# Gazzetta ufficiale L 104/2023

| | ISSN 1977-0707 |
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| Gazzetta ufficiale
  dell’Unione europea | L 104 |
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| Edizione in lingua italiana | Legislazione | 66° anno19 aprile 2023 |

ISSN 1977-0707

Gazzetta ufficiale

dell’Unione europea

L 104

Edizione in lingua italiana

Legislazione

66° anno19 aprile 2023

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| Sommario | | II   Atti non legislativi | pagina |
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| | | REGOLAMENTI |
| | * | Regolamento delegato (UE) 2023/827 della Commissione, dell'11 ottobre 2022, che stabilisce norme tecniche di regolamentazione recanti modifica del regolamento delegato (UE) n. 241/2014 per quanto riguarda l’autorizzazione preventiva a ridurre i fondi propri e i requisiti relativi agli strumenti di passività ammissibili (
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  ) | 1 |
| | * | Regolamento delegato (UE) 2023/828 della Commissione, del 2 febbraio 2023, che rettifica il regolamento delegato (UE) 2020/2015 per quanto riguarda l’esenzione legata al tasso di sopravvivenza per le catture di sogliola effettuate con reti a strascico a divergenti da pescherecci di lunghezza inferiore a 12 m nelle acque occidentali, divisione CIEM 7e, per il 2023 | 23 |
| | | DECISIONI |
| | * | Decisione (UE) 2023/829 della Commissione, del 17 aprile 2023, relativa alla franchigia dai dazi all’importazione e all’esenzione dall’IVA concesse all’importazione delle merci destinate a essere distribuite o messe a disposizione gratuitamente delle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina e alle persone che ne hanno bisogno in Ucraina
  [notificata con il numero C(2023) 2490] | 25 |
| | | RACCOMANDAZIONI |
| | * | Raccomandazione n. 1/2021 del consiglio di cooperazione UE-Azerbaigian, del 22 dicembre 2021, in merito alla proroga delle priorità del partenariato UE-Azerbaigian per il periodo 2021-2024 [2023/830] | 30 |
| | | ORIENTAMENTI |
| | * | Indirizzo (UE) 2023/831 della Banca centrale europea, del 16 dicembre 2022, che modifica l’indirizzo (UE) 2015/510 sull’attuazione del quadro di riferimento della politica monetaria dell’Eurosistema (BCE/2022/48) | 32 |
| | * | Indirizzo (UE) 2023/832 della Banca centrale europea, del 16 dicembre 2022, che modifica l’indirizzo (UE) 2016/65 sugli scarti di garanzia applicati nell’attuazione del quadro di riferimento della politica monetaria dell’Eurosistema (BCE/2015/35) (BCE/2022/49) | 40 |
| | * | Indirizzo (UE) 2023/833 della Banca centrale europea, del 16 dicembre 2022, che modifica l’indirizzo BCE/2014/31 relativo a misure temporanee supplementari sulle operazioni di rifinanziamento dell’Eurosistema e sull’idoneità delle garanzie (BCE/2022/50) | 48 |

Sommario

II   Atti non legislativi

pagina

REGOLAMENTI

*

Regolamento delegato (UE) 2023/827 della Commissione, dell'11 ottobre 2022, che stabilisce norme tecniche di regolamentazione recanti modifica del regolamento delegato (UE) n. 241/2014 per quanto riguarda l’autorizzazione preventiva a ridurre i fondi propri e i requisiti relativi agli strumenti di passività ammissibili (
  1
  )

1

1

*

Regolamento delegato (UE) 2023/828 della Commissione, del 2 febbraio 2023, che rettifica il regolamento delegato (UE) 2020/2015 per quanto riguarda l’esenzione legata al tasso di sopravvivenza per le catture di sogliola effettuate con reti a strascico a divergenti da pescherecci di lunghezza inferiore a 12 m nelle acque occidentali, divisione CIEM 7e, per il 2023

23

DECISIONI

*

Decisione (UE) 2023/829 della Commissione, del 17 aprile 2023, relativa alla franchigia dai dazi all’importazione e all’esenzione dall’IVA concesse all’importazione delle merci destinate a essere distribuite o messe a disposizione gratuitamente delle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina e alle persone che ne hanno bisogno in Ucraina
  [notificata con il numero C(2023) 2490]

[notificata con il numero C(2023) 2490]

25

RACCOMANDAZIONI

*

Raccomandazione n. 1/2021 del consiglio di cooperazione UE-Azerbaigian, del 22 dicembre 2021, in merito alla proroga delle priorità del partenariato UE-Azerbaigian per il periodo 2021-2024 [2023/830]

30

ORIENTAMENTI

*

Indirizzo (UE) 2023/831 della Banca centrale europea, del 16 dicembre 2022, che modifica l’indirizzo (UE) 2015/510 sull’attuazione del quadro di riferimento della politica monetaria dell’Eurosistema (BCE/2022/48)

32

*

Indirizzo (UE) 2023/832 della Banca centrale europea, del 16 dicembre 2022, che modifica l’indirizzo (UE) 2016/65 sugli scarti di garanzia applicati nell’attuazione del quadro di riferimento della politica monetaria dell’Eurosistema (BCE/2015/35) (BCE/2022/49)

(BCE/2022/49)

40

*

Indirizzo (UE) 2023/833 della Banca centrale europea, del 16 dicembre 2022, che modifica l’indirizzo BCE/2014/31 relativo a misure temporanee supplementari sulle operazioni di rifinanziamento dell’Eurosistema e sull’idoneità delle garanzie (BCE/2022/50)

(BCE/2022/50)

48

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| | (1)   Testo rilevante ai fini del SEE. |

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(1)   Testo rilevante ai fini del SEE.

1

| IT | Gli atti i cui titoli sono stampati in caratteri chiari appartengono alla gestione corrente. Essi sono adottati nel quadro della politica agricola ed hanno generalmente una durata di validità limitata.
  I titoli degli altri atti sono stampati in grassetto e preceduti da un asterisco. |
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IT

Gli atti i cui titoli sono stampati in caratteri chiari appartengono alla gestione corrente. Essi sono adottati nel quadro della politica agricola ed hanno generalmente una durata di validità limitata.

I titoli degli altri atti sono stampati in grassetto e preceduti da un asterisco.

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II Atti non legislativi

REGOLAMENTI

| 19.4.2023 | IT | Gazzetta ufficiale dell’Unione europea | L 104/1 |
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19.4.2023

IT

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

L 104/1

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REGOLAMENTO DELEGATO (UE) 2023/827 DELLA COMMISSIONE

dell'11 ottobre 2022

che stabilisce norme tecniche di regolamentazione recanti modifica del regolamento delegato (UE) n. 241/2014 per quanto riguarda l’autorizzazione preventiva a ridurre i fondi propri e i requisiti relativi agli strumenti di passività ammissibili

(Testo rilevante ai fini del SEE)

LA COMMISSIONE EUROPEA,

visto il trattato sul funzionamento dell’Unione europea,

visto il regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 26 giugno 2013, relativo ai requisiti prudenziali per gli enti creditizi e che modifica il regolamento (UE) n. 648/2012 (1), in particolare l’articolo 28, paragrafo 5, terzo comma, l’articolo 29, paragrafo 6, terzo comma, l’articolo 52, paragrafo 2, terzo comma, l’articolo 72 ter, paragrafo 7, quarto comma, l’articolo 76, paragrafo 4, terzo comma, l’articolo 78, paragrafo 5, terzo comma, l’articolo 78 bis, paragrafo 3, quarto comma, e l’articolo 79, paragrafo 2, terzo comma,

considerando quanto segue:

| (1) | Il regolamento (UE) 2019/876 del Parlamento europeo e del Consiglio (2) ha modificato la terminologia utilizzata in vari articoli del regolamento (UE) n. 575/2013. Tali modifiche dovrebbero trovare riscontro nel regolamento delegato (UE) n. 241/2014 della Commissione (3), che stabilisce norme tecniche di regolamentazione sui requisiti di fondi propri per gli enti. |
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(1)

Il regolamento (UE) 2019/876 del Parlamento europeo e del Consiglio (2) ha modificato la terminologia utilizzata in vari articoli del regolamento (UE) n. 575/2013. Tali modifiche dovrebbero trovare riscontro nel regolamento delegato (UE) n. 241/2014 della Commissione (3), che stabilisce norme tecniche di regolamentazione sui requisiti di fondi propri per gli enti.

| (2) | Il regolamento (UE) 2019/876 ha introdotto nel regolamento (UE) n. 575/2013 nuovi requisiti di fondi propri e passività ammissibili per gli enti a rilevanza sistemica a livello globale (G-SII) e per le filiazioni significative di G-SII non UE, nonché criteri armonizzati per gli elementi e strumenti di passività ammissibili per conformarsi a tali requisiti. Il regolamento (UE) 2019/876 ha inoltre introdotto nel regolamento (UE) n. 575/2013 l’articolo 72 ter, paragrafo 7, e l’articolo 78 bis, paragrafo 3, che impongono all’Autorità bancaria europea (ABE) di elaborare progetti di norme tecniche di regolamentazione che specifichino alcuni dei criteri di ammissibilità degli strumenti di passività ammissibili nonché il regime di autorizzazione per la riduzione di tali strumenti. I requisiti di fondi propri per gli enti e i nuovi requisiti di fondi propri e passività ammissibili perseguono il medesimo obiettivo di assicurare che gli enti dispongano di una capacità di assorbimento delle perdite sufficiente. Per tale motivo le norme sugli strumenti di fondi propri e quelle sugli strumenti di passività ammissibili sono strettamente collegate tra loro, in particolare laddove il regolamento (UE) n. 575/2013 prescrive espressamente che tali norme siano pienamente allineate. Onde assicurare la coerenza e l’uniformità tra le norme sugli strumenti di fondi propri e quelle sugli strumenti di passività ammissibili, e per consentire alle persone soggette di avere una visione globale e un accesso unico a dette norme, è opportuno integrare queste ultime nel regolamento delegato (UE) n. 241/2014. |
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(2)

Il regolamento (UE) 2019/876 ha introdotto nel regolamento (UE) n. 575/2013 nuovi requisiti di fondi propri e passività ammissibili per gli enti a rilevanza sistemica a livello globale (G-SII) e per le filiazioni significative di G-SII non UE, nonché criteri armonizzati per gli elementi e strumenti di passività ammissibili per conformarsi a tali requisiti. Il regolamento (UE) 2019/876 ha inoltre introdotto nel regolamento (UE) n. 575/2013 l’articolo 72 ter, paragrafo 7, e l’articolo 78 bis, paragrafo 3, che impongono all’Autorità bancaria europea (ABE) di elaborare progetti di norme tecniche di regolamentazione che specifichino alcuni dei criteri di ammissibilità degli strumenti di passività ammissibili nonché il regime di autorizzazione per la riduzione di tali strumenti. I requisiti di fondi propri per gli enti e i nuovi requisiti di fondi propri e passività ammissibili perseguono il medesimo obiettivo di assicurare che gli enti dispongano di una capacità di assorbimento delle perdite sufficiente. Per tale motivo le norme sugli strumenti di fondi propri e quelle sugli strumenti di passività ammissibili sono strettamente collegate tra loro, in particolare laddove il regolamento (UE) n. 575/2013 prescrive espressamente che tali norme siano pienamente allineate. Onde assicurare la coerenza e l’uniformità tra le norme sugli strumenti di fondi propri e quelle sugli strumenti di passività ammissibili, e per consentire alle persone soggette di avere una visione globale e un accesso unico a dette norme, è opportuno integrare queste ultime nel regolamento delegato (UE) n. 241/2014.

| (3) | I requisiti di fondi propri e passività ammissibili di cui sia al regolamento (UE) n. 575/2013 che alla direttiva 2014/59/UE del Parlamento europeo e del Consiglio (4) condividono il medesimo obiettivo di assicurare che gli enti dispongano di una capacità di assorbimento delle perdite sufficiente. Per tale motivo la direttiva (UE) 2019/879 del Parlamento europeo e del Consiglio (5) ha introdotto nella direttiva 2014/59/UE l’articolo 45 ter, paragrafo 1, che ha esteso, per tutte le entità soggette a risoluzione, i criteri di ammissibilità degli strumenti di passività ammissibili alle passività ammissibili che soddisfano il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili (MREL), ad eccezione del criterio di cui all’articolo 72 ter, paragrafo 2, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013. Per quanto riguarda le entità soggette a risoluzione che sono soggetti G-SII e le filiazioni significative nell’Unione di G-SII non UE, la direttiva (UE) 2019/879 ha introdotto l’articolo 45 quinquies nella direttiva 2014/59/UE. Tale disposizione prevede al paragrafo 1, lettera a), e al paragrafo 2, lettera a), entrambi in combinato disposto con l’articolo 45 ter, paragrafo 1, secondo comma, che l’ammissibilità delle passività per soddisfare il livello minimo richiesto del MREL è subordinata alla conformità di tali passività ai criteri di ammissibilità degli strumenti di passività ammissibili. Tali criteri prevedono, tra l’altro, che le passività non siano finanziate dall’ente né direttamente né indirettamente, che non possano essere ridotte senza previa autorizzazione dell’autorità di risoluzione e che non possano contenere un incentivo al rimborso, tranne nei casi di cui all’articolo 72 quater, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013. Analogamente, per quanto riguarda le entità che non sono entità soggette a risoluzione, la direttiva (UE) 2019/879 ha introdotto l’articolo 45 septies nella direttiva 2014/59/UE. Il paragrafo 2, lettera a), punti ii) e v), di tale articolo ha subordinato l’ammissibilità delle passività al rispetto di determinati criteri di ammissibilità degli strumenti di passività ammissibili e al requisito che l’acquisto della proprietà delle passività non sia finanziato, né direttamente né indirettamente, dall’entità che è soggetta a tale articolo. È pertanto necessario stabilire che le disposizioni del regolamento delegato (UE) n. 241/2014 relative al finanziamento diretto e indiretto di strumenti di passività ammissibili, alla forma e alla natura degli incentivi al rimborso e all’autorizzazione preventiva a ridurre tali strumenti dovrebbero essere applicate in modo coerente anche ai fini dell’articolo 45 ter, paragrafo 1, e dell’articolo 45 septies, paragrafo 2, lettera a), punti ii) e v), della direttiva 2014/59/UE. A fini di coerenza, il termine «strumenti di passività ammissibili» dovrebbe intendersi anche come riferimento alle «passività ammissibili» di cui all’articolo 45 ter e all’articolo 45 septies, paragrafo 2, lettera a), della direttiva 2014/59/UE, indipendentemente dalla durata residua di dette passività, e il termine «ente» dovrebbe applicarsi anche a qualsiasi entità soggetta al MREL conformemente all’articolo 45, paragrafo 1, della predetta direttiva. |
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(3)

I requisiti di fondi propri e passività ammissibili di cui sia al regolamento (UE) n. 575/2013 che alla direttiva 2014/59/UE del Parlamento europeo e del Consiglio (4) condividono il medesimo obiettivo di assicurare che gli enti dispongano di una capacità di assorbimento delle perdite sufficiente. Per tale motivo la direttiva (UE) 2019/879 del Parlamento europeo e del Consiglio (5) ha introdotto nella direttiva 2014/59/UE l’articolo 45 ter, paragrafo 1, che ha esteso, per tutte le entità soggette a risoluzione, i criteri di ammissibilità degli strumenti di passività ammissibili alle passività ammissibili che soddisfano il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili (MREL), ad eccezione del criterio di cui all’articolo 72 ter, paragrafo 2, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013. Per quanto riguarda le entità soggette a risoluzione che sono soggetti G-SII e le filiazioni significative nell’Unione di G-SII non UE, la direttiva (UE) 2019/879 ha introdotto l’articolo 45 quinquies nella direttiva 2014/59/UE. Tale disposizione prevede al paragrafo 1, lettera a), e al paragrafo 2, lettera a), entrambi in combinato disposto con l’articolo 45 ter, paragrafo 1, secondo comma, che l’ammissibilità delle passività per soddisfare il livello minimo richiesto del MREL è subordinata alla conformità di tali passività ai criteri di ammissibilità degli strumenti di passività ammissibili. Tali criteri prevedono, tra l’altro, che le passività non siano finanziate dall’ente né direttamente né indirettamente, che non possano essere ridotte senza previa autorizzazione dell’autorità di risoluzione e che non possano contenere un incentivo al rimborso, tranne nei casi di cui all’articolo 72 quater, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013. Analogamente, per quanto riguarda le entità che non sono entità soggette a risoluzione, la direttiva (UE) 2019/879 ha introdotto l’articolo 45 septies nella direttiva 2014/59/UE. Il paragrafo 2, lettera a), punti ii) e v), di tale articolo ha subordinato l’ammissibilità delle passività al rispetto di determinati criteri di ammissibilità degli strumenti di passività ammissibili e al requisito che l’acquisto della proprietà delle passività non sia finanziato, né direttamente né indirettamente, dall’entità che è soggetta a tale articolo. È pertanto necessario stabilire che le disposizioni del regolamento delegato (UE) n. 241/2014 relative al finanziamento diretto e indiretto di strumenti di passività ammissibili, alla forma e alla natura degli incentivi al rimborso e all’autorizzazione preventiva a ridurre tali strumenti dovrebbero essere applicate in modo coerente anche ai fini dell’articolo 45 ter, paragrafo 1, e dell’articolo 45 septies, paragrafo 2, lettera a), punti ii) e v), della direttiva 2014/59/UE. A fini di coerenza, il termine «strumenti di passività ammissibili» dovrebbe intendersi anche come riferimento alle «passività ammissibili» di cui all’articolo 45 ter e all’articolo 45 septies, paragrafo 2, lettera a), della direttiva 2014/59/UE, indipendentemente dalla durata residua di dette passività, e il termine «ente» dovrebbe applicarsi anche a qualsiasi entità soggetta al MREL conformemente all’articolo 45, paragrafo 1, della predetta direttiva.

| (4) | L’articolo 28, paragrafo 1, lettera b), l’articolo 52, paragrafo 1, lettera c), e l’articolo 63, lettera c), del regolamento (UE) n. 575/2013 subordinano l’ammissibilità degli strumenti di fondi propri alla condizione che non siano finanziati né direttamente né indirettamente dall’ente. Mediante l’introduzione dell’articolo 72 ter, paragrafo 2, lettera c), nel regolamento (UE) n. 575/2013, il regolamento (UE) 2019/876 ha esteso tale condizione agli strumenti di passività ammissibili, con la differenza che, in linea con la norma sulla capacità totale di assorbimento delle perdite (TLAC), gli strumenti di passività ammissibili non dovrebbero essere finanziati né direttamente né indirettamente dall’entità soggetta a risoluzione. L’articolo 72 ter, paragrafo 7, primo comma, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013 impone all’ABE di specificare, mediante progetti di norme tecniche di regolamentazione, le forme e la natura applicabili del finanziamento indiretto degli strumenti di passività ammissibili. A norma dell’articolo 72 ter, paragrafo 7, secondo comma, del predetto regolamento, tali progetti di norme tecniche di regolamentazione devono essere pienamente allineati all’atto delegato di cui all’articolo 28, paragrafo 5, primo comma, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013, che è il regolamento delegato (UE) n. 241/2014. Le disposizioni di tale regolamento delegato dovrebbero pertanto applicarsi anche agli strumenti di passività ammissibili. |
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(4)

L’articolo 28, paragrafo 1, lettera b), l’articolo 52, paragrafo 1, lettera c), e l’articolo 63, lettera c), del regolamento (UE) n. 575/2013 subordinano l’ammissibilità degli strumenti di fondi propri alla condizione che non siano finanziati né direttamente né indirettamente dall’ente. Mediante l’introduzione dell’articolo 72 ter, paragrafo 2, lettera c), nel regolamento (UE) n. 575/2013, il regolamento (UE) 2019/876 ha esteso tale condizione agli strumenti di passività ammissibili, con la differenza che, in linea con la norma sulla capacità totale di assorbimento delle perdite (TLAC), gli strumenti di passività ammissibili non dovrebbero essere finanziati né direttamente né indirettamente dall’entità soggetta a risoluzione. L’articolo 72 ter, paragrafo 7, primo comma, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013 impone all’ABE di specificare, mediante progetti di norme tecniche di regolamentazione, le forme e la natura applicabili del finanziamento indiretto degli strumenti di passività ammissibili. A norma dell’articolo 72 ter, paragrafo 7, secondo comma, del predetto regolamento, tali progetti di norme tecniche di regolamentazione devono essere pienamente allineati all’atto delegato di cui all’articolo 28, paragrafo 5, primo comma, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013, che è il regolamento delegato (UE) n. 241/2014. Le disposizioni di tale regolamento delegato dovrebbero pertanto applicarsi anche agli strumenti di passività ammissibili.

| (5) | Il criterio di ammissibilità relativo ai finanziamenti diretti e indiretti impedisce l’acquisizione della proprietà di strumenti di fondi propri e di strumenti di passività ammissibili finanziati direttamente o indirettamente da un ente o da un’entità soggetta a risoluzione. In assenza di tale criterio, le perdite potrebbero ricadere su tali entità, riducendo o neutralizzando potenzialmente la compensazione delle perdite che gli strumenti avrebbero dovuto produrre. Il rischio di un tale circolo vizioso esiste anche all’interno dei gruppi bancari e di quelli soggetti a risoluzione, ad esempio nell’ambito dell’emissione e della sottoscrizione di strumenti ammissibili per soddisfare il nuovo requisito MREL interno di cui all’articolo 45 septies della direttiva 2014/59/UE. Le norme sul finanziamento diretto e indiretto degli strumenti di fondi propri e passività ammissibili dovrebbero pertanto riflettere le catene di finanziamento che mantengono i rischi all’interno di un gruppo, indipendentemente dal fatto che tali catene di finanziamento coinvolgano o meno un investitore esterno. È infatti necessario cogliere le situazioni di finanziamento circolare infragruppo in modo da evitare l’elusione delle norme sul finanziamento diretto e indiretto degli strumenti di fondi propri e passività ammissibili che potrebbe verificarsi, ad esempio, quando il finanziamento è erogato tramite le filiazioni dell’ente o dell’entità soggetta a risoluzione o ancora da altri soggetti con i quali l’ente o l’entità soggetta a risoluzione presenta interdipendenze. Non dovrebbe pertanto essere necessario che il finanziamento sia erogato da tale ente per concludere che gli strumenti di capitale o le passività sono finanziati direttamente o indirettamente dall’ente emittente di detti strumenti o passività. Pertanto il finanziamento può essere qualificato come finanziamento diretto o indiretto anche se è erogato da un soggetto che rientra nell’ambito del consolidamento prudenziale o contabile dell’ente, nel sistema di tutela istituzionale o nella rete di enti affiliati ad un organismo centrale a cui l’ente appartiene, o nell’ambito della vigilanza supplementare dell’ente. Ciò dovrebbe applicarsi indipendentemente dal fatto che l’altro soggetto appartenga o meno a un altro gruppo soggetto a risoluzione. |
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(5)

Il criterio di ammissibilità relativo ai finanziamenti diretti e indiretti impedisce l’acquisizione della proprietà di strumenti di fondi propri e di strumenti di passività ammissibili finanziati direttamente o indirettamente da un ente o da un’entità soggetta a risoluzione. In assenza di tale criterio, le perdite potrebbero ricadere su tali entità, riducendo o neutralizzando potenzialmente la compensazione delle perdite che gli strumenti avrebbero dovuto produrre. Il rischio di un tale circolo vizioso esiste anche all’interno dei gruppi bancari e di quelli soggetti a risoluzione, ad esempio nell’ambito dell’emissione e della sottoscrizione di strumenti ammissibili per soddisfare il nuovo requisito MREL interno di cui all’articolo 45 septies della direttiva 2014/59/UE. Le norme sul finanziamento diretto e indiretto degli strumenti di fondi propri e passività ammissibili dovrebbero pertanto riflettere le catene di finanziamento che mantengono i rischi all’interno di un gruppo, indipendentemente dal fatto che tali catene di finanziamento coinvolgano o meno un investitore esterno. È infatti necessario cogliere le situazioni di finanziamento circolare infragruppo in modo da evitare l’elusione delle norme sul finanziamento diretto e indiretto degli strumenti di fondi propri e passività ammissibili che potrebbe verificarsi, ad esempio, quando il finanziamento è erogato tramite le filiazioni dell’ente o dell’entità soggetta a risoluzione o ancora da altri soggetti con i quali l’ente o l’entità soggetta a risoluzione presenta interdipendenze. Non dovrebbe pertanto essere necessario che il finanziamento sia erogato da tale ente per concludere che gli strumenti di capitale o le passività sono finanziati direttamente o indirettamente dall’ente emittente di detti strumenti o passività. Pertanto il finanziamento può essere qualificato come finanziamento diretto o indiretto anche se è erogato da un soggetto che rientra nell’ambito del consolidamento prudenziale o contabile dell’ente, nel sistema di tutela istituzionale o nella rete di enti affiliati ad un organismo centrale a cui l’ente appartiene, o nell’ambito della vigilanza supplementare dell’ente. Ciò dovrebbe applicarsi indipendentemente dal fatto che l’altro soggetto appartenga o meno a un altro gruppo soggetto a risoluzione.

| (6) | Il regolamento (UE) 2017/2401 del Parlamento europeo e del Consiglio (6) ha rimosso la definizione di «margine positivo (excess spread)» dall’articolo 242 del regolamento (UE) n. 575/2013. Poiché l’articolo 12, paragrafo 3, del regolamento delegato (UE) n. 241/2014 utilizza tale termine facendo riferimento all’articolo 242 del regolamento (UE) n. 575/2013, è necessario modificare l’articolo 12, paragrafo 3, di tale regolamento delegato introducendovi direttamente una definizione del termine «margine positivo». |
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(6)

Il regolamento (UE) 2017/2401 del Parlamento europeo e del Consiglio (6) ha rimosso la definizione di «margine positivo (excess spread)» dall’articolo 242 del regolamento (UE) n. 575/2013. Poiché l’articolo 12, paragrafo 3, del regolamento delegato (UE) n. 241/2014 utilizza tale termine facendo riferimento all’articolo 242 del regolamento (UE) n. 575/2013, è necessario modificare l’articolo 12, paragrafo 3, di tale regolamento delegato introducendovi direttamente una definizione del termine «margine positivo».

| (7) | L’articolo 52, paragrafo 1, lettera g), e l’articolo 63, lettera h), del regolamento (UE) n. 575/2013 subordinano l’ammissibilità degli strumenti di capitale aggiuntivo di classe 1 e di capitale di classe 2 all’assenza di incentivi che incoraggino l’ente a rimborsarne il valore nominale. Mediante l’introduzione dell’articolo 72 ter, paragrafo 2, lettera g), nel regolamento (UE) n. 575/2013, il regolamento (UE) 2019/876 ha esteso tale requisito agli strumenti di passività ammissibili, con la differenza che per detti strumenti gli incentivi al rimborso sono consentiti nei casi di cui all’articolo 72 quater, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013. Tale modifica dovrebbe trovare riscontro nel regolamento delegato (UE) n. 241/2014. |
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(7)

L’articolo 52, paragrafo 1, lettera g), e l’articolo 63, lettera h), del regolamento (UE) n. 575/2013 subordinano l’ammissibilità degli strumenti di capitale aggiuntivo di classe 1 e di capitale di classe 2 all’assenza di incentivi che incoraggino l’ente a rimborsarne il valore nominale. Mediante l’introduzione dell’articolo 72 ter, paragrafo 2, lettera g), nel regolamento (UE) n. 575/2013, il regolamento (UE) 2019/876 ha esteso tale requisito agli strumenti di passività ammissibili, con la differenza che per detti strumenti gli incentivi al rimborso sono consentiti nei casi di cui all’articolo 72 quater, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013. Tale modifica dovrebbe trovare riscontro nel regolamento delegato (UE) n. 241/2014.

| (8) | Per quanto riguarda la detenzione di indici, il regolamento (UE) 2019/876 ha introdotto l’articolo 76 nel regolamento (UE) n. 575/2013. Tale articolo ha esteso l’ambito di applicazione dell’autorizzazione preventiva concessa dall’autorità competente agli strumenti di passività ammissibili degli enti, consentendo a questi ultimi di utilizzare una stima prudente della loro esposizione sottostante verso gli strumenti inclusi negli indici. Tale modifica dovrebbe trovare riscontro nel regolamento delegato (UE) n. 241/2014. Pertanto le disposizioni di tale regolamento relative alle stime utilizzate in alternativa al calcolo delle esposizioni sottostanti verso strumenti di fondi propri inclusi negli indici che sono «sufficientemente prudenti» e il significato di «oneroso sotto il profilo operativo» dovrebbero essere modificate per applicarsi anche agli strumenti di passività ammissibili. |
| --- | --- |

(8)

Per quanto riguarda la detenzione di indici, il regolamento (UE) 2019/876 ha introdotto l’articolo 76 nel regolamento (UE) n. 575/2013. Tale articolo ha esteso l’ambito di applicazione dell’autorizzazione preventiva concessa dall’autorità competente agli strumenti di passività ammissibili degli enti, consentendo a questi ultimi di utilizzare una stima prudente della loro esposizione sottostante verso gli strumenti inclusi negli indici. Tale modifica dovrebbe trovare riscontro nel regolamento delegato (UE) n. 241/2014. Pertanto le disposizioni di tale regolamento relative alle stime utilizzate in alternativa al calcolo delle esposizioni sottostanti verso strumenti di fondi propri inclusi negli indici che sono «sufficientemente prudenti» e il significato di «oneroso sotto il profilo operativo» dovrebbero essere modificate per applicarsi anche agli strumenti di passività ammissibili.

| (9) | Il regolamento (UE) 2019/876 ha inserito l’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, nel regolamento (UE) n. 575/2013 per consentire alle autorità competenti di concedere agli enti un’autorizzazione preventiva generale a ridurre i fondi propri per un importo predeterminato e per un periodo di tempo limitato. È pertanto necessario eliminare dal regolamento delegato (UE) n. 241/2014 le condizioni preliminari e i limiti applicabili a un’autorizzazione preventiva a fini di supporto di scambi, poiché tali condizioni preliminari e limiti sono ora integrati nel regime di autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013. |
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(9)

Il regolamento (UE) 2019/876 ha inserito l’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, nel regolamento (UE) n. 575/2013 per consentire alle autorità competenti di concedere agli enti un’autorizzazione preventiva generale a ridurre i fondi propri per un importo predeterminato e per un periodo di tempo limitato. È pertanto necessario eliminare dal regolamento delegato (UE) n. 241/2014 le condizioni preliminari e i limiti applicabili a un’autorizzazione preventiva a fini di supporto di scambi, poiché tali condizioni preliminari e limiti sono ora integrati nel regime di autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013.

| (10) | I regimi di autorizzazione preventiva a ridurre i fondi propri, di cui all’articolo 78 del regolamento (UE) n. 575/2013, e a ridurre gli strumenti di passività ammissibili, di cui all’articolo 78 bis di detto regolamento, mirano a garantire il rispetto dei requisiti normativi in materia di fondi propri e di fondi propri e passività ammissibili, e presentano una serie di caratteristiche analoghe. È pertanto necessario standardizzare i processi seguiti dalle autorità competenti e dalle autorità di risoluzione sia per l’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, e all’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, sia per tutte le altre autorizzazioni di cui ai predetti articoli. Inoltre onde garantire che le specificità di qualsiasi autorizzazione preventiva siano prese in considerazione e che tali autorizzazioni siano utilizzate in modo appropriato per i rispettivi fini specifici, è necessario disporre che le autorità competenti e le autorità di risoluzione siano tenute a specificare il periodo per il quale è concessa un’autorizzazione preventiva diversa da un’autorizzazione preventiva generale, ed è opportuno fissare un limite massimo per detto periodo. |
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(10)

I regimi di autorizzazione preventiva a ridurre i fondi propri, di cui all’articolo 78 del regolamento (UE) n. 575/2013, e a ridurre gli strumenti di passività ammissibili, di cui all’articolo 78 bis di detto regolamento, mirano a garantire il rispetto dei requisiti normativi in materia di fondi propri e di fondi propri e passività ammissibili, e presentano una serie di caratteristiche analoghe. È pertanto necessario standardizzare i processi seguiti dalle autorità competenti e dalle autorità di risoluzione sia per l’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, e all’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, sia per tutte le altre autorizzazioni di cui ai predetti articoli. Inoltre onde garantire che le specificità di qualsiasi autorizzazione preventiva siano prese in considerazione e che tali autorizzazioni siano utilizzate in modo appropriato per i rispettivi fini specifici, è necessario disporre che le autorità competenti e le autorità di risoluzione siano tenute a specificare il periodo per il quale è concessa un’autorizzazione preventiva diversa da un’autorizzazione preventiva generale, ed è opportuno fissare un limite massimo per detto periodo.

| (11) | L’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, e l’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013 richiedono la concessione dell’autorizzazione preventiva generale a ridurre gli strumenti di fondi propri e passività ammissibili per un determinato periodo che non può essere superiore a un anno. Una domanda di rinnovo di un’autorizzazione preventiva generale non ancora scaduta non dovrebbe richiedere lo stesso livello di controllo o interazione tra le autorità necessario per la domanda di autorizzazione iniziale, a condizione che l’ente non abbia richiesto un aumento dell’importo predeterminato stabilito al momento della concessione dell’autorizzazione iniziale e non abbia modificato la logica notificata al momento della richiesta di detta autorizzazione. Di conseguenza, in tali circostanze specifiche, è opportuno ridurre il contenuto della domanda che gli enti devono presentare nonché i tempi di presentazione della stessa. |
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(11)

