# Diario Oficial C 350/28 d

| | ISSN 1977-0928 |
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| Diario Oficial
  de la Unión Europea | C 350 |
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| Edición en lengua española | Comunicaciones e informaciones | 61.° año28 de septiembre de 2018 |

ISSN 1977-0928

Diario Oficial

de la Unión Europea

C 350

Edición en lengua española

Comunicaciones e informaciones

61.° año28 de septiembre de 2018

---

| Sumario | Página |
| --- | --- |
| | IV   Información |
| | INFORMACIÓN PROCEDENTE DE LAS INSTITUCIONES, ÓRGANOS Y ORGANISMOS DE LA UNIÓN EUROPEA |
| | Comisión Europea |
| 2018/C 350/01 | Comunicación de la Comisión al Parlamento Europeo, al Consejo y al Tribunal de Cuentas — Cuentas anuales del Fondo Europeo de Desarrollo 2017 | 1 |
| 2018/C 350/02 | Declaración de fiabilidad del Tribunal relativa a los octavo, noveno, décimo y undécimo Fondos Europeos de Desarrollo (FED) dirigida al Parlamento Europeo y al Consejo — Informe del auditor independiente | 149 |

Sumario

Página

IV   Información

INFORMACIÓN PROCEDENTE DE LAS INSTITUCIONES, ÓRGANOS Y ORGANISMOS DE LA UNIÓN EUROPEA

Comisión Europea

2018/C 350/01

Comunicación de la Comisión al Parlamento Europeo, al Consejo y al Tribunal de Cuentas — Cuentas anuales del Fondo Europeo de Desarrollo 2017

1

2018/C 350/02

Declaración de fiabilidad del Tribunal relativa a los octavo, noveno, décimo y undécimo Fondos Europeos de Desarrollo (FED) dirigida al Parlamento Europeo y al Consejo — Informe del auditor independiente

149

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| ES | |
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ES

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IV Información

INFORMACIÓN PROCEDENTE DE LAS INSTITUCIONES, ÓRGANOS Y ORGANISMOS DE LA UNIÓN EUROPEA

Comisión Europea

| 28.9.2018 | ES | Diario Oficial de la Unión Europea | C 350/1 |
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28.9.2018

ES

Diario Oficial de la Unión Europea

C 350/1

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COMUNICACIÓN DE LA COMISIÓN AL PARLAMENTO EUROPEO, AL CONSEJO Y AL TRIBUNAL DE CUENTAS

Cuentas anuales del Fondo Europeo de Desarrollo 2017

(2018/C 350/01)

ÍNDICE

| CERTIFICACIÓN DE LAS CUENTAS | 2 |
| --- | --- |

| EJECUCIÓN Y CONTABILIDAD DE LOS RECURSOS DEL FED | 3 |
| --- | --- |

| FONDOS GESTIONADOS POR LA COMISIÓN EUROPEA | 6 |
| --- | --- |

| ESTADOS FINANCIEROS DEL FED | 8 |
| --- | --- |

| NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL FED | 17 |
| --- | --- |

| ESTADOS FINANCIEROS DE LOS FONDOS FIDUCIARIOS DE LA UE CONSOLIDADOS EN EL FED | 43 |
| --- | --- |

| CUENTAS ANUALES DEL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU DE LA UE DE 2017 | 44 |
| --- | --- |

| CUENTAS ANUALES DEL FFUE PARA ÁFRICA DE 2017 | 51 |
| --- | --- |

| ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DEL FED Y DE LOS FONDOS FIDUCIARIOS DE LA UE | 58 |
| --- | --- |

| INFORME DE EJECUCIÓN FINANCIERA DEL FED | 63 |
| --- | --- |

| INFORME ANUAL DE EJECUCIÓN-FONDOS GESTIONADOS POR EL BANCO EUROPEO DE INVERSIONES | 91 |
| --- | --- |

CERTIFICACIÓN DE LAS CUENTAS

Las cuentas anuales del Fondo Europeo de Desarrollo para el año 2017 se han elaborado de conformidad con el título IX del Reglamento Financiero del 11.o Fondo Europeo de Desarrollo y con los principios, normas y métodos contables establecidos en las notas de los estados financieros.

Reconozco mi responsabilidad en la preparación y presentación de las cuentas anuales del Fondo Europeo de Desarrollo de conformidad con lo dispuesto en el artículo 20 del Reglamento Financiero del 11.o Fondo Europeo de Desarrollo.

He obtenido del ordenador y del BEI, que garantizan su fiabilidad, toda la información necesaria para la elaboración de las cuentas en las que figuran los activos y pasivos del Fondo Europeo de Desarrollo y la ejecución presupuestaria.

Certifico que, sobre la base de esta información y de los controles que he considerado necesarios para firmar las cuentas, tengo la seguridad razonable de que estas presentan una imagen fiel de la posición financiera del Fondo Europeo de Desarrollo en todos los aspectos relevantes.

Rosa ALDEA BUSQUETS

Contable

20 de junio de 2018

EJECUCIÓN Y CONTABILIDAD DE LOS RECURSOS DEL FED

EJECUCIÓN Y CONTABILIDAD DE LOS RECURSOS DEL FED

1.   CONTEXTO

CONTEXTO

La Unión Europea (en lo sucesivo denominada la UE) mantiene relaciones de cooperación con un gran número de países en desarrollo. El principal objetivo es promover el desarrollo económico, social y medioambiental, siendo el propósito fundamental reducir y erradicar la pobreza a largo plazo, facilitando ayuda al desarrollo y asistencia técnica a los países beneficiarios. Para ello, la UE elabora estrategias de cooperación junto con los países socios y moviliza los recursos financieros para ejecutarlas. Estos recursos de la UE asignados a la cooperación al desarrollo proceden de tres fuentes:

| — | el presupuesto de la UE; |
| --- | --- |

—

el presupuesto de la UE;

| — | el Fondo Europeo de Desarrollo; |
| --- | --- |

—

el Fondo Europeo de Desarrollo;

| — | el Banco Europeo de Inversiones. |
| --- | --- |

—

el Banco Europeo de Inversiones.

El Fondo Europeo de Desarrollo (en lo sucesivo denominado el FED) es el principal instrumento para proporcionar ayuda de la UE a la cooperación al desarrollo en los Estados de África, el Caribe y el Pacífico (en lo sucesivo denominados ACP) y en los Países y Territorios de ultramar (en lo sucesivo denominados PTU).

El FED no es financiado por el presupuesto de la UE, sino que se establece por acuerdo interno de los representantes de los Estados miembros, en el seno del Consejo, y es gestionado por un comité específico. La Comisión Europea (en lo sucesivo denominada la Comisión) es responsable de la ejecución financiera de las operaciones llevadas a cabo con recursos del FED. El Banco Europeo de Inversiones (en lo sucesivo denominado el BEI) gestiona el Mecanismo de Inversión.

Durante el período 2014-2020, la ayuda geográfica concedida a los Estados ACP y PTU continuará siendo financiada principalmente por el FED. Cada FED se celebra normalmente para un período de unos cinco años y se rige por su propio Reglamento Financiero, lo cual exige la elaboración de estados financieros para cada uno de los FED. Por consiguiente, los estados financieros se elaboran por separado para cada FED por lo que se refiere a la parte gestionada por la Comisión. Estos estados financieros también se presentan de forma agregada con el fin de ofrecer una imagen general de la situación financiera de los recursos de los cuales es responsable la Comisión.

El Acuerdo interno por el que se establece el 11.o FED fue firmado por los Estados miembros participantes, reunidos en el seno del Consejo, en junio de 2013 (1). Entró en vigor el 1 de marzo de 2015. A fin de garantizar la continuidad entre el final del 10.o FED y la entrada en vigor del 11.o FED, la Comisión ha propuesto medidas transitorias, conocidas como el Mecanismo de Transición (MT) (2). El MT se presenta en el marco del 11.o FED.

o

1

o

o

2

o

Al mismo tiempo, se modificó el Reglamento Financiero del 10.o FED (3) y se adoptó el nuevo Reglamento Financiero aplicable al período de transición (4). Entraron en vigor el 30 de mayo de 2014. El 2 de marzo de 2015, el Consejo adoptó el Reglamento Financiero del 11.o FED (5) y las disposiciones de aplicación (6). Entraron en vigor el 6 de marzo de 2015.

o

3

4

o

5

6

El Mecanismo de Inversión se creó en el marco del Acuerdo de Asociación ACP-UE. Este Mecanismo es gestionado por el BEI y se utiliza para apoyar el desarrollo del sector privado en los Estados ACP financiando principalmente inversiones privadas, aunque no de forma exclusiva. El Mecanismo está concebido como fondo renovable, de tal forma que se puedan reinvertir los reembolsos de los préstamos en otras operaciones, dando así lugar a un mecanismo que se autorrenueva y es financieramente independiente. Como el Mecanismo de Inversión no está gestionado por la Comisión, no está consolidado en la primera parte de las cuentas anuales (los estados financieros del FED y el correspondiente informe sobre la ejecución financiera). Los estados financieros del Mecanismo de Inversión se incluyen como parte separada de las cuentas anuales (parte II) para ofrecer una imagen completa de la ayuda al desarrollo del FED (7).

7

2.   ¿CÓMO SE FINANCIA EL FED?

¿CÓMO SE FINANCIA EL FED?

El Consejo Europeo de 2 de diciembre de 2013 adoptó el marco financiero plurianual para el período 2014-2020. En este contexto se decidió que la cooperación geográfica con los Estados ACP no se integraría en el presupuesto de la UE, sino que continuaría financiándose a través del FED intergubernamental existente.

El presupuesto de la UE es anual y, conforme al principio presupuestario de anualidad, los gastos y los ingresos se planifican y autorizan para un año. En cambio, el presupuesto del FED funciona con carácter plurianual. Cada FED establece un fondo global para llevar a cabo la cooperación al desarrollo durante un período que suele ser de cinco años. Como los recursos se asignan sobre una base plurianual, los fondos asignados pueden utilizarse durante el período del FED. La falta de anualidad se resalta en la información presupuestaria, que mide la ejecución presupuestaria de los FED mediante referencia a los fondos totales.

Los recursos del FED son contribuciones ad hoc de los Estados miembros de la UE. Cada cinco años, aproximadamente, los representantes de los Estados miembros se reúnen a nivel intergubernamental para decidir el importe global que se asignará al Fondo y supervisar su aplicación. La Comisión gestiona el Fondo de conformidad con la política de cooperación al desarrollo de la Unión. Puesto que tienen sus propias políticas de desarrollo y ayuda en paralelo a las políticas de la Unión, los Estados miembros deben coordinar sus políticas con la UE para velar por que sean complementarias.

ad hoc

Además de las contribuciones antes mencionadas, también es posible que los Estados miembros celebren convenios de cofinanciación o hagan contribuciones financieras voluntarias al FED.

3.   INFORMACIÓN DE FINAL DE EJERCICIO

INFORMACIÓN DE FINAL DE EJERCICIO

3.1.   CUENTAS ANUALES

CUENTAS ANUALES

De conformidad con el artículo 46 del Reglamento Financiero del FED, este elabora sus estados financieros ateniéndose a las normas de contabilidad de ejercicio, que a su vez se basan en las Normas Internacionales de Contabilidad para el Sector Público (NIC-SP). Las normas de contabilidad adoptadas por el contable de la Comisión las aplican todas las instituciones y organismos de la UE con el fin de establecer un conjunto uniforme de normas para la contabilización, evaluación y presentación de las cuentas con objeto de armonizar el proceso de elaboración de los estados financieros y la consolidación, como exige el artículo 152 del Reglamento Financiero de la UE. Estas normas de contabilidad de la UE también se aplican al FED teniendo en cuenta la naturaleza específica de sus actividades.

La elaboración de las cuentas anuales del FED es competencia del contable de la Comisión, que es el contable del FED. Este garantiza que presentan una imagen fiel y veraz de la situación financiera del FED.

Las cuentas anuales se presentan del siguiente modo:

Parte I: Fondos gestionados por la Comisión

| | i) | Estados financieros y notas explicativas del FED |
| --- | --- | --- |

i)

Estados financieros y notas explicativas del FED

| ii) | Estados financieros de los fondos fiduciarios de la UE consolidados en el FED |
| --- | --- |

ii)

Estados financieros de los fondos fiduciarios de la UE consolidados en el FED

| iii) | Estados financieros consolidados del FED y fondos fiduciarios de la UE |
| --- | --- |

iii)

Estados financieros consolidados del FED y fondos fiduciarios de la UE

| iv) | Informe sobre la ejecución financiera del FED |
| --- | --- |

iv)

Informe sobre la ejecución financiera del FED

Parte II: Informe anual de ejecución-Fondos gestionados por el BEI

| | i) | Estados financieros del Mecanismo de Inversión |
| --- | --- | --- |

i)

Estados financieros del Mecanismo de Inversión

La parte «Estados financieros de los fondos fiduciarios de la UE consolidados en el FED» incluye los estados financieros de los dos fondos fiduciarios creados con arreglo al FED: El Fondo Fiduciario Bêkou de la UE (véase la sección «Estados financieros del Fondo Fiduciario Bêkou de la UE») y el Fondo Fiduciario de la UE para África (véase la sección «Estados financieros del Fondo Fiduciario de la UE para África»). Los estados financieros individuales de los fondos fiduciarios se elaboran bajo la responsabilidad del contable de la CE y están sujetos a la auditoría externa de un auditor privado. Las cifras de los fondos fiduciarios que figuran en estas cuentas anuales son firmes, es decir, después de los ajustes de auditoría necesarios, pero las cuentas no han recibido todavía formalmente el visto bueno.

Las cuentas anuales deben ser adoptadas por la Comisión, a más tardar, el 31 de julio del año siguiente, y presentadas al Parlamento Europeo y al Consejo para la aprobación de la gestión presupuestaria.

4.   AUDITORÍA Y APROBACIÓN DE LA GESTIÓN PRESUPUESTARIA

AUDITORÍA Y APROBACIÓN DE LA GESTIÓN PRESUPUESTARIA

4.1.   AUDITORÍA

AUDITORÍA

Las cuentas anuales y la gestión de los recursos del FED son supervisadas por su auditor externo, el Tribunal de Cuentas Europeo (en lo sucesivo denominado el TCE), que elabora un informe anual para el Parlamento Europeo y el Consejo.

4.2.   APROBACIÓN DE LA GESTIÓN PRESUPUESTARIA

APROBACIÓN DE LA GESTIÓN PRESUPUESTARIA

El control final constituye la aprobación de la gestión de la ejecución financiera de los recursos del FED durante un determinado ejercicio presupuestario. Para el FED, la autoridad responsable de esta aprobación es el Parlamento Europeo. Esto significa que, tras la auditoría y el cierre de las cuentas anuales, incumbe al Consejo recomendar y luego al Parlamento Europeo decidir si se aprueba la gestión de la ejecución financiera de los recursos del FED realizada por la Comisión para un ejercicio presupuestario determinado. Esta decisión se basa en un estudio de las cuentas y el informe anual del TCE (que incluye una declaración oficial de fiabilidad) y las respuestas de la Comisión, así como en las posteriores preguntas y peticiones de información a la Comisión.

FONDOS GESTIONADOS POR LA COMISIÓN EUROPEA (1)

FONDOS GESTIONADOS POR LA COMISIÓN EUROPEA

1

ÍNDICE

ÍNDICE

| ESTADOS FINANCIEROS DEL FED | 8 |
| --- | --- |

| BALANCE DEL FED | 9 |
| --- | --- |

| ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FED | 10 |
| --- | --- |

| ESTADO DE TESORERÍA DEL FED | 11 |
| --- | --- |

| ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FED | 12 |
| --- | --- |

| BALANCE DEL FED | 13 |
| --- | --- |

| ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FED | 14 |
| --- | --- |

| ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FED | 15 |
| --- | --- |

| NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL FED | 17 |
| --- | --- |

| ESTADOS FINANCIEROS DE LOS FONDOS FIDUCIARIOS DE LA UE CONSOLIDADOS EN EL FED | 43 |
| --- | --- |

| CUENTAS ANUALES DEL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU DE LA UE DE 2017 | 44 |
| --- | --- |

| INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE EL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU DE LA UE | 45 |
| --- | --- |

| BALANCE | 48 |
| --- | --- |

| ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS | 49 |
| --- | --- |

| ESTADO DE LOS FLUJOS DE TESORERÍA DEL FED | 49 |
| --- | --- |

| ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS | 50 |
| --- | --- |

| CUENTAS ANUALES DEL FFUE PARA ÁFRICA DE 2017 | 51 |
| --- | --- |

| INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE EL FFUE PARA ÁFRICA | 52 |
| --- | --- |

| BALANCE | 55 |
| --- | --- |

| ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS | 56 |
| --- | --- |

| ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA | 56 |
| --- | --- |

| ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS | 57 |
| --- | --- |

| ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DEL FED Y DE LOS FONDOS FIDUCIARIOS DE LA UE | 58 |
| --- | --- |

| BALANCE CONSOLIDADO | 59 |
| --- | --- |

| ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS FINANCIEROS | 60 |
| --- | --- |

| ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA CONSOLIDADO | 61 |
| --- | --- |

| ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS | 62 |
| --- | --- |

| INFORME DE EJECUCIÓN FINANCIERA DEL FED | 63 |
| --- | --- |

ESTADOS FINANCIEROS DEL FED (8)

ESTADOS FINANCIEROS DEL FED

8

BALANCE DEL FED

BALANCE DEL FED

| (millones EUR) |
| --- |
| | Nota | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | | | |
| Prefinanciación | 2.1 | 582 | 409 |
| Contribuciones al Fondo Fiduciario | 2.2 | 163 | 98 |
| | | 745 | 507 |
| ACTIVO CORRIENTE | | | |
| Prefinanciación | 2.1 | 1 518 | 1 372 |
| Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación | 2.3 | 92 | 132 |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 2.4 | 347 | 680 |
| | | 1 958 | 2 184 |
| TOTAL ACTIVO | | 2 703 | 2 691 |
| | | | |
| PASIVO NO CORRIENTE | | | |
| Provisiones | 2.5 | (4) | (4) |
| Pasivos financieros | 2.6 | (14) | (6) |
| | | (18) | (10) |
| PASIVO CORRIENTE | | | |
| Importes por pagar | 2.7 | (563) | (549) |
| Gastos devengados e ingresos diferidos | 2.8 | (733) | (776) |
| | | (1 296 ) | (1 324 ) |
| TOTAL PASIVO | | (1 314 ) | (1 334 ) |
| ACTIVO NETO | | 1 389 | 1 357 |
| FONDOS Y RESERVAS | | | |
| Fondos solicitados-FED activos | 2.9 | 46 173 | 42 323 |
| Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados | 2.9 | 2 252 | 2 252 |
| Transferencias de fondos solicitados entre FED activos | 2.9 | — | — |
| Resultado económico prorrogado de ejercicios anteriores | | (43 219 ) | (40 146 ) |
| Resultado económico del ejercicio | | (3 818 ) | (3 073 ) |
| ACTIVO NETO | | 1 389 | 1 357 |

(millones EUR)

Nota

31.12.2017

31.12.2016

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

2.1

2.1

582

582

409

409

Contribuciones al Fondo Fiduciario

Contribuciones al Fondo Fiduciario

2.2

2.2

163

163

98

98

745

745

507

507

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

2.1

2.1

1 518

1 518

1 372

1 372

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

2.3

2.3

92

92

132

132

Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

2.4

2.4

347

347

680

680

1 958

1 958

2 184

2 184

TOTAL ACTIVO

TOTAL ACTIVO

2 703

2 703

2 691

2 691

PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

Provisiones

Provisiones

2.5

2.5

(4)

(4)

(4)

(4)

Pasivos financieros

Pasivos financieros

2.6

2.6

(14)

(14)

(6)

(6)

(18)

(18)

(10)

(10)

PASIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

Importes por pagar

Importes por pagar

2.7

2.7

(563)

(563)

(549)

(549)

Gastos devengados e ingresos diferidos

Gastos devengados e ingresos diferidos

2.8

2.8

(733)

(733)

(776)

(776)

(1 296 )

(1 296 )

(1 324 )

(1 324 )

TOTAL PASIVO

TOTAL PASIVO

(1 314 )

(1 314 )

(1 334 )

(1 334 )

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

1 389

1 389

1 357

1 357

FONDOS Y RESERVAS

FONDOS Y RESERVAS

Fondos solicitados-FED activos

Fondos solicitados-FED activos

2.9

2.9

46 173

46 173

42 323

42 323

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

2.9

2.9

2 252

2 252

2 252

2 252

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

2.9

2.9

—

—

—

—

Resultado económico prorrogado de ejercicios anteriores

Resultado económico prorrogado de ejercicios anteriores

(43 219 )

(43 219 )

(40 146 )

(40 146 )

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

(3 818 )

(3 818 )

(3 073 )

(3 073 )

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

1 389

1 389

1 357

1 357

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FED

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FED

| (millones EUR) |
| --- |
| | Nota | 2017 | 2016 |
| INGRESOS | | | |
| Ingresos de operaciones sin contraprestación | 3.1 | | |
| Actividades de recuperación | | 61 | 8 |
| | | 61 | 8 |
| Ingresos de operaciones con contraprestación | 3.2 | | |
| Ingresos financieros | | 4 | 3 |
| Otros ingresos | | 22 | 62 |
| | | 25 | 66 |
| Total Ingresos | | 87 | 73 |
| GASTOS | | | |
| Instrumentos de ayuda | 3.3 | (3 700 ) | (2 970 ) |
| Gastos de cofinanciación | 3.4 | (42) | 15 |
| Gastos de financiación | 3.6 | (8) | 4 |
| Otros gastos | 3.7 | (154) | (196) |
| Total Gastos | | (3 904 ) | (3 146 ) |
| RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO | | (3 818 ) | (3 073 ) |

(millones EUR)

Nota

2017

2016

INGRESOS

INGRESOS

Ingresos de operaciones sin contraprestación

Ingresos de operaciones sin contraprestación

3.1

3.1

Actividades de recuperación

Actividades de recuperación

61

61

8

8

61

61

8

8

Ingresos de operaciones con contraprestación

Ingresos de operaciones con contraprestación

3.2

3.2

Ingresos financieros

Ingresos financieros

4

4

3

3

Otros ingresos

Otros ingresos

22

22

62

62

25

25

66

66

Total Ingresos

Total Ingresos

87

87

73

73

GASTOS

GASTOS

Instrumentos de ayuda

Instrumentos de ayuda

3.3

3.3

(3 700 )

(3 700 )

(2 970 )

(2 970 )

Gastos de cofinanciación

Gastos de cofinanciación

3.4

3.4

(42)

(42)

15

15

Gastos de financiación

Gastos de financiación

3.6

3.6

(8)

(8)

4

4

Otros gastos

Otros gastos

3.7

3.7

(154)

(154)

(196)

(196)

Total Gastos

Total Gastos

(3 904 )

(3 904 )

(3 146 )

(3 146 )

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

(3 818 )

(3 818 )

(3 073 )

(3 073 )

ESTADO DE TESORERÍA DEL FED

ESTADO DE TESORERÍA DEL FED

| (millones EUR) |
| --- |
| | Nota | 2017 | 2016 |
| Resultado económico del ejercicio | | (3 818 ) | (3 073 ) |
| Actividades de funcionamiento | | | |
| Aumento de capital-contribuciones (neto) | | 3 850 | 3 450 |
| (Aumento)/disminución de contribuciones a fondos fiduciarios | | (66) | (64) |
| (Aumento)/disminución de prefinanciaciones | | (319) | (120) |
| (Aumento)/disminución de títulos de crédito de operaciones con contraprestación e


  importes recuperables sin contraprestación | | 40 | 39 |
| Aumento/(disminución) de pasivo financiero | | 8 | (4) |
| Aumento/(disminución) de importes por pagar | | 14 | 28 |
| Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos | | (42) | (80) |
| FLUJOS DE TESORERÍA NETOS | | (333) | 177 |
| Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes | | (333) | 177 |
| Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio | 2.4 | 680 | 504 |
| Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio | 2.4 | 347 | 680 |

(millones EUR)

Nota

2017

2016

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

(3 818 )

(3 818 )

(3 073 )

(3 073 )

Actividades de funcionamiento

Actividades de funcionamiento

Aumento de capital-contribuciones (neto)

Aumento de capital-contribuciones (neto)

3 850

3 850

3 450

3 450

(Aumento)/disminución de contribuciones a fondos fiduciarios

(Aumento)/disminución de contribuciones a fondos fiduciarios

(66)

(66)

(64)

(64)

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

(319)

(319)

(120)

(120)

(Aumento)/disminución de títulos de crédito de operaciones con contraprestación e

(Aumento)/disminución de títulos de crédito de operaciones con contraprestación e

importes recuperables sin contraprestación

importes recuperables sin contraprestación

40

40

39

39

Aumento/(disminución) de pasivo financiero

Aumento/(disminución) de pasivo financiero

8

8

(4)

(4)

Aumento/(disminución) de importes por pagar

Aumento/(disminución) de importes por pagar

14

14

28

28

Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos

Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos

(42)

(42)

(80)

(80)

FLUJOS DE TESORERÍA NETOS

FLUJOS DE TESORERÍA NETOS

(333)

(333)

177

177

Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes

Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes

(333)

(333)

177

177

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

2.4

2.4

680

680

504

504

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

2.4

2.4

347

347

680

680

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FED

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FED

| (millones EUR) |
| --- |
| | Fondos-FED activos
  (A) | Fondos no solicitados-FED activos
  (B) | Fondos solicitados-FED activos
  (C) = (A)-(B) | Reservas acumuladas
  (D) | Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados
  (E) | Activo neto total
  (C)+(D)+(E) |
| SALDO A 31.12.2015 | 73 464 | 34 590 | 38 873 | (40 146 ) | 2 252 | 980 |
| Aumento de capital-contribuciones | | (3 450 ) | 3 450 | | | 3 450 |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (3 073 ) | | (3 073 ) |
| SALDO A 31.12.2016 | 73 464 | 31 140 | 42 323 | (43 219 ) | 2 252 | 1 357 |
| Aumento de capital-contribuciones | | (4 050 ) | 4 050 | | | 4 050 |
| Reembolso a los Estados miembros | (200) | | (200) | | | (200) |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (3 818 ) | | (3 818 ) |
| SALDO A 31.12.2017 | 73 264 | 27 090 | 46 173 | (47 037 ) | 2 252 | 1 389 |

(millones EUR)

Fondos-FED activos

(A)

Fondos no solicitados-FED activos

(B)

Fondos solicitados-FED activos

(C) = (A)-(B)

Reservas acumuladas

(D)

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

(E)

Activo neto total

(C)+(D)+(E)

SALDO A 31.12.2015

SALDO A 31.12.2015

73 464

73 464

34 590

34 590

38 873

38 873

(40 146 )

(40 146 )

2 252

2 252

980

980

Aumento de capital-contribuciones

Aumento de capital-contribuciones

(3 450 )

(3 450 )

3 450

3 450

3 450

3 450

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

(3 073 )

(3 073 )

(3 073 )

(3 073 )

SALDO A 31.12.2016

SALDO A 31.12.2016

73 464

73 464

31 140

31 140

42 323

42 323

(43 219 )

(43 219 )

2 252

2 252

1 357

1 357

Aumento de capital-contribuciones

Aumento de capital-contribuciones

(4 050 )

(4 050 )

4 050

4 050

4 050

4 050

Reembolso a los Estados miembros

Reembolso a los Estados miembros

(200)

(200)

(200)

(200)

(200)

(200)

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

(3 818 )

(3 818 )

(3 818 )

(3 818 )

SALDO A 31.12.2017

SALDO A 31.12.2017

73 264

73 264

27 090

27 090

46 173

46 173

(47 037 )

(47 037 )

2 252

2 252

1 389

1 389

BALANCE DEL FED

BALANCE DEL FED

| (millones EUR) |
| --- |
| | | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| | Nota | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED |
| ACTIVO NO CORRIENTE | | | | | | | | | |
| Prefinanciación | 2.1 | — | 32 | 221 | 330 | — | 32 | 242 | 135 |
| Contribuciones al Fondo Fiduciario | 2.2 | — | 86 | — | 77 | — | — | — | 98 |
| | | — | 118 | 221 | 407 | — | 32 | 242 | 232 |
| ACTIVO CORRIENTE | | | | | | | | | |
| Prefinanciación | 2.1 | 1 | 40 | 867 | 610 | 1 | 50 | 909 | 412 |
| Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación | 2.3 | 0 | 64 | 17 | 11 | 1 | 71 | 59 | 2 |
| Cuentas de enlace | 2.3 | 189 | 88 | 3 555 | — | 196 | 424 | 3 424 | — |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 2.4 | — | — | — | 347 | — | — | — | 680 |
| | | 190 | 193 | 4 439 | 968 | 198 | 544 | 4 391 | 1 094 |
| TOTAL ACTIVO
   (*1) | | 190 | 311 | 4 660 | 1 375 | 198 | 577 | 4 633 | 1 327 |
| PASIVO NO CORRIENTE | | | | | | | | | |
| Provisiones | 2.5 | — | — | — | (4) | — | — | — | (4) |
| Pasivos financieros | 2.6 | — | — | (7) | (7) | — | — | (6) | — |
| | | — | — | (7) | (11) | — | — | (6) | (4) |
| PASIVO CORRIENTE | | | | | | | | | |
| Importes por pagar | 2.7 | (0) | (13) | (133) | (417) | (0) | (12) | (438) | (99) |
| Cuentas de enlace | 2.3 | — | — | — | (3 833 ) | — | — | — | (4 043 ) |
| Gastos devengados e ingresos diferidos | 2.8 | (0) | (76) | (517) | (140) | (1) | (93) | (567) | (115) |
| | | (0) | (89) | (650) | (4 389 ) | (1) | (104) | (1 005 ) | (4 257 ) |
| TOTAL PASIVO
   (*1) | | (0) | (89) | (657) | (4 401 ) | (1) | (104) | (1 011 ) | (4 261 ) |
| ACTIVO NETO
   (*1) | | 190 | 222 | 4 003 | (3 025 ) | 197 | 472 | 3 622 | (2 934 ) |
| FONDOS Y RESERVAS | | | | | | | | | |
| Fondos solicitados-FED activos | 2.9 | 12 164 | 10 773 | 20 960 | 2 277 | 12 164 | 10 973 | 19 187 | — |
| Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados | 2.9 | 627 | 1 625 | — | — | 627 | 1 625 | — | — |
| Transferencias de fondos solicitados entre FED activos | 2.9 | (2 503 ) | 2 177 | 120 | 206 | (2 496 ) | 2 214 | 247 | 35 |
| Resultado económico prorrogado de ejercicios anteriores | | (10 098 ) | (14 339 ) | (15 812 ) | (2 969 ) | (10 100 ) | (14 248 ) | (14 415 ) | (1 382 ) |
| Resultado económico del ejercicio | | 0 | (13) | (1 266 ) | (2 539 ) | 2 | (91) | (1 397 ) | (1 587 ) |
| ACTIVO NETO | | 190 | 222 | 4 003 | (3 025 ) | 197 | 472 | 3 622 | (2 934 ) |

(millones EUR)

31.12.2017

31.12.2016

Nota

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

2.1

2.1

—

32

32

221

221

330

330

—

32

32

242

242

135

135

Contribuciones al Fondo Fiduciario

Contribuciones al Fondo Fiduciario

2.2

2.2

—

86

86

—

77

77

—

—

—

—

—

—

98

98

—

118

118

221

221

407

407

—

32

32

242

242

232

232

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

2.1

2.1

1

1

40

40

867

867

610

610

1

1

50

50

909

909

412

412

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

2.3

2.3

0

0

64

64

17

17

11

11

1

1

71

71

59

59

2

2

Cuentas de enlace

Cuentas de enlace

2.3

2.3

189

189

88

88

3 555

3 555

—

—

196

196

424

424

3 424

3 424

—

—

Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

2.4

2.4

—

—

—

347

347

—

—

—

—

680

680

190

190

193

193

4 439

4 439

968

968

198

198

544

544

4 391

4 391

1 094

1 094

TOTAL ACTIVO
   (*1)

TOTAL ACTIVO

*1

190

190

311

311

4 660

4 660

1 375

1 375

198

198

577

577

4 633

4 633

1 327

1 327

PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

Provisiones

Provisiones

2.5

2.5

—

—

—

—

—

—

(4)

(4)

—

—

—

—

—

—

(4)

(4)

Pasivos financieros

Pasivos financieros

2.6

2.6

—

—

(7)

(7)

(7)

(7)

—

—

(6)

(6)

—

—

—

—

(7)

(7)

(11)

(11)

—

—

(6)

(6)

(4)

(4)

PASIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

Importes por pagar

Importes por pagar

2.7

2.7

(0)

(0)

(13)

(13)

(133)

(133)

(417)

(417)

(0)

(0)

(12)

(12)

(438)

(438)

(99)

(99)

Cuentas de enlace

Cuentas de enlace

2.3

2.3

—

—

—

—

—

—

(3 833 )

(3 833 )

—

—

—

—

—

—

(4 043 )

(4 043 )

Gastos devengados e ingresos diferidos

Gastos devengados e ingresos diferidos

2.8

2.8

(0)

(0)

(76)

(76)

(517)

(517)

(140)

(140)

(1)

(1)

(93)

(93)

(567)

(567)

(115)

(115)

(0)

(0)

(89)

(89)

(650)

(650)

(4 389 )

(4 389 )

(1)

(1)

(104)

(104)

(1 005 )

(1 005 )

(4 257 )

(4 257 )

TOTAL PASIVO
   (*1)

TOTAL PASIVO

*1

(0)

(0)

(89)

(89)

(657)

(657)

(4 401 )

(4 401 )

(1)

(1)

(104)

(104)

(1 011 )

(1 011 )

(4 261 )

(4 261 )

ACTIVO NETO
   (*1)

ACTIVO NETO

*1

190

190

222

222

4 003

4 003

(3 025 )

(3 025 )

197

197

472

472

3 622

3 622

(2 934 )

(2 934 )

FONDOS Y RESERVAS

FONDOS Y RESERVAS

Fondos solicitados-FED activos

Fondos solicitados-FED activos

2.9

2.9

12 164

12 164

10 773

10 773

20 960

20 960

2 277

2 277

12 164

12 164

10 973

10 973

19 187

19 187

—

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

2.9

2.9

627

627

1 625

1 625

—

—

627

627

1 625

1 625

—

—

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

2.9

2.9

(2 503 )

(2 503 )

2 177

2 177

120

120

206

206

(2 496 )

(2 496 )

2 214

2 214

247

247

35

35

Resultado económico prorrogado de ejercicios anteriores

Resultado económico prorrogado de ejercicios anteriores

(10 098 )

(10 098 )

(14 339 )

(14 339 )

(15 812 )

(15 812 )

(2 969 )

(2 969 )

(10 100 )

(10 100 )

(14 248 )

(14 248 )

(14 415 )

(14 415 )

(1 382 )

(1 382 )

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

0

0

(13)

(13)

(1 266 )

(1 266 )

(2 539 )

(2 539 )

2

2

(91)

(91)

(1 397 )

(1 397 )

(1 587 )

(1 587 )

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

190

190

222

222

4 003

4 003

(3 025 )

(3 025 )

197

197

472

472

3 622

3 622

(2 934 )

(2 934 )

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FED

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FED

| (millones EUR) |
| --- |
| | | 2017 | 2016 |
| Nota | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED |
| INGRESOS | | | | | | | | | |
| Ingresos de operaciones sin contraprestación | 3.1 | | | | | | | | |
| Actividades de recuperación | | 0 | 5 | 49 | 7 | 1 | 5 | (2) | 4 |
| | | 0 | 5 | 49 | 7 | 1 | 5 | (2) | 4 |
| Ingresos de operaciones con contraprestación | 3.2 | | | | | | | | |
| Ingresos financieros | | (0) | (1) | 4 | (0) | (0) | 2 | 2 | (1) |
| Otros ingresos | | 1 | 5 | 13 | 4 | 2 | 17 | 40 | 3 |
| | | 1 | 4 | 17 | 4 | 2 | 19 | 43 | 2 |
| Total Ingresos | | 1 | 9 | 66 | 11 | 3 | 23 | 41 | 7 |
| GASTOS | | | | | | | | | |
| Instrumentos de ayuda | 3.3 | (0) | (14) | (1 251 ) | (2 435 ) | 2 | (95) | (1 411 ) | (1 465 ) |
| Gastos de cofinanciación | 3.4 | — | — | (42) | (1) | — | — | 15 | — |
| Gastos de financiación | 3.6 | 1 | 1 | (10) | (0) | (0) | (0) | 4 | (0) |
| Otros gastos | 3.7 | (2) | (9) | (29) | (114) | (3) | (19) | (46) | (129) |
| Total Gastos | | (1) | (22) | (1 332 ) | (2 549 ) | (1) | (114) | (1 437 ) | (1 594 ) |
| RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO | | 0 | (13) | (1 266 ) | (2 539 ) | 2 | (91) | (1 397 ) | (1 587 ) |

(millones EUR)

2017

2016

Nota

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

INGRESOS

INGRESOS

Ingresos de operaciones sin contraprestación

Ingresos de operaciones sin contraprestación

3.1

3.1

Actividades de recuperación

Actividades de recuperación

0

0

5

5

49

49

7

7

1

1

5

5

(2)

(2)

4

4

0

0

5

5

49

49

7

7

1

1

5

5

(2)

(2)

4

4

Ingresos de operaciones con contraprestación

Ingresos de operaciones con contraprestación

3.2

3.2

Ingresos financieros

Ingresos financieros

(0)

(0)

(1)

(1)

4

4

(0)

(0)

(0)

(0)

2

2

2

2

(1)

(1)

Otros ingresos

Otros ingresos

1

1

5

5

13

13

4

4

2

2

17

17

40

40

3

3

1

1

4

4

17

17

4

4

2

2

19

19

43

43

2

2

Total Ingresos

Total Ingresos

1

1

9

9

66

66

11

11

3

3

23

23

41

41

7

7

GASTOS

GASTOS

Instrumentos de ayuda

Instrumentos de ayuda

3.3

3.3

(0)

(0)

(14)

(14)

(1 251 )

(1 251 )

(2 435 )

(2 435 )

2

2

(95)

(95)

(1 411 )

(1 411 )

(1 465 )

(1 465 )

Gastos de cofinanciación

Gastos de cofinanciación

3.4

3.4

—

—

—

—

(42)

(42)

(1)

(1)

—

—

—

—

15

15

—

—

Gastos de financiación

Gastos de financiación

3.6

3.6

1

1

1

1

(10)

(10)

(0)

(0)

(0)

(0)

(0)

(0)

4

4

(0)

(0)

Otros gastos

Otros gastos

3.7

3.7

(2)

(2)

(9)

(9)

(29)

(29)

(114)

(114)

(3)

(3)

(19)

(19)

(46)

(46)

(129)

(129)

Total Gastos

Total Gastos

(1)

(1)

(22)

(22)

(1 332 )

(1 332 )

(2 549 )

(2 549 )

(1)

(1)

(114)

(114)

(1 437 )

(1 437 )

(1 594 )

(1 594 )

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

0

0

(13)

(13)

(1 266 )

(1 266 )

(2 539 )

(2 539 )

2

2

(91)

(91)

(1 397 )

(1 397 )

(1 587 )

(1 587 )

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FED

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FED

| (millones EUR) |
| --- |
| 8.o FED | Fondos-FED activos
  (A) | Fondos no solicitados-FED activos
  (B) | Fondos solicitados-FED activos
  (C) = (A)-(B) | Reservas acumuladas
  (D) | Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados
  (E) | Transferencias de fondos solicitados entre FED activos
  (F) | Activo neto total
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO A 31.12.2015 | 12 164 | — | 12 164 | (10 100 ) | 627 | (2 476 ) | 214 |
| Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED | | | — | | | (20) | (20) |
| Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED | | | — | | | — | — |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | 2 | | | 2 |
| SALDO A 31.12.2016 | 12 164 | — | 12 164 | (10 098 ) | 627 | (2 496 ) | 197 |
| Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED | | | — | | | (7) | (7) |
| Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED | | | — | | | — | — |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | 0 | | — | 0 |
| SALDO A 31.12.2017 | 12 164 | — | 12 164 | (10 098 ) | 627 | (2 503 ) | 190 |

(millones EUR)

8.o FED

Fondos-FED activos

(A)

Fondos no solicitados-FED activos

(B)

Fondos solicitados-FED activos

(C) = (A)-(B)

Reservas acumuladas

(D)

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

(E)

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

(F)

Activo neto total

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO A 31.12.2015

SALDO A 31.12.2015

12 164

12 164

—

12 164

12 164

(10 100 )

(10 100 )

627

627

(2 476 )

(2 476 )

214

214

Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED

Transferencias al 10.o

o

—

—

(20)

(20)

(20)

(20)

Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED

Transferencias al 11.o

o

—

—

—

—

—

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

2

2

2

2

SALDO A 31.12.2016

SALDO A 31.12.2016

12 164

12 164

—

12 164

12 164

(10 098 )

(10 098 )

627

627

(2 496 )

(2 496 )

197

197

Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED

Transferencias al 10.o

o

—

(7)

(7)

(7)

(7)

Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED

Transferencias al 11.o

o

—

—

—

—

—

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

0

0

—

—

0

0

SALDO A 31.12.2017

SALDO A 31.12.2017

12 164

12 164

—

—

12 164

12 164

(10 098 )

(10 098 )

627

627

(2 503 )

(2 503 )

190

190

| (millones EUR) |
| --- |
| 9.o FED | Fondos-FED activos
  (A) | Fondos no solicitados-FED activos
  (B) | Fondos solicitados-FED activos
  (C) = (A)-(B) | Reservas acumuladas
  (D) | Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados
  (E) | Transferencias de fondos solicitados entre FED activos
  (F) | Activo neto total
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO A 31.12.2015 | 10 973 | — | 10 973 | (14 249 ) | 1 625 | 2 376 | 726 |
| Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED | | | — | | | (163) | (163) |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (91) | | | (91) |
| SALDO A 31.12.2016 | 10 973 | — | 10 973 | (14 339 ) | 1 625 | 2 214 | 472 |
| Reembolso a los Estados miembros | (200) | | (200) | | | | (200) |
| Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED | | | — | | | (37) | (37) |
| Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED | | | — | | | — | — |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (13) | | — | (13) |
| SALDO A 31.12.2017 | 10 773 | — | 10 773 | (14 352 ) | 1 625 | 2 177 | 222 |

(millones EUR)

9.o FED

Fondos-FED activos

(A)

Fondos no solicitados-FED activos

(B)

Fondos solicitados-FED activos

(C) = (A)-(B)

Reservas acumuladas

(D)

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

(E)

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

(F)

Activo neto total

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO A 31.12.2015

SALDO A 31.12.2015

10 973

10 973

—

10 973

10 973

(14 249 )

(14 249 )

1 625

1 625

2 376

2 376

726

726

Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED

Transferencias al 10.o

o

—

(163)

(163)

(163)

(163)

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

(91)

(91)

(91)

(91)

SALDO A 31.12.2016

SALDO A 31.12.2016

10 973

10 973

—

10 973

10 973

(14 339 )

(14 339 )

1 625

1 625

2 214

2 214

472

472

Reembolso a los Estados miembros

Reembolso a los Estados miembros

(200)

(200)

(200)

(200)

(200)

(200)

Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED

Transferencias al 10.o

o

—

(37)

(37)

(37)

(37)

Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED

Transferencias al 11.o

o

—

—

—

—

—

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

(13)

(13)

—

—

(13)

(13)

SALDO A 31.12.2017

SALDO A 31.12.2017

10 773

10 773

—

—

10 773

10 773

(14 352 )

(14 352 )

1 625

1 625

2 177

2 177

222

222

| (millones EUR) |
| --- |
| 10.o FED | Fondos-FED activos
  (A) | Fondos no solicitados-FED activos
  (B) | Fondos solicitados-FED activos
  (C) = (A)-(B) | Reservas acumuladas
  (D) | Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados
  (E) | Transferencias de fondos solicitados entre FED activos
  (F) | Activo neto total
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO A 31.12.2015 | 20 960 | 5 223 | 15 737 | (14 415 ) | — | 35 | 1 357 |
| Aumento de capital-contribuciones | | (3 450 ) | 3 450 | | | | 3 450 |
| Transferencias al 8.o y 9.o FED y del 8.o y 9.o FED | | | — | | | 182 | 182 |
| Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED | | | — | | | 30 | 30 |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (1 397 ) | | | (1 397 ) |
| SALDO A 31.12.2016 | 20 960 | 1 773 | 19 187 | (15 812 ) | — | 247 | 3 622 |
| Aumento de capital-contribuciones | | (1 773 ) | 1 773 | | | — | 1 773 |
| Transferencias al 8.o y 9.o FED y del 8.o y 9.o FED | | | — | | | 44 | 44 |
| Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED | | | — | | | (171) | (171) |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (1 266 ) | | — | (1 266 ) |
| SALDO A 31.12.2017 | 20 960 | — | 20 960 | (17 078 ) | — | 120 | 4 003 |

(millones EUR)

10.o FED

Fondos-FED activos

(A)

Fondos no solicitados-FED activos

(B)

Fondos solicitados-FED activos

(C) = (A)-(B)

Reservas acumuladas

(D)

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

(E)

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

(F)

Activo neto total

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO A 31.12.2015

SALDO A 31.12.2015

20 960

20 960

5 223

5 223

15 737

15 737

(14 415 )

(14 415 )

—

35

35

1 357

1 357

Aumento de capital-contribuciones

Aumento de capital-contribuciones

(3 450 )

(3 450 )

3 450

3 450

3 450

3 450

Transferencias al 8.o y 9.o FED y del 8.o y 9.o FED

Transferencias al 8.o

o

o

o

—

182

182

182

182

Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED

Transferencias al 11.o

o

—

30

30

30

30

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

(1 397 )

(1 397 )

(1 397 )

(1 397 )

SALDO A 31.12.2016

SALDO A 31.12.2016

20 960

20 960

1 773

1 773

19 187

19 187

(15 812 )

(15 812 )

—

247

247

3 622

3 622

Aumento de capital-contribuciones

Aumento de capital-contribuciones

(1 773 )

(1 773 )

1 773

1 773

—

—

1 773

1 773

Transferencias al 8.o y 9.o FED y del 8.o y 9.o FED

Transferencias al 8.o

o

o

o

—

44

44

44

44

Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED

Transferencias al 11.o

o

—

—

(171)

(171)

(171)

(171)

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

(1 266 )

(1 266 )

—

—

(1 266 )

(1 266 )

SALDO A 31.12.2017

SALDO A 31.12.2017

20 960

20 960

—

—

20 960

20 960

(17 078 )

(17 078 )

—

—

120

120

4 003

4 003

| (millones EUR) |
| --- |
| 11.o FED | Fondos-FED activos
  (A) | Fondos no solicitados-FED activos
  (B) | Fondos solicitados-FED activos
  (C) = (A)-(B) | Reservas acumuladas
  (D) | Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados
  (E) | Transferencias de fondos solicitados entre FED activos
  (F) | Activo neto total
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO A 31.12.2015 | 29 367 | 29 367 | — | (1 382 ) | — | 65 | (1 317 ) |
| Transferencias al 8.o, 9.o y 10.o FED y del 8.o, 9.o y 10.o FED | | | — | | — | (30) | (30) |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (1 587 ) | | — | (1 587 ) |
| SALDO A 31.12.2016 | 29 367 | 29 367 | — | (2 969 ) | — | 35 | (2 934 ) |
| Aumento de capital-contribuciones | | (2 277 ) | 2 277 | | | 171 | 2 448 |
| Transferencias al 8.o, 9.o y 10.o FED y del 8.o, 9.o y 10.o FED | | | — | | | — | — |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (2 539 ) | | — | (2 539 ) |
| SALDO A 31.12.2017 | 29 367 | 27 090 | 2 277 | (5 508 ) | — | 206 | (3 025 ) |

(millones EUR)

11.o FED

Fondos-FED activos

(A)

Fondos no solicitados-FED activos

(B)

Fondos solicitados-FED activos

(C) = (A)-(B)

Reservas acumuladas

(D)

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

(E)

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

(F)

Activo neto total

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO A 31.12.2015

SALDO A 31.12.2015

29 367

29 367

29 367

29 367

—

—

(1 382 )

(1 382 )

—

—

65

65

(1 317 )

(1 317 )

Transferencias al 8.o, 9.o y 10.o FED y del 8.o, 9.o y 10.o FED

Transferencias al 8.o

o

o

o

o

o

—

—

—

(30)

(30)

(30)

(30)

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

(1 587 )

(1 587 )

—

—

(1 587 )

(1 587 )

SALDO A 31.12.2016

SALDO A 31.12.2016

29 367

29 367

29 367

29 367

—

(2 969 )

(2 969 )

—

—

35

35

(2 934 )

(2 934 )

Aumento de capital-contribuciones

Aumento de capital-contribuciones

(2 277 )

(2 277 )

2 277

2 277

171

171

2 448

2 448

Transferencias al 8.o, 9.o y 10.o FED y del 8.o, 9.o y 10.o FED

Transferencias al 8.o

o

o

o

o

o

—

—

—

—

—

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

(2 539 )

(2 539 )

—

—

(2 539 )

(2 539 )

SALDO A 31.12.2017

SALDO A 31.12.2017

29 367

29 367

27 090

27 090

2 277

2 277

(5 508 )

(5 508 )

—

—

206

206

(3 025 )

(3 025 )

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL FED (9)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL FED

9

1.   POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

1.1.   PRINCIPIOS CONTABLES

PRINCIPIOS CONTABLES

El objetivo de los estados financieros es proporcionar información útil para una gama amplia de usuarios sobre la situación financiera, el rendimiento y los flujos de tesorería de una entidad.

Las consideraciones generales (o principios contables) que deben seguirse a la hora de elaborar los estados financieros se establecen en la norma de contabilidad n.o 1 de la UE «Estados financieros» y coinciden con las descritas en la norma NIC-SP 1: presentación fiel, principio de devengo, continuación de las actividades, uniformidad en la presentación, importancia relativa, agregación, compensación e información comparativa. Las características cualitativas de la información financiera son pertinencia, imagen fiel (fiabilidad), comprensibilidad, oportunidad, comparabilidad y verificabilidad.

o

1.2.   BASES DE PREPARACIÓN

BASES DE PREPARACIÓN

1.2.1.   Periodo cubierto

Los estados financieros se presentan de forma anual. El ejercicio contable comienza el 1 de enero y finaliza el 31 de diciembre.

1.2.2.   Moneda y bases de conversión

Las cuentas anuales se presentan en millones EUR, siendo el euro la moneda funcional del FED y la moneda en que se elaboran. Las operaciones en divisas se convierten en EUR utilizando los tipos de cambio correspondientes a las fechas de las operaciones. Las pérdidas y ganancias por tipos de cambio resultantes de la liquidación de operaciones de divisas y de la reconversión a los tipos de cambio del final del ejercicio de los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras se consignan en el estado de resultados financieros. Se utilizan métodos diferentes de conversión en el inmovilizado material y en los activos intangibles, que mantienen el valor en euros que tenían en la fecha de compra.

Los saldos de final de ejercicio de activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras se convierten a euros de acuerdo con los tipos de cambio del Banco Central Europeo aplicables a 31 de diciembre.

Tipos de cambio del euro

Tipos de cambio del euro

| Moneda | 31.12.2017 | 31.12.2016 | Moneda | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BGN | 1,9558 | 1,9558 | PLN | 4,177 | 4,4103 |
| CZK | 25,5350 | 27,0210 | RON | 4,6585 | 4,5390 |
| DKK | 7,4449 | 7,4344 | SEK | 9,8438 | 9,5525 |
| GBP | 0,8872 | 0,8562 | CHF | 1,1702 | 1,0739 |
| HRK | 7,4400 | 7,5597 | JPY | 135,01 | 123,4000 |
| HUF | 310,3300 | 309,8300 | USD | 1,1993 | 1,0541 |

Moneda

31.12.2017

31.12.2016

Moneda

31.12.2017

31.12.2016

BGN

BGN

1,9558

1,9558

1,9558

1,9558

PLN

PLN

4,177

4,177

4,4103

4,4103

CZK

CZK

25,5350

25,5350

27,0210

27,0210

RON

RON

4,6585

4,6585

4,5390

4,5390

DKK

DKK

7,4449

7,4449

7,4344

7,4344

SEK

SEK

9,8438

9,8438

9,5525

9,5525

GBP

GBP

0,8872

0,8872

0,8562

0,8562

CHF

CHF

1,1702

1,1702

1,0739

1,0739

HRK

HRK

7,4400

7,4400

7,5597

7,5597

JPY

JPY

135,01

135,01

123,4000

123,4000

HUF

HUF

310,3300

310,3300

309,8300

309,8300

USD

USD

1,1993

1,1993

1,0541

1,0541

1.2.3.   Uso de estimaciones

Con arreglo a las NIC-SP y a los principios contables generalmente aceptados, los estados financieros incluyen necesariamente cantidades basadas en estimaciones e hipótesis de los gestores basadas en la información más fiable de que se disponga. Entre las estimaciones significativas figuran, sin limitarse a ello: ingresos y gastos devengados y diferidos, provisiones, riesgo financiero de los títulos de crédito, activos y pasivos contingentes y grado de deterioro del valor de los activos. Los resultados reales podrían diferir de las estimaciones.

Unas estimaciones razonables son una parte esencial en la elaboración de los estados financieros y no socavan su fiabilidad. Si se produjesen cambios en las circunstancias en que se basa la estimación, esta podría necesitar una revisión como consecuencia de nuevas informaciones o de una mayor experiencia. La revisión de la estimación, por su propia naturaleza, no está relacionada con ejercicios anteriores ni tampoco es una corrección de un error. El efecto del cambio en una estimación contable se consignará en el superávit o déficit en los ejercicios en que se tenga conocimiento de ello.

1.3.   BALANCE

BALANCE

1.3.1.   Activos financieros

Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías: Activos financieros al valor razonable como superávit o déficit préstamos y títulos de crédito; inversiones mantenidas hasta el vencimiento; y activos financieros disponibles para la venta. La clasificación de los instrumentos financieros se determina en el momento de su valoración inicial y se evalúa de nuevo en cada fecha de balance.

i)   Activos financieros al valor razonable como superávit o déficit

Activos financieros al valor razonable como superávit o déficit

Un activo financiero se clasifica dentro de esta categoría si se adquiere principalmente con la intención de venderlo a corto plazo o si así lo designa la entidad. Los derivados entran también en esta categoría. Los activos en esta categoría están clasificados como activos corrientes si se espera que se realicen en el período de doce meses desde la fecha de balance. Durante este ejercicio, la entidad no realizó ninguna inversión en esta categoría.

ii)   Préstamos y títulos de crédito

Préstamos y títulos de crédito

Los préstamos y los títulos de crédito son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Surgen cuando la entidad proporciona dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar los títulos de crédito. Figuran como activos no corrientes, con excepción de los que vencen en el plazo de doce meses desde la fecha de balance. Los préstamos y títulos de crédito incluyen los depósitos a plazo con un vencimiento original superior a tres meses.

iii)   Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la entidad tiene la clara intención y la capacidad para mantener hasta el vencimiento. Durante este ejercicio, la entidad no realizó ninguna inversión en esta categoría.

iv)   Activos financieros disponibles para la venta

Activos financieros disponibles para la venta

Los activos financieros disponibles para la venta son productos no derivados, designados en esta categoría o no clasificados en ninguna de las otras categorías. Están clasificados como activos corrientes o no corrientes, dependiendo del plazo durante el cual la entidad espera mantenerlos, que suele ser hasta la fecha de vencimiento.

Reconocimiento y valoración iniciales

Reconocimiento y valoración iniciales

Las compras y ventas de activos financieros al valor razonable como superávit o déficit, mantenidas hasta su vencimiento y realizables, se consignan en la fecha de la operación (la fecha en que la entidad se compromete a comprar o vender el activo). Los activos equivalentes al efectivo, los préstamos y los depósitos a plazo se consignan a la fecha de liquidación. Los instrumentos financieros se contabilizan inicialmente al valor razonable. Para todos los activos financieros no contabilizados al valor razonable como superávit o déficit se añaden los costes de las transacciones al valor razonable en la consignación inicial.

Los instrumentos financieros se dan de baja en las cuentas cuando los derechos a recibir flujos de tesorería de las inversiones han expirado o la entidad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y las compensaciones inherentes a la propiedad a otra parte.

Valoración posterior

Valoración posterior

Los activos financieros contabilizados al valor razonable como superávit o déficit se consignan posteriormente al valor razonable con los cambios derivados de esas pérdidas o ganancias, con lo que se generan cambios en el valor razonable consignado en el estado de resultados financieros en el ejercicio en que se producen.

Los préstamos y títulos de crédito y las inversiones mantenidas hasta su vencimiento se contabilizan al coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo.

Los activos financieros disponibles para la venta se contabilizan posteriormente al valor razonable. Las pérdidas y ganancias derivadas de cambios en el valor razonable se consignan en la reserva para variaciones en el valor razonable. Los intereses sobre los activos financieros realizables calculados utilizando el método del tipo de interés efectivo se consignan en el estado de resultados financieros.

La entidad evalúa en cada fecha de balance si existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero ha sufrido un deterioro y si debe consignarse ese deterioro del valor en el estado de resultados financieros.

1.3.2.   Importes de prefinanciación

La prefinanciación es un pago destinado a proporcionar al beneficiario un anticipo de tesorería («float»). Puede dividirse en varios pagos a lo largo de un período definido en el contrato, decisión o acuerdo concretos o en el acto jurídico de base. El «float» o anticipo, o bien se utiliza para la finalidad a la que estaba destinado durante el período establecido en el acuerdo, o bien se reembolsa. Si el beneficiario no contrae gastos admisibles, tiene la obligación de devolver el anticipo de prefinanciación a la entidad. El importe de la prefinanciación puede reducirse (total o parcialmente) mediante la aceptación de los gastos admisibles (que se consignan como gastos).

En fechas de balance posteriores, la prefinanciación se valora al importe consignado inicialmente en el balance descontando los gastos admisibles (incluidos los importes estimados cuando sea necesario) que se produzcan durante el ejercicio.

1.3.3.   Títulos de crédito e importes recuperables

Dado que las normas de contabilidad de la UE exigen que se presenten por separado las operaciones con y sin contraprestación, a efectos de la elaboración de las cuentas, los títulos de crédito se definen como procedentes de operaciones sin contraprestación y los importes recuperables como procedentes de operaciones con contraprestación (cuando la entidad recibe de otra entidad un valor sin darle directamente algo aproximadamente de igual valor a cambio).

Los títulos de crédito de operaciones con contraprestación cumplen la definición de instrumento financiero y, por tanto, se clasifican como préstamos y títulos de crédito y se contabilizan en consecuencia (véase el punto 1.3.1).

Los importes recuperables de operaciones sin contraprestación se contabilizan al importe original (ajustado para tener en cuenta los intereses y sanciones correspondientes) deducida la reducción contable por deterioro del valor. Se establece una reducción por deterioro del valor cuando existen pruebas objetivas de que la entidad no va a poder cobrar todas las cantidades adeudadas con arreglo a las condiciones originales de los importes recuperables. El importe de la reducción es la diferencia entre el valor contable del activo y el importe recuperable. El importe de la reducción se consigna en el estado de resultados financieros.

1.3.4.   Efectivo y otros activos equivalentes

El efectivo y otros activos equivalentes son instrumentos financieros entre los que figuran el efectivo disponible, los depósitos a la vista o a corto plazo mantenidos en bancos y otras inversiones de elevada liquidez a corto plazo con vencimiento inicial igual o inferior a tres meses.

1.3.5.   Provisiones

Las provisiones se consignan cuando la entidad tiene una obligación jurídica o tácita en el presente con terceras partes como consecuencia de hechos anteriores, para cuya liquidación es probable que sea necesaria una salida de recursos y cuyo importe puede calcularse de forma fiable. No se consignan provisiones para pérdidas de funcionamiento futuras. El importe de la provisión es la mejor estimación de los gastos en que se espera incurrir para saldar la obligación presente en la fecha de información. Cuando la provisión conlleva un número elevado de partidas, la obligación se calcula ponderando todos los resultados posibles según las probabilidades asociadas (método del «valor esperado»).

1.3.6.   Importes por pagar

Entre las cuentas de importes por pagar figuran tanto los importes relacionados con operaciones con contraprestación, por ejemplo la compra de bienes y servicios, como las operaciones sin contraprestación relacionadas, por ejemplo, con las declaraciones de gastos de beneficiarios, subvenciones u otras financiaciones de la UE.

Cuando se conceden a los beneficiarios subvenciones u otras financiaciones, las declaraciones de gastos se consignan como importes por pagar por la cantidad solicitada cuando se recibe la declaración de gastos. Tras la verificación y aceptación de los costes subvencionables, los importes por pagar se valoran al importe aceptado y subvencionable.

Los importes por pagar derivados de la compra de bienes y servicios se consignan cuando se recibe la factura por la cantidad original y los gastos correspondientes se consignan cuando los suministros o servicios son entregados y aceptados por la entidad.

1.3.7.   Ingresos y gastos devengados y diferidos

Las operaciones y hechos se consignan en los estados financieros en el ejercicio con el que están relacionados. Al final del ejercicio, si no se ha emitido todavía una factura, pero ya se ha prestado el servicio, los suministros han sido entregados por la entidad o existe un acuerdo contractual (por ejemplo, por referencia a un contrato), se consigna en los estados financieros un ingreso devengado. Asimismo, al final del ejercicio, si se emite una factura, pero los servicios todavía no se han prestado o aún no se han entregado los bienes, el ingreso se difiere y se consigna en el siguiente ejercicio contable.

Los gastos también deben contabilizarse en el ejercicio con el que están relacionados. Al final del ejercicio contable se consignan los gastos devengados sobre la base de una estimación del importe de la obligación de transferencia del ejercicio. El cálculo de los gastos devengados se realiza de conformidad con las directrices operativas y prácticas detalladas establecidas por el contable, con las que se intenta garantizar que los estados financieros reflejen una imagen fiel de la situación económica y otros elementos que están destinados a representar. Por analogía, si se ha realizado un pago por adelantado por servicios o bienes que aún no han sido recibidos, el gasto se difiere y se consigna en el siguiente ejercicio contable.

1.4.   ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

1.4.1.   Ingresos

Los ingresos incluyen las entradas brutas de beneficios económicos o el potencial de servicios recibidos y por recibir por la entidad, lo cual representa un incremento de los activos netos no relacionado con los incrementos relacionados con las aportaciones de propietarios.

Dependiendo de la naturaleza de las operaciones subyacentes en el estado de resultados financieros se distingue entre:

i)   Ingresos de operaciones sin contraprestación

Ingresos de operaciones sin contraprestación

Los ingresos de operaciones sin contraprestación son los impuestos y las transferencias dado que el ordenante ofrece recursos a la entidad beneficiaria sin que la entidad receptora ofrezca directamente a cambio un valor similar.

Las transferencias son entradas de beneficios económicos futuros o un potencial de servicio procedente de operaciones sin contraprestación, distintas de los impuestos. La entidad consigna un activo en materia de transferencias cuando la entidad controla los recursos como resultado de un suceso pasado (la transferencia) y espera recibir beneficios económicos futuros o un potencial de servicios procedente de dichos recursos, y cuando el valor razonable puede calcularse de manera fiable. Una entrada de recursos procedentes de una operación sin contraprestación consignada como un activo (es decir, efectivo) también se consigna como ingresos, salvo en la medida en que la entidad tenga una obligación presente en relación con dicha transferencia (condición), que debe cumplirse antes de que los ingresos puedan ser consignados como tales. Hasta que el requisito se cumpla el ingreso se difiere y se consigna como un pasivo (prefinanciación recibida).

ii)   Ingresos de operaciones con contraprestación

Ingresos de operaciones con contraprestación

Los ingresos por la venta de bienes y servicios se consignan cuando el riesgo y las compensaciones significativos inherentes a la propiedad de los bienes se transfieren al comprador. Los ingresos asociados con una transacción que implique la prestación de servicios se consignan en función del grado de avance de la transacción en la fecha de presentación de la información.

1.4.2.   Gastos

Los gastos son deducciones de los beneficios económicos o potencial de servicios durante el ejercicio sobre el que se informa en forma de salidas o consumo de activos o contracción de pasivos, que dan como resultado la disminución de activos netos/patrimonio. Incluyen tanto los gastos procedentes de operaciones con contraprestación como los procedentes de operaciones sin contraprestación.

Los gastos por operaciones con contraprestación derivados de la compra de bienes y servicios se consignan cuando los suministros son entregados y aceptados por la entidad. Se valoran al precio del importe de la factura original. Por otro lado, en la fecha de balance los gastos relacionados con el servicio prestado durante el ejercicio para los que no se ha recibido o aceptado todavía factura se consignan en el estado de resultados financieros.

Los gastos procedentes de operaciones sin contraprestación están relacionados con transferencias a beneficiarios y pueden ser de tres tipos: títulos de crédito, transferencias derivadas de convenios y contribuciones, donaciones y subvenciones discrecionales. Cada transferencia se consigna como gasto en el período durante el cual se producen los hechos que dan lugar a la misma, en la medida en que la naturaleza de la transferencia esté permitida por las normativas o se haya firmado un acuerdo que la autorice, el beneficiario cumpla los criterios de admisibilidad y se pueda hacer una estimación razonable del importe.

Cuando se recibe una solicitud de pago o declaración de gastos que cumple los criterios para su consignación, se consigna como gasto por el importe admisible. Al final del ejercicio, los gastos admisibles contraídos adeudados a los beneficiarios pero aún no declarados se estiman y se registran como gastos devengados.

1.5.   ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES

ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES

1.5.1.   Activos contingentes

Un activo contingente es un posible activo que surge de eventos pasados y cuya existencia solo será confirmada por el hecho de que se produzca o no uno o más eventos futuros inciertos que no están del todo bajo el control de la entidad. Se declara un activo contingente cuando resulta probable una entrada de beneficios económicos o un potencial de servicio.

1.5.2.   Pasivos contingentes

Un pasivo contingente es una posible obligación que surge de eventos pasados y cuya existencia solo será confirmada por el hecho de que se produzca o no uno o más eventos futuros inciertos que no están del todo bajo el control de la entidad; o bien una obligación presente que surja de eventos pasados, pero que no se consigna porque: no resulta probable que sea necesaria una salida de recursos que suponga beneficios económicos o potencial de servicio para liquidar la obligación o en las circunstancias extremadamente raras en que el importe de la obligación no pueda valorarse con suficiente fiabilidad.

1.6.   COFINANCIACIÓN

COFINANCIACIÓN

Las contribuciones de cofinanciación recibidas cumplen los criterios de los ingresos procedentes de operaciones sin contraprestación con condiciones y se presentan como importes por pagar a los Estados miembros, terceros países y otros. El FED está obligado a utilizar las contribuciones para prestar servicios a terceros o debe devolver, de no ser así, los activos (las contribuciones recibidas). El remanente por pagar relacionado con los convenios de cofinanciación representa las contribuciones de cofinanciación recibidas menos los gastos incurridos relacionados con el proyecto. La incidencia en el activo neto es inexistente.

Los gastos relacionados con los proyectos de cofinanciación se consignan cuando se producen. El importe de las contribuciones correspondientes se consigna como ingresos de funcionamiento y el efecto sobre el resultado económico del ejercicio es igual a cero.

