de crédito y demás participantes en el mercado basando los préstamos en garantías adecuadas. Las condiciones generales en las que el BCE y los BCN pueden realizar operaciones de crédito, incluidos los criterios que determinan la admisibilidad de los activos de garantía a efectos de las operaciones de crédito del Eurosistema, se establecen en la Orientación (UE) 2015/510 del Banco Central Europeo (ECB/2014/60) (1). |
| --- | --- |

(1)

Conforme al artículo 18.1 de los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales y del Banco Central Europeo, el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de los Estados miembros cuya moneda es el euro (en lo sucesivo, «BCN») pueden, a fin de cumplir los objetivos del Sistema Europeo de Bancos Centrales, realizar operaciones de crédito con entidades de crédito y demás participantes en el mercado basando los préstamos en garantías adecuadas. Las condiciones generales en las que el BCE y los BCN pueden realizar operaciones de crédito, incluidos los criterios que determinan la admisibilidad de los activos de garantía a efectos de las operaciones de crédito del Eurosistema, se establecen en la Orientación (UE) 2015/510 del Banco Central Europeo (ECB/2014/60) (1).

| (2) | Todos los activos admisibles en las operaciones de crédito del Eurosistema están sujetos a medidas específicas de control de riesgos que protejan al Eurosistema de pérdidas financieras cuando haya que liquidar los activos dados en garantía en caso de incumplimiento de una entidad de contrapartida. El sistema de control de riesgos del Eurosistema se revisa periódicamente para asegurar la protección adecuada. Como consecuencia de esta revisión periódica, el 15 de julio de 2022 el Consejo de Gobierno decidió introducir determinados cambios en el sistema de control de riesgos. |
| --- | --- |

(2)

Todos los activos admisibles en las operaciones de crédito del Eurosistema están sujetos a medidas específicas de control de riesgos que protejan al Eurosistema de pérdidas financieras cuando haya que liquidar los activos dados en garantía en caso de incumplimiento de una entidad de contrapartida. El sistema de control de riesgos del Eurosistema se revisa periódicamente para asegurar la protección adecuada. Como consecuencia de esta revisión periódica, el 15 de julio de 2022 el Consejo de Gobierno decidió introducir determinados cambios en el sistema de control de riesgos.

| (3) | El Consejo de Gobierno decidió eliminar gradualmente la reducción temporal de los recortes de valoración que se había decidido como parte de las medidas temporales de relajación de los requisitos aplicables a los activos de garantía adoptadas por el Eurosistema en respuesta a las circunstancias económicas y financieras extraordinarias vinculadas a la propagación de la enfermedad del coronavirus (COVID-19). Esta es la segunda fase de la eliminación gradual decidida por el Consejo de Gobierno el 23 de marzo de 2022, que concluirá la eliminación gradual de los recortes de valoración. |
| --- | --- |

(3)

El Consejo de Gobierno decidió eliminar gradualmente la reducción temporal de los recortes de valoración que se había decidido como parte de las medidas temporales de relajación de los requisitos aplicables a los activos de garantía adoptadas por el Eurosistema en respuesta a las circunstancias económicas y financieras extraordinarias vinculadas a la propagación de la enfermedad del coronavirus (COVID-19). Esta es la segunda fase de la eliminación gradual decidida por el Consejo de Gobierno el 23 de marzo de 2022, que concluirá la eliminación gradual de los recortes de valoración.

| (4) | Con el fin de permitir un tratamiento más detallado y adecuado de los riesgos asociados a los instrumentos con vencimiento a largo plazo y, de este modo, mejorar la cobertura de riesgos del calendario de recortes de valoración, se decidió dividir la categoría de instrumentos con el vencimiento residual más largo, es decir, más de diez años ([10, ∞)), en tres nuevas categorías, de 10 a 15 años ([10, 15)), de 15 a 30 años ([15, 30)) y de 30 años o más ([30, ∞)). Esta decisión, combinada con la decisión de aplicar una reducción de valoración teórica dependiente del vencimiento, también tiene por objeto mejorar el nivel de detalle de la cobertura del riesgo de dicha valoración teórica, que es especialmente relevante para los instrumentos con vencimientos más largos. |
| --- | --- |

(4)

Con el fin de permitir un tratamiento más detallado y adecuado de los riesgos asociados a los instrumentos con vencimiento a largo plazo y, de este modo, mejorar la cobertura de riesgos del calendario de recortes de valoración, se decidió dividir la categoría de instrumentos con el vencimiento residual más largo, es decir, más de diez años ([10, ∞)), en tres nuevas categorías, de 10 a 15 años ([10, 15)), de 15 a 30 años ([15, 30)) y de 30 años o más ([30, ∞)). Esta decisión, combinada con la decisión de aplicar una reducción de valoración teórica dependiente del vencimiento, también tiene por objeto mejorar el nivel de detalle de la cobertura del riesgo de dicha valoración teórica, que es especialmente relevante para los instrumentos con vencimientos más largos.