L’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, e l’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013 richiedono la concessione dell’autorizzazione preventiva generale a ridurre gli strumenti di fondi propri e passività ammissibili per un determinato periodo che non può essere superiore a un anno. Una domanda di rinnovo di un’autorizzazione preventiva generale non ancora scaduta non dovrebbe richiedere lo stesso livello di controllo o interazione tra le autorità necessario per la domanda di autorizzazione iniziale, a condizione che l’ente non abbia richiesto un aumento dell’importo predeterminato stabilito al momento della concessione dell’autorizzazione iniziale e non abbia modificato la logica notificata al momento della richiesta di detta autorizzazione. Di conseguenza, in tali circostanze specifiche, è opportuno ridurre il contenuto della domanda che gli enti devono presentare nonché i tempi di presentazione della stessa.

| (12) | L’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013 impone agli enti di ottenere l’autorizzazione preventiva dell’autorità di risoluzione per effettuare il rimborso, anche anticipato, il ripagamento o il riacquisto degli strumenti di passività ammissibili. A norma dell’articolo 78 bis, paragrafo 1, di detto regolamento, l’autorizzazione può essere concessa soltanto se è stata soddisfatta una serie di condizioni, inclusa quella per cui l’ente sostituisce gli strumenti di passività ammissibili con strumenti di fondi propri o passività ammissibili di qualità uguale o superiore, a condizioni sostenibili per la capacità di reddito dell’ente. L’articolo 78 bis, paragrafo 3, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013 prevede che le norme sul significato di «sostenibile per la capacità di reddito dell’ente» nel contesto degli strumenti di passività ammissibili siano pienamente allineate all’equivalente per i fondi propri. È pertanto necessario specificare che occorre utilizzare lo stesso significato di «sostenibile per la capacità di reddito dell’ente» per entrambi i tipi di strumenti. |
| --- | --- |

(12)

L’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013 impone agli enti di ottenere l’autorizzazione preventiva dell’autorità di risoluzione per effettuare il rimborso, anche anticipato, il ripagamento o il riacquisto degli strumenti di passività ammissibili. A norma dell’articolo 78 bis, paragrafo 1, di detto regolamento, l’autorizzazione può essere concessa soltanto se è stata soddisfatta una serie di condizioni, inclusa quella per cui l’ente sostituisce gli strumenti di passività ammissibili con strumenti di fondi propri o passività ammissibili di qualità uguale o superiore, a condizioni sostenibili per la capacità di reddito dell’ente. L’articolo 78 bis, paragrafo 3, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013 prevede che le norme sul significato di «sostenibile per la capacità di reddito dell’ente» nel contesto degli strumenti di passività ammissibili siano pienamente allineate all’equivalente per i fondi propri. È pertanto necessario specificare che occorre utilizzare lo stesso significato di «sostenibile per la capacità di reddito dell’ente» per entrambi i tipi di strumenti.

| (13) | È necessario allineare i regimi di autorizzazione preventiva generale per gli strumenti di fondi propri e le passività ammissibili onde assicurarne l’applicazione coerente in tutta l’Unione. È pertanto opportuno porre dei limiti all’importo predeterminato che le autorità di risoluzione devono stabilire al momento della concessione dell’autorizzazione preventiva generale a ridurre gli strumenti di passività ammissibili, senza impedire a dette autorità di fissare importi predeterminati inferiori per un particolare ente ove giustificato dalle circostanze specifiche del caso. È altresì necessario impedire agli enti di operare a un livello di strumenti di fondi propri e passività ammissibili che non rifletta il fatto che parte dei predetti strumenti non sia disponibile ad assorbire le perdite qualora necessario. In caso di autorizzazione preventiva generale, l’importo predeterminato per cui l’autorità interessata ha concesso l’autorizzazione dovrebbe pertanto essere dedotto dal momento della concessione dell’autorizzazione. |
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(13)

È necessario allineare i regimi di autorizzazione preventiva generale per gli strumenti di fondi propri e le passività ammissibili onde assicurarne l’applicazione coerente in tutta l’Unione. È pertanto opportuno porre dei limiti all’importo predeterminato che le autorità di risoluzione devono stabilire al momento della concessione dell’autorizzazione preventiva generale a ridurre gli strumenti di passività ammissibili, senza impedire a dette autorità di fissare importi predeterminati inferiori per un particolare ente ove giustificato dalle circostanze specifiche del caso. È altresì necessario impedire agli enti di operare a un livello di strumenti di fondi propri e passività ammissibili che non rifletta il fatto che parte dei predetti strumenti non sia disponibile ad assorbire le perdite qualora necessario. In caso di autorizzazione preventiva generale, l’importo predeterminato per cui l’autorità interessata ha concesso l’autorizzazione dovrebbe pertanto essere dedotto dal momento della concessione dell’autorizzazione.

| (14) | È necessario riservare un trattamento proporzionato agli enti i cui piani di risoluzione prevedono che siano liquidati con procedura ordinaria di insolvenza e per i quali l’autorità di risoluzione ha fissato il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili di cui all’articolo 45, paragrafo 1, della direttiva 2014/59/UE a un livello che non supera un importo sufficiente per assorbire le perdite. Di conseguenza tali enti dovrebbero essere in grado di chiedere un’autorizzazione, compresa un’autorizzazione preventiva generale, a ridurre gli strumenti di passività ammissibili nell’ambito di un regime di domanda semplificato. Tale regime dovrebbe comportare una riduzione degli obblighi d’informativa e, per ridurre ulteriormente gli oneri amministrativi degli enti e delle autorità di risoluzione, l’autorizzazione preventiva dovrebbe considerarsi concessa in assenza di risposta da parte dell’autorità di risoluzione. Poiché tali enti non sono tenuti a emettere strumenti di passività ammissibili per soddisfare il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili, l’importo predeterminato degli strumenti di passività ammissibili da ridurre non dovrebbe essere soggetto agli stessi limiti applicati agli altri enti. |
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(14)

È necessario riservare un trattamento proporzionato agli enti i cui piani di risoluzione prevedono che siano liquidati con procedura ordinaria di insolvenza e per i quali l’autorità di risoluzione ha fissato il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili di cui all’articolo 45, paragrafo 1, della direttiva 2014/59/UE a un livello che non supera un importo sufficiente per assorbire le perdite. Di conseguenza tali enti dovrebbero essere in grado di chiedere un’autorizzazione, compresa un’autorizzazione preventiva generale, a ridurre gli strumenti di passività ammissibili nell’ambito di un regime di domanda semplificato. Tale regime dovrebbe comportare una riduzione degli obblighi d’informativa e, per ridurre ulteriormente gli oneri amministrativi degli enti e delle autorità di risoluzione, l’autorizzazione preventiva dovrebbe considerarsi concessa in assenza di risposta da parte dell’autorità di risoluzione. Poiché tali enti non sono tenuti a emettere strumenti di passività ammissibili per soddisfare il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili, l’importo predeterminato degli strumenti di passività ammissibili da ridurre non dovrebbe essere soggetto agli stessi limiti applicati agli altri enti.

| (15) | L’articolo 78 bis, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013 incarica l’ABE di elaborare norme tecniche di regolamentazione per specificare la procedura per la concessione dell’autorizzazione a ridurre gli strumenti di passività ammissibili e per specificare il processo di cooperazione tra l’autorità competente e l’autorità di risoluzione. Al fine di garantire il rispetto dei requisiti di fondi propri e passività ammissibili di cui al regolamento (UE) n. 575/2013, alla direttiva n. 2013/36/UE del Parlamento europeo e del Consiglio (7) e alla direttiva 2014/59/UE, il processo di cooperazione tra l’autorità competente e l’autorità di risoluzione dovrebbe includere la consultazione dell’autorità competente in merito alla domanda di autorizzazione preventiva ricevuta dall’autorità di risoluzione. Tale consultazione dovrebbe essere condotta in modo da consentire all’autorità competente di esprimere un parere informato su di essa, anche quando è necessario il suo assenso per stabilire il margine entro cui i fondi propri e le passività ammissibili dell’ente devono superare i requisiti, con un adeguato scambio di informazioni e tempo sufficiente per rispondere alla consultazione. |
| --- | --- |

(15)

L’articolo 78 bis, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013 incarica l’ABE di elaborare norme tecniche di regolamentazione per specificare la procedura per la concessione dell’autorizzazione a ridurre gli strumenti di passività ammissibili e per specificare il processo di cooperazione tra l’autorità competente e l’autorità di risoluzione. Al fine di garantire il rispetto dei requisiti di fondi propri e passività ammissibili di cui al regolamento (UE) n. 575/2013, alla direttiva n. 2013/36/UE del Parlamento europeo e del Consiglio (7) e alla direttiva 2014/59/UE, il processo di cooperazione tra l’autorità competente e l’autorità di risoluzione dovrebbe includere la consultazione dell’autorità competente in merito alla domanda di autorizzazione preventiva ricevuta dall’autorità di risoluzione. Tale consultazione dovrebbe essere condotta in modo da consentire all’autorità competente di esprimere un parere informato su di essa, anche quando è necessario il suo assenso per stabilire il margine entro cui i fondi propri e le passività ammissibili dell’ente devono superare i requisiti, con un adeguato scambio di informazioni e tempo sufficiente per rispondere alla consultazione.

| (16) | Prima dell’entrata in vigore del regolamento (UE) 2019/876, l’articolo 79, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013 prevedeva che un’autorità competente potesse rinunciare all’applicazione delle disposizioni in materia di deduzioni per gli strumenti di fondi propri qualora un ente detenesse tali strumenti in un soggetto del settore finanziario ai fini di un’operazione di assistenza finanziaria destinata alla riorganizzazione e al salvataggio di detto soggetto. Con la modifica dell’articolo 79, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013, il regolamento (UE) 2019/876 ha esteso l’ambito di applicazione dell’esonero temporaneo che le autorità competenti possono concedere agli strumenti di passività ammissibili detenuti dagli enti in un altro ente. Di conseguenza le disposizioni del regolamento delegato (UE) n. 241/2014 relative a tale esonero temporaneo dovrebbero essere modificate per applicarsi anche agli strumenti di passività ammissibili detenuti dagli enti in altri enti. |
| --- | --- |

(16)

Prima dell’entrata in vigore del regolamento (UE) 2019/876, l’articolo 79, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013 prevedeva che un’autorità competente potesse rinunciare all’applicazione delle disposizioni in materia di deduzioni per gli strumenti di fondi propri qualora un ente detenesse tali strumenti in un soggetto del settore finanziario ai fini di un’operazione di assistenza finanziaria destinata alla riorganizzazione e al salvataggio di detto soggetto. Con la modifica dell’articolo 79, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013, il regolamento (UE) 2019/876 ha esteso l’ambito di applicazione dell’esonero temporaneo che le autorità competenti possono concedere agli strumenti di passività ammissibili detenuti dagli enti in un altro ente. Di conseguenza le disposizioni del regolamento delegato (UE) n. 241/2014 relative a tale esonero temporaneo dovrebbero essere modificate per applicarsi anche agli strumenti di passività ammissibili detenuti dagli enti in altri enti.

| (17) | È pertanto opportuno modificare di conseguenza il regolamento delegato (UE) n. 241/2014. |
| --- | --- |

(17)

È pertanto opportuno modificare di conseguenza il regolamento delegato (UE) n. 241/2014.

| (18) | Il presente regolamento si basa sui progetti di norme tecniche di regolamentazione che l’ABE ha presentato alla Commissione. |
| --- | --- |

(18)

Il presente regolamento si basa sui progetti di norme tecniche di regolamentazione che l’ABE ha presentato alla Commissione.

| (19) | L’ABE ha svolto consultazioni pubbliche aperte sui progetti di norme tecniche di regolamentazione su cui si basa il presente regolamento, ne ha analizzato i potenziali costi e benefici e ha richiesto il parere del gruppo delle parti interessate nel settore bancario, istituito dall’articolo 37 del regolamento (UE) n. 1093/2010 del Parlamento europeo e del Consiglio (8). |
| --- | --- |

(19)

L’ABE ha svolto consultazioni pubbliche aperte sui progetti di norme tecniche di regolamentazione su cui si basa il presente regolamento, ne ha analizzato i potenziali costi e benefici e ha richiesto il parere del gruppo delle parti interessate nel settore bancario, istituito dall’articolo 37 del regolamento (UE) n. 1093/2010 del Parlamento europeo e del Consiglio (8).

| (20) | Conformemente alla procedura di cui all’articolo 10 del regolamento (UE) n. 1093/2010, la Commissione ha approvato, con modifiche, i progetti di norme tecniche di regolamentazione presentati dall’ABE, spiegando le ragioni delle modifiche apportate. L’ABE ha emesso un parere formale a favore delle modifiche proposte ad eccezione di quelle relative all’introduzione di un divieto esplicito di finanziamento infragruppo indiretto e all’introduzione di un meccanismo di tacito accordo per l’autorizzazione preventiva generale a ridurre le passività ammissibili da parte di soggetti il cui MREL non supera i requisiti di fondi propri. |
| --- | --- |

(20)

Conformemente alla procedura di cui all’articolo 10 del regolamento (UE) n. 1093/2010, la Commissione ha approvato, con modifiche, i progetti di norme tecniche di regolamentazione presentati dall’ABE, spiegando le ragioni delle modifiche apportate. L’ABE ha emesso un parere formale a favore delle modifiche proposte ad eccezione di quelle relative all’introduzione di un divieto esplicito di finanziamento infragruppo indiretto e all’introduzione di un meccanismo di tacito accordo per l’autorizzazione preventiva generale a ridurre le passività ammissibili da parte di soggetti il cui MREL non supera i requisiti di fondi propri.

| (21) | Dopo aver attentamente valutato le argomentazioni dell’ABE a sostegno della propria opposizione ad introdurre una disposizione sul finanziamento infragruppo nel dispositivo delle norme tecniche, la Commissione resta del parere che il divieto di finanziamento indiretto dovrebbe riguardare esplicitamente tutte le pertinenti catene di finanziamento, indipendentemente dal fatto che coinvolgano o meno un investitore esterno. |
| --- | --- |

(21)

Dopo aver attentamente valutato le argomentazioni dell’ABE a sostegno della propria opposizione ad introdurre una disposizione sul finanziamento infragruppo nel dispositivo delle norme tecniche, la Commissione resta del parere che il divieto di finanziamento indiretto dovrebbe riguardare esplicitamente tutte le pertinenti catene di finanziamento, indipendentemente dal fatto che coinvolgano o meno un investitore esterno.

| (22) | La Commissione riconosce pienamente l’importanza di riservare un trattamento proporzionato ai soggetti il cui MREL non supera i requisiti di fondi propri. Tuttavia la presentazione di una domanda di autorizzazione preventiva a ridurre le passività ammissibili è una caratteristica intrinseca del regime di autorizzazione preventiva di cui all’articolo 78 bis, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013 e non può pertanto essere oggetto di deroga. Tuttavia, al fine di ridurre al minimo gli oneri amministrativi di tali soggetti e delle rispettive autorità di risoluzione, i primi dovrebbero essere autorizzati a presentare una domanda semplificata per richiedere un’autorizzazione preventiva e le seconde dovrebbero essere autorizzate a concedere detta autorizzazione sulla base di un tacito accordo, |
| --- | --- |

(22)

La Commissione riconosce pienamente l’importanza di riservare un trattamento proporzionato ai soggetti il cui MREL non supera i requisiti di fondi propri. Tuttavia la presentazione di una domanda di autorizzazione preventiva a ridurre le passività ammissibili è una caratteristica intrinseca del regime di autorizzazione preventiva di cui all’articolo 78 bis, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013 e non può pertanto essere oggetto di deroga. Tuttavia, al fine di ridurre al minimo gli oneri amministrativi di tali soggetti e delle rispettive autorità di risoluzione, i primi dovrebbero essere autorizzati a presentare una domanda semplificata per richiedere un’autorizzazione preventiva e le seconde dovrebbero essere autorizzate a concedere detta autorizzazione sulla base di un tacito accordo,

HA ADOTTATO IL PRESENTE REGOLAMENTO:

Articolo 1

Modifiche del regolamento delegato (UE) n. 241/2014

Il regolamento delegato (UE) n. 241/2014 è così modificato:

| 1) | il titolo è sostituito dal seguente:

  «
  Regolamento delegato (UE) n. 241/2014 della Commissione, del 7 gennaio 2014, che integra il regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione sui requisiti di fondi propri e di passività ammissibili per gli enti
  »; |
| --- | --- |

1)

il titolo è sostituito dal seguente:

«
  Regolamento delegato (UE) n. 241/2014 della Commissione, del 7 gennaio 2014, che integra il regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione sui requisiti di fondi propri e di passività ammissibili per gli enti
  »;

Regolamento delegato (UE) n. 241/2014 della Commissione, del 7 gennaio 2014, che integra il regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione sui requisiti di fondi propri e di passività ammissibili per gli enti

| 2) | l’articolo 1 è così modificato:






  a) | la lettera c) è sostituita dalla seguente:






  «c) | le forme e la natura applicabili del finanziamento indiretto degli strumenti di fondi propri, conformemente all’articolo 28, paragrafo 5, del regolamento (UE) n. 575/2013, e degli strumenti di passività ammissibili di cui all’articolo 72 ter, paragrafo 7, lettera a), di detto regolamento;»; |
| --- | --- | --- | --- |

2)

l’articolo 1 è così modificato:

a)

la lettera c) è sostituita dalla seguente:

«c)

le forme e la natura applicabili del finanziamento indiretto degli strumenti di fondi propri, conformemente all’articolo 28, paragrafo 5, del regolamento (UE) n. 575/2013, e degli strumenti di passività ammissibili di cui all’articolo 72 ter, paragrafo 7, lettera a), di detto regolamento;»;

ter

| b) | è inserita la lettera h bis) seguente:






  «h bis) | la forma e la natura degli incentivi al rimborso ai fini della condizione di cui all’articolo 72 ter, paragrafo 2, primo comma, lettera g), e all’articolo 72 quater, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013, conformemente all’articolo 72 ter, paragrafo 7, lettera b), di detto regolamento;»; |
| --- | --- | --- |

b)

è inserita la lettera h bis) seguente:

bis

«h bis)

bis

la forma e la natura degli incentivi al rimborso ai fini della condizione di cui all’articolo 72 ter, paragrafo 2, primo comma, lettera g), e all’articolo 72 quater, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013, conformemente all’articolo 72 ter, paragrafo 7, lettera b), di detto regolamento;»;

ter

quater

ter

| c) | la lettera i) è sostituita dalla seguente:






  «i) | il margine di prudenza richiesto in stime utilizzate in alternativa al calcolo delle esposizioni sottostanti per partecipazioni indirette derivanti dalla detenzione di indici e il significato di “oneroso sotto il profilo operativo” perché l’ente monitori tali esposizioni sottostanti, conformemente all’articolo 76, paragrafo 4, lettere a) e b), del regolamento (UE) n. 575/2013;»; |
| --- | --- | --- |

c)

la lettera i) è sostituita dalla seguente:

«i)

il margine di prudenza richiesto in stime utilizzate in alternativa al calcolo delle esposizioni sottostanti per partecipazioni indirette derivanti dalla detenzione di indici e il significato di “oneroso sotto il profilo operativo” perché l’ente monitori tali esposizioni sottostanti, conformemente all’articolo 76, paragrafo 4, lettere a) e b), del regolamento (UE) n. 575/2013;»;

| d) | è inserita la seguente lettera j bis):






  «j bis) | la procedura per la concessione dell’autorizzazione, inclusi i termini e gli obblighi d’informativa, a ridurre gli strumenti di passività ammissibili e il processo di cooperazione tra l’autorità competente e l’autorità di risoluzione a norma dell’articolo 78 bis, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013;»; |
| --- | --- | --- |

d)

è inserita la seguente lettera j bis):

bis

«j bis)

bis

la procedura per la concessione dell’autorizzazione, inclusi i termini e gli obblighi d’informativa, a ridurre gli strumenti di passività ammissibili e il processo di cooperazione tra l’autorità competente e l’autorità di risoluzione a norma dell’articolo 78 bis, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013;»;

bis

| e) | la lettera k) è sostituita dalla seguente:






  «k) | le condizioni per la concessione di una deroga temporanea per la deduzione dai fondi propri e dalle passività ammissibili, di cui all’articolo 79, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013;» |
| --- | --- | --- |

e)

la lettera k) è sostituita dalla seguente:

«k)

le condizioni per la concessione di una deroga temporanea per la deduzione dai fondi propri e dalle passività ammissibili, di cui all’articolo 79, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013;»

| 3) | al capo I è inserito l'articolo 1 bis seguente:

  «Articolo 1 bis
  Applicazione del presente regolamento alle entità soggette al requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili, e alle passività ammissibili di cui alla direttiva 2014/59/UE
  Ai fini dell’applicazione degli articoli 8, 9 e 20 e del capo IV, sezione 2, del presente regolamento, le entità soggette al requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili di cui all’articolo 45, paragrafo 1, della direttiva 2014/59/UE sono considerate “enti” e le “passività ammissibili” di cui all’articolo 45 ter e all’articolo 45 septies, paragrafo 2, lettera a), di tale direttiva sono considerate “strumenti di passività ammissibili”.»
  ; |
| --- | --- |

3)

al capo I è inserito l'articolo 1 bis seguente:

bis

«Articolo 1 bis

Applicazione del presente regolamento alle entità soggette al requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili, e alle passività ammissibili di cui alla direttiva 2014/59/UE

Ai fini dell’applicazione degli articoli 8, 9 e 20 e del capo IV, sezione 2, del presente regolamento, le entità soggette al requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili di cui all’articolo 45, paragrafo 1, della direttiva 2014/59/UE sono considerate “enti” e le “passività ammissibili” di cui all’articolo 45 ter e all’articolo 45 septies, paragrafo 2, lettera a), di tale direttiva sono considerate “strumenti di passività ammissibili”.»

| 4) | il titolo del capo II è sostituito dal seguente:

  «CAPO II

  ELEMENTI DEI FONDI PROPRI E DELLE PASSIVITÀ AMMISSIBILI
  »; |
| --- | --- |

4)

il titolo del capo II è sostituito dal seguente:

«CAPO II

ELEMENTI DEI FONDI PROPRI E DELLE PASSIVITÀ AMMISSIBILI
  »;

ELEMENTI DEI FONDI PROPRI E DELLE PASSIVITÀ AMMISSIBILI

| 5) | al capo II, sezione 1, il titolo è sostituito dal seguente:

  «
  SEZIONE 1



  Elementi e strumenti del capitale primario di classe 1 e delle passività ammissibili

  »; |
| --- | --- |

5)

al capo II, sezione 1, il titolo è sostituito dal seguente:

«
  SEZIONE 1

SEZIONE 1

Elementi e strumenti del capitale primario di classe 1 e delle passività ammissibili

  »;

Elementi e strumenti del capitale primario di classe 1 e delle passività ammissibili

| 6) | all’articolo 4, paragrafo 2, è inserita la lettera k bis) seguente:






  «k bis) | in Lituania: essere registrati come “Centrinė kredito unija” in virtù della “Centrinių kredito unijų įstatymas”;» |
| --- | --- | --- |

6)

all’articolo 4, paragrafo 2, è inserita la lettera k bis) seguente:

bis

«k bis)

bis

in Lituania: essere registrati come “Centrinė kredito unija” in virtù della “Centrinių kredito unijų įstatymas”;»

| 7) | all’articolo 4, paragrafo 2, la lettera r) è sostituita dalla seguente:






  «r) | in Svezia: essere registrati come “Medlemsbank” oppure come “Kreditmarknadsförening” in virtù della “Lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse”»; |
| --- | --- | --- |

7)

all’articolo 4, paragrafo 2, la lettera r) è sostituita dalla seguente:

«r)

in Svezia: essere registrati come “Medlemsbank” oppure come “Kreditmarknadsförening” in virtù della “Lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse”»;

| 8) | gli articoli 8 e 9 sono sostituiti dai seguenti:

  «Articolo 8

  Finanziamento indiretto degli strumenti di capitale ai fini dell’articolo 28, paragrafo 1, lettera b), dell’articolo 52, paragrafo 1, lettera c), e dell’articolo 63, lettera c), e delle passività ai fini dell’articolo 72 ter
  , paragrafo 2, lettera c), del regolamento (UE) n. 575/2013


  1.   Il finanziamento indiretto degli strumenti di capitale ai sensi dell’articolo 28, paragrafo 1, lettera b), dell’articolo 52, paragrafo 1, lettera c), e dell’articolo 63, lettera c), e delle passività ai sensi dell’articolo 72 ter, paragrafo 2, lettera c), del regolamento (UE) n. 575/2013 è considerato finanziamento non diretto.


  2.   Ai fini del paragrafo 1, il finanziamento diretto si riferisce a situazioni in cui un ente ha concesso a un investitore, in qualsiasi forma, un prestito o altri finanziamenti che sono utilizzati per l’acquisizione della proprietà dei suoi strumenti di capitale o delle sue passività.


  3.   Il finanziamento diretto comprende anche finanziamenti concessi per scopi diversi dall’acquisizione della proprietà degli strumenti di capitale o delle passività di un ente, a qualsiasi persona fisica o giuridica che detenga nell’ente una partecipazione qualificata ai sensi dell’articolo 4, paragrafo 1, punto 36, del regolamento (UE) n. 575/2013, o che sia considerata una parte correlata ai sensi del paragrafo 9 del principio contabile internazionale IAS 24 in merito all’informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate applicato nell’Unione a norma del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio (*1), tenuto conto di qualsiasi orientamento supplementare fornito dall’autorità competente per gli strumenti di capitale, o dall’autorità di risoluzione in consultazione con l’autorità competente per le passività, qualora l’ente non sia in grado di dimostrare che:






  a) | l’operazione viene effettuata a condizioni simili a quelle di altre operazioni con terzi; e |
| --- | --- | --- |

8)

gli articoli 8 e 9 sono sostituiti dai seguenti:

«Articolo 8

Finanziamento indiretto degli strumenti di capitale ai fini dell’articolo 28, paragrafo 1, lettera b), dell’articolo 52, paragrafo 1, lettera c), e dell’articolo 63, lettera c), e delle passività ai fini dell’articolo 72 ter
  , paragrafo 2, lettera c), del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Il finanziamento indiretto degli strumenti di capitale ai sensi dell’articolo 28, paragrafo 1, lettera b), dell’articolo 52, paragrafo 1, lettera c), e dell’articolo 63, lettera c), e delle passività ai sensi dell’articolo 72 ter, paragrafo 2, lettera c), del regolamento (UE) n. 575/2013 è considerato finanziamento non diretto.

2.   Ai fini del paragrafo 1, il finanziamento diretto si riferisce a situazioni in cui un ente ha concesso a un investitore, in qualsiasi forma, un prestito o altri finanziamenti che sono utilizzati per l’acquisizione della proprietà dei suoi strumenti di capitale o delle sue passività.

3.   Il finanziamento diretto comprende anche finanziamenti concessi per scopi diversi dall’acquisizione della proprietà degli strumenti di capitale o delle passività di un ente, a qualsiasi persona fisica o giuridica che detenga nell’ente una partecipazione qualificata ai sensi dell’articolo 4, paragrafo 1, punto 36, del regolamento (UE) n. 575/2013, o che sia considerata una parte correlata ai sensi del paragrafo 9 del principio contabile internazionale IAS 24 in merito all’informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate applicato nell’Unione a norma del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio (*1), tenuto conto di qualsiasi orientamento supplementare fornito dall’autorità competente per gli strumenti di capitale, o dall’autorità di risoluzione in consultazione con l’autorità competente per le passività, qualora l’ente non sia in grado di dimostrare che:

a)

l’operazione viene effettuata a condizioni simili a quelle di altre operazioni con terzi; e

| b) | la persona fisica o giuridica o la parte correlata non fanno affidamento sulle distribuzioni o sulla vendita degli strumenti di capitale o delle passività detenuti per coprire il pagamento degli interessi e il rimborso del finanziamento. |
| --- | --- |

b)

la persona fisica o giuridica o la parte correlata non fanno affidamento sulle distribuzioni o sulla vendita degli strumenti di capitale o delle passività detenuti per coprire il pagamento degli interessi e il rimborso del finanziamento.

Articolo 9

Forme e natura applicabili del finanziamento indiretto degli strumenti di capitale ai fini dell’articolo 28, paragrafo 1, lettera b), dell’articolo 52, paragrafo 1, lettera c), e dell’articolo 63, lettera c), e delle passività ai fini dell’articolo 72 ter
  , paragrafo 2, lettera c), del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Le forme e la natura applicabili del finanziamento indiretto dell’acquisizione della proprietà degli strumenti di capitale e delle passività di un ente comprendono tutti i seguenti elementi:

| a) | il finanziamento dell’acquisizione della proprietà da parte di un investitore, al momento dell’emissione o successivamente, degli strumenti di capitale o delle passività di un ente, ad opera di soggetti sui quali l’ente esercita un controllo diretto o indiretto oppure di soggetti compresi in uno dei seguenti ambiti:






  i) | l’ambito del consolidamento contabile o prudenziale dell’ente; |
| --- | --- | --- |

a)

il finanziamento dell’acquisizione della proprietà da parte di un investitore, al momento dell’emissione o successivamente, degli strumenti di capitale o delle passività di un ente, ad opera di soggetti sui quali l’ente esercita un controllo diretto o indiretto oppure di soggetti compresi in uno dei seguenti ambiti:

i)

l’ambito del consolidamento contabile o prudenziale dell’ente;

| ii) | l’ambito dello stato patrimoniale consolidato o del calcolo aggregato esteso, se equivalente al bilancio consolidato di cui all’articolo 49, paragrafo 3, lettera a), punto iv), del regolamento (UE) n. 575/2013, che è redatto dal sistema di tutela istituzionale o dalla rete degli enti affiliati ad un organismo centrale che non sono organizzati come gruppo a cui l’ente appartiene; |
| --- | --- |

ii)

l’ambito dello stato patrimoniale consolidato o del calcolo aggregato esteso, se equivalente al bilancio consolidato di cui all’articolo 49, paragrafo 3, lettera a), punto iv), del regolamento (UE) n. 575/2013, che è redatto dal sistema di tutela istituzionale o dalla rete degli enti affiliati ad un organismo centrale che non sono organizzati come gruppo a cui l’ente appartiene;

| iii) | l’ambito della vigilanza supplementare dell’ente ai sensi della direttiva 2002/87/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (*2); |
| --- | --- |

iii)

l’ambito della vigilanza supplementare dell’ente ai sensi della direttiva 2002/87/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (*2);

| b) | il finanziamento dell’acquisizione della proprietà da parte di un investitore, al momento dell’emissione o successivamente, degli strumenti di capitale o delle passività di un ente, ad opera di soggetti esterni protetti da una garanzia o dall’uso di un derivato su crediti o garantiti in altro modo così da trasferire il rischio di credito all’ente o a qualsiasi soggetto su cui l’ente eserciti un controllo diretto o indiretto oppure a qualsiasi soggetto compreso in uno dei seguenti ambiti:






  i) | l’ambito del consolidamento contabile o prudenziale dell’ente; |
| --- | --- | --- |

b)

il finanziamento dell’acquisizione della proprietà da parte di un investitore, al momento dell’emissione o successivamente, degli strumenti di capitale o delle passività di un ente, ad opera di soggetti esterni protetti da una garanzia o dall’uso di un derivato su crediti o garantiti in altro modo così da trasferire il rischio di credito all’ente o a qualsiasi soggetto su cui l’ente eserciti un controllo diretto o indiretto oppure a qualsiasi soggetto compreso in uno dei seguenti ambiti:

i)

l’ambito del consolidamento contabile o prudenziale dell’ente;

| ii) | l’ambito dello stato patrimoniale consolidato o del calcolo aggregato esteso, se equivalente al bilancio consolidato di cui all’articolo 49, paragrafo 3, lettera a), punto iv), del regolamento (UE) n. 575/2013, che è redatto dal sistema di tutela istituzionale o dalla rete degli enti affiliati ad un organismo centrale che non sono organizzati come gruppo a cui l’ente appartiene; |
| --- | --- |

ii)

l’ambito dello stato patrimoniale consolidato o del calcolo aggregato esteso, se equivalente al bilancio consolidato di cui all’articolo 49, paragrafo 3, lettera a), punto iv), del regolamento (UE) n. 575/2013, che è redatto dal sistema di tutela istituzionale o dalla rete degli enti affiliati ad un organismo centrale che non sono organizzati come gruppo a cui l’ente appartiene;

| iii) | l’ambito della vigilanza supplementare dell’ente ai sensi della direttiva 2002/87/CE; |
| --- | --- |

iii)

l’ambito della vigilanza supplementare dell’ente ai sensi della direttiva 2002/87/CE;

| c) | il finanziamento di un mutuatario che trasferisce il finanziamento all’investitore finale per l’acquisizione della proprietà, al momento dell’emissione o successivamente, degli strumenti di capitale o delle passività di un ente. |
| --- | --- |

c)

il finanziamento di un mutuatario che trasferisce il finanziamento all’investitore finale per l’acquisizione della proprietà, al momento dell’emissione o successivamente, degli strumenti di capitale o delle passività di un ente.