2.   NOTAS EXPLICATIVAS SOBRE EL BALANCE

NOTAS EXPLICATIVAS SOBRE EL BALANCE

ACTIVO

ACTIVO

2.1.   PREFINANCIACIÓN

PREFINANCIACIÓN

Muchos contratos incluyen el pago de anticipos previos al comienzo de las obras, la entrega de los suministros o la prestación de servicios. A veces el calendario de pagos de los contratos incluye pagos en función de los informes sobre el estado de los trabajos. La prefinanciación se paga normalmente en la moneda del país o territorio en donde se ejecuta el proyecto.

El calendario de la recuperabilidad o utilización de la prefinanciación determina si se notifica como activo corriente o no corriente. La utilización viene definida por el acuerdo subyacente del proyecto. Todos los reembolsos o utilizaciones que vencen en los doce meses desde la fecha de información figuran como prefinanciación corriente. Dado que muchos de los proyectos del FED son, por su propia naturaleza, a largo plazo, es necesario que los anticipos correspondientes estén disponibles durante más de un año. De ese modo, algunos importes de prefinanciación se muestran como activo no corriente.

| (millones EUR) |
| --- |
| | Nota | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Prefinanciación no corriente | 2.1.1 | — | 32 | 221 | 330 | 582 | 409 |
| Prefinanciación corriente | 2.1.2 | 1 | 40 | 867 | 610 | 1 518 | 1 372 |
| Total | | 1 | 72 | 1 088 | 939 | 2 100 | 1 781 |

(millones EUR)

Nota

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Prefinanciación no corriente

Prefinanciación no corriente

2.1.1

2.1.1

—

—

32

32

221

221

330

330

582

582

409

409

Prefinanciación corriente

Prefinanciación corriente

2.1.2

2.1.2

1

1

40

40

867

867

610

610

1 518

1 518

1 372

1 372

Total

Total

1

1

72

72

1 088

1 088

939

939

2 100

2 100

1 781

1 781

El incremento de la prefinanciación global se explica por el elevado nivel de pagos en 2017. El nivel global de pagos netos en 2017 aumentó un 24 % con respecto a 2016 (véase el cuadro 2.1 en el Informe de ejecución financiera del FED). El nivel de pagos «bruto», es decir, los pagos sin las entradas derivadas de órdenes de ingreso, aumentó en 2017 un 25 %.

2.1

Este aumento está en consonancia con el ciclo de vida del FED. El 11.o FED se inició en 2015, siendo 2017, por lo tanto, su tercer año de existencia. El 11.o FED ha alcanzado su madurez y plenitud en lo que respecta a la aplicación de medidas adoptadas. El número de contratos vigentes en el 11.o FED pasó de 1 300 en 2016 a 1 600 en 2017. En 2017, el valor del importe medio contratado aumentó un 51 % con respecto a 2016. Por lo tanto, el nivel de pagos netos en el 11.o FED aumentó en 2017 un 52 % con respecto a 2016 (véase el cuadro 2.1 en el Informe de ejecución financiera del FED). Como la relación entre los pagos relacionados con facturas y la prefinanciación es estable (entre el 42 % y el 44 %), el aumento de los pagos dio lugar a un mayor nivel de prefinanciación.

o

o

o

o

2.1

El incremento de la prefinanciación global está en consonancia con la disminución en el efectivo y otros activos equivalentes (véase la nota 2.4).

2.4

2.1.1.   Prefinanciación no corriente

| (millones EUR) |
| --- |
| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Gestión directa | 159 | 71 |
| | Ejecutada por: |

(millones EUR)

31.12.2017

31.12.2016

Gestión directa

Gestión directa

159

159

71

71

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Comisión |
| --- | --- | --- |

Comisión

Comisión

105

105

39

39

| | | Agencias ejecutivas de la UE |
| --- | --- | --- |

Agencias ejecutivas de la UE

Agencias ejecutivas de la UE

6

6

4

4

| | | Delegaciones de la UE |
| --- | --- | --- |

Delegaciones de la UE

Delegaciones de la UE

48

48

29

29

Gestión indirecta

Gestión indirecta

423

423

338

338

| | Ejecutada por: |
| --- | --- |

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | BEI y FEI |
| --- | --- | --- |

BEI y FEI

BEI y FEI

166

166

180

180

| | | Organizaciones internacionales |
| --- | --- | --- |

Organizaciones internacionales

Organizaciones internacionales

189

189

87

87

| | | Organismos de derecho privado con misión de servicio público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

11

11

25

25

| | | Organismos de derecho público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho público

Organismos de derecho público

37

37

13

13

| | | Terceros países |
| --- | --- | --- |

Terceros países

Terceros países

20

20

34

34

Total

Total

582

582

409

409

2.1.2.   Prefinanciación corriente

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Prefinanciación (bruta) | 2 | 158 | 2 722 | 2 406 | 5 288 | 4 745 |
| Liquidada con motivo del cierre | (1) | (118) | (1 855 ) | (1 796 ) | (3 770 ) | (3 373 ) |
| Total | 1 | 40 | 867 | 610 | 1 518 | 1 372 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Prefinanciación (bruta)

Prefinanciación (bruta)

2

2

158

158

2 722

2 722

2 406

2 406

5 288

5 288

4 745

4 745

Liquidada con motivo del cierre

Liquidada con motivo del cierre

(1)

(1)

(118)

(118)

(1 855 )

(1 855 )

(1 796 )

(1 796 )

(3 770 )

(3 770 )

(3 373 )

(3 373 )

Total

Total

1

1

40

40

867

867

610

610

1 518

1 518

1 372

1 372

| (millones EUR) |
| --- |
| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Gestión directa | 256 | 246 |
| | Ejecutada por: |

(millones EUR)

31.12.2017

31.12.2016

Gestión directa

Gestión directa

256

256

246

246

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Comisión |
| --- | --- | --- |

Comisión

Comisión

86

86

115

115

| | | Agencias ejecutivas de la UE |
| --- | --- | --- |

Agencias ejecutivas de la UE

Agencias ejecutivas de la UE

10

10

10

10

| | | Delegaciones de la UE |
| --- | --- | --- |

Delegaciones de la UE

Delegaciones de la UE

161

161

122

122

Gestión indirecta

Gestión indirecta

1 262

1 262

1 125

1 125

| | Ejecutada por: |
| --- | --- |

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | BEI y FEI |
| --- | --- | --- |

BEI y FEI

BEI y FEI

345

345

372

372

| | | Organizaciones internacionales |
| --- | --- | --- |

Organizaciones internacionales

Organizaciones internacionales

563

563

432

432

| | | Organismos de derecho privado con misión de servicio público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

59

59

121

121

| | | Organismos de derecho público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho público

Organismos de derecho público

108

108

53

53

| | | Terceros países |
| --- | --- | --- |

Terceros países

Terceros países

186

186

148

148

Total

Total

1 518

1 518

1 372

1 372

2.1.3.   Garantías recibidas en caso de prefinanciación

Las garantías se mantienen para asegurar la prefinanciación y se liberan cuando se paga la última solicitud en el marco de un proyecto. A 31 de diciembre de 2017, las garantías recibidas por el FED en relación con la prefinanciación ascendían a 54 millones EUR (53 millones EUR en 2016).

La mayor parte de la prefinanciación se paga con arreglo a la modalidad de gestión indirecta. En ese caso el beneficiario de la garantía no es el FED, sino el órgano de contratación. Aunque el FED no es el beneficiario, estas garantías cubren sus activos. En 2017 estas garantías ascendieron a 577 millones EUR.

2.2.   CONTRIBUCIONES AL FONDO FIDUCIARIO

CONTRIBUCIONES AL FONDO FIDUCIARIO

Este epígrafe representa el importe pagado en concepto de contribuciones al Fondo Fiduciario Bêkou de la UE y al Fondo Fiduciario de la UE para África. Las contribuciones son netas de los costes soportados por los fondos fiduciarios e imputables al FED.

Las contribuciones del fondo fiduciario son ejecutadas por el FED mediante gestión directa.

| (millones EUR) |
| --- |
| Fondos fiduciarios | Contribución neta a 31.12.2016 | Contribuciones pagadas en 2017 | Asignación de gastos netos de fondos fiduciarios 2017 | Contribución neta a 31.12.2017 |
| África | 72 | 180 | (104) | 148 |
| Bêkou | 26 | — | (10) | 16 |
| Total | 98 | 180 | (114) | 163 |

(millones EUR)

Fondos fiduciarios

Contribución neta a 31.12.2016

Contribuciones pagadas en 2017

Asignación de gastos netos de fondos fiduciarios 2017

Contribución neta a 31.12.2017

África

África

72

72

180

180

(104)

(104)

148

148

Bêkou

Bêkou

26

26

—

—

(10)

(10)

16

16

Total

Total

98

98

180

180

(114)

(114)

163

163

Las actividades del FFUE para África han aumentado en 2017, tras su puesta en marcha en el año 2016. Sus gastos en 2017 se multiplicaron casi por cinco en comparación con 2016. Sus pagos se duplicaron con respecto al año anterior.

2.3.   IMPORTES RECUPERABLES DE OPERACIONES SIN CONTRAPRESTACIÓN Y TÍTULOS DE CRÉDITO DE OPERACIONES CON CONTRAPRESTACIÓN

IMPORTES RECUPERABLES DE OPERACIONES SIN CONTRAPRESTACIÓN Y TÍTULOS DE CRÉDITO DE OPERACIONES CON CONTRAPRESTACIÓN

| (millones EUR) |
| --- |
| | Nota | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Importes recuperables de operaciones sin contraprestación | 2.3.1 | 19 | 62 |
| Títulos de crédito de operaciones con contraprestación | 2.3.2 | 73 | 70 |
| Total | | 92 | 132 |

(millones EUR)

Nota

31.12.2017

31.12.2016

Importes recuperables de operaciones sin contraprestación

Importes recuperables de operaciones sin contraprestación

2.3.1

2.3.1

19

19

62

62

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación

2.3.2

2.3.2

73

73

70

70

Total

Total

92

92

132

132

2.3.1.   Importes recuperables de operaciones sin contraprestación

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Estados miembros | — | — | — | 7 | 7 | 40 |
| Clientes | 2 | 7 | 9 | 1 | 19 | 18 |
| Organismos de derecho público | — | 10 | 8 | 2 | 20 | 23 |
| Terceros Estados | 0 | 1 | 4 | 0 | 6 | 4 |
| Amortización | (2) | (16) | (15) | (1) | (34) | (25) |
| Cuentas de enlace con instituciones de la UE | — | — | — | 2 | 2 | 2 |
| Total | 0 | 2 | 6 | 11 | 19 | 62 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Estados miembros

Estados miembros

—

—

—

—

—

—

7

7

7

7

40

40

Clientes

Clientes

2

2

7

7

9

9

1

1

19

19

18

18

Organismos de derecho público

Organismos de derecho público

—

—

10

10

8

8

2

2

20

20

23

23

Terceros Estados

Terceros Estados

0

0

1

1

4

4

0

0

6

6

4

4

Amortización

Amortización

(2)

(2)

(16)

(16)

(15)

(15)

(1)

(1)

(34)

(34)

(25)

(25)

Cuentas de enlace con instituciones de la UE

Cuentas de enlace con instituciones de la UE

—

—

—

—

—

—

2

2

2

2

2

2

Total

Total

0

0

2

2

6

6

11

11

19

19

62

62

La disminución global de los importes recuperables procedentes de operaciones sin contraprestación se debe principalmente a una disminución de los importes recuperables frente a los Estados miembros. A 31 de diciembre de 2016, esto incluía contribuciones ordinarias e importes pendientes de cobro como consecuencia de ajustes del Mecanismo de Transición compensados con contribuciones de los Estados miembros en 2017.

A 31 de diciembre de 2017, los importes recuperables de los Estados miembros incluyen el ajuste financiero pendiente aplicado con respecto al primer tramo de los fondos por solicitar en 2018 (véase la nota 2.9.1).

2.9.1

| (millones EUR) |
| --- |
| Estados miembros | 31.12.2017 |
| Chequia | 2 |
| Rumanía | 1 |
| Hungría | 1 |
| Irlanda | 1 |
| Grecia | 1 |
| Otros | 1 |
| Total | 7 |

(millones EUR)

Estados miembros

31.12.2017

Chequia

Chequia

2

2

Rumanía

Rumanía

1

1

Hungría

Hungría

1

1

Irlanda

Irlanda

1

1

Grecia

Grecia

1

1

Otros

Otros

1

1

Total

Total

7

7

2.3.2.   Títulos de crédito de operaciones con contraprestación

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Ingresos devengados | — | 63 | 11 | — | 74 | 70 |
| Cuentas de enlace entre FED | 189 | 88 | 3 555 | (3 833 ) | (0) | (0) |
| Total | 189 | 151 | 3 566 | (3 833 ) | 73 | 70 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Ingresos devengados

Ingresos devengados

—

—

63

63

11

11

—

—

74

74

70

70

Cuentas de enlace entre FED

Cuentas de enlace entre FED

189

189

88

88

3 555

3 555

(3 833 )

(3 833 )

(0)

(0)

(0)

(0)

Total

Total

189

189

151

151

3 566

3 566

(3 833 )

(3 833 )

73

73

70

70

Entre los ingresos devengados figuran principalmente los intereses devengados sobre los importes de prefinanciación correspondientes a proyectos (63 millones EUR) y los importes de prefinanciación correspondientes al Fondo Fiduciario UE-África (11 millones EUR).

Por razones de eficacia, la tesorería única para todos los FED se asigna al 11.o FED (10); esto genera operaciones entre los diversos FED que se compensan en las cuentas de enlace de los respectivos balances del FED.

o

10

Las cuentas de enlace se presentan únicamente en los distintos FED. El total de las cuentas de enlace es cero.

2.4.   EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS EQUIVALENTES (11)

EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS EQUIVALENTES

11

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Cuentas especiales: | | | | | | |
| Instituciones financieras de los Estados miembros | — | — | — | 105 | 105 | 292 |
| Cuentas corrientes: | | | | | | |
| Bancos comerciales | — | — | — | 242 | 242 | 389 |
| Total | — | — | — | 347 | 347 | 680 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Cuentas especiales:

Cuentas especiales:

Instituciones financieras de los Estados miembros

Instituciones financieras de los Estados miembros

—

—

—

105

105

105

105

292

292

Cuentas corrientes:

Cuentas corrientes:

Bancos comerciales

Bancos comerciales

—

—

—

242

242

242

242

389

389

Total

Total

—

—

—

347

347

347

347

680

680

El aumento general de efectivo y otros activos equivalentes se explica principalmente por el nivel excepcionalmente elevado de pagos en 2017. El nivel global de pagos netos en 2017 aumentó un 24 % con respecto a 2016 (véase el cuadro 2.1 en el Informe de ejecución financiera del FED). El nivel de pagos «bruto», es decir, los pagos sin las entradas derivadas de órdenes de ingreso, aumentó en 2017 un 25 %.

2.1

Este aumento de los pagos está en consonancia con el ciclo de vida del FED. El 11.o FED se inició en 2015, siendo 2017 su tercer año de existencia. El 11.o FED ha alcanzado su madurez y plenitud en lo que respecta a la aplicación de medidas adoptadas. El número de contratos vigentes en el 11.o FED pasó de 1 300 en 2016 a 1 600 en 2017. En 2017 el nivel de pagos netos en el 11.o FED aumentó un 52 % con respecto a 2016 (véase el cuadro 2.1 en el Informe de ejecución financiera del FED).

o

o

o

o

2.1

Con el fin de mejorar la presentación en las cuentas anuales de 2017, se ha revisado la clasificación de entidades financieras y bancos. Las cifras comparativas para 2016 se muestran con arreglo a dicha revisión.

PASIVO

PASIVO

2.5.   PROVISIONES

PROVISIONES

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Provisiones | — | — | — | 4 | 4 | 4 |
| Total | — | — | — | 4 | 4 | 4 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Provisiones

Provisiones

—

—

—

—

4

4

4

4

4

4

Total

Total

—

—

—

—

4

4

4

4

4

4

La provisión es la mejor estimación del importe probable a cargo del FED para financiar el cierre ordenado del Centro de Desarrollo, decidido por el Comité de Embajadores ACP-UE (Decisión n.o 4/2014 de 23 de octubre de 2014).

o

El importe incluye causas judiciales (1,2 millones EUR) contra el CDE y el coste previsto restante de la fase pasiva (por ejemplo, tareas administrativas residuales, otros litigios residuales, archivo, etc.) que se inició el 31 de diciembre de 2016 (véase la nota 4.2.2). No se han producido hasta la fecha gastos relacionados con la fase pasiva.

4.2.2

2.6.   PASIVOS FINANCIEROS

PASIVOS FINANCIEROS

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Cofinanciación — importes por pagar | — | — | 7 | 7 | 14 | 6 |
| Total | — | — | 7 | 7 | 14 | 6 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Cofinanciación — importes por pagar

Cofinanciación — importes por pagar

—

—

7

7

7

7

14

14

6

6

Total

Total

—

—

7

7

7

7

14

14

6

6

El cambio en el total del pasivo por cofinanciación se explica en la nota 2.7.2.1.

2.7.2.1.

2.7.   IMPORTES POR PAGAR

IMPORTES POR PAGAR

| (millones EUR) |
| --- |
| | Nota | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Importes por pagar corrientes | 2.7.1 | 0 | 13 | 114 | 235 | 361 | 222 |
| Importes por pagar diversos | 2.7.2 | — | (0) | 20 | 182 | 202 | 327 |
| Total | | 0 | 13 | 133 | 417 | 563 | 549 |

(millones EUR)

Nota

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Importes por pagar corrientes

Importes por pagar corrientes

2.7.1

2.7.1

0

0

13

13

114

114

235

235

361

361

222

222

Importes por pagar diversos

Importes por pagar diversos

2.7.2

2.7.2

—

—

(0)

(0)

20

20

182

182

202

202

327

327

Total

Total

0

0

13

13

133

133

417

417

563

563

549

549

2.7.1.   Importes por pagar corrientes

| (millones EUR) |
| --- |
| | | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Proveedores | | 0 | 9 | 85 | 40 | 133 | 98 |
| Estados miembros | | — | — | 0 | 12 | 12 | 0 |
| Terceros Estados | | 0 | (0) | 15 | 131 | 146 | 91 |
| Organismos de derecho público | | — | 3 | 10 | 70 | 83 | 32 |
| Otros importes por pagar corrientes | | 0 | 1 | 4 | (18) | (13) | 1 |
| Total | | 0 | 13 | 114 | 235 | 361 | 222 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Proveedores

Proveedores

0

0

9

9

85

85

40

40

133

133

98

98

Estados miembros

Estados miembros

—

—

—

—

0

0

12

12

12

12

0

0

Terceros Estados

Terceros Estados

0

0

(0)

(0)

15

15

131

131

146

146

91

91

Organismos de derecho público

Organismos de derecho público

—

—

3

3

10

10

70

70

83

83

32

32

Otros importes por pagar corrientes

Otros importes por pagar corrientes

0

0

1

1

4

4

(18)

(18)

(13)

(13)

1

1

Total

Total

0

0

13

13

114

114

235

235

361

361

222

222

Los importes por pagar incluyen las declaraciones de gastos recibidas por el FED relacionadas con la concesión de subvenciones. Se consignan por el importe solicitado a partir del momento en que se recibe la petición. El mismo procedimiento se aplica a las facturas y a las notas de crédito recibidas en el ámbito de los procedimientos de contratación. Las declaraciones de gastos en cuestión se han tenido en cuenta en los procedimientos de cierre del ejercicio. Tras estos asientos de cierre de ejercicio, los importes admisibles estimados se han registrado en el estado de resultados financieros. Los importes no admisibles se han consignado como otros importes por pagar corrientes.

Los importes por pagar de los Estados miembros representan el ajuste financiero pendiente que debe deducirse del primer tramo de los fondos por solicitar en 2018 (véase la nota 2.9.1). En este epígrafe se incluyen los importes debidos a Francia (10 millones EUR), los Países Bajos (1 millón EUR) y Austria (1 millón EUR).

2.9.1

2.7.2.   Importes por pagar diversos

| (millones EUR) |
| --- |
| | Nota | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Importes por pagar mediante cofinanciación | 2.7.2.1 | — | — | 22 | 6 | 28 | 64 |
| Aportaciones de capital diferidas | 2.7.2.2 | — | — | — | 173 | 173 | 261 |
| Otros importes por pagar diversos | | — | — | — | 1 | 1 | 2 |
| Total | | — | — | 22 | 179 | 202 | 327 |

(millones EUR)

Nota

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Importes por pagar mediante cofinanciación

Importes por pagar mediante cofinanciación

2.7.2.1

2.7.2.1

—

—

—

—

22

22

6

6

28

28

64

64

Aportaciones de capital diferidas

Aportaciones de capital diferidas

2.7.2.2

2.7.2.2

—

—

—

—

—

—

173

173

173

173

261

261

Otros importes por pagar diversos

Otros importes por pagar diversos

—

—

—

—

—

—

1

1

1

1

2

2

Total

Total

—

—

—

—

22

22

179

179

202

202

327

327

2.7.2.1.   Importes por pagar mediante cofinanciación

Importes por pagar mediante cofinanciación

En el cuadro que figura a continuación se resume el desglose de los importes por pagar mediante cofinanciación corrientes y no corrientes por Estado miembro:

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Cofinanciación no corriente | | | | | | |
| Bélgica | — | — | 0 | 1 | 2 | 2 |
| Dinamarca | — | — | — | 0 | 0 | 0 |
| Francia | — | — | 4 | — | 4 | — |
| Alemania | — | — | — | — | — | 0 |
| Suecia | — | — | 1 | 2 | 3 | 2 |
| Reino Unido | — | — | 1 | — | 1 | 1 |
| Canadá | — | — | — | — | — | 0 |
| Australia | — | — | 0 | — | 0 | — |
| USAID | — | — | — | 4 | 4 | — |
| | — | — | 7 | 7 | 14 | 6 |
| Cofinanciación corriente | | | | | | |
| Bélgica | — | — | 4 | (1) | 3 | 4 |
| Dinamarca | — | — | (1) | 1 | (0) | 1 |
| Francia | — | — | 12 | — | 12 | 37 |
| Alemania | — | — | 0 | — | 0 | 1 |
| Países Bajos | — | — | 0 | — | 0 | 1 |
| España | — | — | 1 | — | 1 | 3 |
| Suecia | — | — | 5 | 0 | 5 | 7 |
| Reino Unido | — | — | 1 | 3 | 4 | 11 |
| Canadá | — | — | 0 | — | 0 | 0 |
| USAID | — | — | — | 2 | 2 | — |
| | — | — | 22 | 6 | 28 | 64 |
| Total | — | — | 29 | 13 | 42 | 70 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Cofinanciación no corriente

Cofinanciación no corriente

Bélgica

Bélgica

—

—

0

0

1

1

2

2

2

2

Dinamarca

Dinamarca

—

—

—

—

0

0

0

0

0

0

Francia

Francia

—

—

4

4

—

4

4

—

—

Alemania

Alemania

—

—

—

—

—

—

—

0

0

Suecia

Suecia

—

—

1

1

2

2

3

3

2

2

Reino Unido

Reino Unido

—

—

1

1

—

1

1

1

1

Canadá

Canadá

—

—

—

—

—

—

—

0

0

Australia

Australia

—

—

0

0

—

—

0

0

—

—

USAID

USAID

—

—

—

—

4

4

4

4

—

—

—

—

—

—

7

7

7

7

14

14

6

6

Cofinanciación corriente

Cofinanciación corriente

Bélgica

Bélgica

—

—

—

—

4

4

(1)

(1)

3

3

4

4

Dinamarca

Dinamarca

—

—

—

—

(1)

(1)

1

1

(0)

(0)

1

1

Francia

Francia

—

—

—

—

12

12

—

—

12

12

37

37

Alemania

Alemania

—

—

—

—

0

0

—

—

0

0

1

1

Países Bajos

Países Bajos

—

—

—

—

0

0

—

—

0

0

1

1

España

España

—

—

—

—

1

1

—

—

1

1

3

3

Suecia

Suecia

—

—

—

—

5

5

0

0

5

5

7

7

Reino Unido

Reino Unido

—

—

—

—

1

1

3

3

4

4

11

11

Canadá

Canadá

—

—

—

—

0

0

—

—

0

0

0

0

USAID

USAID

—

—

—

—

—

—

2

2

2

2

—

—

—

—

—

—

22

22

6

6

28

28

64

64

Total

Total

—

—

—

—

29

29

13

13

42

42

70

70

El total de los importes por pagar mediante cofinanciación corrientes y no corrientes disminuyó en 28 millones EUR con respecto al ejercicio anterior.

A lo largo de 2017, se recibieron nuevas contribuciones de cofinanciación de USAID (7 millones EUR), del Reino Unido (5 millones EUR) y de Suecia (2 millones EUR).

El total de los importes por pagar mediante cofinanciación disminuyó en 42 millones EUR para reflejar ingresos y gastos relacionados con proyectos de cofinanciación (véanse las notas 3.1.1 y 3.4).

3.1.1

3.4

2.7.2.2.   Aportaciones de capital diferidas

Aportaciones de capital diferidas

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Reino Unido | — | — | — | 170 | 170 | 252 |
| Lituania | — | — | — | 2 | 2 | — |
| Hungría | — | — | — | — | — | 9 |
| Total | — | — | — | 173 | 173 | 261 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Reino Unido

Reino Unido

—

—

—

—

—

—

170

170

170

170

252

252

Lituania

Lituania

—

—

—

—

—

—

2

2

2

2

—

—

Hungría

Hungría

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

9

9

Total

Total

—

—

—

—

—

—

173

173

173

173

261

261

Este epígrafe se refiere en su totalidad a las contribuciones de los Estados miembros pagadas por adelantado.

2.8.   GASTOS DEVENGADOS E INGRESOS DIFERIDOS

GASTOS DEVENGADOS E INGRESOS DIFERIDOS

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Gastos devengados | 0 | 76 | 517 | 137 | 730 | 770 |
| Otros devengos y aplazamientos | — | — | — | 3 | 3 | 6 |
| Total | 0 | 76 | 517 | 140 | 733 | 776 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Gastos devengados

Gastos devengados

0

0

76

76

517

517

137

137

730

730

770

770

Otros devengos y aplazamientos

Otros devengos y aplazamientos

—

—

—

—

—

—

3

3

3

3

6

6

Total

Total

0

0

76

76

517

517

140

140

733

733

776

776

Los gastos devengados comprenden los gastos de funcionamiento estimados para los contratos en curso o finalizados sin declaraciones de gastos validadas cuando los gastos admisibles de 2017 contraídos por beneficiarios del FED se estimaron utilizando la mejor información disponible sobre los contratos existentes. La parte de los gastos devengados estimados que corresponde a la prefinanciación pagada ha sido registrada como una reducción de los importes de prefinanciación (véase la nota 2.1).

2.1

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

2.9.   FONDOS

FONDOS

2.9.1.   Fondos solicitados — FED activos

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | Total |
| Fondos | 12 164 | 10 973 | 20 960 | 29 367 | 73 464 |
| Fondos no solicitados | — | — | (1 773 ) | (29 367 ) | (31 140 ) |
| Fondos solicitados 31.12.2016 | 12 164 | 10 973 | 19 187 | — | 42 323 |
| | | | | | |
| Fondos | 12 164 | 10 773 | 20 960 | 29 367 | 73 264 |
| Fondos no solicitados | — | — | — | (27 090 ) | (27 090 ) |
| Fondos solicitados 31.12.2017 | 12 164 | 10 773 | 20 960 | 2 277 | 46 173 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

Total

Total

Fondos

Fondos

12 164

12 164

10 973

10 973

20 960

20 960

29 367

29 367

73 464

73 464

Fondos no solicitados

Fondos no solicitados

—

—

—

—

(1 773 )

(1 773 )

(29 367 )

(29 367 )

(31 140 )

(31 140 )

Fondos solicitados 31.12.2016

Fondos solicitados 31.12.2016

12 164

12 164

10 973

10 973

19 187

19 187

—

—

42 323

42 323

Fondos

Fondos

12 164

12 164

10 773

10 773

20 960

20 960

29 367

29 367

73 264

73 264

Fondos no solicitados

Fondos no solicitados

—

—

—

—

—

—

(27 090 )

(27 090 )

(27 090 )

(27 090 )

Fondos solicitados 31.12.2017

Fondos solicitados 31.12.2017

12 164

12 164

10 773

10 773

20 960

20 960

2 277

2 277

46 173

46 173

Los fondos representan el importe total de las contribuciones de los Estados miembros al FED correspondiente según lo establecido en cada uno de los Acuerdos internos. Los fondos no solicitados representan la dotación inicial aún no solicitada a los Estados miembros.

Los fondos solicitados representan la cantidad de dotaciones iniciales solicitada por los Estados miembros para su transferencia a las cuentas de tesorería (véase la nota 2.9.2).

2.9.2

Con arreglo a la Decisión (UE) 2017/1206 del Consejo (12), las contribuciones de los Estados miembros establecidas en los Acuerdos internos del 8.o y 9.o FED deben reducirse en consecuencia por un importe de 200 millones EUR de los importes liberados del 8.o y 9.o FED. Dado que los fondos liberados en virtud del 8.o FED ya han sido transferidos casi en su totalidad a los otros FED, se dedujo un importe de 200 millones EUR del capital del 9.o FED.

12

o

o

o

o

o

o

Los reembolsos derivados de esta reducción se han compensado con la solicitud de fondos adicionales con arreglo al 11.o FED. Esto dio lugar a la corrección financiera. La corrección financiera puede aplicarse con cargo al tercer tramo de 2017, al primer tramo de 2018, o a ambos. La corrección financiera se ha consignado como títulos de crédito o como importes por pagar a los Estados miembros (véanse notas 2.3.1 y 2.7.1).

o

2.3.1

2.7.1

2.9.2.   Fondos solicitados y no solicitados por Estado miembro

| (millones EUR) |
| --- |
| Contribuciones 10.o FED | % | Fondos no solicitados 31.12.2016 | Fondos solicitados en 2017 | Fondos no solicitados 31.12.2017 |
| Austria | 2,41 | 43 | (43) | — |
| Bélgica | 3,53 | 63 | (63) | — |
| Bulgaria | 0,14 | 2 | (2) | — |
| Chipre | 0,09 | 2 | (2) | — |
| Chequia | 0,51 | 9 | (9) | — |
| Dinamarca | 2,00 | 35 | (35) | — |
| Estonia | 0,05 | 1 | (1) | — |
| Finlandia | 1,47 | 26 | (26) | — |
| Francia | 19,55 | 347 | (347) | — |
| Alemania | 20,50 | 364 | (364) | — |
| Grecia | 1,47 | 26 | (26) | — |
| Hungría | 0,55 | 10 | (10) | — |
| Irlanda | 0,91 | 16 | (16) | — |
| Italia | 12,86 | 228 | (228) | — |
| Letonia | 0,07 | 1 | (1) | — |
| Lituania | 0,12 | 2 | (2) | — |
| Luxemburgo | 0,27 | 5 | (5) | — |
| Malta | 0,03 | 1 | (1) | — |
| Países Bajos | 4,85 | 86 | (86) | — |
| Polonia | 1,30 | 23 | (23) | — |
| Portugal | 1,15 | 20 | (20) | — |
| Rumanía | 0,37 | 7 | (7) | — |
| Eslovaquia | 0,21 | 4 | (4) | — |
| Eslovenia | 0,18 | 3 | (3) | — |
| España | 7,85 | 139 | (139) | — |
| Suecia | 2,74 | 49 | (49) | — |
| Reino Unido | 14,82 | 263 | (263) | — |
| Total | 100,00 | 1 773 | (1 773 ) | — |

(millones EUR)

Contribuciones 10.o FED

o

%

Fondos no solicitados 31.12.2016

Fondos solicitados en 2017

Fondos no solicitados 31.12.2017

Austria

Austria

2,41

2,41

43

43

(43)

(43)

—

—

Bélgica

Bélgica

3,53

3,53

63

63

(63)

(63)

—

—

Bulgaria

Bulgaria

0,14

0,14

2

2

(2)

(2)

—

—

Chipre

Chipre

0,09

0,09

2

2

(2)

(2)

—

—

Chequia

Chequia

0,51

0,51

9

9

(9)

(9)

—

—

Dinamarca

Dinamarca

2,00

2,00

35

35

(35)

(35)

—

—

Estonia

Estonia

0,05

0,05

1

1

(1)

(1)

—

—

Finlandia

Finlandia

1,47

1,47

26

26

(26)

(26)

—

—

Francia

Francia

19,55

19,55

347

347

(347)

(347)

—

—

Alemania

Alemania

20,50

20,50

364

364

(364)

(364)

—

—

Grecia

Grecia

1,47

1,47

26

26

(26)

(26)

—

—

Hungría

Hungría

0,55

0,55

10

10

(10)

(10)

—

—

Irlanda

Irlanda

0,91

0,91

16

16

(16)

(16)

—

—

Italia

Italia

12,86

12,86

228

228

(228)

(228)

—

—

Letonia

Letonia

0,07

0,07

1

1

(1)

(1)

—

—

Lituania

Lituania

0,12

0,12

2

2

(2)

(2)

—

—

Luxemburgo

Luxemburgo

0,27

0,27

5

5

(5)

(5)

—

—

Malta

Malta

0,03

0,03

1

1

(1)

(1)

—

—

Países Bajos

Países Bajos

4,85

4,85

86

86

(86)

(86)

—

—

Polonia

Polonia

1,30

1,30

23

23

(23)

(23)

—

—

Portugal

Portugal

1,15

1,15

20

20

(20)

(20)

—

—

Rumanía

Rumanía

0,37

0,37

7

7

(7)

(7)

—

—

Eslovaquia

Eslovaquia

0,21

0,21

4

4

(4)

(4)

—

—

Eslovenia

Eslovenia

0,18

0,18

3

3

(3)

(3)

—

—

España

España

7,85

7,85

139

139

(139)

(139)

—

—

Suecia

Suecia

2,74

2,74

49

49

(49)

(49)

—

—

Reino Unido

Reino Unido

14,82

14,82

263

263

(263)

(263)

—

—

Total

Total

100,00

100,00

1 773

1 773

(1 773 )

(1 773 )

—

—

| (millones EUR) |
| --- |
| Contribuciones 11.o FED | % | Fondos no solicitados 31.12.2016 | Fondos solicitados en 2017 | Fondos no solicitados 31.12.2017 |
| Austria | 2,40 | 704 | (55) | 650 |
| Bélgica | 3,25 | 954 | (74) | 880 |
| Bulgaria | 0,22 | 64 | (5) | 59 |
| Croacia | 0,23 | 66 | (5) | 61 |
| Chipre | 0,11 | 33 | (3) | 30 |
| Chequia | 0,80 | 234 | (18) | 216 |
| Dinamarca | 1,98 | 582 | (45) | 537 |
| Estonia | 0,09 | 25 | (2) | 23 |
| Finlandia | 1,51 | 443 | (34) | 409 |
| Francia | 17,81 | 5 231 | (406) | 4 826 |
| Alemania | 20,58 | 6 044 | (469) | 5 575 |
| Grecia | 1,51 | 443 | (34) | 408 |
| Hungría | 0,61 | 180 | (14) | 166 |
| Irlanda | 0,94 | 276 | (21) | 255 |
| Italia | 12,53 | 3 680 | (285) | 3 394 |
| Letonia | 0,12 | 34 | (3) | 31 |
| Lituania | 0,18 | 53 | (4) | 49 |
| Luxemburgo | 0,26 | 75 | (6) | 69 |
| Malta | 0,04 | 11 | (1) | 10 |
| Países Bajos | 4,78 | 1 403 | (109) | 1 294 |
| Polonia | 2,01 | 589 | (46) | 544 |
| Portugal | 1,20 | 351 | (27) | 324 |
| Rumanía | 0,72 | 211 | (16) | 195 |
| Eslovaquia | 0,38 | 110 | (9) | 102 |
| Eslovenia | 0,22 | 66 | (5) | 61 |
| España | 7,93 | 2 330 | (181) | 2 149 |
| Suecia | 2,94 | 863 | (67) | 796 |
| Reino Unido | 14,68 | 4 311 | (334) | 3 976 |
| Total | 100,00 | 29 367 | (2 277 ) | 27 090 |

(millones EUR)

Contribuciones 11.o FED

o

%

Fondos no solicitados 31.12.2016

Fondos solicitados en 2017

Fondos no solicitados 31.12.2017

Austria

Austria

2,40

2,40

704

704

(55)

(55)

650

650

Bélgica

Bélgica

3,25

3,25

954

954

(74)

(74)

880

880

Bulgaria

Bulgaria

0,22

0,22

64

64

(5)

(5)

59

59

Croacia

Croacia

0,23

0,23

66

66

(5)

(5)

61

61

Chipre

Chipre

0,11

0,11

33

33

(3)

(3)

30

30

Chequia

Chequia

0,80

0,80

234

234

(18)

(18)

216

216

Dinamarca

Dinamarca

1,98

1,98

582

582

(45)

(45)

537

537

Estonia

Estonia

0,09

0,09

25

25

(2)

(2)

23

23

Finlandia

Finlandia

1,51

1,51

443

443

(34)

(34)

409

409

Francia

Francia

17,81

17,81

5 231

5 231

(406)

(406)

4 826

4 826

Alemania

Alemania

20,58

20,58

6 044

6 044

(469)

(469)

5 575

5 575

Grecia

Grecia

1,51

1,51

443

443

(34)

(34)

408

408

Hungría

Hungría

0,61

0,61

180

180

(14)

(14)

166

166

Irlanda

Irlanda

0,94

0,94

276

276

(21)

(21)

255

255

Italia

Italia

12,53

12,53

3 680

3 680

(285)

(285)

3 394

3 394

Letonia

Letonia

0,12

0,12

34

34

(3)

(3)

31

31

Lituania

Lituania

0,18

0,18

53

53

(4)

(4)

49

49

Luxemburgo

Luxemburgo

0,26

0,26

75

75

(6)

(6)

69

69

Malta

Malta

0,04

0,04

11

11

(1)

(1)

10

10

Países Bajos

Países Bajos

4,78

4,78

1 403

1 403

(109)

(109)

1 294

1 294

Polonia

Polonia

2,01

2,01

589

589

(46)

(46)

544

544

Portugal

Portugal

1,20

1,20

351

351

(27)

(27)

324

324

Rumanía

Rumanía

0,72

0,72

211

211

(16)

(16)

195

195

Eslovaquia

Eslovaquia

0,38

0,38

110

110

(9)

(9)

102

102

Eslovenia

Eslovenia

0,22

0,22

66

66

(5)

(5)

61

61

España

España

7,93

7,93

2 330

2 330

(181)

(181)

2 149

2 149

Suecia

Suecia

2,94

2,94

863

863

(67)

(67)

796

796

Reino Unido

Reino Unido

14,68

14,68

4 311

4 311

(334)

(334)

3 976

3 976

Total

Total

100,00

100,00

29 367

29 367

(2 277 )

(2 277 )

27 090

27 090

En 2017, se solicitaron 1 773 millones EUR con cargo al 10.o FED y 2 277 millones EUR procedentes del 11.o FED. A 31 de diciembre de 2017, el capital del 8.o, 9.o y 10.o FED se ha solicitado y recibido en su totalidad.

o

o

o

o

o

2.9.3.   Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Fondos transferidos de FED cerrados | 627 | 1 625 | — | — | 2 252 | 2 252 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Fondos transferidos de FED cerrados

Fondos transferidos de FED cerrados

627

627

1 625

1 625

—

—

—

—

2 252

2 252

2 252

2 252

En este epígrafe se incluyen los recursos transferidos de los FED cerrados al 8.o y 9.o FED.

o

o

2.9.4.   Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | Total |
| Saldo a 31.12.2015 | (2 476 ) | 2 376 | 35 | 65 | — |
| Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 10.o FED procedentes de FED anteriores | (20) | (163) | 182 | — | — |
| Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 11.o FED procedentes de FED anteriores | — | — | (356) | 356 | — |
| Transferencia de la reserva de eficacia del 11.o FED al Fondo de Apoyo a la Paz para África (10.o FED) | — | — | 386 | (386) | — |
| Saldo a 31.12.2016 | (2 496 ) | 2 214 | 247 | 35 | — |
| Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 10.o FED procedentes de FED anteriores | (7) | (37) | 44 | — | — |
| Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 11.o FED procedentes de FED anteriores | — | — | (171) | 171 | — |
| Saldo a 31.12.2017 | (2 503 ) | 2 177 | 120 | 206 | — |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

Total

Saldo a 31.12.2015

Saldo a 31.12.2015

(2 476 )

(2 476 )

2 376

2 376

35

35

65

65

—

—

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 10.o FED procedentes de FED anteriores

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 10.o

(20)

(20)

(163)

(163)

182

182

—

—

—

—

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 11.o FED procedentes de FED anteriores

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 11.o

—

—

—

—

(356)

(356)

356

356

—

—

Transferencia de la reserva de eficacia del 11.o FED al Fondo de Apoyo a la Paz para África (10.o FED)

Transferencia de la reserva de eficacia del 11.o

o

—

—

—

—

386

386

(386)

(386)

—

—

Saldo a 31.12.2016

Saldo a 31.12.2016

(2 496 )

(2 496 )

2 214

2 214

247

247

35

35

—

—

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 10.o FED procedentes de FED anteriores

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 10.o

(7)

(7)

(37)

(37)

44

44

—

—

—

—

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 11.o FED procedentes de FED anteriores

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 11.o

—

—

—

—

(171)

(171)

171

171

—

—

Saldo a 31.12.2017

Saldo a 31.12.2017

(2 503 )

(2 503 )

2 177

2 177

120

120

206

206

—

—

En este epígrafe se incluyen los recursos transferidos entre los FED activos.

Desde la entrada en vigor del Acuerdo de Cotonú, todos los fondos no gastados en FED activos anteriores se transfieren, una vez liberados, a los FED abiertos más recientemente. Los recursos transferidos a partir de otros FED incrementan las dotaciones del Fondo receptor y reducen las del Fondo de origen. Los fondos transferidos a la reserva de eficacia del 10.o y 11.o FED solo pueden comprometerse con arreglo a condiciones específicas establecidas en los Acuerdos internos.

o

o

3.   NOTAS AL ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

NOTAS AL ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

INGRESOS

INGRESOS

| (millones EUR) |
| --- |
| | Nota | 2017 | 2016 |
| Ingresos de operaciones sin contraprestación | 3.1 | 61 | 8 |
| Ingresos de operaciones con contraprestación | 3.2 | 25 | 66 |
| Total | | 87 | 73 |

(millones EUR)

Nota

2017

2016

Ingresos de operaciones sin contraprestación

Ingresos de operaciones sin contraprestación

3.1

3.1

61

61

8

8

Ingresos de operaciones con contraprestación

Ingresos de operaciones con contraprestación

3.2

3.2

25

25

66

66

Total

Total

87

87

73

73

3.1.   INGRESOS DE OPERACIONES SIN CONTRAPRESTACIÓN

INGRESOS DE OPERACIONES SIN CONTRAPRESTACIÓN

| (millones EUR) |
| --- |
| | Nota | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 2017 | 2016 |
| Recuperación de gastos | | 0 | 5 | 7 | 7 | 19 | 23 |
| Recuperación de fondos STABEX | | — | — | — | 0 | 0 | 1 |
| Ingresos mediante cofinanciación | 3.1.1 | — | — | 42 | 1 | 42 | (15) |
| Total | | 0 | 5 | 49 | 7 | 61 | 8 |

(millones EUR)

Nota

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

2017

2017

2016

2016

Recuperación de gastos

Recuperación de gastos

0

0

5

5

7

7

7

7

19

19

23

23

Recuperación de fondos STABEX

Recuperación de fondos STABEX

—

—

—

—

—

—

0

0

0

0

1

1

Ingresos mediante cofinanciación

Ingresos mediante cofinanciación

3.1.1

3.1.1

—

—

—

—

42

42

1

1

42

42

(15)

(15)

Total

Total

0

0

5

5

49

49

7

7

61

61

8

8

Los ingresos por operaciones sin contraprestación pueden desglosarse por tipo de gestión del siguiente modo:

| (millones EUR) |
| --- |
| | 2017 | 2016 |
| Gestión directa | 5 | 6 |
| | Ejecutada por: |

(millones EUR)

2017

2016

Gestión directa

Gestión directa

5

5

6

6

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Comisión |
| --- | --- | --- |

Comisión

Comisión

1

1

1

1

| | | Delegaciones de la UE |
| --- | --- | --- |

Delegaciones de la UE

Delegaciones de la UE

4

4

5

5

Gestión indirecta

Gestión indirecta

56

56

2

2

| | Ejecutada por: |
| --- | --- |

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Terceros países |
| --- | --- | --- |

Terceros países

Terceros países

55

55

(0)

(0)

| | | Organizaciones internacionales |
| --- | --- | --- |

Organizaciones internacionales

Organizaciones internacionales

2

2

2

2

| | | Organismos de derecho público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho público

Organismos de derecho público

0

0

0

0

| | | Organismos de derecho privado con misión de servicio público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

(1)

(1)

0

0

Total

Total

61

61

8

8

3.1.1.   Ingresos mediante cofinanciación

Las contribuciones de cofinanciación recibidas cumplen los criterios de los ingresos procedentes de operaciones sin contraprestación con condiciones y como tales no deberían afectar al estado de resultados financieros. Las contribuciones recibidas permanecen consignadas en el pasivo (véase la nota 2.7.2.1) hasta que se cumplan las condiciones impuestas a los donativos, es decir hasta que se contraigan los gastos admisibles (véase la nota 3.4). El importe correspondiente se consigna entonces como ingresos por operaciones sin contraprestación procedentes de la cofinanciación. En consecuencia el efecto sobre el resultado económico del ejercicio es igual a cero.

2.7.2.1

3.4

3.2.   INGRESOS DE OPERACIONES CON CONTRAPRESTACIÓN

INGRESOS DE OPERACIONES CON CONTRAPRESTACIÓN

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 2017 | 2016 |
| Ingresos financieros | (0) | (1) | 4 | (0) | 4 | 3 |
| Otros ingresos | 1 | 5 | 13 | 4 | 22 | 62 |
| Total | 1 | 4 | 17 | 4 | 25 | 66 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

2017

2017

2016

2016

Ingresos financieros

Ingresos financieros

(0)

(0)

(1)

(1)

4

4

(0)

(0)

4

4

3

3

Otros ingresos

Otros ingresos

1

1

5

5

13

13

4

4

22

22

62

62

Total

Total

1

1

4

4

17

17

4

4

25

25

66

66

Los ingresos financieros comprenden los intereses del Fondo Fiduciario y los intereses sobre la prefinanciación.

El epígrafe de Otros ingresos está relacionado en su totalidad con ganancias por cambio de divisas realizadas y no realizadas.

GASTOS

GASTOS

3.3.   INSTRUMENTOS DE AYUDA

INSTRUMENTOS DE AYUDA

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 2017 | 2016 |
| Ayuda programable | 1 | 3 | 805 | 1 341 | 2 150 | 1 751 |
| Apoyo macroeconómico | — | 21 | — | — | 21 | 39 |
| Política sectorial | (0) | (9) | — | — | (9) | 18 |
| Proyectos intra ACP | — | 0 | 417 | 694 | 1 112 | 693 |
| Bonificaciones de intereses | — | — | — | — | — | (3) |
| Ayuda de emergencia | — | (1) | 26 | 264 | 289 | 398 |
| Otros programas de ayuda relacionados con FED anteriores | — | (1) | — | — | (1) | 1 |
| Apoyo institucional | — | — | 3 | 21 | 23 | 38 |
| Compensación ingresos exportación | (0) | (1) | — | — | (1) | 0 |
| Contribuciones a fondos fiduciarios | — | — | — | 114 | 114 | 35 |
| Total | 0 | 14 | 1 251 | 2 435 | 3 700 | 2 970 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

2017

2017

2016

2016

Ayuda programable

Ayuda programable

1

1

3

3

805

805

1 341

1 341

2 150

2 150

1 751

1 751

Apoyo macroeconómico

Apoyo macroeconómico

—

—

21

21

—

—

—

—

21

21

39

39

Política sectorial

Política sectorial

(0)

(0)

(9)

(9)

—

—

—

—

(9)

(9)

18

18

Proyectos intra ACP

Proyectos intra ACP

—

—

0

0

417

417

694

694

1 112

1 112

693

693

Bonificaciones de intereses

Bonificaciones de intereses

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

(3)

(3)

Ayuda de emergencia

Ayuda de emergencia

—

—

(1)

(1)

26

26

264

264

289

289

398

398

Otros programas de ayuda relacionados con FED anteriores

Otros programas de ayuda relacionados con FED anteriores

—

—

(1)

(1)

—

—

—

—

(1)

(1)

1

1

Apoyo institucional

Apoyo institucional

—

—

—

—

3

3

21

21

23

23

38

38

Compensación ingresos exportación

Compensación ingresos exportación

(0)

(0)

(1)

(1)

—

—

—

—

(1)

(1)

0

0

Contribuciones a fondos fiduciarios

Contribuciones a fondos fiduciarios

—

—

—

—

—

—

114

114

114

114

35

35

Total

Total

0

0

14

14

1 251

1 251

2 435

2 435

3 700

3 700

2 970

2 970

Los gastos de funcionamiento del FED cubren los diversos instrumentos de ayuda y adoptan diversas formas, dependiendo de cómo se paga y se gestiona el dinero.

Este aumento de los gastos generales en los instrumentos de ayuda está en consonancia con el ciclo de vida del FED. El 11.o FED se inició en 2015, por lo que 2017 fue su tercer año de existencia. El 11.o FED ha alcanzado su madurez y plenitud en lo que respecta a la aplicación de las medidas adoptadas. El número de contratos vigentes en el 11.o FED pasó de 1 300 en 2016 a 1 600 en 2017. En 2017, el valor del importe medio contratado aumentó un 51 % con respecto a 2016.

o

o

o

Los gastos de la política sectorial fueron negativos en 2017 por la retrocesión de una factura que se había registrado incorrectamente en 2016.

3.4.   GASTOS DE COFINANCIACIÓN

GASTOS DE COFINANCIACIÓN

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 2017 | 2016 |
| Cofinanciación | — | — | 42 | 1 | 42 | (15) |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

2017

2017

2016

2016

Cofinanciación

Cofinanciación

—

—

—

—

42

42

1

1

42

42

(15)

(15)

En este epígrafe se incluyen los gastos derivados de la cofinanciación de proyectos en 2017. Cabe señalar que entre los gastos contraídos figuran los importes estimados relacionados con el cierre del ejercicio (y, en consecuencia, con retrocesiones de los importes estimados relacionados con el año anterior). Dado que las retrocesiones de los gastos estimados de 2015 (50 millones EUR) superaron a los gastos contraídos en 2016 (35 millones EUR), los gastos de cofinanciación eran negativos para 2016.

Los ingresos correspondientes se han consignado en el estado de resultados financieros (véase la nota 3.1.1).

3.1.1

3.5.   INSTRUMENTOS DE AYUDA Y GASTOS DE COFINANCIACIÓN POR TIPO DE GESTIÓN

INSTRUMENTOS DE AYUDA Y GASTOS DE COFINANCIACIÓN POR TIPO DE GESTIÓN

| (millones EUR) |
| --- |
| | 2017 | 2016 |
| Gestión directa | 1 447 | 1 173 |
| | Ejecutada por: |

(millones EUR)

2017

2016

Gestión directa

Gestión directa

1 447

1 447

1 173

1 173

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Comisión |
| --- | --- | --- |

Comisión

Comisión

122

122

140

140

| | | Agencias ejecutivas de la UE |
| --- | --- | --- |

Agencias ejecutivas de la UE

Agencias ejecutivas de la UE

26

26

10

10

| | | Fondos fiduciarios |
| --- | --- | --- |

Fondos fiduciarios

Fondos fiduciarios

89

89

36

36

| | | Delegaciones de la UE |
| --- | --- | --- |

Delegaciones de la UE

Delegaciones de la UE

1 209

1 209

987

987

Gestión indirecta

Gestión indirecta

2 295

2 295

1 781

1 781

| | Ejecutada por: |
| --- | --- |

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | BEI y FEI |
| --- | --- | --- |

BEI y FEI

BEI y FEI

48

48

5

5

| | | Organizaciones internacionales |
| --- | --- | --- |

Organizaciones internacionales

Organizaciones internacionales

1 171

1 171

821

821

| | | Organismos de derecho privado con misión de servicio público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

(20)

(20)

143

143

| | | Organismos de derecho público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho público

Organismos de derecho público

356

356

57

57

| | | Terceros países |
| --- | --- | --- |

Terceros países

Terceros países

739

739

756

756

| | | Organismos de derecho privado que participan en asociaciones entre el sector público y el sector privado |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado que participan en asociaciones entre el sector público y el sector privado

Organismos de derecho privado que participan en asociaciones entre el sector público y el sector privado

0

0

(1)

(1)

Total

Total

3 742

3 742

2 954

2 954

3.6.   GASTOS DE FINANCIACIÓN

GASTOS DE FINANCIACIÓN

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 2017 | 2016 |
| Depreciación de los títulos de crédito | (1) | (1) | 10 | 1 | 9 | (4) |
| Otros gastos financieros | — | — | — | (1) | (1) | 0 |
| Total | (1) | (1) | 10 | 0 | 8 | (4) |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

2017

2017

2016

2016

Depreciación de los títulos de crédito

Depreciación de los títulos de crédito

(1)

(1)

(1)

(1)

10

10

1

1

9

9

(4)

(4)

Otros gastos financieros

Otros gastos financieros

—

—

—

—

—

—

(1)

(1)

(1)

(1)

0

0

Total

Total

(1)

(1)

(1)

(1)

10

10

0

0

8

8

(4)

(4)

El epígrafe «Depreciación de los títulos de crédito» incluye la estimación de cierre de los gastos de títulos de crédito no recuperables. Los gastos estimados de 2017 reflejan el aumento global de la depreciación de valor sobre títulos de crédito de 25 millones EUR a 34 millones EUR (véase la nota 2.3.1). Dado que la estimación también incluye retrocesiones de la estimación del año anterior, el total de gastos fue negativo en 2016 (pasando de 29 millones EUR en 2015 a 25 millones EUR en 2016).

2.3.1

3.7.   OTROS GASTOS

OTROS GASTOS

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 2017 | 2016 |
| Gastos administrativos y en TI | (0) | 0 | 1 | 106 | 107 | 129 |
| Provisiones para riesgos y gastos | — | — | — | — | — | — |
| Pérdidas realizadas sobre deudores comerciales | 1 | 1 | 1 | — | 3 | 0 |
| Pérdidas por cambio de moneda | 1 | 7 | 28 | 8 | 44 | 66 |
| Total | 2 | 9 | 29 | 114 | 154 | 196 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

2017

2017

2016

2016

Gastos administrativos y en TI

Gastos administrativos y en TI

(0)

(0)

0

0

1

1

106

106

107

107

129

129

Provisiones para riesgos y gastos

Provisiones para riesgos y gastos

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Pérdidas realizadas sobre deudores comerciales

Pérdidas realizadas sobre deudores comerciales

1

1

1

1

1

1

—

—

3

3

0

0

Pérdidas por cambio de moneda

Pérdidas por cambio de moneda

1

1

7

7

28

28

8

8

44

44

66

66

Total

Total

2

2

9

9

29

29

114

114

154

154

196

196

Este epígrafe incluye gastos de apoyo, es decir, los gastos administrativos relacionados con la programación y ejecución de los FED. Esto incluye los gastos de preparación, seguimiento, supervisión y evaluación de proyectos, así como los gastos de redes informáticas, asistencia técnica, etc.

4.   ACTIVO Y PASIVO CONTINGENTES Y OTRAS INFORMACIONES SIGNIFICATIVAS

ACTIVO Y PASIVO CONTINGENTES Y OTRAS INFORMACIONES SIGNIFICATIVAS

4.1.   ACTIVO CONTINGENTE

ACTIVO CONTINGENTE

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Garantías de buen fin | — | 4 | 6 | 0 | 10 | 9 |
| Garantías de retenciones | — | 4 | 4 | — | 8 | 7 |
| Total | — | 8 | 10 | 0 | 18 | 16 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Garantías de buen fin

Garantías de buen fin

—

—

4

4

6

6

0

0

10

10

9

9

Garantías de retenciones

Garantías de retenciones

—

—

4

4

4

4

—

—

8

8

7

7

Total

Total

—

—

8

8

10

10

0

0

18

18

16

16

Se exigen garantías de buen fin para asegurarse de que los beneficiarios de la financiación del FED cumplen las obligaciones contractuales contraídas con este.

Las garantías de retenciones solo afectan a los contratos de obras. Por lo general, se retiene el 10 % de los pagos intermedios a beneficiarios para asegurarse de que los contratistas cumplan sus obligaciones. Estas cantidades retenidas se reflejan como importes por pagar. Con la aprobación del órgano de contratación, el contratista puede alternativamente ofrecer una garantía de retención que sustituya a los importes retenidos sobre los pagos intermedios. Estas garantías recibidas se presentan como activos contingentes.

En el caso de los contratos gestionados con arreglo a la modalidad de gestión indirecta, las garantías pertenecen a un órgano de contratación distinto del FED, por lo que no son registradas por este. En 2017 estas garantías ascendieron a 644 millones EUR.

4.2.   OTRAS INFORMACIONES SIGNIFICATIVAS

OTRAS INFORMACIONES SIGNIFICATIVAS

4.2.1.   Compromisos pendientes de liquidación

El importe que figura a continuación es el RAL presupuestario (compromisos pendientes de liquidación) menos los importes relacionados que se han incluido como gastos en el estado de resultados financieros. El RAL presupuestario es un importe que representa los compromisos para los cuales no se han realizado todavía los pagos o las liberaciones de los compromisos. Es la consecuencia normal de la existencia de programas plurianuales.

| (millones EUR) |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Compromisos pendientes de liquidación | 0 | 88 | 1 659 | 6 760 | 8 508 | 6 746 |
| Total | 0 | 88 | 1 659 | 6 760 | 8 508 | 6 746 |

(millones EUR)

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Compromisos pendientes de liquidación

Compromisos pendientes de liquidación

0

0

88

88

1 659

1 659

6 760

6 760

8 508

8 508

6 746

6 746

Total

Total

0

0

88

88

1 659

1 659

6 760

6 760

8 508

8 508

6 746

6 746

A 31 de diciembre de 2017, el RAL presupuestario ascendía a 9 745 millones EUR (2016: 7 665 millones EUR).

4.2.2.   Centro para el Desarrollo de la Empresa (CDE)

El Consejo de Ministros ACP-UE acordó en junio de 2014 «proceder al cierre ordenado del CDE» y, al mismo tiempo, «garantizar que los proyectos de apoyo al sector privado aplicados por el CDE en los países y regiones ACP estén cubiertos en su totalidad». Con este fin, el Consejo de Ministros ACP-UE concedió una delegación de poderes al Comité de Embajadores ACP-UE para llevar adelante este asunto con vistas a adoptar las decisiones necesarias.

El Comité de Embajadores ACP-UE autorizó al Consejo de Administración del CDE, mediante Decisión n.o 4/2014 de 23.10.2014, a adoptar, con efecto inmediato, todas las medidas necesarias para preparar el cierre del CDE. Conforme a lo dispuesto en el artículo 2 de dicha Decisión, se encargó al Consejo de Administración la contratación de un Comisario para preparar y poner en marcha un plan de cierre.

o

El administrador presentó al Consejo de Administración del CDE, a finales de junio de 2015, un plan estratégico definitivo, con un presupuesto y plan de trabajo, que reflejaba el resultado del diálogo social. El presupuesto del plan estratégico definitivo, aprobado por el Consejo de Administración del CDE, sirvió de base para la propuesta de la Comisión de una Decisión de financiación, que fue adoptada por la CE en 2015 por un total de 18,2 millones EUR. Tras la adopción de la Decisión de financiación, en 2015 se celebró un acuerdo de subvención entre el CDE y la Comisión Europea que proporciona la financiación necesaria para la realización de los activos del CDE y la liquidación de sus pasivos. Este acuerdo de subvención se inició el 1 de enero de 2016 y duró hasta el 31 de diciembre de 2017.

4.2.3.   La retirada del Reino Unido de la Unión Europea

Antecedentes

Antecedentes

El 23 de junio de 2016, una mayoría de los ciudadanos del Reino Unido que votaron en el referéndum sobre la pertenencia a la Unión Europea votó a favor de abandonar la UE. El 29 de marzo de 2017, el Reino Unido notificó oficialmente al Consejo Europeo su intención de abandonar la UE y la Comunidad Europea de la Energía Atómica (Euratom).

En lo referente al FED

En lo referente al FED

El 19 de marzo de 2018, la Comisión publicó un proyecto de Acuerdo de retirada que resaltaba los avances realizados en las negociaciones con el Reino Unido.

Este proyecto de Acuerdo de retirada declara que el Reino Unido seguirá siendo parte del FED hasta el cierre del 11.o FED y de los FED anteriores aún sin cerrar, y en este sentido asumirá las mismas obligaciones que los Estados miembros en virtud del Acuerdo interno por el que fue creado, así como las obligaciones derivadas de anteriores FED hasta su cierre. Podrá participar en calidad de observador, sin derecho a voto, en el Comité del FED.

o

El proyecto de Acuerdo de retirada también establece que, cuando los importes procedentes de proyectos en el marco del 10.o FED o de FED anteriores no se hayan comprometido o hayan sido liberados en la fecha de entrada en vigor del Acuerdo, la cuota del Reino Unido de esos importes no será reutilizada. Eso mismo es aplicable a la cuota de los fondos del Reino Unido no comprometidos o a los importes liberados con arreglo al 11.o FED después del 31 de diciembre de 2020.

o

o

A 31 de diciembre de 2017, no hay que señalar ninguna repercusión financiera en el estado financiero del FED. Las negociaciones sobre la retirada del Reino Unido de la Unión Europea aún están en curso, por lo que no hay una versión definitiva confirmada del acuerdo en este momento.

5.   GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

Las siguientes informaciones relativas a la gestión del riesgo financiero del FED se refieren a las operaciones de tesorería llevadas a cabo por la Comisión en nombre del FED para ejecutar sus recursos.

5.1.   POLÍTICAS DE GESTIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE COBERTURA

POLÍTICAS DE GESTIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE COBERTURA

Las normas y los principios para la gestión de las operaciones de tesorería se establecen en el Reglamento Financiero del 11.o FED y en el Acuerdo interno.

o

Como consecuencia de esta normativa, son aplicables los siguientes principios fundamentales:

| — | Los Estados miembros ingresan sus contribuciones al FED en las cuentas especiales abiertas en el banco emisor de cada Estado miembro o en la entidad financiera designada por este. El importe de las contribuciones figurará en la cuenta especial hasta que sea necesario realizar los pagos del FED. |
| --- | --- |

—

Los Estados miembros ingresan sus contribuciones al FED en las cuentas especiales abiertas en el banco emisor de cada Estado miembro o en la entidad financiera designada por este. El importe de las contribuciones figurará en la cuenta especial hasta que sea necesario realizar los pagos del FED.

| — | Los Estados miembros ingresan sus contribuciones al FED en EUR, mientras que los pagos del FED se denominan en EUR y en otras monedas, algunas de ellas poco conocidas. |
| --- | --- |

—

Los Estados miembros ingresan sus contribuciones al FED en EUR, mientras que los pagos del FED se denominan en EUR y en otras monedas, algunas de ellas poco conocidas.

| — | Las cuentas bancarias abiertas por la Comisión en nombre del FED no pueden quedar en descubierto. |
| --- | --- |

—

Las cuentas bancarias abiertas por la Comisión en nombre del FED no pueden quedar en descubierto.

Además de las cuentas especiales, la Comisión abre otras cuentas bancarias en nombre del FED en instituciones financieras (bancos centrales y bancos comerciales), con el fin de ejecutar pagos y recibir ingresos distintos de las contribuciones de los Estados miembros al presupuesto.

Las operaciones de tesorería y de pago están muy automatizadas y utilizan sistemas informáticos modernos. Se aplican procedimientos específicos para garantizar la seguridad del sistema y asegurar la separación de funciones de conformidad con el Reglamento Financiero, las normas de control interno de la Comisión y los principios de auditoría.

Una serie de documentos en forma de directrices y procedimientos regula la gestión de las operaciones de tesorería y de pago con el objetivo de limitar el riesgo operativo y financiero y garantizar un nivel adecuado de control. Abarca los diferentes ámbitos de funcionamiento, y el cumplimiento de las directrices y los procedimientos se comprueban regularmente.

5.2.   RIESGO DE TIPO DE CAMBIO

RIESGO DE TIPO DE CAMBIO

Exposición del FED al riesgo de tipo de cambio al final del ejercicio — posición neta

Exposición del FED al riesgo de tipo de cambio al final del ejercicio — posición neta

| (millones EUR) |
| --- |
| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| USD | GBP | DKK | SEK | EUR | Otros | Total | USD | GBP | DKK | SEK | EUR | Otros | Total |
| Activos financieros | | | | | | | | | | | | | | |
| Títulos de crédito e importes recuperables | 64 | — | — | — | 26 | 2 | 92 | 0 | — | — | — | 129 | 3 | 132 |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 4 | 0 | — | — | 344 | — | 347 | 2 | 0 | — | — | 678 | — | 680 |
| Total | 68 | 0 | — | — | 370 | 2 | 439 | 2 | 0 | — | — | 807 | 3 | 812 |
| Pasivos financieros | | | | | | | | | | | | | | |
| Pasivos financieros no corrientes | — | — | — | — | (14) | — | (14) | — | — | — | — | (6) | — | (6) |
| Importes por pagar | (0) | — | — | — | (533) | (30) | (563) | 0 | — | — | — | (495) | (54) | (549) |
| Total | (0) | — | — | — | (547) | (30) | (577) | 0 | — | — | — | (501) | (54) | (555) |
| Total | 68 | 0 | — | — | (177) | (28) | (138) | 2 | 0 | — | — | 306 | (51) | 257 |

(millones EUR)

31.12.2017

31.12.2016

USD

GBP

DKK

SEK

EUR

Otros

Total

USD

GBP

DKK

SEK

EUR

Otros

Total

Activos financieros

Activos financieros

Títulos de crédito e importes recuperables

Títulos de crédito e importes recuperables

64

64

—

—

—

—

—

—

26

26

2

2

92

92

0

0

—

—

—

—

—

—

129

129

3

3

132

132

Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

4

4

0

0

—

—

—

—

344

344

—

—

347

347

2

2

0

0

—

—

—

—

678

678

—

—

680

680

Total

Total

68

68

0

0

—

—

—

—

370

370

2

2

439

439

2

2

0

0

—

—

—

—

807

807

3

3

812

812

Pasivos financieros

Pasivos financieros

Pasivos financieros no corrientes

Pasivos financieros no corrientes

—

—

—

—

—

—

—

—

(14)

(14)

—

—

(14)

(14)

—

—

—

—

—

—

—

—

(6)

(6)

—

—

(6)

(6)

Importes por pagar

Importes por pagar

(0)

(0)

—

—

—

—

—

—

(533)

(533)

(30)

(30)

(563)

(563)

0

0

—

—

—

—

—

—

(495)

(495)

(54)

(54)

(549)

(549)

Total

Total

(0)

(0)

—

—

—

—

—

—

(547)

(547)

(30)

(30)

(577)

(577)

0

0

—

—

—

—

—

—

(501)

(501)

(54)

(54)

(555)

(555)

Total

Total

68

68

0

0

—

—

—

—

(177)

(177)

(28)

(28)

(138)

(138)

2

2

0

0

—

—

—

—

306

306

(51)

(51)

257

257

Todas las contribuciones se mantienen en EUR y solo se compran otras monedas cuando se necesitan para la ejecución de los pagos. Como consecuencia de ello, las operaciones de tesorería del FED no están expuestas al riesgo de tipo de cambio.