| (5) | Además, el Consejo de Gobierno decidió sustituir en el marco de activos de garantía, tanto permanente como temporal, la actual reducción de valoración teórica fija del 5 % aplicable a los activos negociables de conformidad con el artículo 134 de la Orientación (UE) 2015/510 del Banco Central Europeo (BCE/2014/60) por un calendario de reducción gradual en función de los vencimientos para todos los activos negociables valorados teóricamente, excepto los incluidos en la categoría de recorte de valoración I. La razón de ello es proteger los activos de garantía del Eurosistema de una manera más detallada frente a los riesgos de modelo derivados de la valoración teórica de los activos negociables. |
| --- | --- |

(5)

Además, el Consejo de Gobierno decidió sustituir en el marco de activos de garantía, tanto permanente como temporal, la actual reducción de valoración teórica fija del 5 % aplicable a los activos negociables de conformidad con el artículo 134 de la Orientación (UE) 2015/510 del Banco Central Europeo (BCE/2014/60) por un calendario de reducción gradual en función de los vencimientos para todos los activos negociables valorados teóricamente, excepto los incluidos en la categoría de recorte de valoración I. La razón de ello es proteger los activos de garantía del Eurosistema de una manera más detallada frente a los riesgos de modelo derivados de la valoración teórica de los activos negociables.

| (6) | Asimismo, con el fin de reflejar adecuadamente los riesgos de los activos negociables con cupones variables y de mejorar la protección contra los riesgos del Eurosistema, se decidió armonizar la clasificación del recorte de valoración de los activos negociables con un cupón fijo y de aquellos con un cupón variable, ya que demostraban niveles comparables de riesgo total. |
| --- | --- |

(6)

Asimismo, con el fin de reflejar adecuadamente los riesgos de los activos negociables con cupones variables y de mejorar la protección contra los riesgos del Eurosistema, se decidió armonizar la clasificación del recorte de valoración de los activos negociables con un cupón fijo y de aquellos con un cupón variable, ya que demostraban niveles comparables de riesgo total.

| (7) | Debe por tanto modificarse en consecuencia la Orientación BCE/2014/31 del Banco Central Europeo (2). |
| --- | --- |

(7)

Debe por tanto modificarse en consecuencia la Orientación BCE/2014/31 del Banco Central Europeo (2).

HA ADOPTADO LA PRESENTE ORIENTACIÓN:

Artículo 1

Modificaciones

La Orientación BCE/2014/31 se modifica como sigue:

| (1) | En el artículo 3, se inserta el apartado siguiente:

  «2 ter.   los bonos de titulización de activos admisibles con arreglo al artículo 3, apartado 1, que estén valorados teóricamente de conformidad con las normas del artículo 134 de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60) estarán sujetos a un recorte adicional de valoración en forma de una reducción de valoración. La reducción de valoración dependerá de la vida media ponderada del activo, prevista en los niveles establecidos en el cuadro 4 del anexo de la Orientación (UE) 2016/65 del Banco Central Europeo (BCE/2015/35) (*1).»


  (*1)  Orientación (UE) 2016/65 del Banco Central Europeo, de 18 de noviembre de 2015, sobre los recortes de valoración que se utilizan en la aplicación del marco de la política monetaria del Eurosistema (BCE/2015/35) (DO L 14 de 21.1.2016, p. 30)."
  ; |
| --- | --- |

(1)

En el artículo 3, se inserta el apartado siguiente:

«2 ter.   los bonos de titulización de activos admisibles con arreglo al artículo 3, apartado 1, que estén valorados teóricamente de conformidad con las normas del artículo 134 de la Orientación (UE) 2015/510 (BCE/2014/60) estarán sujetos a un recorte adicional de valoración en forma de una reducción de valoración. La reducción de valoración dependerá de la vida media ponderada del activo, prevista en los niveles establecidos en el cuadro 4 del anexo de la Orientación (UE) 2016/65 del Banco Central Europeo (BCE/2015/35) (*1).»

(*1)  Orientación (UE) 2016/65 del Banco Central Europeo, de 18 de noviembre de 2015, sobre los recortes de valoración que se utilizan en la aplicación del marco de la política monetaria del Eurosistema (BCE/2015/35) (DO L 14 de 21.1.2016, p. 30)."