2.   Perché un finanziamento sia considerato un finanziamento indiretto ai fini del paragrafo 1, devono essere altresì soddisfatte le condizioni seguenti, ove applicabili:

| a) | l’investitore non è incluso in alcuno dei seguenti ambiti:






  i) | l’ambito del consolidamento contabile o prudenziale dell’ente; |
| --- | --- | --- |

a)

l’investitore non è incluso in alcuno dei seguenti ambiti:

i)

l’ambito del consolidamento contabile o prudenziale dell’ente;

| ii) | l’ambito dello stato patrimoniale consolidato o del calcolo aggregato esteso, se equivalente al bilancio consolidato di cui all’articolo 49, paragrafo 3, lettera a), punto iv), del regolamento (UE) n. 575/2013, che è redatto dal sistema di tutela istituzionale o dalla rete degli enti affiliati ad un organismo centrale che non sono organizzati come gruppo a cui l’ente appartiene; |
| --- | --- |

ii)

l’ambito dello stato patrimoniale consolidato o del calcolo aggregato esteso, se equivalente al bilancio consolidato di cui all’articolo 49, paragrafo 3, lettera a), punto iv), del regolamento (UE) n. 575/2013, che è redatto dal sistema di tutela istituzionale o dalla rete degli enti affiliati ad un organismo centrale che non sono organizzati come gruppo a cui l’ente appartiene;

| iii) | l’ambito della vigilanza supplementare dell’ente ai sensi della direttiva 2002/87/CE; |
| --- | --- |

iii)

l’ambito della vigilanza supplementare dell’ente ai sensi della direttiva 2002/87/CE;

| b) | il soggetto esterno non è incluso in alcuno dei seguenti ambiti:






  i) | l’ambito del consolidamento contabile o prudenziale dell’ente; |
| --- | --- | --- |

b)

il soggetto esterno non è incluso in alcuno dei seguenti ambiti:

i)

l’ambito del consolidamento contabile o prudenziale dell’ente;

| ii) | l’ambito dello stato patrimoniale consolidato o del calcolo aggregato esteso, se equivalente al bilancio consolidato di cui all’articolo 49, paragrafo 3, lettera a), punto iv), del regolamento (UE) n. 575/2013, che è redatto dal sistema di tutela istituzionale o dalla rete degli enti affiliati ad un organismo centrale che non sono organizzati come gruppo a cui l’ente appartiene; |
| --- | --- |

ii)

l’ambito dello stato patrimoniale consolidato o del calcolo aggregato esteso, se equivalente al bilancio consolidato di cui all’articolo 49, paragrafo 3, lettera a), punto iv), del regolamento (UE) n. 575/2013, che è redatto dal sistema di tutela istituzionale o dalla rete degli enti affiliati ad un organismo centrale che non sono organizzati come gruppo a cui l’ente appartiene;

| iii) | l’ambito della vigilanza supplementare dell’ente ai sensi della direttiva 2002/87/CE. |
| --- | --- |

iii)

l’ambito della vigilanza supplementare dell’ente ai sensi della direttiva 2002/87/CE.

Ai fini della lettera a), punto ii), si considera che un investitore sia incluso nell’ambito del calcolo aggregato esteso se gli strumenti di capitale o le passività pertinenti sono soggetti al consolidamento o al calcolo aggregato esteso ai sensi dell’articolo 49, paragrafo 3, lettera a), punto iv), del regolamento (UE) n. 575/2013, in modo tale da eliminare il computo multiplo degli elementi dei fondi propri o delle passività ammissibili e la creazione di fondi propri o passività ammissibili tra i membri del sistema di tutela istituzionale. Qualora le autorità competenti non abbiano concesso l’autorizzazione di cui all’articolo 49, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013, tale condizione si considera soddisfatta quando sia i soggetti di cui al paragrafo 1, lettera a), che l’ente sono membri dello stesso sistema di tutela istituzionale e i soggetti deducono i finanziamenti forniti per l’acquisizione della proprietà degli strumenti di capitale o delle passività dell’ente a norma dell’articolo 36, paragrafo 1, lettere da f) a i), dell’articolo 56, lettere da a) a d), e dell’articolo 66, lettere da a) a d), per gli strumenti di capitale, e dell’articolo 72 sexies, lettere da a) a d), del regolamento (UE) n. 575/2013, per le passività, a seconda del caso.

2 bis.   Le forme e la natura applicabili del finanziamento indiretto dell’acquisizione della proprietà degli strumenti di capitale e delle passività di un ente comprendono i finanziamenti circolari infragruppo.

A tal fine, si verifica un finanziamento circolare infragruppo in uno dei seguenti casi:

| a) | situazioni in cui un ente ha concesso, in qualsiasi forma, a uno dei soggetti di cui al paragrafo 1, lettera a), tramite un altro soggetto di cui al paragrafo 1, lettera a), un prestito o altri finanziamenti che sono utilizzati per l’acquisizione della proprietà degli strumenti di capitale o delle passività dell’ente; |
| --- | --- |

a)

situazioni in cui un ente ha concesso, in qualsiasi forma, a uno dei soggetti di cui al paragrafo 1, lettera a), tramite un altro soggetto di cui al paragrafo 1, lettera a), un prestito o altri finanziamenti che sono utilizzati per l’acquisizione della proprietà degli strumenti di capitale o delle passività dell’ente;

| b) | finanziamenti concessi a uno dei soggetti di cui al paragrafo 1, lettera a), per scopi diversi dall’acquisizione della proprietà degli strumenti di capitale o delle passività di un ente tramite un altro soggetto di cui al paragrafo 1, lettera a), a condizione che, tenuto conto di qualsiasi orientamento supplementare fornito dall’autorità competente per gli strumenti di capitale, o dall’autorità di risoluzione in consultazione con l’autorità competente per le passività, l’ente non sia in grado di dimostrare che:






  i) | l’operazione viene effettuata a condizioni simili a quelle di altre operazioni con terzi; e |
| --- | --- | --- |

b)

finanziamenti concessi a uno dei soggetti di cui al paragrafo 1, lettera a), per scopi diversi dall’acquisizione della proprietà degli strumenti di capitale o delle passività di un ente tramite un altro soggetto di cui al paragrafo 1, lettera a), a condizione che, tenuto conto di qualsiasi orientamento supplementare fornito dall’autorità competente per gli strumenti di capitale, o dall’autorità di risoluzione in consultazione con l’autorità competente per le passività, l’ente non sia in grado di dimostrare che:

i)

l’operazione viene effettuata a condizioni simili a quelle di altre operazioni con terzi; e

| ii) | l’investitore non fa affidamento sulle distribuzioni o sulla vendita degli strumenti di capitale o delle passività detenuti per coprire il pagamento degli interessi e il rimborso del finanziamento. |
| --- | --- |

ii)

l’investitore non fa affidamento sulle distribuzioni o sulla vendita degli strumenti di capitale o delle passività detenuti per coprire il pagamento degli interessi e il rimborso del finanziamento.

3.   Al momento di stabilire se l’acquisizione della proprietà di uno strumento di capitale o di una passività comporti un finanziamento diretto o indiretto di cui all’articolo 8, l’importo da prendere in considerazione è al netto di qualsiasi riduzione di valore effettuata a seguito di valutazione individuale.

4.   Per evitare la qualifica di finanziamento diretto o indiretto di cui all’articolo 8 e qualora il prestito o altra forma di finanziamento o garanzia vengano concessi a persone fisiche o giuridiche che detengono una partecipazione qualificata nell’ente oppure che sono considerate una parte correlata di cui al paragrafo 3 del predetto articolo, l’ente garantisce, su base continuativa, di non aver erogato il prestito né altre forme di finanziamento o garanzia ai fini dell’acquisizione diretta o indiretta della proprietà di strumenti di capitale o passività dell’ente. Se il prestito o altra forma di finanziamento o garanzia sono erogati ad altri tipi di parti, l’ente effettua tale controllo con la massima diligenza possibile.

5.   Per quanto riguarda le società mutue o cooperative e gli enti analoghi, qualora la normativa nazionale o lo statuto dell’ente impongano al cliente di sottoscrivere strumenti di capitale per ottenere un prestito, tale prestito non è considerato un finanziamento diretto o indiretto se sono rispettate tutte le condizioni seguenti:

| a) | l’autorità competente considera non rilevante l’importo della sottoscrizione; |
| --- | --- |

a)

l’autorità competente considera non rilevante l’importo della sottoscrizione;

| b) | lo scopo del prestito non consiste nell’acquisizione della proprietà di strumenti di capitale o passività dell’ente che eroga il prestito; |
| --- | --- |

b)

lo scopo del prestito non consiste nell’acquisizione della proprietà di strumenti di capitale o passività dell’ente che eroga il prestito;

| c) | la sottoscrizione di uno o più strumenti di capitale dell’ente è necessaria affinché il beneficiario del prestito divenga membro della società mutua o cooperativa o dell’ente analogo. |
| --- | --- |

c)

la sottoscrizione di uno o più strumenti di capitale dell’ente è necessaria affinché il beneficiario del prestito divenga membro della società mutua o cooperativa o dell’ente analogo.

(*1)  Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002, relativo all’applicazione di principi contabili internazionali (GU L 243 dell’11.9.2002, pag. 1)."

*1

(*2)  Direttiva 2002/87/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 dicembre 2002, relativa alla vigilanza supplementare sugli enti creditizi, sulle imprese di assicurazione e sulle imprese di investimento appartenenti ad un conglomerato finanziario (GU L 35 dell’11.2.2003, pag. 1).»;"

*2

| 9) | all’articolo 12, il paragrafo 3 è sostituito dal seguente:

  «3.   La plusvalenza rilevata connessa al reddito futuro atteso fa riferimento, in tale contesto, al futuro “margine positivo” previsto definito come il flusso di ricavi e ogni altra commissione percepiti in relazione alle esposizioni cartolarizzate al netto di costi e spese.»
  ; |
| --- | --- |

9)

all’articolo 12, il paragrafo 3 è sostituito dal seguente:

«3.   La plusvalenza rilevata connessa al reddito futuro atteso fa riferimento, in tale contesto, al futuro “margine positivo” previsto definito come il flusso di ricavi e ogni altra commissione percepiti in relazione alle esposizioni cartolarizzate al netto di costi e spese.»

| 10) | il titolo del capo III è sostituito dal seguente:

  «CAPO III

  CAPITALE AGGIUNTIVO DI CLASSE 1 E CAPITALE DI CLASSE 2 E PASSIVITÀ AMMISSIBILI»; |
| --- | --- |

10)

il titolo del capo III è sostituito dal seguente:

«CAPO III

CAPITALE AGGIUNTIVO DI CLASSE 1 E CAPITALE DI CLASSE 2 E PASSIVITÀ AMMISSIBILI»;

CAPITALE AGGIUNTIVO DI CLASSE 1 E CAPITALE DI CLASSE 2 E PASSIVITÀ AMMISSIBILI»;

| 11) | l’articolo 20 è sostituito dal seguente:

  «Articolo 20
  Forma e natura degli incentivi al rimborso ai fini dell’articolo 52, paragrafo 1, lettera g), dell’articolo 63, lettera h), dell’articolo 72 ter, paragrafo 2, lettera g), e dell’articolo 72 quater, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013

  1.   Si intendono per incentivi al rimborso tutte le caratteristiche che, alla data di emissione, fanno presumere che gli strumenti di capitale o le passività saranno probabilmente rimborsati.


  2.   Gli incentivi di cui al paragrafo 1 comprendono le forme seguenti:






  a) | un’opzione call associata all’aumento del differenziale creditizio dello strumento o della passività in caso di mancato esercizio dell’opzione stessa; |
| --- | --- | --- |

11)

l’articolo 20 è sostituito dal seguente:

«Articolo 20

Forma e natura degli incentivi al rimborso ai fini dell’articolo 52, paragrafo 1, lettera g), dell’articolo 63, lettera h), dell’articolo 72 ter, paragrafo 2, lettera g), e dell’articolo 72 quater, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Si intendono per incentivi al rimborso tutte le caratteristiche che, alla data di emissione, fanno presumere che gli strumenti di capitale o le passività saranno probabilmente rimborsati.

2.   Gli incentivi di cui al paragrafo 1 comprendono le forme seguenti:

a)

un’opzione call associata all’aumento del differenziale creditizio dello strumento o della passività in caso di mancato esercizio dell’opzione stessa;

| b) | un’opzione call associata all’obbligo o all’opzione, per l’investitore, di convertire lo strumento o la passività in uno strumento di capitale primario di classe 1 in caso di mancato esercizio dell’opzione stessa; |
| --- | --- |

b)

un’opzione call associata all’obbligo o all’opzione, per l’investitore, di convertire lo strumento o la passività in uno strumento di capitale primario di classe 1 in caso di mancato esercizio dell’opzione stessa;

| c) | un’opzione call associata a una variazione del tasso di riferimento se il differenziale creditizio rispetto al secondo tasso di riferimento è superiore al tasso di pagamento iniziale meno il tasso swap; |
| --- | --- |

c)

un’opzione call associata a una variazione del tasso di riferimento se il differenziale creditizio rispetto al secondo tasso di riferimento è superiore al tasso di pagamento iniziale meno il tasso swap;

| d) | un’opzione call associata al futuro incremento dell’importo di rimborso; |
| --- | --- |

d)

un’opzione call associata al futuro incremento dell’importo di rimborso;

| e) | un’opzione di ricommercializzazione associata all’aumento del differenziale creditizio dello strumento o della passività oppure a una variazione del tasso di riferimento se il differenziale creditizio rispetto al secondo tasso di riferimento è superiore al tasso di pagamento iniziale meno il tasso swap qualora lo strumento o la passività non sia oggetto di ricommercializzazione; |
| --- | --- |

e)

un’opzione di ricommercializzazione associata all’aumento del differenziale creditizio dello strumento o della passività oppure a una variazione del tasso di riferimento se il differenziale creditizio rispetto al secondo tasso di riferimento è superiore al tasso di pagamento iniziale meno il tasso swap qualora lo strumento o la passività non sia oggetto di ricommercializzazione;

| f) | la commercializzazione dello strumento o della passività in modo tale da far intendere agli investitori che saranno soggetti a call.» |
| --- | --- |

f)

la commercializzazione dello strumento o della passività in modo tale da far intendere agli investitori che saranno soggetti a call.»

| 12) | l’articolo 25 è sostituito dal seguente:

  «Articolo 25
  Margine di prudenza richiesto nelle stime per calcolare le esposizioni utilizzate in alternativa al calcolo dell’esposizione sottostante ai fini dell’articolo 76, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013

  1.   Una stima è sufficientemente prudente se è soddisfatta una delle seguenti condizioni:






  a) | se il regolamento di gestione dell’indice specifica che uno strumento di fondi propri di un soggetto del settore finanziario che fa parte dell’indice o che uno strumento di passività ammissibili di un ente che fa parte dell’indice non può superare una percentuale massima dell’indice, l’ente utilizza tale percentuale come stima per il valore degli strumenti detenuti dedotto dagli elementi del capitale primario di classe 1, del capitale aggiuntivo di classe 1 e del capitale di classe 2, a seconda del caso, a norma dell’articolo 17, paragrafo 2, o dagli elementi del capitale primario di classe 1 nelle situazioni in cui l’ente non è in grado di stabilire la natura precisa degli strumenti detenuti oppure, per un ente soggetto ai requisiti di cui all’articolo 92 bis del regolamento (UE) n. 575/2013, dai suoi elementi di passività ammissibili; |
| --- | --- | --- |

12)

l’articolo 25 è sostituito dal seguente:

«Articolo 25

Margine di prudenza richiesto nelle stime per calcolare le esposizioni utilizzate in alternativa al calcolo dell’esposizione sottostante ai fini dell’articolo 76, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Una stima è sufficientemente prudente se è soddisfatta una delle seguenti condizioni:

a)

se il regolamento di gestione dell’indice specifica che uno strumento di fondi propri di un soggetto del settore finanziario che fa parte dell’indice o che uno strumento di passività ammissibili di un ente che fa parte dell’indice non può superare una percentuale massima dell’indice, l’ente utilizza tale percentuale come stima per il valore degli strumenti detenuti dedotto dagli elementi del capitale primario di classe 1, del capitale aggiuntivo di classe 1 e del capitale di classe 2, a seconda del caso, a norma dell’articolo 17, paragrafo 2, o dagli elementi del capitale primario di classe 1 nelle situazioni in cui l’ente non è in grado di stabilire la natura precisa degli strumenti detenuti oppure, per un ente soggetto ai requisiti di cui all’articolo 92 bis del regolamento (UE) n. 575/2013, dai suoi elementi di passività ammissibili;

| b) | quando l’ente non è in grado di stabilire la percentuale massima di cui alla lettera a) e l’indice, come dimostrato dal suo regolamento di gestione o da altre informazioni pertinenti, comprende strumenti di fondi propri di soggetti del settore finanziario o strumenti di passività ammissibili di enti, l’ente deduce l’importo integrale dell’indice detenuto dagli elementi del capitale primario di classe 1, del capitale aggiuntivo di classe 1 o del capitale di classe 2, a seconda del caso, a norma dell’articolo 17, paragrafo 2, o dagli elementi del capitale primario di classe 1 nelle situazioni in cui l’ente non è in grado di stabilire la natura precisa degli strumenti detenuti oppure, per un ente soggetto ai requisiti di cui all’articolo 92 bis del regolamento (UE) n. 575/2013, dai suoi elementi di passività ammissibili. |
| --- | --- |

b)

quando l’ente non è in grado di stabilire la percentuale massima di cui alla lettera a) e l’indice, come dimostrato dal suo regolamento di gestione o da altre informazioni pertinenti, comprende strumenti di fondi propri di soggetti del settore finanziario o strumenti di passività ammissibili di enti, l’ente deduce l’importo integrale dell’indice detenuto dagli elementi del capitale primario di classe 1, del capitale aggiuntivo di classe 1 o del capitale di classe 2, a seconda del caso, a norma dell’articolo 17, paragrafo 2, o dagli elementi del capitale primario di classe 1 nelle situazioni in cui l’ente non è in grado di stabilire la natura precisa degli strumenti detenuti oppure, per un ente soggetto ai requisiti di cui all’articolo 92 bis del regolamento (UE) n. 575/2013, dai suoi elementi di passività ammissibili.

2.   Ai fini del paragrafo 1 si applica quanto segue:

| a) | una partecipazione indiretta derivante dalla detenzione di indici comprende la percentuale dell’indice investita in strumenti di capitale primario di classe 1, di capitale aggiuntivo di classe 1 o di capitale di classe 2 di soggetti del settore finanziario inclusi nell’indice e in strumenti di passività ammissibili di enti inclusi nell’indice; |
| --- | --- |

a)

una partecipazione indiretta derivante dalla detenzione di indici comprende la percentuale dell’indice investita in strumenti di capitale primario di classe 1, di capitale aggiuntivo di classe 1 o di capitale di classe 2 di soggetti del settore finanziario inclusi nell’indice e in strumenti di passività ammissibili di enti inclusi nell’indice;

| b) | tra gli indici rientrano i fondi indicizzati, gli indici azionari o obbligazionari o qualsiasi altro sistema in cui lo strumento sottostante è uno strumento di fondi propri emesso da un soggetto del settore finanziario o uno strumento di passività ammissibili emesso da un ente.» |
| --- | --- |

b)

tra gli indici rientrano i fondi indicizzati, gli indici azionari o obbligazionari o qualsiasi altro sistema in cui lo strumento sottostante è uno strumento di fondi propri emesso da un soggetto del settore finanziario o uno strumento di passività ammissibili emesso da un ente.»

| 13) | all’articolo 26, il paragrafo 1 è sostituito dal seguente:

  «1.   Ai fini dell’articolo 76, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013, per oneroso sotto il profilo operativo si intendono le situazioni in cui l’applicazione di metodi look-through, su base continuativa, per gli strumenti di capitale detenuti in soggetti del settore finanziario o per gli strumenti di passività ammissibili detenuti in enti è ingiustificata secondo la valutazione delle autorità competenti. Nella loro valutazione della natura di situazioni onerose sotto il profilo operativo, le autorità competenti tengono conto della bassa rilevanza e del breve periodo di detenzione di tali posizioni. Nel caso di periodi di detenzione di breve durata, è necessario che l’ente dimostri la forte liquidità dell’indice.»
  ; |
| --- | --- |

13)

all’articolo 26, il paragrafo 1 è sostituito dal seguente:

«1.   Ai fini dell’articolo 76, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013, per oneroso sotto il profilo operativo si intendono le situazioni in cui l’applicazione di metodi look-through, su base continuativa, per gli strumenti di capitale detenuti in soggetti del settore finanziario o per gli strumenti di passività ammissibili detenuti in enti è ingiustificata secondo la valutazione delle autorità competenti. Nella loro valutazione della natura di situazioni onerose sotto il profilo operativo, le autorità competenti tengono conto della bassa rilevanza e del breve periodo di detenzione di tali posizioni. Nel caso di periodi di detenzione di breve durata, è necessario che l’ente dimostri la forte liquidità dell’indice.»

| 14) | la sezione 2 è sostituita dalla seguente:

  «
  SEZIONE 2



  Autorizzazione a ridurre i fondi propri e le passività ammissibili



  Sottosezione 1



  Autorizzazione delle autorità di vigilanza a ridurre i fondi propri



  Articolo 27
  Significato di “sostenibile” per la capacità di reddito dell’ente ai fini dell’articolo 78, paragrafo 1, lettera a), e dell’articolo 78, paragrafo 4, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013
  Con l’espressione sostenibile per la capacità di reddito dell’ente ai sensi dell’articolo 78, paragrafo 1, lettera a), e dell’articolo 78, paragrafo 4, lettera d), del regolamento (UE) n.°575/2013, si intende che la redditività dell’ente, secondo la valutazione dell’autorità competente, continua a essere stabile o non si registrano cambiamenti negativi dopo la sostituzione degli strumenti o delle relative riserve sovrapprezzo azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del medesimo regolamento, con strumenti di fondi propri di qualità uguale o superiore, a quella data e per il prossimo futuro. La valutazione dell’autorità competente tiene conto della redditività dell’ente in situazioni di stress.


  Articolo 28
  Requisiti del processo, compresi i limiti e le procedure, riguardanti la domanda di autorizzazione, da parte di un ente, a ridurre i fondi propri a norma dell’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013

  1.   I riacquisti integrali o parziali e i rimborsi degli strumenti di fondi propri non sono annunciati ai possessori degli strumenti prima che l’ente abbia ottenuto l’autorizzazione preventiva dell’autorità competente.


  2.   Se si prevede che le azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013 abbiano luogo con sufficiente certezza, e dopo aver ottenuto l’autorizzazione preventiva dell’autorità competente, l’ente deduce gli importi corrispondenti degli strumenti di fondi propri da riacquistare, integralmente o parzialmente, o rimborsare oppure gli importi delle relative riserve sovrapprezzo azioni da ridurre o distribuire, a seconda del caso, dagli elementi corrispondenti dei fondi propri prima che abbiano luogo i riacquisti integrali o parziali, i rimborsi o le distribuzioni effettivi. Si ritiene che vi sia sufficiente certezza in particolare quando l’ente annuncia pubblicamente l’intenzione di riacquistare, integralmente o parzialmente, o rimborsare uno strumento di fondi propri.


  3.   In caso di autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, l’importo predeterminato per cui l’autorità competente ha concesso l’autorizzazione è dedotto dagli elementi corrispondenti dei fondi propri dell’ente dal momento della concessione dell’autorizzazione.


  4.   Quando presentano una domanda di autorizzazione preventiva, compresa l’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, per le azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del medesimo regolamento, e se gli strumenti di fondi propri interessati sono acquistati per essere trasferiti ai dipendenti dell’ente come parte della loro remunerazione, gli enti informano le rispettive autorità competenti che tali strumenti sono acquistati per tale scopo specifico. In deroga ai paragrafi 2 e 3, tali strumenti sono dedotti dagli elementi corrispondenti dei fondi propri dell’ente per il periodo in cui essi sono detenuti dall’ente. Una deduzione non è più necessaria se le spese connesse a qualsiasi azione effettuate conformemente al presente paragrafo sono già incluse nei fondi propri in seguito a una relazione finanziaria intermedia o di fine anno.


  5.   L’autorità competente concede un’autorizzazione preventiva, diversa dall’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, per un periodo di tempo specifico, necessario per svolgere una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del medesimo regolamento, non superiore a un anno.


  6.   I paragrafi da 1 a 5 si applicano, se del caso, al livello consolidato, subconsolidato e individuale di applicazione dei requisiti prudenziali.



  Articolo 29
  Presentazione da parte dell’ente della domanda di autorizzazione a ridurre i fondi propri a norma dell’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013

  1.   Un ente presenta una domanda di autorizzazione preventiva, compresa l’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, all’autorità competente prima di svolgere una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del medesimo regolamento.


  2.   Il paragrafo 1 si applica, se del caso, al livello consolidato, subconsolidato e individuale di applicazione dei requisiti prudenziali.



  Articolo 30
  Contenuto della domanda che l’ente deve presentare ai fini dell’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013

  1.   Alla domanda di cui all’articolo 29 sono allegati tutti gli elementi seguenti:






  a) | una valida spiegazione delle ragioni per lo svolgimento di una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- | --- |

14)

la sezione 2 è sostituita dalla seguente:

«
  SEZIONE 2

SEZIONE 2

Autorizzazione a ridurre i fondi propri e le passività ammissibili

Autorizzazione a ridurre i fondi propri e le passività ammissibili

Sottosezione 1

Sottosezione 1

Autorizzazione delle autorità di vigilanza a ridurre i fondi propri

Autorizzazione delle autorità di vigilanza a ridurre i fondi propri

Articolo 27

Significato di “sostenibile” per la capacità di reddito dell’ente ai fini dell’articolo 78, paragrafo 1, lettera a), e dell’articolo 78, paragrafo 4, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013

Con l’espressione sostenibile per la capacità di reddito dell’ente ai sensi dell’articolo 78, paragrafo 1, lettera a), e dell’articolo 78, paragrafo 4, lettera d), del regolamento (UE) n.°575/2013, si intende che la redditività dell’ente, secondo la valutazione dell’autorità competente, continua a essere stabile o non si registrano cambiamenti negativi dopo la sostituzione degli strumenti o delle relative riserve sovrapprezzo azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del medesimo regolamento, con strumenti di fondi propri di qualità uguale o superiore, a quella data e per il prossimo futuro. La valutazione dell’autorità competente tiene conto della redditività dell’ente in situazioni di stress.

Articolo 28

Requisiti del processo, compresi i limiti e le procedure, riguardanti la domanda di autorizzazione, da parte di un ente, a ridurre i fondi propri a norma dell’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   I riacquisti integrali o parziali e i rimborsi degli strumenti di fondi propri non sono annunciati ai possessori degli strumenti prima che l’ente abbia ottenuto l’autorizzazione preventiva dell’autorità competente.

2.   Se si prevede che le azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013 abbiano luogo con sufficiente certezza, e dopo aver ottenuto l’autorizzazione preventiva dell’autorità competente, l’ente deduce gli importi corrispondenti degli strumenti di fondi propri da riacquistare, integralmente o parzialmente, o rimborsare oppure gli importi delle relative riserve sovrapprezzo azioni da ridurre o distribuire, a seconda del caso, dagli elementi corrispondenti dei fondi propri prima che abbiano luogo i riacquisti integrali o parziali, i rimborsi o le distribuzioni effettivi. Si ritiene che vi sia sufficiente certezza in particolare quando l’ente annuncia pubblicamente l’intenzione di riacquistare, integralmente o parzialmente, o rimborsare uno strumento di fondi propri.

3.   In caso di autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, l’importo predeterminato per cui l’autorità competente ha concesso l’autorizzazione è dedotto dagli elementi corrispondenti dei fondi propri dell’ente dal momento della concessione dell’autorizzazione.

4.   Quando presentano una domanda di autorizzazione preventiva, compresa l’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, per le azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del medesimo regolamento, e se gli strumenti di fondi propri interessati sono acquistati per essere trasferiti ai dipendenti dell’ente come parte della loro remunerazione, gli enti informano le rispettive autorità competenti che tali strumenti sono acquistati per tale scopo specifico. In deroga ai paragrafi 2 e 3, tali strumenti sono dedotti dagli elementi corrispondenti dei fondi propri dell’ente per il periodo in cui essi sono detenuti dall’ente. Una deduzione non è più necessaria se le spese connesse a qualsiasi azione effettuate conformemente al presente paragrafo sono già incluse nei fondi propri in seguito a una relazione finanziaria intermedia o di fine anno.

5.   L’autorità competente concede un’autorizzazione preventiva, diversa dall’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, per un periodo di tempo specifico, necessario per svolgere una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del medesimo regolamento, non superiore a un anno.

6.   I paragrafi da 1 a 5 si applicano, se del caso, al livello consolidato, subconsolidato e individuale di applicazione dei requisiti prudenziali.

Articolo 29

Presentazione da parte dell’ente della domanda di autorizzazione a ridurre i fondi propri a norma dell’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Un ente presenta una domanda di autorizzazione preventiva, compresa l’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, all’autorità competente prima di svolgere una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del medesimo regolamento.

2.   Il paragrafo 1 si applica, se del caso, al livello consolidato, subconsolidato e individuale di applicazione dei requisiti prudenziali.

Articolo 30

Contenuto della domanda che l’ente deve presentare ai fini dell’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Alla domanda di cui all’articolo 29 sono allegati tutti gli elementi seguenti:

a)

una valida spiegazione delle ragioni per lo svolgimento di una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013;

| b) | informazioni che indicano se l’autorizzazione richiesta si basa sull’articolo 78, paragrafo 1, primo comma, lettere a) o b), del regolamento (UE) n. 575/2013 o sull’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del medesimo regolamento; |
| --- | --- |

b)

informazioni che indicano se l’autorizzazione richiesta si basa sull’articolo 78, paragrafo 1, primo comma, lettere a) o b), del regolamento (UE) n. 575/2013 o sull’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del medesimo regolamento;

| c) | quando l’ente cerca di rimborsare, anche anticipatamente, o riacquistare strumenti aggiuntivi di classe 1 o strumenti di classe 2 o le relative riserve sovrapprezzo azioni nei cinque anni successivi alla data di emissione a norma dell’articolo 78, paragrafo 4, del regolamento (UE) n. 575/2013, il modo in cui sono soddisfatte le condizioni di detto articolo; |
| --- | --- |

c)

quando l’ente cerca di rimborsare, anche anticipatamente, o riacquistare strumenti aggiuntivi di classe 1 o strumenti di classe 2 o le relative riserve sovrapprezzo azioni nei cinque anni successivi alla data di emissione a norma dell’articolo 78, paragrafo 4, del regolamento (UE) n. 575/2013, il modo in cui sono soddisfatte le condizioni di detto articolo;

| d) | informazioni attuali e prospettiche relative almeno a un periodo triennale, sugli importi e sulle percentuali corrispondenti ai seguenti requisiti di fondi propri e passività ammissibili:






  i) | il requisito di capitale primario di classe 1 di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013, il requisito di capitale di classe 1 di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera b), del medesimo regolamento e il requisito di fondi propri di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera c), del medesimo regolamento; |
| --- | --- | --- |

d)

informazioni attuali e prospettiche relative almeno a un periodo triennale, sugli importi e sulle percentuali corrispondenti ai seguenti requisiti di fondi propri e passività ammissibili:

i)

il requisito di capitale primario di classe 1 di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013, il requisito di capitale di classe 1 di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera b), del medesimo regolamento e il requisito di fondi propri di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera c), del medesimo regolamento;

| ii) | per far fronte a rischi diversi da quello di leva finanziaria eccessiva, il requisito di capitale primario di classe 1 aggiuntivo di cui all’articolo 104 bis della direttiva 2013/36/UE, se del caso, il requisito di capitale di classe 1 aggiuntivo di cui all’articolo 104 bis della medesima direttiva, se del caso, e il requisito di fondi propri aggiuntivi di cui all’articolo 104 bis della medesima direttiva, se del caso; |
| --- | --- |

ii)

per far fronte a rischi diversi da quello di leva finanziaria eccessiva, il requisito di capitale primario di classe 1 aggiuntivo di cui all’articolo 104 bis della direttiva 2013/36/UE, se del caso, il requisito di capitale di classe 1 aggiuntivo di cui all’articolo 104 bis della medesima direttiva, se del caso, e il requisito di fondi propri aggiuntivi di cui all’articolo 104 bis della medesima direttiva, se del caso;

| iii) | il requisito combinato di riserva di capitale di cui all’articolo 128, punto 6, della direttiva 2013/36/UE; |
| --- | --- |

iii)

il requisito combinato di riserva di capitale di cui all’articolo 128, punto 6, della direttiva 2013/36/UE;

| iv) | il requisito di coefficiente di leva finanziaria di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013 e, se del caso, qualsiasi adeguamento a norma dell’articolo 429 bis, paragrafo 7, del medesimo regolamento; |
| --- | --- |

iv)

il requisito di coefficiente di leva finanziaria di cui all’articolo 92, paragrafo 1, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013 e, se del caso, qualsiasi adeguamento a norma dell’articolo 429 bis, paragrafo 7, del medesimo regolamento;

| v) | per far fronte al rischio di leva finanziaria eccessiva, il requisito di capitale primario di classe 1 aggiuntivo di cui all’articolo 104 bis della direttiva 2013/36/UE, se del caso, e il requisito di capitale di classe 1 aggiuntivo di cui all’articolo 104 bis della medesima direttiva, se del caso; |
| --- | --- |

v)

per far fronte al rischio di leva finanziaria eccessiva, il requisito di capitale primario di classe 1 aggiuntivo di cui all’articolo 104 bis della direttiva 2013/36/UE, se del caso, e il requisito di capitale di classe 1 aggiuntivo di cui all’articolo 104 bis della medesima direttiva, se del caso;

| vi) | il requisito di riserva del coefficiente di leva finanziaria per i G-SII con capitale di classe 1 di cui all’articolo 92, paragrafo 1 bis, del regolamento (UE) n. 575/2013, se del caso; |
| --- | --- |

vi)

il requisito di riserva del coefficiente di leva finanziaria per i G-SII con capitale di classe 1 di cui all’articolo 92, paragrafo 1 bis, del regolamento (UE) n. 575/2013, se del caso;

| vii) | il requisito di fondi propri e passività ammissibili basato sul rischio di cui all’articolo 92 bis, paragrafo 1, lettera a), o all’articolo 92 ter del regolamento (UE) n. 575/2013, se del caso, e il requisito di fondi propri e passività ammissibili non basato sul rischio di cui all’articolo 92 bis, paragrafo 1, lettera b), o all’articolo 92 ter del medesimo regolamento, se del caso; |
| --- | --- |

vii)