5.3.   RIESGO DE TIPOS DE INTERÉS

RIESGO DE TIPOS DE INTERÉS

El FED no pide dinero prestado, por lo que no está expuesto al riesgo de tipos de interés.

Percibe intereses sobre los saldos que tiene en sus diversas cuentas bancarias. Así pues, la Comisión, en nombre del FED, ha implantado medidas para asegurarse de que los intereses obtenidos reflejen regularmente los tipos de interés del mercado y su posible fluctuación.

Los Estados miembros ingresan sus contribuciones al presupuesto del FED en una cuenta especial abierta en la entidad financiera designada. Como la remuneración aplicada a algunas de dichas cuentas actualmente puede ser negativa, están previstos procedimientos de gestión de la tesorería para minimizar los saldos mantenidos en las mismas. Además, de conformidad con el Reglamento (UE) 2016/888 del Consejo, cualquier remuneración negativa de estas cuentas es asumida por el Estado miembro de que se trate.

Los saldos a un día de las cuentas en bancos comerciales se remuneran a diario. La remuneración de los saldos en dichas cuentas depende de los tipos de mercado variables a los que se aplica un margen contractual (positivo o negativo). Para la mayoría de las cuentas, el cálculo del interés está vinculado a un tipo de referencia del mercado y se ajusta para reflejar cualquier fluctuación del mismo. Como consecuencia de ello, el FED no asume ningún riesgo de que sus saldos se remuneren a tipos inferiores a los del mercado.

5.4.   RIESGO DE CRÉDITO (RIESGO DE CONTRAPARTE)

RIESGO DE CRÉDITO (RIESGO DE CONTRAPARTE)

Activos financieros que no están en mora ni se ha deteriorado su valor:

Activos financieros que no están en mora ni se ha deteriorado su valor:

| (millones EUR) |
| --- |
| | Total | Ni en mora ni con deterioro del valor | En mora pero sin deterioro del valor |
| < 1 año | 1-5 años | > 5 años |
| Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación | 92 | 92 | 0 | — | — |
| Total a 31.12.2017 | 92 | 92 | 0 | — | — |
| Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación | 132 | 93 | 36 | 4 | — |
| Total a 31.12.2016 | 132 | 93 | 36 | 4 | — |

(millones EUR)

Total

Ni en mora ni con deterioro del valor

En mora pero sin deterioro del valor

< 1 año

1-5 años

> 5 años

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

92

92

92

92

0

0

—

—

—

—

Total a 31.12.2017

Total a 31.12.2017

92

92

92

92

0

0

—

—

—

—

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

132

132

93

93

36

36

4

4

—

—

Total a 31.12.2016

Total a 31.12.2016

132

132

93

93

36

36

4

4

—

—

Activos financieros por categoría de riesgo:

Activos financieros por categoría de riesgo:

| (millones EUR) |
| --- |
| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Títulos de crédito | Efectivo | Total | Títulos de crédito | Efectivo | Total |
| Contrapartes con calificación crediticia externa | | | | | | |
| De primera calidad y de calidad alta | 3 | 103 | 106 | 34 | 284 | 318 |
| Calidad media alta | 0 | 240 | 240 | 3 | 371 | 374 |
| Calidad media baja | 3 | 4 | 7 | 2 | 16 | 18 |
| Calidad de inversión especulativa | 1 | 0 | 2 | 1 | 9 | 10 |
| Total | 7 | 347 | 354 | 40 | 680 | 720 |
| Contrapartes sin calificación crediticia externa | | | | | | |
| Grupo 1 (Deudores sin impagos en el pasado) | 86 | 0 | 86 | 92 | 0 | 92 |
| Grupo 2 (Deudores con impagos en el pasado) | — | — | — | — | — | — |
| Total | 86 | 0 | 86 | 92 | 0 | 92 |
| Total | 92 | 347 | 440 | 132 | 680 | 812 |

(millones EUR)

31.12.2017

31.12.2016

Títulos de crédito

Efectivo

Total

Títulos de crédito

Efectivo

Total

Contrapartes con calificación crediticia externa

Contrapartes con calificación crediticia externa

De primera calidad y de calidad alta

De primera calidad y de calidad alta

3

3

103

103

106

106

34

34

284

284

318

318

Calidad media alta

Calidad media alta

0

0

240

240

240

240

3

3

371

371

374

374

Calidad media baja

Calidad media baja

3

3

4

4

7

7

2

2

16

16

18

18

Calidad de inversión especulativa

Calidad de inversión especulativa

1

1

0

0

2

2

1

1

9

9

10

10

Total

Total

7

7

347

347

354

354

40

40

680

680

720

720

Contrapartes sin calificación crediticia externa

Contrapartes sin calificación crediticia externa

Grupo 1 (Deudores sin impagos en el pasado)

Grupo 1 (Deudores sin impagos en el pasado)

86

86

0

0

86

86

92

92

0

0

92

92

Grupo 2 (Deudores con impagos en el pasado)

Grupo 2 (Deudores con impagos en el pasado)

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Total

Total

86

86

0

0

86

86

92

92

0

0

92

92

Total

Total

92

92

347

347

440

440

132

132

680

680

812

812

Los fondos de las categorías de inversión especulativa y de calidad media baja se refieren principalmente a las contribuciones de los Estados miembros al FED ingresadas en las cuentas especiales abiertas por los Estados miembros de conformidad con el artículo 22, apartado 3, del Reglamento Financiero del FED. De acuerdo con esta norma, el importe de dichas contribuciones debe permanecer en esas cuentas especiales hasta que tengan que realizarse los pagos.

inversión especulativa

calidad media baja

La mayoría de los recursos de tesorería del FED se mantienen, de conformidad con el Reglamento Financiero del FED, en las «cuentas especiales» abiertas por los Estados miembros para el pago de sus contribuciones. La mayoría de estas cuentas se mantienen en los Tesoros Públicos o en los bancos centrales nacionales de los Estados miembros. Estas instituciones soportan el riesgo de contraparte más bajo para el FED (la exposición es con sus Estados miembros).

Para la parte de los recursos de tesorería del FED mantenidos en bancos comerciales para cubrir la ejecución de los pagos, el aprovisionamiento de estas cuentas se realiza en el último momento y es gestionado automáticamente por el sistema de ejecución del presupuesto de la Comisión. Se mantienen en cada cuenta unos niveles mínimos de efectivo, proporcionales a la cantidad media de pagos diarios que se efectúan desde ellas. Por consiguiente, la cuantía de las cantidades mantenidas de un día para otro en estas cuentas es siempre baja, lo que asegura que la exposición al riesgo del FED sea limitada.

Además, se aplican directrices específicas para la selección de bancos comerciales con el fin de minimizar aún más el riesgo de contraparte al que se expone el FED.

Todos los bancos comerciales se seleccionan mediante licitación. La calificación mínima de solvencia a corto plazo requerida para la admisión a los procedimientos de licitación es P-1 en el baremo de calificación de Moody’s o equivalente (A-1 en el de S&P o F1 en el de Fitch). Puede ser necesario un nivel más bajo en circunstancias específicas y debidamente justificadas.

5.5.   RIESGO DE LIQUIDEZ

RIESGO DE LIQUIDEZ

Análisis de vencimientos de los pasivos financieros por vencimientos contractuales residuales

Análisis de vencimientos de los pasivos financieros por vencimientos contractuales residuales

| (millones EUR) |
| --- |
| | < 1 año | 1-5 años | > 5 años | Total |
| Pasivos financieros | 563 | 13 | 1 | 577 |
| Total a 31.12.2017 | 563 | 13 | 1 | 577 |
| Pasivos financieros | 549 | 6 | — | 555 |
| Total a 31.12.2016 | 549 | 6 | — | 555 |

(millones EUR)

< 1 año

1-5 años

> 5 años

Total

Pasivos financieros

Pasivos financieros

563

563

13

13

1

1

577

577

Total a 31.12.2017

Total a 31.12.2017

563

563

13

13

1

1

577

577

Pasivos financieros

Pasivos financieros

549

549

6

6

—

—

555

555

Total a 31.12.2016

Total a 31.12.2016

549

549

6

6

—

—

555

555

Los principios presupuestarios aplicados al FED garantizan que los recursos de tesorería globales para el ejercicio presupuestario sean siempre suficientes para la ejecución de todos los pagos correspondientes. Efectivamente, las contribuciones totales de los Estados miembros equivalen al importe total de los créditos de pago durante el período presupuestario en cuestión.

Sin embargo, las contribuciones de los Estados miembros al FED se pagan en tres plazos anuales, mientras que los pagos están sujetos a cierta estacionalidad.

Para asegurarse de que los recursos de tesorería sean siempre suficientes para cubrir los pagos que deban ejecutarse en un mes determinado, la tesorería de la Comisión y los departamentos de gasto pertinentes intercambian regularmente información sobre la situación de la tesorería para asegurarse de que los pagos ejecutados en un período determinado no sean más elevados que los recursos de tesorería disponibles.

Además, en el contexto de las operaciones diarias de la tesorería del FED, las herramientas automatizadas de gestión del efectivo garantizan que se dispone a diario de suficiente liquidez en cada una de las cuentas bancarias del FED.

6.   INFORMACIÓN SOBRE LAS PARTES RELACIONADAS

INFORMACIÓN SOBRE LAS PARTES RELACIONADAS

Las partes relacionadas del FED son el Fondo Fiduciario Bêkou de la UE, el FFUE para África y la Comisión Europea. Las transacciones entre estas entidades tienen lugar en el marco de las operaciones normales del FED, de modo que, de conformidad con las normas contables de la UE, no se exige ninguna información específica en relación con tales transacciones.

El FED no tiene una gestión separada, ya que es gestionado por la Comisión. Los derechos pecuniarios de los altos cargos de la UE, incluida la Comisión, han sido publicados en las cuentas anuales consolidadas de la Unión Europea en el epígrafe 7.2 «Derechos pecuniarios de los altos cargos».

7.   HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE

HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE

En la fecha de la firma de las presentes cuentas, el contable del FED no constató ningún hecho importante que requiriese una descripción aparte en esta sección ni se le informó de que existiera ninguno. Las cuentas anuales y las notas explicativas correspondientes se elaboraron utilizando la última información disponible y así se refleja en la información presentada.

8.   CONCILIACIÓN DEL RESULTADO ECONÓMICO CON EL RESULTADO DEL PRESUPUESTO

CONCILIACIÓN DEL RESULTADO ECONÓMICO CON EL RESULTADO DEL PRESUPUESTO

El resultado económico del ejercicio se calcula basándose en los principios de la contabilidad de ejercicio. El resultado presupuestario se basa, no obstante, en el principio de contabilidad de caja. Dado que tanto el resultado económico como el resultado de la ejecución presupuestaria son el resultado de las mismas operaciones subyacentes, resulta útil asegurarse de que sean conciliables. El cuadro que figura más adelante muestra esta conciliación, resaltando las principales cantidades conciliadas, desglosadas entre partidas de ingresos y de gastos.

| (millones EUR) |
| --- |
| | 2017 | 2016 |
| RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO | (3 818 ) | (3 073 ) |
| Ingresos | | |
| Títulos de crédito que no afectan al resultado presupuestario | (7) | (2) |
| Títulos de crédito constatados en el ejercicio en curso pero aún no recaudados | (3) | (7) |
| Títulos de crédito constatados en ejercicios anteriores y recaudados en el ejercicio en curso | 29 | 16 |
| Efecto neto de la prefinanciación | 57 | 41 |
| Ingresos devengados (neto) | (62) | 8 |
| Otros | (2) | (5) |
| Gastos | | |
| Gastos del ejercicio en curso todavía no pagados | 19 | 22 |
| Gastos de ejercicios anteriores pagados en el presente ejercicio | (60) | (88) |
| Efecto neto de la prefinanciación | (685) | (459) |
| Gastos devengados (neto) | 373 | 256 |
| RESULTADO PRESUPUESTARIO DEL EJERCICIO | (4 158 ) | (3 291 ) |

(millones EUR)

2017

2016

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

(3 818 )

(3 818 )

(3 073 )

(3 073 )

Ingresos

Ingresos

Títulos de crédito que no afectan al resultado presupuestario

Títulos de crédito que no afectan al resultado presupuestario

(7)

(7)

(2)

(2)

Títulos de crédito constatados en el ejercicio en curso pero aún no recaudados

Títulos de crédito constatados en el ejercicio en curso pero aún no recaudados

(3)

(3)

(7)

(7)

Títulos de crédito constatados en ejercicios anteriores y recaudados en el ejercicio en curso

Títulos de crédito constatados en ejercicios anteriores y recaudados en el ejercicio en curso

29

29

16

16

Efecto neto de la prefinanciación

Efecto neto de la prefinanciación

57

57

41

41

Ingresos devengados (neto)

Ingresos devengados (neto)

(62)

(62)

8

8

Otros

Otros

(2)

(2)

(5)

(5)

Gastos

Gastos

Gastos del ejercicio en curso todavía no pagados

Gastos del ejercicio en curso todavía no pagados

19

19

22

22

Gastos de ejercicios anteriores pagados en el presente ejercicio

Gastos de ejercicios anteriores pagados en el presente ejercicio

(60)

(60)

(88)

(88)

Efecto neto de la prefinanciación

Efecto neto de la prefinanciación

(685)

(685)

(459)

(459)

Gastos devengados (neto)

Gastos devengados (neto)

373

373

256

256

RESULTADO PRESUPUESTARIO DEL EJERCICIO

RESULTADO PRESUPUESTARIO DEL EJERCICIO

(4 158 )

(4 158 )

(3 291 )

(3 291 )

8.1.   PARTIDAS CONCILIADAS-INGRESOS

PARTIDAS CONCILIADAS-INGRESOS

Los ingresos presupuestarios de un ejercicio corresponden a los ingresos derivados de los títulos de crédito constatados durante el mismo y a las cantidades percibidas de títulos de crédito de ejercicios anteriores.

Los títulos de crédito que no afectan al resultado presupuestario se consignan en el resultado económico, pero desde una perspectiva presupuestaria no pueden considerarse como ingresos, ya que el importe cobrado es transferido a reservas y no puede ser comprometido de nuevo sin una decisión del Consejo.

Los títulos de crédito constatados en el ejercicio en curso pero aún no recaudados deben deducirse del resultado económico a efectos de conciliación, ya que no forman parte de los ingresos presupuestarios. Por el contrario, los títulos de crédito constatados en ejercicios anteriores y recaudados en el ejercicio en curso deben añadirse al resultado económico a efectos de conciliación.

El efecto neto de la prefinanciación es la liquidación de los importes de prefinanciación recuperadas. Este es un ingreso de efectivo que no tiene ningún impacto en el resultado económico.

Los ingresos devengados netos consisten principalmente en devengos realizados con motivo del cierre de ejercicio. Solo se tiene en cuenta el efecto neto, es decir, los ingresos devengados del año actual, menos la retrocesión de los ingresos devengados del año anterior.

8.2.   PARTIDAS CONCILIADAS-GASTOS

PARTIDAS CONCILIADAS-GASTOS

Los gastos del ejercicio en curso todavía no pagados se deben sumar a efectos de conciliación, ya que están incluidos en el resultado económico pero no forman parte de los gastos presupuestarios. Por el contrario, los gastos de años anteriores pagados en el ejercicio en curso deben restarse del resultado económico a efectos de conciliación, ya que forman parte de los gastos presupuestarios del año en curso, pero, o bien no tienen ningún efecto en el resultado económico o disminuyen los gastos en caso de correcciones.

Los gastos del ejercicio en curso todavía no pagados

gastos de años anteriores pagados en el ejercicio en curso

Los ingresos de efectivo por cancelaciones de pagos no afectan al resultado económico pero sí al presupuestario.

cancelaciones de pagos

El efecto neto de la prefinanciación es la combinación de las nuevas cantidades de prefinanciación pagadas en el presente ejercicio (consignadas como gastos presupuestarios del ejercicio) y la liquidación de la prefinanciación pagada en el presente ejercicio o en ejercicios anteriores mediante la aceptación de costes admisibles. Estos últimos representan un gasto en términos de devengo pero no en las cuentas presupuestarias puesto que el pago de la prefinanciación inicial ya se había considerado como gasto presupuestario en el momento de su pago.

efecto neto de la prefinanciación

Los gastos devengados netos consisten principalmente en devengos realizados con motivo del cierre de ejercicio, es decir, los gastos admisibles contraídos por beneficiarios de fondos del FED aún no comunicados a este. Solamente se toma en consideración el efecto neto, es decir, los gastos devengados del año en curso menos la retrocesión de gastos devengados del año anterior.

gastos devengados netos

ESTADOS FINANCIEROS DE LOS FONDOS FIDUCIARIOS DE LA UE CONSOLIDADOS EN EL FED

ESTADOS FINANCIEROS DE LOS FONDOS FIDUCIARIOS DE LA UE CONSOLIDADOS EN EL FED

CUENTAS ANUALES DEL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU DE LA UE DE 2017 (13)

CUENTAS ANUALES DEL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU DE LA UE DE 2017

13

INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE EL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU DE LA UE

INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE EL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU DE LA UE

Información básica sobre los fondos fiduciarios de la Unión

Información básica sobre los fondos fiduciarios de la Unión

Un fondo fiduciario es un instrumento jurídico con una estructura financiera diferenciada que pone en común los fondos procedentes de varios donantes para financiar conjuntamente una acción sobre la base de los objetivos y formatos de presentación de la información acordados en común.

De conformidad con el artículo 187, apartado 1, del Reglamento Financiero aplicable al presupuesto general de la Unión (RF de la UE) y con el artículo 42 del Reglamento Financiero aplicable al 11.o Fondo Europeo de Desarrollo (RF del FED), la Comisión está autorizada a crear fondos fiduciarios de la Unión para acciones exteriores (FFUE). Los FFUE se crean en virtud de un acuerdo celebrado con otros donantes (al menos un donante externo) para responder a acciones de emergencia, postemergencia o temáticas. El establecimiento de un FFUE debe justificarse en particular por el valor añadido de la UE (sus objetivos pueden cumplirse mejor a escala de la UE que a escala nacional), y la complementariedad (el fondo fiduciario no debe duplicar instrumentos ya existentes y similares).

o

La Comisión Europea presenta el proyecto de Decisión de establecer un FFUE a la comisión competente definida en el acto de base que rige el instrumento que proporciona la contribución financiera de la UE al nuevo Fondo Fiduciario. La consulta de los comités garantiza una adecuada participación del Consejo en la creación de los FFUE. La propuesta de revisión del Reglamento Financiero aborda la necesidad de una mayor participación del Parlamento Europeo en la creación de FFUE (artículo 227, apartado 1) y en la información sobre sus actividades (artículo 244).

Tras la adopción de las decisiones de establecimiento y financiación, el acto constitutivo del FFUE es firmado por la Comisión Europea y por los donantes. El acto constitutivo detalla las principales características del FFUE, tales como sus objetivos específicos, las normas sobre la composición y el reglamento interno de su consejo de administración, así como la duración. Los FFUE se crean por un tiempo limitado que viene definido, junto con sus objetivos, por el acto constitutivo de cada fondo fiduciario. De conformidad con el artículo 187 del RF de la UE, el FFUE tiene mecanismos de gobernanza específicos y las contribuciones se sitúan al margen del presupuesto de la UE.

Los FFUE ofrecen una serie de ventajas: son instrumentos dirigidos por la UE que ofrecen una mejor coordinación con sus Estados miembros; un mejor control de las operaciones, por la Unión y otros donantes y mayor visibilidad de la UE. Los Fondos Fiduciarios se benefician de los procesos rápidos de toma de decisiones y de su capacidad para reunir grandes sumas procedentes de diferentes fuentes, lo que los convierte en un instrumento flexible, proactivo y adaptable.

Los FFUE son gestionados por la Comisión, bajo la responsabilidad del ordenador delegado que garantiza la utilización de los fondos a la Comisión y a terceros donantes. El gestor del FFUE es el ordenador subdelegado. Como es el caso para el Fondo Europeo de Desarrollo, el contable de un FFUE es el contable de la Comisión, que es responsable de establecer procedimientos contables y planes contables comunes a todos los FFUE.

El Parlamento Europeo o el Consejo pueden solicitar a la Comisión que ponga fin a los créditos para el Fondo Fiduciario o que revise el acto constitutivo con el fin de liquidarlo.

Fondos Fiduciarios de la UE actuales

Fondos Fiduciarios de la UE actuales

Hasta la fecha, la Comisión ha establecido cuatro FFUE:

| — | El FFUE BÊKOU, cuyo objetivo es apoyar todos los aspectos de la salida de la crisis de la República Centroafricana y sus esfuerzos de reconstrucción. Creado el 15 de julio de 2014. |
| --- | --- |

—

El FFUE BÊKOU, cuyo objetivo es apoyar todos los aspectos de la salida de la crisis de la República Centroafricana y sus esfuerzos de reconstrucción. Creado el 15 de julio de 2014.

FFUE BÊKOU

| — | El FFUE MADAD, Fondo Fiduciario regional de la Unión Europea en respuesta a la crisis siria. Creado el 15 de diciembre de 2014. |
| --- | --- |

—

El FFUE MADAD, Fondo Fiduciario regional de la Unión Europea en respuesta a la crisis siria. Creado el 15 de diciembre de 2014.

FFUE MADAD

| — | El FFUE PARA ÁFRICA, Fondo Fiduciario de Emergencia de la UE para la estabilidad y para abordar las causas profundas de la migración irregular y del desplazamiento de personas en África. Creado en noviembre de 2015. |
| --- | --- |

—

El FFUE PARA ÁFRICA, Fondo Fiduciario de Emergencia de la UE para la estabilidad y para abordar las causas profundas de la migración irregular y del desplazamiento de personas en África. Creado en noviembre de 2015.

FFUE PARA ÁFRICA

| — | El FFUE PARA COLOMBIA; para apoyar la aplicación del acuerdo de paz en la recuperación temprana y estabilización tras el conflicto. Creado el 12 de diciembre de 2016. |
| --- | --- |

—

El FFUE PARA COLOMBIA; para apoyar la aplicación del acuerdo de paz en la recuperación temprana y estabilización tras el conflicto. Creado el 12 de diciembre de 2016.

FFUE PARA COLOMBIA

Puede obtenerse más información en los sitios web de los FFUE:

Bêkou — http://ec.europa.eu/europeaid/Bêkou-trust-fund-introduction_en

Madad — http://ec.europa.eu/enlargement/neighbourhood/countries/syria/madad/index_en.htm

África — http://ec.europa.eu/europeaid/regions/africa/eu-emergency-trust-fund-africa_en

Colombia -http://ec.europa.eu/europeaid/eu-trust-fund-colombia_en

Fondo Fiduciario Bêkou

Fondo Fiduciario Bêkou

El primer Fondo Fiduciario de donantes múltiples de la UE denominado Bêkou, que significa «esperanza» en sango, fue creado el 15 de julio de 2014 por la Comisión (representada por las DG DEVCO y ECHO, y el SEAE) y tres de sus Estados miembros (Alemania, Francia y los Países Bajos), con el objetivo de promover la estabilización y la reconstrucción de la República Centroafricana (RCA). Se creó con una duración máxima de 60 meses. El fundo fiduciario se gestiona desde Bruselas.

El Consejo del Fondo Fiduciario y el Comité Operativo del Fondo Fiduciario Bêkou de la UE están compuestos por representantes de los donantes, de la Comisión y observadores.

El Consejo adopta y revisa la estrategia del FFUE. El Consejo se reunirá al menos una vez al año.

El Comité Operativo examina, aprueba y supervisa la ejecución de las acciones financiadas por el Fondo. El Comité también aprueba las cuentas anuales y los informes anuales sobre las actividades financiadas por el Fondo Fiduciario.

Cuentas anuales del Fondo Fiduciario Bêkou

Cuentas anuales del Fondo Fiduciario Bêkou

Con arreglo al artículo 8 del Acuerdo por el que se crea el Fondo Fiduciario de la Unión Europea para la República Centroafricana, el «Fondo Fiduciario Bêkou de la UE», y al artículo 11.2.1 del Acuerdo constitutivo, las cuentas anuales constan de dos partes: 1) el informe financiero anual elaborado por el gestor del FFUE, y 2) los estados financieros anuales elaborados por el contable de la Comisión que, con arreglo al mismo artículo, también es el contable del fondo fiduciario.

De conformidad con el artículo 8 del Acuerdo constitutivo, los estados financieros se elaborarán con arreglo a las normas de contabilidad adoptadas por el contable de la Comisión (las normas de contabilidad de la UE), que se basan en las Normas Internacionales de Contabilidad del Sector Público (NIC-SP).

Las cuentas anuales están sometidas a una auditoría externa independiente y las cuentas anuales definitivas son presentadas por el gestor del FFUE y por el contable al Comité de Gestión para su aprobación (artículo 8.3.4.c).

Aspectos destacados del ejercicio

Aspectos destacados del ejercicio

La UE lanzó su primer fondo fiduciario, denominado Bêkou, en julio de 2014 para ayudar a la República Centroafricana y a su población a superar las consecuencias de la crisis garantizando el acceso a servicios básicos, dando un nuevo impulso a la recuperación económica y la creación de empleo, y apoyando la reconciliación.

En 2017, el FFUE Bêkou adoptó su estrategia operativa para el período 2017-2019, que se centra en lo siguiente: i) desarrollo rural; ii) apoyo al sector sanitario; iii) redistribución de los servicios públicos y iv) reconciliación. Las prioridades se han puesto en consonancia con el Plan national de Relèvement et de Consolidation de la Paix (Plan Nacional de Recuperación y de Consolidación de la Paz) y con el Programa Indicativo Nacional (PIN) para la República Centroafricana (firmado en junio de 2017) y se va a reforzar la participación de las autoridades nacionales. En 2017, el FFUE Bêkou ha adoptado acciones por un importe total de 52,3 millones EUR en los sectores de la resiliencia rural y la creación de empleo, la salud, el apoyo al retorno de los desplazados internos y los refugiados, la infraestructura eléctrica, el agua y el saneamiento. El importe indicado cubre los programas recientemente adoptados, así como varias revisiones de acciones ya adoptadas.

Plan national de Relèvement et de Consolidation de la Paix

El FFUE Bêkou engloba 15 programas desde su creación. En lo que respecta a los contratos, el FFUE Bêkou firmó 15 nuevos contratos en 2017 por un importe total de casi 20 millones EUR, que contribuyen a la ejecución de sus programas en los sectores de la salud, la seguridad alimentaria, la participación de las mujeres y la conservación de la fauna. Por otra parte, han aumentado los importes comprometidos a algunos ámbitos de gasto con el fin de aplicar las revisiones adoptadas de los programas; en particular, se ha aumentado en 12 millones EUR el ámbito de gasto de la «atención sanitaria básica».

Los compromisos de sus contribuyentes ascendieron a más de 236 millones EUR a finales de 2017. Esto supone un aumento de 63 millones EUR con respecto al año 2016. No obstante, 56 millones EUR de los 236 millones EUR siguen pendientes de certificación.

Asimismo, se abonaron más de 18 millones EUR por encima de los pagos efectuados en años anteriores; desde la creación del FFUE Bêkou los desembolsos totales han superado los 61 millones EUR.

En los estados financieros, los movimientos más importantes se encuentran en:

| — | Prefinanciación: disminución de 7 912 000 EUR, ya que menos contratos cuentan con un importe prefinanciado pendiente. |
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—

Prefinanciación: disminución de 7 912 000 EUR, ya que menos contratos cuentan con un importe prefinanciado pendiente.

| — | Gastos de funcionamiento: aumento de 12 486 000 EUR que ilustran la madurez del Fondo Fiduciario y el incremento de las actividades en los ámbitos del desarrollo urbano y la asistencia sanitaria básica y primaria. |
| --- | --- |

—

Gastos de funcionamiento: aumento de 12 486 000 EUR que ilustran la madurez del Fondo Fiduciario y el incremento de las actividades en los ámbitos del desarrollo urbano y la asistencia sanitaria básica y primaria.

BALANCE

BALANCE

| (miles EUR) |
| --- |
| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | | |
| Prefinanciación | 686 | 3 604 |
| | 686 | 3 604 |
| ACTIVO CORRIENTE | | |
| Prefinanciación | 7 465 | 12 458 |
| Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación | 877 | 1 455 |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 39 943 | 43 036 |
| | 48 285 | 56 949 |
| TOTAL ACTIVO | 48 971 | 60 554 |
| PASIVO NO CORRIENTE | | |
| Pasivos financieros | (44 720 ) | (59 339 ) |
| | (44 720 ) | (59 339 ) |
| PASIVO CORRIENTE | | |
| Importes por pagar | (716) | (0) |
| Gastos devengados e ingresos diferidos | (3 536 ) | (1 215 ) |
| | (4 252 ) | (1 215 ) |
| TOTAL PASIVO | (48 971 ) | (60 554 ) |
| ACTIVO NETO | — | — |
| FONDOS Y RESERVAS | | |
| Excedente acumulado | — | — |
| Resultado económico del ejercicio | — | — |
| ACTIVO NETO | — | — |

(miles EUR)

31.12.2017

31.12.2016

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

686

686

3 604

3 604

686

686

3 604

3 604

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

7 465

7 465

12 458

12 458

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

877

877

1 455

1 455

Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

39 943

39 943

43 036

43 036

48 285

48 285

56 949

56 949

TOTAL ACTIVO

TOTAL ACTIVO

48 971

48 971

60 554

60 554

PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

Pasivos financieros

Pasivos financieros

(44 720 )

(44 720 )

(59 339 )

(59 339 )

(44 720 )

(44 720 )

(59 339 )

(59 339 )

PASIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

Importes por pagar

Importes por pagar

(716)

(716)

(0)

(0)

Gastos devengados e ingresos diferidos

Gastos devengados e ingresos diferidos

(3 536 )

(3 536 )

(1 215 )

(1 215 )

(4 252 )

(4 252 )

(1 215 )

(1 215 )

TOTAL PASIVO

TOTAL PASIVO

(48 971 )

(48 971 )

(60 554 )

(60 554 )

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

—

—

FONDOS Y RESERVAS

FONDOS Y RESERVAS

Excedente acumulado

Excedente acumulado

—

—

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

—

—

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

| (miles EUR) |
| --- |
| | 2017 | 2016 |
| INGRESOS | | |
| Ingresos de operaciones sin contraprestación | | |
| Ingresos procedentes de donaciones | 29 620 | 17 232 |
| | 29 620 | 17 232 |
| Ingresos de operaciones con contraprestación | | |
| Ingresos financieros | 1 | 48 |
| | 1 | 48 |
| Total Ingresos | 29 621 | 17 280 |
| GASTOS | | |
| Gastos de funcionamiento | (28 918 ) | (16 432 ) |
| Otros gastos | (703) | (848) |
| Total Gastos | (29 621 ) | (17 280 ) |
| RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO | — | — |

(miles EUR)

2017

2016

INGRESOS

INGRESOS

Ingresos de operaciones sin contraprestación

Ingresos de operaciones sin contraprestación

Ingresos procedentes de donaciones

Ingresos procedentes de donaciones

29 620

29 620

17 232

17 232

29 620

29 620

17 232

17 232

Ingresos de operaciones con contraprestación

Ingresos de operaciones con contraprestación

Ingresos financieros

Ingresos financieros

1

1

48

48

1

1

48

48

Total Ingresos

Total Ingresos

29 621

29 621

17 280

17 280

GASTOS

GASTOS

Gastos de funcionamiento

Gastos de funcionamiento

(28 918 )

(28 918 )

(16 432 )

(16 432 )

Otros gastos

Otros gastos

(703)

(703)

(848)

(848)

Total Gastos

Total Gastos

(29 621 )

(29 621 )

(17 280 )

(17 280 )

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

—

—

—

—

ESTADO DE LOS FLUJOS DE TESORERÍA DEL FED

ESTADO DE LOS FLUJOS DE TESORERÍA DEL FED

| (miles EUR) |
| --- |
| | 2017 | 2016 |
| Resultado económico del ejercicio | — | — |
| Actividades de funcionamiento | | |
| (Aumento)/disminución de prefinanciaciones | 7 912 | (6 569 ) |
| (Aumento)/disminución de títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación | 578 | (91) |
| Aumento/(disminución) de pasivo financiero | (14 620 ) | (3 786 ) |
| (Aumento)/disminución de importes por pagar | 716 | 0 |
| Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos | 2 321 | 1 021 |
| FLUJOS DE TESORERÍA NETOS | (3 092 ) | (9 425 ) |
| Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes | (3 092 ) | (9 425 ) |
| Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio | 43 036 | 52 461 |
| Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio | 39 943 | 43 036 |

(miles EUR)

2017

2016

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

Actividades de funcionamiento

Actividades de funcionamiento

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

7 912

7 912

(6 569 )

(6 569 )

(Aumento)/disminución de títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

(Aumento)/disminución de títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

578

578

(91)

(91)

Aumento/(disminución) de pasivo financiero

Aumento/(disminución) de pasivo financiero

(14 620 )

(14 620 )

(3 786 )

(3 786 )

(Aumento)/disminución de importes por pagar

(Aumento)/disminución de importes por pagar

716

716

0

0

Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos

Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos

2 321

2 321

1 021

1 021

FLUJOS DE TESORERÍA NETOS

FLUJOS DE TESORERÍA NETOS

(3 092 )

(3 092 )

(9 425 )

(9 425 )

Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes

Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes

(3 092 )

(3 092 )

(9 425 )

(9 425 )

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

43 036

43 036

52 461

52 461

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

39 943

39 943

43 036

43 036

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS

| (miles EUR) |
| --- |
| | Excedente acumulado/
  (déficit) | Resultado económico del ejercicio | Activo neto |
| SALDO A 31.12.2016 | — | — | — |
| Resultado económico del ejercicio | — | — | — |
| SALDO A 31.12.2017 | — | — | — |

(miles EUR)

Excedente acumulado/

(déficit)

Resultado económico del ejercicio

Activo neto

SALDO A 31.12.2016

SALDO A 31.12.2016

—

—

—

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

—

SALDO A 31.12.2017

SALDO A 31.12.2017

—

—

—

CUENTAS ANUALES DEL FFUE PARA ÁFRICA DE 2017 (14)

CUENTAS ANUALES DEL FFUE PARA ÁFRICA DE 2017

14

INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE EL FFUE PARA ÁFRICA

INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE EL FFUE PARA ÁFRICA

Información básica sobre los fondos fiduciarios de la Unión

Información básica sobre los fondos fiduciarios de la Unión

Un fondo fiduciario es un instrumento jurídico con una estructura financiera diferenciada que pone en común los fondos procedentes de varios donantes para financiar conjuntamente una acción sobre la base de los objetivos y formatos de presentación de la información acordados en común.

De conformidad con el artículo 187, apartado 1, del Reglamento Financiero aplicable al presupuesto general de la Unión (RF de la UE) y con el artículo 42 del Reglamento Financiero aplicable al 11.o Fondo Europeo de Desarrollo (RF del FED), la Comisión está autorizada a crear fondos fiduciarios de la Unión para acciones exteriores (FFUE). Los FFUE se crean en virtud de un acuerdo celebrado con otros donantes (al menos un donante externo) para responder a acciones de emergencia, postemergencia o temáticas. El establecimiento de un FFUE debe justificarse en particular por el valor añadido de la UE (sus objetivos pueden cumplirse mejor a escala de la UE que a escala nacional), y la complementariedad (el fondo fiduciario no debe duplicar instrumentos ya existentes y similares).

o

La Comisión Europea presenta el proyecto de Decisión para establecer un FFUE a la comisión competente definida en el acto de base que rige el instrumento que proporciona la contribución financiera de la UE al nuevo Fondo Fiduciario. La consulta de los comités garantiza una adecuada participación del Consejo en la creación de los FFUE. La propuesta de revisión del Reglamento Financiero aborda la necesidad de una mayor participación del Parlamento Europeo en la creación de FFUE (artículo 227, apartado 1) y en la información sobre sus actividades (artículo 244).

Tras la adopción de las decisiones de establecimiento y financiación, el acto constitutivo del FFUE es firmado por la Comisión Europea y por los donantes. El acto constitutivo detalla las principales características del FFUE, tales como sus objetivos específicos, las normas sobre la composición y el reglamento interno de su consejo de administración, así como la duración. Los FFUE se crean por un tiempo limitado que viene definido, junto con sus objetivos, por el acto constitutivo de cada fondo fiduciario. De conformidad con el artículo 187 del RF de la UE, el FFUE tiene mecanismos de gobernanza específicos y las contribuciones se sitúan al margen del presupuesto de la UE.

Los FFUE ofrecen una serie de ventajas: son instrumentos dirigidos por la UE que ofrecen una mejor coordinación con sus Estados miembros; un mejor control de las operaciones, por la Unión y otros donantes y mayor visibilidad de la UE. Los fondos fiduciarios se benefician de los procesos rápidos de toma de decisiones y de su capacidad para reunir grandes sumas procedentes de diferentes fuentes, lo que los convierte en un instrumento flexible, proactivo y adaptable.

Los FFUE son gestionados por la Comisión, bajo la responsabilidad del ordenador delegado que garantiza la utilización de los fondos a la Comisión y a terceros donantes. El gestor del FFUE es el ordenador subdelegado. Como es el caso para el Fondo Europeo de Desarrollo, el contable de un FFUE es el contable de la Comisión, que es responsable de establecer procedimientos contables y planes contables comunes a todos los FFUE.

El Parlamento Europeo o el Consejo pueden solicitar a la Comisión que ponga fin a los créditos para el Fondo Fiduciario o que revise el acto constitutivo con el fin de liquidarlo.

Fondos Fiduciarios de la UE actuales

Fondos Fiduciarios de la UE actuales

Hasta la fecha, la Comisión ha establecido cuatro FFUE:

| — | El FFUE BÊKOU, cuyo objetivo es apoyar todos los aspectos de la salida de la crisis de la República Centroafricana y sus esfuerzos de reconstrucción. Creado el 15 de julio de 2014. |
| --- | --- |

—

El FFUE BÊKOU, cuyo objetivo es apoyar todos los aspectos de la salida de la crisis de la República Centroafricana y sus esfuerzos de reconstrucción. Creado el 15 de julio de 2014.

FFUE BÊKOU

| — | El FFUE MADAD, Fondo Fiduciario regional de la Unión Europea en respuesta a la crisis siria. Creado el 15 de diciembre de 2014. |
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El FFUE MADAD, Fondo Fiduciario regional de la Unión Europea en respuesta a la crisis siria. Creado el 15 de diciembre de 2014.

FFUE MADAD

| — | El FFUE para África, Fondo Fiduciario de Emergencia de la UE para la estabilidad y para abordar las causas profundas de la migración irregular y del desplazamiento de personas en África. Creado el 12 de noviembre de 2015. |
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El FFUE para África, Fondo Fiduciario de Emergencia de la UE para la estabilidad y para abordar las causas profundas de la migración irregular y del desplazamiento de personas en África. Creado el 12 de noviembre de 2015.

FFUE para África

| — | El FFUE para Colombia, para apoyar la aplicación del acuerdo de paz en la recuperación temprana y estabilización tras el conflicto. Creado el 12 de diciembre de 2016. |
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El FFUE para Colombia, para apoyar la aplicación del acuerdo de paz en la recuperación temprana y estabilización tras el conflicto. Creado el 12 de diciembre de 2016.

FFUE para Colombia

Puede obtenerse más información en los sitios web de los FFUE:

Bêkou — http://ec.europa.eu/europeaid/Bêkou-trust-fund-introduction_en

Madad — http://ec.europa.eu/enlargement/neighbourhood/countries/syria/madad/index_en.htm

África — http://ec.europa.eu/europeaid/regions/africa/eu-emergency-trust-fund-africa_en

Colombia -http://ec.europa.eu/europeaid/eu-trust-fund-colombia_en

El FFUE para África

El FFUE para África

El Fondo Fiduciario de Emergencia de la UE para la estabilidad y para abordar las causas profundas de la migración irregular y del desplazamiento de personas en África («FFUE para África») fue presentado el 12 de noviembre de 2015 durante la Cumbre sobre migración de La Valeta. Los principales objetivos de este fondo fiduciario son apoyar todos los aspectos de la estabilidad y contribuir a mejorar la gestión de la migración, además de abordar las causas profundas de desestabilización, desplazamiento forzoso y migración irregular, en particular fomentando la resiliencia, la igualdad de oportunidades y las posibilidades económicas, la seguridad y el desarrollo y la lucha contra las violaciones de los derechos humanos.

El fondo fiduciario opera principalmente en tres zonas geográficas: la región del Sahel y la zona del lago Chad, el Cuerno de África y el norte de África, pero los países vecinos de los beneficiarios también pueden acceder, en algunos casos, al proyecto del Fondo Fiduciario. El Fondo Fiduciario se crea por un período limitado, hasta el 31 de diciembre de 2020, con el fin de ofrecer una respuesta a corto y medio plazo a las dificultades de las regiones. El fundo fiduciario se gestiona desde Bruselas.

El Consejo del Fondo Fiduciario y el Comité Operativo del FFUE para África están formados por representantes de los donantes y de la Comisión, así como por representantes de Estados miembros de la UE no contribuyentes, autoridades de los países beneficiarios y organizaciones regionales como observadores.

El Consejo establece y revisa la estrategia del FFUE. El Consejo se reunirá al menos una vez al año.

El Comité Operativo examina, aprueba y supervisa la ejecución de las acciones financiadas por el Fondo. El Comité también aprueba las cuentas anuales y los informes anuales sobre las actividades financiadas por el Fondo Fiduciario.

Cuentas anuales del FFUE para África

Cuentas anuales del FFUE para África

De conformidad con el artículo 7 del Acuerdo por el que se establece el Fondo Fiduciario de Emergencia de la UE para la estabilidad y se abordan las causas profundas de la migración irregular y del desplazamiento de personas en África, y con su reglamento interno («el Acuerdo constitutivo»), las cuentas anuales constan de dos partes: 1) el informe financiero anual elaborado por el gestor del FFUE, y 2) los estados financieros anuales elaborados por el contable de la CE que, con arreglo al mismo artículo, también es el contable del Fondo Fiduciario.

De conformidad con el artículo 8 del Acuerdo constitutivo, los estados financieros se elaborarán con arreglo a las normas de contabilidad adoptadas por el contable de la Comisión (las normas de contabilidad de la UE), que se basan en las Normas Internacionales de Contabilidad del Sector Público (NIC-SP).

Las cuentas anuales están sometidas a una auditoría externa independiente y las cuentas anuales definitivas son presentadas por el gestor del FFUE y por el contable al Comité de Gestión para su aprobación [artículo 8.3.4.c)].

Aspectos destacados del ejercicio

Aspectos destacados del ejercicio

A 31 de diciembre de 2017, los recursos asignados al Fondo Fiduciario de la UE para África ascienden aproximadamente a 3 330 millones EUR: más de 2 900 millones EUR proceden del Fondo Europeo de Desarrollo (FED) e instrumentos financieros de la UE, como los fondos del ICD, el IEV, HOME y ECHO, y 378,8 millones EUR proceden de Estados miembros de la UE y otros donantes (Suiza y Noruega), de los cuales, a 31 de diciembre de 2017, se han pagado 340,9 millones EUR.

A lo largo de 2017, los recursos procedentes del FED y del presupuesto de la UE han aumentado en unos 525 millones EUR (245 millones EUR del FED, 230 millones EUR del ICD y 50 millones EUR de los fondos de la DG HOME), lo que representa un aumento de casi el 22 %. Pero, lo que es más relevante, como resultado de la importante convocatoria de financiación adicional por parte de la Comisión y del Consejo Europeo, los recursos comprometidos por los Estados miembros de la UE y otros donantes han aumentado considerablemente en 2017 en 226,4 millones EUR (148,5 %), pasando de 152,4 millones EUR a finales de diciembre de 2016 a 378,8 millones EUR a finales de 2017. Este notable aumento de las contribuciones de los Estados miembros de la UE se ha centrado principalmente en la región del norte de África.

A 31 de diciembre de 2017, se ha aprobado un total de 143 proyectos por valor de 2 388 millones EUR para las regiones del Sahel y del Lago Chad, el Cuerno de África y el norte de África. Del importe total aprobado, se han firmado 210 contratos con los socios encargados de la ejecución por un importe de más de 1 502 millones EUR (un 63 % de la financiación aprobada). En 2017, el FFUE para África se centró en el despliegue de actividades a nivel nacional y regional para abordar las apremiantes necesidades de los países socios africanos, al tiempo que las prioridades estratégicas del Fondo Fiduciario se convertían en mayor medida en acciones. A lo largo del año se han aprobado 40 programas nuevos en las tres regiones, con lo que el total de los programas aprobados a finales de 2017 asciende a 143, tres de los cuales operan en varias regiones. Con 900 millones EUR contratados, el ritmo de ejecución del FFUE para África ha aumentado considerablemente en 2017. Desde el inicio del Fondo Fiduciario se ha firmado un importe total de 1 500 millones EUR con los socios encargados de la ejecución. El Fondo Fiduciario para África ha intensificado sus esfuerzos en pro de la creación de oportunidades económicas y de empleo, en particular en los países de origen, y para generar oportunidades de desarrollo sostenible en los países de tránsito que alienten a las personas a abandonar las actividades relacionadas con la migración ilegal. Se espera que, en total, más de medio millón de personas tendrán un puesto de trabajo, seguirán una formación profesional o recibirán asistencia para desarrollar una actividad con la ayuda del FFUE para África. En 2017, el FFUE para África ha ofrecido protección y asistencia a más de 13 000 migrantes y se han reforzado las capacidades de 1 500 entidades públicas con el fin de luchar contra el tráfico ilícito de migrantes y la trata de seres humanos.

En los estados financieros, el impacto de este aumento de la actividad es más visible en lo que respecta a:

| — | Prefinanciación: aumento de 134 662 000 EUR (+ 117 %). Esto es comparable con las cantidades contratadas, que pasaron de 600 millones EUR en 2016 a 1 502 millones EUR en 2017. |
| --- | --- |

—

Prefinanciación: aumento de 134 662 000 EUR (+ 117 %). Esto es comparable con las cantidades contratadas, que pasaron de 600 millones EUR en 2016 a 1 502 millones EUR en 2017.

| — | Efectivo y otros activos equivalentes: aumento de EUR 147 691 000, por los nuevos fondos recibidos. |
| --- | --- |

—

Efectivo y otros activos equivalentes: aumento de EUR 147 691 000, por los nuevos fondos recibidos.

Gastos: aumento de EUR 226 956 000 que ilustra el incremento de las actividades del Fondo Fiduciario tras su puesta en marcha en el año 2016.

BALANCE

BALANCE

| (miles EUR) |
| --- |
| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | | |
| Prefinanciación | 52 990 | 44 854 |
| | 52 990 | 44 854 |
| ACTIVO CORRIENTE | | |
| Prefinanciación | 197 258 | 70 731 |
| Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación | 3 020 | 9 476 |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 162 571 | 14 879 |
| | 362 849 | 95 086 |
| TOTAL ACTIVO | 415 838 | 139 941 |
| PASIVO NO CORRIENTE | | |
| Pasivos financieros | (396 713 ) | (138 502 ) |
| | (396 713 ) | (138 502 ) |
| PASIVO CORRIENTE | | |
| Importes por pagar | (526) | (702) |
| Gastos devengados e ingresos diferidos | (18 600 ) | (736) |
| | (19 126 ) | (1 439 ) |
| TOTAL PASIVO | (415 838 ) | (139 941 ) |
| ACTIVO NETO | — | — |
| FONDOS Y RESERVAS | | |
| Excedente acumulado | — | — |
| Resultado económico del ejercicio | — | — |
| ACTIVO NETO | — | — |

(miles EUR)

31.12.2017

31.12.2016

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

52 990

52 990

44 854

44 854

52 990

52 990

44 854

44 854

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

197 258

197 258

70 731

70 731

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

3 020

3 020

9 476

9 476

Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

162 571

162 571

14 879

14 879

362 849

362 849

95 086

95 086

TOTAL ACTIVO

TOTAL ACTIVO

415 838

415 838

139 941

139 941

PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

Pasivos financieros

Pasivos financieros

(396 713 )

(396 713 )

(138 502 )

(138 502 )

(396 713 )

(396 713 )

(138 502 )

(138 502 )

PASIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

Importes por pagar

Importes por pagar

(526)

(526)

(702)

(702)

Gastos devengados e ingresos diferidos

Gastos devengados e ingresos diferidos

(18 600 )

(18 600 )

(736)

(736)

(19 126 )

(19 126 )

(1 439 )

(1 439 )

TOTAL PASIVO

TOTAL PASIVO

(415 838 )

(415 838 )

(139 941 )

(139 941 )

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

—

—

FONDOS Y RESERVAS

FONDOS Y RESERVAS

Excedente acumulado

Excedente acumulado

—

—

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

—

—

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

| (miles EUR) |
| --- |
| | 2017 | 2016 |
| INGRESOS | | |
| Ingresos de operaciones sin contraprestación | | |
| Ingresos procedentes de donaciones | 279 027 | 52 246 |
| | 279 027 | 52 246 |
| Ingresos de operaciones con contraprestación | | |
| Ingresos financieros | 2 | 54 |
| Otros ingresos | 270 | 43 |
| | 271 | 97 |
| Total Ingresos | 279 299 | 52 343 |
| GASTOS | | |
| Gastos de funcionamiento | (271 669 ) | (49 042 ) |
| Otros gastos | (7 630 ) | (3 301 ) |
| Total Gastos | (279 299 ) | (52 343 ) |
| RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO | — | — |

(miles EUR)

2017

2016

INGRESOS

INGRESOS

Ingresos de operaciones sin contraprestación

Ingresos de operaciones sin contraprestación

Ingresos procedentes de donaciones

Ingresos procedentes de donaciones

279 027

279 027

52 246

52 246

279 027

279 027

52 246

52 246

Ingresos de operaciones con contraprestación

Ingresos de operaciones con contraprestación

Ingresos financieros

Ingresos financieros

2

2

54

54

Otros ingresos

Otros ingresos

270

270

43

43

271

271

97

97

Total Ingresos

Total Ingresos

279 299

279 299

52 343

52 343

GASTOS

GASTOS

Gastos de funcionamiento

Gastos de funcionamiento

(271 669 )

(271 669 )

(49 042 )

(49 042 )

Otros gastos

Otros gastos

(7 630 )

(7 630 )

(3 301 )

(3 301 )

Total Gastos

Total Gastos

(279 299 )

(279 299 )

(52 343 )

(52 343 )

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

—

—

—

—

ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA

ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA

| (miles EUR) |
| --- |
| | 2017 | 2016 |
| Resultado económico del ejercicio | — | — |
| Actividades de funcionamiento | | |
| (Aumento)/disminución de prefinanciaciones | (134 662 ) | (115 585 ) |
| (Aumento)/disminución de títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación | 6 456 | (9 476 ) |
| Aumento/(disminución) de pasivo financiero | 258 211 | 105 860 |
| Aumento/(disminución) de importes por pagar | (177) | 702 |
| Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos | 17 864 | 736 |
| FLUJOS DE TESORERÍA NETOS | 147 691 | (17 763 ) |
| Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes | 147 691 | (17 763 ) |
| Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio | 14 879 | 32 642 |
| Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio | 162 571 | 14 879 |

(miles EUR)

2017

2016

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

Actividades de funcionamiento

Actividades de funcionamiento

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

(134 662 )

(134 662 )

(115 585 )

(115 585 )

(Aumento)/disminución de títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

(Aumento)/disminución de títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

6 456

6 456

(9 476 )

(9 476 )

Aumento/(disminución) de pasivo financiero

Aumento/(disminución) de pasivo financiero

258 211

258 211

105 860

105 860

Aumento/(disminución) de importes por pagar

Aumento/(disminución) de importes por pagar

(177)

(177)

702

702

Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos

Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos

17 864

17 864

736

736

FLUJOS DE TESORERÍA NETOS

FLUJOS DE TESORERÍA NETOS

147 691

147 691

(17 763 )

(17 763 )

Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes

Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes

147 691

147 691

(17 763 )

(17 763 )

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

14 879

14 879

32 642

32 642

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

162 571

162 571

14 879

14 879

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS

| (miles EUR) |
| --- |
| | Excedente acumulado/
  (déficit) | Resultado económico del ejercicio | Activo neto |
| SALDO A 31.12.2016 | — | — | — |
| Resultado económico del ejercicio | — | — | — |
| SALDO A 31.12.2017 | — | — | — |

(miles EUR)

Excedente acumulado/

(déficit)

Resultado económico del ejercicio

Activo neto

SALDO A 31.12.2016

SALDO A 31.12.2016

—

—

—

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

—

SALDO A 31.12.2017

SALDO A 31.12.2017

—

—

—

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DEL FED Y DE LOS FONDOS FIDUCIARIOS DE LA UE (15)

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DEL FED Y DE LOS FONDOS FIDUCIARIOS DE LA UE

15

BALANCE CONSOLIDADO

BALANCE CONSOLIDADO

| (millones EUR) |
| --- |
| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | | |
| Prefinanciación | 636 | 457 |
| | 636 | 457 |
| ACTIVO CORRIENTE | | |
| Prefinanciación | 1 723 | 1 455 |
| Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación | 96 | 143 |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 550 | 738 |
| | 2 369 | 2 336 |
| TOTAL ACTIVO | 3 005 | 2 794 |
| PASIVO NO CORRIENTE | | |
| Provisiones | (4) | (4) |
| Pasivos financieros | (292) | (106) |
| | (296) | (110) |
| PASIVO CORRIENTE | | |
| Importes por pagar | (564) | (549) |
| Gastos devengados e ingresos diferidos | (755) | (778) |
| | (1 319 ) | (1 327 ) |
| TOTAL PASIVO | (1 615 ) | (1 436 ) |
| ACTIVO NETO | 1 389 | 1 357 |
| FONDOS Y RESERVAS | | |
| Fondos solicitados-FED activos | 46 173 | 42 323 |
| Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados | 2 252 | 2 252 |
| Resultado económico prorrogado de ejercicios anteriores | (43 219 ) | (40 146 ) |
| Resultado económico del ejercicio | (3 818 ) | (3 073 ) |
| ACTIVO NETO | 1 389 | 1 357 |

(millones EUR)

31.12.2017

31.12.2016

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

636

636

457

457

636

636

457

457

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

1 723

1 723

1 455

1 455

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

Títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

96

96

143

143

Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

550

550

738

738

2 369

2 369

2 336

2 336

TOTAL ACTIVO

TOTAL ACTIVO

3 005

3 005

2 794

2 794

PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

Provisiones

Provisiones

(4)

(4)

(4)

(4)

Pasivos financieros

Pasivos financieros

(292)

(292)

(106)

(106)

(296)

(296)

(110)

(110)

PASIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

Importes por pagar

Importes por pagar

(564)

(564)

(549)

(549)

Gastos devengados e ingresos diferidos

Gastos devengados e ingresos diferidos

(755)

(755)

(778)

(778)

(1 319 )

(1 319 )

(1 327 )

(1 327 )

TOTAL PASIVO

TOTAL PASIVO

(1 615 )

(1 615 )

(1 436 )

(1 436 )

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

1 389

1 389

1 357

1 357

FONDOS Y RESERVAS

FONDOS Y RESERVAS

Fondos solicitados-FED activos

Fondos solicitados-FED activos

46 173

46 173

42 323

42 323

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

2 252

2 252

2 252

2 252

Resultado económico prorrogado de ejercicios anteriores

Resultado económico prorrogado de ejercicios anteriores

(43 219 )

(43 219 )

(40 146 )

(40 146 )

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

(3 818 )

(3 818 )

(3 073 )

(3 073 )

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

1 389

1 389

1 357

1 357

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

| (millones EUR) |
| --- |
| | 2017 | 2016 |
| INGRESOS | | |
| Ingresos de operaciones sin contraprestación | | |
| Actividades de recuperación | 61 | 8 |
| Ingresos procedentes de donaciones de fondos fiduciarios | 194 | 35 |
| | 255 | 43 |
| Ingresos de operaciones con contraprestación | | |
| Ingresos financieros | 4 | 4 |
| Otros ingresos | 22 | 62 |
| | 26 | 66 |
| Total Ingresos | 281 | 108 |
| GASTOS | | |
| Instrumentos de ayuda | (3 585 ) | (2 935 ) |
| Gastos ejecutados por fondos fiduciarios | (301) | (65) |
| Gastos de cofinanciación | (42) | 15 |
| Gastos de financiación | (8) | 4 |
| Otros gastos | (162) | (200) |
| Total Gastos | (4 099 ) | (3 181 ) |
| RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO | (3 818 ) | (3 073 ) |

(millones EUR)

2017

2016

INGRESOS

INGRESOS

Ingresos de operaciones sin contraprestación

Ingresos de operaciones sin contraprestación

Actividades de recuperación

Actividades de recuperación

61

61

8

8

Ingresos procedentes de donaciones de fondos fiduciarios

Ingresos procedentes de donaciones de fondos fiduciarios

194

194

35

35

255

255

43

43

Ingresos de operaciones con contraprestación

Ingresos de operaciones con contraprestación

Ingresos financieros

Ingresos financieros

4

4

4

4

Otros ingresos

Otros ingresos

22

22

62

62

26

26

66

66

Total Ingresos

Total Ingresos

281

281

108

108

GASTOS

GASTOS

Instrumentos de ayuda

Instrumentos de ayuda

(3 585 )

(3 585 )

(2 935 )

(2 935 )

Gastos ejecutados por fondos fiduciarios

Gastos ejecutados por fondos fiduciarios

(301)

(301)

(65)

(65)

Gastos de cofinanciación

Gastos de cofinanciación

(42)

(42)

15

15

Gastos de financiación

Gastos de financiación

(8)

(8)

4

4

Otros gastos

Otros gastos

(162)

(162)

(200)

(200)

Total Gastos

Total Gastos

(4 099 )

(4 099 )

(3 181 )

(3 181 )

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

(3 818 )

(3 818 )

(3 073 )

(3 073 )

ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA CONSOLIDADO

ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA CONSOLIDADO

| (millones EUR) |
| --- |
| | 2017 | 2016 |
| Resultado económico del ejercicio | (3 818 ) | (3 073 ) |
| Actividades de funcionamiento | | |
| Aumento de capital-contribuciones | 3 850 | 3 450 |
| (Aumento)/disminución de contribuciones a fondos fiduciarios | — | (0) |
| (Aumento)/disminución de prefinanciaciones | (446) | (242) |
| (Aumento)/disminución de títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación | 47 | 29 |
| Aumento/(disminución) de pasivo financiero | 186 | 34 |
| Aumento/(disminución) de importes por pagar | 15 | 29 |
| Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos | (22) | (78) |
| FLUJOS DE TESORERÍA NETOS | (188) | 149 |
| Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes | (188) | 149 |
| Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio | 738 | 589 |
| Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio | 550 | 738 |

(millones EUR)

2017

2016

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

(3 818 )

(3 818 )

(3 073 )

(3 073 )

Actividades de funcionamiento

Actividades de funcionamiento

Aumento de capital-contribuciones

Aumento de capital-contribuciones

3 850

3 850

3 450

3 450

(Aumento)/disminución de contribuciones a fondos fiduciarios

(Aumento)/disminución de contribuciones a fondos fiduciarios

—

—

(0)

(0)

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

(446)

(446)

(242)

(242)

(Aumento)/disminución de títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

(Aumento)/disminución de títulos de crédito de operaciones con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

47

47

29

29

Aumento/(disminución) de pasivo financiero

Aumento/(disminución) de pasivo financiero

186

186

34

34

Aumento/(disminución) de importes por pagar

Aumento/(disminución) de importes por pagar

15

15

29

29

Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos

Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos

(22)

(22)

(78)

(78)

FLUJOS DE TESORERÍA NETOS

FLUJOS DE TESORERÍA NETOS

(188)

(188)

149

149

Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes

Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes

(188)

(188)

149

149

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

738

738

589

589

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

550

550

738

738

ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS

ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS

| (millones EUR) |
| --- |
| | Fondos-FED activos
  (A) | Fondos no solicitados-FED activos
  (B) | Fondos solicitados-FED activos
  (C) = (A)-(B) | Reservas acumuladas
  (D) | Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados
  (E) | Activo neto total
  (C)+(D)+(E) |
| SALDO A 31.12.2015 | 73 464 | 34 590 | 38 873 | (40 146 ) | 2 252 | 980 |
| Aumento de capital-contribuciones | | (3 450 ) | 3 450 | — | — | 3 450 |
| Resultado económico del ejercicio | — | — | — | (3 073 ) | — | (3 073 ) |
| SALDO A 31.12.2016 | 73 464 | 31 140 | 42 323 | (43 219 ) | 2 252 | 1 357 |
| Aumento de capital-contribuciones | | (4 050 ) | 4 050 | | | 4 050 |
| Reembolso a los Estados miembros | (200) | | (200) | | | (200) |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (3 818 ) | | (3 818 ) |
| SALDO A 31.12.2017 | 73 264 | 27 090 | 46 173 | (47 037 ) | 2 252 | 1 389 |

(millones EUR)

Fondos-FED activos

(A)

Fondos no solicitados-FED activos

(B)

Fondos solicitados-FED activos

(C) = (A)-(B)

Reservas acumuladas

(D)

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

(E)

Activo neto total

(C)+(D)+(E)

SALDO A 31.12.2015

SALDO A 31.12.2015

73 464

73 464

34 590

34 590

38 873

38 873

(40 146 )

(40 146 )

2 252

2 252

980

980

Aumento de capital-contribuciones

Aumento de capital-contribuciones

(3 450 )

(3 450 )

3 450

3 450

—

—

3 450

3 450

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

—

—

—

—

(3 073 )

(3 073 )

—

—

(3 073 )

(3 073 )

SALDO A 31.12.2016

SALDO A 31.12.2016

73 464

73 464

31 140

31 140

42 323

42 323

(43 219 )

(43 219 )

2 252

2 252

1 357

1 357

Aumento de capital-contribuciones

Aumento de capital-contribuciones

(4 050 )

(4 050 )

4 050

4 050

4 050

4 050

Reembolso a los Estados miembros

Reembolso a los Estados miembros

(200)

(200)

(200)

(200)

(200)

(200)

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

(3 818 )

(3 818 )

(3 818 )

(3 818 )

SALDO A 31.12.2017

SALDO A 31.12.2017

73 264

73 264

27 090

27 090

46 173

46 173

(47 037 )

(47 037 )

2 252

2 252

1 389

1 389

INFORME DE EJECUCIÓN FINANCIERA DEL FED

INFORME DE EJECUCIÓN FINANCIERA DEL FED

1.   NOTA INTRODUCTORIA

NOTA INTRODUCTORIA

1.1.   FED cerrados

FED cerrados

| — | Como el 6.o FED se cerró en 2006 y el 7.o FED en 2008, las cuentas anuales ya no contienen los cuadros de ejecución correspondientes a estos FED. Sin embargo, la ejecución de los saldos transferidos se encuentra en el 9.o FED. |
| --- | --- |

—

Como el 6.o FED se cerró en 2006 y el 7.o FED en 2008, las cuentas anuales ya no contienen los cuadros de ejecución correspondientes a estos FED. Sin embargo, la ejecución de los saldos transferidos se encuentra en el 9.o FED.

o

o

o

| — | Al igual que en años anteriores, para garantizar la transparencia en la presentación de las cuentas del año 2017, para el 8.o FED los cuadros muestran por separado la parte utilizada según la programación prevista en los Convenios de Lomé y la utilizada según la programación prevista en el Acuerdo de Cotonú. |
| --- | --- |

—

Al igual que en años anteriores, para garantizar la transparencia en la presentación de las cuentas del año 2017, para el 8.o FED los cuadros muestran por separado la parte utilizada según la programación prevista en los Convenios de Lomé y la utilizada según la programación prevista en el Acuerdo de Cotonú.

o

| — | De conformidad con el artículo 1, apartado 2, letra b), del Acuerdo interno del 9.o FED, los saldos y liberaciones de los FED anteriores se han transferido a este y, durante la vida útil del 9.o FED, se han comprometido como fondos del 9.o FED. |
| --- | --- |

—

De conformidad con el artículo 1, apartado 2, letra b), del Acuerdo interno del 9.o FED, los saldos y liberaciones de los FED anteriores se han transferido a este y, durante la vida útil del 9.o FED, se han comprometido como fondos del 9.o FED.

o

o

o

2.   10.o FED

10.o

El Acuerdo de Asociación ACP-CE firmado el 23 de junio de 2000 en Cotonú por los Estados miembros de la Comunidad Europea y los Estados de África, el Caribe y el Pacífico (ACP) entró en vigor el 1 de abril de 2003. El Acuerdo de Cotonú se ha modificado dos veces, la primera mediante el Acuerdo firmado en Luxemburgo el 25 de junio de 2005, y la segunda mediante el Acuerdo firmado en Uagadugu el 22 de junio de 2010.

La Decisión del Consejo de la UE, de 27 de noviembre de 2001, relativa a la asociación de los países y territorios de ultramar a la Comunidad Europea (2001/822/CE), entró en vigor el 2 de diciembre de 2001. Esta Decisión se modificó el 19 de marzo de 2007 (Decisión 2007/249/CE).

El Acuerdo interno sobre la financiación de la ayuda comunitaria prevista en el marco financiero plurianual para el período 2008-2013 de conformidad con el Acuerdo de Cotonú revisado, adoptado el 17 de julio 2006 por los Representantes de los Gobiernos de los Estados miembros de la Comunidad Europea, entró en vigor el 1 de julio de 2008.

Conforme al Acuerdo de Cotonú, el segundo período (2008-2013) de ayuda comunitaria a los Estados ACP y PTU debe ser financiado por el 10.o FED por un importe de 22 682 millones EUR, de los cuales:

o

| — | 21 966 millones EUR se asignan a los Estados ACP con arreglo al marco financiero plurianual que figura en el anexo Ib del Acuerdo de Cotonú revisado, de los cuales 20 466 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea; |
| --- | --- |

—

21 966 millones EUR se asignan a los Estados ACP con arreglo al marco financiero plurianual que figura en el anexo Ib del Acuerdo de Cotonú revisado, de los cuales 20 466 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea;

| — | 286 millones EUR se asignan a los PTU con arreglo al anexo IIAa de la Decisión revisada del Consejo de la UE relativa a la asociación de los PTU a la Comunidad Europea, de los cuales 256 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea; |
| --- | --- |

—

286 millones EUR se asignan a los PTU con arreglo al anexo IIAa de la Decisión revisada del Consejo de la UE relativa a la asociación de los PTU a la Comunidad Europea, de los cuales 256 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea;

| — | 430 millones EUR se asignan a la Comisión Europea para financiar los gastos vinculados a la programación y a la ejecución de los recursos del 10.o FED, con arreglo a lo dispuesto en el artículo 6 del Acuerdo interno. |
| --- | --- |

—

430 millones EUR se asignan a la Comisión Europea para financiar los gastos vinculados a la programación y a la ejecución de los recursos del 10.o FED, con arreglo a lo dispuesto en el artículo 6 del Acuerdo interno.

o

Los créditos disponibles reales (véase el cuadro 1.3) difieren de lo anterior debido a: liberaciones de anteriores FED, intereses y cofinanciación.

