### IN THE UNI TED STAT ES COURT OF APPEALS
FOR THE FIF TH CIRCU IT

N o

. 1 0

- 1 0 1 4 1

F L U O R C O R P O R A T I O N

,

P l a i n t i f f

– A p p e l l e e C r o s s

– A p p e l l a n t

v

.

C I T A D E L E Q U I T Y F U N D

, L I M I T E D

,

D e f e n d a n t

– A p p e l l a n t C r o s s

– A p p e l l e e

A p p e a l s f

r o m t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t

f o r t h e N o r t h e r n D i s t r i c t o f T e x a s N o

. 3 : 0 8

- C V

- 1 5 5 6

B e f o r e K I N G

, D e M O S S

, a n d P R A D O

, C i r c u i t J u d g e s

.

P E R C U R I A M : *

T h i s a p p e a l a r i s e s o u t o f a d i s a g r e e m e n t c o n c e r n i n g t h e i n t e r p r e t a t i o n o f

a n I n d e n t u r e a n d S u p p l e m e n t a l I n d e n t u r e , b o t h d a t e d a s o f F e b r u a r y 1 7

, 2 0 0 4

,

g o v e r n i n g $ 3 3 0 m i l l i o n p r i n c i p a l a m o u n t o f 1

. 5 % C o n v e r t i b l e S e n i o r N o t e s d u e

F e b r u a r y 1 5

, 2 0 2 4

. F l u o r C o r p o r a t i o n , t h e i s s u e r o f t h e S e n i o r N o t e s , a n d

C i t a d e l E q u i t y F u n d

, L t d

. , w h i c h

, p r i o r t o J u n e 2 0 0 8

, h e l d a p p r o x i m a t e l y $ 5 8

m i l l i o n p r i n c i p a l a m o u n t o f t h e S e n i o r N o t e s , d i s p u t e t h e c a l c u l a t i o n o f t h e

n u m b e r o f s h a r e s o f F l u o r c o m m o n s t o c k i s s u e d t o C i t a d e l u p o n c o n v e r s i o n o f i t s U n i te d S ta te s C o u rt o f A p p ea l s

F i ft h C i rc u i t 

### F I L E D

Februa ry 22 , 20 11

Lyle W . Cayce
Clerk

Purs uant to 5 T H C I R

. R. 47.5

, the cour t has d ete rm ined t hat this op inion sho uld not *

be publ ish ed and is not pr ece dent excep t unde r the lim ite d cir cum st ance s se t for th in 5 T H C I R

. R. 47.5 .4. Case: 10-10141 Document: 00511389806 Page: 1 Date Filed: 02/22/2011N o

. 1 0

- 1 0 1 4 1

S e n i o r N o t e s

. F l u o r f i l e d a d e c l a r a t o r y j u d g m e n t a c t i o n i n t h e D i s t r i c t C o u r t f o r

t h e N o r t h e r n D i s t r i c t o f T e x a s , s e e k i n g a d e c l a r a t i o n t h a t i t c o m p l i e d w i t h t h e

t e r m s o f t h e I n d e n t u r e s a n d S e n i o r N o t e s i n s a t i s f y i n g i t s c o n v e r s i o n o b l i g a t i o n ,

a n d t h a t C i t a d e l i s n o t e n t i t l e d t o a d d i t i o n a l s h a r e s o f F l u o r c o m m o n s t o c k

.

C i t a d e l f

i l e d a c o u n t e r c l a i m f o r b r e a c h o f c o n t r a c t

, s e e k i n g $ 2 8

, 2 9 6

, 9 4 6

, t h e

v a l u e o f t h e a d d i t i o n a l s h a r e s o f c o m m o n s t o c k t h a t C i t a d e l c o n t e n d s F l u o r o w e s

.

B o t h p a r t i e s m o v e d f o r s u m m a r y j u d g m e n t

.