il requisito di fondi propri e passività ammissibili basato sul rischio di cui all’articolo 92 bis, paragrafo 1, lettera a), o all’articolo 92 ter del regolamento (UE) n. 575/2013, se del caso, e il requisito di fondi propri e passività ammissibili non basato sul rischio di cui all’articolo 92 bis, paragrafo 1, lettera b), o all’articolo 92 ter del medesimo regolamento, se del caso;

| viii) | il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili di cui all’articolo 45, paragrafo 1, della direttiva 2014/59/UE come prescritto dagli articoli 45 sexies e 45 septies della medesima direttiva, a seconda del caso, calcolato come l’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili ed espresso in percentuale dell’importo complessivo dell’esposizione al rischio dell’ente, calcolato in conformità dell’articolo 92, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013, e l’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili espresso in percentuale della misura dell’esposizione complessiva del soggetto pertinente, calcolato in conformità dell’articolo 429, paragrafo 4, e dell’articolo 429 bis del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- |

viii)

il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili di cui all’articolo 45, paragrafo 1, della direttiva 2014/59/UE come prescritto dagli articoli 45 sexies e 45 septies della medesima direttiva, a seconda del caso, calcolato come l’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili ed espresso in percentuale dell’importo complessivo dell’esposizione al rischio dell’ente, calcolato in conformità dell’articolo 92, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013, e l’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili espresso in percentuale della misura dell’esposizione complessiva del soggetto pertinente, calcolato in conformità dell’articolo 429, paragrafo 4, e dell’articolo 429 bis del regolamento (UE) n. 575/2013;

| e) | informazioni attuali e prospettiche sul livello e la composizione dei fondi propri e sul livello e la composizione dei fondi propri e delle passività ammissibili detenuti per assicurare la conformità, rispettivamente, ai requisiti di cui alla lettera d), punti da i) a viii), prima e dopo lo svolgimento di una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- |

e)

informazioni attuali e prospettiche sul livello e la composizione dei fondi propri e sul livello e la composizione dei fondi propri e delle passività ammissibili detenuti per assicurare la conformità, rispettivamente, ai requisiti di cui alla lettera d), punti da i) a viii), prima e dopo lo svolgimento di una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013;

| f) | la valutazione sintetica dell’ente sull’impatto dell’azione che esso intende adottare a norma dell’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013, e qualsiasi azione che esso prevede di intraprendere entro un periodo triennale, sulla conformità ai requisiti di cui al paragrafo 1, lettera d), punti da i) a viii); |
| --- | --- |

f)

la valutazione sintetica dell’ente sull’impatto dell’azione che esso intende adottare a norma dell’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013, e qualsiasi azione che esso prevede di intraprendere entro un periodo triennale, sulla conformità ai requisiti di cui al paragrafo 1, lettera d), punti da i) a viii);

| g) | se l’ente cerca di sostituire gli strumenti di fondi propri o le relative riserve sovrapprezzo azioni a norma dell’articolo 78, paragrafo 1, lettera a), o dell’articolo 78, paragrafo 4, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013:






  i) | informazioni sulla durata residua degli strumenti di fondi propri sostituiti, se del caso, e sulla durata degli strumenti di fondi propri che li sostituiscono; |
| --- | --- | --- |

g)

se l’ente cerca di sostituire gli strumenti di fondi propri o le relative riserve sovrapprezzo azioni a norma dell’articolo 78, paragrafo 1, lettera a), o dell’articolo 78, paragrafo 4, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013:

i)

informazioni sulla durata residua degli strumenti di fondi propri sostituiti, se del caso, e sulla durata degli strumenti di fondi propri che li sostituiscono;

| ii) | la classificazione degli strumenti di fondi propri sostituiti e di quelli che li sostituiscono nella gerarchia della procedura di insolvenza; |
| --- | --- |

ii)

la classificazione degli strumenti di fondi propri sostituiti e di quelli che li sostituiscono nella gerarchia della procedura di insolvenza;

| iii) | il costo degli strumenti di fondi propri che sostituiscono gli strumenti o le riserve sovrapprezzo azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- |

iii)

il costo degli strumenti di fondi propri che sostituiscono gli strumenti o le riserve sovrapprezzo azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013;

| iv) | la tempistica prevista per l’emissione degli strumenti di fondi propri che sostituiscono gli strumenti o le riserve sovrapprezzo azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- |

iv)

la tempistica prevista per l’emissione degli strumenti di fondi propri che sostituiscono gli strumenti o le riserve sovrapprezzo azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013;

| v) | l’impatto sulla redditività dell’ente a norma dell’articolo 78, paragrafo 1, lettera a), o dell’articolo 78, paragrafo 4, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- |

v)

l’impatto sulla redditività dell’ente a norma dell’articolo 78, paragrafo 1, lettera a), o dell’articolo 78, paragrafo 4, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013;

| h) | una valutazione dei rischi a cui l’ente è o può essere esposto e della possibilità che il livello dei fondi propri e delle passività ammissibili garantisca una copertura adeguata di tali rischi, compresi i risultati delle prove di stress sui rischi principali che evidenziano le perdite potenziali; |
| --- | --- |

h)

una valutazione dei rischi a cui l’ente è o può essere esposto e della possibilità che il livello dei fondi propri e delle passività ammissibili garantisca una copertura adeguata di tali rischi, compresi i risultati delle prove di stress sui rischi principali che evidenziano le perdite potenziali;

| i) | la copertura, in termini di fondi propri, degli orientamenti applicabili sul livello e la composizione proposti dei fondi propri aggiuntivi comunicati dall’autorità competente a norma dell’articolo 104 ter, paragrafo 3, della direttiva 2013/36/UE prima e dopo lo svolgimento di una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013, per un periodo triennale; |
| --- | --- |

i)

la copertura, in termini di fondi propri, degli orientamenti applicabili sul livello e la composizione proposti dei fondi propri aggiuntivi comunicati dall’autorità competente a norma dell’articolo 104 ter, paragrafo 3, della direttiva 2013/36/UE prima e dopo lo svolgimento di una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013, per un periodo triennale;

| j) | qualsiasi altra informazione ritenuta necessaria dall’autorità competente per valutare l’opportunità di accordare un’autorizzazione a norma dell’articolo 78 del regolamento (UE) n. 575/2013. |
| --- | --- |

j)

qualsiasi altra informazione ritenuta necessaria dall’autorità competente per valutare l’opportunità di accordare un’autorizzazione a norma dell’articolo 78 del regolamento (UE) n. 575/2013.

Ai fini della lettera e), le informazioni riguardano almeno un periodo triennale e, per quanto riguarda le passività, comprendono le specifiche dei seguenti importi, a seconda del caso:

| a) | passività considerate strumenti di passività ammissibili ai sensi dell’articolo 72 ter, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- |

a)

passività considerate strumenti di passività ammissibili ai sensi dell’articolo 72 ter, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013;

| b) | passività che l’autorità di risoluzione ha consentito che siano considerate strumenti di passività ammissibili ai sensi dell’articolo 72 ter, paragrafi 3 e 4, del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- |

b)

passività che l’autorità di risoluzione ha consentito che siano considerate strumenti di passività ammissibili ai sensi dell’articolo 72 ter, paragrafi 3 e 4, del regolamento (UE) n. 575/2013;

| c) | passività computate nell’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili delle entità soggette a risoluzione a norma dell’articolo 45 ter, paragrafo 1, della direttiva 2014/59/UE; |
| --- | --- |

c)

passività computate nell’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili delle entità soggette a risoluzione a norma dell’articolo 45 ter, paragrafo 1, della direttiva 2014/59/UE;

| d) | passività derivanti da strumenti di debito che incorporano una componente derivata computate nell’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili ai sensi dell’articolo 45 ter, paragrafo 2, della direttiva 2014/59/UE; |
| --- | --- |

d)

passività derivanti da strumenti di debito che incorporano una componente derivata computate nell’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili ai sensi dell’articolo 45 ter, paragrafo 2, della direttiva 2014/59/UE;

| e) | passività emesse da una filiazione aventi i requisiti per essere incluse negli strumenti di passività ammissibili consolidate di un ente ai sensi dell’articolo 92 bis del regolamento (UE) n. 575/2013 a norma dell’articolo 88 bis del medesimo regolamento o di un’entità soggetta a risoluzione a norma dell’articolo 45 ter, paragrafo 3, della direttiva 2014/59/UE; |
| --- | --- |

e)

passività emesse da una filiazione aventi i requisiti per essere incluse negli strumenti di passività ammissibili consolidate di un ente ai sensi dell’articolo 92 bis del regolamento (UE) n. 575/2013 a norma dell’articolo 88 bis del medesimo regolamento o di un’entità soggetta a risoluzione a norma dell’articolo 45 ter, paragrafo 3, della direttiva 2014/59/UE;

| f) | strumenti di passività ammissibili presi in considerazione ai fini di conformità al requisito di fondi propri e passività ammissibili per gli enti che sono filiazioni significative di G-SII non UE a norma dell’articolo 92 ter, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013 e ai fini di conformità al requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili per entità che non sono entità soggette a risoluzione, a norma dell’articolo 45 septies, paragrafo 2, lettera a), della direttiva 2014/59/UE. |
| --- | --- |

f)

strumenti di passività ammissibili presi in considerazione ai fini di conformità al requisito di fondi propri e passività ammissibili per gli enti che sono filiazioni significative di G-SII non UE a norma dell’articolo 92 ter, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013 e ai fini di conformità al requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili per entità che non sono entità soggette a risoluzione, a norma dell’articolo 45 septies, paragrafo 2, lettera a), della direttiva 2014/59/UE.

2.   L’autorità competente dispensa gli enti dal presentare alcune delle informazioni di cui al paragrafo 1 qualora si sia accertata che tali informazioni sono già a sua disposizione.

3.   I paragrafi 1 e 2 si applicano, se del caso, al livello consolidato, subconsolidato e individuale di applicazione dei requisiti.

Articolo 30 bis

Informazioni supplementari da presentare unitamente a una domanda di autorizzazione preventiva generale per le azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Qualora sia richiesta un’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013 per un’azione a norma dell’articolo 77, paragrafo 1, lettera a), del medesimo regolamento, la domanda specifica l’importo di ciascuna emissione pertinente di capitale primario di classe 1 oggetto della domanda stessa.

2.   Qualora sia richiesta un’autorizzazione preventiva generale per un’azione a norma dell’articolo 77, paragrafo 1, lettera c), del regolamento (UE) n. 575/2013, l’ente specifica nella domanda tutti gli elementi seguenti:

| a) | l’importo di ciascuna emissione in essere pertinente oggetto della richiesta; |
| --- | --- |

a)

l’importo di ciascuna emissione in essere pertinente oggetto della richiesta;

| b) | il valore contabile totale degli strumenti in essere in ciascuna classe di capitale pertinente. |
| --- | --- |

b)

il valore contabile totale degli strumenti in essere in ciascuna classe di capitale pertinente.

3.   Una domanda di autorizzazione preventiva generale per un’azione a norma dell’articolo 77, paragrafo 1, lettere a) e c), del regolamento (UE) n. 575/2013 può includere strumenti di fondi propri ancora da emettere, fatta salva la specificazione delle informazioni di cui al paragrafo 2, lettere a) e b), a seconda del caso, da fornire all’autorità competente a seguito dell’emissione pertinente.

4.   I paragrafi 1, 2 e 3 si applicano, se del caso, al livello consolidato, subconsolidato e individuale di applicazione dei requisiti prudenziali.

Articolo 30 ter

Informazioni da presentare unitamente a una domanda di rinnovo dell’autorizzazione preventiva generale per le azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Prima della scadenza dell’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, un ente può presentare domanda di rinnovo per un periodo massimo di un altro anno, a condizione che non richieda un aumento dell’importo predeterminato stabilito al momento della concessione dell’autorizzazione preventiva generale e non modifichi la logica di cui all’articolo 30, paragrafo 1, lettera a), al momento della richiesta di detta autorizzazione.

2.   Quando presenta domanda di rinnovo dell’autorizzazione preventiva generale di cui al paragrafo 1, l’ente è esentato dall’obbligo di fornire le informazioni di cui all’articolo 30, paragrafo 1, lettere da a) a d), f), g) e i).

Articolo 31

Tempi di presentazione della domanda da parte dell’ente e trattamento della domanda da parte dell’autorità competente ai fini dell’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Per un’autorizzazione preventiva diversa da un’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, l’ente presenta una domanda completa e fornisce le informazioni di cui all’articolo 30 all’autorità competente almeno quattro mesi prima della data in cui una delle azioni specificate all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013 è annunciata ai possessori degli strumenti.

2.   Per un’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, l’ente presenta una domanda completa e fornisce le informazioni di cui agli articoli 30 e 30 bis all’autorità competente almeno quattro mesi prima della data in cui sarà effettuata una delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013.

3.   In deroga al paragrafo 2, qualora sia richiesto il rinnovo di un’autorizzazione preventiva generale a norma dell’articolo 78, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013 e dell’articolo 30 ter, l’ente presenta la domanda e fornisce le informazioni richieste a norma degli articoli 30, 30 bis e 30 ter all’autorità competente almeno tre mesi prima della scadenza del periodo per cui è stata concessa l’autorizzazione preventiva generale iniziale.

4.   Le autorità competenti possono autorizzare gli enti, caso per caso e in circostanze eccezionali, a trasmettere la domanda di cui ai paragrafi 1, 2 e 3 entro un periodo di tempo più breve di quelli stabiliti in detti paragrafi.

5.   L’autorità competente tratta la domanda nel periodo di tempo previsto ai paragrafi 1, 2 e 3 o nel periodo di tempo di cui al paragrafo 4. Le autorità competenti tengono conto delle nuove informazioni ricevute in questo periodo, se tali nuove informazioni sono disponibili e se le considerano rilevanti. Le autorità competenti trattano la domanda soltanto quando siano convinte che l’ente ha fornito loro tutte le informazioni previste all’articolo 30 e, se del caso, agli articoli 30 bis e 30 ter.

Articolo 32

Domande di riacquisto, anche parziale, e rimborso da parte di società mutue, società cooperative, enti di risparmio o enti analoghi ai fini dell’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Per quanto riguarda il rimborso degli strumenti di capitale primario di classe 1 di società mutue, società cooperative, enti di risparmio o enti analoghi, la domanda di cui all’articolo 29, paragrafi 1 e 2, e le informazioni di cui all’articolo 30, paragrafo 1, sono trasmesse all’autorità competente con la stessa frequenza con la quale l’organo competente dell’ente esamina i rimborsi.

2.   Le autorità competenti possono autorizzare anticipatamente una delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013 per un importo specifico predeterminato da rimborsare, al netto dell’importo della sottoscrizione di nuovi strumenti di capitale primario di classe 1 versati in un periodo fino a un anno. Tale importo predeterminato può arrivare fino al 2 % del capitale primario di classe 1, se le predette autorità sono convinte che tale azione non potrà costituire un pericolo per la situazione di solvibilità attuale o futura dell’ente.

Sottosezione 2

Sottosezione 2

Autorizzazione a ridurre gli strumenti di passività ammissibili

Autorizzazione a ridurre gli strumenti di passività ammissibili

Articolo 32 bis

Significato di “sostenibile” per la capacità di reddito dell’ente ai fini dell’articolo 78 bis, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013

Con l’espressione sostenibile per la capacità di reddito dell’ente ai sensi dell’articolo 78 bis, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013, si intende che la redditività dell’ente, secondo la valutazione dell’autorità di risoluzione, continua a essere stabile o non si registrano cambiamenti negativi dopo la sostituzione degli strumenti di passività ammissibili con strumenti di fondi propri o di passività ammissibili di qualità uguale o superiore, a quella data e per il prossimo futuro. La valutazione dell’autorità di risoluzione tiene conto della redditività dell’ente in situazioni di stress.

Articolo 32 ter

Requisiti del processo, compresi i limiti e le procedure, riguardanti la domanda di autorizzazione, da parte di un ente, a ridurre gli strumenti di passività ammissibili a norma dell’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   I rimborsi, anche anticipati, i ripagamenti e i riacquisti degli strumenti di passività ammissibili non sono annunciati ai possessori di detti strumenti prima che l’ente abbia ottenuto l’autorizzazione preventiva dell’autorità di risoluzione.

2.   Se si prevede che le azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013 abbiano luogo con sufficiente certezza, e dopo aver ottenuto l’autorizzazione preventiva dell’autorità di risoluzione, l’ente deduce gli importi da rimborsare, anche anticipatamente, ripagare o riacquistare dagli strumenti di passività ammissibili dell’ente prima che abbiano luogo i rimborsi, anche anticipati, i ripagamenti e i riacquisti effettivi. Si ritiene che vi sia sufficiente certezza in particolare quando l’ente annuncia pubblicamente l’intenzione di rimborsare, anche anticipatamente, ripagare o riacquistare uno strumento di passività ammissibili.

3.   In caso di autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, l’importo predeterminato per cui l’autorità di risoluzione ha concesso l’autorizzazione è dedotto dagli strumenti di passività ammissibili dell’ente dal momento della concessione dell’autorizzazione.

4.   L’autorità di risoluzione concede un’autorizzazione preventiva, diversa dall’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, per un periodo di tempo specifico, necessario per svolgere una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del medesimo regolamento, non superiore a un anno.

5.   Qualora sia richiesta un’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, l’importo predeterminato per cui è concessa l’autorizzazione preventiva generale non supera il 10 % dell’importo totale degli strumenti di passività ammissibili in essere.

6.   I paragrafi da 1 a 5 si applicano, se del caso, al livello consolidato, subconsolidato e individuale di applicazione dei requisiti di fondi propri e passività ammissibili.

Articolo 32 quater

Presentazione da parte dell’ente della domanda di autorizzazione a ridurre gli strumenti di passività ammissibili a norma dell’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Un ente presenta una domanda di autorizzazione preventiva, compresa l’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, all’autorità di risoluzione prima di svolgere una delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del medesimo regolamento.

2.   Il paragrafo 1 si applica, se del caso, al livello consolidato, subconsolidato e individuale di applicazione dei requisiti di fondi propri e passività ammissibili.

Articolo 32 quinquies

Contenuto della domanda che l’ente deve presentare ai fini dell’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Alla domanda di cui all’articolo 32 quater sono allegati tutti gli elementi seguenti:

| a) | una valida spiegazione delle ragioni per lo svolgimento di una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- |

a)

una valida spiegazione delle ragioni per lo svolgimento di una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013;

| b) | informazioni che indicano se l’autorizzazione richiesta si basa sull’articolo 78 bis, paragrafo 1, primo comma, lettere a), b) o c), del regolamento (UE) n. 575/2013 o sull’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del medesimo regolamento; |
| --- | --- |

b)

informazioni che indicano se l’autorizzazione richiesta si basa sull’articolo 78 bis, paragrafo 1, primo comma, lettere a), b) o c), del regolamento (UE) n. 575/2013 o sull’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del medesimo regolamento;

| c) | informazioni attuali e prospettiche, relative almeno a un periodo triennale, sui seguenti requisiti di fondi propri e passività ammissibili:






  i) | il requisito di fondi propri e passività ammissibili basato sul rischio di cui all’articolo 92 bis, paragrafo 1, lettera a), o all’articolo 92 ter del regolamento (UE) n. 575/2013, se del caso, e il requisito di fondi propri e passività ammissibili non basato sul rischio di cui all’articolo 92 bis, paragrafo 1, lettera b), o all’articolo 92 ter del medesimo regolamento, se del caso; |
| --- | --- | --- |

c)

informazioni attuali e prospettiche, relative almeno a un periodo triennale, sui seguenti requisiti di fondi propri e passività ammissibili:

i)

il requisito di fondi propri e passività ammissibili basato sul rischio di cui all’articolo 92 bis, paragrafo 1, lettera a), o all’articolo 92 ter del regolamento (UE) n. 575/2013, se del caso, e il requisito di fondi propri e passività ammissibili non basato sul rischio di cui all’articolo 92 bis, paragrafo 1, lettera b), o all’articolo 92 ter del medesimo regolamento, se del caso;

| ii) | il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili di cui all’articolo 45 della direttiva 2014/59/UE calcolato a norma degli articoli 45 sexies e 45 septies della medesima direttiva, a seconda del caso, come l’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili espresso in percentuale dell’importo complessivo dell’esposizione al rischio dell’entità pertinente, calcolato in conformità dell’articolo 92, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013, e l’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili espresso in percentuale della misura dell’esposizione complessiva del soggetto pertinente, calcolata in conformità dell’articolo 429, paragrafo 4, e dell’articolo 429 bis del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- |

ii)

il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili di cui all’articolo 45 della direttiva 2014/59/UE calcolato a norma degli articoli 45 sexies e 45 septies della medesima direttiva, a seconda del caso, come l’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili espresso in percentuale dell’importo complessivo dell’esposizione al rischio dell’entità pertinente, calcolato in conformità dell’articolo 92, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013, e l’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili espresso in percentuale della misura dell’esposizione complessiva del soggetto pertinente, calcolata in conformità dell’articolo 429, paragrafo 4, e dell’articolo 429 bis del regolamento (UE) n. 575/2013;

| iii) | il requisito combinato di riserva di capitale di cui all’articolo 128, punto 6, della direttiva 2013/36/UE; |
| --- | --- |

iii)

il requisito combinato di riserva di capitale di cui all’articolo 128, punto 6, della direttiva 2013/36/UE;

| d) | informazioni attuali e prospettiche sul livello e la composizione dei fondi propri e delle passività ammissibili detenuti per assicurare la conformità, rispettivamente, ai requisiti di cui al paragrafo 1, lettera c), punti i), ii), e iii), prima e dopo lo svolgimento dell’azione di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013. Le informazioni riguardano almeno un periodo triennale e, per quanto riguarda le passività ammissibili, comprendono le specifiche dei seguenti importi, a seconda del caso:






  i) | passività considerate strumenti di passività ammissibili ai sensi dell’articolo 72 ter, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- | --- |

d)

informazioni attuali e prospettiche sul livello e la composizione dei fondi propri e delle passività ammissibili detenuti per assicurare la conformità, rispettivamente, ai requisiti di cui al paragrafo 1, lettera c), punti i), ii), e iii), prima e dopo lo svolgimento dell’azione di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013. Le informazioni riguardano almeno un periodo triennale e, per quanto riguarda le passività ammissibili, comprendono le specifiche dei seguenti importi, a seconda del caso:

i)

passività considerate strumenti di passività ammissibili ai sensi dell’articolo 72 ter, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013;

| ii) | passività che l’autorità di risoluzione ha consentito che siano considerate strumenti di passività ammissibili ai sensi dell’articolo 72 ter, paragrafi 3 e 4, del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- |

ii)

passività che l’autorità di risoluzione ha consentito che siano considerate strumenti di passività ammissibili ai sensi dell’articolo 72 ter, paragrafi 3 e 4, del regolamento (UE) n. 575/2013;

| iii) | passività computate nell’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili delle entità soggette a risoluzione a norma dell’articolo 45 ter, paragrafo 1, della direttiva 2014/59/UE; |
| --- | --- |

iii)

passività computate nell’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili delle entità soggette a risoluzione a norma dell’articolo 45 ter, paragrafo 1, della direttiva 2014/59/UE;

| iv) | passività derivanti da strumenti di debito che incorporano una componente derivata computate nell’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili ai sensi dell’articolo 45 ter, paragrafo 2, della direttiva 2014/59/UE; |
| --- | --- |

iv)

passività derivanti da strumenti di debito che incorporano una componente derivata computate nell’importo dei fondi propri e delle passività ammissibili ai sensi dell’articolo 45 ter, paragrafo 2, della direttiva 2014/59/UE;

| v) | passività emesse da una filiazione aventi i requisiti per essere incluse negli strumenti di passività ammissibili consolidate di un ente ai sensi dell’articolo 92 bis del regolamento (UE) n. 575/2013 a norma dell’articolo 88 bis del medesimo regolamento o di un’entità soggetta a risoluzione a norma dell’articolo 45 ter, paragrafo 3, della direttiva 2014/59/UE; |
| --- | --- |

v)

passività emesse da una filiazione aventi i requisiti per essere incluse negli strumenti di passività ammissibili consolidate di un ente ai sensi dell’articolo 92 bis del regolamento (UE) n. 575/2013 a norma dell’articolo 88 bis del medesimo regolamento o di un’entità soggetta a risoluzione a norma dell’articolo 45 ter, paragrafo 3, della direttiva 2014/59/UE;

| vi) | strumenti di passività ammissibili presi in considerazione ai fini di conformità al requisito di fondi propri e passività ammissibili per gli enti che sono filiazioni significative di G-SII non UE a norma dell’articolo 92 ter, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013 e ai fini di conformità al requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili per entità che non sono entità soggette a risoluzione, a norma dell’articolo 45 septies, paragrafo 2, lettera a), della direttiva 2014/59/UE; |
| --- | --- |

vi)

strumenti di passività ammissibili presi in considerazione ai fini di conformità al requisito di fondi propri e passività ammissibili per gli enti che sono filiazioni significative di G-SII non UE a norma dell’articolo 92 ter, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013 e ai fini di conformità al requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili per entità che non sono entità soggette a risoluzione, a norma dell’articolo 45 septies, paragrafo 2, lettera a), della direttiva 2014/59/UE;

| e) | la valutazione sintetica dell’ente sull’impatto dell’azione che esso intende adottare a norma dell’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013, e qualsiasi azione che esso prevede di intraprendere entro un periodo triennale, sulla conformità ai requisiti di cui al paragrafo 1, lettera c), punti i), ii), e iii); |
| --- | --- |

e)

la valutazione sintetica dell’ente sull’impatto dell’azione che esso intende adottare a norma dell’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013, e qualsiasi azione che esso prevede di intraprendere entro un periodo triennale, sulla conformità ai requisiti di cui al paragrafo 1, lettera c), punti i), ii), e iii);

| f) | se l’ente cerca di sostituire gli strumenti di passività ammissibili a norma dell’articolo 78 bis, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013:






  i) | informazioni sulla durata residua degli strumenti di passività ammissibili sostituiti e sulla durata dei fondi propri o degli strumenti di passività ammissibili che li sostituiscono; |
| --- | --- | --- |

f)

se l’ente cerca di sostituire gli strumenti di passività ammissibili a norma dell’articolo 78 bis, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013:

i)

informazioni sulla durata residua degli strumenti di passività ammissibili sostituiti e sulla durata dei fondi propri o degli strumenti di passività ammissibili che li sostituiscono;

| ii) | la classificazione degli strumenti di passività ammissibili sostituiti e di quelli di fondi propri o passività ammissibili che li sostituiscono nella procedura di insolvenza; |
| --- | --- |

ii)

la classificazione degli strumenti di passività ammissibili sostituiti e di quelli di fondi propri o passività ammissibili che li sostituiscono nella procedura di insolvenza;

| iii) | il costo degli strumenti di fondi propri o passività ammissibili che sostituiscono gli strumenti di passività ammissibili; |
| --- | --- |

iii)

il costo degli strumenti di fondi propri o passività ammissibili che sostituiscono gli strumenti di passività ammissibili;

| iv) | la tempistica prevista per l’emissione degli strumenti di fondi propri o passività ammissibili che sostituiscono gli strumenti di passività ammissibili di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- |

iv)

la tempistica prevista per l’emissione degli strumenti di fondi propri o passività ammissibili che sostituiscono gli strumenti di passività ammissibili di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013;

| v) | l’impatto sulla redditività dell’ente a norma dell’articolo 78 bis, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- |

v)

l’impatto sulla redditività dell’ente a norma dell’articolo 78 bis, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013;

| g) | una valutazione dei rischi a cui l’ente è o può essere esposto e, in particolare, della possibilità che il livello dei fondi propri e delle passività ammissibili garantisca una copertura adeguata di tali rischi, compresi i risultati delle prove di stress sui rischi principali che evidenziano le perdite potenziali; |
| --- | --- |

g)

una valutazione dei rischi a cui l’ente è o può essere esposto e, in particolare, della possibilità che il livello dei fondi propri e delle passività ammissibili garantisca una copertura adeguata di tali rischi, compresi i risultati delle prove di stress sui rischi principali che evidenziano le perdite potenziali;

| h) | ove si applichi l’articolo 78 bis, paragrafo 1, lettera c), del regolamento (UE) n. 575/2013, la dimostrazione che la sostituzione parziale o totale degli strumenti di passività ammissibili con strumenti di fondi propri è necessaria per garantire la conformità ai requisiti di fondi propri; |
| --- | --- |

h)

ove si applichi l’articolo 78 bis, paragrafo 1, lettera c), del regolamento (UE) n. 575/2013, la dimostrazione che la sostituzione parziale o totale degli strumenti di passività ammissibili con strumenti di fondi propri è necessaria per garantire la conformità ai requisiti di fondi propri;

| i) | qualsiasi altra informazione ritenuta necessaria dall’autorità di risoluzione per valutare l’opportunità di accordare un’autorizzazione a norma dell’articolo 78 bis del regolamento (UE) n. 575/2013. |
| --- | --- |

i)

qualsiasi altra informazione ritenuta necessaria dall’autorità di risoluzione per valutare l’opportunità di accordare un’autorizzazione a norma dell’articolo 78 bis del regolamento (UE) n. 575/2013.

2.   L’autorità di risoluzione dispensa gli enti dal presentare alcune delle informazioni di cui al paragrafo 1 qualora si sia accertata che tali informazioni sono già a sua disposizione.

3.   I paragrafi 1 e 2 si applicano, se del caso, al livello consolidato, subconsolidato e individuale di applicazione dei requisiti di fondi propri e passività ammissibili.

Articolo 32 sexies

Informazioni supplementari da presentare unitamente alla domanda di autorizzazione preventiva generale per le azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Qualora sia richiesta un’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013 per un’azione a norma dell’articolo 77, paragrafo 2, del medesimo regolamento, l’ente specifica nella domanda l’importo totale degli strumenti di passività ammissibili in essere, compreso l’importo totale degli strumenti di passività ammissibili in essere che soddisfano le condizioni di cui all’articolo 88 bis del regolamento (UE) n. 575/2013 o all’articolo 45 ter, paragrafo 3, della direttiva 2014/59/UE.

2.   Una domanda di autorizzazione preventiva generale per un’azione a norma dell’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013 può includere strumenti di passività ammissibili ancora da emettere, fatta salva la specificazione dell’importo finale di cui al paragrafo 1, da fornire all’autorità di risoluzione a seguito dell’emissione interessata.

Articolo 32 septies

Informazioni da presentare unitamente a una domanda di rinnovo dell’autorizzazione preventiva generale per le azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Prima della scadenza dell’autorizzazione preventiva generale concessa a norma dell’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, un ente può presentare domanda di rinnovo per un periodo massimo di un altro anno, a condizione che non richieda un aumento dell’importo predeterminato stabilito al momento della concessione dell’autorizzazione preventiva generale iniziale e non modifichi la logica di cui all’articolo 32 quinquies, paragrafo 1, lettera a), al momento della richiesta di detta autorizzazione.

2.   Quando presenta domanda di rinnovo dell’autorizzazione preventiva generale di cui al paragrafo 1, l’ente è esentato dall’obbligo di fornire le informazioni di cui all’articolo 32 quinquies, paragrafo 1, lettere a), b), c), e), f) e h).

Articolo 32 octies

Tempi di presentazione della domanda da parte dell’ente e trattamento della domanda da parte dell’autorità di risoluzione ai fini dell’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Per un’autorizzazione preventiva diversa da un’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, l’ente presenta una domanda completa e fornisce le informazioni di cui all’articolo 32 quinquies all’autorità di risoluzione almeno quattro mesi prima della data in cui una delle azioni specificate all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013 è annunciata ai possessori degli strumenti.

2.   Per l’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, l’ente presenta una domanda completa e fornisce le informazioni di cui agli articoli 32 quinquies e 32 sexies all’autorità di risoluzione almeno quattro mesi prima della data in cui sarà effettuata una delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013.

3.   In deroga al paragrafo 2, qualora sia richiesto il rinnovo dell’autorizzazione preventiva generale a norma dell’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013 e dell’articolo 32 septies, l’ente presenta una domanda completa e fornisce le informazioni richieste a norma degli articoli 32 quinquies, 32 sexies e 32 septies all’autorità di risoluzione almeno tre mesi prima della scadenza del periodo per cui è stata concessa l’autorizzazione preventiva generale iniziale.

4.   Le autorità di risoluzione possono autorizzare gli enti, caso per caso e in circostanze eccezionali, a trasmettere la domanda di cui ai paragrafi 1, 2 e 3 entro un periodo di tempo più breve di quelli stabiliti in detti paragrafi.

5.   L’autorità di risoluzione tratta la domanda nel periodo di tempo previsto ai paragrafi 1, 2 e 3 o nel periodo di tempo di cui al paragrafo 4. Le autorità di risoluzione tengono conto delle nuove informazioni ricevute in questo periodo, se tali nuove informazioni sono disponibili e se le considerano rilevanti. Le autorità di risoluzione trattano la domanda soltanto quando siano convinte che l’ente ha fornito loro tutte le informazioni previste all’articolo 32 quinquies e, se del caso, agli articoli 32 sexies e 32 septies.