1.3

Con arreglo a la «cláusula de expiración» del 10.o FED (artículo 1, apartados 4 y 5, del Acuerdo interno del 10.o FED), no pudieron comprometerse fondos después del 31 de diciembre de 2013. Los fondos no comprometidos fueron transferidos a la reserva de eficacia del 11.o FED.

cláusula de expiración

o

o

o

3.   11.o FED

11.o

El Acuerdo interno sobre la financiación de la ayuda de la Unión prevista en el marco financiero plurianual para el período 2014-2020 de conformidad con el Acuerdo de Cotonú revisado, adoptado por los Representantes de los Gobiernos de los Estados miembros de la Unión Europea en agosto de 2013, entró en vigor en marzo de 2015.

Conforme al Acuerdo de Cotonú, el tercer período (2014-2020) de ayuda de la Unión a los Estados ACP y PTU debe financiarlo el 11.o FED por un importe de 30 506 millones EUR, de los cuales:

o

| — | 29 089 millones EUR se asignan a los Estados ACP con arreglo al artículo 1, apartado 2, letra a), y al artículo 2, letra d), del Acuerdo interno, de los cuales 27 955 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea; |
| --- | --- |

—

29 089 millones EUR se asignan a los Estados ACP con arreglo al artículo 1, apartado 2, letra a), y al artículo 2, letra d), del Acuerdo interno, de los cuales 27 955 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea;

| — | 364,5 millones EUR se asignan a los PTU con arreglo al artículo 1, apartado 2, letra a), y al artículo 3, apartado 1, del Acuerdo interno, de los cuales 359,5 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea; |
| --- | --- |

—

364,5 millones EUR se asignan a los PTU con arreglo al artículo 1, apartado 2, letra a), y al artículo 3, apartado 1, del Acuerdo interno, de los cuales 359,5 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea;

| — | 1 052,5 millones EUR se asignan a la Comisión para financiar los gastos vinculados a la programación y a la ejecución de los recursos del 11.o FED, con arreglo a lo dispuesto en el artículo 1, apartado 2, letra a), del Acuerdo interno. |
| --- | --- |

—

1 052,5 millones EUR se asignan a la Comisión para financiar los gastos vinculados a la programación y a la ejecución de los recursos del 11.o FED, con arreglo a lo dispuesto en el artículo 1, apartado 2, letra a), del Acuerdo interno.

o

Los créditos disponibles reales (véase el cuadro 1.4) difieren de lo anterior por las mismas razones mencionadas anteriormente en el marco del 10.o FED.

1.4

o

Fondos restantes de reservas de eficacia no movilizables a 31 de diciembre de 2017

Fondos restantes de reservas de eficacia no movilizables a 31 de diciembre de 2017

Las sumas liberadas de proyectos en el marco del 9.o FED y de FED anteriores se transfieren a la reserva de eficacia del 10.o FED, con excepción de los fondos STABEX.

o

o

Los fondos liberados de proyectos en el marco del 10.o FED se transfieren a la reserva de eficacia del 11.o FED.

o

o

A lo largo de 2017, todos los fondos liberados de FED anteriores se transfirieron a las reservas correspondientes.

De conformidad con el artículo 1, apartado 4, del Acuerdo interno del 11.o FED y de la Decisión del Consejo de 2 de agosto de 2016 (2016/1337), se transferirá un importe de fondos liberados del 10.o FED con el fin de reaprovisionar el Fondo de Apoyo a la Paz para África para el período 2016-2018 hasta un máximo de 491 millones EUR y hasta un máximo de 16 millones EUR para ayuda para gastos.

o

o

Con arreglo al artículo 1, apartado 4, del Acuerdo interno del 11.o FED y con la Decisión del Consejo de 4 de julio de 2017 (2017/1206), las contribuciones de los Estados miembros establecidas en el artículo 1, apartado 2, letra a), de los Acuerdos internos del 8.o y 9.o FED deberán reducirse en consecuencia por un importe de 200 millones EUR de los importes liberados con arreglo al 8.o y 9.o FED.

o

o

o

o

o

| (millones EUR) |
| --- |
| Total disponible sobre reservas de eficacia no movilizables a 31.12.2017 | |
| Reserva no movilizable a partir de los fondos liberados en virtud del 8.o y 9.o FED a 31.12.2017 | 309,1 |
| Reserva no movilizable a partir de los fondos liberados en virtud del 10.o FED a 31.12.2017 | 206,0 |
| Total disponible sobre reservas de eficacia no movilizables a 31.12.2017 | 515,1 |

(millones EUR)

Total disponible sobre reservas de eficacia no movilizables a 31.12.2017

Reserva no movilizable a partir de los fondos liberados en virtud del 8.o y 9.o FED a 31.12.2017

o

o

309,1

Reserva no movilizable a partir de los fondos liberados en virtud del 10.o FED a 31.12.2017

o

206,0

Total disponible sobre reservas de eficacia no movilizables a 31.12.2017

515,1

Cofinanciaciones del FED

Cofinanciaciones del FED

En el marco del 10.o y 11.o FED, se han firmado acuerdos de transferencia para cofinanciaciones de los Estados miembros y se han abierto créditos de compromiso por un importe total de 228,5 millones EUR, mientras que se abrieron créditos de pago por las cantidades cobradas por valor de 211,2 millones EUR.

o

o

La situación de los créditos de cofinanciación a 31.12.2017 se muestra en el siguiente cuadro:

| (millones EUR) |
| --- |
| | Créditos de compromiso | Créditos de pago |
| Cofinanciación-Dotación A | 208,8 | 191,9 |
| Cofinanciación-Intra ACP | 13,4 | 13,4 |
| Cofinanciación-Gastos administrativos | 6,3 | 5,9 |
| | 228,5 | 211,2 |

(millones EUR)

Créditos de compromiso

Créditos de pago

Cofinanciación-Dotación A

208,8

191,9

Cofinanciación-Intra ACP

13,4

13,4

Cofinanciación-Gastos administrativos

6,3

5,9

228,5

228,5

211,2

211,2

Los siguientes cuadros, relativos a los importes decididos, contratados y pagados, contienen cifras netas. Los cuadros que presentan la situación por instrumento figuran en el anexo.

Cuadro 1.1

Cuadro 1.1

8.o FED

8.o FED

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2017

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2017

ANÁLISIS DE CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

ANÁLISIS DE CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

| (millones EUR) |
| --- |
| INSTRUMENTO | CRÉDITO INICIAL | AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 | AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2017 | Notas | NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL |
| ACP | | | | | |
| Lomé | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | 12 967 | (3 272 ) | (6) | | 9 689 |
| Ayuda a los refugiados | 120 | (20) | | | 100 |
| Ayuda de emergencia (Lomé) | 140 | (4) | | | 136 |
| Países pobres muy endeudados (Lomé) | 0 | 1 060 | | | 1 060 |
| Bonificaciones de intereses | 370 | (298) | (3) | (2) | 69 |
| Capital riesgo | 1 000 | 15 | | | 1 015 |
| STABEX | 1 800 | (1 077 ) | | | 723 |
| Ajuste estructural | 1 400 | 97 | | | 1 497 |
| Sysmin | 575 | (474) | | | 101 |
| Total Programas indicativos | 7 562 | (2 605 ) | (3) | (2) | 4 954 |
| Utilización de Ingresos por intereses | 0 | 35 | | | 35 |
| Cotonú | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | 0 | 650 | (0) | | 650 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 0 | 417 | (0) | (2) | 417 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | 0 | 233 | (0) | (2) | 233 |
| Intereses y otros ingresos | 0 | 0 | | | 0 |
| SUBTOTAL ACP | 12 967 | (2 621 ) | (6) | | 10 339 |
| PTU | | | | | |
| Lomé | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | 0 | 46 | (1) | | 46 |
| Bonificaciones de intereses | 0 | 1 | | | 1 |
| Capital riesgo | 0 | 6 | | | 6 |
| STABEX | 0 | 1 | | | 1 |
| Sysmin | 0 | 2 | | | 2 |
| Total Programas indicativos | 0 | 36 | (1) | (2) | 35 |
| SUBTOTAL PTU | 0 | 46 | (1) | | 46 |
| TOTAL 8.o FED | 12 967 | (2 575 ) | (7) | | 10 385 |

(millones EUR)

INSTRUMENTO

CRÉDITO INICIAL

AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2016

AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2017

Notas

NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL

ACP

ACP

Lomé

Lomé

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

12 967

12 967

(3 272 )

(3 272 )

(6)

(6)

9 689

9 689

Ayuda a los refugiados

120

(20)

100

Ayuda de emergencia (Lomé)

140

(4)

136

Países pobres muy endeudados (Lomé)

0

1 060

1 060

Bonificaciones de intereses

370

(298)

(3)

(2)

2

69

Capital riesgo

1 000

15

1 015

STABEX

1 800

(1 077 )

723

Ajuste estructural

1 400

97

1 497

Sysmin

575

(474)

101

Total Programas indicativos

7 562

(2 605 )

(3)

(2)

2

4 954

Utilización de Ingresos por intereses

0

35

35

Cotonú

Cotonú

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

0

0

650

650

(0)

(0)

650

650

Paquete A-Dotaciones nacionales

0

417

(0)

(2)

2

417

Paquete B-Dotaciones nacionales

0

233

(0)

(2)

2

233

Intereses y otros ingresos

0

0

0

SUBTOTAL ACP

SUBTOTAL ACP

12 967

12 967

(2 621 )

(2 621 )

(6)

(6)

10 339

10 339

PTU

PTU

Lomé

Lomé

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

0

0

46

46

(1)

(1)

46

46

Bonificaciones de intereses

0

1

1

Capital riesgo

0

6

6

STABEX

0

1

1

Sysmin

0

2

2

Total Programas indicativos

0

36

(1)

(2)

2

35

SUBTOTAL PTU

SUBTOTAL PTU

0

0

46

46

(1)

(1)

46

46

TOTAL 8.o FED

TOTAL 8.o

12 967

12 967

(2 575 )

(2 575 )

(7)

(7)

10 385

10 385

Cuadro 1.2

Cuadro 1.2

9.o FED

9.o FED

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2017

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2017

ANÁLISIS DE CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

ANÁLISIS DE CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

| (millones EUR) |
| --- |
| INSTRUMENTO | CRÉDITO INICIAL | AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 | AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2017 | Notas | NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL |
| ACP | | | | | |
| Lomé | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | 0 | 672 | (2) | | 669 |
| Transferencias del 6.o FED-Lomé | 0 | 20 | (0) | (3) | 20 |
| Transferencias del 7.o FED-Lomé | 0 | 651 | (2) | (3) | 649 |
| Cotonú | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | 8 919 | 5 583 | (34) | | 14 468 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 5 318 | 3 319 | (13) | (3) | 8 624 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | 2 108 | (896) | (2) | (3) | 1 210 |
| CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria | 164 | (10) | | | 154 |
| Costes de ejecución | 125 | 52 | | | 177 |
| Intereses y otros ingresos | 0 | 63 | | | 63 |
| Otras dotaciones intra ACP | 300 | 2 314 | (13) | (3) | 2 602 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 0 | 354 | | | 354 |
| Dotaciones regionales | 904 | (134) | (5) | (3) | 765 |
| Dotación especial R. D. Congo | 0 | 105 | | | 105 |
| Dotación especial Sudán del Sur | 0 | 267 | | (5) | 267 |
| Dotación especial Sudán | 0 | 110 | | (4) | 110 |
| Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz | 0 | 39 | | | 39 |
| SUBTOTAL ACP | 8 919 | 6 255 | (36) | | 15 138 |
| PTU | | | | | |
| Lomé | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | 0 | 3 | | | 3 |
| Transferencias del 6.o FED-Lomé | 0 | 0 | | | 0 |
| Transferencias del 7.o FED-Lomé | 0 | 3 | | | 3 |
| Cotonú | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | 0 | 290 | (1) | | 289 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 0 | 237 | (0) | (3) | 237 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | 0 | 4 | | | 4 |
| Dotaciones regionales | 0 | 48 | (1) | (3) | 47 |
| Estudios/Asistencia técnica PTU | 0 | 1 | | | 1 |
| SUBTOTAL PTU | 0 | 293 | (1) | | 292 |
| TOTAL 9.o FED | 8 919 | 6 548 | (37) | | 15 430 |

(millones EUR)

INSTRUMENTO

CRÉDITO INICIAL

AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2016

AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2017

Notas

NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL

ACP

ACP

Lomé

Lomé

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

0

0

672

672

(2)

(2)

669

669

Transferencias del 6.o FED-Lomé

o

0

20

(0)

(3)

3

20

Transferencias del 7.o FED-Lomé

o

0

651

(2)

(3)

3

649

Cotonú

Cotonú

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

8 919

8 919

5 583

5 583

(34)

(34)

14 468

14 468

Paquete A-Dotaciones nacionales

5 318

3 319

(13)

(3)

3

8 624

Paquete B-Dotaciones nacionales

2 108

(896)

(2)

(3)

3

1 210

CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria

164

(10)

154

Costes de ejecución

125

52

177

Intereses y otros ingresos

0

63

63

Otras dotaciones intra ACP

300

2 314

(13)

(3)

3

2 602

Fondo de Apoyo a la Paz

0

354

354

Dotaciones regionales

904

(134)

(5)

(3)

3

765

Dotación especial R. D. Congo

0

105

105

Dotación especial Sudán del Sur

0

267

(5)

5

267

Dotación especial Sudán

0

110

(4)

4

110

Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz

0

39

39

SUBTOTAL ACP

SUBTOTAL ACP

8 919

8 919

6 255

6 255

(36)

(36)

15 138

15 138

PTU

PTU

Lomé

Lomé

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

0

0

3

3

3

3

Transferencias del 6.o FED-Lomé

o

0

0

0

Transferencias del 7.o FED-Lomé

o

0

3

3

Cotonú

Cotonú

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

0

0

290

290

(1)

(1)

289

289

Paquete A-Dotaciones nacionales

0

237

(0)

(3)

3

237

Paquete B-Dotaciones nacionales

0

4

4

Dotaciones regionales

0

48

(1)

(3)

3

47

Estudios/Asistencia técnica PTU

0

1

1

SUBTOTAL PTU

SUBTOTAL PTU

0

0

293

293

(1)

(1)

292

292

TOTAL 9.o FED

TOTAL 9.o

8 919

8 919

6 548

6 548

(37)

(37)

15 430

15 430

Cuadro 1.3

Cuadro 1.3

10.o FED

10.o FED

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2017

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2017

ANÁLISIS DE CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

ANÁLISIS DE CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

| (millones EUR) |
| --- |
| INSTRUMENTO | CRÉDITO INICIAL | AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 | AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2017 | Notas | NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL |
| ACP | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | 20 896 | 233 | (120) | | 21 009 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 0 | 13 244 | (144) | (7) | 13 100 |
| Reserva Dotación A | 13 500 | (13 500 ) | | | 0 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | 0 | 2 015 | (11) | (7) | 2 004 |
| Reserva Dotación B | 1 800 | (1 800 ) | | | 0 |
| Costes de ejecución | 430 | 15 | (0) | (7) | 445 |
| Gastos institucionales y de apoyo | 0 | 232 | (0) | (7) | 232 |
| Intereses y otros ingresos | 0 | 84 | 2 | (7) | 85 |
| Reserva intra ACP | 2 700 | (2 700 ) | | | 0 |
| Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | 0 | 0 | | | 0 |
| Reserva PIN/PIR | 683 | (683) | | | 0 |
| Reserva no movilizable | 0 | 243 | 43 | (7) | 286 |
| Otras dotaciones intra ACP | 0 | 1 889 | (3) | (7) | 1 886 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 0 | 1 014 | | | 1 014 |
| Dotaciones regionales | 0 | 1 962 | (5) | (7) | 1 956 |
| Reserva dotaciones regionales | 1 783 | (1 783 ) | | | 0 |
| Cofinanciación | 0 | 204 | 0 | | 204 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 0 | 187 | | (8) | 187 |
| Costes de ejecución | 0 | 5 | | (8) | 5 |
| Otras dotaciones intra ACP | 0 | 12 | | (8) | 12 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 0 | 1 | | (8) | 1 |
| SUBTOTAL ACP | 20 896 | 437 | (120) | | 21 213 |
| PTU | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | 0 | 275 | 0 | | 275 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 0 | 193 | (1) | (7) | 192 |
| Reserva Dotación A | 0 | 0 | | | 0 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | 0 | 15 | (0) | (7) | 15 |
| Reserva Dotación B | 0 | 0 | | | 0 |
| Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | 0 | 0 | | | 0 |
| Reserva no movilizable | 0 | 21 | 2 | (7) | 23 |
| Dotaciones regionales | 0 | 40 | | | 40 |
| Reserva dotaciones regionales | 0 | 0 | | | 0 |
| Estudios/Asistencia técnica PTU | 0 | 5 | (0) | (7) | 5 |
| SUBTOTAL PTU | 0 | 275 | 0 | | 275 |
| TOTAL 10.o FED | 20 896 | 712 | (120) | | 21 488 |

(millones EUR)

INSTRUMENTO

CRÉDITO INICIAL

AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2016

AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2017

Notas

NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL

ACP

ACP

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

20 896

20 896

233

233

(120)

(120)

21 009

21 009

Paquete A-Dotaciones nacionales

0

13 244

(144)

(7)

7

13 100

Reserva Dotación A

13 500

(13 500 )

0

Paquete B-Dotaciones nacionales

0

2 015

(11)

(7)

7

2 004

Reserva Dotación B

1 800

(1 800 )

0

Costes de ejecución

430

15

(0)

(7)

7

445

Gastos institucionales y de apoyo

0

232

(0)

(7)

7

232

Intereses y otros ingresos

0

84

2

(7)

7

85

Reserva intra ACP

2 700

(2 700 )

0

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

0

0

0

Reserva PIN/PIR

683

(683)

0

Reserva no movilizable

0

243

43

(7)

7

286

Otras dotaciones intra ACP

0

1 889

(3)

(7)

7

1 886

Fondo de Apoyo a la Paz

0

1 014

1 014

Dotaciones regionales

0

1 962

(5)

(7)

7

1 956

Reserva dotaciones regionales

1 783

(1 783 )

0

Cofinanciación

Cofinanciación

0

0

204

204

0

0

204

204

Paquete A-Dotaciones nacionales

0

187

(8)

8

187

Costes de ejecución

0

5

(8)

8

5

Otras dotaciones intra ACP

0

12

(8)

8

12

Fondo de Apoyo a la Paz

0

1

(8)

8

1

SUBTOTAL ACP

SUBTOTAL ACP

20 896

20 896

437

437

(120)

(120)

21 213

21 213

PTU

PTU

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

0

0

275

275

0

0

275

275

Paquete A-Dotaciones nacionales

0

193

(1)

(7)

7

192

Reserva Dotación A

0

0

0

Paquete B-Dotaciones nacionales

0

15

(0)

(7)

7

15

Reserva Dotación B

0

0

0

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

0

0

0

Reserva no movilizable

0

21

2

(7)

7

23

Dotaciones regionales

0

40

40

Reserva dotaciones regionales

0

0

0

Estudios/Asistencia técnica PTU

0

5

(0)

(7)

7

5

SUBTOTAL PTU

SUBTOTAL PTU

0

0

275

275

0

0

275

275

TOTAL 10.o FED

TOTAL 10.o

20 896

20 896

712

712

(120)

(120)

21 488

21 488

Cuadro 1.4

Cuadro 1.4

11.o FED

11.o FED

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 de diciembre de 2017

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 de diciembre de 2017

ANÁLISIS DE CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

ANÁLISIS DE CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

| (millones EUR) |
| --- |
| INSTRUMENTO | CRÉDITO INICIAL | AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 | AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2017 | Notas | NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL |
| ACP | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | 29 008 | 54 | 170 | | 29 232 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 0 | 15 115 | 425 | | 15 540 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | 0 | 648 | 67 | | 715 |
| Reserva Dotación B | 0 | 0 | | | 0 |
| Costes de ejecución | 1 053 | 0 | | | 1 053 |
| Gastos institucionales y de apoyo | 0 | 246 | | | 246 |
| Intereses y otros ingresos | 0 | 16 | 0 | | 16 |
| Reserva intra ACP | 3 590 | (3 387 ) | (110) | | 93 |
| Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | 0 | 0 | 0 | | 0 |
| Reserva PIN/PIR | 24 365 | (20 937 ) | (1 077 ) | | 2 351 |
| Reserva no movilizable | 0 | 31 | 170 | (16) | 201 |
| Otras dotaciones intra ACP | 0 | 2 241 | 10 | | 2 251 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 0 | 900 | 100 | | 1 000 |
| Dotaciones regionales | 0 | 5 181 | 585 | | 5 766 |
| Cofinanciación | 0 | 5 | 20 | | 24 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 0 | 3 | 19 | | 22 |
| Costes de ejecución | 0 | 0 | 1 | | 1 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 0 | 1 | | | 1 |
| Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE | 0 | 1 | 0 | | 1 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 0 | 1 | 0 | | 1 |
| SUBTOTAL ACP | 29 008 | 60 | 190 | | 29 257 |
| PTU | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | 0 | 363 | (5) | | 358 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 0 | 41 | 142 | | 183 |
| Reserva PIN/PIR | 0 | 316 | (151) | | 165 |
| Reserva no movilizable | 0 | 3 | 1 | (16) | 5 |
| Dotaciones regionales | 0 | 0 | 1 | | 1 |
| Estudios/Asistencia técnica PTU | 0 | 3 | 2 | | 5 |
| Cofinanciación | 0 | 0 | 0 | | 0 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 0 | 0 | 0 | | 0 |
| Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE | 0 | 0 | 0 | | 0 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 0 | 0 | 0 | | 0 |
| SUBTOTAL PTU | 0 | 363 | (5) | | 358 |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | 0 | 0 | 6 | | 6 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 0 | 0 | 6 | | 6 |
| SUBTOTAL | 0 | 0 | 6 | | 6 |
| TOTAL 11.o FED | 29 008 | 423 | 191 | | 29 621 |

(millones EUR)

INSTRUMENTO

CRÉDITO INICIAL

AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2016

AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2017

Notas

NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL

ACP

ACP

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

29 008

29 008

54

54

170

170

29 232

29 232

Paquete A-Dotaciones nacionales

0

15 115

425

15 540

Paquete B-Dotaciones nacionales

0

648

67

715

Reserva Dotación B

0

0

0

Costes de ejecución

1 053

0

1 053

Gastos institucionales y de apoyo

0

246

246

Intereses y otros ingresos

0

16

0

16

Reserva intra ACP

3 590

(3 387 )

(110)

93

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

0

0

0

0

Reserva PIN/PIR

24 365

(20 937 )

(1 077 )

2 351

Reserva no movilizable

0

31

170

(16)

16

201

Otras dotaciones intra ACP

0

2 241

10

2 251

Fondo de Apoyo a la Paz

0

900

100

1 000

Dotaciones regionales

0

5 181

585

5 766

Cofinanciación

Cofinanciación

0

0

5

5

20

20

24

24

Paquete A-Dotaciones nacionales

0

3

19

22

Costes de ejecución

0

0

1

1

Fondo de Apoyo a la Paz

0

1

1

Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE

Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE

0

0

1

1

0

0

1

1

Paquete A-Dotaciones nacionales

0

1

0

1

SUBTOTAL ACP

SUBTOTAL ACP

29 008

29 008

60

60

190

190

29 257

29 257

PTU

PTU

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

0

0

363

363

(5)

(5)

358

358

Paquete A-Dotaciones nacionales

0

41

142

183

Reserva PIN/PIR

0

316

(151)

165

Reserva no movilizable

0

3

1

(16)

16

5

Dotaciones regionales

0

0

1

1

Estudios/Asistencia técnica PTU

0

3

2

5

Cofinanciación

Cofinanciación

0

0

0

0

0

0

0

0

Paquete A-Dotaciones nacionales

0

0

0

0

Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE

Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE

0

0

0

0

0

0

0

0

Paquete A-Dotaciones nacionales

0

0

0

0

SUBTOTAL PTU

SUBTOTAL PTU

0

0

363

363

(5)

(5)

358

358

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

0

0

0

0

6

6

6

6

Paquete A-Dotaciones nacionales

0

0

6

6

SUBTOTAL

SUBTOTAL

0

0

0

0

6

6

6

6

TOTAL 11.o FED

TOTAL 11.o

29 008

29 008

423

423

191

191

29 621

29 621

Cuadro 2.1

Cuadro 2.1

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

INFORME INTERMEDIO

INFORME INTERMEDIO

| (millones EUR) |
| --- |
| | DOTACIONES | FED |
| | 8 | 9 | 10 | 11 | TOTAL |
| Lomé | Ingresos diversos | 35 | | | | 35 |
| Total programas indicativos | 4 989 | | | | 4 989 |
| Total ayuda no programable | 4 711 | | | | 4 711 |
| Transferencias de otros fondos | | 672 | | | 672 |
| SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES PERIÓDICAS DE LOS ESTADOS MIEMBROS | 9 735 | 672 | | | 10 407 |
| Cotonú | Paquete A-Dotaciones nacionales | 417 | 8 861 | 13 292 | 15 729 | 38 299 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | 233 | 1 215 | 2 019 | 715 | 4 181 |
| Mecanismo de Transición | | | | (0) | (0) |
| CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria | | 154 | | | 154 |
| Reserva países | | | 0 | 0 | 0 |
| Costes de ejecución e ingresos por intereses | 0 | 240 | 536 | 1 073 | 1 849 |
| Dotaciones intra ACP | | 2 955 | 3 132 | 3 497 | 9 584 |
| Reserva intra ACP | | | 0 | 93 | 93 |
| Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | | | 0 | 0 | 0 |
| Reserva PIN/PIR | | | 0 | 2 515 | 2 515 |
| Reserva no movilizable | | | 309 | 206 | 515 |
| Dotaciones regionales | | 812 | 1 996 | 5 767 | 8 575 |
| Reserva dotaciones regionales | | | 0 | | 0 |
| Dotación especial R.D. Congo | | 105 | | | 105 |
| Dotación especial Sudán del Sur | | 267 | | | 267 |
| Dotación especial Sudán | | 110 | | | 110 |
| Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz | | 39 | | | 39 |
| SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES PERIÓDICAS DE LOS ESTADOS MIEMBROS | 650 | 14 758 | 21 284 | 29 596 | 66 287 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | | | | 1 | 1 |
| SUBTOTAL: ACUERDOS DE NIVEL DE SERVICIO INTERNOS DE LA CE | | | | 1 | 1 |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | | | 187 | 22 | 209 |
| Costes de ejecución e ingresos por intereses | | | 5 | 1 | 6 |
| Dotaciones intra ACP | | | 12 | 1 | 13 |
| SUBTOTAL: COFINANCIACIÓN | | | 204 | 24 | 229 |
| | TOTAL | 10 385 | 15 430 | 21 488 | 29 621 | 76 924 |

(millones EUR)

DOTACIONES

FED

8

9

10

11

TOTAL

Lomé

Lomé

Ingresos diversos

35

35

Total programas indicativos

4 989

4 989

Total ayuda no programable

4 711

4 711

Transferencias de otros fondos

672

672

SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES PERIÓDICAS DE LOS ESTADOS MIEMBROS

SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES PERIÓDICAS DE LOS ESTADOS MIEMBROS

9 735

672

10 407

Cotonú

Cotonú

Paquete A-Dotaciones nacionales

417

8 861

13 292

15 729

38 299

Paquete B-Dotaciones nacionales

233

1 215

2 019

715

4 181

Mecanismo de Transición

(0)

(0)

CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria

154

154

Reserva países

0

0

0

Costes de ejecución e ingresos por intereses

0

240

536

1 073

1 849

Dotaciones intra ACP

2 955

3 132

3 497

9 584

Reserva intra ACP

0

93

93

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

0

0

0

Reserva PIN/PIR

0

2 515

2 515

Reserva no movilizable

309

206

515

Dotaciones regionales

812

1 996

5 767

8 575

Reserva dotaciones regionales

0

0

Dotación especial R.D. Congo

105

105

Dotación especial Sudán del Sur

267

267

Dotación especial Sudán

110

110

Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz

39

39

SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES PERIÓDICAS DE LOS ESTADOS MIEMBROS

SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES PERIÓDICAS DE LOS ESTADOS MIEMBROS

650

14 758

21 284

29 596

66 287

Paquete A-Dotaciones nacionales

1

1

SUBTOTAL: ACUERDOS DE NIVEL DE SERVICIO INTERNOS DE LA CE

SUBTOTAL: ACUERDOS DE NIVEL DE SERVICIO INTERNOS DE LA CE

1

1

Paquete A-Dotaciones nacionales

187

22

209

Costes de ejecución e ingresos por intereses

5

1

6

Dotaciones intra ACP

12

1

13

SUBTOTAL: COFINANCIACIÓN

SUBTOTAL: COFINANCIACIÓN

204

24

229

TOTAL

TOTAL

10 385

15 430

21 488

29 621

76 924

| | FED | Total agregado | Cifras acumuladas | Cifras anuales |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A 31.12.2017 | % de la dotación | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 |
| Decisiones | | | | | | | | | | | | | |
| | 8 | 10 382 | 100 % | 10 786 | (42) | (45) | (60) | (64) | (98) | (63) | (12) | (13) | (9) |
| | 9 | 15 391 | 100 % | 16 633 | (54) | (116) | (9) | (297) | (72) | (381) | (170) | (104) | (38) |
| | 10 | 21 052 | 98 % | 4 766 | 3 501 | 2 349 | 3 118 | 3 524 | 4 131 | (95) | (156) | (80) | (5) |
| | 11 | 19 027 | 64 % | | | | | | | 1 160 | 5 372 | 6 688 | 5 807 |
| Total | | 65 852 | | 32 185 | 3 405 | 2 187 | 3 049 | 3 163 | 3 961 | 621 | 5 034 | 6 491 | 5 754 |
| Fondos asignados | | | | | | | | | | | | | |
| | 8 | 10 376 | 100 % | 10 541 | (42) | 8 | (13) | (46) | (11) | (37) | (16) | (6) | (3) |
| | 9 | 15 289 | 99 % | 14 209 | 997 | 476 | 9 | (187) | (96) | (1) | (52) | (46) | (20) |
| | 10 | 20 125 | 94 % | 130 | 3 184 | 2 820 | 2 514 | 3 460 | 3 457 | 2 687 | 783 | 541 | 550 |
| | 11 | 13 453 | 45 % | | | | | | | 731 | 3 293 | 3 745 | 5 684 |
| Total | | 59 242 | | 24 881 | 4 140 | 3 304 | 2 509 | 3 226 | 3 350 | 3 380 | 4 008 | 4 234 | 6 211 |
| Pagos | | | | | | | | | | | | | |
| | 8 | 10 375 | 100 % | 9 930 | 152 | 158 | 90 | 15 | 18 | 16 | (3) | (0) | (1) |
| | 9 | 15 164 | 98 % | 10 011 | 1 806 | 1 304 | 906 | 539 | 231 | 145 | 43 | 68 | 111 |
| | 10 | 17 753 | 83 % | 90 | 1 111 | 1 772 | 1 879 | 2 655 | 2 718 | 2 760 | 2 024 | 1 466 | 1 277 |
| | 11 | 6 206 | 21 % | | | | | | | 595 | 1 024 | 1 816 | 2 770 |
| Total | | 49 497 | | 20 031 | 3 069 | 3 233 | 2 874 | 3 209 | 2 967 | 3 516 | 3 088 | 3 350 | 4 158 |
| * | Las cifras negativas representan liberaciones |

FED

Total agregado

Cifras acumuladas

Cifras anuales

A 31.12.2017

% de la dotación

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Decisiones

Decisiones

8

10 382

100 %

10 786

(42)

(45)

(60)

(64)

(98)

(63)

(12)

(13)

(9)

9

15 391

100 %

16 633

(54)

(116)

(9)

(297)

(72)

(381)

(170)

(104)

(38)

10

21 052

98 %

4 766

3 501

2 349

3 118

3 524

4 131

(95)

(156)

(80)

(5)

11

19 027

64 %

1 160

5 372

6 688

5 807

Total

Total

65 852

65 852

32 185

32 185

3 405

3 405

2 187

2 187

3 049

3 049

3 163

3 163

3 961

3 961

621

621

5 034

5 034

6 491

6 491

5 754

5 754

Fondos asignados

Fondos asignados

8

10 376

100 %

10 541

(42)

8

(13)

(46)

(11)

(37)

(16)

(6)

(3)

9

15 289

99 %

14 209

997

476

9

(187)

(96)

(1)

(52)

(46)

(20)

10

20 125

94 %

130

3 184

2 820

2 514

3 460

3 457

2 687

783

541

550

11

13 453

45 %

731

3 293

3 745

5 684

Total

Total

59 242

59 242

24 881

24 881

4 140

4 140

3 304

3 304

2 509

2 509

3 226

3 226

3 350

3 350

3 380

3 380

4 008

4 008

4 234

4 234

6 211

6 211

Pagos

Pagos

8

10 375

100 %

9 930

152

158

90

15

18

16

(3)

(0)

(1)

9

15 164

98 %

10 011

1 806

1 304

906

539

231

145

43

68

111

10

17 753

83 %

90

1 111

1 772

1 879

2 655

2 718

2 760

2 024

1 466

1 277

11

6 206

21 %

595

1 024

1 816

2 770

Total

Total

49 497

49 497

20 031

20 031

3 069

3 069

3 233

3 233

2 874

2 874

3 209

3 209

2 967

2 967

3 516

3 516

3 088

3 088

3 350

3 350

4 158

4 158

*

Las cifras negativas representan liberaciones

Cuadro 2.2

Cuadro 2.2

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

| (millones EUR) |
| --- |
| | FED |
| 8 | % | 9 | % | 10 | % | 11 | % | TOTAL | % |
| (9) | (9) | (9) | (9) | (9) |
| Lomé | Ingresos diversos | | | | | | | | | | |
| Créditos | 35 | | | | | | | | 35 | |
| Decisiones | 35 | 100 | | | | | | | 35 | 100 |
| Fondos asignados | 35 | 100 | | | | | | | 35 | 100 |
| Pagos | 35 | 100 | | | | | | | 35 | 100 |
| Total Programas indicativos | | | | | | | | | | |
| Créditos | 4 989 | | | | | | | | 4 989 | |
| Decisiones | 4 987 | 100 | | | | | | | 4 987 | 100 |
| Fondos asignados | 4 986 | 100 | | | | | | | 4 986 | 100 |
| Pagos | 4 985 | 100 | | | | | | | 4 985 | 100 |
| Total ayuda no programable | | | | | | | | | | |
| Créditos | 4 711 | | | | | | | | 4 711 | |
| Decisiones | 4 710 | 100 | | | | | | | 4 710 | 100 |
| Fondos asignados | 4 706 | 100 | | | | | | | 4 706 | 100 |
| Pagos | 4 706 | 100 | | | | | | | 4 706 | 100 |
| Transferencias de otros fondos | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 672 | | | | | | 672 | |
| Decisiones | | | 671 | 100 | | | | | 671 | 100 |
| Fondos asignados | | | 671 | 100 | | | | | 671 | 100 |
| Pagos | | | 670 | 100 | | | | | 670 | 100 |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | | | | | | | | | | |
| | |
| Cotonú | Paquete A-Dotaciones nacionales | | | | | | | | | | |
| Créditos | 417 | | 8 861 | | 13 292 | | 15 729 | | 38 299 | |
| Decisiones | 417 | 100 | 8 852 | 100 | 13 212 | 99 | 10 987 | 70 | 33 468 | 87 |
| Fondos asignados | 417 | 100 | 8 834 | 100 | 12 641 | 95 | 6 944 | 44 | 28 836 | 75 |
| Pagos | 417 | 100 | 8 800 | 99 | 11 113 | 84 | 2 960 | 19 | 23 290 | 61 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | | | | | | | | | | |
| Créditos | 233 | | 1 215 | | 2 019 | | 715 | | 4 181 | |
| Decisiones | 233 | 100 | 1 213 | 100 | 2 017 | 100 | 699 | 98 | 4 161 | 100 |
| Fondos asignados | 232 | 99 | 1 209 | 100 | 1 994 | 99 | 687 | 96 | 4 122 | 99 |
| Pagos | 231 | 99 | 1 203 | 99 | 1 918 | 95 | 472 | 66 | 3 823 | 91 |
| Cotonú | Mecanismo de Transición | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | | | | | (0) | | (0) | |
| Decisiones | | | | | | | | | | |
| Fondos asignados | | | | | | | | | | |
| Pagos | | | | | | | | | | |
| CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 154 | | | | | | 154 | |
| Decisiones | | | 154 | 100 | | | | | 154 | 100 |
| Fondos asignados | | | 154 | 100 | | | | | 154 | 100 |
| Pagos | | | 154 | 100 | | | | | 154 | 100 |
| Costes de ejecución e ingresos por intereses | | | | | | | | | | |
| Créditos | 0 | | 240 | | 536 | | 1 073 | | 1 849 | |
| Decisiones | | | 240 | 100 | 506 | 94 | 552 | 51 | 1 299 | 70 |
| Fondos asignados | | | 240 | 100 | 503 | 94 | 499 | 47 | 1 243 | 67 |
| Pagos | | | 240 | 100 | 501 | 93 | 464 | 43 | 1 204 | 65 |
| Dotaciones intra ACP | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 2 955 | | 3 132 | | 3 497 | | 9 584 | |
| Decisiones | | | 2 949 | 100 | 3 128 | 100 | 2 344 | 67 | 8 421 | 88 |
| Fondos asignados | | | 2 937 | 99 | 2 930 | 94 | 1 786 | 51 | 7 654 | 80 |
| Pagos | | | 2 921 | 99 | 2 636 | 84 | 1 365 | 39 | 6 922 | 72 |
| Dotaciones regionales | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 812 | | 1 996 | | 5 767 | | 8 575 | |
| Decisiones | | | 808 | 100 | 1 989 | 100 | 4 422 | 77 | 7 219 | 84 |
| Fondos asignados | | | 792 | 98 | 1 864 | 93 | 3 514 | 61 | 6 170 | 72 |
| Pagos | | | 774 | 95 | 1 442 | 72 | 943 | 16 | 3 160 | 37 |
| Dotación especial R.D. Congo | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 105 | | | | | | 105 | |
| Decisiones | | | 105 | 100 | | | | | 105 | 100 |
| Fondos asignados | | | 105 | 100 | | | | | 105 | 100 |
| Pagos | | | 105 | 100 | | | | | 105 | 100 |
| Dotación especial Sudán del Sur | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 267 | | | | | | 267 | |
| Decisiones | | | 266 | 100 | | | | | 266 | 100 |
| Fondos asignados | | | 218 | 82 | | | | | 218 | 82 |
| Pagos | | | 184 | 69 | | | | | 184 | 69 |
| Cotonú | Dotación especial Sudán | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 110 | | | | | | 110 | |
| Decisiones | | | 109 | 98 | | | | | 109 | 98 |
| Fondos asignados | | | 105 | 96 | | | | | 105 | 96 |
| Pagos | | | 90 | 81 | | | | | 90 | 81 |
| Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 39 | | | | | | 39 | |
| Decisiones | | | 24 | 62 | | | | | 24 | 62 |
| Fondos asignados | | | 24 | 62 | | | | | 24 | 62 |
| Pagos | | | 24 | 62 | | | | | 24 | 62 |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | | | | | | | | | | |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | | | 187 | | 22 | | 209 | |
| Decisiones | | | | | 185 | 99 | 20 | 92 | 205 | 98 |
| Fondos asignados | | | | | 178 | 95 | 20 | 92 | 199 | 95 |
| Pagos | | | | | 131 | 70 | | | 131 | 63 |
| Costes de ejecución e ingresos por intereses | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | | | 5 | | 1 | | 6 | |
| Decisiones | | | | | 4 | 84 | | | 4 | 69 |
| Fondos asignados | | | | | 2 | 45 | | | 2 | 37 |
| Pagos | | | | | 1 | 28 | | | 1 | 23 |
| Dotaciones intra ACP | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | | | 12 | | 1 | | 13 | |
| Decisiones | | | | | 12 | 97 | 1 | 100 | 13 | 98 |
| Fondos asignados | | | | | 11 | 91 | 1 | 100 | 12 | 92 |
| Pagos | | | | | 11 | 88 | 1 | 100 | 12 | 89 |
| Cofinanciación | | | | | | | | | | |
| Cotonú | Paquete A-Dotaciones nacionales | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | | | | | 1 | | 1 | |
| Decisiones | | | | | | | 1 | 71 | 1 | 71 |
| Fondos asignados | | | | | | | 1 | 71 | 1 | 71 |
| Pagos | | | | | | | 1 | 52 | 1 | 52 |
| Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE | | | | | | | | | | |
| | |
| | Créditos | 8 | % | 9 | % | 10 | % | 11 | % | TOTAL | % |
| (9) | (9) | (9) | (9) | (9) |
| Cotonú | Reserva países | | | | | 0 | | 0 | | 0 | |
| Reserva intra ACP | | | | | 0 | | 93 | | 93 | |
| Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | | | | | (0) | | 0 | | 0 | |
| Reserva PIN/PIR | | | | | 0 | | 2 515 | | 2 515 | |
| Reserva dotaciones regionales | | | | | 0 | | | | 0 | |
| Reservas movilizables | | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | | | | | 309 | | 206 | | 515 | |
| Reserva no movilizable | | | | | | | | | | |
| | | 8 | % | 9 | % | 10 | % | 11 | % | TOTAL | % |
| (9) | (9) | (9) | (9) | (9) |
| | Créditos | 10 385 | | 15 430 | | 21 488 | | 29 621 | | 76 924 | |
| Decisiones | 10 382 | 100 | 15 391 | 100 | 21 052 | 98 | 19 027 | 64 | 65 852 | 86 |
| Fondos asignados | 10 376 | 100 | 15 289 | 99 | 20 125 | 94 | 13 453 | 45 | 59 242 | 77 |
| Pagos | 10 375 | 100 | 15 164 | 98 | 17 753 | 83 | 6 206 | 21 | 49 497 | 64 |
| TOTAL: TODAS LAS DOTACIONES | | | | | | | | | | |

(millones EUR)

FED

8

%

9

%

10

%

11

%

TOTAL

%

(9)

9

(9)

9

(9)

9

(9)

9

(9)

9

Lomé

Lomé

Ingresos diversos

Ingresos diversos

Créditos

35

35

Decisiones

35

100

35

100

Fondos asignados

35

100

35

100

Pagos

35

100

35

100

Total Programas indicativos

Total Programas indicativos

Créditos

4 989

4 989

Decisiones

4 987

100

4 987

100

Fondos asignados

4 986

100

4 986

100

Pagos

4 985

100

4 985

100

Total ayuda no programable

Total ayuda no programable

Créditos

4 711

4 711

Decisiones

4 710

100

4 710

100

Fondos asignados

4 706

100

4 706

100

Pagos

4 706

100

4 706

100

Transferencias de otros fondos

Transferencias de otros fondos

Créditos

672

672

Decisiones

671

100

671

100

Fondos asignados

671

100

671

100

Pagos

670

100

670

100

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Cotonú

Cotonú

Paquete A-Dotaciones nacionales

Paquete A-Dotaciones nacionales

Créditos

417

8 861

13 292

15 729

38 299

Decisiones

417

100

8 852

100

13 212

99

10 987

70

33 468

87

Fondos asignados

417

100

8 834

100

12 641

95

6 944

44

28 836

75

Pagos

417

100

8 800

99

11 113

84

2 960

19

23 290

61

Paquete B-Dotaciones nacionales

Paquete B-Dotaciones nacionales

Créditos

233

1 215

2 019

715

4 181

Decisiones

233

100

1 213

100

2 017

100

699

98

4 161

100

Fondos asignados

232

99

1 209

100

1 994

99

687

96

4 122

99

Pagos

231

99

1 203

99

1 918

95

472

66

3 823

91

Cotonú

Cotonú

Mecanismo de Transición

Mecanismo de Transición

Créditos

(0)

(0)

Decisiones

Fondos asignados

Pagos

CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria

CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria

Créditos

154

154

Decisiones

154

100

154

100

Fondos asignados

154

100

154

100

Pagos

154

100

154

100

Costes de ejecución e ingresos por intereses

Costes de ejecución e ingresos por intereses

Créditos

0

240

536

1 073

1 849

Decisiones

240

100

506

94

552

51

1 299

70

Fondos asignados

240

100

503

94

499

47

1 243

67

Pagos

240

100

501

93

464

43

1 204

65

Dotaciones intra ACP

Dotaciones intra ACP

Créditos

2 955

3 132

3 497

9 584

Decisiones

2 949

100

3 128

100

2 344

67

8 421

88

Fondos asignados

2 937

99

2 930

94

1 786

51

7 654

80

Pagos

2 921

99

2 636

84

1 365

39

6 922

72

Dotaciones regionales

Dotaciones regionales

Créditos

812

1 996

5 767

8 575

Decisiones

808

100

1 989

100

4 422

77

7 219

84

Fondos asignados

792

98

1 864

93

3 514

61

6 170

72

Pagos

774

95

1 442

72

943

16

3 160

37

Dotación especial R.D. Congo

Dotación especial R.D. Congo

Créditos

105

105

Decisiones

105

100

105

100

Fondos asignados

105

100

105

100

Pagos

105

100

105

100

Dotación especial Sudán del Sur

Dotación especial Sudán del Sur

Créditos

267

267

Decisiones

266

100

266

100

Fondos asignados

218

82

218

82

Pagos

184

69

184

69

Cotonú

Cotonú

Dotación especial Sudán

Dotación especial Sudán

Créditos

110

110

Decisiones

109

98

109

98

Fondos asignados

105

96

105

96

Pagos

90

81

90

81

Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz

Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz

Créditos

39

39

Decisiones

24

62

24

62

Fondos asignados

24

62

24

62

Pagos

24

62

24

62

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Paquete A-Dotaciones nacionales

Paquete A-Dotaciones nacionales

Créditos

187

22

209

Decisiones

185

99

20

92

205

98

Fondos asignados

178

95

20

92

199

95

Pagos

131

70

131

63

Costes de ejecución e ingresos por intereses

Costes de ejecución e ingresos por intereses

Créditos

5

1

6

Decisiones

4

84

4

69

Fondos asignados

2

45

2

37

Pagos

1

28

1

23

Dotaciones intra ACP

Dotaciones intra ACP

Créditos

12

1

13

Decisiones

12

97

1

100

13

98

Fondos asignados

11

91

1

100

12

92

Pagos

11

88

1

100

12

89

Cofinanciación

Cofinanciación

Cotonú

Cotonú

Paquete A-Dotaciones nacionales

Paquete A-Dotaciones nacionales

Créditos

1

1

Decisiones

1

71

1

71

Fondos asignados

1

71

1

71

Pagos

1

52

1

52

Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE

Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE

Créditos

8

%

9

%

10

%

11

%

TOTAL

%

(9)

9

(9)

9

(9)

9

(9)

9

(9)

9

Cotonú

Cotonú

Reserva países

0

0

0

0

0

0

Reserva intra ACP

0

0

93

93

93

93

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

(0)

(0)

0

0

0

0

Reserva PIN/PIR

0

0

2 515

2 515

2 515

2 515

Reserva dotaciones regionales

0

0

0

0

Reservas movilizables

Reservas movilizables

Reserva no movilizable

309

309

206

206

515

515

Reserva no movilizable

Reserva no movilizable

8

%

9

%

10

%

11

%

TOTAL

%

(9)

9

(9)

9

(9)

9

(9)

9

(9)

9

Créditos

10 385

15 430

21 488

29 621

76 924

Decisiones

10 382

100

15 391

100

21 052

98

19 027

64

65 852

86

Fondos asignados

10 376

100

15 289

99

20 125

94

13 453

45

59 242

77

Pagos

10 375

100

15 164

98

17 753

83

6 206

21

49 497

64

TOTAL: TODAS LAS DOTACIONES

TOTAL: TODAS LAS DOTACIONES

Cuadro 2.3

Cuadro 2.3

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

TIPO DE AYUDA

TIPO DE AYUDA

ACP + PTU-8.o FED

ACP + PTU-8.o

| (millones EUR) |
| --- |
| | | CRÉDITOS | DECISIONES | FONDOS ASIGNADOS | PAGOS |
| AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % |
| (1) | (2) | | (2):(1) | (3) | | (3):(2) | (4) | | (4):(3) |
| Lomé | ACP


  Contribuciones periódicas de los Estados miembros | | | | | | | | | | |
| Utilización de Ingresos por intereses | 35 | 35 | | 100 | 35 | | 100 | 35 | | 100 |
| SUBTOTAL: INGRESOS DIVERSOS | 35 | 35 | | 100 | 35 | | 100 | 35 | | 100 |
| Total Programas indicativos | 4 954 | 4 951 | (5) | 100 | 4 950 | (2) | 100 | 4 950 | (1) | 100 |
| SUBTOTAL: TOTAL PROGRAMAS INDICATIVOS | 4 954 | 4 951 | (5) | 100 | 4 950 | (2) | 100 | 4 950 | (1) | 100 |
| Ayuda a los refugiados | 100 | 100 | (0) | 100 | 100 | (0) | 100 | 100 | | 100 |
| Ayuda de emergencia (Lomé) | 136 | 136 | | 100 | 136 | | 100 | 136 | | 100 |
| Países pobres muy endeudados (Lomé) | 1 060 | 1 060 | | 100 | 1 060 | | 100 | 1 060 | | 100 |
| Bonificaciones de intereses | 69 | 69 | (3) | 100 | 68 | (0) | 100 | 68 | (0) | 100 |
| Capital riesgo | 1 015 | 1 015 | | 100 | 1 012 | | 100 | 1 012 | | 100 |
| STABEX | 723 | 723 | (0) | 100 | 722 | (0) | 100 | 722 | | 100 |
| Ajuste estructural | 1 497 | 1 497 | 0 | 100 | 1 497 | (0) | 100 | 1 497 | | 100 |
| Sysmin | 101 | 101 | | 100 | 101 | | 100 | 101 | | 100 |
| SUBTOTAL: TOTAL AYUDA NO PROGRAMABLE | 4 700 | 4 699 | (4) | 100 | 4 695 | (1) | 100 | 4 695 | (0) | 100 |
| Cotonú | ACP


  Contribuciones periódicas de los Estados miembros | | | | | | | | | | |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 417 | 417 | | 100 | 417 | | 100 | 417 | | 100 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES | 417 | 417 | | 100 | 417 | | 100 | 417 | | 100 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | 233 | | | | | | | | | |
| Compensación ganancias exportación | | 233 | (0) | | 232 | (0) | 99 | 231 | | 100 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES | 233 | 233 | (0) | 100 | 232 | (0) | 99 | 231 | | 100 |
| Intereses y otros ingresos | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 0 | | | | | | | | | |
| | TOTAL ACP (A) | 10 339 | 10 336 | (9) | 100 | 10 330 | (3) | 100 | 10 329 | (1) | 100 |
| Lomé | PTU


  Contribuciones periódicas de los Estados miembros | | | | | | | | | | |
| Total Programas indicativos | 35 | 35 | (1) | 100 | 35 | | 100 | 35 | | 100 |
| SUBTOTAL: TOTAL PROGRAMAS INDICATIVOS | 35 | 35 | (1) | 100 | 35 | | 100 | 35 | | 100 |
| Bonificaciones de intereses | 1 | 1 | | 100 | 1 | | 100 | 1 | | 100 |
| Capital riesgo | 6 | 6 | | 100 | 6 | | 100 | 6 | | 100 |
| STABEX | 1 | 1 | | 100 | 1 | | 100 | 1 | | 100 |
| Sysmin | 2 | 2 | | 100 | 2 | | 100 | 2 | | 100 |
| SUBTOTAL: TOTAL AYUDA NO PROGRAMABLE | 10 | 10 | | 100 | 10 | | 100 | 10 | | 100 |
| | TOTAL PTU | 46 | 46 | (1) | 100 | 46 | | 100 | 46 | | 100 |
| | TOTAL: ACP+PTU (A+B) | 10 385 | 10 382 | (9) | 100 | 10 376 | (3) | 100 | 10 375 | (1) | 100 |

(millones EUR)

CRÉDITOS

DECISIONES

FONDOS ASIGNADOS

PAGOS

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

(1)

(2)

(2):(1)

(3)

(3):(2)

(4)

(4):(3)

Lomé

Lomé

ACP

ACP

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Utilización de Ingresos por intereses

35

35

100

35

100

35

100

SUBTOTAL: INGRESOS DIVERSOS

SUBTOTAL: INGRESOS DIVERSOS

35

35

35

35

100

100

35

35

100

100

35

35

100

100

Total Programas indicativos

4 954

4 951

(5)

100

4 950

(2)

100

4 950

(1)

100

SUBTOTAL: TOTAL PROGRAMAS INDICATIVOS

SUBTOTAL: TOTAL PROGRAMAS INDICATIVOS

4 954

4 954

4 951

4 951

(5)

(5)

100

100

4 950

4 950

(2)

(2)

100

100

4 950

4 950

(1)

(1)

100

100

Ayuda a los refugiados

100

100

(0)

100

100

(0)

100

100

100

Ayuda de emergencia (Lomé)

136

136

100

136

100

136

100

Países pobres muy endeudados (Lomé)

1 060

1 060

100

1 060

100

1 060

100

Bonificaciones de intereses

69

69

(3)

100

68

(0)

100

68

(0)

100

Capital riesgo

1 015

1 015

100

1 012

100

1 012

100

STABEX

723

723

(0)

100

722

(0)

100

722

100

Ajuste estructural

1 497

1 497

0

100

1 497

(0)

100

1 497

100

Sysmin

101

101

100

101

100

101

100

SUBTOTAL: TOTAL AYUDA NO PROGRAMABLE

SUBTOTAL: TOTAL AYUDA NO PROGRAMABLE

4 700

4 700

4 699

4 699

(4)

(4)

100

100

4 695

4 695

(1)

(1)

100

100

4 695

4 695

(0)

(0)

100

100

Cotonú

Cotonú

ACP

ACP

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Paquete A-Dotaciones nacionales

417

417

100

417

100

417

100

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

417

417

417

417

100

100

417

417

100

100

417

417

100

100

Paquete B-Dotaciones nacionales

233

Compensación ganancias exportación

233

(0)

232

(0)

99

231

100

SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES

233

233

233

233

(0)

(0)

100

100

232

232

(0)

(0)

99

99

231

231

100

100

Intereses y otros ingresos

0

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

0

0

TOTAL ACP (A)

TOTAL ACP (A)

10 339

10 339

10 336

10 336

(9)

(9)

100

100

10 330

10 330

(3)

(3)

100

100

10 329

10 329

(1)

(1)

100

100

Lomé

Lomé

PTU

PTU

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Total Programas indicativos

35

35

(1)

100

35

100

35

100

SUBTOTAL: TOTAL PROGRAMAS INDICATIVOS

SUBTOTAL: TOTAL PROGRAMAS INDICATIVOS

35

35

35

35

(1)

(1)

100

100

35

35

100

100

35

35

100

100

Bonificaciones de intereses

1

1

100

1

100

1

100

Capital riesgo

6

6

100

6

100

6

100

STABEX

1

1

100

1

100

1

100

Sysmin

2

2

100

2

100

2

100

SUBTOTAL: TOTAL AYUDA NO PROGRAMABLE

SUBTOTAL: TOTAL AYUDA NO PROGRAMABLE

10

10

10

10

100

100

10

10

100

100

10

10

100

100

TOTAL PTU

TOTAL PTU

46

46

46

46

(1)

(1)

100

100

46

46

100

100

46

46

100

100

TOTAL: ACP+PTU (A+B)

TOTAL: ACP+PTU (A+B)

10 385

10 385

10 382

10 382

(9)

(9)

100

100

10 376

10 376

(3)

(3)

100

100

10 375

10 375

(1)

(1)

100

100

Cuadro 2.4

Cuadro 2.4

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

TIPO DE AYUDA

TIPO DE AYUDA

ACP + PTU-9.o FED

ACP + PTU-9.o

| | (millones EUR) |
| --- | --- |
| | | CRÉDITOS | DECISIONES | FONDOS ASIGNADOS | PAGOS |
| AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % |
| (1) | (2) | | (2):(1) | (3) | | (3):(2) | (4) | | (4):(3) |
| Lomé | ACP | | | | | | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | | | | | | | | | | |
| Transferencias del 6.o FED-Lomé | 20 | 20 | (0) | 100 | 20 | (0) | 100 | 20 | | 100 |
| Transferencias del 7.o FED-Lomé | 649 | 648 | (3) | 100 | 647 | (1) | 100 | 647 | (0) | 100 |
| SUBTOTAL: TRANSFERENCIAS DE OTROS FONDOS | 669 | 668 | (3) | 100 | 668 | (1) | 100 | 667 | (0) | 100 |
| Cotonú | ACP | | | | | | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | | | | | | | | | | |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 8 624 | 8 615 | (16) | 100 | 8 599 | (6) | 100 | 8 566 | (3) | 100 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES | 8 624 | 8 615 | (16) | 100 | 8 599 | (6) | 100 | 8 566 | (3) | 100 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | 1 210 | | | | | | | | | |
| Compensación ganancias exportación | | 148 | (1) | | 148 | (1) | 100 | 148 | (1) | 100 |
| Ayuda de emergencia | | 1 050 | (1) | | 1 045 | 1 | 100 | 1 040 | (0) | 99 |
| Países pobres muy endeudados | | 11 | | | 11 | | 100 | 11 | | 100 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES | 1 210 | 1 208 | (2) | 100 | 1 204 | 0 | 100 | 1 198 | (1) | 100 |
| Cotonú | CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria | 154 | 154 | | 100 | 154 | | 100 | 154 | | 100 |
| SUBTOTAL: CDE, CTA Y ASAMBLEA PARLAMENTARIA | 154 | 154 | | 100 | 154 | | 100 | 154 | | 100 |
| Costes de ejecución | 177 | 177 | | 100 | 177 | 0 | 100 | 177 | 1 | 100 |
| Intereses y otros ingresos | 63 | 63 | | 100 | 63 | | 100 | 63 | | 100 |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 240 | 240 | | 100 | 240 | 0 | 100 | 239 | 1 | 100 |
| Otras dotaciones intra ACP | 2 602 | 2 595 | (9) | 100 | 2 584 | (6) | 100 | 2 567 | (3) | 99 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 354 | 354 | | 100 | 353 | | 100 | 353 | | 100 |
| SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP | 2 955 | 2 949 | (9) | 100 | 2 937 | (6) | 100 | 2 921 | (3) | 99 |
| Dotaciones regionales | 765 | 763 | (6) | 100 | 747 | (5) | 98 | 729 | 3 | 98 |
| SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES | 765 | 763 | (6) | 100 | 747 | (5) | 98 | 729 | 3 | 98 |
| Dotación especial R. D. Congo | 105 | 105 | | 100 | 105 | | 100 | 105 | | 100 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL R. D. CONGO | 105 | 105 | | 100 | 105 | | 100 | 105 | | 100 |
| Dotación especial Sudán del Sur | 267 | 266 | 0 | 100 | 218 | 1 | 82 | 184 | 107 | 84 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL SUDÁN DEL SUR | 267 | 266 | 0 | 100 | 218 | 1 | 82 | 184 | 107 | 84 |
| Dotación especial Sudán | 110 | 109 | 0 | 98 | 105 | 0 | 97 | 90 | 9 | 85 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL SUDÁN | 110 | 109 | 0 | 98 | 105 | 0 | 97 | 90 | 9 | 85 |
| Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz | 39 | 24 | | 62 | 24 | | 100 | 24 | | 100 |
| SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES VOLUNTARIAS FONDO DE APOYO A LA PAZ | 39 | 24 | | 62 | 24 | | 100 | 24 | | 100 |
| | TOTAL: ACP (A) | 15 138 | 15 101 | (35) | 100 | 15 001 | (17) | 99 | 14 876 | 112 | 99 |
| Lomé | PTU | | | | | | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | | | | | | | | | | |
| Transferencias del 6.o FED-Lomé | 0 | 0 | | 100 | 0 | | 100 | 0 | | 100 |
| Transferencias del 7.o FED-Lomé | 3 | 3 | | 100 | 3 | | 100 | 3 | | 100 |
| SUBTOTAL: TRANSFERENCIAS DE OTROS FONDOS | 3 | 3 | | 100 | 3 | | 100 | 3 | | 100 |
| Cotonú | PTU | | | | | | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | | | | | | | | | | |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 237 | 237 | (0) | 100 | 235 | (2) | 99 | 235 | (0) | 100 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES | 237 | 237 | (0) | 100 | 235 | (2) | 99 | 235 | (0) | 100 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | 4 | | | | | | | | | |
| Ayuda de emergencia | | 4 | | | 4 | | 100 | 4 | | 100 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES | 4 | 4 | | 100 | 4 | | 100 | 4 | | 100 |
| Estudios/Asistencia técnica PTU | 1 | 1 | | 100 | 1 | | 100 | 1 | | 100 |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 1 | 1 | | 100 | 1 | | 100 | 1 | | 100 |
| Dotaciones regionales | 47 | 45 | (3) | 96 | 45 | (1) | 100 | 45 | (1) | 99 |
| SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES | 47 | 45 | (3) | 96 | 45 | (1) | 100 | 45 | (1) | 99 |
| | TOTAL: PTU | 292 | 290 | (3) | 99 | 288 | (3) | 99 | 288 | (1) | 100 |
| | TOTAL: ACP+PTU (A+B) | 15 430 | 15 391 | (38) | 100 | 15 289 | (20) | 99 | 15 164 | 111 | 99 |

(millones EUR)

CRÉDITOS

DECISIONES

FONDOS ASIGNADOS

PAGOS

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

(1)

(2)

(2):(1)

(3)

(3):(2)

(4)

(4):(3)

Lomé

Lomé

ACP

ACP

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Transferencias del 6.o FED-Lomé

o

20

20

(0)

100

20

(0)

100

20

100

Transferencias del 7.o FED-Lomé

o

649

648

(3)

100

647

(1)

100

647

(0)

100

SUBTOTAL: TRANSFERENCIAS DE OTROS FONDOS

SUBTOTAL: TRANSFERENCIAS DE OTROS FONDOS

669

669

668

668

(3)

(3)

100

100

668

668

(1)

(1)

100

100

667

667

(0)

(0)

100

100

Cotonú

Cotonú

ACP

ACP

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Paquete A-Dotaciones nacionales

8 624

8 615

(16)

100

8 599

(6)

100

8 566

(3)

100

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

8 624

8 624

8 615

8 615

(16)

(16)

100

100

8 599

8 599

(6)

(6)

100

100

8 566

8 566

(3)

(3)

100

100

Paquete B-Dotaciones nacionales

1 210

Compensación ganancias exportación

148

(1)

148

(1)

100

148

(1)

100

Ayuda de emergencia

1 050

(1)

1 045

1

100

1 040

(0)

99

Países pobres muy endeudados

11

11

100

11

100

SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES

1 210

1 210

1 208

1 208

(2)

(2)

100

100

1 204

1 204

0

0

100

100

1 198

1 198

(1)

(1)

100

100

Cotonú

Cotonú

CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria

154

154

100

154

100

154

100

SUBTOTAL: CDE, CTA Y ASAMBLEA PARLAMENTARIA

SUBTOTAL: CDE, CTA Y ASAMBLEA PARLAMENTARIA

154

154

154

154

100

100

154

154

100

100

154

154

100

100

Costes de ejecución

177

177

100

177

0

100

177

1

100

Intereses y otros ingresos

63

63

100

63

100

63

100

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

240

240

240

240

100

100

240

240

0

0

100

100

239

239

1

1

100

100

Otras dotaciones intra ACP

2 602

2 595

(9)

100

2 584

(6)

100

2 567

(3)

99

Fondo de Apoyo a la Paz

354

354

100

353

100

353

100

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

2 955

2 955

2 949

2 949

(9)

(9)

100

100

2 937

2 937

(6)

(6)

100

100

2 921

2 921

(3)

(3)

99

99

Dotaciones regionales

765

763

(6)

100

747

(5)

98

729

3

98

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

765

765

763

763

(6)

(6)

100

100

747

747

(5)

(5)

98

98

729

729

3

3

98

98

Dotación especial R. D. Congo

105

105

100

105

100

105

100

SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL R. D. CONGO

SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL R. D. CONGO

105

105

105

105

100

100

105

105

100

100

105

105

100

100

Dotación especial Sudán del Sur

267

266

0

100

218

1

82

184

107

84

SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL SUDÁN DEL SUR

SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL SUDÁN DEL SUR

267

267

266

266

0

0

100

100

218

218

1

1

82

82

184

184

107

107

84

84

Dotación especial Sudán

110

109

0

98

105

0

97

90

9

85

SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL SUDÁN

SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL SUDÁN

110

110

109

109

0

0

98

98

105

105

0

0

97

97

90

90

9

9

85

85

Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz

39

24

62

24

100

24

100

SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES VOLUNTARIAS FONDO DE APOYO A LA PAZ

SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES VOLUNTARIAS FONDO DE APOYO A LA PAZ

39

39

24

24

62

62

24

24

100

100

24

24

100

100

TOTAL: ACP (A)

TOTAL: ACP (A)

15 138

15 138

15 101

15 101

(35)

(35)

100

100

15 001

15 001

(17)

(17)

99

99

14 876

14 876

112

112

99

99

Lomé

Lomé

PTU

PTU

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Transferencias del 6.o FED-Lomé

o

0

0

100

0

100

0

100

Transferencias del 7.o FED-Lomé

o

3

3

100

3

100

3

100

SUBTOTAL: TRANSFERENCIAS DE OTROS FONDOS

SUBTOTAL: TRANSFERENCIAS DE OTROS FONDOS

3

3

3

3

100

100

3

3

100

100

3

3

100

100

Cotonú

Cotonú

PTU

PTU

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Paquete A-Dotaciones nacionales

237

237

(0)

100

235

(2)

99

235

(0)

100

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

237

237

237

237

(0)

(0)

100

100

235

235

(2)

(2)

99

99

235

235

(0)

(0)

100

100

Paquete B-Dotaciones nacionales

4

Ayuda de emergencia

4

4

100

4

100

SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES

4

4

4

4

100

100

4

4

100

100

4

4

100

100

Estudios/Asistencia técnica PTU

1

1

100

1

100

1

100

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

1

1

1

1

100

100

1

1

100

100

1

1

100

100

Dotaciones regionales

47

45

(3)

96

45

(1)

100

45

(1)

99

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

47

47

45

45

(3)

(3)

96

96

45

45

(1)

(1)

100

100

45

45

(1)

(1)

99

99

TOTAL: PTU

TOTAL: PTU

292

292

290

290

(3)

(3)

99

99

288

288

(3)

(3)

99

99

288

288

(1)

(1)

100

100

TOTAL: ACP+PTU (A+B)

TOTAL: ACP+PTU (A+B)

15 430

15 430

15 391

15 391

(38)

(38)

100

100

15 289

15 289

(20)

(20)