T h e d i s t r i c t c o u r t g r a n t e d F l u o r ’ s m o t i o n f o r s u m m a r y j u d g m e n t

, a n d

d e n i e d C i t a d e l ’ s m o t i o n

. C i t a d e l a p p e a l s

. W e a f f i r m f o r t h e r e a s o n s s t a t e d b y

t h e d i s t r i c t c o u r t i n i t s t h o r o u g h a n d w e l l

- r e a s o n e d M e m o r a n d u m O p i n i o n a n d

O r d e r , F l u o r C o r

p

. v

. C i t a d e l E q u i t y F u n d L t d

. , — F

. S u p p

. 2 d

— , 2 0 1 0 W L

1 8 4 3 0 8 ( N

. D

. T e x

. J a n

. 1 5

, 2 0 1 0 )

, w h i c h w e c a n n o t i m p r o v e u p o n

. W e n o t e t h a t

t h e d i s t r i c t c o u r t ’ s h o l d i n g i s e n t i r e l y c o n s i s t e n t w i t h B r o a d v

. R o c k w e l l

I n t e r n a t i o n a l C o r

p

. , 6 4 2 F

. 2 d 9 2 9 ( 5 t h C i r

. 1 9 8 1 ) ( e n b a n c )

, t h e c a s e t h a t b o t h

p a r t i e s a g r e e c o v e r s t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e I n d e n t u r e s , a n d w i t h t h e r e l e v a n t

p r i n c i p l e s o f N e w Y o r k c o n t r a c t l a w

.

F l u o r c r o s s

- a p p e a l s f

r o m t h e j u d g m e n t i n s o f a r a s t h e d i s t r i c t c o u r t o r d e r e d

e a c h p a r t y t o b e a r i t s o w n c o s t s

. A f t e r e n t r y o f j u d g m e n t

, F l u o r f i l e d a m o t i o n

f o r a t t o r n e y ’ s f e e s a n d a m o t i o n t o a m e n d t h e j u d g m e n t f o r a n a w a r d o f c o s t s ,

c l a i m i n g a n e n t i t l e m e n t t o b o t h a s t h e p r e v a i l i n g p a r t y

. T h e d i s t r i c t c o u r t

g r a n t e d C i t a d e l ’ s m o t i o n t o d e f e r a r u l i n g o n a t t o r n e y ’ s f e e s p e n d i n g i t s a p p e a l

f r o m t h e j u d g m e n t

, b u t m a y n o t h a v e a d d r e s s e d t h e p o r t i o n o f F l u o r ’ s m o t i o n

d e a l i n g w i t h c o s t s

. I n p e r h a p s a n e x c e s s o f c a u t i o n , w e v a c a t e t h e a l l o c a t i o n o f

c o s t s i n t h e j u d g m e n t i n o r d e r t o e n a b l e t h e d i s t r i c t c o u r t

, i f s u c h w a s i t s

i n t e n t i o n , t o c o n s i d e r F l u o r ’ s m o t i o n f o r c o s t s a l o n g w i t h i t s m o t i o n f o r a t t o r n e y ’ s

2 Case: 10-10141 Document: 00511389806 Page: 2 Date Filed: 02/22/2011N o

. 1 0

- 1 0 1 4 1

f e e s

. I n d o i n g s o , w e i n t i m a t e n o v i e w s w h a t s o e v e r o n t h e m e r i t s o f F l u o r ’ s 1

m o t i o n f

o r c o s t s

.

A c c o r d i n g l y , w e A F F I R M t h e j u d g m e n t o f t h e d i s t r i c t c o u r t

, e x c e p t f o r i t s

a l l o c a t i o n o f c o s t s , w h i c h w e V A C A T E

. W e R E M A N D f o r r e c o n s i d e r a t i o n o f

c o s t s

. C i t a d e l s h a l l b e a r t h e c o s t s o f t h i s a p p e a l

.

See Chea tham v

. Al ls tate Ins. Co.

, 465 F.3d 578

, 586–87 (5t h Cir

. 2006)

. 1

3 Case: 10-10141 Document: 00511389806 Page: 3 Date Filed: 02/22/2011