Articolo 32 nonies

Requisiti semplificati per gli enti per i quali l’autorità di risoluzione ha fissato il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili di cui all’articolo 45, paragrafo 1, della direttiva 2014/59/UE a un livello che non supera un importo sufficiente per assorbire le perdite

1.   In deroga agli articoli 32 quinquies, 32 sexies e 32 septies, se la domanda di cui all’articolo 32 quater è presentata da un ente per il quale l’autorità di risoluzione ha fissato il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili di cui all’articolo 45, paragrafo 1, della direttiva 2014/59/UE a un livello che non supera un importo sufficiente per assorbire le perdite conformemente all’articolo 45 quater, paragrafo 2, primo comma, lettera a), di tale direttiva, alla domanda sono allegati tutti gli elementi seguenti:

| a) | una valida spiegazione delle ragioni per lo svolgimento di una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013; |
| --- | --- |

a)

una valida spiegazione delle ragioni per lo svolgimento di una qualsiasi delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013;

| b) | informazioni che indicano se l’autorizzazione richiesta si basa sull’articolo 78 bis, paragrafo 1, primo comma, lettere a), b) o c), del regolamento (UE) n. 575/2013 o sull’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del medesimo regolamento. |
| --- | --- |

b)

informazioni che indicano se l’autorizzazione richiesta si basa sull’articolo 78 bis, paragrafo 1, primo comma, lettere a), b) o c), del regolamento (UE) n. 575/2013 o sull’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del medesimo regolamento.

2.   Un’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, concessa a seguito di una domanda presentata a norma del paragrafo 1, non è soggetta alla restrizione di cui all’articolo 32 ter, paragrafo 5, del presente regolamento.

3.   In deroga all’articolo 32 octies, gli enti di cui al paragrafo 1 presentano la domanda di cui all’articolo 32 quater all’autorità di risoluzione almeno tre mesi prima della data in cui una delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013 è annunciata ai possessori degli strumenti o, nel caso di una domanda di autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del medesimo regolamento, almeno tre mesi prima della data in cui sarà effettuata una delle azioni di cui all’articolo 77, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013.

4.   Se l’autorità di risoluzione non si oppone per iscritto alla domanda di cui all’articolo 32 quater entro i termini di cui al paragrafo 3, l’autorizzazione si considera concessa.

5.   Il presente articolo si applica, se del caso, al livello consolidato, subconsolidato e individuale di applicazione dei requisiti di fondi propri e passività ammissibili.

Articolo 32 decies

Processo di cooperazione tra l’autorità competente e l’autorità di risoluzione al momento della concessione dell’autorizzazione di cui all’articolo 78 bis
  del regolamento (UE) n. 575/2013

1.   Se un ente presenta una domanda completa di autorizzazione preventiva, compresa l’autorizzazione preventiva generale di cui all’articolo 78 bis, paragrafo 1, secondo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013, l’autorità di risoluzione presenta tempestivamente detta domanda all’autorità competente, comprese le informazioni di cui all’articolo 32 quinquies e, se del caso, all’articolo 32 sexies, all’articolo 32 septies o all’articolo 32 nonies.

2.   Contestualmente alla trasmissione delle informazioni di cui al paragrafo 1, l’autorità di risoluzione presenta all’autorità competente una richiesta di consultazione in merito alla domanda ricevuta, che comprende lo scambio reciproco di qualsiasi altra informazione pertinente per la valutazione della domanda da parte dell’autorità di risoluzione o dell’autorità competente.

3.   L’autorità competente e l’autorità di risoluzione concordano un termine adeguato per fornire una risposta alla consultazione di cui al paragrafo 2, che non supera i tre mesi dal ricevimento della richiesta di consultazione e che è ridotto a due mesi se la consultazione riguarda il rinnovo di un’autorizzazione preventiva generale a norma dell’articolo 32 septies o un’autorizzazione preventiva generale ai sensi dell’articolo 32 nonies. L’autorità di risoluzione tiene conto delle opinioni ricevute dall’autorità competente prima di prendere una decisione in merito all’autorizzazione.

4.   Se è richiesto l’accordo dell’autorità competente a norma dell’articolo 78 bis, paragrafo 1, lettera b), del regolamento (UE) n. 575/2013, l’autorità di risoluzione comunica all’autorità competente, entro due mesi dalla richiesta di consultazione di cui al paragrafo 2, o entro un mese se la consultazione riguarda il rinnovo di un’autorizzazione preventiva generale a norma dell’articolo 32 septies o un’autorizzazione preventiva generale ai sensi dell’articolo 32 nonies, il margine proposto del quale, a seguito dell’azione di cui all’articolo 77, paragrafo 2, di detto regolamento, l’autorità di risoluzione ritiene necessario che i fondi propri e le passività ammissibili dell’ente superino i requisiti.

5.   Entro tre settimane o, se la consultazione riguarda il rinnovo di un’autorizzazione preventiva generale a norma dell’articolo 32 septies o un’autorizzazione preventiva generale ai sensi dell’articolo 32 nonies, entro due settimane dal ricevimento della comunicazione di cui al paragrafo 4, l’autorità competente trasmette il proprio accordo scritto all’autorità di risoluzione. Qualora l’autorità competente sia in disaccordo o parzialmente in disaccordo con l’autorità di risoluzione, ne informa l’autorità di risoluzione entro tale periodo, motivando la propria decisione.

6.   In deroga al paragrafo 3, se è richiesto l’accordo dell’autorità competente a norma dell’articolo 78 bis, paragrafo 1, lettera b), del regolamento (UE) n. 575/2013, l’autorità competente fornisce una risposta alla consultazione di cui al paragrafo 2 contestualmente alla trasmissione del suo accordo scritto all’autorità di risoluzione di cui al paragrafo 5.

7.   In deroga ai paragrafi da 3 a 6, se il periodo massimo per il trattamento della domanda di cui al paragrafo 1 è inferiore a quattro mesi conformemente all’articolo 32 octies, paragrafo 3 o 4, i periodi di tempo di cui ai paragrafi 3, 4 e 5 sono concordati tra l’autorità di risoluzione e l’autorità competente tenendo conto del periodo di tempo massimo pertinente.

8.   L’autorità di risoluzione e l’autorità competente si adoperano per raggiungere l’accordo di cui al paragrafo 5 al fine di assicurare che la domanda di cui al paragrafo 1 sia trattata in ogni caso entro il periodo di tempo di cui all’articolo 32 octies, paragrafo 1, 2, 3 o 4.

9.   L’autorità di risoluzione comunica senza indebito ritardo all’autorità competente la decisione adottata in merito all’autorizzazione. L’autorità di risoluzione informa altresì l’autorità competente in caso di revoca dell’autorizzazione preventiva generale qualora un ente violi uno dei criteri previsti ai fini di tale autorizzazione.»

| 15) | al capo IV, la sezione 3 è così modificata:






  a) | il titolo della sezione 3 è sostituito dal seguente:

  «
  SEZIONE 3



  Esonero temporaneo dalla deduzione dai fondi propri e dalle passività ammissibili

  »; |
| --- | --- | --- |

15)

al capo IV, la sezione 3 è così modificata:

a)

il titolo della sezione 3 è sostituito dal seguente:

«
  SEZIONE 3

SEZIONE 3

Esonero temporaneo dalla deduzione dai fondi propri e dalle passività ammissibili

  »;

Esonero temporaneo dalla deduzione dai fondi propri e dalle passività ammissibili

| b) | il titolo dell’articolo 33 è sostituito dal seguente:

  «Articolo 33
  Deroga temporanea alla deduzione dai fondi propri e dalle passività ammissibili ai fini dell’articolo 79, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013»; |
| --- | --- |

b)

il titolo dell’articolo 33 è sostituito dal seguente:

«Articolo 33

Deroga temporanea alla deduzione dai fondi propri e dalle passività ammissibili ai fini dell’articolo 79, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013»;

| c) | all’articolo 33, i paragrafi 2 e 3 sono sostituiti dai seguenti:

  «2.   La deroga si applica soltanto in relazione ai nuovi strumenti di fondi propri detenuti in un soggetto del settore finanziario o ai nuovi strumenti di passività ammissibili detenuti in un ente oggetto dell’operazione di assistenza finanziaria.


  3.   Per concedere una deroga temporanea alla deduzione dai fondi propri e dalle passività ammissibili, a seconda del caso, un’autorità competente può ritenere che le detenzioni di cui all’articolo 79, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013 sussistano ai fini di un’operazione di assistenza finanziaria destinata alla riorganizzazione e al salvataggio di un soggetto del settore finanziario o di un ente quando l’operazione è svolta in base a un piano ed è approvata dall’autorità competente, e il piano definisce chiaramente fasi, tempi e obiettivi e specifica l’interazione tra le detenzioni e l’operazione di assistenza finanziaria.»
  . |
| --- | --- |

c)

all’articolo 33, i paragrafi 2 e 3 sono sostituiti dai seguenti:

«2.   La deroga si applica soltanto in relazione ai nuovi strumenti di fondi propri detenuti in un soggetto del settore finanziario o ai nuovi strumenti di passività ammissibili detenuti in un ente oggetto dell’operazione di assistenza finanziaria.

3.   Per concedere una deroga temporanea alla deduzione dai fondi propri e dalle passività ammissibili, a seconda del caso, un’autorità competente può ritenere che le detenzioni di cui all’articolo 79, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 575/2013 sussistano ai fini di un’operazione di assistenza finanziaria destinata alla riorganizzazione e al salvataggio di un soggetto del settore finanziario o di un ente quando l’operazione è svolta in base a un piano ed è approvata dall’autorità competente, e il piano definisce chiaramente fasi, tempi e obiettivi e specifica l’interazione tra le detenzioni e l’operazione di assistenza finanziaria.»

Articolo 2

Entrata in vigore

Il presente regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea.

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

Il presente regolamento è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.

Fatto a Bruxelles, l'11 ottobre 2022

Per la Commissione

La presidente

Ursula VON DER LEYEN

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(1)  
  GU L 176 del 27.6.2013, pag. 1.

1

(2)  Regolamento (UE) 2019/876 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 20 maggio 2019, che modifica il regolamento (UE) n. 575/2013 per quanto riguarda il coefficiente di leva finanziaria, il coefficiente netto di finanziamento stabile, i requisiti di fondi propri e passività ammissibili, il rischio di controparte, il rischio di mercato, le esposizioni verso controparti centrali, le esposizioni verso organismi di investimento collettivo, le grandi esposizioni, gli obblighi di segnalazione e informativa e il regolamento (UE) n. 648/2012 (GU L 150 del 7.6.2019, pag. 1).

2

(3)  Regolamento delegato (UE) n. 241/2014 della Commissione, del 7 gennaio 2014, che integra il regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione sui requisiti di fondi propri per gli enti (GU L 74 del 14.3.2014, pag. 8).

3

(4)  Direttiva 2014/59/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, che istituisce un quadro di risanamento e risoluzione degli enti creditizi e delle imprese di investimento e che modifica la direttiva 82/891/CEE del Consiglio, e le direttive 2001/24/CE, 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2005/56/CE, 2007/36/CE, 2011/35/UE, 2012/30/UE e 2013/36/UE e i regolamenti (UE) n. 1093/2010 e (UE) n. 648/2012, del Parlamento europeo e del Consiglio (GU L 173 del 12.6.2014, pag. 190).

4

(5)  Direttiva (UE) 2019/879 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 20 maggio 2019, che modifica la direttiva 2014/59/UE per quanto riguarda la capacità di assorbimento di perdite e di ricapitalizzazione degli enti creditizi e delle imprese di investimento e la direttiva 98/26/CE (GU L 150 del 7.6.2019, pag. 296).

5

(6)  Regolamento (UE) 2017/2401 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 12 dicembre 2017, che modifica il regolamento (UE) n. 575/2013, relativo ai requisiti prudenziali per gli enti creditizi e le imprese di investimento (GU L 347 del 28.12.2017, pag. 1).

6

(7)  Direttiva 2013/36/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 26 giugno 2013, sull’accesso all’attività degli enti creditizi e sulla vigilanza prudenziale sugli enti creditizi e sulle imprese di investimento, che modifica la direttiva 2002/87/CE e abroga le direttive 2006/48/CE e 2006/49/CE (GU L 176 del 27.6.2013, pag. 338).

7

(8)  Regolamento (UE) n. 1093/2010 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 24 novembre 2010, che istituisce l’Autorità europea di vigilanza (Autorità bancaria europea), modifica la decisione n. 716/2009/CE e abroga la decisione 2009/78/CE della Commissione (GU L 331 del 15.12.2010, pag. 12).

8

---

| 19.4.2023 | IT | Gazzetta ufficiale dell’Unione europea | L 104/23 |
| --- | --- | --- | --- |

19.4.2023

IT

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

L 104/23

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REGOLAMENTO DELEGATO (UE) 2023/828 DELLA COMMISSIONE

del 2 febbraio 2023

che rettifica il regolamento delegato (UE) 2020/2015 per quanto riguarda l’esenzione legata al tasso di sopravvivenza per le catture di sogliola effettuate con reti a strascico a divergenti da pescherecci di lunghezza inferiore a 12 m nelle acque occidentali, divisione CIEM 7e, per il 2023

LA COMMISSIONE EUROPEA,

visto il trattato sul funzionamento dell’Unione europea,

visto il regolamento (UE) 2019/472 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 marzo 2019, che istituisce un piano pluriennale per gli stock pescati nelle acque occidentali e nelle acque adiacenti e per le attività di pesca che sfruttano questi stock, modifica i regolamenti (UE) 2016/1139 e (UE) 2018/973, e abroga i regolamenti (CE) n. 811/2004, (CE) n. 2166/2005, (CE) n. 388/2006, (CE) n. 509/2007 e (CE) n. 1300/2008 del Consiglio (1), in particolare l’articolo 13,

considerando quanto segue:

| (1) | Il regolamento delegato (UE) 2020/2015 della Commissione (2) stabilisce le modalità di attuazione dell’obbligo di sbarco per alcune attività di pesca demersale nelle acque occidentali per il periodo 2021-2023. |
| --- | --- |

(1)

Il regolamento delegato (UE) 2020/2015 della Commissione (2) stabilisce le modalità di attuazione dell’obbligo di sbarco per alcune attività di pesca demersale nelle acque occidentali per il periodo 2021-2023.

| (2) | Il regolamento delegato (UE) 2020/2015 è stato modificato da ultimo dal regolamento delegato (UE) 2022/2290 della Commissione (3). |
| --- | --- |

(2)

Il regolamento delegato (UE) 2020/2015 è stato modificato da ultimo dal regolamento delegato (UE) 2022/2290 della Commissione (3).

| (3) | Il 25 ottobre 2022 la Francia ha segnalato alla Commissione un errore introdotto nel regolamento delegato (UE) 2020/2015 dal regolamento delegato (UE) 2022/2290. L’errore riguarda una nuova esenzione legata al tasso di sopravvivenza per le catture di sogliola (Solea solea) di taglia inferiore alla taglia minima di riferimento per la conservazione effettuate nella divisione CIEM 7e con reti a strascico a divergenti (OTB) aventi dimensioni di maglia del sacco superiori a 80 mm da pescherecci di lunghezza inferiore a 12 m. L’errore consiste nel non aver incluso la dimensione di maglia del sacco pari a 80 mm e non aver definito alcun valore limite per tale dimensione. |
| --- | --- |

(3)

Il 25 ottobre 2022 la Francia ha segnalato alla Commissione un errore introdotto nel regolamento delegato (UE) 2020/2015 dal regolamento delegato (UE) 2022/2290. L’errore riguarda una nuova esenzione legata al tasso di sopravvivenza per le catture di sogliola (Solea solea) di taglia inferiore alla taglia minima di riferimento per la conservazione effettuate nella divisione CIEM 7e con reti a strascico a divergenti (OTB) aventi dimensioni di maglia del sacco superiori a 80 mm da pescherecci di lunghezza inferiore a 12 m. L’errore consiste nel non aver incluso la dimensione di maglia del sacco pari a 80 mm e non aver definito alcun valore limite per tale dimensione.

| (4) | La Francia ha chiesto alla Commissione di rettificare l’errore in modo che l’esenzione in questione comprenda anche la dimensione di maglia pari a 80 mm. Ha infatti spiegato che i pescherecci che necessitano di tale esenzione usano reti le cui maglie sono anche di tale dimensione. La confusione deriva dal fatto che vi è una differenza redazionale tra il testo principale della raccomandazione comune su cui si basa l’atto delegato e l’allegato di tale raccomandazione. Anche se l’allegato includeva esplicitamente le dimensioni di maglia da 80 mm a 99 mm, il testo principale della raccomandazione comune è stato purtroppo redatto diversamente. |
| --- | --- |

(4)

La Francia ha chiesto alla Commissione di rettificare l’errore in modo che l’esenzione in questione comprenda anche la dimensione di maglia pari a 80 mm. Ha infatti spiegato che i pescherecci che necessitano di tale esenzione usano reti le cui maglie sono anche di tale dimensione. La confusione deriva dal fatto che vi è una differenza redazionale tra il testo principale della raccomandazione comune su cui si basa l’atto delegato e l’allegato di tale raccomandazione. Anche se l’allegato includeva esplicitamente le dimensioni di maglia da 80 mm a 99 mm, il testo principale della raccomandazione comune è stato purtroppo redatto diversamente.

| (5) | Inoltre, nel suo parere, lo CSTEP ha esaminato l’esenzione richiesta anche per la dimensione di maglia pari a 80 mm (non solo per quelle superiori a 80 mm), fino a un limite di 99 mm. |
| --- | --- |

(5)

Inoltre, nel suo parere, lo CSTEP ha esaminato l’esenzione richiesta anche per la dimensione di maglia pari a 80 mm (non solo per quelle superiori a 80 mm), fino a un limite di 99 mm.

| (6) | È pertanto opportuno concedere l’esenzione per la sogliola di taglia inferiore alla taglia minima di riferimento per la conservazione catturata con reti da traino a divergenti aventi dimensioni di maglia del sacco comprese tra 80 mm e 99 mm da pescherecci di lunghezza inferiore a 12 m fino al 31 dicembre 2023. |
| --- | --- |

(6)

È pertanto opportuno concedere l’esenzione per la sogliola di taglia inferiore alla taglia minima di riferimento per la conservazione catturata con reti da traino a divergenti aventi dimensioni di maglia del sacco comprese tra 80 mm e 99 mm da pescherecci di lunghezza inferiore a 12 m fino al 31 dicembre 2023.

| (7) | L’articolo 4, paragrafo 1, del regolamento delegato (UE) 2020/2015 dovrebbe pertanto essere corretto per includere le reti da traino a divergenti aventi dimensioni di maglia del sacco comprese tra 80 mm e 99 mm e non solo quelle aventi dimensioni di maglia superiori a 80 mm. |
| --- | --- |

(7)

L’articolo 4, paragrafo 1, del regolamento delegato (UE) 2020/2015 dovrebbe pertanto essere corretto per includere le reti da traino a divergenti aventi dimensioni di maglia del sacco comprese tra 80 mm e 99 mm e non solo quelle aventi dimensioni di maglia superiori a 80 mm.

| (8) | Poiché le misure di cui al presente regolamento incidono direttamente sulla pianificazione della campagna di pesca dei pescherecci dell’Unione e sulle relative attività economiche, è opportuno che il presente regolamento entri in vigore quanto prima. Esso dovrebbe applicarsi dal 1o gennaio 2023 in quanto i pescherecci di lunghezza inferiore a 12 m che necessitano di tale esenzione usano reti le cui maglie hanno una dimensione pari anche a 80 mm, |
| --- | --- |

(8)

Poiché le misure di cui al presente regolamento incidono direttamente sulla pianificazione della campagna di pesca dei pescherecci dell’Unione e sulle relative attività economiche, è opportuno che il presente regolamento entri in vigore quanto prima. Esso dovrebbe applicarsi dal 1o gennaio 2023 in quanto i pescherecci di lunghezza inferiore a 12 m che necessitano di tale esenzione usano reti le cui maglie hanno una dimensione pari anche a 80 mm,

HA ADOTTATO IL PRESENTE REGOLAMENTO:

Articolo 1

Modifiche del regolamento delegato (UE) 2020/2015

L’articolo 4, paragrafo 1, del regolamento delegato (UE) 2020/2015 è sostituito dal seguente:

«1.   L’esenzione legata al tasso di sopravvivenza di cui all’articolo 15, paragrafo 4, lettera b), del regolamento (UE) n. 1380/2013 si applica:

| — | nella divisione CIEM 7d entro sei miglia nautiche dalla costa ma all’esterno di zone di riproduzione designate, alle catture di sogliola (Solea solea) di taglia inferiore alla taglia minima di riferimento per la conservazione effettuate mediante reti da traino a divergenti (codici degli attrezzi: OTT, OTB, TBS, TBN, TB, PTB, OT, PT, TX) aventi dimensioni di maglia del sacco comprese tra 80 e 99 mm da pescherecci:






  — | aventi lunghezza massima di 10 metri e potenza massima del motore pari a 221 kW e |
| --- | --- | --- |

—

nella divisione CIEM 7d entro sei miglia nautiche dalla costa ma all’esterno di zone di riproduzione designate, alle catture di sogliola (Solea solea) di taglia inferiore alla taglia minima di riferimento per la conservazione effettuate mediante reti da traino a divergenti (codici degli attrezzi: OTT, OTB, TBS, TBN, TB, PTB, OT, PT, TX) aventi dimensioni di maglia del sacco comprese tra 80 e 99 mm da pescherecci:

—

aventi lunghezza massima di 10 metri e potenza massima del motore pari a 221 kW e

| — | operanti in acque di profondità massima di 30 metri con durate di traino non superiori a 90 minuti; |
| --- | --- |

—

operanti in acque di profondità massima di 30 metri con durate di traino non superiori a 90 minuti;

| — | nella divisione CIEM 7e entro sei miglia nautiche dalla costa ma all’esterno di zone di riproduzione designate, alle catture di sogliola (Solea solea) di taglia inferiore alla taglia minima di riferimento per la conservazione effettuate mediante reti da traino a divergenti (codice degli attrezzi: OTB) aventi dimensioni di maglia del sacco comprese tra 80 e 99 mm da pescherecci di lunghezza inferiore a 12 metri.». |
| --- | --- |

—

nella divisione CIEM 7e entro sei miglia nautiche dalla costa ma all’esterno di zone di riproduzione designate, alle catture di sogliola (Solea solea) di taglia inferiore alla taglia minima di riferimento per la conservazione effettuate mediante reti da traino a divergenti (codice degli attrezzi: OTB) aventi dimensioni di maglia del sacco comprese tra 80 e 99 mm da pescherecci di lunghezza inferiore a 12 metri.».

Articolo 2

Data di entrata in vigore e periodo di applicazione

Il presente regolamento entra in vigore il giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea.

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

Esso si applica dal 1o gennaio 2023 al 31 dicembre 2023.

o

Il presente regolamento è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.

Fatto a Bruxelles, il 2 febbraio 2023

Per la Commissione

La presidente

Ursula VON DER LEYEN

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(1)  
  GU L 83 del 25.3.2019, pag. 1.

1

(2)  Regolamento delegato (UE) 2020/2015 della Commissione, del 21 agosto 2020, che specifica le modalità di attuazione dell’obbligo di sbarco per alcune attività di pesca nelle acque occidentali per il periodo 2021-2023 (GU L 415 del 10.12.2020, pag. 22).

2

(3)  Regolamento delegato (UE) 2022/2290 della Commissione, del 19 agosto 2022, recante modifica del regolamento delegato (UE) 2020/2015 per quanto riguarda alcune esenzioni dall’obbligo di sbarco nelle acque occidentali per il 2023 (GU L 303 del 23.11.2022, pag. 12).

3

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DECISIONI

| 19.4.2023 | IT | Gazzetta ufficiale dell’Unione europea | L 104/25 |
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19.4.2023

IT

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

L 104/25

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DECISIONE (UE) 2023/829 DELLA COMMISSIONE

del 17 aprile 2023

relativa alla franchigia dai dazi all’importazione e all’esenzione dall’IVA concesse all’importazione delle merci destinate a essere distribuite o messe a disposizione gratuitamente delle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina e alle persone che ne hanno bisogno in Ucraina

[notificata con il numero C(2023) 2490]

(Solo i testi in lingua estone, francese, lettone, lituana, neerlandese, polacca, rumena, slovacca e tedesca fanno fede)

LA COMMISSIONE EUROPEA,

visto il trattato sul funzionamento dell’Unione europea,

vista la direttiva 2009/132/CE del Consiglio, del 19 ottobre 2009, che determina l’ambito d’applicazione dell’articolo 143, lettere b) e c), della direttiva 2006/112/CE per quanto concerne l’esenzione dall’imposta sul valore aggiunto delle importazioni definitive di taluni beni (1), in particolare l’articolo 53, primo comma,

visto il regolamento (CE) n. 1186/2009 del Consiglio, del 16 novembre 2009, relativo alla fissazione del regime comunitario delle franchigie doganali (2), in particolare l’articolo 76, primo comma,

considerando quanto segue:

| (1) | Il 24 febbraio 2022 la Russia ha avviato un’aggressione militare non provocata e ingiustificata nei confronti dell’Ucraina. Di conseguenza milioni di persone sono fuggiti dall’Ucraina e gli Stati membri dell’UE hanno concesso la protezione temporanea (3) a circa quattro milioni di persone. L’afflusso di persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina continua a rappresentare una sfida per gli Stati membri interessati per quanto riguarda l’erogazione di una sufficiente assistenza umanitaria e il soddisfacimento dei bisogni primari di queste persone. |
| --- | --- |

(1)

Il 24 febbraio 2022 la Russia ha avviato un’aggressione militare non provocata e ingiustificata nei confronti dell’Ucraina. Di conseguenza milioni di persone sono fuggiti dall’Ucraina e gli Stati membri dell’UE hanno concesso la protezione temporanea (3) a circa quattro milioni di persone. L’afflusso di persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina continua a rappresentare una sfida per gli Stati membri interessati per quanto riguarda l’erogazione di una sufficiente assistenza umanitaria e il soddisfacimento dei bisogni primari di queste persone.

| (2) | Il 24 febbraio 2022 l’Ucraina ha chiesto assistenza a norma dell’articolo 16, paragrafo 1, della decisione n. 1313/2013/UE del Parlamento europeo e del Consiglio (4) in materia di forniture per la protezione civile. |
| --- | --- |

(2)

Il 24 febbraio 2022 l’Ucraina ha chiesto assistenza a norma dell’articolo 16, paragrafo 1, della decisione n. 1313/2013/UE del Parlamento europeo e del Consiglio (4) in materia di forniture per la protezione civile.

| (3) | In un’espressione di solidarietà e sostegno, gli Stati membri e la comunità internazionale hanno risposto con la fornitura di merci per l’assistenza umanitaria destinate a essere distribuite alle persone in fuga dall’aggressione militare che arrivano nell’Unione e alle altre persone colpite dalla guerra in Ucraina. |
| --- | --- |

(3)

In un’espressione di solidarietà e sostegno, gli Stati membri e la comunità internazionale hanno risposto con la fornitura di merci per l’assistenza umanitaria destinate a essere distribuite alle persone in fuga dall’aggressione militare che arrivano nell’Unione e alle altre persone colpite dalla guerra in Ucraina.

| (4) | Il 1o luglio 2022 è stata adottata la decisione (UE) 2022/1108 della Commissione (5). La presente decisione concede a taluni Stati membri la franchigia dai dazi all’importazione e l’esenzione dall’imposta sul valore aggiunto («IVA») all’importazione delle merci destinate a essere distribuite o messe a disposizione gratuitamente delle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina e alle persone che ne hanno bisogno in loco, dal 24 febbraio 2022 fino al 31 dicembre 2022. |
| --- | --- |

(4)

Il 1o luglio 2022 è stata adottata la decisione (UE) 2022/1108 della Commissione (5). La presente decisione concede a taluni Stati membri la franchigia dai dazi all’importazione e l’esenzione dall’imposta sul valore aggiunto («IVA») all’importazione delle merci destinate a essere distribuite o messe a disposizione gratuitamente delle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina e alle persone che ne hanno bisogno in loco, dal 24 febbraio 2022 fino al 31 dicembre 2022.

| (5) | Il 25 novembre 2022 la Commissione ha consultato gli Stati membri in merito alla necessità di prorogare la validità delle misure previste da tale decisione. In seguito a tale consultazione, richieste di applicare o di continuare ad applicare tali misure sono state presentate da Estonia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Paesi Bassi, Austria, Polonia e Romania il 2 dicembre 2022, dalla Slovacchia il 5 dicembre 2022 e dalla Francia il 30 dicembre 2022 («Stati membri richiedenti»). |
| --- | --- |

(5)

Il 25 novembre 2022 la Commissione ha consultato gli Stati membri in merito alla necessità di prorogare la validità delle misure previste da tale decisione. In seguito a tale consultazione, richieste di applicare o di continuare ad applicare tali misure sono state presentate da Estonia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Paesi Bassi, Austria, Polonia e Romania il 2 dicembre 2022, dalla Slovacchia il 5 dicembre 2022 e dalla Francia il 30 dicembre 2022 («Stati membri richiedenti»).

| (6) | Poiché incide gravemente non solo sull’Ucraina, bensì su diversi altri Stati membri, la crisi umanitaria in corso causata dall’invasione russa in Ucraina rappresenta una catastrofe che colpisce il territorio di diversi Stati membri ai sensi del titolo II, capo XVII, sezione C, del regolamento (CE) n. 1186/2009, e del titolo VIII, capo 4, della direttiva 2009/132/CE. |
| --- | --- |

(6)

Poiché incide gravemente non solo sull’Ucraina, bensì su diversi altri Stati membri, la crisi umanitaria in corso causata dall’invasione russa in Ucraina rappresenta una catastrofe che colpisce il territorio di diversi Stati membri ai sensi del titolo II, capo XVII, sezione C, del regolamento (CE) n. 1186/2009, e del titolo VIII, capo 4, della direttiva 2009/132/CE.

| (7) | È pertanto appropriato autorizzare gli Stati membri richiedenti a concedere la franchigia dai dazi all’importazione imponibili sulle merci importate ai fini di cui all’articolo 74 del regolamento (CE) n. 1186/2009 e l’esenzione dall’IVA imponibile sulle merci importate ai fini di cui all’articolo 51 della direttiva 2009/132/CE da o per conto di organizzazioni pubbliche, di enti caritativi o filantropici autorizzati dalle autorità competenti degli Stati membri richiedenti. Tenuto conto della situazione senza precedenti, è appropriato autorizzare gli Stati membri richiedenti a concedere la franchigia dai dazi all’importazione e l’esenzione dall’IVA per le merci destinate all’assistenza umanitaria importate per l’immissione in libera pratica anche da organizzazioni pubbliche, enti caritativi o filantropici autorizzati che svolgono attività analoghe in un altro Stato membro richiedente nel quale le merci sono destinate a essere usate. Al fine di rispondere alle richieste degli Stati membri di fornire assistenza alle persone rimaste in Ucraina e gravemente colpite dall’aggressione militare, è altresì necessario autorizzare ulteriori trasferimenti di tali merci a organizzazioni pubbliche ucraine oppure a enti caritativi o filantropici autorizzati dalle autorità competenti ucraine per la distribuzione gratuita delle merci alle persone che ne hanno bisogno in loco. È pertanto appropriato autorizzare inoltre gli Stati membri richiedenti a concedere la franchigia dai dazi all’importazione imponibili sulle merci importate ai fini di cui all’articolo 74 del regolamento (CE) n. 1186/2009 e l’esenzione dall’IVA imponibile sulle merci importate ai fini di cui all’articolo 51 della direttiva 2009/132/CE, se tali merci sono importate per l’immissione in libera pratica da o per conto delle unità di pronto soccorso per far fronte alle proprie necessità per tutta la durata del loro intervento in soccorso delle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina. |
| --- | --- |

(7)

È pertanto appropriato autorizzare gli Stati membri richiedenti a concedere la franchigia dai dazi all’importazione imponibili sulle merci importate ai fini di cui all’articolo 74 del regolamento (CE) n. 1186/2009 e l’esenzione dall’IVA imponibile sulle merci importate ai fini di cui all’articolo 51 della direttiva 2009/132/CE da o per conto di organizzazioni pubbliche, di enti caritativi o filantropici autorizzati dalle autorità competenti degli Stati membri richiedenti. Tenuto conto della situazione senza precedenti, è appropriato autorizzare gli Stati membri richiedenti a concedere la franchigia dai dazi all’importazione e l’esenzione dall’IVA per le merci destinate all’assistenza umanitaria importate per l’immissione in libera pratica anche da organizzazioni pubbliche, enti caritativi o filantropici autorizzati che svolgono attività analoghe in un altro Stato membro richiedente nel quale le merci sono destinate a essere usate. Al fine di rispondere alle richieste degli Stati membri di fornire assistenza alle persone rimaste in Ucraina e gravemente colpite dall’aggressione militare, è altresì necessario autorizzare ulteriori trasferimenti di tali merci a organizzazioni pubbliche ucraine oppure a enti caritativi o filantropici autorizzati dalle autorità competenti ucraine per la distribuzione gratuita delle merci alle persone che ne hanno bisogno in loco. È pertanto appropriato autorizzare inoltre gli Stati membri richiedenti a concedere la franchigia dai dazi all’importazione imponibili sulle merci importate ai fini di cui all’articolo 74 del regolamento (CE) n. 1186/2009 e l’esenzione dall’IVA imponibile sulle merci importate ai fini di cui all’articolo 51 della direttiva 2009/132/CE, se tali merci sono importate per l’immissione in libera pratica da o per conto delle unità di pronto soccorso per far fronte alle proprie necessità per tutta la durata del loro intervento in soccorso delle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina.

| (8) | Al fine di monitorare le importazioni per le quali è concessa la franchigia dai dazi all’importazione o l’esenzione dall’IVA, gli Stati membri richiedenti dovrebbero informare la Commissione della natura, dei quantitativi e del valore delle merci ammesse in franchigia dai dazi doganali all’importazione e in esenzione dall’IVA per la distribuzione o la messa a disposizione gratuita alle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina, delle organizzazioni approvate ai fini della distribuzione o della messa a disposizione di dette merci e delle misure adottate al fine di evitare che le merci siano usate a fini diversi dal far fronte alle esigenze delle persone in fuga dalla guerra in Ucraina. |
| --- | --- |

(8)