99

99

15 164

15 164

111

111

99

99

Cuadro 2.5

Cuadro 2.5

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

TIPO DE AYUDA

TIPO DE AYUDA

ACP + PTU-10.o FED

ACP + PTU-10.o

| (millones EUR) |
| --- |
| | CRÉDITOS | DECISIONES | FONDOS ASIGNADOS | PAGOS |
| AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % |
| (1) | (2) | | (2):(1) | (3) | | (3):(2) | (4) | | (4):(3) |
| ACP | | | | | | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | | | | | | | | | | |
| Dotaciones | | | | | | | | | | |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 13 100 | 13 021 | (200) | 99 | 12 477 | 176 | 96 | 10 983 | 739 | 88 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES | 13 100 | 13 021 | (200) | 99 | 12 477 | 176 | 96 | 10 983 | 739 | 88 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | 2 004 | | | | | | | | | |
| Compensación ganancias exportación | | 204 | (0) | | 199 | 6 | 97 | 183 | 4 | 92 |
| Ayuda de emergencia | | 844 | (6) | | 836 | 5 | 99 | 791 | 24 | 95 |
| Países pobres muy endeudados | | 49 | | | 49 | 0 | 100 | 49 | 0 | 100 |
| Otras perturbaciones con impacto presupuestario | | 905 | (0) | | 897 | 1 | 99 | 882 | 10 | 98 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES | 2 004 | 2 002 | (6) | 100 | 1 980 | 12 | 99 | 1 904 | 38 | 96 |
| Costes de ejecución | 445 | 433 | 1 | 97 | 431 | 2 | 100 | 429 | 2 | 100 |
| Intereses y otros ingresos | 85 | 68 | (1) | 80 | 67 | (0) | 98 | 67 | 0 | 100 |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 530 | 501 | 1 | 94 | 498 | 2 | 99 | 496 | 2 | 100 |
| Gastos institucionales y de apoyo | 232 | 232 | (0) | 100 | 230 | (1) | 99 | 211 | (0) | 91 |
| Otras dotaciones intra ACP | 1 886 | 1 882 | (7) | 100 | 1 828 | 4 | 97 | 1 611 | 119 | 88 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 1 014 | 1 014 | 220 | 100 | 872 | 233 | 86 | 814 | 198 | 93 |
| SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP | 3 132 | 3 128 | 213 | 100 | 2 930 | 235 | 94 | 2 636 | 317 | 90 |
| Dotaciones regionales | 1 956 | 1 950 | (10) | 100 | 1 826 | 49 | 94 | 1 410 | 145 | 77 |
| SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES | 1 956 | 1 950 | (10) | 100 | 1 826 | 49 | 94 | 1 410 | 145 | 77 |
| Cofinanciación | | | | | | | | | | |
| Dotaciones | | | | | | | | | | |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 187 | 185 | (0) | 99 | 178 | 43 | 97 | 131 | 16 | 74 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES | 187 | 185 | (0) | 99 | 178 | 43 | 97 | 131 | 16 | 74 |
| Costes de ejecución | 5 | 4 | | 84 | 2 | 0 | 53 | 1 | 0 | 63 |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 5 | 4 | | 84 | 2 | 0 | 53 | 1 | 0 | 63 |
| Otras dotaciones intra ACP | 12 | 11 | 0 | 97 | 10 | (0) | 94 | 10 | 0 | 96 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 1 | 1 | | 100 | 1 | | 99 | 1 | | 100 |
| SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP | 12 | 12 | 0 | 97 | 11 | (0) | 94 | 11 | 0 | 96 |
| Reserva no movilizable | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | 286 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE | 286 | | | | | | | | | |
| PTU | | | | | | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | | | | | | | | | | |
| Dotaciones | | | | | | | | | | |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 192 | 191 | (2) | 99 | 164 | 29 | 86 | 131 | 7 | 79 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES | 192 | 191 | (2) | 99 | 164 | 29 | 86 | 131 | 7 | 79 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | 15 | | | | | | | | | |
| Ayuda de emergencia | | 9 | (0) | | 8 | 2 | 95 | 7 | 0 | 84 |
| Otras perturbaciones con impacto presupuestario | | 6 | | | 6 | | 100 | 6 | | 100 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES | 15 | 15 | (0) | 100 | 14 | 2 | 97 | 13 | 0 | 91 |
| Estudios/Asistencia técnica PTU | 5 | 5 | (0) | 100 | 5 | (0) | 99 | 5 | 0 | 98 |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 5 | 5 | (0) | 100 | 5 | (0) | 99 | 5 | 0 | 98 |
| Dotaciones regionales | 40 | 40 | 0 | 100 | 38 | 3 | 97 | 32 | 12 | 84 |
| SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES | 40 | 40 | 0 | 100 | 38 | 3 | 97 | 32 | 12 | 84 |
| Reserva no movilizable | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | 23 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE | 23 | | | | | | | | | |
| TOTAL: ACP+PTU (INCLUIDAS RESERVAS) (A+B) | 21 488 | 21 052 | (5) | 98 | 20 125 | 550 | 96 | 17 753 | 1 277 | 88 |

(millones EUR)

CRÉDITOS

DECISIONES

FONDOS ASIGNADOS

PAGOS

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

(1)

(2)

(2):(1)

(3)

(3):(2)

(4)

(4):(3)

ACP

ACP

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Dotaciones

Dotaciones

Paquete A-Dotaciones nacionales

13 100

13 021

(200)

99

12 477

176

96

10 983

739

88

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

13 100

13 100

13 021

13 021

(200)

(200)

99

99

12 477

12 477

176

176

96

96

10 983

10 983

739

739

88

88

Paquete B-Dotaciones nacionales

2 004

Compensación ganancias exportación

204

(0)

199

6

97

183

4

92

Ayuda de emergencia

844

(6)

836

5

99

791

24

95

Países pobres muy endeudados

49

49

0

100

49

0

100

Otras perturbaciones con impacto presupuestario

905

(0)

897

1

99

882

10

98

SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES

2 004

2 004

2 002

2 002

(6)

(6)

100

100

1 980

1 980

12

12

99

99

1 904

1 904

38

38

96

96

Costes de ejecución

445

433

1

97

431

2

100

429

2

100

Intereses y otros ingresos

85

68

(1)

80

67

(0)

98

67

0

100

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

530

530

501

501

1

1

94

94

498

498

2

2

99

99

496

496

2

2

100

100

Gastos institucionales y de apoyo

232

232

(0)

100

230

(1)

99

211

(0)

91

Otras dotaciones intra ACP

1 886

1 882

(7)

100

1 828

4

97

1 611

119

88

Fondo de Apoyo a la Paz

1 014

1 014

220

100

872

233

86

814

198

93

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

3 132

3 132

3 128

3 128

213

213

100

100

2 930

2 930

235

235

94

94

2 636

2 636

317

317

90

90

Dotaciones regionales

1 956

1 950

(10)

100

1 826

49

94

1 410

145

77

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

1 956

1 956

1 950

1 950

(10)

(10)

100

100

1 826

1 826

49

49

94

94

1 410

1 410

145

145

77

77

Cofinanciación

Cofinanciación

Dotaciones

Dotaciones

Paquete A-Dotaciones nacionales

187

185

(0)

99

178

43

97

131

16

74

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

187

187

185

185

(0)

(0)

99

99

178

178

43

43

97

97

131

131

16

16

74

74

Costes de ejecución

5

4

84

2

0

53

1

0

63

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

5

5

4

4

84

84

2

2

0

0

53

53

1

1

0

0

63

63

Otras dotaciones intra ACP

12

11

0

97

10

(0)

94

10

0

96

Fondo de Apoyo a la Paz

1

1

100

1

99

1

100

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

12

12

12

12

0

0

97

97

11

11

(0)

(0)

94

94

11

11

0

0

96

96

Reserva no movilizable

Reserva no movilizable

Reservas

Reservas

Reserva no movilizable

286

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

286

286

PTU

PTU

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Dotaciones

Dotaciones

Paquete A-Dotaciones nacionales

192

191

(2)

99

164

29

86

131

7

79

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

192

192

191

191

(2)

(2)

99

99

164

164

29

29

86

86

131

131

7

7

79

79

Paquete B-Dotaciones nacionales

15

Ayuda de emergencia

9

(0)

8

2

95

7

0

84

Otras perturbaciones con impacto presupuestario

6

6

100

6

100

SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES

15

15

15

15

(0)

(0)

100

100

14

14

2

2

97

97

13

13

0

0

91

91

Estudios/Asistencia técnica PTU

5

5

(0)

100

5

(0)

99

5

0

98

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

5

5

5

5

(0)

(0)

100

100

5

5

(0)

(0)

99

99

5

5

0

0

98

98

Dotaciones regionales

40

40

0

100

38

3

97

32

12

84

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

40

40

40

40

0

0

100

100

38

38

3

3

97

97

32

32

12

12

84

84

Reserva no movilizable

Reserva no movilizable

Reservas

Reservas

Reserva no movilizable

23

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

23

23

TOTAL: ACP+PTU (INCLUIDAS RESERVAS) (A+B)

TOTAL: ACP+PTU (INCLUIDAS RESERVAS) (A+B)

21 488

21 488

21 052

21 052

(5)

(5)

98

98

20 125

20 125

550

550

96

96

17 753

17 753

1 277

1 277

88

88

Cuadro 2.6

Cuadro 2.6

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

TIPO DE AYUDA

TIPO DE AYUDA

ACP + PTU-11.o FED

ACP + PTU-11.o

| (millones EUR) |
| --- |
| | CRÉDITOS | DECISIONES | FONDOS ASIGNADOS | PAGOS |
| AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % |
| (1) | (2) | | (2):(1) | (3) | | (3):(2) | (4) | | (4):(3) |
| ACP | | | | | | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | | | | | | | | | | |
| Dotaciones | | | | | | | | | | |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 15 540 | 10 890 | 2 960 | 70 | 6 856 | 3 106 | 63 | 2 931 | 1 414 | 43 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES | 15 540 | 10 890 | 2 960 | 70 | 6 856 | 3 106 | 63 | 2 931 | 1 414 | 43 |
| Paquete B-Dotaciones nacionales | 715 | | | | | | | | | |
| Ayuda de emergencia | | 590 | 91 | | 578 | 247 | 98 | 443 | 205 | 77 |
| Otras perturbaciones con impacto presupuestario | | 109 | 0 | | 109 | 100 | 100 | 29 | 24 | 26 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES | 715 | 699 | 91 | 98 | 687 | 347 | 98 | 472 | 229 | 69 |
| Mecanismo de Transición | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: MECANISMO DE TRANSICIÓN | 0 | | | | | | | | | |
| Costes de ejecución | 1 053 | 538 | 164 | 51 | 490 | 161 | 91 | 456 | 153 | 93 |
| Intereses y otros ingresos | 16 | 10 | 2 | 62 | 6 | 0 | 63 | 6 | 0 | 93 |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 1 068 | 548 | 166 | 51 | 496 | 161 | 91 | 461 | 153 | 93 |
| Gastos institucionales y de apoyo | 246 | 106 | 0 | 43 | 91 | 14 | 86 | 70 | 10 | 76 |
| Otras dotaciones intra ACP | 2 251 | 1 245 | 885 | 55 | 810 | 560 | 65 | 490 | 284 | 61 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 1 000 | 994 | 94 | 99 | 885 | 7 | 89 | 805 | 74 | 91 |
| SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP | 3 497 | 2 344 | 979 | 67 | 1 786 | 580 | 76 | 1 365 | 368 | 76 |
| Dotaciones regionales | 5 766 | 4 422 | 1 536 | 77 | 3 514 | 1 408 | 79 | 943 | 582 | 27 |
| SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES | 5 766 | 4 422 | 1 536 | 77 | 3 514 | 1 408 | 79 | 943 | 582 | 27 |
| Cofinanciación | | | | | | | | | | |
| Dotaciones | | | | | | | | | | |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 22 | 20 | 17 | 92 | 20 | 20 | 100 | | | |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES | 22 | 20 | 17 | 92 | 20 | 20 | 100 | | | |
| Costes de ejecución | 1 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 1 | | | | | | | | | |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 1 | 1 | | 100 | 1 | 0 | 100 | 1 | 1 | 100 |
| SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP | 1 | 1 | | 100 | 1 | 0 | 100 | 1 | 1 | 100 |
| Reservas movilizables | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva Dotación B | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA PAÍS | 0 | | | | | | | | | |
| Reserva intra ACP | 93 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA INTRA ACP | 93 | | | | | | | | | |
| Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES NACIONALES DOTACIÓN A STABEX | 0 | | | | | | | | | |
| Reserva PIN/PIR | 2 351 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR | 2 351 | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | 201 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE | 201 | | | | | | | | | |
| Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 1 | 1 | | 71 | 1 | | 100 | 1 | | 73 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES | 1 | 1 | | 71 | 1 | | 100 | 1 | | 73 |
| PTU | | | | | | | | | | |
| Contribuciones periódicas de los Estados miembros | | | | | | | | | | |
| Dotaciones | | | | | | | | | | |
| Paquete A-Dotaciones nacionales | 189 | 97 | 56 | 51 | 87 | 61 | 90 | 28 | 21 | 33 |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES | 189 | 97 | 56 | 51 | 87 | 61 | 90 | 28 | 21 | 33 |
| Mecanismo de Transición | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: MECANISMO DE TRANSICIÓN | 0 | | | | | | | | | |
| Estudios/Asistencia técnica PTU | 5 | 5 | 2 | 94 | 4 | 1 | 75 | 2 | 1 | 66 |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 5 | 5 | 2 | 94 | 4 | 1 | 75 | 2 | 1 | 66 |
| Dotaciones regionales | 1 | 0 | 0 | 0 | | | | | | |
| SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES | 1 | 0 | 0 | 0 | | | | | | |
| Reservas movilizables | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva PIN/PIR | 165 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR | 165 | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | 5 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE | 5 | | | | | | | | | |
| TOTAL: ACP+PTU (INCLUIDAS RESERVAS) (A+B) | 29 621 | 19 027 | 5 807 | 64 | 13 453 | 5 684 | 71 | 6 206 | 2 770 | 46 |

(millones EUR)

CRÉDITOS

DECISIONES

FONDOS ASIGNADOS

PAGOS

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

(1)

(2)

(2):(1)

(3)

(3):(2)

(4)

(4):(3)

ACP

ACP

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Dotaciones

Dotaciones

Paquete A-Dotaciones nacionales

15 540

10 890

2 960

70

6 856

3 106

63

2 931

1 414

43

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

15 540

15 540

10 890

10 890

2 960

2 960

70

70

6 856

6 856

3 106

3 106

63

63

2 931

2 931

1 414

1 414

43

43

Paquete B-Dotaciones nacionales

715

Ayuda de emergencia

590

91

578

247

98

443

205

77

Otras perturbaciones con impacto presupuestario

109

0

109

100

100

29

24

26

SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN B-DOTACIONES NACIONALES

715

715

699

699

91

91

98

98

687

687

347

347

98

98

472

472

229

229

69

69

Mecanismo de Transición

0

SUBTOTAL: MECANISMO DE TRANSICIÓN

SUBTOTAL: MECANISMO DE TRANSICIÓN

0

0

Costes de ejecución

1 053

538

164

51

490

161

91

456

153

93

Intereses y otros ingresos

16

10

2

62

6

0

63

6

0

93

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

1 068

1 068

548

548

166

166

51

51

496

496

161

161

91

91

461

461

153

153

93

93

Gastos institucionales y de apoyo

246

106

0

43

91

14

86

70

10

76

Otras dotaciones intra ACP

2 251

1 245

885

55

810

560

65

490

284

61

Fondo de Apoyo a la Paz

1 000

994

94

99

885

7

89

805

74

91

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

3 497

3 497

2 344

2 344

979

979

67

67

1 786

1 786

580

580

76

76

1 365

1 365

368

368

76

76

Dotaciones regionales

5 766

4 422

1 536

77

3 514

1 408

79

943

582

27

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

5 766

5 766

4 422

4 422

1 536

1 536

77

77

3 514

3 514

1 408

1 408

79

79

943

943

582

582

27

27

Cofinanciación

Cofinanciación

Dotaciones

Dotaciones

Paquete A-Dotaciones nacionales

22

20

17

92

20

20

100

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

22

22

20

20

17

17

92

92

20

20

20

20

100

100

Costes de ejecución

1

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

1

1

Fondo de Apoyo a la Paz

1

1

100

1

0

100

1

1

100

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

1

1

1

1

100

100

1

1

0

0

100

100

1

1

1

1

100

100

Reservas movilizables

Reservas movilizables

Reservas

Reservas

Reserva Dotación B

0

SUBTOTAL: RESERVA PAÍS

SUBTOTAL: RESERVA PAÍS

0

0

Reserva intra ACP

93

SUBTOTAL: RESERVA INTRA ACP

SUBTOTAL: RESERVA INTRA ACP

93

93

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

0

SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES NACIONALES DOTACIÓN A STABEX

SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES NACIONALES DOTACIÓN A STABEX

0

0

Reserva PIN/PIR

2 351

SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR

SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR

2 351

2 351

Reserva no movilizable

Reserva no movilizable

Reservas

Reservas

Reserva no movilizable

201

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

201

201

Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE

Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE

Reservas

Reservas

Paquete A-Dotaciones nacionales

1

1

71

1

100

1

73

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

1

1

1

1

71

71

1

1

100

100

1

1

73

73

PTU

PTU

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Contribuciones periódicas de los Estados miembros

Dotaciones

Dotaciones

Paquete A-Dotaciones nacionales

189

97

56

51

87

61

90

28

21

33

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A-DOTACIONES NACIONALES

189

189

97

97

56

56

51

51

87

87

61

61

90

90

28

28

21

21

33

33

Mecanismo de Transición

0

SUBTOTAL: MECANISMO DE TRANSICIÓN

SUBTOTAL: MECANISMO DE TRANSICIÓN

0

0

Estudios/Asistencia técnica PTU

5

5

2

94

4

1

75

2

1

66

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

5

5

5

5

2

2

94

94

4

4

1

1

75

75

2

2

1

1

66

66

Dotaciones regionales

1

0

0

0

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

1

1

0

0

0

0

0

0

Reservas movilizables

Reservas movilizables

Reservas

Reservas

Reserva PIN/PIR

165

SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR

SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR

165

165

Reserva no movilizable

Reserva no movilizable

Reservas

Reservas

Reserva no movilizable

5

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

5

5

TOTAL: ACP+PTU (INCLUIDAS RESERVAS) (A+B)

TOTAL: ACP+PTU (INCLUIDAS RESERVAS) (A+B)

29 621

29 621

19 027

19 027

5 807

5 807

64

64

13 453

13 453

5 684

5 684

71

71

6 206

6 206

2 770

2 770

46

46

INFORME ANUAL DE EJECUCIÓN — FONDOS GESTIONADOS POR EL BANCO EUROPEO DE INVERSIONES

INFORME ANUAL DE EJECUCIÓN — FONDOS GESTIONADOS POR EL BANCO EUROPEO DE INVERSIONES

| BANCO EUROPEO DE INVERSIONES | CA/511/18


  15 de marzo de 2018 |
| --- | --- |
| | Documento 18/099 |
| CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN |
| MECANISMO DE INVERSIÓN


  ESTADOS FINANCIEROS


  A 31 DE DICIEMBRE DE 2017 |
| — | Estado de situación financiera |

BANCO EUROPEO DE INVERSIONES

BANCO EUROPEO DE INVERSIONES

CA/511/18

CA/511/18

15 de marzo de 2018

Documento 18/099

Documento 18/099

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

MECANISMO DE INVERSIÓN

MECANISMO DE INVERSIÓN

ESTADOS FINANCIEROS

ESTADOS FINANCIEROS

A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

—

Estado de situación financiera

| — | Cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global |
| --- | --- |

—

Cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global

| — | Estado de cambios en los recursos de los contribuyentes |
| --- | --- |

—

Estado de cambios en los recursos de los contribuyentes

| — | Estado de flujos de tesorería |
| --- | --- |

—

Estado de flujos de tesorería

| — | Notas a los estados financieros |
| --- | --- |

—

Notas a los estados financieros

| — | Informe del auditor independiente |
| --- | --- |

—

Informe del auditor independiente

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

| (en miles EUR) |
| --- |
| | Notas | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| ACTIVO | | | |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 5 | 549 101 | 360 817 |
| Importes a cobrar de los contribuyentes | 9/16 | 150 000 | 86 395 |
| Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | 10 | 144 382 | 169 398 |
| Instrumentos financieros derivados | 6 | 12 521 | 6 920 |
| Préstamos y títulos de crédito | 7 | 1 666 725 | 1 729 380 |
| Activos financieros disponibles para la venta | 8 | 497 539 | 516 884 |
| Otros activos | 11 | 4 385 | 345 |
| Total activo | | 3 024 653 | 2 870 139 |
| PASIVO Y RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES | | | |
| PASIVO | | | |
| Instrumentos financieros derivados | 6 | 1 153 | 25 189 |
| Ingresos diferidos | 12 | 25 802 | 26 283 |
| Provisiones para garantías emitidas | 13 | 484 | 625 |
| Cantidades adeudadas a terceros | 14 | 157 285 | 116 114 |
| Otros pasivos | 15 | 2 462 | 2 546 |
| Total pasivo | | 187 186 | 170 757 |
| RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES | | | |
| Contribución solicitada a los Estados miembros | 16 | 2 517 000 | 2 377 000 |
| Reserva por valor razonable | | 125 816 | 142 884 |
| Ganancias acumuladas | | 194 651 | 179 498 |
| Total recursos de los contribuyentes | | 2 837 467 | 2 699 382 |
| Total pasivo y recursos de los contribuyentes | | 3 024 653 | 2 870 139 |

(en miles EUR)

Notas

31.12.2017

31.12.2016

ACTIVO

ACTIVO

Efectivo y otros activos equivalentes

5

549 101

360 817

Importes a cobrar de los contribuyentes

9/16

150 000

86 395

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

10

144 382

169 398

Instrumentos financieros derivados

6

12 521

6 920

Préstamos y títulos de crédito

7

1 666 725

1 729 380

Activos financieros disponibles para la venta

8

497 539

516 884

Otros activos

11

4 385

345

Total activo

Total activo

3 024 653

3 024 653

2 870 139

2 870 139

PASIVO Y RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES

PASIVO Y RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES

PASIVO

PASIVO

Instrumentos financieros derivados

6

1 153

25 189

Ingresos diferidos

12

25 802

26 283

Provisiones para garantías emitidas

13

484

625

Cantidades adeudadas a terceros

14

157 285

116 114

Otros pasivos

15

2 462

2 546

Total pasivo

Total pasivo

187 186

187 186

170 757

170 757

RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES

RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES

Contribución solicitada a los Estados miembros

16

2 517 000

2 377 000

Reserva por valor razonable

125 816

142 884

Ganancias acumuladas

194 651

179 498

Total recursos de los contribuyentes

Total recursos de los contribuyentes

2 837 467

2 837 467

2 699 382

2 699 382

Total pasivo y recursos de los contribuyentes

Total pasivo y recursos de los contribuyentes

3 024 653

3 024 653

2 870 139

2 870 139

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y DE OTRO RESULTADO GLOBAL

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y DE OTRO RESULTADO GLOBAL

Del ejercicio FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

Del ejercicio FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

| (en miles EUR) |
| --- |
| | Notas | Del 1.1.2017 | Del 1.1.2016 |
| al 31.12.2017 | al 31.12.2016 |
| Intereses e ingresos asimilados | 18 | 101 406 | 106 698 |
| Intereses y gastos asimilados | 18 | -2 671 | -2 307 |
| Intereses netos e ingresos asimilados | | 98 735 | 104 391 |
| Ingresos por honorarios y comisiones | 19 | 210 | 699 |
| Gastos por honorarios y comisiones | 19 | - 60 | - 48 |
| Ingresos netos por honorarios y comisiones | | 150 | 651 |
| Variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados | | 29 637 | -10 361 |
| Ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta | 20 | 2 711 | 6 504 |
| Pérdida neta por cambio de divisas | | -38 165 | -14 995 |
| Resultado neto sobre operaciones financieras | | -5 817 | -18 852 |
| Variación en el deterioro del valor en préstamos y títulos de crédito, neto de retrocesiones | 7 | -10 721 | 44 365 |
| Variación en provisiones para garantías | 13 | - 65 | - 242 |
| Deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta | 8 | -22 024 | -2 493 |
| Gastos administrativos generales | 21 | -45 105 | -43 483 |
| Pérdidas/ganancias en el ejercicio | | 15 153 | 84 337 |
| Otro resultado global: | | | |
| Partidas que son o pueden ser reclasificadas como pérdidas o ganancias: | | | |
| Activos financieros disponibles para la venta — Reserva para variaciones en el valor razonable | 8 | | |
| 1. | Cambio neto en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta |

(en miles EUR)

Notas

Del 1.1.2017

Del 1.1.2016

al 31.12.2017

al 31.12.2016

Intereses e ingresos asimilados

18

101 406

106 698

Intereses y gastos asimilados

18

-2 671

-2 307

Intereses netos e ingresos asimilados

Intereses netos e ingresos asimilados

98 735

98 735

104 391

104 391

Ingresos por honorarios y comisiones

19

210

699

Gastos por honorarios y comisiones

19

- 60

- 48

Ingresos netos por honorarios y comisiones

Ingresos netos por honorarios y comisiones

150

150

651

651

Variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados

29 637

-10 361

Ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta

20

2 711

6 504

Pérdida neta por cambio de divisas

-38 165

-14 995

Resultado neto sobre operaciones financieras

Resultado neto sobre operaciones financieras

-5 817

-5 817

-18 852

-18 852

Variación en el deterioro del valor en préstamos y títulos de crédito, neto de retrocesiones

7

-10 721

44 365

Variación en provisiones para garantías

13

- 65

- 242

Deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta

8

-22 024

-2 493

Gastos administrativos generales

21

-45 105

-43 483

Pérdidas/ganancias en el ejercicio

Pérdidas/ganancias en el ejercicio

15 153

15 153

84 337

84 337

Otro resultado global:

Otro resultado global:

Partidas que son o pueden ser reclasificadas como pérdidas o ganancias:

Partidas que son o pueden ser reclasificadas como pérdidas o ganancias:

Activos financieros disponibles para la venta — Reserva para variaciones en el valor razonable

8

1.

Cambio neto en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta

-31 034

-14 624

| 2. | Importe neto transferido a pérdidas o ganancias |
| --- | --- |

2.

Importe neto transferido a pérdidas o ganancias

13 966

-6 485

Total activos financieros disponibles para la venta

Total activos financieros disponibles para la venta

-17 068

-17 068

-21 109

-21 109

Total otro resultado global

Total otro resultado global

-17 068

-17 068

-21 109

-21 109

Total resultado global del ejercicio

Total resultado global del ejercicio

-1 915

-1 915

63 228

63 228

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES

DEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 de diciembre DE 2017

DEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 de diciembre DE 2017

| (en miles EUR) |
| --- |
| | Notas | Contribución solicitada | Reserva por valor razonable | Ganancias acumuladas | Total |
| A 1 de enero de 2017 | | 2 377 000 | 142 884 | 179 498 | 2 699 382 |
| Contribución de los Estados miembros solicitada durante el ejercicio | 16 | 140 000 | — | — | 140 000 |
| Ganancias en el ejercicio 2017 | | — | — | 15 153 | 15 153 |
| Total otro resultado global del ejercicio | | — | -17 068 | — | -17 068 |
| Variaciones en los recursos de los contribuyentes | | 140 000 | -17 068 | 15 153 | 138 085 |
| A 31 de diciembre de 2017 | | 2 517 000 | 125 816 | 194 651 | 2 837 467 |
| A 1 de enero de 2016 | | 2 157 000 | 163 993 | 95 161 | 2 416 154 |
| Contribución de los Estados miembros solicitada durante el ejercicio | 16 | 220 000 | — | — | 220 000 |
| Ganancias en el ejercicio 2016 | | — | — | 84 337 | 84 337 |
| Total otro resultado global del ejercicio | | — | -21 109 | — | -21 109 |
| Variaciones en los recursos de los contribuyentes | | 220 000 | -21 109 | 84 337 | 283 228 |
| A 31 de diciembre de 2016 | | 2 377 000 | 142 884 | 179 498 | 2 699 382 |

(en miles EUR)

Notas

Contribución solicitada

Reserva por valor razonable

Ganancias acumuladas

Total

A 1 de enero de 2017

A 1 de enero de 2017

2 377 000

2 377 000

142 884

142 884

179 498

179 498

2 699 382

2 699 382

Contribución de los Estados miembros solicitada durante el ejercicio

16

140 000

—

—

140 000

Ganancias en el ejercicio 2017

—

—

15 153

15 153

Total otro resultado global del ejercicio

—

-17 068

—

-17 068

Variaciones en los recursos de los contribuyentes

Variaciones en los recursos de los contribuyentes

140 000

140 000

-17 068

-17 068

15 153

15 153

138 085

138 085

A 31 de diciembre de 2017

A 31 de diciembre de 2017

2 517 000

2 517 000

125 816

125 816

194 651

194 651

2 837 467

2 837 467

A 1 de enero de 2016

A 1 de enero de 2016

2 157 000

2 157 000

163 993

163 993

95 161

95 161

2 416 154

2 416 154

Contribución de los Estados miembros solicitada durante el ejercicio

16

220 000

—

—

220 000

Ganancias en el ejercicio 2016

—

—

84 337

84 337

Total otro resultado global del ejercicio

—

-21 109

—

-21 109

Variaciones en los recursos de los contribuyentes

Variaciones en los recursos de los contribuyentes

220 000

220 000

-21 109

-21 109

84 337

84 337

283 228

283 228

A 31 de diciembre de 2016

A 31 de diciembre de 2016

2 377 000

2 377 000

142 884

142 884

179 498

179 498

2 699 382

2 699 382

ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA

ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA

DEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 de diciembre DE 2017

DEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 de diciembre DE 2017

| (en miles EUR) |
| --- |
| | Notas | Del 1.1.2017 al 31.12.2017 | Del 1.1.2016 al 31.12.2016 |
| ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO | | | |
| Ganancias en el ejercicio financiero | | 15 153 | 84 337 |
| Ajustes realizados por: | | | |
| Deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta | 8 | 22 024 | 2 493 |
| Variación neta en el deterioro del valor en los préstamos y títulos de crédito | 7 | 10 721 | -44 365 |
| Intereses capitalizados de préstamos y títulos de crédito | 7 | — | -7 183 |
| Variación de los intereses devengados y coste amortizado de préstamos y títulos de crédito | 7 | -1 198 | -5 843 |
| Variación neta en provisiones para garantías emitidas | 13 | - 141 | 625 |
| Variación de los intereses devengados y coste amortizado de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | 10 | - 398 | -1 126 |
| Variación de los ingresos diferidos | | - 481 | -3 042 |
| Efecto de las variaciones del tipo de cambio en los préstamos | 7 | 168 304 | -35 025 |
| Efecto de las variaciones del tipo de cambio en los activos financieros disponibles para la venta | | -1 655 | -5 125 |
| Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo mantenido | | -6 473 | -1 106 |
| Pérdidas de actividades de funcionamiento antes de variaciones del activo y pasivo de funcionamiento | | 205 856 | -15 360 |
| Desembolsos de préstamos | 7 | - 368 662 | - 528 376 |
| Reembolsos de préstamos | 7 | 253 486 | 351 468 |
| Variación de los intereses devengados sobre el efectivo y otros activos equivalentes | 5 | 63 | 2 |
| Cambios del valor razonable en los derivados | | -29 637 | 10 361 |
| (Disminución) de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | 10 | -1 084 149 | -1 159 704 |
| Vencimientos de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | 10 | 1 109 563 | 1 219 953 |
| (Disminución) de los activos financieros disponibles para la venta | 8 | -62 660 | - 153 986 |
| Reembolsos/ventas de activos financieros disponibles para la venta | 8 | 44 568 | 37 978 |
| (Aumento) de otros activos | | -4 040 | - 318 |
| (Disminución)/aumento de otros pasivos | | - 84 | 182 |
| Aumento de importes por pagar al Banco Europeo de Inversiones | | 2 202 | 423 |
| Flujos de tesorería netos utilizados de/en actividades de funcionamiento | | 66 506 | - 237 377 |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | | | |
| Contribución recibida de los Estados miembros | 16 | 76 395 | 133 605 |
| Importes recibidos de los Estados miembros en relación con bonificaciones de intereses y asistencia técnica | | 60 000 | 30 000 |
| Importes pagados en nombre de los Estados miembros en relación con bonificaciones de intereses y asistencia técnica | | -21 026 | -15 510 |
| Flujos de tesorería netos procedentes de la financiación de actividades | | 115 369 | 148 095 |
| Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes | | 181 875 | -89 282 |
| Estado resumido de flujos de tesorería: | | | |
| Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio financiero | | 360 821 | 448 998 |
| Tesorería neta de: | | | |
| Actividades de funcionamiento | | 66 506 | - 237 377 |
| Actividades de financiación | | 115 369 | 148 095 |
| Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo y otros activos equivalentes | | 6 473 | 1 106 |
| Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio financiero | | 549 169 | 360 822 |
| Efectivo y otros activos equivalentes está compuesto por: | | | |
| Efectivo en caja | 5 | 166 445 | 51 462 |
| Depósitos a plazo (excluidos los intereses devengados) | | 367 721 | 259 342 |
| Efectos comerciales | 5 | 15 003 | 50 018 |
| | | 549 169 | 360 822 |

(en miles EUR)

Notas

Del 1.1.2017 al 31.12.2017

Del 1.1.2016 al 31.12.2016

ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

Ganancias en el ejercicio financiero

15 153

84 337

Ajustes realizados por:

Deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta

8

22 024

2 493

Variación neta en el deterioro del valor en los préstamos y títulos de crédito

7

10 721

-44 365

Intereses capitalizados de préstamos y títulos de crédito

7

—

-7 183

Variación de los intereses devengados y coste amortizado de préstamos y títulos de crédito

7

-1 198

-5 843

Variación neta en provisiones para garantías emitidas

13

- 141

625

Variación de los intereses devengados y coste amortizado de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

10

- 398

-1 126

Variación de los ingresos diferidos

- 481

-3 042

Efecto de las variaciones del tipo de cambio en los préstamos

7

168 304

-35 025

Efecto de las variaciones del tipo de cambio en los activos financieros disponibles para la venta

-1 655

-5 125

Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo mantenido

-6 473

-1 106

Pérdidas de actividades de funcionamiento antes de variaciones del activo y pasivo de funcionamiento

Pérdidas de actividades de funcionamiento antes de variaciones del activo y pasivo de funcionamiento

205 856

205 856

-15 360

-15 360

Desembolsos de préstamos

7

- 368 662

- 528 376

Reembolsos de préstamos

7

253 486

351 468

Variación de los intereses devengados sobre el efectivo y otros activos equivalentes

5

63

2

Cambios del valor razonable en los derivados

-29 637

10 361

(Disminución) de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

10

-1 084 149

-1 159 704

Vencimientos de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

10

1 109 563

1 219 953

(Disminución) de los activos financieros disponibles para la venta

8

-62 660

- 153 986

Reembolsos/ventas de activos financieros disponibles para la venta

8

44 568

37 978

(Aumento) de otros activos

-4 040

- 318

(Disminución)/aumento de otros pasivos

- 84

182

Aumento de importes por pagar al Banco Europeo de Inversiones

2 202

423

Flujos de tesorería netos utilizados de/en actividades de funcionamiento

Flujos de tesorería netos utilizados de/en actividades de funcionamiento

66 506

66 506

- 237 377

- 237 377

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Contribución recibida de los Estados miembros

16

76 395

133 605

Importes recibidos de los Estados miembros en relación con bonificaciones de intereses y asistencia técnica

60 000

30 000

Importes pagados en nombre de los Estados miembros en relación con bonificaciones de intereses y asistencia técnica

-21 026

-15 510

Flujos de tesorería netos procedentes de la financiación de actividades

Flujos de tesorería netos procedentes de la financiación de actividades

115 369

115 369

148 095

148 095

Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes

Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes

181 875

181 875

-89 282

-89 282

Estado resumido de flujos de tesorería:

Estado resumido de flujos de tesorería:

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio financiero

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio financiero

360 821

360 821

448 998

448 998

Tesorería neta de:

Actividades de funcionamiento

66 506

- 237 377

Actividades de financiación

115 369

148 095

Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo y otros activos equivalentes

6 473

1 106

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio financiero

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio financiero

549 169

549 169

360 822

360 822

Efectivo y otros activos equivalentes está compuesto por:

Efectivo y otros activos equivalentes está compuesto por:

Efectivo en caja

5

166 445

51 462

Depósitos a plazo (excluidos los intereses devengados)

367 721

259 342

Efectos comerciales

5

15 003

50 018

549 169

549 169

360 822

360 822

Notas a los estados financieros a 31 de diciembre de 2017

Notas a los estados financieros a 31 de diciembre de 2017

1.   Información general

Información general

El Mecanismo de Inversión (el «Mecanismo» o «MI») se creó en el marco del Acuerdo de Cotonú (el «Acuerdo») en materia de ayuda al desarrollo y cooperación, negociado entre los países de África, del Caribe y del Pacífico (los «Estados ACP») y la Unión Europea y sus Estados miembros, de 23 de junio de 2000, revisado el 25 de junio de 2005 y el 22 de junio de 2010.

El Mecanismo no es una entidad jurídica independiente y el Banco Europeo de Inversiones («BEI» o el «Banco») gestiona las contribuciones en nombre de los Estados miembros («donantes») de conformidad con las condiciones del Acuerdo y actúa como administrador del Mecanismo.

La financiación en virtud del Acuerdo se proporciona con cargo a los presupuestos de los Estados miembros de la UE. Estos contribuyen con los importes asignados a la financiación del MI y subvenciones para la financiación de las bonificaciones de intereses previstas con arreglo a los marcos financieros plurianuales (Primer Protocolo Financiero para el período 2000-2007, al que se hace referencia como 9.o Fondo Europeo de Desarrollo, 9.o FED, Segundo Protocolo Financiero para el período 2008-2013, al que se hace referencia como 10.o FED y Tercer Protocolo Financiero para el período 2014-2020, al que se hace referencia como 11.o FED). Se confía al BEI la gestión de:

o

o

o

o

| — | el Mecanismo, un fondo rotatorio de riesgo de 3 685,5 millones EUR orientado a incentivar la inversión del sector privado en los países ACP, de los que 48,5 millones EUR se asignan a los Países y Territorios de ultramar («PTU»); |
| --- | --- |

—

el Mecanismo, un fondo rotatorio de riesgo de 3 685,5 millones EUR orientado a incentivar la inversión del sector privado en los países ACP, de los que 48,5 millones EUR se asignan a los Países y Territorios de ultramar («PTU»);

| — | subvenciones para la financiación de las bonificaciones de intereses por valor de 1 220,85 millones EUR para los países ACP y 8,5 millones EUR para los PTU. Hasta el 15 % de estas subvenciones pueden utilizarse para financiar asistencia técnica relacionada con proyectos («AT»). |
| --- | --- |

—

subvenciones para la financiación de las bonificaciones de intereses por valor de 1 220,85 millones EUR para los países ACP y 8,5 millones EUR para los PTU. Hasta el 15 % de estas subvenciones pueden utilizarse para financiar asistencia técnica relacionada con proyectos («AT»).

Los presentes estados financieros abarcan el período comprendido entre el 1 de enero de 2017 y el 31 de diciembre de 2017.

A propuesta del Comité de Gestión del BEI, el consejo de administración de dicha institución aprobó los estados financieros el 15 de marzo de 2018 y autorizó su presentación al consejo de gobernadores para su aprobación a más tardar el 27 de abril de 2018.

2.   Políticas contables relevantes

Políticas contables relevantes

2.1.   Base de preparación — Declaración de cumplimiento

Los estados financieros del Mecanismo se han elaborado de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea.

2.2.   Valoraciones y estimaciones contables significativas

La elaboración de estados financieros exige la utilización de estimaciones contables. También exige que los responsables del Banco Europeo de Inversiones ejerzan sus criterios de valoración a la hora de aplicar las políticas contables del Mecanismo de Inversión. A continuación se informa sobre los elementos que implican un grado de valoración o complejidad más elevado, o aquellos en los que las hipótesis y estimaciones son significativas para los estados financieros.

Los usos más significativos de las valoraciones y cálculos son los siguientes:

— Medida del valor razonable de los instrumentos financieros

— Medida del valor razonable de los instrumentos financieros

El valor razonable de activos financieros y pasivos financieros negociados en mercados activos se basa en las cotizaciones en el mercado o los precios de los intermediarios. Cuando los valores razonables no puedan derivarse de mercados activos, se determinan utilizando diversas técnicas de evaluación que usan modelos matemáticos. Cuando resulta factible, los datos introducidos en estos modelos se toman de mercados observables pero, cuando no es posible, es preciso un cierto grado de valoración para establecer los valores razonables. Las valoraciones se clasifican en diferentes niveles en la jerarquía del valor razonable con arreglo a los datos utilizados en las técnicas de valoración tal como se describe y expone en las notas 2.4.3 y 4.

Entre estas técnicas de valoración pueden figurar el valor actual neto y los modelos de flujos de tesorería descontados, la comparación con instrumentos similares para los que existan precios de mercado observables, los modelos de valoración Black-Scholes y de opciones polinómicas y otros modelos de valoración. Los supuestos y datos utilizados en las técnicas de valoración incluyen tipos de interés libres de riesgo o de referencia, diferenciales de crédito utilizados para calcular los tipos de descuento, los precios de bonos y acciones, los tipos de cambio de divisas, los precios de acciones e índices de acciones y las volatilidades y correlaciones de precios previstas.

El objetivo de las técnicas de valoración es medir el valor razonable de forma que refleje el precio al que tendría lugar una transacción ordenada para vender el activo o transferir el pasivo entre participantes en el mercado en la fecha de la medición.

El Mecanismo utiliza modelos de valoración ampliamente reconocidos para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros más simples y comunes, como permutas financieras de divisas y de tipos de interés que utilizan solo datos de mercado observables y no necesitan mucha intervención de los gestores para hacer un juicio y estimación de las mismas. Los precios observables y los datos procedentes de modelos suelen estar disponibles en el mercado de deuda y acciones cotizadas, derivados negociados en bolsa y derivados simples en mercados OTC, como las permutas de tipos de interés. La disponibilidad de precios de mercado observables y datos procedentes de modelos reduce la necesidad de intervención de los gestores para hacer un juicio y estimación, así como la incertidumbre asociada a la determinación de los valores razonables. La disponibilidad de precios de mercado observables y datos procedentes de modelos varía dependiendo de los productos y mercados y tiende a cambiar en función de circunstancias específicas y de las condiciones generales de los mercados financieros.

Para instrumentos más complejos, el Mecanismo utiliza modelos de valoración propios, desarrollados a partir de modelos de valoración reconocidos. Algunos o todos los datos significativos de estos modelos pueden no ser observables en el mercado, y se derivan de precios o tipos de mercado o se estiman a partir de hipótesis. Un ejemplo de instrumentos que implican datos no observables significativos son determinados préstamos y garantías para los que no existe un mercado activo. Los modelos de valoración que emplean variables no observables significativas exigen un mayor grado de intervención de los gestores para hacer un juicio y estimación en la determinación del valor razonable. Normalmente se necesita la intervención de los gestores para hacer un juicio y estimación para seleccionar el modelo de valoración adecuado que va a ser utilizado, la determinación de los flujos de tesorería futuros esperados sobre el instrumento financiero objeto de valoración, la determinación de la probabilidad de impago de la contraparte y de anticipos y la selección de tipos de descuento apropiados.

El Mecanismo tiene un marco de control establecido con respecto a la medición de los valores razonables. Este marco incluye las funciones de gestión de riesgos y de gestión de datos de mercado del BEI. Estas funciones son independientes de las comerciales y son responsables de verificar las mediciones significativas del valor razonable. Entre los controles específicos figuran:

| — | la verificación de precios observables; |
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la verificación de precios observables;

| — | un proceso de examen y aprobación de nuevos modelos de valoración y cambios en los modelos actuales; |
| --- | --- |

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un proceso de examen y aprobación de nuevos modelos de valoración y cambios en los modelos actuales;

| — | calibrado y control a posteriori de los modelos con respecto a las operaciones de mercado observadas; |
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calibrado y control a posteriori de los modelos con respecto a las operaciones de mercado observadas;

a posteriori

| — | análisis e investigación de los movimientos de valoración significativos; |
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análisis e investigación de los movimientos de valoración significativos;

| — | revisión de los datos y ajustes de valoración no observables significativos. |
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revisión de los datos y ajustes de valoración no observables significativos.

Cuando se utilice información de terceros, como las cotizaciones de un intermediario o los servicios de fijación de precios, para medir el valor razonable, el Mecanismo comprobará que las valoraciones cumplen los requisitos de las NIIF. Esto incluye lo siguiente:

| — | determinar si la cotización o fijación de precios de un intermediario es adecuada; |
| --- | --- |

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determinar si la cotización o fijación de precios de un intermediario es adecuada;

| — | evaluar si la cotización o fijación de precios de un intermediario es fiable; |
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evaluar si la cotización o fijación de precios de un intermediario es fiable;

| — | comprender la manera en que se ha determinado el valor razonable y la medida en que corresponde a operaciones reales de mercado; |
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comprender la manera en que se ha determinado el valor razonable y la medida en que corresponde a operaciones reales de mercado;

| — | en los casos en que se utilicen precios de instrumentos similares para medir el valor razonable, la forma en que se han ajustado estos precios para reflejar las características del instrumento objeto de medición. |
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en los casos en que se utilicen precios de instrumentos similares para medir el valor razonable, la forma en que se han ajustado estos precios para reflejar las características del instrumento objeto de medición.

— Pérdidas por deterioro del valor de préstamos y títulos de crédito

— Pérdidas por deterioro del valor de préstamos y títulos de crédito

El Mecanismo revisa sus préstamos y títulos de crédito en cada fecha de información para evaluar si debe registrarse una dotación para deterioros del valor en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global. En especial, se necesita una valoración por parte de los gestores del Banco Europeo de Inversiones para calcular la cantidad y la distribución temporal de los flujos de tesorería futuros al determinar el nivel de dotación requerido. Estos cálculos se basan en hipótesis sobre una serie de factores y pueden diferir de los resultados reales, teniendo como consecuencia futuros cambios en la dotación. Además de las dotaciones específicas para préstamos y títulos de crédito individualmente significativos, el Mecanismo también puede incluir una dotación colectiva para deterioros del valor para las exposiciones que no se hayan identificado específicamente como deterioros del valor y tengan un mayor riesgo de impago que cuando se concedieron.

En principio, se considera que un préstamo ha sufrido un deterioro de su valor cuando el pago de principal e intereses se retrasa 90 días o más y, al mismo tiempo, los gestores del Banco Europeo de Inversiones consideran que existe una indicación objetiva del deterioro del valor.

— Provisiones sobre garantías financieras

— Provisiones sobre garantías financieras

El Mecanismo revisa sus contratos de garantías en cada fecha de información para evaluar si debe registrarse una provisión en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global. Para calcular la provisión, hay que hacer una valoración específica para hacer estimaciones y establecer hipótesis sobre una serie de factores, como son:

| — | cantidad y distribución temporal de los flujos de tesorería futuros; |
| --- | --- |

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cantidad y distribución temporal de los flujos de tesorería futuros;

| — | nivel de utilización de las garantías; |
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nivel de utilización de las garantías;

| — | factores de descuento aplicados sobre los flujos de tesorería estimados. |
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factores de descuento aplicados sobre los flujos de tesorería estimados.

— Valoración de las inversiones en instrumentos de capital sin cotización disponibles para la venta

— Valoración de las inversiones en instrumentos de capital sin cotización disponibles para la venta

La valoración de las inversiones en instrumentos de capital sin cotización disponibles para la venta se basa normalmente en:

| — | las operaciones recientes realizadas en condiciones de mercado; |
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las operaciones recientes realizadas en condiciones de mercado;

| — | el valor razonable actualizado de otro instrumento sustancialmente idéntico; |
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el valor razonable actualizado de otro instrumento sustancialmente idéntico;

| — | los flujos de tesorería previstos descontados a los tipos actuales aplicables a instrumentos con condiciones y características de riesgo similares; |
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los flujos de tesorería previstos descontados a los tipos actuales aplicables a instrumentos con condiciones y características de riesgo similares;

| — | el método de los activos netos ajustados; o bien |
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el método de los activos netos ajustados; o bien

| — | otros modelos de evaluación. |
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—

otros modelos de evaluación.

La determinación de los flujos de tesorería y de los factores de descuento para las inversiones en instrumentos de capital disponibles para la venta sin cotización exige una estimación significativa. El Mecanismo calibra periódicamente las técnicas de evaluación y las prueba para ver su validez utilizando, o bien el precio de operaciones de mercado actuales y observables del mismo instrumento, o bien de otros datos de mercado observables de los que se disponga.

— Deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta

— Deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta

El Mecanismo considera que el valor de las inversiones de capital disponibles para la venta ha sufrido un deterioro cuando se ha producido una disminución significativa o prolongada del valor razonable por debajo de su coste o cuando existen otras pruebas objetivas de deterioro del valor. La determinación de lo que es «significativo» o «prolongado» precisa una valoración. El Mecanismo suele considerar «significativo» un 30 % o más, y «prolongado» cuando es superior a 12 meses. Además, el Mecanismo evalúa otros factores, entre ellos la volatilidad normal del precio de las acciones cotizadas, los flujos de tesorería futuros y los factores de descuento para las acciones no cotizadas.

— Consolidación de entidades en las que el Mecanismo tiene participación

— Consolidación de entidades en las que el Mecanismo tiene participación

El Mecanismo concluyó de manera significativa que no tiene el control de ninguna de las entidades en las que posee participación. Esto se debe a que en todas las entidades de este tipo, o bien el Socio Colectivo o el Administrador del Fondo o el Consejo de Administración tienen la responsabilidad única de la gestión y control de las actividades y negocios de la asociación, así como el poder y la autoridad para hacer todo lo necesario con objeto de llevar a cabo la finalidad y los objetivos de la asociación siguiendo las directrices estratégicas y de inversión.

2.3.   Cambios en las políticas contables

A excepción de los cambios expuestos a continuación, el Mecanismo ha aplicado de manera coherente las políticas contables que figuran en la nota 2.4 a todos los períodos que se presentan en estos estados financieros. El Mecanismo ha adoptado las siguientes nuevas normas y modificaciones de normas.

Normas adoptadas

Normas adoptadas

Modificaciones de la NIC 7 Estado de flujos de efectivo-Iniciativa sobre información a revelar;

Modificaciones de la NIC 7 Estado de flujos de efectivo-Iniciativa sobre información a revelar;

Estas modificaciones exigen una información a revelar que permita a los usuarios de los estados financieros evaluar los cambios en los pasivos que surgen de actividades de financiación, tales como los cambios derivados de flujos de efectivo (flujos de tesorería) y otros cambios. Las modificaciones son efectivas para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017, permitiéndose su adopción antes de esa fecha.

Entre la información adicional pertinente para el Mecanismo figuran cambios derivados de:

| — | los flujos de efectivo, tales como detracciones y reembolsos de empréstitos; y |
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—

los flujos de efectivo, tales como detracciones y reembolsos de empréstitos; y

| — | distintos al efectivo, tales como adquisiciones, pérdidas y diferencias de cambio no realizadas. |
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distintos al efectivo, tales como adquisiciones, pérdidas y diferencias de cambio no realizadas.

La modificación de la NIC 7 fue aprobada por la UE el 9 de noviembre de 2017 y es efectiva para ejercicios de presentación uniformes anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017.

Normas emitidas pero aún no efectivas

Normas emitidas pero aún no efectivas

Las siguientes normas, modificaciones de normas e interpretaciones de las mismas son efectivas para ejercicios anuales que comiencen después del 1 de enero de 2017. El Mecanismo no ha aplicado las siguientes normas nuevas o modificadas en la elaboración de estos estados financieros.

Ciclo de mejoras anuales 2014-2016-diversas normas (Modificaciones de la NIIF 12)

Ciclo de mejoras anuales 2014-2016-diversas normas (Modificaciones de la NIIF 12)

Esta modificación aclara que los requisitos de información a revelar de la NIIF 12 son aplicables a las participaciones en entidades que estén clasificadas como mantenidas para la venta, salvo en lo referente a la información financiera resumida. Antes de emitir la modificación no estaba claro si todos los demás requisitos de la NIIF 12 eran aplicables a dichas participaciones.

La adopción de estos cambios no ha tenido ninguna repercusión en los estados financieros del Mecanismo.

Cabe señalar que las citadas modificaciones aún no han sido aprobadas por la UE con arreglo al último estado de aprobaciones del EFRAG.

NIIF 9 Instrumentos financieros

NIIF 9 Instrumentos financieros

Incidencia estimada de la adopción de la NIIF 9-Instrumentos financieros

Incidencia estimada de la adopción de la NIIF 9-Instrumentos financieros

La última parte de la norma fue emitida el 24 de julio de 2014 y sustituye a las actuales directrices de la NIC 39 «Instrumentos financieros: reconocimiento y valoración». La NIIF 9 trata sobre la clasificación, valoración y baja en cuentas de activos financieros y pasivos financieros, introduce un nuevo modelo de pérdidas crediticias esperadas para calcular la pérdida por deterioro del valor de los activos financieros, así como los nuevos requisitos para la contabilidad de coberturas.

La NIIF 9 fue aprobada por la UE el 22 de noviembre de 2016 y es efectiva para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose su adopción antes de esa fecha. El Mecanismo no adoptó la norma antes de su fecha de entrada en vigor. El Mecanismo ha evaluado el impacto estimado que tendrá la aplicación inicial de la NIIF 9 sobre los recursos de sus contribuyentes en los estados financieros.

| En miles EUR | Con arreglo a la información facilitada a 31 de diciembre de 2017 | Ajuste estimado de los recursos de los contribuyentes a
  1 de enero de 2018 | Balance de apertura ajustado estimado a 1 de enero de 2018 |
| --- | --- | --- | --- |
| Impacto neto de los recursos de los contribuyentes | 2 837 467 | 53 891 | 2 783 576 |

En miles EUR

Con arreglo a la información facilitada a 31 de diciembre de 2017

Ajuste estimado de los recursos de los contribuyentes a

1 de enero de 2018

Balance de apertura ajustado estimado a 1 de enero de 2018

Impacto neto de los recursos de los contribuyentes

Impacto neto de los recursos de los contribuyentes

2 837 467

2 837 467

53 891

53 891

2 783 576

2 783 576

Este impacto se basa en las evaluaciones realizadas hasta la fecha y se resume a continuación. Las repercusiones reales de la adopción de la NIIF 9 a 1 de enero de 2018 pueden cambiar debido a que:

| — | el Banco no ha finalizado los exámenes y la evaluación de los controles sobre sus nuevos sistemas informáticos; y |
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el Banco no ha finalizado los exámenes y la evaluación de los controles sobre sus nuevos sistemas informáticos; y

| — | las nuevas políticas contables están sujetas a cambios hasta que el Mecanismo presente sus primeros estados financieros que incluyan la fecha de aplicación inicial. |
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las nuevas políticas contables están sujetas a cambios hasta que el Mecanismo presente sus primeros estados financieros que incluyan la fecha de aplicación inicial.

Clasificación y valoración

Clasificación y valoración

Contiene un nuevo enfoque para la clasificación y valoración de los activos financieros que refleja el modelo empresarial en que se gestionan los activos y las características de sus flujos de tesorería.

Presenta tres categorías principales de clasificación de los activos financieros: valorados al coste amortizado, al valor razonable con cambios en otro resultado global y al valor razonable con cambios en resultados. La norma elimina las actuales categorías de la NIC 39 denominadas inversiones mantenidas hasta el vencimiento, préstamos y partidas a cobrar y activos financieros disponibles para la venta.

Además, con arreglo a la NIIF 9, los derivados implícitos en contratos cuyo anfitrión corresponda a un activo financiero que entre en el ámbito de la norma nunca se separan. Es decir, que se evalúa para su clasificación el instrumento financiero híbrido en su conjunto.

Sobre la base de su evaluación, el Mecanismo no espera que las nuevas orientaciones tengan un impacto significativo sobre la clasificación y valoración de sus activos financieros y pasivos financieros, salvo sobre:

| — | Las inversiones en capital: Existen dos tipos de inversiones en capital en el Mecanismo: i) inversiones directas en capital e ii) inversiones en fondos de capital riesgo. A 31 de diciembre de 2017, el Mecanismo había clasificado las inversiones en capital como disponibles para la venta con un valor de 497 millones EUR. En el marco de la NIIF 9, el Mecanismo va a designar estas inversiones como valoradas al valor razonable con cambios en resultados. La reserva por valor razonable relacionada se liberará con cargo a las ganancias acumuladas. |
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Las inversiones en capital: Existen dos tipos de inversiones en capital en el Mecanismo: i) inversiones directas en capital e ii) inversiones en fondos de capital riesgo. A 31 de diciembre de 2017, el Mecanismo había clasificado las inversiones en capital como disponibles para la venta con un valor de 497 millones EUR. En el marco de la NIIF 9, el Mecanismo va a designar estas inversiones como valoradas al valor razonable con cambios en resultados. La reserva por valor razonable relacionada se liberará con cargo a las ganancias acumuladas.

| — | Préstamos de cuasicapital, que constituyen una categoría de «deuda» con riesgo de capital. Los flujos de caja de estos tipos de productos tienen características de capital que no están relacionadas con un acuerdo de préstamo básico. Con arreglo a los requisitos de la NIIF 9, los préstamos de cuasicapital serán reclasificados obligatoriamente de la categoría de préstamos y títulos de crédito, según la NIC 39, al valor razonable con cambios en resultados con arreglo a la NIIF 9. El valor razonable de los préstamos de cuasicapital es de 1,4 millones EUR a 31 de diciembre de 2017. Estos ajustes del valor razonable neto ascienden a 0,4 millones EUR. |
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Préstamos de cuasicapital, que constituyen una categoría de «deuda» con riesgo de capital. Los flujos de caja de estos tipos de productos tienen características de capital que no están relacionadas con un acuerdo de préstamo básico. Con arreglo a los requisitos de la NIIF 9, los préstamos de cuasicapital serán reclasificados obligatoriamente de la categoría de préstamos y títulos de crédito, según la NIC 39, al valor razonable con cambios en resultados con arreglo a la NIIF 9. El valor razonable de los préstamos de cuasicapital es de 1,4 millones EUR a 31 de diciembre de 2017. Estos ajustes del valor razonable neto ascienden a 0,4 millones EUR.

La NIIF 9 mantiene en gran medida los actuales requisitos de la NIC 39 para la clasificación de los pasivos financieros, de modo que los pasivos financieros del MI se valoran al coste amortizado tanto en la NIC 39 como en la NIIF 9.

Deterioro del valor

Deterioro del valor

La NIIF 9 sustituye el modelo de «pérdidas incurridas» de la NIC 39 por el modelo prospectivo de «pérdidas crediticias esperadas». Esto exigirá que se realicen estimaciones sobre la forma en que los cambios en los factores económicos afectan a las pérdidas crediticias esperadas, lo cual se determinará ponderando las probabilidades.

Para cumplir con la NIIF, el BEI ha desarrollado un modelo de pérdidas crediticias esperadas para los estados financieros del grupo del BEI elaborados con arreglo a las NIIF que también se aplica al MI.

El nuevo modelo para calcular el deterioro del valor será aplicable a los activos financieros valorados al coste amortizado, así como a los compromisos fuera de balance.

Con arreglo a la NIIF 9, las correcciones de valor por pérdidas se valorarán siguiendo alguna de las siguientes bases:

| — | pérdidas crediticias esperadas en doce meses: son las pérdidas crediticias esperadas resultantes de posibles impagos dentro de los doce meses siguientes a la fecha de información; y |
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pérdidas crediticias esperadas en doce meses: son las pérdidas crediticias esperadas resultantes de posibles impagos dentro de los doce meses siguientes a la fecha de información; y

| — | pérdidas crediticias esperadas a lo largo de toda la vida del instrumento financiero: son las pérdidas crediticias esperadas resultantes de todos los posibles impagos a lo largo de la vida esperada de un instrumento financiero. |
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pérdidas crediticias esperadas a lo largo de toda la vida del instrumento financiero: son las pérdidas crediticias esperadas resultantes de todos los posibles impagos a lo largo de la vida esperada de un instrumento financiero.

La NIIF 9 establece un modelo de tres grupos para el deterioro del valor basado en los cambios en la calidad crediticia desde el reconocimiento inicial. Los instrumentos financieros se clasifican en el grupo 1, salvo en los casos de los instrumentos para los que se identifica un aumento significativo del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. Para determinar si existe un aumento significativo del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, el Banco tiene en cuenta información razonable y fundamentada que sea pertinente y esté disponible sin un esfuerzo ni un coste desproporcionados. Esto incluye información y análisis cuantitativos y cualitativos sobre la base de la experiencia histórica y de crédito del Mecanismo, incluida información prospectiva. Si se ha producido un aumento significativo del riesgo de crédito, el instrumento financiero pasa al grupo 2, pero todavía no se considera que haya deterioro crediticio. Si el instrumento financiero sufre un deterioro crediticio, pasa al grupo 3. La valoración del grupo con arreglo al deterioro del valor por parte del Banco se basa en un enfoque secuencial que utiliza información específica de la contraparte o del instrumento (caso de impago interno, riesgo especialmente elevado, lista en observación, empeoramiento de la calificación, días de demora —más de 30 días de mora).

La valoración de las pérdidas crediticias esperadas a lo largo de toda la vida del instrumento se aplica a los activos de los grupos 2 y 3, mientras que la valoración de las pérdidas crediticias esperadas en doce meses se aplica al grupo 1.

Se espera que las pérdidas por deterioro del valor puedan aumentar y hacerse más inestables en el caso de los activos en el ámbito de aplicación del modelo de deterioro del valor de la NIIF 9. Sobre la base de la metodología para valorar el deterioro del valor descrita a continuación, el Mecanismo ha estimado que la aplicación de los requisitos sobre deterioro del valor de la NIIF 9 a 1 de enero de 2018 da lugar a nuevas pérdidas por deterioro del valor como figura a continuación:

| (en miles EUR) | Estimación del nuevo deterioro de valor reconocido a 1 de enero de 2018 |
| --- | --- |
| Préstamos y títulos de crédito | 49 709 |
| Activos de tesorería | 30 |
| Préstamos no desembolsados | 4 152 |
| Pérdidas adicionales brutas por deterioro del valor | 53 891 |

(en miles EUR)

Estimación del nuevo deterioro de valor reconocido a 1 de enero de 2018

Préstamos y títulos de crédito

49 709

Activos de tesorería

30

Préstamos no desembolsados

4 152

Pérdidas adicionales brutas por deterioro del valor

Pérdidas adicionales brutas por deterioro del valor

53 891

53 891

Los activos del Tesoro están compuestos por valores con elevada calidad crediticia, por lo que el Mecanismo decidió hacer uso de la solución práctica de la NIIF 9 para los instrumentos financieros con bajo riesgo de crédito.

Las pérdidas crediticias esperadas se han calculado sobre la base de las siguientes variables:

| — | Probabilidad de impago |
| --- | --- |

—

Probabilidad de impago

| — | Pérdidas en caso de impago |
| --- | --- |

—

Pérdidas en caso de impago

| — | Exposición al riesgo de impago |
| --- | --- |

—

Exposición al riesgo de impago

La probabilidad de impago representa la posibilidad de una contrapartida que no cumpla su obligación financiera, ya sea en los próximos doce meses o a lo largo de la vida restante de la obligación. La probabilidad de impago se estima en una fecha determinada, que se calcula sobre la base de estadísticas de los modelos de calificación, y se evalúa mediante herramientas de calificación adaptados a las distintas categorías de entidades de contrapartida y exposiciones.

Las calificaciones son insumos primarios en la determinación de la estructura de los vencimientos de la probabilidad de impago para las exposiciones. Se recopila información sobre el rendimiento y los impagos en relación con sus exposiciones al riesgo de crédito. Los datos recogidos se segmentan por tipo de industria y de región. Industrias y regiones diferentes que reaccionan de forma homogénea a los ciclos de crédito se analizan conjuntamente.

El BEI utiliza modelos estadísticos para analizar los datos recogidos y generar estimaciones de la probabilidad de impago a lo largo de la vida restante de las exposiciones al riesgo y en qué medida se espera que cambien con el transcurso del tiempo. Este análisis incluye la identificación y la calibración de las relaciones entre los cambios en las tasas de impago y los cambios en los principales factores macroeconómicos. El crecimiento del producto interior bruto (PIB) se identifica como el factor macroeconómico pertinente. Sobre la base de las proyecciones de esta variable, se generan tres hipótesis macroeconómicas, que se traducen luego en ciclos del crédito y, por último, en la probabilidad de impago.

Las pérdidas en caso de impago representan la expectativa de la importancia de las pérdidas en una exposición en situación de impago. La definición de pérdidas en caso de impago procede de la siguiente definición de tasa de recuperación (es decir, «1-PCI»): la tasa de recuperación de cada contrato impagado es la relación entre los flujos de efectivo descontados recibidos después de la fecha de impago y el capital pendiente en la fecha de impago. Las pérdidas en caso de impago varían según el tipo de contraparte, el tipo y antigüedad de la petición y la existencia de garantías colaterales u otros tipos de apoyo crediticio. Las tasas de recuperación se definen entre tres categorías principales de prestatarios: emisores soberanos e instituciones públicas de terceros países, entidades financieras y empresas.

La exposición al riesgo de impago representa la exposición esperada en caso de impago y se basa en la actual exposición frente a la contraparte y las posibles modificaciones del importe actual admitido en virtud del contrato, incluida la amortización. La exposición al riesgo de impago de un activo financiero es su valor contable bruto, las exposiciones en el balance firmadas pendientes. En el caso de los compromisos de préstamo y garantías financieras, la exposición al riesgo de impago incluye el importe ejecutado, así como los posibles importes futuros que puedan ejecutarse con arreglo al contrato.

El Mecanismo estimó que la aplicación de los requisitos sobre deterioro del valor de la NIIF 9 a 1 de enero de 2018 da lugar a un incremento de 53,9 millones EUR con respecto al deterioro del valor reconocido con arreglo a la NIC 39.

El siguiente cuadro ofrece información sobre la exposición estimada al crédito y las pérdidas crediticias esperadas para los préstamos y anticipos a entidades de crédito y clientes y préstamos no desembolsados: para tener una visión general del riesgo de crédito sobre el efectivo y otros activos equivalentes y los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, véase la nota 3.2.

| En miles EUR | Importe desembolsado | Importe no desembolsado | Deterioro estimado del valor Corrección de valor por pérdidas | Calidad crediticia deteriorada |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Etapa 1 | 1 265 945 | 823 023 | 21 727 | No |
| Etapa 2 | 375 716 | 20 615 | 32 134 | No |
| Etapa 3 | 138 319 | — | 113 255 | Sí |
| Total | 1 779 980 | 843 638 | 167 116 | |

En miles EUR

Importe desembolsado

Importe no desembolsado

Deterioro estimado del valor Corrección de valor por pérdidas

Calidad crediticia deteriorada

Etapa 1

1 265 945

823 023

21 727

No

Etapa 2

375 716

20 615

32 134

No

Etapa 3

138 319

—

113 255

Sí

Total

Total

1 779 980

1 779 980

843 638

843 638

167 116

167 116

Información a revelar

Información a revelar

La NIIF 9 requerirá gran cantidad de información nueva, en especial sobre el riesgo de crédito y las pérdidas crediticias esperadas. La evaluación preliminar incluía un análisis para identificar las lagunas en cuanto a datos se refiere con respecto a los procesos actuales. El Mecanismo se ha propuesto aplicar los cambios en el sistema y en los controles que considera necesarios para recoger los datos requeridos.