*1

| (2) | Se suprime el artículo 8 ter, titulado «Admisión de determinados activos negociables y emisores admisibles el 7 de abril de 2020». |
| --- | --- |

(2)

Se suprime el artículo 8 ter, titulado «Admisión de determinados activos negociables y emisores admisibles el 7 de abril de 2020».

ter

| (3) | El anexo II bis se sustituye por el anexo I de la presente orientación. |
| --- | --- |

(3)

El anexo II bis se sustituye por el anexo I de la presente orientación.

bis

| (4) | El anexo II ter se sustituye por el anexo II de la presente orientación. |
| --- | --- |

(4)

El anexo II ter se sustituye por el anexo II de la presente orientación.

ter

Artículo 2

Entrada en vigor y aplicación

1.   La presente orientación entrará en vigor el día de su notificación a los BCN.

2.   Los BCN adoptarán todas las medidas necesarias para cumplir la presente orientación y aplicarlas a partir del 29 de junio de 2023. Deberán notificar al BCE los textos y medios relativos a dichas medidas a más tardar el 17 de febrero de 2023.

Artículo 3

Destinatarios

La presente orientación se dirige a todos los bancos centrales del Eurosistema.

Hecho en Fráncfort del Meno, el 16 de diciembre de 2022.

Por el Consejo de Gobierno del BCE

La Presidenta del BCE

Christine LAGARDE

---

(1)  Orientación (UE) 2015/510 del Banco Central Europeo, de 19 de diciembre de 2014, sobre la aplicación del marco de la política monetaria del Eurosistema (Orientación sobre la Documentación General) (BCE/2014/60) (DO L 91 de 2.4.2015, p. 3).

1

(2)  Orientación BCE/2014/31 del Banco Central Europeo, de 9 de julio de 2014, sobre medidas temporales adicionales relativas a las operaciones de financiación del Eurosistema y la admisibilidad de los activos de garantía y por la que se modifica la Orientación BCE/2007/9 (DO L 240 de 13.8.2014, p. 28).

2

---

ANEXO I

El anexo II bis de la Orientación BCE/2014/31 se sustituye por el siguiente:

«ANEXO II bis

Recortes de valoración (en %) aplicables a los bonos de titulización de activos admisibles conforme al artículo 3, apartado 2, de la presente orientación

| Calidad crediticia | Vida media ponderada (VMP)  (*1) | Recorte de valoración |
| --- | --- | --- |
| | [0,1) | 7,0 |
| Categoría 3 | [1,3) | 10,0 |
| | [3,5) | 13,0 |
| | [5,7) | 15,0 |
| | [7,10) | 18,0 |
| | [10,15) | 27,0 |
| | [15,30) | 31,0 |
| | [30, ∞) | 33,0 |

Calidad crediticia

Vida media ponderada (VMP)  (*1)

Recorte de valoración

[0,1)

7,0

Categoría 3

[1,3)

10,0

[3,5)

13,0

[5,7)

15,0

[7,10)

18,0

[10,15)

27,0

[15,30)

31,0

[30, ∞)

33,0

---

(*1)  Es decir, [0,1) indica VMP inferior a un año, [1,3) indica VMP igual o superior a un año e inferior a tres, etc.”;

*1

---

ANEXO II

El anexo II ter de la Orientación BCE/2014/31 se sustituye por el siguiente:

«
  ANEXO II ter

Recortes de valoración (en %) aplicables a los activos negociables admisibles conforme al artículo 8 bis de la presente orientación

| Calidad crediticia | Vida residual (años) (*1) | Categoría I |
| --- | --- | --- |
| cupón fijo o variable | cupón cero |
| Categoría 4 | [0,1) | 8,0 | 8,0 |
| [1,3) | 12,0 | 13,0 |
| [3,5) | 14,0 | 15,0 |
| [5,7) | 15,5 | 17,0 |
| [7,10) | 16,5 | 18,0 |
| [10,15) | 17,0 | 20,0 |
| [15,30) | 19,0 | 22,0 |
| [30, ∞) | 20,0 | 23,0 |
| Categoría 5 | [0,1) | 10,0 | 10,0 |
| [1,3) | 14,0 | 15,0 |
| [3,5) | 16,5 | 17,5 |
| [5,7) | 18,0 | 19,5 |
| [7,10) | 19,0 | 20,5 |
| [10,15) | 20,0 | 23,0 |
| [15,30) | 21,0 | 24,0 |
| [30, ∞) | 23,0 | 26,0 |

Calidad crediticia

Vida residual (años) (*1)

Categoría I

cupón fijo o variable

cupón cero

Categoría 4

[0,1)

8,0

8,0

[1,3)

12,0

13,0

[3,5)

14,0

15,0

[5,7)

15,5

17,0

[7,10)

16,5

18,0

[10,15)

17,0

20,0

[15,30)

19,0

22,0

[30, ∞)

20,0

23,0

Categoría 5

[0,1)

10,0

10,0

[1,3)

14,0

15,0

[3,5)

16,5

17,5

[5,7)

18,0

19,5

[7,10)

19,0

20,5

[10,15)

20,0

23,0

[15,30)

21,0

24,0

[30, ∞)

23,0

26,0

---

(*1)  Es decir, [0,1) indica vida residual inferior a un año, [1,3) indica vida residual igual o superior a un año e inferior a tres, etc.

*1

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