Al fine di monitorare le importazioni per le quali è concessa la franchigia dai dazi all’importazione o l’esenzione dall’IVA, gli Stati membri richiedenti dovrebbero informare la Commissione della natura, dei quantitativi e del valore delle merci ammesse in franchigia dai dazi doganali all’importazione e in esenzione dall’IVA per la distribuzione o la messa a disposizione gratuita alle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina, delle organizzazioni approvate ai fini della distribuzione o della messa a disposizione di dette merci e delle misure adottate al fine di evitare che le merci siano usate a fini diversi dal far fronte alle esigenze delle persone in fuga dalla guerra in Ucraina.

| (9) | Al fine di garantire la conformità con le condizioni stabilite dalla presente decisione, prevenire le irregolarità e tutelare gli interessi finanziari dell’Unione e degli Stati membri, gli Stati membri richiedenti dovrebbero garantire l’applicazione di misure pertinenti in materia di gestione del rischio e di controlli doganali per quanto attiene all’immissione in libera pratica nonché all’uso e al successivo trasferimento verso l’Ucraina di merci per le quali è concesso il beneficio della franchigia dai dazi all’importazione o dell’esenzione dall’IVA. Le misure dovrebbero essere comunicate alla Commissione entro i termini stabiliti dalla presente decisione. |
| --- | --- |

(9)

Al fine di garantire la conformità con le condizioni stabilite dalla presente decisione, prevenire le irregolarità e tutelare gli interessi finanziari dell’Unione e degli Stati membri, gli Stati membri richiedenti dovrebbero garantire l’applicazione di misure pertinenti in materia di gestione del rischio e di controlli doganali per quanto attiene all’immissione in libera pratica nonché all’uso e al successivo trasferimento verso l’Ucraina di merci per le quali è concesso il beneficio della franchigia dai dazi all’importazione o dell’esenzione dall’IVA. Le misure dovrebbero essere comunicate alla Commissione entro i termini stabiliti dalla presente decisione.

| (10) | Tenuto conto delle difficoltà che gli Stati membri richiedenti affrontano, si dovrebbe concedere la franchigia dai dazi all’importazione e l’esenzione dall’IVA per le importazioni effettuate a decorrere dal 1o gennaio 2023. La franchigia e l’esenzione dovrebbero rimanere in vigore fino al 31 dicembre 2023. |
| --- | --- |

(10)

Tenuto conto delle difficoltà che gli Stati membri richiedenti affrontano, si dovrebbe concedere la franchigia dai dazi all’importazione e l’esenzione dall’IVA per le importazioni effettuate a decorrere dal 1o gennaio 2023. La franchigia e l’esenzione dovrebbero rimanere in vigore fino al 31 dicembre 2023.

| (11) | Il 16 gennaio 2023 gli Stati membri sono stati consultati conformemente a quanto disposto all’articolo 76, primo comma, del regolamento (CE) n. 1186/2009, e all’articolo 53, primo comma, della direttiva 2009/132/CE, |
| --- | --- |

(11)

Il 16 gennaio 2023 gli Stati membri sono stati consultati conformemente a quanto disposto all’articolo 76, primo comma, del regolamento (CE) n. 1186/2009, e all’articolo 53, primo comma, della direttiva 2009/132/CE,

HA ADOTTATO LA PRESENTE DECISIONE:

Articolo 1

1.   Le merci sono ammesse in franchigia dai dazi all’importazione ai sensi dell’articolo 2, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (CE) n. 1186/2009 e in esenzione dall’imposta sul valore aggiunto (IVA) sulle importazioni ai sensi dell’articolo 2, paragrafo 1, lettera a), della direttiva 2009/132/CE, se sono soddisfatte le seguenti condizioni:

| a) | le merci sono destinate a uno dei seguenti usi:






  i) | distribuzione gratuita da parte degli enti e delle organizzazioni di cui alla lettera c) a favore delle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina; |
| --- | --- | --- |

a)

le merci sono destinate a uno dei seguenti usi:

i)

distribuzione gratuita da parte degli enti e delle organizzazioni di cui alla lettera c) a favore delle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina;

| ii) | messa a disposizione gratuita a favore delle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina, laddove le merci restano di proprietà degli enti e delle organizzazioni di cui alla lettera c); |
| --- | --- |

ii)

messa a disposizione gratuita a favore delle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina, laddove le merci restano di proprietà degli enti e delle organizzazioni di cui alla lettera c);

| b) | le merci soddisfano i requisiti di cui agli articoli 75, 78, 79 e 80 del regolamento (CE) n. 1186/2009 e agli articoli 52, 55, 56 e 57 della direttiva 2009/132/CE; |
| --- | --- |

b)

le merci soddisfano i requisiti di cui agli articoli 75, 78, 79 e 80 del regolamento (CE) n. 1186/2009 e agli articoli 52, 55, 56 e 57 della direttiva 2009/132/CE;

| c) | le merci sono importate per l’immissione in libera pratica da o per conto di organizzazioni pubbliche, compresi gli enti statali, gli organismi pubblici e altri organismi di diritto pubblico, oppure da o per conto di enti caritativi o filantropici autorizzati dalle autorità competenti degli Stati membri richiedenti nei quali si intende usare tali merci. |
| --- | --- |

c)

le merci sono importate per l’immissione in libera pratica da o per conto di organizzazioni pubbliche, compresi gli enti statali, gli organismi pubblici e altri organismi di diritto pubblico, oppure da o per conto di enti caritativi o filantropici autorizzati dalle autorità competenti degli Stati membri richiedenti nei quali si intende usare tali merci.

2.   Le merci di cui al paragrafo 1 del presente articolo possono altresì essere ammesse in franchigia dai dazi all’importazione ai sensi dell’articolo 2, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (CE) n. 1186/2009, e in esenzione dall’IVA all’importazione ai sensi dell’articolo 2, paragrafo 1, lettera a), della direttiva 2009/132/CE in uno Stato membro richiedente diverso dallo Stato membro richiedente in cui si intende usare le merci, a condizione che le merci siano importate per l’immissione in libera pratica da parte di organizzazioni pubbliche o di altri enti caritativi o filantropici autorizzati dalle autorità competenti che svolgono attività analoghe nello Stato membro nel quale le merci sono destinate a essere usate.

3.   Il trasferimento delle merci fra due Stati membri è soggetto a una notifica preventiva da parte di un ente caritativo o filantropico autorizzato alle autorità competenti dello Stato membro richiedente che concede la franchigia dai dazi all’importazione e l’esenzione dall’IVA.

4.   Subordinatamente a notifica preventiva alle autorità competenti dello Stato membro richiedente che concede la franchigia dai dazi all’importazione, le organizzazioni che beneficiano di tale franchigia nonché dell’esenzione dall’IVA, a norma dei paragrafi 1 e 2, possono trasferire le merci di cui al paragrafo 1, per le quali sono state concesse la franchigia dai dazi all’importazione e l’esenzione dall’IVA, a organizzazioni pubbliche ucraine oppure a enti caritativi o filantropici autorizzati dalle autorità competenti ucraine per la distribuzione gratuita delle merci alle persone che ne hanno bisogno in loco.

5.   Fatti salvi gli articoli da 75 a 80 del regolamento (CE) n. 1186/2009 e gli articoli da 52 a 57 della direttiva 2009/132/CE, le merci sono inoltre ammesse in franchigia dai dazi all’importazione ai sensi dell’articolo 2, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (CE) n. 1186/2009 e in esenzione dall’IVA all’importazione ai sensi dell’articolo 2, paragrafo 1, lettera a), della direttiva 2009/132/CE, se sono importate per l’immissione in libera pratica da o per conto delle unità di pronto soccorso per far fronte alle proprie necessità per tutta la durata del loro intervento in soccorso delle persone in fuga dall’aggressione militare in Ucraina.

Articolo 2

Gli Stati membri comunicano alla Commissione in merito alla natura, ai quantitativi e al valore delle merci ammesse in franchigia dai dazi all’importazione e in esenzione dall’IVA a norma dell’articolo 1, con cadenza mensile, il quindicesimo giorno del mese seguente il mese di comunicazione.

Entro il 31 marzo 2024 gli Stati membri comunicano alla Commissione le seguenti informazioni:

| a) | un elenco delle organizzazioni autorizzate dalle autorità competenti degli Stati membri, di cui all’articolo 1, paragrafo 1, lettera c); |
| --- | --- |

a)

un elenco delle organizzazioni autorizzate dalle autorità competenti degli Stati membri, di cui all’articolo 1, paragrafo 1, lettera c);

| b) | le seguenti informazioni consolidate concernenti le merci ammesse in franchigia dai dazi all’importazione e in esenzione dall’IVA a norma dell’articolo 1;






  i) | numero di dichiarazione doganale; |
| --- | --- | --- |

b)

le seguenti informazioni consolidate concernenti le merci ammesse in franchigia dai dazi all’importazione e in esenzione dall’IVA a norma dell’articolo 1;

i)

numero di dichiarazione doganale;

| ii) | la data di accettazione della dichiarazione doganale; |
| --- | --- |

ii)

la data di accettazione della dichiarazione doganale;

| iii) | il codice del regime doganale; |
| --- | --- |

iii)

il codice del regime doganale;

| iv) | lo Stato membro richiedente o il paese di destinazione in cui si intende utilizzare le merci; |
| --- | --- |

iv)

lo Stato membro richiedente o il paese di destinazione in cui si intende utilizzare le merci;

| v) | il codice della nomenclatura combinata; |
| --- | --- |

v)

il codice della nomenclatura combinata;

| vi) | il codice della tariffa integrata delle Comunità europee (TARIC); |
| --- | --- |

vi)

il codice della tariffa integrata delle Comunità europee (TARIC);

| vii) | la massa netta, |
| --- | --- |

vii)

la massa netta,

| viii) | l’unità supplementare, se del caso; |
| --- | --- |

viii)

l’unità supplementare, se del caso;

| ix) | il valore dei beni; |
| --- | --- |

ix)

il valore dei beni;

| x) | il dazio; |
| --- | --- |

x)

il dazio;

| xi) | l’aliquota IVA; |
| --- | --- |

xi)

l’aliquota IVA;

| xii) | l’importo dei dazi e dell’IVA non riscossi; |
| --- | --- |

xii)

l’importo dei dazi e dell’IVA non riscossi;

| xiii) | l’origine delle merci; |
| --- | --- |

xiii)

l’origine delle merci;

| xiv) | i nominativi degli enti e delle organizzazioni di cui all’articolo 1, paragrafo 1, lettera c); |
| --- | --- |

xiv)

i nominativi degli enti e delle organizzazioni di cui all’articolo 1, paragrafo 1, lettera c);

| c) | le misure adottate per garantire la conformità con gli articoli 78, 79 e 80 del regolamento (CE) n. 1186/2009 e con gli articoli 55, 56 e 57 della direttiva 2009/132/CE e, se del caso, le misure in materia di gestione del rischio e di controlli doganali adottate a norma dell’articolo 46 del regolamento (UE) n. 952/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio (6), per quanto riguarda le merci che rientrano nell’ambito di applicazione della presente decisione. |
| --- | --- |

c)

le misure adottate per garantire la conformità con gli articoli 78, 79 e 80 del regolamento (CE) n. 1186/2009 e con gli articoli 55, 56 e 57 della direttiva 2009/132/CE e, se del caso, le misure in materia di gestione del rischio e di controlli doganali adottate a norma dell’articolo 46 del regolamento (UE) n. 952/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio (6), per quanto riguarda le merci che rientrano nell’ambito di applicazione della presente decisione.

Articolo 3

L’articolo 1 si applica alle importazioni effettuate verso Estonia, Francia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, i Paesi Bassi, Austria, Polonia, Romania e Slovacchia dal 1o gennaio 2023 al 31 dicembre 2023.

Articolo 4

La Repubblica di Estonia, la Repubblica francese, la Repubblica di Lettonia, la Repubblica di Lituania, il Granducato di Lussemburgo, il Regno dei Paesi Bassi, la Repubblica d’Austria, la Repubblica di Polonia, la Romania e la Repubblica slovacca, sono destinatari della presente decisione.

Essa si applica a decorrere dal 1o gennaio 2023.

Fatto a Bruxelles, il 17 aprile 2023

Per la Commissione

Paolo GENTILONI

Membro della Commissione

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(1)  
  GU L 292 del 10.11.2009, pag. 5.

1

(2)  
  GU L 324 del 10.12.2009, pag. 23.

2

(3)  Decisione di esecuzione (UE) 2022/382 del Consiglio, del 4 marzo 2022, che accerta l’esistenza di un afflusso massiccio di sfollati dall’Ucraina ai sensi dell’articolo 5 della direttiva 2001/55/CE e che ha come effetto l’introduzione di una protezione temporanea (GU L 71 del 4.3.2022, pag. 1).

3

(4)  Decisione n. 1313/2013/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 17 dicembre 2013, su un meccanismo unionale di protezione civile (GU L 347 del 20.12.2013, pag. 924).

4

(5)  Decisione (UE) 2022/1108 della Commissione, del 1o luglio 2022, relativa alla franchigia dai dazi all’importazione e all’esenzione dall’IVA concesse all’importazione delle merci destinate a essere distribuite o messe a disposizione gratuitamente delle persone in fuga dalla guerra in Ucraina e alle persone che ne hanno bisogno in Ucraina (GU L 178 del 5.7.2022, pag. 57).

5

o

(6)  Regolamento (UE) n. 952/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 9 ottobre 2013, che istituisce il codice doganale dell’Unione (GU L 269 del 10.10.2013, pag. 1).

6

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RACCOMANDAZIONI

| 19.4.2023 | IT | Gazzetta ufficiale dell’Unione europea | L 104/30 |
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19.4.2023

IT

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

L 104/30

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RACCOMANDAZIONE n. 1/2021 DEL CONSIGLIO DI COOPERAZIONE UE-AZERBAIGIAN

del 22 dicembre 2021

in merito alla proroga delle priorità del partenariato UE-Azerbaigian per il periodo 2021-2024 [2023/830]

IL CONSIGLIO DI COOPERAZIONE UE-AZERBAIGIAN,

visto l’accordo di partenariato e cooperazione tra le Comunità europee e i loro Stati membri, da un lato, e la Repubblica dell’Azerbaigian, dall’altro (1), in particolare l’articolo 81,

vista la raccomandazione n. 1/2018 del consiglio di cooperazione UE-Azerbaigian, del 28 settembre 2018, sulle priorità del partenariato UE-Azerbaigian (2),

considerando quanto segue:

| (1) | L’accordo di partenariato e cooperazione tra le Comunità europee e i loro Stati membri, da un lato, e la Repubblica dell’Azerbaigian, dall’altro («accordo»), è stato firmato il 22 aprile 1996 ed è entrato in vigore il 1o luglio 1999. |
| --- | --- |

(1)

L’accordo di partenariato e cooperazione tra le Comunità europee e i loro Stati membri, da un lato, e la Repubblica dell’Azerbaigian, dall’altro («accordo»), è stato firmato il 22 aprile 1996 ed è entrato in vigore il 1o luglio 1999.

| (2) | In conformità dell’articolo 81 dell’accordo, il consiglio di cooperazione può formulare opportune raccomandazioni allo scopo di conseguire gli obiettivi dell’accordo. |
| --- | --- |

(2)

In conformità dell’articolo 81 dell’accordo, il consiglio di cooperazione può formulare opportune raccomandazioni allo scopo di conseguire gli obiettivi dell’accordo.

| (3) | In conformità dell’articolo 98 dell’accordo, le parti dell’accordo devono prendere tutte le misure generali o specifiche necessarie per l’adempimento degli obblighi previsti dall’accordo e adoperarsi per il conseguimento dei suoi obiettivi. |
| --- | --- |

(3)

In conformità dell’articolo 98 dell’accordo, le parti dell’accordo devono prendere tutte le misure generali o specifiche necessarie per l’adempimento degli obblighi previsti dall’accordo e adoperarsi per il conseguimento dei suoi obiettivi.

| (4) | Il 28 settembre 2018 l’Unione europea e l’Azerbaigian hanno approvato le priorità del partenariato UE-Azerbaigian per il periodo 2018-2020. |
| --- | --- |

(4)

Il 28 settembre 2018 l’Unione europea e l’Azerbaigian hanno approvato le priorità del partenariato UE-Azerbaigian per il periodo 2018-2020.

| (5) | Nelle priorità del partenariato, l’UE e l’Azerbaigian terranno conto bilateralmente degli obiettivi a lungo termine e dei risultati tangibili da concordare tra di loro nel contesto del partenariato orientale, incluso il rafforzamento della cooperazione in materia di sanità pubblica, |
| --- | --- |

(5)

Nelle priorità del partenariato, l’UE e l’Azerbaigian terranno conto bilateralmente degli obiettivi a lungo termine e dei risultati tangibili da concordare tra di loro nel contesto del partenariato orientale, incluso il rafforzamento della cooperazione in materia di sanità pubblica,

HA ADOTTATO LA PRESENTE RACCOMANDAZIONE:

Articolo 1

Il consiglio di cooperazione raccomanda la proroga delle priorità del partenariato UE-Azerbaigian, come adottatate dal consiglio di cooperazione nella riunione del 28 settembre 2018, fino al 2024. Le priorità del partenariato possono essere aggiornate o ulteriormente prorogate, previo accordo del consiglio di cooperazione.

Articolo 2

Gli effetti della presente raccomandazione decorrono dal giorno dell’adozione.

Fatto a Bruxelles, il 22 dicembre 2021

Per il consiglio di cooperazione

L’Unione europea

J. BORRELL FONTELLES

La Repubblica dell’Azerbaigian

J. BAYRAMOV

---

(1)  
  GU L 246 del 17.9.1999, pag. 3.

1

(2)  
  GU L 265 del 24.10.2018, pag. 18.

2

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ORIENTAMENTI

| 19.4.2023 | IT | Gazzetta ufficiale dell’Unione europea | L 104/32 |
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19.4.2023

IT

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

L 104/32

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INDIRIZZO (UE) 2023/831 DELLA BANCA CENTRALE EUROPEA

del 16 dicembre 2022

che modifica l’indirizzo (UE) 2015/510 sull’attuazione del quadro di riferimento della politica monetaria dell’Eurosistema (BCE/2022/48)

IL CONSIGLIO DIRETTIVO DELLA BANCA CENTRALE EUROPEA,

visto il trattato sul funzionamento dell’Unione europea, in particolare il primo trattino dell’articolo 127, paragrafo 2,

visto lo statuto del Sistema europeo di banche centrali e della Banca centrale europea, in particolare il primo trattino dell’articolo 3.1, l’articolo 9.2, l’articolo 12.1, l’articolo 14.3, l’articolo 18.2 e l’articolo 20, primo paragrafo,

considerando quanto segue:

| (1) | Il conseguimento di una politica monetaria unica rende necessaria la definizione dello strumentario, dei singoli strumenti e delle procedure che devono essere utilizzati dall’Eurosistema nell’attuazione di tale politica secondo modalità uniformi in tutti gli Stati membri la cui moneta è l’euro. |
| --- | --- |

(1)

Il conseguimento di una politica monetaria unica rende necessaria la definizione dello strumentario, dei singoli strumenti e delle procedure che devono essere utilizzati dall’Eurosistema nell’attuazione di tale politica secondo modalità uniformi in tutti gli Stati membri la cui moneta è l’euro.

| (2) | In conformità al secondo trattino dell’articolo 18.1 dello statuto del Sistema europeo di banche centrali e della Banca centrale europea, la Banca centrale europea (BCE) e le banche centrali nazionali degli Stati membri la cui moneta è l’euro (di seguito, le «BCN») hanno la facoltà di effettuare operazioni di credito con enti creditizi ed altri operatori di mercato, erogando i prestiti sulla base di adeguate garanzie. |
| --- | --- |

(2)

In conformità al secondo trattino dell’articolo 18.1 dello statuto del Sistema europeo di banche centrali e della Banca centrale europea, la Banca centrale europea (BCE) e le banche centrali nazionali degli Stati membri la cui moneta è l’euro (di seguito, le «BCN») hanno la facoltà di effettuare operazioni di credito con enti creditizi ed altri operatori di mercato, erogando i prestiti sulla base di adeguate garanzie.

| (3) | Al fine di salvaguardare l’adeguatezza delle garanzie dell’Eurosistema, tutte le attività idonee stanziate a garanzia per le operazioni di credito dell’Eurosistema sono assoggettate a specifiche misure di controllo del rischio al fine di tutelare l’Eurosistema dal rischio di perdite finanziarie ove sia necessario realizzare la garanzia in conseguenza dell’inadempimento di una controparte. Il sistema di controllo dei rischi dell’Eurosistema è sottoposto a periodica revisione al fine di garantire una tutela adeguata. |
| --- | --- |

(3)

Al fine di salvaguardare l’adeguatezza delle garanzie dell’Eurosistema, tutte le attività idonee stanziate a garanzia per le operazioni di credito dell’Eurosistema sono assoggettate a specifiche misure di controllo del rischio al fine di tutelare l’Eurosistema dal rischio di perdite finanziarie ove sia necessario realizzare la garanzia in conseguenza dell’inadempimento di una controparte. Il sistema di controllo dei rischi dell’Eurosistema è sottoposto a periodica revisione al fine di garantire una tutela adeguata.

| (4) | In conseguenza della periodica revisione del sistema di controllo dei rischi per le operazioni di credito dell’Eurosistema e considerando che il profilo di rischio delle altre obbligazioni garantite legislative e delle multi cédulas è simile a quello delle obbligazioni garantite di tipo jumbo, il 15 luglio 2022 il Consiglio direttivo ha deciso che esse dovrebbero essere soggette agli stessi scarti di garanzia e che pertanto tutte le obbligazioni garantite legislative e le multi cédulas dovrebbero essere incluse nella categoria di scarto di garanzia II. Di conseguenza, poiché nel quadro di politica monetaria dell’Eurosistema non esiste più una distinzione tra obbligazioni garantite di tipo jumbo e altri tipi di obbligazioni garantite legislative, i riferimenti alle obbligazioni garantite di tipo jumbo dovrebbero essere eliminati dall’indirizzo (UE) 2015/510 della Banca centrale europea (BCE/2014/60) (1). |
| --- | --- |

(4)

In conseguenza della periodica revisione del sistema di controllo dei rischi per le operazioni di credito dell’Eurosistema e considerando che il profilo di rischio delle altre obbligazioni garantite legislative e delle multi cédulas è simile a quello delle obbligazioni garantite di tipo jumbo, il 15 luglio 2022 il Consiglio direttivo ha deciso che esse dovrebbero essere soggette agli stessi scarti di garanzia e che pertanto tutte le obbligazioni garantite legislative e le multi cédulas dovrebbero essere incluse nella categoria di scarto di garanzia II. Di conseguenza, poiché nel quadro di politica monetaria dell’Eurosistema non esiste più una distinzione tra obbligazioni garantite di tipo jumbo e altri tipi di obbligazioni garantite legislative, i riferimenti alle obbligazioni garantite di tipo jumbo dovrebbero essere eliminati dall’indirizzo (UE) 2015/510 della Banca centrale europea (BCE/2014/60) (1).

| (5) | Pertanto, è opportuno modificare di conseguenza l’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60). |
| --- | --- |

(5)

Pertanto, è opportuno modificare di conseguenza l’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60).

HA ADOTTATO IL PRESENTE INDIRIZZO:

Articolo 1

Modifiche

L’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60) è modificato come segue:

| 1. | all’articolo 2, il punto 48) è soppresso; |
| --- | --- |

1.

all’articolo 2, il punto 48) è soppresso;

| 2. | l’allegato XII è modificato conformemente all’allegato del presente indirizzo. |
| --- | --- |

2.

l’allegato XII è modificato conformemente all’allegato del presente indirizzo.

Articolo 2

Efficacia e attuazione

1.   Gli effetti del presente indirizzo decorrono dal giorno della notifica alle BCN.

2.   Le BCN adottano le misure necessarie per l’osservanza del presente indirizzo e le applicano a partire dal 29 giugno 2023. Esse notificano alla BCE i testi e le modalità di attuazione relativi a tali misure non oltre il 17 febbraio 2023.

Articolo 3

Destinatari

Tutte le banche centrali dell’Eurosistema sono destinatarie del presente indirizzo.

Fatto a Francoforte sul Meno, il 16 dicembre 2022

Per il Consiglio direttivo della BCE

La presidente della BCE

Christine LAGARDE

---

(1)  Indirizzo (UE) 2015/510 della Banca centrale europea, del 19 dicembre 2014, sull’attuazione del quadro di riferimento della politica monetaria dell’Eurosistema (Indirizzo sulle caratteristiche generali) (BCE/2014/60) (GU L 91 del 2.4.2015, pag. 3).

1

---

ALLEGATO

All’allegato XII dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60) la Sezione VI è sostituita dalla seguente:

«VI.   ESEMPIO 6: MISURE PER IL CONTROLLO DEI RISCHI

| 1. | Questo esempio illustra il sistema di controllo dei rischi che viene utilizzato per le attività stanziate a garanzia nell’ambito delle operazioni di credito dell’Eurosistema. Questo esempio si basa sull’ipotesi che, nel calcolo per determinare l’esigenza di una richiesta di margini, venga preso in considerazione l’interesse maturato sulla liquidità offerta e si applica un livello di attivazione pari allo 0,5 % della liquidità offerta. L’esempio si basa sull’ipotesi che una controparte partecipi alle seguenti operazioni di politica monetaria dell’Eurosistema:






  a) | un’operazione di rifinanziamento principale con data di inizio il 21 settembre 2022 e scadenza il 28 settembre 2022 nella quale la controparte risulta aggiudicataria per 50 milioni di EUR a un tasso di interesse dell’1,25 %; |
| --- | --- | --- |

1.

a)

un’operazione di rifinanziamento principale con data di inizio il 21 settembre 2022 e scadenza il 28 settembre 2022 nella quale la controparte risulta aggiudicataria per 50 milioni di EUR a un tasso di interesse dell’1,25 %;

| b) | un’operazione di rifinanziamento a più lungo termine con data di inizio il 22 settembre 2022 e scadenza il 21 dicembre 2022 nella quale la controparte risulta aggiudicataria per 45 milioni di EUR a un tasso di interesse dell’1,25 %; |
| --- | --- |

b)

un’operazione di rifinanziamento a più lungo termine con data di inizio il 22 settembre 2022 e scadenza il 21 dicembre 2022 nella quale la controparte risulta aggiudicataria per 45 milioni di EUR a un tasso di interesse dell’1,25 %;

| c) | un’operazione di rifinanziamento principale con data di inizio il 28 settembre 2022 e scadenza il 5 ottobre 2022 nella quale la controparte risulta aggiudicataria per 35 milioni di EUR a un tasso di interesse dell’1,25 %; |
| --- | --- |

c)

un’operazione di rifinanziamento principale con data di inizio il 28 settembre 2022 e scadenza il 5 ottobre 2022 nella quale la controparte risulta aggiudicataria per 35 milioni di EUR a un tasso di interesse dell’1,25 %;

| 2. | Le caratteristiche delle attività negoziabili stanziate dalla controparte per coprire queste operazioni sono specificate nella tavola 1.

  Tavola 1


  Attività negoziabili stanziate nelle operazioni


  Caratteristiche













  Nome | Classe di attività | Data di scadenza | Tipologia della cedola | Frequenza della cedola | Vita residua | Classe di merito di credito (CQS) | Scarto di garanzia (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Titolo A | Obbligazione garantita | 21.12.2026 | Fissa | Semestrale | 4 anni | 1 -2 | 2,50 |
| Titolo B | Titolo di Stato | 24.2.2027 | Variabile | Annuale | 4 anni | 1 -2 | 1,50 |
| Titolo C | Obbligazione societaria | 24.1.2035 | Zero coupon | | 12 anni | 1 -2 | 10,00 |

2.

Tavola 1

Attività negoziabili stanziate nelle operazioni

Caratteristiche

Nome

Classe di attività

Data di scadenza

Tipologia della cedola

Frequenza della cedola

Vita residua

Classe di merito di credito (CQS)

Scarto di garanzia (%)

Titolo A

Obbligazione garantita

21.12.2026

Fissa

Semestrale

4 anni

1 -2

2,50

Titolo B

Titolo di Stato

24.2.2027

Variabile

Annuale

4 anni

1 -2

1,50

Titolo C

Obbligazione societaria

24.1.2035

Zero coupon

12 anni

1 -2

10,00

| Prezzi in percentuale (inclusi interessi maturati)  (*1) |
| --- |
| 21.9.2022 | 22.9.2022 | 23.9.2022 | 26.9.2022 | 27.9.2022 | 28.9.2022 | 29.9.2022 |
| 101,61 | 101,21 | 99,50 | 99,97 | 99,73 | 100,01 | 100,12 |
| | 98,62 | 97,95 | 98,15 | 98,56 | 98,59 | 98,57 |
| | | | | | 53,71 | 53,62 |

Prezzi in percentuale (inclusi interessi maturati)  (*1)

21.9.2022

22.9.2022

23.9.2022

26.9.2022

27.9.2022

28.9.2022

29.9.2022

101,61

101,21

99,50

99,97

99,73

100,01

100,12

98,62

97,95

98,15

98,56

98,59

98,57

53,71

53,62

SISTEMA DI EARMARKING

In primo luogo, si assume che le operazioni sono svolte con una banca centrale nazionale (BCN) che utilizza un sistema nel quale le attività sottostanti sono direttamente collegate (earmarked) a ciascuna operazione. La valutazione delle attività stanziate a garanzia è effettuata su base giornaliera. Il sistema di controllo dei rischi può allora essere descritto nel seguente modo (cfr. anche la tavola 2):

| 1. | Il 21 settembre 2022 la controparte effettua un’operazione di prestito garantita con la BCN, che riceve 50,6 milioni di EUR del titolo A. Il titolo A è un’obbligazione garantita a tasso fisso con scadenza 21 dicembre 2026 e a cui è attribuito un livello di qualità del credito 1-2. Esso ha pertanto una vita residua pari a quattro anni e gli viene quindi applicato uno scarto di garanzia pari al 2,5 %. Il prezzo di mercato del titolo A sul mercato di riferimento in quel giorno è di 101,61 %, comprensivo degli interessi maturati sulla cedola. La controparte deve consegnare un ammontare del titolo A il cui valore, dopo la deduzione dello scarto di garanzia del 2,5 %, superi l’ammontare aggiudicato di 50 milioni di EUR. Pertanto, la controparte consegna il titolo A per un importo nominale pari a 50,6 milioni di EUR, il cui valore di mercato al netto dello scarto di garanzia è pari in quel giorno a 50 129 294 EUR. |
| --- | --- |

1.

| 2. | Il 22 settembre 2022 la controparte effettua un’operazione di pronti contro termine con la BCN, che acquista 21 milioni di EUR del titolo A (prezzo di mercato pari a 101,21 %, scarto di garanzia pari al 2,5 %) e 25 milioni di EUR del titolo B (prezzo di mercato pari a 98,62 %). Il titolo B è un titolo di Stato a tasso variabile e a cui è attribuito un livello di qualità del credito 1-2, al quale viene applicato uno scarto di garanzia pari all’1,5 %. Il valore di mercato al netto dello scarto di garanzia del titolo A e del titolo B in quel giorno è pari a 45 007 923 EUR ed eccede pertanto l’importo richiesto, che è pari a 45 000 000 EUR. |
| --- | --- |

2.

| 3. | Il 22 settembre 2022 le attività sottostanti l’operazione di rifinanziamento principale effettuata il 21 settembre 2022 sono rivalutate. Con un prezzo di mercato di 101,21 %, il valore di mercato al netto dello scarto di garanzia del titolo A rimane ancora entro i margini di oscillazione consentiti. Conseguentemente, l’importo dei titoli mobilizzati è sufficiente a coprire sia l’importo del finanziamento sia gli interessi maturati che ammontano a 1 736 EUR; |
| --- | --- |

3.

| 4. | Il 23 settembre 2022 le attività sottostanti sono rivalutate: il prezzo di mercato del titolo A è pari a 99,50 % e il prezzo di mercato del titolo B è pari a 97,95 %. Gli interessi maturati ammontano a 3 472 EUR sull’operazione di rifinanziamento principale iniziata il 21 settembre 2022 e a 1 563 EUR sull’operazione di rifinanziamento a più lungo termine iniziata il 22 settembre 2022. Conseguentemente, il valore di mercato al netto dello scarto di garanzia del titolo A consegnato nella prima operazione non solo scende al di sotto dell’ammontare dovuto, ossia importo del finanziamento + interessi maturati, di un importo pari a 915 147 EUR, ma risulta anche inferiore al livello di attivazione di 49 753 455 EUR.
  La controparte consegna 950 000 EUR in valore nominale del titolo A, che, dopo aver sottratto lo scarto di garanzia del 2,5 % dal valore di mercato basato su un prezzo di 99,50 %, ripristina a un livello sufficiente l’importo dei titoli posti a copertura dell’operazione. Le BCN possono chiedere il versamento dei margini in contante invece che in titoli.
  Una richiesta di margini è necessaria anche per la seconda operazione in quanto il valore di mercato al netto dello scarto di garanzia dei titoli utilizzati nell’operazione stessa (44 492 813 EUR) risulta inferiore al livello di attivazione (44 776 555 EUR). La controparte pertanto consegna 550 000 EUR in valore nominale del titolo B con un valore di mercato al netto dello scarto di garanzia di 530 644 EUR. |
| --- | --- |

4.

La controparte consegna 950 000 EUR in valore nominale del titolo A, che, dopo aver sottratto lo scarto di garanzia del 2,5 % dal valore di mercato basato su un prezzo di 99,50 %, ripristina a un livello sufficiente l’importo dei titoli posti a copertura dell’operazione. Le BCN possono chiedere il versamento dei margini in contante invece che in titoli.