Transición

Transición

Los cambios en las políticas contables derivados de la adopción de la NIIF 9 se aplicarán, en general, de forma retroactiva, salvo en los casos que se describen a continuación:

| — | El Mecanismo aprovechará la exención que le permite no reexpresar información comparativa para ejercicios anteriores con respecto a los cambios en la clasificación y valoración (incluido el deterioro del valor). Las diferencias en los valores contables de los activos financieros y los pasivos financieros resultantes de la adopción de la NIIF 9 se reconocerán generalmente en los recursos de los contribuyentes a 1 de enero de 2018. |
| --- | --- |

—

El Mecanismo aprovechará la exención que le permite no reexpresar información comparativa para ejercicios anteriores con respecto a los cambios en la clasificación y valoración (incluido el deterioro del valor). Las diferencias en los valores contables de los activos financieros y los pasivos financieros resultantes de la adopción de la NIIF 9 se reconocerán generalmente en los recursos de los contribuyentes a 1 de enero de 2018.

| — | Las siguientes evaluaciones deben realizarse sobre la base de los hechos y circunstancias existentes en la fecha de aplicación inicial:






  — | La determinación del modelo de negocio en que se mantiene un activo financiero, |
| --- | --- | --- |

—

Las siguientes evaluaciones deben realizarse sobre la base de los hechos y circunstancias existentes en la fecha de aplicación inicial:

—

La determinación del modelo de negocio en que se mantiene un activo financiero,

| — | La designación y revocación de anteriores designaciones de determinados activos financieros y pasivos financieros valorados al valor razonable con cambios en los resultados. |
| --- | --- |

—

La designación y revocación de anteriores designaciones de determinados activos financieros y pasivos financieros valorados al valor razonable con cambios en los resultados.

NIIF 15 Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes

NIIF 15 Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes

La NIIF 15 establece un marco completo para determinar si van a reconocerse los ingresos ordinarios, en qué medida y en qué momento. Sustituye a las orientaciones sobre el reconocimiento de los ingresos ordinarios, incluidas la NIC 18 Ingresos ordinarios, la NIC 11 Contratos de construcción y la CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes.

El principio fundamental de la NIIF 15 es que una entidad debe reconocer los ingresos de actividades ordinarias de forma que la transferencia de bienes o servicios comprometidos con los clientes se consigne por un importe que refleje la contraprestación que la entidad espera que le corresponda a cambio de dichos bienes o servicios. En concreto, la norma introduce un enfoque en cinco fases para el reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias:

| — | Identificar el contrato con el cliente. |
| --- | --- |

—

Identificar el contrato con el cliente.

| — | Identificar las obligaciones de desempeño del contrato. |
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—

Identificar las obligaciones de desempeño del contrato.

| — | Determinar el precio de la transacción. |
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—

Determinar el precio de la transacción.

| — | Asignar el precio de la transacción a las obligaciones de desempeño de los contratos. |
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—

Asignar el precio de la transacción a las obligaciones de desempeño de los contratos.

| — | Consignar los ingresos de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la entidad satisfaga la obligación de desempeño. |
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—

Consignar los ingresos de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la entidad satisfaga la obligación de desempeño.

Con arreglo a la NIIF 15, la entidad reconocerá los ingresos ordinarios cuando (o a medida que) se satisfaga una obligación de desempeño, es decir, cuando el «control» de los bienes o servicios subyacentes a la obligación de desempeño específica se transfieran al cliente.

Para que la aplicación de la NIIF 15 sea efectiva es necesario contar con información a revelar adicional.

La norma ofrece una serie de posibles métodos de transición, entre los que figuran: i) la plena retroactividad, ii) un enfoque retroactivo modificado con soluciones prácticas opcionales y iii) un método de efecto acumulado sin reexpresión de información comparativa.

En esta fase, el Mecanismo está finalizando la evaluación de las consecuencias de la aplicación de la nueva norma en los estados financieros. Se ha analizado con más profundidad la naturaleza de los tres tipos principales de ingresos siguientes para determinar si la nueva norma les resulta aplicable:

| — | Intereses e ingresos asimilados |
| --- | --- |

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Intereses e ingresos asimilados

| — | Ingresos por honorarios y comisiones |
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Ingresos por honorarios y comisiones

| — | Resultado financiero neto |
| --- | --- |

—

Resultado financiero neto

El análisis del Mecanismo ha indicado que solo los ingresos por honorarios y comisiones entran en el ámbito de la NIIF 15.

En cuanto a los ingresos por honorarios y comisiones, el Mecanismo está realizando actualmente una evaluación por tipo de comisión. La evaluación preliminar se basa en el hecho de que la comisión que forma parte integrante del cálculo del tipo de interés efectivo se considera fuera del ámbito de aplicación de la NIIF 15 (dentro del ámbito de la NIIF 9). Para los tipos de comisiones que entran dentro del ámbito de aplicación de la NIIF 15, el Mecanismo está evaluando el patrón de reconocimiento de los ingresos ordinarios de cada tipo de acuerdo con el enfoque de los cinco pasos de la NIIF 15 y lo compara con el existente.

La modificación de la NIIF 15 fue aprobada por la UE el 22 de septiembre de 2016 y es efectiva para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018.

El Mecanismo tiene intención de adoptar la norma utilizando el enfoque retroactivo modificado, lo cual significa que el efecto acumulado de la adopción se reconocerá en las ganancias acumuladas a partir del 1 de enero de 2018 y que estas comparativas no serán reexpresadas.

Sobre la base de la evaluación detallada del efecto resultante de la aplicación de la NIIF 15 por parte del Mecanismo no se espera que esta nueva norma tenga un efecto significativo sobre los estados financieros del Mecanismo.

NIIF 16 Arrendamientos

NIIF 16 Arrendamientos

La NIIF 16 fue emitida en enero de 2016 y sustituye a las actuales directrices de la NIC 17. Como consecuencia de su emisión casi todos los arrendamientos serán reconocidos en el balance, al desaparecer la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. En virtud de la nueva norma, se consignan un activo (el derecho a utilizar el bien objeto del arrendamiento) y un pasivo financiero de pago de las rentas. Las únicas excepciones son los arrendamientos a corto plazo y los de escasa cuantía. La contabilización no cambiará significativamente para los arrendadores.

La NIIF 16 fue aprobada por la UE el 31 de octubre de 2017 y es efectiva para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, permitiéndose su adopción antes de esa fecha si se aplica la NIIF 15.

El Mecanismo espera que este cambio no tenga una repercusión importante en sus estados financieros.

CINIIF 22 Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadas

CINIIF 22 Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadas

La Interpretación es aplicable cuando una entidad paga o recibe una contraprestación anticipada por un contrato denominado en moneda extranjera. Considera cómo determinar la fecha de la transacción al aplicar la norma sobre las operaciones en moneda extranjera, la NIC 21, y orienta sobre si la fecha de la transacción es la fecha en que el activo, los gastos o los ingresos se reconocen inicialmente, o la fecha anterior en la que se paga o se recibe una contraprestación anticipada, teniendo como consecuencia el reconocimiento de un anticipo o ingresos diferidos.

Esta Interpretación aún no ha sido adoptada por la UE. Según la última actualización del EFRAG no se espera su aprobación de aquí a final de año.

El Mecanismo no tiene intención de adoptar pronto esta interpretación. Tampoco espera que tenga una repercusión importante en sus estados financieros.

2.4.   Resumen de las políticas contables más significativas

El estado de situación financiera representa los activos y los pasivos por orden decreciente de liquidez y no distingue entre partidas corrientes y no corrientes.

2.4.1.   Conversión de divisas

Conversión de divisas

El Mecanismo utiliza el euro (EUR) para presentar sus estados financieros, que es también la moneda funcional. Salvo indicación en contrario, la información financiera presentada en EUR se ha redondeado al millar más próximo.

Las operaciones en divisas se convierten al tipo de cambio en vigor en la fecha de la transacción.

Los activos y pasivos monetarios denominados en divisas distintas del euro se convierten a euros al tipo de cambio en vigor en la fecha del estado de situación financiera. La ganancia o pérdida que surge de esa conversión se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global.

Las partidas no monetarias que se valoran en términos de coste histórico en una divisa extranjera se convierten utilizando los tipos de cambio en las fechas de las operaciones iniciales. Las partidas no monetarias valoradas al valor razonable en una divisa se convierten utilizando los tipos de cambio en la fecha en que se haya determinado el valor razonable.

Las diferencias de cambio derivadas de la liquidación de operaciones a tipos diferentes de los de la fecha de la transacción, y las diferencias de cambio de divisas no realizadas en activos y pasivos monetarios sobre divisas no liquidadas, se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global.

Los datos de la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global se convierten a EUR de acuerdo con los tipos de cambio en vigor en la fecha de la operación.

2.4.2.   Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

El Mecanismo define el efectivo y otros activos equivalentes como cuentas corrientes, depósitos a corto plazo o efectos comerciales con vencimiento original de tres meses o menos.

2.4.3.   Activos financieros distintos de los derivados

Activos financieros distintos de los derivados

Los activos financieros se contabilizan según la fecha de liquidación.

— Valor razonable de los instrumentos financieros

— Valor razonable de los instrumentos financieros

El valor razonable es el precio al que tendría lugar una transacción ordenada para vender el activo o transferir el pasivo entre participantes del mercado en la fecha de la medición en el mercado principal o, a falta de este, en el mercado más ventajoso al que el Mecanismo tiene acceso en esa fecha.

Cuando procede, el BEI en nombre del Mecanismo estima el valor razonable de un instrumento utilizando la cotización en un mercado activo para ese instrumento. Se considera que un mercado es activo si las operaciones con los activos o pasivos se realizan con frecuencia y volumen suficientes para ofrecer información sobre la fijación de precios de forma permanente.

Cuando los valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros registrados en el estado de situación financiera no pueden derivarse de mercados activos, se determinan utilizando diversas técnicas de evaluación que usan modelos matemáticos. Cuando resulta factible, los datos introducidos en estos modelos se toman de mercados observables pero, cuando no es posible, es preciso un cierto grado de valoración para establecer los valores razonables. La técnica de valoración escogida incorpora todos los factores que los participantes en el mercado tendrían en cuenta para fijar el precio de una transacción.

El BEI estima los valores razonables utilizando la siguiente jerarquía de valor razonable que refleja la relevancia de los datos utilizados para llevar a cabo dichas medidas:

| — | Nivel 1: datos que son cotizaciones de mercado sin ajustar en mercados activos para instrumentos idénticos a los que tiene acceso el Mecanismo. |
| --- | --- |

—

Nivel 1: datos que son cotizaciones de mercado sin ajustar en mercados activos para instrumentos idénticos a los que tiene acceso el Mecanismo.

| — | Nivel 2: datos distintos de las cotizaciones que figuran en el nivel 1 que sean observables, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivadas de los precios). En esta categoría se incluyen los instrumentos valorados utilizando las cotizaciones en mercados activos para instrumentos similares, las cotizaciones de instrumentos idénticos o similares en mercados que se consideren menos que activos u otras técnicas de valoración cuando todos los datos significativos sean directa o indirectamente observables a partir de los datos de mercado. |
| --- | --- |

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Nivel 2: datos distintos de las cotizaciones que figuran en el nivel 1 que sean observables, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivadas de los precios). En esta categoría se incluyen los instrumentos valorados utilizando las cotizaciones en mercados activos para instrumentos similares, las cotizaciones de instrumentos idénticos o similares en mercados que se consideren menos que activos u otras técnicas de valoración cuando todos los datos significativos sean directa o indirectamente observables a partir de los datos de mercado.

| — | Nivel 3: datos que no son observables. En esta categoría figuran todos los instrumentos en los que la técnica de valoración incluye datos que no están basados en datos observables, y los datos no observables tienen un efecto significativo sobre la valoración del instrumento. Esta categoría incluye los instrumentos que se valoran sobre la base de las cotizaciones de instrumentos similares, necesitándose ajustes o hipótesis no observables significativas que reflejen las diferencias existentes entre los instrumentos. |
| --- | --- |

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Nivel 3: datos que no son observables. En esta categoría figuran todos los instrumentos en los que la técnica de valoración incluye datos que no están basados en datos observables, y los datos no observables tienen un efecto significativo sobre la valoración del instrumento. Esta categoría incluye los instrumentos que se valoran sobre la base de las cotizaciones de instrumentos similares, necesitándose ajustes o hipótesis no observables significativas que reflejen las diferencias existentes entre los instrumentos.

El Mecanismo reconoce transferencias entre los distintos niveles jerárquicos del valor razonable en la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa en el que se haya producido el cambio.

— Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

— Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento comprenden los bonos y obligaciones con cotización oficial que se tiene intención de conservar hasta su vencimiento, y efectos comerciales con vencimiento original superior a tres meses.

Se consignan inicialmente al valor razonable más los costes de transacción directamente atribuibles. La diferencia entre el precio de entrada y el valor de rescate se amortiza con arreglo al método del tipo de interés efectivo a lo largo de la vida restante del instrumento.

El Mecanismo evalúa en cada fecha del estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero o de un grupo de activos financieros ha sufrido un deterioro. Solamente se considera que un activo financiero o un grupo de activos financieros pierde valor si existen pruebas objetivas del deterioro del valor como consecuencia de uno o más hechos posteriores a la contabilización inicial del activo (un «evento generador de pérdida» en que se haya incurrido) y ese evento generador de pérdida (o evento) repercute en los flujos de tesorería futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros que pueden calcularse de manera fiable. Las pérdidas por deterioro del valor se consignan en la cuenta de pérdidas y ganancias y el importe de la pérdida se mide como la diferencia entre el valor contable y el valor actual de los flujos de tesorería futuros estimados, calculado aplicando el tipo de interés efectivo original del instrumento.

— Préstamos

— Préstamos

Los préstamos originados por el Mecanismo se contabilizan en los activos del Mecanismo cuando se anticipa el efectivo a los prestatarios. Se registran inicialmente al coste (importes netos desembolsados), que es el valor razonable del efectivo dado para originar el préstamo, incluido cualquier coste de transacción, y se calculan posteriormente al coste amortizado, utilizando el método del rendimiento efectivo, menos las provisiones para deterioro del valor o imposibilidad de cobro.

— Activos financieros disponibles para la venta

— Activos financieros disponibles para la venta

Los activos financieros disponibles para la venta son los designados como tales o los que no pueden clasificarse como designados al valor razonable mediante beneficio o pérdida, mantenidos hasta su vencimiento, o préstamos y títulos de crédito. Incluyen inversiones directas en instrumentos de capital e inversiones en fondos de capital riesgo y se consignan inicialmente al valor razonable más los costes de transacción.

Tras la valoración inicial, los activos financieros disponibles para la venta se contabilizan posteriormente al valor razonable. Cabe tener en cuenta los siguientes detalles para la contabilización al valor razonable de las inversiones de capital, que no pueden derivarse de mercados activos:

a.   Fondos de capital riesgo

El valor razonable de cada fondo de capital riesgo se basará en el último Valor Neto del Activo (VNA) disponible, señalado por el fondo, si el cálculo se realiza siguiendo un estándar de valoración internacional con reconocido cumplimiento de las NIIF (por ejemplo, las directrices internacionales de evaluación del capital de inversión y el capital riesgo, conocidas como las directrices IPEV, publicadas por la Asociación Europea de Capital Riesgo). El Mecanismo puede, sin embargo, decidir ajustar el VNA indicado por el fondo si existen cuestiones que puedan afectar a la valoración.

b.   Inversiones directas en instrumentos de capital

El valor razonable de la inversión se basa en el último grupo de estados financieros disponible, reutilizando, si procede, el mismo modelo usado en la adquisición de la participación.

Las ganancias no realizadas o las pérdidas sobre fondos de capital riesgo e inversiones directas en instrumentos de capital se anotan en los recursos de los contribuyentes hasta que estas inversiones se vendan, cobren o enajenen, o hasta que se determine que han perdido valor. Si se establece que una inversión disponible para la venta va a sufrir un deterioro del valor, la ganancia o pérdida no realizada acumulativa contabilizada anteriormente en el capital se transfiere a la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global.

Para las inversiones no cotizadas, el valor razonable se determina aplicando una técnica de evaluación reconocida (por ejemplo, los activos netos ajustados o los flujos de tesorería descontados o múltiples). Estas inversiones se contabilizan al coste cuando el valor razonable no puede calcularse de forma fiable. Hay que señalar que en los dos primeros años de las inversiones, se registran al coste.

Las participaciones adquiridas por el Mecanismo normalmente representan inversiones en capital de inversión o en fondos de capital riesgo. Según la práctica del sector, estas inversiones son, por lo general, inversiones suscritas conjuntamente por una serie de inversores, ninguno de los cuales está en situación de influir por sí solo en las operaciones diarias y la actividad inversora de ese fondo. Por ello, la pertenencia de un inversor al órgano directivo de un fondo de este tipo no da derecho, en principio, a dicho inversor a influir en las operaciones diarias del fondo. Además, los inversores particulares en capital de inversión o en un fondo de capital riesgo no determinan las políticas de un fondo como, por ejemplo, las políticas de distribución de dividendos u otras distribuciones. Estas decisiones las toma habitualmente la dirección de un fondo sobre la base del pacto entre accionistas que rige los derechos y obligaciones de la dirección y de todos los accionistas del fondo. En general, el pacto entre accionistas también impide que los inversores individuales ejecuten con el fondo operaciones importantes efectuadas con carácter bilateral, que intercambien personal directivo o que consigan acceso privilegiado a información técnica esencial. Las inversiones del Mecanismo se realizan siguiendo las prácticas citadas del sector, garantizando que el Mecanismo no controle ni ejerza ninguna influencia significativa en el sentido de la NIIF 10 y de la NIC 28 sobre ninguna de estas inversiones, incluidas aquellas en las que posea más del 20 % de los derechos de voto.

— Garantías

— Garantías

Los contratos de garantías financieras son contratos que obligan al Mecanismo a efectuar determinados pagos para reembolsar al titular las pérdidas que sufra a causa del impago por un determinado deudor dentro del plazo establecido en las condiciones de un instrumento de deuda.

En virtud de las normas en vigor, estas garantías no cumplen la definición de contrato de seguro (NIIF 4 «Contratos de seguro») y se contabilizan con arreglo a la NIC 39 «Instrumentos financieros: reconocimiento y valoración», bien como «Derivados» o como «Garantías financieras», en función de sus características, tal como se definen en la NIC 39.

La política contable utilizada para los derivados figura en la nota 2.4.5.

En el reconocimiento inicial, las garantías financieras se contabilizan al valor razonable que corresponde al valor actual neto (VAN) de entradas de primas previstas y pérdidas previstas iniciales. Este cálculo se realiza en la fecha de inicio de cada transacción y se reconoce en el estado de situación financiera como «garantías financieras» bajo el epígrafe «otros activos» y «otros pasivos».

Tras el reconocimiento inicial, el pasivo del Mecanismo correspondiente a cada garantía se valora al más alto de:

| — | el importe reconocido inicialmente menos, en su caso, la amortización acumulada reconocida de acuerdo con la NIC 18 «Ingresos ordinarios» y |
| --- | --- |

—

el importe reconocido inicialmente menos, en su caso, la amortización acumulada reconocida de acuerdo con la NIC 18 «Ingresos ordinarios» y

| — | la mejor estimación de gastos necesaria para liquidar cualquier obligación financiera presente resultante de la garantía, de acuerdo con la NIC 37 «Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes». |
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la mejor estimación de gastos necesaria para liquidar cualquier obligación financiera presente resultante de la garantía, de acuerdo con la NIC 37 «Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes».

La mejor estimación de gastos se determina con arreglo a la NIC 37. Las provisiones relacionadas con la garantía financiera se corresponden con el coste de liquidar la obligación, que es la pérdida prevista, calculado sobre la base de todos los factores e información pertinentes existentes en la fecha del estado de situación financiera.

Cuando una operación de garantía financiera, valorada con arreglo a la NIC 39, se da de baja en cuentas y se trata con arreglo a la NIC 37, su valor registrado previamente en «Otros pasivos» se transfiere al título «Provisiones por garantías emitidas» en el estado de situación financiera.

La provisión por garantías financieras (valorada con arreglo a la NIC 37) se consigna en el estado de resultados y de otro resultado global, en la partida «Variación de las provisiones por garantías, neta de las retrocesiones».

La prima recibida se consigna en el estado de resultados y de otro resultado global en «Ingresos por honorarios y comisiones» sobre la base de un calendario de amortización acorde con la NIC 18 a lo largo de la vida de la garantía financiera.

Además, cuando se firma un acuerdo de garantía, se contabiliza como pasivo contingente del Mecanismo, y cuando se ejerce la garantía, como compromiso del Mecanismo.

2.4.4.   Deterioro del valor de los activos financieros

Deterioro del valor de los activos financieros

El Mecanismo evalúa en cada fecha de estado de situación financiera si existe alguna prueba objetiva de que el valor de un activo financiero ha sufrido un deterioro. Solamente se considera que un activo financiero o un grupo de activos financieros pierde valor si existen pruebas objetivas de deterioro del valor como consecuencia de uno o más hechos posteriores a la contabilización inicial del activo (un «evento generador de pérdida» en que se haya incurrido) y ese evento generador de pérdida repercute en los flujos de tesorería futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros que pueden calcularse de manera fiable. Entre las pruebas de deterioro del valor pueden figurar indicaciones de que el prestatario o un grupo de prestatarios está experimentando dificultades financieras significativas, impago o incumplimientos relacionados con el pago de intereses o del principal, que existe probabilidad de que sea objeto de un procedimiento concursal u otra reorganización financiera y cuando los datos observables indican que existe una disminución mensurable de los flujos de tesorería futuros estimados, tales como variaciones en los atrasos o condiciones económicas que se correlacionan con impagos.

Para los préstamos pendientes de pago al final del ejercicio presupuestario y contabilizados al coste amortizado, el deterioro del valor se produce al presentar pruebas objetivas de riesgos de no recuperación de todos o de una parte de sus importes según los términos contractuales originales o el valor equivalente. Si existen pruebas objetivas de que se ha producido un deterioro del valor, su importe se mide como la diferencia entre el valor contable del activo y el valor actual de los flujos de tesorería futuros estimados. El importe en libros del activo se reduce utilizando una cuenta de reserva y la pérdida se contabiliza en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global. Se siguen devengando intereses sobre el importe contabilizado reducido sobre la base del tipo de interés efectivo del activo. Los préstamos junto con la reserva asociada se amortizan cuando no existe ninguna perspectiva realista de recuperación futura. Si, en un ejercicio posterior, el importe del deterioro del valor estimado aumenta o disminuye a causa de un hecho que se produce después de que el deterioro del valor se haya contabilizado, el deterioro del valor previamente contabilizado se aumenta o se reduce ajustando la cuenta de reserva.

El Mecanismo realiza las evaluaciones del riesgo de crédito basándose en cada operación individual y no considera un deterioro colectivo del valor.

Para los activos financieros disponibles para la venta, el Mecanismo evalúa en cada fecha de balance si existen pruebas objetivas de que el valor de una inversión se ha deteriorado. Las pruebas objetivas incluirían una disminución significativa o prolongada en el valor razonable de la inversión por debajo de sus costes. Cuando existen pruebas de deterioro del valor, la pérdida acumulativa (medida como la diferencia entre el coste de adquisición y el valor razonable actual, menos cualquier deterioro del valor sobre esa inversión previamente consignada en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global) se retira del capital y se contabiliza en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global. Las pérdidas por deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta no se revierten a través de la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global; los aumentos de su valor razonable después del deterioro del valor se reconocen directamente en los recursos de los contribuyentes.

La gestión de riesgos del Banco Europeo de Inversiones revisa al menos una vez al año si se ha producido un deterioro del valor de los activos financieros. Los ajustes resultantes incluyen el cálculo del descuento en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global a lo largo de la vida del activo y cualquier ajuste necesario para la reevaluación del deterioro del valor inicial.

2.4.5.   Instrumentos financieros derivados

Instrumentos financieros derivados

Los derivados incluyen las permutas de divisas cruzadas, las permutas de tipos de interés de divisas cruzadas, las permutas de divisas a corto plazo y las permutas de tipos de interés.

Como parte de sus actividades habituales, el Mecanismo puede suscribir contratos de permuta para cubrir operaciones de préstamo específicas o contratos de compra de divisas a plazo con el fin de cubrir sus posiciones cambiarias denominadas en divisas distintas del euro que tengan un mercado activo para compensar cualquier ganancia o pérdida generada por las fluctuaciones de los tipos de cambio.

El Mecanismo no utiliza las posibilidades de cobertura que ofrece la NIC 39. Todos los derivados se valoran al valor razonable en la cuenta de pérdidas y ganancias, y se consignan como instrumentos financieros derivados. Los valores razonables se derivan fundamentalmente de modelos de flujos de efectivo descontados, de modelos de valoración de opciones y de precios de terceros.

Los derivados se registran al valor razonable y se contabilizan como activos cuando su valor razonable es positivo y como pasivos cuando su valor razonable es negativo. Las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados figuran en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global como «Variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados».

Los derivados se consignan inicialmente utilizando como base la fecha de negociación.

2.4.6.   Contribuciones

Contribuciones

Las contribuciones de los Estados miembros se contabilizan como títulos de crédito en el estado de situación financiera en la fecha de la Decisión del Consejo que establece la contribución financiera que deben pagar los Estados miembros al Mecanismo.

Las contribuciones de los Estados miembros cumplen las siguientes condiciones y, por tanto, están clasificadas como capital:

| — | tal como se define en el acuerdo de contribución, habilitan a los Estados miembros a decidir sobre la utilización de los activos netos del Mecanismo en el caso de liquidación del mismo; |
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tal como se define en el acuerdo de contribución, habilitan a los Estados miembros a decidir sobre la utilización de los activos netos del Mecanismo en el caso de liquidación del mismo;

| — | forman parte del tipo de instrumentos subordinados a todos los demás tipos de instrumentos; |
| --- | --- |

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forman parte del tipo de instrumentos subordinados a todos los demás tipos de instrumentos;

| — | todos los instrumentos financieros clasificados como «instrumentos que están subordinados a todos los demás tipos de instrumentos» tienen características idénticas; |
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todos los instrumentos financieros clasificados como «instrumentos que están subordinados a todos los demás tipos de instrumentos» tienen características idénticas;

| — | el instrumento no tiene ninguna de las características que exigirían su clasificación como pasivo; y |
| --- | --- |

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el instrumento no tiene ninguna de las características que exigirían su clasificación como pasivo; y

| — | los flujos de tesorería totales esperados atribuibles al instrumento a lo largo de su vida útil están basados sustancialmente en el resultado, el cambio en los activos netos reconocidos o el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos y no reconocidos del Mecanismo a lo largo de la vida del instrumento. |
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los flujos de tesorería totales esperados atribuibles al instrumento a lo largo de su vida útil están basados sustancialmente en el resultado, el cambio en los activos netos reconocidos o el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos y no reconocidos del Mecanismo a lo largo de la vida del instrumento.

2.4.7.   Intereses percibidos sobre préstamos

Intereses percibidos sobre préstamos

Los intereses percibidos por préstamos originados por el Mecanismo se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global («Intereses e ingresos asimilados») y en el estado de situación financiera («Préstamos y títulos de crédito») siguiendo el principio de contabilidad de ejercicio utilizando el tipo de interés efectivo, que es el tipo que descuenta exactamente los pagos o ingresos de efectivo futuros estimados a lo largo de la vida esperada del préstamo hasta el valor contable neto de este. Una vez que se ha reducido el valor registrado de un préstamo debido a un deterioro del valor, los intereses percibidos siguen contabilizándose utilizando el tipo de interés efectivo original aplicado al nuevo valor contable.

Las comisiones de compromisos se difieren y se reconocen en los ingresos utilizando el método del interés efectivo durante el período desde el desembolso hasta el reembolso del préstamo relacionado, y se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global como intereses e ingresos asimilados.

2.4.8.   Bonificaciones de intereses y asistencia técnica

Bonificaciones de intereses y asistencia técnica

Como parte de su actividad, el Mecanismo gestiona bonificaciones de intereses y asistencia técnica en nombre de los Estados miembros.

La parte de las contribuciones de los Estados miembros asignada al pago de bonificaciones de intereses y asistencia técnica no se contabiliza en los recursos de los contribuyentes del Mecanismo, sino que se clasifica como importes adeudados a terceros. El Mecanismo realiza el desembolso a los beneficiarios finales y a continuación deduce los importes adeudados a terceros.

Cuando las cantidades aportadas en concepto de bonificaciones de intereses y asistencia técnica no han sido totalmente utilizadas, se reclasifican como contribución al Mecanismo.

2.4.9.   Intereses percibidos por el efectivo y otros activos equivalentes

Intereses percibidos por el efectivo y otros activos equivalentes

Los intereses percibidos por el efectivo y otros activos equivalentes se consignan en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global del Mecanismo sobre la base de la contabilidad de ejercicio.

2.4.10.   Honorarios, comisiones y dividendos

Honorarios, comisiones y dividendos

Los honorarios percibidos por servicios prestados a lo largo de un período se contabilizan como ingresos a medida que se prestan dichos servicios, mientras que los que se obtienen en ejecución de un acto significativo se reconocen como ingresos cuando se completa el mismo. Estos honorarios se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global como ingresos por honorarios y comisiones.

Los dividendos relativos a activos financieros disponibles para la venta se consignan cuando se reciben y se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global como ganancias netas obtenidas en activos financieros disponibles para la venta.

2.5.   Fiscalidad

El Protocolo sobre los Privilegios y las Inmunidades de la Unión Europea, que figura como apéndice al Tratado de la Unión Europea y al Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, estipula que los activos, ingresos y demás bienes de las instituciones de la Unión estarán exentos de cualesquiera impuestos directos.

3.   Gestión del riesgo

Gestión del riesgo

Esta nota presenta información sobre la exposición del Mecanismo al crédito y los riesgos financieros y su gestión y control de los mismos, en particular los principales riesgos asociados con el uso de instrumentos financieros. Se trata de los siguientes:

| — | riesgo de crédito: riesgo de pérdida por impago del cliente o de la contraparte derivado de la exposición al crédito en todas sus formas, incluido el riesgo de liquidación; |
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riesgo de crédito: riesgo de pérdida por impago del cliente o de la contraparte derivado de la exposición al crédito en todas sus formas, incluido el riesgo de liquidación;

| — | riesgo de liquidez: riesgo de que una entidad no sea capaz de financiar incrementos de activos y hacer frente a las obligaciones a su vencimiento, sin incurrir en pérdidas inaceptables; |
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riesgo de liquidez: riesgo de que una entidad no sea capaz de financiar incrementos de activos y hacer frente a las obligaciones a su vencimiento, sin incurrir en pérdidas inaceptables;

| — | riesgo de mercado: riesgo de que los cambios en los precios y tipos de mercado, como tipos de interés, precios de las acciones y tipos de cambio de divisas, afecten a los ingresos de una entidad o al valor de sus participaciones en instrumentos financieros. |
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riesgo de mercado: riesgo de que los cambios en los precios y tipos de mercado, como tipos de interés, precios de las acciones y tipos de cambio de divisas, afecten a los ingresos de una entidad o al valor de sus participaciones en instrumentos financieros.

3.1.   Organización de la gestión de riesgos

El Banco Europeo de Inversiones, como gestor del Mecanismo, adapta continuamente su sistema de gestión de riesgos.

La gestión de riesgos del BEI identifica, evalúa, supervisa y señala de manera independiente los riesgos a los que está expuesto el Mecanismo. En un marco en el que se mantiene la separación de las funciones, la gestión del riesgo es independiente de la oficina principal. En el BEI, el director general de Gestión de Riesgos informa de los asuntos relacionados con los riesgos al vicepresidente designado para la gestión de riesgos. Este es responsable de la supervisión de la presentación de informes sobre riesgos al Comité de Gestión del Banco Europeo de Inversiones y al Consejo de Administración.

3.2.   Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es la pérdida potencial que podría resultar del impago por parte del cliente o de la contraparte y derivada de la exposición al crédito en todas sus formas, incluida la liquidación.

3.2.1.   Política sobre el riesgo de crédito

Política sobre el riesgo de crédito

Al realizar el análisis crediticio a las contrapartes del préstamo, el BEI evalúa el riesgo de crédito y las pérdidas esperadas con objeto de cuantificarlo y valorarlo. El BEI ha desarrollado una Metodología de Calificación Interna (MCI) con el fin de determinar la calificación interna de sus contrapartes crediticias como prestatarios o garantes. La metodología se basa en un sistema de fichas de puntuación adaptadas a cada tipo de contraparte crediticia principal (por ejemplo, empresas, bancos, entidades del sector público, etc.). Tomando en consideración tanto las mejores prácticas bancarias como los principios establecidos en el Acuerdo Internacional sobre el Capital de Basilea (Basilea II), todas las contrapartes que sean importantes para el perfil crediticio de una operación específica se clasifican en categorías de calificación internas utilizando la MCI para el tipo de contraparte específico. A cada contraparte se le asigna una calificación interna que refleja la calificación de su probabilidad de impago en divisas tras un análisis en profundidad del perfil de riesgo comercial y financiero de la contraparte y su contexto operativo de riesgo país.

La evaluación crediticia de la financiación de proyectos y otras operaciones estructuradas de recursos limitados utiliza instrumentos de riesgo de crédito pertinentes para el sector, centrados principalmente en la disponibilidad de tesorería y en la capacidad del servicio de la deuda. Estos instrumentos incluyen el análisis del marco contractual de los proyectos, el análisis de la contraparte y simulaciones de los flujos de tesorería. Al igual que sucede con las empresas y con las entidades financieras, a cada proyecto se le asigna una calificación de riesgos interna.

Todas las calificaciones internas son objeto de seguimiento a lo largo de la vida del préstamo, y se actualizan periódicamente.

Todas las operaciones no soberanas (o no soberanas garantizadas/asimiladas) están sujetas a límites de tamaño específicos a la operación o a la contraparte. Se establecen límites de contraparte a nivel de exposición del grupo consolidado, cuando procede. Estos límites generalmente reflejan, por ejemplo, el volumen de los fondos propios de las contrapartes.

Para reducir el riesgo de crédito el BEI emplea, cuando procede y según el caso, diferentes mejoras crediticias, tales como:

| — | garantías relacionadas con la contraparte o con el proyecto (por ejemplo, pignoración de las acciones; pignoración de los activos; asignación de derechos; pignoración de la contabilidad); o/y |
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garantías relacionadas con la contraparte o con el proyecto (por ejemplo, pignoración de las acciones; pignoración de los activos; asignación de derechos; pignoración de la contabilidad); o/y

| — | garantías, generalmente ofrecidas por el promotor del proyecto financiado (por ejemplo, garantías de terminación o garantías de primera demanda) o garantías bancarias. |
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—

garantías, generalmente ofrecidas por el promotor del proyecto financiado (por ejemplo, garantías de terminación o garantías de primera demanda) o garantías bancarias.

El Mecanismo no utiliza derivados de crédito para reducir el riesgo de crédito.

3.2.2.   Nivel de exposición máximo al riesgo de crédito sin tener en cuenta las garantías colaterales y otras mejoras crediticias

Nivel de exposición máximo al riesgo de crédito sin tener en cuenta las garantías colaterales y otras mejoras crediticias

El siguiente cuadro muestra el nivel de exposición máximo al riesgo de crédito para los componentes del estado de situación financiera, incluidos los derivados. La exposición máxima se presenta en bruto, antes del efecto de reducción mediante el uso de garantías colaterales.

| Exposición máxima (en miles EUR) | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- |
| ACTIVO | | |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 549 101 | 360 817 |
| Importes a cobrar de los contribuyentes | 150 000 | 86 395 |
| Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | 144 382 | 169 398 |
| Instrumentos financieros derivados | 12 521 | 6 920 |
| Préstamos y títulos de crédito | 1 666 725 | 1 729 380 |
| Otros activos | 4 385 | 345 |
| Total activo | 2 527 114 | 2 353 255 |
| CUENTAS DE ORDEN | | |
| Pasivos contingentes | | |
| — | Garantías no ejecutadas |

Exposición máxima (en miles EUR)

(en miles EUR)

31.12.2017

31.12.2016

ACTIVO

ACTIVO

Efectivo y otros activos equivalentes

549 101

360 817

Importes a cobrar de los contribuyentes

150 000

86 395

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

144 382

169 398

Instrumentos financieros derivados

12 521

6 920

Préstamos y títulos de crédito

1 666 725

1 729 380

Otros activos

4 385

345

Total activo

Total activo

2 527 114

2 527 114

2 353 255

2 353 255

CUENTAS DE ORDEN

CUENTAS DE ORDEN

Pasivos contingentes

—

Garantías no ejecutadas

74 569

35 337

Compromisos

| — | Préstamos no desembolsados |
| --- | --- |

—

Préstamos no desembolsados

869 983

901 899

| — | Garantías ejecutadas |
| --- | --- |

—

Garantías ejecutadas

7 682

8 627

Total cuentas de orden

Total cuentas de orden

952 234

952 234

945 863

945 863

Total exposición al crédito

Total exposición al crédito

3 479 348

3 479 348

3 299 118

3 299 118

3.2.3.   Riesgo de crédito sobre los préstamos y los títulos de crédito

Riesgo de crédito sobre los préstamos y los títulos de crédito

3.2.3.1.   Valoración del riesgo de crédito para los préstamos y los títulos de crédito

Valoración del riesgo de crédito para los préstamos y los títulos de crédito

Cada operación de préstamo o garantía realizada por el Mecanismo cuenta con una evaluación de riesgo global y una cuantificación de las estimaciones de pérdidas esperadas, que se reflejan en una calificación del préstamo («CP»). Las operaciones en el marco del PFI (como se describe en la nota n.o 23), con excepción de los préstamos intermediados, no están sujetas a las directrices sobre políticas de riesgo crediticio y son objeto de un procedimiento distinto. Las CP se establecen siguiendo criterios generalmente aceptados, sobre la base de la calidad del prestatario, el vencimiento del préstamo, la garantía y, en su caso, el avalista.

o

El sistema de calificación de préstamos (CP) comprende las metodologías, procesos, bases de datos y sistemas informáticos en que se basan la evaluación del riesgo de crédito en las operaciones de préstamo y la cuantificación de las estimaciones de pérdidas esperadas. Resume una gran cantidad de información con el fin de ofrecer una clasificación relativa de los riesgos de crédito de los préstamos. Las calificaciones de préstamos reflejan el valor actual del nivel estimado de las «pérdidas esperadas», que es el producto de la probabilidad de impago de los principales deudores, la exposición al riesgo y la importancia de las pérdidas en caso de impago. Se utilizan para los siguientes fines:

| — | como ayuda para una evaluación más precisa y más cuantitativa de los riesgos de préstamo; |
| --- | --- |

—

como ayuda para una evaluación más precisa y más cuantitativa de los riesgos de préstamo;

| — | como ayuda para distribuir los esfuerzos de seguimiento; |
| --- | --- |

—

como ayuda para distribuir los esfuerzos de seguimiento;

| — | como descripción de la calidad de la cartera de préstamos en cualquier fecha; |
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—

como descripción de la calidad de la cartera de préstamos en cualquier fecha;

| — | como una aportación en las decisiones de valoración del riesgo basadas en las pérdidas esperadas. |
| --- | --- |

—

como una aportación en las decisiones de valoración del riesgo basadas en las pérdidas esperadas.

Los siguientes factores contribuyen a determinar una CP:

| i) | La solvencia del prestatario: la gestión de riesgos estudia a los prestatarios de manera independiente y evalúa su solvencia sobre la base de metodologías internas y datos externos. En consonancia con el enfoque avanzado de Basilea II elegido, el Banco ha desarrollado una metodología de calificación interna (MCI) para determinar la calificación interna de prestatarios y garantes. Se basa en una serie de fichas de puntuación específicas de tipos de contraparte definidos. |
| --- | --- |

i)

La solvencia del prestatario: la gestión de riesgos estudia a los prestatarios de manera independiente y evalúa su solvencia sobre la base de metodologías internas y datos externos. En consonancia con el enfoque avanzado de Basilea II elegido, el Banco ha desarrollado una metodología de calificación interna (MCI) para determinar la calificación interna de prestatarios y garantes. Se basa en una serie de fichas de puntuación específicas de tipos de contraparte definidos.

| ii) | La correlación de impagos: cuantifica las posibilidades de que surjan dificultades financieras de manera simultánea al prestatario y al garante. Cuanto mayor sea la correlación entre las probabilidades de impago del prestatario y las del garante, menor es el valor de la garantía y, por lo tanto, menor es la CP. |
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ii)

La correlación de impagos: cuantifica las posibilidades de que surjan dificultades financieras de manera simultánea al prestatario y al garante. Cuanto mayor sea la correlación entre las probabilidades de impago del prestatario y las del garante, menor es el valor de la garantía y, por lo tanto, menor es la CP.

| iii) | El valor de los instrumentos de garantía y de los valores mobiliarios: este valor se evalúa tomando como base la combinación de la solvencia del emisor y el tipo de instrumento utilizado. |
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iii)

El valor de los instrumentos de garantía y de los valores mobiliarios: este valor se evalúa tomando como base la combinación de la solvencia del emisor y el tipo de instrumento utilizado.

| iv) | El marco contractual: un marco contractual sólido aumenta la calidad del préstamo y mejora su calificación interna. |
| --- | --- |

iv)

El marco contractual: un marco contractual sólido aumenta la calidad del préstamo y mejora su calificación interna.

| v) | La duración del préstamo: a igualdad de los demás valores, cuanto más largo sea el plazo del préstamo, mayor es el riesgo de incurrir en dificultades para el servicio del mismo. |
| --- | --- |

v)

La duración del préstamo: a igualdad de los demás valores, cuanto más largo sea el plazo del préstamo, mayor es el riesgo de incurrir en dificultades para el servicio del mismo.

Las pérdidas esperadas de un préstamo se calculan combinando los cinco elementos señalados. Dependiendo del nivel de esta pérdida, a cada préstamo se le asigna una de las clases de CP que se enumeran a continuación:

| A | Préstamos de primera calidad: hay tres subcategorías. A, que engloba a todos los riesgos soberanos de la UE, es decir, los préstamos concedidos a los Estados miembros o garantizados por ellos total, explícita e incondicionalmente, en caso de que no se esperen dificultades de reembolso y para los que se asigna una pérdida imprevista del 0 %. A+ representa los préstamos concedidos a entidades distintas de los Estados miembros, o garantizados por las mismas, sin expectativa de deterioro a lo largo de su duración. A- incluye las operaciones de préstamo en que existen dudas sobre el mantenimiento de su situación actual (por ejemplo, porque tienen un plazo largo de vencimiento, o por la elevada volatilidad del precio futuro de una garantía colateral que, por lo demás, es excelente), pero de los que no se esperan grandes variaciones a la baja. |
| --- | --- |

A

Préstamos de primera calidad: hay tres subcategorías. A, que engloba a todos los riesgos soberanos de la UE, es decir, los préstamos concedidos a los Estados miembros o garantizados por ellos total, explícita e incondicionalmente, en caso de que no se esperen dificultades de reembolso y para los que se asigna una pérdida imprevista del 0 %. A+ representa los préstamos concedidos a entidades distintas de los Estados miembros, o garantizados por las mismas, sin expectativa de deterioro a lo largo de su duración. A- incluye las operaciones de préstamo en que existen dudas sobre el mantenimiento de su situación actual (por ejemplo, porque tienen un plazo largo de vencimiento, o por la elevada volatilidad del precio futuro de una garantía colateral que, por lo demás, es excelente), pero de los que no se esperan grandes variaciones a la baja.

| B | Préstamos de alta calidad: representan un tipo de activos con los que el banco se siente cómodo, aunque no se descarte un deterioro poco relevante en el futuro. B+ y B- se utilizan para denotar la verosimilitud relativa de la posibilidad de que se materialice ese deterioro. |
| --- | --- |

B

Préstamos de alta calidad: representan un tipo de activos con los que el banco se siente cómodo, aunque no se descarte un deterioro poco relevante en el futuro. B+ y B- se utilizan para denotar la verosimilitud relativa de la posibilidad de que se materialice ese deterioro.

| C | Préstamos de buena calidad: un ejemplo podrían ser los préstamos sin garantía a bancos y empresas sólidos amortizables en siete años con respecto al desembolso, o equivalentes. |
| --- | --- |

C

Préstamos de buena calidad: un ejemplo podrían ser los préstamos sin garantía a bancos y empresas sólidos amortizables en siete años con respecto al desembolso, o equivalentes.

| D | Esta calificación se sitúa en la línea divisoria entre préstamos de «calidad aceptable» y préstamos que han experimentado algunas dificultades. Esta línea divisoria en la calificación de los préstamos viene determinada con mayor precisión por las subcalificaciones D+ y D-. Los préstamos con calificación D- exigen mayor control. |
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D

Esta calificación se sitúa en la línea divisoria entre préstamos de «calidad aceptable» y préstamos que han experimentado algunas dificultades. Esta línea divisoria en la calificación de los préstamos viene determinada con mayor precisión por las subcalificaciones D+ y D-. Los préstamos con calificación D- exigen mayor control.

| E | Esta categoría incluye préstamos con un perfil de riesgo superior al generalmente aceptado. También incluye los préstamos que en el curso de sus vidas han experimentado problemas graves por lo que no puede excluirse que entren en una situación de pérdidas. Por este motivo, los préstamos están sujetos a un estrecho seguimiento. Las subclases E+ y E- diferencian la intensidad de este proceso especial de supervisión: las operaciones calificadas como E- están en una posición en la que es muy posible que el servicio de la deuda no pueda mantenerse puntualmente y, por lo tanto, es preciso reestructurarla de alguna forma, lo que puede dar lugar a un deterioro del valor. |
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E

Esta categoría incluye préstamos con un perfil de riesgo superior al generalmente aceptado. También incluye los préstamos que en el curso de sus vidas han experimentado problemas graves por lo que no puede excluirse que entren en una situación de pérdidas. Por este motivo, los préstamos están sujetos a un estrecho seguimiento. Las subclases E+ y E- diferencian la intensidad de este proceso especial de supervisión: las operaciones calificadas como E- están en una posición en la que es muy posible que el servicio de la deuda no pueda mantenerse puntualmente y, por lo tanto, es preciso reestructurarla de alguna forma, lo que puede dar lugar a un deterioro del valor.

| F | F (fallidos) denota préstamos que representan riesgos inaceptables. Los préstamos con calificación F- solo pueden surgir de las operaciones en vigor que han experimentado, después de su firma, circunstancias adversas imprevistas, excepcionales y dramáticas. Todas las operaciones en las que se produce una pérdida del principal del Mecanismo se clasifican en la categoría F, aplicándose una provisión específica. |
| --- | --- |

F

F (fallidos) denota préstamos que representan riesgos inaceptables. Los préstamos con calificación F- solo pueden surgir de las operaciones en vigor que han experimentado, después de su firma, circunstancias adversas imprevistas, excepcionales y dramáticas. Todas las operaciones en las que se produce una pérdida del principal del Mecanismo se clasifican en la categoría F, aplicándose una provisión específica.

En general, los préstamos clasificados internamente como D- o inferior figuran en la «lista en observación». No obstante, si un préstamo se aprobó originalmente con un perfil de riesgo de D- o inferior, solo se incluirá en la «lista en observación» como consecuencia de un evento de crédito importante que origine un mayor deterioro de su calificación.

En el cuadro de la sección 3.2.3.3 figura el análisis de la calidad crediticia de la cartera de préstamos del Mecanismo sobre la base de las distintas clases de CP anteriormente descritas.

3.2.3.2.   Análisis de la exposición al riesgo de crédito como prestamista

Análisis de la exposición al riesgo de crédito como prestamista

El siguiente cuadro muestra el nivel de exposición máximo al riesgo de crédito sobre los préstamos firmados y desembolsados por tipo de prestatario teniendo en cuenta las garantías aportadas por los garantes:

| (En miles EUR) |
| --- |
| A 31.12.2017 | Garantizados | Otras mejoras crediticias | No garantizados | Total | % del Total |
| Bancos | 46 860 | 11 651 | 919 216 | 977 727 | 59 % |
| Empresas | 145 914 | 59 462 | 285 492 | 490 868 | 29 % |
| Instituciones públicas | 30 882 | — | — | 30 882 | 2 % |
| Estados | — | 3 218 | 164 030 | 167 248 | 10 % |
| Total desembolsado | 223 656 | 74 331 | 1 368 738 | 1 666 725 | 100 % |
| Firmado no desembolsado | 89 597 | — | 780 385 | 869 983 | |

(En miles EUR)

A 31.12.2017

Garantizados

Otras mejoras crediticias

No garantizados

Total

% del Total

Bancos

46 860

11 651

919 216

977 727

977 727

59 %

59 %

Empresas

145 914

59 462

285 492

490 868

490 868

29 %

29 %

Instituciones públicas

30 882

—

—

30 882

30 882

2 %

2 %

Estados

—

3 218

164 030

167 248

167 248

10 %

10 %

Total desembolsado

Total desembolsado

223 656

223 656

74 331

74 331

1 368 738

1 368 738

1 666 725

1 666 725

100 %

100 %

Firmado no desembolsado

Firmado no desembolsado

89 597

89 597

—

—

780 385

780 385

869 983

869 983

| (En miles EUR) |
| --- |
| A 31.12.2016 | Garantizados | Otras mejoras crediticias | No garantizados | Total | % del Total |
| Bancos | 22 691 | 34 597 | 933 609 | 990 897 | 57 % |
| Empresas | 110 849 | 97 213 | 320 406 | 528 468 | 31 % |
| Instituciones públicas | 38 330 | — | — | 38 330 | 2 % |
| Estados | — | 3 764 | 167 921 | 171 685 | 10 % |
| Total desembolsado | 171 870 | 135 574 | 1 421 936 | 1 729 380 | 100 % |
| Firmado no desembolsado | 94 976 | — | 806 923 | 901 899 | |

(En miles EUR)

A 31.12.2016

Garantizados

Otras mejoras crediticias

No garantizados

Total

% del Total

Bancos

22 691

34 597

933 609

990 897

990 897

57 %

57 %

Empresas

110 849

97 213

320 406

528 468

528 468

31 %

31 %

Instituciones públicas

38 330

—

—

38 330

38 330

2 %

2 %

Estados

—

3 764

167 921

171 685

171 685

10 %

10 %

Total desembolsado

Total desembolsado

171 870

171 870

135 574

135 574

1 421 936

1 421 936

1 729 380

1 729 380

100 %

100 %

Firmado no desembolsado

Firmado no desembolsado

94 976

94 976

—

—

806 923

806 923

901 899

901 899

La gestión y reestructuración de operaciones tiene la responsabilidad de realizar actividades de seguimiento de los prestatarios y garantes, así como la supervisión financiera y contractual en relación con los proyectos. De este modo, la solvencia de los préstamos, prestatarios y garantes del Mecanismo se controla continuamente, al menos una vez al año, pero con mayor frecuencia si es necesario y en función de los eventos crediticios que tengan lugar. En particular, la gestión y reestructuración de operaciones revisa si se cumplen los derechos contractuales y, en caso de empeoramiento de la calificación, de un incumplimiento contractual, o de ambas cosas, se adoptan medidas para subsanarlo. Cuando es necesario se utilizan medidas de atenuación siguiendo las directrices sobre riesgo de crédito. Además, en caso de renovación de las garantías bancarias recibidas para sus préstamos, se garantiza que se sustituyen o se emprende una acción a su debido tiempo.

3.2.3.3.   Análisis de la calidad crediticia por tipo de prestatario

Análisis de la calidad crediticia por tipo de prestatario

Los cuadros que figuran a continuación muestran el análisis de la calidad crediticia de la cartera de préstamos del Mecanismo a 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 mediante las aplicaciones de calificación de los préstamos, sobre la base de las exposiciones firmadas (desembolsados y no desembolsados):

| (En miles EUR) |
| --- |
| A 31.12.2017 | Alta calidad | Calidad estándar | Riesgo mín. acept. | Alto riesgo | Sin calificación | Total | % del Total |
| A a B- | C | D+ | D- e inferior |
| Prestatario | Bancos | 208 601 | 187 225 | 189 727 | 870 912 | — | 1 456 465 | 58 % |
| Empresas | 114 769 | 8 018 | 3 288 | 533 382 | 1 428 | 660 885 | 26 % |
| Instituciones públicas | — | — | 30 882 | — | — | 30 882 | 1 % |
| Estados | — | — | 13 861 | 374 614 | — | 388 476 | 15 % |
| Total | 323 370 | 195 243 | 237 758 | 1 778 908 | 1 428 | 2 536 708 | 100 % |

(En miles EUR)

A 31.12.2017

Alta calidad

Calidad estándar

Riesgo mín. acept.

Alto riesgo

Sin calificación

Total

% del Total

A a B-

C

D+

D- e inferior

Prestatario

Bancos

208 601

187 225

189 727

870 912

—

1 456 465

1 456 465

58 %

58 %

Empresas

114 769

8 018

3 288

533 382

1 428

660 885

660 885

26 %

26 %

Instituciones públicas

—

—

30 882

—

—

30 882

30 882

1 %

1 %

Estados

—

—

13 861

374 614

—

388 476

388 476

15 %

15 %

Total

Total

323 370

323 370

195 243

195 243

237 758

237 758

1 778 908

1 778 908

1 428

1 428

2 536 708

2 536 708

100 %

100 %

| (En miles EUR) |
| --- |
| A 31.12.2016 | Alta calidad | Calidad estándar | Riesgo mín. acept. | Alto riesgo | Sin calificación | Total | % del Total |
| A a B- | C | D+ | D- e inferior |
| Prestatario | Bancos | 94 081 | 53 970 | 315 524 | 1 038 705 | 126 951 | 1 629 231 | 62 % |
| Empresas | 125 810 | — | 19 389 | 393 877 | 152 355 | 691 431 | 26 % |
| Instituciones públicas | — | — | 38 330 | — | — | 38 330 | 1 % |
| Estados | — | — | 18 131 | 254 156 | — | 272 287 | 11 % |
| Total | 219 891 | 53 970 | 391 374 | 1 686 738 | 279 306 | 2 631 279 | 100 % |

(En miles EUR)

A 31.12.2016

Alta calidad

Calidad estándar

Riesgo mín. acept.

Alto riesgo

Sin calificación

Total

% del Total

A a B-

C

D+

D- e inferior

Prestatario

Bancos

94 081

53 970

315 524

1 038 705

126 951

1 629 231

1 629 231

62 %

62 %

Empresas

125 810

—

19 389

393 877

152 355

691 431

691 431

26 %

26 %

Instituciones públicas

—

—

38 330

—

—

38 330

38 330

1 %

1 %

Estados

—

—

18 131

254 156

—

272 287

272 287

11 %

11 %

Total

Total

219 891

219 891

53 970

53 970

391 374

391 374

1 686 738

1 686 738

279 306

279 306

2 631 279

2 631 279

100 %

100 %

3.2.3.4.   Concentraciones de riesgos de préstamos y títulos de crédito

Concentraciones de riesgos de préstamos y títulos de crédito

3.2.3.4.1.   
  Análisis geográfico

Análisis geográfico

Con arreglo al país del prestatario, la cartera de préstamos del Mecanismo puede analizarse desglosada por las siguientes regiones geográficas (en miles EUR):

| País del prestatario | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- |
| Kenia | 331 891 | 341 805 |
| Nigeria | 230 042 | 241 547 |
| Uganda | 169 869 | 175 424 |
| Tanzania | 116 093 | 115 239 |
| Jamaica | 85 728 | 90 237 |
| Burundi | 74 703 | 87 373 |
| Mauritania | 64 007 | 85 008 |
| Congo (República Democrática) | 62 439 | 47 122 |
| República Dominicana | 61 326 | 81 230 |
| Etiopía | 51 719 | 59 837 |
| Ghana | 49 895 | 45 715 |
| Togo | 45 574 | 64 605 |
| Ruanda | 38 555 | 29 918 |
| Mauricio | 26 598 | 31 518 |
| Barbados | 25 124 | 6 809 |
| Camerún | 25 012 | 41 255 |
| Malaui | 22 800 | 11 493 |
| Nueva Caledonia | 21 670 | 2 191 |
| Cabo Verde | 20 487 | 23 029 |
| Mozambique | 19 212 | 22 389 |
| Polinesia Francesa | 17 235 | 21 387 |
| Islas Caimán | 14 958 | 11 221 |
| Angola | 14 850 | 19 |
| Senegal | 13 881 | 18 544 |
| Zambia | 10 910 | 11 079 |
| Botsuana | 7 618 | 7 889 |
| Burkina Faso | 6 041 | 4 480 |
| Haití | 6 006 | 6 879 |
| Níger | 5 631 | 523 |
| Malí | 5 612 | 6 159 |
| Samoa | 5 100 | 6 356 |
| Seychelles | 5 036 | 2 058 |
| Vanuatu | 2 162 | 2 470 |
| Namibia | 1 971 | — |
| Congo | 1 730 | 3 460 |
| Liberia | 1 553 | 1 759 |
| Palaos | 1 384 | 1 929 |
| Micronesia | 868 | 1 088 |
| Regional-ACP | 751 | 15 640 |
| Sudáfrica | 653 | 1 336 |
| Tonga | 31 | 46 |
| Trinidad y Tobago | — | 528 |
| Santa Lucía | — | 392 |
| Bahamas | — | 392 |
| San Martín | — | 2 |
| Total | 1 666 725 | 1 729 380 |

País del prestatario

31.12.2017

31.12.2016

Kenia

331 891

341 805

Nigeria

230 042

241 547

Uganda

169 869

175 424

Tanzania

116 093

115 239

Jamaica

85 728

90 237

Burundi

74 703

87 373

Mauritania

64 007

85 008

Congo (República Democrática)

62 439

47 122

República Dominicana

61 326

81 230

Etiopía

51 719

59 837

Ghana

49 895

45 715

Togo

45 574

64 605

Ruanda

38 555

29 918

Mauricio

26 598

31 518

Barbados

25 124

6 809

Camerún

25 012

41 255

Malaui

22 800

11 493

Nueva Caledonia

21 670

2 191

Cabo Verde

20 487

23 029

Mozambique

19 212

22 389

Polinesia Francesa

17 235

21 387

Islas Caimán

14 958

11 221

Angola

14 850

19

Senegal

13 881

18 544

Zambia

10 910

11 079

Botsuana

7 618

7 889

Burkina Faso

6 041

4 480

Haití

6 006

6 879

Níger

5 631

523

Malí

5 612

6 159

Samoa

5 100

6 356

Seychelles

5 036

2 058

Vanuatu

2 162

2 470

Namibia

1 971

—

Congo

1 730

3 460

Liberia

1 553

1 759

Palaos

1 384

1 929

Micronesia

868

1 088

Regional-ACP

751

15 640

Sudáfrica

653

1 336

Tonga

31

46

Trinidad y Tobago

—

528

Santa Lucía

—

392

Bahamas

—

392

San Martín

—

2

Total

Total

1 666 725

1 666 725

1 729 380

1 729 380

3.2.3.4.2.   
  Análisis por sector industrial

Análisis por sector industrial

El siguiente cuadro analiza la cartera de préstamos del Mecanismo por sector industrial del prestatario. Las operaciones que se desembolsan a un intermediario financiero antes de que lleguen al beneficiario final se presentan como préstamos globales (en miles EUR):

| Sector industrial del prestatario | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- |
| Sector terciario y otros | 991 282 | 1 027 202 |
| Electricidad, carbón y otros | 290 364 | 283 489 |
| Desarrollo urbano, renovación y transporte | 194 101 | 205 152 |
| Materiales de base y minería | 59 462 | 82 242 |
| Carreteras y autovías | 40 960 | 48 600 |
| Aeropuertos y sistemas de gestión del tráfico aéreo | 30 882 | 38 330 |
| Telecomunicaciones | 20 310 | 1 981 |
| Cadena alimentaria | 15 586 | 14 257 |
| Petróleo, gas y productos petrolíferos | 12 466 | 8 384 |
| Recuperación de residuos | 8 018 | 7 988 |
| Procesamiento de materiales, construcción | 2 194 | 8 691 |
| Infraestructura social, educación y salud | 1 100 | 2 280 |
| Bienes de consumo | — | 784 |
| Total | 1 666 725 | 1 729 380 |

Sector industrial del prestatario

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Sector terciario y otros

991 282

1 027 202

Electricidad, carbón y otros

290 364

283 489

Desarrollo urbano, renovación y transporte

194 101

205 152

Materiales de base y minería

59 462

82 242

Carreteras y autovías

40 960

48 600

Aeropuertos y sistemas de gestión del tráfico aéreo

30 882

38 330

Telecomunicaciones

20 310

1 981

Cadena alimentaria

15 586

14 257

Petróleo, gas y productos petrolíferos

12 466

8 384

Recuperación de residuos

8 018

7 988

Procesamiento de materiales, construcción

2 194

8 691

Infraestructura social, educación y salud

1 100

2 280

Bienes de consumo

—

784

Total

Total

1 666 725

1 666 725

1 729 380

1 729 380

3.2.3.5.   Atrasos en préstamos y pérdidas por deterioro del valor

Atrasos en préstamos y pérdidas por deterioro del valor

Los importes de los atrasos se identifican, controlan y notifican con arreglo a una serie de procedimientos denominados «Directrices y procedimientos para el seguimiento de las finanzas». Estos procedimientos se ajustan a las mejores prácticas bancarias y se adoptan para todos los préstamos gestionados por el BEI.

El proceso de seguimiento se estructura con el fin de garantizar que: i) los atrasos potenciales se detectan y se comunican a los servicios responsables con el mínimo retraso; ii) los casos críticos se llevan rápidamente al nivel operativo y de decisiones adecuado; iii) se ofrece a la dirección del BEI y a los Estados miembros información periódica sobre la situación general de los atrasos y sobre las medidas de recuperación ya adoptadas o que vayan a adoptarse.

Los atrasos y deterioros del valor sobre los préstamos pueden analizarse del siguiente modo (en miles EUR):

| | | Préstamos y títulos de crédito | Préstamos y títulos de crédito |
| --- | --- | --- | --- |
| Notas | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Valor contable | | 1 666 725 | 1 729 380 |
| Deterioros del valor individuales | | | |
| Importe bruto | | 136 827 | 119 381 |
| Dotación para deterioros del valor | 7 | - 106 203 | - 117 640 |
| Valor contable deterioros del valor individuales | | 30 624 | 1 741 |
| Deterioros del valor colectivos | | | |
| Importe bruto | | — | — |
| Dotación para deterioros del valor | | — | — |
| Valor contable deterioros del valor colectivos | | — | — |
| En mora pero sin deterioro del valor | | | |
| En mora desde hace | | | |
| 0-30 días | | 1 227 | 1 620 |
| 30-60 días | | 77 | 30 |
| 60-90 días | | 31 | — |
| 90-180 días | | 18 | — |
| más de 180 días | | 1 | 1 |
| Valor contable en mora pero no clasificados como deterioros del valor | | 1 354 | 1 651 |
| Valor contable ni en mora ni clasificados como deterioros del valor | | 1 634 747 | 1 725 988 |
| Total valor contable de los préstamos y títulos de crédito | | 1 666 725 | 1 729 380 |

Préstamos y títulos de crédito

Préstamos y títulos de crédito

Notas

31.12.2017

31.12.2016

Valor contable

Valor contable

1 666 725

1 666 725

1 729 380

1 729 380

Deterioros del valor individuales

Deterioros del valor individuales

Importe bruto

136 827

119 381

Dotación para deterioros del valor

7

- 106 203

- 117 640

Valor contable deterioros del valor individuales

Valor contable deterioros del valor individuales

30 624

30 624

1 741

1 741

Deterioros del valor colectivos

Deterioros del valor colectivos

Importe bruto

—

—

Dotación para deterioros del valor

—

—

Valor contable deterioros del valor colectivos

Valor contable deterioros del valor colectivos

—

—

En mora pero sin deterioro del valor

En mora pero sin deterioro del valor

En mora desde hace

En mora desde hace

0-30 días

1 227

1 620

30-60 días

77

30

60-90 días

31

—

90-180 días

18

—

más de 180 días

1

1

Valor contable en mora pero no clasificados como deterioros del valor

Valor contable en mora pero no clasificados como deterioros del valor

1 354

1 354

1 651

1 651

Valor contable ni en mora ni clasificados como deterioros del valor

Valor contable ni en mora ni clasificados como deterioros del valor

1 634 747

1 634 747

1 725 988

1 725 988

Total valor contable de los préstamos y títulos de crédito

Total valor contable de los préstamos y títulos de crédito

1 666 725

1 666 725

1 729 380

1 729 380

3.2.3.6.   Renegociación y reestructuración de préstamos

Renegociación y reestructuración de préstamos

El Mecanismo considera que los préstamos son reestructurados si, en respuesta a cambios adversos en la situación financiera de un prestatario, el Mecanismo renegocia las condiciones originales de los acuerdos contractuales con este prestatario que afectan directamente a los flujos de tesorería futuros del instrumento financiero, lo cual puede traducirse en una pérdida para el Mecanismo. No obstante, la incidencia financiera de las actividades de reestructuración se limita, por lo general, a las pérdidas por deterioro del valor, en su caso, ya que el Mecanismo aplica en general la neutralidad financiera y la refleja en las condiciones de los precios renegociados de las operaciones reestructuradas.

En el curso normal de las actividades, la calificación de los préstamos en cuestión se habría deteriorado y el préstamo se habría incluido en la lista en observación antes de la renegociación. Una vez renegociado, el Mecanismo seguirá haciendo un estrecho seguimiento de estos préstamos. Si con las condiciones de pago renegociadas no se recuperara el importe en libros inicial del activo, se considerará como deteriorado. Las correspondientes pérdidas por deterioro del valor se calcularán basándose en la previsión de flujos de tesorería descontados al tipo de interés efectivo original. La necesidad de deterioro del valor para todos los préstamos cuya calificación haya bajado a E- se evalúa periódicamente; todos los préstamos con calificación F requieren un deterioro del valor. Una vez que la calificación de un préstamo ha mejorado lo suficiente, se elimina de la lista en observación, en consonancia con los procedimientos del Mecanismo.

Las medidas y prácticas de reestructuración emprendidas por el equipo de reestructuración del Mecanismo durante el ejercicio incluyen la ampliación del plazo de vencimiento, el aplazamiento solo del capital, el aplazamiento de capital e intereses y la capitalización de atrasos. Estas medidas de reestructuración no dan lugar a la baja en cuentas de la operación subyacente.

Las exposiciones sujetas a modificaciones en las condiciones contractuales que no afectan a los flujos de tesorería futuros, tales como garantías colaterales u otras medidas de seguridad o la renuncia a derechos contractuales en virtud de pactos, no se consideran reestructuradas, por lo que dichos actos no se consideran suficientes para indicar la pérdida de valor por sí mismos.