Una richiesta di margini è necessaria anche per la seconda operazione in quanto il valore di mercato al netto dello scarto di garanzia dei titoli utilizzati nell’operazione stessa (44 492 813 EUR) risulta inferiore al livello di attivazione (44 776 555 EUR). La controparte pertanto consegna 550 000 EUR in valore nominale del titolo B con un valore di mercato al netto dello scarto di garanzia di 530 644 EUR.

| 5. | Il 26 settembre 2022 le attività sottostanti sono rivalutate, senza che ciò risulti in richieste di margini per le operazioni effettuate il 21 e il 22 settembre 2022.
  Il 27 settembre 2022, dalla rivalutazione delle attività sottostanti l’operazione di rifinanziamento a più lungo termine effettuata il 22 settembre 2022 risulta che il valore di mercato al netto dello scarto di garanzia dei titoli forniti in garanzia eccede il livello superiore di attivazione e pertanto la BCN restituisce alla controparte 300 000 EUR in valore nominale del titolo B. Se la BCN avesse dovuto pagare un margine alla controparte relativamente alla seconda operazione, in alcuni casi questo margine si sarebbe potuto compensare con il margine dovuto alla BCN dalla controparte relativamente alla prima operazione. Conseguentemente ci sarebbe stato un unico pagamento di margini. |
| --- | --- |

5.

Il 27 settembre 2022, dalla rivalutazione delle attività sottostanti l’operazione di rifinanziamento a più lungo termine effettuata il 22 settembre 2022 risulta che il valore di mercato al netto dello scarto di garanzia dei titoli forniti in garanzia eccede il livello superiore di attivazione e pertanto la BCN restituisce alla controparte 300 000 EUR in valore nominale del titolo B. Se la BCN avesse dovuto pagare un margine alla controparte relativamente alla seconda operazione, in alcuni casi questo margine si sarebbe potuto compensare con il margine dovuto alla BCN dalla controparte relativamente alla prima operazione. Conseguentemente ci sarebbe stato un unico pagamento di margini.

| 6. | Il 28 settembre 2022 la controparte rimborsa il finanziamento ottenuto con l’operazione di rifinanziamento principale effettuata il 21 settembre 2022 compresi gli interessi maturati che ammontano a 12 153 EUR. La BCN restituisce 51 550 000 EUR in valore nominale del titolo A.
  Nello stesso giorno la controparte effettua una nuova operazione di prestito garantita con la BCN, che acquista 72,5 milioni di EUR in valore nominale del titolo C. Poiché il titolo C è un’obbligazione societaria di tipo zero coupon con vita residua di dodici anni e a cui è attribuito un livello di qualità del credito 1-2 a cui si applica uno scarto di garanzia del 10 %, il corrispondente valore di mercato al netto dello scarto di garanzia in quel giorno è di 35 045 775 EUR. |
| --- | --- |

6.

Nello stesso giorno la controparte effettua una nuova operazione di prestito garantita con la BCN, che acquista 72,5 milioni di EUR in valore nominale del titolo C. Poiché il titolo C è un’obbligazione societaria di tipo zero coupon con vita residua di dodici anni e a cui è attribuito un livello di qualità del credito 1-2 a cui si applica uno scarto di garanzia del 10 %, il corrispondente valore di mercato al netto dello scarto di garanzia in quel giorno è di 35 045 775 EUR.

SISTEMA DI POOLING

In secondo luogo, si assume che le operazioni sono effettuate con una BCN che adotta un sistema di pooling, in cui le attività incluse nel pool utilizzato dalla controparte non sono direttamente collegate a specifiche operazioni:

| 1. | Anche in questo esempio viene ipotizzata la stessa sequenza di operazioni utilizzata nell’esempio precedente (sistema di earmarking). La principale differenza è che, nelle date di valutazione, il valore di mercato al netto dello scarto di garanzia di tutte le attività comprese nel pool deve coprire l’importo complessivo delle operazioni in essere effettuate dalla controparte con la BCN. La richiesta di margini per 1 423 897 EUR effettuata il 23 settembre 2022 in questo esempio è identica a quella necessaria nel sistema di earmarking. La controparte consegna 1 500 000 EUR in valore nominale del titolo A, che, dopo aver sottratto lo scarto di garanzia del 2,5 % dal valore di mercato basato su un prezzo di 99,50 %, ripristina a un livello sufficiente l’importo dei titoli posti a copertura dell’operazione. |
| --- | --- |

1.

| 2. | Inoltre, il 28 settembre 2022, data in cui scade l’operazione effettuata il 21 settembre 2022, la controparte può continuare a tenere le attività sul proprio conto di deposito indistinto (pool account). Un’attività può anche essere sostituita con un’altra come illustrato nell’esempio, dove 52,1 milioni di EUR in valore nominale del titolo A sono sostituiti con 72,5 milioni di EUR in valore nominale del titolo C a copertura del finanziamento ottenuto con tutte le operazioni di rifinanziamento, compresi gli interessi maturati. |
| --- | --- |

2.

| 3. | Il sistema di controllo dei rischi utilizzato nel sistema di pooling è descritto nella tavola 3.

  Tavola 2


  Sistema di earmarking

















  Data | Operazioni in essere | Data d’inizio | Data di scadenza | Tasso di interesse (%) | Importo nominale | Interessi maturati | Importo da coprire | Limite inferiore del livello di attivazione | Limite superiore del livello di attivazione | Valore di mercato al netto dello scarto di garanzia | Margini dovuti |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 21.9.2022 | Rifinanziamento principale | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | — | 50 000 000 | 49 750 000 | 50 250 000 | 50 129 294 | |
| 22.9.2022 | Rifinanziamento principale | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 1 736 | 50 001 736 | 49 751 727 | 50 251 745 | 49 931 954 | |
| | Rifinanziamento a più lungo termine | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | — | 45 000 000 | 44 775 000 | 45 225 000 | 45 007 923 | |
| 23.9.2022 | Rifinanziamento principale | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 3 472 | 50 003 472 | 49 753 455 | 50 253 490 | 49 088 325 | – 915 147 |
| | Rifinanziamento a più lungo termine | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 1 563 | 45 001 563 | 44 776 555 | 45 226 570 | 44 492 813 | – 508 750 |
| 26.9.2022 | Rifinanziamento principale | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 8 681 | 50 008 681 | 49 758 637 | 50 258 724 | 50 246 172 | |
| | Rifinanziamento a più lungo termine | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 6 250 | 45 006 250 | 44 781 219 | 45 231 281 | 45 170 023 | |
| 27.9.2022 | Rifinanziamento principale | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 10 417 | 50 010 417 | 49 760 365 | 50 260 469 | 50 125 545 | |
| | Rifinanziamento a più lungo termine | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 7 813 | 45 007 813 | 44 782 773 | 45 232 852 | 45 515 311 | 507 499 |
| 28.9.2022 | Rifinanziamento principale | 28.9.2022 | 5.10.2022 | 1,25 | 35 000 000 | — | 35 000 000 | 34 825 000 | 35 175 000 | 35 045 775,00 | |
| | Rifinanziamento a più lungo termine | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 9 375 | 45 009 375 | 44 784 328 | 45 234 422 | 44 997 612,88 | |
| 29.9.2022 | Rifinanziamento principale | 28.9.2022 | 5.10.2022 | 1,25 | 35 000 000 | 1 215 | 35 001 215 | 34 826 209 | 35 176 221 | 34 987 050,00 | |
| | Rifinanziamento a più lungo termine | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 10 938 | 45 010 938 | 44 785 883 | 45 235 992 | 45 015 161,13 | |

3.

Tavola 2

Sistema di earmarking

Data

Operazioni in essere

Data d’inizio

Data di scadenza

Tasso di interesse (%)

Importo nominale

Interessi maturati

Importo da coprire

Limite inferiore del livello di attivazione

Limite superiore del livello di attivazione

Valore di mercato al netto dello scarto di garanzia

Margini dovuti

21.9.2022

Rifinanziamento principale

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

—

50 000 000

49 750 000

50 250 000

50 129 294

22.9.2022

Rifinanziamento principale

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

1 736

50 001 736

49 751 727

50 251 745

49 931 954

Rifinanziamento a più lungo termine

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

—

45 000 000

44 775 000

45 225 000

45 007 923

23.9.2022

Rifinanziamento principale

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

3 472

50 003 472

49 753 455

50 253 490

49 088 325

– 915 147

Rifinanziamento a più lungo termine

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

1 563

45 001 563

44 776 555

45 226 570

44 492 813

– 508 750

26.9.2022

Rifinanziamento principale

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

8 681

50 008 681

49 758 637

50 258 724

50 246 172

Rifinanziamento a più lungo termine

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

6 250

45 006 250

44 781 219

45 231 281

45 170 023

27.9.2022

Rifinanziamento principale

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

10 417

50 010 417

49 760 365

50 260 469

50 125 545

Rifinanziamento a più lungo termine

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

7 813

45 007 813

44 782 773

45 232 852

45 515 311

507 499

28.9.2022

Rifinanziamento principale

28.9.2022

5.10.2022

1,25

35 000 000

—

35 000 000

34 825 000

35 175 000

35 045 775,00

Rifinanziamento a più lungo termine

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

9 375

45 009 375

44 784 328

45 234 422

44 997 612,88

29.9.2022

Rifinanziamento principale

28.9.2022

5.10.2022

1,25

35 000 000

1 215

35 001 215

34 826 209

35 176 221

34 987 050,00

Rifinanziamento a più lungo termine

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

10 938

45 010 938

44 785 883

45 235 992

45 015 161,13

Tavola 3

Sistema di pooling

| Data | Operazioni in essere | Data d’inizio | Data di scadenza | Tasso di interesse (%) | Interessi maturati | Interessi maturati | Importo da coprire | Limite inferiore del livello di attivazione  (1) | Limite superiore del livello di attivazione  (2) | Valore di mercato al netto dello scarto di garanzia | Margini dovuti |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 21.9.2022 | Rifinanziamento principale | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | — | 50 000 000 | 49 750 000 | Non applicabile | 50 129 294 | |
| 22.9.2022 | Rifinanziamento principale | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 1 736 | 95 001 736 | 94 526 727 | Non applicabile | 94 939 876 | |
| | Rifinanziamento a più lungo termine | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | — | | | | | |
| 23.9.2022 | Rifinanziamento principale | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 3 472 | 95 005 035 | 94 530 010 | Non applicabile | 93 581 138 | –1 423 897 |
| | Rifinanziamento a più lungo termine | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 1 563 | | | | | |
| 26.9.2022 | Rifinanziamento principale | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 8 681 | 95 014 931 | 94 539 856 | Non applicabile | 95 420 556 | |
| | Rifinanziamento a più lungo termine | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 6 250 | | | | | |
| 27.9.2022 | Rifinanziamento principale | 21.9.2022 | 28.9.2022 | 1,25 | 50 000 000 | 10 417 | 95 018 229 | 94 543 138 | Non applicabile | 95 350 464 | |
| | Rifinanziamento a più lungo termine | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 7 813 | | | | | |
| 28.9.2022 | Rifinanziamento principale | 28.9.2022 | 5.10.2022 | 1,25 | 35 000 000 | — | 80 009 375 | 79 609 328 | Non applicabile | 79 800 610 | |
| | Rifinanziamento a più lungo termine | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 9 375 | | | | | |
| 29.9.2022 | Rifinanziamento principale | 28.9.2022 | 5.10.2022 | 1,25 | 35 000 000 | 1 215 | 80 012 153 | 79 612 092 | Non applicabile | 79 759 483 | |
| | Rifinanziamento a più lungo termine | 22.9.2022 | 21.12.2022 | 1,25 | 45 000 000 | 10 938 | | | | | |

Data

Operazioni in essere

Data d’inizio

Data di scadenza

Tasso di interesse (%)

Interessi maturati

Interessi maturati

Importo da coprire

Limite inferiore del livello di attivazione  (1)

Limite superiore del livello di attivazione  (2)

Valore di mercato al netto dello scarto di garanzia

Margini dovuti

21.9.2022

Rifinanziamento principale

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

—

50 000 000

49 750 000

Non applicabile

50 129 294

22.9.2022

Rifinanziamento principale

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

1 736

95 001 736

94 526 727

Non applicabile

94 939 876

Rifinanziamento a più lungo termine

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

—

23.9.2022

Rifinanziamento principale

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

3 472

95 005 035

94 530 010

Non applicabile

93 581 138

–1 423 897

Rifinanziamento a più lungo termine

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

1 563

26.9.2022

Rifinanziamento principale

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

8 681

95 014 931

94 539 856

Non applicabile

95 420 556

Rifinanziamento a più lungo termine

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

6 250

27.9.2022

Rifinanziamento principale

21.9.2022

28.9.2022

1,25

50 000 000

10 417

95 018 229

94 543 138

Non applicabile

95 350 464

Rifinanziamento a più lungo termine

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

7 813

28.9.2022

Rifinanziamento principale

28.9.2022

5.10.2022

1,25

35 000 000

—

80 009 375

79 609 328

Non applicabile

79 800 610

Rifinanziamento a più lungo termine

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

9 375

29.9.2022

Rifinanziamento principale

28.9.2022

5.10.2022

1,25

35 000 000

1 215

80 012 153

79 612 092

Non applicabile

79 759 483

Rifinanziamento a più lungo termine

22.9.2022

21.12.2022

1,25

45 000 000

10 938

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(*1)  I prezzi riportati per ogni data di valutazione corrispondono ai prezzi più rappresentativi del giorno lavorativo precedente la data di valutazione.

*1

(1)  In un sistema di pooling, il limite inferiore del livello di attivazione per le richieste di margini è pari al livello di attivazione minimo delle attività depositate nel pool. In pratica la maggior parte delle BCN richiede attività addizionali ogniqualvolta il valore di mercato rettificato delle attività del pool scende al di sotto dell’importo totale da coprire.

1

(2)  In un sistema di pooling, il concetto di limite superiore del livello di attivazione non ha rilevanza, perché le controparti cercheranno sempre di detenere in deposito attività in eccesso al fine di minimizzare le transazioni operative.
  ».

2

».

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| 19.4.2023 | IT | Gazzetta ufficiale dell’Unione europea | L 104/40 |
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19.4.2023

IT

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

L 104/40

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INDIRIZZO (UE) 2023/832 DELLA BANCA CENTRALE EUROPEA

del 16 dicembre 2022

che modifica l’indirizzo (UE) 2016/65 sugli scarti di garanzia applicati nell’attuazione del quadro di riferimento della politica monetaria dell’Eurosistema (BCE/2015/35) (BCE/2022/49)

IL CONSIGLIO DIRETTIVO DELLA BANCA CENTRALE EUROPEA,

visto il trattato sul funzionamento dell’Unione europea, in particolare il primo trattino dell’articolo 127, paragrafo 2,

visto lo statuto del Sistema europeo di banche centrali e della Banca centrale europea, in particolare il primo trattino dell’articolo 3.1, l’articolo 9.2, l’articolo 12.1, l’articolo 14.3, l’articolo 18.2 e l’articolo 20, primo paragrafo,

considerando quanto segue:

| (1) | In conformità all’articolo 18.1 dello statuto del Sistema europeo di banche centrali e della Banca centrale europea, la Banca centrale europea (BCE) e le banche centrali nazionali degli Stati membri la cui moneta è l’euro (di seguito le «BCN») possono effettuare operazioni di credito con enti creditizi ed altri operatori di mercato, erogando prestiti sulla base di adeguate garanzie. Le condizioni generali alle quali la BCE e le BCN sono disponibili a partecipare a operazioni di credito, inclusi i criteri che determinano l’idoneità delle garanzie ai fini delle operazioni di credito dell’Eurosistema, sono stabilite nell’indirizzo (UE) 2015/510 della Banca centrale europea (BCE/2014/60) (1). |
| --- | --- |

(1)

In conformità all’articolo 18.1 dello statuto del Sistema europeo di banche centrali e della Banca centrale europea, la Banca centrale europea (BCE) e le banche centrali nazionali degli Stati membri la cui moneta è l’euro (di seguito le «BCN») possono effettuare operazioni di credito con enti creditizi ed altri operatori di mercato, erogando prestiti sulla base di adeguate garanzie. Le condizioni generali alle quali la BCE e le BCN sono disponibili a partecipare a operazioni di credito, inclusi i criteri che determinano l’idoneità delle garanzie ai fini delle operazioni di credito dell’Eurosistema, sono stabilite nell’indirizzo (UE) 2015/510 della Banca centrale europea (BCE/2014/60) (1).

| (2) | Tutte le attività idonee per le operazioni di credito dell’Eurosistema sono assoggettate a specifiche misure di controllo del rischio al fine di tutelare l’Eurosistema dal rischio di perdite finanziarie ove sia necessario realizzare la garanzia in conseguenza dell’inadempimento di una controparte. Il sistema di controllo dei rischi dell’Eurosistema è sottoposto a periodica revisione al fine di garantire una tutela adeguata. In conseguenza di tale revisione periodica, il 15 luglio 2022 il Consiglio direttivo ha deciso di introdurre alcune modifiche al sistema di controllo dei rischi. |
| --- | --- |

(2)

Tutte le attività idonee per le operazioni di credito dell’Eurosistema sono assoggettate a specifiche misure di controllo del rischio al fine di tutelare l’Eurosistema dal rischio di perdite finanziarie ove sia necessario realizzare la garanzia in conseguenza dell’inadempimento di una controparte. Il sistema di controllo dei rischi dell’Eurosistema è sottoposto a periodica revisione al fine di garantire una tutela adeguata. In conseguenza di tale revisione periodica, il 15 luglio 2022 il Consiglio direttivo ha deciso di introdurre alcune modifiche al sistema di controllo dei rischi.

| (3) | Il Consiglio direttivo ha deciso di procedere ulteriormente alla revoca graduale della temporanea riduzione degli scarti di garanzia che era stata decisa nell’ambito delle misure temporanee di allentamento in materia di garanzie adottate dall’Eurosistema in risposta alle circostanze economiche e finanziarie di carattere eccezionale connesse alla diffusione della malattia causata dal coronavirus 2019 (COVID-19). Si tratta della seconda fase della revoca graduale della riduzione degli scarti di garanzia decisa dal Consiglio direttivo il 23 marzo 2022 e concluderà tale revoca graduale. |
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(3)

Il Consiglio direttivo ha deciso di procedere ulteriormente alla revoca graduale della temporanea riduzione degli scarti di garanzia che era stata decisa nell’ambito delle misure temporanee di allentamento in materia di garanzie adottate dall’Eurosistema in risposta alle circostanze economiche e finanziarie di carattere eccezionale connesse alla diffusione della malattia causata dal coronavirus 2019 (COVID-19). Si tratta della seconda fase della revoca graduale della riduzione degli scarti di garanzia decisa dal Consiglio direttivo il 23 marzo 2022 e concluderà tale revoca graduale.

| (4) | Poiché il profilo di rischio delle altre obbligazioni garantite legislative e delle multi cédulas è simile a quello delle obbligazioni garantite di tipo jumbo, il Consiglio direttivo ha altresì deciso che esse dovrebbero essere soggette agli stessi scarti di garanzia e, pertanto, tutte le obbligazioni garantite legislative e multi cédulas dovrebbero essere incluse nella categoria di scarto di garanzia II e i riferimenti alle obbligazioni garantite di tipo jumbo dovrebbero essere eliminati dall’indirizzo (UE) 2016/65 della Banca centrale europea (BCE/2015/35) (2). |
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(4)

Poiché il profilo di rischio delle altre obbligazioni garantite legislative e delle multi cédulas è simile a quello delle obbligazioni garantite di tipo jumbo, il Consiglio direttivo ha altresì deciso che esse dovrebbero essere soggette agli stessi scarti di garanzia e, pertanto, tutte le obbligazioni garantite legislative e multi cédulas dovrebbero essere incluse nella categoria di scarto di garanzia II e i riferimenti alle obbligazioni garantite di tipo jumbo dovrebbero essere eliminati dall’indirizzo (UE) 2016/65 della Banca centrale europea (BCE/2015/35) (2).

| (5) | Inoltre, il Consiglio direttivo ha deciso di modificare il collocamento degli strumenti di debito emessi dall’Unione europea dalla categoria di scarto di garanzia II alla categoria di scarto di garanzia I, data la loro comparabilità con gli strumenti di debito di tale ultima categoria sia in termini di prezzo che di rischio di mercato e di liquidità, a parità di merito creditizio e di vita residua degli strumenti. Ciò è in linea con i principi di protezione, coerenza, semplicità e trasparenza per la gestione del rischio che sono alla base della struttura del sistema delle garanzie dell’Eurosistema, inclusi gli scarti di garanzia. |
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(5)

Inoltre, il Consiglio direttivo ha deciso di modificare il collocamento degli strumenti di debito emessi dall’Unione europea dalla categoria di scarto di garanzia II alla categoria di scarto di garanzia I, data la loro comparabilità con gli strumenti di debito di tale ultima categoria sia in termini di prezzo che di rischio di mercato e di liquidità, a parità di merito creditizio e di vita residua degli strumenti. Ciò è in linea con i principi di protezione, coerenza, semplicità e trasparenza per la gestione del rischio che sono alla base della struttura del sistema delle garanzie dell’Eurosistema, inclusi gli scarti di garanzia.

| (6) | Al fine di consentire un trattamento più granulare e appropriato dei rischi associati agli strumenti a lunga scadenza e migliorare in tal modo la copertura del rischio della tabella degli scarti di garanzia, si è deciso di suddividere la categoria di strumenti con la vita residua più lunga (ossia superiore a dieci anni [10, ∞)] in tre nuove categorie, da dieci a quindici anni [10, 15), da quindici a trent’anni [15, 30) e da trent’anni in su [30, ∞). Tale decisione, in combinato disposto con la decisione di applicare una riduzione di valore teorica in funzione della scadenza, è altresì intesa a migliorare la granularità della copertura del rischio di tale valutazione teorica, che è particolarmente rilevante per gli strumenti con scadenze più lunghe. |
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(6)

Al fine di consentire un trattamento più granulare e appropriato dei rischi associati agli strumenti a lunga scadenza e migliorare in tal modo la copertura del rischio della tabella degli scarti di garanzia, si è deciso di suddividere la categoria di strumenti con la vita residua più lunga (ossia superiore a dieci anni [10, ∞)] in tre nuove categorie, da dieci a quindici anni [10, 15), da quindici a trent’anni [15, 30) e da trent’anni in su [30, ∞). Tale decisione, in combinato disposto con la decisione di applicare una riduzione di valore teorica in funzione della scadenza, è altresì intesa a migliorare la granularità della copertura del rischio di tale valutazione teorica, che è particolarmente rilevante per gli strumenti con scadenze più lunghe.

| (7) | Si è inoltre ritenuto necessario precisare e adeguare ulteriormente la definizione della vita residua per le obbligazioni garantite in uso proprio, distinguendo tra quelle con struttura soft bullet e quelle con una struttura conditional pass-through, al fine di evitare un aumento ingiustificato (ossia non giustificato da considerazioni di rischio) degli scarti di garanzia applicati a queste ultime, a seguito della già citata suddivisione della categoria degli strumenti di debito a lunga scadenza in tre categorie distinte. |
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(7)

Si è inoltre ritenuto necessario precisare e adeguare ulteriormente la definizione della vita residua per le obbligazioni garantite in uso proprio, distinguendo tra quelle con struttura soft bullet e quelle con una struttura conditional pass-through, al fine di evitare un aumento ingiustificato (ossia non giustificato da considerazioni di rischio) degli scarti di garanzia applicati a queste ultime, a seguito della già citata suddivisione della categoria degli strumenti di debito a lunga scadenza in tre categorie distinte.

| (8) | Inoltre, il Consiglio direttivo ha deciso di sostituire, sia nel sistema di garanzie permanente che in quello temporaneo, l’attuale riduzione di valore teorica forfettaria del 5 %, applicabile alle attività negoziabili in conformità all’articolo 134 dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60), con una tabella di riduzione proporzionale alla scadenza, per tutte le attività negoziabili il cui valore è teoricamente determinato, ad eccezione di quelle che rientrano nella categoria di scarto di garanzia I. La ragione di ciò risiede nel proteggere le garanzie dell’Eurosistema in modo più granulare dai rischi di modello derivanti dalla valutazione teorica delle attività negoziabili. |
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(8)

Inoltre, il Consiglio direttivo ha deciso di sostituire, sia nel sistema di garanzie permanente che in quello temporaneo, l’attuale riduzione di valore teorica forfettaria del 5 %, applicabile alle attività negoziabili in conformità all’articolo 134 dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60), con una tabella di riduzione proporzionale alla scadenza, per tutte le attività negoziabili il cui valore è teoricamente determinato, ad eccezione di quelle che rientrano nella categoria di scarto di garanzia I. La ragione di ciò risiede nel proteggere le garanzie dell’Eurosistema in modo più granulare dai rischi di modello derivanti dalla valutazione teorica delle attività negoziabili.

| (9) | Inoltre, al fine di tenere adeguatamente conto dei rischi delle attività negoziabili con cedola variabile e di migliorare la protezione dal rischio dell’Eurosistema, si è deciso di allineare la classificazione degli scarti di garanzia delle attività negoziabili con cedola a tasso fisso e di quelle con cedola a tasso variabile, in quanto hanno dimostrato livelli comparabili di rischio totale. |
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(9)

Inoltre, al fine di tenere adeguatamente conto dei rischi delle attività negoziabili con cedola variabile e di migliorare la protezione dal rischio dell’Eurosistema, si è deciso di allineare la classificazione degli scarti di garanzia delle attività negoziabili con cedola a tasso fisso e di quelle con cedola a tasso variabile, in quanto hanno dimostrato livelli comparabili di rischio totale.

| (10) | Pertanto, è opportuno modificare di conseguenza l’indirizzo (UE) 2016/65 (BCE/2015/35), |
| --- | --- |

(10)

Pertanto, è opportuno modificare di conseguenza l’indirizzo (UE) 2016/65 (BCE/2015/35),

HA ADOTTATO IL PRESENTE INDIRIZZO:

Articolo 1

Modifiche

L’indirizzo (UE) 2016/65 (BCE/2015/35) è modificato come segue:

| 1) | all’articolo 2, le lettere a), b) e c) sono sostituite dalle seguenti:






  «a) | gli strumenti di debito emessi dalle amministrazioni centrali, gli strumenti di debito emessi dall’Unione europea, i certificati di debito della BCE e quelli emessi dalle BCN prima della data di adozione dell’euro nel rispettivo Stato membro la cui moneta è l’euro sono incluse nella categoria di scarto di garanzia I; |
| --- | --- | --- |

1)

all’articolo 2, le lettere a), b) e c) sono sostituite dalle seguenti:

«a)

gli strumenti di debito emessi dalle amministrazioni centrali, gli strumenti di debito emessi dall’Unione europea, i certificati di debito della BCE e quelli emessi dalle BCN prima della data di adozione dell’euro nel rispettivo Stato membro la cui moneta è l’euro sono incluse nella categoria di scarto di garanzia I;

| b) | gli strumenti di debito emessi da:






  i) | amministrazioni locali e regionali; |
| --- | --- | --- |

b)

gli strumenti di debito emessi da:

i)

amministrazioni locali e regionali;

| ii) | soggetti che sono enti creditizi o enti non creditizi classificati come agenzie da parte dell’Eurosistema e che soddisfano i criteri quantitativi di cui all’allegato XII bis dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60); |
| --- | --- |

ii)

soggetti che sono enti creditizi o enti non creditizi classificati come agenzie da parte dell’Eurosistema e che soddisfano i criteri quantitativi di cui all’allegato XII bis dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60);

bis

| iii) | banche multilaterali di sviluppo e organizzazioni internazionali diverse dall’Unione europea; nonché le obbligazioni garantite legislative e multi cédulas, rientrano nella categoria di scarto di garanzia II; |
| --- | --- |

iii)

banche multilaterali di sviluppo e organizzazioni internazionali diverse dall’Unione europea; nonché le obbligazioni garantite legislative e multi cédulas, rientrano nella categoria di scarto di garanzia II;

| c) | gli strumenti di debito emessi da:






  i) | società non finanziarie; |
| --- | --- | --- |

c)

gli strumenti di debito emessi da:

i)

società non finanziarie;

| ii) | società del settore delle amministrazioni pubbliche; e |
| --- | --- |

ii)

società del settore delle amministrazioni pubbliche; e

| iii) | agenzie che sono enti non creditizi che non soddisfano i criteri quantitativi di cui all’allegato XII bis dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60), rientrano nella categoria di scarto di garanzia III;»; |
| --- | --- |

iii)

agenzie che sono enti non creditizi che non soddisfano i criteri quantitativi di cui all’allegato XII bis dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60), rientrano nella categoria di scarto di garanzia III;»;

bis

| 2) | l’articolo 3 è sostituito dal seguente:

  «Articolo 3
  Scarti di garanzia per attività negoziabili

  1.   Gli scarti di garanzia per attività negoziabili collocate nelle categorie di scarto di garanzia da I a IV sono determinati sulla base di:






  a) | il collocamento della specifica attività nel livello di qualità del credito 1, 2 o 3; |
| --- | --- | --- |

2)

l’articolo 3 è sostituito dal seguente:

«Articolo 3

Scarti di garanzia per attività negoziabili

1.   Gli scarti di garanzia per attività negoziabili collocate nelle categorie di scarto di garanzia da I a IV sono determinati sulla base di:

a)

il collocamento della specifica attività nel livello di qualità del credito 1, 2 o 3;

| b) | la vita residua dell’attività come specificata nel paragrafo 2; |
| --- | --- |

b)

la vita residua dell’attività come specificata nel paragrafo 2;

| c) | la struttura cedolare dell’attività come specificata nel paragrafo 2. |
| --- | --- |

c)

la struttura cedolare dell’attività come specificata nel paragrafo 2.

2.   Per le attività negoziabili collocate nelle categorie di scarto di garanzia da I a IV, lo scarto di garanzia applicabile dipende dalla vita residua e dalla struttura cedolare dell’attività (cedola a tasso fisso, cedola a tasso variabile o zero coupon) determinate sulla base della tabella 2 dell’allegato al presente indirizzo. La scadenza rilevante per la determinazione dello scarto di garanzia applicabile è la vita residua dell’attività, indipendentemente dalla tipologia di struttura cedolare.

2 bis   La determinazione della vita residua delle obbligazioni garantite in uso proprio varia a seconda che le obbligazioni garantite in uso proprio abbiano una struttura soft bullet ovvero una struttura conditional pass-through, come segue:

| a) | nel caso di obbligazioni garantite in uso proprio con struttura soft bullet, la vita residua è definita come la durata massima per la quale la scadenza può essere estesa come indicato nei termini e nelle condizioni della specifica obbligazione garantita; |
| --- | --- |

a)

nel caso di obbligazioni garantite in uso proprio con struttura soft bullet, la vita residua è definita come la durata massima per la quale la scadenza può essere estesa come indicato nei termini e nelle condizioni della specifica obbligazione garantita;

| b) | nel caso di obbligazioni garantite in uso proprio con struttura conditional pass-through, la vita residua corrisponde alla categoria [10,15) anni. |
| --- | --- |

b)

nel caso di obbligazioni garantite in uso proprio con struttura conditional pass-through, la vita residua corrisponde alla categoria [10,15) anni.

Ai fini del presente paragrafo 2 bis, per «uso proprio» si intende la presentazione o l’utilizzo da parte di una controparte di obbligazioni garantite che sono emesse o garantite dalla controparte stessa o da ogni altro soggetto con cui essa ha stretti legami, come determinati ai sensi dell’articolo 138 dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60).

3.   Per le attività negoziabili collocate nella categoria di scarto di garanzia V, a prescindere dalla loro struttura cedolare, gli scarti di garanzia sono determinati sulla base della vita media ponderata dell’attività come specificato nei paragrafi 4 e 5. Gli scarti di garanzia applicabili alle attività negoziabili nella categoria V sono indicati nella tabella 2 bis nell’allegato al presente indirizzo.

4.   La vita media ponderata della tranche senior di un titolo garantito da attività è stimata come la media ponderata attesa del periodo rimanente fino al rimborso di tale tranche. Per i titoli garantiti da attività retained conferiti in garanzia, ai fini del calcolo della vita media ponderata si presume che l’opzione call dell’emittente non sarà esercitata.

5.   Ai fini del paragrafo 4, per «titoli garantiti da attività retained conferiti in garanzia» si intendono titoli garantiti da attività utilizzati in percentuale superiore al 75 % del valore nominale in essere da parte di una controparte che ne è l’originator o da soggetti che con esso hanno stretti legami. L’esistenza di stretti legami è stabilità in conformità all’articolo 138 dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60).»

| 3) | l’articolo 4 è sostituito dal seguente:

  «Articolo 4
  Scarti di garanzia supplementari applicati a tipologie specifiche di attività negoziabili
  Oltre agli scarti di garanzia previsti all’articolo 3 del presente indirizzo, per tipologie specifiche di attività negoziabili si applicano gli scarti di garanzia seguenti:






  a) | tutte le attività negoziabili collocate nelle categorie di scarto di garanzia II, III, IV e V il cui valore è teoricamente determinato in conformità alle regole di cui all’articolo 134 dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60) sono soggette a uno scarto di garanzia supplementare sotto forma di una riduzione di valore. La riduzione di valore, anche per le obbligazioni garantite in uso proprio, dipende dalla vita residua attesa o, nel caso della categoria di scarto di garanzia V, dalla vita media ponderata dell’attività, ai livelli indicati nella tabella 4 dell’allegato al presente indirizzo. Ai fini del calcolo della riduzione di valore per le obbligazioni garantite in uso proprio, la vita residua attesa è la data di scadenza originariamente prevista, a meno che e fino a che non sia stata attivata una proroga della scadenza; |
| --- | --- | --- |

3)

l’articolo 4 è sostituito dal seguente:

«Articolo 4

Scarti di garanzia supplementari applicati a tipologie specifiche di attività negoziabili

Oltre agli scarti di garanzia previsti all’articolo 3 del presente indirizzo, per tipologie specifiche di attività negoziabili si applicano gli scarti di garanzia seguenti:

a)

tutte le attività negoziabili collocate nelle categorie di scarto di garanzia II, III, IV e V il cui valore è teoricamente determinato in conformità alle regole di cui all’articolo 134 dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60) sono soggette a uno scarto di garanzia supplementare sotto forma di una riduzione di valore. La riduzione di valore, anche per le obbligazioni garantite in uso proprio, dipende dalla vita residua attesa o, nel caso della categoria di scarto di garanzia V, dalla vita media ponderata dell’attività, ai livelli indicati nella tabella 4 dell’allegato al presente indirizzo. Ai fini del calcolo della riduzione di valore per le obbligazioni garantite in uso proprio, la vita residua attesa è la data di scadenza originariamente prevista, a meno che e fino a che non sia stata attivata una proroga della scadenza;

| b) | le obbligazioni garantite in uso proprio sono soggette a uno scarto di garanzia supplementare pari a: i) l’8 % applicato al valore degli strumenti di debito assegnati ai livelli di qualità del credito 1 e 2; e ii) il 12 % applicato al valore degli strumenti di debito assegnati al livello di qualità del credito 3. Ai fini del presente paragrafo, «uso proprio» ha lo stesso significato del termine «uso proprio» di cui all’articolo 3, paragrafo 2 bis; |
| --- | --- |

b)

le obbligazioni garantite in uso proprio sono soggette a uno scarto di garanzia supplementare pari a: i) l’8 % applicato al valore degli strumenti di debito assegnati ai livelli di qualità del credito 1 e 2; e ii) il 12 % applicato al valore degli strumenti di debito assegnati al livello di qualità del credito 3. Ai fini del presente paragrafo, «uso proprio» ha lo stesso significato del termine «uso proprio» di cui all’articolo 3, paragrafo 2 bis;

| c) | se lo scarto di garanzia supplementare di cui alla lettera b) non può essere applicato rispetto a un sistema di gestione delle garanzie di una BCN, agente triparty o TARGET per quanto riguarda l’auto-collateralizzazione, lo scarto di garanzia supplementare si applica in tali sistemi o piattaforme al valore dell’intera emissione delle obbligazioni garantite che possono essere oggetto di uso proprio.» |
| --- | --- |

c)

se lo scarto di garanzia supplementare di cui alla lettera b) non può essere applicato rispetto a un sistema di gestione delle garanzie di una BCN, agente triparty o TARGET per quanto riguarda l’auto-collateralizzazione, lo scarto di garanzia supplementare si applica in tali sistemi o piattaforme al valore dell’intera emissione delle obbligazioni garantite che possono essere oggetto di uso proprio.»

| 4) | all’articolo 5, il paragrafo 5 è sostituito dal seguente testo:

  «5.   Gli strumenti di debito non negoziabili garantiti da mutui residenziali sono soggetti ad uno scarto di garanzia pari al 31,5 %.»
  ; |
| --- | --- |

4)

all’articolo 5, il paragrafo 5 è sostituito dal seguente testo:

«5.   Gli strumenti di debito non negoziabili garantiti da mutui residenziali sono soggetti ad uno scarto di garanzia pari al 31,5 %.»

| 5) | l’allegato è sostituito dall’allegato al presente indirizzo. |
| --- | --- |

5)

l’allegato è sostituito dall’allegato al presente indirizzo.

Articolo 2

Efficacia e attuazione

1.   Gli effetti del presente indirizzo decorrono dal giorno della notifica alle BCN.

2.   Le BCN adottano le misure necessarie per l’osservanza del presente indirizzo e le applicano a partire dal 29 giugno 2023. Esse notificano alla BCE i testi e le modalità di attuazione relativi a tali misure non oltre il 17 febbraio 2023.

Articolo 3

Destinatari

Le BCN sono destinatarie del presente indirizzo.

Fatto a Francoforte sul Meno, il 16 dicembre 2022

Per il Consiglio direttivo della BCE

La presidente della BCE

Christine LAGARDE

---

(1)  Indirizzo (UE) 2015/510 della Banca centrale europea del 19 dicembre 2014 sull’attuazione del quadro di riferimento della politica monetaria dell’Eurosistema (Indirizzo sulle caratteristiche generali) (BCE/2014/60) (GU L 91 del 2.4.2015, pag. 3).

1

(2)  Indirizzo (UE) 2016/65 della Banca centrale europea, del 18 novembre 2015, sugli scarti di garanzia applicati nell’attuazione del quadro di riferimento della politica monetaria dell’Eurosistema (BCE/2015/35) (GU L 14 del 21.1.2016, pag. 30).

2

---

ALLEGATO

L’allegato all’indirizzo (UE) 2016/65 (BCE/2015/35) è sostituito dal seguente:

«ALLEGATO

Tabella 1

Categorie di scarto di garanzia per attività negoziabili idonee sulla base del tipo di emittente e/o del tipo di attività

| Categoria I | Categoria II | Categoria III | Categoria IV | Categoria V |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Strumenti di debito emessi dalle amministrazioni centrali
  Strumenti di debito emessi dall’Unione europea
  Certificati di debito della BCE
  Certificati di debito emessi da banche centrali nazionali (BCN) prima della data di adozione dell’euro nei rispettivi Stati membri | Strumenti di debito emessi dalle amministrazioni locali e regionali
  Strumenti di debito emessi da soggetti (enti creditizi o enti non creditizi) classificati da parte dell’Eurosistema come agenzie e che soddisfano i criteri quantitativi di cui all’allegato XII bis dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60)
  Strumenti di debito emessi da banche multilaterali di sviluppo e da organizzazioni internazionali diverse dall’Unione europea
  Obbligazioni garantite legislative
  Multi cédulas | Strumenti di debito emessi da società non finanziarie, società del settore delle amministrazioni pubbliche e agenzie che sono enti non creditizi che non soddisfano i requisiti quantitativi di cui all’allegato XII bis dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60) | Strumenti di debito non garantiti emessi da enti creditizi e agenzie che sono enti creditizi che non soddisfano i criteri quantitativi di cui all’allegato XII bis dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60)
  Strumenti di debito non garantiti emessi da società finanziarie diverse dagli enti creditizi | Titoli garantiti da attività |

Categoria I

Categoria II

Categoria III

Categoria IV

Categoria V

Strumenti di debito emessi dalle amministrazioni centrali

Strumenti di debito emessi dall’Unione europea

Certificati di debito della BCE

Certificati di debito emessi da banche centrali nazionali (BCN) prima della data di adozione dell’euro nei rispettivi Stati membri

Strumenti di debito emessi dalle amministrazioni locali e regionali

Strumenti di debito emessi da soggetti (enti creditizi o enti non creditizi) classificati da parte dell’Eurosistema come agenzie e che soddisfano i criteri quantitativi di cui all’allegato XII bis dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60)

Strumenti di debito emessi da banche multilaterali di sviluppo e da organizzazioni internazionali diverse dall’Unione europea

Obbligazioni garantite legislative

Multi cédulas

Strumenti di debito emessi da società non finanziarie, società del settore delle amministrazioni pubbliche e agenzie che sono enti non creditizi che non soddisfano i requisiti quantitativi di cui all’allegato XII bis dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60)

Strumenti di debito non garantiti emessi da enti creditizi e agenzie che sono enti creditizi che non soddisfano i criteri quantitativi di cui all’allegato XII bis dell’indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60)

Strumenti di debito non garantiti emessi da società finanziarie diverse dagli enti creditizi

Titoli garantiti da attività

Tabella 2

Livelli degli scarti di garanzia applicati alle attività negoziabili idonee nelle categorie di scarti di garanzia da I a IV

| (in %) |
| --- |
| | Categorie di scarti di garanzia |
| Qualità del credito | Vita residua (in anni) ((*)) | Categoria I | Categoria II | Categoria III | Categoria IV |
| cedola a tasso fisso o variabile | zero coupon | cedola a tasso fisso o variabile | zero coupon | cedola a tasso fisso o variabile | zero coupon | cedola a tasso fisso o variabile | zero coupon |
| Livelli 1 e 2 | [0 ,1 ) | 0,5 | 0,5 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 7,5 | 7,5 |
| [1 ,3 ) | 1,0 | 2,0 | 1,5 | 2,5 | 2,0 | 3,0 | 10,0 | 11,5 |
| [3 ,5 ) | 1,5 | 2,5 | 2,5 | 3,5 | 3,0 | 4,5 | 12,0 | 13,0 |
| [5 ,7 ) | 2,0 | 3,0 | 3,5 | 4,5 | 4,5 | 6,0 | 14,0 | 15,0 |
| [7 ,10 ) | 3,0 | 4,0 | 4,5 | 6,5 | 6,0 | 8,0 | 16,0 | 17,5 |
| [10 ,15 ) | 4,0 | 5,0 | 6,5 | 8,5 | 7,5 | 10,0 | 18,0 | 22,5 |
| [15 ,30 ) | 5,0 | 6,0 | 8,0 | 11,5 | 9,0 | 13,0 | 21,0 | 25,0 |
| [30 , ∞) | 6,0 | 9,0 | 10,0 | 13,0 | 11,0 | 16,0 | 24,0 | 31,5 |
| | Categorie di scarti di garanzia |
| Qualità del credito | Vita residua (in anni) | Categoria I | Categoria II | Categoria III | Categoria IV |
| cedola a tasso fisso o variabile | zero coupon | cedola a tasso fisso o variabile | zero coupon | cedola a tasso fisso o variabile | zero coupon | cedola a tasso fisso o variabile | zero coupon |
| Livello 3 | [0 ,1 ) | 5,0 | 5,0 | 5,5 | 5,5 | 6,5 | 6,5 | 11,5 | 11,5 |
| [1 ,3 ) | 6,0 | 7,0 | 7,5 | 10,5 | 9,5 | 12,0 | 18,5 | 20,0 |
| [3 ,5 ) | 8,5 | 10,0 | 11,0 | 16,0 | 13,0 | 18,0 | 23,0 | 27,0 |
| [5 ,7 ) | 10,0 | 11,5 | 12,5 | 17,0 | 15,0 | 21,5 | 25,5 | 29,5 |
| [7 ,10 ) | 11,5 | 13,0 | 14,0 | 21,0 | 17,0 | 23,5 | 26,5 | 31,5 |
| [10 ,15 ) | 12,5 | 14,0 | 17,0 | 25,5 | 19,5 | 28,0 | 28,5 | 35,0 |
| [15 ,30 ) | 13,5 | 15,0 | 20,0 | 28,5 | 22,0 | 31,0 | 31,5 | 39,0 |
| [30 , ∞) | 14,0 | 17,0 | 22,0 | 32,5 | 25,0 | 35,5 | 34,5 | 43,0 |

(in %)

Categorie di scarti di garanzia

Qualità del credito

Vita residua (in anni) ((*))

Categoria I

Categoria II

Categoria III

Categoria IV

cedola a tasso fisso o variabile

zero coupon

cedola a tasso fisso o variabile

zero coupon

cedola a tasso fisso o variabile

zero coupon

cedola a tasso fisso o variabile

zero coupon

Livelli 1 e 2

[0 ,1 )

0,5

0,5

1,0

1,0

1,0

1,0

7,5

7,5

[1 ,3 )

1,0

2,0

1,5

2,5

2,0

3,0

10,0

11,5

[3 ,5 )

1,5

2,5

2,5

3,5

3,0

4,5

12,0

13,0

[5 ,7 )

2,0

3,0

3,5

4,5

4,5

6,0

14,0

15,0

[7 ,10 )

3,0

4,0

4,5

6,5

6,0

8,0

16,0

17,5

[10 ,15 )

4,0

5,0

6,5

8,5

7,5

10,0

18,0

22,5

[15 ,30 )

5,0

6,0

8,0

11,5

9,0

13,0

21,0

25,0

[30 , ∞)

6,0

9,0

10,0

13,0

11,0

16,0

24,0

31,5

Categorie di scarti di garanzia

Qualità del credito

Vita residua (in anni)

Categoria I

Categoria II

Categoria III

Categoria IV

cedola a tasso fisso o variabile

zero coupon

cedola a tasso fisso o variabile

zero coupon

cedola a tasso fisso o variabile

zero coupon

cedola a tasso fisso o variabile

zero coupon

Livello 3

[0 ,1 )

5,0

5,0

5,5

5,5

6,5

6,5

11,5

11,5

[1 ,3 )

6,0

7,0

7,5

10,5

9,5

12,0

18,5

20,0

[3 ,5 )

8,5

10,0

11,0

16,0

13,0

18,0

23,0

27,0

[5 ,7 )

10,0

11,5

12,5

17,0

15,0

21,5

25,5

29,5

[7 ,10 )

11,5

13,0

14,0

21,0

17,0

23,5

26,5

31,5

[10 ,15 )

12,5

14,0

17,0

25,5

19,5

28,0

28,5

35,0

[15 ,30 )

13,5

15,0

20,0

28,5

22,0

31,0

31,5

39,0

[30 , ∞)

14,0

17,0

22,0

32,5

25,0

35,5

34,5

43,0

Tabella 2 bis

Livelli degli scarti di garanzia applicati alle attività negoziabili idonee nella categoria di scarto di garanzia V

| (in %) |
| --- |
| | | Categoria V |
| Qualità del credito | Vita media ponderata (weighted average life, WAL)  ((*)) | Scarto di garanzia |
| Livelli 1 e 2 | [0 ,1 ) | 4,0 |
| [1 ,3 ) | 5,0 |
| [3 ,5 ) | 7,0 |
| [5 ,7 ) | 9,0 |
| [7 ,10 ) | 12,0 |
| [10 ,15 ) | 18,0 |
| [15 ,30 ) | 20,0 |
| [30 , ∞) | 22,0 |

(in %)

Categoria V

Qualità del credito

Vita media ponderata (weighted average life, WAL)  ((*))

Scarto di garanzia

Livelli 1 e 2

[0 ,1 )

4,0

[1 ,3 )

5,0

[3 ,5 )

7,0

[5 ,7 )

9,0

[7 ,10 )

12,0

[10 ,15 )

18,0

[15 ,30 )

20,0

[30 , ∞)

22,0

Tabella 3

Livelli degli scarti di garanzia applicati ai crediti idonei

| (in %) |
| --- |
| Qualità del credito | Vita residua (in anni)  ((*)) | Tasso d’interesse fisso | Tasso d’interesse variabile |
| Livelli 1 e 2 | [0 ,1 ) | 8,0 | 8,0 |
| [1 ,3 ) | 11,5 | 8,0 |
| [3 ,5 ) | 15,0 | 8,0 |
| [5 ,7 ) | 20,0 | 11,5 |
| [7 ,10 ) | 26,0 | 15,0 |
| [10 ,15 ) | 33,0 | 20,0 |
| [15 ,30 ) | 38,0 | 26,0 |
| [30 , ∞) | 40,0 | 33,0 |
| Livello 3 | [0 ,1 ) | 16,0 | 16,0 |
| [1 ,3 ) | 25,0 | 16,0 |
| [3 ,5 ) | 35,0 | 16,0 |
| [5 ,7 ) | 42,0 | 25,0 |
| [7 ,10 ) | 46,0 | 35,0 |
| [10 ,15 ) | 48,0 | 42,0 |
| [15 ,30 ) | 50,0 | 46,0 |
| [30 , ∞) | 52,0 | 48,0 |

(in %)

Qualità del credito

Vita residua (in anni)  ((*))

Tasso d’interesse fisso

Tasso d’interesse variabile

Livelli 1 e 2

[0 ,1 )

8,0

8,0

[1 ,3 )

11,5

8,0

[3 ,5 )

15,0

8,0

[5 ,7 )

20,0

11,5

[7 ,10 )

26,0

15,0

[10 ,15 )

33,0

20,0

[15 ,30 )

38,0

26,0

[30 , ∞)

40,0

33,0

Livello 3

[0 ,1 )

16,0

16,0

[1 ,3 )

25,0

16,0

[3 ,5 )

35,0

16,0

[5 ,7 )

42,0

25,0

[7 ,10 )

46,0

35,0

[10 ,15 )

48,0

42,0

[15 ,30 )

50,0

46,0

[30 , ∞)

52,0

48,0

Tabella 4

Livelli di riduzione di valore applicati alle attività negoziabili nelle categorie di scarti di garanzia da II a V il cui valore è teoricamente determinato

| (in%) |
| --- |
| Vita residua/vita media ponderata (Weighted Average LIFE, WAL) (anni)  ((*)) | Riduzione di valore |
| [0 ,1 ) | 1,5 |
| [1 ,3 ) | 2,5 |
| [3 ,5 ) | 3,0 |
| [5 ,7 ) | 3,5 |
| [7 ,10 ) | 4,5 |
| [10 ,15 ) | 6,0 |
| [15 ,30 ) | 8,0 |
| [30 , ∞) | 13,0 |

(in%)

Vita residua/vita media ponderata (Weighted Average LIFE, WAL) (anni)  ((*))

Riduzione di valore

[0 ,1 )

1,5

[1 ,3 )

2,5

[3 ,5 )

3,0

[5 ,7 )

3,5

[7 ,10 )

4,5

[10 ,15 )

6,0

[15 ,30 )

8,0

[30 , ∞)

13,0

---

((*))  ossia [0,1) vita residua inferiore ad un anno, [1,3) vita residua pari o superiore ad un anno ed inferiore a tre anni ecc.

(*)

((*))  ossia [0,1) WAL inferiore ad un anno, [1,3) WAL pari o superiore ad un anno ed inferiore a tre anni ecc.

(*)

((*))  ossia [0,1) vita residua inferiore ad un anno, [1,3) vita residua pari o superiore ad un anno ed inferiore a tre anni ecc.

(*)

((*))  ossia [0,1) Vita residua/vita media ponderata (Weighted Average LIFE, WAL) inferiore ad un anno, [1,3) vita residua/vita media ponderata (Weighted Average LIFE, WAL) pari o superiore ad un anno ed inferiore a tre anni ecc.

(*)

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| 19.4.2023 | IT | Gazzetta ufficiale dell’Unione europea | L 104/48 |
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19.4.2023

IT

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

L 104/48

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INDIRIZZO (UE) 2023/833 DELLA BANCA CENTRALE EUROPEA

del 16 dicembre 2022

che modifica l’indirizzo BCE/2014/31 relativo a misure temporanee supplementari sulle operazioni di rifinanziamento dell’Eurosistema e sull’idoneità delle garanzie (BCE/2022/50)

IL CONSIGLIO DIRETTIVO DELLA BANCA CENTRALE EUROPEA,

visto il trattato sul funzionamento dell'Unione europea, in particolare il primo trattino dell'articolo 127, paragrafo 2,

visto lo statuto del Sistema europeo di banche centrali e della Banca centrale europea e, in particolare, il primo trattino dell'articolo 3.1 e gli articoli 12.1, 14.3 e 18.2,

considerando quanto segue:

| (1) | In conformità all'articolo 18.1 dello statuto del Sistema europeo di banche centrali e della Banca centrale europea, la Banca centrale europea (BCE) e le banche centrali nazionali degli Stati membri la cui moneta è l'euro (di seguito, le «BCN»), al fine di conseguire gli obiettivi del Sistema europeo di banche centrali, possono effettuare operazioni di credito con enti creditizi ed altri operatori di mercato, erogando prestiti sulla base di adeguate garanzie. Le condizioni generali alle quali la BCE e le BCN sono disponibili a partecipare a operazioni di credito, inclusi i criteri che determinano l’idoneità delle garanzie ai fini delle operazioni di credito dell’Eurosistema, sono stabilite nell’indirizzo (UE) 2015/510 della Banca centrale europea (BCE/2014/60) (1). |
| --- | --- |

(1)

In conformità all'articolo 18.1 dello statuto del Sistema europeo di banche centrali e della Banca centrale europea, la Banca centrale europea (BCE) e le banche centrali nazionali degli Stati membri la cui moneta è l'euro (di seguito, le «BCN»), al fine di conseguire gli obiettivi del Sistema europeo di banche centrali, possono effettuare operazioni di credito con enti creditizi ed altri operatori di mercato, erogando prestiti sulla base di adeguate garanzie. Le condizioni generali alle quali la BCE e le BCN sono disponibili a partecipare a operazioni di credito, inclusi i criteri che determinano l’idoneità delle garanzie ai fini delle operazioni di credito dell’Eurosistema, sono stabilite nell’indirizzo (UE) 2015/510 della Banca centrale europea (BCE/2014/60) (1).

| (2) | Tutte le attività idonee per le operazioni di credito dell'Eurosistema sono assoggettate a specifiche misure di controllo del rischio al fine di tutelare l'Eurosistema dal rischio di perdite finanziarie ove sia necessario realizzare la garanzia in conseguenza dell'inadempimento di una controparte. Il sistema di controllo dei rischi dell'Eurosistema è sottoposto a periodica revisione al fine di garantire una tutela adeguata. In conseguenza di tale revisione periodica, il 15 luglio 2022 il Consiglio direttivo ha deciso di introdurre alcune modifiche al sistema di controllo dei rischi. |
| --- | --- |

(2)

Tutte le attività idonee per le operazioni di credito dell'Eurosistema sono assoggettate a specifiche misure di controllo del rischio al fine di tutelare l'Eurosistema dal rischio di perdite finanziarie ove sia necessario realizzare la garanzia in conseguenza dell'inadempimento di una controparte. Il sistema di controllo dei rischi dell'Eurosistema è sottoposto a periodica revisione al fine di garantire una tutela adeguata. In conseguenza di tale revisione periodica, il 15 luglio 2022 il Consiglio direttivo ha deciso di introdurre alcune modifiche al sistema di controllo dei rischi.

| (3) | Il Consiglio direttivo ha deciso di procedere ulteriormente alla revoca graduale della temporanea riduzione degli scarti di garanzia che era stata decisa nell'ambito delle misure temporanee di allentamento in materia di garanzie adottate dall'Eurosistema in risposta alle circostanze economiche e finanziarie di carattere eccezionale connesse alla diffusione della malattia causata dal coronavirus 2019 (COVID-19). Si tratta della seconda fase della revoca graduale decisa dal Consiglio direttivo il 23 marzo 2022, che concluderà la revoca graduale della riduzione degli scarti di garanzia. |
| --- | --- |

(3)

Il Consiglio direttivo ha deciso di procedere ulteriormente alla revoca graduale della temporanea riduzione degli scarti di garanzia che era stata decisa nell'ambito delle misure temporanee di allentamento in materia di garanzie adottate dall'Eurosistema in risposta alle circostanze economiche e finanziarie di carattere eccezionale connesse alla diffusione della malattia causata dal coronavirus 2019 (COVID-19). Si tratta della seconda fase della revoca graduale decisa dal Consiglio direttivo il 23 marzo 2022, che concluderà la revoca graduale della riduzione degli scarti di garanzia.

| (4) | Al fine di consentire un trattamento più granulare e appropriato dei rischi associati agli strumenti a lunga scadenza e migliorare in tal modo la copertura del rischio della tabella degli scarti di garanzia, si è deciso di suddividere la categoria di strumenti con la vita residua più lunga [ossia superiore a dieci anni [10, ∞)] in tre nuove categorie, da dieci a quindici anni [10, 15), da quindici a trent’anni [15, 30) e da trent'anni in su [30, ∞). Tale decisione, in combinato disposto con la decisione di applicare una riduzione di valore teorica in funzione della scadenza, è altresì intesa a migliorare la granularità della copertura del rischio di tale valutazione teorica, che è particolarmente rilevante per gli strumenti con scadenze più lunghe. |
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(4)

Al fine di consentire un trattamento più granulare e appropriato dei rischi associati agli strumenti a lunga scadenza e migliorare in tal modo la copertura del rischio della tabella degli scarti di garanzia, si è deciso di suddividere la categoria di strumenti con la vita residua più lunga [ossia superiore a dieci anni [10, ∞)] in tre nuove categorie, da dieci a quindici anni [10, 15), da quindici a trent’anni [15, 30) e da trent'anni in su [30, ∞). Tale decisione, in combinato disposto con la decisione di applicare una riduzione di valore teorica in funzione della scadenza, è altresì intesa a migliorare la granularità della copertura del rischio di tale valutazione teorica, che è particolarmente rilevante per gli strumenti con scadenze più lunghe.

| (5) | Inoltre, il Consiglio direttivo ha deciso di sostituire, sia nel sistema di garanzie permanente che in quello temporaneo, l'attuale riduzione di valore teorica forfettaria del 5 %, applicabile alle attività negoziabili ai sensi dell'articolo 134 dell'indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60), con una tabella di riduzione proporzionale alla scadenza, per tutte le attività negoziabili il cui valore è teoricamente determinato, ad eccezione di quelle che rientrano nella categoria di scarto di garanzia I. La ragione di ciò risiede nel proteggere le garanzie dell’Eurosistema in modo più granulare dai rischi di modello derivanti dalla valutazione teorica delle attività negoziabili. |
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(5)

Inoltre, il Consiglio direttivo ha deciso di sostituire, sia nel sistema di garanzie permanente che in quello temporaneo, l'attuale riduzione di valore teorica forfettaria del 5 %, applicabile alle attività negoziabili ai sensi dell'articolo 134 dell'indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60), con una tabella di riduzione proporzionale alla scadenza, per tutte le attività negoziabili il cui valore è teoricamente determinato, ad eccezione di quelle che rientrano nella categoria di scarto di garanzia I. La ragione di ciò risiede nel proteggere le garanzie dell’Eurosistema in modo più granulare dai rischi di modello derivanti dalla valutazione teorica delle attività negoziabili.

| (6) | Inoltre, al fine di tenere adeguatamente conto dei rischi delle attività negoziabili con cedola variabile e di migliorare la protezione dal rischio dell'Eurosistema, si è deciso di allineare la classificazione degli scarti di garanzia delle attività negoziabili con cedola a tasso fisso e di quelle con cedola a tasso variabile in quanto hanno dimostrato livelli comparabili di rischio totale. |
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(6)

Inoltre, al fine di tenere adeguatamente conto dei rischi delle attività negoziabili con cedola variabile e di migliorare la protezione dal rischio dell'Eurosistema, si è deciso di allineare la classificazione degli scarti di garanzia delle attività negoziabili con cedola a tasso fisso e di quelle con cedola a tasso variabile in quanto hanno dimostrato livelli comparabili di rischio totale.

| (7) | Pertanto è opportuno modificare di conseguenza l'indirizzo BCE/2014/31 della Banca centrale europea (2), |
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(7)

Pertanto è opportuno modificare di conseguenza l'indirizzo BCE/2014/31 della Banca centrale europea (2),

HA ADOTTATO IL PRESENTE INDIRIZZO:

Articolo 1

Modifiche

L'indirizzo BCE/2014/31 è modificato come segue:

| 1) | all'articolo 3 è inserito il seguente paragrafo:

  «2 ter.   Gli ABS, idonei ai sensi dell’articolo 3, paragrafo 1, il cui valore è teoricamente determinato in conformità alle regole di cui all'articolo 134 dell'indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60) sono soggetti a uno scarto di garanzia supplementare sotto forma di una riduzione di valore. La riduzione di valore dipende dalla vita media ponderata dell'attività, ai livelli indicati nella tabella 4 dell'allegato dell’indirizzo (UE) 2016/65 della Banca centrale europea (BCE/2015/35) (*1).


  (*1)  Indirizzo (UE) 2016/65 della Banca centrale europea, del 18 novembre 2015, sugli scarti di garanzia applicati nell'attuazione del quadro di riferimento della politica monetaria dell'Eurosistema (BCE/2015/35) (GU L 14 del 21.1.2016, pag. 30).»;" |
| --- | --- |

1)

all'articolo 3 è inserito il seguente paragrafo:

«2 ter.   Gli ABS, idonei ai sensi dell’articolo 3, paragrafo 1, il cui valore è teoricamente determinato in conformità alle regole di cui all'articolo 134 dell'indirizzo (UE) 2015/510 (BCE/2014/60) sono soggetti a uno scarto di garanzia supplementare sotto forma di una riduzione di valore. La riduzione di valore dipende dalla vita media ponderata dell'attività, ai livelli indicati nella tabella 4 dell'allegato dell’indirizzo (UE) 2016/65 della Banca centrale europea (BCE/2015/35) (*1).

(*1)  Indirizzo (UE) 2016/65 della Banca centrale europea, del 18 novembre 2015, sugli scarti di garanzia applicati nell'attuazione del quadro di riferimento della politica monetaria dell'Eurosistema (BCE/2015/35) (GU L 14 del 21.1.2016, pag. 30).»;"

*1

| 2) | L'articolo 8 ter intitolato «Ammissione di talune attività negoziabili ed emittenti idonei alla data del 7 aprile 2020» è soppresso; |
| --- | --- |

2)

L'articolo 8 ter intitolato «Ammissione di talune attività negoziabili ed emittenti idonei alla data del 7 aprile 2020» è soppresso;

ter

| 3) | l'allegato II bis è sostituito dall'allegato I del presente indirizzo; |
| --- | --- |

3)

l'allegato II bis è sostituito dall'allegato I del presente indirizzo;

bis

| 4) | l'allegato II ter è sostituito dall'allegato II del presente indirizzo. |
| --- | --- |

4)

l'allegato II ter è sostituito dall'allegato II del presente indirizzo.

ter

Articolo 2

Efficacia e attuazione

1.   Gli effetti del presente indirizzo decorrono dal giorno della notifica alle BCN.

2.   Le BCN adottano le misure necessarie per l'osservanza del presente indirizzo e le applicano a partire dal 29 giugno 2023. Esse notificano alla BCE i testi e le modalità di attuazione relativi a tali misure non oltre il 17 febbraio 2023.

Articolo 3

Destinatari

Tutte le banche centrali dell'Eurosistema sono destinatarie del presente indirizzo.

Fatto a Francoforte sul Meno, il 16 dicembre 2022

Per il Consiglio direttivo della BCE

La presidente della BCE

Christine LAGARDE

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(1)  Indirizzo (UE) 2015/510 della Banca centrale europea, del 19 dicembre 2014, sull’attuazione del quadro di riferimento della politica monetaria dell’Eurosistema (Indirizzo sulle caratteristiche generali) (BCE/2014/60) (GU L 91 del 2.4.2015, pag. 3)

1

(2)  Indirizzo BCE/2014/31 della Banca centrale europea, del 9 luglio 2014, relativo a misure temporanee supplementari sulle operazioni di rifinanziamento dell'Eurosistema e sull'idoneità delle garanzie, e che modifica l'indirizzo BCE/2007/9 (GU L 240 del 13.8.2014, pag. 28).

2

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ALLEGATO I

L’allegato II bis dell’indirizzo BCE/2014/31 è sostituito dal seguente:

«
  ALLEGATO II bis

Livelli degli scarti di garanzia (in %) applicati ai titoli garantiti da attività (ABS) idonei ai sensi dell’articolo 3, paragrafo 2, del presente indirizzo

| Qualità del credito | Vita media ponderata (weighted average life, WAL)  (*1) | Scarto di garanzia |
| --- | --- | --- |
| | [0,1) | 7,0 |
| Livello 3 | [1,3) | 10,0 |
| | [3,5) | 13,0 |
| | [5,7) | 15,0 |
| | [7,10) | 18,0 |
| | [10,15) | 27,0 |
| | [15,30) | 31,0 |
| | [30, ∞) | 33,0 |

Qualità del credito

Vita media ponderata (weighted average life, WAL)  (*1)

Scarto di garanzia

[0,1)

7,0

Livello 3

[1,3)

10,0

[3,5)

13,0

[5,7)

15,0

[7,10)

18,0

[10,15)

27,0

[15,30)

31,0

[30, ∞)

33,0

---

(*1)  ossia [0,1) WAL inferiore ad un anno, [1,3) WAL pari o superiore ad un anno ed inferiore a tre anni, ecc.

*1

---

ALLEGATO II

L’allegato II ter dell’indirizzo BCE/2014/31 è sostituito dal seguente:

«
  ALLEGATO II ter

Livelli degli scarti di garanzia (in %) applicati alle attività negoziabili idonee di cui all’articolo 8 bis del presente indirizzo

| Qualità del credito | Vita residua (in anni)  (*1) | Categoria I |
| --- | --- | --- |
| cedola a tasso fisso o variabile | zero coupon |
| Livello 4 | [0,1) | 8,0 | 8,0 |
| [1,3) | 12,0 | 13,0 |
| [3,5) | 14,0 | 15,0 |
| [5,7) | 15,5 | 17,0 |
| [7,10) | 16,5 | 18,0 |
| [10,15) | 17,0 | 20,0 |
| [15,30) | 19,0 | 22,0 |
| [30, ∞) | 20,0 | 23,0 |
| Livello 5 | [0,1) | 10,0 | 10,0 |
| [1,3) | 14,0 | 15,0 |
| [3,5) | 16,5 | 17,5 |
| [5,7) | 18,0 | 19,5 |
| [7,10) | 19,0 | 20,5 |
| [10,15) | 20,0 | 23,0 |
| [15,30) | 21,0 | 24,0 |
| [30, ∞) | 23,0 | 26,0 |

Qualità del credito

Vita residua (in anni)  (*1)

Categoria I

cedola a tasso fisso o variabile

zero coupon

Livello 4

[0,1)

8,0

8,0

[1,3)

12,0

13,0

[3,5)

14,0

15,0

[5,7)

15,5

17,0

[7,10)

16,5

18,0

[10,15)

17,0

20,0

[15,30)

19,0

22,0

[30, ∞)

20,0

23,0

Livello 5

[0,1)

10,0

10,0

[1,3)

14,0

15,0

[3,5)

16,5

17,5

[5,7)

18,0

19,5

[7,10)

19,0

20,5

[10,15)

20,0

23,0

[15,30)

21,0

24,0

[30, ∞)

23,0

26,0

---

(*1)  ossia [0,1) vita residua inferiore ad un anno, [1,3) vita residua pari o superiore ad un anno ed inferiore a tre anni, ecc.

*1

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