Las operaciones sujetas a medidas de reestructuración se consignan como tales en el cuadro que figura a continuación:

| (En miles EUR) |
| --- |
| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Número de operaciones sujetas a medidas de reestructuración | 27 | 22 |
| Valores contables | 136 973 | 171 135 |
| de los cuales, con deterioro del valor | 112 423 | 124 250 |
| Pérdidas por deterioro consignadas | 107 256 | 113 052 |
| Ingresos por intereses en concepto de operaciones reestructuradas | 8 418 | 19 877 |
| Exposiciones dadas de baja en cuentas (tras la finalización/venta de la operación) | 9 395 | 31 298 |

(En miles EUR)

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Número de operaciones sujetas a medidas de reestructuración

27

22

Valores contables

136 973

171 135

de los cuales, con deterioro del valor

112 423

124 250

Pérdidas por deterioro consignadas

107 256

113 052

Ingresos por intereses en concepto de operaciones reestructuradas

8 418

19 877

Exposiciones dadas de baja en cuentas (tras la finalización/venta de la operación)

9 395

31 298

| (En miles EUR) |
| --- |
| | Medidas de reestructuración |
| 31.12.2016 | Ampliación de vencimientos | Aplazamiento solo de capital | Aplazamiento de capital e intereses | Otros | Resolución y reembolso contractual (17) | 31.12.2017 |
| Bancos | 37 276 | — | 2 886 | — | 5 490 | -15 305 | 30 347 |
| Empresas | 133 859 | 10 062 | 2 803 | — | 3 013 | -43 111 | 106 626 |
| Total | 171 135 | 10 062 | 5 689 | — | 8 503 | -58 416 | 136 973 |

(En miles EUR)

Medidas de reestructuración

31.12.2016

Ampliación de vencimientos

Aplazamiento solo de capital

Aplazamiento de capital e intereses

Otros

Resolución y reembolso contractual (17)

17

31.12.2017

Bancos

37 276

—

2 886

—

5 490

-15 305

30 347

Empresas

133 859

10 062

2 803

—

3 013

-43 111

106 626

Total

Total

171 135

171 135

10 062

10 062

5 689

5 689

—

—

8 503

8 503

-58 416

-58 416

136 973

136 973

3.2.4.   Riesgo de crédito sobre efectivo y otros activos equivalentes

Riesgo de crédito sobre efectivo y otros activos equivalentes

Los fondos disponibles se invierten de acuerdo con el calendario de obligaciones de desembolso contractual del Mecanismo. A 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, las inversiones tenían la forma de depósitos bancarios, certificados de depósito y efectos comerciales.

Las entidades autorizadas tienen una calificación similar a las calificaciones a corto y largo plazo que se requieren para los depósitos de tesorería del BEI. En caso de que las distintas agencias de calificación crediticia concedan diferentes calificaciones, se tendrá en cuenta la más baja. El límite máximo permitido para cada banco autorizado es de 50 000 000 EUR (cincuenta millones EUR). Se ha concedido una excepción a esta norma a Société Générale donde el Mecanismo tiene sus cuentas operativas de efectivo. El límite del crédito a corto plazo para Société Générale a 31 de diciembre de 2016 y a 31 de diciembre de 2015 asciende a 110 000 000 EUR (ciento diez millones de euros). El aumento del límite se aplica a la suma de la tesorería mantenida en las cuentas operativas de efectivo y a los instrumentos emitidos por esta contraparte y mantenidos en la cartera de tesorería.

Todas las inversiones se han realizado con entidades autorizadas con un plazo de vencimiento máximo de tres meses desde la fecha de valor. A 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 todos los depósitos a plazo, efectos comerciales y efectivo en caja mantenidos en la cartera de tesorería del Mecanismo tenían una calificación mínima de P-1 (equivalente de Moody’s) el día de la liquidación.

El siguiente cuadro muestra la situación del efectivo y otros activos equivalentes, incluidos los intereses devengados (en miles EUR):

| Calificación mínima a corto plazo | Calificación mínima a largo plazo | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- | --- |
| (Plazo de Moody’s) | (Plazo de Moody’s) |
| P-1 | Aaa | 49 616 | 9 % | 37 949 | 10 % |
| P-1 | Aa2 | — | 0 % | 46 963 | 13 % |
| P-1 | Aa3 | 89 971 | 16 % | 40 436 | 11 % |
| P-1 | A1 | 143 080 | 26 % | 100 012 | 28 % |
| P-1 | A2 | 266 434 | 49 % | 135 457 | 38 % |
| Total | 549 101 | 100 % | 360 817 | 100 % |

Calificación mínima a corto plazo

Calificación mínima a largo plazo

31.12.2017

31.12.2016

(Plazo de Moody’s)

(Plazo de Moody’s)

P-1

Aaa

49 616

9 %

37 949

10 %

P-1

Aa2

—

0 %

46 963

13 %

P-1

Aa3

89 971

16 %

40 436

11 %

P-1

A1

143 080

26 %

100 012

28 %

P-1

A2

266 434

49 %

135 457

38 %

Total

Total

549 101

549 101

100 %

100 %

360 817

360 817

100 %

100 %

3.2.5.   Riesgo de crédito sobre derivados

Riesgo de crédito sobre derivados

3.2.5.1.   Política de riesgo de crédito de los instrumentos derivados

Política de riesgo de crédito de los instrumentos derivados

El riesgo de crédito con respecto a los derivados está representado por la pérdida que sufriría una parte determinada si la otra contraparte de la operación no pudiera cumplir con sus obligaciones contractuales. El riesgo de crédito asociado a los derivados varía en función de una serie de factores (como los tipos de interés y de cambio) y en general solo corresponde a una pequeña parte de su valor teórico.

Como parte de sus actividades habituales, el Mecanismo puede suscribir contratos de permutas para cubrir operaciones de préstamo específicas o contratos de compra de divisas a plazo con el fin de cubrir sus posiciones cambiarias denominadas en divisas distintas del euro. Todas las permutas son ejecutadas por el Banco Europeo de Inversiones con una contraparte externa. Las permutas se rigen por los mismos acuerdos marco de permuta y anexos de apoyo crediticio firmados entre el Banco Europeo de Inversiones y sus contrapartes en el exterior.

3.2.5.2.   Valoración del riesgo de crédito de los instrumentos derivados

Valoración del riesgo de crédito de los instrumentos derivados

Todas las permutas ejecutadas por el Banco Europeo de Inversiones que están relacionadas con el Mecanismo se tratan en el mismo marco contractual y con las metodologías aplicadas para los derivados negociados por el Banco Europeo de Inversiones para sus propios fines. En concreto, las condiciones de elegibilidad de las contrapartes en las permutas las determina el Banco Europeo de Inversiones sobre las mismas bases aplicadas para sus fines generales en cuanto a permutas.

El Banco Europeo de Inversiones valora la exposición al riesgo de crédito relacionada con las permutas y operaciones de derivados utilizando el enfoque de la exposición neta al mercado («ENM») y de la exposición futura potencial («EFP») para la presentación de la información y la supervisión de los límites. La ENM y la EFP incluyen en su totalidad a los derivados relacionados con el Mecanismo de Inversión.

| — | El siguiente cuadro muestra los vencimientos de las permutas de tipos de interés entre divisas cruzadas, subdivididas con arreglo a su importe teórico y a su valor razonable:










  (En miles EUR) |
| --- | --- |
| Contratos de permuta a 31.12.2017 | menos de | de 1 año | de 5 años | más de | Total 2017 |
| 1 año | a 5 años | a 10 años | 10 años |
| Importe teórico | — | 8 098 | — | — | 8 098 |
| Valor razonable (es decir, valor descontado neto) | — | - 955 | — | — | - 955 |

—

El siguiente cuadro muestra los vencimientos de las permutas de tipos de interés entre divisas cruzadas, subdivididas con arreglo a su importe teórico y a su valor razonable:

(En miles EUR)

Contratos de permuta a 31.12.2017

menos de

de 1 año

de 5 años

más de

Total 2017

1 año

a 5 años

a 10 años

10 años

Importe teórico

—

8 098

—

—

8 098

8 098

Valor razonable (es decir, valor descontado neto)

—

- 955

—

—

- 955

- 955

| (En miles EUR) |
| --- |
| Contratos de permuta a 31.12.2016 | menos de | de 1 año | de 5 años | más de | Total 2016 |
| 1 año | a 5 años | a 10 años | 10 años |
| Importe teórico | — | 7 430 | — | — | 7 430 |
| Valor razonable (es decir, valor descontado neto) | — | -3 051 | — | — | -3 051 |

(En miles EUR)

Contratos de permuta a 31.12.2016

menos de

de 1 año

de 5 años

más de

Total 2016

1 año

a 5 años

a 10 años

10 años

Importe teórico

—

7 430

—

—

7 430

7 430

Valor razonable (es decir, valor descontado neto)

—

-3 051

—

—

-3 051

-3 051

| — | El Mecanismo suscribe contratos de permutas de tipos de cambio de divisas a corto plazo («permutas de TC») con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio en los desembolsos de los préstamos en divisas distintas del EUR. Las permutas de TC tienen un vencimiento máximo de tres meses y se reestructuran periódicamente. El importe teórico de las permutas de TC se situó en 1 500,0 millones EUR a 31 de diciembre de 2017, frente a 1 611,0 millones EUR a 31 de diciembre de 2016. El valor razonable de las permutas de TC se sitúa en 12,0 millones EUR a 31 de diciembre de 2017, frente a -15,3 millones EUR a 31 de diciembre de 2016. |
| --- | --- |

—

El Mecanismo suscribe contratos de permutas de tipos de cambio de divisas a corto plazo («permutas de TC») con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio en los desembolsos de los préstamos en divisas distintas del EUR. Las permutas de TC tienen un vencimiento máximo de tres meses y se reestructuran periódicamente. El importe teórico de las permutas de TC se situó en 1 500,0 millones EUR a 31 de diciembre de 2017, frente a 1 611,0 millones EUR a 31 de diciembre de 2016. El valor razonable de las permutas de TC se sitúa en 12,0 millones EUR a 31 de diciembre de 2017, frente a -15,3 millones EUR a 31 de diciembre de 2016.

| — | El Mecanismo suscribe contratos de permuta financiera de tipos de interés con el fin de cubrir el riesgo de tipos de interés sobre los préstamos desembolsados. A 31 de diciembre de 2017, hay dos permutas de tipos de interés pendientes con un importe teórico de 31,7 millones EUR (2016: 41,2 millones EUR) y un valor razonable de 0,3 millones EUR (2016: 0,1 millones EUR). |
| --- | --- |

—

El Mecanismo suscribe contratos de permuta financiera de tipos de interés con el fin de cubrir el riesgo de tipos de interés sobre los préstamos desembolsados. A 31 de diciembre de 2017, hay dos permutas de tipos de interés pendientes con un importe teórico de 31,7 millones EUR (2016: 41,2 millones EUR) y un valor razonable de 0,3 millones EUR (2016: 0,1 millones EUR).

3.2.6.   Riesgo de crédito sobre activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

Riesgo de crédito sobre activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

El siguiente cuadro muestra la situación de la cartera de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento compuesta por letras del Tesoro, bonos y obligaciones emitidos o garantizados por Italia, Portugal y España con plazos de vencimiento residuales de hasta tres meses. Los Estados miembros de la UE, sus agencias, entidades bancarias y no bancarias son emisores admisibles. El límite máximo permitido para cada emisor autorizado es de 50 000 000 EUR (cincuenta millones EUR). Las inversiones en bonos y obligaciones a medio y largo plazo también podrían ser elegibles, de conformidad con las directrices de inversión y en función de las exigencias de liquidez:

| Calificación mínima a corto plazo | Calificación mínima a largo plazo | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- | --- |
| (Plazo de Moody’s) | (Plazo de Moody’s) |
| P-1 | Aa2 | — | 0 % | 18 012 | 10 % |
| P-1 | A1 | — | 0 % | 30 002 | 18 % |
| P-2 | Sin calificación | — | 0 % | 20 025 | 12 % |
| P-2 | Baa2 | 94 353 | 65 % | — | 0 % |
| NP | Ba1 | 50 029 | 35 % | 50 005 | 30 % |
| Sin calificación | Baa2 | — | 0 % | 51 354 | 30 % |
| Total | 144 382 | 100 % | 169 398 | 100 % |

Calificación mínima a corto plazo

Calificación mínima a largo plazo

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

(Plazo de Moody’s)

(Plazo de Moody’s)

P-1

Aa2

—

0 %

18 012

10 %

P-1

A1

—

0 %

30 002

18 %

P-2

Sin calificación

—

0 %

20 025

12 %

P-2

Baa2

94 353

65 %

—

0 %

NP

Ba1

50 029

35 %

50 005

30 %

Sin calificación

Baa2

—

0 %

51 354

30 %

Total

Total

144 382

144 382

100 %

100 %

169 398

169 398

100 %

100 %

3.3.   Riesgo de liquidez

Se entiende por riesgo de liquidez la capacidad de una entidad para financiar incrementos de activos y hacer frente a las obligaciones a su vencimiento sin incurrir en pérdidas inaceptables. Puede dividirse en riesgo de liquidez de financiación y riesgo de liquidez de mercado. El riesgo de liquidez de financiación es el riesgo de que una entidad no sea capaz de cumplir eficazmente con las necesidades de flujos de tesorería, tanto previstas como no previstas, actuales y futuras, sin que ello afecte a sus operaciones diarias o a su situación financiera. El riesgo de liquidez de mercado es el riesgo de que una entidad no pueda compensar o eliminar fácilmente una posición a precio de mercado debido a una inadecuada liquidez del mercado o a distorsiones en el mismo.

3.3.1.   Gestión del riesgo de liquidez

Gestión del riesgo de liquidez

El Mecanismo se financia, en primer lugar, con las contribuciones anuales de los Estados miembros, así como con los reembolsos procedentes de sus operaciones. El Mecanismo gestiona su riesgo de liquidez de financiación principalmente planificando sus necesidades de liquidez netas y las contribuciones anuales necesarias de los Estados miembros.

Para calcular las contribuciones anuales de los Estados miembros, se analizan y se siguen a lo largo de todo el año los patrones de desembolso de la cartera existente y de la proyectada. Eventos especiales, como los reembolsos anticipados, las ventas de acciones o los impagos se tienen en cuenta para corregir los requisitos anuales de liquidez.

A fin de reducir al mínimo el riesgo de liquidez, el Mecanismo mantiene una reserva de liquidez suficiente para cubrir en cualquier momento los desembolsos de efectivo previstos, tal como los comunica periódicamente el Departamento de Préstamos del BEI. Los fondos se invierten en el mercado monetario y en el mercado de renta fija en forma de depósitos interbancarios y otros instrumentos financieros a corto plazo teniendo en cuenta las obligaciones de pago de efectivo del Mecanismo. Los activos líquidos del Mecanismo son gestionados por el Departamento de Tesorería del Banco con el fin de mantener la liquidez apropiada para permitir que el Mecanismo cumpla con sus obligaciones.

De conformidad con el principio de separación entre las funciones comerciales y las administrativas, las operaciones de liquidación relacionadas con la inversión de estos activos son responsabilidad del Departamento de Planificación y Liquidación del BEI. Asimismo, la autorización de contrapartes y límites para las inversiones de tesorería, al igual que el seguimiento de dichos límites, son responsabilidad de la Dirección de Gestión de Riesgos del Banco.

3.3.2.   Valoración del riesgo de liquidez

Valoración del riesgo de liquidez

Los cuadros de esta sección analizan los pasivos financieros del Mecanismo por vencimiento sobre la base del período residual entre la fecha de balance y la fecha de vencimiento contractual (sobre la base de los flujos de tesorería no descontados).

En lo relativo a los pasivos financieros no derivados, el Mecanismo tiene compromisos en forma de tramos no desembolsados del crédito de conformidad con los acuerdos de préstamo firmados, de tramos no desembolsados de acuerdos de subscripción/inversión de capital firmados, de garantías de préstamos concedidas, o de bonificaciones de intereses comprometidas.

Los préstamos concedidos en el marco del MI tienen un plazo de desembolso. No obstante, los desembolsos se hacen en tiempos y cantidades que reflejan la evolución de los proyectos de inversión subyacentes. Además, los préstamos del MI son operaciones efectuadas en un entorno de funcionamiento relativamente volátil, por lo que su calendario de desembolsos tiene un grado significativo de incertidumbre.

Las inversiones de capital se devengan cuando, y tan pronto como, los gestores de los fondos de capital emiten peticiones de capital válidas que reflejan los avances en sus actividades de inversión. El período de detracción de crédito suele ser de tres años, prorrogándose frecuentemente uno o dos años. Algunos compromisos de desembolso siguen vigentes incluso después de la conclusión del período de detracción hasta la completa eliminación de las inversiones subyacentes del fondo, ya que la liquidez del mismo puede ser a veces insuficiente para cumplir con las obligaciones de pago que surgen en cuanto a honorarios y otros gastos.

Las garantías no están sujetas a compromisos de desembolso específicos a menos que se ejecuten. El importe de las garantías pendientes se reduce a lo largo del calendario de reembolso de los préstamos garantizados.

Se producen salidas de efectivo comprometidas por bonificaciones de intereses en el caso de préstamos subvencionados financiados por el Banco con cargo a sus recursos propios. Así pues, las salidas notificadas solo representan compromisos relacionados con estos préstamos y no el importe total de las bonificaciones de intereses no desembolsadas comprometidas. Al igual que sucede en el caso de los préstamos, su calendario de desembolsos es incierto.

La «salida nominal bruta» por asistencia técnica comprometida que figura en el cuadro del «perfil de vencimientos de pasivos financieros no derivados» hace referencia a la parte no desembolsada total de los contratos de asistencia técnica firmados. El patrón temporal de desembolso está sujeto a un grado significativo de incertidumbre. Las salidas de efectivo clasificadas en el período «3 meses o menos» representan el importe de facturas pendientes recibidas hasta la fecha de información.

Los compromisos para pasivos financieros no derivados para los que no existe una fecha de vencimiento contractual definida se clasifican en la categoría de «vencimiento indeterminado». Los compromisos para los que existe una solicitud de desembolso de efectivo registrada en la fecha de información, se clasifican en el período pertinente.

En cuanto a los pasivos financieros derivados, el calendario de vencimientos representa los flujos de tesorería contractuales brutos no descontados de los contratos de permutas, incluidas las permutas de divisas cruzadas (PDC), las permutas de tipos de interés entre divisas (PTID), las permutas de divisas a corto plazo y las permutas de tipos de interés.

| Calendario de vencimientos de pasivos financieros no derivados | 3 meses o menos | Entre más de 3 meses y 1 año | Entre más de 1 año y 5 años | Más de 5 años | Vencimiento indeterminado | Salida nominal bruta |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| En miles EUR a 31.12.2017 |
| Salidas para préstamos comprometidos pero no desembolsados | 5 543 | — | — | — | 864 440 | 869 983 |
| Salidas para fondos de inversión comprometidos y suscripción de acciones | 5 039 | — | — | — | 316 656 | 321 695 |
| Otros (garantías emitidas, garantías no emitidas firmadas) | — | — | — | — | 82 251 | 82 251 |
| Salidas para bonificaciones de intereses comprometidas | 1 245 | — | — | — | 286 066 | 287 311 |
| Salidas para asistencia técnica comprometida | 1 931 | — | — | — | 24 720 | 26 651 |
| Total | 13 758 | — | — | — | 1 574 133 | 1 587 891 |

Calendario de vencimientos de pasivos financieros no derivados

3 meses o menos

Entre más de 3 meses y 1 año

Entre más de 1 año y 5 años

Más de 5 años

Vencimiento indeterminado

Salida nominal bruta

En miles EUR a 31.12.2017

Salidas para préstamos comprometidos pero no desembolsados

5 543

—

—

—

864 440

869 983

Salidas para fondos de inversión comprometidos y suscripción de acciones

5 039

—

—

—

316 656

321 695

Otros (garantías emitidas, garantías no emitidas firmadas)

—

—

—

—

82 251

82 251

Salidas para bonificaciones de intereses comprometidas

1 245

—

—

—

286 066

287 311

Salidas para asistencia técnica comprometida

1 931

—

—

—

24 720

26 651

Total

Total

13 758

13 758

—

—

—

1 574 133

1 574 133

1 587 891

1 587 891

| Calendario de vencimientos de pasivos financieros no derivados | 3 meses o menos | Entre más de 3 meses y 1 año | Entre más de 1 año y 5 años | Más de 5 años | Vencimiento indeterminado | Salida nominal bruta |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| En miles EUR a 31.12.2016 |
| Salidas para préstamos comprometidos pero no desembolsados | 82 405 | — | — | — | 819 494 | 901 899 |
| Salidas para fondos de inversión comprometidos y suscripción de acciones | 4 592 | — | — | — | 239 458 | 244 050 |
| Otros (garantías emitidas, garantías no emitidas firmadas) | — | — | — | — | 43 964 | 43 964 |
| Salidas para bonificaciones de intereses comprometidas | — | — | — | — | 275 917 | 275 917 |
| Salidas para asistencia técnica comprometida | 2 671 | — | — | — | 24 807 | 27 478 |
| Total | 89 668 | — | — | — | 1 403 640 | 1 493 308 |

Calendario de vencimientos de pasivos financieros no derivados

3 meses o menos

Entre más de 3 meses y 1 año

Entre más de 1 año y 5 años

Más de 5 años

Vencimiento indeterminado

Salida nominal bruta

En miles EUR a 31.12.2016

Salidas para préstamos comprometidos pero no desembolsados

82 405

—

—

—

819 494

901 899

Salidas para fondos de inversión comprometidos y suscripción de acciones

4 592

—

—

—

239 458

244 050

Otros (garantías emitidas, garantías no emitidas firmadas)

—

—

—

—

43 964

43 964

Salidas para bonificaciones de intereses comprometidas

—

—

—

—

275 917

275 917

Salidas para asistencia técnica comprometida

2 671

—

—

—

24 807

27 478

Total

Total

89 668

89 668

—

—

—

1 403 640

1 403 640

1 493 308

1 493 308

| Calendario de vencimientos de pasivos financieros derivados | 3 meses o menos | Entre más de 3 meses y 1 año | Entre más de 1 año y 5 años | Más de 5 años | Entrada/salida nominal bruta |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| En miles EUR a 31.12.2017 |
| PDC y PTID — Entradas | 7 | 3 144 | 5 122 | — | 8 273 |
| PDC y PTID — Salidas | — | -4 051 | -5 959 | — | -10 010 |
| Permutas de divisas a corto plazo — Entradas | 1 500 000 | — | — | — | 1 500 000 |
| Permutas de divisas a corto plazo — Salidas | -1 493 987 | — | — | — | -1 493 987 |
| Permutas de tipos de interés — Entradas | 355 | 1 102 | 4 138 | 625 | 6 219 |
| Permutas de tipos de interés — Salidas | — | -1 502 | -3 782 | - 556 | -5 840 |
| Total | 6 375 | -1 307 | - 482 | 69 | 4 655 |

Calendario de vencimientos de pasivos financieros derivados

3 meses o menos

Entre más de 3 meses y 1 año

Entre más de 1 año y 5 años

Más de 5 años

Entrada/salida nominal bruta

En miles EUR a 31.12.2017

PDC y PTID — Entradas

7

3 144

5 122

—

8 273

PDC y PTID — Salidas

—

-4 051

-5 959

—

-10 010

Permutas de divisas a corto plazo — Entradas

1 500 000

—

—

—

1 500 000

Permutas de divisas a corto plazo — Salidas

-1 493 987

—

—

—

-1 493 987

Permutas de tipos de interés — Entradas

355

1 102

4 138

625

6 219

Permutas de tipos de interés — Salidas

—

-1 502

-3 782

- 556

-5 840

Total

Total

6 375

6 375

-1 307

-1 307

- 482

- 482

69

69

4 655

4 655

| Calendario de vencimientos de pasivos financieros derivados | 3 meses o menos | Entre más de 3 meses y 1 año | Entre más de 1 año y 5 años | Más de 5 años | Entrada/salida nominal bruta |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| En miles EUR a 31.12.2016 |
| PDC y PTID — Entradas | 3 | 2 409 | 5 222 | — | 7 634 |
| PDC y PTID — Salidas | — | -3 688 | -7 377 | — | -11 065 |
| Permutas de divisas a corto plazo — Entradas | 1 611 000 | — | — | — | 1 611 000 |
| Permutas de divisas a corto plazo — Salidas | -1 636 001 | — | — | — | -1 636 001 |
| Permutas de tipos de interés — Entradas | 411 | 1 234 | 5 529 | 1 550 | 8 724 |
| Permutas de tipos de interés — Salidas | — | -1 962 | -5 316 | -1 329 | -8 607 |
| Total | -24 587 | -2 007 | -1 942 | 221 | -28 315 |

Calendario de vencimientos de pasivos financieros derivados

3 meses o menos

Entre más de 3 meses y 1 año

Entre más de 1 año y 5 años

Más de 5 años

Entrada/salida nominal bruta

En miles EUR a 31.12.2016

PDC y PTID — Entradas

3

2 409

5 222

—

7 634

PDC y PTID — Salidas

—

-3 688

-7 377

—

-11 065

Permutas de divisas a corto plazo — Entradas

1 611 000

—

—

—

1 611 000

Permutas de divisas a corto plazo — Salidas

-1 636 001

—

—

—

-1 636 001

Permutas de tipos de interés — Entradas

411

1 234

5 529

1 550

8 724

Permutas de tipos de interés — Salidas

—

-1 962

-5 316

-1 329

-8 607

Total

Total

-24 587

-24 587

-2 007

-2 007

-1 942

-1 942

221

221

-28 315

-28 315

3.3.3.   Activos financieros y pasivos financieros a largo plazo

Activos financieros y pasivos financieros a largo plazo

En el siguiente cuadro se detalla el importe en libros de los activos financieros y los pasivos financieros no derivados que se espera recuperar o liquidar en un plazo superior a 12 meses después de la fecha de información.

| (En miles EUR) |
| --- |
| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Activos financieros: | | |
| Préstamos y títulos de crédito | 1 608 488 | 1 692 867 |
| Activos financieros disponibles para la venta | 497 539 | 516 884 |
| Otros activos | 318 | 141 |
| Total | 2 106 345 | 2 209 892 |
| Pasivos financieros: | | |
| Provisiones para garantías emitidas | 549 | 497 |
| Cantidad adeudada a terceros | 109 004 | 69 960 |
| Total | 109 553 | 70 457 |

(En miles EUR)

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2016

Activos financieros:

Activos financieros:

Préstamos y títulos de crédito

1 608 488

1 692 867

Activos financieros disponibles para la venta

497 539

516 884

Otros activos

318

141

Total

Total

2 106 345

2 106 345

2 209 892

2 209 892

Pasivos financieros:

Pasivos financieros:

Provisiones para garantías emitidas

549

497

Cantidad adeudada a terceros

109 004

69 960

Total

Total

109 553

109 553

70 457

70 457

3.4.   Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios y tipos de mercado, como tipos de interés, precios de las acciones y tipos de cambio de divisas, afecten a los ingresos de una entidad o al valor de sus participaciones en instrumentos financieros.

3.4.1.   Riesgo de tipos de interés

Riesgo de tipos de interés

El riesgo de tipos de interés surge de la volatilidad en el valor económico de las posiciones de tipos de interés, o en los ingresos derivados de ellas, debida a movimientos adversos de los tipos de interés.

El Mecanismo no se ve afectado directamente por las fluctuaciones de su valor económico o las asimetrías de precios entre los distintos activos, pasivos e instrumentos de cobertura porque: i) no tiene costes directos de endeudamiento ni pasivo que genere intereses deudores, y ii) acepta el impacto de las fluctuaciones de los tipos de interés sobre los ingresos derivados de sus inversiones.

El Mecanismo mide la sensibilidad de su cartera de préstamos y permutas de microcobertura a las fluctuaciones de tipos de interés a través de un cálculo del valor del punto básico (VPB).

El VPB mide la ganancia o pérdida en el valor actual neto de la cartera correspondiente, debido al aumento de 1 punto básico (0,01 %) en los vencimientos de los tipos de interés dentro de un plazo determinado: «mercado monetario — hasta un año», «muy corto — 2 a 3 años», «corto — 4 a 6 años», «medio — 7 a 11 años», «largo — 12 a 20 años» o «extra largo — más de 21 años».

Para obtener el valor actual neto (VAN) de los flujos de tesorería de los préstamos denominados en EUR, el Mecanismo utiliza la curva de financiación basada en el EUR (curva de permutas EUR ajustada con el diferencial de financiación general del BEI). Para calcular el VAN de los flujos de tesorería de los préstamos denominadas en USD se utiliza la curva de financiación en USD del BEI. El VAN de los flujos de tesorería de los préstamos denominados en divisas para los que no se dispone de una curva de descuento fiable y suficientemente completa se determina utilizando en su lugar la curva de financiación en EUR del BEI.

Para calcular el valor actual neto de las permutas de microcobertura, el Mecanismo utiliza la curva de permutas EUR para los flujos de tesorería denominados en EUR y la curva de permutas USD para los flujos de tesorería denominados en USD.

Tal como se muestra en el siguiente cuadro, el valor actual neto de la cartera de créditos, incluidas las permutas de microcobertura correspondientes, a 31 de diciembre de 2017, disminuiría en 488 000 EUR (a 31 de diciembre de 2016: disminución de 516 000 EUR) si todas las curvas de tipos de interés correspondientes se desplazaran hacia arriba en paralelo al mismo tiempo en 1 punto básico.

| Valor del punto básico | Mercado | Muy corto | Corto | Medio | Largo | Muy largo | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| En miles EUR | monetario |
| A 31.12.2017 | 1 año | Entre 2 y 3 años | Entre 4 y 6 años | Entre 7 y 11 años | Entre 12 y 20 años | 21 años |
| Total sensibilidad de préstamos y permutas de microcobertura | - 49 | - 96 | - 159 | - 168 | - 16 | — | - 488 |

Valor del punto básico

Mercado

Muy corto

Corto

Medio

Largo

Muy largo

Total

En miles EUR

monetario

A 31.12.2017

1 año

Entre 2 y 3 años

Entre 4 y 6 años

Entre 7 y 11 años

Entre 12 y 20 años

21 años

Total sensibilidad de préstamos y permutas de microcobertura

- 49

- 96

- 159

- 168

- 16

—

- 488

| Valor del punto básico | Mercado | Muy corto | Corto | Medio | Largo | Muy largo | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| En miles EUR | monetario |
| A 31.12.2016 | 1 año | Entre 2 y 3 años | Entre 4 y 6 años | Entre 7 y 11 años | Entre 12 y 20 años | 21 años |
| Total sensibilidad de préstamos y permutas de microcobertura | - 46 | - 101 | - 164 | - 175 | - 30 | — | - 516 |

Valor del punto básico

Mercado

Muy corto

Corto

Medio

Largo

Muy largo

Total

En miles EUR

monetario

A 31.12.2016

1 año

Entre 2 y 3 años

Entre 4 y 6 años

Entre 7 y 11 años

Entre 12 y 20 años

21 años

Total sensibilidad de préstamos y permutas de microcobertura

- 46

- 101

- 164

- 175

- 30

—

- 516

3.4.2.   Riesgo de tipo de cambio

Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio («TC») del MI es el riesgo de pérdida de beneficios o de valor económico debido a movimientos adversos de los tipos de cambio.

Teniendo una moneda contable de referencia (EUR para el Mecanismo de Inversión), el Mecanismo está expuesto al riesgo de TC siempre que se produzca una discordancia entre activos y pasivos denominados en una moneda contable distinta a la de referencia. El riesgo de tipo de cambio también incluye el efecto de los cambios en el valor de los flujos de tesorería futuros denominados en una moneda contable distinta a la de referencia, por ejemplo pagos de intereses y dividendos, debido a las fluctuaciones en los tipos de cambio.

3.4.2.1.   Riesgo de tipo de cambio y activos de tesorería

Riesgo de tipo de cambio y activos de tesorería

Los activos de tesorería del MI están denominados en EUR o USD.

El riesgo de tipo de cambio se cubre por medio de operaciones en divisas cruzadas al contado o a plazos, permutas de TC o permutas de divisas cruzadas. El Departamento de Tesorería del BEI puede, cuando se considere necesario y conveniente, utilizar cualquier otro instrumento, en consonancia con la política del Banco, que ofrezca protección contra los riesgos de mercado en que incurra en relación con las actividades financieras del MI.

3.4.2.2.   Riesgo de tipo de cambio y operaciones financiadas o garantizadas por el MI

Riesgo de tipo de cambio y operaciones financiadas o garantizadas por el MI

Las contribuciones de los Estados miembros al MI se reciben en EUR. Las operaciones financiadas o garantizadas por el MI, así como las bonificaciones de intereses, pueden denominarse en EUR, USD o cualquier otra moneda autorizada.

Una exposición al riesgo de tipo de cambio (frente al euro como moneda de referencia) se produce cuando se dejan sin cubrir operaciones denominadas en divisas distintas del euro. A continuación se exponen las directrices para la cobertura de los riesgos de tipos de cambio del MI.

3.4.2.2.1.   
  Cobertura de operaciones denominadas en USD

Cobertura de operaciones denominadas en USD

El riesgo de tipo de cambio generado por las operaciones del MI denominadas en USD se cubrirá de forma agregada mediante la utilización de las permutas de TC en USD/EUR, reestructuradas y ajustadas en términos de cantidad de forma periódica. La utilización de permutas de TC persigue un doble objetivo. Por un lado, se genera la liquidez necesaria para nuevos desembolsos (préstamos y capital) y por otro lado se mantiene una macrocobertura de TC.

Al principio de cada período, los flujos de tesorería que deban recibirse o pagarse en USD a lo largo del siguiente período se calcularán en función de los reembolsos/desembolsos previstos. Posteriormente, las permutas de TC que venzan se reestructurarán, ajustando su importe para que cubran, al menos, la liquidez necesaria en USD prevista a lo largo del siguiente período.

| — | De forma mensual, se cubre la posición en USD, si se superan los límites pertinentes, por medio de una operación al contado o a plazo. |
| --- | --- |

—

De forma mensual, se cubre la posición en USD, si se superan los límites pertinentes, por medio de una operación al contado o a plazo.

| — | Dentro de un período de reestructuración, los déficits inesperados de liquidez de USD se cubrirán por medio de operaciones de permutas de TC ad hoc, mientras que los excedentes de tesorería deberán invertirse en activos de tesorería o convertirse a EUR si se producen por un aumento de la posición en divisas. |
| --- | --- |

—

Dentro de un período de reestructuración, los déficits inesperados de liquidez de USD se cubrirán por medio de operaciones de permutas de TC ad hoc, mientras que los excedentes de tesorería deberán invertirse en activos de tesorería o convertirse a EUR si se producen por un aumento de la posición en divisas.

ad hoc

3.4.2.2.2.   
  Cobertura de operaciones denominadas en divisas distintas del EUR o el USD

Cobertura de operaciones denominadas en divisas distintas del EUR o el USD

| — | Las operaciones del MI denominadas en divisas distintas del EUR y el USD deben cubrirse con contratos de permuta financiera con el mismo perfil financiero que el préstamo subyacente, siempre que exista un mercado de permutas financieras operativo. |
| --- | --- |

—

Las operaciones del MI denominadas en divisas distintas del EUR y el USD deben cubrirse con contratos de permuta financiera con el mismo perfil financiero que el préstamo subyacente, siempre que exista un mercado de permutas financieras operativo.

| — | El MI realiza operaciones denominadas en divisas para las cuales las posibilidades de cobertura o bien no están eficazmente disponibles o lo están a un coste elevado. Estas operaciones se denominan en monedas locales pero se liquidan en EUR o USD. El marco de riesgos financieros del MI, que fue aprobado por el Comité del MI el 22 de enero de 2015, ofrece la posibilidad de cubrir la exposición a los tipos de cambio en monedas locales que muestran una correlación positiva significativa con el USD de forma virtual a través de derivados denominados en USD. Las monedas locales cubiertas virtualmente con derivados denominados en USD figuran más adelante en el cuadro de la sección 3.4.2.2.3 en la partida «Monedas locales (cubiertas virtualmente)», mientras que las monedas locales no cubiertas virtualmente con el USD figuran en el mismo cuadro en la partida «Monedas locales (no cubiertas virtualmente)». |
| --- | --- |

—

El MI realiza operaciones denominadas en divisas para las cuales las posibilidades de cobertura o bien no están eficazmente disponibles o lo están a un coste elevado. Estas operaciones se denominan en monedas locales pero se liquidan en EUR o USD. El marco de riesgos financieros del MI, que fue aprobado por el Comité del MI el 22 de enero de 2015, ofrece la posibilidad de cubrir la exposición a los tipos de cambio en monedas locales que muestran una correlación positiva significativa con el USD de forma virtual a través de derivados denominados en USD. Las monedas locales cubiertas virtualmente con derivados denominados en USD figuran más adelante en el cuadro de la sección 3.4.2.2.3 en la partida «Monedas locales (cubiertas virtualmente)», mientras que las monedas locales no cubiertas virtualmente con el USD figuran en el mismo cuadro en la partida «Monedas locales (no cubiertas virtualmente)».

3.4.2.2.3.   
  Posición en divisas (en miles EUR)

Posición en divisas (en miles EUR)

Los cuadros de esta nota muestran la posición en divisas del Mecanismo.

La posición en divisas se presenta en los cuadros siguientes con arreglo a las políticas de riesgos del MI (tal como se describe en el marco de riesgo financiero del MI). La posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos se basa en las cifras de contabilidad y se define como el equilibrio entre activos y pasivos seleccionados. Los activos y pasivos definidos en la posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos se seleccionan de forma que se garantice que los ingresos no se conviertan a la moneda de presentación de la información (EUR) hasta que se reciban.

Las ganancias o pérdidas no realizadas y el deterioro del valor de activos financieros disponibles para la venta se incluyen en la posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos, así como las pérdidas por deterioro del valor en préstamos y títulos de crédito. Los derivados incluidos en la posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos se consideran a su valor nominal y no a su valor razonable, con el fin de ajustarse al valor conservado de los activos, considerado también a su valor nominal ajustado por el deterioro del valor de los préstamos.

En los cuadros que figuran a continuación la parte restante de los activos y pasivos, que incluye principalmente los intereses devengados sobre préstamos, derivados y subvenciones, se presenta como «posición en divisas excluidas de las políticas de riesgos».

| A 31 de diciembre de 2017 | Activos y pasivos | Compromisos y pasivos contingentes |
| --- | --- | --- |
| Monedas | Posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos | Posición en divisas excluidas de políticas de riesgos | Balance posición en divisas |
| USD | - 206 535 | 6 087 | - 200 448 | 377 994 |
| Monedas locales


  (con cobertura virtual)
   (*2) | | | | |
| KES | 88 532 | 2 854 | 91 386 | — |
| TZS | 98 722 | 1 820 | 100 542 | — |
| DOP | 37 785 | 1 494 | 39 279 | — |
| UGX | 52 653 | 1 505 | 54 158 | — |
| RWF | 32 714 | 354 | 33 068 | — |
| Monedas locales


  (sin cobertura virtual)
   (*2) | | | | |
| HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP | 30 802 | 183 | 30 985 | — |
| Total divisas distintas al EUR | 134 673 | 14 297 | 148 970 | 377 994 |
| EUR | — | 2 688 497 | 2 688 497 | 1 278 511 |
| Total EUR y divisas distintas al EUR | 134 673 | 2 702 794 | 2 837 467 | 1 656 505 |

A 31 de diciembre de 2017

Activos y pasivos

Compromisos y pasivos contingentes

Monedas

Posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos

Posición en divisas excluidas de políticas de riesgos

Balance posición en divisas

USD

USD

- 206 535

6 087

- 200 448

377 994

Monedas locales

Monedas locales

(con cobertura virtual)
   (*2)

(con cobertura virtual)

*2

KES

KES

88 532

2 854

91 386

—

TZS

TZS

98 722

1 820

100 542

—

DOP

DOP

37 785

1 494

39 279

—

UGX

UGX

52 653

1 505

54 158

—

RWF

RWF

32 714

354

33 068

—

Monedas locales

Monedas locales

(sin cobertura virtual)
   (*2)

(sin cobertura virtual)

*2

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP

30 802

183

30 985

—

Total divisas distintas al EUR

Total divisas distintas al EUR

134 673

134 673

14 297

14 297

148 970

148 970

377 994

377 994

EUR

EUR

—

2 688 497

2 688 497

2 688 497

2 688 497

1 278 511

1 278 511

Total EUR y divisas distintas al EUR

Total EUR y divisas distintas al EUR

134 673

134 673

2 702 794

2 702 794

2 837 467

2 837 467

1 656 505

1 656 505

| A 31 de diciembre de 2016 | Activos y pasivos | Compromisos y pasivos contingentes |
| --- | --- | --- |
| Monedas | Posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos | Posición en divisas excluidas de políticas de riesgos | Balance posición en divisas |
| USD | - 258 496 | 7 578 | - 250 918 | 282 991 |
| Monedas locales


  (con cobertura virtual)
   (*3) | | | | |
| KES | 117 881 | 3 869 | 121 751 | — |
| TZS | 97 116 | 1 931 | 99 046 | — |
| DOP | 52 553 | 2 013 | 54 566 | — |
| UGX | 36 776 | 1 077 | 37 854 | — |
| RWF | 22 258 | 194 | 22 452 | — |
| Monedas locales


  (sin cobertura virtual)
   (*3) | | | | |
| HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW | 22 534 | 252 | 22 786 | 246 |
| Total divisas distintas al EUR | 90 622 | 16 914 | 107 537 | 283 237 |
| EUR | — | 2 591 845 | 2 591 845 | 1 241 229 |
| Total EUR y divisas distintas al EUR | 90 622 | 2 608 759 | 2 699 382 | 1 524 466 |

A 31 de diciembre de 2016

Activos y pasivos

Compromisos y pasivos contingentes

Monedas

Posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos

Posición en divisas excluidas de políticas de riesgos

Balance posición en divisas

USD

USD

- 258 496

7 578

- 250 918

282 991

Monedas locales

Monedas locales

(con cobertura virtual)
   (*3)

(con cobertura virtual)

*3

KES

KES

117 881

3 869

121 751

—

TZS

TZS

97 116

1 931

99 046

—

DOP

DOP

52 553

2 013

54 566

—

UGX

UGX

36 776

1 077

37 854

—

RWF

RWF

22 258

194

22 452

—

Monedas locales

Monedas locales

(sin cobertura virtual)
   (*3)

(sin cobertura virtual)

*3

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW

22 534

252

22 786

246

Total divisas distintas al EUR

Total divisas distintas al EUR

90 622

90 622

16 914

16 914

107 537

107 537

283 237

283 237

EUR

EUR

—

2 591 845

2 591 845

2 591 845

2 591 845

1 241 229

1 241 229

Total EUR y divisas distintas al EUR

Total EUR y divisas distintas al EUR

90 622

90 622

2 608 759

2 608 759

2 699 382

2 699 382

1 524 466

1 524 466

3.4.2.3.   Análisis de sensibilidad al tipo de cambio

Análisis de sensibilidad al tipo de cambio

A 31 de diciembre de 2017, un 10 % de depreciación del EUR con respecto a todas las demás monedas daría lugar a un aumento de los recursos de los contribuyentes por valor de 16,6 millones EUR (31 de diciembre de 2016: 12,0 millones EUR). Un 10 % de apreciación del EUR con respecto a todas las demás monedas daría lugar a una disminución de los recursos de los contribuyentes por valor de 13,6 millones EUR (31 de diciembre de 2016: 9,9 millones EUR).

3.4.2.4.   Tipos de conversión

Tipos de conversión

Para elaborar el balance a 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 se utilizaron los siguientes tipos de conversión:

| | 31 de diciembre de 2017 | 31 de diciembre de 2016 |
| --- | --- | --- |
| Divisas de países que no pertenecen a la UE | | |
| Pula de Botsuana (BWP) | 11,7512 | 11,2657 |
| Pesos dominicanos (DOP) | 57,1465 | 48,7476 |
| Dólares fiyianos (FJD) | 2,4186 | 2,1969 |
| Gurdes haitianos (HTG) | 75,69 | 68,78 |
| Chelines keniatas (KES) | 123,7 | 108,06 |
| Uguiyas mauritanas (MRO) | 422,36 | 375,79 |
| Rupias mauricianas (MUR) | 40,07 | 37,85 |
| Meticales mozambiqueños (MZN) | 70,09 | 75,25 |
| Francos ruandeses (RWF) | 1 003,37 | 856,80 |
| Chelines tanzanos (TZS) | 2 681,78 | 2 296,99 |
| Chelines ugandeses (UGX) | 4 357,00 | 3 805,00 |
| Dólares estadounidenses (USD) | 1,1993 | 1,0541 |
| Francos CFA (XAF/XOF) | 655,957 | 655,957 |
| Rands sudafricanos (ZAR) | 14,8054 | 14,457 |
| Kuachas zambianos (ZMW) | 11,965 | 10,4653 |

31 de diciembre de 2017

31 de diciembre de 2016

Divisas de países que no pertenecen a la UE

Divisas de países que no pertenecen a la UE

Pula de Botsuana (BWP)

11,7512

11,2657

Pesos dominicanos (DOP)

57,1465

48,7476

Dólares fiyianos (FJD)

2,4186

2,1969

Gurdes haitianos (HTG)

75,69

68,78

Chelines keniatas (KES)

123,7

108,06

Uguiyas mauritanas (MRO)

422,36

375,79

Rupias mauricianas (MUR)

40,07

37,85

Meticales mozambiqueños (MZN)

70,09

75,25

Francos ruandeses (RWF)

1 003,37

856,80

Chelines tanzanos (TZS)

2 681,78

2 296,99

Chelines ugandeses (UGX)

4 357,00

3 805,00

Dólares estadounidenses (USD)

1,1993

1,0541

Francos CFA (XAF/XOF)

655,957

655,957

Rands sudafricanos (ZAR)

14,8054

14,457

Kuachas zambianos (ZMW)

11,965

10,4653

3.4.3.   Riesgo de precio de los instrumentos de capital

Riesgo de precio de los instrumentos de capital

El riesgo de precio de los instrumentos de capital es el riesgo de que los valores razonables de las inversiones en instrumentos de capital disminuya como resultado de los cambios en los niveles de los precios de dichos instrumentos o del valor de las inversiones de capital.

El MI está expuesto al riesgo de precio de los instrumentos de capital a través de sus inversiones directas en instrumentos de capital y en fondos de capital riesgo.

El valor de las posiciones en instrumentos de capital no cotizados no se encuentra disponible a efectos de supervisión y control de forma continua. Para dichas posiciones, las mejores indicaciones disponibles son los precios derivados de las técnicas de valoración pertinentes.

Los efectos en los recursos de los contribuyentes del Mecanismo (como consecuencia de una modificación en el valor razonable de la cartera de instrumentos de capital disponible para la venta) debidos a una disminución de +/-10 % del valor de las inversiones directas en instrumentos de capital y en fondos de capital riesgo específicas, permaneciendo constantes todas las demás variables, es respectivamente de 49,8/-49,8 millones EUR a 31 de diciembre de 2017 (51,7/-51,7 millones EUR a 31 de diciembre de 2016).

4.   Valores razonables de los instrumentos financieros

Valores razonables de los instrumentos financieros

4.1.   Clasificaciones contables y valores razonables

El siguiente cuadro muestra los valores contables y los valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros, incluidos sus niveles en la jerarquía del valor razonable. Estos no incluyen información sobre el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros no contabilizados a valor razonable si el valor contable es una aproximación sensata del valor razonable.

| A 31 de diciembre de 2017 | Valor contable | Valor razonable |
| --- | --- | --- |
| En miles EUR | Comerciales | Disponibles para la venta | Efectivo, préstamos y títulos de crédito | Conservados hasta su vencimiento | Otros pasivos financieros | Total | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Total |
| Activos financieros contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Instrumentos financieros derivados | 12 521 | — | — | — | — | 12 521 | — | 12 521 | — | 12 521 |
| Fondos de capital riesgo | — | 420 104 | — | — | — | 420 104 | — | — | 420 104 | 420 104 |
| Inversiones directas en instrumentos de capital | — | 77 435 | — | — | — | 77 435 | 24 458 | — | 52 977 | 77 435 |
| Total | 12 521 | 497 539 | — | — | — | 510 060 | 24 458 | 12 521 | 473 081 | 510 060 |
| Activos financieros no contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Efectivo y otros activos equivalentes | — | — | 549 101 | — | — | 549 101 | — | — | — | — |
| Préstamos y títulos de crédito | — | — | 1 666 725 | — | — | 1 666 725 | — | 1 852 507 | — | 1 852 507 |
| Importes a cobrar de los contribuyentes | — | — | 150 000 | — | — | 150 000 | — | — | — | — |
| Bonos y obligaciones | — | — | — | 144 382 | — | 144 382 | 144 382 | — | — | 144 382 |
| Otros activos | — | — | 4 385 | — | — | 4 385 | — | — | — | — |
| Total | — | — | 2 370 211 | 144 382 | — | 2 514 593 | 144 382 | 1 852 507 | — | 1 996 889 |
| Total activos financieros | 12 521 | 497 539 | 2 370 211 | 144 382 | — | 3 024 653 | | | | |
| Pasivos financieros contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Instrumentos financieros derivados | -1 153 | — | — | — | — | -1 153 | — | -1 153 | — | -1 153 |
| Total | -1 153 | — | — | — | — | -1 153 | — | -1 153 | — | -1 153 |
| Pasivos financieros no contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Provisiones para garantías emitidas | — | — | — | — | - 484 | - 484 | | | | |
| Cantidades adeudadas a terceros | — | — | — | — | - 157 285 | - 157 285 | | | | |
| Otros pasivos | — | — | — | — | -2 462 | -2 462 | | | | |
| Total | — | — | — | — | - 160 231 | - 160 231 | | | | |
| Total pasivos financieros | -1 153 | — | — | — | - 160 231 | - 161 384 | | | | |

A 31 de diciembre de 2017

Valor contable

Valor razonable

En miles EUR

En miles EUR

Comerciales

Disponibles para la venta

Efectivo, préstamos y títulos de crédito

Conservados hasta su vencimiento

Otros pasivos financieros

Total

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Activos financieros contabilizados al valor razonable:

Activos financieros contabilizados al valor razonable:

Instrumentos financieros derivados

12 521

—

—

—

—

12 521

—

12 521

—

12 521

Fondos de capital riesgo

—

420 104

—

—

—

420 104

—

—

420 104

420 104

Inversiones directas en instrumentos de capital

—

77 435

—

—

—

77 435

24 458

—

52 977

77 435

Total

Total

12 521

12 521

497 539

497 539

—

—

—

510 060

510 060

24 458

24 458

12 521

12 521

473 081

473 081

510 060

510 060

Activos financieros no contabilizados al valor razonable:

Activos financieros no contabilizados al valor razonable:

Efectivo y otros activos equivalentes

—

—

549 101

—

—

549 101

—

—

—

—

Préstamos y títulos de crédito

—

—

1 666 725

—

—

1 666 725

—

1 852 507

—

1 852 507

Importes a cobrar de los contribuyentes

—

—

150 000

—

—

150 000

—

—

—

—

Bonos y obligaciones

—

—

—

144 382

—

144 382

144 382

—

—

144 382

Otros activos

—

—

4 385

—

—

4 385

—

—

—

—

Total

Total

—

—

2 370 211

2 370 211

144 382

144 382

—

2 514 593

2 514 593

144 382

144 382

1 852 507

1 852 507

—

1 996 889

1 996 889

Total activos financieros

Total activos financieros

12 521

12 521

497 539

497 539

2 370 211

2 370 211

144 382

144 382

—

3 024 653

3 024 653

Pasivos financieros contabilizados al valor razonable:

Pasivos financieros contabilizados al valor razonable:

Instrumentos financieros derivados

-1 153

—

—

—

—

-1 153

—

-1 153

—

-1 153

Total

Total

-1 153

-1 153

—

—

—

—

-1 153

-1 153

—

-1 153

-1 153

—

-1 153

-1 153

Pasivos financieros no contabilizados al valor razonable:

Pasivos financieros no contabilizados al valor razonable:

Provisiones para garantías emitidas

—

—

—

—

- 484

- 484

Cantidades adeudadas a terceros

—

—

—

—

- 157 285

- 157 285

Otros pasivos

—

—

—

—

-2 462

-2 462

Total

Total

—

—

—

—

- 160 231

- 160 231

- 160 231

- 160 231

Total pasivos financieros

Total pasivos financieros

-1 153

-1 153

—

—

—

- 160 231

- 160 231

- 161 384

- 161 384

| A 31 de diciembre de 2016 | Valor contable | Valor razonable |
| --- | --- | --- |
| En miles EUR | Comerciales | Disponibles para la venta | Efectivo, préstamos y títulos de crédito | Conservados hasta su vencimiento | Otros pasivos financieros | Total | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Total |
| Activos financieros contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Instrumentos financieros derivados | 6 920 | — | — | — | — | 6 920 | — | 6 920 | — | 6 920 |
| Fondos de capital riesgo | — | 437 788 | — | — | — | 437 788 | — | — | 437 788 | 437 788 |
| Inversiones directas en instrumentos de capital | — | 79 096 | — | — | — | 79 096 | 22 880 | — | 56 216 | 79 096 |
| Total | 6 920 | 516 884 | — | — | — | 523 804 | 22 880 | 6 920 | 494 004 | 523 804 |
| Activos financieros no contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Efectivo y otros activos equivalentes | — | — | 360 817 | — | — | 360 817 | | | | |
| Préstamos y títulos de crédito | — | — | 1 729 380 | — | — | 1 729 380 | — | 1 951 786 | — | 1 951 786 |
| Importes a cobrar de los contribuyentes | — | — | 86 395 | — | — | 86 395 | — | — | — | — |
| Bonos y obligaciones | — | — | — | 169 398 | — | 169 398 | 120 123 | 48 031 | — | 168 154 |
| Otros activos | — | — | 345 | — | — | 345 | — | — | — | — |
| Total | — | — | 2 176 937 | 169 398 | — | 2 346 335 | 120 123 | 1 999 817 | — | 2 119 940 |
| Total activos financieros | 6 920 | 516 884 | 2 176 937 | 169 398 | — | 2 870 139 | | | | |
| Pasivos financieros contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Instrumentos financieros derivados | -25 189 | — | — | — | — | -25 189 | — | -25 189 | — | -25 189 |
| Total | -25 189 | — | — | — | — | -25 189 | — | -25 189 | — | -25 189 |
| Pasivos financieros no contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Provisiones para garantías emitidas | — | — | — | — | - 625 | - 625 | | | | |
| Cantidades adeudadas a terceros | — | — | — | — | - 116 114 | - 116 114 | | | | |
| Otros pasivos | — | — | — | — | -2 546 | -2 546 | | | | |
| Total | — | — | — | — | - 119 285 | - 119 285 | | | | |
| Total pasivos financieros | -25 189 | — | — | — | - 119 285 | - 144 474 | | | | |

A 31 de diciembre de 2016

Valor contable

Valor razonable

En miles EUR

En miles EUR

Comerciales

Disponibles para la venta

Efectivo, préstamos y títulos de crédito

Conservados hasta su vencimiento

Otros pasivos financieros

Total

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Activos financieros contabilizados al valor razonable:

Activos financieros contabilizados al valor razonable:

Instrumentos financieros derivados

6 920

—

—

—

—

6 920

—

6 920

—

6 920

Fondos de capital riesgo

—

437 788

—

—

—

437 788

—

—

437 788

437 788

Inversiones directas en instrumentos de capital

—

79 096

—

—

—

79 096

22 880

—

56 216

79 096

Total

Total

6 920

6 920

516 884

516 884

—

—

—

523 804

523 804

22 880

22 880

6 920

6 920

494 004

494 004

523 804

523 804

Activos financieros no contabilizados al valor razonable:

Activos financieros no contabilizados al valor razonable:

Efectivo y otros activos equivalentes

—

—

360 817

—

—

360 817

Préstamos y títulos de crédito

—

—

1 729 380

—

—

1 729 380

—

1 951 786

—

1 951 786

Importes a cobrar de los contribuyentes

—

—

86 395

—

—

86 395

—

—

—

—

Bonos y obligaciones

—

—

—

169 398

—

169 398

120 123

48 031

—

168 154

Otros activos

—

—

345

—

—

345

—

—

—

—

Total

Total

—

—

2 176 937

2 176 937

169 398

169 398

—

2 346 335

2 346 335

120 123

120 123

1 999 817

1 999 817

—

2 119 940

2 119 940

Total activos financieros

Total activos financieros

6 920

6 920

516 884

516 884

2 176 937

2 176 937

169 398

169 398

—

2 870 139

2 870 139

Pasivos financieros contabilizados al valor razonable:

Pasivos financieros contabilizados al valor razonable:

Instrumentos financieros derivados

-25 189

—

—

—

—

-25 189

—

-25 189

—

-25 189

Total

Total

-25 189

-25 189

—

—

—

—

-25 189

-25 189

—

-25 189

-25 189

—

-25 189

-25 189

Pasivos financieros no contabilizados al valor razonable:

Pasivos financieros no contabilizados al valor razonable:

Provisiones para garantías emitidas

—

—

—

—

- 625

- 625

Cantidades adeudadas a terceros

—

—

—

—

- 116 114

- 116 114

Otros pasivos

—

—

—

—

-2 546

-2 546

Total

Total

—

—

—

—

- 119 285

- 119 285

- 119 285

- 119 285

Total pasivos financieros

Total pasivos financieros

-25 189

-25 189

—

—

—

- 119 285

- 119 285

- 144 474

- 144 474

4.2.   Medición de los valores razonables

4.2.1.   Técnicas de valoración y datos de valoración no observables significativos

Técnicas de valoración y datos de valoración no observables significativos

El siguiente cuadro ofrece información sobre las técnicas de valoración y datos de valoración no observables significativos utilizados para valorar los instrumentos financieros, clasificados en los niveles 2 y 3 en la jerarquía del valor razonable:

| Técnica de valoración | Datos de valoración no observables significativos | Relación de datos de valoración no observables para la medición del valor razonable |
| --- | --- | --- |
| Instrumentos financieros contabilizados al valor razonable | | |
| Instrumentos financieros derivados | Flujos de tesorería descontados: El cálculo de los flujos de tesorería futuros se basa en los tipos de cambio de divisas o tipos de interés a plazo (a partir de curvas observables de tipos de cambio de divisas y de rendimiento a plazo al final del período de referencia) y los tipos a plazo o de interés de los contratos, descontados a un tipo que refleje el riesgo de crédito de las distintas contrapartes. | No procede. | No procede. |
| Fondo de capital riesgo (FCR) | Método de los activos netos ajustados: El valor razonable se determina aplicando, o bien el porcentaje de participación del Mecanismo en el vehículo subyacente al valor del activo neto reflejado en el informe más reciente ajustado por los flujos de tesorería o, si se dispone de ello, el valor exacto de la participación en la misma fecha, facilitado por el gestor de fondos correspondiente. Con el fin de reducir la diferencia entre el último valor del activo neto (VAN) disponible y la información de final de ejercicio, se realiza posteriormente un procedimiento de revisión y, si fuera necesario, se ajusta el VAN comunicado. | Ajuste por el tiempo transcurrido entre la última fecha de información del FCR y la fecha de valoración, teniendo en cuenta: los gastos de funcionamiento y los gastos de gestión, los cambios posteriores en el valor razonable de los activos subyacentes del FCR, el pasivo adicional incurrido, los cambios en los mercados u otros cambios en las condiciones económicas. | Cuanto más tiempo transcurra entre la medición del valor razonable y la última fecha de información del FCR, mayor será el ajuste por el tiempo transcurrido. |
| Inversiones directas en instrumentos de capital | Activos netos ajustados. | Ajuste por el tiempo transcurrido entre la última fecha de información de la empresa en la que se invierte y la fecha de valoración, teniendo en cuenta: los gastos de funcionamiento, los cambios posteriores en el valor razonable de los activos subyacentes de la empresa en la que se invierte, el pasivo adicional incurrido, los cambios en los mercados u otros cambios en las condiciones económicas, ampliación de capital, venta/cambio en el control. | Cuanto más tiempo transcurra entre la medición del valor razonable y la última fecha de información de la empresa en la que se invierte, mayor será el ajuste por el tiempo transcurrido. |
| | | Deducción por falta de negociabilidad (liquidez) determinada por referencia a anteriores precios de operaciones por valores similares en el país/región, que va del 5 al 30 %. | Cuanto mayor es la deducción por negociabilidad, menor es el valor razonable. |
| Instrumentos financieros no contabilizados al valor razonable | | |
| Préstamos y títulos de crédito | Flujos de tesorería descontados: El modelo de valoración utiliza flujos de tesorería contractuales que están supeditados a que no se produzca impago por parte del deudor y no tienen en cuenta los valores de las garantías colaterales o las hipótesis de reembolsos anticipados. Para obtener el valor actual neto (VAN) de los préstamos, el modelo elegido descuenta los flujos de tesorería contractuales de cada préstamo utilizando una curva de descuento de mercado ajustada. El VAN del préstamo específico se ajusta entonces para tener en cuenta las pérdidas previstas asociadas pertinentes. A continuación, se suman los resultados para obtener el valor razonable de los préstamos y títulos de crédito. | No procede. | No procede. |
| Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | Flujos de tesorería descontados. | No procede. | No procede. |

Técnica de valoración

Técnica de valoración

Datos de valoración no observables significativos

Datos de valoración no observables significativos

Relación de datos de valoración no observables para la medición del valor razonable

Relación de datos de valoración no observables para la medición del valor razonable

Instrumentos financieros contabilizados al valor razonable

Instrumentos financieros contabilizados al valor razonable

Instrumentos financieros derivados

Flujos de tesorería descontados: El cálculo de los flujos de tesorería futuros se basa en los tipos de cambio de divisas o tipos de interés a plazo (a partir de curvas observables de tipos de cambio de divisas y de rendimiento a plazo al final del período de referencia) y los tipos a plazo o de interés de los contratos, descontados a un tipo que refleje el riesgo de crédito de las distintas contrapartes.

No procede.

No procede.

Fondo de capital riesgo (FCR)

Método de los activos netos ajustados: El valor razonable se determina aplicando, o bien el porcentaje de participación del Mecanismo en el vehículo subyacente al valor del activo neto reflejado en el informe más reciente ajustado por los flujos de tesorería o, si se dispone de ello, el valor exacto de la participación en la misma fecha, facilitado por el gestor de fondos correspondiente. Con el fin de reducir la diferencia entre el último valor del activo neto (VAN) disponible y la información de final de ejercicio, se realiza posteriormente un procedimiento de revisión y, si fuera necesario, se ajusta el VAN comunicado.

Ajuste por el tiempo transcurrido entre la última fecha de información del FCR y la fecha de valoración, teniendo en cuenta: los gastos de funcionamiento y los gastos de gestión, los cambios posteriores en el valor razonable de los activos subyacentes del FCR, el pasivo adicional incurrido, los cambios en los mercados u otros cambios en las condiciones económicas.

Cuanto más tiempo transcurra entre la medición del valor razonable y la última fecha de información del FCR, mayor será el ajuste por el tiempo transcurrido.

Inversiones directas en instrumentos de capital

Activos netos ajustados.

Ajuste por el tiempo transcurrido entre la última fecha de información de la empresa en la que se invierte y la fecha de valoración, teniendo en cuenta: los gastos de funcionamiento, los cambios posteriores en el valor razonable de los activos subyacentes de la empresa en la que se invierte, el pasivo adicional incurrido, los cambios en los mercados u otros cambios en las condiciones económicas, ampliación de capital, venta/cambio en el control.

Cuanto más tiempo transcurra entre la medición del valor razonable y la última fecha de información de la empresa en la que se invierte, mayor será el ajuste por el tiempo transcurrido.

Deducción por falta de negociabilidad (liquidez) determinada por referencia a anteriores precios de operaciones por valores similares en el país/región, que va del 5 al 30 %.

Cuanto mayor es la deducción por negociabilidad, menor es el valor razonable.

Instrumentos financieros no contabilizados al valor razonable

Instrumentos financieros no contabilizados al valor razonable

Préstamos y títulos de crédito

Flujos de tesorería descontados: El modelo de valoración utiliza flujos de tesorería contractuales que están supeditados a que no se produzca impago por parte del deudor y no tienen en cuenta los valores de las garantías colaterales o las hipótesis de reembolsos anticipados. Para obtener el valor actual neto (VAN) de los préstamos, el modelo elegido descuenta los flujos de tesorería contractuales de cada préstamo utilizando una curva de descuento de mercado ajustada. El VAN del préstamo específico se ajusta entonces para tener en cuenta las pérdidas previstas asociadas pertinentes. A continuación, se suman los resultados para obtener el valor razonable de los préstamos y títulos de crédito.

No procede.

No procede.

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

Flujos de tesorería descontados.

No procede.

No procede.

Con la aplicación de la NIIF 13, se incluyen ajustes de valoración en el valor razonable de los derivados a 31 de diciembre de 2017 y 2016, es decir:

| — | ajustes de valoración de los créditos (AVC), que reflejan el riesgo de crédito de las contrapartes en las operaciones de derivados, que suponen -38 000 EUR a 31 de diciembre de 2017 y -76 400 EUR a 31 de diciembre de 2016. |
| --- | --- |

—

ajustes de valoración de los créditos (AVC), que reflejan el riesgo de crédito de las contrapartes en las operaciones de derivados, que suponen -38 000 EUR a 31 de diciembre de 2017 y -76 400 EUR a 31 de diciembre de 2016.

| — | Ajustes de valoración de los débitos (AVD), que reflejan el riesgo de crédito propio en las operaciones de derivados, que suponen +29 500 EUR a 31 de diciembre de 2017 y +42 900 EUR a 31 de diciembre de 2016. |
| --- | --- |

—

Ajustes de valoración de los débitos (AVD), que reflejan el riesgo de crédito propio en las operaciones de derivados, que suponen +29 500 EUR a 31 de diciembre de 2017 y +42 900 EUR a 31 de diciembre de 2016.

4.2.2.   Transferencias entre los niveles 1 y 2

Transferencias entre los niveles 1 y 2

La política del Mecanismo es contabilizar las transferencias entre niveles en la fecha del evento o de la modificación de las circunstancias que hayan originado la transferencia.

El Mecanismo no realizó transferencias del nivel 1 al nivel 2 o del nivel 2 al nivel 1 de la jerarquía del valor razonable ni en 2017 ni en 2016.

4.2.3.   Valores razonables del nivel 3

Valores razonables del nivel 3

Conciliación de valores razonables del nivel 3

Conciliación de valores razonables del nivel 3

En los siguientes cuadros figuran los cambios en los instrumentos de nivel 3 para los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2017 y el 31 de diciembre de 2016:

| (en miles EUR) |
| --- |
| Activos financieros disponibles para la venta |
| Saldo a 1 de enero de 2017 | 494 004 |
| Pérdidas o ganancias consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias: | |
| — | ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta |

(en miles EUR)

Activos financieros disponibles para la venta

Saldo a 1 de enero de 2017

Saldo a 1 de enero de 2017

494 004

494 004

Pérdidas o ganancias consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias:

Pérdidas o ganancias consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias:

—

ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta

2 711

| — | pérdidas por deterioro del valor en activos financieros disponibles para la venta |
| --- | --- |

—

pérdidas por deterioro del valor en activos financieros disponibles para la venta

-22 024

Total

Total

-19 313

-19 313

Pérdidas o ganancias consignadas en otro resultado global:

Pérdidas o ganancias consignadas en otro resultado global:

| — | cambio neto en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta |
| --- | --- |

—

cambio neto en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta

-17 592

Total

Total

-17 592

-17 592

Desembolsos

62 660

Reembolsos

-44 568

Amortizaciones

-2 110

Saldo a 31 de diciembre de 2017

Saldo a 31 de diciembre de 2017

473 081

473 081

| (En miles EUR) |
| --- |
| Activos financieros disponibles para la venta |
| Saldo a 1 de enero de 2016 | 419 175 |
| Pérdidas o ganancias consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias: | |
| — | ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta |

(En miles EUR)

Activos financieros disponibles para la venta

Saldo a 1 de enero de 2016

Saldo a 1 de enero de 2016

419 175

419 175

Pérdidas o ganancias consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias:

Pérdidas o ganancias consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias:

—

ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta

-6 504

| — | pérdidas por deterioro del valor en activos financieros disponibles para la venta |
| --- | --- |

—

pérdidas por deterioro del valor en activos financieros disponibles para la venta

-2 493

Total

Total

-8 997

-8 997

Pérdidas o ganancias consignadas en otro resultado global:

Pérdidas o ganancias consignadas en otro resultado global:

| — | cambio neto en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta |
| --- | --- |

—

cambio neto en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta

-24 628

Total

Total

-24 628

-24 628

Desembolsos

153 986

Reembolsos

-37 978

Amortizaciones

-7 554

Saldo a 31 de diciembre de 2016

Saldo a 31 de diciembre de 2016

494 004

494 004

El Mecanismo no realizó transferencias del nivel 3 o al nivel 3 de la jerarquía del valor razonable ni en 2017 ni en 2016.

Análisis de sensibilidad

Análisis de sensibilidad

Una variación de +/- 10 % en la fecha de información en alguno de los datos no observables significativos utilizados para medir los valores razonables de los fondos de capital riesgo e Inversiones directas en instrumentos de capital, permaneciendo constantes los demás datos, tendría los siguientes efectos sobre el otro resultado global:

| A 31 de diciembre de 2017 | Aumento | Disminución |
| --- | --- | --- |
| (en miles EUR) |
| Inversiones directas en instrumentos de capital | — | — |

A 31 de diciembre de 2017

Aumento

Disminución

(en miles EUR)

(en miles EUR)

Inversiones directas en instrumentos de capital

—

—

| A 31 de diciembre de 2016 | Aumento | Disminución |
| --- | --- | --- |
| (en miles EUR) |
| Inversiones directas en instrumentos de capital | 10 | - 10 |
| Total | 10 | - 10 |

A 31 de diciembre de 2016

Aumento

Disminución

(en miles EUR)

(en miles EUR)

Inversiones directas en instrumentos de capital

10

- 10

Total

Total

10

10

- 10

- 10

5.   Efectivo y otros activos equivalentes (en miles EUR)

Efectivo y otros activos equivalentes (en miles EUR)

Efectivo y otros activos equivalentes está compuesto por:

| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- |
| Efectivo | 166 445 | 51 462 |
| Depósitos a plazo | 367 653 | 259 337 |
| Efectos comerciales | 15 003 | 50 018 |
| Efectivo y otros activos equivalentes en el estado de situación financiera | 549 101 | 360 817 |
| Interés devengado | 68 | 5 |
| Efectivo y otros activos equivalentes en el estado de flujos de tesorería | 549 169 | 360 822 |

31.12.2017

31.12.2016

Efectivo

166 445

51 462

Depósitos a plazo

367 653

259 337

Efectos comerciales

15 003

50 018

Efectivo y otros activos equivalentes en el estado de situación financiera

Efectivo y otros activos equivalentes en el estado de situación financiera

549 101

549 101

360 817

360 817

Interés devengado

68

5

Efectivo y otros activos equivalentes en el estado de flujos de tesorería

Efectivo y otros activos equivalentes en el estado de flujos de tesorería

549 169

549 169

360 822

360 822

6.   Instrumentos financieros derivados (en miles EUR)

Instrumentos financieros derivados (en miles EUR)

Los principales componentes de los instrumentos financieros derivados, clasificados como comerciales, son los siguientes:

| A 31 de diciembre de 2017 | Valor razonable | Importe teórico |
| --- | --- | --- |
| Activo | Pasivo |
| Permutas de tipos de interés entre divisas cruzadas | 149 | -1 105 | 8 098 |
| Permutas de tipos de interés | 393 | - 48 | 31 711 |
| Permutas de TC | 11 979 | — | 1 500 000 |
| Total instrumentos financieros derivados | 12 521 | -1 153 | 1 539 809 |

A 31 de diciembre de 2017

Valor razonable

Importe teórico

Activo

Pasivo

Permutas de tipos de interés entre divisas cruzadas

149

-1 105

8 098

Permutas de tipos de interés

393

- 48

31 711

Permutas de TC

11 979

—

1 500 000

Total instrumentos financieros derivados

Total instrumentos financieros derivados

12 521

12 521

-1 153

-1 153

1 539 809

1 539 809

| A 31 de diciembre de 2016 | Valor razonable | Importe teórico |
| --- | --- | --- |
| Activo | Pasivo |
| Permutas de tipos de interés entre divisas cruzadas | — | -3 051 | 7 430 |
| Permutas de tipos de interés | 388 | - 335 | 41 233 |
| Permutas de TC | 6 532 | -21 803 | 1 611 000 |
| Total instrumentos financieros derivados | 6 920 | -25 189 | 1 659 663 |

A 31 de diciembre de 2016

Valor razonable

Importe teórico

Activo

Pasivo

Permutas de tipos de interés entre divisas cruzadas

—

-3 051

7 430

Permutas de tipos de interés

388

- 335

41 233

Permutas de TC

6 532

-21 803

1 611 000

Total instrumentos financieros derivados

Total instrumentos financieros derivados

6 920

6 920

-25 189

-25 189

1 659 663

1 659 663

7.   Préstamos y títulos de crédito (en miles EUR)

Préstamos y títulos de crédito (en miles EUR)

Los principales componentes de los préstamos y títulos de crédito son los siguientes:

| | Préstamos globales (*4) | Préstamos preferentes | Préstamos subordinados | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Nominal a 1 de enero de 2017 | 994 527 | 764 339 | 71 563 | 1 830 429 |
| Desembolsos | 305 059 | 63 603 | — | 368 662 |
| Amortizaciones | -3 257 | -6 138 | — | -9 395 |
| Reembolsos | - 162 361 | -91 125 | — | - 253 486 |
| Intereses capitalizados | — | — | — | — |
| Diferencias en los tipos de cambio de divisas | - 128 874 | -43 180 | -9 017 | - 181 071 |
| Nominal a 31 de diciembre de 2017 | 1 005 094 | 687 499 | 62 546 | 1 755 139 |
| Deterioro del valor a 1 de enero de 2017 | -18 185 | -28 294 | -71 161 | - 117 640 |
| Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global | -5 105 | -11 572 | — | -16 677 |
| Amortizaciones | 3 257 | 6 138 | — | 9 395 |
| Retrocesión de pérdidas por deterioro del valor | 2 204 | 3 752 | — | 5 956 |
| Diferencias en los tipos de cambio de divisas | 914 | 3 234 | 8 615 | 12 763 |
| Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2017 | -16 915 | -26 742 | -62 546 | - 106 203 |
| Coste amortizado | -3 802 | -3 408 | — | -7 210 |
| Intereses | 15 122 | 9 877 | — | 24 999 |
| Préstamos y títulos de crédito a 31 de diciembre de 2017 | 999 499 | 667 226 | — | 1 666 725 |

Préstamos globales (*4)

*4

Préstamos preferentes

Préstamos subordinados

Total

Nominal a 1 de enero de 2017

Nominal a 1 de enero de 2017

994 527

994 527

764 339

764 339

71 563

71 563

1 830 429

1 830 429

Desembolsos

305 059

63 603

—

368 662

Amortizaciones

-3 257

-6 138

—

-9 395

Reembolsos

- 162 361

-91 125

—

- 253 486

Intereses capitalizados

—

—

—

—

Diferencias en los tipos de cambio de divisas

- 128 874

-43 180

-9 017

- 181 071

Nominal a 31 de diciembre de 2017

Nominal a 31 de diciembre de 2017

1 005 094

1 005 094

687 499

687 499

62 546

62 546

1 755 139

1 755 139

Deterioro del valor a 1 de enero de 2017

Deterioro del valor a 1 de enero de 2017

-18 185

-18 185

-28 294

-28 294

-71 161

-71 161

- 117 640

- 117 640

Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global

-5 105

-11 572

—

-16 677

Amortizaciones

3 257

6 138

—

9 395

Retrocesión de pérdidas por deterioro del valor

2 204

3 752

—

5 956

Diferencias en los tipos de cambio de divisas

914

3 234

8 615

12 763

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2017

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2017

-16 915

-16 915

-26 742

-26 742

-62 546

-62 546

- 106 203

- 106 203

Coste amortizado

-3 802

-3 408

—

-7 210

Intereses

15 122

9 877

—

24 999

Préstamos y títulos de crédito a 31 de diciembre de 2017

Préstamos y títulos de crédito a 31 de diciembre de 2017

999 499

999 499

667 226

667 226

—

—

1 666 725

1 666 725

| | Préstamos globales (*5) | Préstamos preferentes | Préstamos subordinados | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Nominal a 1 de enero de 2016 | 661 792 | 818 007 | 160 555 | 1 640 354 |
| Desembolsos | 476 685 | 51 691 | — | 528 376 |
| Amortizaciones | — | - 109 | -31 189 | -31 298 |
| Reembolsos | - 178 282 | - 107 259 | -65 927 | - 351 468 |
| Intereses capitalizados | — | — | 7 183 | 7 183 |
| Diferencias en los tipos de cambio de divisas | 34 332 | 2 009 | 941 | 37 282 |
| Nominal a 31 de diciembre de 2016 | 994 527 | 764 339 | 71 563 | 1 830 429 |
| Deterioro del valor a 1 de enero de 2016 | -9 403 | -22 445 | - 159 198 | - 191 046 |
| Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global | -8 794 | -11 999 | — | -20 793 |
| Amortizaciones | — | 109 | 31 189 | 31 298 |
| Retrocesión de pérdidas por deterioro del valor | 360 | 6 100 | 58 698 | 65 158 |
| Diferencias en los tipos de cambio de divisas | - 348 | - 59 | -1 850 | -2 257 |
| Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2016 | -18 185 | -28 294 | -71 161 | - 117 640 |
| Coste amortizado | -3 906 | -3 682 | — | -7 588 |
| Intereses | 14 807 | 9 371 | 1 | 24 179 |
| Préstamos y títulos de crédito a 31 de diciembre de 2016 | 987 243 | 741 734 | 403 | 1 729 380 |

Préstamos globales (*5)

*5

Préstamos preferentes

Préstamos subordinados

Total

Nominal a 1 de enero de 2016

Nominal a 1 de enero de 2016

661 792

661 792

818 007

818 007

160 555

160 555

1 640 354

1 640 354

Desembolsos

476 685

51 691

—

528 376

Amortizaciones

—

- 109

-31 189

-31 298

Reembolsos

- 178 282

- 107 259

-65 927

- 351 468

Intereses capitalizados

—

—

7 183

7 183

Diferencias en los tipos de cambio de divisas

34 332

2 009

941

37 282

Nominal a 31 de diciembre de 2016

Nominal a 31 de diciembre de 2016

994 527

994 527

764 339

764 339

71 563

71 563

1 830 429

1 830 429

Deterioro del valor a 1 de enero de 2016

Deterioro del valor a 1 de enero de 2016

-9 403

-9 403

-22 445

-22 445

- 159 198

- 159 198

- 191 046

- 191 046

Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global

-8 794

-11 999

—

-20 793

Amortizaciones

—

109

31 189

31 298

Retrocesión de pérdidas por deterioro del valor

360

6 100

58 698

65 158

Diferencias en los tipos de cambio de divisas

- 348

- 59

-1 850

-2 257

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2016

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2016

-18 185

-18 185

-28 294

-28 294

-71 161

-71 161

- 117 640

- 117 640

Coste amortizado

-3 906

-3 682

—

-7 588

Intereses

14 807

9 371

1

24 179

Préstamos y títulos de crédito a 31 de diciembre de 2016

Préstamos y títulos de crédito a 31 de diciembre de 2016

987 243

987 243

741 734

741 734

403

403

1 729 380

1 729 380

8.   Activos financieros disponibles para la venta (en miles EUR)

Activos financieros disponibles para la venta (en miles EUR)

Los principales componentes de los activos financieros disponibles para la venta son los siguientes:

| | Fondos de capital riesgo | Inversiones directas en instrumentos de capital | Total |
| --- | --- | --- | --- |
| Coste a 1 de enero de 2017 | 331 253 | 72 636 | 403 889 |
| Desembolsos | 62 660 | — | 62 660 |
| Reembolsos/ventas | -41 678 | -2 890 | -44 568 |
| Amortizaciones | - 437 | -1 673 | -2 110 |
| Diferencias en los tipos de cambio de divisas en reembolsos/ventas | 1 600 | 55 | 1 655 |
| Coste a 31 de diciembre de 2017 | 353 398 | 68 128 | 421 526 |
| Pérdidas y ganancias no realizadas a 1 de enero de 2017 | 129 427 | 13 457 | 142 884 |
| Cambio neto en pérdidas y ganancias no realizadas | -18 242 | 1 174 | -17 068 |
| Pérdidas y ganancias no realizadas a 31 de diciembre de 2017 | 111 185 | 14 631 | 125 816 |
| Deterioro del valor a 1 de enero de 2017 | -22 892 | -6 997 | -29 889 |
| Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global a lo largo del ejercicio | -22 024 | — | -22 024 |
| Amortizaciones | 437 | 1 673 | 2 110 |
| Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2017 | -44 479 | -5 324 | -49 803 |
| Activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2017 | 420 104 | 77 435 | 497 539 |

Fondos de capital riesgo

Inversiones directas en instrumentos de capital

Total

Coste a 1 de enero de 2017

Coste a 1 de enero de 2017

331 253

331 253

72 636

72 636

403 889

403 889

Desembolsos

62 660

—

62 660

Reembolsos/ventas

-41 678

-2 890

-44 568

Amortizaciones

- 437

-1 673

-2 110

Diferencias en los tipos de cambio de divisas en reembolsos/ventas

1 600

55

1 655

Coste a 31 de diciembre de 2017

Coste a 31 de diciembre de 2017

353 398

353 398

68 128

68 128

421 526

421 526

Pérdidas y ganancias no realizadas a 1 de enero de 2017

Pérdidas y ganancias no realizadas a 1 de enero de 2017

129 427

129 427

13 457

13 457

142 884

142 884

Cambio neto en pérdidas y ganancias no realizadas

-18 242

1 174

-17 068

Pérdidas y ganancias no realizadas a 31 de diciembre de 2017

Pérdidas y ganancias no realizadas a 31 de diciembre de 2017

111 185

111 185

14 631

14 631

125 816

125 816

Deterioro del valor a 1 de enero de 2017

Deterioro del valor a 1 de enero de 2017

-22 892

-22 892

-6 997

-6 997

-29 889

-29 889

Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global a lo largo del ejercicio

-22 024

—

-22 024

Amortizaciones

437

1 673

2 110

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2017

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2017

-44 479

-44 479

-5 324

-5 324

-49 803

-49 803

Activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2017

Activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2017

420 104

420 104

77 435

77 435

497 539

497 539

| | Fondos de capital riesgo | Inversiones directas en instrumentos de capital | Total |
| --- | --- | --- | --- |
| Coste a 1 de enero de 2016 | 267 331 | 22 979 | 290 310 |
| Desembolsos | 101 323 | 52 663 | 153 986 |
| Reembolsos/ventas | -37 948 | - 30 | -37 978 |
| Amortizaciones | -4 594 | -2 960 | -7 554 |
| Diferencias en los tipos de cambio de divisas en reembolsos/ventas | 5 141 | - 16 | 5 125 |
| Coste a 31 de diciembre de 2016 | 331 253 | 72 636 | 403 889 |
| Pérdidas y ganancias no realizadas a 1 de enero de 2016 | 153 901 | 10 092 | 163 993 |
| Cambio neto en pérdidas y ganancias no realizadas | -24 474 | 3 365 | -21 109 |
| Pérdidas y ganancias no realizadas a 31 de diciembre de 2016 | 129 427 | 13 457 | 142 884 |
| Deterioro del valor a 1 de enero de 2016 | -25 029 | -9 921 | -34 950 |
| Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global a lo largo del ejercicio | -2 457 | - 36 | -2 493 |
| Amortizaciones | 4 594 | 2 960 | 7 554 |
| Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2016 | -22 892 | -6 997 | -29 889 |
| Activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2016 | 437 788 | 79 096 | 516 884 |

Fondos de capital riesgo

Inversiones directas en instrumentos de capital

Total

Coste a 1 de enero de 2016

Coste a 1 de enero de 2016

267 331

267 331

22 979

22 979

290 310

290 310

Desembolsos

101 323

52 663

153 986

Reembolsos/ventas

-37 948

- 30

-37 978

Amortizaciones

-4 594

-2 960

-7 554

Diferencias en los tipos de cambio de divisas en reembolsos/ventas

5 141

- 16

5 125

Coste a 31 de diciembre de 2016

Coste a 31 de diciembre de 2016

331 253

331 253

72 636

72 636

403 889

403 889

Pérdidas y ganancias no realizadas a 1 de enero de 2016

Pérdidas y ganancias no realizadas a 1 de enero de 2016

153 901

153 901

10 092

10 092

163 993

163 993

Cambio neto en pérdidas y ganancias no realizadas

-24 474

3 365

-21 109

Pérdidas y ganancias no realizadas a 31 de diciembre de 2016

Pérdidas y ganancias no realizadas a 31 de diciembre de 2016

129 427

129 427

13 457

13 457

142 884

142 884

Deterioro del valor a 1 de enero de 2016

Deterioro del valor a 1 de enero de 2016

-25 029

-25 029

-9 921

-9 921

-34 950

-34 950

Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global a lo largo del ejercicio

-2 457

- 36

-2 493

Amortizaciones

4 594

2 960

7 554

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2016

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2016

-22 892

-22 892

-6 997

-6 997

-29 889

-29 889

Activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2016

Activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2016

437 788

437 788

79 096

79 096

516 884

516 884

9.   Importes a cobrar de los contribuyentes (en miles EUR)

Importes a cobrar de los contribuyentes (en miles EUR)

Los importes a cobrar de los contribuyentes corresponden en su totalidad a la contribución de Estados miembros solicitada pero no pagada

10.   Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento (en miles EUR)

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento (en miles EUR)

La cartera de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento está compuesta por bonos y obligaciones con cotización oficial que tienen un vencimiento residual inferior a tres meses en la fecha de información. En el siguiente cuadro se reflejan los movimientos de la cartera de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento:

| Saldo a 1 de enero de 2017 | 169 398 |
| --- | --- |
| Adquisiciones | 1 084 149 |
| Vencimientos | -1 109 563 |
| Variaciones en amortización de prima/descuento | - 59 |
| Variación de los intereses devengados | 457 |
| Saldo a 31 de diciembre de 2017 | 144 382 |

Saldo a 1 de enero de 2017

Saldo a 1 de enero de 2017

169 398

169 398

Adquisiciones

1 084 149

Vencimientos

-1 109 563

Variaciones en amortización de prima/descuento

- 59

Variación de los intereses devengados

457

Saldo a 31 de diciembre de 2017

Saldo a 31 de diciembre de 2017

144 382

144 382

| Saldo a 1 de enero de 2016 | 228 521 |
| --- | --- |
| Adquisiciones | 1 159 704 |
| Vencimientos | -1 219 953 |
| Variaciones en amortización de prima/descuento | - 87 |
| Variación de los intereses devengados | 1 213 |
| Saldo a 31 de diciembre de 2016 | 169 398 |

Saldo a 1 de enero de 2016

Saldo a 1 de enero de 2016

228 521

228 521

Adquisiciones

1 159 704

Vencimientos

-1 219 953

Variaciones en amortización de prima/descuento

- 87

Variación de los intereses devengados

1 213

Saldo a 31 de diciembre de 2016

Saldo a 31 de diciembre de 2016

169 398

169 398

11.   Otros activos (en miles EUR)

Otros activos (en miles EUR)

Los principales componentes de otros activos son los siguientes:

| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- |
| Importes a cobrar del BEI | 4 117 | 1 |
| Garantías financieras | 268 | 344 |
| Total otros activos | 4 385 | 345 |

31.12.2017

31.12.2016

Importes a cobrar del BEI

4 117

1

Garantías financieras

268

344

Total otros activos

Total otros activos

4 385

4 385

345

345

12   Ingresos diferidos (en miles EUR)

Ingresos diferidos (en miles EUR)

Los principales componentes de ingresos diferidos son los siguientes:

| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- |
| Bonificaciones de intereses diferidas | 24 895 | 25 884 |
| Comisiones diferidas sobre préstamos y títulos de crédito | 907 | 399 |
| Total ingresos diferidos | 25 802 | 26 283 |

31.12.2017

31.12.2016

Bonificaciones de intereses diferidas

24 895

25 884

Comisiones diferidas sobre préstamos y títulos de crédito

907

399

Total ingresos diferidos

Total ingresos diferidos

25 802

25 802

26 283

26 283

13.   Provisiones para garantías emitidas (en miles EUR)

Provisiones para garantías emitidas (en miles EUR)

El importe de las provisiones para garantías emitidas se consigna utilizando la mejor estimación de gastos requerida para liquidar cualquier obligación financiera resultante de la garantía y representa la suma de:

| — | los importes reconocidos inicialmente menos, en su caso, la amortización acumulada reconocida de acuerdo con la NIC 18 Ingresos ordinarios y |
| --- | --- |

—

los importes reconocidos inicialmente menos, en su caso, la amortización acumulada reconocida de acuerdo con la NIC 18 Ingresos ordinarios y

| — | el exceso sobre las cantidades indicadas, valorado de acuerdo con la NIC 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes. |
| --- | --- |

—

el exceso sobre las cantidades indicadas, valorado de acuerdo con la NIC 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes.

| | 2017 | 2016 |
| --- | --- | --- |
| Saldo a 1 de enero | 625 | — |
| Adiciones consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global | 65 | 242 |
| Utilizadas | - 206 | — |
| Transferencia de «Otros pasivos», garantías financieras | — | 383 |
| Saldo a 31 de diciembre | 484 | 625 |

2017

2016

Saldo a 1 de enero

625

—

Adiciones consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global

65

242

Utilizadas

- 206

—

Transferencia de «Otros pasivos», garantías financieras

—

383

Saldo a 31 de diciembre

Saldo a 31 de diciembre

484

484

625

625

14.   Importes adeudados a terceros (en miles EUR)

Importes adeudados a terceros (en miles EUR)

Los principales componentes de los importes adeudados a terceros son los siguientes:

| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- |
| Gastos administrativos generales netos pagaderos al BEI | 45 105 | 43 483 |
| Otros importes pagaderos al BEI | 580 | — |
| Bonificaciones de intereses y AT aún no desembolsadas adeudadas a los Estados miembros | 111 600 | 72 631 |
| Total importes adeudados a terceros | 157 285 | 116 114 |

31.12.2017

31.12.2016

Gastos administrativos generales netos pagaderos al BEI

45 105

43 483

Otros importes pagaderos al BEI

580

—

Bonificaciones de intereses y AT aún no desembolsadas adeudadas a los Estados miembros

111 600

72 631

Total importes adeudados a terceros

Total importes adeudados a terceros

157 285

157 285

116 114

116 114

15.   Otros pasivos (en miles EUR)

Otros pasivos (en miles EUR)

Los principales componentes de otros pasivos son los siguientes:

| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- |
| Reembolsos anticipados de préstamos | 1 986 | 2 081 |
| Ingresos diferidos de bonificaciones de intereses | 436 | 458 |
| Garantías financieras | 40 | 7 |
| Total otros pasivos | 2 462 | 2 546 |

31.12.2017

31.12.2016

Reembolsos anticipados de préstamos

1 986

2 081

Ingresos diferidos de bonificaciones de intereses

436

458

Garantías financieras

40

7

Total otros pasivos

Total otros pasivos

2 462

2 462

2 546

2 546

16.   Contribución solicitada a los Estados miembros (en miles EUR)

Contribución solicitada a los Estados miembros (en miles EUR)

| Estados miembros | Contribución al Mecanismo | Contribución a bonificaciones de intereses y asistencia técnica | Total aportado | Solicitado pero no pagado (*6) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Austria | 65 597 | 8 387 | 73 984 | 3 615 |
| Bélgica | 96 872 | 12 340 | 109 212 | 5 295 |
| Bulgaria | 644 | 266 | 910 | 210 |
| Chipre | 414 | 171 | 585 | 135 |
| Chequia | 2 346 | 969 | 3 315 | 765 |
| Dinamarca | 53 220 | 6 875 | 60 095 | 3 000 |
| Estonia | 230 | 95 | 325 | 75 |
| Finlandia | 37 206 | 4 920 | 42 126 | 2 205 |
| Francia | 589 781 | 72 062 | 661 843 | 29 325 |
| Alemania | 574 815 | 72 516 | 647 331 | 30 750 |
| Grecia | 32 475 | 4 589 | 37 064 | 2 205 |
| Hungría | 2 530 | 1 045 | 3 575 | 825 |
| Irlanda | 16 939 | 2 620 | 19 559 | 1 365 |
| Italia | 317 104 | 42 453 | 359 557 | 19 290 |
| Letonia | 322 | 133 | 455 | 105 |
| Lituania | 552 | 228 | 780 | 180 |
| Luxemburgo | 7 207 | 930 | 8 137 | 405 |
| Malta | 138 | 57 | 195 | 45 |
| Países Bajos | 129 685 | 16 715 | 146 400 | 7 275 |
| Polonia | 5 980 | 2 470 | 8 450 | 1 950 |
| Portugal | 25 243 | 3 579 | 28 822 | 1 725 |
| Rumanía | 1 702 | 703 | 2 405 | 555 |
| Eslovaquia | 966 | 399 | 1 365 | 315 |
| Eslovenia | 828 | 342 | 1 170 | 270 |
| España | 156 239 | 23 306 | 179 545 | 11 775 |
| Suecia | 68 760 | 9 129 | 77 889 | 4 110 |
| Reino Unido | 329 205 | 46 392 | 375 597 | 22 230 |
| Total a 31 de diciembre de 2017 | 2 517 000 | 333 691 | 2 850 691 | 150 000 |
| Total a 31 de diciembre de 2016 | 2 377 000 | 273 691 | 2 650 691 | 86 395 |

Estados miembros

Contribución al Mecanismo

Contribución a bonificaciones de intereses y asistencia técnica

Total aportado

Solicitado pero no pagado (*6)

*6

Austria

65 597

8 387

73 984

3 615

Bélgica

96 872

12 340

109 212

5 295

Bulgaria

644

266

910

210

Chipre

414

171

585

135

Chequia

2 346

969

3 315

765

Dinamarca

53 220

6 875

60 095

3 000

Estonia

230

95

325

75

Finlandia

37 206

4 920

42 126

2 205

Francia

589 781

72 062

661 843

29 325

Alemania

574 815

72 516

647 331

30 750

Grecia

32 475

4 589

37 064

2 205

Hungría

2 530

1 045

3 575

825

Irlanda

16 939

2 620

19 559

1 365

Italia

317 104

42 453

359 557

19 290

Letonia

322

133

455

105

Lituania

552

228

780

180

Luxemburgo

7 207

930

8 137

405

Malta

138

57

195

45

Países Bajos

129 685

16 715

146 400

7 275

Polonia

5 980

2 470

8 450

1 950

Portugal

25 243

3 579

28 822

1 725

Rumanía

1 702

703

2 405

555

Eslovaquia

966

399

1 365

315

Eslovenia

828

342

1 170

270

España

156 239

23 306

179 545

11 775

Suecia

68 760

9 129

77 889

4 110

Reino Unido

329 205

46 392

375 597

22 230

Total a 31 de diciembre de 2017

Total a 31 de diciembre de 2017

2 517 000

2 517 000

333 691

333 691

2 850 691

2 850 691

150 000

150 000

Total a 31 de diciembre de 2016

Total a 31 de diciembre de 2016

2 377 000

2 377 000

273 691

273 691

2 650 691

2 650 691

86 395

86 395

17.   Pasivo contingente y compromisos (en miles EUR)

Pasivo contingente y compromisos (en miles EUR)

| | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- |
| Compromisos | | |
| Préstamos no desembolsados | 869 983 | 901 899 |
| Compromiso no desembolsado relativo a activos financieros disponibles para la venta | 321 695 | 244 050 |
| Garantías emitidas | 7 682 | 8 627 |
| Bonificaciones de intereses y asistencia técnica | 382 576 | 334 553 |
| Pasivos contingentes | | |
| Garantías firmadas no emitidas | 74 569 | 35 337 |
| Total pasivo contingente y compromisos | 1 656 505 | 1 524 466 |

31.12.2017

31.12.2016

Compromisos

Compromisos

Préstamos no desembolsados

869 983

901 899

Compromiso no desembolsado relativo a activos financieros disponibles para la venta

321 695

244 050

Garantías emitidas

7 682

8 627

Bonificaciones de intereses y asistencia técnica

382 576

334 553

Pasivos contingentes

Pasivos contingentes

Garantías firmadas no emitidas

74 569

35 337

Total pasivo contingente y compromisos

Total pasivo contingente y compromisos

1 656 505

1 656 505

1 524 466

1 524 466

18.   Intereses e ingresos y gastos asimilados (en miles EUR)

Intereses e ingresos y gastos asimilados (en miles EUR)

Los principales componentes de intereses e ingresos asimilados son los siguientes:

| | Del 1.1.2017 | Del 1.1.2016 |
| --- | --- | --- |
| | al 31.12.2017 | al 31.12.2016 |
| Préstamos y títulos de crédito | 97 440 | 102 580 |
| Bonificaciones de intereses | 3 966 | 4 118 |
| Total intereses e ingresos asimilados | 101 406 | 106 698 |

Del 1.1.2017

Del 1.1.2016

al 31.12.2017

al 31.12.2016

Préstamos y títulos de crédito

97 440

102 580

Bonificaciones de intereses

3 966

4 118

Total intereses e ingresos asimilados

Total intereses e ingresos asimilados

101 406

101 406

106 698

106 698

Los principales componentes de los intereses y gastos asimilados son los siguientes:

| | Del 1.1.2017 | Del 1.1.2016 |
| --- | --- | --- |
| | al 31.12.2017 | al 31.12.2016 |
| Instrumentos financieros derivados | - 980 | -1 142 |
| Efectivo y otros activos equivalentes | -1 037 | - 752 |
| Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | - 654 | - 413 |
| Total intereses y gastos asimilados | -2 671 | -2 307 |

Del 1.1.2017

Del 1.1.2016

al 31.12.2017

al 31.12.2016

Instrumentos financieros derivados

- 980

-1 142

Efectivo y otros activos equivalentes

-1 037

- 752

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

- 654

- 413

Total intereses y gastos asimilados

Total intereses y gastos asimilados

-2 671

-2 671

-2 307

-2 307

19.   Ingresos y gastos por honorarios y comisiones (en miles EUR)

Ingresos y gastos por honorarios y comisiones (en miles EUR)

Los principales componentes de los ingresos por honorarios y comisiones son los siguientes:

| | Del 1.1.2017 | Del 1.1.2016 |
| --- | --- | --- |
| | al 31.12.2017 | al 31.12.2016 |
| Honorarios y comisiones sobre préstamos y títulos de crédito | — | 515 |
| Honorarios y comisiones sobre garantías financieras | 209 | 183 |
| Otros | 1 | 1 |
| Total ingresos por honorarios y comisiones | 210 | 699 |

Del 1.1.2017

Del 1.1.2016

al 31.12.2017

al 31.12.2016

Honorarios y comisiones sobre préstamos y títulos de crédito

—

515

Honorarios y comisiones sobre garantías financieras

209

183

Otros

1

1

Total ingresos por honorarios y comisiones

Total ingresos por honorarios y comisiones

210

210

699

699

El principal componente de los gastos por honorarios y comisiones es el siguiente:

| | Del 1.1.2017 | Del 1.1.2016 |
| --- | --- | --- |
| | al 31.12.2017 | al 31.12.2016 |
| Pagos de la Comisión a terceros relacionados con activos financieros disponibles para la venta | - 60 | - 48 |
| Total gastos por honorarios y comisiones | - 60 | - 48 |

Del 1.1.2017

Del 1.1.2016

al 31.12.2017

al 31.12.2016

Pagos de la Comisión a terceros relacionados con activos financieros disponibles para la venta

- 60

- 48

Total gastos por honorarios y comisiones

Total gastos por honorarios y comisiones

- 60

- 60

- 48

- 48

20.   Ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta (en miles EUR)

Ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta (en miles EUR)

Los principales componentes de ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta son los siguientes:

| | Del 1.1.2017 | Del 1.1.2016 |
| --- | --- | --- |
| | al 31.12.2017 | al 31.12.2016 |
| Ingresos netos por activos financieros disponibles para la venta | 1 030 | 2 159 |
| Ingresos por dividendos | 1 681 | 4 345 |
| Ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta | 2 711 | 6 504 |

Del 1.1.2017

Del 1.1.2016

al 31.12.2017

al 31.12.2016

Ingresos netos por activos financieros disponibles para la venta

1 030

2 159

Ingresos por dividendos

1 681

4 345

Ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta

Ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta

2 711

2 711

6 504

6 504

21.   Gastos administrativos generales (en miles EUR)

Gastos administrativos generales (en miles EUR)

Los gastos administrativos generales representan los costes reales contraídos por el BEI para gestionar el Mecanismo menos los ingresos generados por honorarios de gastos de evaluación estándar cargados directamente por el BEI a los clientes del Mecanismo.

| | Del 1.1.2017 | Del 1.1.2016 |
| --- | --- | --- |
| | al 31.12.2017 | al 31.12.2016 |
| Coste real contraído por el BEI | -48 285 | -45 858 |
| Ingresos por honorarios de gastos de evaluación cargados directamente a los clientes del Mecanismo | 3 180 | 2 375 |
| Total gastos administrativos generales | -45 105 | -43 483 |

Del 1.1.2017

Del 1.1.2016

al 31.12.2017

al 31.12.2016

Coste real contraído por el BEI

-48 285

-45 858

Ingresos por honorarios de gastos de evaluación cargados directamente a los clientes del Mecanismo

3 180

2 375

Total gastos administrativos generales

Total gastos administrativos generales

-45 105

-45 105

-43 483

-43 483

22.   Participación en entidades estructuradas no consolidadas (en miles EUR)

Participación en entidades estructuradas no consolidadas (en miles EUR)

Definición de entidad estructurada

Definición de entidad estructurada

Una entidad estructurada es aquella que ha sido diseñada de modo que los derechos de voto y otros derechos similares no son el factor primordial a la hora de decidir quién controla la entidad. La NIIF 12 señala que una entidad estructurada suele presentar algunas o todas las características siguientes:

| — | Actividades restringidas. |
| --- | --- |

—

Actividades restringidas.

| — | Un objeto social concreto y bien definido, como, por ejemplo, efectuar arrendamientos eficientes desde el punto de vista fiscal, llevar a cabo actividades de investigación y desarrollo, proporcionar una fuente de capital o financiación a una entidad u ofrecer oportunidades de inversión a inversores mediante la transferencia a estos de los riesgos y beneficios asociados a los activos de la entidad estructurada. |
| --- | --- |

—

Un objeto social concreto y bien definido, como, por ejemplo, efectuar arrendamientos eficientes desde el punto de vista fiscal, llevar a cabo actividades de investigación y desarrollo, proporcionar una fuente de capital o financiación a una entidad u ofrecer oportunidades de inversión a inversores mediante la transferencia a estos de los riesgos y beneficios asociados a los activos de la entidad estructurada.

| — | Un patrimonio neto insuficiente para permitir que la entidad estructurada financie sus actividades sin contar con apoyo financiero subordinado. |
| --- | --- |

—

Un patrimonio neto insuficiente para permitir que la entidad estructurada financie sus actividades sin contar con apoyo financiero subordinado.

| — | Financiación mediante emisión de múltiples instrumentos vinculados contractualmente a los inversores, que crean concentraciones de riesgo de crédito y otros riesgos (tramos). |
| --- | --- |

—

Financiación mediante emisión de múltiples instrumentos vinculados contractualmente a los inversores, que crean concentraciones de riesgo de crédito y otros riesgos (tramos).

Entidades estructuradas no consolidadas

Entidades estructuradas no consolidadas

El término «entidades estructuradas no consolidadas» se refiere a todas las entidades estructuradas que no están controladas por el Mecanismo e incluye participaciones en entidades estructuradas no consolidadas.

Definición de participaciones en entidades estructuradas:

Definición de participaciones en entidades estructuradas:

La NIIF 12 define la «participación» de manera amplia, incluyendo cualquier relación contractual o no contractual que expone a una entidad a la variabilidad de los rendimientos ligados al desempeño de la otra entidad. Entre los ejemplos de participación en otra entidad cabe citar la tenencia de instrumentos de capital, así como otras formas de relación, como la provisión de financiación, el aporte de liquidez, mejoras crediticias, compromisos o garantías. La NIIF 12 establece que el mero hecho de mantener una relación típica cliente-proveedor no implica necesariamente que una entidad tenga una participación en otra.

En el cuadro que figura a continuación se describen los tipos de entidades estructuradas que el Mecanismo no consolida, pero en las que tiene algún tipo de participación.

| Tipo de entidad estructurada | Naturaleza y finalidad | Participación del Mecanismo |
| --- | --- | --- |
| Financiación de proyectos — préstamos a entidades instrumentales | Las operaciones de financiación de proyectos (operaciones de FP) son aquellas en las que se basa el Mecanismo para el servicio de su deuda a un prestatario cuya única o principal fuente de ingresos la genera un solo activo o un número limitado de ellos financiados por esa deuda u otros activos preexistentes vinculados contractualmente al proyecto. Las operaciones de FP se financian con frecuencia a través de entidades instrumentales. | Importes netos desembolsados;
  ingresos por intereses. |
| Operaciones de capital riesgo | El Mecanismo financia el capital riesgo y los fondos de inversión. Los fondos de capital riesgo y de inversión ponen en común y gestionan dinero procedente de inversores que desean adquirir participaciones de capital privado en pequeñas y medianas empresas con fuerte potencial de crecimiento, así como financiar proyectos de infraestructuras. | Inversiones en participaciones o acciones emitidas por la entidad de capital riesgo.
  Dividendos recibidos como ingresos por dividendos. |

Tipo de entidad estructurada

Naturaleza y finalidad

Participación del Mecanismo

Financiación de proyectos — préstamos a entidades instrumentales

Las operaciones de financiación de proyectos (operaciones de FP) son aquellas en las que se basa el Mecanismo para el servicio de su deuda a un prestatario cuya única o principal fuente de ingresos la genera un solo activo o un número limitado de ellos financiados por esa deuda u otros activos preexistentes vinculados contractualmente al proyecto. Las operaciones de FP se financian con frecuencia a través de entidades instrumentales.

Importes netos desembolsados;

ingresos por intereses.

Operaciones de capital riesgo

El Mecanismo financia el capital riesgo y los fondos de inversión. Los fondos de capital riesgo y de inversión ponen en común y gestionan dinero procedente de inversores que desean adquirir participaciones de capital privado en pequeñas y medianas empresas con fuerte potencial de crecimiento, así como financiar proyectos de infraestructuras.

Inversiones en participaciones o acciones emitidas por la entidad de capital riesgo.

Dividendos recibidos como ingresos por dividendos.

El cuadro que figura a continuación muestra los valores contables de entidades estructuradas no consolidadas en las que el Mecanismo tiene participación en la fecha de información, así como el nivel máximo de exposición a pérdidas del mismo en relación con dichas entidades. El nivel máximo de exposición a pérdidas incluye los valores contables y los compromisos no desembolsados correspondientes.

| Tipo de entidad estructurada | Título | Valor contable a 31.12.2017 | Valor contable a 31.12.2016 | Nivel máximo de exposición a pérdidas a 31.12.2017 | Nivel máximo de exposición a pérdidas a 31.12.2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondos de capital riesgo | Activos financieros disponibles para la venta | 420 104 | 437 788 | 737 661 | 672 222 |
| Total | | 420 104 | 437 788 | 737 661 | 672 222 |

Tipo de entidad estructurada

Título

Valor contable a 31.12.2017

Valor contable a 31.12.2016

Nivel máximo de exposición a pérdidas a 31.12.2017

Nivel máximo de exposición a pérdidas a 31.12.2016

Fondos de capital riesgo

Activos financieros disponibles para la venta

420 104

437 788

737 661

672 222

Total

Total

420 104

420 104

437 788

437 788

737 661

737 661

672 222

672 222

23.   Paquete de financiación con impacto (en miles EUR)

Paquete de financiación con impacto (en miles EUR)

En junio de 2013, el Consejo Ministerial Conjunto ACP-UE aprobó el nuevo Protocolo Financiero del 11.o Fondo Europeo de Desarrollo (FED), que cubre el período 2014-2020.

o

Aprobó una nueva dotación de 500 millones EUR para el Mecanismo de Inversión, el denominado «paquete de financiación con impacto» o «PFI», permitiendo al Mecanismo apoyar proyectos que ofrezcan una incidencia en el desarrollo especialmente elevada asumiendo los riesgos más altos inherentes a ese tipo de inversiones. Esta dotación ofrecerá nuevas posibilidades para reforzar los préstamos al sector privado del Mecanismo a través de inversiones en los siguientes instrumentos:

Fondos de capital con fines sociales-promovidos por una población emergente de gestores de fondos de capital privado que sitúan el alivio de los problemas sociales o medioambientales en el centro de su estrategia de inversión, sin olvidar la sostenibilidad tanto del fondo como de las sociedades en las que invierte.

Fondos de capital con fines sociales

Préstamos a intermediarios financieros-(p.e.: entidades dedicadas a la microfinanciación, bancos locales y cooperativas de crédito) que operan en los países ACP en los que el BEI no puede plantearse la financiación (en especial en moneda local) con arreglo a las actuales directrices sobre riesgo de crédito, por ejemplo por el elevado riesgo-país, la volatilidad de la divisa o la falta de precios de referencia. El objetivo principal de estos préstamos es financiar proyectos con un gran impacto en el desarrollo, en particular en el ámbito de la ayuda a las microempresas y las pequeñas empresas (mypes) y a la agricultura, las cuales, por lo general, no cumplen los requisitos para la financiación del MI.

Préstamos a intermediarios financieros

Instrumentos que facilitan el reparto de riesgos-que adoptarán la forma de garantías de primera pérdida («first loss») que van a facilitar las operaciones de reparto de riesgos del BEI con intermediarios financieros locales (principalmente bancos comerciales), en beneficio de pymes insuficientemente cubiertas y de pequeños proyectos que cumplan los criterios de financiación con impacto en situaciones en las que se haya detectado una deficiencia del mercado en relación con el acceso de las pymes o los pequeños proyectos a la financiación. Las garantías de primera pérdida se estructurarían como contragarantía en favor de tramos de garantía preferente financiados por el BEI, cubiertos por el Mecanismo de Inversión, y por otras instituciones Financieras Internacionales o instituciones Financieras de Desarrollo, generando así un considerable efecto de apalancamiento.

Instrumentos que facilitan el reparto de riesgos

Financiación directa-a través de instrumentos de deuda o de capital en proyectos con promotores sólidos y experimentados y con gran impacto en el desarrollo, pero que, sin embargo, también implicarán un aumento de las expectativas de que se produzcan pérdidas y surjan dificultades para recuperar la inversión (riesgo de capital con una expectativa de pérdidas superior a lo habitual). El BEI aplicará estrictos criterios de selección y subvencionabilidad para este instrumento, ya que estos proyectos, a pesar de su elevado impacto en el desarrollo, no podrían cumplir unos criterios de financiación aceptables (es decir, pocas expectativas de recuperar la inversión o de compensar las pérdidas a través de los tipos de interés o la rentabilidad del capital).

Financiación directa

El PFI también permitirá una diversificación hacia nuevos sectores, como sanidad y educación, agricultura y seguridad alimentaria, así como el desarrollo de instrumentos de reparto de riesgos nuevos e innovadores.

Desde un punto de vista financiero y contable el PFI forma parte de la cartera del MI y se contabiliza en sus estados financieros anuales generales.

En el siguiente cuadro figuran los valores contables y los importes comprometidos pero no desembolsados, por tipo de activo:

| Tipo de inversión del PFI | Título | Valor contable a 31.12.2017 | Valor contable a 31.12.2016 | Importe no desembolsado a 31.12.2017 | Importe no desembolsado a 31.12.2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondos de capital con fines sociales | Activos financieros disponibles para la venta | 7 839 | 5 021 | 51 720 | 19 567 |
| Préstamos a intermediarios financieros | Préstamos y títulos de crédito | 30 804 | 23 702 | 44 017 | 46 958 |
| Instrumentos que facilitan el reparto de riesgos | Garantías emitidas | 296 | - 288 | 64 569 | 33 719 |
| Financiación directa-participaciones de capital | Activos financieros disponibles para la venta | 42 981 | 39 986 | 4 014 | 14 |
| Total | | 81 920 | 68 421 | 164 320 | 100 258 |

Tipo de inversión del PFI

Título

Valor contable a 31.12.2017

Valor contable a 31.12.2016

Importe no desembolsado a 31.12.2017

Importe no desembolsado a 31.12.2016

Fondos de capital con fines sociales

Activos financieros disponibles para la venta

7 839

5 021

51 720

19 567

Préstamos a intermediarios financieros

Préstamos y títulos de crédito

30 804

23 702

44 017

46 958

Instrumentos que facilitan el reparto de riesgos

Garantías emitidas

296

- 288

64 569

33 719

Financiación directa-participaciones de capital

Activos financieros disponibles para la venta

42 981

39 986

4 014

14

Total

Total

81 920

81 920

68 421

68 421

164 320

164 320

100 258

100 258

24.   Hechos posteriores

Hechos posteriores

No se han producido hechos de importancia posteriores al balance que requieran la revelación de información o el ajuste de los estados financieros a 31 de diciembre de 2017.

---

(1)  DO L 210 de 6.8.2013, p. 1.

1

(2)  La creación del Mecanismo de Transición se había propuesto en primer término como un artículo del Reglamento de aplicación del 11.o FED [COM(2013) 445]. Sin embargo, la Comisión propuso, como alternativa, la creación del Mecanismo de Transición mediante una Decisión específica del Consejo (propuesta de Decisión del Consejo relativa a las medidas transitorias de gestión del FED desde el 1 de enero de 2014 hasta la entrada en vigor del 11.o Fondo Europeo de Desarrollo (FED), [COM(2013) 663].

2

o

o

(3)  Reglamento (CE) n.o 215/2008 del Consejo, de 18 de febrero de 2008, por el que se aprueba el Reglamento financiero aplicable al décimo Fondo Europeo de Desarrollo (DO L 78 de 19.2.2008, p. 1).

3

o

(4)  Reglamento (UE) n.o 567/2014 del Consejo, de 26 de mayo de 2014, que modifica el Reglamento (CE) n.o 215/2008 por el que se aprueba el Reglamento financiero aplicable al décimo Fondo Europeo de Desarrollo en lo referente a la aplicación del período transitorio entre el décimo Fondo Europeo de Desarrollo y el undécimo Fondo Europeo de Desarrollo hasta la entrada en vigor del Acuerdo interno para el undécimo Fondo Europeo de Desarrollo (DO L 157 de 27.5.2014, p. 52).

4

o

o

(5)  Reglamento (UE) 2015/323 del Consejo, de 2 de marzo de 2015, por el que se aprueba el Reglamento Financiero aplicable al 11.o Fondo Europeo de Desarrollo (DO L 58 de 3.3.2015, p. 17).

5

o

(6)  Reglamento (UE) 2015/322 del Consejo, de 2 de marzo de 2015, sobre la aplicación del 11.o Fondo Europeo de Desarrollo (DO L 58 de 3.3.2015, p. 1).

6

o

(7)  Reglamento (UE) n.o 567/2014 del Consejo, de 26 de mayo de 2014, que modifica el Reglamento (CE) n.o 215/2008 por el que se aprueba el Reglamento financiero aplicable al décimo Fondo Europeo de Desarrollo en lo referente a la aplicación del período transitorio entre el décimo Fondo Europeo de Desarrollo y el undécimo Fondo Europeo de Desarrollo hasta la entrada en vigor del Acuerdo interno para el undécimo Fondo Europeo de Desarrollo. (DO L 157 de 27.5.2014, p. 43).

7

o

o

(1)  Las cifras se han redondeado a millones EUR, de modo que algunos datos financieros que figuran en los cuadros pueden no cuadrar.

1

(8)  Las cifras se han redondeado a millones EUR, de modo que algunos datos financieros que figuran en los cuadros pueden no cuadrar.

8

(*1)  Del total del activo, el pasivo y el patrimonio neto, deben deducirse las cuentas de enlace a fines de conciliación con los totales que figuran en el balance del FED

*1

(9)  Las cifras se han redondeado a millones EUR, de modo que algunos datos financieros que figuran en los cuadros pueden no cuadrar.

9

(10)  De conformidad con el artículo 59 del Reglamento Financiero aplicable al 11.o Fondo Europeo de Desarrollo, la tesorería se presenta en el balance del 11.o FED.

10

o

o

(11)  De conformidad con el artículo 59 del Reglamento Financiero aplicable al 11.o Fondo Europeo de Desarrollo, la tesorería se presenta en el balance del 11.o FED. La naturaleza de las diversas cuentas bancarias se resume en el capítulo 5, «Gestión del riesgo financiero».

11

o

o

(12)  DO L 173 de 6.7.2017, p. 15.

12

(13)  Las cifras se han redondeado a miles EUR, de modo que algunos datos financieros que figuran en los cuadros pueden no cuadrar.

13

(14)  Las cifras se han redondeado a miles EUR, de modo que algunos datos financieros que figuran en los cuadros pueden no cuadrar.

14

(15)  Las cifras se han redondeado a millones EUR, de modo que algunos datos financieros que figuran en los cuadros pueden no cuadrar.

15

(2)  Todas las disminuciones son liberaciones transferidas a la reserva de eficacia no movilizable del 10.o FED.

2

o

(3)  Todas las disminuciones son liberaciones transferidas a la reserva de eficacia no movilizable del 10.o FED.

3

o

(4)  A raíz de la Decisión del Consejo 2010/406/UE se añadieron 150 millones EUR procedentes de la reserva de eficacia no movilizable del 10.o FED para Sudán (147 millones EUR a la dotación especial Sudán y 3 millones EUR a los costes de ejecución).

4

o

(5)  A raíz de la Decisión del Consejo 2011/315/UE se añadieron 200 millones EUR procedentes de la reserva de eficacia no movilizable del 10.o FED para Sudán (194 millones EUR a la dotación especial Sudán del Sur y 6 millones EUR a los costes de ejecución).

5

o

(6)  Transferencia en liberaciones procedentes de proyectos del 9.o FED y FED anteriores a la reserva de eficacia no movilizable por 377 millones EUR menos la transferencia procedente de reservas a Sudán del Sur por 200 millones EUR (al 9.o FED). Hasta este año el total de la reserva ACP no movilizable creada era de 807 millones EUR, de los cuales se han utilizado 350 millones EUR (150 millones EUR para Sudán, 200 millones EUR para Sudán del Sur, ambos importes transferidos al 9.o FED).

6

o

o

o

(7)  Transferencia a las/de las reservas del 10.o FED.

7

o

(8)  En el caso de la cofinanciación, el cuadro solo presenta los créditos de compromiso.

8

(16)  La Decisión 2013/759/UE del Consejo (3) estableció medidas transitorias de gestión del Fondo Europeo de Desarrollo (FED) (Mecanismo de Transición) para garantizar la disponibilidad de fondos para la cooperación con los países de África, el Caribe y el Pacífico (ACP) y con los países y territorios de ultramar (PTU), así como para los gastos de apoyo, desde el 1 de enero de 2014 hasta la entrada en vigor del Acuerdo interno del 11.o FED.

16

o

(9)  % de créditos.

9

(17)  Las deducciones se explican por los reembolsos de capital que se hayan producido durante el ejercicio sobre las operaciones ya consideradas como reestructuradas a 31 de diciembre de 2017 y por la resolución de las medidas reestructuradas a lo largo del ejercicio.

17

(*2)  Véase en la sección 3.4.2.2.2 la descripción de la cobertura virtual.

*2

(*3)  Véase en la sección 3.4.2.2.2 la descripción de la cobertura virtual.

*3

(*4)  Incluidos los acuerdos de agencias.

*4

(*5)  Incluidos los acuerdos de agencias.

*5

(*6)  El 26 de octubre de 2017, el Consejo estableció el importe de las contribuciones financieras que debían ser pagadas por cada Estado miembro a. A 31 de diciembre de 2017 no se habían desembolsado 150 000 000 EUR.

*6

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| 28.9.2018 | ES | Diario Oficial de la Unión Europea | C 350/149 |
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28.9.2018

ES

Diario Oficial de la Unión Europea

C 350/149

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Declaración de fiabilidad del Tribunal relativa a los octavo, noveno, décimo y undécimo Fondos Europeos de Desarrollo (FED) dirigida al Parlamento Europeo y al Consejo — Informe del auditor independiente

(2018/C 350/02)

Opinión

| I. | El Tribunal ha fiscalizado:






  a) | las cuentas anuales del octavo, noveno, décimo y undécimo Fondos Europeos de Desarrollo, compuestas por el balance financiero, el estado de resultados financieros, el estado de flujos de tesorería, el estado de cambios en los activos netos y el estado sobre la ejecución financiera para el ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2017 aprobado por la Comisión el 27 de junio de 2018; y |
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I.

a)

las cuentas anuales del octavo, noveno, décimo y undécimo Fondos Europeos de Desarrollo, compuestas por el balance financiero, el estado de resultados financieros, el estado de flujos de tesorería, el estado de cambios en los activos netos y el estado sobre la ejecución financiera para el ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2017 aprobado por la Comisión el 27 de junio de 2018; y

| b) | la legalidad y regularidad de las operaciones subyacentes a las cuentas y cuya gestión financiera corresponde a la Comisión (1), |
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b)

la legalidad y regularidad de las operaciones subyacentes a las cuentas y cuya gestión financiera corresponde a la Comisión (1),

de conformidad con las disposiciones del artículo 287 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea (TFUE) y del artículo 49 del Reglamento Financiero aplicable al undécimo FED, que también se aplica a los FED anteriores.

Fiabilidad de las cuentas

| Opinión sobre la fiabilidad de las cuentas









  II. | En opinión del Tribunal, las cuentas anuales de los octavo, noveno, décimo y undécimo FED del ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2017 presentan fielmente, en todos sus aspectos significativos, su situación financiera a 31 de diciembre de 2017 y los resultados de sus operaciones, los flujos de tesorería y los cambios en los activos netos del ejercicio finalizado a dicha fecha, de conformidad con las disposiciones del reglamento financiero de los FED y las normas contables para el sector público internacionalmente aceptadas. |
| --- | --- |

Opinión sobre la fiabilidad de las cuentas

II.

Legalidad y regularidad de las operaciones subyacentes a las cuentas

Ingresos

| Opinión sobre la legalidad y regularidad de los ingresos subyacentes a las cuentas









  III. | En opinión del Tribunal, los ingresos subyacentes a las cuentas del ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2017 son, en todos sus aspectos significativos, legales y regulares. |
| --- | --- |

Opinión sobre la legalidad y regularidad de los ingresos subyacentes a las cuentas

III.

Pagos

| Opinión desfavorable sobre la legalidad y regularidad de los pagos subyacentes a las cuentas









  IV. | En opinión del Tribunal, debido a la importancia de los hechos descritos en el párrafo de fundamento de la opinión desfavorable sobre la legalidad y la regularidad de los pagos subyacentes a las cuentas, los pagos subyacentes a las cuentas del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 están significativamente afectados por errores. |
| --- | --- |

Opinión desfavorable sobre la legalidad y regularidad de los pagos subyacentes a las cuentas

IV.

Fundamento de la opinión

| V. | El Tribunal ha realizado la fiscalización de acuerdo con las normas internacionales de auditoría y el código de ética de la IFAC y las normas internacionales INTOSAI de las entidades fiscalizadoras superiores. En la sección Responsabilidades del auditor del presente informe se describen con más detalle las responsabilidades del Tribunal con arreglo a dichas normas. Con arreglo al Código de Ética para Contables Profesionales promulgado por el Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contables (Código IESBA), y a los requisitos éticos pertinentes para su fiscalización, el Tribunal es independiente y ha cumplido sus restantes obligaciones éticas de conformidad con estos requisitos y con el Código IESBA. El Tribunal ha obtenido evidencia de auditoría suficiente y apropiada en apoyo de la opinión que se expone a continuación. |
| --- | --- |

V.

Fundamento de la opinión desfavorable sobre la legalidad y regularidad de los pagos subyacentes a las cuentas

| VI. | Los gastos registrados en 2017 en el marco de los octavo, noveno, décimo y undécimo FED están significativamente afectados por errores. El nivel de error estimado por el Tribunal en los pagos contabilizados como gastos subyacentes a las cuentas es del 4,5 %. |
| --- | --- |

VI.

Cuestiones clave de auditoría

| VII. | Las cuestiones clave de auditoría son aquellas que, según el criterio profesional del Tribunal, revistieron mayor importancia en la auditoría de los estados financieros del período corriente. Si bien examinó estas cuestiones al fiscalizar y formarse una opinión sobre los estados financieros en su conjunto, el Tribunal no emite una opinión específica sobre ellas. |
| --- | --- |

VII.

Gastos devengados

| VIII. | El Tribunal evaluó los gastos devengados presentados en las cuentas (véase la nota 2.8) sujetos a un elevado grado de estimación. Al final del ejercicio 2017, la Comisión calculó que los gastos subvencionables efectuados pero todavía no notificados por los beneficiarios ascendían a 4 653 millones de euros (al final del ejercicio 2016: 3 903 millones de euros). |
| --- | --- |

VIII.

| IX. | El Tribunal examinó el cálculo de estas estimaciones del devengo y controló una muestra de treinta y seis contratos individuales para valorar el riesgo de inexactitudes en el devengo. Basándose en el trabajo realizado, el Tribunal llegó a la conclusión de que los gastos devengados reconocidos en las cuentas definitivas eran apropiados. |
| --- | --- |

IX.

Impacto potencial de la salida del Reino Unido de la Unión Europea sobre las cuentas de los FED de 2017

| X. | El 29 de marzo de 2017, el Reino Unido notificó oficialmente al Consejo Europeo su intención de abandonar la Unión Europea (UE). El 19 de marzo de 2018, la Comisión publicó un proyecto de acuerdo de retirada que destacaba los avances realizados en las negociaciones con el Reino Unido y establecía que el Reino Unido seguiría formando parte de los FED hasta el cierre del undécimo FED y de todos los FED anteriores que sigan abiertos. Asimismo, asumirá las mismas obligaciones que los Estados miembros en virtud del acuerdo interno por el que se estableció el undécimo FED, así como las obligaciones derivadas de los FED anteriores hasta su cierre. |
| --- | --- |

X.

| XI. | El proyecto de acuerdo de retirada también establece que, en el caso de los importes de los proyectos en el marco del décimo FED o de FED anteriores que no se hayan comprometido o que se hayan liberado el día de entrada en vigor de este acuerdo, no se volverá a utilizar la parte del Reino Unido de estos importes. Lo mismo ocurre con la parte de los fondos del Reino Unido que no se haya comprometido o que se haya liberado en el marco del undécimo FED tras el 31 de diciembre de 2020. Las negociaciones sobre la retirada del Reino Unido de la Unión Europea siguen en curso, por lo que el texto final del acuerdo no se ha confirmado todavía. |
| --- | --- |

XI.

| XII. | Sobre esta base, el Tribunal concluye que las cuentas a 31 de diciembre de 2017 reflejan correctamente la presente situación, sin perjuicio del resultado del proceso de retirada. |
| --- | --- |

XII.

Responsabilidades de la dirección

| XIII. | De conformidad con los artículos 310 a 325 del TFUE y con el Reglamento Financiero aplicable al undécimo FED, la dirección es responsable de la preparación y presentación de las cuentas anuales de los FED con arreglo a las normas de contabilidad internacionalmente aceptadas para el sector público, así como de la legalidad y regularidad de las operaciones subyacentes a dichas cuentas. Esta responsabilidad consiste en crear, aplicar y mantener un sistema de control interno apropiado para la preparación y presentación de unos estados financieros libres de incorrecciones materiales, ya sea por fraude o por error. La Comisión es responsable en última instancia de la legalidad y la regularidad de las operaciones subyacentes a las cuentas de los FED. |
| --- | --- |

XIII.

| XIV. | Al preparar las cuentas de los FED, la Comisión debe evaluar la capacidad que tienen para continuar como empresa en funcionamiento, lo que incluye presentar las cuestiones relacionadas, además de partir de la hipótesis de empresa en funcionamiento, a menos que pretenda liquidar la entidad o cesar su actividad, o bien que no exista otra alternativa más realista que proceder de una de estas formas. |
| --- | --- |

XIV.

| XV. | La Comisión supervisa el proceso de elaboración de informes financieros de los FED. |
| --- | --- |

XV.

Responsabilidades del auditor en la fiscalización de las cuentas y las operaciones subyacentes de los FED

| XVI. | Los objetivos del Tribunal son, por un lado, obtener garantías razonables de que las cuentas de los FED estén exentas de incorrecciones materiales y las operaciones subyacentes sean legales y regulares y, por otro, presentar al Parlamento Europeo y al Consejo, sobre la base de la fiscalización realizada, una declaración sobre la fiabilidad de las cuentas y la legalidad y la regularidad de las operaciones subyacentes. Aunque las garantías razonables ofrecen un elevado nivel de fiabilidad, no implican que las fiscalizaciones vayan a detectar siempre todos los casos de incorrecciones materiales o de falta de cumplimiento que puedan existir. Las incorrecciones pueden ser consecuencia de fraude o error, y reciben la consideración de materiales cuando, ya sea de forma individual o conjunta, puedan influir en las decisiones económicas de los usuarios, fundadas en estas cuentas de los FED. |
| --- | --- |

XVI.

| XVII. | Como parte de una auditoría llevada a cabo de conformidad con las NIA y a las ISSAI, el Tribunal aplica su juicio profesional y mantiene una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. Además:






  — | Identifica y valora los riesgos de que se produzcan incorrecciones materiales en las cuentas de los FED, o de que las operaciones subyacentes incumplan de manera significativa los requisitos del marco jurídico de los FED, ya sea por fraude o por error, y diseña y aplica procedimientos de auditoría para responder a esos riesgos, y obtener evidencia de auditoría que proporcione una base suficiente y apropiada para expresar su opinión. Los casos de incorrecciones materiales o de incumplimientos debidos a fraude son más difíciles de detectar que los que se deben a error. Esto se debe a que el fraude puede conllevar colusión, falsificación, omisión deliberada, manifestaciones intencionadamente erróneas o elusión de los procedimientos de control interno. Por tanto, hay un mayor riesgo de que no se detecten estos casos. |
| --- | --- | --- |

XVII.

—

Identifica y valora los riesgos de que se produzcan incorrecciones materiales en las cuentas de los FED, o de que las operaciones subyacentes incumplan de manera significativa los requisitos del marco jurídico de los FED, ya sea por fraude o por error, y diseña y aplica procedimientos de auditoría para responder a esos riesgos, y obtener evidencia de auditoría que proporcione una base suficiente y apropiada para expresar su opinión. Los casos de incorrecciones materiales o de incumplimientos debidos a fraude son más difíciles de detectar que los que se deben a error. Esto se debe a que el fraude puede conllevar colusión, falsificación, omisión deliberada, manifestaciones intencionadamente erróneas o elusión de los procedimientos de control interno. Por tanto, hay un mayor riesgo de que no se detecten estos casos.

| — | Adquiere un conocimiento suficiente de los controles internos pertinentes para la fiscalización con el fin de concebir los procedimientos de auditoría que resulten apropiados, pero no de expresar una opinión sobre la eficacia de los controles internos. |
| --- | --- |

—

Adquiere un conocimiento suficiente de los controles internos pertinentes para la fiscalización con el fin de concebir los procedimientos de auditoría que resulten apropiados, pero no de expresar una opinión sobre la eficacia de los controles internos.

| — | Evalúa la idoneidad de las políticas contables utilizadas por la dirección y el carácter razonable de las estimaciones contables y revelaciones de información relacionada efectuadas por la dirección. |
| --- | --- |

—

Evalúa la idoneidad de las políticas contables utilizadas por la dirección y el carácter razonable de las estimaciones contables y revelaciones de información relacionada efectuadas por la dirección.

| — | Llega a conclusiones sobre si es apropiado que la dirección utilice la hipótesis de empresa en funcionamiento y, basándose en la evidencia de auditoría obtenida, sobre la existencia o no de una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de los FED para continuar como empresa en funcionamiento. Si llega a la conclusión de que existe incertidumbre material, el Tribunal debe llamar la atención en su informe sobre los correspondientes datos presentados en las cuentas consolidadas o, si dichos datos presentados no son adecuados, modificar su opinión. Las conclusiones se basan en pruebas de auditoría obtenidas hasta la fecha de nuestro informe. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden dar lugar a que una entidad cese en su funcionamiento. |
| --- | --- |

—

Llega a conclusiones sobre si es apropiado que la dirección utilice la hipótesis de empresa en funcionamiento y, basándose en la evidencia de auditoría obtenida, sobre la existencia o no de una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de los FED para continuar como empresa en funcionamiento. Si llega a la conclusión de que existe incertidumbre material, el Tribunal debe llamar la atención en su informe sobre los correspondientes datos presentados en las cuentas consolidadas o, si dichos datos presentados no son adecuados, modificar su opinión. Las conclusiones se basan en pruebas de auditoría obtenidas hasta la fecha de nuestro informe. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden dar lugar a que una entidad cese en su funcionamiento.

| — | Evalúa la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales representan las operaciones y eventos subyacentes de manera fiel. |
| --- | --- |

—

Evalúa la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales representan las operaciones y eventos subyacentes de manera fiel.

| XVIII. | El Tribunal comunica a los responsables del gobierno de la entidad, entre otras cosas, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados, así como las constataciones de auditoría que sean pertinentes y las deficiencias significativas del control interno identificadas durante la auditoría. |
| --- | --- |

XVIII.

| XIX. | Respecto de los ingresos, el Tribunal examina todas las contribuciones de los Estados miembros y una muestra de otros tipos de operaciones relativas a los ingresos. |
| --- | --- |

XIX.

| XX. | En el caso de los gastos, el Tribunal examina las operaciones de pago cuando los gastos se han efectuado, registrado y aceptado. El examen abarca todas las categorías de pagos (incluidos los de adquisición de activos), con exclusión de los anticipos, en el momento en que se efectúan. Los pagos de anticipos se examinan cuando el receptor de los fondos justifica su utilización adecuada y la institución u organismo acepta dicha justificación liquidando el pago del anticipo, ya sea en el mismo ejercicio o posteriormente. |
| --- | --- |

XX.

| XXI. | A partir de las cuestiones debatidas con la Comisión, el Tribunal determina aquellas que revistieron mayor importancia en la auditoría de las cuentas de los FED y que por tanto constituyen las cuestiones clave de auditoría del período actual. El Tribunal describe estas cuestiones en su informe excepto cuando las disposiciones legales o reglamentarias prohíben revelar públicamente la cuestión o, cuando, en circunstancias extremadamente poco frecuentes, determina que la cuestión no se debería comunicar en su informe porque cabe esperar razonablemente que las consecuencias adversas de hacerlo sobrepasarían los beneficios en el interés público que tendría dicha comunicación. |
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XXI.

12 de julio de 2018

Klaus-Heiner LEHNE

Presidente

Tribunal de Cuentas Europeo

12, rue Alcide De Gasperi, 1615 Luxemburgo, LUXEMBURGO

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(1)  De conformidad con los artículos 43, 48, 49, 50 y 58 del reglamento financiero aplicable al undécimo FED, la declaración de fiabilidad no abarca la parte de los recursos del FED que gestiona el BEI bajo su responsabilidad.

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